코스모화학 — 증권신고서(지분증권) (20230818)
제출인: 코스모화학

증권신고서(지분증권)
3.5
코스모화학(주)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2023년 08월 18일

회 사 명 :
코스모화학(주)

대 표 이 사 :
안 성 덕

본 점 소 재 지 :
서울시 서초구 반포대로 43

(전 화) 052-231-6700

(홈페이지) http://www.cosmochem.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영관리부문장 (성 명) 최 재 용

(전 화) 052-231-6700

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 3,400,000주

모집 또는 매출총액 :
117,470,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 코스모화학(주) - 서울 서초구 반포대로 43 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 하나증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 엔에이치투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명(화학)_230818

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기 둔화 및 불확실성 확대에 따른 위험코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고,
금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 2024년부터는 금리인상 사이클이 마무리되고 신용긴축의 영향도 줄어들면서 점차 회복세를 보일 것으로 전망되나, 그 속도는 코로나19 이전의 성장세(2015~2019년 평균 세계경제성장률 3.4%) 수준을 하회할 것으로 예상됩니다. 이처럼
코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 실리콘밸리은행 및 크레딧스위스 사태 등의 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않고 있으며, 이 외에도 지나치게 높은 공공ㆍ민간부채 수준, 신흥국 및 개도국 그룹 중심으로 나타나는 신용 스프레드 상승 등이 세계경제성장의 잠재적인 위험요인으로 작용하고 있습니다. 이러한
거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있는 요인으로, 당사가 영위하는 사업 및 재무실적에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[코스모화학(주)_이산화티타늄 사업부문]
나. 이산화티타늄 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험글로벌 마켓 리서치 업체인 EMERGEN RESEARCH에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2022년 약 224억USD에서 연평균 5.9% 성장하여 2030년에는 약 354억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는
아나타제형 이산화티타늄의 경우 LB Group 등 다수의 중국업체와 가격경쟁을 하고 있으며, 특수형(루타일형) 이산화티타늄의 경우 2023년부터 자체 생산 및 Kronos로부터 수입하여 주로 Tronox limited(미국)과 Chemours company(미국)과 경쟁을 하고 있습니다. 한편, 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체로써 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없으며,
2022년 자체 추정 결과 국내 아나타제 이산화티타늄 시장규모 13,000톤 중 판매량 7,800톤으로 약 60%의 시장점유율을 차지하고 있습니다.
루타일제 이산화티타늄의 경우 국내시장규모는 140,000톤 중 판매량 약 6,000톤으로 약 4%의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다. 최근에는 특수용 루타일 이산화티타늄 개발 및 생산능력을 확보하여 제품을 판매하기 시작하였으며, 제품 고도화 및 다양화를 통해 매출 및 수익성 개선에 노력하고 있는 상황이고, 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다. 다만,
시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
다. 주요 매입처 편중에 따른 위험
이산화티타늄 사업부문의 주요 원재료 매입액 중 티타늄 원광석의 매입 비중은 2023년 반기 기준 82.44%, 2022년 68.01%, 2021년 기준 56.74%입니다. 당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어 교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다. 다만,
2020년부터 2023년 반기까지 최근 이산화티타늄 가격이 상승하면서 티타늄 원광석 및 황산의 가격 또한 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 당사 사업부문의 수익성도 악화되고 있는 상황입니다. 당사는
주요 매입업체들과 오랜 거래관계를 지속하고 있으며, 안전재고자산을 약 1.5개월정도 수준으로 유지하며 조달 기간을 1개월 이내로 하여 진행하고 있어 높은 매입처의존도에 따른 리스크는 적다고 판단하고 있습니다.
광석 생산지의 수출정책의 규제 또는 생산지의 생산량에 따른 가격조정이 있을 경우 당사의 원재료 매입에 있어서 위험이 발생할 수 있습니다. 당사는 이에 대한 지속적인 모니터링을 통하여 안전 재고자산을 꾸준히 확보할 예정이나, 상기 위험 요소를 인지하시고 투자해 주시기 바랍니다.
라. 환경 규제 강화에 따른 위험당사가 제조하는
이산화티타늄은 제품 제조와 관련 화학물질 사용에 따라 환경 관련 법규 및 기관의 규제를 받고 있습니다. 이산화티타늄 제조를 위하여 당사는 대기 및 폐수 배출 등 관련 신고 및 허가를 득하여 제품을 생산하고 있으며, 주로 대기 및 폐수, 폐기물 관련 신고 및 허가를 득해야하는 사항이 있습니다. 당사는 관련 법률에 따라서 방지시설의 가동 및 폐수, 폐기물 등의 적법처리 등을 통해서 법률을 준수하려고 하고 있습니다. 그러나
당사는 최근 5년간 관련 기관의 점검에 따라 환경관련 법규 위반으로 제재를 받은 사례가 4건 존재합니다. 당사는
관련 신고 및 법규를 준수하기 위하여 관리기준 감독을 강화하고 철저한 시스템을 구축하여 위반 제재를 받지 않기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 향후 환경 및 제품 제조와 관련한 규제 강화 또는 당사가 예상하지 못한 점검 및 법규에 의하여 제재를 받게 될 경우 당사의 사업 또는 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.
마. 이산화티타늄의 평판리스크최근 글로벌 환경 규제가 강화되고 있으며, 국내 또한 미세먼지 확산에 따라 환경에 대한 관심이 높아지고 있고, 정부에서도 라돈 사건, 가습기 살균제 사건으로 인하여 화학물질에 관련된 규제 및 관리를 강화하고 있는 추세입니다. 당사가 제조하고 있는 이산화티타늄은 약 70%가 도료의 안료로 사용되고 있으나,
실생활에서 일상적으로 이용되는 화장품, 치약, 의약품, 종이 및 식품에도 사용되기 때문에 이에 대한 유해성에 관련된 연구들이 진행되고 있는 상황입니다. 이산화티타늄에 대한 평판에 의하여 식품첨가용 이산화티타늄의 수요는 감소할 리스크가 높아지고 있습니다. 당사는 주요 매출처가 고무, 섬유 ,도료 등의 제품을 생산업체들이기 때문에 상기 리스크로 인한 영향은 적을 것으로 판단하고 있으나,
향후 당사가 예상하지 못한 평판리스크가 발생하거나, 글로벌 환경 규제가 강화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
[코스모화학(주)_전지재료(황산코발트 및 폐배터리 리사이클링) 사업부문]
바. 코발트 전방산업 침체 가능성 및 높은 매출의존도에 따른 위험황산코발트는
이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS 등 이차전지 전방산업에 큰 영향을 받고 있습니다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 당사의
황산코발트 사업부문은 매출처 다각화 및 이차전지향 매출 집중 전략에 따라 이차전지향이 아닌 주요 거래처(A)에 대한 매출의존도는 점차 줄이고, 이차전지향 주요거래처(B-내수, C-수출)에 대한 매출을 점차 증가시켜가고 있습니다. 특히 2021년 주요거래처(C-수출)의 매출은 매년 증가하여 34.81%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으나, 2023년 반기에는 주요수출국인 중국의 황산코발트 가격이 시세보다 하락하며 수출보다는 국내위주 판매를 진행하고 있습니다.
당사가 제조하고 있는 황산코발트 사업의 전방산업의 시장 전망은 상기와 같이 긍정적일 것으로 기대되고 있습니다. 그러나
향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 수 있으며, 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사의 황산코발트 사업분야는 특정 업체에 대한 매출의존도가 크게 증가하고 있어 해당 위험에 대하여 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
사. 황산코발트 가격 변동에 따른 위험당사
황산코발트의 제품가격은 코발트 가격과 연동되고 있어 코발트 가격이 오를 경우 당사의 매출 및 수익성도 증가하지만, 코발트 가격이 하락할 경우 매출 및 수익성이 감소합니다.
코발트는 매장지역이 특정되어 있으며, 매장량은 많으나 수급이 불안정함에 따라 가격이 크게 변동하고 있는 상황임에 따라 향후 가격 변동을 예측하기 힘듭니다. 또한 최근 이차전지 산업 트렌드에 있어서도 이차전지 양극활물질 제품이 코발트프리 또는 코발트 사용량이 적은 하이니켈계 제품으로 생산이 되면서 코발트 수요 감소에 따른 가격 하락 가능성도 있을 것으로 예상되고 있습니다. 당사의
황산코발트 사업은 코발트 가격 변동에 따른 리스크가 상당히 높으므로 원재료 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
아. 폐배터리 리사이클링 산업 관련 위험
리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 리사이클링 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 리사이클링 시장은 2022년 173억달러에서 2023년 269억달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2030년까지 연평균 성장률 10.5%로 증가하여 2030년에는 543억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 또한 에너지경제연구원에 의하면 전기자동차 관련 폐배터리 시장은 2028년 이후 본격화될 것으로 전망하고 있으며, 2023년 2,355개인 국내 전기차 폐배터리는 2025년 8,300개로 증가하고 2029년 약 8만개가 배출될 것으로 추정하고 있습니다. 전방산업에 대한 긍정적인 시장 전망은 당사의 폐배터리 리사이클링 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나
당사의 예상과는 다르게 신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
자. 폐배터리 시장 관련 경쟁 심화에 따른 위험폐배터리 리사이클링 사업은 전기차 성장에 따른 이차전지 수요 증가와 이로 인한 관련 원자재 가격 상승으로 전기차 산업 밸류체인 내에서 그 중요성이 점차 부각되고 있으며 미국, 유럽을 비롯한 선진국의 재활용 관련 정책 도입으로 재활용 원소재에 대한 수요가 상승하고 있는 추세입니다.
글로벌 기업으로는 미국의 리사이클 홀딩스, 벨기에의 유미코어(Umicore), 중국 거린메이(GEM)와 브룬프(Brunp) 등이 있으며,
국내 기업으로는 기존 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고 있던 주요 기업은 성일하이텍(주)와 (주)새빗켐이 있고, 에코프로그룹의 (주)에코프로씨앤지, 포스코그룹의 포스코에이치와이클린메탈(주), 효성그룹의 우전지앤에프, 아이에스동서의 자회사인 아이에스티엠씨 등이 시장에 참여하여 경쟁하고 있습니다.
시장의 성장이 지속되며 배터리 밸류체인을 내재화하려는 이차전지 소재 및 셀 제조사 등이 시장에 진입하려는 시도가 발생하고 있으며, 각 그룹사들의 폐배터리 리사이클링 시장 진입으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 수산화리튬 제조기술과 리튬이온배터리 전처리 공정 기술 등 타사 대비 경쟁 우위의 기술을 바탕으로 자동차 및 배터리 업체에서 발생하는 폐배터리 유통 구조에 참여하고 일본 내 폐배터리 유통 구조에 참여하는 등 소재원료 및 판로를 확보하여 매출 및 수익성을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 그러나
산업 내 경쟁 심화에 따른 폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이 적게 발생할 수 있습니다. 또한
시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
차. 배터리 업체의 리사이클링 사업 내재화에 따른 위험글로벌 전기차 시장의 빠른 성장에 따라 이차 전지 시장 내에서 주요 배터리 제조업체의 원재료 확보를 위한 경쟁이 강화되고 있습니다.
안정적인 생산 설비 운영과 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 배터리 업체들은 자회사 및 합작법인 설립을 통해 양극재 등 주요 소재의 수급을 내재화하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 글로벌 공급망 차질과 배터리에 사용되는 니켈, 코발트, 리튬 등의 가격 상승은 배터리 제조회사의 소재 내재화를 가속화하고 있습니다. 이차전지의 다양한 소재 중 특히 양극재의 경우 전기차의 핵심 경쟁력인 주행거리 연장을 위한 하이니켈계 양극재에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있어 니켈, 코발트 등 금속을 안정적으로 조달할 수 있는 밸류체인 구성의 중요성이 부각되고 있으며 주요 금속의 가격이 빠르게 상승함에 따라 폐배터리에 포함된 주요 금속을 회수하기 위한 배터리 업체들의 재활용 사업 내재화 움직임 또한 가속화 될 것으로 판단됩니다.
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 또는 큰 규모로 진행되는 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사의 제품에 대한 수요가 감소하거나 제품 단가가 하락하여 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
카. 폐배터리 스크랩 미확보에 따른 위험
폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는 폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요해지고 있습니다. 폐배터리 스크랩은 주로 이차전지 제조사에서 발생하는 공정 내 불량 스크랩과 IT/Mobile 분야의 핸드폰, 태블릿PC, 노트북, 보조배터리와 함께 전동공구 등에 적용된 소형 배터리의 스크랩과 수명이 다한 하이브리드 자동차 및 ESS(Energy Storage System) 에 적용된 중대형 배터리의 사용 후 폐배터리 스크랩이 있습니다. 당사는
스크랩 확보를 위한 경쟁력 강화를 위하여 기존의 황산코발트 사업 진행 시 보유하고 있던 Glencore, Trafigura, Somika 등 네트워크를 통해 수산화코발트를 장기계약할 예정이며, 코발트 스크랩 관련하여 기존 거래처와 품질 검증 업체와 장기 계약을 체결하고 저품위 구매량을 확대할 계획입니다. 또한 NCM 스크랩 관련하여 정기 구매를 통한 공급망을 사전에 확보할 계획입니다. 당사는 증
권신고서 제출일 기준 폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황이며, 지불률은 60~75%정도 예상하고 있습니다. 특히, 2023년 4분기에 359Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정이며, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황입니다. 그러나 폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어 원재료인
폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 영위할 신규 사업의 원재료 확보 및 가격 변동성에 대하여 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
[코스모신소재(주)_이차전지용 양극활물질 사업부문]
타. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험당사가 속한 이차전지재료 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.
시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히
EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다. 상기와 같은 전방산업(이차전지)의 성장 전망은 당사의 이차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다만,
내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나, 수소자동차의 성장에 따른 대체재의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다. 이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
파. 이차전지 관련 산업의 경쟁 심화에 따른 위험리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 이차전지 소재 시장의 약 70% 수준을 차지하고 있으며, 이 중 양극재는 2022년 기준 4대소재 시장의 58.3% 비중을 차지하고 있어 양극재 시장에 대한 중요도가 증가하고 있습니다.
삼원계 양극재 시장의 1~8위 업체의 시장점유율 합계는 50%에 못미치며, 1위 업체와 8위 업체간의 시장점유율 차이는 2.7%에 불과합니다. 또한,
중국 업체들은 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 58%, 음극재 86%, 전해액 59%, 분리막 56%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이처럼
이차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,
향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.
하. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 도입과 관련된 위험
2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다.
양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 이번 시행 지침의 핵심 내용이었습니다. 당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 이차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다.
당사의 그룹 차원에서 "황산코발트→전구체→양극재→폐배터리 사업"으로 이어지는 공급망 내재화를 추진하고 있는데, 당사의 지배회사인 코스모화학(주)가 전구체의 원료인 황산코발트를 주력으로 생산 중이며, 당사는 전구체 생산공장을 보유하여 전구체 생산이 가능합니다.
더불어, 코스모화학(주)은 폐배터리 리사이클링 분야로도 사업을 확장하고 있으며, 코스모화학(주)이 폐배터리에서 니켈과 코발트를 추출해 공급하면 당사가 전구체와 양극재를 생산하는 것이 가능하기 때문에 중장기적인 IRA 충족 가능성은 대폭 상향될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 특정 지역에서
핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 일정 시점부터는
우려국가(FEOC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시, 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 우려국가에 대한 정의와 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다.
거. 배터리업체의 소재 내재화에 따른 위험전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에
안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 배터리 업체 및 글로벌 자동차 제조사들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 High-Nickel계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NMX(Cobalt-free) 등 차세대 양극활물질을 개발하는 등 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대해 나갈 계획입니다. 그러나
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
너. 대체재 출연에 따른 위험기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며,
이로 인해 전기차 시장이 위축됨과 동시에 이차전지 소재를 납품하는 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험당사가 영위하는
이차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 당사는 당사의 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서
원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다. 이에 따라 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고
원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격의 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
러. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험
최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 하지만
최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며
2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리의 침투율은 2023년 1분기 기준 35%를 상회하는 수준까지 확대되었습니다. 이렇듯
변화가 예상되는 이차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는
삼원계 및 인산계 양극재 기술개발 뿐 아니라 전구체 내재화 등 원가 경쟁력 확보를 위한 연구를 계속중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 이차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 LFP 배터리 침투시기가 예상 대비 더욱 빠르게 이루어질 경우 당사의 양극활물질 사업부문의 실적은 크게 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
머. 양극활물질 사업부문 높은 매출처 의존도에 따른 위험
당사의 이차전지용 양극활물질 사업부문은 상위 주요 거래처 2개사에 대한 매출 의존도가 2023년 반기 기준 96.3%이며, 최근 3년 연평균 90.6%로 매우 높은 상황입니다.
특히 주요거래처(D)에 대한 매출의존도는 최근 3년간 연평균 61.3%로 당사 매출비중의 절반 이상을 차지
하고 있으며,
2023년 반기에도 64.3%를 기록하며 주요 거래처(D)에 대한 매출의존도가 지속되고 있습니다. 다만, 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사의 상위 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은
매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.
이에 당사는 매출처 다각화를 위하여 중국, 유럽 등 영업 노선을 확장하고자 노력하고 있으며, 신규시장인 인도, 동남아, 중동시장을 적극 공략하여 여러 유통채널을 다변화해 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획입니다.
하지만, 당사의 계획과 달리 매출처 다각화에 실패한다면, 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 크게 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.
버. 이차전지 화재 관련 위험
리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따른 안전성 우려가 대두되고 있으나,
관계기관 및 관련 회사들의 노력에도 불구하고 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 화재 원인 파악 및 재발방지를 위한 업계의 노력에도 불구하고
향후 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 불신으로 연결되어 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 이차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
서. 연구개발 및 핵심인력 유출에 관한 위험양극활물질 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다.
따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다.
이에 당사는 주요 연구개발 인력이 당사의 핵심 경쟁력임을 인지하고 있으나 연구원들의 별도 보상 체계는 구축하고 있지 않습니다.현재 관련 업계에서는 당사의 연구원을 대체할 인력이 풍부하지 않으며, 핵심 연구 인력의 유출은 당사의 기술유출과 더불어 양극활물질 개발 지연 등이 발생할 가능성이 있어 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소가 될 수 있습니다.
이로 인한 당사의 성장성, 수익성이 악화되어 당사 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[코스모신소재(주)_기능성필름 사업부문]
어. MLCC 시장의 경기 변동에 따른 위험당사가 생산하고 있는
MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향을 받고 있습니다.
P&S인텔리전스는 2021년 MLCC 시장 규모를 약 122억 달러로 집계하였으며, 2030년까지 연평균 12.3%의 성장을 통해 약 346억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망하였습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화(고온, 고전압에서의 내구성, 고신뢰성, 고용량 등)로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가가 이루어지고 있기 때문입니다. 또한, 전기차의 경우 MLCC가 1~2만개(내연차의 경우 3천~5천개)까지 탑재되기 때문에 최근 급격하게 성장하고 있는 전기차 시장 규모에 따라 MLCC 시장도 빠르게 성장할 것으로 전망하였습니다.
당사는 이러한 시장 흐름에 맞추어 친환경 이형필름, 전장 전용 초박막 이형필름 등 신제품을 개발 중에 있습니다.
다만, 이러한 시장 흐름에도 불구하고 당사의 기능성필름 사업부문의 실적은 2023년 반기까지 악화되고 있으며,
향후 당사의 신제품 개발이 이루어졌음에도 불구하고 주요 고객사의 경쟁력 약화, 중국업체들의 진입 등 다양한 대내외 요인으로 당사의 기능성 필름 사업부문의 실적은 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
저. 기능성필름 사업부문 높은 매출처 의존에 따른 위험
당사의 기능성필름 사업부문 주요거래처(F)에 대한 매출의존도는 최근 3년 연평균 85.3%를 차지하고 있으며 매출 의존도가 매우 높은 상황입니다.
2023년 반기 기준에도 77.0%를 기록하며 여전히 높은 매출 의존도를 기록하고 있습니다. 당사는 기능성필름 사업부문 매출처 다각화를 위하여 국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확정하고자 노력하고 있으며, 이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중에 있습니다.
그
러나 이러한 노력에도 불구하고 매출처 편중이 지속될 경우 주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[코스모촉매(주)_촉매 사업부문]
처. 촉매 산업 관련 위험당사가 촉매 사업부문에서 제조하는 품목은 제올라이트와 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물입니다.
글로벌 시장조사업체인 Data Bridge에 의하면 글로벌 제올라이트 시장규모는 2021년 121억USD이며, 2029년까지 연평균 3.6% 성장하여 161억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 합성 제올라이트 시장에 있어서 특히 석유 정제 및 세제 등의 산업에서 제올라이트에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 지역적으로는 중국과 인도 등이 있는 아시아에서 가장 크고 빠르게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 향후 글로벌 합성 제올라이트는 환경오염제어 기술인 흡습제, 세제, 촉매제 등 응용분야가 점차 넓어질 것으로 예상되며, 오염 제거, 도시 및 산업폐수 정화, 폐기물 처분지역의 보호, 산업용 기체 정화 등 환경 분야에서 산업적으로 관심이 높아짐에 따라 당사에 우호적인 영업 환경이 조성될 것으로 기대되고 있습니다. 그러나
이러한 시장 전망과 다르게 제올라이트의 신규용도 개발의 제한, 대체제품 신규 개발, 제품의 평판리스크 발생 등이 있을 경우 당사 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
커. 촉매 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험
당사의 촉매 사업부문에서는 2023년 반기 기준 72.4%, 2022년 72.8%, 2021년 기준 84.9%, 2020년 기준 87.1%가 내수 매출로 발생하고 있습니다.
당사의 촉매 사업부문 시장점유율은 국내에서 약 21%이며, 해외에서는 0.11%로 추정
하고 있으며,
해외 주요 경쟁기업으로는 Clariant AG(스위스), Tosoh Corporation(일본) 등이 있으며, 국내에서는 제오빌더
가 있습니다. 당사가 제조하는
합성 제올라이트는 국내 소수업체들이 과점 시장을 이루고 있으나,중국 및 인도 업체들의 품질 개선 및 저가 공세로 인하여 경쟁이 심화되고 있어 시장 경쟁이 치열한 상태
입니다. 당사는 향후 시장 성장이 빠를 것으로 기대되는
베타형 제올라이트의 생산설비를 증대하고, SCR 제품의 경쟁 우위를 이용한 독점화 등의 계획을 가지고 촉매 분야에서 사업을 확장해 나갈 계획이나, 국내외 업체들의 빠른 성장으로 시장점유율이 확대될 경우 당사 사업에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 재무 안정성 관련 위험당사의
2023년 반기말 연결기준 부채규모는 525,682백만원이며, 부채비율은 133.9%, 차입금의존도는 31.1%입니다. 당사의 연결기준 2020년말 부채비율은 167.4%였으나, 2021년 235억원의 당기순이익의 발생과 자회사인 코스모신소재(주)의 전환사채 전화이 이루어지면서 125.0%로 감소하였으며, 2022년에도 314억원의 당기순이익 발생과 450억원의 주주배정 후 실권주 일반공모로 인하여 부채비율이 102.7%까지 감소하였습니다. 그러나 2023년 반기 시설투자 증가에 따른 차입금 증가로 부채비율이 134.0%까지 증가한 상황입니다. 특히,
한국은행에서 2023년 06월에 발간한 2022년 기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2022년 평균 부채비율인 67.5%, 차입금의존도 24.1%보다 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 향후 매출 및 수익성 증대를 통한 유동자금 확보로 재무구조를 개선해나갈 계획을 갖고 있습니다. 당사는
1) 폐배터리 리사이클링 사업 진출을 통한 매출 증대, 2) 특수용 이산화티타늄 매출 비중 증대, 3)자회사 코스모신소재(주)의 NCM 이차전지 양극활물질 생산라인 투자를 통한 매출 증대 등을 통해 수익성을 향상시킬 예정입니다. 또한, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 및 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모가 계획대로 성공적으로 진행될 경우 자본 확충을 통해 재무 구조가 추가적으로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나
당사 계획과는 다르게 주가하락에 따라 유상증자 납입금액이 적어지거나, 업황 악화로 실적이 부진할 경우 부채 상환능력이 악화될 수 있으며, 추가 차입금이 발생하여 재무지표가 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 차입금 중에서도 단기차입금 비중이 높은 편이므로, 차입금 상환계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 매출 및 수익성 악화 위험당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 산업 내 경쟁 심화, 원재료 가격의 급락 등에 의하여 영업 환경에 있어서 힘든 시기를 겪어 왔으며, 사업 악화에 따른 이자비용 부담과 구조조정에 따른 기타비용의 증가, 발행한 전환사채의 주가 상승에 의한 파생상품부채손실 증가 등으로 인하여 연결 손익계산서기준 2018년부터 2020년까지 지속적으로 당기순손실이 발생하여 왔습니다. 그러나
2021년부터 전방산업 수요 회복 및 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출 증가, 전환사채 전환에 따른 파생상품평가이익 등으로 인해 2021년 23,503백만원, 2022년 31,472백만원의 당기순이익이 발생하였습니다. 그러나,
2023년 반기 전년동기 대비 매출액은 증가하였으나, 원재료 가격 상승에 따른 마진 감소 및 금리 인상에 따른 금융비용 증가 등에 의하여 4,583백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 향후 당사는
1) 폐배터리 리사이클링 사업 진출을 통한 매출 증대, 2) 특수용 이산화티타늄 매출 비중 증대, 3)자회사 코스모신소재(주)의 NCM 이차전지 양극활물질 생산라인 투자를 통한 매출 증대 등을 통해 수익성을 향상시킬 예정입니다.당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나,
영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 주요 원부재료의 가격 변동, 세계적 경기변동 등에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대응하고, 지속적인 원가 절감 등을 통해 수익성을 개선해나갈 계획이나, 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 회수 관련 위험
최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 매출채권을 살펴보면, 2020년 59,063백만원, 2021년 51,069백만원, 2022년 125,221백만원, 2023년 반기 99,715백만원을 기록하였습니다. 당사의 최근 3년간 매출채권은 결산 분기인 4분기의 매출 실적에 따라 변동하는 경향을 보이고 있으며, 온기 매출과는 연동되지 않는 모습을 보이고 있습니다.
최근 3년간 당사의 매출채권회전율은 2020년 6.02회에서 2021년 10.04회로 개선되었으나, 2022년 5.74회로 감소하였으며, 2023년 반기 9.52회로 다시 개선되었습니다.
2020년에는 업종평균 매출채권회전율은 6.65회와 유사한 수준을 보였으며, 2021년에는 동종업계 대비 높은 매출채권회전율을 나타내었습니다.당사는 타기업 대비 거래조건이 우위에 있거나 안정적인 매출처를 기반으로 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금은 채권 총액 대비 미미한 수준으로, 이로 인한 이슈가 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 상대방의 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 그러나
향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등으로 인해 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화되고, 대손충당금이 증가하여 당사의 손익계산서 상에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 영업활동 둔화에 따른 재고자산 진부화 위험당사의 재고자산은 일반적으로 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있습니다.
최근 3년간 당사의 재고자산 장부금액은 2020년 55,103백만원, 2021년 99,665백만원, 2022년 110,354백만원, 2023년 반기 178,144백만원으로 매출액이 증가함에 따라 재고자산도 함께 증가하고 있습니다. 특히 2021년 및 2023년 반기의 경우 이차전지용 양극활물질 등의 생산 및 판매하는 신소재 사업부문의 매출 확대, 이차전지 원료 확보 등으로 인해 재고자산이 전년 대비 44,562백만원 증가하였습니다. 그 결과
당사의 총자산 대비 재고자산 구성비율은 2020년 8.24%에서, 2021년 14.63%, 2022년 13.66%, 2023년 반기 19.40%로 크게 증가하고 있는 상황입니다.
최근 3년간 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2020년 6.38회, 2021년 5.79회, 2022년 6.07회, 2023년 반기 6.2회로 약 6.0회 내외 수준을 유지하고 있습니다.
한국은행이 발표한 2022년 기업경영분석 자료에 따르면 동종업계(C20. 화학물질·제품)의 재고자산회전율(2020년 7.73회, 2021년 9.13회, 2022년 8.38회) 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 향후
재고자산 보유 규모가 지속적으로 증가하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실 위험이 높아지거나, 재고자산 보유 비용의 발생으로 운전자본관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 당사는 보다 정확한 제품 수요 예측 및 생산량 조절을 통해 적정 수준의 재고자산을 보유하기 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 지속적인 관리를 진행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 다양한 대내외 변수로 인해 전방산업이 침체될 경우 재고자산이 진부화될 수 있으며, 추하 결산 시점에 재고자산 평가손실 충당금이 설정되어 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 영업실적 및 투자지출 변동에 따른 현금흐름 악화 위험당사는 2020년과 2021년에 연결기준으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재고자산 및 매출채권이 크게 증가하면서 2022년에 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으며, 2023년 반기에는 실제 현금의 유출이 없는 비용 등 가산항목이 많아 양(+)의 영업활동현금흐름을 나타내고 있습니다. 당사
전사적으로 전지소재부문 및 코스모신소재(주)의 시설투자가 이루어지고 있어 최근 3년간 (-)의 투자활동현금흐름을 기록하고 있으며,
투자활동에서 발생하는 현금 유출을 충당하기 위한 자금조달이 지속적으로 이루어지면서 최근 3년간 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라
당사의 현금및현금성자산은 2023년 반기 24,218백만원을 보이고 있습니다. 당사의
유동비율은 2020년 77.14%, 2021년 78.05%, 2022년 99.47% 2020년부터 지속적으로 개선되는 추세를 보였으나, 2023년 반기 81.50%로 악화된 모습을 보였습니다.
동종업계 유동비율과 비교해 보았을 때, 최근 3년간 업종평균 유동비율 139.77~145.55% 대비 열위한 상황입니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대해 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 또한, 당사 보유 차입금이 만기 연장이 가능하고, 추가 차입 여력이 있는 상황이므로, 단기간 내 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 그러나 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 경영환경이 악화되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 지속적으로 발생할 경우 장기적으로 회사 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 지속적으로 발생하고 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부 사용 및 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금으로 신규 설비 투자를 계획 중에 있으므로 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 최대주주 지분율 하락 가능성에 따른 위험당사의 최대주주는
(주)코스모앤컴퍼니로 9,572,981주(27.34%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 10,678,984주(30.50%)를 보유하고 있습니다. (주)코스모앤컴퍼니의 최대주주는 허경수(지분율 100.0%)이며, (주)코스모앤컴퍼니는 2019년 02월 코스모턴어라운드(유)가 보유한 당사 주식 4,517,374주를 장외매수하면서 최대주주가 되었습니다. 한편, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.8265559주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 약 791,260주를 배정받을 예정입니다.
(주)코스모앤컴퍼니는 초과청약 20%까지 포함하여 금번 유상증자에 배정분의 120%를 참여함으로써 당사에 대한 지분율을 유지하고자 합니다. 당사의 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 및 특수관계인들은 현재 30.50%의 지분율을 확보하고 있으며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 고려해 보았을 때 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한, 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에 배정받은 신주인수권증서의 120% 초과청약하여 지분율을 유지하기 위해 노력할 예정입니다. 그러나
향후 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 최대주주 변경 가능성으로 인한 경영권 안정성 저하 및 당사 신뢰도 저하를 유발하는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험
2023년 반기 연결기준, 당사는 최대주주 (주)코스모앤컴퍼니를 포함하여 10개 기업을 특수관계자로 보유하고 있습니다. 당사는 상기 특수관계법인들과 거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히
(주)코스모앤컴퍼니의 경우 매출과 연동된 CI사용료가 매년 기타비용으로 발생하고 있었으며, 당사 및 자회사인 코스모신소재(주) 등 그룹사의 매출이 지속적으로 증가하는 추세 있어 기타비용도 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 당사는 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 2021년 03월 운영자금 및 차입금 상환을 목적으로 8,000백만원을 대여한 바 있으며, 이후 3,667백만원 회수 및 1,000백만원 상환받은 바 있습니다. 또한 2022년 중 운영자금을 목적으로 2,300백만원을 대여한 바 있으며, 이후 12,633백만원으로 전액 상환받은 바 있습니다. 이후 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니로부터 나머지 단기대여금에 대한 상환을 완료받았으며, 추가적인 대여금 지급에 대한 계획은 없는 상황입니다. 다만,
당사는 2023년 반기말 연결기준 (주)코스모앤컴퍼니가 한국증권금융으로부터 차입하고 있는 12,500백만원에 대하여 당사가 보유하고 있는 코스모신소재(주) 주식 250,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재,
특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액을 회수하지 못할 경우 당사의 재무상태에 유의적으로 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다.또한 지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
아. 환율 변동에 따른 위험
최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 매출액 중 75% 이상이 해외 수출을 통해 발생하고 있으며, 수출 비중이 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 매출이 수출을 통해 증가하면서 수출비중이 높아지고 있는 상황입니다. 이처럼
각 사업부문별로 해외 매출처에 지속적으로 수출되고 있는 점을 고려하였을 때, 당사는 지속적으로 환율변동 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 당사의
외화자산은 한화환산 연결기준 2023년 반기말 82,538백만원, 2022년말 35,016백만원, 2021년말 32,755백만원이며, 자산총계 대비 각각 9.0%, 4.3%, 4.8%로 외화자산의 비중이 높은 편입니다. 특히, 2023년 반기에는 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 수출 증가에 따른 매출채권이 증가하면서 외화자산 비중이 크게 증가하였습니다. 당사는 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있으나,
2023년 반기말 연결기준 원화가 10% 평가절상될 경우 222백만원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 실제로 외화의 변동에 의하여 연결기준 금융비용 중 2021년 2,442백만원, 2022년 17,700백만원, 2023년 반기 4,118백만원의 외화 관련 손실이 있었습니다.
당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동 상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출, 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.
자. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 관련 위험당사는 계열사 등과
전반적으로 이차전지 관련 사업에 대한 투자가 이루어지면서 자본시장을 통한 자금조달이 잦아지고 있습니다. 당사는 최근 5년간 자본시장을 통해 총 4차례에 걸쳐 약 1,252억원을 조달하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 약 1,175억원(예정발행가 기준)을 조달할 예정입니다. 또한 당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 경우 최근 5년간 자본시장을 통해 총 3차례에 걸쳐 약 882억원을 조달하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 약 2,208억원(예정발행가 기준)을 조달할 예정입니다. 금번
당사 및 코스모신소재(주)의 유상증자가 납입 완료될 경우 최근 5년간 연결기준으로 당사가 자본시장을 통해 조달한 금액은 총 약 5,517억원(예정발행가 기준)에 달하게 됩니다. 이처럼 당사와 계열회사인 코스모신소재(주)는 유가증권 시장을 통해 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나, 향후
대체재 출연, 관련 산업의 경쟁 심화, 이차전지 기업들의 소재 내재화 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 금융감독기관으로부터 제재 받은 사실당사와 자회사인
코스모신소재(주)는 2019년 02월, 2019년 03월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사와 자회사인 코스모신소재(주)는
회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책
을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후
당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.
나. 유상증자에 따른 주가 희석화 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 35,008,228주의 9.71%에 해당하는 3,400,000주가 2023년 11월 07일(예정)에 추가로 상장됩니다.금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
금번 유상증자에 따른 모집예정주식 3,400,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 다만,
대표주관회사 및 공동주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
라. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본
증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
바. 경영환경변화 등에 따른 위험대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
사. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
아. 집단 소송이 제기될 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.
자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.
차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,400,000
1,000
34,550
117,470,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
1,133,560
39,164,498,000
- 대표주관수수료 : 모집총액의 0.05%- 인수수수료 : 모집총액의 0.30% 中 33.34%
잔액인수

공동
하나증권
보통주
1,133,220
39,152,751,000
- 인수수수료 : 모집총액의 0.30% 中 33.33%
잔액인수

공동
NH투자증권
보통주
1,133,220
39,152,751,000
- 인수수수료 : 모집총액의 0.30% 中 33.33%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 10월 16일 ~ 2023년 10월 17일
2023년 10월 24일
2023년 10월 19일
2023년 10월 24일
2023년 09월 06일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 08월 21일
2023년 10월 11일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
70,000,000,000

타법인증권 취득자금
47,470,000,000

발행제비용
573,179,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2023.08.18

【기 타】
1) 금번 코스모화학(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이비증권(주), 공동주관회사는 하나증권(주), NH투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 공동주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 우리사주조합 청약은 2023년 10월 16일 1일간, 일반공모 청약은 2023년 10월 19일과 2023년 10월 20일 2일간입니다.5) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 대표주관회사 및 공동주관회사는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고, 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 케이비증권(주), 하나증권(주), NH투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,400,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,400,000
1,000
34,550
117,470,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2023년 08월 18일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■ 모집예정가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[모집예정가액 산정표]기산일 : 2023년 08월 17일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2023-08-17(목)
45,550
692,422
30,441,877,650

2023-08-16(수)
43,150
582,501
25,517,615,000

2023-08-15(화)
-
-
-

2023-08-14(월)
45,100
534,758
24,148,133,800

2023-08-13(일)
-
-
-

2023-08-12(토)
-
-
-

2023-08-11(금)
46,450
521,096
24,251,227,900

2023-08-10(목)
47,000
303,006
14,275,947,400

2023-08-09(수)
47,950
455,377
21,742,838,500

2023-08-08(화)
47,050
633,523
29,777,990,250

2023-08-07(월)
47,300
738,238
35,153,339,650

2023-08-06(일)
-
-
-

2023-08-05(토)
-
-
-

2023-08-04(금)
49,550
526,653
26,218,134,600

2023-08-03(목)
50,700
625,890
31,638,799,950

2023-08-02(수)
51,200
564,795
29,362,454,200

2023-08-01(화)
53,300
905,596
48,985,287,800

2023-07-31(월)
55,500
962,160
52,221,792,300

2023-07-30(일)
-
-
-

2023-07-29(토)
-
-
-

2023-07-28(금)
52,400
1,219,923
62,281,302,200

2023-07-27(목)
50,500
2,271,485
121,452,000,350

2023-07-26(수)
58,200
6,653,373
409,281,967,600

2023-07-25(화)
62,100
2,429,159
155,400,002,600

2023-07-24(월)
63,100
3,295,733
205,252,066,200

2023-07-23(일)
-
-
-

2023-07-22(토)
-
-
-

2023-07-21(금)
61,700
1,684,697
103,652,971,400

2023-07-20(목)
61,200
4,342,834
273,958,199,900

2023-07-19(수)
59,700
2,917,900
176,094,816,000

2023-07-18(화)
62,900
4,743,143
290,644,355,900

1개월 거래량 가중평균종가 (A)
58,284.70

1주일 거래량 가중평균종가 (B)
44,774.28

기산일 가중산술평균주가 (C)
43,964.34
-

A,B,C의 산술평균 (D)
49,007.77
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
43,964.34
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
9.71%
-

예정발행가액
34,550원
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2023년 08월 18일 최초 이사회를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 08월 18일
이사회결의
-

2023년 08월 18일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.cosmochem.co.kr)

2023년 08월 18일
증권신고서 제출
-

2023년 09월 01일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2023년 09월 05일
권리락
-

2023년 09월 06일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2023년 09월 18일
신주배정 통지
-

2023년 09월 25일 ~ 10월 04일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2023년 10월 05일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2023년 10월 11일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2023년 10월 12일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr) 및Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2023년 10월 16일
우리사주조합 청약
-

2023년 10월 16일 ~ 17일
구주주 청약 및 초과청약
-

2023년 10월 19일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)케이비증권(주) 홈페이지(www.kbsec.com)하나증권(주) 홈페이지(www.hanaw.com)NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)

2023년 10월 19일 ~ 20일
일반공모 청약
-

2023년 10월 24일
환불 및 배정 공고
케이비증권(주) 홈페이지(www.kbsec.com)하나증권(주) 홈페이지(www.hanaw.com)NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)

2023년 10월 24일
주금 납입
-

2023년 11월 07일
신주유통 개시일
-

2023년 11월 07일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

우리사주조합 청약
510,000 (15.0%)
- 「근로복지기본법」제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)에 따라 유가증권시장 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 금번 주식 모집은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호에 해당되어, 모집 주식수 3,400,000주의 약 15.0% 해당하는 510,000주를 우리사주조합에 우선배정- 우리사주조합 청약일 : 2023년 10월 16일(1일간)

구주주(신주인수권증서 보유자)청약
2,890,000주 (85.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.08265559주- 신주배정 기준일 : 2023년 09월 06일- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,400,000주 (100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
총 발행예정주식(3,400,000주)의 15.0%에 해당하는 510,000주는 자본시장과 금융투자업에관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 동법 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호 및 「근로자복지기본법」 제38조 제1항에 따라 계산된 전체 우리사주조합원의 청약한도금액을 모집예정가액으로 나눈 주식수에 해당하는 주식으로 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.08265559의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주5)
우리사주조합, 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식은 다음 각항과 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호 내지 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5.0%를 우선배정하고, 나머지 95.0%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다.① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전입니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 공동주관회사가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로하여 개별 인수의무주식수를 자기계산으로 인수합니다.

주8)
단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수비율에 따라 인수할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

구 분
상세 내역

A. 보통주식
35,008,228

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
35,008,228

D. 자기주식 + 자기주식신탁
43,869

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
34,964,359

F. 유상증자 주식수
3,400,000

G. 증자비율 (F/C)
9.71%

H. 우리사주조합 배정
510,000

I. 구주주배정 (F-H)
2,890,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.08265559

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

나. 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

라. 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일(2023년 10월 11일(수) 예정)에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2023년 10월 12일(목)에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,400,000

주당 모집가액
예정가액
34,550

확정가액
-

모집총액
예정가액
117,470,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합: 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.(2) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 초과

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000 주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
우리사주
개시일
2023년 10월 16일

종료일
2023년 10월 16일

구주주
개시일
2023년 10월 16일

종료일
2023년 10월 17일

실권주 일반공모
개시일
2023년 10월 19일

종료일
2023년 10월 20일

청약증거금
우리사주
청약금액의 100%

구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2023년 10월 24일

배당기산일(결산일)
2023년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2023년 08월 18일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023년 10월 12일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2023년 10월 19일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)케이비증권(주) 홈페이지(www.kbsec.com)하나증권(주) 홈페이지(www.hanaw.com)NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2023년 10월 24일
케이비증권(주) 홈페이지(www.kbsec.com)하나증권(주) 홈페이지(www.hanaw.com)NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 공동주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법가) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

나) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점과 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

다) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.라) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.바) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 한하여 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 이를 반환하되, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.사) 기타(1) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.(2) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.(3) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2023년 10월 16일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
케이비증권(주), NH투자증권(주), 하나증권(주) 본ㆍ지점
2023년 10월 16일~2023년 10월 17일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 케이비증권(주), NH투자증권(주), 하나증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
케이비증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTSNH투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS하나증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS
2023년 10월 19일~2023년 10월 20일

4) 청약결과 배정방법가) 우리사주조합 청약 : 「근로복지기본법」제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)에 따라 유가증권시장 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 금번 주식 모집은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등) 제3항 1호에 해당되어, 총 발행주식의 15.0%인 510,000주는 우리사주조합에게 우선 배정합니다.나) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.)다) 구주주 청약: 신주배정일기준 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게을 1주당 0.08265559주를 곱하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 라) 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

마) 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합청약, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(1) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "대표주관회사"와 "공동주관회사"의 "청약물량"("대표주관회사"와 "공동주관회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "대표주관회사"와 "공동주관회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 "대표주관회사"와 "공동주관회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"와 "공동주관회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"와 "공동주관회사"의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"와 "공동주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사", "공동주관회사"가 인수의무비율에 따라 각각 자기의 계산으로 인수합니다.

[인수계약 내용에 따른 대표주관회사 및 공동주관회사의 인수의무비율]

구분
인수비율

대표주관회사
케이비증권 주식회사
33.34%

공동주관회사
하나증권 주식회사
33.33%

공동주관회사
NH투자증권 주식회사
33.33%

합 계
100.0%

(4) "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따라 "청약미달회사"(일반공모 청약물량이 "인수한도 의무주식수"보다 적은 회사를 말한다)의 "개별 인수의무주식수"를 산정함에 있어서, "청약미달회사"의 인수책임을 면하게 된 주식수는 인수한도 "청약초과회사"(일반공모 청약물량이 "인수한도 의무주식수"를 초과하는 회사를 말한다)의 "초과청약물량"(청약물량에서 "인수한도 의무주식수"를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 한다)을 "청약미달회사"에게 "청약미달회사"별 인수비율을 우선 고려하여 배분하고, 기타 자세한 사항은 "대표주관회사"와 "공동주관회사"가 협의하여 산정합니다.(5) 단, 대표주관회사 및 공동주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고, 대표주관회사 및 공동주관회사의 인수비율에 따라 인수할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합 청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 의해투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 케이비증권㈜, 하나증권(주), NH투자증권(주)의 본,지점에서 교부

구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 케이비증권㈜, 하나증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 케이비증권㈜, 하나증권(주), NH투자증권(주)의 본, 지점에서 교부

일반공모 청약종료일까지

2) 케이비증권㈜, 하나증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.나) 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS, MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.다) 기타(1) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 케이비증권(주), 하나증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(2) 구주주 청약시 케이비증권(주), 하나증권(주), NH투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시일: 2023년 11월 07일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.8) 주금납입장소 : 신한은행 서여의도지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2023년 09월 06일
케이비증권(주)
00164876

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 케이비증권(주)로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 케이비증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2023년 09월 25일부터 2023년 10월 04일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2023년 10월 05일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2023년 09월 25일부터 2023년 10월 04일까지(5거래일간) 거래
2023년 09월 18일부터 2023년 10월 06일까지 거래

(1) 상장거래 : 2023년 09월 25일부터 2023년 10월 04일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.(2) 계좌대체거래 : 2023년 09월 18일(예정)부터 2023년 10월 06일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2023년 10월 06일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(33.34%)
- 대표주관수수료 : 모집총액의 0.05%- 인수수수료 : 모집총액의 0.30% 中 33.34%

공동주관
하나증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(33.33%)
- 인수수수료 : 모집총액의 0.30% 中 33.33%

공동주관
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(33.33%)
- 인수수수료 : 모집총액의 0.30% 中 33.33%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 각각의 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (주식의 종류 및 액면)

① 이 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하며, 1주당 금액은 1,000원으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조 (주식의 종류 및 액면)

① 이 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하며, 1주당 금액은 1,000원으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제6조 2 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제6조 3 (종류주식의 수와 내용)

제6조 3의 1 (무의결권 배당우선전환주식)

① 회사가 발행할(1종) 종류주식은 무의결권 배당우선전환주식(이하 이 조에서 "1종 종류주식"이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 오천만주이내로 한다.

② 1종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1%이상 10%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당율이 1종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④1종 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 1종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1.전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2.전환 또는 전환 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3.전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4.1종 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

가.보통주식의 주가가 종류주식의 주가를 1년 평균 1.3배 상회하는 경우

나.특정인이 10% 이상 주식을 취득하는 경우

다.기타 적대적 M&A가 우려되는 경우

⑧ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제7조의 3 규정을 준용한다.

제6조 3의 2 (무의결권 배당우선상환주식)

① 회사가 발행할(2종) 종류주식은 무의결권 배당우선상환주식(이하 이 조에서 "2종 종류주식"이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 오천만주이내로 한다.

② 2종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1%이상 10%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당율이 2종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 2종 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 2종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 2종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 2종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 상환할 수 있다.

1.상환가액은 발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 제반 사정을 고려하여 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2.상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 5년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다.다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가.상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3.종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4.회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에 통지 또는 공고하여야 한다.

⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(회사가 발행한 종류주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제7조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. (삭 제)

5. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. (삭 제)

7. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권 행사자에게 신주를 배정하는 경우

8. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행 할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배 정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제7조의 4 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법 시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다.)에게 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수 선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행 주식총수의 100분의3의 범위 내에서는 이사회 결의로 주식매수 선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주주총회 또는 이사회 결의에 의하여 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수 선택권을 부여받을 자는 회사의 설립. 경영. 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임. 직원으로 하되 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.

1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수 관계인(상법 시행령 제34조 제4항의 특수관계인을 말한다. 이하 같다.) 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당하게 된자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함 한다)는 제외한다.

2. 주요주주(상법 제542조의8 제2항 제6호의 주요주주를 말한다.) 및 그 특수 관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당되게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함)는 제외 한다.

3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사 가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)으로 한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임. 직원의 수는 재직하는 임. 직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격중 높은 금액.

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일 부터 2년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일로 부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수 선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익 배당에 관하여는 제7조 3의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이시회의 결의로 주식 매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임. 직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임. 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우.

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우.

4. 기타 주식매수 선택권 부여계약서에서 정한 취소사유가 발생한 경우

3. 배당에 관한 사항

제7조의 3 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 연도의 직전 영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

제42조 (이익잉여금의 처분)

① 이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. (삭 제)

2. 이익준비금

3. 기타의 법정적립금

4. 배당금

5. (삭 제)

6. (삭 제)

7. 임의적립금

8. 기타의 이익잉여금처분액

제43조 (이익배당)

(1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

(2) 제1항의 배당은 매결산기말 현금의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(3) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제44조 (배당금지급 청구권의 소멸시기)

(1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

(2) 제1항의 시효가 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

4. 의결권에 관한 사항

제20조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제21조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 이 회사의 모회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총액의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제22조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제23조 (의결권의 대리행사)

① 이 회사의 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제24조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우 외에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제25조 (주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기록하여 의장과 출석한 이사가 이에 기명날인 또는 서명하여 본점과 지점에 비치한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ "투자위험요소"을 포함하여 본 증권신고서에 기재된 내용 중 당사의 온기 실적이 아닌 분기 실적, 또는 연말이 아닌 분기말이나 최초 증권신고서 제출일 전일(2023년 08월 17일) 현재 재무상태와 관련된 내용은 모두 회계감사인의 감사를 받지 않은 재무제표에 기초합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

당사는 1968년 02월에 이산화티타늄 제조판매업을 주된 목적으로 설립되었으며, 현재도 국내 유일의 이산화티타늄 생산 업체로써 사업을 영위하고 있습니다. 또한 연결자회사로 코스모신소재(주), 코스모촉매(주)를 보유하고 있으며, 코스모신소재(주)는 [신소재 사업(이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 제조)부문]을, 코스모촉매(주)는 [촉매 사업(제올라이트 제조)부문]을 영위하고 있습니다. 코스모에코켐(주)는 2021.07.01일 당사에 흡수합병되어 소멸하였으나, 당사에서 황산코발트 사업도 같이 영위 중이며, 당사는 코스모에코켐(주)가 영위하고 있던 황산코발트 제조 사업 경험을 바탕으로 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고 있습니다. 각 사업부문의 성격과 위험요소가 상이하여 사업위험을 각 사업부문별로 기재하였으니 투자자 여러분께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

[영업부문별 매출 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

이산화티타늄 사업부문

61,388

12.9%
140,177
19.5%
136,414
26.6%
112,795
31.7%

신소재 사업부문

386,600

81.4%
485,605
67.6%
305,893
59.7%
204,253
57.5%

촉매 사업부문

5,513

1.2%
12,300
1.7%
11,252
2.2%
8,689
2.4%

전자소재(코발트, 폐배터리리사이클링) 사업부문

21,621

4.6%
80,736
11.2%
59,235
11.6%
30,001
8.4%

연결조정
(266)
-0.1%
(624)
-0.1%
(180)
-0.0%
(235)
-0.1%

합 계
474,856
100.0%
718,195
100.0%
512,614
100.0%
355,502
100.0%

주) 영업부문별 매출의 합계는 연결기준 당사의 매출액이며, 연결조정은 내부거래에 따라 조정된 수치입니다.

[주요 용어]

사업부문
용 어
설 명

이산화티타늄 사업부문
이산화티타늄
무색 또는 백색 분말로서 냄새와 맛이 없으며, 물, 염산, 묽은 황산, 알코올 및 다른 유기용매에도 녹지 않고, 뜨거운 진한 황산 이외의 산에는 녹지 않는 비타르계 색소임. 화학식은 TiO2임. 제조 방식에 따라서 아나타제형과 루타일형으로 구분됨.

아나타제형 이산화티타늄
아나타제형 이산화티타늄은 루타일형 이산화티타늄에 비하여 분해나 결정구조에서 용이하며, 주로 고무, 도료, 제지, 수지 등에 사용

루타일형 이산화티타늄
아나타제형 이산화티타늄에 비하여 UV 파장영역을 제외하고 반사율이 높으며, 내후성, 은폐력, 백색휘도에 있어서 뛰어남. 주로 페인트, 잉크, 플라스틱, 제지 등에 사용됨.

신소재 사업부문
이차전지
충전시켜 여러 번 사용할 수 있는 전지를 의미하며 참고로 한번 사용하는 전지를 1차전지라고 함. 종류로는 자동차배터리로 쓰이는 납축전지를 포함하여, 리튬이온이차전지, 니켈카드뮴 전지 등이 있음.

리튬이온배터리
이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 3.6 ~ 4.3V이고, 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 이차전지.

양극활물질(양극재)
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 함. 배터리의 출력, 수명, 용량 등 주요 특성을 결정짓는 핵심 소재임. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음. 양극소재라고도 함.

음극활물질(음극재)
이차전지 충전 시 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로, 흑연 등의 탄소 물질을 가장 많이 사용함.

배터리 셀(Battery Cell)
전해액 양극재 음극재 등으로 구성된 이차전지의 최소단위

LCO
리튬, 코발트를 주요 원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 주로 IT 모바일에 사용되며, 동일 부피 대비 고밀도로 구현이 가능하며, 높은 출력과 긴 수명을 가지고 있는 것이 특징임.

NCM
리튬, 니켈, 코발트, 망간을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 니켈의 함량에 따라 용량 및 출력이 달라지며 니켈(Ni), 코발트(Co), 망간(Mn)의 함량에 따라 NCM111(Ni, Co, Mn이 각각 1/3씩 포함), NCM523, NCM622, NCM811등으로 분류하고 있으며 IT 모바일에서부터 전기차까지 폭넓게 쓰여지고 있음.

이차전지 기반 전기자동차(Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(BEV; Battery Electric Vehicle), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV; Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV; Hybrid Electric Vehicle)로 분류됨.

전력저장시스템(Energy Storage System, ESS)
태양광, 풍력 등으로 만들어진 전기(전력) 또는 심야전기등 전기소모가 적은 시간대의 여유전기를 이차전지를 활용하여 저장해두었다가, 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템.

MLCC
적층세라믹콘덴서(MLCC, Multi Layer Ceramic Condencer)는 전자제품 회로에 전류가 일정하게 흐를 수 있도록 제어하는 핵심부품으로, 반도체에 전기를 일정하게 공급하는 '댐'역할을 함..

이형필름
Pet Film에 실리콘 이형액을 박막 코팅하여 표면을 미끄럽게 만든 필름으로, MLCC의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 필름임. 최종적으로는 박리되어 버려지는 소모성 제품임.

촉매 사업부문
제올라이트
제올라이트(Zeolite)는 신생대 3기층의 화산재가 속성 작용을 받아 생선된 미세한 광물로 물리적 흡착력과 화학적 양이온 치환작용이 뛰어나 수분 외 다른 물질 등을 20배까지 흡수, 흡착하여 보관하다가 서서히 배출하는 특성이 있음. 이에 따라 이온교환제, 촉매, 흡착제 및 탈수제, 나노 반응기 등에 활용이 가능함.

SCR(선택적 환원 촉매)
화석연료의 사용에 따라 발생하는 질소산화물(예: NO, NO2 등 통칭 NOx, 산성비, 광화학적 스모그 등의 문제를 발생시키는 유해물질)을 대기중으로 배출되기 전에(배출후단에서) N2와 O2 등 유해하지 않은 물질로 전환시키는 환경설비(utility)

VOC(휘발성유기화학물)
증기압이 높아 대기 중으로 쉽게 증발되는 액체 또는 기체상 유기화합물의 총칭이다. 대기 중에서 광화학반응을 일으켜 오존 등 광화학 산화성물질을 생성시켜 광화학스모그를 유발하는 물질을 일컬음. 대기오염 뿐만 아니라 발암성 물질이며, 지구온난화의 원인물질이므로 국가마다 배출을 줄이기 위해 정책적으로 관리하고 있음.

전자소재(폐배터리 리사이클링, 황산코발트) 사업부문
황산코발트
황산코발트는 이차전지 양극재의 기초소재로 NCM(삼원계) 계열 양극재의 필수 소재임.

Re-Use(재사용)

일정 성능 및 등급 이상의 전기차 폐 배터리를 에너지 저장장치 등의 전원으로 재사용함

Re-Cycling(재활용)

폐 배터리를 분해하여 희귀 금속 등의 자원을 추출하는 것

MES(Manufacturing Execution System)

제조환경의 실시간 모니터링, 제어, 물류 및 작업내역 추적 관리, 상태파악, 불량관리 등에 초점을 맞춘 현장 시스템

DCIR(Direct Current Internal Resistance)

배터리 직류내부저항 검사로 배터리의 수명을 측정함

충방전 용량시험

충전과 방전을 진행하여 배터리의 충전 용량 검사

OCV측정

폐 배터리의 전압을 측정하여 성능검사

[공통 사업위험]

가. 경기 둔화 및 불확실성 확대에 따른 위험

코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고,
금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 2024년부터는 금리인상 사이클이 마무리되고 신용긴축의 영향도 줄어들면서 점차 회복세를 보일 것으로 전망되나, 그 속도는 코로나19 이전의 성장세(2015~2019년 평균 세계경제성장률 3.4%) 수준을 하회할 것으로 예상됩니다. 이처럼
코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 실리콘밸리은행 및 크레딧스위스 사태 등의 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않고 있으며, 이 외에도 지나치게 높은 공공ㆍ민간부채 수준, 신흥국 및 개도국 그룹 중심으로 나타나는 신용 스프레드 상승 등이 세계경제성장의 잠재적인 위험요인으로 작용하고 있습니다. 이러한
거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있는 요인으로, 당사가 영위하는 사업 및 재무실적에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 이산화티타늄 사업은 고무, 도료, 제지, 플라스틱 등에 사용되며, 상기 재료들은 실생활 및 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있어 경기 변동에 의하여 영향을 받고 있습니다. 또한 당사가 영위하는 전지재료사업부문 및 자회사인 코스모신소재(주)가 영위하고 있는 양극활물질 사업은 이차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업으로 이차전지는 현재 노트북, 스마트폰 등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만, 불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소합니다. 또다른 사업부문인 촉매사업은 무기소재 및 유무기 화학 분야에서 산업 전반적으로 사용되고 있어 경기와 높은 상관관계를 같습니다. 따라서 당사가 영위하는 소재 산업의 특성상, 경기 변동 영향은 완제품 실물경기의 불황이나 호황에 후행하는 경우가 많습니다.

1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)은 2023년 7월 발표한 'World Economic Outlook'을 통해 미국 부채한도 협상 타결, 실리콘밸리 은행, 크레딧스위스 사태 진정 등으로 금융시장 불안이 완화되었으며, 특히 코로나 종식으로 관광 등 서비스 소비가 빠르게 증가하면서 세계경제 회복을 견인했다고 평가하여 2023년 세계 경제성장률을 2023년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향한 3.0%로 조정 하였습니다. 국가별로 보면 미국, 영국, 일본은 기대 이상의 1분기 소비, 투자실적을 기록해 상향 조정되었고, 이탈리아, 스페인도 관광업 수요 회복이 반영되어 상향 조정되었습니다. 반면, 독일은 제조업 부진과 저조한 1분기 실적의 영향으로 하향 조정되었습니다. 한편, IMF는 이번 한국 성장률 전망을 1.4%로 4월 대비 0.1%p 하양 조정하였는데 이는 반도체 산업 회복 지연과 저조한 중국 경제활동재개 등 때문입니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2021년
2022년

2023년(E)

2024년(E)

04월

(A)

07월

(B)

조정폭

(B-A)

04월

(C)

07월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

6.2
3.4
2.8
3.0
+0.2
3.0
3.0
-

선진국

5.4

2.7
1.3
1.5
+0.2
1.4
1.4
-

미국

5.9

2.0
1.6
1.8
+0.2
1.1
1.0
-0.1

유로존

5.3
3.5
0.8
0.9
+0.1
1.4
1.5
+0.1

독일

2.6

1.9
-0.1
-0.3
-0.2
1.1
1.3
+0.2

프랑스

6.8

2.6
0.7
0.8
+0.1
1.3
1.3
-

이탈리아

6.7

3.7
0.7
1.1
+0.4
0.8
0.9
+0.1

스페인

5.5

5.5
1.5
2.5
+1.0
2.0
2.0
-

일본

2.1

1.1
1.3
1.4
+0.1
1.0
1.0
-

영국

7.6
4.0
-0.3
0.4
+0.7
1.0
1.0
-

캐나다

5.0

3.4
1.5
1.7
+0.2
1.5
1.4
-0.1

기타 선진국

5.3

2.6
1.8
2.0
+0.2
2.2
2.3
+0.1

한국

4.1
2.6
1.5
1.4
-0.1
2.4
2.4
-

신흥개도국
6.7
4.0
3.9
4.0
+0.1
4.2
4.1
-0.1

중국
8.4
3.0
5.2
5.2
-
4.5
4.5
-

인도

8.7

7.2
5.9
6.1
+0.2
6.3
6.3
-

러시아

4.7

-2.1
0.7
1.5
+0.8
1.3
1.3
-

브라질

5.0

2.9
0.9
2.1
+1.2
1.5
1.2
-0.3

멕시코

4.7

3.0
1.8
2.6
+0.8
1.6
1.5
-0.1

사우디

3.2

8.7
3.1
1.9
-1.2
3.1
2.8
-0.3

남아공

4.9

1.9
0.1
0.3
+0.2
1.8
1.7
-0.1

자료:
IMF World Economic Outlook(2023.07)

한편, IMF는 이번 보고서를 통해 세계경제가 단기적으로 회복되고 있으나 여전히 위험요인이 많은 상황이라고 분석하고 있습니다. 물가상승률은 하락세이나 근원 물가상승률이 여전히 높다며 긴축기조를 유지해야 한다고 권고했습니다. 또한, 금융시장 위험에 대한 관리, 감독을 강화해야 하며, 중장기적으로 재정건정성 확보, 노동시장 유연화, 탄소중립 실현 등을 강조하고 있습니다.

2) 국내 경기 동향한국은행은 2023년 05월 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2023년 1.4%, 2024년 2.3%로 전망하였습니다. 이는 지난 02월 전망 대비 각각 -0.2%p, -0.1%p 하향 조정된 수치로, IT경기 위축 심화, 중국의 리오프닝 효과 지연 등으로 인해 경기 회복이 당초 예상보다 지연되고 있는 상황을 반영하였습니다. 하반기로 갈수록 경기가 점차 개선될 것으로 전망되나, IT경기의 반등 시기, 중국 경제 회복의 파급 영향 정도, 미·중 갈등의 전개양상 등의 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.

[국내 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP 성장률
2.6
0.8
1.8
1.4
2.4
2.3
2.3

민간소비
4.3
3.3
1.4
2.3
2.2
2.6
2.4

설비투자
(0.5)
5.3
(11.1)
(3.2)
(1.8)
9.8
3.7

지식재산생산물투자
4.7
3.1
3.4
3.3
4.9
2.6
3.7

건설투자
(3.5)
0.7
(1.4)
(0.4)
(1.7)
1.9
0.2

상품수출
3.4
(2.3)
3.0
0.4
4.1
2.7
3.3

상품수입
4.7
2.2
(2.5)
(0.2)
1.3
5.0
3.1

출처:
한국은행 경제전망보고서(2023. 05)

부문별로 살펴보면, 민간소비는 2023년 상반기에 방역조치 추가 해제에 따른 펜트업 수요 등에 힘입어 빠른 회복세를 보였으며, 앞으로도 양호한 고용사정, 가계소득 증가, 소비심리 개선 등으로 인해 고금리, 고물가에도 불구하고 완만한 회복세를 이어나갈 것으로 전망하였습니다. 그러나 설비투자의 경우 2023년 하반기 -11.1%, 2023년 연간 -3.2% 수준의 큰 폭의 역성장을 전망하였는데, 이는 IT 경기 부진 심화에 따른 반도체 기업들의 투자 축소, 글로벌 경기 불확실성으로 인한 높은 자금조달 비용 등에서 기인합니다. 2024년이 되어서야 기업들의 투자심리가 회복되면서 성장세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 상기한 바와 같이 코로나19 이후 세계 각국은 중국의 리오프닝, 주요 선진국의 견조한 고용 등에 힘입어 민간소비가 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고, 금융 불안 심화, 지정학적 리스크, 통화긴축의 여파로 인한 투자심리 위축 등의 영향으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 2024년부터는 금리인상 사이클이 마무리되고 신용긴축의 영향도 줄어들면서 점차 회복세를 보일 것으로 전망되나, 그 속도는 코로나19 이전의 성장세(2015~2019년 평균 세계경제성장률 3.4%) 수준을 하회할 것으로 예상됩니다. 이처럼 코로나19 이후에도 여전히 통화긴축, 인플레이션 지속, 지정학적 분열 등의 불확실성이 존재하고 있으며, 경기 회복 지연은 향후에도 한동안 지속될 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한 실리콘밸리은행 및 크레딧스위스 사태 등의 금융시장 불안요인이 완전히 해소되지 않고 있으며, 이 외에도 지나치게 높은 공공ㆍ민간부채 수준, 신흥국 및 개도국 그룹 중심으로 나타나는 신용 스프레드 상승 등이 세계경제성장의 잠재적인 위험요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 거시경제 불확실성은 국내외 경기 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있는 요인으로, 당사가 영위하는 사업 및 재무실적에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[코스모화학(주)_이산화티타늄 사업부문]

나. 이산화티타늄 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험
글로벌 마켓 리서치 업체인 EMERGEN RESEARCH에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2022년 약 224억USD에서 연평균 5.9% 성장하여 2030년에는 약 354억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는
아나타제형 이산화티타늄의 경우 LB Group 등 다수의 중국업체와 가격경쟁을 하고 있으며, 특수형(루타일형) 이산화티타늄의 경우 2023년부터 자체 생산 및 Kronos로부터 수입하여 주로 Tronox limited(미국)과 Chemours company(미국)과 경쟁
을 하고 있습니다. 한편, 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체로써 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없으며,
2022년 자체 추정 결과 국내 아나타제 이산화티타늄 시장규모 13,000톤 중 판매량 7,800톤으로 약 60%의 시장점유율
을 차지하고 있습니다.
루타일제 이산화티타늄의 경우 국내시장규모는 140,000톤 중 판매량 약 6,000톤으로 약 4%의 시장점유율을 차지
하는 것으로 추정하고 있습니다. 최근에는
특수용 루타일 이산화티타늄 개발 및 생산능력을 확보하여 제품을 판매하기 시작
하였으며, 제품 고도화 및 다양화를 통해 매출 및 수익성 개선에 노력하고 있는 상황이고, 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다. 다만,
시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 이산화티타늄은 주로 고무, 제지, 합성수지, 페인트, 섬유 등 제조의 원재료로 납품되고 있으며, 쓰임새가 광범위하기 때문에 실생활에서 항상 접하는 제품입니다. 글로벌 마켓 리서치 업체인 EMERGEN RESEARCH에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2022년 약 224억USD에서 연평균 5.9% 성장하여 2030년에는 약 354억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 최근 금리 인상 및 글로벌 경기 침체로 인하여 2023년 이산화티타늄 시장의 수요는 위축되고 있는 상황이나, 2024년부터는 경기 회복에 대한 기대심리 및 전지재료 및 공기정화 분야 등에서 사용되는 특수용 이산화티타늄 수요 증가로 점진적으로 회복할 것으로 기대되고 있습니다. 특히, 최근에는 나노(Nano) 형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되고 있으며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 글로벌 시장 조사 기관인 IHS Market에 따르면, 이산화티타늄 생산 주요 업체 7곳이 전세계 이산화티타늄 생산능력의 56%를 차지하고 있으며, 50개가 넘는 중국의 기업들이 36%, 기타 20여개의 국가들이 남은 8%의 생산능력을 보유하고 있습니다.

당사는 아나타제형 이산화티타늄의 경우 LB Group 등 다수의 중국업체와 가격경쟁을 하고 있으며, 특수형(루타일형) 이산화티타늄의 경우 2023년부터 자체 생산 및 Kronos로부터 수입하여 주로 Tronox limited(미국)과 Chemours company(미국)과 경쟁을 하고 있습니다. 글로벌 경쟁업체들의 현황은 다음과 같습니다.

기업 명
Kronos
Venator
Tronox
Chemours
코스모화학

국 가
미국
미국
미국
미국
대한민국

사업분야
TiO2 / 광산
TiO2 / 코팅용 안료 / 건축자재 등

TiO2 / 광산

TiO2 / 플루오로 케미칼/ 화학솔루션
TiO2, 전지재료

TiO2생산CAPA

553천톤(1,515톤/일)

602천톤(1,649톤/일)

1,078천톤(2,953톤/일)
1,250천톤(3,425톤/일)
36.5천톤(100톤/일)

직원 수
2,266명

3,413명

6,500명
6,600명
224명

인당 생산량

244톤

176톤

166톤
189톤
163톤

자산규모
1,934.4백만USD
2,069백만USD
6,306백만USD
7,640백만USD

8,079억원

자료 : 각 사 2022년 Annual Report한편, 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체로써 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없으며, 2022년 자체 추정 결과 국내 아나타제 이산화티타늄 시장규모 13,000톤 중 판매량 7,800톤으로 약 60%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 루타일제 이산화티타늄의 경우 국내시장규모는 140,000톤 중 판매량 약 6,000톤으로 약 4%의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다. 아나타제 이산화티타늄 제조는 기술적으로 진입장벽이 높은 편은 아니나, 오래된 업력을 가지고 당사에서 독점적으로 제조하여 규모의 경제를 발생시키고 있어 타업체가 진입할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 특수용 루타일 이산화티타늄 제조는 기술적으로 진입장벽이 높은 편이며, 당사는 2022년 4분기부터 루타일 이산화티타늄 제조 생산 체계를 확립하여 제조 및 판매하기 시작하였습니다. 향후에도 이산화티타늄 산업의 트렌드에 맞추어 지속적으로 특수용 루타일 이산화티타늄의 품질 고도화 및 제품을 다양화하여 판매를 확대할 계획을 가지고 있습니다. 최근 이산화티타늄 산업은 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 수요가 증가하고 있으며, 세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이라고 할수 있습니다. 그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 최근에는 특수용 루타일 이산화티타늄 개발 및 생산능력을 확보하여 제품을 판매하기 시작하였으며, 제품 고도화 및 다양화를 통해 매출 및 수익성 개선에 노력하고 있는 상황이고, 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다. 다만, 시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다. 주요 매입처 편중에 따른 위험
이산화티타늄 사업부문의 주요 원재료 매입액 중 티타늄 원광석의 매입 비중은 2023년 반기 기준 82.44%, 2022년 68.01%, 2021년 기준 56.74%
입니다. 당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어 교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다. 다만,
2020년부터 2023년 반기까지 최근 이산화티타늄 가격이 상승하면서 티타늄 원광석 및 황산의 가격 또한 지속적으로 상승하는 모습
을 보이고 있으며, 이에 따라 당사 사업부문의 수익성도 악화되고 있는 상황입니다. 당사는
주요 매입업체들과 오랜 거래관계를 지속하고 있으며, 안전재고자산을 약 1.5개월정도 수준으로 유지하며 조달 기간을 1개월 이내로 하여 진행하고 있어 높은 매입처의존도에 따른 리스크는 적다고 판단
하고 있습니다.
광석 생산지의 수출정책의 규제 또는 생산지의 생산량에 따른 가격조정이 있을 경우 당사의 원재료 매입에 있어서 위험이 발생
할 수 있습니다. 당사는 이에 대한 지속적인 모니터링을 통하여 안전 재고자산을 꾸준히 확보할 예정이나, 상기 위험 요소를 인지하시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 제조하고 있는 이산화티타늄의 원재료는 티타늄 원광석(Titanium Ilmenite)으로, 티타늄 원광석 중 한 종류인 티탄철석(FeTiO3)을 황산으로 화학반응 시켜 이산화티타늄을 제조하고 있습니다. 당사는 주요 원재료인 티타늄 원광석을 주로 인도, 베트남, 호주에서 수입하고 있습니다.

이산화티타늄 사업부문의 주요 원재료 매입액 중 티타늄 원광석의 매입 비중은 2023년 반기 기준 82.44%, 2022년 68.01%, 2021년 기준 56.74%입니다. 최근 고부가가치 제품개발에 있어 원재료의 품질부분이 제품 개발에 상당한 영향을 미치고 있어 광석의 혼합비율을 조정하는 과정에서 매입업체의 비율이 변동되고 있으며 매입업체의 수도 감소하고 있으나 향 후 고부가가치 제품의 품질 안정이 이루어 지면 다양한 업체의 원재료를 사용하기 위한 테스트를 진행중입니다. 당사의 2023년 반기 및 최근 3년간 주요 원재료 매입처 및 매입 상황은 다음과 같습니다.

