코츠테크놀로지 — [기재정정]투자설명서 (20230731)
제출인: 코츠테크놀로지

투자설명서
2.1
코츠테크놀로지(주)

정 정 신 고 (보고)

2023년 07월 31일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 7월 24일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 적색'으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 10,000원 ~ 11,500원- 모집(매출)총액(예정): 10,000,000,000원 ~ 11,500,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 90,000주- 일반투자자 배정주식수: 250,000주 ~ 300,000주- 기관투자자 배정주식수: 610,000주 ~ 660,000주- 우리사주조합 배정비율: 9.0%- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 61.0% ~ 66.0%

- 모집(매출)
확정가액:
13,000원- 모집(매출)
확정총액:
13,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 90,000주- 일반투자자 배정주식수:
250,000주- 기관투자자 배정주식수:
660,000주- 우리사주조합 배정비율: 9.0%- 일반투자자 배정비율:
25.0%- 기관투자자 배정비율:
66.0%

요약정보
요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나, 다
(주3) 정정 전

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나, 다
(주4) 정정 전

(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주5) 정정 전

(주5) 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 더
(주6) 정정 전

(주6) 정정 후

IV. 인수인의 의견

4. 공모가격에 대한 의견 - 가, 나
(주7) 정정 전

(주7) 정정 후

V. 자금의 사용 목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주8) 정정 전

(주8) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주9) 정정 전

(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,000,000
100
10,000
10,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
950,000
9,500,000,000
294,000,000
총액인수

인수
하이투자증권
보통주
50,000
500,000,000
15,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.08.01 ~ 2023.08.02
2023.08.04
2023.08.01
2023.08.04
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 코츠테크놀로지㈜의 제시 희망공모가액인 10,000원~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인 11,500원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 11,500,000,000원 입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 08월 01일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 08월 01일 ~ 08월 02일(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 08월 01일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 08월 01일부터 02일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 04월 07일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 06월 22일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.▶'사후 이행사항'

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
300,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,000,000
100
13,000
13,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
950,000
12,350,000,000
382,200,000
총액인수

인수
하이투자증권
보통주
50,000
650,000,000
19,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.08.01 ~ 2023.08.02
2023.08.04
2023.08.01
2023.08.04
-

주1)

모집(매출) 가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 코츠테크놀로지㈜의
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 08월 01일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 08월 01일 ~ 08월 02일(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 08월 01일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 08월 01일부터 02일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 04월 07일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 06월 22일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.▶'사후 이행사항'

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당합니다.
다만, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
390,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 코츠테크놀로지 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합
90,000주(9.0%)
우선배정

일 반 공 모
910,000주(91.0%)
고위험고수익투자신탁등및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당공모가액

모집총액

비고

우리사주조합
90,000주
9.0%

10,000원

900,000,000원
우선배정, 주2)

일반청약자

250,000주~300,000주
25.0%~30.0%
2,500,000,000원~ 3,000,000,000원
주3), 주4)

기관투자자

610,000주~660,000주
61.0%~66.0%
6,100,000,000원~6,600,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계

1,000,000주

100.0%

10,000,000,000원

-

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(10,000원 ~ 11,500원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 따라 주2~6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

배정주식수
배정비율

비 고

우리사주조합
90,000주
9.0%
우선배정

일 반 공 모

910,000주
91.0%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주
100.0%

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당 공모가액

모집총액

비고

우리사주조합
90,000주
9.0%

10,000원

900,000,000원
우선배정

일반청약자

250,000주~300,000주
25.0%~30.0%
2,500,000,000원~ 3,000,000,000원
-

기관투자자

610,000주~660,000주
61.0%~66.0%
6,100,000,000원~6,600,000,000원
주4)

합계

1,000,000주

100.0%

10,000,000,000원

-

주1)

금번 모집에서는 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
한국투자증권
950,000주
95.0%
10,000원
9,500,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함)

인수회사
하이투자증권
50,000주
5.0%
500,000,000원

합 계
1,000,000주
100.0%
10,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜를 통하여 실시됩니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
한국투자증권
237,500주~ 285,000주
95.0%
10,000원
2,375,000,000원~ 2,850,000,000원

인수회사
하이투자증권
12,500주~ 15,000주
5.0%
125,000,000원~ 150,000,000원

합 계
250,000주~ 300,000주
100.0%
2,500,000,000원~ 3,000,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1) 고위험고수익투자신탁등이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법 」제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.② 법률 제19328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한,④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 코츠테크놀로지㈜가 제시한 공모희망가액 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 코츠테크놀로지㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

30,000주
10,000원
300,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 코츠테크놀로지 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합
90,000주(9.0%)
우선배정

일 반 공 모
910,000주(91.0%)
고위험고수익투자신탁등및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당공모가액

모집총액

비고

우리사주조합
90,000주
9.0%

13,000원

1,170,000,000원
우선배정, 주2)

일반청약자

250,000주
25.0%
3,250,000,000원
주3), 주4)

기관투자자

660,000주
66.0%
8,580,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계

1,000,000주

100.0%

13,000,000,000원

-

주1)

주당 공모가액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 따라 주2~6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

배정주식수
배정비율

비 고

우리사주조합
90,000주
9.0%
우선배정

일 반 공 모

910,000주
91.0%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주
100.0%

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당 공모가액

모집총액

비고

우리사주조합
90,000주
9.0%

13,000원

1,170,000,000원
우선배정

일반청약자

250,000주
25.0%
3,250,000,000원
-

기관투자자

660,000주
66.0%
8,580,000,000원
주4)

합계

1,000,000주

100.0%

13,000,000,000원

-

주1)

금번 모집에서는 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
한국투자증권
950,000주
95.0%
13,000원
12,350,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함)

인수회사
하이투자증권
50,000주
5.0%
650,000,000원

합 계
1,000,000주
100.0%
13,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜를 통하여 실시됩니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
한국투자증권
237,500주
95.0%
13,000원
3,087,500,000원

인수회사
하이투자증권
12,500주
5.0%
162,500,000원

합 계
250,000주
100.0%
3,250,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1) 고위험고수익투자신탁등이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법 」제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.② 법률 제19328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한,④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 코츠테크놀로지㈜가
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

30,000주
13,000원
390,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권 주식회사는 코츠테크놀로지 주식회사의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 코츠테크놀로지 주식회사의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권 주식회사는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 코츠테크놀로지 주식회사와 대표주관회사인 한국투자증권 주식회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

610,000주~ 660,000주

61.0%~66.0%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 250,000주 ~ 300,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 90,000주(9.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권 주식회사는 코츠테크놀로지 주식회사의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액
13,000원

확정공모가액최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 코츠테크놀로지 주식회사의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권 주식회사는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 코츠테크놀로지 주식회사와 대표주관회사인 한국투자증권 주식회사가 협의하여
1주당 13,000원으로 결정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

660,000주

66.0%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
250,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 90,000주(9.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) 주1)
거래실적(무)

건수
687
25
255
740
66
141
1,914

수량
441,039,000
16,500,000
162,059,000
482,547,000
22,237,390
87,782,000
1,212,164,390

