서울보증보험 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20230925)
제출인: 서울보증보험

증권신고서(지분증권)
3.5
서울보증보험주식회사

정 정 신 고 (보고)

2023년 09월 25일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 09월 12일

3. 정정사항금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은
"굵은 파란색"으로 기재하였습니다. 단순 오타 및 띄어쓰기 등 문서 교정사항은 본문에 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정은 기재내용 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은
"굵은 파란색"으로 기재하였습니다. 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바랍니다.

[요약 정보]
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소
-
기재사항 추가
(주1)
(주1)

1. 사업위험 - 라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성
-
기재사항 추가
(주2)
(주2)

1. 사업위험 - 마. 재보험 관련 위험
-
기재사항 추가
(주3)
(주3)

1. 사업위험 - 바. 리스크관리 정책 실패 가능성
-
기재사항 정정 및 추가
(주4)
(주4)

1. 사업위험 - 차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성
-
기재사항 정정 및 추가
(주5)
(주5)

1. 사업위험 - 거. 글로벌 진출과 관련된 위험
-
기재사항 추가
(주6)
(주6)

1. 사업위험 - 너. 디지털 전환과 관련된 위험
-
기재사항 정정 및 추가
(주7)
(주7)

1. 사업위험 - 더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험
-
기재사항 추가
(주8)
(주8)

2. 회사위험 - 아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험
-
기재사항 추가
(주9)
(주9)

2. 회사위험 - 하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험
-
기재사항 추가
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 노. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
-
기재사항 정정
(주11)
(주11)

IV. 인수인의 의견

4. 종합평가 결과 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교회사의 선정 - (가) 비교회사 선정 요약
-
기재사항 정정 및 추가
(주12)
(주12)

4. 종합평가 결과 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교회사의 선정 - (나) 상세과정(국내 비교회사)
-
기재사항 정정 및 추가
(주13)
(주13)

4. 종합평가 결과 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교회사의 선정 - (나-1) 상세과정(해외 비교회사)
-
기재사항 정정 및 추가
(주14)
(주14)

(주1) 정정 전

다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소

당사는 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사이나, 보증업무를 영위하는 타 보증기관 또한 약 80여개 존재합니다. 대부분의 보증기관은 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있으며 당사와 직·간접적인 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 다만, 경쟁기관의 경우 설립 목적에 따라 한정적인 범위 또는 특정 고객층에 대해 보증서비스를 제공하고 있는 반면, 당사의 경우 국내 유일의 종합 보증보험회사로서 전 영역에 걸친 보증 상품 포트폴리오, 시장내 우월적 지위, 상품개발 및 보/구상 노하우, 리스크관리 역량 등을 갖추고 있기 때문에, 상기 경쟁 심화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이러한
경쟁 구도가 심화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증을 보험의 형태로 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사입니다. 다만, 보증은 채무를 이행하지 않을 경우 채무자 이외의 자가 그 이행에 대한 책임을 지는 것으로 민법상 행위의 근거가 존재함에 따라 국내에는 당사 이외에 보증업무를 수행하는 보증기관이 다수 존재합니다.

보증보험은 내재적인 상품 특성상 중소규모 법인 및 저신용 개인을 대상으로 포용금융의 역할을 수행하고 있어 공적 차원에서 유사한 상품을 제공하는 다수의 보증기관 이 존재하고 있습니다. 2022년 말 기준 법률상 보증이 가능한 기관은 200개 이상이 나, 실제 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 약 80여 개로 설립목적, 근거 법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

[국내 보증기관 현황]

구분
주요 기관

공적보증기관(28)

공사(4)

주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)

신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)

(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)

한국광해광업공단

민간보증기관(53)

공제조합(23)

건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합 등

협회 등(10)

공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)

(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)

서울보증보험

(자료)
당사 자료

다만 국내 보증기관의 참여 시장 및 목표 고객은 서로 상이한 모습을 보이고 있으며, 국내 보증기관이 모두 당사와 사업영역이 겹친다고 보기는 어렵습니다. 공적 보증기관은 해당 기관의 설립 목적에 따라 주택보증, 금융보증 등 각 한정적인 범위의 보증 서비스를 한정적인 대상에 대하여 제공하고, 공제조합 또는 협회는 주로 조합원에게 한정하여 보증서비스를 공급하고 있어 보증서비스의 범위 및 대상이 제한적입니다. 이에 반하여 당사의 경우에는 중소기업, 대기업, 개인, 일반서민 등 모든 경제 주체들을 대상으로 국가 경제에서 필요로 하는 다양한 보증서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국가경제에서 이전에 없던 새로운 보증 니즈가 발생할 경우 이에 따른 새로운 보증보험 상품을 출시하여 경제 내에서 요구되는 보증 니즈를 충족하고 있습니다.

상술한 바와 같이 각 영역에는 설립목적 등에 따라 특화된 각 보증기관들이 사업을 영위하고 있어 고유한 시장을 구축하고 있으나, 당사는 모든 영역에서 보증업무를 제공하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전체적인 시장점유율은 안정적인 수준을 장기간 유지해오고 있습니다.

[국내 보증시장 규모 및 당사 시장점유율 추이]

구분
2022년
2021년
2020년

전체 보증시장 대비
24.0%
25.5%
26.0%

민간 보증시장 대비
54.1%
60.3%
61.4%

(자료)
당사 추정자료

(주1)
공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

다만 타 보증 기관에서 사업다각화 관점에서 보증업무 영역을 확장하여 경쟁 심화가 현실화 될 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소

당사는 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사이나, 보증업무를 영위하는 타 보증기관 또한 약 80여개 존재합니다. 대부분의 보증기관은 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있으며 당사와 직·간접적인 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 다만, 경쟁기관의 경우 설립 목적에 따라 한정적인 범위 또는 특정 고객층에 대해 보증서비스를 제공하고 있는 반면, 당사의 경우 국내 유일의 종합 보증보험회사로서 전 영역에 걸친 보증 상품 포트폴리오, 시장내 우월적 지위, 상품개발 및 보/구상 노하우, 리스크관리 역량 등을 갖추고 있기 때문에, 상기 경쟁 심화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이러한
경쟁 구도가 심화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증을 보험의 형태로 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사입니다. 다만, 보증은 채무를 이행하지 않을 경우 채무자 이외의 자가 그 이행에 대한 책임을 지는 것으로 민법상 행위의 근거가 존재함에 따라 국내에는 당사 이외에 보증업무를 수행하는 보증기관이 다수 존재합니다.

보증보험은 내재적인 상품 특성상 중소규모 법인 및 저신용 개인을 대상으로 포용금융의 역할을 수행하고 있어 공적 차원에서 유사한 상품을 제공하는 다수의 보증기관 이 존재하고 있습니다. 2022년 말 기준 법률상 보증이 가능한 기관은 200개 이상이 나, 실제 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 약 80여 개로 설립목적, 근거 법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

[국내 보증기관 현황]

구분
주요 기관

공적보증기관(28)

공사(4)

주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)

신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)

(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)

한국광해광업공단

민간보증기관(53)

공제조합(23)

건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합 등

협회 등(10)

공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)

(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)

서울보증보험

(자료)
당사 자료

다만 국내 보증기관의 참여 시장 및 목표 고객은 서로 상이한 모습을 보이고 있으며, 국내 보증기관이 모두 당사와 사업영역이 겹친다고 보기는 어렵습니다. 공적 보증기관은 해당 기관의 설립 목적에 따라 주택보증, 금융보증 등 각 한정적인 범위의 보증 서비스를 한정적인 대상에 대하여 제공하고, 공제조합 또는 협회는 주로 조합원에게 한정하여 보증서비스를 공급하고 있어 보증서비스의 범위 및 대상이 제한적입니다. 이에 반하여 당사의 경우에는 중소기업, 대기업, 개인, 일반서민 등 모든 경제 주체들을 대상으로 국가 경제에서 필요로 하는 다양한 보증서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국가경제에서 이전에 없던 새로운 보증 니즈가 발생할 경우 이에 따른 새로운 보증보험 상품을 출시하여 경제 내에서 요구되는 보증 니즈를 충족하고 있습니다.

상술한 바와 같이 각 영역에는 설립목적 등에 따라 특화된 각 보증기관들이 사업을 영위하고 있어 고유한 시장을 구축하고 있으나, 당사는 모든 영역에서 보증업무를 제공하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전체적인 시장점유율은 안정적인 수준을 장기간 유지해오고 있습니다.

[국내 보증시장 규모 및 당사 시장점유율 추이]

구분
2022년
2021년
2020년

전체 보증시장 대비
24.0%
25.5%
26.0%

민간 보증시장 대비
54.1%
60.3%
61.4%

(자료)
당사 추정자료

(주1)
공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

상기와 같이 국내에서 보증 사업을 영위하는 타 보증기관의 경우 일반적으로 근거법령 및 설립목적에 따라 영위할 수 있는 사업 범위의 제약이 존재하기 때문에 경쟁 구도 심화 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 공사/기금, 공제조합 등 타 보증기관이 법령 개정 등을 통해 사업 다각화 관점에서 보증업무 영역을 확장할 경우, 경쟁심화가 현실화 될 수 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주2) 정정 전

라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성

보험회사는 회사가 판매한 보험계약에서 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립합니다.
책임준비금은 회사의 계리적 가정 및 경제적 가정을 통해 평가되며, 가정은 회사의 과거 경험통계를 기초로 산출됩니다. 과거 경험통계에 따라 가정은 변경되며, 이는 책임준비금 적립에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 보험사고 증가로 보험금 지급과 책임준비금 적립이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사는 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립하며, 책임준비금은 잔여보장부채(보장기간이 남아 있는 보험계약에 대한 부채)와 발생사고부채(보험사고가 발생한 보험계약에 대한 부채)로 구분됩니다. 당사는 회사의 최적가정(계리적 가정 및 경제적 가정)을 사용하여 책임준비금을 평가하고 적립하며, 최적가정은 회사의 과거 보험금, 구상금, 사업비 등의 경험통계를 사용하여 산출하며 과거 실적에 따라 변경됩니다. 당사는 내부절차를 거쳐 책임준비금 평가에 사용하는 최적가정을 정기적으로 산출 및 검증하고 있습니다.

보험사고 증가 등의 영향으로 보유계약에서 손실이 예상되는 경우 부족한 부분은 책임준비금(잔여보장부채)으로 추가 적립하여야 합니다. 보험금청구 증가는 책임준비금(발생사고부채)을 증가시키며, 책임준비금 증가분은 당해연도 손익계산서에 비용으로 인식됩니다. 또한, 예상하지 못한 대형 보험사고가 발생하는 경우 지급보험금 증가 또는 책임준비금 적립 증가가 발생할 수 있습니다. 실제로 2013년 “용산 역세권 개발사업”과 관련한 보험사고가 발생하여 당사는 2,400억원의 보험금을 지급하였으며, 이로인해 회사에 예상하지 못한 큰 손실이 발생하였습니다.

계약상 채무불이행을 담보하는 보증보험의 특성상 보험사고는 국내 경제 상황과 밀접한 관련이 있습니다. 당사가 통제할 수 없는 외부요인(경기침체 등)으로 보험사고가 증가할 수 있으며 이는 책임준비금 적립 증가로 연결됩니다. 또한, 실제 보험금 지급 등의 증가는 과거 경험통계를 사용하는 최적가정에 부정적 영향을 미치며 책임준비금 적립을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 책임준비금 적립이 증가하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성

보험회사는 회사가 판매한 보험계약에서 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립합니다.
책임준비금은 회사의 계리적 가정 및 경제적 가정을 통해 평가되며, 가정은 회사의 과거 경험통계를 기초로 산출됩니다. 과거 경험통계에 따라 가정은 변경되며, 이는 책임준비금 적립에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 보험사고 증가로 보험금 지급과 책임준비금 적립이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사는 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립하며, 책임준비금은 잔여보장부채(보장기간이 남아 있는 보험계약에 대한 부채)와 발생사고부채(보험사고가 발생한 보험계약에 대한 부채)로 구분됩니다. 당사는 회사의 최적가정(계리적 가정 및 경제적 가정)을 사용하여 책임준비금을 평가하고 적립하며, 최적가정은 회사의 과거 보험금, 구상금, 사업비 등의 경험통계를 사용하여 산출하며 과거 실적에 따라 변경됩니다. 당사는 내부절차를 거쳐 책임준비금 평가에 사용하는 최적가정을 정기적으로 산출 및 검증하고 있습니다.

당사는 보험업감독규정 제6-11조에 따라 책임준비금을 적립하고 있으며, 2023년 반기말 기준 회사의 책임준비금은 3조 853억(잔여보장부채 2조 6,170억, 발생사고부채 4,683억)입니다. 회사의 잔여보장부채는 보험료배분접근법(보험료를 보험기간 동안 나누어 보험수익으로 인식하고, 아직 수익으로 인식하지 않은 보험료를 부채로 적립하는 방식)을 적용하며 발생사고부채는 일반모형(최적가중을 사용하여 장래 미래현금흐름을 산출하고 부채로 적립하는 방식)을 적용하여 평가(월단위 결산)하고 있습니다.

보험사고 증가 등의 영향으로 보유계약에서 손실이 예상되는 경우 부족한 부분은 책임준비금(잔여보장부채)으로 추가 적립하여야 합니다. 보험금청구 증가는 책임준비금(발생사고부채)을 증가시키며, 책임준비금 증가분은 당해연도 손익계산서에 비용으로 인식됩니다. 또한, 예상하지 못한 대형 보험사고가 발생하는 경우 지급보험금 증가 또는 책임준비금 적립 증가가 발생할 수 있습니다. 실제로 2013년 “용산 역세권 개발사업”과 관련한 보험사고가 발생하여 당사는 2,400억원의 보험금을 지급하였으며, 이로 인해 회사에 예상하지 못한 큰 손실이 발생하였습니다.

[최근 5년간 주요 보험금 지급 현황]

지급연도

내 용

지급 보험금(주1)

2023년

**시 산지전용 허가 및 개발사업

90억원

2022년

** 중심앵커블록 주상복합용지 개발사업

142억원

2022년

** Bio-SRF 생산·발전시설 개발사업

77억원

2021년

****** 상업시설 임대차계약 관련

169억원

2020년

***관광리조트 개발사업

111억원

(주1)
2018년~2023년 상반기까지의 보험금 지급 건 중 단일 주계약 건의 최초 지급한 보험금 기준입니다.

계약상 채무불이행을 담보하는 보증보험의 특성상 보험사고는 국내 경제 상황과 밀접한 관련이 있습니다. 당사가 통제할 수 없는 외부요인(경기침체 등)으로 보험사고가 증가할 수 있으며 이는 책임준비금 적립 증가로 연결됩니다. 또한, 실제 보험금 지급 등의 증가는 과거 경험통계를 사용하는 최적가정에 부정적 영향을 미치며 책임준비금 적립을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 책임준비금 적립이 증가하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주3) 정정 전

마. 재보험 관련 위험

2023년 반기말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을 코리안리 등 재보험사에 전가하였습니다. 하지만 재보험사가 재보험계약상 의무를 수행하지 못할 수 있으며 보험리스크 경감을 위해 재보험사에 전가하는 재보험 계약의 규모가 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 아니할 수 있습니다. 또한, 재보험사 계약을 통해 모든 상품에 대한 보험위험이 전가되지 않으며 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되거나 재보험사에 충분하게 보험위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 이와 같이,
재보험을 통해 당사는 보험위험을 100% 해소하지 못하므로, 재보험 위험에 따른 재무상태 및 재무실적 악화 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 여러 상품에서 발생할 수 있는 보험영업위험을 경감시키기 위하여 재보험을 활용하고 있습니다. 재보험계약을 통해 당사가 재보험사에 전가한 보험상품에 대한 보상책임은 재보험사에 있으나, 재보험계약만으로 피보험자에 대한 당사의 직접적인 채무가 면제되는 것은 아닙니다. 따라서, 당사는 재보험사에 대한 신용 리스크를 부담하게 됩니다. 2023년 반기말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을 코리안리 등 재보험사에 전가하였습니다. 당사와 재보험계약을 체결한 재보험사들이 현재 또는 미래에 당사에게 지불해야 하는 재보험금을 적시에 지불하지 못하거나, 지불하지 않으려 할 수도 있습니다. 만약 재보험사가 재보험계약에 따라 지급해야 하는 재보험금을 지불할 수 없거나, 지불하지 않는 경우, 당사의 영업실적, 재무상태 및 현금흐름은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 재보험 계약을 통해 총 보험 리스크의 일부만을 재보험사에 전가함으로써, 재보험사에 전가한 보험 리스크량이 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 않을 수 있으며, 당사의 통제권을 벗어난 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되어 재보험관련 추가비용을 부담할 수 밖에 없는 상황이 발생하거나 수용가능한 조건으로 충분하게 재보험사에 보험 위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 결과적으로 장래계약을 인수하는 당사의 역량에 부정적인 영향을 미치거나 당사가 판매하는 보험계약과 관련하여 더 많은 리스크를 부담해야 할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주3) 정정 후

마. 재보험 관련 위험

2023년 반기말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re 등 재보험사에 전가하였습니다. 하지만 재보험사가 재보험계약상 의무를 수행하지 못할 수 있으며 보험리스크 경감을 위해 재보험사에 전가하는 재보험 계약의 규모가 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 아니할 수 있습니다. 또한, 재보험사 계약을 통해 모든 상품에 대한 보험위험이 전가되지 않으며 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되거나 재보험사에 충분하게 보험위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 이와 같이,
재보험을 통해 당사는 보험위험을 100% 해소하지 못하므로, 재보험 위험에 따른 재무상태 및 재무실적 악화 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 여러 상품에서 발생할 수 있는 보험영업위험을 경감시키기 위하여 재보험을 활용하고 있습니다. 재보험계약을 통해 당사가 재보험사에 전가한 보험상품에 대한 보상책임은 재보험사에 있으나, 재보험계약만으로 피보험자에 대한 당사의 직접적인 채무가 면제되는 것은 아닙니다. 따라서, 당사는 재보험사에 대한 신용 리스크를 부담하게 됩니다. 2023년 반기말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re 등 재보험회사들과 출재보험 협약을 체결하고 재보험사에 전가하였습니다. 당사는 내부적으로 재보험사와의 출재 거래 시 우량한 신용도를 보유한 재보험사와만 거래를 진행하고 있습니다. 보수적으로 투자적격등급 보다도 높은 신용등급의 재보험사와만 거래하고 있어, 당사와 거래하는 재보험사들의 안정성은 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사와 재보험계약을 체결한 재보험사들이 현재 또는 미래에 당사에게 지불해야 하는 재보험금을 적시에 지불하지 못하거나, 지불하지 않으려 할 수도 있습니다. 만약 재보험사가 재보험계약에 따라 지급해야 하는 재보험금을 지불할 수 없거나, 지불하지 않는 경우, 당사의 영업실적, 재무상태 및 현금흐름은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 재보험 계약을 통해 총 보험 리스크의 일부만을 재보험사에 전가함으로써, 재보험사에 전가한 보험 리스크량이 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 않을 수 있으며, 당사의 통제권을 벗어난 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되어 재보험관련 추가비용을 부담할 수 밖에 없는 상황이 발생하거나 수용가능한 조건으로 충분하게 재보험사에 보험 위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 결과적으로 장래계약을 인수하는 당사의 역량에 부정적인 영향을 미치거나 당사가 판매하는 보험계약과 관련하여 더 많은 리스크를 부담해야 할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주4) 정정 전

바. 리스크관리 정책 실패 가능성

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존하고 있습니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 경감시키기 위한 다변화된 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 채택하여 운용하고 있으나,
극단적인 상황 또는 그 밖의 예상치 못한 상황에서는 리스크관리 방법의 효과가 제한적일 수 있으며 이는 당사의 영업성과 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존 합니다. 보험영업리스크는 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 준비금리스크 및 대재해리스크가 포함됩니다. 자산운용리스크는 투자영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 시장리스크와 신용리스크가 포함됩니다. 유동성리스크는 자산과 부채의 만기가 불일치하거나 예상치 못한 자금 유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다. 이러한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어질 경우 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[보증보험업 주요 리스크]

위험요인
내용

보험영업리스크

보험영업리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 보험가격리스크, 준비금리스크, 대재해리스크로 구분합니다. 보험가격리스크는 미래 보험사고 발생의 시기, 빈도, 심도와 관련한 불확실성으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미하며, 준비금리스크는 기발생 보험사고에 대하여 보험금 지급을 위해 적립한 지급준비금이 장래 지급될 보험금을 충당하지 못하여 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다. 그리고 대재해리스크는 보험가격리스크 및 준비금리스크에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

보증보험업의 특성상 보험영업리스크는 경기변동과 밀접한 관계를 보이며, 경기불황시 일시에 보험금청구 및 지급이 확대될 수 있습니다. 따라서, 당사는 적정 준비금을 적립하고 다양한 리스크관리 기법을 적용함으로써 보험영업 리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

자산운용리스크

보증보험사의 자산운용리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타 내는 것으로, 시장리스크와 신용리스크로 구분합니다. 시장리스크는 시장변수의 변동 또는 자산포트폴리오의 분산도 부족으로 인해 자산 및 부채에서 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험이며, 신용리스크는 거래상대방의 채무불이행 또는 신용등급 악화로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

최근 금융시장의 불확실성 확대 및 운용자산 규모 증가에 따라 자산운용리스크 관리의 중요성이 증대되고 있습니다. 당사는 자산배분 및 운용한도 관리 등을 통해 자산운용리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

유동성리스크

보증보험사의 유동성 리스크는 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

보증보험계약부채의 경우 만기가 일반적인 생명보험계약부채나 손해보험계약부채 대비 짧아 자산 및 부채의 만기 불일치에 따른 위험 발생 가능성은 제한적이나, 경기변동에 따라 보험금청구 및 지급이 일시에 대규모로 발생할 가능성이 존재합니다.

최근 대내외 불확실성이 증대됨에 따라 안정적인 현금흐름을 유지하여 유동성리스크를 경감하기 위한 지속적 노력을 기울이도록 하겠습니다.

경영활동에서 발생할 수 있는 다양한 리스크를 모니터링, 분석 및 통제하기 위한 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 수립하고 이를 강화하기 위한 노력을 지속하여 왔습니다. 이 과정에서 광범위하고 다각화된 일련의 리스크 모니터링 및 경감 기법을 활용하고는 있으나, 이러한 리스크관리 기법을 적용한 리스크 모니터링, 분석 및 통제 과정에서 모든 제반 경제·금융 상황의 발생 시점이나 그 세부 사항을 예측할 수는 없습니다.

당사가 적용하는 리스크관리 기법들은 과거 역사적 사건이나 상관관계에 기반하고 있기 때문에 과거의 위험요인과 본질적으로 상이한 리스크가 발생하거나 그 수준이 심각하게 높은 경우, 또는 예상치 못한 위기상황 발생시에는 실효성이 제한될 수 있습니다.

특히 코로나19 이후 인플레이션, 금리 변동 및 환율 급락 등 대내외 불확실성 확대에 따라 리스크관리 환경은 더욱 어려워지고 있습니다. 당사는 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 지속적으로 개선함으로써 다양한 위험요인에 대한 모니터링, 분석 및 통제 역량을 강화하고 있으나, 이러한 활동이 효율적으로 운용되지 못할 경우, 당사는 적시에 효과적인 방법으로 리스크 노출 수준을 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

바. 리스크관리 정책 실패 가능성

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존하고 있습니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 경감시키기 위한 다변화된 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 채택하여 운용하고 있으나,
극단적인 상황 또는 그 밖의 예상치 못한 상황에서는 리스크관리 방법의 효과가 제한적일 수 있으며 이는 당사의 영업성과 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존 합니다. 보험영업리스크는 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 준비금리스크 및 대재해리스크가 포함됩니다. 자산운용리스크는 투자영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 시장리스크와 신용리스크가 포함됩니다. 유동성리스크는 자산과 부채의 만기가 불일치하거나 예상치 못한 자금 유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

[보증보험업 주요 리스크]

위험요인
내용

보험영업리스크

보험영업리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 보험가격리스크, 준비금리스크, 대재해리스크로 구분합니다. 보험가격리스크는 미래 보험사고 발생의 시기, 빈도, 심도와 관련한 불확실성으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미하며, 준비금리스크는 기발생 보험사고에 대하여 보험금 지급을 위해 적립한 지급준비금이 장래 지급될 보험금을 충당하지 못하여 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다. 그리고 대재해리스크는 보험가격리스크 및 준비금리스크에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

보증보험업의 특성상 보험영업리스크는 경기변동과 밀접한 관계를 보이며, 경기불황시 일시에 보험금청구 및 지급이 확대될 수 있습니다. 따라서, 당사는 적정 준비금을 적립하고 다양한 리스크관리 기법을 적용함으로써 보험영업 리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

자산운용리스크

보증보험사의 자산운용리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타 내는 것으로, 시장리스크와 신용리스크로 구분합니다. 시장리스크는 시장변수의 변동 또는 자산포트폴리오의 분산도 부족으로 인해 자산 및 부채에서 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험이며, 신용리스크는 거래상대방의 채무불이행 또는 신용등급 악화로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

최근 금융시장의 불확실성 확대 및 운용자산 규모 증가에 따라 자산운용리스크 관리의 중요성이 증대되고 있습니다. 당사는 자산배분 및 운용한도 관리 등을 통해 자산운용리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

유동성리스크

보증보험사의 유동성 리스크는 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

보증보험계약부채의 경우 만기가 일반적인 생명보험계약부채나 손해보험계약부채 대비 짧아 자산 및 부채의 만기 불일치에 따른 위험 발생 가능성은 제한적이나, 경기변동에 따라 보험금청구 및 지급이 일시에 대규모로 발생할 가능성이 존재합니다.

최근 대내외 불확실성이 증대됨에 따라 안정적인 현금흐름을 유지하여 유동성리스크를 경감하기 위한 지속적 노력을 기울이도록 하겠습니다.

회사는 이러한 위험에 대처하기 위해 부문별 리스크관리 관련 조직, 리스크관리 전담조직, 제3자 점검 등 금융감독원에서 권고하는 3차 방어선 모형을 운영하고 있습니다. 회사는 발생 가능한 리스크의 통제를 위해 리스크관리 최고의사결정기구인 리스크관리위원회의 승인을 통해 회사 전체의 리스크 수준이 가용자본 대비 적정수준이 유지되도록 매년 통합리스크 한도를 설정하여 관리하고 있으며, 각종 리스크 관련 지표 등을 활용하여 한도 준수 여부를 점검하고, 필요한 경우 한도 및 포트폴리오 조정하고 있습니다. 이러한 체계적인 관리를 위해 이사회 내 위원회 규정, 리스크관리규정, 리스크관리지침, 지급여력제도관리규정 등의 리스크관리 관련 규정을 두고 있으며, 규정 내에는 리스크관리 관련 원칙, 리스크관리 조직 및 업무, 부분별 리스크관리 방법 등 회사의 리스크관리에 관한 전반적인 사항이 포함되어 있습니다. 당사의 이사회 내 위원회로 설치된 리스크 관리 최고 의사결정 기구인 리스크관리위원회의 최근 사업연도 및 당해연도 상반기 주요 논의 내용은 다음과 같습니다.

[2022년~2023년 상반기 리스크관리위원회 현황]

개최일자

주요 의안내용

2022.06.16

외화유동성 리스크 관리 기준(안) 심의 의결의 건

2022.10.21

리스크관리위원회 위원장 선임의 건

리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건

2022.11.03

내부자본적정성 관리방안 변경의 건

위기상황분석 관리방안 변경의 건

2022.11.15

2023년 재보험 운영전략 수립의 건

2023년 자본배분 및 리스크허용한도 설정의 건

2022.12.19

보증한도운용규정 개정의 건

2023.02.07

지급여력비율 관리방안 변경의 건

리스크관리규정 개정의 건

2023.03.21

지급여력제도관리규정 제정의 건

자산건전성분류규정 제정의 건

2023.04.11

리스크관리위원회 위원장 선임의 건

리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건

2023.06.20

2023년 보험리스크 자본배분 및 리스크허용한도 변경의 건

경영활동에서 발생할 수 있는 다양한 리스크를 모니터링, 분석 및 통제하기 위한 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 수립하고 이를 강화하기 위한 노력을 지속하여 왔습니다. 이 과정에서 광범위하고 다각화된 일련의 리스크 모니터링 및 경감 기법을 활용하고는 있으나, 이러한 리스크관리 기법을 적용한 리스크 모니터링, 분석 및 통제 과정에서 모든 제반 경제·금융 상황의 발생 시점이나 그 세부 사항을 예측할 수는 없습니다.

당사가 적용하는 리스크관리 기법들은 과거 역사적 사건이나 상관관계에 기반하고 있기 때문에 과거의 위험요인과 본질적으로 상이한 리스크가 발생하거나 그 수준이 심각하게 높은 경우, 또는 예상치 못한 위기상황 발생시에는 실효성이 제한될 수 있습니다.

특히 코로나19 이후 인플레이션, 금리 변동 및 환율 급락 등 대내외 불확실성 확대에 따라 리스크관리 환경은 더욱 어려워지고 있습니다. 당사는 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 지속적으로 개선함으로써 다양한 위험요인에 대한 모니터링, 분석 및 통제 역량을 강화하고 있으나,
이러한 리스크관리 체계에도 불구하고 예상치 못한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어질 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 보안 관제계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고, 침해사고 대응훈련 연 1회 수행 및 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다. "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT 공격 등 내외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종을 구축하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 위협으로 인해 계약정보 탈취사고나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 수 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 정보보호최고책임자(CISO)를 임원으로 지정하고 정보보호 전담부서를 운영하고 있습니다. 그리고 최근 쟁점이 되는 사이버테러에 대비하기 위하여 금융사 침해사고 대응 기관 및 보안관제전문업체, 통신사 등과('금융보안원', 보안관제 전문업체 '싸이버원' 및 KTㆍSKB 통신사 등) 보안 관제를 위한 계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고 있습니다. 참고로, 보안관제 전문업체는 국가사이버안전관리규정에 따라 과학기술정보통신부 장관이 지정한 전문업체로서 당사는 싸이버원과 2021년 1월부터 2023년 12월을 계약기간으로 하여 계약 중입니다.

또한, 사이버테러 대응 능력 확보를 위하여 "침해사고 대응훈련"을 금융보안원과 연 1회 수행하고 있으며, 전자금융거래의 안정성과 신뢰성을 확보를 위한 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다.

인터넷을 통한 악성코드 감염 및 정보 유출을 원천 차단하기 위하여 업무와 인터넷 사용환경을 분리하는 "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT (Advanced Persistent Threat의 약자로 지능형 지속 공격을 뜻하고, 구체적으로는 특정 대상을 장기간에 걸쳐 다양한 수단을 총동원하는 지능적 해킹 장식을 의미) 공격 등 내·외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종(단말보안 16종, 네트워크보안 17종, 서버ㆍDB보안 12종)을 구축ㆍ운영하고 있습니다. 그리고 임직원의 보안 인식 제고를 위하여 매년 정보보호 교육 계획을 수립하고 정보보호 교육을 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다.

위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 예상치 못한 위협으로 전송 중인 증권 계약정보의 탈취나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 보안 관제계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고, 침해사고 대응훈련 연 1회 수행 및 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다. "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT 공격 등 내외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종을 구축하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 위협으로 인해 계약정보 탈취사고나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 수 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 정보보호최고책임자(CISO)를 임원으로 지정하고 정보보호 전담부서를 운영하고 있습니다. 그리고 최근 쟁점이 되는 사이버테러에 대비하기 위하여 금융사 침해사고 대응 기관 및 보안관제전문업체, 통신사 등과('금융보안원', 보안관제 전문업체 '싸이버원' 및 KTㆍSKB 통신사 등) 보안 관제를 위한 계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고 있습니다. 참고로, 보안관제 전문업체는 국가사이버안전관리규정에 따라 과학기술정보통신부 장관이 지정한 전문업체로서 당사는 싸이버원과 2021년 1월부터 2023년 12월을 계약기간으로 하여 계약 중입니다.
이후에는 공정 경쟁입찰을 통해 선정된 업체와 계약을 체결하여 실시간 보안관제를 유지할 예정입니다.

또한, 사이버테러 대응 능력 확보를 위하여 "침해사고 대응훈련"을 금융보안원과 연 1회 수행하고 있으며, 전자금융거래의 안정성과 신뢰성을 확보를 위한 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다.

인터넷을 통한 악성코드 감염 및 정보 유출을 원천 차단하기 위하여 업무와 인터넷 사용환경을 분리하는 "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT (Advanced Persistent Threat의 약자로 지능형 지속 공격을 뜻하고, 구체적으로는 특정 대상을 장기간에 걸쳐 다양한 수단을 총동원하는 지능적 해킹 장식을 의미) 공격 등 내·외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종(단말보안 16종, 네트워크보안 17종, 서버ㆍDB보안 12종)을 구축ㆍ운영하고 있습니다. 그리고 임직원의 보안 인식 제고를 위하여 매년 정보보호 교육 계획을 수립하고 정보보호 교육을 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있
으며, 보안침해 사고의 사후적 피해확산 방지를 위해서도 침해사고 대응기관(금융보안원, 한국인터넷진흥원)과의 협조 체계를 구축하여 대비하고 있습니다.

위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 예상치 못한 위협으로 전송 중인 증권 계약정보의 탈취나 홈페이지 침해 사고
와 같은 보안 침해 사고의 발생 시 당사의 신뢰도 하락과 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주6) 정정 전

거. 글로벌 진출과 관련된 위험

당사는 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로 추가적인 성장 기회를 확보하기 위해 해외진출을 이어나가고 있습니다. 이를 위해 베트남, 아랍에미레이트연합, 중국, 인도네시아 및 미국 등에 주요 거점을 마련하여 현지 보증 인프라를 구축하고 있으며, 이외에도 당사가 창립한 아시아보증신용보험협회 네트워크를 활용하여 회원국 내 진출을 추진하고 있습니다. 그러나,
해외사업이 근본적으로 내재한 규제환경 불확실성, 외국인투자의 어려움, 국제정세 불안, 잠재적인 국유화 및 자산 몰수 등의 가능성과 더불어, 선진 해외금융업체와의 경쟁 등으로 인해 해외사업이 계획대로 원활하지 않을 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 위험요인이 현실화 될 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태 에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 50여년 간의 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로, 추가적인 성장 기회를 모색하고 한국 기업의 해외 진출을 지원하기 위해 2007년부터 글로벌 진출을 시작했습니다. 이러한 이유로 한국 기업이 많이 진출하는 국가를 우선 진출 대상국으로 선정하였습니다. 하지만 금융업은 국가의 기반산업으로 인식되어 외국계 업체에 대한 진입장벽이 높고 동시에 대표적인 규제산업인 점을 고려하여 회사는 우선 대표사무소를 설립하여 국가별 사업 환경을 검토하고 최적화된 진출 전략을 수립하고 있습니다.

2007년 베트남 하노이 대표사무소를 시작으로, 중국, 아랍에미레이트연합, 미국, 인도네시아에 순차적으로 진출하였으며, 베트남 및 아랍에미레이트연합에서는 현지에 적합한 수익모델을 발굴하여 조직 변경을 완료했습니다. 2014년 하노이 대표사무소는 베트남 보험업법상 보증보험 운영 근거 마련을 통해 하노이 지점으로 전환하고 베트남에서 보증보험 원보험 영업을 영위하고 있습니다.

2022년에는 중동지역 재보험시장 성장 가능성 및 본사 수재 전략의 효율적 실행을 위해 중동 대표사무소를 보험관리법인으로 전환하였습니다.

[해외지사 현황]

진출국
베트남(하노이)
중국(베이징)
미국(뉴욕)
인도네시아(자카르타)
UAE(두바이)

진출형태

현지 지점

(대표사무소 → 지점)

대표사무소

현지법인

(대표사무소 → 법인)

인가일

'14. 08. 26

(사무소: '07.06.11.)

'08. 04. 16

'12. 07. 03

'21. 05. 19

'22. 10. 19

(사무소: '09. 09. 16)

허가기관

베트남

재무부

중국은행보험

관리감독위원회

뉴 욕

금융청

인도네시아

투자조정청

두바이 국제금융

센터 금융감독청

주요업무

- 원수 영업

- 보증보험 시장 기반 조성

- 주재국, 주변국가 보증시장 및 경제동향 조사

- 회사 홍보 및 보증보험제도 전파

- 현지 금융기관 제휴 등 영업 네트워크 구축

- 중동 수재영업 지원

- 현지 (재)보험 시장 조사 및 재보험 계약 중개 등

베트남과 UAE를 제외한 3개 사무소 또한 현지 사업모델을 발굴하여 발전전략을 수립하고 국가별 최적화된 현지 보증시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히 중국은 다른 국가와 달리 보증보험 언더라이팅 및 중개 플랫폼 산업이 발전하고 있으며, 이에 당사는 현지 플랫폼사와의 전략적 제휴를 통한 진출을 추진하고 있습니다. 인도네시아는 현지 보증보험사와의 전략적 제휴를 통해 인도네시아 보증보험 시장에 진출하는 전략을 추진하고 있으며, 미국은 보험중개 법인 등 다양한 사업모델을 검토하고 있습니다.

[해외 대표사무소 수익 거점화를 위한 발전전략]

해외 대표사무소

사업모델

발전전략

북경 대표사무소

보증보험 플랫폼사업

보증보험 플랫폼사와의 전략적 제휴

자카르타 대표사무소

보증보험 현지영업

현지 보증보험회사와 전략적 제휴

뉴욕 대표사무소

보험 중개업 등

중개법인 설립 또는 전략적 제휴

당사는 해외지사 설립을 통한 직접 진출 전략과 함께 아시아보증신용보험협회(AGCIA: Asia Guarantee Credit Insurance Association) 활성화를 통해 아시아지역 보증보험 시장 조성을 통한 간접진출 전략을 추진하고 있습니다. 아시아보증신용보험협회는 아시아지역 보증보험제도를 활성화하고 회원사 간 전략적 제휴를 통해 아시아 보증보험 공급 채널을 형성하고자 2020년 4월 당사가 주도하여 설립한 아시아 최초의 보증보험 및 신용보험 협회입니다. 현재 원보험사, 재보험사, 인슈어테크사 등 10개국 17개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과 몽골과 캄보디아 회원사와 당사는 공동 보증보험 상품 개발, 보증보험 제도 도입 등의 협업이 진행되고 있으며, 중국 보증보험 플랫폼사인 공보과기와 2023년 전략적 제휴 체결 후 후속 사업을 추진하고 있습니다.

위와 같은 당사의 전략에도 불구하고 당사의 글로벌 전략에는 불확실성이 내재 되어 있습니다. 일반적으로 금융업의 경우 국가경제의 근간이 되는 기반산업으로 대표적인 규제산업임에 따라 당사가 현재까지 대응해 본 적 없는 다양한 규제환경의 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한, 당사가 현재 글로벌 진출의 주요 목표시장으로 삼고 있는 아시아 시장의 경우, 대표적인 신흥지역으로서 고도의 경제발전을 이어가고 있는 바 당사뿐만 아니라 북미ㆍ유럽계 금융업체 또한 진출을 검토하는 것으로 알려져 있습니다. 이러한 환경 하에서 당사의 글로벌전략이 성공적으로 이뤄질 것이라고 보장할 수 없으며, 해외사업의 특성상 국제정세 변화, 규제환경 변화, 외국인에 대한 배타적인 정서, 자산 몰수 및 국유화, 상대적으로 어려운 철수 등 다양한 위험요인이 상존함에 따라 글로벌 진출이 중단된 이후에도 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

거. 글로벌 진출과 관련된 위험

당사는 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로 추가적인 성장 기회를 확보하기 위해 해외진출을 이어나가고 있습니다. 이를 위해 베트남, 아랍에미레이트연합, 중국, 인도네시아 및 미국 등에 주요 거점을 마련하여 현지 보증 인프라를 구축하고 있으며, 이외에도 당사가 창립한 아시아보증신용보험협회 네트워크를 활용하여 회원국 내 진출을 추진하고 있습니다. 그러나,
해외사업이 근본적으로 내재한 규제환경 불확실성, 외국인투자의 어려움, 국제정세 불안, 잠재적인 국유화 및 자산 몰수 등의 가능성과 더불어, 선진 해외금융업체와의 경쟁 등으로 인해 해외사업이 계획대로 원활하지 않을 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 위험요인이 현실화 될 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태 에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 50여년 간의 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로, 추가적인 성장 기회를 모색하고 한국 기업의 해외 진출을 지원하기 위해 2007년부터 글로벌 진출을 시작했습니다. 이러한 이유로 한국 기업이 많이 진출하는 국가를 우선 진출 대상국으로 선정하였습니다. 하지만 금융업은 국가의 기반산업으로 인식되어 외국계 업체에 대한 진입장벽이 높고 동시에 대표적인 규제산업인 점을 고려하여 회사는 우선 대표사무소를 설립하여 국가별 사업 환경을 검토하고 최적화된 진출 전략을 수립하고 있습니다.

2007년 베트남 하노이 대표사무소를 시작으로, 중국, 아랍에미레이트연합, 미국, 인도네시아에 순차적으로 진출하였으며, 베트남 및 아랍에미레이트연합에서는 현지에 적합한 수익모델을 발굴하여 조직 변경을 완료했습니다. 2014년 하노이 대표사무소는 베트남 보험업법상 보증보험 운영 근거 마련을 통해 하노이 지점으로 전환하고 베트남에서 보증보험 원보험 영업을 영위하고 있습니다.

2022년에는 중동지역 재보험시장 성장 가능성 및 본사 수재 전략의 효율적 실행을 위해 중동 대표사무소를 보험관리법인으로 전환하였습니다.

[해외지사 현황]

진출국
베트남(하노이)
중국(베이징)
미국(뉴욕)
인도네시아(자카르타)
UAE(두바이)

진출형태

현지 지점

(대표사무소 → 지점)

대표사무소

현지법인

(대표사무소 → 법인)

인력 현황
14(10)
3(2)
1
1
3(2)

인가일

'14. 08. 26

(사무소: '07.06.11.)

'08. 04. 16

'12. 07. 03

'21. 05. 19

'22. 10. 19

(사무소: '09. 09. 16)

허가기관

베트남

재무부

중국은행보험

관리감독위원회

뉴 욕

금융청

인도네시아

투자조정청

두바이 국제금융

센터 금융감독청

주요 업무

- 원수 영업

- 보증보험 시장 기반 조성

- 주재국, 주변국가 보증시장 및 경제동향 조사

- 회사 홍보 및 보증보험제도 전파

- 현지 금융기관 제휴 등 영업 네트워크 구축

- 중동 수재영업 지원

- 현지 (재)보험 시장 조사 및 재보험 계약 중개 등

(주1)
인력 현황의 괄호 내 숫자는 현지 채용 직원 수에 해당합니다.

베트남과 UAE를 제외한 3개 사무소 또한 현지 사업모델을 발굴하여 발전전략을 수립하고 국가별 최적화된 현지 보증시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히 중국은 다른 국가와 달리 보증보험 언더라이팅 및 중개 플랫폼 산업이 발전하고 있으며, 이에 당사는 현지 플랫폼사와의 전략적 제휴를 통한 진출을 추진하고 있습니다. 인도네시아는 현지 보증보험사와의 전략적 제휴를 통해 인도네시아 보증보험 시장에 진출하는 전략을 추진하고 있으며, 미국은 보험중개 법인 등 다양한 사업모델을 검토하고 있습니다.

[해외 대표사무소 수익 거점화를 위한 발전전략]

해외 대표사무소

사업모델

발전전략

북경 대표사무소

보증보험 플랫폼사업

보증보험 플랫폼사와의 전략적 제휴

자카르타 대표사무소

보증보험 현지영업

현지 보증보험회사와 전략적 제휴

뉴욕 대표사무소

보험 중개업 등

중개법인 설립 또는 전략적 제휴

당사는 해외지사 설립을 통한 직접 진출 전략과 함께 아시아보증신용보험협회(AGCIA: Asia Guarantee Credit Insurance Association) 활성화를 통해 아시아지역 보증보험 시장 조성을 통한 간접진출 전략을 추진하고 있습니다. 아시아보증신용보험협회는 아시아지역 보증보험제도를 활성화하고 회원사 간 전략적 제휴를 통해 아시아 보증보험 공급 채널을 형성하고자 2020년 4월 당사가 주도하여 설립한 아시아 최초의 보증보험 및 신용보험 협회입니다. 현재 원보험사, 재보험사, 인슈어테크사 등 10개국 17개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과 몽골과 캄보디아 회원사와 당사는 공동 보증보험 상품 개발, 보증보험 제도 도입 등의 협업이 진행되고 있으며, 중국 보증보험 플랫폼사인 공보과기와 2023년 전략적 제휴 체결 후 후속 사업을 추진하고 있습니다.

위와 같은 당사의 전략에도 불구하고 당사의 글로벌 전략에는 불확실성이 내재 되어 있습니다. 일반적으로 금융업의 경우 국가경제의 근간이 되는 기반산업으로 대표적인 규제산업임에 따라 당사가 현재까지 대응해 본 적 없는 다양한 규제환경의 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한, 당사가 현재 글로벌 진출의 주요 목표시장으로 삼고 있는 아시아 시장의 경우, 대표적인 신흥지역으로서 고도의 경제발전을 이어가고 있는 바 당사뿐만 아니라 북미ㆍ유럽계 금융업체 또한 진출을 검토하는 것으로 알려져 있습니다. 이러한 환경 하에서 당사의 글로벌전략이 성공적으로 이뤄질 것이라고 보장할 수 없으며, 해외사업의 특성상 국제정세 변화, 규제환경 변화, 외국인에 대한 배타적인 정서, 자산 몰수 및 국유화, 상대적으로 어려운 철수 등 다양한 위험요인이 상존함에 따라 글로벌 진출이 중단된 이후에도 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

너. 디지털 전환과 관련된 위험

당사는 Digital Transformation을 통해 내부적으로는 디지털을 기반으로 업무를 효율화하고 데이터 활용 역량을 강화하며, 외부적으로는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다. 그러나, Digital Transformation에는 필연적으로 상당한 설비투자가 소요되며 실제 당사는 2020년부터 2023년 상반기까지 765억원에 달하는 IT 설비투자를 집행했습니다. 이외에도
당사의 IT 인프라가 실질적으로 가동한다는 보장이 없으며, IT업계 내 기술변화 주기가 짧은 것을 고려하면 단기간 내에 추가적인 설비투자가 소요될 수도 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 급격한 금융패러다임 변화 속, 보증보험 전문성을 바탕으로 디지털 금융혁신 을 위해 노력하고 있습니다. 디지털 역량을 당사의 핵심역량으로 육성함으로써 운영 효율화 및 기존사업을 강화하고, 이를 기반으로 상품서비스를 다양화하여 2030년까 지 디지털 기반의 글로벌 보증플랫폼으로서 시장을 선도함을 목표로 두고 있습니다.

당사는 Digital Transformation 전략을 추진하고 있습니다. 내부적으로는 디지털 기반의 업무 간편화 및 자동화를 추진하고, 데이터 생태계를 구축하여 데이터 활용 역량을 강화하고 있습니다.

업무 효율화의 경우, AI OCR(Artificial Intelligence Optical Character Recognition), RPA(Robotic Process Automation) 등 신기술을 업무에 적용하여 단순·반복 업무 프로세스를 개선하고, 차세대 운영시스템 구축을 통해 핵심 업무인 영업ㆍ심사ㆍ보상ㆍ구상 업무를 자동화하고 고객 서비스를 고도화하고자 합니다. 데이터 생태계의 경우, 공공기관 및 기업의 플랫폼 ERP 업체 등과의 제휴를 확대함으로써 다양한 데이터를 확보하고 이를 융합ㆍ가공ㆍ분석하여 새로운 가치를 창출하고자 하며, 당사와 시너지를 낼 수 있는 DaaS, 신용정보업 등 신사업 추진에 활용 예정입니다.

외부적인 관점에서는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다.

플랫폼 전환을 위한 디지털 채널 구축과 관련해서는 1단계로는 자체 디지털 채널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화, 2단계로는 고객 ERP 및 제 3자 플랫폼 연계를 통한 API 기반 Embedded 보증 실현으로 판매채널 확장, 신규고객 확보 등을 계획하고 있습니다. 궁극적으로 3단계에서 SGI 보증플랫폼을 구축한 후 글로벌 보증플랫폼으로의 확장을 계획하고 있습니다. 한편, 상품 포트폴리오와 관련해서는 디지털 상품을 단계적으로 확장하여 Web(App)과 플랫폼을 기반으로 한 상품 및 보증서비스를 개발하고자 합니다.

당사는 이러한 Digital Transformation을 위해 외부 전문가 자문을 비롯해 각종 IT 인프라에 대한 설비투자 등을 집행하고 있습니다. 최근 3년 간 무형자산 중 소프트웨어와 개발비 취득을 위한 투자금액은 2020년 171억원, 2021년 127억원, 2022년 101억원, 2023년 상반기 366억원을 기록하는 등 최근 3여년 간 총 750억원이 넘는 금액을 지출한 것으로 나타납니다. 당사는 Digital Transformation을 위해 향후에도 상당한 규모의 추가적인 설비투자가 집행되어야 할 것으로 예상하며, 새로운 시스템에 걸맞은 직원 재교육 또한 필요할 수 있고, 이는 당사의 재무상황에 부담을 줄 수 있습니다.

또한, 이러한 Digital Transformation을 통해 구축한 설비투자가 성공적으로 작동한다는 보장이 없으며, 기술변화의 주기가 빠른 IT 업종의 특성상 당사의 IT 인프라가 단기간 내에 구식화 될 수도 있습니다. 이러한 경우에는 추가적이고 지속적인 IT 설비투자가 필요할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

너. 디지털 전환과 관련된 위험

당사는 Digital Transformation을 통해 내부적으로는 디지털을 기반으로 업무를 효율화하고 데이터 활용 역량을 강화하며, 외부적으로는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다. 그러나, Digital Transformation에는 필연적으로 상당한 설비투자가 소요되며 실제 당사는 2020년부터 2023년 상반기까지 765억원에 달하는 IT 설비투자를 집행했습니다. 이외에도
당사의 IT 인프라가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나,
IT업계 내 기술변화 주기가 짧은 것을 고려하면 단기간 내에 추가적인 설비투자가 소요될 수도 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 급격한 금융패러다임 변화 속, 보증보험 전문성을 바탕으로 디지털 금융혁신 을 위해 노력하고 있습니다. 디지털 역량을 당사의 핵심역량으로 육성함으로써 운영 효율화 및 기존사업을 강화하고, 이를 기반으로 상품서비스를 다양화하여 2030년까 지 디지털 기반의 글로벌 보증플랫폼으로서 시장을 선도함을 목표로 두고 있습니다.

당사는 Digital Transformation 전략을 추진하고 있습니다. 내부적으로는 디지털 기반의 업무 간편화 및 자동화를 추진하고, 데이터 생태계를 구축하여 데이터 활용 역량을 강화하고 있습니다.

업무 효율화의 경우, AI OCR(Artificial Intelligence Optical Character Recognition), RPA(Robotic Process Automation) 등 신기술을 업무에 적용하여 단순·반복 업무 프로세스를 개선하고, 차세대 운영시스템 구축을 통해 핵심 업무인 영업ㆍ심사ㆍ보상ㆍ구상 업무를 자동화하고 고객 서비스를 고도화하고자 합니다. 데이터 생태계의 경우, 공공기관 및 기업의 플랫폼 ERP 업체 등과의 제휴를 확대함으로써 다양한 데이터를 확보하고 이를 융합ㆍ가공ㆍ분석하여 새로운 가치를 창출하고자 하며, 당사와 시너지를 낼 수 있는 DaaS, 신용정보업 등 신사업 추진에 활용 예정입니다.

외부적인 관점에서는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다.

플랫폼 전환을 위한 디지털 채널 구축과 관련해서는 1단계로는 자체 디지털 채널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화, 2단계로는 고객 ERP 및 제 3자 플랫폼 연계를 통한 API 기반 Embedded 보증 실현으로 판매채널 확장, 신규고객 확보 등을 계획하고 있습니다. 궁극적으로 3단계에서 SGI 보증플랫폼을 구축한 후 글로벌 보증플랫폼으로의 확장을 계획하고 있습니다. 한편, 상품 포트폴리오와 관련해서는 디지털 상품을 단계적으로 확장하여 Web(App)과 플랫폼을 기반으로 한 상품 및 보증서비스를 개발하고자 합니다.

당사는 이러한 Digital Transformation을 위해 외부 전문가 자문을 비롯해 각종 IT 인프라에 대한 설비투자 등을 집행하고 있습니다. 최근 3년 간 무형자산 중 소프트웨어와 개발비 취득을 위한 투자금액은 2020년 171억원, 2021년 127억원, 2022년 101억원, 2023년 상반기 366억원을 기록하는 등 최근 3여년 간 총 750억원이 넘는 금액을 지출한 것으로 나타납니다. 당사는 Digital Transformation을 위해
2023년 하반기 약 260억원, 2024년 이후 3년간 약 1,060억원 등 향후에도 상당한 규모의 추가적인 설비투자가 집행되어야 할 것으로 예상하며, 새로운 시스템에 걸맞은 직원 재교육 또한 필요할 수 있고, 이는 당사의 재무상황에 부담을 줄 수 있습니다.

또한, 이러한 Digital Transformation을 통해 구축한 설비투자가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나, 기술변화의 주기가 빠른 IT 업종의 특성상 당사의 IT 인프라가 단기간 내에 구식화 될 수도 있습니다. 이러한 경우에는 추가적이고 지속적인 IT 설비투자가 필요할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주8) 정정 전

더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험

당사는 직접 영위하기 어려운 사업에 진출하고 잠재적인 시너지 효과 도모를 위하여 외부 이해관계자와 적극적인 파트너십을 추진하고 있습니다. 당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 다만 자회사 및 투자완료 회사는 당사와 장기적인 파트너십 관점에서 계속하여 유기적 협업관계를 유지하고 있으나, 당사의 파트너십 전략 과정에 지분투자(또는 합작투자) 등은 원천적으로
당초 예상 대비 미진한 시너지 효과, 피투자회사의 도산, 협업 과정에서 영업기밀 유출 가능성 등을 배제할 수는 없으며, 만약 이러한 일이 발생할 시, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 중장기 성장동력 확보를 목적으로, 대기업, 금융기관 및 빅테크 등과 협업은 물론 스타트업, 핀테크 기업 등에의 전략적 투자를 통한 파트너십을 구축하여 혁신 비즈니스 모델을 발굴하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준으로 자회사 2개사(SGI신용정보, 아랍에미레이트연합법인)를 확보하였고, 5개사(코리아크레딧뷰로, 카카오뱅크, 신영자산운용, 한국평가정보, 통신대안평가준비법인)에 대한 투자가 집행되어 있으며, 2023년 중 더존테크핀에 대한 합작투자를 완료할 예정입니다.

당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다.

당사는 보증보험업을 영위하는데 협업 가능성이 높고 시너지 효과가 기대되는 장기적인 관점에서 전략적 파트너십 대상을 선별하여 발굴하고 있습니다. 2개 자회사는 각각 채권추심업과 보험관리업을 영위하며 보증보험과 직접적인 협업 관계에 놓여있으며, 전략적 투자완료 회사는 신용평가업 3개 사(코리아크레딧뷰로, 한국평가정보, 통신대안평가준비법인), 인터넷은행 1개 사(카카오뱅크), 자산운용사 1개 사(신영자산운용) 등 5개 사로 장기적 파트너십을 구축하고 있습니다.

당사의 전략적 파트너십 형태에는, 단순 업무협약뿐만 아니라 실질적인 지분투자 또는 합작투자 등이 포함되어 있으므로 당사의 지속적인 모니터링에도 불구하고, 실질적으로 파트너십이 제대로 운영되지 않을 가능성과 피투자회사의 사업상 부실로 인해 당사의 투자 지분을 손상차손 처리해야 할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한, 철저한 내부통제에도 불구하고 파트너십 운영 과정에서 영업기밀 등이 유출될 가능성과 피투자회사의 성장으로 협업 관계가 중단될 가능성이 전무하다고 볼 수는 없습니다. 이와 같은 만일의 경우, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험

당사는 직접 영위하기 어려운 사업에 진출하고 잠재적인 시너지 효과 도모를 위하여 외부 이해관계자와 적극적인 파트너십을 추진하고 있습니다. 당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 다만 자회사 및 투자완료 회사는 당사와 장기적인 파트너십 관점에서 계속하여 유기적 협업관계를 유지하고 있으나, 당사의 파트너십 전략 과정에 지분투자(또는 합작투자) 등은 원천적으로
당초 예상 대비 미진한 시너지 효과, 피투자회사의 도산, 협업 과정에서 영업기밀 유출 가능성 등을 배제할 수는 없으며, 만약 이러한 일이 발생할 시, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 중장기 성장동력 확보를 목적으로, 대기업, 금융기관 및 빅테크 등과 협업은 물론 스타트업, 핀테크 기업 등에의 전략적 투자를 통한 파트너십을 구축하여 혁신 비즈니스 모델을 발굴하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준으로 자회사 2개사(SGI신용정보, 아랍에미레이트연합법인)를 확보하였고, 5개사(코리아크레딧뷰로, 카카오뱅크, 신영자산운용, 한국평가정보, 통신대안평가준비법인)에 대한 투자가 집행되어 있으며, 2023년 중 더존테크핀에 대한 합작투자를 완료할 예정입니다.

당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다.

당사는 보증보험업을 영위하는데 협업 가능성이 높고 시너지 효과가 기대되는 장기적인 관점에서 전략적 파트너십 대상을 선별하여 발굴하고 있습니다. 2개 자회사는 각각 채권추심업과 보험관리업을 영위하며 보증보험과 직접적인 협업 관계에 놓여있으며, 전략적 투자완료 회사는 신용평가업 3개 사(코리아크레딧뷰로, 한국평가정보, 통신대안평가준비법인), 인터넷은행 1개 사(카카오뱅크), 자산운용사 1개 사(신영자산운용) 등 5개 사로 장기적 파트너십을 구축하고 있습니다.

[전략적 투자 현황]

(단위: 백만원, %)

회사명

출자 유형

투자 목적

협업 내용

투자금액(주1)

장부가액(주2)

지분율

배당금(주3)

코리아크레딧뷰로

경영참여

신용평가모형 활용

CB Score, Report 활용을통한 언더라이팅 정확성 제고

4,500

4,500

9.0

270

한국평가정보

일반투자

개인사업자

신용평가모형 활용

개인사업자 신용평가모형(SOHO 모형) 구축 및 활용

1,260

1,260

9.0

-

통신대안평가준비법인

경영참여

통신 Data 연계비금융CB 활용

예비인가심사 진행 중

2,750

2,750

11.0

-

카카오뱅크

일반투자

인터넷 은행 대출상품 연계보증

마이너스대출, 중금리, MCI 등과 연계 보증상품 개발·운영

91,721

361,931

3.2

1,219

신영자산운용

일반투자

일반 지분투자

투자자산 운용 과정에서 필요시 협업 및 배당수익 창출

1,500

7,817

4.7

1,493

(주1)
당사는 상기 회사에 대한 최초 투자 이후 현재까지 배당금 수령이 아닌 지분 매각 등을 통해 자금을 회수한 내역은 존재하지 않습니다.

(주2)
장부가액은 2022년 말 기준 별도재무제표 상 장부금액에 해당합니다.

(주3)
배당금은 2021년∼2023년(수령일 기준) 3개년 합산금액에 해당합니다.

당사의 전략적 파트너십 형태에는, 단순 업무협약뿐만 아니라 실질적인 지분투자 또는 합작투자 등이 포함되어 있으므로 당사의 지속적인 모니터링에도 불구하고, 실질적으로 파트너십이 제대로 운영되지 않을 가능성과 피투자회사의 사업상 부실로 인해 당사의 투자 지분을 손상차손 처리해야 할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한, 철저한 내부통제에도 불구하고 파트너십 운영 과정에서 영업기밀 등이 유출될 가능성과 피투자회사의 성장으로 협업 관계가 중단될 가능성이 전무하다고 볼 수는 없습니다. 이와 같은 만일의 경우, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는
장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 공모 후 발행주식총수의 83.85%인 58,546,746주를 보유할 예정으로, 안정적인 경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 당사의 최대주주인 예금보험공사가 당사에게 공적자금을 지원한 주체인 예금보험기금채권상환기금의 청산 시점이 2027년 12월 31일인바, 예금보험공사는 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 통해 잔여 공적자금을 회수하고자 계획하고 있으며, 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 이에 예금보험공사가 보유중인 당사의 경영권 지분을 매각할 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.

[서울보증보험 지분 매각 추진 방안]

1. 기본방향 : 단계적 매각

□ 공자위는 예보가 보유한 서울보증보험의 지분을 단계적으로 매각해 나가기로 한 것으로 알려져 있습니다.

ㅇ 소수지분 매각을 통해 예보가 보유한 서울보증보험 지분을 줄이고 투자수요를 높이는 등 향후 원활한 지분 매각을 위한 기반을 마련해 나갈 계획입니다.

2. 단계별 세부 추진 방안

□ (IPO를 통한 소수지분 매각) 우선, 예보가 보유한 서울보증보험 지분의 약 10% 정도를 기업공개(IPO: Initial Public Offering)를 통해, 증권시장에 상장하여 매각(구주매출)할 계획입니다.

ㅇ IPO를 통해 시장가격(주가)이 형성되어, 향후 추가 매각을 위한 여건이 마련*될 것으로 기대합니다.

* 우리금융지주의 경우도 IPO 후 소수지분 분할매각을 거쳐 경영권 매각을 추진

□ (소수지분 추가 매각) IPO를 통한 지분매각 이후 2~3년간 예보의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 블록세일 등을 통해 매각할 계획입니다.

□ (경영권 지분매각) 소수지분 매각 추진 이후 서울보증보험 업무의 성격·범위, 보증보험산업 관련 정책 방향* 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다.

* 예보의 보유지분을 줄여나가는 과정에서 보증보험산업 관련 정책 방향에 대한 논의 여건이 마련될 것으로 예상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

[서울보증보험 지분 매각 추진계획(안)]

방식

상장공모(IPO)를 통한 소수지분매각

소수지분 추가매각

경영권 지분 매각

예상시기(주1)

2023년 상반기

상장 후 2~3년간

향후 검토

물량

10% 이상

(시장상황, 최소 분산요건 등을 고려하여 결정)

최대 33.85%

(1회 약 10%, 경영권 지분 제외)

50% + 1주 이상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

(주1)

시장상황, 보증보험시장 관련 정책 등을 고려하여 탄력적으로 조정

동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단되며, 최대주주는 공적자금 회수를 위해 당사의 기업가치를 제고할 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는 장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 당사는 보험회사로 금융회사 지배구조법에 따른 대주주 적격성 심사가 이루어지는 바 매각되는 경영권 지분을 보유하게 될 대주주도 안정적인 경영안정성을 보유하고 경영 능력 등의 적격성을 갖춘 주주일 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는
장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 공모 후 발행주식총수의 83.85%인 58,546,746주를 보유할 예정으로, 안정적인 경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 당사의 최대주주인 예금보험공사가 당사에게 공적자금을 지원한 주체인 예금보험기금채권상환기금의 청산 시점이 2027년 12월 31일인바, 예금보험공사는 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 통해 잔여 공적자금을 회수하고자 계획하고 있으며, 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다.
상기 계획에 따른 추가적인 지분매각의 세부 내용은 시장 상황을 종합적으로 고려하여 추후 공적자금관리위원회에서 결정될 예정이며, 최대주주인 예금보험공사는 향후 입찰 등의 경우 국가계약법을 준수하여, 매각공고 및 실사 등 필요한 절차를 거쳐 진행할 계획입니다. 이에 예금보험공사가 보유중인 당사의 경영권 지분을 매각할 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.

[서울보증보험 지분 매각 추진 방안]

1. 기본방향 : 단계적 매각

□ 공자위는 예보가 보유한 서울보증보험의 지분을 단계적으로 매각해 나가기로 한 것으로 알려져 있습니다.

ㅇ 소수지분 매각을 통해 예보가 보유한 서울보증보험 지분을 줄이고 투자수요를 높이는 등 향후 원활한 지분 매각을 위한 기반을 마련해 나갈 계획입니다.

2. 단계별 세부 추진 방안

□ (IPO를 통한 소수지분 매각) 우선, 예보가 보유한 서울보증보험 지분의 약 10% 정도를 기업공개(IPO: Initial Public Offering)를 통해, 증권시장에 상장하여 매각(구주매출)할 계획입니다.

ㅇ IPO를 통해 시장가격(주가)이 형성되어, 향후 추가 매각을 위한 여건이 마련*될 것으로 기대합니다.

* 우리금융지주의 경우도 IPO 후 소수지분 분할매각을 거쳐 경영권 매각을 추진

□ (소수지분 추가 매각) IPO를 통한 지분매각 이후 2~3년간 예보의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 블록세일 등을 통해 매각할 계획입니다.

□ (경영권 지분매각) 소수지분 매각 추진 이후 서울보증보험 업무의 성격·범위, 보증보험산업 관련 정책 방향* 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다.

* 예보의 보유지분을 줄여나가는 과정에서 보증보험산업 관련 정책 방향에 대한 논의 여건이 마련될 것으로 예상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

[서울보증보험 지분 매각 추진계획(안)]

방식

상장공모(IPO)를 통한 소수지분매각

소수지분 추가매각

경영권 지분 매각

예상시기(주1)

2023년 상반기

상장 후 2~3년간

향후 검토

물량

10% 이상

(시장상황, 최소 분산요건 등을 고려하여 결정)

최대 33.85%

(1회 약 10%, 경영권 지분 제외)

50% + 1주 이상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

(주1)

시장상황, 보증보험시장 관련 정책 등을 고려하여 탄력적으로 조정

동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단되며, 최대주주는 공적자금 회수를 위해 당사의 기업가치를 제고할 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는 장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 당사는 보험회사로 금융회사 지배구조법에 따른 대주주 적격성 심사가 이루어지는 바 매각되는 경영권 지분을 보유하게 될 대주주도 안정적인 경영안정성을 보유하고 경영 능력 등의 적격성을 갖춘 주주일 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 전

하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험당사는 보험금 지급과 관련하여 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,757억 원(최근 사업연도 말 기준 1,237억 원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구금액이 당사의 재무 건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다. 다만,
소송 패소가 확정되거나 향후 피소 소송금액 및 건수 증가 또는 민원 발생 증가 및 민원 발생 평가 등급이 하락할 경우 회사의 재무구조가 악화되거나 평판이 저하될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업은 계약 및 급부의 특성으로 법령 및 약관의 해석 및 적용, 사실관계 존재 여부 및 성격, 처벌ㆍ제재 여부 및 범위 등에서 상호가 해석이 다르므로 일정 부분 분쟁이 불가피한 측면이 있습니다. 이에 보증보험업을 영위하고 있는 당사 또한 업의 특성상 다양한 소송을 진행 중에 있습니다.당사는 보험금 지급과 관련해 당사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 대상 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,757억원(최근 사업연도 말 기준 1,237억원은 준비금 기적립)으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분

소송건수

청구금액

보험금청구소송

1,200

175,657,181

(주1)
최근 사업연도 말 기준 상기 소송사건 청구금액 중 123,685,354천원은 지급준비금에 기 반영되어 있습니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 6건(2,333,759천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

당사는 진행 중인 소송에 대하여 적극적으로 대응하고 있으며 특히 추산손해액 상당액을 보험계약부채로 계상하여 소송의 패소로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 보험금지급 소송 외 연대보증책임 발생여부 관련 소송과 같이 향후 당사의 구상채권 등에 영향을 줄 수 있는 소송에 대해서도 적극적으로 대응하고 있습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방

소송 가액

진행상황

소송일정 및대응방안

주요쟁점

1심

2심

3심

롯데관광개발㈜

323억원

전부패소

전부승소

진행중

2023.07.25. 상대방 상고이유에 대한 답변서 제출

회생채권의 변제기일에 대한 판단

공우이엔씨㈜

249억원

진행중

-

-

2023.04.17. 상대방 소장에 대한 답변서 제출

연대보증책임

발생여부

다만 현재로서는 당사가 진행 중인 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 보험급지급 관련 소송 청구금액의 상당액을 보험계약부채로 계상하고 있으며, 보험금지급 외 소송의 경우 추가적인 손실발생이 제한적일 것으로 판단되는 등 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

[최근 3년간 금융감독원 및 감사원의 지적사항, 제재사항]

일시

구분(소관기관)

지적사항

조치결과

2021년 4월

IT부문검사

(금융감독원)

개선

(1건)

- 재해복구용 핵심업무 관리 강화

조치완료

현지개선

(1건)

- 전자금융업무 비상대책 계획 및 운영 미흡

2021년 11월

공적자금 지원금융기관

경영정상화 추진 실태

(감사원)

통보(5건)

- 이행(선금급)보증보험 인수심사 부적정(2건)

- 전세임대주택신용보험 보험사고자 인수 제한 필요- 전세금보장신용보험(개인용) 보험요율 운용 부적정

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

주의

(1건)

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

이와 같이 최근 3년간 당사에 대한 금융감독원의 지적 및 제재, 개선사항을 확인한 바, 영업정지 또는 영업활동을 위축할 만한 제재를 받은 사실은 없으나 향후 금융당 국으로부터의 제재사항으로 인하여 큰 규모의 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사가 판매하는 보험상품은 금융감독원으로부터 상품인가를 받고 판매하고 있으며, 상품 및 서비스에 하자가 발생하는 경우는 없는 것으로 파악됩니다. 손해보험과 보증보험은 보험업법과 상법을 영위 근거로 하여 손해보험 영역에 포함되어 있으나, 별도의 산업으로 목적 및 성격 등 명확한 차이가 존재합니다. 일반손해보험은 '자기를 위한 보험계약'인 반면, 보증보험은 채무자가 채권자를 위해 보험에 가입하는 '타인을 위한 보험계약'입니다. 또한 손해보험은 '우연한 사고'를 담보하는 반면, 보증보험 및 신용보험은 '법령 또는 계약상의 채무불이행 위험'을 담보합니다. 이러한 특성에 기인하여 금융소비자와 금융회사와의 보험계약 상 채무에 대한 이견으로 인해 금융소비자로부터 민원이 아래와 같이 발생하고 있습니다.

[연도별 민원건수]

(단위: 건)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

자체민원

18

51

38

25

대외민원

95

255

296

356

합계

113

306

334

381

(자료)
손해보험협회

[유형별 민원건수]

(단위: 건)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

보험모집

17

48

49

36

유지관리

7

13

20

17

보상(보험금)

19

83

93

88

기타

70

162

172

240

합계

113

306

334

381

(자료)
손해보험협회

당사로의 민원건수는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있어 고객 만족도가 향상되고 있다고 판단되나, 향후 민원이 증가할 경우 이는 당사의 비재무리스크에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험당사는 보험금 지급과 관련하여 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,757억 원(최근 사업연도 말 기준 1,237억 원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구금액이 당사의 재무 건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다. 다만,
소송 패소가 확정되거나 향후 피소 소송금액 및 건수 증가 또는 민원 발생 증가 및 민원 발생 평가 등급이 하락할 경우 회사의 재무구조가 악화되거나 평판이 저하될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업은 계약 및 급부의 특성으로 법령 및 약관의 해석 및 적용, 사실관계 존재 여부 및 성격, 처벌ㆍ제재 여부 및 범위 등에서 상호가 해석이 다르므로 일정 부분 분쟁이 불가피한 측면이 있습니다. 이에 보증보험업을 영위하고 있는 당사 또한 업의 특성상 다양한 소송을 진행 중에 있습니다.당사는 보험금 지급과 관련해 당사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 대상 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,757억원(최근 사업연도 말 기준 1,237억원은 준비금 기적립)으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분

소송건수

청구금액

보험금청구소송

1,200

175,657,181

(주1)
최근 사업연도 말 기준 보험금청구소송과 관련하여 123,685,354천원을 지급준비금에 기반영하였으며, 지급준비금은 청구금액에서 회수가능금액(과거 경험통계를 통해 산출된 회수비율을 사용하여 평가)을 차감하여 산출됩니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 6건(2,333,759천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

당사는 진행 중인 소송에 대하여 적극적으로 대응하고 있으며 특히 추산손해액 상당액을 보험계약부채로 계상하여 소송의 패소로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 보험금지급 소송 외 연대보증책임 발생여부 관련 소송과 같이 향후 당사의 구상채권 등에 영향을 줄 수 있는 소송에 대해서도 적극적으로 대응하고 있습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방

소송 가액

진행상황

소송일정 및대응방안

주요쟁점

1심

2심

3심

롯데관광개발㈜

323억원

전부패소

전부승소

진행중

2023.07.25. 상대방 상고이유에 대한 답변서 제출

회생채권의 변제기일에 대한 판단

공우이엔씨㈜

249억원

진행중

-

-

2023.04.17. 상대방 소장에 대한 답변서 제출

연대보증책임

발생여부

다만 현재로서는 당사가 진행 중인 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 보험급지급 관련 소송 청구금액의 상당액을 보험계약부채로 계상하고 있으며, 보험금지급 외 소송의 경우 추가적인 손실발생이 제한적일 것으로 판단되는 등 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

[최근 3년간 금융감독원 및 감사원의 지적사항, 제재사항]

일시

구분(소관기관)

지적사항

조치결과

2021년 4월

IT부문검사

(금융감독원)

개선

(1건)

- 재해복구용 핵심업무 관리 강화

조치완료

현지개선

(1건)

- 전자금융업무 비상대책 계획 및 운영 미흡

2021년 11월

공적자금 지원금융기관

경영정상화 추진 실태

(감사원)

통보(5건)

- 이행(선금급)보증보험 인수심사 부적정(2건)

- 전세임대주택신용보험 보험사고자 인수 제한 필요- 전세금보장신용보험(개인용) 보험요율 운용 부적정

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

주의

(1건)

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

이와 같이 최근 3년간 당사에 대한 금융감독원의 지적 및 제재, 개선사항을 확인한 바, 영업정지 또는 영업활동을 위축할 만한 제재를 받은 사실은 없으나 향후 금융당 국으로부터의 제재사항으로 인하여 큰 규모의 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사가 판매하는 보험상품은 금융감독원으로부터 상품인가를 받고 판매하고 있으며, 상품 및 서비스에 하자가 발생하는 경우는 없는 것으로 파악됩니다. 손해보험과 보증보험은 보험업법과 상법을 영위 근거로 하여 손해보험 영역에 포함되어 있으나, 별도의 산업으로 목적 및 성격 등 명확한 차이가 존재합니다. 일반손해보험은 '자기를 위한 보험계약'인 반면, 보증보험은 채무자가 채권자를 위해 보험에 가입하는 '타인을 위한 보험계약'입니다. 또한 손해보험은 '우연한 사고'를 담보하는 반면, 보증보험 및 신용보험은 '법령 또는 계약상의 채무불이행 위험'을 담보합니다. 이러한 특성에 기인하여 금융소비자와 금융회사와의 보험계약 상 채무에 대한 이견으로 인해 금융소비자로부터 민원이 아래와 같이 발생하고 있습니다.

[연도별 민원건수]

(단위: 건)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

자체민원

18

51

38

25

대외민원

95

255

296

356

합계

113

306

334

381

(자료)
손해보험협회

[유형별 민원건수]

(단위: 건)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

보험모집

17

48

49

36

유지관리

7

13

20

17

보상(보험금)

19

83

93

88

기타

70

162

172

240

합계

113

306

334

381

(자료)
손해보험협회

당사로의 민원건수는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있어 고객 만족도가 향상되고 있다고 판단되나, 향후 민원이 증가할 경우 이는 당사의 비재무리스크에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

노. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 미래에셋증권㈜의 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 서울보증보험㈜ 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

이름
취득 내역
취득일자
주식수
취득가액
규모

미래에셋증권㈜
보통주
2022.10.27
54,356
73,589
2,000,000,000

(주1)

「금융투자업규정」제4-19조제5호에 의거 상기의 주식은 상장일부터 30일간 처분 또는 양도가 제한됩니다.

(주2)

주식수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 32,126주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜의 공모전 지분율은 0.08%로 이에 해당하지 않습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜는 이에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 금융투자업규정상 주관회사 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 이에 따라 미래에셋증권㈜가 보유하고 있는 주식은 상장 후 처분 또는 양도가 제한될 예정이며, 미래에셋증권㈜는 위 처분 또는 양도 제한을 준수하기 위하여 전체 보유주식에 해당하는 54,356주에 대하여 상장일로부터 30일간 자발적 계속보유확약에 동의하였습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약·인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유 및 인수행위는 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하는 자로서, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

노. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 미래에셋증권㈜의 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 서울보증보험㈜ 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

이름
취득 내역
취득일자
주식수
취득가액
규모

미래에셋증권㈜
보통주
2022.10.27
54,356
36,795
2,000,000,000

(주1)

「금융투자업규정」제4-19조제5호에 의거 상기의 주식은 상장일부터 30일간 처분 또는 양도가 제한됩니다.

(주2)

주식수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 32,126주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜의 공모전 지분율은 0.08%로 이에 해당하지 않습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜는 이에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 금융투자업규정상 주관회사 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 이에 따라 미래에셋증권㈜가 보유하고 있는 주식은 상장 후 처분 또는 양도가 제한될 예정이며, 미래에셋증권㈜는 위 처분 또는 양도 제한을 준수하기 위하여 전체 보유주식에 해당하는 54,356주에 대하여 상장일로부터 30일간 자발적 계속보유확약에 동의하였습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약·인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유 및 인수행위는 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하는 자로서, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

(가) 비교회사 선정 요약

동사는 보증보험 사업을 영위하는 전업보증보험회사이며, 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류 상 "보증보험업(K65122)"으로 분류되어 있습니다.동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.또한, 해외에는 동사와 동일하게 보증보험업을 영위하는 업체가 존재한다는 점을 고려하여 BICS(블룸버그 표준 산업 분류) 상 Lv 4 분류가 P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services 중 하나에 해당하며 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

상기의 기준에 따라 선정된 모집단을 기준으로 주주환원 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성 등을 고려하여 총 4개사(국내 2개사, 해외 2개사)의 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.최종 선정된 비교회사는 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 기준_국내]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) 한국표준산업분류 기준 아래의 업종에 속한 상장사 - 손해보험업 (K65121) - 재보험업 (K65200)
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험, 코리안리재보험 (총 7개사)

2차
주주환원유사성
1) 최근 2개 사업연도 연속 배당금을 지급한 회사
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 코리안리재보험 (총 4개사)

3차
재무유사성

1) 최근 2개 사업연도 연속 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 2023년 반기 말 기준 K-ICS 지급여력비율이 200% 이상인 회사

삼성화재해상보험, DB손해보험 (총 2개사)

4차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산 법인일 것
삼성화재해상보험, DB손해보험 (총 2개사)

[비교회사 선정 기준 요약_해외]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) BICS 상 Lv 4 분류가 다음에 해당하는 회사 (P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services)2) 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사
Berkshire Hathaway Inc, Allianz, AXA 등 (총 107개사)

2차
업종유사성

1) ICISA(국제신용보증보험협회) 상 Surety(이행보증) 또는 Credit Insurance(신용보증) 부분 회원사

Allianz, AXA, Tokio Marine Holdings, Chubb, Zurich Insurance Group, Travelers, Sompo Holdings, QBE Insurance Group, Intact Financial Corporation, Axis Capital Holdings, Groupo Catalana Occidente, Coface, PICC Property and Casualty, Tryg A/S, Swiss Re (총 15개사)

3차
주주환원유사성
1) 최근 사업연도 배당성향이 25% 이상인 회사
Allianz, AXA, Tokio Marine Holdings, Chubb, Zurich Insurance Group, Travelers, Sompo Holdings, QBE Insurance Group, Intact Financial Corporation, Axis Capital Holdings, Coface, PICC Property and Casualty, Tryg A/S, Swiss Re (총 14개사)

4차
재무유사성

1) 최근 2개 사업연도 경과손해율이 70% 미만인 회사

2) 최근 2개 사업연도 ROE가 10% 이상인 회사

AXA, Zurich Insurance Group, Travelers, Intact Financial Corporation, Coface (총 5개사)

5차
사업유사성
1) ICISA 기준 2021년 보증보험 부문 원수보험료가 1조원 이상 회사
Coface, Travelers (총 2개사)

6차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것
Coface, Travelers (총 2개사)

[참고] 비교회사 선정 시 해외 기업을 포함한 사유주관사단은 금번 동사의 비교회사를 선정하는 과정에서 Coface, Travelers 등 총 2개의 해외 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.금융산업은 근본적으로 안정성이 취약하다는 점에서 여타의 산업과 다른 특수성을 지니고 있는 규제산업으로 광범위한 규제 및 감독을 적용 받습니다. 특히 보험업은 보험상품 특성상 장기간에 걸쳐 건전성에 영향을 미치고 자동차, 실손 등 국민 생활과 직결되어 다른 업권 대비 규제의 강도가 높은 편으로 국내 보험사의 경우 해외 대비 과도한 상품개발, 자산운용 규제로 인해 다양한 상품공급 기능이 제약되며, 보험료 산정 관련 강도 높은 통제를 받는 등 글로벌 경쟁력 취약구조가 지속되고 있어 주식시장에서 해외 보험사 대비 상대적으로 저평가 되고 있습니다. 이와 같은 규제 및 감독 환경의 차이로 인하여 국내 기업에 국한하여 비교회사를 고려하여야 한다는 의견이 있으나, 주관사단은 아래와 같은 사유로 해외 기업 또한 비교회사로 포함하였습니다.우선 자동차보험, 장기보험 등을 주된 사업영역으로 취급하는 국내 손해보험사와 달리 서울보증보험㈜의 주된 사업영역은 보증보험으로 사업영역에서 근본적으로 차이가 있어 사업 유의성이 낮은 편입니다.

[보증보험 및 일반 손해보험의 특성 비교]

구분

보증보험

일반 손해보험

보험의 목적

채무자의 채무불이행으로 인한

손해를 보상

특정한 유체물에 대한 불확정적인 사고로 인한 손해를 배상

보험사고의 성격

보험사고의 인위성

(채무자의 고의, 과실로 인한 손해담보)

보험사고의 우연성

(고의, 중대한 과실로 인한 손해는 면책)

보험계약자에 대한 구상권

보험회사가 피보험자의 권리를 대위하여 보험계약자에 대한 구상권 보유

보험회사는 피보험자에게

보험금 지급 이후 구상권 등 미보유

보험계약의 중도해지

중도해지가 불가능함이 원칙

보험사고 발생 전에는 보험계약자 또는 피보험자는 언제든지 전부 또는 일부 해지가능

이와 달리 해외 보험사에는 Travelers와 같이 손해보험 뿐만 아니라 보증보험을 취급하는 종합보험회사가 존재하며, Coface와 같이 동사와 동일하게 보증보험만을 취급하는 전업보증보험회사가 존재하여 국내 손해보험사 대비 사업 유의성이 더 높다고 볼 수 있습니다.

또한, 완전경쟁인 일반 손해보험시장과 달리 국내 보증보험시장은 과다경쟁의 사전적 예방을 위해 결정된 전업주의 인가정책에 따라 서울보증보험㈜이 독점하고 있으며, 시장 내 경쟁상황 등을 고려할 때 국내사와는 직접적인 비교가 어렵다고 볼 수 있습니다.한편
, 서울보증보험㈜의 최근 5개년 평균 주주환원율(배당성향)은 40.9% 수준으로, 국내 상장 손해보험사 6개사의 최근 5개년 평균 주주환원율인 18.9% 보다 월등히 높은 수준을 유지하며 주주환원성 측면에서 국내 손해보험사는 비교 유의성이 낮다고 볼 수 있습니다.

[동사의 최근 10개년 주주환원 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

당기순이익(별도)

주당 배당금

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년

456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년

328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년

431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년

443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년

460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년

614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년

511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년

479,376
10,298
359,511
75.0%

2013년

114,180
2,452
85,601
75.0%

(주1)
2013년부터 동사는 매년 50% 이상의 배당성향을 유지하였으나, IFRS17 도입을 앞두고 일부 자본을 회사 내 유보하기 위해 2018년~2020년 일시적으로 배당을 축소하여 배당성향이 30% 대로 감소하였습니다.

(주2)
동사는 최근 10년간 자기주식을 매입하지 않았습니다.

[국내 상장 손해보험사의 최근 5개년 주주환원율 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험
한화손해보험
흥국화재해상보험
롯데손해보험
평균

2022년

51.4%
28.2%
27.5%
0.0%
0.0%
0.0%
17.8%

2021년

46.7%
27.1%
31.6%
0.3%
0.0%
0.0%
17.6%

2020년

48.8%
50.8%
28.8%
0.0%
0.0%
0.0%
21.4%

2019년

59.3%
25.5%
28.0%
0.0%
0.0%
0.0%
18.8%

2018년

46.2%
24.6%
25.1%
18.4%
0.0%
0.0%
19.1%

평균
50.5%
31.2%
28.2%
3.8%
0.0%
0.0%
18.9%

(주1)
주주환원율 = 배당성향 + 자기주식순매입률배당성향 = 배당총액 / 별도당기순이익자기주식순매입률 = 자기주식순매입액 / 별도당기순이익

(주2)
적자를 기록하거나, 자기주식 매각을 통해 음(-)의 주주환원이 산출된 연도의 주주환원율은 0%로 가정

이와 같이 국내에 상장된 손해보험사의 주주환원율은 동사와 비교하였을 때 유의미하게 낮은 수준으로, 동사와 유사한 수준의 주주친화적인 정책을 보이고 있는 보험사를 비교대상으로 고려하기 위해 해외 기업을 비교회사로 포함하였습니다.

(주12) 정정 후

(가) 비교회사 선정 요약

동사는 보증보험 사업을 영위하는 전업보증보험회사이며, 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류 상 "보증보험업(K65122)"으로 분류되어 있습니다.동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.또한, 해외에는 동사와 동일하게 보증보험업을 영위하는 업체가 존재한다는 점을 고려하여 BICS(블룸버그 표준 산업 분류) 상 Lv 4 분류가 P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services 중 하나에 해당하며 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

상기의 기준에 따라 선정된 모집단을 기준으로 주주환원 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성 등을 고려하여 총 4개사(국내 2개사, 해외 2개사)의 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.최종 선정된 비교회사는 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 기준_국내]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) 한국표준산업분류 기준 아래의 업종에 속한 상장사 - 손해보험업 (K65121) - 재보험업 (K65200)
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험, 코리안리재보험 (총 7개사)

2차
주주환원유사성
1) 최근 2개 사업연도 연속 배당금을 지급한 회사
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 코리안리재보험 (총 4개사)

3차
재무유사성

1) 최근 2개 사업연도 연속 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 2023년 반기 말 기준 K-ICS 지급여력비율이 200% 이상인 회사

삼성화재해상보험, DB손해보험 (총 2개사)

4차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산 법인일 것
삼성화재해상보험, DB손해보험 (총 2개사)

[비교회사 선정 기준 요약_해외]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) BICS 상 Lv 4 분류가 다음에 해당하는 회사 (P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services)2) 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사
Berkshire Hathaway Inc, Allianz, AXA 등 (총 107개사)

2차
업종유사성

1) ICISA(국제신용보증보험협회) 상 Surety(이행보증) 또는 Credit Insurance(신용보증) 부분 회원사

Allianz, AXA, Tokio Marine Holdings, Chubb, Zurich Insurance Group, Travelers, Sompo Holdings, QBE Insurance Group, Intact Financial Corporation, Axis Capital Holdings, Grupo Catalana Occidente, Coface, PICC Property and Casualty, Tryg A/S, Swiss Re (총 15개사)

3차
주주환원유사성

1) 최근
2개 사업연도 평균 배당성향이 25% 이상인 회사

Allianz, AXA, Tokio Marine Holdings, Zurich Insurance Group, Travelers, Sompo Holdings, QBE Insurance Group, Intact Financial Corporation, Axis Capital Holdings, Coface, PICC Property and Casualty, Tryg A/S, Swiss Re (총
13개사)

4차
재무유사성

1) 최근 2개 사업연도 경과손해율이 70% 미만인 회사

2) 최근 2개 사업연도 ROE가 10% 이상인 회사

AXA, Zurich Insurance Group, Travelers, Intact Financial Corporation, Coface (총 5개사)

5차
사업유사성
1) ICISA 기준 2021년 보증보험 부문 원수보험료가 1조원 이상 회사
Coface, Travelers (총 2개사)

6차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것
Coface, Travelers (총 2개사)

[참고] 비교회사 선정 시 해외 기업을 포함한 사유주관사단은 금번 동사의 비교회사를 선정하는 과정에서 Coface, Travelers 등 총 2개의 해외 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.금융산업은 근본적으로 안정성이 취약하다는 점에서 여타의 산업과 다른 특수성을 지니고 있는 규제산업으로 광범위한 규제 및 감독을 적용 받습니다. 특히 보험업은 보험상품 특성상 장기간에 걸쳐 건전성에 영향을 미치고 자동차, 실손 등 국민 생활과 직결되어 다른 업권 대비 규제의 강도가 높은 편으로 국내 보험사의 경우 해외 대비 과도한 상품개발, 자산운용 규제로 인해 다양한 상품공급 기능이 제약되며, 보험료 산정 관련 강도 높은 통제를 받는 등 글로벌 경쟁력 취약구조가 지속되고 있어 주식시장에서 해외 보험사 대비 상대적으로 저평가 되고 있습니다. 이와 같은 규제 및 감독 환경의 차이로 인하여 국내 기업에 국한하여 비교회사를 고려하여야 한다는 의견이 있으나, 주관사단은 아래와 같은 사유로 해외 기업 또한 비교회사로 포함하였습니다.우선 자동차보험, 장기보험 등을 주된 사업영역으로 취급하는 국내 손해보험사와 달리 서울보증보험㈜의 주된 사업영역은 보증보험으로 사업영역에서 근본적으로 차이가 있어 사업 유의성이 낮은 편입니다.

[보증보험 및 일반 손해보험의 특성 비교]

구분

보증보험

일반 손해보험

보험의 목적

채무자의 채무불이행으로 인한

손해를 보상

특정한 유체물에 대한 불확정적인 사고로 인한 손해를 배상

보험사고의 성격

보험사고의 인위성

(채무자의 고의, 과실로 인한 손해담보)

보험사고의 우연성

(고의, 중대한 과실로 인한 손해는 면책)

보험계약자에 대한 구상권

보험회사가 피보험자의 권리를 대위하여 보험계약자에 대한 구상권 보유

보험회사는 피보험자에게

보험금 지급 이후 구상권 등 미보유

보험계약의 중도해지

중도해지가 불가능함이 원칙

보험사고 발생 전에는 보험계약자 또는 피보험자는 언제든지 전부 또는 일부 해지가능

이와 달리 해외 보험사에는 Travelers와 같이 손해보험 뿐만 아니라 보증보험을 취급하는 종합보험회사가 존재하며, Coface와 같이 동사와 동일하게 보증보험만을 취급하는 전업보증보험회사가 존재하여 국내 손해보험사 대비 사업 유의성이 더 높다고 볼 수 있습니다.

또한, 완전경쟁인 일반 손해보험시장과 달리 국내 보증보험시장은 과다경쟁의 사전적 예방을 위해 결정된 전업주의 인가정책에 따라 서울보증보험㈜이 독점하고 있으며, 시장 내 경쟁상황 등을 고려할 때 국내사와는 직접적인 비교가 어렵다고 볼 수 있습니다.한편
, 서울보증보험㈜의 최근 5개년 평균 주주환원율(배당성향)은 40.9% 수준으로, 국내 상장 손해보험사 6개사의 최근 5개년 평균 주주환원율인 18.9% 보다 월등히 높은 수준을 유지하며 주주환원성 측면에서 국내 손해보험사는 비교 유의성이 낮다고 볼 수 있습니다.

[동사의 최근 10개년 주주환원 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

당기순이익(별도)

주당 배당금

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년

456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년

328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년

431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년

443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년

460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년

614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년

511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년

479,376
10,298
359,511
75.0%

2013년

114,180
2,452
85,601
75.0%

(주1)
2013년부터 동사는 매년 50% 이상의 배당성향을 유지하였으나, IFRS17 도입을 앞두고 일부 자본을 회사 내 유보하기 위해 2018년~2020년 일시적으로 배당을 축소하여 배당성향이 30% 대로 감소하였습니다.

(주2)
동사는 최근 10년간 자기주식을 매입하지 않았습니다.

[국내 상장 손해보험사의 최근 5개년 주주환원율 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험
한화손해보험
흥국화재해상보험
롯데손해보험
평균

2022년

51.4%
28.2%
27.5%
0.0%
0.0%
0.0%
17.8%

2021년

46.7%
27.1%
31.6%
0.3%
0.0%
0.0%
17.6%

2020년

48.8%
50.8%
28.8%
0.0%
0.0%
0.0%
21.4%

2019년

59.3%
25.5%
28.0%
0.0%
0.0%
0.0%
18.8%

2018년

46.2%
24.6%
25.1%
18.4%
0.0%
0.0%
19.1%

평균
50.5%
31.2%
28.2%
3.8%
0.0%
0.0%
18.9%

(주1)
주주환원율 = 배당성향 + 자기주식순매입률배당성향 = 배당총액 / 별도당기순이익자기주식순매입률 = 자기주식순매입액 / 별도당기순이익

(주2)
적자를 기록하거나, 자기주식 매각을 통해 음(-)의 주주환원이 산출된 연도의 주주환원율은 0%로 가정

이와 같이 국내에 상장된 손해보험사의 주주환원율은 동사와 비교하였을 때 유의미하게 낮은 수준으로, 동사와 유사한 수준의 주주친화적인 정책을 보이고 있는 보험사를 비교대상으로 고려하기 위해 해외 기업을 비교회사로 포함하였습니다.
한편, 동사의 국내 비교회사 선정기준과 해외 비교회사 선정을 위한 세부 검토 기준은 일부 차이가 존재합니다. 국내의 경우 한국표준산업분류 코드를 기반으로 모집단을 선정하였으며, 이와 같이 선정된 모집단 7개사의 2022년 말 및 2023년 반기말 기준 자본총계는 모두 1조원 이상으로 일정 규모 이상의 자본력을 보유한 보험사로 판단됩니다. 해외의 경우 BICS(Bloomberg Industry Classification System)을 통해 모집단을 선정하였으나, 사업연도 결산월이 동사와 다르거나, 상장된 시장에 따라 분반기 공시를 진행하지 않는 회사가 존재하는 바 2022년 말을 기준으로 자본총계를 산출하였습니다. 해외 비교회사 또한 국내 비교회사와 마찬가지로 모두 자본총계 1조원 이상으로 일정 규모 이상의 자본력을 보유하고 있는 보험사를 모집단으로 선정하였습니다.또한 국내 비교회사의 경우 최근 2개 사업연도 연속 배당금 지급 여부를 통해 주주환원 유사성 여부를 판단하였습니다. 이를 통해 산출된 비교회사의 최근 2개 사업연도 평균 배당성향이 27.0%~49.1%인 점, 최근 5개 사업연도 동사의 배당성향 등을 감안하여, 해외 비교회사의 경우에도 최근 2개 사업연도 평균 기준 25% 이상의 배당성향 달성을 통해 주주환원 유사성 여부를 판단하였습니다. 이와 같이 최근 2개 사업연도 기준 25% 이상의 배당성향을 기록한 국내외 비교회사들은 최근 금융회사들에게 요구되는 주주환원 측면에서 동사와 유사한 모습을 보이고 있다고 판단됩니다.재무유사성의 경우 국내 비교회사의 경우 보험사가 과도한 재무위험을 부담하는 것을 방지하는 지급여력제도(K-ICS)를 기준으로 하였습니다. 국내 보험사의 경우 지급여력비율이 금융당국 권고 기준인 150% 이상을 안정적으로 유지하지 못 할 경우, 배당가능이익이 존재한다고 하더라도 배당여력이 제한될 수 있기 때문에 국내에서 보험업을 영위하며 주주환원을 시행하고 있는 회사의 재무비율 중 지급여력비율의 중요성이 높기 때문입니다. 반면, 해외 비교회사의 경우 다양한 국가에 상장되어 있기에 K-ICS 비율과 같은 일관된 자본적정성 비율이 존재하지 않습니다. 또한 해외 비교회사 선정의 주된 목적이 국내 상장사 중 보증보험 사업을 영위하는 회사가 존재하지 아니하여 해외 시장에서 동사와 유사한 회사를 선정하기 위함이기 때문에, 전업으로 보증보험 사업을 영위하는 동사의 주요 특징인 낮은 손해율과 높은 수익성을 고려하여 비교회사 선정 기준을 설정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 하기에 기술된 각 단계별 상세 선정과정을 참고하여 주시길 바랍니다.

(주13) 정정 전

(나) 상세과정(국내 비교회사)

① 1차 - 모집단 선정동사는 1969년 2월 19일 대한보증보험 주식회사로 설립되었으며 1998년 11월 25일 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 출범하였습니다. 동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용거래 활성화, 경제 주체간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전의 촉진의 공적 역할을 수행함과 동시에 20년 이상 꾸준한 당기순이익을 기록하는 등 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.

동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

연번

회사명
한국표준산업분류표 상 분류

1

삼성화재해상보험
손해보험업(K65121)

2
DB손해보험
손해보험업(K65121)

3
현대해상화재보험
손해보험업(K65121)

4
한화손해보험
손해보험업(K65121)

5
흥국화재해상보험
손해보험업(K65121)

6
롯데손해보험
손해보험업(K65121)

7
코리안리재보험
재보험업(K65200)

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

② 2차 - 주주환원 유사성동사의 최근 2개 사업연도 배당성향은 약 50% 수준으로 높은 수준의 주주환원율을 기록하고 있습니다. 이에 1차 비교회사(모집단) 7개사 중 최근 2개 사업연도 연속하여 배당금을 지급한 4개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.

[최근 2개년 동사 배당 현황]

(단위: 백만원, %)

사업연도

당기순이익(별도)

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
282,638
50.2

2021년

456,149
229,120
50.2

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

회사명

배당금 총액
배당성향
선정 여부

2021년
2022년
2021년
2022년

삼성화재해상보험
510,128
586,645
46.7
51.4
선정

DB손해보험
210,152
276,200
27.1
28.2
선정

현대해상화재보험
116,053
154,084
26.5
27.5
선정

한화손해보험
-
-
-
-
-

흥국화재해상보험
-
-
-
-
-

롯데손해보험
-
-
-
-
-

코리안리재보험
53,691
52,771
35.0
33.4
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

③ 3차 - 재무 유사성동사는 보증보험 전업사로서 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 기록하고 있으며, 지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기 기준 411.7%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%을 상회하는 안정적인 재무 건전성을 유지하고 있습니다.

[최근 2개 사업연도 동사 재무실적]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2021년
2022년
지급여력비율(K-ICS)

구분
영업이익
당기순이익(지배)
영업이익
당기순이익(지배)

서울보증보험
642,013
456,129
734,277
568,187
411.7%

(주1)
지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기말 기준입니다.

(주2)
보험업감독규정 부칙에 따라, 23년 반기말 지급여력비율은 변동될 수 있으며, 확정치는 결산기준일 이후 3월이내 경영공시자료를 통해 공시할 예정입니다.

이에 2차 비교회사로 선정된 4개사 중 아래의 재무 유사성을 기준으로 2개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.

[3차 비교회사 선정 기준]

1) 최근 2개 사업연도 연속 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 2023년 반기 말 기준 지급여력(K-ICS)비율 200% 이상을 시현한 회사

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2021년
2022년
지급여력비율(K-ICS)
선정 여부

구분
영업이익
당기순이익(지배)
영업이익
당기순이익(지배)

삼성화재해상보험
1,506,862
1,122,218
1,606,141
1,280,094
276.4%
선정

DB손해보험
1,108,401
869,523
1,333,080
983,087
214.1%
선정

현대해상화재보험
639,337
432,572
807,974
574,557
185.4%
-

코리안리재보험
203,517
153,347
192,530
157,857
189.3%
-

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기말 기준입니다.

④ 4차 - 일반 기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)3차 비교회사 2개사 중 일반 기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[4차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정 여부

삼성화재해상보험
O
O
O
O
O
선정

DB손해보험
O
O
O
O
O
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

상기와 같은 요건에 따라 삼성화재해상보험, DB손해보험 2개사를 국내 최종 비교회사로 선정하였습니다.
(주13) 정정 후

(나) 상세과정(국내 비교회사)

① 1차 - 모집단 선정동사는 1969년 2월 19일 대한보증보험 주식회사로 설립되었으며 1998년 11월 25일 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 출범하였습니다. 동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용거래 활성화, 경제 주체간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전의 촉진의 공적 역할을 수행함과 동시에 20년 이상 꾸준한 당기순이익을 기록하는 등 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.

동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.
보험회사에 있어 자기자본은 경영의 건전성을 나타내는 중요한 재무적 수치입니다. 보험회사의 자기자본은 미래의 불확실성에 대한 자기보험적 성격을 보유하고 있으며, 보유한 자기자본을 통해 경영상 발생할 수 있는 손실을 흡수함으로써 금융회사의 건전성을 확보할 수 있습니다. 2023년 반기말 기준 서울보증보험㈜은 지배주주귀속 자기자본 4,815,793백만원을 기록하고 있으며, 모집단으로 선정한 7개사는 하기와 같이 2022년 말과 2023년 반기 말 기준 모두 1조원 이상의 자본총계를 기록하고 있습니다. 이처럼 자본총계 측면에서도 서울보증보험㈜과 유사한 사업을 영위하고 있는 7개사는 일정 규모 이상의 자본력을 보유하고 있는 보험회사로 서울보증보험㈜과 비교하기 적합한 회사로 판단됩니다,

(단위: 백만원)

연번

회사명
한국표준산업분류표 상 분류
자본총계

2023년 반기 말
2022년 말

1

삼성화재해상보험
손해보험업(K65121)
14,596,238
12,434,888

2
DB손해보험
손해보험업(K65121)
10,177,540
12,356,994

3
현대해상화재보험
손해보험업(K65121)
8,180,082
10,719,661

4
한화손해보험
손해보험업(K65121)
3,306,740
3,137,456

5
흥국화재해상보험
손해보험업(K65121)
1,463,697
2,592,783

6
롯데손해보험
손해보험업(K65121)
1,451,130
2,024,314

7
코리안리재보험
재보험업(K65200)
3,133,393
2,715,630

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자본총계는 지배주주귀속 자본총계를 기재하였으며, 연결재무제표를 공시하지 않는 흥국화재해상보험과 롯데손해보험은 별도 재무제표 기준 자본총계를 기재하였습니다.

(주2)
2023년부터 국내 보험회사들에 대해 기업회계기준서 제1117호(IFRS17)이 적용되었으며, 상기 2023년 반기 말 및 2022년 말 자본총계는 IFRS17 회계기준에 따라 산출된 자본총계를 기재하였습니다.

② 2차 - 주주환원 유사성동사의 최근 2개 사업연도 배당성향은 약 50% 수준으로 높은 수준의 주주환원율을 기록하고
있으며, 동사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다. 이에 1차 비교회사(모집단) 7개사 중 최근 2개 사업연도 연속하여 배당금을 지급한 4개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.
2차 비교회사로 선정한 4개사는 모두 최근 2개 사업연도 평균 기준 25% 이상의 배당성향을 기록하였습니다. 동사의 최근 5개년 배당성향 추이를 고려할 때 25% 이상 배당성향을 기록하고 있는 2차 비교회사 4개사는 최근 금융회사들에게 요구되는 주주환원 측면에서 동사와 유사한 모습을 보이고 있다고 판단됩니다.

[최근
5개년 동사 배당 현황]

(단위: 백만원, %)

사업연도

당기순이익(별도)

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
282,638
50.2

2021년

456,149
229,120
50.2

2020년

328,808
105,151
32.0

2019년

431,542
160,241
37.1

2018년

443,617
155,074
35.0

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

회사명

배당금 총액
배당성향
선정 여부

2021년
2022년
2021년
2022년
2개년 평균

삼성화재해상보험
510,128
586,645
46.7
51.4
49.1
선정

DB손해보험
210,152
276,200
27.1
28.2
27.7
선정

현대해상화재보험
116,053
154,084
26.5
27.5
27.0
선정

한화손해보험
-
-
-
-
-
-

흥국화재해상보험
-
-
-
-
-
-

롯데손해보험
-
-
-
-
-
-

코리안리재보험
53,691
52,771
35.0
33.4
34.2
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

③ 3차 - 재무 유사성동사는 보증보험 전업사로서 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 기록하고 있으며, 지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기 기준 411.7%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%을 상회하는 안정적인 재무 건전성을 유지하고 있습니다.

[최근 2개 사업연도 동사 재무실적]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2021년
2022년
지급여력비율(K-ICS)

구분
영업이익
당기순이익(지배)
영업이익
당기순이익(지배)

서울보증보험
642,013
456,129
734,277
568,187
411.7%

(주1)
지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기말 기준입니다.

(주2)
보험업감독규정 부칙에 따라, 23년 반기말 지급여력비율은 변동될 수 있으며, 확정치는 결산기준일 이후 3월이내 경영공시자료를 통해 공시할 예정입니다.

지급여력제도(K-ICS)는 보험회사가 보유 중인 보험계약의 리스크에 상응하는 자본을 보유하도록 하는 금융감독원의 자본적정성 규제로, 국내 금융당국에서는 150% 이상의 지급여력비율을 유지하도록 권고하고 있습니다. 금융당국은 지급여력제도를 통해 보험회사가 자기자본을 위험 대비 일정 비율 이상 보유하도록 하여 과도한 재무위험을 방지하고 있습니다. 한편 현금배당을 실시할 경우 자기자본이 감소하기 때문에 지급여력비율이 금융당국 권고 기준인 150% 이상을 안정적으로 유지하지 못하는 경우, 배당가능이익이 존재한다고 하더라도 150% 이상의 지급여력비율 유지를 위하여 배당여력이 제한될 수 있습니다. 이에, 국내에서 보험업을 영위하며 주주환원을 시행하고 있는 회사의 재무비율에서는 지급여력비율의 중요성이 높다고 판단되는 바, 이에 2차 비교회사로 선정된 4개사 중 아래의 재무 유사성을 기준으로 2개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.

[3차 비교회사 선정 기준]

1) 최근 2개 사업연도 연속 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 2023년 반기 말 기준 지급여력(K-ICS)비율 200% 이상을 시현한 회사

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2021년
2022년
지급여력비율(K-ICS)
선정 여부

구분
영업이익
당기순이익(지배)
영업이익
당기순이익(지배)

삼성화재해상보험
1,506,862
1,122,218
1,606,141
1,280,094
276.4%
선정

DB손해보험
1,108,401
869,523
1,333,080
983,087
214.1%
선정

현대해상화재보험
639,337
432,572
807,974
574,557
185.4%
-

코리안리재보험
203,517
153,347
192,530
157,857
189.3%
-

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기말 기준입니다.

3차 비교회사로 선정된 삼성화재해상보험과 DB손해보험의 경우 영업이익과 당기순이익을 시현하는 동시에, 200% 이상의 K-ICS 비율을 유지하고 있습니다. 이는 서울보증보험㈜과 마찬가지로 안정적인 재무건전성을 바탕으로 이익을 창출하며 지속적인 주주환원을 위한 배경으로 3차 비교회사로 선정된 2개사가 동사와 재무 유사성이 높다고 판단됩니다.④ 4차 - 일반 기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)3차 비교회사 2개사 중 일반 기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[4차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정 여부

삼성화재해상보험
O
O
O
O
O
선정

DB손해보험
O
O
O
O
O
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

상기와 같은 요건에 따라 삼성화재해상보험, DB손해보험 2개사를 국내 최종 비교회사로 선정하였습니다.
(주14) 정정 전

(나-1) 상세과정(해외 비교회사)

① 1차 - 모집단 선정동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 보증보험사로 국내에는 보증보험업을 영위하는 상장사가 존재하지 않습니다. 이에 아래의 요건을 충족하는 상장사 107개사를 모집단으로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) BICS 상 Lv 4 분류가 다음에 해당하는 회사 (P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services)2) 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사

[비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

연번
회사명
BICS 상 Lv 4 분류
자본총계
상장거래소

1
Berkshire Hathaway Inc
P&C Insurance
603,760,688
New York

2
Allianz
P&C Insurance
79,030,130
Xetra

3
AXA
P&C Insurance
65,094,401
EN Paris

4
Chubb
P&C Insurance
63,489,359
New York

5
People's Insurance Co Group of
P&C Insurance
55,176,367
Hong Kong

6
American International Group I
P&C Insurance
53,056,452
New York

7
PICC Property & Casualty
P&C Insurance
38,740,946
Hong Kong

8
Tokio Marine Holdings
P&C Insurance
35,921,416
Tokyo

9
Zurich Insurance Group
P&C Insurance
35,066,125
SIX Swiss Ex

10
MS&AD Insurance Group Holdings
P&C Insurance
30,013,720
Tokyo

11
Travelers
P&C Insurance
27,084,103
New York

12
Allstate Corp/The
P&C Insurance
21,811,748
New York

13
Progressive Corp/The
P&C Insurance
19,962,592
New York

14
Loews Corp
P&C Insurance
19,443,773
New York

15
Sompo Holdings
P&C Insurance
18,353,302
Tokyo

16
Markel Group Inc
P&C Insurance
17,149,261
New York

17
Hartford Financial Services Gr
P&C Insurance
17,123,535
New York

18
Arch Capital Group Ltd
P&C Insurance
16,231,496
NASDAQ GS

19
Intact Financial Corporation
P&C Insurance
14,974,365
Toronto

20
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
P&C Insurance
13,954,837
Warsaw

21
Cincinnati Financial Corp
P&C Insurance
13,268,196
NASDAQ GS

22
Sampo Oyj
P&C Insurance
12,840,462
Helsinki

23
Suncorp Group Ltd
P&C Insurance
11,382,916
ASE

24
QBE Insurance Group
P&C Insurance
11,295,930
ASE

25
Sunshine Insurance Group Co Lt
P&C Insurance
11,293,525
Hong Kong

26
Mapfre SA
P&C Insurance
11,248,960
Soc.Bol SIBE

27
CNA Financial Corp
P&C Insurance
10,738,169
New York

28
Unipol Gruppo SpA
P&C Insurance
10,309,910
BrsaItaliana

29
W R Berkley Corp
P&C Insurance
8,502,299
New York

30
UnipolSai Assicurazioni SpA
P&C Insurance
7,821,070
BrsaItaliana

31
Old Republic International Cor
P&C Insurance
7,746,104
New York

32
Tryg A/S
P&C Insurance
7,690,833
Copenhagen

33
Assured Guaranty Ltd
P&C Insurance
6,647,916
New York

34
Vienna Insurance Group AG Wien
P&C Insurance
5,966,360
Vienna

35
Insurance Australia Group Ltd
P&C Insurance
5,788,074
ASE

36
General Insurance Corp of Indi
P&C Insurance
4,610,540
Natl India

37
Grupo Catalana Occidente
P&C Insurance
5,627,871
Soc.Bol SIBE

38
Assurant Inc
P&C Insurance
5,312,178
New York

39
American Financial Group Inc/O
P&C Insurance
5,090,203
New York

40
White Mountains Insurance Grou
P&C Insurance
4,943,226
New York

41
Direct Line Insurance Group PL
P&C Insurance
3,465,847
London

42
New India Assurance Co Ltd/The
P&C Insurance
3,171,527
Natl India

43
Gjensidige Forsikring ASA
P&C Insurance
3,311,295
Oslo

44
Beazley PLC
P&C Insurance
3,232,882
London

45
Selective Insurance Group Inc
P&C Insurance
3,175,176
NASDAQ GS

46
Vaudoise Assurances Holding SA
P&C Insurance
3,101,266
SIX Swiss Ex

47
ZhongAn Online P&C Insurance C
P&C Insurance
3,100,521
Hong Kong

48
Kemper Corp
P&C Insurance
3,069,197
New York

49
Qatar Insurance Co SAQ
P&C Insurance
3,062,076
Qatar

50
Hiscox Ltd
P&C Insurance
3,035,907
London

51
Hanover Insurance Group Inc/Th
P&C Insurance
2,921,465
New York

52
Coface
P&C Insurance
2,719,159
EN Paris

53
Porto Seguro SA
P&C Insurance
2,528,373
B3 Day

54
Alm Brand A/S
P&C Insurance
2,505,166
Copenhagen

55
Definity Financial Corp
P&C Insurance
2,302,977
Toronto

56
NMI Holdings Inc
P&C Insurance
2,027,196
NASDAQ GM

57
Mercury General Corp
P&C Insurance
1,912,131
New York

58
Erie Indemnity Co
P&C Insurance
1,819,519
NASDAQ GS

59
Ingosstrakh Insurance Co
P&C Insurance
1,670,298
MOEX

60
Ambac Financial Group Inc
P&C Insurance
1,663,235
New York

61
ICICI Lombard General Insuranc
P&C Insurance
1,456,980
Natl India

62
Lancashire Holdings Ltd
P&C Insurance
1,592,761
London

63
Qatar General Insurance & Rein
P&C Insurance
1,562,461
Qatar

64
Argo Group International Holdi
P&C Insurance
1,548,794
New York

65
RLI Corp
P&C Insurance
1,478,999
New York

66
Admiral Group PLC
P&C Insurance
1,451,993
London

67
ProAssurance Corp
P&C Insurance
1,386,889
New York

68
Orient Insurance PJSC
P&C Insurance
1,367,608
DFM

69
Horace Mann Educators Corp
P&C Insurance
1,367,019
New York

70
Min Xin Holdings Ltd
P&C Insurance
1,328,743
Hong Kong

71
Qualitas Controladora SAB de C
P&C Insurance
1,257,682
BMV Mexico

72
Farglory Life Insurance Co Ltd
P&C Insurance
1,233,832
Taipei

73
Employers Holdings Inc
P&C Insurance
1,186,123
New York

74
Bangkok Insurance PCL
P&C Insurance
1,165,901
Bangkok

75
Topdanmark AS
P&C Insurance
1,148,812
Copenhagen

76
Lemonade Inc
P&C Insurance
1,088,891
New York

77
Safety Insurance Group Inc
P&C Insurance
1,020,049
NASDAQ GS

78
Fairfax Financial Holdings Ltd
Reinsurance
28,916,551
Toronto

79
Muenchener Rueckversicherungs-
Reinsurance
28,528,081
Xetra

80
Talanx AG
Reinsurance
19,338,061
Xetra

81
China Reinsurance Group Corp
Reinsurance
17,239,688
Hong Kong

82
Swiss Re
Reinsurance
16,090,922
SIX Swiss Ex

83
Hannover Rueck SE
Reinsurance
13,397,380
Xetra

84
RenaissanceRe Holdings Ltd
Reinsurance
12,387,162
New York

85
Everest Group Ltd
Reinsurance
10,603,753
New York

86
Enstar Group Ltd
Reinsurance
6,237,132
NASDAQ GS

87
SCOR SE
Reinsurance
5,854,433
EN Paris

88
Axis Capital Holdings
Reinsurance
5,828,748
New York

89
Reinsurance Group of America I
Reinsurance
5,320,092
New York

90
SiriusPoint Ltd
Reinsurance
2,616,204
New York

91
Fidelis Insurance Holdings Ltd
Reinsurance
2,496,235
New York

92
Conduit Holdings Ltd
Reinsurance
1,023,066
London

93
Marsh & McLennan Cos Inc
Insurance Brokerage and Services
13,503,109
New York

94
Willis Towers Watson PLC
Insurance Brokerage and Services
12,679,028
NASDAQ GS

95
Arthur J Gallagher & Co
Insurance Brokerage and Services
11,544,913
New York

96
Brown & Brown Inc
Insurance Brokerage and Services
5,786,903
New York

97
Yunfeng Financial Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
2,382,121
Hong Kong

98
BB Seguridade Participacoes SA
Insurance Brokerage and Services
1,907,537
B3 Day

99
Adris Grupa DD
Insurance Brokerage and Services
1,886,548
Zagreb

100
NCB Financial Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,871,002
Kingston

101
Administradora de Fondos de Pe
Insurance Brokerage and Services
1,761,470
Sant. Comerc

102
Steadfast Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,615,229
ASE

103
BRP Group Inc
Insurance Brokerage and Services
1,432,140
NASDAQ GS

104
Grupo Assa SA
Insurance Brokerage and Services
1,353,683
Latinex

105
eHealth Inc
Insurance Brokerage and Services
1,148,485
NASDAQ GS

106
Ryan Specialty Holdings Inc
Insurance Brokerage and Services
1,027,352
New York

107
OUTsurance Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,025,761
Johannesburg

(자료)
Bloomberg

(주1)
2022년 12월 30일 환율(매매기준율)을 기준으로 작성되었습니다.

② 2차 - 업종 유사성동사는 국제신용보증보험협회(ICISA)의 회원사로서 보증보험 부문 원수보험료 기준 2021년 글로벌 4위 규모의 종합보증회사입니다. 이에 업종 유사성을 고려하여 1차 비교회사(모집단) 107개사 중 신고서 제출일 현재 ICISA 내 Surety(이행보증) 또는 Credit Insurance(신용보증) 부문에 속한 회원사 15개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

회사명

ICISA(국제신용보증보험협회) 상 분류

Allianz
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

AXA
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Tokio Marine Holdings
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Chubb
Surety(이행보증)

Zurich Insurance Group
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Travelers
Surety(이행보증)

Sompo Holdings
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

QBE Insurance Group
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Intact Financial Corporation
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Axis Capital Holdings
Credit Insurance(신용보증)

Groupo Catalana Occidente(Atradius)
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Coface
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

PICC Property and Casualty
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Tryg A/S
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Swiss Re
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

(자료)
ICISA

(주1)
Groupo Catalana Occidente는 ICISA 회원사에 해당하지 아니하나, Groupo Catalana Occidente가 직간접적으로 지분 83.2%를 보유하고 있는 자회사 Atradius(비상장회사)는 ICISA 회원사에 해당합니다.

③ 3차 - 주주환원 유사성동사의 최근 사업연도 배당성향은 약 50% 수준으로 국내 보험사 중 가장 높은 수준의 배당성향을 기록하고 있습니다. 이에 2차 비교회사(모집단) 15개사 중 최근 사업연도 배당성향이 25% 이상인 14개 사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.

[최근 사업연도 동사 배당 현황]

(단위: 백만원)

사업연도

당기순이익(지배)

배당금 총액

배당성향

2022년

568,187
282,638
49.7

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: %)

회사명

단위
2022년
선정 여부

당기순이익(지배)
배당금 총액
배당성향

Allianz
EUR millions
6,738
4,860
72.1
선정

AXA
EUR millions
6,675
3,676
55.1
선정

Tokio Marine Holdings
JPY millions
349,630
192,008
54.9
선정

Chubb
USD millions
5,313
1,375
25.9
선정

Zurich Insurance Group
USD millions
4,603
3,767
81.8
선정

Travelers
USD millions
2,842
875
30.8
선정

Sompo Holdings
JPY millions
91,156
79,718
87.5
선정

QBE Insurance Group
USD millions
770
315
40.9
선정

Intact Financial Corporation
CAD millions
2,424
762
31.4
선정

Axis Capital Holdings
USD thousands
192,833
179,591
93.1
선정

Groupo Catalana Occidente
EUR millions
487
117
24.0
-

Coface
USD thousands
283,107
224,029
79.1
선정

PICC Property & Casualty
RMB millions
26,708
9,053
33.9
선정

Tryg A/S
DKK millions
2,247
3,771
167.8
선정

Swiss Re
USD millions
472
1,825
386.7
선정

(자료)
Bloomberg

④ 4차 - 재무 유사성

동사는 보증보험 전업사로서 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 바탕으로 최근 2개년 70% 이하의 손해율을 달성하고 있으며, 10% 수준의 ROE(자기자본이익률)를 기록하고 있습니다.

[최근 2개 사업연도 동사 ROE 및 경과손해율]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년

자기자본(지배)
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율

서울보증보험
4,843,335
5,490,083
456,129
8.8
54.9
5,036,025
568,187
10.8
49.6

(자료)
DART 전자공시시스템

이에 3차 비교회사로 선정된 14개사 중 아래의 재무 유사성을 기준으로 5개사를 4차 비교회사로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 2개 사업연도 경과손해율 70% 미만

2) 최근 2개 사업연도 ROE(자기자본이익률) 10% 이상

[4차 비교회사 선정 내역]

(단위: %)

구분
단위
2020년
2021년
2022년
선정 여부

자기자본(지배)
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율

Allianz
EUR millions
80,821
79,952
6,610
8.2%
67.0
51,474
6,738
10.3%
68.4
-

AXA
EUR millions
71,610
71,135
7,294
10.2%
68.0
45,353
6,675
11.5%
68.6
선정

Tokio Marine Holdings
JPY millions
3,666,400
4,020,676
410,414
10.7%
60.8
3,631,118
349,630
9.1%
58.1
-

Chubb
USD millions
59,441
59,714
8,539
14.3%
62.6
50,540
5,313
9.6%
62.0
-

Zurich Insurance Group
USD millions
38,278
37,881
5,202
13.7%
63.1
26,634
4,603
14.3%
63.7
선정

Travelers
USD millions
29,201
28,887
3,662
12.6%
65.1
21,560
2,842
11.3%
67.1
선정

Sompo Holdings
JPY millions
2,018,828
2,028,565
224,842
11.1%
59.8
1,854,427
91,156
4.7%
64.1
-

QBE Insurance Group
USD millions
8,491
8,881
750
8.6%
62.4
8,990
770
8.6%
58.1
-

Intact Financial Corporation
CAD millions
9,583
15,674
2,067
16.4%
55.9
15,400
2,424
15.6%
60.3
선정

Axis Capital Holdings
USD thousands
5,295,694
5,410,656
588,359
11.0%
63.9
4,639,910
192,833
3.8%
62.8
-

Coface
USD thousands
1,998,308
2,141,041
223,817
10.8%
33.3
1,960,465
283,107
13.8%
36.0
선정

PICC Property & Casualty
RMB millions
187,513
202,887
22,360
11.5%
73.7
209,856
26,708
12.9%
71.8
-

Tryg A/S
DKK millions
12,264
49,008
3,158
10.3%
70.5
42,504
2,247
4.9%
68.2
-

Swiss Re
USD millions
27,135
23,568
1,437
5.7%
66.2
12,699
472
2.6%
72.3
-

(자료)
Bloomberg

⑤ 5차 - 사업 유사성동사는 국제신용보증보험협회(ICISA)의 회원사로서 2021년 ICISA 발표 기준 보증보험 수입보험료 약 1.7조원 규모의 종합보증회사입니다. 이에 4차 비교회사로 선정된 5개사 중 2021년 보증보험 부문 수입보험료가 1조원 이상인 2개사를 5차 비교회사로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

회사명
보증보험수입보험료
선정 여부

AXA
미집계
-

Zurich Insurance Group
806,746
-

Travelers
1,139,647
선정

Intact Financial Corporation
628,215
-

Coface
1,800,078
선정

(자료)
ICISA

(주1)
각 사의 수입보험료는 2021년 12월 31일 매매기준율 1,342.34원(유로화)을 적용하여 원화로 환산되었습니다.

(주2)
AXA는 보증보험 부문 수입보험료 기준 10위권 밖의 순위에 해당합니다.

⑥ 6차 - 일반기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)5차 비교회사 2개사 중 일반기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[5차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정여부

Coface
O
O
O
O
O
선정

Travelers
O
O
O
O
O
선정

(자료)
Bloomberg

상기와 같이 최종 해외 유사기업은 Coface, Travelers 2개사가 선정되었습니다.
(주14) 정정 후

(나-1) 상세과정(해외 비교회사)

① 1차 - 모집단 선정동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 보증보험사로 국내에는 보증보험업을 영위하는 상장사가 존재하지 않습니다. 이에,
해외 시장에서 서울보증보험㈜과 유사한 사업을 영위하는 보증보험회사를 비교기업으로 선정하기 위해 아래의 요건을 충족하는 상장사 107개사를 모집단으로 선정하였습니다.
모집단으로 선정된 107개사는 국내 비교기업 선정을 위한 모집단 7개사와 마찬가지로 2022년 말 기준 자본총계 1조원 이상을 기록하며, 일정 규모 이상의 자본력을 바탕으로 보험업을 영위하고 있습니다. 한편, 국내와 달리 해외 상장사의 경우 사업연도 결산월이 동사와 다르거나, 상장된 시장에 따라 분반기 공시를 진행하지 않는 회사가 존재하는 바 2022년 말 기준 자본총계를 기반으로 1조원 이상의 자본력을 유지하는지 여부를 판단하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) BICS 상 Lv 4 분류가 다음에 해당하는 회사 (P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services)2) 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사

[비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

연번
회사명
BICS 상 Lv 4 분류
자본총계
상장거래소

1
Berkshire Hathaway Inc
P&C Insurance
603,760,688
New York

2
Allianz
P&C Insurance
79,030,130
Xetra

3
AXA
P&C Insurance
65,094,401
EN Paris

4
Chubb
P&C Insurance
63,489,359
New York

5
People's Insurance Co Group of
P&C Insurance
55,176,367
Hong Kong

6
American International Group I
P&C Insurance
53,056,452
New York

7
PICC Property & Casualty
P&C Insurance
38,740,946
Hong Kong

8
Tokio Marine Holdings
P&C Insurance
35,921,416
Tokyo

9
Zurich Insurance Group
P&C Insurance
35,066,125
SIX Swiss Ex

10
MS&AD Insurance Group Holdings
P&C Insurance
30,013,720
Tokyo

11
Travelers
P&C Insurance
27,084,103
New York

12
Allstate Corp/The
P&C Insurance
21,811,748
New York

13
Progressive Corp/The
P&C Insurance
19,962,592
New York

14
Loews Corp
P&C Insurance
19,443,773
New York

15
Sompo Holdings
P&C Insurance
18,353,302
Tokyo

16
Markel Group Inc
P&C Insurance
17,149,261
New York

17
Hartford Financial Services Gr
P&C Insurance
17,123,535
New York

18
Arch Capital Group Ltd
P&C Insurance
16,231,496
NASDAQ GS

19
Intact Financial Corporation
P&C Insurance
14,974,365
Toronto

20
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
P&C Insurance
13,954,837
Warsaw

21
Cincinnati Financial Corp
P&C Insurance
13,268,196
NASDAQ GS

22
Sampo Oyj
P&C Insurance
12,840,462
Helsinki

23
Suncorp Group Ltd
P&C Insurance
11,382,916
ASE

24
QBE Insurance Group
P&C Insurance
11,295,930
ASE

25
Sunshine Insurance Group Co Lt
P&C Insurance
11,293,525
Hong Kong

26
Mapfre SA
P&C Insurance
11,248,960
Soc.Bol SIBE

27
CNA Financial Corp
P&C Insurance
10,738,169
New York

28
Unipol Gruppo SpA
P&C Insurance
10,309,910
BrsaItaliana

29
W R Berkley Corp
P&C Insurance
8,502,299
New York

30
UnipolSai Assicurazioni SpA
P&C Insurance
7,821,070
BrsaItaliana

31
Old Republic International Cor
P&C Insurance
7,746,104
New York

32
Tryg A/S
P&C Insurance
7,690,833
Copenhagen

33
Assured Guaranty Ltd
P&C Insurance
6,647,916
New York

34
Vienna Insurance Group AG Wien
P&C Insurance
5,966,360
Vienna

35
Insurance Australia Group Ltd
P&C Insurance
5,788,074
ASE

36
General Insurance Corp of Indi
P&C Insurance
4,610,540
Natl India

37
Grupo Catalana Occidente
P&C Insurance
5,627,871
Soc.Bol SIBE

38
Assurant Inc
P&C Insurance
5,312,178
New York

39
American Financial Group Inc/O
P&C Insurance
5,090,203
New York

40
White Mountains Insurance Grou
P&C Insurance
4,943,226
New York

41
Direct Line Insurance Group PL
P&C Insurance
3,465,847
London

42
New India Assurance Co Ltd/The
P&C Insurance
3,171,527
Natl India

43
Gjensidige Forsikring ASA
P&C Insurance
3,311,295
Oslo

44
Beazley PLC
P&C Insurance
3,232,882
London

45
Selective Insurance Group Inc
P&C Insurance
3,175,176
NASDAQ GS

46
Vaudoise Assurances Holding SA
P&C Insurance
3,101,266
SIX Swiss Ex

47
ZhongAn Online P&C Insurance C
P&C Insurance
3,100,521
Hong Kong

48
Kemper Corp
P&C Insurance
3,069,197
New York

49
Qatar Insurance Co SAQ
P&C Insurance
3,062,076
Qatar

50
Hiscox Ltd
P&C Insurance
3,035,907
London

51
Hanover Insurance Group Inc/Th
P&C Insurance
2,921,465
New York

52
Coface
P&C Insurance
2,719,159
EN Paris

53
Porto Seguro SA
P&C Insurance
2,528,373
B3 Day

54
Alm Brand A/S
P&C Insurance
2,505,166
Copenhagen

55
Definity Financial Corp
P&C Insurance
2,302,977
Toronto

56
NMI Holdings Inc
P&C Insurance
2,027,196
NASDAQ GM

57
Mercury General Corp
P&C Insurance
1,912,131
New York

58
Erie Indemnity Co
P&C Insurance
1,819,519
NASDAQ GS

59
Ingosstrakh Insurance Co
P&C Insurance
1,670,298
MOEX

60
Ambac Financial Group Inc
P&C Insurance
1,663,235
New York

61
ICICI Lombard General Insuranc
P&C Insurance
1,456,980
Natl India

62
Lancashire Holdings Ltd
P&C Insurance
1,592,761
London

63
Qatar General Insurance & Rein
P&C Insurance
1,562,461
Qatar

64
Argo Group International Holdi
P&C Insurance
1,548,794
New York

65
RLI Corp
P&C Insurance
1,478,999
New York

66
Admiral Group PLC
P&C Insurance
1,451,993
London

67
ProAssurance Corp
P&C Insurance
1,386,889
New York

68
Orient Insurance PJSC
P&C Insurance
1,367,608
DFM

69
Horace Mann Educators Corp
P&C Insurance
1,367,019
New York

70
Min Xin Holdings Ltd
P&C Insurance
1,328,743
Hong Kong

71
Qualitas Controladora SAB de C
P&C Insurance
1,257,682
BMV Mexico

72
Farglory Life Insurance Co Ltd
P&C Insurance
1,233,832
Taipei

73
Employers Holdings Inc
P&C Insurance
1,186,123
New York

74
Bangkok Insurance PCL
P&C Insurance
1,165,901
Bangkok

75
Topdanmark AS
P&C Insurance
1,148,812
Copenhagen

76
Lemonade Inc
P&C Insurance
1,088,891
New York

77
Safety Insurance Group Inc
P&C Insurance
1,020,049
NASDAQ GS

78
Fairfax Financial Holdings Ltd
Reinsurance
28,916,551
Toronto

79
Muenchener Rueckversicherungs-
Reinsurance
28,528,081
Xetra

80
Talanx AG
Reinsurance
19,338,061
Xetra

81
China Reinsurance Group Corp
Reinsurance
17,239,688
Hong Kong

82
Swiss Re
Reinsurance
16,090,922
SIX Swiss Ex

83
Hannover Rueck SE
Reinsurance
13,397,380
Xetra

84
RenaissanceRe Holdings Ltd
Reinsurance
12,387,162
New York

85
Everest Group Ltd
Reinsurance
10,603,753
New York

86
Enstar Group Ltd
Reinsurance
6,237,132
NASDAQ GS

87
SCOR SE
Reinsurance
5,854,433
EN Paris

88
Axis Capital Holdings
Reinsurance
5,828,748
New York

89
Reinsurance Group of America I
Reinsurance
5,320,092
New York

90
SiriusPoint Ltd
Reinsurance
2,616,204
New York

91
Fidelis Insurance Holdings Ltd
Reinsurance
2,496,235
New York

92
Conduit Holdings Ltd
Reinsurance
1,023,066
London

93
Marsh & McLennan Cos Inc
Insurance Brokerage and Services
13,503,109
New York

94
Willis Towers Watson PLC
Insurance Brokerage and Services
12,679,028
NASDAQ GS

95
Arthur J Gallagher & Co
Insurance Brokerage and Services
11,544,913
New York

96
Brown & Brown Inc
Insurance Brokerage and Services
5,786,903
New York

97
Yunfeng Financial Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
2,382,121
Hong Kong

98
BB Seguridade Participacoes SA
Insurance Brokerage and Services
1,907,537
B3 Day

99
Adris Grupa DD
Insurance Brokerage and Services
1,886,548
Zagreb

100
NCB Financial Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,871,002
Kingston

101
Administradora de Fondos de Pe
Insurance Brokerage and Services
1,761,470
Sant. Comerc

102
Steadfast Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,615,229
ASE

103
BRP Group Inc
Insurance Brokerage and Services
1,432,140
NASDAQ GS

104
Grupo Assa SA
Insurance Brokerage and Services
1,353,683
Latinex

105
eHealth Inc
Insurance Brokerage and Services
1,148,485
NASDAQ GS

106
Ryan Specialty Holdings Inc
Insurance Brokerage and Services
1,027,352
New York

107
OUTsurance Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,025,761
Johannesburg

(자료)
Bloomberg

(주1)
2022년 12월 30일 환율(매매기준율)을 기준으로 작성되었습니다.

② 2차 - 업종 유사성동사는 국제신용보증보험협회(ICISA)의 회원사로서 보증보험 부문 원수보험료 기준 2021년 글로벌 4위 규모의 종합보증회사입니다. 이에 업종 유사성을 고려하여 1차 비교회사(모집단) 107개사 중 신고서 제출일 현재 ICISA 내 Surety(이행보증) 또는 Credit Insurance(신용보증) 부문에 속한 회원사 15개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

회사명

ICISA(국제신용보증보험협회) 상 분류

Allianz
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

AXA
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Tokio Marine Holdings
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Chubb
Surety(이행보증)

Zurich Insurance Group
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Travelers
Surety(이행보증)

Sompo Holdings
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

QBE Insurance Group
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Intact Financial Corporation
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Axis Capital Holdings
Credit Insurance(신용보증)

Grupo Catalana Occidente(Atradius)
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Coface
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

PICC Property and Casualty
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Tryg A/S
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Swiss Re
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

(자료)
ICISA

(주1)
Grupo Catalana Occidente는 ICISA 회원사에 해당하지 아니하나, Grupo Catalana Occidente가 직간접적으로 지분 83.2%를 보유하고 있는 자회사 Atradius(비상장회사)는 ICISA 회원사에 해당합니다.

