인스웨이브 — [기재정정]투자설명서 (20230913)
제출인: 인스웨이브

투자설명서
2.1
인스웨이브시스템즈

정 정 신 고 (보고)

2023년 09월 13일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 09월 11일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 초록색"으로기재하였습니다. 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바랍니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 20,000원 ~ 24,000원- 모집(매출)총액(예정): 22,000,000,000원 ~ 26,400,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 275,000주 ~ 333,000주- 기관투자자 배정주식수: 770,000주 ~ 825,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출) 확정가액: 24,000원- 모집(매출) 확정총액: 26,400,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 275.000주- 기관투자자 배정주식수: 825,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 거
(주6)
(주6)

2. 회사위험 - 바
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 차
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 파
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 허
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
(주11)
(주11)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주12)
(주12)

2. 자금의 사용 목적
(주13)
(주13)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
1,100,000
500
20,000
22,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,100,000
22,000,000,000
906,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 9월 14일(목) ~ 2023년 9월 15일(금)
2023년 09월 19일(화)
2023년 9월 14일(목)
2023년 09월 19일(화)
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜인스웨이브시스템즈의 제시 희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 9월 14일 ~ 15일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 4월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 7월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브(인수금액의 1.0% 이내)를 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
보통주
33,000주
660,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 희망공모가액 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
1,100,000
500
24,000
26,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,100,000
26,400,000,000
1,359,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 9월 14일(목) ~ 2023년 9월 15일(금)
2023년 09월 19일(화)
2023년 9월 14일(목)
2023년 09월 19일(화)
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 24,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가
협의하여 1주당 확정공모가액을 24,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 9월 14일 ~ 15일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 4월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 7월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
총 발행금액의 1.0%에 해당하는 별도의 인센티브를 지급합니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
보통주
33,000주

792,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 24,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 (주)인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주모집 900,000주(81.8%), 구주매출 200,000주(18.2%))는 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,100,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
275,000주~330,000주
25.0%~30.0%
20,000원
5,500,000,000원~6,600,000,000원
-

기관투자자
770,000주~825,000주
70.0%~75.0%
15,400,000,000원~16,500,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000
100.0%
22,000,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 대한 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
900,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
225,000주~270,000주
25.0%~30.0%
20,000원
4,500,000,000원~5,400,000,000원
-

기관투자자
630,000주~675,000주
70.0%~75.0%
12,600,000,000원~13,500,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
18,000,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
-

【매출 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
매출총액
비고

일반청약자
50,000주~60,000주
25.0%~30.0%
20,000원
1,000,000,000원~1,200,000,000원
-

기관투자자
140,000주~150,000주
70.0%~75.0%
2,800,000,000원~3,000,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
4,000,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 매출에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 매출과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당매출가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소

위탁의 내용 및 조건

매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜인스웨이브시스템즈(서울시 강서구 공항대로 247, 12층)
어세룡 보유주식 200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자

회사와의 관계

증권의 종류

매출전보유증권수

매출증권수(주1)

매출후보유증권수

어세룡
최대주주
보통주
2,466,860
200,000
2,266,860

주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

매출주주인 어세룡은 금번 상장 이후 2,266,860주의 보통주(상장예정주식수의 46.25%)를 보유하게 될 것이며, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 6개월간 의무보유 할 예정입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

신영증권㈜

33,000주
20,000원
660,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(20,000원 ~ 24,000원)의 밴드 최저가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후2. 공모방법

금번 (주)인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주모집 900,000주(81.8%), 구주매출 200,000주(18.2%))는 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,100,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
275,000주
25.0%
24,000원
6,600,000,000원
-

기관투자자
825,000주
75.0%
19,800,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
26,400,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가격인 24,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 대한 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
900,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
225,000주
25.0%
24,000원
5,400,000,000원
-

기관투자자
675,000주
75.0%
16,200,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
21,600,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의한
확정공모가액 24,000원입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의한
확정공모가액 24,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
-

【매출 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
매출총액
비고

일반청약자
50,000주
25.0%
24,000원
1,200,000,000원
-

기관투자자
150,000주
75.0%
3,600,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
4,800,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 매출에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 매출과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당매출가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의한
확정공모가액 24,000원입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 24,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소

위탁의 내용 및 조건

매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜인스웨이브시스템즈(서울시 강서구 공항대로 247, 12층)
어세룡 보유주식 200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자

회사와의 관계

증권의 종류

매출전보유증권수

매출증권수(주1)

매출후보유증권수

어세룡
최대주주
보통주
2,466,860
200,000
2,266,860

주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

매출주주인 어세룡은 금번 상장 이후 2,266,860주의 보통주(상장예정주식수의 46.25%)를 보유하게 될 것이며, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 6개월간 의무보유 할 예정입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

신영증권㈜

33,000주
24,000원
792,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 24,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
20,000원 ~ 24,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜인스웨이브시스템즈의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(중략)
(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
20,000원 ~ 24,000원

주당 확정공모가액
24,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가
협의하여 확정공모가액을 24,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜인스웨이브시스템즈의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
24,000원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매·중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주)
거래실적 무

건수
902
19
268
547
128
8
1,872

수량
296,652,000
15,675,000
100,292,000
114,643,000
26,727,000
756,000
554,745,000

경쟁률
359.58
19.00
121.57
138.96
32.40
0.92
672.42

(주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매·중개업자
연기금, 운용사(고유)은행, 보험
기타
거래실적 유(주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
3
2,259,000
-
-
-
-
1
24,000
-
-
-
-
4
2,283,000

밴드상단 초과
649
195,691,000
8
6,600,000
163
48,715,000
367
65,814,000
126
26,645,000
7
755,000
1,320
344,220,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
249
98,566,000
11
9,075,000
104
51,300,000
176
47,960,000
2
82,000
1
1,000
543
206,984,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
1
1,000

밴드 중간값 미만~하위 25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만~75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만~100%이상
1
136,000
-
-
-
-
2
844,000
-
-
-
-
3
980,000

밴드 하단 미만
-
-
-
-
1
277,000
-
-
-
-
-
-
1
277,000

합 계
902
296,652,000
19
15,675,000
268
100,292,000
547
114,643,000
128
26,727,000
8
756,000
1,872
554,745,000

(주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
4
0.2%
2,283,000
0.4%

24,000원 초과
1,320
70.5%
344,220,000
62.1%

24,000원
543
29.0%
206,984,000
37.3%

22,000원 초과 ~ 24,000원 미만
-
0.0%
-
0.0%

22,000원
1
0.1%
1,000
0.0%

20,000원 초과 ~ 22,000원 미만
-
0.0%
-
0.0%

20,000원
3
0.2%
980,000
0.2%

20,000원 미만
1
0.1%
277,000
0.0%

합계
1,872
100.0%
554,745,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매·중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
4
1,023,000
-
-
1
114,000
-
-
-
-
-
-
5
1,137,000

3개월 확약
59
23,629,000
-
-
5
1,578,000
4
114,000
-
-
-
-
68
25,321,000

1개월 확약
13
3,624,000
-
-
1
41,000
3
1,677,000
-
-
-
-
17
5,342,000

15일 확약
17
7,465,000
-
-
4
1,147,000
7
985,000
-
-
-

28
9,597,000

확약 합계
93
35,741,000
-
-
11
2,880,000
14
2,776,000
-
-
-
-
118
41,397,000

총 참여건수 및수량 대비 비율(%)
10.3%
12.0%
0.0%
0.0%
4.1%
2.9%
2.6%
2.4%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
6.3%
7.5%

미확약
809
260,911,000
19
15,675,000
257
97,412,000
533
111,867,000
128
26,727,000
8
756,000
1,754
513,348,000

총 합
902
296,652,000
19
15,675,000
268
100,292,000
547
111,643,000
128
26,727,000
8
756,000
1,872
554,745,000

(주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈와 대표주관회사인 신영증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 24,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 24,000원 이상 가격제시자 및 가격 미제시자

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,100,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
20,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,000,000,000원

확정가액
-

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2023년 09월 14일

종료일
2023년 09월 15일

일반청약자
개시일
2023년 09월 14일

종료일
2023년 09월 15일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 09월 19일

주1) 청약기일① 기관투자자 청약일: 2023년 09월 14일 ~ 09월 15일② 일반청약자 청약일: 2023년 09월 14일 ~ 09월 15일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2023년 09월 19일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2023년 09월 19일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 09월 19일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
275,000주 ~ 330,000주
27,000주 ~ 33,000주
50%

(주1)
신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 27,000주~ 33,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도: 18,000주~ 22,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도: 9,000주~ 11,000주

(주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
27,000주 ~ 33,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
18,000주 ~ 22,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
9,000주 ~ 11,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자에게 공모물량 중 70.0% ~ 75.0%인 770,000주 ~ 825,000주를 배정합니다.

② 일반투자자에게 공모물량 중 25.0% ~ 30.0%인 275,000주 ~ 330,000주를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 금번 IPO는 일반청약자에게는 275,000주에서 330,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 137,500주 ~ 165,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.(후략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,100,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
20,000원 주2)

확정가액
24,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,000,000,000원

확정가액
26,400,000,000원

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2023년 09월 14일

종료일
2023년 09월 15일

일반청약자
개시일
2023년 09월 14일

종료일
2023년 09월 15일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 09월 19일

주1) 청약기일① 기관투자자 청약일: 2023년 09월 14일 ~ 09월 15일② 일반청약자 청약일: 2023년 09월 14일 ~ 09월 15일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.주2) 주당 공모가액은 청약일 전 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의하여
24,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2023년 09월 19일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2023년 09월 19일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 09월 19일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
275,000주
27,000주
50%

(주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
27,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
18,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
9,000주

(주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
27,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
18,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
9,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자에게 공모물량 중
75.0%인 825,000주를 배정합니다.

② 일반투자자에게 공모물량 중
25.0%인 275,000주를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 금번 IPO는 일반청약자에게는
275,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
137,500주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.(후략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,100,000주
22,000,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(20,000원 ~ 24,000원)의 밴드 최저가액인 20,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신영증권㈜
906,400,000
주1), 주2), 주3), 주4)

주1)
희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다.

주4)
발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브(인수금액의 1.0% 이내)를 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 55,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용

구분
내용

행사가능주식수
55,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
33,000주
660,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,100,000주
26,400,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 24,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신영증권㈜
1,359,600,000원
주1), 주2), 주3), 주4)

주1)

희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중
확정공모가액인 24,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다.

주4)

발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브(인수금액의 1.0% 이내)를
지급합니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 55,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용

구분
내용

행사가능주식수
55,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
33,000주
792,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의하여
결정한 확정공모가액 24,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)

(주6) 정정 전

거. 해외시장 진출 위험당사는 자사 솔루션 제품의 해외 공급을 위해 전사적인 계획 아래 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 중국 내 UI/UX 기술 전문인력을 확보하고 현지 제품화를 위하여 2022년 3월 중국 상해에 자본금 55백만원을 출자하여 지분 100%의 은사미(상해)과기유한공사를 설립 후 신규 사업 수주를 목표로 사업을 추진하고 있습니다. 또한 당사는2020년 모바일App 고도화 사업을 시작으로 일본 시장에 진출하였습니다. 2023년 3월 일본의 인터넷 은행인기업과 당사 금융 단말 솔루션 WebTop 공급 계약을 체결하였고 2023년 하반기 오픈 예정에 있으며, 해당 시스템의 안정적 운영을 위해 유지보수 계약을 별도로 수주하였습니다. 미국의 경우 대형SI 업체와의 협업을 통해 한국 대기업의 미국법인Sales Portal 시스템 개선사업에 자사 제품 공급을 추진하고 있으며, 해당 계약 수주시 2024년 이후 관련 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.당사의 중국법인 자회사는 연결대상 자회사로 인식되며, 이에
당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 및 개발 활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.또한, 향후 해외시장에서 웹 기반 UI/UX 플랫폼 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사가 보유한 원천기술 경쟁력과 시장 확대 등을 고려하였을 때 당사의 해외진출 등 신규사업 전망이 긍정적인 것으로 판단하고 있습니다만,
향후 시장상황이 예상보다 악화되거는 경우 투자금 회수 지연, 재무 안정성 악화 등이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)위와 같이 국내 대형 SI업체와의 협업을 해외진출의 전략으로 보유함에따라 해외시장의 경쟁기업은 국내와 유사하게 형성될 것으로 보이며 이 경우 국내 상황과 동일하게 당사는 타사대비 높은 기술력을 차별점으로서 활용가능할 것으로 판단됩니다.한편, 이처럼 당사가 계획하고 있는 해외시장 진출을 위한 비용은 크게 인건비와 부대비용으로 구분 됩니다. 당사는 금번 공모자금을 활용하여 중국, 일본, 미국 사업을 위해 각각 최소 1명, 3명, 3명의 인력을 충원함으로써 2025년까지 총 970백만원을 해외 진출을 위한 인건비로 지출할 계획입니다. 부대비용의 경우 해외 출장비, 현지 세미나 및 기타 마케팅 관련 비용으로 구분할 수 있습니다. 당사는 W3C TPAC, CES, AWS summit 등 매년 3회 이상의해외 전시회 또는 세미나 참여를 통해 해외 시장 내 당사의 인지도를 높일 계획이며, 이와 더불어 당사 제품 홍보 행사비,현지 광고비 등 마케팅 관련 비용을 포함하여 2025년까지 해외 진출을 위한 부대비용으로 2,530백만원을 지출할 계획입니다.

(후략)
(주6) 정정 후

거. 해외시장 진출 위험당사는 자사 솔루션 제품의 해외 공급을 위해 전사적인 계획 아래 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 중국 내 UI/UX 기술 전문인력을 확보하고 현지 제품화를 위하여 2022년 3월 중국 상해에 자본금 55백만원을 출자하여 지분 100%의 은사미(상해)과기유한공사를 설립 후 신규 사업 수주를 목표로 사업을 추진하고 있습니다. 또한 당사는2020년 모바일App 고도화 사업을 시작으로 일본 시장에 진출하였습니다. 2023년 3월 일본의 인터넷 은행인기업과 당사 금융 단말 솔루션 WebTop 공급 계약을 체결하였고 2023년 하반기 오픈 예정에 있으며, 해당 시스템의 안정적 운영을 위해 유지보수 계약을 별도로 수주하였습니다. 미국의 경우 대형SI 업체와의 협업을 통해 한국 대기업의 미국법인Sales Portal 시스템 개선사업에 자사 제품 공급을 추진하고 있으며, 해당 계약 수주시 2024년 이후 관련 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.당사의 중국법인 자회사는 연결대상 자회사로 인식되며, 이에
당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 및 개발 활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.또한, 향후 해외시장에서 웹 기반 UI/UX 플랫폼 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사가 보유한 원천기술 경쟁력과 시장 확대 등을 고려하였을 때 당사의 해외진출 등 신규사업 전망이 긍정적인 것으로 판단하고 있습니다만,
향후 시장상황이 예상보다 악화되거는 경우 투자금 회수 지연, 재무 안정성 악화 등이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)위와 같이 국내 대형 SI업체와의 협업을 해외진출의 전략으로 보유함에따라 해외시장의 경쟁기업은 국내와 유사하게 형성될 것으로 보이며 이 경우 국내 상황과 동일하게 당사는 타사대비 높은 기술력을 차별점으로서 활용가능할 것으로 판단됩니다.한편, 이처럼 당사가 계획하고 있는 해외시장 진출을 위한 비용은 크게 인건비와 부대비용으로 구분 됩니다. 당사는 금번 공모자금을 활용하여 중국, 일본, 미국 사업을 위해 각각 최소 1명,
4명, 3명의 인력을 충원함으로써 2025년까지 총
1,170백만원을 해외 진출을 위한 인건비로 지출할 계획입니다. 부대비용의 경우 해외 출장비, 현지 세미나 및 기타 마케팅 관련 비용으로 구분할 수 있습니다. 당사는 W3C TPAC, CES, AWS summit 등 매년 3회 이상의해외 전시회 또는 세미나 참여를 통해 해외 시장 내 당사의 인지도를 높일 계획이며, 이와 더불어 당사 제품 홍보 행사비,현지 광고비 등 마케팅 관련 비용을 포함하여 2025년까지 해외 진출을 위한 부대비용으로
2,930백만원을 지출할 계획입니다.

(후략)

(주7) 정정 전

바. 경상연구개발비 관련 위험당사는 최근 3년간 연평균 21억원의 경상연구개발비를 지출하고 있으며 매출액 대비 경상연구개발비의 3개년 평균 비율은 5%를 보이고 있습니다. 소프트웨어 기업의 연구개발 투자는 사업의 경쟁력과 직결되며, 당사는 지속적인 연구개발을 통한 선도적인 기술력의 확보로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다.
향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.

(중략)

당사는 금번 공모자금을 활용하여 연구개발역량을 강화할 계획을 보유하고 있으며 향후 연도별, 주요 제품별 연구개발인력에 대한 지출 계획은 다음과 같습니다.

내역
2023년
2024년
2025년

웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
270
662
100

EdgeSquare
215
403
50

DXSquare
159
429
21

SignSquare
178
455
180

PDFSquare
268
137
-

AISquare
227
469
77

합 계
3,340
4,579
2,453

하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다. 향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.

(주7) 정정 후

바. 경상연구개발비 관련 위험당사는 최근 3년간 연평균 21억원의 경상연구개발비를 지출하고 있으며 매출액 대비 경상연구개발비의 3개년 평균 비율은 5%를 보이고 있습니다. 소프트웨어 기업의 연구개발 투자는 사업의 경쟁력과 직결되며, 당사는 지속적인 연구개발을 통한 선도적인 기술력의 확보로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다.
향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.

(중략)

당사는 금번 공모자금을 활용하여 연구개발역량을 강화할 계획을 보유하고 있으며 향후 연도별, 주요 제품별 연구개발인력에 대한 지출 계획은 다음과 같습니다.

내역
2023년
2024년
2025년

웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
370
762
100

EdgeSquare
315
503
50

DXSquare
259
529
21

SignSquare
278
555
180

PDFSquare
368
237
-

AISquare
281
523
77

합 계
1,871
3,109
428

하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다. 향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.

(주8) 정정 전

차. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,100,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 275,000주~330,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 770,000주~825,000주(공모주식의 70.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 770,000주~825,000주를 대상으로 2023년 09월 06일(수) ~ 12(화)에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2023년 09월 14일(목) ~ 15일(금)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주8) 정정 후

차. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,100,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
275,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자
825,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
825,000주를 대상으로 2023년 09월 06일(수) ~ 12(화)에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2023년 09월 14일(목) ~ 15일(금)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주9) 정정 전

파. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 본 공시서류의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 본 공시서류 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

(중략)

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모주식수 변동 예시]

공모대상
현재기준
80% 해당
120% 해당
배정비율

일반청약자
275,000주~ 330,000주
220,000주~ 264,000주
330,000주~ 396,000주
25.0%~ 30.0%

기관투자자
770,000주~ 825,000주
616,000주~ 660,000주
924,000주~ 990,000주
70.0%~ 75.0%

합계
1,100,000주
880,000주
1,320,000주
100.0%

(주9) 정정 후

파. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 본 공시서류의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 본 공시서류 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

(중략)

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모주식수 변동 예시]

공모대상
현재기준
80% 해당
120% 해당
배정비율

일반청약자
275,000주
220,000주
330,000주
25.0%

기관투자자
825,000주
660,000주
990,000주
75.0%

합계
1,100,000주
880,000주
1,320,000주
100.0%

(주10) 정정 전

허. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준) 약 178억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 차입금 상환, 기술지원시스템 고도화 및 기술인력 충원, 국내외 마케팅, GPU 서버구축, 신규사업 연구개발비 등에 사용할예정이며 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

허. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)
약 211억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 차입금 상환, 기술지원시스템 고도화 및 기술인력 충원, 국내외 마케팅, GPU 서버구축, 신규사업 연구개발비 등에 사용할예정이며 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
20,000원 ~ 24,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.(중략)

(5) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)인스웨이브시스템즈의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜인스웨이브시스템즈 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액

39,320 원

PER에 의한 평가가치 산출

평가액 대비 할인율
38.96% ~ 49.14%
(주1)

주당 희망공모가액

20,000원 ~ 24,000원

-

확정 주당 공모가액

미정

수요예측 결과 반영

(주1)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 회사의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

(주11) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
24,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
24,000원으로 결정하였습니다.(중략)

(5) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)인스웨이브시스템즈의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜인스웨이브시스템즈 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액

39,320 원

PER에 의한 평가가치 산출

평가액 대비 할인율
38.96% ~ 49.14%
(주1)

주당 희망공모가액

20,000원 ~ 24,000원

-

확정 주당 공모가액

24,000원

수요예측 결과 반영

(주1)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 회사의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

(주12) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
22,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
660,000,000

발행제비용(C)
881,779,200

구주매출대금(D)
4,000,000,000

순수입금(A+B-C-D)
17,778,220,800

(주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 20,000원~24,000원 중 하단인 20,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.(주4) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1),주2)

746,400,000
총 모집금액(의무인수금액 포함, 구주매출분 제외)의 4.0%

등록세

1,866,000

증가 자본금의 0.40%

교육세

373,200

등록세의 20%

상장(심사) 수수료

13,140,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료: 814만원(시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하)

IR비용/등기비용

70,000,000

업계 통상 비용

기타비용

50,000,000

회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계

881,779,200

-

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 20,000원 ~ 24,000원 중 하단인 20,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은 906,400,000원 입니다. 이와는 별도로 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도등을 감안하여 별도의 인센티브(공모금액의 1.0%이내)를 지급할 수 있습니다.주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주12) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
26,400,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
792,000,000

발행제비용(C)
1,255,939,200

구주매출대금(D)
4,800,000,000

순수입금(A+B-C-D)
21,136,060,800

(주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 24,000원을 기준으로 산정하였습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1),주2)

1,119,600,000

총 모집금액(의무인수금액 포함, 구주매출분 제외)의
5.0%

등록세

1,866,000

증가 자본금의 0.40%

교육세

373,200

등록세의 20%

상장(심사) 수수료

14,100,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료:
910만원(시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하)

IR비용/등기비용

70,000,000

업계 통상 비용

기타비용

50,000,000

회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계

1,255,939,200
-

주1) 인수수수료는
확정공모가액인 24,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은
1,359,600,000원 이며, 대표주관회사의 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도등을 감안하여 별도의 인센티브(공모금액의 1.0%이내)
가 포함되어 있습니다.주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

(주13) 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2023년 07월 28일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,500
-
12,278
3,000
-
-
17,778

당사의 희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중 최저가액인 20,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 17,778백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 공모 자금 조달 이외의 추가 자금조달 계획은 존재하지 않습니다.다만, 확정공모가액이 희망공모가액 하단(20,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 중 연구개발, 운영자금, 마케팅의 순으로 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한, 증권신고서 상의 계획 대비 부족한 자금은 국내 제 1금융권 및 안정성이 높은 금융기관으로부터 차입을 통하여 조달할 예정입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획동사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 17,778백만원을 연구개발과 마케팅 및 운영자금에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

연구개발
인건비
웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
1,032
270
662
100

EdgeSquare
668
215
403
50

DXSquare
609
159
429
21

SignSquare
813
178
455
180

PDFSquare
405
268
137
-

AISquare
773
227
469
77

GPU 서버 구축
2,500
500
1,000
1,000

소계
6,800
1,817
3,555
1,428

마케팅
국내 영업 활동 및 인력 충원
2,000
120
1,200
680

미국 사업 추진
1,500
140
550
810

일본 사업 추진
1,000
120
380
500

중국 사업 추진
1,000
230
350
420

소계
5,500
610
2,480
2,410

운영자금
관리 인력 충원 및 직원 복지 증진
800
80
330
390

기술지원시스템(W-Tech) 고도화 및 인력 충원
1,100
120
450
530

차입금 상환
3,000
3,000
-
-

기타 운영비
578
122
202
254

소계
5,478
3,322
982
1,174

합 계
17,778
5,749
7,017
5,012

(가) 연구개발자금(1) 연구개발비

당사는 연구개발 전반에 걸쳐 혁신적인 기술을 연구하고 개발하기 위해 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 예를 들어, UI/UX사업본부는 머신러닝과 딥러닝과 같은 최신 기술 동향을 적극적으로 추적하고 이를 활용하여 UI/UX 개선을 위한 기술 개발에 집중하고 있습니다.

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모자금 중 일부를 2023년 ~ 2025년의 연구개발 수행의 인건비로 사용할 계획입니다. 당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자 비율이 높습니다. 특히 당사와 같이 기술개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

인건비
웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
1,032
270
662
100

EdgeSquare
668
215
403
50

DXSquare
609
159
429
21

SignSquare
813
178
455
180

PDFSquare
405
268
137
-

AISquare
773
227
469
77

합계
4,300
3,340
4,579
2,453

(중략) (2) 장비투자

(단위 : 백만원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

장비투자

AI 연구개발을 위한 GPU 서버 구입

500

1,000

1,000

2,500

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중 25억원을 투자하여 주요 클라우드 사업자와 협력하여 GPU 서버를 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다.

(나) 마케팅

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

국내 영업 활동 및 인력 충원
세미나 개최, 컨퍼런스 참가, 언론 및 온라인 홍보, 전문리서치 자료수집
1,680
100
1,000
580

영업팀 및 마케팅팀 보강
320
20
200
100

소계
2,000
120
1,200
680

미국 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
400
-
200
200

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
1,100
140
350
610

소계
1,500
140
550
810

일본 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
370
-
150
220

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
630
120
230
280

소계
1,000
120
380
500

중국 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
200
-
100
100

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
800
230
250
320

소계
1,000
230
350
420

합계
5,500
610
2,480
2,410

(중략)

(다) 운영자금

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

관리 인력 충원 및 직원 복지 증진
ESG 경영을 위한 관리인력 충원
250
30
80
140

직원복지증진(휴게공간 개선, 복지포인트제도 강화 등)
550
50
250
250

소계
800
80
330
390

기술지원시스템(W-Tech) 고도화 및 인력 충원
W-Tech Center 고도화
640
40
300
300

기술지원 인력충원
460
80
150
230

소계
1,100
120
450
530

차입금 상환
신용등급 개선을 위한 차입금 상환
3,000
3,000
-
-

기타 운영비
인사관련 컨설팅비용, 노후자산 교체 등
578
122
202
254

합 계
5,478
3,322
982
1,174

국내 ESG 공시 제도 로드맵에서는 자산 2조원 이상의 코스피 상장사를 대상으로 2025년부터 환경, 사회, 지배구조(ESG) 공시가 의무화되고 있으며, 2030년엔 전체 코스피 상장사로 확대되는 방안이 논의 되었습니다. 당사는 이에 따른 해당사항이 존재하지는 않지만 이러한 제도적 측면이 아니더라도 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통한 지속적 발전을 추구하기 위해 ESG경영을 위한 관리인력을 2025년까지 총 2명 충원할 계획에 있습니다.

(후략)
(주13) 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2023년 07월 28일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,700
-
14,436
3,000
-
-
21,136

당사의
확정공모가액인 24,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
21,136백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 공모 자금 조달 이외의 추가 자금조달 계획은 존재하지 않습니다.당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획동사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
21,136백만원을 연구개발과 마케팅 및 운영자금에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

연구개발
인건비
웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
1,232
370
762
100

EdgeSquare
868
315
503
50

DXSquare
809
259
529
21

SignSquare
1,013
278
555
180

PDFSquare
605
368
237
-

AISquare
881
281
523
77

GPU 서버 구축
3,700
900
1,400
1,400

소계
9,108
2,771
4,509
1,828

마케팅
국내 영업 활동 및 인력 충원
2,000
120
1,200
680

미국 사업 추진
1,500
140
550
810

일본 사업 추진
1,600
320
580
700

중국 사업 추진
1,000
230
350
420

소계
6,100
810
2,680
2,610

운영자금
관리 인력 충원 및 직원 복지 증진
800
80
330
390

기술지원시스템(W-Tech) 고도화 및 인력 충원
1,100
120
450
530

차입금 상환
3,000
3,000
-
-

기타 운영비
1,028
272
352
404

소계
5,928
3,472
1,132
1,324

합 계
21,136
7,053
8,321
5,762

(가) 연구개발자금(1) 연구개발비

당사는 연구개발 전반에 걸쳐 혁신적인 기술을 연구하고 개발하기 위해 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 예를 들어, UI/UX사업본부는 머신러닝과 딥러닝과 같은 최신 기술 동향을 적극적으로 추적하고 이를 활용하여 UI/UX 개선을 위한 기술 개발에 집중하고 있습니다.

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모자금 중 일부를 2023년 ~ 2025년의 연구개발 수행의 인건비로 사용할 계획입니다. 당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자 비율이 높습니다. 특히 당사와 같이 기술개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

인건비
웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
1,232
370
762
100

EdgeSquare
868
315
503
50

DXSquare
809
259
529
21

SignSquare
1,013
278
555
180

PDFSquare
605
368
237
-

AISquare
881
281
523
77

합계
5,408
1,871
3,109
428

(중략) (2) 장비투자

(단위 : 백만원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

장비투자

AI 연구개발을 위한 GPU 서버 구입

900
1,400
1,400

3,700

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중
37억원을 투자하여 주요 클라우드 사업자와 협력하여 GPU 서버를 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다.

(나) 마케팅

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

국내 영업 활동 및 인력 충원
세미나 개최, 컨퍼런스 참가, 언론 및 온라인 홍보, 전문리서치 자료수집
1,680
100
1,000
580

영업팀 및 마케팅팀 보강
320
20
200
100

소계
2,000
120
1,200
680

미국 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
400
-
200
200

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
1,100
140
350
610

소계
1,500
140
550
810

일본 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
570
-
250
320

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
1030
320
330
380

소계
1,600
320
580
700

중국 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
200
-
100
100

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
800
230
250
320

소계
1,000
230
350
420

합계
6,100
810
2,680
2,610

(중략)

(다) 운영자금

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

관리 인력 충원 및 직원 복지 증진
ESG 경영을 위한 관리인력 충원
250
30
80
140

직원복지증진(휴게공간 개선, 복지포인트제도 강화 등)
550
50
250
250

소계
800
80
330
390

기술지원시스템(W-Tech) 고도화 및 인력 충원
W-Tech Center 고도화
640
40
300
300

기술지원 인력충원
460
80
150
230

소계
1,100
120
450
530

차입금 상환
신용등급 개선을 위한 차입금 상환
3,000
3,000
-
-

기타 운영비
인사관련 컨설팅비용, 노후자산 교체 등
1,028
272
352
404

합 계
5,928
3,472
1,132
1,324

국내 ESG 공시 제도 로드맵에서는 자산 2조원 이상의 코스피 상장사를 대상으로 2025년부터 환경, 사회, 지배구조(ESG) 공시가 의무화되고 있으며, 2030년엔 전체 코스피 상장사로 확대되는 방안이 논의 되었습니다. 당사는 이에 따른 해당사항이 존재하지는 않지만 이러한 제도적 측면이 아니더라도 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통한 지속적 발전을 추구하기 위해 ESG경영을 위한 관리인력을 2025년까지 총 2명 충원할 계획에 있습니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2023년 09월 11일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 인스웨이브시스템즈

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,100,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
26,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 09월 09일

2. 모집가액 :
24,000원

3. 청약기간 :
2023년 09월 14일 ~ 2023년 09월 15일

4. 납입기일 :
2023년 09월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) ㈜인스웨이브시스템즈 : 서울특별시 강서구 공항대로 247, 12층 3) 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신영증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_0913

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시변동에 따른 사업환경 악화 위험IIMF가 2023년 7월 발표한 세계경제전망에 따르면, 러-우 전쟁의 지속, 인플레이션 등 대외 불확실성으로 인해 2023년 세계경제 성장률은 3.0%로 전망됩니다. 특히, 2022년 3월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌습니다. 또한 한국은행은 2023년과 2024년의 국내 경제성장률을 각각 1.4%, 2.3%로 전망했습니다.이처럼 글로벌 인플레이션 및 주요국 재정·통화정책의 향방 등 주요 대외적 불확실성 요인이 잠재되어 있어 실물경제 및 금융시장의 변동성이 높은 상황으로, 상장 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다.
당사가 영위하고 있는 UI/UX 솔루션 개발 및 차세대 시스템 구축 등 소프트웨어 개발 및 공급 사업은 고객의 IT 예산에 영향을 받으며, 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 소프트웨어 산업의 불확실성에 대한 위험소프트웨어 시장은 크게 패키지 SW, IT 서비스, 게임 SW로 구분되며, 당사의 솔루션 제품은 모두 완성된 형태로 고객사에 제공되는 패키지 SW에 속합니다. '2022년 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면, 국내 패키지 SW 시장 생산규모는 2021년 13.6조원에 도달한 것으로 발표되었고, 전체 소프트웨어 시장의 연평균 성장률 6.2% 보다 높은 성장률이 전망되고 있습니다.다만 주요 수요층을 기업으로 하는 패키지 소프트웨어 산업의 특성상 거시경제 변동, 기업들의 실적 및 이에 따른 IT 투자 예산 변동에 영향을 받습니다. 당사가 영위하는 소프트웨어 개발 및 공급 사업 역시 국내외 거시경제 환경 변화에 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 거시경제 환경의 부진으로 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다.
따라서 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 소프트웨어 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 디지털 전환 니즈 감소에 따른 시장 위축 위험디지털 전환은 제조업, 금융업 등 전 산업영역에 커다란 변화를 일으키고 있으며, 디지털 전환과 함께 당사가 속한 패키지 소프트웨어 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 디지털 전환 확산에 따라 UI/UX 개선을 통해 사용자 경험을 제고하려는 움직임이 여러 산업 분야에서 시작되고 있습니다.하지만, 기술과 지식의 부족 및 프로그램 관리의 어려움 등 다양한 문제가 상존함에 따라 디지털 전환에 대한 높은 관심에도 불구하고 실제 현황 조사 결과는 이에 미치지 못하며, 특히 기업 규모가 작을수록 대응 방법을 찾지 못하는 경향이 있었던 것으로 분석됩니다.이와 같이 디지털 전환 추진에 대한 관심은 지속적으로 증가하고 있으나, 향후 기업경기 및 전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 발생하는 경우 기업들의 디지털 전환 니즈가 감소할 수 있으며
이러한 경우 당사의 주요 사업인 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 및 서버 개발 플랫폼 판매 및 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하여주시기 바랍니다.라. 전방산업 웹 표준 수요 변화에 따른 수주 감소 위험웹 표준이란 웹에서 표준적으로 사용되는 기술이나 규칙을 의미하며 HTML, CSS, JavaScript가 대표적인 웹 표준 기술에 해당합니다. 웹 표준으로 채택된 기술 외에 나머지 기술은 모두 비표준에 해당하며 대표적 비표준 기술의 예로는 Active-X 등의 플러그인 기술이 있습니다. 당사는 Active-X 기술이 주류였던 국내 UI/UX 분야에서 최초로 웹 표준 개발 플랫폼 WebSquare를 출시하였고, 국내 UI/UX 플랫폼 기업 중 유일하게 국제 웹 표준화를 위한 컨소시엄 W3C 정식 회원사로 활동하며 웹 표준 규격 수립에 적극적으로 참여하고 있습니다.비표준 기술에 대한 규제가 강화됨에 따라 기존 웹 표준을 따르지 않던 기업, 금융기관 및 공공기관이 적극적으로 웹 표준 UI로 대체하고자 하는 시장의 수요가 증가하였습니다. 과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원은 민간 웹사이트 대상으로 웹 표준 전환을 지원했고, 행정안전부와 한국지능정보사회진흥원은 공공 웹사이트 플러그인 제거 사업을 추진해 왔습니다.
그럼에도 불구하고 전방 산업의 웹 표준 전환이 대부분 완료됨에 따라 향후 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼의 전반적인 수요가 감소할 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.마. 오픈소스 소프트웨어 시장 지배력 확대 위험프론트엔드 영역에서 UI/UX 개발 플랫폼과 같은 상용 소프트웨어의 대체 제품에는 오픈소스 프레임워크가 있습니다. 오픈소스 프레임워크 개발은 웹 페이지 개발에 필요한 각종 소스나 코드가 인터넷 상에 무상으로 공개되어 개발자 누구나 접근해서 수정, 재배포하여 사용 가능한 방식입니다. 당사의 주요 매출처인 금융권, 공공기관, 제조업 등 비 IT기업의 경우 개발 인력이 한정적이며, 이에 따라 높은 개발 난이도와 제한적인 유지보수, 상대적으로 낮은 작업 효율 등 여러 제약이 있는 오픈소스 대비 당사의 UI/UX 개발 플랫폼이 더욱 높은 경쟁력을 보입니다.
그럼에도 불구하고 글로벌 오픈소스 활성화 정책에 따라 상용 소프트웨어 시장이 위축되거나, 오픈소스의 경제적 효율성, 특정 벤더에 대한 종속성 극복, 시장 경쟁의 확보, 기술 혁신 등의 높은 가치를 제공하는 등 변화가 이루어질 경우 이에 따른 고객사의 분산이 이루어질수 있으며 당사의 시장 점유율이 감소함으로써 성장성 및 수익성에 위험 요소가 될 수 있습니다. 이에 투자자께서는 상기 위험에 유의하시기 바랍니다.바. 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험당사의 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 제품은 공공, 금융, 민간 등 다양한 업종을 대상으로 공급되며, 공공의 경우 공개입찰 또는 조달청 나라장터를 통해 공급되고 있습니다. 이에 따라 동사의 사업은 정부의 IT 정책 및 예산에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 정부의 '디지털 전환 선도를 위한 소프트웨어 진흥 실행전략' 중 소프트웨어 대가 현실화, 차등점수제 도입을 통한 저가낙찰 방지, 적기발주 제도 도입을 통한 사업자의 인력관리 효율성 제고 및 비용절감 유도, 과업변경시 대가지급 등의 내용은 공공부문에서 지속적인 영업활동을 수행하는 당사에 직접적으로 적용될 것으로 판단됩니다. 또한 상용소프트웨어 직접구매제도를 통해 수익성이 높은 라이선스 직접 판매 비중이 높아질 수 있으며 당사의 영업활동에 긍정적인 영향이 기대됩니다.
다만, 소프트웨어 산업의 성장을 위한 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부의 정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 판매경로 관련 위험당사의 판매경로는 계약 상대방 유형에 따라 직접판매와 간접판매로 구분되고, 최종 고객사가 동일할지라도 프로젝트의 성격, 금액, 범위, 주관부서 등 다양한 요인에 따라 판매경로가 달라질 수 있습니다. 직접판매는 주로 라이선스를 단독으로 판매하거나 이미 계약을 체결한 고객사에 제품을 추가로 공급하는 경우에 이루어지고, 간접판매는 대형 SI사 또는 협업 파트너사와의 계약을 통해 이루어집니다. 당사가 라이선스를 최종 고객사에게 직접 판매하고, 도입 및 운영 컨설팅 등을 직접 진행할 경우 당사와 고객사간의 직접적인 계약을 통하여 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다.
다만 대기업 계열 SI 회사, 파트너사 등 각종 중간관계자가 판매경로에 참여할 경우 라이선스 및 소프트웨어 개발 및 설치 용역 서비스가 사용자에게 도달하여 수익이 인식되기 전 하도급 또는 총판 등 형태의 계약을 맺게 되어 수금의 가시성이 저하될수 있습니다. 특히, 상대적으로 재무건전성이 낮은 소규모 SI 사업자 또는 파트너사를 통해 간접판매가 이루어질 경우 매출채권의 회수가 늦어지거나 미회수될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.아. 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험당사는 WebSquare5 기반의 웹 표준 UI/UX 개발 사업과 금융권 특화 단말 솔루션 구축 사업을 영위하고 있습니다. UI/UX 개발 플랫폼 시장은 당사를 포함하여 투비소프트와 토마토시스템 세 곳이 경쟁하며 높은 점유율을 유지하고 있는 과점 형태를 보이고 있습니다. 당사는 WebSquare5의 우수한 성능을 바탕으로 고객의 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 프로젝트 전반에 대한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 당사는 웹 표준 기반의 금융 단말 솔루션 WebTop 제품을 통해 다수의 금융기관 차세대 시스템 프로젝트를 성공적으로 수행하였고, 고객 맞춤형 단말시스템을 구축하여 경쟁업체와는 차별화된 프로젝트 레퍼런스 및 추가적인 수주에 대한 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.
각 사업부문에서 당사의 경쟁력에도 불구하고, 신규 사업자가 시장에 지속적으로 진입하거나 기존 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 수익성이 낮아질 수 있습니다. 특히, 제품에 대한 기술영업이 아닌 단가 인하를 통한 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 사업에 악영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자. 매출의 계절적 편중에 따른 위험당사의 매출은 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있는데, 당사가 수행하는 프로젝트의 경우 주로 4분기에 종료되고 기업의 IT 자금 집행이 4분기에 집중될 수 있다는 점에 기인합니다. 당사의 매출액은 4분기에 집중되는 경향이 다소 존재하나, 연간 매출액은 안정적으로 성장하고 있으며, 프로젝트 수주 시 연중 안정적인 수익을 창출할 수 있는 있는지를 우선 고려하며 프로젝트 진행 일정이 연내 고르게 배분될 수 있도록 연간 사업계획을 수립하고 있습니다.

다만, 프로젝트 진행 일정은 고객의 요구에 맞춰 수정되는 경우가 많으며, 수주 지연, 주요 매출처의 IT비용 집행 계획 변경 등 예상치 못한 상황이 발생할 경우 매출의 계절성을 완전히 해소할 수는 없으며, 매출액의 계절별 추세 이탈 및 영업성과 악화 가능성이 존재합니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

차. 프로젝트 원가 관련 위험당사의 컨설팅 매출의 경우 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가인력 투입 등의 사유로 예상치를 상회하는 원가가 발생할 수 있습니다. 당사는 프로젝트 수주시 상세 업무수행 계획을 수립하여 고객사에 제안하기 때문에 당해 프로젝트의 대략적인 손익의 예상이 가능하지만, 계획한 일정 대비 지연이 발생하여 추가적인 인력이 투입되는 등의 상황이 발생하는 경우 수주시점의 예상 원가 대비 높은 원가가 지출되기도 합니다.당사는 프로젝트 종료시마다 당해 프로젝트의 총평 작업을 수행하여 원가 예측 정확도를 제고하고자 노력하고 있습니다.
그러나 프로젝트 진행 과정에서 예측할 수 없는 돌발변수에 대해 당사가 전부 통제할 수 없는 바, 추가적인 인력 투입에 따른 인건비 지출, 계약 조건에 따른 지연배상금 지출 등
프로젝트 지출 비용이 당사의 계획보다 높을 수 있으며 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 신규 사업의 사업화 지연에 따른 위험당사는 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 등 현재 영위하고 있는 사업 분야의 다양한 제품군을 활용한 신규 사업 진출을 계획하고 있습니다. AI 기술을 활용한 UI 코드 자동화 개발 솔루션, 기존 제품의 클라우드 서비스화, 금융권 디지털 창구를 위한 전자계약 서비스 및 금융 업무 시스템 공유 서비스 등의 다양한 신규 사업 추진과 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 당사가 추진하고 있는 신규 사업에는 (1) W-Hive의 클라우드 서비스, (2) AISquare, (3) DXSquare, (4) SignSquare가 있으며, 해당 신규 사업을 통해 수익원을 다각화하고 신성장동력을 확보할 것입니다.
다만, 개발 과정에서 기술적 결함 발견, 개발인력의 변동, 경쟁 제품의 출시, 수요 및 수익성의 불확실성 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있으며, 이는 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
타. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험당사의 주요 고객사는 금융기관, 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업이거나 공공기관에 해당하며, 이러한 고객들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 구매자 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 국내 최초 웹 표준 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5 연구개발을 통해 웹 표준 UI/UX 기술력을 보유하였고 다수의 금융권, 공공부문 프로젝트를 수행하며 프로젝트 관리 노하우를 축적하였습니다. 또한 W3C 회원사로 웹 기술에 대한 동향 및 변화를 지속적으로 업데이트하고 다양한 세미나를 개최하여 다양한 고객사에 솔루션을 제시하고 있습니다.또한 가격 경쟁력 향상을 위해 제품별 라이선스 정책을 주기적으로 보완하고, 라이선스 직접구매 영업활동을 강화하는 등 경쟁사 대비 우수한 성능의 솔루션을 경쟁력 있는 가격에 공급하며 시장 내 지위를 유지하고 있습니다.
하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 높은 금융기관 의존도에 따른 매출 편중 위험당사는 금융기관을 비롯하여 공공기관, 대학교, 일반 기업체 등 다양한 분야의 고객사를 두고 있습니다. 그 중 은행, 보험사 등 금융기관은 당사의 주요 고객사로, 각 금융기관의 단말시스템 구축에 필수적인 솔루션을 맞춤화된 형태로 공급 및 구축하고 있습니다. 당사의 금융 부문 매출비중은 2020년 54.99%에서 2021년 62.20%, 2022년 65.10%로 지속 증가하고 있습니다. 당사는 금융기관을 대상으로 다수의 공급 레퍼런스와 디지털 창구 구축을 위한 맞춤형 제품 포트폴리오 보유를 통해 금융 부문에서 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 금융 분야에서의 실적을 기반으로 공공, 일반 영역에대한 영업 또한 확대가 가능할 것으로 판단되는 바, 향후 공공, 일반 영역의 매출 비중을 보다 확장하려는 계획을 보유하고 있습니다.
하지만 매출 비중이 금융 부문에 지속적으로 편중될 경우 향후 시장 환경 변화, 신규 경쟁사 진입, 금융 차세대 프로젝트 수주 실패 등으로 시장내 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사 수익성에 큰 타격을 받게 되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 솔루션 제품의 개별적인 판매와 더불어, 고객사의 솔루션 도입부터 시스템 구축 및 유지보수까지 지원하는 하나의 프로젝트 형태로 사업을 수행하고 있습니다. 일반적으로 고객사의 기술적 요구사항이 복잡하거나 시스템 구축 규모가 클수록 프로젝트 단위로 진행되는 경우가 많아집니다. 특히, 턴키 방식의 컨설팅 진행 중 일정지연이 발생할 경우 추가적인 인력 투입에 따른 인건비가 발생할 수 있으나, 당사 컨설팅 매출의 대부분은 일정지연에 따른 추가 인건비에 대해 고객사 혹은 총괄사업자로부터 보장을 받는 조건이 계약에 포함됩니다.당사는 프로젝트 관리를 위해 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트의 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 중 주기적인 보고 및 점검을 통해 이슈가 발생하는 경우에도 이를 신속하게 해결합니다. 시스템 구축 완료 후에는 유/무상수리와 구성품 업그레이드 등의 사후 관리를 수행하고 있습니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
거. 해외시장 진출 위험당사는 자사 솔루션 제품의 해외 공급을 위해 전사적인 계획 아래 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 중국 내 UI/UX 기술 전문인력을 확보하고 현지 제품화를 위하여 2022년 3월 중국 상해에 자본금 55백만원을 출자하여 지분 100%의 은사미(상해)과기유한공사를 설립 후 신규 사업 수주를 목표로 사업을 추진하고 있습니다. 또한 당사는2020년 모바일App 고도화 사업을 시작으로 일본 시장에 진출하였습니다. 2023년 3월 일본의 인터넷 은행인기업과 당사 금융 단말 솔루션 WebTop 공급 계약을 체결하였고 2023년 하반기 오픈 예정에 있으며, 해당 시스템의 안정적 운영을 위해 유지보수 계약을 별도로 수주하였습니다. 미국의 경우 대형SI 업체와의 협업을 통해 한국 대기업의 미국법인Sales Portal 시스템 개선사업에 자사 제품 공급을 추진하고 있으며, 해당 계약 수주시 2024년 이후 관련 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.당사의 중국법인 자회사는 연결대상 자회사로 인식되며, 이에
당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 및 개발 활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.또한, 향후 해외시장에서 웹 기반 UI/UX 플랫폼 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사가 보유한 원천기술 경쟁력과 시장 확대 등을 고려하였을 때 당사의 해외진출 등 신규사업 전망이 긍정적인 것으로 판단하고 있습니다만,
향후 시장상황이 예상보다 악화되거는 경우 투자금 회수 지연, 재무 안정성 악화 등이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수익성 악화 위험당사는 2020년 211억원, 2021년 326억원, 2022년 436억원의 매출을 기록하며 지속적인 매출의 성장세를 유지하고 있습니다. 당사의 매출은 제품의 공급형태 및 의무에 따라 라이선스, 유지보수, 컨설팅으로 구분됩니다. 라이선스 매출은 이미 개발이 완료된 소프트웨어의 사용권을 판매하면서 대가를 수취하여 발생하는 구조로 매출에 직접적으로 연동되는 별도의 원가가 존재하지 않으며, 유지보수 매출은 라이선스 공급 이후 1년의 무상보증 기간이 종료된 이후 유상으로 서비스를 제공함에 따라 대가를 수취하며 발생하는 구조로, 인력이 상시 투입되는 컨설팅 매출 대비 이익률이 높은 편입니다.당사는 수익성이 높은 라이선스와 유지보수의 매출 합계를 2020년 이후 지속적으로 40% 이상 유지하며 양호한 이익률을 달성하고 있습니다. 향후 기존 제품의 메이저 업그레이드 및 신규 사업 진출을 통한 라이선스 매출 확대와 유지보수 사업 강화 전략을 바탕으로 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 소프트웨어 산업에 대한 정부 정책의 변경, 글로벌 경기침체 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한 기술 변화 대응 능력 저하, 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하며 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 재무안정성 위험당사의 최근 3개년 부채비율은 업종평균을 다소 상회하고 있습니다. 2021년 11월 신규 발행한 60억원 규모의 상환전환우선주(RCPS)가 한국채택국제회계기준에 의해 부채로 분류됨에 따라 2021년말 기준 부채비율이 급증하게 되었지만, 당기순이익 시현, RCPS 계약 변경에 따른 전환권 자본 재분류, 차입금 11억원 감소 등의 영향으로 2022년말 기준 부채비율은 큰 폭으로 개선되었습니다. 특히 2023년 3월 RCPS의 전액 보통주 전환에 따라 2023년 반기말 부채비율은 2022년말 대비 더욱 개선되었습니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경의 악화로 수익성이 악화될 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 제품 포트폴리오 확장을 위한 신규 소프트웨어 개발로 투자비용 및 고정비용이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 이처럼 전방산업 부진, 영업환경 악화, 비용 증가 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 프로젝트 진행에 차질이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.다. 매출채권 회수 지연 위험당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은 3.31~5.90으로 업종 평균인 8.00보다 다소 낮은 수준을 보이고 있는데, 이는 영업적인 특성상 4분기에 발생하는 매출 비중이 높게 나타나고 이에 따라 회수기일이 도래하지 않은 기말 시점의 매출채권 및 계약자산의 잔액이 크게 계상되는 것에 기인합니다. 당사의 주요 고객은 공공기관, 금융기관, 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있어 단기내에 매출채권을 회수하고 있으며 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등 기업회계기준에서 요구하는 회계처리를 적절하게 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화됨에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우, 대손상각비의 추가적인 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 더해질 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 유동성 관련 위험당사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립함과 동시에 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석·검토하고 있습니다. 또한 당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 당사의 현금 및 현금성자산은 2020년 약 22억원에서 2023년 반기 71억원 규모로 크게 증가하였고, 유동자산 또한 2020년 약 62억원에서 2023년 반기 208억원 규모로 증가하였습니다.현재 보유 중인 금융자산과 영업활동 현금흐름 창출 능력을 고려하였을 때, 당사의 금융부채 상환에는 어려움이 없을 것으로 판단됩니다.
다만, 경기불황과 같은 대외적 불확실성이 발생하거나 기존 부채에 대한 재대출이나 차환이 이루어지지 않는 경우 유동성 위험이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 관계회사 및 이해관계자와의 거래 관련 위험

당사는 어세룡 대표이사가 2004년 2월 100% 출자하여 설립한 ㈜쿨로직스와 2022년 3월 당사가 100% 출자하여 중국 내 설립한 종속기업 은사미(상해)과기유한공사를 관계회사로 두고 있습니다. ㈜쿨로직스는 과거 GA 포탈 업무지원 시스템 등의 사업을 영위하였으나 2022년 이후 실질적인 사업을 영위하고 있지 않은 법인으로 설립 이후 현재까지 어세룡 대표이사가 지분의 100%를 소유하고 있습니다. ㈜쿨로직스의 대표자는 어윤정으로 당사 어세룡 대표이사의 동생이며, 겸직사실은 없습니다.또한 은사미(상해)과기유한공사는 당사의 웹표준 UI/UX 솔루션 등을 중국 내에 판매 또는 서비스하는 과정에서 중국사업 강화 및 사업 리스크를 관리하기 위한 목적에서 설립하였습니다.

증권신고서 제출일 기준 과거 3개년간 관계회사 간의 거래가 발생하지 않았으며 각 관계회사의 설립 목적, 지분구조 및 신청회사와의 관계 등을 고려할 때 이해상충의 발생 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 2022년 8월 29일 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 이해관계자간 거래가 발생하는 경우 이사 만장 일치의 승인을 얻게 함으로써 이해관계자 간 거래를 통제하고 있습니다.
이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 이해관계자와의 예기치 못한 거래 및 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.바. 경상연구개발비 관련 위험당사는 최근 3년간 연평균 21억원의 경상연구개발비를 지출하고 있으며 매출액 대비 경상연구개발비의 3개년 평균 비율은 5%를 보이고 있습니다. 소프트웨어 기업의 연구개발 투자는 사업의 경쟁력과 직결되며, 당사는 지속적인 연구개발을 통한 선도적인 기술력의 확보로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다.
향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.사. 경쟁업체와의 소송 등 분쟁 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건과 진행 중인 사건과 관련된 종결된 사건 2건이 존재합니다. 해당 소송은 금융권 단말 솔루션 사업 경쟁사인 ㈜소프트베이스가 당사를 상대로 제기한 W-Craft 관련 저작권 침해금지 및 손해배상 청구 소송이며 소송가액은 각각 1.5억원, 1억원입니다. 해당 소송은 추후 한국저작권위원회 주관으로 양 사 프로그램의 실질적 유사성에 대한 감정이 진행될 예정이며, 당사는 빠른 시일 내에 사건을 종결하기 위하여 재판부에 신속한 감정 절차 진행을 요청하였습니다. 당사는 소송가액 및 W-Craft 제품의 매출 실적 등을 고려할 때 상기 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있으며, 현재 진행 중인 법정 분쟁의 결과와 무관하게 향후 영업활동에 영향을 미치지 않도록 추가 기술 개발 및 연구를 지속적으로 수행하고 있습니다.
다만, 상기 소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며 예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.아. 핵심 인력 이탈에 관한 위험당사는 주요 제품의 초기 개발과정부터 참여한 핵심 연구 인력이 지속적으로 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 웹 개발에 대한 기술력을 보유하고 있으며, 핵심 인력과의 동반 성장을 목표로 인력 이탈을 방지하고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 당사는 우리사주조합을 결성하여 우리사주를 배정하였으며, 전문인력 이탈 방지를 위해 다양한 재교육, 직무교육 및 복리후생 제도 등을 통해 근무 만족도를 높이고 있습니다. 특히 우수한 인력의 장기근속 유도를 위하여 10년 근속 임직원 대상으로 근속상품을 지급하고 인센티브 등의 보상제도를 구축하여 임직원의 근로의욕을 고취하고 핵심 전문 인력을 유지하고자 합니다. 다만, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며
대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수한 인재를 영입하기 위해 개발자 인증제 및 Consultant 레벨의 개발자 상시 채용 등 체계적인 인력 확보 방안을 구축하고 있지만,
당사 주요 제품군의 개발 인력은 단기간 양성이 어려워 시장 내 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력이 유출될 경우 신규 제품 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자. 임직원의 위법 행위 발생 가능성 위험당사는 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우,
당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원의 위법 행위를 사전에 방지하지 못함으로써,
향후 당사의 조직문화와 매출처와의 거래 관계에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.카. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하고 있는 웹 표준 기술 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 및 금융 단말 솔루션 사업은 프론트엔드 개발 영역의 특화된 기술 및 개발인력의 기술 숙련도 등 다양한 기술역량을 필요로 하며, 특허와 같은 지적재산권은 지속적인 사업활동을 위해 필수적인 요소입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 총 25개의 등록특허를 보유하고 있고 13개의 특허를 출원 중에 있으며, 저작권 37건과 상표권 11건을 보유하고 있습니다. 각 연구개발 팀의 지속적인 연구개발과 웹 표준과 관련된 신기술 추적 및 활용, 고객사 니즈에 부합하는 기술 개발 등을 통해 당사는 향후에도 시장 내 지적재산권의 경쟁 우위를 점할 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고 당사가 예상치 못한 특허 소송 및 분쟁이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 사업에 직접적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.타. 현금흐름 변동에 따른 위험당사의 영업활동 현금흐름은 2020년 20억원, 2021년 33억원에서 2022년 -91백만원으로 큰 폭 감소하는 모습을 보였습니다. 2021년 대비 2022년 당기순이익과 손익조정항목은 모두 증가하였지만, 계약자산이 크게 증가하고 계약부채가 감소함에 따라 영업활동 현금흐름이 감소하였습니다. 다만 최근 현금흐름의 감소는 영업활동의 악화로 인한 것이 아니며, 계약자산의 비중이 높게 나타나는 소프트웨어 솔루션 사업 특성에 기인합니다. 당사가 창출하는 순이익은 지속적으로 증가하고 있으며, 공모자금 유입 이후에는 추가적인 현금흐름 개선을 통해 재무적 안정성이 더욱 강화될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 영업활동 악화, 경기둔화 등에 따라 현금흐름이 크게 줄어들 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.파. 대여금 회수가능성에 대한 위험당사는 임직원 가계자금 대출 규정에 따라 임직원을 대상으로 우리사주 취득자금을 대여하고 있습니다. 2022년말 기준 임직원에게 950백만원을 대여하였으며 1년 이내 상환을 조건으로 무이자 대출을 진행하였습니다. 임직원에 대한 대여금은 복리후생 목적의 성격으로 별도의 담보설정내역은 존재하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 해당 금액 관련 대손이 발생한 이력은 없습니다. 이에 따라 동 대여금에 대한 회수가능성은 높은 것으로 판단하고 있으나,
임직원 개인의 재무상황에 따라 해당 금액을 회수하지 못할 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.거. 내부 정보 관리 미흡 위험코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.너. 타법인 출자 관련 위험당사는 웹 표준 UI/UX 솔루션 등을 중국 내에 판매 또는 서비스하는 과정에서 중국사업 강화 및 사업 리스크를 관리하기 위한 목적으로 은사미(상해)과기유한공사를 설립하였습니다. 한편, 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2022년 8월 29일 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 종속회사의 2023년 반기말 자본금은 55백만원이며 자본총계는 19백만원으로 현재 부분 자본잠식 상태이나 향후 중국 사업이 본격화 될 시, 자본잠식이 빠른 시일 내에 해결될 것으로 예상합니다. 증권신고서 제출일 현재 종속회사에 대한 구체적인 추가적인 자금 지원 계획은 수립되어 있지 않으나 향후 중국시장 및 영업환경 상황을 고려하여 필요시 적절한 절차를 통하여 자금 지원을 수행할 계획입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.더. 납기준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험당사가 영위하고 있는 UI/UX 개발 및 금융 단말 환경 구축 사업은 기업과 공공기관으로부터 업무시스템 구축 등의 프로젝트를 수주하고 일정 기간까지 프로젝트를 완수해야 하는 납기가 존재합니다. 고객이 영위하는 사업이 다양한 만큼 고객사가 필요로 하는 솔루션의 종류도 상이하며 고객사별로 요구사항 또한 다양하게 나타납니다. 이에 따라 당사는 수요기업이 원하는 사양 등에 맞추어 컨설팅 용역을 진행하고 타 사업 대비 중·장기적인 프로세스에 따라 업무를 수행합니다.당사는 내부 기술인력의 현장 파견을 통한 오류 수정, 기능 개선 및 추가, 데이터 제공, 시스템 안정화 등의 유지보수 서비스를 제공하며, W-Tech Center를 운영하여 개발 가이드부터 기술지식 DB, WebSquare5 개발자 교육 과정 등 넓은 범위의 고객사 지원 서비스 또한 제공하고 있습니다. 이처럼 당사는 제품의 공급 이후에도 사후지원에 만전을 기하고 있으며, 최근 3년 이내 주요 제품과 관련하여 반품, 하자 등 소비자 불만사항은 발생하지 않았습니다.
다만, 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 고객 요구사항 관련하여 적절한 대응이 이루어지지 못하거나 납기 등에 이슈가 발생할 경우 당사의 업계 내 평판이 하락할 수 있으며 그 결과 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.러. 외주 인력 수급 관련 위험당사는 효율적인 UI/UX 컨설팅 사업 수행을 위해 여러 IT 전문 외주 협력사를 활용하고 있습니다. 장기간이 소요되고 대규모 개발인력을 필요로 하는 대형 프로젝트의 경우, 주요제품 WebSquare5에 대한 높은 이해와 개발 숙련도를 지닌 개발인력을 보유하고 있는 외주 파트너사와 협력관계를 유지하며 프로젝트 시기마다 적절하게 인력을 공급받아 사업의 완성도를 높여가고 있습니다. 또한 전문 웹 퍼블리셔를 보유하고 있는 외주 파트너사를 통해 퍼블리싱 업무가 필요한 프로젝트에 당사 UX지원팀 인력과 함께 외주인력을 활용하고 있습니다. 그 외 UI/UX 기획과 디자인 영역에 대해 외주 파트너사를 활용하는 경우가 있으며, UI 컴포넌트 전문 솔루션사를 통해 특수 차트 컴포넌트를 공급받고 프로젝트에 활용하기도 합니다.
다만, 인력수급 문제 등으로 인해 당사가 수행하는 컨설팅 사업에 외주 인력 투입이 지연될 수 있으며, 이로 인해 프로젝트가 연기되거나 개발 역량이 저하될 경우 고객사 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 파트너사의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하여 경쟁력에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.머. 수익인식 시점에 대한 위험당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 시스템 구축 및 서비스 용역을 제공하는 기업들은 기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 관계에서 생기는 수익' 적용시 (1) IT 서비스매출, (2) 시스템 운영 및 유지보수 등과 같이 기술지원으로 구별되는 수행 의무를 식별합니다. 각각의 수행 의무를 한 시점에서 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익 인식 시점이 변경될 수 있습니다. 당사는 시스템 구축용역 등 컨설팅 사업과 관련된 도급계약에 대해서는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 및 운영과 관련된 용역은 실제 용역이 수행된 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 이에 당사가 추후 대규모 프로젝트에 대한
수주계약을 체결하더라도 회계적 수익인식 시점에는 차이가 존재할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.버. ESG 경영 추진에 따른 위험국내 ESG 공시 제도 로드맵에서는 자산 2조원 이상의 코스피 상장사를 대상으로 2025년부터 환경, 사회, 지배구조(ESG) 공시가 의무화되고 있으며, 2030년엔 전체 코스피 상장사로 확대되는 방안이 논의 되었습니다. 당사는 이에 따른 해당사항이 존재하지는 않지만 이러한 제도적 측면이 아니더라도 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통한 지속적 발전을 추구하기 위해 ESG경영을 위한 관리인력을 2025년까지 총 2명 충원할 계획에 있습니다.
다만 향후 거시적 환경의 변화 및 제도적 변경 등 당사가 추진하고자 하는 ESG 경영방향에 변화가 발생함에 따라 상기 예상 지출액 외에 추가적인 자금이 소요될 수 있으며 이러한 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 따라서, 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 투자자께서는 금번 공모주 청약시 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시기 바랍니다.
다. 투자자의 독자적 판단 요구당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
라. 공모가격 하회에 따른 투자손실 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것입니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 유사회사의 주가수익비율(PER)을 적용한 비교가치 평가법을 사용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 추가적으로, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 현황, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가정보가 변동될 수 있으며, 투자자께서는 유사회사 선정 및 비교가치 평가방식의 한계가 있음을 유의하시기 바랍니다.
바. 유사회사 선정의 부적합성 가능성당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 4개사(케이사인, 파수, 아이퀘스트, 지니언스)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.
사. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않음에 따라, 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련한 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.
아. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 55,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 상장 이후 유통물량 주식수 및 매도가능물량에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 4,901,526주의 약 22.93%에 해당하는 1,124,060주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.
카. 향후 사업 전망 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험당사는 2023년 4월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 7월 27일 상장예비심사 승인을 통지받았으며 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2023년 9월 15일까지 상장신청서를 제출해야 합니다. 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다.금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을받을 수도 있습니다.
파. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정 기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될수 있습니다. 또한, 일반 청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식의 배정에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.
러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
머. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되었으며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경되었습니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장매매개시일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
버. 상장폐지 관련 위험당사의 주권은「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
서. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
어. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 7월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.
저. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 9월 6일(수) ~ 9월 12일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 9월 6일(수) ~ 9월 12일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 어세룡 대표이사는 보통주 2,266,860주(46.25%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.
커. 집단소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 2005년 1월 1일부터 시행된 국내 증권 관련 집단소송법은 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위가 이루어진 시점을 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 0.01% 이상인 경우 집단 총원의 권리 실현 및 이익 보호를 위하여자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 법원의 허가를 통해 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 이러한 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 평판의 하락 및 수익성의 악화 등 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
터. 소수주주권 행사로 인한 소송위험 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.
퍼. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
허. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
고. 미래에 대한 예측가능성본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.
노. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2023년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
로. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용신규상장종목 상장일에는 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
모. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 7월 28일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

보. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
소. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
오. 경영안정성 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 어세룡 대표이사는 총 발행주식수의 62.16%를 보유하고 있으며 최대주주등의 지분율은 79.32%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,100,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 60.14%로 감소하게 되고 공모 이후 신주인수권의 행사 시 최대주주등의 지분율은 59.47%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,100,000
500
24,000
26,400,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,100,000
26,400,000,000
1,359,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 09월 14일 ~ 2023년 09월 15일
2023년 09월 19일
2023년 08월 14일
2023년 09월 15일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발비
9,108,000,000

마케팅비
6,100,000,000

운영자금
5,928,060,800

발행제비용
6,055,939,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

보통주
24,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

어세룡
최대주주
2,466,860
200,000
2,266,860

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격 등은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 24,000원 기준입니다.

주2)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게
총 발행금액의 1.0%에 해당하는 별도의 인센티브를 지급합니다.

주3)

상기 발행제비용은 구주매출대금
4,800,000,000원과 ㈜인스웨이브시스템즈가 부담하는 발행제비용이 포함된 금액입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
1,100,000
500
24,000
26,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
보통주
1,100,000
26,400,000,000
1,359,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 9월 14일(목) ~ 2023년 9월 15일(금)
2023년 09월 19일(화)
2023년 9월 14일(목)
2023년 09월 19일(화)
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 24,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가
협의하여 1주당 확정공모가액을 24,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 9월 14일 ~ 15일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 4월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 7월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여
총 발행금액의 1.0%에 해당하는 별도의 인센티브를 지급합니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
보통주
33,000주

792,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은
확정공모가액인 24,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모(신주모집 900,000주(81.8%), 구주매출 200,000주(18.2%))는 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,100,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
275,000주
25.0%
24,000원
6,600,000,000원
-

기관투자자
825,000주
75.0%
19,800,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.0%
26,400,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가격인 24,000원 기준입니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 대한 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
900,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집총액
비고

일반청약자
225,000주
25.0%
24,000원
5,400,000,000원
-

기관투자자
675,000주
75.0%
16,200,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
900,000주
100.0%
21,600,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의한
확정공모가액 24,000원입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의한
확정공모가액 24,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
-

【매출 세부내역】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
매출총액
비고

일반청약자
50,000주
25.0%
24,000원
1,200,000,000원
-

기관투자자
150,000주
75.0%
3,600,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
200,000주
100.0%
4,800,000,000원
-

주1)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 매출에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 매출과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당매출가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의한
확정공모가액 24,000원입니다.

주7)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 24,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소

위탁의 내용 및 조건

매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜인스웨이브시스템즈(서울시 강서구 공항대로 247, 12층)
어세룡 보유주식 200,000주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자

회사와의 관계

증권의 종류

매출전보유증권수

매출증권수(주1)

매출후보유증권수

어세룡
최대주주
보통주
2,466,860
200,000
2,266,860

주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 발행회사와 매출주주간 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

매출주주인 어세룡은 금번 상장 이후 2,266,860주의 보통주(상장예정주식수의 46.25%)를 보유하게 될 것이며, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 6개월간 의무보유 할 예정입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주식수

주당 취득가액

취득총액

비고

신영증권㈜

33,000주
24,000원
792,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 24,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
20,000원 ~ 24,000원

주당 확정공모가액
24,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가
협의하여 확정공모가액을 24,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜인스웨이브시스템즈의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
24,000원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 09월 06일(수)
인터넷 공고

기업 IR
2023년 09월 12일(화)
(주2)

수요예측 일시
2023년 09월 06일(수) ~ 2023년 09월 12일(화)
-

문의처
신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9407, 9854)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 09월 06일(수) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 2023년 09월 12일(화)에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2023년 09월12일(화) 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【고위험고수익투자신탁등】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 조세특례제한법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【불성실 수요예측참여자 지정】

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신영증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 신영증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 신영증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://shinyoung.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1)

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과
배정받은 주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반
12개월 × 환매비율주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

구 분
내 용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산은 자기자본, 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인

【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
770,000~825,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,100,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 275,000주 ~ 333,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는825,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 신영증권㈜의 e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 Fax, e-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.[ 신영증권㈜ 인터넷 접수방법 ]① e-planup(HTS) 접속 : e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ 증시일정 ⇒ [[3213] 공모주 수요예측 로그인] ⇒ [수요예측]

e-planup(HTS) 프로그램 다운로드www.shinyoung.com → 온라인채널안내 →이플랜업e-planup 다운로드

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

■ 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.■ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.■ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.■ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 참여하시되, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여합니다. 이 경우 각 펀드의 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료되어야 하며, 해당 펀드의 종목별편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.■ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.■ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시 집합투자재산, 벤처기업투자신탁, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 신탁재산에 대해서 각각 1건으로 통합배정합니다. 각 펀드별 물량배정은 수요예측참여자인 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.■ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.■ 본 수요예측에 고유재산으로 참여한 투자일임회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항의 조건이 모두 충족됨을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고유재산 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간(한국시간 기준): 2023년 09월 06일(수) 09:00 ~ 09월 12일(화) 17:00- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑩ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 의무보유확약기간은 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.
(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜의「e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ [증시일정] ⇒ [[3213]공모주 수요예측 로그인] ⇒ [배정확인]」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과
(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매·중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주)
거래실적 무

건수
902
19
268
547
128
8
1,872

수량
296,652,000
15,675,000
100,292,000
114,643,000
26,727,000
756,000
554,745,000

경쟁률
359.58
19.00
121.57
138.96
32.40
0.92
672.42

(주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매·중개업자
연기금, 운용사(고유)은행, 보험
기타
거래실적 유(주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
3
2,259,000
-
-
-
-
1
24,000
-
-
-
-
4
2,283,000

밴드상단 초과
649
195,691,000
8
6,600,000
163
48,715,000
367
65,814,000
126
26,645,000
7
755,000
1,320
344,220,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
249
98,566,000
11
9,075,000
104
51,300,000
176
47,960,000
2
82,000
1
1,000
543
206,984,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위25%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
1
1,000

밴드 중간값 미만~하위 25%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만~50%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만~75%이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만~100%이상
1
136,000
-
-
-
-
2
844,000
-
-
-
-
3
980,000

밴드 하단 미만
-
-
-
-
1
277,000
-
-
-
-
-
-
1
277,000

합 계
902
296,652,000
19
15,675,000
268
100,292,000
547
114,643,000
128
26,727,000
8
756,000
1,872
554,745,000

(주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
4
0.2%
2,283,000
0.4%

24,000원 초과
1,320
70.5%
344,220,000
62.1%

24,000원
543
29.0%
206,984,000
37.3%

22,000원 초과 ~ 24,000원 미만
-
0.0%
-
0.0%

22,000원
1
0.1%
1,000
0.0%

20,000원 초과 ~ 22,000원 미만
-
0.0%
-
0.0%

20,000원
3
0.2%
980,000
0.2%

20,000원 미만
1
0.1%
277,000
0.0%

합계
1,872
100.0%
554,745,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매·중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
4
1,023,000
-
-
1
114,000
-
-
-
-
-
-
5
1,137,000

3개월 확약
59
23,629,000
-
-
5
1,578,000
4
114,000
-
-
-
-
68
25,321,000

1개월 확약
13
3,624,000
-
-
1
41,000
3
1,677,000
-
-
-
-
17
5,342,000

15일 확약
17
7,465,000
-
-
4
1,147,000
7
985,000
-
-
-

28
9,597,000

확약 합계
93
35,741,000
-
-
11
2,880,000
14
2,776,000
-
-
-
-
118
41,397,000

총 참여건수 및수량 대비 비율(%)
10.3%
12.0%
0.0%
0.0%
4.1%
2.9%
2.6%
2.4%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
6.3%
7.5%

미확약
809
260,911,000
19
15,675,000
257
97,412,000
533
111,867,000
128
26,727,000
8
756,000
1,754
513,348,000

총 합
902
296,652,000
19
15,675,000
268
100,292,000
547
111,643,000
128
26,727,000
8
756,000
1,872
554,745,000

(주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈와 대표주관회사인 신영증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 24,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 24,000원 이상 가격제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 1,100,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
20,000원 주2)

확정가액
24,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,000,000,000원

확정가액
26,400,000,000원

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2023년 09월 14일

종료일
2023년 09월 15일

일반청약자
개시일
2023년 09월 14일

종료일
2023년 09월 15일

청 약 단 위
주3)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함)
-

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 09월 19일

주1) 청약기일① 기관투자자 청약일: 2023년 09월 14일 ~ 09월 15일② 일반청약자 청약일: 2023년 09월 14일 ~ 09월 15일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.주2) 주당 공모가액은 청약일 전 수요예측 결과를 바탕으로 대표주관회사와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의하여
24,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2023년 09월 19일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2023년 09월 19일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 09월 19일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처① 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2023년 09월 06일(수)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023년 09월 13일(수)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2023년 09월 14일(목)
인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2023년 09월 19일(화)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 09월 06일(수) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 09월 13일(수) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고, 2023년 09월 14일(목) 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 09월 19일(화) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 납입일인 2023년 09월 19일(화)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제11항 개정에 따라 신영증권㈜의 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량을 모든 청약자에게 균등배정하되 청약증거금 한도로 배정합니다. 균등배정 후 나머지 물량은 비례배정 물량에 합산하여 청약증거금 기준으로 비례방식을 적용하여 배정하고 잔여주식은 최소화하도록 배정합니다. 비례배정 후 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 납입일 전일 추가납입에 대하여 안내를 하고 있습니다. 추가납입은 납입일 당일 진행되며, 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순으로 순차적으로 적용합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사인 신영증권㈜의 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분

내 용

청약자격 및 한도

■ 자격: 청약자격 제한 없이 청약가능단, 다음과 같이 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙- 대면/비대면 계좌개설 : 청약 초일 직전 4영업일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설(단, 비대면계좌개설은 17:00까지 개설된 계좌에 한함)■ 한도: 청약한도 차등(300%, 200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일(1,4,7,10월 10일기준. 휴일인 경우 익영업일) 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액이 5천만원 이상 &연수입 30만원이상인 고객의 경우 300%까지 가능,직전월부터 과거3개월 자산 매일 평가금액이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능, 그 외 고객은 100%까지 가능

배정

■ 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)를 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

업무 수수료

■ 청약수수료① 영업점 내점 청약: 5,000원② e-planup(HTS)/신영증권 그린(MTS)/ARS 청약: 2,000원③ 당사 고객그룹PINE Tree, Bloom, Green, Roots 의 경우: 면제④ 수수료처리: 환불금 입금 시 자동으로 차감■ 대체(출고)수수료① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법

■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우e-plan up(HTS),신영증권 그린(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차

■e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 →[7771]공모주청약종합/ [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■신영증권 그린(MTS) : 메뉴 → 국내주식 → 공모주 청약■ARS : [8번] 공모주 청약 →[2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약 증거금

50% (모든 고객에게 동일 적용)

주)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2023년 09월 19일 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라,균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 09월 18일 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
275,000주
27,000주
50%

(주1)

신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도:
27,000주□ 일반(200%)그룹의 청약한도:
18,000주□ 일반(100%)그룹의 청약한도:
9,000주

(주2)

신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
청약수량 차등
산정기준
최고 청약한도

우대고객
300%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객
27,000주

일반고객
200%까지 가능
산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객
18,000주

100%까지 가능
상기 조건 이외 고객
9,000주

[신영증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(2023년 09월 14일 ~ 15일)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(2023년 09월 19일 08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점
(6) 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.업무담당자 : Tel 02-2004-9452 / Fax 02-2004-9298
(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(8) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 삭제

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자에게 공모물량 중
75.0%인 825,000주를 배정합니다.② 일반투자자에게 공모물량 중
25.0%인 275,000주를 배정합니다.

③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

④ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 금번 IPO는 일반청약자에게는
275,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은
137,500주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.④ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다.

⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑥ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2023년 09월 19일(화) 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부형태

영업점 내방
신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

온라인(e-PlanUp(HTS),신영증권 그린(MTS))
e-Planup(HTS) 또는 신영증권 그린(MTS)을 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
ARS를 통해 청약할 경우에는 ARS 상으로 투자설명서 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 09월 19일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 09월 19일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 09월 19일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 09월 19일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2023년 09월 19일에 중소기업은행 구로디지털중앙지점에 납입하여야 합니다.

사. 주권 교부에 관한 사항1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
아. 기타의 사항1) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 신영증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 4월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 7월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의수량
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권㈜
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
1,100,000주

26,400,000,000원

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 24,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신영증권㈜

1,359,600,000원

주1), 주2), 주3), 주4)

주1)

희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중
확정공모가액인 24,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

주3)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다.

주4)

발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브(인수금액의 1.0% 이내)를
지급합니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 55,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용

구분
내용

행사가능주식수
55,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권㈜
보통주
33,000주
792,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈가 협의하여
결정한 확정공모가액 24,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월동안 대표주관회사인 신영증권㈜의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신영증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(6) 최대주주등의 지분에 대한 보호예수당사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항에 따라 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 의무보유하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다.
(7) 인수인의 투자 내역대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모 전 당사에 투자한 내역이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

회사가 발생할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조 (회사 설립 시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사의 설립 시에 발행하는 주식의 총수는10,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제7조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

제8조 (주권의 종류)

회사의 주권은1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록 하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

제9조 (주식 등의 전자 등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식들을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제10조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사는 이사회 결의로 본조에서 정한 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식(이하 본 조에서 '종류주식'이라 한다)을 발행할 수 있다.

③ 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 총 발행한도는 회사가 발행할 주식의 총수의 4분의 1로 한다. 단, 의결권 배제 또는 제한에 관한 종류주식은 회사 발행주식 총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

④ 종류주식은 발행 시 이사회 결의로 달리 정하지 않는 한 보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가진다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주 배정은 유상증자 또는 주식 배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동종 종류주식으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회 결의로 이와 다르게 정할 수 있다.

⑥ 이사회는 매 종류주식 발행 시 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

제10조의 2 (배당우선 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제10조 제3항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "배당우선 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 배당우선 종류주식은 액면금액(또는 1주당 발행가액) 기준으로 연복리 20%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 보통주식에 우선하여 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 배당우선 종류주식이 보통주식과 동일한 비율로 참가 시켜 배당한다.

④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.

⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 다만, 의결권이 없는 배당우선 종류주식은 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이익배당과 관련한 배당우선 종류주식의 효력발생 시기, 미지급 배당금의 처리, 미지급 배당금에 대한 지연손해금, 기타 이 정관에서 정하는 사항 이외에 배당재산의 가액 결정방법, 이익을 배당하는 조건 등 이익배당에 관한 사항은 이사회 결의로 정한다.

제10조의 3 (잔여재산분배우선 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제10조 제3항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 "잔여재산분배 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 잔여재산분배 우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다. 이 정관에서 정하는 사항 이외에 잔여재산의 가액 결정방법, 그 밖에 잔여재산분배에 관한 사항은 이사회 결의로 정한다.

제10조의 4 (상환 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제10조 제3항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하 "상환 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다.

1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황, 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다.

3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

4. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본 조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회 결의로 정한다.

제10조의 5 (전환 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제10조 제3항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 "전환 종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

2. 전환으로 인하여 발생할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 전환 종류주식 발행 시 이사회에서 정한 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율 및 전환가격을 조정할 수 있다.

③ 전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

④ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회 결의로 정한다.

2. 의결권에 관한 사항

제29조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제32조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제11조 (신주 인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 의 규정에 의하여 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 따라 주식예탁증서(DR)를 발행함으로써 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 배정하는 경우

10. 상장 시 대표주관사에게 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따라 신주인수권을 부여하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하였거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제57조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인 하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제58조(중간배당)

① 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 "중간배당 기준일" 이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지의 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6.『상법 시행령』 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제12조(주식매수선택권)

① 회사는 상법규정에 따라 임직원에게 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식 매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여 대상자는 회사의 설립, 경영, 해외영업과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사,감사 또는 피용자, 벤처기업 육성에 관한 특별조치법 제16조의 3에서 정하는 자 및「상법 시행령」제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에도 불구하고「상법」 제542조의 8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제 3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제 1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시변동에 따른 사업환경 악화 위험IMF가 2023년 7월 발표한 세계경제전망에 따르면, 러-우 전쟁의 지속, 인플레이션 등 대외 불확실성으로 인해 2023년 세계경제 성장률은 3.0%로 전망됩니다. 특히, 2022년 3월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌습니다. 또한 한국은행은 2023년과 2024년의 국내 경제성장률을 각각 1.4%, 2.3%로 전망했습니다.이처럼 글로벌 인플레이션 및 주요국 재정·통화정책의 향방 등 주요 대외적 불확실성 요인이 잠재되어 있어 실물경제 및 금융시장의 변동성이 높은 상황으로, 상장 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다.
당사가 영위하고 있는 UI/UX 솔루션 개발 및 차세대 시스템 구축 등 소프트웨어 개발 및 공급 사업은 고객의 IT 예산에 영향을 받으며, 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 7월 발표된 '세계경제전망(World Economic Oulook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2023년과 2024년의 세계경제 성장률을 각각 3.0%로 전망하였으며, 2023년 전망치의 경우 지난 4월 전망치에 비해 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. IMF는 미국 부채한도 협상 타결과 SVB, 크레디트 스위스 사태로 유발된 금융시장 불안에 대한 완화를 성장률 상향 조정의 배경으로 들었습니다.다만, IMF는 여전히 높은 인플레이션, 러-우 전쟁의 지속, 경제분절화 심화 등 2022년부터 지속되어온 불안요인에 대하여 우려를 제시하였습니다. 또한, 지나치게 높은 공공ㆍ민간부채수준, 신흥국 및 개도국 그룹 중심으로 나타나는 신용 스프레드 상승 등을 잠재적 위험요인으로 제시하였습니다. 한편, 미국 연방준비위원회(FED)는 인플레이션을 억제하기 위하여 공격적인 기준금리 인상을 단행하였습니다. 2022년 5월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.5%p 인상(빅스텝)한 이후 수차례의 빅스텝 및 자이언트스텝(기준금리 0.75% 인상)을 강행하여 현재 미국의 기준금리는 5.50%에 이르게 되었습니다. 미국의 공격적인 금리 인상에 따라 글로벌 주요국들의 연이은 금리 인상이 시작되었고 글로벌 경제 둔화로 이어지게 되었습니다.2023년 7월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

['23.7월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
22년
23년(E)
24년(E)

23.4월
23.7월
조정폭
23.4월
23.7월
조정폭

전망 (A)
전망 (B)
(B-A)
전망 (C)
전망 (D)
(D-C)

세 계
3.4
2.8
3.0
0.2
3.0
3.0
-

선진국
2.7
1.3
1.5
0.2
1.4
1.4
-

미국
2.1
1.6
1.8
0.2
1.1
1.0
△0.1

유로존
3.5
0.8
0.9
0.1
1.4
1.5
0.1

일본
1.1
1.3
1.4
0.1
1.0
1.0
-

한국
2.6
1.5
1.4
△0.1
2.4
2.4
-

신흥국
4
3.9
4.0
0.1
4.2
4.1
△0.1

중국
3
5.2
5.2
-
4.5
4.5
-

인도
6.8
5.9
6.1
0.2
6.3
6.3
-

출처: 국제통화기금(World Economic Oulook, 2023.07)

한편 한국은행이 2023년 5월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 국내 경제성장률은 2.3% 수준을 나타낼 것이라고 전망했습니다. 민간소비는 실질구매력 둔화, 원리금 상환부담 증대 등으로 회복세가 완만할 것으로 예상되며, 설비투자는 글로벌 경기둔화와 금융비용 증대 등의 영향으로 부진할 전망입니다. 상품수출은 글로벌 경기부진으로 당분간 둔화흐름이 이어지다가 2023년 하반기 이후 점차 개선될것으로 예상됩니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 다음과 같습니다.

[한국은행 국내경제 주요 전망 전제치]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하간
연간

GDP
2.6
0.8
1.8
1.4
2.4
2.3
2.3

민간소비
4.3
3.3
1.4
2.3
2.2
2.6
2.4

설비투자
(0.5)
5.3
(11.1)
(3.2)
(1.8)
9.8
3.7

지식재산생산물투자
4.7
3.1
3.4
3.3
4.9
2.6
3.7

건설투자
(3.5)
0.7
(1.4)
(0.4)
(1.7)
1.9
0.2

상품수출
3.4
(2.3)
3.0
0.4
4.1
2.7
3.3

상품수입
4.7
2.2
(2.5)
(0.2)
1.3
5.0
3.1

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2023.05)

이처럼, 2023년에도 세계경제의 둔화흐름이 이어지겠으나 중국 리오프닝, 미국ㆍ유럽의 경기연착륙 기대 등에 따라 하반기로 갈수록 둔화흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 주요국 재정·통화정책의 향방 및 중국경제의 회복 양상 등 주요 불확실성 요인이 잠재되어 있어 실물경제 및 금융시장의 변동성이 커지는 상황으로, 상장 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다.당사가 영위하고 있는 UI/UX 솔루션 개발 및 차세대 시스템 구축 등 소프트웨어 개발 및 공급 사업은 고객의 IT 예산에 영향을 받으며, 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 소프트웨어 산업의 불확실성에 대한 위험소프트웨어 시장은 크게 패키지 SW, IT 서비스, 게임 SW로 구분되며, 당사의 솔루션 제품은 모두 완성된 형태로 고객사에 제공되는 패키지 SW에 속합니다. '2022년 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면, 국내 패키지 SW 시장 생산규모는 2021년 13.6조원에 도달한 것으로 발표되었고, 전체 소프트웨어 시장의 연평균 성장률 6.2% 보다 높은 성장률이 전망되고 있습니다.

