스마트레이더시스템 — [기재정정]투자설명서 (20230809)
제출인: 스마트레이더시스템

투자설명서
2.1
(주)스마트레이더시스템

정 정 신 고 (보고)

2023년 08월 09일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 08월 08일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 빨간색'으로표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 5,800원 ~ 6,800원- 모집(매출)총액(예정): 13,262,280,000원 ~ 15,548,880,000원- 우리사주조합 배정주식수: - 주- 일반투자자 배정주식수: 555,000주 ~ 666,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,554,000주 ~ 1,665,000주- 우리사주조합 배정비율: - %- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)가액(예정):
8,000원- 모집(매출)총액(예정):
17,760,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: - 주- 일반투자자 배정주식수:
555,000주- 기관투자자 배정주식수:
1,665,000주- 우리사주조합 배정비율: - %
- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 다
(주8)
(주8)

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 라
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 하
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 터
(주11)
(주11)

3. 기타위험 - 퍼
(주12)
(주12)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 다
(주13)
(주13)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가
(주14)
(주14)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나
(주15)
(주15)

V. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용목적
(주16)
(주16)

2. 자금의 사용계획
(주17)
(주17)

(주1)■ 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권 수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
2,220,000
500
5,800
12,876,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
2,220,000
12,876,000,000
663,114,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 8월 10일 ~ 2023년 8월 11일
2023년 8월 16일
2023년 8월 10일
2023년 8월 16일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 5,800원 ~ 6,800원 중 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 기관투자자 청약일 :
2023년 8월 10일 ~ 11일 (2일간)② 일반청약자 청약일 :
2023년 8월 10일 ~ 11일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2023년 8월 10일부터
2023년 8월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 3월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 6월 8일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(5,800원 ~ 6,800원)의 최저가액인 5,800원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액주11)
비고

대신증권㈜
기명식 보통주
66,600 주
386,280,000 원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
66,600 주
386,280,000 원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 5,800원 ~ 6,800원 중 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 5,800원 기준 66,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권 수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
2,220,000
500
8,000
17,760,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
2,220,000
17,760,000,000
1,097,568,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 8월 10일 ~ 2023년 8월 11일
2023년 8월 16일
2023년 8월 10일
2023년 8월 16일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 합의하여
1주당 확정공모가액을 8,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 기관투자자 청약일 :
2023년 8월 10일 ~ 11일 (2일간)② 일반청약자 청약일 :
2023년 8월 10일 ~ 11일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2023년 8월 10일부터
2023년 8월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 3월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 6월 8일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
6.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액주11)
비고

대신증권㈜
기명식 보통주
66,600 주
532,800,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
66,600 주
532,800,000원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 8,000원 기준 66,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2)■ 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜스마트레이더시스템 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,220,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
- 주
- %
우선배정

일반공모
2,220,000 주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,220,000 주
100.0%
-

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
- 주
- %
5,800원
- 원

일반청약자
555,000주 ~ 666,000주
25.0% ~ 30.0%
3,219,000,000원 ~ 3,862,800,000원
-

기관투자자
1,554,000주 ~ 1,665,000주
70.0% ~ 75.0%
9,013,200,000원 ~ 9,657,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,220,000주
100.0%
12,876,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 5,800원 ~ 6,800원 중 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주2)
2020년 11월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
2023년 05월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등(「상법 제469조제2항제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조제7항제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

우리사주조합
- 주 (- %)

일반공모
2,220,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,220,000주(100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합
- 주
- %
5,800원
- 원

일반청약자
555,000주 ~ 666,000주
25.0% ~ 30.0%
3,219,000,000원 ~ 3,862,800,000원
-

기관투자자
1,554,000주 ~ 1,665,000주
70.0% ~ 75.0%
9,013,200,000원 ~ 9,657,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,220,000주
100.0%
12,876,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,220,000주
100%
5,800원
12,876,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

대표주관회사
대신증권㈜
555,000주 ~ 666,000주
5,800원
3,219,000,000원 ~ 3,862,800,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.나. 고위험고수익채권투자신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 5,800원 ~ 6,800원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
66,600주
5,800원
386,280,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(5,800원 ~ 6,800원)의 밴드 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜스마트레이더시스템 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,220,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
- 주
- %
우선배정

일반공모
2,220,000 주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,220,000 주
100.0%
-

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
- 주
- %
8,000원
- 원

일반청약자
555,000주
25.0%
4,440,000,000원
-

기관투자자
1,665,000주
75.0%
13,320,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,220,000주
100.0%
17,760,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
2020년 11월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
2023년 05월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등(「상법 제469조제2항제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조제7항제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

우리사주조합
- 주 (- %)

일반공모
2,220,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,220,000주(100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합
- 주
- %
8,000원
- 원

일반청약자
555,000주
25.0%
4,440,000,000원
-

기관투자자
1,665,000주
75.0%
13,320,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,220,000주
100.0%
17,760,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,220,000주
100%
8,000원
17,760,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

대표주관회사
대신증권㈜
555,000주
8,000원
4,440,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.나. 고위험고수익채권투자신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주7)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
66,600주
8,000원
532,800,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3)■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,800원 ~ 6,800원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜스마트레이더시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,800원 ~ 6,800원

확정공모가액
8,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜스마트레이더시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
8,000원으로 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)■ 정정 전
다. 수요예측에 관한 사항 (중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,554,000 주~ 1,665,000 주
70.00%~75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,220,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 555,000주 ~ 666,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

■ 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항 (중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,665,000 주
75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,220,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
555,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
333
160
219
992
217
1
1,922

수량
534,189,000
256,995,000
335,382,000
1,597,880,000
293,227,000
1,665,000
3,019,338,000

경쟁률
320.83
154.35
201.43
959.69
176.11
1.00
1,813.42

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
319
516,529,000
155
251,877,000
215
328,722,000
973
1,568,071,000
159
211,603,000
-
-
1,821
2,876,802,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
13
16,144,000
2
788,000
4
6,660,000
14
22,809,000
15
10,029,000
-
-
48
56,430,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
1,516,000
3
4,330,000
-
-
5
7,000,000
43
71,595,000
1
1,665,000
53
86,106,000

합계
333
534,189,000
160
256,995,000
219
335,382,000
992
1,597,880,000
217
293,227,000
1
1,665,000
1,922
3,019,338,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
신청건수(건)
비율(%)
신청물량(주)
비율(%)

가격 미제시
53
2.76%
86,106,000
2.85%

8,500원 초과
130
6.76%
199,974,000
6.62%

8,500원
383
19.93%
617,520,000
20.45%

8,000원 초과 ~ 8,500원 미만
104
5.41%
163,325,000
5.41%

8,000원
1,013
52.71%
1,587,403,000
52.57%

7,500원 초과 ~ 8,000원 미만
8
0.42%
9,097,000
0.30%

7,500원
170
8.84%
281,634,000
9.33%

6,800원 초과 ~ 7,500원 미만
13
0.68%
17,849,000
0.59%

6,800원(밴드상단)
48
2.50%
56,430,000
1.87%

5,800원 초과 6,800원 미만
-
0.00%
-
0.00%

5,800원(밴드하단)
-
0.00%
-
0.00%

5,800원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합 계
1,922
100.00%
3,019,338,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
3
4,995,000
8
13,320,000
2
3,165,000
30
49,885,000
-
-
-
-
43
71,365,000

3개월
21
33,546,000
1
1,665,000
3
4,995,000
40
64,292,000
1
1,665,000
-
-
66
106,163,000

1개월
2
3,330,000
-
-
2
3,330,000
3
4,987,000
-
-
-
-
7
11,647,000

2주
3
4,995,000
1
1,665,000
2
3,330,000
8
11,784,000
-
-
-
-
14
21,774,000

미확약
304
487,323,000
150
240,345,000
210
320,562,000
911
1,466,932,000
216
291,562,000
1
1,665,000
1,792
2,808,389,000

계
333
534,189,000
160
256,995,000
219
335,382,000
992
1,597,880,000
217
293,227,000
1
1,665,000
1,922
3,019,338,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 8,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 8,000원 이상 가격 제시자

(주5)■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,220,000주

주당 모집가액 또는 매출가액주1)
예정가액
5,800원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,876,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 8월 10일(목)

종료일
2023년 8월 11일(금)

일반투자자
개시일
2023년 8월 10일(목)

종료일
2023년 8월 11일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2023년 8월 16일(수)

주1)
주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜스마트레이더시스템이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2023년 8월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 그럼에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수하거나 타 청약자 유형군에 재배정합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2023년 8월 16일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2023년 8월 16일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 그 미달금액에 해당하는 주식(미청약주식)을 기관투자자에게 재배정할 수 있고, 그 이후에 발생되는 미달금액에 대해서는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,220,000주

주당 모집가액 또는 매출가액주1)
예정가액
5,800원

확정가액

8,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,876,000,000원

확정가액
17,760,000,000원

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 8월 10일(목)

종료일
2023년 8월 11일(금)

일반투자자
개시일
2023년 8월 10일(목)

종료일
2023년 8월 11일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2023년 8월 16일(수)

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜스마트레이더시스템이
협의하여 주당 확정공모가액을 8,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2023년 8월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 그럼에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수하거나 타 청약자 유형군에 재배정합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2023년 8월 16일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2023년 8월 16일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 그 미달금액에 해당하는 주식(미청약주식)을 기관투자자에게 재배정할 수 있고, 그 이후에 발생되는 미달금액에 대해서는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)■ 정정 전
다. 청약에 관한 사항(중략)
(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
555,000주 ~ 666,000주
54,000주 ~ 66,000주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 54,000주 ~ 66,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 27,000주 ~ 33,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

■ 정정 후
다. 청약에 관한 사항(중략)
(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
555,000주
54,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
54,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
27,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

(주7)■ 정정 전

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (1,554,000주 ~ 1,665,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (555,000주 ~ 666,000주)를 배정합니다.④ 상기 ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 555,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 111,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금법 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 555,000주 이상 666,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 277,500주 이상 333,000주 이하입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

■ 정정 후

라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00%인 1,665,000주를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%인 555,000주를 배정합니다.④ 상기 ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 555,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 111,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금법 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
555,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
277,500주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주8)
■ 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,220,000주 (100%)
12,876,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,800원 ~ 6,800원)의 최저가액인 5,800원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
663,114,000원
주1)

주1)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 5.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 5,800원 ~ 6,800원 중 최저가액인 5,800원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜스마트레이더시스템의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
66,600주
386,280,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템과 협의하여 제시한 희망공모가액 5,800원 ~ 6,800원의 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(66,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.(후략)

■ 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,220,000주 (100%)
17,760,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,097,568,000원
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
6.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜스마트레이더시스템의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
66,600주
532,800,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템과 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(66,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.(후략) (주9)
■ 정정 전

라. 목표 시장 내 경쟁 심화 위험당사는 모빌리티 및 비모빌리티 전반에 걸쳐 4D이미징레이다를 공급하는 업체로서, 자율주행용 4D이미징레이다만을 공급하는 업체와 차이가 있습니다. 자율주행용 레이다 센서를 생산하는 업체는 HL만도, 비트센싱이 있습니다.(후략)

당사는 레이다 제품인 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 자율주행에 필요한 객체인식을 내제한 레이다를 상용화하여 최종적인 고객(OEM)의 니즈에 맞춰 제품을 제공할 예정에 있습니다. 이는 자체 기술력으로 4D이미징레이다의 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다.

(중략)비트센싱은 창업 초기 레이다와 카메라를 결합해 차량의 수, 속도, 사고 상황 등의 실시간 교통정보를 제공할 수 있는 교통정보 레이다 센서 'AIR Traffic'으로 CES 2020 혁신상을 수상한 바 있다. AIR Traffic은 세종 스마트시티와 판교 자율주행센터 등에 설치되어 신뢰성을 검증받은 이후, 현재 전국 단위의 스마트교통인프라 솔루션으로 본격적인 확장을 앞둔 상황입니다.다만, 비트센싱의 4D이미징레이다는 자동차 시장의 양산을 타겟으로 하기 보다는 카메라와의 융합을 통한 ITS 시장을 타겟으로 합니다. 현재 자동차용으로 국내 시장에서 구할 수 있는 제품은 당사의 4D 이미징 레이다가 유일하며 양사는 지향하는 사업 방향이 다릅니다. 또한, 향후 소프트웨어 정의 자동차 (SDV) 에서는 센서 내부의 개별 칩셋에서 레이다 신호처리가 이루어지는 것이 아니라 중앙 컴퓨팅 모듈에서 레이다 신호처리가 이루어질 것입니다. 따라서 4D 이미징 레이다와 카메라의 센서 융합은 개별 센서단이 아니라 중앙 컴퓨팅 모듈에서 이루어질 것이므로 비트센싱의 센서 융합 방식은 자동차 산업의 트렌드와 부합하지 않는 것으로 판단됩니다.

■ 정정 후

라. 목표 시장 내 경쟁 심화 위험당사는 모빌리티 및 비모빌리티 전반에 걸쳐 4D이미징레이다를 공급하는 업체로서, 자율주행용 4D이미징레이다만을 공급하는 업체와 차이가 있습니다. 자율주행용 레이다 센서를 생산하는 업체는 HL만도, 비트센싱이 있습니다.(후략)

당사는 레이다 제품인 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 자율주행에 필요한 객체인식을 내제한 레이다를 상용화하여 최종적인 고객(OEM)의 니즈에 맞춰 제품을 제공할 예정에 있습니다. 이는 자체 기술력으로 4D이미징레이다의 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다.

(중략)비트센싱은 창업 초기 레이다와 카메라를 결합해 차량의 수, 속도, 사고 상황 등의 실시간 교통정보를 제공할 수 있는 교통정보 레이다 센서 'AIR Traffic'으로 CES 2020 혁신상을 수상한 바 있다. AIR Traffic은 세종 스마트시티와 판교 자율주행센터 등에 설치되어 신뢰성을 검증받은 이후, 현재 전국 단위의 스마트교통인프라 솔루션으로 본격적인 확장을 앞둔 상황입니다.
비트센싱은 당사와 유사한 사업분야를 가지고 있으며, ITS시장과 자율주행 분야를 타겟으로 4D이미징레이다를 개발 및 생산하고 있어 경쟁업체로 선정하였습니다.

(주10)
■ 정정 전

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,220,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 555,000주 ~ 666,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 1,554,000주 ~ 1,665,000주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,554,000주 ~ 1,665,000주를 대상으로 2023년 7월 26일, 7월 27일 2일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.한편, 2023년 7월 26일 ~ 7월 27일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

■ 정정 후

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,220,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
555,000주(공모주식의 25.0%),
기관투자자 1,665,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,665,000주를 대상으로
2023년 8월 7일, 8월 8일 2일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.한편,
2023년 8월 10일 ~ 8월 11일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주11)
■ 정정 전

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준) 약 125억 원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 이와 같은 순수입금을 12,510백만원 중 연구개발비로 9,845 백만원을, 장비투자로 1,595백만원을, 운영자금으로 1,070백만원을 사용할 계획입니다. 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 순수입금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰해야 하는 투자자께서는 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)
약 171억 원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 이와 같은
순수입금 17,105백만원 중 연구개발비로 11,880 백만원을, 장비투자로 1,595백만원을,
운영자금으로 3,630백만원을 사용할 계획입니다. 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 순수입금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰해야 하는 투자자께서는 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

(주12)■ 정정 전

퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

66,600주

5,800원

상장 후 3개월

주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 5,800원 ~ 6,800원 중 최저가액인 5,800원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.■ 정정 후

퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

66,600주

8,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주13)■ 정정 전
다. 성장성(중략)

(3) 공모자금 사용계획동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
2023년
2024년
2025년
합계
비고

연구개발비용
4D이미징 레이다용 개발자금
1,292
2,338
1,938
5,568
-

신규개발 사업화 개발자금
-
2,161
2,116
4,277
-

장비투자
연구, 양산용 측정기 등
45
570
900
1,515
-

자체제작 챔버 등
-
50
30
80
-

운영자금
관리, 영업등 신규채용
-
130
271
401
-

연구소 개발 인력 및 품질 인력 채용
-
400
269
669
-

합 계
1,337
5,649
5,524
12,510
-

주1)
상기 공모자금 사용계획은 확정공모가액 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수입금을 기준으로 산정하였습니다.

(가) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
2023년
2024년
2025년
합계

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
136
-
-
136

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
349
1,072
1,072
2,493

수출바우처 지원 사업비
70
-
-
70

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
26
-
-
26

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
15
-
-
15

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
639
1,267
866
2,772

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
57
-
-
57

차세대경계시스템 개발
-
746
746
1,492

시흥입주기업 공동 기술개발
-
44
-
44

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
-
995
995
1,990

구매조건부 공동 과제 수행
-
375
375
750

합 계
1,292
4,499
4,054
9,845

동사는 예상공모 순유입금액 12,514백만원 중 연구개발비로 9,845 백만원을 투자하여 다가오는 4세대, 5세대 자율주행차 시대에 대비하고, 동사의 사업내용에 나오는 것처럼 레이다 기술을 활용한 드론, 특장차, 산업용 레이다 개발에 주력하고자 합니다.본 연구개발비는 정부기관 및 각종 연구단체에서 지원하는 8,257백만원을 제외한 순수 동사의 부담 금액으로 관련 개발에 필요한 인건비, 연구재료비, 연구활동비 등을 포함하는 금액으로 자율주행차량용 4D이미징 레이다 개발은 물론이고, 지능형 교통관제, 레이다 관련 단일칩 개발, 센서 모듈 개발 등에 유용하게 활용할 계획입니다.이 외에도 차세대 경계시스템 등의 미래 사업과 국제 연구개발 자금으로도 활용할 계획입니다.
(나) 장비투자

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
사양,모델명
2023년
2024년
2025년
합계

시험, 개발 장비 구입
ESD 시험기
Noiseken ESS-S3011A
12
-
-
12

3차원 치수 측정기
KEYENCE VR-6000 시리즈
33
-
-
33

Microwave Network Analyzer
Keysight PNA-X Series N524xB
-
390
-
390

Millimater Wave Test Set Controller
Keysight N5292A
-
130
-
130

Millimeter Wave Frequency Extender
Keysight N5293AX53
-
50
-
50

Radar Target Simulator
Keysight E8719A
-
-
400
400

Radar Scene Emulator
Keysight AD1012A
-
-
500
500

대형 항온항습 챔버
고해상도 제품 대응용 자체개발
-
50
-
50

고해상도 Cal 챔버
양산용 cal 챔버 증량
-
-
30
30

합 계
45
620
930
1,595

동사는 예상 공모 순 유입금액 12,514 백만원 중 1,595백만원을 안테나 및 waveguide 특성 측정 (연구용, 양산용 각1EA) 장비 등 실질적인 연구개발 성과를 향상시킬 수 있는 개발 장비 및 테스트 장치에 투자할 계획입니다.네트워크 분석기용 밀리미터파 주파수 확장기 등과 양산 확장으로 인한 품질 관리를 위해 동사가 자체적으로 양산 제품 안테나 검수용 및 양산용 캘리브레이션 챔버를 추가 증설할 예정입니다.
다. 운영자금

(단위 : 명)

구 분
세부항목
2024년
2025년
합계

운영자금(신규채용)
경영관리/인사
1
1
2

영업/마케팅
2
1
3

중앙연구소
6
2
8

알파연구소
2
1
3

사업관리(품질)
2
2
4

합 계
13
7
20

동사는 예상 공모 순 유입금액 12,510 백만원 중 신규 인력 채용에 1,070백만원을 사용하고자 합니다. 상장 후 주주 관리와 효율적 조직 및 인력관리를 위한 관리 인원과 글로벌 고객 확장에 따른 영업, 마케팅 분야 인력 채용은 물론, AI 등 젊고 능력있는 인재 채용에 투자 할 계획입니다. 또한, 자동차용 제품 증가에 따른 개발 인력과 품질, ESG 요구 증가에 따른 사업관리 인력도 상기 표와 같이 충원할 계획입니다.

■ 정정 후

다. 성장성(중략)

(3) 공모자금 사용계획

동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
2023년
2024년
2025년
합계
비고

연구개발비용
4D이미징 레이다용 개발자금
1,292
2,338
1,938
5,568
-

신규개발 사업화 개발자금
-
2,161
2,116
4,277
-

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
300
650
700
1,650
-

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
50
145
190
385
-

장비투자
연구, 양산용 측정기 등
45
570
900
1,515
-

자체제작 챔버 등
-
50
30
80
-

운영자금
관리, 영업등 신규채용
-
130
275
405
-

연구소 개발 인력 및 품질 인력 채용
-
400
269
669
-

해외전시회 참가비용
89
185
205
479
-

해외인증비용
516
540
621
1,677
-

ERP, 보안 등 시스템 구축
-
300
100
400
-

합 계
2,292
7,469
7,344
17,105
-

주1)

상기 공모자금 사용계획은
확정공모가액 8,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수입금을 기준으로 산정하였습니다.

(가) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
2023년
2024년
2025년
합계

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
136
-
-
136

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
349
1,072
1,072
2,493

수출바우처 지원 사업비
70
-
-
70

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
26
-
-
26

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
15
-
-
15

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
639
1,267
866
2,772

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
57
-
-
57

차세대경계시스템 개발
-
746
746
1,492

시흥입주기업 공동 기술개발
-
44
-
44

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
-
995
995
1,990

구매조건부 공동 과제 수행
-
375
375
750

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
300
650
700
1,650

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
50
145
190
385

합 계
1,642
5,294
4,944
11,880

동사는 예상공모
순유입금액 17,105백만원 중 연구개발비로 11,880 백만원을 투자하여 다가오는 4세대, 5세대 자율주행차 시대에 대비하고, 동사의 사업내용에 나오는 것처럼 레이다 기술을 활용한 드론, 특장차, 산업용 레이다 개발에 주력하고자 합니다.본 연구개발비는 정부기관 및 각종 연구단체에서 지원하는 8,257백만원을 제외한 순수 동사의 부담 금액으로 관련 개발에 필요한 인건비, 연구재료비, 연구활동비 등을 포함하는 금액으로 자율주행차량용 4D이미징 레이다 개발은 물론이고, 지능형 교통관제, 레이다 관련 단일칩 개발, 센서 모듈 개발 등에 유용하게 활용할 계획입니다.이 외에도 차세대 경계시스템 등의 미래 사업과 국제 연구개발 자금으로도 활용할 계획입니다.
(나) 장비투자

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
사양,모델명
2023년
2024년
2025년
합계

시험, 개발 장비 구입
ESD 시험기
Noiseken ESS-S3011A
12
-
-
12

3차원 치수 측정기
KEYENCE VR-6000 시리즈
33
-
-
33

Microwave Network Analyzer
Keysight PNA-X Series N524xB
-
390
-
390

Millimater Wave Test Set Controller
Keysight N5292A
-
130
-
130

Millimeter Wave Frequency Extender
Keysight N5293AX53
-
50
-
50

Radar Target Simulator
Keysight E8719A
-
-
400
400

Radar Scene Emulator
Keysight AD1012A
-
-
500
500

대형 항온항습 챔버
고해상도 제품 대응용 자체개발
-
50
-
50

고해상도 Cal 챔버
양산용 cal 챔버 증량
-
-
30
30

합 계
45
620
930
1,595

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105백만원 중 1,595백만원을 안테나 및 waveguide 특성 측정 (연구용, 양산용 각1EA) 장비 등 실질적인 연구개발 성과를 향상시킬 수 있는 개발 장비 및 테스트 장치에 투자할 계획입니다.네트워크 분석기용 밀리미터파 주파수 확장기 등과 양산 확장으로 인한 품질 관리를 위해 동사가 자체적으로 양산 제품 안테나 검수용 및 양산용 캘리브레이션 챔버를 추가 증설할 예정입니다.
(다) 운영자금

(단위 : 명)

구 분
세부항목
2024년
2025년
합계

운영자금(신규채용)
경영관리/인사
1
1
2

영업/마케팅
2
1
3

중앙연구소
6
2
8

알파연구소
2
1
3

사업관리(품질)
2
2
4

합 계
13
7
20

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105 백만원 중 운영자금으로 3,630백만원을 투자할 계획입니다. 그 중, 신규 인력 채용에 1,074백만원을 사용하여 상장 후 주주 관리와 효율적 조직 및 인력관리를 위한 관리 인원과 글로벌 고객 확장에 따른 영업, 마케팅 분야 인력 채용은 물론, AI 등 젊고 능력있는 인재 채용에 투자 할 계획입니다. 또한, 자동차용 제품 증가에 따른 개발 인력과 품질, ESG 요구 증가에 따른 사업관리 인력도 상기 표와 같이 충원할 계획입니다.
또한, 당사 홍보 주력 목적으로 MWC(스페인), IFA(독일), CES(미국)등 해외 전시회 참가비용에 479백만원을 사용하여, 제품의 특성 및 수요에 부합하는 매출 확대를 추진하는데 본 공모자금을 사용하고자 합니다.
더불어, KC, FCC, TELEC등 국내외 고객사들이 요구하는 품질 인증비용에 1,677백만원을 사용하여 해외 매출 확대용으로 본 공모자금을 사용할 예정이며, 사내 회계 및 관리 효율성 증대 및 보안성 강화를 위한 시스템 구축 및 개선을 위해 400백만원을 사용할 예정입니다.

(주14)■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,800원 ~ 6,800원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜스마트레이더시스템의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,800원 ~ 6,800원

주당 확정공모가액
8,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜스마트레이더시스템의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.

(주15)■ 정정 전

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜스마트레이더시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜스마트레이더시스템의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

11,773 원

평가액 대비 할인율
50.73% ~ 42.24%

희망공모가액 밴드

5,800원 ~ 6,800원

확정 주당 공모가액
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2021년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

엔비티
2021.01.21
42.0
22.5

와이더플래닛
2021.02.03
30.5
13.1

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.9
31.7

피엔에이치테크
2021.02.16
48.8
37.9

씨이랩
2021.02.24
30.4
6.1

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.1
23.6

뷰노
2021.02.26
47.0
31.1

나노씨엠에스
2021.03.09
37.2
19.9

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.8
27.0

네오이뮨텍
2021.03.16
48.1
38.4

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.1
11.2

제노코
2021.03.24
45.5
33.4

자이언트스텝
2021.03.24
36.7
22.6

해성티피씨
2021.04.21
53.3
43.4

샘씨엔에스
2021.05.20
33.7
24.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.8
17.7

진시스템
2021.05.26
37.1
21.4

라온테크
2021.06.17
37.4
22.8

아모센스
2021.06.25
39.6
26.0

오비고
2021.07.13
42.7
33.9

큐라클
2021.07.22
41.2
26.5

맥스트
2021.07.27
28.9
16.0

원티드랩
2021.08.11
38.7
23.3

딥노이드
2021.08.17
28.5
4.7

바이젠셀
2021.08.25
42.8
29.6

에이비온
2021.09.08
42.5
32.5

차백신연구소
2021.10.22
50.5
32.5

지니너스
2021.11.08
42.4
25.0

툴젠
2021.12.10
40.2
28.3

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023-04-26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.5
52

모니터랩
2023-05-19
48.86
30.57

씨유박스
2023-05-19
50.94
33.82

큐라티스
2023-06-15
53.13
45.09

평균
-
43.44
29.66

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어, 주당 평가가액을 기초로 하여
50.73%~ 42.24%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 5,800원 ~ 6,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜스마트레이더시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜스마트레이더시스템의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

11,773 원

평가액 대비 할인율
50.73% ~ 42.24%

희망공모가액 밴드

5,800원 ~ 6,800원

확정 주당 공모가액
8,000원

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2021년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

엔비티
2021.01.21
42.0
22.5

와이더플래닛
2021.02.03
30.5
13.1

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.9
31.7

피엔에이치테크
2021.02.16
48.8
37.9

씨이랩
2021.02.24
30.4
6.1

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.1
23.6

뷰노
2021.02.26
47.0
31.1

나노씨엠에스
2021.03.09
37.2
19.9

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.8
27.0

네오이뮨텍
2021.03.16
48.1
38.4

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.1
11.2

제노코
2021.03.24
45.5
33.4

자이언트스텝
2021.03.24
36.7
22.6

해성티피씨
2021.04.21
53.3
43.4

샘씨엔에스
2021.05.20
33.7
24.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.8
17.7

진시스템
2021.05.26
37.1
21.4

라온테크
2021.06.17
37.4
22.8

아모센스
2021.06.25
39.6
26.0

오비고
2021.07.13
42.7
33.9

큐라클
2021.07.22
41.2
26.5

맥스트
2021.07.27
28.9
16.0

원티드랩
2021.08.11
38.7
23.3

딥노이드
2021.08.17
28.5
4.7

바이젠셀
2021.08.25
42.8
29.6

에이비온
2021.09.08
42.5
32.5

차백신연구소
2021.10.22
50.5
32.5

지니너스
2021.11.08
42.4
25.0

툴젠
2021.12.10
40.2
28.3

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023-04-26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.5
52

모니터랩
2023-05-19
48.86
30.57

씨유박스
2023-05-19
50.94
33.82

큐라티스
2023-06-15
53.13
45.09

평균
-
43.44
29.66

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어, 주당 평가가액을 기초로 하여
50.73%~ 42.24%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 5,800원 ~ 6,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 1주당 8,000원으로 결정하였습니다. (주16)■ 정정 전

자금의 사용목적

(기준일 : 2023.06.28) (단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,595
-
1,070
-
-
9,845
12,510

주1) 공모금액은 공모가 밴드 5,800원~6,800원 중 하단인 5,800원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주4) 기타는 연구개발(R&D) 자금이며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 총액(1) 주1)
12,876,000,000

주관회사 의무 인수분(2) 주2)
386,280,000

발행제비용(3) 주3)
752,601,840

순수입금[(1)+(2)-(3)
12,509,678,160

주1) 상기의 금액은 공모가 밴드 하단금액인 5,800원 기준입니다.

주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주3) 상기의 금액은 실재 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나, 발행 제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

인수수수료 주1) 주2)
663,114,000
총 모집 금액 및 상장주선인 의무인수분의 5.0%

상장관련 수수료
-
상장심사 수수료 및 신규 상장 수수료(면제)

등록세 주3)
4,573,200
증가자본금의 4/1,000

교육세 주3)
914,640
등록세의 20%

기타비용
84,000,000
법무사 수수료, IR비용, 신문광고료 등

합 계
752,601,840

주1) 상기의 금액은 공모가 밴드 하단금액인 5,800원 기준입니다.

주2) 상기의 금액은 실재 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 등록세와 교육세는 모집 주식 수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

■ 정정 후

1. 자금의 사용목적

(기준일 : 2023.
08.09) (단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,595
-
3,630
-
-
11,880
17,105

주1) 공모금액은
확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주4) 기타는 연구개발(R&D) 자금이며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 총액(1) 주1)
17,760,000,000

주관회사 의무 인수분(2) 주2)
532,800,000

발행제비용(3) 주3)
1,187,055,840

순수입금[(1)+(2)-(3)
17,105,744,160

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주3) 상기의 금액은 실재 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나, 발행 제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

인수수수료 주1) 주2)
1,097,568,000

총 모집 금액 및 상장주선인 의무인수분의
6.0%

상장관련 수수료
-
상장심사 수수료 및 신규 상장 수수료(면제)

등록세 주3)
4,573,200
증가자본금의 4/1,000

교육세 주3)
914,640
등록세의 20%

기타비용
84,000,000
법무사 수수료, IR비용, 신문광고료 등

합 계
1,187,055,840

주1) 상기의 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기의 금액은 실재 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 등록세와 교육세는 모집 주식 수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

(주17)■ 정정 전

2, 자금의 사용계획동사는 금번 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 동사로 유입되는 순 수입금 12,510백만원을 동사의 주력 개발 사업 과제인 4D 이미징 레이다 개발자금 및 향후 미래 신규개발 사업 자금 용도로 주로 사용하고자 합니다.또한 이러한 개발 활동의 성과를 조기에 달성하여 조기 양산과 이에 수반되는 품질관리에 필요한 시험, 장비 개발에도 본 공모자금을 사용할 예정입니다.이와 관련된 뛰어난 엔지니어 및 해외 영업 강화를 위한 영업직원은 물론 상장 후 조직관리를 위한 인력 확충에도 일부 사용 할 예정입니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 동사의 CMA등 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 동사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
2023년
2024년
2025년
합계
비고

연구개발비용
4D이미징 레이다용 개발자금
1,292
2,338
1,938
5,568
-

신규개발 사업화 개발자금
-
2,161
2,116
4,277
-

장비투자
연구, 양산용 측정기 등
45
570
900
1,515
-

자체제작 챔버 등
-
50
30
80
-

운영자금
관리, 영업등 신규채용
-
130
271
401
-

연구소 개발 인력 및 품질 인력 채용
-
400
269
669
-

합 계
1,337
5,649
5,524
12,510
-

가. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
개발 기대효과
2023년
2024년
2025년
합계

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
ITS용 레이다 실증 사업을 통해 고객의 요구 사항 반영된 제품 고도화
136
-
-
136

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
8*8 단일칩 개발을 통한 In-Cabin용 레이다 센서 개발
349
1,072
1,072
2,493

수출바우처 지원 사업비
해외시장 개척을 위한 FCC 인증 비용, 2024 CES 전시회 비용 지원
70
-
-
70

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
시제품 제작 비용 지원으로 조기 론칭 가능
26
-
-
26

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
시제품 제작 비용 및 해외시장 개척을 위한 출장비 지원
15
-
-
15

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
자율주행 레벨4 이상 구현을 가능하게 하는 초고해상도 4D이미징레이다 센서 개발
639
1,267
866
2,772

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
해양시설 안전 사고 예방 목적(테트라포트(위험지역) 위 사람 접근시 경고 메시지 발송) 레이다 개발
57
-
-
57

차세대경계시스템 개발
군사경계선 침범을 감지하기 위한 4D 이미징 레이다 + 라이다 센서 퓨전을 통한 차세대 저오탐 경계시스템 개발
-
746
746
1,492

시흥입주기업 공동 기술개발
시제품 제작 비용 지원
-
44
-
44

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
해외 E사 + 당사와의 ITS용 4D 이미징 레이다 센서 개발 및 제품 고도화 (해외 E사의 기존 고객 미주 시장 공략 목적)
-
995
995
1,990

구매조건부 공동 과제 수행
Software Defined Single Radar로 차량 360도 감지 솔루션 개발 (전방/ 후방/ 4코너 제어 목적)
-
375
375
750

합 계
1,292
4,499
4,054
9,845

동사는 예상공모 순유입금액 12,510백만원 중 연구개발비로 9,845 백만원을 투자하여 다가오는 4세대, 5세대 자율주행차 시대에 대비하고, 동사의 사업내용에 나오는 것처럼 레이다 기술을 활용한 드론, 특장차, 산업용 레이다 개발에 주력하고자 합니다.본 연구개발비는 정부기관 및 각종 연구단체에서 지원하는 8,257백만원을 제외한 순수 동사의 부담 금액으로 관련 개발에 필요한 인건비, 연구재료비, 연구활동비 등을 포함하는 금액으로 자율주행차량용 4D이미징 레이다 개발은 물론이고, 지능형 교통관제, 레이다 관련 단일칩 개발, 센서 모듈 개발 등에 유용하게 활용할 계획입니다.
또한 당사의 4D이미징레이다 제품의 해외시장 개척을 위한 시제품 제작과 해외 IR 비용 및 현재 해외 고객사와의 협업을 통해 국가간 비즈니스 확대용으로도 적극 활용 할 계획입니다.이 외에도 차세대 경계시스템 등의 미래 사업과 국제 연구개발 자금으로도 활용할 계획입니다.

나. 장비투자

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
사양,모델명
2023년
2024년
2025년
합계

시험, 개발 장비 구입
ESD 시험기
Noiseken ESS-S3011A
12
-
-
12

3차원 치수 측정기
KEYENCE VR-6000 시리즈
33
-
-
33

Microwave Network Analyzer
Keysight PNA-X Series N524xB
-
390
-
390

Millimater Wave Test Set Controller
Keysight N5292A
-
130
-
130

Millimeter Wave Frequency Extender
Keysight N5293AX53
-
50
-
50

Radar Target Simulator
Keysight E8719A
-
-
400
400

Radar Scene Emulator
Keysight AD1012A
-
-
500
500

대형 항온항습 챔버
고해상도 제품 대응용 자체개발
-
50
-
50

고해상도 Cal 챔버
양산용 cal 챔버 증량
-
-
30
30

합 계
45
620
930
1,595

동사는 예상 공모 순 유입금액 12,510백만원 중 1,595백만원을 안테나 및 waveguide 특성 측정 (연구용, 양산용 각1EA) 장비 등 실질적인 연구개발 성과를 향상시킬 수 있는 개발 장비 및 테스트 장치에 투자할 계획입니다.네트워크 분석기용 밀리미터파 주파수 확장기 등과 양산 확장으로 인한 품질 관리를 위해 동사가 자체적으로 양산 제품 안테나 검수용 및양산용 캘리브레이션 챔버를 추가 증설할 예정입니다.다. 운영자금

(단위 : 명)

구 분
세부항목
2024년
2025년
합계

운영자금(신규채용)
경영관리/인사
1
1
2

영업/마케팅
2
1
3

중앙연구소
6
2
8

알파연구소
2
1
3

사업관리(품질)
2
2
4

합 계
13
7
20

동사는 예상 공모 순 유입금액 12,510 백만원 중 신규 인력 채용에 1,070백만원을 사용하고자 합니다. 상장 후 주주 관리와 효율적 조직 및 인력관리를 위한 관리 인원과 글로벌 고객 확장에 따른 영업, 마케팅 분야 인력 채용은 물론, AI 등 젊고 능력있는 인재 채용에 투자 할 계획입니다. 또한, 자동차용 제품 증가에 따른 개발 인력과 품질, ESG 요구 증가에 따른 사업관리 인력도 상기 표와 같이 충원할 계획입니다.

■ 정정 후

2, 자금의 사용계획동사는 금번 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 동사로 유입되는
순 수입금 17,105백만원을 동사의 주력 개발 사업 과제인 4D 이미징 레이다 개발자금 및 향후 미래 신규개발 사업 자금 용도로 주로 사용하고자
하며, 교통관제, 무인이동체, 경계상황 등 대용량 데이터 취득 및 레이다 고도화 개발 자금에도 사용할 예정입니다.또한 이러한 개발 활동의 성과를 조기에 달성하여 조기 양산과 이에 수반되는 품질관리에 필요한 시험, 장비 개발에도 본 공모자금을 사용할
예정이며, 제품 양산을 위한 각 제품별 FCC, TELEC, CE는 물론 KC인증을 획득하여 국내외 시장 진입을 위한 필수요소를 구축하고, CES, MWC등 해외 전시회 참가를 통한 당사 제품 홍보에도 사용할 예정입니다. 이와 관련된 뛰어난 엔지니어 및 해외 영업 강화를 위한 영업직원은 물론 상장 후 조직관리를 위한 인력 확충에도 일부 사용 할 예정입니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 동사의 CMA등 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 동사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
2023년
2024년
2025년
합계
비고

연구개발비용
4D이미징 레이다용 개발자금
1,292
2,338
1,938
5,568
-

신규개발 사업화 개발자금
-
2,161
2,116
4,277
-

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
300
650
700
1,650
-

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
50
145
190
385
-

장비투자
연구, 양산용 측정기 등
45
570
900
1,515
-

자체제작 챔버 등
-
50
30
80
-

운영자금
관리, 영업등 신규채용
-
130
275
405
-

연구소 개발 인력 및 품질 인력 채용
-
400
269
669
-

해외전시회 참가비용
89
185
205
479
-

해외인증비용
516
540
621
1,677
-

ERP, 보안 등 시스템 구축
-
300
100
400
-

합 계
2,292
7,469
7,344
17,105
-

가. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
개발 기대효과
2023년
2024년
2025년
합계

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
ITS용 레이다 실증 사업을 통해 고객의 요구 사항 반영된 제품 고도화
136
-
-
136

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
8*8 단일칩 개발을 통한 In-Cabin용 레이다 센서 개발
349
1,072
1,072
2,493

수출바우처 지원 사업비
해외시장 개척을 위한 FCC 인증 비용, 2024 CES 전시회 비용 지원
70
-
-
70

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
시제품 제작 비용 지원으로 조기 론칭 가능
26
-
-
26

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
시제품 제작 비용 및 해외시장 개척을 위한 출장비 지원
15
-
-
15

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
자율주행 레벨4 이상 구현을 가능하게 하는 초고해상도 4D이미징레이다 센서 개발
639
1,267
866
2,772

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
해양시설 안전 사고 예방 목적(테트라포트(위험지역) 위 사람 접근시 경고 메시지 발송) 레이다 개발
57
-
-
57

차세대경계시스템 개발
군사경계선 침범을 감지하기 위한 4D 이미징 레이다 + 라이다 센서 퓨전을 통한 차세대 저오탐 경계시스템 개발
-
746
746
1,492

시흥입주기업 공동 기술개발
시제품 제작 비용 지원
-
44
-
44

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
해외 E사 + 당사와의 ITS용 4D 이미징 레이다 센서 개발 및 제품 고도화 (해외 E사의 기존 고객 미주 시장 공략 목적)
-
995
995
1,990

구매조건부 공동 과제 수행
Software Defined Single Radar로 차량 360도 감지 솔루션 개발 (전방/ 후방/ 4코너 제어 목적)
-
375
375
750

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
교통관제, 안전사고, 무인이동체, 경계상황, 헬스케어 등 AI 데이터 취득으로 레이다 고도화 개발
300
650
700
1,650

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
본격적인 자율주행 차량용 레이다 개발에 따른 서울대 시흥캠퍼스 자율주행트랙 활용 증가로 제품 개발 완성도 향상
50
145
190
385

합 계
1,642
5,294
4,944
11,880

동사는 예상공모
순유입금액 17,105백만원 중 연구개발비로 11,880 백만원을 투자하여 다가오는 4세대, 5세대 자율주행차 시대에 대비하고, 동사의 사업내용에 나오는 것처럼 레이다 기술을 활용한 드론, 특장차, 산업용 레이다 개발에 주력하고자 합니다.본 연구개발비는 정부기관 및 각종 연구단체에서 지원하는 8,257백만원을 제외한 순수 동사의 부담 금액으로 관련 개발에 필요한 인건비, 연구재료비, 연구활동비 등을 포함하는 금액으로 자율주행차량용 4D이미징 레이다 개발은 물론이고, 지능형 교통관제, 레이다 관련 단일칩 개발, 센서 모듈 개발 등에 유용하게 활용할 계획입니다.
또한 당사의 4D이미징레이다 제품의 해외시장 개척을 위한 시제품 제작과 해외 IR 비용 및 현재 해외 고객사와의 협업을 통해 국가간 비즈니스 확대용으로도 적극 활용 할 계획입니다.이 외에도 차세대 경계시스템 등의 미래 사업과 국제 연구개발 자금으로도 활용할 계획입니다.

나. 장비투자

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
사양,모델명
2023년
2024년
2025년
합계

시험, 개발 장비 구입
ESD 시험기
Noiseken ESS-S3011A
12
-
-
12

3차원 치수 측정기
KEYENCE VR-6000 시리즈
33
-
-
33

Microwave Network Analyzer
Keysight PNA-X Series N524xB
-
390
-
390

Millimater Wave Test Set Controller
Keysight N5292A
-
130
-
130

Millimeter Wave Frequency Extender
Keysight N5293AX53
-
50
-
50

Radar Target Simulator
Keysight E8719A
-
-
400
400

Radar Scene Emulator
Keysight AD1012A
-
-
500
500

대형 항온항습 챔버
고해상도 제품 대응용 자체개발
-
50
-
50

고해상도 Cal 챔버
양산용 cal 챔버 증량
-
-
30
30

합 계
45
620
930
1,595

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105백만원 중 1,595백만원을 안테나 및 waveguide 특성 측정 (연구용, 양산용 각1EA) 장비 등 실질적인 연구개발 성과를 향상시킬 수 있는 개발 장비 및 테스트 장치에 투자할 계획입니다.네트워크 분석기용 밀리미터파 주파수 확장기 등과 양산 확장으로 인한 품질 관리를 위해 동사가 자체적으로 양산 제품 안테나 검수용 및양산용 캘리브레이션 챔버를 추가 증설할 예정입니다.다. 운영자금

(단위 : 명)

구 분
세부항목
2024년
2025년
합계

운영자금(신규채용)
경영관리/인사
1
1
2

영업/마케팅
2
1
3

중앙연구소
6
2
8

알파연구소
2
1
3

사업관리(품질)
2
2
4

합 계
13
7
20

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105 백만원 중 운영자금으로 3,630백만원을 투자할 계획입니다. 그 중, 신규 인력 채용에 1,074백만원을 사용하여 상장 후 주주 관리와 효율적 조직 및 인력관리를 위한 관리 인원과 글로벌 고객 확장에 따른 영업, 마케팅 분야 인력 채용은 물론, AI 등 젊고 능력있는 인재 채용에 투자 할 계획입니다. 또한, 자동차용 제품 증가에 따른 개발 인력과 품질, ESG 요구 증가에 따른 사업관리 인력도 상기 표와 같이 충원할 계획입니다.
또한, 당사 홍보 주력 목적으로 MWC(스페인), IFA(독일), CES(미국)등 해외 전시회 참가비용에 479백만원을 사용하여, 제품의 특성 및 수요에 부합하는 매출 확대를 추진하는데 본 공모자금을 사용하고자 합니다.
더불어, KC, FCC, TELEC등 국내외 고객사들이 요구하는 품질 인증비용에 1,677백만원을 사용하여 해외 매출 확대용으로 본 공모자금을 사용할 예정이며, 사내 회계 및 관리 효율성 증대 및 보안성 강화를 위한 시스템 구축 및 개선을 위해 400백만원을 사용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2023년 08월 09일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 스마트레이더시스템

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,220,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
17,760,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 08월 08일

2. 모집가액 :
8,000원

3. 청약기간 :
2023년 08월 10일 ~ 2023년 08월 11일

4. 납입기일 :
2023년 08월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜스마트레이더시스템 : 경기도 성남시 분당구 성남대로925번길 41, 파인벤처빌딩 3층(야탑동) 3) 대신증권㈜ :본점: 서울특별시 중구 삼일대로 343지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 스마트레이더시스템", "㈜스마트레이더시스템", "스마트레이더시스템" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 스마트레이더시스템를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사
서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원 센터
1588-4488

홈페이지
http://www.daishin.com

▣ 지점

지역
지점명
지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터

서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 146, 1ㆍ2층(누문동, 남화토건빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩)

전남

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명_230809.jpg
대표이사 등의 확인 서명_230809

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경제 침체 및 주식시장 변동 위험 최근 미국 등 주요국가에서 경기둔화를 최소화하기 위해 COVID-19 직후 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하기 위한 양적긴축 정책을 진행하고 있습니다. 이에 따라 미국은 수차례에 걸쳐 기준금리를 큰 폭으로 인상하였고 국내도 이에 연동하여 기준금리를 인상하는 추세입니다. 이와 같이, 주요 국가의 기준금리 인상이 장기화되고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 불안요소가 빠른 시일내에 해소되지 않을 시, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축, 생산비용 증가 등으로 인해 글로벌 경기는 둔화 또는 침체될 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 사업은 전방 산업으로 모빌리티, 건설, 헬스케어 등 다양한 산업을 두고 있으며, 이러한 산업은 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 특히 실물경제 및 금융시장의 침체는 다방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.나. 주력 시장 성장 둔화 위험 당사는 모빌리티와 비모빌리티에 사용되는 4D이미징레이다와 싱글레이다를 제공하는 회사로, 최종고객의 니즈에 맞춰 레이다 제품을 제공하고 있습니다. 모빌리티 시장에선 자율주행, 드론, 농기계 및 중장비 등에 객체를 인식하는 용도로 사용되며, 비모빌리티 시장은 산업용 레이다와 병원 등의 헬스케어, 시큐리티, 스마트 팩토리, 스마트 가전, 엘리베이터, 로봇 및 스마트시티 등 다양한 산업 전반에 걸쳐 개인정보 관련 이슈가 없는 레이다 주파수를 기반으로 활용됩니다. 그간 글로벌 레이다 산업 시장은 방위산업 등의 일부 영역에 치중되어왔으나, 지난 10년간 모빌리티 시장을 중심으로 시장이 급격히 변화하였으며, 특히 ADAS를 비롯한 자율주행에 대한 시도가 차량용 레이더의 수요를 증가시켰습니다. 또한 드론산업의 발전과 더불어 Anti-드론 시스템과 최근에 플라잉카의 자율비행에 이르기까지 다양한 지능형 레이다 기술개발이 요구되고 있는 상황입니다. 또한 비모빌리티 부분에선 일상생활에 사용되는 지능형 레이다 모션센싱 기술이 스마트 시티, 홈과 건물에서 각광을 받고 있습니다. 당사가 주 타겟으로 하는 시장은 레벨3 이상의 자율주행차 시장으로, 2023년을 기점으로 글로벌 완성차 업계가 레벨3 자율주행차를 본격적으로 출시할 예정이며 2025년경 의미있는 성장 시점이 올 것으로 예상되고 있습니다. 글로벌 자율주행 시장규모는 CAGR 40.2%를 기록하며 2025년 1,549억 달러, 2030년 6,565억 달러로 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 글로벌 리서치 업체 IDTechEX에 따르면, 차량용 레이다 시장 중 LRR이 시장을 주도하고 있는 가운데, 자율주행을 위한 레이다 시장은 현대자동차, GM 등 주요 차량용 OEM 기업들이 차량용 레이다센서에 대한 투자를 강화하고, 전방 및 후측방 등 다양한 위치에 장착을 고려함에 따라 LRR 수요가 증가하여 2025년에 이르러 4억 달러의 수준으로 확대될 전망입니다. 당사는 레이다 제품인 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 자율주행에 필요한 객체인식을 내제한 레이다를 상용화하여 최종적인 고객(OEM)의 니즈에 맞춰 제품을 제공할 예정에 있습니다. 이는 자체 기술력으로 4D이미징레이다의 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다. 또한, 자율주행 차량용 제품 제작 노하우를 바탕으로 드론, 농기계 및 중장비 등으로 적용 분야를 넓혀가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 국내외 완성차업체(OEM)들의 구체적인 양산의 집행시기 및 생산계획을 정확하게 파악하는 것은 불가능하며, 이는 이외의 모든 모빌리티 전방시장 업체의 경우에도 마찬가지입니다. 원자재가격 상승 및 COVID-19를 비롯한 대내외 환경 변화로 국내외 전방시장업체들의 생산시기가 계속해서 지연되거나 생산계획이 취소될 수 있습니다. 이 밖에 국내외 완성차업체(OEM)들의 레벨3이상의 자율주행차 양산이 국내외 경기상황 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신할 수 없으며, 향후 국내외 완성차업체(OEM)의 실적 및 안정성 이슈에 따른 레벨3 이상의 자율주행 시대가 지연될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 주력으로 하는 레이다 시장은 차량용 자율주행 레벨3 이상을 중심으로 연구개발이 진행되고 있으나 차량용 뿐만 아니라 산업, 병원, 안전 등 다양한 사업 분야에서 4D이미징레이다에 대한 수요가 존재합니다. 당사는 4D 이미징 레이다와 싱글레이다 제품을 미국, 일본 및 국내의 주요 고객들에 공급 중으로 헬스케어용, 산업용, 지능형 교통 관제용(스마트 시티) 및 가전제품용(스마트홈) 등 폭넓은 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

시장조사기관인 Yole development의 자료에 따르면 글로벌 산업용 레이다 장치수는 '25년경 1천만개 이상에 이를 것으로 예측되고 있으며, 레이다의 정확도와 성능 향상에 따라 움직임 센싱 영역에서 그 활용도가 커지고, 그에 따른 시장의 규모도 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 실증사업을 진행 중인 헬스케어용 레이다 산업의 경우, 미국의 시장조사기관 Data Intelligence가 '23년 4월 발표한 시장전망 자료에 의하면 낙상 방지 (Fall Management) 시장은 예측기간인 '23년부터 '30년까지 CAGR 4.9%를 기록하며 '23년 약 181 백만달러에서 '29년 약 254 백만달러로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

위와 같은 긍정적인 비모빌리티 레이다 시장 성장 전망에도 불구하고, 경기 불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 정부 정책의 변화에 따른 규제 위험 당사의 주요 제품 중 하나는 자동차에 들어가는 고성능 레이다 제품이므로 국가별, 지역별 ADAS 또는 자율주행에 대한 안전성 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려 사항입니다. 현재 주요국은 자율주행 시장 선점을 위해 규제개선, 시범운행지구 지정 등을 통해 민간기업들의 연구개발과 실증사업을 적극 지원하고 있는 상황입니다. 우리나라의 경우에도 규제혁신 로드맵을 설정하고 과제를 수립하여 추진하고 있습니다. ADAS 및 자율주행은 궁극적으로 운전자와 보행자의 안전을 보호하기 위함으로, 운전자와 보행자의 안전에 대한 논의가 활발해지고 있으며, 이는 당사 제품 수요에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 자율주행자동차 사고 발생으로 인하여 제기되는 제도화 문제 및 규제의 강화, 이로인한 소송 등은 당사에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 전자파 적합성 기준 변경에 따른 위험성이 존재합니다. 최근 이슈가되는 사항 중 전자파는 송전선, 발전소, 데이터 센터, 레이다 기지 근처에서 발생하는 전파(EMF)와 이에 노출되는 인체 안전성 문제와 빔포밍(Beam-forming) 시 두통, 어지러움, 안구통증, 이명 발생 등 인체 유해성 이슈가 잔존하는 것으로 알려져 있습니다. 당사의 모빌리티용 및 비모빌리티용 레이다 사용영역인 76~81GHz는 모두 현재 전자파 적합성 기준을 충족한 것으로 판단됩니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 전자파 유해성 이슈 관련한 국가 기준, 관련법의 제정은 국제적으로 지속해서 논의되고 있으며, 규제의 강화 및 전자파 관련 사고 발생시 당사 제품 생산 및 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 목표 시장 내 경쟁 심화 위험 당사는 모빌리티 및 비모빌리티 전반에 걸쳐 4D이미징레이다를 공급하는 업체로서, 자율주행용 4D이미징레이다만을 공급하는 업체와 차이가 있습니다. 자율주행용 레이다 센서를 생산하는 업체는 HL만도, 비트센싱이 있습니다.

당사는 모빌리티 및 비모빌리티용 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 최종 고객의 니즈에 맞춰 레이다 제품을 제공하고 있습니다. 이에따라 당사의 4D이미징레이다 제품이 제공하는 범용적인 기능을 포함하고 고객의 특수한 상황에 맞추어 추가 개발이 제공됩니다. 즉, 고객의 요구사항에 맞는 커스터마이징이 필요하며 이는 당사와 같이 4D이미징레이다의 기반이 되는 원천기술과 정확한 객체인식 기술을 보유한 기업만이 가능한 프로세스입니다. 원천기술을 보유하지 못한 기업은 레이다 사업에 있어서 적절한 고객 대응이 불가능하므로 당사의 사업은 진입장벽이 높다고 판단됩니다.
현재까지 초기시장이므로 4D이미징레이다의 시장점유율은 산출하기 어렵습니다. 따라서 아래에 요소기술 및 제품 현황을 비교하고자 합니다. 당사는 대규모 다중입출력 (MIMO) 안테나의 비균일 배열을 통해 상용화 가능한 고해상도 4D이미징레이다를 개발했습니다. 당사는 비균일 배열 안테나 구조를 사용하여 각도해상도를 높였고 경쟁사 대비 12.5% 수준의 적은 가상 수신 채널로 동일한 각도해상도를 낼 수 있습니다. 이는 안테나 채널 수를 많이 사용하면 발열 및 파워소모 등 추후 발생가능한 이슈가 많을 것으로 판단하고 있습니다. 글로벌 차량 반도체 회사의 상용 레이다 칩과 신호처리 칩을 사용하여 양산 가능한 이미징 레이다를 개발했습니다. 이 과정에서 이미징 레이다의 원천 기술을 확보하여 글로벌 경쟁력을 높였습니다.

한편, 글로벌 대기업은 산업별, 고객유형별 맞춤형 서비스를 제공하고 있지 않으며, 이는 글로벌 대기업은 개별 세부 시장까지 접근할 물적, 인적 자원을 할애하고
있지 않는 것으로 판단됩니다. 당사는 모빌리티용 레이다를 기반으로 비모빌리티 산업 고객에 특화된 레이다 제품을 상용화하였으며, 다수의 프로젝트 수행 레퍼런스를 바탕으로 제품의 기능과 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 따라서, 기존 글로벌 대기업들과 차별화하고 신규 업체와 기술격차를 지속 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 4D이미징레이다 시장 내 진입장벽에도 향후 신규업체의 진입 가능성을 배제할 수 없습니다. 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입, 시장에 이미 진입한 경쟁사의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의 바랍니다.

마. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험 모빌리티 및 비모빌리티 4D이미징레이다 제작 및 판매업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 필요한 산업입니다. 따라서, 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 영업비용 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 연구개발 인력은 전체 인력대비 약 64%를 차지하며, 2022년 인건비 비중은 109.55%로, 업종평균 20.72% 대비 높은 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권 부여, 근무환경 개선, 복지 지원 등을 통하여 핵심연구 인력을 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만, 기부여된 주식매수선택권 846,000주가 행사될 경우 주가가 추가 하락할 수 있습니다. 당사의 성공적인 사업수행과 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보를 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점차 치열해 지고 있습니다. 이러한 핵심인력 유치 경쟁에서 당사가 우위를 차지하기 위해서는 보상체계 개선, 채용비용 지출 확대 등이 필요합니다. 이와같이 당사가 임직원에 대한 보상체계를 운영함에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 신규사업 관련 위험 당사는 신규사업으로 4D이미징레이다를 배송용 드론에 장착하는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 당사는 프로젝트 성공시 4D이미징레이다가 배송용 드론으로 영향력 있게 확장될 것으로 전망하고 있으며, 당사가 강점을 보이는 전통적인 산업군(자율주행, 산업용, 헬스케어 등)이 아닌 드론용 4D이미징레이다 마켓을 신규 사업의 주요 목표시장으로 선정하였습니다. 당사의 배송드론용 4D이미징레이다 사업은 초기 단계로, M14 Intelligence Internal Analysis 에 따르면 해당 영역의 글로벌 시장 규모는 2025년 21백만 달러에서 2030년 133백만 달러로 급성장할 것으로 예상됩니다. 당사의 배송 드론용 4D이미징레이다는 2023년 3월에 해외 B사와 공동개발을 진행중에 있으며, 성능에 대한 테스트 기간을 진행한 후 2024년 중순 이후부터 납품 서비스를 예상하고 있습니다. 미국을 첫 납품 지역으로 선정한 이유는 미국이 국내 시장보다 배송용 드론에 대한 성숙도가 높은 점과 더불어 해외 B사의 시장 지위를 이용하여 향후 고객 확장이 가능하기 때문입니다. 추후 해외 B사와의 레퍼런스를 기반으로 유사 고객군에게 당사의 제품이 시장에 빠르게 진입할 수 있을 것으로 판단하였습니다. 미국 내 다양한 업체와 센서들이 배송용 드론 시장에 참여하여 제품을 검증하고 사업을 진행하고 있음에도 불구하고, 아직 확실한 선도 기업이 없다고 판단되며, 당사가 후발 주자이지만 당사의 4D이미징레이다가 새로운 제품으로 참여하기에 부족함이 없는 시장 규모와 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는 신규사업을 진행하기 위하여 전체 연구개발인력 중 10명의 인원을 투입하여 고객사와 협업하며 연구개발을 진행하고 있습니다.당사는 본건 개발과 관련하여 USD300,000의 개발용역을 수주하였습니다. 당사는 상기 주요 투입개발 인력 외 하드웨어 엔지니어와 직, 간접 개발 부품 및 부대 비용이 발생 중이며, 개발기간 지연에 따른 일부 회사 재무상태에 부정적 영향을 최소화 할 수 있도록 계획하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 신규사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 영업비용 등은 단기간 내에는 회사의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신규사업에서 고객사 확대에 따른 변동성 증가, 신규 솔루션의 고객사 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않을 가능성이 존재하고 그에 따라 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다. 사. 판매경로 관련 위험 당사의 판매경로는 고객사와 직접 계약하는 직접판매, 유통 파트너 업체, SI사업자를 통한 간접판매로 구분됩니다. 당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 기존에 영업이 집중되어 왔던 모빌리티 OEM 및 대기업 시장을 지속적으로 관리하는 동시에, 그동안 우선적으로 접근하기에 제약이 있었던 중견/중소기업 고객을 대상으로 영업망을 확장하여 공급처를 확대함에 따라 매출 증대를 도모하고 있습니다. 따라서, 모빌리티와 비모빌리티 분야로 전담 영업조직을 구분하여 영업활동을 수행하고 있으며, 고객 접점을 확대하고자 분야별 전문 파트너사를 발굴하여 협업하고 있습니다.
이와 같이 SI고객사 요구 또는 End-user 요구에 따라 맞춤제품을 개발하고 있으며, 당사가 End-user 고객사에게 직접 판매하고 도입 및 유지보수를 직접 진행하는 경우 고객사와의 직접적인 계약을 통해 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다. 다만, SI파트너사를 통한 간접 매출의 경우, 제품이 공급되고 사용자인 고객사에게 도달하여 수익이 인식되기 전까지 수금의 가시성이 저하될 수 있으며, 파트너사와의 협력이 중단되어 당사의 영업활동에 차질이 생길 경우 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 아. 프로젝트 원가 관련 위험 당사는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 제작 사업을 영위하고 있으며, 그 중 고객사의 요구에 맞추어 제품을 공급하는 프로젝트는 업무 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 납기 연장 등의 사유로 수주시점에 예상한 비용 수준보다 높은 원가가 발생할 수 있습니다. 이와 같이, 당사의 비용 예측 정합도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 자. 기술제품 개발 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험 당사는 모빌리티 및 비모빌리티 4D 이미징레이다를 개발하고, 개발된 제품을 공급하는 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 제품을 공급하기 위해서는 제품 도입 단계시 연구개발부터 장착 후 테스트까지 전반적인 서비스 제공이 필요하며, 추후 유지보수까지 서비스를 제공하고 있습니다.
장착 후 테스트 및 유지보수를 원할하게 하기 위하여 당사는 전자파 관련 연구개발 출신의 검사기술 담당 인력을 보유하고 있으며, 고주파용 무반향 챔버(Anechoic Chamber), 캘리브레이션 소프트웨어 등을 자체 개발하여 생산에 적용하고 있습니다. 품질과 양산성(productivity)을 확보하기 위해서 개발 단계에서 제품의 품질과 양산 타당성 검증이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 레이다의 전파 특성 및 감지 성능을 평가하는 시스템도 자체적으로 설계하고 제작하여 제품의 변화에 빠르게 대응하여 전파 특성과 성능을 정밀하게 분석하여 양산 안정성을 미리 검증하고 있습니다. 4D 이미징레이다의 확장을 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 레이다 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 테스트 진행 시 주기적인 고객과의 커뮤니케이션을 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 레이다 장착 이후에는 사후 관리를 위해 레이다 인식 점검과 시스템 교육이 이루어집니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 테스트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 차. 환율 변동 위험 당사는 증권신고서 제출일 현재 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전 헤지가 불가능하며, 완전 헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환 헤지를 위한 통화 선도 계약을 체결하고 있지않아 COVID-19의 장기화, 미중무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무 구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 투자하기에 앞서 환율 변동에 대한 모니터링을 철저히 하신 후 투자해주시기 바랍니다.카. 주요제품의 외주 생산에 따른 위험 당사는 레이다의 설계 및 판매를 전문적으로 수행하는 레이다 업체로, 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않고 100% 외주가공업체를 통해서 생산하고 있습니다. 당사가 속한 레이다 시장의 특성상 커스터마이징된 제품을 생산하는 것이 중요하며, 당사가 판매중인 제품의 핵심 경쟁력은 부품을 조립 및 결합하는 것이 아니라 제품을 설계하고 연구 개발하는 것에 있습니다. 이에 따라 당사는 연구개발에 집중하는 동시에 생산설비 투자금액의 최소화 및 고정비 부담을 줄이기 위하여 품질관리를 위한 공정을 제외한 모든 생산을 외주처에 맡기고 있습니다. 이와 같은 외주가공비는 매출원가에 반영되어 당사의 매출원가 중 외주가공비 비중이 높은 특성을 지니고 있습니다.
당사는 4개 외주생산업체를 운용하고 있습니다. 이는 당사의 모빌리티, 비모빌리티 내에 다양한 산업군이 포진하고 있어, 특화된 생산 인증과 생산 시설 및 장비의 구비 여부에 따라 최적의 커스트마이징화 된 제품을 생산하기 위함입니다. 당사는 면밀한 품질 관리를 위하여 별도의 생산관리 및 품질조직을 두고 있습니다. 제품의 생산 이후 본사 내에서 품질 관리 작업을 거쳐 고객사로 제품이 납품되고 있습니다. 또한 제품에 들어가는 핵심 부품의 경우 당사가 매입 후 제조사에 제공하는 사급형태를 통한 원재료 품질관리가 이루어지고 있습니다.
당사는 제품과 서비스를 공급하고 구매하는 비즈니스 관계에서 공급자와 구매자는 서로에게 신뢰감을 제공하여야 하며 이를 위한 기본 평가로 국제 표준화 기구 (ISO, International Organization for Standardization)의 ISO 9001 인증을 활용하고 있습니다. ISO 9001은 제품이나 서비스 자체에 대한 품질 인증이 아니라 생산·공급하는 품질경영시스템 전반에 대해서 평가하여 인증하는 것입니다. 따라서 이 인증을 취득한 기업은 기본적으로 품질경영시스템을 구축하고 실행하고 있다고 평가되어 비즈니스 파트너로서 기본 자격을 가진 것으로 간주됩니다. 당사와 생산 파트너사 모두 ISO 9001 인증을 취득하였으며 ISO 9001의 표준 가이드에 따른 업무 절차를 수립하여 실행하고 있습니다.
또한 레이다 전용 공정 및 품질관리는 당사에서 관리하고 있습니다. 당사는 연구개발 출신의 검사기술 담당 인력을 보유하고 있으며 검사설비, 캘리브레이션 소프트웨어 등을 자체 개발하여 생산에 적용하고 있습니다.신규 제품이 개발할 관련 공정의 설비와 소프트웨어는 지속적으로 업그레이드 또는 추가 제작을 진행합니다.
당사는 생산 파트너사의 생산품질 역량을 활용하면서 제품의 개발 품질, 출하 품질, 시장 품질을 관리하고 개선하는데 집중하고 있습니다. 당사의 품질 관리는 품질보증팀이 전체적인 품질을 관리하고 있으며, 또 생산지원팀과 기술지원팀을 두어 생산품질과 설치현장품질을 관리/개선하여 품질보증팀을 지원하도록 하고 있습니다. 품질보증팀은 현재 신뢰성 파트, QM(Quality Management)파트, 규제대응 파트로 구성되어 있으며 올 하반기 CS(Customer Service)파트를 신설할 예정입니다. 당사는 레이다 전용공정을 위한 품질관리를 위하여 사업관리부를 운영하고 있으며 기술지원팀 1명, 품질보증팀 3명, 생산지원팀 4명, 총 사업관리부 9명(부서장 포함)으로 구성되어 있습니다. 하지만, 당사의 품질 관리 및 공급 안정성 확보 노력에도 불구하고 외주업체에게 정치, 경제, 환경 등 예측불가능한 문제가 발생하여 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 기술평가를 받아 2개 기관(SCI평가정보, 한국산업기술평가관리원)으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년 ~ 2022년) 기준 당기순손실을 기록하였으나, 2023년 당기순손실 폭을 줄이고 2024년을 기점으로 손익분기점 돌파 및 수익성 개선을 이룰 것으로 예상하고 있으며 사업 구조를 고도화 및 다변화할 수 있도록 사업 전략을 세우고 지속 실행하고 있습니다. 당사는 핵심 기술 및 제품이 개발 완료 및 상용화 완료 단계에 있기 때문에 향후 제품매출 등 매출 성장에 따라 손익분기점을 달성할 시 높은 수준의 이익률을 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있으며 이 과정에서 수익성을 지속적으로 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 한편,「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용), 법인세비용차감전계속사업손실(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용), 장기 영업손실(기술성장기업 미적용), 자본잠식
(기술성장기업 미적용 요건 없음) 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 당사는 향후 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나 예상하지 못한 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인 발생 시 사업계획 달성에 실패할 가능성이 있으며 이에 따라 당사 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 만약 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우에는 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.나. 수익성 관련 위험 당사가 영위하고 있는 모빌리티용과 비 모빌리티용 레이다 사업은 개발 완료 이후 양산까지 일정기간이 소요되며, 양산 전까지 개발 프로젝트와 관련한 대규모의 연구개발비용이 발생하므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다. 다만 2019년 대비 2020년 연구개발비의 증가로 당기순손실률은 다소 증가하였습니다. 기존 제품의 매출이 꾸준히 지속되고, 현재 진행 중인 개발 프로젝트가 제품화되어 양산되는 시점부터는 영업이익과 당기순이익이 흑자 전환할 수 있을 것으로 전망되며, 자동차 산업 특성 상 6~7년의 안정적인 수익성이 보장될 수 있을 것으로 판단됩니다.특히 당사는 개발 의뢰를 받을 경우 개발용역수수료를 수취하는 것을 원칙으로 삼고 있으며, 단계별 개발 진척도에 따라 사전 약정된 개발용역비를 수취하고 있거나 양산 샘플을 단계별로 공급하여 개발진행 상황을 특정된 고객사와 공유하며 업그레이드를 진행하고 있어 향후 매출 추정의 정확도가 높다고 할 수 있으며, 현재 개발 중인 제품들의 양산 시점부터는 높은 매출총이익률을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.
당사의 향후 매출처별 매출추정을 살펴보면, 매출액 1조원 이상 고객사에 대한매출 비중은 2023년기준 49% 이상, 2024년 64%, 2025년 67% 이상을 차지하는 등 대기업에 대한 매출편중이 증대가 될 예정입니다. 관련 상세 내역은 다음과 같습니다. 신용평가등급이 우량한 국내, 해외 대기업 및 대기업계열사는 주요 매출처로서안정적이며 이익의 안정성이라는 긍정적인 측면이 있습니다. 다만, 당사는 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 주요 매출처와 독립적인 투자계획을 수립하고 있으며, 거래 가격 협상시 당사와 매출처와의 협의를 통해 가격결정이 이루어지고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 다. 재무 안정성 관련 위험 당사의 유동비율은 2023년 1분기 기준 266.97%로 업종평균(186.59%) 대비 우수한 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 부채비율은 2021년말 -257.33% 였으나, 2022년말 전환상환우선주의 보통주 전환으로 2023년 1분기 기준 53.31% 으로 개선되었습니다. 당사의 차입금의존도는 2023년 1분기 기준 23.62%로 업종평균(29.34%) 대비 우수한 수준을 기록하고 있습니다. 당사는 최근 3사업연도 내 견고한 매출을 기록하였을 뿐 아니라 2023년도 기준 영업손실 및 당기순손실 폭을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.라. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있고, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2022년말 기준 3개월 이상 매출채권은 226백만원, 2023년 1분기 기준 3개월 이상 매출채권은 386백만원으로 높지 않은 수준입니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 7.4회, 2021년 5.1회, 2022년 4.9회를 기록하였으며, 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한, 과거 신용손실 경험상 다양한 고객이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않고 있습니다.
당사는 효율적인 매출채권 및 매입채무를 관리하기 위하여 2019년 10월 1일부터 아래와 같이 회계업무처리규정을 제정하여 운영중입니다. 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보이나, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 마. 지식재산권 관련 위험 당사가 영위하고 있는 4D이미징레이다 사업은 특화된 기술 및 안테나 설계 능력에 의하여 제품의 경쟁력과 사업의 성패가 결정되는 기술집약적 산업으로, 이를 위한 기술 보호 전략이 필수적입니다.
당사는 직무발명관리규정을 통하여 임직원의 특허 출원을 보상 및 장려하고 있으며, 외부 특허법인을 통하여 대한민국 뿐만 아니라 주요국 특허 출원에 적극적으로 나서고 있습니다.당사는 기술 및 지적재산권 보호를 위하여 주요 기술에 대한 특허 기술 장벽 구축과 기술유출방지시스템(SaferZone사 DLP 솔루션, 이메일 랜섬웨어 방화벽 서버)을 구축하고 있으며, 주요 기술에 대한 특허 기술 확보와 경쟁사 진입 방지를 위한 특허 기술장벽 구축을 위해 다양한 특허 전략 및 계획을 실행하고 있습니다. 이러한 기술장벽 구축을 통해 경쟁업체의 모방가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 또한, 특허출원 후에도 개량기술에 대한 특허 권리화를 지속적으로 추진하고 있으며, 주요 경쟁사와 경쟁기술에 대한 특허 경쟁 분석을 외부 특허법인을 통해 주기적으로 수행하고 있어 지적재산권 침해 관련 위험은 낮다고 판단됩니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 당사는 총 28건의 등록 특허 및 59건의 출원 특허를 국내외에 보유하고 있으며, 각종 상표, 디자인, 저작권을 보유하고 있습니다. 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.바. 연구개발비용 관련 위험 당사가 속한 자율주행용 레이다 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사가 이에 대응하지 못할 경우 경쟁력을 잃고 도태될 수 밖에 없습니다. 특히, 당사의 전방시장인 자율주행 시장은 기술적 진화가 계속되고 있으며, 안정성과 성능 검증이 절대적으로 중요한 산업으로서 선제적인 기술개발과 검증이 기술경쟁력의 핵심요인 중 하나입니다. 이에 따라 당사는 레벨3의 자율주행 시장은 물론 자율주행 레벨 3 및 레벨 4 이상의 시장을 염두한 최적의 기술과 제품을 공급하고자 관련 기술 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 신제품 개발 및 자율주행 센서시장에서의 경쟁 우위 확보를 위해 매년 매출액의 40% 이상을 연구개발비로 지출하고 있으며, 최근 정부의 자율주행 시장 개화 의지에 따라 당사는 국책과제 수행을 통해 연구개발비 부담을 완화하여 왔습니다.
국책과제 수행을 통해 연구개발비를 지원받는 경우 개발 완료 후 과제 주관 기관에서 성과를 평가하여 60점 이하이고 승인 받은 사업비 비목 외에 동 지원금 사용시 정부지원금 반환의 의무가 존재하기도 합니다. 하지만 동사의 경우 현재까지 당사는 연구조직과 관련부서의 유기적 협업으로 반환의무가 전혀 발생하지 않았습니다.이와 같은 연구개발비 지출과 당사의 노력에도 불구하고 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 타 산업 대비 높은 시장의 변화 가능성을 가지고 있는 자율주행 시장의 특성상, 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 관계회사 관리 위험 증권신고서 제출일 현재 당사는 해외 사업 강화를 위하여 1개의 종속회사를 두고 있습니다.
당사의 종속회사 주요 업무는 기존 고객관리 및 지원, 기존 고객을 통한 사업 확장, 신규고객 발굴, 제품 현지 홍보, CES 등 전시회 참가가 있습니다. 이와 같이 종속회사는 레이다 등의 판매를 위한 마케팅 및 해외 사업 강화가 주요 사업 목적이며, 해당 마케팅 활동에 따른 매출은 한국 모회사인 (주)스마트레이더시스템에서 인식하고 있습니다. 이와 같은 구조로 인하여 최근 3사업연도는 모두 적자를 기록하고 있습니다. 당사는 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고, 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위해 2022년 8월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 그러나 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사들의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.아. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생 시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인하여 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다. 자. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 차. 경영환경 변화 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 경영안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 김용환 대표이사는 공모전 기준으로 8.98%(1,126,650주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 22.96%, 2,881,750주)을 보유하고 있으며, 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 19.42%로 높지 않은 수준입니다. 최대주주인 김용환 대표이사의 상장 이후의 안정적인 경영권 유지를 강화하고자 주요 주주인 김동홍 외 9인에게 의결권 위임 및 처분 약정을 체결하였고, 김동홍 외 9인이 보유중인 보통주 3,179,250주는 보호예수기간 1년을 확약하였습니다.(공모 후 기준 지분율 합산 40.85%, 6,061,000주) 상기사항들을 고려할 때, 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 이러한 약정 사항에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 의결권 위임 약정기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 제3자에게 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

기타 투자위험

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있습니다.라. 비교기업 선정의 부적합 가능성 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 3개사(모트렉스, 영화테크, 유니크)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 14,836,340주 중 약 26.92%에 해당하는 3,993,700주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무인수분 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식가격은 하락할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 행사로 인하여 희석가능증권으로 발행 가능한 주식수는 846,000주로 완전희석가능주식수는 총 15,682,340주입니다. 이처럼 보통주 전환되지 않은 주식매수선택권이 발행되어있으며, 해당 주식매수선택권 행사로 보통주가 추가로 발행될 경우 추가적인 물량 출회로 인한 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 파. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험 당사는 7차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원(66명)에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 846,000주 입니다. 해당물량은 공모 후 주식수 14,836,340주 대비 5.70% 수준입니다. 이중 상장 후 2023년 내 행사가능한 주식매수선택권은 총 706,000주입니다.
이 중 임원보유 주식매수선택권인 565,000주는 상장 후 1년 동안 매각이 제한됩니다. 따라서 2023년 내 보통주로 전환되어 유통가능한 주식매수선택권은 206,000주입니다. 주식매수선택권의 행사로 인하여 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.러. 향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.저. 미래예측 진술에 대한 위험 본 증권신고서의 내용 중에는 미래 상황에 대한 당사 경영진의 현재 기대사항이 투영된 미래 예측적 서술이 포함되어 있으며, 이와 같은 내용은 실질적으로 상이한 결과를 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.허. 미래 추정 손익 미실현 위험 당사는 기술성장기업으로 2025년 온기 추정 순이익에 연 할인율 25.0%를 적용하여 기업가치를 평가 하였습니다. 당사가 추정한 손익은 변동가능성이 존재하며, 예상한 손익 대비 실제 결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다.고. 공모가액 산출 관련 위험 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에서 정하는 기술성장기업으로, 희망공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사는 2025년 온기 당기순이익을 추정하고 이를 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 2025년 온기 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25.0%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.노. 공모가와 상장 이후 주가의 괴리율 발생에 따른 손실 위험 최근 5개년 (2019년~증권신고서 제출일 현재) 당사와 같이 이익추정 방법을 사용하여 기업가치를 평가하여 코스닥시장에 상장한 기업들의 일부는 주가가 공모가를 하회하고 있습니다. 이에 당사 역시 상장 이후 주가가 공모가를 하회할 위험이 존재하며, 이에 따라 주가 하락으로 인한 손실 발생 가능성이 존재합니다. 또한 상장 후 당사는 회사위험 가. 에 명시되어있듯 관리종목 또는 투자위험 환기 종목에 해당될 수 있어 이로 인한 추가적인 주가 하락 가능성 또한 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 도. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 김용환 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 2,881,750주(공모 후,19.42%)를 보유하게 되며, 주요주주인 김동홍 외 9인 김용환 대표이사 간의 공동목적보유확약 및 의결권공동행사 약정에 따라 김동홍 외 9인으로 부터 상장 후 3년간의 의결권을 위임받아 보통주 6,061,000주(공모 후, 40.85%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,220,000
500
5,800
12,876,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
보통주
2,220,000
12,876,000,000
663,114,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.08.10 ~ 2023.08.11
2023.08.16
2023.08.10
2023.08.16
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발비용
9,844,678,160

장비 투자
1,595,000,000

운영자금
1,070,000,000

발행제비용
752,601,840

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권 수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
2,220,000
500
8,000
17,760,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
2,220,000
17,760,000,000
1,065,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 8월 10일 ~ 2023년 8월 11일
2023년 8월 16일
2023년 8월 10일
2023년 8월 16일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 합의하여
1주당 확정공모가액을 8,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 기관투자자 청약일 :
2023년 8월 10일 ~ 11일 (2일간)② 일반청약자 청약일 :
2023년 8월 10일 ~ 11일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2023년 8월 10일부터
2023년 8월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 3월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 6월 8일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
6.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액주11)
비고

대신증권㈜
기명식 보통주
66,600 주
532,800,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
66,600 주
532,800,000원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 8,000원 기준 66,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜스마트레이더시스템 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,220,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
- 주
- %
우선배정

일반공모
2,220,000 주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,220,000 주
100.0%
-

주)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
- 주
- %
8,000원
- 원

일반청약자
555,000주
25.0%
4,440,000,000원
-

기관투자자
1,665,000주
75.0%
13,320,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,220,000주
100.0%
17,760,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
2020년 11월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
2023년 05월 30일 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등(「상법 제469조제2항제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조제7항제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

우리사주조합
- 주 (- %)

일반공모
2,220,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,220,000주(100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합
- 주
- %
8,000원
- 원

일반청약자
555,000주
25.0%
4,440,000,000원
-

기관투자자
1,665,000주
75.0%
13,320,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,220,000주
100.0%
17,760,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,220,000주
100%
8,000원
17,760,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

대표주관회사
대신증권㈜
555,000주
8,000원
4,440,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.나. 고위험고수익채권투자신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ "④, ⑤" 에도 불구하고 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주7)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
66,600주
8,000원
532,800,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,800원 ~ 6,800원

확정공모가액
8,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜스마트레이더시스템의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
8,000원으로 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구분
내용
비고

공고 일시
2023년 8월 07일(월)
주1)

기업 IR
2023년 8월 08일(화)
주2)

수요예측 일시
2023년 8월 07일(월) ~ 2023년 8월 08일(화)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 8월 09일(수)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2961)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2023년 8월 07일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2023년 8월 08일(화) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.가. 고위험고수익투자신탁① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

③ 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

나. 고위험고수익채권신탁① 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[고위험고수익투자신탁등]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것※법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호 나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑦
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반주1)
의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,665,000 주
75.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,220,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
555,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,665,000주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,665,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권㈜ 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : ㈜스마트레이더시스템_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : ㈜스마트레이더시스템_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2023년 8월 07일(월) ~ 2023년 8월 08일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (02-769-2961)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑩ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑬ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑭ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]
(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템과 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜ 과 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,665,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다..고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
333
160
219
992
217
1
1,922

수량
534,189,000
256,995,000
335,382,000
1,597,880,000
293,227,000
1,665,000
3,019,338,000

경쟁률
320.83
154.35
201.43
959.69
176.11
1.00
1,813.42

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
319
516,529,000
155
251,877,000
215
328,722,000
973
1,568,071,000
159
211,603,000
-
-
1,821
2,876,802,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
13
16,144,000
2
788,000
4
6,660,000
14
22,809,000
15
10,029,000
-
-
48
56,430,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
1
1,516,000
3
4,330,000
-
-
5
7,000,000
43
71,595,000
1
1,665,000
53
86,106,000

합계
333
534,189,000
160
256,995,000
219
335,382,000
992
1,597,880,000
217
293,227,000
1
1,665,000
1,922
3,019,338,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
신청건수(건)
비율(%)
신청물량(주)
비율(%)

가격 미제시
53
2.76%
86,106,000
2.85%

8,500원 초과
130
6.76%
199,974,000
6.62%

8,500원
383
19.93%
617,520,000
20.45%

8,000원 초과 ~ 8,500원 미만
104
5.41%
163,325,000
5.41%

8,000원
1,013
52.71%
1,587,403,000
52.57%

7,500원 초과 ~ 8,000원 미만
8
0.42%
9,097,000
0.30%

7,500원
170
8.84%
281,634,000
9.33%

6,800원 초과 ~ 7,500원 미만
13
0.68%
17,849,000
0.59%

6,800원(밴드상단)
48
2.50%
56,430,000
1.87%

5,800원 초과 6,800원 미만
-
0.00%
-
0.00%

5,800원(밴드하단)
-
0.00%
-
0.00%

5,800원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합 계
1,922
100.00%
3,019,338,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
3
4,995,000
8
13,320,000
2
3,165,000
30
49,885,000
-
-
-
-
43
71,365,000

3개월
21
33,546,000
1
1,665,000
3
4,995,000
40
64,292,000
1
1,665,000
-
-
66
106,163,000

1개월
2
3,330,000
-
-
2
3,330,000
3
4,987,000
-
-
-
-
7
11,647,000

2주
3
4,995,000
1
1,665,000
2
3,330,000
8
11,784,000
-
-
-
-
14
21,774,000

미확약
304
487,323,000
150
240,345,000
210
320,562,000
911
1,466,932,000
216
291,562,000
1
1,665,000
1,792
2,808,389,000

계
333
534,189,000
160
256,995,000
219
335,382,000
992
1,597,880,000
217
293,227,000
1
1,665,000
1,922
3,019,338,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템과 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 8,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 8,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,220,000주

주당 모집가액 또는 매출가액주1)
예정가액
5,800원

확정가액

8,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,876,000,000원

확정가액
17,760,000,000원

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2023년 8월 10일(목)

종료일
2023년 8월 11일(금)

일반투자자
개시일
2023년 8월 10일(목)

종료일
2023년 8월 11일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2023년 8월 16일(수)

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜스마트레이더시스템이
협의하여 주당 확정공모가액을 8,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2023년 8월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 그럼에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수하거나 타 청약자 유형군에 재배정합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2023년 8월 16일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2023년 8월 16일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 그 미달금액에 해당하는 주식(미청약주식)을 기관투자자에게 재배정할 수 있고, 그 이후에 발생되는 미달금액에 대해서는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내공고
2023년 8월 07일(월)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정공고
2023년 8월 09일(수)
인터넷 공고 주2)

청약공고
2023년 8월 10일(목)
인터넷 공고 주3)

배정공고
2023년 8월 16일(수)
인터넷 공고 주4)

주1)

수요예측 안내공고는
2023년 8월 07일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2023년 8월 09일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는
2023년 8월 10일 ㈜스마트레이더시스템 홈페이지(www.smartradarsystem.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2023년 8월 16일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2023년 8월 16일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

투자등록번호* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항(온/오프라인 동일)
청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
555,000주
54,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
54,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
27,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2023년 8월 10일(목) ~ 8월 11일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2023년 8월 16일(수) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00%인 1,665,000주를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%인 555,000주를 배정합니다.④ 상기 ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 555,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 111,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금법 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
555,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
277,500주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2023년 8월 16일(수) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜ 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 스마트레이더시스템에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2023년 8월 16일(수)에 국민은행 판교벤처밸리 지점에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2023년 8월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일
(2023년 8월 16일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2023년 8월 16일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2023년 8월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 3월 30일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 6월 8일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,220,000주 (100%)
17,760,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
대신증권㈜
1,097,568,000원
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
6.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜스마트레이더시스템의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
66,600주
532,800,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템과 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(66,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.
라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용)당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(7) 인수인의 투자 내역증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.1. 액면금액

제6조【1주의 금액】

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 오백(500)원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조【회사가 발행할 주식의 총수】

본 회사가 발행할 주식의 총수는 일억(100,000,000)주로 한다.

제7조【회사의 설립 시에 발행하는 주식총수】

본 회사가 회사 설립시 에 발행하는 주식의 총수는 90,000주로 한다.

제8조【주식 및 주권의 종류】

①본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 부여ㆍ 배제ㆍ제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③이사회는 매 주식 발행시에 정관규정의 범위 내에서 각 주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며 이처럼 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급하며, 이사회에서 종류주식의 명칭을 정한다.

④본 회사가 발행하는 종류주식의 수는 제5조 발행할 주식의 총수에서 이미 발행된 주식을 차감한 범위내에서 발행시 이사회에서 정한다.

⑤본 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1000주권, 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

⑥종류주식에 불리한 주주총회의 결의 등이 있는 때에는 전체 주주총회와 별도로 그 안건에 대하여 그 종류주식의 종류주주총회를 거쳐야 한다.

제8조의2 【주식 등의 전자등록】

회사는 ?주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률? 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제8조의3 【의결권배제 제한 종류주식】

①본 회사는 이사회의 결의로 의결권을 배제하거나 제한이 있는 종류주식을 발행할 수 있다. 다만 의결권 이 배제 제한되는 종류주식은 발행주식 총수의 4분의 1범위 내에서 발행할 수 있다.

②의결권이 없는 종류주식이라도 이익배당에 있어 우선권이 있는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 않는다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회 종결시까지는 의결권이 있는 것으로 할 수 있다.

제8조의4 【배당우선 종류주식】

①본 회사는 이사회의 결의로 이익배당에 있어 우선적 내용이 있는 종류주식을 발행할 수 있다.

②배당우선 종류주식을 발행하는 경우에는 액면금액 또는 발행가액 기준으로 년 1% 이상 20%를 초 과하지 않는 범위 내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다

③보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당할 수 있다. 단, 배당우선 종류주식에 대한 참가조건과 배당방식에 대하여는 발행시에 이사회의 결의로써 특수한 정함을 둘 수 있다.

④배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당 분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있다,

⑤배당우선 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정 하고, 배당우선 종류주식은 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당 을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행 하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조를 준용한다.

제8조의5 【잔여재산분배우선 종류주식】

①본 회사는 이사회의 결의로 잔여재산분배에 있어 우선적 내용이 있는 종류주식을 발행할 수 있다.

②잔여재산분배우선 종류주식은 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액 및 이에 대한 이사 회에서 정한 연복리 비율로 산정한 금액을 합한 금액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가 액의 한도까지 보통주식 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선 주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다③본 회사가 청산을 위하여 회사 재산의 전부 또는 일부를 매각하고자 하는 경우, 잔여재산분배우선 종류주주는 회사가 매각하고자 하는 재산을 제3자에 우선하여 매수할 권리가 있는 것으로 할수 있다.

제8조의6 【상환 종류주식】

①본 회사는 이사회의 결의에 의하여 주주의 상환청구에 따라 배당가능이익으로 상환되는 상환 종류 주식을 발행할 수 있다.

②상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황, 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사항을 고려하 여 발행시 이사회가 정한다. 다만 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정 방법을 정하여야 한다.

③상환 종류주식의 상환청구기간은 발행일로부터 10년을 초과하지 않는 범위 내에서 발행시 이사회 가 정한다. 단, 상환청구기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사 유가 해소될 때까지 상환청구기간은 연장된다.

1)상환청구기간내 상환이 완료되지 못한 경우

2)우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

④본 회사는 상환청구기간의 단축 및 조기상환 및 그에 따른 상환가액, 상환권의 행사방법, 절차, 효 력 등 이와 관련된 제반 사항 등을 발행시 이사회가 정한다.

제8조의7 【전환 종류주식】

①본 회사는 이사회의 결의로 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환 종류 주식을 발행할 수 있다.