③ 3차 - 주주환원 유사성동사의 최근 사업연도 배당성향은 약 50% 수준으로 국내 보험사 중 가장 높은 수준의 배당성향을 기록하고
있으며, 동사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다.
한편, 주주환원율 기준으로 선정된 국내 2차 비교회사인 삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 코리안리재보험이 최근 2개 사업연도 평균 배당성향이 각 49.1%, 27.7%, 27.0%, 34.2%를 기록하며 25% 이상의 배당성향을 형성하고 있는 점, 아래와 같은 동사의 최근 5개년 배당성향을 고려하여, 2차 비교회사(모집단) 15개사 중 최근
2개 사업연도 평균 배당성향이 25% 이상인
13개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.
이를 통해 선정된 3차 비교회사의 경우, 회사의 영업활동을 통한 달성된 재무적 성과가 주주에게 배당으로 지급된다는 점에서, 배당을 통해 지속적으로 주주환원을 시행 중인 서울보증보험㈜과 유사하다고 판단됩니다.

[최근 5개년 동사 배당 현황]

(단위: 백만원, %)

사업연도

당기순이익(별도)

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
282,638
50.2

2021년

456,149
229,120
50.2

2020년

328,808
105,151
32.0

2019년

431,542
160,241
37.1

2018년

443,617
155,074
35.0

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: %)

회사명

단위
2021년
2022년
2개년 평균
선정 여부

당기순이익(지배)
배당금 총액
배당성향
당기순이익(지배)
배당금 총액
배당성향
배당성향

Allianz
EUR millions
6,610
4,270
64.6
6,738
4,860
72.1
68.3
선정

AXA
EUR millions
7,294
3,489
47.8
6,675
3,676
55.1
51.5
선정

Tokio Marine Holdings
JPY millions
420,484
151,571
36.0
349,630
192,008
54.9
45.5
선정

Chubb
USD millions
8,539
1,401
16.4
5,313
1,375
25.9
21.2
-

Zurich Insurance Group
USD millions
5,202
3,534
67.9
4,603
3,767
81.8
74.9
선정

Travelers
USD millions
3,662
869
23.7
2,842
875
30.8
27.3
선정

Sompo Holdings
JPY millions
224,842
68,657
30.5
91,156
79,718
87.5
59.0
선정

QBE Insurance Group
USD millions
750
162
21.6
770
315
40.9
31.3
선정

Intact Financial Corporation
CAD millions
2,067
679
32.8
2,424
762
31.4
32.1
선정

Axis Capital Holdings
USD thousands
588,359
175,853
29.9
192,833
179,591
93.1
61.5
선정

Grupo Catalana Occidente
EUR millions
427
108
25.2
487
117
24.0
24.6
-

Coface
USD thousands
223,817
81,976
36.6
283,107
224,029
79.1
57.9
선정

PICC Property & Casualty
RMB millions
22,360
8,342
37.3
26,708
9,053
33.9
35.6
선정

Tryg A/S
DKK millions
3,161
2,630
83.2
2,247
3,771
167.8
125.5
선정

Swiss Re
USD millions
1,437
1,855
129.1
472
1,825
386.7
257.9
선정

(자료)
Bloomberg

④ 4차 - 재무 유사성

해외 비교기업의 경우 국내 비교회사가 K-ICS 제도에 따라 자본적정성을 규제받는 것과 달리 K-ICS를 적용받지 아니하며, 각 비교기업들이 설립되어 사업을 영위하는 국가별로 상이한 규제를 적용받고 있는 바 국내 비교회사와 달리 K-ICS 기준 지급여력비율을 기반으로 재무 유사성을 검토하지 아니하였습니다. 한편, 해외에 상장된 기업을 비교기업으로 검토하는 주된 목적은 국내 시장에서는 보증보험업을 영위하는 상장사가 없기에, 해외 시장에서 서울보증보험㈜과 유사한 기업을 선정하기 위함입니다. 이러한 상황에서 전업으로 보증보험업을 영위하고 있는 동사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 바탕으로 국내 타 손해보험사 평균 대비 낮은 70% 미만의 경과손해율을 기록하고 있습니다.

[동사 및 업계의 주요 수익성 지표]

(단위: %)

구분

2022년

2021년

2020년

동사

업계 평균

동사

업계 평균

동사

업계 평균

경과손해율(A)
49.63
84.14
54.89
84.63
68.95
85.93

사업비율(B)
17.01
21.61
17.82
21.49
16.68
22.20

합산비율(C) = (A) + (B)

66.64

105.75

72.71

106.12

85.62

108.13

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
합산비율은 경과손해율과 사업비율의 합계에 해당합니다.

(주3)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주4)
2023년 IFRS17이 도입됨에 따라 보험손익 평가발생이 발생주의 기반으로 변경되면서 경과손해율, 사업비율, 합산비율은 더이상 산출되지 않습니다.

일반적인 국내 손해보험사가 수입보험료의 운용을 통해 투자영업이익만을 기록하는 것과 달리, 동사는 낮은 경과손해율을 기반으로 보험영업이익을 창출하고 있으며, 최근 2년간 10% 내외 수준의 ROE(자기자본이익률)를 기록하고 있습니다.

[최근 2개 사업연도 동사 ROE 및 경과손해율]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년

자기자본(지배)
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율

서울보증보험
4,843,335
5,490,083
456,129
8.8
54.9
5,036,025
568,187
10.8
49.6

(자료)
DART 전자공시시스템

이와 같은 동사의 특성을 고려하여, 해외 시장에 상장된 기업 중 동사와 유사한 수준의 경과손해율 및 수익성을 기록하는 회사를 비교기업으로 선정하기 위해, 3차 비교회사로 선정된
13개사 중 아래의 재무 유사성을 기준으로 5개사를 4차 비교회사로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 2개 사업연도 경과손해율 70% 미만

2) 최근 2개 사업연도 ROE(자기자본이익률) 10% 이상

[4차 비교회사 선정 내역]

(단위: %)

구분
단위
2020년
2021년
2022년
선정 여부

자기자본(지배)
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율

Allianz
EUR millions
80,821
79,952
6,610
8.2%
67.0
51,474
6,738
10.3%
68.4
-

AXA
EUR millions
71,610
71,135
7,294
10.2%
68.0
45,353
6,675
11.5%
68.6
선정

Tokio Marine Holdings
JPY millions
3,666,400
4,020,676
410,414
10.7%
60.8
3,631,118
349,630
9.1%
58.1
-

Zurich Insurance Group
USD millions
38,278
37,881
5,202
13.7%
63.1
26,634
4,603
14.3%
63.7
선정

Travelers
USD millions
29,201
28,887
3,662
12.6%
65.1
21,560
2,842
11.3%
67.1
선정

Sompo Holdings
JPY millions
2,018,828
2,028,565
224,842
11.1%
59.8
1,854,427
91,156
4.7%
64.1
-

QBE Insurance Group
USD millions
8,491
8,881
750
8.6%
62.4
8,990
770
8.6%
58.1
-

Intact Financial Corporation
CAD millions
9,583
15,674
2,067
16.4%
55.9
15,400
2,424
15.6%
60.3
선정

Axis Capital Holdings
USD thousands
5,295,694
5,410,656
588,359
11.0%
63.9
4,639,910
192,833
3.8%
62.8
-

Coface
USD thousands
1,998,308
2,141,041
223,817
10.8%
33.3
1,960,465
283,107
13.8%
36.0
선정

PICC Property & Casualty
RMB millions
187,513
202,887
22,360
11.5%
73.7
209,856
26,708
12.9%
71.8
-

Tryg A/S
DKK millions
12,264
49,008
3,158
10.3%
70.5
42,504
2,247
4.9%
68.2
-

Swiss Re
USD millions
27,135
23,568
1,437
5.7%
66.2
12,699
472
2.6%
72.3
-

(자료)
Bloomberg

⑤ 5차 - 사업 유사성동사는 국제신용보증보험협회(ICISA)의 회원사로서 2021년 ICISA 발표 기준 보증보험 수입보험료 약 1.7조원 규모의 종합보증회사입니다. 이에 4차 비교회사로 선정된 5개사 중 2021년 보증보험 부문 수입보험료가 1조원 이상인 2개사를 5차 비교회사로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

회사명
보증보험수입보험료
선정 여부

AXA
미집계
-

Zurich Insurance Group
806,746
-

Travelers
1,139,647
선정

Intact Financial Corporation
628,215
-

Coface
1,800,078
선정

(자료)
ICISA

(주1)
각 사의 수입보험료는 2021년 12월 31일 매매기준율 1,342.34원(유로화)을 적용하여 원화로 환산되었습니다.

(주2)
AXA는 보증보험 부문 수입보험료 기준 10위권 밖의 순위에 해당합니다.

⑥ 6차 - 일반기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)5차 비교회사 2개사 중 일반기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[5차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정여부

Coface
O
O
O
O
O
선정

Travelers
O
O
O
O
O
선정

(자료)
Bloomberg

상기와 같이 최종 해외 유사기업은 Coface, Travelers 2개사가 선정되었습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인 서명_20230925.jpg
대표이사 등의 확인 및 서명

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 09월 12일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2023년 09월 25일
[기재정정] 증권신고서(지분증권)

1차정정(
"굵은 파란색")

금융위원회 귀중
2023년 9월 12일

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유 광 열

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(홈페이지) http://www.sgic.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전략기획본부장 (성 명) 조 성 용

(전 화) 02-3671-7800

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
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모집 또는 매출총액 :
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3) 미래에셋증권 주식회사- 본점 : 서울특별시 중구 을지로5길 26- 지점 : 별첨 참조

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투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "F (forecast)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지 사항]

"당사", "동사", "회사", "서울보증보험 주식회사", "서울보증보험㈜", "서울보증보험" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 서울보증보험 주식회사를 말합니다."공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋증권 주식회사, 삼성증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "미래에셋증권", "미래에셋증권㈜"는 미래에셋증권 주식회사를 말하며, "삼성증권", "삼성증권㈜"는 삼성증권 주식회사를 말합니다."유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://securities.miraeasset.com

지점명

도로명 주소

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

강남역WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 4층 (서초동, 홍우빌딩)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비지니스텔)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, 산업은행빌딩)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동, 교보생명빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 스탈릿 대치)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, Lynn Square)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋증권빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

마곡WM
서울특별시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

반포WM
서울특별시 서초구 잠원로 24, 2층 (반포동, 반포자이프라자)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

북대구WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2·5층 (서현동, KT&G 분당타워)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 일성빌딩)

삼성역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

세종WM
세종특별자치시 한누리대로 492, 3층 (어진동, 청암빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

송파WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

안동WM
경상북도 안동시 경북대로 382, 2층 (옥동, 노브랜드빌딩)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 학동 36, 1·2층 (학동, 산업은행빌딩)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, 舊 미래에셋증권빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

잠실새내역WM
서울특별시 송파구 올림픽로 145, 5층 (잠실동, 리센츠상가)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋증권빌딩)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋증권빌딩)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

투자센터 광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

투자센터 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

투자센터 대전
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

투자센터 목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 트라팰리스이스턴에비뉴)

투자센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

투자센터 서초
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

투자센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 잠실
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

투자센터 창원
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 판교
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12, 5층 (삼평동, 판교미래에셋센터)

투자센터 평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋증권빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터

1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지

https://www.samsungpop.com

■ 지점

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터 25층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

□ 거점지점

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

도곡WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 슈페리어 3층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

□ WM지점

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정크리빌빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주WM지점
제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

SNI강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

□ WM브랜치

반포퍼스티지WM브랜치
서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층

주1)

삼성증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점의 명칭 및 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

주2)
센트럴금융센터, SNI호텔신라, SNI 파르나스금융센터는 객장이 없어 워크인 고객 청약이 어려우니 참고 부탁드립니다.

【 대표이사 등의 확인 】

13. 대표이사 등의 확인 및 서명.jpg
대표이사 등의 확인 및 서명

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 보증보험업은 내수산업의 성격을 띄고 있어 국내 경기변동에 크게 영향을 받고 있습니다. 소규모 개방경제인 한국 경제는 글로벌 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며, 미국 연준의 금리인상, 글로벌 공급망 교란, 예상보다 약한 중국의 성장세 등의 영향으로 금융 및 실물경제의 변동성이 지속되고 있는 상황입니다. 실제, 2023년 상반기 대외적 요인인 금리 인상, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보험금 지급이 증가하였습니다. 다만, 2023년 하반기부터 경제 회복국면에 돌입하여 완만한 성장세를 기록할 것인 바, 보험금 청구 증가폭이 둔화되는 등 당사의 하반기 실적은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 추가적인 국내외 경기변동이 있을 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 보증보험산업의 성장둔화 가능성

보증산업은 국가경제 성장과 궤를 함께하는 추세를 나타내고 있으며, 1960년대 국내 첫 도입 이후 높은 성장세를 보이고 있습니다.
다만, 보증보험의 경우 국가 경제가 발전하고 상거래, 특히 신용거래가 늘어날수록 그 수요가 늘어나고 있으며, 경제시스템 다변화에 따라 새로운 보증 상품이 출시되면서 국가경제 성장률을 넘어 지속 성장하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 국내 경제성장률이 떨어져 보증보험산업의 성장이 정체될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소

당사는 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공하는 국내 유일의 종합보험회사이나, 보증업무를 영위하는 타 보증기관 또한 약 80여개 존재합니다. 대부분의 보증기관은 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있으며 당사와 직·간접적인 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 다만, 경쟁기관의 경우 설립 목적에 따라 한정적인 범위 또는 특정 고객층에 대해 보증서비스를 제공하고 있는 반면, 당사의 경우 국내 유일의 종합 보증보험회사로서 전 영역에 걸친 보증 상품 포트폴리오, 시장내 우월적 지위, 상품개발 및 보/구상 노하우, 리스크관리 역량 등을 갖추고 있기 때문에, 상기 경쟁 심화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이러한
경쟁 구도가 심화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성

보험회사는 회사가 판매한 보험계약에서 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립합니다.
책임준비금은 회사의 계리적 가정 및 경제적 가정을 통해 평가되며, 가정은 회사의 과거 경험통계를 기초로 산출됩니다. 과거 경험통계에 따라 가정은 변경되며, 이는 책임준비금 적립에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 보험사고 증가로 보험금 지급과 책임준비금 적립이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재보험 관련 위험

2023년 6월말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re 등 재보험사에 전가하였습니다. 하지만 재보험사가 재보험계약상 의무를 수행하지 못할 수 있으며 보험리스크 경감을 위해 재보험사에 전가하는 재보험 계약의 규모가 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 아니할 수 있습니다. 또한, 재보험사 계약을 통해 모든 상품에 대한 보험위험이 전가되지 않으며 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되거나 재보험사에 충분하게 보험위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 이와 같이,
재보험을 통해 당사는 보험위험을 100% 해소하지 못하므로, 재보험 위험에 따른 재무상태 및 재무실적 악화 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 리스크관리 정책 실패 가능성

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존하고 있습니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 경감시키기 위한 다변화된 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 채택하여 운용하고 있으나,
극단적인 상황 또는 그 밖의 예상치 못한 상황에서는 리스크관리 방법의 효과가 제한적일 수 있으며 이는 당사의 영업성과 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 및 제3자에 의한 손실 가능성

고객 및 제3자에 의한 사기 및 부당 행위로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 보험사기 예방 및 적발 등을 위한 프로세스 등을 구축하고 있으나, 당사의 프로세스가 효과적이지 아니할 수 있습니다. 또한, 보험사기로 인하여 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며, 보험료 인상이 정부 정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 반영하지 못할 수 있습니다. 보험사기 금액이 매년 증가함에 따라
보험사기 예방 및 적발을 위한 당사의 프로세스가 효과적이지 아니하거나, 보험금 지급 증가 금액을 보험료 인상에 적절하게 반영하지 못한 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 불완전판매에 따른 위험

당사가 취급하는 상품의 특성상 통상적인 불완전판매에 따른 위험은 현저히 낮은 편입니다. 당사의 불완전판매 비율은 업계 평균 0.02% 대비 낮은 0.00% 수준입니다. 그럼에도 불구하고
금융소비자 보호 제도 강화 등으로 인해 불완전판매 비율이 증가할 가능성을 배제하기 어려우며 이는 당사의 평판 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 금리변동에 따른 실적변동 가능성

금리 변동은 당사 사업 전반에 영향을 미칩니다. 일반적으로 금리 상승 시는 보험사고 증가로 보험금 지급 증가, 가용자본 감소 및 지급여력비율 하락 등이 발생할 수 있으며, 금리 하락 시 재투자리스크 등이 발생할 수 있습니다. 이처럼
금리 변동에 따라 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 보안 관제계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고, 침해사고 대응훈련 연 1회 수행 및 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다. "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT 공격 등 내외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종을 구축하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 위협으로 인해 계약정보 탈취사고나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 수 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 직원 및 모집종사자의 부정행위 관련 위험

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 방지하기 위한 노력을 지속하고 있으나, 당사가 미처
대비하지 못하거나 예상하지 못한 방식으로 직원 및 모집종사자의 부정행위가 발생할 경우 소송, 금융당국의 조사 등으로 인하여 당사의 사업, 사업성과 및 평판에 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 우수 인재 확보를 위한 경쟁 관련 위험

당사의 성공적인 성장을 위해서는 우수한 인재의 확보가 중요합니다. 새로운 규제 환경하에서 우수한 인재를 확보하기 위한 보험회사들의 경쟁은 치열해지고 있습니다.
치열한 경쟁으로 인하여 적임자를 채용하고 유지하지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 대체투자 등 투자 포트폴리오 다각화 관련 위험

당사의 운용자산은 상당 부분 채무증권으로 구성되어 있으며, 2023년 반기 말 기준 채무증권 투자 비중은 운용자산의 75.6%를 차지합니다. 당사가
중장기적인 수익률 제고를 위해 대체투자 또는 주식 등 지분증권의 비중 확대를 위해 투자 포트폴리오를 다각화하는 과정에서 당사의 투자 리스크가 증가할 수 있습니다.

하. 운용자산이익률 하락에 따른 위험

보험회사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자영업이익은 보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장 여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 보험회사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고
미국 기준금리 인상 단행으로 인한 고금리 기조, 그리고 이로 인해 야기된 국내외 경제 불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 글로벌 진출과 관련된 위험

당사는 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로 추가적인 성장 기회를 확보하기 위해 해외진출을 이어나가고 있습니다. 이를 위해 베트남, 아랍에미레이트연합, 중국, 인도네시아 및 미국 등에 주요 거점을 마련하여 현지 보증 인프라를 구축하고 있으며, 이외에도 당사가 창립한 아시아보증신용보험협회 네트워크를 활용하여 회원국 내 진출을 추진하고 있습니다. 그러나,
해외사업이 근본적으로 내재한 규제환경 불확실성, 외국인투자의 어려움, 국제정세 불안, 잠재적인 국유화 및 자산 몰수 등의 가능성과 더불어, 선진 해외금융업체와의 경쟁 등으로 인해 해외사업이 계획대로 원활하지 않을 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 위험요인이 현실화 될 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태 에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 디지털 전환과 관련된 위험

당사는 Digital Transformation을 통해 내부적으로는 디지털을 기반으로 업무를 효율화하고 데이터 활용 역량을 강화하며, 외부적으로는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다. 그러나, Digital Transformation에는 필연적으로 상당한 설비투자가 소요되며 실제 당사는 2020년부터 2023년 상반기까지 765억원에 달하는 IT 설비투자를 집행했습니다. 이외에도
당사의
IT 인프라가 계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나,
IT업계 내 기술변화 주기가 짧은 것을 고려하면 단기간 내에 추가적인 설비투자가 소요될 수도 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험

당사는 직접 영위하기 어려운 사업에 진출하고 잠재적인 시너지 효과 도모를 위하여 외부 이해관계자와 적극적인 파트너십을 추진하고 있습니다. 당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 다만 자회사 및 투자완료 회사는 당사와 장기적인 파트너십 관점에서 계속하여 유기적 협업관계를 유지하고 있으나, 당사의 파트너십 전략 과정에 지분투자(또는 합작투자) 등은 원천적으로
당초 예상 대비 미진한 시너지 효과, 피투자회사의 도산, 협업 과정에서 영업기밀 유출 가능성 등을 배제할 수는 없으며, 만약 이러한 일이 발생할 시, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증보험 시장 내에서는 차지하고 있는 비중이 가장 크다고 할 수 있으며, 보증보험 시장이 아닌 보증시장 전체에서도 당사의 점유율은 2022년 기준 24.0%로 최근 3개년 25% 수준의 안정적인 시장점유율을 유지하고 있습니다. 다만, 향후
보증보험 시장이 개방된다면, 손해보험업을 영위하는 회사들이 자본력과 영업 채널을 바탕으로 보증보험 시장에 진입할 가능성이 존재하지만 2022년말 기준 보증보험이 전체 손해보험에서 차지하는 비율은 보험료 기준 약 2.3%로 낮은 편이며, 보증보험 업종 특성상 손해보험사 등 신규 시장진입자가 동 시장 진입을 위해 노출되는 리스크(시스템 리스크 등)는 매우 높은 수준입니다. 그럼에도 불구하고
향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험-수익 구조 관련 위험합산비율은 보험료를 통해 회사가 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 지표로 일반적으로 손해보험사의 경우 손해율과 사업 비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정되었습니다. 당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 기반으로 업계 최고의 수익성을 나타내고 있으며, 2022년 말 기준 합산비율은 66.64% 수준으로 업계 평균인 105.75% 대비 우위의 모습을 보이고 있습니다. 다만,
경기가 악화될 경우 당사의 보험영업이익 및 투자영업이익의 규모가 감소할 수 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 수익성 관련 위험-보험종목별 수익성 변동에 따른 위험2023년 반기 기준 당사의 보험수익은 1조 1,218억원이며 이 중 보증보험이 1조 38억원으로 약 89.5%에 해당하여 가장 큰 비중을 치지하고 있으며, 타 사 대비 낮은 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업이익을 달성하고 있습니다. 다만,
보증보험은 일반 보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있어 국내 경기가 침체 국면에 진입할 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 자산건전성 위험당사 운용자산 중 안전자산은 2023년 반기 기준 3조 7,202억원으로 전체 운용자산 대비 46.9%의 비중을 나타내며 최근 3개년간 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사의 2023년 1분기 기준 가중부실자산비율은 0.19%로 국내 일반손해보험사의 가중부실자산비율 평균 0.14% 대비 높은 수준이지만 당사의 사업구조 및 높은 안전자산 비중을 고려 시 업계 평균을 상회하는 가중부실자산비율은 우려할 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 당사는 보증보험의 경기 민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 안정적인 자산운용 전략을 유지하고 있으며 이러한 특성은 향후에도 지속될 것으로 예상되지만, 자산운용 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하면서 대체투자 등의 위험자산 비중이 이전보다 증가할 수 있습니다. 이와 같은
정책 변화에 따라 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 자본적정성 변동 위험당사의 지급여력(K-ICS)비율은 2023년 1분기 기준 413.27%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%와 국내 일반 손해보험사의 평균 비율인 206.58%를 상회하고 있습니다. 또한 구 지급여력제도에 따른 RBC비율 또한 최근 3사업연도 간 연속하여 380%를 상회하며 안정적인 재무건전성을 유지하고 있습니다. 다만,
향후 금융당국이 추가적인 건전성 규제 강화 제도를 도입하거나 금리 상승에 따른 채권평가손실 확대 및 운용수익 감소로 인한 자본의 감소 및 예상치 못한 위험액의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선 권고를 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 유동성 위험유동성 위험은 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험으로 유동성 비율 등을 통해 관리합니다. 당사의 유동성 비율은 2023년 1분기 기준 1,662.9%으로 업계 평균 457.3% 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 안정적인 포트폴리오 및 수익성과 손해율 등을 고려 시 향후에도 유동성 위험은 낮을 것으로 판단되나,
경기 침체로 인한 손해율 증가에 따른 유동성 위험이 상존하고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 관련 위험

당사는 1997년 외환위기 시 부실화 된 경영정상화를 위한 예금보험공사의 공적자금 투입을 통해 1998년 대한보증보험에서 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 새로이 출범하였습니다. 이에 당사는 금융감독위원회에 공적자금 회수를 위한 경영정상화계획을 제출하였으며, 공적자금관리특별법 제17조에 의거하여 최대주주인 예금보험공사와 MOU(경영정상화계획이행약정서)를 체결하여 매년 재무비율 목표 등을 부여받고 있으며, 이러한 계획을 통해 사업전략을 구상 및 운영하고 있습니다.

한편, 위와 같은 경영정상화계획에도 불구하고 당사의 경영활동과 관련된 의사결정은 이사회 내 임원추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회 등의 위원회를 통해 최대주주로부터 독립적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 당사는 최대주주인 예금보험공사로부터 총 10조 2,500억원의 공적자금을 지원받은 이후 공적자금 상환을 위한 경영상 의사결정(배당, 유상감자, 우선주 소각 등)은 최대주주인 예금보험공사 및 공적자금관리위원회와의 협의를 통하여 이루어지고 있습니다.
최대주주의 공적자금 회수 계획에 따라 당사의 향후 사업전략, 배당계획 등이 변경될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는
장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 보험판매 채널구성에 따른 위험당사의 2023년 반기 기준 모집 형태별 원수보험료 비중은 임직원 35.2%, 대리점 63.3%, 중개사 1.6%로 주요 판매채널은 임직원과 대리점입니다. 당사 대리점의 주요 업무는 당사에 보험청약을 요청하는 고객의 청약과정을 대면ㆍ비대면 방식을 통하여 보조 대리하는 것으로 일반적인 손해보험사 대리점의 업무와는 차이가 있습니다. 당사는 디지털 전환 추진 과정에서 대리점 채널에 대한 효율성 개선과 판매채널 다변화 등을 추진할 계획입니다. 이와 같이
보험 판매채널 관련 정책의 변동이 발생할 예정이며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 시장위험요인의 변동가능성당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 2023년 반기 기준 95.6%를 차지함에 따라 시장의 주요 거시적 변수들이 급격한 변동을 보일 경우 당사의 운용자산의 평가금액에 영향을 주어 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고
급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 회계기준 변경 관련 위험2023년 사업연도부터 보험사의 재무제표 작성 회계기준이 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)에서 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 변경되었습니다. 이에 따라 보험사의 주요 재무제표에 변동이 있을 것으로 예상되나, 당사는 보증보험 전업사로서 일반손해보험을 운용하므로 IFRS17 도입에 따른 회계적 영향은 타 손해보험사 대비 상대적으로 적을 것으로 예상됩니다. 생명보험 및 장기손해보험의 경우 보험계약에서 예상되는 미래의 이익에 해당하는 보험계약마진(CSM)을 산출하고 보험기간 동안 나누어 인식하지만, 당사는 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 별도로 CSM을 산출하지는 않습니다. 따라서 IFRS17 도입이 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나,
손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
타. 금융당국 규제 관련 위험보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반 손해보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 당사에 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있으며, 보험업법에 따라 당사는 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 향후 금융당국을 통하여
추가적인 규제가 적용될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
파. 종속기업 및 관계기업 관련 위험 당사의 종속기업 및 관계기업은 총 12개사로 관계기업 중 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가준비법인㈜를 제외한 회사들은 해당 기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 관계기업에 편입되었습니다. 당사가 출자전환을 통해 취득한 해당 회사들의 지분은 장부가액이 0원으로 반영되어 당사의 재무상태에 미치는 영향이 전무하며, 해당 회사의 회생인가에 따라 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 발생한 재무적 손실은 당사 회계 기준에 따라 당사의 과거 재무제표에 적절하게 반영되어 있습니다. 당사는 종속기업 및 관계기업과 다수의 거래가 발생하고 있으며
종속기업 및 관계기업의 사업 환경이 악화되어 경영 실적이 부진할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험당사는 보험금 지급과 관련하여 피고로/ 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,757억 원(최근 사업연도 말 기준 1,237억 원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구금액이 당사의 재무 건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다. 다만,
소송 패소가 확정되거나 향후 피소 소송금액 및 건수 증가 또는 민원 발생 증가 및 민원 발생 평가 등급이 하락할 경우 회사의 재무구조가 악화되거나 평판이 저하될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
거. 배당정책 관련 위험당사는 주주가치의 제고를 목적으로 정관상 근거에 따라 지속적으로 결산배당을 실시하여 왔으며 별도재무제표 기준 최근 3년간 배당성향은 2020년 32.0%, 2021년 50.2%, 2022년 50.2% 입니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 향후에도 50% 이상 수준의 배당성향을 유지할 계획으로 안정적인 주주환원정책을 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 금융위원회 배당절차 개선방안(2023.1.31. 보도)에 따라 연내 정관 개정을 통해 정기 주주총회에서 배당액을 확정한 이후 배당기준일을 설정할 예정입니다. 다만,
장래의 배당금의 규모나 배당금 지급 여부는 당사의 자본수준, 재무상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 규모나 지급 여부에 대해서는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
너. 대표이사 변경 관련 위험당사는 역량 있는 대표이사 후보를 추천하기 위하여 임원후보추천위원회를 구성하고 있습니다. 당사 유광열 대표이사의 임기가 2023년 11월 30일 만료될 예정으로, 당사는 후보자 공개모집 후 임원후보추천위원회에서 대표이사 후보를 추천하고, 이사회 및 주주총회 결의를 거쳐 대표이사를 선임할 예정입니다. 현 시점에서 대표이사의 연임 여부는 정해진 바가 없으며, 당사는 이사회 중심의 집단 경영체제를 도입함에 따라 대표이사직이 일시적으로 공석이더라도 당사의 경영 활동에는 지장이 없을 것으로 판단되나
대표이사 변경에 따른 공석이 일정 기간 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
더. 조업중단 및 노동조합 관련 위험당사에는 현재 2개의 노동조합이 존재하며, 최근 3년간 한 차례의 노동쟁의가 발생하였습니다. 임금 및 단체협약 교섭 관련 노동쟁의가 1일간 진행되었으나, 해당 기간 필수인력이 유지되며 영업활동에 지장이 초래되지 아니하였으며, 노사 간 임금 및 단체협약을 통해 원만히 해결하였습니다.다만, 향후
노동쟁의가 발생할 경우 당사 영업의 지장을 초래할 가능성이 있으며 고객 응대력 손상으로 당사의 사업, 평판, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 합니다.

다. 청약 전 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가액은 비교기업의 주가순자산비율(PBR) 가치평가법을 적용하여 산정하였으며, 당사의 실적에 비교기업의 평균 PBR 배수를 곱하여 산정된 평가 시가총액을 기준으로 산정하였습니다.
PBR 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재하며 비교기업은 당사와 사업구조 및 전략, 인력구성, 영업환경, 성장성, 규모 및 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다.이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업을 반영한 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.
따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜에서 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아니며 비교회사 선정 및 PBR 평가방식의 한계 등 공모가 산정방식에 한계가 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.마. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 4개사(삼성화재, DB손해보험, Coface, Travelers)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도
상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등
주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.바. 공모가격 결정 방식금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 상장 후 유통주식수
당사의 상장예정주식수 69,821,598주 중 약 14.07%에 해당하는 9,824,064주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)
공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사는 금번 공모를 통하여 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 10%인 6,982,160주의 구주매출 이후, 약 2~3년간 예금보험공사의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 Block Sale을 통해 매각 추진할 계획이며, 이후 서울보증보험 업무의 성격, 범위, 보증보험산업 관련 정책 방향 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다. 이와 같이
당사의 최대주주인 예금보험공사는 당사의 상장 이후 2~3년간 소수지분의 추가 매각 진행을 예정하고 있으며 구체적인 소수지분 매각 방법, 1회 매각 물량, 매각 가격은 추후 논의를 통해 결정될 계획입니다.
예금보험공사는 당사 소수지분 매각 시 각 회차당 매각물량을 조정하는 등 방법으로 가능한 시장에 충격이 가해지지 않도록 매각을 진행할 계획이나 그럼에도 불구하고 당사 보통주가 대규모로 매각되는 경우 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.자. 공모주식수 변경 위험『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에
기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른
기관투자자만 참여가 가능합니다.카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.타. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을
공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.파. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.하. 신규상장 요건 미충족 위험금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 증권신고서 효력의 한계

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이
신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.
너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
더. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 사업계획 진행에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.러. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
머. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 06월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
버. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
서. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주 보유지분은 보통주 58,546,746주(공모 후 상장예정주식의 83.85%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
저. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
처. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항수요예측은 2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목), 청약은 2023년 10월 25일(수) ~ 10월 26일(목) 진행될 예정입니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
커. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다. 이에 따라,
당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.정부는 민간사업의 다양한 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 이와 같은
정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
터. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험당사는 2023년 6월 19일 한국거래소에 상장예비심사를 신청하여 2023년 8월 22일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2024년 2월 21일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2023년 9월 12일 최초 증권신고서를 제출하였습니다.
그러나 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
퍼. 현금 유보에 따른 위험당사가 투자 목적 등으로 주주에게 현금 배당을 하지 않고 유보하는 경우, 기초자산의 가치는 상승하겠으나 보통주의 시장 가격에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

허. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
최근 급격한 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성 또한 존재하여 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

고. 유가증권시장 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 4월 12일 유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정으로, 2023년 6월 26일부터 유가증권시장 신규상장종목은 상장예비심사신청일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 모집 또는 매출시의 가격을 기준가격으로 합니다. 아울러,
신규상장일 가격제한폭 또한 기준가격 대비 60%~400%로 확대되었으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

노. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
6,982,160
2,500
39,500
275,795,320,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
유가증권시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
3,491,080
137,897,660,000
620,539,470
총액인수

대표
삼성증권
보통주
3,491,080
137,897,660,000
620,539,470
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.10.25 ~ 2023.10.26
2023.10.30
2023.10.25
2023.10.30
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

구주매출 대금
275,795,320,000

발행제비용
1,410,422,098

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

예금보험공사
최대주주
65,528,906
6,982,160
58,546,746

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
6,982,160
2,500
39,500
275,795,320,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
3,491,080
137,897,660,000
620,539,470
총액인수

대표주관회사
삼성증권
보통주
3,491,080
137,897,660,000
620,539,470
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.10.25. ~ 2023.10.26.
2023.10.30.
2023.10.25.
2023.10.30.
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 서울보증보험㈜와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인 39,500원~51,800원 중 최저가액인 39,500원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜, 그리고 발행회사인 서울보증보험㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일- 우리사주조합 청약일: 2023년 10월 25일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2023년 10월 25일~10월 26일(2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 10월 25일~10월 26일(2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 10월 25일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 10월 25일부터 26일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 06월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 08월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
인수대가는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모는 구주매출 6,982,160주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정 내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 1,745,540주~2,094,648주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
39,500원(주6)
55,159,064,000원
-

일반청약자
1,745,540주~ 2,094,648주
25.0%~ 30.0%
68,948,830,000원~ 82,738,596,000원
-

기관투자자
3,840,188주~ 5,236,620주
55.0%~ 75.0%
151,687,426,000원~ 206,846,490,000원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
275,795,320,000원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 (주1)~(주2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)
주당 공모가액 및 일반공모총액은 공모희망가액인 39,500원 ~ 51,800원 중 최저가액인 39,500원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모는 100% 구주매출로 진행됨에 따라 해당사항 없습니다.
다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
5,585,728주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
우선배정

합계
6,982,160주
100.0%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,396,432주
20.0%
39,500원
55,159,064,000원
우선배정

일반청약자
1,745,540주~ 2,094,648주
25.0%~ 30.0%
68,948,830,000원~ 82,738,596,000원
-

기관투자자
3,840,188주~ 5,236,620주
55.0%~ 75.0%
151,687,426,000원~ 206,846,490,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
6,982,160주
100.0%
275,795,320,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
미래에셋증권
3,491,080주
50.0%
39,500원
137,897,660,000원
일반청약자, 우리사주조합,기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

대표주관회사
삼성증권
3,491,080주
50.0%
137,897,660,000원

합계
6,982,160주
100.0%
275,795,320,000원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

대표주관회사
미래에셋증권
872,770주~ 1,047,324주
39,500원
34,474,415,000원~ 41,369,298,000원

대표주관회사
삼성증권
872,770주~ 1,047,324주
34,474,415,000원~ 41,369,298,000원

합계
1,745,540주~ 2,094,648주
68,948,830,000원~ 82,738,596,000원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 1,396,432주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 공동대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨 등 합리적인 방법을 통하여 재배정합니다.④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 고위험고수익투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)
주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 39,500원 ~ 51,800원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

서울보증보험㈜
매출주주 예금보험공사(6,982,160주)의 보유 주식을수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수(주1)
매출 후보유증권수

예금보험공사(주2)
최대주주
보통주
65,528,906
6,982,160
58,546,746

합 계
65,528,906
6,982,160
58,546,746

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
금번 상장 이후 매출주주인 예금보험공사는 58,546,746주의 보통주(상장예정주식수의 83.9%)를 보유하며, 유가증권시장 상장규정에 의거 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사, 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을공동대표주관회사 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사는 서울보증보험㈜의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
39,500원 ~ 51,800원

확정공모가액결정방법
수요예측결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 서울보증보험㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(주2)
금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 10월 13일(금)
(주1)

기업 IR
2023년 09월 19일(화) ~ 10월 19일(목)
(주2)

수요예측 일시
국내
2023년 10월 13일(금) ~ 2023년 10월 19일(목)
(주3)

해외
2023년 10월 13일(금) ~ 2023년 10월 19일(목)

공모가액 확정공고
2023년 10월 23일(월)
-

(주1)
수요예측 안내공고는 2023년 10월 13일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com)와 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관 투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

(주3)
국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2023년 10월 19일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 각 주관사별 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[기관투자자 주금납입능력 확인방법]

주관사
기관투자자 구분
확인방법

미래에셋증권
국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

【 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다.② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*)기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

미래에셋증권One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

미래에셋증권(주)는 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 미래에셋증권(주)의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

【 대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)】

구분
내용

확인대상
미래에셋증권(주)의 One-AsiaEquitySales본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우 ① Qualified Institutional Buyer(QIB)에 해당하거나 ② 해외 국부펀드에 해당하는 경우 주금납입능력을 USD100,000,000으로 간주합니다. ③ QIB 및 해외 국부펀드에 해당하지 않거나 QIB 및 해외 국부펀드에 해당하더라도 USD100,000,000 이상으로 수요예측에 참여하는 경우, 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 확인합니다.

확인방법

① 미국 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 "QIB"라 한다)의 지위에 있는 외국인 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 100,000,000으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 외국인 기관투자자 본인이 QIB임을 확인한 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.② 해외 국부펀드(**)로부터 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 100,000,000으로 간주합니다.③ 제1항 및 제2항에 해당하지 않는 외국인 기관투자자이거나 제1항 및 제2항에 해당하는 기관투자자 중 USD 100,000,000이상으로 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 또는 직전 분기(자료가 없다면 그 전 분기) 3개월간 일평균 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, One-AsiaEquitySales본부는 대체확약서(*)를 수령하여 확인합니다. 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 유효한 효력을 가집니다.

(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입능력을 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.(**) "국부펀드"란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관입니다.

삼성증권
국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

삼성증권은 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.

확인방법
기관투자자는 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 입력하면, 확약서(주1) 상에 해당 주금납입능력이 기재되고 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 업로드 하는 방식으로 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서를 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

주1)
수요예측에 참여하는 기관투자자 본인이 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 동 금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류

삼성증권Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Wholesale본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 “Qualified Institutional Buyer” (이하 QIB)의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

2. 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Wholesale본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.

3. 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Wholesale본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.

4. Wholesale본부가 제1호 및 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Wholesale본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다. 동 대체확약서는 제출일이 속한 분기말까지 주금납입능력을 확인하는 효력을 갖습니다.

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 고위험고수익투자신탁등이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【 투자일임회사 등 】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④ 항 및 ⑥ 항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥ 항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1.

수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2.

기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가.
해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나.
해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다.
해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라.
그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3.
수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9.
기업공개시 수요예측등 참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

※공동대표주관회사의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 공동대표주관회사는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하

6개월

의무보유확약위반

의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면:

1)
(해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있음)

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)
의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있음

주)
확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준:

1)
Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등정보 허위작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비확약종료일 종가* 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
3,840,188주~ 5,236,620주
55.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 배정수량을 포함합니다

(주2)
비율은 전체 공모주식수 6,982,160주에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 1,745,540주 ~ 2,094,648주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 1,396,432주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및5,236,620주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법※ 국내 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜을 통해 수요예측에 참여할 수 있으며, 해외 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜ 중 한 곳을 선택하여 수요예측에 참여할 것을 권장드립니다. 만약 기관투자자가 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정되며, 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.

[미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2023년 10월 19일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다(단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다).

[인터넷 접수 방법]

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, (형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[인터넷 접수 시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

금번 수요예측시 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 해외기관투자자에 한하여 수요예측 접수를 받으며, 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수를 받습니다. Wholesale본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(한국시간 기준 2023년 10월 19일(목) (오후 5시)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간
2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목) 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Wholesale본부, 인터넷(방법은 하단 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Wholesale본부

FAX
02) 2020-7426

[삼성증권㈜ 인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호, 계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁 확약서 및 위탁재산 명세서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 ‘종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서 및 위탁재산 명세서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑧ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 ‘펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황’ 등을 기재한 벤처기업투자신탁 확약서 및 위탁재산 명세서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑨ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

⑪ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 (코넥스)고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑫ 투자일임업자, 일반사모집합 투자업자로서 고유재산으로 수요예측에 참여하는 자는 삼성증권㈜가 정하는 ‘투자일임업/일반사모집합투자업등록일’, ‘전체투자일임재산/집합투자재산’ 등을 기재한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑬ 부동산신탁회사는 인수업무규정 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있으며, 이에 대한 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부 Equity Sales팀(02-2020-6685, 계좌개설 외 일반적인 문의는 02-2020-6974, 6995(ECM1팀))로 연락 바랍니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등이나 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
접수일시
문의처

미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2023년 10월 13일(금) ~2023년 10월 19일(목)
국내기관투자자TEL: 02) 3774-7072, 7117, 7049, 7016FAX: 0505-085-7049 / 0505-085-7016해외기관투자자TEL : 02) 3774-3775FAX : 0505-085-3775

삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2023년 10월 13일(금) ~2023년 10월 19일(목)
해외기관투자자TEL : 02) 2020-6974, 6995FAX : 02) 2020-7426

(주1)
국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2023년 10월 19일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑨ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2영업일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0% (청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 공동대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

(11) 배정결과 통보

[미래에셋증권㈜ 배정결과 통보]

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

[삼성증권㈜ 배정결과 통보]

① 대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항(가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.(라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 6,982,160주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
39,500원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,500원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2023년 10월 25일

종료일
2023년 10월 25일

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 10월 25일

종료일
2023년 10월 26일

일반투자자
개시일
2023년 10월 25일

종료일
2023년 10월 26일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2023년 10월 30일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※미래에셋증권㈜ 청약일: 2023년 10월 25일 ~ 26일 (10:00 ~ 16:00)※삼성증권㈜ 청약일: 2023년 10월 25일 ~ 26일 (10:00 ~ 16:00)(단, 청약초일인 2023년 10월 25일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)

(주2)
주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 서울보증보험㈜와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 10월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2023년 10월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 10월 30일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처

1) 우리사주조합: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

4) 일반투자자(청약자)는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2023년 10월 13일(금)
인터넷 공고 (주1)

발행가액 확정의 공고
2023년 10월 23일(월)
(주2)

청 약 공 고
2023년 10월 25일(수)
인터넷 공고 (주2)

배 정 공 고
2023년 10월 30일(월)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2023년 10월 13일(금) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
발행가액 확정공고는 2023년 10월 23일(월) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시하고, 청약공고는 2023년 10월 25일(수)에 서울보증보험㈜의 홈페이지(http://www.sgic.co.kr), 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 10월 30일(월) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인 2023년 10월 30일(월)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 참고로 상기의 납입일 2023년 10월 30일(월)은 공모청약자금이 매출주주인 예금보험공사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 공동대표주관회사인 삼성증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 인수단의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.
[미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

0원(단, Bronze 등급 2,000원)

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

(주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

(주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

(주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

(주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

(주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

(주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

(주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

(주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

(주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

[삼성증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구 분

내용

청약한도

일반청약자격

자산평가

- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객

1배

우대청약자격

신규고객

- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔

2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)

2배

우수고객

- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객▶ 청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객 또는

▶ 당사 연금저축상품(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객

급여이체

- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여이체 (50만원이상)한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

적립식

- 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월

기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객

온라인전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다.1) 비대면 계좌2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌3) 은행연계 계좌

0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line의 경우 청약 시 청약수수료 징수, On-Line의 경우 환불 시 징수하며 청약 미배정시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항

※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y"인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품(선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)

-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)
삼성증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2023년 10월 30일(월)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 10월 27일(금) 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜의 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

미래에셋증권㈜

872,770주~ 1,047,324주
(주1)
50%

(주1)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 87,000주 ~ 104,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 43,500주 ~ 52,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】

구분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

삼성증권㈜

872,770주~ 1,047,324주
(주1)
50%

(주1)
삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대청약자격의 청약한도 : 87,000주 ~ 104,000주 (200%)□ 일반청약자격의 청약한도 : 43,500주 ~ 52,000주 (100%)□ 온라인전용 청약자격의 청약한도 : 21,750주 ~ 26,000주 (50%)청약자격별 최고청약한도는 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한사항 - (4) 일반청약자의 청약자격』을 참조하시기 바랍니다.

【삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 25,000주 이하
250주

25,000주 초과 ~ 50,000주 이하
500주

50,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약※ 국내 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜을 통해 수요예측에 참여할 수 있으며, 해외 기관투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜ 중 한 곳을 선택하여 수요예측에 참여할 것을 권장드립니다. 만약 기관투자자가 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정되며, 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.① 미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자:국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2023년 10월 25일(수) ~ 10월 26일(목) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 10월 30일(월) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

[미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법]

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자:수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 해외 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2023년 10월 25일(수) ~ 26일(목) 08:00 ~ 16:00(한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하거나 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 하며, 같은 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 10월 30일(월) 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부 Equity Sales팀(02-2020-6682), 계좌개설 외 일반적인 문의는 ECM 1팀(02-2020-6974, 6995)으로 연락 바랍니다.
(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입종료 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

제9조(주식의배정) ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 총 공모주식의 20.0% (1,396,432주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함): 총 공모주식의 55.0% ~ 75.0% (3,840,188주 ~ 5,236,620주)를 배정합니다.③ 일반청약자: 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (1,745,540주 ~ 2,094,648주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,745,540주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 349,108주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜과 발행회사인 서울보증보험㈜과 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 1,745,540주 이상 2,094,648주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 872,770주에서 1,047,324주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다.

⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우 초과 청약이 있는 인수단 구성원에 해당 물량을 배정하며, 그 이후에도 미청약 주식이 있을 경우 해당 미청약 주식은 기관투자자에게 배정할 수 있고, 그 이후에도 미청약 주식이 있을 경우 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 각 인수단 구성원이 개별채무로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. 각 증권사별 추가납입 절차는 하기와 같습니다.* 미래에셋증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 10월 30일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 10월 27일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.* 삼성증권: 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 10월 30일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 10월 27일 오후 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2023년 10월 30일(월) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일까지2) 미래에셋증권 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

【삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(https://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 서울보증보험㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2023년 10월 30일(월)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2023년 10월 30일(월)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 10월 30일(월) 08:00~12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2023년 10월 30일(월)에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2023년 10월 30일에 구주매출주주가 지정하는 지정하는 계좌에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항
(1) 배당기산일본 공모를 통해 매출하는 주식의 배당기산일은 2023년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일: 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 유가증권시장 상장을 목적으로 발행하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 06월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 08월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항【인수방법: 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권 주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
보통주3,491,080주(50.0%)
137,897,660,000원
총액인수

삼성증권 주식회사
서울시 서초구 서초대로74길11
보통주3,491,080주(50.0%)
137,897,660,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(39,500원 ~ 51,800원)의 밴드 최저가액인 39,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
미래에셋증권㈜
620,539,470원
(주1)

삼성증권㈜
620,539,470원

(주1)
인수대가는 총 공모금액의 0.45%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 39,500원 ~ 51,800원 중 최저가액인 39,500원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 의무보유확약서, 그리고 공동대표주관회사와 체결한 확약서 제출 등에 관한 약정에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 동 기간 중 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 한국예탁결제원에 보관된 소유주식등을 계좌간 대체 및 질권 설정ㆍ말소를 할 수 없으며, 계좌간 대체ㆍ신규전자등록ㆍ신규전자등록변경 및 말소의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는 「유가증권시장상장규정」 제27조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 6개월간 의무보유등록(매각제한) 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유 확약서를 제출하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 매각이 제한 됩니다.

(6) 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(7) 인수인의 회사에 대한 투자 내역

당사의 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 구주 양수의 방식을 통하여 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주 54,356주를 보유하고 있으며 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 당사 주식 취득 내역]

(단위: 주, %, 원)

주주명
주식의종류
취득방식
취득일
취득주식수(지분율)
주당취득가액
취득금액
비고

미래에셋증권㈜
보통주
구주 양수
2022.10.27
54,356(0.08)
36,794
2,000,000,000
상장일로부터30일간 의무보유

(주1)

「금융투자업규정」제4-19조 제5호에 의거 상기의 주식은 상장일부터 30일간 처분 또는 양도가 제한됩니다.

(주2)

취득주식수 및 주당 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주3)
상기 기재한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 32,126주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

상기 사항 이외에 미래에셋증권㈜는 추가적으로 당사 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 상장주선인인 미래에셋증권㈜의 당사 주식의 주당 취득가액은 주당 36,794원으로 금번 공모 시 희망공모가액 중 최저가액인 39,500원 대비 7.35%, 최고가액인 51,800원 대비 40.78%의 괴리율을 보이고 있습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

미래에셋증권㈜
보통주
39,500원~51,800원
36,794원
7.35% ~ 40.78%
-

(주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

상장주선인인 미래에셋증권㈜이 보유한 당사 보통주식 54,356주는 최대주주등에 해당하지 아니한 자로부터 구주양수의 방식으로 취득한 것으로 「유가증권시장 상장규정」제27조에 따른 의무보유 대상에 해당하지 않습니다. 그러나 해당 주식은 「금융투자업규정」제4-19조 제5호에 따라 상장일로부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지되며, 미래에셋증권㈜은 상장일로부터 30일간 의무보유할 예정입니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)

나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업

다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업

라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)

1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업

2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 2,500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제5조(주식의 총수) ① 회사가 발행할 주식의 총수는 60억주로 하고 1주의 금액은 2,500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(주식의 총수) ① 회사가 발행할 주식의 총수는 60억주로 하고 1주의 금액은 2,500원으로 한다.<개정 2022.12.5.>

② 회사의 설립 시에 발행할 주식의 총수는 30만주로 한다.

제6조(주식 및 주권의 종류) ① 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하고, 그 발행은 이사회의 결의로 한다.

② 삭제<2022.12.5.>

제6조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.<개정 2022.12.5.>

제7조(종류주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 종류주식은 의결권이 없는 배당우선 상환주식(이하 "종류주식"이라 한다)으로 한다.

② 종류주식의 수는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 배당가능이익이 있는 경우, 액면금액을 기준으로 발행 시에 이사회가 정한 우선배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

④ 제3항의 우선적 배당을 한 후 잔여이익이 있는 경우, 종류주식은 그 잔여 이익에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당을 한다.

⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 소정의 배당을 하지 못한 경우, 그 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 누적하여 배당하지 아니한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 하거나 또는 의결권이 없는 것으로 발행 시에 이사회에서 정할 수 있다.

⑦ 종류주식에 대한 상환의무는 발행일 이후 5년이 경과한 날로부터 개시하며, 배당가능 이익이 있는 경우에만 상환할 수 있다. 다만, 주주총회에서 종류주식에 대한 상환을 결의한 경우에는 상환의무 개시일 전에 상환할 수 있다.

⑧ 종류주식의 상환가액은 상환기간 도래시 회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”이라 한다)에 따른 증권시장에 상장된 주권을 발행한 회사인 경우에는 시가로 하되, 시가가 주식의 발행가액보다 낮을 경우에는 주식의 발행가액으로 하고, 회사가 자본시장법에 따른 증권시장에 상장된 주권을 발행한 회사가 아닌 경우에는 주식의 발행가액으로 한다.<개정 2022.12.5.>

⑨ 종류주식의 상환은 주주의 청구에 의한 의무상환 방법으로 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제8조(주식의 발행 및 배정) ① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관련법령 등에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장법 등 관련법령 등에서 정하는 가격 이상으로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령 등에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 관련법령 등에 따라 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

[전문개정 2022.12.5.]

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제8조의2(주식매수선택권) ① 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 관련법령 등이 정하는 범위에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관련법령 등이 정하는 한도까지 임직원(회사의 이사는 제외한다)에게 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있으며 이 경우 부여일 이후 최초로 도래하는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② 회사는 주식매수선택권을 부여할 경우 성과목표 달성을 조건으로 하여야 하며, 그 조건을 성취하지 못할 경우에는 주식매수선택권 행사를 유예 또는 취소할 수 있다.

③ 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 하되 관련법령 등에서 주식매수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정된 자는 제외한다.

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 같다.

1. 신주를 발행하는 경우에는 다음 각 목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질 가액

나. 당해주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사 할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있으며 그 권리를 타인에게 양도할 수 없다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 관련법령 등에 따라 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

[본조신설 2022.12.5.]

5. 배당에 관한 사항

제9조(동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

[전문개정 2022.12.5.]
제45조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제45조의2(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제46조(중간배당) ① 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법에서 정한 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.<개정 2022.12.5.>

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

③ 삭제<2022.12.5.>

④ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 중간배당을 하여서는 아니된다.

6. 의결권에 관한 사항

제18조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제19조(주주총회의 결의방법) ① 주주총회의 결의는 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 한다.<개정 2022.12.5.>

② 삭제<2022.12.5.>

③ 삭제<2022.12.5.>

[제목개정 2022.12.5.]

제20조(의결권의 행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 대리권을 증명하는 서면을 주주총회 개시 전에 제출하여야 한다.<개정 2022.12.5.>

③ 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.<개정 2022.12.5.>

④ 회사는 제3항의 경우 주주총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.<개정 2022.12.5.>

⑤ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제4항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

제21조(의결권의 불통일 행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.<개정 2022.12.5.>

[제목개정 2022.12.5.]

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 보증보험업은 내수산업의 성격을 띄고 있어 국내 경기변동에 크게 영향을 받고 있습니다. 소규모 개방경제인 한국 경제는 글로벌 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며, 미국 연준의 금리인상, 글로벌 공급망 교란, 예상보다 약한 중국의 성장세 등의 영향으로 금융 및 실물경제의 변동성이 지속되고 있는 상황입니다. 실제, 2023년 상반기 대외적 요인인 금리 인상, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보험금 지급이 증가하였습니다. 다만, 2023년 하반기부터 경제 회복국면에 돌입하여 완만한 성장세를 기록할 것인 바, 보험금 청구 증가폭이 둔화되는 등 당사의 하반기 실적은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 추가적인 국내외 경기변동이 있을 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험은 보증을 보험의 형태로 영위하는 제도로, 경제거래에 따른 신용을 보강하는 것을 그 주된 기능으로 하고 있습니다. 따라서, 일반보험과 달리 경제 상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템적 리스크에 노출되어 있습니다. 일반 손해보험은 특정 대상 및 물건의 우연적인 사고에 대한 보험으로, 각 계약간 사고가 독립적으로 발생하는 반면, 보증보험사고는 보험계약자가 계약 내용에 따른 채무를 이행하지 않음에 따라 발생되는 것으로, 전반적으로 경기 민감성이 다소 존재하며 내수산업 성격을 띄고 있어 국내 경기 변동에 영향을 크게 받습니다.

한국은행이 2023년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2023년 한국 경제성장률은 1.4%로 2022년 2.6%보다 크게 둔화할 것으로 예상되며, 이는 2월 전망(1.6%) 대비로도 하향 조정된 수치입니다. 1분기 경제성장률은 소비개선에도 불구하고 대중수출 및 IT수출 부진이 심화되면서 소폭의 성장에 그쳤으며, 2분기에도 소비와 수출의 개선흐름이 다소 주춤한 모습을 나타내며 회복 모멘텀은 제한적인 것으로 예상됩니다. 하반기 이후 완만한 소비회복, 수출부진 완화 등으로 점차 나아질 것으로 전망되나, 향후 성장경로 상에는 중국경제 향방 및 국내 파급영향, 주요 선진국 경기흐름, 국제 에너지가격 등과 관련된 불확실성이 큰 것으로 판단됩니다.

[경제성장률 전망경로]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

성장률
4.2
4.1
3.0
2.2
0.9
1.8
2.3
2.2

(자료)
한국은행 경제전망보고서(2023년 8월)

(주1)
2023년 하반기 이후는 예측치입니다.

한편, 글로벌 경제를 살펴보면, 2022년부터 시작된 글로벌 물가상승이 일시적인 상황으로 그치지 않고 예상보다 장기간 이어지고 있습니다. 급격한 물가상승을 억제하기 위해 주요국에서 기준금리를 인상하고 있고, 이에 따라 투자심리가 약화되어 글로벌 시장침체에 대한 우려가 확산되고 있습니다. 실제, 2023년 7월 발표된 국제통화 기금(IMF: International Monetary Fund)의 '2023년 수정 세계경제전망'에 따르면, 세계 경제성장률은 2023년 3.0%를 기록한 이후, 2024년에도 3.0%로 완만한 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다. 다만, 일부 국가에 대해서는 2023년 4월 발표된 수치에 비해 2023년 7월 발표된 수치가 일부 하향 조정되었으며, 향후 지속적인 물가상승 및 경제지표 악화에 따라 지역별로 상이한 경제 성장세를 이어갈 가능성을 배제하기 어렵습니다.

[IMF 세계경제전망 요약]

(단위: %, %p)

구분
2022년
2023년
2024년

4월 발표
7월 발표
조정폭
4월 발표
7월 발표
조정폭

세계
3.4%
2.8%
3.0%
0.2%p
3.0%
3.0%
-

선진국
2.7%
1.3%
1.5%
0.2%p
1.4%
1.4%
-

- 미국
2.1%
1.6%
1.8%
0.2%p
1.1%
1.0%
(0.1%p)

- 유로존
3.5%
0.8%
0.9%
0.1%p
1.4%
1.5%
0.1%p

- 일본
1.1%
1.3%
1.4%
0.1%p
1.0%
1.0%
-

- 영국
4.0%
(0.3%)
0.4%
0.7%p
1.0%
1.0%
-

- 캐나다
3.4%
1.5%
1.7%
0.2%p
1.5%
1.4%
(0.1%p)

- 한국
2.6%
1.5%
1.4%
(0.1%p)
2.4%
2.4%
-

신흥국
4.0%
3.9%
4.0%
0.1%p
4.2%
4.1%
(0.1%p)

- 중국
3.0%
5.2%
5.2%
-
4.5%
4.5%
-

- 인도
6.8%
5.9%
6.1%
0.2%p
6.3%
6.3%
-

- 러시아
(2.1%)
0.7%
1.5%
0.8%p
1.3%
1.3%
-

- 브라질
2.9%
0.9%
2.1%
1.2%p
1.5%
1.2%
(0.3%p)

(자료)
세계경제전망(2023년 7월, IMF)

실제, 2023년 상반기 대외적 요인인 금리 인상, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보험금 지급이 증가하였습니다. 상품별로는 주로 이행보증, 전세금보장, 임차자금 등 상품에서의 손해율이 증가하였습니다. 이행보증상품의 경우 2022년 하반기 이후 정부의 COVID-19 지원 사업들이 종료됨에 따라, 중소기업 및 소상공인을 중심으로 채무상환능력이 악화된 바 이들을 중심으로 청구금액이 증가하였습니다. 전세금보장 및 임차자금의 경우 부동산경기 하락에 따른 역전세 등으로 임대인의 보증금 반환 여력 악화 및 금리상승 등에 따른 차주의 상환여력 악화로 인한 기한이익상실 등으로 인한 보험금 지급이 증가하였습니다. 2023년 하반기부터 경제 회복국면에 돌입하여 완만한 성장세를 기록할 것인 바, 보험금 청구 증가폭이 둔화되는 등 당사의 하반기 실적은 상반기 대비 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경제침체가 지속되고 대외 경제 여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 보증보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 보증보험산업의 성장둔화 가능성

보증산업은 국가경제 성장과 궤를 함께하는 추세를 나타내고 있으며, 1960년대 국내 첫 도입 이후 높은 성장세를 보이고 있습니다.
다만, 보증보험의 경우 국가 경제가 발전하고 상거래, 특히 신용거래가 늘어날수록 그 수요가 늘어나고 있으며, 경제시스템 다변화에 따라 새로운 보증 상품이 출시되면서 국가경제 성장률을 넘어 지속 성장하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 국내 경제성장률이 떨어져 보증보험산업의 성장이 정체될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증산업은 1960년대 국내 첫 도입 이후 국가 경제의 성장과 궤를 함께하며 성장을 이어왔습니다. 즉, 보증산업은 담보력이 부족한 기업이나 개인에게 신용을 보완해 줌으로써 국가 경제발전에 기여하고 나아가 산업 전반의 발전을 이끌어 왔습니다. 특히, 경제성장 과정에서 상거래 증가 및 신용거래에 따른 보증(담보)의 필요성이 증가함에 따라 보증산업은 경제성장과 함께 비약적으로 성장할 수 있었습니다.

국내 보증시장 규모는 2022년 말 보증잔액 기준 1,830조 원으로, 최근 2016년 이후 현재까지 연평균 8.4% 성장하며, 동 기간 연평균 4.2% 성장한 손해보험이나 2.0% 성장한 생명보험 대비 차별화된 성장세를 나타내고 있습니다. 손해보험 또는 생명보험의 경우 인구구조에 매우 밀접한 관계를 가짐에 따라 인구성장이 정체될수록 그 성장이 둔화될 수밖에 없습니다. 반면 보증산업은 경제성장과 함께 성장하고 있으며, 특히 최근 경제구조가 고도화됨에 따라 담보거래보다는 신용거래가 활성화되면서 경제성장 속도를 상회하고 있습니다. 실제, 2016년부터 2022년까지 국내총생산은 연평균 3.6% 성장한 데 반해, 보증산업은 연평균 8.4% 성장하며 이를 상회하고 있습니다.

[보증산업, 손해보험, 생명보험 및 국가경제 성장 추이]

(단위: 조원)

구분
보증산업
손해보험
생명보험
GDP

2016
1,128
73
84
1,741

2017
1,163
75
80
1,836

2018
1,218
77
76
1,898

2019
1,306
80
75
1,924

2020
1,451
84
82
1,941

2021
1,649
89
79
2,072

2022
1,830
94
94
2,151

CAGR
8.4%
4.2%
2.0%
3.6%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템, 한국은행 경제통계시스템

(주1)
CAGR은 2016년부터 2022년까지 연평균성장률을 의미합니다.

(주2)
보증은 보증잔액, 손해보험 및 생명보험은 경과보험료, GDP는 실질국내총생산 기준입니다.

상술한 바와 같이 국내 보증산업은 경제성장에 힘입어 구조적인 성장을 이어왔습니다. 그러나, 최근 고물가, 고금리, 고환율 등 3고 현상하에 글로벌 경제성장이 둔화되고 있어 소규모 개방경제인 한국경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 2010년대 이후 이어져 온 지속적인 생산성 둔화가 개선될 기미를 보이지 않고 있으며, 인구 고령화 및 저출산의 장기화로 인해 노동 공급이 감소하여 내수 관점에서도 반등이 쉽지 않은 것이 사실입니다. 한국개발연구원(KDI: Korea Development Institute)이 2022년 11월 발표한 '장기경제 성장률 전망과 시사점' 보고서에 따르면, 2020년대 이후 인구감소와 급속한 고령화 등 구조변화로 우리 경제의 성장세는 점차 둔화할 것으로 전망하면서, 한국의 장기경제성장률이 2050년 0.5% 수준까지 하락하고, 1인당 국내총생산 증가율은 1.3% 수준까지 하락할 것으로 예상했습니다. 이러한 기조를 고려할 때 국내 보증산업이 과거와 같은 높은 성장세를 이어가기는 쉽지 않을 수 있습니다. 다만, 보증보험의 경우 국가 경제가 발전하고 상거래, 특히 신용거래가 늘어날수록 그 수요가 늘어나고 있으며, 경제시스템 다변화에 따라 새로운 보증 상품이 출시되면서 국가 경제 성장률을 넘어 지속 성장하고 있습니다. 1980년대 마이카시대를 열었던 할부판매보증보험, 1990년대 개인신용대출의 지평을 연 소액대출보증보험, 2000년대 전 국민의 휴대폰 사용을 가능하게 한 이동통신 할부신용보험, 중금리대출의 마중물이 된 사잇돌대출 보증 상품이 대표적인 예입니다. 또한 당사는 국내 보증시장을 뛰어넘어 글로벌, 특히 아시아 시장의 보증수요에 대응하기 위하여 베트남, 몽골 등에 진출을 추진 중입니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 국내 경제성장률 침체가 장기화될 경우, 보증보험산업 전반의 성장이 정체될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 경쟁심화에 따른 수익성 감소

당사는 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사이나, 보증업무를 영위하는 타 보증기관 또한 약 80여개 존재합니다. 대부분의 보증기관은 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있으며 당사와 직·간접적인 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 다만, 경쟁기관의 경우 설립 목적에 따라 한정적인 범위 또는 특정 고객층에 대해 보증서비스를 제공하고 있는 반면, 당사의 경우 국내 유일의 종합 보증보험회사로서 전 영역에 걸친 보증 상품 포트폴리오, 시장내 우월적 지위, 상품개발 및 보/구상 노하우, 리스크관리 역량 등을 갖추고 있기 때문에, 상기 경쟁 심화에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이러한
경쟁 구도가 심화될 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증을 보험의 형태로 제공하는 국내 유일의 종합보증보험 회사입니다. 다만, 보증은 채무를 이행하지 않을 경우 채무자 이외의 자가 그 이행에 대한 책임을 지는 것으로 민법상 행위의 근거가 존재함에 따라 국내에는 당사 이외에 보증업무를 수행하는 보증기관이 다수 존재합니다.

보증보험은 내재적인 상품 특성상 중소규모 법인 및 저신용 개인을 대상으로 포용금융의 역할을 수행하고 있어 공적 차원에서 유사한 상품을 제공하는 다수의 보증기관 이 존재하고 있습니다. 2022년 말 기준 법률상 보증이 가능한 기관은 200개 이상이 나, 실제 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 약 80여 개로 설립목적, 근거 법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

[국내 보증기관 현황]

구분
주요 기관

공적보증기관(28)

공사(4)

주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)

신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)

(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)

한국광해광업공단

민간보증기관(53)

공제조합(23)

건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합 등

협회 등(10)

공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)

(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)

서울보증보험

(자료)
당사 자료

다만 국내 보증기관의 참여 시장 및 목표 고객은 서로 상이한 모습을 보이고 있으며, 국내 보증기관이 모두 당사와 사업영역이 겹친다고 보기는 어렵습니다. 공적 보증기관은 해당 기관의 설립 목적에 따라 주택보증, 금융보증 등 각 한정적인 범위의 보증 서비스를 한정적인 대상에 대하여 제공하고, 공제조합 또는 협회는 주로 조합원에게 한정하여 보증서비스를 공급하고 있어 보증서비스의 범위 및 대상이 제한적입니다. 이에 반하여 당사의 경우에는 중소기업, 대기업, 개인, 일반서민 등 모든 경제 주체들을 대상으로 국가 경제에서 필요로 하는 다양한 보증서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국가경제에서 이전에 없던 새로운 보증 니즈가 발생할 경우 이에 따른 새로운 보증보험 상품을 출시하여 경제 내에서 요구되는 보증 니즈를 충족하고 있습니다.

상술한 바와 같이 각 영역에는 설립목적 등에 따라 특화된 각 보증기관들이 사업을 영위하고 있어 고유한 시장을 구축하고 있으나, 당사는 모든 영역에서 보증업무를 제공하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전체적인 시장점유율은 안정적인 수준을 장기간 유지해오고 있습니다.

[국내 보증시장 규모 및 당사 시장점유율 추이]

구분
2022년
2021년
2020년

전체 보증시장 대비
24.0%
25.5%
26.0%

민간 보증시장 대비
54.1%
60.3%
61.4%

(자료)
당사 추정자료

(주1)
공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

상기와 같이 국내에서 보증 사업을 영위하는 타 보증기관의 경우 일반적으로 근거법령 및 설립목적에 따라 영위할 수 있는 사업 범위의 제약이 존재하기 때문에 경쟁 구도 심화 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 공사/기금, 공제조합 등 타 보증기관이 법령 개정 등을 통해 사업 다각화 관점에서 보증업무 영역을 확장할 경우, 경쟁심화가 현실화 될 수 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 책임준비금 적립에 따른 수익성 악화 가능성

보험회사는 회사가 판매한 보험계약에서 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립합니다.
책임준비금은 회사의 계리적 가정 및 경제적 가정을 통해 평가되며, 가정은 회사의 과거 경험통계를 기초로 산출됩니다. 과거 경험통계에 따라 가정은 변경되며, 이는 책임준비금 적립에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상하지 못한 보험사고 증가로 보험금 지급과 책임준비금 적립이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사는 장래에 발생할 보험금 및 해약환급금 등의 지급 책임을 이행하기 위하여 책임준비금을 적립하며, 책임준비금은 잔여보장부채(보장기간이 남아 있는 보험계약에 대한 부채)와 발생사고부채(보험사고가 발생한 보험계약에 대한 부채)로 구분됩니다. 당사는 회사의 최적가정(계리적 가정 및 경제적 가정)을 사용하여 책임준비금을 평가하고 적립하며, 최적가정은 회사의 과거 보험금, 구상금, 사업비 등의 경험통계를 사용하여 산출하며 과거 실적에 따라 변경됩니다. 당사는 내부절차를 거쳐 책임준비금 평가에 사용하는 최적가정을 정기적으로 산출 및 검증하고 있습니다.

당사는 보험업감독규정 제6-11조에 따라 책임준비금을 적립하고 있으며, 2023년 반기말 기준 회사의 책임준비금은 3조 853억(잔여보장부채 2조 6,170억, 발생사고부채 4,683억)입니다. 회사의 잔여보장부채는 보험료배분접근법(보험료를 보험기간 동안 나누어 보험수익으로 인식하고, 아직 수익으로 인식하지 않은 보험료를 부채로 적립하는 방식)을 적용하며 발생사고부채는 일반모형(최적가중을 사용하여 장래 미래현금흐름을 산출하고 부채로 적립하는 방식)을 적용하여 평가(월단위 결산)하고 있습니다.

보험사고 증가 등의 영향으로 보유계약에서 손실이 예상되는 경우 부족한 부분은 책임준비금(잔여보장부채)으로 추가 적립하여야 합니다. 보험금청구 증가는 책임준비금(발생사고부채)을 증가시키며, 책임준비금 증가분은 당해연도 손익계산서에 비용으로 인식됩니다. 또한, 예상하지 못한 대형 보험사고가 발생하는 경우 지급보험금 증가 또는 책임준비금 적립 증가가 발생할 수 있습니다. 실제로 2013년 “용산 역세권 개발사업”과 관련한 보험사고가 발생하여 당사는 2,400억원의 보험금을 지급하였으며, 이로 인해 회사에 예상하지 못한 큰 손실이 발생하였습니다.

[최근 5년간 주요 보험금 지급 현황]

지급연도

내 용

지급 보험금(주1)

2023년

**시 산지전용 허가 및 개발사업

90억원

2022년

** 중심앵커블록 주상복합용지 개발사업

142억원

2022년

** Bio-SRF 생산·발전시설 개발사업

77억원

2021년

****** 상업시설 임대차계약 관련

169억원

2020년

***관광리조트 개발사업

111억원

(주1)
2018년~2023년 상반기까지의 보험금 지급 건 중 단일 주계약 건의 최초 지급한 보험금 기준입니다.

계약상 채무불이행을 담보하는 보증보험의 특성상 보험사고는 국내 경제 상황과 밀접한 관련이 있습니다. 당사가 통제할 수 없는 외부요인(경기침체 등)으로 보험사고가 증가할 수 있으며 이는 책임준비금 적립 증가로 연결됩니다. 또한, 실제 보험금 지급 등의 증가는 과거 경험통계를 사용하는 최적가정에 부정적 영향을 미치며 책임준비금 적립을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 책임준비금 적립이 증가하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재보험 관련 위험

2023년 반기말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re 등 재보험사에 전가하였습니다. 하지만 재보험사가 재보험계약상 의무를 수행하지 못할 수 있으며 보험리스크 경감을 위해 재보험사에 전가하는 재보험 계약의 규모가 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 아니할 수 있습니다. 또한, 재보험사 계약을 통해 모든 상품에 대한 보험위험이 전가되지 않으며 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되거나 재보험사에 충분하게 보험위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 이와 같이,
재보험을 통해 당사는 보험위험을 100% 해소하지 못하므로, 재보험 위험에 따른 재무상태 및 재무실적 악화 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 여러 상품에서 발생할 수 있는 보험영업위험을 경감시키기 위하여 재보험을 활용하고 있습니다. 재보험계약을 통해 당사가 재보험사에 전가한 보험상품에 대한 보상책임은 재보험사에 있으나, 재보험계약만으로 피보험자에 대한 당사의 직접적인 채무가 면제되는 것은 아닙니다. 따라서, 당사는 재보험사에 대한 신용 리스크를 부담하게 됩니다. 2023년 반기말 기준, 당사의 총 보험 리스크인 1조 4,430억원의 약 16.2%에 해당하는 2,331억원을
코리안리재보험㈜, Swiss Re, Mapfre Re 등 재보험회사들과 출재보험 협약을 체결하고 재보험사에 전가하였습니다. 당사는 내부적으로 재보험사와의 출재 거래 시 우량한 신용도를 보유한 재보험사와만 거래를 진행하고 있습니다. 보수적으로 투자적격등급 보다도 높은 신용등급의 재보험사와만 거래하고 있어, 당사와 거래하는 재보험사들의 안정성은 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사와 재보험계약을 체결한 재보험사들이 현재 또는 미래에 당사에게 지불해야 하는 재보험금을 적시에 지불하지 못하거나, 지불하지 않으려 할 수도 있습니다. 만약 재보험사가 재보험계약에 따라 지급해야 하는 재보험금을 지불할 수 없거나, 지불하지 않는 경우, 당사의 영업실적, 재무상태 및 현금흐름은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 재보험 계약을 통해 총 보험 리스크의 일부만을 재보험사에 전가함으로써, 재보험사에 전가한 보험 리스크량이 손실로부터 당사를 보호하기에 충분하지 않을 수 있으며, 당사의 통제권을 벗어난 시장상황에 따라 과도한 재보험료가 부과되어 재보험관련 추가비용을 부담할 수 밖에 없는 상황이 발생하거나 수용가능한 조건으로 충분하게 재보험사에 보험 위험이 이전되지 못할 수도 있습니다. 결과적으로 장래계약을 인수하는 당사의 역량에 부정적인 영향을 미치거나 당사가 판매하는 보험계약과 관련하여 더 많은 리스크를 부담해야 할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 리스크관리 정책 실패 가능성

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존하고 있습니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 경감시키기 위한 다변화된 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 채택하여 운용하고 있으나,
극단적인 상황 또는 그 밖의 예상치 못한 상황에서는 리스크관리 방법의 효과가 제한적일 수 있으며 이는 당사의 영업성과 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존 합니다. 보험영업리스크는 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 준비금리스크 및 대재해리스크가 포함됩니다. 자산운용리스크는 투자영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로부터 발생하는 위험으로 시장리스크와 신용리스크가 포함됩니다. 유동성리스크는 자산과 부채의 만기가 불일치하거나 예상치 못한 자금 유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

[보증보험업 주요 리스크]

위험요인
내용

보험영업리스크

보험영업리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 보험가격리스크, 준비금리스크, 대재해리스크로 구분합니다. 보험가격리스크는 미래 보험사고 발생의 시기, 빈도, 심도와 관련한 불확실성으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미하며, 준비금리스크는 기발생 보험사고에 대하여 보험금 지급을 위해 적립한 지급준비금이 장래 지급될 보험금을 충당하지 못하여 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다. 그리고 대재해리스크는 보험가격리스크 및 준비금리스크에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험으로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

보증보험업의 특성상 보험영업리스크는 경기변동과 밀접한 관계를 보이며, 경기불황시 일시에 보험금청구 및 지급이 확대될 수 있습니다. 따라서, 당사는 적정 준비금을 적립하고 다양한 리스크관리 기법을 적용함으로써 보험영업 리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

자산운용리스크

보증보험사의 자산운용리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타 내는 것으로, 시장리스크와 신용리스크로 구분합니다. 시장리스크는 시장변수의 변동 또는 자산포트폴리오의 분산도 부족으로 인해 자산 및 부채에서 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험이며, 신용리스크는 거래상대방의 채무불이행 또는 신용등급 악화로 인해 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험입니다.

최근 금융시장의 불확실성 확대 및 운용자산 규모 증가에 따라 자산운용리스크 관리의 중요성이 증대되고 있습니다. 당사는 자산배분 및 운용한도 관리 등을 통해 자산운용리스크를 효율적으로 관리하고자 합니다.

유동성리스크

보증보험사의 유동성 리스크는 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험을 의미합니다.

보증보험계약부채의 경우 만기가 일반적인 생명보험계약부채나 손해보험계약부채 대비 짧아 자산 및 부채의 만기 불일치에 따른 위험 발생 가능성은 제한적이나, 경기변동에 따라 보험금청구 및 지급이 일시에 대규모로 발생할 가능성이 존재합니다.

최근 대내외 불확실성이 증대됨에 따라 안정적인 현금흐름을 유지하여 유동성리스크를 경감하기 위한 지속적 노력을 기울이도록 하겠습니다.

회사는 이러한 위험에 대처하기 위해 부문별 리스크관리 관련 조직, 리스크관리 전담조직, 제3자 점검 등 금융감독원에서 권고하는 3차 방어선 모형을 운영하고 있습니다. 회사는 발생 가능한 리스크의 통제를 위해 리스크관리 최고의사결정기구인 리스크관리위원회의 승인을 통해 회사 전체의 리스크 수준이 가용자본 대비 적정수준이 유지되도록 매년 통합리스크 한도를 설정하여 관리하고 있으며, 각종 리스크 관련 지표 등을 활용하여 한도 준수 여부를 점검하고, 필요한 경우 한도 및 포트폴리오 조정하고 있습니다. 이러한 체계적인 관리를 위해 이사회 내 위원회 규정, 리스크관리규정, 리스크관리지침, 지급여력제도관리규정 등의 리스크관리 관련 규정을 두고 있으며, 규정 내에는 리스크관리 관련 원칙, 리스크관리 조직 및 업무, 부분별 리스크관리 방법 등 회사의 리스크관리에 관한 전반적인 사항이 포함되어 있습니다. 당사의 이사회 내 위원회로 설치된 리스크 관리 최고 의사결정 기구인 리스크관리위원회의 최근 사업연도 및 당해연도 상반기 주요 논의 내용은 다음과 같습니다.

[2022년~2023년 상반기 리스크관리위원회 현황]

개최일자

주요 의안내용

2022.06.16

외화유동성 리스크 관리 기준(안) 심의 의결의 건

2022.10.21

리스크관리위원회 위원장 선임의 건

리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건

2022.11.03

내부자본적정성 관리방안 변경의 건

위기상황분석 관리방안 변경의 건

2022.11.15

2023년 재보험 운영전략 수립의 건

2023년 자본배분 및 리스크허용한도 설정의 건

2022.12.19

보증한도운용규정 개정의 건

2023.02.07

지급여력비율 관리방안 변경의 건

리스크관리규정 개정의 건

2023.03.21

지급여력제도관리규정 제정의 건

자산건전성분류규정 제정의 건

2023.04.11

리스크관리위원회 위원장 선임의 건

리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건

2023.06.20

2023년 보험리스크 자본배분 및 리스크허용한도 변경의 건

경영활동에서 발생할 수 있는 다양한 리스크를 모니터링, 분석 및 통제하기 위한 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 수립하고 이를 강화하기 위한 노력을 지속하여 왔습니다. 이 과정에서 광범위하고 다각화된 일련의 리스크 모니터링 및 경감 기법을 활용하고는 있으나, 이러한 리스크관리 기법을 적용한 리스크 모니터링, 분석 및 통제 과정에서 모든 제반 경제·금융 상황의 발생 시점이나 그 세부 사항을 예측할 수는 없습니다.

당사가 적용하는 리스크관리 기법들은 과거 역사적 사건이나 상관관계에 기반하고 있기 때문에 과거의 위험요인과 본질적으로 상이한 리스크가 발생하거나 그 수준이 심각하게 높은 경우, 또는 예상치 못한 위기상황 발생시에는 실효성이 제한될 수 있습니다.

특히 코로나19 이후 인플레이션, 금리 변동 및 환율 급락 등 대내외 불확실성 확대에 따라 리스크관리 환경은 더욱 어려워지고 있습니다. 당사는 리스크관리 체계, 정책 및 절차를 지속적으로 개선함으로써 다양한 위험요인에 대한 모니터링, 분석 및 통제 역량을 강화하고 있으나,
이러한 리스크관리 체계에도 불구하고 예상치 못한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어질 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 및 제3자에 의한 손실 가능성

고객 및 제3자에 의한 사기 및 부당 행위로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 보험사기 예방 및 적발 등을 위한 프로세스 등을 구축하고 있으나, 당사의 프로세스가 효과적이지 아니할 수 있습니다. 또한, 보험사기로 인하여 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며, 보험료 인상이 정부 정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 반영하지 못할 수 있습니다. 보험사기 금액이 매년 증가함에 따라
보험사기 예방 및 적발을 위한 당사의 프로세스가 효과적이지 아니하거나, 보험금 지급 증가 금액을 보험료 인상에 적절하게 반영하지 못한 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 제시하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대 한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생시 범죄행위를 자행하는 경우 등으로 나눌 수 있습니다.

[보험사기의 유형]

보험사기의 유형
내용

사기적인보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입 시 최대 선의의 원칙을 어기는 행위- 보험계약 시 허위고지 등을 통하여 중요한 사실을 은폐하는 행위

보험사고의고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 사고를 유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위조ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고 발생 시범죄행위 자행
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 보험금을 과다청구하는 행위

당사는 고지의무위반(고객이 보험상품 청약서에 허위 사실을 기재하거나 사실을 누 락시키는 경우), 보험금 사기(보유계약을 통해 보험금을 청구하거나 과다 청구하기 위한 목적으로 허위 사실을 기재하거나 사실을 누락시키는 경우), 보험금을 수령하기 위한 목적으로 고의적으로 사고를 위장하거나 사건을 은폐하는 경우를 비롯하여 판매 수수료를 수취하기 위한 목적으로 당사의 보험설계사 또는 법인(독립) 대리점 직원이 보험계약을 허위로 체결하는 경우 등 고객 및 제3자에 의한 사기 및 기타 부당행위 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 사기 및 기타 부당행위를 모니터링하고 방지하기 위해 발견 및 예방 프로세스를 마련해 놓고는 있으나, 당사 프로세스가 충분하지 못하거나 효과적이지 않을 수 있습니다. 또한, 고객의 요구를 효과적으로 해소하는 계약심사가 가능하면서 잠재 고객을 평가하고 가려낼 수 있는 충분한 역량과 자격을 갖춘 심사인력을 교육하고 유지하는 데는 상당한 비용 및 자원이 요구됩니다. 사기행위를 파악하여 방지하는 시스템과 프로세스를 마련해 놓고는 있으나, 고객과 제3자에 의한 사기 및 기타 부당행위가 발생할 가능성은 여전히 존재하며, 사기 등의 부당행위가 발생하는 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

[보험사기 적발 현황]

(단위: 십억원, 건)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

적발금액
12.5
5.1
6.8
3.8
2.8

적발건수
102
158
123
150
162

(자료)
금융감독원

보험사기의 지속적인 증가는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으 며, 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 반영하지 못한 다면, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있 으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 불완전판매에 따른 위험

당사가 취급하는 상품의 특성상 통상적인 불완전판매에 따른 위험은 현저히 낮은 편입니다. 당사의 불완전판매 비율은 업계 평균 0.02% 대비 낮은 0.00% 수준입니다. 그럼에도 불구하고
금융소비자 보호 제도 강화 등으로 인해 불완전판매 비율이 증가할 가능성을 배제하기 어려우며 이는 당사의 평판 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

불완전판매비율은 품질보증해지건수, 민원해지건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실 판매가 많다는 것을 의미합니다.

당사에 청약을 진행하는 보험계약자는 각종 권리, 의무 관계에서 자신의 부족한 신용을 보완하기 위하여 보험증권 발급을 요청함에 따라 통상적인 불완전판매에 따른 위험이 발생할 수 없는 구조입니다. 또한, 당사는 금융소비자의 보호를 위하여 판매채널에 관련 법령의 개정 등 주요 내용과 이에 따른 업무처리 방법을 안내 및 교육하고 있습니다.

[불완전판매 비율]

(단위: %)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

업종평균
0.02%
0.03%
0.03%
0.07%
0.09%

당사
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

(자료)
손해보험협회 소비자포털

(주1)
업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험 기준입니다.

(주2)
불완전판매비율은 (품질보증해지 건수 + 민원해지 건수 + 무효 건수) /신계약 건수로 산출되었습니다.

당사의 불완전판매 비율은 업종 평균 대비 현저히 낮은 수준이나, 향후 영업정책의 변화, 금융소비자 보호제도 강화 등으로 불완전판매 비율이 증가할 경우 당사의 평판 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 금리변동에 따른 실적변동 가능성

금리 변동은 당사 사업 전반에 영향을 미칩니다. 일반적으로 금리 상승 시는 보험사고 증가로 보험금 지급 증가, 가용자본 감소 및 지급여력비율 하락 등이 발생할 수 있으며, 금리 하락 시 재투자리스크 등이 발생할 수 있습니다. 이처럼
금리 변동에 따라 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업실적은 현행 이자율, 금리 변동, 자산 및 부채 만기변동으로 인해 발생하 는 영향에 대한 효과적 관리 여부, 보험금청구 및 지급 시 효과적인 유동성 관리 등으로부터 영향을 받습니다.

일반적으로 금리가 상승하는 경우 당사의 보험영업은 부정적인 영향을 받습니다. 보증보험은 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템적 리스크에 노출되어 있으며, 금리 상승은 통상 경제주체들의 경제활동을 위축시켜 이러한 경기 민감도에 당사의 보험영업 실적이 노출됩니다. 또한, 보증보험은 보험계약자의 의사에 달려있는 인위적 사고의 특성을 나타냄에 따라, 채무자의 고의로 발생할 수 있어 역선택의 위험이 존재하며 경기변동에 따른 연쇄적인 사고가 발생할 수 있습니다.

뿐만아니라, 금리 상승은 당사의 투자영업에도 영향을 미칩니다. 당사의 운용자산은 채권, 주식, 대체자산 등으로 이루어져 있으며, 금리 상승은 보유 중인 자산가치를 하락시켜 운용수익률 감소를 야기할 수 있고, 이는 투자영업손익에 부정적인 영향을 미칩니다.

한편, 금리가 하락하는 기간에는 당사가 보유한 금융상품의 원금상환이나 이자로부터 얻어지는 현금을 기존보다 더 낮은 이율의 금융상품에 재투자해야 하는 재투자 리스크가 발생할 수 있습니다. 급격한 하락세가 진행 중인 금리 환경에서는, 향후 몇년 동안 만기가 예정되어있는 고정금리 부채증권 포트폴리오의 일부를 대체하는 매력적인 투자기회를 새로이 찾지 못할 수 있습니다. 또한, 금리 상승 기간 동안에는 고정금리자산의 가치가 하락함으로써 총자본 중 기타포괄손익의 미실현이익이 감소하며, 결과적으로 가용자본 및 지급여력비율이 낮아질 수 있습니다. 금리 상승기간에 보험계약자의 연쇄 도산 등으로 인하여 보험금 지급이 급증하여 현금유출이 발생할 경우, 투자자산의 재투자 제한 및 불가피한 매각으로 인해 투자손실이 발생할 수 있습니다.

시장금리의 변동은 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 통화정책, 국내외 경제 및 정치 상황 등 여러 요인들이 금리에 영향을 미칩니다. 한국 금리는 최근 몇 년 동안 상당한 등락을 거듭하고 있습니다. 한국은행은 경기침체 가능성에 선제적으로 대응하기 위하여 2019년 하반기부터 기준금리 인하를 개시했으며, 특히 2020년 상반기에는 COVID-19로 인한 경기침체를 타개하기 위한 목적으로 2020년 3월과 5월 각각 0.5%p, 0.25%p 인하해 기준금리를 0.5% 수준으로 장기간 유지했습니다. 2021년 중반 이후 COVID-19 영향력이 통제 가능한 범위에 들어오자 한국은행은 주요국의 금리 인상 가능성에 선제적으로 대응하기 위해 2021년 8월 0.25%p 인상을 시작으로 2023년 1월까지 총 10차례 금리인상을 통해 기준금리를 3.5%까지 상승시켰습니다. 최근 주요국에서의 물가가 안정세를 나타냄에 따라 추가적인 금리인상 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 한국은행은 글로벌 경제상황에 적절히 대응하기 위해 선제적인 조치를 취하거나 대응하기 위해 향후 기준금리를 인상할 수 있습니다.

향후 금리 변동의 방향성은 예측할 수 없으나, 금리 상승 시에는 보험금 지급 증가, 가용자본 감소 및 지급여력비율 하락 등이 발생할 수 있으며, 금리 하락 시에는 재투자 리스크 등의 위험요인이 존재합니다. 금리 변동에 따라 당사의 실적은 변동될 수 있으며, 급격한 금리 변동은 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. IT 및 운영시스템의 보안침해 가능성

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 보안 관제계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고, 침해사고 대응훈련 연 1회 수행 및 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다. "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT 공격 등 내외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종을 구축하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한 위협으로 인해 계약정보 탈취사고나 홈페이지 침해사고로 인해 민감정보가 노출될 수 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정보보호 업무의 원활한 수행을 위하여 정보보호최고책임자(CISO)를 임원으로 지정하고 정보보호 전담부서를 운영하고 있습니다. 그리고 최근 쟁점이 되는 사이버테러에 대비하기 위하여 금융사 침해사고 대응 기관 및 보안관제전문업체, 통신사 등과('금융보안원', 보안관제 전문업체 '싸이버원' 및 KTㆍSKB 통신사 등) 보안 관제를 위한 계약을 체결하여 실시간 보안 관제를 상시 운영하고 있습니다. 참고로, 보안관제 전문업체는 국가사이버안전관리규정에 따라 과학기술정보통신부 장관이 지정한 전문업체로서 당사는 싸이버원과 2021년 1월부터 2023년 12월을 계약기간으로 하여 계약 중입니다.
이후에는 공정 경쟁입찰을 통해 선정된 업체와 계약을 체결하여 실시간 보안관제를 유지할 예정입니다.

또한, 사이버테러 대응 능력 확보를 위하여 "침해사고 대응훈련"을 금융보안원과 연 1회 수행하고 있으며, 전자금융거래의 안정성과 신뢰성을 확보를 위한 전자금융 기반시설의 보안취약점 점검을 연 1회, 홈페이지(모바일앱 포함)는 연 2회 수행하고 있습니다.

인터넷을 통한 악성코드 감염 및 정보 유출을 원천 차단하기 위하여 업무와 인터넷 사용환경을 분리하는 "전사 망분리"를 구축하여 운영하고 있으며, 최신 APT (Advanced Persistent Threat의 약자로 지능형 지속 공격을 뜻하고, 구체적으로는 특정 대상을 장기간에 걸쳐 다양한 수단을 총동원하는 지능적 해킹 장식을 의미) 공격 등 내·외부의 보안 위협에 대응하기 위하여 정보보호시스템 45종(단말보안 16종, 네트워크보안 17종, 서버ㆍDB보안 12종)을 구축ㆍ운영하고 있습니다. 그리고 임직원의 보안 인식 제고를 위하여 매년 정보보호 교육 계획을 수립하고 정보보호 교육을 진행하고 있습니다. 당사는 이러한 노력을 기반으로 보안침해 사고 발생 예방을 위해 최선을 다하고 있
으며, 보안침해 사고의 사후적 피해확산 방지를 위해서도 침해사고 대응기관(금융보안원, 한국인터넷진흥원)과의 협조 체계를 구축하여 대비하고 있습니다.

위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 예상치 못한 위협으로 전송 중인 증권 계약정보의 탈취나 홈페이지 침해 사고
와 같은 보안 침해 사고의 발생 시 당사의 신뢰도 하락과 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 직원 및 모집종사자의 부정행위 관련 위험

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 방지하기 위한 노력을 지속하고 있으나, 당사가 미처
대비하지 못하거나 예상하지 못한 방식으로 직원 및 모집종사자의 부정행위가 발생할 경우 소송, 금융당국의 조사 등으로 인하여 당사의 사업, 사업성과 및 평판에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위는 당사의 법규 위반으로 간주되어 당사를 대상으로 행정 제재 및 소송이 제기될 수 있으며 평판 훼손이나 재정적 피해로 이어질 수 있습니다. 부정행위에 해당하는 경우는 다음을 포함합니다.

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고객에게 보증보험상품이나 투자상품을 영업하거나 판매하며 고의적으로 허위 사실을 전달하거나 사기행위에 가담하는 경우

-
보험계약 결정에 중요한 영향을 줄 수 있는 정보를 누락하는 등 고객에게 상품 정보 및 관련 위험 내용을 적절하게 설명하지 못하여 보증보험에 대한 불완전 판매가 발생하는 경우

-
고객에게 중요정보 또는 중요사항을 누락하거나 허위로 기재할 것을 조장하거나 장려하여 당사의 계약심사 절차 및 업무가 저해되는 경우

-
무단행위를 은폐하여 파악 및 관리가 불가한 리스크 또는 손실이 발생하는 경우

-
준거법, 규제지침, 정책, 당사 내부 정책 또는 절차를 준수하지 않는 기타 경우

당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 파악하기 위해 이들의 활동을 면밀히 모니터링하고는 있으나, 당사 직원 및 모집종사자의 부정행위를 항상 저지할 수 있는 것은 아니며 이러한 부당행위를 방지하고 파악하기 위해 당사가 취하는 예방책이 모든 경우에서 효과를 발휘하지 못할 수 있습니다. 당사는 부정행위를 저지른 직원 및 모집종사자가 발생하는 경우 관계 법령에 따라 관련 내용을 금융당국에 보고하고, 부정행위를 저지른 직원 및 모집종사자를 대상으로 내부 규정에 따라 직원에 문책조치를 내리거나, (보험설계사의 경우) 계약 해지를 할 수 있습니다. 하지만 직원 및 모집종사자의 부정행위 또는 이러한 부정행위를 파악하여 해소하지 못한 결과가 당사의 평판을 훼손하거나, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 우수 인재 확보를 위한 경쟁 관련 위험

당사의 성공적인 성장을 위해서는 우수한 인재의 확보가 중요합니다. 새로운 규제 환경하에서 우수한 인재를 확보하기 위한 보험회사들의 경쟁은 치열해지고 있습니다.
치열한 경쟁으로 인하여 적임자를 채용하고 유지하지 못하는 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 성공적인 사업의 영위와 지속적인 성장을 위해서는 국내 보증보험시장에 대한 심층적인 지식과 깊은 이해를 보유한 우수 인재 채용 및 핵심 인력 유지가 중요합니다. 특히, 당사의 핵심 인력으로는 당사 고위 경영진, 보험계리사, IT전문가 및 자산운용 경력자를 비롯하여 생산성 높은 보험설계사 및 대리점 등이 있습니다. 당사는 우수한 인재를 채용하고 핵심 인력을 유지하기 위해 여타 보험사 및 금융기관과 경쟁합니다. 이들 중 일부는 당사보다 더 높은 수준의 보상 및 복리후생을 제시할 수 있습니다. 국내 보험 및 투자 업계가 지속적으로 확장하는 한편, 신규 또는 IRFS17 등 수정 회계기준 및 규제요건이 적용되면 이와 같은 인재를 유치하려는 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 이제까지 자격을 갖춘 핵심 인력을 채용하여 유지함에 있어 별다른 어려움은 없었으나, 앞으로도 그러할지 여부는 보장할 수 없습니다. 향후 핵심 인력을 채용하고 유지하는 것이 어려워지게 되면, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 대체투자 등 투자 포트폴리오 다각화 관련 위험

당사의 운용자산은 상당 부분 채무증권으로 구성되어 있으며, 2023년 반기 말 기준 채무증권 투자 비중은 운용자산의 75.6%를 차지합니다. 당사가
중장기적인 수익률 제고를 위해 대체투자 또는 주식 등 지분증권의 비중 확대를 위해 투자 포트폴리오를 다각화하는 과정에서 당사의 투자 리스크가 증가할 수 있습니다.

당사 운용자산의 상당 부분은 채무증권(채권 및 채권형 금융상품)으로 구성되어 있으며, 2023년 반기 말 기준 채무증권 투자 비중은 전체 운용자산 대비 75.6%를 차지합니다. 최근 당사는 과거 대비 (사모펀드, 부동산 및 인프라 등 대체자산 지분을 포함하는) 지분증권에의 투자를 점진적으로 확대하는 전략적 자산 배분을 추진하고 있습니다. 이로 인해 당사는 채무증권에 중점을 두어 왔던 이전의 투자 포트폴리오 대비 추가적이며 상이한 리스크에 노출될 수 있습니다. 대체자산 등 지분증권에 대한 투자 및 매매를 위해서는 더욱 특화된 투자 및 리스크 관리 전문성을 필요로 하며, 당사가 이와 같은 전문성을 축적하여 유지하지 못할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 당사가 투자를 결정한 지분증권 및 대체 자산의 시장가치는 주식시장 및 부동산ㆍ인프라 시장침체, 금리 상승, 유동성 부족, 영업실적 악화, 특정 발행 주체의 재무상태 악화, 경기 악화, 또는 전반적인 국내외 경쟁상황 악화 등 여러 요인으로 인해 현저히 감소할 수 있습니다. 이에 따라 대체자산 등 지분증권에 대한 당사의 투자가 늘어나게 되는 경우 매매손실 및 평가손실로 이어질 수 있으며 결과적으로 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 운용자산이익률 하락에 따른 위험

보험회사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 투자영업이익은 보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장 여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다. 보험회사들은 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 지속적으로 다변화하고 있지만, 이러한 노력에도 불구하고
미국 기준금리 인상 단행으로 인한 고금리 기조, 그리고 이로 인해 야기된 국내외 경제 불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사의 영업이익은 크게 보험영업이익과 투자영업이익으로 구분됩니다. 일반 보험사들이 보험영업손실을 투자영업이익으로 만회하는 수익구조를 갖고 있는 것과 다르게 당사는 전체 영업이익의 상당 부분을 차지하는 이익이 보험영업에서 지속적으로 발생하고 있고, 투자영업이 보완하는 특징을 갖고 있습니다. 이에 따라 투자영업이익의 변동이 회사 전체 수익성에 미치는 영향은 일반 손해보험사에 비하여 제한적인 편입니다. 다만, 향후 보험영업이익이 감소한다면 회사 전체 수익성을 유지하기 위해서는 투자영업이익이 현재보다 확대되어야할 수 있으며, 이러한 경우에 운용자산이익률이 하락한다면 수익성 악화 위험이 커질 수 있습니다.

[손해보험업계 영업이익 추이]

(단위: 십억원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

보험영업이익
(2,064.5)
(2,963.5)
(4,614.4)
(6,369.8)
(3,643.9)

투자영업이익
8,574.4
8,079.9
7,772.1
8,580.9
7,298.1

총영업이익
6,509.9
5,116.4
3,157.8
2,211.1
3,654.1

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
손해보험업계는 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 합계입니다.

[당사 영업이익 추이]

(단위: 십억원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

보험영업이익
575
461
233
341
425

투자영업이익
170
188
198
208
181

총영업이익
745
649
431
549
606

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

보험회사의 총영업이익에 영향을 미치는 투자영업이익은 보험회사의 투자자산에 영 향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산 및 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다.

2021년 말까지 이어지던 저금리 기조는 당사의 운용자산이익률 저하에 영향을 미쳤습니다. 이는 당사의 운용자산이 채권 및 채권형 금융상품의 비중이 높고, 듀레이션이 짧은 특성으로 인하여 저금리에 따른 재투자수익률 감소 영향이 컸기 때문입니다. 그러나 러시아-우크라이나 전쟁, 팬데믹 사태 극복을 위한 주요국 중앙은행의 유동성 공급 등에 따른 영향으로 높은 수준의 인플레이션이 발생하였고, 주요국 중앙은행은 물가상승을 억제하기 위해 과거보다 빠른 속도와 폭으로 기준금리 인상을 단행하였습니다. 글로벌 통화 긴축 효과로 인해 최근 인플레이션 압력은 둔화되고 있으나 미국 연방준비제도는 경기침체 가능성으로 인해 일각에서 대두되던 조기 금리 인하 개시에 대한 가능성에 대해서 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 따라서, 고금리 기조는 상당 기간 지속될 것으로 예상되며, 이로 인해 당사는 보유 채권가격의 회복이 지연되고 대체투자 손실이 발생하는 등 재무건전성에 대한 부정적 영향이 지속될 수 있습니다. 다만 고금리가 유지되는 기간 동안 보유채권의 만기상환에 따른 재투자와 수입보험료에 대한 신규 투자 수익률이 상승하여 중장기적으로 운용자산이익률이 향상되는 효과도 기대할 수 있습니다.

[국내 손해보험사 운용자산이익률 및 총자산수익률 추이]

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

운용자산이익률
업종 평균
3.1%
3.5%
3.1%
3.8%
3.5%

당사
2.2%
2.4%
2.9%
3.1%
2.9%

영업이익률
업종 평균
2.0%
2.7%
0.1%
(0.2%)
1.6%

당사
18.8%
12.0%
5.7%
11.6%
10.6%

총자산순이익률
업종 평균
0.5%
0.9%
0.2%
(0.1%)
0.5%

당사
5.8%
4.8%
3.8%
5.3%
5.8%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업종평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

보험회사들은 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하였고, 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 프로젝트파이낸싱(Project Financing), 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체자산군으로 투자 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

한편, 당사 또한 과거에는 안전자산 위주로 자산을 운용하였으나, 최근에는 자산운용 수익률을 높이기 위해 투자포트폴리오를 다양화하고 있습니다. 실제, 당사의 위험자산 비중은 점진적으로 증가하고 있으며, 이러한 포트폴리오 리밸런싱은 향후에도 이어질 것으로 예상합니다.

[보험업감독업무규정 기준 운용내역별 수익현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

대출
기말잔액

7,376

0.1%

7,843
0.1%
7,120
0.1%
7,158
0.1%

운용수익

1,093

0.7%

713
0.4%
1,666
0.9%
627
0.3%

증권
기말잔액

7,581,010

95.6%

7,475,561
96.5%
8,028,651
95.0%
7,116,006
96.6%

운용수익

154,700

97.1%

163,989
99.0%
175,460
95.1%
190,141
98.9%

현ㆍ예금및 신탁
기말잔액

208,326

2.6%

133,603
1.7%
282,563
3.3%
108,868
1.5%

운용수익

2,990

1.9%

1,240
0.7%
7,201
3.9%
1,126
0.6%

기타
기말잔액

130,200

1.6%

131,279
1.7%
132,770
1.6%
133,353
1.8%

운용수익

596

0.4%

(218)
(0.1%)
104
0.1%
409
0.2%

합계
기말잔액

7,926,912

100.0%

7,748,288
100.0%
8,451,103
100.0%
7,365,385
100.0%

운용수익

159,379

100.0%

165,724
100.0%
184,430
100.0%
192,303
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
운용수익에는 파생관련 손익 및 재산관리비 반영하였으며, 투자영업손익 중 비운용자산관련 손익(구상채권 상각이자 등) 및 부채관련 손익(차입금 이자 등)이 제외되어 있습니다.

(주4)
기타에는 부동산 등 기타자산 운용실적이 포함되어 있습니다.

이와 같은 수익률 제고를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 국내외 경제 불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률이 하락할 수 있습니다. 이는 투자영업이익 감소로 이어져 당사의 수익성이 악화되는 결과로 귀결될 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 글로벌 진출과 관련된 위험

당사는 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로 추가적인 성장 기회를 확보하기 위해 해외진출을 이어나가고 있습니다. 이를 위해 베트남, 아랍에미레이트연합, 중국, 인도네시아 및 미국 등에 주요 거점을 마련하여 현지 보증 인프라를 구축하고 있으며, 이외에도 당사가 창립한 아시아보증신용보험협회 네트워크를 활용하여 회원국 내 진출을 추진하고 있습니다. 그러나,
해외사업이 근본적으로 내재한 규제환경 불확실성, 외국인투자의 어려움, 국제정세 불안, 잠재적인 국유화 및 자산 몰수 등의 가능성과 더불어, 선진 해외금융업체와의 경쟁 등으로 인해 해외사업이 계획대로 원활하지 않을 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 위험요인이 현실화 될 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태 에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 50여년 간의 국내 보증시장에서의 경험을 바탕으로, 추가적인 성장 기회를 모색하고 한국 기업의 해외 진출을 지원하기 위해 2007년부터 글로벌 진출을 시작했습니다. 이러한 이유로 한국 기업이 많이 진출하는 국가를 우선 진출 대상국으로 선정하였습니다. 하지만 금융업은 국가의 기반산업으로 인식되어 외국계 업체에 대한 진입장벽이 높고 동시에 대표적인 규제산업인 점을 고려하여 회사는 우선 대표사무소를 설립하여 국가별 사업 환경을 검토하고 최적화된 진출 전략을 수립하고 있습니다.

2007년 베트남 하노이 대표사무소를 시작으로, 중국, 아랍에미레이트연합, 미국, 인도네시아에 순차적으로 진출하였으며, 베트남 및 아랍에미레이트연합에서는 현지에 적합한 수익모델을 발굴하여 조직 변경을 완료했습니다. 2014년 하노이 대표사무소는 베트남 보험업법상 보증보험 운영 근거 마련을 통해 하노이 지점으로 전환하고 베트남에서 보증보험 원보험 영업을 영위하고 있습니다.

2022년에는 중동지역 재보험시장 성장 가능성 및 본사 수재 전략의 효율적 실행을 위해 중동 대표사무소를 보험관리법인으로 전환하였습니다.

[해외지사 현황]

진출국
베트남(하노이)
중국(베이징)
미국(뉴욕)
인도네시아(자카르타)
UAE(두바이)

진출형태

현지 지점

(대표사무소 → 지점)

대표사무소

현지법인

(대표사무소 → 법인)

인력 현황
14(10)
3(2)
1
1
3(2)

인가일

'14. 08. 26

(사무소: '07.06.11.)

'08. 04. 16

'12. 07. 03

'21. 05. 19

'22. 10. 19

(사무소: '09. 09. 16)

허가기관

베트남

재무부

중국은행보험

관리감독위원회

뉴 욕

금융청

인도네시아

투자조정청

두바이 국제금융

센터 금융감독청

주요 업무

- 원수 영업

- 보증보험 시장 기반 조성

- 주재국, 주변국가 보증시장 및 경제동향 조사

- 회사 홍보 및 보증보험제도 전파

- 현지 금융기관 제휴 등 영업 네트워크 구축

- 중동 수재영업 지원

- 현지 (재)보험 시장 조사 및 재보험 계약 중개 등

(주1)
인력 현황의 괄호 내 숫자는 현지 채용 직원 수에 해당합니다.

베트남과 UAE를 제외한 3개 사무소 또한 현지 사업모델을 발굴하여 발전전략을 수립하고 국가별 최적화된 현지 보증시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히 중국은 다른 국가와 달리 보증보험 언더라이팅 및 중개 플랫폼 산업이 발전하고 있으며, 이에 당사는 현지 플랫폼사와의 전략적 제휴를 통한 진출을 추진하고 있습니다. 인도네시아는 현지 보증보험사와의 전략적 제휴를 통해 인도네시아 보증보험 시장에 진출하는 전략을 추진하고 있으며, 미국은 보험중개 법인 등 다양한 사업모델을 검토하고 있습니다.

[해외 대표사무소 수익 거점화를 위한 발전전략]

해외 대표사무소

사업모델

발전전략

북경 대표사무소

보증보험 플랫폼사업

보증보험 플랫폼사와의 전략적 제휴

자카르타 대표사무소

보증보험 현지영업

현지 보증보험회사와 전략적 제휴

뉴욕 대표사무소

보험 중개업 등

중개법인 설립 또는 전략적 제휴

당사는 해외지사 설립을 통한 직접 진출 전략과 함께 아시아보증신용보험협회(AGCIA: Asia Guarantee Credit Insurance Association) 활성화를 통해 아시아지역 보증보험 시장 조성을 통한 간접진출 전략을 추진하고 있습니다. 아시아보증신용보험협회는 아시아지역 보증보험제도를 활성화하고 회원사 간 전략적 제휴를 통해 아시아 보증보험 공급 채널을 형성하고자 2020년 4월 당사가 주도하여 설립한 아시아 최초의 보증보험 및 신용보험 협회입니다. 현재 원보험사, 재보험사, 인슈어테크사 등 10개국 17개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과 몽골과 캄보디아 회원사와 당사는 공동 보증보험 상품 개발, 보증보험 제도 도입 등의 협업이 진행되고 있으며, 중국 보증보험 플랫폼사인 공보과기와 2023년 전략적 제휴 체결 후 후속 사업을 추진하고 있습니다.

위와 같은 당사의 전략에도 불구하고 당사의 글로벌 전략에는 불확실성이 내재 되어 있습니다. 일반적으로 금융업의 경우 국가경제의 근간이 되는 기반산업으로 대표적인 규제산업임에 따라 당사가 현재까지 대응해 본 적 없는 다양한 규제환경의 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한, 당사가 현재 글로벌 진출의 주요 목표시장으로 삼고 있는 아시아 시장의 경우, 대표적인 신흥지역으로서 고도의 경제발전을 이어가고 있는 바 당사뿐만 아니라 북미ㆍ유럽계 금융업체 또한 진출을 검토하는 것으로 알려져 있습니다. 이러한 환경 하에서 당사의 글로벌전략이 성공적으로 이뤄질 것이라고 보장할 수 없으며, 해외사업의 특성상 국제정세 변화, 규제환경 변화, 외국인에 대한 배타적인 정서, 자산 몰수 및 국유화, 상대적으로 어려운 철수 등 다양한 위험요인이 상존함에 따라 글로벌 진출이 중단된 이후에도 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 디지털 전환과 관련된 위험

당사는 Digital Transformation을 통해 내부적으로는 디지털을 기반으로 업무를 효율화하고 데이터 활용 역량을 강화하며, 외부적으로는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다. 그러나, Digital Transformation에는 필연적으로 상당한 설비투자가 소요되며 실제 당사는 2020년부터 2023년 상반기까지 765억원에 달하는 IT 설비투자를 집행했습니다. 이외에도
당사의 IT 인프라가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나,
IT업계 내 기술변화 주기가 짧은 것을 고려하면 단기간 내에 추가적인 설비투자가 소요될 수도 있고, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 급격한 금융패러다임 변화 속, 보증보험 전문성을 바탕으로 디지털 금융혁신 을 위해 노력하고 있습니다. 디지털 역량을 당사의 핵심역량으로 육성함으로써 운영 효율화 및 기존사업을 강화하고, 이를 기반으로 상품서비스를 다양화하여 2030년까 지 디지털 기반의 글로벌 보증플랫폼으로서 시장을 선도함을 목표로 두고 있습니다.

당사는 Digital Transformation 전략을 추진하고 있습니다. 내부적으로는 디지털 기반의 업무 간편화 및 자동화를 추진하고, 데이터 생태계를 구축하여 데이터 활용 역량을 강화하고 있습니다.

업무 효율화의 경우, AI OCR(Artificial Intelligence Optical Character Recognition), RPA(Robotic Process Automation) 등 신기술을 업무에 적용하여 단순·반복 업무 프로세스를 개선하고, 차세대 운영시스템 구축을 통해 핵심 업무인 영업ㆍ심사ㆍ보상ㆍ구상 업무를 자동화하고 고객 서비스를 고도화하고자 합니다. 데이터 생태계의 경우, 공공기관 및 기업의 플랫폼 ERP 업체 등과의 제휴를 확대함으로써 다양한 데이터를 확보하고 이를 융합ㆍ가공ㆍ분석하여 새로운 가치를 창출하고자 하며, 당사와 시너지를 낼 수 있는 DaaS, 신용정보업 등 신사업 추진에 활용 예정입니다.

외부적인 관점에서는 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널을 구축하여 신상품 개발ㆍ신시장 개척을 계획하고 있습니다.

플랫폼 전환을 위한 디지털 채널 구축과 관련해서는 1단계로는 자체 디지털 채널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화, 2단계로는 고객 ERP 및 제 3자 플랫폼 연계를 통한 API 기반 Embedded 보증 실현으로 판매채널 확장, 신규고객 확보 등을 계획하고 있습니다. 궁극적으로 3단계에서 SGI 보증플랫폼을 구축한 후 글로벌 보증플랫폼으로의 확장을 계획하고 있습니다. 한편, 상품 포트폴리오와 관련해서는 디지털 상품을 단계적으로 확장하여 Web(App)과 플랫폼을 기반으로 한 상품 및 보증서비스를 개발하고자 합니다.

당사는 이러한 Digital Transformation을 위해 외부 전문가 자문을 비롯해 각종 IT 인프라에 대한 설비투자 등을 집행하고 있습니다. 최근 3년 간 무형자산 중 소프트웨어와 개발비 취득을 위한 투자금액은 2020년 171억원, 2021년 127억원, 2022년 101억원, 2023년 상반기 366억원을 기록하는 등 최근 3여년 간 총 750억원이 넘는 금액을 지출한 것으로 나타납니다. 당사는 Digital Transformation을 위해
2023년 하반기 약 260억원, 2024년 이후 3년간 약 1,060억원 등 향후에도 상당한 규모의 추가적인 설비투자가 집행되어야 할 것으로 예상하며, 새로운 시스템에 걸맞은 직원 재교육 또한 필요할 수 있고, 이는 당사의 재무상황에 부담을 줄 수 있습니다.

또한, 이러한 Digital Transformation을 통해 구축한 설비투자가
계획 단계에서 예측한 성과보다 낮거나, 기술변화의 주기가 빠른 IT 업종의 특성상 당사의 IT 인프라가 단기간 내에 구식화 될 수도 있습니다. 이러한 경우에는 추가적이고 지속적인 IT 설비투자가 필요할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 파트너십 전략 추진과 관련된 위험

당사는 직접 영위하기 어려운 사업에 진출하고 잠재적인 시너지 효과 도모를 위하여 외부 이해관계자와 적극적인 파트너십을 추진하고 있습니다. 당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다. 다만 자회사 및 투자완료 회사는 당사와 장기적인 파트너십 관점에서 계속하여 유기적 협업관계를 유지하고 있으나, 당사의 파트너십 전략 과정에 지분투자(또는 합작투자) 등은 원천적으로
당초 예상 대비 미진한 시너지 효과, 피투자회사의 도산, 협업 과정에서 영업기밀 유출 가능성 등을 배제할 수는 없으며, 만약 이러한 일이 발생할 시, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 중장기 성장동력 확보를 목적으로, 대기업, 금융기관 및 빅테크 등과 협업은 물론 스타트업, 핀테크 기업 등에의 전략적 투자를 통한 파트너십을 구축하여 혁신 비즈니스 모델을 발굴하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준으로 자회사 2개사(SGI신용정보, 아랍에미레이트연합법인)를 확보하였고, 5개사(코리아크레딧뷰로, 카카오뱅크, 신영자산운용, 한국평가정보, 통신대안평가준비법인)에 대한 투자가 집행되어 있으며, 2023년 중 더존테크핀에 대한 합작투자를 완료할 예정입니다.

당사는 각종 규제상 당사가 직접 진행하기 어려운 다양한 신사업 영역에 적극적인 JV 및 SI 성격의 지분 투자를 통해 진출을 꾀하고 있습니다. 개인사업자 CB JV인 한국신용데이터(KCS) 출자에 이어, 2023년 3월 이동통신 3사와 함께 통신CB 합작법인에 출자한 바 있습니다. 이를 통해 개인사업자, 통신데이터 등 비금융 CB를 적극 활용함으로써 씬 파일러를 대상으로 한 신상품 및 신사업을 전개해 나갈 계획입니다.

당사는 보증보험업을 영위하는데 협업 가능성이 높고 시너지 효과가 기대되는 장기적인 관점에서 전략적 파트너십 대상을 선별하여 발굴하고 있습니다. 2개 자회사는 각각 채권추심업과 보험관리업을 영위하며 보증보험과 직접적인 협업 관계에 놓여있으며, 전략적 투자완료 회사는 신용평가업 3개 사(코리아크레딧뷰로, 한국평가정보, 통신대안평가준비법인), 인터넷은행 1개 사(카카오뱅크), 자산운용사 1개 사(신영자산운용) 등 5개 사로 장기적 파트너십을 구축하고 있습니다.

[전략적 투자 현황]

(단위: 백만원, %)

회사명

출자 유형

투자 목적

협업 내용

투자금액(주1)

장부가액(주2)

지분율

배당금(주3)

코리아크레딧뷰로

경영참여

신용평가모형 활용

CB Score, Report 활용을통한 언더라이팅 정확성 제고

4,500

4,500

9.0

270

한국평가정보

일반투자

개인사업자

신용평가모형 활용

개인사업자 신용평가모형(SOHO 모형) 구축 및 활용

1,260

1,260

9.0

-

통신대안평가준비법인

경영참여

통신 Data 연계비금융CB 활용

예비인가심사 진행 중

2,750

2,750

11.0

-

카카오뱅크

일반투자

인터넷 은행 대출상품 연계보증

마이너스대출, 중금리, MCI 등과 연계 보증상품 개발·운영

91,721

361,931

3.2

1,219

신영자산운용

일반투자

일반 지분투자

투자자산 운용 과정에서 필요시 협업 및 배당수익 창출

1,500

7,817

4.7

1,493

(주1)
당사는 상기 회사에 대한 최초 투자 이후 현재까지 배당금 수령이 아닌 지분 매각 등을 통해 자금을 회수한 내역은 존재하지 않습니다.

(주2)
장부가액은 2022년 말 기준 별도재무제표 상 장부금액에 해당합니다.

(주3)
배당금은 2021년∼2023년(수령일 기준) 3개년 합산금액에 해당합니다.

당사의 전략적 파트너십 형태에는, 단순 업무협약뿐만 아니라 실질적인 지분투자 또는 합작투자 등이 포함되어 있으므로 당사의 지속적인 모니터링에도 불구하고, 실질적으로 파트너십이 제대로 운영되지 않을 가능성과 피투자회사의 사업상 부실로 인해 당사의 투자 지분을 손상차손 처리해야 할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한, 철저한 내부통제에도 불구하고 파트너십 운영 과정에서 영업기밀 등이 유출될 가능성과 피투자회사의 성장으로 협업 관계가 중단될 가능성이 전무하다고 볼 수는 없습니다. 이와 같은 만일의 경우, 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증보험 시장 내에서는 차지하고 있는 비중이 가장 크다고 할 수 있으며, 보증보험 시장이 아닌 보증시장 전체에서도 당사의 점유율은 2022년 기준 24.0%로 최근 3개년 25% 수준의 안정적인 시장점유율을 유지하고 있습니다. 다만, 향후
보증보험 시장이 개방된다면, 손해보험업을 영위하는 회사들이 자본력과 영업 채널을 바탕으로 보증보험 시장에 진입할 가능성이 존재하지만 2022년말 기준 보증보험이 전체 손해보험에서 차지하는 비율은 보험료 기준 약 2.3%로 낮은 편이며, 보증보험 업종 특성상 손해보험사 등 신규 시장진입자가 동 시장 진입을 위해 노출되는 리스크(시스템 리스크 등)는 매우 높은 수준입니다. 그럼에도 불구하고
향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 종합보증보험 회사로 보증보험시장 내에서는 차지하고 있는 비중이 사실상 가장 크다고 할 수 있습니다. 또한 보증보험 시장이 아닌 보증시장 전체에서도 당사는 안정적인 점유율을 유지하고 있습니다. 국내 보증시장 규모는 2022년 기준 약 1,830조원으로 추정되고 있으며, 보증기관 간 경쟁 심화에도 불구하고 당사의 시장점유율은 최근 3개년 기준 25% 내외의 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 민간 보증기관 기준 50% 이상의 시장점유율을 유지하여 국내 1위의 민간 보증기관 지위를 보유하고 있습니다.

[국내 보증시장 규모]

(단위: 조원, %)

구 분

2022년

2021년

2020년

보증잔액
점유율
보증잔액
점유율
보증잔액
점유율

공적보증기관 보증잔액

1,049

57.3

953

57.8

837

57.7

민간보증기관 보증잔액

781

42.7

696

42.2

614

42.3

합계

1,830

100.0

1,649

100.0

1,451

100.0

(주1)
회사 추정자료로 공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

[당사의 보증잔액 및 시장점유율]

(단위: 조원, %)

구 분

2022년

2021년

2020년

당사 보증잔액

452.3

420.2

376.9

당사 시장점유율
전체 보증기관 대비

24.7

25.5

26.0

민간 보증기관 대비

57.9

60.3

61.4

당사 및 당사와 경쟁하는 보증기관의 2022년 기준 보증잔액 현황은 다음과 같습니다.

[국내 보증기관별 보증잔액 현황]

(단위: 조원, %)

구 분

보증기관

보증잔액

규모

점유율

공적

기관

보증기금

신보ㆍ기보ㆍ농림수산업자신보ㆍ지역신보(16)

180

9.8

특수은행

산업은행, 기업은행, 수출입은행

54

3.0

기 타

K-Sure, HF, HUG

815

44.5

소 계

1,049

57.3

민간

기관

금융

은행

시중ㆍ지방ㆍ농협ㆍ수협

50

2.7

보험

서울보증보험

452

24.7

증권

증권사

1

0.1

비금융

공제조합

건설공제 등

278

15.2

소계

781

42.7

총계

1,830

100.0

(주1)
회사 추정자료로 국내 보증기관 중 2022년 실적이 공시되는 기관의 보증잔액 현황에 해당합니다.

여타 보증기관이 제공하지 않아 당사에서만 제공 중인 보증서비스( 공탁, 경매, 보이스피싱 등)도 일부 존재하나, 주계약 성격에 따라 시장을 세부 구분하면 이행보증, 매출채권보증, 주택보증, 금융보증 등 네 가지 부문으로 구분될 수 있습니다.

[보증시장별 주요상품 및 경쟁기관 현황]

세부 구분

주요상품

경쟁기관

이행보증

입찰, 계약, 선금, 하자, 지급,공사이행, 인허가 등

공제조합, 협회, 신용보증기금,

기술보증기금, 은행 등

매출채권보증

매출채권신용, 할부신용, 상업신용, 물품대금 등

신용보증기금, 기술보증기금,

무역보험공사, 카드사, 캐피탈 등

주택보증

MCI, 전세자금대출, 분양대금(중도금) 대출, 분양보증, 전세금보장신용 등

HUG, 한국주택금융공사,

공제조합 등

금융보증

기업금융, 오토론, 중금리 등

신용보증기금, 기술보증기금,

지역신용보증재단, 은행,

카드사, 캐피탈 등

경쟁기관은 상품별 세부 실적을 별도 공시하고 있지 않은 경우가 많아 상기 세부 구분별 점유율 추정은 어려운 상황입니다.

한편, 당사가 취급하는 보험상품의 경우 보험업법 제6조에 따라 금융위원회의 승인을 득하여야 합니다. 이러한 승인을 득하기 위해서는 일정 자본금과 함께 보험계약자를 보호할 수 있고 보험업을 수행하기 위한 전문인력과 물적시설을 구비하여야 하며 대주주의 적정성 요건 등을 갖추어야 합니다. 현재 보험회사 중 보증보험의 형태로 보증서비스를 제공할 수 있는 기관은 당사가 유일하며, 이에 따라 당사는 국내 유일의 전업보증보험 회사로서 보증보험 시장에 참여하고 있습니다. 다만, 장기적으로는 금융위원회 등 정책 당국의 정책 변경으로 인해 신규 사업자가 보증보험 시장에 신규 진입하게 되는 등 시장 진입장벽의 변동이 발생할 수 있습니다.

보증보험 시장이 개방된다면 국내 보증보험의 상위 분류인 손해보험업을 영위하는 회사들이 기존 보유하고 있는 자본력과 영업 채널을 바탕으로 보증보험 시장에 진입 할 가능성이 존재하나 2022년말 기준 보증보험이 전체 손해보험에서 차지하는 비율 은 보험료 기준 약 2.3%로 낮은 편이며, 보증보험 업종 특성상 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템리스크에 노출될 수 있기에 손해보험사 등에 의한 시장 진입 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 여타 손해보험회사들이 보증보험 상품을 개발하여 시장에 진입할 경우 당사가 전업으로 사업을 영위하는 보증보험 시장의 현재 체제가 변경될 가능성이 있습니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 당사의 시장점유율이 악화될 가능성이 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험-수익 구조 관련 위험합산비율은 보험료를 통해 회사가 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 지표로 일반적으로 손해보험사의 경우 손해율과 사업 비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정되었습니다. 당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 기반으로 업계 최고의 수익성을 나타내고 있으며, 2022년 말 기준 합산비율은 66.64% 수준으로 업계 평균인 105.75% 대비 우위의 모습을 보이고 있습니다. 다만,
경기가 악화될 경우 당사의 보험영업이익 및 투자영업이익의 규모가 감소할 수 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

IFRS17 도입 이전 보험수익성을 나타내는 주요 지표인 합산비율은 보험료를 통해 회사가 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 지표로 합산비율이 100%를 상회하면 보험영업이익이 적자임을 나타냅니다. 일반적인 손해보험사의 경우 업계 내 경쟁과 규제로 인해 자유롭게 수익구조를 결정할 수 없기에 손해율과 사업비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정되었습니다. 따라서 국내 보험회사는 주로 자산운용 부문에서만 영업수익을 기록함에 따라 변동성이 상당 부분 존재하며 수익성이 운용자산의 규모에 연계되어 있어 성장성이 제한되어 있다고 할 수 있습니다.

반면, 당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 기반으로 업계 최고의 수익성을 나타내고 있으며, 보험영업과 투자영업 부문에서 양호한 수익을 기록하였습니다. 당해연도 및 최근 3개년 타 손해보험사 평균 대비 당사의 주요 손익 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[당사 및 업계의 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2021년
2020년

당사
보험영업이익
575,487
460,762
232,676

투자영업이익
169,537
188,117
198,169

총영업이익
745,024
648,879
430,845

당기순이익
563,502
456,149
328,808

업계 평균
보험영업이익
-187,679
-269,407
-419,487

투자영업이익
779,489
734,535
706,557

총영업이익
591,810
465,128
287,070

당기순이익
420,492
334,619
194,128

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주3)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 및 업계의 주요 수익성 지표]

(단위: %)

구분

2022년

2021년

2020년

당사

업계 평균

당사

업계 평균

당사

업계 평균

손해율(A)
49.63
84.14
54.89
84.63
68.95
85.93

사업비율(B)
17.01
21.61
17.82
21.49
16.68
22.20

합산비율(C) = (A) + (B)

66.64

105.75

72.71

106.12

85.62

108.13

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
합산비율은 손해율과 사업비율의 합계에 해당합니다.

(주3)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주4)
2023년 IFRS17이 도입됨에 따라 보험손익 평가발생이 발생주의 기반으로 변경되면서 손해율, 사업비율, 합산비율은 더이상 산출되지 않습니다.

과거 손해보험회사의 영업이익은 보험영업에서의 손실을 투자영업이익이 상쇄하며 창출되었으며, 보험영업손익의 경우 경과손해율과 순사업비율에 따라 영향을 받았습니다. 합산비율은 손해보험업계 전체적으로 100%를 상회하는 경우가 대다수였으며, 이로 인한 보험영업손실은 투자영업이익으로 보전하는 형태로 나타났습니다.당사는 오랜 업력으로 축적된 위험관리 체계 및 보험 심사 역량 등 탁월한 리스크 관리로 양호한 손해율을 유지하고 있으며, 효율적인 비용관리로 사업비율 또한 양호한 수준을 유지하여 왔습니다. 이와 같이 당사의 경우 2022년 합산비율은 66.64% 수준으로 국내 손해보험사 11개사 평균 105.75%와 비교했을 때 우위에 있습니다. 다만, 경기가 악화될 경우 향후 당사의 영업활동 제반 상황이 악화될 수 있으며 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 수익성 관련 위험-보험종목별 수익성 변동에 따른 위험2023년 반기 기준 당사의 보험수익은 1조 1,218억원이며 이 중 보증보험이 1조 38억원으로 약 89.5%에 해당하여 가장 큰 비중을 치지하고 있으며, 타 사 대비 낮은 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업이익을 달성하고 있습니다. 다만,
보증보험은 일반 보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있어 국내 경기가 침체 국면에 진입할 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보증보험을 주요 사업으로 취급하는 종합보증보험 회사로 당사의 영업수익은 취급하는 보증보험 및 재보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험계약자로부터 수령한 보험료의 운용을 통해 창출하는 자산운용 수익으로 구분할 수 있으며, 당해연도 반기 및 최근 3사업연도 기준 당사의 영업이익 대부분은 보험영업에서 발생하고 있습니다.

[당사 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년반기
2022년
2021년
2020년

당사
보험손익
158,469
575,487
460,762
232,676

투자손익
87,849
169,537
188,117
198,169

영업이익
246,318
745,024
648,879
430,845

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년도 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었으며, 2020~2022년도의 경우 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 보험수익 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

금 액

비 율

보증보험 계

1,003,822
89.48%

수재

보험

등

화재

5,603
0.50%

해상

5,209
0.46%

자동차

15,056
1.34%

특종

92,140
8.21%

수재보험 등 계

118,008
10.52%

합계

1,121,830
100.00%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재를 포함하고 있습니다.

(주2)
상기 금액은 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

[당사 수입보험료 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분

2022년

2021년

2020년

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

보증보험

신원보증

35,502

1.71%

38,709

1.94%

37,174

1.90%

채무이행보증

1,260,554

60.55%

1,133,692

56.80%

1,079,510

55.27%

신용

492,454

23.66%

535,047

26.81%

576,852

29.53%

보증보험 계

1,788,511

85.91%

1,707,447

85.55%

1,693,535

86.71%

수재

보험

등

화재

13,157

0.63%

10,371

0.52%

6,922

0.35%

해상

18,117

0.87%

16,873

0.85%

11,042

0.57%

자동차

21,830

1.05%

21,573

1.08%

20,042

1.03%

특종

219,412

10.54%

226,031

11.32%

199,584

10.22%

장기

20,708

0.99%

13,576

0.68%

22,000

1.13%

수재보험 등 계

293,224

14.09%

288,425

14.45%

259,591

13.29%

합계

2,081,735

100.00%

1,995,872

100.00%

1,953,126

100.00%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
원수보험료와 수재보험료의 합에서 해약환급금을 차감한 수입보험료 기준입니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재를 포함하고 있습니다.

(주3)
상기 금액은 기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

손해율은 보험회사가 수취한 보험료 대비 사고가 발생하였을 때 보험계약자에게 지급한 보험금의 비율로 당사는 보증보험 특성에 따른 구상금 환입 등으로 2022년 기준 국내 11개 일반 손해보험사 평균 대비 확연하게 낮은 50% 이하의 손해율(49.63%)을 시현하였습니다. 2023년 반기는 국내 수출 둔화 및 글로벌 경기침체 영향 등으로 당사의 손해율이 67.60%로 일부 상승하였으나, 국내 부동산 경기 회복, 반도체를 필두로 한 수출 회복과 구상률 제고 등으로 향후 손해율은 안정적인 수준으로 유지될 것으로 판단됩니다.적극적인 위험관리 외에도, 당사는 종합보증보험 전문회사로서 전 산업 분야에 걸쳐 보증상품을 취급하고 있어 타 보증기관 대비 산업별 경기사이클에 대한 민감도가 낮으며, 보증계약자가 우량기업과 비우량기업 그리고 개인으로 다양하게 분산되어 있어서 리스크가 경감됨에 따라 낮은 손해율을 기록하고 있습니다. 또한, 산업별 사이클과 거시경제 변수 등을 고려하여 상품별 손해율이 당사 예상보다 빠르게 증가할 수 있는 상품의 경우 선제적으로 상품 비중을 하향 조정하고 있습니다.

[당사 및 업계의 손해율 내역]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

당사

발생손해액

583,571

871,874

929,917

1,132,623

경과보험료

863,305

1,756,884

1,694,211

1,642,754

손해율

67.60%

49.63%

54.89%

68.95%

업계

평균

발생손해액

N/A

6,094,130

5,945,022

5,765,121

경과보험료

N/A

7,487,638

7,183,096

6,851,143

손해율

N/A

84.14%

84.63%

85.93%

(자료)
금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 반기 손해율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

[당사 보험종목별 손해율 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

경과보험료

발생손해액

비율

경과보험료

발생손해액

비율

경과보험료

발생손해액

비율

경과보험료

발생손해액

비율

보증보험

742,166
498,254
67.14%

1,472,155

646,342

43.90%

1,418,355

689,549

48.62%

1,388,642

944,770

68.04%

수재보험등

화재

7,003
4,768
68.08%

10,446

13,149

125.87%

8,245

9,245

112.13%

5,619

7,713

137.28%

해상

6,660
4,407
66.18%

18,169

13,973

76.91%

16,528

12,962

78.42%

10,787

9,523

88.28%

자동차

10,015
6,801
67.91%

22,469

15,094

67.17%

22,974

17,428

75.86%

20,887

18,059

86.46%

특종

87,155
58,847
67.52%

212,939

162,672

76.39%

214,612

187,394

87.32%

194,828

130,858

67.17%

장기

10,307
10,493
101.81%

20,705

20,645

99.71%

13,497

13,339

98.83%

21,991

21,699

98.67%

합계

863,305
583,571
67.60%

1,756,884

871,874

49.63%

1,694,211

929,917

54.89%

1,642,754

1,132,623

68.95%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재를 포함하고 있습니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 반기 손해율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

당사는 채무이행보증이 높은 비중을 차지하고 있으나, 낮은 손해율 관리를 통해 안정적으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 다만, 보증보험은 그 특성상 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있으며, 국내 경기가 침체 국면에 진입할 시에 경제활동의 감소로 당사 보증보험계약을 체결한 보험 계약자들의 채무 의무 불이행이 잦아지면서 당사가 판매한 상품의 손해율이 증가하면서 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 자산건전성 위험당사 운용자산 중 안전자산은 2023년 반기 기준 3조 7,202억원으로 전체 운용자산 대비 46.9%의 비중을 나타내며 최근 3개년간 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사의 2023년 1분기 기준 가중부실자산비율은 0.19%로 국내 일반손해보험사의 가중부실자산비율 평균 0.14% 대비 높은 수준이지만 당사의 사업구조 및 높은 안전자산 비중을 고려 시 업계 평균을 상회하는 가중부실자산비율은 우려할 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 당사는 보증보험의 경기 민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 안정적인 자산운용 전략을 유지하고 있으며 이러한 특성은 향후에도 지속될 것으로 예상되지만, 자산운용 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하면서 대체투자 등의 위험자산 비중이 이전보다 증가할 수 있습니다. 이와 같은
정책 변화에 따라 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험회사는 수입보험료를 기반으로 취득한 자산의 운용을 통해 수익을 실현하고 고객에게 안정적으로 보험금을 지급하여야 하는 바, 운용자산의 건전성은 수익성 못지않게 중요한 요소입니다. 자산건전성을 나타내는 지표로는 잠재적 부실 및 현재화 된 부실을 총량적으로 집계한 가중부실자산비율이 존재하여 해당 지표가 높을수록 자산의 부실 정도가 심한 것을 의미합니다.