[원재료 매입처 및 매입 현황]

(단위 : 백만원)

원재료명
주요 매입 업체
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매입액
매입 비중(%)
매입액
매입 비중(%)
매입액
매입 비중(%)
매입액
매입 비중(%)

원광석(IMENITE)
I사
11,342
34.56%
11,982
32.72%
15,837
30.44%
11,526
36.50%

G사
-
-
3,386
9.25%
1,598
3.07%
3,362
10.64%

N사
15,714
47.88%
9,536
26.04%
12,087
23.23%
4,487
14.21%

Z사
-
-
-
-
9,291
17.86%
-
-

기타업체
-
-
-
-
1,445
2.78%
3,144
9.95%

황산, 중철 등
-
5,761
17.56%
11,714
31.99
11,774
22.63%
9,062
28.70%

합계
32,817
100.00%
36,618
100.00%
52,033
100.00%
31,580
100.00%

당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어 교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다. 다만, 2020년부터 2023년 반기까지 최근 이산화티타늄 가격이 상승하면서 티타늄 원광석 및 황산의 가격 또한 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 당사 사업부문의 수익성도 악화되고 있는 상황입니다.

[2023년 반기 및 최근 3년간 당사 제품 및 원재료 가격단가 추이]

(단위 : 원/톤)

품 목
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

티타늄원광석, 황산
215,000
176,000
146,000
118,000

당사는 주요 매입업체들과 오랜 거래관계를 지속하고 있으며, 안전재고자산을 약 1.5개월정도 수준으로 유지하며 조달 기간을 1개월 이내로 하여 진행하고 있어 높은 매입처의존도에 따른 리스크는 적다고 판단하고 있습니다. 광석 생산지의 수출정책의 규제 또는 생산지의 생산량에 따른 가격조정이 있을 경우 당사의 원재료 매입에 있어서 위험이 발생할 수 있습니다. 당사는 이에 대한 지속적인 모니터링을 통하여 안전 재고자산을 꾸준히 확보할 예정이나, 상기 위험 요소를 인지하시고 투자해 주시기 바랍니다.

라. 환경 규제 강화에 따른 위험당사가 제조하는
이산화티타늄은 제품 제조와 관련 화학물질 사용에 따라 환경 관련 법규 및 기관의 규제를 받고 있습니다. 이산화티타늄 제조를 위하여 당사는 대기 및 폐수 배출 등 관련 신고 및 허가를 득하여 제품을 생산하고 있으며, 주로 대기 및 폐수, 폐기물 관련 신고 및 허가를 득해야하는 사항이 있습니다. 당사는 관련 법률에 따라서 방지시설의 가동 및 폐수, 폐기물 등의 적법처리 등을 통해서 법률을 준수하려고 하고 있습니다. 그러나
당사는 최근 5년간 관련 기관의 점검에 따라 환경관련 법규 위반으로 제재를 받은 사례가 4건 존재합니다. 당사는
관련 신고 및 법규를 준수하기 위하여 관리기준 감독을 강화하고 철저한 시스템을 구축하여 위반 제재를 받지 않기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 향후 환경 및 제품 제조와 관련한 규제 강화 또는 당사가 예상하지 못한 점검 및 법규에 의하여 제재를 받게 될 경우 당사의 사업 또는 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사가 제조하는 이산화티타늄은 제품 제조와 관련 화학물질 사용에 따라 환경 관련 법규 및 기관의 규제를 받고 있습니다. 이산화티타늄 제조를 위하여 당사는 대기 및 폐수 배출 등 관련 신고 및 허가를 득하여 제품을 생산하고 있으며, 주로 대기 및 폐수, 폐기물 관련 신고 및 허가를 득해야하는 사항이 있습니다. 당사는 관련 법률에 따라서 방지시설의 가동 및 폐수, 폐기물 등의 적법처리 등을 통해서 법률을 준수하려고 하고 있습니다. 당사 제품 제조관련 신고 등 사항 내역 및 관련 법규는 다음과 같습니다.

[당사 제품 제조관련 신고 등 사항]

순
신고 및 허가증
감독기관
관련법규
주요내용

1
대기배출시설 설치 허가증
낙동강유역환경청
대기환경보전법
환통법 제6조 통합허가 관련법 26조 의거 대기오염방지시설 설치 및 가동

2
대기오염물질 총량관리사업장 설치허가증
낙동강유역환경청
대기관리권역법
관련법 제15조제1항에 의한 Nox,Sox항목의 배출총량을 배출허용총량이내로 관리

3
폐수배출시설 설치 허가증
낙동강유역환경청
물환경보전법
환통법 제6조 통합허가,당사 자체 처리 후 산업단지 공단 內 온산수질개선사업소 최종처리

4
악취배출시설 설치.운영신고 확인증
낙동강유역환경청
악취방지법
환통법 제6조 통합허가, 관련법 8조에 의거 악취방지계획서 준수

5
사업장폐기물 배출자 신고증명서
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 17조에 의거 관련 설비 및 폐기물 적법처리

6
폐기물처리계획 확인 증명서
낙동강유역환경청
폐기물관리법
관련법 17조에 의거 관련 설비 및 폐기물 적법처리

7
폐기물 처분시설 설치승인서
낙동강유역환경청
폐기물관리법
낙동강유역환경청, 관련법 제29조 2항에 따라 매립시설에 대한 폐기물처분시설 적정 운영

8
폐기물 종합재활용업 허가증
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 제 25조3항에 따라 재활용석회석 재활용으로 인한 종합재활용업 허가 신고

9
유해화학물질 제조업 허가증
낙동강유역환경청
화학물질관리법
관련법 13조에 준하는 기준준수 및 관련설비 설치, 관리자 선임 및 교육

10
유해화학물질 사용업 허가증
낙동강유역환경청
화학물질관리법
관련법 13조에 준하는 기준준수 및 관련설비 설치, 관리자 선임 및 교육

11
특정토양오염관리대상시설 설치신고필증
낙동강유역환경청
토양환경보전법
관련법 제12조제1항에 의한 전지소재 TK-8701 ESCAID110 시설관리

12
관리대상기기 등 신고증명서
울산광역시 울주군청
잔류성유기오염물질관리법
낙동강유역환경청, 관련법 제24조의2에 정한 기준에 의해 변압기 절연유등의 관리

13
음식물류 폐기물 발생 억제 및 처리계획 신고증명서
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 제15조의2제2항에 따라 음식물류 폐기물류 발생억제 및 재활용 관리

그러나 당사는 최근 5년간 관련 기관의 점검에 따라 환경관련 법규 위반으로 제재를 받은 사례가 존재하며, 이는 다음과 같습니다.

일 자
내 용
과태료
현황 및 대책

2021.09.16
대기유기화합물 배출 현황조사시 미신고 물질 검출 과태료
약 48만원
과태료 납입 완료 및 관리기준 감독 강화

2021.04.28
유해화학물질 취급자 교육 미이수 과태료
약 1백만원

2020.05.01
화학물질도급신고 미이행
약 5백만원

2018.03.21
수질 배출오염기준 초과
약 13백만원

당사는 관련 신고 및 법규를 준수하기 위하여 관리기준 감독을 강화하고 철저한 시스템을 구축하여 위반 제재를 받지 않기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 향후 환경 및 제품 제조와 관련한 규제 강화 또는 당사가 예상하지 못한 점검 및 법규에 의하여 제재를 받게 될 경우 당사의 사업 또는 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

마. 이산화티타늄의 평판리스크최근 글로벌 환경 규제가 강화되고 있으며, 국내 또한 미세먼지 확산에 따라 환경에 대한 관심이 높아지고 있고, 정부에서도 라돈 사건, 가습기 살균제 사건으로 인하여 화학물질에 관련된 규제 및 관리를 강화하고 있는 추세입니다. 당사가 제조하고 있는 이산화티타늄은 약 70%가 도료의 안료로 사용되고 있으나,
실생활에서 일상적으로 이용되는 화장품, 치약, 의약품, 종이 및 식품에도 사용되기 때문에 이에 대한 유해성에 관련된 연구들이 진행되고 있는 상황입니다. 이산화티타늄에 대한 평판에 의하여 식품첨가용 이산화티타늄의 수요는 감소할 리스크가 높아지고 있습니다. 당사는 주요 매출처가 고무, 섬유 ,도료 등의 제품을 생산업체들이기 때문에 상기 리스크로 인한 영향은 적을 것으로 판단하고 있으나,
향후 당사가 예상하지 못한 평판리스크가 발생하거나, 글로벌 환경 규제가 강화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

최근 글로벌 환경 규제가 강화되고 있으며, 국내 또한 미세먼지 확산에 따라 환경에 대한 관심이 높아지고 있고, 정부에서도 라돈 사건, 가습기 살균제 사건으로 인하여 화학물질에 관련된 규제 및 관리를 강화하고 있는 추세입니다. 당사가 제조하고 있는 이산화티타늄은 약 70%가 도료의 안료로 사용되고 있으나, 실생활에서 일상적으로 이용되는 화장품, 치약, 의약품, 종이 및 식품에도 사용되기 때문에 이에 대한 유해성에 관련된 연구들이 진행되고 있는 상황입니다. 2017년 01월 프랑스 국립농업연구소(INRA)는 "이산화티타늄의 섭취가 세포 염증을 일으켜 잠재적인 발암 위험이 있을 뿐만 아니라 폐, 간 및 장 등의 보호벽을 통과하여 추가적인 유해결과를 초과할 수 있다"고 밝혔으며, 프랑스 당국은 추가 연구를 통하여 "이산화티타늄의 나노 입자가 페, 장의 보호막을 뚫고 들어가 내장 기관의 기능을 약화시키거나 더 큰 질병을 유발"하는 것으로 밝혔습니다. 또한, 미국 빙엄턴 대학의 연구팀은 "이산화티타늄에 의한 손상으로 유해 세균이 소화기관에 침투하기 더 쉬워져 내장 기관이 감염에 취약해지고, 소화기관 영양분 흡수기능도 떨어지게 된다"고 학계에 보고한 바 있습니다. 최근 시드니대 의과 대학 연구진 로런스 미샤 부교수 또한 이산화티타늄이 "장내 세균들의 활성에 영향을 미쳐 유해한 생체막의 형성을 조성했으며, 이러한 생체막이 세균을 결집해 암 발생을 일으킬 수 있다"고 밝힌 바 있습니다. 상기 연구결과들에 의하여 프랑스 당국은 화학 물질에 대한 소비자들의 안정성을 확보하기 위하여, 2020년 01월 01일까지 식품첨가제로서 해당 물질을 퇴출할 것임을 발표하였으며, 유럽 위원회에도 이에 동참할 것을 요구하였습니다. 또한, 2021년 05월 유럽식품안정청은 이산화티타늄을 위험 식품첨가물로 규정했습니다. 이에 따라, 유럽집행위원회는 최근 이산화티타늄을 식품첨가물에 사용 시 유전독성에 대한 우려를 배제할 수 없기에 더 이상 안전한 것으로 간주할 수 없어 사용을 금지했으며, 이 금지 조항은 2022년 초에 발효되어 6개월의 단계적 폐지 기간을 거쳐 완전히 금지 조치가 취해질 것이라고 발표했습니다. 추가로, 유럽의약품청(EMA)는 현재 의약품 생산에 이산화티타늄을 사용하는 것에 대한 안정성을 확인하기 위한 연구를 진행하고 있으며, 2024년 04월 유럽진행위원회에 연구 결과를 제출할 방침으로 밝혔습니다. 또한 미국의 던킨도너츠는 2015년부터 'As You Sow' 시민단체의 압력으로 이산화티타늄의 나노입자 성분을 포함한 설탕의 사용을 중지한 바 있으며, 과자 제조업체 베르껭(Verquin)과 인스턴트 식품 업체 윌리암 소랭(William Saurin)도 공정과정에서 이산화티타늄 성분을 철폐할 것을 밝혔습니다.

한편, 국내에서 이산화티타늄은 흡입 발암성 구분2로 규정되어 있는 상황입니다. 최근 2022년 01월 EU 집행위원회가 이산화티타늄을 식품 첨가물로 사용하는 것을 금지하기로 발표하면서 국내 식품의약품안전처에서도 이산화티타늄의 발암 위험 우려로 조사에 착수하기 시작하였습니다. 이에 최근 한국제약바이오협회, 한국의약품수출입협회, 한국글로벌의약산업협회 등 관련 협회에 이산화티타늄 사용 현황 파악을 위한 협조 공문을 발송한 것으로 알려졌습니다. 2022년 02월 식품의약품안전처에서는 "국내 이산화티타늄 첨가 의약품에 대한 사용 금지나 대체 물질 활용 시 추가 생동성 시험 실시 등에 대한 우려는 시기상조다"라는 입장을 밝혔으나, 향후 조사 과정에서 이산화티타늄에 대한 우려가 높아질 경우 해당 물질에 대한 평판리스크가 확대될 위험이 있습니다.

[흡입 발암성 구분]

구 분
내 용

구분 1A
사람에게 충분한 발암성 증거가 있는 물질

구분 1B
시험 동물에서 발암성 증거가 충분히 있거나, 시험 동물과 사람 모두에게 제한된 발암성 증거가 있는 물질

구분 2
사람이나 동물에서 제한된 증거가 있지만, 구분 1로 분류하기에는 증거가 충분하지 않은 물질

상기 이산화티타늄에 대한 평판에 의하여 식품첨가용 이산화티타늄의 수요는 감소할 리스크가 높아지고 있습니다. 당사는 주요 매출처가 고무, 섬유 ,도료 등의 제품을 생산업체들이기 때문에 상기 리스크로 인한 영향은 적을 것으로 판단하고 있으나, 향후 당사가 예상하지 못한 평판리스크가 발생하거나, 글로벌 환경 규제가 강화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[코스모화학(주)_전지재료(황산코발트 및 폐배터리 리사이클링) 사업부문]

바. 코발트 전방산업 침체 가능성 및 높은 매출의존도에 따른 위험황산코발트는
이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS 등 이차전지 전방산업에 큰 영향을 받고 있습니다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 당사의
황산코발트 사업부문은 매출처 다각화 및 이차전지향 매출 집중 전략에 따라 이차전지향이 아닌 주요 거래처(A)에 대한 매출의존도는 점차 줄이고, 이차전지향 주요거래처(B-내수, C-수출)에 대한 매출을 점차 증가시켜가고 있습니다. 특히 2021년 주요거래처(C-수출)의 매출은 매년 증가하여 34.81%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으나, 2023년 반기에는 주요수출국인 중국의 황산코발트 가격이 시세보다 하락하며 수출보다는 국내위주 판매를 진행하고 있습니다.
당사가 제조하고 있는 황산코발트 사업의 전방산업의 시장 전망은 상기와 같이 긍정적일 것으로 기대되고 있습니다. 그러나
향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 수 있으며, 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사의 황산코발트 사업분야는 특정 업체에 대한 매출의존도가 크게 증가하고 있어 해당 위험에 대하여 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 황산코발트는 이차전지 양극활물질의 기초소재로써 특히 NCM 계열 양극활물질의 필수 소재로 당사는 2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공한 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 국내 유일한 업체입니다. 황산코발트는 이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS 등 이차전지 전방산업에 큰 영향을 받고 있습니다.

시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 중장기 전망]

(단위: Gwh)

리튬이온전지 application별 시장 전망.jpg
리튬이온전지 application별 시장 전망

자료 : SNE리서치 "글로벌 LIB Application별 중장기 전망(~2030)" NICE신용평가 재구성

산업의 성장성은 복잡하고 다양한 요소의 영향을 받으며, 해당 산업을 둘러싼 수많은 예측 불가능한 변수들이 존재하기 때문에 이차전지 사업이 현재 시점에서 기대한 바와 같은 속도로 성장할 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 이차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 이차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 이차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 이차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 이차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 이차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[EV 시장]

EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,083만대로 2021년 판매량인 671만대 대비 61.4% 증가하였습니다. BYD를 비롯한 중국 전기차 OEM의 판매량이 656만대로 전년 333만대 대비 97.1% 증가하여 성장을 견인하였으며, 중국업체인 BYD가 최초로 TESLA를 제치고 전기차 판매 1위를 기록하였습니다.중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 50% 수준에서 2022년 60.5%까지 비중이 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다.

[2022년 지역별 전기차 판매량]

(단위: 천대)

구분
2021년
2022년
2022년 비중
성장률

합계
6,713
10,832
-
61.4%

중국
3,327
6,558
60.5%
97.1%

유럽
2,369
2,635
24.3%
11.2%

북미
744
1,115
10.3%
49.9%

한국
119
174
1.6%
46.2%

기타
154
350
3.2%
127.3%

자료 : SNE리서치 (2023.02)

2023년 1분기 또한 중국 지역의 급격한 판매량 증가를 중심으로 글로벌 EV 판매량은 270만대를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 증가하였습니다. 이외의 지역에서는 북미 및 아시아 지역 판매량이 전년 동기 대비 각각 53.9% 및 82.4% 증가하며, 전기차에 대한 소비자 선호도 확대 및 대중화가 빠른 속도로 이뤄지고 있는 것으로 판단됩니다.

[2023년 1분기 지역별 전기차 판매량]

(단위: 천대)

구분
2022년 1분기
2023년 1분기
2023년 1분기 비중
성장률

합계
2,076
2,702
-
30.2%

중국
1,174
1,519
56.2%
29.4%

유럽
573
647
23.9%
12.9%

북미
228
351
13.0%
53.9%

아시아(중국 제외)
85
155
5.7%
82.4%

기타
16
30
1.1%
87.5%

자료 : SNE리서치 (2023.05)

2022년 전기차 판매량은 1,000만대를 돌파하였으며, 2030년까지 연평균 약 20.7% 의 성장률을 나타내며 4,500만대 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 자동차 시장 내 전기차 침투율은 2022년 최초로 10%를 돌파, 2030년에는 전체 자동차 시장 중 약 47%의 비중을 차지할 것으로 전망됩니다. 이러한 전기차의 성공적 보급은 각국 정부의 내연기관 차량 판매 규제와 전기차 보조금 등 정책의 지원으로 가능하였으며, 향후 전기차 생산량 증가로 규모의 경제를 통해 Cost Parity를 달성하게 되면, 수요에 의해 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다.

EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 등 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.

최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있습니다. 대표적으로 영국은 최근 전기차 보조금 정책을 폐기했으며, 독일은 내년부터 전기차 보조금 지급을 단계적으로 축소할 계획을 발표했습니다.

[주요국 전기차 구매보조금 축소 현황]

국가
내용

독일
2023년 전기차 보조금 상한선 6,000유로 → 4,500유로 삭감2024년 상한액 3,000유로까지 축소

영국
2022년 5월부터 전기차 보조금 폐지2025년부터 전기차 세제 혜택 폐지

프랑스
2023년 전기차 보조금 상한액 6,000유로 → 5,000유로 삭감

스웨덴
2022년 11월부터 전기차 보조금 폐지

중국
2023년 전기차 보조금 폐지

자료 : 한국자동차연구원(2023.04)

친환경 차량에 대한 보조금 등 경제적 인센티브와 내연기관차에 대한 환경규제는 전방산업인 EV 시장의 성장을 이끄는 중요한 요소 중 하나입니다. 하지만 최근 유럽, 중국을 중심으로 한 주요국가의 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이, 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다.

EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 EV 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는 것에 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 EV가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 EV 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 당사가 영위하고 있는 EV용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

이처럼 기술, 정책적 요인을 비롯한 대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[ESS 시장]글로벌 ESS 시장 규모는 2030년 기준 130GWh에 달할 전망으로 2020년 9GWh 대비 약 14배 수준 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며, 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장의 수요 증가세는 가속화될 전망입니다.

[주요 국가별 ESS 시장 전망]

(단위: GW)

주요 국가별 ess 설치규모.jpg
주요 국가별 ESS 설치규모

자료 : BloombergNEF(1H2023 Energy Storage Market Outlook)

미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS보급 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국 바이든 정부는 IRA 법안에 서명하며 역사상 가장 공격적인 에너지 안보 강화 정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[주요 국가별 ESS 정책 현황]

국가
내용

미국
중장기 ESS 로드맵 마련 ('20.12월) - 2023년까지 대규모 장기 에너지저장장치 비용을 90% 감축 - 다양한 ESS 기술에 대한 투자 지원7개 주정부가 ESS 보급 목표를 의무화하여 확대 보급 추진

영국
LDES 상업화 가속화를 위해 대규모 실증 프로젝트 시행국가 대규모 ESS 프로젝트 필수조건 완화ESS의 보조서비스 이용 요금 부과 기준 개정으로 보급 확대 기반 마련

독일
재생에너지 비중 확대(2030년 65% 목표)에 따라 정부주도 ESS 설치 확대재생에너지 연계 ESS 대상 대출 및 상환 보조금 지급재생에너지 발전기 수익 규제로 시장 참여자들의 자발적 ESS 투자를 유도

자료 : 산업통상자원부(에너지 저장 장치 산업 육성방안 마련 추진 2023.02)

ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 지난 2022년 국내에서는 ESS로 인한 화재사고가 총 6건 발생했으며, 모두 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 발생한 화재입니다. 이와 같은 안전성 문제 등 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 ESS 배터리에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[소형전지 시장]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다.

[글로벌 소형 LIB(리튬이온배터리) 시장 전망(용도별)]

글로벌 소형 lib 시장 전망.jpg
글로벌 소형 LIB 시장 전망

자료 : SNE 리서치 '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서'(~2025))

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있습니다.

한편, 당사의 황산코발트 사업부문은 매출처 다각화 및 이차전지향 매출 집중 전략에 따라 이차전지향이 아닌 주요 거래처(A)에 대한 매출의존도는 점차 줄이고, 이차전지향 주요거래처(B-내수, C-수출)에 대한 매출을 점차 증가시켜가고 있습니다. 특히 2021년 주요거래처(C-수출)의 매출은 매년 증가하여 34.81%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으나, 2023년 반기에는 주요수출국인 중국의 황산코발트 가격이 시세보다 하락하며 수출보다는 국내위주 판매를 진행하고 있습니다. 현재는 국내 이차전지 회사인 주요거래처(B)가 55.53%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 매년 비중이 증가하여 매출의존도가 가장 높은 상황입니다. 당사의 황산코발트 관련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다.[황산코발트 주요 매출처 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
8,651
40.01%
30,372
37.62%
17,424
29.42%
12,579
41.93%

주요거래처(B)
12,007
55.53%
41,337
51.20%
15,395
25.99%
3,927
13.09%

주요거래처(C)
-
-
5,598
6.93%
20,620
34.81%
6,837
22.79%

기 타
963
4.46%
3,429
4.25%
5,796
9.78%
6,658
22.19%

합 계
21,621
100.00%
80,736
100.00%
59,235
100.00%
30,001
100.00%

당사가 제조하고 있는 황산코발트 사업의 전방산업의 시장 전망은 상기와 같이 긍정적일 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 수 있으며, 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사의 황산코발트 사업분야는 특정 업체에 대한 매출의존도가 크게 증가하고 있어 해당 위험에 대하여 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

사. 황산코발트 가격 변동에 따른 위험당사
황산코발트의 제품가격은 코발트 가격과 연동되고 있어 코발트 가격이 오를 경우 당사의 매출 및 수익성도 증가하지만, 코발트 가격이 하락할 경우 매출 및 수익성이 감소합니다.
코발트는 매장지역이 특정되어 있으며, 매장량은 많으나 수급이 불안정함에 따라 가격이 크게 변동하고 있는 상황임에 따라 향후 가격 변동을 예측하기 힘듭니다. 또한 최근 이차전지 산업 트렌드에 있어서도 이차전지 양극활물질 제품이 코발트프리 또는 코발트 사용량이 적은 하이니켈계 제품으로 생산이 되면서 코발트 수요 감소에 따른 가격 하락 가능성도 있을 것으로 예상되고 있습니다. 당사의
황산코발트 사업은 코발트 가격 변동에 따른 리스크가 상당히 높으므로 원재료 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사 황산코발트의 제품가격은 코발트 가격과 연동되고 있어 코발트 가격이 오를 경우 당사의 매출 및 수익성도 증가하지만, 코발트 가격이 하락할 경우 매출 및 수익성이 감소합니다.

코발트 가격은 2016년 04월부터 서서히 증가하다가 2017년부터 2018년 상반기까지 급격하게 상승하였으나, 다시 급격하게 하락하여 2019년 08년 26,015USD/MT까지 하락하였습니다. 이후에 다시 반등하였으나, 코로나19 확산에 의하여 중국 전기차 배터리업체 생산차질로 수요가 감소하면서 코발트 가격은 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 이후에는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 최근 2년중 최고가 수준인 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년부터는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였으며, 2022년에는 인플레이션과 전반적인 광물 원자재의 동반 가격 상승으로 인하여 04월초 82,000USD/MT까지 급등하였다가 2022년 하반기부터 콩고 민주 공화국 및 인도네시아 등 주요 매장국의 생산량 증가로 급락한 이후 하락세를 이어가고 있으며, 08월 중순 33,420USD/MT까지 하락한 상황입니다.

[글로벌 코발트 가격변동 추이]

(단위: USD/MT)

글로벌 코발트 가격변동 추이(23).jpg
글로벌 코발트 가격변동 추이(23)

자료 : Trading Economics

코발트는 매장지역이 특정되어 있으며, 매장량은 많으나 수급이 불안정함에 따라 가격이 크게 변동하고 있는 상황임에 따라 향후 가격 변동을 예측하기 힘듭니다. 또한 최근 이차전지 산업 트렌드에 있어서도 이차전지 양극활물질 제품이 코발트프리 또는 코발트 사용량이 적은 하이니켈계 제품으로 생산이 되면서 코발트 수요 감소에 따른 가격 하락 가능성도 있을 것으로 예상되고 있습니다. 당사의 황산코발트 사업은 코발트 가격 변동에 따른 리스크가 상당히 높으므로 원재료 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

아. 폐배터리 리사이클링 산업 관련 위험
리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 리사이클링 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 리사이클링 시장은 2022년 173억달러에서 2023년 269억달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2030년까지 연평균 성장률 10.5%로 증가하여 2030년에는 543억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 또한 에너지경제연구원에 의하면 전기자동차 관련 폐배터리 시장은 2028년 이후 본격화될 것으로 전망하고 있으며, 2023년 2,355개인 국내 전기차 폐배터리는 2025년 8,300개로 증가하고 2029년 약 8만개가 배출될 것으로 추정하고 있습니다. 전방산업에 대한 긍정적인 시장 전망은 당사의 폐배터리 리사이클링 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나
당사의 예상과는 다르게 신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

폐배터리 리사이클링이란 폐배터리의 양극활물질로부터 고가의 희유금속(수요에 비해 매장량이 극히 부족하거나 추출이 어려운 금속, 또는 매장 및 생산이 일부 국가에 편중되어 있어 원활하게 공급이 힘든 금속을 지칭하며, 리튬 이차전지 양극활물질 중 코발트, 니켈, 망간 등이 희유금속에 해당)을 추출하는 것을 뜻합니다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이차전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다.이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 리사이클링 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 리사이클링 시장은 2022년 173억달러에서 2023년 269억달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2030년까지 연평균 성장률 10.5%로 증가하여 2030년에는 543억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 폐배터리 리사이클링 시장 전망]

글로벌 폐배터리 리사이클링 시장 규모 전망.jpg
글로벌 폐배터리 리사이클링 시장 규모 전망

출처 : Marketsandmarkets

또한 에너지경제연구원에 의하면 전기자동차 관련 폐배터리 시장은 2028년 이후 본격화될 것으로 전망하고 있으며, 2023년 2,355개인 국내 전기차 폐배터리는 2025년 8,300개로 증가하고 2029년 약 8만개가 배출될 것으로 추정하고 있습니다.

[국내 전기자동차 관련 폐배터리 배출 전망]

전기차 폐배터리 배출량 전망.jpg
전기차 폐배터리 배출량 전망

출처 : 에너지경제연구원 2018-16

당사는 기존 황산코발트에 대한 제조 경험을 바탕으로 폐배터리를 리사이클링 하는 기술을 개발 완료하였으며, 폐배터리 리사이클링 사업에 대한 시설투자는 총 2차에 걸쳐 진행될 예정입니다. 1차 폐배터리 리사이클링 시설투자의 경우 2021년 08월~2023년 06월까지 진행되어 2023년 07월부터 가동되기 시작하였으며, 그 결과 코발트 생산능력은 연간 1,200톤에서 2,000톤까지 증가하였으며, 니켈 및 리튬 생산능력은 각각 2,000톤, 1,000톤까지 증가하였습니다. 2차 시설투자의 경우 2023년 09월까지 완료되어 2023년 12월부터 가동하는 것을 목표하고 있으며, 해당 시설투자가 완료되면 니켈 생산능력이 2,000톤에서 4,000톤까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 증설이 완료되면 생산 즉시 이차전지 전구체 고객사에 납품이 가능하기 때문에 2023년 실적부터 증설 효과가 반영되어 매출액 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 추가로 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약 700억원을 사용하여 2026년에는 연간코발트 2,800톤, 니켈 9,000톤, 리튬 3,400톤까지 생산 CAPA를 증대하고자 하고 있습니다.상기와 같은 전방산업에 대한 긍정적인 시장 전망은 당사의 폐배터리 리사이클링 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 당사의 예상과는 다르게 신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

자. 폐배터리 시장 관련 경쟁 심화에 따른 위험폐배터리 리사이클링 사업은 전기차 성장에 따른 이차전지 수요 증가와 이로 인한 관련 원자재 가격 상승으로 전기차 산업 밸류체인 내에서 그 중요성이 점차 부각되고 있으며 미국, 유럽을 비롯한 선진국의 재활용 관련 정책 도입으로 재활용 원소재에 대한 수요가 상승하고 있는 추세입니다.
글로벌 기업으로는 미국의 리사이클 홀딩스, 벨기에의 유미코어(Umicore), 중국 거린메이(GEM)와 브룬프(Brunp) 등이 있으며,
국내 기업으로는 기존 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고 있던 주요 기업은 성일하이텍(주)와 (주)새빗켐이 있고, 에코프로그룹의 (주)에코프로씨앤지, 포스코그룹의 포스코에이치와이클린메탈(주), 효성그룹의 우전지앤에프, 아이에스동서의 자회사인 아이에스티엠씨 등이 시장에 참여하여 경쟁하고 있습니다.
시장의 성장이 지속되며 배터리 밸류체인을 내재화하려는 이차전지 소재 및 셀 제조사 등이 시장에 진입하려는 시도가 발생하고 있으며, 각 그룹사들의 폐배터리 리사이클링 시장 진입으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 수산화리튬 제조기술과 리튬이온배터리 전처리 공정 기술 등 타사 대비 경쟁 우위의 기술을 바탕으로 자동차 및 배터리 업체에서 발생하는 폐배터리 유통 구조에 참여하고 일본 내 폐배터리 유통 구조에 참여하는 등 소재원료 및 판로를 확보하여 매출 및 수익성을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 그러나
산업 내 경쟁 심화에 따른 폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이 적게 발생할 수 있습니다. 또한
시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

폐배터리 리사이클링 사업은 전기차 성장에 따른 이차전지 수요 증가와 이로 인한 관련 원자재 가격 상승으로 전기차 산업 밸류체인 내에서 그 중요성이 점차 부각되고 있으며 미국, 유럽을 비롯한 선진국의 재활용 관련 정책 도입으로 재활용 원소재에 대한 수요가 상승하고 있는 추세입니다. 향후 배터리 리사이클링 수요의 핵심 성장 요인인 전기차용 리튬이온 이차전지의 경우 전기차 시장의 본격적인 성장이 이루어진 이후 수명이 다한 폐배터리의 본격적인 발생이 시작될 예정임에 따라 현재는 시장 규모가 크지 않으며 당사를 비롯하여 소수의 업체들 위주로 경쟁구도가 형성되어 있습니다. 글로벌 기업으로는 미국의 리사이클 홀딩스, 벨기에의 유미코어(Umicore), 중국 거린메이(GEM)와 브룬프(Brunp) 등이 있으며, 국내 기업으로는 기존 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고 있던 주요 기업은 성일하이텍(주)와 (주)새빗켐이 있고, 에코프로그룹의 (주)에코프로씨앤지, 포스코그룹의 포스코에이치와이클린메탈(주), 효성그룹의 우전지앤에프, 아이에스동서의 자회사인 아이에스티엠씨 등이 시장에 참여하여 경쟁하고 있습니다. 또한 LG에너지솔루션은 제너럴모터스(GM)와의 합작사인 얼티엄셀즈를 통하여 폐배터리 리사이클링 사업을 추진하고 있는 것으로 조사되고 있습니다. 이외에도 고려아연, 영풍, 인선이엔티, 케이피에스 등의 기업에서도 폐배터리 리사이클링 사업에 진출하여 사업을 영위하고 있습니다.

[국내 폐배터리 리사이클링 주요 업체 비교]

구 분
코스모화학(주)
성일하이텍(주)
(주)새빗켐
(주)에코프로씨앤지
포스코에이치와이클린메탈(주)
(주)우전지앤에프
아이에스티엠씨(주)

제품형태
액/고상
액/고상
복합액
복합액
액/고상
고상
복합액

Capacity
니켈 2,000ton/y코발트 2,000ton/yLi화합물 800ton/y
니켈 4,500ton/y코발트 2,800ton/yLi화합물 4,200ton/y
니켈 1,067ton/y코발트 133ton/y
니켈 2,667ton/y코발트 333ton/yLi화합물 800ton/y
니켈 2,700ton/y코발트 950ton/yLi화합물 2,500ton/y
니켈 800ton/y
니켈 2,667ton/y코발트 333ton/yLi화합물 1,000ton/y

자산총액
807,859백만원
420,548백만원
89,592백만원
175,257백만원
199,091백만원
38,695백만원
88,443백만원

출처) 당사 조사, 2023년 기준.

주) 자산총액의 2022년 감사보고서 기준

당사가 영위하는 폐배터리 리사이클링 사업의 경우 사업을 영위하기 위해서는 폐기물관리법과 화학물질관리법 관련 인허가 획득이 필수적이기 때문에 일반 제조업과는 달리 인허가에 필요한 규정과 절차들을 통과해야 하며, 재활용 사업의 유지를 위해서 필요한 제반사항 등을 구비하는 것이 어려워 진입장벽이 높은 편이라고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 시장의 성장이 지속되며 배터리 밸류체인을 내재화하려는 이차전지 소재 및 셀 제조사 등이 시장에 진입하려는 시도가 발생하고 있으며, 각 그룹사들의 폐배터리 리사이클링 시장 진입으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 수산화리튬 제조기술과 리튬이온배터리 전처리 공정 기술 등 타사 대비 경쟁 우위의 기술을 바탕으로 자동차 및 배터리 업체에서 발생하는 폐배터리 유통 구조에 참여하고 일본 내 폐배터리 유통 구조에 참여하는 등 소재원료 및 판로를 확보하여 매출 및 수익성을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 그러나 산업 내 경쟁 심화에 따른 폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이 적게 발생할 수 있습니다. 또한 시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

차. 배터리 업체의 리사이클링 사업 내재화에 따른 위험글로벌 전기차 시장의 빠른 성장에 따라 이차 전지 시장 내에서 주요 배터리 제조업체의 원재료 확보를 위한 경쟁이 강화되고 있습니다.
안정적인 생산 설비 운영과 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 배터리 업체들은 자회사 및 합작법인 설립을 통해 양극재 등 주요 소재의 수급을 내재화하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 글로벌 공급망 차질과 배터리에 사용되는 니켈, 코발트, 리튬 등의 가격 상승은 배터리 제조회사의 소재 내재화를 가속화하고 있습니다. 이차전지의 다양한 소재 중 특히 양극재의 경우 전기차의 핵심 경쟁력인 주행거리 연장을 위한 하이니켈계 양극재에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있어 니켈, 코발트 등 금속을 안정적으로 조달할 수 있는 밸류체인 구성의 중요성이 부각되고 있으며 주요 금속의 가격이 빠르게 상승함에 따라 폐배터리에 포함된 주요 금속을 회수하기 위한 배터리 업체들의 재활용 사업 내재화 움직임 또한 가속화 될 것으로 판단됩니다.
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 또는 큰 규모로 진행되는 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사의 제품에 대한 수요가 감소하거나 제품 단가가 하락하여 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

글로벌 전기차 시장의 빠른 성장에 따라 이차 전지 시장 내에서 주요 배터리 제조업체의 원재료 확보를 위한 경쟁이 강화되고 있습니다. 안정적인 생산 설비 운영과 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 배터리 업체들은 자회사 및 합작법인 설립을 통해 양극재 등 주요 소재의 수급을 내재화하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 글로벌 공급망 차질과 배터리에 사용되는 니켈, 코발트, 리튬 등의 가격 상승은 배터리 제조회사의 소재 내재화를 가속화하고 있습니다.이차전지의 다양한 소재 중 특히 양극재의 경우 전기차의 핵심 경쟁력인 주행거리 연장을 위한 하이니켈계 양극재에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있어 니켈, 코발트 등 금속을 안정적으로 조달할 수 있는 밸류체인 구성의 중요성이 부각되고 있으며 주요 금속의 가격이 빠르게 상승함에 따라 폐배터리에 포함된 주요 금속을 회수하기 위한 배터리 업체들의 재활용 사업 내재화 움직임 또한 가속화 될 것으로 판단됩니다.다만, 주요 배터리 제조회사의 재활용 밸류체인 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기확보된 원재료 조달 네트워크를 통해 고품질의 니켈, 코발트 등 제품을 생산하고 있으며 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 자회사인 코스모신소재(주)가 영위하는 이차전지 양극활물질 사업과 수직계열화를 강화하여 이차전지 밸류체인 내에서 당사의 입지를 강화하고 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 또는 큰 규모로 진행되는 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사의 제품에 대한 수요가 감소하거나 제품 단가가 하락하여 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

카. 폐배터리 스크랩 미확보에 따른 위험
폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는 폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요해지고 있습니다. 폐배터리 스크랩은 주로 이차전지 제조사에서 발생하는 공정 내 불량 스크랩과 IT/Mobile 분야의 핸드폰, 태블릿PC, 노트북, 보조배터리와 함께 전동공구 등에 적용된 소형 배터리의 스크랩과 수명이 다한 하이브리드 자동차 및 ESS(Energy Storage System) 에 적용된 중대형 배터리의 사용 후 폐배터리 스크랩이 있습니다. 당사는
스크랩 확보를 위한 경쟁력 강화를 위하여 기존의 황산코발트 사업 진행 시 보유하고 있던 Glencore, Trafigura, Somika 등 네트워크를 통해 수산화코발트를 장기계약할 예정이며, 코발트 스크랩 관련하여 기존 거래처와 품질 검증 업체와 장기 계약을 체결하고 저품위 구매량을 확대할 계획입니다. 또한 NCM 스크랩 관련하여 정기 구매를 통한 공급망을 사전에 확보할 계획입니다. 당사는 증
권신고서 제출일 기준 폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황이며, 지불률은 60~75%정도 예상하고 있습니다. 특히, 2023년 4분기에 359Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정이며, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황입니다. 그러나 폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어 원재료인
폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 영위할 신규 사업의 원재료 확보 및 가격 변동성에 대하여 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는 폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요해지고 있습니다. 폐배터리 스크랩은 주로 이차전지 제조사에서 발생하는 공정 내 불량 스크랩과 IT/Mobile 분야의 핸드폰, 태블릿PC, 노트북, 보조배터리와 함께 전동공구 등에 적용된 소형 배터리의 스크랩과 수명이 다한 하이브리드 자동차 및 ESS(Energy Storage System) 에 적용된 중대형 배터리의 사용 후 폐배터리 스크랩이 있습니다.특히 이차전지 제조사에서 발생하는 스크랩은 이차전지 제조사들의 Capa가 지속적으로 증가하면서 발생하는 공정 스크랩 양도 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 그러나 국내 이차전지 제조사 3개 업체뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있어 이차전지 제조사들과의 긴밀한 협력을 통하여 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며, 공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요합니다.당사는 스크랩 확보를 위한 경쟁력 강화를 위하여 기존의 황산코발트 사업 진행 시 보유하고 있던 Glencore, Trafigura, Somika 등 네트워크를 통해 수산화코발트를 장기계약할 예정이며, 코발트 스크랩 관련하여 기존 거래처와 품질 검증 업체와 장기 계약을 체결하고 저품위 구매량을 확대할 계획입니다. 또한 NCM 스크랩 관련하여 정기 구매를 통한 공급망을 사전에 확보할 계획입니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준 폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황이며, 지불률은 60~75%정도 예상하고 있습니다. 특히, 2023년 4분기에 359Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정이며, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황입니다. 당사의 폐배터리 스크랩 확보 MOU 현황 및 2023년 4분기부터의 폐배터리 스크랩 확보 계획은 다음과 같습니다.

[폐배터리 스크랩 확보 MOU 현황]

(단위 : 메탈Ton)

업체
품명
구매량(월)
지불률 주1)

국내A사
NCM
8
-

국내B사
NCM
50
-

국내C사
NCM
20
-

국내 소계
NCM
78
65%~80%

해외A사
NCM
40
-

해외B사
NCM
8
-

해외C사
NCM
50
-

해외 소계
NCM
98
65%~80%

총 계
NCM
176
65%~80%

주1) 폐배터리 구매가격 = (전월)시세(LME(London Metal Exchange: 런던금속거래소)에 매일 고시되는 가격) X 지불률

주2) 시세 및 품질에 따라 지불률이 변동(65~80%)되어 원료 소싱 단가를 특정하기는 어려우며, 일반적으로 불순물이 적은(품질이 높은) 원료일수록 지불률이 올라감.

[향후 폐배터리 스크랩 확보 계획]

(단위 : 메탈Ton)

업 체
'23년 4분기
'24년 상반기
'24년 하반기
'25년 상반기
'25년 하반기
비고

국내 A사
144
1,092
1,092
1,428
1,428
- 단가의 경우 하반기 시세에 따라 지불률 협상(통상 당사 입고 1~2개월 전의 시세에 따른 지불률)을 통해 결정 예정

국내 B사

135
1,027
1,027
1,343
1,343

국내 C사

81
613
613
801
801

합계
359
2,732
2,732
3,572
3,572

그러나 폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어 원재료인 폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 영위할 신규 사업의 원재료 확보 및 가격 변동성에 대하여 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[코스모신소재(주)_이차전지용 양극활물질 사업부문]

타. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험
당사가 속한 이차전지재료 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.
시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망
하고 있습니다. 특히
EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상
됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다. 상기와 같은 전방산업(이차전지)의 성장 전망은 당사의 이차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다만,
내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나, 수소자동차의 성장에 따른 대체재의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험
이 있습니다. ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다. 이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 속한 이차전지재료 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 및 음극활물질(음극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

[이차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
2차전지 산업 밸류체인

자료 : 신한투자증권

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기 및 전동공구와 중대형분야인 전기차 그리고 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다.

시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 중장기 전망]

(단위: Gwh)

리튬이온전지 application별 시장 전망.jpg
리튬이온전지 application별 시장 전망

자료 : SNE리서치 "글로벌 LIB Application별 중장기 전망(~2030)" NICE신용평가 재구성

산업의 성장성은 복잡하고 다양한 요소의 영향을 받으며, 해당 산업을 둘러싼 수많은 예측 불가능한 변수들이 존재하기 때문에 이차전지 사업이 현재 시점에서 기대한 바와 같은 속도로 성장할 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 이차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 이차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 이차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 이차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 이차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 이차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[EV 시장]

EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,083만대로 2021년 판매량인 671만대 대비 61.4% 증가하였습니다. BYD를 비롯한 중국 전기차 OEM의 판매량이 656만대로 전년 333만대 대비 97.1% 증가하여 성장을 견인하였으며, 중국업체인 BYD가 최초로 TESLA를 제치고 전기차 판매 1위를 기록하였습니다.중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 50% 수준에서 2022년 60.5%까지 비중이 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다.

[2022년 지역별 전기차 판매량]

(단위: 천대)

구분
2021년
2022년
2022년 비중
성장률

합계
6,713
10,832
-
61.4%

중국
3,327
6,558
60.5%
97.1%

유럽
2,369
2,635
24.3%
11.2%

북미
744
1,115
10.3%
49.9%

한국
119
174
1.6%
46.2%

기타
154
350
3.2%
127.3%

자료 : SNE리서치 (2023.02)

2023년 1분기 또한 중국 지역의 급격한 판매량 증가를 중심으로 글로벌 EV 판매량은 270만대를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 증가하였습니다. 이외의 지역에서는 북미 및 아시아 지역 판매량이 전년 동기 대비 각각 53.9% 및 82.4% 증가하며, 전기차에 대한 소비자 선호도 확대 및 대중화가 빠른 속도로 이뤄지고 있는 것으로 판단됩니다.

[2023년 1분기 지역별 전기차 판매량]

(단위: 천대)

구분
2022년 1분기
2023년 1분기
2023년 1분기 비중
성장률

합계
2,076
2,702
-
30.2%

중국
1,174
1,519
56.2%
29.4%

유럽
573
647
23.9%
12.9%

북미
228
351
13.0%
53.9%

아시아(중국 제외)
85
155
5.7%
82.4%

기타
16
30
1.1%
87.5%

자료 : SNE리서치 (2023.05)

2022년 전기차 판매량은 1,000만대를 돌파하였으며, 2030년까지 연평균 약 20.7% 의 성장률을 나타내며 4,500만대 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 자동차 시장 내 전기차 침투율은 2022년 최초로 10%를 돌파, 2030년에는 전체 자동차 시장 중 약 47%의 비중을 차지할 것으로 전망됩니다. 이러한 전기차의 성공적 보급은 각국 정부의 내연기관 차량 판매 규제와 전기차 보조금 등 정책의 지원으로 가능하였으며, 향후 전기차 생산량 증가로 규모의 경제를 통해 Cost Parity를 달성하게 되면, 수요에 의해 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다.

EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 등 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.

최근 유럽 국가들과 중국을 중심으로 전기차 보조금을 축소하거나 폐지하는 움직임이 확대되고 있습니다. 대표적으로 영국은 최근 전기차 보조금 정책을 폐기했으며, 독일은 내년부터 전기차 보조금 지급을 단계적으로 축소할 계획을 발표했습니다.

[주요국 전기차 구매보조금 축소 현황]

국가
내용

독일
2023년 전기차 보조금 상한선 6,000유로 → 4,500유로 삭감2024년 상한액 3,000유로까지 축소

영국
2022년 5월부터 전기차 보조금 폐지2025년부터 전기차 세제 혜택 폐지

프랑스
2023년 전기차 보조금 상한액 6,000유로 → 5,000유로 삭감

스웨덴
2022년 11월부터 전기차 보조금 폐지

중국
2023년 전기차 보조금 폐지

자료 : 한국자동차연구원(2023.04)

친환경 차량에 대한 보조금 등 경제적 인센티브와 내연기관차에 대한 환경규제는 전방산업인 EV 시장의 성장을 이끄는 중요한 요소 중 하나입니다. 하지만 최근 유럽, 중국을 중심으로 한 주요국가의 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이, 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다.

EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 EV 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는 것에 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 EV가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 EV 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 당사가 영위하고 있는 EV용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

이처럼 기술, 정책적 요인을 비롯한 대외 환경 변화 및 기타 다양한 요소로 인해 전방산업인 EV 시장의 성장이 예상보다 지연되거나 성장 규모가 축소될 수 있으며, 이는 당사의 사업 및 재무에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[ESS 시장]글로벌 ESS 시장 규모는 2030년 기준 130GWh에 달할 전망으로 2020년 9GWh 대비 약 14배 수준 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며, 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장의 수요 증가세는 가속화될 전망입니다.

[주요 국가별 ESS 시장 전망]

(단위: GW)

주요 국가별 ess 설치규모.jpg
주요 국가별 ESS 설치규모

자료 : BloombergNEF(1H2023 Energy Storage Market Outlook)

미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS보급 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국 바이든 정부는 IRA 법안에 서명하며 역사상 가장 공격적인 에너지 안보 강화 정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[주요 국가별 ESS 정책 현황]

국가
내용

미국
중장기 ESS 로드맵 마련 ('20.12월) - 2023년까지 대규모 장기 에너지저장장치 비용을 90% 감축 - 다양한 ESS 기술에 대한 투자 지원7개 주정부가 ESS 보급 목표를 의무화하여 확대 보급 추진

영국
LDES 상업화 가속화를 위해 대규모 실증 프로젝트 시행국가 대규모 ESS 프로젝트 필수조건 완화ESS의 보조서비스 이용 요금 부과 기준 개정으로 보급 확대 기반 마련

독일
재생에너지 비중 확대(2030년 65% 목표)에 따라 정부주도 ESS 설치 확대재생에너지 연계 ESS 대상 대출 및 상환 보조금 지급재생에너지 발전기 수익 규제로 시장 참여자들의 자발적 ESS 투자를 유도

자료 : 산업통상자원부(에너지 저장 장치 산업 육성방안 마련 추진 2023.02)

ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재는 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 지난 2022년 국내에서는 ESS로 인한 화재사고가 총 6건 발생했으며, 모두 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 발생한 화재입니다. 이와 같은 안전성 문제 등 다양한 원인에 따라 전방산업인 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 ESS 배터리에 대한 수요 감소로 연결되어 당사의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[소형전지 시장]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다.

[글로벌 소형 LIB(리튬이온배터리) 시장 전망(용도별)]

글로벌 소형 lib 시장 전망.jpg
글로벌 소형 LIB 시장 전망

자료 : SNE 리서치 '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서'(~2025))

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다. 하지만 소형전지가 탑재되는 최종 제품은 소비재 중심의 시장으로 경기변동에 민감하게 반응합니다. 경기둔화 국면에서는 제품을 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 소형전지 시장의 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 최종적으로 당사의 종속회사가 제조하는 전지재료의 수요 감소를 초래할 가능성이 존재합니다.

상기와 같은 전방산업(이차전지)의 성장 전망은 당사의 이차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나, 수소자동차의 성장에 따른 대체재의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다. 이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

파. 이차전지 관련 산업의 경쟁 심화에 따른 위험리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 이차전지 소재 시장의 약 70% 수준을 차지하고 있으며, 이 중 양극재는 2022년 기준 4대소재 시장의 58.3% 비중을 차지하고 있어 양극재 시장에 대한 중요도가 증가하고 있습니다.
삼원계 양극재 시장의 1~8위 업체의 시장점유율 합계는 50%에 못미치며, 1위 업체와 8위 업체간의 시장점유율 차이는 2.7%에 불과합니다. 또한,
중국 업체들은 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 58%, 음극재 86%, 전해액 59%, 분리막 56%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이처럼
이차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,
향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

이차전지 및 전기차 시장조사기관인 SNE리서치에 따르면 리튬이온배터리의 핵심 4대소재 시장은 2022년 기준 약 549억달러 규모를 기록하였으며, 전기차 배터리 시장이 중국을 넘어 미국 및 유럽까지 확대되며 향후 지속적인 이차전지 소재 수요가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 약 934억불 및 2030년 기준 1,476억불 규모의 시장을 형성하며 2030년까지 2022년 대비 약 2.7배 가까이 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 LIB(리튬이온배터리) 4대소재 시장 전망]

(단위: 십억 달러)

글로벌 lib 소재 시장 전망.jpg
글로벌 lib 소재 시장 전망

자료 : SNE리서치(LIB 4대부재 SCM분석 및 시장 전망(~2030) 리포트(2023.03))

리튬이온배터리의 4대 소재(양극재, 음극재, 전해액, 분리막) 시장은 전체 이차전지 소재 시장의 약 70% 수준을 차지하고 있으며, 이 중 양극재는 2022년 기준 4대소재 시장의 58.3% 비중을 차지하고 있어 양극재 시장에 대한 중요도가 증가하고 있습니다. 4대소재 시장의 국가별 점유율은 한국, 중국 및 일본 3개국의 3강 구도를 형성하고 있으며, 특히 EV용 NCA, NCM, LFP 시장의 경우 대규모 설비투자를 할 수 있는 자본력을 토대로 대규모의 생산시설을 갖추고 이를 통해 글로벌 이차전지 업체들이 요구하는 수준의 대량의 양극재 공급이 가능한 한국, 중국, 일본의 대형 업체 위주로 시장이 형성되어 있는 상황입니다. 이차전지 양극재 시장의 높은 기술적, 재무적 진입장벽을 고려시 전기차용 배터리 시장은 향후에도 소수의 주요업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 LIB(리튬이온배터리) 4대소재 시장 전망]

4대소재 시장 국가별 점유율.jpg
4대소재 시장 국가별 점유율

자료 : SNE리서치(2023.03)

2022년 삼원계 양극재 시장은 한국의 Ecopro, 벨기에 Umicore, 중국 XTC, 한국의 LG화학, 중국 Ronbay의 출하량이 1~5위를 점하고 있는 것으로 확인됩니다. 하지만, 삼원계 양극재 시장의 1~8위 업체의 시장점유율 합계는 50%에 못미치며, 1위 업체와 8위 업체간의 시장점유율 차이는 2.7%에 불과합니다. 이처럼 현재 양극재 시장은 각 업체가 자체적인 연구개발, 재무적 지원이 가능한 글로벌 이차전지 업체와의 전략적 제휴 등 다양한 방법을 통해 시장점유율을 확대할 가능성이 존재합니다.

[2022년 글로벌 이차전지 삼원계 양극재 공급업체 순위]

순위

지역

업체명

출하량

시장점유율

1
한국
ECOPRO
100,360톤
6.6%

2
벨기에
Umicore
92,640톤
6.1%

3
중국
XTC
78,120톤
5.1%

4
한국
LG Chemical
78,000톤
5.1%

5
중국
Ronbay
75,700톤
5.0%

6
일본
SMM
75,500톤
5.0%

7
일본
Nichia
63,390톤
4.2%

8
한국
L&F
60,000톤
3.9%

9
중국
ShanShan
52,730톤
3.5%

10
중국
CyLiCo
46,600톤
3.1%

11
한국
Samsung SDI
40,500톤
2.7%

12
중국
Easpring
34,670톤
2.3%

13
한국
POSCO
34,500톤
2.3%

-
-
코스모신소재
16,088톤
1.1%

-
-
기타
673,472톤
44.2%

합 계
1,522,270톤
100.0%

자료 : SNE리서치(LIB 4대부재 SCM 분석 및 시장 전망(2023.02), 당사 추정

또한, 2022년 기준 LFP 양극재 시장은 중국의 Yuneng, Dynanonic, Guoxuan, BTR, Lopal이 출하량 1~5위를 차지하고 있어, 중국에 대한 공급의존도가 매우 높은 상황입니다. 중국 업체들은 핵심 4대소재 시장 중에서 양극재 58%, 음극재 86%, 전해액 59%, 분리막 56%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 중국 업체의 시장지위는 중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력을 강화하기 위한 지원 정책을 시행한 데에 기인합니다. 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 이차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다.

이처럼 이차전지의 4대 핵심소재 산업은 현재 중국 업체들의 높은 영향력이 유지되고 있으며, 4대 핵심소재 시장 중 가장 규모가 크고 중요도가 높은 양극재 시장은 다양한 업체들간의 경잼이 심화되고 있습니다. 중국 업체들은 정책적 지원에 힘입어 높은 가격경쟁력을 기반으로 시장 지위를 확대할 가능성이 존재합니다. 우리나라의 경우 배터리 완제품 및 양극재 등 소재업체의 경쟁력은 확대하고 있으나 그 전단계 반제품인 전구체 및 이를 구성하는 핵심 광물들의 공급망은 중국에 의존하고 있어 이차전지 시장의 온전한 시장지배력 확보를 위해서 배터리업체 뿐 아니라 원료 및 소재 업체의 동반 경쟁력 강화가 중요할 것으로 판단됩니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지 소재산업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우, 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및 적극적인 중국 정부의 환경 정책 시행이 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 도입과 관련된 위험
2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다.
양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 이번 시행 지침의 핵심 내용이었습니다. 당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 이차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다.
당사의 그룹 차원에서 "황산코발트→전구체→양극재→폐배터리 사업"으로 이어지는 공급망 내재화를 추진하고 있는데, 당사의 지배회사인 코스모화학(주)가 전구체의 원료인 황산코발트를 주력으로 생산 중이며, 당사는 전구체 생산공장을 보유하여 전구체 생산이 가능합니다.
더불어, 코스모화학(주)은 폐배터리 리사이클링 분야로도 사업을 확장하고 있으며, 코스모화학(주)이 폐배터리에서 니켈과 코발트를 추출해 공급하면 당사가 전구체와 양극재를 생산하는 것이 가능하기 때문에 중장기적인 IRA 충족 가능성은 대폭 상향될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 특정 지역에서
핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 일정 시점부터는
우려국가(FEOC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시, 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 우려국가에 대한 정의와 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다.

2022년 8월 조 바이든 미국 대통령의 대선공약이었던 국가재건법안(BBBA, Build Back Better Act)의 축소/수정판인 인플레이션 감축 법안(IRA, Inflation Reduction Act)이 미국 상/하원을 통과하였습니다. 해당 법안의 주요 내용은 미국의 에너지 안보와 기후변화 대응 정책이며, 4,370억 달러 규모의 정책 집행과 3,000억 달러 규모의 재정적자 감축으로 구성된 미국 역사상 가장 큰 기후 입법안입니다.특히 해당 법안 하에서 전기차 보조금 7,500달러를 전부 수령하기 위해서는 미국 및 미국과의 FTA 체결 국가에서 장기적으로 배터리 원재료 80%(23년말까지 40%, 이후 매년 10% 상승), 배터리 부품 100%(23년말까지 50%, 25년말까지 60%, 이후 매년 10% 상승)의 최소 구매 비율을 충족하도록 하였으며, 특히 중국, 러시아, 이란, 북한 등 우려국가(Foreign Entity of Concern)에서 제조된 부품(2023년 이후 적용) 및 채굴, 제련, 리사이클된 광물(2024년 이후 적용)을 생산 과정에서 포함하면 모든 혜택에서 제외하기로 하였습니다. 이는 사실상 미국 내 전기차 밸류체인에서 중국산 원재료 및 부품을 배제하겠다는 것으로 해석되고 있습니다.이후 2023년 3월 미국 재무부는 IRA 상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류했으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 이번 시행 지침의 핵심 내용이었습니다. 국내 배터리 업계는 대부분 양극 활물질 단계까지 국내에서 가공한 후 미국에서 최종적으로 양극판, 음극판을 제조하고 있어 IRA의 미국산 부품 조건을 맞추는 데 문제가 없는 것으로 파악됩니다. 또한 한국 업체들은 니켈 등 배터리 핵심 광물을 미국과 FTA를 맺지 않은 국가에서도 조달하고 있는데 이를 한국에서 가공해도 IRA 혜택이 가능한 것으로 확인되었습니다.

[IRA 세부안(NRPM) 발표 내용]

ira 세부안 발표 내용.jpg
IRA 세부안 발표 내용

자료 : 신한투자증권

미국은 IRA를 통해 중국산 배터리 및 원자재의 역내 진입을 봉쇄하는 동시에 글로벌 완성차, 배터리, 소재 기업들의 미국 내 직접 투자를 유도하고 있습니다. 향후 중국산광물을 사용하거나 중국에 생산 공장이 있는 전기차 및 배터리 업체의 미국 수출이 불가능해지면서 CATL 등 중국업체의 미국시장 진출이 어려워지는 등 전기차/이차전지 산업의 글로벌 공급망이 재편되는 모습을 보이고 있습니다.국내 주요 배터리 기업들은 이러한 흐름에 발맞춰 북미 생산 거점 구축 등 투자를 확대하고 있어 배터리 부품 조립 규정은 충족할 것으로 예상되나, 양극재 핵심 원료인 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등으로 구성된 전구체, 음극재 원료인 흑연의 대중국 의존도가 높아 IRA의 강화된 원료 원산지 규정을 충족시킬 수 있을지에 대한 우려가 제기되고 있습니다.

당사는 계열사간 연계를 통한 선제적인 이차전지 소재 생태계를 구축하여 IRA 대응에 보다 유리한 조건을 확보하고 있습니다. 당사의 그룹 차원에서 "황산코발트→전구체→양극재→폐배터리 사업"으로 이어지는 공급망 내재화를 추진하고 있는데, 당사의 지배회사인 코스모화학(주)가 전구체의 원료인 황산코발트를 주력으로 생산 중이며, 당사는 전구체 생산공장을 보유하여 전구체 생산이 가능합니다. 더불어, 코스모화학(주)은 폐배터리 리사이클링 분야로도 사업을 확장하고 있으며, 코스모화학(주)이 폐배터리에서 니켈과 코발트를 추출해 공급하면 당사가 전구체와 양극재를 생산하는 것이 가능하기 때문에 중장기적인 IRA 충족 가능성은 대폭 상향될 것으로 예상됩니다.

[코스모그룹 전략적 Supply Chain 구축]

코스모그룹 전략적 supply chain 구축.jpg
코스모그룹 전략적 Supply Chain 구축

자료: 당사 제공

그럼에도 특정 지역에서 핵심광물을 추출/가공해야 하는 비중이 핵심광물의 경우 2023년 40%에서 2027년 80%까지 매년 10%씩 상향될 예정인 점을 고려했을 시, 점진적으로 강화되는 IRA 요건을 충족시키기 위해 향후 충분한 핵심광물 확보와 공급망 다변화 등의 노력이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 일정 시점부터는 우려국가(FEOC: Foreign Entity of Concern) 생산 부품 혹은 채굴/가공 광물 포함 시, 보조금 수취가 불가능해지는 바, 향후 추가적으로 발표될 우려국가에 대한 정의와 소싱 허용 대상국가들의 추가 여부, 대외환경 변화에 따른 미국 정부의 정책 변경 가능성에 대한 유의가 필요합니다.

거. 배터리업체의 소재 내재화에 따른 위험
전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력
하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임
을 보이고 있습니다. 배터리 업체 및 글로벌 자동차 제조사들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 High-Nickel계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NMX(Cobalt-free) 등 차세대 양극활물질을 개발하는 등 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대해 나갈 계획입니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의
하여 투자해 주시기 바랍니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 이차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다.이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다. 국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다.LG에너지솔루션의 모회사인 LG화학은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하여 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하였습니다. 해당 합작법인은 2020년부터중국 취저우에서 연 4만톤의 규모의 전구체 및 양극재를 생산 중이며 향후 10만톤 규모로 확대를 계획하고 있습니다. 국내의 경우 '상생형 구미 일자리' 투자협약으로 구미시에 연간 6만톤 규모 양극재 공장을 신설하기로 하였으며 2022년 1월 구미 공장 착공을 시작하였습니다. 이를 통해 LG화학은 양극재 생산 능력을 2026년까지 26만톤 규모로 늘릴 계획입니다. 또한 LG에너지솔루션은 2019년 말 미국의 GM과 전기차 배터리 생산공장 합작법인 설립 계약을 체결하며 배터리 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다.SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(이하 SKIET)를 육성하고 있으며 SKIET는 중국 창저우, 폴란드 실롱스크주에 신규 공장을 설립하고 유럽, 중국, 미국에 배터리 생산거점을 계속해서 확보하고 있습니다. 또한, 2021년 5월, SK이노베이션은 중국 배터리 기업 EVE에너지와 소재 전문 기업 BTR등과 공동 투자를 통해 양극재 생산 합작법인을 설립하기로 하였습니다. 삼성SDI 역시 계열사 에스티엠으로부터 양극재를 수급하고 있으며 2020년 7월, 에스티엠에 양극재 제조 설비를 양도하기도 하였으며, 합작법인 등을 바탕으로 양극재 내재화율을 기존 20%수준에서 2023년까지 50%이상으로 성장시키는 것을 목표로 하고 있습니다.배터리 업체 및 글로벌 자동차 제조사들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 High-Nickel계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NMX(Cobalt-free) 등 차세대 양극활물질을 개발하는 등 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대해 나갈 계획입니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

너. 대체재 출연에 따른 위험기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며,
이로 인해 전기차 시장이 위축됨과 동시에 이차전지 소재를 납품하는 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화석연료를 사용하는 내연기관(ICE, Internal Combustion Engine) 자동차에 대한 규제가 빠르게 확산되면서, 질소 산화물 등 유해 물질과 이산화탄소를 배출하지 않는 전기자동차가 미래 자동차의 대안으로 급부상하고 있습니다. 특히 그 중 전기만을 사용하여 모터를 작동시켜 움직이는 BEV는 진정한 의미의 전기차로서 하이브리드(HEV), 플러그인하이브리드(PHEV)를 거쳐 BEV를 최종 목적지로 하여 시장이 형성되어 가고 있습니다. 다만, 당사의 최종 전방산업인 전기차가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우, 또는 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
[수소자동차]

최근 배터리 관련 기술이 발전하면서 다양한 방식의 전지가 시장에 출시되고 있으며, 친환경차에 대한 사회적 관심이 높아지면서 수소연료전지 자동차 시장이 본격적으로 개화하고 있습니다. 수소연료전지차는 경제적 효과, 에너지 수급, 친환경 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있습니다. 매우 적은 양의 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해물질이 전혀 생성되지 않는다는 점에서 친환경 트렌드에 부합할 뿐 아니라 물을 에너지원으로 하므로 자원 고갈의 걱정이 전혀 없다는 장점이 있습니다.수소차 시장 선점을 위한 업체 간 경쟁은 그 어느 때보다 치열합니다. 현대차는 글로벌 업계에서 수소차 개발에 가장 앞장 선 회사로서 수소연료자동차인 넥쏘(NEXO) 모델 판매로 2021년 전세계 판매량 점유율 52.8%를 차지하였으며, 2022년에도 절반을 상회하는 54.0%를 기록하며 연속 1위 자리를 차지하였습니다. 이에 비해 토요타는 미라이 2세대 모델을 통해 수소차 시장에서의 반전을 노렸지만 일본에서 반도체 수요와 부품과 관련된 공급망 중단 문제로 물량 샌산에 계속적인 타격을 받아 점유율은 2021년 대비 16.2%p 감소한 17.8%를 기록하였습니다. 2022년 연간 세계 각국에 등록된 수소연료전지차의 총 판매량은 전년 대비 18.4% 증가해 2만 대를 넘어섰으며, 현대의 넥쏘와 중국의 수소 상용차의 판매 증가가 전체 성장을 견인하였습니다.

[글로벌 연간 누적 수소연료전지차 판매대수]
(단위 : 대)

제조사명
모델
2021년
2022년
성장률
2021년 점유율
2022년 점유율

현대차
NEXO
9,227
11,179
21.2%
52.8%
54.0%

토요타
Mirai
5,935
3,691
-37.8%
34.0%
17.8%

혼다
Clarity
294
209
-28.9%
1.7%
1.0%

MAXUS
EUNIQ 7
9
204
2,166.7%
0.1%
1.0%

기타
2,009
5,407
169.1%
11.5%
26.1%

합계
17,474
20,690
18.4%
100.0%
100.0%

자료: 2023년 1월 Global FCEV Monthly Tracker, SNE리서치

다만 아직까지 수소자동차는 수소 충전소 인프라가 부족하고 인프라 구축비용이 높다는 단점이 있습니다. 현재 전국에 수소 충전소가 10여곳에 불과하고 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 자동화된 감시 장치가 필수적으로 요구되며 충전도 아무나 할 수 없고 교육을 받은 전문 인력이 해야 합니다. 이 때문에 도심지와 인구 밀집지역에 설치하는 것이 어렵고 설치 및 운영비용이 상당히 높습니다. 이러한 특성으로 인해 다른 에너지보다 충전시설의 규모당 초기비용이 훨씬 커지는 문제가 있습니다. 전기자동차의 경우도 인프라 구축이 필요한 것은 마찬가지지만 그 난이도가 수소 에너지에 비해 많이 낮습니다. 하지만 수소 충전 인프라의 확보가 빠른 속도로 개선되고 있습니다. 미국은 2021년 통과된 인프라 부양안에 25억 달러의 예산이 수소충전소 설치에 사용할 수 있도록 배정되었습니다. 또한 미국 전역에 4개의 수소 육성 구역을 설정할 예정이어서 인프라 확충이 캘리포니아 중심에서 확대될 것입니다. 대한민국, 일본 중심의 수소 인프라 확충계획에 중국까지 가세한 상황입니다. 중국의 시노펙은 2025 년까지 1,000개의 수소차 충전소를 설치하겠다고 발표했습니다. 대한민국과 일본 전체의 목표는 각각 1,200개(2040 년), 일본의 900개(2030년)입니다.

한편, 수소 연료전지의 촉매제로 작용하는 팔라듐, 백금, 세륨 등은 희귀 귀금속으로 연료전지의 가격이매우 높아, 일반적으로 수소차는 EV 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다. 또한, 수소는 밀도가 낮아 동일 중량 대비 열량이 3배나 높지만 밀도가 무려 800배가 작기 때문에 많은 수소를 탑재하고 다니기 어려울 뿐 아니라 무겁고 큰 연료전지, 큰 용량의 수소 탱크가 탑재되어야 해 소형화가 어렵고 차량 디자인에 심각한 제약이 따릅니다.

그럼에도 불구하고 수소자동차에 대한 국내외 메이저 완성차 업체의 연구가 활발한 것은 현재 전기자동차 상용화의 가장 큰 장애물인 급속충전과 주행거리의 문제를 수소자동차가 해결할 수 있다는 점입니다. 약 5분이면 충전이 완성되며 한 번 충전 시 주행거리가 600km에 달할 것으로 예상됩니다. 기술적 한계, 경제성 부족 등으로 인한 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며, 이로 인해 전기자동차 시장이 위축됨과 동시에 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

[전고체전지]

또한 전고체 전지의 경우에도 최근 현대자동차, 토요타 등 많은 완성차 업체들이 주목하고 있는 차세대 전지입니다. 전고체 전지란 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온전지에 비해 폭발 위험을 획기적으로 줄인 전지입니 다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체 전지의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리고 열이나 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 전고체 전지는 안전성뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 '플렉서블(flexible) 배터리'를 구현하는 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양·음극을 여러 겹 쌓아 고전압·고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온전지는 액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 경우에는 전혀 문제되지 않으며 전기차에 전고체 전지가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

전고체 전지는 향후 3~4년 안에 우리 눈앞에 나타날 가능성이 높고, 전고체 전지가 세계 전기차, 이차전지 산업, 더 나아가 IT 산업의 판을 흔들어 놓을 수 있다고 전망하고 있습니다. 다른 한편으로는 전고체 전지는 안정성과 소형화 측면에서 유리한 것은 맞지만 연관 산업과 관련 소재 분야의 투자 및 성장이 함께 이뤄지지 못한다면 아직까지는 경제성이 없을 것으로 예상되며 세계적으로 리튬이온 배터리의 가격은 점차 떨어지고 있는 데다, 배터리 원가의 절반 이상을 차지하는 코발트 등 핵심 광물의 사용 비중을 줄이고 있기 때문에 40년까지 리튬이온 시장이 지속된다는 의견도 나오고 있습니다.

일본을 비롯하여 세계 각국 정부와 기업들은 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지를 2030년경까지 실용화한다는 목표를 가지고 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사도 전고체 전지에 적용될 수 있는 '단결정 양극재' 개발에 속도를 내고 있으며, 전고체 전지용 양극재(리튬망간니켈산화물(LMNO)) 개발도 추진 중에 있습니다. 다만, 전고체 전지 및 수소자동차의 상용화 속도가 빠르게 진행되고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사의 실적 감소와 더불어 수익성에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

더. 원재료 수급 및 가격변동 관련 위험당사가 영위하는
이차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 당사는 당사의 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서
원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다. 이에 따라 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고
원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격의 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 이차전지 소재 사업은 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원자재로 사용하고 있으며, 해당 원자재의 경우 전세계적으로 매장량이 많지 않고 지역별 편재성이 심하기 때문에 해당국의 정치적 상황 등에 따라 수급이 민감하게 반응하고 가격의 변동성 역시 큰 편입니다. 2022년의 타이트한 원자재 수급 상황 대비 2023년은 주요 원자재의 가격이 안정화된 상태이나, 단기적 변동성은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

리튬은 2021년 중순후부터 전기차향 수요가 급격하게 증가한 반면, 비탄력적인 공급으로 가격이 급격히 증가하였으나 2023년 들어 공급이 증가하며 가격 안정화가 이루어진 상태입니다. 니켈은 2022년 초 우크라이나-러시아 국제분쟁 발발 등에 따른 공급 차질로 가격이 급등하였으며, 2022년 하반기 중 가격이 안정화 되었으나 최근 하이니켈 트랜드에 따른 수요 증가로 장기적인 가격은 우상향할 것으로 전망하고 있습니다. 코발트 또한 2022년 초 국제분쟁에 따른 공급 차질로 가격이 급등하였으나, 니켈과 달리 EV향 코발트 수요 감소 추세로 가격은 안정화되고 있는 추세입니다.