②전환 종류주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한 다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으 로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 규정하는 경우를 포함한다)을 달리 정 할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전 환조건에 필요한 사항을 발행 시 이사회에서 정할 수 있다.

③전환을 청구할 수 있는 기간(이하 “전환청구기간”)은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회 가 정한다. 동 기간내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 한다. 다만, 회사 가 상환 종류주식 또는 배당우선 종류주식 발행시 본조에 따른 전환주식을 발행하는 경우에는 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때 까지 전환청구기간이 연장되며, 해당 기간 동안에는 보통주식으로 전환되지 아니한다.

1)상환청구기간내 상환이 완료되지 못한 경우

2)우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

④전환 청구의 절차, 효력, 기타 전환권 행사에 필요한 사항은 발행 시 이사회에서 정한다.

⑤전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조 규정을 준용한다.

제8조의8 【종류주식의 신주인수권】

본 회사가 발행하는 종류주식은 보통주와 동등한 신주인수권이 있으며, 유상증자의 경우에는 회사에 서 발행하기로 한 주식으로, 주식배당과 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 배정한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제9조【신주인수권】

①본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리가 있다.

②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배

정할 수 있다.

1. 발행주식의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제 165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

2. 발행하는 주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우.

3. 상법 제340조의2, 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우.

4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법 률 제 165조의16에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 유치하기 위하여 신주를 발행 하는 경우.

6. 중소기업창업지원법의 규정에 의한 중소기업창업투자회사나 중소기업창업투자조합 또는 신기술사업 금

융지원에 관한 법률의 규정에 의한 신기술사업금융회사, 신기술투자조합에게 신주를 배정하는 경우.

7. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 긴급한 자금 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자가에게 신주를 발행하는 경우.

8. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판 매, 자본제휴, 또는 긴급한 자금조달을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.

9. 상법 제418조②항에 의하여 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상의 목적을 달 성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경 우

③제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호 에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이 사회의 결의로 정한다.

⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제53조 【이익 배당】

①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제50조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제54조 【중간배당】

①회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3 의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

②제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제55조 【배당금지급청구권 소멸시효】

①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

5. 의결권에 관한 사항

제25조 【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 【상호주에 대한 의결권 제한】

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 【의결권의 불통일 행사】

①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사

에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기

타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조 【의결권 행사】

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조 【주식매수선택권】

① 회사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 규정에 따라 주주총회의 특별결의로 임,직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임,직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 50의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 다만 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

② 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사.감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사.감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특 수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사,감사인 경우를 포함한 다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한 다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법.

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법.

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택 권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 상속세 및 증여세법 시행령 제54조의 규정을 준용하여 평가 한 주식의 시가.

나. 당해 주식의 권면액

2. 현금 또는 자기주식을 교부하는 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 주식의 시가

⑥ 다만 주식매수선택권의 행사가격으로 새로 주식을 발행하여 주는 방법으로 주식매수선택권을 부여하 는 경우로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 경우에는 제4항 제1호에도 불구하고 주식매수선택권의 행 사가격을 부여 당시 시가보다 낮은 가액으로 할 수 있다.

1. 주식매수선택권의 행사가격이 해당 주식의 권면액 이상일 것

2. 부여 당시 시가보다 낮은 행사가격으로 부여받았거나 부여받을 각 주식매수선택권에 대하여 다 음 계산식(벤처조치법시행령 11조의3 3항2호에 의한 계산식)에 따라 계산한 금액의 합계가 1명마다 5억원 이하일 것.

(부여 당시 시가 · 행사가격) × 주식매수선택권 행사 대상 주식 수

⑦ 주식매수선택권 부여에 관한 주주총회의 특별결의에 있어서는 다음 각 호의 사항을 정하여야 한다. 다만 교부할 주식수의 100분의 20이내에서 임,직원외의 자에게 주식매수선택권을 부여하는 경우로서 필요하다고 인정되는 때에는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3 제4항에 따라 제1호 및 제4호 의 사항에 대하여 이사회에서 정하도록 결의할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

1. 주식매수선택권을 부여받을 자의 성명 또는 명칭

2. 주식매수선택권의 부여방법

3. 주식매수선택권의 행사가격 및 행사기간

4. 주식매수선택권을 부여받을 자 각각에 대하여 주식매수선택권 행사로 교부할 주식의 종류 및 수

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 1항의 주주총회 결의일 또는 7항의 이사회에서 정한 날로부터 2년 이상 재임하거나 재직한 날로부터 5년내에 행사할 수 있다. 다만 사망하거나, 정년이나 그 밖에 자신에게 책임 없는 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

또한 주식매수선택권의 행사기한을 그 임직원 등의 퇴임일 또는 퇴직일까지로 하는 경우 그 임직원 등이 귀책사유 없이 퇴임하거나 퇴직한 경우에는 그 퇴임일 또는 퇴직일부터 3개월 이상의 행사기간을 추가 로 부여한다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용 한다.

⑩ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있 다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임,직원이 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임,직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경제 침체 및 주식시장 변동 위험 최근 미국 등 주요국가에서 경기둔화를 최소화하기 위해 COVID-19 직후 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하기 위한 양적긴축 정책을 진행하고 있습니다. 이에 따라 미국은 수차례에 걸쳐 기준금리를 큰 폭으로 인상하였고 국내도 이에 연동하여 기준금리를 인상하는 추세입니다. 이와 같이, 주요 국가의 기준금리 인상이 장기화되고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 불안요소가 빠른 시일내에 해소되지 않을 시, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축, 생산비용 증가 등으로 인해 글로벌 경기는 둔화 또는 침체될 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 사업은 전방 산업으로 모빌리티, 건설, 헬스케어 등 다양한 산업을 두고 있으며, 이러한 산업은 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 특히 실물경제 및 금융시장의 침체는 다방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

코로나바이러스감염증 COVID-19(이하 'COVID-19')의 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪으며 세계 경제성장률이 크게 위축된 바 있습니다.당시 미국은 COVID-19로 인한 경기위축을 방어하기 위하여 금리를 제로에 가까운 수준으로 인하하였으며, 국채를 지속 매입하는 등 시장에 유동성을 공급는데 집중하였습니다. 그러나 이러한 유동성 공급의 반발 작용이 2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 전쟁과 맞물려 원자재 가격 폭등 및 글로벌 공급망 경색을 초래하였으며, 그 결과 글로벌 인플레이션이 발생하였습니다.미국의 연방은행인 FED는 글로벌 인플레이션을 완화하기 위하여 공격적인 금리 인상을 강행하였습니다. 2022년 03월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준 금리를 0.5%p 인상(빅스텝)하였으며, 이후 수차례 빅스텝 및 자이언트스텝(0.75%p 인상)을 강행하여 현재 미국의 기준금리는 5.00%에 이르게 되었습니다. 미국의 공격적인 금리 인상은 글로벌 경제 둔화로 이어지는 동시에, 원달러 환율의 급격한 상승으로 이어지게 되었으며 그 결과 무역수지에 대한 비중이 높은 우리나라의 경우, 경기 둔화의 가능성은 더욱 높아지게 되었습니다.

2023년 04월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2022년 세계 경제성장률은 3.4%를 기록했으며, 2023년에는 2.8%, 2024년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2023년의 전망치는 직전 전망치(23년 1월) 대비 0.1%p 하향되었는데 이는 러시아-우크라이나 전쟁 지속과 경제 분절화 심화, 인플레이션에 따른 영향입니다. 또한 에너지가격 상승, 노동시장의 경직성 등으로 인플레이션이 지속될 가능성이 존재하며, 중국의 낮은 백신 접종률 및 부족한 의료시설에 따른 경기회복 제약 등으로 인해 경기하방 위험은 여전하다고 언급했습니다.

[세계 경제 성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

23년 1월
23년 4월
조정폭
23년 1월
23년 4월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계전반
3.4
2.9
2.8
-0.1
3.2
3.1
-0.1

선진국
2.7
1.2
1.3
0.1
1.4
1.4
-

미국
2.1
1.4
1.6
0.2
1
1.1
0.1

유로존
3.5
0.7
0.8
0.1
1.6
1.4
-0.2

일본
1.1
1.8
1.3
-0.5
0.9
1
0.1

신흥국
4
4
3.9
-0.1
4.2
4.2
-

중국
3
5.2
-
4.5
4.5
-
-

한국
2.6
1.7
1.5
-0.2
2.6
2.4
-0.2

출처: IMF, World Economic Outlook(2023.04)

한국은행이 2023년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 국내 경제성장률은 2.3% 수준을 나타낼 것이라고 전망했습니다. 민간소비는 실질구매력 둔화, 원리금 상환부담 증대 등으로 회복세가 완만할 것으로 예상되며 설비투자는 글로벌 경기둔화와 금융비용 증대 등의 영향으로 부진할 전망입니다. 상품수출은 글로벌 경기부진으로 당분간 둔화흐름이 이어지다가 2023년 하반기 이후 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 경제전망]

(단위: %)

구 분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.6%
0.8%
1.8%
1.4%
2.3%

민간소비
4.3%
3.3%
1.4%
2.3%
2.4%

설비투자
-0.5%
5.3%
-11.1%
-3.2%
3.7%

지식재산생산물투자
4.7%
3.1%
3.4%
3.3%
3.7%

건설투자
-3.5%
0.7%
-1.4%
-0.4%
0.2%

재화수출
3.4%
-2.3%
3.0%
0.4%
3.3%

재화수입
4.7%
2.2%
-2.5%
-0.2%
3.1%

출처: 한국은행 경제전망보고서(2023.05)

또한 최근 미국 등 주요국가에서 경기둔화를 최소화하기 위해 전례없이 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하기 위한 양적긴축 정책을 진행하고 있습니다. 이에 따라 미국은 수차례에 걸쳐 기준금리를 큰 폭으로 인상하였고 국내도 이에 연동하여 기준금리를 인상하는 추세입니다.이처럼 주요 국가의 기준금리 인상이 장기화되고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 불안요소가 빠른 시일내에 해소되지 않을 시, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축, 생산비용 증가 등으로 인해 글로벌 경기는 더욱 둔화 또는 침체될 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 사업은 전방 산업으로 모빌리티, 건설, 헬스케어 등 다양한 산업을 두고 있으며, 이러한 산업들은 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경제 성장, 각국 정부 정책 등에 많은 영향을 받는 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등의 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.특히 실물경제 및 금융시장의 침체는 다방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 주력 시장 성장 둔화 위험 당사는 모빌리티와 비모빌리티에 사용되는 4D이미징레이다와 싱글레이다를 제공하는 회사로, 최종고객의 니즈에 맞춰 레이다 제품을 제공하고 있습니다. 모빌리티 시장에선 자율주행, 드론, 농기계 및 중장비 등에 객체를 인식하는 용도로 사용되며, 비모빌리티 시장은 산업용 레이다와 병원 등의 헬스케어, 시큐리티, 스마트 팩토리, 스마트 가전, 엘리베이터, 로봇 및 스마트시티 등 다양한 산업 전반에 걸쳐 개인정보 관련 이슈가 없는 레이다 주파수를 기반으로 활용됩니다. 그간 글로벌 레이다 산업 시장은 방위산업 등의 일부 영역에 치중되어왔으나, 지난 10년간 모빌리티 시장을 중심으로 시장이 급격히 변화하였으며, 특히 ADAS를 비롯한 자율주행에 대한 시도가 차량용 레이더의 수요를 증가시켰습니다. 또한 드론산업의 발전과 더불어 Anti-드론 시스템과 최근에 플라잉카의 자율비행에 이르기까지 다양한 지능형 레이다 기술개발이 요구되고 있는 상황입니다. 또한 비모빌리티 부분에선 일상생활에 사용되는 지능형 레이다 모션센싱 기술이 스마트 시티, 홈과 건물에서 각광을 받고 있습니다. 당사가 주 타겟으로 하는 시장은 레벨3 이상의 자율주행차 시장으로, 2023년을 기점으로 글로벌 완성차 업계가 레벨3 자율주행차를 본격적으로 출시할 예정이며 2025년경 의미있는 성장 시점이 올 것으로 예상되고 있습니다. 글로벌 자율주행 시장규모는 CAGR 40.2%를 기록하며 2025년 1,549억 달러, 2030년 6,565억 달러로 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 글로벌 리서치 업체 IDTechEX에 따르면, 차량용 레이다 시장 중 LRR이 시장을 주도하고 있는 가운데, 자율주행을 위한 레이다 시장은 현대자동차, GM 등 주요 차량용 OEM 기업들이 차량용 레이다센서에 대한 투자를 강화하고, 전방 및 후측방 등 다양한 위치에 장착을 고려함에 따라 LRR 수요가 증가하여 2025년에 이르러 4억 달러의 수준으로 확대될 전망입니다. 당사는 레이다 제품인 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 자율주행에 필요한 객체인식을 내제한 레이다를 상용화하여 최종적인 고객(OEM)의 니즈에 맞춰 제품을 제공할 예정에 있습니다. 이는 자체 기술력으로 4D이미징레이다의 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다. 또한, 자율주행 차량용 제품 제작 노하우를 바탕으로 드론, 농기계 및 중장비 등으로 적용 분야를 넓혀가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 국내외 완성차업체(OEM)들의 구체적인 양산의 집행시기 및 생산계획을 정확하게 파악하는 것은 불가능하며, 이는 이외의 모든 모빌리티 전방시장 업체의 경우에도 마찬가지입니다. 원자재가격 상승 및 COVID-19를 비롯한 대내외 환경 변화로 국내외 전방시장업체들의 생산시기가 계속해서 지연되거나 생산계획이 취소될 수 있습니다. 이 밖에 국내외 완성차업체(OEM)들의 레벨3이상의 자율주행차 양산이 국내외 경기상황 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신할 수 없으며, 향후 국내외 완성차업체(OEM)의 실적 및 안정성 이슈에 따른 레벨3 이상의 자율주행 시대가 지연될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 주력으로 하는 레이다 시장은 차량용 자율주행 레벨3 이상을 중심으로 연구개발이 진행되고 있으나 차량용 뿐만 아니라 산업, 병원, 안전 등 다양한 사업 분야에서 4D이미징레이다에 대한 수요가 존재합니다. 당사는 4D 이미징 레이다와 싱글레이다 제품을 미국, 일본 및 국내의 주요 고객들에 공급 중으로 헬스케어용, 산업용, 지능형 교통 관제용(스마트 시티) 및 가전제품용(스마트홈) 등 폭넓은 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

시장조사기관인 Yole development의 자료에 따르면 글로벌 산업용 레이다 장치수는 '25년경 1천만개 이상에 이를 것으로 예측되고 있으며, 레이다의 정확도와 성능 향상에 따라 움직임 센싱 영역에서 그 활용도가 커지고, 그에 따른 시장의 규모도 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 실증사업을 진행 중인 헬스케어용 레이다 산업의 경우, 미국의 시장조사기관 Data Intelligence가 '23년 4월 발표한 시장전망 자료에 의하면 낙상 방지 (Fall Management) 시장은 예측기간인 '23년부터 '30년까지 CAGR 4.9%를 기록하며 '23년 약 181 백만달러에서 '29년 약 254 백만달러로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

위와 같은 긍정적인 비모빌리티 레이다 시장 성장 전망에도 불구하고, 경기 불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 모빌리티와 비모빌리티에 사용되는 4D이미징레이다와 싱글레이다를 제공하는 회사로, 최종고객의 니즈에 맞춰 레이다 제품을 제공하고 있습니다. 모빌리티 시장에선 자율주행, 드론, 농기계 및 중장비 등에 객체를 인식하는 용도로 사용되며, 비모빌리티 시장은 산업용 레이다와 병원 등의 헬스케어, 시큐리티, 스마트 팩토리, 스마트 가전, 엘리베이터, 로봇 및 스마트시티 등 다양한 산업 전반에 걸쳐 개인정보 관련 이슈가 없는 레이다 주파수를 기반으로 활용됩니다.그간 글로벌 레이다 산업 시장은 방위산업 등의 일부 영역에 치중되어왔으나, 지난 10년간 모빌리티 시장을 중심으로 시장이 급격히 변화하였으며, 특히 ADAS를 비롯한 자율주행에 대한 시도가 차량용 레이더의 수요를 증가시켰습니다. 또한 드론산업의 발전과 더불어 Anti-드론 시스템과 최근에 플라잉카의 자율비행에 이르기까지 다양한 지능형 레이다 기술개발이 요구되고 있는 상황입니다. 또한 비모빌리티 부분에선 일상생활에 사용되는 지능형 레이다 모션센싱 기술이 스마트 시티, 홈과 건물에서 각광을 받고 있습니다.(가) 모빌리티용 레이다 산업

당사의 주요 제품인 4D이미징레이다는 레벨3 이상의 자율주행차에 적용되는 제품으로 레벨3 이상의 자율주행 개화 시점과 연관성이 높은 제품입니다. 자율주행차는 운전자 조작 없이 IT기술을 기반으로 스스로 주변 환경을 인식, 위험을 판단하고 주행 경로를 계획하여 안전한 운행이 가능한 차량을 의미합니다. 통상적으로 미국 자동차공학회(SAE)가 운전자 개입정도와 자동화 설정거리에 따라 레벨 0부터 5단계까지 6단계로 세분화한 구분에 따라 자율주행 발전단계를 판단하며, 현재 상용화되어 있는 기술은 레벨 2~3 정도로 보고있습니다.

[자율주행 단계 구분]

자율주행기술 6단계(레벨)
내용

0
No Driving Automation운전자가 직접 차량 제어

1
Driver Assistance차량 스스로 조향 및 가감속 제어 보조

2
Partial Driving Automation특정주행에서 2가지 이상의 자동화 기능 보유

3
Conditional Automation일정 환경에서 자율 주행 가능하나 필요시 운전자 개입

4
High Automation일정 환경에서 자율 주행 가능, 운전자 개입 불필요

5
Conditional Automation모든 주행 상 황에서 운전자 개입 불필요

출처 : SAE International 표준 J3016당사가 주 타겟으로 하는 시장은 레벨3 이상의 자율주행차 시장으로, 2023년을 기점으로 글로벌 완성차 업계가 레벨3 자율주행차를 본격적으로 출시할 예정이며 2025년경 의미있는 성장 시점이 올 것으로 예상되고 있습니다. 글로벌 자율주행 시장규모는 CAGR 40.2%를 기록하며 2025년 1,549억 달러, 2030년 6,565억 달러로 증가할 것으로 전망됩니다. 시장 초기엔 관련 기술의 가격 문제로 택시, 버스 등의 대중교통 분야에 우선 적용될 것으로 예상되며, 완성차 업체 양산 본격화와 주요국을 중심으로 차량 안전규제를 강화함에 따라 글로벌 자율주행차 시장 성장은 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.

[글로벌 자율주행 시장 전망

자율주행 시장 전망.jpg
출처 : 한국수출입은행 해외경제연구소, 대신증권 리서치센터 (2022.11)

현재 차량용 레이다의 경우 후/측방용 SRR(Short-Range-Radar)와 전방용 LRR(Long-Range-Radar)가 사용되고 있으며, 이중 당사의 4D 이미징 레이다는 전방용 LRR(Long-Range-Radar)에 채택되게 됩니다. 글로벌 리서치 업체 IDTechEX에 따르면, 차량용 레이다 시장 중 LRR이 시장을 주도하고 있는 가운데, 자율주행을 위한 레이다 시장은 현대자동차, GM 등 주요 차량용 OEM 기업들이 차량용 레이다센서에 대한 투자를 강화하고, 전방 및 후측방 등 다양한 위치에 장착을 고려함에 따라 LRR 수요가 증가하여 2025년에 이르러 4억 달러의 수준으로 확대될 전망입니다.

[글로벌 차량용 레이다 시장규모 예상]

글로벌 레이더 시장규모.jpg
글로벌 차량용 레이다 시장규모

출처 : IDTechEX, AutomotiveRadar 2022-2042 (21.12.)

아래의 자료에서 볼 수 있듯이, 당사의 제품이 들어가는 자율주행용 4D이미징레이다시장은 '21년 미미한 수준에서, '25년 11.3M pcs, '30년 75.4M pcs로 급속한 성장을 할 전망이며, 이에 따른 시장크기는 '25년 821 Million 달러, '30년 4.2billion 달러로 급속히 성장 할 전망입니다.

[4D Imageing Radar Volume and Market size]

(Million Units)

4d image radar volumet.jpg
4D image radar volume

4d image radar market size.jpg
4D image radar market size

[출처 : 4D Imanging Radar Market Analysis and Forecast, M14 Reports, (2021.08)]

당사는 레이다 제품인 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 자율주행에 필요한 객체인식을 내제한 레이다를 상용화하여 최종적인 고객(OEM)의 니즈에 맞춰 제품을 제공할 예정에 있습니다. 이는 자체 기술력으로 4D이미징레이다의 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다. 또한, 자율주행 차량용 제품 제작 노하우를 바탕으로 드론, 농기계 및 중장비 등으로 적용 분야를 넓혀가고 있습니다.

그럼에도 불구하고 국내외 완성차업체(OEM)들의 구체적인 양산의 집행시기 및 생산계획을 정확하게 파악하는 것은 불가능하며, 이는 이외의 모든 모빌리티 전방시장 업체의 경우에도 마찬가지입니다. 원자재가격 상승 및 COVID-19를 비롯한 대내외 환경 변화로 국내외 전방시장업체들의 생산시기가 계속해서 지연되거나 생산계획이 취소될 수 있습니다. 이 밖에 국내외 완성차업체(OEM)들의 레벨3이상의 자율주행차 양산이 국내외 경기상황 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신할 수 없으며, 향후 국내외 완성차업체(OEM)의 실적 및 안정성 이슈에 따른 레벨3 이상의 자율주행 시대가 지연될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(나) 비모빌리티용 레이다 산업당사가 주력으로 하는 레이다 시장은 차량용 자율주행 레벨3 이상을 중심으로 연구개발이 진행되고 있으나 차량용 뿐만 아니라 산업, 병원, 안전 등 다양한 사업 분야에서 4D이미징레이다에 대한 수요가 존재합니다. 산업 현장에서 4D이미징레이다의 활용은 객체인식과 위험 안내자 역할로써, 해당 분야에 맞는 유의미한 정보를 제공하고 사생활 보호 이슈 없이 객체인식이 가능하게 하여 해당 분야의 안전을 증대하고 있습니다. 당사는 4D 이미징 레이다와 싱글레이다 제품을 미국, 일본 및 국내의 주요 고객들에 공급 중으로 헬스케어용, 산업용, 지능형 교통 관제용(스마트 시티) 및 가전제품용(스마트홈) 등 폭넓은 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

[2020~2025 전세계 산업용 레이다 장치 수 전망 (단위: 만개)

산업용 레이다 장치수 전망.jpg
출처: Yole Developement

시장조사기관인 Yole development의 자료에 따르면 글로벌 산업용 레이다 장치수는 '25년경 1천만개 이상에 이를 것으로 예측되고 있으며, 레이다의 정확도와 성능 향상에 따라 움직임 센싱 영역에서 그 활용도가 커지고, 그에 따른 시장의 규모도 성장할 것으로 예상됩니다.또한, 당사가 실증사업을 진행 중인 헬스케어용 레이다 산업의 경우, 미국의 시장조사기관 Data Intelligence가 '23년 4월 발표한 시장전망 자료에 의하면 낙상 방지 (Fall Management) 시장은 예측기간인 '23년부터 '30년까지 CAGR 4.9%를 기록하며 '23년 약 181 백만달러에서 '29년 약 254 백만달러로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

[2023~2030 전세계 낙상방지시스템 시장 전망]

(단위: 백만달러)

전세계 낙상방지시스템 전망.jpg
출처 : Data Intelligence ('23.04)

위와 같은 긍정적인 비모빌리티 레이다 시장 성장 전망에도 불구하고, 경기 불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 예기치 못한 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 정부 정책의 변화에 따른 규제 위험 당사의 주요 제품 중 하나는 자동차에 들어가는 고성능 레이다 제품이므로 국가별, 지역별 ADAS 또는 자율주행에 대한 안전성 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려 사항입니다. 현재 주요국은 자율주행 시장 선점을 위해 규제개선, 시범운행지구 지정 등을 통해 민간기업들의 연구개발과 실증사업을 적극 지원하고 있는 상황입니다. 우리나라의 경우에도 규제혁신 로드맵을 설정하고 과제를 수립하여 추진하고 있습니다. ADAS 및 자율주행은 궁극적으로 운전자와 보행자의 안전을 보호하기 위함으로, 운전자와 보행자의 안전에 대한 논의가 활발해지고 있으며, 이는 당사 제품 수요에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 자율주행자동차 사고 발생으로 인하여 제기되는 제도화 문제 및 규제의 강화, 이로인한 소송 등은 당사에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 전자파 적합성 기준 변경에 따른 위험성이 존재합니다. 최근 이슈가되는 사항 중 전자파는 송전선, 발전소, 데이터 센터, 레이다 기지 근처에서 발생하는 전파(EMF)와 이에 노출되는 인체 안전성 문제와 빔포밍(Beam-forming) 시 두통, 어지러움, 안구통증, 이명 발생 등 인체 유해성 이슈가 잔존하는 것으로 알려져 있습니다. 당사의 모빌리티용 및 비모빌리티용 레이다 사용영역인 76~81GHz는 모두 현재 전자파 적합성 기준을 충족한 것으로 판단됩니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 전자파 유해성 이슈 관련한 국가 기준, 관련법의 제정은 국제적으로 지속해서 논의되고 있으며, 규제의 강화 및 전자파 관련 사고 발생시 당사 제품 생산 및 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품 중 하나는 자동차에 들어가는 고성능 레이다 제품이므로 국가별, 지역별 ADAS 또는 자율주행에 대한 안전성 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려 사항입니다. 현재 주요국은 자율주행 시장 선점을 위해 규제개선, 시범운행지구 지정 등을 통해 민간기업들의 연구개발과 실증사업을 적극 지원하고 있습니다.

(가) 미국 미국의 경우 '12년부터 관련한 법과 제도를 마련하기 시작하였고, '16년 9월 자율주행차 가이드라인을 최초 발표한 후 3차례 추가 발표하며 방향성을 제시하였으며, '22년 3월에 이르러 도로교통안전국은 연방 자동차 안전기준 개정을 통해 완전 자율주행차에 수동제어 장치(조향, 제동) 장착 의무화 규정을 삭제하며 관련 제도 정비에 앞장서고 있습니다.

(나) 중국

중국은 '20년 11월 신에너지자동차산업 발전계획('21∼'35) 및 스마트 커넥티드카 기술로드맵 2.0을 발표하여 자동차 판매량 중 Lv.2 이상 비중을 '25년 50%, '30년 70% 이상 목표로 천명하였으며, '21년 5월 베이징, 상하이, 광저우 등 6개 지역을 '커넥티드카와 스마트도시 공동 발전을 위한 시범도시'로 지정한 바 있습니다.

(다) 대한민국 및 그 외

그외 일본과 유럽도 관련 제도 정비를 통하여 자율주행 생태계를 지원하고 있으며, 우리나라의 경우에도 규제혁신 로드맵을 설정하고 과제를 수립하여 추진하고 있습니다. 주요 규제개선 과제는 아래와 같습니다.

[대한민국 정부가 추진 중인 주요 자율주행 규제개선 과제]

과제

내용

비고

목표 시기

자율차 SW 무선 업데이트(OTA) 허용

OTA (Over The Air) 방식의 정비성능개선 허용

국토부, 자동차관리법 시행규칙 개정

'22년

Lv.4 자율차 및Lv.3 상용차 안전기준 마련

Lv.4 시스템, 주행, 운전자에 대한 규정 마련 및 Lv.3 안전기준 마련

국토부, 자동차규칙 개정

'24년

Lv.4 자율차 보험규정 정비

Lv.4 자율차 제작기준 및 보험제도 마련

국토부·법무부·금융위, 자동차손배법 개정

'24년

사이버보안체계 마련

해킹 등 사이버 위협에 대한 안전성을 확보

국토부, 자동차관리법 및 자동차 규칙 개정

'24년

운전자 개념 개정 및 의무사항 규제 완화

자율주행에 따라 운전자 개념 재정립 및 체계 개선

경찰청, 도로교통법 개정

'25년

자율주행차종 분류 개선

다양한 종류의 모빌리티 출시 가능하도록 차종 분류체계 개선

국토부, 자동차관리법 시행규칙 개정

'26년

여객 운송사업 분류체계 규제 완화

자율주행차를 활용한 모빌리티 서비스를 포함

국토부, 여객자동차법 개정

'27년

자료 : 국토교통부

ADAS 및 자율주행은 궁극적으로 운전자와 보행자의 안전을 보호하기 위함으로, 운전자와 보행자의 안전에 대한 논의가 활발해지고 있으며, 자율주행 중 인지기술의 핵심인 레이다 기술은 미 연방정부가 자율주행자동차에 요구되는 12가지 기술적 지침 및 연방과 주의 역할을 제시한 Automated Driving systems(ADS) 2.0 상에서도 자율주행 시스템이 갖추어야 할 기술적 요구 장치로 다루고 있습니다.

관련한 국가 정책, 관련법의 제정은 국제적으로 지속해서 논의되고 있으며, 이는 당사 제품 수요에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 자율주행자동차 사고 발생으로 인하여 제기되는 제도화 문제 및 규제의 강화, 이로인한 소송 등은 당사에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 전자파 적합성 기준 변경에 따른 위험성이 존재합니다. 레이다(RADAR)는 전파이용 탐지 및 거리 측정(RAdio Detection And Ranging)의 줄임말로, 조사한 전자파가 대상에 부딪힌 뒤 되돌아오는 반사파를 측정하여 대상을 탐지하고 그 방향, 거리, 속도 등을 파악하는 정보 시스템을 말합니다. 최근 이슈가되는 사항 중 전자파는 송전선, 발전소, 데이터 센터, 레이다 기지 근처에서 발생하는 전파(EMF)와 이에 노출되는 인체 안전성 문제와 빔포밍(Beam-forming) 시 두통, 어지러움, 안구통증, 이명 발생 등 인체 유해성 이슈가 잔존하는 것으로 알려져 있습니다.

당사는 당사가 사용하는 전자파에 대한 유해성 판단을 하기 위하여 2020년 국립전파연구원 전파환경안전과에서 "76~81GHz 대역 물체감지센서용 무선기기 주파수 공급을 위한 인체 영향 검토"를 진행하였고, 당사의 모빌리티용 및 비모빌리티용 레이다 사용영역인 76~81GHz는 모두 현재 전자파 적합성 기준을 충족한 것으로 판단됩니다.

1. 모빌리티용 이미징 레이다 센서

- (국내) 안테나 각각에 대한 공급전력 20mW이하

- (미국) Avg EIRP < 50 dBm, Peak EIRP < 55 dBm (3.0미터)

- 당사 RETINA-4F 규격 내에서 운용

- 각 안테나 공급전력 13 dBm=19.9mW < 20mW

- Peak EIRP 20.35 dBm < 55 dBm

- 전자파 적합성 기준 충족

2. 비모빌리티용 이미징 레이다 센서

- 10cm 거리에서 인체보호기준 대비 0.05%로 미미한 수준

- 최대출력 규격인 100mW에서 인체보호기준 대비 1% 이하

- 전자파 적합성 기준 충족

[70GHz 대역 물체감지 센서용 무선기기 인체 영향 검토 실험]

일시 및 장소

2020.11.5. 국립전파연구원 전파환경안전과

참석자

과기정통부, 국립전파연구원(RRA), 한국전파진흥협회(RAPA), 스마트레이더시스템

주요 내용

76~81GHz 대역 물체감지센서용 무선기기 주파수 공급을 위한 인체 영향 검토

시험 결과

- 레이다와 사람의 거리가 30cm인 경우 인체보호기준 대비 0.04% 수준, 10cm인 경우 인체보호기준 대비 0.05% 수준

- 최대 출력이 25mW이나, 기술기준 상의 규격인 100mW 출력을 적용할 경우에도 인체보호기준대비 1% 이하일 것으로 예상됨

이러한 당사의 노력에도 불구하고 전자파 유해성 이슈 관련한 국가 기준, 관련법의 제정은 국제적으로 지속해서 논의되고 있으며, 규제의 강화 및 전자파 관련 사고 발생시 당사 제품 생산 및 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 목표 시장 내 경쟁 심화 위험 당사는 모빌리티 및 비모빌리티 전반에 걸쳐 4D이미징레이다를 공급하는 업체로서, 자율주행용 4D이미징레이다만을 공급하는 업체와 차이가 있습니다. 자율주행용 레이다 센서를 생산하는 업체는 HL만도, 비트센싱이 있습니다.

당사는 모빌리티 및 비모빌리티용 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 최종 고객의 니즈에 맞춰 레이다 제품을 제공하고 있습니다. 이에따라 당사의 4D이미징레이다 제품이 제공하는 범용적인 기능을 포함하고 고객의 특수한 상황에 맞추어 추가 개발이 제공됩니다. 즉, 고객의 요구사항에 맞는 커스터마이징이 필요하며 이는 당사와 같이 4D이미징레이다의 기반이 되는 원천기술과 정확한 객체인식 기술을 보유한 기업만이 가능한 프로세스입니다. 원천기술을 보유하지 못한 기업은 레이다 사업에 있어서 적절한 고객 대응이 불가능하므로 당사의 사업은 진입장벽이 높다고 판단됩니다.
현재까지 초기시장이므로 4D이미징레이다의 시장점유율은 산출하기 어렵습니다. 따라서 아래에 요소기술 및 제품 현황을 비교하고자 합니다. 당사는 대규모 다중입출력 (MIMO) 안테나의 비균일 배열을 통해 상용화 가능한 고해상도 4D이미징레이다를 개발했습니다. 당사는 비균일 배열 안테나 구조를 사용하여 각도해상도를 높였고 경쟁사 대비 12.5% 수준의 적은 가상 수신 채널로 동일한 각도해상도를 낼 수 있습니다. 이는 안테나 채널 수를 많이 사용하면 발열 및 파워소모 등 추후 발생가능한 이슈가 많을 것으로 판단하고 있습니다. 글로벌 차량 반도체 회사의 상용 레이다 칩과 신호처리 칩을 사용하여 양산 가능한 이미징 레이다를 개발했습니다. 이 과정에서 이미징 레이다의 원천 기술을 확보하여 글로벌 경쟁력을 높였습니다.

한편, 글로벌 대기업은 산업별, 고객유형별 맞춤형 서비스를 제공하고 있지 않으며, 이는 글로벌 대기업은 개별 세부 시장까지 접근할 물적, 인적 자원을 할애하고
있지 않는 것으로 판단됩니다. 당사는 모빌리티용 레이다를 기반으로 비모빌리티 산업 고객에 특화된 레이다 제품을 상용화하였으며, 다수의 프로젝트 수행 레퍼런스를 바탕으로 제품의 기능과 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 따라서, 기존 글로벌 대기업들과 차별화하고 신규 업체와 기술격차를 지속 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 4D이미징레이다 시장 내 진입장벽에도 향후 신규업체의 진입 가능성을 배제할 수 없습니다. 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입, 시장에 이미 진입한 경쟁사의 기술 진보 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 경쟁사들 역시 신규 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 등 추가적인 고객확보를 위한 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 또는 점유율 하락이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의 바랍니다.

당사는 레이다 제품인 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 자율주행에 필요한 객체인식을 내제한 레이다를 상용화하여 최종적인 고객(OEM)의 니즈에 맞춰 제품을 제공할 예정에 있습니다. 이는 자체 기술력으로 4D이미징레이다의 개발 및 상용화한 것이며, 당사는 이러한 상용화 이력을 바탕으로 세계 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다.

[자율주행차 구성요소별 주요업체]

자율주행차 구성요소별 주요업체

자료 : 우리금융경영연구소(2022.10.26 / 언론보도 종합)

해외 주요 레이다 센서 업체는 젠다르와 스테라디안이 있으나, 비상장사이며, 국내 자율주행용 레이다 센서를 생산하는 업체는 HL만도, 비트센싱이 있습니다.

[HL만도 기업 일반 현황]

회사명

HL만도

설립연도

2014년

본사 위치

경기도 평택시 포승읍

직원 수

3,789명 (2023년 1분기)

매출 액

약 2조 6,440억 (2022년 별도기준)

영업이익

약 -411억 (2022년 별도기준)

주요 제품

자동차 제동, 조향, 현가 시스템 제품

주요 고객

현대자동차, 기아자동차

출처: HL만도 홈페이지, Kisline

HL 만도는 HL Klemove를 보유하고 있으며, HL Klemove는 2021년 12월, HL그룹의 자동차 부품 전문기업 만도에서 자율주행 기술의 핵심이라고 할 수 있는 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 사업부와 차량에 사용되는 전자 장비인 전장 부품 기술을 선도하는 만도헬라일렉트로닉스㈜ 두 회사가 합병되어 출범했습니다.

HL Klemove는 자율주행을 위한 차량 센서류와 인지, 판단, 그리고 제어 기능을 수행하는 하드웨어 및 소프트웨어 핵심 기술을 개발하고 있습니다. 대표적으로 자율 주행 솔루션에 꼭 필요한 제품이자 최첨단 센서인 '전방 레이다', 다양한 대상을 인식할 수 있는 '고해상도 전방 카메라' 그리고 이들을 통해 입력된 신호를 바탕으로 보다 안전한 주행을 가능하게 하는 '자율주행 통합 제어기' 등이 있으며, 오랜 시간 자동차 부품 업계에서 탄탄하게 쌓아 올린 전장 기술까지 더해져 운전자가 믿고 신뢰할 수 있는 완전 자율주행 모빌리티를 지향합니다. HL만도는 당사와 국책과제를 공동으로 진행할 뿐만 아니라 당사의 주주로서 경쟁업체라기 보다 조력자 역할로 향후 가시적인 성과가 있을 것으로 기대합니다.

[비트센싱 기업 일반 현황]

회사명

비트센싱

설립연도

2018년

본사 위치

경기도 성남시

직원 수

54명 (2023년 1분기)

매출 액

약 37.6억 (2022년 K-GAAP 기준)

영업이익

약 -7.2억 (2022년 K-GAAP 기준)

주요 제품

4D 이미징레이더 솔루션, C-ITS 레이더 솔루션, 실내용 레이더 솔루션

주요 고객

-

출처: 비트센싱 홈페이지, Kisline

비트센싱은 창업 초기 레이다와 카메라를 결합해 차량의 수, 속도, 사고 상황 등의 실시간 교통정보를 제공할 수 있는 교통정보 레이다 센서 'AIR Traffic'으로 CES 2020 혁신상을 수상한 바 있다. AIR Traffic은 세종 스마트시티와 판교 자율주행센터 등에 설치되어 신뢰성을 검증받은 이후, 현재 전국 단위의 스마트교통인프라 솔루션으로 본격적인 확장을 앞둔 상황입니다.
비트센싱은 당사와 유사한 사업분야를 가지고 있으며, ITS시장과 자율주행 분야를 타겟으로 4D이미징레이다를 개발 및 생산하고 있어 경쟁업체로 선정하였습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

스마트레이더시스템

HL만도
비트센싱

(K-IFRS)
(K-IFRS)
(K-GAAP)

2020연도

2021연도

2022연도

2020연도

2021연도

2022연도

2020연도

2021연도

2022연도

설립일

2017.10.16

2014.09.01

2018.01.16

매출액

4,679

3,485

3,959

3,009,766

2,895,767

2,644,014

474

781

3,756

영업이익(이익률)

(2,349)

(50%)

(4,281)

(123%)

(5,092)

(129%)

(10,676) (0.35%)

26,805 0.93%

(41,082) (1.55%)

(2,530)

(533%)

(4,082)

(523%)

(718)

(19%)

당기순이익(이익률)

(6,337)

(135%)

(5,219)

(150%)

(7,738)

(195%)

20,679 0.69%

20,193 0.70%

(8,485) (0.32%)

(2,320)

(489%)

(4,833)

(619%)

(661)

(18%)

총자산

17,190

16,315

12,375

3,166,719

3,253,031

3,606,937

5,969

7,094

20,967

총부채

23,398

26,724

3,752

2,059,050

2,097,836

1,706,353

1,117

1,577

2,059

자기자본

(6,208)

(10,410)

8,624

1,107,669

1,155,194

1,900,584

4,852

5,517

18,908

상장여부(상장일)

비상장
코스피 상장 2014.10.06
비상장

주) 당사 주요제품의 매출 비중은 제품매출 기준 금액입니다.

당사는 모빌리티 및 비모빌리티용 4D이미징레이다를 제공하는 회사로서, 최종 고객의 니즈에 맞춰 레이다 제품을 제공하고 있습니다. 이처럼 고객의 요구사항에 따라
제공되며, 당사의 4D이미징레이다 제품이 제공하는 범용적인 기능을 포함하고 고객의 특수한 상황에 맞추어 추가 개발이 제공됩니다. 즉, 고객의 요구사항에 맞는 커스터마이징이 필요하며 이는 당사와 같이 4D이미징레이다의 기반이 되는 원천기술과 정확한 객체인식 기술을 보유한 기업만이 가능한 프로세스입니다. 이에 따라, 원천기술을 보유하지 못한 기업은 레이다 사업에 있어서 적절한 고객 대응이 불가능하므로 당사의 사업은 진입장벽이 높다고 판단됩니다.
현재까지 초기시장이므로 4D이미징레이다의 시장점유율은 산출하기 어렵습니다. 따라서 아래에 요소기술 및 제품 현황을 비교하고자 합니다.

당사는 미국 TI (Texas Instruments), 네덜란드 NXP, 독일 Infineon 등 글로벌 레이다 부품 회사와의 협력을 통해 레이다 칩과 신호처리 상용칩을 공급받고 있습니다. 특히 TI는 당사에게 주요 글로벌 고객들을 소개시켜주면서 당사의 글로벌 고객 확보에 많은 도움을 주었습니다. 최근에는 NXP 와의 협력을 강화하고 있으며 이를 통해 유럽 고객들, 주요 자동차 및 자율주행업체와의 협력을 만들고 있습니다. 당사는 자체 레이다 칩을 개발하지 않는 대신 글로벌 레이다 부품 회사화의 협력을 통해 레이다 칩 기술 개발 리스크를 줄이면서 글로벌 고객 확보에 도움을 받는 등 전략적인 이점을 최대한 활용하고 있습니다.

[경쟁사 이미징레이다 요소기술 비교]

경쟁사 이미징레이다 요소기술 비교_srs.jpg
경쟁사 이미징레이다 요소기술 비교_srs

당사는 대규모 다중입출력 (MIMO) 안테나의 비균일 배열을 통해 상용화 가능한 고해상도 4D이미징레이다를 개발했습니다. 당사는 비균일 배열 안테나 구조를 사용하여 각도해상도를 높였고 경쟁사 대비 12.5% 수준의 적은 가상 수신 채널로 동일한 각도해상도를 낼 수 있습니다. 이는 안테나 채널 수를 많이 사용하면 발열 및 파워소모 등 추후 발생가능한 이슈가 많을 것으로 판단하고 있습니다. 글로벌 차량 반도체 회사의 상용 레이다 칩과 신호처리 칩을 사용하여 양산 가능한 이미징 레이다를 개발했습니다. 이 과정에서 이미징 레이다의 원천 기술을 확보하여 글로벌 경쟁력을 높였습니다.

경쟁업체별 성능 비교_srs.jpg
경쟁업체별 성능 비교_srs

한편 글로벌 대기업은 산업별, 고객유형별 맞춤형 서비스를 제공하고 있지 않으며, 이는 글로벌 대기업은 개별 세부 시장까지 접근할 물적, 인적 자원을 할애하고
있지 않는 것으로 판단됩니다. 당사는 모빌리티용 레이다를 기반으로 비모빌리티 산업 고객에 특화된 레이다 제품을 상용화하였으며, 다수의 프로젝트 수행 레퍼런스를 바탕으로 제품의 기능과 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 따라서, 기존 글로벌 대기업들과 차별화하고 신규 업체와 기술격차를 지속 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 당사가 속해 있는 4D이미징레이다 산업은 시장 내 신규 업체의 진입 가능성을 배제할 수 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

마. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험 모빌리티 및 비모빌리티 4D이미징레이다 제작 및 판매업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 필요한 산업입니다. 따라서, 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 영업비용 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 연구개발 인력은 전체 인력대비 약 64%를 차지하며, 2022년 인건비 비중은 109.55%로, 업종평균 20.72% 대비 높은 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권 부여, 근무환경 개선, 복지 지원 등을 통하여 핵심연구 인력을 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만, 기부여된 주식매수선택권 846,000주가 행사될 경우 주가가 추가 하락할 수 있습니다. 당사의 성공적인 사업수행과 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보를 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점차 치열해 지고 있습니다. 이러한 핵심인력 유치 경쟁에서 당사가 우위를 차지하기 위해서는 보상체계 개선, 채용비용 지출 확대 등이 필요합니다. 이와같이 당사가 임직원에 대한 보상체계를 운영함에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

모빌리티 및 비모빌리티 4D이미징레이다 제작 및 판매업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 필요한 산업입니다. 따라서, 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 영업비용 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 연구개발 인력은 전체 인력대비 약 64%를 차지하며, 2022년 인건비 비중은 109.55%로, 업종평균 20.72% 대비 높은 것으로 판단됩니다. 매출액 대비 인건비 비중의 상세내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 인건비 현황]

(단위 : 백만원)

구분
업종 평균(2021년)
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

매출액대비인건비비중
매출액
-
812
3,959
3,485
4,679

인건비
-
1,224
4,337
3,470
2,461

(%)
20.72%
150.67%
109.55%
99.56%
52.59%

연구개발인력(명)
-
42
41
40
32

(주1) 업종평균 인건비 비중은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업) 기준이며, 매출액 평균 및 인건비 평균, 연구개발인력 평균은 통계가 존재하지 않아 제외하였습니다. (주2) 인건비 금액은 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사의 연구개발 조직은 레이다의 설계 및 SW개발을 담당하는 김용재 CTO 산하 레이다의 설계 및 기술개발을 진행하는 중앙연구소와 고객의 요구사항 분석 및 기술 대응을 하는 알파연구소로 구성되어 있습니다.

[당사 연구개발 조직도]

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

당사의 두 연구소는 당사 내 각 조직과 유기적으로 협업하고 있습니다. 연구 인력을 통해 4D이미징레이다 관련 최신 기술 동향 파악 및 신기술 연구 개발, 당사 제품 및 솔루션 개발을 진행하고 있으며, 중앙연구소와 알파연구소로 나뉘어 연구개발을 진행하고 있습니다.

[조직 업무 분장]

구분
주요 업무

중앙연구소

Radar Core Technology 및 Imaging Radar 제품(군) 개발

S/W1팀

Industrial, non-mobility Image Radar 제품 개발

S/W2팀

Mobility (Vehicle) Image radar 제품 개발

S/W3팀

Centralized Architecture Radar System 개발

H/W팀

HW 개발

알파연구소

고객사 요구사항 분석 및 기술 대응, 알파연구소 개발 관리

S/W1팀

RETINA-4SN, RG-100 응용 SW 개발, 관제 SW 개발, Safety, 병원 Healthcare 사업 진행

S/W2팀

IRISt SW 개발: 중장비용 레이다 제품 개발Single RADAR 응용 산업용 RADAR SW 개발: 공공화장실 Safety, Healthcare, Levelmeter, 가전 등

당사의 주요 연구개발 담당조직인원 현황 및 학위별 연구인력 현황, 핵심 연구개발인력 세부현황은 아래와 같습니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

'20년도

임원

6

3

1

8

수석

8

5

1

12

책임

2

2

1

3

선임

-

1

-

1

주임

1

4

1

4

연구원

5

1

2

4

계

22

16

6

32

'21년도

임원

8

4

3

9

수석

12

3

-

15

책임

3

2

-

5

선임

1

-

-

1

주임

4

-

-

4

연구원

4

3

1

6

계

32

12

4

40

'22년도

임원

9

2

3

8

수석

15

3

5

13

책임

5

2

1

6

선임

1

-

-

1

주임

4

1

-

5

연구원

6

5

3 주1)

8

계

40

13

12

41

증권 신고서

제출일 현재

임원

8

2
-
10

수석

13

1
1
13

책임

6

-
-
6

선임

1

-
-
1

주임

5

-
-
5

연구원

8

1
2 주1)
7

계

41

4
3
42

주1) 군 복무로 인한 휴직자 연구원 3명(2022년 2명, 2023년 1명) 감소 반영하였습니다.

[학위별 연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

계

인원수주)

9

17

14

2

42

주) 증권신고서 제출일 현재 임원(등기 및 비등기)을 포함한 인원입니다.

[주요 연구개발 인력 현황]

직위

성명

담당 분야

주요 경력사항

CTO
김용재

연구소 총괄

'92.02 연세대학교 전기공학과 학사

'94.02 KAIST 전기및전자공학과 석사

'03.02 KAIST 전자전산학과 박사

'00.03~'05.01 휴맥스 차장

'05.04~'07.02 맥시안 차장

'08.12~'11.02 다산네트웍스 상무대우

'11.03~'13.07 블루버드 개발본부장

'13.11~'16.05 사이텍 이사

'16.06~'17.10 씨비클라인 연구소장

'17.10~현재 스마트레이더시스템 CTO

고문
김종일

기술 고문

'79.03~ '83.02 서울대학교 제어계측공학과 학사

'83.03~ '85.02 서울대학교 제어계측공학과 석사

'85.03~ '92.02 서울대학교 제어계측공학과 박사

'89.03~ '03.06 휴맥스 연구소장

'03.07~ '10.06 맥시안 대표이사

'12.01~ '16.01 한성시스코 대표이사

'16.06~ 현재 스마트레이더시스템 기술고문

이사
윤용균

중앙연구소장

'92.02 고려대학교 전자공학과 학사 '94.02 고려대학교 전자공학과 석사 '94.01~'00.02 LG그룹 개발팀장 '00.03~'01.02 InTVNet개발팀장 '01.03~'22.06 휴맥스 그룹/계열사 대표/전략기획/CPO/사업부장/PMO/그룹장/SW팀장 '22.07~현재 스마트레이더시스템 중앙연구소장

이사
정영우
알파연구소장

'96.08 아주대학교 산업공학 학사

'98.08 아주대학교 산업공학 석사

'98.10~'99.03 KIST CADCAM 연구센터

'99.04~'02.05 LG전자

'02.05~'05.05 코어세스

'05.06~'09.04 맥시안

'09.04~'10.10 티비텍

'10.10~'12.04 블루버드소프트

'12.06~'15.10 CJ 4DFLEX

'15.10~'17.08 개인사업 '17.09~현재 스마트레이더시스템 알파연구소장

이사
박창근
레이다 SW 개발

'92.02 KAIST 전산학과 학사

'94.01 LG전자 '98.11~'16.09 휴맥스 & 휴맥스오토

'17.01~'17.10 LCKT

'18.03~'18.11 스마트레이더시스템

'18.11~'19.08 N3N

'20.01~'22.12 지티시스템

'22.12~현재 스마트레이더시스템 S/W 1팀장

이사
이상용
Automotive Imaging Radar 개발

'92.02 서울대학교 수학과 학사

'94.02 서울대학교 컴퓨터공학부 석사

'94.03~'99.12 LG정보통신, 중앙연구소 선임연구원

'00.01~'04.08 벨웨이브, 연구소 부장

'04.09~'08.10 SKYMobileMedia Principle Engineer/Chief Architect

'08.11~'10.05 Flextronics, Principle Engineer

'10.06~'15.07 에스디씨마이크로, 전무 '15.08~'15.11 카이비전, 연구위원 '16.05~'21.08 테스콤, 연구소 팀장 '21.08~현재 스마트레이더시스템 S/W 2팀장

이사
강대현
R-4SN/R-4FN 개발

'86.02~'91.03 KAIST 수학과 학사

'91.03~'93.02 KAIST 수학과 석사

'93.07~'00.03 LG정보통신 멀티미디어실 선임

'00.09~'03.12 세움네트웍스 대표

'04.05~'05.07 인텔코리아 수석연구원

'05.08~'08.10 어레이컴 수석연구원

'19.10~'21.01 어프웨어 대표

'21.02~현재 스마트레이더시스템 S/W 1팀

이사
박종준
IRISx FW 개발

'88.02 서울대학교 전기공학과 학사

'88.01~'97.08 LG전자 PC연구실

'94.03~'96.08 KAIST 정보및통신 석사

'97.10~'00.02 SK텔레콤 중앙연구원 '00.03~'05.04 벨웨이브 SW개발 '05.05~'06.11 중국 유학

'07.01~'09.12 MNBT 연구소

'10.01~'11.07 창업

'11.08~'15.08 ㈜포인트모바일 HW개발

'15.08~'18.12 옴니센서

'19.01~'21.1 프리랜싱

'21.02~ 스마트레이더시스템 알파연구소

이사
손대성
레이다 S/W개발
'90.01 서강대 수학과 학사 (전자공학과 복수전공) '90.01~'98.07 대우통신,종합연구소 컴퓨터연구실 대리 '98.08~'03.06 휴맥스 연구소 Tech Section1 MW 팀장 '03.11~'04.04 애드텍 연구소 부장 '04.04~'05.12 모픽스 창업 '05.12~'21.03 휴맥스 품질부문 SQM팀 부장 '23.04~현재 스마트레이더시스템 SW2팀 근무

이사
김근환
레이다 신호처리
'90.02 서울대 전기공학과 학사 '92.02 서울대 전기공학과 석사 '92.01~'97.06 대우전자,영상연구소 대리 '97.07~'98.07 팅크웨어 연구소 과장 '98.08~'02.06 디지털앤디지털 연구소 부장 '03.01~'05.09 엔디에스아시아퍼시픽 PM팀 이사 '05.09~'14.10 팅크웨어 단말기연구소 연구소장 '14.10~'15.09 이엔테크놀로지 ESS사업단 상무 '15.09~'23.02 에이아이몬 연구소장 '23.05~현재 스마트레이더시스템 SW1팀 근무

당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권 부여, 근무환경 개선, 복지 지원 등을 통하여 핵심연구 인력을 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다.

당사의 성공적인 사업수행과 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보를 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 분야의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점차 치열해 지고 있습니다. 이러한 핵심인력 유치 경쟁에서 당사가 우위를 차지하기 위해서는 보상체계 개선, 채용비용 지출 확대 등이 필요합니다. 이와같이 당사가 임직원에 대한 보상체계를 운영함에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 신규사업 관련 위험 당사는 신규사업으로 4D이미징레이다를 배송용 드론에 장착하는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 당사는 프로젝트 성공시 4D이미징레이다가 배송용 드론으로 영향력 있게 확장될 것으로 전망하고 있으며, 당사가 강점을 보이는 전통적인 산업군(자율주행, 산업용, 헬스케어 등)이 아닌 드론용 4D이미징레이다 마켓을 신규 사업의 주요 목표시장으로 선정하였습니다. 당사의 배송드론용 4D이미징레이다 사업은 초기 단계로, M14 Intelligence Internal Analysis 에 따르면 해당 영역의 글로벌 시장 규모는 2025년 21백만 달러에서 2030년 133백만 달러로 급성장할 것으로 예상됩니다. 당사의 배송 드론용 4D이미징레이다는 2023년 3월에 해외 B사와 공동개발을 진행중에 있으며, 성능에 대한 테스트 기간을 진행한 후 2024년 중순 이후부터 납품 서비스를 예상하고 있습니다. 미국을 첫 납품 지역으로 선정한 이유는 미국이 국내 시장보다 배송용 드론에 대한 성숙도가 높은 점과 더불어 해외 B사의 시장 지위를 이용하여 향후 고객 확장이 가능하기 때문입니다. 추후 해외 B사와의 레퍼런스를 기반으로 유사 고객군에게 당사의 제품이 시장에 빠르게 진입할 수 있을 것으로 판단하였습니다. 미국 내 다양한 업체와 센서들이 배송용 드론 시장에 참여하여 제품을 검증하고 사업을 진행하고 있음에도 불구하고, 아직 확실한 선도 기업이 없다고 판단되며, 당사가 후발 주자이지만 당사의 4D이미징레이다가 새로운 제품으로 참여하기에 부족함이 없는 시장 규모와 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
당사는 신규사업을 진행하기 위하여 전체 연구개발인력 중 10명의 인원을 투입하여 고객사와 협업하며 연구개발을 진행하고 있습니다.당사는 본건 개발과 관련하여 USD300,000의 개발용역을 수주하였습니다. 당사는 상기 주요 투입개발 인력 외 하드웨어 엔지니어와 직, 간접 개발 부품 및 부대 비용이 발생 중이며, 개발기간 지연에 따른 일부 회사 재무상태에 부정적 영향을 최소화 할 수 있도록 계획하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 신규사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 영업비용 등은 단기간 내에는 회사의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신규사업에서 고객사 확대에 따른 변동성 증가, 신규 솔루션의 고객사 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않을 가능성이 존재하고 그에 따라 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사는 신규사업으로 4D이미징레이다를 배송용 드론에 장착하는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 당사는 프로젝트 성공시 4D이미징레이다가 배송용 드론으로 영향력 있게 확장될 것으로 전망하고 있으며, 당사가 강점을 보이는 전통적인 산업군(자율주행, 산업용, 헬스케어 등)이 아닌 드론용 4D이미징레이다 마켓을 신규 사업의 주요 목표시장으로 선정하였습니다.

드론용 4D이미징레이다 시장은 현재 초기 시장으로, 배송용 드론이 본격적으로 도입된 이후 4D이미징레이다의 장착은 급속도로 증가할 것으로 전망됩니다. 4D이미징레이다는 배송용 드론에 장착되어 안정적인 성능을 구현 할 수 있고, 특히 카메라의 햇빛으로 인한 역광의 문제나 라이다의 악천후 대응능력에 대한 제약이 거의 없으며, 경쟁 제품 대비 합리적인 가격으로 납품 가능하다는 장점이 있습니다.

당사의 배송드론용 4D이미징레이다 사업은 초기 단계로, M14 Intelligence Internal Analysis 에 따르면 해당 영역의 글로벌 시장 규모는 2025년 21백만 달러에서 2030년 133백만 달러로 급성장할 것으로 예상됩니다.

[상업용 드론 내 4D이미징레이다 시장 예측]

상업용 드론 내 4d이미징레이다 시장 예측.jpg
시장 예측 데이터

출처 : M14 Intelligence

당사의 배송 드론용 4D이미징레이다는 2023년 3월에 해외 B사와 공동개발을 진행중에 있으며, 성능에 대한 테스트 기간을 진행한 후 2024년 중순 이후부터 납품 서비스를 예상하고 있습니다. 미국을 첫 납품 지역으로 선정한 이유는 미국이 국내 시장보다 배송용 드론에 대한 성숙도가 높은 점과 더불어 해외 B사의 시장 지위를 이용하여 향후 고객 확장이 가능하기 때문입니다. 추후 해외 B사와의 레퍼런스를 기반으로 유사 고객군에게 당사의 제품이 시장에 빠르게 진입할 수 있을 것으로 판단하였습니다. 미국 내 다양한 업체와 센서들이 배송용 드론 시장에 참여하여 제품을 검증하고 사업을 진행하고 있음에도 불구하고, 아직 확실한 선도 기업이 없다고 판단되며, 당사가 후발 주자이지만 당사의 4D이미징레이다가 새로운 제품으로 참여하기에 부족함이 없는 시장 규모와 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.

당사는 신규사업을 진행하기 위하여 전체 연구개발인력 중 10명의 인원을 투입하여 고객사와 협업하며 연구개발을 진행하고 있습니다. 본 신규 개발건과 관련하여 당사의 투입 개발 인력 현황은 아래와 같습니다.

[배달용 드론 주요 개발 인력 투입 현황]

구 분
투입 인원(명)
투입 기간

프로젝트 매니저
1
6개월

레이다 모듈 리더
1

레이다 네트워크 모듈 리더
1

알고리즘 전문가
1

시스템 전문가
1

레이다 모듈 개발자
1

레이다 네트워크 모듈 개발자
2

레이다 모듈 테스트 엔지니어
1

레이다 네트워크 모듈 테스트 엔지니어
1

합계
10

배달용 드론 개발은 2023년 정도에 시범 운영 가능한 제품이 출시될 것이며 2024년부터 1년간 이후 2개 시범도시 등에서 실재 테스트 후 본격적으로 본 사업이 확장될 것으로 예상합니다. 이 결과를 바탕으로 빠르면 2025년 부터 본격적인 상용화를 예상하고 있습니다. 배달드론용 레이다 개발 일정은 아래와 같습니다.

[배달드론용 레이다 개발일정]

Item

Deliverable

Description

Due Date

진행 현황

A.

Engineering release 1

Platform Support MVP for RM

May, 2023

완료

B.

Engineering release 2-1

Platform Support MVP for RNM

Jul, 2023

완료

C.

Engineering release 3

Application MVP for RN

Aug, 2023

개발 중

D
Engineering release 2-2
MVP for RNM
Aug, 2003
개발 중

D.

Engineering release 4

Application MVP for RNM

Sep, 2023

개발 중

E.

Project completion

-

Oct, 2023

당사는 본건 개발과 관련하여 USD300,000의 개발용역을 수주하였습니다. 당사는 상기 주요 투입개발 인력 외 하드웨어 엔지니어와 직, 간접 개발 부품 및 부대 비용이 발생 중이며, 개발기간 지연에 따른 일부 회사 재무상태에 부정적 영향을 최소화 할 수 있도록 계획하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 당사가 신규사업에 투입하는 회사의 인력, 시간, 영업비용 등은 단기간 내에는 회사의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 신규사업에서 고객사 확대에 따른 변동성 증가, 신규 솔루션의 고객사 수요 부진 등에 따라 유의미한 매출 및 수익이 발생하지 않을 가능성이 존재하고 그에 따라 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다.

사. 판매경로 관련 위험 당사의 판매경로는 고객사와 직접 계약하는 직접판매, 유통 파트너 업체, SI사업자를 통한 간접판매로 구분됩니다. 당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 기존에 영업이 집중되어 왔던 모빌리티 OEM 및 대기업 시장을 지속적으로 관리하는 동시에, 그동안 우선적으로 접근하기에 제약이 있었던 중견/중소기업 고객을 대상으로 영업망을 확장하여 공급처를 확대함에 따라 매출 증대를 도모하고 있습니다. 따라서, 모빌리티와 비모빌리티 분야로 전담 영업조직을 구분하여 영업활동을 수행하고 있으며, 고객 접점을 확대하고자 분야별 전문 파트너사를 발굴하여 협업하고 있습니다.
이와 같이 SI고객사 요구 또는 End-user 요구에 따라 맞춤제품을 개발하고 있으며, 당사가 End-user 고객사에게 직접 판매하고 도입 및 유지보수를 직접 진행하는 경우 고객사와의 직접적인 계약을 통해 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다. 다만, SI파트너사를 통한 간접 매출의 경우, 제품이 공급되고 사용자인 고객사에게 도달하여 수익이 인식되기 전까지 수금의 가시성이 저하될 수 있으며, 파트너사와의 협력이 중단되어 당사의 영업활동에 차질이 생길 경우 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 판매경로는 고객사와 직접 계약하는 직접판매, 유통 파트너 업체, SI사업자를 통한 간접판매로 구분됩니다.

당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 기존에 영업이 집중되어 왔던 모빌리티 OEM 및 대기업 시장을 지속적으로 관리하는 동시에, 그동안 우선적으로 접근하기에 제약이 있었던 중견/중소기업 고객을 대상으로 영업망을 확장하여 공급처를 확대함에 따라 매출 증대를 도모하고 있습니다. 따라서, 모빌리티와 비모빌리티 분야로 전담 영업조직을 구분하여 영업활동을 수행하고 있으며, 고객 접점을 확대하고자 분야별 전문 파트너사를 발굴하여 협업하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 판매경로별 매출 현황은 아래 표와 같습니다.

[최근 3개년 판매경로별 매출현황]

(단위: 백만원, 천$, 백만￥, %)

판매경로
2020년
2021년
2022년
2023년 1분기

매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중
매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중
매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중
매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중

직접 판매
3,954
580
-
84.5%
3,269
1,258
-
93.8%
3,235
2,031
-
81.7%
666
467
-
82.0%

간접(파트너사) 판매
725
140
59
15.5%
216
95
9
6.2%
725
4
3
18.3%
146
16
0
18.0%

합계
4,679
720
59
100.0%
3,485
1,353
9
100.0%
3,959
2,035
3
100.0%
812
483
0
100.0%

당사의 간접(파트너스사) 판매경로는 총 3가지로 분류됩니다.첫째, 도요타쯔우쇼넥스티일렉트로닉스코리아(Nexty) 등의 일본계 3곳의 파트너사를 통한 일본시장 매출과 미국 현지 법인, Nexty America 등을 통한 북미시장 매출이 있습니다. 둘째, 당사가 파트너사에 핵심레이다모듈을 판매하고 파트너사에서 간단한 후공정을 거쳐 최종 고객사에 판매하는 경우가 있습니다. 셋째, LG U+처럼 고객사는 파트너사가 발굴하고 당사가 최종 고객사에게 제품을 판매하는 경우가 있습니다.2020년의 경우 일본계 파트너사를 통한 매출이 등 3곳에서 간접매출이 발생하였고, 2021년의 경우 국내외 7곳을 통한 간접매출이 발생하였습니다. 2022년의 경우에는 LG U+는 물론이고, CITS, 건설용중장비 등 다양한 방면에서 매출이 본격화됨에 따라 간접매출 비중이 18.3%까지 증가하였습니다.

당사는 현재 7개사 이상의 영업 파트너사와 파트너십을 체결하였으며, 각 파트너사는 중장비, 헬스케어, 스마트시티, 산업용 등 각기 다른 분야에서 활발히 활동하여 당사가 직접 영업하지 못했던 고객사를 발굴하고 각 분야 맞춤 제품을 제공하여 안정적으로 매출을 강화할 수 있습니다. 또한, 인프라를 담당하고 있는 SI 업체와의 협업을 통해 당사의 레이다 제품을 납품하는 동시에 당사가 직접 개별 고객 맞춤 제품 개발을 진행하여 추후 확대 매출을 극대화할 계획입니다.
당사의 제품은 고객사 별, 고객사 제품별 상세 스팩이나 요구사항이 다르기 때문에 고객사와 제품에 맞는 맞춤제품 제공이 필수적입니다. 예를들어 특수장비차량용 레이다는 180도 화각(FOV)을 구현하는 것이 중요합니다. 당사는 미국의 SI고객사로부터 쓰레기 수거용 차량에 의한 인명 사고를 막기 위해 차량 후방에서 주변을 탐지할 수 있는 레이다 공급을 요청받았습니다. 기존의 방식인 24GHz 레이다로는 후방감지는 가능하였으나, 쓰레기통 및 차량 측방의 보행자는 미감지되는 문제점을 파악 후, 이를 개선하기 위하여 자체 기술로 광각(180도) 레이다를 개발하여 차량 후방 장착 후 쓰레기통과 보행자를 감지할 수 있는 제품을 제공하게 되었습니다. 또한, 헬스케어용 레이다는 기존 병원에서 압력센서 등 다양한 센서들을 활용하여 낙상의 전조를 감지하고자 했으나 너무나 잦았던 오(誤)알람의 대안으로 인하여 당사와 협업하게 되었고, 당사는 이러한 문제점을 파악하고 환자가 침대에서 혼자 일어나려고 할 때 당사의 4D 이미징레이다가 그 상황을 인공지능으로 판단하고 알람을 울려 개선할 수 있게 되었습니다. 이와 같이 SI고객사 요구 또는 End-user 요구에 따라 맞춤제품을 개발하고 있으며, 당사가 End-user 고객사에게 직접 판매하고 도입 및 유지보수를 직접 진행하는 경우 고객사와의 직접적인 계약을 통해 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다. 다만, SI파트너사를 통한 간접 매출의 경우, 제품이 공급되고 사용자인 고객사에게 도달하여 수익이 인식되기 전까지 수금의 가시성이 저하될 수 있으며, 파트너사와의 협력이 중단되어 당사의 영업활동에 차질이 생길 경우 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 프로젝트 원가 관련 위험 당사는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 제작 사업을 영위하고 있으며, 그 중 고객사의 요구에 맞추어 제품을 공급하는 프로젝트는 업무 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 납기 연장 등의 사유로 수주시점에 예상한 비용 수준보다 높은 원가가 발생할 수 있습니다. 이와 같이, 당사의 비용 예측 정합도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 제작 사업을 영위하고 있으며, 그 중 고객사의 요구에 맞추어 제품을 공급하는 프로젝트는 업무 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 납기 연장 등의 사유로 수주시점에 예상한 비용 수준보다 높은 원가가 발생할 수 있습니다.

당사는 프로젝트 수주 시, 상세 업무수행 계획을 수립하고 고객에게 제안하여, 소요 비용과 시간을 판단하고 대략적인 손익 예상하여 일정부분 개발비를 수령하는 프로젝트도 존재하지만, 일정 지연, 추가 인력 투입 등이 발생하는 경우 예상 대비 많은 비용이 지출될 가능성이 존재합니다.

한편, 당사는 프로젝트 종료 시, 해당 프로젝트의 총평을 수행하고, 당사가 개선할 수 있는 요소를 파악합니다. 당사의 비용 예측 정합도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 향후 프로젝트 관련 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (5) 주당 평가가액 산출 - (나) 추정 당기순이익 산정 내역 - 가) 매출액 추정 근거 및 나) 최근3사업연도 비용 내용 및 추정 방법을 참고하시고, 프로젝트 관련 내용은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 및 2. 주요제품 및 서비스를 참고하시기 바랍니다.

자. 기술제품 개발 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험 당사는 모빌리티 및 비모빌리티 4D 이미징레이다를 개발하고, 개발된 제품을 공급하는 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 제품을 공급하기 위해서는 제품 도입 단계시 연구개발부터 장착 후 테스트까지 전반적인 서비스 제공이 필요하며, 추후 유지보수까지 서비스를 제공하고 있습니다.
장착 후 테스트 및 유지보수를 원할하게 하기 위하여 당사는 전자파 관련 연구개발 출신의 검사기술 담당 인력을 보유하고 있으며, 고주파용 무반향 챔버(Anechoic Chamber), 캘리브레이션 소프트웨어 등을 자체 개발하여 생산에 적용하고 있습니다. 품질과 양산성(productivity)을 확보하기 위해서 개발 단계에서 제품의 품질과 양산 타당성 검증이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 레이다의 전파 특성 및 감지 성능을 평가하는 시스템도 자체적으로 설계하고 제작하여 제품의 변화에 빠르게 대응하여 전파 특성과 성능을 정밀하게 분석하여 양산 안정성을 미리 검증하고 있습니다. 4D 이미징레이다의 확장을 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 레이다 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 테스트 진행 시 주기적인 고객과의 커뮤니케이션을 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 레이다 장착 이후에는 사후 관리를 위해 레이다 인식 점검과 시스템 교육이 이루어집니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 테스트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 모빌리티 및 비모빌리티 4D 이미징레이다를 개발하고, 개발된 제품을 공급하는 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 제품을 공급하기 위해서는 제품 도입 단계시 연구개발부터 장착 후 테스트까지 전반적인 서비스 제공이 필요하며, 추후 유지보수까지 서비스를 제공하고 있습니다.

도입 단계에 앞서, 당사의 4D 이미징레이다 도입의 필요성을 이해하고 타당성을 검토하며, 도입 단계에서는 고객의 요구에 맞추어 레이다 제품 샘플을 제공합니다. 샘플 제공 이후 고객의 문제 해결 및 안정적인 사용을 테스트하는 본 사업 단계가 진행되며, 본 사업 진행 후 단계에서는 고객의 제품과의 형성을 통해 기능 업데이트, 추가 도입 등 다양한 고객의 요구에 대응하여 사업 확장을 도모하게 됩니다.
장착 후 테스트 및 유지보수를 원할하게 하기 위하여 당사는 전자파 관련 연구개발 출신의 검사기술 담당 인력을 보유하고 있으며, 고주파용 무반향 챔버(Anechoic Chamber), 캘리브레이션 소프트웨어 등을 자체 개발하여 생산에 적용하고 있습니다. 품질과 양산성(productivity)을 확보하기 위해서 개발 단계에서 제품의 품질과 양산 타당성 검증이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 레이다의 전파 특성 및 감지 성능을 평가하는 시스템도 자체적으로 설계하고 제작하여 제품의 변화에 빠르게 대응하여 전파 특성과 성능을 정밀하게 분석하여 양산 안정성을 미리 검증하고 있습니다. 이러한 평가 및 검사 시스템에는 장비내 밀리미터파 해석, 장비 기구 설계 및 검사 소프트웨어 설계 등의 노하우가 필요한데 당사는 이 역량을 레이다 제품 기술과 더불어 주요 기술로 분류하여 꾸준히 발전시킬 계획이며, 기술제품 개발시 프로세스는 아래와 같습니다.

[기술제품 개발시 프로세스]

단계
주요 내용

1도입단계

고객 요구사항 및 개발목표 사양 재확인

2연구개발

하드웨어 형상, 제원 및 성능시험의 개요, 항목, 기준을 열거 후 성능시험 결과 재확인

3테스트

고객사와 개발단계에서 정립된 성능 및 품질 체크리스트 확인 후, 개발결과물 일대일 점검하여 고객 요구에 부응하는 사양과 품질 재확인(필요시 KC인증 등 관련 인증 취득)

4서비스 제공

고객사 제품 공급 및 유지보수

4D 이미징레이다의 확장을 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 레이다 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 테스트 진행 시 주기적인 고객과의 커뮤니케이션을 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 레이다 장착 이후에는 사후 관리를 위해 레이다 인식 점검과 시스템 교육이 이루어집니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 테스트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 환율 변동 위험 당사는 증권신고서 제출일 현재 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전 헤지가 불가능하며, 완전 헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환 헤지를 위한 통화 선도 계약을 체결하고 있지않아 COVID-19의 장기화, 미중무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무 구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 투자하기에 앞서 환율 변동에 대한 모니터링을 철저히 하신 후 투자해주시기 바랍니다.

당사는 4D이미징레이다를 기반으로 한 다양한 제품군을 국내 및 해외 고객사에 납품하고 있으며, 주요 고객사 중 해외 거래처 비중이 높습니다. 당사의 핵심제품이 본격적인 양산매출으로 확대될 시, 해외매출 비중은 지속적으로 증가할 가능성이 높으며, 이에 따라 환율변동에 따른 위험 역시 확대될 것으로 전망됩니다.

[해외매출 추이(별도기준)]

(단위: 천원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

매출액

812,305

3,959,482

3,485,358

4,679,062

해외매출

611,764

2,662,222

1,548,644

845,305

해외매출 비중(%)

75.31%

67.24%

44.43%

18.07%

증권신고서 제출 기준일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

[외화자산 세부내역(별도기준)]

(단위: USD, JPY, 천원)

과목
2023년 1분기
2022년

외화
외화
원화
외화
외화
원화

현금및현금성자산
USD
12,512.43
16,314
USD
65,896.72
83,511

매출채권
USD
628,290.00
819,165
USD
953,090.00
1,207,851

JPY
504,075.00
4,947
JPY
-
-

합계
-
-
840,425
-
-
1,291,362

[외화부채 세부내역(별도기준)]

(단위: USD, 천원)

과목
2023년 1분기
2022년

외화
외화
원화
외화
외화
원화

미지급금
USD
64,718.12
84,379
USD
45,133.62
57,198

합계
-
-
84,379
-
-
57,198

당사는 원화(KRW) 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 미국 달러 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석(별도기준)]

(단위: 천원)

구분
세후 손익에 대한 영향

2023년 1분기
2022년

미국 달러/원
10% 상승시

75,110

123,416

10% 하락시
(75,110)
(123,416)

일본 엔/원
10% 상승시
495
-

10% 하락시
(495)
-

2023년도 1분기 및 최근 3개년의 외화 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

[외화 관련 손익 내역(별도기준)

(단위: 천원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

외환차익
19,331

56,916

53,731

12,572

외화환산이익
12,838

7,359

1,030

-

외환차손
(15,905)

(37,671)

(7,939)

(38,174)

외화환산손실
(2,501)

(59,068)

(528)

(11,091)

최근 5개년 원달러 평균 환율 및 최근 3년간 원달러 매매기준율 변동 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5개년 원달러 평균 환율]

기간
평균환율(단위: 원)

2018년
1,100.58

2019년
1,166.11

2020년
1,180.01

2021년
1,144.61

2022년
1,292.20

2023년 1분기
1,276.71

출처: 한국은행 경제통계시스템주) 2023년 1분기는 1~3월 월별 평균환율의 평균값당사는 증권신고서 제출일 현재 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 투자하기에 앞서 환율변동에 대한 모니터링을 철저히 하신 후 투자해주시기 바랍니다.

카. 주요제품의 외주 생산에 따른 위험 당사는 레이다의 설계 및 판매를 전문적으로 수행하는 레이다 업체로, 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않고 100% 외주가공업체를 통해서 생산하고 있습니다.당사가 속한 레이다 시장의 특성상 커스터마이징된 제품을 생산하는 것이 중요하며, 당사가 판매중인 제품의 핵심 경쟁력은 부품을 조립 및 결합하는 것이 아니라 제품을설계하고 연구 개발하는 것에 있습니다. 이에 따라 당사는 연구개발에 집중하는 동시에 생산설비 투자금액의 최소화 및 고정비 부담을 줄이기 위하여 품질관리를 위한 공정을 제외한 모든 생산을 외주처에 맡기고 있습니다. 이와 같은 외주가공비는 매출원가에 반영되어 당사의 매출원가 중 외주가공비 비중이 높은 특성을 지니고 있습니다.
당사는 4개 외주생산업체를 운용하고 있습니다. 이는 당사의 모빌리티, 비모빌리티 내에 다양한 산업군이 포진하고 있어, 특화된 생산 인증과 생산 시설 및 장비의 구비 여부에 따라 최적의 커스트마이징화 된 제품을 생산하기 위함입니다. 당사는 면밀한 품질 관리를 위하여 별도의 생산관리 및 품질조직을 두고 있습니다. 제품의 생산 이후 본사 내에서 품질 관리 작업을 거쳐 고객사로 제품이 납품되고 있습니다. 또한 제품에 들어가는 핵심 부품의 경우 당사가 매입 후 제조사에 제공하는 사급형태를 통한 원재료 품질관리가 이루어지고 있습니다.
당사는 제품과 서비스를 공급하고 구매하는 비즈니스 관계에서 공급자와 구매자는 서로에게 신뢰감을 제공하여야 하며 이를 위한 기본 평가로 국제 표준화 기구 (ISO, International Organization for Standardization)의 ISO 9001 인증을 활용하고 있습니다. ISO 9001은 제품이나 서비스 자체에 대한 품질 인증이 아니라 생산·공급하는 품질경영시스템 전반에 대해서 평가하여 인증하는 것입니다. 따라서 이 인증을 취득한 기업은 기본적으로 품질경영시스템을 구축하고 실행하고 있다고 평가되어 비즈니스 파트너로서 기본 자격을 가진 것으로 간주됩니다. 당사와 생산 파트너사 모두 ISO 9001 인증을 취득하였으며 ISO 9001의 표준 가이드에 따른 업무 절차를 수립하여 실행하고 있습니다.
또한 레이다 전용 공정 및 품질관리는 당사에서 관리하고 있습니다. 당사는 연구개발 출신의 검사기술 담당 인력을 보유하고 있으며 검사설비, 캘리브레이션 소프트웨어 등을 자체 개발하여 생산에 적용하고 있습니다.신규 제품이 개발할 관련 공정의 설비와 소프트웨어는 지속적으로 업그레이드 또는 추가 제작을 진행합니다.
당사는 생산 파트너사의 생산품질 역량을 활용하면서 제품의 개발 품질, 출하 품질, 시장 품질을 관리하고 개선하는데 집중하고 있습니다. 당사의 품질 관리는 품질보증팀이 전체적인 품질을 관리하고 있으며, 또 생산지원팀과 기술지원팀을 두어 생산품질과 설치현장품질을 관리/개선하여 품질보증팀을 지원하도록 하고 있습니다. 품질보증팀은 현재 신뢰성 파트, QM(Quaility Management)파트, 규제대응 파트로 구성되어 있으며 올 하반기 CS(Customer Service)파트를 신설할 예쩡입니다. 당사는 레이다 전용공정을 위한 품질관리를 위하여 사업관리부를 운영하고 있으며 기술지원팀 2명, 품질보증팀 3명, 생산지원팀 4명, 총 사원관리부 10명(부서장 포함)으로 구성되어 있습니다. 하지만, 당사의 품질 관리 및 공급 안정성 확보 노력에도 불구하고 외주업체에게 정치, 경제, 환경 등 예측불가능한 문제가 발생하여생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 레이다의 설계 및 판매를 전문적으로 수행하는 레이다 업체로, 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않고 100% 외주가공업체를 통해서 생산하고 있습니다. 레이다 센서의 중요 생산 공정은 일반적인 전자제품 조립 공정과 레이다 전용 공정으로 나누어지는데 표면실장(SMT, Surface Mounting Technology)과 조립은 일반 공정에 해당하고 캘리브레이션 및 검사는 레이다 전용 공정에 해당됩니다.

구분

주요 업체

레이다 설계 및 제품 개발

당사

전용부품

Texas Instruments, NXP, Infineon 등

조립 공정

A사, B사, C사, D사 총 4개사

레이다 전용 공정 및 품질관리

당사

한편, 당사가 속한 레이다 시장의 특성상 커스터마이징된 제품을 생산하는 것이 중요하며, 당사가 판매중인 제품의 핵심 경쟁력은 부품을 조립 및 결합하는 것이 아니라 제품을 설계하고 연구 개발하는 것에 있습니다. 이에 따라 당사는 연구개발에 집중하는 동시에 생산설비 투자금액의 최소화 및 고정비 부담을 줄이기 위하여 품질관리를 위한 공정을 제외한 모든 생산을 외주처에 맡기고 있습니다. 이와 같은 외주가공비는 매출원가에 반영되어 당사의 매출원가 중 외주가공비 비중이 높은 특성을 지니고 있습니다.

당사는 4개 외주생산업체를 운용하고 있습니다. 이는 당사의 모빌리티, 비모빌리티 내에 다양한 산업군이 포진하고 있어, 특화된 생산 인증과 생산 시설 및 장비의 구비 여부에 따라 최적의 커스트마이징화 된 제품을 생산하기 위함입니다.아래는 4개 외주 생산업체의 현황입니다.

[ 외주 생산업체 현황 ]

외주 생산업체

주요 인증

주요 생산 제품

A

ISO9001, ISO14001, IATF16949

레이다, 5G 통신 제품

B
ISO9001, ISO14001
선박, 산업용 제품

C
ISO9001, ISO14001, IATF16949, Canon CSQ, SQ마크, 러시아 EAC
차량용 제품

D
ISO9001, ISO14001, AS9100D, IATF16949, IPC-A-600
방산, 항공용 제품

[ 제품매출원가 중 외주가공비 비중 ]

(단위: 천원)

구분

2023년 1분기

2022년

2021년

2020년

매출원가(제품)

386,740

2,156,705

2,326,781

2,544,974

외주가공비

44,031

236,462

340,217

1,767,286

외주가공비 비중(%)
(주1)

11.4%

11.0%

14.6%

69.4%

(주1) 2020년 하반기부터 글로벌 반도체 부품 수급 불균형으로 인하여 외주 가공업체들을 통한 원부재료 매입이 여의치 않아 당사가 Texas Instruments 등 주요 3개 전용부품 제조사들과 공급 협약을 활용하여 사급으로 전환하였습니다. 이로 인하여2021년 이후 외주가공비가 매출원가에 차지하는 비중이 감소하였습니다.

외주생산의 경우 일반적으로 본 사업자가 직접 품질을 관리하지 않기 때문에 품질 관련 문제가 발생할 위험이 있습니다. 또한 소수 외주처에 편중되어 있을 경우, 외주처 생산에 문제가 발생한다면, 생산량이 감소됨에 따라 고객사에게 약정한 제품 납기 일기를 지키지 못할 위험이 존재합니다. 하지만, 당사는 면밀한 품질 관리를 위하여 별도의 생산관리 및 품질조직을 두고 있습니다. 제품의 생산 이후 본사 내에서 품질 관리 작업을 거쳐 고객사로 제품이 납품되고 있습니다. 또한 제품에 들어가는 핵심 부품의 경우 당사가 매입 후 제조사에 제공하는 사급형태를 통한 원재료 품질관리가 이루어지고 있습니다.
당사는 제품과 서비스를 공급하고 구매하는 비즈니스 관계에서 공급자와 구매자는 서로에게 신뢰감을 제공하여야 하며 이를 위한 기본 평가로 국제 표준화 기구 (ISO, International Organization for Standardization)의 ISO 9001 인증을 활용하고 있습니다. ISO 9001은 제품이나 서비스 자체에 대한 품질 인증이 아니라 생산·공급하는 품질경영시스템 전반에 대해서 평가하여 인증하는 것입니다. 따라서 이 인증을 취득한 기업은 기본적으로 품질경영시스템을 구축하고 실행하고 있다고 평가되어 비즈니스 파트너로서 기본 자격을 가진 것으로 간주됩니다. 당사와 생산 파트너사 모두 ISO 9001 인증을 취득하였으며 ISO 9001의 표준 가이드에 따른 업무 절차를 수립하여 실행하고 있습니다.레이다 센서는 자동차의 첨단운전자보조시스템 (ADAS, Advanced Driver Assistance System)이나 자율주행차량의 핵심 센서로 성장이 기대되는데 자동차 관련 산업은 고객에게 최상의 품질을 제공하기 위한 품질 경쟁이 가장 치열한 산업 중의 하나입니다. 국제자동차특별위원회 (IATF, International Automotive Task Force)는 전 세계적으로 자동차 산업 공급사슬 내 모든 기업의 품질시스템에 적용할 수 있는 자동차 품질경영시스템 IATF 16949 표준을 제정하였습니다. IATF 16949는 ISO 9001 표준을 기본으로 하여 자동차 업계의 추가적인 품질경영시스템 요구사항을 포함하기 때문에 더욱 엄격한 품질 관리를 요구합니다. 전세계 자동차 제조 업체들이 공급자의 품질 경영을 신뢰하는 증표로서 IATF 16949 인증 취득과 유지를 요구하고 있으며, 전장품을 제조하여 공급하는 기업들은 IATF 16949 인증을 취득하여 지속적 개선, 결함 예방 및 산포와 낭비 감소를 위한 품질경영시스템을 갖추고 있음을 증명하여야 합니다. 당사의 외주생산 파트너사도 IATF 인증을 취득하여 자동차용 레이다를 생산할 수 있는 품질시스템을 갖추고 있으며 이미 여러 국내외 자동차 제조사들에게 공급자의 자격을 인정받았습니다.
또한 레이다 전용 공정 및 품질관리는 당사에서 관리하고 있습니다. 레이다 전용 공정인 캘리브레이션과 검사 공정은 레이다의 성능을 유지 관리하는 핵심 공정인데 다른 전자제품과 달리 밀리미터파(millimeter wave)에 대한 지식과 노하우가 반드시 필요합니다. 안테나의 검사 방법과 검사 사양, 레이다 캘리브레이션 기술, 성능 검사 기술 그리고 검사 설비 디자인 기술은 중요한 노하우이며 대부분의 레이다 제조사들도 이들 캘리브레이션 기술과 검사 기술을 내재화하여 생산 경쟁력을 차별화하려는 추세입니다. 당사는 연구개발 출신의 검사기술 담당 인력을 보유하고 있으며 검사설비, 캘리브레이션 소프트웨어 등을 자체 개발하여 생산에 적용하고 있습니다. 현재의 레이다 전용 공정에 필요한 중요 설비 현황은 아래와 같으며, 신규 제품이 개발할 관련 공정의 설비와 소프트웨어는 지속적으로 업그레이드 또는 추가 제작을 진행합니다.

공정명

당사 대응 현황

보유 수량

안테나 검사

- 검사 장비는 전문 업체에 주문 제작

- 제품별 검사 사양 정의 및 양산 적용

1대

캘리브레이션

- 캘리브레이션 기술개발, 제품별 업그레이드

- 캘리브레이션 장비 내재화하여 양산 적용

- 양산용 소프트웨어 개발, 지속Upgrade

2대

성능 검사

- 성능 검사 자체 설계/제작하여 양산 적용

- 검사 소프트웨어 개발, 지속Upgrade

3대

당사는 생산 파트너사의 생산품질 역량을 활용하면서 제품의 개발 품질, 출하 품질, 시장 품질을 관리하고 개선하는데 집중하고 있습니다. 당사의 품질 관리는 품질보증팀이 전체적인 품질을 관리하고 있으며, 또 생산지원팀과 기술지원팀을 두어 생산품질과 설치현장품질을 관리/개선하여 품질보증팀을 지원하도록 하고 있습니다. 당사가 생각하는 레이다 제품의 품질은 ①설계단계의 품질, ②생산품질, ③ 설치현장의 품질로 크게 구분됩니다. 따라서 이들 품질 분야마다 품질보증팀과 협업하여 품질을 개선하는 조직을 두고 있는데, 설계 품질은 연구소와 협력하여 개발 단계에서 부터 품질을 확보하도록 하고, 생산품질은 생산지원팀이 생산 파트너사와 협력하여 공정 품질 및 검사 품질을 관리/개선하도록 하고있습니다. 설치현장의 품질은 기술지원팀이 고객에게 설치될 때 설치 조건이나 환경에 맞춰 최적의 성능이 나오도록 가이드하며 품질 보증팀은 이들 조직과 협업하면서 전체 품질 수준을 유지하는 역할을 합니다. 품질보증팀은 현재 신뢰성 파트, QM(Quaility Management)파트, 규제대응 파트로 구성되어 있으며 올 하반기 CS(Customer Service)파트를 신설할 예쩡입니다. 당사는 레이다 전용공정을 위한 품질관리를 위하여 사업관리부를 운영하고 있으며 기술지원팀 2명, 품질보증팀 3명, 생산지원팀 4명, 총 사원관리부 10명 (부서장 포함)으로 구성되어 있습니다. 사업관리부의 담당업무와 인력현황은 아래와 같습니다.