2023년 반기 기준 당사 유가증권은 약 7조 5,810억원으로 운용자산의 대부분을 차지하고 있으며 최근 3개년 간 80% 이상의 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사 운용자산 중 안전자산(현ㆍ예금 및 예치금, 국공채, 특수채의 합)은 2023년 반기 기준 3조 7,202억원으로 전체 운용자산 대비 46.9%의 비중을 나타내고 있습니다. 이 비중은 2020년 41.5%, 2021년 43.3%, 2022년 46.5%로 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 자산의 구성 및 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

[ 자 산 총 계 ]
8,641,408
100.0%
9,338,980
100.0%
9,950,652
100.0%
9,008,287
100.0%

( 운 용 자 산 )
7,926,912
91.7%
7,748,288
83.0%
8,451,103
84.9%
7,365,385
81.8%

현ㆍ예금 및 예치금
208,326
2.4%
133,603
1.4%
282,563
2.8%
108,868
1.2%

유 가 증 권
7,581,011
87.7%
7,475,562
80.0%
8,028,651
80.7%
7,116,006
79.0%

주 식
418,827
4.8%
413,546
4.4%
984,600
9.9%
410,065
4.6%

출 자 금
103,154
1.2%
85,831
0.9%
99,976
1.0%
112,473
1.2%

국 ㆍ 공 채
1,380,260
16.0%
1,376,325
14.7%
1,355,625
13.6%
1,125,984
12.5%

특 수 채
2,131,615
24.7%
2,089,450
22.4%
2,021,665
20.3%
1,818,871
20.2%

금 융 채
240,578
2.8%
291,361
3.1%
396,331
4.0%
657,612
7.3%

회 사 채
1,450,352
16.8%
1,449,944
15.5%
1,559,630
15.7%
1,352,142
15.0%

수 익 증 권
1,106,374
12.8%
1,071,760
11.5%
1,045,476
10.5%
1,195,023
13.3%

외화유가증권
709,158
8.2%
658,091
7.0%
517,357
5.2%
413,263
4.6%

기타 유가증권
40,692
0.5%
39,252
0.4%
47,990
0.5%
30,570
0.3%

기 타
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%
0
0.0%

대 출 채 권
7,376
0.1%
7,843
0.1%
7,120
0.1%
7,158
0.1%

부 동 산
130,200
1.5%
131,279
1.4%
132,770
1.3%
133,353
1.5%

안전자산
3,720,201
46.9%
3,599,378
46.5%
3,659,853
43.3%
3,053,723
41.5%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
상기 자산 금액은 보험업감동업무시행세칙 4-1조에 의거하여 작성한 경영공시 목적 재무제표 기준의 금액으로 K-IFRS 기준으로 작성된 감사보고서 상의 금액과 상이할 수 있습니다.

(주2)
안전자산은 현ㆍ예금 및 예치금, 국ㆍ공채, 특수채로 구성되어 있으며, 안전자산의 구성비는 운용자산 대비 구성비입니다.

[당사 및 업계의 자산건전성 분류]

(단위: 백만원, %)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

전체
고정이하금액
고정이하비율
전체
고정이하금액
고정이하비율
전체
고정이하금액
고정이하비율
전체
고정이하금액
고정이하비율

당사
대출채권
6,971
4,587
65.79%
7,574
5,168
68.23%
6,840
4,497
65.75%
6,929
4,577
66.06%

유가증권
7,772,550
24,192
0.31%
7,475,562
19,910
0.27%
8,028,651
20,358
0.25%
7,116,006
9,748
0.14%

보험미수금
-
-
-
58,569
5,259
8.98%
36,942
4,214
11.41%
31,700
3,279
10.34%

미수금
36,904
5,565
15.08%
103,936
34,872
33.55%
105,452
38,453
36.46%
109,568
43,566
39.76%

가지금급
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미수수익
65,152
1
0.00%
64,713
-
0.00%
53,846
-
0.00%
53,045
-
0.00%

받을어음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

부도어음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재보험계약자산
284,820
6,524
2.29%
406,490
85
0.02%
423,144
150
0.04%
403,530
148
0.04%

기타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
8,166,398
40,868
0.50%
8,116,843
65,294
0.80%
8,654,874
67,671
0.78%
7,720,777
61,318
0.79%

업계평균
대출채권
6,831,830
24,887
0.36%
8,473,284
21,837
0.26%
7,974,807
11,762
0.15%
7,489,874
10,008
0.13%

유가증권
17,247,094
75,811
0.44%
18,200,225
60,260
0.33%
18,795,416
50,930
0.27%
17,606,792
42,658
0.24%

보험미수금
-
-
-
177,969
13,576
7.63%
157,658
14,109
8.95%
132,499
12,138
9.16%

미수금
107,254
8,061
7.52%
78,930
4,620
5.85%
62,796
3,735
5.95%
71,364
2,165
3.03%

가지금급
163
38
23.31%
36
30
83.33%
36
31
86.11%
53
44
83.02%

미수수익
161,189
32
0.02%
159,011
43
0.03%
141,917
38
0.03%
147,636
63
0.04%

받을어음
187
-
0.00%
244
-
0.00%
118
-
0.00%
195
-
0.00%

부도어음
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재보험계약자산
737,518
952
0.13%
616,844
-
0.00%
532,745
-
0.00%
466,026
-
0.00%

기타
359,679
-
0.00%
58,987
15
0.03%
12,404
16
0.13%
37,937
17
0.04%

합계
25,444,913
114,598
0.45%
27,765,528
100,928
0.36%
27,677,896
81,063
0.29%
25,952,375
69,116
0.27%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

2023년 1분기 말 기준 서울보증보험의 가중부실자산비율은 0.19%로 국내 손해보험사 평균 0.14%를 상회하고 있습니다. 2023년 1분기 말 기준 당사 가중부실자산의 대다수가 보상ㆍ구상미수금 및 일반미수금으로 구성되는데, 이는 타 손해보험사와 구분되는 보증보험의 사업구조에 기반한 수치입니다. 보ㆍ구상미수금의 경우 보ㆍ구상 관련 소송비용 등으로 보험계약자 및 연대보증인에게 청구 및 회수할 금액이며 일반미수금은 보험계약자 및 연대보증인 이외 제3자에 대해 지출한 소송비용 등으로 이루어져 있습니다. 이 경우, 대부분 보험사고가 발생한 채무자이기에 신용도가 낮은 경우가 많아 미수금 회수가 지연되는 상황이 발생할 수 있습니다. 당사의 사업구조 및 높은 안전자산 비율, 대출채권 비중 고려 시 업계 평균을 상회하는 가중부실자산비율은 우려할 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.

한편, IFRS17 도입으로 보험미수금이 보험부채 현금흐름에 포함되어 자산 계정에서 제외됨에 따라 2023년부터 보험업감독규정 상 자산건전성분류대상자산에서 보험미수금이 제외되었으며, 이에 당사의 가중부실자산비율이 2022년 말 0.45%에서 2023년 1분기 0.19%로 감소하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 당사의 사업구조 상 큰 부분을 차지하는 미수금 중 보험미수금이 가중부실자산에서 제외된 바 당사의 자산건전성이 타 손해보험사와 유사한 수준으로 개선되었으며, 이를 통해 향후 국내외 경제 및 금융환경 불안에도 당사의 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 및 업계의 가중부실자산비율]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년

1분기

2022년

2021년

2020년

당사

가중부실자산(A)

15,764

36,481

38,090

39,537

자산건전성분류대상자산(B)

8,166,398

8,116,843

8,654,874

7,720,777

가중부실자산비율(A/B)

0.19%

0.45%

0.44%

0.51%

업계

평균

가중부실자산

31,392

29,511

27,492

26,526

자산건전 분류대상자산

24,961,336

25,200,999

25,354,753

23,959,697

가중부실자산비율(A/B)

0.14%

0.12%

0.11%

0.11%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)

가중부실자산(자산건전성 분류기준 중 고정이하 자산 가중치 반영 금액)

- 정상 0%, 요주의 0%, 고정 20%, 회수의문 50%, 추정손실 100%

(주3)

자산건전성 분류대상 자산(보험업감독규정 제7-3조의 제2항)

- 2018년~2022년 : 대출채권, 유가증권, 보험미수금, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음, 재보험자산, 기타

- 2023년 1분기 : 대출채권, 유가증권, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음 재보험계약자산, 기타

(주4)
2023년 1분기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2018년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출

당사는 보증보험의 경기민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 유동성 및 안정성에 중점을 두는 자산운용 전략을 유지하고 있습니다. 이러한 기본 특성은 향후에도 지속될 것으로 예상되지만, 자산운용 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하면서 대체투자 등의 위험자산 비중이 이전보다 증가할 수 있습니다. 이와 같은 정책 변화에 따라 향후 안전자산의 비중이 줄어들고, 자산건전성 지표에 변동성이 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 자본적정성 변동 위험당사의 지급여력(K-ICS)비율은 2023년 1분기 기준 413.27%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%와 국내 일반 손해보험사의 평균 비율인 206.58%를 상회하고 있습니다. 또한 구 지급여력제도에 따른 RBC비율 또한 최근 3사업연도 간 연속하여 380%를 상회하며 안정적인 재무건전성을 유지하고 있습니다. 다만,
향후 금융당국이 추가적인 건전성 규제 강화 제도를 도입하거나 금리 상승에 따른 채권평가손실 확대 및 운용수익 감소로 인한 자본의 감소 및 예상치 못한 위험액의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선 권고를 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

지급여력비율은 보험회사의 자본적정성을 측정하는 지표로 보험위험, 이자율 변동 위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 지급여력금액은 연결재무상태표를 기준으로 자본과 부채항목 중 자본적 성격을 가진 항목을 합산하고, 손실흡수성이 없는 차감 항목을 반영하여 산출하며, 지급여력기준 금액은 보험ㆍ신용ㆍ시장ㆍ운영위험액을 산출한 후 각 위험액 간 분산 효과를 고려한 상관계수를 적용하여 산출합니다. 보험사는 보험업법에 따라 100% 이상의 지급여력비율을 유지하여야 하며, 일반적으로 금융당국은 150% 이상을 유지하도록 권고하고 있습니다.한편, 금융감독원은 2023년 신지급여력제도인 K-ICS(Korea-Insurance Capital Standard)를 도입하였습니다. K-ICS는 자산과 부채를 시가 평가하는 IFRS17에 맞춰 보험사의 지급여력을 평가하는 제도로 기존의 RBC와 비교하여 자산 및 부채 평가방식, 위험분류 및 위험량 측정 방법 등이 변경되었습니다. 기존 RBC 제도 하에서 지급여력금액은 보험감독 회계기준 재무상태표의 자본항목을 바탕으로 산출되었으나, K-ICS에서의 지급여력 금액은 모든 자산 및 부채를 시가평가한 건전성 감독기준 재무상태표의 순자산을 기준으로 산출하고 있습니다. 지급여력기준금액 측정 시 신뢰수준은 RBC 제도하에서 99%였으나 K-ICS 하에서는 99.5%로 상향되었으며, K-ICS에서는 보험 리스크가 생명ㆍ장기, 일반손해보험 리스크로 세분화 되고 충격시나리오 방식이 시장리스크 일부에 적용되어 산출 기준이 고도화되었습니다.

[기존 RBC제도와 K-ICS제도의 비교]

구분
RBC(舊 지급여력제도)
K-ICS(新 지급여력제도)
변경사항

가용자본(지급여력금액)
자산
시가평가 및 원가평가
시가평가
시가 평가 범위 확대

부채
원가평가

요구자본(지급여력기준금액)
리스크구분
① 보험리스크② 금리리스크③ 시장리스크④ 신용리스크⑤ 운영리스크

① 생명ㆍ장기손해보험리스크

② 일반손해보험리스크

③ 시장리스크(금리리스크 포함)④ 신용리스크⑤ 운영리스크

-보험리스크 세분화(생명ㆍ장기, 일반손해보험) 및 하위위험 신설(대재해)

- 시장리스크 세분화 및 하위위험 신설(금리, 주식, 부동산, 외환, 자산집중)

측정 방식
① 위험계수방식
① 위험계수방식② 충격시나리오방식
- 측정방식 고도화

신뢰수준
향후 1년간 99% 신뢰수준에서 발생가능한 최대손실액
향후 1년간 99.5% 신뢰수준에서 발생가능한 최대손실액
- 신뢰수준 상향

산식
지급여력비율 = ( 가용자본 / 요구자본 ) X 100
-

새로 도입된 K-ICS 제도에 따라 보험사들의 요구자본 부담도 증가하였지만, 당사의 경우 신 제도 도입에도 불구하고 2023년 1분기 말 기준 413.27%의 높은 지급여력비율을 기록하며 업계 최상위 수준의 자본적정성을 유지하고 있습니다.

[당사 및 업계의 지급여력비율 추이]

(단위: 억원, %)

구분

2023년

1분기

2022년

2021년

2020년

당사

지급여력

53,375

54,287

56,599

50,598

지급여력기준

12,915

14,215

13,468

12,225

지급여력비율

413.27

381.90

420.24

413.87

업계

평균

지급여력

81,516

39,277

39,780

38,777

지급여력기준

38,084

20,351

17,995

17,331

지급여력비율

206.58
173.25
190.60
199.15

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년 1분기의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다

이와 같이 당사는 금융당국의 권고 수준을 대폭 상회하는 400% 수준의 K-ICS 비율을 유지하고 있습니다. 이러한 높은 지급여력에 따라 당사는 향후 타 보험사 대비 상대적으로 추가적인 자본 확충 필요성이 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 배당금 지급 등으로 보유 중인 자본을 주주에게 환원할 시에도 안정적인 지급여력을 유지할 수 있는 수준의 K-ICS 비율을 기록하고 있기 때문에, 당사의 높은 K-ICS 비율은 향후에도 안정적으로 주주환원을 진행할 수 있는 배경으로 작용할 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 금융당국이 건전성 규제를 추가로 강화하는 제도를 도입하거나 금리 상승에 따른 채권평가손실 증가 및 운용수익 감소 등으로 인한 자본의 감소 및 예상치 못한 위험액(보험, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선 권고를 받을 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[지급여력비율에 따른 개선조치 사항]

구분
지급여력비율
개선조치

경영개선권고
50% 이상 100% 미만
자본금 증액 요구, 신규업무 제한 등

경영개선요구
0% 이상 50% 미만
임원교체 요구, 자회사 정리 등

경영개선명령
0% 미만
임원 직무집행 정지, 보험업 정지 등

(자료)
보험업감독규정

[보험업법 시행령 제6장 감독]

제65조(재무건전성 기준)① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음 각 호와 같다.1. "지급여력금액"이란 자본금, 이익잉여금, 후순위차입금, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 합산한 금액에서 영업권, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 뺀 금액을 말한다.2. "지급여력기준금액"이란 보험업을 경영함에 따라 발생할 수 있는 손실위험을 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 금액으로 환산한 것을 말한다.3. "지급여력비율"이란 지급여력금액을 지급여력기준금액으로 나눈 비율을 말한다.② 법 제123조제1항에 따라 보험회사가 지켜야 하는 재무건전성 기준은 다음 각 호와 같다.1. 지급여력비율은 100분의 100 이상을 유지할 것2. 대출채권 등 보유자산의 건전성을 정기적으로 분류하고 대손충당금을 적립할 것3. 보험회사의 위험, 유동성 및 재보험의 관리에 관하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 충족할 것③ 법 제123조제2항에 따라 금융위원회가 보험회사에 대하여 자본금 또는 기금의 증액명령, 주식 등 위험자산 소유의 제한 등의 조치를 하려는 경우에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.1. 해당 조치가 보험계약자의 보호를 위하여 적절한지 여부2. 해당 조치가 보험회사의 부실화를 예방하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 필요한지 여부④ 금융위원회는 제1항부터 제3항까지의 규정에 관하여 필요한 세부 기준을 정하여 고시할 수 있다.

[보험업감독규정 제3절 적기시정조치]

제7-17조(경영개선권고)① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 권고(이하 "경영개선권고"라 한다)하여야 한다.1. 지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우2. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 자본적정성 부문의 평가등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우3. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 보험리스크, 금리리스크 및 투자리스크 부문의 평가등급 중 2개 이상의 등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우4. 거액 금융사고 또는 부실채권 발생으로 제1호 내지 제3호의 기준에 해당될 것이 명백하다고 판단되는 경우② 제1항에서 "필요한 조치"라 함은 다음 각호의 일부 또는 전부에 해당하는 조치를 말한다. 다만, 제9호 및 제10호의 규정은 손해보험회사에 한하여 적용한다.1. 자본금의 증액 또는 감액2. 사업비의 감축3. 점포관리의 효율화4. 고정자산에 대한 투자 제한5. 부실자산의 처분6. 인력 및 조직운영의 개선7. 주주배당 또는 계약자배당의 제한8. 신규업무 진출 및 신규출자의 제한9. 자기주식의 취득금지10. 요율의 조정③ 금융위는 제1항에 의한 권고를 하는 경우 당해 보험회사 또는 관련임원에 대하여 주의 또는 경고조치를 취할 수 있다.

바. 유동성 위험유동성 위험은 자산과 부채의 만기일이 불일치하거나 예상치 못한 자금유출 등으로 인해 경제적 손실이 발생할 위험으로 유동성 비율 등을 통해 관리합니다. 당사의 유동성 비율은 2023년 1분기 기준 1,662.9%으로 업계 평균 457.3% 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 안정적인 포트폴리오 및 수익성과 손해율 등을 고려 시 향후에도 유동성 위험은 낮을 것으로 판단되나,
경기 침체로 인한 손해율 증가에 따른 유동성 위험이 상존하고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유동성 비율은 보험계약자의 보험금 및 제지급금 청구에 대한 보험회사의 지급능력 을 판단하는 데 이용되는 지표로 평균 지급보험금에 대한 유동성 자산의 비중으로 측정합니다. 100%를 기준으로 동 비율이 높을수록 유동성이 좋다고 볼 수 있습니다. 유동성자산이란 현금 및 현금등가물, 상장 및 협회 등록주식, 국채, 통화안정채권 등 기업이 단기간 내 환금이 가능한 자산을 의미하며, 평균 지급보험금은 최근 1개년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액을 의미합니다.보험사의 유동성 위험은 자산ㆍ부채 만기 불일치 등에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금ㆍ환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용자금 부족이 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부 차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 보증보험의 경우 보험금 지급액이 급격히 증가할 가능성이 존재하므로 특정 시점에 현금흐름의 부족이 발생할 수 있어 이에 대한 유동성 관리가 필요합니다.

[당사 및 업계의 유동성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년1분기
2022년
2021년
2020년

당사
유동성비율
1,662.9%
1,933.0%
1,055.7%
409.3%

유동성자산
3,597,356
3,686,102
1,871,831
1,079,563

평균지급보험금
216,329
190,698
177,315
263,752

업계평균
유동성비율
457.3%
546.9%
157.4%
153.1%

유동성자산
6,222,630
6,742,564
1,753,522
1,651,067

평균지급보험금
1,360,808
1,232,978
1,113,764
1,078,138

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

당사의 유동성 비율의 경우, 2023년 1분기 기준 1,662.9% 수준으로 업계 평균 457.3% 대비 크게 상회하는 수준을 보이고 있습니다. 이러한 점으로 미루어 보아 당사는 업계 대비 유동성 위험이 크지 않으며 지속적인 당기순이익 시현에 따른 유동성자산의 증가 등으로 당사의 유동성 비율은 향후에도 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단되나 경기침체로 인한 손해율 증가 등에 따른 유동성 위험이 상존하고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 관련 위험

당사는 1997년 외환위기 시 부실화 된 경영정상화를 위한 예금보험공사의 공적자금 투입을 통해 1998년 대한보증보험에서 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 새로이 출범하였습니다. 이에 당사는 금융감독위원회에 공적자금 회수를 위한 경영정상화계획을 제출하였으며, 공적자금관리특별법 제17조에 의거하여 최대주주인 예금보험공사와 MOU(경영정상화계획이행약정서)를 체결하여 매년 재무비율 목표 등을 부여받고 있으며, 이러한 계획을 통해 사업전략을 구상 및 운영하고 있습니다.

한편, 위와 같은 경영정상화계획에도 불구하고 당사의 경영활동과 관련된 의사결정은 이사회 내 임원추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회 등의 위원회를 통해 최대주주로부터 독립적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 당사는 최대주주인 예금보험공사로부터 총 10조 2,500억원의 공적자금을 지원받은 이후 공적자금 상환을 위한 경영상 의사결정(배당, 유상감자, 우선주 소각 등)은 최대주주인 예금보험공사 및 공적자금관리위원회와의 협의를 통하여 이루어지고 있습니다.
최대주주의 공적자금 회수 계획에 따라 당사의 향후 사업전략, 배당계획 등이 변경될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 1997년 외환위기 시 부실화 된 경영정상화를 위한 예금보험공사의 공적자금 투입을 통해 1998년 대한보증보험에서 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 새로이 출범하였습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 93.85%의 지분을 보유한 예금보험공사입니다. 예금보험공사는 1995년 12월 29일 제정된 예금자보호 법에 의거하여 설립된 금융위원회 산하 기금관리형 준정부기관으로 무자본특수법인 에 해당합니다. 이와 같이 당사의 경우 공적자금이 투입된 기업에 해당됨에 따라 금 융감독위원회에 공적자금 회수를 위한 경영정상화계획을 제출하였으며, 공적자금관 리특별법 제17조에 의거하여 최대주주인 예금보험공사와 MOU(경영정상화계획이 행약정서)를 체결하여 매년 재무비율 목표 등을 부여받고 있으며, 이러한 계획을 통 해 사업전략을 구상 및 운영하고 있습니다.

한편, 위와 같은 경영정상화 계획에도 불구하고 당사의 경영활동과 관련된 의사결정 은 최대주주 등으로부터 독립적으로 이루어지고 있습니다. 당사의 경영활동은 독립 적이며 상법상 적법한 사외이사 6인을 포함한 11인의 이사회를 중심으로 이루어지며, 이사회 내 감사위원회를 설치 및 운영하며 의사결정이 독립적으로 이루어지고 있습니다. 당사 최대주주인 예금보험공사의 직원이 당사의 기타비상무이사로 근무하고 있으나 비상근으로 재직 중에 있으며, 상무에 종사하지 않는 이사인 바 회사 경영의 참여와 이사회 내에서의 역할은 타 이사회 구성원 대비 제한적입니다. 또한 당사는 금융회사로서의 강화된 내부통제시스템의 운영 필요성과 회사 규모 등을 고려하여 이사회 내 임원후보추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회를 제정하여 운영하고 있습니다.

[이사회 내 위원회 구성 현황]

이사회 내위원회

주요 역할

구성

(사외이사 수/구성원 수)

위원장

관련 규정

임원후보추천위원회

임원후보추천(대표이사, 사외이사, 감사위원)

３명/5명

심영 사외이사

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

감사위원회

내부통제 등 (재무감사, 업무감사, 준법감사, 경영감사 등)

3명/4명

심영 사외이사

정관 제35조

감사위원회규정

지배구조내부규범

리스크관리위원회

리스크관리 기본 방침 수립 등

3명/4명

강환덕 사외이사

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

평가보상위원회

이사 보수 한도액 결정 등

6명/7명

심영 사외이사

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

경영위원회

중요 규정의 제정 및 개폐 등

0명/3명

유광열 대표이사

정관 제35조

이사회내위원회규정

지배구조내부규범

다만, 당사는 최대주주인 예금보험공사로부터 총 10조 2,500억원의 공적자금을 지원 받은 이후 2006년 유상감자와 2008년~2011년 이익잉여금을 재원으로 한 우선주 소각의 방식으로 일부 공적자금을 상환하였으며 매년 지속적인 배당을 통해 주주환원을 실시하고 있습니다. 이처럼 최대주주인 예금보험공사로부터 지원받은 공적자금 상환을 위한 배당과 유상감자, 우선주 소각 등 경영상 의사결정은 최대주주인 예금보험공사와 금융위원회와 협의를 진행하며 이루어지나, 실제 최종 의사결정은 법령과 정관상 의사결정기구인 당사의 주주총회와 이사회에서 이루어지는 바 최대주주 등으로부터 독립적으로 의사결정이 이루어지고 있습니다. 투자자께서는 최대주주의 공적자금 회수 계획에 따라 당사의 향후 사업전략, 배당 계획 등이 변경될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 경영권 변동 가능성의 위험공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는
장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 공모 후 발행주식총수의 83.85%인 58,546,746주를 보유할 예정으로, 안정적인 경영권을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만 당사의 최대주주인 예금보험공사가 당사에게 공적자금을 지원한 주체인 예금보험기금채권상환기금의 청산 시점이 2027년 12월 31일인바, 예금보험공사는 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 통해 잔여 공적자금을 회수하고자 계획하고 있으며, 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다.
상기 계획에 따른 추가적인 지분매각의 세부 내용은 시장 상황을 종합적으로 고려하여 추후 공적자금관리위원회에서 결정될 예정이며, 최대주주인 예금보험공사는 향후 입찰 등의 경우 국가계약법을 준수하여, 매각공고 및 실사 등 필요한 절차를 거쳐 진행할 계획입니다. 이에 예금보험공사가 보유중인 당사의 경영권 지분을 매각할 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재합니다.

[서울보증보험 지분 매각 추진 방안]

1. 기본방향 : 단계적 매각

□ 공자위는 예보가 보유한 서울보증보험의 지분을 단계적으로 매각해 나가기로 한 것으로 알려져 있습니다.

ㅇ 소수지분 매각을 통해 예보가 보유한 서울보증보험 지분을 줄이고 투자수요를 높이는 등 향후 원활한 지분 매각을 위한 기반을 마련해 나갈 계획입니다.

2. 단계별 세부 추진 방안

□ (IPO를 통한 소수지분 매각) 우선, 예보가 보유한 서울보증보험 지분의 약 10% 정도를 기업공개(IPO: Initial Public Offering)를 통해, 증권시장에 상장하여 매각(구주매출)할 계획입니다.

ㅇ IPO를 통해 시장가격(주가)이 형성되어, 향후 추가 매각을 위한 여건이 마련*될 것으로 기대합니다.

* 우리금융지주의 경우도 IPO 후 소수지분 분할매각을 거쳐 경영권 매각을 추진

□ (소수지분 추가 매각) IPO를 통한 지분매각 이후 2~3년간 예보의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 블록세일 등을 통해 매각할 계획입니다.

□ (경영권 지분매각) 소수지분 매각 추진 이후 서울보증보험 업무의 성격·범위, 보증보험산업 관련 정책 방향* 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다.

* 예보의 보유지분을 줄여나가는 과정에서 보증보험산업 관련 정책 방향에 대한 논의 여건이 마련될 것으로 예상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

[서울보증보험 지분 매각 추진계획(안)]

방식

상장공모(IPO)를 통한 소수지분매각

소수지분 추가매각

경영권 지분 매각

예상시기(주1)

2023년 상반기

상장 후 2~3년간

향후 검토

물량

10% 이상

(시장상황, 최소 분산요건 등을 고려하여 결정)

최대 33.85%

(1회 약 10%, 경영권 지분 제외)

50% + 1주 이상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

(주1)

시장상황, 보증보험시장 관련 정책 등을 고려하여 탄력적으로 조정

동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사가 보유한 서울보증보험의 경영권 지분 매각은 상장일로부터 약 3년 이후 중장기적으로 검토될 예정으로 현재로서는 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 6개월의 의무보호를 확약하였으며, 상기 지분매각 추진계획에 따라 단기~중기(상장 이후 2~3년 이내) 경영권 지분 매각 계획이 없음에 따라 최대주주의 안정적인 경영권은 유지될 것으로 판단되며, 최대주주는 공적자금 회수를 위해 당사의 기업가치를 제고할 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 최대주주인 예금보험공사는 장기적으로 경영권 지분을 매각할 계획을 검토할 예정으로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 당사는 보험회사로 금융회사 지배구조법에 따른 대주주 적격성 심사가 이루어지는 바 매각되는 경영권 지분을 보유하게 될 대주주도 안정적인 경영안정성을 보유하고 경영 능력 등의 적격성을 갖춘 주주일 것으로 판단되나 그럼에도 불구하고 경영권 변동 시 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 보험판매 채널구성에 따른 위험당사의 2023년 반기 기준 모집 형태별 원수보험료 비중은 임직원 35.2%, 대리점 63.3%, 중개사 1.6%로 주요 판매채널은 임직원과 대리점입니다. 당사 대리점의 주요 업무는 당사에 보험청약을 요청하는 고객의 청약과정을 대면ㆍ비대면 방식을 통하여 보조 대리하는 것으로 일반적인 손해보험사 대리점의 업무와는 차이가 있습니다. 당사는 디지털 전환 추진 과정에서 대리점 채널에 대한 효율성 개선과 판매채널 다변화 등을 추진할 계획입니다. 이와 같이
보험 판매채널 관련 정책의 변동이 발생할 예정이며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 설계사를 통한 대면 채널을 통하여 이루어졌으며, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면 채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면 채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다.당사의 경우 2023년 반기 기준 모집형태별 원수보험료 구성비는 임직원 35.2%, 대리점 63.3%, 중개사 1.6%로, 임직원과 대리점이 주요 판매채널입니다. 대리점, 중개사, 설계사 채널은 그 채널에 따라 판매할 수 있는 상품이 일부 상이합니다. 대리점의 경우 특정 부서에서만 인수하도록 정해진 상품을 제외한 모든 상품을 취급 가능하나, 중개사의 경우 매출채권신용보험만 취급 가능합니다. 설계사의 경우 당사 대표전화 응대를 통한 소액 상품 등을 담당하고 있습니다. 해당 대리점, 중개사 및 설계사 조직이 영업수익을 발생시켜 해당 채널로 지급하는 수수료의 경우, 채널별로 격차는 없으며 해당 채널이 판매하는 각 상품별로 변동하게 됩니다. 당사는 각 상품의 설계 시 판매채널과의 배분요율이 정해져 있으며, 이러한 배분요율은 상품별로 상이한 특성을 보입니다.

[당사 모집형태별 원수보험료]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

임직원
381,221
35.2%
627,649
30.2%
691,738
34.2%
786,826
38.9%

대리점
685,353
63.3%
1,414,792
68.2%
1,313,595
65.0%
1,236,214
61.1%

중개사
17,067
1.6%
32,979
1.6%
14,939
0.7%
0
0.0%

합계
1,083,641
100.0%
2,075,420
100.0%
2,020,272
100.0%
2,023,040
100.0%

(자료)
당사, 금융감독원 금융통계정보시스템

[업계 모집형태별 원수보험료]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

임직원
3,413,464
38.9%
35,982,779
31.2%
27,362,309
26.5%
25,034,820
25.5%

설계사
711,348
8.1%
22,378,337
19.4%
22,740,051
22.0%
22,737,519
23.2%

대리점
2,997,983
34.2%
50,187,341
43.5%
46,170,434
44.7%
43,426,701
44.3%

중개사
430,923
4.9%
1,819,187
1.6%
1,572,067
1.5%
1,281,614
1.3%

방카슈랑스
-
-
4,872,269
4.2%
5,141,485
5.0%
5,377,513
5.5%

공동인수
-
-
181,851
0.2%
242,141
0.2%
242,718
0.2%

홈쇼핑
4,512
0.1%
-
-
-
-
-
-

금융기관보험대리점
714,888
8.1%
-
-
-
-
-
-

기타
500,061
5.7%
-
-
-
-
-
-

합계
8,773,179
100.0%
115,421,764
100.0%
103,228,487
100.0%
98,100,885
100.0%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
국내 일반 손해보험사 11개사의 합계액에 해당합니다.

(주2)
2023년부터는 기존에 제공되던 모집형태별 원수보험료와는 다른 형식의 자료가 공시되고 있습니다.

이중 대리점의 경우 당사의 지점 내 1인부터 70인까지 다양한 규모로 형성되어 있으며, 당사의 임직원이 아닌 개인 및 법인사업자로, 당사와 대리점 계약을 체결 후 당사로부터 수수료를 받고 있습니다. 대리점의 업무는 당사가 취급하는 보험상품의 특성(당사에 청약을 진행하는 보험계약자는 각종 권리·의무관계에서 자신의 부족한 신용을 보완하기 위하여 보험증권 발급을 요청함)으로 인하여 일반적인 손해보험사와는 다소 차이가 있습니다. 따라서, 당사 대리점의 주요 업무는 고객의 모집보다는 당사에 보험청약을 요청하는 고객의 청약 과정을 대면, 비대면 방식으로 보조 대리하는 것으로 볼 수 있습니다. 한편 현재 당사는 디지털 전략을 추진하며 2023년 1월 "SGI M" 이라는 신규 모바일 어플리케이션을 개발 및 출시하는 등 디지털 채널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 이에 당사는 향후 지점 및 대리점과의 견고한 파트너십 아래 디지털 전략을 추진하여 판매채널 효율성을 개선해 나갈 계획입니다. 이와 같이 보험 판매채널과 관련하여 정책 변동이 발생할 예정이며, 이는 당사의 영업실적 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 시장위험요인의 변동가능성당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 2023년 반기 기준 95.6%를 차지함에 따라 시장의 주요 거시적 변수들이 급격한 변동을 보일 경우 당사의 운용자산의 평가금액에 영향을 주어 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고
급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

시장위험은 시장변수의 변동 또는 자산포트폴리오의 분산도 부족으로 인해 자산 및 부채에서 잠재적인 경제적 손실이 발생할 위험을 말하며, 고객의 보험료를 운용해야 하는 보험회사의 경우 운용자산에 대한 시장위험 노출이 불가피한 특성을 가지고 있어, 시장위험에 대한 적정한 측정과 관리의 중요성이 커지고 있습니다.

[시장위험의 위험 요인별 주요 대상자산]

위험요인
대상자산
시장위험량

주 가
주 식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금 리
채 권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환 율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화 환산시 현재가치 감소분

2023년 반기 기준 당사는 운용자산 중 유가증권의 비중이 95.6%를 차지하고 있습니다. 당사는 자산 중 운용자산의 비중이 높기에 시장의 거시적 변수의 변동에 따라 운용 자산에서 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 다양한 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동이 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 운용자산 비중]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

총자산(A)

8,641,408

9,338,980

9,950,652

9,008,287

운용자산(B)

7,926,912

7,748,288

8,451,103

7,365,385

자산운용률(B/A)

91.73%

82.97%

84.93%

81.76%

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호 기준으로 산출하였습니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 운용자산 구성]

(단위: 백만원, %)

구분
금액
구성비

( 운 용 자 산 )
7,926,912
100.0%

현ㆍ예금 및 예치금
208,326
2.6%

유 가 증 권
7,581,011
95.6%

대 출 채 권
7,376
0.1%

부 동 산
130,200
1.6%

(주1)
2023년 반기 말 금액에 해당합니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[당사 유가증권 구성]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

기말잔액
구성비
기말잔액
구성비
기말잔액
구성비
기말잔액
구성비

주 식
418,827
4.8%
413,546
4.4%
984,600
9.9%
410,065
4.6%

출자금
103,154
1.2%
85,831
0.9%
99,976
1.0%
112,473
1.2%

국공채
1,380,260
16.0%
1,376,325
14.7%
1,355,625
13.6%
1,125,984
12.5%

특수채
2,131,615
24.7%
2,089,450
22.4%
2,021,665
20.3%
1,818,871
20.2%

금융채
240,578
2.8%
291,361
3.1%
396,331
4.0%
657,612
7.3%

회사채
1,450,352
16.8%
1,449,944
15.5%
1,559,630
15.7%
1,352,142
15.0%

수익증권
1,106,374
12.8%
1,071,760
11.5%
1,045,476
10.5%
1,195,023
13.3%

외화유가증권
709,158
8.2%
658,091
7.0%
517,357
5.2%
413,263
4.6%

기타유가증권
40,692
0.5%
39,252
0.4%
47,990
0.5%
30,570
0.3%

합 계
7,581,011
87.7%
7,475,562
80.0%
8,028,651
80.7%
7,116,006
79.0%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

카. 회계기준 변경 관련 위험2023년 사업연도부터 보험사의 재무제표 작성 회계기준이 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)에서 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 변경되었습니다. 이에 따라 보험사의 주요 재무제표에 변동이 있을 것으로 예상되나, 당사는 보증보험 전업사로서 일반손해보험을 운용하므로 IFRS17 도입에 따른 회계적 영향은 타 손해보험사 대비 상대적으로 적을 것으로 예상됩니다. 생명보험 및 장기손해보험의 경우 보험계약에서 예상되는 미래의 이익에 해당하는 보험계약마진(CSM)을 산출하고 보험기간 동안 나누어 인식하지만, 당사는 일반손해보험을 운영함에 따라 IFRS4 미경과보험료적립금과 유사한 보험료배분접근법(PAA)을 적용하고 있으며, 별도로 CSM을 산출하지는 않습니다. 따라서 IFRS17 도입이 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나,
손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2023년 사업연도부터 보험사의 재무제표 작성 회계기준이 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)에서 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 변경되었습니다. IFRS17은 국제회계기준위원회(IASB)에서 제정한 보험계약의 회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서로 기존 IFRS4에서는 각국의 보험회계 기준을 허용하고 있는 반면에 IFRS17은 국제적으로 통일된 보험회계 기준서입니다.

[IFRS4와 IFRS17 비교]

구분
IFRS4(舊 보험계약 회계기준)
IFRS17(新 보험계약 회계기준)
비고

보험부채평가
- 역사적 원가 기준
- 현재가치(공정가치) 기준
- 시가평가로 인한 부채 및 자본 가치의 변동성 확대- 재무 변동성 증가에 따른 위험 관리 중요성 증대

사업비인식
- 사업비를 보험 계약비와 유지비로 구분- 신계약비 이연 후 일정기간 상각
- 사업비를 직접비와 간접비로 구분- 간접비는 당기비용 직접비만 이연 상각
- 기간별 손익 왜곡 해소- 신계약 중심의 단기적 영업방식 축소- 계약유지율 등 보유계약 관리 중요성 증대

보험수익인식
- 현금주의 원칙- 보험료 수취시점 수익 인식- 투자계약 요소도 보험사 수익으로 인식
- 발생주의 원칙- 보험사고 발생 및 서비스 제공 시 수익 인식- 투자계약은 보험수익에서 제외
- 보험회사 보험료 수익 감소- 타 금융기관과 비교가능성 증대- 외형보다는 내실 위주의 경영기조 강화

(자료)
한국회계기준원, 금융감독원

당사 또한 타 보험사와 마찬가지로 K-IFRS 제1117호를 2023년 1월 1일 개시하는 사업연도부터 적용하였습니다. 기존 IFRS4 기준 재무제표에서는 보험영업수익과 투 자수익이 모두 함께 영업수익으로 인식되었으나 IFRS17 기준 재무제표에서는 투자영업수익과 보험영업수익이 구분되어 기재됩니다. 또한, 기존 현금주의 원칙의 IFRS4에서는 보험수익을 보험료 수취 시 수익으로 인식하고 경과보험료 및 발생손해액을 산출하여 보험영업손익을 산출하였으나, 발생주의 원칙을 채택하는 IFRS17에서는 매 기간 제공한 보장과 서비스를 반영하여 보험영업손익을 산출하게 됩니다. K-IFRS4 대비 K-IFRS 제1117호 도입에 따른 당사의 2022년도 말 재무제표 영향은 다음과 같습니다.

[K-IFRS 제1117호 도입에 따른 재무제표 영향(2022년 말 기준)]

(단위: 백만원)

구 분

수정 전(K-IFRS 4)

수정 후(K-IFRS 17)

증 감

자 산

9,470,414
8,451,990
-1,018,424

부 채

4,429,283
3,623,135
-806,148

자 본

5,041,131
4,828,855
-212,276

(주1)
2022년 말 기준 연결재무제표 상 재무지표에 해당합니다.

한편, IFRS17에 따르면 보험계약부채는 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FCF:Fulfillment Cash Flows)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분하여야 하며, CSM은 보험사가 보유한 보험계약에서 미래에 얻을 수 있을 것으로 추정하는 미실현 이익의 현재가치를 의미합니다. 이에 IFRS17가 도입되면서 보험회사는 CSM을 공시하여야 하며 보험사의 주요 이익지표로 활용되고 있습니다.

그러나 당사의 경우, 보증보험 전업사로서 일반손해보험을 운용하고 장기손해보험을 취급하지 않기 때문에 타 보험사와 달리 CSM을 별도로 산출하지 않습니다. 따라서 당사는 타 보험사와 달리 IFRS17 도입에 따른 CSM 영향은 없습니다.

이와 같이 장기보험상품을 취급하지 않는 당사의 특성상 회계기준 변경이 당사의 손 익이나 자본에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 손실이 예상되는 보험계약이 증가할 경우 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 금융당국 규제 관련 위험보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반 손해보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 당사에 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있으며, 보험업법에 따라 당사는 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 향후 금융당국을 통하여
추가적인 규제가 적용될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반 손해보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 이에 당사는 보험업법에 따라 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며, 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 현행 보험업법은 보험업에 대한 진입 및 퇴출, 보험상품, 상품공시, 모집 및 광고, 자산운용, 재무건전성 등에 대한 규제사항을 정하고 있습니다.

정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 당사에 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있습니다. 주요 규제는 구조적 규제, 건전성 규제, 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제 등으로 구분할 수 있으며 다음과 같은 법령 등의 규제를 받고 있습니다. 보증보험업은 보험업법 및 보험업감독규정의 규제를 받고 있으며, 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규제를 받고 있습니다. 이 외에도 당사는 보험계약자의 개인정보 등을 취급하는 바 개인정보보호법의 규제를 받고 있으며, 금융회사로서 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 금융소비자 보호에 관한 법률 등의 영향을 받고 있습니다. 또한 당사는 외환위기 당시 공적자금의 지원을 받은 금융회사로 공적자금관리특별법의 영향도 받고 있습니다. ① 상법 및 동법 시행령 등

상법 내용 중 당사에 주로 적용되는 내용은 제3편 회사와 제4편 보험 부분입니다. 제3편 회사는 자본조달 및 주식회사에 관한 규제 등을, 제4편 보험 부분은 손해보험자의 책임을 규율하고 있습니다. 당사가 상장회사가 되면 제3편 제4장 주식회사 부분의 내용 중 제13절 상장회사에 대한 특례가 추가로 적용됩니다.

② 보험업법 및 동법 시행령 등

보험업법령 및 하위 규정들은 보험회사의 행위와 관련한 공ㆍ사법적인 규제를 포괄적으로 담고 있습니다. 보다 구체적으로는, 보험업의 허가, 보험회사의 주식회사로서의 지위에 따른 규제, 모집, 자산운용, 계산, 감독, 해산ㆍ청산, 관계자에 대한 조사 및 보험 관계 단체 등에 관한 내용으로 구성되어 있습니다. 보험업법령 및 하위 규정의 내용 중 보험회사의 지배구조에 관한 규제는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 시행에 따라 2016년 8월 1일 삭제되었습니다.

③ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등

당사는 보험업법에 근거하여 보험계약자로부터 지급 받은 보험료의 운용을 통해 투자수익을 창출하고 있으며, 이러한 자산운용 행위와 관련되어 당사는 투자매매업자 등 법률상의 지위를 겸하게 됩니다. 이에 따라 당사는 투자매매업 등을 규율하는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등의 적용을 받고 있습니다.

④ 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 동법 시행령 등

은행법 및 보험업법 등에 따라 업권별로 다른 규제가 적용되었던 금융회사의 지배구조에 관하여 통일적인 규율이 이루어지도록 하기 위하여 2016년 8월 1일 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 시행되었습니다. 이에 따라, 이사회의 사외이사 비율, 임원의 자격요건 등 개별 금융업권별로 차이가 나는 지배구조에 관한 사항이 통일적이고 체계적으로 규정되었습니다. 또한 이사회와 감사위원회의 기능을 강화하고 위험관리위원회와 위험관리책임자 제도가 법제화되었습니다. 뿐만 아니라, 금융회사의 책임성이 높아진 한편, 금융회사의 대주주에 대한 자격 요건에 대한 주기적 심사가 도입되어 금융시장의 안정성을 유지하기 위한 제도적 기반이 마련되었습니다.

⑤ 개인정보보호법 및 동법 시행령 등

2011년 9월 30일 시행된 개인정보 보호법은 모든 개인정보처리자에 대하여 원칙적으로 주민등록번호의 처리를 금지하고, 주민등록번호가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ변조ㆍ 훼손된 경우 5억 원 이하의 과징금을 부과ㆍ징수할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 개인정보 보호와 관련된 법규의 위반행위가 있다고 인정될만한 상당한 이유가 있을때에는 대표자 또는 책임 있는 임원을 징계할 것을 권고할 수 있도록 명확히 하였습니다. 이는 주민등록번호 유출사고를 방지하는 한편, 기업이 주민등록번호 등 개인정보 보호를 위한 책임을 다하도록 하려는 것입니다. 또한 1995년 7월 6일 시행된 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률은 신용정보의 이용 및 보호와 관련한 원칙과 기준을 규정하고 있으며, 개인정보 보호법에 대한 특별법으로 신용정보 제공·이용자인 금융회사가 고객과의 금융거래 등 상거래를 위한 업무처리의 근거 법률이 되고 있습니다.

⑥ 금융소비자 보호에 관한 법률 및 동법 시행령 등

2021년 3월 25일 시행된 금융소비자 보호에 관한 법률은 보험업법을 비롯한 각종 금융업법에 흩어져 있던 영업행위 규제를 동일 기능, 동일 규제의 원칙하에 통합하여 규율하는 법으로서, 각 금융권역별 규제 체계가 가지고 있었던 규제 공백과 규제 차익 해소를 위해 제정하였습니다. 즉, 금융소비자보호법은 금융소비 전 과정에 대해 포괄적이고 통합적인 소비자보호체계로 금융상품 계약체결 전 소비자에게 상품에 대한 정보를 충분히 제공하고 사후적 권리 구제를 강화해서 금융소비자 권익을 보호하기 위해 제정하였다고 볼 수 있습니다. 금융소비자보호법은 금융상품의 판매와 관련된 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 즉 보험의 경우 보험상품의 판매에 대한 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 그래서 금융상품판매업자, 대리중개업자, 금융상품자문업자를 대상으로 6대 영업행위 규제원칙을 규정하고 있습니다. 적합성 원칙, 적정성 원칙, 설명의무, 불공정 영업행위 금지, 부당권유 금지, 광고 규제 등 6대 원칙은 당사의 모든 금융상품에 적용되고 있습니다. 금융소비자는 금융회사가 6대 원칙을 위반할 경우 위법계약해지권, 청약철회권을 행사할 수 있습니다.

⑦ 공적자금관리특별법 및 동법 시행령 등

과거 IMF 외환위기 당시 정부는 공적자금 투입을 통하여 국내 금융시스템을 안정화 하였습니다. 당사의 경우 IMF 외환위기 직후인 1999년부터 2년여간 총 10조 2,500 억원의 공적자금이 투입되었습니다. 2000년 「공적자금관리 특별법」이 제정되어, 금융기관에 대하여 지원된 공적자금의 조성ㆍ운용ㆍ관리 등에 있어 공정성, 전문성 및 투명성에 대한 기준이 규정되었습니다.

⑧ 구조적 규제

금융산업의 분리, 진입규제, 업무영역규제 등이며, 이해상충 및 경제력 집중 등으로 인한 폐해를 방지하기 위해 도입되었으며 주요내용으로는 설립 시 300억원 이상의 자본금, 전문인력과 전산시설 등 물적 시설, 사업계획의 타당성ㆍ건전성, 다른 업무의 겸영 제한, 주요 출자자의 출자능력 및 건전한 재무상태 요구, 임원의 자격요건 및 겸직제한, 회사의 사외이사 3인 이상 및 준법감시인 선임 요구, 감사위원회 구성 등입니다.

⑨ 건전성 규제

금융기관에 대하여 적정자본의 보유, 위험의 분산, 적법한 회계처리과정 및 투명한 재정상태의 보고 등을 감독함으로써 금융기관 부실에 의하여 금융시스템의 건전성이 손상되는 것을 방지하기 위한 규제이며, 주요 내용은 지급여력제도 운영(최소 100%이상 유지), 자산건전성 규제(자산건전성 분류, 대손충당금 및 대손준비금 적립 기준), 위험관리체제 구축, 차입 등 요건 제한, 재보험계약 등의 보고, 위험기준 경영실태평가(RAAS, 1~5등급), 적기시정조치(경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령), 해산합병 등의 인가, 부실보험회사 지정, 선임계리사제도의 운영 등입니다.

⑩ 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제

금융기관과 이용자와의 거래에 있어서 정보의 비대칭성으로부터 발생하는 문제를 시정하기 위한 규제로 경영공시, 보험상품공시, 청약철회제도 등이 있습니다.

위와 같이 당사는 비금융기업 대비 추가적으로 적용받는 다양한 규제 관련 위험이 존재하나 내부 인력을 통하여 해당 규제와 관련된 리스크를 최소화 하며 사업을 영위하고 있으며, 앞으로도 보험 계약자를 보호하고 보증보험 산업의 건전한 성장을 위하여 관련 법령을 성실히 준수할 예정입니다. 향후 금융당국을 통해 추가적인 규제가 적용될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 종속기업 및 관계기업 관련 위험 당사의 종속기업 및 관계기업은 총 12개사로 관계기업 중 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가준비법인㈜를 제외한 회사들은 해당 기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 관계기업에 편입되었습니다. 당사가 출자전환을 통해 취득한 해당 회사들의 지분은 장부가액이 0원으로 반영되어 당사의 재무상태에 미치는 영향이 전무하며, 해당 회사의 회생인가에 따라 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 발생한 재무적 손실은 당사 회계 기준에 따라 당사의 과거 재무제표에 적절하게 반영되어 있습니다. 당사는 종속기업 및 관계기업과 다수의 거래가 발생하고 있으며
종속기업 및 관계기업의 사업 환경이 악화되어 경영 실적이 부진할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업 및 관계기업은 다음과 같습니다.

회사명

회사와의 관계

지분율

SGI Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.

종속기업

100.00%

에스지아이신용정보㈜

종속기업

85.00%

남양건설㈜

관계기업

24.57%

코리아크레딧뷰로㈜

관계기업(주1)

9.91%(주2)

㈜디지털슈퍼맨

관계기업

39.56%

㈜에스오티컴퍼니

관계기업

20.31%

㈜지오에스티

관계기업

27.65%

㈜강진테크놀리지

관계기업

21.43%

㈜그린활성탄소

관계기업

23.24%

에프엠씨패션코리아㈜

관계기업

26.58%

㈜에이치알인트로

관계기업(주3)

36.17%

통신대안평가준비법인㈜

관계기업(주1)

11.00%

(주1)
당사는 의사결정기구 참여를 통해 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가준비법인㈜의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계회사로 분류하였습니다.

(주2)
당사의 소유지분율은 9%이나, 동사가 보유한 자기주식을 반영해 9.91%로 표기했습니다.

(주3)
회생절차가 종결되어 FVOCI주식에서 관계기업주식으로 변경되었습니다.

상기한 당사의 관계기업 중 코리아크레딧뷰로㈜ 및 통신대안평가준비법인㈜를 제외한 회사들은, 당사의 구상권 청구 등으로 당사에 채무가 있던 기업이었으나 해당기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 당사의 관계기업에 편입되었습니다.

[종속기업 및 관계기업 변동 현황]

(단위 : 개)

연도
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

종속기업
2
2
2
2

관계기업
10
9
7
5

합계
12
11
9
7

신규 편입 기업
- ㈜에이치알인트로
- 에프엠씨패션코리아- ㈜그린활성탄소
- ㈜강진테크놀리지- ㈜지오에스티
- ㈜에스오티컴퍼니- ㈜디지털슈퍼맨

당사가 출자전환을 통해 취득한 해당 회사들의 지분은 장부가액이 0원으로 반영되어 당사의 재무상태에 미치는 영향이 전무하며, 해당 회사의 회생인가에 따라 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 발생한 재무적 손실은 당사 회계 기준에 따라 당사의 과거 재무제표에 적절하게 반영되어 있습니다.

한편, 당사는 종속기업 및 관계기업과 다수의 거래가 발생하고 있습니다.

[종속기업 및 관계기업과의 거래내역]

(단위: 천원)

회사명

계정과목

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

에스지아이신용정보㈜

보험료수익

9,386

12,999

5,881

8,209

지급손해

조사비

13,796,583

30,331,141

31,967,268

26,323,354

수입임대료

4,596

7,463

6,345

6,179

수입관리비

6,710

11,246

10,026

10,704

배당수익

612,850

255,000

-

-

기타

(103)

1,682

2,750

6,624

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD

계약유지비

203,220

-

-

-

수재배분

사업비

406,501

-

-

-

남양건설㈜

구상이익

-

-

(589,212)

(1,934,152)

보험금환입

-

-

557,009

2,310,027

대출금

처분이익

740,633

-

740,633

-

지급보험금

-

-

-

115,866

코리아크레딧뷰로㈜

배당수익

90,000

-

90,000

90,000

지급수수료

2,635

939

12,103

2,456

조사연구비

710,040

1,353,200

1,271,000

1,222,000

지급손해

조사비

58,186

108,718

58,500

71,700

㈜디지털슈퍼맨

구상손익

-

-

(8,716)

101,725

보험금환입

-

-

1,000

-

지급보험금

-

-

-

76,768

㈜에스오티컴퍼니

구상손익

-

(2,647)

(6,929)

10,392

보험금환입

-

35,773

-

7,954

㈜지오에스티

구상손익

-

(77,721)

118,615

-

보험금환입

-

44,971

31,233

-

지급보험금

-

-

775,397

-

㈜강진테크놀리지

구상손익

-

(32,260)

(49,130)

-

㈜그린활성탄소

구상손익

-

(216,273)

-

-

보험금환입
-

-

-

-

㈜에프엠씨패션코리아

구상손익

-

(15,042)

-

-

㈜에이치알인트로
보험금환입
4,181
-
-
-

[종속기업 및 관계기업과의 채권/채무 내역]

(단위: 천원)

회사명

계정과목

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

에스지아이신용정보㈜

미수수익

-

1,649

1,848

1,865

미지급비용

2,454,111

2,700,533

2,930,456

2,738,344

임대보증금

48,541

48,541

48,541

48,541

남양건설㈜

구상채권

-

-

-

589,212

사채

4,639,930

5,043,359

4,379,280

4,446,012

코리아크레딧뷰로㈜

선급비용

-

-

183

183

미지급비용

111,667

121,167

105,917

101,913

㈜디지털슈퍼맨

구상채권

-

83,281

93,265

101,868

㈜에스오티컴퍼니

구상채권

-

10,411

3,488

842

㈜지오에스티

구상채권

-

41,040

118,724

-

㈜강진테크놀리지

구상채권

-

81,383

113,550

-

㈜그린활성탄소

구상채권

-

86,842

-

-

㈜에프엠씨패션코리아

구상채권

-

73,335

-

-

[종속기업 및 관계기업과의 지급보증 내역]

(단위: 천원)

지급보증 대상자

2023년도 반기

2022년

2021년

2020년

에스지아이신용정보㈜

1,249,461

1,188,012

2,039,958

3,743,665

남양건설㈜

7,119,017

4,437,640

4,290,640

3,332,640

코리아크레딧뷰로㈜

1,840,106

3,182,545

2,526,334

4,206,801

㈜지오에스티

4,000

4,000

101,900

-

㈜그린활성탄소
4,000
-
-
-

당사는 채권추심 및 신용조사 업무를 위임하고자 삼성카드와 합작하여 채권추심 및 신용조사 관련 사업 전문 법인인 에스지아이신용정보㈜를 설립하였습니다. 보험업법 제115조(자회사의 소유) 제1항 제2호에서는 보험업법 채권추심 및 신용조사업은 보험회사가 자회사로 소유할 수 있도록 규정하고 있으며, 상기 사항들을 종합적으로 고려할 때 지급손해조사비, 미수수익 등 특수관계인 거래의 동기와 필요성이 타당하다고 판단됩니다. 당사는 에스지아이신용정보㈜에 당사 본사 6층에 위치한 서버실 일부를 대여하고 있으며 이에 따라 임대보증금 및 수입임대료, 수입관리비를 수령하고 있습니다.

코리아크레딧뷰로㈜는 은행, 신용카드사, 보험사 등 금융회사나 공공기관으로부터 개인신용정보를 수집하여 가공 후 이를 다시 금융회사에 제공하고 있습니다. 당사는 코리아크레딧뷰로㈜의 발기주주로 참여하였으며, 코리아크레딧뷰로㈜로부터 개인신용정보를 수령하며 지급수수료, 조사연구비, 지급손해조사비를 지급하고 있습니다.

남양건설㈜의 경우 2010년 부도 이후 2010년 12월 28일 회생인가를 득함에 따라, 공공공사 수주 관련 보증채무를 보유하고 있던 당사가 남양건설㈜의 출자전환 주식을 획득하였으며, 남양건설㈜가 발행한 사모사채를 인수하였습니다. 이후 2016년 남양건설㈜의 법정관리가 종료되며, 당사는 지속적으로 남양건설㈜로부터 채권을 상환받고 있습니다.

이외 ㈜디지털슈퍼맨, ㈜에스오티컴퍼니, ㈜지오에스티, ㈜강진테크놀리지, ㈜에프엠씨패션코리아, ㈜그린활성탄소, ㈜에이치알인트로는 당사 구상권 청구 등으로 당사에 채무가 있던 기업이었으나 해당 기업들이 회생인가를 취득하면서 당사가 보유한 채권이 출자전환됨으로써 관계회사에 편입되었습니다. 이에 구상에 따른 손익을 손익계산서상 인식하고 있으며, 관련 구상채권이 재무상태표에 인식되고 있습니다.한편, 당사는 이사회를 통해 제정한 이사회 규정을 통해 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사간의 거래)에 해당하는 사안에 대해서는 모두 이사회의 승인을 받아 진행하도록 하고 있습니다. 이 외에도 계약사무처리규정에 따라서 국가계약법에 준하여 매매, 임대차, 도급 등 각종 계약의 업무처리기준과 가격기준을 명시하고 있으며, 해당 규정에 명시되지 아니한 사항은 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 및 동법 시행령ㆍ시행규칙, 기획재정부 회계예규 등을 준용하여 처리하고 있습니다. 또한 2022년 11월 3일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 제정하여 특수관계인과의 거래 시 이사회 결의를 거치도록 하여 거래의 투명성을 확보하고 있습니다.한편, 종속기업의 경영 사정이 악화될 경우 당사는 해당 기업들에게 자금을 대여하거나 신용 공여, 담보 제공 및 연대 보증 등의 방법으로 지원할 수 있으며, 반대로 당사의 경영 환경이 침체될 경우에는 당사의 계열회사가 당사에 직간접적인 지원을 실시할 수도 있습니다. 당사의 종속기업 및 관계기업의 사업 환경이 악화되어 경영 실적이 부진할 경우, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 소송, 제재 및 민원 관련 위험당사는 보험금 지급과 관련하여 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,757억 원(최근 사업연도 말 기준 1,237억 원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구금액이 당사의 재무 건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다. 다만,
소송 패소가 확정되거나 향후 피소 소송금액 및 건수 증가 또는 민원 발생 증가 및 민원 발생 평가 등급이 하락할 경우 회사의 재무구조가 악화되거나 평판이 저하될 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업은 계약 및 급부의 특성으로 법령 및 약관의 해석 및 적용, 사실관계 존재 여부 및 성격, 처벌ㆍ제재 여부 및 범위 등에서 상호가 해석이 다르므로 일정 부분 분쟁이 불가피한 측면이 있습니다. 이에 보증보험업을 영위하고 있는 당사 또한 업의 특성상 다양한 소송을 진행 중에 있습니다.당사는 보험금 지급과 관련해 당사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 대상 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,757억원(최근 사업연도 말 기준 1,237억원은 준비금 기적립)으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분

소송건수

청구금액

보험금청구소송

1,200

175,657,181

(주1)
최근 사업연도 말 기준 보험금청구소송과 관련하여 123,685,354천원을 지급준비금에 기반영하였으며, 지급준비금은 청구금액에서 회수가능금액(과거 경험통계를 통해 산출된 회수비율을 사용하여 평가)을 차감하여 산출됩니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 6건(2,333,759천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

당사는 진행 중인 소송에 대하여 적극적으로 대응하고 있으며 특히 추산손해액 상당액을 보험계약부채로 계상하여 소송의 패소로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 보험금지급 소송 외 연대보증책임 발생여부 관련 소송과 같이 향후 당사의 구상채권 등에 영향을 줄 수 있는 소송에 대해서도 적극적으로 대응하고 있습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방

소송 가액

진행상황

소송일정 및대응방안

주요쟁점

1심

2심

3심

롯데관광개발㈜

323억원

전부패소

전부승소

진행중

2023.07.25. 상대방 상고이유에 대한 답변서 제출

회생채권의 변제기일에 대한 판단

공우이엔씨㈜

249억원

진행중

-

-

2023.04.17. 상대방 소장에 대한 답변서 제출

연대보증책임

발생여부

다만 현재로서는 당사가 진행 중인 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 보험급지급 관련 소송 청구금액의 상당액을 보험계약부채로 계상하고 있으며, 보험금지급 외 소송의 경우 추가적인 손실발생이 제한적일 것으로 판단되는 등 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

또한 당사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

[최근 3년간 금융감독원 및 감사원의 지적사항, 제재사항]

일시

구분(소관기관)

지적사항

조치결과

2021년 4월

IT부문검사

(금융감독원)

개선

(1건)

- 재해복구용 핵심업무 관리 강화

조치완료

현지개선

(1건)

- 전자금융업무 비상대책 계획 및 운영 미흡

2021년 11월

공적자금 지원금융기관

경영정상화 추진 실태

(감사원)

통보(5건)

- 이행(선금급)보증보험 인수심사 부적정(2건)

- 전세임대주택신용보험 보험사고자 인수 제한 필요- 전세금보장신용보험(개인용) 보험요율 운용 부적정

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

주의

(1건)

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

이와 같이 최근 3년간 당사에 대한 금융감독원의 지적 및 제재, 개선사항을 확인한 바, 영업정지 또는 영업활동을 위축할 만한 제재를 받은 사실은 없으나 향후 금융당 국으로부터의 제재사항으로 인하여 큰 규모의 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사가 판매하는 보험상품은 금융감독원으로부터 상품인가를 받고 판매하고 있으며, 상품 및 서비스에 하자가 발생하는 경우는 없는 것으로 파악됩니다. 손해보험과 보증보험은 보험업법과 상법을 영위 근거로 하여 손해보험 영역에 포함되어 있으나, 별도의 산업으로 목적 및 성격 등 명확한 차이가 존재합니다. 일반손해보험은 '자기를 위한 보험계약'인 반면, 보증보험은 채무자가 채권자를 위해 보험에 가입하는 '타인을 위한 보험계약'입니다. 또한 손해보험은 '우연한 사고'를 담보하는 반면, 보증보험 및 신용보험은 '법령 또는 계약상의 채무불이행 위험'을 담보합니다. 이러한 특성에 기인하여 금융소비자와 금융회사와의 보험계약 상 채무에 대한 이견으로 인해 금융소비자로부터 민원이 아래와 같이 발생하고 있습니다.

[연도별 민원건수]

(단위: 건)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

자체민원

18

51

38

25

대외민원

95

255

296

356

합계

113

306

334

381

(자료)
손해보험협회

[유형별 민원건수]

(단위: 건)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

보험모집

17

48

49

36

유지관리

7

13

20

17

보상(보험금)

19

83

93

88

기타

70

162

172

240

합계

113

306

334

381

(자료)
손해보험협회

당사로의 민원건수는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있어 고객 만족도가 향상되고 있다고 판단되나, 향후 민원이 증가할 경우 이는 당사의 비재무리스크에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거. 배당정책 관련 위험당사는 주주가치의 제고를 목적으로 정관상 근거에 따라 지속적으로 결산배당을 실시하여 왔으며 별도재무제표 기준 최근 3년간 배당성향은 2020년 32.0%, 2021년 50.2%, 2022년 50.2% 입니다. 당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있는 바, 향후에도 50% 이상 수준의 배당성향을 유지할 계획으로 안정적인 주주환원정책을 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 금융위원회 배당절차 개선방안(2023.1.31. 보도)에 따라 연내 정관 개정을 통해 정기 주주총회에서 배당액을 확정한 이후 배당기준일을 설정할 예정입니다. 다만,
장래의 배당금의 규모나 배당금 지급 여부는 당사의 자본수준, 재무상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 규모나 지급 여부에 대해서는 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 배당가능이익 실현 이후 12년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며 2020년 1,052억원(배당성향 32.0%), 2021년 2,291억원(배당성향 50.2%), 2022년에는 2,826억원(배당성향 50.2%)의 배당금을 지급하였습니다.당사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있으며 보증시장의 성장세 및 당사의 견고한 재무지표, 시장 내 우월적 지위 등을 고려 시 지속적인 현금창출 능력을 확보할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다.

참고로 상법상 배당가능이익은 자기자본에서 자본금, 법정적립금, 미실현이익 등을 차감하여 산출되며, 법정적립금의 세부항목으로는 이익준비금, 기타법정적립금, 대손준비금, 비상위험준비금 등이 있습니다. 또한, 당사는 상환우선주 11,795억원에 대해 2008년부터 2011년까지 전액 상환을 완료(이익잉여금으로 소각)하였으며, 상환우선주 관련 자본금은 회계기준에 따라 이익잉여금으로 분류되어 있으나 상법에 의거 배당가능이익 계산시 자본금에 포함되어 차감됨을 참고해 주시기 바랍니다. 미실현이익의 변동, 법정적립금 적정규모 등에 따라 배당가능이익의 증감이 있을 수 있습니다.

당사의 최근 3개 사업연도 배당 현황 상세와 10개 사업연도 배당 현황은 아래와 같습니다.

[당사 배당 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2022년

(제56기)

2021년

(제55기)

2020년

(제54기)

당기순이익

563,502

456,149

328,808

발행주식수(주)

34,910,799

34,910,799

34,910,799

주당순이익(원)

16,141

13,066

9,419

배당금총액

282,638

229,120

105,151

배 당 성 향

50.2%

50.2%

32.0%

액면

배당률

현금

대주주

161.9%

131.3%

60.2%

소액주주

161.9%

131.3%

60.2%

주식

대주주

-

-

-

소액주주

-

-

-

상법상 배당가능이익

307,149

556,114

524,566

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

[최근 10개년 배당 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

당기순이익

주당 배당금

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년

456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년

328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년

431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년

443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년

460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년

614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년

511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년

479,376
10,298
359,511
75.0%

2013년

114,180
2,452
85,601
75.0%

평균

440,275
6,789
237,002
54.2%

(주1)
위 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정하였습니다.

이외에도 당사는 지속적으로 주주환원정책을 강화할 예정으로, 금융위원회에서 2023년 1월 31일에 보도한 "글로벌 스탠더드에 부합하는 배당절차 개선방안"에 따라, 정기 주주총회에서 배당액을 확정한 이후 배당기준일을 설정할 예정입니다. 이를 위해 당사는 상장 이후 연내 주주총회를 통해 정관을 개정할 계획이며, 당해 사업연도에 대한 배당금 지급부터 동 배당절차 개선방안을 적용할 예정입니다.

다만, 당사의 배당금은 자본 수준, 재무 상황, 관련 법률과 규제 등을 고려하여 결정되며, 회계기준 변경, 미실현손익의 변동, 법정적립금의 적립 등으로 배당가능이익의 증감이 있을 수 있어 향후 배당금의 지급 여부나 규모에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 또한, 배당은 주주총회 결의사항으로, 상장 이후 주주총회에서 배당이 결의되지 않을 시 배당금이 지급되지 아니할 수도 있습니다. 이처럼 향후 당사의 사업 현황 등 여러 요인에 따라 배당금의 지급 여부 및 그 규모는 변동될 수 있으므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 대표이사 변경 관련 위험당사는 역량 있는 대표이사 후보를 추천하기 위하여 임원후보추천위원회를 구성하고 있습니다. 당사 유광열 대표이사의 임기가 2023년 11월 30일 만료될 예정으로, 당사는 후보자 공개모집 후 임원후보추천위원회에서 대표이사 후보를 추천하고, 이사회 및 주주총회 결의를 거쳐 대표이사를 선임할 예정입니다. 현 시점에서 대표이사의 연임 여부는 정해진 바가 없으며, 당사는 이사회 중심의 집단 경영체제를 도입함에 따라 대표이사직이 일시적으로 공석이더라도 당사의 경영 활동에는 지장이 없을 것으로 판단되나
대표이사 변경에 따른 공석이 일정 기간 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 보험업에 대한 전문성과 미래에 대한 통찰력, 조직을 이끌어 갈 수 있는 리더십을 겸비한 역량 있는 대표이사 후보를 추천하기 위하여 임원후보추천위원회를 구성하고 있습니다. 해당 위원회는 대표이사의 임기 만료, 기타 사유 등으로 대표이사를 새로 선임할 필요가 있는 경우에 4명 이상의 사외이사와 기타 비상무이사 1명을 구성원으로 하여 설치되며, 대표이사 후보가 주주총회에서 선임될 때까지 운영합니다.

당사 유광열 대표이사의 임기가 2023년 11월 30일 만료될 예정으로, 당사는 후보자 공개모집 후 임원후보추천위원회에서 대표이사 후보를 추천하고, 이사회 및 주주총회 결의를 거쳐 대표이사를 선임할 예정입니다.

현 시점에서 대표이사의 연임 여부는 정해진 바가 없으며, 당사는 이사회 중심의 집단 경영체제를 도입함에 따라 대표이사직이 일시적으로 공석이더라도 당사의 경영활동에는 지장이 없을 것으로 판단되나 대표이사 변경에 따른 공석이 일정 기간 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 조업중단 및 노동조합 관련 위험당사에는 현재 2개의 노동조합이 존재하며, 최근 3년간 한 차례의 노동쟁의가 발생하였습니다. 임금 및 단체협약 교섭 관련 노동쟁의가 1일간 진행되었으나, 해당 기간 필수인력이 유지되며 영업활동에 지장이 초래되지 아니하였으며, 노사 간 임금 및 단체협약을 통해 원만히 해결하였습니다.다만, 향후
노동쟁의가 발생할 경우 당사 영업의 지장을 초래할 가능성이 있으며 고객 응대력 손상으로 당사의 사업, 평판, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사는 아래와 같이 2개의 노동조합이 구성되어 있으며, 전체 직원 중 88.3%에 해당하는 직원이 조합에 가입되어 있습니다. 당사의 노동조합 구성 목적은 근로조건 유지ㆍ개선 및 복지증진, 근로자의 경제적ㆍ사회적 지위 향상이며, 노사 간 상시 간담회 등을 통해 소통하고 있으며 매 분기 노사협의회를 통해 회사 현안 사항에 대해 긴밀히 협력하고 있습니다.

[당사 노동조합 현황]

구분

제1노조 [일반]

제2노조 [임금피크직]

조합명

전국사무금융서비스노동조합

서울보증보험지부

서울보증보험

새로운 노동조합

가입대상

정규직 사원

정규직 사원

가입인원

1,149명

139명

상근인원

5명(위원장, 수석부위원장, 부위원장2, 사무국장)

1명(위원장)

소속된연합단체

전국민주노동조합총연맹

-

설립일

1977년 7월 13일

2019년 5월 1일

비고
교섭대표노동조합
기업별 노동조합

조합원

비조합원

합 계

서울보증보험지부

새로운노동조합

소 계

1,149(78.8%)

139(9.5%)

1,288(88.3%)

170(11.7%)

1,458(100.0%)

(주1)
2023년 반기말 기준 현황입니다.

상기 노동조합들과 당사가 체결한 단체협약을 확인한 결과 영업활동에 지장을 초래할 만한 조항은 없는 것으로 확인하였습니다. 당사와 노동조합 간의 단체협약 제86조에(쟁의행위 불참가자)는 쟁의행위 불참가자를 명시하고 있으며, 제87조(비상재해의 방지의무)에서는 쟁의 중이라고 할지라도 비상재해가 발생하거나 발생할 우려가 인정될 때는 상호 협력하여 진압 또는 방지 노력하기로 되어 있습니다. 또한 근로시간이 면제되는 노조 전임자는 제1노조 5명, 제2노조 1명으로 설정되어 있어 영업활동에 지장이 없을 것으로 판단됩니다.한편 당사는 최근 3개년 간 한 차례의 노동쟁의가 존재합니다. 2021년 12월 10일 1일 간 임금 및 단체협약 교섭 관련 노동쟁의가 진행되었으나, 대내외 경영환경 등을 감안하여 임단협을 통해 원만히 해결한 바 있으며, 해당 기간 필수인력이 유지되며 영업활동에 지장이 초래되지 아니하였습니다.

[당사 노동쟁의 현황]

발생일

발생 원인

참여율

발생 결과

2021.12.10.(1일)

임금 및 단체협약

교섭 관련

77.5%

- 필수인력 유지로 대고객서비스 혼란 미발생

- 비상대책위원회 구성 및 대응

- 조기 파업 중단 및 '21.12.29. 임단협 합의 완료

다만, 향후 노동쟁의가 발생할 경우 당사 영업의 지장을 초래하고 당사의 고객 응대력을 손상시킬 수 있습니다. 또한, 조업 중단이 발생하여, 당사의 사업, 평판, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성
자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 본 증권신고서상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 합니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 청약 전 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가액은 비교기업의 주가순자산비율(PBR) 가치평가법을 적용하여 산정하였으며, 당사의 실적에 비교기업의 평균 PBR 배수를 곱하여 산정된 평가 시가총액을 기준으로 산정하였습니다.
PBR 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재하며 비교기업은 당사와 사업구조 및 전략, 인력구성, 영업환경, 성장성, 규모 및 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다.이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업을 반영한 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.
따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜에서 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아니며 비교회사 선정 및 PBR 평가방식의 한계 등 공모가 산정방식에 한계가 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 당사의 운용역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 및 해외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2023년 반기 기준 자기자본을 활용하여 PBR을 산정하였으며, 당사의 2023년 반기 기준 자기자본을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.당사의 비교기업으로는 국내 상장사 중 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 회사, 해외 상장사 중 BICS 상 Lv 4 분류가 P&C Insurance, Reinsurance, 또는 Insurance Brokerage and Services 중 하나에 해당하며 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 회사를 모집단을 선정하였으며 이외 사업적 유사성, 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여 삼성화재해상보험, DB손해보험, Coface, Travelers 등 4개사를 비교회사로 선정하여 PBR 거래배수의 평균을 적용 거래배수로 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액을 산출하기 위한 PBR 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 PBR 산출내역]

(단위: 백만원, 백만유로, 백만달러, 주, 배)

구 분
산식
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

순자산가치(BV)
(A)
14,596,238
10,177,540
1,925
21,855

발행주식총수
(B)
39,828,296
60,043,469
149,333,838
228,942,328

주당 순자산가치(원, 유로, 달러)
(C) = (A) / (B)
366,479
169,503
12.9
95.5

기준주가(원, 유로, 달러)
(D)
246,000
80,681
12.45
160.39

PBR
(E) = (D) / (C)
0.67
0.48
0.97
1.68

평균 PBR 배수
0.95

(자료)
금융감독원 전자공시시스템,Bloomberg

(주1)
순자산가치(BV)는 2023년 반기말 기준입니다.

(주2)
발행주식총수는 자기주식을 제외한 주식 수에 해당합니다.

(주3)
기준주가는 2023년 9월 5일 기준 최근일, 최근 일주일 종가 평균, 최근 한달 종가 평균 중 최솟값을 사용하였습니다.

비교회사의 적용 PBR 배수를 통해 산출한 당사의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[적정 시가총액 산출내역]

구분
산식
단위
내용

순자산가치(BV)
(A)
백만원
4,815,793

PBR 배수
(B)
배
0.95

적정 시가총액
(C) = (A) * (B)
백만원
4,566,036

(주1)
순자산가치(BV)는 2023년 반기말 기준입니다.

당사의 적정 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출내역]

구분
산식
단위
내용

적정 시가총액
(A)
백만원
4,566,036

공모 전 발행주식수
(B)
주
69,821,598

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
6,982,160

신주모집주식수
(D)
주
-

구주매출주식수
(E)
주
6,982,160

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
69,821,598

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
65,396

(주1)
동사는 금번 공모 시 전량 구주매출로 진행할 예정입니다.

(주2)
동사는 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 향후 전환되거나 행사되어 보통주의 가치를 희석할 수 있는 우선주, 주식매수선택권, 전환사채 또한 존재하지 않습니다.

상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 삼성증권㈜은 당사의 주당 평가가액을 65,396원으로 산출하였습니다.

[서울보증보험㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
65,396원

평가액 대비 할인율 (주2)
39.60% ~ 20.79%

희망 공모가액 밴드
39,500원 ~ 51,800원

확정 공모가액
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PBR를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PBR 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PBR 평가방식의 한계점]

1. 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.2. 또한 PBR 배수 결정요인에는 자본총계 이외에도 손해율 및 사업구조의 차이, 운용능력의 차이, 운용 대상 자산의 차이 및 이러한 차이에서 발생하는 회사의 수익성의 차이 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.3. 비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PBR의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

마. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 4개사(삼성화재, DB손해보험, Coface, Travelers)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도
상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등
주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준을 충족하는 삼성화재해상보험, DB손해보험, Coface, Travelers 등 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항에 따라 차이가 존재합니다.당사의 희망공모가액 기준 보통주 시가총액 범위는 약 2조 7,580억원 ~ 3조 6,168억원 수준임에 비하여 유사기업 4개사의 기준주가 추이 및 시가총액은 아래와 같습니다.

[비교회사 기준주가 산정내역]

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

단위
원
원
유로
미 달러

2023-08-07
247,500
77,100
13.33
170.12

2023-08-08
253,000
79,900
13.23
167.88

2023-08-09
249,000
79,400
13.34
167.29

2023-08-10
248,000
78,000
13.36
166.94

2023-08-11
250,500
80,000
13.25
166.86

2023-08-14
250,500
79,700
13.19
166.27

2023-08-15
-
-
13.02
163.48

2023-08-16
249,000
79,500
12.98
165.37

2023-08-17
249,000
80,100
12.91
163.41

2023-08-18
251,000
81,900
12.80
162.47

2023-08-21
253,500
81,500
12.91
161.60

2023-08-22
252,500
79,300
12.87
159.94

2023-08-23
254,500
81,800
12.82
160.93

2023-08-24
251,500
81,200
12.81
161.84

2023-08-25
254,500
81,200
12.72
161.64

2023-08-28
255,000
82,300
12.65
160.83

2023-08-30
246,000
82,100
12.60
161.32

2023-08-31
246,500
81,700
12.37
161.23

2023-09-01
246,500
82,400
12.45
162.30

2023-09-04
245,000
80,900
12.33
-

2023-09-05
246,000
81,000
12.48
160.39

1개월 평균(A)
250,167
80,681
12.87
163.49

1주일 평균(B)
246,000
81,620
12.45
161.31

기준일 종가(C)
246,000
81,000
12.48
160.39

기준 주가(Min[(A),(B),(C)])
246,000
80,681
12.45
160.39

발행주식총수
39,828,296주
60,043,469주
149,333,838주
228,942,328주

시가총액
9,797,760,816,000
4,844,364,263,176
1,858,608,948
36,720,059,988

(자료)
한국거래소 정보데이터시스템, Bloomberg

(주1)
기준 주가는 1개월 평균 종가, 1주일 평균 종가, 기준일 종가의 최솟값입니다.

(주2)
발행주식총수는 자기주식을 제외한 주식 수에 해당합니다.

그 외에 사업 구조, 시장 내 경쟁력, 여부, 시장 내 경쟁구도, 핵심 개발 역량, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가격 결정 방식금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

사. 상장 후 유통주식수
당사의 상장예정주식수 69,821,598주 중 약 14.07%에 해당하는 9,824,064주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 69,821,598주 중 당사 최대주주인 예금보험공사가 보유한 58,546,746주는 유가증권시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

가능여부
구분
주주명
주식의 종류
공모 후 주식수
공모 후 지분율
상장후 의무보유 기간

유통제한물량
최대주주
예금보험공사
보통주
58,546,746
83.85%
상장일로부터 6개월

주관회사
미래에셋증권㈜
보통주
54,356
0.08%
상장일로부터 30일

공모주주
우리사주조합
보통주
1,396,432
2.00%
상장일로부터 1년

소계
-
59,997,534
85.93%
-

유통가능물량
기존주주
보통주
4,238,336
6.07%
-

공모주주
보통주
5,585,728
8.00%
-

소계
-
9,824,064
14.07%
-

합계
보통주
69,821,598
100.00%
-

(주1)
상기 주식수 및 공모후 지분율은 상장예정주식수(보통주) 기준입니다.

당사의 상장예정주식수 69,821,598주 중 약 14.07%에 해당하는 9,824,064주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

아. 최대주주 보유지분 단계적 매각 계획에 따른 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)
공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획" 을 심의ㆍ의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다. 동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사는 금번 공모를 통하여 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 10%인 6,982,160주의 구주매출 이후, 약 2~3년간 예금보험공사의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 Block Sale을 통해 매각 추진할 계획이며, 이후 서울보증보험 업무의 성격, 범위, 보증보험산업 관련 정책 방향 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다. 이와 같이
당사의 최대주주인 예금보험공사는 당사의 상장 이후 2~3년간 소수지분의 추가 매각 진행을 예정하고 있으며 구체적인 소수지분 매각 방법, 1회 매각 물량, 매각 가격은 추후 논의를 통해 결정될 계획입니다.
예금보험공사는 당사 소수지분 매각 시 각 회차당 매각물량을 조정하는 등 방법으로 가능한 시장에 충격이 가해지지 않도록 매각을 진행할 계획이나 그럼에도 불구하고 당사 보통주가 대규모로 매각되는 경우 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 1998년 외환위기 당시 보증보험 산업의 경영악화에 따라, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험 주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험 주식회사에서 서울보증보험 주식회사로 변경하였습니다. 당시 당사는 예금보험공사로부터 1998년부터 2001년까지 총 10조 2,500억원 규모의 공적자금을 지원받았으며, 현재까지 상환우선주 상환과 배당 등으로 총 4조 6,139억을 상환하였습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사가 당사에게 공적자금을 지원한 주체인 예금보험기금채권상환기금의 청산 시점이 2027년 12월 31일인바, 예금보험공사는 보유하고 있는 당사의 지분 매각을 통해 잔여 공적자금을 회수하고자 계획하고 있으며, 공적자금관리위원회에서는 2022년 7월 21일 "서울보증보험 지분매각 추진계획"을 심의·의결하며 당사의 최대주주인 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 단계적 매각 계획을 발표하였습니다.

[서울보증보험 지분 매각 추진 방안]

1. 기본방향 : 단계적 매각

□ 공자위는 예보가 보유한 서울보증보험의 지분을 단계적으로 매각해 나가기로 한 것으로 알려져 있습니다.

ㅇ 소수지분 매각을 통해 예보가 보유한 서울보증보험 지분을 줄이고 투자수요를 높이는 등 향후 원활한 지분 매각을 위한 기반을 마련해 나갈 계획입니다.

2. 단계별 세부 추진 방안

□ (IPO를 통한 소수지분 매각) 우선, 예보가 보유한 서울보증보험 지분의 약 10% 정도를 기업공개(IPO: Initial Public Offering)를 통해, 증권시장에 상장하여 매각(구주매출)할 계획입니다.

ㅇ IPO를 통해 시장가격(주가)이 형성되어, 향후 추가 매각을 위한 여건이 마련*될 것으로 기대합니다.

* 우리금융지주의 경우도 IPO 후 소수지분 분할매각을 거쳐 경영권 매각을 추진

□ (소수지분 추가 매각) IPO를 통한 지분매각 이후 2~3년간 예보의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 블록세일 등을 통해 매각할 계획입니다.

□ (경영권 지분매각) 소수지분 매각 추진 이후 서울보증보험 업무의 성격·범위, 보증보험산업 관련 정책 방향* 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다.

* 예보의 보유지분을 줄여나가는 과정에서 보증보험산업 관련 정책 방향에 대한 논의 여건이 마련될 것으로 예상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

[서울보증보험 지분 매각 추진계획(안)]

방식

상장공모(IPO)를 통한 소수지분매각

소수지분 추가매각

경영권 지분 매각

예상시기(주1)

2023년 상반기

상장 후 2~3년간

향후 검토

물량

10% 이상

(시장상황, 최소 분산요건 등을 고려하여 결정)

최대 33.85%

(1회 약 10%, 경영권 지분 제외)

50% + 1주 이상

(자료)
2022.07.21 금융위원회 보도참고자료 - 서울보증보험 지분(예보 보유) 단계적 매각 추진

(주1)

시장상황, 보증보험시장 관련 정책 등을 고려하여 탄력적으로 조정

동 지분매각 추진계획에 따르면 예금보험공사는 금번 공모를 통하여 예금보험공사가 보유한 당사 지분의 10%인 6,982,160주의 구주매출 이후, 약 2~3년간 예금보험공사의 보유 지분을 수차례에 걸쳐 입찰 또는 Block Sale을 통해 매각 추진할 계획이며, 이후 서울보증보험 업무의 성격, 범위, 보증보험산업 관련 정책 방향 등을 종합적으로 고려하여 경영권 지분(지분의 50%+1주 이상) 매각에 대하여 중장기적으로 검토해 나갈 계획입니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 상기 지분매각 추진계획에 따라 금번 공모를 통해 6,982,160주를 구주매출하여 기존 65,528,906주에서 구주매출 주식수만큼 감소한 58,546,746주를 보유하게 될 예정이며, 상장 이후 전체 발행주식의 83.85%를 소유하게 됩니다. 구주매출 대상 주식수인 6,982,160주를 포함한 상장예정주식수 69,821,598주 중 9,824,064주(공모 후 지분율 14.07%)는 상장 직후 거래가 가능합니다.

이와 같이 당사의 상장예정주식수 중 60,029,660주(공모 후 지분율 85.93%)는 상장 직후 매각될 수 없으나, 의무보호예수 기간 경과 이후 당사의 최대주주인 예금보험공사는 상기 "서울보증보험 지분매각 추진계획"에 따라 상장 이후 2~3년 간 약 33.85%의 지분을 매각할 계획이 있습니다. 당사의 최대주주인 예금보험공사는 입찰 또는 Block Sale 등의 방법으로 소수지분의 추가 매각 진행을 예정하고 있으며 구체적인 소수지분 매각 방법, 1회 매각물량, 매각 가격은 추후 논의를 통해 결정될 계획입니다.

실제 상기 지분매각 추진계획에서 언급된 우리금융지주의 경우 당사와 마찬가지로 공적자금이 투입된 바 동일하게 예금보험공사가 최대주주였으며, 2002년 6월 상장 이후 입찰과 배당 그리고 약 7차례의 Block Sale 등 다양한 방법을 통하여 투입된 공적자금을 전액 회수한 상태입니다. 이 중 7차례의 Block Sale의 경우 각 시점의 거시경제 및 시장 상황 등을 고려하여 회차당 Block Sale 물량이 발행주식 총수 대비 적게는 2%에서 많게는 9% 수준 사이에서 결정되었으며, 특히 2011년 이후 진행된 5차~7차 Block Sale의 경우 각 회차당 매각 지분율은 최대 2.33%로 시장 충격이 최소화될 수 있도록 조정되며 매각되었습니다. 이와 같이 예금보험공사는 당사 소수지분 매각 시 각 회차당 매각물량을 조정하는 등 방법으로 가능한 시장에 충격이 가해지지 않도록 매각을 진행할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 당사 보통주가 대규모로 매각되는 경우 금번 공모를 통해 상장되는 당사 보통주 가격이 하락할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

자. 공모주식수 변경 위험『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에
기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른
기관투자자만 참여가 가능합니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 6,982,160주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 1,396,432주 (공모주식의 20.0%), 일반청약자 1,745,540주 ~ 2,094,648주 (공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 3,840,188주 ~ 5,236,620주 (공모주식의 55.0% ~ 75.0%), 입니다. 기관투자자 배정주식3,840,188주 ~ 5,236,620주를 대상으로 2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목) 간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2023년 10월 25일 ~ 10월 26일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨 등 합리적인 방식에 따라 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을
공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다.

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

파. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

하. 신규상장 요건 미충족 위험금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 06월 19일 상장예비심사를 신청하여 2023년 8월 22일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 금번 공모는 유가증권시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사를 다시 신청하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('22.1.5) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

2. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할ㆍ분할합병, 영업의 양도ㆍ양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우
3. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

거. 증권신고서 효력의 한계

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이
신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2023년 반기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2023년 반기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.하기 표는 외부감사인의 검토를 받은 당사의 2023년 반기 재무수치입니다.

[2023년 반기 연결 요약재무제표]

(단위: 원)

과 목
제 57(당) 기 반기말

자산

Ⅰ.현금및예치금
227,154,382,302

Ⅱ.금융자산
7,813,225,025,781

Ⅲ.관계기업투자주식
9,270,005,060

Ⅳ.위험회피목적파생상품자산
8,826,082,295

Ⅴ.재보험계약자산
289,617,603,687

Ⅵ.투자부동산
14,778,289,073

Ⅶ.유형자산
210,004,748,514

Ⅷ.무형자산
79,328,269,694

Ⅸ.당기법인세자산
25,324,974

Ⅹ.순확정급여자산
15,610,787,367

XI.이연법인세자산
1,473,907,236

XII.기타자산
2,136,146,124

자산총계
8,671,450,572,107

부채

Ⅰ.보험계약부채
3,085,295,682,728

Ⅱ.금융부채
178,919,334,344

Ⅲ.위험회피목적파생상품부채
20,648,868,414

Ⅳ.충당부채
28,250,911,267

Ⅴ.당기법인세부채
6,329,608,105

Ⅵ.이연법인세부채
443,358,245,062

Ⅶ.기타부채
87,719,237,389

부채총계
3,850,521,887,309

자본

Ⅰ.지배기업소유주지분
4,815,792,628,920

II. 비지배지분
5,136,055,878

자본총계
4,820,928,684,798

부채및자본총계
8,671,450,572,107

과 목
제 57(당) 기 반기(누적)

Ⅰ.영업수익
1,326,831,694,414

Ⅱ. 영업이익
248,216,549,765

Ⅲ. 반기순이익
189,130,107,847

Ⅳ. 기타포괄손익
85,634,904,817

Ⅴ. 총포괄이익
274,765,012,664

Ⅵ.주당이익
2,707

[2023년 반기 별도 요약재무제표]

(단위: 원)

과 목
제 57(당) 기 반기말

자산

Ⅰ.현금및예치금
208,325,886,952

Ⅱ.금융자산
7,795,042,392,535

Ⅲ.관계및종속기업투자주식
28,671,956,009

Ⅳ.위험회피목적파생상품자산
8,826,082,295

Ⅴ.재보험계약자산
289,617,603,687

Ⅵ.투자부동산
14,778,289,073

Ⅶ.유형자산
200,716,936,193

Ⅷ.무형자산
78,338,514,664

Ⅸ.순확정급여자산
15,067,402,084

Ⅹ.기타자산
2,022,895,256

자산총계
8,641,407,958,748

부채

Ⅰ.보험계약부채
3,085,295,682,728

Ⅱ.금융부채
171,077,642,347

Ⅲ.위험회피목적파생상품부채
20,648,868,414

Ⅳ.충당부채
23,154,998,437

Ⅵ.당기법인세부채
6,329,608,105

Ⅶ.이연법인세부채
443,013,086,797

Ⅷ.기타부채
86,076,917,017

부채총계
3,835,596,803,845

자본

Ⅰ.자본금
174,553,995,000

Ⅱ.기타포괄손익누계액
(97,409,267,496)

Ⅲ.이익잉여금
4,728,666,427,399

자본총계
4,805,811,154,903

부채및자본총계
8,641,407,958,748

과 목
제 57(당) 기 반기(누적)

Ⅰ.영업수익
1,314,532,516,893

Ⅱ. 영업이익
245,909,427,641

Ⅲ. 반기순이익
187,876,604,771

Ⅳ. 기타포괄손익
85,653,268,800

Ⅴ. 총포괄이익
273,529,873,571

Ⅵ.주당이익
2,691

더. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 사업계획 진행에 차질이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 이후 당사 주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정입니다. 국내법에 따라, 발행주식총수의 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주 또는 발행주식총수의 1%에 해당하는 주식을 보유한 주주는 상장회사의 이사, 임원, 법정 감사인 또는 청산인 등을 대상으로 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 또한, 상장회사 발행주식총수의 50% 이상을 보유한 모회사가 존재하는 경우, 모회사 발행주식총수의 1%에 해당하는 주식을 보유한 주주(그리고 모회사 역시 상장기업인 경우 모회사 발행주식총수의 0.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주)는 상장회사의 모든 이사를 대상으로 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

상장회사 발행주식총수의 0.05%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주 또는 발행주식총수의 1%에 해당하는 주식을 보유한 주주는 회사 정관, 관련 법령 또는 선량한 관리자 의무(fiduciary duties) 등을 위반한 (예를 들어, 경영진 과반수 이상이 회사 이익에 반하는 행동을 하고 있다고 판단하는 경우) 이사의 모든 행위를 중단할 것을 요구할 수 있습니다.

또한, 상장회사 발행주식총수의 0.1%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주 또는 발행주식총수의 3%에 해당하는 주식을 보유한 주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 그리고, 상장회사 발행주식총수의 0.5%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주 또는 발행주식총수의 3%에 해당하는 주식을 보유한 주주는 이사, 법정 감사인 또는 청산인 등의 해임을 요구하는 법원 명령을 신청할 수 있습니다.

한편, 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주 또는 발행주식총수의 3%에 해당하는 주식을 보유한 주주는 주주총회의 소집 또는 상장회사의 사업이나 재무현황을 조사하는 조사관의 임명 등을 요구하는 법원 명령을 신청할 수 있습니다.

당사를 위한 최선의 이익에 대한 소수주주들의 시각과 당사 이사회 또는 주요주주의 시각은 상이할 수 있습니다. 이에 따라, 소수주주들은 당사 이사회에서 채택한 전략의 이행을 금지하는 소송을 제기할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 실제로 발생하거나 발생할 위기에 처하는 경우, 당사 전략의 효과적인 적시 이행이 지연되는 등 당사 영업활동에 차질이 발생하는 것은 물론 경영자원이 분산될 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

러. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

『증권관련 집단소송법』(이하 “집단소송법”)에 따르면 피고회사가 발행한 증권을 자본시장에서 거래하는 과정에서 피해가 발생한 경우, 피해를 입은 구성원이 50인 이상이고 청구의 원인이 된 행위 당시의 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 국내 상장사인 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상이면 구성원 중 1인 이상이 대표당사자가 되어 손해배상청구소송을 수행할 수 있습니다. 증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 유가증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보 또는 여기에서 누락된 중요 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자 부당거래, 시세조작 또는 불공정 거래 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 인해 발생한 손해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 향후 당사가 한국거래소의 코스피시장에 당사의 보통주를 상장한 이후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생하는 것은 물론 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있습니다.증권집단소송법은 상장사가 발행한 증권의 매매 또는 그 밖의 거래과정에만 적용되고 있습니다. 하지만, 2020년 9월 28일에 발표된 법무부의 입법예고 예정안에 따르면 새로운 집단소송법 제정안을 통해 집단소송을 분야 제한 없이 모든 손해배상 청구로 전면 확대 적용하게 됩니다. 이와 같은 제정안이 국회를 통과하여 최종적으로 시행된다면,국내에서 집단소송이 활성화 될 것으로 예상됩니다. 또한, 이러한 제정안을 통해 소급 적용까지 가능해지면 원고는 새로운 집단소송제 시행 이전에 발생한 행위를 근거로 손해배상을 청구할 수 있습니다. 이에 따라 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우, 상당한 비용이 발생하는 것은 물론 핵심사업에 대한 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있습니다.

머. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 06월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 담고 있는 여러 미래 예측적 서술과는 상이할 수 있으며, 금번 공모 자금의 사용 계획등에 관한 미래예측적 서술 역시 이에 해당됩니다. 한편, 이와 같은 차이는 당사 사업과 관련하여 앞서 논의한 위험 요소를 비롯한 여타 요인들에 의해 유발됩니다. 이에는 아래에서 설명하는 요인 등이 있으나 이에 국한 되지 않습니다.

-
일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

-
COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

-
보험업 관련 규제, 입법 및 사법 관련 전개사항

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계약 조건에 따른 제3자의 과업 수행력

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국내외 금리 및 환율 변동

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당사의 차입 및 채무 상환력

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국내외 소비자 신뢰 하락

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국내외 보험업 산업의 경쟁 여건 변화

-
국내외 금융시장 상황

본질적으로 앞서 언급한 그리고 이 외의 위험과 관련한 일부 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 그 중에서도 특히 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것뿐만 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 즉, 수익 감소, 비용 증가, 자본비 증가, 설비투자 지연, 기대했던 성과개선의 불완전 실현 등의 가능성에 국한되지는 않으나 이와 같은 가능성이 발생할 수 있습니다.

투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래 예측적 서술에 지나치게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보나 미래의 사건 또는 다른 사유의 결과에 따라 미래 예측적 서술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 이에 대한 어떠한 책임도 지지 않음을 고지합니다. 당사 또는 당사를 대행하는 개인에게 귀속되는 차후의 모든 미래 예측적 서술 전체는 본 섹션에서 기재하거나 참조하고 있는 주의사항에 의해 명시적으로 한정됩니다.

서. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 유가증권시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다.

당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 주관사단 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

-
당사 재무 실적

-
당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

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성공적인 신규 시장 진입을 위한 당사의 역량

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도

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시장금리 변동

-
국내외 증권시장 내 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 인해 주식의 시장가격에 영향이 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주 보유지분은 보통주 58,546,746주(공모 후 상장예정주식의 83.85%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 예금보험공사는 본 공모 후 당사 보통주 58,546,746주(공모 후 상장예정주식의 83.85%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 예금보험공사는 당사의 지배주주로서 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.

저. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않습니다.또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우: 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우: 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우: 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

처. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항수요예측은 2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목), 청약은 2023년 10월 25일(수) ~ 10월 26일(목) 진행될 예정입니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 10월 13일(금) ~ 10월 19일(목) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 10월 25일(수) ~ 10월 26일(목)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

커. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다. 이에 따라,
당사 보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있으며, 타 증권 시장과 마찬가지로 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제가 발생한다면 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.정부는 민간사업의 다양한 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 이와 같은
정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 보통주는 미국 및 여러 유럽 국가의 유가증권시장 대비 시가총액은 작고 변동성은 높은 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다. 한국거래소 유가증권시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다. 타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한 시세조종, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험한 바 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 이와 유사한 문제가 발생하는 경우, 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 민간사업 부분의 여러 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여 생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

터. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험당사는 2023년 6월 19일 한국거래소에 상장예비심사를 신청하여 2023년 8월 22일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2024년 2월 21일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2023년 9월 12일 최초 증권신고서를 제출하였습니다.
그러나 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유가증권시장 상장규정 제26조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2023년 6월 19일 한국거래소에 상장예비심사를 신청하여 2023년 8월 22일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2024년 2월 21일까지 신규상장 신청을 해야 합니다.추가로 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 유가증권시장 상장규정 제23조 1항 1호 마목에 따라 해당 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

퍼. 현금 유보에 따른 위험당사가 투자 목적 등으로 주주에게 현금 배당을 하지 않고 유보하는 경우, 기초자산의 가치는 상승하겠으나 보통주의 시장 가격에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 보통주는 주당 순자산가치보다 더 높은 또는 더 낮은 가격에 거래될 수 있습니다. 당사가 투자 목적, 운전자본준비금 또는 기타 목적으로 주주에게 현금 배당을 하는 대신 영업활동 현금흐름을 유보하는 경우, 이와 같은 유보금으로 기초자산의 가치는 상승하겠으나 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 장래 현금 배당에 대한 시장의 기대치를 충족하지 못하게 된다면 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

허. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
최근 급격한 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성 또한 존재하여 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 최근 급격한 인플레이션 조절을 위한 기준금리 상승으로 인해 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

고. 유가증권시장 신규상장종목의 신규상장일 가격제한폭 확대에 따른 위험

2023년 4월 12일 유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정으로, 2023년 6월 26일부터 유가증권시장 신규상장종목은 상장예비심사신청일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 모집 또는 매출시의 가격을 기준가격으로 합니다. 아울러,
신규상장일 가격제한폭 또한 기준가격 대비 60%~400%로 확대되었으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2023년 4월 12일 유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정으로, 2023년 6월 26일부터 유가증권시장 신규상장종목은 상장예비심사신청일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우 모집 또는 매출시의 가격을 기준가격으로 합니다. 아울러, 신규상장일 가격제한폭 또한 기준가격 대비 60%~400%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

노. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 주관사의 주식 보유는 자본시장법, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 및 「금융투자업 규정」 등 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고
미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하고 있으므로, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 당사의 보통주 54,356주를 보유하고 있습니다. 미래에셋증권㈜의 취득 내역은 아래와 같습니다.

[미래에셋증권㈜의 서울보증보험㈜ 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

이름
취득 내역
취득일자
주식수
취득가액
규모

미래에셋증권㈜
보통주
2022.10.27
54,356
36,795
2,000,000,000

(주1)

「금융투자업규정」제4-19조제5호에 의거 상기의 주식은 상장일부터 30일간 처분 또는 양도가 제한됩니다.

(주2)

주식수 및 취득가액은 액면분할 후 기준입니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 공동대표주관사인 미래에셋증권㈜은 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 32,126주를 보유하고 있으며, 취득일로부터 증권신고서 제출일 현재까지의 보유기간이 2년을 경과한 바 의무보유 대상에 해당하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜의 공모전 지분율은 0.08%로 이에 해당하지 않습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 미래에셋증권㈜는 이에 해당하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 금융투자업규정상 주관회사 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우, 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 이에 따라 미래에셋증권㈜가 보유하고 있는 주식은 상장 후 처분 또는 양도가 제한될 예정이며, 미래에셋증권㈜는 위 처분 또는 양도 제한을 준수하기 위하여 전체 보유주식에 해당하는 54,356주에 대하여 상장일로부터 30일간 자발적 계속보유확약에 동의하였습니다.

[금융투자업규정]

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.

1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약·인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위

2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위

3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위

4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위

5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유 및 인수행위는 관련 규정상 제한되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래에셋증권㈜는 당사의 상장주선인이자 주식을 보유하는 자로서, 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 서울보증보험㈜의 경우에는 "동사", "회사", "서울보증보험" 또는 "서울보증보험㈜"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 서울보증보험㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 서울보증보험㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 서울보증보험㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

공동대표주관회사

미래에셋증권㈜
00111722

공동대표주관회사

삼성증권㈜
00104856

2. 평가의 개요
가. 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는 데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 당사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 서울보증보험 주식회사의 기명식 보통주식 6,982,160주(신주 0주, 구주 6,982,160주)를 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도(2022년, 2021년, 2020년) 및 반기(2023년 2분기) 검토/감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가 일정

구분
일시

공동대표주관계약 체결
2022.09.07.

기업실사
2022.09.07. ~ 2023.09.11

상장예비심사 신청
2023.06.19.

상장예비심사 승인
2023.08.22.

증권신고서 제출
2023.09.12.

다. 기업실사 참여자
(1) 공동대표주관회사 실사 참여자

소속
직책 (직위)
성명
담당업무
참여기간
주요경력

미래에셋증권주식회사

IPO본부

본부장

성주완

IPO 업무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 24년

IPO1팀

부서장
하주선
IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 14년

IPO솔루션팀

부서장
최원호
IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 11년

IPO1팀

부장

홍승일
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 13년

IPO1팀

차장

원성연

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 6년

IPO1팀

차장

양진혁

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 6년

IPO솔루션팀
과장
조영주
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 4년

IPO1팀
대리
김상민
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 3년

소속
직책 (직위)
성명
담당업무
참여기간
주요경력

삼성증권주식회사
IB1부문
부사장

이재현

IB 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 27년

Advisory본부

상무

이상현

기업금융 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 25년

Capital Market본부

본부장

이기덕

IPO 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 23년

ECM1팀
팀장
고영완
IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 20년

Advisory1팀

이사

백승국

IPO 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 21년

ECM1팀

부장

지병근

기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 12년

ECM1팀

과장

박지용

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 6년

ECM1팀

대리

박희승

기업실사 및 서류작성 실무 담당
2022.09.07. ~ 2023.09.11.
기업금융 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

서울보증보험㈜

대표이사

유광열

대표이사

전무

남상일

경영지원총괄

상무

온민우

소비자보호본부

상무보

조성용

전략기획본부

상무보

권홍열

자산운용본부

부장

강민두

기획부장

팀장

김형주

기획팀

팀장

전경준

IR팀

차장

조성민

기획팀

과장

한승엽

기획팀

대리

김혜지

IR팀

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부- 내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

마. 기업실사 이행내역

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 삼성증권㈜은 서울보증보험 주식회사의 유가증권시장 상장을 위해 서울보증보험 주식회사에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2022년 9월부터 2023년 6월까지 진행하였으며, 상장예비심사 신청 이후부터 증권신고서 제출일(2023년 9월 12일)까지 상장 관련 증권신고서 작성, 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.

(1) 장소

- 본사: 서울시 중구 김상옥로 29
(2) 일자 및 주요 내용

일자
장소
참여자
실사내용

발행사
평가회사

[대표주관회사계약 및Kick-off Meeting]2022.09.07

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ공동대표주관회사 계약 체결ㆍ공동대표주관회사 및 발행사 Kick-off Meeting

- 업무 분장 및 예상 이슈 논의

[1차실사]

2022.09.19

~

2022.09.30

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ최근 5개년 재무제표 및 감사보고서 검토(IFRS)

ㆍ산업 및 사업에 대한 이해

ㆍ주요 상품 및 영업에 대한 이해

ㆍ정관 및 사내규정 검토

ㆍ회사 경영성과 및 향후 실적 전망에 대한 설명

ㆍ회사 중기 전략 및 향후 경영 추진 방향 설명

ㆍDue Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트, 질문지 준비

[2차 실사]

2022.10.04

~

2022.10.14

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ부서별 담당자 인터뷰 (보상, 구상, 리스크, 자산운용, 인사, 마케팅, 영업, 상품, 전략, 재무, 회계, 노사, 법무 등)

ㆍ법무 관련 사항 검토구조

- 현재 진행중인 소송의 존재여부, 내용, 결과, 예정 대응 방안 등

- 사업구조에 영향을 끼치는 주요 계약 사항

ㆍ인사 및 노무 관련 사항 검토

- 인사관련 규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 규정

ㆍ재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 구성, 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

ㆍ주식 관련 사항 검토

ㆍ경영성과 관련 사항 검토

- 향후 예상실적 점검

- 최근 3개년 실적 변동 원인에 대한 설명

- 수익구조에 관한 사항 분석

[3차 실사]2022.11.07

~

2022.11.18

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ실사 및 상장일정 협의

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 구체적 협의

ㆍ일반사항 추가 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

ㆍ자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

ㆍ내부통제제도 점검 및 보완 협의

- 주요 내부규정 신설 및 보완

- 공시담당자 선임 계획 등

ㆍ재무, 회계 관련 추가 인터뷰

[4차 실사]

2022-12-05

~

2022-12-30

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍESG 경영체계 검토

ㆍEquity Story Line의 구체적 내용 검토, 향후 투자자 대상 IR 대비사항 관련 정리 및 검토

ㆍIPO Value-up 방안에 대한 의견 제시 및 검토

ㆍ상장예비심사 신청서 작성 업무

- 신청서 작성 서식 관련 업무

- 신청서 작성 관련 양식 송부

[5차 실사]

2023-01-16

~

2023-02-17

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ상장예비심사신청서 작성 업무

- 항목별 기재사항 재검토 및 업무분담 조율

- 신청서 작성 관련 양식 및 자료 송부

- 작성 담당자 별 신청서 작성 Feedback

ㆍ명의개서대리인 선임 및 주식사무 절차 관련 일정 검토

[6차 실사]

2023-03-02

~

2023-06-09

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ한국거래소 사전협의 신청

ㆍ상장예비심사 신청서 및 부속서류 (DD체크리스트 등) 작성

ㆍ상장주선인의 의견 기업실사보고서 작성

ㆍ상장예비심사신청서 진행상황 검토

[한국거래소 사전협의]2023-06-12

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ상장예비심사 신청서 Draft 제출

[7차 실사]

2023-06-13

~

2023-06-16

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ상장예비심사신청서, DD체크리스트, 상장주선인의 기업실사보고서 등 최종 진행상황 검토

ㆍ구주매출 가격 확정

[상장예비심사신청]2023.06.19

서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원

ㆍ최종 상장예비심사 신청서 제출

[상장예비심사 대응]2023.06.19~2023.08.22
서울보증보험 본사, 삼성증권 본사, 미래에셋증권 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원
ㆍ한국거래소 상장예비심사 대응ㆍ상장예비심사 신청 이후 주요 경영 및 영업활동, 주주구성 등 변동사항 검토ㆍ2023년 반기 실적 및 재무수치 검토

[8차 실사]2023.08.25
서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원
ㆍ증권신고서 작성ㆍ증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의 등

[증권신고서 제출]2023.09.12
서울보증보험 본사
기업실사 참여자 전원
기업실사 참여자 전원
ㆍ증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용
가. 사업의 수익성동사는 보증보험업을 주력으로 영위하고 있으며, 최근 3사업연도 간 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 수익성 분석]

(단위: %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

동사
동사
업종 평균
동사
업종 평균
동사
업종 평균

영업이익률
18.7%
27.9%
2.0%
25.8%
9.2%
16.4%
5.5%

총자산순이익률
4.4%
5.8%
0.3%
4.7%
0.8%
3.7%
0.3%

자기자본순이익률
7.8%
10.8%
2.7%
8.8%
6.2%
7.0%
0.1%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
보험업감독규정에 따라 금융통계정보시스템에 공시되는 감독용 재무제표 기준 동사의 영업이익률은 2020년, 2021년, 2022년, 2023년 반기 각 5.66%, 11.99%, 18.79%, 16.91%입니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 금융통계정보시스템에 공시되는 감독용 재무제표 기준 동사의 총자산순이익률은 2020년, 2021년, 2022년, 2023년 반기 각 3.79%, 4.81%, 5.84%, 4.40%입니다.

(주3)
2023년 반기 총자산순이익률 및 자기자본순이익률은 반기 실적을 연환산한 기준입니다.

(주4)
지배주주순이익 및 자기자본은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주5)
업종 평균은 동사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

보험업계는 2008년 금융위기 이후 고착화된 저금리 기조에 2020년까지는 전반적으로 낮은 수익성을 기록하였고, 이후 글로벌 금리 상승 기조에 따라 수익성이 상승하는 모습을 기록하고 있습니다. 수년간 고금리 기조가 이어질 것으로 예상되는 바, 보험업 전반적으로 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 판단되며, 동사 또한 현재의 높은 수익성을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 특히, 일반적으로 손해보험회사들이 보험영업에서는 경과보험료와 발생손해액을 거의 일치시켜 이익을 내지 못하며, 이익은 보험금을 운용하여 발생시키는 반면에, 동사는 낮은 손해율을 바탕으로 보험사업에서도 수익을 기록하고 자산운용으로도 수익을 기록함에 따라 동사의 수익성은 상당기간 지속될 것으로 예상됩니다.

[최근 3사업연도 손해율, 사업비율, 합산비율 및 운용자산이익률 분석]

(단위: %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

동사
동사
업종 평균
동사
업종 평균
동사
업종 평균

손해율
67.6%
49.6%
84.1%
54.9%
84.7%
69.0%
85.9%

사업비율
13.8%
17.0%
21.6%
17.8%
21.5%
16.7%
22.2%

합산비율
81.4%
66.6%
105.7%
72.7%
106.1%
85.6%
108.1%

운용자산이익률
2.5%
2.2%
3.1%
2.4%
3.5%
2.9%
3.1%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
손해율은 경과보험료 대비 발생손해액, 사업비율은 보유보험료 대비 순사업비, 운용자산이익률은 경과운용자산 대비 투자영업이익 기준입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 반기 합산비율은 비교가능성 제고를 위해 기존 IFRS4 기준 재무제표에 따른 손해율 및 사업비율을 사용하여 산출한 손해율입니다.

(주3)
업종 평균은 동사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

한편, 동사의 손해율은 동사의 우수한 리스크 관리 역량과 발생손해액 감소 등에 기인하여, 최근 3사업연도 동안 감소세에 있습니다. 사업비율도 낮은 수준을 나타내고 있으며, 손해율과 사업비율의 합계인 합산비율 또한 낮은 수준을 유지해오고 있는 바, 효율적인 보험영업활동을 지속하고 있다고 판단됩니다. 2023년 반기 기준 손해율은 전년 대비 상승한 67.6%를 기록하였습니다. 2023년 상반기 보험료 실적은 전년 동기인 2022년 상반기 및 직전 반기인 2022년 하반기 대비 상승하였으나, 2023년 상반기 대외적 요인인 금리 인상, 부동산 경기 위축 및 글로벌 경제 여건 악화에 따라 보상이 증가하며 손해율은 악화되었습니다. 상품별로는 주로 이행보증, 전세금보장, 임차자금 등 상품의 보험금 지급이 증가하였습니다. 이행보증상품의 경우 2022년 하반기 이후 정부의 COVID-19 지원 사업들이 종료됨에 따라, 중소기업 및 소상공인을 중심으로 채무상환능력이 악화된 바 이들을 중심으로 청구금액이 증가하였습니다. 전세금보장 및 임차자금의 경우 부동산경기 하락에 따른 역전세 등으로 임대인의 보증금 반환 여력 악화 및 금리상승 등에 따른 차주의 상환여력 악화로 인한 기한이익상실 등으로 인한 보험금 지급이 증가하였습니다. 다만, 2023년 2분기를 기점으로 보험금 청구 증가폭 둔화 등으로 원보험수지차가 개선될 것으로 전망되는 바, 하반기 손해율은 평년 수준으로 정상화될 것으로 판단됩니다. 또한, 동사의 보험요율은 과거 3개년 손해율을 근거로 산정되는 바, 만약 손해율이 상승하면 보험요율 또한 상승하게 되어 손해율이 하향 조정됩니다. 이와 같이 동사는 향후 손해율 상승에 따른 요율 조정 및 안정적인 투자수익 실현으로 견조한 수익성을 유지할 것으로 판단됩니다.

운용자산이익률의 경우 다소 낮으나, 이는 동사가 취급하는 보증보험상품의 듀레이션이 짧아, 동사는 상대적으로 이를 맞추기 위해 유동성이 높은 금융상품에 투자하게 된 것에 기인합니다. 그러나, 동사는 현재까지의 보수적인 자산운용에서 탈피하여 대출자산 취급 및 대체투자 비중 확대 등 일부 적극적인 자산운용을 계획하고 있는 바, 향후 운용자산 이익률은 상승할 것으로 판단합니다.

나. 사업의 성장성

[최근 3사업연도 성장성 분석]

(단위: %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

총자산증가율
5.2%
(6.0%)
10.1%
7.4%

자기자본증가율
(0.3%)
(8.3%)
13.4%
8.2%

보험료수익증가율
7.7%
4.3%
2.2%
3.5%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
총자산증가율 및 자기자본증가율은 연환산 기준입니다.

(주2)
자기자본증가율은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주3)
보험료수익증가율은 전년동기대비 기준입니다. 한편, 2023년 반기의 경우 IFRS17 도입 이후 보험료수익을 더 이상 산출하지 않음에 따라 보험수익 기준으로 작성되었습니다.

동사의 총자산 및 자기자본은 동사가 지속적으로 당기순이익을 기록하여 자기자본과 총자산이 증가하며 지속적으로 증가해 왔습니다. 다만, 2022년의 경우 2021년 대비 다소 총자산 및 자기자본이 감소하였습니다. 이는 동사가 3.2%의 지분을 보유하고 있는 ㈜카카오뱅크가 2021년 상장하여 주가가 크게 상승하였으나, 2022년도 주가가 고점 대비 하락하며 매도가능금융자산평가이익의 감소(기타포괄손익누계액)로 기록되었기 때문과 2021년 대비 2022년 기준금리 상승으로 동사가 보유한 채권자산의 평가손실의 발생으로 매도가능금융자산평가손실이 발생하였기 때문입니다. 다만, 해당 손실은 현금 유출이 없는 회계적인 손실이며, 동사는 안정적인 보험료수익 상승세를 유지하고 있는 바 향후 총자산 및 자기자본도 안정적으로 상승할 것으로 판단됩니다. 향후 동사의 보증보험을 대체하는 대체재의 출현 또는 손해율의 급격한 변동이 없는 한 동사의 총자산, 자기자본, 보험료수익은 안정적으로 성장할 수 있을 것으로 판단됩니다. 2023년 반기의 경우 2023년부터 동사에 새로운 회계기준인 IFRS17이 적용되며 자산 및 부채가 모두 시가평가됨에 따라 시가의 변동으로 총자산과 자기자본이 일부 변동되었습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 총자산은 전기말 대비 상승하였으며, 보험료수익도 전년 동기 대비 증가하는 등 동사의 성장성은 안정적으로 유지된다고 판단됩니다.
다. 재무 안정성동사의 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 부채비율 분석]

(단위: %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

부채비율
80.0%
88.0%
83.5%
89.0%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
부채비율은 자기자본 대비 부채총계이며, 자기자본은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주2)
2020~2022년 부채 및 자본총계는 IFRS4를 적용하여 산출된 재무제표 기준, 2023년 반기는 IFRS17을 적용하여 산출된 재무제표 기준입니다.

동사는 우수한 자본여력을 보유하고 있으며, 동사가 주력으로 취급하는 보증보험의 경우 일반적인 생명보험 및 손해보험보다 보장 기간이 짧은 바 상대적으로 낮은 규모의 보험부채가 재무제표에 계상되어 있습니다. 따라서, 부채는 낮은 반면 자본이 높은 특성을 보이는 동사의 부채비율은 낮은 모습을 보이며 우수한 재무안정성을 기록하고 있습니다.

[최근 3사업연도 지급여력비율, 유동성비율, 현금수지차비율 분석]

(단위: %)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

지급여력비율
411.7%
381.9%
420.2%
413.9%

유동성비율
1,421.7%
1,933.0%
1,055.7%
409.3%

현금수지차비율
NA
42.3%
43.7%
33.5%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년 반기말의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다.

(주4)
보험업감독규정 부칙에 따라, 23년 반기말 지급여력비율은 변동될 수 있으며, 확정치는 결산기준일 이후 3월이내 경영공시자료를 통해 공시할 예정입니다.

(주5)
2022년 12월 보험업감독시행세칙이 개정되며 보완유동성자산 등이 유동성자산으로 포함되며 2022년 유동성비율이 상승하였으며, 개정 전 기준으로 계산된 2022년 유동성비율은 526.4%입니다.

(주6)
현금수지차비율은 IFRS17 적용 및 관련 법령 개정에 따라 2023년부터는 산출되지 않습니다.

한편, 동사의 지급여력비율은 금융감독원의 권고기준인 150%를 크게 상회하는 모습을 나타내고 있습니다. 또한, 유동성비율의 경우 금융자산 평가금액이 지속 증가함에 따라 2022년까지 지속 상승하였으며, 현금수지차비율 또한 현금수지차 증가에 따라 2022년 말 42.3%를 기록하며, 적극적으로 유동성을 확보하는 모습을 기록하고 있습니다. 이러한 이유는 타 손해보험사들이 자산운용 사업에 따른 투자리스크에만 노출되어 있는 반면, 동사가 영위하는 보증보험업은 자산운용 사업에 따른 투자리스크와 보증보험 상품 특성에 따른 신용리스크에도 노출되어 있기 때문입니다. 이러한 리스크에 대처하기 위해 동사는 충분한 유동성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 이와 같이 높은 재무안정성을 기록하고 있음에 따라, 상장 이후 추가적인 자금조달 필요성이 낮다고 판단되며, 안정적인 지급여력을 바탕으로 상장 이후 지속적인 주주환원을 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한 동사는 국내 손해보험사 및 보증보험사 중 삼성화재와 함께 가장 높은 신용등급을 기록하고 있습니다. 동사는 한국기업평가, 한국신용평가 기준 AAA(안정적) 등급을 수령하였으며, Fitch 기준 AA-(Stable), S&P 기준 A+(Stable) 등급을 획득하였습니다. 이를 바탕으로 평가 시 동사는 우수한 재무안정성을 보유하고 있으며, 안정적으로 보험금을 지급할 수 있는 능력도 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사가 최근 3개년 획득한 신용등급은 다음과 같습니다.

평가일

평가대상

평가대상증권의 신용등급

평가회사

2020.02.11

보험금지급능력(IFS)

AA-(Stable)

Fitch

2020.06.26

기업신용

AAA(안정적)

한국신용평가

2020.06.26

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국신용평가

2020.06.29

기업신용

AAA(안정적)

한국기업평가

2020.06.29

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국기업평가

2020.10.30

보험금지급능력(FSR)

A+(Stable)

S&P

2021.03.01

보험금지급능력(IFS)

AA-(Stable)

Fitch

2021.06.24

기업신용

AAA(안정적)

한국신용평가

2021.06.24

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국신용평가

2021.06.29

기업신용

AAA(안정적)

한국기업평가

2021.06.29

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국기업평가

2021.08.26

보험금지급능력(FSR)

A+(Stable)

S&P

2022.02.09

보험금지급능력(IFS)

AA-(Stable)

Fitch

2022.06.24

기업신용

AAA(안정적)

한국신용평가

2022.06.24

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국신용평가

2022.06.28

보험금지급능력(FSR)

A+(Stable)

S&P

2022.06.29

기업신용

AAA(안정적)

한국기업평가

2022.06.29

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국기업평가

2022.12.15

보험금지급능력(IFS)

AA-(Stable)

Fitch

2023.06.26

기업신용

AAA(안정적)

한국신용평가

2023.06.26

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국신용평가

2023.06.29

기업신용

AAA(안정적)

한국기업평가

2023.06.29

보험금지급능력

AAA(안정적)

한국기업평가

라. 회사의 경쟁력동사의 아래와 같은 핵심 경쟁력이 타 경쟁업체들과의 차별화 및 동사의 성공에 기여하는 것으로 판단됩니다.
(1) 여전히 성장 중인 보증보험 산업 및 국내 유일한 전업 종합보증보험사 포지셔닝먼저 동사가 사업을 영위하고 있는 보증시장은 여전히 성장 중입니다. 보증산업은 국가경제 성장 및 산업고도화에 따라 지속적으로 성장해왔으며, 최근에는 담보거래 대신 신용거래가 늘어나는 추세에 따라, 보증에 대한 수요가 더욱 높아지고 있습니다. 이로 인해, 보증산업은 전체 국가경제보다 더 빠른 속도로 성장하고 있으며, 2017년부터 2022년까지 국내총생산(GDP)가 연평균 3.2% 성장할 때, 국내 보증산업은 동기간 연평균 9.5%의 속도로 성장하였으며, 국내총생산 대비 보증잔액 비중 또한 2017년 64.8%에서 85.1%로 높아졌습니다. 한편, 보증보험업을 영위하는 동사의 특성에 맞춰 타 보험산업과 비교할 경우 보증산업은 2017년부터 2022년까지 연평균 9.5% 성장한 것에 반해, 동기간 손해보험은 연평균 4.4%, 생명보험은 연평균 3.5%의 속도로 성장하며, 보증산업은 타 보험산업 대비 차별화된 성장세를 나타냈습니다.이러한 보증산업 내에서 동사는 국내 유일한 전업 종합보증보험회사로 보증보험을 상품으로 취급할 수 있는 유일한 보험회사로 산업성장의 수혜를 직접적으로 누리고 있습니다. 동사의 보증잔액은 2017년부터 2022년까지 연평균 10.4%로 성장하며, 동기간 9.5% 성장한 보증산업 전체보다 더 빠르게 외형성장을 이뤄왔습니다.한편, 동사는 향후에도 신용정보ㆍ평가(금융 또는 대안정보 기반 대출보증, 팩토링 등 Credit Bureau 성격 신사업), 해외영업(한국형 보증보험 사업모델 확장을 통한 수익구조 다변화), 디지털 기반 혁신(데이터 활용 및 운용 효율화 통한 보증플랫폼 구축), 채권 추심(구상권 행사 노하우 기반 채권추심 진행) 등을 통해 기존 국내 보증보험산업의 안정적 성장에 더해 추가적인 성장동력 확보가 가능할 것으로 보입니다.
(2) 다각화된 상품ㆍ고객ㆍ산업 포트폴리오를 통한 변동성 관리동사는 국내유일한 전업 종합보증보험회사로서, 타 보증기관이 취급하지 못하는 전 영역의 시장 및 고객을 대상으로 우수한 평판 및 지배적인 지위를 확보했으며, 금융당국의 인가규제 이외 대체불가능한 포지셔닝을 통해 공고한 진입장벽을 구축하였습니다.

동사의 잠재적인 경쟁회사로 볼 수 있는 타 보증기관은 일부 영역에서 경쟁 중인 공제기관 및 공적보증기관 또한 설립목적에 따라 제한적인 범위 내에서 사업을 영위하고 있습니다. 예를 들어, 신용보증기금의 경우 채무이행보증과 신용보증 내 일부의 상품만 취급할 수 있으며, 공제조합은 채무이행보증에 한해 해당 조합원만을 대상으로 제공하고 있습니다. 무역보험공사 및 주택금융공사와 같은 공사의 경우에도 일부 채무이행보증 및 신용보험 상품에 한정되어 있으며 이러한 업무영역에 대한 한계는 수출입은행 및 협회 등에도 동일하게 적용되고 있습니다.

반면 동사는 사실상 보증구분 내 모든 상품을 취급하고 있어 타 경쟁기관 대비 상품 Coverage 기반 본원적인 우위를 보유하고 있습니다. 또한 1969년 대한보증보험설립 및 1998년 한국보증보험과의 합병을 거친 54년의 업력을 기반으로 전 상품을 아우르는 포트폴리오를 안정적으로 운영 중으로 특정 매출처에 편중됨으로써 발생할 수 있는 매출 변동성을 최소화하였으며, 2002년 이후 적자를 기록한 적이 없습니다. 2022년 경제 주체별 보증잔액 비중 기준 동사는 개인(56%), 중소기업(34%), 대기업(8%), 기타(2%) 순으로 분산되어 있으며, 산업별로는 금융보험업(26%), 제조업(17%), 건설업(8%), 부동산업(8%) 및 기타(41%) 순으로 분포하고 있어 상품별 높은 분산도를 유지하고 있습니다. 또한 신규 수요 발생 시 맞춤형 신상품 개발로 지속 확장해온 결과 신청서 제출일 현재 69개의 상품군을 보유하는 등 영업기반 측면에서 우수한 안정성을 보유하고 있습니다. 그리고 이러한 포괄적인 보증보험 상품 커버리지에 힘입어 cross-selling 등 상품 간 시너지를 기대할 수 있으며, 양질의 데이터 확보를 통해 신용평가 시스템 고도화 및 심사 노하우 등을 기반으로 경쟁력을 제고해나갈 수 있습니다.

(3) 54년간 축적된 경험을 바탕으로 한 리스크 관리 역량보증보험은 그 특성상 경기 상황에 따라 손해율의 변동성이 일반 손해보험사보다 높은 편이며, 고액 보증사고 발생 여부에 따른 이익변동성이 수익구조에 내재되어 있습니다. 이는 고의성이 있을 수 있는 채무불이행을 담보로 하는 보증보험의 경우 역선택의 가능성이 높으며, 부종성을 띄어 주계약에 종속되는 보증보험의 특수성에 기인합니다. 즉, 한 보증계약 내 사고발생은 타 보증계약까지 연계되는 등 연쇄적 보험사고가 발생할 수 있으며 IMF 외환위기와 같은 전반적인 경제 위험이 도래했을 때 손해율이 높은 수준으로 상승할 가능성을 내포하고 있습니다. 상기 내용 고려 시 보증보험은 거대 위험에 대한 시스템적 리스크에 노출되어있다고 할 수 있습니다.한편, 보증상품의 경우 보험계약자의 신용도와 보증상품의 리스크에 따라 인수조건이 상이하게 결정될 수 있어 매 건별 특정된 심사업무가 필수적입니다. 하지만 동사의 경우 기 구축된 시스템을 활용해 높은 심사 효율성을 내재화하였습니다. 내부적으로, 보험계약자 대상 심사는 시스템평가(기업신용평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자신용평가 시스템)와 전문가평가(지점, 본부, 본사)를 병행하여 실시하고 있습니다.

시스템 상 이루어지는 평가로는 기업평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템이 있습니다. 기업신용평가시스템(CRS: Corporate Rating System)의 경우 법인 및 재무제표가 제출된 개인사업자를 대상으로 이루어집니다. 해당 시스템 내 평가대상은 재무ㆍ비재무정보 및 대표자 신용정보 등의 정보를 활용하여 총 14등급 체계의 신용등급으로 구분되며, 보험계약 이후 연 4회의 정기평가 및 수시평가를 통해 기존 평가등급에 대한 검증이 이루어지고 있습니다. 해당등급에 따라 보험계약자에 대한 개별 보험상품 인수기준 한도, 예상 부도율 등을 산정하여 계약조건이 정해지고 있습니다.

조기경보시스템(EWS: Early Warning System)의 평가대상은 유효보증잔액이 1억원 이상인 기업 및 개인사업자입니다. 해당 대상은 주 1회 15개의 금융동태정보, 8개의 재무정보, 8개의 대표자 신용정보를 통해 등급이 산정되게 됩니다. 등급은 경고, 주의, 관찰, 정상 총 4가지로 분류되며 해당 등급에 따라 보험계약에 대한 규제 수준이 결정되게 됩니다.

개인신용평가시스템(PCES: Personal Credit Evaluation System)은 보험계약을 희망하는 개인을 대상으로 구축되어 있습니다. 해당 시스템을 통해 각 개개인은 신용정보, 내부정보(거래내역, 정상이행 보험계약, 보·구상정보 등)을 기준으로 총 10구간 체계로 등급이 산정되며 이는 보험청약 심사시점 뿐 아니라 매월 정기적으로 이루어지는 개별 위험량 측정시 활용되고 있습니다. 산정된 등급을 기준으로 고객 개개인에 대한 계약자별 위임전결액 기준, 개별 인수조건 및 보험리스크를 산정하고 있습니다.

개인사업자(SOHO: Small Office Home Office) 신용평가시스템은 비금융정보를 활용한 각 사업체 특성별 차별화된 평가모형입니다. 전반적인 평가 흐름은 개인신용평가시스템과 동일하나 주계약 당사자(또는 평가대상자)가 개인사업자인 경우 KCS 매출, K-Biz 공제납입, KoDATA 자동이체 정보 등 각 사업자 특성을 반영하여 사업 역량 평가가 이루어지며 이를 통해 각 사업자는 10개 구간 체계로 등급이 산정되게 됩니다. 해당 신용평가 결과는 개인신용평가시스템과 동일하게 심사정책, 인수기준, 보험요율 등의 산출에 활용되고 있습니다.동사의 이러한 리스크 관리 역량은 최근 사회적으로 문제가 되고 있는 전세보증금반환보증정책에서 잘 드러납니다. 지난 2018년 이후 부동산 시장 강세가 지속되던 시기에 동사는 부동신 시장이 과열상태에 접어들었다는 판단 하에 LTV 기준 강화, 법인임대인 인수요건 강화, 다주택자 임대인 인수 제한, 그리고 보험요율을 인상하는 등 보수적인 기조로 전환하였습니다. 그 결과, 전세보증금반환보증 관련 대위변제금은 동사의 경우, 2018년 815억원에서 2022년 821억원으로 거의 유사한 수준을 기록하였습니다.이처럼 동사는 54년 노하우에 따른 인수심사정책을 바탕으로 보험영업이익을 지속적으로 시현 중이며, 최근 신용평가시스템 고도화, 언더라이팅ㆍ보상ㆍ구상 역량 강화 등을 통해 선제적으로 리스크를 관리하고 있습니다.