[원재료 가격 추이]

리튬 가격 추이.jpg
리튬 가격 추이

니켈 가격 추이.jpg
니켈 가격 추이

코발트 가격 추이.jpg
코발트 가격 추이

망간 가격 추이.jpg
망간 가격 추이

자료 : 한국자원정보서비스(2021.01.01~2023.08.04)

당사는 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다. 이에 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고 원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 상기 기술한 바와 같이 주요 원재료의 가격은 대외환경 변화 등의 영향으로 큰폭의 가격 변동이 나타날 수 있으며, 러시아 사태와 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지거나, 미래 니켈 수요가 급등 하는 등의 이유로 가격이 증가할 수 있습니다. 또한, 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격의 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

러. LFP(인산계) 배터리 수요 증가에 따른 시장구조 재편 위험
최근 글로벌 리튬이온전지 산업은 삼원계 배터리와 LFP(리튬,인산,철) 배터리 간의 경쟁이 치열해지는 상황입니다. LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 하지만
최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망됩니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며
2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리의 침투율은 2023년 1분기 기준 35%를 상회하는 수준까지 확대되었습니다. 이렇듯
변화가 예상되는 이차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는
삼원계 및 인산계 양극재 기술개발 뿐 아니라 전구체 내재화 등 원가 경쟁력 확보를 위한 연구를 계속중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 이차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 LFP 배터리 침투시기가 예상 대비 더욱 빠르게 이루어질 경우 당사의 양극활물질 사업부문의 실적은 크게 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

이차전지 시장의 경쟁이 심화됨에 따라 보다 효율적이고 경제적인 배터리 개발을 위한 경쟁 역시 치열해지고 있으며, 여기에는 리튬이온전지의 용량과 전압을 결정하는 핵심소재 중 하나인 양극재 관련 경쟁도 포함됩니다. 리튬이온전지는 사용되는 양극재(양극활물질)의 종류에 따라 크게 리튬을 기반으로 NCM(니켈ㆍ코발트ㆍ망간)또는 NCA(니켈ㆍ코발트ㆍ알루미늄)의 세가지 활물질을 소재로 사용하는 삼원계 배터리와 LFP(리튬ㆍ인산ㆍ철) 배터리로 나뉘어집니다. 현재 시장을 주도하고 있는 삼원계 리튬이온 배터리는 높은 에너지 밀도와 가벼운 무게라는 강점을 지니고 있습니다. 하지만 삼원계 배터리의 주요 소재인 코발트는 전세계적으로 매장량이 극히 적어 배터리 제조사들은 니켈 함량을 늘려 코발트 의존도를 낮추고 있지만 니켈 또한 희귀 금속에 속합니다. 그에 비해 LFP 소재 배터리는 삼원계 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면 고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 생산비용이 저렴하다는 강점이 있습니다.

삼원계, 사원계 배터리가 리튬코발트산화물(LCO)을 기본으로 한 양극재라면, LFP배터리는 리튬코발트산화물(LCO)에서 코발트 대신 인산철을 넣어 LFPO(LiFePO4)로 구성된 양극재를 사용하는 배터리를 말합니다. LFP배터리는 그간 삼원계 배터리보다 성능이 낮은 것으로 평가되었으나 최근 니켈, 코발트 등 원자재 비용 상승, 테슬라의 스탠다드 레인지 모델 LFP 채택 발표에 따라 저렴한 비용(코발트, 니켈 미사용)으로 제조 가능한 LFP 배터리가 조명받고 있습니다.

[양극재 종류에 따른 배터리 셀 스펙 구분]

구분
종류

프리미엄
하이니켈, 실리콘

보급형
NMx, 하이망간, LFP

저가형
LFP, NIB

[양극재 종류에 따른 배터리 셀 원가 상대 비교]

(단위: 달러/KWh)

셀 원가 비교.jpg
셀 원가 비교

자료 : NH투자증권 산업 리포트 (2023.05)주) NCM811을 적용한 배터리 셀 원가를 100으로 볼 때 상대 원가

LFP 배터리는 고가의 금속인 니켈, 코발트 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 삼원계배터리 대비 생산단가가 낮고, 안정적인 분자구조로 인해 상대적으로 안전성이 높은 것으로 평가됩니다. 그러나 소재 특성의 한계로 인해 아직까지 삼원계 배터리 대비 에너지밀도 측면에서 열위에 있기 때문에 주행거리와 무게 측면에서 단점을 보이고 있습니다. 이러한 특성에 기반해 현재까지 LFP 배터리는 소형 및 보급형 전기차와 ESS에 주로 사용되고 있습니다.

하지만 최근 글로벌 완성차 OEM 업체들이 소형 전기차 개발에 뛰어들고, ESS 시장이 급격히 성장하면서 LFP의 침투율은 가속화 될 것으로 전망됩니다. 특히 ESS 시장에서 안전성 기반의 저출력 시장이 확대되며 LFP 배터리에 대한 선호도가 급격히 높아졌습니다. 중국업체들을 중심으로 LFP 배터리로의 전환이 두드러지며 2020년말 30%를 하회하던 LFP 배터리의 침투율은 2023년 1분기 기준 35%를 상회하는 수준까지 확대되었습니다.

[글로벌 LFP 배터리 침투율]

(단위: GWh, %)

lfp 배터리 침투율.jpg
LFP 배터리 침투율

자료 : 하나증권 산업 리포트 (2023.05)

그러나 LFP 배터리 제조업체들은 모듈 단계를 생략하고 Cell에서 바로 Pack 형태로 조립되는 Cell-to-Pack 기술을 적용하는 등 LFP 배터리의 단점인 에너지밀도와 그에 따른 낮은 주행거리 등의 단점을 보완하려는 노력을 지속 중이므로, LFP 배터리 제조업체들이 기술 개발을 통해 예상보다 빠르게 에너지 밀도 등 단점을 보완하여 상품성을 개선하고 시장점유율을 확대할 가능성이 존재하고 이는 당사를 비롯한 삼원계 양극재를 주력으로 생산하는 회사의 시장점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 LFP 배터리의 수요 확대에 따라 당사에서는 Cobalt-less 및 Cobalt-free 양극활물질 라인업을 추가할 계획이며, 현재 국내 고객사 수요에 맞추어 개발을 진행하고 있습니다. Cobalt-less 및 Cobalt-free 제품은 고가 원부자재인 Cobalt 함량을 최소화한 제품으로 원가경쟁력에 이점이 있기 때문에 LFP 배터리 침투에 대응이 가능할 것으로 당사는 판단하고 있습니다. 또한, 국내 LFP 제조기술 보유 업체 및 국내 주요 고객사와 LFP 양극활물질 및 배터리 기술 협업을 추진 중으로 LFP 시장 환경에 따라 즉시 대응할 수 있는 체제를 구축하고 있습니다.

이렇듯 변화가 예상되는 이차전지 시장의 주도권을 획득하기 위한 제품 개발 경쟁이 계속되고 있으며 이는 모든 산업에서 발생 가능한 현상입니다. 당사는 삼원계 및 인산계 양극재 기술개발 뿐 아니라 전구체 내재화 등 원가 경쟁력 확보를 위한 연구를 계속중이며 이를 통해 경쟁이 격화되는 이차전지 소재 시장에서 경쟁력을 유지하고 주도적 지배권을 확보하기 위해 노력할 예정입니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 LFP 배터리 침투시기가 예상 대비 더욱 빠르게 이루어질 경우 당사의 양극활물질 사업부문의 실적은 크게 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

머. 양극활물질 사업부문 높은 매출처 의존도에 따른 위험
당사의 이차전지용 양극활물질 사업부문은 상위 주요 거래처 2개사에 대한 매출 의존도가 2023년 반기 기준 96.3%이며, 최근 3년 연평균 90.6%로 매우 높은 상황입니다.
특히 주요거래처(D)에 대한 매출의존도는 최근 3년간 연평균 61.3%로 당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있으며,
2023년 반기에도 64.3%를 기록하며 주요 거래처(D)에 대한 매출의존도가 지속되고 있습니다. 다만, 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사의 상위 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은
매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.
이에 당사는 매출처 다각화를 위하여 중국, 유럽 등 영업 노선을 확장하고자 노력하고 있으며, 신규시장인 인도, 동남아, 중동시장을 적극 공략하여 여러 유통채널을 다변화해 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획입니다.
하지만, 당사의 계획과 달리 매출처 다각화에 실패한다면, 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 크게 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 이차전지용 양극활물질 사업부문은 상위 주요 거래처 2개사에 대한 매출 의존도가 2023년 반기 기준 96.3%이며, 최근 3년 연평균 90.6%로 매우 높은 상황입니다. 특히 주요거래처(D)에 대한 매출의존도는 최근 3년간 연평균 61.3%로 당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있으며, 2023년 반기에도 64.3%를 기록하며 주요 거래처(D)에 대한 매출의존도가 지속되고 있습니다.

[양극활물질 사업부문 당사 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(D)
211,829
64.3%
83,196
64.5%
274,540
76.0%
96,196
58.6%
44,647
49.4%

주요거래처(E)
105,230
32.0%
15,123
11.7%
34,807
9.7%
58,183
35.5%
38,531
42.6%

기 타
12,290
3.7%
30,770
23.8%
51,781
14.3%
9,667
5.9%
7,216
8.0%

합 계
329,349
100.0%
129,089
100.0%
361,128
100.0%
164,046
100.0%
90,394
100.0%

주요거래처(D)는 주요거래처(E)의 종속회사로 모회사인 주요거래처(D)에게 양극재를 공급하는 회사입니다. 2022년 주요거래처(D)의 매출액은 1조 115억원으로 최근 3년 연평균 72.6%의 성장을 기록하였으며, 실적증가에 따라 2022년 영업이익은 471억원, 당기순이익 384억원을 기록하는 등 이익규모도 증가하고 있습니다.

[주요거래처(D) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

매출액
1,011,459
455,839
196,654

영업이익(손실)
47,064
23,075
23,227

당기순이익(손실)
38,428
18,408
19,719

자료: 주요거래처(D) 각 연도 정기보고서주) 주요거래처(D) 비상장사로 반기실적이 공시되지 않아 반기실적 기재는 생략하였습니다.

당사와 거래하는 주요거래처(E)는 이차전지 생산/판매와 반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매 등을 영위하고 있는 회사로, 2022년 연결기준 매출액은 2조 124억원을 기록하며 최근 3년 연평균 21.2%의 성장을 보였습니다. 2022년 영업이익 및 당기순이익의 경우에도 1조 8,080억원 및 2조 394억원을 기록하며 외형성장과 함께 이익규모도 크게 증가하는 모습을 보였습니다.

[주요거래처(E) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
11,195,427
7,615,145
20,124,070
13,553,220
11,294,770

영업이익(손실)
825,578
444,246
1,808,013
1,067,576
671,335

당기순이익(손실)
950,349
364,301
2,039,361
1,250,402
630,966

자료: 주요거래처(E) 각 연도 정기보고서

이처럼 당사의 당사의 주요거래처(D)와 주요거래처(E)에 대한 최근 3년 평균 매출의존도가 90.6% 수준 차지하는 만큼 향후 전방산업의 트렌드 변동과 재무 실적의 악화 등으로 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 당사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다. 다만, 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 당사의 상위 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은 매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.이에 당사는 매출처 다각화를 위하여 중국, 유럽 등 영업 노선을 확장하고자 노력하고 있으며, 신규시장인 인도, 동남아, 중동시장을 적극 공략하여 여러 유통채널을 다변화해 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획입니다. 하지만, 당사의 계획과 달리 매출처 다각화에 실패한다면, 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 크게 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

버. 이차전지 화재 관련 위험
리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따른 안전성 우려가 대두되고 있으나,
관계기관 및 관련 회사들의 노력에도 불구하고 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 화재 원인 파악 및 재발방지를 위한 업계의 노력에도 불구하고
향후 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 불신으로 연결되어 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 이차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

리튬이온전지는 에너지 밀도가 높은 반면 고온 및 고압에 약한 특성이 존재하여 특정한 외부환경 하에서 폭발 및 화재의 가능성이 존재합니다. 리튬이온전지 사고의 종류는 과충전, 외부 열에 의한 가열(고온 노출), 내외부 단락, 물리적 손상으로 분류되는데, 그 원인 및 현상은 아래와 같습니다.

[리튬이온전지 사고 관련 원인 및 현상]

종류

원인 및 현상

비고

과충전

- 음극에 리튬의 석출, 양극의 구조 붕괴- 급속한 가열, 전해액 분해, 분리막 수축으로 인한 내부 단락

- 과충전방지 보호회로의 고장, 배터리 설정 오류, 셀의 전압밸런스 오류로 발생

외부 열에 의한 가열

- 열에 의한 양극, 음극 발열반응- 전극 단락, 주율열에 의한 열폭주

- 고온 노출시 배터리 내부 자체의 활성화에너지 반응 막을 수 없음

내외부 단락

- 외부로부터의 충격에 의한 단락- 충전 시 내부 단락 발생에 따른 발화

- 외부 충격에 의한 전극 절연, 분리막 손상

물리적 손상

- 부풀어오른 배터리, 부분적 압착

- 손상된 배터리에 충전하는 경우

자료 : 한국화재소방학회 논문집, 제33권 제2호, 2019년주) 단락(Short Circuit)은 회로의 한 부분이 저항체를 거치지 않고 연결되는 현상을 의미하며, 단락 지점에는 과도한 전류가 흐르게 됨

리튬이온전지는 과거 핸드폰, 노트북, 전동공구 등 소형 IT기기에서 점차 EV, ESS 등 중대형 기기로 적용처가 확대되고 있습니다. 리튬이온전지는 전해액에 포함된 화학물질인 리튬의 높은 반응성으로 인해 발화시 열폭주, 재발화 등의 특성을 가지며, 특히 EV와 ESS에 탑재되는 중대형 배터리는 다량의 에너지를 저장하고 있어 화재 발생시 상대적으로 진압이 어렵습니다. 최근 EV 및 ESS의 잇따른 화재 발생에 따라 그 안전성에 대한 우려가 대두되고 있으나, 관계기관 및 관련 회사들의 조사에도 불구하고 EV 및 ESS는 BMS를 포함한 전자회로가 결합된 복잡한 설계와 구조를 갖는 점, 화재 발생시 배터리를 포함한 제품이 빠른 속도로 전소하는 경우가 많은 점 등으로 인해 정확한 화재의 원인 규명에 어려움을 겪고 있는 상황입니다.특히 당사의 최종 전방산업인 EV 시장의 급속한 확대에 따라 전기차 화재 사고 빈도도 증가하고 있지만 실제 화재 발생 비율은 내연기관차 보다 높지 않은 것으로 파악되고 있습니다. 연간 전기차 화재 건수는 2017년 1건에서 2022년 11월말 기준 44건까지 증가하며 연 평균 113.2% 증가했으며, 동 기간 전기차 누적 등록대수는 연 평균 73.1% 증가했습니다. 등록대수 대비 화재건수는 2022년 기준 전기차는 0.011%, 내연기관차는 0.018%로 전기차의 화재발생 비율이 내연기관차의 화재발생 비율을 하회하고 있는 것으로 확인됩니다.

[전기차 및 내연기관차 화재사고 현황]

(단위: 대, 건)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

전기차 누적 등록대수
25,108
55,756
89,918
134,962
231,443
389,855

전기차 화재건수
1
3
7
11
24
44

전기차 화재율
0.004%
0.005%
0.008%
0.008%
0.010%
0.011%

내연기관차 누적 등록대수
22,503,187
23,146,799
23,587,448
24,231,017
24,679,658
25,113,223

내연기관차 화재건수
4,882
4,995
4,618
4,465
4,411
4,512

내연기관차 화재율
0.022%
0.022%
0.020%
0.018%
0.018%
0.018%

자료 : 소방청, 국토교통부

하지만 내연기관차의 경우 2022년 기준 화재발생 원인이 기계적 결함(33.1%), 전기적 요인(23.4%), 부주의(16.4%), 원인 미상(12.3%) 순으로 원인이 규명된 화재사고가 대부분인 반면, 전기차의 경우 2022년 기준 원인 미상(31.8%), 전기적 요인(25.0%) 순으로 원인 미상이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼 전기차의 경우 화재에 대한 명확한 원인 규명이 이루어지지 않은 사고가 상대적으로 많아 소비자의 불안감이 증폭될 가능성이 있으며, 이는 소비자의 구매결정에 있어 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[전기차 화재 발화요인 현황]

(단위: 대, 건)

구분
합계
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

합계
90
1
3
7
11
24
44

전기적 요인
22
1
1
2
-
7
11

기계적 요인
6
-
-
2
2
-
2

화학적 요인
3
-
1
-
-
2
-

부주의
16
-
1
-
-
6
9

교통사고
11
-
-
2
4
2
3

원인 미상
25
-
-
1
5
5
14

기타
7
-
-
-
-
2
5

전기적 요인 비중
24.4%
100.0%
33.3%
28.6%
-
29.2%
25.0%

원인 미상 비중
27.8%
-
-
14.3%
45.5%
20.8%
31.8%

자료 : 소방청, 국토교통부

또한, 전기차 화재는 폭발적으로 불이 붙고 쉽게 진화되지 않는 탓에 위험한 사고로 인식되는 경향이 있습니다. 특히 외부 충격에 의한 화재 발생 외에도 배터리 과충전, 배터리 단락 등으로도 화재가 발생할 수 있다는 점은 전기차의 큰 약점으로 작용하고 있습니다.

ESS 화재의 경우 현재까지 국내에서 총 39건의 ESS 화재가 일어났으며, 2022년에는 총 6건의 화재가 발생하였습니다. 또한 국내 배터리 대기업 3사 제품에서 모두 화재가 발생해 업계에 불안감은 커지고 있는 상황입니다. 이러한 안전사고 방지 및 기업들의 불안감 해소를 위해 당사를 비롯한 리튬이온전지 제조업체 및 완성차 제조사 등 당사자들은 화재의 원인 파악 및 재발 방지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 한국전기안전공사의 ESS 통합모니터링시스템 도입이 ESS 운용 상태를 상시 감시해 화재 예방에 기여할 것으로 기대되며, 정부와 기업들이 발표한 대책들이 각 사업장에 적용되고 ESS 업계 내에서도 안전에 대한 노하우가 구축되면 ESS 화재는 상당히 줄어들 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 향후에도 EV, ESS 화재가 지속적으로 발생하는 경우 소비자들의 신뢰 저하로 인해 전방시장의 성장성에 부정적인 영향을 미치고 결과적으로 당사가 생산하는 양극재 등 이차전지 소재에 대한 수요 감소로 연결될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

서. 연구개발 및 핵심인력 유출에 관한 위험양극활물질 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다.
따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다.
이에 당사는 주요 연구개발 인력이 당사의 핵심 경쟁력임을 인지하고 있으나 연구원들의 별도 보상 체계는 구축하고 있지 않습니다.현재 관련 업계에서는 당사의 연구원을 대체할 인력이 풍부하지 않으며, 핵심 연구 인력의 유출은 당사의 기술유출과 더불어 양극활물질 개발 지연 등이 발생할 가능성이 있어 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소가 될 수 있습니다.
이로 인한 당사의 성장성, 수익성이 악화되어 당사 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

양극활물질 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 이에 당사는 연구개발비용으로 최근 3년간 2,500~3,000백만원 수준에서 집행하고 있으며, 2023년 반기에는 연구개발비용이 전년 동기 대비 증가하였습니다. 당사는 제품의 경쟁력 확보를 위해 2021년 이후 지속 증가하는 모습을 보이고 있으며, 연구개발비에 대한 상세 현황은 아래와 같습니다.

[연구개발비용 현황]

(단위: 백만원)

과 목
2023년 반기
2022년 반기
2022년
2021년
2020년

원 재 료 비
-
-
-
-
-

인 건 비
868
720
1,428
1,364
1,312

감 가 상 각 비
224
266
494
405
284

위 탁 용 역 비

-
-
-
-

기 타
684
477
1,116
916
1,598

연구개발비용계
1,776
1,463
3,038
2,685
3,194

(정부보조금)
(311)
(188)
(662)
(508)
(651)

회계처리
판매비와관리비
1,776
1,463
3,038
2,685
3,194

제 조 경 비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.46%
0.70%
0.63%
0.88%
1.56%

자료: 당사 제공

당사는 현재 이차전지 양극활물질의 효율적인 생산 및 개발 등을 위하여 현재 보유 중인 공정기술자와 연구소의 연구인력이 지속적인 성과를 도출하도록 최대한 지원하고 있습니다. 그러나 인적자원 및 기술력의 확보를 위한 노력에도 불구하고 국내 경쟁기업[에코프로비엠, 엘앤에프, 포스코케미칼 등]과 해외 글로벌 기업[Umicore(벨기에), XTC(중국), 니치아화학공업(일본) 등]보다 상대적으로 자금력 및 규모의 경제, 공급원 확보에서 열악한 상황입니다. 만일 당사가 열악한 환경을 극복치 못하고 인적자원 및 기술력의 누출 및 이탈이 발생한다면 이는 당사의 향후 사업성과에 커다란 악재로 작용할 수 있습니다.

[연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

연구원 직위
2023년 현재
2022년
2021년
2020년

연구원(박사)
2
2
1
1

연구원(석사)
15
12
12
10

연구원(학사)
1
1
0
1

기타
-
2
2
2

계
18
17
15
14

평균근속연수
7
10
11
13

당사는 이차전지 양극활물질 부문 개발을 담당하는 전지소재연구소가 있으며, 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험 생산 업무를 수행하고 있습니다. 2023년 현재 당사의 연구개발 인력은 총 종업원 400명 중 18명(4.5%)이며, 최근 3년 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[당사 이차전지용 양극활물질 관련 연구개발 실적]

구분
2020년
2021년
2022년

제품개발

*이차전지 양극활물질개발-고전압용 LCO 소재 개발-NCM 하이니켈계 개발-전고체전지용 양극재 개발-단결정 양극재 개발*기능성 필름개발

-UV경화형 이형필름 개발

-수계 대전방지 이형필름 개발

*이차전지 양극활물질개발-NM 양극재 개발-단결정 양극재 개발-고밀도 NCM 하이니켈계 양극재 개발*기능성 필름개발

-UV조사 신규 이형필름 개발

-내첨 대전방지 수계 이형필름 개발

*이차전지 양극활물질개발

-NM 양극재 개발

-단결정 양극재 개발

-고밀도 NCM 하이니켈계 양극재

-ESS및 전고체전지용 양극재 개발

*기능성 필름개발

-내첨 대전방지 수계 이형필름 개발

-MLCC용 초평활 이형필름 개발

연구개발진행방향
- 고 부가가치부분인 전기, 전자기기의 소재부분에 대한 신제품 개발에 주력

당사는 이러한 주요 연구개발 인력이 당사의 핵심 경쟁력임을 인지하고 있으나 연구원들의 별도 보상 체계는 구축하고 있지 않습니다. 현재 관련 업계에서는 당사의 연구원을 대체할 인력이 풍부하지 않으며, 핵심 연구 인력의 유출은 당사의 기술유출과 더불어 양극활물질 개발 지연 등이 발생할 가능성이 있어 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소가 될 수 있습니다. 이로 인한 당사의 성장성, 수익성이 악화되어 당사 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[코스모신소재(주)_기능성필름 사업부문]

어. MLCC 시장의 경기 변동에 따른 위험당사가 생산하고 있는
MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향을 받고 있습니다.
P&S인텔리전스는 2021년 MLCC 시장 규모를 약 122억 달러로 집계하였으며, 2030년까지 연평균 12.3%의 성장을 통해 약 346억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망하였습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화(고온, 고전압에서의 내구성, 고신뢰성, 고용량 등)로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가가 이루어지고 있기 때문입니다. 또한, 전기차의 경우 MLCC가 1~2만개(내연차의 경우 3천~5천개)까지 탑재되기 때문에 최근 급격하게 성장하고 있는 전기차 시장 규모에 따라 MLCC 시장도 빠르게 성장할 것으로 전망하였습니다.
당사는 이러한 시장 흐름에 맞추어 친환경 이형필름, 전장 전용 초박막 이형필름 등 신제품을 개발 중에 있습니다.
다만, 이러한 시장 흐름에도 불구하고 당사의 기능성필름 사업부문의 실적은 2023년 반기까지 악화되고 있으며,
향후 당사의 신제품 개발이 이루어졌음에도 불구하고 주요 고객사의 경쟁력 약화, 중국업체들의 진입 등 다양한 대내외 요인으로 당사의 기능성 필름 사업부문의 실적은 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향을 받고 있습니다.

[글로벌 전장용 MLCC 시장 추이 및 전망]

(단위: 억달러)

글로벌 전장용 mlcc 시장 추이 및 전망.jpg
글로벌 전장용 MLCC 시장 추이 및 전망

자료 : P&S Intelligence

시장조사전문업체인 P&S인텔리전스는 2021년 MLCC 시장 규모를 약 122억 달러로 집계하였으며, 2030년까지 연평균 12.3%의 성장을 통해 약 346억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망하였습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화(고온, 고전압에서의 내구성, 고신뢰성, 고용량 등)로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가가 이루어지고 있기 때문입니다. 또한, 전기차의 경우 MLCC가 1~2만개(내연차의 경우 3천~5천개)까지 탑재되기 때문에 최근 급격하게 성장하고 있는 전기차 시장 규모에 따라 MLCC 시장도 빠르게 성장할 것으로 전망하였습니다.

[2022년 글로벌 MLCC 시장점유율 및 전망]

구분
국적
2022년
2023년(E)

Murata
일본
44%
41%

TDK
일본
20%
16%

Taiyo Yuden
일본
18%
13%

Yageo
대만
9%
14%

삼성전기
한국
4%
13%

자료: TrendForce(2023.02)

시장조사기관 TrendForce에 따르면 2022년 말 기준 전세계 전장용 MLCC 시장에서 Murata는 44%의 점유율로 압도적 1위를 기록하였으며, 이어 TDK 20%, Taiyo-Yuden 18%, Yageo 9% 등 일본 기업들이 1~3위에 오른 반면 삼성전기는 4%의 점유율에 그쳤습니다. 이 중 Murata, 삼성전기, Taiyo yuden, TDK는 전장용 MLCC, IT high-end MLCC 등 고사양 MLCC를 주로 생산하고 있으며, Yageo, Walsin은 중저가 MLCC를 주로 생산하고 있습니다. 범용 MLCC보다 단가가 2배 이상 비싼 고사양 MLCC는 설비와 제조 기술의 진입장벽이 높아 중국 업체들은 개발조차 못하고 있는 상황으로, 일본, 한국 업체들이 시장을 독과점하고 있습니다. 한편, TrendForce는 2023년 삼성전기의 전장용 MLCC 점유율은 13%까지 증가할 것으로 전망하였는데 이는 삼성전기가 전기차에 탑재되는 세계 최고용량의 MLCC를 출시하는 등 전장 라인업을 확대하고 있기 때문이며, 전기차에 탑재되는 MLCC는 부가가가치가 높기 때문에 2023년 삼성전기의 시장점유율이 크게 증가할 것으로 예상하였습니다. 당사는 이러한 시장 흐름에 맞추어 친환경 이형필름, 전장 전용 초박막 이형필름 등 신제품을 개발 중에 있습니다. 다만, 이러한 시장 흐름에도 불구하고 당사의 기능성필름 사업부문의 실적은 2023년 반기까지 악화되고 있으며, 향후 당사의 신제품 개발이 이루어졌음에도 불구하고 주요 고객사의 경쟁력 약화, 중국업체들의 진입 등 다양한 대내외 요인으로 당사의 기능성 필름 사업부문의 실적은 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

저. 기능성필름 사업부문 높은 매출처 의존에 따른 위험
당사의 기능성필름 사업부문 주요거래처(F)에 대한 매출의존도는 최근 3년 연평균 85.3%를 차지하고 있으며 매출 의존도가 매우 높은 상황입니다.
2023년 반기 기준에도 77.0%를 기록하며 여전히 높은 매출 의존도를 기록하고 있습니다. 당사는 기능성필름 사업부문 매출처 다각화를 위하여 국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확정하고자 노력하고 있으며, 이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중에 있습니다.
그러나 이러한 노력에도 불구하고 매출처 편중이 지속될 경우 주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 기능성필름 사업부문 주요거래처(F)에 대한 매출의존도는 최근 3년 연평균 85.3%를 차지하고 있으며 매출 의존도가 매우 높은 상황입니다. 2023년 반기 기준에도 77.0%를 기록하며 여전히 높은 매출 의존도를 기록하고 있습니다. 당사의 기능성필름 사업부문 관련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다.

[기능성필름 사업부문 주요 매출처 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(F)
34,595
77.0%
62,168
89.2%
86,112
85.3%
105,540
85.2%
85,654
85.4%

기 타
10,358
23.0%
7,521
10.8%
14,856
14.7%
18,351
14.8%
14,614
14.6%

합 계
44,953
100.00%
69,689
100.0%
100,968
100.00%
123,891
100.00%
100,268
100.00%

당사와 거래하는 주요거래처(F)는 동소자(MLCC, 칩인덕터, 칩저항)를 생산하는 컴포넌트 사업부문, 카메라모듈ㆍ통신모듈을 생산하는 광학통신솔루션 사업부문, 반도체패키지기판을 생산하는 패키지솔루션 사업 등을 영위하고 있는 회사로, 2022년 연결기준 매출액은 9조 4,246억원을 기록하였으며, 영업이익 및 당기순이익은 각각 1조 1,828억원, 9,935억원을 기록하며 흑자 경영을 이어나가고 있는 대기업입니다.

[주요거래처(F) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
4,242,286
5,072,372
9,424,552
9,675,036
7,753,259

영업이익(손실)
345,018
770,636
1,182,836
1,486,873
912,739

당기순이익(손실)
237,527
604,625
993,519
915,432
623,811

자료: 주요거래처(F) 각 연도 정기보고서

당사는 기능성필름 사업부문 매출처 다각화를 위하여 국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확정하고자 노력하고 있으며, 이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중에 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 매출처 편중이 지속될 경우 주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성이 있습니다. 결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[코스모촉매(주)_촉매 사업부문]

처. 촉매 산업 관련 위험당사가 촉매 사업부문에서 제조하는 품목은 제올라이트와 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물입니다.
글로벌 시장조사업체인 Data Bridge에 의하면 글로벌 제올라이트 시장규모는 2021년 121억USD이며, 2029년까지 연평균 3.6% 성장하여 161억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 합성 제올라이트 시장에 있어서 특히 석유 정제 및 세제 등의 산업에서 제올라이트에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 지역적으로는 중국과 인도 등이 있는 아시아에서 가장 크고 빠르게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 향후 글로벌 합성 제올라이트는 환경오염제어 기술인 흡습제, 세제, 촉매제 등 응용분야가 점차 넓어질 것으로 예상되며, 오염 제거, 도시 및 산업폐수 정화, 폐기물 처분지역의 보호, 산업용 기체 정화 등 환경 분야에서 산업적으로 관심이 높아짐에 따라 당사에 우호적인 영업 환경이 조성될 것으로 기대되고 있습니다. 그러나
이러한 시장 전망과 다르게 제올라이트의 신규용도 개발의 제한, 대체제품 신규 개발, 제품의 평판리스크 발생 등이 있을 경우 당사 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 촉매 사업부문에서 제조하는 품목은 제올라이트와 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물입니다. 제올라이트는 흡착, 흡습, 양이온 교환성 등의 특성을 가지고 있어 공해 방지, 산성 방지, 자동차 등 배기가스의 유해성분 폐수의 탈색제 등에 사용이 가능하여 최근 환경 보존 및 개선을 위한 목적으로 많이 응용되고 있습니다. 당사가 생산하는 촉매 관련 제품의 내역 및 매출액은 다음과 같습니다.

[당사 촉매 제품 2023년 반기 및 최근 3년간 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

품 목
용도
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제올라이트
분말세제원료
1,619
29.4%
3,306
26.9%
2,237
19.9%
1,949
22.4%

B-Zeolite
경유자동차 배기가스 정화용
584
10.6%
986
8.0%
1,306
11.6%
979
11.3%

SCR
발전소, 선박제조소 등의 배기가스 저감장치
1,041
18.9%
2,699
21.9%
1,043
9.3%
836
9.6%

기타
치석제거용 기능성첨가제 등
2,269
41.2%
5,309
43.2%
6,666
59.25%
4,925
56.7%

합 계
5,513
100.0%
12,300
100.0%
11,252
100.0%
8,689
100.0%

제올라이트는 미국의 Union Carbide사에서 1950년대 초반 A, X, Y형 합성 제올라이트를 처음 개발하여 생산하면서 상업적으로 사용되기 시작하였습니다. 초기에는 제올라이트의 흡착성질을 이용한 물질의 분리나 정제에 적용되었지만 석유화학 분야에 촉매로서 응용성이 확인되면서 지난 반세기 동안 화학분야에서 촉매로서 가장 많이 사용되는 물질로 자리매김하였습니다. 글로벌 시장조사업체인 Data Bridge에 의하면 글로벌 제올라이트 시장규모는 2021년 121억USD이며, 2029년까지 연평균 3.6% 성장하여 161억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 합성 제올라이트 시장에 있어서 특히 석유 정제 및 세제 등의 산업에서 제올라이트에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 지역적으로는 중국과 인도 등이 있는 아시아에서 가장 크고 빠르게 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 제올라이트 시장규모 전망]

글로벌 제올라이트 시장규모 전망.jpg
글로벌 제올라이트 시장규모 전망

자료 : Data Bridge Market Research향후 글로벌 합성 제올라이트는 환경오염제어 기술인 흡습제, 세제, 촉매제 등 응용분야가 점차 넓어질 것으로 예상되며, 오염 제거, 도시 및 산업폐수 정화, 폐기물 처분지역의 보호, 산업용 기체 정화 등 환경 분야에서 산업적으로 관심이 높아짐에 따라 당사에 우호적인 영업 환경이 조성될 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 이러한 시장 전망과 다르게 제올라이트의 신규용도 개발의 제한, 대체제품 신규 개발, 제품의 평판리스크 발생 등이 있을 경우 당사 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

커. 촉매 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험
당사의 촉매 사업부문에서는 2023년 반기 기준 72.4%, 2022년 72.8%, 2021년 기준 84.9%, 2020년 기준 87.1%가 내수 매출로 발생하고 있습니다.
당사의 촉매 사업부문 시장점유율은 국내에서 약 21%이며, 해외에서는 0.11%로 추정
하고 있으며,
해외 주요 경쟁기업으로는 Clariant AG(스위스), Tosoh Corporation(일본) 등이 있으며, 국내에서는 제오빌더
가 있습니다. 당사가 제조하는
합성 제올라이트는 국내 소수업체들이 과점 시장을 이루고 있으나,중국 및 인도 업체들의 품질 개선 및 저가 공세로 인하여 경쟁이 심화되고 있어 시장 경쟁이 치열한 상태
입니다. 당사는 향후 시장 성장이 빠를 것으로 기대되는
베타형 제올라이트의 생산설비를 증대하고, SCR 제품의 경쟁 우위를 이용한 독점화 등의 계획을 가지고 촉매 분야에서 사업을 확장해 나갈 계획이나, 국내외 업체들의 빠른 성장으로 시장점유율이 확대될 경우 당사 사업에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 1987년 국내 최초의 합성 제올라이트를 상업화하였으며, 1992년부터 지금까지의 무기정밀화학을 기초로 한 무기소재분야에서 신기술/신공정의 개발과 제품의 용도개발 및 다양화에 주력하였으며 향후 고 기능성 환경 분야에 관련된 유, 무기 소재분야로 그 영역을 넓혀가고 있습니다. 특히, 치약용 기능성 과립과 자동차 촉매용 제올라이트 등은 국내에서 유일하게 생산 판매하고 있으며, 2000년대 후반부터 연구,개발한 베타-제올라이트,SCR촉매용 이산화 티타늄 등 신규 고부가가치 제품에 대한 판매 확대가 기대되고 있습니다.

당사의 촉매 사업부문에서는 2023년 반기 기준 72.4%, 2022년 72.8%, 2021년 기준 84.9%, 2020년 기준 87.1%가 내수 매출로 발생하고 있습니다. 당사의 촉매 사업부문 시장점유율은 국내에서 약 21%이며, 해외에서는 0.11%로 추정하고 있으며, 해외 주요 경쟁기업으로는 Clariant AG(스위스), Tosoh Corporation(일본) 등이 있으며, 국내에서는 제오빌더가 있습니다. 국내 각 경쟁사 현황은 다음과 같습니다.

구 분
코스모촉매
제오빌더

설립일
1987년 05월 20일
1988년 06월 24일

주요 사업
제올라이트 제조, 유ㆍ무기 화학물질 제조
제올라이트 제조 등 치약, 비누 및 기타 세제 제조

대표자
신영민
석진안

종업원 수
44명(2023. 06)
49명(2021.12)

자산총계
14,907백만원(23.06)
158,412백만원

매출액
12,300백만원(22.12)5,513백만원(23.06)
21,369백만원

주1) 코스모촉매의 경우 2023년 반기 및 2022년도말 재무제표이며, 제오빌더의 자산총계 및 매출액은 2022년말 재무제표 기준입니다.당사가 제조하는 합성 제올라이트는 국내 소수업체들이 과점 시장을 이루고 있으나,중국 및 인도 업체들의 품질 개선 및 저가 공세로 인하여 경쟁이 심화되고 있어 시장 경쟁이 치열한 상태입니다. 당사는 향후 시장 성장이 빠를 것으로 기대되는 베타형 제올라이트의 생산설비를 증대하고, SCR 제품의 경쟁 우위를 이용한 독점화 등의 계획을 가지고 촉매 분야에서 사업을 확장해 나갈 계획이나, 국내외 업체들의 빠른 성장으로 시장점유율이 확대될 경우 당사 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 재무 안정성 관련 위험당사의
2023년 반기말 연결기준 부채규모는 525,682백만원이며, 부채비율은 133.9%, 차입금의존도는 31.1%입니다. 당사의 연결기준 2020년말 부채비율은 167.4%였으나, 2021년 235억원의 당기순이익의 발생과 자회사인 코스모신소재(주)의 전환사채 전화이 이루어지면서 125.0%로 감소하였으며, 2022년에도 314억원의 당기순이익 발생과 450억원의 주주배정 후 실권주 일반공모로 인하여 부채비율이 102.7%까지 감소하였습니다. 그러나 2023년 반기 시설투자 증가에 따른 차입금 증가로 부채비율이 134.0%까지 증가한 상황입니다. 특히,
한국은행에서 2023년 06월에 발간한 2022년 기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2022년 평균 부채비율인 67.5%, 차입금의존도 24.1%보다 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 향후 매출 및 수익성 증대를 통한 유동자금 확보로 재무구조를 개선해나갈 계획을 갖고 있습니다. 당사는
1) 폐배터리 리사이클링 사업 진출을 통한 매출 증대, 2) 특수용 이산화티타늄 매출 비중 증대, 3)자회사 코스모신소재(주)의 NCM 이차전지 양극활물질 생산라인 투자를 통한 매출 증대 등을 통해 수익성을 향상시킬 예정입니다. 또한, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 및 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모가 계획대로 성공적으로 진행될 경우 자본 확충을 통해 재무 구조가 추가적으로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나
당사 계획과는 다르게 주가하락에 따라 유상증자 납입금액이 적어지거나, 업황 악화로 실적이 부진할 경우 부채 상환능력이 악화될 수 있으며, 추가 차입금이 발생하여 재무지표가 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 차입금 중에서도 단기차입금 비중이 높은 편이므로, 차입금 상환계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2023년 반기말 연결기준 부채규모는 525,682백만원이며, 부채비율은 133.9%, 차입금의존도는 31.1%입니다. 당사의 연결기준 2020년말 부채비율은 167.4%였으나, 2021년 235억원의 당기순이익의 발생과 자회사인 코스모신소재(주)의 전환사채 전화이 이루어지면서 125.0%로 감소하였으며, 2022년에도 314억원의 당기순이익 발생과 450억원의 주주배정 후 실권주 일반공모로 인하여 부채비율이 102.7%까지 감소하였습니다. 그러나 2023년 반기 시설투자 증가에 따른 차입금 증가로 부채비율이 134.0%까지 증가한 상황입니다. 특히, 한국은행에서 2023년 06월에 발간한 2022년 기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2022년 평균 부채비율인 67.5%, 차입금의존도 24.1%보다 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 재무 안정성과 관련된 2023년 반기 및 최근 3년 주요 재무제표 계정 현황 및 안정성비율은 다음과 같습니다.

[2023년 반기 및 최근 3년간 연결기준 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

자산 총계
918,051
807,859
681,344
668,524

부채 총계
525,682
409,209
378,544
418,519

유동부채
411,224
301,236
255,221
264,024

단기차입금
219,428
174,264
142,347
119,751

유동성장기차입금
14,717
9,667
30,775
12,495

전환사채(유동)
-
-
-
9,410

외화사채(유동)
-
12,651
11,821
20,275

비유동부채
114,457
107,973
123,324
154,495

장기차입금
49,700
46,868
31,667
48,704

외화사채
-
-
11,766
10,644

전환사채(비유동)
-
-
13,320
16,516

자본 총계
392,370
398,650
302,800
250,006

부채비율(%)
133.98%
102.65%
125.01%
167.40%

총차입금
285,723
245,487
244,983
242,721

차입금의존도(%)
31.12%
30.39%
35.96%
36.31%

이자보상배율(배)
1.20
5.67
4.67
0.59

영업이익
7,723
41,428
30,484
5,001

이자비용
6,419
7,304
6,531
8,484

업종평균 부채비율(%)
-
67.46
67.92
63.81

업종평균 차입금의존도(%)
-
24.13
22.38
21.95

업종평균 이자보상배율(배)
-
7.11
16.29
7.58

출처:
당사 정기보고서, 2022년 기업경영분석(한국은행, 2023.06)

주1:
업종평균 재무안정성 지표의 경우 한국은행 기업경영분석 "C20. 화학물질·제품"을 참고하였습니다.

당사의 연결기준 총차입금을 살펴보면, 2020년 242,721백만원, 2021년 244,983백만원, 2022년 245,487백만원으로 최근 3년간 비슷한 수준을 보였으나, 2023년 반기당사의 시설투자 증가에 의하여 차입금이 285,723백만원으로 증가하였습니다. 총차입금의존도는 2020년 36.31%, 2021년 35.96%, 2022년 30.39%, 2023년 반기 31.12% 수준입니다. 총차입금 규모는 매년 비슷한 수준을 유지하고 있으나 2022년의 경우 신소재 부문의 이차전지 매출 증가로 인해 매출채권과 현금및현금성자산이 크게 증가하면서 자산총계가 전년 대비 126,515백만원 증가하여 총차입금의존도가 2021년 대비 5.57%p 감소하였습니다. 차입금 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 단기차입금으로, 2020년 119,751백만원, 2021년 142,347백만원, 2022년 174,264백만원, 2023년 반기 219,428백만원으로, 당사 및 코스모신소재(주)의 시설투자 증가로 인하여 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년 반기 연결기준으로 당사는 차입금 약 221,529백만원에 대해서 총 393,850백만원 및 19백만달러가 담보로 설정되어 있습니다. 담보제공자산의 장부가액은 503,057백만원으로, LTV는 44.0% 수준입니다. 현재 당사의 차입금 상환 계획에 따르면 상환할 차입금 외의 차입금에 대해서는 모두 연장이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 2023년 반기 기준 당사의 연결기준 차입금 현황 및 세부 상환 계획 다음과 같습니다.

[2023년 반기말 연결기준 차입금 현황 및 세부 상환 계획]

(단위: 백만원, %)

구 분
이자율(%)
만기
차입액
담 보
상환 계획

2023년
2024년
2025년이후
비 고

유동성부채
단기차입금
한국산업은행
4.77%
2023-07-08
5,000
온산공장 토지 및 건물 포괄담보(240억원 및 USD 600만)
-
-
5,000
1년단위 연장

신한은행
5.77%
2024-01-12
11,700
온산공장 토지 및 건물포괄담보(760억원 및 USD 1,200만)
-
-
11,700
1년단위 연장

신한은행
4.47%
2024-04-15
3,000
-
-
3,000
1년단위 연장

신한은행
4.47%
2024-04-15
8,860
-
-
8,860
1년단위 연장

신한은행
4.55%
2023-08-15
15,000
-
-
15,000
1년단위 연장

신한은행
4.34%
2024-05-03
11,100
-
-
11,100
1년단위 연장

한국증권금융
5.04%
2024-05-10
10,000
코스모신소재(주) 610,000주
-
-
10,000
3개월 단위 연장

한국증권금융
5.26%
2024-06-09
10,000
-
10,000
-
3개월 단위 연장

Banker's Usance(국민)
Term SOFR
2024-06-05
6,065
-
-
-
6,065
일상적인 영업활동(매출채권회수 및 매입결제)에 의하여 연장가능

Banker's Usance(신한)
Term SOFR
2024-04-12
5,536
온산공장 토지 및 건물포괄담보(760억원 및 USD 1,200만)
-
-
5,536

Banker's Usance(농협)
Term SOFR
2024-05-12
2,760
-
-
-
2,760

신한은행(매입외환)
-
-
2,973

2,973
-
-
- 거래처 LC 미지급금 소멸 예정(실제 자금차입이 아님)

농협은행
4.57%
2023-09-28
27,000
서초사옥 토지 및 건물포괄담보(564억원)
-
-
27,000
만기 시 연장 계획

농협은행
4.95%
2024-04-27
20,000
-
-
20,000
만기 시 연장 계획

하나은행
5.18%
2024-05-15
5,000
코스모신소재(주) 40,000주
-
5,000
-
1년단위 연장

KDB산업은행
4.43%
2024-04-27
24,800
코스모신소재 토지, 건물 등 유형자산 일부 담보 1770억원
-
-
24,800

만기 시 연장 계획

KDB산업은행(USANCE)
5.60~6.00%
2023-09-19
33,634
-
-
33,634
1년단위 연장

우리은행
4.63%
2023-09-15
5,000
코스모신소재특허권 60억원
-
-
5,000
1년단위 연장

신한은행
3.84%
2024-03-15
8,000
-
-
-
8,000
1년단위 연장

신한은행
6.75%
2024-06-28
4,000
-
-
-

4,000

1년단위 연장

소 계
219,428
-
2,973
15,000
201,455
-

미지 급금
유동성장기미지급금
-
2024-06-30
590
-
590
-
-
2026년까지 상환스케쥴에 따라 상환

현재가치할인차금
2.75~4.00%
(7)
-
(7)
-
-
-

소 계
583
-
583
-
-
-

유동성장기차입금
3.91~4.89%
2024-06-30
14,717
-
10,133
4,584
-

2026년까지 상환스케쥴에 따라 상환

소 계
234,727
-
13,689
19,584
201,455
-

비유동부채
장기차입금
농협은행
5.89%
2025-05-16
15,000
코스모신소재 주식 1,300,000주
2,917
5,000
7,083
1년거치, 2년간 100억원 분할 상환

한국산업은행
4.02~4.34%
2028-07-08
10,500
온산공장 토지 및 건물포괄담보(240억원 및 USD 600만)
750
3,000
6,750
1년거치, 5년 원금균등분할상환

KDB산업은행
3.91~4.89%
2026-12-24
24,200
코스모신소재 토지, 건물 등 유형자산 일부 담보 1770억원
12,133
9,067
3,000

2026년까지 상환스케쥴에 따라 상환

소 계
49,700
-
15,600
17,067
17,033
-

미지급금
장기미지급금
-
2023-12-31 ~ 2026-09-30
884
-
77
152
655

2026년까지 상환스케쥴에 따라 상환

현재가치할인차금
4.00%
(5)
-
(5)
-
-
-

소 계
879
-
72
152
655
-

소 계
50,579

15,672
17,219
17,688
-

합 계
285,306

29,361
36,803
219,142
-

상기와 같이, 만기 연장이 될 것으로 예상되는 차입금 외에는 당사의 유동자금을 통해 2023년 중 29,361백만원, 2024년 중 36,803백만원을 상환하는 것을 계획하고 있으며, 매년 만기 연장을 통하여 2025년 이후 219,142백만원을 상환할 계획을 가지고 있습니다. 그러나 향후 당사의 영업환경 악화, 실적 부진 등의 이유로 상환 계획이 지연될 수 있으며, 이는 당사의 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

한편, 우발채무와 관련하여 당사는 2023년 반기말 연결기준 계류 중인 소송사건 1건이 있으며, 소송금액은 총 2,217백만원입니다. 보고서 제출일 현재 소송의 최종 결과는 예측할 수 없는 상황이나, 소송금액이 자산총계 대비 0.2%이기 때문에 재무상태에 유의적인 영향을 미칠 것으로 판단되지 않습니다.

[2023년 반기말 연결기준 계류중인 소송사건의 내역]

(단위 : 백만원)

신분
소송단계
소송금액
비고

피고
손해배상(기) 청구
2,127
소장 접수

당사는 향후 매출 및 수익성 증대를 통한 유동자금 확보로 재무구조를 개선해나갈 계획을 갖고 있습니다. 당사는 1) 폐배터리 리사이클링 사업 진출을 통한 매출 증대, 2) 특수용 이산화티타늄 매출 비중 증대, 3)자회사 코스모신소재(주)의 NCM 이차전지 양극활물질 생산라인 투자를 통한 매출 증대 등을 통해 수익성을 향상시킬 예정입니다. 이러한 매출 및 수익성 개선 방안을 통해 유동자금을 확보하여, 차입금을 상환하고 재무구조를 개선시킬 계획입니다.
※ 세부적인 매출 및 수익성 개선 방안에 대해서는 [회사위험 나. 매출 및 수익성 악화 위험]를 참고하여 주시기 바랍니다.

상기한 바와 같이, 당사는 최근 3년간 부채비율, 차입금의존도 등의 재무안정성 지표가 개선되는 추세를 보이고 있음에도 불구하고, 동종업계 대비 열위한 수준을 나타내고 있습니다. 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 및 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모가 계획대로 성공적으로 진행될 경우 자본 확충을 통해 재무 구조가 추가적으로 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 당사 계획과는 다르게 주가하락에 따라 유상증자 납입금액이 적어지거나, 업황 악화로 실적이 부진할 경우 부채 상환능력이 악화될 수 있으며, 추가 차입금이 발생하여 재무지표가 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 당사의 차입금 중에서도 단기차입금 비중이 높은 편이므로, 차입금 상환계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 수익성 악화 위험당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 산업 내 경쟁 심화, 원재료 가격의 급락 등에 의하여 영업 환경에 있어서 힘든 시기를 겪어 왔으며, 사업 악화에 따른 이자비용 부담과 구조조정에 따른 기타비용의 증가, 발행한 전환사채의 주가 상승에 의한 파생상품부채손실 증가 등으로 인하여 연결 손익계산서기준 2018년부터 2020년까지 지속적으로 당기순손실이 발생하여 왔습니다. 그러나
2021년부터 전방산업 수요 회복 및 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출 증가, 전환사채 전환에 따른 파생상품평가이익 등으로 인해 2021년 23,503백만원, 2022년 31,472백만원의 당기순이익이 발생하였습니다. 그러나,
2023년 반기 전년동기 대비 매출액은 증가하였으나, 원재료 가격 상승에 따른 마진 감소 및 금리 인상에 따른 금융비용 증가 등에 의하여 4,583백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 향후 당사는
1) 폐배터리 리사이클링 사업 진출을 통한 매출 증대, 2) 특수용 이산화티타늄 매출 비중 증대, 3)자회사 코스모신소재(주)의 NCM 이차전지 양극활물질 생산라인 투자를 통한 매출 증대 등을 통해 수익성을 향상시킬 예정입니다.당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나,
영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 주요 원부재료의 가격 변동, 세계적 경기변동 등에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대응하고, 지속적인 원가 절감 등을 통해 수익성을 개선해나갈 계획이나, 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 산업 내 경쟁 심화, 원재료 가격의 급락 등에 의하여 영업 환경에 있어서 힘든 시기를 겪어 왔으며, 사업 악화에 따른 이자비용 부담과 구조조정에 따른 기타비용의 증가, 발행한 전환사채의 주가 상승에 의한 파생상품부채손실 증가 등으로 인하여 연결 손익계산서기준 2018년부터 2020년까지 지속적으로 당기순손실이 발생하여 왔습니다. 그러나 2021년부터 전방산업 수요 회복 및 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출 증가, 전환사채 전환에 따른 파생상품평가이익 등으로 인해 2021년 23,503백만원, 2022년 31,472백만원의 당기순이익이 발생하였습니다. 그러나, 2023년 반기 전년동기 대비 매출액은 증가하였으나, 원재료 가격 상승에 따른 마진 감소 및 금리 인상에 따른 금융비용 증가 등에 의하여 4,583백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 당사의 2023년 반기 및 최근 3년간 연결기준 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
474,856
718,195
512,614
355,502

매출원가
445,233
637,450
448,346
320,555

매출총이익
29,623
80,745
64,269
34,947

판매비와관리비
21,900
39,317
33,785
29,946

영업이익
7,722
41,428
30,484
5,001

금융수익
7,595
17,693
14,974
9,235

금융원가
(17,626)
25,367
15,363
28,748

기타영업외손익
238
2,260
(1,596)
(4,333)

법인세비용차감전순이익
(2,070)
36,014
28,499
(18,846)

당기순이익
(4,583)
31,472
23,503
(15,621)

매출총이익율
6.24%
11.24%
12.54%
9.83%

영업이익율
1.63%
5.77%
5.95%
1.41%

당기순이익율
-0.97%
4.38%
4.58%
-4.39%

(1) 성장성 분석당사의 연결기준 매출액은 2020년 355,502백만원, 2021년 512,614백만원, 2022년 718,195백만원, 2023년 반기 474,856백만원을 기록하며 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히, 연결기준 매출액은 2021년과 2022년 각각 전년 대비 44.19%(YoY), 40.10%(YoY) 증가하며 급격한 성장세가 있었으며, 2023년 반기에도 전년동기 대비 40.6% 매출액이 성장하였습니다.

[2023년 반기 및 최근 3년간 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

사업부문
법인명
주요 재화 및 용역
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

이산화티타늄
코스모화학(주)
범용, 특수용 이산화티타늄 환경처리제
61,388
140,177
136,414
112,795

전지소재
전해코발트 및 코발트화합물, 폐배터리 리사이클링
21,621
80,730
59,235
30,001

신소재
코스모신소재(주)
이차전지용 양극활물질 및 토너
341,648
384,637
182,002
103,985

MLCC 기능성 필름
44,952
100,968
123,891
100,268

촉매
코스모촉매(주)
제올라이트, SCR(선택적 환원 촉매), 시스템 인터그레이션 서비스업
5,513
12,300
11,252
8,689

주1)
각 사업부문의 내부거래로 인한 연결 조정이 있어 사업부문 합산 수치와 연결재무제표상 수치가 다를 수 있습니다.

최근 3년간 사업부문별로 매출액 성장 추이를 보았을 때, 당사가 영위하고 있는 이산화티타늄 사업부문의 경우 선제적 단가 인상, 신규 고객 발굴, 특수용 이산환티타늄 판매 증대로 인하여 2020년 112,795백만원에서 2021년 전년도 대비 20.9% 성장한 136,414백만원의 매출액이 발생하였고, 2022년에도 2021년과 같은 추세가 이어져 전년도 대비 2.8% 성장한 140,177백만원의 매출액이 발생하였습니다. 그러나 2023년 반기에는 전반적인 경기 둔화에 의하여 전년동기 대비 약 20.1% 감소한 61,388백만원의 매출액이 발생하였습니다. 전지소재 사업부문의 경우 2021년 코발트 가격의 상승에 의하여 매출액이 2021년 59,235백만원 발생하여 전년도 대비 97.4% 매출이 증가하였으며, 2022년에도 코발트 가격 상승으로 매출액이 80,730백만원으로 전년 대비 36.3% 매출이 증가하였습니다. 그러나 2023년 코발트 가격의 급락에 의하여 반기까지의 매출액은 21,621백만원으로 전년동기 대비 48.0% 감소하였습니다. 당사는 향후 전지소재 사업부문에 있어서 페배터리 리사이클링 사업에 집중하여 코발트 가격 변동에 의한 매출실적 변동을 최소화하고 매출을 향상시킬 계획을 가지고 있습니다.당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지용 양극활물질 사업부문의 경우 이차전지용 양극활물질의 원재료 가격의 급등(이차전지 양극활물질의 사업구조상 원재료 가격이 상승할 경우, 1) 비교적 저렴한 가격에 원재료 매입, 2) 약 2~3개월간의 생산공정, 3) 상승한 원재료 가격과 연동한 판매단가 상승으로 매출 증가, 원재료 가격 하락 시 이와 반대의 사업구조 발생)에 의하여 매출이 증가하는 경향을 보입니다. 2020년까지 원재료 가격의 하락 및 코로나19의 영향으로 매출액이 감소하는 모습을 보였으나, 2021년부터 이차전지 양극활물질 중에서도 중대하여 이차전지에 포함되는 NCM 매출의 증가 등으로 인해 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 이차전지 산업의 긍정적인 영향으로 수주가 지속적으로 증가하면서 매출이 증가하고 있으며, 2021년에는 182,002백만원 발생하면서 전년대비 75.0% 증가하였으며, 2022년에도 매출액이 384,637백만원 발생하면서 전년대비 111.3% 증가하였습니다. 2023년 반기까지도 이러한 추세가 이어지면서 341,648백만원의 매출액이 발생하였으며, 전년동기 대비 143.58% 매출액이 증가하였습니다. MLCC 기능성 필름 사업부문의 경우 2021년도 해외 매출 비중 확대 및 산업용 기능성 필름의 매출 증가 등에 의하여 전년 대비 23.6% 증가하였으나, 2022년에는 공급망 이슈, 인플레이션 지속, 중국 리오프닝 지연 등으로 인한 세계 경기 둔화로 노트북, TV, 스마트폰 등의 IT 기기에 대한 수요가 감소하면서 매출액이 100,968백만원 발생하면서 전년 대비 18.5% 감소하였고. 2023년 반기까지 이러한 추세가 이어지면서 44,952백만원 매출액이 발생하였으며, 전년동기 대비 35.5% 감소하였습니다.코스모촉매(주)가 영위하는 촉매 사업부문의 경우 2020년 8,689백만원, 2021년 7,792백만원, 2022년 12,300백만원으로 매년 매출이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년의 경우 코로나19의 영향으로 수출이 셧다운되면서 제올라이트(환경배기가스 정화용 촉매 제품)과 SCR 제품의 매출이 감소하면서 전년 대비 매출액이 15.3% 감소하였고, 2021년의 경우에도 코로나19 영향이 지속되면서 매출이 전년 대비 10.32% 감소하였습니다. 2022년부터는 전반적으로 제올라이트 관련 매출, 알루민산소다, SCR 매출이 모두 회복되면서 전년 대비 57.85% 증가한 12,300백만원을 기록하였으나, 2023년 반기에는 매출액이 5,513백만원 발생하였으며 전년동기 대비 -4.1% 소폭 감소하였습니다.(2) 수익성 분석최근 3개년 및 2023년 반기 당사의 사업부문별 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 반기 사업부문별 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구 분
이산화티타늄 및 전지소재 사업부문
이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 부문
촉매 부문

23년 반기
22년
21년
20년
23년 반기
22년
21년
20년
23년 반기
22년
21년
20년

매출액
83,009
220,914
169,478
112,795
386,600
485,605
305,893
204,253
5,513
12,300
11,252
8,689

매출원가
83,497
196,969
149,008
106,553
357,075
430,995
265,930
175,949
4,859
10,071
9,220
7,281

매출총이익
(489)
23,944
20,470
6,242
29,526
54,611
39,963
28,304
653
2,229
2,032
1,407

판관비
7,914
15,487
12,248
10,977
13,223
22,135
18,170
15,866
876
1,823
2,409
1,713

영업이익
(8,403)
8,457
8,223
(4,735)
16,302
32,475
21,793
12,438
(222)
406
(378)
(306)

영업외수익
2,892
5,442
10,429
5,264
5,727
14,635
6,149
4,992
44
91
86
82

영업외비용
7,306
13,619
13,370
26,812
10,933
11,822
5,542
9,379
172
343
1,075
281

법인세차감전순이익
(12,817)
280
5,282
(26,283)
11,097
35,572
22,400
8,051
(350)
162
(1,367)
(504)

매출총이익율
-0.59%
10.84%
12.08%
5.53%
7.64%
11.25%
13.06%
13.86%
11.85%
18.12%
18.06%
16.19%

영업이익율
-10.12%
3.83%
4.85%
-4.20%
4.22%
6.69%
7.12%
6.09%
-4.03%
3.30%
-3.36%
-3.52%

법인세차감전순이익율
-15.44%
0.13%
3.12%
-23.30%
2.87%
7.33%
7.32%
3.94%
-6.35%
1.32%
-12.15%
-5.80%

주1) 당사는 2021년 07월 100% 자회사였던 코스모에코켐(주)을 합병 완료하였습니다.

주2) 각 사업부문의 내부거래로 인한 연결 조정이 있어 사업부문 합산수치와 연결재무제표상 수치가 다를 수 있습니다.

가) 매출총이익률최근 3년 및 2023년 반기 당사의 매출총이익률은 2020년 9.86%, 2021년 12.54%, 2022년 11.24%로 약 10% 내외에서 유지하였으나, 2023년 반기 주요 소재의 가격 급락에 의하여 6.24%를 기록하였습니다. 2022년까지 매출총이익률 개선의 주요 원인은 전방산업 회복에 따른 매출 확대, 코스모신소재(주)의 NCM 매출 증가에 따른 수익성 개선, 양극활물질 원재료 가격 상승의 판가 연동에 따른 수익성 개선 등이 있었으나, 2023년 반기에는 전반적인 이차전지 소재 가격 하락 및 코발트 가격의 급락에 의하여 수익성이 악화되었습니다.사업부문별로 살펴보면, 황산코발트 및 이산화티타늄 등을 생산하고 판매하는 화학 사업부문의 경우 2020년에 코로나19로 인한 섬유업체 셧다운 등의 영향으로 매출총이익률이 5.53%을 기록하였습니다. 그러나 2021년부터 글로벌 경기 회복 및 원재료 가격 상승에 따른 판매단가 인상으로 매출총이익률이 12.08%로 개선되었습니다. 2022년의 경우 상반기 중 코발트 가격이 급격히 상승하였으나 하반기에 급락하면서 매출총이익률도 전년도와 비슷한 10.23%를 기록하였습니다. 2023년 반기에는 코발트 가격이 급락하면서 역마진이 발생하게 되었으며, 매출총이익률은 -0.59%가 되었습니다. 코스모신소재(주)가 영위하는 이차전지용 양극활물질 및 기능성 필름 사업의 경우 2020년부터 수익성이 높은 NCM 매출 증가 및 MLCC 기능성필름 관련 매출처의 매출 회복세로 매출총이익률이 13.86%를 기록하였습니다. 2021년에도 13.06%로 비슷한 수준의 매출총이익률을 보였으나, 2022년 하반기부터 이차전지 주요 소재들의 가격이 하락하면서 11.25%로 매출총이익률이 감소하였으며, 2023년 반기까지도 이러한 추세가 이어져 7.64%의 매출총이익률을 보이며 수익성이 악화되었습니다. 코스모촉매(주)가 영위하는 촉매 사업의 매출총이익률의 경우 2020년 16.20%, 2021년 18.06%, 2022년 18.12%를 보이며 타 사업 대비 우수한 총이익률을 보이고 있습니다. 신규 아이템 매출 증가 및 수출 확대로 인해 매출 규모가 확대되었으며, 수익성이 높은 SCR 매출이 2020년 836백만원에서 2022년 2,699백만원까지 증가하면서 매출총이익률이 증가세를 보이고 있습니다. 다만, 2023년 반기에는 주요 원재료 가격 상승에 의하여 매출총이익률이 11.85%로 감소하였습니다.

나) 영업이익률 및 당기순이익률최근 3년간 당사의 연결기준 영업이익률은 2020년 1.41%에서 2021년 5.95%, 2022년 5.77%까지 증가하였으나, 2023년 반기 1.63% 로 감소하였습니다. 2020년의 경우 매출액이 전년 대비 12.62% 감소하였음에도 불구하고 매출원가 감소폭이 16.24%를 기록하면서 매출총이익률이 2019년 5.90%에서 9.83%로 개선되었으며 판매비와관리비는 크게 변동하지 않아 영업이익률이 1.41% 발생하였습니다. 2021년의 경우 매출액이 전년 대비 44.19% 증가하고, 매출총이익률도 개선되면서 30,484백만원의 영업이익을 시현할 수 있었습니다. 2022년의 경우에도 매출액이 전년 대비 40.10% 증가하고 매출총이익률이 전년도와 비슷한 11.24%를 기록하면서 41,428백만원의 영업이익이 발생하였습니다. 그러나 2023년 반기까지는 매출액이 474,856백만원으로 전년동기 대비 증가하였음에도, 주요 이차전지 소재들의 가격 급락에 의하여 매출총이익이 감소한 반면, 시설투자 증가에 따른 감가상각비 증가 등 판매비와관리비는 증가하면서 영업이익이 7.722백만원 발생하였고, 영업이익률은 1.63%로 감소하였습니다.판매비와관리비의 경우 2020년 29,946백만원, 2021년 33,785백만원, 2022년 39,317백만원, 2023년 반기 21,900백만원으로 매출액 증가 및 시설투자에 따른 감가상각비 증가로 인하여 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 최근 3년간 급여, 지급수수료, 경상개발비 등의 계정이 높은 비중을 차지하고 있으며, 지급수수료의 경우 매출액 증가에 따른 지주회사에 대한 브랜드 수수료로 인해 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다.최근 3년 당사의 연결기준 당기순이익률은 2020년 -4.39%, 2021년 4.58%, 2022년 4.38%으로 적자를 기록한 2021년에 흑자전환한 후에는 4~5% 수준의 당기순이익률을 유지하였으나, 2023년 반기 -0.97%로 다시 적자전환하였습니다. 2020년의 경우 외환차익과 외화환산이익이 각각 4,939백만원, 3,132백만원 발생하면서 금융수익 9,235백만원을 인식하였으나, 이자비용 8,484백만원, 파생상품평가손실 13,160백만원, 유형자산손상차손 1,947백만원 등의 금융비용과 기타영업외손익이 반영되면서 15,621백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2021년에는 외환차익 5,078백만원, 파생상품평가이익 3,332백만원, 사채상환이익 5,267백만원 등의 금융수익 14,974백만원이 발생하였으며, 이자비용 6,531백만원, 외환차손 5,656백만원 등의 금융비용 15,363백만원, 무형자산손상차손 2,583백만원 등이 발생함에 따라 당기순이익 23,503백만원을 기록하였습니다. 2022년에는 외환차익 12,284백만원, 외화환산이익 4,019백만원 등의 금융수익 17,693백만원, 이자비용 7,304백만원, 외환차손 14,790백만원 등의 금융비용 25,367백만원 등이 발생하면서 31,472백만원의 당기순이익을 기록하였습니다. 2023년 반기의 경우 외환차익 5,251백만원 등 7,595백만원의 금융수익이 있었으나, 이자비용이 금리 인상에 따라 6,419백만원이 발생하였으며, 외환차손 9,562백만원 등으로 당기순손실 4,583백만원이 발생하면서 적자전환하였습니다.(3) 향후 매출 및 수익성 향상 방안가) 폐배터리 리사이클링 사업 진출글로벌 시장조사업체 SNE Research에 의하면, 글로벌 리튬이차전지 4대 소재 시장은 2022년 549억 달러(약 70조원)를 기록하였으며, 전기차 배터리 시장이 미국, 유럽 시장 등으로 본격적으로 확대되면서 2025년에는 934억 달러(약 121조원), 2030년에는 1,476억 달러(약 192조원) 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망하였습니다. 이러한 리튬 이차전지 시장의 성장에 따라 폐배터리 리사이클링 시장도 빠른 속도로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. SNE Research에 의하면 2030년 56억 달러(약 6조원)에서 2040년 574억 달러(약 66조원)의 규모로 성장하여 연평균성장률 33%에 달할 것으로 추정됩니다. 당사는 이러한 긍정적인 시장 전망에 근거하여, 기존 원광석에서 황산코발트를 추출하는 기존 기술을 기반으로 이차전지 폐배터리에서 핵심 양극소재인 니켈, 코발트, 리튬 등의 유가금속을 추출한 뒤 리사이클링하는 사업을 신규로 추진하고 있습니다. 현재 전체 폐배터리의 50% 수준이 중소형 배터리에서 나오고 있기 때문에, 당사는 ESS, 스마트폰, 노트북 등의 중소형 배터리 시장에서 폐배터리를 추출하는 것을 계획하고 있습니다. 2022년 06월 납입된 유상증자 대금 중 30,000백만원을 폐배터리 리사이클링 사업을 위한 공장 및 라인 완공, 설비라인 설치 등에 사용하였으며, 니켈, 코발트, 리튬을 리사이클링 및 제조하여 판매하고 있습니다.폐배터리 리사이클링 사업에 대한 시설투자는 총 2차에 걸쳐 진행될 예정입니다. 1차 폐배터리 시설투자의 경우 2021년 08월~2023년 06월까지 진행되어 2023년 07월부터 가동되기 시작하였으며, 그 결과 코발트 생산능력은 연간 1,200톤에서 2,000톤까지 증가하였으며, 니켈 및 리튬 생산능력은 각각 2,000톤, 1,000톤까지 증가하였습니다. 2차 시설투자의 경우 2023년 09월까지 완료되어 2023년 12월부터 가동하는 것을 목표하고 있으며, 해당 시설투자가 완료되면 니켈 생산능력이 2,000톤에서 4,000톤까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 증설이 완료되면 생산 즉시 이차전지 전구체 고객사에 납품이 가능하기 때문에 2023년 실적부터 증설 효과가 반영되어 매출액 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 추가로 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약 700억원을 사용하여 26년에는 연간코발트 2,800톤, 니켈 9,000톤, 리튬 3,400톤까지 생산 CAPA를 증대하고자 하고 있습니다.나) 특수용 이산화티타늄 비중 증대 이산화티타늄은 페인트, 제지, 플라스틱 등 흰색을 내기 위해 모든 산업에서 광범위하게 사용되는 백색안료이며, 제조 방법에 따라 아나타제형과 루타일형으로 구분할 수 있습니다. 당사는 아나타제형 이산화티타늄을 생산 및 판매하는 동시에, 독일 크로노스 사의 루타일형 이산화티타늄을 수입하여 상품으로 판매하고 있습니다. 당사는 2022년 4분기부터 국내시장에서 범용 이산화티타늄보다 고부가가치 제품인 섬유용 아나타제형의 이산화티타늄 등 특수형인 루타일 이산화티타늄을 개발 완료하고 제조하여 판매하고 있으며, 향후 특수형 이산화티타늄에 대한 품질 고도화 및 제품 다양화를 통해 유럽/북미 판매 비중을 확대하여 매출 및 수익성을 개선하고자 하고 있습니다.다) 코스모신소재(주)의 NCM 이차전지 양극활물질 생산라인 투자 당사 자회사인 코스모신소재(주)는 2019년 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 대금 중 31,000백만원을 기존 NCM 라인과 더불어 이차전지 양극활물질인 하이니켈계 NCM 신규라인을 구축하여 NCM을 제조 및 판매하고 있습니다. 기존에는 노트북, 스마트폰 등 IT 기기용 배터리 소재인 LCO 양극활물질이 주력 제품이었으나, 2018년부터 전기차, ESS 용 배터리 소재인 NCM 양극활물질에 대한 수요가 높아지면서 해당 시장에서의 점유율을 확보하기 위해 지속적으로 투자하며 생산능력을 확대해나가고 있습니다. 코스모신소재는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 자금조달을 통해 약 2,000억원 이상 추가 투입하여 NCM 설비 증설을 진행할 예정입니다. 2023년도 기준 코스모신소재의 생산 CAPA는 3만톤이었으나, 24년 5만톤, 25년 7만톤 26톤 8만톤까지 CAPA를 증가시킬 예정으로, 지속적인 CAPA 증대 및 수주 확대로 매출 및 수익성을 개선할 예정입니다. 당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 주요 원부재료의 가격 변동, 세계적 경기변동 등에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대응하고, 지속적인 원가 절감 등을 통해 수익성을 개선해나갈 계획이나, 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수 관련 위험
최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 매출채권을 살펴보면, 2020년 59,063백만원, 2021년 51,069백만원, 2022년 125,221백만원, 2023년 반기 99,715백만원을 기록하였습니다. 당사의 최근 3년간 매출채권은 결산 분기인 4분기의 매출 실적에 따라 변동하는 경향을 보이고 있으며, 온기 매출과는 연동되지 않는 모습을 보이고 있습니다.
최근 3년간 당사의 매출채권회전율은 2020년 6.02회에서 2021년 10.04회로 개선되었으나, 2022년 5.74회로 감소하였으며, 2023년 반기 9.52회로 다시 개선되었습니다.
2020년에는 업종평균 매출채권회전율은 6.65회와 유사한 수준을 보였으며, 2021년에는 동종업계 대비 높은 매출채권회전율을 나타내었습니다.당사는 타기업 대비 거래조건이 우위에 있거나 안정적인 매출처를 기반으로 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금은 채권 총액 대비 미미한 수준으로, 이로 인한 이슈가 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 상대방의 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 그러나
향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등으로 인해 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화되고, 대손충당금이 증가하여 당사의 손익계산서 상에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생여부를 검토하고 있습니다. 손상사건이 발생한 개별채권 및 중요한 채권에 대하여 개별손상분석을 수행하며, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 예상손실율을 적용하고 있습니다. 당사의 최근 3년 및 2023년 반기 연결기준 매출채권 및 기타채권 현황은 다음과 같습니다.