경쟁률
668.24
25.00
245.54
731.13
33.69
133.00
1,836.61

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) 주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
35
22,786,000
-
-
1
660,000
3
1,217,000
-
-
-
-
39
24,663,000

밴드상단초과
642
412,191,000
22
14,520,000
250
159,399,000
731
477,438,000
65
22,220,000
141
87,782,000
1,851
1,173,550,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
10
6,062,000
3
1,980,000
4
2,000,000
6
3,892,000
1
17,390
-
-
24
13,951,390

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
687
441,039,000
25
16,500,000
255
162,059,000
740
482,547,000
66
22,237,390
141
87,782,000
1,914
1,212,164,390

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
39
2.04%
24,663,000
2.03%

14,000원 초과
885
46.24%
568,011,000
46.86%

14,000원
629
32.86%
407,297,000
33.60%

13,000원 초과 ~ 14,000원 미만
68
3.55%
28,841,000
2.38%

13,000원
264
13.79%
166,711,000
13.75%

11,500원 초과 ~ 13,000원 미만
5
0.26%
2,690,000
0.22%

11,500원
24
1.25%
13,951,390
1.15%

11,500원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,914
100.00%
1,212,164,390
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) 주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
38
25,080,000
1
660,000
6
3,960,000
75
49,500,000
-
-
17
9,780,000
137
88,980,000

3개월 확약
88
57,448,000
-
-
17
11,220,000
32
21,120,000
-
-
10
4,080,000
147
93,868,000

1개월 확약
23
15,180,000
-
-
3
1,980,000
16
10,000,000
1
660,000
1
660,000
44
28,480,000

15일 확약
-
-
-
-
1
660,000
2
1,320,000
-
-
-
-
3
1,980,000

미확약
538
343,331,000
24
15,840,000
228
144,239,000
615
400,607,000
65
21,577,390
113
73,262,000
1,583
998,856,390

합 계
687
441,039,000
25
16,500,000
255
162,059,000
740
482,547,000
66
22,237,390
141
87,782,000
1,914
1,212,164,390

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발생회사인 코츠테크놀로지㈜와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자(주4) 정전 전

(6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.[한국투자증권㈜의 일반청약자 청약주식 단위]

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
237,500주 ~ 285,000주
7,000주 ~ 9,000주
50%

주:
한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 7,000주 ~ 9,000주주(100%)이며, 우대 고객의 경우 14,000주 ~ 18,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 21,000주 ~ 27,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 3,500주 ~ 4,500주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000 초과
1,000주

[하이투자증권㈜의 일반청약자 청약주식 단위]

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
청약한도
청약증거금률

하이투자증권㈜
12,500주 ~ 15,000주
1,250주 ~ 1,500주
50%

주:
하이투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 1,250주~ 1,500주이며, 금번 공모 시 에는 하이투자증권 일반투자자 청약우대 한도가 적용되지 않으므로 청약 당일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기바랍니다.

【 하이투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과

500주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 660,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사와 인수회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사와 인수회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인 3,500주~4,500주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인 7,000주~9,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 14,000주~18,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 21,000주~27,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

【 하이투자증권㈜의 일반투자자 청약자격 】

구 분

내 용

청약자격

- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

우대기준

[우대고객 기준 및 평잔 계산 방법]

1) 우대고객 기준 : 다음의 요건 중 하나라도 해당하는 고객

- 청약월의 직전3개월간 (주식 + 장내채권)거래실적 (매매일 기준) 누적 매매수수료 5만원 이상

- 청약월의 직전3개월간 선물옵션거래실적(매매일 기준) 누적 매매수수료 5만원 이상

- 청약월의 직전3개월간 [주식 + 수익증권(해외펀드 및 신탁상품 포함)] 일평잔 2천만원 이상

- 퇴직연금 가입 고객(2010.11.04.포함)

- 다음의 ㉠과 ㉡ 요건을 모두 갖춘 고객

㉠ 하이CMA계좌로 급여이체를 등록한 만18세 이상 고객으로서 청약월 직전 연속 3개월간 매월 급여이체일(D-1 ~ D+2영업일)에 50만원 이상 이체입금

㉡ 상기 ㉠의 하이CMA급여계좌에서 청약월의 직전월 지급결제(CMS출금이체, 지로, PG) 3건 이상(신청건수가 아닌 실제 출금 기준)

2) 평잔 계산 방법

- 주식평가금액(유가증권시장+코스닥시장) + 예수금(위탁+증권저축+수익증권) + 수익증권 펀드평가금액 (해외펀드 및 신탁상품 포함, 2010.09월부터 MMF 및 수익RP 제외)

- 주식평가 : 종가

- 신용ㆍ대출 주식도 평가대상에 포함되나, 융자(대출)금을 제외한 금액으로 평가

- RP, 채권, CD, CP, K-OTC주식 및 비상장주식은 평가대상에서 제외

- 수익증권 평가금액(2010.09월부터 MMF 제외) : 잔고좌수 × 기준가

- 신탁상품 평가금액(2010.09.07일부터) : 전일신탁재산의 시가평가

- 일수(공휴일, 일요일 포함)

청약방법

1) On-Line 청약: HTS, WTS, ARS, MTS(하이투자증권 스마트폰 App을 이용한 청약)

2) Off-Line 청약: 영업점 내점, 영업점 유선, 고객지원센터 상담원 연결

수 수 료

구 분

내 용

청 약수수료

일반고객

영업점 방문 또는 영업점 및 고객지원센터 전화청약

5,000원

온라인(HTS, WTS, MTS) 및 ARS 청약

2,000원

우대고객

영업점 방문 또는 영업점 및 고객지원센터 전화청약

2,000원

온라인(HTS, WTS, MTS) 및 ARS 청약

면제

출 고수수료

- 공모주 계좌입고 후 1개월 이전에 출고 또는 타사 대체출고- 분할 출고 및 다수의 증권사로 타사 대체하는 경우 건당 부과

5,000원

기타사항

- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

-

유의사항

- 청약개시일 포함 이후 계좌개설 시 청약 불가(온ㆍ오프라인 동일)- 금번 청약은 위 우대고객 기준에 따른 수수료 혜택만 적용됨- 청약단위 및 배정에 대한 우대고객 적용 없음

배정기준

- 일반청약자 대상 배정물량의 50%이상은 균등방식으로 배정함- 균등배정 후 나머지 물량은 경쟁률에 따른 비례방식으로 배정함

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점, 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점 ③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 9.0% (90,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의 61.0% ~ 66.0% (610,000주 ~ 660,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (250,000 ~ 300,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 인수회사인 하이투자증권㈜ 및 코츠테크놀로지㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수(90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 125,000주 ~ 150,000주 이상입니다. ④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 08월 04일(금)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(securities.koreainvestment.com)와 인수회사인 하이투자증권㈜의 홈페이지(https://www.hi-ib.com/)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4) 정정 후

(6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.[한국투자증권㈜의 일반청약자 청약주식 단위]

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
237,500주
7,000주
50%

주:

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
7,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우
14,000주(200%), 최고우대 고객의 경우
21,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
3,500주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000 초과
1,000주

[하이투자증권㈜의 일반청약자 청약주식 단위]

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
청약한도
청약증거금률

하이투자증권㈜
12,500주
1,250주
50%

주:

하이투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
1,250주이며, 금번 공모 시에는 하이투자증권 일반투자자 청약우대 한도가 적용되지 않으므로 청약 당일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기바랍니다.