(4) 본원적 경쟁력을 기반으로 한 경쟁사를 압도하는 영업 및 재무지표

동사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등 경쟁사가 복제불가능한 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 향유하고 있습니다. 이는 타 보험회사 대비 동사가 차별적으로 보유하고 있는 보험영업부문의 현금흐름 창출력에 기인합니다. 타 생명보험사 또는 손해보험회사의 경우 업계 내 치열한 경쟁 및 그림자 규제로 인해 자유롭게 수익구조를 결정할 수 없기에 손해율과 사업비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정됩니다. 이에 보험영업에서는 대부분 수익을 기록하지 못하며 합산비율이 100%를 상회하여 손실을 기록하는 경우도 존재합니다. 따라서 국내 보험회사의 주 수익원은 수취된 보험료의 운용으로 발생하는 자산운용으로 단일 부문에서만 주 영업수익을 기록함에 따라 변동성이 상당부분 존재하며 수익성이 운용자산의 규모에 연계되어있어 성장성이 제한되어있다고 할 수 있습니다. 반면, 동사는 보증보험 전업사로서의 근본적인 우위를 향유하고 있는 바, 보험영업과 투자영업 양 사업부문에서 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 최근 5개년 타 손해보험사 평균대비 동사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성지표 분석]

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

합산비율
동사
81.4%
66.6%
72.7%
85.6%

업종평균
NA
105.7%
106.1%
108.1%

영업이익률
동사
18.7%
11.6%
5.7%
12.0%

업종평균
NA
(0.2%)
0.1%
2.7%

총자산이익률
동사
4.4%
5.3%
3.8%
4.8%

업종평균
NA
(0.1%)
0.2%
0.9%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업종 평균은 동사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB, 농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 반기 합산비율은 비교가능성 제고를 위해 기존 IFRS4 기준 재무제표에 따른 손해율 및 사업비율을 사용하여 산출하였습니다.

(5) 과거 트랙레코드로 증명되는 신뢰도 높고 명확한 주주환원정책동사는 배당가능이익 실현 이후 12년 연속 배당을 지급하는 등 장기간에 걸쳐 주주환원정책을 펼쳐왔으며, 향후에도 과거 트랙레코드로 증명되는 신뢰도 높고 명확한 주주환원정책을 이어갈 것으로 보입니다.동사는 1998년 대한보증보험과 한국보증보험의 합병 이후 예금보험공사를 통해 10.25조원의 공적자금을 투자 받았습니다. 이로 인해, 예금보험공사는 동사에 수혈한 공적자금을 지속적으로 회수하고 있으며, 현재까지는 지분매각이 아닌 우선주 상환 및 배당의 형태로 공적자금을 회수해왔습니다. 이에 따라, 동사는 상법상 배당가능이익을 실현한 이후 현재까지 매년 배당을 지급하고 있으며, 시기에 따라 일부 등락이 있으나 최근 10년간 평균 54.2%의 총 주주환원율(당기순이익에서 현금배당금과 자기주식 순매입액이 차지하는 비중)을 기록하고 있으며, 이는 국내 상장 손해보험사 6개사의 평균인 19.4%를 상회하는 수준입니다.동사는 타 보험사 대비 압도적인 지급여력비율을 기록하고 있으며 보증시장의 성장세 및 동사의 견고한 재무지표, 시장 내 우월적 지위 등을 고려 시 지속적인 현금창출 능력을 확보할 것으로 판단하고 있습니다. 동사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다.동사의 주주구성이나 최대주주의 공적자금 회수 수요를 고려할 경우 이와 같은 주주환원정책은 장기간 이어질 것으로 예상됩니다.
(6) 미래경영 전략을 통한 디지털 기반 글로벌 보증플랫폼 도약 계획

동사는 전사 체제의 목표인 GDP(Global, Digital, Partnership) 중 Global 전략 하 장기적으로 보증보험 및 재보험 사업의 글로벌 진출을 진행 중에 있습니다.보증보험은 신용거래가 활성화된 경제 단계에 도입될 수 있는 바, 동사는 보증보험에 대한 수요가 태동하고 있으며 국내 기업이 다수 진출해있는 동남아시아 등 신흥국ㆍ중진국을 대상으로 해외 진출을 도모하고 있습니다. 보증보험업을 영위하기 위해서는 현지의 주요 경제 주체 및 문화, 신용거래의 특성 등 정보에 대한 선제적인 파악이 필수적이기 때문에 동사는 목표하고 있는 해외 시장 내 사무소를 설립하여 현지 시장, 법률 및 리스크를 선 파악한 뒤 현지 영업을 재개하는 전략을 채택하고 있습니다. 실제 동사는 2007년 베트남 하노이 사무소를 시작으로, 중국 베이징(2008년), 미국 뉴욕(2012년), 인도네시아 자카르타(2021년) 사무소를 개설하였습니다. 이 중 하노이 사무소는 2014년 지점 전환한 바 있으며 현재는 이행보증을 필두로 소규모 영업수익이 발생하고 있고 향후 매출채권보증, 신원보증 등 상품 확장을 목표로 하고 있습니다. 또한 5개년 법인 전환 계획 하 자본금 규모 등 요건 충족 완료하여 법인 전환을 계획하고 있습니다. UAE의 경우 2009년 국내 건설사의 중동 진출 활성화에 따라 동반 진출하여 사무소 설치 이후, 2022년 신규로 중동보험관리법인(Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.)을 설립 완료하였으며, 이슬람 문화권 내 보증보험은 통용되지 않은 바 재보험 위주의 사업에 진출하였습니다. 중국과 인도네시아 사무소의 경우 현지 규제상 지점ㆍ법인 설립에 제약되는 점 등의 이슈가 존재하나 차후 인가를 목표로 하고 있으며, 미국은 보증보험 선진국으로 보증보험 연구개발 등 벤치마킹과 중남미 보증보험 수요 공략의 거점화를 위해 설립하였습니다.이외에도 동사는 2020년 4월 의장사로서 아시아 5개국 8개 회원사로 출범하여, 2023년 5월 기준 10개국 17개 회원사가 참여하고 있는 AGCIA(아시아보증ㆍ신용보험협회)를 창립하였습니다. 동 협회를 통해 동사는 글로벌 3~4위 권의 보증보험사로서의 입지를 강화하는 한편 아시아 전역의 보증산업 발전을 위한 로드맵을 구체화 할 계획입니다. 실제 당동사는 2022년 10월 AGCIA 회원사이자 캄보디아 1위 손해보험사인 Forte Insurance와의 업무협약 체결에 이어, 2023년 4월에는 AGCIA 회원사이자 몽골의 국영 재보험사인 Mongolian Re와 업무협약을 체결하여 동사의 보증보험 상품과 노하우를 제공하고 보증보험 시장을 개척하고 있으며, 2023년 5월 AGCIA 회원사이자, 중국 내 건설 관련(보증)보험 중개, 인수심사, 보증서 발급, 리스크관리 등 종합 서비스를 제공하는 보증 플랫폼 기업인 공보과기(Gongbao Tech)와 전략적 업무협약을 체결하여 중국 보증보험시장 공동 연구를 추진하고, 보증보험업을 영위하는 중국 보험사와의 교류를 확대하여 수재 재보험을 통한 중국 보증보험시장 진출 추진을 강화하고 있습니다.이처럼 동사의 글로벌 진출 전략과 관련하여, 국내 보증보험업에 대한 장기간의 업력과 현재까지 동사가 시현했던 사업 성과는 해외 신규시장 개척 중에 발생할 수 있는 시행착오를 최소화하는데 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

마. 기타 경영환경

동사는 보험금 지급과 관련해 동사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 존재하며, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 대상 소송 건에 대한 청구금액은 약 1,757억원(최근 사업연도 말 기준 1,237억원은 준비금 기적립)으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분

소송건수

청구금액

보험금청구소송

1,200

175,657,181

(주1)
최근 사업연도 말 기준 상기 소송사건 청구금액 중 123,685,354천원은 지급준비금에 기 반영되어 있습니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정보(주)의 퇴직금청구소송 6건(2,333,759천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

동사는 진행 중인 소송에 대하여 적극적으로 대응하고 있으며 특히 추산손해액 상당액을 보험계약부채로 계상하여 소송의 패소로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 보험금지급 소송 외 연대보증책임 발생여부 관련 소송과 같이 향후 동사의 구상채권 등에 영향을 줄 수 있는 소송에 대해서도 적극적으로 대응하고 있습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방

소송 가액

진행상황

소송일정 및대응방안

주요쟁점

1심

2심

3심

롯데관광개발㈜

323억원

전부패소

전부승소

진행중

2023.07.25. 상대방 상고이유에 대한 답변서 제출

회생채권의 변제기일에 대한 판단

공우이엔씨㈜

249억원

진행중

-

-

2023.04.17. 상대방 소장에 대한 답변서 제출

연대보증책임

발생여부

다만 현재로서는 동사가 진행 중인 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 보험급지급 관련 소송 청구금액의 상당액을 보험계약부채로 계상하고 있으며, 보험금지급 외 소송의 경우 추가적인 손실발생이 제한적일 것으로 판단되는 등 소송의 최종 결과가 동사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 동사는 최근 3년간 금융감독원과 감사원으로부터 총 2회(8건) 지적을 받은 사실이 존재하나, 지적사항 중 감리에 관한 내용은 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 지적사항 총 8건 중 6건의 경우 정비 및 개선을 완료하였으며, 2건의 경우 집행계획 보고를 완료하였습니다.

[최근 3년간 금융감독원 및 감사원의 지적사항, 제재사항]

일시

구분(소관기관)

지적사항

조치결과

2021년 4월

IT부문검사

(금융감독원)

개선

(1건)

- 재해복구용 핵심업무 관리 강화

조치완료

현지개선

(1건)

- 전자금융업무 비상대책 계획 및 운영 미흡

2021년 11월

공적자금 지원금융기관

경영정상화 추진 실태

(감사원)

통보(5건)

- 이행(선금급)보증보험 인수심사 부적정(2건)

- 전세임대주택신용보험 보험사고자 인수 제한 필요- 전세금보장신용보험(개인용) 보험요율 운용 부적정

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

주의

(1건)

- 자가운전 보조비 지급 부적정

집행계획

보고 완료

이와 같이 최근 3년간 동사에 대한 금융감독원의 지적 및 제재, 개선사항을 확인한 바, 영업정지 또는 영업활동을 위축할 만한 제재를 받은 사실은 없으나 향후 금융당 국으로부터의 제재사항으로 인하여 큰 규모의 과징금 및 과태료가 발생할 경우 동사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이는 동사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

상기 사항 외 동사는 최근 3년 간 제반 법률 또는 의무의 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실 또는 특별세무조사를 받은 사실은 존재하지 아니합니다.

바. 경영투명성 및 안정성
(1) 기업 지배구조
(가) CEO의 자질유광열 대표이사는 오랜 기간의 금융정책 경력과 금융감독원, 금융위원회 등에서의 오랜 근무 경력을 바탕으로 2020년 12월 서울보증보험의 대표이사로 선임되었습니다. 유광열 대표이사는 동사가 국내 최대, 국내 유일 종합보증회사이자 글로벌 3~4위의 보증보험회사로서 업계 선도의 경쟁력과 위상을 갖추고 업계가 주목하는 새로운 도약을 이루기 위해 회사가 나아가야 할 방향을 제시하고 있습니다. 또한, 유광열 대표이사는 다음과 같은 경영 철학을 바탕으로 동사를 경영하고 있습니다.

- 글로벌(Global)시장 확대

- 디지털(Digital) 금융 혁신

- 지속성장을 위한 파트너십(Partnership) 강화

유광열 대표이사의 프로필은 다음과 같습니다.

[유광열 대표이사 프로필]

성명

(국문) 유광열

(영문) Yoo, Kwang Yeol

(한문) 劉 光 烈

생년월일

1964년 2월 2일

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1982. 02

군산 고등학교

-

졸업

1986. 02

서울대학교

경제학

학사

1988. 08

서울대학교

행정학

석사

1997. 05

미국 텍사스 오스틴 주립대학교

경제학

박사

경력

기간

근무처명

직위

2006. 03 ~ 2007. 03

재정경제부

정책조정총괄과장

2007. 04 ~ 2008. 01

재정경제부

혁신인사기획관

2008. 02 ~ 2011. 03

주중 한국대사관

공사참사관 (재경관)

2011. 04 ~ 2013. 03

기획재정부

국제금융심의관

2013. 04 ~ 2016. 06

기획재정부

국제금융협력국장

2016. 07 ~ 2017. 01

금융위원회

금융정보분석원장

2017. 02 ~ 2017. 10

금융위원회

증권선물위원회 상임위원

2017. 11 ~ 2020. 06

금융감독원

수석부원장

2020. 12 ~ 현재

서울보증보험

대표이사

상기 기술된 유광열 대표이사 학력 및 경력 사항을 검토 시, 유광열 대표이사는 경영정책 전문가로 장기간의 금융 유관기관에서의 실무 경험과 관리 역량을 보유한 바, 동사의 CEO직을 역임할 자질을 충분히 갖추었다고 판단됩니다.
(나) 경영의 독립성동사의 이사회는 총 11인으로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

[이사회 구성]

직책명
성명
주요경력
담당업무

대표이사

(상근/등기)

유광열

(1964.02.02)

現 서울보증보험 대표이사

前 금융감독원 수석부원장

前 금융위 증권선물위원회 상임위원

前 금융위 금융정보분석원장

前 기재부 국제금융협력국장

대표이사

상근감사위원 (상근/등기)

안병주

(1961.12.06)

現 서울보증보험 상근감사위원

前 기재부 복권위원회 사무처장

前 새만금개발청 기획조정관

감사

전무이사

(상근/등기)

남상일

(1965.05.25)

現 서울보증보험 전무이사

前 서울보증보험 전략기획본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

前 서울보증보험 상품운용본부장

경영지원총괄

전무이사

(상근/등기)

황의탁

(1964.05.30)

現 서울보증보험 전무이사

前 서울보증보험 강서본부장

前 서울보증보험 경원본부장

前 서울보증보험 마케팅상품본부장

영업지원 총괄

사외이사

(비상근/등기)

심영

(1964.11.17)

現 서울보증보험 사외이사

現 연세대 법학전문대학원 교수

前 금융발전심의회 자본시장분과 위원장

前 금융위 비상임위원

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

강환덕

(1957.07.13.)

現 서울보증보험 사외이사

現 국무총리 규제혁신추진단 전문위원

前 더케이저축은행 감사

前 기획재정부경제상황대응반T/F

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

조민효

(1977.11.28.)

現 서울보증보험 사외이사

現 성균관대학교 국정전문대학원 교수

前 기재부 공기업 준정부기관 경영평가/감사평가단 위원

前 Brown University, Department of Education 조교수

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

김지혜

(1979.12.22.)

現 서울보증보험 사외이사

現 서울대학교 경제연구소 객원연구원

現 한국성장금융투자운용 사외이사

前 대통령직인수위원회 연구위원

前 서울대학교 경제학부 BK조교수

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

김병일

(1955.09.22.)

現 서울보증보험 사외이사

前 강남대학교 교수

前 재정경제원 금융정책실 서기관

사외이사

사외이사

(비상근/등기)

이종석

(1964.10.30.)

現 서울보증보험 사외이사

現 풍무역세권개발자산관리 상임감사

前 삼성카드 전략지원담당

前 금융위원회 서기관

사외이사

기타비상무이사

(비상근/등기)

유형철

(1970.01.25)

現 서울보증보험 기타비상무이사

現 예금보험공사 SIFI정리부장前 예금보험공사 금융산업분석1부장

前 예금보험공사 은행관리부장

前 예금보험공사 기금운용실장

기타비상무이사

동사는 주요 영업활동과 관련된 사항을 이사회 결의를 통해 진행하고 있으며, 동사의 이사회는 4인의 사내이사, 1인의 기타비상무이사, 6인의 사외이사로 구성되어 있습니다. 동사는 경영활동과 관련한 주요 의사결정이 독립적으로 이루어지도록 사외이사 6인을 선임하였고, 이들은 동사의 주요 경영상 의사결정과 관련하여 지속적인 관리감독을 수행하고 있습니다.이사회를 통해 중요한 기업활동에 대한 결정을 내리는 동시에, 동사는 내부통제 강화 및 경영독립성ㆍ경영투명성 제고를 위해 이사회 산하에 임원후보추천위원회, 감사위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회 및 경영위원회를 설치하였으며, 정관 및 사내규정에 의거하여 위원회의 독립성을 보장함으로써 이사회의 위법 행위에 대한 견제장치를 마련하고 있습니다.

한편, 동사는 내부통제 강화 및 경영 독립성의 견지를 위하여 사외이사 6인을 선임, 이사회 구성 중 사외이사를 과반으로 하였습니다. 동사의 현재 사외이사는 상법 상 사외이사 결격요건에 해당하지 않으며, 과거 경력 등을 토대로 볼 때 동사의 사외이사로서 역할하기에 충분한 전문성과 독립성을 견지한 것으로 판단됩니다.

[상법 상 사외이사 결격요건 검토]

구분

내용

1. 사외이사 내역

성명

심영
강환덕
조민효
김지혜
김병일
이종석

출생년월
1964.11.
1957.07.
1977.11.
1979.12.
1955.09.
1964.10.

최종학력

런던대 박사
방통대 학사
시카고대 박사
서울대 박사
경희대 박사
연세대 석사

2. 주주총회 결의연월

2021.10.
2022.10.
2022.10.
2022.10.
2023.04.
2023.04.

3. 사외이사 결격요건 해당 여부

상법 제382조 제3항

- 당해 법인의 상근임직원 또는 2년 이내에 임직원

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 최대주주의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 이사·감사의 배우자 및 직계 존·비속

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계법인의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 회사의 이사 및 피용자가 이사로 있는 다른 회사의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

상법 제542조의8 제2항

- 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 금융관련 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 누구의 명의로 하던지 자기의 계산으로 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계존비속

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

- 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

아니오

이러한 사실에 비추어 향후 최대주주 등이 자신 또는 제3자의 이익을 위해 동사의 경제적 가치 등을 훼손할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

(다) 임원의 겸직현황 증권신고서 제출일 현재 동사 임원의 타 회사 등기임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[임원의 겸직 현황]

겸직임원
겸직회사

직위

성명

직장명

직 책

선임일

담당업무

사내이사
남상일
코리아크레딧뷰로㈜

기타비상무이사

2021.03.31

기타비상무이사

기타비상무이사
유형철
예금보험공사

부장

-

SIFI정리부

사외이사
이종석
풍무역세권개발자산관리㈜

감사

2022.06.01

감사

사외이사
김지혜
한국성장금융투자운용㈜

사외이사

2023.05.08

사외이사

상무보

조성용

에스지아이신용정보㈜

기타비상무이사

2022.12.31

기타비상무이사

현재 동사 이사회에는 동사의 최대주주인 예금보험공사의 직원인 유형철 기타비상무이사가 동사의 이사회에 참여하고 있습니다. 유형철 기타비상무이사는 동사의 최대주주인 예금보험공사 및 계열회사 간 경영 시너지를 위해 이사회를 참여하고 있으나, 동사로부터 수령하는 급여 등 복리후생은 존재하지 아니합니다.

한편, 동사의 등기임원인 사내이사 남상일은 동사의 관계회사인 코리아크레딧뷰로(주)의 기타비상무이사를 겸직하고 있습니다. 동사는 코리아크레딧뷰로(주)의 주요주주로 해당 회사의 이사회에 참여하기 위하여 동 겸직을 진행하고 있으며, 동사가 코리아크레딧뷰로(주)의 발기주주임을 감안 시 동 겸직의 필요성은 인정된다고 판단됩니다. 또한, 사내이사 남상일은 코리아크레딧뷰로(주)에는 비상근으로 참여하고 있는 점 등 고려 시 이해상충 여지는 낮은 것으로 판단됩니다.

동사의 사외이사인 이종석은 풍무역세권개발자산관리(주)의 감사를 2022년 6월부터 겸직하고 있으며, 풍무역세권개발자산관리(주)와 동사의 거래관계가 없음을 고려 시 겸직에 따른 이해상충은 없는 것으로 판단됩니다.

동사의 사외이사인 김지혜는 한국성장금융투자운용(주)의 사외이사를 2023년 5월부터 겸직하고 있으며, 한국성장금융투자운용(주)에서 비상근으로 근무하고 있으며 한국성장금융투자운용(주)와 동사의 거래관계가 없음을 고려 시 겸직에 따른 이해상충은 없는 것으로 판단됩니다.

또한, 동사는 중요한 경영사항에 대해서는 이사회규정에 근거하여 특별한 이해관계가 있는 이사의 의결권을 행사하지 못하도록 하고 있으며, 이사의 자기거래 시에는 이사회의 사전 승인을 얻도록 하여 전반적인 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있으므로 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(라) 감사의 독립성동사는 회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가 및 개선하기 위하여 감사위원회를 운영하고 있습니다. 감사위원으로는 상법 제542조의11 및 제415조의2에 따라 감사위원의 자격 등의 요건을 충족하고 있는 3인의 사외이사와 1인의 사내이사를 선임하였습니다.

[감사위원 현황]

성명

주요 학력 및 경력

심영(위원장)

2000~2005 영남대학교 법과대학 교수

2005~2007 중앙대학교 법과대학 교수

2007~현재 現 연세대학교 로스쿨 교수

2017~2018 금융위 금융발전심의회 자본시장분과 위원장

2018~2021 금융위원회 비상임위원

조민효

2006~2012 美 Brown Univ., Dept. of Education 조교수2012~현재 現성균관대 국정전문대학원 교수

2018~2020 정부공직자윤리위윈회 위원

2018~2020 기재부 공기업 경영평가, 감사평가단 위원

2021~현재 現금융위 혁신금융심사위원회 위원

2021~현재 現성균관대 동아시아공존협력연구센터장

2022~현재 現금융위 자체평가위원회 위원2023~현재 現국민통합위원회 기획분과 위원

김병일

1983 제27회 행정고시 합격

1983~1999 재무부 재무정책국, 재정경제원 금융정책실 등

1999~2007 ㈜대현 상임 감사

2007~2021 강남대학교 경제세무학과 교수

2016~2017 금융위원회 금융발전심의회 위원

안병주

1993 제37회 행정고시 합격

1995~2003 기상청, 공정위 등 사무관

2003~2006 기획예산처 서기관, 홍보팀장

2006~2009 보건복지부 저출사인구정책과장

2010~2016 기획재정부 기획재정담당관

2016~2017 인사혁신처 교수

2017~2019 새만금개발철 기획조정관

2019~2021 기획재정부 복권위원회 사무처장2021~현재 現서울보증보험 상근감사위원

한편, 동사 감사위원회의 설치목적 및 권한사항은 아래와 같습니다.

[감사위원회 운영현황]

구분
내용

설치목적
회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가 개선하기 위함

권한사항

감사위원회 규정

제4조(역할) 위원회는 회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가ㆍ개선하기 위한 다음 각 호의 역할을 수행한다.

1. 재무감사, 업무감사, 준법감사, 경영감사, IT감사 등으로 구분되는 내부감사 계획의 수립, 집행, 결과평가, 사후조치, 개선방안 제시

2. 회사의 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 및 개선방안 제시

3. 감사보조조직의 장에 대한 임면 동의

4. 외부감사인 선정 기준 및 절차 마련 (감사보수, 감사시간, 감사인력 등 관계법령에서 정하는 사항)

5. 외부감사인 선정 (감사보수, 감사시간, 감사인력 등). 다만, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 등 관계법령에서 별도로 정하는 경우에는 그에 따른다.

6. 외부감사인 해임 요청

7. 외부감사인 해임사유 및 해임되는 외부감사인의 진술의견 확인

8. 외부감사인 선임시 합의한 내용의 준수여부 확인 등 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

9. 감사결과 지적사항에 대한 조치 확인

10. 관계법령 또는 「정관」에서 정한 사항과 이사회가 위임한 사항의 처리

11. 기타 감독기관 지시, 이사회, 감사위원회가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

제5조(권한) 위원회는 다음 각 호의 권한을 갖는다.

1. 감사업무수행에 필요한 회사내 모든 정보에 대한 요구

2. 관계자의 출석 및 답변요구

3. 창고, 금고, 장부 및 물품의 봉인

4. 회계관계 거래처에 대한 조사자료 징구

5. 제장부 증빙서 및 관계서류의 제출 요구

6. 자회사에 대한 조사

7. 이사와 회사간의 소에 관한 회사 대표

8. 기타 감사업무 수행에 필요한 사항의 요구

제16조(부의사항) 위원회의 결의사항은 다음 각 호와 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

가. 임시주주총회의 소집청구

나. 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

2. 이사 및 이사회에 관한 사항

가. 이사회에 대한 보고

나. 감사보고서의 작성, 제출

다. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

라. 이사에 대한 영업보고의 청구

마. 임시이사회 소집청구

바. 기타 이사회에서 위임받은 사항

3. 감사에 관한 사항

가. 감사계획의 수립

나. 내부감사 관련 업무, 재산, 자회사의 조사

다. 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인

라. 회계기준의 제정 및 변경에 대한 타당성 검토

마. 소수주주가 회사에 대하여 이사의 책임을 추궁할 소의 제기를 청구한 경우 소 제기 결정 여부

4. 외부감사에 관한 사항

가. 외부감사인 선정기준 및 절차 마련(감사보수, 감사시간, 감사인력 등 관계법령에서 정하는 사항)

나. 외부감사인 선정 (감사보수, 감사시간, 감사인력 등). 다 만, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 등 관계 법령에 서 별도로 정하는 경우에는 그에 따른다.

다. 외부감사인 선임시 합의한 내용의 준수여부 확인 등 외 부감사인의 감사활동에 대한 평가

라. 외부감사인 해임 요청

마. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중대한 사실의 통보수 령 또는 이러한 사실의 발견에 대한 외부감사인에의 통보

바. 외부감사인으로부터 회사의 회계처리기준 위반사실을 통보받은 경우 위반사실 조사를 위한 외부전문가 선임 및 조사결과 에 따른 회사의 대표자에 대한 시정 등 요구

사. 회사가 감사인 지정을 증권선물위원회에 요청하고자 하 는 경우 그에 대한 승인

아. 회사가 지정감사인을 다시 지정하여 줄 것을 증권선물 위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

5. 기타

가. 「감사위원회직무규정」의 제정 및 개폐

나. 「내부회계관리규정」 제·개정시 승인

다. 관계법령, 「정관」 또는 관계규정에서 정하는 사항

라. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항

제17조(경영정보 요구 등)

① 위원회는 감사업무 수행상 필요한 경우 중요 경영활동에 관한 정보를 언제든지 경영진에게 요구할 수 있다.

② 위원회는 의사진행에 필요한 경우 임직원을 출석시켜 의견을 진술하게 하거나 서면자료를 제출하게 할 수 있다.

③ 위원회는 필요할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게　자문을 요구할 수 있다.

동사의 감사위원의 과거 경력사항, 그리고 감사위원회 설치목적 및 권한사항을 검토한 결과, 동사의 감사위원직을 수행할 수 있는 독립성과 전문성을 모두 확보한 것으로 판단됩니다.

[상법 상 감사위원회 설치요건 검토]

구분

충족여부

상법 제542조의11

① 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 감사위원회를 설치하여야 한다.

② 제1항의 상장회사의 감사위원회는 제415조의2제2항의 요건 및 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다.

1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것

1. 공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 사람

2. 회계 또는 재무 분야에서 석사학위 이상의 학위를 취득한 사람으로서 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

3. 상장회사에서 회계 또는 재무 관련 업무에 합산하여 임원으로 근무한 경력이 5년 이상 또는 임직원으로 근무한 경력이 10년 이상인 사람

4. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제4호ㆍ제5호의 기관 또는 「한국은행법」에 따른 한국은행에서 회계 또는 재무 관련 업무나 이에 대한 감독 업무에 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

5. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제6호에 따라 금융위원회가 정하여 고시하는 자격을 갖춘 사람

2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것

③ 제542조의10제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제1항의 상장회사의 사외이사가 아닌 감사위원회위원이 될 수 없고, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.

④ 상장회사는 감사위원회위원인 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 다음 각 호의 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

1. 제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제2항 각 호 및 제415조의2제2항의 요건

2. 제415조의2제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제415조의2제2항의 요건

충족

제415조의2

①회사는 정관이 정한 바에 따라 감사에 갈음하여 제393조의2의 규정에 의한 위원회로서 감사위원회를 설치할 수 있다. 감사위원회를 설치한 경우에는 감사를 둘 수 없다.

② 감사위원회는 제393조의2제3항에도 불구하고 3명 이상의 이사로 구성한다. 다만, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다. <개정 2009.1.30>

③감사위원회의 위원의 해임에 관한 이사회의 결의는 이사 총수의 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다.

④감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

⑤감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑥ 감사위원회에 대하여는 제393조의2제4항 후단을 적용하지 아니 한다. <신설 2009.1.30>

⑦제296조ㆍ제312조ㆍ제367조ㆍ제387조ㆍ제391조의2제2항ㆍ제394조제1항ㆍ제400조ㆍ제402조 내지 제407조ㆍ제412조 내지 제414조ㆍ제447조의3ㆍ제447조의4ㆍ제450조ㆍ제527조의4ㆍ제530조의5제1항제9호ㆍ제530조의6제1항제10호 및 제534조의 규정은 감사위원회에 관하여 이를 준용한다. 이 경우 제530조의5제1항제9호 및 제530조의6제1항제10호중 "감사"는 "감사위원회 위원"으로 본다. <개정 2009.1.30>

충족

(마) 인력 및 조직경쟁력동사의 유광열 대표이사와 경영진은 보증보험업에서의 오랜 업력을 동사 경영을 위한 핵심 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 동사는 2023년 6월 말 기준 1,630명의 직원이 근무하고 있으며, 자체적으로 영업, 보상, 구상, 자산운용 등 보증보험 사업에 필요한 모든 업무를 수행할 수 있는 조직체계를 구축하고 있습니다.

동사의 조직도 및 세부 부서별 담당 업무는 다음과 같습니다.

서울보증보험㈜ 조직도.jpg
서울보증보험㈜ 조직도

[서울보증보험㈜ 조직별 현황]

총괄

본부

주요 업무

대표이사 및 이사회

대표이사 및 경영진, 감사위원

상근감사위원

감사 정책 및 관리, 내부 감사

소비자보호본부

금융소비자보호 정책 수립ㆍ관리, 민원 관리

준법감시인

내부통제 및 준법감시, 고객정보 보호, 자금세탁 방지

비서실

임원 경영활동 지원, 회사홍보 및 언론매체 관리

영업지원총괄

마케팅상품본부

마케팅 정책 수립, 상품개발 및 기초서류 관리, 보험요율 및 준비금 적립ㆍ관리, 보증내용 개발 및 상품ㆍ보증내용 관리, 전문영업 및 시장개척

전략영업본부

개인고객부 업무 총괄, 기업고객부 업무 총괄, 매출채권부 업무 총괄

글로벌사업본부

글로벌 전략, 해외지사 지원, 해외영업 지원 (하노이 지점 포함)

지역본부

본부운영계획 및 관할점포의 목표달성 전략 수립

운영지원총괄

운영지원총괄

심사지원본부

신용평가, 심사정책, 평가시스템 관리, 신용정보 관리, 보험계약 심사 총괄

자산운용본부

회계, 경리, 세무, 병행결산, 자산운용 기획 및 지원

보상지원본부

보상정책 수립, 보상심사

구상지원본부

구상정책 수립, 구상 심사 및 전산개발 지원, 위임채권 관리 및 지원, 기업회생채권 구상, 신용보험 채권 구상업무, 구상 관련 소송 업무

디지털지원총괄

디지털지원총괄

디지털본부

전사 디지털 기획 및 지원, 플랫폼 사업 및 디지털 채널 정책 수립ㆍ시행, 디지털 신기술 정책수립

정보보호실

정보보호 정책 수립 및 관리, 전자금융거래 예방 및 대응, 임직원 정보보호 교육, 정보보호위원회 개최 및 운영, 대외 정보보호 기관 협조 및 대응

IT본부

IT 정책 수립 및 시행, 응용프로그램 아키텍처/품질관리, 전산 인프라(H/W 및 S/W) 운영 및 관리, 정보계 포털 및 데이터관리

경영지원총괄

전략기획본부

경영계획 및 분석, 경영관리, 조직문화혁신, 대외협력, 중기ㆍ서민지원, 계리지원 업무 총괄

인사총무본부

인사, 급여 및 복리후생 관리, 교육훈련 계획 수립ㆍ시행, 사옥 및 시설관리, 안전관리 업무

리스크관리본부

리스크관리 정책, 리스크 점검ㆍ분석 및 관리, 신지급여력제도(K-ICS) 관리, 법무정책 총괄, 법무ㆍ송무 지원 및 보험사기 대응

지역본부

국내지점

대고객 보증보험 영업 및 지원

보상센터

대고객 보상 영업 및 지원

(구상)지원단

대고객 구상 영업 및 지원 (신용회복지원단, 송무지원단 포함)

노동조합, 휴직기타, 학술연수

(바) 경영의 안정성
경영 안정성 측면에서 동사의 최대주주인 예금보험공사는 서울보증보험의 지분 93.85%를 보유하고 있으며, 동사의 기타주주 중 예금보험공사의 특수관계인은 존재하지 않습니다. 본 건 증권신고서를 통한 상장 시 예금보험공사는 서울보증보험 지분 10%에 해당하는 6,982,160주를 구주매출할 예정으로, 공모 후 최대주주의 지분율은 약 83.85%가 될 것으로 예상됩니다.

상기 내용을 고려할 시, 현재 동사의 최대주주인 예금보험공사는 동사는 경영의 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 금융위원회의 공적자금관리위원회는 2022년 7월 21일 제205차 회의에서 동사에 투입된 공적자금의 회수를 위해 예금보험공사 보유 동사의 지분의 단계적 매각 추진 계획을 발표하였습니다. 현재, 예금보험공사가 보유한 동사의 경영권 지분 매각에 대하여는 결정된 바가 없으나, 중장기적으로는 동사 최대주주의 변경 가능성을 배제할 수는 없습니다.

(2) 내부통제제도(가) 사규의 적합성

동사는 상장을 준비하는 과정에서 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다. 또한 경영일반(주주총회 운영규정, 이사회 운영규정, 감사위원회 운영규정), 인사 및 회계 등과 관련된 경영관련 제규정의 정비를 완료한 상태입니다. 동사는 2002. 03. 14. 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 제정하였고, 상장을 준비하는 과정에서 2022. 11. 03. 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 개정하였습니다. 동사는 규정에 의거하여 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있으며 증권신고서 제출일 현재까지 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

(나) 이해관계자 거래의 적정성동사는 특수관계자와 매출, 매입 등 영업거래 및 자본거래 등을 수행하고 있습니다. 상세한 거래 내역은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 31. 특수관계자"를 참고하여주시기 바랍니다. 또한 동사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 4인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 6인 등 총 11인으로 이사회를 구성하고 있으며, 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항, 중장기전략 및 사업정책에 관한 사항, 인사관련사항 등에 대하여 이사회의 결의를 받도록 이사회를 운영하고 있습니다. 동사는 이사회 운영규정에 따라 관계회사 등 특수관계인과의 거래 발생 시 반드시 내부거래위원회 또는 이사회를 통해 동 거래에 대한 승인 여부를 판단하도록 하여 이해관계자 거래의 투명성을 강화해오고 있습니다.
(다) 지주회사의 자회사 관리시스템

동사는 지주회사가 아닌 사업회사로서 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 공시체계
(가) 회계처리 투명성

동사는 2002. 03. 14. 이사회를 통하여 내부회계관리규정을 제정하였으며, 상장을 준비하는 과정에서 2022. 11. 03. 내부회계관리규정을 개정하였습니다. 동사의 내부회계관리규정은 상장회사협의회의 내부회계관리규정 표준예시 등에 비추어 중요한 미비점은 없는 것으로 판단됩니다. 동사는 내부회계관리제도 구축 이후 증권신고서 제출일 현재까지 효율적으로 운영하고 있습니다. 동사는 자체적으로 연 결산기 각 1회의 평가를 진행하고 있으며, 매년 말 내부회계관리자의 평과 결과와 운영실태를 감사위원회와 이사회에 보고하고 있습니다. 이와 같이 동사는 내부회계관리제도 운영실태보고서상 현재 내부회계관리제도에 따라 내부 프로세스가 운영되고 있으며, 해당 규정 및 절차를 위반한 사실이 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 또한 다음과 같이 최근 3개년 외부감사인으로부터 내부회계관리제도에 대한 적정의견을 수령하였습니다.

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획또는 결과

비고

제56기

(2022년)

적정

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

제55기

(2021년)

적정

-

-

제54기

(2020년)

적정

-

-

동사는 오랜 내부회계관리제도 운영 경험을 바탕으로, 조직 단위 별로 적절하게 내부회계관리제도 관련 업무분장이 되어 있는 것으로 판단됩니다. 또한 부서간 상호견제기능이 적절히 작동하고 있습니다. 주관부서 또한 지정되어 있어 내부회계관리제도를 상시적으로 관리 및 평가결과를 보고하고 있으며, 통제활동 담당자가 상시적인 통제활동을 수행하고 있습니다.

동사의 내부회계관리 담당업무 조직은 다음과 같습니다.

직책

성명

직위

근무연수

담당업무

회사 내 경력

내부회계관리책임자

유광열

대표이사

3년

경영총괄

대표이사(현)

내부회계관리자

권홍열

상무보

29년

자산운용본부 총괄

자산운용본부장(현)

내부회계관리제도 부서장

전형욱

부장

25년

재무부문 총괄

재무관리부장(현)

내부회계관리제도 팀장

최유덕

팀장

17년

회계정책 및 내부회계관리제도 총괄

회계정책팀장(현)

동사의 내부회계관리자 경력 사항은 다음과 같습니다.

직위

성명 (생년월일)

학력

담당업무

주요 경력

자산운용본부장

/ 상무

권홍열

(1969.04.15.)

-대건고등학교 (1988.02)

-한양대학교 회계학 학사 (1995.08)

-연세대학교 경제학 석사 (2015.02)

자산운용본부총괄

- 서울보증보험 자산운용본부장(現)

- 서울보증보험 기획부장

- 서울보증보험 재무관리부장

- 서울보증보험 IFRS구축TF팀장

- 서울보증보험 자산운용실장

(나) 적정 공시 능력동사는 유가증권시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 공시전담인력으로 공시책임자는 조성용 전략기획본부장(상무보) 및 공시담당자로는 전경준 팀장과 김혜지 대리를 담당으로 배치하였습니다. 동사의 공시책임자 및 공시담당자는 기획 및 재무 부문에서 근무하여 관련 분야에 대한 이해가 깊으며, 동사는 상장 이후 동사가 반드시 제출해야 할 공시서류를 금융감독원 전자공시시스템에 공시 관리할 수 있는 내부체제를 정비하여 구축한 것으로 판단됩니다.

[서울보증보험㈜ 공시조직]

구 분

성 명

직 위

근무연수

주요 경력

공시

책임자

조성용
상무보

29년

2022.12~현재 전략기획본부 상무보

2022.01~2022.11 인사총무본부장

공시

담당자

정

전경준
팀장

13년

2022.07~현재 기획부 IR팀 팀장

2021.07~2022.06 개인고객부차장

부

김혜지
대리

5년

2022.07~현재 기획부 IR팀 대리

2020.01~2022.06 리스크관리부사원

동사는 공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정이며, 인력은 한국거래소에서 주관하는 공시 교육을 이수하도록 하여 적절한 공시가 이루어질 수 있도록 할 예정입니다. 동사의 공시 인력 현황은 다음과 같습니다.

공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획이며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 규정에 따른 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 2022. 11. 03. '공시정보관리규정'을 제정하였습니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

(4) 재무자료의 신뢰성
(가) 감사인의 감사의견동사는 상장을 준비하는 과정에서 지정감사인인 안진회계법인으로부터 2022년 회계감사를 수검하였으며, 적정의 감사의견을 수령하였습니다. 또한, 동사는 2023년 외부감사인으로 삼일회계법인을 선임하였습니다.

[감사인의 감사의견]

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2022년도

(제56기)

적정

안진회계법인

K-IFRS

-

2022.09.13

지정감사인

2021년도

(제55기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

-

-

2020년도

(제54기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

-

-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.한편, 동사가 외부감사인과 체결한 비감사용역계약은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

제57기

(2023년)

2023.07.03.
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2023.07.03.

~2023.07.11

880,000

안진회계법인

2023.02.21.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2023.02.21.

~2023.04.30

3,300,000

안진회계법인

제56기

(2022년)

2022.09.27.
IFRS17 및 9 적용 재무제표에 대한 인증 업무 용역

2022.09.27.

~2023.03.31

800,800,000
안진회계법인

2022.07.13.

브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2022.05.23.

~2022.05.27

880,000

삼일회계법인

2022.02.15.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2022.02.21.

~2022.03.18.

3,300,000

삼일회계법인

제55기

(2021년)

2021.07.01.

브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2021.07.01.

~2021.07.06

880,000

삼일회계법인

2021.02.15.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2021.02.22.

~2021.03.19.

5,500,000

삼일회계법인

제54기

(2020년)

2020.09.01.

브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2020.09.01.

~2020.09.04

880,000

삼일회계법인

2020.02.17.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2020.02.17.

~2020.02.20.

5,500,000

삼일회계법인

(다) K-IFRS 도입 현황에 대한 적정성동사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하기 위해 삼정회계법인으로부터 컨설팅을 받은 바 있습니다. 동사의 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 4월 1일이며, 재무제표의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 4월 1일입니다. 2010년 4월 1일의 개시 재무상태표는 삼정회계법인의 K-IFRS 전환 컨설팅과 기업회계기준서 제1101호 "한국채택국제회계기준의 최초 채택"에 따라 작성되었으며, IFRS 도입으로 인해 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

자산

부채

자본

당기순이익

총포괄손익

한국채택국제회계기준 이전의 회계기준

5,632,808,682

2,930,892,694

2,701,915,988

761,455,170

783,305,947

조정사항:

보험부채 (주1)

128,863,606

(280,182,357)

409,045,963

87,874,857

87,874,857

구상채권 (주2)

129,436,760

49,647,068

79,789,692

20,968,554

20,968,554

대손충당금 (주3)

(50,630,615)

-

(50,630,615)

(4,547,792)

(4,547,792)

상환우선주 (주4)

-

336,907,503

(336,907,503)

(20,382,863)

(20,382,863)

감가상각방법변경 (주5)

2,867,927

-

2,867,927

(505,666)

(505,666)

종업원급여 (주6, 주7)

-

35,980,863

(35,980,863

1,154,197

1,154,197

복구충당부채 (주8)

255,997

681,079

(425,082)

(48,222)

(48,222)

투자일임 표시 (주9)

5,320,332

5,320,332

-

(1,918,784)

(5,654,611)

종속기업투자주식 (주10)

(1,697,150)

-

(1,697,150)

2,354,229

(13,458)

조정사항에 따른 법인세 효과

-

84,657,126

(84,657,126)

(18,262,255)

(16,867,689)

조정액 합계

214,416,857

233,011,614

(18,594,757)

66,686,255

61,977,307

한국채택국제회계기준

5,847,225,539

3,163,904,308

2,683,321,231

828,141,425

845,283,254

(주1)
동사는 감독규정의 변경에 따라 기발생사고(미보고사고 포함)에 소요될 것으로 예상되는 손해조사비예상액을 장래손해조사비로 신규 적립하였습니다. 또한, 한국채택국제회계기준에서는 감독규정상의 보험부채 이외에 부채적정성평가(LAT)를 수행해 부족분이 발생하는 경우 보험부채를 추가 적립하고 있습니다.

(주2)
동사는 기존 감독규정에 따라 산출하던 구상채권을 개별적으로 유의한 금융자산에 대해서 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 그 외의 금융자산에 대해서는 채무자유형별 상품별로 그룹핑하여 그룹별 연차별 구상경험율 및 유효이자율을 이용하여 산정하였습니다.

(주3)
동사는 발생손실모형에 따른 개별평가 및 집합평가방식으로 대손충당금을 적립하였습니다. 또한 감독규정에 따라 자산건전성 분류별 적립율을 적용하여 산출한 대손충당금이 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금을 초과하는 경우 차이금액을 이익잉여금의 세부항목인 대손준비금으로 적립하였습니다.

(주4)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 상환우선주 발행분에 대하여 자본금으로 계상하고 있었으나, 한국채택국제회계기준에서는 상환우선주에 대하여 계약의 실질상 상환금액 및 시기에 대한 재량권이 없는 것으로 판단하여 금융부채로 인식하였습니다.

(주5)
동사는 유형자산 및 무형자산에 대하여 한국채택국제회계기준에 따라 자산의 미래경제적효익이 소비되는 행태를 재검토하여 그 효과를 반영하였습니다.

(주6)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 의하여 임직원 퇴직금 지급규정에 따라 보고기간종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총 추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에서는 보험수리적 방법에 따라 퇴직급여채무를 계상하였습니다.

(주7)
동사는 한국채택국제회계기준에 따라 종업원 누적유급휴가를 종업원이 미래 유급휴가 권리를 증가시키는 근무용역을 제공하는 때에 인식하였습니다.

(주8)
동사는 임차점포의 이전과 폐쇄시 발생하는 복구비용에 대하여 지출시점에 비용처리하였으나 한국채택국제회계기준에서는 예상복구비용을 현행시장이자율을 반영하여 충당부채로 인식하였습니다.

(주9)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 투자일임자산은 하나의 금융상품으로 표시되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 투자일임자산의 개별 편입자산을 재무제표에 인식하였습니다.

(주10)
동사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따른 개별재무제표에서 종속기업 투자주식에 대하여 지분법을 적용하였으나, 한국채택국제회계기준에 따른 별도재무제표를 작성하는 경우 종속기업투자로 분류된 주식 및 출자금에 대해서 원가법을 적용하였습니다. 다만, 종속기업 중 수익증권의 경우 한국채택국제회계기준 제1039호 '금융상품 인식과 측정'에 따라 회계처리하였습니다.

동사는 2012년부터 재무제표 작성과정에서 K-IFRS 회계기준에 따라 적정하게 회계처리하고 있는 것으로 파악되며, 관련 재무회계인력을 보유하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이, 동사는 다년간 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하며 회계 및 재무업무를 처리해온 바, K-IFRS 회계기준에 따른 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.
사. 인수인과 일반투자자 간 이해상충 가능성공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 서울보증보험㈜의 보통주 54,356주를 보유하고 있으며, 이외 금융투자회사인 당사가 신탁업자의 지위로서 서울보증보험㈜의 보통주 32,126주를 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 기준 약 0.08% 및 0.05% 수준으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 규정하는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사에는 해당되지 않으며, 인수인과 일반 투자자 간 이해상충 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 금번 공모를 위한 기업실사의 객관성 제고 및 잠재적인 이해상충 가능성을 제한하기 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 준하여 주관업무를 공동으로 수행하였습니다. 한편, 당사의 취득과 관련해서는 "Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 노. 주관사의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험"를 참고하여 주시기 바랍니다.
아. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜ 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
39,500원 ~ 51,800원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 서울보증보험㈜의 절대적 가치가 아니며국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 서울보증보험㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜의 2023년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가 수준 등을 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, PBR Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.이와 같이 상대가치 평가방법(PER Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, PBR Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가방법 선정서울보증보험㈜은 보험업법에 의해 보증업을 보험의 형태로 영위하고 있는 국내 유일의 종합보증보험 전문회사로, 보증보험 및 재보험 상품을 통해 각종 계약거래 등에 필요한 보증서비스를 제공하고 있습니다.공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 상기 사항을 고려하여, 서울보증보험㈜의 기업가치를 산출하기 위하여 상대가치평가방법 중 하나인 PBR 방식을 사용하여 기업가치를 산출하였습니다.

[서울보증보험㈜ 비교가치 산정 시 PBR 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중시하는 금융기관의 가치평가 방법으로 널리 활용되어 금융업에 해당하는 동사의 가치를 나타내는 데 적정한 지표로 활용할 수 있습니다.

[PER, PSR, EV/EBITDA, P/EV 제외 사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)은 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다.PER은 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER를 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정 시 제외하였습니다.

P/EV
P/EV(Price/Embedded value Ratio)란 기업의 주가를 1주당 내재가치(EV)로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 내재가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 일반적으로 미국 및 유럽 등 여러 국가에서 생명보험사의 가치는 내재가치를 기준으로 평가하며, 내재가치는 보험회사의 실질적인 자본가치를 측정한 금액으로, 조정순자산가치와 보유계약가치의 합계로 구성됩니다. P/EV의 기준이 되는 내재가치는 생명보험사의 본질적 기업가치를 나타내는 지표이고,특히 내재가치는 보조적 투자 지표 뿐 아니라 회사가 단순 양적 성장에 치우쳤는지, 혹은 균형 잡힌 수익성 성장을 이루고 있는지 판단하는 데 좋은 평가 도구입니다.그러나 P/EV 방식은 장기간에 걸쳐 보험료가 유입되는 생명보험사의 가치평가에 적합하며, 동사의 경우 장기보험계약의 비중이 낮으며 특수한 형태의 보험 상품을 취급하기에 적합하지 않다는 판단 하에 가치산정 시 제외하였습니다.

한편, 보험업 내 PBR Valuation은 자본시장 참여자들에게 널리 활용되고 있습니다. 당해 사업연도 중 발간된 주요 증권사 애널리스트의 리포트 중 동사와 유사하다고 판단되는 손해보험사의 경우에는 모두 PBR Valuation이 활용되고 있습니다.

[손해보험사에 대한 증권사 리포트 상 평가방법론]

회사명
발행연월
발행기관
방법론

삼성화재해상보험

2023년 4월

하나증권

PBR

2023년 5월
NH투자증권
PBR

2023년 7월
BNK투자증권
PBR

DB손해보험
2023년 3월
신한투자증권
PBR

2023년 4월
하나증권
PBR

현대해상화재보험
2023년 2월
유안타증권
PBR

2023년 8월
NH투자증권
PBR

한화손해보험
2023년 6월
한화투자증권
PBR

2023년 8월
SK증권
PBR

(자료)
와이즈 리포트

(주1)
롯데손해보험, 흥국화재해상보험의 경우 2023년 중 발간된 리포트가 없습니다.

(3) 비교회사의 선정(가) 비교회사 선정 요약

동사는 보증보험 사업을 영위하는 전업보증보험회사이며, 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류 상 "보증보험업(K65122)"으로 분류되어 있습니다.동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.또한, 해외에는 동사와 동일하게 보증보험업을 영위하는 업체가 존재한다는 점을 고려하여 BICS(블룸버그 표준 산업 분류) 상 Lv 4 분류가 P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services 중 하나에 해당하며 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.

상기의 기준에 따라 선정된 모집단을 기준으로 주주환원 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성 등을 고려하여 총 4개사(국내 2개사, 해외 2개사)의 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.최종 선정된 비교회사는 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 기준_국내]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) 한국표준산업분류 기준 아래의 업종에 속한 상장사 - 손해보험업 (K65121) - 재보험업 (K65200)
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 한화손해보험, 흥국화재해상보험, 롯데손해보험, 코리안리재보험 (총 7개사)

2차
주주환원유사성
1) 최근 2개 사업연도 연속 배당금을 지급한 회사
삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 코리안리재보험 (총 4개사)

3차
재무유사성

1) 최근 2개 사업연도 연속 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 2023년 반기 말 기준 K-ICS 지급여력비율이 200% 이상인 회사

삼성화재해상보험, DB손해보험 (총 2개사)

4차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산 법인일 것
삼성화재해상보험, DB손해보험 (총 2개사)

[비교회사 선정 기준 요약_해외]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단
1) BICS 상 Lv 4 분류가 다음에 해당하는 회사 (P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services)2) 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사
Berkshire Hathaway Inc, Allianz, AXA 등 (총 107개사)

2차
업종유사성

1) ICISA(국제신용보증보험협회) 상 Surety(이행보증) 또는 Credit Insurance(신용보증) 부분 회원사

Allianz, AXA, Tokio Marine Holdings, Chubb, Zurich Insurance Group, Travelers, Sompo Holdings, QBE Insurance Group, Intact Financial Corporation, Axis Capital Holdings, Grupo Catalana Occidente, Coface, PICC Property and Casualty, Tryg A/S, Swiss Re (총 15개사)

3차
주주환원유사성

1) 최근
2개 사업연도 평균 배당성향이 25% 이상인 회사

Allianz, AXA, Tokio Marine Holdings, Zurich Insurance Group, Travelers, Sompo Holdings, QBE Insurance Group, Intact Financial Corporation, Axis Capital Holdings, Coface, PICC Property and Casualty, Tryg A/S, Swiss Re (총
13개사)

4차
재무유사성

1) 최근 2개 사업연도 경과손해율이 70% 미만인 회사

2) 최근 2개 사업연도 ROE가 10% 이상인 회사

AXA, Zurich Insurance Group, Travelers, Intact Financial Corporation, Coface (총 5개사)

5차
사업유사성
1) ICISA 기준 2021년 보증보험 부문 원수보험료가 1조원 이상 회사
Coface, Travelers (총 2개사)

6차
일반기준 및비교유의성
1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것
Coface, Travelers (총 2개사)

[참고] 비교회사 선정 시 해외 기업을 포함한 사유주관사단은 금번 동사의 비교회사를 선정하는 과정에서 Coface, Travelers 등 총 2개의 해외 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다.금융산업은 근본적으로 안정성이 취약하다는 점에서 여타의 산업과 다른 특수성을 지니고 있는 규제산업으로 광범위한 규제 및 감독을 적용 받습니다. 특히 보험업은 보험상품 특성상 장기간에 걸쳐 건전성에 영향을 미치고 자동차, 실손 등 국민 생활과 직결되어 다른 업권 대비 규제의 강도가 높은 편으로 국내 보험사의 경우 해외 대비 과도한 상품개발, 자산운용 규제로 인해 다양한 상품공급 기능이 제약되며, 보험료 산정 관련 강도 높은 통제를 받는 등 글로벌 경쟁력 취약구조가 지속되고 있어 주식시장에서 해외 보험사 대비 상대적으로 저평가 되고 있습니다. 이와 같은 규제 및 감독 환경의 차이로 인하여 국내 기업에 국한하여 비교회사를 고려하여야 한다는 의견이 있으나, 주관사단은 아래와 같은 사유로 해외 기업 또한 비교회사로 포함하였습니다.우선 자동차보험, 장기보험 등을 주된 사업영역으로 취급하는 국내 손해보험사와 달리 서울보증보험㈜의 주된 사업영역은 보증보험으로 사업영역에서 근본적으로 차이가 있어 사업 유의성이 낮은 편입니다.

[보증보험 및 일반 손해보험의 특성 비교]

구분

보증보험

일반 손해보험

보험의 목적

채무자의 채무불이행으로 인한

손해를 보상

특정한 유체물에 대한 불확정적인 사고로 인한 손해를 배상

보험사고의 성격

보험사고의 인위성

(채무자의 고의, 과실로 인한 손해담보)

보험사고의 우연성

(고의, 중대한 과실로 인한 손해는 면책)

보험계약자에 대한 구상권

보험회사가 피보험자의 권리를 대위하여 보험계약자에 대한 구상권 보유

보험회사는 피보험자에게

보험금 지급 이후 구상권 등 미보유

보험계약의 중도해지

중도해지가 불가능함이 원칙

보험사고 발생 전에는 보험계약자 또는 피보험자는 언제든지 전부 또는 일부 해지가능

이와 달리 해외 보험사에는 Travelers와 같이 손해보험 뿐만 아니라 보증보험을 취급하는 종합보험회사가 존재하며, Coface와 같이 동사와 동일하게 보증보험만을 취급하는 전업보증보험회사가 존재하여 국내 손해보험사 대비 사업 유의성이 더 높다고 볼 수 있습니다.

또한, 완전경쟁인 일반 손해보험시장과 달리 국내 보증보험시장은 과다경쟁의 사전적 예방을 위해 결정된 전업주의 인가정책에 따라 서울보증보험㈜이 독점하고 있으며, 시장 내 경쟁상황 등을 고려할 때 국내사와는 직접적인 비교가 어렵다고 볼 수 있습니다.한편
, 서울보증보험㈜의 최근 5개년 평균 주주환원율(배당성향)은 40.9% 수준으로, 국내 상장 손해보험사 6개사의 최근 5개년 평균 주주환원율인 18.9% 보다 월등히 높은 수준을 유지하며 주주환원성 측면에서 국내 손해보험사는 비교 유의성이 낮다고 볼 수 있습니다.

[동사의 최근 10개년 주주환원 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

당기순이익(별도)

주당 배당금

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
8,096
282,638
50.2%

2021년

456,149
6,563
229,120
50.2%

2020년

328,808
3,012
105,151
32.0%

2019년

431,542
4,590
160,241
37.1%

2018년

443,617
4,442
155,074
35.0%

2017년

460,040
6,588
229,992
50.0%

2016년

614,258
9,797
342,021
55.7%

2015년

511,280
12,050
420,675
82.3%

2014년

479,376
10,298
359,511
75.0%

2013년

114,180
2,452
85,601
75.0%

(주1)
2013년부터 동사는 매년 50% 이상의 배당성향을 유지하였으나, IFRS17 도입을 앞두고 일부 자본을 회사 내 유보하기 위해 2018년~2020년 일시적으로 배당을 축소하여 배당성향이 30% 대로 감소하였습니다.

(주2)
동사는 최근 10년간 자기주식을 매입하지 않았습니다.

[국내 상장 손해보험사의 최근 5개년 주주환원율 현황]

(단위: 백만원)

회계연도

삼성화재해상보험
DB손해보험
현대해상화재보험
한화손해보험
흥국화재해상보험
롯데손해보험
평균

2022년

51.4%
28.2%
27.5%
0.0%
0.0%
0.0%
17.8%

2021년

46.7%
27.1%
31.6%
0.3%
0.0%
0.0%
17.6%

2020년

48.8%
50.8%
28.8%
0.0%
0.0%
0.0%
21.4%

2019년

59.3%
25.5%
28.0%
0.0%
0.0%
0.0%
18.8%

2018년

46.2%
24.6%
25.1%
18.4%
0.0%
0.0%
19.1%

평균
50.5%
31.2%
28.2%
3.8%
0.0%
0.0%
18.9%

(주1)
주주환원율 = 배당성향 + 자기주식순매입률배당성향 = 배당총액 / 별도당기순이익자기주식순매입률 = 자기주식순매입액 / 별도당기순이익

(주2)
적자를 기록하거나, 자기주식 매각을 통해 음(-)의 주주환원이 산출된 연도의 주주환원율은 0%로 가정

이와 같이 국내에 상장된 손해보험사의 주주환원율은 동사와 비교하였을 때 유의미하게 낮은 수준으로, 동사와 유사한 수준의 주주친화적인 정책을 보이고 있는 보험사를 비교대상으로 고려하기 위해 해외 기업을 비교회사로 포함하였습니다.
한편, 동사의 국내 비교회사 선정기준과 해외 비교회사 선정을 위한 세부 검토 기준은 일부 차이가 존재합니다. 국내의 경우 한국표준산업분류 코드를 기반으로 모집단을 선정하였으며, 이와 같이 선정된 모집단 7개사의 2022년 말 및 2023년 반기말 기준 자본총계는 모두 1조원 이상으로 일정 규모 이상의 자본력을 보유한 보험사로 판단됩니다. 해외의 경우 BICS(Bloomberg Industry Classification System)을 통해 모집단을 선정하였으나, 사업연도 결산월이 동사와 다르거나, 상장된 시장에 따라 분반기 공시를 진행하지 않는 회사가 존재하는 바 2022년 말을 기준으로 자본총계를 산출하였습니다. 해외 비교회사 또한 국내 비교회사와 마찬가지로 모두 자본총계 1조원 이상으로 일정 규모 이상의 자본력을 보유하고 있는 보험사를 모집단으로 선정하였습니다.또한 국내 비교회사의 경우 최근 2개 사업연도 연속 배당금 지급 여부를 통해 주주환원 유사성 여부를 판단하였습니다. 이를 통해 산출된 비교회사의 최근 2개 사업연도 평균 배당성향이 27.0%~49.1%인 점, 최근 5개 사업연도 동사의 배당성향 등을 감안하여, 해외 비교회사의 경우에도 최근 2개 사업연도 평균 기준 25% 이상의 배당성향 달성을 통해 주주환원 유사성 여부를 판단하였습니다. 이와 같이 최근 2개 사업연도 기준 25% 이상의 배당성향을 기록한 국내외 비교회사들은 최근 금융회사들에게 요구되는 주주환원 측면에서 동사와 유사한 모습을 보이고 있다고 판단됩니다.재무유사성의 경우 국내 비교회사의 경우 보험사가 과도한 재무위험을 부담하는 것을 방지하는 지급여력제도(K-ICS)를 기준으로 하였습니다. 국내 보험사의 경우 지급여력비율이 금융당국 권고 기준인 150% 이상을 안정적으로 유지하지 못 할 경우, 배당가능이익이 존재한다고 하더라도 배당여력이 제한될 수 있기 때문에 국내에서 보험업을 영위하며 주주환원을 시행하고 있는 회사의 재무비율 중 지급여력비율의 중요성이 높기 때문입니다. 반면, 해외 비교회사의 경우 다양한 국가에 상장되어 있기에 K-ICS 비율과 같은 일관된 자본적정성 비율이 존재하지 않습니다. 또한 해외 비교회사 선정의 주된 목적이 국내 상장사 중 보증보험 사업을 영위하는 회사가 존재하지 아니하여 해외 시장에서 동사와 유사한 회사를 선정하기 위함이기 때문에, 전업으로 보증보험 사업을 영위하는 동사의 주요 특징인 낮은 손해율과 높은 수익성을 고려하여 비교회사 선정 기준을 설정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 하기에 기술된 각 단계별 상세 선정과정을 참고하여 주시길 바랍니다.

(나) 상세과정(국내 비교회사)

① 1차 - 모집단 선정동사는 1969년 2월 19일 대한보증보험 주식회사로 설립되었으며 1998년 11월 25일 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 출범하였습니다. 동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용거래 활성화, 경제 주체간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전의 촉진의 공적 역할을 수행함과 동시에 20년 이상 꾸준한 당기순이익을 기록하는 등 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.

동사는 보증을 보험의 형태로 영위할 수 있는 국내 유일의 전업보증보험 회사로 국내 회사 중 서울보증보험㈜과 같이 보증보험 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 않습니다. 이에 유사 기업군의 선정을 고려하여 한국표준산업분류 상 "손해보험업(K65121)" 및 "재보험업(K65200)"에 속하는 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.
보험회사에 있어 자기자본은 경영의 건전성을 나타내는 중요한 재무적 수치입니다. 보험회사의 자기자본은 미래의 불확실성에 대한 자기보험적 성격을 보유하고 있으며, 보유한 자기자본을 통해 경영상 발생할 수 있는 손실을 흡수함으로써 금융회사의 건전성을 확보할 수 있습니다. 2023년 반기말 기준 서울보증보험㈜은 지배주주귀속 자기자본 4,815,793백만원을 기록하고 있으며, 모집단으로 선정한 7개사는 하기와 같이 2022년 말과 2023년 반기 말 기준 모두 1조원 이상의 자본총계를 기록하고 있습니다. 이처럼 자본총계 측면에서도 서울보증보험㈜과 유사한 사업을 영위하고 있는 7개사는 일정 규모 이상의 자본력을 보유하고 있는 보험회사로 서울보증보험㈜과 비교하기 적합한 회사로 판단됩니다,

(단위: 백만원)

연번

회사명
한국표준산업분류표 상 분류
자본총계

2023년 반기 말
2022년 말

1

삼성화재해상보험
손해보험업(K65121)
14,596,238
12,434,888

2
DB손해보험
손해보험업(K65121)
10,177,540
12,356,994

3
현대해상화재보험
손해보험업(K65121)
8,180,082
10,719,661

4
한화손해보험
손해보험업(K65121)
3,306,740
3,137,456

5
흥국화재해상보험
손해보험업(K65121)
1,463,697
2,592,783

6
롯데손해보험
손해보험업(K65121)
1,451,130
2,024,314

7
코리안리재보험
재보험업(K65200)
3,133,393
2,715,630

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
자본총계는 지배주주귀속 자본총계를 기재하였으며, 연결재무제표를 공시하지 않는 흥국화재해상보험과 롯데손해보험은 별도 재무제표 기준 자본총계를 기재하였습니다.

(주2)
2023년부터 국내 보험회사들에 대해 기업회계기준서 제1117호(IFRS17)이 적용되었으며, 상기 2023년 반기 말 및 2022년 말 자본총계는 IFRS17 회계기준에 따라 산출된 자본총계를 기재하였습니다.

② 2차 - 주주환원 유사성동사의 최근 2개 사업연도 배당성향은 약 50% 수준으로 높은 수준의 주주환원율을 기록하고
있으며, 동사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다. 이에 1차 비교회사(모집단) 7개사 중 최근 2개 사업연도 연속하여 배당금을 지급한 4개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.
2차 비교회사로 선정한 4개사는 모두 최근 2개 사업연도 평균 기준 25% 이상의 배당성향을 기록하였습니다. 동사의 최근 5개년 배당성향 추이를 고려할 때 25% 이상 배당성향을 기록하고 있는 2차 비교회사 4개사는 최근 금융회사들에게 요구되는 주주환원 측면에서 동사와 유사한 모습을 보이고 있다고 판단됩니다.

[최근
5개년 동사 배당 현황]

(단위: 백만원, %)

사업연도

당기순이익(별도)

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
282,638
50.2

2021년

456,149
229,120
50.2

2020년

328,808
105,151
32.0

2019년

431,542
160,241
37.1

2018년

443,617
155,074
35.0

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

회사명

배당금 총액
배당성향
선정 여부

2021년
2022년
2021년
2022년
2개년 평균

삼성화재해상보험
510,128
586,645
46.7
51.4
49.1
선정

DB손해보험
210,152
276,200
27.1
28.2
27.7
선정

현대해상화재보험
116,053
154,084
26.5
27.5
27.0
선정

한화손해보험
-
-
-
-
-
-

흥국화재해상보험
-
-
-
-
-
-

롯데손해보험
-
-
-
-
-
-

코리안리재보험
53,691
52,771
35.0
33.4
34.2
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

③ 3차 - 재무 유사성동사는 보증보험 전업사로서 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 기록하고 있으며, 지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기 기준 411.7%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%을 상회하는 안정적인 재무 건전성을 유지하고 있습니다.

[최근 2개 사업연도 동사 재무실적]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2021년
2022년
지급여력비율(K-ICS)

구분
영업이익
당기순이익(지배)
영업이익
당기순이익(지배)

서울보증보험
642,013
456,129
734,277
568,187
411.7%

(주1)
지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기말 기준입니다.

(주2)
보험업감독규정 부칙에 따라, 23년 반기말 지급여력비율은 변동될 수 있으며, 확정치는 결산기준일 이후 3월이내 경영공시자료를 통해 공시할 예정입니다.

지급여력제도(K-ICS)는 보험회사가 보유 중인 보험계약의 리스크에 상응하는 자본을 보유하도록 하는 금융감독원의 자본적정성 규제로, 국내 금융당국에서는 150% 이상의 지급여력비율을 유지하도록 권고하고 있습니다. 금융당국은 지급여력제도를 통해 보험회사가 자기자본을 위험 대비 일정 비율 이상 보유하도록 하여 과도한 재무위험을 방지하고 있습니다. 한편 현금배당을 실시할 경우 자기자본이 감소하기 때문에 지급여력비율이 금융당국 권고 기준인 150% 이상을 안정적으로 유지하지 못하는 경우, 배당가능이익이 존재한다고 하더라도 150% 이상의 지급여력비율 유지를 위하여 배당여력이 제한될 수 있습니다. 이에, 국내에서 보험업을 영위하며 주주환원을 시행하고 있는 회사의 재무비율에서는 지급여력비율의 중요성이 높다고 판단되는 바, 이에 2차 비교회사로 선정된 4개사 중 아래의 재무 유사성을 기준으로 2개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.

[3차 비교회사 선정 기준]

1) 최근 2개 사업연도 연속 영업이익 및 당기순이익을 시현한 회사2) 2023년 반기 말 기준 지급여력(K-ICS)비율 200% 이상을 시현한 회사

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원, %)

사업연도
2021년
2022년
지급여력비율(K-ICS)
선정 여부

구분
영업이익
당기순이익(지배)
영업이익
당기순이익(지배)

삼성화재해상보험
1,506,862
1,122,218
1,606,141
1,280,094
276.4%
선정

DB손해보험
1,108,401
869,523
1,333,080
983,087
214.1%
선정

현대해상화재보험
639,337
432,572
807,974
574,557
185.4%
-

코리안리재보험
203,517
153,347
192,530
157,857
189.3%
-

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
지급여력비율(K-ICS)은 2023년 반기말 기준입니다.

3차 비교회사로 선정된 삼성화재해상보험과 DB손해보험의 경우 영업이익과 당기순이익을 시현하는 동시에, 200% 이상의 K-ICS 비율을 유지하고 있습니다. 이는 서울보증보험㈜과 마찬가지로 안정적인 재무건전성을 바탕으로 이익을 창출하며 지속적인 주주환원을 위한 배경으로 3차 비교회사로 선정된 2개사가 동사와 재무 유사성이 높다고 판단됩니다.④ 4차 - 일반 기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)3차 비교회사 2개사 중 일반 기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[4차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정 여부

삼성화재해상보험
O
O
O
O
O
선정

DB손해보험
O
O
O
O
O
선정

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

상기와 같은 요건에 따라 삼성화재해상보험, DB손해보험 2개사를 국내 최종 비교회사로 선정하였습니다.
(나-1) 상세과정(해외 비교회사)

① 1차 - 모집단 선정동사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 보증보험사로 국내에는 보증보험업을 영위하는 상장사가 존재하지 않습니다. 이에,
해외 시장에서 서울보증보험㈜과 유사한 사업을 영위하는 보증보험회사를 비교기업으로 선정하기 위해 아래의 요건을 충족하는 상장사 107개사를 모집단으로 선정하였습니다.
모집단으로 선정된 107개사는 국내 비교기업 선정을 위한 모집단 7개사와 마찬가지로 2022년 말 기준 자본총계 1조원 이상을 기록하며, 일정 규모 이상의 자본력을 바탕으로 보험업을 영위하고 있습니다. 한편, 국내와 달리 해외 상장사의 경우 사업연도 결산월이 동사와 다르거나, 상장된 시장에 따라 분반기 공시를 진행하지 않는 회사가 존재하는 바 2022년 말 기준 자본총계를 기반으로 1조원 이상의 자본력을 유지하는지 여부를 판단하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) BICS 상 Lv 4 분류가 다음에 해당하는 회사 (P&C Insurance, Reinsurance, Insurance Brokerage and Services)2) 2022년 말 기준 자본총계가 1조원 이상인 상장사

[비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

연번
회사명
BICS 상 Lv 4 분류
자본총계
상장거래소

1
Berkshire Hathaway Inc
P&C Insurance
603,760,688
New York

2
Allianz
P&C Insurance
79,030,130
Xetra

3
AXA
P&C Insurance
65,094,401
EN Paris

4
Chubb
P&C Insurance
63,489,359
New York

5
People's Insurance Co Group of
P&C Insurance
55,176,367
Hong Kong

6
American International Group I
P&C Insurance
53,056,452
New York

7
PICC Property & Casualty
P&C Insurance
38,740,946
Hong Kong

8
Tokio Marine Holdings
P&C Insurance
35,921,416
Tokyo

9
Zurich Insurance Group
P&C Insurance
35,066,125
SIX Swiss Ex

10
MS&AD Insurance Group Holdings
P&C Insurance
30,013,720
Tokyo

11
Travelers
P&C Insurance
27,084,103
New York

12
Allstate Corp/The
P&C Insurance
21,811,748
New York

13
Progressive Corp/The
P&C Insurance
19,962,592
New York

14
Loews Corp
P&C Insurance
19,443,773
New York

15
Sompo Holdings
P&C Insurance
18,353,302
Tokyo

16
Markel Group Inc
P&C Insurance
17,149,261
New York

17
Hartford Financial Services Gr
P&C Insurance
17,123,535
New York

18
Arch Capital Group Ltd
P&C Insurance
16,231,496
NASDAQ GS

19
Intact Financial Corporation
P&C Insurance
14,974,365
Toronto

20
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
P&C Insurance
13,954,837
Warsaw

21
Cincinnati Financial Corp
P&C Insurance
13,268,196
NASDAQ GS

22
Sampo Oyj
P&C Insurance
12,840,462
Helsinki

23
Suncorp Group Ltd
P&C Insurance
11,382,916
ASE

24
QBE Insurance Group
P&C Insurance
11,295,930
ASE

25
Sunshine Insurance Group Co Lt
P&C Insurance
11,293,525
Hong Kong

26
Mapfre SA
P&C Insurance
11,248,960
Soc.Bol SIBE

27
CNA Financial Corp
P&C Insurance
10,738,169
New York

28
Unipol Gruppo SpA
P&C Insurance
10,309,910
BrsaItaliana

29
W R Berkley Corp
P&C Insurance
8,502,299
New York

30
UnipolSai Assicurazioni SpA
P&C Insurance
7,821,070
BrsaItaliana

31
Old Republic International Cor
P&C Insurance
7,746,104
New York

32
Tryg A/S
P&C Insurance
7,690,833
Copenhagen

33
Assured Guaranty Ltd
P&C Insurance
6,647,916
New York

34
Vienna Insurance Group AG Wien
P&C Insurance
5,966,360
Vienna

35
Insurance Australia Group Ltd
P&C Insurance
5,788,074
ASE

36
General Insurance Corp of Indi
P&C Insurance
4,610,540
Natl India

37
Grupo Catalana Occidente
P&C Insurance
5,627,871
Soc.Bol SIBE

38
Assurant Inc
P&C Insurance
5,312,178
New York

39
American Financial Group Inc/O
P&C Insurance
5,090,203
New York

40
White Mountains Insurance Grou
P&C Insurance
4,943,226
New York

41
Direct Line Insurance Group PL
P&C Insurance
3,465,847
London

42
New India Assurance Co Ltd/The
P&C Insurance
3,171,527
Natl India

43
Gjensidige Forsikring ASA
P&C Insurance
3,311,295
Oslo

44
Beazley PLC
P&C Insurance
3,232,882
London

45
Selective Insurance Group Inc
P&C Insurance
3,175,176
NASDAQ GS

46
Vaudoise Assurances Holding SA
P&C Insurance
3,101,266
SIX Swiss Ex

47
ZhongAn Online P&C Insurance C
P&C Insurance
3,100,521
Hong Kong

48
Kemper Corp
P&C Insurance
3,069,197
New York

49
Qatar Insurance Co SAQ
P&C Insurance
3,062,076
Qatar

50
Hiscox Ltd
P&C Insurance
3,035,907
London

51
Hanover Insurance Group Inc/Th
P&C Insurance
2,921,465
New York

52
Coface
P&C Insurance
2,719,159
EN Paris

53
Porto Seguro SA
P&C Insurance
2,528,373
B3 Day

54
Alm Brand A/S
P&C Insurance
2,505,166
Copenhagen

55
Definity Financial Corp
P&C Insurance
2,302,977
Toronto

56
NMI Holdings Inc
P&C Insurance
2,027,196
NASDAQ GM

57
Mercury General Corp
P&C Insurance
1,912,131
New York

58
Erie Indemnity Co
P&C Insurance
1,819,519
NASDAQ GS

59
Ingosstrakh Insurance Co
P&C Insurance
1,670,298
MOEX

60
Ambac Financial Group Inc
P&C Insurance
1,663,235
New York

61
ICICI Lombard General Insuranc
P&C Insurance
1,456,980
Natl India

62
Lancashire Holdings Ltd
P&C Insurance
1,592,761
London

63
Qatar General Insurance & Rein
P&C Insurance
1,562,461
Qatar

64
Argo Group International Holdi
P&C Insurance
1,548,794
New York

65
RLI Corp
P&C Insurance
1,478,999
New York

66
Admiral Group PLC
P&C Insurance
1,451,993
London

67
ProAssurance Corp
P&C Insurance
1,386,889
New York

68
Orient Insurance PJSC
P&C Insurance
1,367,608
DFM

69
Horace Mann Educators Corp
P&C Insurance
1,367,019
New York

70
Min Xin Holdings Ltd
P&C Insurance
1,328,743
Hong Kong

71
Qualitas Controladora SAB de C
P&C Insurance
1,257,682
BMV Mexico

72
Farglory Life Insurance Co Ltd
P&C Insurance
1,233,832
Taipei

73
Employers Holdings Inc
P&C Insurance
1,186,123
New York

74
Bangkok Insurance PCL
P&C Insurance
1,165,901
Bangkok

75
Topdanmark AS
P&C Insurance
1,148,812
Copenhagen

76
Lemonade Inc
P&C Insurance
1,088,891
New York

77
Safety Insurance Group Inc
P&C Insurance
1,020,049
NASDAQ GS

78
Fairfax Financial Holdings Ltd
Reinsurance
28,916,551
Toronto

79
Muenchener Rueckversicherungs-
Reinsurance
28,528,081
Xetra

80
Talanx AG
Reinsurance
19,338,061
Xetra

81
China Reinsurance Group Corp
Reinsurance
17,239,688
Hong Kong

82
Swiss Re
Reinsurance
16,090,922
SIX Swiss Ex

83
Hannover Rueck SE
Reinsurance
13,397,380
Xetra

84
RenaissanceRe Holdings Ltd
Reinsurance
12,387,162
New York

85
Everest Group Ltd
Reinsurance
10,603,753
New York

86
Enstar Group Ltd
Reinsurance
6,237,132
NASDAQ GS

87
SCOR SE
Reinsurance
5,854,433
EN Paris

88
Axis Capital Holdings
Reinsurance
5,828,748
New York

89
Reinsurance Group of America I
Reinsurance
5,320,092
New York

90
SiriusPoint Ltd
Reinsurance
2,616,204
New York

91
Fidelis Insurance Holdings Ltd
Reinsurance
2,496,235
New York

92
Conduit Holdings Ltd
Reinsurance
1,023,066
London

93
Marsh & McLennan Cos Inc
Insurance Brokerage and Services
13,503,109
New York

94
Willis Towers Watson PLC
Insurance Brokerage and Services
12,679,028
NASDAQ GS

95
Arthur J Gallagher & Co
Insurance Brokerage and Services
11,544,913
New York

96
Brown & Brown Inc
Insurance Brokerage and Services
5,786,903
New York

97
Yunfeng Financial Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
2,382,121
Hong Kong

98
BB Seguridade Participacoes SA
Insurance Brokerage and Services
1,907,537
B3 Day

99
Adris Grupa DD
Insurance Brokerage and Services
1,886,548
Zagreb

100
NCB Financial Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,871,002
Kingston

101
Administradora de Fondos de Pe
Insurance Brokerage and Services
1,761,470
Sant. Comerc

102
Steadfast Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,615,229
ASE

103
BRP Group Inc
Insurance Brokerage and Services
1,432,140
NASDAQ GS

104
Grupo Assa SA
Insurance Brokerage and Services
1,353,683
Latinex

105
eHealth Inc
Insurance Brokerage and Services
1,148,485
NASDAQ GS

106
Ryan Specialty Holdings Inc
Insurance Brokerage and Services
1,027,352
New York

107
OUTsurance Group Ltd
Insurance Brokerage and Services
1,025,761
Johannesburg

(자료)
Bloomberg

(주1)
2022년 12월 30일 환율(매매기준율)을 기준으로 작성되었습니다.

② 2차 - 업종 유사성동사는 국제신용보증보험협회(ICISA)의 회원사로서 보증보험 부문 원수보험료 기준 2021년 글로벌 4위 규모의 종합보증회사입니다. 이에 업종 유사성을 고려하여 1차 비교회사(모집단) 107개사 중 신고서 제출일 현재 ICISA 내 Surety(이행보증) 또는 Credit Insurance(신용보증) 부문에 속한 회원사 15개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.

[2차 비교회사 선정 내역]

회사명

ICISA(국제신용보증보험협회) 상 분류

Allianz
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

AXA
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Tokio Marine Holdings
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Chubb
Surety(이행보증)

Zurich Insurance Group
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Travelers
Surety(이행보증)

Sompo Holdings
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

QBE Insurance Group
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Intact Financial Corporation
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Axis Capital Holdings
Credit Insurance(신용보증)

Grupo Catalana Occidente(Atradius)
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Coface
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

PICC Property and Casualty
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Tryg A/S
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

Swiss Re
Surety(이행보증), Credit Insurance(신용보증)

(자료)
ICISA

(주1)
Grupo Catalana Occidente는 ICISA 회원사에 해당하지 아니하나, Grupo Catalana Occidente가 직간접적으로 지분 83.2%를 보유하고 있는 자회사 Atradius(비상장회사)는 ICISA 회원사에 해당합니다.

③ 3차 - 주주환원 유사성동사의 최근 사업연도 배당성향은 약 50% 수준으로 국내 보험사 중 가장 높은 수준의 배당성향을 기록하고
있으며, 동사는 향후에도 상법상 배당가능이익 범위 내에서 자본건전성을 고려하여 적극적으로 주주환원정책을 이어나갈 예정으로 50% 이상 수준의 배당성향을 유지하여 안정적인 주주환원정책을 지속할 계획입니다.
한편, 주주환원율 기준으로 선정된 국내 2차 비교회사인 삼성화재해상보험, DB손해보험, 현대해상화재보험, 코리안리재보험이 최근 2개 사업연도 평균 배당성향이 각 49.1%, 27.7%, 27.0%, 34.2%를 기록하며 25% 이상의 배당성향을 형성하고 있는 점, 아래와 같은 동사의 최근 5개년 배당성향을 고려하여, 2차 비교회사(모집단) 15개사 중 최근
2개 사업연도 평균 배당성향이 25% 이상인
13개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.
이를 통해 선정된 3차 비교회사의 경우, 회사의 영업활동을 통한 달성된 재무적 성과가 주주에게 배당으로 지급된다는 점에서, 배당을 통해 지속적으로 주주환원을 시행 중인 서울보증보험㈜과 유사하다고 판단됩니다.

[최근 5개년 동사 배당 현황]

(단위: 백만원, %)

사업연도

당기순이익(별도)

배당금 총액

배당성향

2022년

563,502
282,638
50.2

2021년

456,149
229,120
50.2

2020년

328,808
105,151
32.0

2019년

431,542
160,241
37.1

2018년

443,617
155,074
35.0

(주1)
상기 배당성향은 별도 당기순이익을 기준으로 산정되었습니다.

[3차 비교회사 선정 내역]

(단위: %)

회사명

단위
2021년
2022년
2개년 평균
선정 여부

당기순이익(지배)
배당금 총액
배당성향
당기순이익(지배)
배당금 총액
배당성향
배당성향

Allianz
EUR millions
6,610
4,270
64.6
6,738
4,860
72.1
68.3
선정

AXA
EUR millions
7,294
3,489
47.8
6,675
3,676
55.1
51.5
선정

Tokio Marine Holdings
JPY millions
420,484
151,571
36.0
349,630
192,008
54.9
45.5
선정

Chubb
USD millions
8,539
1,401
16.4
5,313
1,375
25.9
21.2
-

Zurich Insurance Group
USD millions
5,202
3,534
67.9
4,603
3,767
81.8
74.9
선정

Travelers
USD millions
3,662
869
23.7
2,842
875
30.8
27.3
선정

Sompo Holdings
JPY millions
224,842
68,657
30.5
91,156
79,718
87.5
59.0
선정

QBE Insurance Group
USD millions
750
162
21.6
770
315
40.9
31.3
선정

Intact Financial Corporation
CAD millions
2,067
679
32.8
2,424
762
31.4
32.1
선정

Axis Capital Holdings
USD thousands
588,359
175,853
29.9
192,833
179,591
93.1
61.5
선정

Grupo Catalana Occidente
EUR millions
427
108
25.2
487
117
24.0
24.6
-

Coface
USD thousands
223,817
81,976
36.6
283,107
224,029
79.1
57.9
선정

PICC Property & Casualty
RMB millions
22,360
8,342
37.3
26,708
9,053
33.9
35.6
선정

Tryg A/S
DKK millions
3,161
2,630
83.2
2,247
3,771
167.8
125.5
선정

Swiss Re
USD millions
1,437
1,855
129.1
472
1,825
386.7
257.9
선정

(자료)
Bloomberg

④ 4차 - 재무 유사성

해외 비교기업의 경우 국내 비교회사가 K-ICS 제도에 따라 자본적정성을 규제받는 것과 달리 K-ICS를 적용받지 아니하며, 각 비교기업들이 설립되어 사업을 영위하는 국가별로 상이한 규제를 적용받고 있는 바 국내 비교회사와 달리 K-ICS 기준 지급여력비율을 기반으로 재무 유사성을 검토하지 아니하였습니다. 한편, 해외에 상장된 기업을 비교기업으로 검토하는 주된 목적은 국내 시장에서는 보증보험업을 영위하는 상장사가 없기에, 해외 시장에서 서울보증보험㈜과 유사한 기업을 선정하기 위함입니다. 이러한 상황에서 전업으로 보증보험업을 영위하고 있는 동사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크 관리 역량 등을 바탕으로 국내 타 손해보험사 평균 대비 낮은 70% 미만의 경과손해율을 기록하고 있습니다.

[동사 및 업계의 주요 수익성 지표]

(단위: %)

구분

2022년

2021년

2020년

동사

업계 평균

동사

업계 평균

동사

업계 평균

경과손해율(A)
49.63
84.14
54.89
84.63
68.95
85.93

사업비율(B)
17.01
21.61
17.82
21.49
16.68
22.20

합산비율(C) = (A) + (B)

66.64

105.75

72.71

106.12

85.62

108.13

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업계 평균은 국내 일반 손해보험사 11개사의 평균입니다.

(주2)
합산비율은 경과손해율과 사업비율의 합계에 해당합니다.

(주3)
2020년~2022년 재무수치는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

(주4)
2023년 IFRS17이 도입됨에 따라 보험손익 평가발생이 발생주의 기반으로 변경되면서 경과손해율, 사업비율, 합산비율은 더이상 산출되지 않습니다.

일반적인 국내 손해보험사가 수입보험료의 운용을 통해 투자영업이익만을 기록하는 것과 달리, 동사는 낮은 경과손해율을 기반으로 보험영업이익을 창출하고 있으며, 최근 2년간 10% 내외 수준의 ROE(자기자본이익률)를 기록하고 있습니다.

[최근 2개 사업연도 동사 ROE 및 경과손해율]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년

자기자본(지배)
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율

서울보증보험
4,843,335
5,490,083
456,129
8.8
54.9
5,036,025
568,187
10.8
49.6

(자료)
DART 전자공시시스템

이와 같은 동사의 특성을 고려하여, 해외 시장에 상장된 기업 중 동사와 유사한 수준의 경과손해율 및 수익성을 기록하는 회사를 비교기업으로 선정하기 위해, 3차 비교회사로 선정된
13개사 중 아래의 재무 유사성을 기준으로 5개사를 4차 비교회사로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 2개 사업연도 경과손해율 70% 미만

2) 최근 2개 사업연도 ROE(자기자본이익률) 10% 이상

[4차 비교회사 선정 내역]

(단위: %)

구분
단위
2020년
2021년
2022년
선정 여부

자기자본(지배)
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율
자기자본(지배)
당기순이익(지배)
ROE
경과손해율

Allianz
EUR millions
80,821
79,952
6,610
8.2%
67.0
51,474
6,738
10.3%
68.4
-

AXA
EUR millions
71,610
71,135
7,294
10.2%
68.0
45,353
6,675
11.5%
68.6
선정

Tokio Marine Holdings
JPY millions
3,666,400
4,020,676
410,414
10.7%
60.8
3,631,118
349,630
9.1%
58.1
-

Zurich Insurance Group
USD millions
38,278
37,881
5,202
13.7%
63.1
26,634
4,603
14.3%
63.7
선정

Travelers
USD millions
29,201
28,887
3,662
12.6%
65.1
21,560
2,842
11.3%
67.1
선정

Sompo Holdings
JPY millions
2,018,828
2,028,565
224,842
11.1%
59.8
1,854,427
91,156
4.7%
64.1
-

QBE Insurance Group
USD millions
8,491
8,881
750
8.6%
62.4
8,990
770
8.6%
58.1
-

Intact Financial Corporation
CAD millions
9,583
15,674
2,067
16.4%
55.9
15,400
2,424
15.6%
60.3
선정

Axis Capital Holdings
USD thousands
5,295,694
5,410,656
588,359
11.0%
63.9
4,639,910
192,833
3.8%
62.8
-

Coface
USD thousands
1,998,308
2,141,041
223,817
10.8%
33.3
1,960,465
283,107
13.8%
36.0
선정

PICC Property & Casualty
RMB millions
187,513
202,887
22,360
11.5%
73.7
209,856
26,708
12.9%
71.8
-

Tryg A/S
DKK millions
12,264
49,008
3,158
10.3%
70.5
42,504
2,247
4.9%
68.2
-

Swiss Re
USD millions
27,135
23,568
1,437
5.7%
66.2
12,699
472
2.6%
72.3
-

(자료)
Bloomberg

⑤ 5차 - 사업 유사성동사는 국제신용보증보험협회(ICISA)의 회원사로서 2021년 ICISA 발표 기준 보증보험 수입보험료 약 1.7조원 규모의 종합보증회사입니다. 이에 4차 비교회사로 선정된 5개사 중 2021년 보증보험 부문 수입보험료가 1조원 이상인 2개사를 5차 비교회사로 선정하였습니다.

[비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

회사명
보증보험수입보험료
선정 여부

AXA
미집계
-

Zurich Insurance Group
806,746
-

Travelers
1,139,647
선정

Intact Financial Corporation
628,215
-

Coface
1,800,078
선정

(자료)
ICISA

(주1)
각 사의 수입보험료는 2021년 12월 31일 매매기준율 1,342.34원(유로화)을 적용하여 원화로 환산되었습니다.

(주2)
AXA는 보증보험 부문 수입보험료 기준 10위권 밖의 순위에 해당합니다.

⑥ 6차 - 일반기준 및 비교유의성 (최종 비교회사 선정)5차 비교회사 2개사 중 일반기준 및 비교유의성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를 선정하였습니다.

[비교회사 선정 기준]

1) 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것2) 최근 1년 내 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것3) 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것4) 상장 이후 6개월 이상 경과하였을 것5) 12월 결산법인일 것

[5차 비교회사 선정 내역]

회사명
1) 최근 사업연도 감사의견 적정
2) 최근 1년관리종목 지정 및 기업회계기준 위배 사실 없음
3) 최근 6개월 내 합병, 분할,영업양수도 등 없음
4) 상장후6개월 경과
5) 12월 결산법인
선정여부

Coface
O
O
O
O
O
선정

Travelers
O
O
O
O
O
선정

(자료)
Bloomberg

상기와 같이 최종 해외 유사기업은 Coface, Travelers 2개사가 선정되었습니다.

(다) 비교회사 선정 결과공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 삼성화재해상보험, DB손해보험, Coface, Travelers 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

[동사 및 비교회사 주요 재무지표]

(단위: 백만원, %)

구분
동사
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

상장시장
-
한국거래소유가증권시장
한국거래소유가증권시장
유로넥스트
뉴욕증권거래소

자산총계
8,671,451
81,474,429
55,192,110
11,010,684
158,288,234

부채총계
3,850,522
66,848,313
44,947,370
8,261,436
129,596,990

자본총계
4,815,793
14,596,237
10,177,540
2,746,537
28,691,244

매출액
1,326,832
10,414,509
9,910,126
1,182,325
25,996,066

영업이익
248,217
1,580,098
1,309,169
263,626
1,391,568

당기순이익
188,992
1,215,075
1,000,281
183,740
1,261,601

배당성향
49.7
45.8
28.1
80.6
31.0

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg

(주1)
자본총계, 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주2)
배당성향은 2022년, 그 외 재무지표는 2023년 반기 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
Coface 및 Travelers의 재무지표는 2023년 6월 말 환율(유로 1,426.55, 미 달러 1,312.80)을 기준으로 작성되었습니다.

그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 재무안정성, 지배구조, 배당성향, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교회사 사업 현황
1) 삼성화재해상보험삼성화재해상보험은 1952년에 설립된 손해보험사로 국내에서 가장 규모가 큰 손해보험사입니다. 삼성화재해상보험은 보험업법에서 규정하는 손해보험업과 제3보험업을 핵심사업으로 영위하고 있고, 그 외 관계법령에 의거하여 개인연금, 퇴직연금, 신탁 등 다양한 금융상품을 판매하고 있으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에서 허용하는 사업도 영위하고 있습니다. 또한 이를 바탕으로 적립된 자산을 운용하여 투자수익을 창출하고 있습니다. 회사가 제공하는 상품의 보종별 매출 비중은 2022년 원수보험료 기준 일반보험 9.9%, 장기보험 60.5%, 자동차보험 29.6%입니다.삼성화재해상보험은 2022년 기준 전년 대비 1.8% 증가한 20조 126억원의 원수보험료를 거수하였으며, 당기순이익은 전년 대비 489억원 증가한 1조 1,414억원(별도 기준)을 달성하였습니다. 일반보험 원수보험료는 1조 9,789억원으로 전년 대비 17.8% 성장하였으며, 자동차보험은 전년 대비 0.5% 증가한 5조 9,244억원의 원수보험료를 거수하였습니다. 장기보험은 전년 대비 0.3% 증가한 12조 1,094억원의 원수보험료를 거수하였습니다.한편, 삼성화재해상보험의 2021년~2022년 배당성향은 49.6%, 45.5%를 기록하여 국내 손해보험사 중 서울보증보험㈜과 가장 유사한 수준을 보이고 있으며, 영업이익률은 2021년 6.16%, 2022년 6.23%를 기록하였습니다. 이는 서울보증보험㈜의 영업이익률과 비교하였을 때 다소 차이가 발생하는 것으로 보일 수 있으나, 국내 상장 손해보험사 중 가장 높은 수준의 영업이익률을 기록한 것으로 수익성 측면에서 서울보증보험㈜와 가장 유사한 수익성을 기록하고 있다고 판단됩니다.또한 안정성 측면에서 삼성화재해상보험은 최근 사업연도 말 기준 지급여력비율 285%를 기록하고 있으며 이는 국내 손해보험사 중 가장 높은 수준으로 서울보증보험과 가장 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 신용등급 측면을 고려하자면 삼성화재는 S&P 기준 AA-(Stable), A.M.Best 기준 A++(Superior) 등급을 기록하였으며, S&P A+(Stable), Fitch AA-(Stable)을 기록한 서울보증보험㈜과 유사한 신용도를 보이고 있습니다. 상술한 주주환원율, 수익성, 안정성 등의 요인을 고려 시 삼성화재는 서울보증보험㈜과 비교유의성이 높다고 판단됩니다.

주요 상품 및 서비스.jpg
주요 상품 및 서비스

(자료)
2023 삼성화재 ESG Report

신용등급 평가.jpg
신용등급 평가

(자료)
2023 삼성화재 ESG Report

삼성화재해상보험의 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[삼성화재해상보험 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만원, %)

기준
FY2023 반기
FY2022
FY2021
FY2020

자산총계
81,474,429
88,224,256
94,934,011
92,596,379

자본총계
14,596,237
11,013,521
15,467,009
16,260,956

매출액
10,414,509
25,784,423
24,444,258
24,044,906

영업이익
1,580,098
1,606,141
1,506,862
1,044,392

당기순이익
1,215,075
1,280,094
1,122,218
754,988

영업이익률
15.2
6.2
6.2
4.3

ROE
8.3
9.7
7.1
5.0

배당성향
-
45.8
45.5
49.6

매출 구성
보험영업수익 80.0%,투자영업수익 20.0%
보험영업수익 86.8%, 투자영업수익 12.0%, 기타 1.2%
보험영업수익 87.0%, 투자영업수익 11.9%, 기타 1.1%
보험영업수익 87.7%, 투자영업수익 11.2%, 기타 1.1%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, 금융통계정보시스템

(주1)
FY2023 반기는 당해 사업연도 누적 실적인 2023년 1월부터 6월까지 6개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

2) DB손해보험DB손해보험은 1962년 설립된 손해보험사로 손해보험 및 겸영가능한 보험 종목의 계약 체결과 그 계약의 보험료 거수 및 보험금 지급을 주업무로 하는 국내 2위의 손해보험회사입니다. DB손해보험의 2022년 기준 원수보험료는 16조 415억원으로 전년 대비 6.41% 증가하였으며 2022년 기준 영업수익 19조 9,325억원 중 보험료수익이 15조 8,981억원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 이자수익 1조 269억원, 재보험금수익 8,192억원, 금융상품투자수익 6,666억원, 외환거래이익 5,688억원 등이 영업수익을 구성하고 있습니다.회사의 원천이익인 보험료 수입 15조 8,981억 중 2022년 주요 수입보험료는 장기보험 및 자동차보험의 수입보험료이며 각각 9조 5,772억원(수입보험료의 60.4%)과 4조 2,143억원(수입보험료의 27.6%)에 해당됩니다. 회사의 주요 비용 항목인 보험금과 순사업비의 경우도 보험료 수입과 마찬가지로 장기보험 및 자동차보험에서 지급되는 금액이 큰 비중을 차지하고 있습니다.한편 DB손해보험은 자산운용을 통해서 이익을 창출하고 있으며 2022년 기준 총자산 50조 3,961억원 중 40조 5,181억원을 운용하고 있으며, 유가증권 운용 수익 9,233억원과 대출을 통한 수익이 5,259억원으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.2021년~2022년 배당성향은 24.2%, 28.1%로 서울보증보험㈜ 대비 낮은 수준이지만 국내 손해보험사 평균 대비 높은 배당성향을 기록하며 주주환원을 지속하고 있습니다. 수익성 측면에서도 2021년~2022년 5.31%, 5.83%의 영업이익률을 기록하였으며 이와 같은 영업이익률은 국내 상장 손해보험사 중 삼성화재에 이은 2위의 수치에 해당합니다.신용등급 또한 마찬가지로 S&P 기준 A(Stable), A.M Best 기준 A+(Positive) 기록 중으로 서울보증보험㈜과 유사한 모습을 기록하고 있습니다. 이외 DB손해보험은 IFRS17 적용 이전 최근사업연도 말 기준 자기자본 5.5조원을 기록하며 그 규모 측면에서도 서울보증보험과 유사한 수준을 기록해왔습니다. 상술한 주주환원율, 수익성, 안정성, 자본규모 등의 요인을 고려 시 DB손해보험은 서울보증보험㈜과 비교유의성이 높다고 판단됩니다.

db손보 상품.jpg
주요 상품 및 서비스

(자료)
DB손해보험 지속가능경영 통합보고서 2023

db손보 신용등급.jpg
신용등급 평가

(자료)
DB손해보험 지속가능경영 통합보고서 2023

DB손해보험의 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[DB손해보험 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만원, %)

기준
FY2023 반기
FY2022
FY2021
FY2020

자산총계
55,192,110
64,496,565
64,751,603
60,054,421

자본총계
10,177,540
5,374,351
6,641,133
6,405,233

영업수익
9,910,126
22,860,769
20,880,589
20,110,608

영업이익
1,309,169
1,333,080
1,108,401
722,260

당기순이익
1,000,281
983,087
869,523
552,281

영업이익률
13.2
5.8
5.3
3.6

ROE
9.8
16.5
13.4
9.0

배당성향
-
28.1
24.2
23.9

매출 구성
보험영업수익 79.1%,투자영업수익 20.9%
보험영업수익 80.0%, 투자영업수익 17.6%, 기타 2.4%
보험영업수익 81.6%, 투자영업수익 15.9%, 기타 2.4%
보험영업수익 80.5%, 투자영업수익 17.0%, 기타 1.5%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, 금융통계정보시스템

(주1)
FY2023 반기는 당해 사업연도 누적 실적인 2023년 1월부터 6월까지 6개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

3) Coface글로벌 시장에서는 지역별로 보증보험회사들이 과점 체제를 형성하며 보증보험 시장을 이끌고 있습니다. 유럽의 경우 신용보험 위주로 시장이 발전하였으며, 20세기 후반부터 수출업체들이 다국적 기업으로 성장하면서 신용보험사 간 인수합병이 활발하게 진행되어 2023년 현재 3개의 대형사(Allianz Trade, Atradius, Coface)로 재편되어 유럽을 비롯한 글로벌 신용보험시장을 이끌고 있습니다.Coface는 1946년 설립된 프랑스 소재 보험사로 프랑스 정부를 대신하여 수출보험업무와 함께 국내 신용보험 및 보증업무 등 사업을 진행하고 있습니다. 또한 전세계 60여개국에 진출하였으며 2014년 유로넥스트 거래소에 상장되었습니다. Coface는 서울보증보험㈜과 동일한 전업보증보험회사이며, 배당성향은 2021년 100.7%, 2022년 80.7%로 서울보증보험㈜을 상회하나, 2021년~2022년 28.5%, 28.7%의 영업이익률을 기록하며 서울보증보험㈜과 수익성 측면에서 유사한 수준을 기록하고 있습니다.사업적인 측면에서 Coface는 동사와 같은 전업보증보험회사로 2021년 원수보험료 기준 글로벌 보증보험 기업 중 3위로 ICISA에 의하면 약 1조 8,141억원의 원수보험료를 수취하였으며, 같은 기준에서 1조 7,074억원의 원수보험료를 수취하며 4위를 기록한 서울보증보험㈜과 가장 유사하며, 이러한 재무적 수치 및 사업적 유사성을 고려 시 Coface가 서울보증보험㈜과 비교유의성이 높다고 판단됩니다.

코파스 사업 전략.jpg
사업 전략

(자료)
Coface - Our Strategy

[Coface 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만 유로, %)

기준
FY2023 반기
FY2022
FY2021
FY2020

자산총계
7,718
7,586
8,039
7,553

부채총계
5,791
6,488
5,898
5,554

자본총계
1,925
2,019
2,141
1,998

매출액
829
1,440
1,098
919

영업이익
185
414
313
140

당기순이익
129
283
224
83

영업이익률
22.4
28.7
28.5
15.3

ROE
13.1
13.6
10.8
4.2

배당성향
-
80.6
100.7
100.9

매출 구성
미공시
신용보험 89.8%, 팩토링 3.9%, 보증보험 3.2%, 신용관리 3.1%
신용보험 89.3%, 팩토링 4.1%, 보증보험 3.4%, 신용관리 3.2%
신용보험 89.5%, 팩토링 4.0%, 보증보험 3.5%, 신용관리 3.0%

(자료)
Bloomberg, Coface

(주1)
FY2023 반기는 당해 사업연도 누적 실적인 2023년 1월부터 6월까지 6개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

4) Travelers미국 정부는 1894년 Heard Act를 제정, 모든 공공 발주공사를 경쟁입찰에 부치도록 하고 보증증권(Surety Bond) 제출을 의무화함에 따라 이행보증 중심으로 시장이 성장하였습니다. 현재 Liberty Mutual Group, Travelers, Zurich Insurance Group 등 상위 10개 社가 미국 이행보증시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 신용보험 시장은 은행신용장(Letter of Credit)에 밀려 상대적으로 미성숙한 상태입니다.Travelers는 미국에서 보증보험을 포함한 손해보험업을 영위하는 종합보험회사로 2004년 당시 미국 보증보험시장 업체 1, 2위였던 Travelers와 St.Paul이 합병하며 미국 내 최대 우량 보험회사로 부상하였습니다. 또한 2011년 브라질의 시장점유율 30% 수준을 차지하는 보증보험사인 J말루셀리를 인수하는 등 보증보험 사업을 지속 확장하고 있습니다.2021년 ICISA에 따른 원수보험료 기준 Travelers는 1조 954억원의 보증보험 원수보험료를 수취하여 세계 6위를 기록하였습니다. 또한 서울보증보험 및 Coface와 마찬가지로 2021년~2022년 경과손해율 70% 미만 및 합산비율 100% 미만을 기록하여 보험사업에서 이익을 기록하고 있으며, 2021년~2022년 각각 23.7%, 30.8%의 배당성향을 기록하고 지속적인 자사주 매입 및 소각을 진행하며 주주환원을 진행하고 있습니다. 영업이익률 또한 10% 이상을 기록하며 안정적인 수익성을 기록하고 있는 점 등의 재무유사성과 서울보증보험㈜과의 Surety 분야를 중심으로 한 보증보험업 전반의 유사성을 고려 시 Travelers는 서울보증보험㈜과 비교유의성이 높다고 판단됩니다.

트래블러스 현황.jpg
회사 현황

(자료)
Travelers - Why Travelers

[Travelers 최근 3개 사업연도 및 당해 사업연도 누적 재무정보]

(단위: 백만 달러, %)

기준
FY2023 반기
FY2022
FY2021
FY2020

자산총계
120,573
115,717
120,466
116,764

부채총계
98,718
94,157
91,579
87,563

자본총계
21,855
21,560
28,887
29,201

매출액
19,802
36,884
34,816
31,981

영업이익
1,060
3,705
4,798
3,576

당기순이익
961
2,842
3,662
2,697

영업이익률
5.4
10.0
13.8
11.2

ROE
8.9
11.3
12.6
9.3

배당성향
-
31.0
23.9
32.2

매출 구성
손해보험(기업) 52.4%, 손해보험(개인) 38.2%, 보증보험 등 9.4%
손해보험(기업) 52.8%, 손해보험(개인) 37.2%, 보증보험 등 10.0%
손해보험(기업) 53.7%, 손해보험(개인) 36.4%, 보증보험 등 9.8%
손해보험(기업) 53.7%, 손해보험(개인) 36.3%, 보증보험 등 10.0%

(자료)
Bloomberg, Travelers

(주1)
FY2023 반기는 당해 사업연도 누적 실적인 2023년 1월부터 6월까지 6개월의 실적을 나타냅니다.

(주2)
자본총계 및 당기순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(마) 비교회사 기준 주가기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기 변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서제출 5영업일 전인 2023년 9월 5일을 기준일로 하여, 기준일로부터 소급하여 1개월 간(2023년 8월 7일 ~ 9월 5일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2023년 8월 29일 ~ 9월 5일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 종가를 기준으로 적용하였습니다.

[비교회사 기준주가 산정내역]

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

단위
원
원
유로
미 달러

2023-08-07
247,500
77,100
13.33
170.12

2023-08-08
253,000
79,900
13.23
167.88

2023-08-09
249,000
79,400
13.34
167.29

2023-08-10
248,000
78,000
13.36
166.94

2023-08-11
250,500
80,000
13.25
166.86

2023-08-14
250,500
79,700
13.19
166.27

2023-08-15
-
-
13.02
163.48

2023-08-16
249,000
79,500
12.98
165.37

2023-08-17
249,000
80,100
12.91
163.41

2023-08-18
251,000
81,900
12.80
162.47

2023-08-21
253,500
81,500
12.91
161.60

2023-08-22
252,500
79,300
12.87
159.94

2023-08-23
254,500
81,800
12.82
160.93

2023-08-24
251,500
81,200
12.81
161.84

2023-08-25
254,500
81,200
12.72
161.64

2023-08-28
255,000
82,300
12.65
160.83

2023-08-30
246,000
82,100
12.60
161.32

2023-08-31
246,500
81,700
12.37
161.23

2023-09-01
246,500
82,400
12.45
162.30

2023-09-04
245,000
80,900
12.33
-

2023-09-05
246,000
81,000
12.48
160.39

1개월 평균(A)
250,167
80,681
12.87
163.49

1주일 평균(B)
246,000
81,620
12.45
161.31

기준일 종가(C)
246,000
81,000
12.48
160.39

기준 주가(Min[(A),(B),(C)])
246,000
80,681
12.45
160.39

(자료)
한국거래소 정보데이터시스템, Bloomberg

(주1)
기준 주가는 1개월 평균 종가, 1주일 평균 종가, 기준일 종가의 최솟값입니다.

다. 희망공모가액 산출

[PBR 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 또한, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중시하는 금융기관의 가치평가 방법에 활용되는 것이 일반적입니다.위험관리가 매우 중요한 보험회사를 평가함에 있어 재무건전성은 기업가치평가의 척도로 볼 수 있습니다. 따라서 청산가치로도 볼 수 있는 장부상 순자산가치가 기업가치를 결정하는 주요한 요소가 되며, 이에 따라 PBR을 이용한 평가방법을 적용하였습니다.② 산출방법PBR 평가방법을 적용한 상대가치는 증권신고서 제출일 기준 가장 최근 수치인 2023년 반기 장부상 순자산가치 BV를 기준으로 비교기업들의 산술평균 PBR 배수를 산출하여 동사의 BV에 적용하여 산출하였습니다.※ PBR 배수 = 기준주가 ÷ 주당 순자산가치(BVPS) 주당 순자산가치 = 순자산가치(BV) ÷ 발행주식수③ 한계점비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PBR 배수 결정요인에는 주당 순자산가치 이외에도 배당성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PBR의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(1) 적용 PBR 배수 산출서울보증보험㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 PBR 배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 PBR 산출내역]

(단위: 백만원, 백만유로, 백만달러, 주, 배)

구 분
산식
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

순자산가치(BV)
(A)
14,596,238
10,177,540
1,925
21,855

발행주식총수
(B)
39,828,296
60,043,469
149,333,838
228,942,328

주당 순자산가치(원, 유로, 달러)
(C) = (A) / (B)
366,479
169,503
12.9
95.5

기준주가(원, 유로, 달러)
(D)
246,000
80,681
12.45
160.39

PBR
(E) = (D) / (C)
0.67
0.48
0.97
1.68

평균 PBR 배수
0.95

(자료)
금융감독원 전자공시시스템,Bloomberg

(주1)
순자산가치(BV)는 2023년 반기말 기준입니다.

(주2)
발행주식총수는 자기주식을 제외한 주식 수에 해당합니다.

(주3)
기준주가는 2023년 9월 5일 기준 최근일, 최근 일주일 종가 평균, 최근 한달 종가 평균 중 최솟값을 사용하였습니다.

(2) PBR 배수를 적용한 적정 시가총액 산출비교회사의 적용 PBR 배수를 통해 산출한 서울보증보험㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[적정 시가총액 산출내역]

구분
산식
단위
내용

순자산가치(BV)
(A)
백만원
4,815,793

PBR 배수
(B)
배
0.95

적정 시가총액
(C) = (A) * (B)
백만원
4,556,036

(주1)
순자산가치(BV)는 2023년 반기말 기준입니다.

서울보증보험㈜의 적정 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출내역]

구분
산식
단위
내용

적정 시가총액
(A)
백만원
4,556,036

공모 전 발행주식수
(B)
주
69,821,598

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
6,982,160

신주모집주식수
(D)
주
-

구주매출주식수
(E)
주
6,982,160

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
69,821,598

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
65,396

(주1)
동사는 금번 공모 시 전량 구주매출로 진행할 예정입니다.

(주2)
동사는 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 향후 전환되거나 행사되어 보통주의 가치를 희석할 수 있는 우선주, 주식매수선택권, 전환사채 또한 존재하지 않습니다.

(3) 희망 공모가액 산출상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 서울보증보험㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[서울보증보험㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

주당 평가가액
65,396

평가액 대비 할인율 (주2)
39.60%~20.79%

희망공모가액 밴드
39,500원~51,800원

확정 공모가액 (주1)
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(주2)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 삼성증권㈜은 서울보증보험㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 65,396원을 기초로 하여 39.60%~20.79%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 39,500원 ~ 51,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 상장기업이 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 서울보증보험㈜의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 2년(2021년 9월~현재) 간 유가증권시장에서 진행되었던 상장 사례를 참고하였으며, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 39.60% ~ 20.79%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 39,500원 ~ 51,800원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

[최근 2년간 유가증권시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일자

회사명

할인율 하단

할인율 상단

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.83%

2022-12-22

바이오노트

47.50%

35.83%

2022-08-22

쏘카

45.10%

27.34%

2022-08-01

수산인더스트리

32.00%

16.45%

2022-01-27

LG에너지솔루션

46.40%

37.44%

2021-11-03

카카오페이

54.19%

31.29%

2021-10-13

케이카

39.64%

23.97%

2021-09-17

현대중공업

29.82%

19.02%

2021-09-01

일진하이솔루스

40.02%

19.94%

평 균

38.67%
24.12%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템

(주1)
REITs, SPAC 및 이전상장은 제외하였습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

(1) 비교회사의 주요 재무현황공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 서울보증보험㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 주주환원 유사성, 재무 유사성, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 삼성화재해상보험, DB손해보험, Coface, Travelers등 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 주력 상품, 영업 환경, 재무안정성, 배당성향, 시장 내 경쟁구도 등에 있어 서울보증보험㈜과 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.국내 비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각 사의 공시자료를, 해외 비교회사의 주요 재무현황은 Bloomberg Terminal 내 데이터를 참조하여 작성하였습니다.

(2) 요약 재무현황

[비교회사 2022년 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 원)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

자산총계
88,224,256
64,496,565
10,822,236
151,913,278

부채총계
77,182,707
59,034,909
9,256,027
123,609,310

자본총계
11,013,521
5,374,351
2,879,634
28,303,968

매출액
25,784,423
22,860,769
2,054,660
48,421,315

영업이익
1,606,141
1,333,080
589,878
4,863,924

당기순이익
1,280,094
983,087
403,856
3,730,978

기본주당순이익(원)
30,113
16,373
2,710
15,635

희석주당순이익(원)
30,113
16,373
2,710
15,452

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg

(주1)
자본총계, 당기순이익, 기본주당순이익 및 희석주당순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주2)
Coface 및 Travelers의 재무지표는 2023년 6월 30일 환율(유로 1,426.55, 미 달러 1,312.80)을 기준으로 작성되었습니다.

[비교회사 2023년 반기 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 원)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

자산총계
81,474,429
55,192,110
11,010,684
158,288,234

부채총계
66,848,313
44,947,370
8,261,436
129,596,990

자본총계
14,596,237
10,177,540
2,746,537
28,691,244

매출액
10,414,509
9,910,126
1,182,325
25,996,066

영업이익
1,580,098
1,309,169
263,626
1,391,568

당기순이익
1,215,075
1,000,281
183,740
1,261,601

기본주당순이익(원)
28,583
16,659
1,227
5,435

희석주당순이익(원)
28,583

16,659

1,227
5,369

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg

(주1)
자본총계, 당기순이익, 기본주당순이익 및 희석주당순이익은 지배주주귀속분 기준입니다.

(주2)
Coface 및 Travelers의 재무지표는 2023년 6월 30일 환율(유로 1,426.55, 미 달러 1,312.80)을 기준으로 작성되었습니다.

(3) 주요 재무비율 분석

[비교회사 2022년 주요 재무비율]

(단위: %, 회, 배)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

[성장성]

매출액 증가율
5.5%
9.5%
31.2%
5.9%

영업이익 증가율
6.6%
20.3%
32.2%
-22.8%

총자산 증가율
-7.1%
-0.4%
-5.6%
-3.9%

자기자본 증가율
-28.8%
-19.1%
-5.7%
-25.4%

[활동성]

총자산 회전율
0.3
0.4
0.2
0.3

자기자본 회전율
1.9
3.8
0.7
1.5

[수익성]

영업이익률
6.2%
5.8%
28.7%
10.0%

총자산순이익률
1.4%
1.5%
3.6%
2.4%

자기자본순이익률
9.7%
16.4%
13.6%
11.3%

[안정성]

부채비율
700.8%
1,098.5%
321.4%
436.7%

이자보상배율
20.1
14.2
14.0
10.6

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg

(주1)
자기자본 증가율, 자기자본 회전율, 총자산순이익률, 자기자본순이익률, 부채비율은 지배주주귀속분 기준입니다.

[비교회사 2023년 반기 주요 재무비율]

(단위: %, 회, 배)

구분
삼성화재해상보험
DB손해보험
Coface
Travelers

[성장성]

매출액 증가율
-19.2%
-13.3%
15.1%
7.4%

영업이익 증가율
96.8%
96.4%
-10.6%
-42.8%

총자산 증가율
-107.7%
-114.4%
1.7%
4.2%

자기자본 증가율
-67.5%
-10.6%
-4.6%
1.4%

[활동성]

총자산 회전율
0.2
0.3
0.2
0.3

자기자본 회전율
1.6
2.5
0.8
1.8

[수익성]

영업이익률
15.2%
13.2%
22.3%
5.4%

총자산순이익률
2.9%
3.3%
3.4%
1.6%

자기자본순이익률
19.0%
25.7%
13.1%
8.9%

[안정성]

부채비율
458.0%
441.6%
300.8%
451.7%

이자보상배율
7.9
7.1
11.5
5.9

(자료)
금융감독원 전자공시시스템, Bloomberg

(주1)
자기자본 증가율, 자기자본 회전율, 총자산순이익률, 자기자본순이익률, 부채비율은 지배주주귀속분 기준입니다.

※ 주요 재무비율 산식

(단위: %)

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기 총자산 ──────── ×100 - 100 전기 총자산
전년도 총자산에 대한 당해연도 총자산의 증가율을 나타내는 지표입니다.

자기자본 증가율
당기 총자산 ──────── ×100 - 100 전기 총자산
전년도 자기자본에 대한 당해연도 자기자본의 증가율을 나타내는 지표이며, 지배주주지분 자기자본을 기준으로 산출되었습니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액 ────────────── (기초총자산+기말총자산)/2
매출액을 총자산으로 나눈 수치로 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 창출하는지 보여주는 지표입니다.

자기자본 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초자기자본+기말자기자본)/2
매출액을 자기자본으로 나눈 수치로 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 창출하는지 보여주는 지표입니다.

[수익성 비율]

영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

총자산순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 + 기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적 간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자본 + 기말총자본)/2
당기순이익의 자기자본에 대한 비율로서 ROE(Return on Equity)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적 간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

이자보상배율
당기 영업이익 ───────── ×100 당기 이자비용
영업활동을 통해 창출한 수익으로 금융비용을 부담할 수 있는 정도를 나타내는 비율로 기업이 부채에 대한 이자를 지급할 수 있는 능력을 판단하는 지표입니다. 이자보상비율이 낮은 기업일수록 금융비용 부담이 높으며 기업의 재무 안정성이 낮다고 볼 수 있습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달금액

(단위 : 천원)

구분
금액

매출총액(1)
275,795,320

발행제비용(2)
1,410,422

순조달금액[(1)-(2)]
274,384,898

(주1)
매출총액, 발행제비용은 제시 희망공모가액인 39,500원 ~ 51,800원 중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,241,079
공모금액의 0.45%

발행분담금
49,643
공모금액의 0.018%

신규상장심사수수료
20,000
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(자기자본 1조원 초과)

신규상장수수료
99,700
유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10(8,075만원+2조원 초과금액의 10억원당 2.5만원)

합계
1,410,422
-

(주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 39,500원 ~ 51,800원 중 최저가액 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

(주2)
인수수수료와 발행분담금은 매출주주인 예금보험공사가 부담하며, 당사는 신규상장심사수수료, 신규상장수수료, IR실비 등 기타비용에 한하여 부담합니다.

(주3)
IR대행 용역비, 인쇄비 등의 경우 주관사단이 부담하여 상기 발행제비용에 포함하지 아니하였습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 09월 12일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
-
-
-
-

(주1)
본 공모는 100% 구주매출이므로 공모 결과 당사로 유입되는 자금은 없습니다. 이에 따라 당사는 자금의 사용목적을 기재하지 않습니다.

(주2)
당사의 최대주주인 예금보험공사는 상기 순조달금액을 공적자금 상환에 활용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
-
2
2

합계
2
-
-
2
2

나. 회사의 법적/상업적 명칭당사의 명칭은 "서울보증보험 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "Seoul Guarantee Insurance Company"라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 보증보험, 신용보험 및 재보험의 계약 체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수 및 보험금의 지급을 위한 자산운용 등을 사업목적으로 하여 1969년 2월 19일에 설립되었으며, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험 주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험 주식회사에서 서울보증보험 주식회사로 변경하였습니다. 세부적인 사항은 「 I. 회사의 개요 - 2. 회사의 연혁」을 참고 바랍니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 본사주소 : 서울시 종로구 김상옥로 29(연지동)- 전화번호 : 02-3671-7000- 홈페이지 : http://www.sgic.co.kr
마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 「보험업법」및 관계법령 등에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름, 주소 및 연락처당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 「보험업법」상 허가된 종합보증회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용거래 활성화, 경제 주체간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전의 촉진의 공적 역할을 수행하고 있습니다.당사는 향후 지속적인 성장 기반을 확보하고, 글로벌 보증 플랫폼으로서의 발전을 위해 GDP(Global, Digital, Partnership) 전략을 선포하여 해당 전략 방향을 토대로 사업을 진행하고 있습니다. 사업에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항
(1) 신용등급 현황

평가일
평가대상증권등
평가대상증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2020년 02월 11일
보험회사 재무건전성평가
AA-
FITCH
수시평가

2020년 06월 26일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜
본평가

2020년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜
본평가

2020년 10월 30일
보험회사 재무건전성평가
A+
S&P
수시평가

2021년 03월 01일
보험회사 재무건전성평가
AA-
FITCH
수시평가

2021년 06월 24일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜
본평가

2021년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜
본평가

2021년 08월 26일
보험회사 재무건전성평가
A+
S&P
수시평가

2022년 02월 09일
보험회사 재무건전성평가
AA-
FITCH
수시평가

2022년 06월 24일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜
본평가

2022년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜
본평가

2022년 08월 30일
보험회사 재무건전성평가
A+
S&P
수시평가

2022년 12월 15일
보험회사 재무건전성평가
AA-
FITCH
수시평가

2023년 06월 26일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국신용평가㈜
본평가

2023년 06월 29일
보험금지급능력평가, 기업신용평가
AAA
한국기업평가㈜
본평가

(2) 신용등급체계와 해당 신용등급에 부여된 의미(가) 한국신용평가㈜

신용등급범위
등급 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금상환가능성이높지만, 상위등급(AA)에비해경제여건및환경변화에따라영향을받기쉬운면이있다.

BBB
원리금상환가능성이일정수준인정되지만, 상위등급(A)에비해경제여건및환경변화에따라저하될가능성이있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

(나) 한국기업평가㈜

신용등급범위
등급 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

(다) S&P

신용등급범위
등급 정의

AAA
최상의 재무건전성임(Extremely Strong)

AA+, AA, AA-
재무건전성 수준이 매우 높으나(Very Strong),상위 등급에 비해 다소 열등함

A+, A, A-
재무건전성 수준이 높으나(Strong),상위 등급에 비해 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+, BBB, BBB-
재무건전성 수준이 안정적이나(Good),상위 등급에 비해 환경악화가 영향을 미칠 수 있음.

BB+, BB, BB-
재무건전성이 인정되나(Marginal),환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 있음.

B+, B, B-
재무건전성이 취약하여(Weak),환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 높음

CCC+, CCC, CCC-
재무건전성이 매우 취약하여(Very Weak),환경이 개선되어야만 지급 의무를 제대로 이행할 수 있음.

CC
재무건전성이 극도로 취약하여(Extremely Weak),보험금 지급의무 중 일부를 이행하지 못할 가능성이 높음

C
파산신청중이거나 그와 유사한 상황

D
전반적인 부도

(라) Fitch

신용등급범위
등급 정의

AAA
최상의 재무건전성임(Exceptionally Strong)

AA+, AA, AA-
재무건전성 수준이 매우 높으나(Very Strong),상위 등급에 비해 다소 열등함

A+, A, A-
재무건전성 수준이 높으나(Strong),상위 등급에 비해 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+, BBB, BBB-
재무건전성 수준이 안정적이나(Good),상위 등급에 비해 환경악화가 영향을 미칠 수 있음.

BB+, BB, BB-
재무건전성이 인정되나(Moderately Weak),환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 있음.

B+, B, B-
재무건전성이 취약하여(Weak),환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 높음

CCC
재무건전성이 매우 취약하여(Very Weak),환경이 개선되어야만 지급 의무를 제대로 이행할 수 있음.

CC
재무건전성이 극도로 취약하여(Extremely Weak),보험금 지급의무 중 일부를 이행하지 못할 가능성이 높음

C
파산신청중이거나 그와 유사한 상황 (Distressed)

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일자

내용

1969년 02월

대한보증보험㈜ 설립

1974년 06월

국제신용보험 및 보증보험 협회(ICISA) 가입

1989년 11월

한국보증보험㈜ 설립

1994년 05월

최우수 손해보험사 선정(FY1993 보험감독원 경영평가)

1997년 02월

본사 신사옥 입주

1998년 11월

서울보증보험㈜ 출범(대한보증보험 및 한국보증보험 합병)

2003년 03월

연간 수입보험료 8,000억원 돌파

2004년 03월

CIC(신용정보회사)설립:에스지신용정보㈜

2004년 04월

CB(Credit Bureau) 컨소시엄 참여

2007년 03월

연간 수입보험료 1조원 돌파

2007년 10월

베트남 하노이 대표사무소 개소

2007년 12월

업계 최초 차세대 전산시스템 (ISIS) 구축

2008년 06월

중국 베이징 대표사무소 개소

2009년 06월

제67차 ICISA(국제보증보험협회) 연차총회 개최(제주)

2009년 10월

인재개발원 설립

2009년 12월

UAE 중동대표사무소 개소

2010년 10월

ERM 구축 완료

2012년 10월

뉴욕 대표사무소 개소

2014년 10월

베트남 하노이지점 개점

2018년 06월

Global Top3 달성(국제신용·보증보험협회 회원사 기준)

2020년 04월

AGCIA(아시아보증·신용보험협회) 창립

2021년 06월

자카르타 대표사무소 개소

2021년 07월

SGI WAY 선포

2022년 10월

아랍에미리트 UAE 해외 법인(Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.) 출범

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 서울시 종로구 김상옥로 29(연지동)에 위치하고 있으며 최근 5사업연도 내 본점소재지 변동사항이 없습니다.
다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 사임

신규
재선임

2020.12.01
임시주총
대표이사(사내이사)유광열
-
대표이사(사내이사) 김상택 퇴임

2022.03.31
정기주총
-
-
사외이사 유덕상 퇴임

-
-
사외이사 이근경 퇴임

-
-
사외이사 전병렬 퇴임

-
-
사외이사 유승용 퇴임

2022.10.12
임시주총
사외이사 강환덕
-
-

사외이사 조민효
-
-

사외이사 김지혜
-
-

사외이사 이준서
-
-

2023.03.22
-
-
-
사외이사 이준서 사임

2023.03.31
정기주총

사외이사 이종석

-

사외이사 이효경 퇴임

사외이사 김병일

-

기타비상무이사 홍준모 퇴임

기타비상무이사 유형철

-

-

라. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 예금보험공사이며, 공시대상 기간 내 최대주주의 변동이 존재하지 아니합니다.

마. 상호의 변경당사의 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호 변경 이력은 다음과 같습니다.

일자

변경 전 사명

변경 후 사명

비고

1998.11.25
대한보증보험 주식회사
서울보증보험 주식회사
-

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

날짜

구분

내용

비고

1998.11.25

흡수합병

한국보증보험㈜ 흡수 합병

-

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위: 주, 원)

종류
구분
제57기 반기(2023년 반기말)
제56기(2022년말)
제55기(2021년말)
제54기(2020년말)
제53기(2019년말)

보통주
발행주식총수
69,821,598
34,910,799
34,910,799
34,910,799
34,910,799

액면금액
2,500
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000
174,553,995,000

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

6,000,000,000

6,000,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

308,196,939

1,839,928,737
2,148,125,676

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

238,375,341

1,839,928,737
2,078,304,078

-

1. 감자

237,375,341

1,604,024,667

-

(주1)

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

235,904,070

-

(주2)

4. 기타

1,000,000

-

-

(주3)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

69,821,598

-

69,821,598

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

69,821,598

-

69,821,598

-

(주1)
2006년 3월 01일 유상감자를 실시하였습니다. (감자비율 89.11%)

(주2)
2008년 7월 18일, 2009년 7월 20일, 2010년 7월 16일, 2011년 7월 22일 등 총 4차례에 걸쳐 이익잉여금을 재원으로 한 소각의 방법으로 예금보험공사가 보유한 우선주를 상환하였습니다.

(주3)
1999년 6월 25일 금융감독위원회의 자본금 감소명령으로 인한 무상소각을 실시하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

취득방법

주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)

처분(-)

소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

장외

직접 취득

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

공개매수

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

소계(a)

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

현물보유물량

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

소계(b)

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)

보통주

-
-
-
-
-
-

우선주

-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사는 2022년 12월 5일 임시주주총회를 개최하여 정관을 개정하였습니다.
나. 변경된 정관의 이력

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2020.04.01

정기주주총회

- 명의개서 대리인 선임 근거 마련- 사외이사 자격요건 정비
- 효율적 주식·주주관리 프로세스 마련- 관계법령 및 표준정관 반영

2022.12.05

임시주주총회

액면분할 등 전면 개정
상장을 위한 전면 정관 정비

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1969년 2월 대한보증보험 주식회사로 설립된 이후 1998년 11월 한국보증보험을 흡수합병하며 서울보증보험 주식회사로 출범하였으며, 당사의 영업수익은 취급하는 보증보험 및 재보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험계약자로부터 수령한 보험료의 운용을 통해 창출하는 자산운용 수익으로 구분할 수 있습니다. 당사는 보험업법상 허가된 국내 유일한 종합보증보험회사로 보증보험 사업 영위를 통한 국내 신용 거래 활성화, 경제 주체 간 거래의 안정성 확보를 통한 금융발전 촉진의 공적 역할을 수행함과 동시에 20개년 이상 꾸준한 당기순이익을 기록하는 등 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 당사는 사실상 전 보증보험 상품군을 보유한 포트폴리오, 업계 최대 자본적정성을 통한 리스크관리 역량 등을 통해 글로벌 보증보험사 중 3~4위의 높은 업계 내 위상을 유지하고 있습니다. 이러한 당사의 핵심 경쟁력은 보증보험산업이 직면한 다양한 도전 속에서도 새로운 기회의 밑바탕으로 작용하게 될 것으로 판단됩니다.

현재 보증보험을 포함한 보험산업은 COVID-19 이후 불확실성의 지속, 금리 상승을 포함한 글로벌 금융시장의 변동성 확대 등의 거시경제 환경이 이어지는 가운데, 국내에서도 IFRS17의 도입 및 경기침체 우려에 따라 다양한 도전을 직면하고 있습니다. 당사는 이와 같은 환경 변화에 대응하고 지속 가능한 성장을 추구하고자 다각도로 노력 중입니다. 당사는 국가 경제 내 새로운 거래 유형 및 거래 대상에 대응하는 보증보험상품을 지속 출시하고 있으며, 디지털 전환을 통한 보증보험 접근성과 서비스 품질 상승, 보유 및 축적해온 신용 데이터를 바탕으로 중신용자-저신용자로의 고객군 확대, 국내 보증보험상품의 글로벌 진출 등을 통해 사업확대 및 성장을 지속하고 있습니다.

자산운용 측면에서 당사는 보증보험의 경기 민감성 및 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 유동성 및 안정성을 중요시하는 자산운용 전략을 유지하고 있습니다. 향후에도 이러한 기본 전략을 유지하면서 위험허용 범위 내에서 중장기 수익률을 높이기 위한 자산배분 변화를 추진하여 자산운용 수익을 확대할 계획입니다.

이와 같이 도전적인 경제 여건 속에서도 당사는 사업 확대 및 성장의 노력을 경주하여 2022년도에는 전년 대비 2.7% 성장한 2조 754억 원의 원수보험료를 거수하였으며, 당기순이익은 전년 대비 23.5% 증가한 5,635억 원을 달성하였습니다. 또한 2022년 기준 지급여력비율은 381.9%를 기록하며, 국내 보험회사 중 독보적 1위의 견조한 자본력을 유지하고 있습니다.

한편, 당사는 향후 지속적인 성장 기반을 확보하고, 글로벌 보증플랫폼으로서의 발전을 위해 GDP(Global, Digital, Partnership) 전략을 선포하여 해당 전략 방향을 토대로 사업을 진행하고 있습니다. Global 전략은 글로벌 시장 확대를 위해 세계 시장 내 거점을 확대하고 신시장 밸류체인을 구축하고자 하는 전략이며, Digital 전략은 디지털 금융혁신을 위해 사업모델, 운영체계, 조직문화 전반의 Digital Transformation을 추진하는 전략입니다. Partnership 전략의 경우 기존의 비즈니스적 협업을 넘어 직원과 환경 그리고 사회와의 파트너십으로 확장하여 나가는 전략입니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황
(1) 영업의 개황당사는 보증보험을 주요 사업으로 취급하는 종합보증보험 회사로 당사의 영업수익은 취급하는 보증보험 및 재보험에서 발생하는 보험영업수익과 보험계약자로부터 수령 한 보험료의 운용을 통해 창출하는 자산운용 수익으로 구분할 수 있습니다.

보험영업에서 발생하는 수익은 보험회사가 수취한 보험료로, 보험회사가 보장하는 위험의 노출 단위에 대해 보험계약자에게 부과하는 가격이자 위험 전가의 대가라고 할 수 있습니다. 보험료는 수취 시점 기준 상단부터 원수(수재)보험료, 보유보험료, 경과보험료로 구분할 수 있습니다. 원수보험료는 보험계약자로부터 수취하는 보험료의 총액(수재보험료는 위험을 재인수하는 대가로 (재)보험회사로부터 수취하는 보험료의 총액), 보유보험료는 원수보험료에 출재보험 효과를 반영한 금액, 경과보험료는 보유보험료 중 당 회계연도 인식된 금액을 의미합니다. 보험료 구분에 대한 세부 설명은 하기와 같습니다.

보험회사는 제공하는 보험 종목별 계약자로부터 보험료를 수취하며 이를 원수보험료 라고 합니다. 추가적으로 (원)보험회사는 인수한 보험계약에서 사고가 발생해 보험금을 지급해야 할 위험에 대비해 출재, (재)보험회사는 위험 한도 내에서 수재하며, 원수보험료에서 출재보험료를 차감하고 수재보험료를 합산하여 보유보험료를 산출하고 있습니다. 보유보험료는 실제 보험회사가 보유하고 있는 위험에 대한 수익으로 보험회사의 위험 노출도를 나타내는 지표라고 할 수 있습니다.

다만 당사가 영위하고 있는 보증보험업은 계약 체결 시 보험료가 일시납 되는 경향이 존재합니다. 이때 수취된 보험료 중 일부는 당해 사업연도에 해당하고 그 외 부분은 차기 사업연도의 일부에 해당하게 되며, 이에 보험기간의 경과를 감안하여 당기에 수익으로 계상되는 보험료를 산출하는데 이를 경과보험료라고 합니다. 즉, 경과보험료란 보유보험료에서 전기이월미경과보험료를 합산하고 차기이월미경과보혐료를 차감한 금액을 합한 금액입니다.

당사의 보험영업이익은 상기 경과보험료에서 비용에 해당하는 부분을 제하여 산출됩니다. 당사의 비용 항목은 크게 발생손해액과 순사업비로 구분할 수 있습니다. 발생손해액은 당사 보험상품에 대하여 사고가 발생했을 시 보험계약자에게 지급한 비용으로, 원수손해액과 수재손해액의 합에서 출재손해액과 회사가 구상하여 수취한 금액을 제하여 산출되며, 회사가 구상하여 수취한 구상금이 차감된 금액입니다. 순사업비는 제조업에서 판관비의 성격에 해당하는 항목으로 실제 보험계약의 체결ㆍ유지ㆍ관리 등에 드는 비용을 포괄하는 항목입니다. 발생손해액과 순사업비는 각각 경과보험료와 보유보험료에 대한 비율인 손해율과 순사업비율로 계산되며, 보험회사는 양 비율의 합인 합산비율이 100%를 하회할 경우 보험영업에서 이익을 창출할 수 있습니다.