[2023년 반기 및 최근 3년간 연결기준 매출채권 및 기타채권 현황]

(단위: 백만원, %)

과 목
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출채권
매출채권
99,715
125,221
51,069
59,063

대손충당금
(1,608)
(1,628)
(1,692)
(978)

매출채권(순액)
98,107
123,593
49,378
58,085

대 여 금
단기대여금
56
69
11,722
3,749

대손충당금
-
-
-
-

단기대여금(순액)
56
69
11,722
3,749

미 수 금
미수금
22,194
15,179
4,478
5,946

대손충당금
(45)
(40)
(37)
(38)

미수금(순액)
22,869
15,139
4,441
5,908

미수수익
미수수익
206
92
33
12

대손충당금
-
-
-
-

미수수익(순액)
206
92
33
12

합 계
121,240
138,893
65,574
67,754

최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 매출채권을 살펴보면, 2020년 59,063백만원, 2021년 51,069백만원, 2022년 125,221백만원, 2023년 반기 99,715백만원을 기록하였습니다. 2021년의 경우 전년 대비 매출액이 44.19% 증가하였음에도 불구하고 매출채권은 4분기 중 빠르게 회수되면서 매출채권이 51,069백만원으로 오히려 감소하였습니다. 2022년의 경우 전년 대비 매출액이 40.10% 증가하면서 매출채권도 동시에 125,221백만원으로 증가하였습니다. 2023년 반기에도 전년동기 대비 매출액이 40.64% 증가하였음에도 매출채권이 빠르게 회수되면서 매출채권이 99,715백만원으로 감소하였습니다. 당사의 최근 3년간 매출채권은 결산 분기인 4분기의 매출 실적에 따라 변동하는 경향을 보이고 있으며, 온기 매출과는 연동되지 않는 모습을 보이고 있습니다. 최근 3년 및 2023년 반기 당사의 매출채권에 대한 대손충당금을 살펴보면, 2020년 978백만원, 2021년 1,692백만원, 2022년 1,628백만원, 2023년 반기 1,608백만원으로 그 규모가 크지 않은 상황입니다. 대손충당금 설정률은 2020년 1.66%로 매우 낮은 수치였으나, 2021년 집합적 손상 분석을 통해 대손충당금을 추가 계상하면서 3.31%로 증가하였습니다. 이후 2022년 중 대손충당금 일부를 환입하고 매출채권 규모 자체가 늘어나면서 대손충당금 설정률이 다시 1.30% 수준으로 감소하였습니다. 2023년 반기 기준 대손충당금 설정률은 1.61% 수준을 보이고 있습니다. 당사의 거래처는 매우 다수이나 거래조건이 우수하여 대손충당금 설정률이 1% 내외로 유지되고 있으며, 코스모신소재(주)는 거래처가 대부분 대기업이기 때문에 매출채권이 빠르게 회수되고 있습니다. 코스모촉매(주)의 경우 일부 기업들에 대해 회수 불가능하다고 판단되는 장기 매출채권에 대해 대손충당금을 설정하였습니다.

[최근 3년 및 2023년 반기 매출채권 연령분석 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

받을어음(만기미도래)
1,828
267
277
269

30일 미만
89,230
17,233
43,486
51,065

30일~60일 미만
4,679
1,688
4,562
3,042

60일~90일 미만
1,602
89,651
-
257

90일~150일 미만
551
431
-
-

150일~240일 미만
219
7,775
1,373
2,784

240일~330일 미만
-
6,432
1,147
624

330일 초과
1,598
1,737
217
1,015

부도어음
7
7
7
7

합 계
99,715
125,221
51,069
59,063

당사의 매출채권은 90일 미만의 매출채권이 대부분을 차지하고 있습니다. 2020년 매출채권 59,063백만원 중 54,632백만원이, 2021년 매출채권 51,069백만원 중 48,325백만원, 2022년 매출채권 125,221백만원 중 108,839백만원이, 2023년 반기 매출채권 99,715백만원 중 97,339백만원이 90일 이내 결제되는 매출채권입니다.

최근 3년간 당사의 매출채권 관련 활동성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[2023년 반기 및 최근 3년간 매출채권 관련 활동성지표 추이]

(단위: 백만원, %, 회)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
474,856
718,195
512,614
355,502

매출채권
99,715
125,221
51,069
59,063

대손충당금
(1,608)
(1,628)
(1,692)
(978)

매출채권 순장부가액
98,107
123,593
49,378
58,085

대손충당금 설정률
1.61%
1.30%
3.31%
1.66%

매출채권회전율
9.52
5.74
10.04
6.02

업종평균 매출채권회전율
-
-
7.10
6.65

출처:
당사 정기보고서, 2021년 기업경영분석(한국은행, 2022.10)

주1:
매출채권회전율 = (연환산)매출액/매출채권총액

주2:
업종평균 매출채권회전율의 경우 한국은행 기업경영분석 "C20. 화학물질·제품"을 참고하였습니다.

최근 3년간 당사의 매출채권회전율은 2020년 6.02회에서 2021년 10.04회로 개선되었으나, 2022년 5.74회로 감소하였으며, 2023년 반기 9.52회로 다시 개선되었습니다. 매출채권회전율은 1년동안 매출채권이 현금으로 회수되는 횟수를 뜻하는 지표로, 기업의 활동성을 평가하는 정량적 지표로 활용되고 있습니다. 2020년에는 업종평균 매출채권회전율은 6.65회와 유사한 수준을 보였으며, 2021년에는 동종업계 대비 높은 매출채권회전율을 나타내었습니다. 2022년에 매출채권회전율이 5.74회로 감소하였으나, 2023년 반기 9.52회로 다시 증가하였으며, 2022년의 경우 매출 증대로 인해 매출채권이 증가한 것으로, 당사의 대손충당금 설정률 등을 고려하였을 때 우려할만한 상황은 아닌 것으로 판단됩니다.상기한 바와 같이 당사는 타기업 대비 거래조건이 우위에 있거나 안정적인 매출처를 기반으로 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금은 채권 총액 대비 미미한 수준으로, 이로 인한 이슈가 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 상대방의 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등으로 인해 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화되고, 대손충당금이 증가하여 당사의 손익계산서 상에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 영업활동 둔화에 따른 재고자산 진부화 위험당사의 재고자산은 일반적으로 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있습니다.
최근 3년간 당사의 재고자산 장부금액은 2020년 55,103백만원, 2021년 99,665백만원, 2022년 110,354백만원, 2023년 반기 178,144백만원으로 매출액이 증가함에 따라 재고자산도 함께 증가하고 있습니다. 특히 2021년 및 2023년 반기의 경우 이차전지용 양극활물질 등의 생산 및 판매하는 신소재 사업부문의 매출 확대, 이차전지 원료 확보 등으로 인해 재고자산이 전년 대비 44,562백만원 증가하였습니다. 그 결과
당사의 총자산 대비 재고자산 구성비율은 2020년 8.24%에서, 2021년 14.63%, 2022년 13.66%, 2023년 반기 19.40%로 크게 증가하고 있는 상황입니다.
최근 3년간 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2020년 6.38회, 2021년 5.79회, 2022년 6.07회, 2023년 반기 6.2회로 약 6.0회 내외 수준을 유지하고 있습니다.
한국은행이 발표한 2022년 기업경영분석 자료에 따르면 동종업계(C20. 화학물질·제품)의 재고자산회전율(2020년 7.73회, 2021년 9.13회, 2022년 8.38회) 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 향후
재고자산 보유 규모가 지속적으로 증가하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실 위험이 높아지거나, 재고자산 보유 비용의 발생으로 운전자본관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 당사는 보다 정확한 제품 수요 예측 및 생산량 조절을 통해 적정 수준의 재고자산을 보유하기 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 지속적인 관리를 진행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 다양한 대내외 변수로 인해 전방산업이 침체될 경우 재고자산이 진부화될 수 있으며, 추하 결산 시점에 재고자산 평가손실 충당금이 설정되어 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자체적으로 각 부문 지원팀의 주관 하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다. 또한, 감사인의 입회 하에 재고자산 실사를 반기별로 연 2회씩 실시하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있습니다. 재고자산 중 제품, 상품 및 재공품은 총평균법, 원재료, 부재료, 저장품은 선입선출법, 미착품은 개별법을 적용하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 또한, 당사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 재고수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 그 전입액은 매출원가로 처리하고 있습니다. 최근 3년 및 2023년 반기 당사의 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 2023년 반기 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
21,347
(2,366)
18,981
21,203
(3,594)
17,609
12,887
(810)
12,077
10,831
(1,392)
9,438

재공품
61,889
(1,804)
60,085
28,528
(1,115)
27,413
32,979
(280)
32,699
18,139
(180)
17,960

원재료
82,889
(1,192)
81,697
32,828
(1,526)
31,302
30,833
(2)
30,831
18,916
(282)
18,634

부재료
3,835
(2)
3,833
2,837
(40)
2,797
2,151
-
2,151
1,342
-
1,342

저장품
1,340
-
1,340
1,905
-
1,905
880
-
880
407
-
407

미착품
4,267
-
4,267
18,694
-
18,694
18,346
-
18,346
2,708
-
2,708

상품
8,050
(107)
7,942
10,741
(108)
10,633
2,789
-
2,681
4,613
-
4,613

합 계
183,617
(5,473)
178,144
116,736
(6,382)
110,354
100,865
(1,092)
99,665
56,956
(1,854)
55,103

당사의 재고자산은 일반적으로 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있습니다. 최근 3년간 당사의 재고자산 장부금액은 2020년 55,103백만원, 2021년 99,665백만원, 2022년 110,354백만원, 2023년 반기 178,144백만원으로 매출액이 증가함에 따라 재고자산도 함께 증가하고 있습니다. 특히 2021년 및 2023년 반기의 경우 이차전지용 양극활물질 등의 생산 및 판매하는 신소재 사업부문의 매출 확대, 이차전지 원료 확보 등으로 인해 재고자산이 전년 대비 44,562백만원 증가하였습니다. 그 결과 당사의 총자산 대비 재고자산 구성비율은 2020년 8.24%에서, 2021년 14.63%, 2022년 13.66%, 2023년 반기 19.40%로 크게 증가하고 있는 상황입니다.최근 3년간 사업부문별 재고자산 현황 및 회전율은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 2023년 반기 사업부문별 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

화학부문
제품
7,728
9,525
5,514
2,837

재공품
20,371
15,199
8,198
4,947

원재료
26,694
14,342
12,988
5,776

부재료
1,657
747
455
443

저장품
963
1,030
652
217

미착품
4,444
8,627
18,183
2,678

상품
3,997
10,122
2,226
4,159

소계
66,665
59,593
48,216
21,057

신소재부문
제품
9,136
6,297
4,692
4,303

재공품
2,391
12,155
24,445
12,954

원재료
53,937
16,735
17,448
12,454

부재료
2,176
2,050
1,695
899

저장품
307
808
156
133

미착품
3,397
10,163
164
30

반제품
37,256
-
-
-

상품
246
247
163
317

소계
108,846
48,454
48,763
31,091

촉매부문
제품
2,117
1,787
1,871
2,298

재공품
67
59
56
59

원재료
255
225
395
404

부재료
-
-
-
-

저장품
70
68
72
57

미착품
0
-
-
-

상품
124
168
292
136

소계
2,633
2,307
2,686
2,954

합계
제품
18,981
17,609
12,077
9,438

재공품
22,829
27,413
32,699
17,960

원재료
81,697
31,302
30,831
18,634

부재료
3,833
2,797
2,151
1,342

저장품
1,340
1,905
880
407

미착품
7,842
18,790
18,346
2,708

상품
4,367
10,537
2,681
4,613

반제품
37,256
-
-
-

합계
178,144
110,354
99,665
55,103

총자산대비 재고자산 구성비율
19.40%
13.66%
14.63%
8.24%

재고자산회전율
6.17
6.07
5.79
6.38

업종평균 재고자산회전율
-
8.38
9.13
7.73

출처:
당사 정기보고서, 2022년 기업경영분석(한국은행, 2023.06)

주1:
총자산대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계/기말자산총계 X 100

주2:
재고자산회전율 = 연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}

주3:
업종평균 재고자산회전율의 경우 한국은행 기업경영분석 "C20. 화학물질·제품"을 참고하였습니다.

최근 3년간 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2020년 6.38회, 2021년 5.79회, 2022년 6.07회, 2023년 반기 6.2회로 약 6.0회 내외 수준을 유지하고 있습니다. 한국은행이 발표한 2022년 기업경영분석 자료에 따르면 동종업계(C20. 화학물질·제품)의 재고자산회전율(2020년 7.73회, 2021년 9.13회, 2022년 8.38회) 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 상기한 바와 같이 당사의 재고자산은 매출액과 연동되어 최근 3년 및 2023년 반기 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 그로 인해 총자산 대비 재고자산 비율이 증가하고 업종평균 대비 낮은 수준의 재고자산회전율을 나타내고 있습니다. 향후 재고자산 보유 규모가 지속적으로 증가하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실 위험이 높아지거나, 재고자산 보유 비용의 발생으로 운전자본관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 당사는 보다 정확한 제품 수요 예측 및 생산량 조절을 통해 적정 수준의 재고자산을 보유하기 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 지속적인 관리를 진행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 다양한 대내외 변수로 인해 전방산업이 침체될 경우 재고자산이 진부화될 수 있으며, 추하 결산 시점에 재고자산 평가손실 충당금이 설정되어 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 영업실적 및 투자지출 변동에 따른 현금흐름 악화 위험당사는 2020년과 2021년에 연결기준으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재고자산 및 매출채권이 크게 증가하면서 2022년에 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으며, 2023년 반기에는 실제 현금의 유출이 없는 비용 등 가산항목이 많아 양(+)의 영업활동현금흐름을 나타내고 있습니다. 당사
전사적으로 전지소재부문 및 코스모신소재(주)의 시설투자가 이루어지고 있어 최근 3년간 (-)의 투자활동현금흐름을 기록하고 있으며,
투자활동에서 발생하는 현금 유출을 충당하기 위한 자금조달이 지속적으로 이루어지면서 최근 3년간 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라
당사의 현금및현금성자산은 2023년 반기 24,218백만원을 보이고 있습니다. 당사의
유동비율은 2020년 77.14%, 2021년 78.05%, 2022년 99.47% 2020년부터 지속적으로 개선되는 추세를 보였으나, 2023년 반기 81.50%로 악화된 모습을 보였습니다.
동종업계 유동비율과 비교해 보았을 때, 최근 3년간 업종평균 유동비율 139.77~145.55% 대비 열위한 상황입니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대해 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 또한, 당사 보유 차입금이 만기 연장이 가능하고, 추가 차입 여력이 있는 상황이므로, 단기간 내 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 그러나 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 경영환경이 악화되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 지속적으로 발생할 경우 장기적으로 회사 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 지속적으로 발생하고 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부 사용 및 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금으로 신규 설비 투자를 계획 중에 있으므로 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년과 2021년에 연결기준으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재고자산 및 매출채권이 크게 증가하면서 2022년에 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으며, 2023년 반기에는 실제 현금의 유출이 없는 비용 등 가산항목이 많아 양(+)의 영업활동현금흐름을 나타내고 있습니다. 당사 전사적으로 전지소재부문 및 코스모신소재(주)의 시설투자가 이루어지고 있어 최근 3년간 (-)의 투자활동현금흐름을 기록하고 있으며, 투자활동에서 발생하는 현금 유출을 충당하기 위한 자금조달이 지속적으로 이루어지면서 최근 3년간 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동 중에서도 주로 단기차입금의 추가 차입, 유상증자, 전환사채 발행 등을 통해 현금이 유입되고 있으며, 이에 따라 당사의 현금및현금성자산은 2020년 25,438백만원, 2021년 21,602백만원, 2022년 38,614백만원, 2023년 반기 24,218백만원을 보이고 있습니다. 최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 2023년 반기 연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

영업활동현금흐름
7,506
(1,488)
30,392
3,930

당기순이익
(4,583)
31,472
23,503
(15,621)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
26,680
53,903
47,562
50,993

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(2,342)
(9,363)
(10,422)
(5,007)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(3,781)
(70,088)
(24,614)
(20,334)

투자활동현금흐름
(62,893)
(39,070)
(54,465)
(63,995)

유형자산의 취득
65,889
42,614
46,411
77,171

재무활동현금흐름
40,923
57,961
19,916
51,105

단기차입금의순차입
45,058
33,690
21,060
(16,109)

유상증자
-
44,761
754
-

전환사채의 발행
-
-
15,000
19,967

기초현금및현금성자산
38,614
21,602
25,438
34,421

기말현금및현금성자산
24,218
38,614
21,602
25,438

주1:
코스모신소재(주)의 정부보조금 포함 여부에 따라 일부 다르게 작성되면서, 연도별 전년도 기말현금및현금성자산과 기초현금및현금성자산에 차이가 발생하고 있습니다.

당사의 영업활동현금흐름은 2020년 3,930백만원, 2021년 30,392백만원, 2022년 -1,488백만원, 2023년 반기 7,506백만원을 기록하였으며, 2022년을 제외하고 순유입(+)이 발생하고 있습니다. 실제 현금 유출입을 수반하지 않는 비현금성 항목에 해당되는 주요 계정으로는 감가상각비, 파생상품평가손실, 이자비용 등이 있으며, 영업활동으로 인한 자산·부채의 변동의 주요 항목으로는 매출채권, 재고자산, 매입채무, 기타유동자산 및 부채 등이 있습니다. 2020년 당기순손실 15,621백만원이 발생하였으며, 2020년 4분기 매출 증가로 인한 매출채권 18,740백만원 증가, 기타유동자산 46,298백만원 증가, 재고자산 11,482백만원 증가 등으로 인해 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동이 발생했습니다. 또한, 현금유출이 없는 감가상각비 21,086백만원, 파생상품평가손실 13,160백만원, 현금유입이 없는 외화환산이익 3,240백만원 등이 조정되면서 3,930백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우, 자회사 코스모신소재(주)가 중대형 이차전지 관련 양극활물질인 NCM의 CAPA 증설을 위한 본격적인 시설투자를 진행함에 따라 유형자산 취득에 따른 77,171백만원의 현금유출이 발생하였습니다. 이 외에 단기금융상품의 감소 20,000백만원, 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 9,736백만원으로 인해 투자활동을 통한 현금 유입이 발생하였으나, 2020년 말 기준 63,995백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금 차입 223,853백만원, 장기차입금 차입 50,400백만원, 전환사채 발행 19,697백만원 등을 통해 297,346백만원의 현금이 유입되었습니다. 또한, 단기차입금 상환 236,962백만원 등 재무활동으로 인한 현금 유출이 발생하면서 재무활동을 통해 51,105백만원의 순유입을 기록하였습니다. 이에 2020년말 연결기준 당사가 보유한 현금및현금성자산은 25,438백만원으로 전년도말 대비 8,984백만원 감소하였습니다. 2021년의 경우 23,503백만원의 당기순이익이 발생하였으며, 매출채권의 감소 9,294백만원, 기타유동자산의 증가 46,396백만원, 재고자산의 증가 43,412백만원 등 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동이 있었습니다. 이 외에 현금유출이 없는 비용인 감가상각비 22,953백만원, 법인세비용 4,995백만원, 퇴직급여 5,037백만원, 현금유입이 없는 수익인 파생상품평가이익 3,332백만원, 사채상환이익 5,267백만원 등이 조정되면서 30,392백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우, 당사, 코스모신소재(주) 및 코스모촉매(주)의 시설투자로 인해 유형자산 취득 항목으로 46,411백만원, 장기대여금 증가로 5,000백만원이 유출되었습니다. 또한, 단기대여금이 4,056백만원 회수되면서 현금유입이 발생하였으며, 이에 54,465백만원의 투자활동현금흐름 순유출(-)이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우, 단기차입금 차입 239,784백만원, 코스모신소재(주)의 67회차 사모 전환사채 15,000백만원 발행, 외화사채 차환발행 11,006백만원 등으로 281,642백만원의 현금이 유입되었으며, 단기차입금 상환 218,724백만원, 외화사채 상환 20,060백만원 등의 현금유출이 반영되면서 19,916백만원의 순유입(+)이 발생하였습니다. 이에 2021년말 연결기준 당사가 보유한 현금및현금성자산은 21,602백만원으로 전년도말 대비 3,836백만원 감소하였습니다. 2022년의 경우 31,472백만원의 당기순이익이 발생하였으며, 신소재 부문의 이차전지 관련 매출이 급증하면서 매출채권이 74,919백만원 증가하였으며, 재고자산 19,174백만원, 매입채무 18,695백만원이 증가하였습니다. 현금유출이 없는 비용인 감가상각비 25,019백만원, 법인세비용 7,875백만원, 퇴직급여 5,643백만원, 재고자산평가손실 2,841백만원과 현금유입이 없는 수익인 법인세수익 3,338백만원, 환율차익 4,026백만원 등이 조정되면서 2022년말 연결기준 영업활동현금흐름은 1,488백만원의 순유출(-)을 기록하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 단기대여금이 13,834백만원 회수되면서 현금이 유입되었으나, 유형자산 취득으로 42,614백만원 등이 유출되면서 39,070백만원의 투자활동현금흐름 순유출(-)이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 차입 337,795백만원, 단기차입금의 상환 304,105백만원이 발생하였으며, 2022년 06월 중 납입된 당사 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 대금 44,761백만원이 유입되면서 57,961백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름을 기록하였습니다. 이에 2022년말 연결기준 당사가 보유한 현금및현금성자산은 38,614백만원으로 전년도말 대비 17,012백만원 증가하였습니다. 2023년 반기에는 4,583백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 재고자산 증가 65,542백만원, 매입채무 증가 40,301백만원 등 -3,781백만원의 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동이 있었음에도 실제 현금 유출이 없었던 이자비용 6,276백만원, 법인세비용 2,512백만원, 퇴직급여 2,939백만원, 감가상각비 11,701백만원 등 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 26,680백만원 등에 의하여 실제 영업활동현금흐름은 7,506백만원이 발생하였습니다.2023년 반기 투자활동현금흐름의 경우 2022년 당사에서 진행한 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 폐배터리 리사이클링 사업을 위한 시설투자가 있었으며, 자회사인 코스모신소재(주)에서도 이차전지 양극활물질 CAPA 증대를 위한 시설투자가 발생하면서 유형자산 65,889백만원이 유출되는 등 총 62,893백만원의 투자활동현금이 유출되었습니다. 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금의 순차입 45,058백만원 등으로 40,923백만원의 현금이 유입되었으며, 2023년 반기말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 24,218백만원이 되었습니다.

최근 3년 및 2023년 반기 당사의 주요 현금흐름을 요약하면, 차입금, 유상증자, 전환사채 발행 등의 재무활동으로 현금이 유입되어, 매년 대규모 유형자산 취득 등의 투자활동현금흐름의 순유출을 부담하고 있는 상황입니다. 영업활동현금흐름의 경우 당기순이익(손실) 규모, 매출 증가에 따른 자산·부채의 증감 등으로 인해 현금의 유출입이 매년 변동되고 있습니다. 그로 인해 2020년과 2021년의 경우 현금및현금성자산이 감소하였으나, 2022년의 경우 투자활동에서의 현금 유출액 감소, 재무활동에서의 현금 유입액 증가 등으로 인해 현금및현금성자산이 증가하는 모습을 보였습니다. 한편, 최근 3년 및 2023년 반기 당사의 유동성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 2023년 반기 연결기준 유동성 관련 지표]

(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년
비 고

유동자산
335,165
299,634
199,203
203,672
-

재고자산
178,144
110,354
99,665
55,103
-

당좌자산
157,021
189,280
99,539
148,569

유동부채
411,224
301,236
255,221
264,024
-

유동비율
81.50%
99.47%
78.05%
77.14%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
38.18%
62.83%
39.00%
56.27%
당좌자산 / 유동부채

업종평균 유동비율
-
143.57%
145.55%
139.77%
유동자산 / 유동부채

업종평균 당좌비율
-
97.65%
102.93%
101.63%
당좌자산 / 유동부채

출처:
당사 정기보고서, 2022년 기업경영분석(한국은행, 2023.06)

주1:
업종평균 유동비율, 당좌비율의 경우 한국은행 기업경영분석 "C20. 화학물질·제품"을 참고하였습니다.

당사의 유동비율은 2020년 77.14%, 2021년 78.05%, 2022년 99.47% 2020년부터 지속적으로 개선되는 추세를 보였으나, 2023년 반기 81.50%로 악화된 모습을 보였습니다. 당좌비율은 2020년 56.27%, 2021년 39.00%, 2022년 62.83%, 2023년 반기 38.18%로, 2021년 중 재고자산이 크게 증가(+43,412백만원)하면서 2021년 중 당좌비율이 크게 악화되었으며, 2023년 반기에도 재고자산이 크게 증가(+67,790백만원)하면서 2023년 반기 당좌비율이 38.18%로 전년 대비 크게 악화된 모습을 보이고 있습니다. 동종업계 유동비율 및 당좌비율과 비교해 보았을 때, 최근 3년간 업종평균 유동비율 139.77~145.55%, 당좌비율 97.65~102.93% 대비 열위한 상황입니다.

당사는 현금흐름 및 유동성에 대해 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 또한, 당사 보유 차입금이 만기 연장이 가능하고, 추가 차입 여력이 있는 상황이므로, 단기간 내 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 그러나 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 경영환경이 악화되어 음(-)의 영업활동현금흐름이 지속적으로 발생할 경우 장기적으로 회사 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 지속적으로 발생하고 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부 사용 및 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금으로 신규 설비 투자를 계획 중에 있으므로 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 최대주주 지분율 하락 가능성에 따른 위험당사의 최대주주는
(주)코스모앤컴퍼니로 9,572,981주(27.34%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 10,678,984주(30.50%)를 보유하고 있습니다. (주)코스모앤컴퍼니의 최대주주는 허경수(지분율 100.0%)이며, (주)코스모앤컴퍼니는 2019년 02월 코스모턴어라운드(유)가 보유한 당사 주식 4,517,374주를 장외매수하면서 최대주주가 되었습니다. 한편, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.8265559주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 약 791,260주를 배정받을 예정입니다.
(주)코스모앤컴퍼니는 초과청약 20%까지 포함하여 금번 유상증자에 배정분의 120%를 참여함으로써 당사에 대한 지분율을 유지하고자 합니다. 당사의 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 및 특수관계인들은 현재 30.50%의 지분율을 확보하고 있으며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 고려해 보았을 때 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한, 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에 배정받은 신주인수권증서의 120% 초과청약하여 지분율을 유지하기 위해 노력할 예정입니다. 그러나
향후 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 최대주주 변경 가능성으로 인한 경영권 안정성 저하 및 당사 신뢰도 저하를 유발하는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 (주)코스모앤컴퍼니로 9,572,981주(27.34%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인 포함 시 10,678,984주(30.50%)를 보유하고 있습니다. (주)코스모앤컴퍼니의 최대주주는 허경수(지분율 100.0%)이며, (주)코스모앤컴퍼니는 2019년 02월 코스모턴어라운드(유)가 보유한 당사 주식 4,517,374주를 장외매수하면서 최대주주가 되었습니다. 공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[최대주주 등 지분율 현황]

(기준일 : 공시서류 제출전일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
성 명
관 계
주식의 종류
주식수
지분율

최대주주 및특수관계인
(주)코스앤컴퍼니
최대주주
보통주
9,572,981
27.34%

허경수
최대주주의 최대주주
보통주
808,615
2.31%

허선홍
허경수의 子
보통주
241,388
0.69%

김창수
임원
보통주
26,000
0.07%

이종령
계열사 임원
보통주
30,000
0.09%

최대주주 및 특수관계인 소계
10,678,984
30.50%

자기주식
-
43,869
0.13%

기타 소액주주
보통주
24,285,375
69.37%

발행주식총수
-
35,008,228
100.0%

당사의 최대주주는 2015년 07월 27일까지 (주)코스모앤컴퍼니 외 4인이었으나, 중국기업들의 빠른 성장 및 저가 공세로 경쟁이 심화되면서 당사 재무구조가 악화되어 (주)코스모앤컴퍼니 및 허경수는 코스모턴어라운드(유)에 소유주식 4,517,374주(지분율 33.88%)를 매각하였습니다. 매각 당시 허경수는 당사를 다시 매입할 수 있는 Call option을 부여받았으며, 2019년 02월 허경수는 100% 보유하고 있는 (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)를 통하여 코스모턴어라운드(유)로부터 4,517,374주(지분율 28.52%)를 재매입하면서 당사의 최대주주가 (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)로 변경되었습니다. 이후 (주)정산앤컴퍼니에서 (주)코스모앤컴퍼니를 인수한 후 2021년 10월 01일 (주)코스모앤컴퍼니로 사명을 변경하였습니다. 당사의 최대주주 변동 내역은 다음과 같습니다.

[최대주주 변동 내역]

(단위 : 주, %)

변동일자
변경 전
변경 후

성명(법인)
주식 수
지분율
성명(법인)
주식 수
지분율

2015.07.28
(주)코스모앤컴퍼니
3,000,000
22.50
코스모턴어라운드(유)
4,517,374
33.88

허경수
1,517,374
11.38

2019.02.14
코스모턴어라운드(유)
4,517,374
33.88
(주)정산앤컴퍼니
4,517,374
28.52

2021.10.01
(주)정산앤컴퍼니
7,718,850
27.77
(주)코스모앤컴퍼니
7,718,850
27.77

주1)
2019년 이후 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자, 전환사채 발행, 무상증자 등으로 (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)가 공시서류 제출전일 현재 보유하고 있는 당사의 주식은 9,572,981주이며, 지분율은 27.34%입니다.

주2)
(주)정산앤컴퍼니에서 (주)코스모앤컴퍼니를 인수한 후 2021년 10월 01일 (주)코스모앤컴퍼니로 사명을 변경하였습니다.

한편, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.8265559주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 약 791,260주를 배정받을 예정입니다. (주)코스모앤컴퍼니는 초과청약 20%까지 포함하여 금번 유상증자에 배정분의 120%를 참여함으로써 당사에 대한 지분율을 유지하고자 합니다.

[초과청약에 따른 최대주주의 보유주식수 및 지분율 변동 시뮬레이션]

구 분
공시서류 제출전일 현재
신주인수권증서배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

(주)코스모앤컴퍼니
9,572,981주
27.34%
791,260주
791,260주
158,252주
120%
0%
0주
10,364,241주
26.98%

20%
31,650주
10,395,891주
27.07%

50%
79,126주
10,443,367주
27.19%

100%
158,252주
10,522,493주
27.40%

한편 당사 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 2021년 05월 전환사채 450억원을 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사에 발행하면서 보유 중인 당사의 기명식 보통주 3,500,000주를 담보로 제공하였습니다. 조기상환 청구는 발행일로부터 3년 후부터 가능하며, 별도의 경영상 중요 의무 부담이 있지 않습니다. 당사는 2024년 05월 내에 국내 주요 시중은행으로부터 자금을 차입하여 조기상환 청구에 대한 대응을 하고자 논의 중에 있는 상황이나, 향후 조기상환 청구 가능일인 2024년 05월에 450억원을 상환하지 못할 경우 담보권이 행사되어 당사 지분율이 약화될 수 있습니다.

또한, 상기한 주식담보계약 외에 당사의 최대주주 (주)코스모앤컴퍼니와 특수관계인(허선홍, 허경수)는 보유 주식 9,572,981주 중 4,201,388주를 국민은행 외 5개 금융기관으로부터 주식담보대출을 받고 있습니다. 향후 당사 주가 하락으로 인해 담보비율을 맞추지 못할 경우 반대매매를 통해 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이로 인해 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 약화될 수 있습니다. 공시서류 제출전일 기준, 최대주주 등의 주식담보계약 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식담보계약 현황]

(단위: 주, 백만원, %)

연번
성명(명칭)
주식수
대출금액
계약 상대방
계약체결(변경)일
계약 기간
비율
이자율
담보유지비율
비고

1
(주)코스모앤컴퍼니
3,500,000
45,000
케이비스톤브릿지세컨더리사모투자합자회사
2021.05.28
5년
10.00%
-
-
전환사채 상환의무 담보

2
(주)코스모앤컴퍼니
1,500,000
20,000
하나은행
2022.09.26
~2023.09.26
4.28%
5.88
-
대출담보

3
(주)코스모앤컴퍼니
1,200,000
20,000
KB은행
2021.10.29
~2024.04.28
3.43%
5.59
-
대출담보

4
(주)코스모앤컴퍼니
110,000
3,000
신한투자증권
2021.11.29
~2023.08.08
0.31%
5.5
170
대출담보

5
(주)코스모앤컴퍼니
300,000
6,533
하나은행
2022.07.20
~2024.07.20
0.86%
-
-
유산스담보

6
(주)코스모앤컴퍼니
300,000
2,000
KB은행
2023.03.07
~2024.03.07
0.86%
5.6
-
포괄외화지급보증 담보

7
(주)코스모앤컴퍼니
100,000
-
하나증권
2023.03.24
~2023.09.19
0.29%
-
140
대출담보

8
(주)코스모앤컴퍼니
300,000
5,900
농협은행
2023.05.15
~2024.05.14
0.86%
5.38
-
대출담보

9
허선홍
241,388
12,700
한국증권금융
2023.07.10
~2024.05.08
0.69%
5.17
110
대출담보

10
허경수
150,000
36,200
한국증권금융
2023.07.29
~2024.07.29
0.43%
5.04
110
대출담보

합 계
7,701,388
151,333
-
-
-
22.00%
-
-
-

당사의 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 및 특수관계인들은 현재 30.50%의 지분율을 확보하고 있으며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 고려해 보았을 때 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한, 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에 배정받은 신주인수권증서의 120% 초과청약하여 지분율을 유지하기 위해 노력할 예정입니다. 그러나 향후 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 안정적인 경영권 유지에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 최대주주 변경 가능성으로 인한 경영권 안정성 저하 및 당사 신뢰도 저하를 유발하는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험
2023년 반기 연결기준, 당사는 최대주주 (주)코스모앤컴퍼니를 포함하여 10개 기업을 특수관계자로 보유하고 있습니다. 당사는 상기 특수관계법인들과 거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히
(주)코스모앤컴퍼니의 경우 매출과 연동된 CI사용료가 매년 기타비용으로 발생하고 있었으며, 당사 및 자회사인 코스모신소재(주) 등 그룹사의 매출이 지속적으로 증가하는 추세 있어 기타비용도 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 당사는 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 2021년 03월 운영자금 및 차입금 상환을 목적으로 8,000백만원을 대여한 바 있으며, 이후 3,667백만원 회수 및 1,000백만원 상환받은 바 있습니다. 또한 2022년 중 운영자금을 목적으로 2,300백만원을 대여한 바 있으며, 이후 12,633백만원으로 전액 상환받은 바 있습니다. 이후 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니로부터 나머지 단기대여금에 대한 상환을 완료받았으며, 추가적인 대여금 지급에 대한 계획은 없는 상황입니다. 다만,
당사는 2023년 반기말 연결기준 (주)코스모앤컴퍼니가 한국증권금융으로부터 차입하고 있는 12,500백만원에 대하여 당사가 보유하고 있는 코스모신소재(주) 주식 250,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재,
특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액을 회수하지 못할 경우 당사의 재무상태에 유의적으로 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다.또한 지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2023년 반기 연결기준, 당사는 최대주주 (주)코스모앤컴퍼니를 포함하여 10개 기업을 특수관계자로 보유하고 있습니다. 2023년 반기말 연결기준, 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[2023년 반기말 연결기준 특수관계자 현황]

기업명
당사와의 관계

㈜코스모앤컴퍼니 (주1)
지배기업

코스모신소재㈜
종속기업

코스모촉매㈜
종속기업

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자

COSMO GLOBAL CO., LTD. (주2)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

㈜코스모이앤씨
기타특수관계자

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자

디투에스원파트너스
기타특수관계자

주1)
2021년 중 ㈜정산앤컴퍼니, ㈜정산티비엘, ㈜정산실업, ㈜코스모앤컴퍼니가 존속기업인 ㈜코스모앤컴퍼니(전기: ㈜정산앤컴퍼니)로 합병되었습니다.

주2)
2022년 중 COSMO&COMPANY (JAPAN)가 COSMO GLOBAL CO., LTD.로 사명변경 되었습니다.

당사는 상기 특수관계법인들과 거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니의 경우 매출과 연동된 CI사용료가 매년 기타비용으로 발생하고 있었으며, 당사 및 자회사인 코스모신소재(주) 등 그룹사의 매출이 지속적으로 증가하는 추세 있어 기타비용도 증가하고 있는 상황입니다. 또한 2021년 (주)코스모앤컴퍼니에서 MLCC 이형필름 공장 건축을 위하여 (주)코스모앤컴퍼니가 보유하고 있던 유형자산 10,265백만원을 취득하였으며, 당사의 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니로부터 건설사업부문으로 분할된 (주)코스모이앤씨로부터 코스모신소재(주)및 당사의 공장 건축 관련 건축물 및 기타 사내 공사로 인한 비용을 위하여 2022년 1,014백만원, 2023년 반기 21,501백만원을 취득하였습니다. 이외 조양국제종합물류(주)는 수출, 수입을 위한 운송업체로 2022년 및 2023년 반기 당사 제품을 운송하면서 발생한 내륙운송료 및 해상운임비가 발생하고 있으며, 기타 특수관계자에 대하여도 소규모의 거래가 지속되고 있습니다. 향후에도 당사는 특수관계자인 (주)코스모앤컴퍼니를 통하여 일부 상품의 매출 및 매입, SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO LTD와 조양국제종합물류(주)로부터 운송료 및 해상운임비가 발생하고 있어 소규모의 거래가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사의 최대주주이자 지주회사 역할을 담당하는 (주)코스모앤컴퍼니에 대하여 CI사용에 대한 권리를 부여받고 매년 매출액의 1% 내외 수준을 CI사용료로 지급하고 있어 매년 기타비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 2023년 반기 및 최근 3개년 연결기준 특수관계자들과의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 특수관계자 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계자
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산취득
매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산의취득
매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산취득
매출
매입
기타수익
기타비용

㈜정산앤컴퍼니(현재 (주)코스모앤컴퍼니)
76
363
5
4,790
-
174
813
126
8,130
888
20
65
502
-
-
4
-
-
-

㈜코스모엘앤비
6
-
2
19
-
13
3
3
59
-
9
-
5
31
-
11
-
14
20

㈜코스모앤컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
120
114
81
4,119
10,265
34
-
-
5,514

㈜정산티비엘
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜정산실업
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
51
568
-
76
60
10
592
-
151

엑소아틀레트아시아주식회사
1
-
-
-
-
2
-
-
-
-
2
-
-
3
-
-
-
-
-

코스모소재㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
61
-
-
-

(주)코스모이앤씨
-
-
-
-
21,501
-
-
-
-
1,014
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
-
2,800
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
-
-

조양국제종합물류(주)
-
666
-
1,590
-
-
2,349
-
1,820
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

디투에스원파트너스
1
-
-
-
-
2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

코스모글로벌
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
85
3,828
6
6,400
21,501
286
4,999
129
10,067
1,901
202
747
588
4,229
10,325
125
592
14
5,685

주)(주)정산앤컴퍼니는 2021년 10월 (주)코스모앤컴퍼니를 흡수합병한 후 사명을 (주)코스모앤컴퍼니로 변경하였습니다.

상기와 같은 거래로 인하여 당사는 2023년 반기말 연결기준 특수관계자에 대한 매출채권 7백만원, 기타채권 87백만원, 매입채무 748백만원, 기타채무 14,613백만원이 남아있습니다. 매출채권 및 기타채권의 경우 채권 규모가 작아 금년 내 빠르게 회수할 수 있을 것으로 예상되며, 당사 자회사인 코스모신소재(주)에서 (주)코스모이앤씨에 지급할 13,470백만원의 경우 신규공장 건설대금으로 공사 기성에 따라 지급하여 해소할 계획입니다.

[2023년 반기말 연결기준 특수관계자에 대한 채권, 채무 내역]

(2023년 반기말 연결기준)
(단위: 백만원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
7
86
74
858

㈜ 코스모엘엔비
기타특수관계자
-
1
-
2

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
-
104
283

SHANDONG NEW POWDER
기타특수관계자
-
-
-
-

주식회사 코스모이앤씨
기타특수관계자
-
-
569
13,470

합계
7
87
748
14,613

주)(주)정산앤컴퍼니는 2021년 10월 (주)코스모앤컴퍼니를 흡수합병한 후 사명을 (주)코스모앤컴퍼니로 변경하였습니다.

[2022년말 연결기준 특수관계자에 대한 채권, 채무 내역]

(2022년말 연결기준)
(단위: 백만원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)코스모앤컴퍼니
지배기업
12
4
53
196

㈜코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
-
16

COSMO GLOBAL CO.,LTD.
기타특수관계자
-
-
114
29

조양국제종합물류(주)
기타특수관계자
-
-
208
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
-
-
-
-

합계
12
4
375
241

주)(주)정산앤컴퍼니는 2021년 10월 (주)코스모앤컴퍼니를 흡수합병한 후 사명을 (주)코스모앤컴퍼니로 변경하였습니다.

한편, 당사는 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 2021년 03월 운영자금 및 차입금 상환을 목적으로 8,000백만원을 대여한 바 있으며, 이후 3,667백만원 회수 및 1,000백만원 상환받은 바 있습니다. 또한 2022년 중 운영자금을 목적으로 2,300백만원을 대여한 바 있으며, 이후 12,633백만원으로 전액 상환받은 바 있습니다. 이후 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니로부터 나머지 단기대여금에 대한 상환을 완료받았으며, 추가적인 대여금 지급에 대한 계획은 없는 상황입니다. 다만, 당사는 2023년 반기말 연결기준 (주)코스모앤컴퍼니가 한국증권금융으로부터 차입하고 있는 12,500백만원에 대하여 당사가 보유하고 있는 코스모신소재(주) 주식 250,000주를 담보로 제공하고 있습니다.

[2022년 주요 지배기업과의 자금거래 내용]

(단위: 백만원)

구 분
관계
대여
회수

㈜코스모앤컴퍼니(前 (주)정산앤컴퍼니)
지배기업
2,300
12,633

[2023년 반기말 연결기준 주요 지배기업에 대한 제공하고 있는 담보 및 보증 내용]

(단위: 백만원)

구 분
제공받은회사
담보 및 보증제공내용
차입금액
차입금융기관

담보제공
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 250,000주를 차입금담보로 제공.
12,500
한국증권금융

당사는 유가증권 상장법인으로서 최대주주인 (주)정산앤컴퍼니에 대한 2021년 대여금 지급 및 당사가 보유한 코스모신소재(주) 주식을 차입금 담보로 제공하고 있는 거래의 경우 상법 제542조의 9(주요주주등 이해관계자와의 거래)의 위반 여부가 문제될 수 있습니다. 상법 제542조의9 및 동법 시행령 제35조에 따르면 주요주주 및 특수관계인에 대한 신용공여를 하여서는 아니되나, 상법 제542조의 9 및 상법시행령 제35조는 일정한 예외를 두고 특수관계자와의 거래를 허용하고 있습니다.

상법제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로정하는신용공여

상법 시행령 제35조

① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전·증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차(이사회)에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

해당 대여금 거래는 당사의 법인인 주요주주의 특수관계법인의 운영자금 용도로 이사회결의를 통한 적법한 절차 하에 대여되었습니다. 또한 당사는 상호출자제한집단과 관련 공정거래위원회 고시 공시 규정을 준수하여 내부적으로 이사 등과 회사 간의 거래 시 의결기준을 수립하여 운영하고 있는 상황입니다. 해당 의결기준에 의거 2021년 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 대여한 대여금은 건당 50억원 이상으로 별도의 이사회 의결 절차를 통하여 지급하였습니다. 향후 매년 발생할 것으로 예상되는 (주)코스모앤컴퍼니에 대한 CI사용료 지급 또한 하기와 같은 의결기준에 의거하여 지급될 예정입니다.

[당사 내부 이사 등과 회사 간의 거래 의결기준]

구 분
세부내역
의결권

상품, 용역 거래
분기 50억 이상
이사회 의결

분기 50억 미만
대표이사에 위임

자산 거래
건당 50억 이상
이사회 의결

건당 50억 미만
대표이사에 위임

또한, 당사는 감사위원회로부터 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제168조 6항 3호에 의거 매년 당사의 내부감시장치의 가동 현황에 대한 평가를 실시하고 있습니다. 본 감사위원회 의견에 의하면 2022년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 회사 내부감시장치는 적정하게 운용되고 있는 것으로 평가받았습니다.

[내부감시장치의 운영]

가. 내부감시장치의 운영실적

1) 이사회 : 관련 법령 및 이사회규정에 따라 회사의 경영에 관한 주요 사항에 대하여 보고받고 의사결정을 수행하였습니다.

2) 감사위원회 : 재무제표에 대한 회사의 결산결과 및 외부감사인의 검토결과를 확인하였습니다. 업무감사와 관련해서는 이사회 참석을 통해 이사 및 실무자로 하여금 구체적인 내용에 대해 설명이나 보고를 받고 필요한 경우에는 별도의 회의와 토론 및 검토를 통해 회사의 경영이나 중요한 의사 결정 과정이 적정하게 진행될 수 있도록 하였습니다.

3) 내부감사부서 : 일상감사와 정기감사 및 특별감사를 실시하였습니다.

나. 감사지적사항에 대한 처리

1) 감사위원회 : 감사지적사항은 이사회에 보고되어 필요한 시정 조치가 이루어지도록 하고 있습니다.

2) 내부감사부서 : 감사지적사항은 대표이사 및 감사위원회에 보고되어 내부감사규정에 따라 조치를 취하고 있으며, 주기적으로 사후 관리되고 있습니다.

따라서 당사는 해당 대여 및 차입을 위한 담보 제공이 상법시행령 제35조 제3항 제1호에서 정하는 '법인인 주요주주'에 대한 '경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우'로 '적법한 절차(이사회)'에 따라 이행한 경우에 해당한다고 판단하고 있습니다. 다만 당사의 판단과는 달리 해당 대여에 대하여 불법성 문제가 제기될 가능성이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재, 특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액을 회수하지 못할 경우 당사의 재무상태에 유의적으로 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다.또한 지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

아. 환율 변동에 따른 위험
최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 매출액 중 75% 이상이 해외 수출을 통해 발생하고 있으며, 수출 비중이 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 매출이 수출을 통해 증가하면서 수출비중이 높아지고 있는 상황입니다. 이처럼
각 사업부문별로 해외 매출처에 지속적으로 수출되고 있는 점을 고려하였을 때, 당사는 지속적으로 환율변동 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 당사의
외화자산은 한화환산 연결기준 2023년 반기말 82,538백만원, 2022년말 35,016백만원, 2021년말 32,755백만원이며, 자산총계 대비 각각 9.0%, 4.3%, 4.8%로 외화자산의 비중이 높은 편입니다. 특히, 2023년 반기에는 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 수출 증가에 따른 매출채권이 증가하면서 외화자산 비중이 크게 증가하였습니다. 당사는 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있으나,
2023년 반기말 연결기준 원화가 10% 평가절상될 경우 222백만원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 실제로 외화의 변동에 의하여 연결기준 금융비용 중 2021년 2,442백만원, 2022년 17,700백만원, 2023년 반기 4,118백만원의 외화 관련 손실이 있었습니다.
당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동 상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출, 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

최근 3년 및 2023년 반기 당사의 연결기준 매출액 중 75% 이상이 해외 수출을 통해 발생하고 있으며, 수출 비중이 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 2020년 수출금액은 267,287백만원으로 총 매출액의 75.14% 수준이며, 2021년 수출금액은 402,769백만원으로 총 매출액의 78.54% 수준입니다. 2022년에는 574,922백만원을 달성하며 수출 금액이 총 매출액의 79.98%에 달하였습니다. 2023년 반기 수출금액은 412,498백만원으로 총 매출액의 86.82%까지 상승하였으며, 당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 매출이 수출을 통해 증가하면서 수출비중이 높아지고 있는 상황입니다. 이처럼 각 사업부문별로 해외 매출처에 지속적으로 수출되고 있는 점을 고려하였을 때, 당사는 지속적으로 환율변동 위험에 노출될 것으로 예상됩니다. 최근 3년 및 2023년 반기 사업부문별 국내외 매출 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 2023년 반기 사업부문별 국내외 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품, 상품
이산화티타늄
수출
32,870
6.92%
94,965
13.21%
90,150
17.58%
72,560
20.40%

내수
28,518
6.00%
45,213
6.29%
46,265
9.02%
40,234
11.31%

소계
61,388
12.92%
140,177
19.50%
136,414
26.60%
112,795
31.71%

전지사업부
수출
9,690
2.04%
36,053
5.02%
20,600
4.02%
6,800
1.91%

내수
11,931
2.51%
44,683
6.22%
38,634
7.53%
23,201
6.52%

소계
21,621
4.55%
80,736
11.23%
59,234
11.55%
30,001
8.43%

신소재
수출
368,414
77.54%
440,563
61.29%
290,317
56.61%
186,803
52.51%

내수
18,186
3.83%
45,042
6.27%
15,576
3.04%
17,450
4.91%

소계
386,600
81.37%
485,605
67.56%
305,893
59.65%
204,253
57.42%

촉매
수출

1,524

0.32%
3,341
0.46%
1,702
0.33%
1,124
0.32%

내수

3,989

0.84%
8,959
1.25%
9,550
1.86%
7,565
2.13%

소계

5,513

1.16%
12,300
1.71%
11,252
2.19%
8,689
2.44%

합 계
수출
412,498
86.82%
574,922
79.98%
402,769
78.54%
267,287
75.14%

내수
62,624
13.18%
143,896
20.02%
110,025
21.46%
88,450
24.86%

소계
475,122
100.00%
718,819
100.00%
512,793
100.00%
355,738
100.00%

주1)
각 사업부문의 내부거래로 인한 연결 조정이 있어 사업부문 합산수치와 연결재무제표상 수치가 다를 수 있습니다.

당사의 외화자산은 한화환산 연결기준 2023년 반기말 82,538백만원, 2022년말 35,016백만원, 2021년말 32,755백만원이며, 자산총계 대비 각각 9.0%, 4.3%, 4.8%로 외화자산의 비중이 높은 편입니다. 특히, 2023년 반기에는 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 수출 증가에 따른 매출채권이 증가하면서 외화자산 비중이 크게 증가하였습니다. 당사는 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있으나, 2023년 반기말 연결기준 원화가 10% 평가절상될 경우 222백만원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 실제로 외화의 변동에 의하여 연결기준 금융비용 중 2021년 2,442백만원, 2022년 17,700백만원, 2023년 반기 4,118백만원의 외화 관련 손실이 있었습니다.

1) 당사 연결기준 외화자산 및 외화부채의 환산 내역

(원화환산액 단위 : 천원)

계정과목
2023년 반기말
2022년말
2021년말

외화금액
환율
원화환산액
8외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및현금성자산
USD
812,411.54
1,312.80
1,066,534
USD
1,973,625.32
1,267.30
2,501,175
USD
2,906,405.22
1,185.50
3,445,543

JPY
13,290.00
9.0697
121
JPY
56,227,290.00
9.5318
535,947
JPY
13,290.00
10.3024
137

EUR
-
-
-
EUR
242,181.00
1,351.20
327,235

매출채권
USD
61,660,172.17
1,312.80
80,947,474
USD
23,974,627.00
1,267.30
30,383,045
USD
24,300,571.14
1,185.50
28,808,327

JPY
50,911,000.00
0.0907
4,617
JPY
70,070,000.00
9.5318
667,893
JPY
24,290,000.00
10.3024
250,245

EUR
43,600.00
1,426.55
62,19
EUR
444,400.00
1,351.20
600,473
EUR
186,900.00
1,342.34
250,883

합 계
82,538,073
합 계
35,015,769
합 계
32,755,136

외화부채
매입채무
USD
22,065,836.47
1,312.80
28,968,030
USD
41,377,245.00
1,267.30
52,437,383
USD
1,701,147.95
1,185.50
2,016,711

JPY
47,429,250.00
9.0697
430,169
JPY
41,833,750.00
9.5318
398,751
JPY
73,389,500.00
10.3024
7,561

단기차입금
USD
38,716,270.73
1,312.80
50,826,720
USD
34,787,289.14
1,267.30
44,085,932
USD
35,878,059.70
1,185.50
42,533,440

EUR
99,000.00
1,426.55
141,228
EUR
-
1,351.20
-
EUR
620,900.00
1,342.34
833,459

미지급금
USD
782.00
1,312.80
1,027
USD
131,428.00
1,267.30
166,559
USD
277,927.00
1,185.50
329,483

외화사채
USD
-
-
-
USD
10,000,000.00
1,267.30
12,673,000
USD
20,000,000
1,185.50
23,710,000

합 계
80,367,174

109,761,624

69,430,653

2) 환율 10% 변동 시 당기 연결기준 손익에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분
2023년 반기
2022년
2021년

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
221,926
(221,926)
(6,363,909)
6,363,909
(1,262,576)
1,262,576

JPY
462
(42)
120,384
(120,384)
24,282
(24,282)

EUR
(7,903)
7,903
60,047
(60,047)
(58,258)
58,258

합 계
214,485
(214,485)
(6,183,478)
6,183,478
(1,296,552)
1,296,552

3) 당사 2023년 반기 및 최근 3년 연결기준 외환손익 현황

(단위 : 천원)

구분
2023년 반기
2022년
2021년
2020년

외환차익
5,251,256
12,284,458
5,078,440
4,939,423

외화환산이익
830,277
4,018,875
516,606
3,132,454

외화사채평가이익
-
6,823
-
264,455

소계
6,081,533
16,310,156
5,595,046
8,336,332

외환차손
(5,337,593)
(14,789,550)
(5,656,011)
(6,033,222)

외화환산손실
1,219,230
(2,893,524)
(2,116,433)
(1,067,563)

외화사채평가손실
-
(16,807)
(264,455)
-

소계
(4,118,363)
(17,699,881)
(8,036,899)
(7,100,785)

외화 관련 손익 계
1,963,170
(1,389,725)
(2,441,853)
1,235,547

당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다. 다만 당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단하고 있습니다. 또한 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 환전일을 조정함으로써 환율변동에 따른 위험을 축소하고 있으며, 환헷지 상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어 별도의 환헷지상품을 이용하고 있지 않습니다.그러나 당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동 상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출, 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

자. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 관련 위험당사는 계열사 등과
전반적으로 이차전지 관련 사업에 대한 투자가 이루어지면서 자본시장을 통한 자금조달이 잦아지고 있습니다. 당사는 최근 5년간 자본시장을 통해 총 4차례에 걸쳐 약 1,252억원을 조달하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 약 1,175억원(예정발행가액 기준)을 조달할 예정입니다. 또한 당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 경우 최근 5년간 자본시장을 통해 총 3차례에 걸쳐 약 882억원을 조달하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 약 2,208억원(예정발행가 기준)으르 조달할 예정입니다. 금번
당사 및 코스모신소재(주)의 유상증자가 납입 완료될 경우 최근 5년간 연결기준으로 당사가 자본시장을 통해 조달한 금액은 총 약 5,517억원(예정발행가 기준)에 달하게 됩니다. 이처럼 당사와 계열회사인 코스모신소재(주)는 유가증권 시장을 통해 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나, 향후
대체재 출연, 관련 산업의 경쟁 심화, 이차전지 기업들의 소재 내재화 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 계열사 등과 전반적으로 이차전지 관련 사업에 대한 투자가 이루어지면서 자본시장을 통한 자금조달이 잦아지고 있습니다. 당사는 최근 5년간 자본시장을 통해 총 4차례에 걸쳐 약 1,252억원을 조달하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 약 1,175억원(예정발행가액 기준)을 조달할 예정입니다. 또한 당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 경우 최근 5년간 자본시장을 통해 총 3차례에 걸쳐 약 882억원을 조달하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 약 2,208억원(예정발행가 기준)으르 조달할 예정입니다. 금번 당사 및 코스모신소재(주)의 유상증자가 납입 완료될 경우 최근 5년간 연결기준으로 당사가 자본시장을 통해 조달한 금액은 총 약 5,517억원(예정발행가 기준)에 달하게 됩니다. 당사와 당사의 종속기업인 코스모신소재(주)가 최근 5년간 자본시장을 통해 자금조달한 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5년간 자본시장을 통한 자금조달 내역(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

회사명
구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자

코스모화학㈜
전환사채
2018.09.14
2018.09.21
23,000
사모
운영자금 23,000백만원
제니타스 제1호 신기술사업투자조합 외 9개사

유상증자
2019.08.23
2019.12.12
37,100
주주배정 후 실권주 일반공모
차환자금 25,639백만원
-

운영자금 11,012백만원

발행제비용 449백만원

전환사채
2020.03.04
2020.03.05
20,000
사모
시설자금 20,000백만원
신한금융투자 외 6개사

유상증자
2022.04.12
2022.06.21
45,050
주주배정 후 실권주 일반공모
시설자금 30,000백만원운영자금 15,050백만원
-

소 계
125,150
-
-
-

코스모신소재㈜
전환사채
2018.12.07
2018.12.11
10,000
사모
운영자금 10,000백만원
케이엘코스모 유한회사, (주)코스모앤컴퍼니

유상증자
2019.08.23
2019.10.31
63,175
주주배정 후 실권주 일반공모
시설자금 43,000백만원
-

차환자금 19,485백만원

발행제비용 690백만원

전환사채
2021.05.27
2021.05.31
15,000
사모
시설자금 15,000백만원
케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사

소 계
88,175
-
-
-

합 계
213,325
-
-
-

당사가 발행한 23회차 사모 전환사채, 24회차 사모 전환사채의 경우 당사 정관 제35조(이사회의 결의방법)에 의거하여 적법한 이사회 결의를 통하여 전환사채 발행에 대한 결의를 진행하였으며, 상법 제513조(전환사채의 발행) 및 당사 정관 제11조(전환사채의 발행) 1항 2호에 의거하여 긴급한 자금조달을 위하여 국내 기관투자자를 통하여 자금조달을 진행하였습니다. 각각 발행 당시 시장에서 당사에 투자할 의사를 밝힌 기관투자자들을 대상으로 배정자를 선정하게 되었으며, 당사와 특별한 관계는 없습니다. 23회차 사모 전환사채는 차입금 상환에 사용하였으며, 24회차 사모 전환사채는 서초구 서초동 반포대로43 토지 및 건물 매입을 위하여 사용하였습니다. 2019년 12월 및 2022년 06월에 납입된 주주배정 후 실권주 일반공모 적법한 이사회 결의 하에 상법 제416조(발행시장의 결정) 및 당사 정관 제7조(신주인수권)에 의거하여 진행하였으며, 각각 차환자금/운영자금, 시설자금/운영자금으로 사용하였습니다. 당사의 최근 5년간 공모 및 사모 자금의 사용내역은 다음과 같습니다.

[최근 5년간 공모 및 사모자금의 사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
금액
내용
금액

제23회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
23
2018.09.21
운영자금(차입금 상환 등)
23,000
운영자금(차입금 상환 등)
23,000
-

주주배정 후 실권주 일반공모유상증자
-
2019.12.13
운영자금 11,012백만원채무상환자금 25,639백만원기타 449 백만원
37,100
운영자금 11,012백만원채무상환자금 25,639백만원기타 449백만원
37,100
-

제24회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
24
2020.03.05
시설자금(유형자산 취득)
20,000
시설자금(유형자산 취득)
20,000
-

주주배정 후 실권주 일반공모유상증자
-
2022.06.21
시설자금 30,000백만원운영자금 15,050백만원
45,050
시설자금 30,000백만원운영자금 15,050백만원
45,050
-

코스모신소재(주)에서 발행한 66회차 사모 전환사채, 67회차 사모 전환사채의 경우도 회사 정관 제38조(이사회의 결의방법)에 의거하여 적법한 이사회 결의를 통하여 전환사채 발행에 대한 결의를 진행하였으며, 상법 제513조(전환사채의 발행) 및 회사 정관 제14조(전환사채의 발행) 1항 1호에 의거하여 자금조달을 진행하였습니다. 66회 사모 전환사채의 경우 차입금 상환을 위한 운영자금으로 사용하였으며, 67회 사모 전환사채의 경우 NCM 생산을 위한 시설투자자금으로 사용 중에 있습니다. 2019년 10월에 납입된 주주배정 후 실권주 일반공모의 경우도 적법한 이사회 결의 하에 상법 제416조 및 회사 정관 제9조(신주인수권) 1항에 의거하여 공모를 진행하였으며, NCM 생산을 위한 시설투자자금과 차입금 상환 등으로 사용하였습니다.

[코스모신소재(주) 공모 및 사모자금의 사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
금액
내용
금액

유상증자
-
2019.10.31
시설자금(공장건설)
31,000
시설자금(공장건설)
31,000
-

유상증자
-
2019년 10월 31일
운영자금(채무상환,기타)
32,175
운영자금(채무상환,기타)
32,175
-

제67회 무기명식 이권부사모 전환사채
67
2021년 05월 31일
시설자금
15,000
-
-
투자 결정 후 건축 및 설비 검토 중

이차전지 산업의 경우 지속적인 시장 성장 가능성에 의하여 생산 CAPA 증설이 필요하며, 이에 따라 잦은 자금조달이 필요한 상황입니다. 코스모신소재(주)는 이차전지 양극활물질 중 하이니켈계 NCM 생산을 위한 CAPA 증설하고 있으며, 당사 또한 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하기 시작하면서 2022년 폐배터리 리사이클링 시설투자를 위하여 300억원, 폐배터리 스크랩 매입에 150.5억원을 사용하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 폐배터리 리사이클링 시설투자를 위해 약 700억원을 투자할 계획입니다.
세부 자금사용 계획에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사 자회사인 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 세부 자금사용 계획에 대해서는 코스모신소재(주) 증권신고서(지분증권)의 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.이처럼 당사와 계열회사인 코스모신소재(주)는 유가증권 시장을 통해 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나, 향후 대체재 출연, 관련 산업의 경쟁 심화, 이차전지 기업들의 소재 내재화 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 금융감독기관으로부터 제재 받은 사실
당사와 자회사인
코스모신소재(주)는 2019년 02월, 2019년 03월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재
를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사와 자회사인 코스모신소재(주)는
회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책
을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후
당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사와 자회사인 코스모신소재(주)는 2019년 02월, 2019년 03월에 재무제표상 주석7의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사 및 자회사인 코스모신소재(주)의 금융감독기관으로부터의 제재 현황은 다음과 같습니다.

제재회사
일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황

코스모화학(주)
2019.03.12
- 과징금 129,200,000원 - 2020회계연도부터 2021회계연도까지 외부감사인 지정
- 주석일부사항 누락 및 오기재 (제43기부터 제50기 사업보고서 및 감사보고서) *유형자산담보제공내역 누락 및 오기재 *유형자산 원가모형 평가시 장부금액 미기재 *주요고객에 대한 정보 미기재
- 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 13조 - 구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조, 제159조, 제160조, 제164조, 제426조, 제429조, 제430조 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제125조, 제168조, 제170조, 제387조 - 자본시장조사 업무규정 제25조, 별표 제2호 - 기업회계기준서(한국채택국제회계기준 제1016호 문단 74 및 77 - 기업회계기준서(한국채택국제회계기준 제1108호 문단 4 및 34
해당 사업보고서 정정공시

코스모신소재(주)
2019.02.27
-증권발행1개월 제한(19.2.27~19.3.26)-2020회계연도 외부감사인지정
-주석 일부 사항 미기재(제45기부터 제51기 사업보고서)*유형자산 원가모형 평가시 장부금액*주요고객에 대한 정보
-구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 -구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조-기업회계기준서 제1016호(유형자산) 문단 77-기업회계기준서 제1108호(영업부문)문단34
해당 사업보고서 정정공시

당사는 2019년 03월에 2010년부터 2017년까지의 감사보고서 및 사업보고서에 유형자산담보제공내역 누락 및 오기재, 유형자산 원가모형 평가시 장부금액 미기재, 주요고객에 대한 정보 미기재로 인하여 과징금 1억 2,920만원과 2020년부터 2021년까지 외부감사인 지정의 제재를 받은 바 있습니다. 당사의 자회사인 코스모신소재(주)는 2019년 02월에는 2011년부터 2017년까지의 감사보고서 및 사업보고서에 유형자산 원가모형 평가 시 장부금액 미기재와 회사 전체7 수익의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터의 수익금액 정보 미기재로 2019년 02월 27일부터 2019년 03월 26일까지 증권발행 1개월 제한과 2020년부터 외부 감사인 지정의 제재를 받은 바 있습니다.이외 금융감독기관 외 세무당국으로부터 당사와 코스모신소재는 최근 3년동안 1회씩 제재를 받은 사항이 있으며, 고지세액을 모두 납부 완료하고, 담당직원들에게 법률 및 회계교육을 강화하여 내부통제를 강화하고 있습니다.

제제회사
일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책

코스모신소재

2020.06.30
-법인세 정기 세무조사로 약 52백만 원 고지세액 부과받음
- 법인세 정기 세무조사
-국세기본법 제81조의6
고지세액 납부완료
조세법령 준수

코스모화학
2021.01.29
- 세무조사에 따른 법인세추징금 국세 337,855,528원지방세 6,358,170원 부과
* 공동경비 한도초과분 법인세 및 부가가치세 추정* 특수관계자에 대한 법인세법상 적정이자 미수취* 업무무관경비 손금 부인* 임대수입 관련 부가가치세법상 의무불이행
- 국세기본법 제 81조의6 제2항 제2호
2016년 2017년 2019년 귀속분 수정신고 및 납부완료2018년 귀속분 고지세액 납부완료
철저한 법률적용회계교육 강화

당사와 자회사인 코스모신소재(주)는 회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후 당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. 본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다. 또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 유상증자에 따른 주가 희석화 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 35,008,228주의 9.71%에 해당하는 3,400,000주가 2023년 11월 07일(예정)에 추가로 상장됩니다.금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
금번 유상증자에 따른 모집예정주식 3,400,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 다만,
대표주관회사 및 공동주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 35,008,228주의 9.71%에 해당하는 3,400,000주가 2023년 11월 07일(예정)에 추가로 상장됩니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
3,400,000주

현재 발행주식총수
35,008,228주

증자비율
9.71%

할인율
20%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2023년 11월 07일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 3,400,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 공동주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 공동주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 공동주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사 및 공동주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관사 및 공동주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주) 및 NH투자증권(주)가 각자인수의무비율만큼 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본
증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 경영환경변화 등에 따른 위험대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 집단 소송이 제기될 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)이며, 발행회사는 코스모화학(주)입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동주관회사
하나증권(주)
00113465

공동주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사인 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)(이하 "주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주간회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2023.07.06
* 발행회사 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2023.07.07~2023.07.24
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의 및 확정* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 발행 관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 실사 사전요청자료 송부

2023.07.25~2023.08.04
* 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2023.08.07~2023.08.18
* 증권신고서 작성 및 조언* 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

코스모화학(주)
경영관리부문
최재용
전무
발행업무 총괄

재무팀
조동연
팀장
발행업무 재무

경영기획팀
박선길
팀장
발행업무 기획

정도경영팀
황원석
팀장
발행업무 기획

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요 경력

케이비증권(주)
SME금융부
이경재
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 23년

엄태호
과장
기업실사 실무 및 책임
기업금융업무 등 8년

백성종
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 7년

남규미
주임
기업실사 실무
기업금융업무 등 3년

[공동주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

하나증권(주)
기업금융실
조한성
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 22년

하나증권(주)
기업금융실
한철민
이사
기업실사 책임
기업금융업무 등 22년

하나증권(주)
기업금융실
송지은
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 9년

하나증권(주)
기업금융실
손우찬
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 4년

NH투자증권(주)
Technology Industry
이석재
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 16년

NH투자증권(주)
Technology Industry
김시우
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 13년

NH투자증권(주)
Technology Industry
신동헌
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 8년

NH투자증권(주)
Technology Industry
허수정
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 6년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견가. 대표주관회사인 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)는 코스모화학(주)이 2023년 08월 18일 이사회에서 최초 결의한 보통주식 3,400,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 코스모화학(주)에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인
▶ 동사는 2022년 4분기부터 국내시장에서 범용 이산화티타늄보다 고부가가치 제품인 섬유용 아나타제형의 이산화티타늄 등 특수형인 루타일 이산화티타늄을 개발 완료하고 제조하여 판매하고 있으며, 향후 특수형 이산화티타늄에 대한 품질 고도화 및 제품 다양화를 통해 유럽/북미 판매 비중을 확대하여 매출 및 수익성을 개선하고자 하고 있습니다. 동사는 현재 전체 이산화티타늄 매출 중 약 30%를 특수용 고부가가치 제품으로 판매하고 있으며 개발된 제품으로 향 후 고부가가치 제품 비중을 80%까지 증대시킬 예정입니다.▶ 동사의 증권신고서 제출일 현재 코발트 생산능력은 연간 2,000톤, 니켈 및 리튬 생산능력은 각각 2,000톤, 1,000톤이었으나, 3차 시설투자가 완전히 완료될 경우 2026년에는 연간코발트 2,800톤, 니켈 9,000톤, 리튬 3,400톤까지 생산 CAPA를 증대될 것으로 예상하고 있습니다. 금번 자금조달 후 2024년 상반기 내 건축공사를 착공하여 2025년 04월 시운전을 종료하고 매출이 발생할 계획입니다. 상기 투자에 따라 NCM 관련 1,260억원, 탄산리튬 785억원의 5개년 매출평균이 향후 발생할 것으로 기대되고 있습니다. ▶ 동사의 폐배터리 리사이클링 사업부문 및 양극활물질 사업부문의 전방산업인 EV 시장은 2022년 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 전기차 시장은 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2022년 전기차(BEV + PHEV) 판매량은 총 1,083만대로 2021년 판매량인 671만대 대비 61.4% 증가하였습니다. 이러한 전기차의 성공적 보급은 각국 정부의 내연기관 차량 판매 규제와 전기차 보조금 등 정책의 지원으로 가능하였으며, 향후 전기차 생산량 증가로 규모의 경제를 통해 Cost Parity를 달성하게 되면, 수요에 의해 성장이 가속화될 것으로 전망됩니다. 전방산업인 글로벌 ESS 시장 규모의 경우에도 2030년 기준 130GWh에 달할 전망으로 2020년 9GWh 대비 약 14배 수준 성장할 것으로 예상됩니다. 이처럼 ESS 시장은 세계 각국 정부의 주도 아래 급속한 성장을 이룰 것으로 예상되고 있습니다.▶ 동사의 자회사인 코스모신소재(주)는 약 2,000억원을 추가 투입하여 NCM 설비 증설을 진행할 예정입니다. 2023년도 기준 코스모신소재의 생산 CAPA는 3만톤이었으나, 24년 5만톤, 25년 7만톤 26톤 8만톤까지 CAPA를 증가시킬 예정으로, 지속적인 CAPA 증대 및 수주 확대로 매출 및 수익성을 개선할 예정입니다.

부정적요인
▶ 동사의 이산화티타늄 관련 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이이며, 2020년부터 2023년 반기까지 최근 이산화티타늄 가격이 상승하면서 티타늄 원광석 및 황산의 가격 또한 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 당사 사업부문의 수익성도 악화되고 있는 상황입니다.▶ 동사의 이차전지용 양극활물질 사업부문은 상위 주요 거래처 2개사에 대한 매출 의존도가 2023년 반기 기준 96.3%이며, 최근 3년 연평균 90.6%로 매우 높은 상황입니다. 이처럼 동사의 주요거래처 2곳에 대한 최근 3년 평균 매출의존도가 90.6% 수준 차지하는 만큼 향후 전방산업의 트렌드 변동과 재무 실적의 악화 등으로 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 동사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.▶ 동사의 기능성필름 사업부문 주요거래처에 대한 매출의존도는 최근 3년 연평균 85.3%를 차지하고 있으며 매출 의존도가 매우 높은 상황입니다. 2023년 반기 기준에도 77.0%를 기록하며 여전히 높은 매출 의존도를 기록하고 있습니다. 이 또한 전방산업의 트렌드 변동과 재무 실적의 악화 등으로 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 동사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.▶ 동사의 2023년 반기말 연결기준 부채규모는 525,682백만원이며, 부채비율은 133.9%, 차입금의존도는 31.1%입니다. 한국은행에서 2023년 06월에 발간한 2022년 기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의 2022년 평균 부채비율인 67.5%, 차입금의존도 24.1%보다 열위한 모습을 보이고 있습니다.▶ 2023년 반기 전년동기 대비 매출액은 증가하였으나, 원재료 가격 상승에 따른 마진 감소 및 금리 인상에 따른 금융비용 증가 등에 의하여 4,583백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.▶ 최근 3년간 동사의 연결기준 재고자산회전율은 2020년 6.38회, 2021년 5.79회, 2022년 6.07회, 2023년 반기 6.2회로 약 6.0회 내외 수준을 유지하고 있습니다. 한국은행이 발표한 2022년 기업경영분석 자료에 따르면 동종업계(C20. 화학물질·제품)의 재고자산회전율(2020년 7.73회, 2021년 9.13회, 2022년 8.38회) 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. ▶ 동사의 유동비율은 2020년 77.14%, 2021년 78.05%, 2022년 99.47% 2020년부터 지속적으로 개선되는 추세를 보였으나, 2023년 반기 81.50%로 악화된 모습을 보였습니다. 동종업계 유동비율 및 당좌비율과 비교해 보았을 때, 최근 3년간 업종평균 유동비율 139.77~145.55%, 당좌비율 97.65~102.93% 대비 열위한 상황입니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 폐배터리 리사이클링 관련 시설투자로 700억원, 자회사인 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약자금 475억원을 사용할 계획이며, 이로 인하여 매출 및 수익성이 개선될 것으로 예상되고 있습니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 케이비증권(주) 및 공동주관회사인 하나증권(주), NH투자증권(주)은 코스모화학(주)이 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사 및 공동주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 대표주관회사 및 공동주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2023년 08월 18일

대표주관회사 : 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동주관회사 : 하나증권 주식회사

대표이사 강 성 묵

공동주관회사 : NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

117,470,000,000

발행제비용(2)

573,179,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

116,896,820,400

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

21,144,600

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료

58,735,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.05%

인수수수료

352,410,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.3%

상장수수료

24,570,000

신주상장일

1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세

13,600,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

2,720,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

100,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

573,179,600

-

-

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유한 자금을 통하여 사용할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 08월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

70,000
-
-
-
47,470
-
117,470

가. 자금 조달의 개요

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

시설자금
폐배터리 리사이클링 관련 시설투자
2022년 07월 ~ 2022년 12월
건물 및 시설구축 외
70,000
1

타법인증권 취득자금
코스모신소재(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 청약 참여
2023년 11월(예정)

구주주 청약 참여
주2)

47,470
2

총 계
117,470
-

주1) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

주2) 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 발행가액 변동에 의하여, 구주주 청약 소요자금이 미달할 경우 자체보유자금 또는 금융기관차입을 통하여 추가 참여할 계획입니다.