부서명
담당업무
인력현황

사업관리부

고객 기술 지원, 생산, 품질, 시험 및 규격 총괄

10 (부서장 포함)

-

기술지원팀

- 고객 기술문의 대응

- 고객사 현장지원(실사/설치/FW적용/장애처리 등)

- 협력사 교육 및 지원

- 품질보증팀, 생산지원팀 제품시험 관련 기술 지원

2

품질보증팀

- 개발 및 생산 제품의 품질 시험 및 검증

- 제조공정에서의 발생하는 품질 문제 예방 점검 및 품질개선

- 제품 규격 취득 및 유지 활동

- 출하 제품의 품질문제 개선과 보증활동

- 제품의 성능/신뢰성 검사 설비 및 장비 개발/운용

3

생산지원팀

- 생산전반 관리 및 지원

(구매, 자재물류, 생산계획, 샘플제작, 생산기술, 생산SW개발 등)

4

더불어 다수의 원재료 제공 업체 및 외주가공업체를 보유하고 있으며, 대체가능한 업체가 시장에 다수 존재하여 외주업체 생산 중단 및 단절로 인한 제품 생산 중단 이슈는 크지 않습니다.

하지만, 당사의 품질 관리 및 공급 안정성 확보 노력에도 불구하고 외주업체에게 정치, 경제, 환경 등 예측불가능한 문제가 발생하여생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 기술평가를 받아 2개 기관(SCI평가정보, 한국산업기술평가관리원)으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년 ~ 2022년) 기준 당기순손실을 기록하였으나, 2023년 당기순손실 폭을 줄이고 2024년을 기점으로 손익분기점 돌파 및 수익성 개선을 이룰 것으로 예상하고 있으며 사업 구조를 고도화 및 다변화할 수 있도록 사업 전략을 세우고 지속 실행하고 있습니다. 당사는 핵심 기술 및 제품이 개발 완료 및 상용화 완료 단계에 있기 때문에 향후 제품매출 등 매출 성장에 따라 손익분기점을 달성할 시 높은 수준의 이익률을 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있으며 이 과정에서 수익성을 지속적으로 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 한편,「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용), 법인세비용차감전계속사업손실(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용), 장기 영업손실(기술성장기업 미적용), 자본잠식
(기술성장기업 미적용 요건 없음) 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. 당사는 향후 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나 예상하지 못한 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인 발생 시 사업계획 달성에 실패할 가능성이 있으며 이에 따라 당사 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 만약 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우에는 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사가 자체 개발한 원천 기술인 '비균일 배열 안테나 설계 및 검증 기술'과 '비균일 레이다 신호처리 기술'에 대하여 평가를 받았으며, 2022년 11월 25일 SCI평가정보, 한국산업기술평가관리원으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

SCI평가정보
A

1. 기술성 주식회사 스마트레이더시스템(이하 '동사')은 국내 최초의 인공지능 기반 고해상도 4D 이미징 레이더 개발 전문 스타트업으로 자동차의 첨단운전자지원시스템 및 자율주행, 헬스케어, 스마트홈/스마트시티 등 4차 산업혁명 분야에서 다수의 해외 고객을 확보하는 등 국내 대표적 소/부/장 전문기업이다. 동사는 차량용 레이더 시장에서 글로벌 탑3 안에 드는 4D 이미징 레이더 양산 기술을 보유하고 있으며, 특히, 헬스케어용 레이더 하나로 독거노인을 위한 응급안심 서비스, 지하철 공공 화장실 안심서비스, 환자의 호흡유무와 낙상 등을 감지해 독거노인을 관리할 수 있는 솔루션 구현 등 세계 최초로 10만 개 양산 실적을 기록하였고, 글로벌 기업과의 파트너십을 통해 동사의 4D 이미징 레이더 기술을 일종의 업계 표준으로 자리 잡을 수 있도록 개발 및 상용화에 박차를 가하고 있다 동사의 평가대상기술인 비균일 안테나 배열 기반의 4D 이미징 레이더 개발의 핵심기술은 비균일 배열 안테나 설계 및 검증 기술과 레이더 신호처리 기술로, 구체적으로는 4D 이미징 레이더 안테나 설계 기술, 비균일 배열 안테나의 신호처리를 위한 균일 배열 변환기술, 최대 도플러 감지 속도 향상을 위한 신호처리 기술, 인공지능 기반 자세 판단 기술, 실시간 다중객체 인식 기술이다. 동사의 비균일 배열 안테나 설계 기술은 기존 경쟁사 레이더 기술과 가장 차별화되는 기술로, 단순하게 가상채널을 균일하게 분포 배열시키는 경쟁사 기술 대비 가상채널을 불균일 배열시켜 적은 개수의 레이더 칩 사용만으로도 경쟁사 기술과 유사한 수준의 각도해상도성능을 구현할 수 있는 혁신적인 기술로, 자율주행 실증 테스트 등의 상용화의 모든 과정을 독자적으로 개발 완료하였고, 특히, 자율주행의 핵심성능인 각도해상도, 잡음특성, 신호대잡음비 등에서 경쟁사 기술 대비 우수한 기술수준을 확보하였다고 판단된다. 동사의 또 하나의 차별화된 기술은 4D 이미징 레이더의 대량생산 시스템을 구축한 것으로, 자율주행차량용 외에 헬스케어용, 드론용, 레벨미터 등의 산업용, 스마트가전·엘리베이터 등의 특성에 맞는 다품종 소량생산, 짧은 납기, 저렴한 가격 그리고 효율적인 양산을 위하여 글로벌 반도체사로부터 상용화된 칩을 공급받고, 동사는 레이더 설계 및 개발을 담당하며, SMT, 정밀실장 및 조립은 연간 100만대 이상 생산능력을 가진 외주업체를 통해 수행하는 안정적인 양산 시스템을 갖추고 있다고 판단된다. 동사는 분당 연구소에 레이더 센서와 모듈의 설계 및 생산된 모듈의 캘리브레이션 시스템을 구축하여 레이더가 차량에 장착 시 센싱 오차를 최소화하는 성능 테스트를 실행하고 있고, 서울대학교 시흥캠퍼스 내에 설치된 자율주행 트랙을 이용하여 자율주행 시범 테스트와 과기부 4D 이미징 레이더 실증사업을 통하여 실제 시내 일반 도로 주행 테스트를 실시하였다고는 하나, 본격적인 레벨 4 이상의 자율주행 서비스 실시에 대비하여 폭우, 폭설 등 보다 다양한 가혹한 조건에서의 도로주행 데이터와 주행거리기록(마일리지) 확보가 필요하다고 판단된다. 동사의 주요 특허
[주1)]들은 PCT 국제출원을 통하여 미국, 유럽, 일본, 중국 등 주요 개별국에 국내 진입되어 있거나, PCT 국내진입시기가 잔존하여 제품 생산 내지 판매 국가에 대한 출원이 이루어질 것으로 예상되는 등 특허폴트폴리오가 적절하게 구성되어 있어, 동사 특허권리 확보에 따른 동 사업의 안정성은 확보된 것으로 판단된다. 동사는 ICT 미래 유니콘 육성기업, 아기유니콘 200, BIG 3 기업, 혁신기업 국가대표 1000, Korea AI Startup 100, 100대 “AI + X” 기업, 벤처기업, 소재·부품·장비 전문기업 등 16건의 인증을 획득하였다. 또한, 동사는 전파방송기술대상 국무총리 표창, 대한민국 기술대상 산업통상자원부 장관상, 4차 산업혁명 POWER KOREA 대전 과학기술정보통신부 장관상, 2022 대한민국 우수특허 대상, 2023 CES 혁신상(Innovation Award) 내정 등 총 14건의 수상실적을 보유하고 있으며, 한국공학한림원이 선정한 2022년 대한민국 산업을 이끈 19개 기술에 포함되었고, 과학기술부 2020년 혁신성장동력 실증·기획 지원 사업 “4D 이미지 레이더 적용 자율주행차 실증 및 사업화”, 과학기술교육부 ICT R&D 혁신바우처지원사업 “자율주행을 위한 인공지능 기반의 4D 레이더 객체 인식 기술 개발”, 산업통상자원부 자율주행기술개발혁신사업 “자율주행용 4D 이미징 레이더 센서 모듈 기술 개발”, 지능정보원 2022년 인공지능 학습용 데이터 구축 지원 사업(2차) “4D 이미징 레이더 센서 기반의 동적 객체 및 주행환경 객체 인지 데이터 구축” 과제 등 총 101.7억 원의 국가연구개발과제 수행 실적
[주2)]이 있어 신뢰성을 확보했다고 판단된다. 2. 시장성동사의 평가대상기술 제품이 속하는 4D 이미징 레이더 시장은 크게 모빌리티와 비모빌리티 시장으로 대별될 수 있고, 모빌리티 시장은 자율주행, 특장차량, 드론, 중장비 및 농기계에 적용될 수 있으며, 비모빌리티 시장은 레벨미터와 같은 산업용 레이더와 헬스케어, 시큐리티, 스마트 팩토리, 스마트 가전·엘리베이터·로봇 및 스마트시티 분야에 활용될 수 있다. 데이코인텔리전스에 따른 자율주행차 시장의 세계 시장규모는 2020년 64억 달러에서 연평균 41% 성장하여 2035년에는 1조 1,204억 달러 규모로 증가할 것으로 전망하고 있으며, 특히, 레벨 4 이상의 완전자율주행기능의 자율주행차 세계 시장규모는 2020년 6.6억 달러에서 연평균 84.2% 성장하여 2035년에는 6,299억 달러 규모로 증가할 것으로 전망하고 있다. 시장조사기관 Yole에 따른 차량용 레이더 시장의 세계 시장규모는 2021년 58억 달러에서 연평균 14% 성장하여 2027년 128억 달러 규모로 증가할 것으로 전망하고 있으며, 특히, 본격적인 레벨 3 자율주행 서비스 실시에 따른 4D 인공지능 이미징 레이더 기술의 발전으로 4D 이미징 레이더 시장 규모는 2021년 3억 달러에서 2027년 35억 달러로 연평균 48%의 고속 성장할 것으로 전망하고 있다. 한편, 단일 센서가 갖는 인식오류 및 한계성능 극복 및 자율주행 차량의 주행 안전성 확보를 위하여 인공지능 적용 및 이종 센서간 융합기술 개발 등이 가속화될 전망으로 보인다. 이스라엘의 바야나 비트센싱 등의 일부 국내·외 기업이 레이더와 카메라가 융합된 제품들이 개발되고 있는데, 동사에서는 현재 단일 센서로 구성된 레이더 제품을 개발하고 상용화하고 있지만, 이종 센서간 융합 제품과의 시장에서 가격을 포함한 제품경쟁력 확보를 위한 신제품 개발이 요구된다. 3. 사업성 동사는 2017년 10월 설립된 4D 인공지능 이미징 레이더 생산 전문기업으로, 2019년 798백만 원, 2020년 4,679백만 원, 2021년 기준 3,485백만 원의 매출 실적을 올린 바 있으며, 2021년 주요 매출을 보면, 모빌리티 부분이 1,414백만 원에 비하여 비모빌리티 부분이 2,071백만 원으로 우위에 있지만, 2024년 이후 본격적인 레벨 4 자율주행 서비스 실시에 따른 자율주행용 레이더 시장의 확대로 모빌리티 부분의 매출발생이 대폭 증가할 것으로 전망되었다. 또한, 4D 포인트 클라우드 기반 데이터의 구축을 구축하여 자율주행용 센서 학습 데이터를 구축하고 있고, 대규모 기계학습 기반의 차량, 보행자, 자전거를 탄 사람이 구별 가능한 객체인식 엔진과 실내 사람의 자세와 낙상 인식이 가능한 딥러닝 기반의 자세인식 분야로의 확장도 예상되며, 레이더 기반 서비스 RaaS(Radar as a Service/Solution)를 통한 레이더 센서와 관제 플랫폼까지 동사가 통합 솔루션 분야로 확장도 가능할 여지가 있어, 경쟁제품대비 가격을 포함한 제품경쟁력은 보다 확대될 것으로 예상된다.

한국산업기술평가관리원
BBB
신청사는 '모빌리티용 4D 이미징 레이더, 비모빌리티용 레이더' 적용을 위한 ①비균일 배열 안테나 설계 및 검증 기술, ②비균일 레이더 신호처리 기술을 평가대상 기술로 신청함. 종합 검토 결과, 기술성 부문에서는 기술의 완성도와 기술 인력은 매우 높은 수준으로 우수하나, 기술의 경쟁 우위도를 비롯하여 시장성 측면에서 기술제품의 상용화 수준 및 시장 경쟁력 등 장래의 환경 변화에 다소 영향을 받을 수 있을 것으로 사료됨.(기술의 완성도) 신청사에서 제안한 4D 레이더 센서는 기존 레이더에서 진보된 개념으로 목표물의 4D(x, y, z, Velocity) 정보를 획득 및 분석하는 기술로서 다중 입출력 안테나의 송·수신부 배열 설계를 통해 고성능 레이더 기술을 확보한 것으로 판단됨. 아울러, 레이더 신호처리 기술 외에 생성된 4D 클라우드 포인트 기반의 실시간 인공지능 객체 인식 기술을 통해 추정 가능한 목표물의 최대 속도(300km/h) 및 속도 해상도(0.1km/h) 등 기술 완성도는 높은 편으로 사료됨. 아울러, 신청사에서 개발한 RETINA-4F 4D 이미징 레이더는 모빌리티 분야에서 글로벌 업체와 협력중이며, 비모빌리티용 RETINA-4SN은 병원 등 헬스케어 분야뿐만 아니라, 통신사 주관 B2B 사업, 공공서비스 분야 등 제안 기술을 통해 기술의 자립도와 확장성을 보유한 것으로 사료됨. 신청사는 비균일 어레이 안테나 설계에 대한 핵심 특허를 다수 출원하였으며 독자적인 캘리브레이션 기술을 통해 기술 모방 난이도를 높이고 있는 상황임.(기술의 경쟁우위도) 신청사의 4D 이미징 레이더 센서 기술은 안테나의 비균일 배열을 통해 적은 수의 레이더 칩으로 고성능의 각도 해상도 구현 및 4차원 포인트 클라우드 타깃 이미징으로 기술적 차별성을 보유함. 일부 기술의 난이도 측면에서 경쟁사 모방 및 특허 회피가 어려울 것으로 예상되므로, 특허권을 보유하는 동안에는 기술 경쟁력 유지가 가능할 것으로 판단됨. 다만 현재 해외 특허 등을 출원 상태인 단계로 등록까지 상당한 시일이 소요될 것으로 예상되며, 등록 시 최종 청구항, 권리 범위 추이에 대한 검토가 지속적으로 필요하다고 판단됨. 아울러, 비균일 배열 안테나의 신호 처리 관련 핵심 기술의 특허권이 확보되지 않아 권리성 측면에서 다소 불명확한 요소가 일부 존재할 것으로 사료됨.(기술 인력의 수준) 신청사의 대표 이사는 제어계측, 컴퓨터 공학을 전공한 전문 엔지니어이자, 대기업 신사업 투자 등을 포함한 투자 관련 창업 관련 경험을 보유하고 있어 다방면에서 전문성이 인정됨. 대표이사를 비롯한 부사장, 연구소장, 해외 법인장 등 임원진은 모두 관련 기술 분야의 전공자로서 매우 우수한 전문성을 갖추고 있다고 판단됨. 또한, 판매 제품의 개발을 위한 국가 연구개발과제를 다수 수행함으로써, 기술을 지속적으로 확보하고 있음. 신청사는 기업부설연구소를 중앙연구소와 알파연구소로 이원화하고, 전체 개발 인력의 63%이상이 관련 전공자로 구성되어 조직 및 인력 구성은 매우 우수한 수준임.(기술제품의 상용화 수준) 신청사는 자체 제조시설은 갖추고 있지 않으며, 4D 이미징 레이더 관련 핵심 기술이 적용된 센서의 개발과 설계에 집중하고 있음. 제작은 국내 외주 생산 전문 업체와의 협력 관계를 통해 생산 역량을 확보하고 있는 상황임. 다만, 연간 수십만 개 이상의 대규모 생산이 필요한 경우에는 수율과 생산 품질 유지를 위한 자체 생산라인 확보에 대해 검토할 필요가 있을 것으로 판단됨. 신청사는 모빌리티 및 비모빌리티 부문에서 각각 다양한 제품군으로 소규모 매출을 기록하는 중임. 판매처의 다양성 측면은 양호하나, 영업이익 측면의 수익 구조가 체계화 되어 있지 않은 상황임. 손익 분기를 상회하는 가치 창출을 위해 기술기반 우위 제품 개발과 병행하여 제품별 판매 전략 다양화 등 수익 구조를 체계화할 필요가 있음. 특히, 신청사에서 주력하고 있는 모빌리티(자율주행) 분야 국내외 시장의 중단기적 성장 흐름에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.(기술제품의 시장규모 및 성장 잠재력) 글로벌 레이더 산업 시장 중 모빌리티 분야의 연평균 성장률은 2030년까지 19.6%로 급성장이 전망되어, 모빌리티 분야에 활용되는 레이더 역시 각광받을 것으로 기대됨. 특히, 차량용 레이더 시장에서 4D 이미징 레이더의 성장세가 두드러지며, 이에 따른 4D 이미징 레이더의 수요도 증가할 것으로 예상됨. 모빌리티 분야의 레이더 시장 잠재력은 중장기적으로 우수할 것으로 판단되나, 비모빌리티 분야의 시장 잠재력은 다소 불투명할 것으로 사료됨.(기술제품의 시장 경쟁력) 신청사의 '22년 3분기까지의 주요 판매처별 매출액을 통해 레이더가 활용될 수 있는 전 산업에 대하여 4D 이미징 레이더 기술의 인지도를 확장해 나가고 있음. 다만, ’21년 기준 주 매출처는 비모빌리티 분야로 확인됨. 현재 차량용 이미징 레이더 분야는 시장 생성 초기 단계로 해당 시장에 참여하는 기업이 비교적 적은 편이며, 향후 동 시장의 성장 시 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됨. 아울러, 4D 이미징 레이더 기술은 시장에서 대량 상용화가 아닌 주로 스타트업에서 개발 중인 상황으로 직접적인 성능 비교와 가격 경쟁력을 판단하기 어려움. 또한, 신청사는 자체 생산라인을 보유하고 있지 않아 대량 생산에 따른 수율 등에 대한 데이터가 부재하여 기술제품의 시장, 가격 경쟁력 및 대량 납품 역량을 예단하기 어려울 것으로 판단됨.

주1) 주요특허 관련사항은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 가. 지적재산권 현황" 을 참조하시기 바랍니다.

주2) 국책과제 관련사항은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 주요계약 및 연구개발활동 - 라. 연구개발실적" 을 참조하시기 바랍니다.

당사가 수령한 A등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술력을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처:
한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상 [벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평 가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2020년 ~ 2022년) 기준 당기순손실을 기록하였습니다. 한편, 당사는 2023년에 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나, 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.

[ 당사 최근 3개년 요약손익 ]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
812
3,959
3,485
4,679

영업이익
(1,321)
(5,092)
(4,281)
(2,349)

법인세비용차감전이익
(1,424)
(7,738)
(5,219)
(6,337)

당(분)기순이익
(1,424)
(7,738)
(5,219)
(6,337)

주)
별도재무상태표 기준으로 작성되었습니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

당사는 사업구조를 고도화 및 다변화할 수 있도록 사업 전략을 세우고 지속 실행하고 있습니다. 당사는 핵심 기술 및 솔루션이 개발완료 및 상용화 완료 단계에 있기 때문에 향후 솔루션 등 매출 성장에 따라 손익분기점을 달성할 시 업종 특성 상 높은 수준의 이익률을 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있으며 이 과정에서 매출액이 지속 성장함에 따라 순손실 폭을 지속적으로 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 2022년 영업기회 및 달성 실적을 참고하였을 때, 2023년 목표 실적 달성을 위한 충분한 영업기회를 현재 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 실적 추정과 관련한 세부사항은 [IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (5) 주당 평가가액 산출 - (나) 추정 당기순이익 산정내역]을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유 ]

구분

사유

매출액

- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주2)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정
- 기술성장기업은 미적용 요건 없음

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2023년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (2027년도까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2025년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2023년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용 받게 될
예정이며, 자본잠식/자기자본 요건은 기술성장기업은 미적용 요건이 없기 때문에 적용 받지 못합니다. COVID-19와 같은 예상치 못한 대외환경 변화, 당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.위와 같이 당사는 향후 순손실 폭을 크게 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으나, 예상하지 못한 내외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규사업 수요 부진 등의 요인 발생 시 당사는 사업계획 달성에 실패할 가능성이 있으며 이에 따라 당사 성장성 및 수익성 악화될 수 있습니다. 이 경우 상기한 바와 같이 기술성장기업의 관리종목 지정 위험 등 또한 존재합니다. 따라서 투자자께서는 투자 판단 시 이러한 사항에 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험 당사가 영위하고 있는 모빌리티용과 비모빌리티용 레이다 사업은 개발 완료 이후 양산까지 일정기간이 소요되며, 양산 전까지 개발 프로젝트와 관련한 대규모의 연구개발비용이 발생하므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다. 다만 2019년 대비 2020년 연구개발비의 증가로 당기순손실률은 다소 증가하였습니다. 기존 제품의 매출이 꾸준히 지속되고, 현재 진행 중인 개발 프로젝트가 제품화되어 양산되는 시점부터는 영업이익과 당기순이익이 흑자 전환할 수 있을 것으로 전망되며, 자동차 산업 특성 상 6~7년의 안정적인 수익성이 보장될 수 있을 것으로 판단됩니다.특히 당사는 개발 의뢰를 받을 경우 개발용역수수료를 수취하는 것을 원칙으로 삼고 있으며, 단계별 개발 진척도에 따라 사전 약정된 개발용역비를 수취하고 있거나 양산 샘플을 단계별로 공급하여 개발진행 상황을 특정된 고객사와 공유하며 업그레이드를 진행하고 있어 향후 매출 추정의 정확도가 높다고 할 수 있으며, 현재 개발 중인 제품들의 양산 시점부터는 높은 매출총이익률을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.
당사의 향후 매출처별 매출추정을 살펴보면, 매출액 1조원 이상 고객사에 대한매출 비중은 2023년기준 49% 이상, 2024년 64%, 2025년 67% 이상을 차지하는 등 대기업에 대한 매출편중이 증대가 될 예정입니다. 관련 상세 내역은 다음과 같습니다. 신용평가등급이 우량한 국내, 해외 대기업 및 대기업계열사는 주요 매출처로서안정적이며 이익의 안정성이라는 긍정적인 측면이 있습니다. 다만, 당사는 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 주요 매출처와 독립적인 투자계획을 수립하고 있으며, 거래 가격 협상시 당사와 매출처와의 협의를 통해 가격결정이 이루어지고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위 : 천원, %)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액

812,305

3,959,482

3,485,358

4,679,062

매출액 증가율

29.07%

13.60%

(25.51%)

486.58%

매출총이익

262,913

856,849

971,262

1,521,122

매출액 총이익률

32.37%

21.64%

27.87%

32.51%

영업이익(손실)

(1,320,857)

(5,091,583)

(4,280,780)

(2,348,812)

영업이익률

(162.61%)

(128.59%)

(122.82%)

(50.20%)

당기순이익(손실)

(1,423,869)

(7,737,793)

(5,219,381)

(6,337,200)

당기순이익률

(175.29%)

(195.42%)

(149.75%)

(135.44%)

당사는 2020년 보건복지부 주관 응급안전안심서비스 사업에 당사 제품 약 46억을 수주받아 2020년~2021년 사업이 진행되었고 이에 따라, 매출액 및 매출액 증가율이 비교적 높게 개선되습니다. 보건복지부 사업을 제외할 경우 2020년 이후 매년 고객사 다각화 및 신규 개발프로젝트 증가로 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 다년간의 선행 연구개발과 보유기술 및 역량의 고도화에 따른 결과물이며, 2023년 이후 매출전망은 더욱 밝을 것으로 예상됩니다.

다만, 최근 3년간 당사는 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 신규 개발프로젝트 증가 및 원천기술 고도화에 따른 연구인력 충원으로 인건비가 증가한 것에 기인합니다. 또한, 2019년부터 외부투자유치(Series A,B 총 3회 190억)를 위해 발행한 전환상환우선주(RCPS)의 이자비용과 당사 밸류에이션 상승에 따른 파생상품(RCPS 옵션가치) 평가손실이 발생되어 손실이 악화되었습니다.

당사는 2022년말 전환상환우선주를 전액 보통주로 전환하여 향후 관련 이자비용 및 파생상품 평가손익이 발생되지 않으며, 2023년 제품매출 및 신규 개발프로젝트의 증가로 영업이익 및 당기순이익 적자 폭이 크게 개선될 것으로 전망됩니다.

구분

대분류

소분류

2022년

2021년

2020년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

제품
모빌리티

자율주행

65,800

1.66%

50,120

1.44%

9,720

0.21%

특수장비차

1,137,114

28.72%

369,682

10.61%

62,915

1.34%

드론

571,732

14.44%

990,026

28.41%

442,015

9.45%

비모빌리티

산업

627,113

15.84%

143,896

4.13%

67,292

1.44%

헬스케어

296,390

7.49%

1,587,766

45.56%

3,252,177

69.50%

제품 소계

2,698,149

68.14%

3,141,491

90.13%

3,834,119

81.94%

용역
모빌리티

자율주행

308,719

7.80%

5,000

0.14%

450,803

9.63%

특수장비차

177,281

4.48%

-

-

80,097

1.71%

드론

196,331

4.96%

-

-

5,576

0.12%

비모빌리티

산업

538,361

13.60%

338,867

9.72%

36,856

0.79%

헬스케어

40,640

1.03%

-

-

271,612

5.80%

용역 소계

1,261,333

31.86%

343,867

9.87%

844,944

18.06%

합 계

3,959,482

100.00%

3,485,358

100.00%

4,679,062

100.00%

한편, 당사는 향후 기존 모빌리티 OEM 업체와의 본격적인 양산과, 신규 사업 추진을 통해 이익률이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 기존 OEM 뿐만 아니라 중소/중견기업을 대상으로 영업망을 확대하기 위하여 당사가 추진하고 있는 영업 파트너사 확보를 통해, 당사의 비모빌리티의 매출 확대를 계획하고 있습니다. 이는 당사의 수익성 개선에 긍정적 영향이 있을 것으로 판단하고 있습니다.
향후 매출확대 관련 내용은 "4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (5) 주당 평가가액 산출 - (나) 추정 당기순이익 산정 내역 - 가) 매출액 추정 근거"를 참조하시기 바랍니다. 당사의 향후 매출처별 매출추정을 살펴보면, 매출액 1조원 이상 고객사에 대한매출 비중은 2023년기준 49% 이상, 2024년 64%, 2025년 67% 이상을 차지하는 등 대기업에 대한 매출편중이 증대가 될 예정입니다. 관련 상세 내역은 다음과 같습니다.

[향후 매출액 1조원 이상 고객사에 대한 매출 비중]

(단위 : 천원)

구분
2023년
2024년
2025년
합 계

총 매출액

7,386,655
46,079,201
78,168,540
131,634,396

해외 고객사 A
711,204
3,697,110
4,251,676
8,659,990

해외 고객사 B
780,390
1,638,000
2,184,000
4,602,390

해외 고객사 C
292,500
-
-
292,500

해외 고객사 D
369,201
10,368,000
20,736,000
31,473,201

국내 고객사 E
659,016
1,560,501
1,977,078
4,196,595

국내 고객사 F
151,826
6,500,000
13,000,000
19,651,826

국내 고객사 G

456,000
-
-
456,000

국내 고객사 H

-
2,898,000
5,796,000
8,694,000

국내 고객사 I

-
1,558,665
2,083,803
3,642,468

국내 고객사 J
20,000
38,475
34,628
93,103

국내 고객사 K
50,000
589,948
1,592,856
2,232,804

국내 고객사 L
-
235,979
318,571
554,550

국내 고객사 M
140,000
598,500
807,975
1,546,475

매출 1조원 이상 고객사
3,630,137
29,683,178
52,782,587
86,095,902

총 매출액 대비 비율
49.14%
64.42%
67.52%
65.41%

신용평가등급이 우량한 국내, 해외 대기업 및 대기업계열사는 주요 매출처로서안정적이며 이익의 안정성이라는 긍정적인 측면이 있습니다. 다만, 당사는 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며, 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 주요 매출처와 독립적인 투자계획을 수립하고 있으며, 거래 가격 협상시 당사와 매출처와의 협의를 통해 가격결정이 이루어지고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 재무 안정성 관련 위험 당사의 유동비율은 2023년 1분기 기준 266.97%로 업종평균(186.59%) 대비 우수한 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 부채비율은 2021년말 -257.33% 였으나, 2022년말 전환상환우선주의 보통주 전환으로 2023년 1분기 기준 53.31% 으로 개선되었습니다. 당사의 차입금의존도는 2023년 1분기 기준 23.62%로 업종평균(29.34%) 대비 우수한 수준을 기록하고 있습니다. 당사는 최근 3사업연도 내 견고한 매출을 기록하였을 뿐 아니라 2023년도 기준 영업손실 및 당기순손실 폭을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

당사의 최근 3년 기준 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위 : %)

구분
업종 평균(2021년)
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

유동비율(%)
186.59%
266.97%
299.11%
105.37%
149.32%

부채비율(%)
93.02%
53.31%
43.64%
-257.33%
-376.89%

차입금의존도(%)
29.34%
23.62%
21.80%
142.48%
113.73%

당좌비율(%)
145.00%
194.82%
227.36%
94.01%
139.68%

매출채권회전율(회)
5.11
2.81
4.91
5.11
7.39

주1)
업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업) 기준입니다.

당사의 유동비율은 2023년 1분기 기준 266.97%로 업종평균(186.59%) 대비 우수한 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 부채비율은 2021년말 -257.33% 였으나, 2022년말 전환상환우선주의 보통주 전환으로 2023년 1분기 기준 53.31% 으로 개선되었습니다. 당사의 차입금의존도는 2023년 1분기 기준 23.62%로 업종평균(29.34%) 대비 우수한 수준을 기록하고 있습니다.

당사는 최근 3사업연도 내 견고한 매출 및 2023년도 기준 영업손실 및 당기순손실 폭을 대폭 개선할 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 상장을 통한 공모자금 유입 시 재무안정성은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.

라. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있고, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2022년말 기준 3개월 이상 매출채권은 226백만원, 2023년 1분기 기준 3개월 이상 매출채권은 386백만원으로 높지 않은 수준입니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 7.4회, 2021년 5.1회, 2022년 4.9회를 기록하였으며, 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한, 과거 신용손실 경험상 다양한 고객이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않고 있습니다.
당사는 효율적인 매출채권 및 매입채무를 관리하기 위하여 2019년 10월 1일부터 아래와 같이 회계업무처리규정을 제정하여 운영중입니다. 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보이나, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 2023년 1분기 말 기준 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있습니다.

[2023년 1분기말 기준 채권연령분석 현황]

(단위 : 천원)

구분
3개월 미만
3개월 이상6개월 미만
6개월 이상12개월 미만
1년 이상
매출채권잔액

2023년 1분기

558,191
359,115
-
27,200
944,506

매출액 대비 비율
68.72%
44.21%
-
3.35%
116.27%

2022년

1,198,489

198,903

-

27,200

1,424,592

매출액 대비 비율

30.27%

5.02%

-

0.69%

35.98%

2021년

240,795

-

-

27,200

267,995

매출액 대비 비율

6.91%

-

-

0.78%

7.69%

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2022년말 기준 3개월 이상 매출채권은 226백만원으로 매출액 대비 비율은 5.71%로 높지 않은 수준입니다. 2023년 1분기의 경우, 2022년 말 대비 매출채권 총액이 감소하였고, 대부분 6개월 이내 회수될 것으로 판단되는 매출채권으로 향후 회수가 지연될 가능성은 낮다고 판단되며, 1년이상 채권 27백만원은 2020년말 대손충당금으로 설정하였으며, 손상채권으로 간주한 업체는 해외 1개사입니다. 해당 업체와는 공동개발을 진행하였으나, 개발 중단으로 인하여 발생된 손상채권입니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위 : 천원, 회)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

매출액
812,305

3,959,482

3,485,358

4,679,062

매출채권 총액
944,506

1,424,592

267,995

1,150,842

대손충당금
27,200

27,200

27,200

27,200

대손충당금 설정률
2.88%

1.91%

11.30%

2.42%

매출채권 순액
917,306

1,397,392

240,795

1,123,642

매출채권 회전율
2.81
4.91

5.11

7.39

당사의 매출채권 회전율은 2020년 7.4회, 2021년 5.1회, 2022년 4.9회, 2023년 1분기 2.8회를 기록하였습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 또한, 과거 신용손실 경험상 다양한 고객이 유의적으로 서로 다른 손실양상을 보이지 아니하므로, 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정률표는 서로 다른 고객군별로 구분하지는 않고 있습니다.

당사의 주요 매출처는 국내외 대기업 및 계열사, 공기관 등으로 재무건전성이 우수한 고객으로, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 60일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 2021년 대비 2022년에 업종평균(5.11회)에 유사한 수준으로 형성되었습니다.

당사는 효율적인 매출채권 및 매입채무를 관리하기 위하여 2019년 10월 1일부터 아래와 같이 회계업무처리규정을 제정하여 운영중입니다.

[회계업무처리규정]

제4장 매입. 매출

제 35조 [외상매입금]

외상매입은 매입처별로 기록하고, 매입금의 지급시 장부에 기록한다.

제 36조 [외상매입금의 지급]

자금담당자는 구매담당자로부터 회부된 청구서와 외상매입금 내역서를 대조하여 청구서의 기재사항을 확인한 후 지급전표를 작성하고 지급절차를 거친다.

제 37조 [선급금]

선급금은 제35조의 외상매입금에 준하여 장부에 기록하고 거래부분의 결재에 대하여는 외상매입금 등과 상계하여 정리한다.

제 38조 [외상매출금]

판매물품에 대한 외상매출금은 매출처별로 기장하고 그 물품대금의 입금시 장부에 기록한다.

제 39조 [선수금]

선수금은 제37조의 선급금에 준하여 기장하며 거래가 결재된 경우에는 외상매출금 등과 상계하여 정리한다.

제 40조 [미지급금]

고정자산의 구입과 외주 또는 사무용품 등의 구입에 따라 발생하는 미지급채무에 대하여는 경리담당자가 원인행위 발생부서로부터 회부된 채무의 확정을 증명하는 증빙서류에 의하여 미지급금계정에 계상하고 그 지급은 외상매입금의 지급방법과 같이 한다.

제 41조 [회수불능 외상매출금]

외상매출금이 회수불능의 경우가 발생하여 대물변제로 받는 경우에는 관련업무책임자는 그 경위를 지체 없이 사장에게 보고하고 그 처리에 대한 지시를 받아야 한다.

제 42조 [대손처리]

미수금, 외상매출금, 전도금 등의 채권을 대손으로 처리하는 경우에는 경영관리부서장은 대표이사의 승인을 받아야 한다.

상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

마. 지식재산권 관련 위험 당사가 영위하고 있는 4D이미징레이다 사업은 특화된 기술 및 안테나 설계 능력에 의하여 제품의 경쟁력과 사업의 성패가 결정되는 기술집약적 산업으로, 이를 위한 기술 보호 전략이 필수적입니다.
당사는 직무발명관리규정을 통하여 임직원의 특허 출원을 보상 및 장려하고 있으며, 외부 특허법인을 통하여 대한민국 뿐만 아니라 주요국 특허 출원에 적극적으로 나서고 있습니다.당사는 기술 및 지적재산권 보호를 위하여 주요 기술에 대한 특허 기술 장벽 구축과 기술유출방지시스템(SaferZone사 DLP 솔루션, 이메일 랜섬웨어 방화벽 서버)을 구축하고 있으며, 주요 기술에 대한 특허 기술 확보와 경쟁사 진입 방지를 위한 특허 기술장벽 구축을 위해 다양한 특허 전략 및 계획을 실행하고 있습니다. 이러한 기술장벽 구축을 통해 경쟁업체의 모방가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 또한, 특허출원 후에도 개량기술에 대한 특허 권리화를 지속적으로 추진하고 있으며, 주요 경쟁사와 경쟁기술에 대한 특허 경쟁 분석을 외부 특허법인을 통해 주기적으로 수행하고 있어 지적재산권 침해 관련 위험은 낮다고 판단됩니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 당사는 총 28건의 등록 특허 및 59건의 출원 특허를 국내외에 보유하고 있으며, 각종 상표, 디자인, 저작권을 보유하고 있습니다. 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 4D이미징레이다 사업은 특화된 기술 및 안테나 설계 능력에 의하여 제품의 경쟁력과 사업의 성패가 결정되는 기술집약적 산업으로, 이를 위한 기술 보호 전략이 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다.
당사는 직무발명관리규정을 통하여 임직원의 특허 출원을 보상 및 장려하고 있으며, 외부 특허법인을 통하여 대한민국 뿐만 아니라 주요국 특허 출원에 적극적으로 나서고 있습니다.당사는 기술 및 지적재산권 보호를 위하여 주요 기술에 대한 특허 기술 장벽 구축과 기술유출방지시스템(SaferZone사 DLP 솔루션, 이메일 랜섬웨어 방화벽 서버)을 구축하고 있으며, 주요 기술에 대한 특허 기술 확보와 경쟁사 진입 방지를 위한 특허 기술장벽 구축을 위해 다양한 특허 전략 및 계획을 실행하고 있습니다. 이러한 기술장벽 구축을 통해 경쟁업체의 모방가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 또한, 특허출원 후에도 개량기술에 대한 특허 권리화를 지속적으로 추진하고 있으며, 주요 경쟁사와 경쟁기술에 대한 특허 경쟁 분석을 외부 특허법인을 통해 주기적으로 수행하고 있어 지적재산권 침해 관련 위험은 낮다고 판단됩니다. 현재까지는 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[지적재산권 보유 현황]

특허 현황
특허 출원
특허 등록

국내
해외
소계
국내
해외
소계

21

38

59

22

6

28

상표, 디자인, 저작권 현황
상표, 디자인, 저작권 출원
상표, 디자인, 저작권 등록

국내
해외
소계
국내
해외
소계

-
-
-
1
-
1

합계

21

38

59

23

6
29

당사는 현재 상기와 같이 총 28건의 등록 특허 및 59건의 출원 특허를 국내외에 보유하고 있으며, 각종 상표, 디자인, 저작권을 보유하고 있습니다. 당사의 지적재산권은 당사가 현재 납품하고 있는 제품과, 고객의 요구에 따라 연구개발하고 있는 제품에 적용되고 있습니다. 다만, 4D이미징레이다와 같은 기술집약적 산업에서는 전 세계적으로 특허 등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 향후 예상치 못한 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 기술 제품 특허에 대한 소송 및 분쟁 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술 진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(1) 등록특허 및 저작권 정보(29건)

번호
특허등록번호
등록일자
발명의명칭
출원국가

1
10-1823953
2018-01-25
초음파 통신 장치 및 이를 이용한 통신 방법
대한민국

2
10-2052608
2019-11-29
FOV 확장된 차량용 레이더 센서
대한민국

3
10-2074372
2020-01-31
길쌈 신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
대한민국

4
10-2175239
2020-11-02
인공 지능을 이용하여 레이더 신호로부터 타겟을 추적하는 방법 및 그 장치
대한민국

5
10-2063467
2020-01-02
주파수별 빔 틸트가 상이한 패치 안테나 및 레이더 장치
대한민국

6
10-2157583
2020-09-14
레이더 장치
대한민국

7
10-2063468
2020-01-02
능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

8
10-2116136
2020-05-21
다중 안테나를 가진 능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

9
10-2019171
2019-09-02
레이더 장치
대한민국

10
10-2086829
2020-03-03
이동 안테나를 가진 능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

11
10-2074373
2020-01-31
순환신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
대한민국

12
10-2333476
2021-11-26
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
대한민국

13
10-2175245
2020-11-02
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
대한민국

14
10-2361089
2022-02-07
레이더를 이용한 보안 검색 시스템
대한민국

15
10-2420808
2022-07-11
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
대한민국

16
10-2464189
2022-11-02
감지 영역이 강조된 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
대한민국

17
10-2458859
2022-10-20
인쇄회로기판에 형성된 블라인드 비아홀의 편심 측정 방법 및 장치
대한민국

18
10-2440353
2022-08-31
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
대한민국

19
10-2445040
2022-09-15
교차로 레이더용 안테나 장치
대한민국

20
10-2452042
2022-10-04
레이더 수위 측정 장치
대한민국

21
10-2407872
2022-06-07
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
대한민국

22
10-2542919
2023-06-08
레이더 장착 차량을 위한 교통 안전 장치
대한민국

23
11187785
2021-11-30
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
미국

24
11,435,435
2022-09-06
레이더 장치
미국

25
11,486,966
2022-11-01
인공 지능을 이용하여 레이더 신호로부터 타겟을 추적하는 방법 및 그 장치
미국

26
7157849
2022-10-12
레이더 수위 측정 장치
일본

27
7216150
2023-01-23
타켓 검출용 레이더 장치
일본

28
ZL 2019 8 0001158.1
2023-03-27
레이더 장치
중국

29
-
2022-10-04
프로그램 저작권(제C.2022.038552호 외 23건)
저작권

(2) 출원특허 정보(59건)

번호
특허출원번호
출원일자
발명의명칭
출원국가

1
10-2020-0149757
2020-11-12
인쇄회로기판에 형성된 신호 라인 패턴의 균일성 측정 방법 및 장치
대한민국

2
10-2020-0152610
2020-11-16
레이더 수위 측정 장치
대한민국

3
10-2020-0179397
2020-12-21
레이더 장착 차량을 위한 교통 안전 장치
대한민국

4
10-2021-0028531
2021-03-04
타겟 검출용 레이더 장치
대한민국

5
10-2021-0030581
2021-03-09
융합 레이더 장치
대한민국

6
10-2021-0054718
2021-04-28
레이더 간섭을 회피하는 첩 신호 생성 장치 및 방법
대한민국

7
10-2021-0092279
2021-07-14
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
대한민국

8
10-2021-0117236
2021-09-02
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
대한민국

9
10-2021-0162700
2021-11-23
레이더 액위측정기
대한민국

10
10-2021-0163167
2021-11-24
4차원 레이더 신호처리 장치
대한민국

11
10-2021-0162699
2021-11-23
무선기기 시험용 항온챔버
대한민국

12
10-2021-0171135
2021-12-02
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
대한민국

13
10-2022-0022339
2022-02-21
레이더 신호처리 장치 및 방법
대한민국

14
10-2022-0024142
2022-02-24
엘리베이터용 레이더 센서
대한민국

15
10-2022-0083696
2022-07-07
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
대한민국

16
10-2022-0143469
2022-11-01
레이더를 이용한 자세 인식 장치
대한민국

17
10-2022-0156061
2022-11-21
하이브리드 로우 프로파일 안테나
대한민국

18
10-2022-0159723
2022-11-24
레이다/라이다 센서 융합 캘리브레이션 타겟 및 장치
대한민국

19
10-2022-0159004
2022-11-24
레이더를 이용한 감시 시스템
대한민국

20
10-2022-0160383
2022-11-25
형상 기반 타겟 검출을 위한 MIMO 레이더 장치
대한민국

21
10-2022-0169161
2022-12-06
레이더를 이용한 낙상 예방 장치
대한민국

22
PCT/KR2019/003543
2019-03-27
레이더 장치
PCT

23
PCT/KR2020/003094
2020-03-05
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
PCT

24
PCT/KR2021/011367
2021-08-25
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
PCT

25
17/508,997
2021-10-24
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
미국

26
16/455,770
2019-06-28
주파수별 빔 틸트가 상이한 패치 안테나 및 레이더 장치
미국

27
16/457,834
2019-06-28
길쌈 신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
미국

28
16/457,887
2019-06-28
순환신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
미국

29
17/326,275
2021-05-20
레이더 수위 측정 장치
미국

30
17/361,336
2021-06-29
타켓 검출용 레이더 장치
미국

31
17/535,661
2021-11-25
4차원 레이더 신호처리 장치
미국

32
17/576,918
2022-01-15
융합 레이더 장치
미국

33
17/576,919
2022-01-15
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
미국

34
17/578,496
2022-01-19
인쇄회로기판에 형성된 신호 라인 패턴의 균일성 측정 방법 및 장치
미국

35
17/577,392
2022-01-18
인쇄회로기판에 형성된 블라인드 비아홀의 편심 측정 방법 및 장치
미국

36
17/585,598
2022-01-27
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
미국

37
17/584,348
2022-01-25
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
미국

38
17/584,372
2022-01-25
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
미국

39
17/959,383
2022-10-04
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
미국

40
17/924.361
2022-11-10
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
미국

41
17/985,164
2022-11-11
레이더를 이용한 자세 인식 장치
미국

42
19167492.8
2019-04-05
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
유럽

43
19733388.3
2019-07-04
레이더 장치
유럽

44
21174079.0
2021-05-17
레이더 수위 측정 장치
유럽

45
21181468.6
2021-06-24
타켓 검출용 레이더 장치
유럽

46
22200917.7
2022-10-11
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
유럽

47
22205609.5
2022-11-04
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
유럽

48
21869578.1
2022-11-14
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
유럽

49
22207197.9
2022-11-14
레이더를 이용한 자세 인식 장치
유럽

50
2022-160065
2022-10-05
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
일본

51
201910388678.4
2019-05-10
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
중국

52
202110565810.1
2021-05-24
레이더 수위 측정 장치
중국

53
202110693751.6
2021-06-22
타켓 검출용 레이더 장치
중국

54
202210102791.3
2022-01-27
융합 레이더 장치
중국

55
202210101127.7
2022-01-27
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
중국

56
202210124206.X
2022-02-09
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
중국

57
202210116853.6
2022-02-07
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
중국

58
202210117084.1
2022-02-07
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
중국

59
202211249758.X
2022-10-12
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
중국

바. 연구개발비용 관련 위험 당사가 속한 자율주행용 레이다 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사가 이에 대응하지 못할 경우 경쟁력을 잃고 도태될 수 밖에 없습니다. 특히, 당사의 전방시장인 자율주행 시장은 기술적 진화가 계속되고 있으며, 안정성과 성능 검증이 절대적으로 중요한 산업으로서 선제적인 기술개발과 검증이 기술경쟁력의 핵심요인 중 하나입니다. 이에 따라 당사는 레벨3의 자율주행 시장은 물론 자율주행 레벨3 및 레벨4 이상의 시장을 염두한 최적의 기술과 제품을 공급하고자 관련 기술 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 신제품 개발 및 자율주행 센서시장에서의 경쟁 우위 확보를 위해 매년 매출액의 40% 이상을 연구개발비로 지출하고 있으며, 최근 정부의 자율주행 시장 개화 의지에 따라 당사는 국책과제 수행을 통해 연구개발비 부담을 완화하여 왔습니다.
국책과제 수행을 통해 연구개발비를 지원받는 경우 개발 완료 후 과제 주관 기관에서 성과를 평가하여 60점 이하이고 승인 받은 사업비 비목 외에 동 지원금 사용시 정부지원금 반환의 의무가 존재하기도 합니다. 하지만 동사의 경우 현재까지 당사는 연구조직과 관련부서의 유기적 협업으로 반환의무가 전혀 발생하지 않았습니다.이와 같은 연구개발비 지출과 당사의 노력에도 불구하고 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 타 산업 대비 높은 시장의 변화 가능성을 가지고 있는 자율주행 시장의 특성상, 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 RETINA-4F의 경우 4D이미징레이다의 객체인식 기술을 기반으로 한 레이다 제품입니다. 자율주행을 위하여 객체를 인식해야 하는 차량에서 레이다를 사용해 객체인식을 하고 자율주행을 하기 위한 목적으로 만들어진 기술입니다. 객체인식을 위한 센서로는 레이다, 카메라, 라이다 제품이 있으며, 이는 현재 및 추후 자율주행을 위하여 센서 퓨전되어 사용될 제품들입니다. 당사는 레이다의 차세대 기술인 4D이미징레이다의 객체인식 기술이 적용된 제품을 연구개발 및 생산 판매하고 있습니다. 당사가 속한 모빌리티, 비모빌리티 레이다 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사가 이에 대응하지 못할 경우 경쟁력을 잃고 도태될 수 밖에 없습니다. 특히, 당사의 전방시장인 자율주행 시장은 기술적 진화가 계속되고 있으며, 안정성과 성능 검증이 절대적으로 중요한 산업으로서 선제적인 기술개발과 검증이 기술경쟁력의 핵심요인 중 하나입니다. 이에 따라 당사는 레벨3의 자율주행 시장은 물론 자율주행 레벨 3 및 레벨 4 이상의 시장을 염두한 최적의 기술과 제품을 공급하고자 관련 기술 개발에 집중하고 있습니다.

[연구개발 계획]

연구과제명
개발주체
연구기간
관련제품

소프트웨어 정의 차량용(SDV) 차세대 이미징 레이다
개발용역
2022.05~2024.07
4D 이미징 레이다

휠로더용 광각 레이다 개발
개발용역
2023.05~2023.12
특장차용 레이다 IRIS-H

교통과제용(ITS) 4D 이미징 레이다(60GHz)
자체개발
2023.01~2023.12
4D 이미징 레이다

국내 B사 에어컨, 냉장고용 레이다 개발
자체개발
2023.01~2023.10
산업용 레이다

레벨 3 이상의 자율주행차용 레이다 센서 개발
개발용역
2023.02~2023.11
4D 이미징 레이다

물류 배송 드론용 레이다 개발
개발용역
2023.04~2023.10
드론용 레이다

[주요 기술 및 개발 계획 요약]

주력제품

핵심기술

핵심기술 정의

확보계획(방안)

RETINA-6F

비정형 안테나 설계기술

저전력 4D이미징레이다 설계기술 (기확보)

(경쟁사 제품대비 전력소모 절반이하)

* 당사 내부 과제

- 2022년 6월 고성능 이미징 레이다 RETINA-4F 출시 완료

- 2023년 12월 초고해상도 이미징 레이다 RETINA-6F A샘플 출시 예정

- 도플러 해상도 0.1m/s

- 넓은 각도범위

- 각도해상도 1도, 2도

- 300미터 감지

자율주행에에 사용되기 위해 필수적으로 필요한 레이다의 성능 기술 (기확보)

딥러닝을 이용한

4D이미징레이다의 객체인식

6종의 교통객체의 (상용차, 승용차, 이륜차, cyclist, 성인, 소아 등) 객체인식 기술

당사는 지속적인 기술 개발을 통해 모빌리티 시장에서 요구하는 기술을 빠르게 제품에 반영하고 있습니다. 당사는 위와 같은 연구개발을 수행하여 4D이미징레이다 제품에 있어 경쟁사 대비 기술적 우위를 가지고 있으나, 자동차 OEM의 자율주행 차량 생산 지연에 따라 신고서 제출일 현재 자율주행용 RETINA-4F 관련 매출은 본격적으로 발생하지 않고 있습니다. COVID-19 이후 고객사로부터 레이다 제품 관련 문의가 빠르게 증가하고 있으며, 매출가능성이 높을 것으로 예상되나, 향후 OEM들의 자율주행 차량 출시 일정 지연 및 고금리로 인한 투자 환경악화로 인해 지속적인 연구개발비가 투입되었음에도 불구하고 RETINA-4F 관련 매출액의 변동가능성은 상존합니다. 당사는 신제품 개발 및 자율주행 센서시장에서의 경쟁 우위 확보를 위해 매년 매출액의 40% 이상을 연구개발비로 지출하고 있으며, 최근 정부의 자율주행 시장 개화 의지에 따라 당사는 국책과제 수행을 통해 연구개발비 부담을 완화하여 왔습니다.

국책과제 수행을 통해 연구개발비를 지원받는 경우 개발 완료 후 과제 주관 기관에서 성과를 평가하여 60점 이하이고 승인 받은 사업비 비목 외에 동 지원금 사용시 정부지원금 반환의 의무가 존재하기도 합니다. 하지만 동사의 경우 현재까지 당사는 연구조직과 관련부서의 유기적 협업으로 반환의무가 전혀 발생하지 않았습니다. 상세내역은 아래 표와 같습니다.

[ 과거 연구개발비 정부지원금 내역]

(단위: 천원)

과제명
연구개발기간
수행내용
중앙행정기관
정부지원금
정부지원금 반환여부

(전문기관)
반환여부
사 유

77 / 79GHz Dual Band 레이더 개발
2017.05 ~ 2020.12
CMOS 레이다 H/W 및 BSW 개발
산업통상자원부
1,401,000
해당 없음
과제수행성공

어라운드 뷰 모니터 연동을 위한 후방 물체 감지용 79GHz 초소형 차량용 근거리 레이더 모듈 개발
2016.12 ~ 2018.12
휴맥스 수요기업 협약으로 후방 물체 감지용 근거리 레이다 모듈 개발
중소벤처기업부
419,760
해당 없음
과제수행성공

2020년도 해외 인증규격 적합제품 기술개발사업
2020.07 ~ 2021.06
국내 및 해외 산업 현장 안전사고 예방을 위한 3D 레이다 센서 인증(Telec, FCC) 획득을 위한 기술 개발
중소벤처기업부
150,000
해당 없음
과제수행성공

자율주행 차량용 360도 통합 센싱 4D 이미지 레이더 센서
2020.11 ~ 2022.11
단품의 기능 및 자율주행 차량용 360도 통합 센싱을 위한 4D 이미징 레이다 신호처리 개발 및 알고리즘 개발
중소벤처기업부
600,000
해당 없음
과제수행성공

대형버스용 자율주행 부품 및 차량장착 기술개발
2019.07 ~ 2021.12
대형버스용 자율주행 부품 중 레이다 센서 기술 개발 및 공급
산업통상자원부
473,900
해당 없음
과제수행성공

4D 이미지 레이더 적용 자율주행차 실증 및 사업화
2020.09 ~ 2022.03
자율주행 실차에 4 Chip 레이다를 장착하여 Lidar 대체제 검증을 위한 실증 및 사업화
과학기술정보통신부
891,000
해당 없음
과제수행성공

글로벌 상용화를 위한 헬스케어용 AI 4D 이미징 레이다의 고도화 개발
2021.04 ~ 2022.12
낙상 및 낙상예방 재활운동 감지를 위한 AI를 접목시킨 헬스케어용 4D 이미징 레이다
과학기술정보통신부
700,000
해당 없음
과제수행성공

4D 이미징 레이다 센서 기반 데이터 분야
2022.05 ~ 2022.12
인공지능 학습용 데이터 구축 사업
지능정보원
600,000
해당 없음
과제수행성공

합 계
5,235,660
-
-

향후 5년간 연구개발비 정부지원금은 아래와 같이 예상되며, 향후 사용 자금도성과 달성과 사업비 외 지원금 사용을 하지 않음으로써 반환 의무를 지지 않으려고 노력할 예정입니다.

[ 향후 5년간 연구개발비 정부지원 예상액 ]

(단위: 천원)

구 분
세부항목
향후 5년간 정부 개발 지원금 예상액

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
99,253

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
1,734,125

수출바우처 지원 사업비
49,000

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
26,000

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
15,303

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
2,148,519

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
45,197

차세대경계시스템 개발
1,500,000

시흥입주기업 공동 기술개발
40,000

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
2,000,000

구매조건부 공동 과제 수행
600,000

합 계
8,257,397

당사의 최근 3개년 연구개발비용 및 매출액 대비 비중은 아래와 같습니다.

[경상연구개발비 / 매출액 비중(%)]

(단위: 천원, %)

구분
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

매출액
812,305
3,959,482
3,485,358
4,679,062

연구개발비용 계
681,600
2,335,411
2,458,845
1,434,099

(국고지원금)
(194,139)
(3,230,357)
(611,454)
(722,809)

회계처리
개발비 자산화(무형자산)
-
17,970
207,529
939,520

경상연구개발비(비용)
875,739
5,547,799
2,862,770
1,217,387

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 ÷당기매출액×100]
83.91%
58.98%
70.55%
30.65%

또한, 당사는 K-IFRS 제1038호에 따라 무형자산으로 계상한 개발비가 일부 존재하였습니다. 당사 연구개발비 지출 내역 및 자산으로 인식한 개발비 현황은 아래와 같습니다.

[당사 연구개발비 지출내역]

(단위: 천원)

구 분

2023년도 1분기(제7기)

2022년도(제6기)

2021년도(제5기)

2020년도(제4기)

자산처리

원재료비

-
-
-
-

인건비

-
-
-
-

감가상각비

63,089
252,357
221,526
555,771

위탁용역비

-
-
-
-

기타 경비

-
-
-
-

소 계

63,089
252,357
221,526
555,771

비용처리

제조원가

-
-
-
-

판관비

681,600
2,335,411
2,458,845
1,434,099

소 계
681,600
2,335,411
2,458,845
1,434,099

연구개발비용 계
744,689
2,587,768
2,680,371
1,989,870

K-IFRS 기업회계기준서 제1038호에 따르면 다음 사항을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동 (또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식할 수 있습니다. 해당 항목 및 당사의 해당여부와 그 근거는 아래와 같습니다.

[기업회계기준서 제1038호 해당 여부]

구분
해당여부

⑴ 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성
해당

⑵ 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도
해당

⑶ 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력
해당

⑷ 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법그 중에서도 특히 무형자산의 산출물이나 무형자산 자체를 거래하는 시장이 존재함을 제시할 수 있거나, 또는 무형자산을 내부적으로 사용할 것 이라면 그 유용성을 제시할 수 있다.
해당

⑸ 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성
해당

⑹ 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력
해당

상기 사항에 따라 당사는 연구개발비 일부를 자산으로 인식한 바 있습니다.

한편, 이와 같은 노력에도 불구하고 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 타 산업 대비 높은 시장의 변화 가능성을 가지고 있는 자율주행 시장의 특성상, 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 관계회사 관리 위험 증권신고서 제출일 현재 당사는 해외 사업 강화를 위하여 1개의 종속회사를 두고 있습니다.
당사의 종속회사 주요 업무는 기존 고객관리 및 지원, 기존 고객을 통한 사업 확장, 신규고객 발굴, 제품 현지 홍보, CES 등 전시회 참가가 있습니다. 이와 같이 종속회사는 레이다 등의 판매를 위한 마케팅 및 해외 사업 강화가 주요 사업 목적이며, 해당 마케팅 활동에 따른 매출은 한국 모회사인 (주)스마트레이더시스템에서 인식하고 있습니다. 이와 같은 구조로 인하여 최근 3사업연도는 모두 적자를 기록하고 있습니다. 당사는 관계회사의 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고, 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위해 2022년 8월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 그러나 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사들의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 해외 사업 강화 및 연구개발 역량 확보를 위하여 1개의 종속회사를 두고 있습니다. 당사의 종속회사는 해외 법인으로 영업소재지는 미국에 위치하고 있습니다.

구분
회사명
주요사업내용
영업소재지
지분율
결산월

당기말
전기말

종속회사
SRS.AI. Inc
레이다 등 판매
51 Cedarlake, Irvine, CA 92614, USA
100%
100%
12월

당사의 종속회사 주요 업무는 기존 고객관리 및 지원, 기존 고객을 통한 사업 확장, 신규고객 발굴, 제품 현지 홍보, CES 등 전시회 참가가 있습니다. 이와 같이 종속회사는 레이다 등의 판매를 위한 마케팅 및 해외 사업 강화가 주요 사업 목적이며, 해당 마케팅 활동에 따른 매출은 한국 모회사인 (주)스마트레이더시스템에서 인식하고 있습니다. 이와 같은 구조로 인하여 최근 3사업연도는 모두 적자를 기록하고 있습니다.

최근 3개년 기준 종속회사의 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
연도
재무현황

자산총액
부채총액
매출액
당기순이익
총포괄이익

SRS.AI. Inc
2020년
69,164
-
-
(158,345)
(158,345)

2021년
208,920
63,144
38,728
(275,352)
(275,352)

2022년
131,589
12,029
135,503
(424,565)
(424,565)

2023년 1분기
384,021
7,560
3,548
(134,703)
(134,703)

안정적인 마케팅 활동을 위하여 당사는 최근 3개년간 회사인 SRS.AI에 증자내역이 존재하며, 세부사항은 다음과 같습니다.

[ 종속회사 출자 내역 ]

사업연도

회사명

출자금

지분율

비고

2020년

SRS. AI
USD 200,000
100%
설립자금

2021년
USD 300,000
100%
1차 증자

2022년
USD 300,000
100%
2차 증자

2023년 1분기

USD 300,000

100%

3차 증자

당사의 종속회사인 SRS.AI는 연 2회(반기, 결산기) 미국소재 회계법인에 의뢰하여 회계감사를 수검하게 하고 감사보고서를 수령, 검토, 확인 절차를 거치며, 당사와 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사의 이해관계자 등과의 거래는
종속회사인 미주법인(SRS.AI)에 대한 커미션을 지급하는 내역만이 존재합니다. 당사는 레이다 부분의 세계적 초기 시장이 형성된 미국 내 고객사의 발굴, 기술지원, PO접수, 매출 대금 회수에 대하여 해당 매출 금액의 3%를 커미션으로 지급하고 재무제표상 지급수수료로 처리하고 있습니다. 지급비율 3%에 대하여 해외자회사를 두고 있는 한국 일반 법인의 통상적인 TP(Transfer Price) 비율인 3~5%안을 2021년 12월 14일 이사회에 상정하고 참석 이사 만장일치로 3%로 승인받고 상장신청일 현재까지 3%를 미주법인에 지급하고 있습니다. 본 건 외의 이해관계자와의 거래는 존재하지 않습니다. 단, 미국 고객사가 미국현지법인으로부터 매입을 해야 하는 특이한 경우가 발생하면 역시 3% 커미션을 미주법인에 지급하고 당사의 자회사인 미주법인 매출로 인식하는 예외적인 경우가 3건(USD 11,890)이 2022년에 발생한 바 있습니다.따라서 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등 당사와의 관계를 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2022년 8월 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생 시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인하여 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 절차를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서 주의하시기 바랍니다.

자. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다.

한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. 이에 따른 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 「제2부 발행인에 관한 사항」 - 「Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항」 - 「1. 임원 및 직원 등의 현황」 - 「가. 임원의 현황」 부분을 참조하시기 바랍니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 경영안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 김용환 대표이사는 공모전 기준으로 8.98%(1,126,650주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 22.96%, 2,881,750주)을 보유하고 있으며, 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 19.42%로 높지 않은 수준입니다. 최대주주인 김용환 대표이사의 상장 이후의 안정적인 경영권 유지를 강화하고자 주요 주주인 김동홍 외 9인에게 의결권 위임 및 처분 약정을 체결하였고, 김동홍 외 9인이 보유중인 보통주 3,179,250주는 보호예수기간 1년을 확약하였습니다.(공모 후 기준 지분율 합산 40.85%, 6,061,000주) 상기사항들을 고려할 때, 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 이러한 약정 사항에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 의결권 위임 약정기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 제3자에게 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사의 최대주주인 김용환 대표이사는 공모전 기준으로 8.98%(1,126,650주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 22.96%, 2,881,750주)을 보유하고 있으며, 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 19.42%로 높지 않은 수준입니다.

[당사 공모 전/후 주주구성]

(단위 : 주, %)

구분
성명
주식종류
공모 전
공모 후

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

최대주주등
김 용 환
보통주
1,126,650
8.98%
1,126,650
7.59%

김 용 재
보통주
843,720
6.72%
843,720
5.69%

김 종 일
보통주
402,780
3.21%
402,780
2.71%

이 재 용
보통주
333,600
2.66%
333,600
2.25%

정 윤 권
보통주
100,000
0.80%
100,000
0.67%

정 영 우
보통주
75,000
0.60%
75,000
0.51%

소 계
보통주
2,881,750
22.96%
2,881,750
19.42%

의결권 공동행사자
김 동 홍
보통주
1,099,500
8.76%
1,099,500
7.41%

주식회사 씨비클라인
보통주
446,730
3.56%
446,730
3.01%

윤 영 환
보통주
229,500
1.83%
229,500
1.55%

최 한 홍
보통주
191,820
1.53%
191,820
1.29%

허 은 정
보통주
119,880
0.96%
119,880
0.81%

이 정 은
보통주
68,490
0.55%
68,490
0.46%

이 상 국
보통주
26,550
0.21%
26,550
0.18%

박 학 수
보통주
66,780
0.53%
66,780
0.45%

정 현 채
보통주
300,000
2.39%
300,000
2.02%

주식회사 휴맥스
보통주
630,000
5.02%
630,000
4.25%

소 계
보통주
3,179,250
25.33%
3,179,250
21.43%

벤처금융 및 전문투자자 등
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
보통주
787,500
6.3%
787,500
5.31%

에버그린투자 파트너스 2호 펀드
보통주
393,750
3.1%
393,750
2.65%

뮤렉스퍼플1호 투자조합
보통주
525,000
4.2%
525,000
3.54%

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
보통주
525,000
4.2%
525,000
3.54%

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation Fund Ⅱ
보통주
655,650
5.2%
655,650
4.42%

한국투자 바이오 글로벌펀드
보통주
364,260
2.9%
364,260
2.46%

2017KIF-한국투자 지능정보투자조합
보통주
182,130
1.5%
182,130
1.23%

지유과학기술 일자리창출 투자조합
보통주
182,130
1.5%
182,130
1.23%

지유 시스템 반도체 상생 투자조합
보통주
182,130
1.5%
182,130
1.23%

BSK 9호 청년창업 투자조합
보통주
182,130
1.5%
182,130
1.23%

소 계
보통주
3,979,680
31.7%
3,979,680
26.82%

기타주주 등
에이치엘만도 주식회사
보통주
315,360
2.51%
315,360
2.12%

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)
보통주
125,000
1.00%
125,000
0.84%

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)
보통주
125,000
1.00%
125,000
0.84%

NH투자증권㈜ (파인밸류 Pre IPO 플러스 일반사모증증권투자신탁)
보통주
135,000
1.08%
135,000
0.91%

박성준
보통주
35,000
0.28%
35,000
0.24%

소 계
보통주
735,360
5.86%
735,360
4.96%

상장주선인
대신증권 주식회사
보통주
157,680
1.26%
157,680
1.06%

상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
66,600
0.45%

소 계
보통주
157,680
1.26%
224,280
1.51%

기타 소액주주
기존 주주
보통주
1,616,020
12.88%
1,616,020
10.89%

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
보통주
-
-
2,220,000
14.96%

소 계
보통주
-
-
2,220,000
14.96%

합 계
보통주
12,549,740
100.00%
14,836,340
100.00%

주1) 공모주식 2,220,000주는 신주모집(2,220,000주) 100%로 구성되어 있습니다.

당사는 경영진의 낮은 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하기 위하여 최대주주 김용환 대표이사와 주요주주 10인 간에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 위임한다는 의결권 공동행사 약정을 체결하였습니다. 또한 상장일로부터 1년 이후 3년이내에 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 지분을 처분하고자 하는 경우에는 “회사가 지정하는 자” 순으로 우선적으로 매수할 수 있는 권리(이하 “우선매수권”)을 부여한다는 주식의 처분 및 우선매수권을 부여하였고, 주요주주 10인의 경우 상장 후 1년간의 의무보유기간을 약정하였습니다.

주주명

관계

주식의종류

보유 주식수

의무보유기간

의결권 위임 약정기간

김 용 환

대표이사

보통주

1,126,650

상장 후 1년

상장 후 3년

김 용 재
CTO
보통주
843,720

김 종 일
고문
보통주
402,780

이 재 용
이사
보통주
333,600

정 윤 권
이사
보통주
100,000

정 영 우
이사
보통주
75,000

김 동 홍
주주
보통주
1,099,500
상장 후 1년

주식회사 씨비클라인
주주

보통주

446,730

윤 영 환
주주
보통주
229,500

최 한 홍
주주
보통주
191,820

허 은 정
주주
보통주
119,880

이 정 은
주주
보통주
68,490

이 상 국
주주
보통주
26,550

박 학 수
주주
보통주
66,780

정 현 채
주주
보통주
300,000

주식회사 휴맥스
주주
보통주
630,000

[의결권공동행사 약정 주요 내용]

확약인
주요 내용
비고

김동홍,(주)씨비클라인,윤영환, 최한홍,허은정, 이정은,이상국, 박학수,정현채, (주)휴맥스
제2조(의결권 공동행사)①“당사자들”은 “회사”가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 3년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “회사”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 공동으로 행사한다.② "당사자들"은 필요한 경우 제1항에 규정한 "의결권 공동행사기간" 종료일의 1개월전부터 동 기간 종료일까지 "의결권 공동행사기간"연장에 관한 제반 협의를 할 수 있다.제4조 (주식의 처분 및 우선매수권)① “당사자”는 제3조의 “보호예수” 기간 종료 이후 주식의 처분이 가능하며 제2조 2항에 따른 “의결권 공동행사기간”의 연장 기간 중 제3자에게 양도 또는 기타의 방법으로 보유지분을 처분하고자 하는 경우 동일한 거래조건으로 “회사가 지정하는 자”에게 우선적으로 매수할 수 있는 권리(이하 “우선매수권”이라 한다)를 부여한다.
상장일로부터 3년간공동목적보유

상기사항들을 고려할 때, 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 다만 이러한 약정 사항에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 않을 수 있으며 제3자에게 매각될 경우 당사의 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 합니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교기업 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모와 관련하여 ㈜스마트레이더시스템의 사업 특성, 경영 성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였으며, ㈜스마트레이더시스템의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가법인 PER 비교 방법을 이용하였습니다.당사 및 당사의 대표주관회사인 대신증권㈜는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다.

[PER 평가방식의 한계]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업인 자율주행용 4D이미징레이다(전장부품) 사업를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사의 비교기업 선정 기준은 아래와 같습니다.

[국내 비교대상회사 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성(한국표준산업분류)
① 표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것- 자동차 차체용 신품 부품 제조업(C30320)- 그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399)
현대모비스, HL만도, 현대위아, 명신산업, 성우하이텍, 모트렉스, 디아크, 서연이화, 엠에스오토텍, 금호에이치티, 이원컴포텍, 세종공업, 삼기, 디아이씨, 피에이치에이,유니크, 영화테크, 삼보모터스, 폴라리스테원, 에코캡, 인팩 등 총 66개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익 시현 기업④ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익 시현 ⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외
모트렉스, 디아크, 이원컴포텍, 디아이씨, 씨티알모빌리티, 에코캡, 현대공업, 영화테크, 대원산업, 삼원강재, 유니크, 아진산업, 폴라리스세원, 지엠비코리아, 두올, 인팩 등 총 34개사

2차
사업유사성
① 자동차 부품 매출 비중이 30% 이상일 것② 동력장치,차체부품, 조향장치, 제동장치 제외
모트렉스, 영화테크, 유니크, 인팩총 4개사

4차
비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)
모트렉스, 영화테크, 유니크총 3개사

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자 의사 결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

라. 비교기업 선정의 부적합 가능성 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 3개사(모트렉스, 영화테크, 유니크)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.그러나 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 선정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 기준을 충족하는 총 3개사(모트렉스, 영화테크, 유니크)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다.한편 당사 및 비교기업 3개사의 2023년 1분기 기준 누적, 2022년말 기준 요약 재무현황 및 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

[당사 및 유사기업 2023년 1분기 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

당사
모트렉스
영화테크
유니크

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
10,178
266,706
46,063
108,404

[비유동자산]
1,255
242,330
37,698
134,143

자산총계
11,433
509,035
83,761
242,547

[유동부채]
3,813
172,090
10,851
110,298

[비유동부채]
163
155,884
15,139
16,565

부채총계
3,976
327,975
25,990
126,863

[자본금]
6,275
12,270
5,345
9,660

자본총계
7,457
181,061
57,771
115,684

매출액
812
146,139
15,597
80,080

영업이익
(1,456)
15,012
775
3,027

당기순이익
(1,424)
12,128
997
2,948

출처 : 각사 사업보고서, Dataguide

[2023년 1분기 최근 12개월 실적 기준 비교대상회사 이익 현황]

(단위 : 천원)

구분
모트렉스
영화테크
유니크

(지배지분)당기순이익
42,693,879
5,747,764
5,418,157

주1) 상기 적용 당기순이익은 최근 12개월(2022년 4월~2023년 3월) 지배지분 당기순이익을 합산하여 산출하였습니다.출처 : 각사 사업보고서, DART 공시시스템

[당사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

당사
모트렉스
영화테크
유니크

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
10,812
268,764
48,226
109,332

[비유동자산]
1,575
238,894
33,079
134,518

자산총계
12,388
507,659
81,305
243,850

[유동부채]
3,615
174,975
9,227
113,738

[비유동부채]
149
156,610
15,143
17,519

부채총계
3,764
331,585
24,370
131,257

[자본금]
6,206
12,270
5,345
9,660

자본총계
8,624
176,074
56,936
112,592

매출액
4,025
568,501
47,945
284,079

영업이익
(5,515)
58,815
1,906
5,936

당기순이익
(7,738)
38,586
4,825
3,546

출처 : 각사 사업보고서, Dataguide

기업명
주요 사업 내용 및 매출 비중
표준산업분류

당사
모빌리티용 레이다 62.1% / 비모빌리티용 레이다 37.9%
전자감지장치 제조업 (C26295)

모트렉스
자동차용 전장부품 (ADAS, IVI 제품)
그 외 자동차용 신품 부품 제조업 (C30399)

영화테크
자동차용 전장부품용 정션박스 100%

그 외 자동차용 신품 부품 제조업 (C30399)

유니크
자동차용 전장부품(유압솔레노이드 밸브 36.11%, USB충전기 21.17%, OPCV V/V 13.91%, 밸브류 12%)

그 외 자동차용 신품 부품 제조업 (C30399)

출처 : 각사 2022년 말 사업보고서

당사는 산업분류상 전자감치장치 제조업(C26295) 이지만, 주요사업 및 매출 비중이 자동차용 신품부품 제조업과 유사합니다. 자체개발한 4D이미징레이다 사업을 영위하면서, 모빌리티 및 비모빌리티 기업고객에게 레이다 제품을 판매하고, 고객의 요구사항에 맞도록 커스터마이징 용역을 제공하는 등 개발 용역을 통해 매출을 일으키고 있습니다. 또한, 당사는 주로 기업고객에 제품 또는 용역을 제공하는 B2B 모델을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.다만 상장 유사회사 중 당사와 사업 구조, 시장 지위, 핵심 기술 역량, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등이 완전히 일치하는 유사회사는 존재하기 어려우므로 상기와 같이 설정한 기준에 따라 비교가능한 유사회사를 선정하였습니다. 다만, 선정된 유사회사들과 당사는 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

마. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등)제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등)제2항제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 14,836,340주 중 약 26.92%에 해당하는 3,993,700주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 상장주선인의 의무인수분 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식가격은 하락할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 행사로 인하여 희석가능증권으로 발행 가능한 주식수는 846,000주로 완전희석가능주식수는 총 15,682,340주입니다. 이처럼 보통주 전환되지 않은 주식매수선택권이 발행되어있으며, 해당 주식매수선택권 행사로 보통주가 추가로 발행될 경우 추가적인 물량 출회로 인한 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 공모 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함한 당사의 보통주 기준 상장예정주식수 14,836,340주 중 10,842,640주(공모 후 73.08%는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 및 제13조 등에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다. 김용환 대표이사 등으로 구성된 최대주주등의 보유주식은 2,881,750주(공모 후 지분율 19.42%)이며, 해당 주식은 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거한 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 1년이며 한국예탁결제원에 의무보유합니다.또한, 안정적인 경영권을 행사하기 위하여 주요주주인 김동홍, 윤영환, 최한홍, 허은정, 이정은, 이상국, 박학수, 정현채, (주)씨비클라인, (주)휴맥스는 의결권공동행사에 따른 약정서를 체결하였으며, 이에 따라 상기 인원이 보유한 주식 3,179,250주(공모 후 지분율 21.43%) 은 모두 보호예수대상 물량입니다. 해당 3,179,250주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 1년간 자발적 보호예수됩니다.벤처금융 등이 보유한 주식 4,565,700주(공모 후 지분율 30.77%) 중 총 보호예수대상 물량은 3,979,680주(공모 후 지분율 26.82%)입니다. 동 주식은 투자기간이 2년 이상이라 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거한 투자기간 2년 미만 벤처금융 소유주식의 의무보유 기간은 상장일로부터 1개월 요건에 해당하지 않지만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 보유주식 대한 의무보유기간을 1/3 수량 1개월, 1/3 수량 3개월, 1/3 수량 6개월로 자발적 진행하였습니다. 기타주주 등이 보유한 주식 735,360주(공모 후 지분율 4.96%) 중 총 보호예수대상 물량은 577,680주(공모 후 지분율 3.89%)입니다. 에이치엘만도(주)가 보유한 주식 315,360주 중 157,680주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 자발적 보호예수되며, 삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)이 보유한 주식 125,000주 중 125,5000주와 삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)이 보유한 주식 125,000주 중 125,00주와 NH투자증권㈜ (파인밸류 Pre IPO 플러스 일반사모증증권투자신탁)이 보유한 주식 135,000주 중 135,000주와 소액주주 박성준이 보유한 주식 35,000주 중 35,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 자발적 보호예수됩니다.상장주선인은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 것과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 따라서 상장주선인 대신증권㈜는 기존 보유물량인 157,680주(공모 후 지분율 1.08%)에 더하여 66,600주(공모 후 지분율 0.45%)를 추가 취득할 예정이며, 기존 보유물량인 157,680주 중 52,560주는 상장일로부터 1개월간, 52,560주는 상장일로부터 3개월간, 52,560주는 상장일로부터 6개월간, 신규 취득 물량인 66,600주는 3개월간 매각이 제한됩니다.상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한되며, 당사의 공모 후 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주, %)

구분
성명
주식종류
공모 후 소유주식수
공모 후 지분율
유통가능물량
매각제한물량
비고

주식수
지분율
의무보호예수 물량
자발적보호예수 물량
총보호예수 물량
지분율
기간

최대주주등
김 용 환
보통주
1,126,650
7.59%
-
-
1,126,650
-
1,126,650
7.59%
12개월
주1)

김 용 재
보통주
843,720
5.69%
-
-
843,720
-
843,720
5.69%
12개월

김 종 일
보통주
402,780
2.71%
-
-
402,780
-
402,780
2.71%
12개월

이 재 용
보통주
333,600
2.25%
-
-
333,600
-
333,600
2.25%
12개월

정 윤 권
보통주
100,000
0.67%
-
-
100,000
-
100,000
0.67%
12개월

정 영 우
보통주
75,000
0.51%
-
-
75,000
-
75,000
0.51%
12개월

소 계
보통주
2,881,750
19.42%
-
-
2,881,750
-
2,881,750
19.42%
-
-

의결권 공동행사자
김 동 홍
보통주
1,099,500
7.41%
-
-
-
1,099,500
1,099,500
7.41%
12개월
주2)

주식회사 씨비클라인
보통주
446,730
3.01%
-
-
-
446,730
446,730
3.01%
12개월

윤 영 환
보통주
229,500
1.55%
-
-
-
229,500
229,500
1.55%
12개월

최 한 홍
보통주
191,820
1.29%
-
-
-
191,820
191,820
1.29%
12개월

허 은 정
보통주
119,880
0.81%
-
-
-
119,880
119,880
0.81%
12개월

이 정 은
보통주
68,490
0.46%
-
-
-
68,490
68,490
0.46%
12개월

이 상 국
보통주
26,550
0.18%
-
-
-
26,550
26,550
0.18%
12개월

박 학 수
보통주
66,780
0.45%
-
-
-
66,780
66,780
0.45%
12개월

정 현 채
보통주
300,000
2.02%
-
-
-
300,000
300,000
2.02%
12개월

주식회사 휴맥스
보통주
630,000
4.25%
-
-
-
630,000
630,000
4.25%
12개월

소 계
보통주
3,179,250
21.43%
-
-
-
3,179,250
3,179,250
21.43%
-
-

벤처금융 및 전문투자자 등
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
보통주
787,500
5.31%
-
-
-
787,500
787,500
5.31%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월
주3)

에버그린투자 파트너스 2호 펀드
보통주
393,750
2.65%
-
-
-
393,750
393,750
2.65%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

뮤렉스퍼플1호 투자조합
보통주
525,000
3.54%
-
-
-
525,000
525,000
3.54%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

현대투자파트너스제2호벤처투자조합
보통주
525,000
3.54%
-
-
-
525,000
525,000
3.54%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation Fund Ⅱ
보통주
655,650
4.42%
-
-
-
655,650
655,650
4.42%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

한국투자 바이오 글로벌펀드
보통주
364,260
2.46%
-
-
-
364,260
364,260
2.46%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

2017KIF-한국투자 지능정보투자조합
보통주
182,130
1.23%
-
-
-
182,130
182,130
1.23%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

지유과학기술 일자리창출 투자조합
보통주
182,130
1.23%
-
-
-
182,130
182,130
1.23%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

지유 시스템 반도체 상생 투자조합
보통주
182,130
1.23%
-
-
-
182,130
182,130
1.23%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

BSK 9호 청년창업 투자조합
보통주
182,130
1.23%
-
-
-
182,130
182,130
1.23%
1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

소 계
보통주
3,979,680
26.82%
-
-
-
3,979,680
3,979,680
26.82%
-
-

기타주주 등
에이치엘만도 주식회사
보통주
315,360
2.12%
157,680
1.06%
-
157,680
157,680
1.06%
1개월
주4)

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)
보통주
125,000
0.84%
-
-
-
125,000
125,000
0.84%
1개월

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)
보통주
125,000
0.84%
-
-
-
125,000
125,000
0.84%
1개월

NH투자증권㈜ (파인밸류 Pre IPO 플러스 일반사모증증권투자신탁)
보통주
135,000
0.91%
-
-
-
135,000
135,000
0.91%
1개월

박성준
보통주
35,000
0.24%
-
-
-
35,000
35,000
0.24%
1개월

소 계
보통주
735,360
4.96%
-
-
-
577,680
577,680
3.89%
-
-

상장주선인
대신증권 주식회사
보통주
157,680
1.06%
-
-
52,560
105,120
157,680
1.06%

1/3 1개월, 1/3 3개월, 1/3 6개월

주5)

상장주선인 의무인수분
보통주
66,600
0.45%
-
-
66,600
-
66,600
0.45%
3개월
주6)

소 계
보통주
224,280
1.51%
-
-
119,160
105,120
224,280
1.51%
-
-

기타 소액주주
기존 주주
보통주
1,616,020
10.89%
1,616,020
10.89%
-
-
-
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
보통주
2,220,000
14.96%
2,220,000
14.96%
-
-
-
-
-
-

소 계
보통주
2,220,000
14.96%
2,220,000
14.96%
-
-
-
-
-
-

합 계
보통주
14,836,340
100.00%
3,993,700
26.92%
3,00,910
7,841,730
10,842,640
73.08%
-
주7)

주1)
최대주주등이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주2)
의결권 공동행사자 주주는 규정상 의무보유 대상자는 아니나,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주3)
벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 이상인 주식등은 규정상 의무보유 대상은 아니나,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 1/3 물량 상장일로부터 1개월,1/3 물량 상장일로부터 3개월, 1/3 물량 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주4)
기타주주 등은 규정상 의무보유 대상자는 아니나,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주5)
상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 주식을 취득한 벤처금융 및 전문투자자는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거 상장일로부터 1개월간 매각이 제한되나, 보호예수 기간을 각각 1/3 물량 3개월, 1/3 물량 6개월 연장하였습니다

주6)
상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

주7)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 행사로 인하여 희석가능증권으로 발행 가능한 주식수는 846,000주로 완전희석가능주식수는 총 15,682,340주입니다.

[희석가능주식수]

(단위: 주)

구분
희석가능주식수
비고

기발행 보통주식수
12,549,740
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,220,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)
66,600
MIN (공모물량의 3%, 10억원),공모가액 하단 기준

상장예정주식수(보통주)
14,836,340
-

미행사 주식매수선택권
846,000
미행사된 주식매수선택권(행사가능기간 미고려)

완전희석가능주식수
15,682,340
-

주) 주식매수선택권 상세사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자 위험요소 - 기타위험 파. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.증권신고서 제출일 현재, 전환사채나 종류주식이 발행되어 있지 않으나, 미행사 주식매수선택권이 존재합니다. 해당 주식매수선택권은 상장일까지 보통주 전환하지 않기로 하는 확약을 제출하였으나, 상장 직후 해당 주식매수선택권의 보통주 전환이 이루어질 수 있으며 일부 물량은 별도 의무보유 대상이 아님에 따라 상장 후 물량 출회 등으로 인하여 주가 하락의 위험이 존재합니다.

[희석가능주식 중 의무보유 현황]

(단위: 주)

주주명

관계

종류

주식 수

의무보유 기간

비고

시작일

종료일

원나라

미등기임원

주식매수선택권

150,000

상장일

12개월

-

양희욱

미등기임원

주식매수선택권

150,000

상장일

12개월

-

김성철

등기임원

주식매수선택권

90,000

상장일

12개월

-

정윤권

미등기임원

주식매수선택권

50,000

상장일

12개월

-

민원기

등기임원

주식매수선택권

50,000

상장일

12개월

-

정석현

미등기임원

주식매수선택권
30,000

상장일

12개월

강대현

미등기임원

주식매수선택권
15,000

상장일

12개월

박종준

미등기임원

주식매수선택권

15,000

상장일

12개월

-

이상용

미등기임원

주식매수선택권
15,000

상장일

12개월

합계

주식매수선택권

565,000

이처럼 당사는 보통주 전환되지 않은 주식매수선택권이 발행되어있으며, 해당 주식매수선택권 행사로 보통주가 추가로 발행될 경우 추가적인 물량 출회로 인한 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

아. 수요예측 참여 가능한 기관투자자 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

카. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

타. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

파. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험 당사는 7차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원(66명)에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 846,000주 입니다. 해당물량은 공모 후 주식수 14,836,340주 대비 5.70% 수준입니다. 이중 상장 후 2023년 내 행사가능한 주식매수선택권은 총 706,000주입니다.
이 중 임원보유 주식매수선택권인 565,000주는 상장 후 1년 동안 매각이 제한됩니다. 따라서 2023년 내 보통주로 전환되어 유통가능한 주식매수선택권은 206,000주입니다. 주식매수선택권의 행사로 인하여 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기술 혁신 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 7차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여주식
부여취소주식
행사주식
잔여주식
행사기간
행사가격
의무보유주식
의무보유기간
2023년 내행사가능주식수
2023년 내유통가능주식수

1회차
김OO 외 18명
2018.12.14
신주교부
보통주
1,200,000
420,000
540,000
240,000
2020.12.14~2023.12.13
952
240,000
상장일로부터 1년
240,000
-

2회차
정OO 외 19명
2020.03.27
신주교부
보통주
870,000
120,000
656,000
94,000
2022.03.28~2025.03.27
1,143
80,000
상장일로부터 1년
94,000
14,000

3회차
정OO 외 8명
2020.12.01
신주교부
보통주
243,000
81,000
15,000
147,000
2022.12.10∼2024.12.09
2,196
-
-
147,000
147,000

4회차
김OO 외 4명
2021.03.25
신주교부
보통주
75,000
-
-
75,000
2023.03.25∼2026.03.24
2,196
30,000
상장일로부터 1년
75,000
45,000

5회차
양OO
2021.09.23
신주교부
보통주
150,000
-
-
150,000
2023.09.24∼2026.09.23
952(취소 후재부여)
150,000
상장일로부터 1년
150,000
-

6회차
민OO 외 8명
2022.03.03
신주교부
보통주
140,000
10,000
-
130,000
2024.03.30∼2027.03.29
4,439
65,000
상장일로부터 1년
-

-

7회차
이OO 외 2명
2022.09.29
신주교부
보통주
15,000
5,000
-
10,000
2024.09.30∼2027.09.29
4,439
-
-
-

-

합계
-
-
-
-
2,693,000
631,000
1,211,000
846,000
-
-
565,000
-
706,000
206,000

증권신고서 제출일 현재, 전환사채나 종류주식이 발행되어 있지 않으나, 미행사 주식매수선택권이 존재합니다. 해당 주식매수선택권은 상장일까지 보통주 전환하지 않기로 하는 확약을 제출하였으나, 상장 직후 해당 주식매수선택권의 보통주 전환이 이루어질 수 있으며 일부 물량은 별도 의무보유 대상이 아님에 따라 상장 후 물량 출회 등으로 인하여 주가 하락의 위험이 존재합니다.

[행사가능 주식수 중 의무보유 현황]

(단위: 주)

주주명

관계

종류

주식 수

의무보유 기간

비고

시작일

종료일

원나라

미등기임원

주식매수선택권

150,000

상장일

12개월

-

양희욱

미등기임원

주식매수선택권

150,000

상장일

12개월

-

김성철

등기임원

주식매수선택권

90,000

상장일

12개월

-

정윤권

미등기임원

주식매수선택권

50,000

상장일

12개월

-

민원기

등기임원

주식매수선택권

50,000

상장일

12개월

-

정석현

미등기임원

주식매수선택권
30,000

상장일

12개월

강대현

미등기임원

주식매수선택권
15,000

상장일

12개월

박종준

미등기임원

주식매수선택권

15,000

상장일

12개월

-

이상용

미등기임원

주식매수선택권
15,000

상장일

12개월

합계

주식매수선택권

565,000

이처럼 당사는 보통주 전환되지 않은 주식매수선택권이 발행되어있으며, 해당 주식매수선택권 행사로 보통주가 추가로 발행될 경우 추가적인 물량 출회로 인한 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 846,000주(공모 후 주식수의 5.70%)입니다. 이중 상장 후 2023년 내 행사가능한 주식매수선택권은 총 706,000주입니다. 동 주식매수선택권이 일시에 행사되어 주식이 유통될 경우, 당사의 주가가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 주가가 희석될 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,220,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
555,000주(공모주식의 25.0%),
기관투자자 1,665,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,665,000주를 대상으로
2023년 8월 7일, 8월 8일 2일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.한편,
2023년 8월 10일 ~ 8월 11일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다.⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

더. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 6월 28일에 최초로 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 3월 11일과 같은 해 5월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 6월 18일 공포되어 2021년 6월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.당사는 본 증권신고서를 2023년 6월 28일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인 시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제68조]

제68조(불건전 영업행위의 금지)

⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다.4의2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위가. 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약(투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며, 법 제165조의6제4항제4호에 따른 청약은 제외한다. 이하 같다) 여부를 확인하지 않는 행위나. 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정(최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다)하는 행위

러. 향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

머. 신규상장 요건 미충족 위험 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사 보통주의 상장이 지연되거나 무산되는 경우, 당사 보통주의 유동성 및 시장가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 3월 30일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 6월 8일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 및 기준시가총액 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사를 다시 신청하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜스마트레이더시스템이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.6.8)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의?의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

버. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2023년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2023년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.하기 표는 외부감사인의 검토를 받은 당사의 2023년 1분기 재무수치입니다.