다만 주요 수요층을 기업으로 하는 패키지 소프트웨어 산업의 특성상 거시경제 변동, 기업들의 실적 및 이에 따른 IT 투자 예산 변동에 영향을 받습니다. 당사가 영위하는 소프트웨어 개발 및 공급 사업 역시 국내외 거시경제 환경 변화에 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 거시경제 환경의 부진으로 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다.
따라서 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 소프트웨어 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

패키지 소프트웨어, IT 서비스, 게임 소프트웨어를 통칭 협의의 소프트웨어 산업이라 정의합니다. 패키지 소프트웨어는 완성된 제품의 형태로 제공되는 소프트웨어를 의미하고, IT 서비스는 컨설팅/유지보수 등 정보기술을 활용한 서비스를 의미합니다. 그 외 PC, 모바일, 콘솔 게임 등은 게임 소프트웨어에 속합니다.

[소프트웨어 시장의 분류]

구 분

분 류

내 용

패키지 소프트웨어

시스템 소프트웨어

- OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 소프트웨어 영역으로, 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안 영역 포함

응용 소프트웨어

- 애플리케이션 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함

- 응용 소프트웨어와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 소프트웨어도 포함

- 다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함

IT 서비스

컨설팅/SI/NI

- IT컨설팅, 시스템 통합, 네트워크 컨설팅 및 통합, 주문형 App 개발

아웃소싱

- App 관리, IT 아웃소싱, 네트워크 및 데스크톱 아웃소싱, 호스팅된 App 관리, 호스팅 인프라 서비스

지원 및 교육

- HW 설치 및 지원, 소프트웨어 배포 및 지원, IT 교육 및 훈련

게임 SW

게임 소프트웨어

- PC, 모바일, 콘솔 게임 소프트웨어

출처: 소프트웨어정책연구소(2022년 소프트웨어산업 연간보고서, 2023.04)

패키지 소프트웨어는 다시 시스템 소프트웨어와 응용 소프트웨어로 구분됩니다. 시스템 소프트웨어는 주로 Window, iOS, Android 등의 운영체제와 같이 시스템의 운용 및 관리를 지원하는 소프트웨어를 의미하며, 응용 소프트웨어는 ERP, SCM 등 산업 특화 소프트웨어, 앱 개발 및 배포, 인프라와의 연계 등을 지원하는 다양한 통합 플랫폼 소프트웨어 등을 뜻합니다.

당사는 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 및 서버 개발 플랫폼을 주요 사업으로 영위하며 산업 전반 업무시스템의 웹 표준 도입 과정에 적극적으로 기여하고 있으며, 응용 소프트웨어에 해당하는 WebSquare5, WebTop, ProWorks5 등이 주요 제품으로 웹 표준 UI/UX, 모바일 애플리케이션, 금융 단말 솔루션 등의 개발을 지원하고 있습니다.

2023년 4월 6일 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2022년 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면, 국내 패키지 소프트웨어 시장 생산규모는 2017년부터 2021년까지 연평균 11.4% 성장하여 2021년 13.6조원에 도달한 것으로 발표되었고, 전체 소프트웨어 시장의 연평균 성장률 6.2% 보다 높은 성장률이 전망되고 있습니다.

[분야별 국내 소프트웨어시장 생산규모 및 성장률 추이]

(단위 : 조원)

시장 분류
2017년
2019년
2020년
2021년(E)
CAGR('17-'21)

패키지 소프트웨어
8.9
10.3
15.6
13.6
11.4%

IT 서비스
33.7
37.7
37.0
41.0
5.0%

게임 소프트웨어
11.4
12.0
14.4
14.2
5.6%

합 계
54.0
62.0
67.0
68.8
6.2%

출처: 소프트웨어정책연구소(2022년 소프트웨어산업 연간보고서, 2023.04)

당사는 국내 최초로 웹 표준 기반 UI/UX 개발 플랫폼을 출시하여 성공적으로 시장에 진출하였고, 이후 지속적인 연구개발과 투자를 통해 제품의 성능을 지속 강화하였습니다. 이를 바탕으로 국내 주요 은행, 공공기관, 대기업 등의 UI 플랫폼 도입 사업을 진행하였고 우수한 고객사 레퍼런스를 쌓으며 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

다만 주요 수요층을 기업으로 하는 패키지 소프트웨어 산업의 특성상 거시경제 변동, 기업들의 실적 및 이에 따른 IT 투자 예산 변동에 영향을 받습니다. 일반적으로 기업들은 투자를 결정함에 있어 미래 경제적 효익을 가져올 수 있는 자산 및 설비의 투자를 우선적으로 집행한 후, IT 및 유지 보수 등 지원 부문에 대한 투자를 집행합니다.

당사가 영위하는 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 및 서버 개발 플랫폼 사업 역시 국내외 거시경제 환경 변화에 직·간접적인 영향을 받고 있습니다. 거시경제 환경의 부진으로 기업, 금융기관 및 공공기관 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 급격한 인플레이션에 따른 금리 인상, 국제정세 불안 등의 영향으로 인해 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 소프트웨어 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 디지털 전환 니즈 감소에 따른 시장 위축 위험디지털 전환은 제조업, 금융업 등 전 산업영역에 커다란 변화를 일으키고 있으며, 디지털 전환과 함께 당사가 속한 패키지 소프트웨어 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 디지털 전환 확산에 따라 UI/UX 개선을 통해 사용자 경험을 제고하려는 움직임이 여러 산업 분야에서 시작되고 있습니다.하지만, 기술과 지식의 부족 및 프로그램 관리의 어려움 등 다양한 문제가 상존함에 따라 디지털 전환에 대한 높은 관심에도 불구하고 실제 현황 조사 결과는 이에 미치지 못하며, 특히 기업 규모가 작을수록 대응 방법을 찾지 못하는 경향이 있었던 것으로 분석됩니다.이와 같이 디지털 전환 추진에 대한 관심은 지속적으로 증가하고 있으나, 향후 기업경기 및 전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 발생하는 경우 기업들의 디지털 전환 니즈가 감소할 수 있으며
이러한 경우 당사의 주요 사업인 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 및 서버 개발 플랫폼 판매 및 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하여주시기 바랍니다.

디지털 기술을 활용해 기업의 사업모델부터 의사결정 프로세스 등 비즈니스 체계 전반을 변화시켜 최종 사용자에게 혁신적인 경험을 제공하는 디지털 전환(Digital Transformation)은 제조업, 금융업 등 전 산업 영역에 변혁을 일으키고 있으며, 이러한 트렌드에 따라 당사가 속한 패키지 소프트웨어 시장은 전체 소프트웨어 산업 중 IT 서비스, 게임 소프트웨어 대비 높은 성장률을 기록하며 지속적으로 시장이 확대되고 있습니다.

글로벌 컨설팅 기업들 사이에 디지털 전환에 대한 다양한 정의가 있으나, 공통적으로 비즈니스 운영 방식의 변화와 이를 통한 고객 경험 제고를 디지털 전환의 핵심 가치로 보고 있습니다.

기 업

의 미

Gartner

IT Modernization부터 디지털 최적화, 새로운 디지털 비즈니스 모델 발굴까지의 모든 것

McKinsey

디지털 기술을 활용하여 비즈니스를 더 빠르고 효율적으로 혁신하며, 존재하지 않았던 새로운 비즈니스를 창출하는 것

Accenture

비즈니스 운영 방식과 고객에게 가치를 제공하는 방식을 혁신하기 위해 디지털 기술을

비즈니스의 모든 영역에 통합하는 것

Microsoft

디지털 기술을 활용해 새로운 고객 경험을 제공하고 운영 효율성을 높여 원가를 절감하는 등 성과를 만들어 내며 새로운 비즈니스 모델을 확보하는 근본적 변화

디지털 전환 확산에 따라 UI/UX 개선을 통해 사용자 경험을 제고하려는 움직임이 여러 산업 분야에서 시작되고 있습니다. 이러한 환경 속에서 당사뿐 아니라 UI/UX 개발 플랫폼 사업을 영위하는 다양한 공급사가 시장에 참여하여 전 산업의 고객사에 공급하고 있는 상황입니다.

하지만, 기술과 지식의 부족 및 프로그램 관리의 어려움 등 다양한 문제가 상존함에 따라 디지털 전환에 대한 높은 관심에도 불구하고 실제 현황 조사 결과는 이에 미치지 못하며, 특히 기업 규모가 작을수록 대응 방법을 찾지 못하는 경향이 있었던 것으로 분석됩니다.

2020년 6월 수행된 한국산업기술진흥협회의 '기업의 디지털 전환 실태 조사’는 기업의 전반적인 디지털 전환 추진 현황을 보여줍니다. 국내 기업 중 디지털 전환을 추진 중인 기업은 30.6%인 것으로 나타났지만 이 중 적극적으로 추진 중인 기업은 9.7%, 전담 조직을 보유한 기업은 2.1%에 불과했습니다. 디지털 전환을 추진하고 있지 않은 기업 중 미래 추진 계획이 있는 기업도 21.8%에 그치는 등 디지털 전환이 기업에 크게 파급되고 있지는 못하였습니다.

2021년 7월 수행된 한국산업기술진흥협회의 '기업의 디지털 전환 실태 조사'는 국내 기업 1,478개사(대기업, 중견기업 87개사, 중소기업 1,391개사)를 대상으로 실시되었으며, 코로나19 사태가 장기화되고 기업 경영환경의 불확실성이 커지면서 업무 프로세스를 혁신하고 새로운 비즈니스를 창출하기 위해 디지털 전환을 추진하는 기업이 2020년 30.6%(2020년 6월 조사)에서 47.1%로 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 기업 규모별로는 대·중견기업의 디지털 전환 추진 비율(66.6%)이 중소기업(45.9%)보다 높았습니다. 대·중견기업보다는 추진 비율이 낮지만 중소기업의 디지털 전환 추세 또한 매년 높아지고 있는 추세입니다.

[2021년 국내 기업의 디지털 전환 추진 현황 실태조사]

2021 국내 기업 디지털 전환 추진 현황 실태조사.jpg
2021 국내 기업 디지털 전환 추진 현황 실태조사

출처: 한국산업기술진흥협회(디지털 전환의 국내외 추진현황 및 정책적 시사점, 2022.10)

이와 같이 대기업, 중견기업, 중소기업 모두 디지털 전환 추진에 대한 관심이 높아지고 있으나, 향후 기업경기 악화 및 전방 산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 발생하는 경우 기업들의 디지털 전환 니즈가 감소할 수 있으며 이러한 경우 당사의 주요 사업인 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 및 서버 개발 플랫폼 판매 및 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하여주시기 바랍니다.

라. 전방산업 웹 표준 수요 변화에 따른 수주 감소 위험웹 표준이란 웹에서 표준적으로 사용되는 기술이나 규칙을 의미하며 HTML, CSS, JavaScript가 대표적인 웹 표준 기술에 해당합니다. 웹 표준으로 채택된 기술 외에 나머지 기술은 모두 비표준에 해당하며 대표적 비표준 기술의 예로는 Active-X 등의 플러그인 기술이 있습니다. 당사는 Active-X 기술이 주류였던 국내 UI/UX 분야에서 최초로 웹 표준 개발 플랫폼 WebSquare를 출시하였고, 국내 UI/UX 플랫폼 기업 중 유일하게 국제 웹 표준화를 위한 컨소시엄 W3C 정식 회원사로 활동하며 웹 표준 규격 수립에 적극적으로 참여하고 있습니다.비표준 기술에 대한 규제가 강화됨에 따라 기존 웹 표준을 따르지 않던 기업, 금융기관 및 공공기관이 적극적으로 웹 표준 UI로 대체하고자 하는 시장의 수요가 증가하였습니다. 과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원은 민간 웹사이트 대상으로 웹 표준 전환을 지원했고, 행정안전부와 한국지능정보사회진흥원은 공공 웹사이트 플러그인 제거 사업을 추진해 왔습니다.
그럼에도 불구하고 전방 산업의 웹 표준 전환이 대부분 완료됨에 따라 향후 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼의 전반적인 수요가 감소할 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 Active-X 기술이 주류였던 국내 UI 분야에서 웹 표준 기반 UI 플랫폼 개발에 착수하여 2007년 국내 최초의 웹 표준 UI 플랫폼인 WebSquare1.0을 출시하였으며, 2014년부터 국내 UI/UX 플랫폼 기업 중 유일하게 국제 웹 표준화를 위한 컨소시엄 W3C(World Wide Web Consortium) 정식 회원사로 활동하며 웹 표준 규격 수립에 적극적으로 참여하는 등 웹 표준 기술 경험이 풍부한 전문화된 기술 조직과 구축 역량을 보유하고 있습니다.

웹 표준이란 웹에서 표준적으로 사용되는 기술이나 규칙을 의미하며 HTML, CSS, JavaScript가 대표적인 웹 표준 기술에 해당합니다. 웹 표준으로 채택된 기술 외에 나머지 기술은 모두 비표준에 해당하며 대표적 비표준 기술의 예로는 Active-X 등의 플러그인 기술이 있습니다.

비즈니스 환경에서 웹의 사용이 증가함에 따라 Active-X 등 비표준 기술에 대한 여러 문제가 대두되었습니다. Active-X는 Microsoft의 웹 브라우저인 Internet Explorer에서만 사용이 가능하고 Chrome, Firefox 등 시장점유율 상위 브라우저에서는 지원이 되지 않기 때문에 상호 호환성에 제약이 생기게 됩니다. 또한 사용자 PC에 직접 설치가 되기 때문에 이를 이용한 악성코드, 개인정보 유출 등의 문제가 발생할 수 있으며, 여러 종류의 Active-X가 설치될 경우 PC 성능의 저하로까지 이어지게 됩니다.

구 분

Active-X의 문제점

기술종속

특정업체의 기술요소와 특정 플랫폼 기반 브라우저 확장기술에 종속

보안 취약성

바이러스 및 악성코드 내포 가능성, 서비스 이용을 위한 강제 사용

서비스 이용제약

멀티브라우저 미지원(IE만 사용)

호환성 제약

새로운 디바이스 환경 미지원

출처: 차세대웹기술지원센터(2015.04)

2014년 웹 표준 언어로 HTML5가 채택된 이후 Microsoft의 Active-X, Google의 NPAPI 등 대표적인 플러그인 비표준 기술에 대한 지원이 중단되었고 전세계적으로 HTML5 기반 UI 구축 사업이 증가함에 따라 웹 표준을 활용한 UI 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 국내 또한 공공 웹 페이지 Active-X 제거사업 등 다양한 정부 지원 사업이 추진되고 있습니다.

이처럼 비표준 기술에 대한 규제가 강화됨에 따라 기존 웹 표준을 따르지 않던 기업, 금융기관 및 공공기관이 적극적으로 웹 표준 UI로 대체하고자 하는 시장의 수요가 증가하였습니다.

[과학기술정보통신부 웹 표준 전환 지원사업 추진안]

구 분

웹 표준 전환 지원

웹 선도 기술·서비스 개발 지원

목 적
국내 민간 500대 웹 사이트에서 사용 중인 Active-X를 웹 표준으로 전환하여 국민 웹 이용 환경의 편익 제고
웹 표준 기반 신산업, 신기술 융합 서비스 발굴 및 개발을 지원하여 국내 웹 산업 경쟁력 강화 및 4차산업혁명 기반 확보

대 상
국내 민간 500대 웹사이트 운영사Active-X를 웹 표준으로 전환 가능한 기업
국내 기업

주요 내용
국내 민간 500대 웹 사이트의 노플러그인 전환 지원
웹 기술 및 선도 서비스 개발 지원

출처: 과학기술정보통신부(2019. 03)

과학기술정보통신부와 한국인터넷진흥원(KISA)은 민간 웹사이트 대상으로 웹 표준 전환을 지원했고 행정안전부와 한국지능정보사회진흥원은 공공 웹사이트 플러그인 제거 사업을 추진해 왔습니다. 현재 두 사업은 모두 종료됐지만 기업, 교육기관, 공공기관 등에서 IE 전용으로 구축해 개편하지 않은 채 운영 중인 업무 시스템과 인터넷 웹사이트가 여전히 남아 있는 상황입니다.

당사는 국내 최초의 HTML5 기반 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5 제품 공급을 통해 본격적인 매출의 성장을 달성하고 있습니다. 이외에도 모바일 앱 개발 플랫폼 W-Matrix, 비대면 원격 업무를 위한 UI 공유서비스 W-Sharing, 금융권 웹 표준 단말 솔루션 WebTop 등의 기술 제품을 선제적으로 개발하고 고객사 800여곳, 3,000여개 이상의 프로젝트에 적용하며 웹 표준 UI 분야의 선도기업으로 성장하고 있습니다.

당사가 개발 및 공급하고 있는 제품들은 모두 기업의 디지털 전환과 비즈니스 혁신을 가능하게 하는 소프트웨어로, 지속적인 제품 수요 확대에 따라 웹 표준 전환 수요와 무관하게 중장기적인 성장이 가능할 것으로 전망됩니다. 또한 당사는 기존 제품의 기술을 업그레이드하고 새로운 기술과 트렌드를 수용하며, 다양한 분야의 전문가들과 협력하여 새로운 제품을 개발하고 있습니다. 이러한 노력과 끊임없는 기술 개발 노력을 통해, 당사는 고객사의 요구에 더욱 빠르게 대응하고, 안정성과 기능성을 유지하며, 제품의 수명 주기를 연장하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 전방 산업의 웹 표준 전환이 대부분 완료됨에 따라 향후 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼의 전반적인 수요가 감소할 경우 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 오픈소스 소프트웨어 시장 지배력 확대 위험프론트엔드 영역에서 UI/UX 개발 플랫폼과 같은 상용 소프트웨어의 대체 제품에는 오픈소스 프레임워크가 있습니다. 오픈소스 프레임워크 개발은 웹 페이지 개발에 필요한 각종 소스나 코드가 인터넷 상에 무상으로 공개되어 개발자 누구나 접근해서 수정, 재배포하여 사용 가능한 방식입니다. 당사의 주요 매출처인 금융권, 공공기관, 제조업 등 비 IT기업의 경우 개발 인력이 한정적이며, 이에 따라 높은 개발 난이도와 제한적인 유지보수, 상대적으로 낮은 작업 효율 등 여러 제약이 있는 오픈소스 대비 당사의 UI/UX 개발 플랫폼이 더욱 높은 경쟁력을 보입니다.
그럼에도 불구하고 글로벌 오픈소스 활성화 정책에 따라 상용 소프트웨어 시장이 위축되거나, 오픈소스의 경제적 효율성, 특정 벤더에 대한 종속성 극복, 시장 경쟁의 확보, 기술 혁신 등의 높은 가치를 제공하는 등 변화가 이루어질 경우 이에 따른 고객사의 분산이 이루어질수 있으며 당사의 시장 점유율이 감소함으로써 성장성 및 수익성에 위험 요소가 될 수 있습니다. 이에 투자자께서는 상기 위험에 유의하시기 바랍니다.

UI/UX 개발 방법에는 대표적으로 ① 단순 코딩, ② 오픈소스 프레임워크, ③ 상용 소프트웨어 3가지 방식이 있습니다. 단순 코딩은 라이브러리, 프레임워크 등 개발을 위한 보조도구 없이 개발자가 직접 프로그래밍 언어를 작성하여 웹 페이지를 개발하는 것을 말하며, 오픈소스 개발은 웹 페이지 개발에 필요한 각종 소스나 코드가 인터넷 상에 무상으로 공개되어 개발자 누구나 접근해서 수정, 재배포하여 사용 가능한 방식입니다. 당사의 WebSquare5 같은 상용 소프트웨어는 상업적 목적으로 개발되어 완성된 형태로 UI/UX 개발 환경을 제공하는 소프트웨어를 말합니다.

UI/UX 개발 플랫폼은 넓은 의미에서 웹 프레임워크에 해당하며, 코드, 라이브러리, 도구 세트 등 솔루션 개발에 필요한 기능을 제공하여 개발자의 효율적인 개발을 지원하는 역할을 수행합니다. WebSquare5는 웹 표준 기술을 기반으로 다양한 환경에서 연동이 가능하며 높은 개발 효율로 고성능 웹을 개발할 수 있는 개발자용 솔루션 제품입니다.

프론트엔드 영역에서 UI/UX 개발 플랫폼과 같은 상용 소프트웨어의 대체 제품에는 오픈소스 프레임워크가 있습니다. 웹 개발을 위한 대표적인 프레임워크에는 Angular, React, Vue.js가 있으며 각 프레임워크별로 다양한 기능이 제공됩니다. 당사의 WebSquare5와 오픈소스 프레임워크는 다음과 같은 차이를 보입니다.

[WebSquare5와 오픈소스의 차이]

구 분

Websquare5

오픈소스

버전 정책

단일버전으로 패치, 업그레이드 지원

단일버전 관리 제한

러닝커브

일주일 이내의 교육을 통해 사용 가능

숙련된 개발인력 필요

멀티 디바이스

하나의 소스로 다양한 플랫폼 운영 가능

디바이스별 별도의 코딩 필요

웹접근성

국내 웹접근성 구축 가이드 지원

미지원

개발생산성

통합개발환경(IDE) 제공

미지원

품질관리

GS인증, 품질관리 및 유지보수 제공

미지원

기술지원

개발자 수준별 교육 제공

미지원

출처: 당사 자료

당사의 주요 매출처인 금융권, 공공기관, 제조업 등 비 IT 기업의 경우 개발 인력이 한정적이며, 이에 따라 높은 개발 난이도와 제한적인 유지보수, 상대적으로 낮은 작업 효율 등 여러 제약이 있는 오픈소스 대비 높은 개발 생산성과 지속적인 유지보수 서비스를 제공받을 수 있으며 고객에 최적화된 솔루션을 제공하는 UI/UX 개발 플랫폼이 더욱 높은 경쟁력을 보입니다.

다만, 최근 오픈소스 소프트웨어 시장은 가파른 성장세를 보이며 규모를 확대하고 있습니다. 리서치 기관 Statista에 따르면 해외 시장의 경우 2019년 170억 달러, 2022년 320억 달러 규모의 산업으로 성장을 전망하였으며, 정보통신산업진흥원에 따르면 국내시장의 경우 2019년 2,784억원, 2022년까지 연평균 19.9% 성장하여 4,687억원에 도달할 것으로 전망하였습니다.

[국내 오픈소스 소프트웨어 시장 규모 및 전망]

국내 오픈소스 소프트웨어 시장 규모 및 전망.jpg
국내 오픈소스 소프트웨어 시장 규모 및 전망

출처: 정보통신산업진흥원(2022.01)

오픈소스는 인공지능, 클라우드, VR/AR, IoT, 블록체인 등 최신 IT 트렌드의 기반기술로 자리잡으며 소프트웨어 산업의 혁신 코드로 떠오르고 있습니다. 세계 각국에서는 오픈소스 소프트웨어의 장려 정책을 펼치고 있으며, 아마존, 마이크로소프트, 구글, 페이스북, 바이두 등 세계적인 기업들도 적극적인 오픈소스 소프트웨어 개발로 기술 혁신과 성장세를 강화하고 있습니다.

당사의 UI/UX 개발 플랫폼은 오픈소스 대비 공수 절감이 가능하고, 여러 프레임워크와의 연계, 표준화된 UI 컴포넌트 및 API를 통해 반복 개발의 낭비를 제거할 수 있으며, One Source Multi Use 지원으로 여러 디바이스의 중복 개발을 최소화할 수 있어 개발 생산성 향상으로 사용자 입장에서 빠른 속도, 관리자 관점에서 안정적 운영 시스템을 통해 비용 절감과 신뢰할 수 있는 성능을 제공합니다.

그럼에도 불구하고 글로벌 오픈소스 활성화 정책에 따라 상용 소프트웨어 시장이 위축되거나, 오픈소스의 경제적 효율성, 특정 벤더에 대한 종속성 극복, 시장 경쟁의 확보, 기술 혁신 등의 높은 가치를 제공하는 등 변화가 이루어질 경우 이에 따른 고객사의 분산이 이루어질수 있으며 당사의 시장 점유율이 감소함으로써 성장성 및 수익성에 위험 요소가 될 수 있습니다. 이에 투자자께서는 상기 위험에 유의하시기 바랍니다.

바. 관련 법규 및 정책 변화 관련 위험당사의 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 제품은 공공, 금융, 민간 등 다양한 업종을 대상으로 공급되며, 공공의 경우 공개입찰 또는 조달청 나라장터를 통해 공급되고 있습니다. 이에 따라 동사의 사업은 정부의 IT 정책 및 예산에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 정부의 '디지털 전환 선도를 위한 소프트웨어 진흥 실행전략' 중 소프트웨어 대가 현실화, 차등점수제 도입을 통한 저가낙찰 방지, 적기발주 제도 도입을 통한 사업자의 인력관리 효율성 제고 및 비용절감 유도, 과업변경시 대가지급 등의 내용은 공공부문에서 지속적인 영업활동을 수행하는 당사에 직접적으로 적용될 것으로 판단됩니다. 또한 상용소프트웨어 직접구매제도를 통해 수익성이 높은 라이선스 직접 판매 비중이 높아질 수 있으며 당사의 영업활동에 긍정적인 영향이 기대됩니다.
다만, 소프트웨어 산업의 성장을 위한 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부의 정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 제품은 공공, 금융, 민간 등 다양한 업종을 대상으로 공급되며, 공공의 경우 공개입찰 또는 조달청 나라장터를 통해 공급되고 있습니다. 이에 따라 동사의 사업은 정부의 IT 정책 및 예산에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 정부는 건전한 산업 생태계 구축, 공정한 공공사업 환경 구축을 골자로 하여 2000년 이후 18년만에 소프트웨어산업 진흥법을 개정한 바 있으며, 개정 법안은 2020년 12월부터 시행되고 있습니다. 개정 내용에는 4차 산업혁명 시대에 부합하는 소프트웨어 융합의 개념 도입, 기존 불공정한 소프트웨어 사업 계약 관행 해소 등이 포함되었으며 주요 개정 내용은 아래와 같습니다.

[소프트웨어산업진흥법 주요 개정 내용]

구 분
주요 내용

제3장

SW산업의 기반조성

·SW 융합인력 양성 근거 신설

·기술금융, 인수합병 활성화 지원근거 신설

·현지 맞춤화, 품질확보 지원근거 신설

·지역 SW진흥기관 지정·지원

·SW 지식재산권 보호

·산학연 연계 인력양성 / 경력개발 지원 / 영재 발굴·육성

·SW 연구개발 활성화 / 연구 활동 지원

(신설)제4장

SW융합 및 SW교육 확산

·SW 융합 촉진

·SW 안전기준 및 안전 전문기관 지정

·SW 교육의 활성화

·SW 문화 조성 / SW 기술자 우대

제5장

SW사업의 선진화

·평가비용 SW 공급자 부담 근거 신설

·SW 사업 과업심의위 의무화

·재하도급 예외조항 삭제

·공정계약의 원칙 / 표준계약서 개발·보급

·민간투자형 공공 SW 사업

·제안요청서 의견제시

·작업장소 / 계약목적물 활용 보장

·SW사업 분쟁조정위원회 설치 등

출처: 과학기술정보통신부(2022년 소프트웨어산업 연간보고서, 2023.04)

정부는 소프트웨어 진흥법 시행과 더불어 디지털 뉴딜 정책의 구체화를 위해 제도 혁신 및 소프트웨어 산업의 성장기반 확충을 골자로 하는 '디지털 전환 선도를 위한 소프트웨어 진흥 실행전략'을 발표하였습니다.

[디지털 전환 선도를 위한 소프트웨어 실행전략]

구분

주요 내용

SW기업이 일하기 좋은 환경 조성

1. SW사업 全단계에서 제값받기 강화

1. [계약] 제값받는 계약 환경 조성

2. [수행] 일한만큼 보상받는 사업 수행 환경 구축

3. [사후관리] 하자책임 명확화 등 사후 부담 경감

2. 민간투자 활성화 지원

1. 공공분야에 대한 민간투자 확대

2. 민간이 투자한 상용SW 활용 촉진

SW기업의 성장을 위한 산업생태계 강화

3. 성장단계별 기업 육성

1. 기업 성장단계별 맞춤형 지원 강화

2. SW 품질 혁신 지원

4. 상생협력을 위한 공공SW사업 개선

1. 해외진출·신산업 활성화를 통한 외연 확대

2. 중소기업 성장을 위한 상생협력 강화

3. 공공SW시장 예측가능성 제고

5. 지역SW 생태계 육성

1. 지역SW 강소기업 육성

2. 글로벌 경쟁력을 갖춘 SW진흥단지 조성

지속적인 SW 성장 기반 조성

6. 인공지능 디지털전환 시대를 선도하는 인재양성

1. 산업계 수요기반 고급·전문인재 확대

2. AI·SW 교육 확산 기반 마련

7. 글로벌 기술경쟁력 강화

1. SW 기술개발 투자 확대

2. 공개SW 활성화

3. SW안전 및 개발보안 확보

출처: 관계부처 합동(2020.12)

소프트웨어 대가 현실화, 차등점수제 도입을 통한 저가낙찰 방지, 적기발주 제도 도입을 통한 사업자의 인력관리 효율성 제고 및 비용절감 유도, 과업변경시 대가지급 등의 내용은 공공부문에서 지속적인 영업활동을 수행하는 당사에 직접적으로 적용될 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 소프트웨어 영향평가 강화를 통한 민간 상용 소프트웨어 활용 촉진, 기업 성장단계별 맞춤 지원 강화, 소프트웨어 대·중소기업 상생협력 강화, 소프트웨어 인재 양성 등은 장기적으로 당사의 성장을 가속화할 것으로 전망됩니다.또한 2021년 6월 개정된 상용 소프트웨어 직접구매제도는 그동안 일괄발주로 인해 발생한 소프트웨어 발주기관과 공급자 간 하도급 폐해 등 불공정 거래를 방지하기 위해 생겨난 제도입니다. 해당 제도에 의하면 발주기관은 정보화사업 추진 시 상용소프트웨어만을 별도로 발주, 평가·선정, 계약하는 방식으로 소프트웨어를 직접 구매하게 됩니다. 직접구매제도를 통해 수익성이 높은 라이선스 직접 판매 비중이 높아질 수 있으며 당사의 영업활동에 긍정적인 영향이 기대됩니다.다만, 소프트웨어 산업의 성장을 위한 정부의 적극적인 정책이 시행되고 있음에도 불구하고 향후 정부의 정책이 예상하지 못한 방향으로 급격히 변화하거나 불리한 정책의 시행, 관련 예산이 축소될 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 판매경로 관련 위험당사의 판매경로는 계약 상대방 유형에 따라 직접판매와 간접판매로 구분되고, 최종 고객사가 동일할지라도 프로젝트의 성격, 금액, 범위, 주관부서 등 다양한 요인에 따라 판매경로가 달라질 수 있습니다. 직접판매는 주로 라이선스를 단독으로 판매하거나 이미 계약을 체결한 고객사에 제품을 추가로 공급하는 경우에 이루어지고, 간접판매는 대형 SI사 또는 협업 파트너사와의 계약을 통해 이루어집니다. 당사가 라이선스를 최종 고객사에게 직접 판매하고, 도입 및 운영 컨설팅 등을 직접 진행할 경우 당사와 고객사간의 직접적인 계약을 통하여 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다.
다만 대기업 계열 SI 회사, 파트너사 등 각종 중간관계자가 판매경로에 참여할 경우 라이선스 및 소프트웨어 개발 및 설치 용역 서비스가 사용자에게 도달하여 수익이 인식되기 전 하도급 또는 총판 등 형태의 계약을 맺게 되어 수금의 가시성이 저하될수 있습니다. 특히, 상대적으로 재무건전성이 낮은 소규모 SI 사업자 또는 파트너사를 통해 간접판매가 이루어질 경우 매출채권의 회수가 늦어지거나 미회수될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 판매경로는 계약 상대방 유형에 따라 직접판매와 간접판매로 구분됩니다. 최종 고객사가 동일할지라도 프로젝트의 성격, 금액, 범위, 주관부서 등 다양한 요인에 따라 판매경로가 달라질 수 있습니다.

[판매경로별 매출처 구분]

구분

판매경로

매출처

직접판매

직접 판매

고객사 발주 부서에서 비즈니스/IT를 모두 주관하는 경우 고객사와 직접 계약

공공조달 판매

조달청 나라장터 종합쇼핑몰에 등록되어 있는 제품에 대해 수요기관(고객사)이 직접 주문함에 따라 수요기관(고객사)과 직접 계약

간접판매

주사업자를 통한 판매

대형 프로젝트에 참여하거나 특정사가 사업 주관사로 확정된 상태에서 참여하는 경우 주사업자(SI, 시스템 통합의 약자)와 계약

파트너사를 통한 판매

제품 판매 관련 파트너 계약을 체결한 업체를 통해 고객사에 공급되는 계약

직접판매는 주로 라이선스를 단독으로 판매하거나 이미 계약을 체결한 고객사에 제품을 추가로 공급하는 경우에 이루어집니다. 직접판매 중 공공조달 판매는 공공기관 고객사가 조달청 나라장터 종합쇼핑몰을 통해 제품을 직접 주문하는 계약에 해당합니다.

대기업군 고객의 경우, 계열 내 SI 회사를 거쳐 계약하는 경우가 발생합니다. 특히 대기업의 대규모 차세대 시스템 구축 프로젝트의 경우에는 차세대 시스템 개발 업무 전체를 해당 SI 회사에서 Turn-Key로 수주 및 수행하기에 SI 회사가 우선협상자가 되며, 당사의 매출은 SI 회사를 경유하는 간접판매 형태로 발생합니다. 이러한 경우, 당사는 SI 회사와 함께 입찰을 준비하고 협상을 진행하게 되며, SI 회사가 최종 낙찰되면 당사와 계약을 체결합니다.

협업 파트너를 통하여 판매가 이루어지는 경우에는 협업 파트너 회사가 직접 당사의 솔루션을 고객사에 제안하고 계약을 체결한 후, 당사와 협업하여 당사의 제품을 납품하고 고객 관리를 함께 수행하게 됩니다.

[판매경로별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

직접공급
직접계약
5,787
27.39%
8,735
26.79%
9,420
21.59%
3,721
26.56%

공공조달
3,787
17.92%
3,427
10.51%
2,907
6.66%
1,591
11.36%

소 계
9,574
45.31%
12,162
37.30%
12,327
28.25%
5,312
37.92%

간접공급
주사업자
9,881
46.76%
17,193
52.72%
28,118
64.45%
8,092
57.75%

파트너사
1,677
7.94%
3,254
9.98%
2,500
5.73%
607
4.33%

소 계
11,558
54.69%
20,447
62.70%
30,618
70.18%
8,699
62.08%

기 타
-
-
-
-
685
1.57%
-
-

합 계
21,132
100.00%
32,609
100.00%
43,630
100.00%
14,011
100.00%

당사는 금융 및 공공 분야의 대형 핵심 고객에 대해서는 라이선스 직접계약을 통한 직접판매를 주요 판매전략으로 활용하고 있으며, 전문 파트너사의 영향력이 상대적으로 높은 소규모 고객의 경우, 고객사와의 영업 네트워크를 구축한 파트너사를 활용한 간접판매 영업전략을 중점적으로 추진하고 있습니다.주 사업영역인 금융 분야는 시장 내 경쟁력을 지속적으로 유지하기 위한 영업활동을 추진할 계획이며, 제조 분야의 겨우 정기적으로 핵심고객사를 초청하여 상반기 1회, 하반기 2회 Solution's Day를 추진함으로써 제조분야에서의 제품 신뢰도 확보 및 고객사 다변화를 위한 영업전략을 모색하고 있습니다.

당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 대규모 고객사를 대상으로 성공적인 디지털 전환 수행 레퍼런스가 늘어갈수록 직접 판매 비중은 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, 국내에서 대기업 계열회사를 대상으로 판매 레퍼런스를 구축하기 위하여는 대기업 계열 SI회사를 경유하여 당사의 제품 및 서비스를 제공하게 될 가능성이 존재하며, 당사의 SI회사를 대상으로 하는 영업활동이 부진할 경우 당사 매출에 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

당사가 라이선스를 End-User인 고객사에게 직접 판매하고, 도입 및 운영 컨설팅 등을 직접 진행할 경우 당사와 고객사간의 직접적인 계약을 통하여 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다. 다만 대기업 계열 SI 회사, 파트너사 등 각종 중간관계자가 판매경로에 참여할 경우 라이선스 및 소프트웨어 개발 및 설치 용역 서비스가 사용자에게 도달하여 수익이 인식되기 전 하도급 또는 총판 등 형태의 계약을 맺게 되어 수금의 가시성이 저하될 수 있으며, 특히, 상대적으로 재무건전성이 낮은 소규모 SI 사업자 또는 파트너사를 통해 간접판매가 이루어질 경우 매출채권의 회수가 늦어지거나 미회수될 가능성이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

아. 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험당사는 WebSquare5 기반의 웹 표준 UI/UX 개발 사업과 금융권 특화 단말 솔루션 구축 사업을 영위하고 있습니다. UI/UX 개발 플랫폼 시장은 당사를 포함하여 투비소프트와 토마토시스템 세 곳이 경쟁하며 높은 점유율을 유지하고 있는 과점 형태를 보이고 있습니다. 당사는 WebSquare5의 우수한 성능을 바탕으로 고객의 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 프로젝트 전반에 대한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 당사는 웹 표준 기반의 금융 단말 솔루션 WebTop 제품을 통해 다수의 금융기관 차세대 시스템 프로젝트를 성공적으로 수행하였고, 고객 맞춤형 단말시스템을 구축하여 경쟁업체와는 차별화된 프로젝트 레퍼런스 및 추가적인 수주에 대한 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.
각 사업부문에서 당사의 경쟁력에도 불구하고, 신규 사업자가 시장에 지속적으로 진입하거나 기존 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 수익성이 낮아질 수 있습니다. 특히, 제품에 대한 기술영업이 아닌 단가 인하를 통한 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 사업에 악영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 WebSquare5 기반의 웹 표준 UI/UX 개발 사업과 금융권 특화 단말 솔루션 구축 사업을 영위하고 있습니다. 각 사업부문별 경쟁업체 현황은 다음과 같습니다.

[국내 경쟁업체 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
경쟁업체
2021년
2022년
2023년 반기

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

UI/UX 개발 플랫폼
투비소프트
29,879
(2,824)
(22,638)
29,689
(1,763)
(22,272)
14,172
(1,385)
(2,621)

토마토시스템
22,856
1,493
1,286
27,090
7,457
4,576
11,313
1,569
1,565

금융 단말 솔루션
소프트베이스
5,606
404
399
8,023
1,316
1,328
-
-
-

출처: 사업보고서, Cretop주) 소프트베이스의 경우 2023년 반기 실적이 공시되지 않아 기재를 생략하였습니다.

(1) UI/UX 개발 플랫폼

웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 시장은 당사를 포함하여 투비소프트와 토마토시스템 세 곳이 경쟁하며 높은 점유율을 유지하고 있는 과점 형태를 보이고 있습니다. 그 외 UI 개발 툴을 보유한 소규모 업체들이 신규 진입을 시도하고 있으나 점유율은 미미한 상황이며, 웹 표준 기술과 고객사 레퍼런스를 확보한 선도기업들의 시장내 입지로 인해 신규 업체가 점유율을 확대하기 어려운 경쟁 형태를 보입니다.

소규모, 단순 시스템 구축을 위한 UI/UX 개발 솔루션에 한정한다면 진입장벽이 높은 시장은 아닙니다. 그러나 기업용 UI/UX 개발 플랫폼은 제품의 특성상 고객사의 수많은 요구와 기술 변화에 유연하게 대응하기 위해 오랜 기간 연구개발 및 현장 적용이 필요한 솔루션입니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서는 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다.

당사는 소프트웨어의 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 프로젝트 전반에 대한 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 고객 요구사항이 복잡하고 대규모이며 연계 업무가 많을수록 이를 완벽히 지원하는 UI/UX 기술은 높은 기술적 난이도를 요합니다. 당사는 오랜기간 많은 투자와 프로젝트 경험을 통해 고객사 기술지원 및 커스터마이징 역량을 확보하고 있으며 이를 바탕으로 지속적인 프로젝트 수주를 이어나가고 있습니다. 아래는 국내 UI/UX 개발 플랫폼 주요 3사의 제품을 비교한 표입니다.

[주요 3사 UI/UX 개발 플랫폼 비교]

회사명
제품명
출시연도
특징

인스웨이브시스템즈
WebSquare5
2014
·국내 최초의 웹 표준 기반 UI/UX 개발 플랫폼 ·80개 이상의 UI 컴포넌트와 6,400여개의 API 제공 ·반응형+적응형 웹, Promise Workflow, MSA 등 차별화된 기능 보유

투비소프트
NexacroN
2021
·UI/UX 개발 시장을 초기 선점하여 다수의 레퍼런스 확보 ·퀵코드 코어&퀵코드 에셋을 통해 로우코드 기능 강화

토마토시스템
eXBuilder6
2017
·UI 공통화 기능과 가상돔(Virtual-DOM) 방식 적용 ·다수의 공공 정보화사업 레퍼런스 확보

출처: 각사 자료

UI/UX 개발 플랫폼 시장의 규모 및 점유율과 관련한 공식적인 지표는 존재하지 않습니다. 다만, 당사의 WebSquare5와 같이 통합 UI 개발환경을 제공하는 UI/UX 개발 플랫폼 제품 외에 UI 차트, 그리드 등 UI 컴포넌트를 솔루션 형태로 제공하는 업체들이 있으며, 주요 3사와 UI 컴포넌트 공급사 모두를 시장 내 경쟁업체로 하여 시장 규모를 추정할 수 있습니다.UI/UX 솔루션이 조달청 나라장터 종합쇼핑몰에 등록이 되어 거래되고 있는 업체를 모집단으로 하여 매출액 기준 시장점유율을 산정한 결과는 다음과 같습니다.

[국내 UI/UX 개발 소프트웨어 시장 내 주요 업체 점유율]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

인스웨이브시스템즈

18,284

15.2%

21,133

17.6%

31,506

22.4%

43,630

27.4%

투비소프트

35,973

30.0%

32,323

26.9%

29,879

21.2%

29,689

18.7%

토마토시스템

18,217

15.2%

18,916

15.7%

22,856

16.2%

27,090

17.0%

아이비리더스

7,478
6.2%
9,323
7.7%
9,989
7.0%
13,131
8.3%

쉬프트정보통신

18,122

15.1%

13,495

11.2%

16,643

11.8%

11,898

7.5%

리아모어소프트

3,719

3.1%

6,841

5.7%

9,014

6.4%

9,858

6.3%

기타

18,287

15.2%

18,296

15.2%

20,923

14.9%

23,781

15.3%

전체

120,080

100.0%

120,327

100.0%

140,810

100.0%

155,935

100.0%

주) 총 13개 업체 중 매출액 기준 상위 6개 업체를 제외한 나머지 업체는 기타에 해당합니다.

(출처: 조달청 나라장터, Cretop)

당사는 WebSquare5를 비롯한 다양한 솔루션을 바탕으로 금융, 공공, 일반 전 분야의 차세대 정보시스템 프로젝트를 성공적으로 수행하고 있으며, 경쟁사 대비 우수한 레퍼런스 확보를 통해 시장점유율을 지속적으로 확보해 나가고 있습니다. 당사의 2019년 ~ 2022년 매출 성장률은 34%로 주요 경쟁사인 투비소프트(-6%)와 토마토시스템(14%) 대비 높은 성장률을 보이고 있으며, 시장 내 경쟁력을 바탕으로 향후 점유율을 지속적으로 확대해 나갈 것입니다.

(2) 금융 단말 솔루션은행, 카드사, 보험사 등 각종 금융기관은 모두 금융 업무를 수행하기 위한 단말시스템을 보유하고 있습니다. 과거 금융권에서 주로 사용되었던 단말시스템은 C/S(Client/Server) 기반으로, 단말 프로그램을 업무 PC에 설치하여 프로그램이 설치된 PC에서만 사용할 수 있었습니다. 그러나 금융권에 확산된 디지털 트랜스포메이션에 따라 금융기관의 단말시스템은 스마트폰, 태블릿 등 다양한 스마트기기에서도 사용이 가능해야 하며, 이는 C/S 단말이 아닌 웹 단말에서 가능하기 때문에 웹 표준 기반 금융 단말 솔루션 제품이 시장의 표준으로 자리잡게 되었습니다.

금융 단말 솔루션 제품은 계정계, 정보계, 채널계 등 금융기관의 핵심 전산시스템 구축을 위한 기반 기술로서, 금융산업의 특성 상 제품의 품질하자에 의해 문제가 발생할 경우 자칫 금융업무 전체가 마비될 수 있어 고객사 수익에 직결될 뿐만 아니라 금융 비즈니스 전체에 영향을 미칠 수 있는 중요한 시스템입니다. 따라서 시스템 도입에 보수적인 금융기관의 요구사항을 충족하기 위해서는 엄격한 기술적 요구사항과 레퍼런스에 대한 검증작업이 필요하기 때문에, 웹 표준 기술 및 금융 업무 시스템에 대한 노하우를 보유해야 합니다.

당사는 웹 표준 기반의 금융 단말 솔루션 WebTop 제품을 통해 다수의 금융기관 차세대 시스템 프로젝트를 성공적으로 수행하였고, 고객 맞춤형 단말시스템을 구축하여 경쟁업체와는 차별화된 프로젝트 레퍼런스 및 추가적인 수주에 대한 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 다음은 당사가 수행한 은행권 주요 프로젝트 입니다.

[은행권 주요 프로젝트]

은행명
프로젝트명
계약시기

하나은행

차세대 시스템 ONE 프로젝트

2022년 12월

한국수출입은행

한국수출입은행 대고객 디지털 플랫폼 구축 사업

2021년 08월

제주은행

인터넷뱅킹 구축 사업

2021년 07월

농협은행

시장리스크 FRTB 표준방법 측정시스템 UI 구축 사업

2021년 06월

대구은행

유가증권 및 국제금융 시스템 구축 사업

2021년 05월

신한은행

차세대 시스템 The NEXT 프로젝트

2021년 04월

전북은행

OBP시스템 UI개발 플랫폼 구입

2020년 03월

특히 당사는 국내 주요 은행, 보험, 카드사의 차세대 시스템 구축 프로젝트를 성공적으로 수행한 이력을 보유하고 있습니다.

당사는 2017년 1월에 착수하여 2019년 9월 완료된 KB국민카드 차세대 단말 시스템 프로젝트에 UI/UX 개발사로 참여하여 개별 업무 시스템 UI를 전사 표준 UI로 통합하였습니다. 은행과 카드 단말 환경을 분리하여 카드 전용 단말 환경을 구축하는 것이 목표였고, 이를 웹 표준 환경으로 개발하여 보안 취약성 개선, OSMU 구현 등의 프로젝트 성과를 나타냈습니다.

또한 2021년 시작한 신한은행 차세대 시스템 The NEXT 프로젝트에서 당사는 신한은행의 단말환경을 최신 웹 표준 기반의 UI/UX로 전환하고 MSA 아키텍처 환경과 디지털 창구를 성공적으로 구축하였습니다. 먼저 직관적이고 통일성 있는 화면을 제공하기 위해 WebSquare5를 통해 단말환경의 UI/UX를 구축하였습니다. 계정계, 정보계, 대외계 등 전사 업무환경의 UI가 웹 표준 기반으로 재구축되었으며, 통합된 UI는 업무 효율성을 증대시킵니다. 또한 PC, 스마트폰, 모바일 등 다양한 디바이스에서 동일한 UI가 구현되어 효율적인 고객 관리가 가능합니다.

해당 프로젝트에서 당사는 비대면 미러링 서비스 W-Sharing 제품을 성공적으로 적용하여 신한은행의 디지털 창구를 구축하였습니다. 이를 통해 신한은행은 비대면 시대 디지털 업무환경 구축으로 직원의 업무 효율성, 고객의 이용 편의성을 증대시켜 차별화된 UI/UX를 구현하였습니다.

당사는 하나은행 차세대 시스템 프로젝트 ONE 사업에 참여하여 HTML5 웹 표준 기반의 단말 솔루션을 공급하여 스마트 창구, 문서관리시스템을 구축하고 있습니다. 2023년 시작된 해당 프로젝트는 고객 수요 기반의 초개인화 마케팅 플랫폼, 데이터 허브, 옴니채널 기반 영업점 상담 환경 고도화, 클라우드 기반 디지털 인프라 구축 등 ICT 경쟁력 제고를 목표로 2024년까지 진행되는 대형 프로젝트입니다.

해당 프로젝트에서 당사는 하나은행 스마트 창구의 전자서식 UI/UX를 WebSquare5로 개발하고, 개발된 화면을 직원과 고객이 동시에 공유할 수 있는 W-Sharing의 미러링 기술을 적용할 계획입니다. 또한 WebTop을 기반으로 서식관리시스템을 구축하여 업무시스템의 UI/UX를 통일하므로 직원의 업무 효율성이 극대화될 전망입니다.

각 사업부문에서 당사의 경쟁력에도 불구하고, 신규 사업자가 시장에 지속적으로 진입하거나 기존 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 수익성이 낮아질 수 있습니다. 특히, 제품에 대한 기술영업이 아닌 단가 인하를 통한 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 사업에 악영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 매출의 계절적 편중에 따른 위험당사의 매출은 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있는데, 당사가 수행하는 프로젝트의 경우 주로 4분기에 종료되고 기업의 IT 자금 집행이 4분기에 집중될 수 있다는 점에 기인합니다. 당사의 매출액은 4분기에 집중되는 경향이 다소 존재하나, 연간 매출액은 안정적으로 성장하고 있으며, 프로젝트 수주 시 연중 안정적인 수익을 창출할 수 있는 있는지를 우선 고려하며 프로젝트 진행 일정이 연내 고르게 배분될 수 있도록 연간 사업계획을 수립하고 있습니다.

다만, 프로젝트 진행 일정은 고객의 요구에 맞춰 수정되는 경우가 많으며, 수주 지연, 주요 매출처의 IT비용 집행 계획 변경 등 예상치 못한 상황이 발생할 경우 매출의 계절성을 완전히 해소할 수는 없으며, 매출액의 계절별 추세 이탈 및 영업성과 악화 가능성이 존재합니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

당사의 매출은 상대적으로 4분기에 집중되는 경향이 있습니다. 이는 당사의 매출에서 공공사업을 포함한 프로젝트성 사업 수주의 비중이 높기 때문에 사업이 종료되는 시점인 4분기에 매출이 집중됨에 기인합니다.

또한 일반적으로 기업의 IT투자는 1분기 투자계획 수립 이후 4분기까지 프로젝트성으로 발주하는 경향이 있으며, 따라서 4분기에 자금의 집행이 집중될 수 있습니다. 이에 따라 당사와 유사한 사업을 영위하는 IT 솔루션사의 매출액은 일반적으로 4분기에 집중되는 계절성이 나타나고 있습니다. 당사의 분기별 매출액 및 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 분기별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원)

구분

2020년

2021년

2022년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

1분기

1,126

5.33%

8,009

24.56%

8,611
19.74%

2분기

4,847

22.94%

5,044

15.47%

7,971
18.27%

3분기

4,377

20.71%

7,643

23.44%

12,502
28.65%

4분기

10,782

51.02%

11,912

36.53%

14,546
33.34%

합계

21,133

100.0%

32,608

100.00%

43,630

100.00%

당사의 매출액은 4분기에 집중되는 경향이 다소 존재하나, 당사는 연간 매출액이 안정적으로 성장하고 있으며, 프로젝트 수주 시 연중 안정적인 수익을 창출할 수 있는 있는지를 우선 고려하며, 프로젝트 진행 일정이 연내 고르게 배분될 수 있도록 연간 사업계획을 수립하고 있습니다. 또한 당사는 SaaS 서비스를 통한 월단위 과금방식 서비스를 확대할 계획이고 매출처 다변화, 신규 솔루션 출시 등을 바탕으로 계절성을 다소 완화시키고자 합니다.

다만, 프로젝트 진행 일정은 고객의 요구에 맞춰 수정되는 경우가 많으며, 수주 지연, 주요 매출처의 IT비용 집행 계획 변경 등 예상치 못한 상황이 발생할 경우 매출의 계절성을 완전히 해소할 수는 없으며, 매출액의 계절별 추세 이탈 및 영업성과 악화 가능성이 존재합니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

차. 프로젝트 원가 관련 위험당사의 컨설팅 매출의 경우 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가인력 투입 등의 사유로 예상치를 상회하는 원가가 발생할 수 있습니다. 당사는 프로젝트 수주시 상세 업무수행 계획을 수립하여 고객사에 제안하기 때문에 당해 프로젝트의 대략적인 손익의 예상이 가능하지만, 계획한 일정 대비 지연이 발생하여 추가적인 인력이 투입되는 등의 상황이 발생하는 경우 수주시점의 예상 원가 대비 높은 원가가 지출되기도 합니다.당사는 프로젝트 종료시마다 당해 프로젝트의 총평 작업을 수행하여 원가 예측 정확도를 제고하고자 노력하고 있습니다.
그러나 프로젝트 진행 과정에서 예측할 수 없는 돌발변수에 대해 당사가 전부 통제할 수 없는 바, 추가적인 인력 투입에 따른 인건비 지출, 계약 조건에 따른 지연배상금 지출 등프로젝트 지출 비용이 당사의 계획보다 높을 수 있으며 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출유형 중 컨설팅 매출의 경우 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가인력 투입 등의 사유로 예상치를 상회하는 원가가 발생할 수 있습니다. 당사는 프로젝트 수주시 상세 업무수행 계획을 수립하여 고객사에 제안하기 때문에 당해 프로젝트의 대략적인 손익의 예상이 가능하지만, 계획한 일정 대비 지연이 발생하여 추가적인 인력이 투입되는 등의 상황이 발생하는 경우 수주시점의 예상 원가 대비 높은 원가가 지출되기도 합니다.과거 수행한 금융권의 시스템 구축 프로젝트에서 당사는 예상 프로젝트 원가보다 높은 원가 및 추가 인력투입이 발생하였습니다. 해당 사업에서 당사는 기존 단말 시스템을 당사의 WebTop 솔루션으로 전환하는 프로젝트를 수행하였고, 요구사항이 도출된 상황에서 추가적인 요구사항이 수시로 발생되거나 화면의 변환처리 후 추가적인 보완사항이 다소 발생하였습니다.이에 당사는 프로젝트의 기한 준수를 목표로 추가적인 기술인력을 투입하였고 인건비 증가로 인해 해당 프로젝트 지출비용이 예상치를 상회하여 발생했습니다.당사는 프로젝트 종료시마다 당해 프로젝트의 총평 작업을 수행하여 원가 예측 정확도를 제고하고자 노력하고 있습니다. 그러나 프로젝트 진행 과정에서 예측할 수 없는 돌발변수에 대해 당사가 전부 통제할 수 없는 바, 추가적인 인력 투입에 따른 인건비 지출, 계약 조건에 따른 지연배상금 지출 등 프로젝트 지출 비용이 당사의 계획보다 높을 수 있으며 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 신규 사업의 사업화 지연에 따른 위험당사는 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 등 현재 영위하고 있는 사업 분야의 다양한 제품군을 활용한 신규 사업 진출을 계획하고 있습니다. AI 기술을 활용한 UI 코드 자동화 개발 솔루션, 기존 제품의 클라우드 서비스화, 금융권 디지털 창구를 위한 전자계약 서비스 및 금융 업무 시스템 공유 서비스 등의 다양한 신규 사업 추진과 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 당사가 추진하고 있는 신규 사업에는 (1) W-Hive의 클라우드 서비스, (2) AISquare, (3) DXSquare, (4) SignSquare가 있으며, 해당 신규 사업을 통해 수익원을 다각화하고 신성장동력을 확보할 것입니다.
다만, 개발 과정에서 기술적 결함 발견, 개발인력의 변동, 경쟁 제품의 출시, 수요 및 수익성의 불확실성 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있으며, 이는 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 등 현재 영위하고 있는 사업 분야의 다양한 제품군을 활용한 신규 사업 진출을 계획하고 있습니다. AI 기술을 활용한 UI 코드 자동화 개발 솔루션, 기존 제품의 클라우드 서비스화, 금융권 디지털 창구를 위한 전자계약 서비스 및 금융 업무 시스템 공유 서비스 등의 다양한 신규 사업 추진과 신제품 개발을 진행하고 있습니다.당사가 신규 진출을 계획하고 있는 사업 분야는 다음과 같습니다.

(1) W-Hive의 클라우드 서비스당사는 현재 보유하고 있는 소프트웨어 제품들의 SaaS형 클라우드 서비스를 개발하고 있습니다. 기존 업무 화면의 UI/UX를 공유해주는 W-Sharing의 SaaS 서비스를 2022년 출시하였으며, 이를 발판으로 개방형 클라우드 플랫폼 사업을 확장하기 시작하였습니다.W-Sharing에 이어 당사는 클라우드 서비스 분야의 신규 사업으로 SaaS형 W-Hive를 개발하였습니다. W-Hive는 크로스플랫폼 애플리케이션의 빌드와 배포를 자동화하여 최적의 모바일 앱 개발을 위한 환경을 제공하는 서비스 플랫폼입니다. 기존에는 모바일 앱을 빌드하고 배포하기 위해 네이티브 개발자가 수동으로 진행하고 앱 개발 환경을 별도로 구축해야 하는 부담이 있었습니다. 그러나 W-Hive를 사용할 경우 앱 정보와 서버 정보 등 기본적인 사항만 입력하면 비전문 개발자도 쉽게 앱을 빌드하고 스토어에 배포할 수 있게 됩니다. 또한 iOS, Android 운영체제 별로 다양한 네이티브 기능을 플러그인 형태로 갖추고 있으며, 이러한 네이티브 플러그인은 웹 개발 언어인 JavaScript로 호출해 사용할 수 있습니다. 당사는 모바일 앱 개발과정에 사용되고 있는 W-Hive를 클라우드 기반의 SaaS로 제품화하여 2022년 8월 8일 베타 서비스를 시작하였고, 향후 정식 출시를 통해 다양한 기업의 모바일 앱 개발을 지원할 계획입니다.(2) AI 설계도구, AISquare당사는 2015년부터 WebSquare5에 AI 기술을 접목하기 위해 절대좌표로 작성된 화면을 딥러닝 기술을 통해 상대좌표로 자동 변환해주는 'DeepSquare'와 UI/UX 메타정보를 이용해 UI 코드를 자동으로 생성하는 Low Code/No Code 개발 기능에 대한 연구개발을 진행하였습니다.기존에 연구개발을 수행하고 있는 AI 기술과 더불어 당사는 GPT-4를 UI/UX 개발에 적용하여 업무시스템의 복잡한 UI/UX를 구현하기 위한 신규 제품 AISquare를 개발하고 있습니다. 이를 통해 2023년 8월 GPT-4 기반 WebSquare 전문가 챗봇 서비스를 출시할 예정이며 2025년 하반기 AISquare 정식 출시를 계획하고 있습니다. 당사가 출시 예정인 AISquare의 세부 기능은 다음과 같습니다.

기 능
상세 설명

UI 화면 스케치 도구

UI 개발자가 아닌 업무 전문가도 손쉽게 UI 화면을 스케치하는 도구

UI 메타 데이터 추출 기능

스케치 된 UI 화면을 이용하여 UI 메타 데이터를 추출하는 기능

GPT-4를 이용한 UI 프로그램 자동 생성 기능

추출된 UI 메타 정보를 GPT-4가 이해할 수 있는 일련의 정합성 있는 텍스트/프롬프트 형식으로 입력하여 WebSquare5 소스를 자동 생성

WebSquare5 기능 학습

WebSquare5 기능과 컴포넌트 사용방법을 학습하는 과정으로, GPT-4가 입력된 UI 메타 데이터를 이해하고 UI 프로그램 소스를 자동으로 생성하도록 학습

당사는 SaaS 서비스 출시, AI 커뮤니티를 통한 마케팅, 주력 제품인 WebSquare, W-Matrix와 패키지화 판매를 통해 2025년 하반기 ~ 2026년 상반기 중 AISquare의 상용화 및 이에 따른 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

(3) DXSquare금융권 내 비대면 비즈니스의 확산에 따라 영업점 창구에서 수행되는 금융 업무의 모든 프로세스가 태블릿, 키오스크 등 디지털 기기로 진행되는 '디지털 창구'가 확산되고 있습니다. 이에 당사는 2023년 1월 WebSquare5와 W-Sharing, W-Matrix 등 기존 제품의 결합 및 기능 추가를 통해 디지털 창구 시스템 DXSquare 개발에 착수 하였습니다. DXSquare는 PC를 사용하는 금융사의 직원과 모바일 기기 등을 사용하는 고객이 원격에서 UI를 공유하여 같이 작업하고 화상, 음성으로 소통하면서 UI에 각종 정보를 입력하고 최종 입력된 결과물(예: 상품 가입 화면)과 고객의 전자서명을 전자 문서로 전환하여 완전한 디지털 창구 구축을 가능케 하는 솔루션입니다.

[디지털 창구 구축]

디지털 창구.jpg
디지털 창구

DXSquare가 성공적으로 상용화될 경우 다음과 같은 기대효과가 예상됩니다.

기 능
상세 설명

비대면 업무 수행 가능

디지털 트랜스포메이션 시대에 더욱 중요해지는 비대면 업무에 대응할 수 있어 금융기관의 업무 효율성을 높일 수 있음

고객 서비스의 편의성 증대

창구에 방문하지 않아도 원하는 금융서비스를 언제든지 이용할 수 있어 고객들의 만족도를 높일 수 있음

업무 효율성 증대

모바일 기기나 PC에서 간단한 조작만으로 금융거래를 처리할 수 있어, 기존 창구 업무보다 더욱 빠르고 정확한 업무 처리가 가능

비용 절감

금융기관은 창구에 직원을 배치하지 않고도 고객 서비스를 제공할 수 있음

경쟁력 강화

경쟁사 대비 빠른 시기에 비대면 솔루션을 제공하여 경쟁에서 우위

당사는 제한된 기업고객을 대상으로 베타 버전 사전 판매, 금융권 주요 고객을 대상으로한 제품 소개 행사 및 구축 사례 세미나 등의 판매 전략을 통한 DXSquare제품 판매를 계획하고 있으며 이에 따라 2025년 하반기 제품의 상용화와 관련 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.(4) SignSquare당사는 2024년 2월 이후 클라우드 전자계약서비스 SignSquare를 통해 전자계약시장 진출을 계획하고 있습니다. 전자계약서를 구현하기 위해서는 화면 공유 기능과 UI 서식의 암호화 이미지 전환 기능이 필수적으로 적용되어야 합니다. 당사는 생성된 이미지를 전자서명법에 따른 전자서명으로 변환하여 계약서에 사용될 수 있도록 보완하는 작업을 진행하고 있습니다. 또한 전환된 전자계약서를 보관하기 위해 공인 전자문서 보관소와 협업을 준비하고 있습니다. 당사는 공인 전자문서 보관소에 보관될 전자계약서들의 검색, 열람, 변경 등을 위한 클라우드 서비스 시스템을 마련할 것입니다. SignSquare의 세부 기능은 다음과 같습니다.

기 능
상세 설명

웹 기반 UI 개발 기능

WebSquare5를 활용하여 웹 기반 UI/UX 개발 기능을 제공하며, 이를 통해 기존 사용하던 웹 UI를 추가작업 없이 전자계약서용 UI로 활용 가능

원격지 전자계약서 작성 및 공유 기능

W-Sharing을 통해 고객은 어디서든 필요한 정보를 입력하고 서명할 수 있으며, 해당 서식은 클라우드 서버에서 재현되어 전자서명 및 이미지 전환이 가능

암호화 이미지

전환 기능

클라이언트 단말이나 클라우드 서버 상에서 고객이 입력하고 서명하여 완성된 웹 UI 서식을 암호화된 이미지로 전환하여 전자계약서로 생성

전자서명 인증기관 및 공인 전자문서 보관서 연동

전자계약서의 유효성과 안정성을 보장하기 위해 전자서명 인증기관 및 공인 전자문서 보관소와 협업을 통해 전자계약서의 검색, 열람, 변경 등을 위한 클라우드 서비스 시스템 제공

당사는 2024년 하반기 SignSquare 가입 프로모션 진행 및 피드백 확보를 통해 서비스를 보완 후 2025년 상반기 정식 제품을 출시할 예정이며, 금융, 공공 클라우드 사업자와 협업을 통한 판매전략을 통하여 기존 금융권의 주요 고객을 대상으로 마케팅을 진행할 계획입니다. 이에 따라 2025년 상반기 이후 제품이 상용화 될 것으로 예상되며, 관련 매출이 본격화될 것으로 판단하고 있습니다.다만, 해당 신규사업들은 모두 회사의 인력, 시간, 개발비용 등 장기간의 투자가 이루어지고 있는 사업이며, 고객사에 성공적인 공급이 이루어지기 전까지 실적이 발생하지 않습니다. 또한 소프트웨어산업실태조사 결과에 따르면, 국내 소프트웨어 기업이 신소프트웨어 사업을 추진함에 있어 여러 가지 애로 사항을 보이고 있으며, 그 중 수요 및 수익성에 대한 불확실성을 가장 크게 인식하고 있는 것으로 조사된 만큼 국내 솔루션 기업들의 신규 사업의 수익성에 대한 부담이 가중되고 있는 상황입니다.

[국내 SW기업의 신소프트웨어 사업 추진 애로사항 조사결과]

구분

2019년
2020년
2021년

수요 및 수익성 불확실성
38.4%
23.2%
26.6%

비즈니스 모델(성공사례) 부족
10.5%
19.7%
25.3%

자금 부족 및 투자유치
20.1%
27.4%
24.6%

인력부족
9.8%
5.8%
3.9%

출처: 소프트웨어정책연구소(SW기업의 R&D 투자와 성장 간 관계 분석, 2022.10)

이와 같이 당사가 신규 사업으로 추진 중이지만 개발 과정에서 기술적 결함 발견, 개발인력의 변동, 경쟁 제품의 출시, 수요 및 수익성의 불확실성 등으로 인하여 신규 사업이 지연되거나 실패할 수 있으며, 이는 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험당사의 주요 고객사는 금융기관, 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업이거나 공공기관에 해당하며, 이러한 고객들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 구매자 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 국내 최초 웹 표준 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5 연구개발을 통해 웹 표준 UI/UX 기술력을 보유하였고 다수의 금융권, 공공부문 프로젝트를 수행하며 프로젝트 관리 노하우를 축적하였습니다. 또한 W3C 회원사로 웹 기술에 대한 동향 및 변화를 지속적으로 업데이트하고 다양한 세미나를 개최하여 다양한 고객사에 솔루션을 제시하고 있습니다.또한 가격 경쟁력 향상을 위해 제품별 라이선스 정책을 주기적으로 보완하고, 라이선스 직접구매 영업활동을 강화하는 등 경쟁사 대비 우수한 성능의 솔루션을 경쟁력 있는 가격에 공급하며 시장 내 지위를 유지하고 있습니다.
하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 고객사는 금융기관, 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업이거나 공공기관에 해당하며, 이러한 고객들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 구매자 교섭력을 보유하고 있습니다. 소프트웨어 공급업체를 결정하는 입찰 과정에서 낙찰 여부를 결정하는 주요 요인에는 ① 해당사업에 대한 이해도 및 적용기술, 개발 방법론, 요구사양에 대한 충족도 등공급업체의 기술력, ② 프로젝트관리 및 품질관리능력 등 업체의 역량, ③ 공급가격이 있으며, 고객사는 각 항목에 대해 정량적인 평가를 통해 우선협상 대상자를 결정합니다. 따라서 솔루션 제안평가시 경쟁사 대비 우위에 서기 위해서는 기술력, 프로젝트 관리능력, 가격 경쟁력을 갖추는 것이 중요하게 작용합니다.당사는 국내 최초 웹 표준 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5 연구개발을 통해 웹 표준 UI/UX 기술력을 보유하였고 다수의 금융권, 공공부문 프로젝트를 수행하며 프로젝트 관리 노하우를 축적하였습니다. 또한 W3C 회원사로 웹 기술에 대한 동향 및 변화를 지속적으로 업데이트하고 다양한 세미나를 개최하여 다양한 고객사에 솔루션을 제시하고 있습니다.가격 경쟁력을 향상시키기 위해 제품별 라이선스 정책을 주기적으로 보완하고, 라이선스 직접구매 영업활동을 강화하는 등 경쟁사 대비 우수한 성능의 솔루션을 경쟁력 있는 가격에 공급하며 시장 내 지위를 유지하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 높은 금융기관 의존도에 따른 매출 편중 위험당사는 금융기관을 비롯하여 공공기관, 대학교, 일반 기업체 등 다양한 분야의 고객사를 두고 있습니다. 그 중 은행, 보험사 등 금융기관은 당사의 주요 고객사로, 각 금융기관의 단말시스템 구축에 필수적인 솔루션을 맞춤화된 형태로 공급 및 구축하고 있습니다. 당사의 금융 부문 매출비중은 2020년 54.99%에서 2021년 62.20%, 2022년 65.10%로 지속 증가하고 있습니다. 당사는 금융기관을 대상으로 다수의 공급 레퍼런스와 디지털 창구 구축을 위한 맞춤형 제품 포트폴리오 보유를 통해 금융 부문에서 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 금융 분야에서의 실적을 기반으로 공공, 일반 영역에대한 영업 또한 확대가 가능할 것으로 판단되는 바, 향후 공공, 일반 영역의 매출 비중을 보다 확장하려는 계획을 보유하고 있습니다.
하지만 매출 비중이 금융 부문에 지속적으로 편중될 경우 향후 시장 환경 변화, 신규 경쟁사 진입, 금융 차세대 프로젝트 수주 실패 등으로 시장내 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사 수익성에 큰 타격을 받게 되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금융기관을 비롯하여 공공기관, 대학교, 일반 기업체 등 다양한 분야의 고객사를 두고 있습니다. 그 중 은행, 보험사 등 금융기관은 당사의 주요 고객사로, 각 금융기관의 단말시스템 구축에 필수적인 솔루션을 맞춤화된 형태로 공급 및 구축하고 있습니다.금융기관의 단말시스템은 보안과 안정적인 성능, 다양한 주변 디바이스와의 연계 등 타 분야 대비 고도의 제품 성능 및 구축 역량을 필요로 합니다. 그로 인해, 금융권 고객은 다양한 금융기관 시스템 구축 레퍼런스와 대형 차세대 프로젝트 레퍼런스를 보유한 소프트웨어 업체를 최종 공급사로 선정하게 됩니다.당사의 금융 부문 매출비중은 2020년 54.99%에서 2021년 62.20%, 2022년 65.10%로 지속 증가하고 있습니다. 다음은 최근 3개년 및 당해연도 반기 고객 유형별 매출 현황입니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 고객 유형별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 반기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

금융
11,620
54.99%
20,283
62.20%
28,405
65.10%
7,518
53.66%

공공
4,558
21.57%
5,786
17.74%
8,264
18.94%
3,895
27.80%

일반
4,444
21.03%
6,188
18.98%
6,513
14.93%
2,293
16.37%

대학교
511
2.42%
351
1.08%
448
1.03%
306
2.18%

합계
21,133
100.00%
32,608
100.00%
43,630
100.00%
14,011
100.00%

당사는 금융기관을 대상으로 다수의 공급 레퍼런스와 디지털 창구 구축을 위한 맞춤형 제품 포트폴리오 보유를 통해 금융 부문에서 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 클라우드 기반의 디지털 전환 지원 및 업무 시스템 구축 등 당사의 주 사업영역에서 핵심제품의 완성도와 기술인력의 전문성의 활용도가 극대화될 수 있는 분야는 금융분야로, 당사는 지속적으로 금융 분야의 영업을 강화함으로써 금융 분야에 대한 매출 수준을 유지해 나갈 계획입니다. 당사는 이러한 금융 분야에서의 실적을 기반으로 공공, 일반 영역에대한 영업 또한 확대가 가능할 것으로 판단되는 바, 향후 공공, 일반 영역의 매출 비중을 보다 확장하려는 계획을 보유하고 있습니다. 하지만 매출 비중이 금융 부문에 지속적으로 편중될 경우 향후 시장 환경 변화, 신규 경쟁사 진입, 금융 차세대 프로젝트 수주 실패 등으로 시장내 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사 수익성에 큰 타격을 받게 되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 솔루션 제품의 개별적인 판매와 더불어, 고객사의 솔루션 도입부터 시스템 구축 및 유지보수까지 지원하는 하나의 프로젝트 형태로 사업을 수행하고 있습니다. 일반적으로 고객사의 기술적 요구사항이 복잡하거나 시스템 구축 규모가 클수록 프로젝트 단위로 진행되는 경우가 많아집니다. 특히, 턴키 방식의 컨설팅 진행 중 일정지연이 발생할 경우 추가적인 인력 투입에 따른 인건비가 발생할 수 있으나, 당사 컨설팅 매출의 대부분은 일정지연에 따른 추가 인건비에 대해 고객사 혹은 총괄사업자로부터 보장을 받는 조건이 계약에 포함됩니다.당사는 프로젝트 관리를 위해 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트의 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 중 주기적인 보고 및 점검을 통해 이슈가 발생하는 경우에도 이를 신속하게 해결합니다. 시스템 구축 완료 후에는 유/무상수리와 구성품 업그레이드 등의 사후 관리를 수행하고 있습니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 솔루션 제품의 개별적인 판매와 더불어, 고객사의 솔루션 도입부터 시스템 구축 및 유지보수까지 지원하는 하나의 프로젝트 형태로 사업을 수행하고 있습니다. 일반적으로 고객사의 기술적 요구사항이 복잡하거나 시스템 구축 규모가 클수록 프로젝트 단위로 진행되는 경우가 많아집니다. 당사가 수행하는 프로젝트의 유형은 금융, 공공, 일반 부문별로 차이가 나타납니다. 전 산업 영역에서 가장 빠른 속도로 디지털 전환이 이루어지고 있는 금융권에는 대규모 차세대 시스템 구축 사업이 진행되고 있으며, 특히 계정계와 같은 핵심 단말 시스템 구축사업은 다수의 기술인력 및 시간을 필요로 하는 대규모 프로젝트에 해당합니다. 공공부문의 프로젝트는 주로 국세청 홈택스, 통계청 국가통계포털과 같이 대국민 서비스 시스템을 구축하고, 일반 기업의 경우 업무시스템 구축 프로젝트를 수행하게 됩니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 과거 프로젝트 수행 과정에서 고객과의 소송 또는 분쟁이 발생한 사례가 존재하지 않습니다.프로젝트에서 라이선스 계약의 경우 명시된 계약조건 상에서 추가적인 비용이 발생할 가능성은 존재하지 않습니다. 다만, 턴키(Turn-key) 방식의 컨설팅 진행 중 일정지연이 발생할 경우, 추가적인 인력 투입에 따른 인건비가 발생할 수 있으나, 당사 컨설팅 매출의 대부분은 일정지연에 따른 추가 인건비에 대해 고객사 혹은 총괄사업자로부터 보장을 받는 조건이 계약에 포함됩니다.고객사의 요청에 의해 턴키 방식으로 계약이 이루어질 경우, 성공적인 프로젝트 수행을 위한 예상 투입공수를 분석하여 고객과의 가격협상을 통해 리스크를 최소화하고 있으며, 오랜 프로젝트 수행 경험을 통한 일정관리 노하우를 바탕으로 지연 발생 가능성을 낮추고 있습니다.당사는 프로젝트 관리를 위해 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트의 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 중 주기적인 보고 및 점검을 통해 이슈가 발생하는 경우에도 이를 신속하게 해결합니다. 시스템 구축 완료 후에는 유/무상수리와 구성품 업그레이드 등의 사후 관리를 수행하고 있습니다.다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 해외시장 진출 위험당사는 자사 솔루션 제품의 해외 공급을 위해 전사적인 계획 아래 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 중국 내 UI/UX 기술 전문인력을 확보하고 현지 제품화를 위하여 2022년 3월 중국 상해에 자본금 55백만원을 출자하여 지분 100%의 은사미(상해)과기유한공사를 설립 후 신규 사업 수주를 목표로 사업을 추진하고 있습니다. 또한 당사는2020년 모바일App 고도화 사업을 시작으로 일본 시장에 진출하였습니다. 2023년 3월 일본의 인터넷 은행인기업과 당사 금융 단말 솔루션 WebTop 공급 계약을 체결하였고 2023년 하반기 오픈 예정에 있으며, 해당 시스템의 안정적 운영을 위해 유지보수 계약을 별도로 수주하였습니다. 미국의 경우 대형SI 업체와의 협업을 통해 한국 대기업의 미국법인Sales Portal 시스템 개선사업에 자사 제품 공급을 추진하고 있으며, 해당 계약 수주시 2024년 이후 관련 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.당사의 중국법인 자회사는 연결대상 자회사로 인식되며, 이에
당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 및 개발 활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.또한, 향후 해외시장에서 웹 기반 UI/UX 플랫폼 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사가 보유한 원천기술 경쟁력과 시장 확대 등을 고려하였을 때 당사의 해외진출 등 신규사업 전망이 긍정적인 것으로 판단하고 있습니다만,
향후 시장상황이 예상보다 악화되거는 경우 투자금 회수 지연, 재무 안정성 악화 등이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 WebSquare5 등 자사 솔루션 제품의 해외 공급을 위해 전사적인 계획 아래 영업본부 주도로 해외시장 진출을 모색하고 있습니다. 중국 내 UI/UX 기술 전문인력을 확보하고 현지 제품화를 위하여 2022년 3월 중국 상해에 자본금 55백만원을 출자하여 지분 100%의 은사미(상해)과기유한공사를 설립하였습니다. 당사의 공공금융영업본부장인 유영포 상무와 경영지원본부장(CFO)인 송봉철 상무는 중국 현지법인의 전략 수립과 리스크 관리 및 업무와 회계를 감시하기 위한 목적에서 각각 동사장과 감사의 직책을 담당하고 있고, 마케팅프리세일즈팀 김낙천 팀장은 총경리 직책을 담당하고 있습니다.

또한 동 법인의 설립이후 재무현황은 다음과 같으며 당사와 별도로 자금 또는 이 외 계약을 체결한 내역은 없습니다.

(단위: 천원)

연도
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

2022년
28,483
-
28,483
-
(24,327)

2023년 반기
18,866
-

18,866

-
(9,860)

동 법인은 현재 매출이 발생하지 않고 있으며 신규 사업 수주를 목표로 사업을 추진하고 있습니다.

[중국 사업 추진현황]

구 분
내 용

사업대상

중국 MCS 고도화 사업(대내외 급변하는 영업 Biz. 환경에 신속 대응하기 어려운 구조 및 플랫폼 노후화에 따른 분석 기능 및 데이터 직관성부족 개선을 위한 재구축)※ MCS(Market Communication System) : 유통 정보를 입수하여 매장/판촉원/채널을 관리하고 분석하는 유통기간계시스템(Web Portal)

추진경과
2004년 최초 구축

개발 플랫폼
x-platform

추진계획
1단계) 프로세스 설계('23.7 ~ 9) As-Is : 시스템 프로세스 분석 및 BP 사례 검토 To-Be : 프로세스 분석 및 아키텍처 설계2단계) 당사 솔루션으로 시스템 재구축('23.10 ~ '24.12)

법인 설립을 통한 중국 진출과 더불어 당사는 2020년 모바일 App 고도화 사업을 시작으로 일본 시장에 진출하였습니다. 해당 사업에서 당사는 WebSquare5, W-Matrix, ProWorks를 공급해 모바일 뱅킹 환경을 성공적으로 구축하였습니다.모바일 App 환경 레퍼런스를 바탕으로 일본 사업 확장을 위해 지속적인 업무 협의를 진행해왔으며, 2023년 3월 일본의 인터넷 은행과 당사 금융 단말 솔루션 WebTop 공급 계약을 체결하였고 2023년 하반기 오픈 예정에 있습니다
. 또한 해당 시스템의 안정적 운영을 위해 유지보수 계약을 2023년 별도로 수주하였습니다.이와 같은 일본시장 진출에 따라 당사는 2020년 이후 총 280백만원의 일본 향 매출액을 기록하였으며 50~60% 수준의 수익성을 달성하였습니다. 당사는 현재 해외사업을 준비 및 사업추진 중인 상황으로, 별도의 해외법인을 설립해서 운영하는 방식보다는 다수의 해외사업 경험을 보유한 국내 대형 SI 업체와의 협업을 통해 수의계약체결을 우선적으로 추진할 계획입니다. 미국의 경우, IT 서비스 분야에서 해외 사업 경험이 풍부한 대형 SI 업체와의 협업을 통한 수의계약 방식으로 한국 대기업의 미국법인 Sales Portal 시스템 개선사업에 자사 제품 공급을 추진하고 있으며, 해당 계약 수주시 2024년 이후 관련 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.위와 같이 국내 대형 SI업체와의 협업을 해외진출의 전략으로 보유함에따라 해외시장의 경쟁기업은 국내와 유사하게 형성될 것으로 보이며 이 경우 국내 상황과 동일하게 당사는 타사대비 높은 기술력을 차별점으로서 활용가능할 것으로 판단됩니다.한편, 이처럼 당사가 계획하고 있는 해외시장 진출을 위한 비용은 크게 인건비와 부대비용으로 구분 됩니다. 당사는 금번 공모자금을 활용하여 중국, 일본, 미국 사업을 위해 각각 최소 1명,
4명, 3명의 인력을 충원함으로써 2025년까지 총
1,170백만원을 해외 진출을 위한 인건비로 지출할 계획입니다. 부대비용의 경우 해외 출장비, 현지 세미나 및 기타 마케팅 관련 비용으로 구분할 수 있습니다. 당사는 W3C TPAC, CES, AWS summit 등 매년 3회 이상의해외 전시회 또는 세미나 참여를 통해 해외 시장 내 당사의 인지도를 높일 계획이며, 이와 더불어 당사 제품 홍보 행사비,현지 광고비 등 마케팅 관련 비용을 포함하여 2025년까지 해외 진출을 위한 부대비용으로
2,930백만원을 지출할 계획입니다.당사의 중국법인 자회사는 연구개발 및 글로벌 사업 확장을 위해 설립되었으며, 연결대상 자회사로 인식됩니다. 이에 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 및 개발 활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 향후 해외시장에서 Web 기반 UI/UX 플랫폼 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 투자 계획 진행에 차질이 생길 수 있음을 의미합니다. 당사는 당사가 보유한 원천기술 경쟁력과 시장 확대 등을 고려하였을 때 당사의 해외진출 등 신규사업 전망이 긍정적인 것으로 판단하고 있습니다만, 향후 시장상황이 예상보다 악화되거나 또는 예상과 달리 연구개발 및 해외시장 개척의 성과가 늦어지는 등의 경우에는 투자금 회수 지연, 재무 안정성 악화 등이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 경영성과에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 악화 위험당사는 2020년 211억원, 2021년 326억원, 2022년 436억원의 매출을 기록하며 지속적인 매출의 성장세를 유지하고 있습니다. 당사의 매출은 제품의 공급형태 및 의무에 따라 라이선스, 유지보수, 컨설팅으로 구분됩니다. 라이선스 매출은 이미 개발이 완료된 소프트웨어의 사용권을 판매하면서 대가를 수취하여 발생하는 구조로 매출에 직접적으로 연동되는 별도의 원가가 존재하지 않으며, 유지보수 매출은 라이선스 공급 이후 1년의 무상보증 기간이 종료된 이후 유상으로 서비스를 제공함에 따라 대가를 수취하며 발생하는 구조로, 인력이 상시 투입되는 컨설팅 매출 대비 이익률이 높은 편입니다.당사는 수익성이 높은 라이선스와 유지보수의 매출 합계를 2020년 이후 지속적으로 40% 이상 유지하며 양호한 이익률을 달성하고 있습니다. 향후 기존 제품의 메이저 업그레이드 및 신규 사업 진출을 통한 라이선스 매출 확대와 유지보수 사업 강화 전략을 바탕으로 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 소프트웨어 산업에 대한 정부 정책의 변경, 글로벌 경기침체 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한 기술 변화 대응 능력 저하, 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하며 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해 연도 반기 기준 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해 연도 반기 기준 주요 수익성 지표 현황]

(단위 : 백만원)

재무비율
2020년
2021년
2022년
2022년 반기
2023년 반기
업종평균

매출액

21,133

32,608

43,630

16,583
14,011
-

매출총이익

7,489

12,368

16,553

2,693
5,601
-

매출액 총이익률

35.44%

37.93%

37.94%

16.24%
39.98%
66.24%

영업이익

2,074

4,302

7,039

(1,921)
317
-

영업이익률

9.81%

13.19%

16.13%

-11.58%
2.26%
5.53%

당기순이익

1,854

4,422

5,392

(1,821)
181
-

당기순이익률

8.77%

13.56%

12.36%

-10.98%
1.29%
11.74%

주1) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2021년 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업'을 적용하였습니다.주2) 2020년 수익성 지표는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다.주3) 당사는 2022년 중 연결대상 종속기업이 설립됨에 따라 2022년 재무제표부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다.주4) 매출액 총이익률 = 매출총이익 / 매출액주5) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액주6) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

당사는 2020년 최초로 연간 매출액 200억원 초과 달성 이후 2021년 326억원, 2022년 436억원을 기록하며 지속적인 매출의 성장세를 유지하고 있습니다. 2022년 기준 당기순이익률 또한 12.36%로 업종평균을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 2023년 반기 매출은 140억원으로, 신한은행 The NEXT 등 대형프로젝트의 매출이 대부분 전기에 인식 완료됨에따라 컨설팅 매출액이 감소하여 2022년 반기 대비 약 -15.5% 감소했지만 수익성이 높은 라이선스 매출 확대로 매출액 총이익률은 전반기 대비 상승하였으며, 전반기 적자였던 영업이익에서 당반기 흑자전환을 기록하였습니다.

당사는 2002년 설립 이후 웹 표준 기술에 대한 선제적인 연구개발과 지속적인 투자를 통해 국내 최초 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5를 출시하여 시장을 선도하고 있으며 800개 이상의 고객사 공급 및 3,000개 이상의 프로젝트 수행 이력을 바탕으로 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.또한 웹 표준 단말에 대한 수요가 금융권 전반으로 확산됨에 따라 웹 표준 기술 기반의 금융 단말 솔루션 제품인 WebTop을 개발하여 다수의 금융사에 공급하고 있습니다. WebTop은 신한은행을 비롯하여 국내 은행, 카드사, 보험사 등 다양한 금융기관에 적용되어 전사 단위 업무시스템 UI/UX 표준화 작업과 통합 단말 구축 작업에 효과적으로 사용되고 있습니다.2020년에는 금융부문과 공공부문에서 여러 대형 프로젝트를 수주함에 따라 매출이 크게 성장하였습니다. 금융부문에서 주요 고객사인 신한은행 차세대 시스템 사업 수주에 성공했고, 기획재정부 차세대 예산회계시스템 사업, 조달청 물품관리시스템 사업 등 공공부문의 대형 프로젝트를 잇따라 수주하였습니다.2021년은 설립 이후 매출의 상승폭이 가장 컸던 해로, 금융부문에서 87억원, 공공 및 일반부문에서 29억원씩 매출이 증가하였습니다. 금융부문의 경우 신한은행 차세대 시스템 'The NEXT' 프로젝트와 더불어 단위업무 구축, 중국법인 단말사업 등 다수의 프로젝트를 수주하였고, 다수의 보험사와 카드사 등 다양한 금융기관의 단말 시스템 구축사업을 수주한 것이 매출 성장에 크게 기여하였습니다.2022년의 경우 금융부문에서 81억원, 공공 및 일반부문에서 28억원의 매출 성장을 달성하였습니다. 신한은행 The NEXT 사업이 마무리됨에 따라 추가 매출을 인식하였고, 공공분야에서 국군의무사령부, 대법원, 법무부 등으로 지속적인 수주에 성공하였습니다. 최근 3개년 및 2023년 반기 기준 고객 부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 고객 유형별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 반기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

금융
11,620
54.99%
20,283
62.20%
28,405
65.10%
7,518
53.66%

공공
4,558
21.57%
5,786
17.74%
8,264
18.94%
3,895
27.80%

일반
4,444
21.03%
6,188
18.98%
6,513
14.93%
2,293
16.37%

대학교
511
2.42%
351
1.08%
448
1.03%
306
2.18%

합계
21,133
100.00%
32,608
100.00%
43,630
100.00%
14,011
100.00%

한편, 당사의 매출은 제품의 공급형태 및 의무에 따라 라이선스, 유지보수, 컨설팅으로 구분되며 각 부문별 내용은 다음과 같습니다.