【 하이투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과

500주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 660,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사와 인수회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사와 인수회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인
3,500주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인
7,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
14,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
21,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

【 하이투자증권㈜의 일반투자자 청약자격 】

구 분

내 용

청약자격

- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

우대기준

[우대고객 기준 및 평잔 계산 방법]

1) 우대고객 기준 : 다음의 요건 중 하나라도 해당하는 고객

- 청약월의 직전3개월간 (주식 + 장내채권)거래실적 (매매일 기준) 누적 매매수수료 5만원 이상

- 청약월의 직전3개월간 선물옵션거래실적(매매일 기준) 누적 매매수수료 5만원 이상

- 청약월의 직전3개월간 [주식 + 수익증권(해외펀드 및 신탁상품 포함)] 일평잔 2천만원 이상

- 퇴직연금 가입 고객(2010.11.04.포함)

- 다음의 ㉠과 ㉡ 요건을 모두 갖춘 고객

㉠ 하이CMA계좌로 급여이체를 등록한 만18세 이상 고객으로서 청약월 직전 연속 3개월간 매월 급여이체일(D-1 ~ D+2영업일)에 50만원 이상 이체입금

㉡ 상기 ㉠의 하이CMA급여계좌에서 청약월의 직전월 지급결제(CMS출금이체, 지로, PG) 3건 이상(신청건수가 아닌 실제 출금 기준)

2) 평잔 계산 방법

- 주식평가금액(유가증권시장+코스닥시장) + 예수금(위탁+증권저축+수익증권) + 수익증권 펀드평가금액 (해외펀드 및 신탁상품 포함, 2010.09월부터 MMF 및 수익RP 제외)

- 주식평가 : 종가

- 신용ㆍ대출 주식도 평가대상에 포함되나, 융자(대출)금을 제외한 금액으로 평가

- RP, 채권, CD, CP, K-OTC주식 및 비상장주식은 평가대상에서 제외

- 수익증권 평가금액(2010.09월부터 MMF 제외) : 잔고좌수 × 기준가

- 신탁상품 평가금액(2010.09.07일부터) : 전일신탁재산의 시가평가

- 일수(공휴일, 일요일 포함)

청약방법

1) On-Line 청약: HTS, WTS, ARS, MTS(하이투자증권 스마트폰 App을 이용한 청약)

2) Off-Line 청약: 영업점 내점, 영업점 유선, 고객지원센터 상담원 연결

수 수 료

구 분

내 용

청 약수수료

일반고객

영업점 방문 또는 영업점 및 고객지원센터 전화청약

5,000원

온라인(HTS, WTS, MTS) 및 ARS 청약

2,000원

우대고객

영업점 방문 또는 영업점 및 고객지원센터 전화청약

2,000원

온라인(HTS, WTS, MTS) 및 ARS 청약

면제

출 고수수료

- 공모주 계좌입고 후 1개월 이전에 출고 또는 타사 대체출고- 분할 출고 및 다수의 증권사로 타사 대체하는 경우 건당 부과

5,000원

기타사항

- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

-

유의사항

- 청약개시일 포함 이후 계좌개설 시 청약 불가(온ㆍ오프라인 동일)- 금번 청약은 위 우대고객 기준에 따른 수수료 혜택만 적용됨- 청약단위 및 배정에 대한 우대고객 적용 없음

배정기준

- 일반청약자 대상 배정물량의 50%이상은 균등방식으로 배정함- 균등배정 후 나머지 물량은 경쟁률에 따른 비례방식으로 배정함

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점, 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점 ③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 9.0% (90,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의
66.0% (660,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의
25.0%(250,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 인수회사인 하이투자증권㈜ 및 코츠테크놀로지㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수(90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 이상입니다. ④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 08월 04일(금)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(securities.koreainvestment.com)와 인수회사인 하이투자증권㈜의 홈페이지(https://www.hi-ib.com/)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
보통주950,000주
총액인수주)

하이투자증권㈜
00148665
서울특별시 영등포구 여의대로 66
보통주50,000주

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜와 하이투자증권㈜는 각각 금번 공모주식의 95.0%(950,000주), 5.0%(50,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
294,000,000원
-

인수수수료
하이투자증권㈜
15,000,000원

주1)
희망공모가액인 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 각 인수회사 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7.0%인 70,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 단, 금번 공모주식 수량의 변경에 따라 신주인수권의 행사가능주식수는 변동될 수 있습니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
70,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권에 관한 사항금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라, 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
300,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

이와 관련된 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것(중략)나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 인수회사인 하이투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 유가증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 총액인수계약 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도, 주식매수청구권 행사 등 법령에 의한 자기주식의 매수는 제외합니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 주식의 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
보통주950,000주
총액인수주)

하이투자증권㈜
00148665
서울특별시 영등포구 여의대로 66
보통주50,000주

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜와 하이투자증권㈜는 각각 금번 공모주식의 95.0%(950,000주), 5.0%(50,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
382,200,000원
-

인수수수료
하이투자증권㈜
19,500,000원

주1)
인수수수료는 확정공모가액인 13,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7.0%인 70,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 단, 금번 공모주식 수량의 변경에 따라 신주인수권의 행사가능주식수는 변동될 수 있습니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
70,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권에 관한 사항금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라, 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
390,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

이와 관련된 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것(중략)나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 인수회사인 하이투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 유가증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 총액인수계약 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도, 주식매수청구권 행사 등 법령에 의한 자기주식의 매수는 제외합니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 주식의 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(주6) 정정 전

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반투자자(청약자) 250,000주 ~ 300,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 610,000주 ~ 660,000주(공모주식의 61.0% ~ 66.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 610,000주 ~ 660,000주를 대상으로 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 한편, 2023년 08월 01일(화) ~ 02일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주6) 정정 후

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반투자자(청약자)
250,000주(공모주식의 25.0%),
기관투자자 660,000주(공모주식의 66.0%), 우리사주조합 90,000주(공모주식의 9.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
660,000주를 대상으로 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 한편, 2023년 08월 01일(화) ~ 02일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주7) 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 코츠테크놀로지㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(중략)

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
15,071원

평가액 대비 할인율
33.65% ~ 23.69%

희망공모가액 밴드
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액
-

주: 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출함에있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 방위산업, 재무 성장성 및 안정성, 시장 상황 등을 종합적으로 고려한 33.65% ~ 23.69%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 10,000원 ~ 11,500원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

참고로, 2022년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.45%
31.69%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
37.32%
25.26%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.35%
19.40%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

레이저쎌
2022-06-24
27.68%
15.62%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