[2023년 1분기 연결 요약재무제표]

(단위 : 백만원)

구분
제7기 (당)분기

[유동자산]
10,178

[비유동자산]
1,255

자산총계
11,433

[유동부채]
3,813

[비유동부채]
163

부채총계
3,976

[자본금]
6,275

[자본잉여금]
24,273

[기타포괄손익누계액]
55

[기타자본]
939

[이익잉여금]
(24,085)

자본총계
7,457

구분
제7기 (당)분기

[매출액]
812

[영업이익(손실)]
(1,456)

[당기순이익(손실)]
(1,424)

[기타포괄손익(손실)]
21

[총포괄손익(손실)]
(1,403)

주당순이익(손실) (원)
(114)

어. 주가의 일일 가격제한폭 변경 2015년 06월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 유가증권시장과 코스닥시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

저. 미래예측 본 증권신고서의 내용 중에는 미래 상황에 대한 당사 경영진의 현재 기대사항이 투영된 미래 예측적 서술이 포함되어 있으며, 이와 같은 내용은 실질적으로 상이한 결과를 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에서 담고 있는 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있으며, 금번 공모자금의 사용계획 등에 관한 미래 예측적 서술 역시 이에 해당됩니다. 한편, 이와 같은 차이는 당사 사업과 관련하여 앞서 논의한 위험요소를 비롯한 여타 요인들에 의해 유발됩니다. 이에는 아래에서 설명하는 요인 등이 있으나 이에 국한되지 않습니다.

-
일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

-
COVID-19의 장기화 또는 기타 광범위하게 전파될 수 있는 유형의 감염병

-
계약 조건 및 사양에 따른 제3자의 업무수행 역량

-
금리 및 환율의 변동

-
국내외 금융시장의 상황

본질적으로 앞서 언급한 그리고 그 밖의 리스크와 관련한 일부 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 이 중에서 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것뿐만 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 구체적으로는, 매출이 감소할 수 있고, 비용이 증가할 수 있으며, 자본비용이 증가할 수 있고, 자본 투자가 지연될 수 있으며 예상되었던 성과 개선이 완전히 실현되지 않을 수 있으나 이에 국한되지는 않습니다.투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래 예측적 서술에 지나치게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보, 미래의 사건 또는 다른 사유의 결과에 따라 미래 예측적 서술을 갱신하거나 수정할 의무가 없으며 이에 대한 어떠한 책임도 지지 않음을 고지합니다. 당사 또는 당사를 대행하는 개인에게 귀속되는 차후의 모든 미래 예측적 서술 전체는 본 섹션에서 기재하거나 참조하고 있는 주의사항에 의해 명시적으로 한정됨을 참고하시기 바랍니다.

처. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 급격한 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성 또한 존재하여 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 최근 급격한 인플레이션 조절을 위한 기준금리 상승으로 인해 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

커. 투자원금손실 발생 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사는 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 주관사단 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주가 거래될 가격은 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

-
당사의 재무실적

-
당사가 영위하는 산업의 과거 연혁 및 향후 전망

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당사의 경영진, 과거 및 현재의 영업활동에 대한 평가 및 당사의 미래 매출, 현재와 미래의 비용구조에 대한 예상 시점 및 전망

-
신규 시장에서 성공적으로 사업을 확장할 수 있는 역량

-
당사와 유사한 사업활동을 영위하는 국내 상장회사들에 대한 가치평가

-
향후 당사 또는 기존 주주에 의한 당사 보통주 매도

-
시장금리의 변동

-
국내외 증권시장의 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 말미암아 주식의 시장가격에 영향을 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 때때로 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자는 당사의 결정사항에 반드시 동의하지 않을 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 순수입금은 (구주매출금액 및 인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)
약 171억 원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 순수입금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 이와 같은
순수입금 17,105백만원 중 연구개발비로 11,880 백만원을, 장비투자로 1,595백만원을,
운영자금으로 3,630백만원을 사용할 계획입니다. 자세한 내용은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 순수입금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰해야 하는 투자자께서는 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

퍼. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모시 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

66,600주

8,000원

상장 후 3개월

주1)

위 취득금액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 66,600주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다.

허. 미래 추정 손익 미실현 위험 당사는 기술성장기업으로 2025년 온기 추정 순이익인 에 연 할인율 25.0%를 적용하여 기업가치를 평가 하였습니다. 당사가 추정한 손익은 변동가능성이 존재하며, 예상한 손익 대비 실제 결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다.

당사는 기술성장기업으로 미래 손익을 추정한 금액에 일정 할인율으로 할인하여 기업가치 산출을 진행하였습니다. 당사의 미래 추정 손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
3,959
812
7,387
46,079
78,169

매출원가
3,103
549
3,918
29,915
50,414

매출총이익
857
263
3,469
16,164
27,755

판매관리비
5,948
1,584
5,813
9,087
10,887

영업이익
(5,092)
(1,321)
(2,344)
7,077
16,867

영업외수익
269
82
359
538
701

영업외비용
2,916
185
129
129
129

법인세차감전순이익
(7,738)
(1,424)
(2,114)
7,486
17,440

법인세비용
-
-
-
-
-

당기순이익
(7,738)
(1,424)
(2,114)
7,486
17,440

매출 및 이익 추정에 관한 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (나) 추정 당기순이익 산정내역」 부분을 참고해주시기 바랍니다.당사는 2025년 온기 추정 순이익인 17,440백만원을 연 할인율 25%를 적용하여, 추정 순이익의 2023년 상반기 말 기준 현재가치 9,983백만원을 산출하여 당사의 기업가치를 평가 하였습니다. 당사는 국내외 다수의 고객과 추진하는 4D 이미징레이다의 설계 프로젝트에 따라 매출액에 영향을 받으며, 당사의 4D 이미징레이다 사업은 글로벌 경제상황, 금리 상승, 정부의 정책지원 등 대내외적 환경요건에 따라 영향을 받습니다. 이에 따라, 당사가 추정한 손익은 변동가능성이 존재하며, 예상한 손익 대비 실제 결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다.

고. 공모가액 산출 관련 위험 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에서 정하는 기술성장기업으로, 희망공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사는 2025년 온기 당기순이익을 추정하고 이를 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 2025년 온기 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25.0%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에서 정하는 기술성장기업으로, 희망공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사는 2025년 온기 당기순이익을 추정하고 이를 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다.2025년 온기 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25.0%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.당사의 추정 경영성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (나) 추정 당기순이익 산정내역」에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
3,959
812
7,387
46,079
78,169

매출원가
3,103
549
3,918
29,915
50,414

매출총이익
857
263
3,469
16,164
27,755

판매관리비
5,948
1,584
5,813
9,087
10,887

영업이익
(5,092)
(1,321)
(2,344)
7,077
16,867

영업외수익
269
82
359
538
701

영업외비용
2,916
185
129
129
129

법인세차감전순이익
(7,738)
(1,424)
(2,114)
7,486
17,440

법인세비용
-
-
-
-
-

당기순이익
(7,738)
(1,424)
(2,114)
7,486
17,440

당사의 과거 실제 경영성과와 금번 희망공모가격 산출을 위해 추정된 미래 경영성과 사이에는 상당한 차이가 있을 수 있습니다. 본 증권신고서상의 당사의 희망공모가액 범위는 당사의 사업계획을 바탕으로 자체적으로 미래 경영성과를 추정하고 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였습니다.특히, 당사는 연구개발 중심회사로 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성의 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.당사는 2022년 7,738백만원의 당기순손실을 기록하였으나, 2025년 온기 추정 당기순이익 17,440백만원을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 또한 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 적용하고 있습니다. 그러나 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다.이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치 할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 또한 「3. 기타위험 - 노. 공모가와 상장 이후 주가의 괴리율 발생에 따른 손실 위험」에 기재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다.

노. 공모가와 상장 이후 주가의 괴리율 발생에 따른 손실 위험 최근 5개년 (2019년~증권신고서 제출일 현재) 당사와 같이 이익추정 방법을 사용하여 기업가치를 평가하여 코스닥시장에 상장한 기업들의 일부는 주가가 공모가를 하회하고 있습니다. 이에 당사 역시 상장 이후 주가가 공모가를 하회할 위험이 존재하며, 이에 따라 주가 하락으로 인한 손실 발생 가능성이 존재합니다.또한 상장 후 당사는 회사위험 가. 에 명시되어있듯 관리종목 또는 투자위험 환기 종목에 해당될 수 있어 이로 인한 추가적인 주가 하락 가능성 또한 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2019년부터 증권신고서 제출일 현재까지 대표주관회사인 대신증권㈜가 당사와 같이 기술성장트랙으로 기술평가기관의 평가를 받아 추정이익을 기업가치평가에 활용한 코스닥 신규 상장 기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
주관회사
적용이익
상장일
공모규모(백만원)
공모단가(원)
주가변화 (종가 기준, 원)

상장 당일
상장 후 2개월
상장 후 1년
상장 후 2년

괴리율
주가
괴리율
주가
괴리율
주가
괴리율
주가

큐라티스
대신증권
2025년 추정 당기순이익 2022년 말 기준 현가화 (연할인율 45%)
2023-06-15
14,420
4,000
46.25%
5,850
-
-
-
-
-
-

뉴로메카
대신증권
2025년 추정 당기순이익 2022년 반기말기준 현가화 (연할인율 15%)
2022-11-04
25,350
16,900
24.56%
21,050
-19.82%
13,550
-
-
-
-

핀텔
대신증권
2024년 추정 당기순이익 2022년 반기말기준 현가화 (연할인율 25%)
2022-10-20
17,800
8,900
21.91%
10,850
-16.29%
7,450
-
-
-
-

넥스트칩
대신증권
2024년 추정 당기순이익 2021년말기준 현가화 (연할인율 30%)
2022-07-01
33,800
13,000
10.00%
14,300
-16.92%
10,800
-
-
-
-

풍원정밀
대신증권
2022년, 2023년 추정 당기순이익 2021년말 기준 현가화 (연할인율 30%)
2022-02-28
45,600
15,200
41.12%
21,450
-85.53%
2,200
-32.89%
10,200
-
-

애드바이오텍
대신증권
2022년, 2023년 추정 당기순이익 2021년말 기준 현가화 (연할인율 30%)
2022-01-24
9,520
7,000
-15.00%
5,950
-12.86%
6,100
-36.64%
4,435
-
-

지니너스(*)
대신증권
2024년 추정 매출액 2021년말 기준 현가화 (연할인율 20%)
2021-11-08
40,000
20,000
-32.95%
13,410
-40.71%
11,859
-40.71%
11,859
-
-

바이젠셀(*)
대신증권
2025년 추정 당기순이익 2021년 상반기말 기준 현가화 (연할인율 25%)
2021-08-25
99,417
52,700
13.14%
59,624
-28.88%
37,478
-64.86%
18,520
-
-

샘씨엔에스
대신증권
2021년, 2022년 추정 당기순이익 2020년말 기준 현가화 (2021년 연할인율 10%, 2022년 연할인율 15%)
2021-05-20
78,000
6,500
28.00%
8,320
1.54%
6,600
-3.38%
6,280
-23.54%
4,970

이노테라피
대신증권
2021년 추정 당기순이익 2018년말 기준현가화 (연할인율 30%)
2019-02-01
9,000
18,000
7.50%
19,350
-4.44%
17,200
-39.44%
10,900
-21.39%
14,150

(*) 무상증자로 인한 주가 조정을 반영하였습니다.

주가는 국내외 경제 상황 및 각 사가 속한 산업의 상황 등에 따라 영향을 받을 수 있으나 최근 5개년 (2019년~증권신고서 제출일 현재) 당사와 같이 이익추정 방법을 사용하여 기업가치를 평가하여 코스닥시장에 상장한 기업들의 일부는 주가가 공모가를 하회하고 있습니다. 이에 당사 역시 상장 이후 주가가 공모가를 하회할 위험이 존재하며, 이에 따라 주가 하락으로 인한 손실 발생 가능성이 존재합니다.또한 상장 후 당사는 회사위험 가. 에 명시되어있듯 관리종목 또는 투자위험 환기 종목에 해당될 수 있어 이로 인한 추가적인 주가 하락 가능성 또한 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

도. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 김용환 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 2,881,750주(공모 후,19.42%)를 보유하게 되며, 주요주주인 김동홍 외 9인 김용환 대표이사 간의 공동목적보유확약 및 의결권공동행사 약정에 따라 김동홍 외 9인으로 부터 상장 후 3년간의 의결권을 위임받아 보통주 6,061,000주(공모 후, 40.85%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 김용환 대표이사를 포함한 특수관계인은 보통주 6,061,000주(40.85%, 의결권 공동행사 약정 기간 중)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[최대주주 등 공모 전/후 보유지분 현황]

주주명
종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

김 용 환
보통주
1,126,650
8.98%
1,126,650
7.59%

김 용 재
843,720
6.72%
843,720
5.69%

김 종 일
402,780
3.21%
402,780
2.71%

이 재 용
333,600
2.66%
333,600
2.25%

정 윤 권
100,000
0.80%
100,000
0.67%

정 영 우
75,000
0.60%
75,000
0.51%

최대주주등 소계
2,881,750
22.96%
2,881,750
19.42%

김 동 홍
보통주
1,099,500
8.76%
1,099,500
7.41%

주식회사 씨비클라인
446,730
3.56%
446,730
3.01%

윤 영 환
229,500
1.83%
229,500
1.55%

최 한 홍
191,820
1.53%
191,820
1.29%

허 은 정
119,880
0.96%
119,880
0.81%

이 정 은
68,490
0.55%
68,490
0.46%

이 상 국
26,550
0.21%
26,550
0.18%

박 학 수
66,780
0.53%
66,780
0.45%

정 현 채
300,000
2.39%
300,000
2.02%

주식회사 휴맥스
630,000
5.02%
630,000
4.25%

의결권 공동행사 소계
3,179,250
25.33%
3,179,250
21.43%

총 합계
6,061,000
48.30%
6,061,000
40.85%

주1) 당사의 김용환과 김동홍 외 9인은 의결권 공동행사 및 처분 약정을 체결한 바 있으며, 자세한 사항은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-III. 투자위험요소-2. 회사위험-카. 경영안정성 관련 위험을 참고하시기 바랍니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

로. 코스닥시장 상장 시 기준가격 산정방식 및 가격제한폭 변경 2023년 6월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견 기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료를 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과, 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사,사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대신증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요가. 개요대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 ㈜스마트레이더시스템의 기명식 보통주식 2,220,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2021년 4월 28일

기업실사
2021년 5월 12일 ~ 2023년 6월 28일

상장예비심사 신청
2023년 3월 30일

상장예비심사 승인
2023년 6월 8일

증권신고서 제출
2023년 6월 28일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권㈜
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체 총괄

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 실무 총괄

팀장
김정헌
기업실사 및 실무 총괄

과장
박상진
기업실사 및 서류작성

과장
예혁수
기업실사 및 서류작성

과장
이정의
기업실사 및 서류작성

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

㈜스마트레이더시스템
대표이사
김용환
경영 및 영업총괄

부사장
김용재
CTO(기술연구개발 총괄)

부사장
양희욱
CFO(경영관리 총괄)

부사장
정윤권
COO(사업관리 총괄)

차장
염상섭
IPO, 회계 실무

과장
박혜진
IPO, 회계 실무

(3) 기업실사 항목

항목
세부 확인 사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

경과일자
장소
실사내용

2021.05.12
㈜스마트레이더시스템(이하 생략)본사 회의실

1. 상장 대표주관계약 체결

2. 기업공개 사전준비사항 및 진행절차 설명

3. 상장 대표주관계약 체결 내용 신고

2021.07.14~2021.07.16
본사 회의실

기업공개 계획에 대한 개괄적인 설명 및 논의

1. 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation

2. Due-Diligence 안내 및 상견례

3. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

4. 한국거래소 상장요건 검토

5. 회사 및 업종 현황 설명

6. 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

7. 경영성과 및 재무관련 사항

8. 신청회사 감사보고서, 결산자료 검토

9. 최근 3개년 매출액에 대한 분석

10. 매출액 구조에 관한 사항 검토

2021.10.19~2021.10.21
본사 회의실

1. 일반적인 사항 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년 이사회의사록, 주총 의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

2. 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행 중인 소송의 존재여부

- 주요 계약 사항3. 인사 및 노무관련 사항 검토

- 인사관련규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

4. 내부규정관련 사항 검토

- 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 사규

2022.01.03~2022.01.05
본사 회의실

1. 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

2. 주식관련 사항 검토

- 최대주주 및 특수관계인 주식양수도 사항

- 설립이후 자본금변동 사항

2022.02.07~2022.02.09
본사 회의실
1. 기술특례상장 관련 논의- 기술평가 준비를 위한 제반 사항 검토- 향후 추정 실적 검토- 예비기술평가 관련 협의 및 세부 Process 안내- 예비기술평가 관련 첨부서류 안내2. 지적재산권 현황 검토- 지적재산권 관리 전략- 지식재산권 관련 분쟁 여부- 지식재산권 등록/출원 현황

2022.02.16~2022.02.18
본사 회의실

1. 경영성과 관련 사항 검토

- 2021년 실적 현황 및 향후 예상실적 점검

- 최근 사업년도 실적 변동원인 점검

- 주요 재무비율 및 변동원인 점검

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

3. 회계감사 진행상황 확인

2022.02.23~2022.03.04
본사 회의실

1. 예비기술평가 현장실사 진행- 예비기술평가 현장실사를 위한 리허설 및 기술내용 질의 답변- 예비기술평가 1, 2차 현장실사2. 예비기술평가 추가 요청자료 대응

2022.03.22~2022.03.23
본사 회의실
1. 예비기술평가 결과 컨설팅- 예비기술평가 결과 수령- 기술사업계획서 수정 및 보완 사항2. 기술특례상장 추진 일정 논의

2022.05.09~2022.05.11
본사 회의실
1. 기술평가신청서, 기술사업계획서 작성 검토2. 당해연도 실적 현황 및 변동 원인 점검3. 기술평가 신청 일정 논의

2022.08.08~2022.08.10
본사 회의실
1. 코스닥시장 기술특례상장 세부 Process 안내- 최근 기술특례상장 기업 IPO 동향 안내- 기술평가 신청서 작성 및 첨부서류 안내2. 향후 추정실적 및 사업현황 검토

2022.10.07~2022.10.08
본사 회의실
1. 기술평가신청서, 기술사업계획서 최종 작성 검토2. 향후 추정실적 및 사업현황 검토

2022.10.12~2022.10.14
본사 회의실
1. 코스닥시장 기술특례상장을 위한 기술평가 신청- 평가기관 : SCI평가정보, 한국산업기술연구원2. 기술평가 현장실사를 위한 리허설 및 기술내용 질의 답변3. 평가기관별 사전 요청자료 취합 제출- 지적재산권 현황- 국책과제 등 수행내역- 주요 매출처별 업무 수행내역- 인증 및 수상 내역

2022.10.21~2022.11.17
본사 회의실
1.기술평가 현장실사 및 추가 요청자료 대응- 1, 2차 현장실사 대응- 평가 대상 핵심 기술에 대한 설명- 주요 솔루션에 대한 설명- 현장 질의 응답

2022.11.25~2022.11.30
본사 회의실
1. 코스닥시장 기술특례상장을 위한 기술평가등급 수령- 기술평가 등급 확보에 따른 상장예비심사신청 일정 점검- 최근 기술성장기업 IPO 시장 동향 검토

2022.01.10~2022.01.12
본사 회의실
1. 상장예비심사신칭서 작성2. 상장예비심사신청서 첨부서류 점검3. 내부통제시스템 세부 정비내역 확인4. 기업가치 산정 및 공모구조 논의5. 주주명부 및 의무보유 대상 주식 검토

2023.02.15~2023.02.17
본사 회의실
1. 상장예비심사신청서 작성 안내 및 검토2. 시장성 의견서 작성3. 희망 공모가액 산정 및 공모구조 최종 확정4. 주주명부 및 의무보유 대상 주식 최종 확정

2023.03.30
한국거래소 상장예비심사 신청

2023.06.08
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2023.06.08
제7기(2023년 회계연도) 1분기 검토보고서 수령

2023.06.28
총액인수계약 체결

2023.06.28
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다.
가. 영업 상황
(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력
(가) 주요 시장 규모 및 전망 동사는 '4D이미징 레이다'의 핵심 기술인 밀리미터파 레이다용 안테나 설계 및 배열, 레이다 신호처리 소프트웨어, AI 기술을 자체 개발해왔고 해당 원천기술도 확보하고 있습니다. 특허 확보한 안테나 설계와 고속 레이다 신호처리 알고리즘을 바탕으로 고해상도 레이다를 세계 최초로 출시하였으며, 환경 악조건 (습도, 온도, 눈, 비 등)에서 보행자, 차량, 이륜차 등의 객체 인식과 300M거리의 차량을 감지할 수 있는 AI 알고리즘 기술을 가지고 있습니다. 이러한 저전력, 높은 객체인식률 등 원천기술을 활용하여 차량용 레이다 센서에서 필요한 기능적 요구사항과 각종 인증 요건을 만족시킬 수 있는 중요 기술로 개발, 발전시켜 나가고 있습니다.

동사는 이미징 레이다와 싱글레이다 제품군을 개발하여 모빌리티 시장과 더불어 비모빌리티 특히, 산업용 시장, 헬스케어 시장을 공략하고 있습니다. 이미 개발 단계를 넘어 고객사의 검증 완료 후 양산 단계의 제품들을 다수 보유하고 있어, 시장에서 경쟁사 대비 상업화에 크게 앞서 있습니다. 다양한 고객의 니즈를 반영하면서 여러 산업 분야에 진출함으로써 응용기술을 축적하고, 축적된 기술력을 기반으로 다시 시장의 요구에 빠르고 정확하게 대응하는 선순환 사이클에 들어가 있습니다.

자율주행차는 운전자 또는 승객의 조작 없이 스스로 운행 가능한 자동차를 의미합니다. 각종 센서를 통해 주행환경을 인식하고, 인공지능 SW로 주행 경로를 판단하며,차량 내 구동장치를 제어하여 목적지까지 자율적으로 주행합니다. 자율주행은 국제자동차기술자협회(SAE) 기준에 따라 6단계로 구분되며, 일반적으로 Lv.3~5를 자율주행차로 분류합니다. Lv.1∼2는 운전자가 운전하는 동안 차선 유지, 속도 조절 등의 주행 보조기능을 제공하는 수준이며, Lv.3 부터는 부분 또는 완전 자율주행이 가능합니다. 또한 Lv.3 는 제한된 조건에서 자율주행이 가능하나 긴급상황시 운전자가 개입하며, Lv.4는 특정 구간에서, Lv.5는 모든 구간에서 완전자율주행이 가능합니다. 현재 시장 내 주요 기업들의 기술력은 Lv.2 수준으로 평가합니다.

자율주행의 6단계 분류.jpg
자율주행의 6단계 분류

출처:
자율주행차 글로벌 산업 동향, KDB산업은행 미래전략연구소(2022.08)

자율주행기술은 기능별로 인지, 판단, 제어, 네트워크 등으로 구분되며 동사의 4D이미징레이다는 인지에 해당됩니다. 인지는 차량에 탑재된 카메라, 레이다, 라이다 등의 센서를 이용하여 주변 차량, 도로, 보행자, 교통신호 등을 인식하고, GPS와 정밀지도 등을 기반으로 차량의 위치를 정밀하게 측정하는 기술로 센서별로 측정 방식이 다르고 장단점이 존재하여, 자율주행 업체들은 카메라, 레이다, 라이다 센서를 선택적으로 조합하여 인지 기술 구현하고 있습니다.

자율주행차 주요 센서별 특징.jpg
자율주행차 주요 센서별 특징

출처:
자율주행차 글로벌 산업 동향, KDB산업은행 미래전략연구소(2022.08)

(나) 글로벌 자율주행 전망자율주행차 시장은 자동차 판매와 모빌리티 서비스 제공으로 구분되며, 완성차 제조업체는 그동안 쌓아온 대량생산 능력을 바탕으로 자동차 판매 시장에 집중하고 있습니다. 현재 대부분의 완성차 제조업체의 기술력은 Lv.2 주행보조 수준에 머물러 있으며 향후 운전자의 개입이 필요없는 Lv.4 이상의 기능 제공을 목표로 기술개발에 매진하고 있습니다. 반면 완성차 제조 능력이 부족한 빅테크 기업 등은 모빌리티 서비스 시장에 진출에 매진하고 있으며 운전기사가 없는 Lv.4이상의 자율주행 로보택시 상용화와 플랫폼 비즈니스에 집중하고 있습니다. ‘23년 현재 글로벌 자율주행차 시장은 현재 Lv.0∼2의 주행보조 수준에 머물러 있으며, 국내 Lv.3 이상의 자율주행차 시장은 미미한 수준이나 제네시스 G90에 자율주행 Lv.3를 채택하여 23년 하반기 출시예정인 사례로 보았을 때 ‘24년부터 본격 개화가 기대되고 있습니다. Lv.3 이상의 자율주행차 비중은 ’21년 0.5%에서 ’30년 54.1%로 대폭 확대될 것으로 전망되며 또한, Lv.3 이상의 글로벌 자율주행차 시장 규모는 ’25년 1.5천억 달러에서 ’35년에 이르면 1조1천억 달러 규모로 급속 성장할 것으로 전망됩니다.

자율주행 단계별 판매 비중 및 시장 규모.jpg
자율주행 단계별 판매 비중 및 시장 규모

출처:
좌) 관계부처 합동, '미래자동차 산업발전전략' 2030 국가 로드맵우) 소프트웨어정책연구소, 한국과학기술정보연구원(KISTI)

해외 리서치기관인 IDTech EX에 따르면, 자율주행 레벨별 자동차 예상 판매 수량은 아래와 같으며 2024년을 기점으로 Lv.3 이상의 자율주행 차량 판매는 점차 확대되어 2032년에는 Lv.3 이상의 차량이 과반을 넘을 것으로 전망되고 있습니다.

car sales forecast by sae level, 2015-2042.jpg
car sales forecast by sae level, 2015-2042

[Car Sales forst by SAE Level, 2015-2035]

(단위: 백만대, %)

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2022-35CAGR

< Level 2

90,223

91,723

95,682

93,188

92,802

91,294

88,173

83,173

75,919

66,732

56,057

44,525

33,566

24,017

-9.7%

Level 3

289

431

644

3,698

8,392

12,310

17,696

24,763

33,665

43,986

54,825

64,428

71,528

74,819

53.3%

Level 4 (Private)

-

-

-

16

16

27

46

106

267

448

746

1,232

1,996

3,174

69.7%

Level 4 (Shared)

-

29

87

160

191

241

321

447

646

957

1,443

2,195

3,343

5,052

53.7%

Total
90,512

92,183

96,413

97,062

101,401

103,872

106,236

108,489

110,497

112,123

113,071

112,380

110,433

107,062

1.3%

출처:
IDTechEX, AutomotiveRadar 2022-2042

이뿐만 아니라 각 주요국은 자율주행 시장 선점을 위해 규제개선, 시범운행지구 지정 등을 통해 민간기업들의 연구개발과 실증사업을 적극 지원 중이며, 특히 미국, 중국의 경우 자율주행차 가이드라인 수립, 인력 양성, 규제개선, 시범운행 지구 지정 등 다양한 정책을 실행 중입니다. 일본, 독일, 영국 등도 관련 제도 정비를 통해 자율주행 생태계를 지원하여 빠른 전환을 유도하고 있습니다.
(다) 자율주행용 레이다 시장 자율주행을 위한 센서 시장은 라이다와 레이다의 양강구도로 좁혀지고 있습니다. 현재 기준으로 성능 측면에서 가장 뛰어나다고 평가받아 많은 투자를 유치하는 센서는 라이다이나, 비싼 가격과 소형화가 어렵다는 특징 때문에 빠른 시일 내 양산이 어려울 것이라는 시각이 지배적입니다. 레이다는 라이다 이상의 성능을 내기 위해서 높은 주파수가 필요하여 크기를 키워야 하지만, 라이다의 5분의 1 가격으로 소형화가 가능하여 양산에 유리하고 빠른 시일 내 적용이 가능할 것이라고 평가받고 있습니다. 동사는 레이다 제조사로, 관련 핵심 기술을 확보하고 있어 향후 이러한 시장의 성장과 함께 성장할 것으로 기대됩니다. 글로벌 리서치 기관인 Yole Development 2018년 자료에 따르면 2025년 ADAS 장비별 예상 점유율은 아래와 같습니다. 이 중 레이다가 41%로 가장 높은 점유율로 장착이 될 것으로 예상되며, 카메라는 36%, 라이다는 7% 정도의 점유율을 확보 할 것으로 예상됩니다.

2025 adas장비별 예상 점유율 .jpg
2025 adas장비별 예상 점유율

출처:
Yole Development, 2018

레이다 시장규모의 경우, 글로벌리서치기관인 IDTechEX 에 따르면, 자동차/모빌리티용 레이다 시장은 2022년부터 2035년까지 연평균 13.5%의 성장이 기대되며 레이다 시장 성장의 주요 동력이 될 것으로 전망되고 있습니다. 차량용 레이다 시장규모는 2035년경 229억달러에 이를 것으로 전망되며, 동사는 이러한 시장의 성장과 더불어 함께 성장할 것으로 기대됩니다.

[Total Radar Market, 2022-2035]

(단위: 10억 달러, %)

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2022-35CAGR

LRR

3.0

3.3

3.9

4.4

5.2

5.8

6.4

6.9

7.4

7.8

8.1

8.2

8.2

8.1

8.6%

SRR

2.0

2.5

3.1

4.1

5.3

6.4

7.5

8.6

9.9

11.2

12.4

13.5

14.3

14.8

18.2%

Total

5.0

5.8

7.0

8.5

10.5

12.2

13.9

15.5

17.3

19.0

20.5

21.7

22.5

22.9

13.5%

출처:
IDTechEX, AutomotiveRadar 2022-2042

(라) 산업용 레이다 시장레이다 기술을 선도하는 업체들은 고주파·고성능 60GHz 레이다 센서를 개발해 왔고, 조명 또는 가전제품 등이 사람의 동작을 감지하고 스스로 작동하도록 만들거나 산업·의료 현장에서 주변의 장애물을 파악하여 안전을 확보하는 등 레이다를 채택하는 산업의 폭을 넓히고 있습니다. 더욱이 2015년을 전후로 시장에 출시되기 시작한 CMOS 레이다 센서는 산업용 레이다의 확대에 걸림돌이었던 높은 가격 문제를 해결하게 하였습니다. 이로 인해 다양한 산업 분야에서 대규모 사용이 가능하여 산업용 레이다 시장을 성장시키는 계기가 되었습니다. 시장조사기관인 Yole development의 자료에 따르면 글로벌 산업용 레이다 장치수는 '25년경 1천만개 이상에 이를 것으로 예측되고 있으며, 레이다의 정확도와 성능 향상에 따라 움직임 센싱 영역에서 그 활용도가 커지고, 그에 따른 시장의 규모도 성장할 것으로 예상됩니다.

[2020~2025 전세계 산업용 레이다 장치 수 전망]

(단위: 만개)

산업용 레이다 장치수 전망.jpg
출처: Yole Developement

(마) 헬스케어용 레이다 시장
헬스케어, 특히 노인을 위한 시니어케어 시장은 노령화 사회의 주요한 사회적 관심을 받고 있습니다. 하지만 기존 헬스케어 디바이스들은 거의 모두가 접촉식이라 사람이 착용하지 않으면 무용지물이 되고, 자주 충전해야 하는 불편함을 가지고 있었습니다. 비접촉식 센서로 가장 검토가 많이 되고 있는 카메라는 댁내 사용 시 개인 프라이버시 침해 우려가 있어 활용성 측면에서 큰 제약이 있습니다. 이에 반해, 레이다는 기존 헬스케어 디바이스들이 가지고 있는 접촉식, 프라이버시 침해라는 두 가지 단점을 완벽하게 해결하는 솔루션이라고 할 수 있습니다. 또한 4D 이미징의 기술 실현, 고해상도 구현, AI 엔진 기술의 접목 등을 통해 자세 감지뿐 아니라 낙상 감지까지 레이다로 구현하는 단계에 이르러, 새로운 시장의 형성과 동시에 빠른 성장세를 보일 것으로 예상됩니다 동사가 실증사업을 진행 중인 헬스케어용 레이다 산업의 경우, 미국의 시장조사기관 Data Intelligence가 '23년 4월 발표한 시장전망 자료에 의하면 낙상 방지 (Fall Management) 시장은 예측기간인 '23년부터 '30년까지 CAGR 4.9%를 기록하며 '23년 약 181 백만달러에서 '29년 약 254 백만달러로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

[2023~2030 전세계 낙상방지시스템 시장 전망]

(단위: 백만달러)

전세계 낙상방지시스템 전망.jpg
출처 : Data Intelligence ('23.04)

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁상황

4D이미징레이다는 상용화 초기 단계로서 경쟁사별 시장점유율에 대한 유의미한 지표가 조사되지 않습니다. 또한 사용환경 따라 하드웨어와 솔루션의 형태로 다양하게 납품되기 때문에 비교가능한 점유율 추산이 어렵습니다. 동사의 모빌리티, 비모빌리티 등 사업영역 별로 경쟁대상이 다르며, 같은 모빌리티 영역에서도 사용목적에 따라 경쟁업체의 차이가 있습니다.

자율주행용 4D이미징레이다 영역에서 해외기업으로는 Arbe(이스라엘), Continental(독일), Aptiv(미국)와 같은 기업들이 자율주행용 4D이미징레이다의 하드웨어와 소프트웨어를 보유하고 있어 OEM 납품을 위한 Tier-1의 지위에서 경쟁을 하고 있습니다. 국내기업으로는 비상장사인 비트센싱이 동사와 유사하게 사업을 영위 중입니다.자율주행용 4D이미징레이다 분야에서 기술력으로 두각을 나타낸 중국업체가 있으나, 우수한 알고리즘 성능, 하드웨어 설계에도 불구하고 국내 및 해외 자동차 OEM들의 특성상 중국의 IT 기술은 백도어(정상적인 인증 절차를 거치지 않고, 암호 및 개인정보 등에 접근할 수 있도록 하는 장치) 우려로 인하여 도입을 꺼려 4D이미징레이다 시장에서 주요 경쟁자로 부각될 가능성은 낮습니다.

(나) 진입장벽

동사의 주력 제품인 차량용 센서의 경우 단순 기능 구현을 하는 제품이 아니라 회사, 제품 기획, 개발의 과정에서 Automotive Process를 따라야 하며, 자율주행 차량의 기본 요구 사항인 안전성을 만족시켜야 하기 때문에 개발의 난이도와 시장 진입 장벽이 높은 편입니다. 차량용 4D이미징레이다는 단순히 거리측정이나, 속도측정 등 이론상의 수치만으로 실제 사업을 수주하거나 공급계약을 따낼 수 없습니다. 정확도 높은 객체인식 알고리즘, 우수한 보안성, 차량 ECU와의 호환성 등 추가적인 여러 고려요소가 필요하며, 4D이미징레이다를 선제적으로 도입하고 있는 인지도 높은 OEM 또는 다수의 OEM 과 계약하고 있는 Tier-1 업체와의 공급계약을 수주하기 위해서는 관련 사업을 수주한 레퍼런스를 비롯하여 사업을 수행할 역량을 입증하는 것이 필요합니다. 따라서 인지도 높은 OEM과의 연구개발을 통하여 쌓은 노하우가 성능만큼 중요한 경쟁 요소이며, 실제로 동종 업계에서 제품을 도입을 한 레퍼런스를 필수로 제품 개발 또는 양산시 검토하고 있습니다.객체인식 및 자율주행 고도화를 위해서는 학습을 위한 동적객체 데이터와 양질의 주행환경객체 마련이 필요합니다. 자율주행 고도화를 위해서는 고가의 카메라, 라이다 등 장비들이 필요하며, 실제 데이터 수집의 경우 개인정보보호법 등에 의해 사람의 데이터를 수집하기 쉽지 않을 뿐 아니라 자체 데이터셋을 구축한다고 하더라도 다양한 날씨, 시간대, 인물 등의 포즈 등을 모두 고려한 대량/고품질 데이터셋을 구축하기 위해서는 상당한 비용 및 시간이 절대적으로 필요합니다.

동사는 객체인식 분야에서 국책과제를 통하여 '자율주행 고도화를 위한 센서 기반의 동적객체, 주행환격객체 인식 학습 데이터셋'을 진행하고 있으며, 글로벌 OEM과 국내 Tier-1 업체와 LV.3 이상 자율주행 차량에 장착될 4D이미징레이다를 공동개발 하는 등 대규모 사업들을 수주한 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

(3) 매출 현황 (가) 매출의 우량도

(단위 : 천원)

구 분

2023년도 1분기(제7기)

2022년도(제6기)

2021년도(제5기)

2020년도(제4기)

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액

812,305
4,024,885
3,485,358
4,679,062

수출금액 (비중)

611,764(75%)

2,662,222 (66%)

1,548,644 (44%)

845,305 (18%)

기말 매출채권

(6월이상 채권)

944,506(27,200)

1,424,592

(27,200)

267,995

(27,200)

1,150,842

(27,200)

부도금액 (업체 수)

-

-

-

-

동사는 2017년 설립 이후 설립 세번째 해인 2019년까지 제품 개발 등으로 인하여 약 8억원의 매출을 기록하였으나, 2020년 46.8억원으로 가파른 외형 성장을 보였습니다. 이는 매출이 정체된 것처럼 보이지만, 동사가 비교적 개발이 용이한 보건복지부 응급안전안심서비스용 제품이2020년 3,182백만원, 2021년 1,456백만원이 포함되어 있습니다. 이 부분을 제외하면 2020년 1,497백만원, 2021년 2,029백만원, 2022년 3,959백만원의 매출을 달성하여 2020년 대비 2022년은 164%의 매출 신장세를 기록하였습니다. 또한 동사는 수출비중이 확대되고 있습니다. 2021년 수출 비중 44%에서 2022년 66%로, 2023년 1분기 75%로 증가 되었습니다. 이 부분은 레이다 산업이 국내보다 해외에서 먼저 활성화되고 있다는 것을 보여 주고 있습니다. 최근 국내 대기업 역시 해외의 대기업군처럼 사용자 편의 및 안전에 대한 의무감 증가로 한국에서도 그 이상의 시장 확장 가능성이 있다 판단됩니다.

(나) 수익성

(단위 : 천원)

구 분

2023년도 1분기(제7기)

2022년도(제6기)

2021년도(제5기)

2020년도(제4기)

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액
812,305
4,024,885
3,485,358
4,679,062

매출원가
549,392
3,199,530
2,514,096
3,157,941

매출원가률 (%)
(67.63%)
(79.49%)
(72.13%)
(67.49%)

판매관리비
1,718,487
6,340,826
5,527,483
4,028,301

영업이익
-1,455,574
-5,515,471
-4,556,221
-2,507,180

영업이익률(%)
(-179.19%)
(-137.03%)
(-130.72%)
(-53.58%)

당기순이익
-1,423,869
-7,737,793
-5,219,381
-6,337,200

동사는 기술성장기업으로 증권신고서 제출일 기준 최근 3개년간 영업적자를 기록하고 있습니다. 동사의 당기순손실은 2019년 -18.2억원, 2020년 -63.4억원, 2021년 -52.2억원, 2022년 -77.4억원을 기록하였습니다. 동사가 영위하고 있는 모빌리티 및 비모빌리티용 레이다 사업은 개발 완료 이후 양산까지 일정기간이 소요되며, 양산 전까지 개발 프로젝트와 관련한 대규모의 연구개발비용이 발생하므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다.기존 제품의 매출이 꾸준히 지속되고, 현재 진행 중인 개발 프로젝트가 제품화되어 양산되는 시점부터는 영업이익과 당기순이익이 흑자 전환할 수 있을 것으로 전망되며, 자동차 산업 특성 상 6~7년의 안정적인 수익성이 보장될 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 기술력
(1) 기술의 완성도동사는 자동차제조업체, 자율주행업체, 자동차부품업체, 시장조사기관으로부터 자율주행용 4D 이미징 레이다의 시장 요구사항을 확보하였습니다. 자동차산업은 기업간의 정보 교환이 매우 제한적으로 이루어지고 있으므로 요구사항의 획득이 어려울 뿐만 아니라, 획득한 요구사항의 보안유지가 매우 중요하고 외부 유출에 따른 법적 책임의 부담이 있습니다.
동사는 주요 요구사항에 대해 아래와 같이 기술 준비가 되었으며, 추가 기술 대응을 위한 계획이 설정되었습니다. 동사는 다음2단계 제품 개발 로드맵을 준비하였습니다.

[자율주행용 4D 이미징 레이다의 보편적인 요구사항에 대한 준비 및 대응 현황]

번호

요구사항

동사 준비 현황

동사 대응 일정

(1)

(x, y, z, velocity)

준비완료 (RETINA-4F)

2020년 12월

(2)

넓은 각도 범위 (FOV) +/- 50도 이상

준비완료 (RETINA-4F)

2020년 12월

(3)

360도 전 방위 감지

준비완료 (RETINA-4F)

2020년 12월

(4)

지연시간 70ms

준비완료 (RETINA-4F)

2022년 6월

(5)

도플러 해상도

0.1 m/s (0.36km/h)

준비완료 (RETINA-4F)

2022년 6월

(6)

각도해상도

수평 1도 / 수직 2도

안테나 프로토타입 준비됨

(RETINA-6F 안테나 보드)

2023년 12월 (RETINA-6FN)

(A샘플 차량 장착 시험 예정)

(7)

300미터 감지

250미터 감지 (RETINA-4F)

300미터 감지 준비 중

2023년 12월 (RETINA-6FN)

(A샘플 차량 장착 시험 예정)

[동사 자율주행용 4D 이미징 레이다 제품 개발 로드맵]

자율주행용 4d이미징레이다 제품 개발 로드맵.jpg
자율주행용 4d이미징레이다 제품 개발 로드맵

[동사 자율주행용 4D 이미징 레이다 제품 비교]

비교 항목

고성능 이미징 레이다

RETINA-4FN

초고해상도 이미징 레이다

RETINA-6F

최대 감지 거리

250미터 이내

300미터 이상

각도해상도

수평 2도 / 수직 5도

수평 1도 / 수직 2도

주 장착 위치/수량

전후측방 (코너) 4개

전방 1개

목표 시장

자율주행 레벨 3 이상

자율주행 레벨 2 + 레벨 3 이상

출시 일정

2022년 12월 B샘플

(FCC 인증 확보)

2023년 12월 A샘플

(성능 확보)

동사는 초고해상도 이미징 레이다 RETINA-6F의 성공적인 개발을 통해 글로벌 최고 수준의 제품 경쟁력을 확보하고자 합니다. 글로벌 최고 수준의 경쟁력을 확보하기 위해서 정부, 국내 주요 자동차부품회사들, 연구기관들과 국책과제를 통한 협업을 진행 중이고, 2021년에서 2025년까지 5년간 95억원의 정부 지원을 받는 국책과제를 주관기관으로서 개발을 이끌고 있습니다. 과제 1년차인 지난 2021년에는 각도해상도 수평 1도와 수직 2도의 안테나 프로토타입 보드를 개발하여 목표 성능을 달성하였습니다. 과제 3년차인 2023년에는 기능 구현이 완료된 A샘플을 차량에 장착하여 주요 목표 성능을 달성할 예정입니다. 동사는 시장의 요구사항에 의거하여 정부를 포함한 산학연의 적극적인 협력을 토대로 자율주행용 4D 이미징 레이다 제품 개발 로드맵을 구현하고 있습니다.

4D 이미징레이다 기술의 핵심은 레이다의 하드웨어를 이용하여 300M 감지 및 라이다 수준의 각도해상도 성능, 사각지대 최소화를 위한 넓은 각도 범위, 타겟 감지 후 출력까지의 짧은 반응 시간 등을 이용하여 안전한 주행을 제공하는 것에 있습니다. 동사는 4D 이미징레이다의 하드웨어 설계기술 뿐만 아니라 4D 포인트 클라우드를 이용하여 다양한 객체를 인식하는 원천 기술을 확보했으며, 라이다 성능 수준의 4D 이미징레이다 제품을 개발 및 양산하기 위해 연구개발을 진행하고 있습니다. 이와 같이 동사는 연구개발 결과로 기술의 완성도는 물론 실증성에 대한 증명 또한 레퍼런스를 축적하고 있으며, 글로벌 최고 수준의 제품 경쟁력 확보를 위한 정부, 국내 주요 자동차부품회사, 글로벌 OEM과 협업하여 마케팅 및 해외진출, 사업화 및 수익화에 매진하고 있습니다.

(2) 연구인력의 수준(가) 연구개발조직 개요동사의 연구개발 조직은 김용재 CTO를 중심으로 중앙연구소와 알파연구소로 나뉘어 있습니다. 중앙연구소는 레이다의 핵심 기술 개발 및 이미징 레이다 제품의 H/W설계 및 S/W 개발을 담당하고 있으며, 알파연구소는 고객사 요구사항 분석 및 기술 대응을 담당하고 있습니다. 동사는 연구소에 소속된 임/직원이 전체 회사 인력의60% 이상 달하는 등 기술 개발 중심의 스타트업입니다.

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

출처:
동사 내부자료

(나) 주요 연구개발인력 현황

직위

성명

담당 분야

주요 경력사항

연구소 총괄

부사장/CTO

김용재

연구소 총괄

o '92.02 연세대학교 전기공학과 학사

o '94.02 한국과학기술원 전기및전자공학과 석사

o '03.02 한국과학기술원 전자전산학과 박사

o '00.03~05.01 휴맥스 차장

o '05.04~07.02 맥시안 차장

o '08.12~11.02 다산네트웍스 상무대우

o '11.03~13.07 블루버드 개발본부장

o '13.11~16.05 사이텍 이사

o '16.06~17.10 씨비클라인 연구소장o '17.10~현재 스마트레이더시스템CTO

고문
김종일
기술 고문
o '79.03~'83.02 서울대학교 제어계측공학과 학사o '83.03~'85.02 서울대학교 제어계측공학과 석사o '85.03~'92.02 서울대학교 제어계측공학과 박사o '89.03~'03.06 휴맥스 연구소장o '03.07~'10.06 맥시안 대표이사o '12.00~'16.00 한성시스코 대표이사o '16.06~현재 스마트레이더시스템 기술고문

중앙연구소

중앙연구소장이사

윤용균
중앙연구소 총괄
o 92.02 고려대학교 전자공학과 학사o 94.02 고려대학교 전자공학과 석사o 94.01~00.02 LG그룹 개발팀장o 00.03~01.02 InTVNet개발팀장o 01.03~22.06 휴맥스 그룹/계열사 대표/ 전략기획/CPO/사업부장/PMO/그룹장/SW팀장o 22.07~현재 스마트레이더시스템 중앙연구소장

이사
강대현
R-4SN/R-4FN 개발
o '86.02~'91.03 KAIST 수학과 학사o '91.03~'93.02 KAIST 수학과 석사o '93.07~'00.03 LG정보통신 멀티미디어실 선임o '00.09~'03.12 세움네트웍스 대표o '04.05~'05.07 인텔코리아 수석연구원o '05.08~'08.10 어레이컴 수석연구원o '19.10~'21.01 어프웨어 대표o '21.02~현재 스마트레이더시스템 S/W1팀 근무

이사
이상용
Automotiv Imaging Radar개발
o 92.02 서울대 수학과 학사o 94.02 서울대 컴퓨터공학부 석사o 94.03~99.12 LG정보통신, 중앙연구소 선임연구원o 00.01~04.08 벨웨이브, 연구소 부장o 04.09~08.10 SKYMobileMedia Principle Engineer/Chief Architecto 08.11~10.05 Flextronics, Principle Engineero 10.06~15.07 에스디씨마이크로, 전무o 15.08~15.11 카이비전, 연구위원 o 16.05~21.08 테스콤, 연구소 팀장 o 21.08~현재 스마트레이더시스템 SW2팀장

이사
박창근
레이다 S/W 개발
o 92.02 KAIST 전산학과 학사o 94.01 LG전자o 98.11~16.09 휴맥스 & 휴맥스오토o 17.01~17.10 LCKTo 18.03~18.11 스마트레이더시스템o 18.11~19.08 N3No 20.01~22.12 지티시스템o 22.12~현재 스마트레이더시스템 S/W1팀장

이사
손대성
레이다 S/W개발
o 90.01 서강대 수학과 학사 (전자공학과 복수전공)o 90.01~98.07 대우통신,종합연구소 컴퓨터연구실 대리o 98.08~03.06 휴맥스 연구소 Tech Section1 MW 팀장o 03.11~04.04 애드텍 연구소 부장o 04.04~05.12 모픽스 창업o 05.12~21.03 휴맥스 품질부문 SQM팀 부장o 23.04~현재 스마트레이더시스템 SW2팀 근무

이사
김근환
레이다 신호처리
o 90.02 서울대 전기공학과 학사o 92.02 서울대 전기공학과 석사o 92.01~97.06 대우전자,영상연구소 대리o 97.07~98.07 팅크웨어 연구소 과장o 98.08~02.06 디지털앤디지털 연구소 부장o 03.01~05.09 엔디에스아시아퍼시픽 PM팀 이사o 05.09~14.10 팅크웨어 단말기연구소 연구소장o 14.10~15.09 이엔테크놀로지 ESS사업단 상무o 15.09~23.02 에이아이몬 연구소장o 23.05~현재 스마트레이더시스템 SW1팀 근무

알파연구소

알파연구소장이사
정영우
알파연구소 총괄

o 96.08 아주대학교 산업공학 학사

o 98.08 아주대학교 산업공학 석사

o 98.10~99.03 KIST CADCAM 연구센터

o 99.04~02.05 LG전자

o 02.05~05.05 코어세스

o 05.06~09.04 맥시안

o 09.04~10.10 티비텍

o 10.10~12.04블루버드소프트

o 12.06~15.10 CJ 4DFLEX

o 15.10~17.08개인사업o 17.09~현재 스마트레이더시스템 알파연구소 근무

이사
박종준
IRISxFW 개발
o 88.02 서울대학교 전기공학과 학사o 88.01~97.08 LG전자 PC연구실o 94.03~96.08 KAIST 정보및통신 석사o 97.10~00.02 SK텔레콤 중앙연구원o 00.03~05.04 벨웨이브 SW개발o 05.05~06.11 중국 유학o 07.01~09.12 MNBT 연구소o 10.01~11.07 창업o 11.08~15.08 ㈜포인트모바일 HW개발o 15.08~18.12 옴니센서o 19.01~21.1 프리랜싱o 21.02~현재 스마트레이더시스템 연구소 근무

(3) 기술의 상용화 경쟁력동사는 창업 초기 모빌리티에 특화된 4D 이미징레이다 성능 확보 및 기술 역량을 집중하였나, 점차 사업영역을 확대하여 비모빌리티에도 고객의 다양한 현장의 업무 유형에 따라 효율적으로 활용이 가능하도록 서비스가 개발되었습니다. 한편 동사는 현장의 요구사항을 상시 수집하고 검토하여 최적화된 솔루션을 제공하고자 노력하고 있으며, 각 고객군의 특성에 맞추면서도 범용성을 갖춘 기술 제품 개발을 통해 수요처를 지속 확대하고 있습니다.

동사의 주요제품인 레이다 센서는 안전을 위한 목적으로 주로 사용되는데 사용처에 따라 고객의 요구와 수량이 다양하여 소량 다품종 생산, 짧은 납기 그리고 높은 생산 품질이 요구됩니다. 동사는 이런 생산 요구에 부응하기 위해 국내 외주생산 전문 업체와의 전략적 협력으로 고객의 다양한 요구에 대응하고 있습니다. 또한, 제품 신뢰도 확보를 위하여 국제 표준화 기구의 ISO 9001 인증과 국제자동차특별위원회의 자동차 품질경영시스템 IATF 16949 표준 인증을 활용하고 있습니다. 동사와 생산 파트너사 모두 ISO 9001 인증, IATF 16949 표준 인증을 취득하였으며 표준 가이드에 따른 업무 절차를 수립하여 실행하고 있습니다.

[레이다 전용공정 기술 개발 현황]

공정

대응 현황

안테나 검사

- 검사 방법 및 목표 사양 제정

- 검사 장비는 전문 업체에 주문 제작

캘리브레이션

- 캘리브레이션 기술 및 알고리즘 개발 완료

- 캘리브레이션 장비 설계 및 제작 내재화 완료

- 소프트웨어 개발하여 양산적용중이며 지속 개선중

성능 검사

- 성능 검사 자체 설계/제작하여 양산 적용중

- 검사 소프트웨어 개발 전문 인력 운영하여 내재화함

한편, 동사는 컨설팅, 견적, 제안을 담당하는 사업관리부, 핵심기술을 개발하는 중앙연구소, 고객 커스터마이징과 사후관리 등을 담당하는 알파연구소, 고객 응대를 위한 영업부 등 사업 착수에서부터 사업 종료 이후 서비스까지 대응을 위해 체계적인 조직구조를 갖추고 있습니다. 산업 별 고객의 요구사항을 반영한 H/W제품, SW 제품, 품질관리, 기술지원, 인증 등 다양한 개발 사항을 적시 대응하고 있으며, 해당 역량은 동사의 경쟁력입니다.

(4) 기술의 경쟁우위도
(가) 지적재산권 현황

[지적재산권 보유 현황]

(단위 : 건)

특허 현황

특허 출원

특허 등록

국내

해외

계

국내

해외

계

21
38
59
22
6
28

상표, 디자인, 저작권 현황

상표, 디자인, 저작권 출원

상표, 디자인, 저작권 등록

국내

해외

계

국내

해외

계

-
-
-
1
-
1

(i) 등록특허 및 저작권 현황

번호
특허등록번호
등록일자
발명의명칭
출원국가

1
10-1823953
2018-01-25
초음파 통신 장치 및 이를 이용한 통신 방법
대한민국

2
10-2052608
2019-11-29
FOV 확장된 차량용 레이더 센서
대한민국

3
10-2074372
2020-01-31
길쌈 신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
대한민국

4
10-2175239
2020-11-02
인공 지능을 이용하여 레이더 신호로부터 타겟을 추적하는 방법 및 그 장치
대한민국

5
10-2063467
2020-01-02
주파수별 빔 틸트가 상이한 패치 안테나 및 레이더 장치
대한민국

6
10-2157583
2020-09-14
레이더 장치
대한민국

7
10-2063468
2020-01-02
능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

8
10-2116136
2020-05-21
다중 안테나를 가진 능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

9
10-2019171
2019-09-02
레이더 장치
대한민국

10
10-2086829
2020-03-03
이동 안테나를 가진 능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

11
10-2074373
2020-01-31
순환신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
대한민국

12
10-2333476
2021-11-26
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
대한민국

13
10-2175245
2020-11-02
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
대한민국

14
10-2361089
2022-02-07
레이더를 이용한 보안 검색 시스템
대한민국

15
10-2420808
2022-07-11
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
대한민국

16
10-2464189
2022-11-02
감지 영역이 강조된 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
대한민국

17
10-2458859
2022-10-20
인쇄회로기판에 형성된 블라인드 비아홀의 편심 측정 방법 및 장치
대한민국

18
10-2440353
2022-08-31
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
대한민국

19
10-2445040
2022-09-15
교차로 레이더용 안테나 장치
대한민국

20
10-2452042
2022-10-04
레이더 수위 측정 장치
대한민국

21
10-2407872
2022-06-07
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
대한민국

22
10-2542919
2023-06-08
레이더 장착 차량을 위한 교통 안전 장치
대한민국

23
11187785
2021-11-30
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
미국

24
11,435,435
2022-09-06
레이더 장치
미국

25
11,486,966
2022-11-01
인공 지능을 이용하여 레이더 신호로부터 타겟을 추적하는 방법 및 그 장치
미국

26
7157849
2022-10-12
레이더 수위 측정 장치
일본

27
7216150
2023-01-23
타켓 검출용 레이더 장치
일본

28
ZL 2019 8 0001158.1
2023-03-27
레이더 장치
중국

29
-
2022-10-04
프로그램 저작권(제C.2022.038552호 외 23건)
저작권

(ii) 출원특허 현황

번호
특허출원번호
출원일자
발명의명칭
출원국가

1
10-2020-0149757
2020-11-12
인쇄회로기판에 형성된 신호 라인 패턴의 균일성 측정 방법 및 장치
대한민국

2
10-2020-0152610
2020-11-16
레이더 수위 측정 장치
대한민국

3
10-2020-0179397
2020-12-21
레이더 장착 차량을 위한 교통 안전 장치
대한민국

4
10-2021-0028531
2021-03-04
타겟 검출용 레이더 장치
대한민국

5
10-2021-0030581
2021-03-09
융합 레이더 장치
대한민국

6
10-2021-0054718
2021-04-28
레이더 간섭을 회피하는 첩 신호 생성 장치 및 방법
대한민국

7
10-2021-0092279
2021-07-14
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
대한민국

8
10-2021-0117236
2021-09-02
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
대한민국

9
10-2021-0162700
2021-11-23
레이더 액위측정기
대한민국

10
10-2021-0163167
2021-11-24
4차원 레이더 신호처리 장치
대한민국

11
10-2021-0162699
2021-11-23
무선기기 시험용 항온챔버
대한민국

12
10-2021-0171135
2021-12-02
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
대한민국

13
10-2022-0022339
2022-02-21
레이더 신호처리 장치 및 방법
대한민국

14
10-2022-0024142
2022-02-24
엘리베이터용 레이더 센서
대한민국

15
10-2022-0083696
2022-07-07
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
대한민국

16
10-2022-0143469
2022-11-01
레이더를 이용한 자세 인식 장치
대한민국

17
10-2022-0156061
2022-11-21
하이브리드 로우 프로파일 안테나
대한민국

18
10-2022-0159723
2022-11-24
레이다/라이다 센서 융합 캘리브레이션 타겟 및 장치
대한민국

19
10-2022-0159004
2022-11-24
레이더를 이용한 감시 시스템
대한민국

20
10-2022-0160383
2022-11-25
형상 기반 타겟 검출을 위한 MIMO 레이더 장치
대한민국

21
10-2022-0169161
2022-12-06
레이더를 이용한 낙상 예방 장치
대한민국

22
PCT/KR2019/003543
2019-03-27
레이더 장치
PCT

23
PCT/KR2020/003094
2020-03-05
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
PCT

24
PCT/KR2021/011367
2021-08-25
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
PCT

25
17/508,997
2021-10-24
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
미국

26
16/455,770
2019-06-28
주파수별 빔 틸트가 상이한 패치 안테나 및 레이더 장치
미국

27
16/457,834
2019-06-28
길쌈 신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
미국

28
16/457,887
2019-06-28
순환신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
미국

29
17/326,275
2021-05-20
레이더 수위 측정 장치
미국

30
17/361,336
2021-06-29
타켓 검출용 레이더 장치
미국

31
17/535,661
2021-11-25
4차원 레이더 신호처리 장치
미국

32
17/576,918
2022-01-15
융합 레이더 장치
미국

33
17/576,919
2022-01-15
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
미국

34
17/578,496
2022-01-19
인쇄회로기판에 형성된 신호 라인 패턴의 균일성 측정 방법 및 장치
미국

35
17/577,392
2022-01-18
인쇄회로기판에 형성된 블라인드 비아홀의 편심 측정 방법 및 장치
미국

36
17/585,598
2022-01-27
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
미국

37
17/584,348
2022-01-25
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
미국

38
17/584,372
2022-01-25
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
미국

39
17/959,383
2022-10-04
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
미국

40
17/924.361
2022-11-10
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
미국

41
17/985,164
2022-11-11
레이더를 이용한 자세 인식 장치
미국

42
19167492.8
2019-04-05
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
유럽

43
19733388.3
2019-07-04
레이더 장치
유럽

44
21174079.0
2021-05-17
레이더 수위 측정 장치
유럽

45
21181468.6
2021-06-24
타켓 검출용 레이더 장치
유럽

46
22200917.7
2022-10-11
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
유럽

47
22205609.5
2022-11-04
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
유럽

48
21869578.1
2022-11-14
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
유럽

49
22207197.9
2022-11-14
레이더를 이용한 자세 인식 장치
유럽

50
2022-160065
2022-10-05
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
일본

51
201910388678.4
2019-05-10
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
중국

52
202110565810.1
2021-05-24
레이더 수위 측정 장치
중국

53
202110693751.6
2021-06-22
타켓 검출용 레이더 장치
중국

54
202210102791.3
2022-01-27
융합 레이더 장치
중국

55
202210101127.7
2022-01-27
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
중국

56
202210124206.X
2022-02-09
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
중국

57
202210116853.6
2022-02-07
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
중국

58
202210117084.1
2022-02-07
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
중국

59
202211249758.X
2022-10-12
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
중국

(iii) 외부기관의 기술평가 내역동사는 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 동사가 자체 개발한 원천 기술인 '비균일 배열 안테나 설계 및 검증 기술, 레이다 신호처리 기술'과 주력 제품인 '4D 인공지능 이미징레이다'에 대하여 평가를 받았으며, 2022년 11월 25일 SCI평가정보, 2022년 11월 18일 한국산업기술평가관리원으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보 받았습니다.

다. 성장성
(1) 기업의 성장전략동사는 자체 개발한 4D 이미징레이다 기술 제품을 바탕으로 ADAS 및 AD 시장의 기술 트랜드를 선도하고 있는 테크 기업으로, 자율주행시 핵심 센서 중 하나인 레이다를 전문적으로 개발 및 납품하고 있습니다. 동사의 핵심기술인 4D 이미징 레이다는 악천후 시 뛰어난 객체인식 성능과 비정형안테나 설계를 통한 저전력 구현한 점에 있습니다.우수한 기술력을 바탕으로 자동차에 사용될 수 있는 '4D이미징 레이다 RETINA-4F'개발에 성공하였고, 자동차 시장의 OEM(완성차 업체) 및Tier 1,2(1,2차 공급사/밴더)에 대한 마케팅을 본격적으로 시작하게 되었습니다. 또한, 동사가 개발한 자율주행 자동차용 '4D 이미징레이다' 를 기반으로 새로운 수요에 따른 제품의 확장 개발도 진행하였습니다. 악천후 속 뛰어난 객체인식성능과 긴 인식거리를 기반으로 드론 감지용 이미징 레이다인 RETINA-4A를 개발 및 납품하였고, 중대재해처벌법의 영향으로 건설현장의 사고율을 줄이기 위한 중장비 회사들에 싱글칩 레이다를 개발하여 개발하여 납품하고 있습니다동사는 ‘4D이미징 레이다’의 핵심인 모듈과 AI 소프트웨어 기술을 자체 개발해왔고 해당 원천기술을 보유하고 있습니다. 특히 비정형 안테나 설계를 통한 저전력 구현과 더불어 알고리즘은 물론 악조건 (습도, 온도, 눈, 비 등)에서의 객체 인식과 300M의 거리까지 인식할 수 있는 AI알고리즘 기술을 보유하고 있습니다. 이러한 저전력, 높은 객체인식률 등 원천기술을 활용하여 차량용 레이다 센서에서 필요한 기능적 요구사항과 각종 인증 요건을 만족시킬 수 있는 중요 기술로 개발, 발전시켜 나가고 있습니다. 이를 바탕으로 다양한 산업 내 고객과 다수의 프로젝트를 수행한 이력을 보유하고 있으며, 이를 통해 회사의 성장 기반을 마련하였습니다.
(2) 사업의 확장가능성
(가) 초고해상도 이미징 레이다 제품 출시 Web 기반 AR 플랫폼 서비스 출시동사는 초고해상도 이미징 레이다 RETINA-6F의 성공적인 개발을 통해 글로벌 최고 수준의 제품 경쟁력을 확보하고자 합니다. 이를 위하여 정부, 국내 주요 자동차부품회사들, 연구기관들과 국책과제를 통한 협업을 진행 중이며, 2021년에서 2025년까지 5년간 95억원의 정부 지원을 받는 국책과제를 주관기관으로서 개발을 이끌고 있습니다. 과제 1년차인 지난 2021년에는 각도해상도 수평 1도와 수직 2도의 안테나 프로토타입 보드를 개발하여 목표 성능을 달성하였습니다. 과제 3년차인 2023년에는 기능 구현이 완료된 A샘플을 차량에 장착하여 주요 목표 성능을 달성할 예정입니다. 동사는 시장의 요구사항에 의거하여 정부를 포함한 산학연의 적극적인 협력을 토대로 자율주행용 4D 이미징 레이다 제품 개발 로드맵을 구현하고 있습니다.최근 차량 전방용 4D 이미징 레이다 요구사항의 주요 동향은 차량 감지 거리 350미터 이상, 수평 각도해상도 1도, 수직 각도해상도 2도, 수평 및 수직 각도 범위 향상 등 주요 성능 지표가 높아지고 있습니다. 이의 구현을 위해서 고성능 레이다 칩셋 사용, 다중 송신 채널 사용, 저손실 안테나 급전부 설계, 고이득 안테나 설계, 고성능 레이다 신호처리 기술 등이 요구되고 있습니다. 동사는 이러한 기술적 요구사항에 맞추어 자율주행용 4D 이미징 레이다 제품 개발 로드맵을 준비하였으며, 2023년 12월 초고해상도 이미징 레이다 RETINA-6F의 A샘플 출시를 목표로 하고 있습니다.
(나) 소프트웨어 정의 차량용(SDV) 4D 이미징레이다 개발 최근 소프트웨어 정의 자동차에 대한 자동차업체의 움직임에 따라 차량용 레이다 센서 구조에 대한 변화도 요구되고 있습니다. Satellite Architecture라는 개념으로 통칭되는 구조로써 레이다 센서 내부에서 레이다 신호처리 소프트웨어를 제거하고 중앙 프로세서 장치에서 레이다 신호처리를 수행하는 방안입니다. 동사는 이러한 기술적 요구사항에 맞추어 소프트웨어 정의 4D 이미징 레이다 제품 개발을 진행 중입니다. 글로벌 자동차회사와 차세대 이미징 레이다 협력개발 과제를 수행 중에 있으며 이에 따른 센서 하드웨어와 중앙 프로세서에서 동작하는 레이다 신호처리 소프트웨어를 개발하였으며, 추후 소프트웨어 정의 차량용(SDV)에 장착되어 납품 될 예정입니다.
(3) 공모자금 사용계획동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
2023년
2024년
2025년
합계
비고

연구개발비용
4D이미징 레이다용 개발자금
1,292
2,338
1,938
5,568
-

신규개발 사업화 개발자금
-
2,161
2,116
4,277
-

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
300
650
700
1,650
-

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
50
145
190
385
-

장비투자
연구, 양산용 측정기 등
45
570
900
1,515
-

자체제작 챔버 등
-
50
30
80
-

운영자금
관리, 영업등 신규채용
-
130
275
405
-

연구소 개발 인력 및 품질 인력 채용
-
400
269
669
-

해외전시회 참가비용
89
185
205
479
-

해외인증비용
516
540
621
1,677
-

ERP, 보안 등 시스템 구축
-
300
100
400
-

합 계
2,292
7,469
7,344
17,105
-

주1)

상기 공모자금 사용계획은
확정공모가액 8,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수입금을 기준으로 산정하였습니다.

(가) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
2023년
2024년
2025년
합계

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
136
-
-
136

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
349
1,072
1,072
2,493

수출바우처 지원 사업비
70
-
-
70

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
26
-
-
26

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
15
-
-
15

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
639
1,267
866
2,772

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
57
-
-
57

차세대경계시스템 개발
-
746
746
1,492

시흥입주기업 공동 기술개발
-
44
-
44

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
-
995
995
1,990

구매조건부 공동 과제 수행
-
375
375
750

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
300
650
700
1,650

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
50
145
190
385

합 계
1,642
5,294
4,944
11,880

동사는 예상공모
순유입금액 17,105백만원 중 연구개발비로 11,880 백만원을 투자하여 다가오는 4세대, 5세대 자율주행차 시대에 대비하고, 동사의 사업내용에 나오는 것처럼 레이다 기술을 활용한 드론, 특장차, 산업용 레이다 개발에 주력하고자 합니다.본 연구개발비는 정부기관 및 각종 연구단체에서 지원하는 8,257백만원을 제외한 순수 동사의 부담 금액으로 관련 개발에 필요한 인건비, 연구재료비, 연구활동비 등을 포함하는 금액으로 자율주행차량용 4D이미징 레이다 개발은 물론이고, 지능형 교통관제, 레이다 관련 단일칩 개발, 센서 모듈 개발 등에 유용하게 활용할 계획입니다.이 외에도 차세대 경계시스템 등의 미래 사업과 국제 연구개발 자금으로도 활용할 계획입니다.
(나) 장비투자

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
사양,모델명
2023년
2024년
2025년
합계

시험, 개발 장비 구입
ESD 시험기
Noiseken ESS-S3011A
12
-
-
12

3차원 치수 측정기
KEYENCE VR-6000 시리즈
33
-
-
33

Microwave Network Analyzer
Keysight PNA-X Series N524xB
-
390
-
390

Millimater Wave Test Set Controller
Keysight N5292A
-
130
-
130

Millimeter Wave Frequency Extender
Keysight N5293AX53
-
50
-
50

Radar Target Simulator
Keysight E8719A
-
-
400
400

Radar Scene Emulator
Keysight AD1012A
-
-
500
500

대형 항온항습 챔버
고해상도 제품 대응용 자체개발
-
50
-
50

고해상도 Cal 챔버
양산용 cal 챔버 증량
-
-
30
30

합 계
45
620
930
1,595

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105백만원 중 1,595백만원을 안테나 및 waveguide 특성 측정 (연구용, 양산용 각1EA) 장비 등 실질적인 연구개발 성과를 향상시킬 수 있는 개발 장비 및 테스트 장치에 투자할 계획입니다.네트워크 분석기용 밀리미터파 주파수 확장기 등과 양산 확장으로 인한 품질 관리를 위해 동사가 자체적으로 양산 제품 안테나 검수용 및 양산용 캘리브레이션 챔버를 추가 증설할 예정입니다.
(다) 운영자금

(단위 : 명)

구 분
세부항목
2024년
2025년
합계

운영자금(신규채용)
경영관리/인사
1
1
2

영업/마케팅
2
1
3

중앙연구소
6
2
8

알파연구소
2
1
3

사업관리(품질)
2
2
4

합 계
13
7
20

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105 백만원 중 운영자금으로 3,630백만원을 투자할 계획입니다. 그 중, 신규 인력 채용에 1,074백만원을 사용하여 상장 후 주주 관리와 효율적 조직 및 인력관리를 위한 관리 인원과 글로벌 고객 확장에 따른 영업, 마케팅 분야 인력 채용은 물론, AI 등 젊고 능력있는 인재 채용에 투자 할 계획입니다. 또한, 자동차용 제품 증가에 따른 개발 인력과 품질, ESG 요구 증가에 따른 사업관리 인력도 상기 표와 같이 충원할 계획입니다.
또한, 당사 홍보 주력 목적으로 MWC(스페인), IFA(독일), CES(미국)등 해외 전시회 참가비용에 479백만원을 사용하여, 제품의 특성 및 수요에 부합하는 매출 확대를 추진하는데 본 공모자금을 사용하고자 합니다.
더불어, KC, FCC, TELEC등 국내외 고객사들이 요구하는 품질 인증비용에 1,677백만원을 사용하여 해외 매출 확대용으로 본 공모자금을 사용할 예정이며, 사내 회계 및 관리 효율성 증대 및 보안성 강화를 위한 시스템 구축 및 개선을 위해 400백만원을 사용할 예정입니다.

라. 재무상황
(1) 재무적 성장성 및 수익성

(단위 : 천원)

구 분

2023년도 1분기(제7기)

2022년도(제6기)

2021년도(제5기)

2020년도(제4기)

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

매출액
812,305
4,024,885
3,485,358
4,679,062

매출원가
549,392
3,199,530
2,514,096
3,157,941

매출원가률 (%)
(67.63%)
(79.49%)
(72.13%)
(67.49%)

판매관리비
1,718,487
6,340,826
5,527,483
4,028,301

영업이익
-1,455,574
-5,515,471
-4,556,221
-2,507,180

영업이익률(%)
(-179.19%)
(-137.03%)
(-130.72%)
(-53.58%)

당기순이익
-1,423,869
-7,737,793
-5,219,381
-6,337,200

(2) 재무안정성 지표

[최근 3개년 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위 : %)

구분
업종 평균(2021년)
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

유동비율(%)
186.59%
266.97%
299.11%
105.37%
149.32%

부채비율(%)
93.02%
53.31%
43.64%
-257.33%
-376.89%

차입금의존도(%)
29.34%
23.62%
21.80%
142.48%
113.73%

당좌비율(%)
145.00%
194.82%
227.36%
94.01%
139.68%

매출채권회전율(회)
5.11
2.81
4.91
5.11
7.39

주1)
업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업) 기준입니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항및그영향

감사인지정

비고

2023년(제7기)1분기
검토
삼덕회계법인
K-IFRS

-

-

-

2022년(제6기)
적정
대성삼경회계법인
K-IFRS
-
2022.11.11

2021년(제5기)
적정
대성삼경회계법인

K-IFRS

-

2021.07.06

-

2020년(제4기)
-
삼덕회계법인
K-IFRS
-
-
-

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 대성삼경회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2020년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하고 있습니다. K-IFRS 전환일은 2019년 1월 1일이며, 전환 후 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다.또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.
마. 경영환경
(1) CEO의 자질

동사의 대표이사인 김용환 대표이사는 김용재 CTO의 형으로 시스코, AT&T등에서 글로벌 경험을 쌓고 LG 그룹에서 다수의 사업부장을 역임하였을 뿐 아니라 서울대학교 공업대학 산학협력교수, 공학전문대학원 객원 교수등을 거치며 연구개발과 글로벌 사업 역량 모두를 인정받은 바 있습니다.

김용환 대표이사는 이러한 역량을 바탕으로 2018년 12월 동사의 대표이사로 취임한 후, 연구개발 및 상용화에 매진하여 흩어져 있던 레이다 인력 확보 및 다수의 특허를 출원하였으며, 혁신기술 우수기업 선정, 국무총리 표창장 2회 수상, 장관상 4회 수상의 성과를 이루어 낸 바 있습니다. 또한 스마트레이더시스템 설립 초기 단계에선 자동차 시장 진입에 많은 시간과 자금의 투자가 필요하였으며, 김용환 대표이사는 투자자들로부터 기술력을 인정받아 2019년 48억원, 2020년 112억원, 2021년 30억원 (누적 투자금 190억원)의 투자금 유치를 성공시켜 회사의 성장에 기여하였습니다. 동사는 CEO, CTO 및 연구진의 우수한 연구개발 능력과 투자받은 자금을 바탕으로 제품 양산화에 성공하였으며, 상업화 성공으로 경쟁사에 비해 크게 앞서나갈 수 있었습니다.

(2) 경영의 투명성 및 안정성경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위하여 동사는 증권신고서 제출일 현재 2인의 사외이사를 선임하여 이사회를 구성하고 있으며, 사외이사 선임 전에는 동사의 투자자 소속의 기타비상무이사를 통해 이사회 의사결정의 투명성을 높였습니다. 한편, 전문성과 독립성을 갖춘 감사를 선임하여 이사회를 구성하고 있습니다. 선임된 사외이사와 감사는 최대주주인 대표이사와 특수관계가 없는 타인으로서 독립성을 갖추었다고 판단되며, 사외이사는 법률, 산업분야 전문가로 동사의 경영진에 대하여 충분한 이해도를 바탕으로 견제할 수 있을 것으로 판단됩니다. 감사의 경우 대기업 경영관리 출신의 회계 전문가로서 전문지식을 토대로 회사의 감사를 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 이에 동사의 경영의 투명성 및 안정성을 위한 이사회가 적절히 구성되었다고 판단되며, 사외이사와 감사는 그 역할을 수행하기에 충분한 독립성과 전문성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
(3) 경영의 독립성동사는 최대주주인 대표이사 및 일부 조직의 단독 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있다고 판단됩니다. 이에 따라 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단되며, 상장주관사 선정 이후 내부통제 강화를 위하여 상법 제393조 및 정관을 근거로 상장회사에 준하는 이사회 운영을 이어오고 있습니다. 또한 상장회사 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정, 주주총회 규정을 제정하여 현재까지 동 규정에 따라 내부통제 장치를 적절하게 운영하고 있습니다.
바. 기타 투자자보호에 관한 사항기타 투자자 보호를 위한 제반사항 등에 대한 기업실사 점검 의견은 다음과 같습니다.
(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다.
(2) 최대주주등 관련 사항증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.동사의 최대주주는 김용환 대표이사로, 1,126,650주(8.98%)를 보유하고 있으며, 특수관계인인 김용재 CTO는 843,720주(6.72%) 보유하고 있습니다. 최대주주 등의 지분율은 공모(예정)주식수 2,220,000주 및 상장주선인 의무인수분 66,600주를 감안할 시 19.42%로 상장 후 안정적인 경영권 확보를 위하여 의결권 공동보유 및 처분에 관한 약정을 체결하여 의결권을 40% 이상 확보하였고, 추후 안정적인 경영에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한, 최대주주등과의 거래와 관련하여 동사는 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며, 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.

[증권신고서 제출일 현재 주주의 분포]

(단위: 주, %)

구 분

성 명

종류

주식수

지분율

관계

최대주주

등

김용환

보통주

1,126,650주

8.98%

본인

김용재

보통주

843,720주

6.72%

김용환 弟

김종일

보통주

402,780주

3.21%

고문

이재용

보통주

333,600주

2.66%

이사

정영우

보통주

75,000주

0.60%

이사

정윤권

보통주

100,000주

0.80%

COO

소 계

-

2,881,750주

22.96%

-

5% 이상

소유주주

김동홍

보통주

1,099,500주

8.76%

개인

㈜휴맥스

보통주

630,000주

5.02%

일반법인

KIF-카카오 우리은행기술금융투자펀드

보통주

787,500주

6.28%

벤처금융

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation

보통주

655,650주

5.22%

일반법인

소 계

3,172,650주

25.28%

-

1% 이상

소유주주

뮤렉스 퍼플 1호 투자조합

보통주

525,000주

4.18%

벤처금융

현대투자파트너스제2호 벤 처투자조합

보통주

525,000주

4.18%

전문투자자

㈜씨비클라인

보통주

446,730주

3.56%

모회사

Hemi Ventures Fund 1, L.P

보통주

403,890주

3.22%

일반법인

에버그린투자파트너스 2호펀드

보통주

393,750주

3.14%

벤처금융

한국투자바이오글로벌펀드

보통주

364,260주

2.90%

벤처금융

에이치엘만도 주식회사

보통주

315,360주

2.51%

일반법인

정현채

보통주

300,000주

2.39%

개인

윤영환

보통주

229,500주

1.83%

개인

최한홍

보통주

191,820주

1.53%

개인

2017-KIF한국투자지능정보투자조합

보통주

182,130주

1.45%

벤처금융

지유과학기술일자리창출투자조합

보통주

182,130주

1.45%

벤처금융

지유시스템반도체 상생 투자조합

보통주

182,130주

1.45%

벤처금융

BSK9호 청년창업투자조합

보통주

182,130주

1.45%

벤처금융

Nexty Electronics Corporation

보통주

182,130주

1.45%

일반법인

대신증권 주식회사

보통주

157,680주

1.26%

전문투자자

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호)

보통주

125,000주

1.00%

전문투자자

삼성증권㈜ (NH앱솔루트리턴 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호)

보통주

125,000주

1.00%

전문투자자

NH투자증권㈜ (파인밸류 Pre IPO 플러스 일반사모증증권투자신탁)

보통주

135,000주

1.08%

전문투자자

소 계

-

5,148,640주

41.03%

-

소액주주

강명구 외 39명

보통주

1,346,700주

10.73%

임직원,

소액주주

소 계

-

1,346,700주

10.73%

-

총 계

-

12,549,740주

100.00%

-

(3) 이사회 및 감사 관련 사항이사 및 감사는 증권신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제6기(2022.01.01.~2022.12.31.)에 대한 임원 보수 한도는 2022년 03월 31일 정기주주총회에서 이사 10.0억원, 감사 2.0억원으로 승인되었으며, 보수는 승인한도 내에서 집행되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있는 임원 현황은 아래와 같습니다.

[동사 임원의 타사 임원 겸직 현황]

성명

동사 내 현황

겸직 현황

직책

선임일

직장명

담당업무

거래관계

김용환

대표이사

(상근/등기)

2018.12.14

(주총 선임일)

서울대학교
객원교수

해당사항 없음

김성철

기타비상무이사

(비상근/등기)

2021.12.14

(주총 선임일)

서울대학교
전기/정보공학부 교수

해당사항 없음

민원기
사외이사(비상근/등기)
2021.12.31(주총 선임일)
스테이지파이브
ESG위원회 위원장
해당사항 없음

임정수
사외이사(비상근/등기)
2022.09.29(주총 선임일)
법무법인 신지
대표 변호사
해당사항 없음

김용환 대표이사, 김성철 기타비상무이사는 증권신고서 제출일 현재 서울대학교에서 겸직중에 있습니다. 겸직인 서울대학교는 산학협력을 위하여 산업 전문가인 김용환 대표를 객원교수로 초빙하였고, 김성철 기타비상무이사는 동사 기술자문을 위하여 동사에서 겸직 요청하였습니다. 서울대학교와 동사는 거래관계가 없으며, 등기임원과 동사의 거래관계도 존재하지 않습니다. 따라서, 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 민원기 사외이사는 증권신고서 제출일 현재 스테이지 파이브의 ESG위원회 위원장으로 재직하고 있습니다. 겸직 기관은 동사와 경쟁관계에 있거나 동종영업을 하는 단체가 아니므로 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. 임정수 감사는 증권신고서 제출일 현재 법무법인 신지에 재직하고 있는 변호사 입니다. 법무법인 신지와 동사와의 거래관계가 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

(4) 관계회사 관련 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
2023년 1분기말자산총액
지배관계 근거
주요 종속회사 여부

SRS.AI, Inc.
2020.04.09
51 Cedarlake, Irvine, CA 92614, USA
레이다 등 판매
384,021
지분율 100%
해당

동사는 증권신고서 제출일 현재 1개의 관계회사를 두고 있으며, 미국 현지 법인으로 동사의 핵심제품인 4D이미징레이다의 신규 마케팅과 더불어 기존 고객들의 요구사항을 개선하는 고객지원 및 영업 사업을 영위하고 있습니다.

(5) 상장주선인 지분 보유 관련 사항

동사의 대표주관회사인 대신증권㈜는 2021년 10월 14일 전환상환우선주 약10억원을 취득하였습니다. 이후 대신증권㈜는 2022년 12월 16일 전환상환우선주에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜의 보유 주식수는 각각 157,680주(지분율 1.26%)입니다.

[상장주선인의 주식 보유 내역]

(단위: 원, 주, %)

상장주선인 명

구분

주식종류

총 취득금액

현재 주식수(지분율)

비고

대신증권㈜

전환상환우선주 전환

전환상환우선주→보통주

999,927,720

157,680(1.26%)

1/3 상장일로부터 1개월 의무보유,1/3 상장일로부터 3개월 자발적의무보유, 1/3 상장일로부터 6개월 자발적의무보유

상기 사항 이외에 상장주선인인 대신증권㈜이 취득한 동사 주식은 없으며, 주관사가 보유한 주식(각 157,680주)에 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 상장일로부터 1개월 간 의무보유할 의무가 존재하며, 추가적으로 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따라 3개월, 6개월 간 자발적 의무보유를 진행합니다. 이에 따라 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다.

한편, 상장주선인인 대신증권㈜의 동사 주식 주당 취득가액은 6,342원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 5,800원과의 괴리율은 -8.5%, 최고가액인 6,800원과의 괴리율은 7.2%입니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

(단위: %, 회)

인수인 명

주식종류

희망 공모가액

취득가액

괴리율

비고

대신증권㈜

보통주

5,800원~6,800원

6,342원

-8.5%~7.2%

-

(주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜의 지분율은 1.26%(공모 각각 1.06%, 의무인수분 별도)로 해당사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(6) 기타 사항동사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다.

동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며, 이해관계자거래규정 및 공시정보관리규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다.

또한, 동사는 내부정보이용 및 임직원의 불공정거래를 방지하고 공시정보가 관련법규에 따라 정확하고 완전하며 공정하고 시의적절하게 공시될 수 있도록 문서관리규정을 2019년 10월 1일 제정하였습니다. 더불어 동사는 임직원을 대상으로 보안교육을 수시로 실시 중입니다.

이처럼, 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있어 기타 투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
5,800원 ~ 6,800원

주당 확정공모가액
8,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜스마트레이더시스템의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜스마트레이더시스템의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출 방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모와 관련하여 ㈜스마트레이더시스템의 사업 특성, 경영 성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였으며, ㈜스마트레이더시스템의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가법인 PER 비교 방법을 이용하였습니다.

[㈜스마트레이더시스템 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라, 발행회사인 ㈜스마트레이더시스템의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER을 활용하였습니다.

[㈜스마트레이더시스템 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 부적합성

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 비모빌리티 사업부문이 안정적인 성장세를 보이고 모빌리티 사업부문이 자율주행과 드론 및 중장비에 본격 장착됨에 따라 사업의 성과가 나타날 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교대상회사 선정대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 코스닥시장에 상장된 모트렉스, 영화테크, 유니크 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교대상회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 비교대상회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업, 재무구조 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 비교대상회사 선정 요약

[국내 비교대상회사 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성(한국표준산업분류)
① 표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것- 자동차 차체용 신품 부품 제조업(C30320)- 그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399)
현대모비스, HL만도, 현대위아, 명신산업, 성우하이텍, 모트렉스, 디아크, 서연이화, 엠에스오토텍, 금호에이치티, 이원컴포텍, 세종공업, 삼기, 디아이씨, 피에이치에이,유니크, 영화테크, 삼보모터스, 폴라리스테원, 에코캡, 인팩 등 총 66개사

2차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익 시현 기업④ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익 시현 ⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외
모트렉스, 디아크, 이원컴포텍, 디아이씨, 씨티알모빌리티, 에코캡, 현대공업, 영화테크, 대원산업, 삼원강재, 유니크, 아진산업, 폴라리스세원, 지엠비코리아, 두올, 인팩 등 총 34개사

2차
사업유사성
① 자동차 부품 매출 비중이 30% 이상일 것② 동력장치,차체부품, 조향장치, 제동장치 제외
모트렉스, 영화테크, 유니크, 인팩총 4개사

4차
비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)
모트렉스, 영화테크, 유니크총 3개사

(나) 비교대상회사 선정 세부내역■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 자체개발한 4D 이미징레이다를 바탕으로 자율주행 차량에 적용될 차량용 부품 사업을 영위하고 있습니다. 차량용 전장부품으로서 객체를 인식하여 자율주행 차량의 안전을 증대하고, OEM들의 차량스팩과 요구사항에 맞는 제품을 제공하여 자율주행을 접목할 수 있도록 지원하는 4D 이미징레이다를 납품하는 사업 모델을 갖추고 있습니다.동사는 모빌리티용 4D이미징레이다 제품의 개발과 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [자동차 차체용 신품 부품 제조업(C30320)], [그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399)]에 속한 코스닥시장 상장사 총 66개사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세세분류
개수
상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

자동차 차체용 신품 부품 제조업(C30320)
15개사
명신산업, 성우하이텍, 서연이화, 엠에스오토텍, 피에이치에이, 에코플라스틱, 아진산업, 세원정공, 인팩, 구영테크, 화신정공, 세원물산, 동원금속, 오스템, 일지테크

그 외 자동차용 신품 부품 제조업(C30399)
51개사
현대모비스, HL만도, 현대위아, 모트렉스, 디아크, 금호에이치티, 이원컴포텍, 세종공업, 삼기, 디아이씨, 우리산업, 센트랄모텍, 엔브이에이치코리아, 에코캡, 현대공업, 영화테크, 삼보모터스, 대원산업, 산업강재, 유니크, 폴라리스세원, 니엠비코리아, 새론오토모티브, 에스맥, 우리산업홀딩스, 두올, 삼성공조, 한일단조, 대유에이텍, SG글로벌, 코리아에프티, 화승알앤에이, 경창산업, 핸즈코퍼레이션, 평화산업, 상신브레이크, SJM, 대유에이피, 평화홀딩스, 케이비아이동국실업, 아이원, 성창오토텍, 대성파인텍, KB오토시스, 캐스텍코리아, 디와이씨, 디젠스, 티피씨코리아, 체시스, 태원물산, 세동

■ 2차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 판단

1차 유사회사로 선정된 66개의 기업 중 아래의 재무 유사성 기준에 따라 34개의 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익 시현 기업④ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익 시현 ⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외

기업명
결산월
최근 사업연도 감사의견 적정
2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익
2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익
2022년매출액
선정 여부

현대모비스
12
적정
2,057,751
2,807,589
51,906,293
X

HL만도
12
적정
249,349
107,751
7,516,164
X

현대위아
12
적정
211,584
57,889
8,207,614
X

명신산업
12
적정
152,835
106,699
1,515,242
X

성우하이텍
12
적정
116,941
54,589
3,977,035
X

모트렉스
12
적정
64,006
42,694
568,501
O

디아크
12
적정
3,554
10,487
43,539
O

서연이화
12
적정
181,688
80,721
2,845,253
X

엠에스오토텍
12
적정
169,828
41,486
2,025,137
X

금호에이치티
12
적정
10,509
(21,162)
277,770
X

이원컴포텍
12
적정
1,544
747
47,777
O

세종공업
12
적정
64,033
26,535
1,858,857
X

삼기
12
적정
8,758
(35,482)
524,145
X

디아이씨
12
적정
30,958
8,029
695,890
O

피에이치에이
12
적정
34,448
41,617
1,024,435
X

우리산업
12
적정
(18,232)
(12,410)
364,602
X

씨티알모빌리티
12
적정
443
1,785
423,097
O

엔브이에이치코리아
12
적정
54,815
7,296
1,230,007
X

에코캡
12
적정
903
42
121,663
O

현대공업
12
적정
17,844
14,864
278,496
O

영화테크
12
적정
2,776
5,748
47,945
O

삼보모터스
12
적정
37,338
28,478
1,199,853
X

대원산업
12
적정
34,470
41,745
737,041
O

삼원강재
12
적정
15,356
13,321
364,111
O

에코플라스틱
12
적정
50,802
33,152
1,821,519
X

유니크
12
적정
7,493
5,418
284,079
O

아진산업
12
적정
62,377
48,186
597,771
O

폴라리스세원
12
적정
7,806
4,035
176,741
O

지엠비코리아
12
적정
10,812
11,808
610,506
O

새론오토모티브
12
적정
(6,289)
(4,850)
138,038
X

에스맥
12
적정
(11,328)
(69,039)
174,079
X

우리산업홀딩스
12
적정
(14,137)
(4,555)
495,522
X

두올
12
적정
19,993
12,305
565,996
O

삼성공조
12
적정
10,350
41,378
95,745
O

한일단조
12
적정
18,521
10,223
177,365
O

대유에이텍
12
적정
(31,954)
(58,819)
1,403,967
X

세원정공
6
적정
(7,020)
(7,915)
76,062
X

SG글로벌
12
적정
358
36
67,662
O

코리아에프티
12
적정
25,203
14,042
561,044
O

화승알앤에이
12
적정
27,928
22,356
657,928
O

경창산업
12
적정
20,194
21,971
615,580
O

핸즈코퍼레이션
12
적정
(45,865)
(47,668)
778,255
X

평화산업
12
적정
6,361
6,036
519,932
O

상신브레이크
12
적정
17,210
2,778
489,015
O

SJM
12
적정
10,646
10,786
180,238
O

인팩
12
적정
24,627
15,591
512,240
O

대유에이피
12
적정
22,211
22,426
225,953
O

구영테크
12
적정
12,972
7,282
274,208
O

평화홀딩스
12
적정
7,911
(1,082)
740,231
X

케이비아이동국실업
12
적정
4,948
9,248
614,172
O

아이윈
12
적정
2,765
(3,880)
94,425
X

화신정공
12
적정
8,592
7,063
317,942
O

성창오토텍
12
적정
5,823
1,908
184,785
O

대성파인텍
12
적정
(2,103)
(2,954)
27,255
X

세원물산
12
적정
13,338
14,528
171,134
O

동원금속
3
적정
12,259
7,178
390,805
X

KB오토시스
12
적정
5,103
4,321
178,042
O

오스템
12
적정
(2,342)
(5,444)
110,893
X

캐스텍코리아
12
적정
(10,008)
(3,919)
182,019
X

디와이씨
12
적정
12,486
5,958
120,653
O

디젠스
12
적정
(625)
(3,596)
64,952
X

티피씨글로벌
12
적정
(2,193)
(1,981)
81,344
X

일지테크
12
적정
6,743
(1,866)
229,145
X

체시스
6
적정
(5,784)
(3,071)
26,508
X

태원물산
12
적정
(509)
(732)
10,955
X

세동
12
적정
14,739
8,721
156,051
O

■ 3차 비교대상회사 선정 : 사업유사성 검토

동사는 자체개발한 4D 이미징레이다 사업을 영위하면서, 자동차 OEM에게 레이다 제품을 판매하고 있습니다. 고객의 요구사항에 맞도록 공동개발 또는 커스터마이징 용역을 제공하는 연구개발을 제공하고, 연구개발을 통해 고객 맞춤 레이다를 고객에게 양산, 납품을 통해 매출을 일으키고 있습니다. 한편, 동사는 차량용 OEM에게 전장부품을 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 따라, 2차 유사회사 중 동사와 유사하게 자동차 부품을 판매하고, 차량용 전장부품을 위한 회사로서 이외 동력장치, 일반 차체부품, 조향장치, 제동창치를 제외한 아래 4개사를 3차 유사회사로 선정하였습니다.