부 문

사 업 내 용

라이선스
소프트웨어 개발사가 계약조건에 따라 고객에게 제공하는 제품의 사용 권한

유지보수
소프트웨어 라이선스를 구매한 고객에게 제공하는 기술지원 및 유상 A/S

컨설팅
고객이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획부터 개발, 구축 및 운영서비스 제공

라이선스 매출은 이미 개발이 완료된 소프트웨어의 사용권을 판매하면서 대가를 수취하여 발생하는 구조로 매출에 직접적으로 연동되는 별도의 원가가 존재하지 않으며, 유지보수 매출은 라이선스 공급 이후 1년의 무상보증 기간이 종료된 이후 유상으로 서비스를 제공함에 따라 대가를 수취하며 발생하는 구조로 인력이 상시 투입되는 컨설팅 매출 대비 이익률이 높은 편입니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 기준 유형별 매출액 및 비율]

(단위: 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

라이선스
7,350
34.78%
10,829
33.21%
13,877
31.81%
4,307
30.74%

유지보수
1,770
8.38%
2,745
8.42%
3,398
7.79%
2,112
15.07%

컨설팅
12,013
56.84%
19,034
58.37%
25,670
58.84%
7,592
54.19%

기타
-
-
-
-
685
1.57%
-
-

합 계

21,133
100.00%
32,608
100.00%
43,630
100.00%
14,011
100.00%

당사는 핵심 사업인 라이선스 판매와 함께, 고객사 시스템의 효율적인 구축 및 개발 생산성 향상을 위해 프로젝트를 지원하는 컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. 최근 3개년 및 2023년 반기 기준 컨설팅 부문의 매출원가는 매출액을 상회하고 있으며 이는 일부 동일 프로젝트 내에서 라이선스 및 컨설팅 매출이 동시에 인식되는 경우, 당사의 회계정책에 따라 라이선스 부문에는 배분하지 않고 전액 컨설팅 부문에 배분함에 따라 해당 부문의 원가율이 높게 집계되는 효과로 인하여 발생하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 기준 유형별 매출원가 및 매출총이익율]

(단위: 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

매출원가

매출총이익률

매출원가
매출총이익률
매출원가
매출총이익률
매출원가
매출총이익률

라이선스

-

100.00%

-

100.00%

-

100.00%

-
100.00%

유지보수

612

65.42%

550

79.96%

751

77.90%

135
93.60%

컨설팅

13,032

-8.48%

19,691

-3.45%

25,691

-0.08%

8,275
-9.00%

기타

-

-

-

-

635

7.30%

-

합 계

13,644

35.44%

20,241

37.93%

27,077

37.94%

8,410
39.60%

당사는 2020년 이후 수익성이 높은 라이선스와 유지보수의 매출 합계를 지속적으로 40% 이상 유지하며 양호한 이익률을 달성하고 있으며, 2023년 반기 기준 라이선스와 유지보수 매출의 합계는 6,419백만원으로 2022년 반기 4,621 백만원 대비 1,798백만원 증가하였으며 특히 라이선스 매출의 경우 2022년 반기 2,477백만원에서 2023년 반기 기준 4,307백만원으로 크게 증가하였습니다. 또한 2023년 반기 기준 라이선스와 유지보수 매출합계의 비중은 약 45%로 양호한 이익률을 달성하고 있습니다. 향후 기존 제품의 메이저 업그레이드 및 신규 사업 진출을 통한 라이선스 매출 확대와 유지보수 사업 강화 전략을 바탕으로 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 예정입니다.

[2023년 반기 및 2022년 반기 유형별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 반기

2023년 반기

매출액

매출비중

매출액

매출비중

라이선스

2,477
14.94%
4,307
30.74%

유지보수

2,144
12.93%
2,112
15.07%

컨설팅

11,963
72.14%
7,592
54.19%

합 계

16,583
100.00%
14,011
100.00%

그럼에도 불구하고, 소프트웨어 산업에 대한 정부 정책의 변경, 글로벌 경기침체 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한 기술 변화 대응 능력 저하, 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하며 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험당사의 최근 3개년 부채비율은 업종평균을 다소 상회하고 있습니다. 2021년 11월 신규 발행한 60억원 규모의 상환전환우선주(RCPS)가 한국채택국제회계기준에 의해 부채로 분류됨에 따라 2021년말 기준 부채비율이 급증하게 되었지만, 당기순이익 시현, RCPS 계약 변경에 따른 전환권 자본 재분류, 차입금 11억원 감소 등의 영향으로 2022년말 기준 부채비율은 큰 폭으로 개선되었습니다. 특히 2023년 3월 RCPS의 전액 보통주 전환에 따라 2023년 반기말 부채비율은 2022년말 대비 더욱 개선되었습니다.

그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경의 악화로 수익성이 악화될 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 제품 포트폴리오 확장을 위한 신규 소프트웨어 개발로 투자비용 및 고정비용이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 이처럼 전방산업 부진, 영업환경 악화, 비용 증가 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 프로젝트 진행에 차질이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 반기 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2020년(K-GAAP)
2021년(K-IFRS)
2022년(K-IFRS)
2023년 반기(K-IFRS)
업종평균

유동비율

84.83%

120.06%

196.18%
225.01%

167.85%

부채비율

154.74%

338.60%

112.20%
51.56%

80.10%

차입금의존도

47.23%

25.47%

19.92%
20.07%

20.46%

이자보상배율(배)

8.47

16.35

11.67
1.37

5.11

당좌비율

84.83%

120.06%

196.18%
225.01%

163.67%

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2021년 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업'을 적용하였습니다.

주2)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

주3)
당사는 2022년 중 연결대상 종속기업이 설립됨에 따라 2022년 재무제표부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

주4)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주5)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주6)
차입금의존도 = (단기차입금 + 유동성장기부채) / 자산총계

주7)
이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주8)
당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

당사의 최근 3개년 부채비율은 업종평균을 다소 상회하고 있습니다. 2021년 11월 신규 발행한 60억원 규모의 상환전환우선주(RCPS)가 한국채택국제회계기준에 의해 부채로 분류됨에 따라 2021년말 기준 부채비율이 급증하게 되었지만 2022년 당기순이익 54억원 시현, RCPS 계약 변경에 따른 21억원의 전환권 자본 재분류, 차입금 11억원 감소 등의 영향으로 2022년말 기준 부채비율은 큰 폭으로 개선되었습니다.

[부채로 계상된 상환전환우선주]

(단위: 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

상환전환우선주부채

-

1,640

1,966

-

당기손익-공정가치측정금융부채

-

4,427

2,767

-

합 계

-

6,067

4,733

-

주)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

리스와 관련하여 과거 운용리스로 분류되었던 건물과 차량운반구 임대차계약이 2021년부터 사용권자산 및 리스부채로 각각 인식됨에 따라 부채비율이 소폭 증가하였습니다.

[리스 관련 자산부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

사용권자산

-

195

286

408

리스부채(유동, 비유동)

-

200

289

408

주)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

당사의 부채비율과 차입금의존도는 업종평균에 비해 소폭 높은 수준이지만, 영업활동을 통한 현금흐름 창출과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 현재의 높은 매출 성장률과 연관하여 예상되는 향후 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율과 차입금의존도는 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.특히, 2023년 3월 16일 상환전환우선주 관련 부채 47억원은 전액 보통주로 전환이 완료되었으며, 이로 인해 부채와 자본이 각각 해당 금액만큼 감소 및 증가하여 2023년 반기말 부채비율은 2022년말 대비 더욱 개선되었습니다.

당사의 차입금의존도는 2020년 47.23%에서 2022년 19.92%로 대폭 감소하였고 2023년 반기 기준 20.07%로 업종 평균과 유사한 수준으로 관리되고 있습니다. 당사의 차입금은 64억원 규모의 단기차입금만 존재하며, 계약자산이 지속적으로 증가하고 현금성자산이 큰 폭으로 확대된 것이 낮은 차입금의존도의 주요 요인입니다. 이자보상배율의 경우 2020년 8.47배에서 2021년 16.35배로 크게 상승하였는데, 이자비용은 2020년 245백만원에서 2021년 263백만원으로 비슷한 수준을 유지한데에 반해 영업이익이 2020년 2,074백만원에서 2021년 4,302백만원으로 두 배 이상 증가한 것에 따릅니다. 상환전환우선주부채 및 리스부채 증가에 따라 2022년 기준 이자보상배율은 11.67배로 감소하였으나 여전히 업종 평균 대비 높은 수치를 유지하고 있습니다.그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경의 악화로 수익성이 악화될 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 제품 포트폴리오 확장을 위한 신규 소프트웨어 개발로 투자비용 및 고정비용이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 이처럼 전방산업 부진, 영업환경 악화, 비용 증가 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 프로젝트 진행에 차질이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수 지연 위험당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은 3.31~5.90으로 업종 평균인 8.00보다 다소 낮은 수준을 보이고 있는데, 이는 영업적인 특성상 4분기에 발생하는 매출 비중이 높게 나타나고 이에 따라 회수기일이 도래하지 않은 기말 시점의 매출채권 및 계약자산의 잔액이 크게 계상되는 것에 기인합니다. 당사의 주요 고객은 공공기관, 금융기관, 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있어 단기내에 매출채권을 회수하고 있으며 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등 기업회계기준에서 요구하는 회계처리를 적절하게 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화됨에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우, 대손상각비의 추가적인 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 더해질 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 제품매출과 용역매출로 구분되며, 제품매출에 해당하는 라이선스 매출의 경우 고객의 설치확인서 발급 완료 후 세금계산서 발행시점에 거래가격 전액을 매출채권으로 인식합니다. 용역매출의 경우 용역 제공 내용에 따라 용역 진행률 또는 용역제공 기간에 안분하여 매출을 인식하며, 계약조건에 따른 세금계산서 발행시점에 매출채권을 인식하고 있습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년반기
업종평균

매출액

21,133

32,608

43,630

14,011

-

평균 매출채권

3,582

7,639

13,175

13,923

-

매출채권 회전율

5.90

4.27

3.31

2.01

8.00

매출채권 회전기일

61일

84일

108일

178일

45일

주1)
평균 매출채권은 연도별 매출채권과 계약자산을 합산한 평균으로 구성됩니다.

주2)
매출채권 회전기일은 360일 기준으로 산출하였습니다.

주3)
매출채권 회전율 = 매출액 / 평균 매출채권

주4)
업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 2021년 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업'을 적용하였습니다.

주5)
2023년 반기 매출채권 회전율은 연환산 수치를 적용하였습니다.

주6)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

최근 3년간 당사의 매출채권 회전율은 3.31~5.90으로 업종 평균인 8.00보다 다소 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 K-IFRS 1115호에 따른 수익인식기준을 충족함에 따라 매출로 인식하였으나 매출채권과 달리 고객에게 대금 지급 청구가 이루어지지 않은 계약자산 잔액이 연말에 큰 폭으로 증가함에 기인하는 것으로 분석됩니다.또한 당사의 영업적인 특성 상 4분기에 발생하는 매출 비중이 높게 나타나 회수기일이 도래하지 않은 기말 시점의 매출채권 및 계약자산의 잔액이 크게 계상됨에 따라 매출채권 회전율이 낮게 산출되는 영향이 일부 존재하는 것으로 파악하고 있습니다.당사의 2020년 4분기 매출액은 10,782백만원으로 2020년 전체 매출액인 21,133백만원의 약 51.02%가 4분기에 편중되어 있었으나, 최근 사업연도인 2022년에는 해당 비중이 28.48%로 감소하는 등 연말 매출 편중성을 점진적으로 해소하는 모습을 보이고 있습니다.

[매출채권 연령분석 현황]

(단위: 백만원)

구 분
3월미만
3~6월미만
6~12월미만
1년이상
매출채권잔액
대손충당금

2020년말

3,901

29

29

634

4,593

656

2021년말

6,931

124

209

229

7,492

361

2022년말

2,305

286

78

288

2,957

409

2023년 반기말
2,649
139
222
236
3,246
481

주)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체는 존재하지 않습니다. 다만, 최근 3개년 매출채권 회전율의 감소로 인한 매출채권 부실화 가능성이 일부 존재할 수 있으나, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

당사는 거래처 수가 많지 않지만 대부분 단기내에 매출채권을 회수하고 있으며, 주요 고객이 공공기관, 금융기관, 대기업과 같은 재무건전성 및 신용도가 높은 기업으로 구성되어 있어 부도가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 매출채권의 손상징후가 발생한 경우 신용도에 따라 추정된 부도율과 회수율을 고려한 기대신용손실로 대손충당금을 설정하는 등 기업회계기준에서 요구하는 회계처리를 적절하게 수행하고 있습니다.

[대손충당금 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

기초금액

644

660

361

409

대손상각비(환입)

11

(300)

48

72

제각

-

-

-

-

기말 금액

656

361

409

481

주)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화 됨에 따라 매출채권의 회수가 지연됨으로써 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우, 대손상각비의 추가적인 인식으로 인해 당사의 재무상태, 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향이 더해질 수 있습니다.또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 경기악화로 인한 소비부진으로 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 유동성 관련 위험당사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립함과 동시에 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석·검토하고 있습니다. 또한 당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 당사의 현금 및 현금성자산은 2020년 약 22억원에서 2023년 반기 71억원 규모로 크게 증가하였고, 유동자산 또한 2020년 약 62억원에서 2023년 반기 208억원 규모로 증가하였습니다.현재 보유 중인 금융자산과 영업활동 현금흐름 창출 능력을 고려하였을 때, 당사의 금융부채 상환에는 어려움이 없을 것으로 판단됩니다.
다만, 경기불황과 같은 대외적 불확실성이 발생하거나 기존 부채에 대한 재대출이나 차환이 이루어지지 않는 경우 유동성 위험이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다.당사의 경영진은 유동성 위험을 관리하기 위하여 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립함과 동시에 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석·검토하고 있습니다.당사는 지속적인 순이익 확대를 통한 현금흐름 창출을 바탕으로 현금 및 현금성자산의 규모가 2020년 약 22억원에서 2023년 반기 71억원 규모로 크게 증가하였습니다. 특히, 2023년 반기 계약자산이 전기말 대비 30억원 감소함에 따라 영업활동 현금흐름이 증가한 것이 현금흐름 확대의 주요 요인으로 작용하였습니다.최근 3개년 당사의 투자활동 현금흐름은 음의 값을 보이고 있는데, 2021년의 경우 본사 이전에 따른 약 66억원 규모의 유형자산 취득 및 19억원 규모의 사업부 인수로 인해, 2022년의 경우 임직원 대상 950백만원 규모의 우리사주 취득자금 대여에 따라 음의 투자활동 현금흐름을 나타내었습니다.재무활동 현금흐름의 경우 2021년 RCPS 발행에 따른 약 60억원 규모의 현금유입으로 인해 양의 값을 나타내었으나 2022년 및 2023년 반기의 경우 단기차입금을 상환함에 따라 음의 재무활동 현금흐름을 보였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 현금흐름 현황]

(단위 : 백만원)

과 목
2020년
2021년
2022년
2023년 반기

영업활동으로 인한 현금흐름
2,010
3,314
(91)
1,643

투자활동으로 인한 현금흐름
(306)
(5,436)
(1,384)
384

재무활동으로 인한 현금흐름
(135)
7,563
(551)
(548)

기초의 현금 및 현금성자산
343
2,183
7,624
5,594

기말의 현금 및 현금성자산
2,183
7,624
5,594
7,074

주)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 반기말의 현금 및 현금성자산을 포함한 유동자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년 반기

현금 및 현금성자산
2,183
7,624
5,594
7,074

매출채권 및 기타채권
3,947
7,137
3,455
3,693

기타금융자산
19
23
228
-

계약자산
-
3,895
12,775
9,758

기타유동자산
20
310
58
56

당기법인세자산
-
-
-
216

합계
6,169
18,989
22,110
20,798

주)
2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다.

당사 유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권, 계약자산으로 구성되어 있습니다. 2021년 K-IFRS 전환에 따라 계약자산을 최초 인식함으로써 유동자산 금액이 크게 증가하였으며 이후 매년 일정수준의 안정적인 유동자산 규모를 유지하고 있습니다.한편, 당사는 필요시 금융기관 차입 등을 통해 자금을 운용하고 있으며 2023년 반기 기준 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 현황]

(단위 : 백만원)

대출일자
대출명
차입처
대출잔액
대출금리
만기일
이자납입일

2019-11-22
기타중소기업자금대출
기업은행
-
6.737%
2023-11-03
2023-08-06

2019-04-11
기타중소기업자금대출

기업은행

142
5.711%
2023-11-07
2023-08-07

2019-11-11
IBK 혁신기업대출 (성공, 일반)

기업은행

300
5.449%
2023-11-03
2023-08-04

2020-09-29
IP사업화자금대출

기업은행

800
5.353%
2023-09-29
2023-08-29

2021-05-25
IBK벤처기업대출

기업은행

400
6.112%
2023-11-07
2023-08-07

2021-09-03
IBK혁신성장비전기업대출

기업은행

500
5.785%
2023-09-05
2023-08-05

2022-09-05
안심 고정금리 특별자금

기업은행

1,000
4.403%
2023-09-05
2023-08-05

2022-09-05
안심 고정금리 특별자금

기업은행

3,000
4.403%
2023-09-05
2023-08-05

합 계
6,142
-
-
-

당사는 차입금에 대하여 은행여신거래기본약관에 의하여 기한전의 채무변제의무를 부담하고 있으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

[은행여신거래기본약관] 제7조 기한전의 채무변제의무

① 고객에 관하여 다음 각 호에서 정한 사유 중 하나라도 발생한 경우에는 은행으로부터의 독촉 ·통지 등이 없어도 고객은 당연히 은행에 대한 모든 채무의 기한의 이익을 상실하여(지급보증거래에 있어서의 사전구상채무 발생을 포함합니다.) 곧 이를 갚아야 할 의무를 집니다.1. 제예치금 기타 은행에 대한 채권에 대하여 가압류 압류명령이나 체납처분 압류통지가 발송된 때 또는 기타의 방법에 의한 강제집행 개시나 체납처분 착수가 있는 때. 다만, 담보재산이 존재하는 채무의 경우에는 채권회수에 중대한 지장이 있는 때에만 가압류를 사유로 기한의 이익을 상실합니다.2. 고객이 제공한 담보재산(제1호의 제예치금 기타 은행에 대한 채권은 제외)에 대하여 압류명령이나 체납처분 압류통지가 발송된 때 또는 기타의 방법에 의한 강제집행개시나 체납처분 착수가 있는 때3. 파산, 회생, 개인회생절차개시의 신청이 있거나, 채무불이행자명부 등재 신청이 있는 때4. 조세공과에 관하여 납기전 납부고지서를 받거나, 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때5. 폐업, 도피 기타의 사유로 지급을 정지한 것으로 인정된 때6. 고객의 과점주주나 실질적인 기업주인 포괄근보증인의 제 예치금 기타 은행에 대한 채권에 대하여 제1호의 명령이나 통지가 발송된 때

또한 차입금 관련 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[2023년 반기 차입금 관련 담보제공자산]

(단위: 백만원)

담보제공자산

장부금액

담보설정액

차입금금액

차입금종류

채권자

토지 및 건물

6,175

5,400

4,500

단기차입금

기업은행

IP특허

26

1,200

800

합 계

6,201

6,600

5,300

-
-

당사는 금번 공모자금을 활용하여 총 3,000백만원의 차입금을 상환할 계획이며 이를 통해 당사의 재무구조는 전기 대비 안정적인 모습을 보일 것으로 예상하고 있습니다.당사는 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다.

[2022년말 비파생 금융부채의 잔존 만기내역]

(단위: 백만원)

과목

장부금액

1년이내

1년초과 2년이내

2년초과 5년이내

5년초과

합계

매입채무및기타채무

3,720

3,720

-

-

-

3,720

리스부채

289

159

84

62

-

305

차입금

6,422

6,636

-

-

-

6,636

상환전환우선주부채

4,732

-

6,947

-

-

6,947

합 계

15,164

10,515

7,031

62

-

17,608

주1)
상환전환우선주부채는 2023년 3월 16일자로 자본 항목으로 재분류되었습니다.

주2)
만기분석은 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

현재 보유 중인 금융자산과 영업활동 현금흐름 창출 능력을 고려하였을 때, 당사의 금융부채 상환에는 어려움이 없을 것으로 판단됩니다. 다만, 경기불황과 같은 대외적 불확실성이 발생하거나 기존 부채에 대한 재대출이나 차환이 이루어지지 않는 경우 유동성 위험이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 관계회사 및 이해관계자와의 거래 관련 위험

당사는 어세룡 대표이사가 2004년 2월 100% 출자하여 설립한 ㈜쿨로직스와 2022년 3월 당사가 100% 출자하여 중국 내 설립한 종속기업 은사미(상해)과기유한공사를 관계회사로 두고 있습니다. ㈜쿨로직스는 과거 GA 포탈 업무지원 시스템 등의 사업을 영위하였으나 2022년 이후 실질적인 사업을 영위하고 있지 않은 법인으로 설립 이후 현재까지 어세룡 대표이사가 지분의 100%를 소유하고 있습니다. ㈜쿨로직스의 대표자는 어윤정으로 당사 어세룡 대표이사의 동생이며, 겸직사실은 없습니다.또한 은사미(상해)과기유한공사는 당사의 웹표준 UI/UX 솔루션 등을 중국 내에 판매 또는 서비스하는 과정에서 중국사업 강화 및 사업 리스크를 관리하기 위한 목적에서 설립하였습니다.

증권신고서 제출일 기준 과거 3개년간 관계회사 간의 거래가 발생하지 않았으며 각 관계회사의 설립 목적, 지분구조 및 신청회사와의 관계 등을 고려할 때 이해상충의 발생 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 2022년 8월 29일 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 이해관계자간 거래가 발생하는 경우 이사 만장 일치의 승인을 얻게 함으로써 이해관계자 간 거래를 통제하고 있습니다.
이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 이해관계자와의 예기치 못한 거래 및 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 관계회사 및 이해관계자 현황은 다음과 같습니다.

[관계회사 및 이해관계자 현황]

법인명

㈜쿨로직스

은사미(상해)과기유한공사

설립일

2004-02-11

2022-03-04

주요사업

자동차보험 비교견적 및 GA 포탈 업무지원 시스템 등

웹표준 UI/UX 솔루션

최대주주

어세룡(100%)

당사(100%)

대표자

어윤정 (당사 대표이사의 친인척)

유영포 (당사 미등기 임원)

당사는 어세룡 대표이사가 2004년 2월 100% 출자하여 설립한 ㈜쿨로직스와 2022년 3월 당사가 100% 출자하여 중국 내 설립한 종속기업 은사미(상해)과기유한공사를 관계회사로 두고 있습니다.

㈜쿨로직스는 과거 GA 포탈 업무지원 시스템 등의 사업을 영위하였으나 2022년 이후 실질적인 사업을 영위하고 있지 않은 법인으로 설립 이후 현재까지 어세룡 대표이사가 지분의 100%를 소유하고 있습니다. ㈜쿨로직스의 대표자는 어윤정으로 당사 어세룡 대표이사의 친인척이며, 겸직사실은 없습니다.

또한 은사미(상해)과기유한공사는 당사의 웹표준 UI/UX 솔루션 등을 중국 내에 판매 또는 서비스하는 과정에서 중국사업 강화 및 사업 리스크를 관리하기 위한 목적에서 설립하였습니다. 은사미(상해)과기유한공사의 대표자는 당사의 공공금융영업본부장인 유영포 상무로 은사미(상해)과기유한공사 대표와 겸직중입니다.

증권신고서 제출일 기준 과거 3개년간 관계회사 간의 거래가 발생하지 않았으며 각 관계회사의 설립 목적, 지분구조 및 신청회사와의 관계 등을 고려할 때 이해상충의 발생 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 2022년 8월 29일 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 이해관계자간 거래가 발생하는 경우 이사 만장 일치의 승인을 얻게 함으로써 이해관계자 간 거래를 통제하고 있습니다

[이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정]

제1조 (목 적)

이 규정은 주식회사 인스웨이브시스템즈(이하 회사)와 이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다. 다만, 부득이한 상황이 발생하여 이해관계자와 거래를 해야 할 경우의 그 절차를 아래에 정한다.

제2조 (적용 범위)

본 규정에 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법규정에 따른다.

제3조 (대 상)

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

1. “이해관계자”란 당해 법인의 주요 주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다) 및 관계 회사를 말한다.

2. “최대주주”라 함은 금융회사의 지배 구조에 관한 법률 제2조 제6호 가목의 규정에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다.

3. “주요주주”라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호 나목의 규정에 의거하여 자기의 계산으로 법인의 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 소유한 자와 임원의 성명 등 당해 법인의 주요 경영 사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

4. “특수관계인”이라 함은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항 각호의 1에 해당하는 자를 말한다.

5. “관계회사”라 함은 기업회계기준서 제1024호 문단9, 기업회계기준서 제1028호 문단5 및 6, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제26조, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제3조 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조 (거래의 범위)

이해관계자 거래의 유형을 다음의 각 호와 같다.

1. 매출 / 매입 거래

2. 부동산 구입 / 처분

3. 용역 거래

4. 대리 및 임대차 협약

5. 연구 개발의 이전

6. 면허 약정

7. 대여와 출자를 포함하는 금융 거래

8. 담보 / 보증

9. 경영 계약 / 기타 영업 및 경영 활동상 중요하다고 생각되는 거래 등

제5조 (거래의 집행)

이해관계자와의 거래는 사전에 대표이사가 이사회를 소집하여 그 이사회에서 참석이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 다만, 이해관계자와 특수거래가 있는 이사는 결의하지 아니한다.

제6조 (이사회의 필수 내용)

이해관계자 거래의 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다.

1. 특수 관계의 성격(특수 관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다)에 대하여 대표이사는 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다.

2. 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다)에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 이사들의 결의를 만장일치로 득해야 한다.

3. 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다)에 대해서는 대표이사는 이사들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 이사들의 만장일치로 득하여야 한다.

제7조 (이사회를 불요로 하는 거래)

다음 각호에 해당하는 이해관계자 거래는 이사회의 결의를 행하지 아니한다. 다만, 각호에 해당하더라도 최초 거래시 대표이사가 이사회를 소집하여 그 이사회에서 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행하며, 승인을 득한 이해관계자 거래는 동일한 조건으로 거래를 지속하는 경우 승인의 효력을 유지한다. 다만, 이해관계자와 특수관계가 있는 이사는 결의하지 아니한다.

1. 경상적인 영업 활동에서 발생하는 매출 / 매입 거래

2. 경상적인 기업 활동에서 발생하는 수익 / 비용

이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 이해관계자와의 예기치 못한 거래 및 내부통제 절차 진행 상의 미흡한 점이 발생할 경우 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 경상연구개발비 관련 위험당사는 최근 3년간 연평균 21억원의 경상연구개발비를 지출하고 있으며 매출액 대비 경상연구개발비의 3개년 평균 비율은 5%를 보이고 있습니다. 소프트웨어 기업의 연구개발 투자는 사업의 경쟁력과 직결되며, 당사는 지속적인 연구개발을 통한 선도적인 기술력의 확보로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다.
향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.

당사는 다양한 UI/UX 개발 솔루션 제품군을 지속 개발 및 확장하기 위해 높은 경상연구개발비를 지출하고 있습니다. 다음은 당사의 최근 3개년 및 2023년 반기 연구개발비 추이입니다.

[당사 최근 3개년 및 당해연도 반기 연구개발비 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

매출액(A)

21,133
32,608
43,630
14,011

경상연구개발비(B)

1,499
2,032
2,808
1,511

경상연구개발비율(B/A)

5.06%

5.37%

4.57%

10.78%

업종평균

3.49%

3.63%

-

-

주) 업종평균은 한국은행이 발간한 2020년, 2021년 기업경영분석(J582, 소프트웨어 개발 및 공급업) 경상연구개발비율 기준입니다.

당사는 최근 3년간 연평균 21억원의 경상연구개발비를 지출하고 있으며 매출액 대비 경상연구개발비의 3개년 평균 비율은 5%를 보이고 있습니다. 소프트웨어 기업의 연구개발 투자는 사업의 경쟁력과 직결되며, 당사는 지속적인 연구개발을 통한 선도적인 기술력의 확보로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다.당사는 금번 공모자금을 활용하여 연구개발역량을 강화할 계획을 보유하고 있으며 향후 연도별, 주요 제품별 연구개발인력에 대한 지출 계획은 다음과 같습니다.

내역
2023년
2024년
2025년

웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
370
762
100

EdgeSquare
315
503
50

DXSquare
259
529
21

SignSquare
278
555
180

PDFSquare
368
237
-

AISquare
281
523
77

합 계
1,871
3,109
428

하지만 판관비 중 경상연구개발비가 차지하는 비율이 비교적 높은 상황으로, 매출액의 감소 시 이익률의 감소가 불가피한 측면이 존재합니다. 향후 당사의 매출이 감소하고 수익성이 저하된 상태에서 예상치 못한 원가의 변동이나 연구개발비를 포함한 판관비가 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바립니다.

사. 경쟁업체와의 소송 등 분쟁 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 진행 중인 소송사건과 진행 중인 사건과 관련된 종결된 사건 2건이 존재합니다. 해당 소송은 금융권 단말 솔루션 사업 경쟁사인 ㈜소프트베이스가 당사를 상대로 제기한 W-Craft 관련 저작권 침해금지 및 손해배상 청구 소송이며 소송가액은 각각 1.5억원, 1억원입니다. 해당 소송은 추후 한국저작권위원회 주관으로 양 사 프로그램의 실질적 유사성에 대한 감정이 진행될 예정이며, 당사는 빠른 시일 내에 사건을 종결하기 위하여 재판부에 신속한 감정 절차 진행을 요청하였습니다. 당사는 소송가액 및 W-Craft 제품의 매출 실적 등을 고려할 때 상기 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있으며, 현재 진행 중인 법정 분쟁의 결과와 무관하게 향후 영업활동에 영향을 미치지 않도록 추가 기술 개발 및 연구를 지속적으로 수행하고 있습니다.
다만, 상기 소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며 예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 진행 중인 소송사건 및 진행 중인 사건과 관련하여 이미 종결된 사건은 다음과 같습니다.

[소송사건 목록]

(단위: 백만원)

일자

사건명

관할법원

원고

피고

소송가액

비고

'21.05.18

저작권 침해금지 등

서울중앙지방법원

(주)소프트베이스

당사

150

진행중

'21.08.10

저작권 침해금지 가처분

서울중앙지방법원

(주)소프트베이스

당사

100

종결(기각)

주1)
저작권 침해금지 등 사건번호: 2021가합535615

주2)
저작권 침해금지 가처분 사건번호: 2121카합21224

해당 소송은 금융권 단말 솔루션 사업 경쟁사인 ㈜소프트베이스가 당사를 상대로 제기한 W-Craft(웹 표준 기술 기반 UI 자동 변환 플랫폼) 관련 저작권 침해금지 및 손해배상 청구 소송이며 소송가액은 각각 1.5억원, 1억원입니다. ㈜소프트베이스는 당사와 신한은행 단말 UI 플랫폼 솔루션 수주를 위해 경쟁한 업체로서 최종적으로 당사의 W-Craft가 해당 사업을 수주한 바 있습니다.㈜소프트베이스는 당사가 프로그램의 기본적인 구성과 작동원리가 동일한 자사 제품을 모방하여 W-Crat를 제작 및 공급하였다고 주장하며 이것이 원고 소유의 프로그램의 저작권을 침해한 것인 바, 이에 대한 침해금지 및 손해배상을 청구하였습니다.㈜소프트베이스는 위 소송을 제기한 직후 동일한 사안에 대하여 저작권 침해금지 가처분 신청을 하였고, 2회의 심문기일을 거쳐 2021년 11월 30일 ㈜소프트베이스의 프로그램과 당사의 프로그램 사이 실질적 유사성이 소명되었다고 보기 어렵다며 피보전권리의 소명부족을 사유로 기각 결정된 바 있습니다.해당 소송은 추후 한국저작권위원회 주관으로 양 사 프로그램의 실질적 유사성에 대한 감정이 진행될 예정이며, 당사는 빠른 시일 내에 사건을 종결하기 위하여 재판부에 신속한 감정 절차 진행을 요청하였습니다. 당사는 소송가액 및 W-Craft 제품의 매출 실적 등을 고려할 때 상기 소송의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 판단하고 있으며, 현재 진행 중인 법정 분쟁의 결과와 무관하게 향후 영업활동에 영향을 미치지 않도록 추가 기술 개발 및 연구를 지속적으로 수행하고 있습니다. 다만, 상기 소송 결과를 완벽히 예측할 수 없으며 예기치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

아. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

당사는 주요 제품의 초기 개발과정부터 참여한 핵심 연구 인력이 지속적으로 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 웹 개발에 대한 기술력을 보유하고 있으며, 핵심 인력과의 동반 성장을 목표로 인력 이탈을 방지하고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 당사는 우리사주조합을 결성하여 우리사주를 배정하였으며, 전문인력 이탈 방지를 위해 다양한 재교육, 직무교육 및 복리후생 제도 등을 통해 근무 만족도를 높이고 있습니다. 특히 우수한 인력의 장기근속 유도를 위하여 10년 근속 임직원 대상으로 근속상품을 지급하고 인센티브 등의 보상제도를 구축하여 임직원의 근로의욕을 고취하고 핵심 전문 인력을 유지하고자 합니다. 다만, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며
대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수한 인재를 영입하기 위해 개발자 인증제 및 Consultant 레벨의 개발자 상시 채용 등 체계적인 인력 확보 방안을 구축하고 있지만,
당사 주요 제품군의 개발 인력은 단기간 양성이 어려워 시장 내 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력이 유출될 경우 신규 제품 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 UI/UX 플랫폼, 금융 단말 솔루션 개발 및 공급 사업은 웹 개발에 대한 전문적인 기술력 및 금융기관 업무시스템에 대한 노하우를 필요로 하며, 이에 따라 웹 개발 지식을 보유하고 있는 소프트웨어 전문 인력을 확보하는 것이 회사의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 5개 사업본부에 8개 팀으로 구성되어 있습니다. 각 연구개발 팀은 UI/UX, SaaS, 프레임워크, 핀테크, UAP 등 다양한 분야의 제품 개발에 참여하고 있으며, 기존 제품뿐만 아니라 신규 사업으로 추진 중인 신제품에 대한 연구개발 또한 담당하고 있습니다. 각 제품에는 개발을 총괄하는 PO(Produt Owner)가 지정되어 CTO와 함께 각 제품의 연구와 개발을 진행하고 있습니다.

[증권신고서 제출일 현재 당사 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

또한, 당사는 연구개발 전반에 걸쳐 혁신적인 기술을 연구하고 개발하기 위해 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 예를 들어, UI/UX사업본부에서는 머신러닝과 딥러닝과 같은 최신 기술 동향을 적극적으로 추적하고 이를 활용하여 UI/UX 개선을 위한 기술 개발에 집중하고 있는 등 당사는 연구개발 조직의 역량을 높이기 위해 인력과 자원을 투자하고, 고객 요구 사항에 적극 대응하여 보다 높은 수준의 제품을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

[연구개발 인력 증감표]

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2020년

CTO

1

-

-

1

수석연구원

9

1

-

10

책임연구원

4

-

-

4

선임연구원

1

2

-

3

전임연구원

5

-

1

4

연구원

5

2

3

4

계

25

5

4

26

2021년

CTO

1

-

-

1

수석연구원

10

6

2

14

책임연구원

4

3

1

6

선임연구원

3

2

1

4

전임연구원

4

4

1

7

연구원

4

2

2

4

계

26

17

7

36

2022년

CTO

1

-

-

1

수석연구원

14

2

1

15

책임연구원

6

2

-

8

선임연구원

4

1

-

5

전임연구원

7

-

-

7

연구원

4

4

-

8

계

36

9

1

44

증권신고서

제출일 현재

CTO

1
-
-
1

수석연구원

15
2
-
17

책임연구원

8
-
3
5

선임연구원

5
1
-
6

전임연구원

7
-
-
7

연구원

8
2
-
10

계

44
5
3
46

[핵심 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구실적

CTO

김욱래

연구개발 총괄

서울대학교 물리학/전산학과 학사

1999.01 ~ 2002.03 AIBrain 금융솔루션팀 개발자

2002.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈 CTO/SaaS 사업본부장

ProWorks 개발 총괄

WebSquare 개발 총괄

특허 18건 등록 / 13건 출원중

본부장

최O수

W-Matrix 연구 총괄

고려대학교 국어국문학과 학사

2000.01 ~ 2001.09 인스톨

2001.10 ~ 2002.10 두올

2002.10 ~ 2006.03 인스웨이브시스템즈

2006.04 ~ 2007.02 프리랜서

2007.05 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

정통부 지식기반행정시스템 프로젝트

교보자동차보험시스템구축프로젝트

제일화재 시스템 구축, 다음다이렉트자동차보험

삼성화재 차세대 프로젝트

팀장

박O준

W-Matrix for Mobile PO

부경대학교 전자정보통신공학과 학사

2009.10 ~ 2012.08 노바펙스모바일

2012.10 ~ 2016.04 에이치텔레콤

2016.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

정통부 지식기반행정시스템 프로젝트

교보자동차보험시스템구축프로젝트

제일화재 시스템 구축, 다음다이렉트자동차보험

삼성화재 차세대 프로젝트

팀장

전O준

W-Matrix for Windows PO

숭실대학교 대학원 전자계산학과 석사

1999.03 ~ 2016.10 케이씨티

2016.10 ~ 2017.04 유니온커뮤니티

2017.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Matrix for Mobile PO(프로덕트 오너)

W-Matrix for Mobile 개발 총괄

팀장

이O규

EdgeSquare PO

세명대학교 전자상거래과 학사

2011.05 ~ 2020.04 투비소프트

2020.07 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Matrix for Windows PO(프로덕트 오너)

W-Matrix for Windows 개발 총괄

팀장

김O은

WebSuqare Studio PO

원광대학교 제어계측공학과 학사

1996.12 ~ 2000.06 벽산정보통신

2000.06 ~ 2002.12 대정데이터시스템

2003.01 ~ 2004.04 보고정보시스템

2004.07 ~ 2008.02 마하정보시스템

2008.03 ~ 2010.06 포스켄

2010.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

EdgeSquare PO(프로덕트 오너)

EdgeSquare 개발 총괄

신한은행 ATop 개발

팀장

전O진

WebSquare 엔진 PO

남서울대학교 전산과 학사

2001.11 ~ 2003.10 보고정보시스템

2003.09 ~ 2004.03 프리랜서

2004.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Engine PO(프로덕트 오너)

WebSquare 2.0 ~ 5.0 개발 팀장

팀장

백O진

ProWorks5 PO

선문대학교 컴퓨터과학과 학사

2001.12 ~ 2006.07 코오롱베니트

2006.08 ~ 2010.06 티맥스소프트

2010.07 ~ 2010.11 코오롱베니트

2010.12 ~ 2013.03 동양네트웍스

2013.03 ~ 2015.12 LIG시스템

2016.01 ~ 2018.06 티맥스소프트

2018.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

ProWorks5 PO(프로덕트 오너)

PDFSquare 서버 아키텍처

팀장

김O수

WebTop PO

한서대학교 중국어학과 학사

2009.06 ~ 2010.10 오성교육

2010.11 ~ 2014.03 액츠원

2014.04 ~ 2017.03 프리랜서

2017.05 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebTop PO(프로덕트 오너)

W-XTouch PO(프로덕트 오너)

DXSquare PO(프로덕트 오너)

우체국 차세대 계정단말 프로젝트

팀장

서O만

W-Sharing PO

경원대학교 전자계산학과 학사

1999.04 ~ 2000.03 청호컴넷

2000.04 ~ 2004.09 NCR

2004.10 ~ 2007.07 한국전자금융

2008.08 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Sharing PO(프로덕트 오너)

공공사업 W-Sharing 화면공유서비스 책임자

수석

박O도

W-XTouch 연구개발

명지대학교 컴퓨터공학과 학사

2004.07 ~ 2005.10 큰사람컴퓨터

2005.10 ~ 2013.07 한국컴퓨터

2013.07 ~ 2014.07 디에스앤텍

2014.08 ~ 2019.02 시스테크놀로지

2019.03 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-XTouch 핵심 개발자

신한은행 TheNEXT 프로젝트 단말 워크플로우 적용

수석

백O학

W-Matrix for Windows 연구개발

강원대학교 대학원 컴퓨터정보통신공학과 석사

2003.02 ~ 2005.05 퓨전소프트

2005.05 ~ 2006.09 에이치엔티

2007.01 ~ 2009.1 프라디지컴, 햄펙스

2010.03 ~ 2015.05 에이치텔레콤

2015.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Gear 핵심 개발자

W-Browser 핵심 개발자

W-Matrix for Windows 핵심 개발자

수석

이O연

W-Matrix for Windows 연구개발

명지대학교 컴퓨터공학과 학사

2000.03 ~ 2000.07 명지대학교

2000.07 ~ 2015.12 케이씨티

2016.01 ~ 2019.03 로지시스

2019.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Gear 핵심 개발자

W-Browser 핵심 개발자

W-Matrix for Windows 핵심 개발자

수석

최O영

W-Matrix for Windows 연구개발

세종대학교 소프트웨어공학과 학사

2004.02 ~ 2007.12 (주)자모바CLS

2008.04 ~ 2008.10 (주)EM-Tech

2008.11 ~ 2021.01 케이씨티

2021.02 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Gear 핵심 개발자

W-Browser 핵심 개발자

W-Matrix for Windows 핵심 개발자

수석

김O훈

WebSquare 스튜디오 연구개발

인하공업전문대학교 정보통신과 전문학사

2005.02 ~ 2009.04 뉴로테크 파마

2009.07 ~ 2013.03 엔비웨어

2013.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Studio 핵심 개발자

수석

정O식

AISquare 연구개발

동국대학교 토목환경공학과 학사

2003.03 ~ 2004.10 비네트

2004.12 ~ 2009.06 아시아정보시스템

2013.01 ~ 2016.04 크루메이트

2016.08 ~ 2022.01 타이호인스트

2022.03 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Craft 상대좌표 변환 기능

AISquare 핵심 개발자

수석

김O정

WebSquare 엔진 연구개발

국립 창원대학교 환경공학과 학사

2000.01 ~ 2000.09 Executive Consulting

2000.09 ~ 2003.01 인바인

2003.09 ~ 2006.12 미래아이티

2007.06 ~ 2009.11 이밸리사람들

2009.12 ~ 2010.05 영림원소프트랩

2010.07 ~ 2011.02 인터솔루션테크놀로지

2011.03 ~ 2011.12 하이퍼테크

2012.01 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Engine 핵심 개발자

수석

한O섭

WebSquare 엔진 연구개발

동국대학교 대학원 컴퓨터과학과 석사

2004.03 ~ 2015.05 유니챌

2015.12 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Engine 핵심 개발자

책임

계O민

ProWorks5 연구개발

안산대학교 전산통신학과 학사

2007.12 ~ 2011.05 한국문화관광연구원

2011.07 ~ 2013.06 보고정보시스템

2013.06 ~ 2015.07 미래엔코어

2015.11 ~ 현재 인스웨이브시스템자

ProWorks5 핵심 개발자

책임

박O진

WebTop 스마트브랜치 연구개발

강남대학교 컴퓨터공학과 학사

2006.12 ~ 2019.08 태그프리

2019.09 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebTop 핵심 개발자

DXSquare 핵심 개발자

책임

박O진

WebTop 스마트브랜치 연구개발

단국대학교 멀티미디어학과 학사

2010.05 ~ 2015.04 이오테크닉스

2017.04 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebTop 핵심 개발자

DXSquare 핵심 개발자

책임

이O우

EdgeSquare 연구개발

경민대학교 멀티미디어과 학사

2005.12 ~ 2007.02 NDL

2007.04 ~ 2007.10 디비비전

2009.11 ~ 2010.12 비전브이아이텍

2011.01 ~ 2012.04 피보텍

2012.05 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

EdgeSquare 핵심 개발자

신한은행 ATop 프로젝트

책임

임O진

PDFSquare 연구개발

단국대학교 컴퓨터과학과 학사

2009.09 ~ 2021.07 파슨텍

2015.08 ~ 2021.09 바넷정보기술

2021.10 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

PDFSquare 핵심 개발자

당사는 WebSquare5와 같은 주요 제품의 초기 개발과정부터 참여한 핵심 연구 인력이 지속적으로 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 웹 개발에 대한 기술력을 보유하고 있습니다. 핵심 인력과의 동반 성장을 목표로 임직원의 고용 안정 및 애사심 고취를 통해 인력 이탈을 방지하고자 노력하고 있습니다.

이를 위해 당사는 우리사주조합을 결성하여 우리사주조합원에게 우리사주를 배정하였으며, 전문인력 이탈 방지를 위해 다양한 재교육, 직무교육 및 복리후생 제도 등을 통해 근무 만족도를 높이고 있습니다. 특히 우수한 인력의 장기근속 유도를 위하여 10년 근속 임직원 대상으로 근속상품을 지급하고, 전사인센티브, 개인성과에 따른 인센티브 등의 보상제도를 구축하여 임직원의 근로의욕을 고취하고 핵심 전문 인력을 유지하고자 합니다. 또한 이러한 당사의 제도를 통해 기존 인력 외에 당사의 성장을 위한 유관 업종 고급 기술 인력의 추가 확보에도 총력을 다하고 있습니다.다만, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화하기 위해 당사는 우수한 인재를 영입하기 위해 개발자 인증제 및 Consultant 레벨의 개발자 상시 채용 등 체계적인 인력 확보 방안을 구축하고 있지만, 당사 주요 제품군의 개발 인력은 단기간 양성이 어려워 시장 내 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력이 유출될 경우 신규 제품 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 임직원의 위법 행위 발생 가능성 위험당사는 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우,
당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원의 위법 행위를 사전에 방지하지 못함으로써,
향후 당사의 조직문화와 매출처와의 거래 관계에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 지속적으로 노력하고 있습니다.그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원의 위법 행위를 사전에 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직문화와 매출처와의 거래 관계에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하여 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 수행하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절히 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분

직책

성명

담당업무

겸임업무

근무년수

내부회계관리책임자

대표이사

어세룡

1. 매 결산마다 이사회에 제출하는 내부회계관리 운용실태 평가, 이사회 보고

2. 평가보고서 비치

3. 수시로 내부회계관리 운영 상태 점검

경영총괄

21.3년

내부회계관리자

경영지원

본부장

송봉철

1. 매 결산마다 이사회 및 감사에게 규정에 따른 운용실태에 관해 보고

2. 내부회계관리규정의 정비와 운영

재무회계 총괄

21.3년

내부회계관리실무자

경영지원

팀장

전제윤

내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 기업회계기준에 따라 회계정보를 처리

결산/공시

1.2년

(2) 내부회계관리자의 인적사항

소속기관 및 부서

성명

생년월일

학력 및 주요경력

㈜인스웨이브시스템즈

경영지원본부장

송봉철

1969년 3월

1995.02 한양대학교 사회학과 학사

1996.07 ~ 2000.08 LG CNS LG화재정보팀 대리

2000.09 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ IT팀 과장

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CFO

당사는 2022년 9월부터 2023년 1월까지 삼화회계법인으로부터 내부회계관리제도 구축에 대한 자문을 받아 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스인 업무기술서와 통제를 수립하였습니다. 2023년 1월 16일 이사회 결의로 내부회계관리규정을 제정하여 어세룡 대표이사를 내부회계책임자, 송봉철 본부장을 내부회계관리자, 전제윤 팀장을 내부회계실무자로 지정하고 동 제도를 시범운영 하면서 상장 이후 본격적인 운영을 위한 준비를 진행하고 있습니다.

외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다. 당사는 상장 이후 2023년 사업연도에 대한 내부회계관리제도 관리·운영에 대하여 내부회계관리자 및 감사의 평가, 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 종합의견을 득하여 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 제무제표 뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

카. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하고 있는 웹 표준 기술 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 및 금융 단말 솔루션 사업은 프론트엔드 개발 영역의 특화된 기술 및 개발인력의 기술 숙련도 등 다양한 기술역량을 필요로 하며, 특허와 같은 지적재산권은 지속적인 사업활동을 위해 필수적인 요소입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 총 25개의 등록특허를 보유하고 있고 13개의 특허를 출원 중에 있으며, 저작권 37건과 상표권 11건을 보유하고 있습니다. 각 연구개발 팀의 지속적인 연구개발과 웹 표준과 관련된 신기술 추적 및 활용, 고객사 니즈에 부합하는 기술 개발 등을 통해 당사는 향후에도 시장 내 지적재산권의 경쟁 우위를 점할 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고 당사가 예상치 못한 특허 소송 및 분쟁이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 사업에 직접적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 웹 표준 기술 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 및 금융 단말 솔루션 사업은 프론트엔드 개발 영역의 특화된 기술 및 개발인력의 기술 숙련도 등 다양한 기술역량을 필요로 하며, 특허와 같은 지적재산권은 지속적인 사업활동을 위해 필수적인 요소입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사가 보유한 다양한 기술을 보호하기 위해 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 다음은 당사가 보유한 지적재산권 현황입니다.

[특허 등록 현황]

순번

특허 내용

특허등록번호

적용 제품

특허권자

등록일자

1

웹 콘텐츠의 브라우저 호환성 검사 방법 및 그 장치

10-1092661

WebSquare5

당사 외 1개사

2011-12-05

2

웹 기반 소프트웨어 배포 시스템 및 방법

10-1262234

WebSquare5

당사 외 5개사

2013-05-02

3

모바일 단말기 화면 구성 장치 및 그 방법

10-1272865

WebSquare5

당사

2013-06-03

4

모바일 단말기의 그리드 출력 장치 및 그 방법

10-1272867

WebSquare5

당사

2013-06-03

5

프로그램 개발시 화면 객체의 상황인지 위치 결정 장치 및 그 방법

10-1282970

WebSquare5

당사

2013-07-01

6

인스턴트 웹 앱 생성 장치 및 방법

10-1414795

WebSquare5

당사

2014-06-26

7

웹 앱 조합 메타모델이 적용된 인스턴트 웹 앱 조합 시스템

10-1414797

WebSquare5

당사

2014-06-26

8

모바일 단말기의 그리드 출력 장치 및 그 방법

10-1272867

WebSquare5

당사

2014-09-09

9

단말의 화면 표시 방법

10-1450584

W-Matrix for Mobile

당사

2014-10-07

10

복수의 리스트를 표시하기 위한 GUI 제공방법 및 이를적용한 멀티미디어 기기

10-1453914

W-Matrix for Mobile

당사

2014-10-16

11

모바일 단말기의 웹접근성을 위한 내비게이션 장치 및 그 방법

10-1502822

WebSquare5

당사

2015-03-10

12

적응형 웹 디자인 시스템 및 방법

10-1667266

WebSquare5

당사

2016-10-12

13

제 3의 원격 유저 인터페이스 장치를 통한 원격 유저 인터페이스 장치의 제어 방법 및 장치

10-1669287

W-Sharing

당사

2016-10-19

14

GUI 기반의 비동기 방식 코딩 시스템 및 방법

10-1732922

WebSquare5

당사

2017-04-27

15

태그 정보를 이용하여 알람 서비스를 제공하는 모바일 단말기 및 그 방법

10-1760698

W-Matrix for Mobile

당사

2017-07-18

16

위젯 이동에 기초해 복수의 디바이스에서 서비스를 수행하는 방법 및 장치

10-1805620

W-Sharing

당사

2017-11-30

17

프로그램 개발시 화면 객체의 상황인지 위치 결정 장치 및 그 방법

10-1282970

WebSquare5

당사

2018-02-20

18

모바일 기기에서 안전하게 알림 및 경고를 전달하기 위한 방법 및 장치

10-1929895

W-Matrix for Mobile

당사

2018-12-11

19

프로그램 개발 장치 및 객체 편집 방법

10-1933886

WebSquare5

당사

2018-12-24

20

웹 표준 애플리케이션 개발을 위한 통합 외부 연동 시스템 및 방법

10-1943936

W-Matrix for Windows

당사

2019-01-24

21

딥러닝 학습을 이용한 웹 표준 준수 UI소스 변환 장치 및 방법

10-2094027

W-Craft

당사

2020-03-20

22

화면공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템

10-2174392

W-Sharing

당사

2020-10-29

23

디바이스 공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템

10-2185800

W-Matrix for Windows

당사

2020-11-26

24

화면공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템

17/375,896

W-Sharing

당사

2022-03-08

25

디바이스 공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템

10-2185800

W-Matrix for Windows

당사

2022-04-26

[특허 출원 현황]

순번

특허 내용

출원번호

적용 제품

특허권자

출원일자

1

화면공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템

(국제출원)

17/585,184 (일부계속출원)

W-Sharing

당사

2022-01-26

2

마이크로 서비스 아키텍처를 가지는 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

10-2022-0035232

WebSquare5

당사

2022-03-22

3

단일 페이지 애플리케이션 방식의 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

10-2022-0035233

WebSquare5

당사

2022-03-22

4

소스 컴파일러를 구비한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

10-2022-0035234

WebSquare5

당사

2022-03-22

5

반응형 또는 적응형 웹 구현을 위한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

10-2022-0035235

WebSquare5

당사

2022-03-22

6

디자인 시스템을 구비한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

10-2022-0035236

WebSquare5

당사

2022-03-22

7

마이크로 서비스 아키텍처를 가지는 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

(국제출원)

PCT/KR2022/004041

WebSquare5

당사

2022-03-23

8

단일 페이지 애플리케이션 방식의 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

(국제출원)

PCT/KR2022/004048

WebSquare5

당사

2022-03-23

9

소스 컴파일러를 구비한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

(국제출원)

PCT/KR2022/004057

WebSquare5

당사

2022-03-23

10

반응형 또는 적응형 웹 구현을 위한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

(국제출원)

PCT/KR2022/004066

WebSquare5

당사

2022-03-23

11

디자인 시스템을 구비한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법

(국제출원)

AOP0449PCT

WebSquare5

당사

2022-03-22

12

사용자 인터페이스 공유를 통한 비대면 원격 업무 처리 시스템 및 방법

10-2022-0050455

W-Sharing

당사

2022-04-23

13

멀티플랫폼 지원 애플리케이션 빌드 및 배포 시스템과 방법

10-2022-0099409

W-Hive

당사

2022-08-09

[프로그램, 저작권, 상표권 현황]

순번

구분

명칭

등록번호

적용 제품

등록일자

1

저작권

Direct*Plus Package

2002-01-26-6452

-

2002-11-08

2

저작권

Direct*Insurer Package

2003-01-26-104

-

2003-01-10

3

저작권

ProWorks-EGMS

(External Gateway Management System)

2003-01-24-3911

ProWorks5

2003-07-19

4

저작권

ProWorks-CRMS

(Customer Request Management System)

2003-01-24-3912

ProWorks5

2003-07-19

5

저작권

ProWorks-TMS

(Task Management System)

2003-01-24-3913

ProWorks5

2003-07-19

6

저작권

ProWorks-SIMS (System Information Management System)

2004-01-23-806

ProWorks5

2004-02-21

7

저작권

ProWorks-SVMS (Stage&Version Management System)

2004-01-23-805

ProWorks5

2004-02-21

8

저작권

ProWorks-Studio

2004-01-23-804

ProWorks5

2004-02-21

9

저작권

ProWorks-PMS

2006-01-172-003295

ProWorks5

2006-06-27

10

저작권

WebSquare

2008-01-171-003550

WebSquare5

2008-07-14

11

저작권

WebSquare Hybrid

C-2012-013742

W-Matrix for Mobile

2012-07-16

12

저작권

IWA(인스웨이브) 컴포넌트-데이트피커

C-2013-009512

WebSquare5

2013-05-07

13

저작권

IWA(인스웨이브) 컴포넌트-스위치

C-2013-009513

WebSquare5

2013-05-07

14

저작권

IWA(인스웨이브) 컴포넌트-제너레이터

C-2013-009514

WebSquare5

2013-05-07

15

저작권

IWA(인스웨이브) 컴포넌트-스크롤뷰

C-2013-009515

WebSquare5

2013-05-07

16

저작권

IWA(인스웨이브) 컴포넌트-그리드

C-2013-009516

WebSquare5

2013-05-07

17

저작권

WebSquare5

C-2014-019696

WebSquare5

2014-08-13

18

저작권

아이웍스4 (iWorks 4)

C-2021-030939

iWorks

2021-08-04

19

저작권

프로웍스5 (ProWorks 5)

C-2021-030940

ProWorks5

2021-08-04

20

저작권

더블유닥스 (Wdocs)

C-2021-030941

W-Docs

2021-08-04

21

저작권

더블유브라우저 (W-Browser)

C-2021-030942

W-Matrix for Windows

2021-08-04

22

저작권

더블유엣지매니저 (W-EdgeManager)

C-2021-030943

EdgeCenter

2021-08-04

23

저작권

더블유크래프트 (W-Craft)

C-2021-030944

W-Craft

2021-08-04

24

저작권

디큐플러그인2 (DQ@Plugin 2)

C-2021-030945

iWorks

2021-08-04

25

저작권

더블유기어 (WGear)

C-2021-030946

W-Matrix for Windows

2021-08-04

26

저작권

더블유기어플러스 (WGearPlus)

C-2021-030947

W-Matrix for Windows

2021-08-04

27

저작권

더블유하이브리드 (W-Hybrid)

C-2021-030948

W-Matrix for Mobile

2021-08-04

28

저작권

더블유하이브 (W-Hive)

C-2021-030949

W-Hive

2021-08-04

29

저작권

더블유엑스터치 (W-Xtouch)

C-2021-030950

W-XTouch

2021-08-04

30

저작권

더블유매트릭스 (W-Matrix)

C-2021-030951

W-Matrix

2021-08-04

31

저작권

WebTop (WebTop)

C-2021-030952

WebTop

2021-08-04

32

저작권

iWorks 3.0

(유아이 통합 솔루션 아이웍스)

C-2012-018249-2

iWorks

2021-11-24

33

저작권

아이젭 웹 컴포넌트

(iXeb Web Components)

C-2018-012206-2

iWorks

2021-11-24

34

저작권

아이젭 에스디에프 (iXeb SDF)

C-2018-012207-2

iWorks

2021-11-24

35

저작권

아이젭 스튜디오 (iXeb Studio)

C-2018-011208-2

iWorks

2021-11-24

36

저작권

iXeb v1.0 (아이젭 v1.0)

C-2018-013491-2

iWorks

2021-11-24

37

저작권

더블유셰어링 (W-Sharing)

C-2023-007692

W-Sharing

2023-01-25

38
상표권

프로웍스(PROWORKS)

제0636229호

ProWorks5

2005-10-24

39
상표권

다이렉트인슈어러(DirectInsurer)

제0636230호

-

2005-10-24

40
상표권

다이렉트플러스(DirectPlus)

제0636231호

-

2005-10-24

41
상표권

다이렉트디시전(DirectDecision)

제40-0663174호

-

2006-05-19

42
상표권

W*Browser

제40-1220378호

W-Matrix for Windows

2016-12-08

43
상표권

W*Craft

제40-1220379호

W-Craft

2016-12-08

44
상표권

W*Docs

제40-1220380호

W-Docs

2016-12-08

45
상표권

PROWORKS

제40-1220381호

ProWorks5

2016-12-08

46
상표권

TMSLITE

제40-1220382호

ProWorks5

2016-12-08

47
상표권

W-Matrix

제40-1809110호

W-Matrix

2021-12-05

48
상표권

WMATRIX

제40-1809111호

W-Matrix

2021-12-05

당사는 현재 상기와 같이 제품 개발에 직접적으로 적용되는 총 25개의 등록 특허 및 13건의 출원 특허를 보유하고 있으며, 각종 저작권과 상표권을 보유하고 있습니다. 각 연구개발 팀의 지속적인 연구개발과 웹 표준과 관련된 신기술 추적 및 활용, 고객사 니즈에 부합하는 기술 개발 등을 통해 당사는 향후에도 시장 내 지적재산권의 경쟁 우위를 점할 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상치 못한 특허 소송 및 분쟁이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 사업에 직접적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 현금흐름 변동에 따른 위험당사의 영업활동 현금흐름은 2020년 20억원, 2021년 33억원에서 2022년 -91백만원으로 큰 폭 감소하는 모습을 보였습니다. 2021년 대비 2022년 당기순이익과 손익조정항목은 모두 증가하였지만, 계약자산이 크게 증가하고 계약부채가 감소함에 따라 영업활동 현금흐름이 감소하였습니다. 다만 최근 현금흐름의 감소는 영업활동의 악화로 인한 것이 아니며, 계약자산의 비중이 높게 나타나는 소프트웨어 솔루션 사업 특성에 기인합니다. 당사가 창출하는 순이익은 지속적으로 증가하고 있으며, 공모자금 유입 이후에는 추가적인 현금흐름 개선을 통해 재무적 안정성이 더욱 강화될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 영업활동 악화, 경기둔화 등에 따라 현금흐름이 크게 줄어들 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업활동 현금흐름은 2020년 20억원, 2021년 33억원에서 2022년 -91백만원으로 큰 폭 감소하는 모습을 보였습니다. 2021년 대비 2022년 당기순이익과 손익조정항목은 모두 증가하였지만, 계약자산이 크게 증가하고 계약부채가 감소함에 따라 영업활동 현금흐름이 감소하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 반기 영업활동 현금흐름 현황]

(단위 : 원)

과 목
2020년
2021년
2022년
2023년 반기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
2,010,338,353
3,314,484,027
(90,837,912)
1,643,155,855

가. 당기순이익
1,853,802,461
4,422,482,784
5,391,711,725
180,579,414

나. 손익조정항목
1,143,643,838
856,079,573
2,732,356,066
528,353,421

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(987,107,946)
(1,963,941,760)
(8,144,954,861)
1,522,456,010

라. 법인세 납부
-
(136,570)
(69,950,841)
(588,232,990)

다만 최근 현금흐름의 감소는 영업활동의 악화로 인한 것이 아니며, 계약자산의 비중이 높게 나타나는 소프트웨어 솔루션 사업 특성에 기인합니다. 당사가 창출하는 순이익은 지속적으로 증가하고 있으며, 공모자금 유입 이후에는 추가적인 현금흐름 개선을 통해 재무적 안정성이 더욱 강화될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 영업활동 악화, 경기둔화 등에 따라 현금흐름이 크게 줄어들 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 대여금 회수가능성에 대한 위험
당사는 임직원 가계자금 대출 규정에 따라 임직원을 대상으로 우리사주 취득자금을 대여하고 있습니다. 2022년말 기준 임직원에게 950백만원을 대여하였으며 1년 이내 상환을 조건으로 무이자 대출을 진행하였습니다. 임직원에 대한 대여금은 복리후생 목적의 성격으로 별도의 담보설정내역은 존재하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 해당 금액 관련 대손이 발생한 이력은 없습니다. 이에 따라 동 대여금에 대한 회수가능성은 높은 것으로 판단하고 있으나, 임직원 개인의 재무상황에 따라 해당 금액을 회수하지 못할 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원 가계자금 대출 규정에 따라 임직원을 대상으로 우리사주 취득자금을 대여하고 있습니다. 2022년말 기준 임직원에게 950백만원을 대여하였으며 1년 이내 상환을 조건으로 무이자 대출을 진행하였습니다.

[우리사주 취득자금 대여 현황]

성 명
관 계
신고서 제출일 현재 잔액

유O포

임원

99

한O규

임원

40

이O엽

임원

11

이O희

임원

4

차O석

임원

8

장O원

임원

1

최O수 외 80명

직원

786

합계

950

임직원에 대한 대여금은 복리후생 목적의 성격으로 별도의 담보설정내역은 존재하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 해당 금액 관련 대손이 발생한 이력은 없습니다. 이에 따라 동 대여금에 대한 회수가능성은 높은 것으로 판단하고 있으나, 임직원 개인의 재무상황에 따라 해당 금액을 회수하지 못할 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 경영환경 변화 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 미등기임원의 이력과 담당업무 적합성 등을 고려하였을 때 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.

[당사 임원 현황]

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력

어세룡

남
1967.10.19
대표이사
등기
상근

대표이사

1992.08 고려대학교 철학과 학사

1993.07 ~ 1999.12 LG CNS 전산개발팀 개발자

2000.01 ~ 2000.07 ㈜팍스인슈 IT팀장

2000.08 ~ 2001.07 ㈜보나비전 금융솔루션팀장

2001.08 ~ 2002.03 교보자동차보험㈜ IT개발팀장

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 대표이사

조정권

남
1966.06.20
전무
미등기
상근

CSO

1991.12 ~ 2016.09 삼성 SDS 전자사업팀 부장

2016.10 ~ 2019.02 CJ올리브네트웍스 전략사업담당 임원대우

2020.01 ~ 2020.08 아이엘포유 부사장

2020.09 ~ 2023.03 효성인포메이션시스템 통신제조본부 상무

2023.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CSO

송봉철

남
1969.03.23
상무
등기
상근

CFO

1995.02 한양대학교 사회학과 학사

1996.07 ~ 2000.08 LG CNS LG화재정보팀 대리

2000.09 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ IT팀 과장

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CFO/경영지원본부장

김욱래

남
1975.12.14
상무
등기
상근

CTO

1999.02 서울대학교 물리학/전산학과 학사

1999.01 ~ 2002.03 ㈜AIBrain 금융솔루션팀 개발자

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CTO/SaaS사업본부장

이상희

남
1968.10.25
상무
미등기
상근

COO

2002.02 한국산업기술대학교 컴퓨터공학과 학사

1992.01 ~ 1998.02 케이씨티 연구1실 대리

1998.03 ~ 2007.05 씨티은행 전산개발부 차장

2007.09 ~ 2017.02 케이씨티 연구소 S.W개발팀장

2017.03 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 COO

유영포

남
1971.11.27
이사
미등기
상근

공공금융 영업본부장

1997.02 한양대학교 경영학과 학사

1997.01 ~ 2000.07 LG화재 전략영업팀 사원

2000.07 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ CCC센터 실장

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 공공금융영업본부장

이종엽

남
1964.07.19
이사
미등기
상근

사업지원

팀장

1991.02 중앙대학교 산업경제학과 학사

1990.10 ~ 1997.07 라이프주택개발㈜ 총무부 과장

1997.07 ~ 1998.03 ㈜한림 총무부 과장

1999.04 ~ 2000.01 ㈜베스텍산업개발 경영지원팀 과장

2000.02 ~ 2000.11 글로윈텍㈜ 경영지원팀 팀장

2001.03 ~ 2003.02 ㈜보나비전 경영지원팀 팀장

2003.03 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 사업지원팀장

차경석

남
1971.04.03
이사
미등기
상근

핀테크사업

본부장

1998.08 한성대학교 전산통계학과 학사

1998.08 ~ 2000.06 ㈜모스텍 단말팀 대리

2000.07 ~ 2021.05 ㈜인젠트 UI사업팀 팀장

2021.06 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 핀테크사업본부장

장재원

남
1967.01.07
이사
미등기
상근

공공

엔터프라이즈

영업팀장

1989.02 아주대학교 전자계산학과 학사

2003.12 ~ 2009.06 ㈜엠투소프트 공공영업팀 부장

2010.04 ~ 2014.03 쉬프트정보통신㈜ 제조영업팀 상무이사

2014.04 ~ 2018.05 ㈜인스웨이브시스템즈 공공영업팀 이사

2018.10 ~ 2021.10 쉬프트정보통신㈜ 제조영업팀 전무이사

2022.01 ~ ㈜인스웨이브시스템즈 공공엔터프라이즈영업팀장

한명규

남
1969.07.07
이사
미등기
상근

UI/UX

사업본부장

1995.02 연세대학교 수학과 학사

1995.01 ~ 2003.10 LG CNS LG Net팀 과장

2003.11 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 UI/UX사업본부장

최강윤

남
1967.05.14
이사
미등기
상근

공공

엔터프라이즈

영업팀

1990.02 명지대학교 정치외교학과 학사

1992.07 ~ 2004.05 한국정보통신(KICC)㈜ 영업팀장

2004.07 ~ 2013.05 솔바테크놀러지㈜ 영업이사

2013.07 ~ 2019.07 쉬프트정보통신㈜ 영업이사

2019. 08 ~ 2021.04 ㈜티라유텍 영업이사

2021. 05 ~ 2022.12 ㈜파워젠 영업상무

2023.01 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 이사

오해석

남
1951.12.31
사외이사
등기
비상근

사외이사

1989.08 서울대학교 대학원 계산통계학과 박사

1982.02 ~ 2003.08 숭실대학교 전자계산학과 교수/부총장

2003.09 ~ 2017.03 가천대학교 컴퓨터공학과 교수/부총장

2017.03 ~ 현재 가천대학교 컴퓨터공학과 석좌교수

2022.07 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 사외이사

2023.01 ~ 현재 (재)경기도교육연구원 이사장

조자룡

남
1968.01.19
감사
등기
비상근

감사

1992.02 서울대학교 법학과 학사

2002.03 ~ 2004.02 제33기 사법연수원 수료

2004.02 ~ 2010.12 종합법률사무소 화서 구성원 변호사

2011.01 ~ 현재 법무법인 해우 구성원 변호사

2021.12 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 감사

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

거. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문 교육을 이수할 예정입니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다.

[공시업무 담당 현황]

소속
직위
성명
담당업무
주요경력

공시책임자
상무
송봉철
경영지원본부장

1995.02 한양대학교 사회학과 학사

1996.07 ~ 2000.08 LG CNS LG화재정보팀 대리

2000.09 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ IT팀 과장

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CFO/경영지원본부장

공시담당자(정)
팀장
전제윤
경영지원팀장

2004.02 한양대학교 대학원 경제학과 석사

2004.07 ~ 2008.09 경동나비엔

2008.11 ~ 2012.07 암펠로스엔터프라이즈

2012.07 ~ 2017.10 한국피셔과학

2017.11 ~ 2020.01 로킷헬스케어

2020.02 ~ 2020.12 아노토코리아

2020.12 ~ 2021.05 동도전자

2021.06 ~ 2021.11 엔투셀

2021.11 ~ 2022.05 플라스틱옴니엄

2022.05 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 경영지원팀 팀장

공시담당자(부)
과장
윤소라
공시/회계

2008.02 동일여자전산디자인고등학교 졸업

2009.01 ~ 2012.12 동양식품기계

2014.01 ~ 2015.07 이유세무회계사무소

2017.01 ~ 2018.01 은성에프에이

2018.02 ~ 2019.03 에스앤푸드

2020.12 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 경영지원팀 과장

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 2022년 4월 내부정보관리규정을 제정하였으며, 향후 동 규정의 개정시 임직원 전체를 대상으로 교육을 실시할 예정입니다.그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 당사 경영에 부정적인 영향이 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 타법인 출자 관련 위험당사는 웹 표준 UI/UX 솔루션 등을 중국 내에 판매 또는 서비스하는 과정에서 중국사업 강화 및 사업 리스크를 관리하기 위한 목적으로 은사미(상해)과기유한공사를 설립하였습니다. 한편, 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2022년 8월 29일 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 종속회사의 2023년 반기말 자본금은 55백만원이며 자본총계는 19백만원으로 현재 부분 자본잠식 상태이나 향후 중국 사업이 본격화 될 시, 자본잠식이 빠른 시일 내에 해결될 것으로 예상합니다. 증권신고서 제출일 현재 종속회사에 대한 구체적인 추가적인 자금 지원 계획은 수립되어 있지 않으나 향후 중국시장 및 영업환경 상황을 고려하여 필요시 적절한 절차를 통하여 자금 지원을 수행할 계획입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 중국시장 진출 및 사업 리스크 관리를 목적으로 은사미(상해)과기유한공사를 2022년 3월 자본금 55백만원을 출자하여 설립하였습니다. 당사의 웹 표준 UI/UX 솔루션 등을 중국 내에 판매 또는 서비스하는 과정에서 중국사업 강화 및 사업 리스크를 관리하기 위한 목적에서 설립되었습니다. 동 관계회사는 별도재무제표상 종속기업투자로 인식되고 있으며, 연결재무제표상 연결범위대상에 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

회사개황
재무상황
대주주

연도
자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
주주명
지분율

대표자
유영포
2022년도
28,483
-
-
(24,327)
(주)인스웨이브시스템즈 : 100%

설립일
2022-03-04

결산기
12월

업종
소프트웨어개발 및 공급업

주요제품
웹 표준UI/UX 솔루션

관계
종속기업

2023년 반기 말 기준 종속회사의 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익

은사미(상해)과기유한공사
18,866
-
-
(9,860)

종속회사의 2023년 반기말 자본금은 55백만원이며 자본총계는 19백만원으로 현재 부분 자본잠식 상태이나 향후 중국 사업이 본격화 될 시, 자본잠식이 빠른 시일 내에 해결될 것으로 예상합니다. 증권신고서 제출일 현재 종속회사에 대한 구체적인 추가적인 자금 지원 계획은 수립되어 있지 않으나 향후 중국시장 및 영업환경 상황을 고려하여 필요시 적절한 절차를 통하여 자금 지원을 수행할 계획입니다.

한편, 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2022년 8월 29일 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다.그럼에도 불구하고, 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더. 납기준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험
당사가 영위하고 있는 UI/UX 개발 및 금융 단말 환경 구축 사업은 기업과 공공기관으로부터 업무시스템 구축 등의 프로젝트를 수주하고 일정 기간까지 프로젝트를 완수해야 하는 납기가 존재합니다. 고객이 영위하는 사업이 다양한 만큼 고객사가 필요로 하는 솔루션의 종류도 상이하며 고객사별로 요구사항 또한 다양하게 나타납니다. 이에 따라 당사는 수요기업이 원하는 사양 등에 맞추어 컨설팅 용역을 진행하고 타 사업 대비 중·장기적인 프로세스에 따라 업무를 수행합니다.당사는 내부 기술인력의 현장 파견을 통한 오류 수정, 기능 개선 및 추가, 데이터 제공, 시스템 안정화 등의 유지보수 서비스를 제공하며, W-Tech Center를 운영하여 개발 가이드부터 기술지식 DB, WebSquare5 개발자 교육 과정 등 넓은 범위의 고객사 지원 서비스 또한 제공하고 있습니다. 이처럼 당사는 제품의 공급 이후에도 사후지원에 만전을 기하고 있으며, 최근 3년 이내 주요 제품과 관련하여 반품, 하자 등 소비자 불만사항은 발생하지 않았습니다. 다만, 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 고객 요구사항 관련하여 적절한 대응이 이루어지지 못하거나 납기 등에 이슈가 발생할 경우 당사의 업계 내 평판이 하락할 수 있으며 그 결과 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 UI/UX 개발 및 금융 단말 환경 구축 사업은 기업과 공공기관으로부터 업무시스템 구축 등의 프로젝트를 수주하고 일정 기간까지 프로젝트를 완수해야 하는 납기가 존재합니다. 고객이 영위하는 사업이 다양한 만큼 고객사가 필요로 하는 솔루션의 종류도 상이하며 고객사별로 요구사항 또한 다양하게 나타납니다. 이에 따라 당사는 수요기업이 원하는 사양 등에 맞추어 컨설팅 용역을 진행하고 타 사업 대비 중·장기적인 프로세스에 따라 업무를 수행합니다.

당사는 UI/UX 솔루션 제품 개발을 위해 아래 10단계의 프로세스에 따라 사업을 수행하고 있습니다.

[UI/UX 솔루션 제품 개발 프로세스]

과 정
프로세스 내용

1. 요구사항 정의

과업에 대한 기능적 요구사항과 비기능적 요구사항의 정의 및 문서화

2. 기능 분석

요구사항 명세서에 기술된 기능을 분석하여 유스케이스(Use case) 다이어그램 및 유스케이스 명세서 작성

3. SW아키텍처 설계

개발 초기단계에 전반적인 아키텍처를 설계하여 추후 설계 단계에 반영해야 하며, 비기능적 요구사항 및 협업과 공유에 특화된 요구사항을 기반으로 전체 아키텍처 설계

4. 구조적 설계

플랫폼에 대한 클래스 다이어그램 작성 및 아키텍처 명세서에서 도출된 기능 뷰, 정보 뷰에 핵심 클래스를 이용하여 속성 및 오퍼레이션 도출

5. 동적 설계

각 유스케이스별로 기능 수행 흐름을 보여주는 시퀀스 다이어그램을 작성한다.

6. UI 설계

UI/UX 개발 플랫폼에서 가장 중요한 기능은 웹 브라우저를 통해 목표 시스템의 UI를 더욱 쉽게 작성할 수 있게 하는 것이다. 사용자가 더욱 쉽게 UI를 설계할 수 있도록 클라우드의 사용자 인터페이스 화면을 설계한다.

7. DB 설계

수행과제에서 주로 사용하는 저장소에 대한 데이터베이스 스키마 설계

8. 상세 설계

플랫폼에 특화된 정보와 프로그래밍 언어 정보를 반영하여 DB 설계 모델 정제

9. 구현

상세 설계 모델을 준수하여 소스 코드 작성

10. 테스팅 및 설치

단위 테스팅, 통합 테스팅, 알파 테스팅, 베타 테스팅, 성능 테스팅 및 아키텍처 명세서의 배치 뷰와 운영 뷰에 작성된 내용을 준수하여 설치

또한 금융권 고객사의 경우 각 금융기관별 특성에 맞는 맞춤형 제품이 주로 공급되며, 맞춤형 솔루션 제품 개발을 위해 고전적 개발 사이클 패러다임으로 소프트웨어 개발의 전 과정을 요구사항 분석, 설계, 개발, 구현, 테스팅, 유지보수로 나누어 체계적으로 순차적으로 접근하는 개발 모델인 폭포수 모델(Waterfall Model)을 적용합니다.

[맞춤형 솔루션 제품 개발 프로세스]

구성요소

주요활동

계획

- 문제를 정의한 후 프로젝트 영역을 결정

- 작업분할 구조도(WBS)를 이용하여 세부사항 결정

- CPM(critical Path Method)를 이용해 작업 순서를 결정하고 간트차트를 이용하여 일정표 작성

- 기능점수(FP)를 이용해 프로젝트에 소요되는 비용 산정

- 계획 단계의 최종 산출물인 개발 계획서 작성

요구사항

분석

- 기존 시스템을 분석하고 인터뷰를 통해 사용자 요구사항 수집

- 사용자가 요구하는 기능적/비기능적 요구사항을 파악

- 각 방법론에 따른 표기법을 이용하여 정리된 요구사항 표현

- 객체지향 방법론에서는 유스케이스 다이어그램을 작성

- 요구 분석 단계의 최종 산출물인 요구 분석 명세서를 작성

설계

- 전체적인 시스템 구성을 나타내는 상위설계와 하위설계로 구분

상위설계

소프트웨어 아키텍처 설계 및 품질 속성 결정

아키텍처 스타일 결정

하위설계

모듈 간 결합도와 모듈 내 응집도를 고려하여 모듈 세부내용 설계

구현

- 코딩을 하는 단계로 표준 코딩 스타일을 지키고 보안에 취약하지 않도록 코딩 수행

테스트

- 프로젝트 성격에 맞는 테스트 방법을 선택

유지보수

- 사용 중인 소프트웨어를 문제없이 잘 유지하고 문제가 있는 곳은 보수하면서 사용하는 단계

당사의 UI/UX 개발 플랫폼, 금융권 단말 솔루션 등의 상용 소프트웨어 제품은 고객사 구축 시 정기적인 유지보수 및 개발 교육을 필요로 합니다. 당사 내부 기술인력의 현장 파견을 통한 오류 수정, 기능 개선 및 추가, 데이터 제공, 시스템 안정화 등의 유지보수 서비스를 제공하며, W-Tech Center를 운영하여 개발 가이드부터 기술지식 DB, WebSquare5 개발자 교육 과정 등 넓은 범위의 고객사 지원 서비스 또한 제공하고 있습니다. 이처럼 당사는 제품의 공급 이후에도 사후지원에 만전을 기하고 있으며, 최근 3년 이내 주요 제품과 관련하여 반품, 하자 등 소비자 불만사항은 발생하지 않았습니다.

다만, 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 고객 요구사항 관련하여 적절한 대응이 이루어지지 못하거나 납기 등에 이슈가 발생할 경우 당사의 업계 내 평판이 하락할 수 있으며 그 결과 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 외주 인력 수급 관련 위험
당사는 효율적인 UI/UX 컨설팅 사업 수행을 위해 여러 IT 전문 외주 협력사를 활용하고 있습니다. 장기간이 소요되고 대규모 개발인력을 필요로 하는 대형 프로젝트의 경우, 주요제품 WebSquare5에 대한 높은 이해와 개발 숙련도를 지닌 개발인력을 보유하고 있는 외주 파트너사와 협력관계를 유지하며 프로젝트 시기마다 적절하게 인력을 공급받아 사업의 완성도를 높여가고 있습니다. 또한 전문 웹 퍼블리셔를 보유하고 있는 외주 파트너사를 통해 퍼블리싱 업무가 필요한 프로젝트에 당사 UX지원팀 인력과 함께 외주인력을 활용하고 있습니다. 그 외 UI/UX 기획과 디자인 영역에 대해 외주 파트너사를 활용하는 경우가 있으며, UI 컴포넌트 전문 솔루션사를 통해 특수 차트 컴포넌트를 공급받고 프로젝트에 활용하기도 합니다. 다만, 인력수급 문제 등으로 인해 당사가 수행하는 컨설팅 사업에 외주 인력 투입이 지연될 수 있으며, 이로 인해 프로젝트가 연기되거나 개발 역량이 저하될 경우 고객사 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 파트너사의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하여 경쟁력에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 효율적인 UI/UX 컨설팅 사업 수행을 위해 여러 IT 전문 외주 협력사를 활용하고 있습니다. 당사가 활용하는 주요 외주 영역에는 크게 대규모 프로젝트에 투입되는 개발인력을 지원하는 영역과, 전문 퍼블리셔를 외주 형태로 공급하여 퍼블리싱 업무를 지원하는 영역이 있습니다.

금융권 차세대 시스템 구축사업과 같이 장기간이 소요되고 대규모 개발인력을 필요로 하는 대형 프로젝트의 경우, 당사가 보유한 인력만으로 프로젝트를 수행하는데 한계가 있습니다. 당사는 주요제품 WebSquare5에 대한 높은 이해와 개발 숙련도를 지닌 개발인력을 보유하고 있는 외주 파트너사와 협력관계를 유지하며 프로젝트 시기마다 적절하게 인력을 공급받아 사업의 완성도를 높여가고 있습니다.

또한 전문 웹 퍼블리셔를 보유하고 있는 외주 파트너사를 통해 퍼블리싱 업무가 필요한 프로젝트에 당사 UX지원팀 인력과 함께 외주인력을 활용하고 있습니다. 그 외 UI/UX 기획과 디자인 영역에 대해 외주 파트너사를 활용하는 경우가 있으며, UI 컴포넌트 전문 솔루션사를 통해 특수 차트 컴포넌트를 공급받고 프로젝트에 활용하기도 합니다. 당사의 최근 3개년 및 반기 주요 외주처 및 외주내용은 다음과 같습니다.

[주요 외주처에 관한 사항]

(단위: 백만원)

외주처
2020년
2021년
2022년
2023년 반기
외주내용

J사

1,067

2,095

3,870

1,014

개발인력 지원

L사

315

1,078

1,413

464

웹 퍼블리싱

K사

-

235

1,259

493

웹 퍼블리싱

I사

735

1,663

1,132

475

개발인력 지원

B사

75

785

975

367

개발인력 지원

기타

5,995

8,558

2,170

3,130

-

합계

8,187

15,409

20,819

5,942

-

주)
2022년 기준 외주가공비 금액 상위 5개사를 별도로 표기하고 나머지는 기타로 작성하였습니다.

다만, 인력수급 문제 등으로 인해 당사가 수행하는 컨설팅 사업에 외주 인력 투입이 지연될 수 있으며, 이로 인해 프로젝트가 연기되거나 개발 역량이 저하될 경우 고객사 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예기치 못한 외주 파트너사의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하여 경쟁력에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 수익인식 시점에 대한 위험당사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 시스템 구축 및 서비스 용역을 제공하는 기업들은 기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 관계에서 생기는 수익' 적용시 (1) IT 서비스매출, (2) 시스템 운영 및 유지보수 등과 같이 기술지원으로 구별되는 수행 의무를 식별합니다. 각각의 수행 의무를 한 시점에서 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익 인식 시점이 변경될 수 있습니다. 당사는 시스템 구축용역 등 컨설팅 사업과 관련된 도급계약에 대해서는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 및 운영과 관련된 용역은 실제 용역이 수행된 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 이에 당사가 추후 대규모 프로젝트에 대한
수주계약을 체결하더라도 회계적 수익인식 시점에는 차이가 존재할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하는 회사로서, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 수익을 인식하고 있으며 수주 기반 사업을 영위함에 따라 계약자산 및 계약부채를 재무상태표에 인식하고 있습니다. 시스템 구축 및 서비스 용역을 제공하는 기업들은 기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 관계에서 생기는 수익' 적용시 (1) IT 서비스매출, (2) 시스템 운영 및 유지보수 등과 같이 기술지원으로 구별되는 수행 의무를 식별합니다. 각각의 수행 의무를 한 시점에서 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익 인식 시점이 변경될 수 있습니다.

[수행의무 이행 시점에 대한 판별 기준]

1. 한 시점에 이행하는 수행의무의 판별 기준① 회사는 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다.② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다.③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다.④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다.⑤ 고객이 자산을 인수하였다.2. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무① 고객은 회사가 수행하는 대로 회사의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다.② 회사가 수행하여 만들어지거나 가치가 높아진 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다.③ 회사가 수행하여 만든 자산이 회사 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대하여 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

당사의 최근 3개년 및 2023년 반기 수주금액 현황과 인식된 매출액 추이 및 연도별 수주잔고는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 반기 수주금액 및 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
수주금액
매출
수주잔고

2020년
2021년
2022년
2023년 반기

2020년 이전
10,595
10,448
127
19
-
-

2020년
17,446
10,684
5,148
1,563
51
-

2021년
49,244
-
27,333
20,839
1,003
69

2022년
25,432
-
-
21,208
3,659
565

2023년 반기
5,344
-
-
-
9,298
4,229

합 계
108,061
21,133
32,608
43,630
14,011
4,863

2020년 수주한 전체 계약금액의 매출인식이 2023년 반기까지 전액 인식완료되었으며, 2023년 반기말 기준으로 4,863백만원의 수주잔고가 남아있습니다.