그러나 국내 일반 손해보험사의 경우 치열한 시장 내 경쟁으로 인한 순사업비 축소가 제한적이며 금융당국의 규제로 보험요율 인상에 대한 제약이 존재함에 따라 100%를 상회하는 합산비율(발생손해율과 순사업 비율의 합)을 기록하고 있습니다. 따라서 국내 손해보험사의 주 수익원은 보험료의 운용으로 인한 투자수익에서 발생하고 있습니다. 반면 당사는 75.2%의 최근 5개년 합산비율의 평균 및 2022년도 5,755억 원의 보험영업이익을 시현하며 전업 보증보험사로서의 본원적 이점으로 인한 우수한 수익성을 기록하고 있습니다.

한편, 당사는 보증보험산업 특성상 높은 경기 민감도와 보험사고 발생 연쇄성 등을 고려하여 안정적인 자산운용 전략을 추구하고 있습니다. 현재 자산운용 목표수익률은 매년 당사의 최대주주인 예금보험공사와의 경영정상화계획 이행약정(MOU) 상의 재무비율 목표 중의 한 지표로 운용자산이익률 목표를 설정하여 관리하고 있습니다. 이는 자산운용 목표의 최소 수익률 체계로서 2023년에는 국고채 5년물 직전 5년간 가중평균 수익률에 5bps를 가산한 수준으로 설정하고 있으며, 매년 경영정상화계획에서 변동될 수 있습니다.

당사의 자산배분은 매년 리스크관리위원회(이사회 내 위원회)에서 회사의 전반적인 경영상황을 고려하여 자산군별 운용한도 및 위험한도를 설정하고, 이에 근거하여 자산운용본부에서 연간 및 분기, 월별 계획을 수립하여 운용하고 있습니다.

또한 투자자산에 대한 적절한 리스크관리를 위해 고위험 자산 투자에 관한 조직 및 절차를 마련하여 시행하고 있습니다. 대체투자는 의사결정기구(투자전략심의위원회 및 리스크심사위원회)의 심의·의결을 거쳐 투자하고 있으며, 그 중 고액, 고위험(중후순위 이하, 고 LTV), 신규유형의 경우에는 리스크심사위원회의 최종 승인을 얻도록 하여 리스크관리를 강화하고 있습니다. 대체투자 자산은 국내외 선순위 대출과 인프라 자산 등을 중심으로 분산 투자하여 손실 위험을 최소화하도록 주력하고 있습니다.

상기 기재한 바와 같이, 당사는 유동성 및 안정성을 유지하는 자산운용 전략을 추구하여 왔습니다. 향후에는 이러한 기본 특성은 유지하면서, 중장기 자산 배분을 통해 허용위험 범위 내에서 수익률을 높이기 위한 투자정책을 추진할 예정입니다. 이에 따라 현재의 금리 상승기를 활용하여 채권 이자수익 확대에 주력하는 한편, 대체투자 등 위험자산의 비중을 이전보다 확대하는 등 적극적인 자산운용 사업을 영위할 계획입니다.

2023년 반기말 서울보증보험은 연결재무제표 기준 1조 1,218억원의 보험수익과 2,050억원의 투자영업수익을 인식하였으며, 2,482억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2023년 반기 K-ICS 기준 지급여력비율은 411.7%로 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 높은 재무건전성을 바탕으로, 한국기업평가와 한국신용평가로부터 AAA(안정적) 등급을 수령하는 등 대외적으로 높은 신용도를 인정 받고 있으며, 해외 유수의 신용평가회사인 S&P와 Fitch에서도 보험금지급능력에 대하여 각각 A+(Stable) 등급과 AA-(Stable) 등급을 수령하는 등 글로벌 시장에서도 높은 신용도를 인정받고 있습니다.

(2) 영업의 종류당사는 국내 유일의 종합보증보험회사로서 다양한 보증보험상품을 판매하는 보험영업과 기관투자자로서 자본시장에 참여하는 투자영업을 영위하고 있습니다.

보험영업

투자영업

보증보험(신원보증, 채무이행보증, 신용보 증 등) 및 수재보험등(화재, 해상, 자동차, 특종, 장기 등)

자본시장에 기관투자자로 참여하며, 기업이 발행한 유가증권 등을 투자

(3) 영업부문별 자금조달 및 운용내용

당사는 보증보험업을 영위하는 회사로서 보험상품 판매를 통한 보험료 수입으로 보험금, 사업비, 운용자금 등의 필요한 재원을 충당하고 있습니다. 2023년 반기 보험수익은 1.12조원으로, 이 중 보증보험이 약 1조원(89.5%)을 차지하여 당사 자금조달의 주된 원천입니다.
(가) 보험종목별 수입보험료(보험수익) 내역

[보험수익]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 반기

금 액
비 율

보증보험 계
1,003,822
89.5%

수재보험등
화재
5,603
0.5%

해상
5,209
0.5%

자동차
15,056
1.3%

특종
92,140
8.2%

수재보험등 계
118,008
10.5%

합계
1,121,830
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

[보험종목별 수입보험료 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

보증보험

신원보증

19,682

1.8%

35,502

1.7%

38,709

1.9%

37,174

1.9%

채무이행보증

644,724

58.0%

1,260,554

60.6%

1,133,692

56.8%

1,079,510

55.3%

신용

320,845

28.9%

492,454

23.7%

535,047

26.8%

576,852

29.5%

보증보험 계

985,251

88.7%

1,788,511

85.9%

1,707,447

85.5%

1,693,535

86.7%

수재보험등

화재

6,632

0.6%

13,157

0.6%

10,371

0.5%

6,922

0.4%

해상

6,693

0.6%

18,117

0.9%

16,873

0.8%

11,042

0.6%

자동차

19,494

1.8%

21,830

1.0%

21,573

1.1%

20,042

1.0%

특종

82,742

7.4%

219,412

10.5%

226,031

11.3%

199,584

10.2%

장기

10,360

0.9%

20,708

1.0%

13,576

0.7%

22,000

1.1%

수재보험등 계

125,921

11.3%

293,224

14.1%

288,425

14.5%

259,591

13.3%

합계

1,111,172

100.0%

2,081,735

100.0%

1,995,872

100.0%

1,953,126

100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
원수보험료와 수재보험료의 합에서 해약환급금을 차감한 수입보험료 기준입니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주3)
기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

(나) 보험종목별 보험금(보험서비스비용) 내역

[보험서비스비용]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 반기

금 액
비 율

보증보험 계
823,703
87.7%

수재보험등
화재
10,748
1.2%

해상
7,424
0.8%

자동차
8,851
0.9%

특종
88,471
9.4%

수재보험등 계
115,494
12.3%

합계
939,197
100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주3)
보험서비스비용은 발생한 보험금(투자요소 제외) 및 기타 발생한 보험서비스비용, 보험취득현금흐름의 상각, 과거 및 미래 서비스와 관련된 변동분이 포함됩니다.

(주4)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는 일부 상이할 수 있습니다.

[보험종목별 지급보험금 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

보증보험

442,579

83.4%

575,237

74.3%

540,750

75.0%

884,519

82.8%

수재보험등

화재

7,177

1.4%

6,279

0.8%

5,448

0.8%

3,520

0.3%

해상

5,111

1.0%

12,146

1.6%

11,581

1.6%

7,966

0.7%

자동차

5,737

1.1%

13,927

1.8%

15,222

2.1%

16,651

1.6%

특종

60,442

11.4%

145,879

18.8%

134,417

18.6%

133,734

12.5%

장기

9,603

1.8%

20,467

2.6%

14,020

1.9%

21,940

2.1%

수재보험등 계

88,070

16.6%

198,696

25.7%

180,688

25.0%

183,811

17.2%

합계

530,649

100.0%

773,933

100.0%

721,438

100.0%

1,068,330

100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험금 지급사유가 발생하여 지급된 보험금(순보험금 기준)으로 원수 및 수재보험금에서 구상에 따른 환입액을 차감하여 기재하였습니다.

(주2)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주3)
기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

(다) 보험종목별 순사업비 현황

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

보유보험료

순사업비

사업비 율

보유보험료

순사업비

사업비 율

보유보험료

순사업비

사업비 율

보유보험료

순사업비

사업비 율

보증보험

848,626

108,624

12.8%

1,532,519

245,237

16.0%

1,419,805

240,426

16.9%

1,409,540

221,433

15.7%

수재보험등

화재

6,441

928

14.4%

12,457

3,250

26.1%

9,940

3,052

30.7%

6,580

1,952

29.7%

해상

6,693

1,134

16.9%

18,117

3,037

16.8%

16,873

3,026

17.9%

11,042

3,224

29.2%

자동차

19,494

4,432

22.7%

21,830

3,012

13.8%

21,573

3,846

17.8%

20,042

4,050

20.2%

특종

81,356

19,506

24.0%

213,922

54,940

25.7%

221,304

53,140

24.0%

194,499

46,774

24.1%

장기

10,360

32

0.3%

20,708

48

0.2%

13,576

41

0.3%

22,000

22

0.1%

수재보험등 계

124,344

26,032

20.9%

287,034

64,287

22.4%

283,266

63,105

22.3%

254,163

56,022

22.0%

합계

972,970

134,656

13.8%

1,819,553

309,523

17.0%

1,703,071

303,532

17.8%

1,663,703

277,455

16.7%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주2)
2023년 반기 보유보험료 및 순사업비는 비교가능성 제고를 위해 기존 IFRS4 기준 재무제표에 따라 산출하였습니다.

(주3)
기업회계기준서 1104호(IFRS4)기준으로 산출하였습니다.

(라) 운용자산 현황

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

대출
기말잔액

7,376

0.1%

7,843

0.1%

7,120

0.1%

7,158

0.1%

운용수익

1,093

0.7%

713

0.4%

1,666

0.9%

627

0.3%

증권
기말잔액

7,581,010

95.6%

7,475,561

96.5%

8,028,651

95.0%

7,116,006

96.6%

운용수익

154,700

97.1%

163,989

99.0%

175,460

95.1%

190,141

98.9%

현ㆍ예금및 신탁
기말잔액

208,326

2.6%

133,603

1.7%

282,563

3.3%

108,868

1.5%

운용수익

2,990

1.9%

1,240

0.7%

7,201

3.9%

1,126

0.6%

기타
기말잔액

130,200

1.6%

131,279

1.7%

132,770

1.6%

133,353

1.8%

운용수익

596

0.4%

(218)

(0.1%)

104

0.1%

409

0.2%

합계
기말잔액

7,926,912

100.0%

7,748,288

100.0%

8,451,103

100.0%

7,365,385

100.0%

운용수익

159,379

100.0%

165,724

100.0%

184,430

100.0%

192,303

100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
운용수익에는 파생관련 손익 및 재산관리비 반영하였으며, 투자영업손익 중 비운용자산관련 손익(구상채권 상각이자 등) 및부채관련 손익(차입금 이자 등)이 제외되어 있습니다.

(주4)
기타에는 부동산 등 기타자산 운용실적이 포함되어 있습니다.

나. 영업종류별 현황
(1) 영업규모, 영업실적당사의 공시대상기간 보험종목별 수지현황은 아래와 같습니다.

[2023년 반기 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구분

보증보험

수재보험 등

합계

화재

해상

자동차

특종

보험수익
1,003,822
5,603
5,209
15,056
92,140
1,121,830

보험서비스비용
823,703
10,748
7,424
8,851
88,471
939,197

기타사업비
24,163
24,163

보험손익
158,470
158,470

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따라 산출하였습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
특종은 원자력원수보험, 해외원, 해외수재 등을 포함하고 있습니다.

(주4)
기타사업비는 간접비성격으로 보험종목별로 구분되지 않습니다.

[2022년 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구분
보증보험
수재보험 등
합계

화재
해상
자동차
특종
장기

경과보험료

1,472,155

10,446

18,169

22,469

212,939

20,705

1,756,884

발생손해액

646,342

13,149

13,973

15,094

162,672

20,645

871,874

순사업비

245,237

3,250

3,037

3,012

54,940

48

309,523

보험영업손익

580,577

(5,953)

1,159

4,364

(4,673)

13

575,487

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재 포함되어 있습니다.

[2021년 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구분
보증보험
수재보험 등
합계

화재
해상
자동차
특종
장기

경과보험료

1,418,355

8,245

16,528

22,974

214,612

13,497

1,694,211

발생손해액

689,549

9,245

12,962

17,428

187,394

13,339

929,917

순사업비

240,426

3,052

3,026

3,846

53,140

41

303,532

보험영업손익

488,380

(4,052)

540

1,699

(25,922)

117

460,762

(자료)
당사 자료, 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재 포함되어 있습니다.

[2020년 보험종목별 수지현황]

(단위: 백만원)

구분
보증보험
수재보험 등
합계

화재
해상
자동차
특종
장기

경과보험료

1,388,642

5,619

10,787

20,887

194,828

21,991

1,642,754

발생손해액

944,770

7,713

9,523

18,059

130,858

21,699

1,132,623

순사업비

221,433

1,952

3,224

4,050

46,774

22

277,455

보험영업손익

222,439

(4,047)

(1,960)

(1,222)

17,196

270

232,676

(자료)
당사 자료, 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
특종은 원자력원수보험ㆍ해외원ㆍ해외수재 포함되어 있습니다.

(2) 자산운용 현황
(가) 자산운용률

자산운용률은 당사의 총자산 중에서 투자수익 창출을 위해 자산운용을 진행하는 자산의 비율을 의미합니다. 공시대상기간 당사의 자산운용률은 다음과 같습니다.

[공시대상기간 자산운용률]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 반기말

2022년

2021년

2020년

총자산(A)

8,641,408

9,338,980

9,950,652

9,008,287

운용자산(B)

7,926,912

7,748,288

8,451,103

7,365,385

자산운용률(B/A)

91.7%

83.0%

84.9%

81.8%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호 기준으로 산출되었습니다.

(주2)
보험업감독규정에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 기재되어 전자공시시스템에 공시된 재무제표 숫자와는일부 상이할 수 있습니다.

다만, IFRS4에 따르면 당사의 총자산 규모는 경영공시 목적 재무제표와 K-IFRS 기준에 따른 재무제표에 따라 다소 차이가 존재합니다. 상기 기재한 자산운용률상 당사의 총자산은 보험업감독업무시행세칙 4-1조에 의거하여 작성한 경영공시 목적 재무제표(감독용)에 따라 기재되었으며, 이에 해당 K-IFRS 기준으로 작성되어 감사받은 당사의 감사보고서 기준 총자산과 상이할 수 있습니다. 해당 차이는 주로 구상채권 금액의 표기에 따라 차이가 발생하며, 보험업감독규정 기준 당사의 총자산과 감사보고서 기준의 총자산 차이 분에 대한 내역은 다음과 같습니다.

[회계기준에 따른 총자산규모 차이]

(단위: 백만원, %)

구분

2023년 반기말

2022년

2021년

2020년

보험업감독규정 기준

8,641,408

9,338,980

9,950,652

9,008,287

K-IFRS 기준

8,641,408

9,439,394

10,050,423

9,132,520

금액 차이

-

100,414

99,771

124,233

(자료)
당사 자료

(주1)
2020~2022년은 IFRS4기준으로 작성되었으며, 보험업감독규정은 구상채권에 대해 순액으로 표시하며 K-IFRS는 총액(회수가능채권 총액을 자산(구상채권)으로, 출재분은 부채로 표시)으로 표시합니다

(주2)
2023년 반기말 자료는 IFRS17기준으로 작성되었으며, 보험업감독규정기준과 K-IFRS 회계기준과의 차이는 없습니다.

(나) 운용내역별 수익현황

(단위: 백만원, %)

구 분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

대출
기말잔액

7,376

0.1%

7,843

0.1%

7,120

0.1%

7,158

0.1%

운용수익

1,093

0.7%

713

0.4%

1,666

0.9%

627

0.3%

증권
기말잔액

7,581,010

95.6%

7,475,561

96.5%

8,028,651

95.0%

7,116,006

96.6%

운용수익

154,700

97.1%

163,989

99.0%

175,460

95.1%

190,141

98.9%

현ㆍ예금및 신탁
기말잔액

208,326

2.6%

133,603

1.7%

282,563

3.3%

108,868

1.5%

운용수익

2,990

1.9%

1,240

0.7%

7,201

3.9%

1,126

0.6%

기타
기말잔액

130,200

1.6%

131,279

1.7%

132,770

1.6%

133,353

1.8%

운용수익

596

0.4%

(218)

(0.1%)

104

0.1%

409

0.2%

합계
기말잔액

7,926,912

100.0%

7,748,288

100.0%

8,451,103

100.0%

7,365,385

100.0%

운용수익

159,379

100.0%

165,724

100.0%

184,430

100.0%

192,303

100.0%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
운용수익에는 파생관련 손익 및 재산관리비 반영하였으며, 투자영업손익 중 비운용자산관련 손익(구상채권 상각이자 등) 및부채관련 손익(차입금 이자 등)이 제외되어 있습니다.

(주4)
기타에는 부동산 등 기타자산 운용실적이 포함되어 있습니다.

상기 운용수익은 감독용 재무제표 상 투자손익 중 운용자산과 관련이 없는 항목(구상채권, 차입금 등)에서 발생한 손익을 제외한 금액을 기입한 수치입니다. 이에 하기 금융상품 관련 이자수익이 모두 포함되어 있지 않으며(비운용자산 상각이자 제외), 이외 운용자산 관련 처분손익, 평가손익, 파생 관련 손익, 재산관리비 등이 반영되어 있습니다. 따라서 감사보고서 기준 금융상품 관련 손익과는 합계가 상이할 수 있습니다. 당사의 감사보고서 기준 금융상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

[감사보고서 기준 금융상품 관련 손익(IFRS4, IAS9)]

(단위: 백만원)

구분

2022년

2021년

2020년

이자수익:

155,560

134,315

125,736

- 현금및현금성자산

2,360

1,311

1,166

- 당기손익인식금융자산

-

-

-

- 매도가능금융자산

130,216

111,964

110,003

- 만기보유금융자산

12,223

5,074

1,888

- 대출채권 및 수취채권

10,590

9,910

12,567

- 기타금융자산

171

6,058

111

배당수익:

42,471

58,253

37,561

- 매도가능금융자산

42,216

58,163

36,665

- 종속기업투자주식

255

90

897

합계

198,031

192,569

163,297

(자료)
감사보고서, 금융감독원 전자공시시스템

(주1)
대출채권 및 수취채권의 손상(차손)환입은 기타운영수익, 사업비 및 재산관리비에 반영되어 있습니다.

한편, 2023년부터 보험회사는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17), 제1109호(IFRS9) 적용 및 이와 관련된 보험업감독규정, 보험업감독업무시행세칙이 개정됨에 따라 보 험감독회계 기준 및 계정과목이 변경되었습니다. IFRS17 기준 손익계산서에서는 보 험손익과 투자손익이 구분 인식으로 인해 기존 IFRS4 기준 재무제표에서는 보험영 업수익과 투자수익이 모두 함께 영업수익으로 인식되었으나, IFRS17 기준 재무제표에서는 투자영업수익과 보험영업수익이 구분되어 기재되게 되었습니다. 2023년 재무제표부터 적용되는 IFRS17 기준 당사의 투자영업수익의 구성현황은 아래와 같습니다.

[신 회계기준 금융상품 관련 손익(IFRS17, IFRS9)]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

투자영업수익

192,702

- 보험금융수익

17,079

- 이자수익

77,570

- 배당수익

1,944

- 유가증권 평가 및 처분이익

54,058

- 대여금 및 수취채권 평가 및 처분이익

748

- 파생상품관련이익

5,985

- 기타수익

35,319

(자료)
검토보고서, 금융감독원 전자공시시스템

(주1)
상기 반기 투자영업수익 구성현황은 검토받은 별도 재무제표 기준입니다.

(다) 항목별 운용내역① 대출㉮ 대출금 운용내역

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금액

수익률

금액

수익률

금액

수익률

금액

수익률

개인

2,630

1.2%

2,711

1.3%

2,623

1.0%

2,582

1.0%

기업
대기업

4,640

50.0%

5,027

15.1%

4,379

44.9%

4,446

15.1%

중소기업

106

2.5%

104

19.3%

118

17.4%

131

15.9%

합계

7,376

31.0%

7,843

10.0%

7,120

26.4%

7,158

9.4%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
2023년 반기 수익률은 연환산 기준입니다.

㉯ 대출금의 잔존기간별 잔액

[2023년 반기말 기준]

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과~3년 이하
3년 초과~5년 이하
5년 초과
합계

개인
82
330
700
1,288
2,400

대기업
695
1,285
969
1,690
4,640

중소기업
16
31
30
28
106

합계
793
1,646
1,700
3,007
7,145

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준입니다.

(주2)

보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
상기 대출금의 잔존기간별 잔액에는 현재가치할인차금 및 대손충당금 반영 전인 대출 시행일 원금 기준으로 대출금 운용내역과 다소 차이가 존재합니다.

[2022년말 기준]

(단위: 백만원)

구분
1년 이하
1년 초과~3년 이하
3년 초과~5년 이하
5년 초과
합계

개인

10

334

454

1,606

2,404

대기업

668

1,236

932

1,626

4,462

중소기업

32

30

29

14

105

합계
710
1,600
1,415
3,246
6,971

(자료)
당사 자료

(주1)
2022년말은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)

보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
개인대출은 임직원 대출, 기업대출은 채무자의 회생으로 인해 취득한 기타대출금 기준입니다.

(주4)
상기 대출금의 잔존기간별 잔액에는 현재가치할인차금 및 대손충당금 반영 전인 대출 시행일 원금 기준으로 대출금 운용내역과 다소 차이가 존재합니다.

② 증권 투자㉮ 증권 운용내역

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

금액

수익률

금액

수익률

금액

수익률

금액

수익률

국내
국공채

1,380,260

2.1%

1,376,324

2.9%

1,355,626

2.1%

1,125,984

2.9%

금융채

240,578

2.1%

291,361

1.8%

396,331

2.2%

657,612

1.9%

특수채

2,131,615

2.4%

2,089,450

1.7%

2,021,665

1.8%

1,818,871

2.2%

회사채

1,450,352

2.5%

1,449,944

2.2%

1,559,630

2.2%

1,352,142

2.2%

주식

418,827

1.1%

413,547

(0.6%)

984,600

0.2%

410,066

13.0%

기타

1,250,220

11.5%

1,196,844

2.1%

1,193,442

4.6%

1,338,067

2.3%

소계

6,871,852

3.9%

6,817,470

1.9%

7,511,293

2.3%

6,702,742

2.8%

해외
외화증권

709,158

7.2%

658,091

5.2%

517,357

3.1%

413,263

3.6%

소계

709,158

7.2%

658,091

5.2%

517,357

3.1%

413,263

3.6%

합계

7,581,010

4.2%

7,475,562

2.1%

8,028,651

2.3%

7,116,006

2.8%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
2023년 반기 수익률은 연환산 기준입니다.

㉯ 증권 시가정보

[2023년 반기말 기준]

(단위: 백만원)

구분

평가 전 장부금액(A)

시가(B)

평가손익(B-A)

충당금 잔액

상장주식

380,627

372,713

(7,914)

-

상장지수펀드

7,359

7,466

107

-

비상장주식

46,790

46,828

38

-

합계

434,776

427,007

(7,769)

-

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기말은 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준입니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
평가 전 장부금액은 2023년 반기말 기준 공정가치 평가 전 장부금액(기초 장부금액, 당기 취득분은 취득원가) 기준입니다.

(주4)
상장주식 및 상장지수펀드의 경우 기준일의 종가, 비상장주식의 경우 취득원가 혹은 외부평가금액 기준입니다.

(주5)
비상장주식에는 당사가 100% 지배중인 해외법인인 Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.의 취득 원가 및 시가가 포함되어 있습니다.

[2022년말 기준]

(단위: 백만원)

구분
평가 전 장부금액(A)
시가(B)
평가손익(B-A)
충당금 잔액

상장주식

899,133

370,315

(528,819)

-

상장지수펀드

15,816

13,359

(2,457)

-

비상장주식

50,341

43,946

(6,395)

-

합계

965,290

427,620

(537,670)

-

(자료)
당사 자료

(주1)
2022년말은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주2)

보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
평가 전 장부금액은 2022년말 기준 공정가치 평가 전 장부금액(기초 장부금액, 당기 취득분은 취득원가) 기준입니다.

(주4)
상장주식 및 상장지수펀드의 경우 기준일의 종가, 비상장주식의 경우 취득원가 혹은 외부평가금액 기준입니다.

(주5)
비상장주식에는 당사가 100% 지배중인 해외법인인 Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.의 취득 원가 및 시가가 포함되어 있습니다.

③ 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년
2021년
2020년

금액

수익률

금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률

현ㆍ예금

208,326

3.5%

133,603

0.6%

282,563

3.8%

108,868

1.1%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
현ㆍ예금에는 기타예치금이 포함되어 있습니다.

(주4)
2023년 반기 수익률은 연환산 기준입니다.

④ 기타

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년
2021년
2020년

금액

수익률

금액
수익률
금액
수익률
금액
수익률

부동산

130,200

0.9%

131,279
(0.2%)
132,770
0.1%
133,353
0.3%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
2023년 반기 수익률은 연환산 기준입니다.

(3) 주요 상품ㆍ서비스 내용보험업감독업무 시행세칙에 따른 분류 기준 당사가 현재 보유하고 있는 상품ㆍ서비스 내용은 아래와 같습니다.

대분류

중분류

소분류

보험종목

보 증

신원보증 (4)

신원보증보험, 교육훈련비보증보험, 신원보증인보증보험, 다이렉트신원보증 보험

채무이행 보증

(40)

법률상채무 불이행

납세보증보험, 인허가보증보험, 보석보증보험, 공탁보증보험, 경매보증보험, 선원보증보험, 주택관리사보증보험, 가맹본부보증보험, 후견인보증보험, 정보보호보증보험, 다이렉트인허가보증보험, 다이렉트공탁보증보험(손해배상 담보용)

계약상채무

불이행 (금융)

개인금융보증보험, 생활안정자금보증보험, ABS보증보험, 기업금융보증보험

계약상채무

불이행(비금융)

입찰보증보험, 계약보증보험, 차액보증보험, 선금보증보험, 하자보증보험, 물품대금보증보험, 지급보증보험, Bid Bond, Performance Bond, Advance Payment Bond, Maintenance Bond, Counter Guarantee Bond, 상품권보증보험, 설계감리보증보험, 전자상거래(쇼핑몰)보증보험, 공사이행보증보험, 분양보증보험, 전자상거래(결제수단)보증보험, 시공보증보험, 공매보증보험, 성능보증보험, 임대주택보증보험, 가맹사업자보증보험, 다이렉트지급보증보험

선급금이행보증

선급금환급 불이행

선박건조 및 해양설비 건설 관련 선금보증보험, Advance Payment Bond(L/G for Vessel)

신 용 (24)

상업신용

상업신용보험, 매출채권신용보험, 분할결제신용보험, 팩토링신용보험, 상생선금 신용보험, 지급신용보험, 상생하지신용보험, 상생계약신용보험

재무신용

개인금융신용보험, 상거래결제신용보험, 온라인셀러신용보험

기 타

전세금보장신용보험(개인용), 전세금보장신용보험(법인용), 신용카드신용보 험, 할부신용보험, Mortgage Credit Insurance, 역모기지신용보험, 모기지보험

, Foreign Investment Insurance, 전세임대주택신용보험, 보이스피싱신용보험, 권리금보호신용보험, 상가보증금보장신용보험, 전세금대출신용보험

특 종

원자력

(1)

원자력보험

(자료)
당사 자료

당사는 상기 69개의 보증보험 및 재보험 상품을 통해 안정적으로 리스크를 관리하는 동시에 위험율차 이익 창출이 가능합니다. 당사는 보험사고 시 지급할 수 있는 충분 한 자본금을 확보하고, 보험계약의 작성, 발행, 유지 및 보험회사 운영 전반에 필요한 비용을 충당하며, 적절한 이윤을 창출할 수 있도록 보험요율을 산출하여 운영하고 있습니다.

69개의 보증보험 상품은 종목구분 내 보증 항목에 포함되며, 그 외 수익은 재보험(출재보험 및 수재보험)에서 발생하고 있습니다. 당사는 판매 중인 보험상품 위험을 분산하기 위해 출재보험을 운영하고 있으며 증권신고서 제출일 현재 출재 보험상품은 32개입니다. 출재보험은 외부 시장환경, 회사 영업 정책, 자본관리 계획 등을 고려하여 전략적으로 운영하고 있으며 수재보험은 리스크관리 부서의 통합한도 설정 후 종목별ㆍ거래유형별ㆍ국가별로 분산하여 결정하고 있으며, 한도 내에서 손해율을 종합적으로 고려하여 운영하고 있습니다.

(가) 신원보증보험 상품의 종류

구분

상품군

내용

신원보증

(Fidelity)

신원보증보험

취업으로 신원보증이 필요한 직장인을 위해 인보증을 대체하는 상품

교육비훈련비보증보험

기업, 단체 등으로부터 유학, 연수, 직업훈련 등 각종 교육훈련을 지원받은 피교육 자(소속 직원)가 교육훈련과 관련한 의무를 불이행하여 발생하는 당해 교육훈련 비용 반환채무를 담보하는 상품

신원보증인보증보험

타인의 취업에 신원보증을 한 신원보증인이 당해 취업자의 금전사고 등으로 고용 주가 입은 손해를 배상하여야 할 책임을 대신 부담하는 상품

다이렉트신원보증보험

다이렉트 전용 신원보증보험 상품

(나) 이행보증보험 상품의 종류

구분

상품군

내용

법률상

채무불이행

납세보증보험

조세 관련 법령에서 정한 납세의무자 또는 담보제공의무자의 납세의 의무이행을 담보하는 상품

인허가보증보험

각종 인ㆍ허가 신청시 허가관청에 납부하여야 하는 예치금 (보증금)에 대신하여 활용되는 상품

보석보증보험

법원이 형사피고인 또는 피의자에게 보석보증금을 조건으로 구속의 집행정지를 허가하는 경우 보석신청인(피고인 또는 피의자의 가족 등)이 납부하여야 할 보석보증금을 대신하는 상품

공탁보증보험

가압류, 가처분 등 각종 민사사건의 신청에 대해 법원이 권리자(피신청인)의 손해보전을 위하여 담보제공을 명할 경우 신청인이 납부하여야 할 공탁금을 대신하는 상품

경매보증보험

법원의 부동산 경매입찰에 참가하는 자가 법원에 제공해야 할 매수신청보증

선원보증보험

선원이 거주지(근로계약 체결지)가 아닌 항구에서 하선하여 선원법에서 정한 송환사유가 발생할 경우, 전국원양산업 노동조합에서 대지급한 송환비용의 지급을 담보하는 상품

주택관리사보증보험

주택관리사가 관리사무소장 업무를 수행함에 있어 고의 또는 과실로 입주자에게 입힌 손해를 담보하는 상품

가맹본부보증보험

프랜차이즈 가맹점을 개설하려는 자는 가맹본부(프랜차이즈업체)에 예치가맹금을 납입하게 되는바, 가맹본부가 계약을 불이행한 경우 발생하는 예치가맹금 반환채무를 담보하는 상품

후견인보증보험

후견인이 후견사무를 이행함에 있어 고의 또는 과실로 피후견인에게 입힌 재산상의 손해를 담보하는 상품

정보보호보증보험

개인ㆍ신용 정보를 수집, 조사, 처리하는 자가 개인ㆍ신용 정보 누설 등으로 정보주체에게 피해를 입혔을 경우 발생하는 법률상 손해배상책임을 담보하는 상품

다이렉트인허가보증보험

다이렉트 전용 인허가보증보험 상품

다이렉트공탁보증보험(손해담보용)

다이렉트 전용 공탁보증보험(손해담보용) 상품

계약상

채무불이행

(금융)

개인금융보증보험

개인신용도가 양호함에도 불구하고 담보가 없어 은행, 보험회사 등 대출기관으로부터 대출을 받지 못하는 차용인(보험계약자)이 적은 비용으로 손쉽게 담보를 제공할 수 있으며, 대출기관(피보험자)은 차용인이 대출계약에서 정한 채무를 갚지 않음으로써 입은 손해를 신속하게 보상받을 수 있는 상품

생활안정자금보증보험

회사(또는 각종단체)에서 소속 임직원(또는 구성원)에게 주택자금 또는 기타 생활안정 이나 복지증진을 위한 자금을 대여하는 경우 소속 직원의 대여자금 상환채무 이행을 담보하는 상품

ABS보증보험

자산유동화증권(ABS)의 원금상환 및 이자 지급을 담보하는 상품

기업금융보증보험

정부, 금융기관 및 대기업 등이 일정한 요건을 갖춘 기업에 대하여 실행하는 각종 대 출금, 지원금 등의 상환을 담보하는 상품

계약상

채무불이행

(비금융)

입찰보증보험

도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 입찰보증금에 대신하여 활용되는 상품

계약보증보험

도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 계약보증금에 대신하여 활용되는 상품

차액보증보험

입찰에 참가하여 예정가격 이하로 낙찰받았을 경우 납부해야 할 차액보증금에 대신하 여 활용되는 상품

선금보증보험

도급계약 및 각종 계약에 따라 선금(전도금), 자재 등을 지급한 경우 주계약이 불이행되어 선지급한 선금 또는 자재를 반환받기 위해 활용되는 상품

하자보증보험

도급계약 등 각종 계약의 준공검사 또는 검수 후 하자담보 책임기간 동안 하자보수 또는 보완을 위하여 납부하는 하자보증금에 대신하여 활용되는 상품

물품대금보증보험

유체물(동산)의 재산권 이전을 수반하는 매매계약의 매매대금에 대한 담보로 활용되는 상품

지급보증보험

도급계약, 매매계약, 임대차, 위임, 임차, 소비대차계약, 기타계약에 수반하여 발생하는 채무불이행 보증금에 대신하여 활용되는 상품

Bid Bond

도급계약 및 매매계약 등에 수반하는 입찰보증금을 보증하는 상품

Performance Bond

도급계약, 매매계약 등에 수반하는 채무불이행 보증금에 대신하여 활용되는 상품

AdvancedPayment Bond

도급계약 및 각종 계약에 따라 지급 또는 전도되는 선금(전도금), 전도자재대가 반환 채무에 활용되는 상품

Maintenance Bond

도급계약 등 각종 계약의 준공검사 또는 검수 후 하자담보 책임기간 동안 하자보수 또는 보완을 위하여 납부하는 하자보증금에 대신하여 활용되는 상품

Counter Guarantee Bond

해외계약 수급인이 해외공사계약 및 물품공급 계약 등에 대하여 금융기관의 보증채무 를 보증하는데 활용되는 상품

상품권보증보험

게임제공업소의 경품용 상품권으로 지정된 상품권 발행자가 상품권의 상환의무를 이행하지 못하거나, 상환을 거부함으로써 상품권 소지자가 입은 손해를 보상하는 상품

설계감리보증보험

설계 및 감리 등 용역업자가 설계용역 또는 감리용역업무를 수행함에 있어 고의 또는 과실로 발주청에 재산상의 손해를 발생하게 한 경우 보험가입금액을 한도로 하여 법률상의 손해배상책임액을 보증하는 상품

전자상거래(쇼핑몰) 보증보험

쇼핑몰업체가 인터넷쇼핑몰을 통하여 상품을 판매하는 경우 구매자에 대하여 부담하는 상품제공 또는 상품대금 반환 등의 채무를 보증하여 구매자에게 거래의 안전을 보장하는 상품

전자상거래(결제수단)보증보험

전자화폐, 전자상품권과 같은 선불형 전자결제수단을 발행하는 자의 미상환 잔액 상환채무의 이행을 담보하여 소비자를 보호하는 상품

공사이행보증보험

대형 공사계약에 있어 계약보증금 납부방법의 한 형태로써 건설공사계약, 용역계약에 따른 의무 또는 채무를 보증하는 상품

분양보증보험

상가, 오피스텔 등의 사전분양에 있어 분양사업자(보험계약자)가 부도, 파산 등으로 분양계약을 이행할 수 없는 경우 분양사업자를 대신하여 분양계약을 이행하거나 기 납부된 분양대금의 반환을 담보하는 상품

시공보증보험

주택재개발 및 주택재건축사업의 시공자로서 선정된 자가 도급받은 공사의 계약상 의 무이행을 담보하는 상품

공매보증보험

각종 재산권의 공개 매각에 참가하기 위하여 입찰 참가자가 납부해야 하는 입찰 보증 금을 대신하여 활용되는 상품

성능보증보험

중소기업 기술개발제품의 성능을 인증하여 공공기관이 우선적으로 구매할 수 있는 대 상제품을 선정하도록 지원함으로써 중소기업 제품의 판매를 촉진하는 상품

임대주택보증보험

민간건설 임대주택의 임대사업자가 주택의 임차인에게 반환하여야 할 임대보증금 반 환채무 이행을 담보하는 상품

가맹사업자보증보험

가맹점사업자가 가맹본부에 부담하는 계약이행보증금(상품대금ㆍ손해배상채무)을 담보하는 가맹계약 전용상품

다이렉트지급보증보험

다이렉트 전용 지급보증보험 상품

(다) 선급금이행보증보험 상품의 종류

구분

상품군

내용

선급금

이행보증

선급금환급불이행

선박건조 및 해양설비 건설 관련 선금보증보험, Advanced Payment Bond (L/G for vessel)

(라) 신용보증보험 상품의 종류

구분

상품군

내용

상업신용

상업신용보험

각종 상거래상 발생하는 외상매출금에 대한 채무자(구매자)의 신용위험을 담보하기 위하여 채권자(판매자) 자신이 가입하는 자기를 위한 보험계약 상품

매출채권신용보험

채권자가 각종 상거래상 발생하는 매출채권에 대한 채무자(구매자)의 신용위험을 담보하기 위해 스스로 가입하는 자기를 위한 상품

분할결제신용보험

물품 또는 용역의 소비자(채무자)가 분할결제계약(렌탈계약, 임대차계약 등)에서 정한 채무를 이행하지 않아, 물품 또는 용역의 공급자(채권자))가 입게 되는 손해를 보상하는 상품

팩토링신용보험

피보험자가 매입한 판매대금 채권 상의 채무자(구매자)로서 물품ㆍ용역 대금을 지급할 의무가 있는 자가 채무를 이행하지 아니하여 팩토링 업무를 영위하는 금융기관이 입게 되는 손해를 보상하는 상품

상생선금신용보험

발주자가 수주자에게 선금(전도금) 또는 전도자재를 지급한 경우 주계약이 불이행 되어 발주자가 반환받아야 할 선금(전도금) 또는 전도자재 대가를 보상하는 상품

지급신용보험

도급계약, 매매계약, 임대차, 위임, 임차, 소비대차계약, 기타계약 등 각종 계약의 채권자가 자신의 손해를 담보받기 위하여 스스로 가입하는 보험계약 상품

상생하자신용보험

채무자가 도급계약 또는 매매계약에 대하여 준공검사 또는 검수를 받은 후 하자담보 책임기간 안에 발생한 하자에 대하여 그 보수 또는 보완청구를 받았음에도 불구하고 주계약에 따라 이를 이행하지 않음으로써 채권자(피보험자)가 입은 손해를 보상하는 상품

상생계약신용보험

채무자가 주계약에서 정한 채무를 이행하지 않음으로써 채권자(피보험자)가 입은 손해를 보상하는 상품

재무신용

개인금융신용보험

개인대출을 실행한 금융기관이 고객으로부터 대출금을 회수하지 못함으로써 입게 되는 손해를 보상하는 상품

상거래결제신용보험

상거래대금결제를 위한 여신계약의 채무자가 채무를 이행하지 아니함으로써 채권자인 피보험자가 입은 손해를 보상하는 상품

온라인셀러신용보험

온라인 쇼핑몰 판매대금채권을 담보로 하는 온라인 쇼핑몰 판매자에 대한 대출을 실행한 금융기관이 대출금을 회수하지 못함으로써 입게 되는 손해를 보상하는 상품

기타

전세금보장신용보험(개인용)

주거용 주택의 전세입주자가 주택의 경매, 공매, 전세계약의 해지, 종료 등으로 전세금을 반환받지 못한 경우 전세금 반환을 보증하는 상품

전세금보장신용보험(법인용)

주택 또는 주택 이외의 건물의 입주자가 주택 또는 주택 이외의 건물의 경매, 공매, 전세 계약의 해지, 종료 등으로 전세금을 반환받지 못한 경우 전세금 반환을 보증하는 상품

신용카드신용보험

신용카드 회원의 지급불능, 채무이행지체 등으로 인한 손실 발생에 대비하여 신용카드사가 보험계약자 겸 피보험자가 되어 보험계약을 체결하는 상품

할부신용보험

상품구매자와 판매자 간에 체결된 할부판매 계약 상의 할부금 지급채무를 보증하는 상품

MortgageCredit Insurance

주택담보대출(모기지론)에서 금융기관이 정한 담보주택의 평가금액 대비 일정 대출금액을 초과하여 주택 담보 대출을 실행하였을 경우 발생하는 손해를 보상하는 상품

역모기지신용보험

역모기지 대출계약에서 정한 채무를 이행하지 못함으로써 입는 손해를 보상하는 상품

모기지보험

금융기관이 모기지 대출 시 주택담보대출비율(LTV) 60%를 초과(LTV 80%까지 적용)하여 대출하는 경우, 동 초과 대출 부분의 담보로 이용하는 상품

ForeignInvestment Insurance

해외투자계약의 채무자가 정치적 사건을 원인으로 채무를 이행하지 아니함으로써 채권자(피보험자)가 입은 손해를 담보하는 상품

전세임대주택신용보험

「전세임대주택」사업을 하는 임대인이 전세임대주택의 소유자로부터 임차보증금을 반환받지 못함으로 인하여 발생한 손해를 담보하는 상품

보이스피싱신용보험

특별법상 선의의 사기이용계좌 명의인을 보호하기 위해 금융감독원이 가입하는 상품

권리금보호신용보험

임대인이 상가임차인의 권리금 회수 기회를 방해하여 발생하는 임차인의 손해를 보상하는 상품

상가보증금보장신용보험

상가건물 임대차계약에 따른 임차보증금의 반환을 보장하는 상품

전세금대출신용보험

전세금 대출을 받은 채무자가 대출 계약에서 정한 채무(원리금 납부, 만기상환 등)를 이행하지 아니함으로써 피보험자가 입은 손해를 보상

3. 파생상품거래 현황

당사는 외화유가증권 또는 국내 주식 운용 과정에서 리스크 헷지 목적으로만 제한적으로 파생상품을 거래하고 있습니다. 외화유가증권의 환위험 헤지 목적 파생상품의 신용등급별 익스포저는 모두 무위험~AAA 등급으로 파생상품거래로 인한 위험노출 정도는 낮은 수준입니다. 국내주식의 가격위험 헤지 목적 파생상품은 한국거래소를 통한 주가지수선물 등의 거래로서 신용위험이 없습니다. 당사는 파생상품 리스크를 포함한 전사 리스크를 매 분기 1회 이사회 내 위원회인 리스크관리위원회에 보고하며 위험관리를 진행하고 있습니다.

또한 당사는 보험업법과 보험업감독규정에서 정한 "보험회사의 파생금융 거래기준"을 준수하고 있으며, 당사의 자산운용본부에서는 파생상품 거래에 구체적인 운용방안, 제약 사항 등을 포함한 자산운용규정과 자산운용지침을 제정하여 시행하고 있습니다.

가. 파생상품거래 현황

[2023년 반기말 기준]

(단위: 천US$)

구분

이자율

통화

주식

귀금속

기타

합계

거래목적

위험회피

-

684,940

-

-

-

684,940

매매목적

-

-

-

-

-

-

거래장소

장내거래

-

-

-

-

-

-

장외거래

-

684,940

-

-

-

684,940

거래종목

Sell(외화) & Buy F/X Swap

-

198,372

-

-

-

198,372

통화스왑(Currency Swap)

-

486,568

-

-

-

486,568

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

[2022년말 기준]

(단위: 천US$)

구분
이자율
통화
주식
귀금속
기타
합계

거래목적

위험회피

-

670,260

-

-

-

670,260

매매목적

-

-

-

-

-

-

거래장소

장내거래

-

-

-

-

-

-

장외거래

-

670,260

-

-

-

670,260

거래종목

Sell(외화) & Buy F/X Swap

-

187,856

-

-

-

187,856

통화스왑(Currency Swap)

-

482,405

-

-

-

482,405

(자료)
당사 자료

(주1)
2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

나. 신용파생상품 거래현황 및 상세명세당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 영업설비

가. 점포 현황
(1) 공시대상기간 점포 현황

(단위: 개)

구분

2023년 반기말

2022년 12월

2021년 12월

2020년 12월

지역본부

7
7
6
6

지점

70
71
72
72

보상ㆍ구상사무소

17
17
18
17

해외 현지법인

1
-
-
-

해외 지점

1
1
1
1

해외 사무소

4
4
4
3

합계

100
100
101
99

(자료)
당사 자료

(주1)
보상ㆍ구상사무소는 보상센터, 신용지원단, 송무지원단, 신용회복지원단, 신용보험지원단을 의미합니다.

(주2)
해외점포 중 해외현지법인은 외국환거래규정에 의하여 신고 등을 하여 설립한 외국에 있는 법인, 해외지점은 영업점포, 해외 사무소는 영업을 하지 않는 연락사무소를 의미합니다.

(주3)
해외사무소 중 중동대표사무소는 해외현지법인(자회사) 설립 완료에 따라 폐지절차 진행 중에 있습니다.

(2) 2023년 반기말 기준 지역별 점포 현황

(단위: 개)

구분

지역본부

지점

보상ㆍ구상사무소

영업소

해외

합계

서울특별시

2

20

9

-

-

31

부산광역시

1

3

2

-

-

6

대구광역시

1

2

1

-

-

4

인천광역시

-

3

-

-

-

3

광주광역시

1

2

1

-

-

4

대전광역시

1

1

2

-

-

4

울산광역시

-

1

-

-

-

1

경기도

1

13

2

-

-

16

충청북도

-

3

-

-

-

3

충청남도

-

2

-

-

-

2

전라북도

-

2

-

-

-

2

전라남도

-

3

-

-

-

3

경상북도

-

3

-

-

-

3

경상남도

-

6

-

-

-

6

강원특별자치도

-

4

-

-

-

4

제주특별자치도

-

1

-

-

-

1

세종특별자치시

-

1

-

-

-

1

해외

-

-

-

-

6

6

합계

7

70

17

0

6

100

(자료)
당사 자료

(주1)
보구상사무소는 보상센터, 신용지원단, 송무지원단, 신용회복지원단, 신용보험지원단을 의미합니다.

(주2)
해외사무소 중 중동대표사무소는 해외현지법인(자회사) 설립 완료에 따라 폐지절차 진행 중에 있습니다.

나. 부동산 현황공시대상기간 당사의 영업용 부동산 및 지점내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년반기말

2022년

2021년

2020년

본사
토지
45,087
45,087
45,087
45,087

건물
42,408
43,265
44,978
45,051

소계
87,495
88,351
90,065
90,138

사옥(본사 이외)
토지
5,797
5,797
5,797
5,797

건물
8,722
8,910
9,287
9,664

소계
14,519
14,707
15,084
15,461

사택
토지
3,506
3,476
3,300
3,261

건물
11,762
11,682
10,987
10,889

소계
15,268
15,157
14,287
14,150

기타
토지
1,922
1,922
1,922
1,922

건물
8,842
8,950
9,168
9,385

소계
10,764
10,872
11,090
11,307

합계
토지
56,312
56,281
56,106
56,067

건물
71,734
72,807
74,420
74,989

소계
128,046
129,088
130,526
131,056

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기말 기준 본사 토지 중 6,184백만원, 건물 중 5,662백만원, 사옥(수원사옥) 토지 중 1,178백만원, 건물 중 1,755백만원은 타 임차인에게 일부 임대한 바 재무제표 상 투자부동산으로 계상되어 있습니다.

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

당사는 향후 전사적 GDP 전략의 일부분인 D (Digital) 추진전략 하 지점의 효율적 운영을 위해 서울 내 영업지점의 통합을 통한 대형화, 지방 내 소규모지점 축소·통합을 통한 지역 거점 관리 효율화를 추진 중에 있으며 증권신고서 제출일 현재 지점의 신설 계획은 없습니다.

다만 당사는 상기 Digital 추진전략 하 Digital Transformation을 내ㆍ외부적으로 추진하고 있습니다. 내부적으로는 당사 업무 프로세스의 영업ㆍ심사ㆍ보상ㆍ구상 업무의 자동화를 위한 업무효율화, 플랫폼 및 ERP 업체와의 제휴 확대로 데이터 생태계 구축을 목표로 하고 있습니다. 또한 외부적으로는 자체 디지털 채널을 활용하여 2025년 이후 중신용자ㆍ저신용자 고객군 확대를 통한 플랫폼 전환, 해당 플랫폼 기반 신상품 포트폴리오 구축을 계획 중에 있습니다.

해당 전략의 일환으로 당사는 증권신고서 제출일 현재 본사 6층에 있는 서버실을 외부 데이터센터로 이관하여 차세대 IT 업무 시스템 구축 사업을 계획 중에 있습니다. 당사는 현재까지 보증보험사업을 통해 기축적한 데이터와 외부기관과의 전략적 제휴를 통해 신규 확보하는 데이터를 통해 신용정보 사업에 진출하고자 하는 바, 신규 데이터센터의 확장을 통한 관리의 전문성 향상 및 효율성 개선을 목표하고 있습니다. 당 데이터센터 이설 및 차세대 시스템 구축과 관련하여, 당사는 2024년까지 1,500억 원 수준의 투자를 계획 중에 있습니다. 해당 투자를 통해 당사는 글로벌 보증기관으로서 자체적인 보증보험 영업 플랫폼을 구성하고 글로벌 인슈어테크로 도약하기 위한 핵심 인프라를 확충할 계획입니다.

또한, 당사는 금융위원회의 전자금융감독규정 제23조(비상대책 등의 수립·운영)에 따라 재해복구센터(Disaster Recovery Center)를 구축하고 있습니다. 당사는 본사 주전산실과 더불어 수원사옥 내 재해복구센터를 운영 중으로 데이터 보호 측면에서 중요 데이터의 경우 주전산실로부터 재해복구센터로 실시간 복제하고 있으며, 재해복구센터와 별도로 주전산실의 모든 데이터에 대하여 정기적으로 백업을 수행하여 백업한 데이터를 원격지의 데이터센터에 별도 보관하고 있습니다. 이를 통해 당사는 화재, 전력 차단 등 재해상황에서도 차질없이 사업을 영위할 수 있는 환경을 구축하였습니다.

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 준비금 적립 내역

보험업감독업무시행세칙 제4-9조(손해보험의 지급준비금)에 의거, 개별추산의 경우 보험금 청구, 당좌거래 정지 등 보험사고 발생이 확인된 경우 보험사고별로 추산하여 적립하고 있으며, 미보고발생손해액(IBNR)은 대차대조표일 이전 1년간 경과보험료의 3% 해당액을 적립하고, 장래손해조사비는 기보고발생손해액의 50%와 미보고발생손해액(IBNR)의 합계액에 대하여 직전 3년 손해조사비율을 곱한 금액으로 산출하여 적립하고 있습니다. 또한 동 규정에 의하여 통계적 방법에 의한 지급준비금 적정성평가를 실시하고 결손금액 발생시 해당금액에 대하여 추가적립을 하고 있습니다. 당사는 결산시 지급준비금 적립에 관한 선임계리사의 최종 검증을 받고 있으며, 연 1회(회계연도 말) 외부 독립계리법인으로부터 지급준비금 적정성에 관한 검증 및 확인을 받고 있습니다.

[보험계약부채 및 자산현황]

(단위: 원)

구분
2023년 2분기
2022년말

[보험계약]

보험계약자산(A)
0
0

보험계약부채(B)
3,085,295,682,728
2,879,354,496,595

순보험계약부채(자산)(B-A)
3,085,295,682,728
2,879,354,496,595

[재보험계약]

재보험계약자산(C)
289,617,603,687
287,643,065,669

재보험계약부채(D)
0
0

순재보험계약자산(부채)(C-D)
289,617,603,687
287,643,065,669

(자료)
당사 자료

(주1)
손해보험경영통일공시기준에 따른 지표로, 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

(주2)
보험계약부채는 보험자가 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약으로 인해 부담하는 보험자의 순계약상 의무입니다.

(주3)
재보험계약부채는 출재보험계약으로 인해 부담하는 재보험계약자의 순계약상 의무입니다.

[공시대상기간 준비금 적립내역]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기말

2022년

2021년

2020년

책임

준비금

(부채)

지급준비금
-

833,376

799,099

741,497

장기저축성보험료적립금
-

-

-

-

미경과보험료적립금
-

2,407,208

2,365,544

2,341,102

계약자배당준비금
-

-

-

-

비상위험준비금(자본)

2,313,229

2,126,624

1,899,664

1,676,149

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
기업회계기준서 제1117호(IFRS17)에 따른 보험계약부채는 3,085,295백만원 입니다.

(주3)
지급준비금은 결산기말 현재 보험금 등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 보험금, 환급금, 계약자 배당금에 관한 분쟁(금융분쟁조정위원회에 계류중인 것에 한함) 또는 소송이 계류중인 금액이나, 보험금지급이 확정된 금액과 보험금 지급금액의 미확정으로 인하여 아직 지급하지 아니한 금액을 의미합니다.

(주4)
미경과보험료적립금은 납입기일이 당해 회계기간에 속하는 수입보험료 중에서 결산기말 현재 기간이 경과하지 않은 보험료를 산출하여 보험회사가 적립하여야 하는 금액을 의미합니다.

(주5)
비상위험준비금은 예상손해율을 초과하는 거대 위험에 대비하여 일정금액을 책임준비금에 추가하여 적립하는 금액으로 각 보험종목별로 경과보험료의 일정비율에 도달할 때 까지 기존 적립액, 향후 손해율 추이 등을고려하여 적립하는 금액을 의미하며, 비상위험준비금 기적립액을 기재하였습니다.

나. 지급여력비율지급여력비율은 보험회사의 자본적정성을 측정하는 지표로 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본을 보유하도록 하며 지급여력 금액과 지급여력 기준금액의 비율로 산출합니다. 금융감독원의 권고치 기준은 150%이며, 당사의 지급여력비율의 경우 2020년 말 413.87%, 2021년 말 420.24%, 2022년말 381.90%, 2023년 반기 말 411.7%로 300% 이상 안정적으로 유지하고 있고, 이는 업계 최상위 수준에 해당합니다.

[공시대상기간 지급여력비율]

(단위: 억원)

구분
2023년 반기말
2022년
2021년
2020년

지급여력(A)

54,600

54,287

56,599

50,598

지급여력기준(B)

13,263

14,215

13,468

12,225

지급여력비율(A/B)

411.7%

381.9%

420.2%

413.9%

(자료)
당사 자료

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)

관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년 반기말의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다.

(주4)
보험업감독규정 부칙에 따라, 23년 반기말 지급여력비율은 변동될 수 있으며, 확정치는 결산기준일 이후 3월이내 경영공시자료를 통해 공시할 예정입니다.

다. 주요 경영지표
(1) 수익성 지표
(가) 손해율

손해율은 보험회사가 수취한 보험료 대비 사고가 발생했을 때 보험계약자에게 지급한 보험금의 비율입니다. 보험회사의 보험수익은 수익(보험료)에서 비용(손해율 및 사업비율)을 제한 금액으로 계산됨에 따라 보험회사의 수익률을 확인하는 주요 경영 지표 중 하나라고 할 수 있습니다. 이에 손해율이 감소할수록 보험에서 발생하는 이익이 증가합니다. 2023년 반기는 국내 수출 둔화 및 글로벌 경기침체 영향 등으로 당사의 손해율이 67.6%로 일부 상승하였으나, 국내 부동산 경기 회복, 반도체를 필두로 한 수출 회복과 구상률 제고 등으로 향후 손해율은 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.

적극적인 위험관리 외에도, 당사는 종합보증보험 전문회사로서 전 산업 분야에 걸쳐 보증상품을 취급하고 있어 타 보증기관 대비 산업별 경기사이클에 대한 민감도가 낮으며, 보증계약자가 우량기업과 비우량기업 그리고 개인으로 다양하게 분산되어 있어서 리스크가 경감됨에 따라 낮은 손해율을 기록하고 있습니다. 또한, 산업별 사이클과 거시경제 변수 등을 고려하여 상품별로 손해율이 당사 예상보다 빠르게 증가할 수 있는 상품의 경우 선제적으로 상품 비중을 하향하고 있습니다.

다만, 보증보험은 그 특성상 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거 대 위험이 발생할 수 있는 시스템 리스크에 일부 노출되어 있습니다. 그러나 금리 상승기 또는 경기 불황 시 채무불이행 가능성이 높아질 수 있으나, 실상은 보험요율이 과거 3개년 손해율을 근거로 산정되며 보험요율이 상향 조정되기 때문에 당사 영업수익은 증가할 수 있으며, 이익의 변동성은 낮아지게 됩니다.

[공시대상기간 손해율]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

발생손해액(A)
583,571

871,874

929,917

1,132,623

경과보험료(B)
863,305

1,756,884

1,694,211

1,642,754

손해율(A/B)
67.6%

49.6%

54.9%

68.9%

(자료)
당사 자료

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년 반기 손해율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

(나) 사업비율사업비율은 보유보험료에 대한 순사업비의 비율로 보험회사가 계약을 유치ㆍ유지하기 위한 비용으로 크게 신계약비와 유지비로 구성되어 있습니다. 신계약비는 상품 판 매에 따른 수당, 판매촉진비 등이 해당하며, 유지비는 급료, 상여금, 지점운영비 등으로 구성됩니다. 당사는 타 손해보험사 대비 상대적으로 낮은 사업비를 지출하고 있으며 당사의 GDP 전략 중 Digital 전략 하 점진적인 지점 축소 및 비대면 채널 활성화를 계획하고 있어 향후 유지비는 지속 하향될 것으로 예상됩니다. 사업비율은 손해율과 동일하게 보험사업 부문의 비용의 일부로 주요 경영지표 중 하나에 속합니다. 사업비율이 낮을수록 보험업 영위에 있어서 효율성이 높다고 할 수 있으며, 적정 사업비율은 규모의 경제에 의해 유지됨에 따라 보증보험 전 상품을 보유하여 압도적인 점유율을 유지하고 있는 당사는 현재 2023년 반기 기준 13.8%의 낮은 사업비율 수준을 지속 시현하고 있고, 향후 Digital 전략 지속에 따라 사업비율은 보다 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 사업비율]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

순사업비(A)

134,655

309,523

303,532

277,455

보유보험료(B)

972,969

1,819,553

1,703,071

1,663,703

사업비율(A/B)

13.8%

17.0%

17.8%

16.7%

(자료)
당사 자료

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년 반기 사업비율은 비교가능성 제고를 위해 기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4) 재무제표 기준으로 산출하였습니다.

(다) 운용자산이익률보험회사는 보험료로 축적된 자금을 주식, 채권 등 유가증권에 직간접적으로 투자하여 투자수익을 창출합니다. 이에 투자영업손익을 경과운용자산으로 나누어 산출하는 운용자산이익률은 보험회사의 자산운용 능력을 나타내는 대표적인 지표입니다. 당사의 운용자산이익률은 예금보험공사와의 경영정상화이행약정(MOU)에 따라 재무비율 목표로 관리되고 있습니다. 당사는 채권 중심의 포트폴리오를 보유하여 높은 안정성과 유동성을 확보하고 있으며, 금리 상승기를 활용하여 이자수익 확대에 주력하는 한편, 중장기 자산배분 체계를 통하여 대체투자 등 위험자산의 비중을 이전보다 확대하는 등 보다 적극적인 자산운용 체계를 영위할 계획입니다. 현재 당사의 대체투자는 국내외 사모대출, 인프라 등 안정적인 상품군을 중심으로 운용하고 있으며, 일반 보험사들과 달리 PF 등의 부동산 관련 여신은 보유하고 있지 않습니다.

운용자산이익률은 2022년 연간 2.2%, 2023년 반기 2.5%로 투자영업손익 증가와 경과운용자산의 감소로 인해 전년 대비 소폭 상승하였습니다. 당사는 장기적으로는 연평균 3% 이상 자산운용 목표수익률을 지속적으로 실현할 수 있도록 자산배분 전략을 수립하여 추진하고 있으며, 이에 따라 운용자산이익률은 지속적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 운용자산이익률]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

투자이익(A)

191,208

172,583

188,474

199,885

경과운용자산(B)

7,748,502

8,021,972

7,821,483

7,015,062

운용자산이익률(A/B)

2.5%

2.2%

2.4%

2.8%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
경과운용자산은 (당기말운용자산+전년동기말운용자산-직전 1년간 투자이익)÷2이며, 운용자산이익률은 투자이익÷경과운용자산으로 산출되었습니다.

(라) 총자산수익률(ROA: Return on Assets)총자산수익률이란 기업이 주어진 자산을 이익 창출을 위해 얼마나 잘 활용하였는가를 나타내는 척도입니다. 즉 투자수익률이란 기업이 처한 환경하에서 경영자가 기업 자원을 얼마나 수익성 있게 활용하였는가를 측정하는 척도로 이익을 투자액으로 나눔으로써 투자 및 영업성과를 종합적으로 파악할 수 있는 대표적인 지표입니다. 당사의 2022년 총자산수익률은 5.8%이며, 2023년 반기의 경우 전년 대비 보험영업비용 상승에 따른 보험손익이 다소 감소함에 따라, 전년 대비 소폭 하락하였습니다. 향후 글로벌 경기 회복 및 구상률 제고 등에 따라 당사 손해율이 개선될 것으로 판단되는 바 당사의 총자산수익률도 평년 수준으로 회복할 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 총자산수익률]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

총자산수익률
4.4%

5.8%

4.8%

3.8%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
총자산수익률은 당기순이익÷{(전기말 총자산+당기분기말 총자산)/2}×(4/경과분기수)로 산출하였습니다.

(주4)
2023년 반기 총자산수익률은 반기 실적을 연환산하여 산출하였으며 전기 자산총계의 경우 IFRS17로 계산된 자산총계를 적용하여 산출하였습니다.

(마) 자기자본수익률(ROE: Return on Equity)자기자본수익률은 경영 안정성을 보여주는 가장 핵심적인 지표인 자기자본을 기준으로 수익성을 판단하는 척도로 당기순이익을 자기자본으로 나누어 산출됩니다. 특히 보험회사를 포함한 금융회사의 경우 자기자본을 활용하여 수익을 창출하는 특성이 내재 되어 있기 때문에 자기자본수익률은 당사의 대표적인 수익성 지표 중 하나라고 할 수 있습니다. 2022년 기준 당사의 자기자본수익률은 10.7%, 2023년 반기의 경우 총자산수익률과 마찬가지로 전년 대비 보험영업비용 상승에 따른 보험손익 감소 영향으로 일부 하락하였으나, 향후 글로벌 경기 회복 및 구상률 제고 등에 따른 손해율 개선으로 당사의 자기자본수익률도 평년 수준으로 회복할 것으로 판단됩니다.

보험회사의 자기자본수익률 성장은 자본 1원당 거두어들인 보험료 규모, 즉 자본생산성과 보험료 매출 1원당 보험회사가 벌어들인 순이익, 즉 매출이익률에 의하여 좌우된다고 볼 수 있습니다. 보험산업은 저성장과 자본규제 강화라는 환경 변화에 노출되어 있습니다. 자본규제 강화에 따라 보험회사는 자본을 늘려야 하는 반면, 저성장으로 인해 보험료 성장은 둔화되고 있습니다. 이러한 상황에서 타 보험회사 대비 압도적으로 높은 지급여력비율 등 자본력을 보유하고 있는 당사는 자본규제 강화에 상대적으로 대응하기 용이합니다. 또한, 저성장에도 불구하고 국내 경제성장률과 타 생명/손해보험업을 초과하는 당사의 성장률 고려시 당사의 자본생산성도 지속 증가할 것으로 판단되며, 금리상승기 투자수익 증대가 가능하여 영업이익 개선도 전망됩니다. 이러한 사항을 고려시 당사의 자기자본수익률은 지속적으로 성장이 가능할 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 자기자본수익률]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

자기자본수익률
7.8%

10.7%

8.8%

7.1%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
자기자본수익률은 당기순이익 ÷ {(전기말 자기자본 + 당기분기말 자기자본) / 2} × (4 / 경과분기수) 기준입니다.

(주4)
2023년 반기 자기자본수익률은 반기 실적을 연환산하여 산출하였으며 전기 자기자본의 경우 IFRS17로 계산된 자산총계를 적용하여 산출하였습니다.

(2) 자산건전성지표
(가) 가중부실자산비율가중부실자산비율은 건전성 분류대상이 되는 자산 중, 일정 수준의 부실위험이 현재 화되거나 잠재되어 있는 자산을 부실위험 정도에 따라 가중치를 반영한 자산의 비율 을 의미하며, 해당 지표가 높을수록 자산의 부실 정도가 심한 것을 의미합니다.

2023년 반기 말 기준 당사의 가중부실자산비율은 0.2%입니다. 2023년 반기 말 기준 당사 가중부실자산의 대다수가 보상ㆍ구상미수금 및 일반미수금으로 구성되는데, 이는 타 손해보험사와 구분되는 보증보험의 사업구조에 기반한 수치입니다. 보ㆍ구상미수금의 경우 보ㆍ구상 관련 소송비용 등으로 보험계약자 및 연대보증인에게 청구 및 회수할 금액이며 일반미수금은 보험계약자 및 연대보증인 이외 제 3자에 대해 지출한 소송비용 등으로 이루어져 있습니다. 이 경우, 대부분 보험사고가 발생한 채무자이기에 신용도가 낮은 경우가 많아 미수금 회수가 지연되는 상황이 발생할 수 있습니다. 다만 2021년도 부실자산비율은 0.4%로 부실화된 미수금 감소 등 사유로 전년 대비 0.1%p 감소하였으며, 2022년도 부실자산비율은 0.4%로 유사한 수준을 유지하였습니다. 당사의 사업구조 및 높은 안전자산비율, 대출채권 비중 고려 시 업종 평균을 상회하는 부실자산 비율은 우려할 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.

한편, IFRS17 도입으로 보험미수금이 보험부채 현금흐름에 포함되어 자산 계정에서 제외됨에 따라, 2023년부터 보험업감독규정상 자산건전성분류대상자산에서 보험미수금이 제외되었으며, 이에 당사의 가중부실자산비율이 2022년 말 0.4%에서 2023년 반기 말 0.2%로 감소하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 당사의 사업구조 상 큰 부분을 차지하는 미수금 중 보험미수금이 가중부실자산에서 제외된 바 당사의 자산 건전성이 타 손해보험사와 유사한 수준으로 개선되었으며, 이를 통해 향후 국내외 경제 및 금융환경 불안에도 당사의 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[공시대상기간 가중부실자산비율]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

가중부실자산(A)

16,108

36,481

38,090

39,537

자산건전성 분류대상자산(B)

7,967,157

8,116,843

8,654,874

7,720,777

가중부실자산비율(A/B)

0.2%

0.4%

0.4%

0.5%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
가중부실자산비율은 (가중부실자산 ÷ 자산건전성 분류대상자산) 기준입니다.

(주4)
가중부실자산(자산건전성 분류기준 중 고정 이하 자산 가중치 반영 금액)에 대한 반영은 정상 0%, 요주의 0%, 고정 20%, 회수의문 50%, 추정손실 100%입니다.

(주5)

자산건전성 분류대상 자산(보험업감독규정 제7-3조의 제2항)은 아래와 같습니다.

- 2018년~2022년: 대출채권, 유가증권, 보험미수금, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음, 재보험자산, 기타

- 2023년 이후: 대출채권, 유가증권, 미수금, 미수수익, 가지급금, 받을어음, 부도어음 재보험계약자산, 기타

(3) 유동성지표
(가) 유동성비율유동성비율은 보험계약자의 보험금 및 제 지급금 청구에 대한 보험회사의 지급 능력을 판단하는데 이용되는 지표로 평균 지급보험금에 대한 유동성자산의 비중으로 측정합니다. 100%를 기준으로 동 비율이 높을수록 유동성이 좋다고 볼 수 있습니다. 유동성자산이란 현금 및 현금등가물, 상장 및 협회 등록주식, 국채, 통화안정채권 등 기업이 단기간 내 환금이 가능한 자산을 의미하며, 평균 지급보험금은 최근 1개년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액을 의미합니다. 당사는 2022년말 기준 1,932.95%의 유동성 비율을 유지하고 있습니다. 2023년 반기말의 경우 전년 대비 지급보험금이 상승하여 유동성 비율이 다소 하락하였으나, 향후 글로벌 경기 회복 등에 따른 손해율 하락 및 지속적인 영업이익 기록에 따른 유동성 자산의 증가 등으로 당사의 유동성비율은 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

당사의 2023년 반기 말 유동성비율은 지속적인 금융자산 평가금액 증가에 기인하여 1,421.67%를 기록하며 2020년 409.3%에서 큰 폭으로 성장하였습니다. 이러한 성장은 주식 및 국고채 등의 매도가능 금융자산 증가와 더불어 2022년 제도 변경으로 보완유동성자산이 유동성자산으로 편입됨에 기인하며, 공정가액 기준 당사의 2023년 반기 말 유동성자산은 3.47조 원으로 2020년 1.08조 원에서 큰 폭으로 상승하였습니다. 당사는 산출 기준 개정 전ㆍ후 모두 업종 평균 대비 우수한 유동성 비율을 보유하고 있습니다.

[공시대상기간 유동성비율]

(단위: 백만원)

구분

2023년 반기

2022년

2021년

2020년

유동성자산(A)

3,474,605

3,686,102

1,871,831

1,079,563

평균지급보험금(B)

244,403

190,698

177,315

263,752

유동성비율(A/B)

1,421.7%

1,933.0%

1,055.7%

409.3%

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준입니다.

(주3)
2022년 12월 보험업감독시행세칙이 개정되며 보완유동성자산 등이 유동성자산으로 포함되며 2022년 유동성비율이 상승하였으며, 개정 전 기준으로 계산된 2022년 유동성비율은 526.4%입니다.

(주4)
평균지급보험금은 평균 3개월 지급보험금으로, 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분으로 산출하였습니다.

(나) 유동성커버리지비율유동성 리스크는 2008년 글로벌 금융위기 이후 기업이 평상시 또는 위기 상황에서 현금 자산이 충분하지 않아 현금 지급 요구에 대응하지 못할 위험을 정의하며 탄생하였습니다. 이러한 유동성리스크는 자산 측면과 부채 측면 모두에서 발생하는데 부채 나 자산에서만 발생할 수도 있고, 양측 모두에서 동시에 발생할 수도 있습니다. 부채 측면에서는 예상외의 자연 재난, 재보험의 담보 요구 등, 자산 측면에서는 자본 시장에서의 금리, 환율 등의 변동으로 자산이 유동성에 손상을 입을 위험에 노출될 수 있습니다. 한편, 보험회사의 신용등급이 하락할 경우 자금 상환이나 담보 요구 등으로 유동성 리스크가 발생할 수 있습니다. 그동안 보험회사들은 예측이 가능하고 만기가 존재하는 보험부채의 특성상 대규모의 유동성자산을 보유하고 있어 유동성리스크를 주요 리스크로 다루지 않았으나 2022년 하반기 지급여력과 관계없이 국내의 많은 보험 회사가 부채 측면에서 유동성 부족을 경험하면서 2023년 관련 제도가 정비 되었습니다.

기존 금융당국은 보험회사에게 유동성리스크비율, 유동성비율, 현금수지차비율 3개의 유동성 리스크 지표를 산출 및 관리하도록 요구하였으나 동 3개 비율은 기간만 다를 뿐 공통적으로 부채 측면의 지급보험금만으로 필요한 유동성을 산출하고, 유동성 자산의 현금화 정도를 고려하지 않는다는 단점이 존재하였습니다. 실제, 지급여력이 높아도 유동성 비율이 낮은 회사들이 존재하는 등 기존 비율로는 유동성리스크를 적절하게 보여주지 못한다는 단점이 존재하였습니다. 이에, 금융당국은 2023년부터 유동성비율과 유동성커버리지비율 2가지 지표로 유동성 지표를 개선하였습니다. 2023년부터 신규로 적용되는 유동성 커버리지비율은 가용유동성(유동화가능자산 x 유동화계수)을 조달 필요금액(조달필요부채 x 조달필요계수 + 대재해위험액)으로 나누어 계산되며, 자산과 부채 측면 리스크 유발 요인을 반영하여 필요한 유동성(필요 조달금액)을 산출하고, 가용한 유동성 자산 산출에는 현금화(유동화) 정도를 반영하였습니다.

2023년 반기 말 기준 당사의 가용 유동성은 6,519,142백만원, 조달필요금액은 2,644,671백만원으로 당사의 유동성커버리지 비율은 246.5%로 산출되었습니다. 당사는 가용유동성으로 조달 필요금액을 충분히 감당할 수 있는 수준으로 판단됩니다.

[공시대상기간 유동성커버리지비율]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

가용유동성(A)
6,519,142
-
-
-

조달필요금액(B)
2,644,671
-
-
-

유동성커버리지비율(A/B)
246.5%
-
-
-

(자료)
당사 자료, 금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출했습니다.

(주2)

보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
관련 법령의 개정으로 인해 2023년부터 적용됨에 따라 2020년~2022년에는 관련 지표가 존재하지 아니합니다.

(다) 현금수지차비율현금수지차 비율은 보험회사 내부로 유입되는 자금과 외부로 유출되는 자금의 비율을 비교하여 보험회사의 유동성 수준을 점검하는 지표입니다. 현금수지차는 보험영업수지차(보유보험료 - 순보험금 - 손해조사비 - 장기환급금 - 사업비)와 보험영업 외 수지차(투자영업수지차 + 영업외수지차), 보험미지급금 증가액의 합에서 보험미수금 증가액을 차감하여 산출하며, 수지차 비율은 산출한 현금수지차를 보유보험료로 나눈 비율로 산출합니다. 신용평가사(나이스신용평가)는 신용평가 기준으로 40% 이상의 현금수지차 비율을 매우 우수(AA) 및 45% 이상은 극히 우수(AAA)로 평가하고 있습니다. 당사는 40% 이상의 우수한 현금수지차 비율을 유지하고 있습니다. 한편, 현금수지차비율은 IFRS17 적용 및 관련 법령 개정에 따라 2023년부터는 산출되지 않습니다.

[공시대상기간 현금수지차비율]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

현금수지차(A)

769,177

744,681

556,944

보유보험료(B)

1,819,553

1,703,071

1,663,703

현금수지차비율(A/B)

42.3%

43.7%

33.5%

(자료)
당사 자료, 금융통계정보시스템

(주1)
기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)

보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
현금수지차비율은 IFRS17 적용 및 관련 법령 개정에 따라 2023년부터는 산출되지 않습니다.

(4) 기타 경영지표
(가) 금융소비자보호 실태평가 결과
① 2022년 금융소비자보호 실태평가 결과- 실태평가 결과: 종합등급 "보통"

구분

평가항목

항목별 평가결과

계량

지표

1

민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항

양호

2

금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기

보통

비계량

지표

3

금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직ㆍ인력

보통

4

금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

보통

5

금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

보통

6

금융상품 판매후단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리

보통

7

임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영

보통

8

기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항

보통

(주1)
금융감독원은 2020년부터 평가주기제와 자율진단제를 도입하여 금융사별 3년 중 1년은 실태평가, 2년은 자율진단을 실시하게 되며 자율진단 대상사는 진단 결과를 금융감독원에 제출하고 별도 평가를 받지 않습니다.

(주2)
당사는 2022년 실태평가 대상이며, 2020년~2021년은 자율진단 실시 대상입니다.

- 실태평가 평가기준

구분

평가항목

평가지표

계량

지표

Ⅰ. 민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송사항

가. 민원 발생건수

나. 민원증감률

다. 민원처리기한

라. 금융소비자 대상 소송사항

Ⅱ. 금융사고 및 휴면금융자산 찾아주기

가. 금융사고

나. 휴면금융자산 찾아주기

비계량지표

Ⅲ. 금융소비자 내부통제체계 구축 및 이의 운영을 위한 전담조직·인력

가. 내부통제기준 및 금융소비자보호기준 마련·운영

나. 내부통제체계 구축 및 운영을 위한 이사회 및 대표이사의 역할

다. 내부통제위원회 설치 및 운영

라. 금융소비자보호 담당임원(CCO)의 선임 및 직무

마. 금융소비자보호 총괄기관의 설치 및 운영

Ⅳ. 금융상품 개발 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

가. 금융상품 개발시 금융소비자 위험요인 점검기준 마련·운영

나. 금융상품 개발시 금융소비자의견 등 반영절차 마련·운영

Ⅴ. 금융상품 판매 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

가. 금융상품 판매시 준수절차 마련ㆍ운영

나. 업무위탁 수행시 준수절차 마련ㆍ운영

Ⅵ. 금융상품 판매후단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차와 민원관리

가. 금융상품 판매후 단계에서 준수하여야 할 기준 및 절차

나. 금융민원·분쟁 사전예방 및 처리

Ⅶ. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육 및 보상체계 운영

가. 임직원에 대한 금융소비자보호 교육

나. 금융소비자와의 이해상충 방지를 위한 성과보상체계의 운영

Ⅷ. 기타 금융소비자 정보제공 및 취약계층 등의 피해방지 관련 사항

가. 금융소비자 정보제공 및 권리안내

나. 취약계층 거래편의성 제고 및 피해방지

다. 기타 금융소비자 피해방지 노력

② 2021년 금융소비자보호 실태평가 결과- 실태평가 결과: 종합등급 "적정"

구분

평가항목

항목별 평가결과

계량

지표

1

민원 사전예방 관련 사항

적정

2

민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송 관련 사항

미흡

비계량

지표

3

금융소비자보호 전담 조직

적정

4

금융상품 개발 과정의 소비자보호 체계

적정

5

금융상품 판매 과정의 소비자보호 체계

적정

6

민원 관리시스템 및 소비자정보 공시

적정

7

기타 소비자보호 관련 사항

적정

- 실태평가 평가기준

구분

진단항목

진단지표

계량

Ⅰ. 민원 사전예방 관련 사항

가. 금융상품에 대한 민원·분쟁의 증감률

Ⅱ. 민원 처리노력 및 금융소비자 대상 소송 관련 사항

가. 평균 민원처리 기간

나. 자율조정처리 의뢰된 민원건중 조정성립된 민원건수비율

다. 분쟁조정 중 금융회사의 소송제기 건수

라. 소송건 중 패소율

비계량

Ⅲ. 금융소비자보호 전담조직 관련 사항

가. 금융소비자보호 내부통제위원회, 금융소비자보호 총괄기관의 설치·권한 및 운영현황 등

나. 금융소비자보호 총괄기관의 업무를 수행하는 임직원의 임명ㆍ자격 요건·권한·직무 현황 및 성과 보상체계 설계·운영 등

다. 금융소비자보호 업무계획 수립 및 유관 부서의 소비자보호 노력에 대한 성과 보상체계 설계·운영 등

Ⅳ. 금융상품 개발 과정의 소비자 보호 체계 구축 및 운영

가. 금융상품 개발 단계에서 부서간 정보공유, 금융소비자에 대한 잠재적 위험 평가 관련 절차·방법ㆍ기준 및 운영현황 등

나. 외부 전문가·금융소비자 등 의견 반영 관련 절차·방법·기준 및 운영현황 등

Ⅴ. 금융상품 판매 과정의 소비자 보호 체계 구축 및 운영

가. 금융상품 판매 관련 절차ㆍ방법ㆍ기준 및 운영현황 등

나. 영업 담당 임직원의 자격요건, 교육 및 소비자보호 관련 성과 보상체계의 운영 현황 등

다. 금융상품 판매 후 프로세스(미스터리 쇼핑 등) 운영 현황 등

Ⅵ. 민원 관리시스템 및 소비자정보 공시 관련 사항

가. 민원 접수채널, 규정ㆍ매뉴얼 및 전산시스템 운영 현황 등

나. 민원 모니터링, 사전예방 프로그램 및 인력운영 현황 등

다. 홈페이지, ARS 등을 통한 소비자정보 접근성

라. 금융상품 설명 등 관련 공시, 안내 현황

Ⅶ. 기타 소비자보호 관련 사항

가. 고령자, 장애인의 편의성 제고 및 소비자 피해 예방

나. 임직원 대상 교육 프로그램 운영 현황 등

다. 금융당국의 소비자보호 정책 등에 대한 참여 및 이행

라. 기타 소비자보호

③ 2020년 금융소비자보호 실태평가 결과- 실태평가 결과: 종합등급 "적정"

구분

평가항목

항목별 평가결과

계량항목

1

민원발생건수

적정

2

민원처리노력

적정

3

소송건수

적정

4

영업 지속가능성

적정

5

금융사고

적정

비계량항목

6

소비자보호 지배구조

적정

7

상품개발 과정의 소비자보호 체계 구축ㆍ운영

적정

8

상품판매 과정의 소비자보호 체계 구축ㆍ운영

적정

9

소비자보호 정책 참여 및 민원관리시스템 구축ㆍ운영

적정

10

소비자정보 공시 등

적정

- 실태평가 평가기준

구분

평가부문

세부 평가기준

계량

항목

1

민원발생건수

금감원에 접수된 민원건수 및 증감률 (중·반복 및 악성민원 등은 제외)

2

민원처리노력

금감원에서 처리된 민원의 평균 처리기간

금융회사에 자율조정처리 의뢰된 민원건중 조정성립 민원건수 비율

3

소송관련

소송건중 패소율 및 분쟁조정 중 금융회사의 소송제기 건수

4

영업지속가능성

금융회사의 재무건전성 지표

5

금융사고

금감원에 보고된 금융사고 건수와 금액

비계량항목

6

소비자보호

지배구조

- 소비자보호 총괄책임자 및 총괄부서를 두고 있으며 공정한 업무수행을 제도적으로 보장

- 금융소비자보호협의회의 활발한 운영(CEO 참여 여부 등)

- 소비자보호 업무계획의 적정성과 이행수준

- 금융소비자보호 업무전담자 인력구성 및 평가ㆍ보상의 중요성

- 기타 부서의 소비자보호 노력에 대한 성과평가

7

상품개발과정의 소비자보호 체계 구축 및 운영

- 사전협의가 제도화 되어 있으며 협의 누락이나 개선사항에 대해 금융소비자보호 총괄부서가 적절한 사후 조치 실시

- 상품개발 과정에서 소비자 의견반영 절차가 제도화되어 실시

- 민원발생 원인분석과 신상품에 대한 소비자 만족도 조사가 제도화되어 있으며 상품개발시 결과 반영

8

상품판매과정의 소비자보호 체계 구축 및 운영

- 판매프로세스 점검절차와 교육 및 성과평가 등 사후조치를 유기적으로 연계하여 체계적으로 운영

- 판매조직의 평가·보상시스템에 대해 CCO 등 소비자보호조직의 관여 정도

- 고객정보 보호관리 시스템 구축 여부

9

소비자보호 정책 참여 및 민원시스템 운영

- 금융당국의 소비자보호 정책 등에 대한 참여 및 이행

- 소비자보호 자체적인 제도개선을 통한 소비자보호 연구·노력 활성화

- 장애인 관련 소비자보호 강화

- 효율적인 민원시스템 운영

- 민원발생 원인에 대한 상시적인 분석과 사전예방 등

10

소비자정보 공시 등

- 홈페이지 소비자정보 및 ARS의 편의성

- 홈페이지 소비자정보의 종류 및 내용이 풍부하며 주기적인 업데이트 등을 통해 체계적으로 관리하는지 여부

- 금융소비자와 임직원을 대상으로 다양한 금융교육 프로그램을 제공하며 주기적으로 실시하는지 여부

라. 산업의 특성
(1) 산업의 정의 보험업법 제2조에서는 보험업을 '보험상품의 취급과 관련하여 발생하는 보험의 인수

, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 것으로 생명보험업ㆍ손해보험업 및 제3보험업'이라고 정의하고 있습니다. 또한 동 조항에서는 손해보험상품을 '위험 보장을 목적으로 우연한 사건으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약'으로 정의하고 있으며 해당 손해의 범주 에 계약상 채무불이행 또는 법령상 의무불이행으로 발생하는 손해 또한 포함시키고 있습니다. 보증보험이란 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 채무불이행으로 손해를 발생시킬 경우, 보험회사가 보험계약자와 사전에 약정한 계약에 의거하여 발생된 손해를 대신 보상하는 제도입니다. 상기 기준에 따라 당사가 속한 보증보험업은 보험업법 제4조 제1항 라목에 의거, 재산상 손해를 보전하는 손해보험으로 분류되어 있습니다.

[보험상품의 분류]

구분

보험업법상 정의

보험 종목

생명보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 금전 및 그 밖 의 급여를 지급할 것을 약속하고 대 가를 수수하는 계약

생명보험, 연금보험(퇴직보험 포함) 등

손해보험상품

위험보장을 목적으로 우연한 사건( 질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발 생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

보증, 재보험, 화재, 해상, 자동차, 책임, 기술, 권리, 도난, 유리,동물, 원자력, 비용, 날씨 등

제3보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 질병/ 상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속 하고 대가를 수수하는 계약

상해보험, 질병보험, 간병보험 등

(자료)
보험업법

손해보험 산업은 우연한 사고에 관련하는 경제상의 불안정을 제거, 경감하기 위하여 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합해서 합리적인 계산에 따라 공동적인 준비를 하는 사회 경제적 제도를 업으로 영위하는 사업입니다. 또한 미래의 위험발생 가능성을 현재가치로 환산하여 보험료에 반영하는 산업으로 사회 전반적인 리스크관리 능력과 정확한 예측 및 분석 기법 등을 필요로 하는 산업입니다.

손해보험의 경우 크게 일반보험(화재, 운송, 해상, 책임 등), 자동차보험 및 장기보험 을 주 상품군으로 운영되고 있습니다. 일반보험은 기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장하는 단기상품으로 화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병보험 등이 있으며, 자동차보험은 자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장하는 상품입니다. 장기보험은 통상 3년 이상을 계약기간으로 하며, 상해, 질병 등 신체 건강을 담보로 하는 의료보험과 운행 중 과실을 담보하는 운전자보험, 개인 재산 및 신체, 배상책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈마련을 위한 저축성보험, 노후에 대비한 개인연금 등을 포함하고 있습니다.

보증보험은 보험업법상 손해보험의 상품 종류 중 일반손해보험에 속하여 있으며 이와 유사한 규제환경에 노출되어 있습니다. 그러나 보증보험은 그 성격상 일반손해 보험과 비교해 볼 때, 크게 4가지의 다른 특성을 지닙니다. 첫째, 보증보험은 보험계약자의 채무불이행으로 피보험자가 입게 될 손해를 보상하기 위한 보험이며, 일반손해보험의 경우 특정 유체물에 대한 손해를 보상하기 위한 보험입니다. 둘째, 보증보험 사고는 보험사고의 발생 여부가 보험계약자의 의사에 달려있는 '인위적 사고'의 특성을 지니지만, 일반손해보험은 일정 기간동안 사고 발생여부, 발생시기가 불확실한 '우연한 사고'의 발생을 전제로 합니다. 셋째, 보증보험에 있어서 보험회사는 보험사고 발생으로 보험금을 지급하면 보험계약자에 대하여 구상권을 가지며, 피보험자의 이익을 해치지 않는 범위 내에서 피보험자가 보험계약자에 대하여 가지는 권리를 대위하여 가지게 됩니다. 마지막으로, 보증보험은 보험 계약 기간 동안 중도해지가 불가능함이 원칙이나, 일반 손해보험은 보험사고 발생 이전이라도 전부 또는 일부 계 약 해지가 가능합니다.

[보증보험과 일반손해보험의 차이점]

구분
보증보험
일반 손해보험

보험의 목적

채무자의 채무불이행으로 인한 손해를 보상

특정한 유체물에 대한 불확정적인 사고로 인한 손해를 배상

보험사고의 성격

보험사고의 인위성(채무자의 고의, 과실로 인한 손해담보)

보험사고의 우연성

(고의, 중대한 과실로 인한 손해는 면책)

보험계약자에 대한 구상권

보험회사가 피보험자의 권리를 대위하여 보험 계약자에 대한 구상권 보유

보험회사는 피보험자에게 보험금 지급 이후 구상권 등 미보유

보험계약의중도해지

중도해지가 불가능함이 원칙

보험사고 발생 전에는 보험계약자 또는 피보험자는 언제든지 전부 또는 일부 해지 가능

당사의 주 사업영역은 보증보험 및 재보험입니다. 당사는 보험업법에 의해 보증업을 보험의 형태로 영위하고 있는 국내 유일의 종합보증보험 전문회사로, 보증보험 및 재 보험 상품을 통해 각종 계약거래 등에 필요한 보증서비스를 제공하여 국민경제 활동을 지원하고 신용이 미약한 중소기업 금융과 서민 금융의 영역에서 신용거래를 활성화시키는 금융포용의 도구로서의 역할을 담당하고 있으며 1998년 합병 출범 및 안 정화 과정을 거쳐 2002년 이후 견고한 수익성을 꾸준히 유지하고 있습니다.

하지만 보험업법상 분류기준과는 별개로, 보증보험의 경제적 실질은 보증 서비스의 보험 형태라고 할 수 있습니다. 한국법제연구원에 따르면 보증이란 주된 채무자 이외에 동일한 내용의 채무를 부담하는 종속된 채무자를 두어, 주채무자의 채무에 대한 채권을 담보하는 제도입니다. 즉, 보증은 주계약에서 발생되는 주채무에 대한 불이행 이 발생했을 때 해당 계약의 이행을 제3자인 보증 제공자가 담보하는 계약입니다. 상호계약을 통해 맺어지는 보증계약과 달리, 보증보험계약은 보험회사가 동질적인 다수집단의 존재를 전제하고 보증의 기능을 제공하는 보험상품을 제공하는 것입니다. 보증보험회사는 다수에게 보험을 가입시키고 대수의 법칙에 따라 리스크를 관리하는 보험의 기본원칙을 적용하여 보험의 형태로 보증서비스를 제공하고 있습니다.

(가) 보험업감독업무시행세칙 기준 보증보험 분류금융감독원에 제출하는 보증보험상품 분류는 보험업감독업무시행세칙에 의거, 보장하는 손해에 따라 신원보증, 채무이행보증, 선급금이행보증, 신용보증 상품으로 분류할 수 있습니다.

[보험업감독업무시행세칙 기준 보증보험 분류]

대분류
중분류
소분류
분류기준

보증

신원보증

피용인이 불성실 행위를 함으로써 고용주가 입은 손해 담보

채무

이행보증

법률상 채무불이행

법령상의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

계약상 채무불이행

(금융)

계약상(금융성)의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

계약상 채무불이행

(비금융)

계약상(비금융성)의 채무불이행으로 채권자가 입은 손해를 위해 채무자가 보험 가입

선급금

이행보증

선급금환급 불이행

선박건조 및 해양설비 건설 관련 선급금 환급의 불이행으로 채권자(Buyer)가 입게 되는 손해를 위해 채무자(Builder)가 보험가입

신용

상업신용

계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 상업성 신용보험

재무신용

계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 재무성 신용보험

기타

계약상의 채무불이행으로 채권자 자신이 입게되는 손해를 담보하는 기타 신용보험

기타

상기 분류 이외의 보증보험종목

(자료)
보험업법

① 신원보증

신원보증상품은 주로 고용계약에 부수하여 체결되며, 계약의 계속 중에 피용자가 사 용자에게 입힐지도 모르는 손해, 불이익에 대한 책임을 제3자(보증보험사)에게 전가시키는 제도입니다. 신원보증을 통해 고용인은 피용자를 고용함으로써 발생할 수 있는 손해(직무상의 지위를 이용한 절도, 강도, 사기, 횡령, 배임으로 인한 재산상의 손해)에 대한 보상을 요구할 수 있습니다. 신원보증상품에는 취업으로 신원보증이 필요 한 직장인을 위해 인보증을 대체하는 신원보증보험, 기업 등 단체에서 교육훈련 지원 시 피교육자의 의무 불이행으로 인해 발생하는 비용 반환채무를 담보하는 교육훈련비보증보험 등이 있습니다.

② 채무이행보증

채무이행보증상품은 채무자의 귀책사유(고의 또는 과실)로 인하여 이행기까지 채무의 내용에 따른 이행을 하지 않았을 경우 발생하는 손실을 보증하는 상품으로 크게 법률상 채무불이행과 계약상 채무불이행으로 구분할 수 있습니다.

법률상 채무불이행 보증은 국세징수법, 형사소송법, 개인정보보호법 등 법령에 근거한 채무이행 의무가 있는 보험계약자(채무자)가 해당 의무를 이행하지 않거나 집행된 대금을 납부하지 않음으로써 피보험자(채권자)가 입은 손해를 보증하는 상품입니다. 대표적인 상품으로는 납세의무자가 납세의무를 납기 안에 이행하지 않음으로써 피보험자인 국가 또는 지방자치단체의 장이 입게 되는 손해를 보증하는 납세보증보험이 있습니다.

계약상 채무불이행 보증상품은 그 특성에 따라 금융성과 비금융성 상품으로 구분됩 니다. 금융성 상품은 신용공여의 특성을 갖고 있습니다. 법인이나 개인의 신용이 양호함에도 불구하고 담보 등이 부족하여 대출을 받지 못하는 경우 보험계약자는 당사의 금융성 상품을 통해 담보를 대체할 수 있으며, 대출기관(피보험자)은 계약자가 대출계약에서 정한 채무를 갚지 않음으로써 입은 손해를 신속하게 보상받을 수 있습니다. 담보가 부족한 급여소득자가 주로 이용하는 생활안정자금보증보험 및 개인금융 보증보험이 대표적인 상품이라고 할 수 있습니다.

비금융성 상품은 계약 거래시 발생할 수 있는 채무불이행에 대해 보험사가 상품 및 재화의 지급을 보증하는 상품입니다. 계약보증보험은 도급계약 및 매매계약 등에 수 반하는 계약보증금에 대신하여 활용될 수 있으며, 보험가입자는 통상 계약금액의 10

~20% 수준의 비율을 차지하는 계약이행보증금 대신 보증보험증권을 피보험자에게 지급하게 됩니다. 보증보험사는 해당 보험증권에 기재된 채무가 이행되지 않을 시 채권자인 피보험자가 몰수 또는 귀속시켜야 할 계약보증금을 보상하게 됩니다. 각종 도급, 매매계약 등에 따른 입찰보증금을 보증하는 입찰보증보험, 선지급한 선금을 보증하는 선금보증보험, 하자보증금을 보증하는 하자보증보험, 각종 계약 이행을 보증하는 지급보증보험 및 매매대금에 대한 물품대금보증보험 등 다양한 상품이 존재하고 있습니다.

③ 선급금이행보증

보험업감독업무시행세칙상 중분류로 구분된 선급금이행보증은 선박건조 및 해양설 비건설 관련 선급금 환급의 불이행으로 채권자(Buyer)가 입게 되는 손해를 위해 채무자(Builder)가 가입하는 상품으로, 선박건조계약에 수반하여 보험계약자가 부담하는 선급금 반환채무를 보증하는 Advanced Payment Bond (L/G for vessel) 등이 있습니다.

④ 신용보험

신용보험의 경우 담보하는 위험은 여타 보증보험과 같으나, 각종 상거래 상 상품 또는 용역(대출 포함)을 별도의 담보 없이 제공하는 기업이 외상 구매자 또는 용역( 대출 포함)을 받는 자의 지급불능이나 이행 지체로 생기는 예상치 못한 손실을 보상받기 위해 스스로 보험계약자 겸 피보험자가 되어 가입하는 ‘본인을 위한 보험’입니다. 즉, 판매자가 구매자의 신용위험을 담보하기 위해 스스로 가입하는 자기를 위한 상품이라고 할 수 있습니다. 주거용 주택 전세입주자의 전세금 반환을 보증하는 전세금보장신용보험, 신용카드 회원의 지급채무불이행에 따른 손해를 보상하는 신용카드신용보험 등의 다양한 상품이 존재합니다.

(나) 주계약의 성격에 따른 보증보험 분류

보증시장은 상기 언급한 신원ㆍ이행ㆍ신용보험 분류 외, 보증의 대상인 주계약의 성 격에 따라서도 구분할 수 있습니다. 주계약은 크게 계약거래, 신용거래, 부동산거래, 기타 금융거래로 구분됩니다. 따라서 주계약에 종속되는 보증보험도 각종 계약거래 등에 대한 보증(이행보증), 외상거래 등 신용거래에 대한 보증(매출채권보증), 주택구입 및 임차 등과 관련된 보증(주택보증), 기타 금융거래 따르는 보증(금융보증)으로 분류할 수 있습니다.
① 계약거래 등에 수반되는 보증(이행보증)

이행보증이란 계약이나 법률관계에서 발생하는 채무로 인한 손해를 보증하는 상품입 니다. 계약에 뒤따르는 입찰대금, 판매대금을 지급하지 않는 것은 계약상 채무불이행의 사례이며, 세금 미납, 인허가에 수반되는 조건 불이행 등은 법령상 채무불이행의 사례입니다. 건설공사 등 대규모 계약과 관련한 계약금 지급, 선금지급, 하자보수 등을 보증하는 이행보증이 당사의 가장 큰 매출액 및 보증잔액 비중을 차지하고 있으며, 공제조합, 협회, 신용보증기금 등의 기관이 보증의 형태로 동 성격의 상품을 취급하고 있습니다.

② 신용거래에 대한 보증(매출채권보증)

매출채권거래, 할부거래 등 상업거래 시 발생할 수 있는 손해를 보상하는 상품입니다. 상대방의 신용위험을 보상한다는 뜻에서 신용보증이라고도 지칭할 수 있습니다. 서울보증보험이 취급하는 상품으로는 매출채권신용보험, 물품대금보증보험 등이 대표적입니다. 신용거래에 수반되는 보증의 경우에는 주로 신용보증기금, 기술보증기금, 무역보험공사 등 정책금융기관에서 유사한 금융서비스를 제공하는 경우가 많습니다.

③ 주택구입 및 임차 등과 관련된 보증(주택보증)

최근 가장 급격한 성장을 이룬 상품군으로 중도금대출보증, 분양보증 등 부동산거래와 관련된 자금을 보장하는 상품입니다. 대표적으로는 전세임대차계약을 체결한 서민의 계약종료 후 임차보증금 반환을 보증하는 전세금반환보증, 전세자금 대출계약을 체결한 금융기관이 잠재 채무불이행을 방지하기 위해 가입하는 개인금융신용보험(임차자금) 등이 있습니다. 주택보증시장 내 경쟁기관은 한국주택금융공사, 주택보증공사 등의 정책금융기관에 한정되어 있으며, 국민의 주거생활 안정과 중소기업 지원 등의 공적역할을 상당 부분 수행하고 있습니다.
④ 기타 금융거래에 따르는 보증(금융보증)

대기업 및 금융기관 등의 협력업체 지원자금 보증, 정부 등 정책지원자금 대출보증, 자동차할부대출보증(오토론), 중간 신용등급 서민 대상 중금리 대출 등을 포괄적으로 포함하는 보증보험 항목입니다. 중소기업 지원자금에 대한 보증서비스 제공을 통해 중소기업의 자금 조달이 원활하도록 돕고, 담보력이 부족한 서민을 대상으로 하는 금융보증 서비스 제공을 통해 대출시장 금리 간극 해소에 기여한다는 차원에서 공적역할을 수행한다고 할 수 있습니다.

(다) 재보험

재보험이란 보험회사가 인수한 계약의 일부를 다른 보험회사가 인수하는 것으로, '보험을 위한 보험'입니다. 즉, 보험이 개인이나 기업이 불의의 사고로 입게 되는 경제적 손실을 보상해주는 제도라면 재보험은 보험회사의 보상책임을 분담해주는 제도입니다. 이에 따라, 보험회사는 위험의 규모 대비 자사가 부담할 수 있는 책임한도액을 정하고 그 한도액을 초과하는 부분은 재보험을 통하여 다른 보험회사에 보상책임을 전가시킴으로 경영의 안정성을 확보하고 있습니다. 또한, 보험회사는 제한된 담보력에도 불구하고 다른 보험회사와 분담함으로써 안심하고 거대 위험을 인수할 수 있으며 사업확장을 추구할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 보험회사가 보험금 지급불능상태에 놓이게 되더라도 보험계약자 또는 피보험자는 재보험자가 인수한 책임에 대하여는 보험사고 발생시 보험금을 지급받을 수 있습니다.

재보험 상품은 크게 출재보험과 수재보험으로 구분됩니다. 일반적으로 타보험회사에 재보험을 통해 위험을 전가하는 것을 출재, 위험을 인수받는 것을 수재라고 합니다. 출재보험은 출재보험료를 지급하고 보험계약에 대한 보상책임을 재보험사에 전가함으로써 보험사고로 인한 손실을 분산시키기 위함입니다. 그에 반해 수재보험은 타 보험사의 위험을 대신 인수하여 보험료를 수취하고, 사고 발생시 보험금을 지급하는 형태입니다.

당사의 경우 출재와 수재보험을 모두 취급하고 있습니다. 출재보험의 경우 당사의 주상품인 위험을 분산하고 인수능력을 증대시킴으로써 안정적인 영업활동을 지원하고 있으며 수재보험료를 수취함으로써 회사 매출을 증가시키고 현금수지를 통해 회사의 자산운용 수익 시현에 간접적으로 기여하고 있습니다.

(라) 소결

종합적으로, 당사가 영위하는 사업인 보증보험은 개인이나 기업의 부족한 신용을 보완하여 추가적인 신용을 창출하는 금융계약으로, 계약거래나 금융거래 등에 따르는 위험부담을 축소시킴으로써 경제적 거래가 원활히 이루어지도록 만드는 역할을 수행합니다. 상기 명시된 기능과 더불어, 보증보험의 경제적 실질은 신용과 담보력이 부족한 중소기업과 서민들에게 신용을 보강하고 여신을 공급하는 기능도 수행합니다. 따라서 보증보험은 채권자와 채무자 간의 관계에서 파생되는 보험인 동시에 신용공여의 성격을 띠는 금융계약이라고 할 수 있습니다. 즉 보증보험은, 미래의 위험 발생에 대한 경제상의 불안정성을 제거, 경감하기 위한 상품을 다룬다는 점에서 타 종합손해보험사와 유사한 사업을 영위한다고 볼 수 있으나, 보증상품이란 기존 보험계약이 보증의 형태를 취할 수 있는 기반을 마련하여 손해를 약정한 계약에 따라 보상하는 특수한 형태의 보험이라고 할 수 있습니다.

(2) 산업의 기능보증보험제도는 기능적 측면에서 신용거래 활성화, 거래의 안정성 확보, 금융발전의 촉진, 국민경제의 균형발전, 기관투자자로서의 기능 등 다양한 사회적 역할을 수행하고 있으며, 궁극적으로 국가 경제 발전에 기여하고 있습니다. 이 중 금융발전의 촉진 및 기관투자자로서의 기능은 보험적 특성이며, 이외는 보증적 특징으로 구분됩니다.
(가) 신용거래의 활성화

보증보험은 신용을 바탕으로 경제거래에 따른 금 융활동을 수행하게 함으로써 담보위주에서 신용위주로의 전환을 유도하여 신용거래 활성화에 중요한 기능을 수행합니다. 신용거래에서 채권자는 거래의 안정성을 확보하기 위해 채무자의 변제능력 또는 지급 가능성에 대한 보장을 원하게 됩니다. 그러나 경제환경은 항상 가변적이고 미래에 대한 불확실성이 내포 되어 있는바, 채권자는 채무자가 부담하는 반대급부의 제공능력에 대해 일정 정도의 신용위험을 부담하게 됩니다.

이러한 신용위험 정도에 따라 경제주체들의 경제활동은 영향을 받습니다. 즉, 신용위 험이 적을수록 상호거래에 따른 채무불이행에 대한 불확실성이 감소하게 되어 경제 활동이 촉진될 유인이 증가하게 됩니다. 거래주체간 신용위험의 경감은 경제주체들 간의 거래 활성화에 기여하며, 개인적 이익을 증가시킬 뿐만 아니라 종국에는 사회 전체적 이익을 증가시키는 작용으로 이어집니다.

보증보험은 상거래 관계에서 채무자가 채권자의 채무확보 수단으로 보증인을 세우거나 물적 담보 제공이 어려운 경우 채무자의 이행 능력을 보장하면서 채무 불이행시 손해 보상을 확실히 할 수 있는 신용 수단의 역할을 담당하고 있습니다. 개인 및 기업의 사업성과 발전 가능성이 충분하나 물적 담보력이 부족하여 개인신용 거래 활동이 위축될 경우 보증보험의 필요성은 더욱 크게 대두되게 됩니다. 따라서 보증보험은 신용을 바탕으로 경제거래에 따른 금융 활동을 수행하게 함으로써 담보 위주에서 신용 위주의 전환을 유도하고, 이를 통해 신용사회를 정착시키며 궁극적으로는 국가경제의 질적ㆍ양적 발전에 기여하고 있습니다.

(나) 각종 거래의 안정성 확보

보증보험은 일차적으로 채무자의 신용을 보증해 주고, 이차적으로는 보험사고가 발생함으로써 피보험자가 입게 되는 손해를 보상합니다. 즉, 채무자는 보증보험을 통해 자신의 담보력 또는 자본력을 확장하여 이를 기반으로 원활한 경제활동을 수행할 수 있으며, 채권자는 보증보험증권을 채권 담보물로 제공 받아 손해 발생 시 보험회사로부터 보험금을 지급 받게 되는 등 거래상에서 발생하게 되는 위험을 제거할 수 있게 됩니다. 이와 같이 보증보험은 각종 거래관계에서 채권자의 채권확보와 채무자의 신용보완에 대한 필요성을 동시에 만족시킴으로써 국민경제의 저변을 확대하고 경제 활성화에 기여하는 역할을 수행하고 있습니다.

(다) 금융산업 발전 촉진

보증제도는 개인 및 기업의 자금조달에 있어 공적 보증인이 되고, 대출기 관측에는 자금대출에 대한 최종적인 담보책임을 부담해주는 역할을 수행하여 신용대출의 기반을 조성하게 됩니다. 또한 물적 담보 위주의 금융 관행 문제를 해소시킴으로써 대출을 신용 위주로 전환시키고 다수의 개인 및 중소기업에게 자금조달의 기회를 증대시키는 역할을 수행합니다. 보증제도의 이러한 기능은 금융기관으로 하여금 신용대출을 확대할 수 있도록 함으로써 금융발전의 숨은 후원자로서의 사명을 담당하고 있는 것을 의미합니다.

(라) 국민경제의 균형발전촉진

보증보험은 금융 혜택을 잠재적 발전 가능성을 가진 다수의 개인 및 중소기업들에게 배분될 수 있게 함으로써 국민경제의 균형적인 발전에 기여할 수 있습니다. 즉, 담보 능력이 부족하거나 대기업에 비해 상대적으로 경제적 약자인 개인 및 중소기업에게 신용보완의 장치로서의 역할을 수행하여 제도금융과의 거래 지원을 통해 국민 경제의 균형적 발전의 촉매 역할을 수행하고 있습니다.

(마) 기관 투자자로서의 기능

보증보험회사의 업무는, 주업무인 보증업무와 부수업무인 금융업무로 구분할 수 있습니다. 보험사는 보험료로 축적된 자금을 주식, 채권 등 유가증권에 직간접적으로 투자하여 자본시장을 활성화시키고 있습니다. 보증보험회사의 경우 보험업법에 의해 보험계약자로부터 거수한 보험료 및 보유자산을 투자 및 운용하는 자산운용업무의 수행이 가능하며 기관투자자로서의 역할을 수행합니다. 또한 재보험을 통하여 위험을 분산함으로써 경기변동에 따른 거대 보험사고 발생 시 지불능력을 극대화하는 등 기업 또는 국민경제의 자금공급원으로서의 역할을 수행하고 있습니다.

(3) 산업의 특징

보증보험계약에서의 당사자 관계는 보험계약자, 피보험자, 보증보험회사 등 제3자 관계로 형성됩니다. 일반손해보험은 보험계약자와 보험자가 계약당사자이나, 보증보 험은 보험자와 보험계약자뿐만 아니라 피보험자(채권자)도 계약당사자가 되며 보험 계약자(채무자)로부터 수수료를 받고 채무자의 보증인으로서 역할을 수행하게 됩니다. 보험계약자란 주계약의 채무자 위치에 있는 자로서 채무이행에 관하여 일차적인 책임이 있는 자이며, 피보험자는 주계약에서 채권자 위치에 있는 자로서 보험계약자가 채무를 이행하지 않을 경우 보증보험회사에 보험금을 청구하게 됩니다.

[보증보험의 구조]

보증보험의 구조.jpg
보증보험의 구조

(자료)
당사 자료

(가) 주계약에 종속되는 부종성의 특징

보증보험계약은 보험계약자와 피보험자 사이에 채권ㆍ채무가 발생하는 계약을 근거 로 하여 보증인의 입장에 있는 보증보험회사가 채무자의 채무이행을 채권자에 보조 함에 따라 채무의 존재가 전제되는 종속계약의 특징을 지닙니다. 따라서, 보증보험계 약은 주계약이 완료되거나 취소되는 경우에 종료되며, 주계약이 유효한 경우 채권자의 동의 없이 임의로 계약을 해지할 수 없습니다. 또한 보증보험은 경제주체 간 거래 에 수반된 주계약에 종속되는 부종성의 특징을 갖고 있는바, 시장 내 주계약들의 체결과 함께 그 수요가 창출되게 됩니다.

(나) 인위적 사고 및 경기민감성

보증보험은 일반보험과 달리 경제상황 및 경기변동 주기에 따라 거대 위험이 발생할 수 있는 시스템적 리스크에 노출되어 있습니다. 일반 손해보험은 특정 대상 및 물건 의 우연적인 사고에 대한 보험으로, 각 계약간 사고가 독립적으로 발생합니다. 반면, 보증보험 사고는 보험계약자가 계약 내용에 따른 채무를 이행하지 않음으로써 발생되는 것으로, 보험사고의 발생 여부가 보험계약자의 의사에 달려 있는 인위적 사고의 특성을 지니고 있습니다. 이에 보증보험 사고는 채무자의 고의로 발생할 수 있어 역 선택의 위험이 있으며 경제상황의 변동에 따른 연쇄적인 사고가 발생할 수 있습니다. 따라서 보증보험은 전반적으로 경기 민감성이 다소 존재한다고 할 수 있습니다.

(다) 구상에 의한 보험금 환입

구상권이란 제3자에 갈음하여 채무를 변제한 주체가 그 3자에 대하여 가지는 상환청구권입니다. 즉, 보증보험의 계약에 따라 주계약의 채무가 불이행되었을 경우 당사는 채무자의 채무를 대신 이행하여 보험금을 지급하고, 동 금액에 대해 채무자에게 상환받을 수 있는 구상권을 확보하게 됩니다. 일반 손해보험의 경우 보험금을 지급한 보험자는 보험금을 지급 받은 피보험자가 가지는 초과 이득에 대해 보험자대위권을 행사할 수 있는데 지나지 않으나, 보증보험의 보험자는 보험사고를 유발한 보험계약자에게 구상권을 행사할 수 있다는 점에서 손해보험과 구별됩니다. 이에 보증보험은 형식적으로는 채무자의 채무불이행을 보험사고로 하는 손해보험계약이나 실질적으로는 보증의 성격을 가지고 보증계약과 같은 효과를 가지므로 구상권은 보증보험의 주요 특징 중 하나라고 할 수 있습니다. 결과적으로 보증보험사는 보험사고를 유발한 보험계약자에게 구상권을 행사하여 지급한 보험금의 전부 또는 일부를 회수하므로, 보험계약에 따른 신용위험을 상당 부분 해소할 수 있다고 할 수 있습니다. 단, 구상업무를 위해 투입되는 전문인력 및 비용에 따른 운영리스크, 구상실적 저조에 따른 손해액 증가 가능성, 보험금 지급과 구상을 통한 보험금 환입 사이에 존재하는 시간 간격에 따른 유동성 리스크는 존재합니다
마. 시장규모 및 성장성

국내 보증시장 규모는 2022년 말 보증잔액 기준 1,830조 원으로 2020년 이후 연평균 12.3%의 성장률을 기록하였습니다. 해당 보증시장 규모는 실제 보증사업을 영위하고 있는 것으로 파악되는 80여 개의 기관 중 경영공시 등으로 실적 확인이 가능한 50여 개의 보증기관 실적 기준으로 실제 규모는 이를 상회할 것으로 예상할 수 있습니다.

[국내 보증시장 규모 추이]

(단위: 조원, %)

구분
2022년
2021년
2020년
CAGR

전체 보증잔액
1,830
1,649
1,451
12.3%

- 공적보증기관 잔액
1,049
953
837
12.0%

- 민간보증기관 잔액
781
696
614
12.8%

(자료)
당사 자료

(주1)

공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

보증시장이 최근 급성장한 배경은 (1) 주택 관련 보증의 급성장 및 (2) 공적 보증기관의 포용적 금융지원 확대입니다. 특히 2020년 이후에는 COVID-19에 대한 방역 조치 완화 등으로 글로벌 경기 회복세가 확대되었고 국내외 경기부양책 등의 영향으로 민간 소비 및 설비투자의 개선, 건설 투자 활성화 등이 이루어지며 국내 신용거래 또한 확대되었습니다.
바. 경기변동의 특성 보증보험은 경제활동에서 발생하는 각종 권리·의무관계에서 채무자의 부족한 신용을 보완하고 채권자에 채권 담보적 기능을 제공하는 경제 제도로 당사가 영위하는 보증보험을 포함한 보증시장은 경기변동에 상당한 영향을 받는 특성이 있습니다.

당사는 대내외 경제 여건을 감안하여, 지속 성장 및 안정적 수익기반 마련을 위해 고객과 시장을 세분화하여 대응하고 모집채널의 다변화·효율화를 중심으로 하는 고객(C)·상품(P)·채널(C) 마케팅전략을 추진하고 있으며, 당사의 경영활동에서 발생할 수 있는 주요 리스크를 요인별로 세분화하여 관리하고 있습니다.

사. 국내의 시장 여건
(1) 경쟁상황금융감독원 보험감독국에 의하면 국내 손해보험시장에는 16개 국내 손해보험사와 1 6개 외국계 손해보험사 등 총 32개의 손해보험회사가 진입하여 사업을 영위하고 있습니다. 이 중 국내 손해보험사는 14개의 종합손해보험사, 1개의 재보험사, 1개의 보증보험 전업사로 구성되어 있습니다.

보증보험은 손해보험의 보험업법 편제상 하위 구분으로 속함에 따라 국내 일반손해 보험사와 동일한 법령상 규제를 받고 있습니다. 이에 당사는 보험업법에 따라 금융위원회로부터 보험업의 인허가를 받아야 하며, 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙을 준수하여야 합니다. 현행 보험업법은 보험업에 대한 진입 및 퇴출, 보험상품, 상품공시, 모집 및 광고, 자산운용, 재무건전성 등에 대한 규제사항을 정하고 있습니다. 다만 당사는 보험업 중에서 보증보험을 중심으로 영업활동을 진행하고 있으며 이에 당사가 속한 보증보험 산업의 참여 기관은 타 손해보험사가 아닌 보증보험과 유사한 상품을 제공하는 보증기관입니다.

보증보험은 내재적인 상품 특성상 중소규모 법인 및 저신용 개인을 대상으로 포용 금융의 역할을 수행하고 있어 공적 차원에서 유사한 상품을 제공하는 다수의 보증기관 이 존재하고 있습니다. 2022년 말 기준 법률상 보증이 가능한 기관은 200개 이상이나, 실제 보증사업을 영위 중인 것으로 파악되는 기관은 총 81개로 설립목적, 근거법률, 소관부처, 영위방식 등에 따라 다양한 형태로 존재하고 있습니다.

[국내 보증기관 현황]

구분
주요 기관

공적보증기관(28)

공사(4)

주택도시보증공사, 한국주택금융공사, 한국무역보험공사, 한국해양진흥공사

기금(20)

신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 신용보증재단 중앙회, 지역신보(16)

금융기관(3)

(특수은행) 수출입은행, 산업은행, 기업은행

기타(1)

한국광해광업공단

민간보증기관(53)

공제조합(23)

건설공제조합, 전문건설공제조합, 엔지니어링공제조합, 방위산업공제조합 등

협회 등(10)

공인중개사협회, 주택관리사협회 등

금융기관(19)

(시중ㆍ지방ㆍ인터넷전문)은행, 종금ㆍ증권

보증보험(1)

서울보증보험

(자료)
당사 자료

상기와 같이 보증시장에서는 보증 전문기관과 유사 보증기관들이 각각의 특성에 따라 독점적 혹은 공통적 영역에서 다양한 보증업무를 영위하고 있습니다.

다수의 보증 공급기관이 존재하는 것은 보증시장의 특수성에 따릅니다. 독립적인 금 융계약과 달리, 보증계약은 그 자체가 독립적인 계약이 아니라 주계약(Underlying Contract)에 종속되는 부종성을 띠고 있습니다. 주계약은 일반 상거래 계약부터 금융 계약에 이르기까지 매우 다양한 형태로 존재합니다. 따라서 부종성을 띠는 보증계약 도 주계약에 부수한 다양한 형태로 존재하며, 여러 공급기관이 보증시장에 참여하고 있습니다.

(2) 시장점유율당사는 국내에서 보증보험업을 영위하는 유일한 종합보증보험사입니다. 다만, 당사의 사업은 보증을 보험의 형태로 제공하는 것에 따라, 실질적인 경쟁상대는 보증사업을 영위하는 기관으로 볼 수 있습니다. 이에 따라, 국내 보증시장 규모 추이 및 이에 따른 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

[공시대상기간 당사 시장점유율 추이]

구분
2022년
2021년
2020년

당사점유율
전체 보증시장 대비
24.7%

25.5%

26.0%

민간 보증시장 대비
57.9%

60.3%

61.4%

(자료)
당사 추정 자료

(주1)

민간 보증시장은 전체 보증시장에서 공적보증기관의 보증잔액을 제외한 시장으로, 공적보증기관은 신용보증기금, 기술보증기금, 농림수산업자신용보증기금, 지역신용보증기금, 무역보험공사, 주택도시보증공사, 주택금융공사 및 수출입은행 등 특수은행으로 구성되어 있습니다.

(3) 관련법령 또는 정부의 규제 등

당사는 보증보험업을 영위하는 회사로, 정부 및 금융감독원은 보험산업 안정 및 소비자보호 등의 목적을 위해 일반기업에 비하여 광범위하고 엄격한 규제를 적용하고 있습니다. 주요 규제는 구조적 규제, 건전성 규제, 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제 등으로 구분할 수 있습니다.

당사는 사업을 영위하며 다음과 같은 법령 등의 규제를 받고 있습니다. 보증보험업은 보험업법 및 보험업 감독규정의 규제를 받고 있으며, 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하, 자본시장법)의 규제를 받고 있습니다. 또한 당사는 거래고객 등에 대한 신용정보 및 개인정보를 처리함에 있어 개인정보 보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 등의 규제를 받고 있으며, 금융회사로서 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 금융소비자 보호에 관한 법률 등의 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사는 외환위기 당시 공적자금의 지원을 받은 금융회사로, 공적자금관리특별법의 영향도 받고 있습니다. 당사는 앞으로도 보험계약자를 보호하고, 보증보험 산업의 건전한 성장을 위하여 관련 법령을 성실히 준수할 예정입니다.

(가) 상법 및 동법 시행령 등

상법 내용 중 당사에 주로 적용되는 내용은 제3편 회사와 제4편 보험 부분입니다. 제 3편 회사는 자본조달 및 주식회사에 관한 규제 등을, 제4편 보험 부분은 손해보험자의 책임을 규율하고 있습니다. 당사가 상장회사가 되면 제3편 제4장 주식회사 부분의 내용 중 제13절 상장회사에 대한 특례가 추가로 적용됩니다.

(나) 보험업법 및 동법 시행령 등

보험업법 법령 및 하위 규정들은 보험회사의 행위와 관련한 공ㆍ사법적인 규제를 포괄적으로 담고 있습니다. 보다 구체적으로는, 보험업의 허가, 보험회사의 주식회사로서의 지위에 따른 규제, 모집, 자산운용, 계산, 감독, 해산ㆍ청산, 관계자에 대한 조사 및 보험 관계 단체 등에 관한 내용으로 구성되어 있습니다. 보험업법 법령 및 하위 규정의 내용 중 보험회사의 지배구조에 관한 규제는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 시행에 따라 2016년 8월 1일 삭제되었습니다.

(다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등

당사는 보험업법에 근거하여 보험계약자로부터 지급받은 보험료의 운용을 통해 투자수익을 창출하고 있으며, 이러한 자산운용 행위와 관련되어 당사는 투자매매업자 등 법률상의 지위를 겸하게 됩니다. 이에 따라 당사는 투자매매업 등을 규율하는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 동법 시행령 등의 적용을 받고 있습니다.

(라) 금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 동법 시행령 등

은행법 및 보험업법 등에 따라 업권별로 다른 규제가 적용되었던 금융회사의 지배구조에 관하여 통일적인 규율이 이루어지도록 하기 위하여 2016년 8월 1일 금융회사의 지배구조에 관한 법률이 시행되었습니다. 이에 따라, 이사회의 사외이사 비율, 임원의 자격요건 등 개별 금융업권별로 차이가 나는 지배구조에 관한 사항이 통일적이고 체계적으로 규정되었습니다. 또한 이사회와 감사위원회의 기능을 강화하고 위험관리 위원회와 위험관리책임자 제도가 법제화되었습니다. 뿐만 아니라, 금융회사의 책임성이 높아진 한편, 금융회사의 대주주에 대한 자격요건에 대한 주기적 심사가 도입되어 금융시장의 안정성을 유지하기 위한 제도적 기반이 마련되었습니다.

(마) 개인정보보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률

2011년 9월 30일 시행된 개인정보 보호법은 모든 개인정보처리자에 대하여 원칙적으로 주민등록번호의 처리를 금지하고, 주민등록번호가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ변조ㆍ 훼손된 경우 5억 원 이하의 과징금을 부과ㆍ징수할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 개인정보 보호와 관련된 법규의 위반행위가 있다고 인정될만한 상당한 이유가 있을때에는 대표자 또는 책임 있는 임원을 징계할 것을 권고할 수 있도록 명확히 하였습니다. 이는 주민등록번호 유출사고를 방지하는 한편, 기업이 주민등록번호 등 개인정보 보호를 위한 책임을 다하도록 하려는 것입니다. 또한 1995년 7월 6일 시행된 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률은 신용정보의 이용 및 보호와 관련한 원칙과 기준을 규정하고 있으며, 개인정보 보호법에 대한 특별법으로 신용정보 제공·이용자인 금융회사가 고객과의 금융거래 등 상거래를 위한 업무처리의 근거 법률이 되고 있습니다.

(바) 금융소비자 보호에 관한 법률 및 동법 시행령 등

2021년 3월 25일 시행된 금융소비자 보호에 관한 법률은 보험업법을 비롯한 각종 금융업법에 흩어져 있던 영업행위 규제를 동일 기능, 동일 규제의 원칙하에 통합하여 규율하는 법으로서, 각 금융권역별 규제 체계가 가지고 있었던 규제 공백과 규제 차익 해소를 위해 제정하였습니다. 즉, 금융소비자보호법은 금융소비 전 과정에 대해 포괄적이고 통합적인 소비자보호체계로 금융상품 계약체결 전 소비자에게 상품에 대한 정보를 충분히 제공하고 사후적 권리 구제를 강화해서 금융소비자 권익을 보호하기 위해 제정하였다고 볼 수 있습니다. 금융소비자보호법은 금융상품의 판매와 관련된 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 즉 보험의 경우 보험상품의 판매에 대한 사항을 규율 대상으로 하고 있습니다. 그래서 금융상품판매업자, 대리중개업자, 금융상품자문업자를 대상으로 6대 영업행위 규제원칙을 규정하고 있습니다. 적합성 원칙, 적정성 원칙, 설명의무, 불공정 영업행위 금지, 부당권유 금지, 광고 규제 등 6대 원칙은 당사의 모든 금융상품에 적용되고 있습니다. 금융소비자는 금융회사가 6대 원칙을 위반할 경우 위법계약해지권, 청약철회권을 행사할 수 있습니다.

(사) 공적자금관리특별법 및 동법 시행령 등

과거 IMF 외환위기 당시 정부는 공적자금 투입을 통하여 국내 금융시스템을 안정화 하였습니다. 당사의 경우 IMF 외환위기 직후인 1999년부터 2년여간 총 10조 2,500 억원의 공적자금이 투입되었습니다. 2000년 「공적자금관리 특별법」이 제정되어, 금융기관에 대하여 지원된 공적자금의 조성ㆍ운용ㆍ관리 등에 있어 공정성, 전문성 및 투명성에 대한 기준이 규정되었습니다.

(아) 구조적 규제

금융산업의 분리, 진입규제, 업무영역규제 등이며, 이해 상충 및 경제력 집중 등으로 인한 폐해를 방지하기 위해 도입되었으며 주요 내용으로는 설립 시 300억 원 이상의 자본금, 전문인력과 전산시설 등 물적 시설, 사업계획의 타당성ㆍ건전성, 다른 업무의 겸영 제한, 주요 출자자의 출자능력 및 건전한 재무상태 요구, 임원의 자격요건 및 겸직제한, 회사의 사외이사 3인 이상 및 준법감시인 선임 요구, 감사위원회 구성 등 입니다.

(자) 건전성 규제

금융기관에 대하여 적정자본의 보유, 위험의 분산, 적법한 회계 처리과정 및 투명한 재정상태의 보고 등을 감독함으로써 금융기관 부실에 의하여 금융시스템의 건전성이 손상되는 것을 방지하기 위한 규제이며, 주요 내용은 지급여력제도 운영(지급여력비율 100% 이상 유지), 자산건전성 규제(자산건전성 분류, 대손충당금 및 대손준비금 적립 기준), 위험관리체계 구축, 차입 등 요건 제한, 재보험계약 등의 보고, 위험기준 경영실태 평가(RAAS, 1~5등급), 적기시정조치(경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령), 해산합병 등의 인가, 부실보험회사 지정, 선임계리사 제도의 운영 등입니다.

(차) 소비자 및 투자자 보호를 위한 규제

금융기관과 이용자와의 거래에 있어서 정보의 비대칭성으로부터 발생하는 문제를 시 정하기 위한 규제이며, 경영공시, 보험상품공시, 청약철회제도 등이 있습니다.

아. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁 상의 강점과 단점

(1) 전 상품ㆍ고객군을 아우르는 보증보험상품 커버리지(Coverage)

당사는 국내 유일 전업보증보험사로 사실상 보증 구분 내 모든 상품을 취급하고 있어 타 경쟁기관 대비 상품 커버리지 기반 본원적인 우위를 보유하고 있습니다. 또한 1969년 대한보증보험 설립 및 1998년 한국보증보험과의 합병을 거친 54년의 업력을 기반으로 전 상품을 아우르는 포트폴리오를 안정적으로 운영 중으로 특정 매출처에 편중됨으로써 발생할 수 있는 매출 변동성을 최소화하였으며, 2002년 이후 연속 흑자를 달성하였습니다. 2022년 경제 주체별 보증잔액 비중 기준 당사는 개인(56%), 중소기업(34%), 대기업(8%), 기타(2%) 순으로 분산되어 있으며, 산업별로는 금융보험업(26%), 제조업(17%), 건설업(8%), 부동산업(8%) 및 기타(41%) 순으로 분포하고 있어 상품별 높은 분산도를 유지하고 있습니다. 또한 신규 수요 발생 시 맞춤형 신상품 개발로 지속 확장해온 결과 신청서 제출일 현재 69개의 상품군을 보유하는 등 영업기반 측면에서 우수한 안정성을 보유하고 있습니다.

(2) 회사 고유의 리스크관리 역량 및 강건한 재무구조

보증보험은 그 특성상 경기 상황에 따라 손해율의 변동성이 일반 손해보험사보다 높은 편이며, 고액 보증사고 발생 여부에 따른 이익변동성이 수익구조에 내재되어 있습니다. 이는 고의성이 있을 수 있는 채무불이행을 담보로 하는 보증보험의 경우 역선택의 가능성이 높으며, 부종성을 띄어 주계약에 종속되는 보증보험의 특수성에 기인합니다. 즉, 한 보증계약 내 사고발생은 타 보증계약까지 연계되는 등 연쇄적 보험사고가 발생할 수 있으며 IMF 외환위기와 같은 전반적인 경제 위험이 도래했을 때 손해율이 높은 수준으로 상승할 가능성을 내포하고 있습니다. 상기 내용 고려 시 보증보험은 거대 위험에 대한 시스템적 리스크에 노출되어있다고 할 수 있습니다.

보증보험에 내재 되어 있는 높은 리스크를 감당하기 위해서는 높은 수준의 자본적정 성 수준을 유지하여야 합니다. 보험회사의 자본적정성을 측정하는 대표적인 지표로 지급여력비율이 있습니다. 당사의 지급여력비율은 최근 공시대상기간 동안 금융감독원의 권고기준인 150%를 크게 상회하고 있습니다.

[지급여력비율 분석]

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

당사
411.7%
381.9%
420.2%
413.9%

업종 평균
206.6%
173.2%
190.6%
199.1%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
2023년 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출, 2020년~2022년은 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출했습니다.

(주2)
보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB,농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균으로, 증권신고서 제출일 현재 일부 보험사의 2023년 반기 기준 지급여력비율이 공시되지 아니하여 1분기 기준 지급여력비율을 기재하였습니다.

(주4)
관련 법규에 의거 2023년부터 기존 RBC 방식에서 K-ICS 방식으로 자본적정성 산출 기준이 변경되어, 2023년 반기의 경우 K-ICS 기준 지급여력비율을 기재하였습니다.

(주5)
보험업감독규정 부칙에 따라, 23년 반기말 지급여력비율은 변동될 수 있으며, 확정치는 결산기준일 이후 3월이내 경영공시자료를 통해 공시할 예정입니다.

또한 당사는 다년간의 업력을 바탕으로 한 리스크관리 체계 및 안정적인 수익성을 입증받아 한국기업평가, 한국신용평가 기준 가장 높은 신용등급인 AAA(안정적) 및 FITCH 기준 AA-(Stable), S&P 기준 A+(Stable)을 기록하고 있습니다.

[지급여력비율 분석]

회사명

평가기관

등급(등급전망)

평가일

DB손해보험

Standard & Poor's

A (Stable) / Stable

2022-11-30

A.M.Best

A (Positive) / A+(Positive)

2022-07-14

농협손해보험

A.M.Best

A- (Excellent)

2022-12-02

NICE신용평가

AA- (안정적)

2022-10-14

한국신용평가

AA- (안정적)

2022-10-14

롯데손해보험

한국신용평가

A (안정적)

2023-01-13

메리츠화재해상보험

A.M.Best

A (Excellent)

2022-12-02

NICE신용평가

AA+ (안정적)

2022-07-22

한국신용평가

AA+ (안정적)

2022-10-21

삼성화재해상보험

A.M.Best

A++ (Superior)

2022-09-22

Standard & Poor's

AA- (Stable)

2022-09-29

엠지손해보험

-

-

-

KB손해보험

한국기업평가

AA+ (Stable)

2023-01-13

A.M.Best

A (Excellent) / Excellent

2022-11-04

하나손해보험

한국기업평가

A- (안정적)

2022-05-04

한화손해보험

A.M.Best

A

2022-07-05

한국신용평가

AA (안정적)

2022-12-16

한국기업평가

AA (안정적)

2022-12-16

NICE신용평가

AA (안정적)

2022-12-16

Standard & Poor's

A

2022-10-31

Moody's Investors Service

A2

2022-09-22

현대해상화재보험

Standard & Poor's

A- (Stable)

2022-07-07

A.M.Best

A (Excellent)

2022-06-10

흥국화재해상보험

한국신용평가

A+ (안정적)

2023-04-10

NICE신용평가

A+ (안정적)

2023-04-13

서울보증보험

FITCH

AA- (Stable)

2022-12-05

Standard & Poor's

A+ (Stable)

2022-08-30

한국기업평가

AAA (안정적)

2022-06-29

한국신용평가

AAA (안정적)

2022-06-24

캐롯손해보험

-

-

-

코리안리재보험

Standard & Poor's

A (Stable)

2022-08-08

A.M.Best

A (Excellent)

2022-12-08

종합적으로, 당사는 높은 수준의 자본적정성 및 신용등급을 유지하고 있으며, 급격한 경기변동에 따른 손해율 급등 시나리오에 대비해 선제적인 내부 리스크관리 시스템을 보유하고 있습니다. 이와 같은 기반하에 당사는 20년 이상 꾸준히 안정적인 수익을 창출하고 있으며 향후에도 견고한 영업 지위를 유지할 것으로 예상합니다.

(3) 체계화된 심사시스템

보증상품의 경우 가입 시 보험계약자의 신용도와 보증을 요청하는 계약의 내용에 따라 각각 리스크가 달라지므로 보증 승인조건은 매 건별 상이하게 결정될 수 있습니다. 이에 따라 매 건별 독립된 심사 프로세스가 요구되며 당사의 경우 50년 이상 축적된 심사 노하우를 바탕으로 체계화된 심사시스템을 구축하였습니다. 기본적으로 보험계약자 관련 심사는 보험계약자에 대한 시스템평가(기업 신용평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템)를 바탕으로 각 위임전결권자(지점, 본부, 본사)의 재무·비재무적 요인 등을 고려한 종합적인 판단을 거치는 심사 프로세스를 통해 이루어집니다.