HPSP
2022-07-15
41.62%
36.54%

루닛
2022-07-21
44.37%
38.05%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

에이프릴바이오
2022-07-28
48.07%
40.28%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
25.14%

대성하이텍
2022-08-22
30.84%
15.89%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.68%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

뉴로메카
2022-11-04
41.95%
29.92%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.17%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.94%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.20%
31.40%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

평균
37.48%
25.18%

출처: 전자공시시스템(Dart)

주:

SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

그러나, 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 11,500원

주당 확정공모가액
13,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액의 범위는 코츠테크놀로지㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 13,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(중략)

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
15,071원

평가액 대비 할인율
33.65% ~ 23.69%

희망공모가액 밴드
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액
13,000원

주: 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출함에있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 방위산업, 재무 성장성 및 안정성, 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여
확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

참고로, 2022년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.45%
31.69%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
37.32%
25.26%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.35%
19.40%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

레이저쎌
2022-06-24
27.68%
15.62%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

HPSP
2022-07-15
41.62%
36.54%

루닛
2022-07-21
44.37%
38.05%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

에이프릴바이오
2022-07-28
48.07%
40.28%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
25.14%

대성하이텍
2022-08-22
30.84%
15.89%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.68%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

뉴로메카
2022-11-04
41.95%
29.92%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.17%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.94%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.20%
31.40%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

평균
37.48%
25.18%

출처: 전자공시시스템(Dart)

주:

SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

그러나, 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
10,000,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
300,000

발행제비용 (3)
369,564

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
9,930,436

주1:
상기 금액은 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2:
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3:
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하는 부분입니다. 단, 모집 또는 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
309,000
총 조달금액(신주발행금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 3.0%

등록세
412
증자자본금의 4/1000

교육세
82
등록세의 20%

상장수수료
5,070
500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

상장심사수수료
5,000
5백만원(자기자본 1천억원 이하)

기타비용
50,000
IR 비용, 법무사 수수료, 인쇄비 등

합계
369,564
-

주1:
상기 금액은 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2:
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주8) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
13,000,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
390,000

발행제비용 (3)
463,533

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
12,926,467

주1:

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2:
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하는 부분입니다. 단, 모집 또는 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
401,700
총 조달금액(신주발행금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 3.0%

등록세
412
증자자본금의 4/1000

교육세
82
등록세의 20%

상장수수료
6,190
500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

상장심사수수료
5,000
5백만원(자기자본 1천억원 이하)

기타비용
50,000
IR 비용, 법무사 수수료, 인쇄비 등

합계
463,384
-

주1:

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

(주9) 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023.06.30
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,250
-
4,594
-
-
2,086
9,930

주: 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 최근 증가하고 있는 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터 등 방산용 부품의 수주잔고에 적절히 대응하고 지속적인 연구개발로 신규 수주 및 원가절감을 위해 유입된 자금을 아래의 세부 계획에 따라 사용할 예정이며, 유입된 자금에 대하여는 실제 사용 전까지 안정적인 금융상품 위주로 예치하여 운용할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경의 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사의 희망공모가액인 10,000원 ~ 11,500원 중 최저가액인 10,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 9,930백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 다만. 확정공모가액이 희망공모가액 하단(10,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 중 기타(연구개발 및 인력 채용 자금), 시설자금, 운영자금을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위: 천원)

분류
내역
2023년
2024년
2025년
합계
순위

기타(연구개발 및 인력 채용 자금)
연구인력 추가채용(인건비)
650,000
682,500
358,313
1,690,813
1

기타(연구개발 및 인력 채용 자금)

시제품 생산 등 연구개발비

83,866

122,377

188,872

395,115
2

시설자금
건물

600,000

400,000

500,000

1,500,000

3

시설자금
기계장치
750,000
500,000
500,000
1,750,000
4

운영자금

원재료구매

1,000,000

1,000,000

1,094,508
3,094,508
5

운영자금

기타 운영비

500,000

500,000

500,000
1,500,000
6

합계
3,583,866
3,204,877
3,141,693
9,930,436
-

당사의 2023년부터 2025년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.
(가) 연구개발 및 인력채용 자금 지출

무기체계의 경우 최초 연구 및 개발단계를 거쳐 양산이 시작되면, 이후 단계적인 성능개량과 함께 지속적으로 양산이 이루어지게 됩니다. 하나의 무기체계가 개발에서 양산되기까지 오랜기간이 소요되므로, 향후 안정적인 매출창출을 위해서는 개발 초기부터 적극적으로 개발 프로젝트를 수임하여 기술적 노하우(Know-how)를 쌓는 것이 중요합니다. 따라서 당사는 주요 연구인력을 조기에 확보하여 기술력을 확보하고자 합니다.국내 무기체계 업체는 방위사업청 등 국가기관에 의한 발주로 발생하는 개발 프로젝트의 주관기업으로 참여하고, 당사는 이러한 개발 프로젝트에 국내 무기체계와 컨소시움을 구성하여 참여하게 됩니다. 향후 당사가 참여하는 개발 프로젝트의 건수가 증가할 경우 보다 많은 연구인력이 필요하므로 신입급 연구인력 외에 경력직 또는 석박사 이상의 전문 연구이력을 채용할 예정입니다. 또한, 국가기관에서 시행하는 핵심부품 국산화 추진 사업 등 당사가 주관기업으로 참여하는 개발 프로젝트를 수임할 경우, 별도의 전담팀 구성이 필요하므로, 이를 위한 선임급 연구인력을 조기에 확보할 예정입니다.추가적으로, 당사는 방위산업 외에 초고압 직류송전(HVDC), 전자연동자치(CBI) 등 민수산업의 매출액 비중을 확대할 계획이므로, 민수산업의 제품개발을 전담할 수 있는 추가 연구인력을 채용하여 향후 지속적인 매출액 창출 및 매출처 다각화로 안정적인 성장의 기틀을 마련할 예정입니다.

(단위: 천원)

구 분

2023년

2024년

2025년

합계

연구인력 추가채용(인건비)
650,000
682,500
358,313
1,690,813

시제품 생산 등 연구개발비

83,866

122,377

188,872

395,115

합계

733,866
804,877
547,185
2,085,928

주: 상기 연구 인력 충원의 경우 2023년 까지 우수 연구인력 10명, 2024년 10명, 2025년 5명을 채용하는 것으로 계획하고 있으며, 평균급여는 2023년 연구직 차장/부장 평균 급여 적용 후 매년 인건비상승률 5% 인상을 가정하였습니다.