한편 수주잔고를 매출 유형별로 구분하였을 때, 2023년 반기 기준 유지보수 매출의 수주잔고가 53.28%로 가장 높게 나타나며 컨설팅 45.65%, 라이선스 1.07%로 수주잔고가 형성되어 있습니다.프로젝트 기간에 걸쳐 계약에 대한 수행의무를 이행하는 컨설팅 사업과 유지보수 계약금을 일정 기간 동안 안분하여 비용을 청구하는 유지보수 사업의 경우 일반적으로 수주잔고 비중이 높게 유지됩니다. 라이선스 계약 후 비교적 단기간에 공급과 대금 지급이 이루어지는 라이선스 매출의 특성에 따라, 라이선스 수주잔고는 낮은 비중을 유지하고 있습니다.

[2023년 반기 유형별 수주잔고]

(단위 : 백만원)

구분
수주잔고

금액
비중

라이선스
52
1.07%

유지보수
2,591
53.28%

컨설팅
2,220
45.65%

합 계
4,863
100.00%

이처럼 당사가 영위하는 소프트웨어 공급 및 구축 사업은 사업의 특성상 수주잔고가 발생하게 되며, 추후 대규모 프로젝트에 대한 수주계약을 체결하더라도 회계적 수익인식 시점에는 차이가 존재할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버. ESG 경영 추진에 따른 위험국내 ESG 공시 제도 로드맵에서는 자산 2조원 이상의 코스피 상장사를 대상으로 2025년부터 환경, 사회, 지배구조(ESG) 공시가 의무화되고 있으며, 2030년엔 전체 코스피 상장사로 확대되는 방안이 논의 되었습니다. 당사는 이에 따른 해당사항이 존재하지는 않지만 이러한 제도적 측면이 아니더라도 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통한 지속적 발전을 추구하기 위해 ESG경영을 위한 관리인력을 2025년까지 총 2명 충원할 계획에 있습니다.
다만 향후 거시적 환경의 변화 및 제도적 변경 등 당사가 추진하고자 하는 ESG 경영방향에 변화가 발생함에 따라 상기 예상 지출액 외에 추가적인 자금이 소요될 수 있으며 이러한 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 ESG 공시 제도 로드맵에서는 자산 2조원 이상의 코스피 상장사를 대상으로 2025년부터 환경, 사회, 지배구조(ESG) 공시가 의무화되고 있으며, 2030년엔 전체 코스피 상장사로 확대되는 방안이 논의 되었습니다. 당사는 이에 따른 해당사항이 존재하지는 않지만 이러한 제도적 측면이 아니더라도 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통한 지속적 발전을 추구하기 위해 ESG경영을 위한 관리인력을 2025년까지 총 2명 충원할 계획이며 금번 공모자금을 활용하여 총 250백만원을 인건비로 사용할 계획입니다.

[ESG 경영을 위한 관리인력 충원에 따른 인건비 지출 계획]

(단위 : 백만원)

내역

2023년
2024년
2025년

ESG 경영을 위한 관리인력 충원
30
80
140

[ESG 관리지표별 중소기업 관리 방향 - 단기 내 우선 추진]

관리지표
관리방향

[사회] 고용관행
정규직 고용 비중 확대, 공정한 처우와 임금제공, 법규상 근로시간 준수 및 휴식시간 보장, 고용상의 차별 금지, 결사의 자유 보장

[지배구조] 투명경영
주요 의사결정사항에 대한 구성원 정보공유 확대, 투자자 소통 및 재무/비재무 정보 공개 강화를 통한 경영상의 정보 비대칭 해소

[지배구조] 반부패 준법 경영
기업 운영 과정에서 요구되는 법규와 산업 표준을 준수하고 임직원 및 경영진의 청렴성 및 투명성을 확보를 위한 윤리경영 정책 수립, 윤리경영 이행 현황 점검 및 내외부 감사체계 확립

[환경] 환경경영 체계
환경영영을 위한 시스템 구축, 내부 관리인력, 데이터 관리 등 체계 정비, 목표 수립 및 환경성과 개선 이행, 대외 환경경영인증시스템 (ISO 14001 등) 획득

(출처: 『중소기업 ESG 추진전략』 대한상공회의소, 2021. 08)

당사는 대한상공회의소에서 발표한 『중소기업 ESG 추진전략』에 따라 고용관행, 투명경영, 반부패 준법 경영, 환경경영 체계에 대한 점검 및 관리를 단기적 목표로 하여 2024년까지 우선적으로 진행할 예정이며 그 이후 ESG 역량을 고도화하기 위한 ESG 전담조직 신설, 차별 및 직장 내 괴롭힘 금지, 제품 품질, 공급망 포함 아동노동 및 강제노동 등에 대한 지표도 관리함으로써 ESG 경영을 실천할 계획입니다.다만 향후 거시적 환경의 변화 및 제도적 변경 등 당사가 추진하고자 하는 ESG 경영방향에 변화가 발생함에 따라 상기 예상 지출액 외에 추가적인 자금이 소요될 수 있으며 이러한 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 따라서, 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 따라서, 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 투자자께서는 금번 공모주 청약시 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 투자자의 독자적 판단 요구당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다.

라. 공모가격 하회에 따른 투자손실 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것입니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 유사회사의 주가수익비율(PER)을 적용한 비교가치 평가법을 사용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 추가적으로, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 현황, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가정보가 변동될 수 있으며, 투자자께서는 유사회사 선정 및 비교가치 평가방식의 한계가 있음을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 신영증권㈜는 당사의 영업능력, 소속 업종의 특성, 비교회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.당사의 기업가치평가를 위해 적용한 주가수익비율(PER) 평가방식에는 다음과 같은 한계점이 존재합니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업을 반영한 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.투자자께서는 본 증권신고서 "제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과" 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

바. 유사회사 선정의 부적합성 가능성당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 4개사(케이사인, 파수, 아이퀘스트, 지니언스)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.
따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.그러나 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 선정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 기준을 충족하는 총 4개사(케이사인, 파수, 아이퀘스트, 지니언스)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만 자산총계, 매출액 등에서 동 회사와 당사를 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다.한편, 당사 및 비교기업 4개사의 2022년 및 2023년 반기 기준 요약 재무현황 및 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

[당사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분

당사
(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

[유동자산]
22,111
51,840
33,308
17,979
47,485

[비유동자산]
10,134
87,262
18,351
41,274
12,208

자산총계
32,245
139,102
51,659
59,252
59,693

[유동부채]
11,271
19,390
11,731
6,077
10,841

[비유동부채]
5,779
50,092
7,531
3,632
950

부채총계
17,050
69,482
19,262
9,709
11,791

[자본금]
1,654
7,067
5,817
986
4,722

자본총계
15,195
69,620
32,397
49,544
47,901

매출액
43,630
43,187
44,124
26,367
38,453

영업이익
7,039
9,164
5,197
4,351
6,920

당기순이익
5,392
5,874
5,274
2,873
7,146

출처: 각사 사업보고서

[당사 및 유사기업 2023년 반기 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분

당사
(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

[유동자산]
20,798
74,476
26,474
16,252
44,154

[비유동자산]
9,800
94,749
19,777
41,711
15,160

자산총계
30,598
169,225
46,251
57,963
59,314

[유동부채]
9,243
6,636
8,540
4,769
8,390

[비유동부채]
1,166
55,266
7,291
3,397
1,825

부채총계
10,409
61,902
15,830
8,166
10,216

[자본금]
1,984
7,067
5,827
986
4,722

자본총계
20,189
107,324
30,420
49,797
49,099

매출액
14,011
17,338
17,385
18,857
18,381

영업이익
317
515
(1,360)
1,614
2,383

당기순이익
181
2,138
(974)
881
2,807

출처: 각사 반기보고서

[당사 및 유사기업 주요 사업 내용 및 표준산업분류]

구분
주요 사업 내용 및 매출 비중
표준산업분류

당사
UI/UX 개발 플랫폼 58.7%, 금융단말솔루션 36.5%
응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)

케이사인
SecureDB 47.4%, PKI 7.9%, Access 8.3%, 기타 36.4%
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

파수
데이터보안 57.8%, 애플리케이션보안 15.7%, 정보보호컨설팅 3.5%, 유지관리 23.0%
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

아이퀘스트
아이퀘스트 소프트웨어 59.0%, IT컨설팅 41.0%
응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)

지니언스
네트워크보안 제품 81.7%, 네트워크보안 용역 18.3%
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)

주) 2022년말 사업보고서 기준

당사는 고객사의 디지털 전환을 지원하는 다양한 UI/UX 개발 솔루션과 금융권에 특화된 단말 솔루션 및 디지털 창구 구축을 위한 패키지 제품을 주요 제품으로 개발하여 라이선스 형태로 공급하고 있습니다. 또한 라이선스 공급과 더불어 대규모 시스템 구축의 경우 당사의 기술인력이 파견되어 구축을 지원하는 컨설팅 사업과, 솔루션에 대한 유상 유지보수 사업을 영위하고 있습니다.유사회사로 선정된 4개 회사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업 혹은 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업에 속해있으며 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 공공, 금융, 제조, IT 등에 일반적으로 적용할 수 있는 소프트웨어를 판매하고 있으나 각 유사회사의 목표 시장은 당사와 일치하지는 않습니다.당사의 주요 상품은 UI/UX 개발 플랫폼과 금융단말 솔루션이지만 유사회사로 선정된 케이사인, 파수, 지니언스는 보안 솔루션이 주요 상품이며 아이퀘스트는 경리용 회계 프로그램을 주요 상품으로 사업을 영위하고 있습니다. 이처럼 유사회사들은 모두 당사와 유사한 형태로 기업들에게 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있지만 세부 목표시장에서는 차이점이 존재함을 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.유사회사로 선정된 네 곳의 업체는 당사와 사업의 영역 및 내용이 완벽하게 일치하지 않으나, 상기와 같이 설정한 기준에 따라 비교가능성이 적절한 바 당사 기업가치평가를 위한 비교기업으로 선정되었습니다. 다만, 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않음에 따라, 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련한 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

아. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 55,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 55,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
55,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 55,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 상장 이후 유통물량 주식수 및 매도가능물량에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 4,901,526주의 약 22.93%에 해당하는 1,124,060주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 4,901,526주 중 3,777,466주(공모 후 지분율 77.07%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 및 제13조, 「근로복지기본법」 제43조에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 당사의 최대주주인 어세룡 대표이사가 보유한 2,266,860주(공모 후 지분율 46.25%) 및 등기임원이 보유한 680,940주(공모 후 지분율 13.89%)는 최대주주등이 소유한 주식으로서 「코스닥시장상장규정」제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유될 예정입니다.벤처금융이 보유한 주식 661,220주(공모 후 지분율 13.49%) 중 공모 후 지분율 10%에 상당하는 490,152주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유가 적용됩니다.벤처금융이 보유한 주식 중 나머지 171,068주(공모 후 지분율 3.49%)와 개인주주 윤O진이 보유한 주식 48,120주(공모 후 지분율 0.98%) 중 24,060주(공모 후 지분율 0.49%)는 규정상 의무보유 대상은 아니지만 투자자 보호조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거한 자발적 보호예수에 동의하였습니다.또한 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 55,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 해당 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 55,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

보호예수 여부
구분
주주명
관계

공모 후(신주인수권 행사 전)

공모 후(신주인수권 행사 후)
의무보유 기간
비고

주식수

지분율

주식수

지분율

유통제한
최대주주등
어세룡
최대주주
2,266,860
46.25%
2,266,860
45.73%
상장일로부터 6개월
주1)

송봉철
등기임원
639,180
13.04%
639,180
12.90%
상장일로부터 6개월
주2)

김욱래
등기임원
41,760
0.85%
41,760
0.84%
상장일로부터 6개월
주2)

소계
2,947,800
60.14%
2,947,800
59.47%
-

벤처금융
한화-펜타스톤 제1호신기술투자조합
벤처금융
434,335
8.86%
434,335
8.76%
상장일로부터 1개월
주3)주6)

카스피안-T 1호신기술투자조합
벤처금융
226,885
4.63%
226,885
4.58%
상장일로부터 1개월
주3)주6)

소계
661,220
13.49%
661,220
13.34%
-

기타주주
우리사주조합(임원)
미등기임원
18,625
0.38%
18,625
0.38%
상장일로부터 6개월
주4)

우리사주조합(직원)
직원
92,761
1.89%
92,761
1.87%
예탁일로부터 1년
주5)

윤O진
-
24,060
0.49%
24,060
0.49%
상장일로부터 1개월
주6)

소계

135,446

2.76%

135,446

2.74%

-

의무인수분
상장주선인
33,000
0.67%
33,000
0.67%
상장일로부터 3개월
주7)

신주인수권
상장주선인
-
-
55,000
1.11%
상장일로부터 3개월 ~18개월 내 행사
주8)

유통제한 소계
3,777,466
77.07%
3,832,466
77.32%
-
-

유통가능
윤O진
24,060
0.49%
24,060
0.49%
-
-

공모주주
1,100,000
22.44%
1,100,000
22.19%
-
-

유통가능 소계
1,124,060
22.93%
1,124,060
22.68%
-
-

총합계
4,901,526
100.00%
4,956,526
100.00%
-
-

주1)
최대주주 어세룡 대표이사가 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유가 적용됩니다.

주2)
등기임원 송봉철 상무와 김욱래 상무가 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유가 적용됩니다.

주3)
벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거하여 공모 후 지분율 10%에 상당하는 490,152주에 대해 상장일로부터 1개월간 의무보유가 적용됩니다.

주4)
우리사주조합 중 임원에게 부여한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유가 적용됩니다.

주5)
우리사주조합 중 직원에게 부여한 주식은 「근로복지법」제43조에 의거 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.(예탁일: 2022년 12월 29일)

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7조에 의거 상장주선인과 협의를 통해 자발적으로 의무보유 주식을 추가하였습니다.

주7)
주관사 의무인수분으로 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2제1항제2호에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사가 가능합니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

①규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

매각제한물량을 제외한 1,124,060주(공모 후 지분율 22.93%)는 상장일부터 매도가 가능한 유통가능물량입니다. 유통가능물량 중 24,060주(공모 후 지분율 0.49%)는 기존주주 보유지분이며 나머지 1,100,000주(공모 후 지분율 22.44%)는 공모물량입니다.따라서 상장예정주식수 중 기존주주 보유지분 0.49%와 공모물량 22.44%는 상장일로부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도 최대주주, 벤처금융, 상장주선인 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우, 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.매각제한물량 총 3,777,466주 중 상장 후 1개월 시점에서 685,280주(상장예정주식수 기준 13.98%), 3개월 시점에서 33,000주(상장예정주식수 기준 0.67%), 6개월 시점에서 2,966,425주(상장예정주식수 기준 60.52%) 및 직원에게 부여된 우리사주의 의무예탁기간이 종료되는 2023년 12월 29일 시점에서 92,761주(상장예정주식수 기준 1.89%) 총 3,777,466주(상장예정주식수 기준 77.07%)의 출회 가능성이 존재합니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

구분
상장 직후
상장 1개월 후
상장 3개월 후
상장 6개월 후

유통가능주식수
1,124,060주
1,809,340주
1,897,340주
4,956,526주

비율
22.93%
36.91%
38.28%
100.00%%

상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약(15일, 1개월, 3개월, 6개월) 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 또한 상기 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대해 부정적으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,100,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
275,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자
825,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
825,000주를 대상으로 2023년 09월 06일(수) ~ 12(화)에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2023년 09월 14일(목) ~ 15일(금)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 향후 사업 전망 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험당사는 2023년 04월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 07월 27일 상장예비심사 승인을 통지받았으며 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2024년 1월 26일까지 상장신청서를 제출해야 합니다. 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다.금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을받을 수도 있습니다.

당사는 2023년 04월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 07월 27일부로 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)인스웨이브시스템즈가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 "상장규정" 이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.7.27)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본 건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 본 공시서류의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 본 공시서류 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모주식수 변동 예시]

공모대상
현재기준
80% 해당
120% 해당
배정비율

일반청약자
275,000주
220,000주
330,000주
25.0%

기관투자자
825,000주
660,000주
990,000주
75.0%

합계
1,100,000주
880,000주
1,320,000주
100.0%

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정 기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될수 있습니다. 또한, 일반 청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식의 배정에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용)(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되었으며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경되었습니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장매매개시일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

버. 상장폐지 관련 위험당사의 주권은「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 관리종목 지정에 관한 위험에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)를 참고하시기 바랍니다.

서. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 33,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 신영증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 33,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다

[ 상장 전ㆍ후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후(신주인수권 행사 전)
상장 후(신주인수권 행사 후)

주식수
비율
주식수
비율
주식수
비율

공모 전 주식수
3,968,526
100.00%
3,968,526
80.97%
3,968,526
80.07%

신주모집 주식수
-
-
900,000
18.36%
900,000
18.16%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
33,000
0.67%
33,000
0.67%

상장주선인의 신주인수권
-
-
-
-
55,000
1.11%

합계
3,968,526
100.00%
4,901,526
100.00%
4,956,526
100.00%

주)
상기 상장주선인의 의무 취득분은 희망공모가액인 20,000원 ~ 24,000원 중 최저 희망공모가액인 20,000원 기준으로 산정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 33,000주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

어. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 7월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2023년 4월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 7월 27일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 그러나 추가로 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약 일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 7월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

저. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 9월 06일(수) ~ 9월 12일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 9월 14일(목) ~ 15일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 9월 06일(수) ~ 9월 12일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 9월 14일(목) ~ 15일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 어세룡 대표이사는 보통주 2,266,860주(46.25%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

본 공모 후 당사의 최대주주인 어세룡 대표이사의 소유주식수 2,266,860주(공모 후 상장예정주식수의 46.25%)를 포함하여, 최대주주등은 금번 공모 후 2,947,800주(공모 후 상장예정주식수의 60.14%)를 보유하게 됩니다.이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

커. 집단소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 2005년 1월 1일부터 시행된 국내 증권 관련 집단소송법은 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위가 이루어진 시점을 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 0.01% 이상인 경우 집단 총원의 권리 실현 및 이익 보호를 위하여자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 법원의 허가를 통해 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 이러한 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 평판의 하락 및 수익성의 악화 등 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 국내 증권 관련 집단소송법은 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위가 이루어진 시점을 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 0.01% 이상인 경우 집단 총원의 권리 실현 및 이익 보호를 위하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 법원의 허가를 통해 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다.증권 관련 집단소송법에서는 증권신고서 또는 투자설명서의 허위기재, 거짓의 표시가 있거나 중요사항이 기재되지 않은 사업보고서의 제출, 미공개정보 이용 행위 또는시세 조정 행위에 따른 손해발생 시, 선의의 투자자가 감사보고서를 신뢰하여 손해를입은 경우 외부회계법인을 대상으로 손해배상 청구 시에 한하여 집단소송을 제기할 수 있도록 하고 있습니다.상장 이후 당사 또한 집단소송의 대상이 될 수 있으며, 이를 방지하기 위하여 증권신고서와 투자설명서를 완전하고 충실하게 작성하고, 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 당사가 예상하지 못한 사유로, 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크에 노출될 수 있습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 평판의 하락 및 수익성의 악화 등 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

터. 소수주주권 행사로 인한 소송위험 당사의 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있으며, 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회일 6주 전에 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 법원에 청구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고,0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영 자원이 핵심 사업에 집중되지 못 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 랍니다.

퍼. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

허. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)
약 211억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 차입금 상환, 기술지원시스템 고도화 및 기술인력 충원, 국내외 마케팅, GPU 서버구축, 신규사업 연구개발비 등에 사용할예정이며 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다.

고. 미래에 대한 예측가능성본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 상품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다.예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

노. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2023년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 증권신고서에 기재하였습니다. 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 재무상황의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다만, 2023년 반기 재무제표 작성기준일로부터 증권신고서 제출일까지 발생한 사항 중 자산, 부채, 현금흐름 등에 중대한 변동을 가져오거나 영향을 미치는 사항은 없습니다.

도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 COVID-19 바이러스 전염병의 확산 및 러시아 우크라이나 전쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

로. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용신규상장종목 상장일에는 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으나, 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

모. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 7월 28일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 3월 11일과 같은 해 5월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 6월 18일 공포되어 2021년 6월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.

당사는 본 증권신고서를 2023년 7월 28일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조

제68조(불건전 영업행위의 금지)

⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.4의2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위가. 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약(투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며, 법 제165조의6제4항제4호에 따른 청약은 제외한다. 이하 같다) 여부를 확인하지 않는 행위나. 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정(최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다)하는 행위

보. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

소. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다.

1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행

2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8>

오. 경영안정성 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 어세룡 대표이사는 총 발행주식수의 62.16%를 보유하고 있으며 최대주주등의 지분율은 79.32%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,100,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 60.14%로 감소하게 되고 공모 이후 신주인수권의 행사 시 최대주주등의 지분율은 59.47%로 감소하게 됩니다.
의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 어세룡 대표이사는 총 발행주식수의 62.16%를 보유하고 있으며, 등기임원 2인의 지분 17.16%를 포함한 최대주주등의 지분율은 79.32%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,100,000주 및 상장주선인 의무인수분 33,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 60.14%로 감소하게 됩니다. 또한 당사는 상장주선인에게 부여한 신주인수권 55,000주가 존재하며 공모 이후 신주인수권의 행사시 최대주주등의 지분율은 행사 전 60.14%에서 행사 후 59.47%로 감소하게 됩니다.

[최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 현황]

(단위 : 주)

구분

성명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율)

공모전

공모후(신주인수권 행사 전)

공모후(신주인수권 행사 후)

최대주주등

어세룡

최대주주

보통주

2,466,860(62.16%)

2,266,860(46.25%)
2,266,860(45.73%)

송봉철

등기임원

(사내이사)

보통주

639,180(16.11%)

639,180(13.04%)
639,180(12.90%)

김욱래

등기임원

(사내이사)

보통주

41,760(1.05%)

41,760(0.85%)
41,760(0.84%)

합 계

3,147,800(79.32%)

2,947,800(60.14%)
2,947,800(59.47%)

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "신영증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신영증권㈜
00136721

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 보통주 1,100,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 결산서 및 감사보고서 및 2023년도 반기 검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.
나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2022년 3월 2일

기업실사
2022년 3월 3일 ~ 2023년 4월 7일

상장예비심사 신청
2023년 4월 11일

상장예비심사 승인
2023년 7월 27일

증권신고서 제출
2023년 7월 28일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사업무분장
실사참여기간

신영증권㈜
IB사업부
부사장
금정호
IPO 총괄 책임
2022.03.03~2023.04.07

ECM본부
본부장
정성진
IPO 진행 총괄

ECM본부
부서장
정기영
IPO 진행 총괄

ECM본부
부장
남승현
기업실사 및 서류작성 실무 책임

ECM본부
팀장
이찬희
기업실사 및 서류작성 실무 담당

ECM본부
과장
김지웅
기업실사 및 서류작성 실무 담당

ECM본부
대리
장재완
기업실사 및 서류작성 실무 담당

ECM본부
주임
조경희
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담당업무

-

대표이사

어세룡

경영 총괄

경영지원본부

본부장

송봉철

본부 총괄

경영지원팀장

전제윤

결산/공시

사업지원팀장

이종엽

경영지원

부장

이수희

자금

공공금융영업본부

본부장

유영포

본부 총괄

마케팅프리세일즈팀

팀장

김낙천

마케팅

UI/UX사업본부

본부장

한명규

본부 총괄

프레임워크사업본부

본부장

조효제

본부 총괄

UAP사업본부

본부장

최용수

본부 총괄

핀테크사업본부

본부장

차경석

본부 총괄

기술지원본부

본부장

안현철

본부 총괄

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

기업실사내용

[대표주관계약 체결]

2022.03.02

- 대표주관계약 체결

[기업실사 사전준비]

2022.03.03~03.04

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정성진 상무, 정기영 부서장, 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무, 이종엽 팀장, 이수희 부장

■ 실사 내용

▶ 기업실사 범위 및 방법 협의

▶ 기업실사 참여자 구성

▶ 자료요청

- 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등

- 연구개발: 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

[1차 기업실사]

2022.05.11

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정성진 상무, 정기영 부서장, 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무, 유영포 본부장, 한명규 본부장, 조효제 본부장, 최용수 본부장, 차경석 본부장, 안현철 본부장, 전제윤 팀장, 이종엽 팀장, 김낙천 팀장, 이수희 부장

■ 실사 내용

▶ 회사전반에 대한 이해

- 회사 소개 및 보유 기술 프리젠테이션

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 대표이사 인터뷰

▶ 지배구조 및 제반 규정 검토

- 정관 개정 필요성 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

[3차 기업실사]

2022.11.15

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 1차 실사시 이슈사항 F/U, IFRS 도입현황 검토

▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

▶ 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토

[4차 기업실사]

2023.01.13

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 주식 관련 사항 검토

- 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토

- 외부 투자 내역 및 투자계약서 검토

[5차 기업실사]

2023.01.18

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

▶ 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

- 2022년 실적에 대한 검토

- 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

[6차 기업실사]

2023.01.27

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 소송사건 진행상황 F/U

▶ 재무자료 검토

- 최근 3개년 결산출처 및 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

[7차 기업실사]

2023.01.31~02.02

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정기영 부서장, 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

▶ 영업수익 구조에 관한 사항 검토

▶ 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[8차 기업실사]

2023.02.07~02.09

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

- 주요 재무비율 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

[9차 기업실사]

2023.02.13

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

[10차 기업실사]

2023.02.20~02.24

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

▶ 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

▶ 신규 거래처 실적 및 계획과 향후 발굴 예정 프로젝트 관련 내용 청취

▶ 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

▶ 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

[11차 기업실사]

2023.02.27~28

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 김낙천 팀장, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

- 내부통제시스템 정비상황 점검

- 향후 추정 실적 검토

[12차 기업실사]

2023.03.06~03.08

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 송봉철 상무, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

- 상장 관련 이슈사항 최종 점검

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토 가이드

- 향후 IPO 전략 최종 점검

[13차 기업실사]

2023.03.16~03.21

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 정성진 상무, 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

- 상장예비심사신청서 중간 점검

- 보호예수 대상자 확정

- 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내

- Valuation 협의

- RCPS->보통주 전환 관련 투자자 협의 및 보통주 전환 완료

[14차 기업실사]

2023.03.28~03.31

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 금정호 부사장, 정성진 상무, 정기영 부서장, 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무

■ 실사 내용

- 기업실사조서 최종 점검

- Due Diligence checklist 최종 점검

- 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

[리스크 심의위원회]

2023.04.05

■ 장소: 신영증권 회의실

- 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토

- 인수에 따른 리스크 검토

- 제시 공모희망가액 내부 결정 등

[15차 기업실사]

2023.04.06~04.07

■ 장소: 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사: 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사: 어세룡 대표, 송봉철 상무, 김욱래 상무, 전제윤 팀장

■ 실사 내용

- 신청서 및 첨부서류 최종 점검

[상장예비심사 신청]

2023.04.11

- 상장예비심사신청서 제출(한국거래소)

[상장예비심사 승인]

2023.07.27

- 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

[16차 기업실사]2023.07.27

■ 장소 : 인스웨이브시스템즈 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정기영 부서장, 남승현 부장, 이찬희 팀장, 김지웅 과장, 장재완 대리, 조경희 주임

- 발행회사 : 어세룡 대표이사, 송봉철 상무, 전제윤 부장, 박진우 부장

■ 실사 내용

- IPO 공모구조 및 Valuation 협의

- 고객사 수주 진행사항 점검 및 향후 매출 추정 논의

- 증권신고서 제출 이후 IR 방식 및 일정 협의

[증권신고서 제출]

2023.07.28

- 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용
가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

[UI/UX 개발 플랫폼]

UI/UX 개발 플랫폼은 패키지 소프트웨어의 한 종류로 디지털 트랜스포메이션에 따른 패키지 소프트웨어 시장의 성장과 함께 UI/UX 개발 플랫폼 시장 또한 지속적인 성장이 전망됩니다. IT 시장분석 및 컨설팅 기관 IDC에 따르면 세계 패키지 소프트웨어 시장 규모는 2020년 6,428억 달러로 2019년 대비 6.4% 성장했으며, 2024년까지 연평균 8.0% 성장하여 8,870억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

패키지 소프트웨어 중 UI/UX 개발 플랫폼이 해당하는 애플리케이션 개발/배치 소프트웨어(개발용 소프트웨어)는 2020년 기준 전체 패키지 소프트웨어 시장 규모의 약 23%를 차지하고 있으며, 2020년 1,505억 달러에서 2024년 2,366억 달러로 연평균 12%의 높은 성장이 예상됩니다.

[글로벌 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망

(출처: IDC, 2021. 12)

국내 패키지 소프트웨어 시장 또한 디지털 트랜스포메이션에 따른 비즈니스 환경의 디지털화, 코로나19 확산으로 인한 비대면 기기 수요 증가 등의 요인으로 지속적인 성장 흐름을 보일 것으로 예측됩니다. IDC에 따르면 국내 패키지 소프트웨어 시장은 2021년 6조 2,226억원에서 연평균 6.5%씩 성장하여 2026년에는 9조 1,037억원 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

특히 5G, 클라우드, 엣지 기술 등 다양한 디지털 기술이 제조업과 유통업을 중심으로 여러 산업 분야에 적용되고 있으며 산업 전 영역의 디지털 기기 확산에 따라 소프트웨어 시장은 성장세를 유지할 것으로 보입니다.

[국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망]

국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망.jpg
국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망

(출처: IDC 국내 소프트웨어 시장 동향 및 미래 전망, 2022. 10)

UI/UX 개발 플랫폼 제품은 조달청에서 운영하는 나라장터 종합쇼핑몰에 등록되어 동사를 포함하여 주요 경쟁사 투비소프트, 토마토시스템과 그 외 소규모 개발사가 함께 다수의 공공기관에 입찰 및 납품하고 있습니다.

나라장터 종합쇼핑몰에서 공공분야에 공급되고 있는 UI/UX 개발 플랫폼 시장은 2019년 약 74억원 규모에서 2022년 160억원 규모로 크게 상승하였습니다. 또한 전체 소프트웨어 제품의 거래 규모 중 UI/UX 개발 플랫폼 제품의 거래 규모 비중은 2019년부터 2022년까지 4개년 평균 1.61% 수준으로 형성되어 있습니다.

[조달청 기준UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

프로그램 개발용 소프트웨어

7,359

9,898

15,666

16,038

전체 소프트웨어

486,452

699,876

852,659

960,428

점유율

1.51%

1.41%

1.84%

1.67%

(출처: 조달청 나라장터 종합쇼핑몰)

일반적으로 소프트웨어 업체들의 패키지 소프트웨어 매출은 제품의 라이선스 사용권으로 얻는 수익을 의미하며, 나라장터 쇼핑몰을 통한 소프트웨어 라이선스 판매 규모를 전체 패키지 소프트웨어 시장 내 공공 영역 시장 규모로 가정할 수 있습니다.

소프트웨어정책연구소는 매년 국내 산업별 패키지 소프트웨어 시장 규모를 산정하고 있으며 해당 자료에 따르면 6개의 주요 산업 분야 중 금융 분야와 제조 분야가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2021년 기준 금융권과 제조업에서 사용되는 패키지 소프트웨어가 각각 약 1.5조원으로 높은 비중을 차지하고 있으며, 공공과 통신 분야가 각각 약 8,500억 규모로 뒤를 잇고 있습니다.

금융권의 경우 디지털 창구, 비대면 서비스 증가 등에 따른 비즈니스 환경 내 IT기기 적용이 확대되고 있으며, 스마트팩토리 생태계의 확대로 제조 분야 패키지 소프트웨어 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다.

[국내 산업별 패키지 소프트웨어 시장 규모]

(단위: 억원)

구분

2019년

2020년

2021년

시장규모

비중

시장규모

비중

시장규모

비중

패키지SW

금융

12,897

24.1%

14,488

24.1%

15,089

24.2%

공공

7,383

13.8%

8,237

13.7%

8,538

13.7%

제조

12,860

24.1%

14,499

24.1%

15,018

24.1%

통신

7,271

13.6%

8,299

13.8%

8,593

13.8%

교육

2,665

5.0%

3,002

5.0%

3,117

5.0%

유통/수송

2,960

5.5%

3,367

5.6%

3,494

5.6%

기타

7,375

13.8%

8,162

13.6%

8,377

13.5%

합계

53,411

100.0%

60,055

100.0%

62,226

100.0%

(출처: SPRI, IDC, 2023. 02)

앞서 산정한 조달청 시장 내 UI/UX 개발 플랫폼 점유율을 전체 패키지 소프트웨어 시장 규모에 준용하여 전체 패키지 SW 시장에서의 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모를 산정하였을 때, 2021년 기준 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모는 약 1,150억원 규모로 추정됩니다.

[국내 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모]

국내 ui ux 개발 플랫폼 시장 규모.jpg
국내 ui ux 개발 플랫폼 시장 규모

(출처: SPRI, 조달청, 2023. 02)

UI/UX 개발 플랫폼 시장의 성장에는 전 산업 영역에서 일어나고 있는 디지털 트랜스포메이션의 영향이 크게 작용하고 있습니다. 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면 글로벌 디지털 트랜스포메이션 시장은 2021년 5,215억 달러 규모에서 연평균 19.1% 성장하여 2026년 12,475억 달러가 될 것으로 전망됩니다. 초기 대기업을 중심으로 시작되었던 디지털 트랜스포메이션은 최근 중소기업까지 확산되었으며 2026년에는 전세계 디지털 트랜스포메이션 시장 내 중소기업 비중은 38.5%에 달할 것으로 전망됩니다.

[전세계 디지털 트랜스포메이션 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

전세계 디지털 트랜스포메이션 시장 규모 및 전망.jpg
전세계 디지털 트랜스포메이션 시장 규모 및 전망

(출처: MarketsandMarkets, 2022.04)

주) SMEs는 중소기업(Small and Middle Enterprises)을 의미합니다.

가속화되고 있는 디지털 트랜스포메이션 환경에 적응하기 위해 기업들은 디지털 전환을 위한 투자금액을 지속적으로 늘리고 있습니다. Statista에 따르면 글로벌 디지털 전환 투자금액은 2019년부터 2022년까지 약 40%가 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 자연스럽게 기업의 사업 예산 중 IT 예산 비중이 지속적으로 증가하고 있는데, 가트너에 따르면 2023년 IT 제품 및 서비스 지출은 2022년 대비 5.1% 증가한 4조 6,000억 달러로 추정되며 이 중 소프트웨어 지출은 2022년 7,900억 달러에서 2023년 8,790억 달러로 증가가 전망됩니다.

[전세계 기업 IT 예산 전망]

전세계 기업 it 예산 전망.jpg
전세계 기업 it 예산 전망

(출처: Gartner, 2023.01)

소프트웨어정책연구소가 조사한 국내 기업들의 디지털 트랜스포메이션 추진 목적에는 업무의 효율화를 위한 추진이 90%로 가장 높게 나타났습니다. UI/UX 개발 플랫폼은 기업 내부 IT 개발인력의 UI 개발 부담 경감 및 생산성을 향상시키는 제품으로, 최종 고객의 사용자 경험을 제고하여 디지털 트랜스포메이션을 위한 핵심 소프트웨어로 자리잡고 있습니다.

[기업의 디지털 트랜스포메이션 추진 목적]

(단위: %)

기업의 디지털 트랜스포메이션 추진 목적.jpg
기업의 디지털 트랜스포메이션 추진 목적

(출처: SW융합 실태조사 결과보고서, 2022.06)

또한 조사 대상 기업 중 소프트웨어 기술 전체에 대해 외부 개발업체에서 구매하는 경우가 78%로 가장 높게 나타났습니다. 이유로는 회사 내부에서 소프트웨어를 직접 개발하는 데에 필요한 전문인력 확보, 기술 개발에 대한 부담 등이 있으며, 지속적으로 소프트웨어 전문 개발사의 디지털 트랜스포메이션에 대한 영향력이 증가할 것으로 판단됩니다.

디지털 트랜스포메이션의 확산은 세계 각국의 정책 수립을 통해 가속화되고 있습니다. 중국 정부는 디지털 업무 툴 이용료에 대한 중소기업 수수료 감면 등 재정적인 혜택을 지원하고 있습니다. 또한 첨단 기술을 활용한 범용성 높은 플랫폼과 애플리케이션의 개발, 보급을 지원하여 디지털화를 촉진하고 있습니다. 또한 일본의 경우 기업의 디지털 전환 추진을 가속화하기 위해 디지털 전환투자촉진세제를 2021년 도입하였습니다.

해당 전략은 디지털 기반 산업 혁신 가치생태계 창출을 목표로 하고 있으며, 산업 디지털 전환의 5단계를 제시하였습니다. 과학기술정보통신부는 2021년 1,000억 원의 정책자금으로 디지털 전환 지원 사업을 본격적으로 추진하며, 특히 디지털 전환 교육 인력 900명을 고용하여 중소기업, 소상공인, 공공 기관 등을 대상으로 디지털 전환 기초교육을 제공할 예정입니다.

중소벤처기업부는 중소기업에 스마트공장 보급 사업을 중심으로 디지털 전환 정책을 수행하고 있으며, 중소벤처기업 제조 데이터 플랫폼 사업, 비대면 바우처 플랫폼, AI 컨설팅 지원 사업 등을 실시하고 있습니다.

또한 2021년 7월 추진된 한국판 뉴딜 2.0 정책의 네 가지 핵심과제 중 비대면 인프라 고도화 정책은 2025년까지 예산 3.2조원이 투입되어 디지털 기반 비대면 교육·직업훈련 인프라 확충, 중소기업 및 소상공인 온라인 비즈니스 지원이 이루어질 예정입니다. 비대면 인프라에 대한 정책적 지원에 따라 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모도 함께 성장할 것으로 전망됩니다.

[금융 단말 솔루션]

디지털 트랜스포메이션 흐름은 금융사의 비즈니스 모델, 경영전략, 업무시스템 등을 디지털 기반 중심으로 전환하고 있습니다. 주요 은행은 비대면 비즈니스로 전환을 위해 인력 감축과 지점 축소에 나서고 있으며, 금융 플랫폼 구축을 위한 모바일 애플리케이션 개발, 비대면 금융 서비스를 위한 디지털 창구 서비스 등 금융 업무 환경에 디지털 기술 적용이 확대되고 있습니다.

특히 금융 단말 솔루션은 다양한 거래 데이터 송·수신, 거래화면 제공, 영업지점 단말관리 등 금융 업무에 필수적인 소프트웨어 시스템입니다. 해당 솔루션에 대한 수요는 시중은행, 저축은행, 카드사 등에서 다양하게 발생하며, 금융 전산 시스템의 UI/UX 통합부터 모바일, 태블릿, 키오스크 등 다양한 금융 디바이스에서 동일한 UI/UX를 구현해 최종 고객에게 편의성과 사용자 경험을 제고하여 금융권 디지털 트랜스포메이션을 위한 핵심 솔루션으로 자리잡고 있습니다.

금융권 디지털 트랜스포메이션은 IT 예산과 IT인력 현황에 직접적으로 영향을 받게 됩니다. 한국은행 금융정보화추진협의회는 국내 금융회사의 금융정보화 추진 현황을 파악하기 위해 국내 155개 금융회사를 대상으로 IT예산 및 인력 현황, 모바일뱅킹 등 전자금융거래 서비스 이용 현황 등에 대한 통계조사를 실시하였습니다. 2021년 금융회사의 IT예산은 총 7조 8,748억원으로 전년 대비 14.3% 증가하였으며 전체 예산 대비 IT예산의 비중 또한 10.7%에서 12.0%로 증가하였습니다.

[금융사 IT예산 현황]

금융사 it예산 현황.jpg
금융사 it예산 현황

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

또한 금융사 내 인력 구조에서 IT 인력의 비중은 점차 높아지고 있습니다. 금융회사 전체 임직원 수는 2021년 22만 4,060명으로 2020년 대비 0.7% 감소하였으나 IT 인력은 2019년 9,880명에서 2020년 10,264명, 2021년 11,541명으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 금융사 중 가장 많은 인력을 보유하고 있는 은행의 경우 IT 인력 비중이 2017년부터 5개년 간 꾸준히 증가하여 2021년 5%의 비중을 차지하고 있는 상황입니다.

[금융사 임직원 및 IT인력 현황]

금융사 임직원 및 it인력 현황.jpg
금융사 임직원 및 it인력 현황

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

[은행 임직원 및 IT인력 현황]

(단위: 명)

구 분

2017

2018

2019

2020

2021

총 임직원 수

116,697

117,046

117,396

114,567

112,792

IT인력 수

4,243

4,396

4,685

4,981

5,650

IT인력 비중

3.6%

3.8%

4.0%

4.3%

5.0%

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

단말 솔루션, 애플리케이션 등 은행의 시스템 개발을 담당하는 인력은 2020년 2,468명에서 2021년 2,963명으로 약 20% 증가하였습니다.

[은행 IT업무별 인력 변동 현황]

은행 it업무별 인력 변동 현황.jpg
은행 it업무별 인력 변동 현황

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

또한 금융의 디지털화를 가장 직관적으로 나타내는 인터넷뱅킹과 모바일뱅킹 현황을 살펴보았을 때 인터넷뱅킹과 모바일뱅킹 모두 이용자 수가 증가하고 있으며, 특히 모바일뱅킹은 2017년 대비 2021년 약 71%가 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

(2) 시장 경쟁 현황

주요 제품별 개발업체 현황

구분

제품 개발업체

UI/UX 개발 플랫폼

투비소프트, 토마토시스템

금융단말솔루션

소프트베이스

[UI/UX 개발 플랫폼]

(단위: 백만원)

구분

동사

투비소프트

토마토시스템

2020년

2021년

2022년

2023년반기

2020년

2021년

2022년

2023년반기

2020년

2021년

2022년

2023년반기

설립일

2002년 04월 08일

2000년 07월 08일

2000년 10월 27일

매출액

(원가율)

21,133

(64.56%)

32,608

(62.07%)

43,630

(62.06%)

14,011(60.03%)

32,323

(46.62%)

29,879

(40.38%)

29,689

(34.10%)

14,172(32.05%)

18,916

(77.78%)

22,856

(68.31%)

27,090

(51.96%)

11,313(55.85%)

영업이익

(이익률)

2,074

(9.81%)

4,302

(13.19%)

7,064

(16.19%)

326(2.33%)

2,502

(7.74%)

-2,824

(-9.45%)

-1,763

(-5.94%)

-1,385(-9.77%)

354

(1.87%)

1,493

(6.53%)

7,457

(27.53%)

1,569(13.87%)

당기순이익

(이익률)

1,854

(8.77%)

4,422

(13.56%)

5,416

(12.41%)

190(1.36%)

-23,661

(-73.20%)

-22,638

(-75.77%)

-22,272

(-75.02%)

-2,621(-18.49%)

-1,008

(-5.33%)

1,286

(5.63%)

4,576

(16.89%)

1,565(13.83%)

총자산

11,972

29,530

32,272

30,634

62,518

74,037

61,361

58,092

8,991

11,540

17,321

33,175

총부채

7,272

22,797

17,050

10,409

17,474

41,538

23,847

16,988

7,903

8,756

4,592

4,506

자기자본

4,700

6,732

15,222

20,225

45,044

32,499

37,514

41,105

1,088

2,784

12,729

28,668

상장여부

비상장

코스닥 상장

코스닥 상장

주요제품

(매출비중)

UI/UX 개발 플랫폼 58.73%

금융 단말 솔루션 36.45%

서버 개발 플랫폼 3.25%

UI/UX 개발 플랫폼 92.69%

라이선스 14.61%

용역수입 34.49%

건설형계약매출 50.90%

주) 주요제품의 매출비중은 2022년 기준입니다.

웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 시장은 핵심 업체 세 곳이 경쟁하며 높은 점유율을 유지하고 있는 과점 형태를 보이고 있습니다. 시장내 주요 업체에는 동사와 투비소프트, 토마토시스템이 있으며 그 외 기타 소규모 업체들이 신규 진입을 시도하고 있는 상황입니다.

투비소프트는 HTML5 기반 UI/UX 개발 플랫폼 Nexacro를 대기업, 공공기관 등에 공급하고 있습니다. 과거 Active-X 기반의 제품 경쟁력을 바탕으로 웹 개발 플랫폼 초기 시장을 선점하여 사업을 영위해 나가고 있었습니다. 그러나 Active-X 제거 사업이 가속화되고 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼이 주도 기술로 보편화됨에 따라, 선제적으로 웹 표준 기반 제품을 출시하고 시장화에 성공한 동사의 WebSquare5가 금융권 및 공공기관 시장점유율을 지속적으로 확대하였으며 UI/UX 개발 플랫폼 매출 기준 업계 1위에 올라섰습니다.

주요 3사 중 가장 후발주자로 시장에 진입한 토마토시스템은 2017년 HTML5 기반 UI/UX 개발 플랫폼 eXBuilder6를 출시하여 공공기관을 위주로 제품을 공급하고 있습니다. 토마토시스템의 경우 대학정보화 SI 사업에서 다양한 구축 경험과 대학교 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

그 외 UI 개발 툴 또는 UI 컴포넌트 솔루션을 보유한 소규모 기업이 존재하지만 점유율은 미미한 상황이며, 웹 표준 기술과 고객사 레퍼런스를 확보한 선도기업들의 시장 내 입지로 인해 신규 업체가 점유율을 확대하기에는 어려운 경쟁 형태를 보입니다.

UI/UX 개발과 관련한 제품에는 대표적으로 동사의 WebSquare5와 같이 통합 UI 개발환경을 제공하는 플랫폼 제품과 차트, 그리드 등의 핵심 UI 컴포넌트 솔루션 제품이 있습니다. 동사는 공공기관부터 금융권, 그 외 일반 기업체를 대상으로 주요제품인 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5 판매와 해당 제품의 구축 이후 유지보수 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 동사와 같은 UI/UX 개발 플랫폼 공급사와 더불어 각종 UI 컴포넌트 공급사 모두가 동사가 속한 시장 내 경쟁업체에 해당합니다.

조달청 나라장터 종합쇼핑몰에 등록되어 거래되고 있는 프로그램 개발용 소프트웨어 개발사 중 UI/UX 개발 관련 제품을 공급하고 있는 업체를 모집단으로 하여 매출 규모 기준 시장점유율을 산정한 결과는 다음과 같습니다.

[국내 UI/UX 개발 소프트웨어 시장 내 주요 업체 점유율]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

인스웨이브시스템즈

18,284

15.2%

21,133

17.6%

31,506

22.4%

43,630

27.4%

투비소프트

35,973

30.0%

32,323

26.9%

29,879

21.2%

29,689

18.7%

토마토시스템

18,217

15.2%

18,916

15.7%

22,856

16.2%

27,090

17.0%

쉬프트정보통신

7,478
6.2%
9,323
7.7%
9,989
7.0%
13,131
8.3%

아이비리더스

18,122

15.1%

13,495

11.2%

16,643

11.8%

11,898

7.5%

리아모어소프트

3,719

3.1%

6,841

5.7%

9,014

6.4%

9,858

6.3%

기타

18,287

15.2%

18,296

15.2%

20,923

14.9%

23,781

15.3%

전체

120,080

100.0%

120,327

100.0%

140,810

100.0%

155,935

100.0%

주) 총 13개 업체 중 매출액 기준 상위 6개 업체를 제외한 나머지 업체는 기타에 해당합니다.

(출처: 조달청 나라장터, Cretop)

[금융 단말 솔루션]

(단위: 백만원)

구분

동사

소프트베이스

2020년

2021년

2022년

2023년반기

2020년

2021년

2022년

설립일

2002년 04월 08일

2001년 06월 15일

매출액

(원가율)

21,133

(64.56%)

32,608

(62.07%)

43,630

(62.06%)

14,011(60.03%)

5,437

5,606

8,023

영업이익

(이익률)

2,074

(9.81%)

4,302

(13.19%)

7,064

(16.19%)

326(2.33%)

200

(3.68%)

404

(7.21%)

1,316

(16.40%)

당기순이익

(이익률)

1,854

(8.77%)

4,422

(13.56%)

5,416

(12.41%)

190(1.36%)

213

(3.91%)

399

(7.12%)

1,328

(16.55%)

총자산

11,972

29,530

32,272

30,634

1,773

3,033

4,896

총부채

7,272

22,797

17,050

10,409

724

1,680

2,215

자기자본

4,700

6,732

15,222

20,225

1,049

1,353

2,681

상장여부

비상장

비상장

주요제품

(매출비중)

UI/UX 개발 플랫폼 58.73%

금융 단말 솔루션 36.45%

서버 개발 플랫폼 3.25%

-

주) 소프트베이스는 비상장사로 주요제품의 매출 비중과 분기 재무수치가 공시되지 않습니다.

과거 금융권에서 주로 사용된 C/S 기반 단말시스템의 경우 인젠트와 소프트베이스 양사가 주요 경쟁업체였습니다. 금융권에 확산된 디지털 트랜스포메이션 환경 속 금융권 단말시스템은 다양한 디바이스와 연동되어야 하며 이를 위해서는 단말 환경이 C/S 환경에서 웹 환경으로 변화하여야 합니다. 이에 따라 웹 표준 기술 기반의 웹 단말 제품이 시장의 표준으로 자리잡게 되었습니다. 기존 C/S 기반 단말시장 업계 1위였던 인젠트가 웹 표준 기술에 대한 대응 실패로 사업을 철수하며 동사에 영업권을 양도함에 따라 동사의 웹 표준 기반 웹 단말 제품 WebTop의 경쟁력이 부상하였고 시장 지배력을 확보하기 시작하였습니다.

기존 금융 단말 솔루션 사업자인 소프트베이스는 20년 이상 은행권 정보계 및 계정계 차세대 사업에 납품 실적 및 유지보수 경험을 보유하고 있으며 동사와 같이 모바일 웹, 앱 개발을 함께 지원하는 하이브리드 솔루션을 제공하고 있습니다. 국민은행, 하나은행, 우리은행 등 은행권 HTML5 전환에 검증된 구축 경험을 바탕으로 안정적인 실적을 유지하고 있습니다.

동사는 2022년 신한은행 차세대 시스템에 성공적으로 패키지를 구축하고 하나은행 차세대 시스템에도 WebTop 제품을 공급함으로써 경쟁업체와는 차별화된 프로젝트 레퍼런스 및 추가적인 수주에 대한 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

(3) 매출 현황

(단위: 백만원)

재 무 비 율

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

업종평균

매출액

21,133

32,608

43,630

14,011

-

매출총이익

7,489

12,368

16,553

5,601

-

매출액 총이익률

35.44%

37.93%

37.94%

39.98%

66.24%

주) 2020년 수치는 K-GAAP기준의 금액을 기재하였습니다.

동사의 매출은 공급형태 및 의무에 따라 라이선스, 유지보수, 컨설팅으로 구분됩니다. 라이선스 매출은 이미 개발이 완료된 소프트웨어를 판매하면서 대가를 수취하므로 매출에 직접 연동되는 별도의 원가가 발생하지 않으며, 유지보수 매출은 라이선스 공급에 부가하여 일반적으로 1년의 무상보증 기간이 종료된 후 유상으로 서비스를 제공함에 따라 대가를 수취하는 구조로 컨설팅 매출과 달리 인력이 상시 투입되지 않아 매출이익률이 높은 편입니다.

[유형별 매출 비중 및 매출액 총이익률]

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

매출비중

매출이익률

매출비중

매출이익률

매출비중

매출이익률

매출비중
매출이익률

라이선스

34.78%

100.00%

33.21%

100.00%

31.81%

100.00%

30.74%

100.00%

유지보수

8.38%

65.42%

8.42%

79.96%

7.79%

77.90%

15.07%

93.6%

컨설팅

56.84%

-8.48%

58.37%

-3.45%

58.84%

-0.08%

54.19%

-9.0%

기타

-

-

-

-

1.57%

7.30%

-
-

합 계

100.00%

35.44%

100.00%

37.93%

100.00%

37.94%

100.00%

39.9%

주) 2020년 수치는 K-GAAP기준의 금액을 기재하였습니다.

동사는 수익성이 높은 라이선스와 유지보수 매출 합계가 2020년 이후 꾸준히 40% 수준의 비중을 차지하여 양호한 이익률을 유지하고 있습니다. 향후 라이선스 및 유지보수 매출의 비중을 더 늘려가는 전략을 통해 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 예정입니다.

동사의 매출은 다수의 거래처로 구성되어 있으므로 특정 매출처의 재무적 리스크가 전가될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 특히 동사의 주요 매출처는 재무구조가 우량한 대기업으로 매출채권의 미회수 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

- 수익성

[연도별 이익율]

(단위 : 백만원)

재 무 비 율

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

업종평균

매출액

21,133

32,608

43,630

14,011

-

영업이익

2,074

4,302

7,064

326

-

당기순이익

1,854

4,422

5,416

190

-

매출액 영업이익률

9.81%

13.19%

16.19%

2.33%

5.53%

매출액 순이익률

8.77%

13.56%

12.41%

1.36%

11.74%

동사의 영업이익률과 당기순이익률은 최근 3년간 지속적으로 개선되는 추이를 보이고 있으며 업종평균 대비해서도 높은 수준을 유지하고 있습니다.

동사의 이익률은 매출액 증감에 영향을 받습니다. 동사의 최근 3개년 매출액 대비 판매관리비 비율은 24.23%로 주로 인건비와 연구개발비 같은 고정비성 비용이 전체 판매관리비 중 70% 이상의 비중을 차지합니다. 따라서 동사의 이익률은 매출이 성장할수록 개선되는 경향이 존재합니다.

[연도별 매출액 및 판매관리비 현황]

(단위 : 백만원)

재 무 비 율

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

매출액

21,133

32,608

43,630

14,011

판매관리비

5,403

8,347

9,387

5,275

매출액 대비 판매관리비

25.57%

25.60%

21.52%

37.65%

주) 2020년 수치는 K-GAAP기준의 금액을 기재하였습니다.

동사의 과거 매출액 대비 판매관리비 비율은 21.52%~25.62%로 과거 3년동안 일정수준으로 관리되고 있습니다.

한편, 동사의 2022년 기준 영업이익률은 16.19% 수준으로 UI/UX 관련 개발업을 주사업으로 하는 주요 경쟁사와 비교하여도 동사는 수익성에 있어 타 경쟁업체 대비 유사하거나 우위를 가진다고 볼 수 있습니다.

[주요 경쟁업체 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구분

동사

투비소프트

토마토시스템

2020년

2021년

2022년

2023년반기

2020년

2021년

2022년

2023년반기

2020년

2021년

2022년

2023년반기

매출액

(원가율)

21,133

(64.56%)

32,608

(62.07%)

43,630

(62.06%)

14,011(60.02%)

32,323

(46.62%)

29,879

(40.38%)

29,689

(34.10%)

14,172(32.05%)

18,916

(77.78%)

22,856

(68.31%)

27,090

(51.96%)

11,313(55.85%)

영업이익

(이익률)

2,074

(9.81%)

4,302

(13.19%)

7,064

(16.19%)

326(2.33%)

2,502

(7.74%)

-2,824

(-9.45%)

-1,763

(-5.94%)

-1,385(-9.77%)

354

(1.87%)

1,493

(6.53%)

7,457

(27.53%)

1,569(13.87%)

당기순이익

(이익률)

1,854

(8.77%)

4,422

(13.56%)

5,416

(12.41%)

190(1.36%)

-23,661

(-73.20%)

-22,638

(-75.77%)

-22,272

(-75.02%)

-2,621(-18.49%)

-1,008

(-5.33%)

1,286

(5.63%)

4,576

(16.89%)

1,565(13.83%)

나. 기술력(1) 기술의 완성도

동사는 2002년 설립이래로 금융권 단말 및 UI/UX 전문 기업으로 많은 레퍼런스를 축척하였고 이 과정에서 진행한 많은 연구결과가 동사의 기술력의 근간입니다. 2007년 국내 최초로 웹 표준 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare를 개발하여 Active-X가 주로 사용되고 있던 국내 웹 UI 시장에 진입하였습니다. 2014년 월드와이드웹 컨소시엄(W3C)에서 HTML5가 웹 표준으로 확정됨에 따라 동사는 HTML5 기반의 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5를 출시하였습니다.

해당연도부터 국내에서도 본격적으로 공공, 금융 등 다양한 분야에서 Active-X를 제거하려는 움직임이 가속화되었고, 이에 따라 WebSquare5에 대한 시장의 수요가 증가하기 시작하였습니다. 웹 표준으로의 전환 수요에 힘입어 매출의 성장을 달성하였고 현재 고객사 800여곳, 3,000여개 이상의 프로젝트에 동사의 WebSquare5를 적용하며 웹 표준 기술을 선도하는 기업으로 성장하였습니다.

또한 동사는 2014년 웹 표준을 개발하는 W3C에 가입하여 국내 UI솔루션 기업 중 유일하게 정식 회원사로 활동하고 있으며, WebSquare5를 중심으로 모바일 앱 개발 플랫폼 W-Matrix, 비대면 원격 업무를 위한 UI 공유서비스 W-Sharing, 웹 단말 통합 관리 도구 EdgeCenter 등 다양한 웹 표준 기반 제품을 출시하며 UI/UX 분야의 선도기업으로 자리잡았습니다.

또한 2017년 웹 표준 금융 단말 솔루션 WebTop을 출시하여 기존 C/S 방식으로 사용되던 금융 단말 시장으로 진출하였습니다. HTML5 기반의 WebSquare5를 바탕으로 기존의 웹으로는 구현이 어려웠던 금융권의 복잡한 요구 사항과 디바이스 연동이 가능한 WebTop은 KB국민카드, 신한은행, 기업은행, OK저축은행 등에 공급되면서 금융 단말 분야에서 경쟁력을 확보하였습니다.

특히 기존 금융권 단말 분야의 1위 사업자인 인젠트의 UI 사업부문을 2021년 인수하여 금융 단말 시장내에서 지배력을 확보하였으며 웹 표준, 모바일 및 금융 단말의 전문성을 바탕으로 금융분야에서 급속히 확산되고 있는 디지털 트랜스포메이션에 따른 차세대 시스템 구축 사업과 같은 금융 업무 디지털화에 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁 우위도

동사는 플랫폼, 비즈니스 패키지, SaaS 시장에서 경쟁력 있는 제품을 제공할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로, 동사는 기존 제품들의 안정성과 보안성을 유지하면서 기술적인 혁신을 추구하여 더욱 차별화된 제품을 제공하고, 다양한 시장에서 높은 수익을 창출할 수 있을 것입니다. 다음은 동사가 보유한 주요 기술입니다.

[UI/UX 개발 플랫폼 기술]

기술명

기술내용

관련 제품

HTML5 UI/UX 컴포넌트 기술

·웹 표준을 준수하는 UI 컴포넌트 제작 기술

·IE와 같은 비표준 브라우저에서 동일하게 동작하도록 지원하는 기술

·컴포넌트의 속성, 메소드, 이벤트를 정의하고 개발도구로 컴포넌트를 개발할 수 있도록 지원하는 기술

·개발도구와 엔진에서 자동으로 처리할 수 있도록 컴포넌트의 정보와 문서를 생성하고 변환하는 기술

·개발도구에서 생성된 소스를 웹브라우저에 최적화된 JavaScript으로 변환하는 기술

·구버전 브라우저에서 웹 접근성을 지원하는 기술

·웹-리소스 불법 변경 감지 장치 및 그 방법 (한국 등록 특허)

·웹 기반 소프트웨어 배포 시스템 및 방법 (한국 등록 특허)

WebSquare5

모바일 웹 컴포넌트 기술

·모바일 단말기의 웹접근성을 위한 내비게이션 장치 및 그 방법(한국 등록 특허)

·적응형 웹 디자인 시스템 및 방법 (한국 등록 특허)

·인스턴트 웹 앱 생성 장치 및 방법 (한국 등록 특허)

·웹 앱 조합 메타모델이 적용된 인스턴트 웹 앱 조합 시스템 (한국 등록 특허)

·웹 콘텐츠의 브라우저 호환성 검사 방법 및 그 장치 (한국 등록 특허)

WebSquare5

웹기반 대량 데이터 처리 기술

·1000만건 이상의 데이터를 브라우저에 로딩하여 처리하는 기술

·모바일 환경에서 대용량의 데이터를 처리하는 기술

·모바일 단말기의 그리드 출력 장치 및 그 방법 (GRID DISPLAY DEVICE AND GRID DISPLAY METHOD IN MOBILE TERMINAL) (한국, 미국 등록 특허)

WebSquare5

이클립스기반 개발 도구 기술(RCP)

·RCP 기반 개발도구를 제작하고 배포하는 기술

·이클립스 기반 상용 개발 도구 및 범용 개발도구와 통합되어 동작하도록 지원하는 기술

·GUI 기반의 비동기 방식 코딩 시스템 및 방법(한국 등록 특허)

·단일 페이지 애플리케이션 방식의 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법(한국 출원 특허)

·소스 컴파일러를 구비한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법(한국 출원 특허)

·반응형 또는 적응형 웹 구현을 위한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법(한국 출원 특허)

·디자인 시스템을 구비한 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법(한국 출원 특허)

WebSquare5

웹기반 개발 도구 기술

·XPCom 기반 브라우저 내장 및 관리 기술

·CEF 기반 브라우저 내장 및 관리 기술

·SWT_AWT 브리지 기술

WebSquare5

WYSIWYG 편집 도구 기술

·CEF-RCP 비동기 통신 기반 화면 편집 기술

·Single Storage 기반 화면 생성 및 복원 기술

·프로그램 개발 장치 및 객체 편집 방법 (한국 등록 특허)

·프로그램 개발시 화면 객체의 상황인지 위치 결정 장치 및 그 방법 (APPARATUS FOR SITUATIONAL COGNITION AND POSITION DETERMINATION OF SCREEN OBJECT IN PROGRAM DEVELOPMENT, AND METHOD THEREFOR) (한국, 미국 등록 특허)

WebSquare5

마이크로 프론트엔드 기술

·마이크로 서비스 아키텍처를 가지는 사용자 인터페이스 플랫폼 통합 개발 시스템 및 방법(한국 출원 특허, PCT)

·Cross MSA Resource Sharing 자원 다운로드 및 Ajax 통신 기술

·MSA 메시지 브로커를 위한 채널 등록 및 채널 구독 기술

WebSquare5

지리 데이터 시각화 기술

·지리 정보를 처리하기 위한 TopoJSON 기술

·지리 정보에 기반한 차트(지도) 생성 기술

WebSquare5

Chromium 브라우저 커스터마이징 기술

·기업이나 공공기관에서 요구하는 기능이 포함된 웹 표준 커스텀 브라우저 제작 기술

·커스텀 브라우저를 위한 웹 표준 API 제공 기술

·주소창, 개발자 도구 제어 기술

W-Matrix for Windows

DLL, OCX 분석 및 로딩 자동화 기술

·웹 표준 애플리케이션 개발을 위한 통합 외부 연동 시스템 및 방법 (한국 등록 특허)

·System device & service에 대한 접근성 확보를 위하여 legacy & latest object module 제어 기술

·ActiveX, Managed DLL, Unmanaged DLL, Assembly DLL 등 다양한 형식의 모듈 지원 기술

·Device, Service를 직접 제어하는 DeviceCore와 ServiceCore는 multiple independent instance로 생성하여 안정성을 향상시키는 기술

·샌드박스 보안 모델 준수

W-Matrix for Windows

디바이스 공유 기술

·원격지에 있는 디바이스를 인식하고 데이터를 송/수신하는 기술

·디바이스 공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템 (Work support system and method with device sharing and development system for multi-platform application) (한국, 미국 등록 특허)

W-Matrix for Windows

Hybrid App 플랫폼 기술

·iOS, Android를 모두 지원하는 하이브리드 앱 개발 기술

·웹 API로 iOS, Android의 네이티브 기능을 제어하는 인터페이스 기술

·단말의 화면 표시 방법 (한국 등록 특허)

·모바일 기기에서 안전하게 알림 및 경고를 전달하기 위한 방법 및 장치 (한국 등록 특허)

·태그 정보를 이용하여 알람 서비스를 제공하는 모바일 단말기 및 그 방법 (한국 등록 특허)

·복수의 리스트를 표시하기 위한 GUI 제공방법 및 이를적용한 멀티미디어 기기 (한국 등록 특허)

W-Matrix for Mobile

ElasticSearch 기반 BIG Data 처리 기술

·PC의 CPU, Memory, Disk 정보 조회 및 전달 기술

·H/W, Device, Application 에러 및 블루스크린 (Mini Dump 포함) 정보 수집 기능

·전달된 데이터를 실시간으로 처리해서 ElasticSearch에 저장하는 기술

·위치정보를 기반으로 Edge 사용 현황 및 Application 성능 시각화 기술

·Edge 로부터 수집된 다양한 로그 유형 데이터 시각화

·저장된 데이터를 시각화하여 표시하는 기술

EdgeSquare

대용량 배포 기술

·중앙집중 방식 대용량 배포 기술 (Tree Topology / UDP multicast, QoS / Post Processing, Hierarchical)

·P2P 방식 대용량 배포 기술 (Star Topology / TCP Unicast, QoS / Post Processing, Tracker / Seeder / Leecher, Peer / Piece)

·배포 등록 및 승인 프로세스 관리 기술

·Edge를 대상으로 원격 명령 실행 및 로그 수집

EdgeSquare

규칙 기반 소스 변환 기술

·XML, JavaScript 기반 소스 분석 및 생성 기술

·Miplatorm, XPlatform, Trustform, iWorks 소스 분석 기술

·Layout 영역 변환, ID, Binding, Event, DataCollection 변환 기술

·Script 자동 변환, 선언부, 함수 영역, 주석, 로직 영역, 기본 API 변환, 공통 API 변환 및 TO-BE 개발 표준 적용 기술

W-Craft

웹화면 PDF 변환 기술

·웹화면 PDF 변환 기술

·PDF 파일 이미지 변환 기술

·동시실행 개수 설정, 작업 대기열 관리 등의 서버 부하 관리 기술

·작성된 서식의 후처리에 필요한 다양한 기능과 인터페이스 제공 기술

·PDF 전자문서 암호 및 권한 제어 기능 적용 기술

PDFSquare

전자 계약 관리 기술

·사용자별 Multi-Tenant 관리기술

·전자 서명 관리 기술

·필압 및 서명 속도 측정 및 기록 기술

·PDF to Image 변환 기술

·TSA(타임스탬프) 서버 연동 기술

SignSquare

AI 기반 웹 화면 레이아웃 변환 기술

·CRNN + Mark RCNN 기반 지도학습 기술

·웹 표준 소스 자동생성 기술

·딥러닝 학습을 이용한 웹 표준 준수 UI소스 변환 장치 및 방법 (한국 등록 특허)

AISquare

LLM 기반 소스 생성 기술

·GPT-4 기반 fine tuning 기술

·ChatGPT 프롬프트 엔지니어링 기술

·Codex model series를 이용한 소스 생성 기술

AISquare

웹 브라우저 화면 공유 기술

·화면공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템 (Work support system and method with screen sharing and development system for multi-platform application) (한국, 미국 등록 특허)

·웹 화면에 대한 부분 공유 기술

·웹소켓을 이용한 화면 변경 정보 전달 기술

·사용자 인터페이스 공유를 통한 비대면 원격 업무 처리 시스템 및 방법 (한국 출원 특허)

·제3의 원격 유저 인터페이스 장치를 통한 원격 유저 인터페이스 장치의 제어 방법 및 장치 (한국 등록 특허)

·위젯 이동에 기초해 복수의 디바이스에서 서비스를 수행하는 방법 및 장치 (한국 등록 특허)

W-Sharing

웹 화면 주석 표시 기술

·화면공유를 통한 업무 지원 시스템 및 방법과 멀티 플랫폼 애플리케이션 개발 시스템 (Work support system and method with screen sharing and development system for multi-platform application) (한국, 미국 등록 특허)

·주석, 형광펜, 지우개 기술

·주석, 형광펜 정보 저장 및 복원 기술

·주석, 형광펜 원격지 공유 기술

W-Sharing

App 빌드 자동화 기술

·멀티플랫폼 지원 애플리케이션 빌드 및 배포 시스템과 방법 (한국 출원 특허)

·앱 빌드 도구와 CI 도구 통합 기술

·네이티브 앱 빌드 스크립트 생성 기술

·Native 개발자가 없더라도 제공된 Plugin을 통해 Web 개발자가 Native 기능을 포함한 App을 개발/빌드/배포/운영하는 기술

·보안, 위변조, 백신, MDM, 키보드 등 상용 네이티브 모듈에 대한 Mobile 3rd Party Plugin 제공 기술

W-Hive

[금융 단말 솔루션 기술]

기술명

기술내용

관련 제품

은행 단말 처리 기술

·PUSH 기반 책임자 승인 기술

·WebSocket 기반 책임자 승인 기술(PC, 모바일 지원)

·SSE 기반 책임자 승인 기술

·TCP/IP 기반 MCI 통신 기술

·WebSocket 기반 MCI 통신 기술

·화면 저장 및 복원 기술

·PC, Tablet 단말 등록 및 관리 기술

WebTop

전자 서식 생성 및 관리 기술

·HTML5 기반 전자 서식 화면 생성 기술

·전자서식 생성 시, 원본서식과 호환성을 보장하는 문서 생성 기술

·빠른 전자 문서 작성을 위한 간편작성, 사전작성, 따라쓰기, 모아쓰기 등의 편의 기능 기술

·전자문서 진본성 보장을 위한 타임스탬프 적용 기술

DXSquare

워크플로우 생성 기술

·BPMN(Business Process Modeling and Notation) 표준 지원 편집도구 기술

·공통, 개별 태스크를 활용한 워크플로우 구성 기술

·구성 흐름에 따른 화면 진행 및 이어가기 관리를 위한 워크플로우 엔진

·BPMN 표준 지원 UI 워크플로우 제어 기술

·고객 여정 관리 및 고객 경험 관리 기술

·옴니채널 기반의 모바일웹뱅킹 구축 기술

W-XTouch

[서버 개발 플랫폼 기술]

기술명

기술내용

관련 제품

서버 프레임워크 기술

·Java Spring 프레임워크 기술

·Java Spring Boot 프레임워크 기술

·전자정부 표준프레임워크 기술

·MSA, 클라우드, Kubernetes 환경 지원

·서버 프로그램 빌드 및 배포 기술

·권한 제어, Validation 관리 기술

·선/후 처리 기술

·확장 가능한 실시간 서비스 제어 기술

·유량 제어 기술

·메타 Cache 관리 기술

·실시간 로그 제어, SQL 바인딩 로그, 거래 추적, 이미지 로그 등의 특화된 로깅 기술

·암호화, 예외처리 기술

ProWorks5

개발 도구 기술

·이클립스 RCP 플러그인 개발 기술

·템플릿 기반 소스 자동 생성 기술

·설계서 자동 생성 기술

·웹 관리자 기능 개발 기술

·SVN 연계 형상 관리 기술

ProWorks5

(3) 연구인력의 수준

[동사 연구개발 조직도]

연구개발 조직도_1.jpg
연구개발 조직도_1

동사의 연구개발 조직은 5개 사업본부에서 8개의 팀으로 구성되어 있습니다. 각 연구개발 팀은 UI/UX, SaaS, 프레임워크, UAP, 핀테크 등 다양한 분야의 제품 개발에 참여하고 있으며, 기존 제품뿐만 아니라 신규 사업으로 추진 중인 제품에 대한 연구 및 개발을 담당하고 있습니다. 각 제품에는 개발을 총괄하는 PO(Product Owner)가 지정되어 CTO와 함께 각 제품의 연구와 개발을 진행하고 있습니다.

또한, 동사는 연구개발 전반에 걸쳐 혁신적인 기술을 연구하고 개발하기 위해 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 예를 들어, UI/UX사업본부에서는 머신러닝과 딥러닝과 같은 최신 기술 동향을 적극적으로 추적하고 이를 활용하여 UI/UX 개선을 위한 기술 개발에 집중하고 있습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

CTO

김욱래

연구개발 총괄

서울대학교 물리학/전산학과 학사

1999.01 ~ 2002.03 AIBrain 금융솔루션팀 개발자

2002.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈 CTO/SaaS 사업본부장

ProWorks 개발 총괄

WebSquare 개발 총괄

특허 18건 등록 / 13건 출원중

본부장

최O수

W-Matrix 연구 총괄

고려대학교 국어국문학과 학사

2000.01 ~ 2001.09 인스톨

2001.10 ~ 2002.10 두올

2002.10 ~ 2006.03 인스웨이브시스템즈

2006.04 ~ 2007.02 프리랜서

2007.05 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

정통부 지식기반행정시스템 프로젝트

교보자동차보험시스템구축프로젝트

제일화재 시스템 구축, 다음다이렉트자동차보험

삼성화재 차세대 프로젝트

팀장

박O준

W-Matrix for Mobile PO

부경대학교 전자정보통신공학과 학사

2009.10 ~ 2012.08 노바펙스모바일

2012.10 ~ 2016.04 에이치텔레콤

2016.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

정통부 지식기반행정시스템 프로젝트

교보자동차보험시스템구축프로젝트

제일화재 시스템 구축, 다음다이렉트자동차보험

삼성화재 차세대 프로젝트

팀장

전O준

W-Matrix for Windows PO

숭실대학교 대학원 전자계산학과 석사

1999.03 ~ 2016.10 케이씨티

2016.10 ~ 2017.04 유니온커뮤니티

2017.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Matrix for Mobile PO(프로덕트 오너)

W-Matrix for Mobile 개발 총괄

팀장

이O규

EdgeSquare PO

세명대학교 전자상거래과 학사

2011.05 ~ 2020.04 투비소프트

2020.07 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Matrix for Windows PO(프로덕트 오너)

W-Matrix for Windows 개발 총괄

팀장

김O은

WebSuqare Studio PO

원광대학교 제어계측공학과 학사

1996.12 ~ 2000.06 벽산정보통신

2000.06 ~ 2002.12 대정데이터시스템

2003.01 ~ 2004.04 보고정보시스템

2004.07 ~ 2008.02 마하정보시스템

2008.03 ~ 2010.06 포스켄

2010.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

EdgeSquare PO(프로덕트 오너)

EdgeSquare 개발 총괄

신한은행 ATop 개발

팀장

전O진

WebSquare 엔진 PO

남서울대학교 전산과 학사

2001.11 ~ 2003.10 보고정보시스템

2003.09 ~ 2004.03 프리랜서

2004.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Engine PO(프로덕트 오너)

WebSquare 2.0 ~ 5.0 개발 팀장

팀장

백O진

ProWorks5 PO

선문대학교 컴퓨터과학과 학사

2001.12 ~ 2006.07 코오롱베니트

2006.08 ~ 2010.06 티맥스소프트

2010.07 ~ 2010.11 코오롱베니트

2010.12 ~ 2013.03 동양네트웍스

2013.03 ~ 2015.12 LIG시스템

2016.01 ~ 2018.06 티맥스소프트

2018.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

ProWorks5 PO(프로덕트 오너)

PDFSquare 서버 아키텍처

팀장

김O수

WebTop PO

한서대학교 중국어학과 학사

2009.06 ~ 2010.10 오성교육

2010.11 ~ 2014.03 액츠원

2014.04 ~ 2017.03 프리랜서

2017.05 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebTop PO(프로덕트 오너)

W-XTouch PO(프로덕트 오너)

DXSquare PO(프로덕트 오너)

우체국 차세대 계정단말 프로젝트

팀장

서O만

W-Sharing PO

경원대학교 전자계산학과 학사

1999.04 ~ 2000.03 청호컴넷

2000.04 ~ 2004.09 NCR

2004.10 ~ 2007.07 한국전자금융

2008.08 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Sharing PO(프로덕트 오너)

공공사업 W-Sharing 화면공유서비스 책임자

수석

박O도

W-XTouch 연구개발

명지대학교 컴퓨터공학과 학사

2004.07 ~ 2005.10 큰사람컴퓨터

2005.10 ~ 2013.07 한국컴퓨터

2013.07 ~ 2014.07 디에스앤텍

2014.08 ~ 2019.02 시스테크놀로지

2019.03 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-XTouch 핵심 개발자

신한은행 TheNEXT 프로젝트 단말 워크플로우 적용

수석

백O학

W-Matrix for Windows 연구개발

강원대학교 대학원 컴퓨터정보통신공학과 석사

2003.02 ~ 2005.05 퓨전소프트

2005.05 ~ 2006.09 에이치엔티

2007.01 ~ 2009.1 프라디지컴, 햄펙스

2010.03 ~ 2015.05 에이치텔레콤

2015.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Gear 핵심 개발자

W-Browser 핵심 개발자

W-Matrix for Windows 핵심 개발자

수석

이O연

W-Matrix for Windows 연구개발

명지대학교 컴퓨터공학과 학사

2000.03 ~ 2000.07 명지대학교

2000.07 ~ 2015.12 케이씨티

2016.01 ~ 2019.03 로지시스

2019.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Gear 핵심 개발자

W-Browser 핵심 개발자

W-Matrix for Windows 핵심 개발자

수석

최O영

W-Matrix for Windows 연구개발

세종대학교 소프트웨어공학과 학사

2004.02 ~ 2007.12 (주)자모바CLS

2008.04 ~ 2008.10 (주)EM-Tech

2008.11 ~ 2021.01 케이씨티

2021.02 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Gear 핵심 개발자

W-Browser 핵심 개발자

W-Matrix for Windows 핵심 개발자

수석

김O훈

WebSquare 스튜디오 연구개발

인하공업전문대학교 정보통신과 전문학사

2005.02 ~ 2009.04 뉴로테크 파마

2009.07 ~ 2013.03 엔비웨어

2013.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Studio 핵심 개발자

수석

정O식

AISquare 연구개발

동국대학교 토목환경공학과 학사

2003.03 ~ 2004.10 비네트

2004.12 ~ 2009.06 아시아정보시스템

2013.01 ~ 2016.04 크루메이트

2016.08 ~ 2022.01 타이호인스트

2022.03 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

W-Craft 상대좌표 변환 기능

AISquare 핵심 개발자

수석

김O정

WebSquare 엔진 연구개발

국립 창원대학교 환경공학과 학사

2000.01 ~ 2000.09 Executive Consulting

2000.09 ~ 2003.01 인바인

2003.09 ~ 2006.12 미래아이티

2007.06 ~ 2009.11 이밸리사람들

2009.12 ~ 2010.05 영림원소프트랩

2010.07 ~ 2011.02 인터솔루션테크놀로지

2011.03 ~ 2011.12 하이퍼테크

2012.01 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Engine 핵심 개발자

수석

한O섭

WebSquare 엔진 연구개발

동국대학교 대학원 컴퓨터과학과 석사

2004.03 ~ 2015.05 유니챌

2015.12 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebSquare Engine 핵심 개발자

책임

계O민

ProWorks5 연구개발

안산대학교 전산통신학과 학사

2007.12 ~ 2011.05 한국문화관광연구원

2011.07 ~ 2013.06 보고정보시스템

2013.06 ~ 2015.07 미래엔코어

2015.11 ~ 현재 인스웨이브시스템자

ProWorks5 핵심 개발자

책임

박O진

WebTop 스마트브랜치 연구개발

강남대학교 컴퓨터공학과 학사

2006.12 ~ 2019.08 태그프리

2019.09 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebTop 핵심 개발자

WebTop SmartBranch 핵심 개발자

책임

박O진

WebTop 스마트브랜치 연구개발

단국대학교 멀티미디어학과 학사

2010.05 ~ 2015.04 이오테크닉스

2017.04 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

WebTop 핵심 개발자

WebTop SmartBranch 핵심 개발자

책임

이O우

EdgeSquare 연구개발

경민대학교 멀티미디어과 학사

2005.12 ~ 2007.02 NDL

2007.04 ~ 2007.10 디비비전

2009.11 ~ 2010.12 비전브이아이텍

2011.01 ~ 2012.04 피보텍

2012.05 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

EdgeSquare 핵심 개발자

신한은행 ATop 프로젝트

책임

임O진

PDFSquare 연구개발

단국대학교 컴퓨터과학과 학사

2009.09 ~ 2021.07 파슨텍

2015.08 ~ 2021.09 바넷정보기술

2021.10 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

PDFSquare 핵심 개발자

(4) 기술의 상용화 경쟁력

[UI/UX 개발 플랫폼]

동사는 UI/UX 개발플랫폼을 공공기관, 금융기관, 일반 기업등 다양한 분야에 판매했습니다.

[최근 WebSquare5 주요 레퍼런스]

분 야

기관명

프로젝트명

계약 시기

공공

국방부

국방통합재난관리정보체계 개발 사업

2023년 02월

한국교통안전공단

자동차안전연구원 자율주행 데이터 공유 전산시스템 고도화

2022년 11월

방위사업청

방위사업청 천궁PBL 전산체계 구축 사업

2022년 07월

근로복지공단

근로복지공단 중소기업퇴직연금기금 통합플랫폼 구축 사업

2022년 05월

국민연금공단

발주서 국민연금공단 공동 연계급여정보시스템 재구축

2022년 01월

법원행정처

차세대전자소송 시스템 구축 사업

2021년 11월

국세청

국세청 소득자료관리시스템 구축

2021년 10월

기획재정부

차세대 예산회계시스템 사업

2021년 09월

서울주택도시공사

전사자원통합관리시스템 구축 사업

2021년 04월

금융

KB손해보험

케이비손해보험 차세대 구축

2022년 12월

하나은행

하나은행 ONE 스마트창구 구축 사업

2022년 12월

한국예탁결제원

기간계 시스템 성능강화 및 백업체계 개선 사업

2022년 10월

신한금융투자

신한금융투자 MSA기반 업무용 UI플랫폼 구축 사업

2022년 07월

금융투자협회

노후 시스템 교체 및 자원 확장 화면 개발 플랫폼 구축 사업

2022년 05월

삼성생명

방카시스템 구축 사업

2022년 04월

대신증권

신탁시스템 구축 사업

2022년 03월

NH투자증권

금융소비자보호포털 구축 사업

2021년 09월

한국수출입은행

대고객 디지털 플랫폼 구축 사업

2021년 08월

신한은행

신한은행 The NEXT 프로젝트

2021년 04월

일반

세메스

인사연봉웹시스템 구축 사업

2023년 02월

삼성SDI

수원 PLM(Product Lifecycle Management) 노후교체 사업

2022년 12월

엘엑스판토스

품질관리 시스템 구축

2022년 12월

삼성전자

DS사업부 전자계약시스템 구축사업 웹스퀘어 공급 사업

2022년 12월

현대자동차

HMGICS 인프라/현장장비 구축 사업

2022년 09월

이마트

이마트 POS 백오피스 시스템 구축 사업

2022년 07월

에이치엠엠

HMM 차세대 시스템 증설 웹스퀘어 공급 사업

2022년 03월

코레일유통

코레일유통 정보시스템 인프라 및 영업시스템 개선 사업

2021년 05월

LG유플러스

차세대 U Cube 인프라 구축 사업

2021년 01월

(출처: 동사 내부자료)

[금융 단말 솔루션]

동사는 금융 단말 솔루션을 다양한 금융기관에 판매했습니다.

[은행권 주요 프로젝트]

은행명

프로젝트명

계약 시기

하나은행

차세대 시스템 ONE 프로젝트

2022년 12월

한국수출입은행

한국수출입은행 대고객 디지털 플랫폼 구축 사업

2021년 08월

제주은행

인터넷뱅킹 구축 사업

2021년 07월

농협은행

시장리스크 FRTB 표준방법 측정시스템 UI 구축 사업

2021년 06월

대구은행

유가증권 및 국제금융 시스템 구축 사업

2021년 05월

신한은행

차세대 시스템 The NEXT 프로젝트

2021년 04월

전북은행

OBP시스템 UI개발 플랫폼 구입

2020년 03월

부산은행

태블릿 기반 환경구축 단말 고도화

2019년 10월

IBK기업은행

IBK 모바일브랜치 구축

2018년 08월

광주은행

모바일 웹 뱅킹 구축

2018년 05월

우리은행

글로벌 인터넷모바일뱅킹 시스템 구축 사업

2016년 09월

(출처: 동사 내부자료)

다. 성장성(1) 기업 성장전략

동사는 설립 이후 웹 표준 기술에 대해 지속적으로 연구개발을 진행해 왔습니다. 2000년대 초 국내 웹 생태계는 다양한 운영체제와 브라우저에서 호환이 가능한 웹 표준 기술에 대한 인식이 희박하였고, 많은 사업자와 기관이 특정한 운영체제와 브라우저로만 구동이 되는 비표준 기술로 웹 서비스를 운영해 왔습니다. 동사는 이러한 비표준 기술이 주류로 자리잡은 웹 생태계에서 향후 웹 표준 기술이 주도적인 웹 기술이 될 것이라 확신하고 지속적으로 웹 표준 관련 솔루션을 개발 및 공급하였습니다.

[UI/UX 개발 플랫폼]

동사는 UI/UX 개발 플랫폼 사업영역에서 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5와 모바일 애플리케이션 개발 플랫폼 W-Matrix를 핵심 솔루션으로 보유하여, 고객사 비즈니스 UI 환경의 디지털 전환을 지원하는 솔루션 개발 사업을 영위하고 있습니다. 공공기관 웹표준 UI/UX 구축 사업, 금융기관 UI 플랫폼 구축사업, 일반 기업 시스템 개편 사업 등 다양한 사업영역에서 동사의 제품을 판매하고 있습니다.

[금융 단말 솔루션]

산업 전 영역에 범용적으로 사용될 수 있는 UI/UX 개발 플랫폼 제품과 달리, 금융 단말 솔루션은 금융권(은행, 증권사, 보험사 등)에 특화된 금융기관 맞춤형 솔루션 제품입니다. 동사는 복잡한 금융 업무 처리를 지원하고 다양한 주변 디바이스나 연관 시스템과의 연동을 지원하는 금융 단말 솔루션을 개발하기 위해 지속적인 연구개발을 수행하였습니다. 2017년 웹 기반 금융 단말 솔루션 WebTop을 출시하여 웹 표준 UI 개발을 지원하는 WebSquare5, 모바일 앱 개발을 위한 W-Matrix 등과 함께 패키지 형태로 신한은행, 기업은행, 부산은행 등에 솔루션을 성공적으로 적용하였습니다.

개발 플랫폼 사업을 통해 확보한 웹 표준 UI 개발 기술력과 오랜 기간 금융사에 솔루션을 공급하며 축적한 금융 업무에 대한 지식을 바탕으로 동사는 금융권 UI 솔루션 분야에서 핵심적인 위치를 점하고 있고, 지속적인 대규모 차세대 시스템 사업 참여를 통해 전통 금융사에 확산되는 디지털 트랜스포메이션을 지원하는 핵심 솔루션 업체로 도약하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) W-Hive의 클라우드 서비스

① 사업 진출 배경과 제품의 기능

동사는 2017년 설립된 한국상용SW협회 클라우드분과위원회 참여를 시작으로 클라우드 사업에 진출하였고, 다양한 소프트웨어 제품의 SaaS형 구독 서비스를 준비하고 있습니다. 비대면 업무 시스템 구축에 대한 시장의 수요를 파악하여 업무 화면 공유 서비스 W-Sharing의 SaaS 서비스를 2022년 출시하였으며 이는 개방형 클라우드 플랫폼 사업 확장의 발판이 되었습니다.