나. 세부사용 계획
1) 시설자금 사용
가) 신규증설 배경시장조사기관 SNE리서치에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이차전지의 수요가 2030년 4,270GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 이차전지의 시장 수요의 약 88.7%는 전기차 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 IT기기 소형분야에서도 이차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망됩니다.이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 리사이클링 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 리사이클링 시장은 2022년 173억달러에서 2023년 269억달러로 성장할 것으로 전망하였으며, 2030년까지 연평균 성장률 10.5%로 증가하여 2030년에는 543억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 이러한 긍정적인 시장 전망에 의하여 기존 원광석에서 황산코발트를 추출하는 기술을 기반으로 이차전지 폐배터리에서 핵심 양극소재인 유가금속을 추출하는 공법을 개발 완료해 특허 출원을 완료하였고, 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하기 시작하였습니다.폐배터리 리사이클링 사업에 대한 시설투자는 총 2차에 걸쳐 진행되고 있습니다. 1차 폐배터리 시설투자의 경우 2021년 08월~2023년 06월까지 진행되어 2023년 07월부터 가동되기 시작하였으며, 그 결과 코발트 생산능력은 연간 1,200톤에서 2,000톤까지 증가하였으며, 니켈 및 리튬 생산능력은 각각 2,000톤, 1,000톤까지 증가하였습니다. 1차 폐배터리 시설투자의 주요 재원은 2022년에 당사에서 진행한 주주배정 후 실권주 일반공모 45,050백만원 중 30,000백만원이었습니다. 2차 시설투자의 경우 자체자금을 통해 2023년 09월까지 완료되어 2023년 12월부터 가동하는 것을 목표하고 있으며, 해당 시설투자가 완료되면 니켈 생산능력이 2,000톤에서 4,000톤까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 증설이 완료되면 생산 즉시 이차전지 전구체 고객사에 납품이 가능하기 때문에 2023년 실적부터 증설 효과가 반영되어 매출액 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상됩니다.
나) 시설자금 세부 사용계획추가로 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약 70,000백만원을 사용하여 3차 시설투자를 진행하고자 하며, 아래 표는 당사의 양극활물질 신규증설 관련 예상 타임라인입니다.

[당사 3차 폐배터리 리사이클링 시설투자 계획]

리사이클 증설일정.jpg
리사이클 증설일정

당사는 2024년 건축물 및 구축물 투자자금으로 15,400백만원, 생산설비로 18,170백만원, 시운전비용 등 기타자금 3,150백만원으로 총 36,720백만원을 투자할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 2025년 건축물 및 구축물 투자자금으로 14,100백만원, 생산설비로 16,030백만원, 시운전비용 등 기타자금 3,150백원으로 총 33,280백만원을 투자할 계획을 가지고 있습니다. 상기 계획에 의한 세부적인 시설투자자금 사용내역은 다음과 같습니다.

[시설자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
시설 상세내역
2024년
2025년
합계

1H
2H
1H
2H

건축물 및 구축물
건축물
250
4,500
4,500
500
9,750

건축설계
300
200
-
-
500

소방설계
100
150
-
-
250

유틸리티(전기, 배관 등)
1,400
6,000
5,000
1,600
14,000

철골 구조물
500
2,000
2,000
500
5,000

소계
2,550
12,850
11,500
2,600
29,500

생산설비
상세설계비
500
1,500
500
-
2,500

기계공사비(구매 포함)
2,750
11,000
11,000
2,750
27,500

유틸리티(전기, 배관 등)
420
2,000
1,360
420
4,200

소계
3,670
14,500
12,860
3,170
34,200

기타
시운전비용(용매 등)
150
3,000
3,000
150
6,300

소계
150
3,000
3,000
150
6,300

합계
6,370
30,350
27,360
5,920
70,000

다) 시설투자에 따른 예상효과
증권신고서 제출일 현재 코발트 생산능력은 연간 2,000톤, 니켈 및 리튬 생산능력은 각각 2,000톤, 1,000톤이었으나, 3차 시설투자가 완전히 완료될 경우 2026년에는 연간 코발트 2,800톤, 니켈 9,000톤, 리튬 3,400톤까지 생산 CAPA를 증대될 것으로 예상하고 있습니다. 금번 자금조달 후 2024년 상반기 내 건축공사를 착공하여 2025년 04월 시운전을 종료하고 매출이 발생할 계획입니다. 상기 투자에 따라 NCM 관련 1,260억원, 탄산리튬 785억원의 5개년 매출평균이 향후 발생할 것으로 기대되고 있습니다.

2) 타법인증권 취득자금(코스모신소재(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 청약참여자금)
가) 코스모신소재(주) 공모 유상증자 참여 배경 및 효과당사의 자회사인 코스모신소재(주)는 양극활물질(NCM) 신규증설을 위하여 2023년 08월 18일 이사회결의를 통하여 220,782백만원의 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하고 있으며, 코스모신소재(주)의 주주들은 1주당 0.05238422주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 이에 따라 코스모신소재(주)의 최대주주인 당사는 약 435,687주를 배정받게 되며, 금번 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 배정물량의 120%인 522,824주 참여하여 지분율을 유지하고자 하고 있습니다. 당사의 코스모신소재(주) 구주주 청약 및 초과청약에 따른 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[초과청약에 따른 코스모신소재(주) 보유주식수 및 지분율 변동 시뮬레이션]

구 분
공시서류 제출전일 현재
신주인수권증서배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

(주)코스모화학
8,317,153주
27.14%
435,687주
435,687주
87,137주
120%
0%
0주
8,752,840주
26.92%

20%
17,427주
8,770,267주
26.98%

50%
43,568주
8,796,408주
27.06%

100%
87,137주
8,839,977주
27.19%

특히, 자회사인 코스모신소재(주)는 이차전지 양극활물질 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 회사로서, 향후 이차전지 산업의 성장에 따라 매출 및 수익성이 지속적으로 확대될 것으로 기대되고 있으며, 당사의 폐배터리 리사이클링 사업과 사업의 수직계열화되어 시너지 효과가 창출될 것으로 기대되고 있습니다.
나) 코스모신소재(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 참여 계획코스모신소재(주)는 2023년 08월 18일 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 이사회결의 및 증권신고서를 제출하였으며, 2023년 09월 06일 신주배정기준일을 거쳐 2023년 11월 06일 우리사주조합 청약, 2023년 11월 06일~07일 구주주 청약, 2023년 11월 09일~10일 실권주 일반공모 청약 후 2023년 11월 14일 유상증자 납입 및 2023년 11월 28일 유상신주 상장을 통해 유상증자가 마무리될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 상기 일정은 금융감독원 등 유관기관과의 협의를 통해 변경될 수 있습니다. 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 주요 일정은 다음과 같습니다.

[코스모신소재(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 주요일정(예정)]

날짜
업 무 내 용
비고

2023-08-18
이사회 결의
-

2023-08-18
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023-08-18
신주발행공고 및 명의개서 정지 공고
인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com)

2023-09-01
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2023-09-05
권리락
-

2023-09-06
신주배정기준일(주주확정)
주주 확정 기준일

2023-10-13
신주배정 통지
-

2023-10-20~ 2023-10-26
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2023-10-27
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지되어 있어야함

2023-11-01
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2023-11-02
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com)

2023-11-06
우리사주 청약
-

2023-11-06~ 2023-11-07
구주주 청약
-

2023-11-08
일반공모 청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.cosmoamt.com)케이비증권(주) 홈페이지(http://www.kbsec.com)NH투자증권(주) 홈페이지(http://www.nhqv.com)하나증권(주) 홈페이지(http://www.hanaw.com)

2023-11-09~ 2023-11-10
일반공모 청약
-

2023-11-14
주금납입/환불/배정공고
-

2023-11-28
주권유통 개시일
-

2023-11-28
신주상장 예정일
-

주1) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약 47,470백만원(2023년 10월 24일 납입 예정)과 자체 보유자금을 통해 약 62,059백만원으로 코스모신소재(주)의 상기 일정 중 2023년 11월 06일부터 07일에 예정되어 있는 구주주 청약에 배정물량의 120% 참여하고자 합니다. 만약 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 일정이 관련기관과의 협의에 의해 납입일이 코스모신소재(주)의 구주주 청약일정보다 연기될 경우 금융기관으로부터 단기차입하여 청약에 참여한 후 당사 유상증자 납입 후 상환할 계획입니다. 초과청약 후 전량 배정되지 않을 경우 초과청약에 따른 환불대금에 대해서는 2023년 11월 14일에 지급받을 예정입니다.
3) 자금의 운용계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
1
-
-
1
0

합계
2
-
-
2
1

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
1987년 07월 23일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사(지배회사)의 명칭은 "코스모화학주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "COSMO CHEMICAL CO., LTD."라 표기합니다.
3. 설립일자 및 존속기간
당사(지배회사)는 1968년 02월 12일에 설립되었으며, 1987년 07월 23일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 울산광역시 울주군 온산읍 원봉로 55전화번호 : 052-231-6700홈페이지 : http://www.cosmochem.co.kr

5. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업
당사는 이산화티타늄(아나타제, 루타일), 폐수처리제, 황산코발트 등을 제조 판매하고 있습니다. 당사는 현재 이차전지 폐배터리 리사이클 사업 투자를 추진중에 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

6. 주요 사업의 내용

목적사업
비고

1. 전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업

2. 폐전지 재활용업

3. 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업

4. 이차전지 소재의 제조 및 판매업

5. 전기동 및 구리화합물 제조 및 판매업

6. 산화티타늄 및 부산물(황산철, 석고) 제조 및 판매업

7. 식품첨가물 제조 및 판매업

8. 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

9. 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업

10. 화학물질 판매업

11. 폐기물 수집, 처리, 운반업

12. 세라믹 제조 및 판매업

13. 자성재료 제조 및 판매업

14. 종합수출입업

15. 대기수질 오염방지 및 폐기물 처리시설 설계 및 설비업

16. 건축자재 제조 및 판매업

17. 합성수지제품 제조 및 판매업

18. 가스 제조 및 판매업

19. 화공약품 제조 및 판매업

20. 부동산 임대업

21. 비철금속 제조 및 판매업

22. 기술용역업

23. 엔지니어링 플라스틱 가공 제조업

24. 광산 및 광산물 판매업

25. 도소매업(유통업)

26. 종합건설업

27. 전자 상거래업

28. 전기 전자부품 제조 및 임가공업

29. 상품종합 중개업

30. 무기화학 및 유기화학 제품 제조 및 판매업

31. 열공급사업

32. 비료 제조 및 판매업

33. 사료 제조 및 판매업

34. 선박부품 및 철구제품 제조 및 판매업

35. 폐기물 처리업

36. 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업

37. 자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업

38. 기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무

39. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

40. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

41. 신기술 개발 및 연구용역사업

42. 폐기물 종합 재활용업

43. 부동산 전대업

44. 위 각호의 직접 간접적으로 관련되는 부대사업 및 투자일체

-

※자세한 사항은 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사에 관한 사항
당사는 "독점규제 및 공정거래에관한법률"에 따라 지에스기업집단에 속한 계열회사였으나, 2015년 7월 22일 공정거래위원회로부터 "상호출자제한기업집단 [지에스]로부터의 독립경영 인정 통보"를 받았습니다.당사의 연결기준 계열회사는 코스모신소재(주), 코스모촉매(주)입니다. 주요 계열회사의 관한 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

1. 설립 이후의 변동 상황
(1) 회사의 설립일 : 1968년 02월 12일(2) 회사의 본점 소재지 및 그 변경- 2006.03 : 서울시 서초구 반포대로 43(3) 경영진의 중요한 변동

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.03.22
정기주총
-
허경수 사내이사함재경 사내이사김창수 사내이사
임현성 기타비상무이사임기만료

2020.03.24
정기주총

백홍욱 사내이사안성덕 사내이사김석근 사내이사민경집 사외이사김천래 사외이사강현중 사외이사

함재경 사내이사김창수 사내이사

허경수 사내이사박희갑 사외이사윤기종 사외이사김우열 사외이사임기만료

2021.03.24
정기주총

박성준 사내이사
안성덕 대표이사

김창수 사내이사안성덕 사내이사김석근 사내이사

백홍욱 사내이사임기만료

2022.03.30
정기주총
최재용 사내이사김주용 사내이사
안성덕 사내이사김석근 사내이사박성준 사내이사
김창수 사내이사임기만료

2023.03.29
정기주총
박형철 사내이사김재혁 사외이사
안성덕 사내이사최재용 사내이사박성준 사내이사김주용 사내이사민경집 사외이사김천래 사외이사
김석근 사내이사강현중 사외이사임기만료

(4) 최대주주의 변동

최대주주 변동내역

(기준일 :
2023년 6월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2019.02.14
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.52
- 코스모턴어라운드 4,517,374주 장외매도

2019.04.04
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.04
- 제22회 CB 전환권 행사로 발행주식총수 변동

2019.12.13
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
29.56
- 주주배정 유상증자 참여

2021.09.08

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.77

- 제24회 CB 전환권 행사로 발행주식총수 변동

2021.10.01

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.77

- 주식회사 정산앤컴퍼니 상호 변경

2021.10.19

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.71

- 제24회 CB 전환권 행사로 발행주식총수 변동

2022.06.22
주식회사 코스모앤컴퍼니
8,547,305
27.34
- 주주배정 유상증자 참여

2022.06.23
주식회사 코스모앤컴퍼니
9,572,981
27.34
- 무상증자 실시

※ 2019년 2월 14일 코스모턴어라운드 유한회사의 보유주식 4,517,374주를 주식회사 정산앤컴퍼니에 장외매도하여 최대주주가 주식회사 정산앤컴퍼니로 변경되었습니다. 자세한 사항은 2019년 2월 14일에 공시한 최대주주 변경 공시를 확인하여 주시기 바랍니다. ※ 2021년 10월 1일 주식회사 정산앤컴퍼니가 주식회사 코스모앤컴퍼니로 상호 변경하였습니다.

(5) 사업목적의 중요한 변동 ① 2014.03 : 폐기물처리업 추가 ② 2017.11 : 사업목적 추가 - 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업 - 자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발.판매 및 설비.전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업 - 기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무 - 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업 - 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업 - 신기술 개발 및 연구용역사업 - 위 각호의 직접 간접적으로 관련되는 부대사업 및 투자일체 추가③ 2021.03 : 폐기물 종합재활용업 추가 부동산 전대업 추가④ 2021.08 : 사업목적 추가

- 전기자동차, 도시광산업, ESS(에너지저장장치), 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업

- 폐전지 재활용업

- 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업

- 식품첨가물 제조 및 판매업

- 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

- 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업

- 화학물질 판매업

- 폐기물 수집, 처리, 운반업

2. 상호의 변경
- 2003년 07월 01일 : 한국티타늄공업(주)에서 코스모화학(주)로 상호 변경
3. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환·이전, 중요한 영업의 양수·도 등
- 2017년 11월 01일 : 코스모에코켐(주) 물적분할 - 2021년 07월 01일 : 코스모에코켐(주) 흡수합병 ※ 자세한 사항은 2017년 8월 4일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정) 공시와 2021년 4월 22일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.
4. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 2014년 12월 : RUTILE PROCESS 설비 준공(온산공장內) - 2016년 05월 : 인천공장 매각 결정 및 폐쇄 - 2017년 11월 : 코발트사업부문 물적분할을 통해 코스모에코켐(주) 설립 - 2021년 7월 : 코스모에코켐(주) 소규모합병 - 2023년 6월 : 폐배터리 리사이클 신규공장 준공
5. 종속회사 연혁
(1) 종속회사의 최근 사업연도에 대한 연혁은 다음과 같습니다.

회사의법적, 상업적 명칭
주요 사업의 내용
회사의 연혁

코스모신소재 주식회사(COSMO ADVANCED MATERIALS & TECHNOLOGY CO., LTD.)
기능성필름(이형필름 등)2차전지용 양극활물질토너, 토너용 자성체A/V등의 제조 판매

1967.05 설립(자기테이프 제조, 판매업)1980.01 상호변경(새한전자주식회사에서 새한미디어주식회사)1987.09 유가증권시장(한국거래소) 상장2000.10 기업개선작업약정 체결2007.02 2차전지용 양극활물질 공장 준공2010.10 기업개선작업 종료(코스모화학으로 피인수)2011.03 코스모신소재 주식회사로 상호변경 토너 및 양극활물질 라인 증설2012.12 기능성필름 공장 신축2013.04 양극활물질 라인증설2015.06 비디오테이프, 오디테이프 사업 철수

2017. 03 본점 이전(인천→충주)2017. 07 이차전지 양극활물질 50톤 증설2018. 02 이형필름 라인증설(연 1500만㎡)2018. 03 이차전지 양극활물질(NCM) 300톤 신설2018. 03 자본감소 및 액면분할 주주총회 승인2018. 04 자본감소(5:1) 및 액면분할(1:5) 실시2019. 11 유상증자(9,500,000주)2021. 07 이차전지 양극활물질(NCM) 연산 10,000톤 신설2021. 10 이형필름 라인 증설(연 1400만㎡)

코스모촉매 주식회사

(COSMO CATALYSYS CO., LTD.)

유기 및 무기 화학공업

제품제조,

시스템 인터그레이션

서비스업

1987.05 코스모산업(주) 설립1992.04 기업부설연구소 설립1995.07 화학2사업부 준공2002.10 중국투자법인설립(강소통달프라스틱유한공사)2003.12 코스모정밀화학주식회사로 상호 변경2005.10 품질경영시스템 인증서 취득 환경경영시스템 인증서 취득2009.01 SCR 생산개시(대기환경촉매)2009.01 Beta-Zeolite 생산개시(대기환경촉매)2012.06 SCR 생산설비증설(2,400톤/년)2012.06 Beta-Zeolite 생산설비증설(60톤/년)2014.01 코스모촉매주식회사로 상호 변경

(2) 종속회사의 주소, 전화번호 및 홈페이지1) 코스모신소재(주)주 소 : 충북 충주시 충주호수로 36전화번호 : 043-850-1114홈페이지 : http://www.cosmoamt.com2) 코스모촉매(주)주 소 : 충북 청주시 흥덕구 백봉로 115

전화번호 : 043-270-0033홈페이지 : http://www.cosmofc.com※종속회사와 관련된 기타 자세한 내용은 코스모신소재(주)가 공시한 사업보고서와 코스모촉매(주)의 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말
제55기(2022년말)
제54기(2021년말)
제53기(2020년말)
제52기(2019년말)

보통주
발행주식총수
35,008,228
35,008,228
27,860,157
26,110,825
26,110,825

액면금액
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000

자본금
35,008,228,000
35,008,228,000
27,860,157,000
26,110,825,000
26,110,825,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
35,008,228,000
35,008,228,000
27,860,157,000
26,110,825,000
26,110,825,000

※ 당사는 2022년 6월 유상증자로 340만주와 무상증자로 약 375만주 발행을 실시하였습니다.

4. 주식의 총수 등

보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 200,000,000주입니다.

발행주식의 총수는 35,008,228주 입니다. 당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.주식의 총수 현황의 주식수는 감자 및 액면분할, 전환사채전환 등으로 변경된 주식수 변동사항만 반영된것입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권있는주식
의결권없는주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
115,970,207
-
115,970,207
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
80,961,979
-
80,961,979
-

1. 감자
80,961,979
-
80,961,979
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
35,008,228
-
35,008,228
-

Ⅴ. 자기주식수
43,869
-
43,869
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
34,964,359
-
34,964,359
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
26,230
-
-
-
26,230
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
26,230
-
-
-
26,230
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
17,639
-
-
-
17,639
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
43,869
-
-
-
43,869
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.22
제 51기 정기주주총회
제6조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제8조(명의개서대리인)제9조 삭제제10조(주주명부 개폐 및 기준일)제12조의2(사채 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제13조(사채발행의 관한 준용규정)제34조(이사회 구성과 소집)제38조의3(감사위원회의 직무)부 칙
전자증권법, 개정상법, 개정 외감법 반영

2019.10.04
제 52기 임시주주총회
제5조 (발행예정주식의 총수) 제6조 (주식의 종류 및 액면)제6조 3의 1 (무의결권 배당우선전환주식)제6조 3의 2 (무의결권 배당우선상환주식)부 칙
액면분할 사항반영

2021.03.25
제53기 정기주주총회
제2조 (목적) 제8조 (명의개서 대리인)제9조의 2 (주주명부 작성·비치)제38조의 2 (감사위원회의 구성)부 칙
신규 사업목적 추가전자증권법, 개정상법 반영

2021.08.26
제54기 임시주주총회
제2조 (목적) 제11조 (전환사채의 발행)제12조 (신주 인수권부 사채의 발행)부 칙
신규 사업목적 추가사채발행 한도 조정

※ 상세한 정관변경 안건은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업
영위

2
폐전지 재활용업
영위

3
전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업
미영위

4
이차전지 소재의 제조 및 판매업
영위

5
전기동 및 구리화합물 제조 및 판매업
영위

6
산화티타늄 및 부산물(황산철, 석고) 제조 및 판매업
영위

7
식품첨가물 제조 및 판매업
영위

8
화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업
영위

9
고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업
영위

10
화학물질 판매업
영위

11
폐기물 수집, 처리, 운반업
영위

12
세라믹 제조 및 판매업
미영위

13
자성재료 제조 및 판매업
미영위

14
종합수출입업
영위

15
대기수질 오염방지 및 폐기물 처리시설 설계 및 설비업
미영위

16
건축자재 제조 및 판매업
영위

17
합성수지제품 제조 및 판매업
미영위

18
가스 제조 및 판매업
미영위

19
화공약품 제조 및 판매업
미영위

20
부동산 임대업
영위

21
비철금속 제조 및 판매업
미영위

22
기술용역업
영위

23
엔지니어링 플라스틱 가공 제조업
미영위

24
광산 및 광산물 판매업
미영위

25
도소매업(유통업)
영위

26
종합건설업
미영위

27
전자 상거래업
미영위

28
전기 전자부품 제조 및 임가공업
미영위

29
상품종합 중개업
영위

30
무기화학 및 유기화학 제품 제조 및 판매업
영위

31
열공급사업
미영위

32
비료 제조 및 판매업
미영위

33
사료 제조 및 판매업
미영위

34
선박부품 및 철구제품 제조 및 판매업
미영위

35
폐기물 처리업
영위

36
자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업
영위

37
자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
영위

38
기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무
영위

39
시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
영위

40
회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
영위

41
신기술 개발 및 연구용역사업
영위

42
폐기물 종합 재활용업
영위

43
부동산 전대업
미영위

44
위 각호의 직접 간접적으로 관련되는 부대사업 및 투자일체
영위

1. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2021.08.26
-

1. 전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업

2. 폐전지 재활용업

3. 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업7. 식품첨가물 제조 및 판매업

8. 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

9. 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업10. 화학물질 판매업

11. 폐기물 수집, 처리, 운반업

추가
2021.03.25
-

34. 폐기물 종합 재활용업

35. 부동산 전대업

2. 변경 사유

사업목적
목적
제안주체
회사의 주된 사업에 미치는 영향 등

1. 전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업
이차전지 폐배터리 리사이클 사업진출
회사
폐배터리 리사이클 사업 투자 결정 및 신규 공장 완공신규사업 매출 증대

2. 폐전지 재활용업

3. 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업

11. 폐기물 수집, 처리, 운반업

34. 폐기물 종합 재활용업

7. 식품첨가물 제조 및 판매업
고부가가치 특수용 이산화티타늄 사업 진출
회사
이산화티타늄 신제품 개발 및 신규시장 매출 증대

8. 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

9. 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업

10. 화학물질 판매업

35. 부동산전대업
보유중인 투자부동산 전대사업 목적
회사
임대수익 증가

정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

이차전지 폐배터리 리사이클 사업진출

1. 전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업

2. 폐전지 재활용업

3. 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업11. 폐기물 수집, 처리, 운반업

2021.08.26

이차전지 폐배터리 리사이클 사업진출

34. 폐기물 종합 재활용업

2021.03.25

고부가가치 특수용 이산화티타늄 사업 진출

7. 식품첨가물 제조 및 판매업

8. 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

9. 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업10. 화학물질 판매업

2021.08.26

부동산 전대업

35. 부동산전대업

2021.03.25

가. 이차전지 폐배터리 리사이클 사업 진출1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 당사는 황산코발트를 원광으로부터 추출하는 사업을 진행함에 있어서 이와 같은 시장의 추세를 반영하여 향후 2차전지의 재활용 시장이 활성화될 것으로 예상하고, 도시광산으로 출발하는 리사이클 사업 투자에도 박차를 가하고 있습니다. 이를 통하여 향후 당사만의 특허 공정을 개발하고 저렴한 원료를 기반으로 하여 보다 높은 수익성을 창출 할 수 있도록 관련 기반사업 구축에 총력을 기울이고 있습니다.

2. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
SNE 리서치(태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지와 2차전지 산업과 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 업체)에 의하면 글로벌 리튬 이차전지 전기차의 폐차대수는 2025년 56만대에서 2040년 423만대가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 배터리 용량 기준으로는 2025년 44GWh이며, 2040년에는 3,339GWh로 성장할 것으로 전망하고 있으며 이는 2025년 대비 75배에 달하는 규모입니다.이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 재활용 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, SNE리서치에 의하면 글로벌 폐배터리 재활용 시장은 2025년 299억달러에서 2040년에는 1,741억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

kakaotalk_20230803_095406976

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
① 자금소요액 [단위 : 백만원]

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

시설자금
폐배터리 리사이클링 관련 시설투자
2022년 07월 ~ 2023년 06월
건물 및 시설구축 외
30,000
1

운영자금
원재료 매입
2022년 07월 ~ 2023년 12월
폐배터리 스크랩 매입
15,050
2

총 계
45,050
-

② 자금조달 원천

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정유상증자
-
2022.06.21
시설자금30,000운영자금15,050
45,050
시설자금30,000운영자금15,050
45,050

추가로, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약 70,000백만원을 사용하여 3차 시설투자를 진행하고자 하며, 당사는 2024년 건축물 및 구축물 투자자금으로 15,400백만원, 생산설비로 18,170백만원, 시운전비용 등 기타자금 3,150백만원으로 총 36,720백만원을 투자할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 2025년 건축물 및 구축물 투자자금으로 14,100백만원, 생산설비로 16,030백만원, 시운전비용 등 기타자금 3,150백원으로 총 33,280백만원을 투자할 계획을 가지고 있습니다. 상기 계획에 의한 세부적인 시설투자자금 사용내역은 다음과 같습니다.

[시설자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
시설 상세내역
2024년
2025년
합계

1H
2H
1H
2H

건축물 및 구축물
건축물
250
4,500
4,500
500
9,750

건축설계
300
200
-
-
500

소방설계
100
150
-
-
250

유틸리티(전기, 배관 등)
1,400
6,000
5,000
1,600
14,000

철골 구조물
500
2,000
2,000
500
5,000

소계
2,550
12,850
11,500
2,600
29,500

생산설비
상세설계비
500
1,500
500
-
2,500

기계공사비(구매 포함)
2,750
11,000
11,000
2,750
27,500

유틸리티(전기, 배관 등)
420
2,000
1,360
420
4,200

소계
3,670
14,500
12,860
3,170
34,200

기타
시운전비용(용매 등)
150
3,000
3,000
150
6,300

소계
150
3,000
3,000
150
6,300

합계
6,370
30,350
27,360
5,920
70,000

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

(1) 조직 및 인력구성 현황폐배터리 리사이클 사업투자는 현재 당사의 2개의 사업부문중 하나인 전지소재 사업부에서 진행하고 있으며 전지소재 사업부는 관리 및 현장직원 포함 46명으로 구성되어 있습니다. 당사는 폐배터리 리사이클 사업에 필요한 추가 조직과 인력을 확충할 계획을 가지고 있습니다. 폐배터리리사이클 사업은 환경변화와 기술 발전이 비약적으로 이루어지는 산업으로 전문적인 인력이 필요합니다. 이러한 변화에 효과적으로 대응하고 컨트롤 할 수 있는 전문인력을 지속적으로 충원 할 계획입니다.(2) 연구개발 활동 내역

1) 연구개발 담당조직

- 기술연구소당사의 연구개발 조직은 이산화티타늄 연구와 이차전지 원료 개발 연구를 진행하는 기술연구소와 품질개발 및 공정연구를 진행하는 품질보증팀으로 구성되어 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 앞으로 이산화티타늄, 황산코발트 및 이차전지 원료 리사이클 사업 분야의 지속적인 연구를 수행하여 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행 중입니다.2) 연구개발비용 (단위 : 백만원)

과 목
제56기
제55기
제54기
비 고

인건비
886
1,310
1,532
-

(정부보조금)
-
-
-
-

기타
268
928
135

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.39%
1.01%
1.36%
-

※ 각 사업연도 누계 기준입니다.

3) 연구개발 실적

연도

실적

2022
폐리튬이차전지로부터 유가 금속을 회수하는 방법

2021
폐양극활물질로부터 유가 금속을 선택적으로 회수하는 방법삼원계 폐양극활물질로부터 리튬의 선택적 회수방법

2019
양극활물질의 유가금속 분리 회수방법

2019
폐양극활물질분말로부터 전구체 제조를 위한 혼합금속화합물의 제조방법

2018
삼원계 양극활물질의 선택적 침출방법

(3) 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등

일 정
내 용
비 고

2019 ~ 2021
폐배터리 리사이클 연구개발 완료
-

2020.4Q
Pilot Line투자 후 시제품 생산 완료
-

2021.08~
시설 투자 이사회 결정설계 및 공사 개시
-

2022.06~
탄산리튬 생산 설비 투자 결정설계 변경
-

2023.06
1차 생산 설비 준공(니켈 2,000톤, 코발트 800톤, 탄산리튬 1,000톤)
-

2023.07~09
폐배터리 리사이클 생산 시운전
-

2023.10~
양산 및 판매 계획
-

5. 기존 사업과의 연관성
당사가 기존에 영위하는 이차전지 사업은 코발트 원광석으로부터 코발트를 추출하여 이차전지 양극재의 주요 원료인 황산코발트를 생산하는 사업이며 이는 신규로 투자사는 폐배터리 리사이클 사업과 직,간접적으로 연관성이 있습니다. 기존사업인 황산코발트 제련사업은 2011년 준공되어 생산하고 있으며 황산코발트 메탈기준 연 1,200톤의 CAPA를 가지고 있습니다. 코발트 원광석은 주로 아프리카 콩고 지역의 광산에서 생산되어 수입하고 있으며 현재는 배터리공정 불량 스크랩, 폐배터리 블랙파우더 등을 원료로 황산코발트를 생산하고 있습니다. 이러한 다양한 원료사용의 보유기술은 당사가 보유한 글로벌 경쟁력이며 현재 이차전지 폐배터리 리사이클 사업에도 지대한 영향을 미치고 있습니다.

6. 주요 위험
① 폐배터리 산업 관련 위험 시장조사기관 BNEF에 따르면 리튬이온 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 리튬이온전지의 핵심 전방산업인 전기자동차 시장과 관련하여 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다. 상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 당사의 예상과는 다르게 신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.② 폐배터리 시장 관련 경쟁 심화에 따른 위험최근 전기차 시장의 성장과 더불어 리튬이온 이차전지 시장이 급격하게 성장함에 따라 폐배터리 리사이클링 시장도 경쟁업체들이 진입하고 있는 상황이며, 폐배터리 리사이클링 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 시장 내에서는 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 이차전지 시장의 성장세가 지속될 것으로 전망하고, 점차 이차전지 내 하이니켈계 양극활물질의 수급을 위하여 코발트, 니켈, 리튬, 망간의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하여 신규 사업으로 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 당사는 경쟁업체 대비 고순도의 우수한 품질 및 저품위의 다양한 원재료를 사용한 강점을 가지고 매출을 확대할 계획에 있으나, 산업 내 경쟁 심화에 따른 폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이 적게 발생할 수 있습니다. 또한 시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. ③ 폐배터리 스크랩 미확보에 따른 위험폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는 폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요해지고 있습니다. 국내 이차전지 제조사 3개 업체뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있어 이차전지 제조사들과의 긴밀한 협력을 통하여 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며, 공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요합니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황이며, 2022년 3분기에 150메탈Ton, 2022년 4분기에 250Ton으로 총 400메탈Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정으로, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황입니다. 폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어 원재료인 폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다

7. 향후 추진계획
당사는 현재 니켈 2,000톤, 코발트 800톤, 탄산리튬 1,000톤을 생산할 수 있는 폐배터리 리사이클 신규 공장을 2023년 6월 30일자로 준공하여 현재 시운전을 진행하고 있으며 시운전은 약 최대 2~3개월을 예정하고 있어 금년대 신규공장의 본가동을 계획하고 있습니다. 또한 금년내 니켈 2,000톤을 생산할 수 있는 시설을 추가 증설할 계획입니다. 또한 이차전지 시장의 높은 수요와 전망을 토대로 현재 폐배터리 리사이클공장의 추가 증설을 검토하고 있으며 따라서 지속적은 외형확대를 진행하여 나갈 예정입니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금을 사용하여 3차 시설투자가 완전히 완료될 경우 2026년에는 연간코발트 2,800톤, 니켈 9,000톤, 리튬 3,400톤까지 생산 CAPA를 증대될 것으로 예상하고 있습니다. 금번 자금조달 후 2024년 상반기 내 건축공사를 착공하여 2025년 04월 시운전을 종료하고 매출이 발생할 계획입니다. 상기 투자에 따라 NCM 관련 1,260억원, 탄산리튬 785억원의 5개년 매출평균이 향후 발생할 것으로 기대되고 있습니다.

나. 이산화티타늄 고부가가치 제품 개발

1.그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 글로벌 마켓 리서치 업체인 Market Research Future에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2020년 213.7억USD에서 연평균 8.92% 성장하여 2028년에는 344.7억USD가 될 것으로 전망하고 있으나, 최근 미중 무역전쟁의 여파로 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장이 부정적인 영향을 받고 있으며, 최근에는 나노(Nano) 형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되고 있으며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 최근 이산화티타늄 산업은 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 수요가 증가하고 있으며, 세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이라고 할수 있습니다. 그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다. 최근에는 나노(NANO)형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.특수용 이산화티타늄 시장인 고순도(Purified) 이산화 티타늄과 초미립자(Ultrafine) 이산화티타늄 시장의 경우 매년 약 3~4% 성장율을 보이고 있습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등
현재 고부가가치 이산화티타늄 제품개발에 소요되는 투자금액은 개발비용을 포함하여 약 30억원내외로 이는 내부자금을 활용하여 진행하고 있습니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

(1) 조직 및 인력구성 현황고부가가치 이산화티타늄 개발사업은 현재 당사의 2개의 사업부문중 하나인 이산화티타늄 사업부에서 진행하고 있으며 이산화티타늄 사업부는 관리 및 현장직원 포함 173명으로 구성되어 있습니다. (2) 제품 개발 진행 현황

구 분
개발 일정
비 고

Ultrafine 이산화티타늄
2022.00~2023.03 양산Test 완료
2023.05 독일 KRONOS Ultrafine 사업권인수 계약

Purified 이산화티타늄
2022.00~2023.09 양산Test 진행중
일부 사용업체 사용성 Test 진행중

5. 기존 사업과의 연관성

당사는 약 3만톤의 이산화티타늄 생산 CAPA를 보유하고 있으며 현재 범용 이산화티타늄 생산 판매 약 70%, 섬유용 및 특수용 이산화 티타늄 생산, 판매를 약 30% 가량 영위하고 있으나 본 고부가가치 특수용 제품 개발이 양산되면 그 비중을 약 80%이상으로 높일 계획에 있습니다.
6. 주요 위험시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

기업 명
Kronos
Venator
Tronox
Chemours
코스모화학

국 가
미국
미국
미국
미국
대한민국

사업분야
TiO2 / 광산
TiO2 / 코팅용 안료 / 건축자재 등

TiO2 / 광산

TiO2 / 플루오로 케미칼/ 화학솔루션
TiO2, 전지재료

TiO2생산CAPA

553천톤(1,515톤/일)

602천톤(1,649톤/일)

1,078천톤(2,953톤/일)
1,250천톤(3,425톤/일)
36.5천톤(100톤/일)

직원 수
2,266명

3,413명

6,500명
6,600명
224명

인당 생산량

244톤

176톤

166톤
189톤
163톤

자산규모
1,934.4백만USD
2,069백만USD
6,306백만USD
7,640백만USD

8,079억원

자료 : 각 사 2022년 Annual Report

7. 향후 추진계획

당사는 현재 전체 이산화티타늄 매출 중 약 30%를 특수용 고부가가치 제품으로 판매하고 있으며 개발된 제품으로 향 후 고부가가치 제품 비중을 80%까지 증대시킬 예정입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 이차전지 양극소재 주요 원료인 황산코발트와 대표적인 백색안료인 이산화티타늄을 제조 및 판매하는 국내 유일의 회사입니다. 황산코발트는 이차전지 양극소재의 핵심원료로서 특히 LNCM 계열 양극재의 필수 소재입니다. 이차전지 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장세를 이어가고 있으며 이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다.당사는 연결회사로서 4개의 사업부문(황산코발트, 이산화티타늄, 신소재, 촉매)을 중심으로 사업의 내용을 작성하였습니다.당사 및 연결종속회사의 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다. (단위 : 백만원)

사업부문

법인명

주요 재화 및 용역

당기 매출액

황산코발트
코스모화학(주)
전해코발트 및 코발트화합물제조 및 판매업
21,621

이산화티타늄

범용, 특수용 이산화티타늄환경처리제

61,388

신소재
코스모신소재(주)
이차전지용 양극활물질, 기능성필름(이형필름, 점착필름), 토너 등
386,600

촉매
코스모촉매(주)

제올라이트, SCR(선택적 환원 촉매)시스템 인터그레이션 서비스업

5,513

※ 당사 및 연결종속회사의 사업부문별 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 황산코발트 부문
① 주요 제품 등의 현황

황산코발트 부문은 황산코발트, 전기동 등을 생산 판매하고 있으며, 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

구체적용도

주요상표

매출액(비율)

제품/상품

황산코발트(액상)

이차전지 원료 및

타이어접착제용

COCOS-S

11,831(54.7%)

황산코발트(고상)

이차전지 및 촉매용

COCOS-L

9,690(44.8%)

코발트 상품
코발트 원재료
-
100(0.5%)

합 계

-

-

21,612(10%)

※상기자료는 2023년 누계기준입니다.

② 주요 제품 등의 가격변동추이

황산코발트 제품 가격은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 기재를 생략합니다. 다만 황산코발트 가격은 국제금속 가격에 민감하게 반응합니다.

코발트가격(상반기)

<자료: 한국자원정보서비스 코발트메탈LME 99.3% 기준>

(2) 이산화티타늄 부문

① 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요상표 등
매출액(비율)

이산화티타늄
제품,상품등
이산화티타늄(아나타제,루타일)
고무, 제지,수지, 도료 등
COTIOX KA-100COTIOX KA-320KRONOS K-Series
55,312(90%)

제품,상품등
부산물 등
폐수처리용 등제지, 수지, 고무 등
코페리스 등COTIOX R-720
5,507(9%)

기타
서비스
임대 및 용역수수료 등
경영관리 지원용역,임대사업 등
-
569(1%)

합 계
61,388(100%)

② 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원/톤)

품 목
제56기
제55기
제54기

이산화티타늄 제품
3,450
3,850
3,100

※ 산출기준

- 해당 사업기간(누계기준)에 판매한 이산화티타늄 아나타제 제품의 국내 및 수출 평균 판매 가격

※ 주요 가격변동원인

- 수요 변동, 원부자재 가격 변동, 환율변동 등

(3) 신소재 부문

신소재부문은 이차전지 양극활물질, 토너, 이형필름 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표
매출액
비율

제품/상품
기능성필름
MLCC용 외
코스모신소재
44,953
11.63%

양극활물질
이차전지용 외
코스모신소재
329,349
85.19%

토너
프린터용 외
코스모신소재
12,298
3.18%

합 계
-
-
386,600
100.00%

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받으며, 추이는 다음과 같습니다. 공개 시 회사 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 원 )

품 목
제57기당반기
제56기
제55기

기능성필름
㎡
290

270

237

토너
kg
22,761

22,338

18,965

(4) 촉매 부문
① 주요 제품 등의 현황

촉매부문은 제올라이트, 알루민산소다, 규산소다 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

구체적용도

주요상표

매출액(비율)

제품/상품

과립형

제올라이트

치석제거용

기능성첨가제

코스모촉매

481(9%)

4A제올라이트

분말세제원료

코스모촉매

1,138(21%)

알루민산소다

액상급결제, 수처리제

코스모촉매

567(10%)

베타제올라이트

경유자동차 배기가스 정화용

코스모촉매

584(10%)

고순도 TiO2
이차전지용

코스모촉매

1,041(19%)

상품
-

코스모촉매

570(10%)

기타
-
코스모촉매

1,132(21%)

합 계

-

-

5,513(100%)

※ 상기자료는 2023년 누계 기준입니다.

② 주요 제품 등의 가격변동추이

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받으며 추이는 다음과 같으며, 공개시 회사의 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 원 )

품 목

제36기

제36기

제35기

과립형

제올라이트

kg

6,989

6,791

6,364

4A제올라이트

kg

869

788

725

알루민산소다

kg

1,783

1,667

1,399

베타제올라이트

kg

37,076

36,593

37,686

고순도 TiO2
kg

19,810

20,082

18,033

3. 원재료 및 생산설비

(1) 황산코발트 부문

가. 주요 원재료 등에 관한 사항 1)황산코발트의 주요 원료는 코발트 원광석, 가성소다, 황산, 염산 등이 있고, 구입액과 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형

품 목

구체적 용도

매입액(비율)

비고

원재료

원광석

제품생산용

10,866(73%)

-

스크랩
제품생산용
4,032(27%)
-

합 계
14,879(100%)
-

※상기 자료는 2023년 누계 황산코발트 생산기준입니다.

2) 주요원재료의 단위당 가격변동 추이

황산코발트 원재료의 가격은 국제 금속 가격 변동에 따라 가격 변동폭이 큼으로 일관성있는 가격추이 기재가 어려워 기재를 생략합니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1). 생산능력 및 산출근거 1) 주요제품별 생산능력

(단위 : 톤)

품 목

사업소

2023년

2022년

2021년

황산코발트(액상) Co 메탈기준

울산공장

600
1,200
1,200

2) 생산능력의 산출근거

표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

- 황산코발트 생산기준 : 코발트 메탈기준 약 3톤/일 x 181일

※ 상기 생산량은 황산코발트 원료의 특성에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

(2) 생산실적 및 가동률

1) 생산실적 품목별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : 톤)

품 목

사업소

2023년

2022년

2021년

황산코발트(액상/고상)

울산공장

468
908
839

※상기 생산량은 2023년 누계기준입니다.

2) 가동률

(단위 : 시간, %)

품 목

가동가능시간

실제가동시간

평균가동률(%)

황산코발트(액상/고상)
4,344
3,385
78%

3) 설비의 신설 매입 계획 등 2020년 4분기부터 NCM(니켈/코발트/망간) 배터리 스크랩 리사이클 사업을 위해 Pilot Line투자 후 시제품 생산을 완료하였으며 2021년 8월 26일 당사는 이사회를 개최하여 약 300억원의 투자금액으로 2022년 12월말 완공을 목표로하는 배터리 리사이클사업 투자 결정을 하였습니다. 현재 준공을 완료하고 시운전 진행중입니다. 자세한 사항은 2021년 8월 26일 공시한 신규시설투자등 공시를 참조하시기 바랍니다. 당사는 2022년 6월 21일 이사회를 통하여 159억원의 탄산리튬 제조시설 투자를 결의하여 현재 준공을 마치고 시운전 진행중입니다.

(2) 이산화티타늄 부문

가 . 주요 원재료등에 관한 사항 ① 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
주요 매입처

이산화티타늄제조
원재료
원광석
제품생산용
18,042(97%)
IHL(인도),GMA(호주)

이산화티타늄제조
원재료
황산
제품생산용
541(3%)
고려아연 등

※상기 매입액은 2023년 1분기 누계기준 금액입니다.당사가 제조하고 있는 이산화티타늄의 원재료는 티타늄 원광석(Titanium Ilmenite)으로, 티타늄 원광석 중 한 종류인 티탄철석(FeTiO3)을 황산으로 화학반응 시켜 이산화티타늄을 제조하고 있습니다. 당사는 주요 원재료인 티타늄 원광석을 주로인도, 베트남, 호주에서 수입하고 있습니다. 당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어 교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다. 그러나 최근 고품위의 이산화티타늄 원광석에 대한 수요가 급증하면서 원재료가격이 상승하고 있는 추세이며 이에대한 원가상승요인을 판매가격에 반영하고 있습니다.

② 주요 원재료 등의 단위당 가격변동추이 (단위 : 원/톤)

품 목
제56기
제55기
제54기

티타늄원광석, 황산
215,000
176,000
146,000

※ 산출기준

- 2023년 누계기준에 사용한 원재료(원광석,황산)의 평균가격 기준입니다.※ 주요 가격변동원인 - 수입 단가변동, 환율변동 등나. 생산설비에 대한 사항

① 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (가) 생산능력 (단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제56기
제55기
제54기

이산화티타늄
이산화티타늄
온산공장
18,100
36,500
36,500

(나) 산출기준 - 일일 생산능력 100톤 기준

(다) 산출방법

- 이산화티타늄 : 일일 생산능력 ×181일(라) 평균가동시간

- 일평균 가동시간 : 24시간

- 가동일수 : 181일

- 가동시간 : 4,344시간 ② 생산실적 및 가동률

(가) 생산실적 (단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제56기
제55기
제54기

이산화티타늄
이산화티타늄
온산공장
14,165
27,024
31,449

※상기 이산화티타늄 생산량은 제품의 2023년 누계 기준입니다. (나) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
제54기 가동가능시간
제54기 실제가동시간
평균가동률(%)

온산공장
4,344
3,400
78

※ 실제가동시간 산출은 생산능력수량 대비 생산실적수량의 비율로 평균가동률을 구하여 산출하였습니다.

③ 생산 설비 현황

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득 및 자본적지출
처분
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토 지
134,350,219,963
-
-
-
-
134,350,219,963

건 물
27,225,740,330
482,509,000
-
(693,139,640)
-
27,015,109,690

구 축 물
10,928,297,150
1,438,696,000
-
(387,785,996)
-
11,979,207,154

기 계 장 치
19,280,452,403
3,504,920,000
-
(2,244,201,135)
-
20,541,171,268

기 타 자 산
1,479,562,546
587,341,000
(135,783,636)
(145,845,579)
-
1,785,274,331

건설중인자산
15,169,608,254
39,756,021,255
-
-
(2,083,240,000)
52,842,389,509

합 계
208,433,880,646
45,769,487,255
(135,783,636)
(3,470,972,350)
(2,083,240,000)
248,513,371,915

(*) 기타증감액 중 토지 및 건물의 변동금액은 투자부동산으로 계정이 재분류되었으며, 나머지는 정부보조금 수령 금액입니다.

(3) 신소재 부문

가. 주요 원재료 등의 현황

신소재부문의 주요 원료는 베이스필름, 레진, 코발트 등이 있고, 구입액과 주요구입처는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비고

원부자재

베이스필름

기능성필름용

24,673

코오롱인터스트리(주), SKMW㈜ 외

레진

토너용 등

3,609

미쯔비시화학 외

코발트

전지재료용

4,817

GEM, CNGR(중국) 외

리튬

전지재료용

258,165

SQM, Albemarle 외

NCM 전구체

전지재료용

111,761

Jintong, CNGR 외

- 산업용 POLYESTER FILM의 경우, SKMW(주), 코오롱인더스트리(주) 등과 거래 중에 있으며, 수요 예측에 따른 공급사별 사전 대응에 따라, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

최근 POLYESTER FILM의 핵심 원료인 PTA, EG 가격은 안정화 추세에 있습니다.

- RESIN의 경우 미쯔비씨화학(일본), DIC(일본), SK케미칼(한국), 이노폴(한국) 등 해외 및 국내업체와 거래 중에 있습니다. 수요예측에 따른 공급사별 사전 생산 대응으로 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다.

최근 RESIN의 주 원료인 BPA, MEG, TPA 가격은 안정화 추세에 있습니다

- 리튬의 경우 주로 SQM(칠)와 거래 하며 일부 Albemarle(칠), Livent(미)와 거래하고 있습니다. 단가는 FMB 가격에 연동하며 현재 중국 리튬 가격이 하락함에 따라 하반기 리튬 가격은 하락 할 것으로 예상 됩니다. 전구체의 경우 CNGR(중국), Jintong(중국) 등 해외업체와 거래 중에 있습니다. 단가는 코발트, 망간은 FMB, 니켈은 LME에 연동하며, 가격 추이는 중국의 전략적 비축으로 인한 코발트 가격의 상승 추세이나 니켈 가격의 약세로 전구체 가격은 하락 될 것으로 예상됩니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원/㎏ )

품 목
제57기당반기
제56기
제55기

베이스필름
국내
3,337

3,168

2,970

레진

수입

4,860

4,929

4,378

코발트

수입

37,054

65,167

38,730

리튬

수입

73,067

72,218

7,921

NCM 전구체

수입

20,234

27,020

13,062

다. 생산능력 및 산출근거
(1) 주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목
사업소
제57기당반기
제56기
제55기

기능성필름(백만㎡)
충주
312

642

537

토너(TON)
충주
600

1,200

972

이차전지 양극활물질(TON)
충주
13,020

17,160

15,016

(2) 생산능력의 산출근거표준생산능력과 생산라인 수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목
사업소
제57기당반기
제56기
제55기

기능성필름(백만㎡)
충주
170

374

526

토너(TON)
충주
599

1,100

791

이차전지 양극활물질(TON)
충주
10,524

14,654

10,701

(2) 당해 사업연도의 가동률신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니다.

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목
생산능력
생산실적
평균가동률(%)

기능성필름(백만㎡)
312
170
54.5%

토너(TON)
600
599
99.9%

이차전지 양극활물질(TON)
13,020
10,524
80.8%

마. 생산설비의 현황
당사는 현재 충북 충주에만 생산설비를 보유하고 있으며 유형자산현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
순장부금액

토지
79,501,618,685

79,501,618,685

건물
99,037,281,638
(40,439,415,312)

58,597,866,326

구축물
43,705,215,538
(18,968,320,145)
(14,824,030)
(511,717,422)
24,210,353,941

기계장치
140,586,844,069
(95,954,129,575)

(666,560,106)
43,966,154,388

차량운반구
1,116,958,445
(923,613,541)

193,344,904

기타의유형자산
10,409,012,883
(8,206,319,461)

(74,078,606)
2,128,614,816

건설중인자산
59,243,709,276

59,243,709,276

합 계
433,600,640,534
(164,491,798,034)
(14,824,030)
(1,252,356,134)
267,841,662,336

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
당사는 2023년 상반기까지 생산능력 향상을 위한 신규 설비의 매입과 신규 공장 증설을 위하여 186억 원을 사용 하였습니다. 2021년 7월 29일 이사회에서 결정한 1,500억 중 전구체 공장 외에 양극활물질 증설을 위한 투자 일부가 진행 되었습니다.2023년 6월 12일 양극활물질 증설투자 금액 2,500억 원으로 정정공시 진행 하였으며, 공시 기준일 현재 투자가 진행중에 있습니다. (단위 : 억원)

품목
구분
총 투자금액
'23년 상반기 누적투자집행금액

기능성필름
설비증설
96
78

토너
-
-
-

이차전지 양극활물질
전구체 공장
160
150

생산라인 증설
2,340
67

합 계
-
2,596
295

※ XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용 진행 및 변경사항을 참조하시기 바랍니다.

(4) 촉매 부문

가. 주요 원재료 등에 관한 사항 촉매부문의 주요 원료는 가성소다, 수산화 알루미늄, 규산소다, TEAOH 등이 있고, 구입액과 비율, 주요구입처는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형

품 목

구체적 용도

매입액

비율

비고

원부자재

가성소다(50%)

제올라이트용 등

701

37.2

제일케미칼티디 외

수산화알루미늄

알루민산소다용 등

599

31.8

㈜오성기업 외

TEAOH

베타 제올라이트용

120

6.4

HANGZHOU YASHAN

TEABr

베타 제올라이트용

50

2.6

DENOX ADVANCDE

SILICA

과립형 제올라이트용

26

1.4

정우화학

기 타

-

389

20.6

합 계

-

1,885

100.0

- 가성소다의 경우 한화케미칼㈜, LG화학, 롯데케미칼, OCI㈜) 등이 생산하고 있으며, 제일케미칼을 통해 한화케미칼 제품을 사용하고 있으며, 수요 예측 및 가격동향에 따른 대응으로, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

-수산화 알루미늄의 경우 케이씨(한국)에서 독점 생산 중이나, 중국, 베트남, 브라질, 호주산 등이 수입 판매되고 있으며, 당사는 오성기업과 유니드글로벌 등을 통하여 루마니아산을 사용하고 있으며, 단가동향은 안정화 추세로 진입하였습니다.

-TEAOH의 경우 중국산을 수입하여 사용하고 있으며, 장기간의 거래관계에 의한 안정적인 거래관계 구축으로 단가변동 등의 위험성이 비교적 적은 아이템으로 환율변동성에 의한 리스크를 제외하면, 안정적인 공급에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg/원 )

품 목

제37기

제36기

제35기

가성소다

국내

365

331

301

수산화알루미늄

국내

472

451

310

TEAOH

수입

4,495

4,798

4,341

TEABr

수입

9,322

10,779

7,055

SILICA

국내

2,830

2,611

2,485

나. 생산설비에 관한 사항

(1). 생산능력 및 산출근거 1) 주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목

사업소

제37기

제36기

제35기

4A ZEOLITE

청주

6,750

13,500

13,500

SAP

청주

1,980

3,960

3,960

TG

청주

300

600

600

BETA

청주

30

60

60

SCR
청주

750

1,500

1,500

2) 생산능력의 산출근거 표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

(2). 생산실적 및 가동률

1) 생산실적 사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON)

품 목

사업소

제37기

제36기

제35기

4A ZEOLITE

청주

1,650

2,978

2,772

SAP

청주

372

565

705

TG

청주

76

204

176

BETA

청주

17

33

21

SCR

청주

55

162

42

2) 당해 사업연도의 가동률 신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니다.

(단위 : TON,백만㎡)

품 목

생산능력

생산실적

평균가동률(%)

4A ZEOLITE

6,750

1,650

24.4

SAP

1,980

372

18.9

TG

300

76

25.3

BETA

30

17

56.7

SCR

750

55

7.3

※ 상기자료는 2023년 누계 기준입니다.

(3). 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 당사는 최근 몇 년간 추가적인 설비의 투자는 없었며, 기존 설비를 보완하는 수준으로 그 규모는 크지 않으며, 가급적이면 기존 설비의 활용도를 높이는 방향으로 진행하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

(1) 황산코발트 부문

가. 매출실적.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

2023년
2022년
2021년

제품, 상품

황산코발트(액상)

내 수/로 컬

11,831
44,472
17,092

황산코발트(고상)

내 수/수 출

9,690
34,626
42,142

코발트 상품
내 수
100
1,638
-

합 계

소 계

21,621
80,736

59,234

나. 판매조건

황산코발트의 제품은 대부분 산업재에 속하는 소재로서 그 판매는 실수요자에게 직접판매를 기본으로 하고있습니다.

다. 판매경로

황산코발트의 제품이 제조업체를 통하여 소비자에게로 판매되는 경로는 다음과 같습니다.

품 목

용도

판매경로

황산코발트

이차전지

양극활물질 원료

당사 → 전구체생산업체 → 양극활물질제조업체 → 배터리제조업체 → 완성품제조업체 → 소비자

황산코발트

타이어용 접착제원료

당사 → 타이어본드 제조업체 → 타이어 제조업체 → 소비자

전해동

전선재료 용

당사 → 1차 가공업체 → 2차가공업체 → 소비자

라. 수주상황

황산코발트의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주 형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

(2) 이산화티타늄 부문
가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제56기
제55기
제54기

이산화티타늄
제품,상품 등
이산화티타늄(아나타제, 루타일)
수출
32,598
80,571
77,685

내수
22,714
48,864
50,570

소계
55,312
129,435
128,256

제품,상품 등
부산물 등(황산철 등)
수출
272
558
622

내수
5,234
8,815
6,432

소계
5,507
9,373
7,054

기타
기타
임대, 용역서비스 등
수출
-
-
-

내수
569
1,369
1,105

소계
569
1,369
1,105

합 계
수출
32,870
81,129
78,307

내수
28,518
59,048
58,107

소계
61,388
140,177
136,414

※ 상기 실적 자료는 2023년 누계로 작성되었습니다.

나. 판매조직- 영업부문 : 3팀

국내영업팀 : 이산화티타늄 제품, 상품 및 부산물 해외영업팀 : 이산화티타늄 제품 및 상품의 해외영업 F&S팀 : 특수용, 섬유용 이산화티타늄 제품 영업

다. 판매경로

- 실수요자 직접판매

- 대리점을 통한 간접판매

라. 판매방법 및 조건

- 내수 : 실수요자 주문에 의한 현금 및 외상 판매

- 수출 : 로칼 및 직접수출

마. 판매전략

- 고부가가치의 제품생산을 통한 경쟁력 강화

- 제품 GRADE 다양화로 고객의 욕구충족 - 수입제품대비 가격경쟁력 강화 - 각국의 수요를 고려한 국가별 가격차별화 전략 - 해외 End-User와의 직거래 강화

바. 수주상황 - 보고서 작성 기준일 현재(2023.06.30) 장기간에 걸친 주요한 사전 수주는 없고 고객의 주문을 받아 출하하고 있습니다.

(3) 신소재 부문

가. 매출실적
당사의 매출은 수출이 전체의 95.3%를 차지하고 있으며, 주요제품의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.주요 매출처는 삼성전기, 삼성SDI, 엘지화학 등이며 매출처별 금액 및 비율(주석 38.영업부문정보 참조)은 계약이행 등 회사의 원활한 업무수행을 위해 불가피하게 생략하였습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형
품 목
제57기당반기
제56기
제55기

제품,상품
기능성필름
수 출
41,339
95,420
118,043

내 수
3,613
5,548
5,848

합 계
44,952
100,968
123,891

양극활물질
수 출
317,077
326,527
158,533

내 수
12,273
34,601
5,513

합 계
329,350
361,128
164,046

토너
수 출
9,998
18,616
13,741

내 수
2,300
4,893
4,215

합 계
12,298
23,509
17,956

합 계
수 출
368,414
440,563
290,317

내 수
18,186
45,042
15,576

합 계
386,600
485,605
305,893

나. 판매조건
국내/외 거래선별로 계약조건을 다르게 하여 판매하고 있습니다.
다. 판매전략
메이저브랜드(Major Brand)와 전략적 제휴를 통한 시장점유율 확대 및 유지, 신제품개발을 진행 중이며 일본, 중국 등 해외 신규시장 개척을 통한 거래선 다변화를 추진하고 있습니다. 또한 고부가가치제품 판매 추진으로 다양한 제품을 보유하기 위해 노력하고 있습니다.
라. 수주상황

(단위 : 억원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

NCM양극활물질
2023년6월22일
2024년4월30일
-
3,308
-
201
-
3,107

합 계
-
3,308
-
201
-
3,107

※ 수주 수량의 경우 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어 기재하지 않았습니다.※ 수주총액은 2023년6월22일 공시한 계약금액으로 기재하였습니다.

(4) 촉매 부문

가. 매출실적

촉매의 매출은 수출이 전체의 26.5%를 차지하고 있으며, 주요제품의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.

주요 매출처는 아모레퍼시픽㈜, LG생활건강, 희성촉매 등이며 매출처별 금액 및 비율은 회사의 원활한 업무수행을 위해 불가피하게 생략하였습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

제37기

제36기

제35기

제품,상품

과립형

제올라이트

수 출

44

110

19

내 수

437

1,207

1,147

합 계

481

1,317

1,166

4A

제올라이트

수 출

227

203

286

내 수

911

1,786

1,360

합 계

1,138

1,989

1,646

알루민산

소다

수 출

302

626

555

내 수

265

403

488

합 계

567

1,029

1,043

베타

제올라이트

수 출

0

0

4

내 수

584

986

1,107

합 계

584

986

1,111

고순도TiO2

수 출

860

2,309

234

내 수

181

390

373

합 계

1,041

2,699

607

기타

수 출

90

93

0

내 수

1,611

4.187

2,219

합 계

1,701

4,280

2,219

합 계

수 출

1,524

3,341

1,098

내 수

3,989

8,959

6,694

합 계

5,513

12,300

7,792

나. 판매경로

(1) 실수요자 직접판매

다. 판매방법 및 조건

(1) 내수 : 실수요자 주문에 의한 현금 및 외상 판매

(2) 수출 : 로칼 및 직접수출

라. 판매전략

(1) 고부가가치의 제품생산을 통한 경쟁력 강화

(2) 제품 GRADE 다양화로 고객의 욕구충족(3) 수입제품대비 가격경쟁력 강화(4) 해외 End-User와의 직거래 강화

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 위험관리 및 파생거래 내용은 연결기준 입장에서 작성하였습니다.

가. 위험관리

(1) 재무위험요소

연결기업의 주요 금융부채는 은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 연결기업의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 244,787백만원으로, 보고기간 종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 이자비용
(2,447,866,977)
2,447,866,977
(1,240,607,161)
1,240,607,161

② 신용위험

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 8에 기술하였습니다. 한편, 연결기업은 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 연결기업 내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치측정금융자산 등으로 구성되는 연결기업의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

보고기간 종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

현금및현금성자산
24,217,749,080
38,614,000,511

매출채권및기타채권
121,239,506,301
138,893,321,473

기타유동금융자산
5,000,000,000
9,640,036,570

기타비유동금융자산
4,668,006,559
4,647,582,249

합 계
155,125,261,940
191,794,940,803

③ 환율변동위험

연결기업의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해 원화와 외화간 환율변동에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 연결기업은 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 연결기업은 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 보고기간종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 원)

계정과목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및현금성자산
USD
812,411.54
1,312.80
1,066,533,870
USD
1,973,625.32
1,267.30
2,501,175,368

JPY
13,290.00
9.0697
120,536
JPY
56,227,290.00
9.5318
535,947,283

EUR
-
-
-
EUR
242,181.00
1,351.20
327,234,967

매출채권
USD
61,660,172.17
1,312.80
80,947,474,025
USD
23,974,627.00
1,267.30
30,383,044,797

JPY
50,911,000.00
0.0907
4,617,475
JPY
70,070,000.00
9.5318
667,893,226

EUR
43,600.00
1,426.55
62,197,580
EUR
444,400.00
1,351.20
600,473,280

합 계
82,080,824,155
합 계
35,015,768,921

외화부채
매입채무
USD
22,065,836.47
1,312.80
28,968,030,118
USD
41,377,245.00
1,267.30
52,437,382,589

JPY
47,429,250.00
9.0697
430,169,069
JPY
41,833,750.00
9.5318
398,750,938

단기차입금
USD
38,716,270.73
1,312.80
50,826,720,214
USD
34,787,289.14
1,267.30
44,085,931,527

EUR
99,000.00
1,426.55
141,228,450
EUR
-
1,351.20
-

미지급금
USD
782.00
1,312.80
1,026,610
USD
131,428.00
1,267.30
166,558,704

외화사채
USD
-
-
-
USD
10,000,000.00
1,267.30
12,673,000,000

합 계
80,367,174,460
합 계
109,761,623,758

⒝ 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
221,925,756
(221,925,756)
(808,991,545)
808,991,545

JPY
461,868
(461,868)
52,531,089
(52,531,089)

EUR
(7,903,087)
7,903,087
21,870,810
(21,870,810)

합 계
214,484,537
(214,484,537)
(734,589,646)
734,589,646

④ 유동성위험

유동성위험은 연결기업 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결기업은 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

연결기업의 금융부채를 당반기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 이내 상환
1년 초과 2년 이내
2년 초과 상환
합 계

매 입 채 무
99,013,299,959
-
-
99,013,299,959

단 기 차 입 금
219,427,948,664
-
-
219,427,948,664

미 지 급 금
52,103,199,217
-
-
52,103,199,217

미 지 급 비 용
20,008,384,622
-
-
20,008,384,622

유 동 성 장 기 부 채
14,716,750,000
-
-
14,716,750,000

장 기 차 입 금
-
20,133,320,000
29,566,560,000
49,699,880,000

유동성장기미지급금
590,332,091
-
-
590,332,091

장 기 미 지 급 금
-
106,347,264
778,013,760
884,361,024

리 스 부 채
640,362,757
569,496,133
668,603,948
1,878,462,838

합 계
406,500,277,310
20,809,163,397
31,013,177,708
458,322,618,415

(2) 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

부채총계(A)
525,681,836,448
408,931,141,426

자본총계(B)
392,369,558,141
398,944,882,565

현금및현금성자산(C)
24,217,749,080
38,614,000,511

차입금(D)
285,306,316,355
245,487,238,563

부채비율(A/B)(%)
133.98%
102.50%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
66.54%
51.86%

나. 파생상품

(1) 당반기 말 현재 파생금융상품은 존재하지 않습니다.

(2) 당반기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

파생상품 종류
평가이익
평가손실
비고

이자율 스왑 등
638,806,181
-
당기손익

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
.
- 해당사항 없음
나. 연구개발 활동

(1) 이산화티타늄/황산코발트 부문

1) 연구개발 담당조직

- 기술연구소, 품질보증팀당사의 연구개발 조직은 이산화티타늄 연구와 이차전지 원료 개발 연구를 진행하는 기술연구소와 품질개발 및 공정연구를 진행하는 품질보증팀으로 구성되어 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 앞으로 이산화티타늄, 황산코발트 및 이차전지 원료 리사이클 사업 분야의 지속적인 연구를 수행하여 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행 중입니다.2) 연구개발비용 (단위 : 백만원)

과 목
제56기
제55기
제54기
비 고

인건비
886
1,310
1,532
-

(정부보조금)
-
-
-
-

기타
268
928
135

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.39%
1.01%
1.36%
-

※ 각 사업연도 누계 기준입니다.

3) 연구개발 실적

연도

실적

2022
폐리튬이차전지로부터 유가 금속을 회수하는 방법

2021
폐양극활물질로부터 유가 금속을 선택적으로 회수하는 방법삼원계 폐양극활물질로부터 리튬의 선택적 회수방법

2019
양극활물질의 유가금속 분리 회수방법

2019
폐양극활물질분말로부터 전구체 제조를 위한 혼합금속화합물의 제조방법

2018
삼원계 양극활물질의 선택적 침출방법

2011

고순도 황산 코발트 제조방법

2007

나노 크기의 이산화티탄분말의 제조

(2) 신소재 부문

가. 주요계약
신소재부문에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 비경상적인 중요계약 사항은 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 필름부문개발을 담당하는 필름개발팀, 이차전지 양극활물질부문 개발을 담당하는 전지소재개발팀이 있으며 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.
(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제57기당반기
제56기
제55기
비 고

원 재 료 비

-

인 건 비
868
1,428
1,364
-

감 가 상 각 비
224
494
405
-

위 탁 용 역 비

-

기 타
684
1,116
916
-

연구개발비용계
1,776
3,038
2,685
-

(정부보조금)
(311)
(662)
(508)
-

회계처리
판매비와관리비
1,776
3,038
2,685
-

제 조 경 비

-

개발비(무형자산)

-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.46%
0.63%
0.88%
-

(3) 연구개발 실적

구분
제57기
제56기
제55기

제품개발

*이차전지 양극활물질개발

-NM 양극재 개발

-단결정 양극재 개발

-고밀도 NCM 하이니켈계 양극재

-ESS및 전고체전지용 양극재 개발

*기능성 필름개발

-低 실리콘 이형필름 개발

-수계 Type(내첨 대전) 이형필름 개발

*이차전지 양극활물질개발 -NM 양극재 개발 -단결정 양극재 개발 -고밀도 NCM 하이니켈계 양극재 개발*기능성 필름개발

-UV조사 신규 이형필름 개발

-내첨 대전방지 수계 이형필름 개발

*이차전지 양극활물질개발 -고전압용 LCO 소재 개발 -NCM 하이니켈계 개발 -전고체전지용 양극재 개발 -단결정 양극재 개발*기능성 필름개발

-UV경화형 이형필름 개발

-수계 대전방지 이형필름 개발

연구개발진행방향
- 고 부가가치부분인 전기, 전자기기의 소재부분에 대한 신제품 개발에 주력

(3) 촉매 부문

1) 연구개발 담당조직

촉매부문의 연구개발 조직은 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목

제37기

제36기

제35기

비 고

연구개발비용

157
339

366

-

(정부보조금)

-

-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

2.85

2.75

3.25

-

3) 연구개발 실적

연도

실적

2017

TIO2광촉매 대기정화용 촉매 개발 중

2010

VOC's 흡착제거용 무기계흡착제 개발.

2008

질소 산화물처리용 SCR 촉매제 개발 상용화.

2006

자동차용 배기가스 처리용 제올라이트 계열 촉매 개발 상용화.

2001

고기능성 Nano particle 연구에 매진하여 광 촉매제, 접촉분해, 촉매 등을 개발 완료

2000

치약첨가용 개발 및 산소계 표백제 등을 개발 상용화

1997

저밀도 폴리에틸렌 필름용 Anti-Bloking제 개발.

1996

수분흡착용 분자체 개발

1993

급결제 원료인 알루민산 소다 개발

1992

급결제 원료인 알루민산 소다 개발

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 요약 재무현황

구분
(단위 : 백만원)

제 56(당) 기

황산코발트부문
이산화티타늄부문
신소재부문
촉매부문
연결조정
합 계

매출액
21,621
61,388
386,600
5,513
-266
474,856

영업이익
-4,364
-4,038
16,302
-222
45
7,722

당기순이익
-5,890
-6,927
8,585
-350
0
-4,583

자산총계
422,908
514,788
14,907
-34,552
918,051

부채총계
259,696
256,628
9,497
-140
525,682

자본총계
163,211
258,160
5,409
-34,411
392,370

※ 황산코발트 부문 자산, 부채, 자본 현황은 2021년 7월 1일자로 코스모에코켐(주)가 코스모화학(주)로 흡수합병되면서 이산화티타늄 부문으로 합산되었습니다.

나. 사업부문별 현황

(1) 황산코발트 부문

(산업의 특성)

2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 유일한 회사입니다. 황산코발트는 2차전지 양극재의 기초소재로써 LCO 및 LNCM 계열 양극재의 필수 소재입니다. 당사의 제품은 국내외 양극소재업체를 통하여 품질인증을 거쳐 그 우수성을 인정받고 있으며, 향후에도 지속적인 연구개발과 공정개선을 통한 보다 우수한 품질의 제품 및 신제품 개발에 박차를 가할 것입니다.

(산업의 성장성)

2차전지의 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장을 기록하고 있습니다.

당사는 황산코발트를 원광으로부터 추출하는 사업을 진행함에 있어서 이와 같은 시장의 추세를 반영하여 향후 2차전지의 재활용 시장이 활성화될 것으로 예상하고, 도시광산으로 출발하는 리사이클 사업 투자에도 박차를 가하고 있습니다. 이를 통하여 향후 당사만의 특허 공정을 개발하고 저렴한 원료를 기반으로 하여 보다 높은 수익성을 창출 할 수 있도록 관련 기반사업 구축에 총력을 기울이고 있습니다.

최근 코로나19의 세계적 대유행에 따른 전방위적 산업 침체로 이차전지 산업에 대한 각국의 성장 정책 역시 잠시 주춤거렸으나, 백신 및 치료제 개발에 따른 코로나19 종식에 대한 기대감으로 그 어떤 사업군보다 활발한 공격적 투자 정책이 진행되고 있습니다. 이에 이차전지 소재 수요 역시 증가 전망에 따라 사업의 성장성은 매우 긍적적이라고 할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 국내의 타 경쟁사와는 달리 원광으로부터 코발트를 추출하는 회사입니다. 이를 통하여 당사는 보다 용이하게 균일한 품질을 확보할 수 있는 장점이 있으며, 부산물로 99.99% 순도의 전기동을 추출 생산하는 설비를 가지고 있는 장점이 있습니다. 2차전지 원료인 황산코발트는 품질이 균일하지 못할 경우 전지의 안정성확보에도 악영향을 미치는 관계로 균일한 품질은 매우 중요한 요소입니다. 또한 당사는 기 확보된 기술력을 향상시켜 도시광산으로부터 나오는 2차전지 재생원료를 사용하더라도 동일한 품질을 꾸준히 유지할 수 있는 기술을 연구 개발 중에 있어 어떠한 원료를 사용하더라도 균일한 품질을 확보할 것입니다.