(나) 설비투자

당사는 최근 수주가 증가함에 따라 추가적인 생산라인 증설을 계획하고 있습니다. 현재 당사의 본점 소재지에 사무실, 창고, 생산공장을 보유 및 임대하고 있으나, 향후 신규 수주 및 매출액 증가 시 추가적인 생산라인이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 2023년부터 당사 본점이 소재한 건물에 사용 가능한 공간을 추가 매입 또는 임대하여 생산라인을 증설할 예정입니다.항온/항습 챔버와 오실로스코프는는 당사의 싱글보드컴퓨터 등 주요 제품의 성능검사 시에 주로 사용하는 장비입니다. 제품을 항온/항습 챔버에 넣고 온도 및 습도의 변화에 따라 성능이 일정하게 유지되는지 여부를 검사합니다. 오실로스코프는 제품이 전자/전기적으로 적절하게 설계되었는지 검증하는 장비입니다. 향후 매출액 및 납품수량이 증가될 것으로 예상됨에 따라 상기 장비에 대한 신규투자 및 기존 장비 대체 등의 시설투자를 집행할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

건물
생산라인 증설

수량

2

1

1

4

금액

600,000

400,000

500,000

1,500,000

기계장치

항온/항습 챔버

수량

3

2

2

7

금액

450,000

300,000

300,000

1,050,000

오실로스코프

수량

3

2

2

7

금액

300,000

200,000

200,000

700,000

합계

수량

8

5

5

18

금액

1,350,000

900,000

1,000,000

3,250,000

(다) 운영자금

납품기간이 장기간 지속되는 무기체계 및 방위산업의 특성 상, 당사의 제품에 탑재되는 IC칩 등 반도체 부품이 납품기간 중 단종될 수 있습니다. 당사는 거래처에 대한 안정적인 납품을 위해 이러한 상황을 대비하고자 반도체 등 핵심 부품을 충분히 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 반도체 등 핵심부품의 구매를 위해 유입되는 공모자금을 활용할 예정입니다.이 외에도 상장 이후 상장사로서 요구되는 재무회계 관리 및 공시 대응을 위한 관리인력을 추가 채용하고, 상환전까지 발생하는 이자비용의 납입 등 기타 운영비로 공모자금을 사용할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

원재료구매

전자부품(IC칩, LCD 등), 인쇄회로기판, 배선장치, 기계부품(프레임, 하우징 등) 등

1,000,000

1,000,000

1,094,508
3,094,508

기타 운영비

재무회계 관리 및 공시 대응 인력 추가채용에 대한 인건비 등

500,000

500,000

500,000
1,500,000

합계

1,500,000

1,500,000

1,594,508
4,594,508

당사는 국내외 경쟁사와의 시장점유율 확보를 위한 치열한 경쟁과 진화된 상품에 대한 고객의 니즈, 해외 시장 진출로 인한 신규 수요, 늘어나는 기술적 변화에 직면해 있습니다. 그 어느 때보다도 선제적인 시설 투자, 연구인력 채용, 운영자금의 확보로 신규 사업을 육성하고 기존 시장 수요에 원활히 대응하며, 신제품 경쟁력 확보를 통해 사업의 성장성과 안정성을 확보할 필요가 있습니다.

공모자금의 유입은 시장환경 변화에 능동적으로 대처하여 치열한 방위산업 내에서 경쟁우위를 만들어내고, 운영 효율성 제고와 생산 능력 증대 등의 경영환경 개선을 이루어내어 지속 경영이 가능한 기업으로서의 가치가 증대되는데 기여할 것으로 기대됩니다.
(주9) 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023.06.30
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,250
-
6,661
-
-
3,016
12,927

주: 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 최근 증가하고 있는 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터 등 방산용 부품의 수주잔고에 적절히 대응하고 지속적인 연구개발로 신규 수주 및 원가절감을 위해 유입된 자금을 아래의 세부 계획에 따라 사용할 예정이며, 유입된 자금에 대하여는 실제 사용 전까지 안정적인 금융상품 위주로 예치하여 운용할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경의 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 수 있습니다.
당사의 확정공모가액인 13,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 12,927백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위: 천원)

분류
내역
2023년
2024년
2025년
합계
순위

기타(연구개발 및 인력 채용 자금)
연구인력 추가채용(인건비)
650,000
682,500
788,288
2,120,788
1

기타(연구개발 및 인력 채용 자금)

시제품 생산 등 연구개발비

183,866
322,377
388,872
895,115
2

시설자금
건물
600,000
400,000
500,000
1,500,000
3

시설자금
기계장치
750,000
500,000
500,000
1,750,000
4

운영자금

원재료구매

1,500,000
1,500,000
1,094,508
4,094,508
5

운영자금

기타 운영비

500,000
1,000,000
1,066,205
2,566,205
6

합계
4,183,866
4,404,877
4,337,873
12,926,616
-

당사의 2023년부터 2025년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.
(가) 연구개발 및 인력채용 자금 지출

무기체계의 경우 최초 연구 및 개발단계를 거쳐 양산이 시작되면, 이후 단계적인 성능개량과 함께 지속적으로 양산이 이루어지게 됩니다. 하나의 무기체계가 개발에서 양산되기까지 오랜기간이 소요되므로, 향후 안정적인 매출창출을 위해서는 개발 초기부터 적극적으로 개발 프로젝트를 수임하여 기술적 노하우(Know-how)를 쌓는 것이 중요합니다. 따라서 당사는 주요 연구인력을 조기에 확보하여 기술력을 확보하고자 합니다.국내 무기체계 업체는 방위사업청 등 국가기관에 의한 발주로 발생하는 개발 프로젝트의 주관기업으로 참여하고, 당사는 이러한 개발 프로젝트에 국내 무기체계와 컨소시움을 구성하여 참여하게 됩니다. 향후 당사가 참여하는 개발 프로젝트의 건수가 증가할 경우 보다 많은 연구인력이 필요하므로 신입급 연구인력 외에 경력직 또는 석박사 이상의 전문 연구이력을 채용할 예정입니다. 또한, 국가기관에서 시행하는 핵심부품 국산화 추진 사업 등 당사가 주관기업으로 참여하는 개발 프로젝트를 수임할 경우, 별도의 전담팀 구성이 필요하므로, 이를 위한 선임급 연구인력을 조기에 확보할 예정입니다.추가적으로, 당사는 방위산업 외에 초고압 직류송전(HVDC), 전자연동자치(CBI) 등 민수산업의 매출액 비중을 확대할 계획이므로, 민수산업의 제품개발을 전담할 수 있는 추가 연구인력을 채용하여 향후 지속적인 매출액 창출 및 매출처 다각화로 안정적인 성장의 기틀을 마련할 예정입니다.

(단위: 천원)

구 분

2023년

2024년

2025년

합계

연구인력 추가채용(인건비)
650,000
682,500
788,288
2,120,788

시제품 생산 등 연구개발비

183,866
322,377
388,872
895,115

합계

833,866
1,004,877
1,177,160
3,015,903

주: 상기 연구 인력 충원의 경우 2023년 까지 우수 연구인력 10명, 2024년 10명, 2025년 5명을 채용하는 것으로 계획하고 있으며, 평균급여는 2023년 연구직 차장/부장 평균 급여 적용 후 매년 인건비상승률 5% 인상을 가정하였습니다.