심사시스템의 기초가 되는 시스템평가는 기업평가시스템, 조기경보시스템, 개인 및 개인사업자 신용평가시스템을 활용하고 있습니다. 이중 기업신용평가시스템(CRS: Corporate Rating System)의 경우 법인 및 재무제표가 제출된 개인사업자를 대상으로 이루어집니다. 해당 시스템 내 평가대상은 재무ㆍ비재무정보 및 대표자 신용정보 등의 정보를 활용하여 총 14등급 체계의 신용등급으로 구분되며, 연 4회의 정기평가 및 수시 평가를 통해 신용등급이 산출됩니다. 이렇게 산출된 보험계약자의 신용등급과 보험계약내용에 따라 심사위임전결권자가 정해지며 해당 전결권자가 이행 능력 등에 대한 심사를 통해 승인조건을 정하고 있습니다.

조기경보시스템(EWS: Early Warning System)은 점검기준에 해당하는 법인 및 개인사업자에 대해 주 1회 14~15개의 금융동태정보, 7~9개의 재무정보, 8개의 대표자 신용정보를 통해 등급을 산정합니다. 등급은 경고, 주의, 관찰, 정상 총 4가지로 분류되며 해당 등급을 계약자별 위임전결액 운용기준 및 보험계약 심사에 활용하고 있습니다.

개인신용평가시스템(PCES: Personal Credit Evaluation System)은 보험계약을 청약하는 개인을 평가대상으로 합니다. 해당 시스템을 통해 각 개개인은 외부 신용정보, 회사 내부정보(거래내역, 정상이행 보험계약, 보ㆍ구상정보 등)을 기준으로 총 10구간 체계로 등급이 산정되며 이는 보험청약 관련 심사시점 뿐만 아니라 매월 정기적으로 이루어지는 개별 위험량 측정 시 활용되고 있습니다. 산정된 등급을 기준으로 고객 개개인에 대한 인수조건 및 보험리스크, 심사위임전결권자 등을 산정하고 있습니다.

개인사업자(SOHO: Small Office Home Office) 신용평가시스템은 개인사업자를 평가대상으로 합니다. 외부 신용정보, 회사 내부정보와 더불어 사업장 매출 등 비금융정보를 활용하여 각 사업자 특성을 반영한 평가가 이루어집니다. 개인신용평가시스템과 동일하게 총 10구간 체계로 등급이 산정되며, 산정된 등급을 기준으로 계약자별 위임전결액 기준, 개별 인수조건 및 보험리스크를 산정하고 있습니다.

(4) 본원적 영업경쟁력 기반 압도적인 수익성

당사는 산업 내 독보적 지위와 축적된 리스크관리 역량 등 경쟁사가 복제 불가능한 본원적 영업경쟁력을 기반으로 업계 최고의 수익성을 향유하고 있습니다. 이는 타 보험회사 대비 당사가 차별적으로 보유하고 있는 보험영업 부문의 현금흐름 창출력에 기인합니다. 타 생명보험사 또는 손해보험회사의 경우 업계 내 치열한 경쟁 및 그림자 규제로 인해 자유롭게 수익구조를 결정할 수 없기에 손해율과 사업비율의 합인 합산비율이 100% 내외에서 결정됩니다. 이에 보험영업에서는 대부분 수익을 기록하지 못하며 합산비율이 100%를 상회하여 손실을 기록하는 경우도 존재합니다. 따라서 국내 보험회사의 주 수익원은 수취된 보험료의 운용으로 발생하는 자산운용으로 단 일 부문에서만 주 영업수익을 기록함에 따라 변동성이 상당 부분 존재하며 수익성이 운용자산의 규모에 연계되어 있어 성장성이 제한되어있다고 할 수 있습니다. 반면, 당사는 보증보험 전업사로서의 근본적인 우위를 향유하고 있는바, 보험영업과 투자영업 양 사업부문에서 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 공시대상 기간 타 손해보험사 평균 대비 당사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성지표 분석]

구분
2022년
2021년
2020년

합산비율
당사
66.6%
72.7%
85.6%

업종평균
105.7%
106.1%
108.1%

영업이익률
당사
11.6%
5.7%
12.0%

업종평균
(0.2%)
0.1%
2.7%

총자산이익률
당사
5.3%
3.8%
4.8%

업종평규
(0.1%)
0.2%
0.9%

(자료)
금융감독원 금융통계정보시스템

(주1)
업종 평균은 당사가 영위하는 보증보험업의 대분류인 손해보험에 속해 있는 11개 국내 일반 손해보험사(DB,농협, 롯데, 메리츠, 삼성, 엠지, KB, 하나, 한화, 현대, 흥국)의 평균입니다.

(주2)
기존 기업회계기준서 1104호(IFRS4)에 따른 감독용 재무제표는 경과보험료, 발생손해액을 기준으로 한 손해율 산출이 가능하였으나, 2023년 도입된 기업회계기준서 1117호(IFRS17)에 따른 재무제표는 경과보험료 및 발생손해액을 산출하지 않습니다. 2023년 반기 합산비율은 비교가능성 제고를 위해 기존 IFRS4 기준 재무제표에 따른 손해율 및 사업 비율을 사용하여 산출하였습니다.

(5) 기 확보된 광범위한 신용데이터 Pool

당사는 1969년 설립 이후 54년간 보증보험을 영위하며 계약 대상자별(개인ㆍ법인), 산업별 (금융ㆍ제조ㆍ건설ㆍ도소매ㆍIT 등), 부문별(신원ㆍ채무이행ㆍ선급금이행ㆍ 신용) 경제주체들의 거래기반 신용 데이터를 축적해온바, 타 경쟁사 대비 압도적인 데이터 Pool을 보유하고 있습니다. 이에 더해 당사는 증권신고서 제출일 현재 SGI신용정보를 자회사로 두고 있으며 개인, 기업, 통신 3사(비금융데이터) 등 신용정보업 전 분야에 대한 SI 투자를 확대하고 있습니다. 당사는 2022년 1월 개인사업자CB 합작법인 설립에 참여하여 개인사업자의 매출 정보 등 비금융데이터 활용 시스템을 구축하고 있고, 2022년 7월 통신대안평가준비법인 합작법인을 설립에 참여하여 빅데이터 활용 통신사 Telco-Score 신용평가모델 또한 도입 예정 중에 있습니다. 이를 통해 중소ㆍ중견기업 및 개인에 대한 신용평가 역량을 강화하였습니다. 당사는 상기 지분투자기업과의 협업을 통해 본 사업인 보증보험업과의 전략적 시너지를 창출함과 동시에 추가적인 비정형적 데이터를 수취할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 무수한 신용정보 데이터를 활용하여 기존 정형적 평가모델 이외 비정형적 신용평가 도입 또한 가시화될 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 설립부터 현재까지 54년 동안, 그리고 추가적으로 확보될 데이터 및 고도화를 이룩하고 있는 평가모델 역량은 당사의 현재 경쟁사 대비 차별화된 강점이자 장기적인 핵심 성장동력 중 하나로, 궁극적으로는 기업 마이데이터 등 신용정보 사업에 진출할 수 있는 기반 및 추가수익의 재원으로 자리할 예정입니다.

(6) 글로벌 보증보험사로의 도약

당사는 2021년에 핵심전략으로 GDP(Global, Digital, Partnership) 전략을 수립하여 추진중에 있으며 글로벌 보증보험사로의 도약을 위해 보증보험 수요가 태동하고 있고 국내 기업이 다수 진출해있는 동남아시아 등 신흥국ㆍ 중진국을 대상으로 해외 진출을 도모하는 등 글로벌화를 지속 추진하고 있습니다. 보증보험업을 영위하기 위해서는 현지의 주요 경제 주체 및 문화, 신용거래의 특성 등 정보에 대한 선제적인 파악이 필수적이기 때문에 당사는 목표하고 있는 해외 시장 내 사무소를 설립하여 현지 시장, 법률 및 리스크를 선 파악한 뒤 현지 영업을 재개하는 전략을 채택하고 있습니다. 실제 당사는 2007년 베트남 하노이 사무소를 시작으로, 중국 베이징(2008년), 아랍에미레이트연합 두바이(2009년), 미국 뉴욕(2012년), 인도네시아 자카르타(2021년)에 대표사무소를 개설하였습니다. 이 중 하노이 사무소는 2014년 지점으로 전환한 바 있으며 현재는 이행보증을 필두로 소규모 영업수익이 발생하고 있고 향후 매출채권보증, 신원보증 등 상품 확장을 목표로 하고 있습니다. 또한 5개년 법인 전환 계획 하 자본금 규모 등 요건 충족 완료하여 법인 전환을 계획하고 있습니다. UAE의 경우 2009년 국내 건설사의 중동 진출 활성화에 따라 동반 진출하여 사무소를 설치하였으나 중동 건설시장 장기 침체, 은행 보증서 우위 시장인 점을 고려하여 새로운 수익모델을 모색하였습니다. 이 과정에서 중동 재보험시장 성장 가능성, 본사의 중동지역 재보험 수재 증가 등을 고려하여, 2022년 중동보험관리법인(Seoul Guarantee Insurance Management (MENA) Ltd.)을 설립하였고, 재보험 관련 사업에 진출하였습니다.

중국은 보증보험 관련 인슈어테크가 성장하고 있는 시장으로 당사는 보증보험 언더라이팅 및 중개 플랫폼사와의 전략적 제휴를 통해 중국 인슈어테크 산업에 진출을 꾀하고 있습니다. 인도네시아 자카르타 사무소는 현지 보증보험사와의 제휴를 통한 현지 보증보험 영업을 목표로 진출하였으며, 현재 파트너사 선정을 추진하고 있습니다. 또한 미국은 보증보험 선진국으로 보증보험 연구개발 등 벤치마킹과 중남미 보증보험 수요 공략의 거점화를 위해 설립였으며, 현재 보험 중개법인 설립 등 다양한 사업모델을 검토하고 있습니다.

당사는 지사 설치를 통한 진출 외에 글로벌 파트너쉽을 통한 글로벌사업도 확대하고 있습니다. 2020년 4월 아시아 5개국 8개 사를 발기인으로 하여 AGCIA(아시아보증ㆍ신용보험협회)를 창립하고 당사가 사무국 역할을 수행하고 있습니다. AGCIA는 보증보험이 도입되지 않은 아시아 소재 국가에 보증보험제도를 전파하고 활성화시키는 것을 목적으로 설립되었습니다. 2023년 5월 기준 10개국 17개 회원사가 참여하고 있으며, 회원간 협업 모델을 개발하는 등 보증보험 활성화를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 동 협회를 통해 당사는 아시아 리딩 보증보험사로서의 지위를 강화하고 회원사 간 협업도 활발히 추진하고 있습니다. 그 결과 당사는 2022년 10월 캄보디아 1위 손해보험사인 Forte Insurance와의 업무협약을 체결하고 캄보디아 판매용 보증보험상품을 공동개발하고 있습니다. 또한, 몽골리안 리와의 협업을 통해 보험업법 및 공공조달법 개정을 통한 보증보험 제도 도입을 지원하고 2023년 4월에는 몽골 보증보험제도 활성화를 위한 협약을 체결하였습니다. 2023년 5월 AGCIA 회원사이자, 중국 내 건설 관련(보증)보험 중개, 인수심사, 보증서 발급, 리스크관리 등 종합 서비스를 제공하는 보증 플랫폼 기업인 공보과기(Gongbao Tech)와 전략적 업무 협약을 체결하고 보증보험업을 영위하는 중국 보험사와의 교류를 확대하여 수재 재보험을 통한 중국 보증보험시장 진출 추진을 강화하고 있습니다. 또한 중남미 및 동유럽 거점 확보를 위해 개발도상국 균형발전을 지원하는 다자개발은행(MDB)과의 파트너쉽도 구축하였습니다. 권역별 개발도상국 보증보험 운영 현황을 조사하고 진출 타당성을 조사하고자 합니다. 이를 기반으로 향후 거점 설치 방안에 대해서도 검토를 추진할 것입니다.

당사는 지사 설립을 통한 직접 진출과 함께 AGCIA 회원사 및 다자 개발은행과의 파트너쉽을 구축해 글로벌 보증공급망 구축을 추진하고 있으며, 이를 통해 회사는 국내 유일의 종합보증사에서 글로벌 종합보증사로 도약하고자 합니다. 이러한 글로벌 전략을 바탕으로 당사는 국내 보증 중심의 수익구조를 글로벌 수익구조로 확장할 수 있을 것으로 예상됩니다.

자. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단
(1) 가격전략

보증보험 상품의 가격은 각 상품별 보험요율에 의해 결정되며, 보험요율은 순보험료(상품의 순수위험), 부가보험료(사업비 등)에 일정 마진을 가산한 값입니다. 요율은 보험업법 제129조(보험요율 산출의 원칙)에 따라 '객관적이고 합리적인 통계자료를 기초로 대수의 법칙 및 통계 신뢰도를 바탕'으로 하여 산출되고 있습니다. 따라서 요율은 과거 신뢰성 있는 데이터를 기반으로 산출되게 되며, 산출 방식은 두 가지로 구분됩니다. 첫째, 해당 상품군에 대한 과거 경험손해율 데이터가 있을 경우, 해당 데이터는 요율 산출의 가장 중추적인 근거가 되며 신규 상품의 특성 및 시장환경을 반영한 위험요인 분석을 통해 보험요율을 산정하고 있습니다. 예정위험율 및 예정사업비율은 유관부서 및 사내 선임계리사를 통해 적정성을 검증하고 있으며, 해당 프로세스를 통해 내부적으로 산출된 보험요율은 보험개발원과 금융감독원의 검증을 통해 최종 결정됩니다(단, 보험업 및 감독규정에 따른 신고대상 상품이 아닐 경우 분기별 기초 서류 제출을 통해 금융감독원의 사후검증을 받고 있음). 둘째는 과거 경험손해율 데이터가 없을 경우입니다. 이 경우 각 보험요율은 유사 상품군의 데이터를 참고한 이론을 기반으로 산출되며 보험개발원 및 금융감독원의 감독하에 진행되고 있습니다.

경기상황 변화에 민감하게 반응하는 보증보험의 특성을 고려하여, 각 상품별 보험요율은 과거의 경험손해율 및 장래 손해발생요인의 변화 등에 기반하여 조정되고 있습니다. 특히 최근 상품 특성 및 시장환경을 반영한 위험요인 분석을 통해 보험요율을 위험에 기반하여 상품별, 단계별로 세분화하고 있으며, 이를 통해 발생가능 위험에 선제적으로 대응하고, 위험에 상응하는 보험요율 체계를 구축하고 있습니다.

당사는 보험사고 시 지급할 수 있는 충분한 자본금을 확보하고, 보험계약의 작성, 발행, 유지 및 보험회사 운영 전반에 필요한 비용을 충당하며, 적절한 이윤을 창출할 수 있도록 보험요율을 산출하고 있습니다. 보험요율 조정 시에는 보험개발원, 금융감독원 등 신뢰할 수 있는 기관에서 적정성을 검증하고 있으며, 외부 연구용역, 해외 연구조사 등 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 보험요율 결정 기준 고도화 시스템을 구축하였습니다.

(2) 판매채널전략

당사의 영업조직은 7개의 지역본부 내 70개 영업점포와 5개의 본사 영업부서로 구성되어 있습니다. 당사의 판매채널은 임직원, 대리점, 중개사로 분류되며 임직원(2022년 기준 모집원수보험료 비중 30.2%)과 대리점(2022년 기준 모집원수보험료 비중 68.2%)이 주요 판매채널입니다.

대리점은 당사와 대리점 계약을 체결하고 모집계약실적 등에 따른 수수료를 지급받는 개인, 법인사업자로 영업지점에 소속되어 있습니다. 이 외 본사 영업부서의 비대면영업을 위하여 회사소속설계사 제도를 운영 중이며, 2020년 매출채권신용보험의 영업 활성화를 위하여 기존 직급, 대리점급으로 운영 중이었던 매출채권보증보험의 모집채널에 중개사를 추가하였습니다.

당사는 판매채널의 경쟁력 제고를 위하여 신규대리점 유치 및 육성을 위한 집중 교육 등 대리점 채널의 역량 강화 및 다변화 노력을 지속하고 있습니다.

또한, 당사는 회사 장기경쟁력 확보를 위한 업무체계 전반의 디지털 전환 추진의 일환으로, 신규 대고객 어플리케이션인 SGI M을 구축 및 오픈하여 AI OCR을 활용한 회원가입, 인증수단 다양화 등을 도입함으로써 고객 편의성을 제고시켰으며 디지털채널 적합도가 높은 상품을 다이렉트 상품으로 신규 출시하는 등 비대면 채널의 영업프로세스 고도화를 추진하고 있습니다.

당사는 해외 보증시장 확장을 위하여 기존 운영 중인 베트남 하노이지점, 북경 및 뉴욕 해외사무소 외 2021년 자카르타 해외사무소 개설, 2022년 수재보험 언더라이팅 기능 강화를 위한 UAE 현지법인을 설립하였으며, 아시아보증신용보험협회(AGCIA) 활성화와 다자개발은행 네트워크를 통한 해외 영업기반 확대를 추진하고 있습니다.

(3) 위험관리당사는 종합 보증보험회사로서 당사에 미칠 수 있는 여러 리스크 요인에 대하여 면 밀히 관리하고, 영향을 통제하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 외부지표 10개(주 가지수, 환율, 금리, 가계대출연체율, 경기선행지수, 전산업생산지수, 제조업평균가 동률, 건설수지, 도소매업생산지수, 국가신용등급 등) 및 내부지표 8개를 선정하여 주기적으로 모니터링 하고 있으며, 각 지표의 변동 시 변동 수준에 따라 주의 → 경계 → 위기 → 심각 4단 계로 나누어 관리하며 단계별 대응 전략을 수립하고 있습니다. 일례로, 상품 측면에서는 각 단계별로 다음과 같이 조치됩니다.

- 주의:
매주 예상실적관리, 회의를 통한 특이사항파악, 보증보험시장 점검

- 경계:
대응방안 마련, 상품별 비중변경 기준 마련, 현장 비상대응책 구상, 저손해상품 위주 마케팅 변경

- 위기:
리스크한도 관리, 핵심고객위주 이탈률 방지대응정책 마련

- 심각:
보험요율 조정(당국과 협의), 주거래 영업채널 위주의 재조정

상품 외에도 심사, 마케팅 등 당사 사업에 필요한 각 부서에서도 단계별 대응책이 세 분화되어있으며, 매월 지표의 변동을 모니터링하고 있습니다. 이에 따라 과거 전세금반환보증 지표 하락 시 선제적으로 대응책을 마련하고 한도 관리 조치를 진행하여, 타 보증서비스 제공회사들이 겪고 있는 손실 급증과 같은 이슈를 회피할 수 있었습니다.

또한, 당사는 운영리스크 관리 및 재난 상황에서도 지속적인 업무 수행을 위해 영업 연속성 계획을 수립하고 있으며, 금융위원회의 전자금융감독규정 제23조(비상대책 등의 수립·운영)에 따라 재해복구센터(Disaster Recovery Center)를 구축하고 있습니다. 당사는 본사 주전산실과 더불어 수원사옥 내 재해복구센터를 운영 중으로 데이터 보호 측면에서 중요 데이터의 경우 주전산실로부터 재해복구센터로 실시간 복제하고 있으며, 재해복구센터와 별도로 주전산실의 모든 데이터에 대하여 정기적으로 백업을 수행하여 백업한 데이터를 원격지의 데이터센터에 별도 보관하고 있습니다. 이를 통해 당사는 화재, 전력 차단 등 재해상황에서도 차질없이 사업을 영위할 수 있는 환경을 구축하였습니다.

차. 신규사업

당사는 향후 지속적인 성장 기반을 확보하고, 글로벌 보증플랫폼으로서의 발전을 위해 GDP(Global, Digital, Partnership) 전략을 선포하여 해당 전략 방향을 토대로 사업을 진행하고 있습니다. Global 전략은 글로벌시장 확대를 위해 세계 시장 내 거점을 확대하고 신시장 밸류체인을 구축하고자 하는 전략이며, Digital 전략은 디지털 금융 혁신을 위해 사업모델, 운영체계, 조직문화 전반의 Digital Transformation을 추진하는 전략입니다. Partnership 전략의 경우 기존의 비즈니스적 협업을 넘어 직원과 환경 그리고 사회와의 파트너십으로 확장하여 나가는 전략입니다.

(1) Global 전략

당사의 글로벌 전략은 글로벌 거점 확대를 통한 신시장 Value Chain 구축을 목표로 합니다. 이를 위해 글로벌 영업수익 확대, 글로벌 영업거점 확장, 글로벌 파트너쉽 구축을 전략과제로 선정하고, 과제별 실행계획을 수립하여 체계적으로 추진하고 있습니다.

① 글로벌 영업수익 확대

당사는 국내 보증 중심의 수익구조를 갖고 있으나, 우리 기업의 해외 진출이 증가함에 따라 해외 보증 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다. 해외보증은 Bond 및 Counter Guarantee Bond를 통한 원보험과 수재보험으로 이루어져 있습니다. 원보험 영업수익 확대를 위해 당사는 해외 진출 기업의 신규 보증수요를 선제적으로 발굴하고 단기 수출보험, 팩토링 신용보험 등 다양한 상품개발을 추진하고 있습니다. 이와 함께 글로벌 은행, 보험사와의 네트워크 확대를 통해 국가별 최적의 보증서비스 공급망을 구축하고 있습니다. 수재보험 확대 및 수익성 개선을 위해 2024년까지 재보험 IT인프라 고도화를 완료하고, 이와 함께 수재 지역별, 종목별 특성을 고려한 최적의 수재 포트폴리오를 개선하는 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 2022년 설립한 중동 보험관리법인 또한 수재보험 수익성 강화를 지원하기 위해 설립하였으며, 법인 운영을 조기 안정화하고 유기적인 협업을 통해 중동 수재영업 확대도 추진하고 있습니다.

② 글로벌 영업거점 확장

당사는 2007년 베트남 하노이 대표사무소 설치를 시작으로 2023년 현재 5개국에 거점을 설치하였습니다. 글로벌 영업거점 확장 전략은 지사별 수익모델을 발굴하고 최적화된 영업거점을 설치하여 궁극적으로 글로벌 영업을 확대하는 전략입니다. 당사의 최초 해외 대표사무소인 하노이 대표사무소는 현지 보증보험 원보험 영업을 사업모델로 설정하고 2014년 하노이지점으로 전환하여 운영하고 있으며, 향후 법인설립을 목표로 하고 있습니다. 중동 대표사무소는 재보험 연계 수익모델을 발굴하고 2022년 중동 보험관리법인으로 전환하였으며, 향후 보험 중개업으로 업무 범위를 확장할 것입니다. 2008년 설립한 북경 대표사무소는 중국 보증보험 언더라이팅 및 중개 플랫폼사업을 수익모델로 발굴하여 현지 파트너사와의 전략적 제휴를 체결하고 협업을 추진하고 있습니다. 뉴욕 대표사무소는 2009년 설립 이래 선진 보증시장 조사연구를 수행하였으며, 향후 미국 보험시장 진입을 위한 중개법인 등 다양한 수익 모델을 검토하고 있습니다. 2021년 설립된 자카르타 대표사무소는 설립 초기부터 현지 보증보험사와의 전략적 제휴를 목표로 수립하였으며 향후 지분투자 등을 통해 현지 보증보험 원보험 사업 영위를 목표로 하고 있습니다.

③ 글로벌 파트너쉽 구축

해외 지사 설립을 통한 글로벌 진출과 함께 당사는 글로벌 파트너쉽을 통한 글로벌 보증공급망 구축 전략을 수립했습니다. 2020년 4월 당사의 주도로 설립된 AGCIA(아시아 보증ㆍ신용보험협회)는 아시아 최초의 보증보험 및 신용보험 협회로 아시아지역 보증보험 활성화를 위해 설립되었습니다. AGCIA를 보증보험 플랫폼으로 발전시켜 AGCIA 공동 상품개발 등 당사의 보증보험 노하우를 회원과 공유하고 AGCIA 회원사와의 협업을 통해 아시아 보증보험 영업 채널을 구축하고자 합니다. 또한, 개발도상국 균형 발전을 지원하는 다자개발은행(MDB)과의 MOU등을 통해 보증보험제도 전파 사업도 추진하고 있습니다. 보증보험제도 도입을 위한 공동 정책 제안서 작성, 중남미, 동유럽 등 당사가 미진출한 지역의 개발도상국 시장환경 조사 등을 통해 보증보험제도를 전파하고 진출 타당성을 조사하고자 합니다. 이를 기반으로 향후 거점 설치 방안에 대해서도 검토를 추진할 것입니다

(2) Digital 전략

당사는 급격한 금융패러다임의 변화 속, 보증보험 전문성을 바탕으로 디지털 금융혁신을 위해 노력하고 있습니다. 디지털 역량을 당사의 핵심역량으로 육성함으로써 운영 효율화 및 기존사업을 강화하고, 이를 기반으로 상품서비스를 다양화하여 2030년까지 디지털 기반의 글로벌 보증플랫폼으로서 시장을 선도함을 목표로 두고 있습니다. 당사는 이러한 Digital Transformation 전략을 내ㆍ외부적으로 나누어 추진하고 있습니다.

(가) 내부 Digital Transformation 전략

당사는 내부 업무프로세스 및 Data 관점을 변화시켜 Digital 기반의 간편화 및 자동화를 추진하고 데이터 활용 역량을 강화하여 Data Ecosystem을 구축할 계획입니다.

① 업무효율화

당사는 차세대시스템을 구축하여 Core 업무 프로세스인 영업, 심사, 보상, 구상 업무를 자동화 및 간소화하고, 클라우드 인프라를 도입함으로써 유연하고 확장성 있는 IT플랫폼을 구현하고자 합니다. 이를 통해 청약ㆍ 심사ㆍ상품, 보상, 구상, 디지털코어, 경영지원, 인프라 Part 등 각 조직에서 업무의 효율화가 이루어질 것으로 판단됩니다. 실제 당사는 2023년 3월 22일 LG CNS와 업무협약을 체결하여, 국내외 고객과 시장의 요구에 걸맞는 디지털 경쟁력과 비즈니스 확장성을 갖춘 차세대시스템 구축을 시작하였습니다.

② Data Ecosystem 구축

또한 당사는 공공기관 및 기업 플랫폼, ERP 업체 등과의 제휴를 확대함으로써 다양한 Data를 확보하고 이를 융합ㆍ가공ㆍ분석하여 데이터 생태계를 구축하고자 합니다. 해당 Data 생태계는 당사와 시너지를 낼 수 있는 DaaS, 신용정보업 등 신사업 추진에 활용될 계획입니다.

(나) 외부 Digital Transformation 전략

당사는 외부적으로 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널 구축을 계획하고 있습니다.

① 플랫폼 전환을 위한 디지털 채널 구축

당사는 총 3단계를 통한 플랫폼 전환을 계획하고 있습니다. 1단계는 자체 디지털 채 널 구축을 통한 자체 채널 경쟁력 강화단계입니다. 개인 고객에게는 SGI M(앱)을 통해 표준화ㆍ간소화된 보증서비스를 제공하고 기업고객에겐 토탈 보증서비스를 홈페이지(웹)에서 지원함으로써 고객 편의성 및 접근성을 향상시키고자 합니다. 또, 자체 디지털 채널을 활용하여 다이렉트 상품 판매채널 기능과 대면 채널 지원을 강화할 예정입니다. 2단계는 고객 ERP 연계 및 제3자 플랫폼 연계를 추진하여 API 연계, Embedded 보증기반 마련, 판매채널 확장, 신규고객 확보하고자 합니다. 궁극적으로 당사는 플랫폼사업과 데이터 분석 경험을 확보하여 SGI보증 플랫폼을 구축한 뒤 글로벌 보증플랫폼으로의 확장을 목적으로 삼고 있습니다.

② 상품 포트폴리오 구축

당사는 디지털 상품을 단계적으로 확장하여 Web과 플랫폼을 기반으로 한 상품 및 보증서비스를 개발하여 제공함으로써 상품 포트폴리오를 구축하고자 합니다. 궁극적으로 직원 관점에서는 단순하고 반복적인 업무는 간소화하고, Data에 기반한 자동화된 의사결정을 통해 고부가가치 업무에 역량을 집중할 수 있도록 할 것입니다. 고객 관점에서는 고객이 SGI 자체 플랫폼에서 편리하게 보증서를 발급하거나, 서류 제출이나 대기시간이 없는 등 Seamless한 경험을 제공받을 수 있게 할 것이며, 고객의 니즈에 맞는 상품을 보다 수월하게 제공받을 수 있도록 할 것입니다.

(3) Partnership 전략

당사는 장기적 성장동력 발굴을 위해 스타트업, 핀테크 기업 등과의 협업을 통해 혁신 비즈니스 모델 발굴 가속화를 꾀하고 있습니다. 전략적투자(지분투자, Joint Venture, M&A)에 대한 파트너십 전략 수립을 통해 단순한 자본 수익을 넘어서, 신사업 진출, 사업 제휴 등 전략적 제휴를 목적으로 하고 있으며, 현재 당사는 증권신고서 제출일 기준 자회사로 2개사(SGI신용정보, UAE법인)를 확보하였고, 5개사(코리아크레딧뷰로, 한국평가정보, 카카오뱅크, 신영자산운용, 통신대안평가준비법인)에 대한 전략적 투자가 집행되어 있으며, 2023년 하반기 중 더존테크핀에 투자가 집행될 예정입니다. 이 외에도 당사는 파트너십을 통해 존중과 소통으로 구성원 간 협력하고 사회적 가치를 창조하고자 합니다.

당사의 파트너십 생태계 구축을 위한 파트너십 전략은 총 3가지입니다.

첫 번째로, 투자 완료 업체에 대한 전략과제 구체화를 통해 고객 및 데이터 생태계를 구축하고자 합니다. 현재 SGI신용정보(자회사)를 시작으로 코리아크레딧뷰로, 통신 대안평가준비법인 등 신용정보업 전 분야에서 SI 투자를 집행하고 있습니다. 당사는 더존테크핀에 54억 원을 투자할 예정으로, 이를 통해 중소ㆍ중견기업에 대한 신용평가 역량을 강화하고 공급망 금융 관련 상품 포트폴리오를 확대할 수 있을 것으로 판단됩니다.

두 번째로, 글로벌/디지털 연계 파트너십 전략을 통해 채널 및 데이터 생태계를 구축하고자 합니다. 이를 위해 당사는 플랫폼 전략, 상품개선 연계 전략, 글로벌 시장 확대 전략을 수립하였습니다. 우선, 빅테크 플랫폼 뿐만 아니라 성장 가능성 및 협업 가능성을 고려하여 타겟 시장을 특화한 중소형 플랫폼에 전략적 투자를 진행하였습니다. 이를 통해 신규 보증수요를 창출, 플랫폼 채널 연계, 데이터 제휴를 확대하고자 합니다. 또, 디지털ㆍ글로벌 전략 추진상품과 연계한 투자대상의 상품개선 추진 시 전략적 투자를 통해 시장개척을 지원하였습니다. 현지에 적합한 전략적 투자업체 발굴을 위해서는 글로벌 보증공급망 구축 및 해외 영업실적 확대를 위한 전략적 투자를 검토하는 등 글로벌 시장을 확대하고자 합니다.

마지막으로 상생 생태계를 위한 투자전략 다변화를 꾀하고 있습니다. 당사는 2021년부터 스타트업 육성 프로그램인 상생플러스를 운영하며 선정된 스타트업에게 사업화 자금 및 멘토링, 우대보증, 투자유치 지원 등 다양한 맞춤형 프로그램을 제공하여 창업생태계 활성화에 기여하고, 우수 스타트업과 업무협약을 통하여 상생협력을 확대해 나가고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제57(당)기 반기말
제56(전)기말

2023년 6월 말
2022년 12월 말

자 산

I. 현금및예치금
227,154
153,769

II. 금융자산
7,813,225
7,690,706

III. 관계기업투자주식
9,270
5,440

IV. 위험회피목적파생상품자산
8,826
25,484

V. 재보험계약자산
289,618
287,643

VI. 투자부동산
14,778
14,928

VII. 유형자산
210,005
197,360

VIII. 무형자산
79,328
51,306

IX. 당기법인세자산
25
-

X. 순확정급여자산
15,611
20,907

XI. 이연법인세자산
1,474
1,669

XII. 기타자산
2,136
2,777

자 산 총 계
8,671,451
8,451,990

부 채

I. 보험계약부채
3,085,296
2,879,354

II. 금융부채
178,919
175,803

III. 위험회피목적파생상품부채
20,649
20,543

IV. 충당부채
28,251
25,789

V. 당기법인세부채
6,330
68,496

VI. 이연법인세부채
443,358
371,399

VII. 기타부채
87,719
81,751

부 채 총 계
3,850,522
3,623,135

자 본

I. 자본금
174,554
174,554

II. 기타포괄손익누계액
(98,574)
(184,209)

III. 이익잉여금
4,739,813
4,833,404

IV. 비지배지분
5,136
5,106

자 본 총 계
4,820,929
4,828,855

연결에 포함된 회사수
2
2

구 분
제57(당)기 반기
제56(전)기 반기

2023.1.1 ~ 2023.06.30
2022.1.1 ~ 2022.06.30

I. 영업수익
1,326,832
1,198,768

II. 영업비용
1,078,615
763,923

III. 영업이익
248,217
434,844

IV. 영업외수익
7,140
6,356

V. 영업외비용
5,655
2,715

VI. 법인세차감전영업순이익
249,701
438,486

VII. 법인세비용
60,571
111,008

VIII. 연결당기순이익
189,130
327,478

지배기업주주지분 순이익
188,992
326,813

비지배지분 순이익
138
665

IX. 연결기타포괄손익
85,635
(646,719)

X. 연결당기총포괄손익
274,765
(319,241)

XI. 지배기업주주지분 주당순이익
2,707원
4,681원

(주1)
상기 요약재무정보는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제56(전)기 기말
제55(전전)기말

2022년 12월 말
2021년 12월 말

자 산

I. 현금및예치금
153,769
303,111

II. 유가증권
7,451,636
8,003,473

III. 관계기업투자주식
5,440
5,437

IV. 파생상품자산
25,484
1,373

V. 대출채권
7,843
7,120

VI. 구상채권
594,218
616,727

VII. 투자부동산
14,928
15,987

VIII. 유형자산
197,275
182,821

IX. 무형자산
51,306
56,452

X. 재보험자산
406,405
422,994

XI. 보험미수금
299,286
242,692

XII. 미수수익
64,996
53,948

XIII. 이연법인세자산
1,669
1,492

XIV. 순확정급여자산
20,907
-

XV. 기타자산
175,253
163,173

자 산 총 계
9,470,415
10,076,801

부 채

I. 보험부채
3,240,585
3,164,642

II. 차입부채
42,073
43,272

III. 파생상품부채
20,543
15,590

IV. 보험미지급금
277,046
269,992

V. 당기법인세부채
68,539
96,655

VI. 순확정급여부채
-
22,885

VII. 이연법인세부채
439,940
675,881

VIII. 충당부채
25,789
6,410

IX. 기타부채
314,769
286,591

부 채 총 계
4,429,283
4,581,918

자 본

I. 자본금
174,554
174,554

II. 기타포괄손익누계액
(175,676)
617,450

III. 이익잉여금
5,037,147
4,698,080

IV. 비지배지분
5,106
4,799

자 본 총 계
5,041,131
5,494,882

연결에 포함된 회사수
2
1

구 분
제56(전)기
제55(전전)기

2022.1.1 ~ 2022.12.31
2021.1.1 ~ 2021.12.31

I. 영업수익
2,636,264
2,484,623

II. 영업비용
1,901,988
1,842,610

III. 영업이익
734,277
642,013

IV. 영업외수익
12,590
17,146

V. 영업외비용
11,243
11,272

VI. 법인세차감전영업순이익
735,624
647,887

VII. 법인세비용
167,078
191,323

VIII. 연결당기순이익
568,546
456,564

지배기업주주지분 순이익
568,187
456,129

비지배지분 순이익
359
435

IX. 연결기타포괄손익
(793,133)
295,265

X. 연결당기총포괄손익
(224,587)
751,830

XI. 지배기업주주지분 주당순이익
8,138원
6,533원

(주1)
상기 요약재무정보는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

나. 요약 별도 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제57(당)기 반기말
제56(전)기말

2023년 6월 말
2022년 12월 말

자 산

I. 현금및예치금
208,326
133,603

II. 금융자산
7,795,042
7,672,856

III. 관계및종속기업투자주식
28,672
25,922

IV. 위험회피목적파생상품자산
8,826
25,484

V. 재보험계약자산
289,618
287,643

VI. 투자부동산
14,778
14,928

VII. 유형자산
200,717
187,317

VIII. 무형자산
78,339
50,275

IX. 순확정급여자산
15,067
20,055

X. 기타자산
2,023
2,686

자 산 총 계
8,641,408
8,420,771

부 채

I. 보험계약부채
3,085,296
2,879,354

II. 금융부채
171,078
165,664

III. 위험회피목적파생상품부채
20,649
20,543

IV. 충당부채
23,155
21,056

V. 당기법인세부채
6,330
68,001

VI. 이연법인세부채
443,013
371,238

VII. 기타부채
86,077
80,049

부 채 총 계
3,835,597
3,605,906

자 본

I. 자본금
174,554
174,554

II. 기타포괄손익누계액
(97,409)
(183,063)

III. 이익잉여금
4,728,666
4,823,373

자 본 총 계
4,805,811
4,814,865

구 분
제57(당)기 반기
제56(전)기 반기

2023.1.1 ~ 2023.06.30
2022.1.1 ~ 2022.06.30

I. 영업수익
1,314,533
1,184,570

II. 영업비용
1,068,623
755,095

III. 영업이익
245,909
429,475

IV. 영업외수익
5,854
6,098

V. 영업외비용
3,720
786

VI. 법인세차감전영업순이익
248,044
434,787

VII. 법인세비용
60,167
110,647

VIII. 당기순이익
187,877
324,140

IX. 기타포괄손익
85,653
(646,719)

X. 당기총포괄손익
273,530
(322,579)

XI. 기본 및 희석 주당순이익
2,691
4,642

(주1)
상기 요약재무정보는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제56(전)기 기말
제55(전전)기말

2022년 12월 말
2021년 12월 말

자 산

I. 현금및예치금
133,603
282,563

II. 유가증권
7,449,640
8,003,442

III. 관계종속기업투자주식
25,922
25,208

IV. 파생상품자산
25,484
1,373

V. 대출채권
7,843
7,120

VI. 구상채권
594,218
616,727

VII. 투자부동산
14,928
15,987

VIII. 유형자산
187,317
175,851

IX. 무형자산
50,275
56,038

X. 재보험자산
406,405
422,994

XI. 보험미수금
299,286
242,692

XII. 미수수익
64,712
53,846

XIII. 순확정급여자산
20,055
-

XIV. 기타자산
159,706
146,582

자 산 총 계
9,439,394
10,050,423

부 채

I. 보험부채
3,240,585
3,164,642

II. 차입부채
42,073
43,272

III. 파생상품부채
20,543
15,590

IV. 보험미지급금
277,046
269,992

V. 당기법인세부채
68,044
95,838

VI. 순확정급여부채
-
23,028

VII. 이연법인세부채
439,779
672,779

VIII. 충당부채
21,056
2,727

IX. 기타부채
303,018
276,802

부 채 총 계
4,412,144
4,564,670

자 본

I. 자본금
174,554
174,554

II. 기타포괄손익누계액
(174,536)
618,350

III. 이익잉여금
5,027,231
4,692,849

자 본 총 계
5,027,250
5,485,753

구 분
제56(전)기
제55(전전)기

2022.1.1 ~ 2022.12.31
2021.1.1 ~ 2021.12.31

I. 영업수익
2,608,420
2,455,972

II. 영업비용
1,880,845
1,822,419

III. 영업이익
727,575
633,553

IV. 영업외수익
11,973
18,999

V. 영업외비용
6,738
6,175

VI. 법인세차감전영업순이익
732,810
646,376

VII. 법인세비용
169,308
190,227

VIII. 당기순이익
563,502
456,149

IX. 기타포괄손익
(792,885)
295,192

X. 당기총포괄손익
(229,383)
751,341

XI. 기본 및 희석 주당순이익
8,071
6,533

(주1)
상기 요약재무정보는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 57(당) 기 반기말 2023년
-6월 30일 현재

제 56(전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

제 55(전전) 기 기말 2021년 12월 31일 현재

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 57(당) 기 반기말
제 56(전) 기말

자산

Ⅰ.현금및예치금

227,154,382,302

153,769,090,194

Ⅱ.금융자산

7,813,225,025,781

7,690,706,024,858

1.당기손익-공정가치측정금융자산
1,260,285,933,816

1,196,132,674,547

2.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,832,120,626,560

5,765,203,071,005

3.상각후원가측정유가증권
461,924,294,039

490,229,979,853

4.상각후원가측정대출채권
7,375,966,907

7,838,288,713

5.상각후원가측정기타수취채권
251,518,204,459

231,302,010,740

Ⅲ.관계기업투자주식

9,270,005,060

5,440,408,870

Ⅳ.위험회피목적파생상품자산

8,826,082,295

25,483,866,655

Ⅴ.재보험계약자산

289,617,603,687

287,643,065,669

Ⅵ.투자부동산

14,778,289,073

14,928,171,478

Ⅶ.유형자산

210,004,748,514

197,360,192,421

Ⅷ.무형자산

79,328,269,694

51,306,004,045

Ⅸ.당기법인세자산

25,324,974

-

Ⅹ.순확정급여자산

15,610,787,367

20,907,078,348

XI.이연법인세자산

1,473,907,236

1,668,994,385

XII.기타자산

2,136,146,124

2,777,092,191

자산총계

8,671,450,572,107

8,451,989,989,114

부채

Ⅰ.보험계약부채

3,085,295,682,728

2,879,354,496,595

Ⅱ.금융부채

178,919,334,344

175,802,863,490

1.차입부채
42,428,921,034

42,072,535,676

2.기타금융부채
136,490,413,310

133,730,327,814

Ⅲ.위험회피목적파생상품부채

20,648,868,414

20,543,178,880

Ⅳ.충당부채

28,250,911,267

25,788,842,050

Ⅴ.당기법인세부채

6,329,608,105

68,495,571,691

Ⅵ.이연법인세부채

443,358,245,062

371,398,861,745

Ⅶ.기타부채

87,719,237,389

81,750,703,678

부채총계

3,850,521,887,309

3,623,134,518,129

자본

Ⅰ.지배기업소유주지분

4,815,792,628,920

4,823,749,157,110

1.자본금
174,553,995,000

174,553,995,000

2.기타포괄손익누계액
(98,573,887,740)

(184,208,792,557)

3.이익잉여금
4,739,812,521,660

4,833,403,954,667

II. 비지배지분

5,136,055,878

5,106,313,875

자본총계

4,820,928,684,798

4,828,855,470,985

부채및자본총계

8,671,450,572,107

8,451,989,989,114

(주1)
상기 재무상태표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

과 목
제 56(전) 기말
제 55(전전) 기말

자산

Ⅰ. 현금및예치금

153,769,090,194

303,111,212,116

Ⅱ. 유가증권

7,451,635,760,576

8,003,473,232,073

1. 당기손익인식금융자산
40,030,498,195

150,041,988,479

2. 매도가능금융자산
6,921,302,647,357

7,518,150,488,174

3. 만기보유금융자산
490,302,615,024

335,280,755,420

Ⅲ. 관계기업투자주식

5,440,408,870

5,436,807,905

Ⅳ. 파생상품자산

25,483,866,655

1,372,899,818

Ⅴ. 대출채권

7,842,888,605

7,120,027,865

Ⅵ. 구상채권

594,217,868,844

616,726,942,581

Ⅶ. 투자부동산

14,928,171,478

15,986,971,673

Ⅷ. 유형자산

197,274,962,601

182,820,532,089

Ⅸ. 무형자산

51,306,004,045

56,452,478,274

Ⅹ. 재보험자산

406,404,708,125

422,993,815,785

XI. 보험미수금

299,285,617,602

242,692,254,119

XII. 미수수익

64,996,121,732

53,948,311,900

XIII. 이연법인세자산

1,668,994,385

1,491,679,552

XIV. 순확정급여자산

20,907,078,348

-

XV. 기타자산

175,253,232,613

163,173,468,120

자산총계

9,470,414,774,673

10,076,800,633,870

부채

Ⅰ. 보험부채

3,240,584,553,530

3,164,642,106,598

Ⅱ. 차입부채

42,072,535,676

43,272,005,014

Ⅲ. 파생상품부채

20,543,178,880

15,589,923,664

Ⅳ. 보험미지급금

277,046,445,466

269,992,233,075

Ⅴ. 당기법인세부채

68,539,369,136

96,654,501,711

Ⅵ. 순확정급여부채

-

22,885,141,078

Ⅶ. 이연법인세부채

439,939,710,730

675,880,733,271

Ⅷ. 충당부채

25,788,842,050

6,410,305,728

Ⅸ. 기타부채

314,768,843,023

286,591,186,881

부채총계

4,429,283,478,491

4,581,918,137,020

자본

Ⅰ. 지배기업소유주지분

5,036,024,982,308

5,490,083,212,621

1. 자본금
174,553,995,000

174,553,995,000

2. 기타포괄손익누계액
(175,676,467,207)

617,449,517,395

3. 이익잉여금
5,037,147,454,515

4,698,079,700,226

Ⅱ. 비지배지분

5,106,313,874

4,799,284,229

자본총계

5,041,131,296,182

5,494,882,496,850

부채및자본총계

9,470,414,774,673

10,076,800,633,870

(주1)
상기 재무상태표는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

제 56(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 55(전전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 57(당) 기 반기
제 56(전) 기 반기

Ⅰ.영업수익
1,326,831,694,414
1,198,767,674,843

1. 보험수익
1,121,830,016,911
1,041,618,921,114

(1) 보험영업수익
1,039,460,676,161
1,004,235,677,732

(2) 재보험영업수익
82,369,340,750
37,383,243,382

2. 투자영업수익
205,001,677,503
157,148,753,729

(1) 보험금융수익
17,079,393,004
10,128,304,180

(2) 이자수익
78,151,169,178
67,733,067,918

(3) 배당수익
1,240,854,316
597,459,623

(4) 유가증권 평가 및 처분이익
54,057,578,957
21,177,434,202

(5) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분이익
748,218,991
5,190,892

(6) 파생상품관련이익
5,984,529,955
4,616,929,246

(7) 기타수익
47,739,933,102
52,890,367,668

Ⅱ. 영업비용
1,078,615,144,649
763,923,216,655

1. 보험비용
961,772,588,535
623,331,093,377

(1) 보험영업비용
839,472,005,806
501,249,181,637

(2) 재보험영업비용
85,319,028,331
92,666,727,042

(3) 기타사업비용
36,981,554,398
29,415,184,698

2. 투자영업비용
116,842,556,114
140,592,123,278

(1) 보험금융비용
63,335,476,073
44,224,156,973

(2) 이자비용
2,845,629,338
2,236,320,544

(3) 유가증권 평가 및 처분손실
5,696,157,275
47,045,835,807

(4) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분손실
326,222,937
292,113,317

(5) 파생상품관련손실
19,968,334,773
20,989,037,111

(6) 재산관리비
3,251,986,453
3,665,939,725

(7) 부동산관리비
623,857,124
566,156,273

(8) 기타비용
20,794,892,141
21,572,563,528

Ⅲ. 영업이익
248,216,549,765
434,844,458,188

Ⅳ. 영업외손익
1,484,525,104
3,641,380,312

1. 영업외수익
7,139,758,954
6,356,250,428

2. 영업외비용
5,655,233,850
2,714,870,116

Ⅴ. 법인세차감전순이익
249,701,074,869
438,485,838,500

Ⅵ. 법인세비용
60,570,967,022
111,007,782,720

Ⅶ. 반기순이익
189,130,107,847
327,478,055,780

1. 지배주주지분
188,992,215,844
326,812,938,324

2. 비지배주주지분
137,892,003
665,117,456

Ⅷ. 기타포괄손익
85,634,904,817
(646,718,980,169)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
(6,878,762,583)
(330,493,407,598)

(1) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
(6,307,025,202)
(329,895,859,942)

(2) 확정급여채무 재측정요소
(532,937,138)
(597,547,656)

(3) 지분법자본변동
(38,800,243)
-

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
92,513,667,400
(316,225,572,571)

(1) 보험계약 관련 금융손익
987,826,774
(5,635,957,396)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
(438,425,772)
1,522,451,037

(3) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익
87,194,498,199
(318,118,296,779)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용위험변동
(7,789,261)
41,405,455

(5) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
3,233,680,055
3,451,297,503

(6) 해외사업장환산손익
1,543,877,405
2,513,527,609

Ⅸ. 총포괄이익
274,765,012,664
(319,240,924,389)

1. 지배주주지분
274,627,120,661
(319,906,041,845)

2. 비지배주주지분
137,892,003
665,117,456

Ⅹ. 지배회사 소유주지분에 대한 주당이익
2,707
4,681

(주1)
상기 손익계산서는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

과 목
제 56(전) 기
제 55(전전) 기

Ⅰ. 영업수익
2,636,264,285,483
2,484,622,566,243

1. 보험료수익
2,081,734,675,638
1,995,871,987,133

2. 재보험금수익
93,877,916,721
67,200,248,677

3. 출재구상부채환입액
846,470,033
25,919,563,436

4. 재보험자산평가이익
-
19,612,117,948

5. 기타수익
459,805,223,091
376,018,649,049

(1) 수수료수익
139,929,944,237
102,160,467,693

(2) 투자수익
198,703,947,147
193,094,956,555

(3) 금융상품평가및처분이익
32,745,107,617
27,391,974,817

(4) 기타운영수익
88,426,224,090
53,371,249,984

Ⅱ. 영업비용
1,901,987,519,669
1,842,609,502,419

1. 보험금비용
773,933,382,420
721,437,856,289

2. 재보험료비용
262,181,743,613
292,800,859,269

3. 손해조사비
101,037,358,845
92,530,005,474

4. 보험부채전입액
75,899,926,278
81,864,163,878

5. 구상채권평가손실
31,476,188,986
123,709,919,516

6. 재보험자산평가손실
16,589,107,660
-

7. 기타비용
640,869,811,867
530,266,697,993

(1) 사업비
492,866,476,535
442,270,920,844

(2) 금융비용
6,267,866,476
5,648,834,036

(3) 금융상품평가및처분손실
72,919,154,902
31,263,120,611

(4) 기타운영및관리비용
68,816,313,954
51,083,822,502

Ⅲ. 영업이익
734,276,765,814
642,013,063,824

Ⅳ. 영업외손익
1,347,380,062
5,874,323,681

1. 영업외수익
12,590,373,198
17,146,199,777

2. 영업외비용
11,242,993,136
11,271,876,096

Ⅴ. 법인세차감전순이익
735,624,145,876
647,887,387,505

Ⅵ. 법인세비용
167,078,109,080
191,323,226,806

Ⅶ. 당기순이익
568,546,036,796
456,564,160,699

1. 지배회사소유주지분
568,187,328,126
456,129,310,594

2. 비지배지분
358,708,670
434,850,105

Ⅷ. 기타포괄손익
(793,132,663,627)
295,265,341,920

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 포괄손익
(811,190,124,177)
293,657,432,405

(1) 매도가능금융자산평가손익
(815,430,983,086)
290,393,593,031

(2) 해외사업환산손익
1,024,643,883
3,441,274,240

(3) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
3,216,215,026
(177,434,866)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 포괄손익
18,057,460,550
1,607,909,515

(1) 순확정급여부채(자산) 재측정요소
18,057,460,550
1,607,909,515

Ⅸ. 총포괄이익
(224,586,626,831)
751,829,502,619

1. 지배회사소유주지분
(224,938,656,476)
751,383,601,201

2. 비지배지분
352,029,645
445,901,418

Ⅹ. 지배회사 소유주지분에 대한 주당이익
8,138
6,533

(주1)
상기 손익계산서는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

제 56(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 55(전전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배지분
비지배지분
합 계

자본금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배지분 합계

2021.1.1(전전기초)
174,553,995,000
322,195,226,788
4,346,585,559,791
4,843,334,781,579
4,353,382,811
4,847,688,164,390

기타
-
-
516,156,429
516,156,429
-
516,156,429

총포괄손익:
-
295,254,290,607
456,129,310,594
751,383,601,201
445,901,418
751,829,502,619

1. 당기순이익
-
-
456,129,310,594
456,129,310,594
434,850,105
456,564,160,699

2. 기타포괄손익
-
295,254,290,607
-
295,254,290,607
11,051,313
295,265,341,920

(1) 매도가능금융자산평가손익
-
290,392,993,897
-
290,392,993,897
599,134
290,393,593,031

(2) 순확정급여부채 재측정요소
-
1,597,457,336
-
1,597,457,336
10,452,179
1,607,909,515

(3) 해외사업환산손익
-
3,441,274,240
-
3,441,274,240
-
3,441,274,240

(4)현금흐름위험회피파생상품 평가손익
-
(177,434,866)
-
(177,434,866)
-
(177,434,866)

(5)관계기업투자주식평가손익
-
-
-
-
-
-

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(105,151,326,588)
(105,151,326,588)
-
(105,151,326,588)

1. 연차배당
-
-
(105,151,326,588)
(105,151,326,588)
-
(105,151,326,588)

2021.12.31(전전기말)
174,553,995,000
617,449,517,395
4,698,079,700,226
5,490,083,212,621
4,799,284,229
5,494,882,496,850

2022.1.1(전기초)
174,553,995,000
617,449,517,395
4,698,079,700,226
5,490,083,212,621
4,799,284,229
5,494,882,496,850

총포괄손익:
-
(793,125,984,602)
568,187,328,126
(224,938,656,476)
352,029,645
(224,586,626,831)

1. 당기순이익
-
-
568,187,328,126
568,187,328,126
358,708,670
568,546,036,796

2. 기타포괄손익
-
(793,125,984,602)
-
(793,125,984,602)
(6,679,025)
(793,132,663,627)

(1) 매도가능금융자산평가손익
-
(815,432,335,648)
-
(815,432,335,648)
1,352,562
(815,430,983,086)

(2) 순확정급여자산 재측정요소
-
18,065,492,137
-
18,065,492,137
(8,031,587)
18,057,460,550

(3) 해외사업환산손익
-
1,024,643,883
-
1,024,643,883
-
1,024,643,883

(4)현금흐름위험회피파생상품 평가손익
-
3,216,215,026
-
3,216,215,026
-
3,216,215,026

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)
(45,000,000)
(229,164,573,837)

1. 연차배당
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)
(45,000,000)
(229,164,573,837)

2022.12.31(전기말)
174,553,995,000
(175,676,467,207)
5,037,147,454,515
5,036,024,982,308
5,106,313,874
5,041,131,296,182

2022.1.1(전기초)
174,553,995,000
617,449,517,395
4,698,079,700,226
5,490,083,212,621
4,799,284,229
5,494,882,496,850

회계정책의 변경
-
(38,546,100,476)
(180,828,151,631)
(219,374,252,107)
(216,552)
(219,374,468,659)

총포괄손익:
-
(646,718,980,169)
326,823,511,177
(319,895,468,992)
665,117,456
(319,230,351,536)

1. 반기순이익
-
-
326,812,938,324
326,812,938,324
665,117,456
327,478,055,780

2. 기타포괄손익
-
(646,718,980,169)
10,572,853
(646,708,407,316)
-
(646,708,407,316)

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
(5,635,957,396)
-
(5,635,957,396)
-
(5,635,957,396)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
1,522,451,037
-
1,522,451,037
-
1,522,451,037

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(329,895,859,942)
10,572,853
(329,885,287,089)
-
(329,885,287,089)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
(318,118,296,779)
-
(318,118,296,779)
-
(318,118,296,779)

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용위험변동
-
41,405,455
-
41,405,455
-
41,405,455

(6) 해외사업환산손익
-
2,513,527,609
-
2,513,527,609
-
2,513,527,609

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,451,297,503
-
3,451,297,503
-
3,451,297,503

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(597,547,656)
-
(597,547,656)
-
(597,547,656)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)
(45,000,000)
(229,164,573,837)

1. 연차배당
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)
(45,000,000)
(229,164,573,837)

2022.6.30(전반기말)
174,553,995,000
(67,815,563,250)
4,614,955,485,935
4,721,693,917,685
5,419,185,133
4,727,113,102,818

2023.1.1(당기초)
174,553,995,000
(184,208,792,557)
4,833,403,954,667
4,823,749,157,110
5,106,313,875
4,828,855,470,985

총포괄손익:
-
85,634,904,817
189,046,395,697
274,681,300,514
137,892,003
274,819,192,517

1. 반기순이익
-
-
188,992,215,844
188,992,215,844
137,892,003
189,130,107,847

2. 기타포괄손익
-
85,634,904,817
54,179,853
85,689,084,670
-
85,689,084,670

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
987,826,774
-
987,826,774
-
987,826,774

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
(438,425,772)
-
(438,425,772)
-
(438,425,772)

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(6,307,025,202)
54,179,853
(6,252,845,349)
-
(6,252,845,349)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품 평가손익
-
87,194,498,199
-
87,194,498,199
-
87,194,498,199

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용위험변동
-
(7,789,261)
-
(7,789,261)
-
(7,789,261)

(6) 해외사업환산손익
-
1,543,877,405
-
1,543,877,405
-
1,543,877,405

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,233,680,055
-
3,233,680,055
-
3,233,680,055

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(532,937,138)
-
(532,937,138)
-
(532,937,138)

(9) 지분법자본변동
-
(38,800,243)
-
(38,800,243)
-
(38,800,243)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)
(108,150,000)
(282,745,978,704)

1. 연차배당
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)
(108,150,000)
(282,745,978,704)

2023.6.30.(당반기말)
174,553,995,000
(98,573,887,740)
4,739,812,521,660
4,815,792,628,920
5,136,055,878
4,820,928,684,798

(주1)
2023년도 반기 및 2022년도 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 작성되었으며, 2021년도~2022년도는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

제 56(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 55(전전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 57(당) 기 반기
제 56(전) 기 반기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

319,140,759,256

455,303,635,840

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
319,049,514,919

497,981,054,689

(1) 법인세차감전순이익
249,701,074,869

438,485,838,500

(2) 손익조정항목
(76,546,394,156)

(66,094,206,997)

이자수익
(78,151,169,178)

(67,733,067,918)

이자비용
2,845,629,338

2,236,320,544

배당금수익
(1,240,854,316)

(597,459,623)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
(168,190,699,504)

(359,088,956,621)

투자부동산감가상각비
149,630,723

149,630,723

유형자산감가상각비
12,383,524,339

13,116,337,242

유형자산처분손익
(608,444,859)

12,292,737

무형자산상각비

8,500,768,186

8,041,975,485

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,854,962,109)

15,016,109,606

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(41,754,179,872)

14,035,000,341

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익
(1,183,598,976)

(1,652,689,041)

파생상품거래손실
15,370,510,745

6,586,358,844

파생상품평가이익
(987,219,160)

(781,736,809)

파생상품평가손실
4,596,924,028

13,072,740,996

파생상품거래이익
(4,980,923,295)

(1,993,505,166)

대출채권처분손익
(740,632,803)

-

지분법평가손익
(1,208,396,433)

480,021,321

보험영업수익
(1,039,460,676,161)

(1,004,235,677,732)

보험영업비용
839,472,005,806

501,249,181,637

보험금융손익
49,019,799,999

35,662,828,430

재보험영업수익
(82,369,340,750)

(37,383,243,382)

재보험영업비용
85,319,028,331

92,666,727,042

출재보험금융손익
(2,763,716,930)

(1,609,742,452)

외화환산손익
(11,077,378,475)

(18,691,725,648)

대손충당금전입(환입)액
305,416,854

363,954,020

퇴직급여
4,656,213,058

6,999,773,472

기타
3,024,948,250

(193,568,287)

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
314,085,533,710

484,678,379,807

예치금
(37,937,308,873)

(10,093,714,510)

당기손익-공정가치측정 금융자산
20,030,498,195

80,041,988,479

대출채권
1,507,619,894

(86,326,636)

기타수취채권
(22,305,960,318)

(40,985,557,052)

재보험계약자산
(2,740,513,658)

(66,572,803,064)

사외적립자산
10,222,022,890

11,562,592,058

기타자산
26,522,045

536,953,454

미수수익
(74,564,898)

334,323,823

퇴직급여채무
(10,286,981,530)

(12,012,816,810)

충당부채
(193,701,883)

(8,900,000)

보험계약부채
358,179,083,579

512,462,625,697

기타금융부채
(8,168,074,686)

(37,010,369,493)

기타부채
5,826,892,953

46,510,383,861

2. 이자수취
77,676,007,978

63,099,507,871

3. 이자지급
(1,127,989,314)

(1,166,885,498)

4. 배당금의 수취
1,330,854,316

597,459,623

5. 법인세의 납부
(77,787,628,643)

(105,207,500,845)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

5,124,148,211

(381,191,160,334)

1. 유형자산의 취득
(6,566,207,670)

(2,487,116,890)

2. 유형자산의 처분
628,880,500

-

3. 무형자산의 취득
(36,523,033,835)

(4,008,137,535)

4. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(134,076,126,186)

(317,220,617,978)

5. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분
95,501,510,703

310,979,705,058

6. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(438,642,554,945)

(878,344,606,440)

7. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분
507,892,047,475

670,772,711,537

8. 상각후원가측정유가증권의 취득
-

(159,991,937,748)

9 .상각후원가측정유가증권의 처분
28,387,562,074

5,710,455,000

10. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(8,357,929,905)

(7,010,865,338)

11. 관계기업투자주식의 취득
(2,750,000,000)

-

12. 임차보증금의 증가
(591,459,100)

(1,787,500,000)

13. 임차보증금의 감소
221,459,100

2,196,750,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(291,115,590,929)

(237,335,584,026)

1. 배당금의 지급
(282,745,978,704)

(229,164,573,837)

2. 임대보증금의 감소
-

(693,162,000)

3. 리스부채의 상환
(8,369,612,225)

(7,477,848,189)

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성자산에 대한 환율변동 효과

2,294,324,126

2,439,001,835

Ⅴ. 현금의 증가(감소)

35,443,640,664

(160,784,106,685)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

133,751,837,194

293,095,074,616

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

169,195,477,858

132,310,967,931

(주1)
상기 현금흐름표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

과 목
제 56(전) 기
제 55(전전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

775,877,409,930

935,026,255,786

1. 영업활동에서 창출된 현금
773,176,345,428

812,622,386,488

(1) 법인세차감전순이익
735,624,145,876

647,887,387,505

(2) 손익조정사항
(192,436,080,671)

(189,825,166,119)

이자수익
(156,486,027,494)

(134,930,295,447)

이자비용
6,267,866,476

3,269,790,436

배당금수익
(42,217,919,653)

(58,164,661,108)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
222,015,782,551

203,417,482,587

투자부동산감가상각비
299,261,448

309,695,827

유형자산감가상각비
25,432,025,821

22,287,246,070

유형자산처분손익
(106,492,791)

(827,452,027)

무형자산상각비
16,191,438,090

16,761,273,765

무형자산손상차손
99,686,800

21,585,700

무형자산처분손익
-

20,218,787

당기손익인식금융상품평가손익
(30,498,195)

(41,988,479)

매도가능금융자산처분손익
7,957,030,140

(12,151,856,181)

매도가능금융자산손상차손
12,901,229,882

7,521,671,881

파생상품거래손실
41,683,503,880

11,586,720,206

파생상품평가이익
(15,218,060,888)

(104,883,612)

파생상품평가손실
1,278,450,377

386,433,083

파생상품거래이익
(5,543,122,883)

(795,023,883)

대출채권처분손익
(16,500,000)

-

지분법평가이익
(3,600,965)

2,225,533,908

구상채권평가손익
31,476,188,986

123,709,919,516

출재구상부채환입액
(846,470,033)

(25,919,563,436)

재보험자산평가손익
16,589,107,660

(19,612,117,959)

외화환산손익
(20,575,339,637)

(22,388,536,871)

대손충당금전입액
4,500,635,060

5,426,142,309

보험부채전입액
75,899,926,278

81,864,163,878

퇴직급여
13,307,862,992

13,589,998,264

기타
16,739,520,529

(451,698,159)

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
7,972,497,672

151,142,682,515

예치금
(10,000,000,000)

-

당기손익인식금융자산
110,041,988,479

143,178,009,167

대출채권
(50,220,644)

766,472,779

보험미수금
(58,714,648,460)

41,890,066,336

사외적립자산
(16,166,848,230)

3,120,143,396

기타자산
(16,359,610,686)

8,739,394,474

미수수익
74,468,345

(105,867,759)

퇴직급여채무
(17,366,341,194)

(8,762,556,074)

충당부채
(605,547,091)

(1,858,768,730)

보험미지급금
7,054,212,391

(45,022,530,922)

기타부채
10,065,044,762

9,198,319,848

2. 이자수취
131,063,731,133

122,994,650,630

3. 이자지급
(2,307,840,206)

(2,215,192,508)

4. 배당금의 수취
38,241,672,510

58,254,661,108

5. 법인세의 납부
(164,296,498,935)

(56,630,249,932)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(689,229,867,754)

(638,149,666,030)

1. 유형자산의 취득
(5,847,031,125)

(8,720,667,824)

2. 유형자산의 처분
211,330,000

922,532,000

3. 투자부동산의취득
-

(216,486,648)

4. 무형자산의 취득
(11,144,650,661)

(13,787,000,592)

5. 무형자산의 처분
-

1,104,700,000

6. 매도가능금융자산의 취득
(1,738,770,939,057)

(2,817,672,936,740)

7. 매도가능금융자산의 처분
1,261,062,664,392

2,455,831,588,861

8. 만기보유금융자산의 취득
(161,991,936,934)

(279,911,266,088)

9 .만기보유금융자산의 처분
7,223,790,000

14,456,275,000

10. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(41,802,318,417)

8,876,347,905

11. 임차보증금의 증가
(7,119,696,852)

(3,443,156,142)

12. 임차보증금의 감소
8,948,920,900

4,410,404,238

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(246,826,289,468)

(120,159,564,417)

1. 차입금의상환
(1,939,495,482)

(1,939,495,482)

2. 배당금의 지급
(229,164,573,837)

(105,151,326,588)

3. 임대보증금의증가
220,000,000

-

4. 임대보증금의감소
(693,162,000)

(239,680,000)

5. 리스부채의 상환
(15,249,058,149)

(12,829,062,347)

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성자산에 대한 환율변동 효과

835,509,870

3,463,333,754

Ⅴ. 현금의 증가(감소)

(159,343,237,422)

180,180,359,093

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

293,095,074,616

112,914,715,523

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

133,751,837,194

293,095,074,616

(주1)
상기 현금흐름표는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

서울보증보험주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

지배회사인 서울보증보험주식회사(이하 "지배회사")와 그 종속기업(이하 "연결실체"라 함)의 개요는 다음과 같습니다.

(1) 지배회사의 개요지배회사는 보증보험, 신용보험 및 재보험의 계약 체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수 및 보험금의 지급을 위한 자산운용 등을 사업목적으로 하여 1969년 2월 19일에설립되었으며, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험주식회사에서 서울보증보험주식회사로 변경하였습니다. 당반기말 현재 지배회사의 보통주 자본금은 174,554백만원입니다.

(2) 종속기업의 현황당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
업종
지분율

당반기말
전기말

에스지아이신용정보(주)
한국
신용조사 및 추심 대행업
85%
85%

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD.
Dubai
보험관리 및 보험중개
100%
100%

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책(1) 재무제표 작성기준연결실체의 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 요약반기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(2) 회계정책의 변경 효과① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'2015 년 9월 25 일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018 년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 연결실체는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'의 최초 적용일까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받았습니다.연결실체는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총부채금액의 80%를 초과하며 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 않음으로써 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다.

② 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'의 적용

1) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다. 동 기준서의 최초적용일은 2023년 1월 1일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다. 기업회계기준서 제1104호와 비교하여 기업회계기준서 제1117호 적용시 유의적인 차이항목과 재무상태 영향은 다음과 같습니다.

가. 보험료배분접근법에 따라 측정되지 않은 계약보험계약집합 하에 보장 또는 기타 서비스를 제공함에 따라 이행 의무를 충족시킬 때보험수익을 인식합니다. 보험료배분접근법에 따라 측정되지 않은 계약의 경우, 각 기간에 제공된 서비스와 관련된 보험수익은 기업이 대가를 받을 것으로 예상하는 서비스와 관련된 잔여보장부채의 변동액의 합계로 나타냅니다. 또한, 연결실체는 보험취득현금흐름을 회수하는 것과 관련된 보험료의 일부를 시간 경과에 따라 체계적으로 각 기간에 배분하여 인식합니다. 연결실체는 배분된 금액을 보험수익으로 인식하며 동일한 금액을 보험서비스비용으로 인식합니다. 보험수익으로 인식되는 보험계약집합의 보험계약마진 금액은 그룹의 보장 단위를 확인하여 결정되며, 기간 말에 남아있는 보험계약마진(배분 전 금액)을 당기에 제공된 그리고 앞으로 제공될 것으로 기대되는 각 보장 단위에 균등하게 배분하고, 당기에 제공된 보장 단위에 배분된 보험계약마진 금액을 당기손익으로 인식합니다. 보장 단위 수는 집합 내의 계약에서 제공되는 보장의 수량이며, 각 계약별로 계약에 따라 제공되는 급부의 수량 및 기대되는 보장의 듀레이션을 고려하여 산정합니다. 연결실체는 보험서비스결과와 보험금융손익 간의 비금융위험에 대한 위험조정의 변경을 세분화하여 표시합니다.

나 보험료배분접근법에 따라 측정되는 계약보험료배분접근법에 따라 측정되는 계약의 경우 각 기간의 보험수익은 해당 기간에 보장을 제공하면서 예상되는 보험료 수취액입니다. 연결실체는 보험서비스비용이 발생될것으로 기대되는 시기를 기준으로 예상보험료 수취액을 매 보험계약서비스 기간에 배분합니다.다. 보험금융수익 및 비용보험금융수익과 비용은 화폐의 시간가치, 금융위험 및 그 변동의 영향으로 발생하는 보험 및 재보험계약집합의 장부금액의 변동으로 이루어져 있습니다. 연결실체는 보유 포트폴리오에 대해 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익누계액으로 구분하여 표시하는 회계정책을 선택하였으며, 손익에 포함되는 금액은 계약집합의 최초인식시점에 결정된 할인율을 사용합니다. 다만, 발생사고부채의 보험금융수익 및 비용을 당기손익으로 인식시 보험금 발생일에 결정된 할인율을 사용합니다.

라. 외화보험계약외화로 표시된 화폐성자산과 부채는 보고일 현재의 환율을 통해 기능통화로 인식됩니다. 외화환산 공정가치로 측정되는 비화폐성 자산과 부채는 공정가치가 결정된 시점의 환율을 통해 기능통화로 환산됩니다. 역사적 원가를 기준으로 외화로 측정한 비화폐성항목은 거래일의 환율을 사용하여 환산됩니다. 외화표시 보험계약 및 재보험계약의 변동금액 중 보험수익, 비용항목은 평균환율로 환산되며, 기말 장부금액은 화폐성 항목으로 보아 보고일 현재의 환율을 통해 기능통화로 환산됩니다.마. 보험취득현금흐름보험취득현금흐름은 보험계약집합이 속해 있는 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험계약집합의 판매, 인수심사 및 개시 관련 원가에서 생기는 현금흐름이며, 포트폴리오 내의 개별 계약이나 보험계약집합에 직접 귀속되지 않는 현금흐름도 포함합니다.

바. 보험서비스비용발행한 보험계약집합에서 생기는 보험서비스비용은 당기손익으로 표시되며, 아래의 금액이 포함됩니다.- 발생한 보험금(투자요소 제외) 및 기타 발생한 보험서비스비용- 보험취득현금흐름의 상각- 과거 서비스와 관련된 변동분. 즉, 발생사고부채와 관련된 이행현금흐름의 변동분- 미래 서비스와 관련된 변동분. 즉, 손실부담계약집합의 손실 및 그러한 손실의 환입

사. 보험계약과 투자계약의 분류연결실체는 계약당사자 일방(계약발행자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로 계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약을 보험계약으로 분류하고 있습니다. 상업적 실질이 결여된 시나리오를 제외하고, 어떠한 하나의 시나리오에서라도 보험사건으로 인해 계약발행자가 유의적인 부가금을 지급하여야 할 때 보험위험은 유의적인 것으로 판단하며, 부가금은 현재가치기준으로 산정합니다. 또한, 재보험계약의 경우, 계약발행자에게 유의적 손실가능성을 노출시키지 않는다 하더라도, 그 계약이 원수보험계약의 출재된 부분과 관련된 모든 보험위험을 재보험자에게 실질적으로 이전한다면 그 계약은 유의적 보험위험을 이전한 것으로 간주합니다. 한편, 연결실체의 계약 중 재량적 참가특성이 있는 투자계약은 없습니다.

아. 보험계약 구성요소의 분리연결실체는 다음과 같은 구성 요소를 보험 또는 재보험계약과 분리하여 독립된 금융상품으로 간주합니다.- 경제적특성 및 위험이 주계약과 밀접하게 관련되지 않고 계약 조건이 독립 실행형 도구로서 보험 또는 재보험계약의 정의를 충족시키지 않는 계약에 포함된 파생 상품- 보험구성요소와의 상호 연관성이 높지 않고 동등한 조건의 계약이 동일한 시장 또 는 동일 사법권에서 별도로 판매되거나 판매 될 수 있는 투자구성요소금융상품의 구성요소를 분리한 후에, 연결실체는 별도의 상품 또는 비보험 서비스를 보험계약자에게 이전하기로 한 약속을 분리하고, 고객과 별도의 계약(즉, 보험 계약이 아닌 계약)으로 회계처리합니다. 보험계약자가 자체적으로 또는 보험계약자가 쉽게 이용할 수 있는 다른 자원을 통해 혜택을 누릴 수 있다면 선의 또는 서비스는 별개의 것입니다. 재화나 서비스와 관련된 현금흐름 및 위험이 보험 구성 요소와 관련된 현금흐름 및 위험과 매우 밀접하게 관련되어 있는 경우 재화나 서비스는 별개로 보지않고 보험 구성 요소와 함께 회계처리되며, 연결실체는 보험 상품과 관련된 상품 또는 서비스를 통합하는 중요한 서비스를 제공합니다. 연결실체가 판매하는 보험계약 중 상기 구성요소 분리 회계처리 대상은 없습니다.

자. 보험계약의 통합수준연결실체는 보험계약 포트폴리오를 식별하며, 각 포트폴리오는 유사한 위험을 보유하고 함께 관리되는 계약으로 구성되어 다음과 같이 나뉘어져 있습니다.- 최초 인식시점에 손실을 부담하는 계약- 최초 인식시점에 후속적으로 손실을 부담하게 될 가능성이 없는 계약- 포트폴리오에 남아있는 계약.또한, 보험계약의 각 그룹은 발행 연도별로 나뉘며, 나뉘어진 그룹은 인식 및 측정의 회계정책이 적용되는 수준을 나타냅니다. 그룹은 최초 인식시 형성되며 그 구성은 후속적으로 재평가되지 않습니다. 단, 법이나 규정이 다른 특성을 가진 보험계약자에게다른 가격이나 다른 수준의 혜택을 부여하는 실무 능력을 구체적으로 제한하기 때문에 다른 그룹에 속하는 포트폴리오 내의 계약은 동일한 그룹에 포함됩니다.차. 보험계약자산(부채) 인식 및 측정(인식)연결실체는 다음 중 가장 이른 시점에 발행한 보험계약집합을 인식하고 있습니다.- 계약 집합의 보장기간이 시작될 때. 보험 기간은 보험 계약의 범위 내에 있는 모든 보험료와 관련하여 보험계약집합이 보험 사건을 보상하는 기간입니다.- 집합 내의 보험계약자가 첫 번째 보험료를 지급해야 할 때. 계약상 지급해야 하는 날이 없는 경우에는 보험계약자로부터 첫 번째 보험료를 받은 날을 지급해야 하는 날로 간주합니다.- 사실과 상황이 보험 계약이 속할 그룹이 손실을 부담하는 것을 나타내는 날.

연결실체는 재보험계약이 비례적 보장을 제공하는 경우, 보유하고 있는 재보험계약집합의 보장기간의 개시시점과 원수계약의 최초 인식시점 중 더 늦은 시점에 인식하며, 그 밖의 모든 경우, 재보험계약집합의 보장기간 개시시점에 인식합니다. 보장기간은 기업이 원수보험계약의 재보험 부분에서 발생하는 보험금을 수령하는 기간입니다. 후속적으로 그룹의 모든 계약이 같은 연도에 발행되거나 개시된다면, 신규 계약은 발행되거나 개시 될 때 동일 그룹에 추가되며 취득일에 보험계약집합을 인식합니다.(측정)보험계약집합의 측정에는 집합의 각 계약 경계 내의 모든 미래 현금 흐름이 포함되며, 현금흐름은 연결실체가 계약당사자에게 보험료를 지불하도록 강요하거나 서비스를제공할 실질적인 의무가 있는 보고 기간 동안 존재하는 실질적인 권리와 의무로부터 발생하는 경우에 계약의 범위 내에 있습니다. 서비스를 제공할 실질적인 의무는 다음의 경우에 종료되며, 계약의 경계는 매보고시점마다 재평가되어 기간에 따라 변경 될수 있습니다.- 연결실체는 특정 계약자의 위험을 재평가 할 실제 능력을 보유하고 있으며 재평가 된 위험을 완전히 반영한가격 또는 급부의 수준을 정할 수 있습니다.- 연결실체는 계약이 포함된 포트폴리오의 리스크를 재평가 할 수 있는 실제 능력을 보유하고 있으며 해당 포트폴리오의 리스크를 완전히 반영한 가격 또는 급부의 수 준을 정할 수 있습니다. 재평가일까지의 보험료의 가격산정에는 재평가일 이후의 기간과 관련된 위험을 고려하지 않습니다.i) 최초인식최초 인식 시점에 회사는 다음의 합계로 보험 계약을 측정하고 있습니다.(a) 미래현금흐름에 대한 추정치, 관련된 금융위험과 화폐의 시간가치를 반영하기 위한 조정, 비금융위험에 대한 위험조정으로 구성되는 이행현금흐름

(b) 보험계약마진보험계약집합의 이행현금흐름의 측정에는 불이행위험을 반영하지 않으며, 관련 계약그룹이 인식전에 기업이 지불하는 보험취득현금흐름은 보험계약자산으로 표시됩니다. 계약의 집합이 인식되면 이러한 현금흐름은 그룹의 측정에 포함되고 이전에 인식된 자산은 제거됩니다. 보험계약집합의 비재무적 위험에 대한 위험 조정은 비재무적 위험으로 인해 발생하는 현금 흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 보상하기 위해 필요한 보상입니다. 보험계약집합의 보험계약마진은 기업이 그러한 계약에 따라 서비스를 제공함에 따라인식할 것으로 예상되는 차기 이익을 나타냅니다. 보험계약의 최초인식시점에 이행 현금흐름의 합계, 해당 시점에 발생하는 현금흐름 및 보험취득현금흐름에 대한 인식에서 제외된 자산이 순유입액이라면 해당 집단은 손실을 부담하지 않습니다. 이 경우CSM은 순유입액과 동일하고 부호만 반대인 금액으로 측정되므로 초기 인식시 발생하는 수익이나 비용은 없습니다. 취득한 계약집합의 경우, 계약에 대해 수령한 대가는 취득일에 수령한 보험료의 대용물로서 이행현금흐름에 포함됩니다. 사업결합에서 받은 대가는 당해 계약의 공정가치입니다. 이행현금흐름 합계가 순유출인 경우, 해당 집합은 손실부담집합으로 분류합니다. 이러한 경우에, 순현금유출은 손실을 당기손익으로 인식하거나, 사업결합으로 계약을 취득한 경우 영업권의 조정 또는 계약매입 차익으로 인식하고 있습니다. 손실 구성 요소는 손익으로 인식되는 손실을 표시하기 위해 작성되며, 손실부담계약집합에 대한 손실 환입으로 당기 손익으로 표시되는 금액을 결정합니다.ii) 후속측정보고기간말의 보험계약의 장부금액은 잔여보장부채와 발생사고부채의 합계입니다. 잔여 보장 범위에 대한 책임은 (a) 미래 기간에 계약에 따라 제공될 서비스와 관련된 이행현금흐름과 (b) 해당 날짜의 잔여 보험계약마진으로 구성되며, 발생사고부채는 발생했지만 아직 보고되지 않은 청구를 포함하여, 발생했지만 아직 지급되지 않은 보험금 및 비용에 대한 이행현금흐름으로 구성됩니다. 보험계약집합의 이행현금흐름은미래현금흐름의 현재 추정치, 현재 할인율 및 비금융위험에 대한 위험 조정의 현재 추정치를 사용하여 보고일 현재 측정됩니다.

(보험료배분접근법이 적용되는 계약)연결실체가 보유한 계약집합은 다음의 조건 중 하나 이상을 충족하므로, 보험료배분접근법을 적용하고 있습니다. 보험료배분접근법에 의한 측정결과가 일반모형에 의한측정결과와 중요하게 다르지 않을 것이라고 합리적으로 기대합니다. 보유하고 있는 보험계약집합에 포함되어 있는 각 계약의 보장 기간이 1년 이하입니다.각 계약 그룹의 최초인식 시점에 잔여보장부채의 장부금액은 최초 인식 시점에 받은 보험료에서 보험취득 현금흐름을 차감하여 측정됩니다.후속적으로 잔여보장부채의 장부금액은 수취한 보험료로 인해 증가하고 제공한 보장에 대하여 보험수익으로 인식한 금액으로 인해 감소합니다. 연결실체는 최초 인식시점에 결정된 할인율을 사용하여 화폐의 시간가치와 금융위험의 효과를 반영하여 잔여보장부채의 장부금액을 조정합니다.연결실체는 발생한 보험금와 관련된 이행현금흐름으로 보험계약집합에 대해 발생사고부채를 인식하며, 이행현금흐름은 보험금 발생일에 결정된 할인율로 할인하여 측정됩니다.(제거)연결실체는 계약이 소멸(즉, 보험계약에 명시된 의무가 만료, 이행 또는 취소된 경우)되는경우 보험계약을 제거하며, 집합에서 제거된 권리 및 의무와 관련된 미래현금흐름의 현재가치와 비금융위험에 대한 위험조정을 제거하기 위해 집합에 배분된 이행현금흐름을 조정하고, 손실부담계약이 아닌 한, 해당 변동을 보험계약마진에서 조정합니다.카. 재보험계약보유하고 있는 재보험계약에 대해서는 발행한 보험계약에 대해 적용하는 회계정책을아래와 같이 수정하여 적용합니다.

(최초 인식)최초 인식시, 재보험 계약 집합의 보험계약마진은 재보험 구입에 대한 순비용 또는 순이익을 나타냅니다. 집합 인식 전에 발생하는 현금흐름에 대해 제거되는 자산 및 동 일자에 발생한 현금흐름의 총액과 동일하고 부호가 반대인 금액으로 측정됩니다.그러나 재보험 보장을 구입하는 순원가가 그 집합의 구매 이전에 발생한 보험 사건과관련된 경우, 연결실체는 비용을 즉시 당기손익으로 인식합니다. 재보험계약은 손실부담계약이 될 수 없습니다. 비금융위험에 대한 위험조정은 연결실체가 재보험사로 이전한 위험에 대한 보상을 의미합니다.(측정)각 보고기간일에 재보험계약집합의 장부금액은 잔여보장요소와 발생한 청구권 요소의 합계입니다. 잔여보장요소는 (a) 미래 기간에 계약에 따라 수령될 서비스와 관련된 이행현금흐름과 (b) 해당 시점의 잔여보험계약마진으로 구성됩니다. 연결실체는 기본 보험계약의 미래현금흐름의 현재가치를 측정하는 데 사용된 가정과 일치하는 가정을사용하여 미래현금흐름의 현재가치를 측정하고, 불이행위험을 조정합니다. 불이행 위험의 영향은 매보고기간마다 평가되고 불이행위험의 변동 효과는 당기손익으로 인식됩니다.(보험료배분접근법이 적용되는 계약)연결실체가 보유한 출재보험계약 중 아래의 조건 중 하나 이상을 충족하므로, 보험료배분접근법을 적용하고 있습니다. 보험료배분접근법에 의한 측정결과가 일반모형에 의한 측정결과와 중요하게 다르지 않을 것이라고 합리적으로 기대합니다. 보유하고 있는 재보험계약집합에 포함되어 있는 각 계약의 보장 기간이 1년 이하입니다.

2) 주요 회계정책 변경사항

가. 보험부채 등의 평가기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험회사는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채 등을 측정합니다.구체적으로, 보험회사는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약 등으로 보험계약집합을 구분합니다. 이후 보험계약집합은 미래현금흐름에 대한 추정치(보험계약대출 관련 현금흐름 포함, 화폐의 시간가치 등 반영), 위험조정, 보험계약마진의 합계로 측정됩니다. 기업회계기준서 제1117호 도입에 따라 보험계약마진 계정이 새로 도입되는데, 이는 미래에 보험계약서비스를 제공함에 따라 인식하게 될 미실현이익을 의미합니다.한편, 재보험계약은 재보험회사가 다른 보험회사가 발행한 원수 보험계약 등에서 발생하는 보험금 등을 보상하기 위해 발행한 보험계약을 의미하며, 출재된 보험계약집합도 보험계약집합에 대한 미래현금흐름의 현재가치를 추정할 때에는 원수보험계약집합과 일관된 가정을 적용합니다.나. 재무성과의 인식 및 측정기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험수익은 매 회계연도별로 보험회사가 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의에 따라 인식하며, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약 ·만기환급금 등)는 보험수익에서 제외합니다. 또한, 보험손익과 투자손익을 구분 표시함에 따라 정보이용자는 손익의 원천을 확인할 수 있습니다.

또한, 보험회사는 보험계약집합 관련 화폐의 시간가치와 금융위험 및 이들의 변동효과를 보험금융손익에 포함하며, 해당 기간의 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익으로 구분할지에 대한 회계정책을 선택하여야 합니다.

다. 보험계약의 전환 관련 회계정책기업회계기준서 제1117호 경과규정에 의하면, 보험회사는 전환일(2022.1.1. 최초적용일 직전 연차보고기간의 기초시점) 전 발행된 보험계약집합에 대해 완전소급법, 수정소급법 또는 공정가치법을 적용하여 기존 원가기준 평가액을 현행가치 평가액으로 조정하여야 합니다.원칙적으로 보험회사는 전환일 이전에도 기업회계기준서 제1117호를 계속 적용해 온 것처럼 보험 계약집합을 식별, 인식, 측정(완전소급법)하여야 하지만, 동 방법이 실무적으로 불가능한 경우 수정소급법 또는 공정가치법 중 하나의 방법을 선택하여 적용할 수 있습니다. 다만, 일정요건을 충족하는 직접참가특성이 있는 보험계약집합의 경우 완전소급법 적용이 가능하더라도 공정가치법을 적용할 수 있습니다.한편, 수정소급법은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 완전소급법과 매우 근접한 결과를 얻기 위한 방법이며, 공정가치법은 기업회계기준서 제1113호(공정가치 측정)에 따른 공정가치 평가액 등을 활용하여 보험계약집합을 평가하는 방법입니다. 공정가치법 적용 시 잔여보장부채에대한 보험계약마진 등은 전환일의 보험계약집합 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 산정합니다.

3) 전환효과 연결실체는 기업회계기준서 제1117호를 2023년 1월 1일부터 적용하였고, 비교기간 재무제표를 재작성하였습니다. 전환시점 기준 과거 3년내에 인수ㆍ출재한 보험계약에 대하여 완전소급법을 적용하였고, 그 이전 기간에 인수ㆍ출재한 보험계약은 수정소급법을 적용하였습니다.수정소급법 적용시, 보험계약 정의, 수익성 평가 등에 대해서는 기준서를 완전하게 적용하였고, 계약집합 구성 및 최초인식시점의 할인율에 대해 변경하여 적용하였습니다.

연결실체는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약으로 보험계약집합을 구분하였습니다. 기업회계기준서 제1117호에 따라 보험계약집합의 일반모형을 적용한 잔여보장부채 금액과 중요한 차이가 발생하지 않을 것으로 기대하는 경우에 보험료배분접근법을 적용하여 보험계약을 측정할 수 있습니다. 보험료배분접근법적용 계약은 수취보험료와 보험취득현금흐름을 고려해서 최초인식을 하고, 후속적으로 보험서비스가 제공되는 기간 동안 보험부채를 상각 하도록 하고 있습니다.연결실체는 보고기간말에 이용 가능한 모든 정보를 중립적으로 사용하며, 집적된 경험 통계량을 고려하여 결산에 적용될 가정을 업데이트하고 있습니다. 가정을 산출할 때 산출단위, 상품특성, 보험계리 속성을 고려하여 보험통계적 방법을 적용하여 산출하고 있습니다. 기업회계기준에 따라 보험계약 평가에 활용되는 할인율은 화폐의 시간가치, 보험계약의 현금흐름의 특성 및 유동성 정도를 고려하는데, 연결실체는 최종관찰만기, 최종수렴시점, 장기선도금리, 유동성프리미엄 등을 고려해서 할인율을 결정하고 있습니다.

보험계약에 평가에 투입된 원화할인율은 국고채금리에 변동성 조정이 가산된 금리를적용하고 있으며, 향후에 장래 물가상승율 및 경제성장률 추정변경에 따라 변경될 수있습니다. 비금융위험조정은 최선추정에 위험조정비율을 곱하여 산출하는데, 통계기간 및 산출단위를 고려해서 신뢰수준(75% Percentile)을 적용 위험조정비율을 산출하고 있습니다. 단, 감독기관에서 추가 요구사항이 존재하는 경우 이를 고려해서 최종 위험조정비율을 결정합니다. 또한 비금융위험조정의 변동은 보험서비스요소와 보험금융요소를 구분하여 표시하고 있습니다.

연결실체는 보험 사건이 발생하지 않더라도 보험 계약자에게 상환해야 할 금액을 결정함으로써 계약의 투자요소를 식별하고, 투자요소는 보험수익으로 인식하지 않습니다. 보증보험은 일반보험의 일종으로 보험사건이 발생하지 않는 경우에 계약자에게 환급되는 환급금은 존재하지 않으면 원수 보험계약에는 투자요소가 존재하지 않을 수 있습니다. 연결실체는 현금흐름별로 보장서비스 또는 투자서비스를 각각 구분하여 서비스의 성격을 구분하고 있습니다.

가. 소급재작성된 각 비교시점 현재 기업회계기준서 제1109호 및 제1117호의 도입으로 인한 요약재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.i) 전기초

(단위 : 천원)

계정과목
기업회계기준서제1104호(A) (*1)
계정과목
기업회계기준서제1117호(B) (*2)
증감(B-A)

자산총계
10,076,800,634
자산총계
9,054,012,618
(1,022,788,016)

현금및예치금
303,111,212
현금및예치금
303,111,212

유가증권
8,003,473,232
유가증권
8,003,761,156

관계종속기업투자주식
5,436,808
관계종속기업투자주식
5,436,808

파생상품자산
1,372,900
파생상품자산
1,372,900

대출채권
7,120,028
대출채권
7,119,440

재보험자산
422,993,816
보험계약자산
-

구상채권
616,726,943
재보험계약자산
265,513,602

기타
716,565,695
기타
467,697,500

부채총계
4,581,918,137
부채총계
3,778,504,589
(803,413,548)

보험부채
3,164,642,107
보험계약부채
2,795,582,422

재보험계약부채
9,218,595

기타
1,417,276,030
기타
973,703,572

자본총계
5,494,882,497
자본총계
5,275,508,028
(219,374,469)

자본금
174,553,995
자본금
174,553,995

이익잉여금
4,698,079,701
이익잉여금
4,517,251,548

기타포괄손익누계액
617,449,517
기타포괄손익누계액
578,903,417

비지배지분
4,799,284
비지배지분
4,799,068

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

ii) 전기말

(단위 : 천원)

계정과목
기업회계기준서제1104호(A) (*1)
계정과목
기업회계기준서제1117호(B) (*2)
증감(B-A)

자산총계
9,470,414,775
자산총계
8,451,989,989
(1,018,424,786)

현금및예치금
153,769,090
현금및예치금
153,769,090

유가증권
7,451,635,761
유가증권
7,451,565,725

관계종속기업투자주식
5,440,409
관계종속기업투자주식
5,440,409

파생상품자산
25,483,867
파생상품자산
25,483,867

대출채권
7,842,889
대출채권
7,838,289

재보험자산
406,404,708
보험계약자산
-

구상채권
594,217,869
재보험계약자산
287,643,066

기타
825,620,182
기타
520,249,543

부채총계
4,429,283,478
부채총계
3,623,134,518
(806,148,960)

보험부채
3,240,584,554
보험계약부채
2,879,354,497

재보험계약부채
-

기타
1,188,698,924
기타
743,780,021

자본총계
5,041,131,296
자본총계
4,828,855,471
(212,275,825)

자본금
174,553,995
자본금
174,553,995

이익잉여금
5,037,147,454
이익잉여금
4,833,403,955

기타포괄손익누계액
(175,676,467)
기타포괄손익누계액
(184,208,793)

비지배지분
5,106,314
비지배지분
5,106,314

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

나. 소급재작성된 전반기 중 기업회계기준서 제1109호 및 제1117호 도입으로 인한 요약손익계산서 및 요약현금흐름표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.i) 요약손익계산서

(단위 : 천원)

계정과목

기업회계기준서

제1104호(A) (*1)

계정과목

기업회계기준서

제1117호(B) (*2)

증감(B-A)

Ⅰ.영업수익
1,311,972,279
Ⅰ.영업수익
1,198,767,675
(113,204,604)

Ⅱ.영업비용
900,309,799
Ⅱ.영업비용
763,923,216
(136,386,583)

Ⅲ.영업이익
411,662,480
Ⅲ.영업이익
434,844,459
23,181,979

Ⅳ.영업외손익
3,521,349
Ⅳ.영업외손익
3,641,380
120,031

Ⅴ.법인세차감전순이익
415,183,829
Ⅴ.법인세차감전순이익
438,485,839
23,302,010

Ⅵ.법인세비용
105,092,109
Ⅵ.법인세비용
111,007,783
5,915,674

Ⅶ.반기순이익
310,091,720
Ⅶ.반기순이익
327,478,056
17,386,336

Ⅷ.기타포괄손익
(653,174,147)
Ⅷ.기타포괄손익
(646,718,980)
6,455,167

Ⅸ.총포괄이익
(343,082,427)
Ⅸ.총포괄이익
(319,240,924)
23,841,503

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

ii) 요약현금흐름표

(단위 : 천원)

구 분

기업회계기준서

제1104호(A) (*1)

기업회계기준서

제1117호(B) (*2)

증감(B-A)

영업활동 현금흐름
455,303,636
455,303,636
-

투자활동 현금흐름
(381,191,160)
(381,191,160)
-

재무활동 현금흐름
(237,335,584)
(237,335,584)
-

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

다. 연결실체의 전환일과 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1039호와 제1109호에 따라 표시된 금융자산의 측정 범주와 종류는 다음과 같습니다.i) 최초 적용일 - 당기초(23년초)

(단위 : 천원)

후
속측정범주

장부금액

제1039호에 따른 분류

제1109호에 따른 분류

전기말(제1039호(*1))
당기초(제1109호 (*1))

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
40,030,498
40,030,498

당기손익인식지정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
40,030,498
40,030,498

매도가능금융자산

지분증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,104,052,667
1,104,052,667

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
388,338,476
388,338,476

채무증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
52,046,909
52,049,509

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,376,864,595
5,376,864,595

합 계
6,921,302,647
6,921,305,247

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
490,302,615
490,229,980

대출채권 및 기타수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
7,842,889
7,838,289

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산(*1)
417,959,329
231,302,011

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
425,802,218
239,140,300

(*1) 기타수취채권에는 기업회계기준서 제1117호 도입으로 인해 장부금액에서 제외되는 보험미수금 등이 포함되어 있습니다.

ii) 전환일 - 전기초(22년초)

(단위 : 천원)

제1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른 장부금액
제1109호에 따른 장부금액

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
150,041,988
150,041,988

당기손익인식지정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
150,041,988
150,041,988

매도가능금융자산

지분증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,032,540,180
1,032,540,180

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
922,292,443
922,292,443

채무증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
47,989,910
48,320,480

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,515,327,955
5,515,327,955

합 계
7,518,150,488
7,518,481,058

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
335,280,755
335,238,109

대출채권 및 기타수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
7,120,028
7,119,440

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산(*1)
351,752,008
208,988,200

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
358,872,036
216,107,640

(*1) 기타수취채권에는 기업회계기준서 제1117호 도입으로 인해 장부금액에서 제외되는 보험미수금 등이 포함되어 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 기대신용손실 측정 내역최초 적용일인 2023년 1월 1일과 전환일인 2022년 1월 1일의 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 기대신용손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.1) 최초 적용일 - 당기초(23년초)

(단위 : 천원)

제 1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른손실충당금
제1109호에 따른손실충당금

대여금및수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
16,089
20,688

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산
94,840,875
5,366,115

매도가능금융자산

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
933,653

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
-
72,635

손실충당금 합 계
94,856,964
6,393,091

2) 전환일 - 전기초(22년초)

(단위 : 천원)

제 1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른손실충당금
제1109호에 따른손실충당금

대여금및수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
-
588

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산
96,900,418
5,226,539

매도가능금융자산

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
746,601

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
-
42,646

손실충당금 합 계
96,900,418
6,016,374

④ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의

이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다.이 개정사항이 연결실체의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시

이 개정사항은 연결실체의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항과 지침을 제공합니다. 기업회계기준서 제1001호는 연결실체의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 연결실체가 회계정책 공시에 대하여 결정 할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.

이 개정사항이 연결실체의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 연결실체는 연차연결재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다.⑥ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세

이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다.

이 개정사항이 연결실체의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.⑦ 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 회계정책

요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 2 (1) 에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연결재무제표작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금 및 예치금(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
31,558
28,396

당좌예금
695
243

보통예금
2,307,894
1,549,240

해외제예금
623,638
40,690,740

CMA
42,847,019
18,702,209

기타예금
91,964,291
55,281,009

정기예금(*)
31,420,383
17,500,000

합 계
169,195,478
133,751,837

(*) 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 정기예금

(2) 당반기말과 전기말 현재 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
27,925,742
-

선물옵션거래예탁금
15,291
-

기타예치금
30,017,871
20,017,253

합 계
57,958,904
20,017,253

(3) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금 및 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

보통예금
944,995
356,160
압류 등 지급제한

선물옵션거래예탁금
15,291
-
파생상품 관련

기타예치금
17,871
17,253
해외지점 설립 등

합 계
978,157
373,413

5. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치은 다음과 같습니다.1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식
10,779,631
10,779,631
-
-

출자금
102,440,308
102,440,308
85,117,494
85,117,494

수익증권
1,106,374,215
1,106,374,215
1,071,760,841
1,071,760,841

기타유가증권
40,691,780
40,691,780
39,254,340
39,254,340

합 계
1,260,285,934
1,260,285,934
1,196,132,675
1,196,132,675

2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

유가증권:

주식
380,089,298
380,089,298
388,338,476
388,338,476

국공채
1,360,159,141
1,360,159,141
1,346,312,715
1,346,312,715

금융채
240,578,124
240,578,124
291,361,326
291,361,326

특수채
1,691,783,623
1,691,783,623
1,631,154,994
1,631,154,994

회사채
1,450,352,327
1,450,352,327
1,449,944,117
1,449,944,117

외화유가증권
709,158,114
709,158,114
658,091,443
658,091,443

합 계
5,832,120,627
5,832,120,627
5,765,203,071
5,765,203,071

3) 상각후원가측정유가증권

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

국공채
20,100,898
20,073,769
30,011,696
29,772,200

특수채
439,831,203
399,761,948
458,222,366
404,681,999

회사채
1,992,193
1,992,193
1,995,918
1,995,918

합 계
461,924,294
421,827,910
490,229,980
436,450,117

4) 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및예치금
227,154,382
227,154,382
153,769,090
153,769,090

대출채권
7,375,967
11,670,563
7,838,289
11,619,107

미수금
16,107,421
16,107,421
9,855,076
9,855,076

미수수익
63,147,548
63,147,548
64,981,473
64,981,473

보증금
172,263,235
168,089,644
156,465,462
152,652,633

합 계
486,048,553
486,169,558
392,909,390
392,877,379

5) 파생상품

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산:

통화선도
790,890
790,890
14,993,354
14,993,354

통화스왑
8,035,191
8,035,191
10,490,513
10,490,513

합 계
8,826,081
8,826,081
25,483,867
25,483,867

파생상품부채:

통화선도
5,739,240
5,739,240
1,479,842
1,479,842

통화스왑
14,909,628
14,909,628
19,063,337
19,063,337

합 계
20,648,868
20,648,868
20,543,179
20,543,179

6) 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

차입부채
42,428,921
50,011,715
42,072,535
47,855,379

기타금융부채
136,490,413
136,330,708
133,730,328
133,673,221

합 계
178,919,334
186,342,423
175,802,863
181,528,600

(2) 담보제공자산당반기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
종목
담보제공처
담보설정금액
담보제공사유

당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
주식
신한투자증권
361,000
-
파생상품거래담보

국공채
한국예탁결제원
85,449
84,410
주식기관결제 손해배상공동기금

합 계
446,449
84,410

(3) 유가증권 대손충당금 변동내역1) 기타포괄-공정가치측정금융자산당반기와 전반기 중 기타포괄-공정가치측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
933,653
-
-
933,653

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
55,856
-
-
55,856

처분
(63,645)
-
-
(63,645)

기 말
925,864
-
-
925,864

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
746,601
-
-
746,601

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
154,493
-
-
154,493

처분
(113,087)
-
-
(113,087)

기 말
788,007
-
-
788,007

2) 상각후원가측정금융자산당반기와 전반기 중 상각후원가측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
72,635
-
-
72,635

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
1
-
-
1

상환 및 처분
(2,916)
-
-
(2,916)

기 말
69,720
-
-
69,720

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
42,646
-
-
42,646

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
22,331
-
-
22,331

상환 및 처분
(795)
-
-
(795)

기 말
64,182
-
-
64,182

(4) 유가증권 대손충당금에 따른 총 장부가액 변동액1) 기타포괄-공정가치측정금융자산당반기와 전반기 중 대손충당금을 인식한 기타포괄-공정가치측정금융자산의 총장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
5,376,864,595
-
-
5,376,864,595

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(65,058,540)
-
-
(65,058,540)

외화환산과 그 밖의 변동
140,225,273
-
-
140,225,273

기 말
5,452,031,328
-
-
5,452,031,328

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
5,515,327,955
-
-
5,515,327,955

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
205,494,540
-
-
205,494,540

외화환산과 그 밖의 변동
(377,134,070)
-
-
(377,134,070)

기 말
5,343,688,425
-
-
5,343,688,425

2) 상각후원가측정금융자산당반기와 전반기 중 대손충당금을 인식한 상각후원가측정금융자산의 총 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
490,302,615
-
-
490,302,615

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(28,387,562)
-
-
(28,387,562)

외화환산과 그 밖의 변동
78,961
-
-
78,961

기 말
461,994,014
-
-
461,994,014

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
335,280,755
-
-
335,280,755

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
154,281,483
-
-
154,281,483

외화환산과 그 밖의 변동
124,618
-
-
124,618

기 말
489,686,856
-
-
489,686,856

(5) 금융상품 공정가치 서열체계

연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하고 있습니다.(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가 수준별 공시내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
18,245,442
39,094,855
1,202,945,637
1,260,285,934

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
992,613,819
4,821,348,106
18,158,702
5,832,120,627

위험회피목적파생상품자산
-
8,826,082
-
8,826,082

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
20,648,868
-
20,648,868

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
13,359,170
57,715,110
1,125,058,395
1,196,132,675

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
960,337,966
4,786,838,776
18,026,329
5,765,203,071

위험회피목적파생상품자산
-
25,483,867
-
25,483,867

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
20,543,179
-
20,543,179

(6) 당반기 및 전반기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 기중변동 내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

기 초
1,125,058,395
18,026,329
1,143,084,724

당기손익인식액
40,728,817
-
40,728,817

기타포괄손익인식액
-
37,821
37,821

매입금액
74,003,537
138,335
74,141,872

매도금액
(36,845,112)
(43,783)
(36,888,895)

기 말
1,202,945,637
18,158,702
1,221,104,339

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

기 초
925,433,480
23,180,646
948,614,126

당기손익인식액
(10,870,711)
-
(10,870,711)

기타포괄손익인식액
-
(4,025,508)
(4,025,508)

매입금액
230,170,129
1,288,618
231,458,747

매도금액
(119,814,367)
(28,334)
(119,842,701)

기타
14,852
-
14,852

기 말
1,024,933,383
20,415,422
1,045,348,805

(7) 당반기 및 전반기 중 수준 3으로 분류된 금융상품에서 당기손익으로 인식된 총손익과 실현손익 및 미실현손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익으로 인식된 총손익
42,326,494
(12,393,869)

실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
1,597,677
(1,523,158)

미실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
40,728,817
(10,870,711)

(8) 당반기말과 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가방법
투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
순자산가치법,Monte Calro Simulation,현금흐름할인모형
기초자산, 무위험이자율,배당률, 할인율,선도환율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
Fama-Bliss Bootstrapping,Jarrow-Lando-Turnbull
국고채 수익율, 유효신용등급,위험스프레드 등

파생상품자산(부채)
현금흐름할인모형
선도환율, 할인율 등

(9) 당반기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
유의적이지만관측가능하지않은 투입변수
비관측변수추정범위
관측가능하지 않은투입변수의공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
NAV, Hull-White Interest Rate Model
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
10.08%~14.38%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(10) 상각후원가로 측정하는 금융상품1) 상각후원가로 측정하는 주요 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 산출 방법

현금및예치금
현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과 초단기성인 익일 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

대출채권
대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름을 차주의 신용위험 등을 고려한할인율로 할인한 현재가치임

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융자산의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름의 현재가치로 평가됨

기타금융자산/부채(주1)
차입부채 및 임차보증금은 계약상 현금흐름을 시장이자율로 할인한 현재가치를 공정가치로 사용하고, 차입부채 및 임차보증금을 제외한 기타금융자산/부채(주1)는 대부분 1년 이내에 결제될예정이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

(주1) 미수금, 미수수익, 미지급금

2) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산부채의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정금융자산
461,924,294
-
421,827,910
-
421,827,910

현금및예치금
227,154,382
-
227,154,382
-
227,154,382

대출채권
7,375,967
-
-
11,670,563
11,670,563

미수금
16,107,421
-
-
16,107,421
16,107,421

미수수익
63,147,548
-
-
63,147,548
63,147,548

보증금
172,263,235
-
-
168,089,644
168,089,644

금융자산 합계
947,972,847
-
648,982,292
259,015,176
907,997,468

금융부채:

차입부채
42,428,921
-
-
50,011,715
50,011,715

기타금융부채

136,490,413
-
-
136,330,708
136,330,708

금융부채 합계
178,919,334
-
-
186,342,423
186,342,423

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정금융자산
490,229,980
-
436,450,117
-
436,450,117

현금및예치금
153,769,090
-
153,769,090
-
153,769,090

대출채권
7,838,289
-
-
11,619,107
11,619,107

미수금
9,855,076
-
-
9,855,076
9,855,076

미수수익
64,981,473
-
-
64,981,473
64,981,473

보증금
156,465,462
-
-
152,652,633
152,652,633

금융자산 합계
883,139,370
-
590,219,207
239,108,289
829,327,496

금융부채:

차입부채
42,072,535
-
-
47,855,378
47,855,378

기타금융부채

133,730,328
-
-
133,673,221
133,673,221

금융부채 합계
175,802,863
-
-
181,528,599
181,528,599

(11) 금융자산과 금융부채의 상계당반기말과 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융자산총액
상계되는인식된금융부채총액
재무상태표에표시되는금융자산순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,826,082
-
8,826,082
7,995,028
-
831,054

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융자산총액
상계되는인식된금융부채총액
재무상태표에표시되는금융자산순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품자산
25,483,867
-
25,483,867
16,660,946
-
8,822,921

2) 금융부채(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융부채총액
상계되는인식된금융자산총액
재무상태표에표시되는금융부채순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품부채
20,648,868
-
20,648,868
7,995,028
-
12,653,840

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융부채총액
상계되는인식된금융자산총액
재무상태표에표시되는금융부채순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한현금담보

위험회피목적파생상품부채
20,543,179
-
20,543,179
16,660,946
-
3,882,233

6. 관계기업에 대한 투자주식

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자회사
소재지
결산월
업종
지분율(%)
장부금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

남양건설(주)
한국
12월말
건설업
24.57
24.57
-
-

코리아크레딧뷰로(주)(*1,2)
한국
12월말
신용조회 및 신용조사업
9.00
9.00
6,635,087
5,440,409

(주)에스오티컴퍼니
한국
12월말
제조업
20.31
20.31
-
-

(주)디지털슈퍼맨
한국
12월말
광고대행업
39.57
39.57
-
-

(주)강진테크놀리지
한국
12월말
제조업
21.43
21.43
-
-

(주)지오에스티
한국
12월말
도매및소매업
27.65
27.65
-
-

에프엠씨패션코리아
한국
12월말
전자상거래
26.58
26.58
-
-

(주)그린활성탄소
한국
12월말
제조업
23.24
23.24
-
-

통신대안평가준비법인(주)(*1)
한국
12월말
신용정보업
11.00
-
2,634,918
-

(주)에이치알인트로
한국
12월말
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
36.17
-
-
-

합 계
9,270,005
5,440,409

(*1) 연결실체는 의사결정기구에 참여를 통해 동 관계기업의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있습니다. (*2) 연결실체의 소유지분율은 9%이나 관계기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 9.91%입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

피투자회사
취득원가
기초
취득(처분)
기타
처분손익
지분법손익
지분법자본변동
배당
손상
반기말

남양건설(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

코리아크레딧뷰로(주)
4,500,000
5,440,409
-
-
-
1,284,678
-
(90,000)
-
6,635,087

(주)에스오티컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디지털슈퍼맨
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)강진테크놀리지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)지오에스티
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에프엠씨패션코리아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)그린활성탄소
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

통신대안평가준비법인(주)
2,750,000
-
2,750,000
-
-
(76,282)
(38,800)
-
-
2,634,918

(주)에이치알인트로
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
7,250,000
5,440,409
2,750,000
-
-
1,208,396
(38,800)
(90,000)
-
9,270,005

(전반기)

(단위 : 천원)

피투자회사
취득원가
기초
취득(처분)
기타
처분손익
지분법손익
지분법자본변동
배당
손상
반기말

남양건설(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

코리아크레딧뷰로(주)
4,500,000
5,436,808
-
-
-
(480,021)
-
-
-
4,956,787

(주)에스오티컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디지털슈퍼맨
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)강진테크놀리지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)지오에스티
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
4,500,000
5,436,808
-
-
-
(480,021)
-
-
-
4,956,787

7. 대출채권 및 수취채권(1) 당반기말과 전기말 현재 대출채권 및 수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부가액

대출채권
7,145,478
251,143
(20,654)
7,375,967

미수수익
63,159,239
-
(11,691)
63,147,548

기타금융자산 (*)
197,760,165
(4,180,446)
(5,209,063)
188,370,656

합 계
268,064,882
(3,929,303)
(5,241,408)
258,894,171

(*) 기타금융자산 중 미수금, 임차보증금에 대한 금액입니다.

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부가액

대출채권
7,573,899
285,078
(20,688)
7,838,289

미수수익
64,993,886
-
(12,413)
64,981,473

기타금융자산 (*)
175,637,889
(3,963,649)
(5,353,701)
166,320,539

합 계
248,205,674
(3,678,571)
(5,386,802)
239,140,301

(*) 기타금융자산 중 미수금, 임차보증금에 대한 금액입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 대출채권 및 수취채권의 기대신용손실의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 대출채권(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
688
-
20,000
20,688

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
(34)
-
-
(34)

기 말
654
-
20,000
20,654

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
588
-
-
588

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
28
-
-
28

기 말
616
-
-
616

2) 수취채권

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
166,487
2,182
5,197,446
5,366,115

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(2,135)
(2,036)
4,171
-

제각
-
-
(464,041)
(464,041)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
23,818
5,345
289,517
318,680

기 말
188,170
5,491
5,027,093
5,220,754

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
167,231
746
5,058,563
5,226,540

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(10,793)
10,793
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(285)
(571)
856
-

제각
-
-
(6,739)
(6,739)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
116,833
34,918
135,159
286,910

기 말
272,986
45,886
5,187,839
5,506,711

(3) 당반기 및 전반기 중 대출채권의 총장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
7,838,977
-
20,000
7,858,977

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(759,459)
-
-
(759,459)

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
297,103
-
-
297,103

기 말
7,376,621
-
20,000
7,396,621

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
7,120,028
-
-
7,120,028

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
153,790
-
-
153,790

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
288,944
-
-
288,944

기 말
7,562,762
-
-
7,562,762

8. 투자부동산당반기말과 전기말 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,591,983
(7,175,198)
7,416,785

합 계
21,953,487
(7,175,198)
14,778,289

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,592,235
(7,025,567)
7,566,668

합 계
21,953,739
(7,025,567)
14,928,172

9. 유형자산당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역 및 구성내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초
48,919,334
65,240,697
2,191,262
18,104,208
170,785
-
62,733,906
197,360,192

취득
30,711
229,112
-
884,385
-
5,422,000
20,923,336
27,489,544

처분
(10,235)
(7,150)
-
(2)
(10)
-
(1,691,150)
(1,708,547)

감가상각비
-
(1,145,797)
(26,588)
(3,544,904)
(73,424)
-
(8,328,124)
(13,118,837)

기타
-
252
-
5,193
-
-
(23,048)
(17,603)

기말
48,939,810
64,317,114
2,164,674
15,448,880
97,351
5,422,000
73,614,920
210,004,749

- 취득원가
48,939,810
111,789,923
2,781,752
66,460,120
1,644,158
5,422,000
112,463,428
349,501,191

- 감가상각누계액
-
(47,472,809)
(617,078)
(51,011,240)
(1,546,807)
-
(38,848,508)
(139,496,442)

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
사용권자산
합 계

기초
48,449,701
66,088,661
2,244,437
21,558,054
362,409
44,117,270
182,820,532

취득
197,562
1,054,287
-
1,420,777
-
24,658,603
27,331,229

처분
-
-
-
(1,461)
-
(3,179,229)
(3,180,690)

감가상각비
-
(1,145,546)
(26,588)
(4,914,667)
(98,723)
(7,472,921)
(13,658,445)

기타
294,401
465,137
-
2,055
-
11,727
773,320

기말
48,941,664
66,462,539
2,217,849
18,064,758
263,686
58,135,450
194,085,946

- 취득원가
48,941,664
111,702,289
2,781,752
64,748,844
2,006,923
91,632,844
321,814,316

- 감가상각누계액
-
(45,239,750)
(563,903)
(46,684,086)
(1,743,237)
(33,497,394)
(127,728,370)

10. 리스(1) 당반기말과 전기말 현재 리스이용자의 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
100,983,529
(34,982,556)
66,000,973

차량
2,746,759
(1,413,820)
1,332,939

기타
8,733,140
(2,452,132)
6,281,008

합 계
112,463,428
(38,848,508)
73,614,920

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
87,781,439
(31,824,555)
55,956,884

차량
2,474,407
(1,145,645)
1,328,762

기타
8,211,325
(2,763,065)
5,448,260

합 계
98,467,171
(35,733,265)
62,733,906

(2) 당반기와 전반기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초
55,956,884
1,328,762
5,448,260
62,733,906

취득
17,949,995
393,816
2,579,524
20,923,335

처분
(1,576,919)
(22,699)
(91,532)
(1,691,150)

감가상각
(6,339,168)
(367,524)
(1,621,432)
(8,328,124)

기타
10,181
584
(33,812)
(23,047)

기말잔액
66,000,973
1,332,939
6,281,008
73,614,920

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초
38,582,363
1,330,586
4,204,321
44,117,270

취득
21,895,498
213,419
2,549,687
24,658,604

처분
(2,723,541)
(779)
(454,909)
(3,179,229)

감가상각
(6,057,003)
(317,063)
(1,098,855)
(7,472,921)

기타
10,962
764
-
11,726

기말잔액
51,708,279
1,226,927
5,200,244
58,135,450

(3) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 만기구성내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
7,062,619
6,352,950
22,194,880
15,858,909
30,671,842
82,141,200

차량
380,810
321,994
591,329
170,458
-
1,464,591

기타
705,273
-
-
-
-
705,273

합계
8,148,702
6,674,944
22,786,209
16,029,367
30,671,842
84,311,064

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
6,380,044
5,512,626
19,424,179
14,529,271
20,871,471
66,717,591

차량
350,230
335,713
595,302
151,294
-
1,432,539

기타
-
-
-
-
-
-

합계
6,730,274
5,848,339
20,019,481
14,680,565
20,871,471
68,150,130

11. 무형자산당반기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
58,851,070
(38,178,009)
-
20,673,061

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
162,509,906
(110,364,470)
-
52,145,436

회원권
10,929,685
-
(4,426,725)
6,502,960

기타무형자산
591,953
(585,140)
-
6,813

합 계
232,888,771
(149,133,776)
(4,426,725)
79,328,270

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
47,722,661
(35,681,200)
-
12,041,461

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
137,115,862
(104,360,736)
-
32,755,126

회원권
10,929,685
-
(4,426,725)
6,502,960

기타무형자산
590,962
(584,506)
-
6,456

합 계
196,365,327
(140,632,599)
(4,426,725)
51,306,003

12. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급비용
1,103,753
1,174,591

선급금
6,825
560,735

선급부가세
23,983
40,677

그밖의 기타자산
1,001,586
1,001,090

합 계
2,136,147
2,777,093

13. 보험계약자산부채

(1) 원수보험계약

당반기와 전반기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를제외한 잔여 보장 요소에 대한 순부채, 모든 손실 요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

기초 보험계약 순부채(자산)
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

보험수익
924,467,471
-
924,467,471
-
-
-
924,467,471

보험수익소계
924,467,471
-
924,467,471
-
-
-
924,467,471

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
607,771,272
27,265,993
635,037,265
635,037,265

보험취득 현금흐름의 상각
142,887,669
-
142,887,669
-
-
-
142,887,669

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
35,841,235
35,841,235
-
-
-
35,841,235

발생사고부채 변동액
-
-
-
(65,175,855)
(21,044,734)
(86,220,589)
(86,220,589)

보험서비스비용 소계
142,887,669
35,841,235
178,728,904
542,595,417
6,221,259
548,816,676
727,545,580

보험서비스결과 합계
781,579,802
(35,841,235)
745,738,567
(542,595,417)
(6,221,259)
(548,816,676)
196,921,891

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(35,147,884)
-
(35,147,884)
(3,429,686)
(1,562,901)
(4,992,587)
(40,140,471)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
3,087,532
(636,788)
2,450,744
2,450,744

보험금융손익_환율변동효과 등
(1,513,923)
-
(1,513,923)
(250,162)
(33,830)
(283,992)
(1,797,915)

보험금융손익 소계
(36,661,807)
-
(36,661,807)
(592,316)
(2,233,519)
(2,825,835)
(39,487,642)

총 포괄손익 변동내역의 합계
744,917,995
(35,841,235)
709,076,760
(543,187,733)
(8,454,778)
(551,642,511)
157,434,249

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
987,168,241
-
987,168,241
-
-
-
987,168,241

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(491,562,287)
-
(491,562,287)
(491,562,287)

보험취득 현금흐름
(140,545,064)
-
(140,545,064)
-
-
-
(140,545,064)

총 현금흐름 소계
846,623,177
-
846,623,177
(491,562,287)
-
(491,562,287)
355,060,890

기타(*)
13,473
16,621
30,094
5,886
1,815
7,701
37,795

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,342,506,296
308,433,541
2,650,939,837
82,035,636
95,482,807
177,518,443
2,828,458,280

기말보험계약 순부채(자산)
2,342,506,296
308,433,541
2,650,939,837
82,035,636
95,482,807
177,518,443
2,828,458,280

(*) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,227,376,342
281,659,783
2,509,036,125
(47,079,167)
94,405,655
47,326,488
2,556,362,613

기초 보험계약 순부채(자산)
2,227,376,342
281,659,783
2,509,036,125
(47,079,167)
94,405,655
47,326,488
2,556,362,613

보험수익
893,366,827
-
893,366,827
-
-
-
893,366,827

보험수익소계
893,366,827
-
893,366,827
-
-
-
893,366,827

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
423,215,034
18,587,956
441,802,990
441,802,990

보험취득 현금흐름의 상각
133,859,597
-
133,859,597
-
-
-
133,859,597

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
(20,983,557)
(20,983,557)
-
-
-
(20,983,557)

발생사고부채 변동액
-
-
-
(142,647,870)
(25,697,397)
(168,345,267)
(168,345,267)

보험서비스비용 소계
133,859,597
(20,983,557)
112,876,040
280,567,164
(7,109,441)
273,457,723
386,333,763

보험서비스결과 합계
759,507,230
20,983,557
780,490,787
(280,567,164)
7,109,441
(273,457,723)
507,033,064

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(19,686,974)
-
(19,686,974)
346,161
(851,571)
(505,410)
(20,192,384)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(12,401,739)
934,015
(11,467,724)
(11,467,724)

보험금융손익_환율변동효과 등
(3,199,899)
-
(3,199,899)
(85,379)
(20,876)
(106,255)
(3,306,154)

보험금융손익 소계
(22,886,873)
-
(22,886,873)
(12,140,957)
61,568
(12,079,389)
(34,966,262)

총 포괄손익 변동내역의 합계
736,620,357
20,983,557
757,603,914
(292,708,121)
7,171,009
(285,537,112)
472,066,802

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
923,722,914
-
923,722,914
-
-
-
923,722,914

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(272,741,827)
-
(272,741,827)
(272,741,827)

보험취득 현금흐름
(136,253,530)
-
(136,253,530)
-
-
-
(136,253,530)

총 현금흐름 소계
787,469,384
-
787,469,384
(272,741,827)
-
(272,741,827)
514,727,557

기타(*)
25,939
28,656
54,595
12,776
3,512
16,288
70,883

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,278,251,308
260,704,882
2,538,956,190
(27,100,097)
87,238,158
60,138,061
2,599,094,251

기말보험계약 순부채(자산)
2,278,251,308
260,704,882
2,538,956,190
(27,100,097)
87,238,158
60,138,061
2,599,094,251

(*) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(2) 수재보험계약

당반기와 전반기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를제외한 잔여 보장 요소에 대한 순부채, 모든 손실 요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-

-

보험계약부채
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

기초 보험계약 순부채(자산)
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

보험수익
114,993,206
-
114,993,206
-
-
-
114,993,206

보험수익소계
114,993,206
-
114,993,206
-
-
-
114,993,206

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
81,867,907
-
81,867,907
81,867,907

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
11,830,487
11,830,487
-
-
-
11,830,487

발생사고부채 변동액
-
-
-
16,805,690
1,422,341
18,228,031
18,228,031

보험서비스비용 소계
-
11,830,487
11,830,487
98,673,597
1,422,341
100,095,938
111,926,425

보험서비스결과 합계
114,993,206
(11,830,487)
103,162,719
(98,673,597)
(1,422,341)
(100,095,938)
3,066,781

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(985,930)
-
(985,930)
(2,131,286)
(180,380)
(2,311,666)
(3,297,598)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(1,054,661)
(89,261)
(1,143,922)
(1,143,922)

보험금융손익_환율변동효과 등
(1,308,690)
-
(1,308,690)
(1,915,560)
(106,977)
(2,022,537)
(3,331,227)

기타
(452,591)
-
(452,591)
-
-
-
(452,591)

보험금융손익 소계
(2,747,211)
-
(2,747,211)
(5,101,507)
(376,618)
(5,478,125)
(8,225,336)

총 포괄손익 변동내역의 합계
112,245,995
(11,830,487)
100,415,508
(103,775,104)
(1,798,959)
(105,574,063)
(5,158,555)

투자요소
(8,380,480)
-
(8,380,480)
8,380,480
-
8,380,480
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
103,895,319
-
103,895,319
-
-
-
103,895,319

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(100,777,125)
-
(100,777,125)
(100,777,125)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
103,895,319
-
103,895,319
(100,777,125)
-
(100,777,125)
3,118,194

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(71,489,846)
37,525,428
(33,964,418)
275,789,210
15,012,611
290,801,821
256,837,403

기말보험계약 순부채(자산)
(71,489,846)
37,525,428
(33,964,418)
275,789,210
15,012,611
290,801,821
256,837,403

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(41,887,802)
31,699,404
(10,188,398)
236,939,016
12,469,191
249,408,207
239,219,809

기초 보험계약 순부채(자산)
(41,887,802)
31,699,404
(10,188,398)
236,939,016
12,469,191
249,408,207
239,219,809

보험수익
110,868,851
-
110,868,851
-
-
-
110,868,851

보험수익소계
110,868,851
-
110,868,851
-
-
-
110,868,851

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
77,863,387
-
77,863,387
77,863,387

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
20,759,749
20,759,749
-
-
-
20,759,749

발생사고부채 변동액
-
-
-
14,861,428
1,430,855
16,292,283
16,292,283

보험서비스비용 소계
-
20,759,749
20,759,749
92,724,815
1,430,855
94,155,670
114,915,419

보험서비스결과 합계
110,868,851
(20,759,749)
90,109,102
(92,724,815)
(1,430,855)
(94,155,670)
(4,046,568)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(1,033,701)
-
(1,033,701)
(1,214,925)
(116,973)
(1,331,898)
(2,365,599)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
3,570,105
343,729
3,913,834
3,913,834

보험금융손익_환율변동효과 등
(5,682,740)
-
(5,682,740)
(3,019,476)
(290,715)
(3,310,191)
(8,992,931)

기타
(805,760)
-
(805,760)
-
-
-
(805,760)

보험금융손익 소계
(7,522,201)
-
(7,522,201)
(664,296)
(63,959)
(728,255)
(8,250,456)

총 포괄손익 변동내역의 합계
103,346,650
(20,759,749)
82,586,901
(93,389,111)
(1,494,814)
(94,883,925)
(12,297,024)

투자요소
(7,014,245)
-
(7,014,245)
7,014,245
-
7,014,245
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
95,836,562
-
95,836,562
-
-
-
95,836,562

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(98,101,494)
-
(98,101,494)
(98,101,494)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
95,836,562
-
95,836,562
(98,101,494)
-
(98,101,494)
(2,264,932)

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(56,412,133)
52,459,153
(3,952,980)
239,240,878
13,964,004
253,204,882
249,251,902

기말보험계약 순부채(자산)
(56,412,133)
52,459,153
(3,952,980)
239,240,878
13,964,004
253,204,882
249,251,902

(3) 출재보험계약당반기와 전반기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 재보험계약의 모든 손실회수요소를 제외한 잔여 보장 요소에 대한 순부채, 모든 손실회수요소 및 발생사고부채의변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실회수요소외
손실회수요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기초 출재보험계약 순자산(부채)
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
81,545,224
5,720,606
87,265,830
87,265,830

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
6,889,221
6,889,221
-
-
-
6,889,221

발생사고부채 변동액
-
-
-
(7,330,763)
(4,454,948)
(11,785,711)
(11,785,711)

출재보험수익 소계
-
6,889,221
6,889,221
74,214,461
1,265,658
75,480,119
82,369,340

출재보험비용
85,319,028
-
85,319,028
-
-
-
85,319,028

출재보험비용 소계
85,319,028
-
85,319,028
-
-
-
85,319,028

출재보험서비스결과 합계
(85,319,028)
6,889,221
(78,429,807)
74,214,461
1,265,658
75,480,119
(2,949,688)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
3,163,131
-
3,163,131
1,958
278,350
280,308
3,443,439

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(726,624)
146,619
(580,005)
(580,005)

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
(1,469)
-
(1,469)
(880,212)
-
(880,212)
(881,681)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
73,857
-
73,857
120,246
7,856
128,102
201,959

출재보험금융손익 소계
3,235,519
-
3,235,519
(1,484,632)
432,825
(1,051,807)
2,183,712

총 포괄손익 변동
(82,083,509)
6,889,221
(75,194,288)
72,729,829
1,698,483
74,428,312
(765,976)

투자요소
(10,696,887)
-
(10,696,887)
10,696,887
-
10,696,887
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
(65,094,978)
-
(65,094,978)
-
-
-
(65,094,978)

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
62,354,464
-
62,354,464
62,354,464

총 현금흐름
(65,094,978)
-
(65,094,978)
62,354,464
-
62,354,464
(2,740,514)

출재보험계약자산
82,996,787
64,323,933
147,320,720
123,806,540
18,490,344
142,296,884
289,617,604

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기말 출재보험계약 순자산(부채)
82,996,787
64,323,933
147,320,720
123,806,540
18,490,344
142,296,884
289,617,604

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실회수요소외
손실회수요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
157,031,345
61,166,709
218,198,054
30,068,324
17,247,223
47,315,547
265,513,601

출재보험계약부채
9,218,595
-
9,218,595
-
-
-
9,218,595

기초 출재보험계약 순자산(부채)
147,812,750
61,166,709
208,979,459
30,068,324
17,247,223
47,315,547
256,295,006

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
51,862,997
4,069,054
55,932,051
55,932,051

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
(4,939,554)
(4,939,554)
-
-
-
(4,939,554)

발생사고부채 변동액
-
-
-
(9,138,216)
(4,471,037)
(13,609,253)
(13,609,253)

출재보험수익 소계
-
(4,939,554)
(4,939,554)
42,724,781
(401,983)
42,322,798
37,383,244

출재보험비용
92,666,727
-
92,666,727
-
-
-
92,666,727

출재보험비용 소계
92,666,727
-
92,666,727
-
-
-
92,666,727

출재보험서비스결과 합계
(92,666,727)
(4,939,554)
(97,606,281)
42,724,781
(401,983)
42,322,798
(55,283,483)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
2,493,712
-
2,493,712
(395,987)
150,459
(245,528)
2,248,184

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
2,298,112
(257,566)
2,040,546
2,040,546

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
17,155
-
17,155
(962,129)
-
(962,129)
(944,974)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
235,257
-
235,257
24,175
4,334
28,509
263,766

출재보험금융손익 소계
2,746,124
-
2,746,124
964,171
(102,773)
861,398
3,607,522

총 포괄손익 변동
(89,920,603)
(4,939,554)
(94,860,157)
43,688,952
(504,756)
43,184,196
(51,675,961)

투자요소
(10,501,044)
-
(10,501,044)
10,501,044
-
10,501,044
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
(91,229,762)
-
(91,229,762)
-
-
-
(91,229,762)

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
24,614,192
-
24,614,192
24,614,192

총 현금흐름
(91,229,762)
-
(91,229,762)
24,614,192
-
24,614,192
(66,615,570)

출재보험계약자산
138,620,865
56,227,155
194,848,020
59,644,127
16,742,467
76,386,594
271,234,614

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기말 출재보험계약 순자산(부채)
138,620,865
56,227,155
194,848,020
59,644,127
16,742,467
76,386,594
271,234,614

14. 금융부채1) 차입부채

당반기말과 전기말 현재 차입부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당반기말
전기말

CP차입금
우리은행 외
4
56,245,369
56,245,369

현재가치할인차금
(13,816,448)
(14,172,833)

합 계
42,428,921
42,072,536

2) 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급금
18,764,415
8,756,745

미지급비용
45,238,191
63,435,146

임대보증금
2,410,872
2,537,430

리스부채
70,076,935
59,001,007

합 계
136,490,413
133,730,328

15. 순확정급여부채(자산)연결실체는 종업원들을 위하여 확정기여형과 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여형 사외적립자산은 (주)KB국민은행 등에 신탁하고 있습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
105,453,822
107,411,176

사외적립자산의 공정가치
(121,064,609)
(128,318,254)

순확정급여부채(자산)
(15,610,787)
(20,907,078)

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
107,411,176
132,817,897

당기근무원가
5,262,609
6,523,160

이자원가
3,067,018
2,202,109

재측정요소
-
-

재무적가정 변동
-
-

인구통계적가정 변동
-
-

경험조정
-
-

지급액
(9,302,295)
(11,177,008)

기타
(984,686)
(835,809)

기말
105,453,822
129,530,349

(3) 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
128,318,254
109,932,755

사외적립자산 이자수익
3,673,415
1,725,496

재측정요소
(705,037)
(800,895)

기여금 납부액
-
-

지급액
(9,237,337)
(10,726,783)

기타
(984,686)
(835,809)

기말
121,064,609
99,294,764

(4) 당반기 및 전반기 중 확정기여제도와 관련하여 비용(환입)으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

확정기여제도 관련 비용(환입)
4,159,633
156,325

16. 충당부채

당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초
3,499,886
22,288,956
25,788,842

전입(증가)
245,817
2,520,637
2,766,454

환입(사용)
(200,879)
(186,522)
(387,401)

상각
83,016
-
83,016

할인율변동효과
-
-
-

기말
3,627,840
24,623,071
28,250,911

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초
2,825,545
3,584,760
6,410,305

전입(증가)
260,140
-
260,140

환입(사용)
(224,942)
-
(224,942)

상각
63,101
-
63,101

할인율변동효과
-
-
-

기말
2,923,844
3,584,760
6,508,604

(*) 당반기말 및 전기말 현재 복구충당부채의 총 미래 예상 복구비용은 각각 4,884,226천원, 4,667,556천원이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 임차기간의 종료 등의 사유가 발생하는 시점에 지출될 예정입니다.