기업명
2022년 온기 주력 제품 및 사업의 매출 비중
선정 여부

모트렉스
자동차용 전장부품 (ADAS, IVI 제품)
O

디아크
자동차 내/외장재(카페트 39%, 트렁크 트림 25%, 휠가드 22%, 기타 15%)
X

이원컴포텍
자동차 시트(에어시트 37%, 일반시트 29%, 스프링시트 13%)
X

디아이씨
자동차 엔진 변속기 부품80%(Diff Case,경승용차 밋션 Ass'y,7DCT, 6단 Gear류 등), 중장비부품 16%
X

씨티알모빌리티
자동차 엔진 변속기 부품65%(Shaft Rotor 등), 현가부품35%(Axle, Control Arm 등)
X

에코캡
자동차 전선(42.15%), 자동화용 전장(36.90%), LED모듈(18.81%)
X

현대공업
자동차 시트(암레스트27.2%, 시트패드32.8%, 헤드레스트 27.6%)
X

영화테크
자동차용 전장부품용 정션박스 100%
O

대원산업
자동차 시트 100%
X

삼원강재
자동차용 스프링(48.4%), 소재가공품(47.9%), 기타(3.7%)
X

유니크
자동차용 전장부품(유압솔레노이드 밸브 36.11%, USB충전기 21.17%, OPCV V/V 13.91%, 밸브류 12%)
O

아진산업
자동차 차체부품(Dash compl 외 제품매출90%, 기타매출 10%)
X

폴라리스세원
자동차 공조부품사업(파이프,라디에이터캡) 45.1%, 합성사사업부 51.5%, 화학사업부 3.4%
X

지엠비코리아
파워트레인용 부품(Transmission Parts 19.5%, engine parts 23.8%, chassis parts 19.3%, bearing parts 2.3%, green energy parts 20.6%)
X

두올
자동차용 시트 원단(25.3%), 시트(66.1%), 에어백(8.6%)
X

삼성공조
라디에이터(60.2%), 오일쿨러(34.7%), 기타(5.1%)
X

한일단조
자동차용 엑슬샤프트 등(68.8%), 방산부품(18.0%), 기타(3.2%)
X

SG글로벌
자동차용 시트봉제사업(48.6%), 시트사업(42.8%), 기타(8.6%)
X

코리아에프티
자동차용 선쉐이드 등 의장부품(37%), 연료계통 부품 카본캐니스터(40%)
X

화승알앤에이
자동차용 실링 등 고무제품 100%
X

경창산업
자동차용 미션 부품(오토비션HUB 44.34%, DCT미션부품 13.65%, 오토레버 13.73% 등)
X

평화산업
방진제품(52.4%), 에어서스펜션(6.3%), 호스제품(39.4%) 등
X

상신브레이크
브레이크패드(78.1%), 라이닝(4.85), 브레이크어셈블리(7.3%) 등
X

SJM
자동차용 차체부품, Flexible Coupling(89.8%), Expansion Joint (10.2%)
X

인팩
제품 안테나/ 노즐엑츄에이터 28.5%, 컨트롤케이블 19.1%, 이그니션케이블 22.1% 등
O

대유에이피
스티어링휠 (86.5%), 기타(13.5%)
X

구영테크
시트부품 40.42%, 브라켓 39.82% 등
X

케이비아이동국실업
크래쉬패드, 콘솔, 글러브박스, 러기지보드 99.62%
X

화신정공
샤시부품 (41.9%), 코일철판 슬리팅제품(37.6%)
X

성창오토텍
자동차 사출물(45.4%), 에어필터(11.6%), 인버터(29.3%)
X

세원물산
자동차 차체 보강판넬류 100%
X

KB오토시스
자동차 브레이크패드, 라이닝(98.6%)
X

디와이씨
샤프트(42.45%), 플랜지(21.15%), 피니언(15.23%), 디스케이프(9.57%)
X

세동
도어벨트(32.76%), 도어보호용 사출(31.62%), 몰딩 (13.11%)
X

■ 4차 비교대상회사 선정 : 비재무적 기준 검토3차 유사회사로 선정된 4개의 기업 중 아래의 비재무적 기준에 따라 3개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

비재무적 기준
① 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)

기업명
분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것
분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것
비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 50배 이상)
선정여부

모트렉스
충족(2017.08.04)
충족
충족
10.99
O

영화테크
충족(2017.10.26)
충족
충족
20.66
O

유니크
충족(1993.12.29)
충족
충족
21.54
O

인팩

충족(1994.10.31)
충족
충족
6.04
X

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

모트렉스, 영화테크, 유니크

(다) 비교대상회사 선정 결과대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 모트렉스, 영화테크, 유니크 총 3개사를 최종 비교대상회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 비교대상회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장 점유율, 인력 수준, 재무 안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.
동사와 사업구조와 판매제품 (4D이미징레이다 생산 및 판매)이 유사한 해외기업인 Arbe(이스라엘), Aptiv(미국), Continental(독일) 은 다음과 같은 사유로 제외하였으니, 유의하시기 바랍니다.

[주요 경쟁업체 재무 등 현황(단위 : 백만원, %)]

구분

동사

Arbe

Aptiv

Continental

’21년

’22년

’21년

’22년

’21년

’22년

’21년

’22년

매출액

(원가율)

3,485

(72.1%)

4,025

(79.5%)

2,924

(64.0%)

4,572

(36.5%)

20,303,400

(84.4%)

22,735,700

(84.9%)

45,583,020(77.1%)
53,202,015 (78.9%)

영업이익

(이익률)

△4,556

(△130.7%)

△5,515

(△137.0%)

△43,261

(△1,479.7%)

△62,050

(△1,357.2%)

1,545,700

(7.6%)

1,641,900

(7.2%)

2,371,815(5.2%)
624,510(1.2%)

당기순이익

(이익률)

△5,219

(△149.8%)

△7,738

(△192.2%)

△75,520

(△2,583.0%)

△52,642

(△1,151.4%)

791,700

(3.9%)

767,000

(3.4%)

1,964,250(4.3%)
89,910(0.2%)

총자산

16,378

12,388

136,950

79,079

23,409,100

28,449,200

48,385,080
51,201,045

총부채

26,788

3,764

33,180

15,700

12,279,800

16,627,000

31,316,760
32,658,795

자기자본

△10,410

8,624

103,770

63,379

11,129,300

11,822,200

17,068,320
18,542,250

상장여부

비상장

나스닥 상장

뉴욕증권거래소 상장

독일증권거래소 상장

주요제품

(’22년

비중)

모빌리티용 레이더(44%)

비모빌리티용 레이더(23%)

4D 이미징레이다

연구개발비 (대부분)

액티브센서(8%)

차량내부부품(35%)

전장부품(29%)

엔진부품(23%)

기타(5.0%)

오토모티브(46%)타이어(35%)기타(19%)

제외 사유
-
재무유사성 - ③ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익 시현 기업,④ 2023년 1분기 기준 최근 12개월 누적 (지배주주)순이익 시현 제외
재무유사성 - ⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외
재무유사성 - ⑤ 2022년 매출액 1조원 이상 제외

※ 환율 1,300원/USD, 1,350/EUR 반영

※ 출처 : Arbe, Aptiv, Continental (각사 IR 발표자료 및 공시자료)

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교대상회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기 때문에 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교대상회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교대상회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교대상회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 5월 23일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여, 1개월 간(2023년 5월 24일 ~ 2023년 6월 23일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2023년 6월 19일 ~ 2023년 6월 23일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위 : 원)

구분
모트렉스
영화테크
유니크

일자
2023-05-24
20,900
10,950
6,060

2023-05-25
21,550
10,750
6,170

2023-05-26
20,800
10,520
5,990

2023-05-30
20,900
11,080
6,000

2023-05-31
20,750
11,140
6,000

2023-06-01

20,900
11,050
6,240

2023-06-02
20,600
11,090
6,240

2023-06-05
20,300
11,250
6,350

2023-06-07
20,300
11,170
6,420

2023-06-08
19,980
11,120
6,290

2023-06-09
20,250
11,240
6,300

2023-06-12
20,100
11,410
6,320

2023-06-13
21,300
11,590
6,480

2023-06-14
20,200
11,250
6,320

2023-06-15
20,100
11,250
6,320

2023-06-16
19,890
11,290
6,380

2023-06-19
19,320
11,600
6,430

2023-06-20
18,860
11,350
6,310

2023-06-21
19,130
11,450
6,260

2023-06-22
19,220
11,220
6,180

2023-06-23
19,250
11,110
6,040

1개월 평균 종가 (A)
20,219
11,185
6,243

1주일 평균 종가 (B)
19,156
11,346
6,244

분석기준일 종가 (C)
19,250
11,110
6,040

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
19,156
11,110
6,040

출처:
한국거래소

(4) 희망공모가액의 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 1분기 기준 최근 12개월(2022년 4월~2023년 3월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교대상회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교대상회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교대상회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 ※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서와 2023년 1분기 검토보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 및 서비스 용역계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 비교대상회사 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교대상회사의 2023년 1분기 (지배주주)순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER를 산출하였습니다.

[2023년 1분기 최근 12개월 실적 기준 비교대상회사 PER 산출]

(단위 : 천원, 주, 배)

구분
모트렉스
영화테크
유니크

적용 당기순이익(A) (천원) (주1)
42,693,879
5,747,764
5,418,157

발행주식총수(B) (주2)
24,495,500
10,690,180
19,320,695

주당순이익(C=A/B)
1,743
538
280

기준주가(D)
19,156
11,110
6,040

PER(E=D/C)
10.99

20.65

21.57

적용 PER
17.74

주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 12개월(2022년 4월~2023년 3월) (지배지분) 순이익을 합산하여 산출하였습니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
단순 참고목적으로 비교대상회사의 2022년 순이익을 기준으로 산출한 PER 현황은 아래와 같습니다.

[2022년 실적 기준 비교대상회사 PER 산출]

(단위 : 천원, 주, 배)

구분
모트렉스
영화테크
유니크

2022년 당기순이익(A) (천원) (주1)
38,586,095
4,825,351
3,546,255

발행주식총수(B) (주2)
24,495,500
10,690,180
19,320,695

주당순이익(C=A/B) (원)
1,575
451
184

기준주가(D)
19,156
11,110
6,040

PER(E=D/C)
12.16
24.61
32.91

평균 PER
23.23

(5) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 ㈜스마트레이더시스템의 평가가치]

구분
산출내역
비고

2025년 추정 당기순이익(백만원)
17,440
A, (주1), (주2)

연 할인율(%)
25%
B, (주2), (주3)

2025년 추정 당기순이익의 현재가치
9,983
C=A/[(1+B)^2.5]

적용 PER
17.74
D

기업가치 평가액(백만원)
177,098
E=C*D

적용주식수(주)

15,042,340주

F, (주4)

주당 평가가액(원)
11,773
G=E/F

주1)
2025년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 '(나). 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 비모빌리티 사업부문이 안정적인 성장세를 보이고 모빌리티 사업부문이 자율주행과 드론 및 중장비에 본격 장착됨에 따라 사업의 성과가 나오는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다.

[2021년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

엔비티
2021.01.21
2022
25.0
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
20.0
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
20.0
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
20.0
2

씨이랩
2021.02.24
2023
20.0
3

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
20.0
1

뷰노
2021.02.26
2022~2023
20.0
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
20.0
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
25.0
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
35.0
1~2

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
23.0
3

제노코
2021.03.24
2021
20.0
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
30.0
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
25.0
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
10.0~15.0
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
20.0
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
15.0
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
25.0
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
25.0
2.75

오비고
2021.07.13
2023
21.1
3

큐라클
2021.07.22
2024
25.0
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
20.0
2.5

원티드랩
2021.08.11
2023
20.0
2.5

딥노이드
2021.08.17
2025
19.0
4.33

바이젠셀
2021.08.25
2025
25.0
4.5

에이비온
2021.09.08
2022
40.0
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
30.0
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
20.0
3

툴젠
2021.12.10
2023
21.2
2.5

케이옥션
2022.01.24
2021
-
0

애드바이오텍
2022.01.24
2023
30.0
2.5

이지트로닉스
2022.02.04
2024
20.0
3

스코넥
2022.02.04
2022~2023
25.0
1~2

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15.0
2

퓨런티어
2022.02.23
2024
20.0
3

풍원정밀
2022.02.28
2023
30.0
1.15

노을
2022.03.03
2022~2024
15.0
1~3

모아데이타
2022.03.10
2022~2023
15.0
1~2

보로노이
2022.06.24
2024~2025
25.0
3.25~4.25

레이저쎌
2022.06.24
2024
20.0
3

넥스트칩
2022.07.01
2024
30.0
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2022~2024
20.0
0.5~2.5

영창케미칼
2022.07.14
2024
20.0
3

루닛
2022.07.21
2024
20.0
3

에이프릴바이오
2022.07.28
2023
30.0
1.75

아이씨에이치
2022.07.29
2025
20.0
3.75

에스비비테크
2022.10.17
2024
25.0
2.5

샤페론
2022.10.19
2022
30.0
0.5

핀텔
2022.10.20
2024
25.0
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2025
25.0
3.5

뉴로메카
2022.11.04
2024
15.0
2.5

엔젯
2022.11.18
2024~2025
25.0
2.5~3.5

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15.0
3.5

오브젠
2023.01.30
2025
25.0
3.5

샌즈랩
2023.02.15
2023
20.0
1.25

자람테크놀로지
2023.03.07
2024
25.0
2

지아이이노베이션
2023-03-30
2024~2025
30.0
2~3

마이크로투나노
2023-04-26
2025
20.0
3

에스바이오메딕스
2023-05-04
2025
20.98
3

모니터랩
2023-05-19
2024~2025
25.0
1.75~2.75

씨유박스
2023-05-19
2025
20.0
3

큐라티스
2023-06-15
2025
45.0
3

평균
-
-
23.3
2.57

주3)

2025년 추정 당기순이익을 2023년 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정시 아래와 같이 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여 25.0%로 적용하였습니다. 동사의 적용 연 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균값인 22.89%보다 2.11% 할증된 수치이며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 21.19% 대비 약 3.81% 할증하였습니다. 동 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

모트렉스
20.98%

영화테크
17.46%

유니크
25.14%

전체 평균
21.19%

주4)
적용 PER는 비교대상회사의 2023년 1분기 기준 최근 12개월 당기순이익 기준 PER입니다.

주5)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
12,549,740주
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,220,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

주식매수선택권
206,000주
2023년 유통가능 주식매수선택권

상장주선인 의무인수분
66,600주
-

합계
15,042,340주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(가) 희망공모가액 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜스마트레이더시스템의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜스마트레이더시스템의 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

주당 평가가액

11,773 원

평가액 대비 할인율
50.73% ~ 42.24%

희망공모가액 밴드

5,800원 ~ 6,800원

확정 주당 공모가액
8,000원

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2021년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단할인율(%)
상단할인율(%)

엔비티
2021.01.21
42.0
22.5

와이더플래닛
2021.02.03
30.5
13.1

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.9
31.7

피엔에이치테크
2021.02.16
48.8
37.9

씨이랩
2021.02.24
30.4
6.1

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.1
23.6

뷰노
2021.02.26
47.0
31.1

나노씨엠에스
2021.03.09
37.2
19.9

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.8
27.0

네오이뮨텍
2021.03.16
48.1
38.4

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.1
11.2

제노코
2021.03.24
45.5
33.4

자이언트스텝
2021.03.24
36.7
22.6

해성티피씨
2021.04.21
53.3
43.4

샘씨엔에스
2021.05.20
33.7
24.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.8
17.7

진시스템
2021.05.26
37.1
21.4

라온테크
2021.06.17
37.4
22.8

아모센스
2021.06.25
39.6
26.0

오비고
2021.07.13
42.7
33.9

큐라클
2021.07.22
41.2
26.5

맥스트
2021.07.27
28.9
16.0

원티드랩
2021.08.11
38.7
23.3

딥노이드
2021.08.17
28.5
4.7

바이젠셀
2021.08.25
42.8
29.6

에이비온
2021.09.08
42.5
32.5

차백신연구소
2021.10.22
50.5
32.5

지니너스
2021.11.08
42.4
25.0

툴젠
2021.12.10
40.2
28.3

케이옥션
2022.01.24
40.7
30.2

애드바이오텍
2022.01.24
43.9
35.9

이지트로닉스
2022.02.04
43.1
34.1

스코넥
2022.02.04
45.8
27.8

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.8
20.4

퓨런티어
2022.02.23
37.0
24.3

풍원정밀
2022.02.28
32.9
22.8

노을
2022.03.03
36.2
16.5

모아데이타
2022.03.10
27.9
15.9

보로노이
2022.06.24
44.8
36.5

레이저쎌
2022.06.24
27.8
15.5

넥스트칩
2022.07.01
42.4
32.5

코난테크놀로지
2022.07.07
37.6
25.7

영창케미칼
2022.07.14
40.3
26.0

루닛
2022.07.21
44.4
38.1

에이프릴바이오
2022.07.28
46.5
38.4

아이씨에이치
2022.07.29
30.2
9.7

에스비비테크
2022.10.17
45.3
32.9

샤페론
2022.10.19
48.0
35.3

핀텔
2022.10.20
33.4
21.0

플라즈맵
2022.10.21
43.9
31.5

뉴로메카
2022.11.04
41.9
29.9

엔젯
2022.11.18
37.0
20.2

인벤티지랩
2022.11.22
33.2
8.6

오브젠
2023.01.30
41.64
22.19

샌즈랩
2023.02.15
29.3
12.7

자람테크놀로지
2023.03.07
40.91
26.14

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19
41.18

마이크로투나노
2023-04-26
31.37
21.2

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.5
52

모니터랩
2023-05-19
48.86
30.57

씨유박스
2023-05-19
50.94
33.82

큐라티스
2023-06-15
53.13
45.09

평균
-
43.44
29.66

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어, 주당 평가가액을 기초로 하여
50.73%~ 42.24%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 5,800원 ~ 6,800원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.
(나) 추정 당기순이익 산정 내역동사의 추정 매출 및 손익은 현재 동사가 영위하고 있는 비모빌리티 부문(산업, 헬스케어) 사업의 안정적 성장 전망과 동사가 핵심 사업으로 추진하는 모빌리티 부문(자율주행, 드론, 중장비)사업의 성공적인 매출 실현을 가정하여 산출하였습니다. 또한, 대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력), 시장성(시장규모, 시장경쟁상황), 성장성(회사의 성장 전략 및 사업 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하여 회사의 향후 예상 실적 추정에 대한 논리를 충분히 검토하였습니다. 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 동사의 사업에는 제품 개발 및 매출 확대 가능 여부, 해외 사업의 매출 실현 가능성 등의 불확실성이 여전히 존재하며, 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 않습니다. 또한, 시장 성장성에 대한 추정 및 매출 추정에 적용된 계약달성율 및 매출성장율 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다. 따라서, 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로, 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 영업수익(매출액), 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않을 수 있음을 숙지해주시기 바랍니다.

1) 향후 3개년 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
3,959
812
7,387
46,079
78,169

매출원가
3,103
549
3,918
29,915
50,414

매출총이익
857
263
3,469
16,164
27,755

판매관리비
5,948
1,584
5,813
9,087
10,887

영업이익
(5,092)
(1,321)
(2,344)
7,077
16,867

영업외수익
269
82
359
538
701

영업외비용
2,916
185
129
129
129

법인세차감전순이익
(7,738)
(1,424)
(2,114)
7,486
17,440

법인세비용
-
-
-
-
-

당기순이익
(7,738)
(1,424)
(2,114)
7,486
17,440

가) 매출액 추정 근거동사의 매출추정을 위해 매출 형태에 따라 6가지(자율주행, 중장비, 드론, 산업, 스마트시트, 헬스케어) 항목으로 구분하였으며, 각 항목별 향후 3개년 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

모빌리티용
자율주행
375
11
369
13,266
26,532

중장비
1,314
661
2,112
6,555
13,134

드론
768
64
1,784
4,108
4,852

소계
2,457
735
4,266
23,929
44,517

비모빌리티용
산업
389
23
1,880
15,438
24,875

스마트시티
779
9
648
4,061
5,376

헬스케어
335
45
593
2,650
3,400

소계
1,503
77
3,121
22,150
33,651

합계
3,959
812
7,387
46,079
78,169

[모빌리티용]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

모빌리티용
자율주행
375
11
369
13,266
26,532

중장비
1,314
661
2,112
6,555
13,134

드론
768
64
1,784
4,108
4,852

소계
2,457
735
4,266
23,929
44,517

(i) 자율주행

동사는 '4D이미징 레이다’의 핵심 기술인 밀리미터파 레이다용 안테나 설계 및 배열, 레이다 신호처리 소프트웨어, AI 기술을 자체 개발해왔고 해당 원천기술도 확보하고 있습니다. 상용 레이다 칩을 가지고 특허 확보한 비정형(Non-Uniform) 안테나 설계와 고속 레이다 신호처리 알고리즘을 바탕으로 고해상도 레이다를 세계 최초로 출시하였으며, 환경 악조건 (습도, 온도, 눈, 비 등)에서 보행자, 차량, 이륜차 등의 객체 인식과 300M거리의 차량을 감지할 수 있는 AI 알고리즘 기술을 가지고 있습니다. 이러한 저전력, 높은 객체인식률 등 원천기술을 활용하여 차량용 레이다 센서에서 필요한 기능적 요구사항과 각종 인증 요건을 만족시킬 수 있는 중요 기술로 개발, 발전시켜 나가고 있으며, CES 2023에서 혁신상을 수상하는 등 세계적으로 기술력을 인정받고 있습니다. 자율주행용 프로젝트의 경우, 사업 파트너와 성능/ 호환성/ 실장착 가능성 등을 체크하기 위하여 장기간 공동개발을 진행합니다. 단계별로 개발비를 수령하여 일정 단계까지 공동개발을 진행 한 뒤, 적합하다고 판단되면 양산을 진행하게 됩니다. 동사는 현재 국내/외 Tier-1, OEM 업체와 공동개발을 진행하고 있으며 해당 시장에서의 동사의 레퍼런스로 인하여 경쟁사와의 컨소시엄 제안을 받고 있는 상황입니다. 동사는 자율주행 매출을 현재 공동연구개발 개발 및 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기반으로 추정하였습니다. 프로젝트 별 동사의 수주 여부, 프로젝트 발주 계획 예상도, 영업 진행 정도에 따라 확률 가중치를 두어 프로젝트 별 예상 매출액을 추정하였습니다.동사는 하기 프로젝트를 기반으로 2023년~2025년 자율주행 매출을 각각 369백만원, 13,266백만원, 26,532백만원으로 예상
하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다 .

[2024년 매출추정액 및 2025년 매출 추정액 비교]

(단위: 대, 백만원)

구 분
연도
연간 차량 판매수량
실재 장착율
실재장착차량
차량당레이다 갯수
총 판매수량
예상판매가(원)
실현가능성
매출추정액

A사(국내)
2024년
80,000
10%
8,000
3
24,000
172,500
70.0%
2,898

2025년
80,000
20%
16,000
3
48,000
172,500
70.0%
5,796

B사(해외)
2024년
240,000
10%
24,000
3
72,000
180,000
80.0%
10,368

2025년
240,000
20%
48,000
3
144,000
180,000
80.0%
20,736

합 계
640,000
-
96,000
-
288,000
-
-
39,798

당사는 본 매출 추정에 있어 각 고객사의 공시 및 사업계획에 의한 해당 차량 판매수량에 대하여 매년 당사 레이다 제품의 장착율이 10%씩 증가하는 것으로 추정 하였습니다. 이는 신모델의 차량이 나오면서 장착이 시작된다는 전제로 추정하였습니다. 차량당 레이다(동사제품)의 적용 갯수는 고객사와의 개발 계약서에 포함된 수량을 기재 하였습니다.

[자율주행 매출액 추정 상세 프로젝트 내역]

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
일정
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고 주4)

A사(국내)
자율주행 레벨 3 구현을 위한 4D 이미징레이다 솔루션 개발
`24~
-
2,898
5,796
-24년 2월에 개발완료 예정

B사(해외)
소프트웨어 정의 차량용(SDV) 차세대 이미징 레이다 개발
`24~
369
10,368
20,736

-23년 용역매출 인식 예정 및 개발완료 예정-24년 양산시작 예정

합계
369
13,266
26,532
-

주1) 상기 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

주2) 동사 수주 예상 금액은 다음과 같이 추정하였습니다.
단위: 백만원

구분
프로젝트명
2024
2025

예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액

A사(국내)
자율주행 레벨 3 구현을 위한 4D 이미징레이다 솔루션 개발
4,140
70%
2,898
8,280
70%
5,796

B사(해외)
소프트웨어 정의 차량용(SDV) 차세대 이미징 레이다 개발
12,960
80%
10,368
25,920
80%
20,736

합계
13,266
합계
26,532

주3) 동사의 프로젝트 수주 확률은 다음과 같은 내부 기준으로 산정하였습니다.

단계
확률 가중치
해당 고객처
확률 가중치 사유

사업 확정

(수주 확정 또는 계약 체결 예정)

100%
-
-

사업 매우 유력(확정되지 않았으나, 수주가 예정된 수준)
90%
-
-

사업 유력(프로젝트 발주가 예정되어 있으며사전영업이 잘 이뤄진 상황 )
80%
B사(해외)
- 총 6단계의 개발과정 중 3~5단계 진행중- 장착 테스트시 고객처 만족도 높음

사업 가능성 높음(경쟁상황이나, 기술 및 레퍼런스 측면에서비교우위 상황)
70%
A사(국내)
- 경쟁사 대비 기술적인 측면과 가격적인 부분에서 경쟁력 높음- 개발 계약 체결 및 지속적인 공동 연구개발과 영업 진행 중

사업 가능성 보통 이상(경쟁상황으로 추가적인 영업을진행하는 상황)
60%
-
-

사업 가능성 보통(사업 진행 여부에 변수가 있어불확실성이 다소간 있는 상황)
50%
-
-

주4) 동사의 프로젝트 중 2개 이상 사업연도에 걸쳐 업무개발 기간이 소요되는 경우 개발비 수령 시점에 따라 매출 인식하고 있습니다.

동사가 매출 추정에 활용한 개별 프로젝트의 예상 일정, 국내외 협력사, 영업 계획 및 진행상황은 다음과 같습니다.

[프로젝트 예상 일정, 협력사, 연구개발계획 및 진행상황]

(단위: 백만원)

프로젝트명
예상일정(월별 포함)
협력사 유무
협력사
연구개발계획 및 진행상황

A사(국내)
2023.02~2023.11
단독
단독
SOW 양사간 협의 완료 및 기술개발용역 단계 중 개발 및 검증 후 양산납품 시작

B사(해외)
2022.03~2023.12
단독
단독
총 6단계 중 2단계 완료 / 3~5단계 진행 중 6단계 완료 후 양산납품 시작

(ii) 중장비

건설과 농업은 작업효율 향상과 사고 피해 최소화를 위해 ICT 기술을 융합하는 사례를 늘려가고 있습니다. 건설기계와 농기계 등 특수목적 차량에 스마트화/전동화를 적용하게 되면 직진/후진의 단순자율주행은 물론 정밀하고 고도화된 자율작업으로 안전성과 신뢰성을 확보하여 사고율을 감소시키고 작업의 효율을 높여 사회적 비용감소와 상업적 가치를 높일 수 있습니다.

특수목적 차량의 스마트화/전동화에서 레이다는 자율주행을 위한 전후방 감지와 운전자 시야 바깥의 장애물을 감지하여 작업환경의 안전을 확보하는 역할 및 자율작업이라는 특수목적 차량의 새로운 트렌드에서 차량의 눈 역할을 수행할 것으로 기대됩니다. 눈, 비, 안개 등의 악조건 기후 상황 및 흙먼지가 많이 발생하는 작업 환경의 특성 상 특수목적차량에서 카메라만으로는 한계가 뚜렷하여 레이다와의 센서 퓨전이 반드시 이루어져야 하며, 이는 동사에게 새로운 기회의 시장이 되고 있습니다.

국내의 경우 2022년 개정된 “중대재해처벌법”에 의해 국내 산업 현장에서의 특장차용 레이다 개발에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 이에 국내 대형 중공업회사와 2024년 양산 납품을 위한 중장비용 제품 개발을 진행 중에 있으며, 글로벌 중장비 업체와는 2022년 개발 완료 후 주기적으로 양산 납품중에 있습니다. 동사는 중장비 매출을 현재 납품여부 또는 공동연구개발 개발 및 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기반으로 추정하였습니다. 프로젝트 별 동사의 수주 여부, 프로젝트 발주 계획 예상도, 영업 진행 정도에 따라 확률 가중치를 두어 프로젝트 별 예상 매출액을 추정하였습니다.동사는 하기 프로젝트를 기반으로 2023년~2025년 중장비 매출을 각각 2,112백만원, 6,555백만원, 13,134백만원으로 예상하였습니다.

[중장비 매출액 추정 상세 프로젝트 내역]

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
기간
동사 수주예상금액
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

A사(해외)
쓰레기 수거 차량용 후방 감지 레이다
`22~`23
6,848
590
2,911
3,348
2021.10~ 양산중

쓰레기 수거 횟수 산정용 레이다
`23
1,812
122
786
904
2022.10~ 양산중

B사(해외)
자율주행 농기계용 4D 이미징 레이다
`23
292
292
-
-
2023.03 개발샘플 납품완료/프로모션 중

C사(국내)
공사차량 후방 감지 레이다
`23
57
-
37
20
프로모션후 2024년 양산 예정

D사(해외)
중장비용 후방 감지 레이다
`23
307
-
115
192
프로모션후 2024년 양산 예정

E사(해외)
자율주행 농기계용 4D 이미징 레이다
`23
1,408
-
503
905
미국 FCC 인증완료, 프로모션후 2024년 양산 예정

F사(국내)
장입차용 4D 이미징 레이다
`23
456
456
-
-
2023.05~ 양산중

G사(국내)
중장비용 레이다 성능개선 개발
`23
50
50
-
-
개발협의중/2023.09 계약예정

중장비용 후방 감지 레이다
`23
2,183
-
590
1,593
2019.12~ 양산중

H사(국내)
통합모델 굴착기 및 차세대 휠로더용 광각레이다
`23
555
-
236
319
2023년 개발완료 후 2024년 양산예정

I사(국내)
중장비용 후방 감지 레이다
`23~`24
3,895
350
1,009
2,535
2019.12~ 양산중

통합모델 굴착기 및 차세대 휠로더용 광각레이다 개발
`23~`24
160
160
-
-
2023.05 개발계약 체결(12월 개발완료)

중장비용 후방 감지 레이다
`23~`24
3,769
82
368
3,318
2019.12~ 양산중

J사(해외)
-

10
10
-
-
개발 예정

합계
21,801
2,112
6,555
13,134

주1) 상기 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

주2) 동사 수주 예상 금액은 다음과 같이 추정하였습니다.
(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
프로젝트예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상일정(월별 포함)

A사(해외)
쓰레기 수거 차량용 후방 감지 레이다
6,848
100%
6,848
2021.10~

쓰레기 수거 횟수 산정용 레이다
2,265
80%
1,812
2022.10~

B사(해외)
자율주행 농기계용 4D 이미징 레이다
292
100%
292
2023.03 개발샘플 납품완료/프로모션 중

C사(국내)
공사차량 후방 감지 레이다
114
50%
57
프로모션후 2024년 양산 예정

D사(해외)
중장비용 후방 감지 레이다
439
70%
307
프로모션후 2024년 양산 예정

E사(해외)
자율주행 농기계용 4D 이미징 레이다
2,011
70%
1,408
미국 FCC 인증완료/프로모션후 2024년 양산 예정

F사(국내)
장입차용 4D 이미징 레이다
456

100%

456
2023.05~

G사(국내)
중장비용 레이다 성능개선 개발
50
100%
50
개발협의중/2023.09 계약예정

중장비용 후방 감지 레이다
2,729
80%
2,183
2019.12~

H사(국내)
통합모델 굴착기 및 차세대 휠로더용 광각레이다
693
80%
555
2024.01~

I사(국내)
중장비용 후방 감지 레이다
4,327
90%
3,895
2019.12~

통합모델 굴착기 및 차세대 휠로더용 광각레이다 개발
200
80%
160
2023.12 개발완료

중장비용 후방 감지 레이다
3,769
100%
3,769
2019.12~

J사(해외)
-
21
50%
10

합계
21,801
-

주3) 동사의 프로젝트 수주 확률은 다음과 같은 내부 기준으로 산정하였습니다.

단계
확률 가중치
해당 고객처
확률 가중치 사유

사업 확정

(수주 확정 또는 계약 체결 예정)

100%
A사(해외)
- 2021년 개발 완료 후 양산 공급 중, 적용 차량 증가 중.- 매 분기별 주기적으로 P/O 접수 됨. - 고객사의 재무적 안정성 확보됨.

B사(해외)
- 2023년 개발 완료 후 선적 개시됨.

F사(국내)
- 2023년 4월부터 개발 완료 후 양산 공급 중, - 고객사 타 사업장으로 확대 요청 받음.

G사(국내)
- 개발 계약 진행 중- 모듈형태의 매출은 이미 발생, 성능 개선 중

I사(국내)
- 2019년부터 양산 공급중

사업 매우 유력(확정되지 않았으나, 수주가 예정된 수준)
90%
I사(국내)
- 2019년부터 양산공급 중, - 최종 고객사 확대를 위한 개발 계약 체결

사업 유력(프로젝트 발주가 예정되어 있으며사전영업이 잘 이뤄진 상황 )
80%
G사(국내)
- 모듈형태 공급에서 완제품 적용으로 변경 개발 중- 중대재해법 관련 발주가 유력함.

H사(국내)
- 모듈형태 공급에서 완제품 적용으로 변경 개발 중- 중대재해법 관련 발주가 유력함.

I사(국내)
- 기존 해외 고객용 개량 제품 매출 예정.

사업 가능성 높음(경쟁상황이나, 기술 및 레퍼런스 측면에서비교우위 상황)
70%
D사(해외)
- 일본 내 파트너사 개발 의뢰로 개발 중- 최종고객사가 해외 소재 기업인 점 고려함.

E사(해외)
- 2023년 테스트용 첫 샘플 제품 수주- 브라질 농장에서 테스트 중이며 성능 확인됨.

사업 가능성 보통 이상(경쟁상황으로 추가적인 영업을진행하는 상황)
60%
-
-

사업 가능성 보통(사업 진행 여부에 변수가 있어불확실성이 다소간 있는 상황)
50%
C사(국내)
- 파트너사를 통한 프로모션 중- 비교적 장기 프로젝트임

J사(해외)
- 파트너사를 통한 프로모션 중- 비교적 장기 프로젝트임.

(iii) 드론지난 2019년 사우디아라비아 국영기업 석유시설이 드론 공격으로 가동이 중단되고 세계 원유시장이 혼란을 겪었습니다. 최근에는 우크라이나 남부 도시인 오데사가 한밤중에 러시아군의 드론 공격으로 큰 피해를 입었습니다. 이와 같은 드론 공격 및 침입에 대한 방어 기술의 확보를 안티드론 (Anti 드론)이라고 하며 드론이 확장됨에 따라 안티드론에 대한 수요도 늘어날 것으로 예상합니다.

동사는 4D 이미징레이다를 국경 및 주요 시설 경비를 위한 적 드론 감지용으로 개발하여 미국 드론 D사에 2021년부터 납품하고 있습니다. 빠르게 날아가면서 급하게 방향을 전환하는 적 드론을 놓치지 않고 추격하기 위해서는 각도 측정 정확도가 우수해야 하며, 적 드론의 변화하는 위치를 빠르게 계산할 수 있는 연산처리 역량, 데이터 전달에 작은 지연시간이 필수이며, 수평과 수직 각도의 측정범위가 넓어야 하는 등 까다로운 요건들을 갖춰야 하는데, 동사는 이 모든 조건들을 만족시키는 드론용 4D 이미징 레이다 제품을 개발 완료 및 양산 납품을 진행하고 있습니다.동사는 기 확보한 드론 감지용 4D 이미징 레이다 제품을 기반으로 국내외 고객사를 추가 확보하여 사업 확장이 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 이렇게 확보한 기술로 적극적인 영업 활동을 한 결과 2023 미국 A사의 배송 드론 조직으로부터 드론용 레이다 개발과 초기 납품 및 향후의 양산 가능성 까지 확보한 프로젝트를 수주하였습니다. 배송용 드론 및 농업용 드론의 경우 도심 지역이나 복잡한 시설물 밀집 지역을 비행해야 하는 경우가 다수인데 주로 전선과의 충돌 이슈가 있습니다. 카메라로는 파악하기 어려운 반면, 동사의 레이다는 전선 및 기타 장애물 감지에서 우수한 성능을 나타낼 것으로 예상됩니다.

동사는 드론 매출을 현재 공동연구개발 개발 및 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기반으로 추정하였습니다. 프로젝트 별 동사의 수주 여부, 프로젝트 발주 계획 예상도, 영업 진행 정도에 따라 확률 가중치를 두어 프로젝트 별 예상 매출액을 추정하였습니다.동사는 하기 프로젝트를 기반으로 2023년~2025년 자율주행 매출을 각각 1,784백만원, 4,108백만원, 4,852백만원으로 예상하였습니다.

[드론 매출액 추정 상세 프로젝트 내역]

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
일정
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고 주4)

A사(해외)
ANTI DRONE 장착용 4D 이미징레이다
`23~
741
2,470
2,668
-20년부터 양산 시작

Long Range ANTI DRONE 개발 프로젝트
'23~
263
-
-
-23년 용역매출 인식 예정

B사(해외)
배달드론용 레이다 개발 프로젝트
`24~
780
1,638
2,184

-23년 용역매출 인식 예정

합계
1,784
4,108
4,852
-

주1) 상기 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

주2) 동사 수주 예상 금액은 다음과 같이 추정하였습니다.
단위: 백만원

구분
프로젝트명
2023
2024
2025

예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액

A사(해외)
ANTI DRONE 장착용 4D 이미징레이다
741
100%
741
3,088
80%
2,470
3,335
80%
2,668

Long Range ANTI DRONE 개발 프로젝트
263
100%
263
-
-
-
-
-
-

B사(해외)
배달드론용 레이다 개발 프로젝트
780
100%
780
2,730
60%
1,638
3,640
60%
2,184

합계
1,784
합계
4,108
합계
4,852

주3) 동사의 프로젝트 수주 확률은 다음과 같은 내부 기준으로 산정하였습니다.

단계
확률 가중치
해당 고객처
확률 가중치 사유

사업 확정

(수주 확정 또는 계약 체결 예정)

100%
A사(해외)
- 20년부터 양산 공급 중.- 군사 대립 등으로 꾸준한 수요 발생함.

B사(해외)
- 개발 계약을 체결하고 개발비 해당분에 대한 매출 추정임.

사업 매우 유력(확정되지 않았으나, 수주가 예정된 수준)
90%
-
-

사업 유력(프로젝트 발주가 예정되어 있으며사전영업이 잘 이뤄진 상황 )
80%
A사(해외)
- 기존 양산품의 탐지거리를 획기적으로 늘리는 제품 개발 중- 개발비를 수령하고 개발 중이며 현재 미국에서 테스트 중

사업 가능성 높음(경쟁상황이나, 기술 및 레퍼런스 측면에서비교우위 상황)
70%
-
-

사업 가능성 보통 이상(경쟁상황으로 추가적인 영업을진행하는 상황)
60%
B사(해외)
- 현재 미국 3개 도시에서 시범 운용중임.- 시장 확대 가능성 매우 크나 시장 확대 속도 고려함.

사업 가능성 보통(사업 진행 여부에 변수가 있어불확실성이 다소간 있는 상황)
50%
-
-

주4) 동사의 프로젝트 중 2개 이상 사업연도에 걸쳐 업무개발 기간이 소요되는 경우 개발비 수령 시점에 따라 매출 인식하고 있습니다.

동사가 매출 추정에 활용한 개별 프로젝트의 예상 일정, 국내외 협력사, 영업 계획 및 진행상황은 다음과 같습니다.

[프로젝트 예상 일정, 협력사, 연구개발계획 및 진행상황]

(단위: 백만원)

프로젝트명
예상일정(월별 포함)
협력사 유무
협력사
연구개발계획 및 진행상황

A사(해외)
2022.10~
단독
단독
ANTI Drone용 제품 양산납품 중Long Range 연구개발 중

B사(해외)
2023.03~
단독
단독
기술개발용역 단계 중 개발 및 검증 후 양산납품 시작

[비모빌리티용]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

비모빌리티용
산업
389
23
1,880
15,438
24,875

스마트시티
779
9
648
4,061
5,376

헬스케어
335
45
593
2,650
3,400

소계
1,503
77
3,121
22,150
33,651

(iv) 산업
산업용 동사 제품은 기존 4D 이미징 레이다의 핵심기술에서 파생된 제품으로 미국의 수위, 유량 측정용 레이다, 에너지 절감용 에어컨, 냉장고 용 레이다 제품, 엘리베이터용 제품, 보안과 관련된 제품 등 다양한 산업군에 적용 되고 있습니다.수위, 유량 측정용 제품의 특징은 기존 유류 탱크 등의 수위를 측정하기 위하여 육안 및 타공 측정으로 하던 방법을 동사 레이다 제품을 설치하여 특정할 수 있게 함으로써 시장의 확장성이 높은 제품입니다. 화학 공장이나 정유 공장은 생산된 액체 및 화학 물질을 보관하고 관리해야 하는 일이 추가적으로 발생합니다. 먼 곳에 떨어진 탱크나 저장소를 일일이 방문해서 유량을측정하는 것은 많은 시간과 비용을 필요로 하는 것이기 때문에 통상적으로는 탱크나 저장소에 유량계를 설치해서 원격으로 유량을 측정합니다. 기존의 유량 측정 장치들은 화학 물질에 노출되면 부식이 일어나기 때문에 유지 비용이 많이 드는 단점을 극복하였으며, 현재 미국에서부터 활발하게 프로모션 중에 있습니다.스마트 가전시장에서 레이다의 적용을 적극적으로 진행하는 분야는 에어컨, 냉장고, TV, 모니터 제품들이며 해당 품목들은 가전사들의 매출액 비중이 가장 크고, 사용자가 가장 오랜 시간 사용하는 제품으로 친환경, 고효율이 제품의 경쟁력으로 평가되고있습니다. 동사의 국내 대형 고객사는 AI를 적용한 레이다를 활용하여 에너지소비효율 및 사용자의 편의를 최대화하는 스마트 에어컨 출시를 진행하고 있습니다. 해당 제품에 사용예정인 동사의 싱글레이다는 그 성능의 우수성이 확인되었고, 해당 고객사에 Q422부터 본격 납품되었습니다. 2023년부터 동사의 레이다가 기존 고급형 에어컨에서 보급형 에어컨 및 냉장고까지 적용이 확대되고 있습니다. 스마트엘리베이터는 승객이 내리고 더 이상 탑승객이 없는 경우 지정된 시간동안 기다리지 않고 바로 엘리베이터 도어를 닫고 운행을 계속함으로써 서비스 대기 시간을 단축시킬 수 있으며, 급하게 달려오는 승객을 감지해서 닫히고 있는 도어를 다시 열어주는 기능을 이용해서 무리하게 도어를 발로 차거나 막는 행동을 방지할 수 있습니다. 아울러 도어 센서의 오동작을 예방하여 엘리베이터 사고 예방 및 승객 안전을 도모할 수 있습니다.

[수위측정용 및 가전용 레이다 2024년 매출추정액 및 2025년 매출 추정액 비교]

(단위: 대, 백만원)

구 분
연도
제품
고객사 연간 판매수량
침투율
당사 판매 수량
예상판매가(원)
수주 확률
매출추정액(백만원)

A사(해외)
2024년
레이다 모듈
2,000
100.00%
2,000
111,834
90.0%
201

완제품
15,000
100.00%
15,000
600,000
90.0%
8,100

2025년
레이다 모듈
2,500
100.00%
2,500
100,650
90.0%
226

완제품
20,000
100.00%
20,000
600,000
90.0%
10,800

B사(국내)
2024년
레이다 모듈
12,000,000
4.167%
500,000
13,000
100.0%
6,500

2025년
레이다 모듈
12,000,000
8.333%
1,000,000
13,000
100.0%
13,000

합 계

24,039,500

1,539,500

38,828

(주1) 해외 A사에 매출하는 수위 측정용 레이더 및 모듈 형태의 공급을 해 왔으나 고객사의 요청으로 하드웨어, 원격 통신이 가능한 완제품 개발을 의뢰받아 이미 매출 진행중에 있습니다. 미국 및 브라질 현지 성능 및 품질 테스트를 통과하여 동사의 고객사가 미국의 대형 석유 정제 및 채굴 업체에 현지 프로모션 중입니다. (주2) 국내 절전형 가전제품, 특히 에어컨과 관련하여 제품 개발이 완료되어 23년 현재 판매를 시작하였습니다. 국내 B사는 최근 레이다를 사용한 절전형 에어컨 시판을 언론사를 통해 발표 하였고, 동사의 매출 수량 예측은 분기당 소요예측 수량을 고려하여 침투율을 산정하여 매출추정액을 산정하였습니다. 최근 전 세계 기상이변으로 인한 폭염으로 에어컨 등 냉방기기에 대한 수요가 촉증하고 있고,유럽 등 절전형 가전의 수요가 법제화되고 있어 동사의 관련 제품 수요는 대폭 증가할 것으로 예상됩니다.

[산업용 매출액 추정 상세 프로젝트 내역]

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
기간
동사 수주예상금액
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

A사(해외)
수위측정용 레이다
`23
20,837
1,509
8,301
11,026
미국내 유전회사 필드 테스트 진행 후 대량양산 예정

B사(국내)
가전용 객체인식 레이다
`23
19,652
152
6,500
13,000
2023년 에어컨용 양산후 냉장고 등 적용확대 예정

C사(해외)
재실감지 보안용 레이다
`23
29
23
-
6
고객사 협의중

D사(해외)
공공장소 재실감지용 레이다
`23
56
56
-
-
2023 하반기 양산예정

E사(국내)
자재 운반시 인명보호용 레이다
`23
73
-
38
35
프로모션후 2024년 양산 예정

F사(국내)
엘리베이터 탑승객 대기감지용 레이다
`23
1,546
140
599
808
2023.06~ 양산진행

합계
42,194
1,880
15,438
24,875

주1) 상기 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

주2) 동사 수주 예상 금액은 다음과 같이 추정하였습니다.
(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
프로젝트예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상일정(월별 포함)

A사(해외)
수위측정용 레이다
23,152
90%
20,837
2021.03~

B사(국내)
가전용 객체인식 레이다
19,652
100%
19,652
2022.12~

C사(해외)
공공장소 재실감지용 레이다
46
50%
23
고객사 협의중

재실감지 보안용 레이다
9
70%
6
프로모션 중

D사(해외)
공공장소 재실감지용 레이다
25
70%
17
고객사 협의중

49
80%
39

E사(국내)
자재 운반시 인명보호용 이미징 레이다
73
100%
73
2023.06~

F사(국내)
엘리베이터 탑승객 대기감지용 레이다
1,546
100%
1,546
2023.06~

합계
42,194
-

주3) 동사의 프로젝트 수주 확률은 다음과 같은 내부 기준으로 산정하였습니다.

단계
확률 가중치
해당 고객처
확률 가중치 사유

사업 확정

(수주 확정 또는 계약 체결 예정)

100%
B사(국내)
- 에어컨용 레이다 공급시기, 매출단가 확정됨.- A샘플 및 초기 양산품 공급 완료

E사(국내)
- 23년 6월 첫 양산품 공급 개시

F사(국내)
- 개발 완료, 6월 첫 양산품 공급, 적용

사업 매우 유력(확정되지 않았으나, 수주가 예정된 수준)
90%
A사(해외)
- 완제품 개발 및 A샘플 공급 개시- 고객사가 최종 고객에게 프로모션 중

사업 유력(프로젝트 발주가 예정되어 있으며사전영업이 잘 이뤄진 상황 )
80%
D사(해외)
- 해외 파트너사가 발굴한 업체이며 개발중임.- 최종 고객이 특정화되어 있고, 국내 양산 이력 있는 제품임.

사업 가능성 높음(경쟁상황이나, 기술 및 레퍼런스 측면에서비교우위 상황)
70%
C사(해외)
- 해외 파트너사가 발굴한 업체이며 개발중임.- 국내 양산 이력 있는 제품임.

D사(해외)

- 해외 파트너사가 발굴한 업체이며 개발중임.- 국내 양산 이력 있는 제품임.

사업 가능성 보통 이상(경쟁상황으로 추가적인 영업을진행하는 상황)
60%
-
-

사업 가능성 보통(사업 진행 여부에 변수가 있어불확실성이 다소간 있는 상황)
50%
C사(해외)
- 피플 카운터용으로 일본 내 파트너사가 발굴한 업체임.- 개발 예정임.

(v) 스마트시티
동사의 스마트시티용 레이다 제품은 C-ITS용 레이다제품, 공공화장실 등 안전 지킴용 레이다 제품, 기타 보안용 레이다 제품으로 구분할 수 있습니다.C-ITS 제품과 관련하여 동사는 국내 지능형 교통 시스템 시장 진출을 위하여 2021년 4월부터 개념검토에 착수하여 수차례의 실증을 거쳐 2022년9월 마침내 상용화에 성공한 무인교통감시장치 레이다를 출시하였고, 국내 업계최초의 60GHz레이다 시장을 창출하는 효과를 거두었습니다. 기존 24GHz 레이다의 점진적인 적용중단이 예정된 점을 시장확대의 기회로 삼아, 연간 수천대로 추정되는 신규설치 수요와 기존 설치장비의 교체수요, 그리고 일반도로 적용에 그치지 않고 어린이보호구역 또는 특수한 도로환경에서 각기 다른 속도영역에서의 과속차량 감지성능을 안정적으로 발휘하여, 교통사고율 감소에 기여하고 인명보호의 핵심센서로서 그 역할을 입증했습니다. 공공화장실용 및 병원용 레이다 제품은 공공화장실의 단순 재실감지 뿐만 아니라 기존의 PIR 센서, 열감지센서로는 제대로 된 감지가 어려웠던 장시간 사용과 바닥 위 누움 등의 까다로운 상황에 대한 감지기능들을 안정적으로 제공함으로써 지하철 관리 인원들 사이에 동사 레이다에 대한 호감도를 높이고 있습니다. 동사는 2021년 지하철8호선 전 역사에서 필드 테스트 합격 후 2021년 12월에 납품 완료하였습니다. 이후 9호선 일부 역사 화장실에 공급하였고, 최근 지하철 5호선 수주도 완료하여 공중 장소에서 불의의 사고로 인한 인명 피해를 막는 역할을 수행하는 사회적 기능을 수행하고 있습니다.동사는 기타 보안용 레이다 제품으로 4D 이미징 레이다에 스마트팩토리용 인공지능 알고리즘을 적용하여 위험지역에 출입하는 사람들을 감지하고 경고를 알리는 솔루션을 개발하였습니다.

[스마트시티용 매출액 추정 상세 프로젝트 내역]

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
기간
동사 수주예상금액
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

A사(국내)
공공장소 화장실 재실감지용 레이다
`23
822
205
306
311
2022.06 지하철 8호선 전역사 화장실 구축완료2022.12 지하철 9호선 2개 시범역사 화장실 구축완료2023.06 지하철 5호선 전역사 화장실 수주완료

B사(해외)
공공장소 화장실 재실감지용 레이다
`23
407
87
169
150
2023 하반기 양산예정

C사(국내)
무인매장 재실감지용 레이다
`23
528
27
205
296
고객사 협의중

D사(해외)
호텔 객실복도내 재실감지용 레이다
`23
335

152
183
프로모션 후 2024년 양산예정

E사(해외)
C-ITS용 레이다
`23
5,735
103
2,309
3,324
2021.06~ 양산진행

F사(국내)
과속감지용 레이다
`23
788
145
321
323
2022.05~ 양산진행

G사(해외)
C-ITS용 레이다
`23
21
21

2023.04 샘플완료/하반기 양산예정

H사(국내)
공공장소 인명 안전 모니터링용 4D 이미징 레이다

1,344

556
789
프로모션 후 2024년 양산예정

I사(국내)
병원 화장실 재실감지용 레이다

43

43

프로모션 후 2024년 양산예정

J사(국내)
건설현장내 보안용 레이다

41
41

고객사 협의중

K사(국내)
산업현장내 안전용 4D 이미징 레이다

20
20

2023.06 납품완료

합계
10,085
648
4,061
5,376
-

주1) 상기 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

주2) 동사 수주 예상 금액은 다음과 같이 추정하였습니다.
(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
프로젝트예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상일정(월별 포함)

A사(국내)
공공장소 화장실 재실감지용 레이다
831
90%
748
2023.06 지하철 5호선 전 역사 화장실 수주완료

93
80%
75
2023.07 지자체/대형매장 완료예정

B사(해외)
공공장소 화장실 재실감지용 레이다
581
70%
407
샘플 테스트후 2023 하반기 양산예정

C사(국내)
무인매장 재실감지용 레이다
880
60%
528
고객사 협의중

D사(해외)
호텔 객실복도내 재실감지용 레이다
670
50%
335
프로모션 후 2024년 양산예정

E사(해외)
C-ITS용 레이다
6,373
90%
5,735
2021.06~

F사(국내)
과속감지용 레이다
749
100%
749
2022.05~

악천후 해안 방파제 객체인식용 이미징 레이다
56
70%
39
시범운영 중

G사(해외)
C-ITS용 레이다
26
80%
21
2023.04 샘플완료

H사(국내)
공공장소 인명 안전 모니터링용 4D 이미징 레이다병원 화장실 재실감지용 레이다
2,689
50%
1,344
프로모션 후 2024년 양산예정

I사(국내)
병원 화장실 재실감지용 레이다
43
100%
43
프로모션 후 2024년 양산예정

J사(국내)
건설현장내 보안용 레이다
68
60%
41
고객사 협의중

K사(국내)
공장내 인명 안전용 4D 이미징 레이다 개발
20
100%
20
2023.06 납품완료

합계
10,085
-

주3) 동사의 프로젝트 수주 확률은 다음과 같은 내부 기준으로 산정하였습니다.

단계
확률 가중치
해당 고객처
확률 가중치 사유

사업 확정

(수주 확정 또는 계약 체결 예정)

100%
F사(국내)
- 고객사 CITS수주 확정- 양산 공급 중

I사(국내)
- 대학병원 낙상감지 매출 완료- 대학병원 화장실로 확장 예정

K사(국내)
- 공급 완료, 양산 중

사업 매우 유력(확정되지 않았으나, 수주가 예정된 수준)
90%
E사(해외)
- 해외 CITS업체와 양산 공급 중.- 개발 완료 제품으로 정기적 P/O접수 중

A사(국내)

- 9호선 지하철 화장실 설치 완료.- 지하철 5호선 수주 확정.

사업 유력(프로젝트 발주가 예정되어 있으며사전영업이 잘 이뤄진 상황 )
80%
A사(국내)
-파트너사 최종 고객 발굴 중- 기존 양산 이력 있는 제품.

G사(해외)
- 해외 차량속도 감지용 레이다- 시제품 납품 완료

사업 가능성 높음(경쟁상황이나, 기술 및 레퍼런스 측면에서비교우위 상황)
70%
B사(해외)
- 일본 파트너사를 통한 업체 발굴,개발 중- 해외 화장실 안전 및 보안 장비 공급 예정

F사(국내)
- 고객사 정부과제 사업 수주 유력- 강원도 해안 설치 수주 유력

사업 가능성 보통 이상(경쟁상황으로 추가적인 영업을진행하는 상황)
60%
C사(국내)
- 무인 매장 도난 , 재실 감지용.- 23년 A샘플 출고 완료

J사(국내)
- 공사 현장 안전지킴용으로 고객사에서 프로모션 중- A샘플 출고 완료

사업 가능성 보통(사업 진행 여부에 변수가 있어불확실성이 다소간 있는 상황)
50%
D사(해외)
- 일본 내 파트너사를 통한 호텔 피플 카운터용 개발 중

H사(국내)
- 국내 S사를 통한 국내 대학병원 화장실 프로모션 중

(vi) 헬스케어

동사의 헬스케어용 레이다는 기존 헬스케어 디바이스들이 가지고 있는 불편함과 사생활 침해라는 두 가지 단점을 완벽하게 해결할 수 있었는데, 동사는 인공지능을 활용함으로써 낙상 감지라는 본연의 기능을 잘 해결할 수 있습니다. 이에 동사의 이미징 레이다를 활용하여 병원, 요양원, 독거 노인 거주지 등의 취약 환경에서 새로운 시장을 만들어 나가고 있습니다. 동사의 이미징 레이다는 풍부하고 안정적으로 생성되는 4D 포인트 클라우드를 기반으로 기존의 싱글레이다로는 감지가 어려웠던 사람의 자세 변화, 낙상을 감지하고, 감지된 포인트 클라우드 데이터를 동사가 직접 개발한 인공지능 자세인식 엔진과 신호처리 알고리즘을 활용하여 보다 정확하고 다양한 인식 데이터들을 제공하여 기존 레이다의 한계를 뛰어 넘고 있습니다.

병원의 병실에 설치된 레이다는 싱글레이다가 아닌 4D 이미징 레이다를 사용하여 환자가 낙상의 위험이 높은 구역에서 주변의 도움없이 움직임이 발생할 때, 이를 감지하여 사전에 알람을 주어 낙상의 발생을 줄이는 서비스가 가능하여 고령인구의 증가로 보살핌에 대한 요구가 급증하는 현대 사회에서 꼭 필요한 존재가 되었습니다.

[헬스케어용 매출액 추정 상세 프로젝트 내역]

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
기간
동사 수주예상금액
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

A사(해외)
실내 활동 측정용 4D 이미징 레이다
`23
294

105
189
프로모션 후 2024년 양산예정

B사(국내)
실내 취약계층 활동 측정용 4D 이미징 레이다
`23
3,317
454
1,217
1,646
2022.06~ 양산진행

C사(해외)
실내 취약계층 활동 측정용 4D 이미징 레이다
`23
537
87
180
270
샘플 테스트후 2023 하반기 양산예정

D사(국내)
병원내 낙상 예방용 4D 이미징 레이다
`23
2,298

1,003
1,295
프로모션 후 2024년 양산예정

E사(국내)
병원내 낙상 예방용 4D 이미징 레이다
`23
196
51
145

2022.03~2023.06 PoC 완료후 양산예정

합계
6,643
593
2,650
3,400
-

주1) 상기 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

주2) 동사 수주 예상 금액은 다음과 같이 추정하였습니다.
(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
프로젝트예상 발주금액
수주 확률
동사 수주예상금액
예상일정(월별 포함)

A사(해외)
실내 활동 측정용 4D 이미징 레이다
589
50%
294
프로모션 후 2024년 양산예정

B사(국내)
실내 취약계층 활동 측정용 4D 이미징 레이다
4,144
80%
3,317
2022.06~

C사(해외)
실내 취약계층 활동 측정용 4D 이미징 레이다
671
80%
537
샘플 테스트후 2023 하반기 양산예정

D사(국내)
병원내 낙상 예방용 4D 이미징 레이다
3,830
60%
2,298
프로모션 후 2024년 양산예정

E사(국내)
병원내 낙상 예방용 4D 이미징 레이다
196
100%
196
2022.03~2023.06 PoC 완료후 양산예정

합계
6,643
-

주3) 동사의 프로젝트 수주 확률은 다음과 같은 내부 기준으로 산정하였습니다.

단계
확률 가중치
해당 고객처
확률 가중치 사유

사업 확정

(수주 확정 또는 계약 체결 예정)

100%
E사(국내)
- 국내 대학병원 낙상감지용 병실 설치 완료- 대구 소재 타 대학병원 수주 완료.

사업 매우 유력(확정되지 않았으나, 수주가 예정된 수준)
90%
-
-

사업 유력(프로젝트 발주가 예정되어 있으며사전영업이 잘 이뤄진 상황 )
80%
B사(국내)
- 개발완료, 양산 공급 중- 국내 파트너사 예상 물량 근거로 예측함.

C사(해외)
- 일본 내 파트너사 발굴 업체임.- 국내 양산 낙상감지, 노약자 보호 제품을 해외 론칭함.

사업 가능성 높음(경쟁상황이나, 기술 및 레퍼런스 측면에서비교우위 상황)
70%
-
-

사업 가능성 보통 이상(경쟁상황으로 추가적인 영업을진행하는 상황)
60%
D사(국내)
- 국내 파트너사 통해 병실 낙상감지용 제품 프로모션 중- 타 대학병원 설치된 동일 제품임.

사업 가능성 보통(사업 진행 여부에 변수가 있어불확실성이 다소간 있는 상황)
50%
A사(해외)
- 미국내 헬스케어용 제품임.- 국내 양산 제품 미국 내 론칭 프로모션 중

나) 최근 3사업연도 비용 내역 및 추정 방법 (i) 매출원가

동사의 과거 사업연도 비용 발생 내역 및 미래 3사업연도 비용을 산정하기 위한 추정 방법은 다음과 같습니다.

[향후 매출원가 추정액]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
3,959
812
7,387
46,079
78,169

매출원가
3,103
549
3,918
29,915
50,414

원가율
78.4%
67.6%
53.0%
64.9%
64.5%

동사의 매출은 모빌리티와 비모빌리티로 사업군을 구분할 수 있고, 제품 종류별로 이미징레이다(RETINA계열)와 비이미징레이다(RM계열 및 IRIS계열)로 구분할 수 있습니다. 매출원가의 구성은 제품매출의 경우 원재료비, 개발비 및 생산설비 투자비, 임가공비 등으로 구성되며, 용역 매출의 경우 개발을 위한 엔지니어의 공수와 용역재료비 및 향후 매출의 추정과 기술의 경쟁력 등을 고려하여 산정됩니다.

모빌리티에 적용되는 이미징레이다는 진입장벽이 높고 개발 능력을 보유한 경쟁업체가 많지 않으며, 자율형 자동차는 아직 LEVEL 4 이상이 시장 초기 단계이고 진입장벽이 존재 합니다. 이에 따라 비모빌리티 제품에 비하여 원가율은 낮은 측면이 존재합니다. 반면, 비모빌리티 제품은 이미 시장에서 동사의 제품이 양산 단계에 진입하였고, 가격이 낮지만 판매 수량이 많아 동사의 원가율은 높게 나타납니다.
동사의 제품 종류별 매출원가 추정액은 다음과 같습니다.

[제품 종류별 매출원가 추정액]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

이미징레이다(RETINA 계열)

매출액
1,650
2,393
19,355
34,213

매출원가

959
1,166
10,754
18,475

원가율
58.1%
48.7%
55.6%
54.0%

비이미징레이다(RM, IRIS 계열)
매출액
2,309
4,993
26,724
43,956

매출원가

2,143
2,751
19,161
31,939

원가율
92.8%
55.1%
71.7%
72.7%

연도별 동사의 원가율의 변동이 있는 것은 이러한 제품의 구성비에 따라 변동이 되는 양상을 보입니다.또한 동사의 경우 제품 개발 및 초기 진입단계에서는 원가율을 낮게 책정 해 개발에 소요되는 비용을 보전하고, 양산이 시작 되면 고객사와 해당 제품의 잠재적 판매 수량을 측정 해 원가율을 높게 잡고 판매수량을 증가하는 정책으로 전환합니다.향후 동사의 매출 구성은 자율형자동차 시장의 성장에 따른 이미징레이다 제품의 구성이 점점 증가할 것으로 생각되나(2025년 37%), 글로벌 에너지 절감 및 산업안전 부문의 매출 증가액도 크게 증가할 것으로 기대되어 원가율의 급격한 상승은 없을 것으로 판단됩니다.

[매출원가 세부 구성내역 및 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
추정 방법

재료외주비
1,846
305
2,934
28,643
48,807
매출액 연동비용 주)

급여
842
161
624
772
967
신규+추가 채용 계획 + 물가인상율(5%)

퇴직급여
42
9
55
66
79
급여대비 1/12

복리후생비
30
5
31
36
42
인원/물가상승률(5%)

여비교통비
14
2
20
27
33
인원/물가상승률(5%)

감가상각비
88
21
131
180
212
신규투자 반영

사용권자산상각비
23
6
34
36
37
물가상승률 반영

운반비
6
2
25
78
144
매출액 연동비용

기타
211
40
64
77
94
인원/물가상승률

합 계
3,103
549
3,918
29,915
50,414

주)

[매출액 연동비용 - 재료외주비]

(단위: 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

모빌리티
자율주행
-
6,633
13,266

드론
372
2,054
2,426

특수장비차
1,018
4,502
8,834

소 계
1,390
13,189
24,526

비모빌리티
헬스케어
300
1,780
2,232

산업
948
11,209
18,822

스마트시티
296
2,465
3,227

소 계
1,544
15,454
24,281

합 계
2,934
28,643
48,807

주1) 매출과 관련이 있는 원재료비, 개발비, 제조 인건비 등 노무비, 제조 간접비를 포함하여 과거의 경험상 한계이익율과 신규 제품의 경우 성능 및 기능이 유사한 제품의 기존 매출원가를 고려하여 산정하였습니다.

주2) 동사의 한계이익율에는 외주 가공비(현재 생산단가의 5%)를 가산한 원가입니다.

(ii) 판매비와 관리비동사는 2022년도 각 비용항목별 금액을 기준으로 각 비용별 성격에 따른 분류 및 비율을 기준으로 향후 3년간 추정되는 판매비와 관리비를 추정하였습니다

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년 1분기
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
추정 방법

급여
1,143
310
1,130
1,346
1,569
향후 추가 채용계획인원과 급여 인상율(5%) 적용

퇴직급여
85
24
344
402
435
연간 급여액의 1/12 산정

복리후생비
173
34
190
220
235
인원 증가 및 물가인상율 고려

여비교통비
140
30
126
166
180
국내외 매출 증가에 대비한 영업 및 연구소 비용 증가

접대비
32
10
29
45
53
대표이사 및 영업부 영업활동 고려 증가

통신비
5
2
33
39
42
인원 증가 및 물가인상율 고려

세금과공과
38
15
203
234
263
국민연금 등 인원 증가분 고려

감가상각비
20
5
20
19
17
신규 취득 품질 기자재 반영

사용권자산상각비
125
30
136
136
136
물가인상율 반영

지급임차료
29
6
25
26
28
물가인상율 반영

보험료
147
33
330
379
428
직원 증가분 및 P/L보험 증가분 반영

차량유지비
9
2
58
59
60
인원 증가 및 물가인상율 고려

경상연구개발비
2,335
682
1,681
3,677
4,277
연구 인력 증가인원과 급여인상율, 개발 직접비 증가

운반비
55
4
156
476
795
통관수수료 및 선적비 매출액 반영 증가

교육훈련비
0
-
9
20
20
개발 인력 재교육 및 공시, 내부정보 교육 강화

도서인쇄비
4
3
11
22
26
실질 예상 비용

소모품비
24
2
20
21
22
인원 증가 및 물가인상율 고려

지급수수료
621
228
492
1,110
1,548
해외 매출 증가 반영하여 미주법인 커미션 증가

광고선전비
95
2
69
72
76
상장으로 홈페이지 개선비 반영, 해외전시회비용

건물관리비
142
18
291
261
242
물가인상율 반영

무형자산상각비
252
73
41
42
43
실재 추정분 반영

견본비
16
7
70
105
158
매출 증가로 매년 50% 증가 목표

주식보상비용
459
65
186
12
-
실질 비용 계산

기타
-
-
164
199
235

합계
5,948
1,584
5,813
9,087
10,887

다) 인건비 성격의 비용(i) 인건비인건비 항목은 추후 인력신규채용계획과 임금인상율(5%)을 반영하여 추정하였으며, 동사의 연도별 인력 충원 계획과 임금인상율 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

인원
65명
78명
85명

임금인상율
-
5%
5%

급여
4,929
5,792
6,652

퇴직급여
400
468
513

동사는 2023년 급여를 전체적으로 동결하였으며, 2024년 이후 퇴사자는 고려하지 않았습니다. 급여인상율 5%는 2023년 최저임금 인상율을 고려하여 추정자료로 활용하였습니다.동사는 2024년 본격화되는 매출 증가에 대비하여 아래와 같이 임직원의 순증감 인원을 산정하였습니다.

(단위 : 명)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

급여(판매비와 관리비)
영업, 관리
1
3
2

경상연구개발비
연구 개발
1
8
3

급여(제조원가)
품질, 생산, 구매
1
2
2

합 계
3
13
7

기본 임금 인상율 이외에 위 추가 채용인원에 따른 해당 연도 임금 증가액은 아래와 같습니다. 동사는 해당부서로부터 직전 연도 4분기에 희망인원 충원에 대한 수요 및 채용 희망월을 접수받아 이 기간부터 급여 예산을 산정합니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

급여(판매비와 관리비)
영업, 관리
60
130
95

경상연구개발비
연구 개발
50
330
100

급여(제조원가)
품질, 생산, 구매
20
70
100

합 계
130
530
295

신규 채용 인원의 평균 급여는 동사 직급의 가운데인 선임.과장급 평균 임금(59백만원)을 고려하여 60백만원으로 산정하였습니다.

라) 기타 비용의 분석 비용(i) 경상연구개발비기술성장기업이자 4D 이미징 레이다 성능향상과 제품 판매를 주요사업으로 영위하는 동사의 특성상, 매년 경상연구개발비가 증가하여 발생할 것으로 예상되며, 경상연구개발비는 대부분 연구개발인력 인건비, 재료비 등으로 구성되어 있습니다. 세부 추정 내역은 다음과 같습니다. 2024년 본격적인 양산을 고려하여 예산을 집중적으로 배정하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

급여
연구개발인력
3,175
3,674
4,116

차감 : 급여
정부지원금
(1,963)
(738)
(665)

순 급여
(소 계)
1,212
2,936
3,451

임대료
서울대 시흥캠퍼스 임대료
20
21
22

이용료
서울대 자율주행 트랙 이용료
8
8
9

개발자재비
개발부품구입비
60
120
180

시험연구비
FCC등 해외 인증관련비용
180
189
198

국내 인증 비용
64
128
134

순수 시험/테스트비
90
180
189

시험용 JIG
47
94
94

합 계
1,681
3,676
4,277

(ii) 지급수수료

(단위 : 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

미주법인 커미션
미주법인 발굴 업체 매출의 3%
100
794
1,226

특허 수수료
해외 특허수수료
30
30
30

국내 특허수수료
12
13
13

회계법인 수수료
감사 수수료
50
53
55

법무법인 수수료
계약서등 검토 수수료
15
30
30

기 타
-
285
190
194

합 계
492
1,110
1,548

동사는 현재 미국 Irvine에 현지 영업 및 기술지원 현지법인(SRS.AI)을 운용하고 있습니다. 미국 현지에서 고객을 발굴하고 기술지원, AS를 하는 업체에 대하여 이전가격을 적용하여 매출액의 3%를 커미션으로 지급하고 있습니다. 미국 고객사의 매출 증가를 반영하여 커미션 금액을 증가하여 추정하였습니다.(iii) 주식보상비용

(단위 : 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

주식보상비용
주식선택권의 보상원가
186
12
-

합 계
186
12
-

동사는 임직원들의 근무 의욕과 사기 진작을 위해 주식매수선택권을 부여하고 있습니다. 2022년말 옵션평가에 의해 잔여 미행사 주식매수선택권이 행사가능 기간에 모두 행사된다는 가정으로 주식보상비용을 추정하였습니다.(iv) 감가상각비 및 무형자산상각비

(단위 : 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

감가상각비
249
297
323

국고보조금 차감
(98)
(98)
(95)

사용권자산상각비
169
178
187

무형고정자산상각비
52
51
43

국고보조금 차감
(13)
(10)
(10)

개발비상각
674
592
565

국고보조금 차감
(422)
(372)
(356)

합 계
612
638
657

감가상각비 및 사용권자산상각비와 무형자산상각비는 동사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 유, 무형 자산의 감각상각 스케쥴과 동사 및 각 부서의 제조, 시험장비 등 추가 구입 필요성이 있는 경우 추가 매입으로 포함하여 감가상각비를 산정하였습니다.개발비는 기존에 설정된 미래 경제적 효익을 기대할 수 있는 경우에 한하여 그 장래 효익을 고려하여 3~5년 기간을 설정하여 상각하고 있습니다.(v) 영업외수익 및 영업외 비용

(단위 : 백만원)

구 분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

영업외수익
이자수익
359
538
701

영업외비용
이자비용
129
129
129

영업외수익은 동사의 공모 및 영업대금의 유입으로 인한 현금성 자산의 증가분에 대하여 해당연도 기초 및 기말 현금성자산의 평균 금액에 현재 동사 자금운용 이자율
4.08%을 곱하여 산정한 이자수익 추정액을 반영하였습니다.영업외비용은 동사의 차입금(기술신보 보증)에 대하여 현재 차입이자율
4.76%를 반영하여 산정하였습니다.(vi) 법인세 등2024년부터 이익이 발생하지만 2022년말 누적결손금이 227억원이고, 동사의 경우 조세특례제한법 제10조 제1항 제3호에 의거 "연구 및 인력개발비 세액공제”가 연간 5억원 정도 발생하고 있어 실질적으로 법인세를 납부하지는 않을 것으로 예상됩니다. 한편, 회계적으로는 미래 손익을 감안하여 이연법인세 조정을 통한 회계적인 법인세비용을 산출하지만, 현재 상황에서는 산출이 어렵기 때문에 세무적인 기준으로 작성하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜스마트레이더시스템의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 모트렉스, 영화테크, 유니크 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2023년 1분기 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

동사
모트렉스
영화테크
유니크

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
10,178
266,706
46,063
108,404

[비유동자산]
1,255
242,330
37,698
134,143

자산총계
11,433
509,035
83,761
242,547

[유동부채]
3,813
172,090
10,851
110,298

[비유동부채]
163
155,884
15,139
16,565

부채총계
3,976
327,975
25,990
126,863

[자본금]
6,275
12,270
5,345
9,660

자본총계
7,457
181,061
57,771
115,684

매출액
812
146,139
15,597
80,080

영업이익
(1,456)
15,012
775
3,027

당기순이익
(1,424)
12,128
997
2,948

[동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

동사
모트렉스
영화테크
유니크

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
10,812
268,764
48,226
109,332

[비유동자산]
1,575
238,894
33,079
134,518

자산총계
12,388
507,659
81,305
243,850

[유동부채]
3,615
174,975
9,227
113,738

[비유동부채]
149
156,610
15,143
17,519

부채총계
3,764
331,585
24,370
131,257

[자본금]
6,206
12,270
5,345
9,660

자본총계
8,624
176,074
56,936
112,592

매출액
4,025
568,501
47,945
284,079

영업이익
(5,515)
58,815
1,906
5,936

당기순이익
(7,738)
38,586
4,825
3,546

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사기업 2023년 1분기 요약 재무 현황]

(단위 : %, 배)

구 분

동사
모트렉스
영화테크
유니크

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성 비율
매출액증가율
29.07%
11.57%
77.07%
23.41%

영업이익증가율
-
52.86%
흑전
105.96%

당기순이익증가율
-
51.22%
1228.60%
173.99%

활동성 비율
총자산회전율
0.27
1.15
0.76
1.32

재고자산회전율
1.22
5.48
6.62
8.15

매출채권회전율
2.81
6.31
7.35
6.91

수익성 비율
매출액영업이익률
-179.19%
10.27%
4.97%
3.78%

매출액순이익률
-175.29%
8.30%
6.40%
3.68%

총자산순이익률
-11.96%
2.39%
1.21%
1.21%

자기자본순이익률
-17.71%
6.73%
1.74%
2.58%

안정성 비율
유동비율
266.97%
154.98%
424.49%
98.28%

부채비율
53.31%
179.47%
44.99%
109.66%

차입금의존도
23.62%
38.04%
19.87%
30.52%

주1)
2023년 1분기의 주요 재무비율 중 회전율 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다.

주2)
2023년 1분기의 주요 재무비율 중 손익계산서상 항목은 전년동기 대비 수치입니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

[동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황]

(단위 : %, 배)

구 분

동사
모트렉스
영화테크
유니크

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성 비율
매출액증가율
15.48%
30.18%
18.02%
15.15%

영업이익증가율
-
66.53%
-17.85%
35.28%

당기순이익증가율
-
230.71%
88.97%
-42.74%

활동성 비율
총자산회전율
0.28
1.18
0.66
1.21

재고자산회전율
1.93
5.55
5.27
8.14

매출채권회전율
4.91
6.98
7.43
6.81

수익성 비율
매출액영업이익률
-137.03%
10.35%
3.97%
2.09%

매출액순이익률
-192.25%
6.79%
10.06%
1.25%

총자산순이익률
-53.80%
8.03%
6.62%
1.51%

자기자본순이익률
-
24.65%
8.81%
3.22%

안정성 비율
유동비율
299.11%
153.60%
522.66%
96.13%

부채비율
43.64%
186.56%
42.80%
116.58%

차입금의존도
21.80%
40.12%
20.49%
30.47%

주)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 08월 09일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

1,595
-
3,630
-
-
11,880
17,105

주1) 공모금액은
확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주4) 기타는 연구개발(R&D) 자금이며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 총액(1) 주1)
17,760,000,000

주관회사 의무 인수분(2) 주2)
532,800,000

발행제비용(3) 주3)
1,187,055,840

순수입금[(1)+(2)-(3)
17,105,744,160

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

주3) 상기의 금액은 실재 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나, 발행 제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

인수수수료 주1) 주2)
1,097,568,000

총 모집 금액 및 상장주선인 의무인수분의
6.0%

상장관련 수수료
-
상장심사 수수료 및 신규 상장 수수료(면제)

등록세 주3)
4,573,200
증가자본금의 4/1,000

교육세 주3)
914,640
등록세의 20%

기타비용
84,000,000
법무사 수수료, IR비용, 신문광고료 등

합 계
1,187,055,840

주1) 상기의 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기의 금액은 실재 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 등록세와 교육세는 모집 주식 수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

2, 자금의 사용계획동사는 금번 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 동사로 유입되는
순 수입금 17,105백만원을 동사의 주력 개발 사업 과제인 4D 이미징 레이다 개발자금 및 향후 미래 신규개발 사업 자금 용도로 주로 사용하고자
하며, 교통관제, 무인이동체, 경계상황 등 대용량 데이터 취득 및 레이다 고도화 개발 자금에도 사용할 예정입니다.또한 이러한 개발 활동의 성과를 조기에 달성하여 조기 양산과 이에 수반되는 품질관리에 필요한 시험, 장비 개발에도 본 공모자금을 사용할
예정이며, 제품 양산을 위한 각 제품별 FCC, TELEC, CE는 물론 KC인증을 획득하여 국내외 시장 진입을 위한 필수요소를 구축하고, CES, MWC등 해외 전시회 참가를 통한 당사 제품 홍보에도 사용할 예정입니다. 이와 관련된 뛰어난 엔지니어 및 해외 영업 강화를 위한 영업직원은 물론 상장 후 조직관리를 위한 인력 확충에도 일부 사용 할 예정입니다.공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 동사의 CMA등 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 동사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
2023년
2024년
2025년
합계
비고

연구개발비용
4D이미징 레이다용 개발자금
1,292
2,338
1,938
5,568
-

신규개발 사업화 개발자금
-
2,161
2,116
4,277
-

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
300
650
700
1,650
-

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
50
145
190
385
-

장비투자
연구, 양산용 측정기 등
45
570
900
1,515
-

자체제작 챔버 등
-
50
30
80
-

운영자금
관리, 영업등 신규채용
-
130
275
405
-

연구소 개발 인력 및 품질 인력 채용
-
400
269
669
-

해외전시회 참가비용
89
185
205
479
-

해외인증비용
516
540
621
1,677
-

ERP, 보안 등 시스템 구축
-
300
100
400
-

합 계
2,292
7,469
7,344
17,105
-

가. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
개발 기대효과
2023년
2024년
2025년
합계

연구개발
지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증 개발
ITS용 레이다 실증 사업을 통해 고객의 요구 사항 반영된 제품 고도화
136
-
-
136

4-D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
8*8 단일칩 개발을 통한 In-Cabin용 레이다 센서 개발
349
1,072
1,072
2,493

수출바우처 지원 사업비
해외시장 개척을 위한 FCC 인증 비용, 2024 CES 전시회 비용 지원
70
-
-
70

안전사고 방지를 위한 60GHz 용 4D 이미징 레이다
시제품 제작 비용 지원으로 조기 론칭 가능
26
-
-
26

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
시제품 제작 비용 및 해외시장 개척을 위한 출장비 지원
15
-
-
15

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술개발
자율주행 레벨4 이상 구현을 가능하게 하는 초고해상도 4D이미징레이다 센서 개발
639
1,267
866
2,772

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전 시스템
해양시설 안전 사고 예방 목적(테트라포트(위험지역) 위 사람 접근시 경고 메시지 발송) 레이다 개발
57
-
-
57

차세대경계시스템 개발
군사경계선 침범을 감지하기 위한 4D 이미징 레이다 + 라이다 센서 퓨전을 통한 차세대 저오탐 경계시스템 개발
-
746
746
1,492

시흥입주기업 공동 기술개발
시제품 제작 비용 지원
-
44
-
44

한-이스라엘 공동 R&D 지원 협력 과제 개발
해외 E사 + 당사와의 ITS용 4D 이미징 레이다 센서 개발 및 제품 고도화 (해외 E사의 기존 고객 미주 시장 공략 목적)
-
995
995
1,990

구매조건부 공동 과제 수행
Software Defined Single Radar로 차량 360도 감지 솔루션 개발 (전방/ 후방/ 4코너 제어 목적)
-
375
375
750

대용량 AI 데이터 취득 및 고도화 개발
교통관제, 안전사고, 무인이동체, 경계상황, 헬스케어 등 AI 데이터 취득으로 레이다 고도화 개발
300
650
700
1,650

서울대 시흥캠퍼스 연구트랙 사용료 등
본격적인 자율주행 차량용 레이다 개발에 따른 서울대 시흥캠퍼스 자율주행트랙 활용 증가로 제품 개발 완성도 향상
50
145
190
385

합 계
1,642
5,294
4,944
11,880

동사는 예상공모
순유입금액 17,105백만원 중 연구개발비로 11,880 백만원을 투자하여 다가오는 4세대, 5세대 자율주행차 시대에 대비하고, 동사의 사업내용에 나오는 것처럼 레이다 기술을 활용한 드론, 특장차, 산업용 레이다 개발에 주력하고자 합니다.본 연구개발비는 정부기관 및 각종 연구단체에서 지원하는 8,257백만원을 제외한 순수 동사의 부담 금액으로 관련 개발에 필요한 인건비, 연구재료비, 연구활동비 등을 포함하는 금액으로 자율주행차량용 4D이미징 레이다 개발은 물론이고, 지능형 교통관제, 레이다 관련 단일칩 개발, 센서 모듈 개발 등에 유용하게 활용할 계획입니다.
또한 당사의 4D이미징레이다 제품의 해외시장 개척을 위한 시제품 제작과 해외 IR 비용 및 현재 해외 고객사와의 협업을 통해 국가간 비즈니스 확대용으로도 적극 활용 할 계획입니다.이 외에도 차세대 경계시스템 등의 미래 사업과 국제 연구개발 자금으로도 활용할 계획입니다.나. 장비투자

(단위 : 백만원)

구 분
세부항목
사양,모델명
2023년
2024년
2025년
합계

시험, 개발 장비 구입
ESD 시험기
Noiseken ESS-S3011A
12
-
-
12

3차원 치수 측정기
KEYENCE VR-6000 시리즈
33
-
-
33

Microwave Network Analyzer
Keysight PNA-X Series N524xB
-
390
-
390

Millimater Wave Test Set Controller
Keysight N5292A
-
130
-
130

Millimeter Wave Frequency Extender
Keysight N5293AX53
-
50
-
50

Radar Target Simulator
Keysight E8719A
-
-
400
400

Radar Scene Emulator
Keysight AD1012A
-
-
500
500

대형 항온항습 챔버
고해상도 제품 대응용 자체개발
-
50
-
50

고해상도 Cal 챔버
양산용 cal 챔버 증량
-
-
30
30

합 계
45
620
930
1,595

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105백만원 중 1,595백만원을 안테나 및 waveguide 특성 측정 (연구용, 양산용 각1EA) 장비 등 실질적인 연구개발 성과를 향상시킬 수 있는 개발 장비 및 테스트 장치에 투자할 계획입니다.네트워크 분석기용 밀리미터파 주파수 확장기 등과 양산 확장으로 인한 품질 관리를 위해 동사가 자체적으로 양산 제품 안테나 검수용 및양산용 캘리브레이션 챔버를 추가 증설할 예정입니다.다. 운영자금

(단위 : 명)

구 분
세부항목
2024년
2025년
합계

운영자금(신규채용)
경영관리/인사
1
1
2

영업/마케팅
2
1
3

중앙연구소
6
2
8

알파연구소
2
1
3

사업관리(품질)
2
2
4

합 계
13
7
20

동사는 예상 공모
순 유입금액 17,105 백만원 중 운영자금으로 3,630백만원을 투자할 계획입니다. 그 중, 신규 인력 채용에 1,074백만원을 사용하여 상장 후 주주 관리와 효율적 조직 및 인력관리를 위한 관리 인원과 글로벌 고객 확장에 따른 영업, 마케팅 분야 인력 채용은 물론, AI 등 젊고 능력있는 인재 채용에 투자 할 계획입니다. 또한, 자동차용 제품 증가에 따른 개발 인력과 품질, ESG 요구 증가에 따른 사업관리 인력도 상기 표와 같이 충원할 계획입니다.
또한, 당사 홍보 주력 목적으로 MWC(스페인), IFA(독일), CES(미국)등 해외 전시회 참가비용에 479백만원을 사용하여, 제품의 특성 및 수요에 부합하는 매출 확대를 추진하는데 본 공모자금을 사용하고자 합니다.
더불어, KC, FCC, TELEC등 국내외 고객사들이 요구하는 품질 인증비용에 1,677백만원을 사용하여 해외 매출 확대용으로 본 공모자금을 사용할 예정이며, 사내 회계 및 관리 효율성 증대 및 보안성 강화를 위한 시스템 구축 및 개선을 위해 400백만원을 사용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

구분

연결대상회사수

주요

종속회사수

기초

증가

감소

기말

상장

-

-

-

-

-

비상장

1
-
-
1
1

합계

1
-
-
1
1

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 "주식회사 스마트레이더시스템"이며, 영문으로는 "Smart Radar System, Inc."로 표기합니다.
다. 설립일자당사는 2017년 10월 16일에 법인 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
경기도 성남시 분당구 성남대로925번길 41, 파인벤처빌딩 3층

전화번호
031-1533-0217

홈페이지
https://www.smartradarsystem.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

(1) 당사는 증권신고서 제출일 현재「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

중소기업
2023.04.01 ~ 2024.03.31
0010-2023-127814
중소벤처기업부

중소기업확인서

(2) 당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
확인기관
발행번호

벤처투자유형
2022.03.22~2025.03.21
(사)벤처기업협회
제20220421010034호

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 자체 개발한 4D 이미징레이다 기술을 바탕으로 모빌리티 자율주행, 드론 등 기술 트렌드를 선도하며, 비모빌리티 분야 산업, 헬스케어, 스마트시티의 문제를 해결할 수 있는 레이다를 전문적으로 개발하는 테크 기업입니다. 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업
비 고

1. 산업용 레이더 센서 개발, 제조 및 판매업2. 자율주행자동차용 이미지 레이더 센서 개발, 제조 및 판매업3. 전기 및 전자공학 개발, 제조 및 판매업4. 자동차 전장부품 개발, 제조 및 판매업5. 연구개발용 하드웨어 개발, 제조 및 판매업6. 연구개발용 소프트웨어 개발, 제조 및 판매업7. 위 각 항에 관련된 제품의 통신판매업8. 위 각 항에 관련된 제품의 전자 상거래업9. 위 각 항에 관련된 부대사업 일체
정관상 사업의 목적

아. 신용평가에 관한 사항1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일

신용평가전문기관명

신용등급

신용등급 유효기간

비고

2021.03.08

이크레더블
B

2021.03.08.~2022.03.07

-

2022.04.19

이크레더블
B+

2022.04.19.~2023.04.18

-

2023.04.20

NICE디앤비
BB0

2023.04.20.~2024.04.19

-

2) 신용평가회사의 신용등급 정의*NICE디앤비 신용등급 정의

신용등급

등급 정의

AAA

최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA

우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A

양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB

양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB

단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B

단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC

현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC

현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C

현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D

상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG

등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록,지정) 여부
주권상장(또는 등록,지정) 일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

-
-
기술성장기업코스닥시장 특례상장
코스닥시장 상장규정제2조 제1항 제39호 가목

2. 회사의 연혁

가. 당해 기업의 주요 연혁

연월

주요 내용

2017.10

㈜스마트레이더시스템 설립 (경기 성남시 분당구 판교로 253, B동 1003호)

2017.10

대표이사 김용재 취임

2017.10

기업부설연구소 등록 (4D 이미징 레이다 개발 집중)

2017.11

20억원 투자유치 (휴맥스 + 개인 투자자)

2017.12

㈜ 만도, DCU Logger 시스템 개발 계약 체결 (개발 후 2019년 12월 생산납품)

2018.03

벤처기업지정 (연구개발기업)

2018.03

㈜ 휴맥스, 차량 내 승객감지용 레이다 센서 공동 개발 시작

2018.04

79GHz 레이다 모듈 수출 시작 (RM14, RM16)

2018.06

㈜ 삼성전자 GTC (Global Technology Center), 79GHz 레이다 모듈 납품 개시

2018.07

㈜ 현대모비스, 79GHz 레이다 모듈 납품 (RM16)

2018.11

OMRON JAPAN 본사, 이미징레이다 1단계 개발 계약

2018.12

자동차부품연구원, 자율주행 셔틀버스용 코너레이다 시스템 공급

2018.12

㈜ 만도, AWR1843 Single Radar IC기반 차세대 SRR Platform 개발 계약 체결

2018.12

대표이사 김용재 사임, 신규 대표이사 김용환 취임

2019.01

CES 2019 전시 참가 (이미징레이다, 코너레이다, 산업용레이다)

2019.03

Series A 투자 유치 (48억원), 국내 VC 4개사 / 실리콘밸리 VC 1개사

2019.03

본점 소재지 변경(경기도 성남시 판교로 253, B동 701-2호)

2019.09

2019 전파방송기술대상 국무총리상 수상

2019.10

품질경영시스템 인증 (ISO 9001)

2019.11

본점 소재지 변경(경기도 성남시 분당구 판교로 253, A동 7층)

2020.01

CES2020 전시 참가 (세계 최초 Sub-1˚ Cascade 이미징레이다 발표)

2020.03

Toyota 자동차 Smart Home생활 감지 Phase 1 프로젝트 수행 완료. Phase 2 프로젝트 수주

2020.03

Toyota AISIN 승객 탐지용 센서 개발 Phase 1 프로젝트 수행 완료. Phase 2 프로젝트 수주

2020.05

과학기술정보통신부 주관 글로벌ICT 미래유니콘 선정

2020.06

중소벤처기업부 아기유니콘 선정

2020.06

보건복지부 댁내 독거노인 응급안전알림서비스 사업 레이다 센서 100,000대 공급 계약

2020.06

특허청장 직무발명보상우수기업 선정

2020.07

중소벤처기업부 BIG 3 분야 혁신 성장 기업 선정

2020.11

Series B 투자 유치 (일본계 VC 및 실리콘밸리 VC )

2020.11

중소벤처기업부 인공지능 챔피언십 2020 2위 상장 수여

2020.11

금융위원회 혁신기업 국가대표 1000 선정

2020.12

외국인투자기업등록

2020.12

기술혁신분야 유공자 표창 - 국무총리

2021.04

자율주행 레벨4+ 자율주행기술개발혁신사업 국가과제 주관기관 선정 (정부지원금 95억)

2021.09

Series B+ 투자 유치 (만도+대신증권)

2021.09

월드스마트시티 엑스포 2021 우수기업 - 과기부 장관상

2021.09

스마트시티 의료 SOC-ICT 우수기업 - 국토부 장관상

2021.10

중소벤처기업부 소부장 스타트업 100 선정

2021.11

4차 산업혁명 POWER KOREA 대전 - 과기부 장관상

2021.11

2021년 대한민국 기술대상 (자율주행 차량용 고해상도 인공지능 4D 이미징레이다) 장관상

2022.01

본점 소재지 변경(경기도 성남시 분당구 성남대로925번길 41, 3층)

2022.05
해외 B사 소프트웨어 정의 차량용(SDV) 차세대 이미징 레이다 개발업체 선정

2022.07

2022 대한민국 우수특허 대상 수상

2022.08

제6회 월드 스마트시티 엑스포 (WSCE2022) 특별상 수상

2022.09

2022년 우수산업기술성과 선정 (한국공학한림원)

2022.09

2022년 4차 산업혁명 우수기업 표창 수상

2022.09

Korea-LAC Startup Pitch Day 2022 1등 수상

2023.01

CES 2023 혁신상 수상(Smart Guard - Vehicle Tech & Advanced Mobility)

2023.01

CES 2023 전시 참가 (Software Defined Vehicle 용 4D 이미징 레이다 아키텍쳐 발표)

2023.03
국내 A사 레벨3 이상의 자율주행차용 레이다 센서 개발업체 선정

2023.04

해외 B사 배달 드론용 레이다 개발업체 선정

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

구분

일자

주소

법인 설립

2017.10

경기도 성남시 분당구 판교로 253, B동 1003호

본점 이전

2019.03

경기도 성남시 판교로 253, B동 701-2호

본점 이전

2019.11

경기도 성남시 분당구 판교로 253, A동 7층

본점 이전

2022.01

경기도 성남시 분당구 성남대로925번길 41, 3층

다. 경영진의 주요한 변동본 보고서 작성기준일 현재 주요 경영진의 주요한 변동사항은 아래와 같습니다.