(나) 설비투자

당사는 최근 수주가 증가함에 따라 추가적인 생산라인 증설을 계획하고 있습니다. 현재 당사의 본점 소재지에 사무실, 창고, 생산공장을 보유 및 임대하고 있으나, 향후 신규 수주 및 매출액 증가 시 추가적인 생산라인이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 2023년부터 당사 본점이 소재한 건물에 사용 가능한 공간을 추가 매입 또는 임대하여 생산라인을 증설할 예정입니다.항온/항습 챔버와 오실로스코프는는 당사의 싱글보드컴퓨터 등 주요 제품의 성능검사 시에 주로 사용하는 장비입니다. 제품을 항온/항습 챔버에 넣고 온도 및 습도의 변화에 따라 성능이 일정하게 유지되는지 여부를 검사합니다. 오실로스코프는 제품이 전자/전기적으로 적절하게 설계되었는지 검증하는 장비입니다. 향후 매출액 및 납품수량이 증가될 것으로 예상됨에 따라 상기 장비에 대한 신규투자 및 기존 장비 대체 등의 시설투자를 집행할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

건물
생산라인 증설

수량

2

1

1

4

금액

600,000

400,000

500,000

1,500,000

기계장치

항온/항습 챔버

수량

3

2

2

7

금액

450,000

300,000

300,000

1,050,000

오실로스코프

수량

3

2

2

7

금액

300,000

200,000

200,000

700,000

합계

수량

8

5

5

18

금액

1,350,000

900,000

1,000,000

3,250,000

(다) 운영자금

납품기간이 장기간 지속되는 무기체계 및 방위산업의 특성 상, 당사의 제품에 탑재되는 IC칩 등 반도체 부품이 납품기간 중 단종될 수 있습니다. 당사는 거래처에 대한 안정적인 납품을 위해 이러한 상황을 대비하고자 반도체 등 핵심 부품을 충분히 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 반도체 등 핵심부품의 구매를 위해 유입되는 공모자금을 활용할 예정입니다.이 외에도 상장 이후 상장사로서 요구되는 재무회계 관리 및 공시 대응을 위한 관리인력을 추가 채용하고, 상환전까지 발생하는 이자비용의 납입 등 기타 운영비로 공모자금을 사용할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

원재료구매

전자부품(IC칩, LCD 등), 인쇄회로기판, 배선장치, 기계부품(프레임, 하우징 등) 등
1,500,000
1,500,000
1,094,508
4,094,508

기타 운영비

재무회계 관리 및 공시 대응 인력 추가채용에 대한 인건비 등
500,000
1,000,000
1,066,205
2,566,205

합계

2,000,000
2,500,000
2,160,713
6,660,713

당사는 국내외 경쟁사와의 시장점유율 확보를 위한 치열한 경쟁과 진화된 상품에 대한 고객의 니즈, 해외 시장 진출로 인한 신규 수요, 늘어나는 기술적 변화에 직면해 있습니다. 그 어느 때보다도 선제적인 시설 투자, 연구인력 채용, 운영자금의 확보로 신규 사업을 육성하고 기존 시장 수요에 원활히 대응하며, 신제품 경쟁력 확보를 통해 사업의 성장성과 안정성을 확보할 필요가 있습니다.

공모자금의 유입은 시장환경 변화에 능동적으로 대처하여 치열한 방위산업 내에서 경쟁우위를 만들어내고, 운영 효율성 제고와 생산 능력 증대 등의 경영환경 개선을 이루어내어 지속 경영이 가능한 기업으로서의 가치가 증대되는데 기여할 것으로 기대됩니다.

투 자 설 명 서

2023년 07월 24일

( 발 행 회 사 명 )코츠테크놀로지 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )10,000,000,000원 ~ 11,500,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 07월 22일

2. 모집가액 :
10,000원 ~ 11,500원

3. 청약기간 :
2023년 08월 01일 ~ 2023년 08월 02일

4. 납입기일 :
2023년 08월 04일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로76서면문서 : 2) 코츠테크놀로지㈜ → 경기도 성남시 분당구 판교로 744서면문서 : 3) 한국투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88서면문서 : 4) 하이투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 66

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

【 투자자 유의사항 】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "코츠테크놀로지 주식회사", "코츠테크놀로지㈜", "코츠테크놀로지", "발행사" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 코츠테크놀로지 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"은 한국투자증권 주식회사를 말합니다. 또한, "인수회사"라 함은 금번 공모의 인수업무 역할을 맡고 있는 하이투자증권 주식회사를 말하며, "하이투자증권", "하이투자증권㈜"은 하이투자증권 주식회사를 말합니다."인수인" 또는 "인수단"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사 및 인수회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지
https://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉PB센터
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전PB센터
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.489.4911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암PB센터
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구*
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수PB센터
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍PB센터
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무 처리 불가 (법인 전용)