17. 위험회피 파생상품(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

통화선도
790,890
-
5,739,240
-

통화스왑
-
8,035,192
-
14,909,628

합 계
790,890
8,035,192
5,739,240
14,909,628

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

통화선도
14,993,354
-
1,479,842
-

통화스왑
-
10,490,513
-
19,063,336

합 계
14,993,354
10,490,513
1,479,842
19,063,336

(2) 당반기와 전반기 중 파생상품자산으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
1,834,041
-
-
1,373,270
-
-

통화스왑
-
(1,031,147)
1,971,565
-
(974,387)
2,835,729

합 계
1,834,041
(1,031,147)
1,971,565
1,373,270
(974,387)
2,835,729

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
1,203,951
-
-
1,399,241
-
-

통화스왑
-
572,797
295,494
-
892,824
288,282

합 계
1,203,951
572,797
295,494
1,399,241
892,824
288,282

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 파생상품부채으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
(4,239,139)
-
-
(10,576,771)
-
-

통화스왑
-
(858,462)
(57,241)
-
(3,821,403)
1,442,191

합 계
(4,239,139)
(858,462)
(57,241)
(10,576,771)
(3,821,403)
1,442,191

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
(14,122,757)
-
-
(16,192,022)
-
-

통화스왑
-
(2,828,068)
2,589,678
-
(2,983,901)
4,337,502

합 계
(14,122,757)
(2,828,068)
2,589,678
(16,192,022)
(2,983,901)
4,337,502

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.(4) 당반기말 및 전기말 현재 파생금융상품계약의 만기구조에 따른 현금순유입(유출)액은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
(240,098)
(1,588,817)
(3,488,996)
(1,536,262)
-
(6,854,173)

통화스왑
-
(927,450)
(6,851,880)
(6,820,970)
-
(14,600,300)

합 계
(240,098)
(2,516,267)
(10,340,876)
(8,357,232)
-
(21,454,473)

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
3,617,157
10,277,929
28,234
(1,040,518)
-
12,882,802

통화스왑
(5,963,730)
(4,544,450)
(3,451,020)
580,700
-
(13,378,500)

합 계
(2,346,573)
5,733,479
(3,422,786)
(459,818)
-
(495,698)

(5) 당반기말 및 전기말 현재 파생금융상품거래와 관련하여 담보로 제공하고 있는 금융상품은 주석 5.(1) 7) 담보제공자산에 기재되어 있습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 공정가치 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권이며, 연결실체는 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식하였습니다. 위험회피수단은 통화선도로서 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치변동을 상계하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 현금흐름 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권입니다. 위험회피수단은 통화스왑으로서 위험회피대상항목의 환율변동 인한 현금흐름변동위험을 상계하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 위험회피회계 유형은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

위험회피대상항목
회피대상위험
위험회피수단
위험회피유형
위험회피수단 공정가치

당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
환율변동위험
통화선도
공정가치위험회피
(4,948,350)
13,513,511

통화스왑
현금흐름위험회피
(6,874,436)
(8,572,824)

2) 당반기 및 전반기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 당기손익으로 인식한 비효과적인 부분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익 인식액
146,518
29,385

3) 당반기 및 전반기 중 연결실체가 인식한 공정가치위험회피대상항목 및 위험회피수단 관련 손익은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
위험회피대상 관련손익
위험회피수단 관련손익

3개월
누 적
3개월
누 적

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
2,843,393
11,304,326
(2,405,098)
(9,203,502)

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
위험회피대상 관련손익
위험회피수단 관련손익

3개월
누 적
3개월
누 적

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
16,095,971
18,698,346
(12,918,806)
(14,792,781)

(7) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 미결제 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

통화선도
253,567,310
250,950,935

통화스왑
624,156,690
597,959,190

18. 기타부채당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
51,293,242
43,342,941

선수수익
228,150
101,018

예수금
2,749,485
3,776,880

미지급부가세
1,215,412
1,244,423

가수보험료
8,020,407
7,605,746

잔존담보
21,065,857
22,121,638

정상화담보
3,044,576
3,489,907

기타
102,108
68,151

합 계
87,719,237
81,750,704

19. 자본금당반기말과 전기말 현재 지배회사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
6,000,000,000
6,000,000,000

1주당 액면금액
2,500
5,000

발행한 주식의 총수
69,821,598
34,910,799

보통주자본금
174,553,995,000
174,553,995,000

지배회사는 2022년 12월 5일 임시주주총회를 통해 다음과 같이 액면분할에 관한 사항을 결의하였습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
변경 전
변경 후

발행할 주식의 총수
3,000,000,000
6,000,000,000

1주당 액면금액
5,000
2,500

발행한 주식의 총수
34,910,799
69,821,598

보통주자본금
174,553,995,000
174,553,995,000

20. 기타포괄손익누계액

당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
(155,792,564)
(236,680,037)

기타포괄손익-공정가치측정채무상품손실충당금
925,864
933,653

보험계약자산(부채)순금융손익
(91,766)
(1,079,593)

재보험계약자산(부채)순금융손익
667,725
1,106,151

지분법자본변동
(38,800)
-

해외사업환산손익
3,831,420
2,287,543

위험회피파생상품평가손익
6,749,246
3,515,566

보험수리적손익
45,174,987
45,707,924

합 계
(98,573,888)
(184,208,793)

21. 이익잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*1)
677,037,173
677,037,173

기타법정적립금
30,000,000
30,000,000

대손준비금
24,845
23,430

비상위험준비금
2,313,228,931
2,126,623,727

임의적립금(*2)
545,282,233
451,024,624

미처분이익잉여금
1,174,239,340
1,548,695,001

합 계
4,739,812,522
4,833,403,955

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금 에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있음. 동 이 익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회 의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있음.(*2) 상기 법정적립금 외에 임의적립금을 계상하고 있으며 이러한 적립금은 이후에 주주총회의 결의에 의하여 다른 목적을 위해 사용될 수 있음.(2) 2022년 12월 31일 종료하는 회계연도에 대한 연차배당금은 282,638백만원(주당 8,096원)이며, 2023년 3월 31일에 개최된 정기주주총회에서 의안으로 의결되어 2023년 4월 27일에 지급되었습니다. 한편, 2022년 지급된 연차배당금은 229,120백만원(주당 6,563원)입니다.

22. 보험영업수익당반기 및 전반기 중 보험영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
921,710,222
1,157,467
-
-
1,599,782
924,467,471

보험료배분접근법적용수익_수재
-
56,177,595
13,738,711
15,055,863
30,021,036
114,993,205

합 계
921,710,222
57,335,062
13,738,711
15,055,863
31,620,818
1,039,460,676

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
890,987,060
854,307
-
-
1,525,460
893,366,827

보험료배분접근법적용수익_수재
49,790
55,560,456
11,896,792
7,816,936
35,544,877
110,868,851

합 계
891,036,850
56,414,763
11,896,792
7,816,936
37,070,337
1,004,235,678

23. 재보험수익 및 비용당반기 및 전반기 중 발생한 출재보험종류별 주요 수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
86,084,845
451
-
86,085,296

수입손해조사비
1,180,534
-
-
1,180,534

발생사고부채변동
(12,042,453)
7,899
248,843
(11,785,711)

손실회수요소관련수익
6,889,221
-
-
6,889,221

합 계
82,112,147
8,350
248,843
82,369,340

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
82,719,838
1,063,749
1,535,441
85,319,028

기타보험영업비용
-
-
-
-

합 계
82,719,838
1,063,749
1,535,441
85,319,028

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
55,371,665
73
47,381
55,419,119

수입손해조사비
502,492
-
10,441
512,933

발생사고부채변동
(13,237,329)
(378,288)
6,364
(13,609,253)

손실회수요소관련수익
(4,939,554)
-
-
(4,939,554)

합 계
37,697,274
(378,215)
64,186
37,383,245

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
89,617,411
1,476,920
1,572,396
92,666,727

기타보험영업비용
-
-
-
-

합 계
89,617,411
1,476,920
1,572,396
92,666,727

24. 보험서비스비용당반기 및 전반기 중 보험서비스비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 원수(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
569,025,600
17,199
-
-
-
569,042,799

손해조사비
47,755,316
-
-
-
-
47,755,316

발생사고부채변동
(85,849,754)
(380,809)
-
-
9,975
(86,220,588)

직접신계약비상각비
142,147,005
740,665
-
-
-
142,887,670

직접유지비
18,239,148
-
-
-
-
18,239,148

손실부담부채관련손실
35,745,200
96,035
-
-
-
35,841,235

합 계
727,062,515
473,090
-
-
9,975
727,545,580

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
378,649,803
750,752
-
-
-
379,400,555

손해조사비
45,899,136
221
-
-
-
45,899,357

발생사고부채변동
(168,372,547)
19,875
-
-
7,405
(168,345,267)

직접신계약비상각비
133,258,926
600,671
-
-
-
133,859,597

직접유지비
16,503,078
-
-
-
-
16,503,078

손실부담부채관련손실
(20,916,505)
(67,052)
-
-
-
(20,983,557)

합 계
385,021,891
1,304,467
-
-
7,405
386,333,763

(2) 수재(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
-
36,267,730
11,803,484
5,342,107
26,401,673
79,814,994

손해조사비
-
448,706
21,856
85,871
355,034
911,467

발생사고부채변동
-
8,708,289
(1,025,972)
3,277,564
7,268,151
18,228,032

직접신계약비상각비
-
-
-
-
-
-

직접유지비
-
762,037
37,118
145,835
196,454
1,141,444

손실부담부채관련손실
-
11,583,173
292,774
-
(45,459)
11,830,488

합 계
-
57,769,935
11,129,260
8,851,377
34,175,853
111,926,425

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
(591,474)
30,303,949
10,989,997
4,911,808
29,974,462
75,588,742

손해조사비
-
524,557
53,026
52,149
362,118
991,850

발생사고부채변동
-
5,850,651
2,242,634
3,057,310
5,141,688
16,292,283

직접신계약비상각비
-
-
-
-
-
-

직접유지비
-
676,555
52,188
51,307
502,744
1,282,794

손실부담부채관련손실
-
15,940,754
(88,561)
22,094
4,885,463
20,759,750

합 계
(591,474)
53,296,466
13,249,284
8,094,668
40,866,475
114,915,419

25. 보험금융손익

당반기 및 전반기 중 인식한 보험계약 및 출재보험계약의 보험금융손익내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(40,129,506)
(10,964)
-
-
-
(40,140,470)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(1,797,974)
59
-
-
-
(1,797,915)

소계
(41,927,480)
(10,905)
-
-
-
(41,938,385)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,132,167)
(679,287)
(381,595)
(1,104,547)
(3,297,596)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(3,033,709)
-
-
(297,518)
(3,331,227)

기타
-
(168,648)
(16,174)
(50,372)
(217,398)
(452,592)

소계
-
(4,334,524)
(695,461)
(431,967)
(1,619,463)
(7,081,415)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
3,443,439
-
-
-
-
3,443,439

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
201,959
-
-
-
-
201,959

재보험자불이행위험변동액
(881,128)
(545)
-
-
(8)
(881,681)

소계
2,764,270
(545)
-
-
(8)
2,763,717

합계
(39,163,210)
(4,345,974)
(695,461)
(431,967)
(1,619,471)
(46,256,083)

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(20,186,758)
(5,626)
-
-
-
(20,192,384)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(3,305,441)
(713)
-
-
-
(3,306,154)

소계
(23,492,199)
(6,339)
-
-
-
(23,498,538)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,072,550)
(373,576)
(154,111)
(765,361)
(2,365,598)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(8,384,297)
-
-
(608,635)
(8,992,932)

기타
-
(569,728)
(41,229)
(37,629)
(157,175)
(805,761)

소계
-
(10,026,575)
(414,805)
(191,740)
(1,531,171)
(12,164,291)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
2,248,184
-
-
-
-
2,248,184

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
263,766
-
-
-
-
263,766

재보험자불이행위험변동액
(970,865)
25,891
-
-
-
(944,974)

소계
1,541,085
25,891
-
-
-
1,566,976

합계
(21,951,114)
(10,007,023)
(414,805)
(191,740)
(1,531,171)
(34,095,853)

26. 금융상품 관련 손익

(1) 당반기 및 전반기 중 금융상품 투자수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익:

현금및현금성자산
2,066,948
3,314,450
389,765
761,641

당기손익-공정가치측정유가증권이자
13,562
13,562
204,329
204,329

기타포괄손익-공정가치측정유가증권이자
32,502,384
66,889,546
31,063,086
60,443,278

상각후원가측정유가증권이자
3,348,945
6,751,695
3,122,998
5,357,099

대출채권이자
192,338
355,978
180,912
346,627

기타이자수익
419,297
825,939
300,602
620,094

소 계
38,543,474
78,151,170
35,261,692
67,733,068

배당수익:

당기손익-공정가치측정유가증권배당수익
6,039
6,039
555,324
556,892

기타포괄손익-공정가치측정유가증권배당수익
1,234,815
1,234,815
40,567
40,568

소 계
1,240,854
1,240,854
595,891
597,460

분배금수익(*):

당기손익-공정가치측정유가증권분배금
13,522,134
22,343,536
8,354,476
16,843,008

합 계
53,306,462
101,735,560
44,212,059
85,173,536

(*) 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 인식한 분배금수익입니다.(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용:

차입금이자
744,411
1,472,047
766,424
1,514,758

기타이자비용
729,776
1,373,582
416,837
721,563

합 계
1,474,187
2,845,629
1,183,261
2,236,321

(3) 당반기 및 전반기 중 금융상품평가 및 처분손익은 다음과 같습니다.(당반기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상(차손)환입
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
6,396,879
46,389,987
-
52,786,866

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
1,183,599
-
84,198
1,267,797

상각후원가측정유가증권
-
-
2,916
2,916

대출채권
740,633
-
34
740,667

파생상품
4,997,311
987,219
-
5,984,530

기타수취채권
-
-
7,552
7,552

합 계
13,318,422
47,377,206
94,700
60,790,328

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(986,456)
(4,635,807)
-
(5,622,263)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(73,893)
(73,893)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

대출채권
-
-
-
-

파생상품
(15,371,411)
(4,596,924)
-
(19,968,335)

기타수취채권
-
-
(326,223)
(326,223)

합 계
(16,357,867)
(9,232,731)
(400,117)
(25,990,715)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 22,343백만원 포함되어 있습니다.

(당반기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상(차손)환입
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
4,579,328
26,347,734
-
30,927,062

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
167,033
-
35,397
202,430

상각후원가측정유가증권
-
-
2,330
2,330

대출채권
-
-
4
4

파생상품
1,140,735
843,639
-
1,984,374

기타수취채권
-
-
1,678
1,678

합 계
5,887,096
27,191,373
39,409
33,117,878

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(638,553)
(2,347,728)
-
(2,986,281)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(41,164)
(41,164)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

대출채권
-
-
-
-

파생상품
(8,241,510)
1,977,916
-
(6,263,594)

기타수취채권
-
-
(60,600)
(60,600)

합 계
(8,880,063)
(369,812)
(101,765)
(9,351,640)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 13,522백만원 포함되어 있습니다.

(전반기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
4,601,730
14,770,647
-
19,372,377

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
1,652,689
-
151,572
1,804,261

상각후원가측정유가증권
-
-
796
796

대출채권
-
-
-
-

파생상품
3,835,192
781,737
-
4,616,929

기타수취채권
-
-
5,191
5,191

합 계
10,089,611
15,552,384
157,559
25,799,554

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(18,010,790)
(28,805,647)
-
(46,816,437)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(207,068)
(207,068)

상각후원가측정유가증권
-
-
(22,331)
(22,331)

대출채권
-
-
(28)
(28)

파생상품
(7,916,296)
(13,072,741)
-
(20,989,037)

기타수취채권
-
-
(292,085)
(292,085)

합 계
(25,927,086)
(41,878,388)
(521,512)
(68,326,986)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 16,843백만원 포함되어 있습니다.

(전반기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
3,051,057
(606,208)
-
2,444,849

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
448,669
-
44,009
492,678

상각후원가측정유가증권
-
-
363
363

대출채권
-
-
-
-

파생상품
1,674,190
662,909
-
2,337,099

기타수취채권
-
-
1,032
1,032

합 계
5,173,916
56,701
45,404
5,276,021

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(12,212,357)
(6,633,753)
-
(18,846,110)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(87,475)
(87,475)

상각후원가측정유가증권
-
-
(8,376)
(8,376)

대출채권
-
-
(9)
(9)

파생상품
(6,220,311)
(11,050,240)
-
(17,270,551)

기타수취채권
-
-
(20,734)
(20,734)

합 계
(18,432,668)
(17,683,993)
(116,594)
(36,233,255)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 8,354백만원 포함되어 있습니다.

27. 주요 비용(1) 당반기 및 전반기 중 보험비용 중 기타사업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
6,105,232
15,468,230
6,047,749
10,850,734

퇴직급여
752,480
1,082,034
838,385
1,027,556

복리후생비
1,426,236
2,798,996
4,074,703
5,050,733

일반관리비
8,117,839
15,473,097
7,040,383
12,280,852

대리점수수료
65,199
116,417
53,897
87,042

복구공사손실
82,706
57,918
41,938
83,914

영업잡손실
886,703
1,982,159
28
35,053

기타
-
2,703
-
(699)

합 계
17,436,395
36,981,554
18,097,083
29,415,185

(2) 당반기 및 전반기 중 투자영업비용 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차손
227,229
534,431
241,349
1,076,941

외화환산손실
274,339
251,946
613,180
828,774

투자부동산감가상각비
74,815
149,631
70,410
149,631

무형자산상각비
4,417,820
8,500,768
3,975,319
8,041,975

채권추심경비
5,773,676
11,358,116
6,053,913
11,475,243

합 계
10,767,879
20,794,892
10,954,171
21,572,564

28. 법인세비용연결실체는 기대총연간이익에 적용될 수 있는 법인세율, 즉 추정 평균 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 법인세비용을 계산하고 있습니다. 당반기 및 전반기 법인세비용의 추정 평균 연간 유효법인세율은 각각 24.26% 및 25.32%입니다.

29. 주당이익

연결실체는 희석성 잠재적보통주를 보유하고 있지 않으므로 당반기와 전반기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 당반기와 전반기의 기본주당이익 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업소유지분 반기연결순이익
119,377,627,427
188,992,215,844
178,384,842,809
326,812,938,324

가중평균유통보통주식수(*1,2)
69,821,598
69,821,598
69,821,598
69,821,598

기본주당이익
1,710
2,707
2,555
4,681

(*1) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수와 동일함.(*2) 연결실체는 2023년 1월 6일 액면분할 후의 주식수를 적용하여 주당이익을 계산하였습니다. 액면분할과 관련한 자세한 사항은 주석 19에 기재되어 있습니다.

30. 위험관리

(1) 보험계약보증보험은 보험회사가 보험료를 수취하고 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 계약상의 채무불이행으로 손해를 입히게 되는 경우, 그 손해를 약정한 계약에따라 보상하는 상품입니다. 사실상 보증보험은 경제거래에서 신용을 보충하는 역할을 수행하기 때문에 경제순환과 직접 연계되는 특성을 있어 일반손해보험 상품 보다 더 장기적이고 거시적인 위험관리를 수행하고 있습니다.연결실체는 보험계약과 관련한 중요한 리스크로 보험위험과 시장위험으로 구분하고 있으며 시장위험으로는 시장, 신용, 유동성 위험을 세분화하고 있습니다.이사회는 연결실체의 리스크 관리에 관한 전반적인 사항을 지휘/통제하며, 최종적인책임을 가지고 이사회 내 리스크 관리 위원회는 리스크 관리에 대한 세부사항을 정하고있습니다. 리스크는 그 유형별로 리스크 특성에 근거하여 평가방법을 정하고 리스크 관리시스템을 이용하여 평가하고 있습니다. 또한, 리스크 관리 현황을 주기적을 모니터링하며 리스크 관리가 부족하다고 판단할 경우 리스크 관리위원회 및 경영진에게 보고하고 있습니다.

연결실체의 자본관리는 감독당국의 자본 적정성 평가기준인 지급여력제도(K-ICS)를통해 이루어지고 있습니다. 지급여력비율은 회사가 예상하지 못한 손실을 입거나 혹은 자산가치의 하락시에도 보험계약자에 대한 채무를 얼마나 이행할 수 있는 정도에 대한 척도인 가용자본(지급여력금액)을 회사의 위험액인 요구자본(지급여력기준금액)으로 나누어 산출하는 비율로써, 보험사의 재무건전성이나 보험금 지급능력에 대한 척도입니다.

가용자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 구성되며, 요구자본은 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크를 분산효과를 고려해 산출합니다. 회사는 요구자본 산출을 위해서 리스크를 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크로 구분하여 산출하고, 지급여력 영향도를 감안하여 포트폴리오 전략을 수립하고 있습니다. 감독기관에서는 지급여력비율을 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 미달하는 경우에 적기시정조치를 통해 재무건전성을 유지할 수 있도록 하고 있으며, 연결실체는 감독기관에서 규정한 지급여력비율을 준수하고 있습니다.

(2) 금융상품연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.요약반기연결재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2022년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

31. 특수관계자(1) 특수관계자 내역당반기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

회사명
회사와의 관계

예금보험공사
지배회사

남양건설(주)
관계기업

코리아크레딧뷰로(주)
관계기업

(주)디지털슈퍼맨
관계기업

(주)에스오티컴퍼니
관계기업

(주)지오에스티
관계기업

(주)강진테크놀리지
관계기업

에프엠씨패션코리아
관계기업

(주)그린활성탄소
관계기업

통신대안평가준비법인(주)
관계기업

(주)에이치알인트로
관계기업

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래로 인식된 수익ㆍ비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기
전반기

코리아크레딧뷰로(주)등관계기업
보험금환입(*)
4,181
39,223

지급보험금(*)
-
32,646

배당수익
90,000
-

대출금처분이익
740,633
-

지급수수료
2,635
1,833

조사연구비
710,040
529,583

지급손해조사비(*)
58,186
623

(*) 실제 수취 및 지급한 현금흐름을 기준으로 하였습니다.(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기말
전기말

코리아크레딧뷰로(주)등관계기업
사채
4,639,930
5,043,359

미지급비용
111,667
121,167

(4) 당반기와 전반기 중 현재 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기
전반기

남양건설(주)
채권회수
1,481,266
-

통신대안평가준비법인(주)
현금출자
2,750,000
-

(5) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공받은자
유효보증금액
보증내용

당반기말
전기말

SGI서울보증보험
남양건설(주)
7,119,017
4,437,640
공탁보증 및 인허가보증

코리아크레딧뷰로(주)
1,840,106
3,182,545
이행보증 및 인허가보증

(주)지오에스티
4,000
4,000
공탁보증

(주)그린활성탄소
4,000
-
인허가보증

(6) 주요 경영진에 대한 보상

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
2,730,339
1,635,048

퇴직급여
231,642
232,139

합 계
2,961,981
1,867,187

32. 우발부채와 약정사항

(1) 재보험협약당반기말과 전기말 현재 연결실체는 총 보험금액의 일부에 대하여 코리안리재보험 주식회사 등과 출재보험 및 수재보험협약을 체결하고 있습니다. 이 협약에 따라 연결실체와 코리안리재보험 주식회사 등과는 상호간에 재보험료 및 재보험수수료를 수수하고 있습니다.(2) 계류중인 소송사건당반기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송

1,200
175,657,181

퇴직금청구소송
6
2,333,759

33. 현금흐름표당반기 및 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
107,008,166
(868,535,259)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
4,277,920
4,625,784

순확정급여부채 재측정요소
(705,037)
(800,895)

기타포괄손익 관련 법인세효과
27,167,735
(220,935,711)

대여금및수취채권 제각
464,041
6,739

투자부동산의 유형자산 대체
(252)
(759,539)

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 57(당) 기 반기말 2023년
-6월 30일 현재

제 56(전) 기 기말 2022년 12월 31일 현재

제 55(전전) 기 기말 2021년 12월 31일 현재

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 57(당) 기 반기말
제 56(전) 기말

자산

Ⅰ.현금및예치금

208,325,886,952

133,603,410,322

Ⅱ.금융자산

7,795,042,392,535

7,672,856,368,626

1.당기손익-공정가치측정금융자산
1,260,285,933,816

1,196,132,674,547

2.기타포괄손익-공정가치측정금융자산
5,832,120,626,560

5,765,203,071,005

3.상각후원가측정유가증권
459,932,100,882

488,234,062,125

4.상각후원가측정대출채권
7,375,966,907

7,838,288,713

5.상각후원가측정기타수취채권
235,327,764,370

215,448,272,236

Ⅲ.관계및종속기업투자주식

28,671,956,009

25,921,956,009

Ⅳ.위험회피목적파생상품자산

8,826,082,295

25,483,866,655

Ⅴ.재보험계약자산

289,617,603,687

287,643,065,669

Ⅵ.투자부동산

14,778,289,073

14,928,171,478

Ⅶ.유형자산

200,716,936,193

187,317,283,890

Ⅷ.무형자산

78,338,514,664

50,275,063,209

Ⅸ.순확정급여자산

15,067,402,084

20,055,130,467

Ⅹ.기타자산

2,022,895,256

2,686,310,797

자산총계

8,641,407,958,748

8,420,770,627,122

부채

Ⅰ.보험계약부채

3,085,295,682,728

2,879,354,496,595

Ⅱ.금융부채

171,077,642,347

165,664,317,521

1.차입부채
42,428,921,034

42,072,535,676

2.기타금융부채
128,648,721,313

123,591,781,845

Ⅲ.위험회피목적파생상품부채

20,648,868,414

20,543,178,880

Ⅳ.충당부채

23,154,998,437

21,055,781,375

Ⅵ.당기법인세부채

6,329,608,105

68,000,632,331

Ⅶ.이연법인세부채

443,013,086,797

371,238,174,081

Ⅷ.기타부채

86,076,917,017

80,049,116,156

부채총계

3,835,596,803,845

3,605,905,696,939

자본

Ⅰ.자본금

174,553,995,000

174,553,995,000

Ⅱ.기타포괄손익누계액

(97,409,267,496)

(183,062,536,296)

Ⅲ.이익잉여금

4,728,666,427,399

4,823,373,471,479

자본총계

4,805,811,154,903

4,814,864,930,183

부채및자본총계

8,641,407,958,748

8,420,770,627,122

(주1)
상기 재무상태표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)를 기준으로 작성되었습니다.

과 목
제 56(전) 기말
제 55(전전) 기말

자산

Ⅰ.현금및예치금

133,603,410,322

282,562,562,938

Ⅱ.유가증권

7,449,639,842,848

8,003,442,142,073

1.당기손익인식금융자산
40,030,498,195

150,041,988,479

2.매도가능금융자산
6,921,302,647,357

7,518,119,398,174

3.만기보유금융자산
488,306,697,296

335,280,755,420

Ⅲ.관계종속기업투자주식

25,921,956,009

25,208,456,009

Ⅳ.파생상품자산

25,483,866,655

1,372,899,818

Ⅴ.대출채권

7,842,888,605

7,120,027,865

Ⅵ.구상채권

594,217,868,844

616,726,942,581

Ⅶ.투자부동산

14,928,171,478

15,986,971,673

Ⅷ.유형자산

187,317,283,890

175,851,067,047

Ⅸ.무형자산

50,275,063,209

56,037,789,792

Ⅹ.재보험자산

406,404,708,125

422,993,815,785

XI.보험미수금

299,285,617,602

242,692,254,119

XII.미수수익

64,712,138,573

53,846,047,253

XIII.순확정급여자산

20,055,130,467

-

XIV.기타자산

159,706,175,249

146,581,822,613

자산총계

9,439,394,121,876

10,050,422,799,566

부채

Ⅰ.보험부채

3,240,584,553,530

3,164,642,106,598

Ⅱ.차입부채

42,072,535,676

43,272,005,014

Ⅲ.파생상품부채

20,543,178,880

15,589,923,664

Ⅳ.보험미지급금

277,046,445,466

269,992,233,075

Ⅴ.당기법인세부채

68,044,429,776

95,837,610,254

Ⅵ.순확정급여부채

-

23,028,129,183

Ⅶ.이연법인세부채

439,779,023,066

672,779,236,805

Ⅷ.충당부채

21,055,781,375

2,727,348,613

Ⅸ.기타부채

303,018,425,256

276,801,666,740

부채총계

4,412,144,373,025

4,564,670,259,946

자본

Ⅰ.자본금

174,553,995,000

174,553,995,000

Ⅱ.기타포괄손익누계액

(174,535,605,973)

618,349,666,819

Ⅲ.이익잉여금

5,027,231,359,824

4,692,848,877,801

자본총계

5,027,249,748,851

5,485,752,539,620

부채및자본총계

9,439,394,121,876

10,050,422,799,566

포 괄 손 익 계 산 서

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

제 56(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 55(전전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 57(당) 기 반기
제 56(전) 기 반기

Ⅰ.영업수익
1,314,532,516,893
1,184,569,516,524

1. 보험수익
1,121,830,016,911
1,041,618,921,114

(1) 보험영업수익
1,039,460,676,161
1,004,235,677,732

(2) 재보험영업수익
82,369,340,750
37,383,243,382

2. 투자영업수익
192,702,499,982
142,950,595,410

(1) 보험금융수익
17,079,393,004
10,128,304,180

(2) 이자수익
77,570,449,924
67,490,999,551

(3) 배당수익
1,943,704,316
850,500,402

(4) 유가증권 평가 및 처분이익
54,057,578,957
21,175,575,202

(5) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분이익
748,218,991
5,190,892

(6) 파생상품관련이익
5,984,529,955
4,616,929,246

(7) 기타수익
35,318,624,835
38,683,095,937

Ⅱ. 영업비용
1,068,623,089,252
755,094,978,783

1. 보험비용
963,360,332,229
626,148,172,820

(1) 보험영업비용
853,878,309,649
516,325,897,887

(2) 재보험영업비용
85,319,028,331
92,666,727,042

(3) 기타사업비용
24,162,994,249
17,155,547,891

2. 투자영업비용
105,262,757,023
128,946,805,963

(1) 보험금융비용
63,335,476,073
44,224,156,973

(2) 이자비용
2,671,247,265
2,115,846,263

(3) 유가증권 평가 및 처분손실
5,696,157,275
47,044,135,807

(4) 대여금 및 수취채권 평가 및 처분손실
326,222,937
292,113,317

(5) 파생상품관련손실
19,968,334,773
20,989,037,111

(6) 재산관리비
3,251,986,453
3,665,939,725

(7) 부동산관리비
623,857,124
566,156,273

(8) 기타비용
9,389,475,123
10,049,420,494

Ⅲ. 영업이익
245,909,427,641
429,474,537,741

Ⅳ. 영업외손익
2,134,598,379
5,312,202,034

1. 영업외수익
5,854,441,948
6,097,998,956

2. 영업외비용
3,719,843,569
785,796,922

Ⅴ. 법인세차감전순이익
248,044,026,020
434,786,739,775

Ⅵ. 법인세비용
60,167,421,249
110,646,991,077

Ⅶ. 반기순이익
187,876,604,771
324,139,748,698

Ⅷ. 기타포괄손익
85,653,268,800
(646,718,980,167)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
(6,839,962,340)
(330,493,407,598)

(1) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
(6,307,025,202)
(329,895,859,942)

(2) 확정급여채무 재측정요소
(532,937,138)
(597,547,656)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
92,493,231,140
(316,225,572,569)

(1) 보험계약 관련 금융손익
987,826,774
(5,635,957,396)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
(438,425,772)
1,522,451,037

(3) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익
87,194,498,199
(318,118,296,779)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용위험변동
(7,789,261)
41,405,455

(5) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
3,233,680,055
3,451,297,503

(6) 해외사업장환산손익
1,523,441,145
2,513,527,611

Ⅸ. 총포괄이익
273,529,873,571
(322,579,231,469)

Ⅹ.주당이익
2,691
4,642

(주1)
상기 손익계산서는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

과 목
제 56(전) 기
제 55(전전) 기

Ⅰ. 영업수익
2,608,420,462,882
2,455,971,747,015

1. 보험료수익
2,081,734,675,638
1,995,871,987,133

2. 재보험금수익
93,877,916,721
67,200,248,677

3. 출재구상부채환입액
846,470,033
25,919,563,436

4. 재보험자산평가이익
-
19,612,117,948

5. 기타수익
431,961,400,490
347,367,829,821

(1) 수수료수익
112,806,215,756
74,031,536,489

(2) 투자수익
198,031,143,112
192,568,522,288

(3) 금융상품평가및처분이익
32,738,550,417
27,384,150,678

(4) 기타운영수익
88,385,491,205
53,383,620,366

Ⅱ. 영업비용
1,880,845,186,696
1,822,418,756,118

1. 보험금비용
773,933,382,420
721,437,856,289

2. 재보험료비용
262,181,743,613
292,800,859,269

3. 손해조사비
131,368,499,405
124,497,273,664

4. 보험부채전입액
75,899,926,278
81,864,163,878

5. 구상채권평가손실
31,476,188,986
123,709,919,516

6. 재보험자산평가손실
16,589,107,660
-

7. 기타비용
589,396,338,334
478,108,683,502

(1) 사업비
465,250,911,607
413,143,503,871

(2) 금융비용
5,974,883,285
5,495,154,259

(3) 금융상품평가및처분손실
72,901,196,342
31,263,120,611

(4) 기타운영및관리비용
45,269,347,100
28,206,904,761

Ⅲ. 영업이익
727,575,276,186
633,552,990,897

Ⅳ. 영업외손익
5,234,953,358
12,823,330,799

1. 영업외수익
11,972,638,070
18,998,532,956

2. 영업외비용
6,737,684,712
6,175,202,157

Ⅴ. 법인세차감전순이익
732,810,229,544
646,376,321,696

Ⅵ. 법인세비용
169,308,173,684
190,227,257,261

Ⅶ. 당기순이익
563,502,055,860
456,149,064,435

Ⅷ. 기타포괄손익
(792,885,272,792)
295,191,796,934

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 포괄손익
(811,126,194,762)
293,653,790,111

(1) 매도가능금융자산평가손익
(815,439,027,156)
290,389,950,737

(2) 해외사업환산손익
1,096,617,368
3,441,274,240

(3) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
3,216,215,026
(177,434,866)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 포괄손익
18,240,921,970
1,538,006,823

(1) 순확정급여부채(자산) 재측정요소
18,240,921,970
1,538,006,823

Ⅸ. 총포괄이익
(229,383,216,932)
751,340,861,369

Ⅹ.주당이익
8,071
6,533

(주1)
상기 손익계산서는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

자 본 변 동 표

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

제 56(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 55(전전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
합 계

2021.1.1(전전기초)
174,553,995,000
323,157,869,885
4,341,851,139,954
4,839,563,004,839

총포괄손익:
-
295,191,796,934
456,149,064,435
751,340,861,369

1. 당기순이익
-
-
456,149,064,435
456,149,064,435

2. 기타포괄손익
-
295,191,796,934
-
295,191,796,934

(1) 매도가능금융자산평가손익
-
290,389,950,737
-
290,389,950,737

(2) 해외사업환산손익
-
3,441,274,240
-
3,441,274,240

(3) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
(177,434,866)
-
(177,434,866)

(4) 순확정급여부채 재측정요소
-
1,538,006,823
-
1,538,006,823

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(105,151,326,588)
(105,151,326,588)

1. 연차배당
-
-
(105,151,326,588)
(105,151,326,588)

2021.12.31(전전기말)
174,553,995,000
618,349,666,819
4,692,848,877,801
5,485,752,539,620

2022.1.1(전기초)
174,553,995,000
618,349,666,819
4,692,848,877,801
5,485,752,539,620

총포괄손익:
-
(792,885,272,792)
563,502,055,860
(229,383,216,932)

1. 당기순이익
-
-
563,502,055,860
563,502,055,860

2. 기타포괄손익
-
(792,885,272,792)
-
(792,885,272,792)

(1) 매도가능금융자산평가손익
-
(815,439,027,156)
-
(815,439,027,156)

(2) 해외사업환산손익
-
1,096,617,368
-
1,096,617,368

(3) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,216,215,026
-
3,216,215,026

(4) 순확정급여자산 재측정요소
-
18,240,921,970
-
18,240,921,970

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)

1. 연차배당
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)

2022.12.31(전기말)
174,553,995,000
(174,535,605,973)
5,027,231,359,824
5,027,249,748,851

2022.1.1(전기초)
174,553,995,000
618,349,666,819
4,692,848,877,801
5,485,752,539,620

회계정책의 변경
-
(38,552,791,984)
(180,820,388,776)
(219,373,180,760)

총포괄손익:
-
(646,718,980,167)
324,150,321,551
(322,568,658,616)

1. 반기순이익
-
-
324,139,748,698
324,139,748,698

2. 기타포괄손익
-
(646,718,980,167)
10,572,853
(646,708,407,314)

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
(5,635,957,396)
-
(5,635,957,396)

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
1,522,451,037
-
1,522,451,037

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(329,895,859,942)
10,572,853
(329,885,287,089)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익
-
(318,118,296,779)
-
(318,118,296,779)

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용위험변동
-
41,405,455
-
41,405,455

(6) 해외사업환산손익
-
2,513,527,611
-
2,513,527,611

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,451,297,503
-
3,451,297,503

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(597,547,656)
-
(597,547,656)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(229,119,573,837)
(229,119,573,837)

1. 연차배당

(229,119,573,837)
(229,119,573,837)

2022.6.30(전반기말)
174,553,995,000
(66,922,105,332)
4,607,059,236,739
4,714,691,126,407

2023.1.1(당기초)
174,553,995,000
(183,062,536,296)
4,823,373,471,479
4,814,864,930,183

총포괄손익:
-
85,653,268,800
187,930,784,624
273,584,053,424

1. 반기순이익
-
-
187,876,604,771
187,876,604,771

2. 기타포괄손익
-
85,653,268,800
54,179,853
85,707,448,653

(1) 보험계약 관련 금융손익
-
987,826,774
-
987,826,774

(2) 재보험계약 관련 금융손익
-
(438,425,772)
-
(438,425,772)

(3) 기타포괄손익-공정가치측정지분상품 관련 손익
-
(6,307,025,202)
54,179,853
(6,252,845,349)

(4) 기타포괄손익-공정가치측정채무상품평가손익
-
87,194,498,199
-
87,194,498,199

(5) 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 신용위험변동
-
(7,789,261)
-
(7,789,261)

(6) 해외사업환산손익
-
1,523,441,145
-
1,523,441,145

(7) 현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
3,233,680,055
-
3,233,680,055

(8) 순확정급여부채 재측정요소
-
(532,937,138)
-
(532,937,138)

소유주와의 자본거래 등:
-
-
(282,637,828,704)
(282,637,828,704)

1. 연차배당

(282,637,828,704)
(282,637,828,704)

2023.6.30(당반기말)
174,553,995,000
(97,409,267,496)
4,728,666,427,399
4,805,811,154,903

(주1)
2023년도 반기 및 2022년도 반기는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 작성되었으며, 2021년도~2022년도는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39) 기준으로 산출되었습니다.

현 금 흐 름 표

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

제 56(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 55(전전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

서울보증보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 57(당) 기 반기
제 56(전) 기 반기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

319,279,822,898

453,715,391,308

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
318,390,155,165

495,449,524,513

(1) 법인세차감전순이익
248,044,026,020

434,786,739,775

(2) 손익조정항목
(76,842,906,975)

(66,225,653,690)

이자수익
(77,570,449,924)

(67,490,999,551)

이자비용
2,671,247,265

2,115,846,263

배당금수익
(1,943,704,316)

(850,500,402)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목
(154,707,725,757)

(345,991,895,426)

투자부동산감가상각비
149,630,723

149,630,723

유형자산처분손익
(611,485,051)

-

유형자산감가상각비
11,407,519,327

12,243,763,335

무형자산상각비
8,452,082,380

7,994,075,095

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
(3,854,962,109)

15,016,268,606

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(41,754,179,872)

14,035,000,341

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손익
(1,183,598,976)

(1,652,689,041)

파생상품거래손실
15,370,510,745

6,586,358,844

파생상품평가이익
(987,219,160)

(781,736,809)

파생상품평가손실
4,596,924,028

13,072,740,996

파생상품거래이익
(4,980,923,295)

(1,993,505,166)

대출채권처분손익
(740,632,803)

-

보험영업수익
(1,039,460,676,161)

(1,004,235,677,732)

보험영업비용
853,878,309,649

516,325,897,887

보험금융손익
49,019,799,999

35,662,828,430

재보험영업수익
(82,369,340,750)

(37,383,243,382)

재보험영업비용
85,319,028,331

92,666,727,042

출재보험금융손익
(2,763,716,930)

(1,609,742,452)

외화환산손익
(11,077,378,475)

(18,691,725,648)

대손충당금전입(환입)액
305,416,854

363,954,020

퇴직급여
4,347,405,490

6,577,882,524

기타
2,229,760,299

(338,703,039)

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
301,896,761,877

472,880,333,854

예치금
(37,783,518,404)

(10,093,714,510)

당기손익-공정가치측정 금융자산
20,030,498,195

80,041,988,479

대출채권
1,507,619,894

(86,326,636)

기타수취채권
(22,305,960,318)

(40,985,557,052)

재보험계약자산
(2,740,513,658)

(66,572,803,064)

사외적립자산
9,226,139,040

10,521,622,130

기타자산
(86,333,044)

282,570,786

미수수익
(74,564,898)

334,323,823

퇴직급여채무
(9,290,852,710)

(10,997,261,340)

보험계약부채
343,772,779,736

497,385,909,447

기타금융부채
(6,258,733,559)

(33,546,281,830)

기타부채
5,900,201,603

46,595,863,621

2. 이자수취
77,317,329,017

62,960,210,866

3. 이자지급
(1,127,989,314)

(1,166,885,498)

4. 배당금의 수취
1,943,704,316

850,500,402

5. 법인세의 납부
(77,243,376,286)

(104,377,958,975)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

5,575,794,758

(380,784,669,656)

1. 유형자산 취득
(6,492,061,123)

(2,277,576,212)

2. 유형자산 처분
628,880,500

-

3. 무형자산의 취득
(36,515,533,835)

(3,370,688,535)

4. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(134,076,126,186)

(317,220,617,978)

5. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분
95,501,510,703

310,948,456,058

6. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(438,642,554,945)

(878,344,606,440)

7. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분
507,892,047,475

670,772,711,537

8. 상각후원가측정유가증권의 취득
-

(159,991,937,748)

9 .상각후원가측정유가증권의 처분
28,387,562,074

5,710,455,000

10. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(8,357,929,905)

(7,010,865,338)

11. 관계종속기업투자주식의 취득
(2,750,000,000)

-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(290,211,601,556)

(236,627,351,281)

1. 배당금의 지급
(282,637,828,704)

(229,119,573,837)

2. 임대보증금의 감소
-

(693,162,000)

3. 리스부채의 상환
(7,573,772,852)

(6,814,615,444)

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성자산에 대한 환율변동 효과

2,294,324,126

2,439,001,835

Ⅴ. 현금의 증가(감소)

36,938,340,226

(161,257,627,794)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

113,586,157,322

272,546,425,438

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

150,524,497,548

111,288,797,644

(주1)
상기 현금흐름표는 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9) 기준으로 산출되었습니다.

과 목
제 56(전) 기
제 55(전전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

772,820,854,783

926,875,907,667

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름

768,839,475,283

805,760,889,125

(1) 법인세차감전순이익

732,810,229,544

646,376,321,696

(2) 손익조정항목

(192,056,259,827)

(189,043,724,069)

이자수익

(155,560,182,680)

(133,906,524,863)

이자비용

5,974,883,285

3,115,910,139

배당금수익

(42,470,960,432)

(58,253,109,345)

(3) 현금유출입이 없는 손익항목

217,170,110,159

196,213,935,173

투자부동산감가상각비
299,261,448

309,695,827

유형자산처분손익
(108,012,452)

(832,342,519)

유형자산감가상각비
23,556,108,939

20,664,306,981

무형자산상각비
16,095,331,674

16,651,668,677

무형자산처분손익
-

19,850,000

무형자산손상차손
99,686,800

21,585,700

당기손익인식금융상품평가손익
(30,498,195)

(41,988,479)

매도가능금융자산처분손익
7,945,628,780

(12,151,856,181)

매도가능금융자산손상차손
12,901,229,882

7,521,671,881

구상채권평가손익
31,476,188,986

123,709,919,516

파생상품거래손실
41,683,503,880

11,586,720,206

파생상품평가이익
(15,218,060,888)

(104,883,612)

파생상품평가손실
1,278,450,377

386,433,083

파생상품거래이익
(5,543,122,883)

(795,023,883)

출재구상부채환입액
(846,470,033)

(25,919,563,436)

재보험자산평가손익
16,589,107,660

(19,612,117,959)

외화환산손익
(20,575,339,637)

(22,388,536,871)

충당부채환입액
-

(255,805,499)

대출채권처분손익
(16,500,000)

-

대손충당금전입액
4,500,635,060

5,426,142,309

보험부채전입액
75,899,926,278

81,864,163,878

퇴직급여
12,464,081,096

12,667,210,132

기타
14,718,973,387

(2,513,314,578)

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

10,915,395,407

152,214,356,325

예치금
(10,000,000,000)

-

당기손익인식금융자산

110,041,988,479

140,666,508,488

대출채권

(50,220,644)

766,472,779

보험미수금

(58,714,648,460)

41,890,066,336

사외적립자산

(16,766,979,100)

3,611,251,445

기타자산

(16,894,814,280)

10,106,492,940

미수수익

74,468,345

75,240,869

확정급여채무

(15,144,822,614)

(8,012,112,764)

충당부채
-

(1,345,696,123)

보험미지급금

7,054,212,391

(45,022,530,922)

기타부채

11,316,211,290

9,478,663,277

2. 이자수취

130,762,662,554

122,244,321,055

3. 이자지급

(2,307,840,206)

(2,067,645,987)

4. 배당금의 수취

38,494,713,289

58,253,109,345

5. 법인세의 납부

(162,968,156,137)

(57,314,765,871)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(687,281,017,868)

(637,533,488,270)

1. 유형자산 취득

(5,494,101,522)

(8,416,327,064)

2. 유형자산 처분

211,330,000

921,634,000

3. 투자부동산의 취득

-

(216,486,648)

4. 무형자산의 취득

(10,432,291,891)

(13,718,015,592)

5. 무형자산의 처분

-

1,104,700,000

6. 매도가능금융자산의 취득

(1,738,770,939,057)

(2,817,672,936,740)

7. 매도가능금융자산의 처분

1,261,031,415,392

2,455,831,588,861

8. 만기보유금융자산의 취득

(159,991,937,748)

(279,911,266,088)

9. 만기보유금융자산의 처분

7,223,790,000

14,456,275,000

10. 위험회피회계적용파생상품의 정산
(41,802,318,417)

8,876,347,905

11. 종속기업투자주식의 취득

(713,500,000)

-

12. 임차보증금의 증가

(4,909,303,352)

(1,474,156,142)

13. 임차보증금의 감소
6,366,838,727

2,685,154,238

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(245,335,614,901)

(119,112,748,552)

1. 차입금의 상환

(1,939,495,482)

(1,939,495,482)

2. 배당금의 지급

(229,119,573,837)

(105,151,326,588)

3. 임대보증금의 증가

220,000,000

-

4. 임대보증금의 감소

(693,162,000)

(239,680,000)

5. 리스부채의 상환

(13,803,383,582)

(11,782,246,482)

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성자산에 대한 환율변동 효과

835,509,870

3,463,333,754

Ⅴ. 현금의 증가(감소)

(158,960,268,116)

173,693,004,599

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

272,546,425,438

98,853,420,839

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

113,586,157,322

272,546,425,438

(주1)
상기 현금흐름표는 기업회계기준서 제1104호(IFRS4) 및 제1039호(IAS39)를 기준으로 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제 57(당) 기 반기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지

제 56(전) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지(검토받지 않음)

서울보증보험주식회사

1. 회사의 개요

서울보증보험주식회사(이하 "당사")는 보증보험, 신용보험 및 재보험의 계약 체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수 및 보험금의 지급을 위한 자산운용 등을 사업목적으로하여 1969년 2월 19일에 설립되었으며, 경영합리화를 위해 1998년 11월 25일을 기준일로 하여 한국보증보험주식회사를 합병하고 상호를 대한보증보험주식회사에서 서울보증보험주식회사로 변경하였습니다. 당반기말 현재 당사의 보통주 자본금은 174,554백만원입니다.

2. 요약반기재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 중간재무제표로서 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 요약반기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2022년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(2) 회계정책의 변경 효과① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'2015 년 9월 25 일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018 년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 당사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'의 최초 적용일까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받았습니다.당사는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총부채금액의 80%를초과하며 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 않음으로써 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다.

② 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'의 적용1) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다. 동 기준서의 최초적용일은 2023년 1월 1일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다. 기업회계기준서 제1104호와 비교하여 기업회계기준서 제1117호 적용시 유의적인 차이항목과 재무상태 영향은 다음과 같습니다.

가. 보험료배분접근법에 따라 측정되지 않은 계약보험계약집합 하에 보장 또는 기타 서비스를 제공함에 따라 이행 의무를 충족시킬 때보험수익을 인식합니다. 보험료배분접근법에 따라 측정되지 않은 계약의 경우, 각 기간에 제공된 서비스와 관련된 보험수익은 기업이 대가를 받을 것으로 예상하는 서비스와 관련된 잔여보장부채의 변동액의 합계로 나타냅니다. 또한, 당사는 보험취득현금흐름을 회수하는 것과 관련된 보험료의 일부를 시간 경과에 따라 체계적으로 각 기간에 배분하여 인식합니다. 당사는 배분된 금액을 보험수익으로 인식하며 동일한 금액을 보험서비스비용으로 인식합니다. 보험수익으로 인식되는 보험계약집합의 보험계약마진 금액은 그룹의 보장 단위를 확인하여 결정되며, 기간 말에 남아있는 보험계약마진(배분 전 금액)을 당기에 제공된 그리고 앞으로 제공될 것으로 기대되는 각 보장 단위에 균등하게 배분하고, 당기에 제공된 보장 단위에 배분된 보험계약마진 금액을 당기손익으로 인식합니다. 보장 단위 수는 집합 내의 계약에서 제공되는 보장의 수량이며, 각 계약별로 계약에 따라 제공되는 급부의 수량 및 기대되는 보장의 듀레이션을 고려하여 산정합니다. 당사는 보험서비스결과와 보험금융손익 간의 비금융위험에 대한 위험조정의 변경을 세분화하여 표시합니다.나. 보험료배분접근법에 따라 측정되는 계약보험료배분접근법에 따라 측정되는 계약의 경우 각 기간의 보험수익은 해당 기간에 보장을 제공하면서 예상되는 보험료 수취액입니다. 당사는 보험서비스비용이 발생될것으로 기대되는 시기를 기준으로 예상보험료 수취액을 매 보험계약서비스 기간에 배분합니다.다. 보험금융수익 및 비용보험금융수익과 비용은 화폐의 시간가치, 금융위험 및 그 변동의 영향으로 발생하는 보험 및 재보험계약집합의 장부금액의 변동으로 이루어져 있습니다. 당사는 보유 포트폴리오에 대해 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익누계액으로 구분하여 표시하는 회계정책을 선택하였으며, 손익에 포함되는 금액은 계약집합의 최초인식시점에 결정된 할인율을 사용합니다. 다만, 발생사고부채의 보험금융수익 및 비용을 당기손익으로 인식시 보험금 발생일에 결정된 할인율을 사용합니다.

라. 외화보험계약외화로 표시된 화폐성자산과 부채는 보고일 현재의 환율을 통해 기능통화로 인식됩니다. 외화환산 공정가치로 측정되는 비화폐성 자산과 부채는 공정가치가 결정된 시점의 환율을 통해 기능통화로 환산됩니다. 역사적 원가를 기준으로 외화로 측정한 비화폐성항목은 거래일의 환율을 사용하여 환산됩니다. 외화표시 보험계약 및 재보험계약의 변동금액 중 보험수익, 비용항목은 평균환율로 환산되며, 기말 장부금액은 화폐성 항목으로 보아 보고일 현재의 환율을 통해 기능통화로 환산됩니다.마. 보험취득현금흐름보험취득현금흐름은 보험계약집합이 속해 있는 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험계약집합의 판매, 인수심사 및 개시 관련 원가에서 생기는 현금흐름이며, 포트폴리오 내의 개별 계약이나 보험계약집합에 직접 귀속되지 않는 현금흐름도 포함합니다.바. 보험서비스비용발행한 보험계약집합에서 생기는 보험서비스비용은 당기손익으로 표시되며, 아래의 금액이 포함됩니다.- 발생한 보험금(투자요소 제외) 및 기타 발생한 보험서비스비용- 보험취득현금흐름의 상각- 과거 서비스와 관련된 변동분. 즉, 발생사고부채와 관련된 이행현금흐름의 변동분- 미래 서비스와 관련된 변동분. 즉, 손실부담계약집합의 손실 및 그러한 손실의 환입

사. 보험계약과 투자계약의 분류당사는 계약당사자 일방(계약발행자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로 계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약을 보험계약으로 분류하고 있습니다. 상업적 실질이 결여된 시나리오를 제외하고, 어떠한 하나의 시나리오에서라도 보험사건으로 인해 계약발행자가 유의적인 부가금을 지급하여야 할 때 보험위험은 유의적인 것으로 판단하며, 부가금은 현재가치기준으로 산정합니다. 또한, 재보험계약의 경우, 계약발행자에게 유의적 손실가능성을 노출시키지 않는다 하더라도, 그 계약이 원수보험계약의 출재된 부분과 관련된 모든 보험위험을 재보험자에게 실질적으로 이전한다면 그 계약은 유의적 보험위험을 이전한 것으로 간주합니다. 한편, 당사의 계약 중 재량적 참가특성이 있는 투자계약은 없습니다.아. 보험계약 구성요소의 분리당사는 다음과 같은 구성 요소를 보험 또는 재보험계약과 분리하여 독립된 금융상품으로 간주합니다.- 경제적특성 및 위험이 주계약과 밀접하게 관련되지 않고 계약 조건이 독립 실행형 도구로서 보험 또는 재보험계약의 정의를 충족시키지 않는 계약에 포함된 파생 상품- 보험구성요소와의 상호 연관성이 높지 않고 동등한 조건의 계약이 동일한 시장 또 는 동일 사법권에서 별도로 판매되거나 판매 될 수 있는 투자구성요소금융상품의 구성요소를 분리한 후에, 당사는 별도의 상품 또는 비보험 서비스를 보험계약자에게 이전하기로 한 약속을 분리하고, 고객과 별도의 계약(즉, 보험 계약이 아닌 계약)으로 회계처리합니다. 보험계약자가 자체적으로 또는 보험계약자가 쉽게 이용할 수 있는 다른 자원을 통해 혜택을 누릴 수 있다면 선의 또는 서비스는 별개의 것입니다. 재화나 서비스와 관련된 현금흐름 및 위험이 보험 구성 요소와 관련된 현금흐름 및 위험과 매우 밀접하게 관련되어 있는 경우 재화나 서비스는 별개로 보지 않고 보험 구성 요소와 함께 회계처리되며, 당사는 보험 상품과 관련된 상품 또는 서비스를 통합하는 중요한 서비스를 제공합니다. 당사가 판매하는 보험계약 중 상기 구성요소 분리 회계처리 대상은 없습니다.

자. 보험계약의 통합수준당사는 보험계약 포트폴리오를 식별하며, 각 포트폴리오는 유사한 위험을 보유하고 함께 관리되는 계약으로 구성되어 다음과 같이 나뉘어져 있습니다.- 최초 인식시점에 손실을 부담하는 계약- 최초 인식시점에 후속적으로 손실을 부담하게 될 가능성이 없는 계약- 포트폴리오에 남아있는 계약.또한, 보험계약의 각 그룹은 발행 연도별로 나뉘며, 나뉘어진 그룹은 인식 및 측정의 회계정책이 적용되는 수준을 나타냅니다. 그룹은 최초 인식시 형성되며 그 구성은 후속적으로 재평가되지 않습니다. 단, 법이나 규정이 다른 특성을 가진 보험계약자에게다른 가격이나 다른 수준의 혜택을 부여하는 실무 능력을 구체적으로 제한하기 때문에 다른 그룹에 속하는 포트폴리오 내의 계약은 동일한 그룹에 포함됩니다.차. 보험계약자산(부채) 인식 및 측정(인식)당사는 다음 중 가장 이른 시점에 발행한 보험계약집합을 인식하고 있습니다.- 계약 집합의 보장기간이 시작될 때. 보험 기간은 보험 계약의 범위 내에 있는 모든 보험료와 관련하여 보험계약집합이 보험 사건을 보상하는 기간입니다.- 집합 내의 보험계약자가 첫 번째 보험료를 지급해야 할 때. 계약상 지급해야 하는 날이 없는 경우에는 보험계약자로부터 첫 번째 보험료를 받은 날을 지급해야 하는 날로 간주합니다.- 사실과 상황이 보험 계약이 속할 그룹이 손실을 부담하는 것을 나타내는 날.

당사는 재보험계약이 비례적 보장을 제공하는 경우, 보유하고 있는 재보험계약집합의 보장기간의 개시시점과 원수계약의 최초 인식시점 중 더 늦은 시점에 인식하며, 그 밖의 모든 경우, 재보험계약집합의 보장기간 개시시점에 인식합니다. 보장기간은 기업이 원수보험계약의 재보험 부분에서 발생하는 보험금을 수령하는 기간입니다. 후속적으로 그룹의 모든 계약이 같은 연도에 발행되거나 개시된다면, 신규 계약은 발행되거나 개시 될 때 동일 그룹에 추가되며 취득일에 보험계약집합을 인식합니다.(측정)보험계약집합의 측정에는 집합의 각 계약 경계 내의 모든 미래 현금 흐름이 포함되며, 현금흐름은 당사가 계약당사자에게 보험료를 지불하도록 강요하거나 서비스를 제공할 실질적인 의무가 있는 보고 기간 동안 존재하는 실질적인 권리와 의무로부터 발생하는 경우에 계약의 범위 내에 있습니다. 서비스를 제공할 실질적인 의무는 다음의경우에 종료되며, 계약의 경계는 매보고시점마다 재평가되어 기간에 따라 변경 될 수있습니다.- 당사는 특정 계약자의 위험을 재평가 할 실제 능력을 보유하고 있으며 재평가 된 위험을 완전히 반영한가격 또는 급부의 수준을 정할 수 있습니다.- 당사는 계약이 포함된 포트폴리오의 리스크를 재평가 할 수 있는 실제 능력을 보유 하고 있으며 해당 포트폴리오의 리스크를 완전히 반영한 가격 또는 급부의 수준을 정할 수 있습니다. 재평가일까지의 보험료의 가격산정에는 재평가일 이후의 기간 과 관련된 위험을 고려하지 않습니다.i) 최초인식최초 인식 시점에 회사는 다음의 합계로 보험 계약을 측정하고 있습니다.(a) 미래현금흐름에 대한 추정치, 관련된 금융위험과 화폐의 시간가치를 반영하기 위한 조정, 비금융위험에 대한 위험조정으로 구성되는 이행현금흐름

(b) 보험계약마진보험계약집합의 이행현금흐름의 측정에는 불이행위험을 반영하지 않으며, 관련 계약그룹이 인식전에 기업이 지불하는 보험취득현금흐름은 보험계약자산으로 표시됩니다. 계약의 집합이 인식되면 이러한 현금흐름은 그룹의 측정에 포함되고 이전에 인식된 자산은 제거됩니다. 보험계약집합의 비재무적 위험에 대한 위험 조정은 비재무적 위험으로 인해 발생하는 현금 흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 보상하기 위해 필요한 보상입니다. 보험계약집합의 보험계약마진은 기업이 그러한 계약에 따라 서비스를 제공함에 따라인식할 것으로 예상되는 차기 이익을 나타냅니다. 보험계약의 최초인식시점에 이행 현금흐름의 합계, 해당 시점에 발생하는 현금흐름 및 보험취득현금흐름에 대한 인식에서 제외된 자산이 순유입액이라면 해당 집단은 손실을 부담하지 않습니다. 이 경우CSM은 순유입액과 동일하고 부호만 반대인 금액으로 측정되므로 초기 인식시 발생하는 수익이나 비용은 없습니다. 취득한 계약집합의 경우, 계약에 대해 수령한 대가는 취득일에 수령한 보험료의 대용물로서 이행현금흐름에 포함됩니다. 사업결합에서 받은 대가는 당해 계약의 공정가치입니다. 이행현금흐름 합계가 순유출인 경우, 해당 집합은 손실부담집합으로 분류합니다. 이러한 경우에, 순현금유출은 손실을 당기손익으로 인식하거나, 사업결합으로 계약을 취득한 경우 영업권의 조정 또는 계약매입 차익으로 인식하고 있습니다. 손실 구성 요소는 손익으로 인식되는 손실을 표시하기 위해 작성되며, 손실부담계약집합에 대한 손실 환입으로 당기 손익으로 표시되는 금액을 결정합니다.ii) 후속측정보고기간말의 보험계약의 장부금액은 잔여보장부채와 발생사고부채의 합계입니다. 잔여 보장 범위에 대한 책임은 (a) 미래 기간에 계약에 따라 제공될 서비스와 관련된 이행현금흐름과 (b) 해당 날짜의 잔여 보험계약마진으로 구성되며, 발생사고부채는 발생했지만 아직 보고되지 않은 청구를 포함하여, 발생했지만 아직 지급되지 않은 보험금 및 비용에 대한 이행현금흐름으로 구성됩니다. 보험계약집합의 이행현금흐름은미래현금흐름의 현재 추정치, 현재 할인율 및 비금융위험에 대한 위험 조정의 현재 추정치를 사용하여 보고일 현재 측정됩니다.

(보험료배분접근법이 적용되는 계약)당사가 보유한 계약집합은 다음의 조건 중 하나 이상을 충족하므로, 보험료배분접근법을 적용하고 있습니다. 보험료배분접근법에 의한 측정결과가 일반모형에 의한 측정결과와 중요하게 다르지 않을 것이라고 합리적으로 기대합니다. 보유하고 있는 보험계약집합에 포함되어 있는 각 계약의 보장 기간이 1년 이하입니다.각 계약 그룹의 최초인식 시점에 잔여보장부채의 장부금액은 최초 인식 시점에 받은 보험료에서 보험취득 현금흐름을 차감하여 측정됩니다.후속적으로 잔여보장부채의 장부금액은 수취한 보험료로 인해 증가하고 제공한 보장에 대하여 보험수익으로 인식한 금액으로 인해 감소합니다. 당사는 최초 인식시점에 결정된 할인율을 사용하여 화폐의 시간가치와 금융위험의 효과를 반영하여 잔여보장부채의 장부금액을 조정합니다.당사는 발생한 보험금와 관련된 이행현금흐름으로 보험계약집합에 대해 발생사고부채를 인식하며, 이행현금흐름은 보험금 발생일에 결정된 할인율로 할인하여 측정됩니다.(제거)당사는 계약이 소멸(즉, 보험계약에 명시된 의무가 만료, 이행 또는 취소된 경우)되는경우 보험계약을 제거하며, 집합에서 제거된 권리 및 의무와 관련된 미래현금흐름의 현재가치와 비금융위험에 대한 위험조정을 제거하기 위해 집합에 배분된 이행현금흐름을 조정하고, 손실부담계약이 아닌 한, 해당 변동을 보험계약마진에서 조정합니다.카. 재보험계약보유하고 있는 재보험계약에 대해서는 발행한 보험계약에 대해 적용하는 회계정책을아래와 같이 수정하여 적용합니다.

(최초 인식)최초 인식시, 재보험계약집합의 보험계약마진은 재보험 구입에 대한 순비용 또는 순이익을 나타냅니다. 집합 인식 전에 발생하는 현금흐름에 대해 제거되는 자산 및 동 일자에 발생한 현금흐름의 총액과 동일하고 부호가 반대인 금액으로 측정됩니다.그러나 재보험 보장을 구입하는 순원가가 그 집합의 구매 이전에 발생한 보험 사건과 관련된 경우, 당사는 비용을 즉시 당기손익으로 인식합니다. 재보험계약은 손실부담계약이 될 수 없습니다. 비금융위험에 대한 위험조정은 당사가 재보험사로 이전한 위험에 대한 보상을 의미합니다.(측정)각 보고기간일에 재보험계약집합의 장부금액은 잔여보장요소와 발생한 청구권 요소의 합계입니다. 잔여보장요소는 (a) 미래 기간에 계약에 따라 수령될 서비스와 관련된 이행현금흐름과 (b) 해당 시점의 잔여보험계약마진으로 구성됩니다. 당사는 기본 보험계약의 미래현금흐름의 현재가치를 측정하는 데 사용된 가정과 일치하는 가정을사용하여 미래현금흐름의 현재가치를 측정하고, 불이행위험을 조정합니다. 불이행 위험의 영향은 매보고기간마다 평가되고 불이행위험의 변동 효과는 당기손익으로 인식됩니다.(보험료배분접근법이 적용되는 계약)당사가 보유한 출재보험계약 중 아래의 조건 중 하나 이상을 충족하므로, 보험료배분접근법을 적용하고 있습니다. 보험료배분접근법에 의한 측정결과가 일반모형에 의한측정결과와 중요하게 다르지 않을 것이라고 합리적으로 기대합니다. 보유하고 있는 재보험계약집합에 포함되어 있는 각 계약의 보장 기간이 1년 이하입니다.

2) 주요 회계정책 변경사항

가. 보험부채 등의 평가기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험회사는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채 등을 측정합니다.

구체적으로, 보험회사는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약 등으로 보험계약집합을 구분합니다. 이후 보험계약집합은 미래현금흐름에 대한 추정치(보험계약대출 관련 현금흐름 포함, 화폐의 시간가치 등 반영), 위험조정, 보험계약마진의 합계로 측정됩니다. 기업회계기준서 제1117호 도입에 따라 보험계약마진 계정이 새로 도입되는데, 이는 미래에 보험계약서비스를 제공함에 따라 인식하게 될 미실현이익을 의미합니다.

한편, 재보험계약은 재보험회사가 다른 보험회사가 발행한 원수 보험계약 등에서 발생하는 보험금 등을 보상하기 위해 발행한 보험계약을 의미하며, 출재된 보험계약집합도 보험계약집합에 대한 미래현금흐름의 현재가치를 추정할 때에는 원수보험계약집합과 일관된 가정을 적용합니다.

나. 재무성과의 인식 및 측정기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험수익은 매 회계연도별로 보험회사가 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의에 따라 인식하며, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약 ·만기환급금 등)는 보험수익에서 제외합니다. 또한, 보험손익과 투자손익을 구분 표시함에 따라 정보이용자는 손익의 원천을 확인할 수 있습니다.또한, 보험회사는 보험계약집합 관련 화폐의 시간가치와 금융위험 및 이들의 변동효과를 보험금융손익에 포함하며, 해당 기간의 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익으로 구분할지에 대한 회계정책을 선택하여야 합니다.

다. 보험계약의 전환 관련 회계정책기업회계기준서 제1117호 경과규정에 의하면, 보험회사는 전환일(2022.1.1. 최초적용일 직전 연차보고기간의 기초시점) 전 발행된 보험계약집합에 대해 완전소급법, 수정소급법 또는 공정가치법을 적용하여 기존 원가기준 평가액을 현행가치 평가액으로조정하여야 합니다.원칙적으로 보험회사는 전환일 이전에도 기업회계기준서 제1117호를 계속 적용해 온 것처럼 보험 계약집합을 식별, 인식, 측정(완전소급법)하여야 하지만, 동 방법이 실무적으로 불가능한 경우 수정소급법 또는 공정가치법 중 하나의 방법을 선택하여 적용할 수 있습니다. 다만, 일정요건을 충족하는 직접참가특성이 있는 보험계약집합의 경우 완전소급법 적용이 가능하더라도 공정가치법을 적용할 수 있습니다.

한편, 수정소급법은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 완전소급법과 매우 근접한 결과를 얻기 위한 방법이며, 공정가치법은 기업회계기준서 제1113호(공정가치 측정)에 따른 공정가치 평가액 등을 활용하여 보험계약집합을 평가하는 방법입니다. 공정가치법 적용 시 잔여보장부채에대한 보험계약마진 등은 전환일의 보험계약집합 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 산정합니다.

3) 전환효과 당사는 기업회계기준서 제1117호를 2023년 1월 1일부터 적용하였고, 비교기간 재무제표를 재작성하였습니다. 전환시점 기준 과거 3년내에 인수ㆍ출재한 보험계약에 대하여 완전소급법을 적용하였고, 그 이전 기간에 인수ㆍ출재한 보험계약은 수정소급법을 적용하였습니다.수정소급법 적용시, 보험계약 정의, 수익성 평가 등에 대해서는 기준서를 완전하게 적용하였고, 계약집합 구성 및 최초인식시점의 할인율에 대해 변경하여 적용하였습니다.

당사는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약으로 보험계약집합을 구분하였습니다. 기업회계기준서 제1117호에 따라 보험계약집합의 일반모형을 적용한 잔여보장부채 금액과 중요한 차이가 발생하지 않을 것으로 기대하는 경우에 보험료배분접근법을 적용하여 보험계약을 측정할 수 있습니다. 보험료배분접근법 적용 계약은 수취보험료와 보험취득현금흐름을 고려해서 최초인식을 하고, 후속적으로 보험서비스가 제공되는 기간 동안 보험부채를 상각 하도록 하고 있습니다.당사는 보고기간말에 이용 가능한 모든 정보를 중립적으로 사용하며, 집적된 경험 통계량을 고려하여 결산에 적용될 가정을 업데이트하고 있습니다. 가정을 산출할 때 산출단위, 상품특성, 보험계리 속성을 고려하여 보험통계적 방법을 적용하여 산출하고 있습니다. 기업회계기준에 따라 보험계약 평가에 활용되는 할인율은 화폐의 시간가치, 보험계약의 현금흐름의 특성 및 유동성 정도를 고려하는데, 당사는 최종관찰만기, 최종수렴시점, 장기선도금리, 유동성프리미엄 등을 고려해서 할인율을 결정하고 있습니다. 보험계약에 평가에 투입된 원화할인율은 국고채금리에 변동성 조정이 가산된 금리를적용하고 있으며, 향후에 장래 물가상승율 및 경제성장률 추정변경에 따라 변경될 수있습니다.

비금융위험조정은 최선추정에 위험조정비율을 곱하여 산출하는데, 통계기간 및 산출단위를 고려해서 신뢰수준(75% Percentile)을 적용 위험조정비율을 산출하고 있습니다. 단, 감독기관에서 추가 요구사항이 존재하는 경우 이를 고려해서 최종 위험조정비율을 결정합니다. 또한 비금융위험조정의 변동은 보험서비스요소와 보험금융요소를 구분하여 표시하고 있습니다.

당사는 보험 사건이 발생하지 않더라도 보험 계약자에게 상환해야 할 금액을 결정함으로써 계약의 투자요소를 식별하고, 투자요소는 보험수익으로 인식하지 않습니다. 보증보험은 일반보험의 일종으로 보험사건이 발생하지 않는 경우에 계약자에게 환급되는 환급금은 존재하지 않으면 원수 보험계약에는 투자요소가 존재하지 않을 수 있습니다. 당사는 현금흐름별로 보장서비스 또는 투자서비스를 각각 구분하여 서비스의 성격을 구분하고 있습니다.

가. 소급재작성된 각 비교시점 현재 기업회계기준서 제1109호 및 제1117호의 도입으로 인한 요약재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.i) 전기초

(단위 : 천원)

계정과목
기업회계기준서제1104호(A) (*1)
계정과목
기업회계기준서제1117호(B) (*2)
증감(B-A)

자산총계
10,050,422,800
자산총계
9,027,636,227
(1,022,786,573)

현금및예치금
282,562,563
현금및예치금
282,562,563

유가증권
8,003,442,142
유가증권
8,003,730,066

관계종속기업투자주식
25,208,456
관계종속기업투자주식
25,208,456

파생상품자산
1,372,900
파생상품자산
1,372,900

대출채권
7,120,028
대출채권
7,119,440

재보험자산
422,993,816
보험계약자산
-

구상채권
616,726,943
재보험계약자산
265,513,602

기타
690,995,952
기타
442,129,200

부채총계
4,564,670,260
부채총계
3,761,256,868
(803,413,392)

보험부채
3,164,642,107
보험계약부채
2,795,582,422

재보험계약부채
9,218,595

기타
1,400,028,153
기타
956,455,851

자본총계
5,485,752,540
자본총계
5,266,379,359
(219,373,181)

자본금
174,553,995
자본금
174,553,995

이익잉여금
4,692,848,878
이익잉여금
4,512,028,489

기타포괄손익누계액
618,349,667
기타포괄손익누계액
579,796,875

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

ii) 전기말

(단위 : 천원)

계정과목
기업회계기준서제1104호(A) (*1)
계정과목
기업회계기준서제1117호(B) (*2)
증감(B-A)

자산총계
9,439,394,122
자산총계
8,420,770,627
(1,018,623,495)

현금및예치금
133,603,410
현금및예치금
133,603,410

유가증권
7,449,639,843
유가증권
7,449,569,808

관계종속기업투자주식
25,921,956
관계종속기업투자주식
25,921,956

파생상품자산
25,483,867
파생상품자산
25,483,867

대출채권
7,842,889
대출채권
7,838,289

재보험자산
406,404,708
보험계약자산
-

구상채권
594,217,869
재보험계약자산
287,643,066

기타
796,279,580
기타
490,710,231

부채총계
4,412,144,373
부채총계
3,605,905,697
(806,238,676)

보험부채
3,240,584,554
보험계약부채
2,879,354,497

재보험계약부채
-

기타
1,171,559,819
기타
726,551,200

자본총계
5,027,249,749
자본총계
4,814,864,930
(212,384,819)

자본금
174,553,995
자본금
174,553,995

이익잉여금
5,027,231,360
이익잉여금
4,823,373,471

기타포괄손익누계액
(174,535,606)
기타포괄손익누계액
(183,062,536)

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

나. 소급재작성된 전반기 중 기업회계기준서 제1109호 및 제1117호 도입으로 인한 요약손익계산서 및 요약현금흐름표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.i) 요약손익계산서

(단위 : 천원)

계정과목

기업회계기준서

제1104호(A) (*1)

계정과목

기업회계기준서

제1117호(B) (*2)

증감(B-A)

Ⅰ.영업수익
1,297,711,830
Ⅰ.영업수익
1,184,569,517
(113,142,313)

Ⅱ.영업비용
891,470,081
Ⅱ.영업비용
755,094,979
(136,375,102)

Ⅲ.영업이익
406,241,749
Ⅲ.영업이익
429,474,538
23,232,789

Ⅳ.영업외손익
5,254,540
Ⅳ.영업외손익
5,312,202
57,662

Ⅴ.법인세차감전순이익
411,496,289
Ⅴ.법인세차감전순이익
434,786,740
23,290,451

Ⅵ.법인세비용
104,733,545
Ⅵ.법인세비용
110,646,991
5,913,446

Ⅶ.반기순이익
306,762,744
Ⅶ.반기순이익
324,139,749
17,377,005

Ⅷ.기타포괄손익
(653,182,190)
Ⅷ.기타포괄손익
(646,718,980)
6,463,210

Ⅸ.총포괄이익
(346,419,446)
Ⅸ.총포괄이익
(322,579,231)
23,840,215

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

ii) 요약현금흐름표

(단위 : 천원)

구 분

기업회계기준서

제1104호(A) (*1)

기업회계기준서

제1117호(B) (*2)

증감(B-A)

영업활동 현금흐름
453,715,391
453,715,391
-

투자활동 현금흐름
(380,784,670)
(380,784,670)
-

재무활동 현금흐름
(236,627,351)
(236,627,351)
-

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

다. 당사의 전환일과 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1039호와 제1109호에 따라표시된 금융자산의 측정 범주와 종류는 다음과 같습니다.i) 최초 적용일 - 당기초(23년초)

(단위 : 천원)

후
속측정범주

장부금액

제1039호에 따른 분류

제1109호에 따른 분류

전기말(제1039호(*1))
당기초(제1109호 (*1))

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
40,030,498
40,030,498

당기손익인식지정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
40,030,498
40,030,498

매도가능금융자산

지분증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,104,052,667
1,104,052,667

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
388,338,476
388,338,476

채무증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
52,046,909
52,049,509

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,376,864,595
5,376,864,595

합 계
6,921,302,647
6,921,305,247

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
488,306,697
488,234,062

대출채권 및 기타수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
7,842,889
7,838,289

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산(*1)
402,219,070
215,448,272

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
410,061,959
223,286,561

(*1) 기타수취채권에는 기업회계기준서 제1117호 도입으로 인해 장부금액에서 제외되는 보험미수금 등이 포함되어 있습니다.

ii) 전환일 - 전기초(22년초)

(단위 : 천원)

제1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른 장부금액
제1109호에 따른 장부금액

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
150,041,988
150,041,988

당기손익인식지정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
150,041,988
150,041,988

매도가능금융자산

지분증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,032,509,090
1,032,509,090

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
922,292,443
922,292,443

채무증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
47,989,910
48,320,480

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,515,327,955
5,515,327,955

합 계
7,518,119,398
7,518,449,968

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
335,280,755
335,238,109

대출채권 및 기타수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
7,120,028
7,119,440

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산(*1)
335,108,689
192,344,881

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
342,228,717
199,464,321

(*1) 기타수취채권에는 기업회계기준서 제1117호 도입으로 인해 장부금액에서 제외되는 보험미수금 등이 포함되어 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 기대신용손실 측정 내역최초 적용일인 2023년 1월 1일과 전환일인 2022년 1월 1일의 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 기대신용손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 최초 적용일 - 당기초(23년초)

(단위 : 천원)

제 1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른손실충당금
제1109호에 따른손실충당금

대여금및수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
16,089
20,688

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산
94,840,875
5,366,115

매도가능금융자산

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
933,653

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
-
72,635

손실충당금 합 계
94,856,964
6,393,091

(2) 전환일 - 전기초(22년초)

(단위 : 천원)

제 1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른손실충당금
제1109호에 따른손실충당금

대여금및수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
-
588

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산
96,900,418
5,226,539

매도가능금융자산

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
746,601

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
-
42,646

손실충당금 합 계
96,900,418
6,016,374

④ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의

이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기업회계기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다.이 개정사항이 당사의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시

이 개정사항은 당사의 회계정책 공시를 더 효과적으로 할 수 있도록 하는 요구사항 과 지침을 제공합니다. 기업회계기준서 제1001호는 당사의 유의적인 회계정책을 공시하도록 요구합니다. 개정사항은 '유의적인' 회계정책을 '중요한' 회계정책으로 변경하고, 중요한 회계정책 정보에 대한 설명을 추가하였습니다. 당사가 회계정책 공시에 대하여 결정 할 때, 보다 유용한 회계정책 정보를 제공할 수 있도록 합니다.

이 개정사항이 당사의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없으나, 당사는 연차재무제표에 중요한 회계정책 정보 공시를 검토하고 있습니다.⑥ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세

이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식예외의 적용범위를 축소하여 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다.

이 개정사항이 당사의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.⑦ 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 회계정책

요약반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 2 (1) 에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금 및 예치금(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
30,537
27,694

당좌예금
695
243

보통예금
2,307,664
1,545,997

해외제예금
582,665
40,355,017

CMA
42,847,019
18,702,209

기타예금
90,335,535
52,954,997

정기예금(*)
14,420,383
-

합 계
150,524,498
113,586,157

(*) 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 정기예금

(2) 당반기말과 전기말 현재 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
27,768,227
-

선물옵션거래예탁금
15,291
-

기타예치금
30,017,871
20,017,253

합 계
57,801,389
20,017,253

(3) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금 및 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

보통예금
944,995
356,160
압류 등 지급제한

선물옵션거래예탁금
15,291
-
파생상품 관련

기타예치금
17,871
17,253
해외지점 설립 등

합 계
978,157
373,413

5. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치은 다음과 같습니다.1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식
10,779,631
10,779,631
-
-

출자금
102,440,308
102,440,308
85,117,494
85,117,494

수익증권
1,106,374,215
1,106,374,215
1,071,760,841
1,071,760,841

기타유가증권
40,691,780
40,691,780
39,254,340
39,254,340

합 계
1,260,285,934
1,260,285,934
1,196,132,675
1,196,132,675

2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

유가증권:

주식
380,089,298
380,089,298
388,338,476
388,338,476

국공채
1,360,159,141
1,360,159,141
1,346,312,715
1,346,312,715

금융채
240,578,124
240,578,124
291,361,326
291,361,326

특수채
1,691,783,623
1,691,783,623
1,631,154,994
1,631,154,994

회사채
1,450,352,327
1,450,352,327
1,449,944,117
1,449,944,117

외화유가증권
709,158,114
709,158,114
658,091,443
658,091,443

합 계
5,832,120,627
5,832,120,627
5,765,203,071
5,765,203,071

3) 상각후원가측정유가증권

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

국공채
20,100,898
20,073,769
30,011,696
29,772,200

특수채
439,831,203
399,761,948
458,222,366
404,681,999

합 계
459,932,101
419,835,717
488,234,062
434,454,199

4) 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및예치금
208,325,887
208,325,887
133,603,410
133,603,410

대출채권
7,375,967
11,670,563
7,838,289
11,619,107

미수금
13,994,923
13,994,923
7,649,071
7,649,071

미수수익
62,861,490
62,861,490
64,697,490
64,697,490

보증금
158,471,351
154,854,344
143,101,711
138875122

합 계
451,029,618
451,707,207
356,889,971
356,444,200

5) 파생상품

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산:

통화선도
790,890
790,890
14,993,354
14,993,354

통화스왑
8,035,191
8,035,191
10,490,513
10,490,513

합 계
8,826,081
8,826,081
25,483,867
25,483,867

파생상품부채:

통화선도
5,739,240
5,739,240
1,479,842
1,479,842

통화스왑
14,909,628
14,909,628
19,063,337
19,063,337

합 계
20,648,868
20,648,868
20,543,179
20,543,179

6) 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

차입부채
42,428,921
50,011,715
42,072,536
47,855,379

기타금융부채
128,648,721
128,489,016
123,591,782
123,534,675

합 계
171,077,642
178,500,731
165,664,318
171,390,054

(2) 담보제공자산당반기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
종목
담보제공처
담보설정금액
담보제공사유

당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
주식
신한투자증권
361,000
-
파생상품거래담보

국공채
한국예탁결제원
85,449
84,410
주식기관결제 손해배상공동기금

합 계
446,449
84,410

(3) 유가증권 대손충당금 변동내역1) 기타포괄-공정가치측정금융자산당반기와 전반기 중 기타포괄-공정가치측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
933,653
-
-
933,653

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
55,856
-
-
55,856

처분
(63,645)
-
-
(63,645)

기 말
925,864
-
-
925,864

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
746,601
-
-
746,601

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
154,493
-
-
154,493

처분
(113,087)
-
-
(113,087)

기 말
788,007
-
-
788,007

2) 상각후원가측정금융자산당반기와 전반기 중 상각후원가측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
72,635
-
-
72,635

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
1
-
-
1

상환 및 처분
(2,916)
-
-
(2,916)

기 말
69,720
-
-
69,720

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
42,646
-
-
42,646

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
22,331
-
-
22,331

상환 및 처분
(795)
-
-
(795)

기 말
64,182
-
-
64,182

(4) 유가증권 대손충당금에 따른 총 장부가액 변동액1) 기타포괄-공정가치측정금융자산당반기와 전반기 중 대손충당금을 인식한 기타포괄-공정가치측정금융자산의 총장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
5,376,864,595
-
-
5,376,864,595

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(65,058,540)
-
-
(65,058,540)

외화환산과 그 밖의 변동
140,225,273
-
-
140,225,273

기 말
5,452,031,328
-
-
5,452,031,328

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
5,515,327,955
-
-
5,515,327,955

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
205,494,540
-
-
205,494,540

외화환산과 그 밖의 변동
(377,134,070)
-
-
(377,134,070)

기 말
5,343,688,425
-
-
5,343,688,425

2) 상각후원가측정금융자산당반기와 전반기 중 대손충당금을 인식한 상각후원가측정금융자산의 총 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
488,306,697
-
-
488,306,697

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(28,387,562)
-
-
(28,387,562)

외화환산과 그 밖의 변동
82,686
-
-
82,686

기 말
460,001,821
-
-
460,001,821

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
335,280,755
-
-
335,280,755

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
154,281,483
-
-
154,281,483

외화환산과 그 밖의 변동
124,618
-
-
124,618

기 말
489,686,856
-
-
489,686,856

(5) 금융상품 공정가치 서열체계

당사는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하고 있습니다.(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가 수준별 공시내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
18,245,442
39,094,855
1,202,945,637
1,260,285,934

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
992,613,819
4,821,348,106
18,158,702
5,832,120,627

위험회피목적파생상품자산
-
8,826,082
-
8,826,082

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
20,648,868
-
20,648,868

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
13,359,170
57,715,110
1,125,058,395
1,196,132,675

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
960,337,966
4,786,838,776
18,026,329
5,765,203,071

위험회피목적파생상품자산
-
25,483,867
-
25,483,867

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
20,543,179
-
20,543,179

(6) 당반기 및 전반기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 기중변동 내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

기 초
1,125,058,395
18,026,329
1,143,084,724

당기손익인식액
40,728,817
-
40,728,817

기타포괄손익인식액
-
37,821
37,821

매입금액
74,003,537
138,335
74,141,872

매도금액
(36,845,112)
(43,783)
(36,888,895)

기 말
1,202,945,637
18,158,702
1,221,104,339

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

기 초
925,433,480
23,180,646
948,614,126

당기손익인식액
(10,870,711)
-
(10,870,711)

기타포괄손익인식액
-
(4,025,508)
(4,025,508)

매입금액
230,170,129
1,288,618
231,458,747

매도금액
(119,814,367)
(28,334)
(119,842,701)

기타
14,852
-
14,852

기 말
1,024,933,383
20,415,422
1,045,348,805

(7) 당반기 및 전반기 중 수준 3으로 분류된 금융상품에서 당기손익으로 인식된 총손익과 실현손익 및 미실현손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익으로 인식된 총손익
42,326,494
(12,393,869)

실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
1,597,677
(1,523,158)

미실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
40,728,817
(10,870,711)

(8) 당반기말과 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가방법
투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
순자산가치법,Monte Calro Simulation,현금흐름할인모형
기초자산, 무위험이자율,배당률, 할인율,선도환율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
Fama-Bliss Bootstrapping,Jarrow-Lando-Turnbull
국고채 수익율, 유효신용등급,위험스프레드 등

파생상품자산(부채)
현금흐름할인모형
선도환율, 할인율 등

(9) 당반기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
유의적이지만관측가능하지않은 투입변수
비관측변수추정범위
관측가능하지 않은투입변수의공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
NAV, Hull-White Interest Rate Model
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
10.08%~14.38%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(10) 상각후원가로 측정하는 금융상품1) 상각후원가로 측정하는 주요 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 산출 방법

현금및예치금
현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과 초단기성인 익일 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

대출채권
대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름을 차주의 신용위험 등을 고려한할인율로 할인한 현재가치임

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융자산의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름의 현재가치로 평가됨

기타금융자산/부채(주1)
차입부채 및 임차보증금은 계약상 현금흐름을 시장이자율로 할인한 현재가치를 공정가치로 사용하고, 차입부채 및 임차보증금을 제외한 기타금융자산/부채(주1)는 대부분 1년 이내에 결제될예정이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

(주1) 미수금, 미수수익, 미지급금

2) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산부채의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정금융자산
459,932,101
-
419,835,717
-
419,835,717

현금및예치금
208,325,887
-
208,325,887
-
208,325,887

대출채권
7,375,967
-
-
11,670,563
11,670,563

미수금
13,994,923
-
-
13,994,923
13,994,923

미수수익
62,861,490
-
-
62,861,490
62,861,490

보증금
158,471,351
-
-
154,854,344
154,854,344

금융자산 합계
910,961,719
-
628,161,604
243,381,320
871,542,924

금융부채:

차입부채
42,428,921
-
-
50,011,715
50,011,715

기타금융부채

128,648,721
-
-
128,489,016
128,489,016

금융부채 합계
171,077,642
-
-
178,500,731
178,500,731

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정금융자산
488,234,062
-
434,454,199
-
434,454,199

현금및예치금
133,603,410
-
133,603,410
-
133,603,410

대출채권
7,838,289
-
-
11,619,107
11,619,107

미수금
7,649,071
-
-
7,649,071
7,649,071

미수수익
64,697,490
-
-
64,697,490
64,697,490

보증금
143,101,711
-
-
138,875,122
138,875,122

금융자산 합계
845,124,033
-
568,057,609
222,840,790
790,898,399

금융부채:

차입부채
42,072,536
-
-
47,855,379
47,855,379

기타금융부채

123,591,782
-
-
123,534,675
123,534,675

금융부채 합계
165,664,318
-
-
171,390,054
171,390,054

(11) 금융자산과 금융부채의 상계당반기말과 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융자산총액
상계되는인식된금융부채총액
재무상태표에표시되는금융자산순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,826,082
-
8,826,082
7,995,028
-
831,054

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융자산총액
상계되는인식된금융부채총액
재무상태표에표시되는금융자산순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품자산
25,483,867
-
25,483,867
16,660,946
-
8,822,921

2) 금융부채(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융부채총액
상계되는인식된금융자산총액
재무상태표에표시되는금융부채순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품부채
20,648,868
-
20,648,868
7,995,028
-
12,653,840

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융부채총액
상계되는인식된금융자산총액
재무상태표에표시되는금융부채순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품부채
20,543,179
-
20,543,179
16,660,946
-
3,882,233

6. 종속기업 및 관계기업에 대한 투자주식(1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 목
소재지
결산월
업종
지분율(%)
장부금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

에스지아이신용정보(주)
한국
12월
신용조사 및 추심 대행업
85
85
20,708,456
20,708,456

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD(*)
Dubai
12월
보험관리 및 보험중개
100
100
713,500
713,500

합 계
21,421,956
21,421,956

(*) 당사는 2021년 7월 이사회 결의로 중동 두바이 현지법인 설립을 결정하였고, 2022년 10월 두바이 감독당국으로부터 최종인가를 받았습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

피투자회사
소재지
결산월
업종
지분율(%)
장부금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

남양건설(주)
한국
12월말
건설업
24.57
24.57
-
-

코리아크레딧뷰로(주)(*1,2)
한국
12월말
신용조회 및 신용조사업
9.00
9.00
4,500,000
4,500,000

(주)에스오티컴퍼니
한국
12월말
제조업
20.31
20.31
-
-

(주)디지털슈퍼맨
한국
12월말
광고대행업
39.57
39.57
-
-

(주)강진테크놀리지
한국
12월말
제조업
21.43
21.43
-
-

(주)지오에스티
한국
12월말
도매및소매업
27.65
27.65
-
-

에프엠씨패션코리아
한국
12월말
전자상거래
26.58
26.58
-
-

(주)그린활성탄소
한국
12월말
제조업
23.24
23.24
-
-

통신대안평가준비법인(주)(*1)
한국
12월말
신용정보업
11.00
-
2,750,000
-

(주)에이치알인트로
한국
12월말
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
36.17
-
-
-

합 계
7,250,000
4,500,000

(*1) 당사는 의사결정기구에 참여를 통해 동 관계기업의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있습니다. (*2) 당사의 소유지분율은 9%이나 관계기업이 보유한 자기주식으로 인해 의결권 지분율은 9.91%입니다.

7. 대출채권 및 수취채권(1) 당반기말과 전기말 현재 대출채권 및 수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부가액

대출채권
7,145,478
251,143
(20,654)
7,375,967

미수수익
62,873,181
-
(11,691)
62,861,490

기타금융자산(*)
180,414,450
(2,739,113)
(5,209,063)
172,466,274

합 계
250,433,109
(2,487,970)
(5,241,408)
242,703,731

(*) 기타금융자산 중 미수금, 임차보증금에 대한 금액입니다.

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
액면금액
할증(할인)차금
대손충당금
장부가액

대출채권
7,573,899
285,077
(20,688)
7,838,288

미수수익
64,709,903
-
(12,413)
64,697,490

기타금융자산(*)
158,569,728
(2,465,244)
(5,353,701)
150,750,783

합 계
230,853,530
(2,180,167)
(5,386,802)
223,286,561

(*) 기타금융자산 중 미수금, 임차보증금에 대한 금액입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 대출채권 및 수취채권의 기대신용손실의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 대출채권(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
688
-
20,000
20,688

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
(34)
-
-
(34)

기 말
654
-
20,000
20,654

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
588
-
-
588

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
28
-
-
28

기 말
616
-
-
616

2) 수취채권

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
166,487
2,182
5,197,446
5,366,115

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(2,135)
(2,036)
4,171
-

제각
-
-
(464,041)
(464,041)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
23,818
5,345
289,517
318,680

기 말
188,170
5,491
5,027,093
5,220,754

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
수취채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
167,231
746
5,058,563
5,226,540

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
(10,793)
10,793
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
(285)
(571)
856
-

제각
-
-
(6,739)
(6,739)

상환
-
-
-
-

전입(환입)액
116,833
34,918
135,159
286,910

기 말
272,986
45,886
5,187,839
5,506,711

(3) 당반기 및 전반기 중 대출채권의 총장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
7,838,977
-
20,000
7,858,977

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(759,459)
-
-
(759,459)

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
297,103
-
-
297,103

기 말
7,376,621
-
20,000
7,396,621

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
대출채권

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
7,120,028
-
-
7,120,028

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
153,790
-
-
153,790

제각
-
-
-
-

유효이자율 상각
288,944
-
-
288,944

기 말
7,562,762
-
-
7,562,762

8. 투자부동산당반기말과 전기말 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,591,983
(7,175,198)
7,416,785

합 계
21,953,487
(7,175,198)
14,778,289

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
7,361,504
-
7,361,504

건물
14,592,235
(7,025,567)
7,566,668

합 계
21,953,739
(7,025,567)
14,928,172

9. 유형자산당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역 및 구성내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초
48,919,334
65,240,697
2,191,262
16,784,692
170,785
-
54,010,514
187,317,284

취득
30,711
229,112
-
810,238
-
5,422,000
20,336,475
26,828,536

처분
(10,235)
(7,150)
-
-
(10)
-
(1,504,595)
(1,521,990)

감가상각비
-
(1,145,797)
(26,588)
(3,273,908)
(73,424)
-
(7,393,372)
(11,913,089)

기타
-
252
-
922
-
-
5,021
6,195

기말
48,939,810
64,317,114
2,164,674
14,321,944
97,351
5,422,000
65,454,043
200,716,936

- 취득원가
48,939,810
111,789,923
2,781,752
61,733,063
1,644,158
5,422,000
100,993,030
333,303,736

- 감가상각누계액
-
(47,472,809)
(617,078)
(47,411,119)
(1,546,807)
-
(35,538,987)
(132,586,800)

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
구축물
비품
차량운반구
사용권자산
합 계

기초
48,449,701
66,088,661
2,244,437
20,119,504
362,409
38,586,354
175,851,066

취득
197,562
1,054,287
-
1,211,236
-
20,598,628
23,061,713

처분
-
-
-
-
-
(2,569,423)
(2,569,423)

감가상각비
-
(1,145,546)
(26,588)
(4,642,192)
(98,723)
(6,663,423)
(12,576,472)

기타
294,401
465,138
-
2,055
-
11,727
773,321

기말
48,941,664
66,462,540
2,217,849
16,690,603
263,686
49,963,863
184,540,205

- 취득원가
48,941,664
111,702,289
2,781,752
60,312,191
2,006,923
80,079,760
305,824,579

- 감가상각누계액
-
(45,239,749)
(563,903)
(43,621,588)
(1,743,237)
(30,115,897)
(121,284,374)

10. 리스(1) 당반기말과 전기말 현재 리스이용자의 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
91,476,450
(31,927,247)
59,549,203

차량
2,546,285
(1,317,787)
1,228,498

기타
6,970,295
(2,293,953)
4,676,342

합 계
100,993,030
(35,538,987)
65,454,043

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
장부금액

부동산
78,466,846
(29,399,059)
49,067,787

차량
2,290,705
(1,074,500)
1,216,205

기타
6,344,107
(2,617,585)
3,726,522

합 계
87,101,658
(33,091,144)
54,010,514

(2) 당반기와 전반기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초
49,067,787
1,216,205
3,726,521
54,010,513

취득
17,579,526
358,089
2,398,860
20,336,475

처분
(1,422,818)
(10,671)
(71,105)
(1,504,594)

감가상각
(5,679,731)
(335,707)
(1,377,934)
(7,393,372)

기타
4,439
582
-
5,021

기말잔액
59,549,203
1,228,498
4,676,342
65,454,043

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
부동산
차량
기타
합계

기초
34,479,551
1,303,625
2,803,178
38,586,354

취득
18,495,075
98,485
2,005,067
20,598,627

처분
(2,281,756)
-
(287,667)
(2,569,423)

감가상각
(5,494,554)
(291,971)
(876,897)
(6,663,422)

기타
10,963
764
-
11,727

기말잔액
45,209,279
1,110,903
3,643,681
49,963,863

(3) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 만기구성내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
6,297,505
5,657,105
19,637,402
13,857,537
28,904,861
74,354,410

차량
374,892
310,156
538,060
91,439
-
1,314,547

기타
705,273
-
-
-
-
705,273

합계
7,377,670
5,967,261
20,175,462
13,948,976
28,904,861
76,374,230

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
6개월이하
6개월~1년
1년~3년
3년~5년
5년 초과
합계

부동산
5,625,405
4,816,427
16,859,343
12,372,841
18,799,403
58,473,419

차량
342,667
320,587
556,611
67,266
-
1,287,131

기타
-
-
-
-
-
-

합계
5,968,072
5,137,014
17,415,954
12,440,107
18,799,403
59,760,550

11. 무형자산당반기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
58,102,024
(37,619,829)
-
20,482,195

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
162,509,906
(110,364,470)
-
52,145,436

회원권
7,751,985
-
(2,047,913)
5,704,072

기타무형자산
591,952
(585,140)
-
6,812

합 계
228,962,024
(148,575,596)
(2,047,913)
78,338,515

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
46,981,115
(35,171,706)
-
11,809,409

산업재산권
6,157
(6,157)
-
-

개발비
137,115,862
(104,360,736)
-
32,755,126

회원권
7,751,985
-
(2,047,913)
5,704,072

기타무형자산
590,962
(584,506)
-
6,456

합 계
192,446,081
(140,123,105)
(2,047,913)
50,275,063

12. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급비용
998,376
1,091,683

선급금
6,824
560,735

선급부가세
23,983
40,677

그밖의 기타자산
993,712
993,216

합 계
2,022,895
2,686,311

13. 보험계약자산부채(1) 원수보험계약

당반기와 전반기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를제외한 잔여 보장 요소에 대한 순부채, 모든 손실 요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

기초 보험계약 순부채(자산)
2,240,787,641
272,575,685
2,513,363,326
30,404,304
87,026,214
117,430,518
2,630,793,844

보험수익
924,467,471
-
924,467,471
-
-
-
924,467,471

보험수익소계
924,467,471
-
924,467,471
-
-
-
924,467,471

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
621,771,075
27,265,993
649,037,068
649,037,068

보험취득 현금흐름의 상각
142,887,669
-
142,887,669
-
-
-
142,887,669

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
35,841,235
35,841,235
-
-
-
35,841,235

발생사고부채 변동액
-
-
-
(65,175,855)
(21,044,734)
(86,220,589)
(86,220,589)

보험서비스비용 소계
142,887,669
35,841,235
178,728,904
556,595,220
6,221,259
562,816,479
741,545,383

보험서비스결과 합계
781,579,802
(35,841,235)
745,738,567
(556,595,220)
(6,221,259)
(562,816,479)
182,922,088

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(35,147,884)
-
(35,147,884)
(3,429,686)
(1,562,901)
(4,992,587)
(40,140,471)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
3,087,532
(636,788)
2,450,744
2,450,744

보험금융손익_환율변동효과 등
(1,513,923)
-
(1,513,923)
(250,162)
(33,830)
(283,992)
(1,797,915)

보험금융손익 소계
(36,661,807)
-
(36,661,807)
(592,316)
(2,233,519)
(2,825,835)
(39,487,642)

총 포괄손익 변동내역의 합계
744,917,995
(35,841,235)
709,076,760
(557,187,536)
(8,454,778)
(565,642,314)
143,434,446

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
987,168,241
-
987,168,241
-
-
-
987,168,241

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(505,562,090)
-
(505,562,090)
(505,562,090)

보험취득 현금흐름
(140,545,064)
-
(140,545,064)
-
-
-
(140,545,064)

총 현금흐름 소계
846,623,177
-
846,623,177
(505,562,090)
-
(505,562,090)
341,061,087

기타(*)
13,473
16,621
30,094
5,886
1,815
7,701
37,795

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,342,506,296
308,433,541
2,650,939,837
82,035,636
95,482,807
177,518,443
2,828,458,280

기말보험계약 순부채(자산)
2,342,506,296
308,433,541
2,650,939,837
82,035,636
95,482,807
177,518,443
2,828,458,280

(*) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,227,376,342
281,659,783
2,509,036,125
(47,079,167)
94,405,655
47,326,488
2,556,362,613

기초 보험계약 순부채(자산)
2,227,376,342
281,659,783
2,509,036,125
(47,079,167)
94,405,655
47,326,488
2,556,362,613

보험수익
893,366,827
-
893,366,827
-
-
-
893,366,827

보험수익소계
893,366,827
-
893,366,827
-
-
-
893,366,827

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
438,291,750
18,587,956
456,879,706
456,879,706

보험취득 현금흐름의 상각
133,859,597
-
133,859,597
-
-
-
133,859,597

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
(20,983,557)
(20,983,557)
-
-
-
(20,983,557)

발생사고부채 변동액
-
-
-
(142,647,870)
(25,697,397)
(168,345,267)
(168,345,267)

보험서비스비용 소계
133,859,597
(20,983,557)
112,876,040
295,643,880
(7,109,441)
288,534,439
401,410,479

보험서비스결과 합계
759,507,230
20,983,557
780,490,787
(295,643,880)
7,109,441
(288,534,439)
491,956,348

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(19,686,974)
-
(19,686,974)
346,161
(851,571)
(505,410)
(20,192,384)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(12,401,739)
934,015
(11,467,724)
(11,467,724)

보험금융손익_환율변동효과 등
(3,199,899)
-
(3,199,899)
(85,379)
(20,876)
(106,255)
(3,306,154)

보험금융손익 소계
(22,886,873)
-
(22,886,873)
(12,140,957)
61,568
(12,079,389)
(34,966,262)

총 포괄손익 변동내역의 합계
736,620,357
20,983,557
757,603,914
(307,784,837)
7,171,009
(300,613,828)
456,990,086

투자요소
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
923,722,914
-
923,722,914
-
-
-
923,722,914

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(287,818,543)
-
(287,818,543)
(287,818,543)

보험취득 현금흐름
(136,253,530)
-
(136,253,530)
-
-
-
(136,253,530)

총 현금흐름 소계
787,469,384
-
787,469,384
(287,818,543)
-
(287,818,543)
499,650,841

기타(*)
25,939
28,656
54,595
12,776
3,512
16,288
70,883

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
2,278,251,308
260,704,882
2,538,956,190
(27,100,097)
87,238,158
60,138,061
2,599,094,251

기말보험계약 순부채(자산)
2,278,251,308
260,704,882
2,538,956,190
(27,100,097)
87,238,158
60,138,061
2,599,094,251

(*) 기타는 해외사업장에 대한 환산손익이 반영되어 있습니다.

(2) 수재보험계약

당반기와 전반기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 보험계약의 모든 손실요소를제외한 잔여 보장 요소에 대한 순부채, 모든 손실 요소 및 발생사고부채의 변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

기초 보험계약 순부채(자산)
(54,758,691)
25,694,941
(29,063,750)
264,410,752
13,213,651
277,624,403
248,560,653

보험수익
114,993,206
-
114,993,206
-
-
-
114,993,206

보험수익소계
114,993,206
-
114,993,206
-
-
-
114,993,206

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
82,274,408
-
82,274,408
82,274,408

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
11,830,487
11,830,487
-
-
-
11,830,487

발생사고부채 변동액
-
-
-
16,805,690
1,422,341
18,228,031
18,228,031

보험서비스비용 소계
-
11,830,487
11,830,487
99,080,098
1,422,341
100,502,439
112,332,926

보험서비스결과 합계
114,993,206
(11,830,487)
103,162,719
(99,080,098)
(1,422,341)
(100,502,439)
2,660,280

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(985,930)
-
(985,930)
(2,131,286)
(180,380)
(2,311,666)
(3,297,596)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(1,054,661)
(89,261)
(1,143,922)
(1,143,922)

보험금융손익_환율변동효과 등
(1,308,690)
-
(1,308,690)
(1,915,560)
(106,977)
(2,022,537)
(3,331,227)

기타
(452,591)
-
(452,591)
-
-
-
(452,591)

보험금융손익 소계
(2,747,211)
-
(2,747,211)
(5,101,507)
(376,618)
(5,478,125)
(8,225,336)

총 포괄손익 변동내역의 합계
112,245,995
(11,830,487)
100,415,508
(104,181,605)
(1,798,959)
(105,980,564)
(5,565,056)

투자요소
(8,380,480)
-
(8,380,480)
8,380,480
-
8,380,480
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
103,895,319
-
103,895,319
-
-
-
103,895,319

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(101,183,627)
-
(101,183,627)
(101,183,627)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
103,895,319
-
103,895,319
(101,183,627)
-
(101,183,627)
2,711,692

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(71,489,846)
37,525,428
(33,964,418)
275,789,210
15,012,611
290,801,821
256,837,403

기말보험계약 순부채(자산)
(71,489,846)
37,525,428
(33,964,418)
275,789,210
15,012,611
290,801,821
256,837,403

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실요소외
손실요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(41,887,802)
31,699,404
(10,188,398)
236,939,016
12,469,191
249,408,207
239,219,809

기초 보험계약 순부채(자산)
(41,887,802)
31,699,404
(10,188,398)
236,939,016
12,469,191
249,408,207
239,219,809

보험수익
110,868,851
-
110,868,851
-
-
-
110,868,851

보험수익소계
110,868,851
-
110,868,851
-
-
-
110,868,851

보험서비스비용:

발생한 보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
77,863,387
-
77,863,387
77,863,387

보험취득 현금흐름의 상각
-
-
-
-
-
-
-

손실부담계약집합의 손실 및 환입
-
20,759,749
20,759,749
-
-
-
20,759,749

발생사고부채 변동액
-
-
-
14,861,428
1,430,855
16,292,283
16,292,283

보험서비스비용 소계
-
20,759,749
20,759,749
92,724,815
1,430,855
94,155,670
114,915,419

보험서비스결과 합계
110,868,851
(20,759,749)
90,109,102
(92,724,815)
(1,430,855)
(94,155,670)
(4,046,568)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

보험금융손익_이자손익
(1,033,701)
-
(1,033,701)
(1,214,925)
(116,973)
(1,331,898)
(2,365,599)

보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
3,570,105
343,729
3,913,834
3,913,834

보험금융손익_환율변동효과 등
(5,682,740)
-
(5,682,740)
(3,019,476)
(290,715)
(3,310,191)
(8,992,931)

기타
(805,760)
-
(805,760)
-
-
-
(805,760)

보험금융손익 소계
(7,522,201)
-
(7,522,201)
(664,296)
(63,959)
(728,255)
(8,250,456)

총 포괄손익 변동내역의 합계
103,346,650
(20,759,749)
82,586,901
(93,389,111)
(1,494,814)
(94,883,925)
(12,297,024)

투자요소
(7,014,245)
-
(7,014,245)
7,014,245
-
7,014,245
-

현금흐름:

발행한 보험계약에 대해 수취한 보험료
95,836,562
-
95,836,562
-
-
-
95,836,562

지급된 발생한 보험금 등
-
-
-
(98,101,494)
-
(98,101,494)
(98,101,494)

보험취득 현금흐름
-
-
-
-
-
-
-

총 현금흐름 소계
95,836,562
-
95,836,562
(98,101,494)
-
(98,101,494)
(2,264,932)

보험계약자산
-
-
-
-
-
-
-

보험계약부채
(56,412,133)
52,459,153
(3,952,980)
239,240,878
13,964,004
253,204,882
249,251,902

기말보험계약 순부채(자산)
(56,412,133)
52,459,153
(3,952,980)
239,240,878
13,964,004
253,204,882
249,251,902

(3) 출재보험계약당반기와 전반기 중 인식된 보험료배분접근법이 적용된 재보험계약의 모든 손실회수요소를 제외한 잔여 보장 요소에 대한 순부채, 모든 손실회수요소 및 발생사고부채의변동 내역과 이에 대한 포괄손익내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실회수요소외
손실회수요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기초 출재보험계약 순자산(부채)
110,682,206
57,434,712
168,116,918
102,734,288
16,791,860
119,526,148
287,643,066

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
81,545,224
5,720,606
87,265,830
87,265,830

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
6,889,221
6,889,221
-
-
-
6,889,221

발생사고부채 변동액
-
-
-
(7,330,763)
(4,454,948)
(11,785,711)
(11,785,711)

출재보험수익 소계
-
6,889,221
6,889,221
74,214,461
1,265,658
75,480,119
82,369,340

출재보험비용
85,319,028
-
85,319,028
-
-
-
85,319,028

출재보험비용 소계
85,319,028
-
85,319,028
-
-
-
85,319,028

출재보험서비스결과 합계
(85,319,028)
6,889,221
(78,429,807)
74,214,461
1,265,658
75,480,119
(2,949,688)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
3,163,131
-
3,163,131
1,958
278,350
280,308
3,443,439

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
(726,624)
146,619
(580,005)
(580,005)

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
(1,469)
-
(1,469)
(880,212)
-
(880,212)
(881,681)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
73,857
-
73,857
120,246
7,856
128,102
201,959

출재보험금융손익 소계
3,235,519
-
3,235,519
(1,484,632)
432,825
(1,051,807)
2,183,712

총 포괄손익 변동
(82,083,509)
6,889,221
(75,194,288)
72,729,829
1,698,483
74,428,312
(765,976)

투자요소
(10,696,887)
-
(10,696,887)
10,696,887
-
10,696,887
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
(65,094,978)
-
(65,094,978)
-
-
-
(65,094,978)

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
62,354,464
-
62,354,464
62,354,464

총 현금흐름
(65,094,978)
-
(65,094,978)
62,354,464
-
62,354,464
(2,740,514)

출재보험계약자산
82,996,787
64,323,933
147,320,720
123,806,540
18,490,344
142,296,884
289,617,604

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기말 출재보험계약 순자산(부채)
82,996,787
64,323,933
147,320,720
123,806,540
18,490,344
142,296,884
289,617,604

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
잔여보장
발생사고
합 계

손실회수요소외
손실회수요소
소계
기대현금흐름현가
위험조정
소계

출재보험계약자산
157,031,345
61,166,709
218,198,054
30,068,324
17,247,223
47,315,547
265,513,601

출재보험계약부채
9,218,595
-
9,218,595
-
-
-
9,218,595

기초 출재보험계약 순자산(부채)
147,812,750
61,166,709
208,979,459
30,068,324
17,247,223
47,315,547
256,295,006

출재보험수익:

발생한 재보험금 등(투자요소 제외)
-
-
-
51,862,997
4,069,054
55,932,051
55,932,051

원수손실부담부채 인식에 대한 출재조정손익
-
(4,939,554)
(4,939,554)
-
-
-
(4,939,554)

발생사고부채 변동액
-
-
-
(9,138,216)
(4,471,037)
(13,609,253)
(13,609,253)

출재보험수익 소계
-
(4,939,554)
(4,939,554)
42,724,781
(401,983)
42,322,798
37,383,244

출재보험비용
92,666,727
-
92,666,727
-
-
-
92,666,727

출재보험비용 소계
92,666,727
-
92,666,727
-
-
-
92,666,727

출재보험서비스결과 합계
(92,666,727)
(4,939,554)
(97,606,281)
42,724,781
(401,983)
42,322,798
(55,283,483)

투자영업손익 및 기타포괄손익:

출재보험금융손익_이자손익
2,493,712
-
2,493,712
(395,987)
150,459
(245,528)
2,248,184

출재보험금융손익_기타포괄손익
-
-
-
2,298,112
(257,566)
2,040,546
2,040,546

재보험계약 발행자의 불이행위험 변동효과
17,155
-
17,155
(962,129)
-
(962,129)
(944,974)

출재보험금융손익_환율변동효과 등
235,257
-
235,257
24,175
4,334
28,509
263,766

출재보험금융손익 소계
2,746,124
-
2,746,124
964,171
(102,773)
861,398
3,607,522

총 포괄손익 변동
(89,920,603)
(4,939,554)
(94,860,157)
43,688,952
(504,756)
43,184,196
(51,675,961)

투자요소
(10,501,044)
-
(10,501,044)
10,501,044
-
10,501,044
-

현금흐름:

보유한 보험계약에 대해 지급한 재보험료
(91,229,762)
-
(91,229,762)
-
-
-
(91,229,762)

수취한 발생한 재보험금 등
-
-
-
24,614,192
-
24,614,192
24,614,192

총 현금흐름
(91,229,762)
-
(91,229,762)
24,614,192
-
24,614,192
(66,615,570)

출재보험계약자산
138,620,865
56,227,155
194,848,020
59,644,127
16,742,467
76,386,594
271,234,614

출재보험계약부채
-
-
-
-
-
-
-

기말 출재보험계약 순자산(부채)
138,620,865
56,227,155
194,848,020
59,644,127
16,742,467
76,386,594
271,234,614

14. 금융부채1) 차입부채

당반기말과 전기말 현재 차입부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당반기말
전기말

CP차입금
우리은행 외
4
56,245,369
56,245,369

현재가치할인차금
(13,816,448)
(14,172,833)

합 계
42,428,921
42,072,536

2) 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급금
18,588,824
8,382,760

미지급비용
44,389,238
60,866,364

임대보증금
2,458,083
2,585,683

리스부채
63,212,576
51,756,975

합 계
128,648,721
123,591,782

15. 순확정급여부채(자산)당사는 종업원들을 위하여 확정기여형과 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여형 사외적립자산은 (주)KB국민은행 등에 신탁하고 있습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
99,172,647
100,643,307

사외적립자산의 공정가치
(114,240,049)
(120,698,437)

순확정급여부채(자산)
(15,067,402)
(20,055,130)

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
100,643,307
124,863,314

당기근무원가
4,930,247
6,215,225

이자원가
2,889,946
2,088,153

재측정요소
-
-

재무적가정 변동
-
-

인구통계적가정 변동
-
-

경험조정
-
-

지급액
(9,290,853)
(10,997,261)

기말
99,172,647
122,169,431

(3) 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
120,698,437
101,835,185

사외적립자산 이자수익
3,472,788
1,725,496

재측정요소
(705,037)
(800,895)

기여금 납부액
-
-

지급액
(9,226,139)
(10,521,622)

기타
-
-

기말
114,240,049
92,238,164

(4) 당반기 및 전반기 중 확정기여제도와 관련하여 비용(환입)으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

확정기여제도 관련 비용(환입)
3,715,167
(299,482)

16. 충당부채

당반기 및 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초
3,175,131
17,880,650
21,055,781

전입(증가)
230,468
1,982,136
2,212,604

환입(사용)
(196,402)
-
(196,402)

상각
83,015
-
83,015

할인율변동효과
-
-
-

기말
3,292,212
19,862,786
23,154,998

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
복구충당부채(*)
기타충당부채
합 계

기초
2,523,140
204,208
2,727,348

전입(증가)
196,178
-
196,178

환입(사용)
(163,028)
-
(163,028)

상각
63,101
-
63,101

할인율변동효과
-
-
-

기말
2,619,391
204,208
2,823,599

(*) 당반기말 및 전기말 현재 복구충당부채의 총 미래 예상 복구비용은 각각 4,432,141천원, 4,224,118천원이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 임차기간의 종료 등의 사유가 발생하는 시점에 지출될 예정입니다.

17. 위험회피 파생상품(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

통화선도
790,890
-
5,739,240
-

통화스왑
-
8,035,192
-
14,909,628

합 계
790,890
8,035,192
5,739,240
14,909,628

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

통화선도
14,993,354
-
1,479,842
-

통화스왑
-
10,490,513
-
19,063,336

합 계
14,993,354
10,490,513
1,479,842
19,063,336

(2) 당반기와 전반기 중 파생상품자산으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
1,834,041
-
-
1,373,270
-
-

통화스왑
-
(1,031,147)
1,971,565
-
(974,387)
2,835,729

합 계
1,834,041
(1,031,147)
1,971,565
1,373,270
(974,387)
2,835,729

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
1,203,951
-
-
1,399,241
-
-

통화스왑
-
572,797
295,494
-
892,824
288,282

합 계
1,203,951
572,797
295,494
1,399,241
892,824
288,282

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(3) 당반기와 전반기 중 파생상품부채으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
(4,239,139)
-
-
(10,576,771)
-
-

통화스왑
-
(858,462)
(57,241)
-
(3,821,403)
1,442,191

합 계
(4,239,139)
(858,462)
(57,241)
(10,576,771)
(3,821,403)
1,442,191

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
3개월
누적

공정가치

위험회피

현금흐름

위험회피

공정가치위험회피
현금흐름위험회피

당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)
당기손익
당기손익
기타포괄손익(*)

통화선도
(14,122,757)
-
-
(16,192,022)
-
-

통화스왑
-
(2,828,068)
2,589,678
-
(2,983,901)
4,337,502

합 계
(14,122,757)
(2,828,068)
2,589,678
(16,192,022)
(2,983,901)
4,337,502

(*) 현금흐름 위험회피회계 적용으로 인한 기타포괄손익으로서 법인세효과 차감 전 금액입니다.(4) 당반기말 및 전기말 현재 파생금융상품계약의 만기구조에 따른 현금순유입(유출)액은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
(240,098)
(1,588,817)
(3,488,996)
(1,536,262)
-
(6,854,173)

통화스왑
-
(927,450)
(6,851,880)
(6,820,970)
-
(14,600,300)

합 계
(240,098)
(2,516,267)
(10,340,876)
(8,357,232)
-
(21,454,473)

(전기말)

((단위 : 천원)

구 분
1개월 미만
1개월 이상3개월 미만
3개월 이상1년 미만
1년 이상5년 미만
5년 이상
합 계

통화선도
3,617,157
10,277,929
28,234
(1,040,518)
-
12,882,802

통화스왑
(5,963,730)
(4,544,450)
(3,451,020)
580,700
-
(13,378,500)

합 계
(2,346,573)
5,733,479
(3,422,786)
(459,818)
-
(495,698)

(5) 당반기말 및 전기말 현재 파생금융상품거래와 관련하여 담보로 제공하고 있는 금융상품은 주석 5.(1) 7) 담보제공자산에 기재되어 있습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 공정가치 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권이며, 당사는 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식하였습니다. 위험회피수단은 통화선도로서 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치변동을 상계하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 현금흐름 위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 외화채권입니다. 위험회피수단은 통화스왑으로서 위험회피대상항목의 환율변동 인한 현금흐름변동위험을 상계하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 당사의 위험회피회계 유형은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

위험회피대상항목
회피대상위험
위험회피수단
위험회피유형
위험회피수단 공정가치

당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
환율변동위험
통화선도
공정가치위험회피
(4,948,350)
13,513,511

통화스왑
현금흐름위험회피
(6,874,436)
(8,572,824)

2) 당반기 및 전반기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 당기손익으로 인식한 비효과적인 부분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익 인식액
146,518
29,385

3) 당반기 및 전반기 중 당사가 인식한 공정가치위험회피대상항목 및 위험회피수단 관련 손익은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
위험회피대상 관련손익
위험회피수단 관련손익

3개월
누 적
3개월
누 적

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
2,843,393
11,304,326
(2,405,098)
(9,203,502)

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
위험회피대상 관련손익
위험회피수단 관련손익

3개월
누 적
3개월
누 적

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
16,095,971
18,698,346
(12,918,806)
(14,792,781)

(7) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 미결제 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

통화선도
253,567,310
250,950,935

통화스왑
624,156,690
597,959,190

18. 기타부채당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
51,293,242
43,342,941

선수수익
214,407
101,306

예수금
2,248,618
3,261,829

미지급부가세
87,729
57,615

가수보험료
8,020,407
7,605,746

잔존담보
21,065,857
22,121,638

정상화담보
3,044,576
3,489,907

기타
102,081
68,134

합 계
86,076,917
80,049,116

19. 자본금당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
6,000,000,000
6,000,000,000

1주당 액면금액
2,500
5,000

발행한 주식의 총수
69,821,598
34,910,799

보통주자본금
174,553,995,000
174,553,995,000

당사는 2022년 12월 5일 임시주주총회를 통해 다음과 같이 액면분할에 관한 사항을 결의하였습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
변경 전
변경 후

발행할 주식의 총수
3,000,000,000
6,000,000,000

1주당 액면금액
5,000
2,500

발행한 주식의 총수
34,910,799
69,821,598

보통주자본금
174,553,995,000
174,553,995,000

20. 기타포괄손익누계액

당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
(155,792,564)
(236,680,037)

기타포괄손익-공정가치측정채무상품손실충당금
925,864
933,653

보험계약자산(부채)순금융손익
(91,766)
(1,079,593)

재보험계약자산(부채)순금융손익
667,725
1,106,151

해외사업환산손익
3,888,353
2,364,912

위험회피파생상품평가손익
6,749,246
3,515,566

보험수리적손익
46,243,875
46,776,812

합 계
(97,409,267)
(183,062,536)

21. 이익잉여금(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*1)
677,037,173
677,037,173

기타법정적립금
30,000,000
30,000,000

대손준비금
24,845
23,430

비상위험준비금
2,313,228,931
2,126,623,727

임의적립금(*2)
544,782,233
450,524,624

미처분이익잉여금
1,163,593,245
1,539,164,517

합 계
4,728,666,427
4,823,373,471

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금 에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있음. 동 이 익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회 의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있음.(*2) 상기 법정적립금 외에 임의적립금을 계상하고 있으며 이러한 적립금은 이후에 주주총회의 결의에 의하여 다른 목적을 위해 사용될 수 있음.(2) 2022년 12월 31일 종료하는 회계연도에 대한 연차배당금은 282,638백만원(주당 8,096원)이며, 2023년 3월 31일에 개최된 정기주주총회에서 의안으로 의결되어 2023년 4월 27일에 지급되었습니다. 한편, 2022년 지급된 연차배당금은 229,120백만원(주당 6,563원)입니다.

22. 보험영업수익당반기 및 전반기 중 보험영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
921,710,222
1,157,467
-
-
1,599,782
924,467,471

보험료배분접근법적용수익_수재
-
56,177,595
13,738,711
15,055,863
30,021,036
114,993,205

합 계
921,710,222
57,335,062
13,738,711
15,055,863
31,620,818
1,039,460,676

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

보험료배분접근법을 적용하는 보험계약:

보험료배분접근법적용수익_원수
890,987,060
854,307
-
-
1,525,460
893,366,827

보험료배분접근법적용수익_수재
49,790
55,560,456
11,896,792
7,816,936
35,544,877
110,868,851

합 계
891,036,850
56,414,763
11,896,792
7,816,936
37,070,337
1,004,235,678

23. 재보험수익 및 비용당반기 및 전반기 중 발생한 출재보험종류별 주요 수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
86,084,845
451
-
86,085,296

수입손해조사비
1,180,534
-
-
1,180,534

발생사고부채변동
(12,042,453)
7,899
248,843
(11,785,711)

손실회수요소관련수익
6,889,221
-
-
6,889,221

합 계
82,112,147
8,350
248,843
82,369,340

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
82,719,838
1,063,749
1,535,441
85,319,028

기타보험영업비용
-
-
-
-

합 계
82,719,838
1,063,749
1,535,441
85,319,028

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
기타
합계

재보험수익:

당기발생사고보험금
55,371,665
73
47,381
55,419,119

수입손해조사비
502,492
-
10,441
512,933

발생사고부채변동
(13,237,329)
(378,288)
6,364
(13,609,253)

손실회수요소관련수익
(4,939,554)
-
-
(4,939,554)

합 계
37,697,274
(378,215)
64,186
37,383,245

재보험비용:

보험료배분접근법적용비용
89,617,411
1,476,920
1,572,396
92,666,727

기타보험영업비용
-
-
-
-

합 계
89,617,411
1,476,920
1,572,396
92,666,727

24. 보험서비스비용당반기 및 전반기 중 보험서비스비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 원수(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
569,025,600
17,199
-
-
-
569,042,799

손해조사비
61,551,899
-
-
-
-
61,551,899

발생사고부채변동
(85,849,754)
(380,809)
-
-
9,975
(86,220,588)

직접신계약비상각비
142,147,005
740,665
-
-
-
142,887,670

직접유지비
18,442,368
-
-
-
-
18,442,368

손실부담부채관련손실
35,745,200
96,035
-
-
-
35,841,235

합 계
741,062,318
473,090
-
-
9,975
741,545,383

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
378,649,803
750,752
-
-
-
379,400,555

손해조사비
60,975,852
221
-
-
-
60,976,073

발생사고부채변동
(168,372,547)
19,875
-
-
7,405
(168,345,267)

직접신계약비상각비
133,258,926
600,671
-
-
-
133,859,597

직접유지비
16,503,078
-
-
-
-
16,503,078

손실부담부채관련손실
(20,916,505)
(67,052)
-
-
-
(20,983,557)

합 계
400,098,607
1,304,467
-
-
7,405
401,410,479

(2) 수재(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
-
36,267,730
11,803,484
5,342,107
26,401,673
79,814,994

손해조사비
-
448,706
21,856
85,871
355,034
911,467

발생사고부채변동
-
8,708,289
(1,025,972)
3,277,564
7,268,151
18,228,032

직접신계약비상각비
-
-
-
-
-
-

직접유지비
-
762,037
37,118
145,836
602,955
1,547,946

손실부담부채관련손실
-
11,583,173
292,774
-
(45,460)
11,830,487

합 계
-
57,769,935
11,129,260
8,851,378
34,582,353
112,332,926

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

당기발생사고보험금
(591,474)
30,303,949
10,989,997
4,911,808
29,974,462
75,588,742

손해조사비
-
524,557
53,026
52,149
362,118
991,850

발생사고부채변동
-
5,850,651
2,242,634
3,057,310
5,141,688
16,292,283

직접신계약비상각비
-
-
-
-
-
-

직접유지비
-
676,555
52,188
51,308
502,744
1,282,795

손실부담부채관련손실
-
15,940,754
(88,561)
22,093
4,885,463
20,759,749

합 계
(591,474)
53,296,466
13,249,284
8,094,668
40,866,475
114,915,419

25. 보험금융손익당반기 및 전반기 중 인식한 보험계약 및 출재보험계약의 보험금융손익내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(40,129,506)
(10,964)
-
-
-
(40,140,470)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(1,797,974)
59
-
-
-
(1,797,915)

소계
(41,927,480)
(10,905)
-
-
-
(41,938,385)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,132,167)
(679,287)
(381,595)
(1,104,547)
(3,297,596)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(3,033,709)
-
-
(297,518)
(3,331,227)

기타
-
(168,648)
(16,174)
(50,372)
(217,398)
(452,592)

소계
-
(4,334,524)
(695,461)
(431,967)
(1,619,463)
(7,081,415)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
3,443,439
-
-
-
-
3,443,439

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
201,959
-
-
-
-
201,959

재보험자불이행위험변동액
(881,128)
(545)
-
-
(8)
(881,681)

소계
2,764,270
(545)
-
-
(8)
2,763,717

합계
(39,163,210)
(4,345,974)
(695,461)
(431,967)
(1,619,471)
(46,256,083)

(전반기)

(단위 : 천원)

항목
보증
해외
상해
자동차
기타
합계

(1) 원수보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
(20,186,758)
(5,626)
-
-
-
(20,192,384)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
(3,305,441)
(713)
-
-
-
(3,306,154)

소계
(23,492,199)
(6,339)
-
-
-
(23,498,538)

(2) 수재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
-
(1,072,550)
(373,576)
(154,111)
(765,361)
(2,365,598)

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
-
(8,384,297)
-
-
(608,635)
(8,992,932)

기타
-
(569,728)
(41,229)
(37,629)
(157,175)
(805,761)

소계
-
(10,026,575)
(414,805)
(191,740)
(1,531,171)
(12,164,291)

(3) 출재보험계약보험금융손익

당기손익
이자부리
2,248,184
-
-
-
-
2,248,184

할인율변동
-
-
-
-
-
-

환율변동손익
263,766
-
-
-
-
263,766

재보험자불이행위험변동액
(970,865)
25,891
-
-
-
(944,974)

소계
1,541,085
25,891
-
-
-
1,566,976

합계
(21,951,114)
(10,007,023)
(414,805)
(191,740)
(1,531,171)
(34,095,853)

26. 금융상품 관련 손익

(1) 당반기 및 전반기 중 금융상품 투자수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익:

현금및현금성자산
1,879,948
2,948,534
305,127
724,591

당기손익-공정가치측정유가증권이자
13,562
13,562
204,329
204,329

기타포괄손익-공정가치측정유가증권이자
32,502,384
66,889,546
31,063,086
60,443,278

상각후원가측정유가증권이자
3,348,945
6,751,695
3,122,999
5,357,099

대출채권이자
192,338
355,978
180,912
346,627

기타이자수익
303,550
611,135
198,332
415,076

소 계
38,240,727
77,570,450
35,074,785
67,491,000

배당수익:

당기손익-공정가치측정유가증권배당수익
6,039
6,039
555,324
556,892

기타포괄손익-공정가치측정유가증권배당수익
1,234,815
1,234,815
38,608
38,608

관계ㆍ종속기업투자주식배당수익
702,850
702,850
255,000
255,000

소 계
1,943,704
1,943,704
848,932
850,500

분배금수익(*):

당기손익-공정가치측정유가증권분배금
13,522,134
22,343,536
8,354,476
16,843,008

합 계
53,706,565
101,857,690
44,278,193
85,184,508

(*) 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 인식한 분배금수익입니다.(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용:

차입금이자
744,410
1,472,047
766,424
1,514,758

기타이자비용
643,207
1,199,200
342,243
601,088

합 계
1,387,617
2,671,247
1,108,667
2,115,846

(3) 당반기 및 전반기 중 금융상품평가 및 처분손익은 다음과 같습니다.(당반기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상(차손)환입
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
6,396,879
46,389,987
-
52,786,866

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
1,183,599
-
84,198
1,267,797

상각후원가측정유가증권
-
-
2,916
2,916

대출채권
740,633
-
34
740,667

파생상품
4,997,311
987,219
-
5,984,530

기타수취채권
-
-
7,552
7,552

합 계
13,318,422
47,377,206
94,700
60,790,328

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(986,456)
(4,635,807)
-
(5,622,263)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(73,893)
(73,893)

상각후원가측정유가증권
-
-
(1)
(1)

대출채권
-
-
-
-

파생상품
(15,371,411)
(4,596,924)
-
(19,968,335)

기타수취채권
-
-
(326,223)
(326,223)

합 계
(16,357,867)
(9,232,731)
(400,117)
(25,990,715)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 22,343백만원 포함되어 있습니다.

(당반기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상(차손)환입
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
4,579,328
26,347,734
-
30,927,062

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
167,033
-
35,397
202,430

상각후원가측정유가증권
-
-
2,330
2,330

대출채권
-
-
4
4

파생상품
1,140,735
843,639
-
1,984,374

기타수취채권
-
-
1,678
1,678

합 계
5,887,096
27,191,373
39,409
33,117,878

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(638,553)
(2,347,728)
-
(2,986,281)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(41,164)
(41,164)

상각후원가측정유가증권
-
-
-
-

대출채권
-
-
-
-

파생상품
(8,241,510)
1,977,916
-
(6,263,594)

기타수취채권
-
-
(60,600)
(60,600)

합 계
(8,880,063)
(369,812)
(101,764)
(9,351,639)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 13,522백만원 포함되어 있습니다.

(전반기 누적)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
4,599,872
14,770,647
-
19,370,519

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
1,652,689
-
151,572
1,804,261

상각후원가측정유가증권
-
-
796
796

대출채권
-
-
-
-

파생상품
3,835,192
781,737
-
4,616,929

기타수취채권
-
-
5,191
5,191

합 계
10,087,753
15,552,384
157,559
25,797,696

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(18,009,090)
(28,805,647)
-
(46,814,737)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(207,068)
(207,068)

상각후원가측정유가증권
-
-
(22,331)
(22,331)

대출채권
-
-
(28)
(28)

파생상품
(7,916,296)
(13,072,741)
-
(20,989,037)

기타수취채권
-
-
(292,085)
(292,085)

합 계
(25,925,386)
(41,878,388)
(521,512)
(68,325,286)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 16,843백만원 포함되어 있습니다.

(전반기 3개월)

(단위 : 천원)

구 분
처분이익(손실)
평가이익(손실)
손상차손
합 계

금융상품평가및처분이익:

당기손익-공정가치측정유가증권
3,049,198
(606,208)
-
2,442,990

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
448,669
-
44,009
492,678

상각후원가측정유가증권
-
-
363
363

대출채권
-
-
-
-

파생상품
1,674,190
662,909
-
2,337,099

기타수취채권
-
-
1,032
1,032

합 계
5,172,057
56,701
45,404
5,274,162

금융상품평가및처분손실:

당기손익-공정가치측정유가증권
(12,210,657)
(6,633,753)
-
(18,844,410)

기타포괄손익-공정가치측정유가증권
-
-
(87,475)
(87,475)

상각후원가측정유가증권
-
-
(8,376)
(8,376)

대출채권
-
-
(9)
(9)

파생상품
(6,220,311)
(11,050,240)
-
(17,270,551)

기타수취채권
-
-
(20,734)
(20,734)

합 계
(18,430,968)
(17,683,993)
(116,594)
(36,231,555)

당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 수익증권에서 발생한 분배금수익이 투자영업수익의 기타수익에 8,354백만원 포함되어 있습니다.

27. 주요 비용(1) 당반기 및 전반기 중 보험비용 중 기타사업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
2,528,839
8,226,456
2,020,772
3,727,777

퇴직급여
188,631
328,761
206,654
149,859

복리후생비
575,513
1,373,384
3,250,911
3,921,397

일반관리비
6,470,350
12,077,900
5,492,900
9,155,882

대리점수수료
65,200
116,416
53,897
87,042

복구공사손실
82,706
57,918
41,938
79,237

영업잡손실
886,704
1,982,159
28
35,053

기타
-
-
-
(699)

합 계
10,797,943
24,162,994
11,067,100
17,155,548

(2) 당반기 및 전반기 중 투자영업비용 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차손
226,377
535,816
241,349
1,076,941

외화환산손실
274,340
251,946
613,180
828,773

투자부동산감가상각비
74,815
149,631
70,409
149,631

무형자산상각비
4,393,414
8,452,082
3,951,397
7,994,075

합 계
4,968,946
9,389,475
4,876,335
10,049,420

28. 법인세비용당사는 기대총연간이익에 적용될 수 있는 법인세율, 즉 추정 평균 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 법인세비용을 계산하고 있습니다. 당반기 및 전반기 법인세비용의 추정 평균 연간 유효법인세율은 각각 24.26% 및 25.45%입니다.