변동일자

주총종류

선임

임기만료 또는 해임

신규

재선임

2017.10

창립주주총회

사내이사 김용재감사 정현채
-
-

2017.10

임시주주총회

사내이사 이재용사내이사 최한홍

-

-

2018.12

임시주주총회

사내이사 김용환사내이사 김동홍사외이사 김성철

-

사내이사 이재용사내이사 최한홍

2019.03

정기주주총회

기타비상무이사 김태훈
-
-

2020.03
정기주주총회
-
감사 정현채
-

2020.10

임시주주총회

-
사내이사 김용재
-

2020.12
임시주주총회
사외이사 김병학
-
-

2021.12
임시주주총회
사외이사 민원기기타비상무이사 김성철기타비상무이사 김병학감사 최창욱
사내이사 김용환사내이사 김동홍
사외이사 김성철사외이사 김병학감사 정현채

2022.03
정기주주총회
-
기타비상무이사 김태훈
-

2022.09
임시주주총회
사외이사 임정수
-
-

2022.12
-
-
-
사내이사 김동홍

2023.03
-
-
-
기타비상무이사 김태훈기타비상무이사 김병학

주)
설립 이후 경영진 변동 내역 입니다.

라. 최대주주의 변동

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김용환(대표이사)과 김용재(김용환의 弟) 입니다. 지분 양수도시 상법상 특이사항은 없었으며, 설립 이후 최대주주 변동사항은 아래와 같습니다.

일자

변경 전

변경 후

비고

최대주주

지분율

최대주주

지분율

2017.10.16

-

-

씨비클라인

100%

물적분할 신설

2018.06.25

씨비클라인

42.86%

김용재

20.06%

지분 양수도

2018.12.04

김용재

20.06%

김동홍

20.31%

지분 양수도

2019.12.31

김동홍

14.49%

김용환

12.69%

지분 양수도

주)
상기 지분율은 해당 일자의 지분율 입니다.

마. 상호의 변동당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(단위: 주, 원)

종류

구분

증권신고서

제출일 현재

2022년(제6기)

2021년

(제5기)

2020년

(제4기)

보통주

발행주식총수

12,549,740
12,412,240
681,000
210,000

액면금액

500

500

5,000
5,000

자본금

6,274,870,000
6,206,120,000
3,405,000,000
1,050,000,000

우선주

발행주식총수

-
-
503,874
152,190

액면금액

-
-
5,000
5,000

자본금

-
-
2,519,370,000
760,950,000

합계

발행주식총수

12,549,740
12,412,240
1,184,874
362,190

액면금액

500

500

5,000
5,000

자본금

6,274,870,000
6,206,120,000
5,924,370,000
1,810,950,000

주1)
상기 우선주는 2019년 3월 8일, 2019년 5월 16일, 2020년 10월 16일, 2020년 10월 31일, 2020년 12월 10일 및 2021년 10월 9일에 전환상환우선주로 발행되었으며, 2022년12월 16일 전량 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.

주2)
2021년 12월 29일 주식발행초과금을 재원으로 200% 무상증자를 실시하였습니다.

주3)
2022년 5월 3일 주당 액면금액 5,000원을 500원으로 액면분할하였습니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식의 총수는 보통주 12,549,740주 입니다.

증권신고서 제출일 기준
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식

우선주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

100,000,000

주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

12,549,740
5,038,740
17,588,480

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
5,038,740
5,038,740

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-
5,038,740
5,038,740

주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

12,549,740
-
12,549,740

-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

12,549,740
-
12,549,740

-

주1)
당사가 발행할 주식의 총수는 종류 주식을 포함하여 100,000,000주입니다.

주2)
우선주는 2019년 3월 8일, 2019년 5월 16일, 2020년 10월 16일, 2020년 10월 31일, 2020년 12월 10일 및 2021년 10월 9일에 전환상환우선주로 발행되었으며, 2022년 12월 16일 전량 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.

주3)
2021년 12월 29일 주식발행초과금을 재원으로 200% 무상증자를 실시하였습니다.

주4)
2022년 5월 3일 주당 액면금액 5,000원을 500원으로 액면분할하였습니다.

나. 자기주식 취득 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 종류주식 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2023년 3월 28일이며, 임시주주총회에서 정관 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2021.03.25
제 4기 정기주주총회
제4조(공고 방법) 개정 (한국경제신문 → 회사 홈페이지)
- 전자매체로 공고방법 간소화

2021.12.14
임시주주총회
제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 개정 (1,000,000주 → 100,000,000주)
- 무상증자를 위한 발행예정주식총수 변경

2022.03.30
제 5기 정기주주총회
<개정 조항> 제6조 (1주의 금액) - 1주당 5,000원 → 500원 제8조(주식 및 주권의 종류) 제9조(신주인수권) 제10조(주식매수선택권) <신설 조항> 제8조의2(주식 등의 전자등록) 제8조의3(의결권배제 제한 종류주식) 제8조의4(배당우선 종류주식) 제8조의5(잔여재산분배우선 종류주식) 제8조의6(상환 종류주식) 제8조의7(전환 종류주식) 제8조의8(종류주식의 신주인수권) 제10조의2(우리사주매수선택권) 제11조(신주의 동등배당) 제12조(주식의 소각) 제13조(명의개서대리인) 제14조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 제14조의2(주주명부 작성 및 비치) 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) <삭제 조항> 제9조(주금납입의 지체) 제11조(신주배당기산일) 제12조(주권의 명의개서 등) 제13조(질권의 등록 및 신탁재산의 표시) 제14조(주권의 재발행) 제15조(주권의 불소지) 제16조(수수료) 제17조(주주명부의 폐쇄) 제18조(주주의 주소 등의 신고)
- 액면분할을 위한 1주당 액면가 변경- 상장추진을 위한 상장사표준정관 준용하여 정관개정

2023.03.28
제 6기 정기주주총회
제39조의2(위원회) 개정 (투명경영위원회 등 위원회 세분화)
- 상장사 기준으로 정관개정

II. 사업의 내용

[주요 용어 정의]

용어
설명

4D 포인트 클라우드

레이다는 감지한 타겟을 point 형태의 데이터로 표시하는데, 4D 레이다는 point의 값이 (x, y, z, velocity)의 4가지 차원의 형태로 나타내는 레이다를 의미합니다. 4D 이미징 레이다는 감지한 타겟을 한 개의 점으로 나타내는 것이 아니라 매우 많은 개수의 point인 cloud 형태로 나타냅니다. 4D 포인트 클라우드는 4D 이미징 레이다의 타겟 감지 출력값을 의미하며, 포인트 클라우드 항목에서 추가로 설명하였습니다.

C.A.S.E

미래자동차의 4가지 키워드로 연결(Connectivity), 자율주행(Autonomous), 공유(Sharing), 전동화(Electrification)의 약자입니다

각도해상도

Field Of View의 약어로 레이다 송신 신호와 수신 신호로 구성된 합성 신호로 측정할 수 있는 최대 각도를 말합니다. 각도 범위가 넓으면 레이다 센서의 송신 신호가 넓은 공간으로 퍼져나가며 타겟까지의 감지 거리가 줄어들게 됩니다. 따라서, 각도 범위와 감지 거리는 반비례하는 관계에 있습니다.

Satellite Architecture

기존의 차량용 센서들은 센서 내부에서 데이터 처리를 완료 후 처리된 결과를 차량으로 전송하였습니다. Satellite Architecture에서는 센서에서 처리가 완료되지 않은 데이터를 차량으로 보내고 차량의 중앙처리장치에서 필요한 데이터 처리를 수행하는 구조를 말합니다.

SDV (Software Defined Vehicle)

소프트웨어 정의 차량이라고 부르며 차량의 소프트웨어를 업그레이드하면 차량의 성능이 개선되는 개념을 의미합니다. 대표적으로 테슬라 차량이 해당됩니다.

도플러 해상도

두개의 감지 대상 물체가 속도 차이가 있는 경우 두 대상을 구분하여 감지할 수 있는 능력을 의미합니다.

비균일 배열 안테나

레이다 센서에는 복수개의 송신 안테나와 복수개의 수신 안테나가 사용될 수 있습니다. 복수개의 송수신 안테나를 배치할 때 간격을 비균일하게 놓도록 설계된 안테나를 말합니다. 당사에서는 비균일 배열 안테나 방식을 사용하여 레이다 센서의 각도해상도 성능을 향상시켰습니다.

1. 사업의 개요

당사는 4D 이미징 레이다의 핵심인 비균일 배열 안테나 설계부터 고난이도의 실시간레이다 신호처리 기술 및 인공지능 기반의 사물인식 알고리즘 등 4D 이미징 레이다의 원천기술과 혁신사업 역량을 갖춘 글로벌 혁신 이미징 레이다의 개발, 제조 회사입니다. 당사는 자율주행에서 검증된 4D 이미징 레이다 기술의 플랫폼화를 통하여 다양한 4차 산업 분야에 손쉽게 진출하고 있습니다. 자율주행 로봇 및 농기계 등의 시장에서 미국, 유럽 및 일본의 글로벌 업체들과 협력 중이며, 군사 분야에 있어서도 북미 Anti-Drone 시장에 관련 제품을 수출 중입니다. 상황 판단에 대한 정확도가 높으면서 개인의 사생활을 보호할 수 있는 4D 이미징 레이다만의 장점을 살려서 병원을 비롯한 국내외 헬스케어 관련 기관과의 협업을 통하여 헬스케어 시장에도 진출하였습니다. 검증된 기술을 활용하여 시큐리티, 건설용 중장비, 특수 차량 및 가전 시장에서도 차근 차근 성과를 내고 있습니다.당사의 다양한 주요 사업의 내용과 제품의 발전 과정은 아래와 같습니다.

화면 캡처 2023-06-23 203612.jpg
스마트레이더시스템 사업의 내용

출처:
당사 내부자료

당사는 위 제품군을 크게 모빌리티 부문과 비모빌리티 부문으로 구분하고 있습니다.

가, 모빌리티 제품군

구 분
제품별 분류
사업용도별 분류
주요 고객

모빌리티
자율주행차량용
Level 3 이상 전방 및 측방 레이다
A사(국내), B사(해외)

특수차량용
특수차량, 건설중장비의 안전사고 예방용
A사(해외), G사(국내), H사(국내), I사(국내)

드론용
Anti Drone등 군수용
A사(해외)

배달용
B사(해외)

모빌리티용으로는 운전자 보조 및 자율주행용 레이다, 특장차량용 레이다, 드론용 레이다가 있습니다.

(i) 자율주행차량용 레이다

당사의 타겟 감지거리 300미터 이상, 해상도 가로 1º, 세로 2º 고해상도의 레이다 제품은 차량의 빠른 이동 속도를 감지하고, 사물의 형태를 신속하고 정확하게 감지할 수 있는 제품으로 Level 3 이상의 자율주행 차량의 전방 및 코너 레이다로 평가 받고 있습니다.특히 당사의 4D 이미징 레이다는 가로, 세로, 높이, 속도의 측정이 가능하여 향후 자율형 자동차용 레이다 개발에 가장 적격한 제품으로 인정받고 있습니다.또한 앞으로 초고해상도 이미징 레이다 RETINA-6F를 개발하여 글로벌 최고 수준의 제품 경쟁력을 확보하고자 합니다. 이러한 기술력으로 당사는 이미 글로벌 OEM 및 Tier-1 들에게 4D 이미징 레이다의 글로벌 선두 주자로 인지되고 있습니다.

[당사 자율주행용 4D 이미징 레이다 제품 비교]

비교 항목
고성능 이미징 레이다
초고해상도 이미징 레이다

RETINA-4FN
RETINA-6F

최대 감지 거리
250미터 이내
300미터 이상

각도해상도
수평 2도 / 수직 5도
수평 1도 / 수직 2도

주 장착 위치/수량
전후측방 (코너) 4개
전방 1개

목표 시장
자율주행 Level 3 이상
자율주행 Level 4 이상

출시 일정
2022년 12월 B샘플
2023년 12월 A샘플

(2023년 4월 북미 FCC 인증 취득)
(성능 확보)

출처:
당사 내부자료

테슬라로부터 시작된 "소프트웨어 정의 차량”(Software Defined Vehicle_SDV)의 대두와 맞물려 SDV 에 적합한 센서들이 출시될 것으로 예상되는 시점에서 당사는 세계적으로 기술을 선도하는 SDIR (Software Defined Imaging Radar) 을 CES 2023 에서 발표하였습니다. SDIR을 채택하면 동일한 레이다 하드웨어 사양으로 최대 10배의 성능을 낼 수 있습니다. 본 제품으로 당사는 해외 B사의 자율주행차량용 이미징레이다를 개발하고 있으며, 2024년부터 양산 목표로 개발 중입니다.ii) 특수차량용 레이다특수목적 차량의 스마트화/전동화에서 레이다는 자율주행을 위한 전후방 감지와 운전자 시야 바깥의 장애물을 감지하여 작업환경의 안전을 확보하는 역할 및 자율작업이라는 특수목적 차량의 새로운 트렌드에서 차량의 눈 역할을 수행하고 있습니다.여기서 특수목적 차량이라함은 대형 쓰레기차, 트럭, 포크레인, 휠로더, 농기계 등 어려운 작업 환경과 대형화된 작업 수단으로 사각이 발생하여 인명 등 손실 발생이 빈번한 차량을 말합니다.2021년부터 해외 A사의 대형 쓰레기차에 탑재되어 인사 사고를 예방하는 목적으로 납품 되었으며, 최근에는 전선 등 작업 장애물 및 쓰레기 투적 횟수를 감지하는 목적의 레이다까지 공급되고 있습니다.

미국 쓰레기차 장착 사진

미국 특수장비차 장착 사진

또한 국내 I사를 통해 해외 고객사 대형 트럭의 사고 방지용 레이다가 납품되었고, 국내로 확대되어 국내 대형 건설중장비 회사에 모듈 형태의 제품이 공급되고 있습니다. 현재는 중대재해처벌법의 발효로 국내 대형 중장비 회사의 제품을 개발 중에 있습니다.

중장비 레이다 탑재 사진.jpg
중장비 레이다 탑재 사진

당사 제품.jpg
당사 중장비용 레이다 제품(IRIS)

(iii) 드론용 레이다배달용 드론은 최근 북미 일부 지역에서 시범적으로 무인 배달 드론이 가동되면서 주목을 받고 있는 사업 분야입니다. 이러한 무인 드론 배송 사업이 성공적인 경우 북미 전 지역으로 확장 예정에 있으며, 이 경우 요구되는 드론의 대수가 매우 많기 때문에 드론 한 대당 최대 6대씩 탑재되는 레이다 센서의 시장 규모는 더욱 클 것으로 예상됩니다.당사는 해외 B사와 2023년 개발 계약을 체결하고 현재 개발용역비를 수령하고 개발 중에 있습니다.최근 국내 농약 살포 드론 생산 업체와 협업 계약을 체결하고 국내의 다양한 목적의 드론에도 적용할 수 있도록 진행중입니다.당사의 유해 드론(Anti-Drone)용 레이다 제품은 적 유해 드론 등의 침입시 방어용 드론에 장착되어 유해 드론을 추적, 격추하는 용도로 사용되는 이미징 레이다입니다. 당사의 이미징 레이다 제품은 햇빛 반사나 구름에 가린 경우 또는 안개가 많이 낀 경우 적 드론을 발견하지 못하거나 추적 중 놓치는 이슈가 거의 발생하지 않아 기존의 카메라를 대체하였습니다.현재 당사에 개발 의뢰중인 제품은 탐지거리를 현재 100미터에서 10킬로미터까지 늘린 레이다입니다.중동 및 유럽 등 다양한 국지전 발생 속에서 드론 공격이 빈번하여 당사 제품의 활용도는 대폭 증가할 것으로 예상됩니다.
나. 비모빌리티 제품군

구 분
제품별 분류
사업용도별 분류
주요 고객

비모빌리티
헬스케어용
낙상감지 및 사고 예방
B사(국내), E사(국내)

산업용
에너지 절감용
B사(국내), F사(국내)

Level Meter용
A사(해외)

스마트시티용
CITS용
E사(해외), F사(국내)

공공안전용
A사(국내), K사(국내)

당사의 비모빌리티 제품은 크게 헬스케어용, 산업용, 스마트시티용 제품으로 분류됩니다.(i) 헬스케어용 레이다헬스케어용 이미징 레이다는 풍부하고 안정적으로 생성되는 4D 포인트 클라우드를 기반으로 기존의 싱글레이다로는 감지가 어려웠던 사람의 자세 변화, 낙상을 감지하고, 감지된 포인트 클라우드 데이터를 당사가 직접 개발한 인공지능 자세인식 엔진과 신호처리 알고리즘을 활용하여 보다 정확하고 다양한 인식 데이터들을 제공하여 기존 레이다의 한계를 뛰어넘고 있습니다.현재 국내 E사에서 환자의 낙상 징후를 사전에 포착하여 간호사 등 보호인력에게 알람을 주어 사고를 사전에 예방하는 레이다시스템 시범설치가 진행중입니다. 이는 급중하는 고령인구와 이에 수반하는 요양병원, 1인 거주자, 타 대형병원으로 확장이 가능하여 환자, 노인층 등 신체적 약자의 사고 미연 방지를 위하여 유용하게 적용되고 있습니다.

병원에서의 낙상 전조 감지.jpg
병원 내 레이다 장착 사진

병원 낙상 레이다 서비스 안내문.jpg
병원 낙상 레이다 서비스 안내문

이는 당사의 4D이미징 레이다가 자율주행차량용 뿐만 아니라 타 산업분야에도 충분히 확장 적용되어 당사 사업의 확장성을 보여주는 사례입니다. 또한 국내 A사의 클라우드 서비스를 이용한 보건복지부, 지방자치단체와의 협업으로 인공지능 객체인식 엔진 개발 역량을 바탕으로 당사는 헬스케어 분야에서의 사업을 확대하고 있습니다.(ii) 산업용 레이다ESG가 대세로 자리 잡은 현재의 산업계에서 Energy Saving & Efficient는 경제적인 효과 이상의 가치입니다. 이러한 산업계 분위기 및 제품의 트렌드에 당사의 레이다가 적용됨으로써 당사의 국내 대형 고객사는 AI를 적용한 레이다를 활용하여 에너지소비효율 및 사용자의 편의를 최대화하는 가전제품을 출시 준비하고 있습니다.스마트 가전시장에서 레이다의 적용을 적극적으로 진행하는 분야는 에어컨, 냉장고, TV, 모니터 제품들이며 해당 품목들은 가전사들의 매출액 비중이 가장 크고, 사용자가 가장 오랜 시간 사용하는 제품으로 친환경, 고효율 제품의 경쟁력으로 평가되고 있습니다.2023년말 에어컨을 시작으로 냉장고, TV 등 다양한 가전제품으로 확산예정입니다.또한 당사는 가전 시장에 이어 새롭게 떠오르는 엘리베이터용 레이다 시장에 진입하였습니다. 이미 당사의 스마트엘리베이터용 레이다가 공급중이며, 향후 확대 적용 예정입니다.스마트엘리베이터는 승객이 내리고 더 이상 탑승객이 없는 경우 지정된 시간동안 기다리지 않고 바로 엘리베이터 도어를 닫고 운행을 계속함으로써 서비스 대기 시간을 단축시킬 수 있으며, 급하게 달려오는 승객을 감지해서 닫히고 있는 도어를 다시 열어주는 기능을 이용해서 무리하게 도어를 발로 차거나 막는 행동을 방지할 수 있습니다. 아울러 도어 센서의 오동작을 예방하여 엘리베이터 사고 예방 및 승객 안전을 도모할 수 있습니다. 엘리베이터 사고 예방 및 승객 안전을 도모할 수 있습니다. 한편, 당사는 2019~2021년 3년에 걸쳐 유량 측정이 가능한 레이다를 개발하였고 미국 FCC 인증을 취득하였습니다. 아래 그림에서와 같이 해외 A사는 당사의 유량측정용 레이다를 플라스틱 탱크 외부 상단에 설치해서 유량을 측정하는 방식을 취하여 간편한 설치, 간단하고 빠른 유량체크를 마케팅 포인트로 미국 내 화학 및 정유 회사들을 대상으로 영업 중입니다.

유량측정 레이다1.jpg
유량측정 레이다_1

유량측정 레이다2.jpg
유량측정 레이다_2

당사 제품군인 탱크 뚜껑이나 상부에서 전파를 통해 액체의 수위를 정확히 감지하도록 하는 Level Meter 전용 레이다 및 Horn 안테나가 장착된 RM 계열 모듈 제품으로 세계 굴지의 정유 및 유류회사 등에서 오랜 기간 테스트를 해 왔으므로, 완제품을 통한 테스트 후 대량 양산 수주가 가능할 것으로 예상합니다.(iii) 스마트시티용 레이다당사는 2019년초부터 지능형교통시스템 (ITS) 회사인 해외 E사와의 협력을 통해 레이다를 활용한 북미 ITS 시장에 진출하였습니다. 통상의 경우 카메라만으로 교통량 측정이 가능하지만, 날씨가 나쁠 경우나 햇빛이 강할 경우 카메라가 원활하게 동작하지 않을 수 있습니다. 이러한 상황에서 당사의 레이다는 차량 감지의 성능을 유지하면 교차로를 지나는 교통량을 잘 측정합니다. E사는 이렇게 측정한 교통량 정보를 가지고 교통 신호를 제어함으로써 교차로의 차량 소통을 원활하게 합니다.

당사의 제품을 활용하여 n사가 교통흐름을 원활하게 한 사례.jpg
당사의 제품을 활용하여 E사가 교통흐름을 원활하게 한 사례

또한 해외에서의 이러한 성공 사례로 국내 F사용 레이다 제품을 개발하여 국내 지능형 교통시스템 시장에 진입하고, 과속차량 감지 등의 용도로 이미 국내 다수 지점에 설치 운용중입니다.또한 당사는 서울시 지하철 8호선, 9호선의 노후 통합 모니터링 시스템 개량 사업에 참여해서 화장실 내 재실(在室)감지 레이다를 공급하였습니다.

지하철 8호선 재실감지 레이다 설치 모습.jpg
지하철 8호선 재실감지 레이다 설치 모습

지하철 8호선 레이다 3d 관제화면.jpg
지하철 8호선 재실감지 레이다 3D 관제화면

당사가 공급한 레이다는 단순 재실감지 뿐만 아니라 기존의 PIR 센서, 열감지센서로는 제대로 된 감지가 어려웠던 장시간 사용과 바닥 누움 등의 까다로운 상황에 대한 감지기능들을 안정적으로 제공함으로써 지하철 관리 인원들 사이에 당사 레이다에 대한 호감도를 높이고 있습니다. 이러한 품질과 기술력으로 2023년 6월 서울 지하철 5호선 신규사업도 수주하여 매출증가는 물론 사회적 기업으로서의 역할도 수행중입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명당사의 제품은 크게 이미징 레이다인 RETINA군, 비이미징레이다인 IRIS군, 보드 상태로 매출이 발생하는 RM계열, 싱글 레이다 세트인 SE계열로 구분됩니다. 자율주행 차량용 4D 이미징레이다인 RETINA 제품 기술을 응용한 다양한 제품군으로 당사 제품 라인업이 형성되어 있으며, 향후에도 해당 기술을 응용한 철책 경계, UAM 등 다양한 산업군으로 확장이 용이하게 되는 점 등 개발 파급력은 무척 크다고 판단됩니다.사업군별 판매되는 제품 및 제품설명과 수요처은 아래와 같습니다.

유형
대분류
소분류
대표품목
주요 수요처
제품 설명

제품
모빌리티
자율주행
RETINA
해외 완성차업체, 국내 Tier 1 자동차 부품업체
기존 차량용 레이다 센서는 타겟까지의 거리와 수평 각도의 측정을 하며, 특히 야간이나 우천시 등 기상환경이 열악한 환경에서도 안정적으로 동작하여 자율주행차량의 안전성을 높일 수 있고, 대량 생산이 가능하여 가격 경쟁력도 우수합니다. 그러나, 타겟의 높이(Elevation) 를 측정하지 못하는 한계가 있으며, 이 정보가 없으면 자율주행차량이 객체를 제대로 인식하기 어렵습니다. 이러한 점을 보완하여 당사가 개발하고 있는 4D 이미징 레이다 센서는 타겟의 높이 측정이 가능하므로 위와 같은 상황에서 지하도와 차량을 각각 구별 인식할 수 있으며 이를 바탕으로 자율주행차량이 안정적으로 대응하게 합니다.

특수장비차
IRIS
해외 특수차량업체, 국내 건설중장비 업체

건설과 농업은 작업효율 향상과 사고 피해 최소화를 위해 ICT 기술을 융합하는 사례를 늘려가고 있습니다. 건설기계와 농기계 등 특수목적 차량에 스마트화/전동화를 적용하게 되면 직진/후진의 단순자율주행은 물론 정밀하고 고도화된 자율작업으로 안전성과 신뢰성을 확보하여 사고율을 감소시키고 작업의 효율을 높여 사회적 비용감소와 상업적 가치를 높일 수 있습니다. 눈, 비, 안개 등의 악조건 기후 상황 및 흙먼지가 많이 발생하는 작업 환경의 특성상 특수목적차량에서 카메라만으로는 한계가 뚜렷하여 레이다와의 센서 퓨전이 반드시 이루어져야 하며, 이는 당사에게 새로운 기회의 시장이 되고 있습니다.

RM
국내 건설중장비 업체

RETINA
국내외 건설중장비업체

드론
RETINA
해외 안티드론 업체, 국내 드론업체
레이다를 활용하기 이전엔 카메라를 감지용 드론에 부착하여 적 드론을 발견 및 추적하는 용도로 활용하고 있었으나, 햇빛 반사나 구름에 가린 경우 또는 안개가 많이 낀 경우 적 드론을 발견하지 못하거나, 전선을 인식하지 못하며, 추적 중 놓치는 이슈가 빈번히 발생하였습니다. 당사 4D이미징레이다의 특성상 날씨 및 기타 객체를 정확하게 인식하여 드론 주행 및 인식을 안정적으로 하게 합니다.

비모빌리티
산업
iRadar
해외 정유, 유전개발회사
화학 공장이나 정유 공장은 생산된 액체 및 화학 물질을 보관하고 관리해야 하는 일이 추가적으로 발생합니다. 먼 곳에 떨어진 탱크나 저장소를 일일이 방문해서 유량을 측정하는 것은 많은 시간과 비용을 필요로 하는 것이기 때문에 통상적으로는 탱크나 저장소에 유량계를 설치해서 원격으로 유량을 측정합니다. 기존의 유량 측정 장치들은 화학 물질에 노출되면 부식이 일어나기 때문에 유지 비용이 많이 드는 단점이 있습니다. 당사는 이러한 문제점을 줄이기 위해 레이다 센서를 통해 유량 측정을 안정적으로 하려고 합니다.

RM
가전, 엘리베이터 회사
가전제품이 스스로 사람의 존재를 인식하고, 위치를 파악하여 개별 상황에 맞게 동작하는 홈IoT에서의 레이다 역할은 확대되고 있습니다. 전통적인 센서들은 그 정확성이 떨어지고 위치 파악이 어려우며, 카메라는 가정에서 사용하기에는 사생활 침해의 문제가 있어 스마트홈, 특히 홈 모니터링과 보안, 조명, 가전제품 작동 분야에서 레이다의 역할은 커져가고 있습니다. ESG가 대세로 자리 잡은 현재의 산업계에서 Energy Saving & Efficient는 경제적인 효과 이상의 가치입니다.

스마트시티
RM
CITS,
사회가 고도화됨에 따라 각 개인의 안전에 대한 의식이 높아져 가고 공공장소에서의 안전에 대한 요구들이 증가하고 있는데, 이에 맞춰 공공장소에서의 사고 및 자살 역시 적잖게 발생하고 있습니다. 공공장소에 대한 시민들의 안전 요구가 높아짐에 따라 해당 공기업과 지방자치단체 대응도 증가하는 추세입니다. 또한 노후화된 공공시설들을 개량할 때 안전 솔루션의 기본 적용을 확대하고 있는 것이 관공서의 기본 사업 방향으로 파악됩니다. 당사가 공급한 레이다는 단순 재실감지 뿐만 아니라 기존의 PIR 센서, 열감지센서로는 제대로 된 감지가 어려웠던 장시간 사용과 바닥 위 누움 등의 까다로운 상황에 대한 감지기능들을 안정적으로 제공함으로써 국가 및 지자체 관리 인원들 사이에 당사 레이다에 대한 호감도를 높이고 있습니다.

SE
지하철 역사 등 공공화장실

RG
지하철 역사 등 공공화장실

IRIS
공장 내 무인 물류차 안전 감지

헬스케어
RM
국가, 지자체 등 안전 사고 예방

당사 헬스케어용 레이다의 또 하나 주요 수요처가 일인(一人)가구인데, 이곳에 복지를 제공하는 기초자치단체들이 당사의 타겟 고객입니다. 고령화 추세 속에 일인가구 증가가 확연한데, 이는 비단 노인 뿐 아니라 중장년 일인가구도 상황에 따라 주변의 적시 도움을 받지 못해 사망으로 이어질 개연성이 높다고 할 수 있습니다. 고립 가구의 고독사 사고 방지를 위해서는 충분한 인원의 복지사를 채용하면 좋겠지만, 예산 제한이라는 현실적 이슈가 존재하는 것이 사실이며 지차제의 모든 예산을 노인 가구만을 위해서 사용할 수도 없는 일입니다. 이에 당사는 싱글레이다로도 침상 한 곳을 감지영역으로 하여 생체신호 측정(호흡/심박), 침대에서의 제한적인 낙상 감지가 가능하게 개발하여 안전사고 예방을 위해 노력하고 있습니다.

RETINA
병원 등 낙상방지 및 사고예방
상당수 대형병원들은 보호자나 간병인이 없이 간호사나 간호조무사가 24시간 전문간호(간병)를 하게 하여, 환자의 간병비 부담을 줄이고 질 높은 의료 서비스 제공이 가능한 간호/간병 통합서비스를 확대하고 있습니다. 또한, 감염병 대응을 위한 격리병실도 확대하고 있는데, 이 경우 인력의 효율성과 환자 안전을 목적으로 병실 내 환자의 움직임 및 위치를 24시간 모니터링하면서도 프라이버시를 지켜주는 것이 매우 중요한데, 레이다는 이에 대한 훌륭한 대안이 되고 있으며, 특히 침대 주변에 커튼이 쳐 있더라도 커튼 내 상황을 잘 파악하는 장점이 있어서 병원 내 최적의 센서로 자리매김하는 데 도움이 되었습니다.

주요 제품의 사진과 사양은 아래와 같습니다.

스마트레이더시스템 주요제품 사진 및 사양_1.jpg
스마트레이더시스템 주요제품 사진 및 사양_1

스마트레이더시스템 주요제품 사진 및 사양_2.jpg
스마트레이더시스템 주요제품 사진 및 사양_2

나. 주요 제품 등의 매출 현황

[당사 매출 구분별 매출액 추이]

(단위 : 천원, %)

구분
대분류
중분류
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
모빌리티
자율주행
2,650
0.33%
65,800
1.66%
50,120
1.44%
9,720
0.21%

특수장비차
565,079
69.56%
1,137,114
28.72%
369,682
10.61%
62,915
1.34%

드론
-
-
571,732
14.44%
990,026
28.41%
442,015
9.45%

비모빌리티
산업
23,371
2.88%
627,113
15.84%
143,896
4.13%
67,292
1.44%

헬스케어
24,744
3.05%
296,390
7.49%
1,587,766
45.56%
3,252,177
69.50%

소 계
615,844
75.81%
2,698,149
68.14%
3,141,491
90.13%
3,834,119
81.94%

용역
모빌리티
자율주행
8,196
1.01%
308,719
7.80%
5,000
0.14%
450,803
9.63%

특수장비차
95,760
11.79%
177,281
4.48%
-
-
80,097
1.71%

드론
63,656
7.84%
196,331
4.96%
-
-
5,576
0.12%

비모빌리티
산업
8,750
1.08%
538,361
13.60%
338,867
9.72%
36,856
0.79%

헬스케어
20,100
2.47%
40,640
1.03%
-
-
271,612
5.80%

소 계
196,461
24.19%
1,261,333
31.86%
343,867
9.87%
844,944
18.06%

합 계
812,305
100.00%
3,959,482
100.00%
3,485,358
100.00%
4,679,063
100.00%

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인

당사가 고객에게 제공하는 가격 산출은 테스트용과 양산품, 국내외 고객의 구분, 고객사의 당사 기술에 대한 의존도, 영리기업과 교육용 개발용역 매출 수반여부, 환율변동에 따라 가격에 변동이 발생할 수 있습니다. 주요 제품의 가격변동 원인은 아래와 같습니다.첫째, 아직 일부 양산 제품을 제외하고 테스트 물량 등 매출 수량이 소량이라 고객사의 구성에 따라 가격변동이 크게 보일 수가 있습니다. 현재는 가격 변동폭이 커 보이나, 점차 양산 품목과 수량이 증가함에 따라 위 표에서 제시해 드린 적정한 한계이익률을 보장하는 안정된 판매가격으로 수렴할 것으로 판단됩니다. 둘째, 최근 당사의 제품이 미국의 McMaster대학, 국내의 서울대, KAIST 등의 대학원 교재로 많이 사용되고 있습니다. 일반기업의 경우 높은 가격을, 대학이나 연구 단체에는 비교적 할인된 가격으로 공급하고 있어 가격 변동이 있는 것으로 보입니다. 셋째, 레이다 산업의 특성상 분명 초기 적용은 미국 등 해외시장에서 시작이 되었습니다. 2022년 당사 매출의 67%가 해외 수출 건으로 구성되어 있어 2022년처럼 글로벌 환율 변동에 의해 가격 변동 및 매출액 변동이 발생할 수 있습니다. 또한 해외가 국내보다 레이다 센서에 대한 인식과 수요가 많고, 당사의 인지도가 해외에서 높아 국내 고객보다 높은 가격 정책을 쓰고 있습니다. 넷째, 당사의 매출 중 31%가 용역 매출입니다. 이는 양산 전 단계에서 당사가 고객사로부터 개발비를 받고 개발 및 양산으로 진행하는 경우가 많아서입니다. 당사는 국내외 업체로부터 개발비를 받는 경우 양산 매출단가를 낮춰주는 정책을 쓰고 있습니다. 이는 중소 벤처기업의 초기 개발비 부담을 줄이기 위한 전략입니다.다섯째, 국가 정책상 공급을 하게 되는 경우 수량이 증가할 가능성이 많고, 노인, 장애인 등 사회적 약자에 대한 긴급 상황 구조 및 생명과 직결되는 제품 공급이기 때문에 일반 기업보다 낮은 가격을 유지하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항
(1) 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형
품 목
구 분
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

원재료
IC류
국 내
39,011
1,312,802
614,028
87,870

수 입
13,190
239,709
633,870
51,876

소 계
52,201
1,552,511
1,247,898
139,746

PCB
국 내
49,236
280,019
186,628
82,236

수 입
-
-
-
-

소 계
49,236
280,019
186,628
82,236

IC류 외
국 내
119,468
158,477
261,601
56,287

수 입
261
76,630
1,729
1,873

소 계
119,729
235,107
263,330
58,160

기구물
국 내
71,959
154,617
68,475
5,828

수 입
-
-
-
-

소 계
71,959
154,617
68,475
5,828

기타
국 내
-
-
33,254
621,898

수 입
-
-
-
-

소 계
-
-
33,254
621,898

원재료 소계
국 내
279,674
1,905,915
1,163,986
854,119

수 입
13,451
316,339
635,599
53,749

소 계
293,125
2,222,254
1,799,585
907,868

외주가공비
SMT, 조립, 포장 등
국 내
44,031
175,259
311,647
1,767,286

수 입
-
-
-
-

소 계
44,031
175,259
311,647
1,767,286

외주가공비 소계
국 내
44,031
175,259
311,647
1,767,286

수 입
-
-
-
-

소 계
44,031
175,259
311,647
1,767,286

합 계
국 내
323,705
2,081,174
1,475,633
2,621,406

수 입
13,451
316,339
635,599
53,749

합 계
337,156
2,397,513
2,111,232
2,675,154

(2) 원재료 가격변동 추이

지난 2년 동안 반도체는 공급부족으로 대부분의 품목에서 가격이 연간 5 ~ 15% 상승하였습니다. 그러나 '23년부터 공급 부족이 다소 완화되면서 가격이 하락하는 동향이 감지되고 있습니다. 특히 당사가 주력하는 밀리미터 웨이브 레이다에 사용하는 Radar전용 IC는 시장에 출시된지 얼마되지 않아서 규모도 미미하고 판매 회사도 소수로 가격이 상대적으로 높았습니다. 최근 레이다 제품의 시장이 확대되면서 다양한 업체에서 새로운 Radar IC가 출시되어 경쟁에 의한 가격 하락의 분위기가 형성되고 있습니다.당사는 제품별 특성에 맞춰 3개 Maker(TI, Infineon, NXP)의 Radar IC를 적용하고 있으며, 각 Maker와 긴밀히 협조함과 동시에 Maker간의 가격 경쟁을 유도하여 당사의 구매 가격을 인하시키고 있습니다. PCB도 레이다의 시장 출시가 증가하면서 원재료 Maker들의 가격 경쟁이 시작되고 있습니다. 당사는 지금까지 안테나 층에 Rogers사 재료를 100% 사용하였으나, Taconic사 재료로 이원화하여 단가 인하를 최대한 이끌어 낼 계획입니다. 당사의 추정에 의하면 향후 5년간 Radar 전용 IC와 PCB 등 레이다용 부품 가격은 하락하는 추이를 보일 것으로 예상하며, Radar IC의 하락 추이가 더 강할 것으로 예상됩니다.

(3) 주요 매입처주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출은 불가합니다. 다만, 당사의 주요 원재료인 IC류는 TI, Infineon, NXP 본사와 별도의 공급계약에 의해 안정적이고 유리한 공급을 받고 있으며, PCB 등 기타 자재는 매입처와의 계약에 의해 영업 기밀로 처리하게 되어 있어 기재 생략하며, 당사와 원부자재 매입 외에 어떠한 특수 관계의 위치에 있지 아니합니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항
(1) 생산능력 및 생산실적레이다는 주거용 실내외, 산업 현장, 자동차, 로봇, 드론 등 다양한 사용처에서 안전을 위한 목적으로 사용되기 때문에 고객의 요구 성능과 수량이 다양하고, 다품종 대응, 단납기 그리고 높은 생산 품질이 요구됩니다. 이러한 제품 특성과 생산 요구에 부응하여 사업 경쟁력을 조기에 확보하기 위하여 당사는 레이다 제품 및 전용 공정 설계를 전문적으로 수행하고, 제품 생산은 전문 외주 업체에서 100% 생산하는 방식을 채택하고 있어 생산능력이나 생산실적을 산정하기가 어렵습니다. 현재 협력중인 외주생산 파트너사는 3개 회사로 당사의 제품 생산에 적합한 인증을 보유한 생산업체를 산정하였습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 자체적인 생산설비가 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항이 없습니다

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 천원, 천$)

구분
대분류
중분류
수출/내수
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

제품
모빌리티
자율주행
수출
-
5,989 ($5)
9,393 ($8)
-

내수
2,650
59,810
40,727
9,720

특수장비차
수출
443,679($342)
947,614($721)
247,222($209)
1,171($1)

내수
121,400
189,500
122,460
61,744

드론
수출
-
571,732($438)
990,026($875)
442,015($376)

내수
-
-
-
-

비모빌리티
산업
수출
663($1)
499,841($395)
137,061($119)
50,158($42)

내수
22,708
127,272
6,835
17,134

헬스케어
수출
8,006($7)
5,293($4)
98,075($82)
68,445($57)

내수
16,737
291,097
1,489,692
3,183,732

소 계
수출
452,348($349)
2,030,470($1,563)
1,481,777($1,294)
561,788($476)

내수
163,496
667,679
1,659,714
3,272,330

소계
615,844
2,698,149
3,141,491
3,834,119

용역
모빌리티
자율주행
수출
-
296,719($216)
-
160,988($140)

내수
8,196
12,000
5,000
289,815

특수장비차
수출
95,760($75)
127,281($99)
-
80,097($68)

내수
-
50,000
-
-

드론
수출
63,656($49)
196,331($147)
-
5,576($5)

내수
-
-
-
-

비모빌리티
산업
수출
-
11,420($9)
66,867($60)
36,856($31)

내수
8,750
526,941
272,000
-

헬스케어
수출
-
-
-
-

내수
20,100
40,640
-
271,612

소 계
수출
159,416($124)
631,752($472)
66,867($60)
283,517($244)

내수
37,046
629,581
277,000
561,427

소계
196,461
1,261,333
343,867
844,944

합 계
수출
611,764($473)
2,662,222($2,035)
1,548,644($1,353)
845,306($720)

내수
200,541
1,297,260
1,936,714
3,833,757

합계
812,305
3,959,482
3,485,358
4,679,063

나. 판매경로
(1) 판매조직당사의 판매조직은 크게 국내 영업부, 마케팅, 미주 영업을 담당하는 미국현지 법인(SRS.AI, Inc.)로 구성되어 있습니다.

당사 영업 조직도.jpg
당사 영업 조직도

국내외 영업 총괄은 대표이사가 직접 지휘하고 있습니다. 대표이사는 엔지니어 출신이면서 미국 현지 근무 경험이 많고, 국내 대기업 근무 경험도 있어 효율적인 영업 조직 및 고객 관리, 기술적 이해도도 가능하여 최적의 조직으로 판단됩니다.영업부는 김종욱 이사가 총괄하고 있고, 직원 4명이 국내외 영업을 사업분야별로 전담하고 각자 해당 분야 전문가로서 오랜 경험을 보유하고 있습니다. 또한, 2021년부터 마케팅 전문 직원을 채용하여 국내외 고객 발굴과 IR을 전담하고 있습니다. 본사의 영업 및 마케팅 조직 외에도 글로벌 시장은 해당 지역의 고객 지원 및 신규 고객 개척을 위해 가장 큰 시장인 미국에 현지 사무소를 '20년 4월에 설립하여 운영하고 있고, 두번째 주요 해외시장인 일본은 현지 대형 3개 상사와 대리점 (Distributor) 계약을 통하여 고객들을 지원 및 발굴하고 있습니다. Toyota Tsusho Nexty Electronics (이하 Nexty 또는 NEJ), D사, S사가 당사의 일본 판매 네트워크입니다. 특히 Nexty는 당사에 지분 투자까지 진행한 전략적 파트너로서 일본뿐 아니라 Nexty가 보유하고 있는 해외법인들을 통하여 미국 및 미주 (Nexty America, 약칭 NEA), 유럽 (Nexty Europe, 약칭 NEEU)까지 당사와 함께 고객 개척활동을 전개 중에 있습니다.

(2) 판매 경로

신고서 제출일 현재 당사의 판매경로는 아래와 같습니다.

매출유형
품 목
구 분
판매경로

제품 매출
ADAS/AD
국내
당사→ Tier1→ OEM

특수차량
국내
당사→ SI사→ OEM (중장비)

C-ITS
국내
당사→ SI사→ 지자체/경찰청

공공화장실
국내
당사→ 서비스사업자→ 서울교통공사/관공서/대형유통사

낙상 예방
국내
당사→ (SI사)→의료기관

고립가구안전
국내
당사→ 서비스사업자→ 지자체/민간요양회사

가전센서
국내
당사→ 가전제조사

작업자안전
국내
당사→ 서비스사업자→ 공장/국립연구소

ADAS/AD
수출
당사→ OEM

ADAS/AD
수출
당사→ Distributor→ OEM

ADAS/AD After market
수출
당사→ Agent→ 고객사

드론
수출
당사→ 방위 시스템 제조사

드론
수출
당사→ 고객사

특수차량
수출
당사→ SI사→ 차량운영사

수위 측정
수출
당사→ SI사→ Oil회사

C-ITS
수출
당사→ SI사→ 주정부

Senior Care
수출
당사→ Distributor→ 의료제품제조사→ 요양병원

수출이 차지하는 비중이 크므로, 해외 고객사 발굴 및 영업을 위해 일본계 Distributor 3곳과 미국 현지 법인을 적극 활용하고 있습니다.

[최근 3개년 판매경로별 매출현황]

(단위: 백만원, 천$, 백만￥, %)

판매경로
2020년
2021년
2022년
2023년 1분기

매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중
매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중
매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중
매출액(KRW)
매출액(USD)
매출액(JPY)
비중

직접 판매
3,954
580
-
84.5%
3,269
1,258
-
93.8%
3,235
2,031
-
81.7%
666
467
-
82.0%

간접(파트너사) 판매
725
140
59
15.5%
216
95
9
6.2%
725
4
3
18.3%
146
16
0
18.0%

합계
4,679
720
59
100.0%
3,485
1,353
9
100.0%
3,959
2,035
3
100.0%
812
483
0
100.0%

당사의 간접(파트너스사) 판매경로는 총 3가지로 분류됩니다.첫째, Nexty 등의 일본계 3곳의 파트너사를 통한 일본시장 매출과 미국 현지 법인, Nexty America 등을 통한 북미시장 매출이 있습니다.둘째, 당사가 파트너사에 핵심 레이다모듈을 판매하고 파트너사에서 간단한 후공정을 거쳐 최종 고객사에 판매하는 경우가 있습니다.셋째, 당사의 파트너사가 고객사를 발굴하고 당사가 최종 고객사에게 제품을 판매하는 경우가 있습니다.2020년의 경우 일본계 파트너사 3곳을 통한 간접매출이 발생하였고, 2021년의 경우 국내외 7곳을 통한 간접매출이 발생하였습니다. 2022년의 경우에는 CITS, 건설용 중장비 등 다양한 분야에서 매출이 본격화됨에 따라 간접매출 비중이 18.3%까지 증가하였습니다.

(3) 판매 전략자율주행차용 4D 이미징 레이다 등 당사의 제품은 특정 국가나 기업, 지역에 국한되지 않는 사업 분야이므로 당사는 국가별 판매전략을 수립하고 있습니다. 한국, 미국, 일본, 유럽 등 각 대륙별 전략을 달리하여 고객이 요구하는 사양의 제품을 개발하고 있으며, 해외 Dstributor도 적극 활용하고 있습니다.지역별 판매전략을 기반으로 하고, OEM 및 Tier1 들의 향후 기술 전개 방향을 파악하고 있습니다. 자동차 관련 고객 외 각 Business Category 별 고객들에게 당사의 제품을 소개하기 위해 매년 주기적으로 열리는 저명한 해외/국내 전시회 및 세미나에 참가하여 기술 및 제품 소개를 진행하고 있으며, 이를 통해 참가/참관하는 업체의 유력 인력들과의 컨택 정보 확보, 주기적인 교류를 통해 고객사별 시장의 니즈를 업데이트하여 판매전략을 보완하고 있습니다. 당사의 구체적 판매 전략은 아래와 같습니다.

[지역별 판매전략]

지역
판매전략

한국

사업 카테고리별 확보된 고객 기반 매출 다변화 - 자율주행: 국내 A사용 고성능 전방 레이다 개발 프로젝트 수주 및 동 기술을 활용한 자율주행용 레이다 사업 획득 - 특수차량: 국내 G사, H사, I사 등과의 양산 물량 증대 및 차기 개발 프로젝트 수주, '24년도 이후 이미징레이다를 통한 고차원적 안전 솔루션 버전 개발 통해 고급화 모델 MGPP 전개 예정 - C-ITS: 24GHz 대체 60GHz 레이다의 기능 강화로 조달 물량 확대 및 이미징레이다의 조기 상용화로 기존 카메라 중심의 ITS장비 시장에 레이다 기능을 '확장 제공'하여 고부가가치 시장으로 세대 전환 - 공공화장실: 기 완료한 지하철 8호선, 9호선(시범)을 발판으로 타 지하철 사업 낙찰 및 각 지차체 화장실로의 사업 확대 - 낙상 예방: 국내 대형병원과 레이다 기술을 활용한 입원 환자들의 낙상 사고 예방을 위해 1년간 임상 사업 진행중. 타 대형 병원과 요양 병원으로 사업 확대 추진 - 가전 센서: 국내 B사의 에어컨, 냉장고, TV 등 각 사업부의 양산/샘플개발/사업화 검토 진행 중 (1) 에어컨: 고급형 에어컨 모델에 당사 자체 알고리즘 포함된 레이다 양산 공급 중이며, '23년 보급형 에어컨향 레이다 개발사로 당사가 선정됨. 2023년말 양산 목표로 개발 중이며, 연간 150만대 이상의 물량 기대 (2) 냉장고: 현재 개발 검토 진행 중 (3) TV : 사업부 차원에서 레이다 적용 초기 검토 중

일본

개발 프로젝트 통한 제품 양산 전환 후 제품 매출로의 진화 - Nexty: '20년 개발 프로젝트 수주하였던 Tier1 고객과 '24년 양산 목표 차량용 레이다 개발 프로젝트 추진 중. 환자의 안녕과 수면의 질 확인용 레이다 모델 양산화 진행 및 이를 의료용 침대 제조사까지 연결, 납품하여 미마모리 시장에 본격 진입 - 해외 D사: 산업안전 솔루션 고객 확보, TI사 레이다칩에 특화된 판매전략 통해 기타 일본 대리점 대비 특화된 강점 기반 사업 확보 - 해외 S사: 욕실 안전용 레이다 고객 확보 및 개발 프로젝트 수주

미국

칩셋 공급사 및 협력사와의 긴밀한 공조를 통한 시장 개척
- TI, NXP 등과 같은 global chipset supplier의 소개를 통한 고객 발굴 및 사업 개발 - Nexty America와 같은 미주 대리점을 통한 고객 발굴 및 사업 개발 - 홈페이지 contact info로 들어오는 문의에 대한 지원 및 사업화 - 전시회/Conference를 통한 제품 홍보 및 고객 발굴 (CES, IWPC, Auto Sense 등)

유럽

유럽지역의 각 산업분야별 선두기업과의 공동개발을 통한 시장진입 - 기존 유럽 내 레이다 동종업체에 비해 커스터마이징 대응에 집중하여 신규고객 개척 - 각 industrial sector별 영향력이 높은 전문 전시회에 고객과 co-exhibit 또는 방문으로 신규고객 발굴. 산업용 레이다의 기존 범용성을 뛰어넘는 혁신성 (IRISt-03A, 4D 이미징레이다 등)을 중점으로 제품과 기술적 유연성을 홍보 - 기 거래 중인 유럽 고객 솔루션을 국내 동일 sector 고객에 연결, 판매 확대 추진

다. 주요 매출처 현황

당사의 주요 매출처는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

고객사
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A사
291,825
35.93%
-
-
-
-
-
-

B사
247,614
30.48%
946,357
23.90%
223,993
6.43%
80,097
1.71%

C사
120,000
14.77%
158,000
3.99%
91,360
2.62%
56,000
1.20%

D사
63,656
7.84%
768,063
19.40%
990,026
28.41%
447,591
9.57%

E사
14,630
1.80%
533,025
13.46%
272,000
7.80%
-
-

F사
10,500
1.29%
29,340
0.74%
-
-
-
-

G사
10,227
1.26%
15,982
0.40%
-
-
-
-

H사
6,251
0.77%
42,628
1.08%
109,804
3.15%
645,388
13.79%

I사
-
-
156,006
3.94%
120,929
3.47%
24,354
0.52%

J사
-
-
339,867
8.58%
73,604
2.11%
12,502
0.27%

K사
-
-
296,719
7.49%
-
-
-
-

기타
47,603
5.86%
673,495
17.01%
1,603,642
46.01%
3,413,131
72.94%

합계
812,305
100.00%
3,959,482
100.00%
3,485,358
100.00%
4,679,062
100.00%

라. 수주현황

당사의 매출 유형 중 모빌리티-자율주행 관련하여 당사는 고객사와의 개발계약에 의해 개발용역 착수금을 수령하고 개발을 진행하고 있습니다. 자동차 산업의 특성상 개발 착수 후 3~5년 후 양산이 개시되는 점을 고려하여 매출수익 가득기간이 긴 반면, 매출의 지속성 또한 타 산업분야에 비해 장기간 인식되게 됩니다.

당사는 이러한 자동차산업의 특성을 고려하여 특장차, 드론, 가전, 헬스케어 등 단기간 개발 완료가 가능한 제품의 개발도 진행하여 단기 매출을 인식하고자 합니다.수주 활동 및 실적도 당사가 목표로 하고 있는 상기 산업군 및 제품의 특성을 고려하여 진행되고 있습니다. 가전, 엘리베이터 등 ESG분야 제품은 개발 일정이 2023년에 종결되고 2023년 하반기부터 수주가 활발히 진행되고 있습니다.아래 표는 당사의 수주활동 자료입니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
대분류
소분류
발주처
수주일자
납기일자
수주금액
수주잔고

건수
금액
건수
금액

제품
모빌리티
자율주행
A사(국내)
2022.01
2022.02
1
12
-
-

B사(국내)
2022.06
2022.12
9
28
-
-

소계
10
40
-
-

특수장비차
A사(국내)
2022.01
2023.09
3
104
2
44

B사(국내)
2022.01
2023.09
2
135
1
75

C사(국내)
2023.04
2023.12
3
363
2
128

D사(해외)
2022.01
2023.03
3
250
-
-

E사(해외)
2022.06
2023.03
1
196
-
-

F사(국내)
2022.11
2022.11
2
4
-
-

소계
14
1,052
5
247

드론
A사(해외)
2022.02
2022.06
2
204
-
-

B사(해외)
2023.06
2023.07
2
403
2
403

소계
4
607
2
403

소계
28
1,699
7
650

비모빌리티
산업/스마트시티
A사(국내)
2023.06
2023.06
1
3
1
3

B사(국내)
2023.05
2023.06
1
4
1
4

C사(국내)
2022.08
2023.12
2
12
1
5

D사(해외)
2022.02
2023.09
2
102
1
22

E사(국내)
2022.08
2023.12
2
141
1
117

F사(국내)
2022.11
2023.09
2
40
1
20

G사(국내)
2022.08
2023.08
2
9
1
6

H사(해외)
2022.12
2023.04
1
5
-
-

I사(국내)
2023.02
2023.03
2
7
-
-

J사(국내)
2023.06
2023.06
1
3
-
-

K사(국내)
2022.08
2023.06
1
37
-
-

L사(국내)
2023.04
2023.05
1
6
-
-

M사(국내)
2023.01
2023.02
1
3
-
-

N사(국내)
2023.05
2023.05
1
3
-
-

O사(국내)
2023.04
2023.06
1
12
-
-

P사(해외)
2023.04
2023.12
4
2,160
1
1,820

Q사(국내)
2023.06
2024.01
1
483
1
483

소계
26
3,030
9
2,480

헬스케어
A사(국내)
2022.08
2023.08
1
6
1
6

B사(해외)
2023.02
2023.02
1
8
-
-

C사(국내)
2023.02
2023.02
1
5
-
-

D사(해외)
2022.10
2023.05
5
11
-
-

E사(국내)
2023.06
2023.07
1
3
-
-

F사(국내)
2023.02
2023.02
1
3
-
-

G사(국내)
2023.03
2023.03
1
3
-
-

H사(국내)
2023.05
2023.06
2
4
-
-

소계
13
43
1
6

소계
39
3,073
10
2,486

제품 소계
67
4,772
17
3,136

용역
모빌리티
자율주행
A사(해외)
2022.05
2023.11
11
635
6
233

B사(국내)
2023.02
2023.12
5
234
4
189

C사(국내)
2023.01
2023.01
1
8
-
-

소계
17
877
10
422

특수장비차
A사(국내)
2023.06
2024.01
3
152
2
106

B사(해외)
2022.06
2023.03
5
223
-
-

소계
8
375
2
106

드론
A사(해외)
2023.04
2023.10
5
390
4
296

B사(해외)
2022.05
2023.03
4
260
-
-

소계
9
650
4
296

소계
34
1,902
16
824

비모빌리티
산업/스마트시티
A사(국내)
2023.05
2023.06
1
4
1
4

B사(국내)
2023.06
2023.07
1
4
1
4

C사(국내)
2023.06
2023.08
1
30
1
30

D사(국내)
2023.06
2023.12
1
5
1
5

E사(해외)
2022.04
2023.09
1
12
1
12

소계
5
55
5
55

헬스케어
A사(국내)
2023.03
2023.03
1
10
-
-

B사(국내)
2023.05
2023.06
1
9
-
-

C사(국내)
2022.03
2023.06
6
21
-
-

소계
8
40
-
-

소계
13
95
5
55

용역 소계
47
1,997
21
879

총 합 계
114
6,769
38
4,015

주1)
수주총액은 증권신고서 제출일 기준 금액입니다. (환율 1300원/USD 기준)

주2)
수주잔고는 수주총액 중 증권신고서 제출일 기준 매출액을 제외한 금액입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 신용 위험신용위험은 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약 상대방의 의무 불이행으로 인해 회사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대 노출액은 재무제표상 각 금융자산의 장부금액에 해당합니다.회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사구 지연되는 금융자산에 대하여 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
671,833
110,945

매출채권
917,306
1,397,392

기타수취채권
590,232
205,137

기타금융자산
4,500,000
6,178,902

기타유동자산
365,445
178,717

기타비유동수취채권
-
214,341

합 계
7,044,816
8,285,434

나. 환율 변동 위험환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천$, 천￥, 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산
USD
641
835,478
1,019
1,291,362

JPY
504
4,947
-
-

금융부채
USD
65
84,379
45
57,198

JPY
-
-
-
-

다. 유동성위험당사는 주기적으로 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 관리하고 있습니다. 또한, 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금성 자산 및 금융상품의 유지, 적절히 약정된 신용한도 금액으로부터 자금 여력 등을 포함하고 있습니다.당분기 및 전기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이하
1년~5년
5년 초과

매입채무
149,865
149,865
149,865
-
-

기타지급채무
759,782
759,782
759,782
-
-

차입금
2,700,000
2,734,507
2,734,507
-
-

리스부채
108,462
109,583
109,583
-
-

합 계
3,718,109
3,753,737
3,753,737
-
-

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이하
1년~5년
5년 초과

매입채무
147,829
147,829
147,829
-
-

기타지급채무
512,912
512,912
512,912
-
-

차입금
2,700,000
2,747,979
2,747,979
-
-

리스부채
143,585
145,470
135,470
10,000
-

합 계
3,504,326
3,554,190
3,544,190
10,000
-

라. 자본위험 관리자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

부채총계
2,700,000
2,700,000

차감 : 현금및현금성자산
671,833
110,945

순부채
2,028,167
2,589,055

자본총계
7,457,140
8,623,842

자기자본순차입비율
27.2%
30.0%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 조직

당사의 연구개발 조직은 레이다의 설계 및 SW개발을 담당하는 김용재 CTO 산하 레이다의 설계 및 기술개발을 진행하는 중앙연구소와 고객의 요구사항 분석 및 기술 대응을 하는 알파연구소로 구성되어 있습니다.

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

출처:
당사 내부자료

구분

세부팀명

주요업무

중앙연구소

S/W 1팀

Industrial, non-mobility Image Radar 제품 개발

S/W 2팀

Mobility (Vehicle) Image radar 제품 개발

S/W 3팀

Centralized Architecture Radar System 개발

SYSTEM 팀

Signal Processing Algorithm 및 Antenna 설계

H/W 팀

HW 개발

알파연구소

S/W 1팀

RETINA-4SN, RG-100 응용 SW 개발, 관제 SW 개발, Safety, 병원 Healthcare 사업 진행

S/W 2팀

IRISt SW 개발: 중장비용 레이다 제품 개발Single Radar 응용 산업용 Radar SW 개발: 공공화장실 Safety, Healthcare, Level meter, 가전 등

(2) 연구개발 인력 구성(가) 연구개발인력 증감표

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

'20년도

임원

6

3

1

8

수석

8

5

1

12

책임

2

2

1

3

선임

-

1

-

1

주임

1

4

1

4

연구원

5

1

2

4

계

22

16

6

32

'21년도

임원

8

4

3

9

수석

12

3

-

15

책임

3

2

-

5

선임

1

-

-

1

주임

4

-

-

4

연구원

4

3

1

6

계

32

12

4

40

'22년도

임원

9

2

3

8

수석

15

3

5

13

책임

5

2

1

6

선임

1

-

-

1

주임

4

1

-

5

연구원

6

5

3 주1)

8

계

40

13

12

41

증권 신고서

제출일 현재

임원

8

2
-
10

수석

13

1
1
13

책임

6

-
-
6

선임

1

-
-
1

주임

5

-
-
5

연구원

8

1
2 주1)
7

계

41

4
3
42

주1) 군 복무로 인한 휴직자 연구원 3명(2022년 2명, 2023년 1명) 감소 반영하였습니다.
(나) 연구개발인력 구성

(단위: 명)

구분

박사

석사

학사

기타

소계

인원수

9
17
14
2
42

(3) 주요 연구개발 인력 현황

직위

성명

담당 분야

주요 경력사항

CTO
김용재

연구소 총괄

'92.02 연세대학교 전기공학과 학사

'94.02 KAIST 전기및전자공학과 석사

'03.02 KAIST 전자전산학과 박사

'00.03~'05.01 휴맥스 차장

'05.04~'07.02 맥시안 차장

'08.12~'11.02 다산네트웍스 상무대우

'11.03~'13.07 블루버드 개발본부장

'13.11~'16.05 사이텍 이사

'16.06~'17.10 씨비클라인 연구소장

'17.10~현재 스마트레이더시스템 CTO

고문
김종일

기술 고문

'79.03~ '83.02 서울대학교 제어계측공학과 학사

'83.03~ '85.02 서울대학교 제어계측공학과 석사

'85.03~ '92.02 서울대학교 제어계측공학과 박사

'89.03~ '03.06 휴맥스 연구소장

'03.07~ '10.06 맥시안 대표이사

'12.01~ '16.01 한성시스코 대표이사

'16.06~ 현재 스마트레이더시스템 기술고문

이사
윤용균

중앙연구소장

'92.02 고려대학교 전자공학과 학사 '94.02 고려대학교 전자공학과 석사 '94.01~'00.02 LG그룹 개발팀장 '00.03~'01.02 InTVNet개발팀장 '01.03~'22.06 휴맥스 그룹/계열사 대표/전략기획/CPO/사업부장/PMO/그룹장/SW팀장 '22.07~현재 스마트레이더시스템 중앙연구소장

이사
정영우
알파연구소장

'96.08 아주대학교 산업공학 학사

'98.08 아주대학교 산업공학 석사

'98.10~'99.03 KIST CADCAM 연구센터

'99.04~'02.05 LG전자

'02.05~'05.05 코어세스

'05.06~'09.04 맥시안

'09.04~'10.10 티비텍

'10.10~'12.04 블루버드소프트

'12.06~'15.10 CJ 4DFLEX

'15.10~'17.08 개인사업 '17.09~현재 스마트레이더시스템 알파연구소장

이사
박창근
레이다 SW 개발

'92.02 KAIST 전산학과 학사

'94.01 LG전자 '98.11~'16.09 휴맥스 & 휴맥스오토

'17.01~'17.10 LCKT

'18.03~'18.11 스마트레이더시스템

'18.11~'19.08 N3N

'20.01~'22.12 지티시스템

'22.12~현재 스마트레이더시스템 S/W 1팀장

이사
이상용
Automotive Imaging Radar 개발

'92.02 서울대학교 수학과 학사

'94.02 서울대학교 컴퓨터공학부 석사

'94.03~'99.12 LG정보통신, 중앙연구소 선임연구원

'00.01~'04.08 벨웨이브, 연구소 부장

'04.09~'08.10 SKYMobileMedia Principle Engineer/Chief Architect

'08.11~'10.05 Flextronics, Principle Engineer

'10.06~'15.07 에스디씨마이크로, 전무 '15.08~'15.11 카이비전, 연구위원 '16.05~'21.08 테스콤, 연구소 팀장 '21.08~현재 스마트레이더시스템 S/W 2팀장

이사
강대현
R-4SN/R-4FN 개발

'86.02~'91.03 KAIST 수학과 학사

'91.03~'93.02 KAIST 수학과 석사

'93.07~'00.03 LG정보통신 멀티미디어실 선임

'00.09~'03.12 세움네트웍스 대표

'04.05~'05.07 인텔코리아 수석연구원

'05.08~'08.10 어레이컴 수석연구원

'19.10~'21.01 어프웨어 대표

'21.02~현재 스마트레이더시스템 S/W 1팀

이사
박종준
IRISx FW 개발

'88.02 서울대학교 전기공학과 학사

'88.01~'97.08 LG전자 PC연구실

'94.03~'96.08 KAIST 정보및통신 석사

'97.10~'00.02 SK텔레콤 중앙연구원 '00.03~'05.04 벨웨이브 SW개발 '05.05~'06.11 중국 유학

'07.01~'09.12 MNBT 연구소

'10.01~'11.07 창업

'11.08~'15.08 ㈜포인트모바일 HW개발

'15.08~'18.12 옴니센서

'19.01~'21.1 프리랜싱

'21.02~ 스마트레이더시스템 알파연구소

이사
손대성
레이다 S/W개발
'90.01 서강대 수학과 학사 (전자공학과 복수전공) '90.01~'98.07 대우통신,종합연구소 컴퓨터연구실 대리 '98.08~'03.06 휴맥스 연구소 Tech Section1 MW 팀장 '03.11~'04.04 애드텍 연구소 부장 '04.04~'05.12 모픽스 창업 '05.12~'21.03 휴맥스 품질부문 SQM팀 부장 '23.04~현재 스마트레이더시스템 SW2팀 근무

이사
김근환
레이다 신호처리
'90.02 서울대 전기공학과 학사 '92.02 서울대 전기공학과 석사 '92.01~'97.06 대우전자,영상연구소 대리 '97.07~'98.07 팅크웨어 연구소 과장 '98.08~'02.06 디지털앤디지털 연구소 부장 '03.01~'05.09 엔디에스아시아퍼시픽 PM팀 이사 '05.09~'14.10 팅크웨어 단말기연구소 연구소장 '14.10~'15.09 이엔테크놀로지 ESS사업단 상무 '15.09~'23.02 에이아이몬 연구소장 '23.05~현재 스마트레이더시스템 SW1팀 근무

다. 연구개발비용

(단위: 천원, %)

구분
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

매출액
812,305
3,959,482
3,485,358
4,679,062

연구개발비용 계
681,600
2,335,411
2,458,845
1,434,099

(국고지원금)
(194,139)
(3,230,357)
(611,454)
(722,809)

회계처리
개발비 자산화(무형자산)
-
17,970
207,529
939,520

경상연구개발비(비용)
875,739
5,547,799
2,862,770
1,217,387

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 ÷당기매출액×100]
83.91%
58.98%
70.55%
30.65%

라. 연구개발실적

(1) 개발완료 실적

프로젝트(제품)명
개발 내용
개발기간
상용화
개발 결과 및 효과

RETINA-4FN
차량 전방 및 코너용 4D 이미징 레이다 개발
2020.01 ~ 2022.06
상용화
비균일 배열 안테나를 통한 고해상도 도플러 감지 해상도 기술 개발로 차량, 자전거, 보행자 등 객체인식기술 개발을 완료하였습니다. 자율주행차량용 전방 및 코너레이다로 적용 가능하며, 농기계, 건설기계, 특장차량용으로도 적용 가능합니다. 또한 스마트팩토리 안전사고 예방 및 해안경비 등 산업용의 레이다로도 2023년부터 매출이 발생하고 있습니다.

RETINA-4AM
드론 추적용 4D 이미징 레이다 개발
2020.01 ~ 2021.08
상용화
도플러 속도 Aliasing을 6배 확대한 속도 측정 기술 및 비균일 배열 데이터를 활용하여 수평, 수직 각도를 1도로 구현하여 4개의 레이다 칩을 이용한 추적용 4D이미징 레이다를 개발하였습니다. 현재 유해드론 칩입 시 추적, 격추용 드론에 장착되어 매출이 발생하고 있습니다.

RETINA-4SN
실내 환경에서의 사람 감지용 4D 이미징 레이다 개발
2017.10 ~ 2022.09
상용화
복수 개의 레이다 칩 구동을 위한 다중입출력 레이다 신호 생성 제어 기술 및 딥러닝에 기반한 사람의 낙상, 자세 감지가 가능한 실시간 객체 인식 기술이 있는 제품을 개발하였습니다. 현재 대학병원 등에 매출이 발생하고 있습니다.

IRISt-03A
트럭 및 특수목적 차량에서의 후방 감지용 레이다 개발
2019.01 ~ 2021.07
상용화
수평 FOV 180도 후방 감지용 레이다를 개발 완료하였으며, 차량감지거리 20미터, 사람감지거리 15미터가 가능합니다. 미국 트럭용 인증 규격을 준수할 수 있는 정도의 제품이며, IP69K인증 및 고객사 PPAP 승인을 완료하였습니다. 미국에서 판매되기 시작하여 현재 국내 트럭, 건설중장비 업체에 매출되고 있습니다.

SE68-51
지하철 역사 화장실 내 장기 재실 감지용 레이다 개발
2021.05 ~ 2022.01
상용화
레이다 센서 연결을 위한 게이트웨이(RG-100), 중앙관제 시스템 관리 규약 구현을 통한 개별 레이다 센서 정보 전달, 레이다 센서 펌웨어 업데이트 기능 개발을 완료하여 지하철 재실 및 장기 방치 탐지 레이다를 개발하였습니다. 서울지하철 8호선, 9호선에 설치가 되었고 최근 지하철 5호선 수주도 완료 하였습니다.

자율주행 4D 이미징 레이다 센서 기반의 [동적객체] 및 [주행환경객체] 데이터 구축
자율주행 고도화를 위한 센서 기반의 동적객체(100만장), 주행환경객체(100만장) 인지 학습 데이터셋
2022.04 ~ 2022.12
데이터셋 구축 완료
자율주행차량, 이륜차, 버스, 자전거, 트럭, 보행자, 특수목적 차량용 레이다,카메라, 라이다 융합센서를 이용한 동적객체 데이터 100만장 수집 및 구축에 대한 개발입니다. 또한 자율주행을 위한 중앙분리대, 육교, 터널 입구, 방음벽, 가로수, 램프, 도로 위 표지판 등 주행 환경 객체 데이터도 구축하였습니다.

(2) 현재 개발중인 연구과제 현황

연구과제명
개발주체
연구기간
관련제품

소프트웨어 정의 차량용(SDV) 차세대 이미징 레이다
개발용역
2022.05~2024.07
4D 이미징 레이다

휠로더용 광각 레이다 개발
개발용역
2023.05~2023.12
특장차용 레이다 IRIS-H

교통과제용(ITS) 4D 이미징 레이다(60GHz)
자체개발
2023.01~2023.12
4D 이미징 레이다

국내 B사 에어컨, 냉장고용 레이다 개발
자체개발
2023.01~2023.10
산업용 레이다

레벨 3 이상의 자율주행차용 레이다 센서 개발
개발용역
2023.02~2023.11
4D 이미징 레이다

물류 배송 드론용 레이다 개발
개발용역
2023.04~2023.10
드론용 레이다

(3) 정부출연 연구과제 현황

[최근 5개년 정부출연 연구과제 수행 현황]

(단위 : 백만원)

과제명
주관부서
총사업비
당사사업비
정부출연금(당사)
실시기간
진행여부

어라운드 뷰 모니터 연동을 위한 후방 물체 감지용 79GHz 초소형 차량용 근거리 레이다 모듈 개발
중소기업기술정보진흥원
932.80
932.80
419.76
16.12~18.12
완료

77 / 79GHz Dual Band 레이다 개발
한국산업기술평가관리원
12,048.56
2,091.60
1,401.00
17.05~20.12
완료

대형버스용 자율주행 부품 및 차량장착 기술개발
한국산업기술평가관리원
5,094.73
707.35
473.90
19.07~21.12
완료

2020년도 해외 인증규격 적합제품 기술개발사업
중소기업기술정보진흥원
187.50
187.50
150.00
20.07~21.06
완료

4D 이미징 레이다 적용 자율주행차 실증 및 사업화
과기부 일자리진흥원
965.25
371.25
297.00
20.09~22.03
완료

자율주행 차량용 360도 통합 센싱 4D 이미징 레이다 센서
중소기업기술정보진흥원
750.00
750.00
600.00
20.11~22.11
완료

자율주행을 위한 인공지능 기반의 4D 레이다 객체 인식 기술 개발
정보통신기획평가원
900.00
200.00
-
21.04~22.12
완료

글로벌 상용화를 위한 헬스케어용 AI 4D 이미징 레이다의 고도화 개발
정보통신기획평가원
900.00
900.00
700.00
21.04~22.12
완료

자율주행용 4D 이미징 레이다 센서모듈 기술 개발
한국산업기술평가관리원
12,124.30
4,958.40
3,800.00
21.04~25.12
진행중

딥러닝 기반 차량용 레이다 센서의 보행자 인식 기술 개발
중소기업기술정보진흥원
957.60
575.60
384.00
21.09~23.08
진행중

4D 이미징 레이다 기반 AI 지능형 해양시설 안전시스템 구축
해양수산과학기술진흥원
681.25
272.50
210.00
22.04~23.12
진행중

4D 이미징 레이다 센서 기반 데이터 분야
한국지능정보사회진흥원
3,472.00
741.00
600.00
22.05~22.12
완료

4D 이미지 레이다용 단일칩 레이다 센서 개발
한국산업기술평가관리원
4,725.68
2,648.03
1,839.75
23.04~25.12
진행중

지능형 교통관제를 위한 60GHz 4D 이미징 레이다 실증
정보통신산업진흥원
305.33
305.33
229.00
23.05~23.11
진행중

합 계
44,045.00
15,641.37
11,104.41
-
-

[최근 5개년 정부출연 사업화 과제 수행 현황]

(단위 : 백만원)

과제명
주관부서
총사업비
당사사업비
정부출연금(당사)
실시기간
진행여부

스타트업 해외진출 바우처
무역협회
42.00
42.00
29.40
19.09~20.08
완료

초도고해상도 4D 이미지 레이더 센서
한국전파진흥협회
57.20
57.20
40.00
20.04~20.11
완료

자율 주행 차량 및 산업용 4D 이미지 레이더
창업진흥원
600.00
600.00
300.00
20.06~21.05
완료

자동차부품기업 혁신지원 사업
한국자동차연구원
84.00
84.00
70.00
20.07~20.12
완료

자율주행 및 산업용 4D 이미지 레이다
한국산업기술진흥원
159.60
159.60
159.60
20.07~20.12
완료

2020년 해외 인증 규격 적합제품 기술개발사업
중소기업기술정보진흥원
187.50
187.50
150.00
20.07~21.06
완료

2021년도 1차 신뢰성기반활용지원사업
한국산업기술진흥원
73.00
73.00
73.00
20.07~20.12
완료

자율주행 차량용 4D 이미지 레이다 안테나 성능 고도화
창업진흥원
148.00
148.00
148.00
21.01~21.12
완료

2021년 SW고성장클럽 200 사업
한국생산성본부
300.00
300.00
250.00
21.02~21.12
완료

신산업 및 K-Bio 바우처_혁신바우처
중기부
100.00
100.00
70.00
21.04~22.03
완료

산업용 고해상도 4D 이미징 레이다 개발
한국산업기술진흥원
46.08
46.08
40.00
21.07~22.06
완료

내부정보유출방지를 위한 통합보안솔루션 구축
대 중소기업 농어업협력재단
57.90
57.90
28.95
21.10~21.12
완료

자율주행 차량 및 산업용 4D 이미지 레이다
창업진흥원
190.00
190.00
190.00
21.10~22.03
완료

자율주행 차량 및 산업용 4D 이미지 레이다
창업진흥원
212.86
212.86
149.00
22.01~22.12
완료

2022년 SW고성장클럽 200 사업
한국정보통신진흥협회
300.00
300.00
250.00
22.02~22.11
완료

굴착기 안전 사고 예방을 위한 산업용 레이다 개발
경기산학융합원
22.60
22.60
15.00
22.06.~22.11
완료

2023년 산업 글로벌 진출역량 강화사업(산업통상자원부 수출바우처 사업)
산업통상자원부
70.00
70.00
49.00
23.02~24.03
진행중

무인이동체 자율주행을 위한 레이다 센서 컨셉 도출용 시작품 제작
경기산학융합원
44.50
44.50
40.00
23.05~23.10
진행중

합 계
2,695.24
2,695.24
2,051.95
-
-

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구 분
보유건수
비 고

특허권(국내등록)
23
저작권 포함

특허권(해외등록)
6
-

특허권(국내출원)
21
-

특허권(해외출원)
38
-

합 계
88
-

(1) 등록특허 및 저작권 정보(29건)

번호
적용 제품
특허등록번호
등록일자
발명의명칭
출원국가

1
-
10-1823953
2018-01-25
초음파 통신 장치 및 이를 이용한 통신 방법
대한민국

2
RETINA 제품군
10-2019171
2019-09-02
레이더 장치
대한민국

3
-
10-2052608
2019-11-29
FOV 확장된 차량용 레이더 센서
대한민국

4
IRIS-c
10-2063467
2020-01-02
주파수별 빔 틸트가 상이한 패치 안테나 및 레이더 장치
대한민국

5
-
10-2063468
2020-01-02
능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

6
추후 적용 예정
10-2074372
2020-01-31
길쌈 신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
대한민국

7
추후 적용 예정
10-2074373
2020-01-31
순환신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
대한민국

8
-
10-2086829
2020-03-03
이동 안테나를 가진 능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

9
-
10-2116136
2020-05-21
다중 안테나를 가진 능동형 레이더 모의 타겟 장치
대한민국

10
RETINA 제품군
10-2157583
2020-09-14
레이더 장치
대한민국

11
추후 적용 예정
10-2175239
2020-11-02
인공 지능을 이용하여 레이더 신호로부터 타겟을 추적하는 방법 및 그 장치
대한민국

12
RETINA 제품군
10-2175245
2020-11-02
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
대한민국

13
추후 적용 예정
10-2333476
2021-11-26
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
대한민국

14
추후 적용 예정
10-2361089
2022-02-07
레이더를 이용한 보안 검색 시스템
대한민국

15
추후 적용 예정
10-2407872
2022-06-07
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
대한민국

16
RETINA-4SN
10-2420808
2022-07-11
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
대한민국

17
-
10-2440353
2022-08-31
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
대한민국

18
-
10-2445040
2022-09-15
교차로 레이더용 안테나 장치
대한민국

19
iRadar
10-2452042
2022-10-04
레이더 수위 측정 장치
대한민국

20
RETINA 제품군
10-2458859
2022-10-20
인쇄회로기판에 형성된 블라인드 비아홀의 편심 측정 방법 및 장치
대한민국

21
-
10-2464189
2022-11-02
감지 영역이 강조된 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
대한민국

22
-
10-2542919
2023-06-08
레이더 장착 차량을 위한 교통 안전 장치
대한민국

23
-
11187785
2021-11-30
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
미국

24
RETINA 제품군
11,435,435
2022-09-06
레이더 장치
미국

25
추후 적용 예정
11,486,966
2022-11-01
인공 지능을 이용하여 레이더 신호로부터 타겟을 추적하는 방법 및 그 장치
미국

26
iRadar
7157849
2022-10-12
레이더 수위 측정 장치
일본

27
-
7216150
2023-01-23
타켓 검출용 레이더 장치
일본

28
RETINA 제품군
ZL 2019 8 0001158.1
2023-03-27
레이더 장치
중국

29
-
-
2022-10-04
프로그램 저작권(제C.2022.038552호 외 23건)
저작권

(2) 출원특허 정보(59건)

번호
적용 제품
특허출원번호
출원일자
발명의명칭
출원국가

1
RETINA 제품군
10-2020-0149757
2020-11-12
인쇄회로기판에 형성된 신호 라인 패턴의 균일성 측정 방법 및 장치
대한민국

2
iRadar
10-2020-0152610
2020-11-16
레이더 수위 측정 장치
대한민국

3
-
10-2020-0179397
2020-12-21
레이더 장착 차량을 위한 교통 안전 장치
대한민국

4
-
10-2021-0028531
2021-03-04
타겟 검출용 레이더 장치
대한민국

5
IRIS-T
10-2021-0030581
2021-03-09
융합 레이더 장치
대한민국

6
RETINA 제품군
10-2021-0054718
2021-04-28
레이더 간섭을 회피하는 첩 신호 생성 장치 및 방법
대한민국

7
-
10-2021-0092279
2021-07-14
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
대한민국

8
RETINA 제품군
10-2021-0117236
2021-09-02
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
대한민국

9
iRadar
10-2021-0162700
2021-11-23
레이더 액위측정기
대한민국

10
RETINA 제품군
10-2021-0163167
2021-11-24
4차원 레이더 신호처리 장치
대한민국

11
-
10-2021-0162699
2021-11-23
무선기기 시험용 항온챔버
대한민국

12
RETINA 제품군
10-2021-0171135
2021-12-02
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
대한민국

13
RETINA 제품군
10-2022-0022339
2022-02-21
레이더 신호처리 장치 및 방법
대한민국

14
RM68-52
10-2022-0024142
2022-02-24
엘리베이터용 레이더 센서
대한민국

15

RETINA 제품군

10-2022-0083696
2022-07-07
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
대한민국

16
RETINA-4SN
10-2022-0143469
2022-11-01
레이더를 이용한 자세 인식 장치
대한민국

17
-
10-2022-0156061
2022-11-21
하이브리드 로우 프로파일 안테나
대한민국

18
-
10-2022-0159723
2022-11-24
레이다/라이다 센서 융합 캘리브레이션 타겟 및 장치
대한민국

19
추후 적용 예정
10-2022-0159004
2022-11-24
레이더를 이용한 감시 시스템
대한민국

20
-
10-2022-0160383
2022-11-25
형상 기반 타겟 검출을 위한 MIMO 레이더 장치
대한민국

21
-
10-2022-0169161
2022-12-06
레이더를 이용한 낙상 예방 장치
대한민국

22
RETINA 제품군
PCT/KR2019/003543
2019-03-27
레이더 장치
PCT

23
추후 적용 예정
PCT/KR2020/003094
2020-03-05
레이더 기반 음성 인식 서비스 장치 및 방법
PCT

24
RETINA-4SN
PCT/KR2021/011367
2021-08-25
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
PCT

25
IRIS-c
16/455,770
2019-06-28
주파수별 빔 틸트가 상이한 패치 안테나 및 레이더 장치
미국

26
추후 적용 예정
16/457,834
2019-06-28
길쌈 신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
미국

27
추후 적용 예정
16/457,887
2019-06-28
순환신경회로망을 이용한 레이더 신호 처리 장치 및 방법
미국

28
iRadar
17/326,275
2021-05-20
레이더 수위 측정 장치
미국

29
-
17/361,336
2021-06-29
타켓 검출용 레이더 장치
미국

30
RETINA 제품군
17/508,997
2021-10-24
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
미국

31
RETINA 제품군
17/535,661
2021-11-25
4차원 레이더 신호처리 장치
미국

32
IRIS-T
17/576,918
2022-01-15
융합 레이더 장치
미국

33
-
17/576,919
2022-01-15
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
미국

34
RETINA 제품군
17/578,496
2022-01-19
인쇄회로기판에 형성된 신호 라인 패턴의 균일성 측정 방법 및 장치
미국

35
RETINA 제품군
17/577,392
2022-01-18
인쇄회로기판에 형성된 블라인드 비아홀의 편심 측정 방법 및 장치
미국

36
-
17/585,598
2022-01-27
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
미국

37
RETINA 제품군
17/584,348
2022-01-25
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
미국

38
RETINA 제품군
17/584,372
2022-01-25
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
미국

39

RETINA 제품군

17/959,383
2022-10-04
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
미국

40
RETINA-4SN
17/924.361
2022-11-10
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
미국

41
RETINA-4SN
17/985,164
2022-11-11
레이더를 이용한 자세 인식 장치
미국

42
RETINA 제품군
19167492.8
2019-04-05
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
유럽

43
RETINA 제품군
19733388.3
2019-07-04
레이더 장치
유럽

44
iRadar
21174079.0
2021-05-17
레이더 수위 측정 장치
유럽

45
-
21181468.6
2021-06-24
타켓 검출용 레이더 장치
유럽

46
RETINA 제품군
22200917.7
2022-10-11
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
유럽

47
RETINA 제품군
22205609.5
2022-11-04
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
유럽

48
RETINA-4SN
21869578.1
2022-11-14
레이더 포인트 클라우드 기반 자세 판단 시스템
유럽

49
RETINA-4SN
22207197.9
2022-11-14
레이더를 이용한 자세 인식 장치
유럽

50

RETINA 제품군

2022-160065
2022-10-05
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
일본

51
RETINA 제품군
201910388678.4
2019-05-10
비균일 선형 배치된 수신 안테나 배치를 가진 레이더 장치
중국

52
iRadar
202110565810.1
2021-05-24
레이더 수위 측정 장치
중국

53
-
202110693751.6
2021-06-22
타켓 검출용 레이더 장치
중국

54
IRIS-T
202210102791.3
2022-01-27
융합 레이더 장치
중국

55
-
202210101127.7
2022-01-27
레이더를 이용한 타겟 검출 장치 및 방법
중국

56
-
202210124206.X
2022-02-09
차량 내부 공간에 적응적인 수신 빔 분포를 형성하는 차량 내부용 레이더 장치
중국

57
RETINA 제품군
202210116853.6
2022-02-07
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
중국

58
RETINA 제품군
202210117084.1
2022-02-07
시분할 FMCW 레이더 및 그 신호 처리 방법
중국

59

RETINA 제품군

202211249758.X
2022-10-12
도파관을 이용한 수직 급전 구조 영상 레이더 장치
중국

(3) 기술 및 규격 인증

구분
인증번호
날짜(최초)
날짜(갱신)

기업부설연구소
19971237
1997.06.17
2020.09.24

벤처기업 인증
20220421010034
2018.03.22
2022.03.22

이노비즈 인증
210601-00453
2021.05.10
-

품질경영시스템 인증(ISO 9001)
RQM6666
2019.10.07
2022.10.17

KC 인증 (RETINA-4FN 외 10품목)
R-C-SrS-RETINA-4FN 외
2023.01.26 외
-

미국 FCC 인증 (RETINA-4FN 외 4품목)
2AVKZRETINA-4FN 외
2023.04.24 외
-

일본 TELEC 인증 (RETINA-4SN 외 10품목)
020-220055 외
2022.03.31 외
-

나. 산업관련 법령 및 정부규제

당사의 제품은 차량용 레이다 및 객체인식을 위한 센서 제품입니다. 국가별, 지역별 ADAS 또는 자율주행에 대한 Safety가 법제화되면 모든 차량이 레이다를 의무 장착해야 되기 때문에 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려사항입니다.