주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

▣ 하이투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
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요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험
국제통화기금 IMF가 발표한 2023년 4월 World Economic Outlook(WEO)에 따르면 2022년 글로벌경제 성장률은 3.4%로 나타났습니다. 2019년 COVID-19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률은 -3.2%로 나타났습니다. 그러나 백신 승인 및 허가와 백신 접종 개시, 전세계 각 국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화 되는 모습을 보여주게 되었습니다. 국제적인 경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁, 각국의 긴축적인 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인으로 인해 2022년 3.4%로 2021년 대비 주춤하였으며, IMF가 발표한 WEO에 따르면 2023년 글로벌 경제 성장률은 2.8% 수준으로 나타날 것으로 예상됩니다. 2019년 12월 발생한 COVID-19 바이러스의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이후 COVID-19의 영향 외에도
미국과 중국간 정치 및 경제적 갈등 심화, 우크라이나-러시아 사태, OPEC+(석유수출기구와 러시아 등 10개 산유국연합)국가 간 갈등으로 인한 원유 가격 상승, 달러 가격 급등, 높은 물가상승율(인플레이션)에 따른 각국의 긴축정책 및 증시 변동성 심화 등이 세계 거시경제 및 증시에 악영향을 끼칠 수 있습니다.나. 글로벌 안보환경 변화에 따른 위험
당사는 방위산업 내 무기체계에 소요되는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer), 군용전시기 및 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 개발 및 생산하여 고객사에 납품하는 사업구조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 주된 고객사는 무기체계 개발 및 생산업체 등이며 무기체계의 개발 및 생산실적은 각 국의 전쟁과 군사적 분쟁, 충돌 등의 영향에 따른 수요 증감에 영향을 받고 있습니다.
그러나, 대립 및 충돌에 연관된 각 국가 간의 평화 협정, 러시아-우크라이나 전쟁의 예상과 다른 이른 휴전 또는 종전, 중국-대만 군사적 긴장감 해소, 한반도 평화에 따른 정책 기조의 변화 등은 당사의 전방산업에 대한 글로벌 수요의 감소를 가져올 수 있으며, 군사적 갈등 및 긴장감 해소는 무기체계 개발 및 생산 등에까지 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 따라서, 전세계적 안보환경의 변화는 전방산업의 수요 감소를 초래하며, 이는 무기체계 개발연구 및 양산업체의 생산 감소로 연결되어 당사의 사업 구조상 주요 고객사에 해당하는 무기체계 개발업체들의 수주 실적과 직접적 또는 간접적으로 영향을 미칠 수밖에 없습니다. 안보환경의 변화, 방산업의 수요 감소로 인해 당사의 고객사로부터의 수주 등이 감소하게 될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.다. 국방예산 축소에 따른 위험
방위산업의 경우, 국방력 강화를 위해 정부의 총괄적인 주도 하에 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해 국내 기술수준을 고려하여 단계별로 연구개발을 추진하고 있으며, 이 점을 미루어 보아, 당사의 수주 및 사업실적은 정부, 국방과학연구소 또는 무기체계 개발업체의 제품 개발 또는 양산에 대한 수요, 수주와 한국 정부를 비롯한 각 국가별 국방비 지출, 국방예산 등으로부터 영향을 받고 있습니다. 국방 예산은 2017년 40.3조원에서 2022년 54.6조원으로 꾸준히 증가하였으며, 국방예산 중 국내 방산 및 무기체계 관련 시장의 규모를 나타낼 수 있고, 당사의 사업과 밀접한 관련이 있는 방위력개선비는 연평균 약 6.5% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다. 우리나라의 경우, 지리적/정치적 특성으로 인해 국가 안보에 대한 민감도가 높고, 그에 따른 국가안보적 필요에 의해 국방 예산을 경기 변동에 따라 운영할 수 없을 것으로 판단됩니다.
그러나 각 군 및 정부의 수요를 기반으로 국방예산이 편성되며, 이들의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.라. 국방정책 및 계획의 변경에 따른 위험
국방부의 「2023~2027 국방중기계획」을 살펴보면 2023년~2027년 중기 기간 총 재원규모는 331.4조원으로 이중 방위력개선비 107.4조원, 전력운영비 224.0조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 강력한 군사력을 건설하기 위한 방위력 개선에 재원을 최우선적으로 배분하였으며, 방위력 개선비 중 북핵 및 미사일 위협 대응을 위한 한국형 3축체계 구축에 중점적으로 재원을 배분하고자 하였습니다. 특히, 방위력개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2022년 31%에서 2027년 36%까지 지속적으로 확대할 예정이며, 지속적인 방어체계 및 첨단 무기체계 확보 등을 통해 국방력 강화를 이루고자 하고 있습니다. 이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만,
대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다. 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 이러한 변동성으로 인해 당사 영업환경에 대한 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 실적은 악화될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.마. 방위산업 내 경쟁 심화에 따른 위험
국내 무기체계 업체들간의 경쟁은 연구개발 사업의 수주분야에서 발생하고 있고, 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 무기체계를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 따라서, 설립 이후부터 당사는 무기체계의 초기 개발단계에서부터 국내 무기체계 업체들과 지속적으로 협력하고 컨소시움을 구성하여 개발 프로젝트로 같이 참여하므로써 기술적 Know-how를 확보하고 무기체계의 양산 시 국내 무기체계 업체에 제품을 납품하면서 지속적으로 성장해왔습니다. 방위산업의 특성 상 상대적으로 오랜 투자회수 기간, 전문인력 등의 추가적인 요소 또한 진입장벽으로 작용하고 있어, 향후에도 당사는 국내 무기체계 업체와 개발에서부터 양산까지 적극적으로 협력하며 안정적인 성장을 나타낼 수 있을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 당사와 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 기존 제품 대비 고성능의 신제품 개발, 기술 개발능력에 따른 제품의 품질 격차 확대 등으로 인해 당사 제품의 경쟁력이 경쟁업체 대비 하락할 경우, 당사의 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.바. 국내 무기체계 업체의 실적 변동 위험
당사는 국내 무기체계 업체에 싱글보드컴퓨터 등을 납품하는 협력업체로써, 국내 무기체계 업체들의 향후 수주 및 실적에 영향을 받게 됩니다. 2021년 세계 100대 무기판매 현황을 살펴보면 한국 업체는 한화그룹(30위), 한국항공우주산업(59위). LIG넥스원(62위) 3곳으로 세계 100대 방산업체의 1.4% 비중을 차지할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 2022년까지 한국의 방산수출 실적이 24조 원을 돌파하였고, 지난 5년간 세계 무기 수출 시장에서 점유율 9위에 머물고 있던 우리나라가 2022년 8위로 한 단계 올라서는 등 역대 최고 실적을 기록하였습니다. 실제로 LIG넥스원의 '천궁2 지대공 미사일'과 레이더, 한화에어로스페이스의 'K9 자주포', 다연장로켓인 '천무', 현대로템의 K2전차, 한국항공우주산업의 'FA-50' 경공격기 수출 계약 등 지속적으로 신규 수출계약을 체결하였습니다. 상기와 같이 국내 무기체계 업체들의 수출 증가 등 실적이 개선될 경우 이는 당사의 실적에도 긍정적으로 작용하게 됩니다.
다만, 미국과 유럽의 무기생산업체의 기술력 증가 및 M&A 등으로 규모를 확장해 갈 경우국내 무기체계 업체의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있고, 이는 당사의 실적에 부정적인 효과가 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.사. 국산 무기에 대한 외국산 무기로의 대체 위험
한국군은 자주국방을 목표로 방산물자의 국산화에 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 이에 따라 군 무기의 국산화율은 지속적으로 증가하고 있으며 향후에도 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나,