또한 고상제품과 액상제품을 동시에 생산할 수 있는 설비를 갖추고 있어 고객의 다양한 니즈에 부응 가능할 뿐만 아니라 액상제품을 사용할 경우 발생하는 원가절감에도 신속히 대응할 수 있습니다.

(2) 이산화티타늄 부문
(산업의 특성)

이산화티타늄은 금세기 들어서 개발된 최고의 백색안료로서 그 우수성을 인정 받고 있으며, 화학적(산, 알카리), 물리적(광, 열)으로 매우 안정되어 화학제품의 기초 원료로 광범위하게 사용되고 있습니다. 이산화티타늄 산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술 집약형 장치산업이자, 일반 화학제품부터 고부가화학제품 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 이산화티타늄은 제조방법에 따라 아나타제형과 루타일형으로 구분할 수 있으며, 당사는 현재 아나타제형 이산화티타늄을 생산/판매하는 동시에 독일 크로노스社의 루타일형 이산화티타늄을 수입하여 상품으로 판매하고 있습니다. 당사의 제품은 최고의 착색력과 은폐력을 가진 아나타제형 제품으로서 당사는 이를 국내에 독점 생산/판매하고 있습니다. 아나타제형 이산화티타늄의 내수시장 규모는 13,000톤/年으로 추정되며, 세계시장의 경우 500,000톤/年으로 추정됩니다. 또한 당사에 축적된 영업망을 통하여 글로벌 Major 업체인 독일 크로노스 社의 루타일형 이산화티타늄의 국내 독점 판매계약을 체결하여 판매하고 있으며 루타일형의 내수시장 규모는 약 140,000톤/年, 글로벌 시장규모는 약 6,000,000톤/年으로 추정하고 있습니다. 이산화티타늄의 경우 전 산업분야에서 다양하게 사용됨으로 수요에 대하여 커다란 장단기변동 요인은 없으나 전체 경기 흐름에 따라 수요 변동의 요인이 있습니다.

(산업의 성장성)이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다. 최근에는 나노(NANO)형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.(시장 여건)당사에서 생산되는 이산화티타늄은 주로 고무, 제지, 합성수지, 페인트, 섬유 등 제조의 원재료로 납품되고 있으며, 이산화티타늄 전체 제품 매출액 중 내수는 약 40%, 수출은 약 60%의 구성비를 이루고 있습니다. 주요 수출대상국은 일본, 동남아, 유럽, 미주 등 40여개국에 수출하고 있습니다. 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체이며, 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없습니다. 2019년 자체 추정 결과 국내 범용 아나타제 이산화티타늄 시장에서 약 70% 정도의 국내시장 점유율을 보이고 있습니다.

세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이나 최근 미중 무역전쟁의 여파로 현재 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장의 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 중국산 이산화티타늄의 해외 수출물량 증가는 당사의 최근 국내시장과 수출시장 매출 감소로 나타나고 있습니다. 당사는 이러한 위기를 극복하기 위하여 주요 시장 변화를 민감하게 주시하고 있으며, 위기를 기회로 삼아 신규시장 개척을 위하여 발빠르게 움직이고 있습니다.

그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 최근에는 루타일형, 장섬유용 제품 및 상품판매 등 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 해외 시장에서는 판가를 인상시키려는 노력의 일환으로 해외 현지 고객과 직접 거래하는 기회를 높여 손익구조 개선에 노력하고 있으며 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 장치산업인 화학 산업의 특성상 국내 유일의 이산화티타늄 생산 설비 보유는 당사의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 당사의 자산이라 할 수 있습니다. 당사는 이러한 강점을 바탕으로 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고자 노력하고 있습니다. 이를 위하여 주요 원부재료의 안정적인 수급 및 세계적 경기 변동에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대처하고 지속적인 원가 절감을 통한 수익성 개선으로 기업가치를 향상시키며, 새로운 성장동력을 발굴하여 중장기적 기업가치 극대화에도 최선을 다하겠습니다.

(3) 신소재 부문

가. 업계의 현황

<기능성필름 산업>

당사는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅 기술력의 경험을 바탕으로 OLED TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT용 MLCC 이형필름과 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 디스플레이용, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 기능성 이형필름으로 제품 포트폴리오를 확대해 나가고 있습니다.

특히 MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와 4차 산업 (자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)의 붐에 힘입어 지속적으로 성장 하고 있습니다. 향후 MLCC 시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

<이차전지용 양극활물질 산업>

세계 리튬이온배터리는 소형 IT 배터리 시장이 성숙기에 접어든 가운데 무선이어폰 등 신규 활용 제품과 대체 시장이 점차 확대되고 있으며, 중/대형 배터리 시장은 에너지 저장 시스템(ESS)과 전기자동차(xEV)의 폭발적인 수요 증가로 인하여 빠르게 성장하고 있습니다.

2022년 연간 전세계 전기차의 배터리 에너지 총량은 517.9GWh로 전년 대비

71.8% 성장, 2017년부터 연평균 성장률 54%를 기록하고 있습니다.

이에 따라 리튬이온배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는

양극활물질의 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

리튬이온배터리 시장의 성장과 함께 양극활물질 수요도 대폭 증가 될 전망입니다.

2022년 전기차용 양극활물질 출하량은 약 100만톤 규모로 전년 대비 80% 성장하였으며, 2030년 600만톤 규모로 확대 될 것으로 예측됩니다.

또한 리튬이온배터리 시장은 전기자동차 중심의 수요 확대로 High-Ni 양극활물질이 전체 수요의 50% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다.

<인쇄용 토너 산업>

당사는 2004년 공장 설립이래 분체 기술을 바탕으로 하여 자성흑백토너, 비자성 흑백토너 제조를 시작으로 2007년부터는 비자성 1성분 컬러토너를 개발하여 재생시장에 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 현재는 비자성 2성분(캐리어 포함) 복합기용 Universal 토너를 제조 및 공급중이며, 2021년 부터는 OEM 흑백, 22년에는 OEM 컬러시장에도 진출하여 사업영역을 다변화 하고 있습니다.

당사가 제조한 토너는 OEM 제조사에 제공될 뿐만 아니라, OEM 토너 카트리지를 사용 후, Refill 하여 다시 판매를 하는 재생시장에도 공급이 되고 있습니다.

나. 회사의 현황

<기능성필름 산업>

광학용을 포함한 이형필름 수요는 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 및 고용량화로 인하여 MLCC 적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장 여건에 따라 MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어 지고 있습니다. 당사는 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월 및 2021년 10월에 신규 광폭 설비를 증설 완료하였습니다.

당 사업부는 주력 사업인 이형필름 시장에서 Global 1위 생산 Capa.를 보유하고 있으며 고도화 되는 고객사 Needs에 적극 대응하기 위해 IT용 외에 산업용, 전장용 등의 다양한 제품군 Line up을 보유하고 있습니다. 차별화된 제품의 지속적인 개발을 통해이형필름 업계에서 자리 매김을 해 나가고 있습니다.

거시 환경 변화(러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 미국의 금리인상, 인플레이션 등)에 따른 IT 수요 감소로 어려운 영업 환경이지만, 5G 네트워크 인프라 확대 및 전기차 수요 증대에 따른 산업전장 용도 중심으로 공급 물량 확대를 통해 Supply chain 강화 및 공급처 다변화로 고객 수요에 대응하면서 제품 Line up 강화 및 신제품 개발, 신규 ITEM 발굴로 이형필름 시장을 선도해 나갈 것입니다.

기능성필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는 2008년부터 생산하고 있는 MLCC용 이형필름 외에도 광학용, 디스플레이용, 반도체 공정용 이형필름 등 고품질의 기능성 필름을 생산할 수 있는 공장증설을 2021년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 차세대 성장 사업 선점을 위한 중장기적 친환경 및 전장용 특화제품, 2차 전지용, 의료, 군사용 등 고부가 제품의 개발을 진행하고 있어 향후 미래 성장성이 기대되고 있습니다.

<이차전지용 양극활 물질 산업>

고객들의 다양한 수요를 대응하기 위하여 당사는 니켈 함량 90% 이상인 고용량, 고출력 High-Ni 양극활물질과 원가가 높은 코발트를 제외하여 가격 경쟁력을 앞세운 NMx 등 차세대 양극활물질을 개발하고 있으며, 양극활물질의 주 원료인 전구체 사업을 통해 차별화된 제품 개발 및 시장경쟁력 확대를 목표로 하고 있습니다.

최근 기후 변화의 대응을 위하여 각국의 정책 및 보조금 등으로 전기자동차 시장이 급성장함에 따라, 과거 스마트폰, 태블릿PC와 같은 소형IT기기 배터리에 사용되는 고전압, 고밀도 제품의 LCO 위주의 판매 구조에서 ESS 및 EV용 양극활물질을 양산, 판매하며 지속적으로 시장 점유율을 늘려나갈 계획입니다.

<인쇄용 토너 산업>

국내시장은 당사 토너를 중심으로 중국 및 일본산 토너가 수입되어 재생시장에 공급되고 있으며, 해외시장은 중국을 중심으로 유럽/미주 등 전 세계에 재생시장이 형성되어 있습니다. 현재는 컬러토너의 성장으로 인하여 인도 및 동남아지역도 컬러토너의 수요가 높아지고 있는 추세이며, 중국 주요 토너 제조업체도 과거 흑백 위주의 제품군에서 현재는 컬러토너를 개발하여 시장 경쟁이 치열해 지고 있습니다.

당사 컬러토너 품질에 대한 시장의 평가는 매년 향상되고 있어 현재는 재생토너 시장에서의 인지도가 높아지고 있으나, 중국산 컬러토너의 품질향상으로 가격경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 예상이 되어 향후에는 원가 경쟁력을 높이는 방안을 마련해야 지속적인 사업을 유지 할 수 있을 것으로 예상이 됩니다.

또한 2023년은 현재 보유 Capa를 최대한 활용하여 생산 및 판매를 최대화 하고 2024년부터 컬러토너 시장점유 10%이상을 점유하는 것을 목표로 하고 있으며, OEM 컬러시장에서 요구하는 완제품(Finished) 공급 사업도 추가할 예정입니다.

(4) 촉매 부문

(사업의 특성)

코스모촉매㈜는 1987년 창립하여 30여년의 역사를 가지고 있는 화학제품을 생산하는 회사입니다. 분말세제의 원료인 제올라이트(ZEOLITE) 생산을 시작으로 지금까지 끊임없는 연구와 개발을 통하여 자동차 배기가스, 발전소 및 소각로 등의 유기성휘발물질(VOC)와 탈질(NOx 제거) 촉매와 같이 고품질을 필요로 하는 특수촉매를 생산하는 전문업체로 발전하여 나왔습니다.

다양한 특수 제올라이트의 생산능력을 갖추고 있으며, 그 중 베타제올라이트는 국내 최초 개발을 통해 자동차 배기가스의 유해물질 제거 촉매로 전량 공급이 되고 있으며, 이산화티타늄(TiO2)을 기반 으로 하는 선택적 환원촉매(SCR)는 국내에서 유일하게 개발되어 생산되고 있습니다.

(사업의 성장성)

코스모촉매㈜는 1987년 국내 최초의 합성 제올라이트 상업화 이후 심화되어가는 기술경쟁시대에 대비하여 효율적인 연구 및 기술개발을 수행하여 왔습니다.1992년부터 연구개발 부서를 필두로 지금까지의 무기정밀화학을 기초로 한 무기소재분야에서 신기술/신공정의 개발과 제품의 용도개발 및 다양화에 주력하였으며 향후 고 기능성 환경 분야에 관련된 유, 무기 소재분야로 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

코스모촉매㈜는 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여 제올라이트 분야에서는 상업적 품위제품에서 기체흡착용, 촉매용 등 거의 모든 종류의 제올라이트를 주문, 생산하고 기타 특수 물성을 갖는 제품도 제조하고 있습니다. 또한 상 · 하수도 처리 및 제지용 첨가제를 개발완료 하였고, 1995년에는 자체 기술로 흡착제 및 환경에 관련하여 항균성과 선택적 흡착성을 겸비한 고기능성 무기소재의 상업화를 이루었습니다. 또한 이를 기반으로 자동차용 촉매, VOC's 용 흡착제 및 SCR 용 촉매를 개발 판매 중에 있습니다.

코스모촉매㈜ 연구개발 부서는 최고 경영진의 강력하고도 확고한 연구개발 의지와 왕성한 연구개발 의욕으로 국내 우수 연구기관과의 다양한 공동연구와 자체연구를 수행한 결과 19건의 특허가 등록을 마친 상태이며, 현재는 수 건의 특허를 출원하는 등 선진기술의 축적과 성장을 이루고 있으며 또한 각 분야에서의 상업화를 위한 끊임없는 연구개발이 진행되고 있습니다.

최근에는 심각하게 대두되고 있는 환경문제 개선에 중점을 둔 연구를 지속하고 있고 자동차용 DOC 촉매, 활성탄을 대체하는 VOC's 흡착 제거용 무기계 흡착제, 질소산화물 제거용 SCR 촉매 등을 생산, 판매하고 있으며 향후 환경촉매 분야에 연구개발 인력을 집중 투자할 계획입니다.

21세기의 연구 무한 경쟁에 대비하여 준비해 온 코스모촉매㈜는 무기소재 및 유·무기 화학분야에의 지속적인 기술개발과 연구를 통해 21세기를 이끌어 나가는 첨단 촉매 전문기업이 되도록 최선을 다할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

코스모촉매㈜는 제올라이트(ZEOLITE), 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물관련 제품을 생산, 판매와 환경촉매 관련회사 등으로 판매하고 있으며, 수출은 일본과 동남아시아로 판매하고 있습니다.

치약용 기능성 과립과 자동차 촉매용 제올라이트 등은 국내에서 유일하게 생산 판매하고 있습니다. 또한 2000년대 후반부터 연구,개발한 베타-제올라이트,SCR촉매용 이산화 티타늄 등 신규 고부가가치 제품에 대한 판매 확대가 기대되고 있으며, 최근에는 공기청정기 필터용 광촉매 과립을 공동 개발하고 있습니다.

또한 오랫동안 축적된 제올라이트 개발 기술을 석유화학용 촉매 공동개발을 위한 NDA체결 등 신규시장으로의 사업영역 확대도 모색하고 있습니다.

최근 문제시 되고 있는 미세먼지 문제를 비롯한 공기정화와 관련하여 당사는 화력발전소, 자동차, 선박용 배출가스 정화용 소재를 상업화하여 판매하고 있으며, 정부의 규제 강화에 따른 수혜를 볼 것으로 기대됩니다.

향후 중장비를 비롯한 산업기기, 공장 등의 배출가스 규제 또한 강화될 것으로 예상되므로, 이 부분의 기초소재를 생산하는 동사의 시장전망은 밝을 것으로 예상됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

[단위 : 천원]

과 목
제 56기
제 55기
제 54기

2023년6월말
2022년12월말
2021년 12월말

Ⅰ.유동자산
335,164,942
299,634,118
199,203,462

현금및현금성자산
24,217,749
38,614,001
21,601,694

기타유동금융자산
5,000,000
9,640,037
3,263,618

매출채권및기타채권
121,239,506
138,893,321
65,573,728

재고자산
178,144,166
110,353,935
99,664,851

기타유동자산
6,563,522
2,132,824
9,099,572

Ⅱ.비유동자산
582,886,452
508,224,778
482,140,835

관계기업투자
4,126,085
4,956,857
2,442,648

유형자산
525,800,924
451,023,119
429,056,689

투자부동산
43,229,192
43,245,853
43,087,837

무형자산
3,111,860
2,215,269
2,500,859

사용권자산
1,950,384
2,136,098
580,366

기타비유동금융자산
4,668,007
4,647,582
3,564,607

파생상품자산

0
0
907,829

[ 자산총계 ]
918,051,395
807,858,896
681,344,298

Ⅰ.유동부채
411,224,355
301,235,756
255,220,605

Ⅱ.비유동부채
114,457,482
107,973,105
123,323,839

[ 부채총계 ]
525,681,836
409,208,861
378,544,444

지배기업소유주지분
202,651,650
213,896,431
152,875,430

Ⅰ.자본금
35,008,228
35,008,228
27,860,157

Ⅱ.자본잉여금
56,494,384
56,494,384
40,932,974

Ⅲ.자본조정
△446,035
△446,035
△177,050

Ⅳ.기타포괄손익누계액
105,018,503
105,029,482
104,962,725

Ⅴ.이익잉여금
6,576,570
17,810,372
△20,703,376

비지배지분
189,717,908
184,753,604
149,924,423

[ 자본총계 ]
392,369,558
398,650,035
302,799,854

2023년 1월~6월
2022년 1월~12월
2021년 1월~12월

Ⅰ.매출액
474,855,815
718,194,570
512,614,348

Ⅱ.영업이익(손실)
7,722,162
41,427,923
30,483,819

Ⅲ.당기순이익(손실)
△4,582,618
31,471,671
23,503,161

지배기업소유주지분
△10,733,656
11,243,599
10,886,891

비지배지분
6,151,038
20,228,072
12,616,270

1.기본주당순손익(원)
△306
334
398

2.희석주당순손익(원)
△306
334
398

연결에 포함된 회사수
2개
2개
3개

나. 요약별도재무정보

[단위 : 천원]

과 목
제56기
제55기
제54기

2022년 12월말
2022년 12월말
2021년 12월말

Ⅰ.유동자산
92,569,405
85,945,502
75,052,241

현금및현금성자산
889,071
3,344,310
1,374,617

기타유동금융자산
0
1,749,062
250,000

매출채권및기타채권
19,119,653
19,577,392
24,530,459

재고자산
66,665,227
59,592,930
48,215,880

기타유동자산
5,895,454
1,681,807
681,285

Ⅱ.비유동자산
330,338,353
290,395,911
276,491,051

종속기업투자
34,411,433
34,411,433
33,709,083

유형자산
248,513,372
208,433,881
195,892,378

투자부동산
43,229,192
43,245,853
43,087,837

무형자산
971,950
1,018,596
1,136,297

사용권자산
484,001
561,106
290,872

기타비유동금융자산
2,728,404
2,725,042
1,466,754

파생상품자산
0
0
907,829

[ 자산총계 ]
422,907,758
376,341,412
351,543,291

Ⅰ.유동부채
191,068,821
144,596,301
165,460,582

Ⅱ.비유동부채
68,627,477
55,647,141
59,387,025

[ 부채총계 ]
259,696,299
200,243,442
224,847,607

Ⅰ.자본금
35,008,228
35,008,228
27,860,157

Ⅱ.자본잉여금
41,215,216
41,215,216
28,694,109

Ⅲ.자본조정
△446,035
△446,035
△177,050

Ⅳ.기타포괄손익누계액
95,114,340
95,114,340
95,114,340

Ⅴ.이익잉여금
△7,680,290
5,206,222
△24,795,872

[ 자본총계 ]
163,211,459
176,097,970
126,695,684

종속 기업 투자주식평가방법
원가법
원가법
원가법

2023년 1월~6월
2022년 1월~12월
2021년 1월~12월

Ⅰ.매출액
83,008,829
220,913,554
169,478,173

Ⅱ.영업이익(손실)
△8,402,728
8,457,481
8,222,862

Ⅲ.당기순이익(손실)
△12,817,332
3,617,763
4,718,673

XII.주당손익

1.기본주당순손익(원)

△366

116
172

2.희석주당순손익(원)

△366

116
172

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 56 기 반기말 2023.06.30 현재

제 55 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기 반기말

제 55 기말

자산

유동자산

335,164,942,449

299,634,118,183

현금및현금성자산

24,217,749,080

38,614,000,511

기타금융자산

5,000,000,000

9,640,036,570

매출채권 및 기타유동채권

121,239,506,301

138,893,321,473

재고자산

178,144,165,524

110,353,935,293

기타유동자산

6,563,521,544

2,132,824,336

단기금융상품

0

0

매각예정비유동자산

0

0

비유동자산

582,886,452,140

508,224,777,878

공정가치금융자산

0

0

매도가능금융자산

0

0

관계기업에 대한 투자자산

4,126,085,497

4,956,857,317

유형자산

525,800,923,794

451,023,119,282

무형자산

3,111,860,274

2,215,268,635

투자부동산

43,229,192,317

43,245,852,817

사용권자산

1,950,383,699

2,136,097,578

기타비유동금융자산

4,668,006,559

4,647,582,249

파생상품자산

0

0

이연법인세자산

0

0

자산총계

918,051,394,589

807,858,896,061

부채

유동부채

411,224,354,709

301,235,755,887

매입채무 및 기타유동채무

171,407,959,575

95,514,070,749

단기차입금

219,427,948,664

174,263,996,624

유동성장기차입금

14,716,750,000

9,666,720,000

유동성전환사채

0

0

유동성외화사채

0

12,651,465,022

유동성장기미지급금

582,624,716

1,246,699,250

유동성파생상품부채

0

0

기타유동부채

4,448,708,997

7,226,626,561

유동성리스부채

640,362,757

666,177,681

당기법인세부채

0

0

유동성신주인수권부사채

0

0

미지급법인세

0

0

비유동부채

114,457,481,739

107,973,104,922

장기매입채무 및 기타비유동채무

583,163,396

549,695,329

장기미지급비용

583,163,396

549,695,329

장기차입금

49,699,880,000

46,867,770,359

외화사채

0

0

전환사채

0

0

장기미지급금

879,112,975

790,587,308

임대보증금

2,470,000,000

2,470,000,000

기타비유동금융부채

0

환경관리충당부채

920,313,323

1,007,123,064

이연법인세부채

29,498,284,671

29,197,173,837

퇴직급여부채

28,772,537,359

25,385,991,119

전환우선주금융부채

0

0

파생상품부채

0

0

리스부채

1,238,100,081

1,352,365,433

기타비유동부채

0

0

기타장기종업원부채

396,089,934

352,398,473

부채총계

525,681,836,448

409,208,860,809

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

202,651,649,699

213,896,431,034

자본금

35,008,228,000

35,008,228,000

자본잉여금

56,494,384,493

56,494,384,494

자본조정

(446,035,455)

(446,035,455)

기타포괄손익누계액

105,018,503,002

105,029,482,036

이익잉여금(결손금)

6,576,569,659

17,810,371,959

비지배지분

189,717,908,442

184,753,604,218

자본총계

392,369,558,141

398,650,035,252

자본과부채총계

918,051,394,589

807,858,896,061

연결 손익계산서

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

240,663,773,343

474,855,815,246

187,680,678,240

337,629,724,136

매출원가

224,549,189,560

445,233,249,563

160,882,473,072

289,187,203,450

매출총이익

16,114,583,783

29,622,565,683

26,798,205,168

48,442,520,686

판매비와관리비

10,694,997,621

21,900,404,123

9,912,098,634

19,061,175,846

영업이익(손실)

5,419,586,162

7,722,161,560

16,886,106,534

29,381,344,840

금융수익

2,730,438,712

7,595,293,475

5,095,302,235

9,147,758,391

금융원가

7,759,248,812

17,626,110,253

9,618,146,648

13,746,119,958

기타영업외손익

78,048,572

238,275,110

532,110,089

(322,878,164)

법인세비용차감전순이익(손실)

468,824,634

(2,070,380,108)

12,895,372,210

24,460,105,109

법인세비용

1,705,209,717

2,512,237,881

931,787,269

931,787,269

당기순이익(손실)

(1,236,385,083)

(4,582,617,989)

11,963,584,941

23,528,317,840

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(5,228,357,508)

(10,733,656,038)

7,419,621,014

12,378,442,837

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

3,991,972,425

6,151,038,049

4,543,963,927

11,149,875,003

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(149)

(306)

257

406

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(149)

(306)

257

406

연결 포괄손익계산서

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(1,236,385,083)

(4,582,617,989)

11,963,584,941

23,528,317,840

기타포괄손익

(1,774,624,722)

(1,697,859,123)

3,669,423,055

3,598,603,005

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1,774,624,722)

(1,697,859,123)

3,669,423,055

3,598,603,005

확정급여제도의 재측정요소

(1,599,650,405)

(1,657,398,679)

3,607,115,520

3,452,258,100

지분법자본변동

(174,974,317)

(40,460,444)

62,307,535

146,344,905

자산재평가이익

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

0

후속기간에 당기손익으로 재분류되는 항목

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

0

총포괄손익

(3,011,009,805)

(6,280,477,112)

15,633,007,996

27,126,920,845

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(5,760,313,326)

(11,244,781,335)

9,485,110,675

14,424,355,161

총 포괄손익, 비지배지분

2,749,303,521

4,964,304,223

6,147,897,321

12,702,565,684

연결 자본변동표

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

27,860,157,000

40,932,974,445

(177,049,855)

104,962,724,938

(20,703,376,130)

152,875,430,398

149,924,423,273

302,799,853,671

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

0

0

0

0

기초자본(수정후금액)

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

12,378,442,837

12,378,442,837

11,149,875,003

23,528,317,840

보험수리적손익

0

0

0

0

2,006,201,298

2,006,201,298

1,446,056,802

3,452,258,100

자산재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

(99,307,777)

(99,307,777)

0

(99,307,777)

지분법이익잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법기타포괄손익

0

0

0

39,711,026

0

39,711,026

106,633,879

146,344,905

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권대가

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채행사

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 무상감자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 유상증자

3,400,000,000

41,065,050,150

0

0

0

44,465,050,150

0

44,465,050,150

종속기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 결손보전

0

(24,795,871,838)

0

0

24,795,871,838

0

0

0

기타자본잉여금의변동

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채행사

0

3,041,494,687

0

0

0

3,041,494,687

12,017,531,896

15,059,026,583

지배기업의 무상증자

3,748,071,000

(3,748,071,000)

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

0

0

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

0

0

2022.06.30 (기말자본)

35,008,228,000

56,495,576,444

(177,049,855)

105,002,435,964

18,377,832,066

214,707,022,619

174,644,520,854

389,351,543,473

2023.01.01 (기초자본)

35,008,228,000

56,494,384,493

(446,035,455)

105,029,482,036

17,810,371,959

213,896,431,034

184,753,604,218

398,650,035,252

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

0

0

0

0

0

기초자본(수정후금액)

35,008,228,000

56,494,384,493

(446,035,455)

105,029,482,036

17,810,371,959

213,896,431,034

184,753,604,218

398,650,035,252

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(10,733,656,038)

(10,733,656,038)

6,151,038,049

(4,582,617,989)

보험수리적손익

0

0

0

0

(500,146,263)

(500,146,263)

(1,157,252,416)

(1,657,398,678)

자산재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

(10,979,034)

0

(10,979,034)

(29,481,410)

(40,460,444)

지분법이익잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법기타포괄손익

0

0

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권대가

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채행사

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 무상감자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 결손보전

0

0

0

0

0

0

0

0

기타자본잉여금의변동

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채행사

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 무상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

0

0

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

0

0

2023.06.30 (기말자본)

35,008,228,000

56,494,384,493

(446,035,455)

105,018,503,002

6,576,569,659

202,651,649,699

189,717,908,442

392,369,558,141

연결 현금흐름표

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

영업활동현금흐름

7,505,874,423

(59,785,815,259)

영업에서창출된현금

15,974,633,659

(54,936,373,476)

당기순이익(손실)

(4,582,617,989)

23,528,317,840

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

26,680,395,623

26,151,448,779

법인세비용

2,512,237,881

1,345,748,867

금융비용

6,275,551,238

4,539,711,921

퇴직급여

2,938,822,215

2,347,271,086

대손상각비

(3,188,259)

(16,609,549)

감가상각비

11,700,629,177

12,473,752,276

사용권자산감가상각비

356,365,409

257,716,521

무형자산상각비

163,458,261

175,920,510

투자부동산감가상각비

16,660,500

16,598,319

기타의대손상각비

(10,870,131)

0

외화환산손실

1,510,156,842

3,947,602,821

지분법손실

790,311,376

233,974,099

유형자산처분손실

5,682,459

0

투자자산평가손실

0

0

매출채권처분손실

984,429

1,650,450

환경관리충당부채전입액

276,374,754

379,451,499

운휴자산감가상각비

16,714,026

16,714,026

파생상품평가손실

0

110,222,605

선물거래손실

0

0

사채상환손실

128,867,999

7,863,503

재고자산평가손실

78,637,447

102,024,950

재고자산폐기손실

0

16,611,723

제품보증비

0

0

투자자산처분손실

0

0

전기오류수정손실

0

0

무형자산손상차손

0

0

전환우선주평가손실

0

0

금융보증부채평가손실

0

183,768,000

잡손실

(77,000,000)

11,455,152

매각예정비유동자산처분손실

0

0

무형자산처분손실

0

0

매도가능금융자산손상차손

0

0

매각예정비유동자산손상차손

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

0

유형자산손상차손

0

0

장기차입금평가손실

0

0

외화사채평가손실

0

0

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(2,341,797,497)

(3,316,835,318)

금융수익

658,272,764

238,426,201

법인세수익

0

0

외화환산이익

830,277,161

2,131,993,160

환율차익

0

0

대손충당금환입

1,691,927

0

유형자산처분이익

1,481,208

15,338,063

파생상품평가이익

638,806,181

928,336,571

자산수증이익

0

0

외화사채평가이익

0

0

선물거래이익

0

0

지분법이익

0

0

장기차입금평가이익

0

0

재고자산평가손실환입

0

0

사채상환이익

0

0

지분법적용주식처분이익

0

0

재고자산평가충당금환입

0

0

전환우선주금융부채평가이익

0

0

잡이익

16

0

매각예정비유동자산손상차손환입

0

0

투자자산처분이익

0

0

매도가능증권처분이익

0

0

매각예정비유동자산처분이익

0

0

공동기업투자주식처분이익

0

0

금융자산평가이익

0

0

당기손익-공정가치금융자산처분이익

88,561,050

2,741,323

당기손익-공정가치금융자산평가이익

122,707,190

0

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(3,781,346,478)

(101,299,304,777)

매출채권의 감소(증가)

25,896,850,023

(52,595,792,589)

기타유동자산의 감소(증가)

(14,492,408,262)

3,251,358,177

재고자산의 감소(증가)

(65,542,055,164)

(68,565,754,505)

매입채무의 증가(감소)

40,300,613,302

13,620,150,832

미지급비용의 증가(감소)

3,544,301,657

3,560,757,306

기타유동부채의 증가(감소)

9,161,060,802

1,403,853,920

기타비유동부채의 증가(감소)

0

0

퇴직금의지급

(229,491,023)

(551,305,945)

퇴직연금운용자산등의 증가(감소)

(2,057,033,318)

(1,205,152,773)

환경관리충당부채의사용

(363,184,495)

(262,419,200)

기타충당부채의감소

0

0

임대보증금의 증가(감소)

0

45,000,000

미지급금의 증가

0

0

미수금의 감소(증가)

0

0

이자수취(영업)

497,669,859

222,799,243

이자지급(영업)

(5,719,453,595)

(3,928,987,146)

법인세납부(환급)

(3,246,975,500)

(1,143,253,880)

투자활동현금흐름

(62,892,869,997)

(3,588,829,491)

투자활동으로 인한 현금유입액

19,817,904,516

17,329,005,206

단기금융상품의감소

28,742,474

0

단기대여금의감소

0

7,371,981,137

장기금융상품의감소

0

0

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

19,687,500,518

3,016,358,875

장기대여금의감소

34,648,200

6,426,557,778

보증금의감소

22,260,000

0

유형자산의처분

20,606,364

17,157,364

무형자산의처분

0

318,868,233

매도가능금융자산의처분

0

0

지분법적용투자주식의처분

0

0

매각예정비유동자산처분

0

0

관계기업주식의 처분

0

0

종속기업취득에 따른 순현금흐름

0

0

정부보조금의 수령

24,146,960

178,081,819

투자활동으로 인한 현금유출액

(82,710,774,513)

(20,917,834,697)

단기금융상품의증가

0

0

단기대여금의증가

0

2,300,000,000

장기금융상품의증가

24,000,000

1,407,002,500

관계기업투자주식의취득

0

2,393,800,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

16,614,000,000

0

보증금의증가

3,000,000

105,260,000

유형자산의취득

65,889,294,213

14,701,872,197

무형자산의취득

180,480,300

9,900,000

장기대여금의증가

0

0

매도가능금융자산의취득

0

0

사업결합으로인한현금유출

0

0

종속기업투자주식의증가

0

0

유동성장기미지급금의지급

0

0

매각예정비유동자산의 증가

0

0

지분법적용투자주식의증가

0

0

재무활동현금흐름

40,922,707,377

55,999,035,174

재무활동으로 인한 현금유입액

192,436,957,450

256,602,063,813

단기차입금의차입

175,382,922,142

194,922,665,987

장기차입금의차입

16,965,509,641

17,142,744,386

유동성장기미지급금증가

0

0

장기미지급금의증가

88,525,667

71,603,290

전환사채의발행

0

0

외화사채의발행

0

0

유상증자

0

44,465,050,150

정부보조금의수령

0

0

교환사채의발행

0

0

전환우선주의발행

0

0

신주인수권의행사

0

0

사업결합

0

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(151,514,250,073)

(200,603,028,639)

단기차입금의상환

130,324,945,225

182,717,086,342

전환권행사

0

0

유동성외화사채의상환

11,140,000,000

12,458,000,000

유동성장기미지급금의상환

659,542,411

746,046,902

유동성장기차입금의상환

6,004,457,689

2,774,944,000

장기차입금의상환

3,066,640,000

1,666,664,000

유동성장기부채의상환

0

0

리스부채의상환

318,664,748

240,287,395

정부보조금의사용

0

0

전환우선주의상환

0

0

자기주식의취득

0

0

무상감자

0

0

전환사채의 상환

0

0

장기미지급금의상환

0

0

신주인수권부사채의상환

0

0

우선주부채의상환

0

0

유동성전환사채의상환

0

0

연결실체 범위의변동

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

68,036,766

468,825,601

현금및현금성자산의순증가(감소)

(14,396,251,431)

(6,906,783,975)

기초현금및현금성자산

38,614,000,511

21,601,694,145

기말현금및현금성자산

24,217,749,080

14,694,910,170

3. 연결재무제표 주석

제56(당)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제55(전)기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

코스모화학 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요코스모화학주식회사(이하 "지배기업" 라 함)는 이산화티타늄등의 제조 및 판매를 주된 영업으로 1968년 2월 12일에 설립되어 1987년 7월 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
소유주식수
지 분 율

주식회사코스모앤컴퍼니
9,572,981
27.34%

허경수
808,615
2.31%

허선홍
241,388
0.69%

이종령
26,000
0.07%

김창수
30,000
0.09%

자기주식
43,869
0.13%

기타
24,285,375
69.37%

합계
35,008,228
100.00%

(2) 종속기업의 개요가. 당반기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
업종
지분율

당반기말
전기말

코스모신소재㈜(*)
한국
12월
자기테이프 및 이형필름, LCO 등 관련 제조업
27.14%
27.64%

코스모촉매㈜
한국
12월
유기 및 무기 화학공업 제품 제조
70.23%
70.23%

(*) 코스모신소재㈜에 대한 지분율이 과반에 미치지 않으나 주주 구성현황 및 과거 주총 의결비율 등을 고려할 때 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 종속기업으로 분류되었습니다.

나. 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 제 56(당)반기

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

코스모신소재㈜
514,788,428,083
256,628,331,426
386,600,388,369
16,302,421,242
8,584,679,549

코스모촉매㈜
14,906,900,707
9,497,465,292
5,512,797,666
(222,149,653)
(349,965,482)

② 제 55(전)기

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

코스모신소재㈜
451,321,116,581
200,117,019,634
485,605,243,552
32,475,176,321
27,697,027,964

코스모촉매㈜
14,687,658,582
8,928,257,686
12,300,155,004
406,029,972
156,879,985

(3) 비지배지분이 중요한 종속기업의 내용(가) 현황

(단위 : 원)

기업명
주된사업장(설립지국가명)
비지배지분율(%)(*1)
비지배지분에 배분된 반기순손익
누적비지배지분

당반기
전반기
당반기말
전기말

코스모신소재㈜
대한민국
72.86%
6,255,207,047
20,181,375,847
175,313,386,313
169,058,179,266

(나) 비지배지분에 지급한 배당금당반기 및 전반기 중 비지배지분에 지급한 배당금은 없습니다.

(다) 요약재무정보 (단위 : 원)

구분
코스모신소재㈜

당반기말
전기말

<재무상태>

유동자산
237,469,748,649
208,828,977,849

비유동자산
277,318,679,434
242,492,138,732

유동부채
214,104,559,442
150,949,393,213

비유동부채
42,523,771,984
49,167,626,421

<포괄손익>

매출액
386,600,388,369
485,605,243,552

당기손익
8,584,679,549
27,697,027,964

총포괄손익
6,955,999,710
30,696,533,851

<현금흐름>

영업활동현금흐름
9,842,487,488
544,779,357

투자활동현금흐름
(19,013,405,471)
(19,803,340,543)

재무활동현금흐름
(2,760,158,898)
33,588,292,318

현금및현금성자산의증감
(11,931,070,743)
14,329,731,132

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준

코스모화학주식회사와 그 종속기업(이하 "연결기업")의 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2023년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결기업은 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며 새로운 회계기준들은 연결기업의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

연결기업은 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. '단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결기업이 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

부채는 보고기간말 현재 부채의 결제를 연기할 수 있는 실질적인 권리 보유 여부에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 그리고 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우, 해당 부채의 유동·비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려해야 합니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다.

동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 기능통화와 표시통화연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

4. 재무위험관리(1) 재무위험요소

연결기업의 주요 금융부채는 은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 연결기업의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 244,787백만원으로, 보고기간 종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 이자비용
(2,447,866,977)
2,447,866,977
(1,240,607,161)
1,240,607,161

② 신용위험

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 8에 기술하였습니다. 한편, 연결기업은 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 연결기업 내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치측정금융자산 등으로 구성되는 연결기업의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

보고기간 종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

현금및현금성자산
24,217,749,080
38,614,000,511

매출채권및기타채권
121,239,506,301
138,893,321,473

기타유동금융자산
5,000,000,000
9,640,036,570

기타비유동금융자산
4,668,006,559
4,647,582,249

합 계
155,125,261,940
191,794,940,803

③ 환율변동위험

연결기업의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해 원화와 외화간 환율변동에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 연결기업은 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 연결기업은 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 보고기간종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 원)

계정과목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및현금성자산
USD
812,411.54
1,312.80
1,066,533,870
USD
1,973,625.32
1,267.30
2,501,175,368

JPY
13,290.00
9.0697
120,536
JPY
56,227,290.00
9.5318
535,947,283

EUR
-
-
-
EUR
242,181.00
1,351.20
327,234,967

매출채권
USD
61,660,172.17
1,312.80
80,947,474,025
USD
23,974,627.00
1,267.30
30,383,044,797

JPY
50,911,000.00
0.0907
4,617,475
JPY
70,070,000.00
9.5318
667,893,226

EUR
43,600.00
1,426.55
62,197,580
EUR
444,400.00
1,351.20
600,473,280

합 계
82,080,824,155
합 계
35,015,768,921

외화부채
매입채무
USD
22,065,836.47
1,312.80
28,968,030,118
USD
41,377,245.00
1,267.30
52,437,382,589

JPY
47,429,250.00
9.0697
430,169,069
JPY
41,833,750.00
9.5318
398,750,938

단기차입금
USD
38,716,270.73
1,312.80
50,826,720,214
USD
34,787,289.14
1,267.30
44,085,931,527

EUR
99,000.00
1,426.55
141,228,450
EUR
-
1,351.20
-

미지급금
USD
782.00
1,312.80
1,026,610
USD
131,428.00
1,267.30
166,558,704

외화사채
USD
-
-
-
USD
10,000,000.00
1,267.30
12,673,000,000

합 계
80,367,174,460
합 계
109,761,623,758

⒝ 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
221,925,756
(221,925,756)
(808,991,545)
808,991,545

JPY
461,868
(461,868)
52,531,089
(52,531,089)

EUR
(7,903,087)
7,903,087
21,870,810
(21,870,810)

합 계
214,484,537
(214,484,537)
(734,589,646)
734,589,646

④ 유동성위험

유동성위험은 연결기업 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결기업은 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

연결기업의 금융부채를 당반기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 이내 상환
1년 초과 2년 이내
2년 초과 상환
합 계

매 입 채 무
99,013,299,959
-
-
99,013,299,959

단 기 차 입 금
219,427,948,664
-
-
219,427,948,664

미 지 급 금
52,103,199,217
-
-
52,103,199,217

미 지 급 비 용
20,008,384,622
-
-
20,008,384,622

유 동 성 장 기 부 채
14,716,750,000
-
-
14,716,750,000

장 기 차 입 금
-
20,133,320,000
29,566,560,000
49,699,880,000

유동성장기미지급금
590,332,091
-
-
590,332,091

장 기 미 지 급 금
-
106,347,264
778,013,760
884,361,024

리 스 부 채
640,362,757
569,496,133
668,603,948
1,878,462,838

합 계
406,500,277,310
20,809,163,397
31,013,177,708
458,322,618,415

(2) 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

부채총계(A)
525,681,836,448
408,931,141,426

자본총계(B)
392,369,558,141
398,944,882,565

현금및현금성자산(C)
24,217,749,080
38,614,000,511

차입금(D)
285,306,316,355
245,487,238,563

부채비율(A/B)(%)
133.98%
102.50%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
66.54%
51.86%

5. 범주별 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.가. 금융자산① 제 56(당) 반기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
24,217,749,080
-
24,217,749,080

매출채권및기타채권
-
121,239,506,301
-
121,239,506,301

파생상품금융자산
-
5,000,000,000
-
5,000,000,000

기타비유동금융자산
-
4,668,006,559
-
4,668,006,559

합 계
-
155,125,261,940
-
155,125,261,940

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
38,614,000,511
38,614,000,511

매출채권및기타채권
-
138,893,321,473
138,893,321,473

파생상품금융자산
1,749,061,818
7,890,974,752
9,640,036,570

기타비유동금융자산
-
4,647,582,249
4,647,582,249

합 계
1,749,061,818
190,045,878,985
191,794,940,803

나. 금융부채

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

당기손익인식금융부채
상각후원가 측정금융부채
당기손익인식금융부채
상각후원가 측정금융부채

장ㆍ단기차입금,사채,유동성장기부채
-
283,844,578,664
-
243,449,952,005

매입채무및기타채무,장기미지급금,임대보증금
283,075,777
175,639,784,885
283,075,777
100,287,976,859

리스부채
-
1,878,462,838
-
2,018,543,114

합 계
283,075,777
461,362,826,387
283,075,777
345,756,471,978

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가측정 금융부채
당기손익인식금융부채
합 계

대손충당금환입
-
15,750,317
-
-
15,750,317

외화환산손익
-
520,173,272
(1,200,052,953)
-
(679,879,681)

파생상품평가손익
-
-
-
638,806,181
638,806,181

이자수익
-
663,685,809
-
-
663,685,809

이자비용
-
-
(6,419,214,831)
-
(6,419,214,831)

기타손익
211,268,240
(3,000,908,161)
(1,444,574,335)
-
(4,234,214,256)

합 계
211,268,240
(1,801,298,763)
(9,063,842,119)
638,806,181
(10,015,066,461)

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익인식금융부채
합 계

대손충당금환입
-
16,609,549
-
-
16,609,549

외화환산손익
-
2,082,665,411
(3,898,275,072)
-
(1,815,609,661)

파생상품평가손익
-
-
(100,813,997)
2,307,927,963
2,207,113,966

이자수익
-
212,866,362
-
-
212,866,362

이자비용
-
-
(3,699,169,431)
-
(3,699,169,431)

기타손익
2,741,323
(2,691,287,671)
(7,863,503)
(183,768,000)
(2,880,177,851)

합 계
2,741,323
(379,146,349)
(7,706,122,003)
2,124,159,963
(5,958,367,066)

(3) 금융상품의 공정가치가. 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
<공정가치로 인식된 금융자산>

파생상품자산
-
-
1,749,061,818
1,749,061,818

소 계
-
-
1,749,061,818
1,749,061,818

<상각후원가로 인식된 금융자산>

현금및현금성자산
24,217,749,080
24,217,749,080
38,614,000,511
38,614,000,511

매출채권및기타채권(유동)
121,239,506,301
121,239,506,301
138,893,321,473
138,893,321,473

기타유동성금융자산
5,000,000,000
5,000,000,000
7,890,974,752
7,890,974,752

기타비유동금융자산
4,668,006,559
4,668,006,559
4,647,582,249
4,647,582,249

소 계
155,125,261,940
155,125,261,940
190,045,878,985
190,045,878,985

금융자산 합계
155,125,261,940
155,125,261,940
191,794,940,803
191,794,940,803

금융부채
<공정가치로 인식된 금융부채>

금융보증부채
283,075,777
283,075,777
283,075,777
283,075,777

소 계
283,075,777
283,075,777
283,075,777
283,075,777

<상각후원가로 인식된 금융부채>

매입채무및기타채무
171,124,883,798
171,124,883,798
95,230,994,972
95,230,994,972

단기차입금
219,427,948,664
219,427,948,664
174,263,996,624
174,263,996,624

유동성장기부채
14,716,750,000
14,716,750,000
9,666,720,000
9,666,720,000

유동성장기미지급금
582,624,716
582,624,716
1,246,699,250
1,246,699,250

장기차입금
49,699,880,000
49,699,880,000
46,867,770,359
46,867,770,359

장기미지급금
879,112,975
879,112,975
790,587,308
790,587,308

장기미지급비용
583,163,396
583,163,396
549,695,329
549,695,329

외화사채
-
-
12,651,465,022
12,651,465,022

임대보증금
2,470,000,000
2,470,000,000
2,470,000,000
2,470,000,000

리스부채
1,878,462,838
1,878,462,838
2,018,543,114
2,018,543,114

소 계
461,362,826,387
461,362,826,387
345,756,471,978
345,756,471,978

금융부채 합계
461,645,902,164
461,645,902,164
346,039,547,755
346,039,547,755

나. 공정가치의 서열체계① 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.(a) 제 56(당) 기 반기말

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

부채

금융보증부채
-
-
283,075,777
283,075,777

(b) 제 55(전) 기말

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

파생상품금융자산
-
1,749,061,818
-
1,749,061,818

파생상품부채
-
-
283,075,777
283,075,777

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

연결기업은 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.② Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제 56(당)반기
제 55(전)반기

기초잔액
283,075,777
958,550,023

취득
-
283,075,777

감소
-
(1,059,364,020)

당기손익에 포함된 평가손익
-
100,813,997

기말잔액
283,075,777
283,075,777

③Level 3 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융보증
283,075,777
"금융보증의 공정가치 측정에는 서울보증보험㈜로 부터 제공 받은 피보증인의 기본 요율을 적용 하였습니다."
유사 성격 보증보험의기본 요율

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 원)

현금성자산
제 56(당)반기말
제 55(전)기말

AAA
24,217,749,080
38,614,000,511

6. 현금및현금성자산 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 56(당)반기말
제 55(전) 기말

현 금
11,554,000
20,417,080

보 통 예 금
23,139,540,674
2,170,325,937

외 화 예 금
1,066,654,406
5,023,257,494

정 기 예 금
-
31,400,000,000

합 계
24,217,749,080
38,614,000,511

7. 기타유동금융자산보고기간종료일 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 56(당)반기말
제 55(전) 기말

단기금융상품
단기매매금융자산
5,000,000,000
9,640,036,570

합 계
5,000,000,000
9,640,036,570

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당)반기말
제 55(전) 기말

매출채권
매출채권
99,715,053,108
125,221,152,054

차감: 대손충당금
(1,607,872,168)
(1,628,354,841)

매출채권(순액)
98,107,180,940
123,592,797,213

대 여 금
단기대여금
56,619,800
69,296,400

차감: 대손충당금
-
-

단기대여금(순액)
56,619,800
69,296,400

미 수 금
미수금
22,913,726,671
15,178,883,609

차감: 대손충당금
(44,510,813)
(39,778,457)

미수금(순액)
22,869,215,858
15,139,105,152

미수수익
미수수익
206,489,703
92,122,708

차감: 대손충당금
-
-

미수수익(순액)
206,489,703
92,122,708

합 계
121,239,506,301
138,893,321,473

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
개별적 손상
집합적손상
합 계

전기초(2022.01.01)
6,652,800
1,685,198,930
1,691,851,730

기중증가액

-
-

기중환입액

(17,867,010)
(17,867,010)

전반기말(2022.06.30)
6,652,800
1,667,331,920
1,673,984,720

당기초(2023.01.01)
6,652,800
1,621,702,041
1,628,354,841

기중증가액

-
-

기중환입액

(20,482,673)
(20,482,673)

당반기말(2023.06.30)
6,652,800
1,601,219,368
1,607,872,168

(*1) 연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.(*2) 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(단위 : 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제 56(당)반기말
매출채권
99,715,053,108
1,607,872,168
1.61%

미수금
22,913,726,671
44,510,813
0.19%

합계
122,628,779,779
1,652,382,981

제 55(전)기말
매출채권
125,221,152,054
1,628,354,841
1.30%

미수금
15,178,883,609
39,778,457
0.26%

합계
140,400,035,663
1,668,133,298

(4) 매출채권 연령분석

(단위 : 원)

구 분
제 56(당)반기말
제 55(전)기말

받을어음(만기미도래)
1,828,426,184
267,176,062

30일 미만
89,230,393,387
17,233,327,926

30일~60일 미만
4,678,773,066
1,687,617,413

60일~90일 미만
1,602,037,035
89,650,965,322

90일~150일 미만
550,674,650
431,494,782

150일~240일 미만
218,977,812
7,775,077,216

240일~330일 미만
-
6,431,513,028

330일 초과
1,598,378,974
1,736,588,305

부도어음
7,392,000
7,392,000

합계
99,715,053,108
125,221,152,054

연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주하고 있습니다. 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은 과거 대손경험률을 고려하여 연령분석방법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

9. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전)기말

취득원가
평가충당금(*)
장부금액
취득원가
평가충당금(*)
장부금액

제 품
21,347,483,499
(2,366,173,653)
18,981,309,846
21,203,090,046
(3,593,627,150)
17,609,462,896

재 공 품
61,889,072,509
(1,804,384,811)
60,084,687,698
28,528,353,990
(1,114,992,848)
27,413,361,142

원 재 료
82,888,557,806
(1,191,906,160)
81,696,651,646
32,828,469,859
(1,526,274,840)
31,302,195,019

부 재 료
3,835,005,381
(2,228,423)
3,832,776,958
2,836,785,607
(39,562,708)
2,797,222,899

저 장 품
1,340,203,634
-
1,340,203,634
1,904,906,981
-
1,904,906,981

미 착 품
4,266,524,819
-
4,266,524,819
18,693,911,016
-
18,693,911,016

상 품
8,049,938,034
(107,927,111)
7,942,010,923
10,740,802,451
(107,927,111)
10,632,875,340

합 계
183,616,785,682
(5,472,620,158)
178,144,165,524
116,736,319,950
(6,382,384,657)
110,353,935,293

(*) 연결기업은 재고자산을 순실현가능가치로 평가하고 원가와의 차이를 평가충당금으로 반영하였습니다.(2) 당기중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는 819,820,890천원 (전기:178,574,491천원)입니다. 동 비용에는 재고자산 평가손실 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 당반기말 현재 재고자산의 사업장별 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

항 목
온산공장
충주공장
청주공장
기타(*)
합계

제 품
7,728,422,461
9,135,636,778
2,117,250,607
-
18,981,309,846

재 공 품
20,371,109,621
2,391,134,943
66,588,343
-
22,828,832,907

원 재 료
27,504,780,478
53,937,295,269
254,575,899
-
81,696,651,646

부 재 료
1,656,737,770
2,176,039,188
-
-
3,832,776,958

저 장 품
963,017,817
306,816,494
70,369,323
-
1,340,203,634

미 착 품(*)
4,444,621,970
3,396,693,900
364,549
-
7,841,680,419

상 품
3,996,537,330
246,134,084
124,183,909
-
4,366,855,323

반 제 품
-
37,255,854,791
-
-
37,255,854,791

합 계
66,665,227,447
108,845,605,447
2,633,332,630
-
178,144,165,524

(*) 미착품으로서 현재 운송중이거나 세관창고에 보관중입니다.

(4) 당반기말 현재 재고자산의 부문별 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 원 )

사업부문
계정과목
제 56(당)반기말
제 55(전)기말

TiO2부문
제품
6,621,201,323
6,598,080,948

재공품
18,449,212,694
11,922,752,802

원재료
12,602,374,949
3,658,475,251

부재료
693,580,049
337,461,629

저장품
945,683,817
985,902,497

미착품
3,575,155,600
7,110,021,387

상품
3,996,537,330
10,122,228,230

소계
46,883,745,762
40,734,922,744

전지소재부문
제품
1,107,221,138
2,927,365,555

재공품
1,921,896,927
3,276,678,225

원재료
14,902,405,529
10,683,319,104

부재료
963,157,721
409,843,304

저장품
17,334,000
43,740,000

미착품
869,466,370
1,517,061,530

소계
19,781,481,685
18,858,007,718

신소재부문
제품
9,135,636,778
6,296,659,923

재공품
2,391,134,943
78,630,987

원재료
53,937,295,269
16,735,069,163

부재료
2,176,039,188
2,049,917,966

저장품
306,816,494
807,731,989

미착품
3,396,693,900
10,162,618,747

반제품
37,255,854,791
12,076,270,785

상품
246,134,084
246,824,866

소계
108,845,605,447
48,453,724,426

촉매부문
제품
2,117,250,607
1,787,356,470

재공품
66,588,343
59,028,343

원재료
254,575,899
225,331,501

저장품
70,369,323
67,532,495

미착품
364,549
-

상품
124,183,909
168,031,596

소계
2,633,332,630
2,307,280,405

합계
제품
18,981,309,846
17,609,462,896

재공품
22,828,832,907
15,337,090,357

원재료
81,696,651,646
31,302,195,019

부재료
3,832,776,958
2,797,222,899

저장품
1,340,203,634
1,904,906,981

미착품
7,841,680,419
18,789,701,664

상품
4,366,855,323
10,537,084,692

반제품
37,255,854,791
12,076,270,785

합계
178,144,165,524
110,353,935,293

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계/기말자산총계X100]
19.40%
13.66%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
3회
4회

(4) 재고실사연결기업은 자체적으로 각 공장 혁신지원팀의 주관하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다.

10. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

선급금
3,402,498,420
880,202,950

선급비용
654,938,709
383,848,065

선급법인세
6,790,301
2,672,211

선급부가가치세
2,492,546,721
859,353,717

반환제품회수권
6,747,393
6,747,393

합 계
6,563,521,544
2,132,824,336

11. 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당)반기
제 55(전)기

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
-
-

합 계
-
-

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 56(당)반기말

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래시 장비 존 재
인 천 개 발
0.8
514,200
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
-

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,109

-

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다.(*2) 상기 회사는 비상장법이며 전기 중 손상사유가 발생하여 전액 손상처리 하였습니다. ② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래시 장비 존 재
인 천 개 발
0.8
514,200
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
-

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,109

-

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다.(*2) 상기 회사는 비상장법이며 전기 중 손상사유가 발생하여 전액 손상처리 하였습니다. 12. 파생금융상품(1) 당반기말 현재 파생금융상품은 존재하지 않습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

파생상품 종류
평가이익
평가손실
비고

이자율 스왑 등
638,806,181
-
당기손익

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

파생상품 종류
평가이익
평가손실
비고

이자율 스왑 등
2,317,336,571
9,408,608
당기손익

13. 기타비유동금융자산

보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 56(당) 반기말
제 55(전)기말

장기금융상품
퇴직연금보험 등
2,620,149,337
2,596,149,337

기타투자자산
기타투자자산
283,745,942
283,745,942

장기대여금
장기대여금
3,552,800
25,524,400

보증금
임차보증금 등
1,760,558,480
1,742,162,570

합 계
4,668,006,559
4,647,582,249

14. 관계기업투자(1) 보고기간종료일 현재 연결기업이 보유한 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회 사 명
소재지
당기말 지분율(%)
제 56(당) 기 반기말
제 55(전)기말

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD
중국
20.00%
4,126,085,497
4,956,857,317

(2) 당반기 및 전기의 관계기업투자 평가내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

회사명
기초평가액
당기취득액
지분법이익잉여금변동
지분법자본변동
지분법손익
해외사업환산손익
기말평가액

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD
4,956,857,317
-
-
(790,311,376)
(40,460,444)
-
4,126,085,497

② 제 55(전) 전기

(단위 : 원)

회사명
기초금액
당기취득
지분법이익잉여금변동
지분법자본변동
지분법손익(*1)
기말금액

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD
2,442,648,386
2,393,800,000
-
(164,132,230)
284,541,161
4,956,857,317

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업의 손익과 총자산 및 부채는 다음과 같습니다. ① 제 56(당) 기 반기말

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
당기순손익

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
36,207,772,781
16,974,024,915
16,776,934,293
(3,951,556,881)

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
당기순손익

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
43,019,299,922
19,633,367,261
45,277,740,302
257,573,428

15. 유형자산(1) 당반기말과 전반기말 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득(자본적 지출 포함)액
처분액
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토지
218,150,308,903
-
-
-
2,143,549,745
220,293,858,648

건물
88,235,854,834
482,509,000
-
(1,943,808,273)
-
86,774,555,561

구축물
36,205,672,753
852,696,000
-
(1,616,184,555)
1,002,000,000
36,444,184,198

기계장치
67,068,050,823
3,453,065,200
-
(7,391,616,492)
2,653,521,017
65,783,020,548

기타자산
4,478,187,447
747,718,273
(16,818,823)
(789,880,843)
-
4,419,206,054

건설중인자산
36,885,044,522
81,879,694,625
-
-
(6,678,640,362)
112,086,098,785

합 계
451,023,119,282
87,415,683,098
(16,818,823)
(11,741,490,163)
(879,569,600)
525,800,923,794

(*) 기타증감액은 토지재평가손익,정부보조금 수령,투자부동산 및 건설중인자산의 대체 및 손상차손 인식내역입니다.

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득(자본적 지출 포함)액
처분액
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토지
218,335,677,319
-
-
-
-
218,335,677,319

건물
91,559,728,592
167,700,000
-
(1,934,046,665)
100,800,000
89,894,181,927

구축물
35,604,191,369
169,700,000
-
(1,641,522,286)
797,330,000
34,929,699,083

기계장치
77,115,588,701
2,835,033,402
(5,000)
(8,407,863,418)
1,903,600,000
73,446,353,685

기타자산
4,186,081,161
490,301,744
(2,157,272)
(685,115,752)
285,500,000
4,274,609,881

건설중인자산
2,255,421,728
16,673,631,436
(11,657,428)
-
(3,125,730,000)
15,791,665,736

합 계
429,056,688,870
20,336,366,582
(13,819,700)
(12,668,548,121)
(38,500,000)
436,672,187,631

(*) 기타증감액은 토지재평가손익,정부보조금 수령,투자부동산 및 건설중인자산의 대체 및 손상차손 인식내역입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 감가상각누계액 및 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
72,810,379,824
32,990,084,381
355,899,887,431
16,154,106,229
477,854,457,865

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
-
-
-

감가상각비
1,943,808,273
1,616,184,555
7,391,616,492
670,916,030
11,622,525,350

기말감가상각(손상차손)누계액
74,754,188,097
34,606,268,936
363,291,503,923
(16,825,022,259)
489,476,983,215

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
68,943,852,926
29,809,645,765
338,923,367,811
14,646,357,197
452,323,223,699

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
(79,512,660)
(26,712,137)
(106,224,797)

계정재분류
-
-
-
-
-

기중 감가상각비(보조금 상계전)
1,934,046,665
1,641,522,286
8,407,863,418
685,115,752
12,668,548,121

손상차손(환입)
-
-
-
-
-

기말감가상각(손상차손)누계액
70,877,899,591
31,451,168,051
347,251,718,569
15,304,760,812
464,885,547,023

(3) 토지 재평가

연결기업은 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2008년 12월 31일과 2014년 12월 31일, 2020년 12월 31일, 2021년 6월 30일을 기준일로 하여 연결기업과 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.당반기말 현재 연결기업의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
260,154,563,010
103,670,815,525

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 106,897,388천원(법인세효과 차감 후)입니다.

16. 투자부동산(1) 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
공정가치(*1)

토지
42,004,254,107
-
-
42,004,254,107
42,004,254,107

건물
1,324,891,244
(99,953,034)
-
1,224,938,210
1,224,938,210

합계
43,329,145,351
(99,953,034)
-
43,229,192,317
43,229,192,317

(*1) 2020년 12월 31일을 기준일로 하여 독립된 외부감정평가기관인 (주)삼일감정평가법인의 감정평가결과(보고서 일 : 2021년 2월 10일)에 따라 산출되었습니다.② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
공정가치(*1)

토지
42,004,254,107
-
-
42,004,254,107
42,004,254,107

건물
1,324,891,244
(83,292,534)
-
1,241,598,710
1,241,598,710

합계
43,329,145,351
(83,292,534)
-
43,245,852,817
43,245,852,817

(*1) 2020년 12월 31일을 기준일로 하여 독립된 외부감정평가기관인 (주)삼일감정평가법인의 감정평가결과(보고서 일 : 2021년 2월 10일)에 따라 산출되었습니다.

(2) 당반기와 전반기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
합계

기초
42,004,254,107
1,241,598,710
43,245,852,817

증가 :
-
-
-

대체증가

-

감소 :
-
16,660,500
16,660,500

감가상각
-
16,660,500
16,660,500

기말
42,004,254,107
1,224,938,210
43,229,192,317

② 전반기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
합계

기초
41,818,885,691
1,268,951,665
43,087,837,356

증가 :
-
-
-

대체증가
-
-
-

감소 :
-
16,598,319
16,598,319

감가상각
-
16,598,319
16,598,319

기말
41,818,885,691
1,252,353,346
43,071,239,037

(3)투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

임대수익
621,153,000
504,685,500

임대비용(*)
16,660,500
16,598,319

임대손익
604,492,500
488,087,181

(*) 감가상각비 및 세금과공과 등으로 구성되어 있습니다.

17. 무형자산(1) 당반기와 전반기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. ① 제 56(당)기 반기

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
손상차손
상각비
기 말

회원권(*)
1,462,715,999
579,569,600
-
-
-
2,042,285,599

소프트웨어
752,552,636
300,000,000
-
-
(163,458,261)
889,094,375

배출권자산
-
180,480,300
-
-
-
180,480,300

합계
2,215,268,635
1,060,049,900
-
-
(163,458,261)
3,111,860,274

(*) 연결기업은 비한정 내용연수를 가지는 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당반기 중 인식한 손상차손은 없습니다.② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
손상차손
상각비
기 말

회원권(*)
1,469,382,665
-
-
-
-
1,469,382,665

소프트웨어
967,247,654
9,900,000

(43,025,892)

-
(132,894,618)
801,227,144

배출권자산
64,229,150
-
-
-
-
64,229,150

합계
2,500,859,469
9,900,000
(43,025,892)
-
(132,894,618)
2,334,838,959

(*) 연결기업은 비한정 내용연수를 가지는 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

18. 온실가스 배출권 및 배출부채

(1)온실가스 배출권1) 의무이행 목적으로 보유하는 온실가스 배출권① 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq))

구분
2021년도분
2022년도분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
합계

무상할당배출권
99,150
99,150
99,150
98,222
98,222
493,894

② 향후 3개년 및 전기 중 배출권 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2021년도분
2022년도분
2023년도분

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초 및 무상할당
123,804
64,229,150
117,889
-
119,775
-

매입(매각)
14,997
-
23,054
-
11,140
-

정부 제출
(145,496)
(64,229,150)
(90,160)
-
(99,582)
-

차입(이월)
6,695

(96,855)
-
-
-

재분류
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
(46,072)
-
31,333
-

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2024년도분
2025년도분
합계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초 및 무상할당
149,887
-
149,887
-
661,242
64,229,150

매입(매각)
19,453
-
19,453
-
88,097
-

정부 제출
(107,260)
-
(107,260)
-
(549,758)
(64,229,150)

차입(이월)
-
-
-
-
(90,160)
-

재분류
-
-
-
-
-
-

기말
62,080
-
62,080
-
109,421
-

(2) 배출부채① 당반기 이행연도에 대한 온실가스 배출량 추정치는 99,582 톤(tCO₂-eq)입니다.② 당반기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기(2023년)
전기(2022년)

기초
612,952,086
561,618,000

전입
309,246,000
814,191,152

환입
(49,378,636)
(1,029,750,916)

기말
872,819,450
346,058,236

19. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당반기와 전반기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
장부금액

차량운반구
1,129,531,594
336,355,178
(23,691,423)
(214,322,355)
1,227,872,994

건 물
1,006,565,984
-
(141,179,989)
(142,875,290)
722,510,705

합 계
2,136,097,578
336,355,178
(164,871,412)
(357,197,645)
1,950,383,699

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
장부금액

차량운반구
498,866,349
697,974,268
(93,953,003)
(163,619,776)
939,267,838

건 물
81,499,312
842,323,175
-
(94,096,745)
829,725,742

합 계
580,365,661
1,540,297,443
(93,953,003)
(257,716,521)
1,768,993,580

(2) 당반기와 전반기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다. ① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
666,177,681
31,517,000
(389,169,094)
331,837,170
640,362,757

장기리스부채
1,352,365,433
304,838,178
(87,266,360)
(331,837,170)
1,238,100,081

합계
2,018,543,114
336,355,178
(476,435,454)
-
1,878,462,838

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
309,715,870
162,627,277
(285,577,877)
357,522,279
544,287,549

장기리스부채
244,442,476
1,538,676,525
(204,728,433)
(357,522,279)
1,220,868,289

합계
554,158,346
1,701,303,802
(490,306,310)
-
1,765,155,838

(3) 당반기와 전반기 중 리스부채에 대한 총현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

총현금유출
455,235,000
333,704,211

이자비용
27,720,976
14,476,680

(4) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과3개월 이하
3개월 초과1년 이하
1년 초과5년 이하
합 계

리스부채
19,466,413
39,147,283
581,749,061
1,238,100,081
1,878,462,838

② 전기말

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과3개월 이하
3개월 초과1년 이하
1년 초과5년 이하
합 계

리스부채
53,285,093
106,652,818
506,239,770
1,352,365,433
2,018,543,114

(5) 당반기 및 전반기에 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

단기리스
133,614,882
51,063,583

소액기초자산리스
83,023,199
67,368,066

합계
216,638,081
118,431,649

20. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무와 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당)기 반기말
제 55(전) 기말

매 입 채 무
99,296,375,736
74,097,866,137

미 지 급 금
52,103,199,217
10,655,246,231

미지급비용
20,008,384,622
10,760,958,381

합 계
171,407,959,575
95,514,070,749

21. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

예 수 금
1,437,291,223
1,353,905,580

예수보증금
(12,785,050)
(12,785,050)

선 수 금
158,692,895
842,417,327

선 수 수 익
148,117,538
48,967,538

이 연 매 출
75,022,190
100,295,984

반 품 부 채
7,967,691
7,967,691

기타충당부채
821,435,528
1,623,631,126

당기법인세부채
1,812,966,982
3,262,226,365

합 계
4,448,708,997
7,226,626,561

22. 이자부차입금

(1) 보고기간종료일 현재 이자부 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

① 유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 56(당)기 반기말
제 55(전) 기말

단기차입금
한국산업은행
-
-
-
-

한국산업은행
4.77%
2023-07-08
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
5.77%
2024-01-12
11,700,000,000
2,800,000,000

신한은행
4.47%
2023-04-15
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
4.47%
2023-04-15
8,860,000,000
8,860,000,000

신한은행
4.55%
2023-08-15
15,000,000,000
15,000,000,000

신한은행
4.34%
2024-05-03
11,100,000,000
-

한국증권금융
5.04%
2024-05-10
10,000,000,000
10,000,000,000

한국증권금융
5.25%
2024-06-09
10,000,000,000
-

Banker's Usance(국민)
Term SOFR
2024-06-05
6,065,136,000
-

Banker's Usance(산업)
Term SOFR
2023-11-15
-
6,774,985,800

Banker's Usance(신한)
Term SOFR
2024-04-12
5,536,450,750
7,311,426,286

Banker's Usance(농협)
Term SOFR
2024-05-12
2,759,947,344
2,829,075,455

신한은행(매입외환)
-
-
2,972,544,210
6,621,449,200

대신증권
-
-
-
5,000,000,000

농협은행
4.57%
2023-09-28
27,000,000,000
27,000,000,000

농협은행
4.95%
2024-04-27
20,000,000,000
-

하나은행
5.18%
2024-05-15
5,000,000,000
5,000,000,000

KDB산업은행
4.43%
2024-04-27
24,800,000,000
24,800,000,000

KDB산업은행(USANCE)
5.60~6.00%
2023-09-19
33,633,870,360
17,828,642,533

우리은행
4.63%
2023-09-15
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
3.84%
2024-03-15
8,000,000,000
10,000,000,000

신한은행(USANCE)
5.25~5.26%
2024-06-16
-
7,349,833,080

신한은행
6.75%
2024-06-28
4,000,000,000
4,000,000,000

신한은행
3.00%
2024-03-31
-
88,584,270

소 계
219,427,948,664
174,263,996,624

미지급금
유동성장기미지급금
-
2024-06-30
590,332,091
1,268,521,765

현재가치할인차금
2.75~4.00%
(7,707,375)
(21,822,515)

소 계
582,624,716
1,246,699,250

외화사채
외화사채
-
-
-
12,673,000,000

사채할인발행차금
-
-
(21,534,978)

소 계
-
12,651,465,022

장기차입금
유동성장기차입금
3.91~4.89%
2024-06-30
14,716,750,000
9,666,720,000

합 계
234,727,323,380
197,828,880,896

② 비유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 56(당)기 반기말
제 55(전) 기말

장기차입금
농협은행
5.89%
2025-05-12
15,000,000,000
7,534,490,359

한국산업은행
4.02~4.34%
2028-07-08
10,500,000,000
6,000,000,000

KDB산업은행
3.91~4.89%
2026-12-24
38,916,630,000
43,000,000,000

유동성 장기차입금 대체
(14,716,750,000)
(9,666,720,000)

소계
49,699,880,000
46,867,770,359

미지급금
장기미지급금

2023-12-31 ~ 2026-09-30
1,474,693,115
2,064,357,122

현재가치할인차금
4%
(12,955,424)
(27,070,564)

유동성 장기미지급금 대체
(590,332,091)
(1,268,521,765)

유동성 현재가치할인차금 대체
7,707,375
21,822,515

소계
879,112,975
790,587,308

합 계
50,578,992,975
47,658,357,667

(2) 장기차입금 및 장기미지급금의 기간별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

상 환 기 간
장기차입금
장기미지급금
합계

1년 이내
13,800,110,000
590,332,091
14,390,442,091

2년 이내
20,133,320,000
77,233,140
20,210,553,140

3년 이내
17,066,660,000
152,454,751
17,219,114,751

3년 초과
13,416,540,000
654,673,133
14,071,213,133

합 계
64,416,630,000
1,474,693,115
65,891,323,115

(3) 외화사채

① 당반기말과 전기말 현재 외화사채의 내역은 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위 : 원)

구 분
유동부채
합 계

3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채(*)

액면가액
-
-

사채할인발행차금
-
-

장부가액
-
-

(*) 3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채는 2023년 4월 28일에 전액 상환하였습니다. <전기말>

(단위 : 원)

구 분
유동부채
합 계

3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채

액면가액
12,673,000,000
12,673,000,000

사채할인발행차금
(21,534,978)
(21,534,978)

장부가액
12,651,465,022
12,651,465,022

(4) 당반기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
차입금액 등
계정과목
차입금융기관 등

토지, 건물 등
397,914,702,622
370,950,000,000
216,528,588,320
차입금 등
신한은행 외

$18,800,000.00

재고자산
105,142,095,053
16,900,000,000
-
차입금
수출입은행

특허권
-
6,000,000,000
5,000,000,000
차입금
우리은행

합계
503,056,797,675
393,850,000,000
221,528,588,320

$18,800,000.00

(*) 당반기말 현재 회사는 서울 서초구 서초동 1534-5 소재 토지 및 건물을 농협은행에 부동산 담보신탁하고 주식회사 무궁화신탁을 단독1순위 우선수익자로 하여 자금을 차입하는 부동산담보신탁계약을 체결하였으며 서울지방고용노동청에서 근저당을 설정(채권최고액 2,400,000,000원, 관련부채 : 예수보증금 2,000,000,000원)하였습니다.(6) 당반기말 현재 각 금융기관에 담보로 제공한 보유주식현황은 다음과 같습니다.

제공금융기관
과 목
담보제공주식
수량(주수)
담보제공내역

농협은행
종속기업투자
코스모신소재㈜
1,300,000
차입금담보

한국증권금융
종속기업투자
코스모신소재㈜
610,000
차입금담보

하나은행
종속기업투자
코스모신소재㈜
40,000
차입금담보

23. 환경관리충당부채

당반기와 전반기 중 환경관리충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전)기 반기

기초장부가액
1,007,123,064
838,698,818

전입액
276,374,754
379,451,499

사용액
(363,184,495)
(262,419,200)

기말장부가액
920,313,323
955,731,117

연결기업은 주요제품인 이산화티타늄의 생산과 관련하여 발생하는 티탄석고에 대하여 환경관리충당부채를 설정하고 있습니다. 환경관리충당부채는 향후 처리될 물량 및 처리 단가등을 추정하여 설정하였습니다.