(1) 자율주행 관한 규제 현황

스마트 센서들의 발전으로 인하여 자율주행 (Autonomous Driving) 시대가 열리고 있습니다. 해외에서는 자동주행 (Automated Driving) 이라고도 부르지만, 국내에서는 자율주행이라는 용어를 일반적으로 사용하고 있습니다. 우리나라 법률에 의하면 자율주행차는 운전자 또는 승객의 조작없이 자동차 스스로 운행이 가능한 자동차를 말하고, 자율주행시스템이란 운전자 또는 승객의 조작없이 주변 상황과 도로 정보 등을 스스로 인지하고 판단하여 자동차를 운행할 수 있게 하는 자동화 장비, 소프트웨어 및 이와 관련한 일체의 장치를 말합니다. 국제자동차기술자협회 (SAE International, Society of Automotive Engineers International, 전 미국자동차공학회) 에서는 자동주행을 6단계로 구분하고 있습니다.

[자율주행 단계별 구분]

단계 구분

0 단계

1 단계

2 단계

3 단계

4 단계

5 단계

자율주행

여부

첨단운전자보조시스템

자율주행

자동화 항목

없음

조향 or 속도

조향 & 속도

조향 & 속도

조향 & 속도

조향 & 속도

자동화 조건

없음

특정조건

특정조건

특정조건

특정조건

전구간

자동화 예

경고 표시

차선유지 or 크루즈

차선유지 & 크루즈

혼잡구간 주행

무인택시

완전

자동주행

운전주시

의무 여부

항시 필요

항시 필요

항시 필요

시스템 요청시

없음

없음

운전자 전환

필요 여부

항시 운전자

항시 운전자

항시 운전자

시스템 요청시

없음

없음

사고 발생시

책임

운전자

운전자

운전자

운전자 혹은 차량업체

서비스업체

서비스업체

시장 현황

대부분

완성차 양산

대부분

완성차 양산

일부

완성차 양산

2-3개 완성차 양산

일부 서비스업체

없음

[출처 : 스마트레이더시스템]

미국이 자율주행를 위한 관련 법령 개정 및 규제 측면에서 가장 빠르게 움직이고 있고, 일본과 독일도 최근 급속도로 자율주행을 위한 제도를 검토하고 있습니다. 국내 법령 및 규제는 앞서 언급한 국가보다 다소 늦어지고 있지만 국내 현대, 기아자동차는 미국, 유럽에 수출용 완성차를 판매하기 위해서 Safety ADAS 기능들이 내장된 자동차를 개발, 생산하고 있습니다. 국토교통부의 자료 [국토교통부는 이미 레벨3 자율주행차 법.제도를 완비한 바 있고, 레벨4 자율주행 제도를 준비하고 있습니다.]에 의하면 국가별 자율주행을 위한 단계별 법제도 현황은 아래와 같습니다.

[국가별 자율주행 제도 현황]

단계 구분

제도 현황

주요 내용

우리나라 상용 법제도

한국

레벨4 실용화를 위한 [자율주행자동차법]제정('19.4)

자율주행차 임시운행허가제도 운영('16.2~)

[자동차손해배상보장법] 개정('20.4)

레벨3 자율주행차 안전기준 마련('19.12)

자율주행차 운전자 의무 완화('21.10.[도로교통법] 개정)

시범운행지구 내 유상 여객 화물 운송 서비스 허용, 무인차 등에 대해 자동차안전기준 적용 일부 면제

자율차의 도로운행 허용

레벨3 자율주행차 보험제도 마련

레벨3 자율주행차 출시를 위한 제작자의 자기인증 기준

자율주행시스템 사용 시 휴대폰 사용, 영상장치 조작 등 허용

-

미국

연방 자율주행차 정책 자율주행 단계별 가이드라인 제시('16.9)

연방 자동차 안전규칙 재정('22.3)

자율차 시험운행 허용

자율주행차 충돌기준 일부 면제

임시 운행허가에 해당

시범운행지구에 적용 중

독일

레벨4 실용화를 위한 자율주행법 제정('21.5)

무인 자율주행차 허용

[자율주행자동차법]에 해당

무인차 임시운행 허용('21.3)

일본

도로운송차량법 개정 완료('19.5)

자율주행차 안전기준 공표('20.3)

레벨3 정비

[도로교통법] 개정('21.10)

[자동차규칙(안전기준)] 개정('19.12)

[출처 : 국토교통부(국토교통부는 이미 레벨3 자율주행차 법.제도를 완비한 바 있고, 레벨4 자율주행 제도를 준비하고 있습니다.), 2022.04.25 ]

(2) 어플리케이션 별 주요 권고 및 규제사항

시장분석 기관인 TSR의 자료 [Automotive Sensing Systems Market Analysis 2020-2021]에 의하면 국가별, 지역별 Safety를 위한 ADAS 기능들에 대한 Specification과 완성차에 적용하는 시점에 대한 시나리오는 아래와 같습니다. 아래 시나리오는 국가별, 기능별로 적용 시점을 규정하고 권고사항 또는 규제사항으로 구분해서 자동차에 적용하는 규제를 보여주고 있습니다.

지역별, 시기별 자동차 적용 규제1.jpg
지역별, 시기별 자동차 적용 규제1

지역별, 시기별 자동차 적용 규제2.jpg
지역별, 시기별 자동차 적용 규제2

*출처 : TSR Automotive Sensing Systems Market Analysis 2020-2021[용어설명]

용어

설명

EU

Europian Union

Euro NCAP

European New Car Assesment Program

ANCAP

Australasian New Car Assessment Program

AU

Australia

Ge

Germanium

CN

China

IIHS

Insurance Institute for Highway Safety

K NCAP

Korean New Car Assesment Program

US NCAP

US New Car Assesment Program

NHTSA

National Traffic Highway Safety Administration

유럽과 일본이 Safety를 위한 관련 법령 개정 및 규제 측면에서 가장 빠르게 움직이고 있고, 미국도 최근 급속도로 Safety 를 위한 ADAS 제품들의 의무 장착을 검토하고 있습니다. 국내 법령 및 규제는 앞서 언급한 국가보다 다소 늦어지고 있지만 국내 현대, 기아자동차는 미국, 유럽에 수출용 완성차를 판매하기 위해서 Safety ADAS 기능들이 내장된 자동차를 개발, 생산하고 있습니다.

Front Application(전방레이다)은 규제 측면에서 가장 많은 논의가 이뤄진 영역으로 많은 국가에서 입법이 진행 중이며, 전 세계적으로 2024년경에는 의무화 될 예정입니다. 특히 EU는 2024~2026년 100% 자율주행 레벨 1, 2로의 전환과 함께 전면 AEB 설치를 의무화하는 등 규제 측면에서 가장 빠르게 움직이고 있습니다.

Rear Application(후방레이다) 측면에서는 서라운드 센서용 레이다 개발이 더 활발해 질 것입니다. 특히 서라운드 레이다의 경우 APA(Automated Parking Assist)가 다기능화 됨에 따라 서라운드 애플리케이션의 증가가 예상됩니다. 특히 ASEAN은 오토바이가 많은 지역적 상황 때문에 사각지대 내 모터사이클을 검출하고 알람을 주는 BSD (Blind Spot Detection)와 사각지대의 상황을 재빠르게 인식하여 보여줄 수 있도록 디스플레이 하는 BSV (Blind Spot Visulation) 에 대한 평가를 시작하고 있습니다.

In-cabin Application(내부레이다)는 '20년과 '22년 사이에 입법 및 평가가 시작되고 있습니다. EU가 해당 Application 입법 및 평가를 선도하고 있으며, 차량 내부 감지를 위한 센서 설치를 의무화할 것으로 예상됩니다. (Radar, 카메라 및 USS 등)참고로 레이다 주파수별 규제 및 현황은 아래와 같으며 2023년 현재 한국을 포함한 주요 국가에서 SRR (Short-Range-Radar)와 LRR (Long-Range-Radar)의 주파수는 허용되어 있습니다.

[국가별 LRR SRR 규제 허용 현황]

국가별 LRR/SRR 규제 허용 현황

[출처 : 4D Imanging Radar Market Analysis and Forecast, M14 Reports]

위에 언급된 Application들은 모두 차량용 레이다+카메라를 통한 센서융합으로 구현이 가능한 기능들이며, 차량 레이다의 인식/센싱(Deep Learning)과 내/외부에 차량용 카메라를 설치 및 기능을 결합하여 필요한 기능들을 수행하게 할 수 있습니다. 이에 당사는 법제화 진행중인 기능에 대해서 가격 경쟁력, 기능 구현 편의성, 최소 사이즈, 최소 소비전력을 전제로 제품을 기획하고 있고 사전 마케팅을 통해서 제품 출시 전부터 적극적인 마케팅을 진행하고 있습니다.
다. 시장여건 및 영업상황(1) 시장의 특성글로벌 자동차 산업은 전통 자동차 산업 성장 둔화, IT기술의 발달, 친환경 인식 강화 등이 주 요인으로 작용하여 "C.A.S.E”의 새로운 모빌리티 시대로 전환하는 과정을 겪고 있습니다. 이러한 전환 과정 중 코로나 19로 인하여 모빌리티 산업의 변화가 가속화되었으며 기업들의 대응도 점차 빨라지고 있는 추세입니다. 이렇듯 자동차 비즈니스는 MaaS(Mobility as a Service)로 융합되어 모빌리티 혁명을 지속할 것으로 전망되며, 두가지 핵심 축은 "자율주행”과 "차량공유”가 될 것이며, 그 중 자율주행 시대가 도래하면 인건비 절감을 통한 모빌리티 서비스 비용 감소가 예상됩니다.자동차 부품업계의 Supply Chain은 OEM(완성차업체)를 가장 상위에 두고 Tier1 하위 Tier 2,3차 공급사들이 각각 상위 공급사에 공급하는 형태였으나, 전기차와 자율주행차의 시대로의 도래로 인해 Supply Chain은 아래 그림과 같이 변화하는 중입니다. 당사는 기존 Supply Chain 내에서는 부품 제조사(Component Provider)에게 제품을 제공하는 Tier 2.0 역할과 OEM 사양의 부합하는 제품을 직접 제공하는 Tier 1.0 역할로 볼 수 있으며, 최근 변화되는 Supply Chain 내에서는 자율주행 소프트웨어 공급자(AD Software Supplier)의 역할과 전통적인 자동차 공급업체(Traditional Parts Supplier)의 역할을 동시에 한다고 볼 수 있습니다.

[모빌리티 비즈니스 Supply Chain 변화]

[대신증권]gvc_autonomousdriving_20221123_full_13

출처 : 대신증권 리서치센터 GVC_AutonomousDriving

당사는 자율주행에 사용되는 자동차 전장부품 시장을 주요 목표 시장으로 설정하고 있습니다. 레이다 부품 전문기업으로 자율주행에 사용되는 레이다 센서가 주력이므로 자동차에 장착되는 다양한 레이다들이 세분화된 최종 목표 시장이 되며, 이러한 레이다들의 기능 개발과 OEM 간의 세부사항 차이를 잘 이해하여 각각의 OEM에 맞춘 제품을 개발 생산하고 있습니다. 또한 이런 레이다 센서의 주력 기술을 바탕으로 한 카메라, 라이다와의 융합인 Sensor Fusion과 Software Defined Vehicle (SDV) 적용 가능한 제품도 개발하고 있어 차량용 이미징레이다 센서를 통한 자율주행 시장 진출이 당사가 목표로 하는 시장이 되겠습니다.
(2) 목표시장

현재 자동차용 레이다는 전방레이다, 후/측방 레이다, 인캐빈 레이다 등의 형태로 운전자의 운전을 보조하기 위해 다양한 형태로 차량에 적용되고 있습니다. M14 자료에 따르면, '22년부터 레벨 3용 레이다시스템의 채택은 점차 증가될 전망입니다. 자동차용 이미징 레이다 시스템은 자율주행 레벨이 점차 올라감에 따라 채택이 확산될 것으로 전망되며, 향후 다양한 운전자 보조 기능이 지속해서 추가될 전망이어서 향후 성장 가능성이 매우 높습니다.

[Radar Demand by Levels of automation]

system-based market trends by category.jpg
Radar Demand by Levels of automation

Function

SAE Level

Feature

Average no. radars

Caution/Warning

Level 0

BSD, AEB, LDW

1 ~ 3

Feet-Off

Level 1

LKA, ACC

1 ~ 3

Hands-Off

Level 2

LKA, ACC

3 ~ 5

Eyes-Off

Level 3

TJA, HP, DM

5 ~ 6

Mind-Off

Level 4

AD

5 ~ 6

Mind-Off

Robotic Vehicle

AD, VPA

5 ~ 6

[출처 : 4D Imanging Radar Market Analysis and Forecast, M14 Reports]

한편, 위의 자율주행을 위한 레이다는 차량 1대에서 여러대의 레이다 모듈을 채택하게 됩니다. 예를 들어, 레벨 1 수준에서의 레이다는 평균 1~3개의 레이다 모듈을 필요로 하지만, 자율주행 레벨2이상이 될수록 수량이 증가하며 레벨 3이상의 자율주행에서는 평균 5~6개의 레이다 모듈이 필요합니다. 따라서 이를 고려하면 향후 ADAS 및 AV에 채택되는 4D이미징레이다 모듈의 수는 아래와 같이 산출될 수 있습니다.

[4D Imageing Radar Volume and Market size]

(Million Units)

4d image radar volumet.jpg
4d image radar volume

4d image radar market size.jpg
4d image radar market size

[출처 : 4D Imanging Radar Market Analysis and Forecast, M14 Reports]

위의 자료에서 볼 수 있듯이, 당사의 제품이 들어가는 자동차용 레이다 시장은 '21년 미미한 수준에서, '25년 11.3M pcs, '30년 75.4M pcs로 급속한 성장을 할 전망이며, 이에 따른 시장크기는 '25년 821 Million 달러, '30년 4.2billion 달러로 급속히 성장할 전망입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사의 목표시장인 자동차 시장은 고가의 내구성을 가진 소비재 시장입니다. 따라서, 소비위축의 심리적 변화와 다양한 소비자의 구매패턴에 영향을 받습니다. 예를 들어, 경기가 침체되는 시기에는 소비자의 구매력이 떨어지는 바, 소비자의 수요가 줄고 자동차 생산/판매가 줄어들 수 있습니다.

한편, 경기호황기에는 소비자의 구매력이 올라가서 고가 제품에 대한 수요가 증가하고, 고가 제품인 자동차의 생산/판매가 늘어날 수 있습니다. 또한, 국제 유가의 변동에 따라서도 영향을 받을 수 있습니다. 2020년, 2021년의 경우에는 COVID-19, 반도체 쇼티지(Shortage)라는 기존에 경험해 보지 못한 자동차 생산, 소비의 주요한 변수가 있기도 했습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 COVID-19가 전세계적으로 유행하여 소비심리가 크게 위축되었던 2020년 2분기에는 최근 6년간 가장 적은 판매수량을 보이고 있습니다. 이렇듯, 자동차 산업은 경기변동에 민감한 경향이 있습니다.

한편, 계절적인 변동도 있습니다. ㈜세종기업데이타의 '22년 12월 월별 자동차 판매량(현대/기아차)를 보면, 2007년부터 현대/기아자동차의 월별/분기별 판매량 정보가 나와 있는데, 최근 5개년 (2017년 이후) 분기별 판매량 추이를 그래프로 나타내면 아래 그림과 같습니다. 아래 그림을 분석하면, 보통 3분기는 비수기로 나타나며, 4분기의 자동차 판매량이 가장 높음을 알 수 있습니다. 4분기에 통상 자동차 판매량이 높은 이유는 그 다음해에 나올 신차가 예정되어 있는 경우, 4분기에 구 모델의 할인행사가 많기 때문인 것으로 파악됩니다.

또한, 최근 전기자동차의 판매가 증가하고 있는데, 전기자동차의 경우 세금혜택 시기 등에 따라서 신차출시 및 판매량이 달라질 수 있습니다. 당사는 이러한 자동차 산업에 4D이미징레이다를 납품하고 있으며, 자동차 산업의 경기변동에 영향을 받을 수 있습니다.

[현대/기아자동차 분기별 생산수량 추이]

(대)

현대, 기아자동차 분기별 생산수량 추이.jpeg
현대, 기아자동차 분기별 생산수량 추이

[출처 : SEJONG DATA(세종기업데이타, https://sejongdata.co.kr/) 자료 편집

(4) 경쟁현황(가) 경쟁형태

자율주행차량은 객체인식 능력을 향상시키기 위해서 카메라, 레이다, 라이다 등 다양한 종류의 센서를 복합적으로 사용하고 있는데, 각 센서별로 장단점이 분명합니다.

예를 들면, 카메라 센서는 색상을 감지하여 신호등을 잘 인식할 수 있지만, 타겟까지의 직접적 거리 측정이 어렵고, 여러 프레임 신호를 활용하여 간접적으로 거리를 측정할 수 있으나 정확도가 낮은 한계가 있습니다.

그리고 라이다 센서는 타겟까지의 거리를 잘 측정할 수 있는 반면에 타겟이 움직이는 속도를 직접 측정하지 못합니다. 최근에 개발되는 주파수변조연속파 (FMCW, Frequency Modulated Continuous Wave) 라이다는 타겟의 속도까지 측정할 수 있지만 아직 양산에 이르지는 못했습니다. 레이다 센서는 타겟까지의 거리와 타겟의 움직이는 속도를 측정할 수 있으며 대량생산 중으로 가격 경쟁력도 높습니다.

반면에 레이다 센서는 여러 타겟들이 가깝게 위치한 경우 여러 개의 타겟으로 분류하지 못하고 한 개의 타겟으로 잘못 인식하는 한계가 있었는데, 이런 한계를 극복하기 위해서 4D 이미징 레이다 센서가 개발되었습니다. 이것은 근접한 타겟들을 분류할 수 있으며 타겟의 높이 정보도 제공할 수 있는 장점이 있어서, 향후 자율주행차량의 객체인식 성능 향상에 크게 기여할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.

[자율주행 센서별 인식 비교]

비교 항목

카메라

라이다

레이다

4D 이미징 레이다

색상 인식

우수

미지원

미지원

미지원

거리 측정

취약

우수

우수

우수

속도 측정

취약

취약

우수

우수

높이 측정

보통

우수

미지원

우수

수평 해상도

보통

우수

보통

우수

악천후 대응

취약

취약

우수

우수

공급 가격

우수

취약

우수

우수

[출처 : 스마트레이더시스템]

자율주행 레벨 3 이상을 구현하기 위해서는 카메라, 레이다 및 라이다가 필요합니다. 레이다 및 라이다 센서는 색상 구별이 불가능하며 도로와 신호등 인식을 위해서는 카메라 센서 사용은 필수적입니다. 테슬라 차량의 경우 차량당 8대의 카메라가 사용되면서 카메라는 ADAS 및 자율주행의 필수 센서로 자리매김 하였습니다. 아래 Frost & Sullivan 에서 제시한 센서들의 숫자는 차종에 따라 가변적이지만 자율주행 레벨 3 의 구현부터 라이다가 필요하다는 게 관련 업계의 인식입니다. OEM 및 자율주행 업체들의 선택에 따라 라이다와 레이다는 경쟁 관계 또는 보완 관계일 수 있습니다.

라이다 센서는 레이다 센서 대비 5~10배 정도 가격이 높은 상황이며, 고가이기 때문에 차량 전방에 1~2개 정도의 라이다 센서가 사용될 수 있습니다. 위 Frost & Sullivan의 분석에 의하면 레벨3 자율 주행 구현을 위해서 평균적으로 ２대의 카메라, ７개의 레이다 (4D 이미징 레이다 포함) 및 1개의 라이다가 필요합니다. 라이다 업계의 코스트 절감 노력으로 라이다의 가격이 떨어지는 추세이지만, 증권신고서 제출일 현재도 대당 $700 정도로 고가이기 때문에 비슷한 성능의 4D 이미징 레이다가 양산되는 2024년 이후 시점에는 차량의 전방에 4D 이미징 레이다가 1~2개 이상 장착될 것으로 예상됩니다.

[자율주행 레벨별 센서추이]

자율주행 레벨별 센서추이.jpg
자율주행 레벨별 센서추이

[출처 : Frost & Sullivan, 2021]

당사가 추구하는 자율주행 센서 구성 방향은 "카메라+4D이미징레이다” 센서퓨전이며, 글로벌 트랜드도 이러한 방향으로 진행되고 있습니다. 레이다의 경우 현재 Satellite Architecture 채택 가능성 증가로 인하여 기존 전방 레이다를 고성능 이미징 레이다로 교체 가능성이 높아졌으며 측/후면 코너용 레이다의 경우는 일부 교체될 것으로 판단됩니다. 결국 카메라와 레이다는 보완 관계를 유지할 것으로 예상됩니다.

센서제품

경쟁 업체

경쟁현황 / 진입장벽

카메라

미국

M사, A사

독점적 경쟁 / 높음

라이다

미국, 이스라엘

L사, V사, A사, I사

완전 경쟁 / 높음

레이다
미국, 한국
R사, A사, B사,
완전 경쟁 / 높음

완전경쟁, 독점적 경쟁시장의 경쟁 형태이지만 레이다 시장의 진입장벽을 높게 판단한 이유는 차량용 센서라는 특수성 때문입니다. 단순 기능 구현을 하는 제품이 아니라 회사, 제품기획, 개발을 Automotive Process를 따라야 되고 자율주행 차량의 기본 요구 사항인 Safety를 만족하기 위해서는 개발의 난이도와 시장 진입 장벽이 높습니다.

(나) 경쟁업체 현황

경쟁업체들은 대부분 해외 기업이므로, 비상장사의 경우 재무적 상황을 파악할 수 없습니다. 따라서, 상기 레이다 경쟁업체 중 재무제표가 확인 가능한 상장사의 자료만을 기재합니다.

[주요 경쟁업체 재무 등 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분

당사

R사

A사

'21년

'22년

'21년

'22년

'21년

'22년

설립년월

'17년 10월

'15년

'17년 12월

매출액

(원가율)

3,485

(72.1%)

4,025

(79.5%)

2,924

(64.0%)

4,572

(36.5%)

20,303,400

(84.4%)

22,735,700

(84.9%)

영업이익

(이익률)

△4,556

(△130.7%)

△5,515

(△137.0%)

△43,261

(△1,479.7%)

△62,050

(△1,357.2%)

1,545,700

(7.6%)

1,641,900

(7.2%)

당기순이익

(이익률)

△5,219

(△149.8%)

△7,738

(△192.2%)

△75,520

(△2,583.0%)

△52,642

(△1,151.4%)

791,700

(3.9%)

767,000

(3.4%)

총자산

16,378

12,388

136,950

79,079

23,409,100

28,449,200

총부채

26,788

3,764

33,180

15,700

12,279,800

16,627,000

자기자본

△10,410

8,624

103,770

63,379

11,129,300

11,822,200

상장여부

(상장일)

비상장

나스닥 상장

('21년 10월)

뉴욕증권거래소 상장

('17년 12월)

주요제품

(’22년

비중)

모빌리티용 레이다(44.8%)

비모빌리티용 레이다(23.3%)

4D 이미징레이다

연구개발비 (대부분)

액티브센서(7.7%)

차량내부부품(34.7%)

전장부품(29.3%)

엔진부품(23.2%)

기타(5.0%)

환율 1300원/USD 반영

출처 : 2023 IR 발표자료 및 SEC 공시자료

(다) 진입장벽

모빌리티용 레이다는 시장 진입장벽이 높고 국내외 대규모 회사들과의 경쟁이 치열합니다. 당사가 보유한 이미징 레이다 원천기술의 라이센싱을 통한 시장 진입이 가능하며 이를 통해 5년~10년 이상의 장기적인 대량 매출을 예상합니다.

모빌리티용으로는 운전자 보조 및 자율주행용 레이다, 특장차량용 레이다, 드론용 레이다가 있으며, 차량 및 자율주행용 4D 이미징 레이다는 자율주행 레벨 3 이상을 구현하는데 필요한 핵심 센서입니다. 당사는 설립 초기부터 모빌리티 내 자율주행 만을 목적으로 하는 4D이미징레이다 기술과 별도로 다양한 모빌리티에 수정 적용이 가능한 기술과 제품을 개발하여 드론 및 특수장비차량 시장에 우선적으로 진입하고 있습니다.

또한 2024년부터 본격적으로 개화될 자율주행 시장에도 대비하여 경쟁력 있는 센싱 기술로서 당사의 독자 기술로 만든 제품인 SDIR로 해외 B사 전기차 신모델에 적용을 추진하고 있으며, 해외 B사 자율주행 사업부와 1년 이상 협력 중에 있습니다. 국내 역시 KEIT(한국산업기술평가원) 및 ㈜에이치엘클레무브와 협업하여 자율주행 레벨 4+ 구현을 위한 범부처 과제 중 초고해상도 이미징 레이다 개발을 수행하며 자율주행 시대에 대비하고 있습니다. 아울러 국내 OEM 고가용 차량에 적용할 목적으로 A사와 전방용 4D 이미징 레이다를 공동 개발 중에 있습니다.

아울러 4D 이미징 레이다 기술을 간소화한 보급형으로 개발한 싱글레이다로 제품군을 확장함으로써 비모빌리티용 레이다 사업의 영역을 다양화 시켰습니다. 다양한 응용분야에 적용이 가능하며 이를 통한 신규 시장 확대 및 창출을 예상합니다. 특정 응용분야로 한정하게 되면 차량용 시장보다는 시장 크기가 작은 전형적인 다품종 소량 시장이지만, 당사는 다양한 응용분야를 공략함으로써 롱테일 (long tail) 효과를 기반으로 안정적인 매출 기반을 구축할 수 있습니다.

이와 같이 당사는 고객 특성 관점에서 대규모 기업과의 연구개발을 통해 모빌리티 분야의 OEM 및 비모빌리티분야의 가전 등 검증된 사업 모델과 안정적인 매출을 목표로 사업 및 연구개발을 진행할 뿐만 아니라, 신규시장 개척에 도전하는 기업 등 다양한 고객군과의 협업을 통한 사업을 추진하여 시장을 선점하고 있습니다. 이에 따라 개발의 난이도와 시장 진입 장벽이 높다고 판단됩니다.

(라) 시장점유율자동차 시장의 폐쇄성과 모든 OEM들이 제품의 사양과 적용 레이다에 대한 공유를 하고 있지 않습니다. 메이저급 OEM들이 있지만 내부를 들여다보면 차종별 제품 기획이 개별적으로 이뤄지고 사용 제품에 대한 종합적인 정보는 알 수 없는 게 현실입니다, 일부 Research 회사들이 제한적인 자료로 추정 Data를 제공하지만 신뢰도는 많이 낮습니다. 따라서, 당사 및 주요 경쟁회사별 시장 점유율 작성은 거의 불가하므로 생략하고자 합니다.

아래는 당사가 확인한 주요 경쟁회사별 요소기술 및 성능비교이니 참고하시기 바랍니다. 당사는 미국 TI (Texas Instrument), 네덜란드 NXP, 독일 Infineon 등 글로벌 레이다 부품 회사와의 협력을 통해 레이다 칩과 신호처리 상용칩을 공급받고 있습니다. 특히 TI는 당사에게 주요 글로벌 고객들을 소개시켜주면서 당사의 글로벌 고객 확보에 많은 도움을 주었습니다. 최근에는 NXP 와의 협력을 강화하고 있으며 이를 통해 유럽 고객들, 주요 자동차 및 자율주행업체와의 협력을 만들고 있습니다. 당사는 자체 레이다 칩을 개발하지 않는 대신 글로벌 레이다 부품 회사화의 협력을 통해 레이다 칩 기술 개발 리스크를 줄이면서 글로벌 고객 확보에 도움을 받는 등 전략적인 이점을 최대한 활용하고 있습니다.

[경쟁사 이미징레이다 요소기술 비교]

경쟁사 이미징레이다 요소기술 비교_srs.jpg
경쟁사 이미징레이다 요소기술 비교_srs

당사는 대규모 다중입출력 (MIMO) 안테나의 비균일 배열을 통해 상용화 가능한 고해상도 4D 이미징 레이다를 개발했습니다. 당사는 비균일 배열 안테나 구조를 사용하여 각도해상도를 높였고 경쟁사 대비 12.5% 수준의 적은 가상 수신 채널로 동일한 각도해상도를 낼 수 있습니다. 이는 안테나 채널 수를 많이 사용하면 발열 및 파워소모 등 추후 발생가능한 이슈가 많을 것으로 판단하고 있습니다. 글로벌 차량 반도체 회사의 상용 레이다 칩과 신호처리 칩을 사용하여 양산 가능한 이미징 레이다를 개발했습니다. 이 과정에서 이미징 레이다의 원천 기술을 확보하여 글로벌 경쟁력을 높였습니다.

경쟁업체별 성능 비교_srs.jpg
경쟁업체별 성능 비교_srs

한편 글로벌 대기업은 산업별, 고객유형별 맞춤형 서비스를 제공하고 있지 않으며, 이는 글로벌 대기업은 개별 세부 시장까지 접근할 물적, 인적 자원을 할애하고 있지 않는 것으로 판단됩니다. 당사는 모빌리티용 레이다를 기반으로 비모빌리티 산업 고객에 특화된 레이다 제품을 상용화하였으며, 다수의 프로젝트 수행 레퍼런스를 바탕으로 제품의 기능과 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 따라서, 기존 글로벌 대기업들과 차별화하고 신규 업체와 기술격차를 지속 유지며 시장점유율을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(5) 비교우위 사항

당사는 고유한 아이디어를 기반으로 4D 이미징 레이다 센서인 RETINA를 개발하였습니다. 당사의 4D 이미징 레이다 센서는 복수 개의 상용 레이다 칩을 시분할 및 도플러 분할 다중입출력 (TDM/DDM MIMO, Time Division Multiplexing / Doppler Division Multiplexing Multiple-Input Multiple-Output) 방식으로 다수의 가상 수신 채널을 생성하고, 생성된 가상 수신 채널을 2차원 공간의 안테나 보드 위에 비균일 간격으로 배치함으로써 경쟁사 대비 12.5%의 가상 채널 개수를 사용하고도 경쟁사와 동일한 성능의 각도 해상도를 얻을 수 있습니다.

[ 당사 4D 이미징 레이다의 비균일 배열 안테나와 경쟁사의 균일 배열 안테나 비교 ]

구 분
당사
경쟁사

가상 채널 배열

당사

경쟁사

채널개수
송수신채널 개수
송신 12개/수신 24개
송신 48개/수신 48개

가상채널 개수
288개

2,304개

각도 범위
수평

100도

100도

수직

30도

30도

각도 해상도

수평

1.0도

1.0도

수직

2.0도

2.0도

[출처 : 스마트레이더시스템

[ 당사 4D 이미징 레이다 기술과 주요 경쟁사 기술의 비교 ]

핵심개발 방안

차별성

당사

경쟁사

레이다 칩

글로벌 차량 반도체사 칩 사용

(상용화 개발 리스크 적음)

(향후 국산칩 개발 시 적용 가능)

독자 칩 개발

(상용화 개발 리스크 많음)

(향후 국산 칩 개발 시 추가 개발 필요함)

안테나

배열

비균일 배열

(288 개)

(균일 배열 대비 12.5% 수준의

적은 안테나 채널을 사용하여

경쟁사와 동일 성능 구현)

균일 배열

(2,304개)

레이다

신호처리

독자 개발한 핵심 기술 사용

기존 레이다 신호처리 기술 적용

국내 원천기술

확보 여부

독자 원천기술 확보됨

(글로벌 경쟁력 확보)

국내 도입 시 기술 종속됨

[출처 : 스마트레이더시스템]

당사의 4D 이미징 레이다는 자율주행용 (RETINA-4FN), 드론용 (RETINA-4AM), 헬스케어용 (RETINA-4SN)으로 목표 시장에 맞도록 안테나 설계 및 신호처리 소프트웨어를 개발하여 사업을 추진하고 있습니다. RETINA_4는 4개의 레이다 칩을 다중입출력 방식으로 운용하여 4D 포인트 클라우드를 생성하는 4D 이미징 레이다를 의미합니다. 4개의 레이다 칩을 사용하여 192개의 가상 수신 채널을 생성하고, 2차원 안테나 보드 공간에 안테나를 비균일 배열하여 각도 해상도를 높였으며, 센서 내에 내장된 신호처리 칩에 이미징 레이다 신호처리 소프트웨어를 내장 구현하여 실시간으로 4D 포인트 클라우드를 생성하도록 개발하였습니다.

이때, 레이다 칩과 신호처리 칩은 모두 글로벌 반도체 업체인 미국 TI (Texas Instrument), 네덜란드 NXP, 독일 Infineon 등 글로벌 레이다 칩 회사의 상용화된 칩을 사용하여 대량 생산이 가능한 이미징 레이다 제품으로 개발하였습니다. 당사는 자체 레이다 칩을 개발하지 않는 대신 글로벌 레이다 칩 회사와의 협력을 통해 레이다 칩 기술 개발 리스크를 줄이면서 글로벌 고객 확보에 도움을 받는 등 전략적인 이점을 최대한 활용하고 있습니다.

또한 당사의 안테나 설계 및 신호처리 소프트웨어의 개발은 범용 레이다 칩에서 동작할 수 있도록 개발 되었기에 향후 레이다 칩과 신호처리 칩의 국산화 개발이 이루어지면 국산 칩의 적용이 가능합니다.

당사의 4D 이미징 레이다 기술을 요약하면 다음과 같습니다.

(1) 상용 레이다 칩 기반으로 대량 생산이 가능합니다

(2) 비균일 배열 안테나 설계로 각도해상도를 높여 경쟁력을 확보했습니다

(3) 이미징 레이다 신호처리 원천기술을 확보하고 실시간 구현으로 경쟁력을 확보했습니다.

(4) 인공지능 객체인식을 통해 인식 성능을 향상으로 경쟁력을 확보했습니다

(5) 차량용 이미징 레이다와 산업용/헬스케어용 이미징 레이다로 상용화 개발 완료하였습니다.

라. 신규사업

당사는 기 확보한 드론 감지용 이미징 레이다 제품을 기반으로 국내외 고객사를 추가 확보하여, 사업 확장이 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 이렇게 확보한 기술로 적극적인 영업 활동을 한 결과 2023년 3월에 해외 B사의 배송 드론 조직으로부터 드론용 레이다 개발과 초기 납품 및 향후의 양산 가능성까지 확보한 프로젝트 개발을 수주하였습니다.

배송용 드론 및 농업용 드론의 경우 도심 지역이나 복잡한 시설물 밀집 지역을 비행해야 하는 경우가 다수인데, 위 그림 오른쪽에서 볼 수 있듯이 주로 전선과의 충돌 이슈가 있습니다. 카메라로는 파악하기 어려운 반면, 당사의 레이다는 전선 및 기타 장애물 감지에서 우수한 성능을 나타낼 것으로 예상됩니다. 당사는 해외 B사와의 프로젝트를 성공적으로 수행하면서 향후 성장 가능성이 높은 UAM시장에서 레이다의 강자로 자리매김 하고자 합니다.

해외 B사는 신속한 배달과 배달비용을 줄이기 위하여 Last Mile Delivery 체계를 무인 드론으로 대체하려는 노력을 하고 있습니다. 미국 정부(FAA : Federal Aviation Administration)는 이를 적극 지원 중이며, 일부 중소 규모 도시에 무인 드론 배송 시범 사업을 진행할 수 있도록 허가 해 주었습니다. 이러한 무인 드론 배송 사업이 성공적인 경우 북미 전 지역으로 확장 예정에 있으며, 이 경우 요구되는 드론의 대수가 매우 많기 때문에 드론 한 대당 평균 6개씩 탑재되는 레이다 센서의 시장 규모는 더욱 클 것으로 예상됩니다.

이에 해외 B사는 무인 드론 운영 시스템을 개발 중이며, 이미지 센서 등이 오동작 할 수 있는 상황에서도 잘 동작하는 센서로 레이다를 적용하고 있으며, 당사는 이 드론용 레이다 개발에 참여하고 있습니다. 이러한 협력 관계와 결과를 바탕으로 향후 레이다 모듈 양산 납품 파트너로서 사업 확장이 될 것으로 예상하고 있으며, 당사는 상기 기술한 프로젝트들의 결과가 성공적으로 마무리된다면 그 가능성이 매우 높을 것으로 판단하고 있습니다.

또한, 당사는 여러 분야에서 레이다 센서 상용화 경험을 가지고 있으며, 이러한 경험으로 미루어 볼 때 해외 B사가 요구하는 수준의 소프트웨어 및 하드웨어 구현에 기술적인 장벽은 없으며, 이를 바탕으로 최근 국내 농업용 드론 및 기타 드론 업체들에도 적용가능성을 가지고 고객사를 접촉하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

(단위 : 천원)

구분
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
10,178,257
10,812,369
14,639,377
15,285,628

매출채권
917,306
1,397,392
240,795
1,123,642

재고자산
2,750,654
2,593,620
1,577,895
986,832

비유동자산
1,254,618
1,575,135
1,738,430
1,904,413

투자자산
-
-
-
-

유형자산
494,043
528,660
468,726
546,207

무형자산
760,575
832,135
1,150,090
1,358,206

기타비유동자산
-
214,341
119,614
-

자산총계
11,432,875
12,387,504
16,377,806
17,190,041

유동부채
3,812,560
3,614,846
13,893,303
10,236,913

비유동부채
163,175
148,817
12,894,336
13,161,347

부채총계
3,975,735
3,763,663
26,787,639
23,398,260

자본금
6,274,870
6,206,120
3,405,000
1,050,000

자본잉여금
24,273,033
24,035,024
48,433
1,655,428

기타자본구성요소
939,278
1,009,449
1,061,886
805,268

기타포괄손익누계액
54,593
34,015
(2,179)
(15,323)

이익잉여금(결손금)
(24,084,635)
(22,660,766)
(14,922,974)
(9,703,593)

자본총계
7,457,140
8,623,842
(10,409,833)
(6,208,219)

기간
(2023.01.01 ~ 2023.03.31)
(2022.01.01 ~ 2022.12.31)
(2021.01.01 ~ 2021.12.31)
(2020.01.01 ~ 2020.12.31)

매출액
812,305
4,024,885
3,485,358
4,679,062

매출총이익(손실)
262,913
825,355
971,262
1,521,122

영업이익(손실)
(1,455,574)
(5,515,471)
(4,556,221)
(2,507,180)

당기순이익(손실)
(1,423,869)
(7,737,793)
(5,219,381)
(6,337,200)

총포괄이익(손실)
(1,403,291)
(7,701,599)
(5,206,237)
(6,352,522)

주당순이익(손실)
(114)원
(1,077)원
(824)원
(1,006)원

연결 종속회사의 수
1
1
1
1

나. 요약 재무제표

(단위 : 천원)

구분
2023연도 1분기 (제7기)
2022연도 (제6기)
2021연도 (제5기)
2020연도 (제4기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
9,804,535
10,685,920
14,434,147
15,217,399

매출채권
917,306
1,397,392
240,795
1,123,642

재고자산
2,750,654
2,593,620
1,577,895
986,832

비유동자산
1,624,407
1,689,555
1,880,516
1,972,642

투자자산
376,461
119,561
145,776
69,164

유형자산
487,487
524,113
467,809
545,272

무형자산
760,459
831,542
1,147,316
1,358,206

기타비유동자산
-
214,341
119,614
-

자산총계
11,428,942
12,375,476
16,314,663
17,190,041

유동부채
3,808,627
3,602,817
13,830,159
10,236,913

비유동부채
163,175
148,817
12,894,336
13,161,347

부채총계
3,971,802
3,751,634
26,724,495
23,398,260

자본금
6,274,870
6,206,120
3,405,000
1,050,000

자본잉여금
24,273,033
24,035,024
48,433
1,655,428

기타자본구성요소
939,278
1,009,449
1,061,886
805,268

기타포괄손익누계액
54,593
34,015
(2,179)
(15,323)

이익잉여금(결손금)
(24,084,635)
(22,660,766)
(14,922,974)
(9,703,593)

자본총계
7,457,140
8,623,842
(10,409,833)
(6,208,219)

기간
(2023.01.01 ~ 2023.03.31)
(2022.01.01 ~ 2022.12.31)
(2021.01.01 ~ 2021.12.31)
(2020.01.01 ~ 2020.12.31)

매출액
812,305
3,959,482
3,485,358
4,679,062

매출총이익(손실)
262,913
856,849
971,262
1,521,122

영업이익(손실)
(1,320,857)
(5,091,583)
(4,280,780)
(2,348,812)

당기순이익(손실)
(1,423,869)
(7,737,793)
(5,219,381)
(6,337,200)

총포괄이익(손실)
(1,403,291)
(7,701,599)
(5,206,237)
(6,352,522)

주당순이익(손실)
(114)원
(1,077)원
(824)원
(1,006)원

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 7 기 1분기말 2023년 03월 31일 현재

제 6 기 　 기말 2022년 12월 31일 현재

제 5 기 　 기말 2021년 12월 31일 현재

제 4 기 　 기말 2020년 12월 31일 현재

주식회사 스마트레이더시스템과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
2023년 1분기(제7기)
2022년말(제6기)
2021년말(제5기)
2020년말(제4기)

자 산

I. 유동자산
10,178,257,249
10,812,369,114
14,639,376,907
15,285,627,749

1. 현금및현금성자산 <주석 4,5,6,8>
1,041,773,819
235,493,117
1,914,430,636
10,495,207,731

2. 매출채권 <주석 4,5,6,9>
917,306,247
1,397,392,089
240,795,094
1,123,641,825

3. 기타수취채권 <주석 5,6,9>
590,232,207
205,137,093
320,320,977
305,650,674

4. 기타금융자산 <주석 5,6,9>
4,500,000,000
6,178,901,647
10,271,543,622
2,234,691,387

5. 기타유동자산 <주석 10>
367,270,453
178,717,459
309,551,007
135,060,339

6. 당기법인세자산
11,020,090
23,107,440
4,840,460
4,543,760

7. 재고자산 <주석 11>
2,750,654,433
2,593,620,269
1,577,895,111
986,832,033

II. 비유동자산
1,254,617,884
1,575,135,175
1,738,429,588
1,904,413,331

1. 기타수취채권 <주석 4,5,6,9>
-
214,340,665
119,613,634
-

2. 유형자산 <주석 12,16>
494,043,221
528,659,910
468,725,547
546,207,471

3. 무형자산 <주석 13>
760,574,663
832,134,600
1,150,090,407
1,358,205,860

자 산 총 계
11,432,875,133
12,387,504,289
16,377,806,495
17,190,041,080

부 채

I. 유동부채
3,812,560,238
3,614,845,875
13,893,302,691
10,236,912,905

1. 매입채무 <주석 4,5,6>
149,865,375
147,829,482
63,598,979
13,140,314

2. 차입금 <주석 4,5,6,14,29>
2,700,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000
3,000,000,000

3. 기타금융부채 <주석 4,5,6,15>
763,715,074
524,479,228
4,663,210,269
427,601,529

4. 파생상품부채
-
-
6,141,412,165
6,442,059,552

5. 리스부채 <주석 4,5,6,16>
108,462,009
133,604,939
54,989,498
229,806,081

6. 기타유동부채 <주석 17>
90,517,780
108,932,226
270,091,780
124,305,429

II. 비유동부채
163,175,219
148,816,683
12,894,336,425
13,161,347,309

1. 기타금융부채
-
-
12,859,676,033
13,108,475,135

2. 리스부채 <주석 4,5,6,16>
-
9,980,301
34,660,392
52,872,174

3. 기타비유동부채 <주석 17>
163,175,219
138,836,382
-
-

부 채 총 계
3,975,735,457
3,763,662,558
26,787,639,116
23,398,260,214

자 본

1. 자본금 <주석 1,20>
6,274,870,000
6,206,120,000
3,405,000,000
1,050,000,000

2. 자본잉여금 <주석 20>
24,273,033,443
24,035,023,509
48,433,439
1,655,427,819

3. 기타포괄손익누계액
939,278,080
1,009,449,455
1,061,886,256
805,268,417

4. 기타자본 <주석 21>
54,593,098
34,015,078
(2,178,627)
(15,322,705)

5. 이익잉여금(결손금)
(24,084,634,945)
(22,660,766,311)
(14,922,973,689)
(9,703,592,665)

자 본 총 계
7,457,139,676
8,623,841,731
(10,409,832,621)
(6,208,219,134)

부채와 자본총계
11,432,875,133
12,387,504,289
16,377,806,495
17,190,041,080

"별첨 주석 참조"

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 7 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 6 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 5 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 4 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 스마트레이더시스템과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
2023년 1분기(제7기)
2022년말(제6기)
2021년말(제5기)
2020년말(제4기)

I. 매출액 <주석 7,22,29>
812,305,359
4,024,884,536
3,485,357,820
4,679,062,361

II. 매출원가 <주석 11,24>
549,391,922
3,199,529,698
2,514,096,086
3,157,940,592

III. 매출총이익
262,913,437
825,354,838
971,261,734
1,521,121,769

판매비와관리비 <주석 12,13,23,24>
1,718,487,060
6,340,825,865
5,527,483,046
4,028,301,455

IV. 영업이익(손실)
(1,455,573,623)
(5,515,471,027)
(4,556,221,312)
(2,507,179,686)

금융수익 <주석 5,6,26>
81,622,439
231,521,036
529,113,259
39,863,086

금융비용 <주석 6,26,30>
50,085,549
2,490,092,125
1,248,855,754
3,545,406,778

기타수익 <주석 25>
170,070
38,132,170
83,946,161
89,234,001

기타비용 <주석 25>
1,971
849,116
27,363,378
413,710,164

V. 법인세비용차감전순이익(손실)
(1,423,868,634)
(7,736,759,062)
(5,219,381,024)
(6,337,199,541)

법인세비용 <주석 19>
-
1,033,560
-
-

VII. 당기순이익(손실)
(1,423,868,634)
(7,737,792,622)
(5,219,381,024)
(6,337,199,541)

VII. 기타포괄손익
20,578,020
36,193,705
13,144,078
(15,322,705)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

해외사업환산손익
20,578,020
36,193,705
13,144,078
(15,322,705)

VIII. 총포괄이익(손실)
(1,403,290,614)
(7,701,598,917)
(5,206,236,946)
(6,352,522,246)

IX. 총포괄이익(손실)의 귀속

지배주주지분
(1,403,290,614)
(7,701,598,917)
(5,206,236,946)
(6,352,522,246)

비지배지분
-
-
-
-

X. 주당이익(손실) <주석 27>

기본및희석주당이익(손실)
(114)
(1,077)
(824)
(1,006)

"별첨 주석 참조"

연 결 자 본 변 동 표

제 7 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 6 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 5 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 4 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 스마트레이더시스템과 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본

기타포괄

손익누계액

이익잉여금
합 계

2020년 01월 01일
1,050,000,000
1,655,427,819
324,443,066
-
(3,366,393,124)
(336,522,239)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(6,337,199,541)
(6,337,199,541)

기타포괄손익

해외사업환산손익
-
-
-
(15,322,705)
-
(15,322,705)

소유주와의 거래

주식선택권
-
-
480,825,351
-
-
480,825,351

2020년 12월 31일
1,050,000,000
1,655,427,819
805,268,417
(15,322,705)
(9,703,592,665)
(6,208,219,134)

2021년 01월 01일
1,050,000,000
1,655,427,819
805,268,417
(15,322,705)
(9,703,592,665)
(6,208,219,134)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(5,219,381,024)
(5,219,381,024)

기타포괄손익

해외사업환산손익
-
-
-
13,144,078
-
13,144,078

소유주와의 거래

주식선택권
85,000,000
683,673,200
256,617,839
-
-
1,025,291,039

무상증자
2,270,000,000
(2,290,667,580)
-
-
-
(20,667,580)

2021년 12월 31일
3,405,000,000
48,433,439
1,061,886,256
(2,178,627)
(14,922,973,689)
(10,409,832,621)

2022년 01월 01일(전기초)
3,405,000,000
48,433,439
1,061,886,256
(2,178,627)
(14,922,973,689)
(10,409,832,621)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(7,737,792,622)
(7,737,792,622)

기타포괄손익

해외사업환산손익
-
-
-
36,193,705
-
36,193,705

소유주와의 거래

전환상환우선주 보통주 전환
2,519,370,000
23,121,158,037
-
-
-
25,640,528,037

주식선택권
281,750,000
865,432,033
(52,436,801)
-
-
1,094,745,232

2022년 12월 31일(전기말)
6,206,120,000
24,035,023,509
1,009,449,455
34,015,078
(22,660,766,311)
8,623,841,731

2023년 01월 01일(당기초)
6,206,120,000
24,035,023,509
1,009,449,455
34,015,078
(22,660,766,311)
8,623,841,731

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(1,423,868,634)
(1,423,868,634)

기타포괄손익

해외사업환산손익
-
-
-
20,578,020
-
20,578,020

소유주와의 거래

주식선택권
68,750,000
238,009,934
(70,171,375)
-
-
236,588,559

2023년 03월 31일(당분기말)
6,274,870,000
24,273,033,443
939,278,080
54,593,098
(24,084,634,945)
7,457,139,676

"별첨 주석 참조"

연 결 현 금 흐 름 표

제 7 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 6 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 5 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 4 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 스마트레이더시스템과 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
2023년 1분기(제7기)
2022년말(제6기)
2021년말(제5기)
2020년말(제4기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(996,221,893)
(6,210,059,196)
(3,272,685,251)
(2,902,460,412)

1. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 <주석 28>
(1,017,428,755)
(6,248,833,673)
(3,245,394,146)
(2,902,422,791)

2. 이자의 지급
58,957,086
137,867,707
20,361,358
19,409,205

3. 이자의 수취
(28,685,834)
(79,915,390)
(47,355,763)
(21,109,896)

4. 법인세의 환급(납부)
(9,064,390)
(19,177,840)
(296,700)
1,663,070

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
1,646,623,894
4,009,534,364
(8,257,462,663)
(502,422,017)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
6,878,901,647
15,223,548,115
6,480,744,263
5,974,175,563

임차보증금의 감소
-
150,570,000
26,730,000
10,700,000

기타금융자산의 감소
6,878,901,647
14,712,284,430
6,000,000,000
5,244,254,075

정부보조금의 증가
-
360,693,685
454,014,263
719,221,488

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(5,232,277,753)
(11,214,013,751)
(14,738,206,926)
(6,476,597,580)

임차보증금의 증가
-
(100,000,000)
(20,440,000)
(20,000,000)

기타금융자산의 증가
(5,232,277,753)
(10,619,642,455)
(14,036,852,235)
(5,164,246,845)

유형자산의 증가
(30,662,872)
(451,713,587)
(338,976,734)
(260,714,816)

무형자산의 증가
(1,614,881)
(42,657,709)
(341,937,957)
(1,031,635,919)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름 <주석 29>
135,418,070
485,900,980
2,935,816,259
13,757,697,152

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
171,305,600
2,235,586,000
3,462,919,780
14,188,663,732

차입금의 증가
-
1,600,000,000
-
3,000,000,000

유상증자(주식선택권 행사)
171,305,600
635,586,000
463,136,620
-

전환상환우선주의 발행
-
-
2,999,783,160
11,188,663,732

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(35,887,530)
(1,749,685,020)
(527,103,521)
(430,966,580)

차입금의 상환
-
(1,600,000,000)
(300,000,000)
(200,000,000)

리스부채의 감소
(35,887,530)
(149,685,020)
(227,103,521)
(230,966,580)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
20,460,631
35,686,333
13,554,560
(23,086,226)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (I＋II＋III+IV)
806,280,702
(1,678,937,519)
(8,580,777,095)
10,329,728,497

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
235,493,117
1,914,430,636
10,495,207,731
165,479,234

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
1,041,773,819
235,493,117
1,914,430,636
10,495,207,731

"별첨 주석 참조"

3. 연결재무제표 주석

제 7(당)기 분기 2023년 03월 31일 현재

제 6(전)기 2022년 12월 31일 현재

주식회사 스마트레이더시스템과 그 종속기업

1. 일반사항(1) 지배기업의 개요

주식회사 스마트레이더시스템과 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 주식회사 스마트레이더시스템(이하 "지배기업")은 2017년 10월에 주식회사 씨비클라인으로부터 분할 설립되었으며, 산업용 레이다센서, 자율주행자동차용 이미지 레이다 센서 등의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다.

지배기업의 소재지는 경기도 성남시 분당구 성남대로이며, 설립 이후 수차례의 유상증자 등을 거쳐 당분기말 현재의 보통주자본금은 6,274,870천원으로 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
보통주주식수(주)
지분율(%)

김용환 대표이사
1,126,650
8.98%

김동홍
1,099,500
8.76%

김용재
843,720
6.72%

KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
787,500
6.28%

SMBC Trust Bank Ltd (Acting as trustee of Mirai Creation Fund II)
655,650
5.22%

주식회사 휴맥스
630,000
5.02%

뮤렉스퍼플1호투자조합
525,000
4.18%

현대투자파트너스 제2호 벤처투자조합
525,000
4.18%

주식회사 씨비클라인
446,730
3.56%

Hemi Ventures Fund I, L.P
403,890
3.22%

에버그린투자파트너스 2호 펀드
393,750
3.14%

한국투자 바이오 글로벌펀드
364,260
2.90%

에이치엘만도 주식회사
315,360
2.51%

기타
4,432,730
35.32%

합 계
12,549,740
100.00%

(2) 종속기업 현황보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소유지분율(%)
소재지
결산월
업 종
지배력판단근거

당분기말
전기말

SRS.AI,INC
100.00
100.00
미국
12월
레이다센서 등 판매
의결권 과반수 보유

(3) 종속기업 관련 재무정보 요약연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약 재무상태표와 동일로 종료되는 회계기간의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
자 산
부 채
자 본
매 출 액
기간손익
총포괄손익

SRS.AI,INC
384,021
7,560
376,461
3,548
(134,703)
(134,703)

(단위: 천원)

전기말
자 산
부 채
자 본
매 출 액
기간손익
총포괄손익

SRS.AI,INC
131,589
12,029
119,561
135,503
(424,565)
(424,565)

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책2.1 연결재무제표 작성기준연결회사의 분기연결재무제표는 연차 연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간기간의 재무제표입니다. 또한, 분기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 분기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사가 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(나) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(다) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다.'단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 연결회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(라) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 연결재무제표 작성기준1) 측정기준연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 2) 기능통화와 표시통화연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정분기연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다. 분기연결재무제표를 작성을 위해 연결회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.또한, 연결회사의 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 분기연결재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (2) 이연법인세이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험-환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정, 민감도 분석

통화선도 및 통화옵션

신용위험

현금성자산, 매출채권, 채무상품

연체율 분석, 신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

4.1.1 외환 위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

외화
원화
외화
원화

금융자산

현금및현금성자산

USD
296,253.09
386,255
164,174.77
208,059

매출채권

USD
628,290.00
819,165
953,090.00
1,207,851

JPY
504,075.00
4,947
-

금융자산 합계

1,210,366

1,415,910

금융부채

미지급금

USD
70,516.53
91,939
54,261.47
68,766

금융부채 합계

91,939

68,766

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분

세후 손익에 대한 영향

당분기
전분기

미국 달러/원

10% 상승시

111,348
44,954

10% 하락시

(111,348)
(44,954)

4.1.2 신용 위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리연결회사는 신용위험을 전사적 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 2023년 3월 31일 및 2023년 1월 1일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결회사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에근거하여 조정합니다.

당분기말 현재 매출채권에 대해 인식한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

정상

30일 초과 연체

60일 초과 연체

120일 초과 연체

소계

기대 손실률

0.00%
0.00%
0.00%
100.00%

매출채권 장부금액

558,191
359,115
-
27,200
944,506

손실충당금

-
-
-
27,200
27,200

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함되며, 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대해 인식한 손실충당금은 없습니다.

4.1.3 유동성 위험

연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산을 모니터링하고 있습니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(1) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 비파생 금융부채

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 천원)

당분기말
장부금액
계약상현금흐름
1년이하
1년~5년
5년 초과

매입채무
149,865
149,865
149,865
-
-

기타지급채무
763,715
763,715
763,715
-
-

차입금
2,700,000
2,734,507
2,734,507
-
-

리스부채
108,462
109,583
109,583
-
-

합 계
3,722,042
3,757,670
3,757,670
-
-

(단위: 천원)

전기말
장부금액
계약상현금흐름
1년이하
1년~5년
5년 초과

매입채무
147,829
147,829
147,829
-
-

기타지급채무
524,479
524,479
524,479
-
-

차입금
2,700,000
2,747,979
2,747,979
-
-

리스부채
143,585
145,470
135,470
10,000
-

합 계
3,515,894
3,565,758
3,555,758
10,000
-

4.1.4 이자율 위험연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

차입금
2,700,000
2,700,000

변동금리 차입금에 대해 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

이자비용

6,750
(6,750)
6,750
(6,750)

4.2. 자본 위험 관리

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총 차입금
2,700,000
2,700,000

차감 : 현금및현금성자산
1,041,774
235,493

순부채 (A)
1,658,226
2,464,507

자본총계 (B)
7,457,140
8,623,842

총자본 (C = A+B)
9,115,366
11,088,349

자본조달비율 (A/C)
18.2%
22.2%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말
전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,041,774
1,041,774
235,493
235,493

매출채권
917,306
917,306
1,397,392
1,397,392

기타수취채권(유동)
590,232
590,232
205,137
205,137

기타금융자산(유동)
4,500,000
4,500,000
6,178,902
6,178,902

기타수취채권(비유동)
-
-
214,341
214,341

소 계

7,049,312
7,049,312
8,231,265
8,231,265

금융부채

매입채무
149,865
149,865
147,829
147,829

차입금(유동)
2,700,000
2,700,000
2,700,000
2,700,000

기타금융부채(유동)
763,715
763,715
524,479
524,479

리스부채(유동)
108,462
108,462
133,605
133,605

리스부채(비유동)
-
-
9,980
9,980

소 계

3,722,042
3,722,042
3,515,894
3,515,894

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당분기 중반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

금융부채(파생상품)

당분기
전분기

기초

-
6,141,412

평가손실(이익)

-
-

발행금액

-
-

대체
-
-

기말

-
6,141,412

5.4 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수 범위(가중평균)

파생상품

내재파생상품

-
-
-
-
-

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수 범위(가중평균)

파생상품

내재파생상품

-
3
OPM
주가변동성, 할인율
32.8%, 8.1%

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
1,041,774
235,493

매출채권
917,306
1,397,392

기타수취채권(유동)
590,232
205,137

기타금융자산(유동)
4,500,000
6,178,902

기타수취채권(비유동)
-
214,341

합 계
7,049,312
8,231,265

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무
149,865
147,829

차입금(유동)
2,700,000
2,700,000

기타금융부채(유동)
763,715
524,479

리스부채(유동)
108,462
133,605

리스부채(비유동)
-
9,980

합 계
3,722,042
3,515,894

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

상각후원가측정 금융자산

이자손익
49,454
30,310

외환손익
10,336
(794)

상각후원가 측정 금융부채

이자손익
(31,679)
(17,414)

당기손익-공정가치 측정 금융부채

이자손익
-
(342,817)

합 계
28,111
(330,715)

7. 수익 및 영업부문(1) 연결회사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다.(2) 보고기간 중 연결회사 수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수익인식 시기
당분기
전분기

재화의 판매
한 시점에 인식
615,844
574,863

용역의 제공
기간에 걸쳐 인식
196,461
54,508

합 계
812,305
629,371

(3) 보고기간 중 매출액의 10%이상을 차지하는 고객별 매출액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

A사
291,825
-

B사
247,614
200,525

C사
120,000
98,000

D사
-
170,114

(4) 보고기간 중 연결회사의 매출은 국내 및 해외에서 발생하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 비유동자산은 국내에 소재하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산연결회사의 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금

286
324

현금성자산
1,041,488
235,169

합 계
1,041,774
235,493

9. 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권

944,506
1,424,592

손실충당금

(27,200)
(27,200)

매출채권(순액)

917,306
1,397,392

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30~90일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

보고기간말 현재, 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

(2) 기타 상각후원가 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

기타수취채권

미수금
315,659
135,473

차감 : 정부보조금
-
(72)

미수수익
58,500
69,296

임차보증금
220,000
-

차감 : 현재가치할인차금
(4,366)
-

기타보증금
440
440

기타수취채권 소계
590,232
205,137

기타금융자산

단기금융상품
4,500,000
6,178,902

기타금융자산 소계
4,500,000
6,178,902

상각후원가(유동) 합계
5,090,232
6,384,039

<비유동>

기타수취채권

임차보증금
-
220,000

차감 : 현재가치할인차금
-
(5,659)

기타보증금
-
-

기타수취채권 소계
-
214,341

상각후원가(비유동) 합계
-
214,341

10. 기타유동자산보고기간말 현재 기타유동자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

선급금

44,312
55,175

선급비용

85,144
111,437

기타유동자산
237,814
12,105

합 계
367,270
178,717

11. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

제품

416,442
377,674

제품평가충당금
(93,853)
(82,003)

원재료

2,429,192
2,300,791

원재료평가충당금
(1,126)
(2,842)

합 계
2,750,654
2,593,620

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당분기 386,740천원(전분기: 518,188천원) 입니다.

12. 유형자산 (1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구분

당분기말

취득원가

상각누계

정부보조금

장부금액

기계장치
412,776
(118,055)
(256,652)
38,070

차량운반구
99,551
(42,867)
(31,942)
24,742

공구와기구
330,335
(138,659)
(36,966)
154,710

비품
572,634
(274,969)
(208,114)
89,551

시설장치
76,000
(17,733)
-
58,267

건설중인자산
17,500
-
-
17,500

사용권자산
321,103
(209,899)
-
111,204

합 계
1,829,899
(802,182)
(533,674)
494,043

(단위: 천원)

구분

전기말

취득원가

상각누계

정부보조금

장부금액

기계장치
412,776
(107,735)
(265,382)
39,659

차량운반구
99,551
(37,890)
(34,454)
27,207

공구와기구
320,543
(122,469)
(40,615)
157,458

비품
569,116
(253,798)
(220,440)
94,878

시설장치
76,000
(13,933)
-
62,067

건설중인자산
-
-
-
-

사용권자산
321,103
(173,711)
-
147,392

합 계
1,799,088
(709,537)
(560,891)
528,660

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당 분 기
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합계

기초 순장부금액

39,659
27,207
157,458
94,878
62,067
-
147,392
528,660

취득

-
-
-
3,370
-
27,293
-
30,663

대체
-
-
9,793
-
-
(9,793)
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비

(1,589)
(2,465)
(12,541)
(8,820)
(3,800)
-
(36,188)
(65,403)

외환차이
-
-
-
123
-
-
-
123

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

기말 순장부금액

38,070
24,742
154,710
89,551
58,267
17,500
111,204
494,043

당분기 감가상각비 중 35,010천원(전분기: 29,554천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

전 기
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합계

기초 순장부금액

29,640
31,479
141,488
110,348
-
66,361
89,409
468,726

취득

75,274
45,596
30,964
254,280
45,600
-
208,472
660,185

대체
-
-
32,921
-
33,440
(66,361)
-
-

처분
-
-
-
(794)
(3,040)
-
-
(3,834)

정부보조금
(58,927)
(38,331)
-
(229,268)
-
-
-
(326,525)

감가상각비

(6,329)
(11,538)
(47,914)
(39,751)
(13,933)
-
(150,490)
(269,955)

외환차이
-
-
-
62
-
-
-
62

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

기말 순장부금액

39,659
27,207
157,458
94,877
62,067
-
147,392
528,660

13. 무형자산(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

취득원가

상각누계

손상차손누계
정부보조금

장부금액

특허권
38,726
(7,704)
-
(15,832)
15,190

개발비
4,590,673
(2,271,913)
(509,004)
(1,161,437)
648,318

산업재산권
8,258
(7,604)
-
-
654

소프트웨어
555,732
(423,486)
-
(35,833)
96,413

합 계
5,193,389
(2,710,707)
(509,004)
(1,213,103)
760,575

(단위: 천원)

구 분

전기말

취득원가

상각누계

손상차손누계
정부보조금

장부금액

특허권
37,111
(6,762)
-
(16,249)
14,100

개발비
4,590,673
(2,103,357)
(509,004)
(1,266,905)
711,407

산업재산권
8,258
(7,568)
-
-
690

소프트웨어
555,732
(410,162)
-
(39,632)
105,937

합 계
5,191,774
(2,527,849)
(509,004)
(1,322,785)
832,135

(2) 무형자산의 변동 내역

(단위: 천원)

당 분 기
특허권
개발비
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초

14,100
711,407
690
105,937
832,135

취득
1,615
-
-
-
1,615

정부보조금
-
-
-
-
-

무형자산상각

(525)
(63,089)
(36)
(9,531)
(73,181)

외환치이
-
-
-
6
6

기말

15,190
648,318
654
96,413
760,575

(단위: 천원)

전 기
특허권
개발비
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초

14,403
963,320
-
172,367
1,150,090

취득
18,475
17,970
726
5,486
42,658

정부보조금
(16,642)
(17,526)
-
-
(34,168)

무형자산상각

(2,136)
(252,357)
(36)
(72,153)
(326,683)

외환차이
-
-
-
238
238

기말

14,100
711,407
690
105,937
832,135

당분기의 무형자산상각비 73,181천원(전분기: 98,717천원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다. 또한, 연결회사가 당분기에 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 681,600천원(전분기: 627,640천원)입니다.

(3) 당분기말 현재 주요 개발프로젝트의 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류

개발 프로젝트명

장부금액

잔여 상각기간

개발비

후방 물체 감지용 79GHz 초소형 차량용
109,885
1.0 년

77/79GHz Dual Band
976,520
2.8 년

RETINA 레이다개발
278,429
2.8 년

대형버스자율주행시스템
444,921
3.8 년

정부보조금
(1,161,437)

합 계
648,318

14. 차입금보고기간말 현재 단기차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금
신한은행
2023-07-08
3.45 ~ 4.76
2,700,000
2,700,000

상기 단기차입금과 관련하여 신용보증기금으로부터 전액 지급보증을 제공받고 있습니다.

15. 기타금융부채보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동

미지급금
362,754
235,570

미지급비용
400,961
288,909

소 계
763,715
524,479

16. 리스(1) 리스와 관련하여 보고기간말 현재 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

사용권자산

부동산

101,869
132,430

차량운반구
9,335
14,962

합 계

111,204
147,392

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

리스부채

유동

108,462
133,605

비유동

-
9,980

합 계

108,462
143,585

당분기 중 증가된 사용권 자산은 없으며, 전분기는 208,472천원입니다.

(2) 리스와 관련해서 보고기간의 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

30,561
28,039

차량운반구
5,627
5,627

합 계

36,188
33,666

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

764
1,210

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

9,881
33,489

당분기 중 리스의 총 현금유출은 45,769천원(전분기 : 69,891천원)입니다.

17. 기타유동(비유동)부채보고기간말 현재 기타유동(비유동)부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동

선수금
50,100
72,576

예수금
40,418
36,356

소 계
90,518
108,932

비유동

장기종업원급여부채
163,175
138,836

소 계
163,175
138,836

18. 퇴직급여 당분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 107,055천원(전분기: 98,036천원)입니다.

19. 법인세비용 및 이연법인세(1) 보고기간중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

당기법인세
-
-

당기손익에 대한 당기법인세
-
-

기타포괄손익으로 반영된 법인세
-
-

법인세비용(수익)
-
-

(2) 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부채) 해당금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

.(단위: 천원)

당분기
기초금액
증감
기말금액

[일시적차이]

정부보조금(기계장치)
58,384
(1,921)
56,463

정부보조금(차량운반구)
7,580
(553)
7,027

정부보조금(공구와기구)
8,935
(802)
8,133

정부보조금(비품)
48,497
(2,712)
45,785

정부보조금(개발비)
278,719
(23,203)
255,516

정부보조금(소프트웨어)
8,719
(836)
7,883

정부보조금(특허권)
3,575
(92)
3,483

외화환산손익
11,377
(13,650)
(2,273)

일시상각충당금
(410,835)
26,543
(384,292)

정부보조금
1,792
(1,573)
219

대손충당금
2,552
660
3,212

지분법평가손실
188,817
29,635
218,452

무형자산상각비
33,703
(6,580)
27,123

사용권자산
(32,426)
7,961
(24,465)

임차보증금(현재가치할인차금)
1,245
(284)
961

리스부채
31,589
(7,727)
23,862

지분법자본변동
(7,484)
(4,526)
(12,010)

재고자산
18,666
2,229
20,895

연차충당부채
39,361
3,506
42,867

장기종업원급여부채
30,544
5,355
35,899

소 계
323,310
11,430
334,740

[이월공제 등]

이월결손금
2,832,300
269,304
3,101,604

이월세액공제
2,369,118
274,775
2,643,893

소 계
5,201,418
544,079
5,745,497

합 계
5,524,728
555,509
6,080,237

미인식금액
(5,524,728)

(6,080,237)

(단위: 천원)

전기
기초금액
증감
기말금액

[일시적차이]

정부보조금(기계장치)
52,421
5,963
58,384

정부보조금(차량운반구)
655
6,925
7,580

정부보조금(공구와기구)
12,147
(3,212)
8,935

정부보조금(비품)
3,459
45,038
48,497

정부보조금(개발비)
367,674
(88,955)
278,719

정부보조금(소프트웨어)
15,456
(6,737)
8,719

정부보조금(특허권)
-
3,575
3,575

외화환산손익
(108)
11,485
11,377

일시상각충당금
(451,812)
40,977
(410,835)

정부보조금
6,011
(4,219)
1,792

대손충당금
5,120
(2,568)
2,552

지분법평가손실
95,413
93,404
188,817

무형자산상각비
60,023
(26,320)
33,703

전환상환우선주부채
3,782,530
(3,782,530)
-

파생금융부채
1,351,111
(1,351,111)
-

사용권자산
(19,670)
(12,756)
(32,426)

임차보증금(현재가치할인차금)
162
1,083
1,245

리스부채
19,723
11,866
31,589

지분법자본변동
479
(7,963)
(7,484)

재고자산
3,778
14,888
18,666

연차충당부채
27,470
11,891
39,361

복구충당부채
8,800
(8,800)
-

유형자산손상차손
2,930
(2,930)
-

장기종업원급여부채
-
30,544
30,544

소 계
5,343,772
(5,020,462)
323,310

[이월공제 등]

이월결손금
1,863,737
968,563
2,832,300

이월세액공제
1,983,694
385,424
2,369,118

소 계
3,847,431
1,353,987
5,201,418

합 계
9,191,203
(3,666,475)
5,524,728

실현가능성이 낮아 인식하지아니한 이연법인세자산
(9,191,203)

(5,524,728)

합 계
-

-

연결회사는 미래 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이와 이월결손금 등을 충분히 초과할 수준으로 발생될 가능성을 고려하여 이연법인세자산을 인식하지 않고 있습니다.

20. 자본금과 주식발행초과금

지배기업이 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 12,549,740주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

당분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수(주)
보통주자본금
주식발행초과금
합계

당분기초
12,412,240
6,206,120
24,035,024
30,241,144

주식선택권의 행사
137,500
68,750
238,010
306,760

당분기말
12,549,740
6,274,870
24,273,033
30,547,903

21. 기타자본항목

(1) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

주식선택권
939,278
1,009,449

(2) 주식기준보상

1) 지배기업은 주주총회 결의에 따라 다음과 같이 주식선택권 보상약정을 보유하고 있습니다.

구 분
세부내역

권리부여일
2018년 12월 14일
2020년 03월 27일
2020년 12월 10일
2021년 03월 25일
2021년 09월 23일
2022년 03월 30일
2022년 09월 29일

부여방법
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형

발행할 주식의 종류
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주

잔여주식수(*1)
240,000주
216,500주
162,000주
75,000주
150,000주
140,000주
15,000주

행사가능기간
2020.12.14 ~
2022.03.28 ~
2022.12.10 ~
2023.03.25 ~
2023.09.24 ~
2024.03.30 ~
2024.09.30 ~

2023.12.13
2025.03.27
2024.12.09
2026.03.24
2026.09.23
2027.03.29
2027.09.29

가득조건
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년

(*1) 주식수는 전기의 액면분할에 따라 조정되었습니다.

2) 상기 주식선택권의 보상원가를 산정하기 위해 이항옵션모형을 적용하여 그 가격을 산출하였으며, 계산에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

구 분
세부내역

권리부여일
2018년 12월 14일
2020년 03월 27일
2020년 12월 10일
2021년 03월 25일
2021년 09월 23일
2022년 03월 30일
2022년 09월 29일

행사가격(*1)
952원
1,143원
2,196원
2,196원
952원
4,439원
4,439원

무위험이자율
1.80%
1.20%
1.00%
1.20%
1.90%
2.70%
4.20%

기대행사기간
3.5년
3.5년
3.0년
3.5년
3.5년
3.5년
3.5년

주식가치변동성
38.10%
41.00%
43.50%
42.60%
30.30%
34.90%
33.90%

(*1) 행사가격은 전기 액면분할에 따라 조정되었습니다.

3) 보고기간 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 당분기 65,283천원과 전분기 127,915천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

812,305
629,371

총 수익

812,305
629,371

23. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
425,892
299,573

퇴직급여
23,578
18,787

복리후생비
36,389
37,169

감가상각비
35,010
29,554

연구개발비
681,600
627,640

지급수수료
231,641
213,731

무형자산상각비
73,181
98,717

주식보상비
65,283
127,915

기타판매비와관리비
145,913
125,758

합 계
1,718,487
1,578,845

24. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품의 변동
(38,768)
(79,818)

원재료 및 소모품사용
200,264
238,445

종업원 급여
669,910
446,558

복리후생비
42,570
43,916

감가상각 및 무형자산상각
138,584
160,384

연구개발비
681,600
627,640

주식보상비
65,283
127,915

외주가공비
44,031
53,810

외주용역비
8,196
90,371

지급수수료
245,389
200,749

기타 비용
210,821
205,783

합 계
2,267,879
2,115,754

25. 기타수익과 기타비용25.1 기타수익

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

잡이익
170
1,628

합 계
170
1,628

25.2 기타비용

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
-
794

유형자산손상차손
-
-

잡손실
2
32

합 계
2
826

26. 금융수익과 금융원가26.1 금융수익

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
49,454
30,310

외환차익
19,331
12,232

외화환산이익
12,838
997

합 계
81,622
43,538

26.2 금융원가

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
31,679
360,231

외환차손
15,905
84

외화환산손실
2,501
1,790

합 계
50,086
362,106

27. 주당손익

기본주당손익은 연결회사의 보통주분기순손익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다.

(1) 보통주당이익(손실)1) 기본주당손익 산정내역

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익(손실)
(1,423,868,634)
(1,804,148,797)

가중평균유통보통주식수 (*1)
12,467,962
6,810,000

기본주당이익(손실)
(114)
(265)

(*1) 가중평균유통보통주식수는 전기 액면분할에 따라 조정되었습니다.

2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

기초발행주식수
12,412,240
6,810,000

주식선택권 행사
55,722
-

가중평균 유통보통주식수
12,467,962
6,810,000

(2) 희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 지배기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적 보통주는 전환권 및 주식선택권이 있으며 전환권 및 주식선택권으로 인한 주식수는 동 권리에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 권리가 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정합니다.다만, 당분기 및 전분기의 잠재적 보통주는 반희석효과로 인해 희석주당손익 계산에 포함하지 않았으며, 이로 인해 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

28. 영업으로부터 창출된 현금(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)

(1,423,869)
(1,804,149)

조정:

감가상각비

65,403
60,883

무형자산상각비

73,181
98,717

유형자산처분손실
-
794

재고자산평가손실
10,134
-

비현금 종업원급여 - 주식기준보상과 퇴직급여

65,283
127,915

비현금 종업원급여 - 장기종업원급여
24,339
-

이자비용
31,679
360,231

이자수익

(49,454)
(30,310)

영업활동에서 발생한 외환환산손실(이익)

(10,336)
794

법인세비용
-
-

운전자본의 변동 :

매출채권

488,728
(92,957)

기타수취채권
(159,051)
(138,432)

기타유동자산
(188,553)
22,641

재고자산
(167,168)
(561,701)

매입채무
2,036
307,392

기타금융부채
238,648
56,077

기타유동부채
(18,428)
(17,147)

영업으로부터 창출된 현금

(1,017,429)
(1,609,250)

(2) 보고기간 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 대체
9,793
66,361

리스부채의 유동성 대체
9,980
26,813

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 보고기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기초

재무현금흐름

비현금흐름 변동
당분기말

이자비용
리스신규계약

차입금
2,700,000
-
-
-
2,700,000

리스부채
143,585
(35,887)
764
-
108,462

(단위 : 천원)

구 분
전분기초

재무현금흐름

비현금흐름 변동
전분기말

이자비용
리스신규계약

차입금
2,700,000
-
-
-
2,700,000

전환상환우선주
17,193,320
-
342,817
-
17,536,137

파생상품부채
6,141,412
-
-
-
6,141,412

리스부채
89,650
(36,402)
1,243
206,920
261,411

29. 우발상황 및 약정사항(1) 연결회사는 당분기말 현재 국책지원사업 등에 대한 이행책임과 관련하여 서울보증보험으로부터 908백만원(전기말 : 1,003백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 없습니다.(3) 당분기말 현재 단기차입금과 관련하여 신용보증기금으로부터 27억원(한도: 50억원) 지급보증을 제공받고 있습니다.

30. 특수관계자 등

(1) 전분기말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계
구분

기타특수관계자(*1)
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드(*1)

뮤렉스퍼플1호투자조합(*1)

현대투자파트너스 제2호 벤처투자조합(*1)

에버그린투자파트너스2호 펀드(*1)

Hemi Ventures Fund I, L.P(*1)

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation Fund II(*1)

한국투자 바이오 글로벌펀드(*1)

2017/KIF-한국투자 지능정보투자조합(*1)

지유과학기술 일자리창출 투자조합(*1)

지유시스템 반도체 상생 투자조합(*1)

BSK 9호 청년창업 투자조합(*1)

Nexty Electronics Corporation(*1)

(*1) 투자자가 이사 선임권 등을 보유하는 등 기준서 제1028호 문단 6에 따라 유의적인 영향력이 있다고 판단하였으며, 전기에 전환상환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 보고기간종료일 현재는 특수관계자에 해당하지 않습니다.

(2) 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
비용(이자비용)

기타 특수관계자
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
31,592

뮤렉스퍼플1호투자조합
21,061

현대투자파트너스 제2호 벤처투자조합
21,061

에버그린투자파트너스2호 펀드
15,796

Hemi Ventures Fund I, L.P
22,229

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation Fund II
63,141

한국투자 바이오 글로벌펀드
35,079

2017/KIF-한국투자 지능정보투자조합
17,540

지유과학기술 일자리창출 투자조합
17,540

지유시스템 반도체 상생 투자조합
17,540

BSK 9호 청년창업 투자조합
17,540

Nexty Electronics Corporation
17,630

합 계
297,747

(3) 주요 경영진에 대한 보상연결회사의 보고기간 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 지배기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고있는 이사를 포함하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여

111,868
93,920

퇴직급여
5,122
4,865

주식기준보상

3,344
38

합 계
120,334
98,823

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 7 기 1분기말 2023년 03월 31일 현재

제 6 기 　 기말 2022년 12월 31일 현재

제 5 기 　 기말 2021년 12월 31일 현재

제 4 기 　 기말 2020년 12월 31일 현재

주식회사 스마트레이더시스템
(단위 : 원)

과 목
2023년 1분기(제7기)
2022년말(제6기)
2021년말(제5기)
2020년말(제4기)

자 산

I. 유동자산
9,804,535,156
10,685,920,391
14,434,147,166
15,217,398,953

1. 현금및현금성자산 <주석 4,5,6,8>
671,832,746
110,945,344
1,734,689,145
10,426,978,935

2. 매출채권 <주석 4,5,6,9>
917,306,247
1,397,392,089
240,795,094
1,123,641,825

3. 기타수취채권 <주석 5,6,9>
590,232,207
205,137,093
320,320,977
305,650,674

4. 기타금융자산 <주석 5,6,9>
4,500,000,000
6,178,901,647
10,271,543,622
2,234,691,387

5. 기타유동자산 <주석 10>
365,445,133
178,717,459
285,841,007
135,060,339

6. 당기법인세자산
9,064,390
21,206,490
3,062,210
4,543,760

7. 재고자산 <주석 11>
2,750,654,433
2,593,620,269
1,577,895,111
986,832,033

II. 비유동자산
1,624,406,660
1,689,555,308
1,880,515,639
1,972,642,127

1. 기타수취채권 <주석 4,5,6,9>
-
214,340,665
119,613,634
-

2. 종속기업투자주식 <주석 14>
376,460,816
119,560,618
145,776,252
69,164,378

3. 유형자산 <주석 12,17>
487,487,245
524,112,521
467,809,416
545,271,889

4. 무형자산 <주석 13>
760,458,599
831,541,504
1,147,316,337
1,358,205,860

자 산 총 계
11,428,941,816
12,375,475,699
16,314,662,805
17,190,041,080

부 채

I. 유동부채
3,808,626,921
3,602,817,285
13,830,159,001
10,236,912,905

1. 매입채무 <주석 4,5,6>
149,865,375
147,829,482
63,598,979
13,140,314

2. 차입금 <주석 4,5,6,15,30>
2,700,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000
3,000,000,000

3. 기타금융부채 <주석 4,5,6,16>
759,781,757
512,911,504
4,659,341,579
427,601,529

4. 파생상품부채
-
-
6,141,412,165
6,442,059,552

5. 리스부채 <주석 4,5,6,17>
108,462,009
133,604,939
54,989,498
229,806,081

6. 기타유동부채 <주석 18>
90,517,780
108,471,360
210,816,780
124,305,429

II. 비유동부채
163,175,219
148,816,683
12,894,336,425
13,161,347,309

1. 기타금융부채
-
-
12,859,676,033
13,108,475,135

2. 리스부채 <주석 4,5,6,17>
-
9,980,301
34,660,392
52,872,174

3. 기타비유동부채 <주석 18>
163,175,219
138,836,382
-
-

부 채 총 계
3,971,802,140
3,751,633,968
26,724,495,426
23,398,260,214

자 본

1. 자본금 <주석 1,21>
6,274,870,000
6,206,120,000
3,405,000,000
1,050,000,000

2. 자본잉여금 <주석 21>
24,273,033,443
24,035,023,509
48,433,439
1,655,427,819

3. 기타포괄손익누계액
939,278,080
1,009,449,455
1,061,886,256
805,268,417

4. 기타자본 <주석 22>
54,593,098
34,015,078
(2,178,627)
(15,322,705)

5. 이익잉여금(결손금)
(24,084,634,945)
(22,660,766,311)
(14,922,973,689)
(9,703,592,665)

자 본 총 계
7,457,139,676
8,623,841,731
(10,409,832,621)
(6,208,219,134)

부채와 자본총계
11,428,941,816
12,375,475,699
16,314,662,805
17,190,041,080

"별첨 주석 참조"

포 괄 손 익 계 산 서

제 7 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 6 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 5 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 4 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 스마트레이더시스템
(단위 : 원)

과 목
2023년 1분기(제7기)
2022년말(제6기)
2021년말(제5기)
2020년말(제4기)

I. 매출액 <주석 7,23,30>
812,305,359
3,959,482,261
3,485,357,820
4,679,062,361

II. 매출원가 <주석 11,25>
549,391,922
3,102,633,448
2,514,096,086
3,157,940,592

III. 매출총이익
262,913,437
856,848,813
971,261,734
1,521,121,769

판매비와관리비 <주석 12,13,24,25>
1,583,770,926
5,948,431,762
5,252,042,138
3,869,933,595

IV. 영업이익(손실)
(1,320,857,489)
(5,091,582,949)
(4,280,780,404)
(2,348,811,826)

금융수익 <주석 5,6,27>
81,609,543
231,164,218
529,024,555
39,839,745

금융비용 <주석 6,27,31>
50,085,549
2,490,092,125
1,248,855,754
3,545,406,778

기타수익 <주석 26>
170,070
38,132,168
83,946,161
89,234,001

기타비용 <주석 26>
1,971
849,116
27,363,378
413,710,164

종속기업투자손익 <주석 14>
(134,703,238)
(424,564,818)
(275,352,204)
(158,344,519)

V. 법인세비용차감전순이익(손실)
(1,423,868,634)
(7,737,792,622)
(5,219,381,024)
(6,337,199,541)

법인세비용 <주석 20>
-
-
-
-

VI. 당기순이익(손실)
(1,423,868,634)
(7,737,792,622)
(5,219,381,024)
(6,337,199,541)

VII. 기타포괄손익
20,578,020
36,193,705
13,144,078
(15,322,705)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

종속기업투자지분 <주석 14>
20,578,020
36,193,705
13,144,078
(15,322,705)

VIII. 총포괄이익(손실)
(1,403,290,614)
(7,701,598,917)
(5,206,236,946)
(6,352,522,246)

IX. 주당이익(손실) <주석 28>

기본및희석주당이익(손실)
(114)
(1,077)
(824)
(1,006)

"별첨 주석 참조"

자 본 변 동 표

제 7 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 6 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 5 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 4 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 스마트레이더시스템
(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본

기타포괄

손익누계액

이익잉여금
합 계

2020년 01월 01일
1,050,000,000
1,655,427,819
324,443,066
-
(3,366,393,124)
(336,522,239)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(6,337,199,541)
(6,337,199,541)

기타포괄손익

종속기업기타포괄손익
-
-
-
(15,322,705)
-
(15,322,705)

소유주와의 거래

주식선택권
-
-
480,825,351
-
-
480,825,351

2020년 12월 31일
1,050,000,000
1,655,427,819
805,268,417
(15,322,705)
(9,703,592,665)
(6,208,219,134)

2021년 01월 01일
1,050,000,000
1,655,427,819
805,268,417
(15,322,705)
(9,703,592,665)
(6,208,219,134)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(5,219,381,024)
(5,219,381,024)

기타포괄손익

종속기업기타포괄손익
-
-
-
13,144,078
-
13,144,078

소유주와의 거래

주식선택권
85,000,000
683,673,200
256,617,839
-
-
1,025,291,039

무상증자
2,270,000,000
(2,290,667,580)
-
-
-
(20,667,580)

2021년 12월 31일
3,405,000,000
48,433,439
1,061,886,256
(2,178,627)
(14,922,973,689)
(10,409,832,621)

2022년 01월 01일(전기초)
3,405,000,000
48,433,439
1,061,886,256
(2,178,627)
(14,922,973,689)
(10,409,832,621)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(7,737,792,622)
(7,737,792,622)

기타포괄손익

종속기업기타포괄손익
-
-
-
36,193,705
-
36,193,705

소유주와의 거래

전환상환우선주 보통주 전환
2,519,370,000
23,121,158,037
-
-
-
25,640,528,037

주식선택권
281,750,000
865,432,033
(52,436,801)
-
-
1,094,745,232

2022년 12월 31일(전기말)
6,206,120,000
24,035,023,509
1,009,449,455
34,015,078
(22,660,766,311)
8,623,841,731

2023년 01월 01일(당기초)
6,206,120,000
24,035,023,509
1,009,449,455
34,015,078
(22,660,766,311)
8,623,841,731

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(1,423,868,634)
(1,423,868,634)

기타포괄손익

종속기업기타포괄손익
-
-
-
20,578,020
-
20,578,020

소유주와의 거래

주식선택권
68,750,000
238,009,934
(70,171,375)
-
-
236,588,559

2023년 03월 31일(당분기말)
6,274,870,000
24,273,033,443
939,278,080
54,593,098
(24,084,634,945)
7,457,139,676

"별첨 주석 참조"

현 금 흐 름 표

제 7 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 6 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 5 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 4 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 스마트레이더시스템
(단위 : 원)

과 목
2023년 1분기(제7기)
2022년말(제6기)
2021년말(제5기)
2020년말(제4기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(852,094,524)
(5,758,249,913)
(3,035,156,868)
(2,744,129,055)

1. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 <주석 29>
(873,288,490)
(5,798,017,861)
(3,009,555,309)
(2,744,068,094)

2. 이자의 수취
58,944,190
137,827,618
20,272,654
19,385,865

3. 이자의 지급
(28,685,834)
(79,915,390)
(47,355,763)
(21,109,896)

4. 법인세의 환급(납부)
(9,064,390)
(18,144,280)
1,481,550
1,663,070

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
1,277,843,530
3,651,401,143
(8,593,437,463)
(744,305,697)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
6,878,901,647
15,223,548,115
6,480,744,263
5,974,175,563

임차보증금의 감소
-
150,570,000
26,730,000
10,700,000

기타금융자산의 감소
6,878,901,647
14,712,284,430
6,000,000,000
5,244,254,075

정부보조금의 증가
-
360,693,685
454,014,263
719,221,488

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(5,601,058,117)
(11,572,146,972)
(15,074,181,726)
(6,718,481,260)

임차보증금의 증가
-
(100,000,000)
(20,440,000)
(20,000,000)

기타금융자산의 증가
(5,200,000,000)
(10,619,642,455)
(14,036,852,235)
(5,164,246,845)

종속기업투자지분의 증가
(371,025,416)
(362,155,479)
(338,820,000)
(242,831,602)

유형자산의 증가
(28,417,820)
(447,691,329)
(338,976,734)
(259,766,894)

무형자산의 증가
(1,614,881)
(42,657,709)
(339,092,757)
(1,031,635,919)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름 <주석 29>
135,418,070
485,900,980
2,935,816,259
13,757,697,152

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
171,305,600
2,235,586,000
3,462,919,780
14,188,663,732

차입금의 증가
-
1,600,000,000
-
3,000,000,000

유상증자(주식선택권 행사)
171,305,600
635,586,000
463,136,620
-

전환상환우선주의 발행
-
-
2,999,783,160
11,188,663,732

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(35,887,530)
(1,749,685,020)
(527,103,521)
(430,966,580)

차입금의 상환
-
(1,600,000,000)
(300,000,000)
(200,000,000)

리스부채의 감소
(35,887,530)
(149,685,020)
(227,103,521)
(230,966,580)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(279,674)
(2,796,011)
488,282
(7,762,699)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (I＋II＋III+IV)
560,887,402
(1,623,743,801)
(8,692,289,790)
10,261,499,701

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
110,945,344
1,734,689,145
10,426,978,935
165,479,234

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
671,832,746
110,945,344
1,734,689,145
10,426,978,935

"별첨 주석 참조"

5. 재무제표 주석

제 7(당)기 분기 2023년 03월 31일 현재

제 6(전)기 2022년 12월 31일 현재

주식회사 스마트레이더시스템

1. 회사의 개요

주식회사 스마트레이더시스템(이하 "당사")는 2017년 10월에 주식회사 씨비클라인으로부터 분할 설립되었으며, 산업용 레이다센서, 자율주행자동차용 이미지 레이다 센서 등의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 소재지는 경기도 성남시 분당구 성남대로이며, 설립 이후 수차례의 유상증자 등을 거쳐 당분기말 현재의 보통주자본금은 6,274,870천원으로 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
보통주주식수(주)
지분율(%)

김용환 대표이사
1,126,650
8.98%

김동홍
1,099,500
8.76%

김용재
843,720
6.72%

KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
787,500
6.28%

SMBC Trust Bank Ltd (Acting as trustee of Mirai Creation Fund II)
655,650
5.22%

주식회사 휴맥스
630,000
5.02%

뮤렉스퍼플1호투자조합
525,000
4.18%

현대투자파트너스 제2호 벤처투자조합
525,000
4.18%

주식회사 씨비클라인
446,730
3.56%

Hemi Ventures Fund I, L.P
403,890
3.22%

에버그린투자파트너스 2호 펀드
393,750
3.14%

한국투자 바이오 글로벌펀드
364,260
2.90%

에이치엘만도 주식회사
315,360
2.51%

기타
4,432,730
35.32%

합 계
12,549,740
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

당사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 또한, 분기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.