W-Sharing에 이어 동사는 클라우드 서비스 분야의 신규 사업으로 SaaS형 W-Hive를 개발하였습니다. W-Hive는 별도의 개발 환경을 구축하지 않더라도 크로스플랫폼 애플리케이션의 빌드와 배포를 자동화하여 최적의 모바일 앱 개발을 위한 환경을 제공하는 서비스 플랫폼입니다. 모바일 애플리케이션 개발 과정에서 빌드란 소스 코드 파일을 모바일 기기에서 실행할 수 있는 독립적인 형태로 변환하는 과정을 의미하며, 빌드 이후의 결과를 서버에 반영하여 실제 스토어에서 서비스되도록 하는 것이 배포입니다.

기존에는 모바일 앱을 빌드하고 배포하기 위해 네이티브 개발자가 수동으로 진행하고 앱 개발 환경을 별도로 구축해야 하는 부담이 있었습니다. 그러나 W-Hive를 사용할 경우 앱 정보와 서버 정보 등 기본적인 사항만 입력하면 비전문 개발자도 쉽게 앱을 빌드하고 스토어에 배포할 수 있게 됩니다. 또한 iOS, Android 운영체제 별로 다양한 네이티브 기능을 플러그인 형태로 갖추고 있으며, 이러한 네이티브 플러그인은 웹 개발 언어인 JavaScript로 호출해 사용할 수 있습니다.

[W-Hive를 이용한 앱 빌드 및 배포 프로세스]

w-hive를 이용한 앱 빌드 및 배포 프로세스.jpg
w-hive를 이용한 앱 빌드 및 배포 프로세스

(출처: 동사 내부자료)

② 시장의 성장성

클라우드 시장은 기업/기관들의 디지털 전환, 스타트업들의 활성화 등에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 시장조사업체 가트너에 따르면 전 세계 퍼블릭 클라우드 시장은 2022년 4,947억 달러로 전년대비 20% 성장하였고, 2023년에는 약 6,000억 달러 규모로 성장한 것으로 추산됩니다. 기업들의 IT 지출에서 클라우드 전환이 차지하는 비중은 향후 더 높아질 것이라는 전망과 더불어 공공 분야, 스타트업 등에서 클라우드 사용이 확대됨에 따라 클라우드 시장은 중장기적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

③ 사업의 기대 효과

W-Hive를 활용할 경우 빌드 시점에 원하는 기능의 네이티브 플러그인을 별도의 개발 없이 취사 선택함으로써 앱 확장성을 제공하며, 웹 UI 기술로 설정 및 조작이 가능하여 편리성을 증대시킵니다. 또한 W-Hive는 소스 변경이 잦은 웹과 환경·보안 변경이 잦은 모바일 플랫폼에 영향을 받지 않고 지속적이고 안정적으로 앱을 업데이트하고 배포함으로써 안정적인 모바일 시스템을 구축하고 운영할 수 있게 합니다.

기본적인 앱 정보와 서버 정보 등의 입력만으로 네이티브 앱 개발인력이 아닌 비전문 개발 인력도 보다 간편하게 앱을 빌드하고 스토어에 배포할 수 있게 됩니다. 또한 스토어 배포와 기업 내부 인하우스 배포 모두를 지원하기 때문에 앱의 사용 성격에 따라 유연하게 개발할 수 있는 플랫폼입니다.

(나) DXSquare

① 사업 진출 배경과 제품의 기능

최근 코로나 팬데믹으로 인해 비대면으로 업무를 처리하는 비즈니스 방식이 급격히 확산되고 금융권 영업점에서도 창구에서 고객의 금융 업무 처리시 내용의 확인부터 최종 서명까지의 프로세스를 비치된 태블릿 기기를 통해 수행하는 창구 전자 서식 업무가 증가하고 있습니다.

이에 동사는 웹 표준 기술과 단말 기술을 바탕으로 웹으로 구현된 UI 블록의 공유를 지원하는 W-Sharing과 UI 상에서 입력된 결과를 이미지로 전환하는 PDFSquare 제품을 개발하였으며 이 두 제품과 W-Matrix의 결합을 통해 DXSquare라는 새로운 비즈니스 솔루션을 개발하고 있습니다.

DXSquare는 PC를 사용하는 금융사의 직원과 모바일 기기 등을 사용하는 고객이 원격에서 UI를 공유하여 같이 작업하고 화상, 음성으로 소통하면서 UI에 각종 정보를 입력하고 최종 입력된 결과물(예: 상품 가입 화면)과 고객의 전자서명을 결합하여 전자 문서로 전환하여 최종적으로 서비스를 완성시키는 일련의 과정을 지원하는 제품입니다.

동사는 이러한 제품을 구현하기 위한 대부분의 요소 기술을 확보하여 제품화하고 있으면 현재 하나은행 디지털 창구 고도화 프로젝트에 적용하여 실제 운용성을 검증하고 있습니다.

DXSquare는 다음과 같은 기능을 제공하는 제품입니다.

기능

상세 설명

전자문서 변환 기능

고객이 UI 상에서 입력한 정보와 서명 정보를 실시간으로 서버에서 재현하여 전자문서로 변환 및 저장

UI 공유 기능

금융권 직원과 고객이 같은 UI를 공유하며, 같이 작업할 수 있도록 지원

화상 및 음성 통화 기능

고객과 금융권 직원이 UI를 공유하며, 같이 작업하면서 화상 또는 음성으로 소통할 수 있도록 지원

전자서명 기능

고객이 UI 상에서 입력한 결과물에 고객이 전자적으로 서명할 수 있도록 지원 (본인인증, 신분증 스캔 첨부 기능 등 포함)

데이터 보안 기능

인증 및 권한 관리, 데이터 암호화, 데이터 백업 및 복구 등 다양한 보안 기능을 제공하여 고객 정보의 유출이나 분실을 예방

② 시장의 성장성

코로나19 팬데믹으로 인한 비대면 업무 처리의 필요성이 증가하면서 원격 업무 및 비대면 서비스에 대한 관심이 높아졌습니다. 이에 따라 금융 기관은 전자 서식 업무, ODS 시스템, 원격 고객 서비스 등 다양한 디지털 솔루션을 도입하고 있습니다. 이러한 추세는 팬데믹이 종식된 후에도 지속되어 금융 산업의 디지털 트랜스포메이션을 가속화할 것으로 예상됩니다.

또한, 기존 금융 서비스의 효율성과 편의성을 향상시키기 위한 노력도 시장의 성장성에 기여합니다. 고객은 금융 업무를 더욱 빠르고 편리하게 처리할 수 있는 서비스를 요구하고 있으며, 이에 따라 금융 기관은 차별화된 경쟁력을 확보하기 위해 새로운 솔루션을 적극 도입하고 있습니다.

이 외에도, 정부 및 규제 기관의 디지털 트랜스포메이션 지원 정책이 시장의 성장성을 뒷받침합니다. 금융 산업의 디지털 전환을 촉진하기 위한 정부의 정책 및 지원은 금융 기관들이 이러한 솔루션을 도입하는데 더욱 적극적으로 나서게 하고 있습니다.

③ 사업의 기대 효과

동사의 DXSquare 제품이 성공적으로 개발되고 상용화되면 다음과 같은 기대 효과를 가져올 것으로 기대됩니다.

기대효과

상세 설명

비대면 업무 수행 가능

디지털 트랜스포메이션 시대에 더욱 중요해지는 비대면 업무에 대응할 수 있어 금융기관의 업무 효율성을 높일 수 있음

고객 서비스의 편의성 증대

창구에 방문하지 않아도 원하는 금융서비스를 언제든지 이용할 수 있어 고객들의 만족도를 높일 수 있음

업무 효율성 증대

모바일 기기나 PC에서 간단한 조작만으로 금융거래를 처리할 수 있어, 기존 창구 업무보다 더욱 빠르고 정확한 업무 처리가 가능

비용 절감

금융기관은 창구에 직원을 배치하지 않고도 고객 서비스를 제공할 수 있음

경쟁력 강화

경쟁사 대비 빠른 시기에 비대면 솔루션을 제공하여 경쟁에서 우위

(다) 전자계약 서비스, SignSquare

① 사업 진출 배경과 제품의 기능

동사는 클라우드 전자계약 서비스 SignSquare을 개발하여 전자계약시장 진출을 계획하고 있으며, 전자계약서 서비스 구현을 위한 핵심적인 요소 기술 두 가지를 확보하였습니다. 첫번째는 화면 공유 서비스 솔루션인 W-Sharing입니다. 이 제품은 웹으로 구현된 UI를 손쉽게 원격에서 서로 공유할 수 있도록 지원합니다.

두번째는 최근 동사가 개발하여 은행 디지털 창구 프로젝트에 적용 중인 PDFSquare입니다. 이 제품은 클라이언트 단말이나 클라우드 서버 상에서 고객이 입력하고 서명하여 완성된 웹 UI 서식을 암호화된 이미지로 전환하여 전자계약서로 생성하는 역할을 수행합니다.

현재 동사는 생성된 이미지를 전자서명법에 따른 전자서명으로 변환하여 계약서에 사용될 수 있도록 보완하는 작업을 진행하고 있습니다. 또한 전환된 전자계약서를 보관하기 위해 공인 전자문서 보관소와 협업을 준비하고 있습니다. 동사는 공인 전자문서 보관소에 보관될 전자계약서들의 검색, 열람, 변경 등을 위한 클라우드 서비스 시스템을 마련할 것입니다.

동사는 내년 상반기에 국내 전자계약 클라우드 서비스 런칭을 계획하고 있습니다. SignSquare 서비스는 고객이 사용하고자 하는 계약 서식에 몇가지의 간단한 코드 삽입을 통해 SaaS 방식으로 클라우드 상에서 서명이 포함된 전자계약서를 생성하고 이를 공인 전자문서 보관소 등에 보관하고 열람할 수 있는 서비스를 제공할 것입니다.

기능

상세 설명

웹 기반 UI 개발 기능

WebSquare5를 활용하여 웹 기반 UI/UX 개발 기능을 제공하며, 이를 통해 기존 사용하던 웹 UI를 추가작업 없이 전자계약서용 UI로 활용 가능

원격지 전자계약서 작성 및 공유 기능

W-Sharing을 통해 고객은 어디서든 필요한 정보를 입력하고 서명할 수 있으며, 해당 서식은 클라우드 서버에서 재현되어 전자서명 및 이미지 전환이 가능

암호화 이미지 전환 기능

클라이언트 단말이나 클라우드 서버 상에서 고객이 입력하고 서명하여 완성된 웹 UI 서식을 암호화된 이미지로 전환하여 전자계약서로 생성

전자서명 인증기관 및 공인 전자문서 보관서 연동

전자계약서의 유효성과 안정성을 보장하기 위해 전자서명 인증기관 및 공인 전자문서 보관소와 협업을 통해 전자계약서의 검색, 열람, 변경 등을 위한 클라우드 서비스 시스템 제공

② 시장의 성장성

전자계약 서비스는 페이퍼리스와 전자적 보관을 통한 비용 절감이라는 최초의 목적을 넘어 최근 비즈니스 전 영역에서 디지털 트랜스포메이션이 진행되면서 필수적인 역할을 하게 되었습니다.

전자계약서는 전자문서의 한 종류로, 워드 프로세서 등의 문서 작성 소프트웨어나 업무 시스템의 UI 개발 도구로 구현된 계약서 서식을 사용하여 작성됩니다. 비대면 및 디지털 트랜스포메이션이 사회 전반으로 확산되고 있음에 따라 전자계약 서비스 또한 이에 비례하여 성장할 것으로 예상합니다.

③ 사업의 기대 효과

SignSquare는 비즈니스 전 영역에서 전자계약 서비스가 필수적인 요소로 자리 잡은 디지털 시대에 맞춰, 전자계약을 간편하고 안전하게 처리할 수 있는 클라우드 기반 서비스를 제공합니다.

구매, 판매, 고용, 운송 등 기업의 비즈니스 과정에서 필수적으로 수반되는 계약의 전자문서화는 고객과 직원의 업무 편의성을 높이고 비용을 절감하는 등 비즈니스 효율성을 증대합니다. SignSquare를 통한 전자계약 환경 구축은 디지털 전환을 위한 필수 요소가 될 것으로 기대됩니다.

(라) AI 설계도구, AISquare

① 사업 진출 배경과 제품의 기능

동사는 2015년부터 UI/UX 개발 플랫폼에 AI 기술을 접목하기 위해 "절대좌표로 작성된 화면을 딥러닝 기술을 이용하여 상대 좌표로 자동 변환해 주는 제품인 DeepSquare"와 "UI 메타 정보를 이용해 UI프로그램을 자동생성하는 Low Code/No Code 개발 기능"을 선제적 연구 과제로 진행하였습니다.

한편 최근 GPT-4라는 텍스트 기반의 거대 AI 서비스가 주목을 끌고 있습니다. 이 AI 서비스는 다양한 질의에 대해 막대한 데이터를 학습한 결과물을 바탕으로 창의적인 방식의 답변을 제공하여 다양한 분야에서 활용 가능성을 인정받고 있습니다.

특히 소프트웨어 개발 분야에서 주목하는 것은 텍스트 형식으로 제공된 요건에 따라 프로그램 소스를 생성해 주는 능력입니다. 이러한 능력은 소프트웨어 개발에 있어 오랜 기간 고민해 온 Low Code, No Code 개발을 통한 비용 절감의 가능성을 제시하고 있습니다.

하지만 현재의 GPT-4는 프로그램 개발에 필요한 부분적인 샘플 코드를 제공하거나 UI가 단순한 애플리케이션을 개발하는 정도만 가능하고 복잡한 업무용 애플리케이션에 사용되는 UI 개발에 사용하기에는 한계가 있습니다.

동사는 이러한 한계를 벗어나 GPT-4를 활용하여 복잡한 UI 개발을 할 수 있는 새로운 제품인 AISquare를 개발하고 있습니다. 이를 위해 이 제품은 다음과 같은 기능을 포함할 것입니다.

기능

상세 설명

UI 화면 스케치 도구

UI 개발자가 아닌 업무 전문가도 손쉽게 UI 화면을 스케치하는 도구

UI 메타 데이터 추출 기능

스케치 된 UI 화면을 이용하여 UI 메타 데이터를 추출하는 기능

GPT-4를 이용한 UI 프로그램 자동 생성 기능

추출된 UI 메타 정보를 GPT-4가 이해할 수 있는 일련의 정합성 있는 텍스트/프롬프트 형식으로 입력하여 WebSquare5 소스를 자동 생성

WebSquare5 기능 학습

WebSquare5 기능과 컴포넌트 사용방법을 학습하는 과정으로, GPT-4가 입력된 UI 메타 데이터를 이해하고 UI 프로그램 소스를 자동으로 생성하도록 학습

② 시장의 성장성

최근 GPT의 등장으로 AI 기술을 활용한 자동화 기술이 급속도로 진화하고 있고, 전세계적으로 새로운 기술을 요구하고 있는 상황입니다. 현재까지 동사가 진행해온 선제적 연구 결과물에 GPT-4 기술을 적용하여 UI 개발을 자동화한다면 시장의 요구에 부응함과 동시에 도입 고객사는 개발 비용을 절감하고 개발 기간을 단축할 수 있을 것으로 예상되며 관련 시장의 폭발적 확대와 지속적인 성장 가능성이 예상됩니다.

③ 사업의 기대 효과

동사의 AISquare 제품이 성공적으로 개발되고 상용화되면 다음과 같은 기대 효과를 가져올 것으로 기대됩니다.

구분

기대효과

상세 설명

고객사 측면

개발 비용 절감 및 기간 단축

개발 사업에 가장 많은 비용이 소요되는 개발 인건비를 크게 줄일 수 있고, 개발 기간을 획기적으로 단축할 수 있음

업무 전문가 개발 참여

IT 전문 지식이 없는 업무 담당자도 UI 개발을 수행할 수 있어 IT 업무의 혁신을 이룰 수 있음

개발자 역량 강화

단순 반복 작업을 AISquare가 대신하여 개발자는 에너지를 새로운 기술 학습에 사용할 수 있어 역량 강화 가능

동사 측면

매출 증대

기존 개발 방식 대비 획기적인 개발 생산성을 제공하여 시장경쟁력을 확보할 수 있으므로 제품 라이선스 및 전체 매출 증가 예상

글로벌 시장 진출 기회

웹 표준 기술과 AI 기술은 글로벌 시장에서도 동일한 요구와 수요가 있으므로 제품 판매 시장의 지역적 확장이 예상됨

(3) 사업의 확장가능성

디지털 트랜스포메이션은 사업 전 영역에 걸쳐 일어나고 있으며, 동사의 사업은 디지털 트랜스포메이션에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

디지털 트랜스포메이션에 따라 기업 비즈니스 환경에 IT 기술이 필수적으로 적용되고 있고 그에 따라 IT 예산 및 인력 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 코로나19로 인한 비대면 소프트웨어에 대한 수요가 증가는 디지털 트랜스포메이션을 가속화시키고 있으며, 이에 따라 소프트웨어 산업에 미치는 경기 변동의 영향력은 줄어들고 있는 상황입니다. 글로벌 IT 리서치 기업 가트너에 따르면, 2023년 전세계 IT 지출은 2022년보다 2.4% 증가하여 약 4.5조 달러에 이를 것으로 전망되며, 특히 소프트웨어와 IT 서비스 분야의 성장률이 두드러질 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 IT 지출 전망]

(단위: 백만 달러)

구 분

2022년 지출

2022년 성장률

2023년 지출(E)

2022년 성장률(E)

데이터센터 시스템

212,376

12.0%

213,853

0.7%

소프트웨어

783,462

7.1%

856,029

9.3%

디바이스

722,181

-10.6%

685,633

-5.1%

IT 서비스

1,244,746

3.0%

1,312,588

5.5%

커뮤니케이션 서비스

1,422,506

-2.4%

1,423,367

0.1%

합 계

4,385,270

-0.2%

4,491,471

2.4%

(출처: Gartner, 2023.01)

동사의 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5, 기업용 애플리케이션 개발 플랫폼 W-Matrix 등의 플랫폼 제품과 금융권에 필수로 적용되는 금융 단말 솔루션 WebTop은 모두 기업의 디지털 트랜스포메이션과 비즈니스 혁신을 가능하게 하는 소프트웨어입니다. 따라서 동사의 제품군은 지속적인 고객사 수요 확대가 예상되며, 플랫폼 사업의 특성상 서업 분야 전 영역에 걸쳐 적용이 가능한 만큼 높은 사업 확장가능성을 지니고 있습니다.

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

[재무성장성 지표]

(단위; 백만원)

구분

2020년

(제19기)

2021년

(제20기)

2022년

(제21기)

2023년 반기(제22기)

매출액

(증감률)

21,133

(15.58%)

32,608

(54.30%)

43,630

(33.80%)

14,011(-15.51%)

영업이익

(증감률)

2,074

(63.86%)

4,302

(107.45%)

7,064

(64.20%)

327(흑자전환)

1인당 부가가치

-

-

-

-

경상이익률

8.77%

15.04%

14.50%

0.98%

주) 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다.

주) 증감률은 2022년 반기 재무제표와의 비교입니다.

동사는 2020년 최초로 연간 매출액 200억원 초과 달성 이후 2021년 326억원, 2022년 기준 436억원을 기록하였으며 이는 전기대비 각각 54.30%, 33.80% 성장률로서 매출이 지속적으로 성장하고 있습니다.

동사는 2002년 설립 이후 웹 표준 기술에 대한 선제적인 연구개발과 지속적인 투자를 통해 WebSquare5를 출시하여 UI/UX 개발 플랫폼 시장을 선도하고 있으며, 지속적인 연구활동을 통해 확보한 기술력을 바탕으로 800개 이상의 고객사를 확보하고 3,000개 이상의 프로젝트에 제품을 공급한 우수한 레퍼런스를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

또한 2020년 이후 금융권의 IT시스템 성능 및 기능 개선을 위한 대규모 시스템 구축 프로젝트가 본격적으로 발생하기 시작하였으며 동사는 과거부터 이어온 다양한 금융권 프로젝트 수행 이력을 바탕으로 신한은행, 기업은행 등의 차세대 시스템 구축 사업에 참여하였습니다. 특히 신한은행 프로젝트의 총 투입예산은 약 3,000억원으로 차세대 시스템 사업 중 가장 큰 규모의 프로젝트로 평가받고 있습니다.

이 외에도 최근 전 산업군에서 발생하고 있는 디지털 전환 추이에 따라 일반 산업 영역에서도 다양한 웹 기반 시스템 구축 수요가 증가하고 있으며 이는 동사 제품 및 용역 공급이 확대될 수 있는 요인으로 작용하였습니다. 이러한 상황속에서 동사의 매출은 향후에도 안정적으로 성장할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(2) 재무안정성

[재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2020년

2021년

2022년

2023년반기

업종평균주1)

부채비율(%)

154.74%

338.60%

112.01%

51.47%

80.10%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

매출채권 회전율(회)

5.90

4.27

3.31

2.01

8.00

영업활동으로 인한 현금흐름

2,010

3,314

(62)

1,655

-

특정인에 대한 자금의존

-

-

-

-

-

특정인에 대한 자금대여

-

-

-

-

-

주1) 한국은행 경제통계시스템의 2021년 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업’을 적용하였습니다.

주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다.

주3) 2023년 반기 매출채권 회전율은 연환산 매출액을 기준으로 작성하였습니다.

주4) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주5) 자본잠식률 = (자본금-자본총계) / 자본금

주6) 매출채권 회전율 = 매출액 / 평균 매출채권

동사의 최근 3개년 부채비율은 업종평균을 다소 상회하고 있습니다. 2021년 11월 신규 발행한 60억원의 상환전환우선주(RCPS)가 한국채택국제회계기준에 의해 부채로 분류됨에 따라 2021년 말 부채비율이 급증하게 되었지만, 2022년 54억원의 당기순이익 시현, RCPS 계약 변경에 따른 21억원의 전환권 자본 재분류, 차입금 11억원 감소 등의 영향으로 2022년 말 부채비율은 크게 개선되었습니다.

[부채로 계상된 상환전환우선주]

(단위; 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

상환전환우선주부채

-

1,640

1,966

-

당기손익-공정가치측정금융부채

-

4,427

2,767

-

합계

-

6,067

4,733

-

또한 과거 운용리스로 분류되었던 건물과 차량운반구 임대차계약이 2021년부터는 사용권자산 및 리스부채로 각각 인식됨에 따라 부채비율 증가의 한 요인이 되었습니다.

[리스 관련 자산부채 현황]

(단위; 백만원)

구 분

2020년

2021년

2022년

2023년 반기

사용권자산

-

195

286

408

리스부채

-

200

289

408

주) 2020년 수치는 K-GAAP기준의 금액을 기재하였습니다.

동사의 부채비율은 업종평균에 비해 소폭 높은 수준이지만, 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 현재의 높은 매출 성장률과 연관하여 예상되는 향후 매출과 이익 수준을 고려할 때 부채비율과 은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

특히 2023년 3월 16일자로 상환전환우선주 관련 부채 47억원은 전액 보통주로 전환이 완료되었으며 이로 인해 부채와 자기자본이 각각 해당 금액만큼 감소 및 증가하여 2023년 반기말 부채비율은 2022년 말 보다 더욱 개선되었을 것으로 예상됩니다.

최근 3년간 동사의 매출채권회전율은 3.31~5.90으로 업종 평균인 8.00보다 다소 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 K-IFRS 1115호에 따른 수익인식기준을 충족함에 따라 매출로 인식하였으나 매출채권과 달리 아직 고객에게 대금 지급 청구가 이루어지지 않은 계약자산 잔액이 연말에 큰 폭으로 증가함에 기인하는 것으로 분석됩니다.

또한 동사의 영업적인 특성 상 4분기에 발생하는 매출액 비중이 높게 나타나, 회수기일이 도래하지 않은 기말 시점의 매출채권 및 계약자산의 잔액이 크게 계상됨에 따라 매출채권 회전율이 낮게 산출되는 영향이 일부 존재하는 것으로 파악하고 있습니다.

동사의 주요 고객은 공공기관 또는 금융기관과 같은 대기업으로 신용등급이 우수한 고객군에 해당되므로 매출채권은 안정적으로 회수되고 있으며 동사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2022 사업연도에 대한 지정감사인으로 한울회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 것이며, 내부 감사는 감사인선임위원회의 승인을 득하여 2023년 3월 31일 주주총회에서 보고 완료하였습니다.

[연도별 외부감사인 현황]

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정

특기사항

2020년(제19기)

적정

다산회계법인

K-GAAP

-

-

-

2021년(제20기)

적정

다산회계법인

K-GAAP

-

-

-

2022년(제21기)

적정

한울회계법인

K-IFRS

-

2022.10.14

-

동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 2022년부터는 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다.

또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 신고서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 전제윤 팀장 및 윤소라 과장이 진행하며, 전표 승인 최종 권한은 회계와 자금 등 경영지원본부를 총괄하는 송봉철 상무에게 있습니다. 이외에 자금담당자인 이수희 부장은 자금 지출시 회계팀의 승인된 전표를 기반으로 지출 결의서를 작성하고, 송금시 CFO인 송봉철 상무의 승인을 득한 이후에 지출이 이루어지도록 시스템적으로 설계되어 업무분장 등 IT 관련 적절한 내부통제절차를 구비하는 등 총 4명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 어세룡 대표이사는 국내 최고의 기업용 소프트웨어 개발사가 되는 것을 목표로, 2002년 4월 동사를 설립한 이후로 현재까지 대표이사로 동사 경영에 전념하고 있습니다.

어세룡 대표이사는 약 21년간 소프트웨어 및 UI/UX 산업에서 근무하면서 동 업계의 경험 및 지식이 풍부하며, 관련 업계에 폭 넓은 인적 네트워크를 보유하고 있어 동사의 영업에도 큰 공헌을 하고 있음을 고려할 때 그 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

[최고 경영자의 주요 경력]

소 속

㈜인스웨이브시스템즈

직 위

대표이사

성 명

어 세 룡 (만55歲)

성명(영문)

Eo, Se yong

성 명(한자)

魚 世 龍

생년월일

1967년 10월 19일

학 력

1992.08

고려대학교 철학과 학사

경 력

1993.07 ~ 1999.12

2000.01 ~ 2000.07

2000.08 ~ 2001.07

2001.08 ~ 2002.03

2002.04 ~ 현재

LG CNS 전산개발팀 개발자

㈜팍스인슈 IT팀장

㈜보나비전 금융솔루션팀장

교보자동차보험㈜ IT개발팀장

㈜인스웨이브시스템즈 대표이사

동사의 사업 영업인 응용소프트웨어 개발업은 소프트웨어 개발에 대한 높은 이해도가 필수적인 분야로, 어세룡 대표이사는 LG CNS 등 개발자 커리어를 바탕으로 소프트웨어 개발에 대한 뛰어난 전문성을 지니고 있습니다. 특히 금융권 UI/UX에 대한 높은 이해도를 기반으로 다수의 금융권 프로젝트를 수행하였습니다.

어세룡 대표이사는 Active-X 등 비표준 웹기술이 한국 웹개발을 주도하던 당시, 웹 표준 기술에 대한 성장가능성을 판단하여 경쟁사 대비 앞선 시점에서 웹표준 기반 UI/UX 개발 플랫폼 개발을 주도하였습니다. 이를 기반으로 국내 UI/UX 분야에서 업계 최초로 웹표준 UI/UX 플랫폼 WebSquare 1.0을 출시하였고, 2014년부터 국내 UI/UX 기업 중 유일하게 국제 웹 표준화를 위한 컨소시엄 W3C(World Wide Web Consortium) 정식 회원사로 활동하고 있습니다.

어세룡 대표이사는 30년 동안 소프트웨어 및 IT 분야에 종사하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성, 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있을 뿐만 아니라 국내외 20건 이상의 등록특허 획득에 기여하였습니다. 2017년에는 중소기업융합대전 국무총리 표창을 수상하며 신 기술에 대한 연구개발, 우수한 제품과 서비스 제공, 기술 개발을 위한 인력양성 및 고용창출 등 산업의 성장에 큰 공헌을 인정받았습니다.

오랜 경험에서 우러나오는 업계에 대한 깊은 이해도, 영업능력, 경영자로서의 높은 도덕성을 바탕으로 판단하였을 때, 동사의 대표이사는 회사의 최고경영자로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 인원은 신고서 제출일 현재 149명이며, 본사는 서울특별시 강서구 공항대로 247, 12층(마곡동 퀸즈파크나인)에 위치하고 있습니다.

동사 인력의 대부분은 소프트웨어 개발 역량을 갖춘 IT 기술인력이며 총 인력 149명 중에서 기술 인력은 124명이고 25명은 영업 및 경영관리 인력입니다. 소프트웨어 제품을 개발하고 판매하는 동사의 사업 모델에서 이러한 기술 인력의 역량은 중요하게 작용하는데, 대부분의 기술 인력은 UI/UX 개발 플랫폼 및 금융 단말 솔루션 부문에서 오랜 경력과 숙련된 기술 지식을 보유하고 있습니다.

동사의 조직은 크게 UI/UX 사업본부, SaaS 사업본부, 프레임워크 사업본부, UAP 사업본부, 핀테크 사업본부, 기술지원본부, 경영지원본부, 엔터프라이즈영업본부, 공공금융영업본부의 9개 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문별로 세부 구성 및 업무내용은 하기와 같습니다

[동사 조직별 업무현황]

본부명

부서명

업무내용

UI/UX 사업본부

UI플랫폼팀

WebSquare 엔진에 대한 전략을 수립하고 제품의 개발 및 유지보수를 담당

개발플랫폼팀

UI/UX 개발도구에 대한 전략을 수립하고 제품의 개발 및 유지보수를 담당

W5컨설팅팀

WebSquare를 사용하는 프로젝트에 UI공통개발 인력 투입, 기술 이슈 지원, WRM (WebSquare Reference Model) 개발 및 배포로 해당 프로젝트가 성공적으로 수행될 수 있도록 지원한다.

SW성장팀

WebSquare 기술자 교육 및 PoC을 담당한다.

UX지원팀

WebSquare를 사용하는 프로젝트의 기획/디자인/퍼블리셔 업무의 인력투입, 회사 솔루션 제품군에 대한 UI/UX 관련업무, WebSquare 프로젝트 지원을 위한 Publishing 가이드 및 샘플 등을 지원한다.

SaaS 사업본부

공유솔루션팀

W-Sharing 제품에 대한 업무를 전반적으로 담당한다.

프레임워크 사업본부

프레임워크개발팀

프레임워크 제품에 대한 전략을 수립하고 제품의 개발 및 유지보수를 담당

프레임워크컨설팅팀

ProWorks 도입 프로젝트의 성공적 수행을 위한 프로젝트 수행 지원, 유지보수 등

UAP 사업본부

UAP모바일팀

W-Matrix for Mobile 및 W-Hive 제품과 관련된 일련의 업무를 수행한다.

UAP클라우드팀

W-EdgeManager 및 W-Deployer, W-Analyzer 제품과 관련된 일련의 업무를 수행한다.

UAP윈도우팀

W-Matrix for Windows / WGear / W-Browser / W-EdgeAgent 제품 개발에 관련되 일련의 업무를 수행한다.

핀테크 사업본부

핀테크솔루션팀

핀테크 사업(금융단말)에 대한 전략을 수립하고, 프로젝트 수행 및 유지보수를 담당하며 금융사업진행에 관련된 전반적인 의사를 결정한다.

핀테크사업팀

WebTop, W-Craft, X-Touch 제품에 대한 지원 전략을 수립하고 제품 정보를 공유하며 제품과 관련된 의사 결정하며 WebSquare 관련 금융프로젝트 수행 및 유지보수 담당

핀테크신한지원팀

신한은행 사이트에 WebTop, W-Craft, X-Touch 제품에 대한 지원 전략을 수립하고 제품 정보를 공유하며 제품과 관련된 의사 결정하며 WebSquare 관련 금융프로젝트 수행 및 유지보수 담당

핀테크지원팀

핀테크 사업(금융단말)의 유지보수를 담당한다.

기술지원본부

기술지원팀

WebSquare 제품에 대한 기술지원 전략을 수립하고 기술지원 정보를 공유하며 기술지원과 관련된 의사 결정 및 WebSquare 프로젝트가 성공적으로 수행될 수 있도록 지원

경영지원본부

경영지원팀

재무/회계/인사/총무/사업관리 및 회사 경영진의 의사 결정에 필요한 업무를 지원한다.

시스템지원팀

그룹웨어/인프라/CISO 영역의 필요한 업무를 수행한다.

사업지원팀

엔지니어 그룹 관리, 교육, 평가 및 인적자원 공유 프로세스를 운용

엔터프라이즈 영업본부

엔터프라이즈영업팀

민간기업 대상 제품영업, 계약체결 및 고객관리 등

공공금융 영업본부

공공영업팀

공공기업 대상 제품영업, 계약체결 및 고객관리 등

금융영업팀

금융기관 대상 제품영업, 계약체결 및 고객관리 등

마케팅프리세일즈팀

제품 판매를 위한 마케팅, 프리세일즈 업무를 수행

동사는 각 부문장 이외에 본부별 본부장이 각 본부별 역할수행에 전력을 다하고 있으며 각 본부별 활발한 업무 협력 등을 통한 조직운영 및 우리사주조합의 운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 매출 및 기술경쟁력을 확보하고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 설립 이후 최대주주 변경이나 실질적 경영권이 변동된 적이 없습니다. 설립 자본금의 60%를 납입한 어세룡 대표이사의 지분율은 이후 유상증자, 주식 양수도 등으로 인해 변동이 있었으나 신청일 현재 62.16%(특수관계인 포함시 79.32%)를 보유하고 있어 경영의 연속성 유지와 관련하여 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

한편 전체 지분 중 벤처금융에 해당하는 기관이 16.66%를, 우리사주조합이 2.81%를 보유하고 있습니다. 동사는 개정 상법과 코스닥 상장법인 표준정관을 기초로 정관을 개정하는 한편, 건전한 이사회 운영과 독립적인 감사의 역할을 확보하기 위하여 이사회 운영규정, 사외이사/감사 직무규정, 주주총회 운영규정 등을 도입하여 실시해 오고 있습니다.

또한, 기존 윤성진 감사를 독립성과 전문성을 갖춘 조자룡 감사로 교체 선임하였으며 오해석 사외이사를 신규 선임하는 등 최대주주에 대한 견제장치를 다각도로 마련하고 있습니다. 동사의 대표이사는 최대주주인 어세룡이며, 이사회 구성원 중 최대주주와 특수관계가 있는 인원은 존재하지 아니합니다. 동사는 이사회의 독립성 확보 차원에서 1인의 사외이사를 선임하고 있으며, 1인의 비상근 감사가 이사회의 업무 집행을 감시, 감독하고 있습니다.

동사의 사내이사 중 경영지원부문을 담당하고 있는 송봉철 상무는 동사의 경영관리를 총괄하고 있으며, 공시책임자로서 공시규정 등 관련 규정에서 정하는 자격요건을 갖추고 있습니다. LG CNS와 교보자동차보험에서 근무 후 동사의 설립멤버로 참여하여 현재까지 경영지원본부장으로서 역할을 수행하며 동사의 재무, 인사, 총무, 자금 등 관리업무 전반에 높은 이해도와 전문지식을 보유하고 있습니다.

CTO역할을 수행하는 김욱래 상무 또한 동사의 설립멤버로 참여하여 현재까지 동사의 기술개발을 총괄하고 있습니다. 서울대학교 물리학/전산학과 학사, ㈜AIBrain 금융솔루션팀 개발자 경력을 통해 관련 영역에 대한 전문지식을 보유하여 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

오해석 사외이사는 2022년 7월 20일 임수주주총회에서 신규 선임되었습니다. 현직 가천대학교 컴퓨터공학과 석좌교수로 인공지능기술원장을 역임하였으며, 동사의 사업과 관련한 시장 현황 및 기술적인 부분에 대한 전문 지식을 보유하고 있어 독립적인 관점에서 경영진을 효과적으로 견제할 수 있을 것으로 판단됩니다. 향후 개채될 이사회 및 주주총회에 모두 참석하여 그 소임을 충실히 이행할 예정입니다.

조자룡 감사는 2021년 12월 21일 개최된 임시주주총회에서 신규 선임되었습니다. 19년 경력을 가진 변호사로서 풍부한 경험과 전문지식을 보유하고 있습니다. 회사의 법령 및 규정 준수뿐만 아니라 회사 전반의 업무 및 회계에 대한 감사기능을 충실히 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

오해석 사외이사, 조자룡 감사는 모두 동사의 주식이나 주식매수선택권을 보유하고 있지 않으며, 관련 법령에서 요구하는 독립성을 충족하고 있는 것으로 파악됩니다.

한편, 동사는 3인으로 구성된 공시조직 구축하고 있습니다. 공시책임자는 송봉철 상무이며, 공시 및 주식 담당업무는 전제윤 부장(정)과 윤소라 과정(부)이 전담하고 있습니다.

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 신고서 제출일 현재 최대주주등의 지분율이 79.32%이며, 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에는 문제가 없다고 판단됩니다.

회사의 의사결정은 어세룡 대표이사를 중심으로 송봉철 상무, 김욱래 상무 및 오해석 사외이사로 구성된 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있으며, 이사의 업무집행을 감시하기 위해 선임된 조자룡 감사가 있습니다.

동사의 사외이사와 감사는 전문성과 독립성이 확보되어 있어 독립적인 경영, 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호

동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다.

동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다.

동사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2022년 8월 이사회 결의를 통해 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
24,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜인스웨이브시스템즈의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
24,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜인스웨이브시스템즈의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜인스웨이브시스템즈 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜인스웨이브시스템즈 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사회사의 선정

발행회사인 ㈜인스웨이브시스템즈는 UI/UX 개발 플랫폼인 WebSquare5를 포함하여 다양한 플랫폼 및 솔루션 제품을 라이선스화하여, 금융 분야 뿐 아니라 공공, 제조, 유통 분야 등 여러 산업에 걸쳐 기업이 디지털 트랜스포메이션을 하도록 지원하는 사업 모델을 구축 및 영위하고 있습니다.대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 '(J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업'과 '(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다. 그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 주식회사 인스웨이브시스템즈와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 개요

[유사회사 선정절차 및 결과]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
국내 동일 업종 및 유사 업종 영위- 한국표준산업분류 상 '(J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업' 및 '(J58222) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업'에 속하는 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장사
129개사

2차
사업 유사성
- 2022년 기준, 기업의 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것- 공공, 금융, 제조, IT 등에 일반적으로 적용할 수 있는 S/W 일 것
44개사

3차
재무 유사성
① 2022년 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것② 2022년 기준 당기순이익률이 10% 이상일 것③ 2022년 기준 매출액 규모가 250억원 이상 500억원 이하일 것④ 12월 결산 법인일 것⑤ 최근 사업연도(2022년) 감사의견이 적정일 것
8개사

4차
일반 유사성

① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 최근 1년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것

③ 최근 1년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

④ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것⑤ 평가기준일현재 반기보고서 공시가 완료되었을 것

4개사

주)
평가기준일 기준 가장 최근의 실적을 이용하여 평가의 정확성을 제고하고, 각 유사회사별 동일 기간 실적을 참고함으로써 논리적 일관성을 확보하기 위하여 최초 제출 신고서 대비 4차 일반 유사성 기준에 "평가기준일 현재 2023년 반기보고서 공시 완료 여부" 기준을 추가하였습니다.

(나) 유사회사 선정 세부내역1) 국내 유사회사 선정 세부내역■ 1차 유사회사 선정동사는 UI/UX플랫폼과 금융단말 솔루션, 서버 개발 플랫폼 등을 은행을 포함한 국내 금융기관과 다양한 공공기관 및 제조업 등에 라이선스 형태로 판매하는 기업입니다. 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)] 및 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 129개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
대상기업

(J58221)시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
(주)산돌, 에스지에이(주), (주)플랜티넷, (주)와이더플래닛, (주)케이사인, (주)네오리진, 에스지에이솔루션즈(주), 한국전자인증(주), (주)아프리카티비, 아이크래프트(주), (주)에스에스알, (주)엑셈, 라온시큐어(주), (주)한컴위드, (주)안랩, 소프트캠프(주), 유비벨록스(주), (주)싸이버원, 이니텍(주), (주)투비소프트, (주)인피니트헬스케어 (주)휴네시온, (주)드림시큐리티, (주)누리플렉스, (주)아톤, (주)디지캡, (주)샌즈랩, (주)아이티아이즈, (주)엑스게이트, (주)이노시뮬레이션, (주)시큐센, (주)모니터랩(총 28개사)

(J58222)응용 소프트웨어 개발 및 공급업
라온피플(주), 오픈엣지테크놀로지(주), (주)다날, (주)엔텔스, (주)맥스트, (주)지어소프트, (주)커넥트웨이브, (주)수산아이앤티, (주)알체라, (주)알티캐스트, (주)트윔, (주)핀텔, (주)뷰노, (주)티사이언티픽, (주)비즈니스온커뮤니케이션, (주)티라유텍, (주)라이프시맨틱스, 알서포트(주), 엑스큐어(주), (주)시큐브, (주)제이엘케이, (주)폴라리스오피스, (주)네이블커뮤니케이션즈, SBI핀테크솔루션즈(주), 키네마스터(주), (주)유비온, (주)네오위즈홀딩스, (주)포시에스, (주)엠로, (주)디어유, 이지케어텍(주), (주)이씨에스텔레콤, (주)세토피아, (주)파수, (주)바이브컴퍼니, (주)쿠콘, (주)엠디에스테크, (주)핑거, 오브젠(주), (주)이노룰스, (주)유비케어, (주)핸디소프트, 이노뎁(주), (주)솔트룩스, (주)코난테크놀로지, (주)신테카바이오, 갤럭시아머니트리(주), (주)딥노이드, (주)인지소프트, (주)현대이지웰, 모바일어플라이언스(주), (주)모코엠시스, 한국정보인증(주), (주)케이지이니시스, (주)플래티어, 팅크웨어(주), (주)씨이랩, 미디어젠(주), (주)아이퀘스트, (주)토탈소프트뱅크, (주)링크제니시스, 지니언스(주), (주)브리지텍, (주)루닛, 코닉오토메이션(주), 오상자이엘(주), (주)원티드랩, (주)웨이버스, (주)이스트소프트, (주)한글과컴퓨터, (주)지니뮤직, 나무기술(주), 브레인즈컴퍼니(주), (주)엔에이치엔벅스, (주)에프에스엔, (주)영림원소프트랩, (주)셀바스에이아이, 비플라이소프트(주), (주)비트나인, 코나아이(주), (주)비트컴퓨터, (주)이루온, 한솔인티큐브(주), (주)모아데이타, (주)지란지교시큐리티, 웹케시(주), (주)위세아이텍, (주)에이트원, 유엔젤(주), 텔코웨어(주), 현대오토에버(주), (주)마음에이아이, (주)비투엔, (주)씨유박스, 슈어소프트테크(주), (주)링크제니시스, (주)스카이문스테크놀로지, (주)토마토시스템 (주)세중, (주)엔지스테크널러지, (주)오픈놀(총 101개사)

(출처: KISLINE)■ 2차 유사회사 선정1차 유사회사로 선정된 회사 중 동사와 유사하게 기업의 패키지 소프트웨어 솔루션을 자체 개발하여, 솔루션 도입을 위한 컨설팅 제공 뿐 아니라 라이선스 또는 클라우드 기반 SaaS 형태로 소프트웨어의 사용권을 직접 판매하는 B2B 모델을 주요 사업으로 영위하는 회사를 2차 유사회사로 선정하였습니다. 또한 이 중 동사와 같이 공공, 금융, 제조, IT 등에 일반적으로 적용할 수 있는 소프트웨어를 판매하는 회사를 근거로 아래 44개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

회사명
주요 매출 비중(2022년 기준)
선정여부

(주)산돌
통신판매(52.0%), 용역매출(19.0%), 제품(29.0%), 기타(0.0%)
X

에스지에이(주)
보안솔루션(10.6%), RFID 프린터 등(32.6%), 서비스 (56.9%)
O

(주)플랜티넷
유해사이트차단 및 관련 용역 등, 매장음악/영상서비스, 디지털음원유통, 디지털잡지콘텐츠 등, 에너지 및 조명기기 매출 등(90.4%), 벤처캐피탈(창업투자)(9.6%),
X

(주)와이더플래닛

모바일 마케팅/광고(69.0%), PC 마케팅/광고(31.0%)

X

(주)케이사인
SecureDB(47.4%), PKI(7.9%), Access(8.3%), 기타(36.4%)
O

(주)네오리진
유선보안솔루션, 무선보안솔루션, 기타보안 등(99.9%), 의류 및 기타 제품(0.1%)
X

에스지에이솔루션즈(주)
시스템보안, 응용보안, 엔드포인트보안, 2차원바코드(36.4%), 개발용역, 유지보수(22.6%), 디지털무전기, 스토리지(35.0%), 금융수익 등(6.0%)
O

한국전자인증(주)
공동인증서비스(59.5%), 글로벌인증서비스(14.5%), 인증솔루션 및 기타 제품(26.0%)
X

(주)아프리카티비
플랫폼(기부경제 선물 등)(73.1%), 광고 및 콘텐츠제작(25.8%), 멀티플랫폼(0.1%), 기타(1.0%)
X

아이크래프트(주)
인터넷핵심망, 어플리케이션, 유지보수(28.3%), 네트웍 및 솔루션 장비판매(71.4%), 기타매출(0.3%)
X

(주)에스에스알

취약점 진단 솔루션(56.3%), 웹해킹 방지 솔루션(4.0%), 용역(39.2%), 기타(0.5%)

O

(주)엑셈
DB성능관리(50.5%), DB보안관리(17.6%), 빅데이터(14.1%), APM(16.6%), 클라우드통합 모니터링(0.4%), 지능형IT성능 모니터링(0.7%), 기타(0.1%)
O

라온시큐어(주)
통합접근관리(13.3%), PC보안(15.5%), 모바일 보안(50.9%), 유비쿼터스PKI(2.8%), 기타(17.6%)
X

(주)한컴위드
PKI 제품(30.4%), 데이타 암호 제품(16.4%), 모바일보안 제품(8.1%), SSO 제품군(7.8%), 기타(8.2%), Blcok Chain(0.7%)
O

(주)안랩
보안 솔루션 (SW, HW)(69.7%), 보안 컨설팅(4.9%), 외부상품(3.3%),보안 관제 서비스 등(18.9%), 정보제공 등(3.2%)
O

소프트캠프(주)
Document Centric Security(54.2%), Zero Trust Security(0.5%), 기타(9.4%), 유지보수매출(35.9%)
O

유비벨록스(주)
블랙박스 지도 환경생활가전(74.3%), 스마트카드(24.1%), 모바일(1.64%)
X

(주)싸이버원
보안관제, 컨설팅, 스마트시스템(유지보수 등)(94.6%), 보안솔루션, 스마트시스템(3.1%), 보안솔루션(2.3%)
X

이니텍(주)
인증 및 통합보안 관리(13.5%), 보안장비(0.0%), 금융ASP(9.8%), SI(29.4%), ITO(28.9%), 상품(6.8%), 용역(11.0%), 기타(0.5%)
O

(주)투비소프트
UI/UX 개발용 소프트웨어(33.6%), UI/UX 개발용 소프트웨어 개발(30.9%), UI/UX 유지보수(27.2%), 차트 등(1.0%), 기타(7.3%)
O

(주)인피니트헬스케어
PACS 및 3차원 의료영상 소프트웨어 등(100.0%)
X

(주)휴네시온
망연계 솔루션, 트래픽 수집분석, 유·무선 네트워크 접근통제 솔루션, IT자산의 정적·동적 IP관리, 통합계정관리, 원격접속 재택근무 보안솔루션, CCTV 패스워드 관리, 모바일 보안 및 출입관리, 클라우드 보안 솔루션 (100.0%)
O

(주)드림시큐리티
계측기기, 사무정보기기, 건설장비 등(80.7%), 솔루션(7.9%), 휴대폰 본인 확인 서비스(2.5%), 스마트인증, 인증보호서비스(2.4%), 운영(0.5%), 보안장비 및 보안솔루션(6.1%)
X

(주)누리플렉스
전력IoT 사업-스마트미터링 솔루션(80.5%), 스마트에너지사업-마이크로그리드 솔루션(9.4%), 산업IoT 사업-자동인식 솔루션(7.9%), 기타(2.0%)
X

(주)아톤
핀테크 보안 솔루션(39.2%), 핀테크 플랫폼(16.7%), 스마트 금융(19.5%), 티머니 솔루션(3.5%), 기타(3.3%), 연결(17.9%)
X

(주)디지캡
보호 솔루션(49.3%), 방송서비스 솔루션(28.3%), N-스크린 솔루션(4.9%), UHD 방송 솔루션(13.4%), 기타(4.2%)
O

(주)샌즈랩
malware.com(70.0%), MNX(4.7%), MDX(21.5%), SI,(3.8%)
O

(주)아이티아이즈
용역매출_ Finance core(36.8%), 용역매출_AI/big data(37.6%), 용역매출_Digital Flatform(11.1%), 상품매출_SW/HW(7.8%), 상품매출_Solution(1.7%), 클라우드매출_MSP(1.4%), 클라우드매출_Cloud Flatform(3.7%)
X

(주)엑스게이트

통합 네트워크 보안 솔루션(68.9%), 유지관리(12.2%), 임대/보안관제(18.6), 상품(0.4%)

X

(주)이노시뮬레이션
스마트 모빌리티(54.9%), XR가상훈련(33.1%), XR디바이스(4.6%), XR컨텐츠(7.4%)
X

(주)시큐센
디지털 금융 서비스 구축(90.7%), 앱아이언 외 제품(5.4%), 앱아이언 외 유지보수(1.0%), 컨설팅(1.5%), 보안솔루션 상품(1.4%)
O

(주)모니터랩
AIWAF(웹방화벽)(53.3%), AISVA(SSL가시성장비)(7.3%), AISWG(보안웹게이트웨이)(2.2%), 기타(0.8%), 유지보수서비스(11.2%), 매니지드서비스(9.1%), Cloud Security Service(15.9%), 부동산임대(0.1%), 상품(0.1%)
X

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션(21.7%), AI스마트비전 솔루션(68.9%), 카메라모듈 검사 솔루션(9.4%)
X

오픈엣지테크놀로지(주)
라이선스(85.8%), 유지/보수(13.9%), 로열티(0.3%)
X

(주)다날
유무선 결제시스템 등(83.2%), 음악, 영상, 캐릭터, 뉴미디어 콘텐츠 등의 제작/유통(10.6%), 커피 프랜차이즈(5.8%), 렌탈 서비스 등(0.4%)
X

(주)엔텔스
운영 지원 시스템(32.9%), 비즈니스 지원 시스템(25.5%), 서비스 제공 플랫폼(23.0%), 시스템통합(18.6%)
O

(주)맥스트
AR 개발 플랫폼(4.4%), 산업용 AR 솔루션(84.6%), XR 메타버스 플랫폼(9.7%), 도서콘텐츠 플랫폼(1.3%)
X

(주)지어소프트
소프트웨어 개발,유지보수 등(33.3%), 디지털 온라인 광고대행 등(11.9%), 커머스 등(54.9%)
X

(주)커넥트웨이브
에누리,다나와외(34.8%), 메이크샵외(26.0%), 몰테일외(36.3%), 팟빵외(2.9%)
X

(주)수산아이앤티
보안솔루션(51.4%), 공유단말접속관리서비스(31.7%), 알루미늄 커패시터 사업(14.7%), 기타수입(2.2%)
X

(주)알체라
안면인식(36.0%), 이상상황 감지(5.8%), Data(52.1%), 기타(6.1%)
X

(주)알티캐스트
미디어(40.3%), SW Quality Insight(53.6%), 기타(6.2%)
X

(주)트윔
Rule-base(67.0%) ,AI-base(25.0%), 기타(8.0%)
X

(주)핀텔
AVAX(78.1%), PREVAX(11.7%), 기타(9.5%), 용역(0.5%), 상품(0.2%)
X

(주)뷰노
진단솔루션(42.8%), 예후ㆍ예측 솔루션(11.1%), 서버 등(9.0%), R&D 용역제공 등(37.1%)
X

(주)티사이언티픽
모바일 쿠폰/상품권(45.3%), 모바일 쿠폰 관련 서비스 및 SI 용역 등(44.8%), 운세 서비스플랫폼 제공 용역 등(9.9%)
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
재무(42.1%), HR(10.8%), e싸인(8.7%), 데이터(38.4%)
O

(주)티라유텍
S/F(SmartFactory)(51.1%), SCM(15.5%), 기타(12.4%), 상품매출(19.5%), 기타매출(1.4%)
X

(주)라이프시맨틱스
디지털헬스 기술 플랫폼(100.0%), 디지털헬스 솔루션(0.0%)
X

알서포트(주)
RemoteView(45.7%), RemoteCall(43.6%), 기타(10.7%)
O

엑스큐어(주)
스마트카드(67.0%), 용역(16.1%), 상품(16.9%)
X

(주)시큐브
보안운영체제, 시스템통합계정권한관리, 로그분석/관리, 모바일인증(62.1%). 유지보수 서비스(37.9%)
O

(주)제이엘케이
인공지능 의료 분석 솔루션(63.0%), 원격인공지능 헬스케어 인공지능 데이터매니지먼트(9.0%), 인공지능 산업분석 솔루션/임대매출(28.0%)
X

(주)폴라리스오피스
Office Software·Office Service(65.2%), 보안 ·협업 Service(27.9%), Mobile Game(2.9%), 기타(4.0%)
O

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 및 IoT(52.5%), All-IP 통신 보안(20.9%), 기타(26.6%)
O

SBI핀테크솔루션즈(주)
결제대행 서비스 등(70.3%), 백오피스 지원 서비스(22.2%), 국제송금 서비스(10.8%), 조정(-3.3%)
X

키네마스터(주)
동영상 편집앱(KineMaster)(88.2%), 모바일 동영상 플레이어(NexPlayer SDK)(11.8%)
X

(주)유비온
코스모스 (SW)(37.5%), 해외프로젝트 (용역사업)(17.8%), 기타 (에듀테크 기반 용역사업)(11.5%), 교육서비스(33.3%)
X

(주)네오위즈홀딩스
온라인게임 등(84.1%), 사옥임대제공(1.4%), 광고, 투자 및 용역서비스(14.6%)
X

(주)포시에스
전자문서부문(49.37%), 리포트부문(43.77%), eformsign부문(4.80%), 기타부문(2.06%)
O

(주)엠로

시스템 구축/컨설팅(62.0%), 소프트웨어 라이선스(13.0%), 기술지원(17.0%), 클라우드 사용료(8.0%)

X

(주)디어유
DearU bubble(97.1%), 기타(2.9%)
X

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매(39.5%), 의료정보시스템 운영 및 유지보수(49.1%), 클라우드 서비스 수익(11.4%)
X

(주)이씨에스텔레콤
고객성공 사업부문(53.1%), Digital Workplace 사업부문(디지털워크플레이스)(18.8%), ETaaS 사업부문(ECS Technology as a Service)(28.1%)
O

(주)세토피아
PC 보안(15.0%), USB 보안(5.1%), 개인정보 보안(2.5%), 유지보수(26.6%), BI솔루션(1.6%), SI사업(41.3%), 진단키트(7.9%)
X

(주)파수
데이터보안(57.8%), 애플리케이션보안(15.7%), 정보보호컨설팅(3.5%), 유지관리(23.0%)
O

(주)바이브컴퍼니
AI Solver(61.9%), 썸트렌드(22.1%), AI Assistant(15.2%), 기타(0.8%)
O

(주)마음에이아이
AI SYSTEM 구축(59.0%), AI 컨설팅(19.3%), AI API(4.1%), 기타(17.6%)
O

(주)쿠콘
데이터(51.0%), 페이먼트(49.0%)
X

(주)엠디에스테크
임베디드 SW 설계/구현/검증/시험 툴(27.3%), OS 번들 및 서비스/미들웨어/애플리케이션 SW(39.7%), 산업자동화 솔루션(18.8%), 기타(14.2%)
O

(주)핑거
플랫폼(74.0%), 솔루션(0.7%), 수수료(2.4%), 기타(19.8%), 기타(3.2%)
X

오브젠(주)
제품 라이선스비(19.1%), 프로페셔널 서비스(68.2%), 제품 기술비(5.7%), 제품 운영비(7.0%)
O

(주)이노룰스

이노룰스(InnoRules)(25.1%), 이노프로덕트(InnoProduct)(61.5%), 이노클레임(InnoClaim)(8.8%), 이노엠유에스(InnoMUS)(0.7%), 기타(3.9%)

O

(주)유비케어
병ㆍ의원/약국 보험청구, 업무관리 솔루션 및 부가 솔루션 사업 전반(48.2%), 병ㆍ의원 의료기기, 약국 자동조제기, 서버(H/W), 의약품 쇼핑몰 등 사업(36.6%), 의료 네트워크 기반의 헬스케어 빅데이터 분석 솔루션 사업(7.2%), 약품 자동화 조제기, 특수 약 조제 포장필름 제조사업(7.9%), 기타 서비스 용역관련(0.1%)
X

(주)핸디소프트
HANDY Groupware, BizFlow, SW 관련 개발용역 등(65.9%), 유지보수(34.0%), 경영지원서비스(0.1%)
X

이노뎁(주)

영상인식(80.4%), 데이터플랫폼(12.5%), 기타(7.1%)

X

(주)솔트룩스
AI Suite(24.4%), Bigdata Suite(55.0%), Graph DB Suite(4.1%), Cloud Service(0.6%), 기타(16.0%)
X

(주)코난테크놀로지
Konan Search(55.4%), Konan Analytics(14.4%), pulseK(10.0%), Konan Chatbot(5.0%), Konan Watcher(12.9%), KonanListener/Konan Voice(2.4%)
X

(주)신테카바이오
데이터분석서비스(27.0%), NGS-운용수수료(73.0%)
X

갤럭시아머니트리(주)
휴대폰소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 등(71.5%), 모바일 상품권, 모바일 쿠폰 선불결제, 전자민원캐시, 편의점결제(24.8%), 포인트를 현금처럼 사용하도록 하는 간편결제 플랫폼 등(3.7%)
X

(주)딥노이드
라이선스 제공(55.2%), 소프트웨어 유지보수(1.2%), 상품 매출(23.6%), 용역 제공(20.1%)
X

(주)인지소프트
SW솔루션, IT서비스(43.0%), SW솔루션(56.0%), 금융투자(1.0%)
X

(주)현대이지웰
복지사업(99.4%), 기타(0.6%)
X

모바일어플라이언스(주)
영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외(99.8%), 기타(0.2%)
X

(주)모코엠시스
연계솔루션(76.1%), 보안솔루션(14.6%), APM솔루션(9.3%)
O

한국정보인증(주)
공동인증서, 서버인증서 등 인증서 발급(60.1%), 툴킷 및 유지보수(7.5%), SSL, 싸인오케이 등 기타사업(11.9%), OTP 및 금융솔루션(20.5%)
X

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통(74.8%), 교육사업부문(4.2%), 요식업(19.9%), 부동산임대업(1.1%)
X

(주)플래티어
이커머스 플랫폼(84.3%), D2C 솔루션(3.5%), DT 플랫폼(7.1%), 라이선스(5.0%)
X

팅크웨어(주)
블랙박스 (61.8%), 내비게이션(2.0%), Map S/W, 모바일 서비스(3.0%), 환경가전, 생활가전 등(33.2%)
X

(주)씨이랩
어플라이언스(83.9%), 솔루션(0.1%), AI용역(15.4%), 데이터유통(0.6%)
X

미디어젠(주)
차량 음성 시스템 개발(42.6%), 차량용 음성 솔루션 판매(18.4%), AI 솔루션 판매 및 개발(16.5%), 기타(22.5%)
X

(주)아이퀘스트
B2B 소프트웨어(59.0%), IT컨설팅(41.0%)
O

(주)토탈소프트뱅크
Marine Terminal(80.3%), Port Community(0.7%), Shipping(11.8%), E-learning(3.9%), 기타(3.3%)
X

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM(49.8%), 렌탈/상품(9.1%), XComPro/XGemPro(37.6%), HW 제품(0.7%), MAT(0.4%), 기타(2.4%)
O

지니언스(주)
네트워크 보안 제품(81.7%), 네트워크 보안 용역(18.3%), 기타(0.0%)
O

(주)브리지텍
콜센터 솔루션(71.1%), IP기반 유무선 멀티미디어 서비스(9.3%), 클라우드 콜센터(2.4%), 유지보수(16.6%)
O

(주)루닛
CXR(50.0%), MMG(21.0%), 기타(0.0%), Lunit SCOPE(28.7%), 상품(0.4%)
X

코닉오토메이션(주)
제어SW(26.7%), 스마트팩토리(42.6%), IT인프라(30.7%)
X

오상자이엘(주)
PLM Solution(49.0%), 시스템통합(8.9%), 시스템용역(33.3%), 포장재, 농업바이오, 신소재(8.8%)
X

(주)원티드랩
AI매칭(82.0%), 매치업(1.1%), 광고(4.4%), 긱스(9.6%), 커리어(2.3%), 기타(0.5%)
X

(주)웨이버스
공간정보 SI(22.5%), 공간정보 SM(33.7%), 공간정보 플랫폼(17.9%), 인프라(HW+SW)(25.1%), 기타(0.7%)
X

(주)이스트소프트
인터넷S/W 사업(45.8%), 인터넷포털(17.5%), 자산운용업, 투자자문업, 투자일임업(7.8%), 커머스 사업(7.6%), 인터넷게임 사업(21.3%),
O

(주)한글과컴퓨터

문서기반 서비스 및 SW (클라우드 업무지원 플랫폼, SaaS, API, 서비스)(59.1%), 소방용호흡기, 보호의 등(40.9%)

O

(주)지니뮤직
음악사업(77.8%), 도서관련콘텐츠사업(16.0%), 기타사업(6.2%)
X

나무기술(주)
서버, 스토리지 장비류(60.0%), 솔루션(클라우드)(11.0%), 솔루션(NCC)(1.0%), 솔루션(Cocktail)(2.0%), 솔루션용역(19.0%), 기타매출(7.0%)
X

브레인즈컴퍼니(주)
솔루션(64.0%), 유지보수(25.4%), 상품(10.6%)
O

(주)엔에이치엔벅스
디지털 음원서비스/SNS 운영(50.2%), 음원유통 등(49.8%)
X

(주)에프에스엔
종합광고대행(26.8%), 광고 플랫폼 운영 등(30.2%), D2C 커머스(링티, 디닥넥 등)(21.3%), 해외 사업(25.7%), 연결조정(-3.9%)
X

(주)영림원소프트랩
On-promise ERP 구축을 위한 License 및 컨설팅, 개발(64.1%), Cloud 기반 구독형 ERP (SaaS)(4.3%), 유지관리서비스(30.3%), 상품(1.3%)
O

(주)셀바스에이아이
HCI(18.5%), AI Digital Transformation(20.8%), 전자사전(6.3%), 의료진단기기(27.2%), 보조공학기기(27.2%)
X

비플라이소프트(주)
아이서퍼 프로(82.0%), 아이서퍼 위고몬(0.7%), 아이서퍼 디지타이징(8.7%),
X

(주)비트나인
AgensGraph License(48.3%), Professional Service(19.0%), AgensGraph Service(12.2%), SI(20.5%)
X

코나아이(주)
스마트카드(38.7%), COB외(22.5%), 플랫폼(36.1%), SI 외(2.8%)
X

(주)비트컴퓨터
의료정보시스템(73.7%), 디지털헬스케어(6.2%), 교육사업(14.8%), 임대사업 등(5.3%)
X

(주)이루온
통신 솔루션 및 서비스(33.1%), 기타 시스템(66.9%)
O

한솔인티큐브(주)
컨택센터/메시징등(100.0%)
X

(주)모아데이타
페타온포캐스터(85.3%), 네트워크 장비 등(8.6%), 헬스케어(2.8%), 유지보수 등(3.3%)
O

(주)지란지교시큐리티
SpamSniper(APT)(27.0%), MailScreen(12.5%). OfficeHard(10.9%), Docuone(11.2%), MobileKeeper(22.3%), 기타(10.9%), 용역매출(5.2%), 수수료매출(0.1%)
O

웹케시(주)

B2B 금융 핀테크 플랫폼(81.8%), SI(11.7%), B2B솔루션 및 기타(6.5%)

O

(주)위세아이텍
AI(32.7%), 빅데이터(분석과품질)(67.3%)
O

(주)에이트원
XR사업 밀리터리(국방)솔루션 가상 Simulator(100.0%)
X

유엔젤(주)
코어네트워크 (5G, IoT 포함)(59.1%), 스마트러닝(22.7%), 서비스사업(16.0%), 기타(2.3%)
X

텔코웨어(주)
음성핵심망(15.8%), 무선데이터(83.4%), 기타(0.8%)
O

현대오토에버(주)
IT시스템 운영 및 관리 등(47.0%), IT컨설팅, 시스템 설계 및 개발 등(34.9%), 차량 SW 플랫폼, 내비게이션SW 등(18.2%)
X

(주)비투엔

데이터컨설팅(24.5%), 빅데이터컨설팅(41.7%), IT서비스(10.9%), 제품솔루션(12.0%), 상품솔루션(10.0%), 임대료수입등(1.1%)

X

(주)씨유박스
공항얼굴인식시스템(20.0%), 빌딩얼굴인식시스템(25.0%), 스마트 키오스크 시스템(1.0%), 공항얼굴인식시스템(12.0%), 빌딩얼굴인식시스템(6.0%), 객체인식 솔루션(10.0%), 데이터 관리 솔루션(15.0%), 얼굴인증 솔루션(1.0%), 기타(8.0%), 상품(2.0%)
X

슈어소프트테크(주)

코드 검증 솔루션(56.3%), 시스템 검증 솔루션(25.0%), 모델 검증 솔루션(8.2%), 미래 기술 검증 솔루션(10.5%)

X

(주)링크제니시스
개발 SI / CIM(49.9%), 렌탈/상품(9.1%), XComPro/XGemPro(37.6%), HW 제품(0.7%), MAT(0.4%), 기타(2.4%)
X

(주)스카이문스테크놀로지
중계기류(26.2%), Wi-Fi AP(1.6%), 제품 기타(3.3%), 상품 기타(6.9%), 게임사업(61.9%)
X

(주)토마토시스템
eXBuilder6(12.2%), eXPortal(0.4%), eXERD(1.5%), 제품기타(0.5%), 용역수입(34.5%), 건설형계약매출(50.9%), 기타 매출(0.0%)
O

(주)세중
항공권 매출액(11.0%), 여행알선 수입 외(5.0%), BPO 등 판매(45.0%), 통신 외(39.0%)
X

(주)엔지스테크널러지
솔루션, 라이센스(33.7%), 어플리케이션(1.4%), 전장사업(64.9%)
X

(주)오픈놀
미니인턴(75.5%), 교육컨설팅 매출(12.3%), 기타(서비스) 매출(12.3%)
X

■ 3차 유사회사 선정2차 유사회사로 선정된 44개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 8개사를 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준
재무유사성 기준

재무유사성
① 2022년 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것② 2022년 기준 당기순이익률이 10% 이상일 것③ 2022년 기준 매출액 규모가 250억원 이상 500억원 이하일 것④ 12월 결산 법인일 것⑤ 최근 사업연도(2022년) 감사의견이 적정일 것

(단위; 천원, %)

회사명
①2022년영업이익
①2022년당기순이익
②2022년당기순이익률
③2022년매출액
④결산일
⑤2022년감사의견
선정여부

에스지에이(주)
(2,210,560) (X)
(7,003,035) (X)
-12.74% (X)
54,959,964 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)케이사인
9,164,466 (O)
5,011,672 (O)
11.60% (O)
43,187,024 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

에스지에이솔루션즈(주)
3,840,868 (O)
4,538,939 (O)
12.16% (O)
37,323,742 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

(주)에스에스알
2,386,211 (O)
1,897,480 (O)
15.17% (O)
12,509,384 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)엑셈
12,530,333 (O)
8,588,293 (O)
15.58% (O)
55,133,276 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)한컴위드
(689,473) (X)
6,805,982 (O)
23.71% (O)
28,706,102 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)안랩
26,987,237 (O)
14,169,765 (O)
6.22% (X)
227,975,281 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

소프트캠프(주)
1,341,911 (O)
885,547 (O)
4.66% (X)
19,017,389 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

이니텍(주)
(2,504,137) (X)
201,011 (O)
0.37% (X)
53,834,115 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)투비소프트
(3,824,133) (X)
(15,626,447) (X)
-36.16% (X)
43,214,171 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)휴네시온
3,418,606 (O)
(5,195,918) (X)
-17.08% (X)
30,423,152 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)디지캡
681,584 (O)
957,383 (O)
3.71% (X)
25,792,994 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)샌즈랩
2,089,463 (O)
2,155,040 (O)
23.17% (O)
9,299,538 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)시큐센
2,171,899 (O)
2,219,606 (O)
5.62% (X)
39,515,795 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)엔텔스
(395,054) (X)
114,746 (O)
0.21% (X)
53,582,322 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
12,061,433 (O)
11,008,835 (O)
25.07% (O)
43,914,434 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

알서포트(주)
7,246,745 (O)
4,199,263 (O)
8.64% (X)
48,599,236 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)시큐브
5,304,365 (O)
4,842,891 (O)
35.34% (O)
13,702,795 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)폴라리스오피스
1,656,776 (O)
13,106,028 (O)
54.19% (O)
24,183,175 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)네이블커뮤니케이션즈
3,361,839 (O)
5,277,658 (O)
28.84% (O)
18,298,809 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)포시에스
6,656,578 (O)
6,576,360 (O)
22.21% (O)
29,613,558 (O)
6월 30일 (X)
적정 (O)
X

(주)이씨에스텔레콤
4,233,937 (O)
4,641,906 (O)
4.61% (X)
100,614,786 (X)
3월 31일 (X)
적정 (O)
X

(주)파수
5,196,974 (O)
5,212,269 (O)
11.81% (O)
44,123,813 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

(주)바이브컴퍼니
(18,207,981) (X)
(21,038,216) (X)
-57.51% (X)
36,578,891 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)마음에이아이
(5,470,640) (X)
(4,676,782) (X)
-56.73% (X)
8,243,676 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)엠디에스테크
8,153,964 (O)
(6,767,986) (X)
-4.41% (X)
153,521,746 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

오브젠(주)
(2,045,438) (X)
(1,946,752) (X)
-7.51% (X)
25,933,381 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)이노룰스
1,288,468 (O)
2,148,610 (O)
13.24% (O)
16,231,490 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)모코엠시스
1,547,753 (O)
(1,720,965) (X)
-7.42% (X)
23,206,668 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)아이퀘스트
4,351,135 (O)
2,872,514 (O)
10.89% (O)
26,366,937 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

(주)링크제니시스
3,640,941 (O)
1,928,509 (O)
11.17% (O)
17,267,914 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

지니언스(주)
6,920,293 (O)
7,146,286 (O)
18.58% (O)
38,452,578 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

(주)브리지텍
3,920,388 (O)
3,380,874 (O)
5.74% (X)
58,935,626 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)이스트소프트
(5,668,273) (X)
(6,101,867) (X)
-6.87% (X)
88,767,504 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)한글과컴퓨터
25,023,371 (O)
46,757,112 (O)
19.32% (O)
242,008,403 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

브레인즈컴퍼니(주)
4,782,130 (O)
5,039,201 (O)
27.61% (O)
18,252,938 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)영림원소프트랩
6,412,757 (O)
7,136,715 (O)
12.41% (O)
57,528,932 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)이루온
941,364 (O)
1,726,634 (O)
3.05% (X)
56,561,772 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)모아데이타
1,078,590 (O)
1,794,502 (O)
8.26% (X)
21,713,748 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)지란지교시큐리티
1,863,817 (O)
1,452,905 (O)
2.22% (X)
65,382,543 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

웹케시(주)
20,598,237 (O)
11,534,004 (O)
13.13% (O)
87,866,522 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)위세아이텍
1,304,673 (O)
3,870,235 (O)
10.21% (O)
37,892,065 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

텔코웨어(주)
2,855,339 (O)
3,869,097 (O)
9.09% (X)
42,568,935 (X)
12월 31일 (O)
적정 (O)
X

(주)토마토시스템
7,457,456 (O)
4,576,291 (O)
16.89% (O)
27,089,927 (O)
12월 31일 (O)
적정 (O)
O

주) 당기순이익은 (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

■ 4차 유사회사 선정3차 유사회사로 선정된 8개 기업 중 아래 일반 유사성 기준에 따라 아래 4개사를 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반유사성

① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 최근 1년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것

③ 최근 1년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

④ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것⑤ 평가기준일 현재 반기보고서 공시가 완료되었을 것

회사명
① 기준일 현재상장 후 6개월 이상경과하였을것
② 기준일로부터 1년 내 관리종목 투자유의종목, 불성실 공시법인, 기업회계기준 위배로 인한 조치가 없을것
③ 기준일로부터 1년 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도 등이 없을것
④ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 50배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것
⑤ 평가기준일현재 반기보고서 공시가 완료되었을 것
최종선정여부

(주)케이사인
2014.04.28 (O)
O
O
21.26 (O)
O
O

에스지에이솔루션즈(주)
2013.09.05 (O)
O
X
-225.09 (X)
O
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
2017.11.30 (O)
O
X
-
X
X

(주)파수
2013.10.18 (O)
O
O
22.03 (O)
O
O

(주)아이퀘스트
2021.02.05 (O)
O
O
42.09 (O)
O
O

지니언스(주)
2017.08.02 (O)
O
O

14.12 (O)

O
O

(주)위세아이텍
2020.02.10 (O)
O
O
-
X
X

(주)토마토시스템
2023.04.27 (X)
O
O

-

X
X

주1) ④PER은 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

주2) 평가기준일 현재 반기보고서가 공시되지 않은 비즈니스온커뮤니케이션, 위세아이텍, 토마토시스템은 PER 산출에서 제외하였습니다.

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 국내 유사기업

(주)케이사인, (주)파수, (주)아이퀘스트, 지니언스(주)

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)케이사인, (주)파수, (주)아이퀘스트, 지니언스(주) 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가국내 및 해외 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2023년 8월 14일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2023년 7월 12일 ~ 8월 14일) 종가의 산술평균, 1주일간(2023년 8월 14일 ~ 8월 8일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2023년 8월 14일) 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분

(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

일자

2023/08/14
1,547
7,320
6,410
11,570

2023/08/11
1,595
7,680
6,410
11,890

2023/08/10
1,580
7,510
6,330
11,910

2023/08/09
1,553
7,320
6,340
12,330

2023/08/08
1,540
7,350
6,380
12,050

2023/08/07
1,530
7,190
6,310
12,300

2023/08/04
1,519
7,250
6,280
12,490

2023/08/03
1,492
7,200
6,250
12,300

2023/08/02
1,511
7,240
6,380
12,670

2023/08/01
1,513
7,490
6,420
13,200

2023/07/31
1,470
7,320
6,390
13,180

2023/07/28
1,447
7,440
6,230
13,330

2023/07/27
1,351
7,490
6,150
12,740

2023/07/26
1,307
7,460
6,070
13,140

2023/07/25
1,392
7,370
6,490
13,910

2023/07/24
1,447
7,540
6,660
14,320

2023/07/21
1,510
7,760
6,760
14,070

2023/07/20
1,495
7,740
6,800
14,820

2023/07/19
1,510
7,960
6,780
15,240

2023/07/18
1,543
7,650
6,760
14,370

2023/07/17
1,544
7,950
6,890
13,850

2023/07/14
1,526
8,010
6,910
13,590

2023/07/13
1,520
8,150
7,000
12,850

2023/07/12
1,514
8,100
6,990
12,420

1개월 평균 종가 (A)

1,498
7,562
6,516
13,106

1주일 평균 종가 (B)

1,563
7,436
6,374
11,950

평가기준일 종가 (C)

1,547
7,320
6,410
11,570

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])

1,498
7,320
6,374
11,570

(3) 유사기업 PER 산정
(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2022년 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2022년 순이익을 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서와 Bloomberg를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산정상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 4개분기 (2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

【 최근 4개분기 실적 기준 유사회사 PER 산정 】

(단위: 원, 주, 배)

구분
(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

적용 당기순이익(A)(주1)
4,980,643,471
3,872,201,750
1,493,161,823
7,738,144,652

발행주식총수(B)(주2)
70,671,257
11,654,922
9,860,000
9,444,600

주당순이익(C=A/B)
70.48
332.24
151.44
819.32

기준주가(D)
1,498
7,320
6,374
11,570

PER(E=D/C)
21.26
22.03
42.09
14.12

적용 PER
24.87

(주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.

(주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(4) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 (주)인스웨이브시스템즈의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

적용 당기순이익
7,835 백만원
A (주1)

적용 PER
24.87배
B (주2)

기업가치 평가액
194,895 백만원
C = A X B

적용주식수
4,956,526주
D (주2)

주당 평가가액
39,320 원
E = C / D

(주1)
적용 당기순이익은 발행회사 (주)인스웨이브시스템즈의 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) 지배기업 당기순이익(7,397,113,665)에서 비경상적 손실 효과를 제거하기 위해 파생상품평가손실 437,715,372원을 더하였습니다.

(주2)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

(주3)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
3,968,526
보통주식수

공모 신주발행주식수
900,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
33,000
-

상장주선인 신주인수권
55,000
-

합계
4,956,526
-

(5) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)인스웨이브시스템즈의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜인스웨이브시스템즈 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액

39,320 원

PER에 의한 평가가치 산출

평가액 대비 할인율
38.96% ~ 49.14%
(주1)

주당 희망공모가액

20,000원 ~ 24,000원

-

확정 주당 공모가액

24,000원

수요예측 결과 반영

(주1)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 회사의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2022년~2023년 반기 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
34.05%
21.06%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.17%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

엘비인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.54%
33.29%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.20%
31.40%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

시큐센
2023-06-29
28.29%
13.95%

알멕
2023-06-30
26.99%
17.87%

오픈놀
2023-06-30
29.42%
13.38%

평 균
37.13%
24.79%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 희망공모가액 범위를 산출함에 있어, 주당 평가가액에 38.96% ~ 49.14%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 범위를 산정하였습니다. 해당 할인율은 2022년부터 2023년 반기까지 코스닥시장에 신규상장한 기업이 적용한 할인율의 평균치를 기초로 주식시장 변동성을 심화시킬 수 있는 최근의 국내 거시환경 및 대외 변수 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다.상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

다. 유사회사의 사업 개요 및 유사성 분석

(1) (주)케이사인케이사인은 1999년 11월 설립되어 공개키 기반 암호 인증 원천 기술 개발을 시작으로 국내 다양한 분야의 보안 서비스를 제공하는 보안 솔루션 전문기업입니다. 회사의 사업부문은 크게 악성코드 부문, DB암호 부문, PKI 및 통합인증 부문으로 구성되어 있으며 악성코드 부문에서는 인공지능 기반의 딥러닝 기반의 악성파일 탐지기술, 악성코드 유사도 측정 기술등의 솔루션판매를 진행합니다. DB암호 부문에서는 삼성, 현대해상, MG새마을금고, 미래에셋증권, 삼성카드 등 금융분야와 정부기관을 중심으로 프로젝트를 독점하고 있으며 PKI 및 통합인증 부문에서는 삼성전자 칩 인증용 인증시스템 납품 등을 진행하고 있습니다. 또한 회사는 사물인터넷, 블록체인 등의 기술력으로 Digital Transformation 시대의 보안을 책임지는 기업으로 성장하고자 노력하고 있습니다.회사는 자사의 솔루션 패키지를 라이센스 및 용역 매출 형태로 판매하고 있으며, 2014년 04월 28일 코스닥시장에 상장하였습니다.

[(주)케이사인 매출실적]

(단위 : 백만원)

매출유형

품목

2023연도(제11기 반기)

2022연도(제10기)

2021연도(제9기)

2020연도(제8기)

금액

금액

금액

금액

제품

SecureDB

수출

-
-
-
-

내수
10,996
20,469
19,636
18,874

Access

수출

-
-
-
-

내수

596
3,583
2,542
2,990

PKI

수출

-
-
-
-

내수

1,424
3,404
3,868
3,742

기타

수출

-
-
-
-

내수

1,673
10,282
6,025
4,733

용역

유지보수

수출

-
-
-
-

내수

2,649
5,449
5,210
4,971

합계

수출

-
-
-
-

내수

17,338
43,187
37,280
35,310

계
17,338
43,187
37,280
35,310

(2) (주)파수파수는 2000년 6월에 설립되어 지식정보보안산업의 콘텐츠/정보유출방지보안 분야의 데이터보안사업과, 소프트웨어 품질과 보안을 테스트하고 결함 등을 찾아주는 애플리케이션보안 분야 사업, 그리고 기업의 정보 보안 취약점 및 보안 체계에 대한 컨설팅을 제공하는 정보보호컨설팅 사업, 문서의 공유와 관리/통합 기능을 제공하는 엔터프라이즈 문서 플랫폼 사업과 기업 외부와도 협업을 가능하게 하는 외부 협업 플랫폼, 빅데이터를 활용한 개인정보 비식별화 솔루션을 제공하는 개인정보 비식별화 사업을 영위하고 있습니다. 회사의 주요 매출처는 포스코아이씨티, 롯데정보통신, 에스케이쉴더스, 시큐온, 씨제이올리브네트웍스 등의 대기업입니다.회사의 제품은 카피 형태가 아닌 솔루션 형태로 판매되며, 2013년 10월 18일 코스닥시장에 상장하였습니다.

[(주)파수 매출실적]

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
2023연도(제24기 반기)
2022연도(제23기)
2021연도(제22기)
2020연도(제21기)

제품
데이터보안
내수
6,749
23,502
26,263
19,598

수출
1,029
2,002
1,188
746

소계
7,778
25,504
27,451
20,344

애플리케이션보안
내수
3,401
6,816
4,414
6,315

수출
15
94
17
82

소계
3,416
6,910
4,431
6,397

용역
유지관리외
내수
5,534
9,913
8,512
8,375

수출
462
241
163
152

소계
5,996
10,154
8,675
8,527

정보보호컨설팅
내수
195
1,556
1,617
1,137

수출
-
-
-
-

소계
195
1,556
1,617
1,137

합계
내수
15,879
41,787
40,807
35,425

수출
1,506
2,337
1,368
980

소계
17,385
44,124
42,175
36,406

(3) (주)아이퀘스트아이퀘스트는 1996년 11월 설립되어 경리용 회계프로그램 '얼마에요'를 출시한 이래로 통합회계관리 프로그램 등의 B2B 소프트웨어 개발 및 판매를 전문으로 하는 회사입니다. 기업 경영 및 사업관리를 체계적, 효율적으로 할 수 있도록 ASP 기반의 SaaS(Software as a Service) 방식의 패키지 소프트웨어와 SI(System Integration; 시스템통합구축) 방식의 구축형 ERP(Enterprise Resource Planning; 전사적자원관리)를 개발 및 판매하는 B2B SW 기업으로서, 비대면 관리 형태의 ERP 솔루션으로 클라우드컴퓨팅을 통한 데이터 처리와 빅데이터 기반의 인공지능(AI)의 회계처리, 블록체인을활용한 보안과 계약증빙 기술을 보유하고 있으며, 모바일 기반의 소상공인 사업/자산관리 서비스와 GPS를 기반으로 한 근태관리 서비스를 제공하고 있습니다.또한 IT 컨설팅을 담당하는 디포커스(주)의 주식을 2022년 7월 6일 취득하였으며, 디포커스를 통해 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 구축, 운영, 유지보수까지 전 과정을 수행하고 있으며 제공하고 있는 서비스는 SAP 기반의 비즈니스 솔루션과 클라우드& ITO서비스가 있습니다.회사는 얼마에요 등의 ERP를 패키지형태로 판매하고 있으며 최초구입 이후 정기적인 사용료를 과금하는 라이선스 방식의 매출 형태를 갖고있습니다. 회사는 2021년 02월 05일 코스닥시장에 상장하였습니다.

[(주)아이퀘스트 매출실적]

(단위 : 백만원)

회사
사업
매출유형
품목
2023연도(제28기 반기)
2022연도(제27기)
2021연도(제26기)
2020연도(제25기)

아이퀘스트
B2B 소프트웨어
제품
얼마에요
6,471
12,687
13,234
12,030

아이퀘스트B1
465
1,507
1,032
1,787

부가서비스
부가서비스
460
854
826
833

상품
양식지
213
499
585
620

소 계
7,610
15,547
15,677
15,270

디포커스
IT 컨설팅
용역
IT컨설팅클라우드ITO서비스
9,242
9,391
-
-

솔루션
1,994
1,417
-
-

임대
12
12
-
-

소 계
11,248
10,820
-
-

합 계
18,857
26,367
15,677
15,270

(4) 지니언스(주)지니언스는 2005년 1월 설립되었으며 정보보안 소프트웨어 기업으로 정보 보안제품의 판매와 솔루션 도입 고객에 대한 유지보수 및 기술지원 용역을 제공합니다. 주요 제품으로는 NAC(Network Access Control, 네트워크 접근제어 솔루션), EDR(Endpoint Detection & Response, 단말기반 지능형 위협 탐지 및 대응 솔루션), GPI(Genian Policy Inspector, PC 보안진단솔루션)가 있습니다. 회사의 주요 제품은 소프트웨어와 하드웨어 등으로 이루어져 있고 최종사용자(네트워크 환경), 판매의 형태(패키지, 라이선스), 판매경로(직판/간판), 제품의 버전 등에 따라 단가가 상이합니다.판매는 기본적으로 총판 파트너를 통한 간접판매를 원칙으로 하고 있으나 금융, 대기업 등 일부 고객사의 요청에 의해 사업의 특성상 직접 판매를 하는 경우도 있으며, 추가적으로 홈페이지를 통한 온라인 판매를 계획중에 있습니다. 회사는 2017년 08월 02일에 코스닥시장에 상장하였습니다.