29. 주당이익

당사는 희석성 잠재적보통주를 보유하고 있지 않으므로 당반기와 전반기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 당반기와 전반기의 기본주당이익 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익
119,209,298,777
187,876,604,771
176,683,521,175
324,139,748,698

가중평균유통보통주식수(*1,2)
69,821,598
69,821,598
69,821,598
69,821,598

기본주당이익
1,707
2,691
2,530
4,642

(*1) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수와 동일함.(*2) 당사는 2023년 1월 6일 액면분할 후의 주식수를 적용하여 주당이익을 계산하였습니다. 액면분할과 관련한 자세한 사항은 주석 19에 기재되어 있습니다.

30. 위험관리

(1) 보험계약보증보험은 보험회사가 보험료를 수취하고 채무자인 보험계약자가 채권자인 피보험자에게 계약상의 채무불이행으로 손해를 입히게 되는 경우, 그 손해를 약정한 계약에따라 보상하는 상품입니다. 사실상 보증보험은 경제거래에서 신용을 보충하는 역할을 수행하기 때문에 경제순환과 직접 연계되는 특성을 있어 일반손해보험 상품 보다 더 장기적이고 거시적인 위험관리를 수행하고 있습니다.당사는 보험계약과 관련한 중요한 리스크로 보험위험과 시장위험으로 구분하고 있으며 시장위험으로는 시장, 신용, 유동성 위험을 세분화하고 있습니다.

이사회는 당사의 리스크 관리에 관한 전반적인 사항을 지휘/통제하며, 최종적인 책임을 가지고 이사회 내 리스크 관리 위원회는 리스크 관리에 대한 세부사항을 정하고있습니다. 리스크는 그 유형별로 리스크 특성에 근거하여 평가방법을 정하고 리스크 관리시스템을 이용하여 평가하고 있습니다. 또한, 리스크 관리 현황을 주기적을 모니터링하며 리스크 관리가 부족하다고 판단할 경우 리스크 관리위원회 및 경영진에게 보고하고 있습니다. 당사의 자본관리는 감독당국의 자본 적정성 평가기준인 지급여력제도(K-ICS)를 통해 이루어지고 있습니다. 지급여력비율은 회사가 예상하지 못한 손실을 입거나 혹은 자산가치의 하락시에도 보험계약자에 대한 채무를 얼마나 이행할 수 있는 정도에 대한 척도인 가용자본(지급여력금액)을 회사의 위험액인 요구자본(지급여력기준금액)으로 나누어 산출하는 비율로써, 보험사의 재무건전성이나 보험금 지급능력에 대한 척도입니다.

가용자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 구성되며, 요구자본은 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크를 분산효과를 고려해 산출합니다. 회사는 요구자본 산출을 위해서 리스크를 보험, 신용, 시장, 유동성 리스크로 구분하여 산출하고, 지급여력 영향도를 감안하여 포트폴리오 전략을 수립하고 있습니다. 감독기관에서는 지급여력비율을 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 미달하는 경우에 적기시정조치를 통해 재무건전성을 유지할 수 있도록 하고 있으며, 회사는 감독기관에서 규정한 지급여력비율을 준수하고 있습니다.

(2) 금융상품 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.요약반기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2022년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

31. 특수관계자(1) 특수관계자 내역당반기말 현재 당사와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

회사명
회사와의 관계

예금보험공사
지배회사

에스지아이신용정보(주)
종속기업

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
종속기업

남양건설(주)
관계기업

코리아크레딧뷰로(주)
관계기업

(주)디지털슈퍼맨
관계기업

(주)에스오티컴퍼니
관계기업

(주)지오에스티
관계기업

(주)강진테크놀리지
관계기업

에프엠씨패션코리아
관계기업

(주)그린활성탄소
관계기업

통신대안평가준비법인(주)
관계기업

(주)에이치알인트로
관계기업

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래로 인식된 수익ㆍ비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기
전반기

에스지아이신용정보(주)
보험료수익(*)
9,386
7,813

지급손해조사비(*)
13,796,583
15,076,716

수입임대료
4,596
3,614

수입관리비
6,710
5,568

배당수익
612,850
255,000

기타
(103)
33

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
계약유지비용(*)
203,220
-

수재배분사업비(*)
406,501
-

코리아크레딧뷰로(주)등관계기업
보험금환입(*)
4,181
39,223

지급보험금(*)
-
32,646

배당수익
90,000
-

대출금처분이익
740,633
-

지급수수료
2,635
1,833

조사연구비
710,040
529,583

지급손해조사비(*)
58,186
623

(*) 실제 수취 및 지급한 현금흐름을 기준으로 하였습니다.(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기말
전기말

에스지아이신용정보(주)
미수수익
-
1,649

미지급비용
2,454,111
2,700,533

임대보증금
48,541
48,541

코리아크레딧뷰로(주)등관계기업
사채
4,639,930
5,043,359

미지급비용
111,667
121,167

(4) 당반기와 전반기 중 현재 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기
전반기

남양건설(주)
채권회수
1,481,266
-

통신대안평가준비법인(주)
현금출자
2,750,000
-

(5) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와의 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공받은자
유효보증금액
보증내용

당반기말
전기말

SGI서울보증보험
에스지아이신용정보(주)
1,249,461
1,188,012
이행보증 및 전세금보장보험

남양건설(주)
7,119,017
4,437,640
공탁보증 및 인허가보증

코리아크레딧뷰로(주)
1,840,106
3,182,545
이행보증 및 인허가보증

(주)지오에스티
4,000
4,000
공탁보증

(주)그린활성탄소
4,000
-
인허가보증

(6) 주요 경영진에 대한 보상

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
2,446,750
1,599,947

퇴직급여
112,465
89,100

합 계
2,559,215
1,689,047

32. 우발부채와 약정사항

(1) 재보험협약당반기말과 전기말 현재 당사는 총 보험금액의 일부에 대하여 코리안리재보험 주식회사등과 출재보험 및 수재보험협약을 체결하고 있습니다. 이 협약에 따라 당사와 코리안리재보험 주식회사 등과는 상호간에 재보험료 및 재보험수수료를 수수하고 있습니다.(2) 계류중인 소송사건당반기말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
소송건수
청구금액

보험금청구소송

1,200
175,657,181

33. 현금흐름표당반기 및 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
107,008,166
(868,535,259)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
4,277,920
4,625,784

순확정급여부채 재측정요소
(705,037)
(800,895)

기타포괄손익 관련 법인세효과
27,167,735
(220,935,711)

대여금및수취채권 제각
464,041
6,739

투자부동산의 유형자산 대체
(252)
(759,539)

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등당사는 보험업감독규정 제6-19조, 제6-13조 제4항의 규정에 의해 당해 회계연도말 지급여력비율이 100% 이상인 경우에 정관이 정하는 바에 따라 배당을 실시할 수 있습니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.제9조(동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.제45조(이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

제45조의2(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제46조(중간배당)① 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법에서 정한 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

③ 삭제

④ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 중간배당을 하여서는 아니된다.

당사는 현금 중심의 이익배당을 실시하고 있습니다. 당기 연결재무제표의 경상적 이익을 기준으로, 배당성향, 주당배당금 수준 및 대내외 사업환경 변화 등을 종합적으로 고려하여 총 배당수준을 산정하고 있으며, 안정적인 주당 배당금 확대정책을 지속해 나갈 계획입니다.
나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제56기 반기
제55기
제54기

주당액면가액(원)
2,500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
188,992
568,187
456,129

(별도)당기순이익(백만원)
187,877

563,502

456,149

(연결)주당순이익(원)
2,707
8,138
6,533

현금배당금총액(백만원)
-

282,638

229,120

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
49.7
50.2

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
4,050
3,282

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(주1)
당사는 2023.01.06. 2:1 액면분할을 진행하였으며, 주당순이익 및 주당배당금은 액면분할(5,000원→2,500원) 이후 주식수(69,821,598주)를 기준으로 산출하였습니다.

(주2)
연결 당기순이익 및 주당순이익은 지배기업에 귀속되는 순이익에 해당합니다.

다. 과거 배당 이력에 관한 사항

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
12
-
-

(주1)
연속 배당횟수는 2011년부터 기산되었습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황당사는 최근 3사업연도 중 지분증권의 변동사항이 없습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행 등에 관한 사항당사는 최근 3사업연도 중 채무증권 발행 실적이 없습니다.
바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
56,800,117,884
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항2023년부터 회계정책이 변경되어 당사를 포함한 보험회사 재무제표 작성 시 기업회계기준서 제1117호(IFRS17) 및 제1109호(IFRS9)가 적용됩니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'2015 년 9월 25 일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018 년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 연결실체는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'의 최초 적용일까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받았습니다.연결실체는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총부채금액의 80%를 초과하며 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 않음으로써 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다.

② 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'의 적용

1) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다. 동 기준서의 최초적용일은 2023년 1월 1일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다. 기업회계기준서 제1104호와 비교하여 기업회계기준서 제1117호 적용시 유의적인 차이항목과 재무상태 영향은 다음과 같습니다.

가. 보험료배분접근법에 따라 측정되지 않은 계약보험계약집합 하에 보장 또는 기타 서비스를 제공함에 따라 이행 의무를 충족시킬 때보험수익을 인식합니다. 보험료배분접근법에 따라 측정되지 않은 계약의 경우, 각 기간에 제공된 서비스와 관련된 보험수익은 기업이 대가를 받을 것으로 예상하는 서비스와 관련된 잔여보장부채의 변동액의 합계로 나타냅니다. 또한, 연결실체는 보험취득현금흐름을 회수하는 것과 관련된 보험료의 일부를 시간 경과에 따라 체계적으로 각 기간에 배분하여 인식합니다. 연결실체는 배분된 금액을 보험수익으로 인식하며 동일한 금액을 보험서비스비용으로 인식합니다. 보험수익으로 인식되는 보험계약집합의 보험계약마진 금액은 그룹의 보장 단위를 확인하여 결정되며, 기간 말에 남아있는 보험계약마진(배분 전 금액)을 당기에 제공된 그리고 앞으로 제공될 것으로 기대되는 각 보장 단위에 균등하게 배분하고, 당기에 제공된 보장 단위에 배분된 보험계약마진 금액을 당기손익으로 인식합니다. 보장 단위 수는 집합 내의 계약에서 제공되는 보장의 수량이며, 각 계약별로 계약에 따라 제공되는 급부의 수량 및 기대되는 보장의 듀레이션을 고려하여 산정합니다. 연결실체는 보험서비스결과와 보험금융손익 간의 비금융위험에 대한 위험조정의 변경을 세분화하여 표시합니다.

나. 보험료배분접근법에 따라 측정되는 계약보험료배분접근법에 따라 측정되는 계약의 경우 각 기간의 보험수익은 해당 기간에 보장을 제공하면서 예상되는 보험료 수취액입니다. 연결실체는 보험서비스비용이 발생될것으로 기대되는 시기를 기준으로 예상보험료 수취액을 매 보험계약서비스 기간에 배분합니다.다. 보험금융수익 및 비용보험금융수익과 비용은 화폐의 시간가치, 금융위험 및 그 변동의 영향으로 발생하는 보험 및 재보험계약집합의 장부금액의 변동으로 이루어져 있습니다. 연결실체는 보유 포트폴리오에 대해 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익누계액으로 구분하여 표시하는 회계정책을 선택하였으며, 손익에 포함되는 금액은 계약집합의 최초인식시점에 결정된 할인율을 사용합니다. 다만, 발생사고부채의 보험금융수익 및 비용을 당기손익으로 인식시 보험금 발생일에 결정된 할인율을 사용합니다.

라. 외화보험계약외화로 표시된 화폐성자산과 부채는 보고일 현재의 환율을 통해 기능통화로 인식됩니다. 외화환산 공정가치로 측정되는 비화폐성 자산과 부채는 공정가치가 결정된 시점의 환율을 통해 기능통화로 환산됩니다. 역사적 원가를 기준으로 외화로 측정한 비화폐성항목은 거래일의 환율을 사용하여 환산됩니다. 외화표시 보험계약 및 재보험계약의 변동금액 중 보험수익, 비용항목은 평균환율로 환산되며, 기말 장부금액은 화폐성 항목으로 보아 보고일 현재의 환율을 통해 기능통화로 환산됩니다.마. 보험취득현금흐름보험취득현금흐름은 보험계약집합이 속해 있는 보험계약 포트폴리오에 직접 귀속되는 보험계약집합의 판매, 인수심사 및 개시 관련 원가에서 생기는 현금흐름이며, 포트폴리오 내의 개별 계약이나 보험계약집합에 직접 귀속되지 않는 현금흐름도 포함합니다.

바. 보험서비스비용발행한 보험계약집합에서 생기는 보험서비스비용은 당기손익으로 표시되며, 아래의 금액이 포함됩니다.- 발생한 보험금(투자요소 제외) 및 기타 발생한 보험서비스비용- 보험취득현금흐름의 상각- 과거 서비스와 관련된 변동분. 즉, 발생사고부채와 관련된 이행현금흐름의 변동분- 미래 서비스와 관련된 변동분. 즉, 손실부담계약집합의 손실 및 그러한 손실의 환입

사. 보험계약과 투자계약의 분류연결실체는 계약당사자 일방(계약발행자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로 계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약을 보험계약으로 분류하고 있습니다. 상업적 실질이 결여된 시나리오를 제외하고, 어떠한 하나의 시나리오에서라도 보험사건으로 인해 계약발행자가 유의적인 부가금을 지급하여야 할 때 보험위험은 유의적인 것으로 판단하며, 부가금은 현재가치기준으로 산정합니다. 또한, 재보험계약의 경우, 계약발행자에게 유의적 손실가능성을 노출시키지 않는다 하더라도, 그 계약이 원수보험계약의 출재된 부분과 관련된 모든 보험위험을 재보험자에게 실질적으로 이전한다면 그 계약은 유의적 보험위험을 이전한 것으로 간주합니다. 한편, 연결실체의 계약 중 재량적 참가특성이 있는 투자계약은 없습니다.아. 보험계약 구성요소의 분리연결실체는 다음과 같은 구성 요소를 보험 또는 재보험계약과 분리하여 독립된 금융상품으로 간주합니다.- 경제적특성 및 위험이 주계약과 밀접하게 관련되지 않고 계약 조건이 독립 실행형 도구로서 보험 또는 재보험계약의 정의를 충족시키지 않는 계약에 포함된 파생 상품- 보험구성요소와의 상호 연관성이 높지 않고 동등한 조건의 계약이 동일한 시장 또 는 동일 사법권에서 별도로 판매되거나 판매 될 수 있는 투자구성요소금융상품의 구성요소를 분리한 후에, 연결실체는 별도의 상품 또는 비보험 서비스를 보험계약자에게 이전하기로 한 약속을 분리하고, 고객과 별도의 계약(즉, 보험 계약이 아닌 계약)으로 회계처리합니다. 보험계약자가 자체적으로 또는 보험계약자가 쉽게 이용할 수 있는 다른 자원을 통해 혜택을 누릴 수 있다면 선의 또는 서비스는 별개의 것입니다. 재화나 서비스와 관련된 현금흐름 및 위험이 보험 구성 요소와 관련된 현금흐름 및 위험과 매우 밀접하게 관련되어 있는 경우 재화나 서비스는 별개로 보지않고 보험 구성 요소와 함께 회계처리되며, 연결실체는 보험 상품과 관련된 상품 또는 서비스를 통합하는 중요한 서비스를 제공합니다. 연결실체가 판매하는 보험계약 중 상기 구성요소 분리 회계처리 대상은 없습니다.

자. 보험계약의 통합수준연결실체는 보험계약 포트폴리오를 식별하며, 각 포트폴리오는 유사한 위험을 보유하고 함께 관리되는 계약으로 구성되어 다음과 같이 나뉘어져 있습니다.- 최초 인식시점에 손실을 부담하는 계약- 최초 인식시점에 후속적으로 손실을 부담하게 될 가능성이 없는 계약- 포트폴리오에 남아있는 계약.또한, 보험계약의 각 그룹은 발행 연도별로 나뉘며, 나뉘어진 그룹은 인식 및 측정의 회계정책이 적용되는 수준을 나타냅니다. 그룹은 최초 인식시 형성되며 그 구성은 후속적으로 재평가되지 않습니다. 단, 법이나 규정이 다른 특성을 가진 보험계약자에게다른 가격이나 다른 수준의 혜택을 부여하는 실무 능력을 구체적으로 제한하기 때문에 다른 그룹에 속하는 포트폴리오 내의 계약은 동일한 그룹에 포함됩니다.차. 보험계약자산(부채) 인식 및 측정(인식)연결실체는 다음 중 가장 이른 시점에 발행한 보험계약집합을 인식하고 있습니다.- 계약 집합의 보장기간이 시작될 때. 보험 기간은 보험 계약의 범위 내에 있는 모든 보험료와 관련하여 보험계약집합이 보험 사건을 보상하는 기간입니다.- 집합 내의 보험계약자가 첫 번째 보험료를 지급해야 할 때. 계약상 지급해야 하는 날이 없는 경우에는 보험계약자로부터 첫 번째 보험료를 받은 날을 지급해야 하는 날로 간주합니다.- 사실과 상황이 보험 계약이 속할 그룹이 손실을 부담하는 것을 나타내는 날.

연결실체는 재보험계약이 비례적 보장을 제공하는 경우, 보유하고 있는 재보험계약집합의 보장기간의 개시시점과 원수계약의 최초 인식시점 중 더 늦은 시점에 인식하며, 그 밖의 모든 경우, 재보험계약집합의 보장기간 개시시점에 인식합니다. 보장기간은 기업이 원수보험계약의 재보험 부분에서 발생하는 보험금을 수령하는 기간입니다. 후속적으로 그룹의 모든 계약이 같은 연도에 발행되거나 개시된다면, 신규 계약은 발행되거나 개시 될 때 동일 그룹에 추가되며 취득일에 보험계약집합을 인식합니다.(측정)보험계약집합의 측정에는 집합의 각 계약 경계 내의 모든 미래 현금 흐름이 포함되며, 현금흐름은 연결실체가 계약당사자에게 보험료를 지불하도록 강요하거나 서비스를제공할 실질적인 의무가 있는 보고 기간 동안 존재하는 실질적인 권리와 의무로부터 발생하는 경우에 계약의 범위 내에 있습니다. 서비스를 제공할 실질적인 의무는 다음의 경우에 종료되며, 계약의 경계는 매보고시점마다 재평가되어 기간에 따라 변경 될수 있습니다.- 연결실체는 특정 계약자의 위험을 재평가 할 실제 능력을 보유하고 있으며 재평가 된 위험을 완전히 반영한가격 또는 급부의 수준을 정할 수 있습니다.- 연결실체는 계약이 포함된 포트폴리오의 리스크를 재평가 할 수 있는 실제 능력을 보유하고 있으며 해당 포트폴리오의 리스크를 완전히 반영한 가격 또는 급부의 수 준을 정할 수 있습니다. 재평가일까지의 보험료의 가격산정에는 재평가일 이후의 기간과 관련된 위험을 고려하지 않습니다.i) 최초인식최초 인식 시점에 회사는 다음의 합계로 보험 계약을 측정하고 있습니다.(a) 미래현금흐름에 대한 추정치, 관련된 금융위험과 화폐의 시간가치를 반영하기 위한 조정, 비금융위험에 대한 위험조정으로 구성되는 이행현금흐름

(b) 보험계약마진보험계약집합의 이행현금흐름의 측정에는 불이행위험을 반영하지 않으며, 관련 계약그룹이 인식전에 기업이 지불하는 보험취득현금흐름은 보험계약자산으로 표시됩니다. 계약의 집합이 인식되면 이러한 현금흐름은 그룹의 측정에 포함되고 이전에 인식된 자산은 제거됩니다. 보험계약집합의 비재무적 위험에 대한 위험 조정은 비재무적 위험으로 인해 발생하는 현금 흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 보상하기 위해 필요한 보상입니다. 보험계약집합의 보험계약마진은 기업이 그러한 계약에 따라 서비스를 제공함에 따라인식할 것으로 예상되는 차기 이익을 나타냅니다. 보험계약의 최초인식시점에 이행 현금흐름의 합계, 해당 시점에 발생하는 현금흐름 및 보험취득현금흐름에 대한 인식에서 제외된 자산이 순유입액이라면 해당 집단은 손실을 부담하지 않습니다. 이 경우CSM은 순유입액과 동일하고 부호만 반대인 금액으로 측정되므로 초기 인식시 발생하는 수익이나 비용은 없습니다. 취득한 계약집합의 경우, 계약에 대해 수령한 대가는 취득일에 수령한 보험료의 대용물로서 이행현금흐름에 포함됩니다. 사업결합에서 받은 대가는 당해 계약의 공정가치입니다. 이행현금흐름 합계가 순유출인 경우, 해당 집합은 손실부담집합으로 분류합니다. 이러한 경우에, 순현금유출은 손실을 당기손익으로 인식하거나, 사업결합으로 계약을 취득한 경우 영업권의 조정 또는 계약매입 차익으로 인식하고 있습니다. 손실 구성 요소는 손익으로 인식되는 손실을 표시하기 위해 작성되며, 손실부담계약집합에 대한 손실 환입으로 당기 손익으로 표시되는 금액을 결정합니다.ii) 후속측정보고기간말의 보험계약의 장부금액은 잔여보장부채와 발생사고부채의 합계입니다. 잔여 보장 범위에 대한 책임은 (a) 미래 기간에 계약에 따라 제공될 서비스와 관련된 이행현금흐름과 (b) 해당 날짜의 잔여 보험계약마진으로 구성되며, 발생사고부채는 발생했지만 아직 보고되지 않은 청구를 포함하여, 발생했지만 아직 지급되지 않은 보험금 및 비용에 대한 이행현금흐름으로 구성됩니다. 보험계약집합의 이행현금흐름은미래현금흐름의 현재 추정치, 현재 할인율 및 비금융위험에 대한 위험 조정의 현재 추정치를 사용하여 보고일 현재 측정됩니다.

(보험료배분접근법이 적용되는 계약)연결실체가 보유한 계약집합은 다음의 조건 중 하나 이상을 충족하므로, 보험료배분접근법을 적용하고 있습니다. 보험료배분접근법에 의한 측정결과가 일반모형에 의한측정결과와 중요하게 다르지 않을 것이라고 합리적으로 기대합니다. 보유하고 있는 보험계약집합에 포함되어 있는 각 계약의 보장 기간이 1년 이하입니다.각 계약 그룹의 최초인식 시점에 잔여보장부채의 장부금액은 최초 인식 시점에 받은 보험료에서 보험취득 현금흐름을 차감하여 측정됩니다.후속적으로 잔여보장부채의 장부금액은 수취한 보험료로 인해 증가하고 제공한 보장에 대하여 보험수익으로 인식한 금액으로 인해 감소합니다. 연결실체는 최초 인식시점에 결정된 할인율을 사용하여 화폐의 시간가치와 금융위험의 효과를 반영하여 잔여보장부채의 장부금액을 조정합니다.연결실체는 발생한 보험금와 관련된 이행현금흐름으로 보험계약집합에 대해 발생사고부채를 인식하며, 이행현금흐름은 보험금 발생일에 결정된 할인율로 할인하여 측정됩니다.(제거)연결실체는 계약이 소멸(즉, 보험계약에 명시된 의무가 만료, 이행 또는 취소된 경우)되는경우 보험계약을 제거하며, 집합에서 제거된 권리 및 의무와 관련된 미래현금흐름의 현재가치와 비금융위험에 대한 위험조정을 제거하기 위해 집합에 배분된 이행현금흐름을 조정하고, 손실부담계약이 아닌 한, 해당 변동을 보험계약마진에서 조정합니다.카. 재보험계약보유하고 있는 재보험계약에 대해서는 발행한 보험계약에 대해 적용하는 회계정책을아래와 같이 수정하여 적용합니다.

(최초 인식)최초 인식시, 재보험 계약 집합의 보험계약마진은 재보험 구입에 대한 순비용 또는 순이익을 나타냅니다. 집합 인식 전에 발생하는 현금흐름에 대해 제거되는 자산 및 동 일자에 발생한 현금흐름의 총액과 동일하고 부호가 반대인 금액으로 측정됩니다.그러나 재보험 보장을 구입하는 순원가가 그 집합의 구매 이전에 발생한 보험 사건과관련된 경우, 연결실체는 비용을 즉시 당기손익으로 인식합니다. 재보험계약은 손실부담계약이 될 수 없습니다. 비금융위험에 대한 위험조정은 연결실체가 재보험사로 이전한 위험에 대한 보상을 의미합니다.(측정)각 보고기간일에 재보험계약집합의 장부금액은 잔여보장요소와 발생한 청구권 요소의 합계입니다. 잔여보장요소는 (a) 미래 기간에 계약에 따라 수령될 서비스와 관련된 이행현금흐름과 (b) 해당 시점의 잔여보험계약마진으로 구성됩니다. 연결실체는 기본 보험계약의 미래현금흐름의 현재가치를 측정하는 데 사용된 가정과 일치하는 가정을사용하여 미래현금흐름의 현재가치를 측정하고, 불이행위험을 조정합니다. 불이행 위험의 영향은 매보고기간마다 평가되고 불이행위험의 변동 효과는 당기손익으로 인식됩니다.(보험료배분접근법이 적용되는 계약)연결실체가 보유한 출재보험계약 중 아래의 조건 중 하나 이상을 충족하므로, 보험료배분접근법을 적용하고 있습니다. 보험료배분접근법에 의한 측정결과가 일반모형에 의한 측정결과와 중요하게 다르지 않을 것이라고 합리적으로 기대합니다. 보유하고 있는 재보험계약집합에 포함되어 있는 각 계약의 보장 기간이 1년 이하입니다.

2) 주요 회계정책 변경사항

가. 보험부채 등의 평가기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험회사는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채 등을 측정합니다.구체적으로, 보험회사는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약 등으로 보험계약집합을 구분합니다. 이후 보험계약집합은 미래현금흐름에 대한 추정치(보험계약대출 관련 현금흐름 포함, 화폐의 시간가치 등 반영), 위험조정, 보험계약마진의 합계로 측정됩니다. 기업회계기준서 제1117호 도입에 따라 보험계약마진 계정이 새로 도입되는데, 이는 미래에 보험계약서비스를 제공함에 따라 인식하게 될 미실현이익을 의미합니다.한편, 재보험계약은 재보험회사가 다른 보험회사가 발행한 원수 보험계약 등에서 발생하는 보험금 등을 보상하기 위해 발행한 보험계약을 의미하며, 출재된 보험계약집합도 보험계약집합에 대한 미래현금흐름의 현재가치를 추정할 때에는 원수보험계약집합과 일관된 가정을 적용합니다.나. 재무성과의 인식 및 측정기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험수익은 매 회계연도별로 보험회사가 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의에 따라 인식하며, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약 ·만기환급금 등)는 보험수익에서 제외합니다. 또한, 보험손익과 투자손익을 구분 표시함에 따라 정보이용자는 손익의 원천을 확인할 수 있습니다.

또한, 보험회사는 보험계약집합 관련 화폐의 시간가치와 금융위험 및 이들의 변동효과를 보험금융손익에 포함하며, 해당 기간의 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익으로 구분할지에 대한 회계정책을 선택하여야 합니다.

다. 보험계약의 전환 관련 회계정책기업회계기준서 제1117호 경과규정에 의하면, 보험회사는 전환일(2022.1.1. 최초적용일 직전 연차보고기간의 기초시점) 전 발행된 보험계약집합에 대해 완전소급법, 수정소급법 또는 공정가치법을 적용하여 기존 원가기준 평가액을 현행가치 평가액으로 조정하여야 합니다.원칙적으로 보험회사는 전환일 이전에도 기업회계기준서 제1117호를 계속 적용해 온 것처럼 보험 계약집합을 식별, 인식, 측정(완전소급법)하여야 하지만, 동 방법이 실무적으로 불가능한 경우 수정소급법 또는 공정가치법 중 하나의 방법을 선택하여 적용할 수 있습니다. 다만, 일정요건을 충족하는 직접참가특성이 있는 보험계약집합의 경우 완전소급법 적용이 가능하더라도 공정가치법을 적용할 수 있습니다.한편, 수정소급법은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 완전소급법과 매우 근접한 결과를 얻기 위한 방법이며, 공정가치법은 기업회계기준서 제1113호(공정가치 측정)에 따른 공정가치 평가액 등을 활용하여 보험계약집합을 평가하는 방법입니다. 공정가치법 적용 시 잔여보장부채에대한 보험계약마진 등은 전환일의 보험계약집합 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 산정합니다.

3) 전환효과 연결실체는 기업회계기준서 제1117호를 2023년 1월 1일부터 적용하였고, 비교기간 재무제표를 재작성하였습니다. 전환시점 기준 과거 3년내에 인수ㆍ출재한 보험계약에 대하여 완전소급법을 적용하였고, 그 이전 기간에 인수ㆍ출재한 보험계약은 수정소급법을 적용하였습니다.수정소급법 적용시, 보험계약 정의, 수익성 평가 등에 대해서는 기준서를 완전하게 적용하였고, 계약집합 구성 및 최초인식시점의 할인율에 대해 변경하여 적용하였습니다.

연결실체는 유사한 위험에 노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약으로 보험계약집합을 구분하였습니다. 기업회계기준서 제1117호에 따라 보험계약집합의 일반모형을 적용한 잔여보장부채 금액과 중요한 차이가 발생하지 않을 것으로 기대하는 경우에 보험료배분접근법을 적용하여 보험계약을 측정할 수 있습니다. 보험료배분접근법적용 계약은 수취보험료와 보험취득현금흐름을 고려해서 최초인식을 하고, 후속적으로 보험서비스가 제공되는 기간 동안 보험부채를 상각 하도록 하고 있습니다.연결실체는 보고기간말에 이용 가능한 모든 정보를 중립적으로 사용하며, 집적된 경험 통계량을 고려하여 결산에 적용될 가정을 업데이트하고 있습니다. 가정을 산출할 때 산출단위, 상품특성, 보험계리 속성을 고려하여 보험통계적 방법을 적용하여 산출하고 있습니다. 기업회계기준에 따라 보험계약 평가에 활용되는 할인율은 화폐의 시간가치, 보험계약의 현금흐름의 특성 및 유동성 정도를 고려하는데, 연결실체는 최종관찰만기, 최종수렴시점, 장기선도금리, 유동성프리미엄 등을 고려해서 할인율을 결정하고 있습니다.

보험계약에 평가에 투입된 원화할인율은 국고채금리에 변동성 조정이 가산된 금리를적용하고 있으며, 향후에 장래 물가상승율 및 경제성장률 추정변경에 따라 변경될 수있습니다. 비금융위험조정은 최선추정에 위험조정비율을 곱하여 산출하는데, 통계기간 및 산출단위를 고려해서 신뢰수준(75% Percentile)을 적용 위험조정비율을 산출하고 있습니다. 단, 감독기관에서 추가 요구사항이 존재하는 경우 이를 고려해서 최종 위험조정비율을 결정합니다. 또한 비금융위험조정의 변동은 보험서비스요소와 보험금융요소를 구분하여 표시하고 있습니다.

연결실체는 보험 사건이 발생하지 않더라도 보험 계약자에게 상환해야 할 금액을 결정함으로써 계약의 투자요소를 식별하고, 투자요소는 보험수익으로 인식하지 않습니다. 보증보험은 일반보험의 일종으로 보험사건이 발생하지 않는 경우에 계약자에게 환급되는 환급금은 존재하지 않으면 원수 보험계약에는 투자요소가 존재하지 않을 수 있습니다. 연결실체는 현금흐름별로 보장서비스 또는 투자서비스를 각각 구분하여 서비스의 성격을 구분하고 있습니다.

가. 소급재작성된 각 비교시점 현재 기업회계기준서 제1109호 및 제1117호의 도입으로 인한 요약재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.i) 전기초

(단위 : 천원)

계정과목
기업회계기준서제1104호(A) (*1)
계정과목
기업회계기준서제1117호(B) (*2)
증감(B-A)

자산총계
10,076,800,634
자산총계
9,054,012,618
(1,022,788,016)

현금및예치금
303,111,212
현금및예치금
303,111,212

유가증권
8,003,473,232
유가증권
8,003,761,156

관계종속기업투자주식
5,436,808
관계종속기업투자주식
5,436,808

파생상품자산
1,372,900
파생상품자산
1,372,900

대출채권
7,120,028
대출채권
7,119,440

재보험자산
422,993,816
보험계약자산
-

구상채권
616,726,943
재보험계약자산
265,513,602

기타
716,565,695
기타
467,697,500

부채총계
4,581,918,137
부채총계
3,778,504,589
(803,413,548)

보험부채
3,164,642,107
보험계약부채
2,795,582,422

재보험계약부채
9,218,595

기타
1,417,276,030
기타
973,703,572

자본총계
5,494,882,497
자본총계
5,275,508,028
(219,374,469)

자본금
174,553,995
자본금
174,553,995

이익잉여금
4,698,079,701
이익잉여금
4,517,251,548

기타포괄손익누계액
617,449,517
기타포괄손익누계액
578,903,417

비지배지분
4,799,284
비지배지분
4,799,068

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

ii) 전기말

(단위 : 천원)

계정과목
기업회계기준서제1104호(A) (*1)
계정과목
기업회계기준서제1117호(B) (*2)
증감(B-A)

자산총계
9,470,414,775
자산총계
8,451,989,989
(1,018,424,786)

현금및예치금
153,769,090
현금및예치금
153,769,090

유가증권
7,451,635,761
유가증권
7,451,565,725

관계종속기업투자주식
5,440,409
관계종속기업투자주식
5,440,409

파생상품자산
25,483,867
파생상품자산
25,483,867

대출채권
7,842,889
대출채권
7,838,289

재보험자산
406,404,708
보험계약자산
-

구상채권
594,217,869
재보험계약자산
287,643,066

기타
825,620,182
기타
520,249,543

부채총계
4,429,283,478
부채총계
3,623,134,518
(806,148,960)

보험부채
3,240,584,554
보험계약부채
2,879,354,497

재보험계약부채
-

기타
1,188,698,924
기타
743,780,021

자본총계
5,041,131,296
자본총계
4,828,855,471
(212,275,825)

자본금
174,553,995
자본금
174,553,995

이익잉여금
5,037,147,454
이익잉여금
4,833,403,955

기타포괄손익누계액
(175,676,467)
기타포괄손익누계액
(184,208,793)

비지배지분
5,106,314
비지배지분
5,106,314

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

나. 소급재작성된 전반기 중 기업회계기준서 제1109호 및 제1117호 도입으로 인한 요약손익계산서 및 요약현금흐름표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.i) 요약손익계산서

(단위 : 천원)

계정과목

기업회계기준서

제1104호(A) (*1)

계정과목

기업회계기준서

제1117호(B) (*2)

증감(B-A)

Ⅰ.영업수익
1,311,972,279
Ⅰ.영업수익
1,198,767,675
(113,204,604)

Ⅱ.영업비용
900,309,799
Ⅱ.영업비용
763,923,216
(136,386,583)

Ⅲ.영업이익
411,662,480
Ⅲ.영업이익
434,844,459
23,181,979

Ⅳ.영업외손익
3,521,349
Ⅳ.영업외손익
3,641,380
120,031

Ⅴ.법인세차감전순이익
415,183,829
Ⅴ.법인세차감전순이익
438,485,839
23,302,010

Ⅵ.법인세비용
105,092,109
Ⅵ.법인세비용
111,007,783
5,915,674

Ⅶ.반기순이익
310,091,720
Ⅶ.반기순이익
327,478,056
17,386,336

Ⅷ.기타포괄손익
(653,174,147)
Ⅷ.기타포괄손익
(646,718,980)
6,455,167

Ⅸ.총포괄이익
(343,082,427)
Ⅸ.총포괄이익
(319,240,924)
23,841,503

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

ii) 요약현금흐름표

(단위 : 천원)

구 분

기업회계기준서

제1104호(A) (*1)

기업회계기준서

제1117호(B) (*2)

증감(B-A)

영업활동 현금흐름
455,303,636
455,303,636
-

투자활동 현금흐름
(381,191,160)
(381,191,160)
-

재무활동 현금흐름
(237,335,584)
(237,335,584)
-

(*1) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'과 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용한 금액(*2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 동시 적용한 금액

다. 연결실체의 전환일과 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1039호와 제1109호에 따라 표시된 금융자산의 측정 범주와 종류는 다음과 같습니다.i) 최초 적용일 - 당기초(23년초)

(단위 : 천원)

후
속측정범주

장부금액

제1039호에 따른 분류

제1109호에 따른 분류

전기말(제1039호(*1))
당기초(제1109호 (*1))

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
40,030,498
40,030,498

당기손익인식지정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
40,030,498
40,030,498

매도가능금융자산

지분증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,104,052,667
1,104,052,667

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
388,338,476
388,338,476

채무증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
52,046,909
52,049,509

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,376,864,595
5,376,864,595

합 계
6,921,302,647
6,921,305,247

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
490,302,615
490,229,980

대출채권 및 기타수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
7,842,889
7,838,289

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산(*1)
417,959,329
231,302,011

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
425,802,218
239,140,300

(*1) 기타수취채권에는 기업회계기준서 제1117호 도입으로 인해 장부금액에서 제외되는 보험미수금 등이 포함되어 있습니다.

ii) 전환일 - 전기초(22년초)

(단위 : 천원)

제1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른 장부금액
제1109호에 따른 장부금액

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
150,041,988
150,041,988

당기손익인식지정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
150,041,988
150,041,988

매도가능금융자산

지분증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,032,540,180
1,032,540,180

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
922,292,443
922,292,443

채무증권
당기손익-공정가치 측정 금융자산
47,989,910
48,320,480

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,515,327,955
5,515,327,955

합 계
7,518,150,488
7,518,481,058

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
335,280,755
335,238,109

대출채권 및 기타수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
7,120,028
7,119,440

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산(*1)
351,752,008
208,988,200

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

합 계
358,872,036
216,107,640

(*1) 기타수취채권에는 기업회계기준서 제1117호 도입으로 인해 장부금액에서 제외되는 보험미수금 등이 포함되어 있습니다.③ 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 기대신용손실 측정 내역최초 적용일인 2023년 1월 1일과 전환일인 2022년 1월 1일의 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 기대신용손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.1) 최초 적용일 - 당기초(23년초)

(단위 : 천원)

제 1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른손실충당금
제1109호에 따른손실충당금

대여금및수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
16,089
20,688

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산
94,840,875
5,366,115

매도가능금융자산

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
933,653

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
-
72,635

손실충당금 합 계
94,856,964
6,393,091

2) 전환일 - 전기초(22년초)

(단위 : 천원)

제 1039호에 따른 분류
제1109호에 따른 분류
제1039호에 따른손실충당금
제1109호에 따른손실충당금

대여금및수취채권

대출채권
상각후원가 측정 금융자산
-
588

기타수취채권
상각후원가 측정 금융자산
96,900,418
5,226,539

매도가능금융자산

채무증권
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
746,601

만기보유금융자산

채무증권
상각후원가 측정 금융자산
-
42,646

손실충당금 합 계
96,900,418
6,016,374

(2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대손충당금 설정 현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

단위: 백만원

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

제57기반기
현금및예치금
227,154
-
0.00%

당기손익-공정가치측정금융자산
1,260,286
-
0.00%

기타포괄-공정가치측정금융자산
5,832,121
926
0.02%

상각후원가측정유가증권
461,994
70
0.02%

상각후원가측정대출채권
7,397
21
0.28%

상각후원가측정기타수취채권
134,049
-
0.00%

미수수익
63,159
11
0.02%

미수금
19,092
5,086
26.64%

임차보증금
36,939
119
0.32%

매출채권
2,102
-
0.00%

예탁보증금
1,398
4
0.29%

합계
8,045,691
6,237
0.08%

제56기
대출채권
7,859
16
0.20%

보험미수금
303,986
4,701
1.55%

미수수익
64,996
-
0.00%

미수금
103,939
90,140
86.72%

임차보증금
36,392
-
0.00%

매출채권
2,089
-
0.00%

합계
519,261
94,857
18.27%

제55기
대출채권
7,120
-
0.00%

보험미수금
246,338
3,646
1.48%

미수수익
53,948
-
0.00%

미수금
105,453
93,254
88.43%

임차보증금
38,938
-
0.00%

매출채권
2,597
-
0.00%

합계
454,394
96,900
21.33%

(주1)
제57기 반기는 기업회계기준서 제1117호 및 제1109호 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
제56기 및 제55기는 기업회계기준서 제1104호 및 제1039호 기준으로 작성되었습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

단위: 백만원

구 분
제57기 반기
제56기
제55기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,393
96,900
99,192

2. 순대손처리액(①－② + ③)
464
6,373
7,577

① 대손처리액(상각채권액)
464
6,373
7,577

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
308
4,330
5,285

4. 기말 대손충당금 잔액합계(1-2+3)
6,237
94,857
96,900

(주1)
제57기 반기는 기업회계기준서 제1117호 및 제1109호 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
제56기 및 제55기는 기업회계기준서 제1104호 및 제1039호 기준으로 작성되었습니다.

(주3)
제57기 반기 기초 대손충당금 잔액은 회계기준 변경효과를 반영한 금액에 해당합니다.

(3) 대손충당금 설정방침○ 대손충당금의 산출 방법대손충당금 산출의 방법은 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 모든 금융 상품에 대해 미래경기전망을 포함하여 합리적이고 뒷받침 될 수 있는 모든 정보를 고려하여 전체기간 기대신용손실을 인식하는 것을 목적으로 한다. 개별금융상품 수준에서 신용위험의 유의적인 증가를 파악하기 어려운 경우 집합기준으로 신용위험의 유의적인 증가 및 기대신용손실을 측정하여 대손충당금 산출이 가능하며 개별평가 및 집합평가에 따른 분류 기준 및 대손충당금 산출 기준은 다음 각 호와 같다.1. 개별평가: 손상이 발생한 채권에 대해서는 개별적으로 회수가능 현금흐름을 추정하여 대손충당금을 산출한다.-사모사채, 기업대출 : stage 3 이상의 자산(채무불이행이 발생한 차주)-개인대출 : 차주단위로 stage 3 이상의 자산(채무불이행이 발생한 차주)2. 집합평가 : 공통의 신용위험 특성을 가진 금융자산을 집단으로 분류하고 이에 대해 동일한 비율의 대손충당금을 산출한다.3. LDP 적용LDP(Low Default Portfolio)는 부도율(PD)가 현저히 낮기 때문에 충당금 설정 대상자산에는 분류되나 실제 충당금 계산 시 PD를 0으로 보아 충당금을 적립하지 않음.- 예금 및 예치금4. 낮은 신용위험 간편법보고기간 말에 금융자산의 신용위험이 낮다고 판단되면 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 것으로 보아 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식, stage1으로 일괄 분류. 낮은 신용위험을 적용할 때 신용위험이 낮다고 판단하는 기준은 매 결산일의 신용등급이 내부등급 AAA ~ BBB+ 등급에 해당하는 경우로 함.- 기타포괄손익-공청가치측정 금융자산- 상각후 원가측정 금융자산5. 자산건전성 분류 규정에 따른 적립보험업감독규정의 제7-4조 '자산건전성 분류 기준'에 의거하여 차주의 채무상환 능결과 금융거래 내용 등을 감안하여 감안하여 보유 자산의 건전성을 '정상', '요주의', '고정', '회수의문', '추정손실' 5단계로 분류하고 제7-4조 '대손충당금 적립기준'에 의해 적립합니다.- 미수금- 보증금○ 개별평가1. 회수가능 현금흐름 산출개별평가 대손충당금은 평가대상 채권으로부터 회수될 것으로 기대되는 현금흐름의 현재가치에 대한 경영진의 최선의 추정에 근거합니다. 이러한 현금흐름을 추정할 때,관련 상대방의 영업현금흐름 등의 재무적인 상황과 관련 담보물의 순실현가능가치 등 모든 이용가능한 정보를 이용하여 판단합니다.2. 계약상 수취하기로 한 현금흐름계약상 수취하기로 한 현금흐름의 가치는 상각후 장부가액으로 한다.3. 개별평가 대손충당금의 산출개별평가 대손충당금 = 계약상 수취하기로 한 현금흐름- 회수가능 현금흐름의 현재가치○ 집합평가① 손상규정 적용 금융자산 중 개별평가대상 및 LDP로 분류되지 않는 자산은 모두 집합평가 대상 자산으로 분류한다. 집합평가 충당금은 다음과 같이 신용공여 잔액(EAD)에 대해 부도율(PD) 및 부도시 손실율(LGD)을 곱하여 산출한다. 집합 충당금 = 신용공여잔액(EAD)×부도율(PD)×부도시 손실율(LGD)1. 채무증권, 기업대출 - 부도율(PD: Probability of Default): 당사 내부 등급별로 외부 기관의 검토를 받아 정의된 부도율(Master Scale PD)을 기반으로 미래경기전망을 반영하여 추정- 신용공여 잔액(EAD: Exposure At Default): 결산시점 상각후 원가- 부도시 손실율(LGD: Loss Given Default): 은행업감독업무시행세칙에 따라 선순위 45%, 중/후순위 75%를 적용한다.2. 개인대출- 부도율(PD: Probability of Default): 임직원 대출 외 별도 가계대출 없음. 임직원대출의 부도 가능성이 희박함에 따라, Master Scale PD 1등급 중간값(0.03)으로 정의, 대손충당금 산출시 Stage 2로 분류되는 임직원대출은 기업PD에서 생성한 1등급(0.03)에 해당하는 Life-time 부도율을 준용- 신용공여 잔액(EAD: Exposure at Default): 결산시점 상각후 원가- 부도후 손실율(LGD: Loss Given Default): 금융감독원장이 제시하는 담보별 업계평균 LGD 준용(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 당사의 매출채권 합계액은 당해 사업연도말 자산총액의 2% 미만에 해당합니다.
다. 재고자산 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 금융상품의 공정가치와 그 평가방법(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치은 다음과 같습니다.1) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산:

주식
10,779,631
10,779,631
-
-

출자금
102,440,308
102,440,308
85,117,494
85,117,494

수익증권
1,106,374,215
1,106,374,215
1,071,760,841
1,071,760,841

기타유가증권
40,691,780
40,691,780
39,254,340
39,254,340

합 계
1,260,285,934
1,260,285,934
1,196,132,675
1,196,132,675

2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

유가증권:

주식
380,089,298
380,089,298
388,338,476
388,338,476

국공채
1,360,159,141
1,360,159,141
1,346,312,715
1,346,312,715

금융채
240,578,124
240,578,124
291,361,326
291,361,326

특수채
1,691,783,623
1,691,783,623
1,631,154,994
1,631,154,994

회사채
1,450,352,327
1,450,352,327
1,449,944,117
1,449,944,117

외화유가증권
709,158,114
709,158,114
658,091,443
658,091,443

합 계
5,832,120,627
5,832,120,627
5,765,203,071
5,765,203,071

3) 상각후원가측정유가증권

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

국공채
20,100,898
20,073,769
30,011,696
29,772,200

특수채
439,831,203
399,761,948
458,222,366
404,681,999

회사채
1,992,193
1,992,193
1,995,918
1,995,918

합 계
461,924,294
421,827,910
490,229,980
436,450,117

4) 상각후원가측정대출채권 및 기타수취채권

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및예치금
227,154,382
227,154,382
153,769,090
153,769,090

대출채권
7,375,967
11,670,563
7,838,289
11,619,107

미수금
16,107,421
16,107,421
9,855,076
9,855,076

미수수익
63,147,548
63,147,548
64,981,473
64,981,473

보증금
172,263,235
168,089,644
156,465,462
152,652,633

합 계
486,048,553
486,169,558
392,909,390
392,877,379

5) 파생상품

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산:

통화선도
790,890
790,890
14,993,354
14,993,354

통화스왑
8,035,191
8,035,191
10,490,513
10,490,513

합 계
8,826,081
8,826,081
25,483,867
25,483,867

파생상품부채:

통화선도
5,739,240
5,739,240
1,479,842
1,479,842

통화스왑
14,909,628
14,909,628
19,063,337
19,063,337

합 계
20,648,868
20,648,868
20,543,179
20,543,179

6) 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

차입부채
42,428,921
50,011,715
42,072,535
47,855,379

기타금융부채
136,490,413
136,330,708
133,730,328
133,673,221

합 계
178,919,334
186,342,423
175,802,863
181,528,600

(2) 담보제공자산당반기말 및 전기말 현재 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
종목
담보제공처
담보설정금액
담보제공사유

당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
주식
신한투자증권
361,000
-
파생상품거래담보

국공채
한국예탁결제원
85,449
84,410
주식기관결제 손해배상공동기금

합 계
446,449
84,410

(3) 유가증권 대손충당금 변동내역1) 기타포괄-공정가치측정금융자산당반기와 전반기 중 기타포괄-공정가치측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
933,653
-
-
933,653

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
55,856
-
-
55,856

처분
(63,645)
-
-
(63,645)

기 말
925,864
-
-
925,864

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
746,601
-
-
746,601

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
154,493
-
-
154,493

처분
(113,087)
-
-
(113,087)

기 말
788,007
-
-
788,007

2) 상각후원가측정금융자산당반기와 전반기 중 상각후원가측정금융자산 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
72,635
-
-
72,635

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
1
-
-
1

상환 및 처분
(2,916)
-
-
(2,916)

기 말
69,720
-
-
69,720

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
42,646
-
-
42,646

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

전입(환입)액
22,331
-
-
22,331

상환 및 처분
(795)
-
-
(795)

기 말
64,182
-
-
64,182

(4) 유가증권 대손충당금에 따른 총 장부가액 변동액1) 기타포괄-공정가치측정금융자산당반기와 전반기 중 대손충당금을 인식한 기타포괄-공정가치측정금융자산의 총장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
5,376,864,595
-
-
5,376,864,595

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(65,058,540)
-
-
(65,058,540)

외화환산과 그 밖의 변동
140,225,273
-
-
140,225,273

기 말
5,452,031,328
-
-
5,452,031,328

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
기타포괄-공정가치측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
5,515,327,955
-
-
5,515,327,955

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
205,494,540
-
-
205,494,540

외화환산과 그 밖의 변동
(377,134,070)
-
-
(377,134,070)

기 말
5,343,688,425
-
-
5,343,688,425

2) 상각후원가측정금융자산당반기와 전반기 중 대손충당금을 인식한 상각후원가측정금융자산의 총 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
490,302,615
-
-
490,302,615

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
(28,387,562)
-
-
(28,387,562)

외화환산과 그 밖의 변동
78,961
-
-
78,961

기 말
461,994,014
-
-
461,994,014

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산

12개월 기대신용손실
전체기간 기대신용손실
신용이 손상된 금융자산
합 계

기 초
335,280,755
-
-
335,280,755

12개월 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

전체기간 기대신용손실로 대체
-
-
-
-

신용이 손상된 금융자산으로 대체
-
-
-
-

실행 및 회수 등
154,281,483
-
-
154,281,483

외화환산과 그 밖의 변동
124,618
-
-
124,618

기 말
489,686,856
-
-
489,686,856

(5) 금융상품 공정가치 서열체계

연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하고 있습니다.(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 평가 수준별 공시내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
18,245,442
39,094,855
1,202,945,637
1,260,285,934

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
992,613,819
4,821,348,106
18,158,702
5,832,120,627

위험회피목적파생상품자산
-
8,826,082
-
8,826,082

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
20,648,868
-
20,648,868

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
13,359,170
57,715,110
1,125,058,395
1,196,132,675

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
960,337,966
4,786,838,776
18,026,329
5,765,203,071

위험회피목적파생상품자산
-
25,483,867
-
25,483,867

금융부채:

위험회피목적파생상품부채
-
20,543,179
-
20,543,179

(6) 당반기 및 전반기 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 기중변동 내역은 다음과 같습니다.(당반기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

기 초
1,125,058,395
18,026,329
1,143,084,724

당기손익인식액
40,728,817
-
40,728,817

기타포괄손익인식액
-
37,821
37,821

매입금액
74,003,537
138,335
74,141,872

매도금액
(36,845,112)
(43,783)
(36,888,895)

기 말
1,202,945,637
18,158,702
1,221,104,339

(전반기)

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

기 초
925,433,480
23,180,646
948,614,126

당기손익인식액
(10,870,711)
-
(10,870,711)

기타포괄손익인식액
-
(4,025,508)
(4,025,508)

매입금액
230,170,129
1,288,618
231,458,747

매도금액
(119,814,367)
(28,334)
(119,842,701)

기타
14,852
-
14,852

기 말
1,024,933,383
20,415,422
1,045,348,805

(7) 당반기 및 전반기 중 수준 3으로 분류된 금융상품에서 당기손익으로 인식된 총손익과 실현손익 및 미실현손익 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익으로 인식된 총손익
42,326,494
(12,393,869)

실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
1,597,677
(1,523,158)

미실현손익:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
40,728,817
(10,870,711)

(8) 당반기말과 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가방법
투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
순자산가치법,Monte Calro Simulation,현금흐름할인모형
기초자산, 무위험이자율,배당률, 할인율,선도환율 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
Fama-Bliss Bootstrapping,Jarrow-Lando-Turnbull
국고채 수익율, 유효신용등급,위험스프레드 등

파생상품자산(부채)
현금흐름할인모형
선도환율, 할인율 등

(9) 당반기말과 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 가치평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
유의적이지만관측가능하지않은 투입변수
비관측변수추정범위
관측가능하지 않은투입변수의공정가치에 대한 영향

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
NAV, Hull-White Interest Rate Model
청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

청산가치변동률
±1%p
청산가치 상승시 공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
DCF, Multiple, NAV 등
할인율
10.08%~14.38%
할인율 하락시 공정가치 상승

성장률
0%
성장률 상승시 공정가치 상승

(10) 상각후원가로 측정하는 금융상품1) 상각후원가로 측정하는 주요 금융상품의 공정가치 산출 방법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 산출 방법

현금및예치금
현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며 예치금은 변동이자율 예치금과 초단기성인 익일 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

대출채권
대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름을 차주의 신용위험 등을 고려한할인율로 할인한 현재가치임

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융자산의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대 현금흐름의 현재가치로 평가됨

기타금융자산/부채(주1)
차입부채 및 임차보증금은 계약상 현금흐름을 시장이자율로 할인한 현재가치를 공정가치로 사용하고, 차입부채 및 임차보증금을 제외한 기타금융자산/부채(주1)는 대부분 1년 이내에 결제될예정이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용함

(주1) 미수금, 미수수익, 미지급금

2) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산부채의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정금융자산
461,924,294
-
421,827,910
-
421,827,910

현금및예치금
227,154,382
-
227,154,382
-
227,154,382

대출채권
7,375,967
-
-
11,670,563
11,670,563

미수금
16,107,421
-
-
16,107,421
16,107,421

미수수익
63,147,548
-
-
63,147,548
63,147,548

보증금
172,263,235
-
-
168,089,644
168,089,644

금융자산 합계
947,972,847
-
648,982,292
259,015,176
907,997,468

금융부채:

차입부채
42,428,921
-
-
50,011,715
50,011,715

기타금융부채

136,490,413
-
-
136,330,708
136,330,708

금융부채 합계
178,919,334
-
-
186,342,423
186,342,423

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

상각후원가측정금융자산
490,229,980
-
436,450,117
-
436,450,117

현금및예치금
153,769,090
-
153,769,090
-
153,769,090

대출채권
7,838,289
-
-
11,619,107
11,619,107

미수금
9,855,076
-
-
9,855,076
9,855,076

미수수익
64,981,473
-
-
64,981,473
64,981,473

보증금
156,465,462
-
-
152,652,633
152,652,633

금융자산 합계
883,139,370
-
590,219,207
239,108,289
829,327,496

금융부채:

차입부채
42,072,535
-
-
47,855,378
47,855,378

기타금융부채

133,730,328
-
-
133,673,221
133,673,221

금융부채 합계
175,802,863
-
-
181,528,599
181,528,599

(11) 금융자산과 금융부채의 상계당반기말과 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융자산총액
상계되는인식된금융부채총액
재무상태표에표시되는금융자산순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품자산
8,826,082
-
8,826,082
7,995,028
-
831,054

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융자산총액
상계되는인식된금융부채총액
재무상태표에표시되는금융자산순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품자산
25,483,867
-
25,483,867
16,660,946
-
8,822,921

2) 금융부채(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융부채총액
상계되는인식된금융자산총액
재무상태표에표시되는금융부채순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한현금담보

위험회피목적파생상품부채
20,648,868
-
20,648,868
7,995,028
-
12,653,840

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
인식된금융부채총액
상계되는인식된금융자산총액
재무상태표에표시되는금융부채순액
재무상태표에서 상계되지않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한현금담보

위험회피목적파생상품부채
20,543,179
-
20,543,179
16,660,946
-
3,882,233

바. 유형자산 재평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제57기(당반기)
삼일회계법인
요약반기재무제표 및 요약반기연결재무제표가 중요성의 관점에서 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음
해당사항 없음

제56기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제55기(전전기)
삼일회계법인
적정
(주1)
해당사항 없음

제54기(전전전기)

삼일회계법인
적정
(주1)
해당사항 없음

(주1)
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석3은 경영진의 중요한 회계추정 및 가정이 COVID-19(코로나)바이러스에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있음을 설명하였습니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제57기(당반기)
삼일회계법인
별도반기검토연결반기검토
118,800
900
118,800
989

제57기(1분기)
삼일회계법인
별도분기검토연결분기검토
118,800
900
118,800
855

제56기(전기)
안진회계법인

별도기말감사

연결기말감사

466,400
3,268
466,400
5,021

제55기(전전기)
삼일회계법인

별도기말감사연결기말감사

233,000
2,095
233,000
2,090

제54기(전전전기)

삼일회계법인
별도기말감사연결기말감사
233,000
2,095
233,000
2,127

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

제57기

(2023년)

2023.07.03.
브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2023.07.03.

~2023.07.11

880,000

안진회계법인

2023.02.21.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2023.02.21.

~2023.04.30

3,300,000

안진회계법인

제56기

(2022년)

2022.09.27.
IFRS17 및 9 적용 재무제표에 대한 인증 업무 용역

2022.09.27.

~2023.03.31

800,800,000
안진회계법인

2022.07.13.

브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2022.05.23.

~2022.05.27

880,000

삼일회계법인

2022.02.15.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2022.02.21.

~2022.03.18.

3,300,000

삼일회계법인

제55기

(2021년)

2021.07.01.

브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2021.07.01.

~2021.07.06

880,000

삼일회계법인

2021.02.15.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2021.02.22.

~2021.03.19.

5,500,000

삼일회계법인

제54기

(2020년)

2020.09.01.

브라질 보험감독국 제출용 순자산금액 확인서 발급 용역

2020.09.01.

~2020.09.04

880,000

삼일회계법인

2020.02.17.

인허가보증보험 「고용허가」관련회계감사 용역

2020.02.17.

~2020.02.20.

5,500,000

삼일회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020-07-20
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
2020년 재무제표에 대한 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

2
2020-12-10
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
2020년 재무제표 감사 진행현황, 감사인의 독립성 등

3
2021-03-15
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성 등

4
2021-09-15
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
2021년 재무제표에 대한 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

5
2021-12-21
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
2021년 재무제표 감사 진행현황, 감사인의 독립성 등

6
2022-03-16
회사측 : 감사위원회 구성원 3인감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
재무제표 감사의 주요 사항, 감사인의 독립성 등

7
2022-12-23
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사
대면회의
당 회계연도에 대한 감사계획 확인 및 독립성 준수법규위반 여부 등에 대한 확인

8
2023-03-10
회사 : 감사위원회감사인 : 업무수행이사, 업무담당매니져
대면회의
현장감사시 주요 발견사항 및 향후 일정 및 독립성준수, 법규위반 여부 등에 대한 확인

9
2023-03-27
회사 : 감사위원회
서면보고
최종 재무제표 감사결과

마. 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회계감사인의 변경

변경사업연도
변경 전
변경 후
변경 사유
비고

제57기(당반기)
안진회계법인
삼일회계법인
감사인 자유선임(지정기간 종료)
-

제56기(전기)
삼일회계법인
안진회계법인
지정감사인 선임
-

제55기(전전기)
삼일회계법인
삼일회계법인
-
-

(주1)
회계감사인을 변경한 종속회사는 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도
(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

제56기

(2022년)

적정

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

제55기

(2021년)

적정

-

-

제54기

(2020년)

적정

-

-

나. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 4인, 사외이사 6인, 기타비상무이사 1인 총 11인의 이사로 구성되어 있습니다. 전문성이 강조되는 보증보험 산업의 특성 및 급변하는 경영환경 변화에 적시적 대응이 필요한 점 등을 감안하여, 회사 전반에 대한 전문성을 보유하고 있는 유광열 대표이사를 이사회 의장으로 선임하고 있습니다. 이사회 내 위원회로 감사위원회, 임원후보추천위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회가 설치되어 운영 중입니다. 당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위: 명)

이사의 수
사외이사의 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

11
6
2
-
1

(주1)
2023.03.22. 이준서 사외이사가 일산상의 사유로 사임하였습니다.

(주2)
2023.03.31. 이효경 사외이사가 임기만료로 퇴임하였습니다.

(주3)
2023.03.31. 개최된 제56기 정기주주총회 결과, 이종석 사외이사, 김병일 사외이사가 신규선임되었습니다.

(2) 이사회의 권한내용당사는 2022년 11월 3일 이사회 결의로 이사회규정을 개정하였으며, 해당 이사회규정 중 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

조 항

상세내용

제3조

(권한)

① 이사회는 법령 또는 「정관」에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의ㆍ의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

제11 조

(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 결의사항과 보고사항으로 구분한다.

1. 이사회에서 결의할 사항은 다음 각목과 같다.

가. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집 및 이에 부의할 의안

(2) 영업보고서의 승인

(3) 결산 재무제표 및 그 부속명세서의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 이사·감사위원의 선임, 해임 등

(가) 이사·감사위원 후보 및 그 임기(안) 확정

(나) 이사·감사위원 해임(안) 결정

(다) 이사 보수(안) 결정

(6) 자본의 감소

(7) 회사의 해산, 합병 및 분할합병

(8) 주식의 소각, 주식배당 결정

(9) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

(10) 자기주식 취득결정

(가) 주식취득의 목적

(나) 취득할 주식종류 및 수

(다) 주식취득대가의 내용, 산정방법 및 총액

(라) 1년을 초과하지 않는 범위에서 자기주식을 취득할 수 있는 기간

(마) 주주의 주식양도신청기간

(바) 양도대가 교부시기(양도신청기간 종료일부터 1개월 범위)

(사) 기타 자기주식취득 조건

(11) 그 밖에 법령, 감독규정, 「정관」 및 사규 등에 규정된 주주총회에 부의할 의안 결정

나. 경영에 관한 사항

(1) 연간 경영계획 및 예산의 수립과 수정, 평가

(2) 사내이사의 직위(부사장, 전무이사, 상무이사 등) 및 직책(총괄 등) 부여

(3) 금융회사의 지배구조에 관한 법률에 따른 주요업무집행책임자 직책 부여

(4) 이사대우의 전무 직위 부여 및 전무에 대한 직책(총괄 등) 부여

(5) 선임계리사의 선임 및 해임

(6) 준법감시인·위험관리책임자의 선·해임 및 임기결정

(7) 대표이사 및 이사회 의장 직무대행 순위 결정

(8) 이사회내 위원회의 설치, 구성, 권한 및 운영

(9) 이사회내 위원회의 위원(감사위원 제외) 선임 및 해임

(10) 연간 이사회 개최 운영계획 수립 및 평가

(11) 자회사의 설립

(12) 현지법인·해외지점 또는 해외사무소의 설치 및 폐지

(13) 자금세탁방지업무 계획 수립

(14) 중요한 규정(「지배구조 내부규범」, 「이사회규정」, 「이사회내 위원회규정」, 「감사위원회규정」, 「이사대우규정」, 「리스크관리규정」, 「내부회계관리규정」, 「내부통제기준」, 「전략적 투자 관리규정」,「금융소비자보호 내부통제기준」,「금융소비자보호기준」)의 제정 및 개폐

다. 재무에 관한 사항

(1) 중요한 자산의 처분 및 양도

(가) 원금기준 500억원 이상의 미수채권 매각. 단, 기업구조조정촉진법에 의거 반대채권자의 채권매수청구권 행사에 따른 미수채권 매각은 제외

(나) 매매가액 100억원 이상인 부동산의 처분 및 양도

(다) 미수채권 원금잔액 500억원 이상인 업체에 대하여 감면율 30%이상 채무감면(출자전환 제외) 사유 발생시 이에 동의하고자 할 경우. 단, 부동의에도 불구하고 30%이상의 채무감면이 이루어진 경우에는 사후 보고

(2) 상환주식의 상환

(3) 신주의 발행

(4) 사채의 발행 및 자금의 차입

(5) 준비금의 자본전입

(6) 주주에 대한 전환사채의 발행

(7) 주주에 대한 신주인수권부사채의 발행

(8) 회사보유 자기주식의 처분결정

(가) 처분할 주식의 종류 및 수

(나) 처분할 주식의 처분가액 및 대가지급일

(다) 주식처분 상대방 및 처분방법

라. 기타

(1) 상법 제398조에 따른 이사 또는 주요주주 등과 회사간 거래의 사전승인

(2) 상법 제397조의2에 따른 이사의 회사 사업기회 이용에 대한 승인

(3) 그 밖에 법령, 감독규정, 「정관」, 사규 등에 규정된 이사회 결의사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 이사회·이사회내 위원회·대표이사가 이사회 결의가 필요하다고 결정하는 중요한 사항(다만, 보험계약에 관련된 사항은 제외한다)

2. 이사회에 보고할 사항은 다음 각목과 같다.

가. 이사회내 위원회의 결의사항. 단, 이 경우 위원회의 결의사항은 이사 전원에게 보고되어야 한다.

나. 예금보험공사와 체결하는 회사 경영정상화계획, 경영정상화계획 이행실적 점검결과 및 조치사항

다. 배당규모 적정성 평가 결과

라. 소송관리위원회 운영현황

마. 내부통제 체계·운영에 대한 실태점검 결과

바. 자금세탁방지업무 수행 결과

사. 금융소비자보호 실태평가 및 개선사항

아. 그 밖에 법령, 감독규정, 「정관」, 사규 등에 규정된 이사회 보고사항, 이사회·이사회내 위원회·대표이사가 이사회에 보고할 필요가 있다고 결정하는 중요한 사항

② 이사회는 제1항 결의사항중 상법 제393조의 2 제2항에서 정한 사항 및 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제15조 제1항에서 정한 사항을 제외하고는 이사회내 위원회에 그 권한을 위임할 수 있다.

제12조

(이사회내 위원회)

① 이사회는 관계법령 및 정관이 정하는 바에 따라 이사회내에 다음 각호와 같이 위원회를 설치한다.

1. 임원후보추천위원회

2. 감사위원회

3. 리스크관리위원회

4. 평가보상위원회

5. 경영위원회

② 별도의 규정이 없는 한 위원회 위원의 선임은 이사회의 결의로 한다. 다만, 이사가 연임된 경우 위원회 위원으로서의 권리의무는 연임 후 최초로 소집되는 이사회에서 위원회 위원이 선임될 때까지 지속된다.

③ 각 위원회에 관한 세부사항은 별도 규정으로 정한다.

나. 중요의결사항 등

회차
일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

유광열(출석률:100%)
안병주(출석률:100%)
남상일(출석률:100%)
황의탁(출석률:100%)
홍준모(출석률:100%)
유형철(출석률:100%)
심영(출석률: 83.3%)
강환덕(출석률:100%)
조민효(출석률:100%)
김지혜(출석률:100%)
이효경(출석률:100%)
이준서(출석률:100%)
김병일(출석률:100%)
이종석(출석률:100%)

1
2023.02.16

제1호 의안; 제56기 영업보고서(안) 및 재무제표(안) 승인의 건

제2호 의안: 이사회 및 이사회내 위원회 평가·운영계획 승인의 건

제3호 의안: 2023년 자금세탁방지업무 계획 승인의 건

제4호 의안: 2023년 산업안전보건관리 기본계획 수립의 건

제5호 의안: 중동대표사무소 폐지의 건

제6호 의안: 사규 개정의 건

가결가결가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성찬성찬성
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찬성찬성찬성찬성찬성찬성

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찬성찬성찬성찬성찬성찬성
-
불참
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찬성찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성찬성
-
-

2
2023.03.13

제1호 의안: 제56기 영업보고서 및 재무제표 수정의 건

제2호 의안: 2022년 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA) 결과 승인의 건

제3호 의안: 2023년 이사 보수한도액 결정의 건

제4호 의안: 사외이사 후보 결정의 건

제5호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 결정의 건

제6호 의안: 기타비상무이사 후보 결정의 건

제7호 의안: 제56기 정기주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건

가결가결가결가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성
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찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성

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-
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-
-

3
2023.04.04

제1호 의안: 이사회 의장 선임의 건

제2호 의안: 선임사외이사 선임의 건

제3호 의안: 이사회 의장 직무대행 순위 결정의 건

제4호 의안: 이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성
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-

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-
-

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4
2023.04.25

제1호 의안: 2023년 경영목표 변경의 건

제2호 의안: 서민금융진흥원 기부금 출연 승인의 건

가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
-

찬성찬성

찬성찬성

찬성찬성

찬성찬성

찬성찬성

-
-

찬성찬성

찬성찬성

5

2023.07.18

제1호 의안:. 이사대우의 전무직위 및 총괄직책 부여의 건

제2호 의안: 2023년 제1차 임시주주총회 소집을 위한 기준일 설정의 건

가결가결
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
-

찬성찬성

찬성찬성

찬성찬성

찬성찬성

찬성찬성

-
-

찬성찬성

찬성찬성

6

2023.09.12

제1호 의안 : 증권발행(구주매출)결의의 건

제2호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 결정의 건

제3호 의안 : 2023년 제1차 임시주주총회 소집 및 부의할 의안 결정의 건

가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
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-
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-
-
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찬성찬성찬성

다. 이사회내 위원회(1) 위원회별 명칭, 소속이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

효율적이고 전문적인 의안 심의를 위해 이사회 내 5개의 위원회(감사위원회, 임원후보추천위원회, 리스크관리위원회, 평가보상위원회, 경영위원회)를 두고 있습니다.

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

임원후보추천위원회

이사 3인 이상

사외이사 3인

기타비상무이사 1인

사내이사 1인

심영(위원장)강환덕조민효 유형철황의탁

대표이사, 사외이사, 감사위원 각각에 대해 의무와 책임을 다 할 수 있는 적격 후보를 추천하기 위함
-

감사위원회
이사 3인 이상사외이사 3인 사내이사 1인
심영(위원장)조민효김병일안병주
회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가 개선하기 위함
-

리스크관리위원회
이사 3인 이상사외이사 3인 사내이사 1인

강환덕(위원장)

이종석김지혜

남상일

리스크관리에 대한 기본 방침 및 전략을 수립하고, 회사가 부담 가능한 총 위험 수준을 결정하며, 적정투자한도 및 손실허용한도에 대한 승인과 리스크관리기준의 제정 및 개정을 위함
-

평가보상위원회

사내이사를 제외한

이사 전원

심영(위원장)

강환덕

조민효

김지혜

김병일 이종석

유형철

보수의 결정 및 지급방식에 관한 사항과 보수지급에 관한 연차보고서의 작성 및 공시 등을 총괄하기 위함
-

경영위원회
상근감사위원을 제외한사내이사 전원
유광열(위원장)남상일황의탁
중요 규정을 제정 및 개폐하며, 이사회에서 위임한 사항에 대하여 의사결정의 효율성을 제고하기 위함
-

(2) 위원회 활동내역
(가) 임원후보추천위원회기업공시서식 작성기준에 따라 임원후보추천위원회에 관한 사항은 기재하지 않습니다.

(나) 감사위원회기업공시서식 작성기준에 따라 감사위원회에 관한 사항은 기재하지 않습니다.

(다) 리스크관리위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이효경(출석률: 100%)
강환덕(출석률: 100%)
김지혜(출석률: 100%)
이종석(출석률: 100%)
남상일(출석률: 100%)

찬반여부

2023.02.07

제1호 의안 : 지급여력비율 관리방안 변경의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안 : 지급여력제도관리규정 제정의 건(주1)

보류
-
-
-
-

제3호 의안 : 리스크관리규정 개정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제4호 의안 : 리스크관리지표 변경의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제5호 의안 : 자산건전성분류규정 제정의 건(주1)

보류
-
-
-
-

제6호 의안 : 리스크심사위원회 결의 및 보고 사항
보고
-
-
-
-

2023.03.21
제1호 의안 : 지급여력제도관리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 자산건전성분류규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제3호 의안 : 2023년 재보험 위험전가 평가 결과
보고
-
-
-
-

제4호 의안 : 2022년 통합위기상황 분석 결과
보고
-
-
-
-

제5호 의안 : 2022년 4분기 전사리스크 종합분석 결과
보고
-
-
-
-

제6호 의안 : 리스크심사위원회 결의 및 보고 사항
보고
-
-
-
-

2023.04.11
제1호 의안 : 리스크관리위원회 위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 리스크관리위원회 위원장 직무대행 순위 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2023.06.20
제1호 의안 : 2023년 보험리스크 자본배분 및 리스크허용한도 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안 : 2023년 1분기 전사리스크 종합분석 결과
보고
-
-
-
-

제3호 의안 : 리스크심사위원회 결의 및 보고 사항
보고
-
-
-
-

2023.07.27
제1호 의안 : 해외 대체투자 점검 결과
보고
-
-
-
-

제2호 의안 : 리스크심사위원회 결의 및 보고 사항
보고
-
-
-
-

(주1)
2023년 제2차 리스크관리위원회에서(2023.03.21) 재심의하였습니다.

(라) 평가보상위원회

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

심영(출석률: 100%)
이종석(출석률: 100%)
홍준모(출석률: 100%)
유형철(출석률: 100%)
강환덕(출석률: 100%)
이효경(출석률: 100%)
이준서(출석률: 100%)
김병일(출석률: 100%)
조민효(출석률: 100%)
김지혜(출석률: 100%)

찬반여부

2023.02.16

제1호 의안: 2023년 이사 보수 한도액 결정의 건

가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

제2호 의안: 2022년 보수체계 설계 운영 등에 대한 적정성 평가의 건

가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

제3호 의안: 2022년 보수지급에 관한 연차보고서(안) 및 공시승인의 건

가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

2023.04.25

제1호 의안: 위원장 선임의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 위원장 직무대행 순위 결정의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

제3호 의안: 2022년 임원 경영성과 평가, 성과급 지급률 및 지급시기 결정의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

제4호 의안: 2023년 임원 보수 결정의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

(마) 경영위원회

회차

일자

의안내용

가결여부

사내이사

유광열

(출석률: 100%)

남상일

(출석률: 100%)

황의탁

(출석률: 100%)

1

2023.08.29

제1호 의안: 사규 제정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성당사는 상법을 준수하여 이사선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회의 추천으로 안건이 상정됩니다.특히 당사는 금융회사의 지배구조에 관한 법률의 적용을 받는 금융회사로서, 대표이사, 사외이사 및 감사위원을 선임하는 경우 임원후보추천위원회의 추천을 받은 후보자 중에서 선임하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성 현황은 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사 (대표이사)
유광열
임원후보추천위원회
2020.12.01 ~ 2023.11.30
이사회 의장경영위원회 위원장
없음
-
-

사내이사

(상근감사위원)

안병주

임원후보추천위원회

2021.05.13 ~ 2024.05.12

감사위원회 위원

-
-

사내이사
남상일
임원후보추천위원회
2020.12.22 ~ 2023.12.21
리스크관리위원회 위원경영위원회 위원
-
-

사내이사
황의탁
임원후보추천위원회
2020.12.22 ~ 2023.12.21
임원후보추천위원회 위원경영위원회 위원
-
-

사외이사
심영

임원후보추천위원회

2021.10.02 ~ 2023.10.01
임원후보추천위원회 위원장감사위원회 위원장 평가보상위원회 위원장
-
-

사외이사
강환덕

임원후보추천위원회

2022.10.12 ~ 2024.10.11
리스크관리위원회 위원장임원후보추천위원회 위원 평가보상위원회 위원
-
-

사외이사
조민효

임원후보추천위원회

2022.10.12 ~ 2024.10.11
임원후보추천위원회 위원감사위원회 위원평가보상위원회 위원
-
-

사외이사
김지혜

임원후보추천위원회

2022.10.12 ~ 2024.10.11

리스크관리위원회 위원평가보상위원회 위원
-
-

사외이사
김병일

임원후보추천위원회

2023.04.01 ~ 2025.03월 정기주주총회일

감사위원회 위원평가보상위원회 위원
-
-

사외이사
이종석

임원후보추천위원회

2023.04.01 ~ 2025.03월 정기주주총회일

리스크관리위원회 위원평가보상위원회 위원
-
-

기타비상무이사
유형철
임원후보추천위원회

2023.04.01 ~ 2024.03월 정기주주총회일

임원후보추천위원회 위원평가보상위원회 위원
직원
-

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 이사회 내 임원후보추천위원회를 설치하여 운영 중에 있으며, 그와 관련된 내용은 아래와 같습니다.

조항

상세내용

이사회 내

위원회 규정

임원후보추천위원회 (제5장)

제23조(구성)

임원후보추천위원회의 구성은 3명 이상의 이사로 하고, 위원의 과반수를 사외이사로 한다. 다만, 대표이사 후보 추천시 위원 구성 및 운영 등은 제27조 내지 제31조 규정을 적용한다.

제24조(결의사항)

임원후보추천위원회에서 결의할 사항은 다음 각 호와 같다.

1. 임원(대표이사, 사외이사, 감사위원) 후보의 추천

2. 제1호의 후보 추천을 위하여 그 밖에 필요한 사항. 다만, 대표이사 후보 추천 시 결의사항 등은 제27조 내지 제31조 규정을 적용한다.

제25조(소수주주권)

임원후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천하는 경우에는 금융회사의 지배구조에 관한 법률, 상법 등 관련법령에 따른 주주제안권을 행사 할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 추천한 사외이사 후보를 포함시켜야 한다.

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

심영(출석률: 100%)
강환덕(출석률: 100%)
조민효(출석률: 100%)
홍준모(출석률: 100%)
황의탁(출석률: 100%)

찬반여부

2023.03.13

제1호 의안: 사외이사 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2023.09.12
제1호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

(가) 사외이사 및 감사위원 임원후보추천위원회

위원회 위원 성명

사외이사 여부

비 고

심영 (위원장)

O

사외이사 정족수 충족2023년 4월 기타비상무이사 유형철 선임 및 기타비상무이사 홍준모 퇴임

강환덕

O

조민효

O

유형철

X

황의탁

X

바. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 업무지원 조직회사내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 필요 시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위
주요 활동내역

기획부 경영관리팀
4
부장 1명(0.8년) 팀장 1명(0.1년) 팀원 2명(1.9년)
이사회 및 이사회내 위원회 관리 총괄이사회 운영 및 안건 검토 자료 제공경영상 주요 정보 제공 등

(2) 사외이사 교육 실시 내역

교육일자

교육실시주체

참석 사외이사

불참시 사유

주요 교육내용

2023.02.09.~10.

서울보증보험

전 원

-

회사 경영실적 및 현안사항 설명 등

(자금세탁방지업무 제도 개요 등)

2023.03.08.~09.

서울보증보험

전 원

-

회사 경영실적 및 현안사항 설명 등

(정보보호 상시평가제도 개요, 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA)제도 개요 등)

2023.04.04.~21.

서울보증보험

김병일, 이종석

신임 사외이사 대상 교육

신규선임 사외이사 회사안내

2023.04.19.~21.

서울보증보험

전 원

-

회사 경영실적 및 현안사항 설명 등

(IFRS17 도입이 회사에 미치는 영향 등)

2023.07.11.

서울보증보험

전 원

-

회사 경영실적 및 현안사항 설명 등

(RBA기반 자금세탁 위험/통제 평가 제도 개요 등)

2023.09.01.~06.

서울보증보험

전 원

-

회사 경영실적 및 현안사항 설명 등

(증권발행에 관한 사항 등)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 심영 사외이사, 조민효 사외이사, 김병일 사외이사, 안병주 상근감사위원 등 4인을 선임하여 감사위원회를 운영하고 있습니다.

성명
사외이사 여부
주요 경력
회계/재무 전문가 관련

해당여부
전문가 유형
관련경력

심영

예

2000 ~ 2005 영남대학교 법과대학 교수

2005 ~ 2007 중앙대학교 법과대학 교수

2007 ~ 現 연세대학교 법학전문대학원 교수

2017 ~ 2018 금융위원회 금융발전심의회 자본시장분과 위원장

2018 ~ 2021 금융위원회 비상임위원

-
-
-

조민효

예

2006 ~ 2012 美 Brown Univ., Dept. of Education 조교수2012 ~ 現성균관대 국정전문대학원 교수

2018 ~ 2022 정부공직자윤리위윈회 위원

2018 ~ 2020 기재부 공기업 경영평가, 감사평가단 위원

2021 ~ 現금융위 혁신금융심사위원회 위원

2021 ~ 現성균관대 동아시아공존협력연구센터장

2022 ~ 現금융위 자체평가위원회 위원2023 ~ 現국민통합위원회 기획분과 위원

-
-
-

김병일

예

1983 제27회 행정고시 합격

1983 ~ 1999 재무부 재무정책국, 재정경제원 금융정책실 등

1999 ~ 2007 ㈜대현 상임 감사

2007 ~ 2021 강남대학교 경제세무학과 교수

2016 ~ 2017 금융위원회 금융발전심의회 위원

예
④ 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
재무부 재무정책국, 재정경제원 금융정책실 등

안병주
-

1993 제37회 행정고시 합격

1995 ~ 2003 기상청, 공정위, 기획예산처 등 사무관

2003 ~ 2006 기획예산처 서기관, 홍보팀장

2010 ~ 2016 기획재정부 기획재정담당관 등

2016 ~ 2017 인사혁신처 교수

2017 ~ 2019 새만금개발철 기획조정관

2019 ~ 2021 기획재정부 복권위원회 사무처장

2021 ~ 現서울보증보험 상근감사위원

예
④ 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
기획재정부기획재정담당관 등

나. 감사위원회 위원의 독립성당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한 책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격 사유가 없는 사외이사 및 사내이사(상근감사위원)으로 구성되어 있으며, 회계/재무 전문가를 포함하고 있습니다.
(1) 감사위원회의 선출 기준

선출 기준의 주요내용
선출 기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (사외이사 3인, 사내이사 1인)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (김병일 사외이사, 안병주 상근감사위원)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (심영 사외이사)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요 활동

회차
일자
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사

심영
조민효
김병일
안병주

1

2023.01.12

보고 의안 : 2022년 4분기 내부감사협의제도 관련 자체점검 결과

보고
-
-
-
-

2

2023.02.28

제1호 의안 : 2022년 자금세탁방지 업무수행 점검결과의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안 : 2022년 내부감사 결과의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

3

2023.03.10

제1호 의안 : 2022년 재무제표 및 영업보고서에 대한 감사보고서 제출의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성

제2호 의안 : 2022년 내부회계관리제도 평가 결과의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성

제3호 의안 : 제56기 정기주주총회 의안 및 서류에 대한 의견 진술의 건

가결
찬성
찬성
-
찬성

4
2023.04.25
제1호 의안 : 감사위원장 직무대행 순위 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2023.06.26
제1호 의안 : 제56기 외부감사인의 감사활동에 대한 사후평가 점검 결과의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

6
2023.07.18
제1호 의안 : 2023년 외부감사인의 감사시간, 감사인력, 감사보수 및 감사계획 등 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 교육 실시 현황

감사위원회 교육 실시여부
사유

미실시
감사위원회 위원의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서명
직원 수(명)
직위
주요활동 내역

감사실
14명
실장 1명(0.6년) 팀장 9명(평균 2.0년) 팀원 4명(평균 2.0년)
감사위원회 운영 지원 및 내부감사업무 수행 등

바. 준법지원 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 「상법」 제542조의13에 명시하고 있는 대통령령으로 정하는 상장회사에 해당하지 않기 때문에 준법지원인 선임 의무가 없습니다. 다만 당사는 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제25조에 의해 준법감시인을 임명해 고용하고 있으며, 「상법」 제542조의13 제11항에 따라 준법감시인으로 준법지원인을 갈음할 수 있습니다.
(1) 준법지원인 현황

1.준법지원인

성명

추병관

현직

준법감시인 상무

주요경력

前 서울보증보험 구상지원본부 본부장前 서울보증보험 보상지원본부 본부장現 서울보증보험 준법감시인 상무

2. 이사회 결의일

2021.12.21.

3. 결격요건

해당사항 없음

4. 기타

해당사항 없음

(2) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원실
12명
실장 1명(0.1년) 팀장 3명(평균 0.6년) 팀원 8명(평균 1.6년)
준법감시 및 내부통제, 고객정보보호,자금세탁방지업무 수행 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-

실시

제56기 정기주주총회(2023.03.31.)

2022년도 제2차 임시주주총회(2022.12.05.)

미실시

나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
69,821,598
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
69,821,598
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구 분
내 용

정관상신주인수권의 내용

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관련법령 등에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장법 등 관련법령 등에서 정하는 가격 이상으로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령 등에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 관련법령 등에 따라 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회의 시기
매사업연도 종료 후 3개월 이내

기준일

회사는 매 결산기 말일의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 이를 2주 전에 공고하여야 한다.

주식의 종류

「주식·사채 등의 전자동륵에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로

전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주에 대한 특전
없음
공고 방법
회사의 인터넷 홈페이지(www.sgic.co.kr), 한국경제신문(인터넷 홈페이지 공고가 불가능한 경우)

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
의안내용
가결여부
비고

정기주주총회(2023. 03. 31)
1. 제56기 재무제표 승인의 건2. 2023년 이사 보수한도 승인의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건5. 기타비상무이사 선임의 건
가결가결가결가결가결
-

임시주주총회(2022. 12. 05)
1. 주식분할의 건2. 정관 변경의 건3. 사규 제정의 건
가결가결가결
-

임시주주총회(2022. 10. 11)
1. 사외이사 선임의 건2. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건3. 감사위원회 위원 선임의 건
가결가결가결
-

정기주주총회(2022. 03. 31)
1. 제55기 재무제표 승인의 건2. 2022년 이사 보수 결정의 건
가결가결
-

임시주주총회(2021. 10. 01)
1. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
가결
-

임시주주총회(2021. 05. 12)
1. 사내이사 선임의 건2. 감사위원 선임의 건
가결가결
-

정기주주총회(2021. 03. 31)
1. 제54기 재무제표 승인의 건2. 2021년 이사 보수 결정의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건5. 기타비상무이사 선임의 건
가결가결가결가결가결
-

임시주주총회(2020. 12. 21)
1. 사내이사 선임 및 임기 결정의 건
가결
-

임시주주총회(2020. 11. 30)
1. 사내이사·대표이사 선임 및 그 임기 결정의 건
가결
-

정기주주총회(2020. 03. 31)
1. 제53기 재무제표 승인의 건2. 2020년 이사 보수 결정의 건3. 사외이사 선임의 건4. 감사위원이 되는 사외이사(분리선임 대상자) 선임의 건5. 감사위원(분리선임 대상자 외) 선임의 건6. 정관 일부 변경의 건
가결가결가결가결가결가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

예금보험공사
최대주주
보통주
32,764,453
93.85%
65,528,906
93.85%
액면분할

계
보통주
32,764,453
93.85%
65,528,906
93.85%
액면분할

우선주
-
-
-
-
-

(주1)
기초는 2023년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 기준 소유주식수 및 지분율입니다.

나. 최대주주 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

예금보험공사
-
유재훈
-
-
-

(주1)
예금보험공사는 납입자본금 없는 무자본특수법인임

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

법인 또는 단체의 명칭

예금보험공사

자산총계

17,768,253

부채총계

6,558,416

자본총계

11,209,837

매출액

2,616,326

영업이익

2,357,640

당기순이익

2,675,161

(주1)
2022년말 연결재무현황으로, 자세한 사항은 예금보험공사 홈페이지(http://www.kdic.or.kr) 참조

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
(가) 개요

설립일:
1996년 6월 1일

설립목적:
예금보험공사는 금융기관이 파산 등으로 예금을 지급할 수 없는 경우 예금의 지급을 보장함으로써 예금자를 보호하고 금융제도의 안정성을 유지하는데 이바지하고자 「예금자보호법」에 의거하여 설립

자본금 및 주주현황:
예금보험공사는 납입자본금이 없는 무자본특수법인임

(나) 주요 연혁

일시
내용

1995.12.29
예금자 보호법 제정

1996.06.01
예금보험공사 설립

1997.01.01
예금보험업무 개시

1998.01.30
제일, 서울은행에 경영정상화 자금 지원

1998.06.29
5개은행(동화, 동남, 충청, 경기, 대동) 계약이전

1998.08.22
4개보험회사(국제, BYC, 태양, 고려) 계약이전

1999.10.01
대한생명 경영정상화 자금 지원

1999.06.24
서울보증보험 경영정상화 자금 지원

1999.12.23
제일은행 매각 본계약체결(New Bridge Capital)

2000.06.10
한국투신증권, 대한투신증권 경영정상화 출자 지원

2000.12.30
한빛, 서울, 평화, 경남, 광주, 제주은행 등 6개 은행에 대한 자금 지원 및 경영정상화이행약정(MOU) 체결

2001.04.26
수협 경영정상화 자금 지원

2002.04.04
신한금융지주회사와 제주은행 매각계약 체결

2002.09.27
하나은행과 서울은행 매각계약 체결

2002.10.28
한화컨소시움과 대한생명 매각계약 체결

2003.07.09
신한금융지주와 조흥은행 매각계약 체결

2005.02.22
동원금융지주와 한투증권 매각계약 체결

2005.05.02
하나은행과 대투증권 매각계약 체결

2005.05.04
최초 가교금융회사인 예가람상호저축은행 설립

2008.11.23
외화예금 예금자보호 시행

2009.03.19
가교저축은행인 예쓰저축은행 설립

2009.06.09
퇴직연금 예금자보호 시행

2009.06.12
현대스위스저축은행 컨소시엄과 예한울저축은행 매각계약

2010.03.19
예나래저축은행(가교저축은행) 설립

2011.04.01
상호저축은행 구조조정 특별계정 신설(예금보험기금)

2011.10.05
예솔저축은행(가교저축은행) 설립

2012.11.06
예한별(가교저축은행) 설립

2012.12.04
예한솔저축은행(가교저축은행) 설립

2012.12.21
예성저축은행(가교저축은행) 설립

2013.02.06
예주, 예신저축은행(가교저축은행) 설립

2014.04.14
부보금융회사에 대한 최초 차등보험료율 의결

2015.02.26
보호대상상품으로 운용되는 퇴직연금(DC, IRP) 적립금에 대한 별도 보호한도 적용

2015.09.23
비전 및 미래전략 Agenda 발표

2015.12.22
예금자보호법 개정(보호대상 범위 확대, 예금보험관계 설명 의무 등)

2016.03.11
예금자보호법 시행령 개정(신탁형 개인종합자산관리계좌(ISA)에 편입된 예,적금등 포함)

2016.06.23
예금자보호법 시행령 개정(변액보험 최저보장보험금 예금보호 대상에 포함 등)

2016.07.11
개인정보보호 관리체계(통합 PIMS) 인증 획득

2016.10.27
IADI 제15차 연차총회 개최

2016.12.01
우리은행 주식매매계약 체결

2017.11.30
적극행정 우수사례 경진대회에서 '미수령금 찾아주기 서비스' 국무총리상 수상

2017.12.18
열린혁신 추진위원회 출범

2018.05.03
2018 예금보험공사 국제컨퍼런스 개최

2018.06.22
사회적가치추진위원회 출범

2018.09.18
제10대 위성백 사장 취임

2018.11.22
2018 제7회 교육기부대상 수상

2018.11.28
적극행정 우수사례 대통령 표창 수상

2018.12.12
정보자원 관리 분야 행정안전부 장관 표창 수상

2018.12.20
新 비전 및 핵심가치 선포

2019.02.25
한국감사협회 주관 '2018년도 최우수기관' 선정

2019.03.20
인권경영위원회 출범

2019.05.29
기금운용평가 8년 연속 금융성기금 최고등급 달성

2019.10.28
공공기관 최초 정보보호 통합(ISMS-P) 인증 획득

2019.11.20
고용노동부 「일·생활균형 우수기업 공모전」장관상 수상

2020.02.05
금융관련 연구분석정보 공유 플랫폼 개설

2020.03.06
사회적 가치 채권 (Social Bond)인증 획득

2020.06.30
ISO 37001(부패방지경영시스템) 국제인증 획득

2020.11.06
ISO 45001(안전보건경영시스템) 국제인증 획득

2020.12.02
대형금융회사 정상화·정리계획 제도 도입

2020.12.09
착오송금 반환지원 제도 도입

2021.06.30
정상화·정리계획(RRP) 제도 시행

2021.08.24
ESG추진위원회 출범

2022.03.10
부보금융회사 홈페이지ㆍ모바일앱 계좌조회화면 등에 예금보호 여부 표시 의무화 시행

2022.06.22
10개 대형금융회사(SIFI) 정상화ㆍ정리계획(RRP) 금융위원회 최종 승인(’22.4월 최초 수립)

(다) 주요 기능(사업) ① 예금보험기금 조달 예금보험 대상 금융회사의 보험료, 정부와 예금보험 대상 금융회사의 출연금, 예금보험기금채권 등으로 예금보험기금 조성함② 금융회사 경영 분석 등을 통한 부실의 조기 확인 및 대응 임점조사 및 부보금융회사의 경영분석 및 금융권별 리스크 평가모델을 통하여 부보금융회사의 부실 가능성을 조기 파악ㆍ기금손실 최소화③ 부실금융회사의 정리 부보금융회사와 부실금융회사간의 합병 등의 알선, 계약이전, 정리금융회사의 설 립 및 자금지원 등을 통하여 부실금융회사를 정리함으로써 금융시스템 안정에 기 여④ 보험금지급 금융회사가 영업정지나 파산 등으로 고객들의 예금을 돌려주지 못하게 되면 예금 보험공사가 대신 지급⑤ 지원자금의 회수 출자금 회수, 파산배당, 자산매각 등을 통하여 지원자금 회수⑥ 부실관련자에 대한 조사 및 책임추궁 -부실 또는 부실우려에 책임이 있다고 인정되는 전ㆍ현직 임직원, 부실금융회사에 채무를 이행하지 않은 채무자 등에 손해배상청구 소송 등을 제기하여 염격히 책임추궁 -부실 관련자의 은닉재산을 체계적으로 조사ㆍ환수
※ 기타 자세한 사항은 예금보험공사 홈페이지(http://www.kdic.or.kr) 참조
(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(5) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요최대주주인 예금보험공사는 납입자본금 없는 무자본특수법인으로 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황당사는 공시대상 기간동안 최대주주의 변동이 없었습니다.

3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
예금보험공사
65,528,906
93.85
최대주주

우리사주조합
-
-
-

(주1)
5% 이상 주주는 의결권 있는 주식을 기준으로 작성하였으며, 지분율은 발행주식총수 대비 비율입니다.

나. 소액주주 현황

(기준일: 2023년 06월 19일)
(단위: 주, %)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
44
47
93.62
2,377,276
69,821,598
3.40
-

(주1)
최근 주주명부폐쇄일인 2023년 06월 19일 주주명부를 기준으로 작성하였습니다.

(주2)
소액주주는 기준일 현재 의결권 있는 발행주식총수의 1%에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

4. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일주1)

의결권있는 주식
의결권없는 주식

유광열

남
1964.02

대표이사

등기임원
상근

대표이사

現 서울보증보험 대표이사

前 금융감독원 수석부원장

前 금융위 증권선물위원회 상임위원

前 금융위 금융정보분석원장

前 기재부 국제금융협력국장

-

-
발행회사등기임원

2020.12~현재

2023.11

안병주

남
1961.12

상근감사위원

등기임원
상근

감사

現 서울보증보험 상근감사위원

前 기재부 복권위원회 사무처장

前 새만금개발청 기획조정관

-

-

발행회사등기임원

2021.05~현재

2024.05

남상일

남
1965.05

전무이사

등기임원
상근

경영지원총괄

現 서울보증보험 전무이사

前 서울보증보험 전략기획본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

前 서울보증보험 상품운용본부장

-

-

발행회사등기임원

2020.12~현재

2023.12

황의탁

남
1964.05

전무이사

등기임원
상근

영업지원총괄

現 서울보증보험 전무이사

前 서울보증보험 강서본부장

前 서울보증보험 경원본부장

前 서울보증보험 마케팅상품본부장

-

-

발행회사등기임원

2020.12~현재

2023.12

심영

남
1964.11

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

現 연세대 법학전문대학원 교수

前 금융발전심의회 자본시장분과 위원장

前 금융위 비상임위원

-

-

발행회사등기임원

2021.10~현재

2023.10

강환덕

남
1957.07

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

現 국무총리 규제혁신추진단 전문위원

前 더케이저축은행 감사

前 기획재정부경제상황대응반T/F

-

-

발행회사등기임원

2022.10~현재

2024.10

조민효

여
1977.11

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

現 성균관대학교 국정전문대학원 교수

前 기획재정부 공기업 준정부기관 경영평가/ 감사평가단 위원

前 Brown University, Department of Education 조교수

-

-

발행회사등기임원

2022.10~현재

2024.10

김지혜

여
1979.12

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

現 서울대학교 경제연구소 객원연구원

現 한국성장금융투자운용 사외이사

前 대통령직인수위원회 연구위원

前 서울대학교 경제학부 BK조교수

-
-

발행회사등기임원

2022.10~현재

2024.10

김병일

남
1955.09

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

前 강남대학교 교수

前 재정경제원 금융정책실 서기관

-
-

발행회사등기임원

2023.04~현재

2025.03

이종석

남
1964.10

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

現 서울보증보험 사외이사

現 풍무역세권개발자산관리 상임감사

前 삼성카드 전략지원담당

前 금융위원회 서기관

-
-

발행회사등기임원

2023.04~현재

2025.03

유형철

남

1970.01

기타비상무이사

등기임원

상근

기타비상무이사

現 서울보증보험 기타비상무이사

現 예금보험공사 SIFI정리부장前 예금보험공사 금융산업분석1부장

前 예금보험공사 은행관리부장

前 예금보험공사 기금운용실장

-

-

발행회사등기임원

2023.04~현재

2024.03

김부은

남

1964.11

전무

미등기임원

상근

운영지원총괄

現 서울보증보험 운영지원총괄 전무

前 서울보증보험 서울강남본부장

前 서울보증보험 강서본부장

前 서울보증보험 전략영업본부장

-

-

해당사항 없음

2022.12~현재

2023.12

박위익

남

1971.05

전무

미등기임원

상근

디지털지원총괄

現 서울보증보험 디지털지원총괄 전무

前 Visa International Korea 전무

前 Deem Finance 최고상품책임자

-
-

해당사항 없음

2021.07~현재

2024.07

신진용

남

1967.01

상무

미등기임원

상근

리스크관리본부장

現 서울보증보험 리스크관리본부장

前 서울보증보험 전략기획본부장

前 서울보증보험 중부본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

-
-

해당사항 없음

2020.12~현재

2023.12

심성보

남

1966.12

상무

미등기임원

상근

인천경원본부장

現 서울보증보험 인천경원본부장

前 서울보증보험 소비자보호본부장

前 서울보증보험 영남본부장

前 서울보증보험 글로벌사업본부장

-
-
해당사항 없음

2021.09~현재

2023.09

추병관

남

1966.06

상무

미등기임원

상근

준법감시인

現 서울보증보험 준법감시인

前 서울보증보험 보상지원본부장

前 서울보증보험 구상지원본부장

前 서울보증보험 서초지점장

-
-
해당사항 없음

2021.12~현재

2023.12

온민우

남

1967.02

상무

미등기임원

상근

소비자보호본부장

現 서울보증보험 소비자보호본부장

前 서울보증보험 전략기획본부장

前 서울보증보험 디지털본부장

前 서울보증보험 마케팅상품본부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

조영록

남

1967.09

상무

미등기임원

상근

서울강남본부장

現 서울보증보험 서울강남본부장

前 서울보증보험 마케팅상품본부장

前 서울보증보험 전략영업본부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

정범순

남

1969.04

상무

미등기임원

상근

서울강북본부장

現 서울보증보험 서울강북본부장

前 서울보증보험 글로벌사업본부장

前 서울보증보험 국제부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

조홍진

남
1968.07

상무

미등기임원

상근

보상지원본부장

現 서울보증보험 보상지원본부장

前 서울보증보험 대구울산경북본부장

前 서울보증보험 구상지원본부장

前 서울보증보험 기획부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

이규민

남
1968.03

상무

미등기임원

상근

마케팅상품본부장

現 서울보증보험 마케팅상품본부장

前 서울보증보험 인천경원본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

박정율

남
1969.12

상무보

미등기임원

상근

인사총무본부장

現 서울보증보험 인사총무본부장

前 서울보증보험 부산경남본부장

前 서울보증보험 기획부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

조성용

남
1968.07

상무보

미등기임원

상근

전략기획본부장

現 서울보증보험 전략기획본부장

前 서울보증보험 인사총무본부장

前 서울보증보험 인사부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

남기화

남
1968.10

상무보

미등기임원

상근

글로벌사업본부장

現 서울보증보험 글로벌사업본부장

前 서울보증보험 보상지원본부장

前 서울보증보험 보상지원부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

권홍열

남
1969.04

상무보

미등기임원

상근

자산운용본부장

現 서울보증보험 자산운용본부장

前 서울보증보험 기획부장

前 서울보증보험 재무관리부장

-
-
해당사항 없음

2022.12~현재

2024.12

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

직위

성명

직장명

직 책

선임일

담당업무

사내이사
남상일
코리아크레딧뷰로㈜

기타비상무이사

2021.03.31

기타비상무이사

기타비상무이사
유형철
예금보험공사

부장

-

SIFI정리부

사외이사
이종석
풍무역세권개발자산관리㈜

감사

2022.06.01

감사

사외이사
김지혜
한국성장금융투자운용㈜

사외이사

2023.05.08

사외이사

상무보

조성용

에스지아이신용정보㈜

기타비상무이사

2022.12.31

기타비상무이사

다. 직원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평균근속연수
연간급여총액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리

남

371
0
17
0
388
12.7
23,462
63
0
200
200
-

관리
여
165
0
7
0
172
9.2
6,539
43

영업

남

351
0
22
0
373
14.1
22,948
62

영업
여
192
0
64
0
256
12.0
11,395
43

보상

남

98
0
14
0
112
19.8
6,299
56

보상
여
33
0
13
0
46
12.4
1,924
42

구상
남
193
0
15
0
208
22.9
12,610
58

구상

여

56
0
19
0
75
11.0
3,100
41

합계
1,459
0
171
0
1,630
14.2
88,276
55

(주1) 6월말 시점의 직원수 및 2023년 1월부터 6월까지의 누적 급여 총액으로 작성하였습니다.

라. 미등기 임원 보수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

구분

인원수

연간급여총액

1인 평균 급여액

비고

미등기임원

14
1,512
108
-

(주1)
6월말 시점의 미등기임원수 및 2023년 1월부터 6월까지의 누적 급여 총액으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사·감사의 보수 현황(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

등기이사

10

2,000

-

(주1)
상기 등기이사 보수한도는 2023년 3월 31일 개최된 정기주주총회에서 승인된 금액이며입니다.

(주2)
인원수는 2023년 3월 31일 개최된 주주총회 승인일 기준입니다.

(2) 보수지급 금액
(가) 이사 및 감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

10
874
87
-

(주1)
보수총액은 2023년 1월부터 6월까지의 사내이사 및 사외이사에 지급한 누적금액을 기재하였습니다.

(주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(나) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 상근감사위원 제외)

3

520
173
-

사외이사

6
138
23
-

상근감사위원

1

216
216
-

(주1)
보수총액은 2023년 1월부터 6월까지 지급한 누적금액을 기재하였습니다.

(주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(다) 이사 및 감사의 보수지급기준당사의 현재 등기이사(사내이사 4명, 사외이사 6명, 기타비상무이사 1명) 보수 지급 기준은 정관 제31조에 의거하여 이사의 보수를 주주총회 결의로 정하고 있으며,주주총회에서 승인된 보수한도 범위내 에서 해당 직책, 담당업무, 전문성, 회사의 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 집행하고 있습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등당사는 증권신고서 제출일 현재 부여한 주식매수선택권이 존재하지 않습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 공시대상 기업집단에 해당하지 않습니다.

2. 타법인 출자 현황(요약)

(기준일 :
2023.06.30
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
4
4
25,922
2,750
-
28,672

일반투자
2
142
144
387,860
138
(8,345)
379,654

단순투자
33
-
33
-
7,745
405
8,149

계
35
146
181
413,782
10,633
(7,941)
416,475

※상세 현황은 'XI. 상세표-라. 타법인 출자현황(상세)' 참조하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 및 채무보증 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권 등 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 부동산 매매 또는 임대차 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 무형자산의 매입

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건일반적으로 보험사는 보험금 지급 등과 관련한 문제로 피소 당하는 경우가 빈번합니다. 당사 역시 보증보험상품을 개발 및 판매하는 보험사이며, 보험금 지급과 관련해 당사가 피고로 계류 중인 소송이 다수 있으나, 2023년 반기 말 기준으로 보험금지급 소송에 대한 청구금액은 약 1,731억원(최근 사업연도 말 기준 1,237억원은 준비금 기적립)으로 당사의 자산 및 자본 규모를 고려했을 때 해당 청구 금액이 당사의 재무건전성이나 영업의 현황에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단합니다.

2023년 반기 말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

[2023년 반기 말 보험금지급 소송사건 현황]

(단위: 천원)

구 분

소송건수

청구금액

보험금청구소송

1,200

175,657,181

(주1)
최근 사업연도 말 기준 상기 소송사건 청구금액 중 123,685,354천원은 지급준비금에 기 반영되어 있습니다.

(주2)
자회사 에스지아이신용정부(주)의 퇴직금청구소송 6건(2,333,759천원)은 연결재무제표 주석사항으로 기재되어 있습니다.

[2023년 반기 말 보험금 지급 외 주요 소송사건 현황]

상대방

소송 가액

진행상황

소송일정 및대응방안

주요쟁점

회사에의 영향

1심

2심

3심

롯데관광개발㈜

323억원

전부패소

전부승소

진행중

2023.07.25. 상대방 상고이유에 대한 답변서 제출

회생채권의 변제기일에 대한 판단

회사에 미치는 추가적인 손실발생 가능성은 현저히 낮으나, 잠재적으로 구상채권에 영향을 미칠 수 있음

공우이엔씨㈜

249억원

진행중

-

-

2023.04.17. 상대방 소장에 대한 답변서 제출

연대보증책임

발생여부

회사에 미치는 추가적인 손실발생 가능성은 현저히 낮으나, 잠재적으로 구상채권에 영향을 미칠 수 있음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황

(단위: 천원)

구분

법인

관계

채권자

2023년 반기

2022년

2021년도

2020년도

보증기간

채무보증 (보증보험)

한국산업인력공단

계약보증금

한국산업인력공단

193,200

193,200

259,300

259,300

2025-08-07

한국장학재단

계약보증금

한국장학재단

-

11,434

90,374

90,374

2023-03-31

근로복지공단

직장어린이집 설치비 지원금 반환보증 등

근로복지공단

32,934

32,934

-

385,000

2027-09-27

광화문우체국

우편요금 후납 지급보증

광화문우체국

1,520

1,520

1,520

-

2023-07-07

합계

227,654

239,088

351,194

734,674

-

담보제공 (예적금)

동양생명보험 등

임대보증금 관련 담보 (전세권)

동양생명보험 등

2,070,979

2,070,979

2,544,141

2,783,821

2023-08-31 등

합계

2,070,979

2,070,979

2,544,141

2,783,821

-

총합계

2,298,633

2,310,066

2,895,335

3,518,495

-

상기 담보 제공 내역은 당사가 보유한 당사의 수원 사옥에 동양생명보험 등과 임대차 계약을 체결함에 따라 발생한 것으로 자금조달, 차입 등의 목적과 무관해 해소를 필요로 하지 않습니다.

다만, 당사는 보증보험상품을 개발 및 판매하고 있어 당사의 보증보험 계약을 체결한 보험 계약자의 채무나 의무를 대상으로 피보험자에게 보증을 제공하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 정상적인 영업활동으로 인해 발생하는 것이기 때문에 이와 관련한 보증 및 담보의 제공 내역은 별도로 기재하지 않았습니다. 그러나 당사가 계약자로서 회사보증서를 발급한 건에 대해서는 채무보증 내역에 기재하였습니다.

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

그 밖의 우발채무 등에 관한 사항은' III. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석 38. 우발부채와 약정사항', 'Ⅲ. 재무에관한사항' 중 '5. 재무제표 주석 39. 우발부채와 약정사항' 등을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
소재지
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

에스지아이신용정보(주)
2004.01.08.
서울특별시 양천구목동서로 159-1
신용조사, 민원대행, 채권추심 중개업
53,561,342
기업 의결권 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당없음

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
2022.08.08.
Unit Office GV01/L01/102, Level1, Gate Village Building 01, Dubai International Financial Centre, Dubai, United Arab Emirates
보험관리 및보험중개
685,322
기업 의결권 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)
해당없음

나. 사업의 내용과 관련된 사항(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 계열회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 공시대상 기업집단에 해당하지 않습니다.

라. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 :
2023.06.30
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(유)광우티앤씨
비상장
2017.08.09
일반투자
-
16,291
12.4
-
-
-
-
16,291
12.4
-
-
-

HD현대일렉트릭
상장
2023.06.16
단순투자
224
-
-
-
3,819
224
25
3,819
0.0
249
2,048,149
136,271

HPSP
상장
2023.04.05
단순투자
106
-
-
-
4,524
106
23
4,524
0.0
129
260,926
66,006

ISC
상장
2023.06.29
단순투자
105
-
-
-
1,934
105
2
1,934
0.0
107
348,664
48,299

JYP Ent.
상장
2023.04.05
단순투자
100
-
-
-
1,000
100
30
1,000
-
131
321,586
54,946

LG이노텍
상장
2023.04.19
단순투자
110
-
-
-
392
110
11
392
-
121
8,668,015
720,394

LG화학
상장
2023.03.23
단순투자
176
-
-
-
250
176
(9)
250
-
167
32,872,824
3,006,969

LIG넥스원
상장
2023.04.19
단순투자
131
-
-
-
1,612
131
(0)
1,612
0.0
131
3,007,428
122,940

LS
상장
2023.05.22
단순투자
204
-
-
-
2,453
204
24
2,453
0.0
228
5,294,493
446,789

POSCO홀딩스
상장
2023.04.19
단순투자
240
-
-
-
591
240
(11)
591
-
229
51,149,119
-467,852

SEOUL GUARANTEE INSURANCE MANAGEMENT(MENA) LTD
비상장
2022.10.14
경영참여
714
500,000
100.0
714
-
-
-
500,000
100.0
714
685
-168

SK하이닉스
상장
2023.03.27
단순투자
610
-
-
-
5,973
610
78
5,973
-
688
91,800,233
2,790,457

강진테크놀리지
비상장
2020.04.28
일반투자
-
31,617
21.4
-
-
-
-
31,617
21.4
-
-
-

경남기업
비상장
2017.10.25
일반투자
-
71,322
1.0
437
-
-
304
71,322
1.0
742
508,544
43,646

경인개발
비상장
2020.12.10
일반투자
-
2,117
6.7
-
-
-
-
2,117
6.7
-
-
-

계산종합건설
비상장
2015.10.21
일반투자
-
14,257
5.5
-
-
-
-
14,257
5.5
-
-
-

국민행복기금(우)
비상장
2010.10.26
일반투자
1,253
2,218
0.1
1,880
-
-
(911)
2,218
0.1
969
608,638
-95,404

그린활성탄소
비상장
2021.04.14
일반투자
-
32,292
23.2
-
-
-
-
32,292
23.2
-
-
-

글로벌더원코리아
비상장
2020.02.06
일반투자
-
6,311
5.7
-
-
-
-
6,311
5.7
-
-
-

금창산업
비상장
2019.03.24
일반투자
-
6,828
5.1
-
-
-
-
6,828
5.1
-
-
-

나노신소재
상장
2023.04.17
단순투자
182
-
-
-
1,354
182
(14)
1,354
0.0
167
213,881
19,007

남양건설
비상장
2019.11.29
일반투자
-
165,687
24.6
-
-
-
-
165,687
24.6
-
122,705
2,915

남진건설
비상장
2017.12.30
일반투자
-
58,303
19.5
1,702
-
0
(6)
58,303
19.5
1,697
24,267
1,363

네오미오
비상장
2019.11.25
일반투자
-
51,813
8.7
-
-
-
-
51,813
8.7
-
-
-

농업회사법인 금산축산
비상장
2020.11.19
일반투자
-
2,522
7.4
-
-
-
-
2,522
7.4
-
-
-

농업회사법인 남면지엔지
비상장
2022.11.04
일반투자
-
5,851
6.2
-
-
-
-
5,851
6.2
-
-
-

농업회사법인 치악산혁신
비상장
2021.10.14
일반투자
-
310
10.8
-
-
-
-
310
10.8
-
-
-

다원유화
비상장
2019.05.09
일반투자
-
1,694
5.6
-
-
-
-
1,694
5.6
-
-
-

대덕전자
상장
2023.05.26
단순투자
150
-
-
-
6,077
150
46
6,077
0.0
196
116,095
16,358

대만
비상장
2022.07.06
일반투자
-
3,425
8.8
-
-
-
-
3,425
8.8
-
-
-

대명
비상장
2021.02.08
일반투자
-
144
6.5
-
-
-
-
144
6.5
-
-
-

대선해운항공
비상장
2022.11.22
일반투자
-
2,799
5.6
-
-
-
-
2,799
5.6
-
-
-

대성스텐
비상장
2021.02.22
일반투자
-
564
5.7
-
-
-
-
564
5.7
-
-
-

대영
비상장
2020.11.14
일반투자
-
2,106
8.5
-
-
-
-
2,106
8.5
-
5,924
-6

대우산업개발
비상장
2012.06.08
일반투자
-
53,844
0.7
1,003
-
-
(116)
53,844
0.7
886
284,566
-31,703

대창에이치.알.에스.지
비상장
2018.12.18
일반투자
-
27,966
5.5
-
-
-
-
27,966
5.5
-
-
-

대한주정판매
비상장
1986.03.08
일반투자
33
6,444
1.8
139
-
(0)
10
6,444
1.8
149
122,246
-249

더블유씨피
상장
2023.06.16
단순투자
170
-
-
-
2,474
170
11
2,474
0.0
181
1,080,234
55,633

도원에스앤에프
비상장
2015.07.08
일반투자
-
2,957
6.1
-
-
-
-
2,957
6.1
-
-
-

동건에스티
비상장
2022.04.28
일반투자
-
29,816
7.8
-
-
-
-
29,816
7.8
-
-
-

동양엔지니어링
비상장
2014.06.18
일반투자
-
1,013
7.1
-
-
-
-
1,013
7.1
-
-
-

두산밥캣
상장
2023.06.21
단순투자
123
-
-
-
2,165
123
4
2,165
-
127
3,913,397
113,635

디와이푸드
비상장
2017.09.11
일반투자
-
3,604
6.2
-
-
-
-
3,604
6.2
-
-
-

디지털슈퍼맨
비상장
2020.06.23
일반투자
-
8,738
39.6
-
-
-
-
8,738
39.6
-
-
-

로얄케미칼
비상장
2015.11.11
일반투자
-
714
6.4
-
-
-
-
714
6.4
-
-
-

롯데케미칼
상장
2023.03.23
단순투자
212
-
-
-
1,174
212
(31)
1,174
-
182
18,458,139
-318,348

리지스
비상장
2019.06.03
일반투자
-
14,303
23.9
-
-
-
-
14,303
23.9
-
11,683
-1,956

마운틴알브이
비상장
2021.04.21
일반투자
-
555
9.6
-
-
-
-
555
9.6
-
-
-

명성물류
비상장
2021.06.22
일반투자
-
8,949
17.2
-
-
-
-
8,949
17.2
-
-
-

명신산업
상장
2023.06.26
단순투자
151
-
-
-
6,568
151
3
6,568
0.0
154
231,638
17,059

모인에스앤티
비상장
2022.10.01
일반투자
-
2,403
10.9
-
-
-
-
2,403
10.9
-
1,890
-439

무주덕유산리조트
비상장
2002.05.31
일반투자
452
71,183
0.4
596
-
-
(52)
71,183
0.4
544
532,537
-10,315

미디랩
비상장
2022.04.28
일반투자
-
2,243
5.2
-
-
-
-
2,243
5.2
-
-
-

미래엔지니어링
비상장
2019.10.14
일반투자
-
2,370
5.3
-
-
-
-
2,370
5.3
-
-
-

미래인더스트리
비상장
2021.02.27
일반투자
-
6,573
6.5
-
-
-
-
6,573
6.5
-
12,287
-161

민광이엔지
비상장
2022.11.03
일반투자
-
4,091
12.3
-
-
-
-
4,091
12.3
-
2,931
316

믿음을주는나무
비상장
2020.01.14
일반투자
-
2,777
12.3
-
-
-
-
2,777
12.3
-
-
-

밀리언비즈
비상장
2019.08.14
일반투자
-
4,897
8.1
-
-
-
-
4,897
8.1
-
-
-

바른해운
비상장
2016.05.12
일반투자
-
2,066
5.9
-
-
-
-
2,066
5.9
-
-
-

바맥스
비상장
2009.12.03
일반투자
-
3,621
6.1
-
-
-
-
3,621
6.1
-
7,136
122

보성쌀
비상장
2021.12.24
일반투자
-
1,363
13.4
-
-
-
-
1,363
13.4
-
-
-

부민
비상장
2017.09.05
일반투자
-
6,204
10.4
-
-
-
-
6,204
10.4
-
-
-

부산시멘트
비상장
2013.12.17
일반투자
-
10,751
18.7
78
-
-
(4)
10,751
18.7
74
4,530
113

브라이언앤데이비드
비상장
2021.01.29
일반투자
-
5,752
7.8
-
-
-
-
5,752
7.8
-
-
-

블루원건설
비상장
2021.02.20
일반투자
-
1,811
7.8
-
-
-
-
1,811
7.8
-
3,112
61

비.제이.코리아
비상장
2022.11.30
일반투자
-
4,379
8.0
-
-
-
-
4,379
8.0
-
-
-

비앤비엠스틸
비상장
2013.03.15
일반투자
-
4,885
9.5
-
-
-
-
4,885
9.5
-
-
-

비에이치
상장
2023.05.24
단순투자
124
-
-
-
5,052
124
12
5,052
0.0
136
520,803
56,760

삼규종합건설
비상장
2020.02.18
일반투자
-
64,932
18.7
-
-
-
-
64,932
18.7
-
6,658
237

삼성전기
상장
2023.04.27
단순투자
149
-
-
-
1,047
149
3
1,047
-
151
7,910,257
701,358

삼성전자
상장
2023.03.23
단순투자
1,452
-
-
-
22,389
1,452
164
22,389
-
1,616
260,083,750
25,418,778

삼진아트스틸
비상장
2021.06.30
일반투자
-
2,090
6.1
-
-
-
-
2,090
6.1
-
-
-

샘슨
비상장
2020.08.24
일반투자
-
3,373
19.3
-
-
-
-
3,373
19.3
-
566
-61

서본건설
비상장
2022.04.12
일반투자
-
15,699
12.7
-
-
-
-
15,699
12.7
-
-
-

석진이엔티
비상장
2020.08.13
일반투자
-
26,284
19.8
-
-
-
-
26,284
19.8
-
6,190
1,961

성신오토텍
비상장
2021.04.05
일반투자
-
17,401
12.5
-
-
-
-
17,401
12.5
-
3,652
-98

성지산업
비상장
2015.11.26
일반투자
-
5,600
6.8
-
-
-
-
5,600
6.8
-
-
-

성화정보텍
비상장
2018.10.11
일반투자
-
2,895
18.9
-
-
-
-
2,895
18.9
-
-
-

세정산업
비상장
2008.11.18
일반투자
-
9,965
5.8
-
-
-
-
9,965
5.8
-
9,333
1,685

송이나라
비상장
2017.07.18
일반투자
-
1,626
6.1
-
(1,626)
-
-
-
-
-
-
-

수인물산
비상장
2016.10.31
일반투자
-
3,983
7.9
-
-
-
-
3,983
7.9
-
-
-

신라애니멀그룹
비상장
2019.11.30
일반투자
-
7,178
7.5
-
-
-
-
7,178
7.5
-
-
-

신성테크
비상장
2018.10.25
일반투자
-
12,253
10.2
-
-
-
-
12,253
10.2
-
-
-

신신
비상장
2016.12.09
일반투자
-
1,659
5.5
-
-
-
-
1,659
5.5
-
-
-

신영자산운용
비상장
2009.03.30
일반투자
1,500
300,000
4.7
7,239
-
-
578
300,000
4.7
7,817
156,028
6,963

신평
비상장
2015.12.07
일반투자
-
1,622
7.2
-
-
-
-
1,622
7.2
-
35,284
1,654

신흥유업
비상장
2017.03.07
일반투자
-
9,031
5.8
-
-
-
-
9,031
5.8
-
16,023
3,518

썬미트
비상장
2020.01.02
일반투자
-
469
6.7
-
-
-
-
469
6.7
-
-
-

씨에스윈드
상장
2023.03.23
단순투자
105
-
-
-
1,500
105
25
1,500
-
129
1,108,680
-30,440

씨엘텍
비상장
2017.02.09
일반투자
-
3,232
9.1
-
-
-
-
3,232
9.1
-
-
-

씨엠테크
비상장
2016.11.02
일반투자
-
7,511
18.3
294
-
-
168
7,511
18.3
462
3,559
668

씨티코어
비상장
2020.09.10
일반투자
-
584
5.3
-
-
-
-
584
5.3
-
-
-

아루카농업회사법인
비상장
2018.12.06
일반투자
-
2,647
8.8
-
-
-
-
2,647
8.8
-
-
-

아이엠아카데미
비상장
2020.10.29
일반투자
-
301
7.7
-
-
-
-
301
7.7
-
-
-

애니랜드
비상장
2021.10.14
일반투자
-
829
11.0
-
-
-
-
829
11.0
-
-
-

양원철강
비상장
2021.10.12
일반투자
-
668
5.2
-
-
-
-
668
5.2
-
-
-

에스아이테크
비상장
2019.04.11
일반투자
-
8,278
5.3
-
-
-
-
8,278
5.3
-
-
-

에스앤에스텍
상장
2023.06.09
단순투자
173
-
-
-
3,117
173
(0)
3,117
0.0
173
225,374
17,527

에스엠
상장
2023.06.14
단순투자
302
-
-
-
2,627
302
(22)
2,627
0.0
281
822,108
68,746

에스오티컴퍼니
비상장
2019.07.15
일반투자
-
1,855
20.3
-
-
-
-
1,855
20.3
-
-
-

에스지신성건설
비상장
2009.12.24
일반투자
-
75,285
4.8
1,017
-
0
12
75,285
4.8
1,030
140,239
-17,944

에스지아이신용정보
비상장
2003.11.17
경영참여
5,100
1,020,000
85.0
20,708
-
-
-
1,020,000
85.0
20,708
53,561
2,402

에스티씨
비상장
2020.01.14
일반투자
-
62,906
6.1
-
-
-
-
62,906
6.1
-
-
-

에이치알인트로
비상장
2022.12.14
일반투자
-
49,136
36.2
154
-
-
(154)
49,136
36.2
-
565
-92

에이치엘지한립지엘
비상장
2018.05.03
일반투자
-
2,823
6.3
-
-
-
-
2,823
6.3
-
-
-

에프엠씨패션코리아
비상장
2021.07.01
일반투자
-
17,642
26.6
-
-
-
-
17,642
26.6
-
-
-

엑스바이오
비상장
2023.02.16
일반투자
-
-
-
-
84,000
-
-
84,000
12.2
-
1,896
-2,598

엘앤에프
상장
2023.03.23
단순투자
625
-
-
-
2,385
625
(45)
2,385
0.0
580
2,980,300
272,173

엘엠티엔시
비상장
2021.01.19
일반투자
-
5,230
13.0
-
-
-
-
5,230
13.0
-
-
-

엘티삼보
비상장
2001.12.26
일반투자
674
62,205
0.2
1,133
-
-
(40)
62,205
0.2
1,093
879,753
-208

엠스엠
비상장
2020.06.23
일반투자
-
8,062
20.7
-
-
-
-
8,062
20.7
-
-
-

영동콘크리트산업
비상장
2014.05.19
일반투자
-
802
8.1
-
-
-
-
802
8.1
-
-
-

영진스틸
비상장
2022.04.19
일반투자
-
11,040
7.2
-
-
-
-
11,040
7.2
-
-
-

예주인터내셔널
비상장
2018.12.06
일반투자
-
1,602
9.2
-
-
-
-
1,602
9.2
-
-
-

예지패션
비상장
2019.09.04
일반투자
-
12,415
15.3
-
-
-
-
12,415
15.3
-
-
-

오엠이앤지
비상장
2018.03.12
일반투자
-
4,613
17.9
-
-
-
-
4,613
17.9
-
-
-

와이티밸브
비상장
2020.02.19
일반투자
-
1,664
5.1
-
-
-
-
1,664
5.1
-
2,482
421

원익QnC
상장
2023.06.09
단순투자
201
-
-
-
7,229
201
24
7,229
0.0
224
498,097
46,754

원익머트리얼즈
상장
2023.06.21
단순투자
192
-
-
-
6,112
192
(1)
6,112
0.1
192
555,286
58,960

원일
비상장
2016.10.11
일반투자
-
36,546
5.2
-
(36,546)
-
-
-
-
-
-
-

원일티엔아이
비상장
2014.07.01
일반투자
-
110,630
1.5
242
-
-
115
110,630
1.5
357
74,005
3,993

원일티엔아이대불공장
비상장
2015.07.20
일반투자
-
36,603
27.0
-
-
-
-
36,603
27.0
-
-
-

웰푸드림
비상장
2021.02.03
일반투자
-
3,298
5.3
-
-
-
-
3,298
5.3
-
-
-

유니베이직코리아
비상장
2018.05.25
일반투자
-
17,402
16.8
-
-
-
-
17,402
16.8
-
-
-

유니월드어패럴
비상장
2021.08.03
일반투자
-
652
6.7
-
-
-
-
652
6.7
-
-
-

유앤오일넷
비상장
2018.12.19
일반투자
-
8,334
5.4
-
-
-
-
8,334
5.4
-
-
-

율산정공
비상장
2022.09.30
일반투자
-
6,969
15.8
-
-
-
-
6,969
15.8
-
-
-

이동수에프엔지
비상장
2019.08.27
일반투자
-
100,082
16.2
-
-
-
-
100,082
16.2
-
10,249
-2,544

이오테크닉스
상장
2023.06.29
단순투자
106
-
-
-
937
106
(1)
937
0.0
105
553,485
76,277

이케이쿡웨어
비상장
2020.05.13
일반투자
-
4,547
6.8
-
-
-
-
4,547
6.8
-
-
-

일성이앤지
비상장
2014.05.20
일반투자
-
6,666
8.6
-
-
-
-
6,666
8.6
-
4,089
136

일우철강
비상장
2018.02.08
일반투자
-
1,236
8.6
-
-
-
-
1,236
8.6
-
-
-

자로
비상장
2019.08.14
일반투자
-
6,829
10.5
-
-
-
-
6,829
10.5
-
-
-

정금에프앤씨
비상장
2022.08.22
일반투자
-
2,369
6.7
-
-
-
-
2,369
6.7
-
10,415
33

정원금속
비상장
2021.11.06
일반투자
-
487
6.6
-
-
-
-
487
6.6
-
-
-

정토지오텍
비상장
2018.11.08
일반투자
-
9,534
5.7
-
-
-
-
9,534
5.7
-
-
-

제신약품
비상장
2018.07.26
일반투자
-
37,195
8.7
-
(37,195)
-
-
-
-
-
-
-

제우비스
비상장
2022.02.18
일반투자
-
7,500
11.8
-
-
-
-
7,500
11.8
-
-
-

제일엔지니어링
비상장
2014.01.01
일반투자
-
1,460
7.1
-
-
-
-
1,460
7.1
-
-
-

조이에프앤비
비상장
2021.05.11
일반투자
-
3,498
8.9
-
-
-
-
3,498
8.9
-
-
-

지오에스티
비상장
2021.08.18
일반투자
-
10,178
27.7
-
-
-
-
10,178
27.7
-
-
-

지유온
상장
2020.02.06
일반투자
138
-
-
-
233,281
138
-
233,281
0.8
138
16,137
-3,246

지이큐솔루션
비상장
2020.09.04
일반투자
-
6,706
6.6
-
-
-
-
6,706
6.6
-
3,859
327

진성
비상장
2011.04.11
일반투자
-
63,683
12.5
-
(63,683)
-
-
-
-
-
-
-

진성토건
비상장
2012.02.08
일반투자
-
40,420
5.6
-
-
-
-
40,420
5.6
-
-
-

청담아이앤씨
비상장
2019.05.16
일반투자
-
4,019
18.0
72
-
-
-
4,019
18.0
72
-
-

초림건영
비상장
2018.04.18
일반투자
-
1,821
5.0
-
-
-
-
1,821
5.0
-
-
-

카카오뱅크
상장
2016.03.15
일반투자
91,721
15,239,183
3.2
370,312
-
-
(8,382)
15,239,183
3.2
361,931
39,516,079
263,091

캡소프트
비상장
2022.04.07
일반투자
-
205,998
18.8
-
-
-
-
205,998
18.8
-
-
-

커피니
비상장
2021.01.20
일반투자
-
2,664
8.3
-
423
-
-
3,087
9.6
-
-
-

케이디건설
비상장
2012.07.09
일반투자
-
57,125
5.5
-
-
-
-
57,125
5.5
-
-
-

코리아크레딧뷰로
비상장
2005.02.22
경영참여
4,500
180,000
9.0
4,500
-
-
-
180,000
9.0
4,500
149,329
14,013

코리아하이테크
비상장
2021.09.09
일반투자
-
2,200
8.0
-
-
-
-
2,200
8.0
-
1,040
-303

코코푸드
비상장
2020.03.05
일반투자
-
3,451
6.6
-
-
-
-
3,451
6.6
-
-
-

탑아이앤티
비상장
2018.05.17
일반투자
-
9,619
9.9
157
-
-
-
9,619
9.9
157
4,582
155

태양아이에스
비상장
2016.04.27
일반투자
-
7,217
9.1
-
-
-
-
7,217
9.1
-
-
-

테라이디아이
비상장
2023.05.17
일반투자
-
-
-
-
17,924
-
-
17,924
6.8
-
3,183
-640

통신대안평가준비법인
비상장
2023.03.22
경영참여
2,750
-
-
-
550,000
2,750
-
550,000
11.0
2,750
787
208

티피피
비상장
2020.08.14
일반투자
-
16,330
5.2
-
-
-
-
16,330
5.2
-
26,663
776

파워렉스코리아
비상장
2022.05.23
일반투자
-
10,474
8.6
-
-
-
-
10,474
8.6
-
-
-

파크시스템스
상장
2023.06.15
단순투자
163
-
-
-
892
163
4
892
0.0
168
154,821
22,450

파파밸리
비상장
2020.12.02
일반투자
-
4,973
7.1
-
-
-
-
4,973
7.1
-
550
186

퍼스폼
비상장
2010.09.15
일반투자
-
7,562
9.6
-
-
-
-
7,562
9.6
-
-
-

펄어비스
상장
2023.06.02
단순투자
295
-
-
-
5,734
295
6
5,734
0.0
302
1,053,358
1,681

페이퍼플라자
비상장
2014.07.05
일반투자
-
2,753
6.8
-
-
-
-
2,753
6.8
-
-
-

푸드링크트레이딩
비상장
2009.12.24
일반투자
-
4,908
6.3
-
-
-
-
4,908
6.3
-
-
-

프레쥬퀸
비상장
2022.10.05
일반투자
-
736
5.7
-
-
-
-
736
5.7
-
-
-

플루시스
비상장
2018.04.26
일반투자
-
890
8.0
-
-
-
-
890
8.0
-
-
-

피에스케이
상장
2023.04.19
단순투자
161
-
-
-
7,272
161
4
7,272
0.0
165
445,570
69,136

하나머티리얼즈
상장
2023.03.24
단순투자
148
-
-
-
3,556
148
39
3,556
0.0
187
479,626
80,135

하이브
상장
2023.03.23
단순투자
291
-
-
-
1,015
291
(5)
1,015
-
286
3,585,762
50,479

한국평가정보
비상장
2022.01.14
일반투자
1,260
252,000
9.0
1,260
-
-
-
252,000
9.0
1,260
8,055
-5,537

한빛
비상장
2022.02.09
일반투자
-
1,505
6.0
-
-
-
-
1,505
6.0
-
-
-

한솔케미칼
상장
2023.05.30
단순투자
164
-
-
-
700
164
4
700
0.0
168
969,017
120,840

한일섬유
비상장
2020.07.15
일반투자
-
7,752
5.1
-
-
-
-
7,752
5.1
-
2,433
-258

혁신건설
비상장
2021.10.14
일반투자
-
4,090
17.3
-
-
-
-
4,090
17.3
-
-
-

현대성형기
비상장
2019.08.28
일반투자
-
1,904
9.7
-
-
-
-
1,904
9.7
-
-
-

현대차
상장
2023.04.27
단순투자
99
-
-
-
488
99
2
488
-
101
83,412,349
3,701,958

혜성씨앤씨
비상장
2019.09.04
일반투자
-
18,706
10.3
144
-
-
131
18,706
10.3
276
17,087
820

홍인
비상장
2023.04.01
일반투자
-
-
-
-
3,701
-
-
3,701
5.3
-
-
-

효동개발
비상장
2015.06.30
일반투자
-
19,482
13.0
-
-
-
-
19,482
13.0
-
-
-

(주1)
최근사업연도 재무현황은 각사의 별도(개별) 재무제표를 기반으로 하고 있습니다.

(주2)
대상 회사의 회생 등으로 인하여 보유 채권의 출자전환으로 취득한 주식 중 최근사업연도 재무제표의 입수가 불가한 회사는 최근사업연도 재무현황을 공란으로 표시하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.