분기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(나) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(다) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다.'단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(라) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준1) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 2) 기능통화와 표시통화재무제표는 당사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.3. 중요한 회계추정 및 가정분기재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다. 분기재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.또한, 당사의 분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 분기재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 당사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (2) 이연법인세이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소

당사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 당사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험-환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정, 민감도 분석

통화선도 및 통화옵션

신용위험

현금성자산, 매출채권, 채무상품

연체율 분석, 신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

4.1.1 외환 위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

외화
원화
외화
원화

금융자산

현금및현금성자산

USD
12,512.43
16,314
65,896.72
83,511

매출채권

USD
628,290.00
819,165
953,090.00
1,207,851

JPY
504,075.00
4,947
-

금융자산 합계

840,425

1,291,362

금융부채

미지급금

USD
64,718.12
84,379
45,133.62
57,198

금융부채 합계

84,379

57,198

당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시 금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분

세후 손익에 대한 영향

당분기
전분기

미국 달러/원

10% 상승시

75,110
6,850

10% 하락시

(75,110)
(6,850)

4.1.2 신용 위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리당사는 신용위험을 전사적 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 2023년 3월 31일 및 2023년 1월 1일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 당사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당분기말 현재 매출채권에 대해 인식한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

정상

30일 초과 연체

60일 초과 연체

120일 초과 연체

소계

기대 손실률

0.00%
0.00%
0.00%
100.00%

매출채권 장부금액

558,191
359,115
-
27,200
944,506

손실충당금

-
-
-
27,200
27,200

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함되며, 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대해 인식한 손실충당금은 없습니다.

4.1.3 유동성 위험

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산을 모니터링하고 있습니다. 또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(1) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 당사의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 비파생 금융부채

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 천원)

당분기말
장부금액
계약상현금흐름
1년이하
1년~5년
5년 초과

매입채무
149,865
149,865
149,865
-
-

기타지급채무
759,782
759,782
759,782
-
-

차입금
2,700,000
2,734,507
2,734,507
-
-

리스부채
108,462
109,583
109,583
-
-

합 계
3,718,109
3,753,737
3,753,737
-
-

(단위: 천원)

전기말
장부금액
계약상현금흐름
1년이하
1년~5년
5년 초과

매입채무
147,829
147,829
147,829
-
-

기타지급채무
512,912
512,912
512,912
-
-

차입금
2,700,000
2,747,979
2,747,979
-
-

리스부채
143,585
145,470
135,470
10,000
-

합 계
3,504,326
3,554,190
3,544,190
10,000
-

4.1.4 이자율 위험당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

차입금
2,700,000
2,700,000

변동금리 차입금에 대해 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

이자비용

6,750
(6,750)
6,750
(6,750)

4.2. 자본 위험 관리

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총 차입금
2,700,000
2,700,000

차감 : 현금및현금성자산
671,833
110,945

순부채 (A)
2,028,167
2,589,055

자본총계 (B)
7,457,140
8,623,842

총자본 (C = A+B)
9,485,307
11,212,896

자본조달비율 (A/C)
21.4%
23.1%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말
전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
671,833
671,833
110,945
110,945

매출채권
917,306
917,306
1,397,392
1,397,392

기타수취채권(유동)
590,232
590,232
205,137
205,137

기타금융자산(유동)
4,500,000
4,500,000
6,178,902
6,178,902

기타수취채권(비유동)
-
-
214,341
214,341

소 계

6,679,371
6,679,371
8,106,717
8,106,717

금융부채

매입채무
149,865
149,865
147,829
147,829

차입금(유동)
2,700,000
2,700,000
2,700,000
2,700,000

기타금융부채(유동)
759,782
759,782
512,912
512,912

리스부채(유동)
108,462
108,462
133,605
133,605

리스부채(비유동)
-
-
9,980
9,980

소 계

3,718,109
3,718,109
3,504,326
3,504,326

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

금융부채(파생상품)

당분기
전분기

기초

-
6,141,412

평가손실(이익)

-
-

발행금액

-
-

대체
-
-

기말

-
6,141,412

5.4 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수 범위(가중평균)

파생상품

내재파생상품

-
-
-
-
-

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수 범위(가중평균)

파생상품

내재파생상품

-
3
OPM
주가변동성, 할인율
32.8%, 8.1%

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
671,833
110,945

매출채권
917,306
1,397,392

기타수취채권(유동)
590,232
205,137

기타금융자산(유동)
4,500,000
6,178,902

기타수취채권(비유동)
-
214,341

합 계
6,679,371
8,106,717

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무
149,865
147,829

차입금(유동)
2,700,000
2,700,000

기타금융부채(유동)
759,782
512,912

리스부채(유동)
108,462
133,605

리스부채(비유동)
-
9,980

합 계
3,718,109
3,504,326

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

상각후원가측정 금융자산

이자손익
49,441
30,307

외환손익
10,336
(794)

상각후원가 측정 금융부채

이자손익
(31,679)
(17,414)

당기손익-공정가치 측정 금융부채

이자손익
-
(342,817)

합 계
28,099
(330,718)

7. 수익 및 영업부문(1) 당사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다.(2) 보고기간 중 당사 수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수익인식 시기
당분기
전분기

재화의 판매
한 시점에 인식
615,844
574,863

용역의 제공
기간에 걸쳐 인식
196,461
54,508

합 계
812,305
629,371

(3) 보고기간 중 매출액의 10%이상을 차지하는 고객별 매출액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

A사
291,825
-

B사
247,614
200,525

C사
120,000
98,000

D사
-
170,114

(4) 보고기간 중 당사의 매출은 국내 및 해외에서 발생하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 비유동자산은 국내에 소재하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산당사의 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금

286
324

현금성자산
671,547
110,621

합 계
671,833
110,945

9. 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권

944,506
1,424,592

손실충당금

(27,200)
(27,200)

매출채권(순액)

917,306
1,397,392

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30~90일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 당사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

보고기간말 현재, 당사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

(2) 기타 상각후원가 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

기타수취채권

미수금
315,659
135,473

차감 : 정부보조금
-
(72)

미수수익
58,500
69,296

임차보증금
220,000
-

차감 : 현재가치할인차금
(4,366)
-

기타보증금
440
440

기타수취채권 소계
590,232
205,137

기타금융자산

단기금융상품
4,500,000
6,178,902

기타금융자산 소계
4,500,000
6,178,902

상각후원가(유동) 합계
5,090,232
6,384,039

<비유동>

기타수취채권

임차보증금
-
220,000

차감 : 현재가치할인차금
-
(5,659)

기타보증금
-
-

기타수취채권 소계
-
214,341

상각후원가(비유동) 합계
-
214,341

10. 기타유동자산보고기간말 현재 기타유동자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

선급금

44,312
55,175

선급비용

83,319
111,437

기타유동자산
237,814
12,105

합 계
365,445
178,717

11. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

제품

416,442
377,674

제품평가충당금
(93,853)
(82,003)

원재료

2,429,192
2,300,791

원재료평가충당금
(1,126)
(2,842)

합 계
2,750,654
2,593,620

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 당분기 386,740천원(전분기: 518,188천원) 입니다.

12. 유형자산 (1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구분

당분기말

취득원가

상각누계

정부보조금

장부금액

기계장치
412,776
(118,055)
(256,652)
38,070

차량운반구
99,551
(42,867)
(31,942)
24,742

공구와기구
330,335
(138,659)
(36,966)
154,710

비품
565,115
(274,006)
(208,114)
82,995

시설장치
76,000
(17,733)
-
58,267

건설중인자산
17,500
-
-
17,500

사용권자산
321,103
(209,899)
-
111,204

합 계
1,822,380
(801,219)
(533,674)
487,487

(단위: 천원)

구분

전기말

취득원가

상각누계

정부보조금

장부금액

기계장치
412,776
(107,735)
(265,382)
39,659

차량운반구
99,551
(37,890)
(34,454)
27,207

공구와기구
320,543
(122,469)
(40,615)
157,458

비품
563,990
(253,219)
(220,440)
90,330

시설장치
76,000
(13,933)
-
62,067

건설중인자산
-
-
-
-

사용권자산
321,103
(173,711)
-
147,392

합 계
1,793,962
(708,958)
(560,891)
524,113

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당 분 기
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합계

기초 순장부금액

39,659
27,207
157,458
90,330
62,067
-
147,392
524,113

취득

-
-
-
1,125
-
27,293
-
28,418

대체
-
-
9,793
-
-
(9,793)
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비

(1,589)
(2,465)
(12,541)
(8,460)
(3,800)
-
(36,188)
(65,043)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

기말 순장부금액

38,070
24,742
154,710
82,995
58,267
17,500
111,204
487,487

당분기 감가상각비 중 34,651천원(전분기: 29,494천원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

전 기
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합계

기초 순장부금액

29,640
31,479
141,488
109,432
-
66,361
89,409
467,809

취득

75,274
45,596
30,964
250,257
45,600
-
208,472
656,164

대체
-
-
32,921
-
33,440
(66,361)
-
-

처분
-
-
-
(794)
(3,040)
-
-
(3,834)

정부보조금
(58,927)
(38,331)
-
(229,268)
-
-
-
(326,525)

감가상각비

(6,329)
(11,538)
(47,914)
(39,297)
(13,933)
-
(150,490)
(269,501)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-

기말 순장부금액

39,659
27,207
157,458
90,330
62,067
-
147,392
524,113

13. 무형자산(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

취득원가

상각누계

손상차손누계
정부보조금

장부금액

특허권
38,726
(7,704)
-
(15,832)
15,190

개발비
4,590,673
(2,271,913)
(509,004)
(1,161,437)
648,318

산업재산권
8,258
(7,604)
-
-
654

소프트웨어
552,690
(420,560)
-
(35,833)
96,297

합 계
5,190,347
(2,707,781)
(509,004)
(1,213,103)
760,459

(단위: 천원)

구 분

전기말

취득원가

상각누계

손상차손누계
정부보조금

장부금액

특허권
37,111
(6,762)
-
(16,249)
14,100

개발비
4,590,673
(2,103,357)
(509,004)
(1,266,905)
711,407

산업재산권
8,258
(7,568)
-
-
690

소프트웨어
552,690
(407,714)
-
(39,632)
105,344

합 계
5,188,732
(2,525,401)
(509,004)
(1,322,785)
831,542

(2) 무형자산의 변동 내역

(단위: 천원)

당 분 기
특허권
개발비
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초

14,100
711,407
690
105,344
831,542

취득
1,615
-
-
-
1,615

정부보조금
-
-
-
-
-

무형자산상각

(525)
(63,089)
(36)
(9,047)
(72,698)

기말

15,190
648,318
654
96,297
760,459

(단위: 천원)

전 기
특허권
개발비
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초

14,403
963,320
-
169,593
1,147,316

취득
18,475
17,970
726
5,486
42,658

정부보조금
(16,642)
(17,526)
-
-
(34,168)

무형자산상각

(2,136)
(252,357)
(36)
(69,735)
(324,264)

기말

14,100
711,407
690
105,344
831,542

당분기의 무형자산상각비 72,698천원(전분기: 98,153천원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다. 또한, 당사가 당분기에 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 681,600천원(전분기: 605,951천원)입니다.

(3) 당분기말 현재 주요 개발프로젝트의 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류

개발 프로젝트명

장부금액

잔여 상각기간

개발비

후방 물체 감지용 79GHz 초소형 차량용
109,885
1.0 년

77/79GHz Dual Band
976,520
2.8 년

RETINA 레이다개발
278,429
2.8 년

대형버스자율주행시스템
444,921
3.8 년

정부보조금
(1,161,437)

합 계
648,318

14. 종속기업투자(1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산월
당분기말

지분율(%)
취득원가
장부금액

종속기업
SRS.AI,INC(*)
미국
12월 31일
100%
1,676,988
376,461

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산월
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액

종속기업
SRS.AI,INC(*)
미국
12월 31일
100%
943,807
119,561

(2) 보고기간 중 종속기업투자의 상세 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당 분 기
회사명
기초
취득
지분법손익
투자지분변동
기말

종속기업
SRS.AI,INC
119,561
371,025
(134,703)
20,578
376,461

(단위: 천원)

전 분 기
회사명
기초
취득
지분법손익
투자지분변동
기말

종속기업
SRS.AI,INC
145,776
362,155
(95,396)
3,732
416,268

(3) 보고기간말 현재 종속기업의 순자산에서 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
회사명
순자산(A)
지분율(B)
순자산지분금액(A×B)
내부거래제거
장부금액

종속기업
SRS.AI,INC
376,461
100%
376,461
-
376,461

(단위: 천원)

전기말
회사명
순자산(A)
지분율(B)
순자산지분금액(A×B)
내부거래제거
장부금액

종속기업
SRS.AI,INC
119,561
100%
119,561
-
119,561

(4) 보고기간말 현재 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
자산
부채
자본
매출액
기간손익

SRS.AI,INC
384,021
7,560
376,461
3,548
(134,703)

(단위: 천원)

전기
자산
부채
자본
매출액
기간손익

SRS.AI,INC
131,589
12,029
119,561
135,503
(424,565)

15. 차입금보고기간말 현재 단기차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금
신한은행
2023-07-08
3.45 ~ 4.76
2,700,000
2,700,000

상기 단기차입금과 관련하여 신용보증기금으로부터 전액 지급보증을 제공받고 있습니다.

16. 기타금융부채보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동

미지급금
355,194
224,003

미지급비용
404,587
288,909

소 계
759,782
512,912

17. 리스(1) 리스와 관련하여 보고기간말 현재 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

사용권자산

부동산

101,869
132,430

차량운반구
9,335
14,962

합 계

111,204
147,392

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

리스부채

유동

108,462
133,605

비유동

-
9,980

합 계

108,462
143,585

당분기 중 증가된 사용권 자산은 없으며, 전분기는 208,472천원입니다.

(2) 리스와 관련해서 보고기간의 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

30,561
28,039

차량운반구
5,627
5,627

합 계

36,188
33,666

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

764
1,210

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

9,881
33,489

당분기 중 리스의 총 현금유출은 45,769천원(전분기 : 69,891천원)입니다.

18. 기타유동(비유동)부채보고기간말 현재 기타유동(비유동)부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동

선수금
50,100
72,115

예수금
40,418
36,356

소 계
90,518
108,471

비유동

장기종업원급여부채
163,175
138,836

소 계
163,175
138,836

19. 퇴직급여 당분기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 107,055천원(전분기: 98,036천원)입니다.

20. 법인세비용 및 이연법인세(1) 보고기간중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

당기법인세
-
-

당기손익에 대한 당기법인세
-
-

기타포괄손익으로 반영된 법인세
-
-

법인세비용(수익)
-
-

(2) 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부채) 해당금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

.(단위: 천원)

당분기
기초금액
증감
기말금액

[일시적차이]

정부보조금(기계장치)
58,384
(1,921)
56,463

정부보조금(차량운반구)
7,580
(553)
7,027

정부보조금(공구와기구)
8,935
(802)
8,133

정부보조금(비품)
48,497
(2,712)
45,785

정부보조금(개발비)
278,719
(23,203)
255,516

정부보조금(소프트웨어)
8,719
(836)
7,883

정부보조금(특허권)
3,575
(92)
3,483

외화환산손익
11,377
(13,650)
(2,273)

일시상각충당금
(410,835)
26,543
(384,292)

정부보조금
1,792
(1,573)
219

대손충당금
2,552
660
3,212

지분법평가손실
188,817
29,635
218,452

무형자산상각비
33,703
(6,580)
27,123

사용권자산
(32,426)
7,961
(24,465)

임차보증금(현재가치할인차금)
1,245
(284)
961

리스부채
31,589
(7,727)
23,862

지분법자본변동
(7,484)
(4,526)
(12,010)

재고자산
18,666
2,229
20,895

연차충당부채
39,361
3,506
42,867

장기종업원급여부채
30,544
5,355
35,899

소 계
323,310
11,430
334,740

[이월공제 등]

이월결손금
2,832,300
269,304
3,101,604

이월세액공제
2,369,118
274,775
2,643,893

소 계
5,201,418
544,079
5,745,497

합 계
5,524,728
555,509
6,080,237

미인식금액
(5,524,728)

(6,080,237)

(단위: 천원)

전기
기초금액
증감
기말금액

[일시적차이]

정부보조금(기계장치)
52,421
5,963
58,384

정부보조금(차량운반구)
655
6,925
7,580

정부보조금(공구와기구)
12,147
(3,212)
8,935

정부보조금(비품)
3,459
45,038
48,497

정부보조금(개발비)
367,674
(88,955)
278,719

정부보조금(소프트웨어)
15,456
(6,737)
8,719

정부보조금(특허권)
-
3,575
3,575

외화환산손익
(108)
11,485
11,377

일시상각충당금
(451,812)
40,977
(410,835)

정부보조금
6,011
(4,219)
1,792

대손충당금
5,120
(2,568)
2,552

지분법평가손실
95,413
93,404
188,817

무형자산상각비
60,023
(26,320)
33,703

전환상환우선주부채
3,782,530
(3,782,530)
-

파생금융부채
1,351,111
(1,351,111)
-

사용권자산
(19,670)
(12,756)
(32,426)

임차보증금(현재가치할인차금)
162
1,083
1,245

리스부채
19,723
11,866
31,589

지분법자본변동
479
(7,963)
(7,484)

재고자산
3,778
14,888
18,666

연차충당부채
27,470
11,891
39,361

복구충당부채
8,800
(8,800)
-

유형자산손상차손
2,930
(2,930)
-

장기종업원급여부채
-
30,544
30,544

소 계
5,343,772
(5,020,462)
323,310

[이월공제 등]

이월결손금
1,863,737
968,563
2,832,300

이월세액공제
1,983,694
385,424
2,369,118

소 계
3,847,431
1,353,987
5,201,418

합 계
9,191,203
(3,666,475)
5,524,728

실현가능성이 낮아 인식하지아니한 이연법인세자산
(9,191,203)

(5,524,728)

합 계
-

-

당사는 미래 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이와 이월결손금 등을 충분히 초과할 수준으로 발생될 가능성을 고려하여 이연법인세자산을 인식하지 않고 있습니다.

21. 자본금과 주식발행초과금

당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 12,549,740주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

당분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수(주)
보통주자본금
주식발행초과금
합계

당분기초
12,412,240
6,206,120
24,035,024
30,241,144

주식선택권의 행사
137,500
68,750
238,010
306,760

당분기말
12,549,740
6,274,870
24,273,033
30,547,903

22. 기타자본항목

(1) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

주식선택권
939,278
1,009,449

(2) 주식기준보상

1) 당사는 주주총회 결의에 따라 다음과 같이 주식선택권 보상약정을 보유하고 있습니다.

구 분
세부내역

권리부여일
2018년 12월 14일
2020년 03월 27일
2020년 12월 10일
2021년 03월 25일
2021년 09월 23일
2022년 03월 30일
2022년 09월 29일

부여방법
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형
신주교부형

발행할 주식의 종류
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주
보통주

잔여주식수(*1)
240,000주
216,500주
162,000주
75,000주
150,000주
140,000주
15,000주

행사가능기간
2020.12.14 ~
2022.03.28 ~
2022.12.10 ~
2023.03.25 ~
2023.09.24 ~
2024.03.30 ~
2024.09.30 ~

2023.12.13
2025.03.27
2024.12.09
2026.03.24
2026.09.23
2027.03.29
2027.09.29

가득조건
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년
용역제공기간 2년

(*1) 주식수는 전기의 액면분할에 따라 조정되었습니다.

2) 상기 주식선택권의 보상원가를 산정하기 위해 이항옵션모형을 적용하여 그 가격을 산출하였으며, 계산에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

구 분
세부내역

권리부여일
2018년 12월 14일
2020년 03월 27일
2020년 12월 10일
2021년 03월 25일
2021년 09월 23일
2022년 03월 30일
2022년 09월 29일

행사가격(*1)
952원
1,143원
2,196원
2,196원
952원
4,439원
4,439원

무위험이자율
1.80%
1.20%
1.00%
1.20%
1.90%
2.70%
4.20%

기대행사기간
3.5년
3.5년
3.0년
3.5년
3.5년
3.5년
3.5년

주식가치변동성
38.10%
41.00%
43.50%
42.60%
30.30%
34.90%
33.90%

(*1) 행사가격은 전기 액면분할에 따라 조정되었습니다.

3) 보고기간 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 당분기 65,283천원과 전분기 127,915천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

812,305
629,371

총 수익

812,305
629,371

24. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
309,906
238,404

퇴직급여
23,578
18,787

복리후생비
33,678
36,294

감가상각비
34,651
29,494

연구개발비
681,600
605,951

지급수수료
234,284
217,279

무형자산상각비
72,698
98,153

주식보상비
65,283
127,915

기타판매비와관리비
128,093
111,171

합 계
1,583,771
1,483,447

25. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품의 변동
(38,768)
(79,818)

원재료 및 소모품사용
197,900
238,445

종업원 급여
553,924
385,388

복리후생비
39,859
43,041

감가상각 및 무형자산상각
137,741
159,759

연구개발비
681,600
605,951

주식보상비
65,283
127,915

외주가공비
44,031
53,810

외주용역비
8,196
-

지급수수료
248,032
204,297

기타 비용
195,366
281,567

합 계
2,133,163
2,020,355

26. 기타수익과 기타비용26.1 기타수익

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

잡이익
170
1,628

합 계
170
1,628

26.2 기타비용

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
-
794

유형자산손상차손
-
-

잡손실
2
32

합 계
2
826

27. 금융수익과 금융원가27.1 금융수익

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
49,441
30,307

외환차익
19,331
12,232

외화환산이익
12,838
997

합 계
81,610
43,536

27.2 금융원가

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
31,679
360,231

외환차손
15,905
84

외화환산손실
2,501
1,790

합 계
50,086
362,106

28. 주당손익

기본주당손익은 당사의 보통주분기순손익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하고 있습니다.

(1) 보통주당이익(손실)1) 기본주당손익 산정내역

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익(손실)
(1,423,868,634)
(1,804,148,797)

가중평균유통보통주식수 (*1)
12,467,962
6,810,000

기본주당이익(손실)
(114)
(265)

(*1) 가중평균유통보통주식수는 전기 액면분할에 따라 조정되었습니다.

2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위 : 주)

구 분
당분기
전분기

기초발행주식수
12,412,240
6,810,000

주식선택권 행사
55,722
-

가중평균 유통보통주식수
12,467,962
6,810,000

(2) 희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적 보통주는 전환권 및 주식선택권이 있으며 전환권 및 주식선택권으로 인한 주식수는 동 권리에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 권리가 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정합니다.다만, 당분기 및 전분기의 잠재적 보통주는 반희석효과로 인해 희석주당손익 계산에 포함하지 않았으며, 이로 인해 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

29. 영업으로부터 창출된 현금(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)

(1,423,869)
(1,804,149)

조정:

감가상각비

65,043
60,823

무형자산상각비

72,698
98,153

유형자산처분손실
-
794

재고자산평가손실
10,134
-

비현금 종업원급여 - 주식기준보상과 퇴직급여

65,283
127,915

비현금 종업원급여 - 장기종업원급여
24,339
-

지분법손실
134,703
95,396

이자비용
31,679
360,231

이자수익

(49,441)
(30,307)

영업활동에서 발생한 외환환산손실(이익)

(10,336)
794

법인세비용
-
-

운전자본의 변동 :

매출채권

492,354
(92,957)

기타수취채권
(159,051)
(138,320)

기타유동자산
(186,728)
89,235

재고자산
(167,168)
(561,701)

매입채무
2,036
307,392

기타금융부채
242,989
58,274

기타유동부채
(17,954)
(17,147)

영업으로부터 창출된 현금

(873,288)
(1,445,573)

(2) 보고기간 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 대체
9,793
66,361

리스부채의 유동성 대체
9,980
26,813

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 보고기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기초

재무현금흐름

비현금흐름 변동
당분기말

이자비용
리스신규계약

차입금
2,700,000
-
-
-
2,700,000

리스부채
143,585
(35,887)
764
-
108,462

(단위 : 천원)

구 분
전분기초

재무현금흐름

비현금흐름 변동
전분기말

이자비용
리스신규계약

차입금
2,700,000
-
-
-
2,700,000

전환상환우선주
17,193,320
-
342,817
-
17,536,137

파생상품부채
6,141,412
-
-
-
6,141,412

리스부채
89,650
(36,402)
1,243
206,920
261,411

30. 우발상황 및 약정사항(1) 당사는 당분기말 현재 국책지원사업 등에 대한 이행책임과 관련하여 서울보증보험으로부터 908백만원(전기말 : 1,003백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은 없습니다.(3) 당분기말 현재 단기차입금과 관련하여 신용보증기금으로부터 27억원(한도: 50억원) 지급보증을 제공받고 있습니다.

31. 특수관계자 등

(1) 보고기간 종료일 및 전분기말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계구분
당분기말
전기말
전분기말

종속기업
SRS.AI,INC.
SRS.AI,INC.
SRS.AI,INC.

기타특수관계자(*1)
-
-
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드(*1)

-
-
뮤렉스퍼플1호투자조합(*1)

-
-
현대투자파트너스 제2호 벤처투자조합(*1)

-
-
에버그린투자파트너스2호 펀드(*1)

-
-
Hemi Ventures Fund I, L.P(*1)

-
-
SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation Fund II(*1)

-
-
한국투자 바이오 글로벌펀드(*1)

-
-
2017/KIF-한국투자 지능정보투자조합(*1)

-
-
지유과학기술 일자리창출 투자조합(*1)

-
-
지유시스템 반도체 상생 투자조합(*1)

-
-
BSK 9호 청년창업 투자조합(*1)

-
-
Nexty Electronics Corporation(*1)

(*1) 투자자가 이사 선임권 등을 보유하는 등 기준서 제1028호 문단 6에 따라 유의적인 영향력이 있다고 판단하였으며, 전기에 전환상환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 보고기간종료일 현재는 특수관계자에 해당하지 않습니다.

(2) 보고기간 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
특수관계자명
비용

지급수수료
이자비용

종속기업
SRS.AI,INC.
7,694
-

(단위: 천원)

전분기
특수관계자명
비용

지급수수료
이자비용

종속기업
SRS.AI,INC.
5,776
-

기타 특수관계자
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
-
31,592

뮤렉스퍼플1호투자조합
-
21,061

현대투자파트너스 제2호 벤처투자조합
-
21,061

에버그린투자파트너스2호 펀드
-
15,796

Hemi Ventures Fund I, L.P
-
22,229

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation Fund II
-
63,141

한국투자 바이오 글로벌펀드
-
35,079

2017/KIF-한국투자 지능정보투자조합
-
17,540

지유과학기술 일자리창출 투자조합
-
17,540

지유시스템 반도체 상생 투자조합
-
17,540

BSK 9호 청년창업 투자조합
-
17,540

Nexty Electronics Corporation
-
17,630

합 계
5,776
297,747

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

당분기말
특수관계자명
종속기업투자주식
미지급비용

종속기업
SRS.AI,INC.
376,461
7,691

(단위: 천원)

전기말
특수관계자명
종속기업투자주식
미지급비용

종속기업
SRS.AI,INC.
119,561
-

(4) 특수관계자인 종속기업 SRS.AI,INC의 유상증자로 인해 당분기와 전분기에 각각 371,025천원 및 362,155천원의 증자대금이 납입되었습니다(주석 14 참조).

(5) 지급보증 및 담보제공보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.(6) 주요 경영진에 대한 보상당사의 보고기간 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이 사를 포함하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여

111,868
93,920

퇴직급여
5,122
4,865

주식기준보상

3,344
38

합 계
120,334
98,823

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 정관 제11조(신주의 동등배당), 제52조(이익금의 처분), 제53조(이익배당), 제54조(중간배당), 제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)에서 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등을 규정하고 있습니다.

제11조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제52조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 주주배당금

4. 임의적립금

5. 기타 이익잉여금처분액

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제50조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요 배당지표당사는 최근 3사업연도 중 배당을 결의한 바가 없으며, 주요배당지표는 아래와 같습니다.

구 분
2023년도 1분기(제7기 1분기)
2022년도(제6기)
2021년도(제5기)
2020년도(제4기)

주당액면가액(원)
500

500

5,000
5,000

당기순이익(천원)
(1,423,869)
(7,737,793)
(5,219,381)
(6,337,200)

주당순이익(원) (주1)
(114)
(1,077)
(824)
(1,006)

현금배당금총액(원)
-
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

(주1) 주당순이익은 무상증자 200%(2021.12.29)와 액면분할(2022.05.03)을 반영하여 조정된 수치입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주)
당사는 비상장회사이므로 배당수익률 기재를 생략합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행 (감소)일자

발행(감소) 형태

발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류

수량

주당 액면가액

주당 발행가액

비고

2017.10.16
법인설립 자본금
보통주
90,000
5,000
5,000
분할 신설

2017.10.24
유상증자
보통주
50,000
5,000
5,000
제3자배정

2017.11.01
유상증자
보통주
70,000
5,000
28,571
제3자배정

2019.03.08
유상증자
우선주
74,375
5,000
57,143
제3자배정

2019.05.16
유상증자
우선주
9,888
5,000
57,143
제3자배정

2020.10.16
유상증자
우선주
58,281
5,000
164,716
제3자배정

2020.10.31
유상증자
우선주
3,575
5,000
164,716
제3자배정

2020.12.10
유상증자
우선주
6,071
5,000
164,716
제3자배정

2021.03.15
유상증자
보통주
500
5,000
28,571
제3자배정

2021.10.09
유상증자
우선주
15,768
5,000
190,245
제3자배정

2021.12.13
유상증자
보통주
16,500
5,000
28,571
제3자배정

2021.12.29
무상증자
보통주
454,000
5,000
-
200% 무상증자

우선주
335,916
5,000

2022.05.03
액면분할
보통주
6,129,000
500
-
5,000원 → 500원

우선주
4,534,866
500

2022.09.22
유상증자
보통주
30,000
500
952
제3자배정

보통주
533,500
500
1,142

2022.12.16
RCPS의 보통주 전환
우선주
(5,038,740)
500
-
우선주 → 보통주

보통주
5,038,740
500

2023.02.10
유상증자
보통주
62,500
500
1,142
제3자배정

보통주
15,000
500
2,196

2023.03.13
유상증자
보통주
60,000
500
1,142
제3자배정

합계

보통주
12,549,740
-

-

-

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사채, 기업어음증권, 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 신종자본증권, 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분

회차

납입일

주요사항보고서의 자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생 사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

전환상환우선주
3
2020.10.16
운영자금
9,599,813
운영자금 등
9,599,813
-

전환상환우선주
4
2020.10.31
운영자금
588,860
운영자금 등
588,860
-

전환상환우선주
5
2020.12.10
운영자금
999,991
운영자금 등
999,991
-

보통주
-
2021.03.15
운영자금
14,286
운영자금 등
14,286
-

전환상환우선주
6
2021.10.09
운영자금
2,999,783
운영자금 등
1,374,279
-

보통주
-
2017.10.24
운영자금
250,000
운영자금 등
-
-

보통주
-
2017.11.01
운영자금
1,999,970
운영자금 등
-
-

보통주
-
2021.03.15
운영자금
14,286
운영자금 등
-
-

보통주
-
2021.12.13
운영자금
471,422
운영자금 등
-
-

보통주
-
2022.09.22
운영자금
637,817
운영자금 등
-
-

보통주
-
2023.02.10
운영자금
104,315
운영자금 등
-
-

보통주
-
2023.03.13
운영자금
68,520
운영자금 등
-
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

단기금융상품
기업채권
3,000,000
22.09.26 ~ 23.09.29
1년

예적금
정기예금
1,500,000
22.11.14 ~ 23.11.14
1년

예적금
일반예금
671,833
-
-

계
5,171,833
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사의 과거기간 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 2020년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따른 일반기업회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일이며, 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 자본, 총포괄손익 및 주요한 현금흐름의 조정사항은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 참고하시기 바랍니다.한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 회사가 적용한 회계정책과 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 재무상태, 경영성과와 현금흐름에 미친 영향은 다음과 같습니다.
(2) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정전환일 시점인 2019년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입 및 과거회계기준의 조정으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

자산

부채

자본

과거회계기준

1,719,304

572,079

1,147,225

한국채택국제회계기준으로의 조정사항:

① 리스

67,998

69,541

(1,543)

③ 감가상각방법

24,473

-

24,473

조정사항 합계

92,471

69,541

22,930

한국채택국제회계기준

1,811,775

641,620

1,170,155

2019년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입 및 과거회계기준의 조정으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

자산

부채

자본

과거회계기준

4,985,731

448,586

4,537,145

한국채택국제회계기준으로의 조정사항:

① 전환상환우선주의 계정 재분류

-

4,903,883

(4,903,883)

② 리스

392,580

393,655

(1,076)

③ 감가상각방법

31,292

-

31,292

조정사항 합계

423,872

5,297,538

(4,873,667)

한국채택국제회계기준

5,409,603

5,746,124

(336,522)

한국채택국제회계기준의 도입 및 과거회계기준의 조정으로 인하여 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기손익

총포괄손익

과거회계기준

(1,851,909)

(1,851,909)

한국채택국제회계기준으로의 조정사항:

① 전환상환우선주의 계정 재분류

(88,843)

(88,843)

② 리스

467

467

③ 감가상각방법

6,819

6,819

④ 주식보상비용

116,784

116,784

조정사항 합계

35,227

35,227

한국채택국제회계기준

(1,816,682)

(1,816,682)

(3) 현금흐름표의 중요한 조정에 대한 설명

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다.

(4) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(5) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(6) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
설정률

2023년 1분기

(제7기)

매출채권
944,506
27,200
2.88%

합계
944,506
27,200
2.88%

2022년(제6기)
매출채권
1,424,592
27,200
1.91%

합계
1,424,592
27,200
1.91%

2021년(제5기)
매출채권
267,995
27,200
10.15%

합계
267,995
27,200
10.15%

2020년(제4기)
매출채권
1,150,842
27,200
2.36%

합계
1,150,842
27,200
2.36%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분

2023년 1분기

(제7기)

2022년(제6기)
2021년(제5기)
2020년(제4기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
27,200
27,200
27,200
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
27,200

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
27,200

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액(*)
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-
27,200

4. 기말 대손충당금 잔액합계
27,200
27,200
27,200
27,200

(3) 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였으며, 당분기 및 전기말 인식한 금액은 없습니다.(4) 당분기 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
3개월 미만
6개월 미만
12개월 미만
1년 이상
매출채권 잔액

일반
558,191
359,115
-
27,200
944,506

구성비율
59.10%
38.02%
-
2.88%
100.00%

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산 보유 현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목

2023년 1분기

(제7기)

2022년(제6기)
2021년(제5기)
2020년(제4기)

전사
제 품
416,442
377,674
297,857
183,737

제품평가손실충당금
(93,853)
(82,003)
(5,573)
-

원 재 료
2,429,192
2,300,791
1,297,212
819,389

원재료평가손실충당금
(1,126)
(2,842)
(11,600)
(16,294)

합 계
2,750,654
2,593,620
1,577,895
986,832

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
24.07%
20.96%
9.67%
5.74%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
0.58
1.03
1.81
3.86

(2) 재고자산의 실사내역 등(가) 실사일자당사는 제6기 재무제표를 작성함에 있어서 2022년 12월 31일 기준으로 재고실사를 2023년 1월 5일 실시하였습니다.(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부당사의 재고실사는 외부감사인 입회하에 실시되었습니다. 외부감사인은 주요 자산에 대한 전수조사를 통해 그 실제성 및 완전성을 확인하였습니다.(3) 재고자산 평가충당금 설정방침당사는 제품의 생산 이력을 관리하고 있으며, 재고자산의 진부화 또는 시가가 장부가액보다 하락하여 발생하는 평가 손실을 평가충당금으로 설정하고 있습니다. 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가충당금 설정 금액은 94,979천원이며, 향후 시장상황의 변화에 따라 무 변동 재고자산의 기간이 길어지고 판매가 어려운 제품이 발생 할 경우 재고자산에 대한 평가충당금을 시장상황에 맞게 설정할 예정입니다.

라. 수주계약 현황동 증권신고서 II. 사업의 내용 4. 매출 및 수주 상황을 참고하시기 바랍니다.
마. 공정가치평가 내역 등당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

자세한 공정가치평가 내역은 "제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석- 33.위험관리, 34. 금융상품'에 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.
바. 채무증권 발행실적 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항등
핵심 감사사항
채택회계기준
비고

2023년 1분기(제7기)
삼덕회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
주1)

2022년(제6기)
대성삼경회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

2021년(제5기)
대성삼경회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

2020년(제4기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

주1) 비교표시된 2022년 3월 31일로 종료되는 3개월 보고기간의 포괄손익계산서와 자본변동표 및 현금흐름표는 검토를 받지 않았습니다.
나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2023년 1분기(제7기)
삼덕회계법인
2023년 1분기 재무제표 검토
16,000
-
16,000
-

2022년(제6기)
대성삼경회계법인
2022년 연간 재무제표 감사
95,000
730
95,000
730

2021년(제5기)
대성삼경회계법인
2021년 연간 재무제표 감사
95,000
708
95,000
708

2020년(제4기)
삼덕회계법인
2020년 연간 재무제표 감사
30,000
-
30,000
-

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」및 동법시행령에 의거 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였습니다. 2022년 11월 15일 대성삼경회계법인으로 감사인 지정 통지를 받았습니다.대성삼경회계법인으로부터 2022년도 3분기 검토 및 기말감사를 수검하였습니다.이후 감사인 자유선임을 통해 삼덕회계법인을 2023년도 감사인으로 선임하여 1분기 검토를 수검하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사당사는 2022년 3월 신한회계법인과 자문용역 계약을 체결하여, 2022년 6월에 내부관리제도 구축을 위한 자문을 완료하였습니다. 이와 같이 당사는 내부회계관리 시스템을 구축 및 시행을 앞두고 있는 바, 이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영, 보고 및 공시 예정입니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 주식회사등의 외부감사에 관한 법률에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.
나. 내부회계 관리제도
(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계관리규정 (2022년 8월 31일 제정)

항 목

세부내용

관련조항

회계정보처리의 일반원칙

① 회사는 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 회계정보를 작성하거나 내부회계관리제도에 따라 작성된 회계정보를 위조·변조·훼손 및 파기해서는 아니 된다.

② 회계정보의 식별·측정·분류·기록 및 보고 등 회계처리에 관하여는 법 제5조 제1항에서 정하는 회계처리기준에 따른다. 다만, 대표이사가 회사의 상황에 적합한 세부 회계업무처리규정을 둔 경우 이에 따를 수 있다.

제4조

회계업무의 처리

회계정보에 대한 식별, 측정, 분류, 보고 등 회계처리방법 및 회계기록에 관한 사항은 다음 각호와 같은 요령으로 처리한다.

① 회계처리방법

자산부채의 평가방법, 수익비용의 인식기준 등 구체적인 회계처리 방법과 절차를 정하여 이사회의 결의를 거쳐야 한다.

또한 각 부서의 회계담당자는 사용되는 회계처리 방법과 절차를 숙지하고 이에 따라야 하며, 만일 회계처리방법이 법 제13조 제1항이 정하는 회계처리기준이 정하는 바에 어긋난다고 판단되는 경우에는 지체없이 내부회계관리자에게 보고하여야 하며 내부회계관리자 역시 같은 판단을 한 경우에는 이를 이사회에 보고하고 그 결의에 따라 시정하여야 한다.

② 회계처리방법의 변경

자산부채의 평가방법, 수익비용의 인식기준 등 구체적인 회계처리 방법과 절차를 변경하고자 하는 경우에는 이사회의 결의를 거쳐야 하며, 이사회는 그 타당성에 관해 감사와 감사인의 의견을 청취해야 한다.

③ 회계정보의 보고

회사의 회계시스템에 의해 산출되는 회계정보를 보고할 때에는 그 성격에 따라 보고서의 종류를 구분하고, 보고 의무자, 보고를 받는 자, 보고기한 등을 명확히 표시하여야 한다. 이 경우 보고의 형식이나 보고서 양식은 회사가 따로 정하는 바에 의한다.

④ 회계거래의 기록방법

모든 거래는 복식부기의 원리에 따라 정확하게 기록 분류하여야 한다. 다만 전표의 작성, 회계장부 등의 기록방법과 절차에 관하여 세부적인 사항은 회계업무처리규정에서 정하는 바에 의하며, 전산시설을 이용하는 경우에는 전산프로그램의 명칭과 그 운용요령 등이 포함되어야 한다.

⑤ 회계정보의 공시

법령에 의하여 공시하여야 할 회사의 정보에 회계정보가 포함되어 있는 경우에는 공시담당자는 내부회계관리자에게 그 내용을 서면으로 문의하고 서면으로 확인하여야 한다. 이 서면에는 공시담당자 및 내부회계관리자가 각각 서명하여야 한다.

⑥ 회사의 대표자는 회계업무처리규정의 제정 책임자와 제1호 내지 제5호의 각 절차를 수행하여야 하는 책임자 및 담당자를 정하여야 한다.

제6조

회계정보의 오류통제, 수정 및 내부검증

① 회계정보의 작성 및 공시를 담당하는 부서(이하’회계부서’)는 회계정보를 처리하는 과정에서 오류가 발생하지 않도록 회사의 회계정보가 제4조 및 제5조에 따라 작성되었는지 여부를 정기적으로 8조에 의해 점검하고, 확인된 오류사항은 내부회계관리자에게 보고 하여야 한다.

② 내부회계관리자는 회계정보에 대한 정기적인 점검을 8조에 의해 실시하여야 한다.

③ 내부회계관리자는 제1항 및 제2항의 점검결과 확인된 오류사항에 대해 즉시 필요한 조치를 취하여야 한다.

제7조

회계기록의 관리 및 보존

① 전표, 회계보조부, 회계장부 등 모든 회계정보는 컴퓨터에 입력하여야 한다. 대표자는 회계기록이 재난이나 도난 등에 의해 손상되지 않도록 회사 내의 컴퓨터와 장소를 달리하는 컴퓨터에 동시에 기록을 보존하여야 한다.

② 회계기록의 담당자가 회계정보를 컴퓨터에 입력할 때에는 동시에 같은 내용을 내부회계관리자가 관리하는 컴퓨터에 전송하여야 한다. 회계기록의 담당자가 종전의 회계기록을 변경할 경우에는 내부회계관리자에게 그 이유를 설명하고 동의를 얻어야 한다.

③ 회계기록의 담당자는 회계기록이 수록된 전자문서에 암호를 부여하여 기록을 관리하고 타인이 접속할 수 없도록 하여야 한다. 회계담당자가 회계기록을 상급자에게 보고할 때에는 서면으로 출력하여 보고하거나, 기록을 복사해 전송하는 방식으로 보고하여야 한다.

제9조

대표이사

내부회계관리제도 관리자

제10조 (대표이사)

① 대표이사는 내부회계관리제도의 관리·운영을 책임지고, 이에 요한 제반 사항을 지원한다.

② 대표이사는 제10조의2에 따라 내부회계관리자를 다음과 같이 지정한다.

구 분

직 위

담당자

비고

내부회계관리자

부사장

양희욱

-

③ 대표이사는 사업년도마다 주주총회, 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도 운영실태 점검 결과를 보고한다. 다만, 이사회 및 감사에 대한 운영실태 점검결과 보고는 제2항에서 지정한 내부회계관리자에게 위임할 수 있다.

④ 대표이사는 제3항 단서에 따라 내부회계관리자에게 보고를 위임하고자 하는 경우 보고 전에 그 사유를 이사회 및 감사에게 문서로 제출하여야 한다.

⑤ 대표이사는 제11조 제4항에 따른 감사의 요청 또는 감사인의 요청이 있을 경우 지체 없이 따라야 한다. 다만 특별한 사유가 존재할 경우 당해 요청을 거부할 수 있으며, 이 경우 해당 사유를 감사 또는 감사인에게 문서로 제출한다.

제11조 (내부회계관리제도 관리자)

① 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영을 총괄하고 이에 필요한 제반 사항을 지원한다.

② 내부회계관리자는 사업연도마다 이사회 및 감사(감사위원회를 포함한다. 이하 같다)에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하여야 한다.

③ 내부회계관리자는 이 규정 제2장에 규정된 업무를 수행하며, 이사회 또는 감사(감사위원회를 포함한다. 이하 같다)가 법 제9조의 제4항 및 제5항의 직무를 수행하기 위하여 자료의 제출을 요구하는 경우에는 이에 성실히 따라야 한다.

제10조

제11조

(2) 내부회계관리조직

직무

성명

직책

근무연수(년)

내부회계 책임자

김용환
대표이사
4.5

내부회계 관리자

양희욱
부사장
4.2

내부회계 실무자
염상섭
차장
2.2

내부회계 실무자
박혜진
과장
0.6

(3) 내부회계관리자의 인적사항

직무

성 명

생년월일

내부회계관리자

양희욱
1966.03.28

경력

및

학력

사항

기간

주요경력

비고

'92.02
성균관대학교 회계학과 학사

내부회계관리자

'91.11~'92.10
한화증권 업무부 사원

'92.11~'01.10
KTB네트워크 경영관리 팀장

'01.11~'11.02
실리샌드 CFO

'11.03~'19.03
더블유티테크놀로지 CFO

'19.04~현재
㈜스마트레이더시스템 CFO

다. 내부통제구조의 평가

당사는 직전 사업 연도 말 자산총액 1천억원미만의 주권비상장법인으로서 「주식회사등의외부감사에관한법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다.다만, 코스닥상장 이후 내부통제강화 및 경영투명성을 위하여 내부회계관리제도 구축을 위한 용역계약을 체결하였고, 시스템 구축을 완료한 상태입니다.

또한, 당사는 상장 이후 내부회계관리제도 검토 또는 감사시 감사인으로부터 적정의견을 득할수 있도록 기구축한 내부회계관리제도를 관련법령에 맞게 충실히 운영할 계획입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

나. 이사회 운영규정의 주요 내용당사 이사회 운영규정에서 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

주요 내용

제6조 (회의)

① 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

② 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제7조 (의결방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송, 수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제8조 (의결사항)

이사회는 다음 각 호의 사항을 심의, 의결한다.

1. 상법 규정사항

2. 정관 규정사항

3. 당사 사업계획 및 기타 사업운영에 관한 중요 방침

4. 중요 규정 제정 또는 기구의 개폐통합에 관한 사항

5. 중요한 인사 정책, 상벌에 관한 사항

6. 중요한 소송 및 화해에 관한 사항

7. 자금의 차입에 관한 사항

8. 중요 자산의 취득 및 처분에 관한 사항

9. 기타 업무운영에 중요성이 인정되는 사항

제10조 (이사의 임무)

① 이사는 상법 제 397 조(경업금지)조항에 의거 이사회의 승인이 없으면 자기 또는 제 3자의 계산으로 회사의 영업 부류에 대한 동종영업을 목적으로 하는 다른 회사의 무한 책임 사원이나 이사가 되지 못한다.

② 이사는 상법 제 397조의 2(회사의 기회 및 자산 유용의 금지)조항에 의거 이사회의 승인 없이 현재 또는 장래에 회사의 이익이 될 수 있는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사의 사업기회를 자기 또는 제 3자의 이익을 위하여 이용하여서는 안된다. 이 경우 이사회의 승인은 이사 3분의 2이상의 수로써 하여야 한다.

가) 직무를 수행하는 과정에서 알게 되거나 회사의 정보를 이용하는 사업 기회

나) 회사가 수행하고 있거나 수행할 사업과 밀접한 관계가 있는 사업 기회

다) 회사의 업무에 관해 이사 본인의 이해관계에 의해 특정 업체를 지원하거나 이사의 이해관계인의 경쟁업체에 대한 영업을 방해하여 회사의 경영 및 영업을 방해하여 회사가 손해볼 수 있는 사업의 기회

③ 위 각 1호 및 2호의 우려가 있을 경우 이사회 의장은 이사회 구성원의 의견을 구하고 해당 관련 의결사항에서 의결권을 제한할 수 있다.

④ 위 각 1호의 사항을 위반하여 회사에 손해를 끼친 경우 이사는 이해관계인과 연대하여 회사에 대한 손해 배상의 의무가 있다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위: 명)

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

5

2

1

-

-

주)
2022년 9월 29일 임시주주총회에서 임정수 사외이사가 신규 선임되었습니다.

라. 주요 의결 사항증권신고서 제출일 현재 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회차

개최일자

의안내용

가결여부

대표이사

사내이사

사외이사
기타비상무이사
감사

김용환
김용재
민원기
임정수
김성철
최창욱

출석율 100%
출석율 100%
출석율100%
출석율100%
출석율75%
출석율100%

찬반여부

2020-01
2020.03.12
제1호 의안: 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 감사 선임의 건 제3호 의안: 이사 보수한도의 건 제4호 의안: 감사 보수한도의 건 제5호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제6호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제7호 의안: 해외 자회사 설립의 건 제8호 의안: 정기주주총회 소집 결의의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2020-02
2020.07.03
제1호 의안: 신한은행 오창금융센터 신규 대출의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2020-03
2020.08.25
제1호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2020-04
2020.10.15
제1호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2020-05
2020.11.24
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제2호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건 제3호 의안: 임시주주총회 소집 결의의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-01
2021.03.03
제1호 의안: 자회사(에스알에스에이아이 주식회사) 자본금 증자의 건 제2호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제3호 의안: 재무제표 승인의 건 제4호 의안: 정관 일부 변경의 건 제5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제6호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제7호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 제8호 의안: 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-02
2021.03.03
제1호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-03
2021.09.23
제1호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건 제2호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-

2021-04
2021.11.29
제1호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-05
2021.12.14
제1호 의안: 대표이사 선임의 건 제2호 의안: 본점 이전의 건 제3호 의안: 준비금의 자본금 전입(무상증자)의 건 제4호 의안: 준비금의 자본금 전입에 따른 신주배정 기준일 지정의 건 제5호 의안: 미주법인(SRS. ai, Inc)에 대한 commision 지급 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
출석

2022-01
2022.03.14
제1호 의안: 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경 및 주식분할의 건 제3호 의안: 이사 선임 추천의 건 제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 제6호 의안: 임원 퇴직금 규정 제정의 건 제7호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제8호 의안: 정기주주총회 소집의 건 제9호 의안: 자회사(SRS.ai.Inc) 자본금 증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
출석

2022-02
2022.08.31
제1호 의안: 이사 선임 추천의 건 제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건 제4호 의안: 임시주주총회 소집의 건 제5호 의안: 기준일 및 주주명부 폐쇄 기간 설정의 건 제6호 의안: 사내규정(내부회계 관리규정, 이해관계자거래규정) 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
출석

2023-01
2023.01.31
제1호 의안: 미국 자회사 자본금 증자의 건 제2호 의안: 명의개서대리인 선임의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
출석

2023-02
2023.03.13
제1호 의안: 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건 제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건 제5호 의안: 코스닥 상장 신청의 건 제6호 의안: 주식매수선택권 행사의 건 제7호 의안: 정기 주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
출석

2023-03
2023.06.13
제1호 의안: 코스닥 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
출석

마. 이사회 내 위원회증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 이사의 독립성
(1) 이사회 구성원의 독립성당사는 상법 제363조 및 당사 정관 제21조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주 전에 서면 또는 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 주주에게 통지하고 있습니다.당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

직명

성명

임기

연임(횟수)

추천인

활동분야

(담당업무)

최대주주 또는주요주주와의 관계

회사와의거래

대표이사

김용환

2024.12.14

1

이사회

대표이사

본인

-

사내이사

김용재

2023.10.16

1

이사회

CTO

최대주주의 제

-

사외이사
민원기
2024.12.31

-

이사회

글로벌 기술 전략 수립

등기임원

-

사외이사

임정수
2025.09.29

-

이사회

법률 자문

등기임원

-

기타비상무이사

김성철
2024.12.14

-

이사회

레이다 기술 자문

등기임원

-

(2) 사외이사 후보 추천 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천 위원회를 운영하고 있지 않습니다.

사. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 현황

성명
주요 경력
최대주주등과의이해관계
결격요건여부

민원기
- '85.02 연세대학교 사학과 학사- '89.02 서울대학교 행정대학원 석사- '96.06 워싱턴 주립대학교 대학원 MBA- '87.10 제31회 행정고시 합격- '89.05~'97.03 정보통신부 정책총괄과 행정사무관- '97.03~'01.02 OECD 사무국 PM- '01.03~'07.02 정보통신부 정책총괄과장- '07.03~'09.02 중앙전파관리소 소장- '10.03~'13.03 세계은행 파견 수석 전문가- '13.04~'14.11 미래창조과학부 대변인- '15.01~'15.12 국제전기통신연합 이사회 의장 - '15.02~'17.07 미래창조과학부 기획조정실장- '17.01~'19.12 OECD 디지털경제정책위원회 의장- '17.07~'18.08 한국뉴욕주립대학교 기술경영학과 석좌교수- '18.05~'19.02 OECD 인공지능전문가그룹 의장- '18.08~'19.12 과학기술정보통신부 제2차관- '20.01~'21.12 한국뉴욕주립대학교 총장- '21.10~'22.10 외교부 과학기술협력대사- '21.12~현재 ㈜스마트레이더시스템 사외이사
없음(타인)
미해당

임정수
- '89.02 서울대학교 법학과 졸업- '02.02 미국 듀크대학교 로스쿨(LLM)- '96.03~'06.02 수원, 서울지방법원, 서울고등법원 판사- '08.03~'12.02 사법연수원 외래교수- '11.08~'14.02 서울대학교 법학전문대학원 강사- '06.02~현재 법무법인 신지 대표변호사- '22.09~현재 ㈜스마트레이더시스템 사외이사
없음(타인)
미해당

(2) 사외이사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을 운영하고 있지 않습니다.
(3) 사외이사의 전문성

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시

사외이사가 당사 경영활동의 적정성을 판단할 전문적인 지식을 보유한 전문가로 판단하여 별도의 교육을 실시하지 않았으나, 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성명

주요 경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건여부

최창욱
- '84.02 부산대학교 경영학과 학사- '84.01~'95.07 LG전자 경영심사실 팀장- '95.08~'00.01 LG전자 중국지주회사 경영관리담당 부장- '00.01~'02.03 LG그룹 구조조정본부 경영진단팀 부장- '02.04~'06.03 부민저축은행 COO겸 CFO- '07.01~'07.12 LG전자 정도경영 상무- '08.01~'10.12 LG전자 사업본부 경영관리담당 상무- '11.01~'15.12 하이로지스틱스 대표이사- '06.01~'17.12 판토스 전무- '21.12~현재 ㈜스마트레이더시스템 감사

없음(타인)

미해당

다. 감사의 독립성감사는 회계 및 이와 관련된 업무의 감사, 이사의 직무집행에 대한 감사, 이사회에서 감사에게 위촉한 업무, 기타 관계법령 및 정관에서 정한 사항, 감독기관이 시달하거나, 대표이사가 의뢰하는 감사를 수행합니다. 당사의 정관, 감사직무규정에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관 제43조 (감사의 수)

회사는 1인 이상의 감사를 둔다.

정관 제44조 (감사의 선임·해임)

① 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따 라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제45조 (감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제43조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제46조 (감사의 직무등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제48조 (감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제36조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정 ·의결하여야 한다.

감사 규정 제3조 (권한)

감사는 다음 각호의 권한을 가진다.

① 당사와 이사간의 소에 관해 감사는 회사를 대표한다.

② 이사의 부당행위로 손해발생 우려가 있는 경우 그 행위의 유지청구권을 가진다.

③ 이사의 직무집행에 대한 감사권을 가지며 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구 할 수 있으며 회사의 업무와 재산상태에 대해 조사권을 가진다.

④ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사는 필요 시 당사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 감사업무에 필요한 자료 및 정보에 대하여 언제든지 접근할 수 있다.

감사 규정 4조 (책임)

감사는 다음의 책임을 진다.

① 이사의 위법행위 발견 시 이사회에 보고하여야 한다.

② 주주총회에서 제출할 의안 및 서류를 조사하여 그 적정여부를 주주총회에 보고하여야 한다.

③ 감사에 관하여 감사의 실시요령과 그 결과를 감사록에 기재하고 기명날인 또는 서명하여야 한다.

④ 감사의 임무 해태 시 당사에 대하여 연대보상책임을 가지며 악의 또는 중대한 과실로 그 임무를 해태 할 시에는 제3자에 대하여 연대배상책임을 가진다.

⑤ 매 결산기에 당사의 재무제표 및 영업보고서의 서류를 받은 날로부터 4주간 내에 감사보고서를 이사에게 제출하여야 한다.

⑥ 위규 행위 시 상법상의 벌칙조항의 적용을 받는다.

라. 감사의 주요활동내역 증권신고서 제출일 현재 감사의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

감사

정현채(출석율: 89%)
최창욱(출석율: 100%)

찬반여부

2020-01
2020.03.12
제1호 의안: 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 감사 선임의 건 제3호 의안: 이사 보수한도의 건 제4호 의안: 감사 보수한도의 건 제5호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제6호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제7호 의안: 해외 자회사 설립의 건 제8호 의안: 정기주주총회 소집 결의의 건

가결

출석(찬성)

-

2020-02
2020.07.03
제1호 의안: 신한은행 오창금융센터 신규 대출의 건

가결

불참
-

2020-03
2020.08.25
제1호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건

가결

출석(찬성)

-

2020-04
2020.10.15
제1호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건

가결

출석(찬성)
-

2020-05
2020.11.24
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제2호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건 제3호 의안: 임시주주총회 소집 결의의 건

가결

출석(찬성)

-

2021-01
2021.03.03
제1호 의안: 자회사(에스알에스에이아이 주식회사) 자본금 증자의 건 제2호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제3호 의안: 재무제표 승인의 건 제4호 의안: 정관 일부 변경의 건 제5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제6호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제7호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 제8호 의안: 정기주주총회 소집의 건

가결

출석(찬성)

-

2021-02
2021.03.03
제1호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건

가결

출석(찬성)

-

2021-03
2021.09.23
제1호 의안: 전환상환우선주식 발행의 건 제2호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건

가결

출석(찬성)

-

2021-04
2021.11.29
제1호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건

가결

출석(찬성)

-

2021-05
2021.12.14
제1호 의안: 대표이사 선임의 건 제2호 의안: 본점 이전의 건 제3호 의안: 준비금의 자본금 전입(무상증자)의 건 제4호 의안: 준비금의 자본금 전입에 따른 신주배정 기준일 지정의 건 제5호 의안: 미주법인(SRS. ai, Inc)에 대한 commision 지급 계약 체결의 건

가결

-

출석(찬성)

2022-01
2022.03.14
제1호 의안: 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경 및 주식분할의 건 제3호 의안: 이사 선임 추천의 건 제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 제6호 의안: 임원 퇴직금 규정 제정의 건 제7호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제8호 의안: 정기주주총회 소집의 건 제9호 의안: 자회사(SRS.ai.Inc) 자본금 증자의 건

가결

-

출석(찬성)

2022-02
2022.08.31
제1호 의안: 이사 선임 추천의 건 제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건 제4호 의안: 임시주주총회 소집의 건 제5호 의안: 기준일 및 주주명부 폐쇄 기간 설정의 건 제6호 의안: 사내규정(내부회계 관리규정, 이해관계자거래규정) 제정의 건

가결

-

출석(찬성)

2023-01
2023.01.31
제1호 의안: 미국 자회사 자본금 증자의 건 제2호 의안: 명의개서대리인 선임의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 행사에 의한 신주발행의 건

가결

-

출석(찬성)

2023-02
2023.03.13
제1호 의안: 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건 제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건 제5호 의안: 코스닥 상장 신청의 건 제6호 의안: 주식매수선택권 행사의 건 제7호 의안: 정기 주주총회 소집의 건

가결

-

출석(찬성)

2023-03
2023.06.13
제1호 의안: 코스닥 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결

-

출석(찬성)

마. 감사 교육실시 현황

감사 교육 실시여부

감사 교육 미실시 사유

미실시

감사가 회계와 업무 감사를 위해 필요한 관련 분야 전문성을 이미 보유하고 있어 실시된 교육 현황은 없습니다.추후 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 준법지원인 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

(1) 집중투표제의 배제여부당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 현재까지 정관으로 집중투표제를 배제하고 있습니다.

구분

내용

정관 제32조 제3항(이사의 선임)

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 「상법」 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부당사는 2022년 3월 30일 개정된 정관 제28조 제3항, 제4항에서 서면에 의한 의결권의 행사를 도입하였으며, 현재까지 정관으로 서면에 의한 의결권의 행사를 도입하고 있습니다.

구분

내용

정관 제28조 제3항, 제4항(의결권 행사)

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

나. 소수주주권의 행사여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

12,549,740

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)

보통주

12,549,740

-

우선주

-

-

마. 주식사무증권신고서 제출일 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

신주인수권

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 또는 법인 및 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부의 폐쇄 및 기준일

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

④ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 간전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의 전자등록

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인

KB국민은행 증권대행사업부 (02-2073-8106) (서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26)

주주의 특전

해당사항 없음

공고방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.smartradarsystem.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문과 매일경제신문에 각각 2회 이상 공고한다.

바. 주주총회 의사록 요약당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 주주총회 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분

일자

의안 내용

가결여부

정기주주총회
2020.03.27
제1호 의안: 제3기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 감사 선임의 건(감사 정현채 중임) 제3호 의안: 이사보수한도액 승인의 건(금 5억원) 제4호 의안: 감사보수한도액 승인의 건(금 1억원) 제5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
2020.10.15
제1호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 김용재 중임)
가결

임시주주총회
2020.12.10
제1호 의안: 이사 선임의 건(사외이사 김병학 선임) 제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

정기주주총회
2021.03.25
제1호 의안: 제4기 재무제표 승인의 건(2020.01.01~2020.12.31) 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제4호 의안: 이사보수한도액 승인의 건(금 5억원) 제5호 의안: 감사보수한도액 승인의 건(금 5억원)
가결

임시주주총회
2021.12.14
제1호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 김용환, 김동홍 / 사외이사 민원기 / 기타비상무이사 김병학, 김성철) 제2호 의안: 감사 선임의 건(감사 정현채 사임, 최창욱 선임) 제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 제4호 의안: 주식매수선택권 부여자에 대한 부여 주식수 조정산식 변경의 건 제5호 의안: 정관일부 변경의 건
가결

정기주주총회
2022.03.30
제1호 의안: 제5기(2021.01.01~2021.12.31) 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 정관 변경의 건(액면분할 액면금 5,000원 → 500원) 제3호 의안: 이사 선임의 건 (기타비상무이사 김태훈 선임) 제4호 의안: 이사보수 한도액 승인의 건(금10억원) 제5호 의안: 감사보수 한도액 승인의 건(금2억원) 제6호 의안: 임원퇴직금규정 제정의 건 제7호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
2022.09.29
제1호 의안: 이사 선임의 건 (사외이사 임정수 선임) 제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

정기주주총회
2023.03.28
제1호 의안: 제6기(2022.01.01~2022.12.31) 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 이사보수 한도액 승인의 건(금10억원) 제4호 의안: 감사보수 한도액 승인의 건(금2억원)
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

성명

관계

주식의 종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초 (2022.01.01)

기말 (제출일 현재)

주식수

지분율

주식수

지분율

김용환
최대주주

보통주

112,065

9.46%

1,126,650

8.98%

대표이사

김용재
제
보통주
84,372
7.12%
843,720
6.72%
CTO

계

보통주

196,437

16.58%

1,970,370

15.70%

주1)
주식수는 기초 대비 2022년 5월 3일 진행된 액면분할(1/10)을 반영하여 증가하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요경력

성명

(출생년월)

학력 및 주요경력

담당 업무

겸임현황

김용환

(1966.03)

- '89.02 서울대학교 제어계측공학 학사- '91.02 서울대학교 제어계측공학 석사- '97.08 University of Texas at Austin 졸업 (Electrical & Computer Engineering 박사) - '97.10~'01.04 Cisco Systems S/W엔지니어- '01.05~'01.10 스타트업 인큐베이션(미국) 대표- '01.10~'03.12 AT&T System Lab Principal Member of Technical Staff- '03.12~'18.03 LG그룹 사업/제휴/전략/투자 상무- '18.04~'18.12 서울대학교 공과대학 산학협력교수- '18.12~현재 서울대학교 공학전문대학원 객원교수- '18.12~현재 ㈜스마트레이더시스템 대표이사

대표이사

서울대학교 공학전문대학원 객원교수

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다
(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 최대주주 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 주식의 분포

(1) 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

김용환

보통주

8.98%

최대주주

김용재

보통주

6.72%
최대주주의 제

김동홍

보통주

8.76%
개인

㈜휴맥스

보통주

5.02%
일반법인

KIF-카카오 우리은행기술금융투자펀드

보통주

6.28%

벤처금융

SMBC Trust Bank Ltd, acting as trustee of Mirai Creation

보통주

5.22%
일반법인

(2) 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명, 주)

구 분

주주

소유주식

비 고

소액주주수

전체주주수

비율(%)

소액주식수

총발행주식수

비율(%)

소액주주

40
69

57.97%

1,346,700
12,549,740

10.73%

-

주)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.(임원 제외)

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명

성별

출생년월

직위

등기임원여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의관계

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

김용환
남
1966.03

대표이사

등기
상근

대표이사

- '89.02 서울대학교 제어계측공학 학사- '91.02 서울대학교 제어계측공학 석사- '97.08 University of Texas at Austin 졸업 (Electrical & Computer Engineering 박사) - '97.10~'01.04 Cisco Systems S/W엔지니어- '01.05~'01.10 스타트업 인큐베이션(미국) 대표- '01.10~'03.12 AT&T System Lab Principal Member of Technical Staff- '03.12~'18.03 LG그룹 사업/제휴/전략/투자 상무- '18.04~'18.12 서울대학교 공과대학 산학협력교수- '18.12~현재 서울대학교 공학전문대학원 객원교수- '18.12~현재 스마트레이더시스템 대표이사
1,120,650
-
본인
4.5년
2024.12.14

김용재
남
1969.02
부사장
등기
상근
CTO
- '92.02 연세대학교 전기공학과 학사- '94.02 KAIST 전기 및 전자공학과 석사- '03.02 KAIST 전자전산학 박사- '00.03~'05.01 휴맥스 S/W 개발팀장- '05.04~'07.02 맥시안 S/W 개발팀장- '08.12~'11.02 다산네트웍스 S/W개발 상무대우- '11.03~'13.07 블루버드 개발본부 상무이사- '13.11~'16.05 사이텍 연구소장- '16.06~'17.10 씨비클라인 연구 소장- '17.10~'18.12 스마트레이더시스템 대표이사- '18.12~현재 스마트레이더시스템 CTO
843,720
-
제
5.7년
2023.10.16

김성철
남
1961.05
기타비상무이사
등기
비상근
레이다 기술 자문
- '84.02 서울대학교 전기공학 학사- '87.02 서울대학교 전기공학 석사- '95.07 Politechnic Institute of NYU 전기공학 박사- '92.06~'94.12 Symbol Technologies, Inc. 연구원- '95.08~'99.02 LAT&T Bell Laboratories 책임연구원- '99.03~현재 서울대학교 전기정보공학부 교수- '16.03~'19.02 서울대학교 연구처장- '16.03~'19.02 서울대학교 산학협력단장- '16.01~현재 정보통신기술진흥센터 (IITP) 정책자문위원- '16.01~현재. 한국정보방송통신대연합 정책자문위원- '16.01~현재 정보통신기술진흥센터 (IITP) ICT R&D 열린혁신위원회위원- '16.01~현재 방위사업청국방기술포럼 공동위원장- '18.12~'21.12 스마트레이더시스템 사외이사- '21.12~현재 스마트레이더시스템 기타비상무이사
-
-
타인
4.5년
2024.12.14

민원기
남
1963.05
사외이사
등기
비상근
글로벌 기술 전략 수립

- '85.02 연세대학교 사학과 학사

- '89.02 서울대학교 행정대학원 석사

- '96.06 워싱턴 주립대학교 대학원 MBA

- '87.10 제31회 행정고시 합격

- '89.05~'97.03 정보통신부 정책총괄과 행정사무관

- '97.03~'01.02 OECD 사무국 PM

- '01.03~'07.02 정보통신부 정책총괄과장

- '07.03~'09.02 중앙전파관리소 소장

- '10.03~'13.03 세계은행 파견 수석 전문가

- '13.04~'14.11 미래창조과학부 대변인

- '15.01~'15.12 국제전기통신연합 이사회 의장

- '15.02~'17.07 미래창조과학부 기획조정실장

- '17.01~'19.12 OECD 디지털경제정책위원회 의장

- '17.07~'18.08 한국뉴욕주립대학교 기술경영학과 석좌교수

- '18.05~'19.02 OECD 인공지능전문가그룹 의장

- '18.08~'19.12 과학기술정보통신부 제2차관

- '20.01~'21.12 한국뉴욕주립대학교 총장

- '21.10~'22.10 외교부 과학기술협력대사

- '21.12~현재 스마트레이더시스템 사외이사

-
-
타인
1.5년
2024.12.31

임정수
남
1966.11
사외이사
등기
비상근
법률 자문
- '89.02 서울대학교 법학과 졸업- '02.02 미국 듀크대학교 로스쿨(LLM)- '96.03~'06.02 수원, 서울 지방법원, 서울고등법원 판사- '08.03~'12.02사법연수원 외래교수- '11.08~'14.02 서울대학교 법학전문대학원 강사- '06.02~현재 법무법인 신지 대표변호사- '22.09~현재 스마트레이더시스템 사외이사
-
-
타인
0.9년
2025.09.29

최창욱
남
1958.10
감사
등기
상근
감사
- '84.02 부산대학교 경영학과 학사- '84.01~'95.07 LG전자 경영심사실 팀장- '95.08~'00.01 LG전자 중국지주회사 경영관리담당 부장- '00.01~'02.03 LG그룹 구조조정본부 경영진단팀 부장- '02.04~'06.03 부민저축은행 COO겸 CFO- '07.01~'07.12 LG전자 정도경영 상무- '08.01~'10.12 LG전자 사업본부 경영관리담당 상무- '11.01~'15.12 하이로지스틱스 대표이사- '06.01~'17.12 판토스 전무- '21.12~현재 스마트레이더시스템 감사
-
-
타인
1.5년
2024.12.14

정윤권
남
1967.06
부사장
미등기
상근
COO

- '90.02 서울대학교 전기공학 학사

- '92.02 포항공과대학교 전기전자 석사

- '03.08 포항공과대학교 전기전자 박사

- '92.02~'98.06 대우전자 영상연구소 주임연구원

- '03.03~'12.02 LG전자 PDP개발 사업팀장

- '12.03~'16.12 LG전자 라이팅 사업담당 연구실장

- '17.01~'19.04 LG전자 생산기술연구원 연구소장

- '19.04~현재 스마트레이더시스템 사업관리부장

100,000
-
타인
4.2년
-

양희욱
남
1966.03
부사장
미등기
상근
CFO
- '92.02 성균관대학교 회계학과 학사- '91.11~'92.10 한화증권 업무부 사원- '92.11~'01.10 KTB네트워크 경영관리 팀장- '01.11~'11.02 실리샌드 CFO- '11.03~'19.03 더블유티테크놀로지 CFO- '19.04~현재 스마트레이더시스템 CFO
-
-
타인
4.2년
-

윤용균
남
1970.03
이사
미등기
상근
중앙연구소장

- '92.02 고려대학교 전자공학과 학사

- '94.02 고려대학교 전자공학과 석사

- '94.01~'00.02 LG반도체 S/W개발팀장

- '00.03~'01.02 InTVNet S/W 개발 팀장

- '01.03~'12.08 S/W 개발 그룹장

- '12.09~'13.08 휴맥스 PMO

- '13.09~'15.11 휴맥스 미주 사업부장

- '15.12~'16.08 휴맥스 네트워크 사업부장

- '16.09~'18.07 휴맥스 구매그룹장

- '18.08~'19.12 휴맥스 모빌리티 플랫폼 사업그룹장

- '20.01~'20.07 휴맥스모빌리티 전략기획실장

- '20.08~'21.06 휴맥스팍스 대표이사

- '22.07~현재 스마트레이더시스템 입사

- '22.12~스마트레이더시스템 중앙연구소장

-
-
타인
1.0년
-

정영우
남
1972.01
이사
미등기
상근
알파연구소장

- '96.08 아주대학교 산업공학 학사

- '98.08 아주대학교 산업공학 석사

- '98.10~'99.03 KIST CAD/DAM 연구센터 연구원

- '94.04~'02.05 LG전자 중앙연구소 주임연구원

- '02.06~'05.05 코어세스 품질관리팀 팀장

- '05.06~'09.04 맥시안 품질팀 팀장

- '09.04~'10.09 티비텍 공동창업자

- '10.10~'12.04 블루버드소프트 품질혁신팀 팀장

- '12.06~'15.09 CJ 4DPLEX 품질관리팀 부장

- '17.09~현재 ㈜스마트레이더시스템 입사

- '22.02~스마트레이더시스템 알파연구소장

75,000
-
타인
5.7년
-

정석현
남
1969.06
이사
미등기
상근
사업관리부기술지원팀장

- '92.03 연세대학교 전기공학과 학사

- '92.09~'95.06 연세대학교 전기공학과 석사

- '95.07~'20.10 데이콤 지능망교환과 대리

- '20.11~'20.03 제너시스템즈 시스템기술팀 팀장

- '20.06~'12.11 Talkool AP 기술실 실장

- '12.12~'14.04 네이블커뮤니케이션즈 품질보증팀 팀장

- '14.05~'20.01 제노버 이사

- '20.02~현재 스마트레이더시스템 사업관리부

-
-
타인
3.4년
-

이재용
남
1969.08
이사
미등기
상근
사업관리부품질보증팀장
- '92.02 한양대학교 전자통신 학사- '92.03~'94.02 KAIST 전기 및 전자공학 석사- '94.03~'00.02 KAIST 전기 및 전자공학 박사- '00.05~'04.08 벨웨이브 H/W 팀장- '04.09~'11.05 SDC마이크로 H/W이사- '11.07~'13.01 에피션트테크놀로지 H/W이사- '13.02~'16.09 사이텍 대표이사- '16.10~'17.03 씨비클라인HW 팀장- '17.03~'17.10 씨비클라인 감사- '17.10~'18.12 스마트레이더시스템 연구소장- '18.12~현재 스마트레이더시스템 사업관리부
333,600
-
타인
5.7년
-

박창근
남
1969.05
이사
미등기
상근
중앙연구소S/W 1팀장
- '92.02 KAIST 전산학과 학사- '17.10~'18.02 티맥스오에스 OS연구소 소장- '18.03~'18.11 스마트레이더시스템 S/W팀 팀장- '18.11~'19.08 엔쓰리엔 개발본부 CTO- '20.01~'22.12 지티시스템 솔루션개발사업본부 본부장- '22.12~ 현재 스마트레이더시스템 중앙연구소
-
-
타인
0.5년
-

강대현
남
1968.06
이사
미등기
상근
중앙연구소S/W 1팀
- '91.03 KAIST 수학과 학사- '91.03~'93.02 KAIST 수학과 석사- '93.07~'00.03 LG정보통신 멀티미디어실 선임- '00.09~'03.12 세움네트웍스 대표- '04.05~'05.07 인텔코리아 수석연구원- '05.08~'08.10 어레이컴 수석연구원- '19.10~'21.01 어프웨어 대표- '21.02~현재 스마트레이더시스템 중앙연구소
-
-
타인
2.4년
-

이상용
남
1969.12
이사
미등기
상근
중앙연구소S/W 2팀장

- '92.02 서울대학교 수학과 학사

- '92.03~'94.02 서울대학교 컴퓨터공학과 석사

- '94.01~'99.12 LG정보통신 선임연구원

- '00.01~'04.08 벨웨이브 수석연구원

- '04.09~'08.10 SKY Mobilemedia(미국) Principal S/W엔지니어- '08.11~'10.05 Flectronics(미국) Principal S/W엔지니어

- '10.06~'15.07 SDC 마이크로 연구소 전무

- '16.05~'21.08 테스콤 연구소 팀장

- '21.08~현재 스마트레이더시스템 중앙연구소

-
-
타인
1.9년
-

박종준
남
1966.07
이사
미등기
상근
알파연구소S/W 2팀
- '88.02 서울대학교 전기공학 학사- '94.03~'96.08 KAIST 정보 및 통신공학 석사- '88.01~'97.08 LG전자 선임연구원- '97.10~'00.02 SK텔레콤 중앙연구원 과장- '00.03~'05.04 벨웨이브 개발실 부장- '11.08~'15.08 포인트모바일 연구소 이사- '21.02~현재 스마트레이더시스템 알파연구소
-
-
타인
2.4년
-

손대성
남
1966.06
이사
미등기
상근
레이다 S/W개발
- '90.01 서강대학교 수학과 학사 (전자공학과 복수전공)- '90.01~'98.07 대우통신,종합연구소 컴퓨터연구실 대리- '98.08~'03.06 휴맥스 연구소 Tech Section1 MW 팀장- '03.11~'04.04 애드텍 연구소 부장- '04.04~'05.12 모픽스 창업- '05.12~'21.03 휴맥스 품질부문 SQM팀 부장- '23.04~현재 스마트레이더시스템 SW2팀 근무
-
-
타인
0.2년
-

김근환
남
1967.07
이사
미등기
상근
레이다 신호처리
- '90.02 서울대학교 전기공학과 학사- '92.02 서울대학교 전기공학과 석사- '92.01~'97.06 대우전자,영상연구소 대리- '97.07~'98.07 팅크웨어 연구소 과장- '98.08~'02.06 디지털앤디지털 연구소 부장- '03.01~'05.09 엔디에스아시아퍼시픽 PM팀 이사- '05.09~'14.10 팅크웨어 단말기연구소 연구소장- '14.10~'15.09 이엔테크놀로지 ESS사업단 상무- '15.09~'23.02 에이아이몬 연구소장- '23.05~현재 스마트레이더시스템 SW1팀 근무
-
-
타인
0.1년
-

김종욱
남
1971.11
이사
미등기
상근
영업 총괄
- '95.02 한양대학교 전자공학과 학사- '97.02 한양대학교 전자공학과 석사- '00.08 한양대학교 전자공학과 박사- '97.01~'00.08 한국과학기술원(KIST) 연구원- '00.09~'07.08 LG전자 전자기술원 책임연구원- '07.09~'17.08 우리조명 상무(사업부장/국내해외영업팀장)- '17.09~'22.08 솔라루체 상무(사업부장/연구소장)- '23.06~현재 스마트레이더시스템 영업부 근무
-
-
타인
0.1년
-

김종일
남
1960.02
고문
미등기
상근
기술고문

- '83.02 서울대학교 제어계측공학과 학사

- '83.03~'85.02 서울대학교 제어계측공학과 석사

- '85.03~'92.02 서울대학교 제어계측공학과 박사

- '89.03~'03.06 휴맥스 연구소장

- '03.07~'10.06 맥시안 대표이사

- '13.10~'16.03 한성시스코 대표이사

- '16.06~현재 스마트레이더시스템 기술고문

402,780
-
타인
5.7년
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명(출생년월)

당사 직위

겸직회사

겸직회사 직위

재직기간

겸직회사와

회사와의 관계

민원기(1963.05)

사외이사
(주)스테이지파이브
ESG위원회 의장

2022.12~현재

-

임정수(1966.11)

사외이사
법무법인 신지
대표변호사
2006.02~현재
-

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
소속외 근로자
비고

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계
남
여
계

전체
단시간근로자
전체
단시간근로자

전사
남
57
-
-
-
57
2년 10개월
4,369
80
-
-
-
-

여
9
-
-
-
9
2년 5개월
597
64
-
-
-
-

합 계
66
-
-
-
66
2년 8개월
4,966
78
-
-
-
-

주1)
직원의 수는 2023년 6월 28일 기준으로 작성하였으며 등기임원 2인 및 사외이사, 기타비상무이사, 감사는 제외하였습니다.

주2)
평균근속연수는 2023년 6월말 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

주3)
연간 급여총액은 2023년 1월부터 6월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였습니다.

주4)
1인 평균 급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값으로 산정하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
14
1,313
110
-

주)
연간 급여총액은 2023년 1월부터 6월까지 급여액의 연환산 금액이며, 1인당 평균 급여액은 해당 월의 미등기임원의 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인 금액(2023년)

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
1,000
-

감사
1
200
-

주1)
이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.

주2)
주주총회 승인금액은 2023년 3월 28일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

이사(사외이사,기타비상무이사 포함)
5
393
79
-

감사
1
51
51
-

주1)
보수총액은 2023년 1월~6월까지 등기임원에게 지급된 보수총액의 연환산 금액입니다.

주2)
1인당 평균 보수액은 등기임원의 보수총액을 2023년 6월말 인원수로 나눈 금액입니다.

2) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

사내이사
2
303
151
-

사외이사
2
60
30
-

기타비상무이사
1
30
30
-

감사
1
51
51
-

주1)
보수총액은 2023년 1월~6월까지 등기임원에게 지급된 보수총액의 연환산 금액입니다.

주2)
1인당 평균 보수액은 등기임원의 보수총액을 2023년 6월말 인원수로 나눈 금액입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구분

부여받은 인원수

주식매수선택권의

공정가치 총액

비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

1
50,271
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
16,042
-

감사

-
-
-

비등기이사
5
431,956
-

계

7
498,269
-

주1)
공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다. 공정가치 산출방법에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여차수
부여받은 자
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
변동수량
미행사 수량
행사기간
행사 가격
의무보유여부
의무보유기간

부여
행사
취소

1차
김성철
등기임원
2018-12-14
신주교부
보통주
90,000
-
-
90,000
2020.12.14∼2023.12.13
952
여
상장일로부터 1년

양희욱
미등기임원
2018-12-14
신주교부
보통주
150,000
-
150,000
-
2020.12.14∼2023.12.13
952
여
상장일로부터 1년

정영우
미등기임원
2018-12-14
신주교부
보통주
75,000
-
75,000
-
2020.12.14∼2023.12.13
952
여
상장일로부터 1년

박OO 외 15인
임직원
2018-12-14
신주교부
보통주
885,000
540,000
195,000
150,000
2020.12.14∼2023.12.13
952
부
-

2차
정윤권
미등기임원
2020-03-27
신주교부
보통주
150,000
100,000
-
50,000
2022.03.28∼2025.03.27
1,142
여
상장일로부터 1년

김OO 외 18인
임직원
2020-03-27
신주교부
보통주
720,000
556,000
120,000
44,000
2022.03.28∼2025.03.27
1,142
부
-

3차
정OO 외 8인
임직원
2020-12-10
신주교부
보통주
243,000
15,000
81,000
147,000
2022.12.10∼2024.12.09
2,196
부
-

4차
강대현
미등기임원
2021-03-25
신주교부
보통주
15,000
-
-
15,000
2023.03.25∼2026.03.24
2,196
여
상장일로부터 1년

박종준
미등기임원
2021-03-25
신주교부
보통주
15,000
-
-
15,000
2023.03.25∼2026.03.24
2,196
여
상장일로부터 1년

김OO 외 2인
임직원
2021-03-25
신주교부
보통주
45,000
-
-
45,000
2023.03.25∼2026.03.24
2,196
부
-

5차
양희욱
미등기임원
2021-09-23
신주교부
보통주
150,000
-
-
150,000
2023.09.24∼2026.09.23
952
여
상장일로부터 1년

6차
민원기
등기임원
2022-03-30
신주교부
보통주
50,000
-
-
50,000
2024.03.30∼2027.03.29
4,439
여
상장일로부터 1년

이상용
미등기임원
2022-03-30
신주교부
보통주
15,000
-
-
15,000
2024.03.30∼2027.03.29
4,439
여
상장일로부터 1년

김OO 외 6인
임직원
2022-03-30
신주교부
보통주
75,000
-
10,000
65,000
2024.03.30∼2027.03.29
4,439
부
-

7차
이OO 외 2인
임직원
2022-09-29
신주교부
보통주
15,000
-
5,000
10,000
2024.09.30∼2027.09.29
4,439
부
-

주1)
취소된 주식매수선택권은 부여받은 직원의 가득기간 전 퇴사로 인한 것 입니다.

주2)
증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황가. 계열회사 현황 (요약)

당사는 증권신고서 제출일 현재「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 1개의 비상장회사를 계열회사로 두고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

㈜스마트레이더시스템
-
1
1

나. 소속 회사의 명칭

회사명
법인등록번호 또는사업자등록번호

SRS.AI, Inc.
275116634

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명

당사직책

겸직 계열회사명

겸직회사 직책

김용환
대표이사
SRS.AI, Inc.
사내이사

2. 타법인 출자 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 단기차입금 27억에 대해 신용보증기금으로부터 전액 지급보증을 제공받고 있습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업 기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업기준검토표

중소기업기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 의무보유 현황 당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다.
파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
2023년 1분기말자산총액
지배관계근거
주요 종속회사 여부

SRS.AI, Inc.
2020.04.09
51 Cedarlake, Irvine, CA 92614, USA
레이다 등 판매
384,021
지분율 100%
해당

나. 사업의 내용과 관련된 사항당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 계열회사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호 또는사업자등록번호

비상장
1
SRS.AI, Inc.
275116634

라. 타법인 출자현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액(2022년 말)
증가(감소)
2023년 1분기말
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

SRS.AI, Inc.
비상장
2020.06.02
종속기업투자
243
800
100
120
300
371
(115)
1,100
100
376
384
(135)

합 계
800
100
120
300
371
(115)
1,100
100
376
384
(135)

주1)
SRS.AI, Inc. 는 2020.04.09 최초 설립되었고, 납입자본금은 243백만원(USD 200,000) 이었습니다.

주2)
설립 후, 2021.03.08 339백만원(USD 300,000), 2022.03.31 362백만원(USD 300,000), 2023.03.31 371백만원(USD 300,000)을 증자하여, 현재 총 자본금은 1,315백만원(USD 1,100,000) 입니다.

주3)
최근사업연도 재무현황은 2023년 1분기 말 기준 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.