[지니언스(주) 매출실적]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2023연도(제19기 반기)
2022연도(제18기)
2021연도(제17기)
2020연도(제16기)

네트워크보안
제품매출
NACEDRGPI 등
수 출
317
728
514
556

내 수
14,470
30,687
25,807
21,640

소 계
14,787
31,415
26,321
22,196

용역매출
-
수 출
63
189
168
160

내 수
3,530
6,847
5,420
4,337

소 계
3,593
7,036
5,588
4,497

기타
기타매출
임대
수 출
-
-
-
-

내 수
1
2
9
121

소 계
1
2
9
121

합 계
수 출
380
917
682
716

내 수
18,001
37,536
31,236
26,098

합 계
18,381
38,453
31,918
26,814

라. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜인스웨이브시스템즈의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 4개사를 (주)인스웨이브시스템즈의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜인스웨이브시스템즈와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분

동사
(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

[유동자산]
22,111
51,840
33,308
17,979
47,485

[비유동자산]
10,134
87,262
18,351
41,274
12,208

자산총계
32,245
139,102
51,659
59,252
59,693

[유동부채]
11,271
19,390
11,731
6,077
10,841

[비유동부채]
5,779
50,092
7,531
3,632
950

부채총계
17,050
69,482
19,262
9,709
11,791

[자본금]
1,654
7,067
5,817
986
4,722

자본총계
15,195
69,620
32,397
49,544
47,901

매출액
43,630
43,187
44,124
26,367
38,453

영업이익
7,039
9,164
5,197
4,351
6,920

당기순이익
5,392
5,874
5,274
2,873
7,146

[동사 및 유사기업 2023년 반기 요약 재무 현황]

[단위: 백만원]

구 분

동사
(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

[유동자산]
20,798
74,476
26,474
16,252
44,155

[비유동자산]
9,800
94,749
19,777
41,711
15,160

자산총계
30,598
169,226
46,251
57,963
59,315

[유동부채]
9,243
6,636
8,540
4,769
8,390

[비유동부채]
1,166
55,266
7,291
3,397
1,825

부채총계
10,409
61,902
15,830
8,166
10,216

[자본금]
1,984
7,067
5,827
986
4,722

자본총계
20,189
107,324
30,420
49,797
49,099

매출액
14,011
17,338
17,385
18,857
18,381

영업이익
317
515
(1,360)
1,614
2,383

당기순이익
181
2,138
(974)
881
2,807

(2) 유사회사의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2022년 주요 재무비율]

구 분

동사
(주)케이사인
(주)파수
(주)아이퀘스트
지니언스(주)

성장성 비율
매출액증가율
33.80%
15.84%
4.62%
68.18%
20.47%

영업이익증가율
63.63%
42.56%
22.88%
20.57%
17.16%

당기순이익증가율
21.92%
-2.64%
28.42%
-18.47%
15.75%

총자산증가율
9.19%
70.25%
15.38%
11.30%
13.26%

활동성 비율
총자산회전율
1.35
0.31
0.85
0.44
0.64

재고자산회전율
-
-
-
33,324.83
12.01

매출채권회전율
8.24
7.59
4.68
18.85
4.11

수익성 비율
매출액영업이익률
16.13%
21.22%
11.78%
16.50%
18.00%

매출액순이익률
12.36%
13.60%
11.95%
10.89%
18.58%

총자산순이익률
17.46%
5.32%
10.94%
5.11%
12.72%

자기자본순이익률
49.18%
8.42%
17.95%
6.29%
16.05%

안정성 비율
부채비율
112.20%
99.80%
59.46%
19.60%
24.62%

차입금의존도
19.90%
36.28%
8.70%
0.80%
-

유동비율
196.18%
267.35%
283.94%
295.85%
438.00%

(주1) 당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분

산 식

설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률

당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률

당기순이익 ───────── ×100 당기매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률

당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률

당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율

당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도

당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산

총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율

당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율

당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율

당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율

당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율

당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산

기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율

당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율

당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2

재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(A)
26,400,000,000

상장주선인 의무인수 금액(B)
792,000,000

발행제비용(C)
1,255,939,200

구주매출대금(D)
4,800,000,000

순수입금(A+B-C-D)
21,136,060,800

(주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은
확정공모가액인 24,000원을 기준으로 산정하였습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.(주4) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주1),주2)

1,119,600,000

총 모집금액(의무인수금액 포함, 구주매출분 제외)의
5.0%

등록세

1,866,000

증가 자본금의 0.40%

교육세

373,200

등록세의 20%

상장(심사) 수수료

14,100,000

심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하)

상장수수료:
910만원(시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하)

IR비용/등기비용

70,000,000

업계 통상 비용

기타비용

50,000,000

회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등

합계

1,255,939,200
-

주1) 인수수수료는
확정공모가액인 24,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액은
1,359,600,000원 이며, 대표주관회사의 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도등을 감안하여 별도의 인센티브(공모금액의 1.0%이내)
가 포함되어 있습니다.주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2023년 07월 28일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,700
-
14,436
3,000
-
-
21,136

당사의
확정공모가액인 24,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
21,136백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 공모 자금 조달 이외의 추가 자금조달 계획은 존재하지 않습니다.당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.
나. 자금의 세부 사용계획동사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한
21,136백만원을 연구개발과 마케팅 및 운영자금에 사용할 계획이며, 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

연구개발
인건비
웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
1,232
370
762
100

EdgeSquare
868
315
503
50

DXSquare
809
259
529
21

SignSquare
1,013
278
555
180

PDFSquare
605
368
237
-

AISquare
881
281
523
77

GPU 서버 구축
3,700
900
1,400
1,400

소계
9,108
2,771
4,509
1,828

마케팅
국내 영업 활동 및 인력 충원
2,000
120
1,200
680

미국 사업 추진
1,500
140
550
810

일본 사업 추진
1,600
320
580
700

중국 사업 추진
1,000
230
350
420

소계
6,100
810
2,680
2,610

운영자금
관리 인력 충원 및 직원 복지 증진
800
80
330
390

기술지원시스템(W-Tech) 고도화 및 인력 충원
1,100
120
450
530

차입금 상환
3,000
3,000
-
-

기타 운영비
1,028
272
352
404

소계
5,928
3,472
1,132
1,324

합 계
21,136
7,053
8,321
5,762

(가) 연구개발자금(1) 연구개발비

당사는 연구개발 전반에 걸쳐 혁신적인 기술을 연구하고 개발하기 위해 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 예를 들어, UI/UX사업본부는 머신러닝과 딥러닝과 같은 최신 기술 동향을 적극적으로 추적하고 이를 활용하여 UI/UX 개선을 위한 기술 개발에 집중하고 있습니다.

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모자금 중 일부를 2023년 ~ 2025년의 연구개발 수행의 인건비로 사용할 계획입니다. 당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자 비율이 높습니다. 특히 당사와 같이 기술개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

인건비
웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
1,232
370
762
100

EdgeSquare
868
315
503
50

DXSquare
809
259
529
21

SignSquare
1,013
278
555
180

PDFSquare
605
368
237
-

AISquare
881
281
523
77

합계
5,408
1,871
3,109
428

상기 연구개발비 사용계획 산출의 인건비는 인력수준별로 1M/M 당 약 6백만원을 기준으로 차등 산정하였으며, 매년 인건비상승률은 2023년 물가상승률인 3.4%를 가정하였습니다. 투여 인원 활용 계획은 아래와 같습니다.

(단위 : M/M)

구분
인력수준
2023년
2024년
2025년
합계

웹스퀘어 퀀텀(차기버전)
특급
6
12
-
18

고급
5
24
3
32

중급
13
12
3
28

초급
12
36
9
57

EdgeSquare
특급
3
6
-
9

고급
6
12
-
18

중급
6
12
-
18

초급
16
24
9
49

DXSquare
특급
3
5
-
8

고급
3
10
-
13

중급
7
20
-
27

초급
9
25
4
38

SignSquare
특급
3
9
3
15

고급
-
12
6
18

중급
11
12
6
29

초급
13
26
7
46

PDFSquare
특급
3
2
-
5

고급
3
2
-
5

중급
12
4
-
16

초급
24
12
-
36

AISquare
특급
3
8
-
11

고급
6
10
-
16

중급
11
15
4
30

초급
12
31
9
52

주1) M/M(man/month)는 소프트웨어개발 사업의 대가를 계산하는 방식의 하나로 한 사람이 한 달 동안 할 수 있는 양을 계산해 사업비를 책정하는 방식입니다.연구과제의 세부사항은 아래와 같습니다.

연구과제(개발제품)
연구개발 및 기대효과
상용화 진행 계획
상용화 예정

웹스퀘어 퀀텀(차기버전)

- 아키텍처 : PC(Page Component), W-Pack(JS Compiler, 성능개선)- Engineer Kit (WebSquare Engineer Kit)- WEX (WebSquare EXample)- EXC (Inherit Component 2.0)- TTC 2.0- 개발도구 : 맥용 Studio 제공, Layout Manager, UI Kit (WebSquare UI Kit) 디자인시스템
- 생태계 지원을 통한 시장 점유율 확대 및 매출 증대
2025년 상반기

EdgeSquare
- PC의 CPU, Memory, Disk 정보 조회 및 전달 기술- H/W, Device, Application 에러 및 블루스크린( Mini Dump 포함 ) 정보 수집 기능- 전달된 데이터를 실시간으로 처리해서 ElasticSearch에 저장하는 기술- 위치정보를 기반으로 Edge 사용 현황 및 Application 성능 시각화 기술- Edge 로부터 수집된 다양한 로그 유형 데이터 시각화- 저장된 데이터를 시각화하여 표시하는 기술- 배포 등록 및 승인 프로세스 관리 기술- Edge를 대상으로 원격 명령 실행 및 로그 수집
- EdgeSquare Suite 2.0 출시를 통한 신규시장 진출
2025년 하반기

DXSquare
- HTML5 기반 전자 서식 화면 생성 기술- 전자서식 생성 시, 원본서식과 호환성을 보장하는 문서 생성 기술- 빠른 전자 문서 작성을 위한 간편작성, 사전작성, 따라쓰기, 모아쓰기 등의 편의 기능 기술- 전자문서 진본성 보장을 위한 타임스탬프 적용 기술
- DXSquare 1.0 출시를 통한 ODS, 디지털창구 관련 매출 증대
2025년 하반기

SignSquare
- 사용자별 Multi-Tenant 관리기술- 전자 서명 관리 기술- 필압 및 서명 속도 측정 및 기록 기술- PDF to Image 변환 기술- TSA(타임스탬프) 서버 연동 기술
- SignSquare 출시를 통한 매출 증대
2025년 상반기

PDFSquare

- 웹화면 PDF 변환 기술- PDF 파일 이미지 변환 기술- 동시실행 개수 설정, 작업 대기열 관리 등의 서버 부하 관리 기술- 작성된 서식의 후처리에 필요한 다양한 기능과 인터페이스 제공 기술- PDF 전자문서 암호 및 권한 제어 기능 적용 기술
- PDFSquare 출시를 통한 매출 증대
2025년 상반기

AISquare

- CRNN + Mark RCNN 기반 지도학습 기술- 웹 표준 소스 자동생성 기술- 딥러닝 학습을 이용한 웹 표준 준수 UI소스 변환 장치 및 방법 (한국 등록 특허)- GPT-3 기반 fine tuning 기술- ChatGPT 프롬프트 엔지니어링 기술- Codex model series를 이용한 소스 생성 기술
- AISquare 출시를 통한 매출 증대- No-Coding 시장 진출
2026년 상반기

(2) 장비투자

(단위 : 백만원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

장비투자

AI 연구개발을 위한 GPU 서버 구입

900
1,400
1,400

3,700

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중
37
억원을 투자하여 주요 클라우드 사업자와 협력하여 GPU 서버를 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다.

(나) 마케팅

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

국내 영업 활동 및 인력 충원
세미나 개최, 컨퍼런스 참가, 언론 및 온라인 홍보, 전문리서치 자료수집
1,680
100
1,000
580

영업팀 및 마케팅팀 보강
320
20
200
100

소계
2,000
120
1,200
680

미국 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
400
-
200
200

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
1,100
140
350
610

소계
1,500
140
550
810

일본 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
570
-
250
320

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
1030
320
330
380

소계
1,600
320
580
700

중국 사업 추진
해외 담당 인력 인건비
200
-
100
100

해외진출 부대비용 (출장비, 해외 박람회 참가, 해외 파트너사 지급비용 등)
800
230
250
320

소계
1,000
230
350
420

합계
6,100
810
2,680
2,610

(1) 국내 영업 활동 및 인력 충원당사에서 개발된 SW는 금융, 의료서비스, 교육사업 등 다양한 분야에 활용 될 수 있는 기술입니다. 향후에는 금융분야를 넘어 다른 시장까지 확장하려는 계획에 있습니다. 의료 및 교육 분야에 전문화된 인력을 영입해 해당 분야를 이해하고 국내 채널 파트너를 확대하며,2023년 2명, 2024년 1명의 직접 고객사 영업을 할 수 있는 전문 인력 채용을 진행하고자 합니다. 또한 다양한 세미나 개최, 컨퍼런스 참가 등을 통해 당사의 확장됙 영역을 시장에 지속적으로 홍보할 계획에 있습니다.(2) 해외시장 개척당사는 해외에 홍보 및 광고를 집중적으로 사용할 계획에 있습니다. 해외에서 당사의 브랜드 인지도를 높이기 위해 W3C TPAC, CES, AWS summit 등 매년 3회 이상의 해외 전시회 또는 세미나 참가 및 해외 파트너사의 발굴에 역량을 집중할 계획 입니다. 또한 당사는 별도의 해외 지사 설립을 통하기 보다는 해외사업 경험이 풍부한 대형SI업체와의 협업을 통한 수의계약체결 방식을 위주로 해외진출을 추진할 계획입니다.

(다) 운영자금

(단위 : 백만원)

내역
연도별

합계
2023년
2024년
2025년

관리 인력 충원 및 직원 복지 증진
ESG 경영을 위한 관리인력 충원
250
30
80
140

직원복지증진(휴게공간 개선, 복지포인트제도 강화 등)
550
50
250
250

소계
800
80
330
390

기술지원시스템(W-Tech) 고도화 및 인력 충원
W-Tech Center 고도화
640
40
300
300

기술지원 인력충원
460
80
150
230

소계
1,100
120
450
530

차입금 상환
신용등급 개선을 위한 차입금 상환
3,000
3,000
-
-

기타 운영비
인사관련 컨설팅비용, 노후자산 교체 등
1,028
272
352
404

합 계
5,928
3,472
1,132
1,324

국내 ESG 공시 제도 로드맵에서는 자산 2조원 이상의 코스피 상장사를 대상으로 2025년부터 환경, 사회, 지배구조(ESG) 공시가 의무화되고 있으며, 2030년엔 전체 코스피 상장사로 확대되는 방안이 논의 되었습니다. 당사는 이에 따른 해당사항이 존재하지는 않지만 이러한 제도적 측면이 아니더라도 장기적인 관점에서 친환경 및 사회적 책임경영과 투명경영을 통한 지속적 발전을 추구하기 위해 ESG경영을 위한 관리인력을 2025년까지 총 2명 충원할 계획에 있습니다.

당사와 같은 소프트웨어 개발 기업은 개발 인력확보와 우수 인력의 이탈을 사전에 방지하는 것이 핵심 경쟁력이며, 이를 위해 우수인력의 충원과 복지 증진 등에 대한 운영자금으로 공모자금을 활용할 계획에 있습니다. 당사의 웹 개발 플랫폼, 금융권 단말 패키지 등의 상용 소프트웨어 제품은 고객사 구축 시 정기적인 유지보수 및 개발 교육을 필요로 합니다. 당사 내부 기술인력의 현장 파견을 통한 오류 수정, 기능 개선 및 추가, 데이터 제공, 시스템 안정화 등의 유지보수 서비스를 제공하며, W-Tech Center를 운영하여 개발 가이드부터 기술지식 DB, WebSquare5 개발자 교육 과정 등 넓은 범위의 고객사 지원 서비스 또한 제공하고 있습니다. 이러한 W-Tech Center의 고도화 및 인력충원을 통해 고객이 증가하는 상황에서도 현재와 같은 반품과 하자 및 소비자 불만상이 발생하지 않도록 만전을 기하겠습니다. 당사의 매출 거래처에서 은행을 포함한 금융사 및 공공기관이 높은 비중을 차지하며, 해당 거래처의 경우 계약 입찰 및 체결시 회사의 신용도를 매우 중요하게 생각합니다. 따라서 다음과 같이 차입금 상환을 통해서 회사의 안정성 지표를 높여갈 계획입니다.

차입금 현황 및 상환계획

(단위 : 백만원)

차입처
차입일
만기일
차입금액
신고서 제출일현재 잔액
상환 계획 금액
상환시기

기업은행
2019-11-11
2023-11-03
300
300
300
2023년 중

2020-09-29
2023-09-29
800
800
800
2023년 중

2021-05-25
2023-11-07
400
400
400
2023년 중

2021-09-03
2023-09-05
4,500
500
500
2023년 중

2022-09-05
2023-09-05
1,000
1,000
1,000
2023년 중

합계
7,000
3,000
3,000
-

기타 운영비로는 임직원 수의 증가를 대비하여 인사관련 컨설팅 진행과 오랜시간 사용하여 노후화 된 전산장비를 포함한 유형교체 등에 활용할 계획에 있습니다.
당사는 과거 성과평과체계에 대한 컨설팅을 진행하였으며 이와 연관하여 성과보상체계 컨설팅을 진행할 계획입니다. 또한 기존 장기 사용에 따라 노후화된 노트북, 회의용 모니터 등과 이와 관련된 프로그램 등을 최신화할 계획입니다. 한편, 상술한 바와 같이 당사는 연구개발, 국내 마케팅, 해외 사업, 경영관리 인력 등을 충원할 계획을 보유하고 있으며 이러한 인력 충원을 수행하게 되면 사내 인프라 확장이 필요하게 됩니다. 이에 따라 당사는 당사의 내부 인트라넷, ERP, CRM 등 안정적 운영을 위한 사내 인프라를 보완 및 확장할 계획에 있습니다.

연도별 최소 인원 충원 계획

(단위 : 명, 백만원)

구분
2023
2024
2025

연구개발인력
특급
3
1
-

고급
2
-
2

중급
2
7
5

초급
2
10
5

국내 마케팅 인력
2
1
-

미국 사업 인력
-
3
-

일본 사업 인력
-
2
1

중국 사업 인력
-
1
-

경영관리 인력
1
-
1

기술 지원 인력
3
-
2

합계
15
25
16

총 예상 인건비
575
1,017
624

위와 같은 최소 인력 충원 계획에도 불구하고 인력 충원이 계획만큼 이루어지지 않아 유휴자금이 발생할 경우 당사는 해당 유휴자금을 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품 등을 활용하여 운용할 계획입니다.

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 코스닥 상장을 통한 공모 자금을 활용하여 연구개발 인력을 확충하고자 합니다. 나아가 충원된 인력을 바탕으로 빠르게 기존 제품의 고도화 및 신제품 개발에 대응할 예정입니다. IT업계는 인력 부족 등의 현상으로 연구인력 충원이 어렵고, 인력 유지를 위한 많은 투자가 필요한 바, 공모 자금을 연구인력 투자에 사용하여 시장 내 당사 기술 및 제품 경쟁우위 확보하고, 매출 증대를 바탕으로 지속적으로 성장하는 기반을 마련하고자 합니다. 공모자금의 투입은 향후 당사가 안정적인 경영활동과 장기적인 성장을 이루는 데 있어 기반이 될 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

가-1. 연결대상회사의 변동 내용

구분
자회사
사유

신규 연결
-
-

연결 제외
-
-

나. 회사의 법적 ·사업적 명칭 당사는 '주식회사 인스웨이브시스템즈'이라고 하며, 영문으로는 'Inswave Systems Co.,Ltd.'라고 표기합니다.
다. 설립일자당사는 2002년 4월 15일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 서울특별시 강서구 공항대로 247, C동 12층(마곡동, 퀸즈파크나인)

전화번호 : 02-2082-1400

홈페이지 : https://www.inswave.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 신용평가에 관한 사항

등급평가일
평가기관명
기업신용등급
비고

2021.03.17
한국기업데이터(주)
BB
-

2022.03.28
한국기업데이터(주)
BBB-

2023.04.25
한국평가데이터(주)
BBB
-

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 사업

당사는 한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속하는 회사로, 국내 최초로 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼을 출시하여 다양한 고객사에 공급하고 있는 기업용 소프트웨어 전문 기업입니다. 2002년 설립 이후 웹 표준 기술에 대한 선제적인 연구개발과 지속적인 투자를 통해 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5를 출시하여 시장을 선도하게 되었으며, 이후 웹 기반 단말 솔루션에 대한 수요가 금융권 전반으로 확산됨에 따라 웹 표준 금융 단말 솔루션 WebTop을 다수의 금융기관에 공급하고 있습니다.

특히 디지털전환(Digital Transformation, DX)이 가속화 되어가는 산업 환경 속에서 관련 핵심 솔루션의 선두 기업으로 시장에서 인증된 기술력을 기반으로 금융분야, 제조분야, 유통분야, 통신분야, 공공분야 등 전 산업군으로 그 영역을 확대해 가고 있습니다. 특히 금융사 차세대 시스템 프로젝트의 참여는 시장에서 당사의 입지를 더욱 공고히 하였습니다.

당사는 지속적인 연구개발을 통해 DX솔루션 기반 AI 및 클라우드의 개발에 주력하고 있으며 적극적인 글로벌 진출을 통해 신성장 동력을 확대할 계획에 있습니다.

기타 자세한 사항은 동 “II. 사업의 내용”을 참조하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

연월

주요 내용

2002.04

㈜인스웨이브시스템즈 설립 * 소재지: 서울 영등포구 여의도동 13-21 맨하탄21 * 주식수: 10,000주/ 자본금: 50,000,000원 * 경영진 취임 (대표이사 어세룡, 이사 송봉철, 유영포, 감사 정상연)

2002.11

유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 22,000주/ 증가한 자본금: 110,000,000원/ 총 자본금: 160,000,000원

2002.11

유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 8,000주/ 증가한 자본금: 40,000,000원/ 총 자본금: 200,000,000원

2003.01

국내 최초 Direct 보험 패키지 Direct Insurer 출시

2003.01

본점 소재지 이전: 서울 영등포구 여의도동 25-12 신송센터빌딩

2003.09

신기술 벤처기업 인증(중소기업청)

2004.01

본점 소재지 이전: 서울 강남구 역삼동 718-2,3 안제타워 12층

2004.03

무상증자(1:0.8) * 증가한 주식수: 32,000주/ 증가한 자본금: 160,000,000원/ 총 자본금: 360,000,000원

2004.04

기업부설연구소 설립

2004.09

자바(Java) 프레임워크 ProWorks 출시

2005.06

정보통신부 우수신기술 지정

2005.12

우량기술기업 인증(기술신용보증)

2005.12

본점 소재지 이전: 서울특별시 강남구 삼성동 143-9 창조빌딩 10층

2006.04

Inno-Biz 기업 인증(중소기업청)

2006.08

본점 소재지 이전: 서울특별시 구로구 구로동 182-13 대륭포스트타워2차 4층 414호

2007.09

국내 최초 웹 표준 UI 플랫폼 WebSquare1.0 출시

2008.02

유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 24,000주/ 증가한 자본금: 120,000,000원/ 총 자본금: 480,000,000원

2009.09

웹 표준 UI 플랫폼 WebSquare2.0 출시

2009.09

WebSquare2.0 GS인증 획득

2011.07

하이브리드 앱 개발 플랫폼 WebSquare 하이브리드 출시

2014.04

국내 최초 HTML5 기반 웹 표준 UI 플랫폼 WebSquare5 출시

2014.10

WebSquare5 GS인증 획득

2014.11

글로벌 웹 표준 협회 W3C(World Wide Web Consortium) 회원 가입

2015.02

WebSquare5 SP1(Service Pack1), 웹 표준 전환 W-Craft 전용 브라우저 W-Browser 출시

2015.09

웹 표준 전환 W-Craft 출시

2015.10

웹 표준 전용 브라우저 W-Browser 출시

2015.11

HTML5 기반 통합 외부연동 솔루션 W-Gear 출시

2016.07

인터넷 에코 어워드 기술 혁신 부문 UI/UX 분야 대상 수상

2017.01

WebSquare5 SP2(Service Pack2) 출시

2017.07

W-Gear GS인증 1등급 획득

2017.08

HTML5 웹 표준 기반 단말 W-epTop 출시

2017.10

어세룡 대표이사, 중소기업융합대전 국무총리표창 수상

2017.11

대한민국 우수특허대상 수상

2017.12

WebSquare5, 전자신문 2017 하반기 인기상품 "마케팅우수상" 선정 WebSquare5, 디지털타임스 2017 히트상품 "품질우수상" 선정 W-epTop, 2017 디지털혁신상품 선정

2018.03

Hybrid App 개발 플랫폼 W-Hybrid 출시

2018.06

WebSquare5 SP3(Service Pack3) 출시

2018.11

인스웨이브시스템즈, 공공솔루션마켓 2018 정부정보화협의회 공로상 수상

2018.12

유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 40,000주/ 증가한 자본금: 200,000,000원/ 총 자본금: 680,000,000원

2019.06

WebSquare5 SP4(Service Pack4) 출시

2019.07

서버 애플리케이션 프레임워크 ProWorks5 출시

2019.09

WebSquare5 정보 공유 사이트 W-Tech Center 오픈

2020.02

SW기업경쟁력대상 IT인프라 부문 우수상 수상

2020.05

W-Hybrid GS인증 1등급 획득

2020.12

FPT Software와 글로벌 웹 표준 사업 협력 MOU 체결

2021.03

WebSquare5 SP5(Service Pack5) 출시

2021.04

WebSquare5, 제1회 공공부문 SW AWARD 수상

2021.05

㈜인젠트 UI/UX 사업부문 인수

2021.06

Universal App Platform W-Matrix 출시

2021.07

무상증자(1:0.1750) * 증가한 주식수: 23,796주/ 증가한 자본금: 118,980,000원/ 총 자본금: 798,980,000원

2021.09

본점 소재지 이전: 서울특별시 강서구 공항대로 247, 12층(마곡동, 퀸즈파크나인)

2021.11

유상증자(상환전환우선주 발행) * 증가한 주식수: 33,061주/ 증가한 자본금: 165,305,000원/ 총 자본금: 964,285,000원

2021.12

무상증자(1:1) * 증가한 주식수: 192,857주/ 증가한 자본금: 964,285,000원/ 총 자본금: 1,928,570,000원

2022.03

중국 현지법인 은사미(상해)과기유한공사 설립

2022.06

WebSquare5, 디지털타임스 2022년 상반기 소비자 추천 히트상품 선정

2022.08

주식 액면분할 (1주의 금액 금5,000원 → 금500원)

2022.12

우리사수조합 결성 및 유상증자(보통주 발행)

* 증가한 주식수: 111,386주/ 증가한 자본금: 55,693,000원/ 총 자본금: 1,984,263,000원

2023.03

전환상환우선주 661,220주 보통주 전환(전환비율 1:1)

* 주식수 및 자본금 변동 없음

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소

2002.04

㈜인스웨이브시스템즈 설립 본점 : 서울 영등포구 여의도동 13-21 맨하탄21

2003.01

본점 소재지 이전: 서울 영등포구 여의도동 25-12 신송센터빌딩

2004.01

본점 소재지 이전: 서울 강남구 역삼동 718-2,3 안제타워 12층

2005.12

본점 소재지 이전: 서울특별시 강남구 삼성동 143-9 창조빌딩 10층

2006.08

본점 소재지 이전: 서울특별시 구로구 구로동 182-13 대륭포스트타워2차 4층 414호

2021.09

본점 소재지 이전: 서울특별시 강서구 공항대로 247, 12층(마곡동, 퀸즈파크나인)

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.02.12
-
-
-
감사 윤성진

2020.03.31
정기주총
-
대표이사 어세룡사내이사 송봉철
-

2021.01.08
임시주총
사내이사 김욱래
-
-

2021.12.21
임시주총
감사 조자룡
-
-

2022.07.20
임시주총
사외이사 오해석
-
-

2023.03.31
정기주총
-
대표이사 어세룡사내이사 송봉철
-

라. 최대주주의 변동당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
마. 상호의 변경당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

종류
구분
제22기 반기(2023년 반기말)
제21기(2022년말)
제20기(2021년말)
제19기(2020년말)

보통주
발행주식총수
3,968,526
3,307,306
319,592
136,000

액면금액
500
500
5,000
5,000

자본금
1,984,263,000
1,653,653,000
1,597,960,000
680,000,000

우선주
발행주식총수
-
661,220
66,122
-

액면금액
-
500
5,000
-

자본금
-
330,610,000
330,610,000
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
1,984,263,000
1,984,263,000
1,928,570,000
680,000,000

주1) 2022년 8월 23일에 당사는 액면분할을 진행한 바가 있습니다. (액면가 5,000원->500원)주2) 상환전환우선주식은 2023년 3월 16일에 전량 보통주로 전환되었습니다.주3) 2023년 반기말 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자본금의 변동이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 보통주 3,968,526주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,968,526
-
3,968,526
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
3,968,526
-
3,968,526
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
3,968,526
-
3,968,526
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 설립 이래 자기주식을 취득 또는 처분한 바가 없습니다.
다. 종류주식에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2023년 1월 16일이며, 임시 주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력당사의 최근 3년간 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년 2월 12일
제18기 임시주주총회
정관 일부 변경(감사)
'회사는 1인 이상의 감사를 둔다'로 변경

2021년 10월 15일
제19기 임시주주총회
정관 일부 변경(공고방법, 발행예정주식의 총수, 주식의 종류, 수 및 내용, 종류주식)
회사홈페이지 공고주식의 총수 1,000,000주 변경종류주식 신설

2022년 3월 3일
제20기 임시주주총회
정관 일부 변경(사업목적추가)
전자상거래 및 통신판매업 등 추가

2022년 7월 20일
제20기 임시주주총회
정관 일부 변경(상호의 영문명 추가, 주식의 총수, 주식매수선택권 변경, 이익소각 규정 삭제)
Inswave Systems Co., Ltd 추가주식의 총수 50,000,000주 변경주식매수선택권 조항 정비

2023년 1월 16일
제21기 임시주주총회
정관 개정(상장사 기준 항목 반영)
상장회사 표준정관 기준으로 개정

다. 사업목적현황 및 변경 사항(1) 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위 여부

1
소프트웨어 개발 및 제조, 판매업
영위

2
시스템 통합 개발업
영위

3
시스템 운영 및 컨설팅업
영위

4
하드웨어 유통 판매업
미영위

5
부동산 임대업
미영위

6
온라인 정보제공 및 서비스 임대업
미영위

7
각항에 관련된 전자상거래 및 통신판매업
영위

8
위 각항에 관련된 부대되는 사업일체
영위

(2) 사업목적 변경 내용 및 사유당사는 이사회의 제안으로 사업내용 구체화를 위하여 2022년 3월 3일 임시주주총회를 통해 다음과 같이 정관상 사업목적을 변경하였습니다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 유의적인 영향은 존재하지 아니합니다.

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

수정
2022.03.03
7. 위 각 항에 부대되는 사업 일체
7. 각항에 관련된 전자상거래 및 통신판매업

추가
2022.03.03
-
8. 위 각항에 관련된 부대사업 일체

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속하는 회사로, 국내 최초로 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼을 출시하여 다양한 고객사에 공급하고 있는 기업용 소프트웨어 전문 기업입니다. 2002년 설립 이후 웹 표준 기술에 대한 선제적인 연구개발과 지속적인 투자를 통해 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5를 출시하여 시장을 선도하게 되었으며, 이후 웹 기반 단말 솔루션에 대한 수요가 금융권 전반으로 확산됨에 따라 웹 표준 금융 단말 솔루션 WebTop을 다수의 금융기관에 공급하고 있습니다.

소프트웨어 사업 분류기준과 당사의 사업영역.jpg
소프트웨어 사업 분류기준과 당사의 사업영역

(출처 : 소프트웨어정책연구소 및 당사, 2021. 12)

당사가 개발 및 공급하는 UI/UX 개발 플랫폼과 금융 단말 솔루션은 모두 웹 기술을 기반으로 하는 소프트웨어 제품이며, 따라서 웹은 당사의 사업에 있어 핵심적인 역할을 수행합니다.

웹은 사용자가 Chrome, Internet Explorer, Edge와 같은 웹 브라우저를 통해 웹 서버에 데이터를 요청하고, 웹 서버가 브라우저의 요청에 알맞은 결과를 응답해주는 방식으로 동작합니다. 개발의 관점에서 웹은 프론트엔드와 백엔드 영역으로 구분되는데, 프론트엔드는 웹 브라우저가 요청한 결과값이 최종적으로 출력되는 웹 화면의 UI/UX를 개발하는 영역이며, 데이터 처리와 가공 등 서버를 개발하는 영역이 백엔드에 해당합니다. 따라서 프론트엔드 개발자는 웹 화면의 구성, 디자인, 기능 등을 개발하게 되고 백엔드 개발자는 서버 데이터에 대한 전반적인 관리를 수행합니다.

당사는 UI/UX 개발 분야의 전문성을 바탕으로, 디지털 트랜스포메이션 환경 속 기업의 웹 기반 비즈니스를 지원합니다. 글로벌 컨설팅 기업들의 디지털 트랜스포메이션에 대한 다양한 정의가 있지만, 공통적으로 기업의 비즈니스 환경과 전략 등 사업 체계 전반에 디지털 기술을 적용하여 최종적으로 사용자 경험을 극대화하는 것을 핵심 가치로 보고 있습니다.

[디지털 트랜스포메이션에 대한 다양한 정의]

기 업

의 미

Gartner

IT Modernization부터 디지털 최적화, 새로운 디지털 비즈니스 모델 발굴까지의 모든 것

McKinsey

디지털 기술을 활용하여 비즈니스를 더 빠르고 효율적으로 혁신하며, 존재하지 않았던 새로운 비즈니스를 창출하는 것

Accenture

비즈니스 운영 방식과 고객에게 가치를 제공하는 방식을 혁신하기 위해 디지털 기술을

비즈니스의 모든 영역에 통합하는 것

Microsoft

디지털 기술을 활용해 새로운 고객 경험을 제공하고 운영 효율성을 높여 원가를 절감하는 등 성과를 만들어 내며 새로운 비즈니스 모델을 확보하는 근본적 변화

(출처: 삼성SDS, 2022.03)

디지털 트랜스포메이션 환경 아래 프론트엔드 개발의 궁극적인 목표는 UI/UX 향상을 통한 사용자 경험 극대화입니다. UI(User Interface)는 사용자가 제품을 마주하는 디자인, 레이아웃, 기술적인 부분 등이 시각화 된 것으로 사용자에게 첫인상을 심어주는 역할을 수행합니다. 그리고 UI를 통해 사용자가 시스템, 상품, 서비스 등을 이용하면서 느끼고 생각하게 되는 총체적 경험이 UX(User eXperience)에 해당합니다.

당사의 주요 제품 WebSquare5는 프론트엔드 영역에서 웹 UI/UX 개발을 위한 플랫폼입니다. 프론트엔드 개발은 크게 세가지 언어로 구성되어 있습니다. 제목의 위치, 표의 위치 등 웹 사이트의 뼈대를 담당하는 HTML, 웹 사이트에 다양한 색깔을 추가하는 등 시각적인 요소를 부여하는 CSS, 웹 사이트에 동적 움직임을 추가하는 역할의 JavaScript가 웹 UI/UX 개발을 위한 언어입니다. 아래 그림 중 첫 번째 사진은 HTML만으로 구성된 웹 페이지를 보여주고 있으며 검색창, 목차 등 단순한 내용만 화면에 표시됩니다. 여기에 두 번째 사진처럼 CSS가 추가되어 시각적인 디자인이 완성되고 마지막으로 JavaScript를 적용하여 실시간으로 동작하는 검색어 등 웹 페이지에 동적인 움직임을 부여하면 우리가 알고 있는 최종적인 웹 페이지가 완성됩니다.

이 중 웹 페이지의 뼈대를 담당하는 HTML의 발전은 웹의 발전에 크게 기여하였습니다. HTML의 가장 초기 버전인 HTML1.0은 1991년 유럽 입자물리연구소의 과학자 팀 버너스 리에 의해 개발되었고, 이 당시 웹의 목적은 단순한 정보 전달이었기에 HTML 만으로 웹 개발에 불편함이 없었던 시기입니다. 이후 일방적인 정보 전달 외에 콘텐츠 생산과 쌍방향 소통에 대한 수요가 증가함에 따라 웹은 산업 전 분야의 표준적인 UI로 빠르게 적용되기 시작하였습니다. 특히 프론트엔드의 UI 개발 분야가 확장 및 발전되었으며 웹 UI/UX 개발에 대한 수요가 급격하게 증가하기 시작하였습니다.

html발전과정

(출처 : 비전공자를 위한 이해할 수 있는 IT지식)

HTML은 지속적으로 발전하여 2007년 가장 최신 버전인 HTML5.0가 개발되었고, 2014년 10월 웹 표준 기술로 채택되어 현재까지 핵심적인 웹 개발 언어로 사용되고 있습니다. 웹 표준이란 웹에서 표준적으로 사용되는 기술이나 규칙을 의미하며 앞서 언급한 HTML, CSS, JavaScript 모두 대표적인 웹 표준 기술에 해당합니다. 웹 표준으로 채택된 기술 외에 나머지 기술은 모두 비표준에 해당하는데 대표적인 비표준 기술에는 Active-X 등의 플러그인이 있습니다. HTML5가 웹 표준으로 채택된 이후 전세계적으로 Active-X 제거사업이 이루어지고 있고, 국내의 경우 Active-X 제거를 통해 웹 표준으로의 전환을 지원하기 위한 다양한 지원책을 마련하고 있습니다.

[과기부 2019년도 웹 표준 전환 지원 사업 추진안]

구분

웹 표준 전환 지원

웹 선도 기술·서비스 개발 지원

목적

국내 민간 500대 웹사이트에서 사용 중인 Active-X의 웹 표준 전환을 통해 국민 웹 이용 환경의 편익 제고

웹 표준 기반 신산업, 신기술 융합 서비스 발굴 및 개발을 지원하여 국내 웹 산업 경쟁력 강화 및 4차 산업혁명 기반 확보

대상

국내 민간 500대 웹사이트 운영사

Active-X를 웹 표준으로 전환 가능한 기업

국내 기업

주요 내용

국내 웹사이트의 노플러그인 전환 지원

웹 기술 및 선도 서비스 개발 지원

(출처: 과학기술정보통신부, 한국인터넷진흥원, 2019. 03)

웹 UI/UX 개발 방법에는 대표적으로 ① 단순 코딩, ② 오픈소스 프레임워크, ③ UI/UX 개발 플랫폼 이 있습니다. 단순 코딩은 프레임워크, 개발 플랫폼 등 개발을 위한 보조도구 없이 개발자가 직접 프로그래밍 언어를 작성하여 웹 페이지를 개발하는 것을 말하며, 오픈소스 프레임워크는 웹 페이지 개발에 필요한 각종 소스나 코드가 미리 준비되어 개발자 누구나 사용할 수 있도록 공개된 소프트웨어입니다. 앞의 두 가지 방식은 높은 개발 난이도와 제한적인 유지보수, 상대적으로 낮은 작업 효율 등 기업의 웹 UI/UX 개발에 있어 여러 제약사항을 발생시킵니다. 당사의 WebSquare5와 같은 UI/UX 개발 플랫폼은 모든 산업 영역에서 범용적으로 사용되는 상용 소프트웨어 제품으로, 한정적인 IT개발인력을 보유한 비IT 기업들은 해당 제품을 통해 높은 개발 생산성을 달성할 수 있습니다. 또한 개발 이후 공급 업체의 유지보수가 가능하며 결과적으로 기업의 UI/UX 개발을 위한 최적화된 솔루션을 제공합니다.

당사의 사업 분야는 제품의 특징 및 공급 방식에 따라 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션, 서버 개발 플랫폼 부문으로 구분됩니다. 이 중 불특정 다수의 사용자에 대한 공급을 목적으로 개발되는 범용적인 소프트웨어 제품군은 UI/UX 개발 플랫폼 부문, 금융 업무에 따라 기능이 추가되고 금융기관의 요구사항에 적합한 형태로 개발 및 공급되는 맞춤형 솔루션 제품군은 금융 단말 솔루션 부문에 해당됩니다. 서버 개발 플랫폼은 UI/UX(프론트엔드)가 아닌 서버(백엔드) 개발을 위한 소프트웨어입니다.

[사업 분야별 특성]

구 분

UI/UX 개발 플랫폼

금융 단말 솔루션

서버 개발 플랫폼

사용 대상

UI/UX 개발자

금융권 업무담당자

서버 개발자

제품 종류

범용 소프트웨어

주문형 소프트웨어

범용 소프트웨어

(1) 사업의 분류① UI/UX 개발 플랫폼

당사는 설립 이후 웹 표준 기술 기반 UI/UX 플랫폼 개발에 착수하여 2007년 국내 최초의 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼인 WebSquare1.0 출시를 통해 웹 표준 UI/UX 개발 시장을 개척하였습니다. 2014년 HTML5가 웹 표준 언어로 확정됨에 따라 기존의 Active-X와 같은 비표준 기술 중심의 웹 UI 환경에서 웹 표준 환경으로의 전환이 시작되었고, 당사는 국내 최초의 HTML5 기반 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5 공급을 통해 국내 기업, 공공기관을 대상으로 웹 표준 UI 전환을 지원하고 있습니다. WebSquare5는 웹 표준 기술이 적용되어 다양한 디바이스, 운영체제, 브라우저에서 동일한 UI 구현이 가능하고 높은 개발 생산성을 제공하여 고객사 웹 UI/UX 향상에 기여하는 당사의 주요 제품입니다.

websquare5의 역할.jpg
websquare5의 역할

(출처: 당사 자료)

국내 웹 환경에 웹 표준 기술에 대한 인식이 자리잡지 않았던 2000년대 초반에는 Microsoft가 공급하는 Internet Explorer(이하 IE) 브라우저의 점유율이 높았고, IE에서 여러 기능을 사용하기 위해서는 Active-X를 필수적으로 설치해야만 했습니다. Active-X를 지원하는 IE의 브라우저시장 지배와 함께 Active-X를 설치해야 사용이 가능한 공인인증서 제도 또한 국내 웹 환경에 Active-X를 확산시킨 요인이었습니다. 이러한 Active-X 기반의 웹 환경을 X-Internet이라고 부르며, 이 시기에는 Active-X 기반의 UI/UX 기술이 기업의 웹 환경 구축을 위한 주류 기술로 선택되고 있었습니다.

그러나 Google 웹 브라우저 Chrome의 시장점유율이 급속도로 상승함에 따라 2010년 8월 IE의 점유율이 50% 이하로 감소하였고, 웹 환경에서 Active-X의 비중이 축소되기 시작했습니다. 그리고 2022년 6월 15일 IE의 지원이 공식 종료되면서 Active-X 기술은 더 이상 웹 환경에 적용될 수 없게 되었습니다.

또한 모바일 기기 보급의 확대에 따라 모바일 웹 환경을 구축해야 하는 수요가 발생하였고, 모바일 웹에서는 Active-X와 같은 비표준 기술이 사용될 수 없기 때문에 기업 업무시스템 환경을 웹 표준으로 구축하는 것이 디지털 기반 비즈니스를 위한 선결 과제가 되었습니다.

당사는 웹 표준 UI/UX 분야에서 선제적인 기술 연구를 통해 제품의 상용화에 성공하였고, 2014년 HTML5 웹 표준이 확정됨에 따라 WebSquare5를 통해 기업용 UI/UX 솔루션 시장을 주도하기 시작했습니다. 특히 2014년부터 웹 표준 개발을 위한 국제 컨소시엄 W3C(World Wide Web Consortium)의 정식 회원사로 활동하며 웹 표준 기술 규격 수립에 적극적으로 참여하고 있습니다. W3C는 빠르게 발전하는 웹에 대한 신속한 표준안의 제정을 위하여 많은 기업과 연구기관에서 정보를 공유하고 웹 표준의 사회적, 기술적 확산을 위하여 설립된 국제 단체로, 당사는 국내 UI/UX 플랫폼 업체 중 유일하게 정식 회원사로 활동하며 W3C가 주최하는 HTML5 관련 컨퍼런스에 지속 참여하고 있습니다.

웹 표준 기술을 기반으로 웹 UI를 신규 구축하는 것과 더불어 기존 Active-X 기반의 UI를 웹 표준으로 전환하고자 하는 고객사에 대응하기 위해 당사는 2015년 웹 표준 전환 서비스(Web-Conversion Service, Business, W-CSB) 사업을 시작하였습니다. 해당 사업을 위해 웹 표준 UI 변환도구 W-Craft를 개발하여 WebSquare5와 함께 고객사 업무시스템의 웹 표준 전환을 지원하고 있으며, W-Craft는 대형 통신사 및 다수의 보험사 등 UI 시스템 유형이 다양하고 복잡한 대형 웹 사이트에 주로 적용되어 기업의 웹 표준 전환을 성공적으로 수행하고 있습니다.

당사는 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 사업 진출 이래로 지속적인 연구개발 및 영업 확대를 통해 800개 이상의 고객사와 3,000개 이상의 프로젝트에 제품을 공급하였고, 이와 같은 우수한 프로젝트 레퍼런스를 기반으로 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

② 금융 단말 솔루션

산업 전 영역에 범용적으로 사용될 수 있는 UI/UX 개발 플랫폼 제품과 달리, 금융 단말 솔루션은 금융권(은행, 보험사, 카드사 등)에 특화된 금융기관 맞춤형 솔루션 제품입니다. 해당 제품은 금융기관의 각종 업무 수행을 위한 단말 시스템 개발에 사용되어 업무 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

당사는 웹 표준 기술이 산업 전반에 확산되고 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5가 시장 점유율을 높여 감에 따라 Active-X로 구현된 기존의 금융 단말을 웹 표준 기술의 금융 단말 시스템으로 대체하는 수요가 크게 발생할 것으로 판단하였고, 고객의 거래 데이터를 다루는 본연의 금융 업무 처리 시스템인 계정계와 거래 데이터에 대한 통계를 관리하는 시스템인 정보계의 단말 솔루션 연구개발을 진행하였습니다.

금융 단말은 1980년대 더미 터미널(데이터의 입력과 출력 기능만 하는 단말기)에서 시작하여 1990년대 클라이언트/서버(C/S) 단말, 2000년대 초반 씬클라이언트(필수적인 하드웨어만 탑재하여 서버에서 모든 업무를 관리하도록 설계된 업무용 PC) 단말과 X-Internet 단말 시기를 거쳐 현재의 HTML5 웹 표준 기반 웹 단말 환경으로 발전하고 있습니다.

금융단말u트렌드의 변화.jpg
UI 트렌드의 변화

(출처: 당사 자료)

당사는 복잡한 금융 업무 처리를 지원하고 다양한 주변 디바이스나 연관 시스템과의 연동을 지원하는 금융 단말 솔루션을 개발하기 위해 지속적인 연구개발을 수행하였습니다. 2017년 웹 기반 금융 단말 솔루션 WebTop을 출시하여 웹 표준 UI 개발을 지원하는 WebSquare5, 모바일 앱 개발을 위한 W-Matrix 등과 함께 패키지 형태로 은행, 카드사, 보험사 등에 솔루션을 성공적으로 적용하였습니다.

WebTop은 2016년 11월부터 2019년 9월까지 총 23개월이 소요된 KB국민카드 차세대 단말 프로젝트에 적용되어 전사 단위 업무시스템 UI의 표준화 작업과 계정계, 정보계를 포함하는 통합 단말 구축 작업에 성공적으로 사용되었습니다.

대규모 금융권 차세대 시스템을 성공적으로 수행한 이력을 바탕으로 당사는 신한은행, 기업은행, 하나은행, 우리은행 등 대형 은행과 증권사, 저축은행, 카드사 등 금융권 전영역으로 솔루션의 도입을 본격화하기 시작했습니다. 2021년 신한은행 차세대 시스템 The NEXT 프로젝트에서 당사는 고객사의 복잡하고 난이도 높은 요구사항을 웹 표준 기술을 기반으로 구축하였으며, 2022년 12월 하나은행 차세대 시스템 ONE 프로젝트에 투입되어 웹 표준 단말 환경과 디지털 창구 구축을 위해 프로젝트를 수행하고 있습니다.

특히, 소요기간 42개월, 투입예산 약 3,000억원으로 금융권 차세대 시스템 사업 중 가장 큰 규모의 프로젝트로 여겨지는 신한은행 ‘더 넥스트’ 사업은 당사가 참여한 초대형 차세대 시스템 프로젝트입니다. 은행의 계정계와 정보계 모두를 차세대시스템으로 전환하여 업무 환경의 디지털 플랫폼화를 통해 유연한 고객경험 제공부터 인프라의 디지털화 등 금융권 디지털 트랜스포메이션을 선도하는 것이 사업의 목표이며, 당사는 해당 사업에서 웹 표준 기반의 UI/UX가 구현된 통합 단말환경을 성공적으로 구축하였습니다.

또한 당사는 2021년 상반기 C/S(클라이언트/서버) 기반 금융 단말 솔루션 업체 인젠트의 UI 사업부를 인수하여 제품 구성과 고객사를 다변화하였습니다. C/S 방식은 클라이언트에 프로그램을 설치하여 시스템에 접속하는 방식으로, 웹 브라우저를 통해 바로 접속이 가능한 웹 방식 대비 설치가 번거롭고 특정 운영체제에 종속적인 방식입니다.

과거 금융 단말은 대부분 C/S 버전으로 개발되었고 인젠트의 C/S 기반의 단말 제품인 iWorks는 국민은행, 기업은행을 비롯하여 다수의 주요 금융기관에 적용되어 있어, 당사는 인젠트 사업부 인수를 통해 다수의 금융 고객사를 확보할 수 있었으며 인젠트가 수행하던 유지보수 서비스를 당사가 그대로 제공하며 고객사와의 지속적인 거래관계를 유지하게 되었습니다. 이러한 고객 관계를 바탕으로 웹 표준 단말 시스템으로의 교체 시기에 맞추어 당사의 금융 단말 솔루션인 WebTop과 관련 제품을 공급할 예정입니다.

UI/UX 개발 플랫폼 사업을 통해 확보한 웹 표준 UI 개발 기술력과 오랜 기간 금융사에 솔루션을 공급하며 축적한 금융 업무에 대한 지식을 바탕으로 당사는 금융권 UI 솔루션 분야에서 핵심적인 위치를 점하고 있고, 지속적인 대규모 차세대 시스템 사업 참여를 통해 전통 금융사에 확산되는 디지털 트랜스포메이션을 지원하는 핵심 솔루션 업체로 도약하고 있습니다.

③ 서버 개발 플랫폼

당사는 프론트엔드 개발 영역을 지원하는 UI/UX 개발 플랫폼 외에 백엔드 개발 영역에서도 사업을 영위하고 있는데, Java Spring 기반의 백엔드 개발을 위한 플랫폼 ProWorks를 2003년 출시하여 다수의 금융권 서버에 적용하고 있습니다.

ProWorks는 Java 언어 기반의 서버 개발을 위한 프레임워크로 효율적인 개발, 실행, 운영환경을 제공하여 서버 개발자를 위한 통합개발환경을 제공합니다. 해당 제품은 대량의 고객 데이터를 관리하고 비즈니스 지원 시스템을 구축해야 하는 은행, 보험사 등에 성공적으로 적용되고 있으며, 2019년 출시된 ProWorks5는 클라우드 환경에 적합한 서버 프로그램을 개발하기 위한 프레임워크 Spring Boot가 적용되어 클라우드 서비스 형태의 백엔드 시스템 구축을 위한 서버 개발 플랫폼으로써 개발도구와 관리기능을 제공합니다.

당사는 ProWorks를 통해 금융권 및 공공 부문의 대규모 시스템 개발 프로젝트를 수행했습니다. 2007년 신한은행 차세대 프로젝트에서 개인 인터넷 뱅킹과 기업 인터넷 뱅킹 개발에 성공적으로 제품을 공급하였습니다. 이후 하나은행 차세대 프로젝트, 예탁결제원 차세대 프로젝트, SH공사 차세대 프로젝트, 건설공제조합 차세대 프로젝트, 대한주택보증 차세대 프로젝트 등 다양한 대규모 프로젝트에 성공적으로 적용되었습니다.

2022년에는 하나은행, 신한은행과 우리카드에 제품을 공급하였고, 국민연금공단 공동 연계급여정보시스템 재구축 사업에 WebSquare5와 함께 적용되었습니다. 이렇듯 다양한 구축 레퍼런스를 통해 당사는 다양한 산업 분야의 기업에 효율적인 서버 개발 솔루션을 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

구분
2023년 반기(제22기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

UI/UX 개발 플랫폼
라이선스
3,672
26.21%
11,634
26.67%
9,370
28.74%
6,801
32.18%

유지보수
1,357
9.69%
2,074
4.75%
1,816
5.57%
1,372
6.49%

컨설팅
3,595
25.66%
11,918
27.32%
7,983
24.48%
8,208
38.84%

금융 단말 솔루션
라이선스
437
3.12%
1,862
4.27%
169
0.52%
281
1.33%

유지보수
638
4.56%
838
1.92%
502
1.54%
23
0.11%

컨설팅
3,948
28.18%
13,202
30.26%
10,683
32.76%
3,490
16.51%

서버 개발 플랫폼
라이선스
198
1.42%
381
0.87%
1,290
3.96%
268
1.27%

유지보수
116
0.83%
486
1.11%
427
1.31%
375
1.77%

컨설팅
49
0.35%
550
1.26%
368
1.13%
316
1.50%

기타매출
-
-
685
1.57%
-
-
-
-

매출총계
14,011
100.00%
43,630
100.00%
32,608
100.00%
21,133
100.00%

주1) 제품의 구분

부 문

사 업 내 용

상 세 제 품

UI/UX 개발 플랫폼

웹 표준 기술을 기반으로 UI/UX를 개발하여 서로 다른 디바이스, 운영체제, 브라우저에서 동일한 UI/UX 환경을 구현하고, 고객사의 디지털 전환을 지원하는 다양한 플랫폼 제품군

WebSquare5

W-Matrix

W-Craft

W-Sharing

EdgeSquare

금융 단말 솔루션

금융 업무에 필요한 단말 시스템을 웹 표준 기술로 구현하여 다양한 디바이스에 연동이 가능하고 사용자 중심의 UI 서비스를 제공하는 금융권 비즈니스 패키지 솔루션 제품군

WebTop

W-XTouch

서버 개발 플랫폼

대용량 웹 서비스를 안정적으로 개발 및 운영하기 위한 Java Spring 기반의 서버 개발 환경을 제공하는 플랫폼 제품

Proworks5

부 문

사 업 내 용

라이선스
소프트웨어 개발사가 계약조건에 따라 고객에게 제공하는 제품의 사용 권한

유지보수
소프트웨어 라이선스를 구매한 고객에게 제공하는 기술지원 및 유상 A/S

컨설팅
고객이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획부터 개발, 구축 및 운영서비스 제공

나. 주요 제품 등의 내용

① UI/UX 개발 플랫폼

1) WebSquare5

당사는 2007년 국내 최초로 웹 표준 기술이 적용된 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare 1.0을 출시하였습니다. 개발 당시 국내 웹 UI 환경의 경우 Internet Explorer 브라우저의 시장 점유율이 높고 Internet Explorer상에서 전자상거래, 금융서비스 등 특정 기능을 실행하기 위해 설치해야 하는 Active-X 기술이 주로 사용되고 있는 상황이었습니다. 당사는 국내 웹 UI 환경에 웹 표준 기술이 확대될 것으로 보고 웹 표준 기술에 대한 연구개발과 투자를 지속하였습니다. 2009년 UI/UX 개발 플랫폼 최초로 모바일 웹 연동을 지원하는 WebSquare2.0을 출시하였고, 2014년 W3C에서 확정한 최신 웹 표준 규격인 HTML5를 국내에서 가장 먼저 제품에 적용한 WebSquare5를 출시하였습니다.

웹 표준 기술의 정립과 확산에 따라 UI/UX 개발 플랫폼 또한 HTML, CSS, JavaScript와 같은 국제 표준 기술을 기반으로 개발되어야 하며, 당사의 WebSquare5는 웹 표준에 대한 완벽한 준수와 더불어 UI/UX 개발에 필요한 핵심 요소인 호환성, 생산성, 성능을 모두 충족하는 개발 플랫폼 제품입니다.

[호환성]

WebSquare5는 웹 표준 언어인 HTML5를 완벽하게 준수하고 있기 때문에 다양한 브라우저와 운영체제, 디바이스에 대한 지원이 가능하고, 서로 다른 환경의 웹 UI를 하나의 플랫폼에서 개발이 가능한 OSMU(One Source Multi Use)를 구현하였습니다. WebSquare5로 개발된 UI는 PC, 스마트폰, 태블릿 등 서로 다른 디바이스와 Windows, iOS 등 서로 다른 운영체제, Chrome, Edge 등 서로 다른 브라우저에서 모두 동일하게 구현됩니다. 이에 따라 불특정 다수가 접속하는 대국민 공공 웹사이트 개발에 효과적으로 사용될 수 있으며, 당사는 WebSquare5를 통해 홈택스 연말정산간소화, 통계청 국가통계포털 시스템 등 대규모 공공기관 프로젝트를 다수 수행한 이력을 보유하고 있습니다.

[생산성]

WebSquare5는 복잡하고 다양한 웹 표준 기술을 캡슐화 하여 80개 이상의 UI 컴포넌트와 6,400여 개의 API 제공을 통해 개발자의 작업 생산성을 극대화합니다. 국내 UI/UX 개발 플랫폼 중 가장 많은 개수의 컴포넌트를 보유하고 있으며 다양하고 복잡한 웹 화면 개발에 필요한 차트, 그리드를 쉽게 만들 수 있는 UI 컴포넌트를 통해 개발자는 난이도 높은 웹 화면을 빠르게 구현할 수 있습니다.

또한 WebSquare5는 WYSIWYG(What You See Is What You Get) 방식의 직관적인 통합개발환경을 제공하는데, WYSIWYG이란 작업한대로 결과물을 만들어낸다는 뜻으로 WebSquare5의 WYSIWYG 방식의 인터페이스는 개발자로 하여금 보다 직관적인 UI 개발을 가능하게 하며 개발부터 테스트까지 일관되고 통합된 개발환경을 제공합니다.

[화면 성능]

기존의 웹 개발방식으로 화면을 개발할 때, 화면 상에 컴포넌트가 많아질수록 브라우저가 사용하게 되는 메모리와 CPU가 증가하여 화면 백화현상 등의 시스템 오류가 발생할 수 있습니다. 이 때 SPA(Single Page Application) 개발방식으로 웹을 개발하게 되면 웹 사이트의 전체 페이지를 하나의 페이지에 담아 최초 한 번의 로딩 이후 추가적인 로딩이 불필요하며, 이에 따라 적은 메모리 사용으로 안정적인 시스템 운영이 가능합니다. 해당 방식은 웹 페이지간 빠른 전환, 서버 트래픽 감소, 사이트 이용 흐름 유지를 통하여 향상된 사용자 경험을 제공합니다. 당사의 WebSquare5는 SPA 방식이 적용된 제품으로 기존 방식 대비 향상된 화면 로딩속도와 적은 메모리 사용량을 보이고 있습니다.

[기존 웹 개발 방식과 SPA 개발 방식의 화면 로딩속도 차이]

(단위: 초)

브라우저

기존 웹 방식

SPA

성능개선율

IE11

3.451

1.437

206%

Firefox

1.935

0.655

103%

Opera

3.745

1.746

114%

Safari

0.767

0.377

195%

주) 화면 상 컴포넌트 2,000개를 기준으로 자체 측정하였습니다.

당사의 WebSquare5는 웹 표준 기술을 기반으로 개발되어 호환성을 확보하였고, 다양한 UI 컴포넌트가 내장되어 효율적인 웹 개발 환경을 제공하며, SPA 기술 및 그리드, 피벗 컴포넌트 적용을 통해 우수한 성능을 구현하는 UI/UX 개발 플랫폼입니다. 뛰어난 개발 생산성과 편의성, 호환성을 바탕으로 국내 주요 은행과 다수의 공공기관, 대기업 등에 제품 공급을 확대하고 있습니다.

2007년 첫 출시된 WebSquare는 출시 이후 기술 환경의 변화와 시장의 수요에 맞춰 지속적으로 기능 업그레이드를 진행했습니다. 기존 WebSquare 1.0과 2.0 버전은 C/S 및 Active-X 기반의 제품이 제공하는 기능을 웹 기술로 단순 구현하는 수준으로 개발되었으나, 2014년 HTML5 웹 표준 규격 채택 이후 웹 표준 기반으로 다양한 디지털 기술을 웹 개발에 적용할 수 있게 되었습니다.

WebSquare5 버전의 명칭은 서비스팩(SP)이며 2015년 출시한 SP1은 개발도구 편의성을 대폭 향상시켰으며 복잡한 코딩 기법을 GUI(Graphical User Interface) 방식으로 전환하여 개발자의 직관적인 개발을 지원하였습니다. 2017년 출시한 SP2 버전에서는 서버로부터 새로운 페이지를 불러오지 않고 현재 웹 페이지에서 변경되는 UI만 불러오는 SPA(Single Page Application) 개발방식으로 아키텍처를 변경하였습니다. WebSquare5의 가장 최신 버전인 SP5는 국내 UI/UX 개발 플랫폼 최초로 마이크로 프론트엔드 아키텍처가 구현되어 대규모 웹 환경에서 각각의 독립적인 웹 애플리케이션을 개발하는 IT 개발환경에 최적화된 솔루션을 제공합니다.

국내 최초의 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5는 선제적인 연구개발 및 지속적인 성능의 업그레이드를 통해 UI/UX 개발 플랫폼 시장 내 경쟁력을 확보하였고 국내 유수의 기업과 공공기관 UI 개발 프로젝트에 핵심적인 솔루션으로 공급되고 있습니다.

2) W-Matrix

W-Matrix는 기업의 애플리케이션 개발 및 운영을 지원하는 제품으로, 모바일용 애플리케이션 개발을 위한 W-Matrix for Mobile과 PC용 애플리케이션 개발을 위한 W-Matrix for Windows로 구성되어 있습니다.

[W-Matrix for Mobile]

모바일 시장의 확장과 함께 비즈니스 환경 전반에 다양한 디바이스가 사용되기 시작했고 특히 모바일 애플리케이션의 사용이 급격히 확대되었습니다. 이에 따라 기업 환경에 모바일 플랫폼을 구축하려는 시장의 수요가 발생하기 시작하였습니다.

당사는 2011년 W-Matrix for Mobile의 초기 버전인 WebSquare Hybrid 제품을 출시하였고, 지속적인 기능 개선을 통해 2021년 3월 iOS, Android 플랫폼을 모두 지원하는 W-Matrix for Mobile를 출시하였습니다. W-Matrix for Mobile은 다양한 운영체제, 디바이스에서 동작할 수 있는 크로스 플랫폼 애플리케이션을 빠르고 효율적으로 구축하기 위한 개발, 실행, 운영환경을 제공하는 모바일 앱 개발 플랫폼입니다.

일반적으로 모바일 앱은 네이티브 앱, 하이브리드 앱, 크로스 플랫폼 앱으로 구분됩니다. 네이티브 앱은 플랫폼별 애플리케이션을 맞춤 제작하는 개발방식으로, 기기 및 운영체제에 최적화된 방식으로 개발되어 최대의 성능을 구현할 수 있는 장점이 있습니다. 다만 네이티브 앱 개발방식으로 서로 다른 운영체제의 애플리케이션을 개발하기 위해서는 각 운영체제별 네이티브 앱 개발자가 각각에 맞는 개발도구 및 개발언어를 사용해야 하며 이에 따라 개발에 소요되는 인력과 시간이 가장 많이 필요한 앱 개발 방식입니다.

하이브리드 앱은 네이티브 앱과 웹 기능을 결합하여 네이티브 앱의 기능과 웹의 UI를 동시에 확보할 수 있는 개발 방식입니다. 다만 웹 개발지식과 네이티브 앱 개발지식을 동시에 필요로 하고 네트워크 환경 및 웹사이트 용량에 따라 앱의 성능이 저하될 수 있습니다.

당사의 W-Matrix for Mobile은 크로스 플랫폼 앱 개발을 위한 제품입니다. 크로스 플랫폼 앱은 한 가지의 개발 언어와 프레임워크로 앱을 개발하여 Android, iOS 각각의 앱스토어에서 배포할 수 있는 개발 방식으로, 전문 네이티브 개발 인력 없이 하나의 소스 코드로 비용 효율적인 앱 개발이 가능하며 개발 이후 유지보수 또한 상대적으로 쉬운 개발 방식입니다.

[애플리케이션 개발 방식별 비교]

구분

네이티브 앱

하이브리드 앱

크로스 플랫폼 앱

특징

특정 모바일 운영체제에 최적화된 개발 언어로 개발된 앱

기본 기능은 웹 표준 기술로 구현, 최종 패키징 처리는 모바일 운영체제로 구현

한 가지 언어와 프레임워크로 개발되어 서로 다른 운영체제에서 호환이 가능한 앱

장점

높은 성능과 안정성

한 번의 개발로 다수의 플랫폼에 사용 가능

OSMU 구현

높은 개발 생산성

단점

높은 개발, 운영비용

동적인 요소 구현의 어려움

웹 브라우저 성능에 영향

-

W-Matrix의 핵심 기능인 ‘Built-in Native Plugin’은 앱의 빌드 과정에서 태블릿이나 스마트폰 등 다양한 디바이스 기능과 운영체제를 사용하기 위한 필수적인 코드를 빌트인 형태로 제공하여 빠르고 효율적으로 앱을 개발할 수 있는 환경을 제공합니다. 앱의 기본적인 플러그인부터 보안, 간편인증, 생체인증 등 다양한 기능을 제공하는 플러그인을 내장하여 개발 효율성을 극대화할 수 있게 됩니다.

네이티브 앱 개발인력이 부족한 상황에서 W-Matrix를 도입한 기업은 웹 개발자만으로 효율적인 기업용 애플리케이션을 개발이 가능하고 기업은 전문 앱 개발 인력에 대한 인건비를 절감할 수 있습니다.

[W-Matrix를 활용한 앱 개발 환경]

개발자

개발언어

개발/빌드도구

프로그램

웹 개발자

HTML

CSS

JavaScript

W-Hive

W-Matrix

(출처: 당사 제품 소개자료)

[W-Matrix for Windows]

W-Matrix for Windows는 Active-X 등의 비표준 웹 기술을 이용하지 않고 업무에 필요한 각종 디바이스와 소프트웨어를 웹 표준으로 통합하여 Windows 운영체제 기반의 업무용 PC 애플리케이션을 개발할 수 있는 플랫폼 제품입니다.

W-Matrix for Windows의 브라우저 기능은 웹 환경의 업무 프로그램이 최적화되어 실행될 수 있도록 Chrome의 엔진을 이용하였습니다. W-Matrix를 통해 기업용 웹 브라우저를 개발하게 될 경우 범용 브라우저 대비 아래와 같은 기능 및 장점을 얻을 수 있습니다.

구분

W-Matrix for Windows

범용 브라우저

UI/UX 커스터마이징

지원

불가

단축키 사용

모두 허용

일부 제한

운영모드

지원

미지원

중복 실행 방지

지원

미지원

듀얼 모니터

허용

Chrome의 경우 메인 모니터에 위치한 환경에서 보조모니터에 스크립트로 팝업 오픈 제한

IME 자동 변경

지원

Chrome의 경우 미지원

(출처: 당사 제품 소개자료)

W-Matrix는 2021년 우리카드 디지털 채널시스템 인프라 증설 프로젝트, 한국투자저축은행 통합 모바일 앱/ODS 구축 프로젝트, 신한은행 The NEXT 프로젝트 등 다수의 금융권 프로젝트에 공급되어 금융 앱 개발을 성공적으로 지원하였습니다.

3) W-Craft

W-Craft는 기존 비표준 기술로 구현된 UI 코드를 웹 표준 기반 UI 코드로 전환하기 위한 소프트웨어입니다. 기존 Active-X 기반의 UI시스템을 웹 표준으로 전환해야 하는 기관 및 기업의 수요가 증가하고 있는 상황에서 W-Craft는 비표준 기술 기반의 UI 소스를 분석하여 HTML5 기반의 소스로 전환하여 고객사의 최적의 웹 표준 환경 구축을 지원합니다.

W-Craft는 웹 표준 UI 변환도구로서의 변환 용이성과 확장성을 갖춘 제품입니다. 변환의 용이성 측면에서, 변환규칙사전에 따른 자동 변환 도구의 변환 방식을 제공하여 수작업변환 방식에 비해 약 10~20%의 수정 공수만을 요합니다. 또한 다수의 외부 기능 연동과 컴포넌트를 제공하고 UI 솔루션과의 연동을 지원하여 웹 표준으로 변환하는 과정에서 기능의 확장이 가능합니다.

변환 작업에는 Layout 자동 변환과 Script 자동 변환이 있습니다. Layout 변환 과정에서는 자동 변환 도구로 Layout 영역을 절대좌표로 변환하여 UI 화면의 사이즈를 조절합니다. 이후 Script 자동 변환 과정에서 로직, 함수와 API를 자동으로 변환합니다. 자동 변환 이후 후보정 작업을 수행하며 절대좌표로 변환되었던 Layout을 다시 상대좌표로 수작업 보정합니다.

W-Craft를 사용하게 되면 UI 시스템을 웹 표준으로 자동 전환하여 안정적인 기술적 적용을 보장할 수 있습니다. 또한 사용자 편의성을 확보하고 개발 인건비와 기간을 절감하여 효율적인 UI 개발이 가능해집니다. 해당 제품은 머신러닝을 이용하여 웹 표준 코딩 자동화를 연구한 DeepSquare를 통해 웹 표준에 최적화된 Layout과 스타일을 포함하는 WebSquare5 소스를 자동으로 생성하는 기능을 추가적으로 보완하였습니다.

4) W-Sharing

웹 UI 공유 솔루션 W-Sharing은 화면 공유 기능을 중심으로 다양한 협업 기능을 제공합니다. 화면 공유 기능은 전체화면 공유와 부분화면 공유 모두를 지원하고 웹 브라우저만으로 간편하게 이용할 수 있어, 다양한 업무 환경에서 원활한 비대면 업무가 가능한 서비스입니다.

W-Sharing은 핵심 기능인 웹 화면 공유 기능 외에도 협업을 위한 형광펜 및 지우기 등 Guide 기능, 실시간 서명기능 등 다양한 서브 기능을 제공합니다.

W-Sharing은 높은 보안성을 유지하고 있는데, HTTPS 프로토콜을 사용하여 데이터의 안전성을 보장하며 다양한 보안 기능을 제공하여 참여자들의 개인정보 및 기업 기밀정보가 유출되지 않도록 지원합니다. 또한, 참여자들의 접속 기기와 웹 브라우저를 자동으로 인식하여 최적의 사용자 환경에서 사용이 가능하도록 합니다.

웹 UI 공유를 중심으로 다양한 기능을 제공하는 W-Sharing은 기업 비대면 업무 시스템 구축에 필수적인 역할을 수행하며 특히 금융권의 디지털 창구 트렌드에 따라 신한은행과 하나은행에 도입되어 창구 직원과 고객의 화면 공유 기능을 제공하고 있습니다.

W-Sharing은 2022년 7월 1일 SaaS 형태의 구독 서비스로 런칭하여 금융권부터 제조업 등 다양한 적용처에 제공을 목표로 하고 있습니다.

5) EdgeSquare

당사는 2021년 3월 통합 단말관리 플랫폼 EdgeSquare를 개발하였습니다. EdgeSquare는 엣지 컴퓨팅 기술을 활용하여 단말기기를 모니터링하고 관리하는 솔루션으로 데스크탑뿐만 아니라 스마트폰, 태블릿 등 모바일 단말 지원이 가능하여 고객의 다양한 단말기기를 관리할 수 있는 플랫폼 제품입니다. 엣지 컴퓨팅이란 다양한 디바이스에서 발생하는 데이터를 중앙 데이터 센터로 보내는 것이 아닌, 데이터가 발생한 단말 부분에서 실시간 처리하는 방식으로, 클라우드 컴퓨팅과 기능적으로 대비되는 기술입니다. 해당 제품은 Manager, Monitor, Deployer 기능으로 구성되어 있습니다.

EdgeSquare Manager는 단말기기의 관리, 배포, 원격 제어, 알림 등의 기능을 제공합니다. Manager 기능을 통해 기기의 정보 및 상태를 모니터링하고, 필요에 따라 원격으로 제어할 수 있습니다. 또한, 기기의 배포와 업데이트를 관리하며, 이상 감지 시 즉각적으로 알림을 받을 수 있습니다.

EdgeSquare Monitor는 대시보드, 모니터링, 분석, 장애 예측 등의 기능을 제공합니다. Monitor 기능을 통해 기기의 성능 데이터 및 로그 데이터를 수집하고 분석할 수 있으며, 데이터 분석 및 예측을 통해 장애 예측 및 대응이 가능하며 기업의 의사 결정을 지원합니다.

EdgeSquare Deployer는 대용량 데이터의 배포를 위한 솔루션입니다. Deployer 기능을 통해 여러 대의 Edge 기기에 대한 소프트웨어 배포와 업데이트 작업을 자동화하고, 대용량 데이터를 처리할 수 있는 기능을 제공합니다. 특히 기기의 운영체제를 업데이트할 수 있는 기능을 제공하여 단말 기기 자체의 현행화를 지원할 수 있습니다.

② 금융 단말 솔루션

1) WebTop

당사의 금융 단말 솔루션 WebTop은 웹 표준 기술을 기반으로 금융권 단말 시스템을 구축하기 위한 솔루션 제품으로 2017년 6월 출시되었습니다. 금융 단말 솔루션은 복잡하고 다양한 금융 업무를 통합 관리하는 내부 시스템으로 금융 업무 환경에 있어 필수적인 솔루션입니다. 아래 그림은 신한은행 차세대 시스템 ‘The Next’ 프로젝트에서 당사가 구축한 통합단말 화면입니다.

기존 국내 금융기관의 단말시스템은 대부분 X-Internet 방식으로 구축되어 있어 작고 복잡한 화면 구성, 웹에서 보편적인 편의기능의 미지원 등 단말 개발 도구 서비스 지원 제약에 따른 한계로 인해 유연한 변화가 불가능한 상황입니다. X-Interne은 Active-X와 같은 비표준 기술로 이루어져 있어 Internet Explorer 브라우저에 종속될 수 있으며, 금융 전산 시스템에서 가장 중요한 보안 문제가 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 단말 솔루션이 웹에서 지원되지 않아 스마트폰, 태블릿 등 다양한 디바이스에 대한 통합적인 기술 지원이 불가능하며 높은 비용 및 컴플라이언스 이슈로 인해 다양한 협업 툴 및 신기술 적용에 어려움을 겪고 있었습니다. 당사의 WebTop 솔루션은 HTML5 웹 표준 기반으로 PC, 스마트폰, 태블릿 등 금융 업무에 필요한 다양한 디바이스에 대한 호환성을 제공합니다.

은행의 전산 시스템은 계정계, 정보계, 채널계 등 서로 다른 역할과 업무를 수행하는 시스템 영역으로 구분되며, 각 시스템의 단말을 WebTop으로 통합 구축하게 될 경우 금융 업무의 효율성이 크게 증가하게 됩니다. 단말 솔루션은 WebSquare5, W-Matrix, W-Hive 등 다양한 UI/UX 개발 플랫폼과 함께 패키지 형태로 공급되며 고객사 업무 환경에 최적화된 솔루션 형태로 당사 기술인력이 구축을 하게 됩니다. WebTop 솔루션으로 통합 단말을 구축하는 금융사는 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다.

[UI 통합]

WebTop을 통한 단말 시스템의 UI는 WebSquare5의 HTML5 기반 웹 기술로 개발됩니다. WebTop은 분산된 단말 업무화면을 동일한 UI로 통합하여 계정계 단말 화면, 정보계 단말 화면, 채널계 단말 화면 등 전산 시스템 내 모든 화면에서 일관된 UI를 제공하고 사용자 간의 업무 효율성이 증대됩니다.

[책임자 승인 기능]

금융 거래의 경우 일정 금액 이상의 거래는 상위 책임자의 승인이 필요한 경우가 있습니다. WebTop 솔루션은 책임자 승인이 필요한 경우 서버로부터 책임자 목록을 수신 받아 승인을 요청하며, 요청시 단말 화면과 데이터를 함께 전송하여 책임자의 업무 이해도를 상승시켜줍니다.

[디바이스 연계]

WebTop은 디바이스 매니저 기능을 통해 단말에 연결 되어있는 프린터, 스캐너 등 주변장치를 통합 관리하고 일원화된 디바이스 연계 및 관리 기능을 제공합니다. 단말 실행 시 디바이스 매니저가 주변 디바이스를 자동으로 연결하고 기기를 제어하게 됩니다.

2017년 제품 출시 이후 신한은행 정보계 통합 단말, IBK기업은행 국외점포 단말, 국민카드 차세대 단말, 부산은행 태블릿 단말, 신한은행 글로벌 전 국가 통합 단말의 구축을 완료하였고, 2020년 WebTop을 도입한 부산은행은 태블릿을 활용해 지점 내부에서는 계정계, 정보계 단말 시스템으로 사용하고 외부에서는 외부영업 시스템으로 사용하여 회사 내부 업무효율 및 고객의 사용자 경험을 극대화하였습니다. 또한 최근 신한은행 차세대 프로젝트 ‘The NEXT’를 성공적으로 수행하여 HTML5 웹 단말 전환에 문제가 없음을 대형은행 최초로 검증하였습니다.

웹 표준 기술을 기반으로 멀티 디바이스에 대한 지원과 동일한 UI 구현이 가능하고 책임자 승인, 통신 프로토콜 등 금융 단말 시스템에 특화된 기능을 제공하는 WebTop은 안정적인 디지털 기반의 금융 단말 플랫폼 구축을 위한 최적의 금융 단말 솔루션으로 평가받고 있습니다.

2) W-XTouch

당사는 금융 단말 솔루션 WebTop 개발 이후 2019년 6월 비즈니스 업무 프로세스 관리를 위한 워크플로우 솔루션 W-XTouch를 개발하였습니다. W-XTouch는 업무 프로세스를 시각적으로 모델링하기 위한 표준 표기법인 BPMN(Business Process Modeling Notation) 다이어그램으로 디자인되어 상품 개발의 생산성과 효율성을 극대화한 금융 업무 솔루션 제품입니다.

W-XTouch를 사용하는 고객사의 경우 업무 프로세스에 대한 관리를 통합 솔루션에서 일괄 처리함으로써 화면 간 입력정보 및 데이터가 연계되어 업무 효율성을 높일 수 있습니다. 또한 상품 판매 등 고객과의 업무 과정이 일시 중단되더라도 관련 정보가 임시저장 되어 고객이 상품 프로세스 진행 중단 및 재진입 하더라도 중단된 화면부터 시작할 수 있는 이어가기 기능을 제공하여 고객의 상품 프로세스 진행의 불편함을 최소화합니다.

W-XTouch가 적용된 주요 프로젝트에는 신한은행 차세대 시스템, 제주은행 모바일웹뱅킹, KB증권 ODS, 저축은행중앙회 오픈뱅킹 등이 있습니다. 단절 없는 고객경험과 고객경험 기반의 상품추천 서비스 제공을 필요로 하는 금융기관이 증가함에 따라 출시 이후 지속적으로 수요가 증가하고 있고, 2023년 W-Sharing의 화면 공유 기능을 결합한 2.0 버전을 출시하여 급변하는 시장 상황에 대응하고 있습니다.

③ 서버 개발 플랫폼

2003년 Java 기술을 이용한 대형 시스템 개발사업이 활성화될 무렵 당사는 자바 기술에 최적화된 백엔드 시스템 개발 플랫폼 ProWorks1.0을 출시하였습니다. ProWorks는 자바 애플리케이션의 개발, 운영, 유지보수 과정 전반을 지원하는 개발/운영 관리도구 일체형 통합 프레임워크로, 지속적인 연구개발을 통해 2009년 금융권 차세대 시스템 기능요건을 적용한 ProWorks4.0을 출시하여 신한은행, 하나은행, SC은행, IBK기업은행, 산업은행 등 대형은행에 적용하였습니다. 클라우드 환경의 발전과 함께 2019년 클라우드 MSA 지원을 위해 아키텍처를 변경한 ProWorks5를 출시하였습니다.

ProWorks5는 표준 기술을 기반으로 개발되어 타 시스템과의 연계가 용이하고, 다양한 운영체제에 호환이 가능하여 서로 다른 기업 환경에 범용적으로 사용할 수 있다는 특징이 있습니다. 또한 통합 개발 환경을 제공하여 운영 효율성을 극대화하고 표준화된 개발 프로세스와 GUI 기반 개발관리 도구를 통해 개발 생산성 및 편의성을 높일 수 있어 시스템 개발 및 유지비용을 절감하는데 기여합니다. 특히 GUI(Graphical User Interface) 기반 관리 도구는 전문적인 기술 지식이 없어도 관리기능을 통해 서비스 권한, 소스 배포, 운영 등 기본적인 시스템 관리를 할 수 있습니다.

당사의 ProWorks5는 생산성의 극대화와 안정적인 성능을 바탕으로 금융기관을 비롯하여 공기업과 일반 기업에도 제품 공급을 확대하고 있습니다. 보험사 기간계 시스템과 은행 인터넷 뱅킹 시스템 등 성능을 중시하는 금융 시스템에 10년 이상 도입됨으로써 프레임워크 안정성과 성능에 대한 검증을 인정받은 플랫폼 제품입니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

당사의 제품 가격은 시간의 경과와 상관없이 고객사의 사용자 수 또는 업무 규모 등에 따라 변화합니다. 또한 고객의 요구에 맞추어 맞춤 설계하는 경우도 있기에 가격변동 추이를 산출하기 어렵습니다. 또한 서비스에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등에 관한 사항(1) 주요 원재료 매입 현황 당사가 영위하는 소프트웨어 개발 및 공급업은 일반 제조업과 달리 원재료, 부재료, 저장품 등의 매입이 존재하지 않으며, 당사가 속한 업종 특성상 외주용역비가 발생하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

품목
구분
업체명
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

외주용역비
국내
J사
1,014
3,870
2,095
1,067

L사
464
1,413
1,078
315

K사
493
1,259
235
-

I사
475
1,132
1,663
735

B사
367
975
785
75

기타
3,130
2,170
8,558
5,995

합계
5,942
20,819
14,414
8,187

(2) 원재료 등의 제품별 비중 당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하며, 그에 따라 별도의 원재료가 발생하지 않습니다.(3) 원재료 가격변동추이 당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하며, 그에 따라 별도의 원재료가 발생하지 않습니다.
나. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산실적당사는 소프트웨어를 개발하여 공급하고, 고객의 요청에 따라 커스터마이징하여 제공하는 것을 주요 사업영역으로 영위하고 있으므로 일반적인 제조업체의 생산능력과 생산실적 산출이 불가능합니다.(2) 생산설비에 관한 사항 당사는 사업의 특성상 별도의 생산공장을 보유하고 있지 않으며, 모든 제품의 설치와 제품을 바탕으로 한 정보시스템 환경의 구축은 고객사에서 이루어지므로 해당 내역을 기재하지 않았습니다.

(다) 제품별 생산공정도 당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 그에 따라 생산 및 생산설비에 관하여 해당사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 백만원,%)

구분
2023년 반기(제22기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

라이선스
4,307
30.74%
13,877
31.81%
10,829
33.21%
7,350
34.78%

유지보수
2,112
15.07%
3,398
7.79%
2,745
8.42%
1,770
8.38%

컨설팅
7,592
54.19%
25,670
58.84%
19,034
58.37%
12,013
56.84%

기타
-
-
685
1.57%
-
-
-
-

매출총계
14,011
100.00%
43,630
100.00%
32,608
100.00%
21,133
100.00%

주) 당사는 현재 수출을 통한 매출이 유의적으로 발생하지 않고 있습니다.
나. 판매경로와 방법(1) 판매 조직

당사 제품의 판매를 총괄하는 부서는 전략영업본부로 마케팅프리세일즈팀, 공공엔터프라이즈영업팀, 금융영업팀으로 구성되어 있습니다.

마케팅프리세일즈팀은 주요 제품에 대한 소개자료 및 제안서 작성을 담당하며 각종 기술자료를 작성합니다. 통합발주의 경우 프로젝트에서 당사 솔루션이 제공하는 기능, 역할에 대한 내용을 작성하여 SI사의 프로젝트 수주를 지원하게 되고, 분리발주의 고객사 시스템의 문제점(As-is)과 솔루션을 통한 해결방안(To-be)을 제안하게 됩니다. 추가적으로 당사의 프로젝트 레퍼런스 관리, 웹 UI 개발 관련 컨퍼런스 참여와 제품 홍보를 위한 마케팅 활동을 마케팅프리세일즈팀에서 진행하고 있습니다.

전략영업본부 내 각 영업팀은 담당하고 있는 기관별 영업활동을 수행하게 되는데, 공공기관의 경우 일반적으로 고객사에서 입찰 제안 요청서를 보내며 민간기업의 경우 당사 영업팀이 직접 방문하여 세일즈를 수행하는 방식으로 판매활동이 이루어집니다. 금융권은 당사의 모든 제품군이 판매 대상이며 프로젝트에서 당사가 수행하는 영역에 대해 총괄 책임을 지닙니다. 공공분야에 주로 판매되는 제품은 WebSquare5와 W-Matrix로 해당 제품들에 대한 영업이 주로 이루어집니다. 그 외 일반 산업의 경우 당사의 직접적인 영업활동이 가장 크게 수반됩니다.

판매조직도

본부명

부서명

업무내용

전략영업본부

마케팅프리세일즈팀

제품 판매를 위한 마케팅, 프리세일즈 업무를 수행

공공엔터프라이즈영업팀

공공기관(공공기관, 공기업) 및 민간기관 영업, 수주, 입찰, 제안

금융영업팀

금융기관(은행, 캐피탈, 카드사, 보험사 등) 영업, 수주, 입찰, 제안

(2) 판매 경로

당사의 판매경로는 고객사와 직접 계약하는 경우, 간접판매로 구분됩니다. 동일 고객사라 하더라도 프로젝트 성격, 금액, 범위 주관 부서 등에 따라 판매경로가 달라질 수 있습니다.

구분

판매경로

매출처

직접

판매

직접 판매

고객사 발주 부서에서 비즈니스/IT를 모두 주관하는 경우 고객사와 직접 계약

공공조달 판매

조달청 나라장터 종합쇼핑몰에 등록되어 있는 제품에 대해 수요기관(고객사)이 직접 주문함에 따라 수요기관(고객사)과 직접 계약

간접

판매

주사업자를 통한 판매

대형 프로젝트에 참여하거나 특정사가 사업 주관사로 확정된 상태에서 참여하는 경우 주사업자(SI, 시스템 통합의 약자)와 계약

파트너사를 통한 판매

제품판매관련 파트너 계약을 체결한 업체를 통해 고객사에 공급되는 계약

번들 판매

타사 제품과 동사 제품의 결합을 통한 패키지화 제품으로 공급되는 계약

직접 판매는 주로 라이선스를 단독으로 판매하거나 이미 계약을 체결한 고객사에 제품을 추가로 공급하는 경우에 이루어집니다.

대기업군 고객의 경우, 계열 내 SI 회사를 거쳐 계약하는 경우가 발생합니다. 특히 대기업의 대규모 차세대 시스템 구축 프로젝트의 경우에는 차세대 시스템 개발 업무 전체를 해당 SI 회사에서 Turn-Key로 수주 및 수행하기에 SI 회사가 우선협상자가 되며, 동사의 매출은 SI 회사를 경유하는 형태로 발생합니다. 이러한 경우, 동사는 SI 회사와 함께 입찰을 준비하고 협상을 진행하게 되며, SI 회사가 최종 낙찰되면 동사와 계약을 체결합니다.