24. 퇴직급여채무연결기업은 임직원을 위한 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연결기업의 확정급여제도에 대해서는 별도의 사외적립자산이 수탁자에 의하여 운용되고 있습니다. 한편, 손익계산서에 반영된 퇴직급여의 구성요소와 재무상태표에 반영된 퇴직급여부채 및 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.(1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전)기

할인율
3.74~5.275
3.74~5.275

기대임금상승률
1.00~4.45
1.00~4.45

(2) 확정급여제도와 관련하여 당반기 및 전반기 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

당기근무원가
2,779,401,251
2,529,502,880

부채에 대한 이자비용
631,887,274
581,326,957

이자수익
426,901,084
267,043,631

합 계
3,838,189,609
3,377,873,468

(3) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전)기말

확정급여채무의 현재가치
56,290,057,216
51,135,020,844

사외적립자산의 공정가치
(27,448,996,297)
(25,680,506,165)

국민연금전환금
(68,523,560)
(68,523,560)

확정급여채무에서 발생한 순부채
28,772,537,359
25,385,991,119

(4) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

기초확정급여채무
51,135,020,844
53,792,558,727

당기근무원가
2,779,401,251
2,529,502,880

이자비용
631,887,274
581,326,957

확정급여부채 재측정요소
1,847,815,187
(4,632,750,911)

지급액
(267,447,840)
(896,557,100)

확정급여채무승계액
163,380,500
183,685,838

기말확정급여채무
56,290,057,216
51,557,766,391

(5) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

기초사외적립자산의 공정가치
25,680,506,165
22,252,196,171

이자수익
426,901,084
267,043,631

사외적립자산 증가액
2,525,449,665
2,385,706,436

사외적립자산 감소액
(1,178,088,404)
(1,173,423,852)

확정급여부채재측정요소
(5,772,213)
(441,377,080)

기말사외적립자산의 공정가치
27,448,996,297
23,290,145,306

(6) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위 : 원)

구 분
증가
감소

할인율의 1.0% 변동
(3,215,739,775)
3,691,827,939

기대임금상승률의 1.0% 변동
3,656,036,275
(3,248,029,506)

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
증가
감소

할인율의 1.0% 변동
(3,215,739,775)
3,691,827,939

기대임금상승률의 1.0% 변동
3,656,036,275
(3,248,029,506)

25. 기타장기종업원급여부채연결기업은 장기근속자에 대하여 포상하고 있으며, 이와 관련하여 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전)기말

기타장기종업원급여부채
396,089,934
352,398,473

26. 특수관계자와의 거래(1) 당반기와 전기에 연결기업과 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

기업명
당사와의 관계

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자

㈜코스모소재
기타특수관계자

㈜코스모이앤씨
기타특수관계자

COSMO&COMPANY (JAPAN)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
유형자산의처분
기타비용
유형자산의취득

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
75,872,960
363,185,000
4,849,448
-
4,789,807,620
-

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자
6,300,000
-
1,620,768
-
19,224,720
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

㈜코스모이앤씨
기타특수관계자
-
-
-
-
-
21,501,300,000

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
665,588,250
-
-
1,590,557,606
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

SHANDONG NEW POWDER CSOMO AM&T CO.,LTD
기타특수관계자
-
2,799,542,176
-
-
-
-

합계
84,572,960
3,828,315,426
6,470,216
-
6,399,589,946
21,501,300,000

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산의취득

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
91,124,740
225,725,000
34,958,442
1,104,256,403
-

코스모신소재㈜
종속기업
31,777,500
77,630,700
5,300,207
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
254,203,340
-
-
-
-

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자
6,300,000
21,245,500
-
-
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
95,097,297
-
-
-
901,196,843

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-

합계
479,702,877
324,601,200
40,258,649
1,104,256,403
901,196,843

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기말

(단위 : 원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
7,183,044
-
86,218,355
73,835,300
-
857,621,679

㈜ 코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
1,450,815
-
-
1,904,000

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
-
-
104,486,950
-
282,783,358

SHANDONG NEW POWDER
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

주식회사 코스모이앤씨
기타특수관계자
-
-
-
569,250,000
-
13,470,380,000

합계
7,183,044
-
87,669,170
747,572,250
-
14,612,689,037

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

(주)코스모앤컴퍼니
지배기업
11,878,296
-
4,335,763
53,256,500
-
196,087,885

㈜코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
-
-
-
16,247,400

COSMO GLOBAL CO.,LTD.
기타특수관계자
-
-
-
114,017,105
-
28,739,100

조양국제종합물류(주)
기타특수관계자
-
-
-
207,882,542
-
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
-
-
220,000
-
-
-

합계
11,879,296
-
4,555,763
375,156,147
-
241,074,385

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

① 제 56(당)기 반기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
출자전환
차입
상환

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
-
-
-
-
-

② 제 55(전)기 반기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
출자전환
차입
상환

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
2,300,000,000
6,614,183,993
-
-
-

(5) 당반기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제공받은회사
담보 및 보증제공내용
차입금액
차입금융기관

담보제공
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 250,000주를 차입금담보로 제공.
12,500,000,000
한국증권금융

(6) 당반기말 현재 연결기업은 (주)정산앤컴퍼니에 대한 대여금 4,333백만원과 관련하여 (주)정산앤컴퍼니의 특수관계자인 (주)코스모앤컴퍼니의 매출채권 수금 계좌에 대하여 질권설정 방식으로 담보를 제공하고 있습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 연결기업이 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전)기 반기

단기종업원급여
2,852,848,402
3,414,811,433

퇴직급여
721,880,558
799,470,157

합계
3,574,728,960
4,214,281,590

27. 우발채무와 약정사항(1) 당반기말 현재 만기가 도래하지 않은 배서어음잔액은 156,281,876원 (전기말:71,765,785원)입니다.(2) 당반기말 현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험수익자

Package Insurance policy
건물, 기계장치 등
292,874,444,638
연결기업

회사및임원배상책임보험
임직원
10,600,000

단체안심상해보험II
임직원
23,136,520

가스사고배상책임보험
재고자산 등
45,000

환경책임보험
-
10,000,000,000

매립장보증보험
-
5,052,463,730

방치폐기물보증보험
-
1,000,649,600

승강기사고배상책임보험
-
37,000

화재보험
건물
5,005,000,001

영업배상책임보험
-
2,812,100

종합재산보험
건물/기계장치 등
228,233,034,000

단체상해보험
임직원
250,000,000

임원배상책임보험
임원
5,000,000,000

화재보험
사원아파트
1,104,304,166

화재보험
건물/기계장치 등
14,789,727,000

합 계
563,346,253,755

(3) 당반기말 현재 금융기관과 맺고 있는 여신한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관명
구 분
약정한도액
사용금액

산업은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

산업은행
시설자금대출
15,000,000,000
10,500,000,000

산업은행
내국수입유산스
USD 12,000,000
-

대신증권
주식담보대출
5,000,000,000
-

한국증권금융
주식담보대출
20,000,000,000
20,000,000,000

현대차증권
주식담보대출
5,000,000,000
-

교보증권
주식담보대출
5,000,000,000
-

신한은행
일반자금대출
11,700,000,000
11,700,000,000

신한은행
일반자금대출
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
일반자금대출
15,000,000,000
15000000000

신한은행
일반자금대출
8,860,000,000
8,860,000,000

신한은행
일반자금대출
11100000000
11100000000

신한은행
매입외환
USD 4,720,000.00
USD 2,156,700.00

신한은행
매입외환
EUR 473,500.00
EUR 99,000.00

신한은행
지급보증(수입인수)
USD 18,500,000
USD 4,217,284.24

신한은행
전자채권(무보증)
10,000,000,000
3,960,627,898

국민은행
내국수입유산스
USD 11,000,000
USD 4,620,000.00

우리은행
B2B plus
50,000,000
-

하나은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

농협은행
내국수입유산스
USD 5,000,000
USD 2,102,336.49

농협은행
부동산담보대출
47,000,000,000
47,000,000,000

농협은행
시설자금대출
20,000,000,000
19,583,330,000

KDB 산업은행
운영자금대출
24,800,000,000
24,800,000,000

KDB 산업은행
무역어음대출
5,000,000,000
-

KDB 산업은행
산업운영자금대출
10,000,000,000
-

KDB 산업은행
시설자금 [NCM증설]
15,333,300,000
15,333,300,000

KDB 산업은행
시설자금 [IT증설]
18,000,000,000
18,000,000,000

KDB 산업은행
포괄외화 USANCE
USD 30,000,000
USD 25,619,950

KDB 산업은행
수입결제자금대출
USD 8,000,000

신한은행
운영자금
8,000,000,000
8,000,000,000

신한은행
USANCE
USD 10,000,000
-

수출입은행
수입자금대출
12,000,000,000
-

우리은행
운영자금
6,000,000,000
6,000,000,000

신한은행
일반자금대출
4,000,000,000
4,000,000,000

신한은행
외담대
300,000,000
-

신한은행
유산스
USD 800,000
-

KEB하나은행
상생외담대 등
3,800,000,000
-

(4)당사는 인허가 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 20,744,617천원의 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(5) 당반기말 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
신분
소송내역
소송가액

1
피고
손해배상 청구
2,127,098천원

보고기간 종료일 현재 동 소송의 최종 결과는 예측할 수 없습니다.

28. 자본금 및 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같으며, 당반기말 현재 수권주식수는 40,000,000주입니다.

구분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

보통주
보통주

액면가액
1,000원
1,000원

발행주식수
35,008,228주
35,008,228주

자본금
35,008,228,000
35,008,228,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

주식발행초과금
45,575,185,748
45,575,185,748

기타연결자본잉여금
10,919,198,745
10,919,198,745

합계
56,494,384,493
56,494,384,493

29. 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액(1) 연결기업은 당반기말 현재 자기주식 43,869주를 보유하고 있으며, 향후 시장상황에따라 처분할 계획입니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

자기주식
(446,035,455)
(446,035,455)

(3) 당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

재평가차액
105,008,682,504
105,008,682,504

지분법자본변동
9,820,498
20,799,532

합계
105,018,503,002
105,029,482,036

30. 이익잉여금당반기와 전반기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

기초금액
17,810,371,959
(20,703,376,130)

당기순이익(순손실)
(10,733,656,038)
12,378,442,837

확정급여제도 재측정요소 등
(500,146,263)
1,901,028,877

지분법자본변동
-
5,864,644

결손보전
-
24,795,871,838

기말금액
6,576,569,659
18,377,832,066

31. 주당손익당반기와 전반기의 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.(1) 기본주당순이익

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순손익(지배기업)
(5,228,357,508)
(10,733,656,038)
7,419,621,014
12,378,442,837

가중평균유통보통주식수
35,052,097
35,052,097
28,880,209
30,456,342

기 본 주 당 손 익
(149)
(306)
257
406

(2) 가중평균유통보통주식수기본주당순이익을 구하기 위한 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
23.01.01~23.06.30
35,008,228
181
6,336,489,268

자기주식취득
23.01.01~23.06.30
43,869
181
7,940,289

합 계
6,344,429,557

일 수
÷181

가중평균유통보통주식수
35,052,097

② 제 55(전) 반기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
22.01.01~22.06.30
27,860,157
172
4,791,947,004

유상증자
22.06.22~22.06.30
3,400,000
0
-

무상증자
22.06.22~22.06.30
3,748,071
0
-

자기주식취득
22.01.01~22.06.30
(26,230)
172
(4,511,560)

합 계
4,787,435,444

일 수
1.15

조정 전 가중평균유통보통주식수
5,512,597,866

조정
÷181

조정 후 가중평균유통보통주식수
30,456,342

(3) 희석주당손익당반기와 전반기의 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순손익(지배기업)
(5,228,357,508)
(10,733,656,038)
7,419,621,014
12,378,442,837

보통주희석손익(지배기업)
(5,228,357,508)
(10,733,656,038)
7,419,621,014
12,378,442,837

가중평균유통보통주식수
35,052,097
35,052,097
28,880,209
30,456,342

잠재적보통주
-
-
-
-

잠재적보통주를 고려한 유통보통주식수
35,052,097
35,052,097
28,880,209
30,456,342

희석주당순손익(*)
(149)
(306)
257
406

(*) 당반기와 전반기에는 희석성 잠재보통주가 존재하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(4) 잠재적보통주당반기말 및 전기말 현재 잠재적보통주는 존재하지 않습니다.

32. 법인세법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2023년 12월 31일로 종료하는 회계기간의 예상 평균연간법인세율은 21%입니다.

33. 매출 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
233,253,544,820
460,322,815,205
170,940,945,356
291,332,016,840

상품매출액
6,614,995,257
13,028,351,625
15,219,826,873
42,759,538,914

임대매출액
284,803,092
569,606,184
259,063,092
620,486,184

운송용역매출
429,558,271
825,867,894
1,200,893,391
2,784,381,960

용역매출
80,871,903
109,174,338
59,949,528
133,300,238

합 계
240,663,773,343
474,855,815,246
187,680,678,240
337,629,724,136

(2) 당반기와 전반기 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
218,004,862,344
432,375,421,725
146,886,529,751
250,133,750,748

상품매출원가
6,032,397,042
11,949,588,041
12,760,434,632
36,191,082,290

운송용역매출원가
511,930,174
908,239,797
1,235,508,689
2,862,370,412

합 계
224,549,189,560
445,233,249,563
160,882,473,072
289,187,203,450

34. 판매비와관리비당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,460,539,003
6,683,160,164
2,888,825,312
5,888,220,090

상여
92,611,140
259,490,469
426,189,520
426,189,520

퇴직급여충당금전입액
445,701,081
845,661,964
313,929,717
730,738,465

복리후생비
463,176,414
871,846,817
407,267,932
879,304,695

수도광열비
1,510,994
5,179,887
849,295
3,585,662

운반비
605,621,176
1,209,652,597
713,111,608
1,362,868,074

도서인쇄비
3,872,810
23,438,085
3,460,811
58,124,429

보험료
35,139,750
66,918,776
33,522,419
61,312,803

소모품비
46,959,789
113,211,703
68,506,164
111,817,302

세금과공과
161,643,334
324,654,243
143,935,478
318,414,616

감가상각비
227,625,724
444,687,988
204,308,443
403,539,086

수선비
36,683,055
82,029,146
43,256,182
91,316,546

여비교통비
211,067,926
417,025,133
156,229,669
221,966,729

통신비
51,626,760
80,683,537
30,322,236
127,230,268

접대비
317,574,958
598,310,397
333,770,533
574,835,115

차량유지비
37,351,339
93,539,273
63,054,500
114,318,436

지급수수료
3,193,014,988
6,478,074,409
2,683,376,348
4,975,062,533

회의비
36,737,914
92,051,749
43,302,366
86,142,471

포장비
35,486,915
57,880,011
27,833,028
53,122,937

지급임차료
117,799,947
257,863,650
94,901,858
166,383,014

교육비
28,545,112
52,466,059
29,869,160
46,480,220

용역비
133,231,190
233,612,235
94,344,915
215,965,379

광고선전비
4,038,742
6,156,177
-
3,000,000

대손상각비
(383,519,818)
(20,482,673)
141,734
(17,867,010)

견본비
20,769,381
49,452,812
6,206,209
7,304,738

행사비
73,483,268
96,446,659
15,491,837
59,185,844

경상개발비
986,197,909
1,988,778,440
874,276,545
1,689,804,722

무형자산상각비
68,979,472
122,686,633
61,647,161
128,494,322

사용권자산감가상각비
173,197,098
349,267,283
141,862,820
257,716,521

투자부동산감가상각비
8,330,250
16,660,500
8,304,834
16,598,319

하자보수비
-
-
-
-

합 계
10,694,997,621
21,900,404,123
9,912,098,634
19,061,175,846

35. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

제품과 재공품의 변동
(11,541,024,450)
(32,791,513,635)
(258,119,209)
(22,081,566,817)

원재료 사용액
184,017,612,508
365,662,273,070
112,044,003,886
197,825,993,353

부재료 사용액
5,874,932,244
12,089,778,586
5,546,167,965
10,837,405,838

상품매출원가
6,032,397,042
11,949,588,041
12,760,434,632
36,191,082,290

운송용역매출원가
511,930,174
908,239,797
1,235,508,689
2,862,370,412

인건비 등
15,431,029,204
31,719,176,802
13,699,960,582
28,452,947,074

감가상각비
6,070,963,995
11,810,525,685
5,928,211,967
12,213,715,030

기타비용
28,846,346,464
65,785,585,340
19,838,403,194
41,946,432,116

합 계
235,244,187,181
467,133,653,686
170,794,571,706
308,248,379,296

36. 금융수익 및 금융비용당반기와 전반기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
367,464,703
663,685,809
55,873,332
238,426,201

외환차익
2,681,794,199
5,251,256,084
1,984,121,175
3,103,298,016

외화환산이익
(759,093,037)
830,277,161
1,299,250,198
2,131,993,160

파생상품평가이익
364,472,001
638,806,181
1,756,057,530
2,317,336,571

선물거래이익
-
-
-
2,741,323

당기손익-공정가치금융자산처분이익
75,800,846
88,561,050
-
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
-
122,707,190
-
1,353,963,120

소계
2,730,438,712
7,595,293,475
5,095,302,235
9,147,758,391

금융비용
이자비용
(3,511,289,877)
(6,419,214,831)
(1,999,486,860)
(3,699,169,431)

외환차손
(5,337,593,199)
(9,562,153,796)
(4,724,336,581)
(5,794,585,687)

외화환산손실
1,219,230,390
(1,510,156,842)
(2,600,526,685)
(3,947,602,821)

파생상품평가손실
-
-
(100,903,068)
(110,222,605)

매출채권처분손실
-
(984,429)
-
(1,650,450)

기타의대손상각비
(728,127)
(4,732,356)
(1,261,951)
(1,257,461)

사채상환손실
(128,867,999)
(128,867,999)
(7,863,503)
(183,768,000)

금융보증부채평가손실
-
-
(183,768,000)
-

선물거래손실
-
-
-
(7,863,503)

소계
(7,759,248,812)
(17,626,110,253)
(9,618,146,648)
(13,746,119,958)

순금융비용
(5,028,810,100)
(10,030,816,778)
(4,522,844,413)
(4,598,361,567)

37. 기타손익당반기와 전반기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
유형자산처분이익
-
1,481,208
58,064
15,338,063

잡이익
447,422,034
1,021,819,628
607,844,392
-

소 계
447,422,034
1,023,300,836
607,902,456
15,338,063

기타비용
유형자산처분손실
-
(5,682,459)
-
-

기부금
(2,000,000)
(2,500,000)
(9,500,000)
(49,500,000)

운휴자산감가상각비
(20,993,337)
(41,986,674)
(20,993,337)
(41,986,674)

지분법손실
(422,674,349)
(790,311,376)
(32,995,574)
(233,974,099)

잡손실
76,294,224
55,454,783
(12,303,456)
(12,755,454)

소 계
(369,373,462)
(785,025,726)
(75,792,367)
(338,216,227)

합 계
78,048,572
238,275,110
532,110,089
(322,878,164)

38. 현금흐름표(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

(2) 당반기와 전반기의 현금흐름표에 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 반기
제 55(전) 기 반기

장기차입금의유동성대체
11,066,760,000
4,833,400,000

장기미지급금의유동성대체
-
644,228,300

장기대여금의유동성대체
21,971,600
34,648,200

외화사채의 유동성대체
-
12,984,401,946

리스부채의유동성대체
331,837,170
505,994,447

결손금의보전
-
24,795,871,838

유형자산취득관련미지급금의증감
23,117,482,900
2,413,032,050

유형자산금융비용자본화
412,995,985
-

건설중인자산의본계정대체
6,678,640,362
3,087,230,000

전환사채의 전환
-
17,928,720,288

무상증자
-
3,748,071,000

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동당반기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금변동
당기말

환율변동
기타(*)

단기차입금
174,263,996,624
44,969,392,647
194,559,393
-
219,427,948,664

유동성장기차입금
9,666,720,000
(6,016,730,000)
-
11,066,760,000
14,716,750,000

유동성외화사채
12,651,465,022
(11,140,000,000)
726,000,000
(2,237,465,022)
-

장기차입금
46,867,770,359
13,898,869,641
-
(11,066,760,000)
49,699,880,000

유동성장기미지급금
608,945,248
(498,458,951)
-
472,138,419
582,624,716

장기미지급금
1,438,219,497
(82,290,444)
-
(476,816,078)
879,112,975

외화사채
-
-
-
-
-

전환사채
-
-
-
-
-

유동성파생상품부채
-
-
-
-
-

리스부채
2,018,543,114
(342,542,585)
-
202,462,309
1,878,462,838

재무활동으로부터의총부채
247,515,659,864
40,788,240,308
920,559,393
(2,039,680,372)
287,184,779,193

(*) 유동성대체, 전환권 행사, 상각, 내부거래 제거 등으로 인한 변동입니다.

39. 영업부문(1) 경영진은 자원배분 및 성과평가를 각 영업부문별로 수행하고 있습니다. 연결기업의 영업부문은 조직 및 수익창출 방법에 따라 식별되었으며, 보고기간종료일 현재 화학부문, 신소재부문으로 구성되어 있습니다.연결기업은 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터하고 있습니다. 부문성과는 연결재무제표의 영업손익과는 동일하게 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다.한편, 영업부문간 이전가격은 제3자와의 거래와 유사한 형식의 독립된 당사자간 거래에 기초하여 결정하고 있습니다.

(2) 연결기업의 영업부문별 주요 재무현황은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

구분
(단위 : 원)

제 56(당)기 반기

화학부문
전지소재부문(*)
신소재부문
촉매부문
합계
부문간 내부거래 조정
조정후금액

매출액
60,795,650,252
22,213,178,775
386,600,388,369
5,512,797,666
475,122,015,062
(266,199,816)
474,855,815,246

매출원가
64,841,850,271
18,655,506,683
357,074,617,209
4,859,428,400
445,431,402,563
(198,153,000)
445,233,249,563

판매관리비
7,342,399,739
571,800,547
13,223,349,918
875,518,919
22,013,069,123
(112,665,000)
21,900,404,123

부문영업이익
(11,388,599,758)
2,985,871,545
16,302,421,242
(222,149,653)
7,677,543,376
44,618,184
7,722,161,560

영업외수익
2,776,790,729
114,939,939
5,727,411,161
44,070,666
8,663,212,495
(44,618,184)
8,618,594,311

영업외비용
6,982,887,593
323,446,918
10,932,914,973
171,886,495
18,411,135,979
-
18,411,135,979

유동자산
92,569,405,233
237,469,748,649
5,201,047,817
335,240,201,699
(75,259,250)
335,164,942,449

유동부채
191,068,821,495
214,104,559,442
6,191,233,022
411,364,613,959
(140,259,250)
411,224,354,709

(*)화학부문과 전지소재부문은 전기 중 사업결합으로 인해 각각의 귀속 유동자산 및 유동부채를 신뢰성 있게 인식할 수 없어, 합산하여 표기 하였습니다.② 제 55(전) 기 반기

구분
(단위 : 원)

제 55(전)기 반기

화학부문
신소재부문
촉매부문
에코켐부문
합계
부문간 내부거래 조정
조정후금액

매출액
99,959,864,832
22,213,178,775
209,950,602,781
5,747,440,404
337,871,086,792
(241,362,656)
337,629,724,136

매출원가
85,923,438,308
18,655,506,683
180,293,963,712
4,568,498,087
289,441,406,790
(254,203,340)
289,187,203,450

판매관리비
7,105,301,204
571,800,547
10,493,617,619
922,233,976
19,092,953,346
(31,777,500)
19,061,175,846

부문영업이익
6,931,125,320
2,985,871,545
19,163,021,450
256,708,341
29,336,726,656
44,618,184
29,381,344,840

영업외수익
3,187,044,313
114,939,939
5,865,305,417
40,424,969
9,207,714,638
(44,618,184)
9,163,096,454

영업외비용
8,366,335,192
323,446,918
5,254,688,806
139,865,269
14,084,336,185
-
14,084,336,185

유동자산
100,348,458,781
194,024,981,300
4,554,998,944
298,928,439,025
(14,858,250)
298,913,580,775

유동부채
157,073,496,450
133,948,755,432
6,680,124,667
297,702,376,549
(59,858,250)
297,642,518,299

(3) 매출에 대한 정보

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

제품매출
460,322,815,205
291,332,016,840

상품매출
13,028,351,625
42,759,538,914

임대매출
569,606,184
620,486,184

운송용역매출
825,867,894
2,784,381,960

용역매출
109,174,338
133,300,238

합 계
474,855,815,246
337,629,724,136

(4) 지역별 매출

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

국내
56,880,544,295
186,470,451,432

해외
417,991,770,951
151,159,272,704

합 계
474,872,315,246
337,629,724,136

(5) 연결기업 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

주요거래처(A)
211,828,755,104
83,195,900,160

주요거래처(B)
105,229,750,866
15,123,375,827

합 계
317,058,505,970
98,319,275,987

4. 재무제표

재무상태표

제 56 기 반기말 2023.06.30 현재

제 55 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기 반기말

제 55 기말

자산

유동자산

92,569,405,233

85,945,501,547

현금및현금성자산

889,071,188

3,344,310,457

매출채권 및 기타유동채권

19,119,652,966

19,577,391,651

재고자산

66,665,227,447

59,592,930,462

기타유동자산

5,895,453,632

1,681,807,159

기타유동금융자산

0

1,749,061,818

단기금융상품

0

0

매각예정비유동자산

0

0

비유동자산

330,338,352,730

290,395,910,515

공정가치금융자산

0

0

장기매출채권및기타채권

0

0

종속기업에 대한 투자자산

34,411,432,914

34,411,432,914

유형자산

248,513,371,915

208,433,880,646

무형자산

971,950,056

1,018,595,946

사용권자산

484,001,302

561,106,383

기타비유동금융자산

2,728,404,226

2,725,041,809

파생상품자산

0

0

관계기업에 대한 투자자산

0

0

투자부동산

43,229,192,317

43,245,852,817

자산총계

422,907,757,963

376,341,412,062

부채

유동부채

191,068,821,495

144,596,300,576

매입채무 및 기타유동채무

41,195,018,063

24,760,893,232

단기차입금

143,994,078,304

105,196,936,741

유동성장기차입금

4,583,330,000

0

유동성전환사채

0

0

유동성장기미지급금

91,714,000

575,740,923

유동성파생상품부채

0

0

유동성리스부채

210,110,138

249,723,307

유동성외화사채

0

12,651,465,022

기타유동부채

994,570,990

1,161,541,351

미지급법인세

0

0

기타유동금융부채

0

0

유동성신주인수권부사채

0

0

비유동부채

68,627,477,485

55,647,141,163

장기차입금

25,500,000,000

13,534,490,359

외화사채

0

0

전환사채

0

0

장기미지급금

0

0

환경관리충당부채

920,313,323

1,007,123,064

임대보증금

2,425,000,000

2,425,000,000

이연법인세부채

23,717,706,880

23,717,706,880

퇴직급여부채

15,388,778,088

14,294,346,180

파생상품부채

0

0

리스부채

279,589,260

316,076,207

장기임대보증금

0

0

기타장기종업원부채

396,089,934

352,398,473

부채총계

259,696,298,980

200,243,441,739

자본

자본금

35,008,228,000

35,008,228,000

자본잉여금

41,215,216,147

41,215,216,147

자본조정

(446,035,455)

(446,035,455)

기타포괄손익누계액

95,114,339,845

95,114,339,845

이익잉여금(결손금)

(7,680,289,554)

5,206,221,786

자본총계

163,211,458,983

176,097,970,323

자본과부채총계

422,907,757,963

376,341,412,062

손익계산서

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

41,864,086,457

83,008,829,027

65,644,801,737

122,173,043,607

매출원가

42,286,202,071

83,497,356,954

55,704,282,865

104,578,944,991

매출총이익

(422,115,614)

(488,527,927)

9,940,518,872

17,594,098,616

판매비와관리비

4,005,666,618

7,914,200,286

4,081,626,409

7,677,101,751

영업이익(손실)

(4,427,782,232)

(8,402,728,213)

5,858,892,463

9,916,996,865

금융수익

803,935,732

2,838,138,432

1,880,715,881

3,257,809,704

금융원가

3,055,345,038

7,281,438,005

5,661,469,383

8,670,107,572

기타손익

993,232

28,695,730

27,236,026

24,500,010

법인세비용차감전순이익(손실)

(6,678,198,306)

(12,817,332,056)

2,105,374,987

4,529,199,007

법인세비용

0

0

3,603,947,375

3,603,947,375

당기순이익(손실)

(6,678,198,306)

(12,817,332,056)

5,709,322,362

8,133,146,382

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(191)

(366)

198

267

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(191)

(366)

198

267

포괄손익계산서

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(6,678,198,306)

(12,817,332,056)

5,709,322,362

8,133,146,382

기타포괄손익

(69,179,284)

(69,179,284)

1,467,682,024

1,467,682,024

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(69,179,284)

(69,179,284)

1,467,682,024

1,467,682,024

보험수리적손익

(69,179,284)

(69,179,284)

1,467,682,024

1,467,682,024

토지재평가차액

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

0

총포괄손익

(6,747,377,590)

(12,886,511,340)

7,177,004,386

9,600,828,406

자본변동표

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

27,860,157,000

28,694,108,835

(177,049,855)

95,114,339,845

(24,795,871,838)

126,695,683,987

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

0

0

0

기초자본(수정후금액)

0

0

0

0

0

0

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

8,133,146,382

8,133,146,382

보험수리적손익

0

0

0

0

1,467,682,024

1,467,682,024

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

전환권의행사

0

0

0

0

0

0

무상감자

0

0

0

0

0

0

결손보전

0

(24,795,871,838)

0

0

24,795,871,838

0

전환사채의상환

0

0

0

0

0

0

유상증자

3,400,000,000

41,065,050,150

0

0

0

44,465,050,150

무상증자

3,748,071,000

(3,748,071,000)

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

전환사채의발행

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

2022.06.30 (기말자본)

35,008,228,000

41,215,216,147

(177,049,855)

95,114,339,845

9,600,828,406

180,761,562,543

2023.01.01 (기초자본)

35,008,228,000

41,215,216,147

(446,035,455)

95,114,339,845

5,206,221,786

176,097,970,323

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

0

0

0

기초자본(수정후금액)

0

0

0

0

0

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(12,817,332,056)

(12,817,332,056)

보험수리적손익

0

0

0

0

(69,179,284)

(69,179,284)

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

전환권의행사

0

0

0

0

0

0

무상감자

0

0

0

0

0

0

결손보전

0

0

0

0

0

0

전환사채의상환

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

무상증자

0

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

전환사채의발행

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

2023.06.30 (기말자본)

35,008,228,000

41,215,216,147

(446,035,455)

95,114,339,845

(7,680,289,554)

163,211,458,983

현금흐름표

제 56 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지

제 55 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

(단위 : 원)

제 56 기 반기

제 55 기 반기

영업활동현금흐름

(2,517,025,246)

341,556,256

영업에서 창출된 현금흐름

1,120,079,531

2,436,256,461

당기순이익(손실)

(12,817,332,056)

8,133,146,382

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

10,111,986,344

11,424,153,049

법인세비용

0

금융비용

3,683,720,410

2,132,592,915

퇴직급여

1,460,784,934

827,708,697

대손상각비

0

(18,044,916)

감가상각비

3,573,223,137

4,517,568,991

사용권자산감가상각비

108,901,260

116,396,905

무형자산상각비

46,645,890

43,025,892

투자부동산감가상각비

16,660,500

16,598,319

기타의 대손상각비

0

0

환경관리충당부채전입액

276,374,754

379,451,499

외화환산손실

794,410,975

3,189,645,458

투자자산처분손실

0

0

종속기업투자주식손상차손

0

0

지급수수료

0

0

파생상품평가손실

0

9,408,608

유형자산처분손실

5,682,459

0

무형자산손상차손

0

0

사채상환손실

128,867,999

7,863,503

운휴자산감가상각비

16,714,026

16,714,026

재고자산감모손실

0

0

무형자산처분손실

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

0

금융보증부채평가손실

0

183,768,000

투자자산평가손실

0

0

매도가능금융자산손상차손

0

0

매각예정비유동자산처분손실

0

0

유형자산손상차손

0

0

매각예정비유동자산 손상차손

0

0

재고자산손상차손

0

0

재고자산폐기손실

0

0

외화사채평가손실

0

0

장기차입금평가손실

0

0

잡손실

0

1,455,152

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(916,465,445)

(4,372,318,106)

금융수익

42,317,835

46,437,310

법인세수익

0

3,189,985,778

외화환산이익

232,168,294

207,215,476

환율차손

0

0

대손충당금환입

1,691,927

0

유형자산처분이익

1,481,208

342,971

파생상품평가이익

638,806,181

928,336,571

외화사채평가이익

0

0

장기차입금평가이익

0

0

사채상환이익

0

0

재고자산평가손실환입

0

0

지분법적용투자주식 처분이익

0

0

투자자산처분이익

0

0

관계기업주식처분이익

0

0

매각예정비유동자산처분이익

0

0

잡이익

0

0

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

4,741,890,688

(12,748,724,864)

매출채권의 감소(증가)

432,296,832

(6,678,986,490)

기타유동자산의 감소(증가)

(4,138,631,317)

(707,452,277)

재고자산의 감소(증가)

(7,072,296,985)

(13,943,125,828)

매입채무의 증가(감소)

5,163,444,943

5,820,569,734

미지급비용의 증가(감소)

1,131,930,543

1,402,180,898

기타유동부채의 증가(감소)

9,980,172,016

1,987,500,929

기타비유동부채의 증가(감소)

0

0

기타장기종업원부채의증가(감소)

0

0

기타비유동자산의 증가(감소)

0

5,000,645

퇴직금의 지급

(202,346,605)

(127,471,005)

퇴직연금자산등의 증가(감소)

(189,494,244)

(289,522,270)

환경관리충당부채의사용

(363,184,495)

(262,419,200)

기타채권의 감소(증가)

0

0

기타채무의 증가(감소)

0

0

임대보증금의 증가(감소)

0

45,000,000

이자수취(영업)

40,695,418

36,336,504

이자지급(영업)

(3,533,147,815)

(2,045,103,383)

법인세납부(환급)

(144,652,380)

(85,933,326)

투자활동현금흐름

(43,676,850,891)

(7,690,579,831)

투자활동으로 인한 현금유입액

33,396,364

6,698,426,011

단기금융상품의감소

0

0

단기대여금의감소

0

6,426,557,778

장기금융상품의감소

0

0

보증금의감소

22,260,000

271,868,233

유형자산의처분

11,136,364

0

정부보조금의수령

0

0

지분법적용투자주식의처분

0

0

매도가능증권의처분

0

0

관계기업투자주식의 처분

0

0

장기미지급금의증가

0

0

무형자산의처분

0

0

매각예정비유동자산의처분

0

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(43,710,247,255)

(14,389,005,842)

단기대여금의증가

0

2,300,000,000

장기금융상품의증가

24,000,000

1,407,002,500

종속기업투자주식의취득

0

0

보증금의증가

0

102,260,000

유형자산의취득

43,686,247,255

10,579,743,342

무형자산의취득

0

0

매도가능증권의취득

0

0

사업결합으로인한 현금유출

0

0

유동성장기미지급금의증가

0

0

매도가능금융자산의취득

0

0

단기금융상품의증가

0

0

재무활동현금흐름

43,670,593,964

13,492,944,939

재무활동으로 인한 현금유입액

118,309,623,163

163,689,095,039

단기차입금의차입

101,344,113,522

115,081,300,503

장기차입금의차입

16,965,509,641

4,142,744,386

전환사채의발행

0

0

외화사채의 발행

0

0

장기미지급금의증가

0

0

유상증자

0

44,465,050,150

교환사채의발행

0

0

사업의결합

0

0

신주인수권의행사

0

0

정보보조금의수령

0

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(74,639,029,199)

(150,196,150,100)

단기차입금의상환

62,487,217,812

133,692,155,289

유동성장기미지급금의상환

488,726,300

567,111,600

장기차입금의상환

0

1,666,664,000

외화사채의상환

11,140,000,000

12,458,000,000

유동성장기차입금의상환

416,670,000

1,691,764,000

전환사채의 상환

0

0

리스부채의상환

106,415,087

120,455,211

유동성전환사채의상환

0

0

정부보조금의사용

0

0

장기미지급금의 상환

0

0

신주인수권부사채의상환

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

68,042,904

73,813,079

현금및현금성자산의순증가(감소)

(2,455,239,269)

6,217,734,443

기초현금및현금성자산

3,344,310,457

1,374,616,808

기말현금및현금성자산

889,071,188

7,592,351,251

5. 재무제표 주석

제 56(당)기 반기 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지

제 55(전)기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

코스모화학 주식회사

1. 일반사항코스모화학주식회사(이하 "회사" 라 함)는 이산화티타늄등의 제조 및 판매를 주된 영업으로 1968년 2월 12일에 설립되어 1987년 7월 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
소유주식수
지 분 율

주식회사정산앤컴퍼니
9,572,981
27.34%

허경수
808,615
2.31%

허선홍
241,388
0.69%

김창수
26,000
0.07%

이종령
30,000
0.09%

자기주식
43,869
0.13%

기타
24,285,375
69.37%

합계
35,008,228
100%

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준회사의 2023년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2023년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. '단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

부채는 보고기간말 현재 부채의 결제를 연기할 수 있는 실질적인 권리 보유 여부에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 그리고 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우, 해당 부채의 유동·비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려해야 합니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다.

동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2. 회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리(1) 재무위험요소

회사의 주요 금융부채는 은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 회사는영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 회사의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 회사는 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당반기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 168,653백만원으로, 보고기간 종료일 현재 시장이자율 1.0% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 이자비용
(1,686,533,977)
1,686,533,977
(1,121,099,779)
1,121,099,779

② 신용위험

회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 7에 기술하였습니다. 한편, 회사는 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 회사내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치금융자산 및 파생상품 등으로 구성되는 회사의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과동일한 금액이 될 것입니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기 기말

현금및현금성자산
889,071,188
3,344,310,457

매출채권및기타채권
19,119,652,966
19,577,391,651

파생상품자산
-
1,749,061,818

기타비유동금융자산
2,728,404,226
2,725,041,809

합 계
22,737,128,380
27,395,805,735

③ 환율변동위험

회사의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해 원화와 외화간 환율변동에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 회사는 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 회사는 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 보고기간종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 원)

계정과목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및현금성자산
USD
1,312.80
295,920,165
USD
1,965,124.14
1,267.30
2,490,401,823

JPY
9.0697
-
JPY
33,172,195.00
9.5318
316,190,728

매출채권
USD
1,312.80
7,946,519,093
USD
2,697,056.00
1,267.30
3,417,979,069

JPY
9.0697
438,973,480
JPY
53,130,000.00
9.5318
506,424,534

EUR
1,426.55
62,197,580
EUR
718,400.00
1,351.20
970,702,080

합계
8,743,610,318
합계
7,701,698,234

외화부채
단기차입금
USD
1,312.80
17,192,849,854
USD
13,347,658.44
1,267.30
16,915,487,541

EUR
1,426.55
141,228,450
EUR
-
1,351.20
-

매입채무
USD
1,312.80
6,597,891,862
USD
1,232,300.00
1,267.30
1,561,693,790

미지급비용
-
-
-
USD
10,000,000.00
1,267.30
12,673,000,000

합계
23,931,970,166
합계
31,150,181,331

⒝ 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
(1,554,830,246)
1,554,830,246
(1,256,880,044)
1,256,880,044

JPY
43,897,348
(43,897,348)
82,261,526
(82,261,526)

EUR
(7,903,087)
7,903,087
97,070,208
(97,070,208)

합 계
(1,518,835,985)
1,518,835,985
(1,077,548,310)
1,077,548,310

④ 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

회사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 이내 상환
1년 초과 2년 이내
2년 초과 상환
합 계

매 입 채 무
9,104,949,300
-
-
9,104,949,300

단 기 차 입 금
143,994,078,304
-
-
143,994,078,304

미 지 급 금
20,490,651,714
-
-
20,490,651,714

미 지 급 비 용
11,316,341,272
-
-
11,316,341,272

유 동 성 장 기 부 채
4,583,330,000
-
-
4,583,330,000

장 기 차 입 금
-
8,000,040,000
17,499,960,000
25,500,000,000

유동성장기미지급금
92,423,000
-
-
92,423,000

리 스 부 채
210,110,138
122,931,378
156,657,882
489,699,398

합 계
189,791,883,728
8,122,971,378
17,656,617,882
215,571,472,988

(2) 자본위험관리

회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기 전기말

부채총계(A)
259,696,298,980
200,243,441,739

자본총계(B)
163,211,458,983
176,097,970,323

현금및현금성자산(C)
889,071,188
3,344,310,457

차입금(D)
174,169,122,304
131,958,633,045

부채비율(A/B)(%)
159.12%
113.71%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
106.17%
73.04%

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.가. 금융자산① 제 56(당) 기 반기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
889,071,188
-
889,071,188

매출채권및기타채권
-
19,119,652,966
-
19,119,652,966

기타유동성금융자산
-
-
-
-

기타비유동금융자산
-
2,728,404,226
-
2,728,404,226

합 계
-
22,737,128,380
-
22,737,128,380

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
3,344,310,457
-
3,344,310,457

매출채권및기타채권
-
19,577,391,651
-
19,577,391,651

기타비유동금융자산
1,749,061,818
-
-
1,749,061,818

파생상품금융자산
-
2,725,041,809
-
2,725,041,809

합 계
1,749,061,818
25,646,743,917
-
27,395,805,735

나. 금융부채

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

장ㆍ단기차입금,사채,유동성장기부채
-
174,077,408,304
-
131,382,892,122

금융보증부채
283,075,777
-
283,075,777
-

매입채무및기타채무, 장기미지급금, 임대보증금
-
43,428,656,286
-
27,478,558,378

리스부채
-
489,699,398
-
565,799,514

합 계
283,075,777
217,995,763,988
283,075,777
159,427,250,014

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
합 계

대손충당금환입(상각비)
-
1,691,927
-
-
1,691,927

외화환산손익
-
109,691,890
(671,934,571)

(562,242,681)

파생상품평가손익
-
-
-
638,806,181
638,806,181

사채상환손실
-
-
(128,867,999)
-
(128,867,999)

이자수익
-
42,317,835
-
-
42,317,835

이자비용
-
-
(3,683,720,410)
-
(3,683,720,410)

기타손익
-
(749,592,499)
-
-
(749,592,499)

합 계
-
(595,890,847)
(4,484,522,980)
638,806,181
(4,441,607,646)

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
합 계

대손충당금환입(상각비)
-
18,044,916
-
-
18,044,916

외화환산손익
-
207,215,476
(3,189,645,458)

(2,982,429,982)

파생상품평가손익
-
-
-
2,307,927,963
2,307,927,963

이자수익
-
46,437,310
-
-
46,437,310

이자비용
-
-
(2,132,592,915)
-
(2,132,592,915)

기타손익
-
(2,460,008,741)
(7,863,503)
(183,768,000)
(2,651,640,244)

합 계
-
(2,188,311,039)
(5,330,101,876)
2,124,159,963
(5,394,252,952)

(3) 금융상품의 공정가치가. 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
<공정가치로 인식된 금융자산>

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
-
-

기타유동성금융자산
-
-
1,749,061,818
1,749,061,818

소 계
-
-
1,749,061,818
1,749,061,818

<상각후원가로 인식된 금융자산>

현금및현금성자산
889,071,188
889,071,188
3,344,310,457
3,344,310,457

매출채권및기타채권
19,119,652,966
19,119,652,966
19,577,391,651
19,577,391,651

기타비유동금융자산
2,728,404,226
2,728,404,226
2,725,041,809
2,725,041,809

소 계
22,737,128,380
22,737,128,380
25,646,743,917
25,646,743,917

금융자산 합계
22,737,128,380
22,737,128,380
27,395,805,735
27,395,805,735

금융부채
<공정가치로 인식된 금융부채>

금융보증부채
283,075,777
283,075,777
283,075,777
283,075,777

소 계
283,075,777
283,075,777
283,075,777
283,075,777

<상각후원가로 인식된 금융부채>

매입채무및기타채무
40,911,942,286
40,911,942,286
24,477,817,455
24,477,817,455

단기차입금
143,994,078,304
143,994,078,304
105,196,936,741
105,196,936,741

유동성장기부채
4,583,330,000
4,583,330,000
-
-

유동성장기미지급금
91,714,000
91,714,000
575,740,923
575,740,923

장기차입금
25,500,000,000
25,500,000,000
13,534,490,359
13,534,490,359

외화사채
-
-
12,651,465,022
12,651,465,022

임대보증금
2,425,000,000
2,425,000,000
2,425,000,000
2,425,000,000

리스부채
489,699,398
489,699,398
565,799,514
565,799,514

소 계
217,995,763,988
217,995,763,988
159,427,250,014
159,427,250,014

금융부채 합계
218,278,839,765
218,278,839,765
159,710,325,791
159,710,325,791

나. 공정가치의 서열체계① 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.(a) 제 56(당) 기 반기말

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

부채

금융보증부채
-
-
283,075,777
283,075,777

(b) 제 55(전) 기말

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

파생상품금융자산
-
1,749,061,818
-
1,749,061,818

부채

금융보증부채
-
-
283,075,777
283,075,777

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.② Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

기초잔액
283,075,777
-

취득
-
283,075,777

감소
-
-

당기손익에 포함된 평가손익
-
-

기말잔액
283,075,777
283,075,777

③ Level 3 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융보증
283,075,777
"금융보증의 공정가치 측정에는 서울보증보험㈜로 부터 제공 받은 피보증인의 기본 요율을 적용 하였습니다."
유사 성격 보증보험의기본 요율

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 원)

현금성자산
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

AAA
889,071,188
3,344,310,457

6. 현금및현금성자산 회사의 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

현 금
4,264,000
14,129,000

보 통 예 금
588,887,023
523,588,906

외 화 예 금
295,920,165
2,806,592,551

합 계
889,071,188
3,344,310,457

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

매출채권
매출채권
19,478,580,312
19,869,228,158

차감: 기대신용손실충당금
(677,011,769)
(678,703,696)

매출채권(순액)
18,801,568,543
19,190,524,462

관계기업채권(*)
미수수익
-
8,580,000

차감: 기대신용손실충당금
-
-

미수수익(순액)
-
8,580,000

미 수 금
미수금
330,896,303
391,099,069

차감: 기대신용손실충당금
(12,811,880)
(12,811,880)

미수금(순액)
318,084,423
378,287,189

합 계
19,119,652,966
19,577,391,651

(*) 관계기업 및 기타 특수관계자 채권의 세부사항은 주석 25에 기술하였습니다. 매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은 30일에서 60일 입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
개별적 손상
집합적손상
합 계

전기초(2022.01.01)
6,652,800
688,323,307
694,976,107

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
-
-
-

대손제각액
-
-
-

기대신용손실충당금 환입
-
(18,044,916)
(18,044,916)

전반기말(2022.06.30)
6,652,800
670,278,391
676,931,191

당기초(2023.01.01)
6,652,800
672,050,896
678,703,696

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
-
-
-

대손제각액
-
-
-

기대신용손실충당금 환입
-
(1,691,927)
(1,691,927)

당반기말(2023.06.30)
6,652,800
670,358,969
677,011,769

(*1) 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.(*2) 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 매출채권 연령분석

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

받을어음(만기미도래)
97,983,396
267,176,062

30일 미만
14,192,783,287
16,072,893,684

30일~60일 미만
2,892,125,197
1,687,617,413

60일~90일 미만
1,219,792,419
733,275,082

90일~150일 미만
316,954,878
431,494,782

150일~240일 미만
82,170,000
-

240일~330일 미만
-
-

330일 초과
669,379,135
669,379,135

부도어음
7,392,000
7,392,000

합계
19,478,580,312
19,869,228,158

연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주하고 있습니다. 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은 기대신용손실모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

8. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제 품
9,791,139,644
(2,062,717,183)
7,728,422,461
11,514,971,100
(1,989,524,597)
9,525,446,503

재 공 품
22,066,180,842
(1,695,071,221)
20,371,109,621
15,844,828,708
(645,397,681)
15,199,431,027

원 재 료
27,708,673,362
(203,892,884)
27,504,780,478
14,898,709,309
(556,914,954)
14,341,794,355

부 재 료
1,656,737,770
-
1,656,737,770
747,304,933
-
747,304,933

저 장 품
963,017,817
-
963,017,817
1,029,642,497
-
1,029,642,497

미 착 품
4,444,621,970
-
4,444,621,970
8,627,082,917
-
8,627,082,917

상 품
4,104,464,441
(107,927,111)
3,996,537,330
10,230,155,341
(107,927,111)
10,122,228,230

합 계
70,734,835,846
(4,069,608,399)
66,665,227,447
62,892,694,805
(3,299,764,343)
59,592,930,462

(2) 당반기 중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는 37,921,877천원 (전반기: 32,771,968천원)입니다. (3) 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기

TiO2
제품
6,621,201,323
6,598,080,948

재공품
18,449,212,694
11,922,752,802

원재료
12,602,374,949
3,658,475,251

부재료
693,580,049
337,461,629

저장품
945,683,817
985,902,497

미착품
3,575,155,600
7,110,021,387

상품
3,996,537,330
10,122,228,230

소계
46,883,745,762
40,734,922,744

전지소재
제품
1,107,221,138
2,927,365,555

재공품
1,921,896,927
3,276,678,225

원재료
14,902,405,529
10,683,319,104

부재료
963,157,721
409,843,304

저장품
17,334,000
43,740,000

미착품
869,466,370
1,517,061,530

상품
-
-

소계
19,781,481,685
18,858,007,718

합계
66,665,227,447
59,592,930,462

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계/기말자산총계X100]
16%
16%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
2회
3회

(4) 재고실사회사는 자체적으로 각 공장 혁신지원팀의 주관하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다.

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

선 급 금
3,019,429,381
680,036,429

선 급 비 용
370,497,747
135,669,620

당기법인세자산
6,232,390
-

선급부가가치세
2,492,546,721
859,353,717

반환제품회수권
6,747,393
6,747,393

합 계
5,895,453,632
1,681,807,159

10. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(1) 보고기간종료일 현재 회사의 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
-
-

합 계
-
-

(2) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 56(당) 기 반기말

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래
인 천 개 발
0.8
514,220
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
-

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,129

-

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다. (*2) 상기 회사는 비상장법인이며 손상사유가 발생하여 전액 손상 처리하였습니다.

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래시 장비 존 재
인 천 개 발
0.8
514,220
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
-

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,129

-

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다. (*2) 상기 회사는 비상장법인이며 손상사유가 발생하여 전액 손상 처리하였습니다.

11. 파생금융상품(1) 당반기말 현재 파생금융상품은 존재하지 않습니다.

(2) 당반기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

파생상품 종류
평가이익
평가손실
비고

이자율 스왑 등
638,806,181
-
당기손익

12. 기타비유동금융자산

보고기간종료일 현재 회사의 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기

장기금융상품
퇴직연금보험 등
2,615,149,337
2,591,149,337

당좌개설보증금(*1)
3,000,000
3,000,000

보증금
임차보증금 등
110,254,889
130,892,472

합 계
2,728,404,226
2,725,041,809

(*1) 신한은행 등에 예치한 보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

13. 종속기업 및 관계기업투자(1) 보고기간종료일 현재 회사가 보유한 종속기업 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
회 사 명
주식수(주)
지분율(%)
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

종속기업투자
코스모신소재㈜(*1)
8,317,153
27.64%
31,128,287,056
31,128,287,056

코스모촉매㈜
393,594
70.23%
3,283,145,858
3,283,145,858

합 계
34,411,432,914
34,411,432,914

(*1) 코스모신소재(주)에 대한 지분율이 과반에 미치지 않으나 주주 구성현황 및 과거 주주총회 의결비율 등을 고려할 때 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다. (2) 보고기간 종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 손익과 총자산 및 부채는 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

구 분
회사명
소재지
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

종속기업투자
코스모신소재㈜
대한민국
545,070,122,005
290,708,593,061
190,536,729,738
6,478,612,436
3,080,666,398

코스모촉매㈜
대한민국
14,293,385,364
8,821,750,023
2,588,659,003
(223,400,149)
(287,765,554)

② 제 55(전) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
소재지
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

종속기업투자
코스모신소재㈜
대한민국
451,321,116,581
200,117,019,634
485,605,243,552
32,475,176,321
27,697,027,964

코스모촉매㈜
대한민국
14,687,658,582
8,928,257,686
12,300,155,004
406,029,972
156,879,985

14. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 구성은 다음과 같습니다. ① 제 56(당) 반기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
134,350,219,963
-
-
-
134,350,219,963

건물
59,562,201,862
(27,440,610,004)
(5,106,482,168)
-
27,015,109,690

구축물
23,382,559,627
(10,723,703,083)
(673,232,721)
(6,416,669)
11,979,207,154

기계장치
263,848,864,478
(231,483,197,533)
(11,442,352,194)
(382,143,483)
20,541,171,268

차량운반구
1,326,251,121
(954,554,540)
-
-
371,696,581

공구와기구
2,422,705,302
(1,245,218,431)
(37,324,562)
(90,708,824)
1,049,453,485

비품
3,163,022,798
(2,796,686,589)
(2,211,944)
-
364,124,265

건설중인자산
52,842,389,509
-
-
-
52,842,389,509

합계
540,898,214,660
(274,643,970,180)
(17,261,603,589)
(479,268,976)
248,513,371,915

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
134,350,219,963
-
-
-
134,350,219,963

건물
59,079,692,862
(26,747,470,364)
(5,106,482,168)
-
27,225,740,330

구축물
21,943,863,627
(10,335,417,089)
(673,232,721)
(6,916,667)
10,928,297,150

기계장치
260,343,944,478
(229,210,627,918)
(11,442,352,194)
(410,511,963)
19,280,452,403

차량운반구
1,282,868,211
(1,000,620,224)
-
-
282,247,987

공구와기구
2,198,001,302
(1,096,568,274)
(37,324,562)
(105,887,918)
958,220,548

비품
2,979,552,344
(2,738,246,389)
(2,211,944)
-
239,094,011

건설중인자산
15,169,608,254
-
-
-
15,169,608,254

합계
497,347,751,041
(271,128,950,258)
(17,261,603,589)
(523,316,548)
208,433,880,646

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득 및 자본적지출
처분
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토 지
134,350,219,963
-
-
-
-
134,350,219,963

건 물
27,225,740,330
482,509,000
-
(693,139,640)
-
27,015,109,690

구 축 물
10,928,297,150
794,696,000
-
(387,785,996)
644,000,000
11,979,207,154

기 계 장 치
19,280,452,403
2,065,680,000
-
(2,244,201,135)
1,439,240,000
20,541,171,268

기 타 자 산
1,479,562,546
587,341,000
(135,783,636)
(145,845,579)
-
1,785,274,331

건설중인자산
15,169,608,254
39,756,021,255
-
-
(2,083,240,000)
52,842,389,509

합 계
208,433,880,646
43,686,247,255
(135,783,636)
(3,470,972,350)
-
248,513,371,915

(*) 기타증감액은 토지재평가손익,정부보조금 수령,건설중인자산의 대체 및 손상차손 인식내역입니다. ② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득 및 자본적지출
처분
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토 지
134,535,588,379
-
-
-
-
134,535,588,379

건 물
28,323,774,158
167,700,000
-
(678,976,501)
100,800,000
27,913,297,657

구 축 물
9,802,903,531
169,700,000
-
(254,646,152)
85,500,000
9,803,457,379

기 계 장 치
20,284,080,018
2,640,433,402
-
(3,429,382,458)
1,659,600,000
21,154,730,962

기 타 자 산
1,041,910,248
160,587,179
-
(171,277,906)
30,900,000
1,062,119,521

건설중인자산
1,904,121,728
7,441,322,761
(11,657,428)
-
(1,876,800,000)
7,456,987,061

합 계
195,892,378,062
10,579,743,342
(11,657,428)
(4,534,283,017)
-
201,926,180,959

(*) 기타증감액은 토지재평가손익,정부보조금 수령,건설중인자산의 대체 및 손상차손 인식내역입니다.

(3) 당반기와 전기 중 감가상각누계액 및 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
31,853,952,532
11,008,649,810
240,652,980,112
4,874,971,393
288,390,553,847

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
-
(118,964,813)
(118,964,813)

계정재분류
-
-
-
-
-

기중 감가상각비(보조금 상계전)
693,139,640
388,285,994
2,272,569,615
279,989,486
3,633,984,735

손상차손
-
-
-
-
-

기말감가상각(손상차손)누계액
32,547,092,172
11,396,935,804
242,925,549,727
5,035,996,066
291,905,573,769

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
30,493,265,564
10,438,543,429
233,869,999,852
4,472,388,172
279,274,197,017

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
-
-
-

계정재분류
-
-
-
-
-

기중 감가상각비(보조금 상계전)
678,976,501
255,146,154
3,443,532,187
181,357,570
4,559,012,412

손상차손
-
-
-
-
-

기말감가상각(손상차손)누계액
31,172,242,065
10,693,689,583
237,313,532,039
4,653,745,742
283,833,209,429

(4) 토지 재평가회사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2008년 12월 31일과 2014년 12월 31일. 2020년 12월 31일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다. 한편, 2021년 7월1일 코스모에코켐(주)와 합병으로 인해 토지 장부가액이 증가 하였습니다,

(단위 : 원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
176,354,474,070
54,413,012,736

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 95,114,340천원(법인세효과 차감 후)입니다.

15. 투자부동산 (1) 당반기말 및 전기말 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
42,004,254,107
-
-
42,004,254,107

건물
1,324,891,244
(99,953,034)
-
1,224,938,210

합계
43,329,145,351
(99,953,034)
-
43,229,192,317

② 전기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
42,004,254,107
-
-
42,004,254,107

건물
1,324,891,244
(83,292,534)
-
1,241,598,710

합계
43,329,145,351
(83,292,534)
-
43,245,852,817

(2) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
합계

기초
42,004,254,107
1,241,598,710
43,245,852,817

증가 :
-
-
-

대체증가
-
-
-

감소 :
-
16,660,500
16,660,500

감가상각
-
16,660,500
16,660,500

반기말
42,004,254,107
1,224,938,210
43,229,192,317

② 전반기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
합계

기초
41,818,885,691
1,268,951,665
43,087,837,356

증가 :
-
-
-

대체증가
-
-
-

감소 :
-
16,598,319
16,598,319

감가상각
-
16,598,319
16,598,319

반기말
41,818,885,691
1,252,353,346
43,071,239,037

(3)투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

임대수익
621,153,000
504,685,500

임대비용(*2)
16,660,500
16,598,319

임대손익
604,492,500
488,087,181

(*2) 감가상각비로 구성되어 있습니다.

16. 무형자산(1) 당반기와 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

회원권
소프트웨어
배출권자산
합계
회원권
소프트웨어
배출권자산
합 계

기 초 장 부 가 액
876,866,666
141,729,280
-
1,018,595,946
876,866,666
195,201,080
64,229,150
1,136,296,896

당 기 증 가 액
-
-
-
-
-
-
-
-

당 기 상 각 액
-
(46,645,890)

(46,645,890)
-
(43,025,892)
-
(43,025,892)

사 업 의 결 합
-
-
-
-
-
-
-
-

손 상 차 손
-
-
-
-
-
-
-
-

기 말 장 부 금 액
876,866,666
95,083,390
-
971,950,056
876,866,666
152,175,188
64,229,150
1,093,271,004

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 회사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당반기에 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

17. 온실가스 배출권 및 배출부채(1)온실가스 배출권1) 의무이행 목적으로 보유하는 온실가스 배출권① 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq))

구분
2021년도분
2022년도분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
합계

무상할당배출권
67,817
67,817
67,817
67,182
67,182
337,815

② 향후 3개년 및 전기 중 배출권 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2021년도분
2022년도분
2023년도분

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초
5,000
64,229,150
-
-
-
-

무상할당
67,817
-
67,817
-
67,817
-

추가할당
19,654
-
18,739
-
20,625
-

매입(매각)
4,773
-
3,604
-
11,140
-

정부 제출
(97,244)
(64,229,150)
(90,160)
-
(99,582)
-

재분류
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
-
-
-

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2024년도분
2025년도분
합계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초
-
-
-
-
5,000
64,229,150

무상할당
67,182
-
67,182
-
337,815
-

추가할당
20,625
-
20,625
-
100,268
-

매입(매각)
19,453
-
19,453
-
58,423
-

정부 제출
(107,260)
-
(107,260)
-
(501,506)
(64,229,150)

재분류
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
-
-
-

(2) 배출부채① 당기 이행연도(2023년)에 대한 온실가스 배출량 추정치는 99,582 톤(tCO₂-eq)입니다.② 당반기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기(2023년)
전기(2022년)

기초
59,104,000
242,208,000

전입
142,654,000
59,104,000

환입
(108,838,600)
(242,208,000)

기말
92,919,400
59,104,000

18. 사용권자산 및 리스부채(1) 당반기와 전반기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
장부금액

건 물
236,869,858
-
(141,179,989)
(33,471,638)
62,218,231

차량운반구
324,236,525
172,976,168
-
(75,429,622)
421,783,071

합 계
561,106,383
172,976,168
(141,179,989)
(108,901,260)
484,001,302

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
장부금액

건 물
27,561,898
100,192,045
-
(52,596,549)
75,157,394

차량운반구
263,310,279
198,100,541
(57,032,969)
(70,257,515)
334,120,336

합 계
290,872,177
298,292,586
(57,032,969)
(122,854,064)
409,277,730

(2) 당반기와 전기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
249,723,307
31,517,000
(161,809,924)
90,679,755
210,110,138

장기리스부채
316,076,207
141,459,168
(87,266,360)
(90,679,755)
279,589,260

합계
565,799,514
172,976,168
(249,076,284)
-
489,699,398

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
156,691,955
6,529,273
(146,184,035)
162,296,850
179,334,043

장기리스부채
140,976,625
292,725,863
(39,066,825)
(162,296,850)
232,338,813

합계
297,668,580
299,255,136
(185,250,860)
-
411,672,856

(3) 당반기와 전기 중 리스부채에 대한 총현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

구 분
금액

총현금유출
114,209,000

이자비용
7,793,913

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

구 분
금액

총현금유출
120,455,211

이자비용
6,681,908

(4) 당반기말과 전기말 중 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다. ① 제 56(당) 반기말

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과3개월 이하
3개월 초과1년 이하
1년 초과5년 이하
합 계

리스부채
19,466,413
39,147,283
151,496,442
279,589,260
489,699,398

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과3개월 이하
3개월 초과1년 이하
1년 초과5년 이하
합 계

리스부채
21,112,019
41,764,101
186,847,187
316,076,207
565,799,514

(5) 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

구 분
금액

단기리스
51,680,000

소액기초자산리스
36,181,263

합계
87,861,263

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

구 분
금액

단기리스
14,860,000

소액기초자산리스
34,105,511

합계
48,965,511

19. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무와 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

매 입 채 무
9,104,949,300
3,935,815,639

미 지 급 금
20,490,651,714
10,481,929,327

미지급비용
11,316,341,272
10,060,072,489

합 계
40,911,942,286
24,477,817,455

20. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

예 수 금
481,762,140
471,483,860

선 수 금
98,291,362
244,811,619

선 수 수 익
148,117,538
48,967,538

이 연 매 출
75,022,190
100,295,984

반 품 부 채
7,967,691
7,967,691

기타충당부채
92,919,400
59,104,000

당기법인세부채
90,490,669
228,910,659

합 계
994,570,990
1,161,541,351

21. 이자부차입금

(1) 보고기간종료일 현재 이자부 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

① 유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

단기차입금
한국산업은행
-
-

-

한국산업은행
4.77%
2023-07-08
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
5.77%
2024-01-12
11,700,000,000
2,800,000,000

신한은행
4.47%
2024-04-15
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
4.47%
2024-04-15
8,860,000,000
8,860,000,000

신한은행
4.55%
2023-08-15
15,000,000,000
15,000,000,000

신한은행
4.34%
2024-05-03
11,100,000,000
-

한국증권금융
5.04%
2024-05-10
10,000,000,000
10,000,000,000

한국증권금융
5.25%
2024-06-09
10,000,000,000
-

Banker's Usance(국민)
Term SOFR
2024-06-05
6,065,136,000
-

Banker's Usance(산업)
Term SOFR
2023-11-15
-
6,774,985,800

Banker's Usance(신한)
Term SOFR
2024-04-12
5,536,450,750
7,311,426,286

Banker's Usance(농협)
Term SOFR
2024-05-12
2,759,947,344
2,829,075,455

신한은행(매입외환)
-
-
2,972,544,210
6,621,449,200

대신증권
-
-
-
5,000,000,000

농협은행
4.57%
2023-09-28
27,000,000,000
27,000,000,000

농협은행
4.95%
2024-04-27
20,000,000,000
-

하나은행
5.18%
2024-05-15
5,000,000,000
5,000,000,000

소계
143,994,078,304
105,196,936,741

미지급금
유동성장기미지급금
-
2024-06-30
92,423,000
581,149,300

현재가치할인차금
2.75%
(709,000)
(5,408,377)

소계
91,714,000
575,740,923

유동성장기부채
농협은행
5.89%
2024-06-30
4,583,330,000
-

소계
4,583,330,000
-

외화사채

외화사채
-
-
-
12,673,000,000

사채할인발행차금
-
-
(21,534,978)

소계
-
12,651,465,022

합 계
148,669,122,304
118,424,142,686

② 비유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

농협은행
5.89%
2025-05-12
19,583,330,000
7,534,490,359

산업은행
4.02~4.34%
2028-07-08
10,500,000,000
6,000,000,000

소계
30,083,330,000
13,534,490,359

유동성장기부채 차감
(4,583,330,000)
-

합계
25,500,000,000
13,534,490,359

(2) 장기차입금 및 장기미지급금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

상 환 연 도
장기차입금
장기미지급금
합계

2023년말 이전
3,666,690,000
92,423,000
3,759,113,000

2024년말 이전
8,000,040,000
-
8,000,040,000

2025년말 이전
8,000,040,000
-
8,000,040,000

2026년말 이후
10,416,560,000
-
10,416,560,000

합 계
30,083,330,000
92,423,000
30,175,753,000

(3) 외화사채① 당반기말과 전기말 현재 외화사채의 내역은 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위 : 원)

구 분
유동부채
합 계

3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채(*)

액면가액
-
-

사채할인발행차금
-
-

장부가액
-
-

(*) 3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채는 2023년 4월 28일에 전액 상환하였습니다. <전기말>

(단위 : 원)

구 분
유동부채
합 계

3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채

액면가액
12,673,000,000
12,673,000,000

사채할인발행차금
(21,534,978)
(21,534,978)

장부가액
12,651,465,022
12,651,465,022

(4) 당반기말 현재 회사가 이자부 차입금 등과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.① 유형자산

(단위 : 원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
차입금액 등
계정과목
차입금융기관 등

토지, 건물 등
181,906,500,921
76,000,000,000
58,168,994,960
차입금
신한은행

$12,000,000

8,000,000,000
92,423,000
미지급금
SK텔레콤

48,000,000,000
15,500,000,000
차입금
산업은행

$6,000,000

56,400,000,000
47,000,000,000
차입금
무궁화신탁(*)

합 계
181,906,500,921
188,400,000,000+$18,000,000
120,761,417,960

(*) 당반기말 현재 회사는 서울 서초구 서초동 1534-5 소재 토지 및 건물을 농협은행에 부동산 담보신탁하고 주식회사 무궁화신탁을 단독1순위 우선수익자로 하여 자금을 차입하는 부동산담보신탁계약을 체결하였으며 서울지방고용노동청에서 근저당을 설정(채권최고액 2,400,000,000원, 관련부채 : 예수보증금 2,000,000,000원)하였습니다.

② 주식

제공금융기관
과 목
담보제공주식
수량(주수)
담보제공내역

농협은행
종속기업투자
코스모신소재㈜
1,300,000
차입금담보

한국증권금융
종속기업투자
코스모신소재㈜
610,000
차입금담보

하나은행
종속기업투자
코스모신소재㈜
40,000
차입금담보

22. 환경관리충당부채당반기와 전반기 중 환경관리충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

기초장부가액
1,007,123,064
838,698,818

전입액
276,374,754
379,451,499

사용액
(363,184,495)
(262,419,200)

기말장부가액
920,313,323
955,731,117

회사는 주요제품인 이산화티타늄의 생산과 관련하여 발생하는 티탄석고에 대하여 환경관리충당부채를 설정하고 있습니다. 이러한 환경관리충당부채는 향후 처리될 물량 및 처리 단가 등을 추정하여 설정하였습니다.

23. 퇴직급여채무회사는 임직원을 위한 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 회사의 확정급여제도에 대해서는 별도의 사외적립자산이 수탁자에 의하여 운용되고 있습니다. 한편, 손익계산서에 반영된 퇴직급여의 구성요소와 재무상태표에 반영된 퇴직급여부채 및 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.(1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

할인율
3.68%
3.77%

기대임금상승률
4.45%
4.45%

(2) 확정급여제도와 관련하여 당반기와 전반기 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

당기근무원가
1,460,784,934
1,075,150,639

퇴직급여부채의 순이자
(110,725,401)
146,330,874

종업원급여에 포함된 총 비용
1,350,059,533
1,221,481,513

(3) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기 기말

확정급여채무의 현재가치
22,506,307,443
21,228,153,504

사외적립자산의 공정가치
(7,108,776,955)
(6,925,054,924)

국민연금전환금
(8,752,400)
(8,752,400)

확정급여채무에서 발생한 순부채
15,388,778,088
14,294,346,180

(4) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

기초확정급여채무
21,228,153,504
21,125,211,497

당기근무원가
1,460,784,934
1,075,150,639

이자비용
-
198,141,279

퇴직금 지급액
(178,874,110)
(173,243,920)

퇴직금 승계
-
132,308,173

보험수리적손익
(3,756,885)
(1,913,265,245)

사업의결합
-
-

기말확정급여채무
22,506,307,443
20,444,302,423

(5) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목명
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

기초사외적립자산의 공정가치
6,925,054,924
6,228,586,673

이자수익
110,725,401
51,810,405

사외적립자산 증가액
464,837,180
712,002,689

사외적립자산 감소액
(386,068,337)
(428,044,860)

확정급여부채 재측정요소
(5,772,213)
(31,621,624)

사업의결합
-
-

기말사외적립자산의 공정가치
7,108,776,955
6,532,733,283

(6) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위 : 원)

구 분
증가
감소

할인율의 1.0% 변동
(1,902,008,293)
2,225,053,067

기대임금상승률의 1.0% 변동
2,184,735,310
(1,905,948,295)

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
증가
감소

할인율의 1.0% 변동
(1,856,872,541)
2,184,463,495

기대임금상승률의 1.0% 변동
2,140,725,602
(1,857,684,688)

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향확정급여채무의 가중평균만기는 14.52년입니다. 당반기말 현재 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5~10년 미만
10년 이상
합계

급여지급액
5,130,652,092
580,211,335
506,802,699
5,075,733,884
11,212,907,433
22,506,307,443

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5~10년 미만
10년 이상
합계

급여지급액
4,655,034,395
338,204,388
445,977,240
4,689,984,792
11,098,952,689
21,228,153,504

24. 기타장기종업원급여부채회사는 장기근속자에 대하여 포상하고 있으며, 이와 관련하여 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기

기타장기종업원급여부채
396,089,934
352,398,473

25. 특수관계자와의 거래(1) 당반기중 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

기업명
회사와의 관계

㈜코스모앤컴퍼니(*1)
지배기업

코스모신소재㈜
종속기업

코스모촉매㈜
종속기업

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자

COSMO GLOBAL CO., LTD.(*2)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

코스모이앤씨㈜
기타특수관계자

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자

디투에스원파트너스
기타특수관계자

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
유형자산의처분
기타비용
유형자산의취득

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
75,872,960
218,975,000
4,849,448
-
943,432,021
-

코스모신소재㈜
종속기업
111,165,000
-
8,629,448
1,136,364
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
198,153,000
-
-
-
-
-

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자
6,300,000
-
1,620,768
-
12,534,900
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

코스모이앤씨(주)
기타특수관계자
-
-
-
-
-
6,012,000,000

조양국제종합물류(주)
기타특수관계자
-
665,588,250
-
-
-
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

합계
393,890,960
884,563,250
15,099,664
1,136,364
955,966,921
6,012,000,000

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
유형자산의처분
기타비용
유형자산의취득

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
91,124,740
225,725,000
34,958,442
-
1,104,256,403
-

코스모신소재㈜
종속기업
31,777,500
77,630,700
5,300,207
-
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
254,203,340
-
-
-
-
-

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자
6,300,000
21,245,500
-
-
-
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
95,097,297
-
-
-
-
901,196,843

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

합계
479,702,877
324,601,200
40,258,649
-
1,104,256,403
901,196,843

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기말

(단위 : 원)

특수관계자명

관계

채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
7,183,044
-
4,350,302
54,048,500
-
176,127,535

코스모신소재㈜
종속기업
16,500,000
-
14,858,250
-
-
65,000,000

코스모촉매㈜
종속기업
43,901,000
-
-
-
-
-

㈜ 코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
1,450,815
-
-
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
-
-
104,486,950
-
-

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

주식회사 코스모이앤씨
기타특수관계자
-
-
-
569,250,000
-
-

합계
67,584,044
-
20,659,367
727,785,450
-
241,127,535

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

특수관계자명

관계

채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
11,879,296
-
4,335,763
53,256,500
-
196,087,885

코스모신소재㈜
종속기업
-
-
14,858,250
-
-
65,000,000

코스모촉매㈜
종속기업
-
-
-
-
-
-

㈜ 코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
-
-
-
16,247,400

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
114,017,105
-
28,739,100

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
-
-
207,882,542
-
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
-
-
220,000
-
-
-

합계
11,879,296
-
19,414,013
375,156,147
-
306,074,385

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 반기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
사업의결합
유상증자
차입
상환

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
-
-
-
-
-
-

코스모촉매(주)
종속기업
-
-
-
-
-
-

② 제 55(전) 반기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
사업의결합
유상증자
차입
상환

㈜코스모앤컴퍼니(*)
지배기업
2,300,000,000
6,614,183,993
-
-
-
-

코스모촉매(주)
종속기업
-
-
-
702,350,000
-
-

(5) 당반기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제공받은 회사
제공한 담보 및 보증의 내용
제공받은 회사의 사용내역

차입금액
차입금융기관

담보제공
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 250,000주를 차입금담보로 제공.
12,500,000,000
한국증권금융

(6) 주요 경영진에 대한 보상회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 회사가 주요 경영진에대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
제 56(당) 반기
제 55(전) 기 반기

단기종업원급여
1,781,158,392
1,492,359,413

퇴직급여
448,189,290
290,303,892

합계
2,229,347,682
1,782,663,305

26. 우발채무와 약정사항(1) 당반기말 현재 만기가 도래하지 않은 배서어음잔액은 156,281,876 (전기말: 71,765,785원)입니다.(2) 당반기말 현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험수익자

Package Insurance policy
건물, 기계장치 등
292,874,444,638
회사

회사및임원배상책임보험
임직원
10,600,000

단체안심상해보험II
임직원
23,136,520

가스사고배상책임보험
재고자산 등
45,000

환경책임보험
-
10,000,000,000

매립장보증보험
-
5,052,463,730

방치폐기물보증보험
-
1,000,649,600

승강기사고배상책임보험
-
37,000

화재보험
건물
5,005,000,001

영업배상책임보험
-
2,812,100

합 계
313,969,188,589

(3) 당반기말 현재 금융기관과 맺고 있는 여신한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관명
구 분
약정한도액
사용금액

산업은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

산업은행
시설자금대출
15,000,000,000
10,500,000,000

산업은행
내국수입유산스
USD 12,000,000
-

대신증권
주식담보대출
5,000,000,000
-

한국증권금융
주식담보대출
20,000,000,000
20,000,000,000

현대차증권
주식담보대출
5,000,000,000
-

교보증권
주식담보대출
5,000,000,000
-

신한은행
일반자금대출
11,700,000,000
11,700,000,000

신한은행
일반자금대출
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
일반자금대출
15,000,000,000
15,000,000,000

신한은행
일반자금대출
8,860,000,000
8,860,000,000

신한은행
일반자금대출
11,100,000,000
11,100,000,000

신한은행
매입외환
USD 4,720,000.00
USD 2,156,700.00

신한은행
매입외환
EUR 473,500.00
EUR 99,000.00

신한은행
지급보증(수입인수)
USD 18,500,000
USD 4,217,284.24

신한은행
전자채권(무보증)
10,000,000,000
3,960,627,898

국민은행
내국수입유산스
USD 11,000,000
USD 4,620,000.00

우리은행
B2B plus
50,000,000
-

하나은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

농협은행
내국수입유산스
USD 5,000,000
USD 2,102,336.49

농협은행
부동산담보대출
47,000,000,000
47,000,000,000

농협은행
시설자금대출
20,000,000,000
19,583,330,000

(4) 당반기말 현재 회사는 인허가 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 6,308,063천원의 지급보증을 제공 받고 있습니다.