다. 판매전략

당사는 디지털 트랜스포메이션 환경에서 기업의 비즈니스 시스템의 전환을 지원하는 UI/UX 개발 플랫폼, 금융 단말 솔루션 등의 소프트웨어 공급 및 구축 사업을 영위하고 있습니다. 지속적인 제품 성능의 향상 및 신기술 대응을 통해 경쟁사 대비 앞선 기술 제품을 제공하고, 동시에 시스템 구축 사업을 총괄하는 SI 업체에 대해 지속적인 영업활동을 수행하는 것이 제품 판매를 위한 당사의 주요 전략입니다.

당사의 제품은 금융권, 공공기관, 일반 기업 등 B2B로 판매가 이루어지며, 기업 고객의 비즈니스 전략을 강화하기 위하여 당사 영업조직을 통한 직접 판매 및 업종별, 솔루션별 협력업체와 공동 판매 등 다양한 형태의 판매 전략을 보유하고 있습니다. 당사는 단순 가격 경쟁이 아닌 고객의 차기 프로젝트 기술사양을 만족하는 성능을 사전 테스트를 통해 제시함으로써, 프로젝트에 적합한 솔루션으로 사업 제안을 수행하는 기술 영업을 진행합니다.

또한 UI 컴포넌트 전문업체 등 파트너사를 영업 채널로 적극 활용하여 제품 판매를 강화하고 있고 지속적인 협력과 판매 확장을 통해 UI 개발 생태계를 주도하는 개발 플랫폼사로 도약하고 있습니다.

당사는 상기의 직접적인 영업활동뿐 아니라, 개발자 및 IT 관련 인력을 대상으로 당사 브랜드 이미지 및 제품 홍보를 통한 간접적인 영업활동을 수행하고 있습니다. 주력 제품인 WebSquare5 활용에 대한 온·오프라인 교육을 주기적으로 실시하고 교육 수료자에 대한 인증서 발급 등 사후관리를 제공하고 있습니다. 또한 개발자 인증제도를 통해 일정 수준 이상의 개발자에게는 각 수준별 개발자 인증 수여와 수준에 따른 인센티브를 제공함으로써 당사 솔루션을 사용하는 개발자들을 대상으로 다양한 판촉활동을 수행하고 있습니다.

라. 수주 상황

(단위 : 백만원)

발주처
계약일자
계약종료일
수주총액
수주잔고

엘OO에스
2023-06-02
2024-12-31
722
597

신OO행
2024-04-01
2025-03-31
226
226

비OO텍
2023-06-01
2026-05-31
223
217

엘OOO에스
2023-03-01
2024-02-29
344
160

한국OO정보통신
2023-04-01
2025-12-31
160
145

유OO스
2023-06-01
2023-12-31
154
132

엘OO에스
2023-05-02
2023-11-01
193
130

쌍OO보통신
2023-03-13
2024-10-12
152
120

기타
-
-
23,892
3,135

합계
-
-
26,066
4,863

주) 당사의 2023년 6월말 기준 수주잔고를 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리요소회사는 금융상품과 관련하여 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.(2) 신용위험관리회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말(2023년 2분기)
전기말(2022년)

현금및현금성자산
7,073,989
5,594,154

매출채권및기타채권
3,889,539
3,578,349

기타금융자산
-
228,000

합 계
10,963,528
9,277,317

회사는 매출채권에 대해 손실충당금을 인식하였으며, 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

(3) 유동성위험관리회사는 부채 상환을 포함하여, 합리적으로 예상되는 영업자금수요를 충당할 수 있는 유동성을 예측하고 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2023년 반기말 현재 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년 이하
5년 이내
합 계

매입채무및기타채무
2,534,580
-
-
2,534,580

단기차입금
6,142,000
-
-
6,142,000

리스부채
229,515
178,399
-
407,914

합 계
8,906,095

178,399

-
9,084,494

상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다.

(4) 자본위험관리회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

회사의 보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말(2023년 반기)
전기말(2022년)

장단기차입금
6,142,000
6,422,000

전환상환우선주부채
-
1,965,502

소 계
6,142,000
8,387,502

(현금및현금성자산)
7,073,989
5,594,154

순차입금(A)
(931,989)
2,793,348

자본총계(B)
20,188,531
15,195,496

총자본(C= A + B)
19,256,542
17,988,844

순부채비율(A / C)
-4.8%
15.5%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 보고서 제출 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등당사는 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 존재하지 않습니다.
나. 연구개발활동(1) 연구개발비

(단위 : 천원)

구 분

2023연도 반기

(제22기 반기)

2022연도

(제21기)

2021연도

(제20기)

자산

처리

인건비

-
-
-

감가상각비

-
-
-

기타 경비

-
-
-

소 계

-
-
-

비용

처리

제조원가

-
-
-

판관비

1,511,280
2,808,060
2,030,960

합 계

(매출액 대비 비율)

10.8%
6.4%
6.2%

(2) 연구개발 조직당사의 연구개발 조직은 5개 사업본부, 8개 팀으로 구성되어 있습니다. 각 연구개발 팀은 UI/UX, SaaS, 프레임워크, UAP, 핀테크 등 다양한 분야의 제품 개발에 참여하고 있으며, 기존 제품뿐만 아니라 신규 사업으로 추진 중인 제품에 대한 연구 및 개발을 담당하고 있습니다. 각 제품에는 개발을 총괄하는 PO(Product Owner)가 지정되어 CTO와 함께 각 제품의 연구와 개발을 진행하고 있습니다.

연구개발조직

(3) 연구개발 인력 구성(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

학력

박사

석사

학사

기타

합계

인원수(명)

-

3

37

6

46

주) 당사의 기술인력 중 컨설팅 수행인력과 기술지원인력을 제외한 연구개발인력 현황입니다.(4) 주요 연구 개발 인력 현황(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

직위

성명

담당업무

주요경력

CTO

김욱래

연구개발 총괄

서울대학교 물리학/전산학과 학사

1999.01 ~ 2002.03 AIBrain 금융솔루션팀 개발자

2002.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈 CTO/SaaS 사업본부장

본부장

최O수

W-Matrix 연구 총괄

고려대학교 국어국문학과 학사

2000.01 ~ 2001.09 인스톨

2001.10 ~ 2002.10 두올

2002.10 ~ 2006.03 인스웨이브시스템즈

2006.04 ~ 2007.02 프리랜서

2007.05 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

박O준

W-Matrix for Mobile PO

부경대학교 전자정보통신공학과 학사

2009.10 ~ 2012.08 노바펙스모바일

2012.10 ~ 2016.04 에이치텔레콤

2016.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

전O준

W-Matrix for Windows PO

숭실대학교 대학원 전자계산학과 석사

1999.03 ~ 2016.10 케이씨티

2016.10 ~ 2017.04 유니온커뮤니티

2017.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

이O규

EdgeSquare PO

세명대학교 전자상거래과 학사

2011.05 ~ 2020.04 투비소프트

2020.07 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

김O은

WebSuqare Studio PO

원광대학교 제어계측공학과 학사

1996.12 ~ 2000.06 벽산정보통신

2000.06 ~ 2002.12 대정데이터시스템

2003.01 ~ 2004.04 보고정보시스템

2004.07 ~ 2008.02 마하정보시스템

2008.03 ~ 2010.06 포스켄

2010.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

전O진

WebSquare 엔진 PO

남서울대학교 전산과 학사

2001.11 ~ 2003.10 보고정보시스템

2003.09 ~ 2004.03 프리랜서

2004.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

백O진

ProWorks5 PO

선문대학교 컴퓨터과학과 학사

2001.12 ~ 2006.07 코오롱베니트

2006.08 ~ 2010.06 티맥스소프트

2010.07 ~ 2010.11 코오롱베니트

2010.12 ~ 2013.03 동양네트웍스

2013.03 ~ 2015.12 LIG시스템

2016.01 ~ 2018.06 티맥스소프트

2018.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

김O수

WebTop PO

한서대학교 중국어학과 학사

2009.06 ~ 2010.10 오성교육

2010.11 ~ 2014.03 액츠원

2014.04 ~ 2017.03 프리랜서

2017.05 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

팀장

서O만

W-Sharing PO

경원대학교 전자계산학과 학사

1999.04 ~ 2000.03 청호컴넷

2000.04 ~ 2004.09 NCR

2004.10 ~ 2007.07 한국전자금융

2008.08 ~ 2021.05 인젠트

2021.06 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

박O도

W-XTouch 연구개발

명지대학교 컴퓨터공학과 학사

2004.07 ~ 2005.10 큰사람컴퓨터

2005.10 ~ 2013.07 한국컴퓨터

2013.07 ~ 2014.07 디에스앤텍

2014.08 ~ 2019.02 시스테크놀로지

2019.03 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

백O학

W-Matrix for Windows 연구개발

강원대학교 대학원 컴퓨터정보통신공학과 석사

2003.02 ~ 2005.05 퓨전소프트

2005.05 ~ 2006.09 에이치엔티

2007.01 ~ 2009.1 프라디지컴, 햄펙스

2010.03 ~ 2015.05 에이치텔레콤

2015.07 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

이O연

W-Matrix for Windows 연구개발

명지대학교 컴퓨터공학과 학사

2000.03 ~ 2000.07 명지대학교

2000.07 ~ 2015.12 케이씨티

2016.01 ~ 2019.03 로지시스

2019.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

최O영

W-Matrix for Windows 연구개발

세종대학교 소프트웨어공학과 학사

2004.02 ~ 2007.12 (주)자모바CLS

2008.04 ~ 2008.10 (주)EM-Tech

2008.11 ~ 2021.01 케이씨티

2021.02 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

김O훈

WebSquare 스튜디오 연구개발

인하공업전문대학교 정보통신과 전문학사

2005.02 ~ 2009.04 뉴로테크 파마

2009.07 ~ 2013.03 엔비웨어

2013.04 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

정O식

AISquare 연구개발

동국대학교 토목환경공학과 학사

2003.03 ~ 2004.10 비네트

2004.12 ~ 2009.06 아시아정보시스템

2013.01 ~ 2016.04 크루메이트

2016.08 ~ 2022.01 타이호인스트

2022.03 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

김O정

WebSquare 엔진 연구개발

국립 창원대학교 환경공학과 학사

2000.01 ~ 2000.09 Executive Consulting

2000.09 ~ 2003.01 인바인

2003.09 ~ 2006.12 미래아이티

2007.06 ~ 2009.11 이밸리사람들

2009.12 ~ 2010.05 영림원소프트랩

2010.07 ~ 2011.02 인터솔루션테크놀로지

2011.03 ~ 2011.12 하이퍼테크

2012.01 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

수석

한O섭

WebSquare 엔진 연구개발

동국대학교 대학원 컴퓨터과학과 석사

2004.03 ~ 2015.05 유니챌

2015.12 ~ 현재 인스웨이브시스템즈

(5) 연구개발 실적

[연구과제 수행 현황(내부)]

사업영역

연구과제명

주관기관

신제품 개발기간

기대효과

UI/UX 개발 플랫폼

WebSquare5 SP4 연구개발

당사

2019.01 ~ 2019.12

상품화

WebSquare5 SP5 연구개발

당사

2020.01 ~ 2021.12

상품화

W-Matrix for Windows 연구개발

당사

2020.01 ~ 2020.12

상품화

W-Matrix for Mobile 연구개발

당사

2020.01 ~ 2020.12

상품화

W-EdgeManager 1.0 연구개발

당사

2020.01 ~ 2021.12

상품화

W-Sharing 연구개발

당사

2021.01 ~ 2022.12

상품화

W-Sharing SaaS 서비스 개발

당사

2022.01 ~ 2024.12

상품화

W-Hive 연구개발

당사

2020.01 ~ 2020.12

상품화

W-Hive SaaS 서비스 개발

당사

2021.01 ~ 2023.12

상품화

금융 단말 솔루션

WebTop V4.0 연구개발

당사

2020.01 ~ 2021.12

상품화

서버 개발 플랫폼

ProWorks5 연구개발

당사

2016.01 ~ 2019.12

상품화

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

WebSquare5 SP4 연구개발

연구기간

2019.01 ~ 2019.12

연구결과 및 기대효과

- 아키텍처 : Engine Optimizer(debug prevent, hotfix/inject defence, obfuscator, minifier)

- 컴포넌트(개선) : 외부Lib 메모리 개선

- 엔진 : POI 4.0 지원

- 개발도구 : Windows 지원, I/O Mapping, 서버 다국어 개발 도구, 내장 debugger, 내장 미리보기, 자동완성 강화(turn), 속성 그룹 지원

- 개발도구(IWD) : CEF 적용, 64bit 지원, CSS3 지원, 줄자, 퀵 툴바, ruler, 선택방식 변경, 컴포넌트 계층이동 편의성 개선, 컨텍스트 메뉴 정리 및 개선, snap (컴포넌트 배치 편의성), 청사진 기능

- 개발 생산성 : WRM

상품화 여부

웹스퀘어5 SP4 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

WebSquare5 SP5 연구개발

연구기간

2020.01 ~ 2021.12

연구결과 및 기대효과

- 아키텍처 : PC(Page Component), W-Pack(JS Compiler, 메모리 및 속도개선)

- WebSquare Common (공통 컴포넌트)

- W-MSA (MSA, Micro Frontend를 지원하는 공통 컴포넌트)

- 컴포넌트(신규) : gridLayout, Modern Editor (모바일 지원 편집기)

- 개발도구 : Layout Wizard(다양한 편집기 해상도 지원, Layout Component, Layout Template, Grid Layout), ES6 지원(W-Pack 기반 transpiler 내장), TypeScript 지원(W-Pack 기반 transpiler 내장), 사용성개선(속성 기본값, 속성 그룹핑, 속성 다중검색), 소스 formatter 강화(영역, 스크립트)

- 개발 생산성 : W-DS(W-Design System)

- 다양한 UDC 지원(echart, bar racer chart 등)

상품화 여부

웹스퀘어5 SP5 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-Matrix for Windows 연구개발

연구기간

2020.01 ~ 2020.12

연구결과 및 기대효과

- 제품출시

- 프로세스간 통신 기능

- 브라우저 (CEF v108 지원)

- 외부 모듈 연계 기능, 주변기기 연계 기능, 암복호화 기능

- 엑셀 Import/Export 기능, 브라우저간 메시지 전달 기능

- 파일 입출력 핸들링, 전자저널 로깅 및 조회기능

상품화 여부

W-Matrix for Windows 1.0 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-Matrix for Mobile 연구개발

연구기간

2020.01 ~ 2020.122020.01 ~ 2021.12

연구결과 및 기대효과

- Hybrid Mobile App Library (Android, iOS)

- Web으로 만들어진 Web Page를 App으로 생성

- InAppUpdate를 통한 Web Resource 제어 기능 제공

- Native - Web간 Interface 제공

- 다양한 Native 기능을 Web API로 제공

- 외부 솔루션 Web 연계기능 제공

- 다양한 Template Project 제공 (kotlin, java, swift, objective-c, view model, swift ui, jetpack compose)

상품화 여부

W-Matrix for Mobile 1.0 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-EdgeManager 1,0 연구개발

연구기간

2020.01 ~ 2021.12

연구결과 및 기대효과

1. 파일배포

- 특정대상 또는 지정그룹

- 예약배포

- 예약설치

2. 공지등록 및 발송

- 특정대상 또는 지정그룹

3. 모니터링

- Edge Log수집

- 원격명령 실행"

상품화 여부

W-EdgeManager 1,0 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-Sharing 연구개발

연구기간

2021.01 ~ 2022.12

연구결과 및 기대효과

- 제품 출시

- 주요기능 : 웹화면전체공유, 웹화면부분공유, 가이드기능, 데이터공유, 멀티공유, PDF공유, 입력제약기능, 뷰어영역보기기능

상품화 여부

W-Sharing 1.0 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-Sharing SaaS 서비스 개발

연구기간

2022.01 ~ 2024.12

연구결과 및 기대효과

- 아키텍처 : SaaS 서비스 제공(AWS기반, G-Cloud기반)

- 주요기능 : 웹화면전체공유, 웹화면부분공유, 가이드기능, 데이터공유, 멀티공유, PDF공유, 입력제약기능, 뷰어영역보기기능

- 인증 : TTA인증, 플랫폼호환성 인증"

상품화 여부

W-Sharing 베타 서비스 오픈 ( https://www.w-sharing.com/ )

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-Hive 연구개발

연구기간

2020.01 ~ 2020.12

연구결과 및 기대효과

- Android, iOS 빌드 기능 제공

- Android, iOS 배포 기능 제공 (Store, 내부배포)

- Android, iOS Project 생성/관리 기능 제공

- Android, iOS App 설정 기능 제공 (앱 이름, 버전, icon 등)

상품화 여부

W-Hive 1.0 출시

사업영역

UI/UX 개발 플랫폼

연구과제

W-Hive SaaS 서비스 개발

연구기간

2021.01 ~ 2023.12

연구결과 및 기대효과

- Android, iOS 빌드 기능 제공

- Android, iOS 배포 기능 제공 (Store, 내부배포)

- Android, iOS Project 생성/관리 기능 제공

- Android, iOS App 설정 기능 제공 (앱 이름, 버전, icon 등)

- 별도의 빌드/배포 환경 구축이 필요 없음

상품화 여부

W-Hive 베타 서비스 오픈( https://whive.inswave.kr/index.html )

사업영역

금융 단말 솔루션

연구과제

WebTop V4.0 연구개발

연구기간

2020.01 ~ 2021.12

연구결과 및 기대효과

- EIMS 전문 인터페이스, 계정거래(일반거라, 대용량거래) ,책임자승인,

- 워크플로우, 디바이스인터페이스(통장프린트, 핀패트 카드프린트),

- 서식, 디바이스 공유, WebSquare SP4.로 기능 및 성능 향상,

- 태블릿 탑재 기능, 템플릿 코드 생성 기능

상품화 여부

웹탑 4.0 출시

사업영역

서버 개발 플랫폼

연구과제

ProWorks5 연구개발

연구기간

2016.01 ~ 2019.12

연구결과 및 기대효과

- 아키텍처 : SPRING, SPRING BOOT 도입

- 신규기능 : 서비스 제어, 로거 실시간 제어, IO 에디터

- 개발도구 : ECLIPSE 기반 플러그인 제공

상품화 여부

ProWorks5 출시

[연구과제 수행 현황(외부)]

(단위: 천원)

연구과제명

주관기관

참여기관

총사업비

정부출연금

연구시작일

관련제품

W-Sharing 화면공유서비스

한국지능정보사회진흥원

-

296,827

232,196

22.06~22.12

W-Sharing

고성능 컴퓨팅 지원 사업

정보통신산업진흥원

당사

-

현물제공

19.05~22.12

W-Craft

비표준 대체기술 개발 지원 사업

(웹스크린 프로텍터)

한국인터넷진흥원

-

240,000

60,000

15.08~15.12

WebSquare5

세계 일류수준 SW 제공을 위한 고객중심의 VOC/개발/테스트 통합 시스템 구축

정보통신산업진흥원

당사, ㈜이벌브

소프트

167,000

125,000

15.06~15.12

-

ActiveX 대체기술 개발 시범사업 (W5)

한국인터넷진흥원

-

89,635

43,500

14.10~14.12

WebSquare5

클라우드 플랫폼 기반 API 마켓플레이스 글로벌시장 진출

대·중소기업·농어업협력재단

당사

-

현물제공

21.10~21.12

W-Sharing

W3C 국제 웹 표준 활동 지원 사업

한국인터넷진흥원

당사

31,341

31,341

14.09~20.12

WebSquare5

주) 정부출연금 중 현물제공의 경우, 금전적 출연을 대신하여 GPU 서버를 제공받았습니다.

7. 기타 참고사항

가. 시장 현황

(1) 시장의 특성

소프트웨어정책연구소가 제시한 소프트웨어 산업 분류에 따르면, 소프트웨어 산업은 크게 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어로 구분할 수 있습니다. 패키지 소프트웨어는 기성 제품으로써 완성된 형태로 제공되는 소프트웨어를 의미하고, IT서비스는 컨설팅, 유지보수 등 정보기술을 활용한 서비스를 의미합니다. 그 외 PC 게임, 모바일 게임, 비디오 게임 등의 소프트웨어는 게임 소프트웨어에 속합니다. 당사는 기업의 디지털 트랜스포메이션을 위한 개발 플랫폼을 판매하고 있으며 소프트웨어 산업 분류 상 패키지 소프트웨어 제품군에 해당합니다.

소프트웨어 산업의 분류.jpg
소프트웨어 산업의 분류

(출처: 소프트웨어정책연구소, 2021. 12)

패키지 소프트웨어는 다시 시스템 인프라 소프트웨어, 개발용 소프트웨어, 응용 소프트웨어로 구분됩니다. 시스템 인프라 소프트웨어에는 Window, iOS 등의 운영체제와 같이 시스템의 운용, 관리를 지원하는 소프트웨어가 포함되며, 응용 소프트웨어는 ERP, SCM 등 산업 특화 소프트웨어를 뜻합니다. 당사의 개발 플랫폼 제품은 웹 애플리케이션 및 모바일 애플리케이션 개발을 지원하는 개발용 소프트웨어에 속합니다.

전 산업에 확산되고 있는 디지털 트랜스포메이션에 따라 패키지 소프트웨어 시장 또한 지속적으로 성장하고 있습니다. 디지털 트랜스포메이션의 속도는 코로나19 확산 이후 따라 더욱 가속화되고 있습니다. 코로나19로 인한 비대면으로의 생활 방식 변화는 재택근무 확대, 오프라인 지점 축소, 키오스크 시스템 도입 등 기업의 비즈니스 환경의 디지털화를 불러 일으키고 있으며, 그에 따라 기업들의 IT 투자 또한 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다.

디지털 전환의 가속화.jpg
디지털 전환의 가속화

(출처: KIET 산업연구원, 2021.11)

디지털 트랜스포메이션을 위한 가장 기본적인 방법은 기존 구축된 비즈니스 시스템에 IT 솔루션 등 디지털 기술을 도입하여 신규로 시스템을 구축하거나 일부 기능을 개선하는 방법입니다. 디지털 기술 솔루션은 시스템 구축을 위한 핵심적인 도구 역할을 수행하며, 이러한 소프트웨어 제품은 문서나 자료를 디지털의 형태로 변환하는 전산화를 시작으로 최근에는 산업 구조와 조직 체계, 비즈니스 프로세스를 혁신적으로 변화시키는 디지털 전환을 촉발하여 경제성장을 주도하고 있습니다.

소프트웨어 주도의 경제 성장과 디지털 전환.jpg
소프트웨어 주도의 경제 성장과 디지털 전환

(출처: 소프트웨어정책연구소, 2021. 12)

디지털 기술 솔루션 중 UI/UX 개발의 영역은 비즈니스 프로세스의 마지막 단계에서 기업의 구성원과 서비스 사용자 사이를 직접적으로 연결하여 사용자 경험을 제고하는 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 따라서 UI 개발 소프트웨어는 소비자가 기업 비즈니스 산출물을 경험하는 과정에서 얻게 되는 경험을 향상시킬 수 있도록 개발되어야 하며, 특히 가시성, 민첩성, 상호호환성이라는 핵심 가치를 충족해야 합니다.

[UI/UX 개발 툴의 핵심 가치]

특 징

내 용

가시성

단말기와 사용자의 의사소통은 UI를 통해 진행되는 만큼 UI의 가시성이 중요하며 최적의 가시성이 보장되어야 함

민첩성

UI는 단순한 사용자 화면이 아닌 기업의 경쟁력 중 하나로, 비즈니스 환경 변화의 속도가 빨라지고 있는 만큼 기업은 UI를 자유롭고 민첩하게 개발할 수 있어야 함

상호호환성

UI 개발 툴은 표준에 부합하게 개발되어야 하며 다양한 단말기에서 구현 가능하도록 호환성을 갖추어야 함

(출처: NICE평가정보, 2021. 03)

기업의 비즈니스 활동에서 UI/UX는 웹 페이지부터 업무 시스템, 모바일 앱 등에 대표적으로 적용됩니다. 디지털 시대 기업 비즈니스에서 UI의 기능은 단순한 회사소개를 넘어 실제 사업활동, 경쟁기업과의 차별화, 고객과의 소통 등 기업의 가치창출을 위한 수단이 되고 있습니다. 유통업체에게는 전자상거래의 수단으로, 플랫폼 업체에게는 컨텐츠 제공의 수단으로 웹은 기업과 고객 사이의 ‘플랫폼’ 역할을 수행하고 있으며, 가치를 생산하는 생산의 플랫폼으로 발전하고 있습니다. 이러한 웹의 발전은 1989년 최초의 웹에서 현재까지 이루어지고 있으며, 웹의 진화에 따라 웹 1.0, 웹 2.0, 웹 3.0으로 시기를 구분하고 있습니다.

구 분

웹 1.0

웹 2.0

웹 3.0

정보제공

단방향

양방향

가치의 공유

추구 가치

정보 교류 목적

참여, 공유, 개방

투명성, 데이터 소유

콘텐츠

소비

소비+생산

소비+생산+소유

단말

PC

PC+모바일

PC+모바일+클라우드

(출처: 한국인터넷진흥원, 2022. 12)

비즈니스 환경에서 웹의 사용이 증가함에 따라 기존 웹 시장에서 주로 사용되었던 Active-X, 플러그인 등 비표준 기술들에 대한 여러 문제가 대두되고 있습니다. Active-X는 Microsoft의 웹 브라우저인 Internet Explorer에서만 사용이 가능하고 Chrome, Firefox 등 시장점유율 상위 브라우저에서는 지원이 되지 않기 때문에 상호 호환성에 제약이 생기게 됩니다. 또한 사용자 PC에 직접 설치가 되기 때문에 이를 이용한 악성코드, 개인정보 유출 등의 문제가 발생할 수 있으며, 여러 종류의 Active-X가 설치될 경우 PC 성능의 저하로까지 이어지게 됩니다.

구 분

Active-X의 단점

기술종속

특정업체의 기술요소와 특정 플랫폼 기반 브라우저 확장기술에 종속

보안 취약성

바이러스 및 악성코드 내포 가능성, 서비스 이용을 위한 강제 사용

서비스 이용제약

멀티브라우저 미지원(IE만 사용)

호환성 제약

새로운 디바이스 환경 미지원

(출처: 차세대웹기술지원센터, 2015.04)

Active-X 등 비표준 웹 기술의 문제가 주목됨과 함께 웹 표준 기술로 기업의 웹 환경을 구축하기 위한 시장의 수요가 발생하기 시작했습니다. 웹에서 표준적으로 사용되는 기술이나 규칙을 의미하는 웹 표준은 웹 접근성 수준을 향상시키기 위한 최적의 방법론이며, 대표적인 웹 표준에는 웹 페이지의 내용을 나타내는 언어인 HTML(HyperText Markup Language)이 있습니다. HTML의 최신 버전인 HTML5는 구글, MS 등 글로벌 IT 기업의 웹 표준 준수 정책과 함께 전세계 비즈니스 UI 환경에 빠르게 적용되고 있으며, 국내 또한 공공 웹 페이지 Active-X 제거사업 등 정부 지원정책과 더불어 기업의 HTML5 기반 UI 구축 사업이 증가함에 따라 웹 표준을 활용한 HTML5 기반 UI 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있는 상황입니다.

이렇듯 UI/UX 개발 플랫폼 시장은 웹 표준으로의 전환에 힘입어 지속적인 제품의 수요가 발생할 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 IT 개발인력 현황 또한 UI/UX 개발 플랫폼 수요에 영향을 미치는 요인 중 하나인데, 최적의 UI 개발을 위한 솔루션을 제공하는 개발 플랫폼은 개발자의 업무 효율성을 증대시킵니다. 따라서 개발인력이 부족할수록 개발 플랫폼에 대한 수요가 증가하며 이를 사용하는 기업은 UI 개발 과정에서 제한된 자원으로 프로젝트를 보다 성공적으로 수행하게 됩니다. SW정책연구소에 따르면 향후 5년간 SW분야 신규 인력수요는 약 35만명 이상인데 반해, 공급규모는 32만명 정도로 3만명 이상의 수급차가 발생할 것으로 전망됩니다.

2021년 기준 전체 소프트웨어 인력 중 소프트웨어 개발자가 약 50%를 차지하며, 이 중 웹 전문가(웹 개발자)는 약 3만명으로 전체 인력의 약 10%를 구성하고 있습니다. 소프트웨어 개발 인력 및 웹 전문가 부족 현상은 당사가 개발하는 UI/UX 개발 플랫폼 제품의 수요 증가로 이어지게 됩니다.

[직종별 소프트웨어 인력]

(단위: 천 명)

구 분

전체

산업 구분

기업 규모

패키지SW

IT서비스

게임SW

인터넷SW

대기업

중소기업

사업/프로젝트관리

15.2

6.0

6.9

1.3

1.0

3.1

12.1

컴퓨터시스템 분석가

7.0

2.9

3.0

0.7

0.4

1.9

5.1

SW 개발자

173.8

88.1

47.8

23.6

14.3

33.6

140.2

웹 전문가

30.9

16.2

8.6

3.1

3.0

6.2

24.7

정보보안 전문가

6.0

2.2

2.4

0.8

0.8

1.4

4.6

정보시스템 운영·지원

110.4

48.9

40.3

8.8

12.4

24.2

86.2

데이터 전문가

8.0

3.1

2.7

0.8

1.3

3.5

4.4

기타

0.4

-

0.3

0.0

0.0

0.2

0.1

소프트웨어 전문인력

351.6

167.4

112.0

39.0

33.2

74.2

277.5

(출처: 소프트웨어정책연구소, 2021.12)

주1) 해당 산업 구분은 소프트웨어정책연구소가 제시한 광의(廣義)의 소프트웨어 산업 분류입니다.

주2) 2021년 기준 인력 현황입니다.

디지털 트랜스포메이션의 확산에 따라 UI/UX 개선을 통해 사용자 경험을 제고하려는 움직임이 여러 산업 분야에서 시작되고 있습니다. 이러한 환경 속에서 UI/UX 개발 플랫폼 사업을 영위하는 다양한 소프트웨어 공급사가 시장에 참여여 플랫폼 제품을 다양한 고객사에 공급하고 있는 상황입니다. 당사, 투비소프트, 토마토시스템이 UI/UX 개발 플랫폼 부문에서 높은 점유율을 유지하고 있으며, 그 외 영세한 업체의 경우 규모, 기술면에서 한정적인 프로젝트만 수행하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 웹 표준 기반 UI/UX 개발 플랫폼을 출시하여 성공적으로 시장에 진출하였고, 이후 지속적인 연구개발과 투자를 통해 제품의 성능을 지속 강화하였습니다. 이를 바탕으로 국내 주요 은행과 공공기관, 대기업 등의 UI 플랫폼 구축사업을 진행하였고 우수한 고객사 레퍼런스를 구축하여 시장 내 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) UI/UX개발 플랫폼

UI/UX 개발 플랫폼은 패키지 소프트웨어의 한 종류로 디지털 트랜스포메이션에 따른 패키지 소프트웨어 시장의 성장과 함께 UI/UX 개발 플랫폼 시장 또한 지속적인 성장이 전망됩니다. IT 시장분석 및 컨설팅 기관 IDC에 따르면 세계 패키지 소프트웨어 시장 규모는 2020년 6,428억 달러로 2019년 대비 6.4% 성장했으며, 2024년까지 연평균 8.0% 성장하여 8,870억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

패키지 소프트웨어 중 UI/UX 개발 플랫폼이 해당하는 애플리케이션 개발/배치 소프트웨어(개발용 소프트웨어)는 2020년 기준 전체 패키지 소프트웨어 시장 규모의 약 23%를 차지하고 있으며, 2020년 1,505억 달러에서 2024년 2,366억 달러로 연평균 12%의 높은 성장이 예상됩니다.

[글로벌 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망]

(단위: 억 달러)

글로벌 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망

(출처: IDC, 2021.12)

국내 패키지 소프트웨어 시장 또한 디지털 트랜스포메이션에 따른 비즈니스 환경의 디지털화, 코로나19 확산으로 인한 비대면 기기 수요 증가 등의 요인으로 지속적인 성장 흐름을 보일 것으로 예측됩니다. IDC에 따르면 국내 패키지 소프트웨어 시장은 2021년 6조 2,226억원에서 연평균 6.5%씩 성장하여 2026년에는 9조 1,037억원 규모를 형성할 것으로 전망됩니다. 특히 5G, 클라우드, 엣지 기술 등 다양한 디지털 기술이 제조업과 유통업을 중심으로 여러 산업 분야에 적용되고 있으며 산업 전 영역의 디지털 기기 확산에 따라 소프트웨어 시장은 성장세를 유지할 것으로 보입니다.

[국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망]

국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망.jpg
국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망

(출처: IDC, 2022. 10)

UI/UX 개발 플랫폼 제품은 조달청에서 운영하는 나라장터 종합쇼핑몰에 등록되어 당사를 포함하여 주요 경쟁사 투비소프트, 토마토시스템과 그 외 소규모 개발사가 함께 다수의 공공기관에 입찰 및 납품하고 있습니다. 나라장터 종합쇼핑몰에서 공공분야에 공급되고 있는 UI/UX 개발 플랫폼 시장은 2019년 약 74억원 규모에서 2022년 160억원 규모로 크게 상승하였습니다. 또한 전체 소프트웨어 제품의 거래 규모 중 UI/UX 개발 플랫폼 제품의 거래 규모 비중은 2019년부터 2022년까지 4개년 평균 1.61% 수준으로 형성되어 있습니다.

[조달청 기준 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

프로그램 개발용 소프트웨어

7,359

9,898

15,666

16,038

전체 소프트웨어

486,452

699,876

852,659

960,428

점유율

1.51%

1.41%

1.84%

1.67%

(출처: 조달청 나라장터 종합쇼핑몰)

일반적으로 소프트웨어 업체들의 패키지 소프트웨어 매출은 제품의 라이선스 사용권으로 얻는 수익을 의미하며, 나라장터 쇼핑몰을 통한 소프트웨어 라이선스 판매 규모를 전체 패키지 소프트웨어 시장 내 공공 영역 시장 규모로 가정할 수 있습니다. 소프트웨어정책연구소는 매년 국내 산업별 패키지 소프트웨어 시장 규모를 산정하며 크게 6개의 산업 분야로 구분하였을 때 금융 분야와 제조 분야가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2021년 기준 금융권과 제조업에서 사용되는 패키지 소프트웨어가 각각 약 1.5조원으로 높은 비중을 차지하고 있으며, 공공과 통신 분야가 각각 약 8,500억 규모로 뒤를 잇고 있습니다. 금융권의 경우 디지털 창구, 비대면 서비스 증가 등에 따른 비즈니스 환경 내 IT기기 적용이 확대되고 있으며, 스마트팩토리 생태계의 확대로 제조 분야 패키지 소프트웨어 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다.

[국내 산업별 패키지 소프트웨어 시장 규모]

(단위: 억원)

구분

2019년

2020년

2021년

시장규모

비중

시장규모

비중

시장규모

비중

패키지SW

금융

12,897

24.1%

14,488

24.1%

15,089

24.2%

공공

7,383

13.8%

8,237

13.7%

8,538

13.7%

제조

12,860

24.1%

14,499

24.1%

15,018

24.1%

통신

7,271

13.6%

8,299

13.8%

8,593

13.8%

교육

2,665

5.0%

3,002

5.0%

3,117

5.0%

유통/수송

2,960

5.5%

3,367

5.6%

3,494

5.6%

기타

7,375

13.8%

8,162

13.6%

8,377

13.5%

합계

53,411

100.0%

60,055

100.0%

62,226

100.0%

(출처: SPRI, IDC, 2023. 02)

앞서 산정한 조달청 시장 내 UI/UX 개발 플랫폼 점유율을 전체 패키지 소프트웨어 시장 규모에 준용하여 전체 패키지 SW 시장에서의 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모를 산정하였을 때, 2022년 기준 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모는 약 1,150억원 규모로 추정됩니다.

UI/UX 개발 플랫폼 시장의 성장에는 전 산업 영역에서 일어나고 있는 디지털 트랜스포메이션의 영향이 크게 작용하고 있습니다. 시장조사기관 MarketsandMarkets에 따르면 글로벌 디지털 트랜스포메이션 시장은 2021년 5,215억 달러 규모에서 연평균 19.1% 성장하여 2026년 12,475억 달러가 될 것으로 전망됩니다. 초기 대기업을 중심으로 시작되었던 디지털 트랜스포메이션은 최근 중소기업까지 확산되었으며 2026년에는 전세계 디지털 트랜스포메이션 시장 내 중소기업 비중은 38.5%에 달할 것으로 전망됩니다.

가속화되고 있는 디지털 트랜스포메이션 환경에 적응하기 위해 기업들은 디지털 전환을 위한 투자금액을 지속적으로 늘리고 있습니다. Statista에 따르면 글로벌 디지털 전환 투자금액은 2019년부터 2022년까지 약 40%가 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 자연스럽게 기업의 사업 예산 중 IT 예산 비중이 지속적으로 증가하고 있는데, 가트너에 따르면 2023년 IT 제품 및 서비스 지출은 2022년 대비 5.1% 증가한 4조 6,000억 달러로 추정되며 이 중 소프트웨어 지출은 2022년 7,900억 달러에서 2023년 8,790억 달러로 증가가 전망됩니다.

소프트웨어정책연구소가 조사한 국내 기업들의 디지털 트랜스포메이션 추진 목적에는 업무의 효율화를 위한 추진이 90%로 가장 높게 나타났습니다. UI/UX 개발 플랫폼은 기업 내부 IT 개발인력의 UI 개발 부담 경감 및 생산성을 향상시키는 제품으로, 최종 고객의 사용자 경험을 제고하여 디지털 트랜스포메이션을 위한 핵심 소프트웨어로 자리잡고 있습니다.

또한 조사 대상 기업 중 디지털 트랜스포메이션 관련 소프트웨어에 대한 기술확보 수준 중에는 소프트웨어 기술 전체에 대해 외부 개발업체에서 구매하는 경우가 78%로 가장 높게 나타났습니다. 이유로는 회사 내부에서 소프트웨어를 직접 개발하는 데에 필요한 전문인력 확보, 기술 개발에 대한 부담 등이 있으며, 지속적으로 소프트웨어 전문 개발사의 디지털 트랜스포메이션에 대한 영향력이 증가할 것으로 판단됩니다.

디지털 트랜스포메이션의 확산은 정책적 지원을 통해 가속화되고 있는데 관련하여 세계 각국의 정책이 수립되고 있습니다. 중국 정부는 디지털 업무 툴 이용료에 대한 중소기업 수수료 감면 등 재정적인 혜택을 지원하고 있습니다. 또한 첨단 기술을 활용한 범용성 높은 플랫폼과 애플리케이션의 개발, 보급을 지원하여 디지털화를 촉진하고 있습니다. 일본은 기업의 디지털 전환 추진을 가속화하기 위해 디지털 전환투자촉진세제를 2021년 도입하였습니다.

구 분

주요 내용

정보기술사업

클라우드 기술을 활용한 데이터 연계 및 적극적인 노력을 통해 생산성 향상과 새로운 수요 개척 같은 회사 차원의 비즈니스 모델 변혁에 대처

대상자산

소프트웨어, 이연자산, 기계장치, 기구비품

설비투자액의 상/하한

· 상한: 300억 엔

· 하한: 과거 3년간 국내매출 평균액의 0.1% 이상

과세특례

취득액의 3% 세액공제 또는 30% 특별 상각

적용기간

사업적응계획 선정 후 ~ 2023년 5월 31일까지

(출처: 산업연구원, 2021.11)

국내의 경우 산업통상자원부, 과학기술정보통신부, 중소벤처기업부를 중심으로 관련 정책이 추진되고 있습니다. 산업통상자원부는 2020년 8월 발표한 디지털 기반 산업 혁신성장 전략에 이어 2021년 4월 발표한 산업 디지털 전환 확산 전략을 통해 정책 범주 전반에 걸친 디지털 전환 정책을 추진하고 있습니다. 해당 전략은 디지털 기반 산업 혁신 가치생태계 창출을 목표로 하고 있으며, 산업 디지털 전환의 5단계를 제시하였습니다. 과학기술정보통신부는 2021년 1,000억 원의 정책자금으로 디지털 전환 지원 사업을 본격적으로 추진하며, 특히 디지털 전환 교육 인력 900명을 고용하여 중소기업, 소상공인, 공공 기관 등을 대상으로 디지털 전환 기초교육을 제공할 예정입니다. 중소벤처기업부는 중소기업에 스마트공장 보급 사업을 중심으로 디지털 전환 정책을 수행하고 있으며, 중소벤처기업 제조 데이터 플랫폼 사업, 비대면 바우처 플랫폼, AI 컨설팅 지원 사업 등을 실시하고 있습니다.

또한 2021년 7월 추진된 한국판 뉴딜 2.0 정책의 네 가지 핵심과제 중 비대면 인프라 고도화 정책은 2025년까지 예산 3.2조원이 투입되어 디지털 기반 비대면 교육·직업훈련 인프라 확충, 중소기업 및 소상공인 온라인 비즈니스 지원이 이루어질 예정입니다. 비대면 인프라에 대한 정책적 지원에 따라 UI/UX 개발 플랫폼 시장 규모도 함께 성장할 것으로 전망됩니다.

(나) 금융 단말 솔루션

디지털 트랜스포메이션은 금융사의 비즈니스 모델, 경영전략, 업무시스템 등을 디지털 기반으로 전환하고 있으며 코로나 19 발발 이후 디지털 전환의 속도는 더욱 가팔라지고 있습니다. 주요 은행은 비대면 비즈니스로의 전환을 위해 인력 감축과 지점 축소에 나서고 있으며, 금융 플랫폼 구축을 위한 모바일 애플리케이션 개발, 비대면 금융 서비스를 위한 디지털 창구 서비스 등 금융 업무 환경에 디지털 기술 적용이 확대되고 있습니다.

특히 금융 단말 솔루션은 다양한 거래 데이터 송·수신, 거래화면 제공, 영업지점 단말관리 등 금융 업무에 필수적인 소프트웨어 시스템입니다. 해당 솔루션에 대한 수요는 시중은행, 저축은행, 카드사 등에서 다양하게 발생하며, 금융 전산 시스템의 UI/UX 통합부터 모바일, 태블릿, 키오스크 등 다양한 금융 디바이스에서 동일한 UI/UX를 구현해 최종 고객에게 편의성과 사용자 경험을 제고하여 금융권 디지털 트랜스포메이션을 위한 핵심 솔루션으로 자리잡고 있습니다.

금융권 디지털 트랜스포메이션은 IT 예산과 IT인력 현황에 직접적으로 영향을 받게 됩니다. 한국은행 금융정보화추진협의회는 국내 금융회사의 금융정보화 추진 현황을 파악하기 위해 국내 155개 금융회사를 대상으로 IT예산 및 인력 현황, 모바일뱅킹 등 전자금융거래 서비스 이용 현황 등에 대한 통계조사를 실시하였습니다. 2021년 금융회사의 IT예산은 총 7조 8,748억원으로 전년 대비 14.3% 증가하였으며 전체 예산 대비 IT예산의 비중 또한 10.7%에서 12.0%로 증가하였습니다.

금융사 it 예산 현황.jpg
금융사 it 예산 현황

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

또한 금융사 내 인력 구조에서 IT 인력의 비중은 점차 높아지고 있습니다. 금융회사 전체 임직원 수는 2021년 22만 4,060명으로 2020년 대비 0.7% 감소하였으나 IT 인력은 2019년 9,880명에서 2020년 10,264명, 2021년 11,541명으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 금융사 중 가장 많은 인력을 보유하고 있는 은행의 경우 IT 인력 비중이 2017년부터 5개년 간 꾸준히 증가하여 2021년 5%의 비중을 차지하고 있는 상황입니다.

금융사 임직원 및 it인력 현황.jpg
금융사 임직원 및 it인력 현황

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

[은행 임직원 및 IT인력 현황]

구 분

2017

2018

2019

2020

2021

총 임직원 수(명)

116,697

117,046

117,396

114,567

112,792

IT인력 수(명)

4,243

4,396

4,685

4,981

5,650

IT인력 비중

3.6%

3.8%

4.0%

4.3%

5.0%

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

단말 솔루션, 애플리케이션 등 은행의 시스템 개발을 담당하는 인력은 2020년 2,468명에서 2021년 2,963명으로 약 20% 증가하였습니다.

[은행 IT업무별 인력 변동 현황]

은행 it업무별 인력 변동 현황.jpg
은행 it업무별 인력 변동 현황

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

금융의 디지털화를 가장 직관적으로 나타내는 인터넷뱅킹과 모바일뱅킹 현황을 살펴보았을 때 인터넷뱅킹과 모바일뱅킹 모두 이용자 수가 증가하고 있으며, 특히 모바일뱅킹은 2017년 대비 2021년 약 71%가 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[국내 인터넷뱅킹 및 모바일뱅킹 이용고객 수]

(단위: 천 명)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

인터넷뱅킹

135,047

146,559

163,914

174,392

190,859

모바일뱅킹

89,738

104,734

121,976

135,080

153,369

(출처: 한국은행, 금융정보화 추진 현황, 2022.08)

주) 인터넷뱅킹은 모바일뱅킹 이용고객을 포함한 수치이며, 여러 은행에 가입한 경우 중복 합산됩니다.

인터넷뱅킹, 모바일뱅킹 이용고객수가 확대되는 만큼 국내 4대 시중은행의 지점 수는 계속해서 감소하고 있습니다. 금융감독원에 따르면 2021년 전국 은행 점포 수는 2020년 대비 311개 감소한 6,094개이며 감소 폭 또한 지속적으로 커지고 있습니다.

[국내 4대 시중은행 운영 현황]

국내 4대 시중은행 운영 현황.jpg
국내 4대 시중은행 운영 현황

(출처: 금융감독원 업무보고서, 2022.04)

(3) 대체시장의 존재여부

당사가 개발하는 상용 소프트웨어 제품은 상업적 목적으로 개발되어 완성된 형태로 판매, 제공되는 소프트웨어를 말하며, 소스코드가 인터넷 상에 무상으로 공개되어 누구나 수정, 재배포할 수 있는 오픈소스 소프트웨어 시장이 당사의 대체시장에 해당됩니다. 글로벌 리서치 기관 Statista에 따르면 글로벌 오픈소스 소프트웨어 시장은 2022년 약 320억 달러 규모를 형성하고 있으며, 정보통신산업진흥원은 국내 오픈소스 소프트웨어 시장이 2022년 약 4,687억 원 규모에 도달할 것으로 전망하였습니다.

당사의 주요 제품인 UI 개발 플랫폼은 웹 표준 기술을 기반으로 다양한 환경에서 연동이 가능하며 높은 개발 효율성으로 고성능의 웹을 개발할 수 있는 개발자용 솔루션 제품입니다. UI 개발 플랫폼은 넓은 의미에서 웹 프레임워크에 해당하며, 코드, 라이브러리, 도구 세트 등 솔루션 개발에 필요한 기능을 제공하여 개발자의 효율적인 개발을 지원하는 역할을 수행합니다.

프론트엔드 영역에서 UI 개발 플랫폼과 같은 상용 소프트웨어의 대체제품에는 오픈소스 UI 프레임워크가 있습니다. 웹 개발을 위한 대표적인 프레임워크에는 Angular, React, Vue.js가 있으며 각 프레임워크별로 다양한 기능이 제공됩니다. 당사의 WebSquare5와 오픈소스 프레임워크의 주요 특징은 다음과 같습니다.

구 분

Websquare5

Angular, React, Vue.js

버전 정책

단일버전으로 패치, 업그레이드 지원

단일버전 관리 제한

러닝커브

일주일 이내의 교육을 통해 사용 가능

숙련된 개발인력 필요

멀티 디바이스

하나의 소스로 다양한 플랫폼 운영 가능

디바이스별 별도의 코딩 필요

웹접근성

국내 웹접근성 구축 가이드 지원

미지원

개발생산성

통합개발환경(IDE) 제공

미지원

컴포넌트

80여개의 컴포넌트 제공

10여개의 컴포넌트 제공

품질관리

GS인증, 품질관리 및 유지보수 제공

미지원

기술지원

개발자 수준별 교육 제공

미지원

당사가 제품을 공급하는 금융권, 공공기관, 제조업 등 비 IT 기업의 경우 개발 인력이 한정적이며, 오픈소스로 개발하는 것 대비 높은 개발 생산성과 지속적인 유지보수 서비스를 제공받을 수 있는 UI/UX 개발 플랫폼이 더욱 높은 경쟁력을 보입니다.

금융권 업무 시스템 구축에 필요한 금융 단말 솔루션의 경우 당사와 소프트베이스가 공급하고 있는 단말 솔루션 외에는 대체제품이 존재하지 않습니다.

나. 시장 경쟁 상황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

1) UI/UX 개발 플랫폼

웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼 시장은 소수의 핵심 업체가 높은 점유율을 유지하고 있는 과점 형태를 보이고 있습니다. 시장내 주요 업체외에 기타 소규모 업체들이 신규 진입을 시도하고 있는 상황입니다.

소수의 핵심 업체들은 HTML5 기반 UI/UX 개발 플랫폼으로 대기업, 공공기관 등에 공급하고 있으며, 그 외 UI 개발 툴 또는 UI 컴포넌트 솔루션을 보유한 소규모 기업들이 존재하지만 점유율은 미미한 상황이며, 웹 표준 기술과 고객사 레퍼런스를 확보한 선도기업들의 시장 내 입지로 인해 신규 업체가 점유율을 확대하기에는 어려운 경쟁 형태를 보입니다

2) 금융 단말 솔루션

과거 금융권에서 주로 사용된 C/S 기반 단말시스템의 경우 복수의 기업이 주요 경쟁업체로 시장 점유율을 확보하고 있었습니다. 그러나 금융권에 확산된 디지털 트랜스포메이션에 따라 금융기관의 단말시스템은 다양한 디바이스와 연동되어야 하며, 이는 C/S 단말이 아닌 웹 단말에서 가능하기 때문에 웹 표준 기반 금융 단말 솔루션 제품이 시장의 표준으로 자리잡게 되었습니다.

당사는 웹 표준 UI/UX 분야의 선두업체로 축적한 기술 역량 및 다년간에 걸친 금융 분야에서의 시스템 구축 능력을 통해 후발 업체와의 격차를 만들었으며, 솔루션 공급사를 엄격하게 선정하는 금융기관의 보수적인 기술요건에 따라 신규 업체의 금융 단말 솔루션 시장 진입 또한 어려운 상황입니다.

당사는 2022년 신한은행 차세대 시스템에 성공적으로 WebTop 솔루션을 구축하고 하나은행 차세대 시스템에도 제품을 공급함으로써 경쟁업체와는 차별화된 프로젝트 레퍼런스 및 추가적인 수주에 대한 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

(나) 진입 장벽

1) UI/UX 개발 플랫폼

UI/UX 개발 플랫폼은 다수의 신규 업체가 시장진입을 시도하고 있으며 소규모의 단순 시스템 구축을 위한 솔루션에 한정한다면 진입장벽이 높은 산업은 아닙니다. 그러나 기업용 UI/UX 개발 플랫폼은 제품의 특성상 고객사의 수많은 요구사항과 기술 변화에 유연하게 대응하기 위해서 오랜 기간 연구개발 및 현장 적용이 필요한 솔루션입니다. 특히 고객의 요구사항이 복잡하고 연계 업무가 많은 대규모 시스템 구축사업일수록 이를 완벽하게 지원하는 솔루션 기술은 난이도가 높은 편입니다.

당사의 WebSquare5 제품이 통합개발환경(IDE)이라는 점 또한 경쟁업체들의 진입 장벽을 높이는 요인 중 하나입니다. Active-X가 아닌 웹 표준 언어 기반의 UI/UX 개발을 위한 통합개발환경을 개발하기 위해서는 웹 표준 언어와 UI/UX 개발에 대한 높은 기술적 이해와 대규모 개발인력을 필요로 합니다.

당사는 2002년 설립 이래로 웹 표준 기술에 대한 지속적인 연구개발 및 투자와 3,000건 이상의 UI/UX 구축 프로젝트 경험을 통해 제품 개발의 노하우와 고객사 레퍼런스를 확보하고 있으며, 이러한 당사의 기술역량과 시장에서 축적된 경험은 후발업체의 진입장벽을 계속해서 높이고 있습니다.

2) 금융 단말 솔루션

금융권 단말 솔루션 제품은 계정계, 정보계, 채널계 등 금융기관의 핵심 전산시스템 구축을 위한 기반 기술로서, 금융산업의 특성 상 제품의 품질하자에 의해 문제가 발생할 경우 자칫 금융업무 전체가 마비될 수 있어 고객사 수익에 직결될 뿐만 아니라 금융 비즈니스 전체에 영향을 미칠 수 있는 중요한 시스템입니다.

따라서 시스템 도입에 보수적인 금융기관의 요구사항을 충족하기 위해서는 엄격한 기술적 요구사항과 레퍼런스에 대한 검증작업이 필요하기 때문에, 웹 표준 기술 및 금융 업무 시스템에 대한 노하우를 보유해야 합니다.

금융권 고객사는 성공적인 프로젝트 수행을 통해 신뢰를 형성한 업체와 지속적으로 거래관계를 이어가기 때문에, 기술적 요구사항과 레퍼런스 검증이 이루어지지 않은 신규 업체가 대형 금융기관의 차세대 시스템 구축과 같은 대형 프로젝트 경험을 보유한 확보한 당사와의 경쟁에서 프로젝트를 수주하기는 어려운 경쟁 상황입니다.

다. 기술의 경쟁우위도

(가) 웹 표준 기술의 경쟁력

당사는 설립 이후 웹 표준 기술에 대한 지속적인 연구개발과 투자를 통해 국내 최초로 웹 표준 기반 UI/UX 개발 플랫폼을 시장에 출시하였습니다. WebSquare5는 웹 표준 기술인 HTML5를 완벽하게 준수하여 표준 웹을 개발할 수 있으며, WebSquare5에서 생성한 코드는 웹 표준을 지원하는 모든 브라우저, 운영체제 등에서 호환이 가능합니다.

웹 표준을 준수한 웹 사이트란 표준 HTML 문법과 표준 CSS 문법을 준수해야 하는 것을 의미하며, 해당 준수 여부는 W3C에서 제공하는 W3C 마크업 검증 서비스를 통해 확인할 수 있습니다. WebSquare5를 사용하여 웹 사이트를 구축하는 경우 웹 표준을 완벽하게 준수할 수 있으며, 다음은 WebSquare5로 구축한 국세청 홈택스 웹 사이트의 표준 검사 결과와 웹 표준을 준수하지 않는 사이트의 검사 결과를 비교한 사진입니다.

웹 표준을 준수하여 개발한 웹 사이트는 브라우저나 운영체제에 상관없이 모든 사용자가 동일한 UI/UX를 제공받을 수 있게 되며 이는 웹 접근성 준수를 위한 핵심 사항입니다. 당사는 UI/UX 개발 플랫폼 업계 최다 웹 접근성 지원 사례를 보유하고 있습니다. 장애인 차별 금지 및 권리 구제 등에 관한 법률에 따라 웹 사이트를 구축하는 모든 법인은 웹 접근성을 의무적으로 준수해야 하며, 이를 위반하여 웹 UI를 구축한 경우 법적인 제제를 받게 됩니다.

당사는 나이스 대국민 서비스와 국세청 홈택스 대국민 서비스 웹 구축 과정에서 웹 접근성을 지원하였고, 공공기관 외 다수의 금융기관 및 일반기업을 대상으로 다수의 인증 사례를 보유하고 있습니다. 국세청 취업 후 학자금 상환, 주택도시보증공사 HUG 인터넷보증, 전국은행연합회 휴면계좌통합조회 사례를 포함해 근로복지공단 토탈시스템, 신한은행 오픈뱅킹 등의 웹 구축에서 웹 접근성 마크(WA마크) 취득을 지원하였습니다.

한국형 웹 콘텐츠 접근성 지침은 웹 접근성 준수 항목으로 인식의 용이성, 운용의 용이성, 이해의 용이성, 견고성을 제시하고 있습니다. 당사의 WebSquare5는 한국형 웹 콘텐츠 접근성 지침의 준수 항목을 모두 지원하고 있습니다.

구분

WebSquare5 지원 항목

인식의 용이성

대체 텍스트 제공, 색상에 무관한 인식 지원

운용의 용이성

프레임 사용 제한, 키보드로만 운영 기능 지원

이해의 용이성

데이터 테이블의 구성, 페이지 제목 기능, 온라인 서식 구성 등 지원

견고성

도구와 엔진에서 문법을 준수하도록 기본적으로 지원

공통

센스리더와 같은 TTS(Text To Speech) 솔루션 연동 지원

(출처: 당사 자료)

특히 웹 접근성의 상세 지침 중 도입이 가장 까다로운 TTS 솔루션(이름 그대로 텍스트를 읽어주는 프로그램)의 경우 국내 UI/UX 개발 플랫폼 업체 중 당사가 유일하게 지원하고 있습니다.

[WebSquare5 권장 TTS 환경 설정]

속성명

설명

가상 커서 자동사용

Internet Explorer를 사용할 때 자동으로 가상 커서 모드로 전환되는 속성

자동 포커스

웹 페이지가 새로 열릴 때 자동으로 포커스를 옮겨주는 속성

새 페이지 자동 읽기

웹 페이지가 새로 열릴 때 자동으로 내용을 읽어주는 속성

숨김 내용 읽기

Display:none; 속성의 요소를 읽어주지 않는 속성

변경 내용 자동 구성

웹 페이지가 로드된 후 동적 업데이트를 자동 반영하는 속성

(출처: 당사 자료)

다양한 컴포넌트로 웹 UI를 구성할 때 컴포넌트 자체에서 웹 접근성을 지원하지 않는다면 WA마크 획득에 제한이 발생합니다. 당사는 웹 접근성을 준수하여 UI를 개발할 수 있도록 하는 다양한 기능과 가이드를 제공하고 있습니다. WebSquare5 웹 접근성 가이드는 총 6개의 파트로 구성되어 있으며 웹 접근성을 위한 권장, 비권장 컴포넌트와 사용금지 컴포넌트, 레이아웃 가이드, 마지막으로 웹 접근성 샘플을 제공합니다.

(나) UI/UX 개발 플랫폼 제품의 비교우위

① OSMU

WebSquare5는 웹 표준을 완벽하게 준수하는 플랫폼으로, WebSquare5에서 개발한 코드는 모든 브라우저에서 작동합니다. 또한 UI는 웹을 사용하는 하이브리드 앱에서도 지원이 가능하여 하나의 개발 코드가 PC뿐만 아니라 모바일 기기에서도 동작이 가능합니다. 이렇듯 WebSquare5 개발 코드는 웹과 앱 UI를 완벽하게 지원하여 Windows, mac, Linux, Android, iOS 등 모든 운영체제에서도 사용이 가능한 진정한 의미의 One Source Multi Use를 구현할 수 있는 제품입니다. 특히 경쟁제품은 구버전의 Internet Explorer를 지원하지 않는 것에 반해, WebSquare5는 구버전 IE에서도 동작이 가능한 UI/UX를 개발할 수 있습니다.

② 반응형&적응형 웹

OSMU를 통해 다양한 디바이스 호환과 서로 다른 디바이스에서 동일한 UI를 구현하기 위해서는 디바이스 별로 해상도가 최적화되어야 합니다. WebSquare5는 가변 그리드, 가변 이미지, 미디어 쿼리 등을 기반으로 반응형 웹을 완벽하게 지원합니다. 아래는 반응형 웹이 적용된 화면 샘플로, 위는 전체화면일 때의 UI이며 아래는 화면이 축소되었을 때의 UI입니다. 반응형 웹을 적용하면 디바이스 해상도에 상관없이 UI가 자동으로 맞춰집니다.

WebSquare5는 반응형 웹 기술뿐만 아니라 적응형 웹 기술이 추가로 적용된 제품입니다. 적응형 웹은 기본 웹 페이지를 디바이스 속성에 따라 적응적으로 사전에 디자인하여 제공하는 기술을 의미합니다. 적응형 웹을 개발할 경우 반응형 웹 기술만으로 구현하기 어려운 테이블이나 그리드 같은 복잡한 UI를 다양한 디바이스에 적합하게 구현할 수 있게 됩니다. WebSquare5는 경쟁제품 중 유일하게 적응형 웹 구현을 위한 컴포넌트가 내장되어 있습니다.

③ 오픈소스 활용

WebSquare5는 다양한 외부 오픈소스 라이브러리에 대한 연계 활용이 가능하여 풍부한 UI/UX 구현과 개발 유연성을 향상시키는 제품입니다. HTML5 표준을 준수하는 모든 외부 라이브러리를 활용할 수 있으며 차트, 웹 에디터, 리포팅 툴 등 외부 솔루션과도 유연하게 연계됩니다.

④ Promise Workflow

프론트엔드 개발 언어인 JavaScript는 기본적으로 동기 방식으로 작동합니다. 동기 방식은 요청을 보낸 후 응답을 받아야 다음 동작을 실행하는 방식으로 순차적인 처리에는 유용하지만, 요청과 응답의 순서가 중요하지 않고 복잡한 UI 요소를 빠르게 로딩하는 것이 중요한 웹 페이지 동작에는 적합하지 않습니다. 기존 개발 방식으로 비동기 처리를 구현하는 것은 난이도가 높은 작업이며, 당사의 WebSquare5는 비동기 처리 프로그래밍을 직관적인 GUI 방식을 통해 단순하게 프로그래밍할 수 있도록 Promise Workflow 기능을 제공합니다.

⑤ MSA 환경 지원

WebSquare5의 실행엔진은 마이크로 서비스 아키텍처(Micro Service Architecture, MSA) 환경에도 적용할 수 있도록 설계되었습니다. MSA는 하나의 큰 애플리케이션을 여러 개의 작은 애플리케이션으로 쪼개어 변경과 조합이 가능하도록 만든 환경을 의미하며, 서버의 데이터베이스부터 UI/UX까지 하나의 시스템으로 통합된 Monolithic Architecture 환경과 반대되는 개념입니다. WebSquare5는 MSA 환경으로 구성된 고객사 업무시스템의 여러 서버에서 필요한 각각의 리소스로 화면을 구성하는 Cross MSA Resource Sharing과, UI 요소간 종속성을 제거하면서 데이터를 교환하는 MSA 메시지 브로커 기능을 보유하고 있습니다. 해당 기능은 경쟁제품에는 없는 WebSquare5만의 차별화된 경쟁력입니다.

WebSquare5는 모놀리틱 아키텍처(Monolithic Architecture)부터 MSA까지 모두 호환되는 제품으로, 기업이나 기관의 클라우드 이전 사업 시 가장 우선적으로 검토하는 제품으로 평가받고 있습니다.

⑥ 디자인 시스템

WebSquare5는 개발자와 디자이너 간의 협업 효율을 극대화한 스튜디오 기능인 디자인 시스템이 내장되어 있습니다. 개발자는 해당 디자인 시스템의 각 항목을 디자이너와 실시간으로 공유하며 개발과 동시에 디자인을 수정, 보완할 수 있게 됩니다.

(다) 다수의 차세대 시스템 프로젝트 성공사례

당사는 금융권과 공공기관을 대상으로 다수의 차세대 시스템 프로젝트 수행 경험을 보유하고 있습니다. 이름에서도 알 수 있듯이, 차세대 시스템 프로젝트는 기존 노후화된 IT 시스템의 전반을 대대적으로 개편하는 사업으로 연 단위로 진행되는 장기 프로젝트입니다.

이러한 차세대 시스템 사업은 다양한 기업의 개발인력이 투입되어 정해진 기간 내에 수행되어야 하는 SI 형태의 프로젝트이기 때문에 사업 난이도가 높은 편에 속합니다. 프로젝트 기간 내에 핵심인력이 이탈할 수 있으며 프로젝트 발주사부터 사업을 총괄하는 개발 수행사, 솔루션 공급사까지 다양한 이해관계자에 따른 의사소통의 어려움 등 성공적인 차세대 시스템 사업 수행을 위해 고려해야 하는 여러 이슈사항이 존재합니다.

[금융권 차세대 시스템 주요 요건]

요건

내용

안정성

대용량 거래 처리, Peak 거래 처리 능력

확장성

CPU, 메모리, 미들웨어, DB

유연성

다채널, 이기종 시스템과의 데이터 공유 및 통합 능력

가용성

24시간 365일 무중단 서비스, 시스템 모니터링 및 장애 복구 능력

(출처: 금융권 차세대시스템 구축 현황 및 전망, 2008.01)

당사는 국내 주요 은행, 보험, 카드사의 차세대 시스템 프로젝트를 성공적으로 수행한 이력을 보유하고 있습니다.

당사는 2017년 1월에 착수하여 2019년 9월 완료된 KB국민카드 차세대 단말 시스템 프로젝트에 UI/UX 개발사로 참여하여 개별 업무 시스템 UI를 전사 표준 UI로 통합하였습니다. 은행과 카드 단말 환경을 분리하여 카드 전용 단말 환경을 구축하는 것이 목표였고, 이를 웹 표준 환경으로 개발하여 보안 취약성 개선, OSMU 구현 등의 프로젝트 성과를 나타냈습니다.

또한 2021년 시작한 신한은행 차세대 시스템 The NEXT 프로젝트에서 당사는 신한은행의 단말환경을 최신 웹 표준 기반의 UI/UX로 전환하고 MSA 아키텍처 환경과 디지털 창구를 성공적으로 구축하였습니다. 먼저 직관적이고 통일성 있는 화면을 제공하기 위해 WebSquare5를 통해 단말환경의 UI/UX를 구축하였습니다. 계정계, 정보계, 대외계 등 전사 업무환경의 UI가 웹 표준 기반으로 재구축되었으며, 통합된 UI는 업무 효율성을 증대시킵니다. 또한 PC, 스마트폰, 모바일 등 다양한 디바이스에서 동일한 UI가 구현되어 효율적인 고객 관리가 가능합니다.

해당 프로젝트에서 당사는 비대면 미러링 서비스 W-Sharing 제품을 성공적으로 적용하여 신한은행의 디지털 창구를 구축하였습니다. 이를 통해 신한은행은 비대면 시대 디지털 업무환경 구축으로 직원의 업무 효율성, 고객의 이용 편의성을 증대시켜 차별화된 UI/UX를 구현하였습니다.

당사는 하나은행 차세대 시스템 프로젝트 ONE 사업에 참여하여 HTML5 웹 표준 기반의 단말 솔루션을 도입하여 스마트 창구, 문서관리시스템을 구축하고 있습니다. 2023년 시작된 해당 프로젝트는 고객 수요 기반의 초개인화 마케팅 플랫폼, 데이터 허브, 옴니채널 기반 영업점 상담 환경 고도화, 클라우드 기반 디지털 인프라 구축 등 ICT 경쟁력 제고를 목표로 2024년까지 진행되는 대형 프로젝트입니다.

해당 프로젝트에서 당사는 하나은행 스마트 창구의 전자서식 UI/UX를 WebSquare5로 개발하고, 개발된 화면을 직원과 고객이 동시에 공유할 수 있는 W-Sharing의 미러링 기술을 적용할 계획입니다. 또한 WebTop을 기반으로 문서관리시스템을 구축하여 웹 표준 기반의 업무시스템으로 UI/UX를 통일하여 직원의 업무 효율성이 극대화될 전망입니다.

금융권 외에도 당사는 다수의 공공분야 차세대 시스템 프로젝트를 성공적으로 수행하였습니다. 기획재정부 차세대 예산회계시스템 Dbrain 사업에서 당사는 전체 시스템을 웹 표준 기술로 구축하였고, 국세청 차세대 국세행정시스템 사업에서 8개의 단위 시스템을 하나로 통합하고 연말정산 기간 대량 데이터 처리를 원활하게 지원할 수 있도록 UI 성능을 대폭 향상시켰습니다. 그 외 행정안전부 지방재정 통합공개 시스템, 법무부 차세대 이민행정 시스템, 조달청 차세대 물품관리시스템 등 다수의 공공 차세대 시스템 사업을 성공적으로 완료하여, 공공기관의 차세대 시스템 프로젝트에서 가장 경쟁력 있는 UI/UX 솔루션 기업으로 평가받고 있습니다.

(라) 다양한 기술지원 제도

당사는 고객사와 다수의 개발자를 대상으로 다양한 기술지원을 제공하고 있습니다. 먼저 WebSquare5를 사용하는 개발자 저변 확대를 위해 ‘웹스퀘어 개발자 인증제’를 시행하고 있습니다. 당사가 제공하는 개발자 기본과정, 고급과정 등 개발자 교육과정을 이수했거나 WebSquare5 프로젝트 수행 경험을 보유한 개발자를 대상으로 개발자 인증을 부여하며, 요건에 따라 엔지니어(Engineer), 엑스퍼트(Expert), 컨설턴트(Consultant) 레벨로 구분합니다.

이렇듯 당사는 WebSquare5 활용 능력을 보유한 개발자 풀을 자체적으로 관리하고 있으며, 이들을 대상으로 프로젝트 추천 및 최신 기술 전수를 위한 개발자 회의를 주기적으로 개최하고 있습니다.

당사는 소스코드의 높은 품질을 보장하기 위해 개발 프로젝트에서 즉시 활용할 수 있는 참조모델인 웹스퀘어 레퍼런스 모델(WebSquare Reference Model, WRM)을 제공합니다. WRM은 단순 샘플 소스가 아닌 실제 기업의 업무시스템을 구성하는 응용서비스를 컴포넌트 단위로 구분하여 제공하는 시스템 공통기능의 집합체이며, 3,000여개 이상의 프로젝트를 수행하며 축적한 노하우를 바탕으로 WRM을 지속 개발 및 발전시켜 즉시 사용이 가능한 형태로 고객사에 제공하고 있습니다.

WRM이 제공하는 주요 공통 기능으로는 로그인, 로그아웃, 권한관리, 코드관리, 메뉴관리, 다국어 관리 및 정합성 체크 등 업무시스템 개발 시 공통적으로 구현해야 하는 기능들이 있으며, 실행소스와 가이드 문서를 함께 제공하여 WebSquare5를 처음 사용하는 개발자의 러닝커브(Learning Curve)를 최소화하는데 활용할 수 있습니다. 또한 프로젝트 초기 개발환경을 설정하는 과정에 사용하면 단기간에 표준화된 프로젝트 개발 환경을 구성할 수 있어 소스코드 품질 향상과 더불어 환경설정 기간 단축 효과를 볼 수 있습니다.

(마) 각종 인증 획득

[GS인증]

GS인증은 국산 소프트웨어의 품질을 증명하는 국가 인증제도로, 제품이 사용될 실제 운영환경의 테스트 시스템을 갖추어 제품 품질 인증을 통해 부여하게 됩니다. 인증기관으로는 한국정보통신기술협회(TTA)의 SW시험인증센터, 한국산업기술시험원의 IT/SW평가기술센터, 한국화학융합시험연구원 등이 있으며, 당사는 UI/UX 개발 플랫폼 제품 중 WebSquare5와 W-Matrix에 대해 TTA로부터 각각 GS인증 1등급을 획득하였습니다.

[WA인증]

웹 접근성(Web Accessibility, WA)은 지능정보화기본법에 따라 장애인이나 고령자가 웹 사이트에서 제공하는 정보를 비장애인과 동등하게 접근하고 이용할 수 있도록 보장하는 법적 의무사항입니다. 특히 공공기관의 웹 사이트를 구축하기 위해서는 웹 접근성을 반드시 준수해야 하며, 웹 접근성을 지원하는 UI/UX 개발 플랫폼을 사용할 경우 빠르고 효율적인 웹 사이트 구축이 가능해집니다.

당사는 국내 UI/UX 개발 플랫폼 업체 중 가장 많은 WA인증 레퍼런스를 보유하고 있습니다. 국내 최대의 WA인증 구축 레퍼런스는 그 자체로 공공분야 UI/UX 개발 시장에서의 경쟁력이 되며, WebSquare5를 통해 웹 사이트를 구축하고자 하는 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

다음은 당사가 구축한 주요 공공 웹 사이트의 WA인증 마크입니다.

[국세청 웹 사이트 WA인증]

국세청 웹 사이트 wa 인증.jpg
국세청 웹 사이트 wa 인증

[주택도시보증공사 웹 사이트 WA인증]

주택도시보증공사 웹 사이트 wa인증.jpg
주택도시보증공사 웹 사이트 wa인증

[근로복지공단 웹 사이트 WA인증]

근로복지공단 웹 사이트 wa인증.jpg
근로복지공단 웹 사이트 wa인증

[법원행정처 웹 사이트 WA인증]

법원행정처 웹사이트 wa 인증.jpg
법원행정처 웹사이트 wa 인증

[전자정부 표준프레임워크 호환성 인증]

WebSquare5는 2018년 1월 한국지능정보사회진흥원(NIA)의 전자정부 표준프레임워크 호환성 인증을 획득하였습니다. 전자정부 표준프레임워크는 NIA에서 만든 웹 기반 애플리케이션 프레임워크로 정부, 공공기관, 공기업 등의 웹 사이트 구축에 자주 사용되는 공통 기능을 미리 만들어 놓은 아키텍처, 기능, 컴포넌트 등을 제공합니다.

WebSquare5는 개발 편의성, 생산성, 안정성을 인정받아 다양한 공공기관의 웹 표준 UI/UX 구축 사업에 활용되고 있으며, 해당 제품은 호환성 레벨 중 가장 높은 수준인 레벨2를 획득하여 공공기관 및 지자체 웹 구축에 필요한 핵심적인 기능을 구현할 수 있는 플랫폼입니다.

구 분

내 용

호환

레벨2

표준프레임워크와 호환되는 기능에 대하여 모듈을 수정없이 사용 가능하며, 관련 기능들이 모두 정상 동작함

레벨1

표준프레임워크와 호환되는 기능 중 일부는 상용 솔루션에서 확장한 라이브러리로 사용해야 관련 기능이 모두 정상 동작함

미호환

표준프레임워크와 호환되는 기능이 정상 동작하지 않음

[PaaS-TA 인증]

당사의 W-Sharing 제품은 2022년 12월 8일 개방형 클라우드 플랫폼 파스-타(PaaS-TA) 호환성 확인 레벨 1을 획득하였습니다. PaaS-TA는 해외 벤더 중심의 클라우드 플랫폼 시장에서 국내 IT 서비스 경쟁력 강화를 목표로, NIA의 연구개발 지원과 다양한 국내 업체와의 협업을 통해 만든 개방형 클라우드 플랫폼입니다. 2022년 2월 PaaS-TA 6.0이 출시되었고 차세대 전자정부 서비스의 공통기반인 전자정부 클라우드 플랫폼에 적용되어 향후 클라우드 기반 전자정부 서비스의 표준 개발, 운영 환경을 제공하는 역할을 수행할 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 천원)

과목
2023년(제22기 반기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산
20,797,655
22,110,947
18,990,029
6,601,497

당좌자산
20,797,655
22,110,947
18,990,029
6,601,497

재고자산
-
-
-
-

Ⅱ. 비유동자산
9,800,088
10,134,495
10,540,188
5,016,662

유형자산
6,568,975
6,554,252
6,600,722
3,038,893

무형자산
2,471,551
2,477,326
2,536,066
231,675

기타
759,562
1,102,917
1,403,400
1,746,094

자 산 총 계
30,597,743
32,245,442
29,530,217
11,618,159

Ⅰ. 유동부채
9,242,910
11,270,713
15,817,139
9,185,070

Ⅱ. 비유동부채
1,166,302
5,779,233
6,980,252
122,746

부 채 총 계
10,409,212
17,049,946
22,797,391
9,307,816

Ⅰ.자본금
1,984,263
1,653,653
1,597,960
680,000

Ⅱ. 연결자본잉여금
7,524,899
945,214
-
118,980

Ⅲ. 연결기타자본
(798,980)
1,299,102
(798,980)
-

Ⅳ. 연결기타포괄손익누계액
(1,901)
(2,144)
-
-

Ⅴ. 연결이익잉여금
11,480,250
11,299,671
5,933,846
1,511,363

자 본 총 계
20,188,531
15,195,496
6,732,826
2,310,343

부 채 및 자 본 총 계
30,597,743
32,245,442
29,530,217
11,618,159

주)
당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 한울회계법인으로부터 지정감사를 수검하였습니다.

(단위: 천원)

과목
2023년(제22기 반기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

매출액
14,011,366
43,629,717
32,608,351
21,132,531

영업이익
316,611
7,039,261
4,301,870
2,073,697

법인세비용차감전순이익
126,843
6,300,834
4,903,484
1,853,802

연결당기순이익
180,579
5,391,712
4,422,483
1,853,802

주당순이익(단위: 원)
49
1,687
1,384
526

희석주당이익 (단위 : 원)
49
1,595
1,164
481

주)
당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 한울회계법인으로부터 지정감사를 수검하였습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위: 천원)

과목
2023년 반기(제22기 반기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산
20,778,790
22,082,464
18,990,029
6,601,497

당좌자산
20,778,790
22,082,464
18,990,029
6,601,497

재고자산
-
-
-
-

Ⅱ. 비유동자산
9,855,042
10,189,449
10,540,188
5,016,662

투자자산
54,954
54,954

유형자산
6,568,975
6,554,252
6,600,722
3,038,893

무형자산
2,471,551
2,477,326
2,536,066
231,675

기타
759,562
1,102,917
1,403,400
1,746,094

자 산 총 계
30,633,831
32,271,913
29,530,217
11,618,159

Ⅰ. 유동부채
9,242,910
11,270,713
15,817,139
9,185,070

Ⅱ. 비유동부채
1,166,302
5,779,233
6,980,252
122,746

부 채 총 계
10,409,212
17,049,946
22,797,391
9,307,816

Ⅰ.자본금
1,984,263
1,653,653
1,597,960
680,000

Ⅱ. 자본잉여금
7,524,899
945,214

118,980

Ⅲ. 기타자본
(798,980)
1,299,102
(798,980)

Ⅳ. 이익잉여금
11,514,437
11,323,998
5,933,846
1,511,363

자 본 총 계
20,224,619
15,221,967
6,732,826
2,310,343

부 채 및 자 본 총 계
30,633,831
32,271,913
29,530,217
11,618,159

주)
당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 한울회계법인으로부터 지정감사를 수검하였습니다.

(단위: 천원)

과목
2023년(제22기 반기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

매출액
14,011,366
43,629,717
32,608,351
21,132,531

영업이익
326,369
7,063,570
4,301,870
2,073,697

법인세비용차감전순이익
136,702
6,325,161
4,903,484
1,853,802

당기순이익
190,439
5,416,039
4,422,483
1,853,802

주당순이익(단위: 원)
52
1,694
1,384
526

희석주당이익 (단위 : 원)
52
1,602
1,164
481

주)
당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 한울회계법인으로부터 지정감사를 수검하였습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 22 기 반기말 2023년 06월 30일 현재

제 21 기 기말 2022년 12월 31일 현재

제 20 기 기말 2021년 12월 31일 현재

제 20 기 기초 2021년 1월 1일 현재

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
주석
제22기 반기말
제21기 기말
제20기 기말(감사받지 않은 재무제표)
제20기 기초(감사받지 않은 재무제표)

자 산

I. 유동자산

20,797,655,132
22,110,947,147
18,990,028,648
6,601,497,060

현금및현금성자산
5,6,31
7,073,988,540
5,594,153,626
7,624,018,630
2,182,550,515

매출채권및기타채권
5,7,25,31
3,693,233,093
3,455,162,673
7,137,074,664
2,634,306,743

기타금융자산
5,8,31
-
228,000,000
23,230,442
22,303,892

계약자산
9,25,31
9,758,202,400
12,775,016,158
3,894,947,092
1,626,624,610

기타유동자산
10
56,259,725
58,333,574
310,311,730
135,323,570

당기법인세자산

215,971,374
281,116
446,090
387,730

II. 비유동자산

9,800,087,736
10,134,495,223
10,540,188,007
5,016,662,197

매출채권및기타채권
5,7,31
196,306,000
123,186,000
182,351,000
166,726,880

기타금융자산

-
-
9,999,000
9,999,000

유형자산
11,32
6,568,975,111
6,554,252,224
6,600,721,996
3,038,892,879

무형자산
12,32
2,471,551,057
2,477,326,036
2,536,066,355
231,675,379

사용권자산
13
407,615,385
286,374,662
195,053,460
212,818,140

기타비유동자산
10
-
412,486,440
385,146,217
288,534,748

이연법인세자산

155,640,183
280,869,861
630,849,979
1,068,015,171

자 산 총 계

30,597,742,868
32,245,442,370
29,530,216,655
11,618,159,257

부 채

I. 유동부채

9,242,910,201
11,270,713,079
15,817,138,786
9,185,070,303

매입채무및기타채무
5,14,31
2,534,579,948
3,719,618,399
2,525,992,501
936,351,100

계약부채
25
224,505,070
254,754,198
4,483,461,336
1,799,305,394

기타유동부채
15
106,078,649
100,549,146
1,056,847,259
699,374,061

단기차입금
5,16,31,32,33
6,142,000,000
6,422,000,000
7,522,000,000
5,454,600,000

유동성장기차입금

-
-
-
200,000,000

충당부채
19
6,231,353
59,901,027
78,007,444
5,367,349

리스부채
5,31,34
229,515,181
162,381,726
81,482,386
90,072,399

당기법인세부채

-
551,508,583
69,347,860
-

II. 비유동부채

1,166,302,059
5,779,233,018
6,980,251,872
122,745,741

상환전환우선주부채
5,17,34
-
1,965,502,363
1,639,852,290
-

파생상품부채
5,18,34
-
2,766,507,692
4,426,874,218
-

확정급여부채
20
942,086,556
893,769,546
795,312,526
-

충당부채
19
45,816,887
26,870,000
-
-

리스부채
5,13,34
178,398,616
126,583,417
118,212,838
122,745,741

부 채 총 계

10,409,212,260
17,049,946,097
22,797,390,658
9,307,816,044

자 본

I. 자본금
17,21
1,984,263,000
1,653,653,000
1,597,960,000
680,000,000

II. 자본잉여금
22
7,524,898,788
945,214,240
-
118,980,000

III. 기타자본
17,23
(798,980,000)
1,299,101,898
(798,980,000)
-

IV. 기타포괄손익누계액

(1,901,351)
(2,143,622)
-
-

V. 이익잉여금
24
11,480,250,171
11,299,670,757
5,933,845,997
1,511,363,213

자 본 총 계

20,188,530,608
15,195,496,273
6,732,825,997
2,310,343,213

부 채 및 자 본 총 계

30,597,742,868
32,245,442,370
29,530,216,655
11,618,159,257

"첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

주)
당사는 2022년 중 연결대상 종속기업이 설립됨에 따라 2022년 재무제표부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 22 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 21 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제 21 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 20 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 19 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
주석
제22기 반기
제21기 반기(검토받지 않은재무제표)
제21기
제20 기 (감사받지않은 재무제표)
제19 기

I.매출액
4,25
14,011,366,049
16,582,794,850
43,629,716,712
32,608,351,408
21,132,531,087

II.매출원가

(8,410,333,102)
(13,889,540,990)
(27,076,387,051)
(20,240,811,553)
(13,643,978,057)

III.매출총이익

5,601,032,947
2,693,253,860
16,553,329,661
12,367,539,855
7,488,553,030

IV.판매비와관리비
26
(5,284,422,364)
(4,614,363,166)
(9,411,750,528)
(8,347,466,599)
(5,414,856,310)

V.매출채권및계약자산손상차손환입(손상차손)

-
-
(102,317,936)
281,796,372
-

VI.영업이익

316,610,583
(1,921,109,306)
7,039,261,197
4,301,869,628
2,073,696,720

VII.기타영업외손익

15,833,008
85,547,987
295,615,825
884,129,766
26,639,226

기타영업외수익
5,27
23,191,967
99,876,839
392,422,586
1,074,336,766
36,899,697

기타영업외비용
5,27
(7,358,959)
(14,328,852)
(96,806,761)
(190,207,000)
(10,260,471)

VIII.금융손익

(205,600,954)
(289,675,259)
(1,034,042,992)
(282,515,501)
(246,533,485)

금융수익
5,28
25,208,704
3,875,111
6,737,725
3,178,458
2,203,417

금융원가
5,28
(230,809,658)
(293,550,370)
(1,040,780,717)
(285,693,959)
(248,736,902)

IX.법인세비용차감전순이익

126,842,637
(2,125,236,578)
6,300,834,031
4,903,483,893
1,853,802,461

X.법인세비용

53,736,777
304,578,029
(909,122,306)
(481,001,109)
-

XI.당기순이익

180,579,414
(1,820,658,549)
5,391,711,725
4,422,482,784
1,853,802,461

XII.법인세효과차감후기타포괄손익

242,271
(299,522)
(28,030,586)
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
-
(25,886,964)
-
-

- 확정급여제도의 재측정요소

-
-
(25,886,964)
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

242,271
(299,522)
(2,143,622)
-
-

- 해외사업환산손익

242,271
(299,522)
(2,143,622)
-
-

XIII.총포괄이익

180,821,685
(1,820,958,071)
5,363,681,139
4,422,482,784
1,853,802,461

XVI.당기순이익의 귀속

180,579,414
(1,820,658,549)
-
-
-

지배기업소유주지분

180,579,414
(1,820,658,549)
5,391,711,725
4,422,482,784
1,853,802,461

비지배지분

-
-
-

XV.총포괄이익의 귀속

180,821,685
(1,820,958,071)
-
-
-

지배기업소유주지분

180,821,685
(1,820,958,071)
5,363,681,139
4,422,482,784
1,853,802,461

비지배지분

-
-

-
-

XIV. 주당이익
29
-
-

기본주당이익(손실)

49
(570)
1,687
1,384
13,631

희석주당이익(손실)

49
(570)
1,595
1,164
13,631

"첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

주1)
2020년 손익계산서는 일반회계기준으로 작성하였습니다.

주2)
당사는 2022년 중 연결대상 종속기업이 설립됨에 따라 2022년 재무제표부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제22기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제21기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제21기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제20기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2021.1.1 (감사받지 않은 재무제표)
680,000,000
118,980,000
-
-
1,511,363,213
2,310,343,213

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
4,422,482,784
4,422,482,784

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

무상증자
917,960,000
(118,980,000)
(798,980,000)
-
-
-

2021.12.31 (감사받지 않은 재무제표)
1,597,960,000
-
(798,980,000)
-
5,933,845,997
6,732,825,997

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
-
5,391,711,725
5,391,711,725

해외사업환산손익
-
-
-
(2,143,622)
-
(2,143,622)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(25,886,964)
(25,886,964)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

전환권재분류(주19)
-
-
2,098,081,898
-
-
2,098,081,898

유상증자
55,693,000
945,214,240
-
-
-
1,000,907,240

2022.12.31
1,653,653,000
945,214,240
1,299,101,898
(2,143,622)
11,299,670,758
15,195,496,274

2022.1.1 (전기초) (감사받지 않는 재무제표)
1,597,960,000
-
(798,980,000)
-
5,933,845,997
6,732,825,997

총포괄손익:

반기순손실
-
-
-
-
(1,820,658,549)
(1,820,658,549)

해외사업환산손익
-
-
-
(299,522)
-
(299,522)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

전환권재분류(주17)
-
-
2,098,081,898
-
-
2,098,081,898

2022.06.30 (전반기말)
1,597,960,000
-
1,299,101,898
(299,522)
4,113,187,448
7,009,949,824

2023.1.1 (당기초)
1,653,653,000
945,214,240
1,299,101,898
(2,143,622)
11,299,670,757
15,195,496,273

총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
-
180,579,414
180,579,414

해외사업환산손익
-
-
-
242,271
-
242,271

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

상환전환우선주의 전환(주17)
330,610,000
6,579,684,548
(2,098,081,898)
-
-
4,812,212,650

2023.06.30 (당반기말)
1,984,263,000
7,524,898,788
(798,980,000)
(1,901,351)
11,480,250,171
20,188,530,608

"첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제22기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제21기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제21기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제20기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
제22기 반기
제21기 반기(검토받지 않은재무제표)
제21기
제20기 (감사받지 않은 재무제표)
제19기 (감사받지 않은 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,643,155,855
(3,410,943,510)
(90,837,912)
3,314,484,027
2,010,338,353

1. 분기(당기)순이익(손실)
180,579,414
(1,820,658,549)
5,391,711,725
4,422,482,784
1,853,802,461

2. 손익조정항목:
528,353,421
264,919,631
2,732,356,066
856,079,573
1,143,643,838

외화환산손실
-
-
1,547,947
82,629
-

감가상각비
118,341,138
-
216,540,774
104,060,594
105,856,978

매출채권및계약자산손상차손(환입)
26,488,624
105,634,313
102,317,936
(281,796,372)
11,370,935

급여
-
-
42,682,012
-
-

잡손실
-
-
-
33,680
-

기타투자자산평가손실
-
-
2,771,967
147,946,186
-

기타투자자산처분손실
6,701,559
-
44,939,264
-
-

장기금융상품평가이익
-
-
-
-
(79,019)

사용권자산감가상각비
121,793,385
80,289,350
167,158,566
91,475,496
-

무형자산상각비
61,453,349
61,002,435
125,385,586
156,475,745
1,026,494,944

법인세비용(수익)
(53,736,777)
(304,578,029)
909,122,306
481,001,109
-

이자비용
230,809,658
293,550,370
603,065,345
263,151,048
-

퇴직급여
48,317,010
32,844,356
65,688,711
795,312,526
-

이자수익
(25,196,018)
(3,823,164)
(6,737,725)
(3,178,458)
-

유형자산처분손실
-
-
-
32,230,625
-

파생상품평가손실
-
-
437,715,372
22,542,911
-

리스처분손실
-
-
26,170,199
2,528,005
-

기타투자자산평가이익
-
-
(6,012,194)
(738,015)
-

유형자산처분이익
(6,618,507)
-
-
(955,048,136)
-

3. 자산ㆍ부채증감:
1,522,456,010
(1,785,430,705)
(8,144,954,861)
(1,963,941,760)
(987,091,146)

매출채권의 감소(증가)
(288,790,534)
4,885,814,669
4,535,540,970
(4,208,174,532)
(722,090,951)

계약자산의 감소(증가)
3,062,386,254
(2,806,212,963)
(8,934,407,547)
(2,286,199,985)
-

미수수익의 감소(증가)
-
62,466
(1,702,164)
35,916
210,818

미수금의 감소(증가)
-
(949,621,691)
5,386,554
5,080,486
120,483,011

선급금의 감소(증가)
(9,844,612)
(24,657,793)
128,719,655
(49,440,060)
2,189,000

선급비용의 감소(증가)
10,082,157
134,824,014
124,741,857
(125,584,016)
10,163,142

계약부채의 증가(감소)
(30,249,128)
(3,558,471,887)
(4,228,707,138)
2,684,155,942
-

미지급금의 증가(감소)
(1,150,296,455)
78,041,400
1,096,599,799
1,374,080,534
(386,424,381)

예수금의 증가(감소)
5,529,503
13,227,057
(956,298,113)
357,473,198
3,146,286

미지급비용의 증가(감소)
(22,691,501)
441,564,023
103,277,683
211,990,662
(14,768,071)

충당부채의 증가(감소)
(53,669,674)
-
(18,106,417)
72,640,095
-

4. 법인세의 납부
(588,232,990)
(69,773,887)
(69,950,841)
(136,570)
(16,800)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
384,160,635
(406,697,780)
(1,384,300,362)
(5,435,574,300)
(305,665,188)

이자의 수취
5,619,642
3,823,164
6,737,725
3,178,458
-

기타금융자산의 감소
228,000,000
-
14,229,442
228,000,000
228,000,000

기타투자자산의 감소
419,903,388
-
46,600,740
-
1,500,000

유형자산의 처분
-
-
-
3,852,164,000
-

무형자산의 처분
-
-
36,000,000
-
-

임차보증금의 감소
6,080,000
900,000
1,000,000
27,000,000
-

기타보증금의 감소
800,000
-
106,705,000
50,536,880
41,840,000

기타금융자산의 증가
-
(208,640,000)
(209,000,000)
(228,926,550)
(278,300,000)

기타투자자산의 증가
(7,500,000)
-
(115,640,000)
(243,819,640)
(9,999,000)

단기대여금의 증가
-
-
(949,677,000)
-
-

유형자산의 취득
(133,064,025)
(148,565,587)
(170,071,002)
(6,581,308,951)
(129,378,900)

사업결합으로 인한 현금유출
-

-
(1,900,000,000)
-

무형자산의 취득
(55,678,370)
(52,215,357)
(102,645,267)
(549,237,497)
(21,437,288)

임차보증금의 증가
(80,000,000)
(2,000,000)
(7,080,000)
(43,000,000)
-

기타보증금의 증가
-
-
(41,460,000)
(50,161,000)
(137,890,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(547,796,125)
(1,326,087,044)
(551,269,664)
7,562,641,017
134,600,000

단기차입금의 증가
-
-
4,000,000,000
5,500,000,000
936,600,000

상환전환우선주부채의 발행
-
-

5,999,910,280
-

이자의 지급
(162,213,390)
(136,685,862)
(283,666,856)
(215,307,526)
-

단기차입금의 감소
(280,000,000)
(1,100,000,000)
(5,100,000,000)
(3,432,600,000)
(770,000,000)

유동성장기부채의 상환
-
-
-
(200,000,000)
(32,000,000)

리스료의 지급
(105,582,735)
(89,401,182)
(168,510,048)
(89,361,737)
-

유상증자
-
-
1,000,907,240
-
-

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
1,479,520,365
(5,143,728,334)
(2,026,407,938)
5,441,550,744
1,839,273,165

V. 기초의 현금및현금성자산
5,594,153,626
7,624,018,630
7,624,018,630
2,182,550,515
343,277,350

VI. 외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과
314,549
(317,013)
(3,457,066)
(82,629)
-

VII. 기말의 현금및현금성자산
7,073,988,540
2,479,973,283
5,594,153,626
7,624,018,630
2,182,550,515

"첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

3. 연결재무제표 주석

제 22(당) 기 반기 2023년 06월 30일 현재

제 21(전) 기 반기 2022년 06월 30일 현재(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 인스웨이브시스템즈

1. 연결대상기업의 개요

주식회사 인스웨이브시스템즈와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 개요는 다음과 같습니다.(1) 지배기업주식회사 인스웨이브시스템즈(이하 "지배기업")는 2002년 4월 16일 설립되어 소프트웨어 자문 및 개발공급을 주요 영업목적으로 하고 있으며, 본사는 서울특별시 강서구공항대로 247에 소재하고 있습니다.

지배기업은 설립 후 수차례의 무상증자 및 유상증자 등을 통하여 당반기말 현재 자본금은 1,984백만원이며 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

어 세 룡
2,466,860
62.16

송 봉 철
639,180
16.11

윤 성 진
48,120
1.21

김 욱 래
41,760
1.05

한화-펜타스톤 제1호 신기술투자조합
434,335
10.94

카스피안-T 1호 신기술투자조합
226,885
5.72

인스웨이브시스템즈 우리사주조합
111,386
2.81

합 계
3,968,526
100.00

(2) 종속기업1) 연결대상 종속기업의 현황

회사명
주요영업활동
법인설리 및 영업소재지
소유지분율

은사미(상해)과기유한공사
소프트웨어 판매
중국
100.00%

2) 종속기업의 요약 재무정보당반기말 및 전반기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순이익(손실)

은사미(상해)과기유한공사
18,866
-
-
(9,860)

② 전반기말

(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순이익(손실)

은사미(상해)과기유한공사
48,959
-
-
(5,696)

2. 연결재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 비교하여 유의적인 변동이 없습니다.

3. 중요한 회계정책하기에 기재된 사항을 제외하고 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당반기 중 연결실체가 금융부채로 분류하였던 상환전환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 부문별 정보

(1) 영업부문연결실체의 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문은 단일부문으로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보 당반기 및 전반기 중 연결실체의 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

고객A
2,735,269
3,828,152

고객B
2,362,595
3,692,810

합 계
5,097,864
7,520,962

5. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가 측정금융자산
현금및현금성자산
7,073,989
-
5,569,871
-

매출채권및기타채권
3,889,539
-
3,578,349
-

기타금융자산
-
-
228,000
-

자 산 합 계
10,963,528
-
9,376,220
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
파생상품부채
-
-
2,766,508
2,766,508

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가 측정금융부채
매입채무및기타채무
2,534,580
-
3,719,618
-

단기차입금
6,142,000
-
6,422,000
-

상환전환우선주부채
-
-
1,965,502
-

리스부채
407,914
-
288,965
-

소 계
9,084,494
-
12,396,085
-

부 채 합 계
9,084,494
-
15,162,593
2,766,508

(*) 공정가치로 측정되는 금융상품을 제외하고, 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정명
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

상각후원가 측정 금융자산

외환차익
-
38,641

외환차손
-
(233)

이자수익
25,209
3,875

합 계
25,209
42,749

상각후원가 측정 금융부채
이자비용
(230,810)
(293,550)

6. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 22(당) 기 반기말

제 21(전) 기 기말

예금 및 적금
7,073,989
5,594,154

7. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,764,897
-
2,548,168
-

대여금
928,336
-
906,995
-

임차보증금
-
123,000
-
49,080

기타보증금
-
73,306
-
74,106

합 계
3,693,233
196,306
3,455,163
123,186

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권 중 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

채권금액
신용손실충당금
장부금액
채권금액
신용손실충당금
장부금액

매출채권
3,245,563
(480,666)
2,764,897
2,956,773
(408,605)
2,548,168

8. 기타금융자산전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(전) 기 기말

단기금융상품
228,000

9. 계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
유동

계약자산
9,758,202
12,775,016

(2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산 중 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

채권금액
신용손실충당금
장부금액
채권금액
신용손실충당금
장부금액

계약자산
9,788,939
(30,737)
9,758,202
12,851,325
(76,309)
12,775,016

10. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
56,260
-
46,487
-

선급비용
-
-
10,082
-

미수수익
-
-
1,764
-

기타투자자산
-
-
-
412,486

합 계
56,260
-
58,333
412,486

11. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초장부금액
6,554,252
6,600,722

취득
133,064
148,565

감가상각
(118,341)
(105,634)

기말장부금액
6,568,975
6,643,653

12. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초장부금액
2,477,326
2,536,066

취득
55,678
52,215

상각
(61,453)
(61,002)

기말장부금액
2,471,551
2,527,279

13. 사용권자산

당반기와 전반기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초장부금액
286,375
195,053

신규리스계약
243,033
182,971

감가상각비
(121,793)
(80,289)

기말장부금액
407,615
297,735

14. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

미지급금
1,982,586
3,132,882

미지급비용
551,994
586,736

합 계
2,534,580
3,719,618

15. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

예수금
106,079
100,549

16. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

단기차입금
6,142,000
6,422,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입내역
차입처
이자율(%)
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

운영자금 등
중소기업은행
4.40 ~ 6.73
6,142,000
6,422,000

17. 상환전환우선주부채당반기말 및 전기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
발행일
존속기간
최소배당률(%)
만기보장수익률(%)
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

상환전환우선주(*)
2021-11-10
2031-11-10
1.00
5.00
-
5,999,910

가산: 상환할증금
-
3,773,311

차감: 상환권및전환권조정
-
(7,807,719)

차가감계
-
1,965,502

(*) 당반기 중 지배기업이 발행한 상기의 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다. 이로 인하여 지배기업의 보통주 661,220주가 발행되었고, 보통주 자본금은 330,610천원증가하였습니다.

18. 파생상품부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 상환전환우선주부채에 내재된 파생상품으로서 주계약과분리하여 인식한 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

상환권
-
2,766,508

(2) 당반기 및 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

기초
2,766,508
4,426,874

전환권재분류(*1)
-
(2,098,081)

파생상품평가손실
-
437,715

보통주 전환(*2)
(2,766,508)
-

기말
-
2,766,508

(*1) 전기 중 연결실체는 상환전환우선주의 약정 변경에 따라 전환권에 해당하는 파생상품부채를 자본으로 재분류하였습니다.(*2) 당반기 중 지배기업이 발행한 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니 다.

19. 충당부채

당반기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
비유동
유동
비유동

공사손실충당부채
-
-
55,430
-

무상보증충당부채
6,231
-
4,471
-

복구충당부채
-
45,817
-
26,870

합 계
6,231
45,817
59,901
26,870

20. 종업원급여

(1) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

종업원급여
5,041,240
5,224,411

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
386,229
371,785

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
48,317
32,844

합 계
5,475,786
5,629,040

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

확정급여채무의 현재가치
942,087
893,770

사외적립자산의 공정가치
-
-

21. 자본금

(1) 당반기말과 전기말 및 전기초 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

수권주식수
50,000,000 주
50,000,000 주

주당금액
500 원
500 원

발행주식수
3,968,526 주
3,307,306 주

보통주자본금
1,984,263,000 원
1,653,653,000 원

(2) 당반기 및 전기 중 발행주식수와 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(금액 단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

주식수(주)
금 액
주식수(주)
금 액

기초
3,307,306
1,653,653
319,592
1,597,960

주식분할
-
-
2,876,328
-

유상증자
-
-
111,386
55,693

상환전환우선주의 전환
661,220
330,610
-
-

기말
3,968,526
1,984,263
3,307,306
1,653,653

22. 자본잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

주식발행초과금
7,524,899
945,214

(2) 당반기 및 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

기초
945,214
-

유상증자
-
945,214

상환전환우선주의 전환
6,579,685
-

기말
7,524,899
945,214

23. 기타자본

(1) 당반기말과 전기말 및 전기초 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

무상증자
(798,980)
(798,980)

전환권대가
-
2,098,082

합 계
(798,980)
1,299,102

(2) 당반기 및 전기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

기초
1,299,102
(798,980)

전환권재분류
-
2,098,082

상환전환우선주의 전환
(2,098,082)
-

기말
(798,980)
1,299,102

24. 이익잉여금당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

미처분이익잉여금
11,480,250
11,299,671

25. 수익

(1) 수익 원천

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

고객과의 계약에서 생기는 수익
14,011,366
16,582,795

(2) 수익의 구분 당반기 및 전반기 중 연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

한 시점에 이행
4,307,258
2,476,927

기간에 걸쳐 이행
9,704,108
14,105,868

합계
14,011,366
16,582,795

(3) 계약 잔액 당반기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 채권 및 채무는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

매출채권
2,764,897
2,548,168

계약자산
9,758,202
12,775,016

계약부채
224,505
254,754

26. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

급여
1,489,693
1,655,899

퇴직급여
141,016
99,785

복리후생비
246,384
210,231

여비교통비
56,650
52,986

접대비
192,824
136,300

통신비
18,796
17,886

무상보증비
1,761
-

세금과공과
54,951
56,092

감가상각비
118,341
105,634

사용권자산감가상각비
121,793
80,289

지급임차료
4,573
11,838

수선비
775
29

보험료
13,666
139,951

차량유지비
17,260
17,778

경상연구개발비
1,511,280
1,480,381

운반비
1,333
2,282

교육훈련비
3,393
9,062

도서인쇄비
1,626
2,580

회의비
67,442
33,986

사무용품비
4,353
9,854

소모품비
7,396
12,273

지급수수료
655,323
222,338

광고선전비
71,311
42,714

대손상각비
26,489
-

건물관리비
42,293
27,595

무형자산상각비
61,453
61,002

외주용역비
352,247
125,598

합 계
5,284,422
4,614,363

27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

외환차익
-
38,641

정부보조금
8,621
39,000

기타투자자산처분이익
6,619
-

잡이익
7,952
22,236

합 계
23,192
99,877

(2) 당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

외환차손
-
233

기타투자자산처분손실
6,702
-

잡손실
657

14,096

합 계
7,359
14,329

28. 금융수익 및 금융원가

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

이자수익
25,209
3,875

(2) 당반기 및 전반기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

이자비용
230,810
293,550

29. 주당이익(1) 당반기와 전반기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

반기순이익(손실)
180,579,414
(1,820,658,549)

가중평균유통보통주식수
3,696,691
3,195,920

기본주당이익(손실)
49
(570)

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초유통보통주식수
3,307,306
3,195,920

상환전환우선주의 전환
389,385
-

가중평균유통보통주식수
3,696,691
3,195,920

(3) 희석주당순이익희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 희석성 잠재적보통주로는 상환전환우선주가 있습니다. 희석순이익은 보통주순이익을 기초로 하여 희석성 잠재적보통주로 인하여 발생한 비용(법인세효과가 있는 경우에는 이를 차감한 금액)을 가산하여 계산합니다.당반기와 전반기 중 희석성 잠재적 보통주에 의한 희석효과가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

30. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

기타
우리사주조합

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 22(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
기초
전환
이자비용
기말

대여금:

기타
우리사주조합
949,677
-
-
949,677

② 제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
기초
이자비용
기말

차입금:

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
한화-펜타스톤제1호신기술투자조합(*)
1,639,852
177,610
1,817,462

(*) 당반기 중 해당 특수관계자가 보유하고 있던 상환전환우선주가 전부 보통주로 전환되어 임원선임권한이 소멸함에 따라 당반기말 현재 해당 특수관계자는 연결실체의특수관계자에서 제외되었습니다.상기 차입금은 상환전환우선주부채로 해당 부채의 주요 약정 사항은 주석 17에 공시하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 대표이사는 지배기업의 금융기관 차입금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 연결실체의 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

급여
329,999
403,098

퇴직급여

48,317
39,372

합 계
378,316
442,470

31. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 관한 사항은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

32. 담보제공자산

당반기말 현재 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금금액
차입금종류
채권자

토지, 건물
6,175,080
5,400,000
4,500,000
단기차입금
중소기업은행

IP특허
26,125
1,200,000
800,000

합 계
6,201,205
6,600,000
5,300,000

33. 우발채무 및 약정사항(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 여신한도 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내용
한도액
실행액

중소기업은행
운영자금대출
1,190,000
1,642,000

시설자금대출
8,500,000
4,500,000

(주)국민은행
운영자금대출
1,000,000
-

합 계
11,690,000
6,142,000

(2) 당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
저작권 침해금지 등
150,000
1심 진행 중

(3) 당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자
보증금액
관련차입금
보증내용
보증제공처

기술보증기금
285,000
300,000
기술부분신용보증
중소기업은행

서울보증보험
7,917,281
-
계약보증보험 등
(주)엘지씨엔에스 등

합 계
8,202,281
300,000

34. 현금흐름표

당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

신규리스계약
243,034
182,971

상환전환우선주의 보통주 전환
4,812,213
-

전환권 재분류
-
2,098,082

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제22기 반기말 2023년 06월 30일 현재

제21 기 기말 2022년 12월 31일 현재

제20기 기말 2021년 12월 31일 현재

제20기 기초 2021년 1월 1일 현재

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
주석
제22기 반기말
제21기 기말
제20기 기말 (감사받지 않은 재무제표)
제20기 기초 (감사받지 않은 재무제표)

자 산

I. 유동자산

20,778,789,548
22,082,464,189
18,990,028,648
6,601,497,060

현금및현금성자산
5,6
7,061,305,698
5,569,870,888
7,624,018,630
2,182,550,515

매출채권및기타채권
5,7,26,32
3,693,233,093
3,455,162,673
7,137,074,664
2,634,306,743

기타금융자산
5,8
-
228,000,000
23,230,442
22,303,892

계약자산
9,26
9,758,202,400
12,775,016,158
3,894,947,092
1,626,624,610

기타유동자산
10
50,357,495
54,414,470
310,311,730
135,323,570

당기법인세자산

215,690,862

446,090
387,730

II. 비유동자산

9,855,041,736
10,189,449,223
10,540,188,007
5,016,662,197

매출채권및기타채권
5,7
196,306,000
123,186,000
182,351,000
166,726,880

기타금융자산

-
-
9,999,000
9,999,000

종속기업투자
11,32
54,954,000
54,954,000
-
-

유형자산
12,34
6,568,975,111
6,554,252,224
6,600,721,996
3,038,892,879

무형자산
13,34
2,471,551,057
2,477,326,036
2,536,066,355
231,675,379

사용권자산
14,36
407,615,385
286,374,662
195,053,460
212,818,140

기타비유동자산
10
-
412,486,440
385,146,217
288,534,748

이연법인세자산

155,640,183
280,869,861
630,849,979
1,068,015,171

자 산 총 계

30,633,831,284
32,271,913,412
29,530,216,655
11,618,159,257

부 채

I. 유동부채

9,242,910,201
11,270,713,079
15,817,138,786
9,185,070,303

매입채무및기타채무
5,15
2,534,579,948
3,719,618,399
2,525,992,501
936,351,100

계약부채
26
224,505,070
254,754,198
4,483,461,336
1,799,305,394

기타유동부채
16
106,078,649
100,549,146
1,056,847,259
699,374,061

단기차입금
5,17,34,35
6,142,000,000
6,422,000,000
7,522,000,000
5,454,600,000

유동성장기차입금

-
-
200,000,000

충당부채
20
6,231,353
59,901,027
78,007,444
5,367,349

리스부채
5,36
229,515,181
162,381,726
81,482,386
90,072,399

당기법인세부채

-
551,508,583
69,347,860
-

II. 비유동부채

1,166,302,059
5,779,233,018
6,980,251,872
122,745,741

상환전환우선주부채
5,18,32,36
-
1,965,502,363
1,639,852,290
-

파생상품부채
5,19,32,36
-
2,766,507,692
4,426,874,218
-

확정급여부채
21
942,086,556
893,769,546
795,312,526
-

충당부채
20
45,816,887
26,870,000
-
-

리스부채
5,36
178,398,616
126,583,417
118,212,838
122,745,741

부 채 총 계

10,409,212,260
17,049,946,097
22,797,390,658
9,307,816,044

자 본

I. 자본금
18,22
1,984,263,000
1,653,653,000
1,597,960,000
680,000,000

II. 자본잉여금
23
7,524,898,788
945,214,240
-
118,980,000

III. 기타자본
18,24
(798,980,000)
1,299,101,898
(798,980,000)
-

VI. 이익잉여금
25
11,514,437,236
11,323,998,177
5,933,845,997
1,511,363,213

자 본 총 계

20,224,619,024
15,221,967,315
6,732,825,997
2,310,343,213

부 채 및 자 본 총 계

30,633,831,284
32,271,913,412
29,530,216,655
11,618,159,257

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 22 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 21 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제 21(전) 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 20기(전전) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 19기(전전전)기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
주석
제 22기 반기
제 21기 반기(검토받지 않은 재무제표)
제 21기
제20기 (감사받지 않은 재무제표)
제19기

I.매출액
4,26
14,011,366,049
16,582,794,850
43,629,716,712
32,608,351,408
21,132,531,087

II.매출원가

(8,410,333,102)
(13,889,540,990)
(27,076,378,574)
(20,240,811,553)
(13,643,978,057)

III.매출총이익

5,601,032,947
2,693,253,860
16,553,338,138
12,367,539,855
7,488,553,030

IV.판매비와관리비
27
(5,274,663,932)
(4,608,615,551)
(9,387,449,948)
(8,347,466,599)
(5,414,856,310)

V.매출채권및계약자산손상차손환입(손상차손)

-
-
(102,317,936)
281,796,372
-

VI.영업이익(손실)

326,369,015
(1,915,361,691)
7,063,570,254
4,301,869,628
2,073,696,720

VII.기타영업외손익

15,833,008
85,547,987
295,606,337
884,129,766
26,639,226

기타영업외수익
5,28
23,191,967
99,876,839
392,413,098
1,074,336,766
36,899,697

기타영업외비용
5,28
(7,358,959)
(14,328,852)
(96,806,761)
(190,207,000)
(10,260,471)

VIII.금융손익

(205,499,741)
(289,727,206)
(1,034,015,141)
(282,515,501)
(246,533,485)

금융수익
5,29
25,196,018
3,823,164
6,628,473
3,178,458
2,203,417

금융원가
5,29
(230,695,759)
(293,550,370)
(1,040,643,614)
(285,693,959)
(248,736,902)

IX.법인세비용차감전순이익

136,702,282
(2,119,540,910)
6,325,161,451
4,903,483,893
1,853,802,461

X.법인세비용

(53,736,777)
(304,578,029)
(909,122,306)
(481,001,109)
-

XI.당기(분기)순이익

190,439,059
(1,814,962,881)
5,416,039,145
4,422,482,784
1,853,802,461

XII.법인세효과차감후기타포괄손익

-
-
(25,886,964)
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
-

-

- 확정급여제도의 재측정요소

-
-
(25,886,964)
-
-

XIII.(분기)총포괄이익

190,439,059
(1,814,962,881)
5,390,152,181
4,422,482,784
1,853,802,461

XIV. 주당이익
30

기본주당이익(손실)

52
(568)
1,694
1,384
13,613

희석주당이익(손실)

52
(568)
1,602
1,164
13,613

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

주)
2020년 손익계산서는 일반회계기준으로 작성하였습니다.

분 기 자 본 변 동 표

제 22 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 21 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제21기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제20기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
총 계

2021.1.1 (감사받지 않은 재무제표)
680,000,000
118,980,000
-
1,511,363,213
2,310,343,213

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
4,422,482,784
4,422,482,784

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

무상증자
917,960,000
(118,980,000)
(798,980,000)
-
-

2021.12.31 (감사받지 않은 재무제표)
1,597,960,000
-
(798,980,000)
5,933,845,997
6,732,825,997

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
5,416,039,145
5,416,039,145

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(25,886,964)
(25,886,964)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

전환권재분류(주20)
-
-
2,098,081,898
-
2,098,081,898

유상증자
55,693,000
945,214,240
-
-
1,000,907,240

2022.12.31
1,653,653,000
945,214,240
1,299,101,898
11,323,998,178
15,221,967,316

2022.1.1 (전기초)(감사받지 않은 재무제표)
1,597,960,000
-
(798,980,000)
5,933,845,997
6,732,825,997

총포괄손익:

반기순손실

(1,814,962,881)
(1,814,962,881)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

전환권재분류(주19)
-
-
2,098,081,898
-
2,098,081,898

2022.06.30 (전반기말)(검토받지 않은 재무제표)
1,597,960,000
-
1,299,101,898
4,118,883,116
7,015,945,014

2023.1.1 (당기초)
1,653,653,000
945,214,240
1,299,101,898
11,323,998,177
15,221,967,315

총포괄손익:

반기순이익

190,439,059
190,439,059

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

상환전환우선주의 전환(주19)
330,610,000
6,579,684,548
(2,098,081,898)
-
4,812,212,650

2023.06.30 (당반기말)
1,984,263,000
7,524,898,788
(798,980,000)
11,514,437,236
20,224,619,024

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

분 기 현 금 흐 름 표

제 22 기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 21 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제21기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제20기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 인스웨이브시스템즈
(단위: 원)

과 목
제 22기 반기
제 21기 반기(검토받지 않은 재무제표)
제21기
제20기 (검토받지 않은 재무제표)
제19기 (검토받지 않은 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,654,652,801
(3,404,021,183)
(62,103,620)
3,314,484,027
2,010,338,353

1. 분기순이익(손실)
190,439,059
(1,814,962,881)
5,416,039,145
4,422,482,784
1,853,802,461

2. 손익조정항목:
528,239,522
264,919,631
2,732,328,215
856,079,573
1,143,643,838

외화환산손실
-
-
1,547,947
82,629
-

매출채권및계약자산손상차손(환입)
26,488,624
-
102,317,936
(281,796,372)
11,370,935

급여
-
-
42,682,012
-
-

잡손실
-
-
-
33,680
-

기타투자자산평가손실
-
-
2,771,967
147,946,186
-

기타투자자산처분손실
6,701,559
-
44,939,264
-
-

장기금융상품평가이익
-
-

(79,019)

감가상각비
118,341,138
105,634,313
216,540,774
104,060,594
105,856,978

유형자산처분손실
-
-
-
32,230,625
-

사용권자산감가상각비
121,793,385
80,289,350
167,158,566
91,475,496
-

무형자산상각비
61,453,349
61,002,435
125,385,586
156,475,745
1,026,494,944

법인세비용(수익)
(53,736,777)
(304,578,029)
909,122,306
481,001,109
-

이자비용
230,695,759
293,550,370
602,928,242
263,151,048
-

파생상품평가손실
-
-
437,715,372
22,542,911
-

퇴직급여
48,317,010
32,844,356
65,688,711
795,312,526
-

리스처분손실
-
-
26,170,199
2,528,005
-

이자수익
(25,196,018)
(3,823,164)
(6,628,473)
(3,178,458)
-

기타투자자산평가이익
(6,618,507)
-
(6,012,194)
(738,015)
-

유형자산처분이익
-
-
-
(955,048,136)
-

외화환산이익
-
-
-
-
-

3. 자산ㆍ부채증감:
1,524,207,210
(1,784,480,503)
(8,140,816,949)
(1,963,941,760)
(987,091,146)

매출채권의 감소(증가)
(288,790,534)
4,885,814,671
4,535,540,970
(4,208,174,532)
(722,090,951)

계약자산의 감소(증가)
3,062,386,254
(2,806,212,963)
(8,934,407,547)
(2,286,199,985)
-

미수수익의 감소(증가)

62,466
(1,702,164)
35,916
210,818

미수금의 감소(증가)

(949,621,691)
5,386,554
5,080,486
120,483,011

선급금의 감소(증가)
(8,093,412)
(23,707,593)
132,857,567
(49,440,060)
2,189,000

선급비용의 감소(증가)
10,082,157
134,824,014
124,741,857
(125,584,016)
10,163,142

계약부채의 증가(감소)
(30,249,128)
(3,558,471,887)
(4,228,707,138)
2,684,155,942
-

미지급금의 증가(감소)
(1,150,296,455)
78,041,400
1,096,599,799
1,374,080,534
(386,424,381)

예수금의 증가(감소)
5,529,503
13,227,057
(956,298,113)
357,473,198
3,146,286

미지급비용의 증가(감소)
(22,691,501)
441,564,023
103,277,683
211,990,662
(14,768,071)

충당부채의 증가(감소)
(53,669,674)

(18,106,417)
72,640,095
-

4. 법인세의 납부
(588,232,990)
(69,497,430)
(69,654,030)
(136,570)
(16,800)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
384,464,235
(461,651,780)
(1,439,363,614)
(5,435,574,300)
(305,665,188)

이자의 수취
5,619,642
3,823,164
6,628,473
3,178,458
-

기타금융자산의 감소
228,000,000
-
14,229,442
228,000,000
228,000,000

기타투자자산의 감소
419,903,388
-
46,600,740
-
1,500,000

유형자산의 처분
-
-
-
3,852,164,000
-

무형자산의 처분
-
-
36,000,000
-
-

임차보증금의 감소
6,080,000
-
1,000,000
27,000,000
-

기타보증금의 감소
800,000
900,000
106,705,000
50,536,880
41,840,000

기타금융자산의 증가
-
(208,640,000)
(209,000,000)
(228,926,550)
(278,300,000)

기타투자자산의 증가
(7,500,000)
-
(115,640,000)
(243,819,640)
(9,999,000)

단기대여금의 증가
-
-
(949,677,000)
-
-

종속기업투자의 취득
-
(54,954,000)
(54,954,000)
-
-

유형자산의 취득
(133,064,025)
(148,565,587)
(170,071,002)
(6,581,308,951)
(129,378,900)

사업결합으로 인한 현금유출
-
-
-
(1,900,000,000)
-

무형자산의 취득
(55,374,770)
(52,215,357)
(102,645,267)
(549,237,497)
(21,437,288)

임차보증금의 증가
(80,000,000)
(2,000,000)
(7,080,000)
(43,000,000)
-

기타보증금의 증가
-
-
(41,460,000)
(50,161,000)
(137,890,000)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(547,682,226)
(1,326,087,044)
(551,132,561)
7,562,641,017
134,600,000

단기차입금의 증가
-
-
4,000,000,000
5,500,000,000
936,600,000

상환전환우선주부채의 발행
-
-
-
5,999,910,280
-

이자의 지급
(162,099,491)
(136,685,862)
(283,529,753)
(215,307,526)
-

단기차입금의 감소
(280,000,000)
(1,100,000,000)
(5,100,000,000)
(3,432,600,000)
(770,000,000)

유동성장기부채의 상환
-
-
-
(200,000,000)
(32,000,000)

리스료의 지급
(105,582,735)
(89,401,182)
(168,510,048)
(89,361,737)
-

유상증자
-
-
1,000,907,240
-
-

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
1,491,434,810
(5,191,760,007)
(2,052,599,795)
5,441,550,744
1,839,273,165

V. 기초의 현금및현금성자산
5,569,870,888
7,624,018,630
7,624,018,630
2,182,550,515
343,277,350

VI. 외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과
-
-
(1,547,947)
(82,629)
-

VII. 기말의 현금및현금성자산
7,061,305,698
2,432,258,623
5,569,870,888
7,624,018,630
2,182,550,515

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제 22(당) 기 반기 2023년 06월 30일 현재

제 21(전) 기 반기 2022년 06월 30일 현재(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 인스웨이브시스템즈

1. 당사의 개요

주식회사 인스웨이브시스템즈(이하 "당사")는 2002년 4월 16일 설립되어 소프트웨어자문 및 개발공급을 주요 영업목적으로 하고 있으며, 본사는 서울특별시 강서구 공항대로 247에 소재하고 있습니다.

당사는 설립 후 수차례의 무상증자 및 유상증자 등을 통하여 당반기말 현재 자본금은1,984백만원이며 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

어 세 룡
2,466,860
62.16

송 봉 철
639,180
16.11

윤 성 진
48,120
1.21

김 욱 래
41,760
1.05

한화-펜타스톤 제1호 신기술투자조합
434,335
10.94

카스피안-T 1호 신기술투자조합
226,885
5.72

인스웨이브시스템즈 우리사주조합
111,386
2.81

합 계
3,968,526
100.00

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.또한, 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 비교하여 유의적인 변동이 없습니다.

3. 중요한 회계정책하기에 기재된 사항을 제외하고 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. (1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당분기 중 당사가 금융부채로 분류하였던 상환전환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니 다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 부문별 정보

(1) 영업부문당사의 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문은 단일부문으로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보 당반기 및 전반기 중 당사의 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처는 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

고객A
2,735,269
3,828,152

고객B
2,362,595
3,692,810

합 계
5,097,864
7,520,962

5. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 구분 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

상각후원가 측정금융자산
현금및현금성자산
7,061,306
-
5,569,871
-

매출채권및기타채권
3,889,539
-
3,578,349
-

기타금융자산
-
-
228,000
-

자 산 합 계
10,950,845
-
9,376,220
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
파생상품부채
-
-
2,766,508
2,766,508

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

상각후원가 측정금융부채
매입채무및기타채무
2,534,580
-
3,719,618
-

단기차입금
6,142,000
-
6,422,000
-

상환전환우선주부채
-
-
1,965,502
-

리스부채
407,914
-
288,965
-

소 계
9,084,494
-
12,396,085
-

부 채 합 계
9,084,494
-
15,162,593
2,766,508

(*) 공정가치로 측정되는 금융상품을 제외하고, 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정명
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

상각후원가 측정 금융자산

외환차익
-
38,641

외환차손
-
(233)

이자수익
25,196
3,823

합 계

상각후원가 측정 금융부채
이자비용
(230,696)
(293,550)

6. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

예금 및 적금
7,061,306
5,569,871

7. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
2,764,897
-
2,548,168
-

대여금
928,336
-
906,995
-

임차보증금
-
123,000
-
49,080

기타보증금
-
73,306
-
74,106

합 계
3,693,233
196,306
3,455,163
123,186

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 중 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

채권금액
신용손실충당금
장부금액
채권금액
신용손실충당금
장부금액

매출채권
3,245,563
(480,666)
2,764,897
2,956,773
(408,605)
2,548,168

8. 기타금융자산

전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(전) 기 기말

단기금융상품
228,000

9. 계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

계약자산
9,758,202
12,775,016

(2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산 중 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

채권금액
신용손실충당금
장부금액
채권금액
신용손실충당금
장부금액

계약자산
9,788,939
(30,737)
9,758,202
12,851,325
(76,309)
12,775,016

10. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
50,357
-
42,568
-

선급비용
-
-
10,082
-

미수수익
-
-
1,764
-

기타투자자산
-
-
-
412,486

합 계
50,357
-
54,414
412,486

11. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재지
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

은사미(상해)과기유한공사
중국
100
54,954
100
54,954

12. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초장부금액
6,554,252
6,600,722

취득
133,064
148,565

감가상각
(118,341)
(105,634)

기말장부금액
6,568,975
6,643,653

13. 무형자산

당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초장부금액
2,477,326
2,536,066

취득
55,678
52,215

상각
(61,453)
(61,002)

기말장부금액
2,471,551
2,527,279

14. 사용권자산

당반기와 전반기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초장부금액
286,375
195,053

신규리스계약
243,033
182,971

감가상각비
(121,793)

(80,289)

기말장부금액
407,615

297,735

15. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

미지급금
1,982,586
3,132,882

미지급비용
551,994
586,736

합 계
2,534,580
3,719,618

16. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

예수금
106,079
100,549

17. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

단기차입금
6,142,000
6,422,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입내역
차입처
이자율(%)
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

운영자금 등
중소기업은행
4.40~6.73
6,142,000
6,422,000

18. 상환전환우선주부채당반기말 및 전기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
발행일
존속기간
최소배당률(%)
만기보장수익률(%)
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

상환전환우선주(*)
2021-11-10
2031-11-10
1.00
5.00
-
5,999,910

가산: 상환할증금
-
3,773,311

차감: 상환권및전환권조정
-
(7,807,719)

차가감계
-
1,965,502

(*) 당반기 중 당사가 발행한 상기의 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다. 이로 인하여 보통주 661,220주가 발행되었고, 보통주 자본금은 330,610천원 증가하였습니다.

19. 파생상품부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 상환전환우선주부채에 내재된 파생상품으로서 주계약과분리하여 인식한 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

상환권
-
2,766,508

(2) 당반기 및 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

기초
2,766,508
4,426,874

전환권재분류(*1)
-
(2,098,081)

파생상품평가손실
-
437,715

보통주 전환(*2)
(2,766,508)
-

기말
-
2,766,508

(*1) 전기 중 당사는 상환전환우선주의 약정 변경에 따라 전환권에 해당하는 파생상품부채를 자본으로 재분류하였습니다.(*2) 당반기 중 당사가 발행한 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다.

20. 충당부채

당반기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

유동
비유동
유동
비유동

공사손실충당부채
-
-
55,430
-

무상보증충당부채
6,231
-
4,471
-

복구충당부채
-
45,817
-
26,870

합 계
6,231
45,817
59,901
26,870

21. 종업원급여

(1) 당반기 및 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

종업원급여
5,041,240
5,224,411

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
386,229
371,785

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
48,317
32,844

합 계
5,475,786
5,629,040

(2) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

확정급여채무의 현재가치
942,087
893,770

사외적립자산의 공정가치
-
-

22. 자본금

(1) 당반기말과 전기말 및 전기초 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

수권주식수
50,000,000 주
50,000,000 주

주당금액
500 원
500 원

발행주식수
3,968,526 주
3,307,306 주

보통주자본금
1,984,263,000 원
1,653,653,000 원

(2) 당반기 및 전기 중 발행주식수와 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(금액 단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

주식수(주)
금 액
주식수(주)
금 액

기초
3,307,306
1,653,653
319,592
1,597,960

주식분할
-
-
2,876,328
-

유상증자
-
-
111,386
55,693

상환전환우선주의 전환
661,220
330,610
-
-

기말
3,968,526
1,984,263
3,307,306
1,653,653

23. 자본잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

주식발행초과금
7,524,899
945,214

(2) 당반기 및 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

기초
945,214
-

유상증자
-
945,214

상환전환우선주의 전환
6,579,685
-

기말
7,524,899
945,214

24. 기타자본

(1) 당반기말과 전기말 및 전기초 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

무상증자
(798,980)
(798,980)

전환권대가
-
2,098,082

합 계
(798,980)
1,299,102

(2) 당반기 및 전기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기

기초
1,299,102
(798,980)

전환권재분류
-
2,098,082

상환전환우선주의 전환
(2,098,082)
-

기말
(798,980)
1,299,102

25. 이익잉여금당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

미처분이익잉여금
11,514,437
11,323,998

26. 수익

(1) 수익 원천

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

고객과의 계약에서 생기는 수익
14,011,366
16,582,795

(2) 수익의 구분 당반기 및 전반기 중 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익을 수익인식 시기에 따라구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

한 시점에 이행
4,307,258
2,476,927

기간에 걸쳐 이행
9,704,108
14,105,868

합계
14,011,366
16,582,795

(3) 계약 잔액 당반기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 채권 및 채무는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기말
제 21(전) 기 기말

매출채권
2,764,897
2,548,168

계약자산
9,758,202
12,775,016

계약부채
224,505
254,754

27. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

급여
1,489,693
1,655,899

퇴직급여
141,016
99,785

복리후생비
246,384
210,231

여비교통비
56,650
52,986

접대비
192,824
136,300

통신비
18,796
17,886

무상보증비
1,761
-

세금과공과
54,951
56,092

감가상각비
118,341
105,634

사용권자산감가상각비
121,793
80,289

지급임차료
4,573
11,838

수선비
775
29

보험료
13,666
139,951

차량유지비
17,260
17,778

경상연구개발비
1,511,280
1,480,381

운반비
1,333
2,282

교육훈련비
3,393
9,062

도서인쇄비
1,626
2,580

회의비
67,442
33,986

사무용품비
4,353
9,854

소모품비
7,396
12,274

지급수수료
645,565
216,590

광고선전비
71,311
42,714

대손상각비
26,489
-

건물관리비
42,293
27,596

무형자산상각비
61,453
61,002

외주용역비
352,247
125,597

합 계
5,274,664
4,608,616

28. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

외환차익
-
38,641

정부보조금
8,621
39,000

기타투자자산처분이익
6,619
-

잡이익
7,952
22,236

합 계
23,192
99,877

(2) 당반기 및 전반기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

외환차손
-
233

기타투자자산처분손실
6,702
-

잡손실
657
14,096

합 계
7,359
14,329

29. 금융수익 및 금융원가

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

이자수익
25,196
3,823

(2) 당반기 및 전반기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

이자비용
230,696
293,550

30. 주당이익(1) 당반기와 전반기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

반기순이익(손실)
190,439,059
(1,814,962,881)

가중평균유통보통주식수
3,696,691
3,195,920

기본주당이익(손실)
52
(568)

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

기초유통보통주식수
3,307,306
3,195,920

상환전환우선주의 전환
389,385
-

가중평균유통보통주식수
3,696,691
3,195,920

(3) 희석주당순이익희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 희석성 잠재적보통주로는 상환전환우선주가 있습니다. 희석순이익은 보통주순이익을 기초로 하여 희석성 잠재적보통주로 인하여 발생한 비용(법인세효과가 있는 경우에는 이를 차감한 금액)을 가산하여 계산합니다.당반기와 전반기 중 희석성 잠재적 보통주에 의한 희석효과가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

31. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 회사의 현황은 다음과 같습니 다.

구 분
특수관계자명

종속기업
은사미(상해)과기유한공사

기타
우리사주조합

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 22(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
기초
전환
이자비용
기말

대여금:

기타
우리사주조합
949,677
-
-
949,677

② 제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
기초
이자비용
기말

차입금:

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
한화-펜타스톤제1호신기술투자조합(*)
1,639,852
177,610
1,817,462

(*) 당반기 중 해당 특수관계자가 보유하고 있던 상환전환우선주가 전부 보통주로 전환되어 임원선임권한이 소멸함에 따라 당반기말 현재 해당 특수관계자는 당사의 특수관계자에서 제외되었습니다.상기 차입금은 상환전환우선주부채로 해당 부채의 주요 약정 사항은 주석 18에 공시하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지분거래의 형태
거래상대방
거래내역
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

종속기업
유상증자
은사미(상해)과기유한공사
현금
-
54,954

(4) 당반기말 현재 대표이사는 당사의 금융기관 차입금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 당사의 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

급여
329,999
403,098

퇴직급여

48,317
39,372

합 계
378,316
442,470

32. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리 절차 그리고 자본관리에 관한 사항은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

33. 담보제공자산

당반기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 당사 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금금액
차입금종류
채권자

토지, 건물
6,175,080
5,400,000
4,500,000
단기차입금
중소기업은행

IP특허
26,125
1,200,000
800,000

합 계
6,201,205
6,600,000
5,300,000

34. 우발채무 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 여신한도 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내용
한도액
실행액

중소기업은행
운영자금대출
2,190,000
1,642,000

시설자금대출
8,500,000
4,500,000

(주)국민은행
운영자금대출
1,000,000
-

합 계
11,690,000
6,142,000

(2) 당반기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
저작권 침해금지 등
150,000
1심 진행 중

(3) 당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자
보증금액
관련차입금
보증내용
보증제공처

기술보증기금
285,000
300,000
기술부분신용보증
중소기업은행

서울보증보험
7,917,281
-
계약보증보험 등
(주)엘지씨엔에스 등

합 계
8,202,281
300,000

35. 현금흐름표

당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 22(당) 기 반기
제 21(전) 기 반기(검토받지 않은 재무제표)

신규리스계약
243,034
182,971

상환전환우선주의 보통주 전환
4,812,213
-

전환권 재분류
-
2,098,082

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다

구 분

내 용

제13조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당 한다.

제56조(이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제57조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인 하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제58조(중간배당)

① 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 “중간배당 기준일” 이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지의 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 『상법 시행령』 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표

과목
2023년(제22기 반기)
2022년(제21기)
2021년(제20기)
2020년(제19기)

주당 액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
181
5,392
4,422
1,854

(별도)당기순이익(백만원)
190
5,416
4,422
1,854

(연결)주당순이익(원)
49
1,687
1,384
526

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익율(%)
보통주
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주식배당수익율(%)
보통주
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

-
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 이익참가부사채의 잔액 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

발행(감소)일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주당액면가액

주당발행(감소)가액

비고

2002-04-15
유상증자
보통주
10,000
5,000
5,000
설립

2002-11-01
유상증자
보통주
22,000
5,000
5,000

2002-11-13
유상증자
보통주
8,000
5,000
25,000

2004-03-29
무상증자
보통주
32,000
5,000
-

2008-02-27
유상증자
보통주
24,000
5,000
10,000

2018-12-29
유상증자
보통주
40,000
5,000
5,000

2021-07-09
무상증자
보통주
23,796
5,000
-

2021-11-10
유상증자
우선주
33,061
5,000
181,480

2021-12-22
무상증자
보통주
159,796
5,000
-

2021-12-22
무상증자
우선주
33,061
5,000
-

2022-08-23
액면분할
보통주
2,876,328
-
-

2022-08-23
액면분할
우선주
595,098
-
-

2022-12-29
유상증자
보통주
111,386
500
9,000

2023-03-16
우선주의 보통주전환
보통주
661,220
500
-

2023-03-16
우선주
(661,220)
500
-

나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
발행일자
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(설립)
-
2002-04-15
설립자본금
50
설립자본금
50
-

유상증자
-
2002-11-01
운영자금
110
운영자금
110
-

유상증자
-
2002-11-13
운영자금
200
운영자금
200
-

유상증자
-
2008-02-27
운영자금
240
운영자금
240
-

유상증자
-
2018-12-29
운영자금
200
운영자금
200
-

유상증자(우선주)
-
2021-11-10
연구개발, 운영자금,차입금 상환
6,000
연구개발, 운영자금, 차입금 상환
6,000
-

유상증자
-
2022-12-29
운영자금
1,002
운영자금
1,002
-

다. 미사용자금의 운용내역

당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으나, 2022년 1월 1일로 개시되는 2022 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 별도재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2021년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'를 적용하여 재작성되었습니다.

(가) 한국채택국제회계기준의 회계정책과 과거 회계정책과의 주요 차이점① 수익 인식수익인식의 5단계 모형에 따라 각 수익 유형별 통제 이전 시점에 수익을 인식하였습니다.

② 상환전환우선주의 계정 재분류 및 내재파생상품 분리

과거회계기준에 따라 우선주 자본으로 분류하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 상환전환우선주를 금융상품으로 보아 부채요소로 인식하였으며, 주계약에 포함된 내재파생상품은 주계약과 별도로 분리하여 부채요소로 인식하였습니다.③ 금융자산의 손상과거회계기준에서는 채권에 대한 평가시 세법과 회계관행에 따라 대손충당금을 설정하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 채권에 대한 손상검토시 개별적으로 발생여부를 검토하고 그 이외의 매출채권에 대하여 유사신용 특성별로 그룹화하여 집합적인 손상검토를 수행하였습니다.④ 리스이용자로서의 리스 회계처리리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용하여 리스부채를 측정 및 인식하였습니다.사용권자산은 최초 측정한 리스부채에 선급리스료, 리스개설직접원가 등을 가산하여인식하였습니다.⑤ 법인세효과당사는 과거회계기준에 따라 이연법인세를 인식하지 아니하였으나 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세 미인식에 대한 예외규정에 해당하지 않으므로 한국채택국제회계기준에 따라 이연법인세를 반영하였으며, 또한 상기 항목별 전환조정사항으로인하여 발생하는 법인세효과를 반영하였습니다.

(나) 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 재무제표의 차이조정① 한국채택국제회계기준 전환일인 2021년 1월 1일 현재의 재무상태표 차이조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
과거회계기준(*)
한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 재무제표의 차이조정
한국채택국제회계기준

수정전
수정금액
수정후

기타

참 조

①
②
③
④
⑤
-

자산:

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산
2,182,550
-
2,182,550
-
-
-
-
-
-
2,182,550

매출채권및기타채권
3,947,374
-
3,947,374
(1,308,465)
-
(4,603)
-
-
-
2,634,306

기타금융자산
19,000
-
19,000
-
-
-
-
-
3,304
22,304

계약자산
-
-
-
1,630,718
-
(4,093)
-
-
-
1,626,625

기타유동자산
19,674
-
19,674
115,650
-
-
-
-
-
135,324

당기법인세자산
388
-
388
-
-
-
-
-
-
388

Ⅱ. 비유동자산

장기매출채권및기타채권
166,727
-
166,727
-
-
-
-
-
-
166,727

비유동기타금융자산
9,999
-
9,999
-
-
-
-
-
-
9,999

유형자산
3,008,255
-
3,008,255
-
-
-
-
-
30,638
3,038,893

무형자산
2,325,787
(2,094,111)
231,676
-
-
-
-
-
-
231,676

사용권자산
-
-
-
-
-
-
212,818
-
-
212,818

기타비유동자산
291,838
-
291,838
-
-
-
-
-
(3,304)
288,534

이연법인세자산
-
-
-
-
-
-
-
1,068,015
-
1,068,015

자산 총계
11,971,592
(2,094,111)
9,877,481
437,903
-
(8,696)
212,818
1,068,015
30,638
11,618,159

부채:

Ⅰ. 유동부채

매입채무및기타채무
918,051
-
918,051
18,300
-
-
-
-
-
936,351

계약부채
-
-
-
1,799,305
-
-
-
-
-
1,799,305

기타유동부채
699,374
-
699,374
-
-
-
-
-
-
699,374

단기차입금
5,454,600
-
5,454,600
-
-
-
-
-
-
5,454,600

유동성장기차입금
200,000
-
200,000
-
-
-
-
-
-
200,000

충당부채
-
-
-
178
-
-
-
-
5,189
5,367

유동리스부채
-
-
-
-
-
-
90,072
-
-
90,072

당기법인세부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅱ. 비유동부채

상환전환우선주부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

파생상품금융부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

확정급여부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

비유동충당부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

비유동리스부채
-
-
-
-
-
-
122,746
-
-
122,746

이연법인세부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

부채 총계
7,272,025
-
7,272,025
1,817,783
-
-
212,818
-
5,189
9,307,815

자본:

자본금
680,000
-
680,000
-
-
-
-
-
-
680,000

자본잉여금
118,980
-
118,980
-
-
-
-
-
-
118,980

기타포괄손익누계액
2,018,905
-
2,018,905
-
-
-
-
-
(2,018,905)
-

이익잉여금
1,881,682
(2,094,111)
(212,429)
(1,379,880)
-
(8,696)
-
1,068,015
2,044,354
1,511,364

자본 총계
4,699,567
(2,094,111)
2,605,456
(1,379,880)
-
(8,696)
-
1,068,015
25,449
2,310,344

부채와 자본 총계
11,971,592
(2,094,111)
9,877,481
437,903
-
(8,696)
212,818
1,068,015
30,638
11,618,159

(*) 당기 중 당사는 개발비의 무형자산 인식 등과 관련한 오류를 발견하였습니다. 해당 오류는 과거기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목별로 재작성하였습니다.

② 과거회계기준에 따른 최근 연차재무제표에 표시된 최종 기간의 종료일인 2021년 12월 31일 현재의 재무상태표의 차이조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
과거회계기준(*)
한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 재무제표의 차이조정
한국채택국제회계기준

수정전
수정금액
수정후

기타

참 조

①
②
③
④
⑤
-

자산:

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산
7,624,019
-
7,624,019
-
-
-
-
-
-
7,624,019

매출채권및기타채권
7,031,184
-
7,031,184
191,737
-
(85,846)
-
-
-
7,137,075

기타금융자산
23,204
-
23,204
-
-
-
-
-
26
23,230

계약자산
-
-
-
3,916,918
-
(21,971)
-
-
-
3,894,947

기타유동자산
146,070
-
146,070
165,158
-
-
(916)
-
-
310,312

당기법인세자산
446
-
446
-
-
-
-
-
-
446

Ⅱ. 비유동자산

장기매출채권및기타채권
182,351
-
182,351
-
-
-
-
-
-
182,351

비유동기타금융자산
9,999
-
9,999
-
-
-
-
-
-
9,999

유형자산
6,524,614
-
6,524,614
-
-
-
-
-
76,108
6,600,722

무형자산
3,135,655
(1,293,156)
1,842,499
-
-
-
-
25,557
668,010
2,536,066

사용권자산
-
-
-
-
-
-
195,053
-
-
195,053

기타비유동자산
840,009
-
840,009
-
-
-
-
-
(454,862)
385,147

이연법인세자산
-
-
-
-
-
-
-
630,850
-
630,850

자산 총계
25,517,551
(1,293,156)
24,224,395
4,273,813
-
(107,817)
194,137
656,407
289,282
29,530,217

부채:

Ⅰ. 유동부채

매입채무및기타채무
2,383,554
-
2,383,554
142,439
-
-
-
-
-
2,525,993

계약부채
-
-
-
4,483,461
-
-
-
-
-
4,483,461

기타유동부채
1,056,847
-
1,056,847
-
-
-
-
-
-
1,056,847

단기차입금
7,522,000
-
7,522,000
-
-
-
-
-
-
7,522,000

유동성장기차입금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

충당부채
-
-
-
71,076
-
-
-
-
6,931
78,007

유동리스부채
-
-
-
-
-
-
81,482
-
-
81,482

당기법인세부채
69,348
-
69,348
-
-
-
-
-
-
69,348

Ⅱ. 비유동부채

상환전환우선주부채
-
-
-
-
1,639,852
-
-
-
-
1,639,852

파생상품금융부채
-
-
-
-
4,426,874
-
-
-
-
4,426,874

확정급여부채
656,143
-
656,143
-
-
-
-
-
139,170
795,313

비유동충당부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

비유동리스부채
-
-
-
-
-
-
118,213
-
-
118,213

이연법인세부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

부채 총계
11,687,892
-
11,687,892
4,696,976
6,066,726
-
199,695
-
146,101
22,797,390

자본:

자본금
1,928,570
-
1,928,570
-
(330,610)
-
-
-
-
1,597,960

자본잉여금
4,870,320
-
4,870,320
-
(4,870,320)
-
-
-
-
-

기타자본
-
-
-
-
(798,980)
-
-
-
-
(798,980)

기타포괄손익누계액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이익잉여금
7,030,769
(1,293,156)
5,737,613
(423,163)
(66,816)
(107,817)
(5,558)
656,406
143,182
5,933,847

자본 총계
13,829,659
(1,293,156)
12,536,503
(423,163)
(6,066,726)
(107,817)
(5,558)
656,406
143,182
6,732,827

부채와 자본 총계
25,517,551
(1,293,156)
24,224,395
4,273,813
-
(107,817)
194,137
656,406
289,283
29,530,217

(*) 당기 중 당사는 개발비의 무형자산 인식 등과 관련한 오류를 발견하였습니다. 해당 오류는 과거기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목별로 재작성하였습니다.

③ 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로 전환됨에 따라 2021년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 총포괄손익 차이조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
과거회계기준(*)
한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 재무제표의 차이조정
한국채택국제회계기준

수정전
수정금액
수정후

기타

참 조

①
②
③
④
⑤
-

매출액
31,506,105
-
31,506,105
1,102,246
-
-
-
-
-
32,608,351

매출원가
(21,922,099)
800,955
(21,121,144)
873,070
-
-
7,262
-
-
(20,240,812)

매출총이익
9,584,006
800,955
10,384,961
1,975,316
-
-
7,262
-
-
12,367,539

판매비와 관리비
(7,457,014)
-
(7,457,014)
(1,018,600)
-
-
(311)
-
128,459
(8,347,466)

매출채권및계약자산손상차손환입(손상차손)
380,917
-
380,917
-
-
(99,121)
-
-
-
281,796

영업이익
2,507,909
800,955
3,308,864
956,716
-
(99,121)
6,951
-
128,459
4,301,869

기타수익
3,092,358
-
3,092,358
-
-
-
-
-
(2,018,021)
1,074,337

기타비용
(176,069)
-
(176,069)
-
-
-
(2,528)
-
(11,610)
(190,207)

금융수익
3,178
-
3,178
-
-
-
-
-
-
3,178

금융원가
(208,897)
-
(208,897)
-
(66,816)
-
(9,981)
-
-
(285,694)

법인세비용차감전순이익(손실)
5,218,479
800,955
6,019,434
956,716
(66,816)
(99,121)
(5,558)
-
(1,901,172)
4,903,483

법인세비용(수익)
(69,392)
-
(69,392)
-
-
-
-
(411,609)
-
(481,001)

당기순이익(손실)
5,149,087
800,955
5,950,042
956,716
(66,816)
(99,121)
(5,558)
(411,609)
(1,901,172)
4,422,482

총포괄이익(손실)
5,149,087
800,955
5,950,042
956,716
(66,816)
(99,121)
(5,558)
(411,609)
(1,901,172)
4,422,482

(*) 당기 중 당사는 개발비의 무형자산 인식 등과 관련한 오류를 발견하였습니다. 해당 오류는 과거기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목별로 재작성하였습니다.

(다) 현금흐름표의 중요한 조정에 대한 설명

한국채택국제회계기준에 따라 과거 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의수취, 배당금의 수취, 이자의 지급 및 법인세 부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 그 외에 한국채택국제회계기준 하의 현금흐름표는 과거회계기준 하의 현금흐름표와 중요한 차이가 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

(가) 합병당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(나) 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(다) 분할당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(라) 자산양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

당사는 2021년 5월 31일 이사회 결의로 기업형 데이터베이스 운영관리 플랫폼 기업 ㈜인젠트의 금융기관 전용 단말 UI 솔루션 사업부문을 19억원에 영업양수 형태로 인수하였습니다. 이에 따라 iworks, Ixeb, DQ@Plugin 등 기존 ㈜인젠트의 제품군을 당사에 추가하고, 사업수행 기술지원 및 R&D 인력 18명과 영업인력 1명을 흡수하였습니다.

㈜인젠트는 소프트웨어의 개발 및 판매 등을 목적사업으로 하여 2000년 7월 21일 설립되었으며, 클라이언트 서버 기반 iWorks 제품으로 기존 금융권 UI 분야에서 다수의 고객사를 확보하고 있었으나, HTML5로의 기술 전환에 어려움을 겪으며 동 사업부문을 당사에 양도하였습니다.

양수 사업의 iWorks 등은 다양한 외부기기 연계와 금융기관 특유의 기능성을 충족하는데 적합한 소프트웨어로서 범용 UI 시장과 별도의 영역으로 존재하며, 향후 국내 모든 금융 단말은 ActiveX, Flash 등의 레거시 기술 퇴출로 전면 재구축 되어야 함에 따라 당사가 보유한 “WebSquare5” 및 “W-ebTop” 등의 소프트웨어와 결합하여 금융업 고객사를 다변화함과 동시에 시장 지위를 보다 공고히 하고 있습니다.

당사가 인수한 ㈜인젠트의 금융기관 전용 단말 UI 솔루션 사업부문은 매년 약 30억원 수준의 꾸준한 매출이 발생한 사업부문입니다. 당사는 영업 및 사업수행 인력을 포함한 사업 전부를 인수하였으므로, 기존 ㈜인젠트 제품을 사용하고 있는 고객사 모두 ㈜인젠트와 체결했던 유지보수 계약을 당사로 변경한 상태이며 당사가 계속해서 유지보수 서비스를 제공하게 됩니다.

당사는 고객사 다변화 차원에서 해당 사업부문을 인수하였으며, 향후 ㈜인젠트의 iworks, Ixeb, DQ@Plugin 제품을 통한 영업보다는 기존 고객사의 유지보수를 수행하면서 기존 고객사들이 사용하던 ㈜인젠트 단말 변경 시점 도래시 자연스럽게 당사의 금융기관용 웹단말 제품인 W-ebTop으로 전환할 계획입니다.

(단위: 백만원)

항목

양수도 후

최초 결산

(2021년)

직전 1년

(2020년)

직전 2년

(2019년)

직전 3년

(2018년)

당해 사업 매출액

1,078

-

-

-

당해 사업 영업이익 주1)

-

-

-

-

전체 매출액

32,608

21,133

18,284

15,680

전체 영업이익

4,302

2,074

1,265

641

당해 사업 관련 자산(총자산) 주2)

274

-

-

-

당해 사업 관련 부채(총부채) 주3)

131

-

-

-

주1) 당사는 전사 자원을 상황에 따라 탄력적으로 운영하고 있으므로 사업부문별 영업이익을 분리하지 않고 있습니다.

주2) 당해 사업 관련 자산은 매출채권과 계약자산입니다.

주3) 당해 사업 관련 부채는 계약부채입니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

제 22기반기
매출채권
3,245,563
(480,666)
14.81%

단기대여금
928,336
-
-

계약자산
9,788,939
(30,737)
0.31%

합 계
13,962,838
(511,403)
3.66%

제 21 기
매출채권
2,956,773
(408,605)
13.82%

단기대여금
906,995
-
-

계약자산
12,851,325
(76,309)
0.59%

합 계
16,715,093
(484,914)
2.90%

제 20 기
매출채권
7,492,314
(360,626)
4.81%

단기대여금
-
-
-

계약자산
3,916,918
(21,971)
0.56%

합 계
11,409,232
(382,597)
3.35%

제 19 기
매출채권
3,284,140
(660,300)
20.11%

단기대여금
-
-
-

계약자산
1,630,718
(4,093)
0.25%

합 계
4,914,858
(664,393)
13.52%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제22기반기
제21기
제20기
제19기

1. 기초 대손충당금 합계
484,914
382,597
664,393
644,326

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
26,489
102,317
(281,796)
20,067

4. 기말 대손충당금 합계
511,403
484,914
382,597
664,393

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침매출채권 등에 대해 다음과 같은 사유발생시 실대손처리합니다.① 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우② 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우③ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우④ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우⑤ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월이상6개월미만
6개월이상12개월미만
1년이상
매출채권잔액

2023년 반기
2,649,201
138,600
221,524
236,240
3,245,565

구성비율
81.63%
4.27%
6.83%
7.28%
100.00%

다. 재고자산 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 진행률적용 수주계약 현황

당반기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약명
최초계약일
계약상 완성(납품) 기한(*)
진행률
계약자산
계약부채
수취채권

미청구공사
손실충당금
매출채권
손실충당금

A
2022-11-01
2024-02-29
43.99
125,090
-
-
-
-

B
2023-03-01
2023-12-31
67.22
134,440
-
-
-
-

C
2023-05-01
2023-09-30
79.06
163,021
-
-
-
-

합 계
422,551
-
-
-
-

(*) 계약상 납품기한 또는 예정납품 기한 입니다.

마. 공정가치평가 내역

해당 사항은 재무제표 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 4. 금융상품의 범주와 공정가치" 를 참고하시기 바랍니다.

바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제22기(당기)
삼정회계법인
-
-
-

제21기(전기)

한울회계법인

적정
-
-

제20기(전전기)

다산회계법인

적정
-
-

제19기(전전전기)

다산회계법인

적정
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제22기(당기)
삼정회계법인
회계감사
90,000
820
90,000
-

제21기(전기)

한울회계법인

회계감사
98,000
813
98,000
813

제20기(전전기)

다산회계법인

회계감사
16,000
159
16,000
159

제19기(전전전기)

다산회계법인

회계감사
16,000
168
16,000
168

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기(당기)
삼정회계법인
법인세 세무조정
2023-07-20 ~ 2023-03-31
15,000
-

제21기(전기)
-
-
-
-
-

제20기(전전기)
다산회계법인
법인세 세무조정
2022-02-21 ~ 2022-03-31
7,000
-

제19기(전전전기)
다산회계법인
법인세 세무조정
2021-02-19 ~ 2021-03-31
7,000
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 2월 5일
담당회계사 / 감사
대면
감사사항 및 감사결과 등 논의

2
2022년 2월 28일
담당회계사 / 감사
대면
감사사항 및 감사결과 등 논의

3
2022년 12월 09일
회사 : 감사 및 재무담당 이사감사인 : 업무수행이사 외 3인
대면
- 감사팀의 구성- 책임구분- 위험성평가 및 중간감사결과- 독립성 등

4
2023년 03월 24일
-
서면
- 감사결과

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제21기(2022.01.01 ~ 2022.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 2022년 9월 28일에 신청하여 금융감독원으로 부터 한울회계법인을 감사인으로 지정받아 제 21기 사업연도에 대한 외부감사계약을 2022년 10월 31일에 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사는 내부회계관리제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계 정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다.

나. 내부회계관리제도에 관한 사항당사는 2021년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조의1항에 의거 2022년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다.따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써,사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계 관리규정 (2023년 1월 16일 제정)(2) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

제22기(당기)

-
-

-

-

제21기(전기)

적정

특이사항 없음

-

-

제20기(전전기)

-
-
-
-

다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항(1) 이사회 구성 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인, 총 4인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.(2) 사외이사 및 그 변동현황

당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

주1) 당사는 2022.07.20일 임시주주총회에서 오해석 사외이사를 신규선임하였습니다.각 이사의 주요 이력 및 인적 사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.(3) 이사회의 권한 내용당사의 정관에서 정하는 이사회 권한에 대한 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관

제41조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제42조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 참석하지 아니하고 모든 이사가 음성 등을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제43조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재 하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

당사의 이사회 규정에서 정하는 이사회 권한에 대한 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

이사회 규정

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결한다.

이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다. (상법 제393조 제2항)

제4조(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.

② 대표이사 사장이 유고시에는 이사인 부사장, 전무, 상무, 대표이사가 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

제9조(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제12조(감사의 출석)

감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

제13조(이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

제14조(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다. (상법 제391조의3)

나. 이사회의 주요 의결사항

개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비고
대표이사
사내이사
사외이사

어세룡
송봉철
김욱래
오해석

출석률100.0%
출석률100.0%
출석률100.0%
출석100.0%

2020-01-22
임시주주총회 소집에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
-
-

2020-02-12
아이에버 주식 취득에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
-
-

2020-02-24
정기주주총회 소집에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
-
-

2020-03-27
신한은행 여신 대환의 건
가결
-
찬성
찬성
-
-

2020-12-19
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
-
-

2021-02-26
제19기 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-05-31
㈜인젠트의 금융기관 전용 단말 솔루션 사업 양수에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-06-04
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-06-24
임시주주총회 소집에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-09-01
건물 및 토지 매각의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-09-10
본점 이전의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-10-14
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-10-25
신 주식 발행의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-12-03
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2021-12-07
준비금의 자본전입에 관한 신주발행의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2022-01-20
중국 현지 법인 설치의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2022-03-02
임시주주총회 소집에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2022-03-14
정기주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2022-07-01
임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
-

2022-08-29
이사회 운영 규정 개정의 건주주총회 운영 규정 제정의 건사외이사 직무 수행 규정의 제정의 건감사 직무 규정 제정의 건내부정보 관리 규정 제정의 건이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 제정의 건인사위원회 규정 승인의 건임직원 가계자금 대출 규정 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2022-10-19
아이에버 주식 처분의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2022-12-01
우리사주조합 설립 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2022-12-26
신주식발행의 건(우리사주조합)명의개서대리인 선임의건임시주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2022-12-27
우리사주취득자금에 대한 대여금 승인의 건금전소비대차계약 체결의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2023-01-16
내부회계관리규정(안) 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2023-03-15
정기주주총회 소집의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2023-03-31
대표이사 중임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2023-04-04
코스닥 시장 상장 추진의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

2023-07-28
코스닥시장 상장을 위한 신주모집 및 구주매출의 건신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
참석

주1) 각 이사의 재임기간이 아닌 때에는 하이픈(-)으로 기재하였습니다.
다. 이사회 내의 위원회 구성당사는 증권신고서제출일 해당사항 없습니다.

라. 이사의 독립성증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(대표이사 포함), 사외이사 1인으로 구성되어 있으며 당사의 영업 및 R&D, 재무활동에 대한 충분한 이해도를 바탕으로 효율경영을 실천하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 특히 사외이사를 선임하여 경영에 대한 적극적인 의사 개진과 견해를 제시하여 이사회의 역할 수행과 발전에 기여할것으로 기대하고 있습니다.(1) 이사의 임기, 연임여부 및 연임횟수, 선임배경, 추천인, 이사로서의 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등

구분
성명
추천인
임기
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
연임여부(연임횟수)

사내이사(대표이사)
어세룡
이사회
2023.03 ~ 2026.03
CEO
해당없음
최대주주
중임(7회)

사내이사
송봉철
이사회
2023.03 ~ 2026.03
CFO
10%이상 주주
중임(5회)

사내이사
김욱래
이사회
2021.01 ~ 2024.01
CTO
-
신규선임

사외이사
오해석
이사회
2022.07 ~ 2025.07
사외이사
-
신규선임

(2) 사외이사 후보추천위원회

당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원 조직 현황당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 지원 조직을 구성하고 있지 않습니다.(2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
업무를 위한 전문성과 지식을 충분히 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않고 있으나, 향후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 비상근 감사(조자룡) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건 여부

회계, 재무전문가 여부

비 고

조자룡

1992.02 서울대학교 법학과 학사

2002.03 ~ 2004.02 제33기 사법연수원 수료

2004.02 ~ 2010.12 종합법률사무소 화서 구성원 변호사

2011.01 ~ 현재 법무법인 해우 구성원 변호사

2021.12 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 감사

부
변호사

비상근

다. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 감사규정을 제정하였으며, 동 감사 직무규정 및 정관상에서 감사가 감사업무 수행 필요에 따라 다음의 권한을 행사할 수 있다고 규정되어 있습니다.

구 분

내 용

정관

제50조(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제39조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사 규정

제4조(권한)

감사는 감사 업무 수행상 필요에 따라 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업 보고 청구권, 회사의 업무, 재산 및 손익 상태 조사권

2. 회사 내 모든 정보에 대한 요구권

3. 관계자의 출석 및 답변 요구권

4. 창고, 금고, 장부 및 자산의 조사

5. 회사 거래처로부터 자료 징구 및 조회

6. 자회사에 대한 감사 업무에 수반되는 권한

7. 기타 감사 업무 수행에 필요한 사항의 요구

라. 감사의 주요활동내역

개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비고
감사

윤성진
조자룡

출석률100%
출석률100%

2020.01.22
임시 주주총회 소집에 관한 건
가결
-
참석
-

2022-01-20
중국 현지 법인 설치의 건
가결
-
-
참석

2022-03-02
임시주주총회 소집에 관한 건
가결
-
-
참석

2022-03-14
정기주주총회 소집의 건
가결
-
-
참석

2022-07-01
임시주주총회 소집의 건
가결
-
-
참석

2022-08-29
이사회 운영 규정 개정의 건주주총회 운영 규정 제정의 건사외이사 직무 수행 규정의 제정의 건감사 직무 규정 제정의 건내부정보 관리 규정 제정의 건이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 제정의 건인사위원회 규정 승인의 건임직원 가계자금 대출 규정 승인의 건
가결
-
-
참석

2022-10-19
아이에버 주식 처분의 건
가결
-
-
참석

2022-12-01
우리사주조합 설립 승인의 건
가결
-
-
참석

2022-12-26
신주식발행의 건(우리사주조합)명의개서대리인 선임의건임시주주총회 소집의 건
가결
-
-
참석

2022-12-27
우리사주취득자금에 대한 대여금 승인의 건금전소비대차계약 체결의 건
가결
-
-
참석

2023-01-16
내부회계관리규정(안) 승인의 건
가결
-
-
참석

2023-03-15
정기주주총회 소집의 건
가결
-
-
참석

2023-03-31
대표이사 중임의 건
가결
-
-
참석

2023-04-04
코스닥 시장 상장 추진의 건
가결
-
-
참석

2023-07-28
코스닥시장 상장을 위한 신주모집 및 구주매출의 건신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
-
-
참석

마. 감사 교육 실시 계획 및 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 사내 주요 현안 등에 대해서수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 작성일 현재 감사 지원 조직이 별도로 존재하지 않으나, 경영지원부에서 경영전반의 감사 업무 수행을 지원하고 있습니다.
사. 준법지원인 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 조직이 설치되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.
라. 의결권 현황(기준일 : 증권신고서 작성 기준일 현재)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
3,968,526
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,968,526
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의 내용

제11조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 의 규정에 의하여 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 따라 주식예탁증서(DR)를 발행함으로써 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 배정하는 경우

10. 상장 시 대표주관사에게 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따라 신주인수권을 부여하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하였거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 이내

주주명부폐쇄기준일
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
대리인의 명칭 : 국민은행사무취급 장소 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 26

공고 게재 관련 사항
제4조 (공고방법)회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.inswave.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다.

주주의 특전
해당사항 없음

바. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
안건
결의내용
비고

2020-02-12
임시
제1호 의안 : 정관 변경의 건
가결
-

2020-03-06
정기
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
가결
-

2021-01-08
임시
제1호 의안 : 임원 변경의 건제2호 의안 : 정관 변경의 건제3호 의안 : 임원의 보수 규정 제정의 건제4호 의안 : 임원의 퇴직금지급규정 제정의 건
가결
-

2021-03-23
정기
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
가결
-

2021-06-21
임시
제1호 의안 : 임원퇴직금지급규정 개정의 건
가결
-

2021-07-09
임시
제1호 의안 : 준비금의 자본전입에 관한 신주발행의 건
가결
-

2021-10-15
임시
제1호 의안 : 정관 변경의 건
가결
-

2021-12-21
임시
제1호 의안 : 임원 변경의 건
가결
-

2022-03-03
임시
제1호 의안 : 목적 변경의 건
가결
-

2022-03-30
정기
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건제3호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건
가결
-

2022-07-20
임시
제1호 의안 : 1주 금액 변경의 건제2호 의안 : 임원 변경의 건제3호 의안 : 정관 변경의 건제4호 의안 : 임원의 퇴직금지급규정 개정의 건
가결
-

2023-01-16
임시
제1호 의안 : 정관 변경의 건
가결
-

2023-03-31
정기
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 임원 중임의 승인의 건제3호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건제5호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 변경의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2022.01.01)
기말(증권신고서 제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

어세룡
본인
보통주
246,686
63.96
2,466,860
62.16
CEO

송봉철
등기임원
보통주
63,918
16.57
639,180
16.11
CFO

김욱래
등기임원
보통주
4,176
1.08
41,760
1.05
CTO

계
-
314,780
81.61
3,147,800
79.32
-

주1) 당사는 2022.08.23 액면분할 실시하였습니다.(액면가 5,000원 -> 500원)

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 기본정보

성 명

(생년월일)

약 력

담당업무

어세룡(67.10.19)

1992.08 고려대학교 철학과 학사

1993.07 ~ 1999.12 LG CNS 전산개발팀 개발자

2000.01 ~ 2000.07 ㈜팍스인슈 IT팀장

2000.08 ~ 2001.07 ㈜보나비전 금융솔루션팀장

2001.08 ~ 2002.03 교보자동차보험㈜ IT개발팀장

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 대표이사

CEO

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 최대주주 변동현황

당사의 최대주주는 어세룡 대표이사이며, 공시대상 기간 내 최대주주의 변동이 없습니다.

라. 주식의 분포

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주주명

소유주식수

지분율

비 고

5% 이상 주주

한화-펜타스톤 제1호 신기술투자조합
434,335
10.94
벤처금융

카스피안-T 1호 신기술투자조합
226,885
5.72
벤처금융

1% 이상 주주
윤성진
48,120
1.21
-

소액주주
우리사주조합
111,386
2.81
-

마. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성 명

성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부

담당

업무

약 력

소유주식

최대주주와의관계

재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

어세룡
남
1967.10
대표이사
등기
상근
CEO
1992.08 고려대학교 철학과 학사1993.07 ~ 1999.12 LG CNS 전산개발팀 개발자2000.01 ~ 2000.07 ㈜팍스인슈 IT팀장2000.08 ~ 2001.07 ㈜보나비전 금융솔루션팀장2001.08 ~ 2002.03 교보자동차보험㈜ IT개발팀장2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 대표이사
2,466,860
-
본인
21년2개월
2026.03.30

송봉철
남
1969.03
상무
등기
상근
CFO
1995.02 한양대학교 사회학과 학사1996.07 ~ 2000.08 LG CNS LG화재정보팀 대리2000.09 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ IT팀 과장2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 CFO
639,180
-
-
21년2개월
2026.03.30

김욱래
남
1975.12
상무
등기
상근
CTO

1999.02 서울대학교 물리학/전산학과 학사

1999.01 ~ 2002.03 ㈜AIBrain 금융솔루션팀 개발자

2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈CTO

41,760
-
-
21년2개월
2024.01.07

오해석
남
1951.12
사외이사
등기
비상근
사외이사

1989.08 서울대학교 대학원 계산통계학과 박사

1982.02 ~ 2003.08 숭실대학교 전자계산학과 교수/부총장

2003.09 ~ 2017.03 가천대학교 컴퓨터공학과 교수/부총장

2017.03 ~ 현재 가천대학교 컴퓨터공학과 석좌교수

2022.07 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 사외이사

2023.01 ~ 현재 경기도교육연구원 이사장

-
-
-
11개월
2025.07.19

조자룡
남
1968.01
감사
등기
비상근
감사

1992.02 서울대학교 법학과 학사

2002.03 ~ 2004.02 제33기 사법연수원 수료

2004.02 ~ 2010.12 종합법률사무소 화서 구성원 변호사

2011.01 ~ 현재 법무법인 해우 구성원 변호사

2021.12 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 감사

-
-
-
1년 6개월
2024.12.20

조정권
남
1966.06
전무
미등기
상근
CSO
1989.02 동국대학교 전자계산학과 학사1991.12 ~ 2016.09 삼성SDS 전자사업팀 그룹장2016.10 ~ 2019.02 CJ올리브네트웍스 전략사업담당2019.04 ~ 2019.12 굿어스 서비스사업부 상무2020.01 ~ 2020.08 아이엘포유 영업본부 부사장2020.09 ~ 2023.03 효성인포메이션시스템즈 상무2023.04 ~ 현재 (주)인스웨이브시스템즈 CSO
-
-
-
3개월
-

이상희
남
1968.10
상무
미등기
상근
COO

2002.02 한국산업기술대학교 컴퓨터공학과 학사

1992.01 ~ 1998.02 케이씨티 연구1실 대리

1998.03 ~ 2007.05 씨티은행 전산개발부 차장

2007.09 ~ 2017.02 케이씨티 연구소 S.W개발팀장

2017.03 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈COO

877
-
-
6년4개월
-

유영포
남
1971.11
상무
미등기
상근
전략영업본부장
1997.02 한양대학교 경영학과 학사1997.01 ~ 2000.07 LG화재 전략영업팀 사원2000.07 ~ 2002.04 교보자동차보험㈜ CCC센터 실장2002.04 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 전략영업본부장
11,000
-
-
21년 1개월
-

이종엽
남
1964.07
이사
미등기
상근
사업지원팀장

1991.02 중앙대학교 산업경제학과 학사

1990.10 ~ 1997.07 라이프주택개발㈜ 총무부 과장

1997.07 ~ 1998.03 ㈜한림 총무부 과장

1999.04 ~ 2000.01 ㈜베스텍산업개발 경영지원팀 과장

2000.02 ~ 2000.11 글로윈텍㈜ 경영지원팀 팀장

2001.03 ~ 2003.02 ㈜보나비전 경영지원팀 팀장

2003.03 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 사업지원팀장

1,200
-
-
20년3개월
-

차경석
남
1971.04
이사
미등기
상근
핀테크사업본부장
1998.08 한성대학교 전산통계학과 학사1998.08 ~ 2000.06 ㈜모스텍 단말팀 대리2000.07 ~ 2021.05 ㈜인젠트 UI사업팀 팀장2021.06 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 핀테크사업본부장
914
-
-
2년
-

장재원
남
1967.01
이사
미등기
상근
공공엔터프라이즈영업팀장

1989.02 아주대학교 전자계산학과 학사

2003.12 ~ 2009.06 ㈜엠투소프트 공공영업팀 부장

2010.04 ~ 2014.03 쉬프트정보통신㈜ 제조영업팀 상무

2014.04 ~ 2018.05 ㈜인스웨이브시스템즈 공공영업팀 이사

2018.10 ~ 2021.10 쉬프트정보통신㈜ 제조영업팀 전무

2022.01 ~ ㈜인스웨이브시스템즈 공공엔터프라이즈영업팀장

146
-
-
1년 6개월
-

한명규
남
1969.07
이사
미등기
상근
UI/UX사업본부장

1995.02 연세대학교 수학과 학사

1995.01 ~ 2003.10 LG CNS LG Net팀 과장

2003.11 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈UI/UX사업본부장

4,488
-
-
19년7개월
-

최강윤
남
1967.05
이사
미등기
상근
공공엔터프라이즈영업팀

1990.02 명지대학교 정치외교학과 학사

1992.07 ~ 2004.05 한국정보통신(KICC)㈜ 영업팀장

2004.07 ~ 2013.05 솔바테크놀러지㈜ 영업이사

2013.07 ~ 2019.07 쉬프트정보통신㈜ 영업이사

2019. 08 ~ 2021.04 ㈜티라유텍 영업이사

2021. 05 ~ 2022.12 ㈜파워젠 영업상무

2023. 01 ~ 현재 ㈜인스웨이브시스템즈 공공엔터프라이즈영업팀 이사

-
-
-
6개월
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명

직 위
상근여부
겸직 현황

회사명

직위

담당업무

상근여부

선임연월

유영포
상무(미등기임원)
상근
은사미(상해)과기유한공사
동사장
총괄임원
비상근
2022.03

송봉철
상무(등기임원)
상근
은사미(상해)과기유한공사
감사
감사
비상근
2022.03

오해석
경기도교육연구원
사외이사
경기도교육연구원
이사장
임원
비상근
2023.01

다. 직원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

사업부문

성 별

직 원 수

평균근속연수(년)

연간급여총액

1인 평균급여액

소속외근로자

비 고

기간의정함이 없는근로자

기간제근로자

합 계

전체

(단시간근로자)

전체

(단시간근로자)

전사
남
102
-
-
-
102
5.9
6,581
65
-
-

여
44
-
-
-
44
4.3
2,051
47
-
-

합 계
146
-
-
-
146
5.4
8,632
59
-
-

주1) 직원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수이며, 등기 임원은 제외한 숫자입니다.주2) 연간 급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다.주3) 평균근속연수는 2022년 12월말 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.
라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

구분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

미등기임원
8
667,103
111,184
-

주1) 인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수입니다.주2) 연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 미등기임원 수로 나누어 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인 금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

이사
4
1,500
-

감사
1
50
-

주) 상기 승인금액은 2023년 3월 제21기 정기 주주총회에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수지급금액1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
703
141
-

주1) 보수총액은 2022년 1월부터 12월까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
690
230

-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-

-

감사위원회 위원

-

-
-

-

감사

1

13
13

주1) 보수총액은 2022년 1월부터 12월까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 「상법」 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.(4) 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 경우당사는 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다.
나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 1개의 계열회사(종속회사)가 있습니다.
나. 계열회사의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)

구분
구 분
사업자등록번호
소재지
상장 여부
비고

종속기업
은사미(상해)과기유한공사
-
중국
비상장
-

다. 계열회사간의 계통도

(기준일: 증권신고서 제출일)

피출자사
상장 여부
지분율(%)

은사미(상해)과기유한공사
비상장
100.00%

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명

직 위
상근여부
겸직 현황

회사명

직위

담당업무

상근여부

선임연월

유영포
상무(미등기임원)
상근
은사미(상해)과기유한공사
동사장
총괄임원
비상근
2022.03

송봉철
상무(등기임원)
상근
은사미(상해)과기유한공사
감사
감사
비상근
2022.03

2. 타법인출자 현황

[타법인 출자현황(요약)]

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원)

출자목적별

출자회사수

총 출자금액

상장

비상장

계

전기말

장부가액

당기초

장부가액

증가(감소)

당반기말

장부가액

취득

(처분)

평가

손익

경영참여

-
1
1
54,954
54,954
-
-
54,954

일반투자

-
-
-
-
-
-
-
-

단순투자

-
-
-
-
-
-
-
-

계

-
1
1
54,954
54,954
-
-
54,954

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로 부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표_1

중소기업기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
타. 의무보유 현황당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황

(단위:천원)

상호
설립일
주소
주요사업
2022년자산총액
지배관계근거
주요종속회사여부

은사미(상해)과기유한공사
2022-03-04
No. 58-59, Lane 666, Xia Ning Road, Industrial Zone, jinshan District, Shanghai, China
소프트웨어 개발 및 공급
28,483
100% 지분보유
Y

2. 사업의 내용과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 계열회사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
비고

비상장
1
은사미(상해)과기유한공사
-
중국

4. 타법인 출자현황

(단위 : 천원)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
'22년말잔액
증가(감소)
'23년 반기잔액
최근사업연도재무현황

지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
지분율
장부가액
총자산
반기순손익

금액

은사미(상해)과기유한공사
비상장
2022-03-04
해외진출
54,954
100%
54,954
-
-
100%
54,954
18,866
(9,860)

합 계
100%
54,954
-
-
100%
54,954
18,866
(9,860)

- 최근 사업연도 재무현황은 2023년 반기 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.