27. 자본금 및 자본잉여금(1) 회사가 발행할 주식 총수와 발행한 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다.

구분
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

발행할 주식의 총수
40,000,000주
40,000,000주

발행한 주식의 수(*)
35,008,228주
27,860,157주

1주당 금액
1,000원
1,000원

(*) 제 24회차 전환사채는 전환권행사로 인하여 전기말 자본금 1,749백만원이 증가 하였습니다.(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

주식발행초과금
45,244,007,099
45,244,007,099

합병차손
(4,028,790,952)
(4,028,790,952)

합계
41,215,216,147
41,215,216,147

28. 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액

(1) 회사는 당반기말 현재 자기주식 43,869주를 보유하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 계획입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

자기주식
(446,035,455)
(446,035,455)

(3) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 56(당) 기 반기말
제 55(전) 기말

토지재평가차액
95,114,339,845
95,114,339,845

29. 이익잉여금당반기와 전반기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 반기

기초금액
5,206,221,786
(24,795,871,838)

반기순이익(손실)
(12,817,332,056)
7,786,348,741

확정급여제도의 재측정 요소
(69,179,284)
1,814,479,665

결손보전
-
24,795,871,838

기말금액
(7,680,289,554)
9,600,828,406

30. 주당손익

당반기와 전반기의 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.(1) 기본주당순이익

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익(손실)
(6,678,198,306)
(12,817,332,056)
5,709,322,362
8,133,146,382

가중평균유통보통주식수
35,052,097
35,052,097
28,880,209
30,456,342

기본주당손익
(191)
(366)
198
267

(2) 가중평균유통보통주식수기본주당순이익을 구하기 위한 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
23.01.01~23.06.30
35,008,228
181
6,336,489,268

자기주식취득
23.01.01~23.06.30
43,869
181
7,940,289

합 계
6,344,429,557

일 수
÷181

가중평균유통보통주식수
35,052,097

② 제 55(전) 기 반기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
22.01.01~22.06.30
27,860,157
172
4,791,947,004

유상증자
22.06.22~22.06.30
3,400,000
0
-

무상증자
22.06.22~22.06.30
3,748,071
0
-

자기주식
22.01.01~22.06.30
(26,230)
172
(4,511,560)

합 계
4,787,435,444

조 정
1.15

조정 후 합계
5,512,597,866

일 수
÷181

가중평균유통보통주식수
30,456,342

(3) 희석주당손익당반기와 전반기의 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주이익
(6,678,198,306)
(12,817,332,056)
5,709,322,362
8,133,146,382

보통주 희석손익
(6,678,198,306)
(12,817,332,056)
5,709,322,362
8,133,146,382

가중평균유통보통주식수
35,052,097
35,052,097
28,880,209
30,456,342

잠재적보통주
-
-
-
-

잠재적보통주를 고려한 유통보통주식수
35,052,097
35,052,097
28,880,209
30,456,342

희석주당순손익(*)
(191)
(366)
187
267

(*) 당반기 및 전반기에는 희석효과가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.(4) 잠재적보통주당반기말 및 전기말 현재 잠재적보통주는 존재하지 않습니다.

31. 법인세비용

법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2023년 12월 31일로 종료하는 회계기간의 예상 평균연간법인세율은 21%입니다.

32. 매출 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
35,100,582,795
71,728,759,488
55,344,595,651
103,406,350,496

상품매출액
6,008,368,891
9,789,746,210
8,814,896,965
15,319,353,865

임대매출액
310,576,500
621,153,000
259,081,500
607,645,500

운송용역매출
429,558,271
825,867,894
1,200,893,391
2,784,381,960

용역매출
15,000,000
43,302,435
25,334,230
55,311,786

합 계
41,864,086,457
83,008,829,027
65,644,801,737
122,173,043,607

(2) 당반기와 전반기 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
36,290,044,301
73,615,481,850
47,016,675,667
88,481,628,940

상품매출원가
5,566,599,499
9,056,007,210
7,486,713,807
13,312,934,091

운송용역매출원가
429,558,271
825,867,894
1,200,893,391
2,784,381,960

합 계
42,286,202,071
83,497,356,954
55,704,282,865
104,578,944,991

33. 판매비와관리비당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,533,970,690
3,058,621,410
1,575,696,430
2,969,521,760

퇴직급여
274,796,515
546,659,579
133,312,571
397,572,735

복리후생비
197,653,381
402,353,398
202,012,186
397,981,777

여비교통비
149,815,097
263,901,732
105,065,032
149,679,853

통신비
36,815,929
49,580,515
15,180,992
51,240,596

수도광열비
1,510,994
5,179,887
849,295
3,585,662

세금과공과
101,719,909
202,210,834
99,870,098
215,422,116

임차료
131,222,407
283,335,381
86,997,037
135,700,762

수선비
11,478,509
25,664,600
27,337,182
43,275,546

보험료
15,830,666
33,124,157
16,432,892
28,598,099

접대비
158,232,451
306,542,759
131,109,195
271,709,176

지급수수료
867,247,878
1,724,326,224
1,124,667,833
2,047,084,660

운반비
234,407,700
439,109,400
305,721,400
472,734,050

대손상각비
(1,691,927)
(1,691,927)
4,447
(18,044,916)

소모품비
25,660,939
68,704,600
26,739,585
46,444,049

차량유지비
16,211,630
38,891,706
19,110,749
34,723,256

도서인쇄비
1,638,900
11,282,117
1,570,502
20,233,440

교육훈련비
5,893,274
8,279,524
4,282,334
4,792,334

감가상각비
30,064,799
52,652,252
23,232,147
46,245,703

사용권자산감가상각비
48,254,067
100,970,898
58,567,028
116,396,905

투자부동산감가상각비
8,330,250
16,660,500
8,304,834
16,598,319

경상개발비
47,373,810
71,800,928
30,510,215
52,820,135

회의비
7,028,421
12,521,850
12,704,564
20,210,759

견본비
(3,368)
868,162
-
-

용역비
60,118,590
110,456,835
40,680,995
87,134,909

포장비
9,205,648
15,348,148
6,002,350
10,235,604

무형자산상각비
23,322,945
46,645,890
21,512,946
43,025,892

행사비
9,434,400
17,959,378
4,151,570
12,178,570

광고선전비
122,114
2,239,549
-
-

합 계
4,005,666,618
7,914,200,286
4,081,626,409
7,677,101,751

34. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

제품과 재공품의 변동
(4,248,915,913)
(4,941,241,346)
5,449,419,355
2,006,424,718

원재료 사용액
18,763,428,036
33,662,137,345
24,695,793,278
52,933,706,606

부재료 사용액
2,805,917,916
6,269,796,871
2,365,051,066
4,763,872,805

상품매출원가
5,566,599,499
9,056,007,210
7,486,713,807
13,312,934,091

운송용역매출원가
429,558,271
825,867,894
1,200,893,391
2,784,381,960

인건비 등
5,968,193,851
12,352,045,818
5,406,470,088
11,025,235,435

감가상각비
1,852,472,776
3,589,937,163
2,322,121,003
4,534,283,017

기타비용
15,154,614,253
30,597,006,285
10,859,447,286
20,895,208,110

합 계
46,291,868,689
91,411,557,240
59,785,909,274
112,256,046,742

35. 금융수익 및 금융비용당반기와 전반기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
37,106,818
42,317,835
2,299,988
46,437,310

외환차익
851,431,219
1,924,846,122
1,343,286,268
686,820,347

외화환산이익
(449,074,306)
232,168,294
168,072,095
207,215,476

파생상품평가이익
364,472,001
638,806,181
367,057,530
2,317,336,571

소계
803,935,732
2,838,138,432
1,880,715,881
3,257,809,704

금융비용
이자비용
(2,042,136,566)
(3,683,720,410)
(1,139,628,842)
(2,132,592,915)

외환차손
(884,137,544)
(2,674,438,621)
(2,274,344,816)
(3,146,829,088)

외화환산손실
(202,929)
(794,410,975)
(2,055,775,151)
(3,189,645,458)

사채상환손실
(128,867,999)
(128,867,999)
(7,863,503)
(7,863,503)

파생상품평가손실
-
-
(89,071)
(9,408,608)

금융보증부채평가손실
-
-
(183,768,000)
(183,768,000)

소계
(3,055,345,038)
(7,281,438,005)
(5,661,469,383)
(8,670,107,572)

순금융비용
(2,251,409,306)
(4,443,299,573)
(3,780,753,502)
(5,412,297,868)

36. 기타손익당반기와 전반기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 기 반기
제 55(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
유형자산처분이익
-
1,481,208
57,972
342,971

잡이익
11,350,253
52,111,028
38,495,274
43,831,577

소계
11,350,253
53,592,236
38,553,246
44,174,548

기타비용
운휴자산감가상각비
(8,357,013)
(16,714,026)
(8,357,013)
(16,714,026)

잡손실
(8)
(21)
(1,460,207)
(1,460,512)

기부금
(2,000,000)
(2,500,000)
(1,500,000)
(1,500,000)

유형자산처분손실
-
(5,682,459)
-
-

소계
(10,357,021)
(24,896,506)
(11,317,220)
(19,674,538)

기타손익 순액
993,232
28,695,730
27,236,026
24,500,010

37. 현금흐름표(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

(2) 당반기와 전반기의 현금흐름표에 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

장기차입금의 유동성대체
5,000,000,000
-

장기미지급금의 유동성대체
-
488,726,300

외화사채의 유동성대체
-
12,984,401,946

리스부채의 유동성대체
90,679,755
162,296,850

결손금의 보전
-
24,795,871,838

무상증자
-
3,748,071,000

건설중인자산의 유형자산대체
2,083,240,000
1,876,800,000

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동당반기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금변동
당반기말

환율변동
기타(*)

단기차입금
105,196,936,741
38,856,895,710
(59,754,147)
-
143,994,078,304

유동성장기차입금
-
(416,670,000)
-
5,000,000,000
4,583,330,000

유동성외화사채
12,651,465,022
(11,140,000,000)
726,000,000
(2,237,465,022)
-

장기차입금
13,534,490,359
16,965,509,641
-
(5,000,000,000)
25,500,000,000

유동성장기미지급금
575,740,923
(488,726,300)
-
4,699,377
91,714,000

리스부채
565,799,514
(130,292,924)
-
54,192,808
489,699,398

재무활동으로부터의총부채
132,524,432,559
43,646,716,127
666,245,853
(2,178,572,837)
174,658,821,702

(*) 유동성대체, 전환권 행사, 상각 등으로 인한 변동입니다.

38. 영업부문회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 매출에 대한 정보

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

제품매출
71,728,759,488
103,406,350,496

상품매출
9,789,746,210
15,319,353,865

임대매출
621,153,000
607,645,500

운송용역매출
825,867,894
2,784,381,960

용역매출
43,302,435
55,311,786

합 계
83,008,829,027
122,173,043,607

(2) 지역별 매출

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전) 반기

국내
34,919,101,583
47,130,134,595

해외
48,089,727,444
75,042,909,012

합 계
83,008,829,027
122,173,043,607

(3) 자산 및 부채

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

총자산
422,907,757,963
376,341,412,062

비유동자산
330,338,352,730
290,395,910,515

보고부문부채
259,696,298,980
200,243,441,739

(4) 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

회사는 정관에 의거, 매 결산기말 배당금을 지급할 수 있습니다.
상법상 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자, 경영실적, Cash flow 상황, 재무구조 등 경영환경을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

배당정책은 아래 기준을 종합적으로 판단하여 운영하고 있습니다. - 회사의 경영실적에 따른 배당금 규모 결정 - 향후 투자계획 경영계획 에 따른 Cash Flow 반영 - 연도별 상장사 평균 배당성향 추이 반영 - 주요 기관주주 및 개인주주의 배당 요구사항 반영 - 외부 제도 및 법률 변경으로 회사에 미치는 영향 반영 - 국내외 의결권 자문기관의 배당 가이드라인 반영최근 3 사업연도의 기간동안 회사는 지속적인 적자 및 사업경쟁력 확보, 설비 및 R&D 투자, 일정수준이내의 부채비율 유지 목표를 감안하여 배당을 실시하지 않았습니다. 향후에는 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조등을 종합적으로 고려하여 균형있는 이익배당을 실시 할 계획입니다.
배당에 대한 재원인 이익잉여금에 대한 세부 내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 연결재무제표 주석 - 30. 이익잉여금을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 현재 자사주 매입 및 소각에 대한 계획은 가지고 있지 아니합니다. 이와 관련하여 변동사항이 있으면 공시를 통해 알리도록 하겠습니다. 자기주식 매입 및 소각 관련된 내용은 'Ⅰ. 회사의 개요 - 4. 주식의 총수 - 자기주식 취득 및 처분 현황' 을 참조해주시기 바랍니다. 당사는 배당에 대하여 다음과 같이 정관에 명기되어 있습니다.

제43조 (이익배당)

(1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

(2) 제1항의 배당은 매결산기말 현금의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(3) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제44조 (배당금지급 청구권의 소멸시기)

(1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

(2) 제1항의 시효가 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제56기
제55기
제54기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
-10,734
11,244
10,887

(별도)당기순이익(백만원)
-12,817
3,618
4,719

(연결)주당순이익(원)
-306
334
398

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 당기순이익은 지배기업 소유주지분 순이익입니다.※ 주당순이익 산출 근거 : 당기순이익/가중평균유통 보통주식수이며, 상세한 산출 근거는 Ⅲ.재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 31.주당순이익을 참고하여 주시기 바랍니다.

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 당사는 최근 5년간 배당을 실시하시 않아 산출이 불가합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

증자(감자)현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2019.04.01
전환권행사
보통주
194,636
5,000
9,248

제22회 전환사채 전환권행사

2019.04.04
전환권행사
보통주
75,691
5,000
9,248

제22회 전환사채 전환권행사

2019.10.22
주식분할
보통주
64,443,300
1,000
-
1:5 액면분할 (액면가 5,000원 → 1,000원)

2019.10.22
무상감자
보통주
64,443,300
1,000
-
5:1 무상감자(결손보전 목적)

2019.12.13
유상증자(주주배정)
보통주
10,000,000
1,000
3,710
주주배정후실권주일반공모 유상증자

2021.03.05
전환권행사
보통주
1,023,754
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.03.08
전환권행사
보통주
8,746
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.03.12
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.03.23
전환권행사
보통주
87,467
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.01
전환권행사
보통주
91,383
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.02
전환권행사
보통주
86,161
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.07
전환권행사
보통주
39,164
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.13
전환권행사
보통주
87,467
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.21
전환권행사
보통주
43,733
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.22
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.05.12
전환권행사
보통주
22,193
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.07.14
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.08.03
전환권행사
보통주
52,219
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.08.05
전환권행사
보통주
35,248
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.08.20
전환권행사
보통주
652
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.09.06
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.09.08
전환권행사
보통주
1,305
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.10.14
전환권행사
보통주
39,164
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.10.19
전환권행사
보통주
26,240
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2022.06.22
유상증자(주주배정)
보통주
3,400,000
1,000
13,250
주주배정후실권주일반공모 유상증자

2022.06.23
무상증자
보통주
3,748,071
1,000
-
주당 0.12주 무상증자

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정유상증자
-
2019.12.13
운영자금11,012채무상환자금25,639기타449
37,100
운영자금11,012채무상환자금25,639기타449
37,100
-

주주배정유상증자
-
2022.06.21
시설자금30,000운영자금15,050
45,050
시설자금30,000운영자금15,050
45,050
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제24회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
24
2020.03.05
시설자금(유형자산취득)
20,000
시설자금(유형자산취득)
20,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성해당사항 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도① 회사 합병 ㄱ. 합병 요약

1. 합병방법
코스모화학(주)가 코스모에코켐(주)를 흡수합병- 존속회사: 코스모화학(주)- 소멸회사: 코스모에코켐(주)*합병 후 존속회사 상호: 코스모화학(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영합리화를 통한 수익성확보와 미래성장동력 확보

3. 합병의 중요영향 및 효과
- 코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을100% 보유하고 있으며, 합병비율은1:0 으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로, 합병 이후에도 코스모화학(주)의 지분구조 변경은 없음- 본 합병은 연결실체 관점에서는 합병회사인 코스모화학(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 사업부문의 합병을 통한 경영효율성 제고, 사업의 통합 운영에 따른 시너지 효과가 예상됨

4. 합병비율
코스모화학(주) : 코스모에코켐(주)1 : 0 (신주를 발행하지 아니함)

5. 합병비율 산출근거
코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을 100% 소유하고 있으며, 신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의하여 진행하므로, 합병비율을 1:0으로 산정

ㄴ. 합병후 재무제표 (단위 : 백만원)

구분
합병 전
합병 후

코스모화학㈜
코스모에코켐㈜

(존속법인)
(소멸법인)

[유동자산]

499

125

620

[비유동자산]

2,749

284

2,828

자 산 총 계

3,248

410

3,449

[유동부채]

1,027

252

1,240

[비유동부채]

928

11

939

부 채 총 계

1,954

263

2,178

[자본금]

277

146

277

[자본잉여금]

331

200

274

[기타자본]

932

34

967

[이익잉여금]

△247

△234

△247

자 본 총 계

1,293

147

1,271

자본과 부채총계

3,248

410

3,449

※ 상기 요약재무정보는 코스모화학 주식회사와 코스모에코켐 주식회사의 사업부문 각각의 2021년 6월 30일 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.※ 자세한 사항은 2021년 4월 22일에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다 (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2.우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의할 사항

핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제56기(전기)(2023.1.1~2023.12.31)
-
-

제55기(전기)(2022.1.1~2022.12.31)
해당사항 없음
- 이연법인세자산의 실현가능성

제53기(전전기)(2020.1.1~2020.12.31)
해당사항 없음

- 전환사채 관련 파생상품부채 평가

나. 대손충당금 설정현황
연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

1) 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(단위 : 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제 56(당) 기
매출채권
99,715,053,108
1,607,872,168
1.61%

미수금
22,913,726,671
44,510,813
0.19%

합계
122,628,779,779
1,652,382,981

제 55(전)기
매출채권
125,221,152,054
1,628,354,841
1.30%

미수금
15,178,883,609
39,778,457
0.26%

합계
140,400,035,663
1,668,133,298

2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 원)

구분
제 56(당)기
제 55(전)기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,668,133,298
1,729,159,332

2. 순대손처리액
(3,188,259)
5,284,688

대손처리액(상각채권액)
(3,188,259)
5,284,688

3. 대손상각비 계상(환입)액
(12,562,058)
(66,310,722)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,652,382,981
1,668,133,298

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침① 대손충당금 설정방침

연결기업은 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 지분상품

·상각후원가로 측정되는 기타채권

연결기업은 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다. 매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 - 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우 - 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

4) 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기
제 55(전) 기

받을어음(만기미도래)
1,828,426,184
267,176,062

30일 미만
89,230,393,387
17,233,327,926

30일~60일 미만
4,678,773,066
1,687,617,413

60일~90일 미만
1,602,037,035
89,650,965,322

90일~150일 미만
550,674,650
431,494,782

150일~240일 미만
218,977,812
7,775,077,216

240일~330일 미만
-
6,431,513,028

330일 초과
1,598,378,974
1,736,588,305

부도어음
7,392,000
7,392,000

합계
99,715,053,108
125,221,152,054

다. 재고자산 현황

(1) 당기말 현재 재고자산의 부문별 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 원 )

사업부문
계정과목
제 56(당)기
제 55(전)기

TiO2부문
제품
6,621,201,323
6,598,080,948

재공품
18,449,212,694
11,922,752,802

원재료
12,602,374,949
3,658,475,251

부재료
693,580,049
337,461,629

저장품
945,683,817
985,902,497

미착품
3,575,155,600
7,110,021,387

상품
3,996,537,330
10,122,228,230

소계
46,883,745,762
40,734,922,744

전지소재부문
제품
1,107,221,138
2,927,365,555

재공품
1,921,896,927
3,276,678,225

원재료
14,902,405,529
10,683,319,104

부재료
963,157,721
409,843,304

저장품
17,334,000
43,740,000

미착품
869,466,370
1,517,061,530

상품
-
-

소계
19,781,481,685
18,858,007,718

신소재부문
제품
9,135,636,778
6,296,659,923

재공품
2,391,134,943
78,630,987

원재료
53,937,295,269
16,735,069,163

부재료
2,176,039,188
2,049,917,966

저장품
306,816,494
807,731,989

미착품
3,396,693,900
10,162,618,747

반제품
37,255,854,791
12,076,270,785

상품
246,134,084
246,824,866

소계
108,845,605,447
48,453,724,426

촉매부문
제품
2,117,250,607
1,787,356,470

재공품
66,588,343
59,028,343

원재료
254,575,899
225,331,501

부재료
-
-

저장품
70,369,323
67,532,495

미착품
364,549
-

상품
124,183,909
168,031,596

소계
2,633,332,630
2,307,280,405

합계
제품
18,981,309,846
17,609,462,896

재공품
22,828,832,907
15,337,090,357

원재료
81,696,651,646
31,302,195,019

부재료
3,832,776,958
2,797,222,899

저장품
1,340,203,634
1,904,906,981

미착품
7,841,680,419
18,789,701,664

반제품
4,366,855,323
10,537,084,692

상품
37,255,854,791
12,076,270,785

합계
178,144,165,524
110,353,935,293

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계/기말자산총계X100]
19.40%
13.66%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
3회
4회

(2) 재고실사연결기업은 자체적으로 각부문 지원팀의 주관하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다. 또한 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 반기별호 연 2회 실시하고 있습니다.

1) 실사일자 및 계획

- 당사는 반기별로 연 2회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다. 재고 실사는 전수조사를 기본으로 2019년 7월 1일자 실시하였고, 2019년 12월 31일 기준으로 2020년 1월 2일 전수조사를 실시하였습니다. - 2020년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였습니다. 2020년 12월 31일 기준으로 2021년 1월 5일 전수조사를 실시하였습니다. - 2021년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였습니다. 2021년은 12월 31일 기준으로 2021년 12월 31일 전수조사를 실시하였습니다. - 2022년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였습니다. 2022년 12월 31일 기준으로 2023년 1월 2일 전수조사를 실시하였습니다.

2) 실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 2019년 연말실사 시 정일회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다 - 2020년 연말실사 시 삼덕회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다 - 2021년 연말실사 시 삼덕회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다 - 2022년 연말실사 시 현대회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다

(5) 장기체화 재고등의 내역 재고자산의 시가가 장부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에 차감하여 재무상태표 가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 기
제 55(전)기

취득원가
평가충당금(*)
장부금액
취득원가
평가충당금(*)
장부금액

제 품
21,347,483,499
(2,366,173,653)
18,981,309,846
21,203,090,046
(3,593,627,150)
17,609,462,896

재 공 품
61,889,072,509
(1,804,384,811)
60,084,687,698
28,528,353,990
(1,114,992,848)
27,413,361,142

원 재 료
82,888,557,806
(1,191,906,160)
81,696,651,646
32,828,469,859
(1,526,274,840)
31,302,195,019

부 재 료
3,835,005,381
(2,228,423)
3,832,776,958
2,836,785,607
(39,562,708)
2,797,222,899

저 장 품
1,340,203,634
-
1,340,203,634
1,904,906,981
-
1,904,906,981

미 착 품
4,266,524,819
-
4,266,524,819
18,693,911,016
-
18,693,911,016

상 품
8,049,938,034
(107,927,111)
7,942,010,923
10,740,802,451
(107,927,111)
10,632,875,340

합 계
183,616,785,682
(5,472,620,158)
178,144,165,524
116,736,319,950
(6,382,384,657)
110,353,935,293

(*) 연결회사는 재고자산을 순실현가능가치로 평가하고 원가와의 차이를 평가충당금으로 반영하였습니

라. 수주계약 현황
- 해당사항 없음

마. 공정가치 평가 내역

가. 금융자산① 제 56(당) 반기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
24,217,749,080
-
24,217,749,080

매출채권및기타채권
-
121,239,506,301
-
121,239,506,301

파생상품금융자산
-
5,000,000,000
-
5,000,000,000

기타비유동금융자산
-
4,668,006,559
-
4,668,006,559

합 계
-
155,125,261,940
-
155,125,261,940

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
38,614,000,511
38,614,000,511

매출채권및기타채권
-
138,893,321,473
138,893,321,473

파생상품금융자산
1,749,061,818
7,890,974,752
9,640,036,570

기타비유동금융자산
-
4,647,582,249
4,647,582,249

합 계
1,749,061,818
190,045,878,985
191,794,940,803

나. 금융부채

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

당기손익인식금융부채
상각후원가 측정금융부채
당기손익인식금융부채
상각후원가 측정금융부채

장ㆍ단기차입금,사채,유동성장기부채
-
283,844,578,664
-
243,449,952,005

매입채무및기타채무,장기미지급금,임대보증금
283,075,777
175,639,784,885
283,075,777
100,287,976,859

리스부채
-
1,878,462,838
-
2,018,543,114

합 계
283,075,777
461,362,826,387
283,075,777
345,756,471,978

(2) 당반기 및 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가측정 금융부채
당기손익인식금융부채
합 계

대손충당금환입
-
15,750,317
-
-
15,750,317

외화환산손익
-
520,173,272
(1,200,052,953)
-
(679,879,681)

파생상품평가손익
-
-
-
638,806,181
638,806,181

이자수익
-
663,685,809
-
-
663,685,809

이자비용
-
-
(6,419,214,831)
-
(6,419,214,831)

기타손익
211,268,240
(3,000,908,161)
(1,444,574,335)
-
(4,234,214,256)

합 계
211,268,240
(1,801,298,763)
(9,063,842,119)
638,806,181
(10,015,066,461)

② 제 55(전) 기 반기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가로측정하는 금융부채
당기손익인식금융부채
합 계

대손충당금환입
-
16,609,549
-
-
16,609,549

외화환산손익
-
2,082,665,411
(3,898,275,072)
-
(1,815,609,661)

파생상품평가손익
-
-
(100,813,997)
2,307,927,963
2,207,113,966

이자수익
-
212,866,362
-
-
212,866,362

이자비용
-
-
(3,699,169,431)
-
(3,699,169,431)

기타손익
2,741,323
(2,691,287,671)
(7,863,503)
(183,768,000)
(2,880,177,851)

합 계
2,741,323
(379,146,349)
(7,706,122,003)
2,124,159,963
(5,958,367,066)

(3) 금융상품의 공정가치가. 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기말
제 55(전) 기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
<공정가치로 인식된 금융자산>

파생상품자산
-
-
1,749,061,818
1,749,061,818

소 계
-
-
1,749,061,818
1,749,061,818

<상각후원가로 인식된 금융자산>

현금및현금성자산
24,217,749,080
24,217,749,080
38,614,000,511
38,614,000,511

매출채권및기타채권(유동)
121,239,506,301
121,239,506,301
138,893,321,473
138,893,321,473

기타유동성금융자산
5,000,000,000
5,000,000,000
7,890,974,752
7,890,974,752

기타비유동금융자산
4,668,006,559
4,668,006,559
4,647,582,249
4,647,582,249

소 계
155,125,261,940
155,125,261,940
190,045,878,985
190,045,878,985

금융자산 합계
155,125,261,940
155,125,261,940
191,794,940,803
191,794,940,803

금융부채
<공정가치로 인식된 금융부채>

금융보증부채
283,075,777
283,075,777
283,075,777
283,075,777

소 계
283,075,777
283,075,777
283,075,777
283,075,777

<상각후원가로 인식된 금융부채>

매입채무및기타채무
171,124,883,798
171,124,883,798
95,230,994,972
95,230,994,972

단기차입금
219,427,948,664
219,427,948,664
174,263,996,624
174,263,996,624

유동성장기부채
14,716,750,000
14,716,750,000
9,666,720,000
9,666,720,000

유동성장기미지급금
582,624,716
582,624,716
1,246,699,250
1,246,699,250

장기차입금
49,699,880,000
49,699,880,000
46,867,770,359
46,867,770,359

장기미지급금
879,112,975
879,112,975
790,587,308
790,587,308

장기미지급비용
583,163,396
583,163,396
549,695,329
549,695,329

외화사채
-
-
12,651,465,022
12,651,465,022

임대보증금
2,470,000,000
2,470,000,000
2,470,000,000
2,470,000,000

리스부채
1,878,462,838
1,878,462,838
2,018,543,114
2,018,543,114

소 계
461,362,826,387
461,362,826,387
345,756,471,978
345,756,471,978

금융부채 합계
461,645,902,164
461,645,902,164
346,039,547,755
346,039,547,755

나. 공정가치의 서열체계① 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.(a) 제 56(당) 기 반기말

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

부채

금융보증부채
-
-
283,075,777
283,075,777

(b) 제 55(전) 기말

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

파생상품금융자산
-
1,749,061,818
-
1,749,061,818

파생상품부채
-
-
283,075,777
283,075,777

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

연결기업은 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.② Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제 56(당)반기
제 55(전)반기

기초잔액
283,075,777
958,550,023

취득
-
283,075,777

감소
-
(1,059,364,020)

당기손익에 포함된 평가손익
-
100,813,997

기말잔액
283,075,777
283,075,777

③Level 3 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

금융보증
283,075,777
"금융보증의 공정가치 측정에는 서울보증보험㈜로 부터 제공 받은 피보증인의 기본 요율을 적용 하였습니다."
유사 성격 보증보험의기본 요율

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 원)

현금성자산
제 56(당)반기말
제 55(전)기말

AAA
24,217,749,080
38,614,000,511

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제56기(당기)
현대회계법인
-
-
-

제55기(전기)
현대회계법인
적정
특기사항 없음
이연법인세자산의 실현가능성 (재무제표에 대한 주석2에서 설명한 바와 같이, 회사는 이연법인세자산의 장부 금액을 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다. 이연법인세자산의 실현가능성 평가는 예상과세소득 추정에 대해 경영진의 판단을 요구하기 때문에 복잡성을 내포하고 있습니다. 당기말 현재이연법인세부채와 상계된 회사의 이연법인세자산은 3,830백만원으로 재무제표에서 차지하는 금액이 유의적이며, 예상과세소득의 추정은 매출액 및 영업비용과 같은 주요 변수들의 고유한 불확실성과 회사 경영진의 유의적 판단이 수반되는 점을 고려하여 우리는 이연법인세자산의 실현가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. )

제54기(전전기)
삼덕회계법인
적정
특기사항 없음

전환사채 관련 파생상품부채 평가(연결회사는 전환사채에 내재된 전환권과 기타 파생요소를 금융부채인 파생상품부채로 분류하고 회계처리 하였습니다. 해당 파생상품부채의 평가 및 상환과 관련하여 당기에 각각 1,444백만원의 파생상품평가이익 및19백만원의 파생상품평가손실과 5,267백만원의 전환사채상환이익을 인식하였으며, 전환사채의 전환과 관련하여 당기에 각각 2,588백만원의 자본금과 25,785백만원의 주식발행초과금이 증가하였습니다. 해당 사항이 연결재무제표에서 차지하는 금액이 유의적이므로 전환사채에 내재된 파생상품부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.)

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제56기(당기)
현대회계법인
분,반기 검토, 연간감사
330백만원
2,386
-
-

제55기(전기)
현대회계법인
분,반기 검토, 연간감사
330백만원
2,386
330백만원
2,976

제54기(전전기)
삼덕회계법인
분,반기 검토, 연간감사
300백만원
1,834
300백만원
2,428

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제56기(당기)
-
-
-
-
-

제55기(전기)
-
-
-
-
-

제54기(전전기)
-
-
-
-
-

※ 회계감사인의 변경2021.12.10일 금융감독원으로부터 "주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조의 제1항"에 의거 2022년부터 2024년까지 외부감사인을 지정받았으며, 지정감사인인 현대회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 01월 10일
회사측 : 감사, 재무담당이사, 재무담당 부장감사인측 : 업무담당이사 외 1
대면회의
내부회계관리 설계 및 운용

2
2023년 02월 10일
회사측 : 감사, 재무담당이사, 재무담당 부장감사인측 : 업무담당이사 외 1
대면회의
기말감사

2. 내부통제에 관한 사항

1) 내부통제 제출기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작동되고 있으며, 감사(또는 검토) 결과 지적사항 등은 없습니다.2) 내부회계관리제도 공시대상기간 중 내부회계관리자 및 회계감사인이 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다. 또한 회계법인의 감사보고서에는 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대하여 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성에 관한 사항
보고서 작성기준일 현재(2023.06.30) 당사의 이사회는 5명의 사내이사와 3명의 사외이사 총 8명으로 구성되어 있으며 이사회 내 위원회로는 감사위원회가 있습니다. 이사회 의장은 정관 제34조에 의해 대표이사 안성덕이 겸직합니다.1) 이사회의 권한 내용

- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

2) 정관상 이사회 운영규정의 주요내용① 목적

이 규정은 코스모화학주식회사의 이사회 구성 및 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.② 권한 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로 부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.③ 구성 ㉮ 이사는 주주총회에서 선임한다. ㉯ 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

㉰ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.㉱ 이사의 임기는 1년으로 하며, 그 임기가 최종 결산기에 관한 정기 주주총회 전에 만료될 경우 그 총회의 종결 시 까지 그 임기를 연장할 수 있다. 단, 감사위원 및 감사위원인 사외이사의 경우 그 임기를 3년으로 까지 할 수 있다.④ 성립이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립된다.⑤ 결의방법㉮ 이사회의 결의는 법률에 별도 규정이 없는 한, 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의한다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(이사와 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회의 결의는 이사 3분의2 이상의 수로 한다.㉯ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사 하지 못한다.

㉰ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3) 사외이사 현황 (2023.06.30 기준)

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의이해관계
대내외 교육참여현황
비 고

민경집
미국RPI대학 화학공학 박사 前)LG하우시스㈜ 연구소장 前)LG하우시스㈜ 대표이사 現)LG하우시스㈜ 자문역
-
-
감사위원

김천래

성균관대 경영학과 졸업 現)삼화회계법인 회계사

-
-
감사위원

김재혁
가천대 행정학 박사前)대전도시공사 사장前)대전광역시 정무부시장前)(사)양우회 이사장前)국가정보원 대전지부장
-
-
감사위원

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 기획팀(담당자 :☎ 052-231-6700)

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
3
3
-
-

- 2023년도(제55기) 정기주주총회 결과임.

나. 이사회의 주요활동 내역
[기간 : 2023.01.01~정기주주총회전]

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사 등의 성명
사내이사의 성명

김천래(출석률:100%)
민경집(출석률:100%)
강현중(출석률:75%)
안성덕(출석률:100%)
최재용(출석률:100%)
박성준(출석율:100%)
김주용(출석률:100%)
김석근(출석률:75%)

찬반여부

1
2023.01.12
1. 차입금 만기연장의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2023.02.09
1. 제55기 개별재무제표 및 영업보고서 승인의 건2. 관계사간 상품용역거래 승인의 건3. 이사 등과 회사 간의 거래 의결기준 수립 및 포괄승인의 건4. 신규 자금차입의 건
원안가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2023.02.28
1. 제55기 연결재무제표 승인의 건2. 제55기 정기주주총회 소집의 건3. 이사 및 감사위원 후보자 결정의 건4. 이사 보수한도 총액 결정의 건5. 전자투표제도 채택의 건
원안가결
찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4.
2023.03.21
1. 제55기 재무제표(감사후) 정기주총상정의 건2. 2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 사내이사 김석근, 사외이사 강현중은 2023년 3월 29일 임기 만료로 퇴임.

[기간 : 정기주주총회~2023.06.30]

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사 등의 성명
사내이사의 성명

김천래(출석률:100%)
민경집(출석률:100%)
김재혁(출석률:100%)
안성덕(출석률:100%)
최재용(출석률:100%)
박성준(출석율:100%)
김주용(출석률:100%)
박형철(출석률:100%)

찬반여부

1
2023.03.30
1. 대표이사 선임의 건2. 이사 보수 결정의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2023.04.14
1. 차입금 만기 연장의 건2. 수입신용장(USANCE) 만기 연장의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2023.04.25
1. 신규 자금 차입의 건
원안가결
찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2023.05.03
1. 차입금 만기연장의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2023.05.09
1. 관계사 담보제공 연장의 건2. 차입금 만기 연장의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2023.05.12
1. 1분기 실적보고의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2023.06.02
1. 수입신용장 만기 연장의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2023.06.09
1. 신규 자금 차입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 사내이사 박형철, 사외이사 김재혁은 2023년 3월 29일자로 신규 선임.

다. 이사회내의 위원회 구성현황 및 활동내역

1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회

사외이사3인

민경집김재혁김천래

설치목적: 회사의 자산을 객관적이고 중립적인 관점에서 보호, 관리하고자 업무집행자의 직무수행을 감시권한 : 이사의 직무 집행을 감사함 (정관38조의3 : 회계업무 감사,이사회소집 청구권,임시총회 소집청구권, 외부감사인 선임, 이사회 위임사항 처리 등)

2023.03.29신규선임

2) 주요활동 내역(감사위원회)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
위원의 성명

민경집(출석률:100%)
김천래(출석률:100%)
강현중(출석률:100%)
김재혁(출석률:100%)

찬반여부

1
2023.02.09
1. 내부결산자료(재무제표 등) 검토
원안가결
찬성
찬성
찬성
-

2
2023.02.10
1. 외부감사인과 결산관련 논의
-
찬성
찬성
찬성
-

3
2023.02.28
1. 내부결산자료(연결재무제표 등) 검토2. 내부회계관리제도 운영실태평가의 건3. 내부감시장치에 대한 감사의 건4. 감사의 감사보고서 승인의 건5. 정기주주총회 의안 검토
원안가결
찬성
찬성
찬성
-

4.
2023.05.12
1. 2023년 1분기 재무제표 심의 건
원안가결
찬성
찬성
-
찬성

4
2023.07.07
1. 2023년 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고
원안가결
찬성
찬성
-
찬성

※ 감사위원 강현중은 2023년 3월 29일 임기만료로 퇴임, 감사위원 김재혁 2023년 3월 29일 신규 선임.
라. 이사의 독립성- 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있으며 이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다.이러한 절차로 최근 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계
임기
연임여부
연임횟수

안성덕(사내이사)
코스모그룹 계열회사 대표이사직을 역임하고 그룹 사업혁신관리실장을 맡고 있어 당 회사에 대한 내부 사정에 정통하며 조직에 대한 높은 이해도와 내부 구성원들의 통합을 위한 지도력 및 리더쉽 발휘가 가능하여 경영전반에 대한 정책 수립에 적임자로 판단되어 추천함.
이사회
대표이사
-
-
1년
재선임
3

최재용(사내이사)
당사의 비등기 이사 및 코스모그룹 정책지원팀장을 역임하며 그룹내 재무를 총괄하는 등 경영전문가로서 다양한 실무 경험과 폭넓은 고도의 식견을 바탕으로 어려운 대내외 환경 속에서 회사의 경쟁력을 강화하는데 적임자로 판단되어 추천함
이사회
CFO
-
-
1년
재선임
1

박형철(사내이사)
그룹 재무를 총괄하는 지주부문장 및 오랜기간 금융기관의 중역으로서 다양한 실무 경험과 폭넓은 고도의 식견을 바탕으로 회사 경영 전반에 대한 적절한 조언 및 사내이사로서의 책임을 충실히 수행할 수 있을 것으로 판단되어 추천함.
이사회
경영자문
-
계열회사의임원
1년
신규선임
-

박성준(사내이사)
당사의 영업부문장으로서 오랜기간 회사의 내부에 정통하며 영업전문가로서의 실무 경험을 바탕으로 이사회의 주요 정책결정에 중요한 역량을 발휘할 적임자로 판단되어 추천함
이사회
이산화티타늄사업부장
-
-
1년
재선임
2

김주용(사내이사)
당사의 전지소재 사업부장으로서 오랜기간 회사의 내부 및 전지소재 산업에 정통하며 이차전지 사업전문가로서의 실무 경험을 바탕으로 이사회의 주요 정책결정에 중요한 역량을 발휘할 적임자로 판단되어 추천함
이사회
전지소재사업부장
-
-
1년
재선임
1

민경집(사외이사)
LG화학, LG하우시스 연구소장을 역임하는 등 기술 전문가로서 또한 LG하우시스 대표이사를 역임하며 회사 사업 활동에 대한 풍부한 경험과 지식을 갖추고 있는바, 이와 같은 전문성을 바탕으로 대주주 및 다른 이사로부터의 독자적 견제, 감시감독 역할을 수행하며, 의사결정 과정에서 전문적 의견 제시를 통해 코스모화학(주)의 경쟁력 제고에 기여할 수있으리라 기대함.
이사회
경영감독
-
-
3년
재선임
1

김천래(사외이사)
회계사로 근무하며 여러기업의 회계감사와 세무자문, 기업인수및 합병 등 회계재무 전문가로서 대주주 및 다른 이사로부터의 독자적 견제, 감시감독 역할을 수행하며, 의사결정 과정에서 전문적 의견 제시를 통해 코스모화학(주)의 경쟁력 제고에 기여할 수있으리라 기대함.
이사회
경영감독
-
-
3년
재선임
1

김재혁(사외이사)
오랜기간 정부기관 및 공공기업에 종사한 정책전문가로서 정책 분야 전문지식을 활용하여 대주주 및 다른 이사로부터의 독자적 견제, 감시감독 역할을 수행하며, 의사결정 과정에서 전문적 의견 제시를 통해 코스모화학(주)의 경쟁력 제고에 기여할 수있으리라 기대함.
이사회
경영감독
-
-
3년
신임
-

이사의 임기등에 대한 자세한 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1.임원 및 직원의 현황"을 참고하시기 바랍니다.(6)사외이사의 전문성

사외이사는 경영전문가(민경집), 정책전문가(김재혁), 회계 및 재무전문가(김천래)로 구성되어 있으며 각자 역량을 적극 활용하여 회사 경영에 자문 및 감사위원으로서 역할을 충실히 수행하고 있습니다.회사 내 별도의 지원조직을 운영하고 있지 않지만, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사는 경영전문가 및 법무, 회계 전문가로 구성되어 있고 관련분야에 상시 종사를 하고 있으며,관련 분야의 최신 정보와 지식을 통해 회사 경영에 자문을 하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않다고 판단하였음.

2. 감사제도에 관한 사항

감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

민경집
예

미국RPI대학 화학공학 박사 前)LG하우시스㈜ 연구소장 前)LG하우시스㈜ 대표이사 現)LG하우시스㈜ 자문역

-
-
-

김재혁
예

가천대 행정학 박사前)대전도시공사 사장前)대전광역시 정무부시장前)(사)양우회 이사장前)국가정보원 대전지부장

-
-
-

김천래
예

성균관대 경영학과 졸업 現)삼화회계법인 회계사

예
공인회계사
2016 ~ 현재 삼화회계법인2012 ~ 2016 신승회계법인2010 ~ 2012 삼정회계법인

2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부 및 독립성

감사위원회(감사)는 당사의 회계 및 업무를 감사하며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 관계자의 출석 및 답변을 요구할 수 있으며, 기타 감사업무 수행상 필요한 사항의 제출요구를 할 수 있습니다.(정관 제38조의3 참조)기타 독립성과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3인 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김천래 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회 대표는 사외이사
충족

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원 선임

성명

선임배경

추천인

임기
연임여부(연임횟수)

회사와의

관계

최대주주

또는

주요주주와의

관계

민경집
사외이사 역할과 함께 특히 기술 연구 분야에 대한 실무 경험이나 전문지식을 보유한 후보자로 회사업무에 대한 감사 업무 수행에 적합하며 당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지한 후보로 추천함.

이사회

2023.03.29~2026.03.29

재선임

해당

없음

해당

없음

김재혁
사외이사 역할과 함께 특히 정책전문가로서 정부정책 분야의 전문지식을 보유한 후보자로 회사업무에 대한 감사 업무 수행에 적합하며 당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지한 후보로 추천함.
이사회
2023.03.29~2026.03.29
신임

해당

없음

해당

없음

김천래
사외이사 역할과 함께 특히 회계사로서 회계 및 재무분야의 전문지식을 보유한 후보자로 회사업무에 대한 감사 업무 수행에 적합하며 당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지한 후보로 추천함.
이사회
2023.03.29~2026.03.29
재선임

해당

없음

해당

없음

감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시

감사위원회는 재무회계 전문가 및 법률전문가, 경영전문가로 구성되어 있고 관련분야에 상시 종사를 하고 있으며,관련 분야의 최신 정보와 지식을 통해 회사 경영에 자문을 하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않다고 판단하였음.

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

정도경영팀
2
팀장, 사원(평균 6년)
- 내부회계관리시스템 운영 및 점검 실무 -주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

기획팀
2
팀장, 책임(평균 8년)
- 기타 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원

재무팀
5
팀장, 선임2, 사원1(평균 5년)
- 재무회계관련 자료 작성 및 관련 검토

준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 자산규모가 5천억 원 미만으로 상법 제542조의13에 의거한 준법지원인 선임 대상이 아니며, 이에 따라 지원 조직도 구성되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제의 채택
당사의 이사회는 주주총회 소집에 대한 이사회 결의시 전자투표의 도입여부를 함께 결정하고 있으며 제 53기 정기주주총회와, 제54기 임시주주총회에 전자투표를 도입하여 시행하였습니다. 한편, 당사는 집중투표제 및 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

투표제도 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
제54기(2022년) 정기주총 미실시제55기(2023년) 정기주총 미실시
제54기(2022년) 정기주총 미실시제55기(2023년) 정기주총 미실시
제53기(2021년) 정기주총 실시제55기(2022년) 정기주총 실시

(1)집중투표제당사는 정관 제27조(이사의선임)에 의하여 집중투표제는 배제하였습니다. (2)서면투표제당사는 서면투표를 도입하지 않았습니다. (3)전자투표제당사는 제 55기 정기주총과 제 53기 정기주총 소집이사회에서 주주의결권 행사의 편의성을 제공하고자 전자투표제도 도입을 결의하고 실시하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
- 해당 사항 없음
다. 경영권 경쟁
- 해당 사항 없음

라. 의결권 현황
2023년 1분기말 현재 발행주식의 총수는 35,008,228주, 의결권행사가능 주식수는발행주식총수에서 자기주식 43,869주(발행주식수 대비 0.13%)를 제외한 34,964,359주(발행주식 대비 99.87%)입니다.

의결권 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
35,008,228
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
43,869
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
34,964,359
-

-
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의내용
① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우4. (삭 제)5. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우6. (삭 제)7. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권 행사자에게 신주를 배정하는 경우8. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야한다.④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행 할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배 정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
01.01~01.31

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부 (서울시 영등포구 국제금융로 8길26 국민은행 3층)

주주의 특전
없음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)에 게재한다.다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시내에서 발행되는 일간세계일보에 게재한다.

바. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제50기정기주주총회(2018.03.23)
1. 제50기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 이사 보수 한도 승인의 건4. 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제51기정기주주총회(2019.03.22)

1. 제51기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 이사 보수 한도 승인의 건4. 정관 일부 변경의 건

원안대로 가결
-

제52기임시주주총회(2019.10.04)
1. 정관 일부 변경의 건(주식분할)2. 자본금 감소의 건(결손보전의 목적)
원안대로 가결
-

제52기정기주주총회(2020.03.24)
1. 제52기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 감사위원 선임의 건4. 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제53기정기주주총회(2021.03.25)

1. 제53기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 이사 보수 한도 승인의 건4. 임원퇴직금 지급규정 일부 변경의 건5. 정관 일부 변경의 건

원안대로 가결
-

제54기임시주주총회(2021.08.26)

1.
정관 일부변경의 건

원안대로 가결
-

제54기정기주주총회(2022.03.30)

1. 제54기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 이사 보수 한도 승인의 건

원안대로 가결
-

제55기정기주주총회(2023.03.29)

1. 제55기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건3. 감사위원이 되는 이사 선임의 건4. 감사위원 선임의 건5. 이사 보수 한도 승인의 건

원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)코스모앤컴퍼니
최대주주
보통주
9,572,981
27.34
9,572,981
27.34
-

허경수
임원
보통주
808,615
2.31
808,615
2.31
-

허선홍
기타
보통주
241,388
0.69
241,388
0.69
-

김창수
임원
보통주
26,000
0.07
26,000
0.07
-

이종령
계열사임원
보통주
30,000
0.09
30,000
0.09
-

코스모화학(주)
자기주식
의결권없는주식
43,869
0.13
43,869
0.13
-

계
보통주
10,678,984
30.50
10,678,984
30.50
-

의결권없는주식
43,869
0.13
43,869
0.13
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)코스모앤컴퍼니
1
김석근
-
-
-
허경수
100

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 코스모앤컴퍼니

자산총계
161,343

부채총계
133,977

자본총계
27,366

매출액
69,328

영업이익
1,106

당기순이익
2,088

※상기 재무정보는 2022년도 개별 재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 최대주주의 주요경력(최대주주가 법인인 경우에는 법인의 개요) 주식회사 코스모앤컴퍼니는 2019년 2월 14일 코스모턴어라운드 유한회사가 보유한 코스모화학 주식 4,517,374주를 장외매수하여 최대주주가 되었습니다. 이와 관련한 자세한 사항 및 이후 변동사항은 2019년 2월 14일 공시한 "최대주주등소유주식변동신고서"와 2019년 2월 14일 주식회사 코스모앤컴퍼니가 공시한 "주식등의 대량보유상황보고서" 를 참고하시기 바랍니다. 코스모화학의 최대주주인 주식회사 코스모앤컴퍼니는 2015년 6월 5일 설립되어 가정용 전기기기 도매 및 상품중개업을 영위하고 있으며, 서울시 서초구에 본사를 두고 있습니다. 당기말 현재 지배회사의 자본금은 150,000천원이며, 주요주주는 허경수(100%)로 구성되어 있습니다.주식회사 코스모앤컴퍼니는 공시제출일 기준 보유하고 있는 당사 주식에 대하여 아래와 같이 담보계약을 설정하고 있습니다.

연번
성명(명칭)
주식등의종류
주식등의수(주)
계약상대방
계약의종류
계약체결(변경)일
계약기간
비율
비고

1
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
3,500,000
케이비스톤브릿지세컨더리사모투자합자회사
담보
2021.05.28
5년
10.00
전환사채 상환의무 담보

2
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
1,500,000
하나은행
담보
2022.09.26
~2023.09.26
4.28
대출담보

3
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
1,200,000
KB은행
담보
2021.10.29
~2024.04.28
3.43
대출담보

4
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
110,000
신한투자증권
담보
2021.11.29
~2023.08.08
0.43
대출담보

5
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
300,000
하나은행
담보
2022.07.20
~2024.07.20
0.86
유산스담보

6
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
300,000
KB은행
담보
2023.03.07
~2024.03.07
0.86
포괄외화지급보증 담보

7
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
100,000
하나증권
담보
2023.03.24
~2023.09.19
0.29
대출담보

8
(주)코스모앤컴퍼니
의결권있는 주식
300,000
농협은행
담보
2023.05.15
~2024.05.14
0.86
대출담보

2) 최대주주 및 그 지분율 보고서 기준일(2023.06.30), 당사 최대주주는 주식회사 코스모앤컴퍼니이며, 그 지분(율)은 9,572,981주(27.34%)로서 특수관계인을 포함하여 10,678,984주(지분율 : 30.50%) 입니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

최대주주 변동내역

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019.02.14
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.52
- 코스모턴어라운드 4,517,374주 장외매수
-

2019.04.01
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.17
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2019.04.04
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.04
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2019.12.13
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
29.56
- 주주배정 유상신주 취득
- 신주인수권 2,667,897주 및 120% 초과청약분 533,579주 취득

2021.09.08

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.77
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.10.01

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.77
- 주식회사 정산앤컴퍼니에서 주식회사 코스모앤컴퍼니로 사명변경
-

2021.10.19

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.71
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2022.06.22

주식회사 코스모앤컴퍼니

8,547,305
27.34
- 주주배정 유상신주 취득
- 신주인수권 754,305주 및 초과청약분 74,150주 취득

2022.06.23

주식회사 코스모앤컴퍼니

9,572,981
27.34
- 무상증자 실시
- 무상증자 1,025,676주 취득

4. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 코스모앤컴퍼니
9,572,981
27.34
-

-
-
-

우리사주조합
746,449
2.13
-

※ 상기 주식수 및 지분율은 2022년 12월말 기준입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
62,241
62,251
99.99
24,285,375
35,008,228
69.37
-

※ 상기 자료는 최근 주주명부 폐쇄일인 2022년 12월 31일 기준으로 작성되었으며, 주식 소유현황에 갈음한 주식 보유현황입니다. 따라서, 보고서 제출일(2023.08.14) 현재 실제 소유 현황과 차이가 있을 수 있습니다.※상기 자료는 최대주주 및 특수관계인을 제외한 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적
가. 국내 유가증권시장(기준일 : 2023.06.30) (단위 : 원, 주)

구 분
1월
2월
3월
4월
5월
6월

보통주
최고가
23,000
23,350
52,300
89,400
61,600
60,700

최저가
21,250
23,350
41,500
58,100
47,100
46,100

월간거래량
9,220,680
66,011,977
59,913,006
62,597,872
18,867,620
23,905,926

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

안성덕
남
1956.05
부회장
사내이사
상근
대표이사
아주대 산업공학과 졸업　 前)코스모에코켐㈜ 대표이사 現)코스모화학 대표이사
-
-
-
2020.03~
2024.03.29

최재용
남
1968.08
전무이사
사내이사
상근
경영관리부문장
서강대 경제학 졸업前) 코스모그룹 비서관리팀장前) 코스모그룹 정책지원팀장現) 코스모화학 경영관리부문장
-
-
-
2022.03~
2024.03.29

박성준
남
1966.12
전무이사
사내이사
상근
TiO₂사업부장
University of Illinois MBA前) 지멘스코리아 부사장現) 코스모화학(주)TiO₂사업부장
-
-
-
2015.07~
2024.03.29

박형철
남
1970.01
상무이사
사내이사
비상근
경영자문
성균관대 법학과 졸업 前)한국시티은행 기업금융심사역 現)코스모그룹 지주부문장
-
-
-
2023.03~
2024.03.29

김주용
남
1959.01
상무이사
사내이사
상근
전지소재사업부장
인하대학교 행정학 졸업前) 코스모에코켐 대표이사現) 코스모화학 전지소재 사업부장
-
-
-
2022.03~
2024.03.29

민경집
남
1958.04
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
미국RPI대학 화학공학 박사 前)LG하우시스㈜ 연구소장 前)LG하우시스㈜ 대표이사 現)LG하우시스㈜ 자문역
-
-
-
2020.03~
2026.03.29

김재혁
남
1960.05
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
가천대 행정학 박사 前)대전도시공사 사장現)코스모화학 사외이사겸감사위원
-
-
-
2023.03~
2026.03.29

김천래
남
1981.10
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
성균관대 경영학과 졸업 現)삼화회계법인 회계사
-
-
-
2020.03~
2026.03.29

허경수
남
1957.01
회장
미등기
비상근
경영자문
고려대학교 경영학과 졸업前) LG전자 해외영업 이사現) 코스모그룹 회장
808,615
-
특수관계인
2015.09~
-

강선구
남
1963.06
사장
미등기
비상근
경영자문
서울대학교 농경제학과前)코스모촉매 대표이사現) 코스모그룹 비서실장
-
-
-
2021.12~
-

이응호
남
1961.09
전무이사
미등기
상근
안전혁신부문장
명지대 대학원 전기공학 석사前)코스모신소재(주) 품질혁신실장現)코스모화학(주) 안전혁신부문장
-
-
-
2020.11~
-

이길웅
남
1971.07
상무이사
미등기
상근
TiO₂공장장
경상대 산업공학과 졸업前) 코스모화학(주) 생산팀장現) 코스모화학(주) TiO₂공장장
-
-
-
2018.01~
-

김태영
남
1975.07
상무이사
미등기
상근
전지소재 공장장
부산대 대학원 화학공학 석사前) 코스모화학(주) 생산팀장現) 코스모화학(주) 전지소재 공장장
-
-
-
2023.01~
-

직원 등 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

코스모화학(주)
남
244
-
4
-
248
12년
8,965
35
-
-
-
-

코스모화학(주)
여
17
-
-
-
17
4년
375
19
-

합 계
261
-
4
-
265
-
9,340
35
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
1,343
268
-

※상기 자료는 공시대상기간(2023년 누계기준) 중 미등기임원 자격을 유지하며 실제 보수가 지급된 인원에 한하여 작성하였습니다

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
2,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
489
61
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
434
87
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
54
18
-

감사
-
-
-
-

※보수지급금액은 보고서 기준일(2023.06.30) 재임 중인 이사·감사 외에 보고서 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 보고서 기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사·감사를 포함하여 기재하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허경수
사내이사
975
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허경수
근로소득
급여
975
주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 대표이사가 위임받아 직급 및 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 고려한 임원 임금 책정기준등 내부 기준에 의거 연봉을 1,950백만 원으로 결정하고 연봉의 1/12인 162.50백만 원을 매월 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허경수
사내이사
975
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허경수

근로소득
급여
975
주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 대표이사가 위임받아 직급 및 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 고려한 임원 임금 책정기준등 내부 기준에 의거 연봉을 1,950백만 원으로 결정하고 연봉의 1/12인 162.50백만 원을 매월 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
보고서 작성 기준일 현재 당사는 임직원에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단에 소속된 회사
2023년 상반기 현재 당사는 코스모그룹에 속해 있습니다. 코스모그룹에 속해 있는 회사는 9개사이며, 상장 2개사, 비상장 7개사로 구성되어 있습니다. 최상위 지배기업은 ㈜코스모앤컴퍼니입니다.

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

코스모그룹
2
7
9

2. 계통도
당분기말 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다가.국내기준

계열사주요주주사
코스모앤컴퍼니
코스모화학
코스모신소재
코스모촉매
코스모엘앤비
코스모이앤씨
엑소아틀레트아시아

코스모앤컴퍼니

27.34
1.10
22.09
100.00
100.00
17.54

코스모화학

27.14
70.23

ASI

1.80

상기 지분율은 보통주 기준입니다.

나.해외기준

계열사주요주주사
COSMO GLOBAL Co., LTD.(일본법인)
Cosmo Global (Beijing)Trading Co.,Ltd.(중국법인)

코스모앤컴퍼니
40.00
100.00

3. 당사에 직접 또는 간접적으로 영향력을 미치는 회사
당사의 최대주주는 (주)코스모앤컴퍼니로 지분 27.34% 소유하여 경영권을 행사하고 있습니다. 최대주주에 관한 사항은 "VII. 주주에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.또한 당사의 종속회사는 코스모신소재(주), 코스모촉매(주) 2개사로 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 종속회사에 대한 자세한 사항은 "XII. 상세표- 1. 연결대상 종속회사 현황"을 참조하시기 바랍니다.
4.임원의 겸직현황

성명
겸직 회사
직무
비고

안성덕

코스모신소재코스모촉매엑소아틀레트아시아COSMO GLOBAL

사내이사사내이사사외이사사내이사
비상근비상근비상근비상근

박형철

코스모앤컴퍼니코스모신소재코스모촉매코스모E&C코스모L&B엑소아틀레트아시아COSMO GLOBAL

사내이사사내이사감사감사감사감사감사
비상근비상근비상근비상근비상근비상근비상근

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
1
1
2
34,411
-
-
34,411

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
1
2
34,411
-
-
34,411

IX. 대주주 등과의 거래내용

특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래 내역은 다음과 같으며,기타 자세한 사항은 연결 재무제표에 대한 주석 "26. 특수관계자 거래"를 참고하시기 바랍니다.

(1) 당반기와 전기에 연결기업과 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

기업명
당사와의 관계

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자

㈜코스모소재
기타특수관계자

㈜코스모이앤씨
기타특수관계자

COSMO&COMPANY (JAPAN)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다① 제 56(당) 반기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
유형자산의처분
기타비용
유형자산의취득

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
75,872,960
363,185,000
4,849,448
-
4,789,807,620
-

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자
6,300,000
-
1,620,768
-
19,224,720
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

㈜코스모이앤씨
기타특수관계자
-
-
-
-
-
21,501,300,000

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
665,588,250
-
-
1,590,557,606
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-
-

SHANDONG NEW POWDER CSOMO AM&T CO.,LTD
기타특수관계자
-
2,799,542,176
-
-
-
-

합계
84,572,960
3,828,315,426
6,470,216
-
6,399,589,946
21,501,300,000

② 제 55(전) 반기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산의취득

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
91,124,740
225,725,000
34,958,442
1,104,256,403
-

코스모신소재㈜
종속기업
31,777,500
77,630,700
5,300,207
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
254,203,340
-
-
-
-

㈜코스모엘앤비
기타특수관계자
6,300,000
21,245,500
-
-
-

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
95,097,297
-
-
-
901,196,843

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,200,000
-
-
-
-

합계
479,702,877
324,601,200
40,258,649
1,104,256,403
901,196,843

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 56(당) 기 반기말

(단위 : 원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
7,183,044
-
86,218,355
73,835,300
-
857,621,679

㈜ 코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
1,450,815
-
-
1,904,000

COSMO GLOBAL CO., LTD.
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

조양국제종합물류㈜
기타특수관계자
-
-
-
104,486,950
-
282,783,358

SHANDONG NEW POWDER
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-

주식회사 코스모이앤씨
기타특수관계자
-
-
-
569,250,000
-
13,470,380,000

합계
7,183,044
-
87,669,170
747,572,250
-
14,612,689,037

② 제 55(전) 기말

(단위 : 원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

(주)코스모앤컴퍼니
지배기업
11,878,296
-
4,335,763
53,256,500
-
196,087,885

㈜코스모엘엔비
기타특수관계자
-
-
-
-
-
16,247,400

COSMO GLOBAL CO.,LTD.
기타특수관계자
-
-
-
114,017,105
-
28,739,100

조양국제종합물류(주)
기타특수관계자
-
-
-
207,882,542
-
-

디투에스원파트너스
기타특수관계자
-
-
220,000
-
-
-

합계
11,879,296
-
4,555,763
375,156,147
-
241,074,385

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

① 제 56(당)기 반기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
출자전환
차입
상환

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
-
-
-
-
-

② 제 55(전)기 반기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
출자전환
차입
상환

㈜코스모앤컴퍼니
지배기업
2,300,000,000
6,614,183,993
-
-
-

(5) 당반기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제공받은회사
담보 및 보증제공내용
차입금액
차입금융기관

담보제공
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 250,000주를 차입금담보로 제공.
12,500,000,000
한국증권금융

(6) 당반기말 현재 연결기업은 (주)정산앤컴퍼니에 대한 대여금 4,333백만원과 관련하여 (주)정산앤컴퍼니의 특수관계자인 (주)코스모앤컴퍼니의 매출채권 수금 계좌에 대하여 질권설정 방식으로 담보를 제공하고 있습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 연결기업이 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 56(당) 반기
제 55(전)기 반기

단기종업원급여
2,852,848,402
3,414,811,433

퇴직급여
721,880,558
799,470,157

합계
3,574,728,960
4,214,281,590

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

기 신고한 주요경영사항의 진행 변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2021.04.21
회사합병결정
100% 자회사인 코스모에코켐(주)를 소규모합병방식으로 흡수합병 결정
2021.04.23 합병계약 체결2021.05.07 소규모합병 공고 2021.07.01 합병종료

2021.07.15
주주총회소집결의
제 54기 임시주주총회 개최- 일시 : 2021.08.26- 장소 : 울산광역시 울주군 온산읍 원봉로 55 코스모화학 본사 대강당- 안건 : 정관 일부 변경의 건
2021.08.11 주주총회소집공고 공시

2021.08.17
전환사채 콜옵션 행사결정
제24회 전환사채 콜옵션 행사 결정- 행사일 :2021.09.06- 인수인 : 발행회사(코스모화학)- 인수금액: 66억원
- 2021.08.17 이사회 결정- 전환사채 콜옵션 행사 완료 66억원 취득.

2021.08.26
신규시설 투자 등
이차전지 폐배터리 리사이클 사업 투자 결정 - 투자금액 : 300억원 - 2021.08.26 ~ 2022.09.30
- 2021.08.26 이사회 결정- 투자 진행중- 투자 완료 시기 변경 : ~2023.09.30

2021.04.12
유무상증자 결정
유상증자 3,400,000주 - 자금사용목적 : 신규설비 투자자금무상증자 0.12주 발행
- 유상증자 신주 발행완료 (발행단가 : 13,250원)- 무상증자 발행 완료

2022.06.21
신규시설 투자 등
탄산리튬 제조설비 투자 결정 - 투자금액 : 159억원 - 2022.06.21 ~ 2022.12.31
- 2022.06.21 이사회 결정 - 투자 완료 시기 변경 : ~2023.04.30 - 투자완료 시기 변경 : ~2023.06.30 - 투자 완료

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당기말 현재 연결회사가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건입니다. 당사는 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분
신분
소송내역
소송가액

1
피고
손해배상 청구
2,127,098천원

보고기간 종료일 현재 동 소송의 최종 결과는 예측할 수 없습니다.

나. 채무보증 현황 당기말 현재 연결회사의 채무보증 내역은 없습니다.

다. 기타의 우발채무 등연결 실체의 기타의 우발채무 등에 관한 자세한 사항은 연결재무제표 주석 27. 우발채무와 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

일자
제제회사
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책

2020.06.30
코스모신소재
-법인세 정기 세무조사로 약 52백만 원 고지세액 부과받음
- 법인세 정기 세무조사
-국세기본법 제81조의6
고지세액 납부완료
조세법령 준수

2021.01.29
코스모화학
- 세무조사에 따른 법인세추징금 국세 337,855,528원지방세 6,358,170원 부과
* 공동경비 한도초과분 법인세 및 부가가치세 추정* 특수관계자에 대한 법인세법상 적정이자 미수취* 업무무관경비 손금 부인* 임대수입 관련 부가가치세법상 의무불이행
- 국세기본법 제 81조의6 제2항 제2호
2016년 2017년 2019년 귀속분 수정신고 및 납부완료2018년 귀속분 고지세액 납부완료

철저한 법률적용 회계교육 강화

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 합병등의 사후정보

당사는 2021년 7월 1일자로 100%로 자회사인 코스모에코켐(주)를 흡수 합병하였습니다.

ㄱ. 합병 요약

1. 합병방법
코스모화학(주)가 코스모에코켐(주)를 흡수합병- 존속회사: 코스모화학(주)- 소멸회사: 코스모에코켐(주)*합병 후 존속회사 상호: 코스모화학(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영합리화를 통한 수익성확보와 미래성장동력 확보

3. 합병의 중요영향 및 효과
- 코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을100% 보유하고 있으며, 합병비율은1:0 으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로, 합병 이후에도 코스모화학(주)의 지분구조 변경은 없음- 본 합병은 연결실체 관점에서는 합병회사인 코스모화학(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 사업부문의 합병을 통한 경영효율성 제고, 사업의 통합 운영에 따른 시너지 효과가 예상됨

4. 합병비율
코스모화학(주) : 코스모에코켐(주)1 : 0 (신주를 발행하지 아니함)

5. 합병비율 산출근거
코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을 100% 소유하고 있으며, 신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의하여 진행하므로, 합병비율을 1:0으로 산정

ㄴ. 합병후 재무제표 (단위 : 백만원)

구분
합병 전
합병 후

코스모화학㈜
코스모에코켐㈜

(존속법인)
(소멸법인)

[유동자산]

499

125

620

[비유동자산]

2,749

284

2,828

자 산 총 계

3,248

410

3,449

[유동부채]

1,027

252

1,240

[비유동부채]

928

11

939

부 채 총 계

1,954

263

2,178

[자본금]

277

146

277

[자본잉여금]

331

200

274

[기타자본]

932

34

967

[이익잉여금]

△247

△234

△247

자 본 총 계

1,293

147

1,271

자본과 부채총계

3,248

410

3,449

※ 상기 요약재무정보는 코스모화학 주식회사와 코스모에코켐 주식회사의 사업부문 각각의 2021년 6월 30일 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.※ 자세한 사항은 2021년 4월 22일에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다
2. 저탄소 녹색성장 기본법에 따른 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

구 분
2023년
2022년
2021년

온실가스 배출량(tonCo2)
온산공장
42,840
90,569
97,110

에너지 사용량(TJ)
온산공장
668
1,334
1,917

※ 상기 자료의 2023년 온실가스 배출량과 에너지 사용량은 잠정 수치 입니다.

보호예수 현황

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
757,491
2022.07.06
2023.07.05
1년간
우리사주 예탁
35,008,228

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

코스모신소재(주)
1967.05.16
충북 충주시 충주호수로 36
기능성필름,2차전지용양극활물질,토너 등제조, 판매
451,321
사실상의지배력 보유(K-IFRS 제1110호)
해당

코스모촉매(주)
1987.05.20

충북 청주시

흥덕구 백봉로 115

유기 및 무기 화학공업 제품제조,

시스템 인터그레이션

서비스업

14,688
사실상의지배력 보유(K-IFRS 제1110호)
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
2
코스모화학 주식회사
110111-0152738

코스모신소재 주식회사
120111-0018251

비상장
8
코스모촉매 주식회사
110111-0531205

주식회사 코스모엘앤비
110111-6479392

주식회사 코스모앤컴퍼니
110111-5743714

주식회사 코스모이앤씨
110111-8348991

엑소아틀레트아시아 주식회사
134811-0383141

COSMO GLOBAL CO.,LTD(일본법인)
-

Cosmo Global (Beijing)Trading Co.,Ltd.(중국법인)
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2023년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

코스모신소재(주)(상장)-종속기업
상장
2010년 10월 28일
경영참여
13,512
8,317,153
27.14
31,128
-
-
-
8,317,153
27.14
31,128
451,321
27,697

코스모촉매(주)(비상장)-종속기업
비상장
2017년 05월 25일
경영참여
4,408
407,641
70.23
3,283
-
-
-
407,641
70.23
3,283
14,688
157

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.