급변하는 한반도 정세 및 긴장고조로 선진국으로부터 THAAD와 같은 외산 무기를 수입하여 국내 생산품을 대체할 가능성이 존재
합니다. 국산 무기가 외국산 무기로 대체될 경우 당사 성장 동력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.
아. 방산제품 사용 및 교체주기 변화에 따른 기술 경쟁 심화 위험
당사가 생산하는 방위산업 관련 제품은 국방부와 방위사업청의 무기 수요에 따라 제품의 제작 수명이 결정되어 왔으며, 한 번 채택된 무기가 장기간 사용되는 특성상 제품의 교체주기가 긴 편에 속합니다. 그러나, 최근 육/해/공군 무기에 대한 최신화, 현대화, 과학화 개발 수요가 증가하면서 제품의 가격 뿐만 아니라 성능 개선 또한 중요 변수로 작용하고 있습니다. 그 결과, 방산업체들 또한 전방산업의 수요에 대응하기 위해 적극적으로 경쟁하기 시작하면서 기술진보가 빠르게 이루어지고 있습니다. 이러한 경향이 지속적으로 유지될 경우, 국방부를 비롯한 주된 수요처에서도 기존무기를 개량하거나 신기술을 탑재한 제품을 신속하게 생산할 것을 요구할 것으로 전망됩니다. 당사와 같은 방산 관련업체는
국방부와 방위사업청 등 최종 수요처의 제품 개선 요구에 따라 예상치 못한 대규모 투자지출(신규 연구개발 및 기존 기술 개선)을 집행할 수 있습니다. 투자자께서는 방산무기의 트렌드가 빠른 속도로 변화하는 추세에 적절하게 대응하지 못할 경우, 당사와 같은 방산 관련업체들의 손익과 재무안정성이 악화될 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.
자. 수익성 제고에 대한 한계에 따른 위험
당사가 개발 및 생산하는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer) 등은 방산물자에 해당하며, 제품의 최종적인 수요처는 대부분 대한민국 육군, 해군, 공군 등의 국군이므로 당사의 사업특성상 안정적인 매출 및 수익이 발생하고 있습니다. 방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 따르면 방위산업 내에서 통용되는 이윤은 방산원가대상물자의 생산 및 조달을 위한 기본보상액, 수출확대노력 및 연구개발노력 등에 대한 노력보상액을 합한 금액을 일컫습니다. 이처럼 방위산업 관련 물자를 생산하는 업체들에게 「군수품조달관리규정」, 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」, 「방위사업관리규정」 등을 통해 국내 방위사업청은 방산물자의 생산 및 조달을 위해 방산물자를 생산하는 기업에게 해당 법률, 규칙 및 규정 등을 적용하여 지나친 수준의 이윤을 추구할 수 없도록 하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 방위산업 무기체계와 관련된 제품으로 분류되어 관련 규정 및 규칙 등의 적용을 받고 있으며, 당사 주요 제품의 최종 수요처가 군으로 한정되므로, 당사의 이윤은 방위사업청에서 정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 영향을 받기 때문에 수익성 제고 측면에서는 한계가 존재합니다. 이에 따라, 당사는 우량한 추가 매출처의 확보, 원가 절감 등의 수익성 제고를 위한 노력을 하고 있습니다.
그러나, 향후 당사의 원가 절감 효과의 미비, 추가적인 매출처 확보의 실패 등으로 인하여 매출 성장성의 둔화 및 과대한 투자비용 지출 등에 따라 당사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차. 남북관계 등 지정학적위험
당사의 경우 북한과의 군사적 긴장관계로 인한 국방예산 증가 등으로 매출이 상승할 가능성이 있는 반면,
북한과의 긴장 고조가 주가 하락 등 당사의 사업에 악영향을 초래할 수도 있습니다.
현재 남북한 관계가 당사에 다각적인 영향을 미치고 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수주 물량 감소의 위험
당사의 수주금액은 사업 특성상 주요 고객사에 해당하는 국내 주요 무기체계 생산업체의 생산 계획 및 연구 개발 등에 대한 투자 계획에 직접적으로 연동되는 수주 산업의 형태를 보이고 있습니다. 대부분 국내 무기체계 업체로부터 발생하며, 무기체계 업체는 방위사업청 등 국가기관으로부터 수주하게 됩니다. 이러한 수주는 연초 계획된 국방예산의 사용에 따라 발생하므로 수주에 따른 실제 매출 발생가능성이 높지만
해당 무기체계의 최종 성능 시험 결과 등에 따라 최종 납품 시기가 지연 및 변동 될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출액 등 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다.
또한
전방 산업(무기체계 시장) 및 고객사(무기체계 개발 업체)의 중장기 사업 계획, 기존 생산 중인 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등의 시장 대응 전략 등에 따라서 당사의 향후 수주 물량이 감소할 수 있고, 이 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.나. 매출처 편중 위험
당사의 주력 제품인 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터는 기동무기체계, 함정 무기체계, 화력 무기체계 등의 무기체계에 탑재되어 사용할 수 있습니다. 다만 방산물자 및 방산업체 지정제도에 따라 무기체계 별 방산업체가 지정되어 있고, 개발에서 양산까지 오랜기간 무기체계 업체와 협력하는 과정에서
국내 무기체계 중 LIG넥스원㈜, 한화시스템㈜, 현대로템㈜ 등 일부회사에 대한 매출 집중도가 다소 높은 상황입니다.
현재 국내 A사에 대한 매출 비중이 2022년 기준 전체 매출액 대비 53.80%, 2023년 1분기 기준 51.89%를 차지하고 있습니다. 주요 3개사에 대한 매출 비중은 2022년 73.26%, 2023년 1분기 기준 62.62%입니다. 당사는 신규 개발 프로젝트를 적극적으로 수임하여 제품 포트폴리오는 다양화하여 당사가 개발한 싱글보드컴퓨터 등이 종속(Lock-in)효과를 가지게 되어 향후에도 안정적인 매출을 창출할 수 있도록 노력하고, 민간기업에 대한 매출비중을 점차 확대하고자 노력하고 있습니다. 다만,
상기와 같은 당사의 매출처 확장에 대한 지속적인 노력에도 불구하고 매출처 확장이 원활히 이루어지지 못할 시 경영 환경 변화에 대해 유연하게 대처할 수 없으며, 당사의 매출처에 대한 교섭력을 약화시켜 가격 협상 시 불리하게 작용될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.다. 매출 성장성 둔화 관련 위험
당사는 2020년 247억원, 2021년 319억원, 2022년 418억원의 매출액을 기록하였으며, 매출액 성장률은 각 6.3%, 28.9%, 31.1%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 최근 K2 전차의 폴란드 수출 등 무기체계의 수출 등 추가 양산이 증대되고 있어 향후에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상되므로 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 방위사업의 특성 상 해외 수출이 확정되기까지 오랜기간이 걸리는 점과 타 국가의 방산기업과의 치열한 수주 경쟁 등으로 국내 무기체계 업체들의 신규 수주 증가추세가 정체될 경우 높은 매출 성장성을 지속하지 못할 가능성이 있습니다. 또한, 국내 방위산업 내 경쟁 심화, 국방예산 중 방위력개선비 집행의 연기 및 감소 시 매출 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.라. 수익성 관련 위험
당사의 영업이익률은 업종 평균 대비 높은 수준을 보이고 있으나,
원가율은 업종 평균을 소폭 상회하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 의하여 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다. 따라서 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있으나, 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다.
추가적으로, 2022년 민수부문에서 원자재값 상승 등으로 매출총손실이 발생하면서 원가율이 보다 증가하게 되었습니다. 2022년말 기준 당사의 수주잔고 중 2023년 납품분이 2023년 하반에 집중됨에 따라, 영업이익률 등 수익성 지표는 보다 개선될 것으로 예상됩니다.
다만, 무기체계 업체에 대한 납품 일정 변동 및 국방예산 집행의 연기 등이 발생하거나 IC칩 등 주요 원재료의 가격이 상승할 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.마. 재무안정성 관련 위험
당사의 유동비율은 2021년까지 기준 업종평균인 175.81% 대비 높은 수준을 보였으나, 2022년 168.90%, 2023년 1분기 155.36%로 유동비율이 감소하였습니다. 부채비율과 차입금의존도 또한 업종평균을 크게 하회하였으나, 2022년부터 증가하여 부채비율은 2022년 113.33%, 2023년 1분기 140.78%를 나타냈으며 차입금의존도 또한 2022년 12.19%, 2023년 1분기 20.16%로 증가하였습니다. 이는
당사의 주요 원재료인 반도체의 수급기간이 길어지면서 안전재고 확보를 위해 원재료의 추가 매입 및 수주잔고 증가에 따른 원재료의 조기 확보로 인한 추가적인 운영자금 수요로 인해 단기차입금을 조달한 것에 기인합니다.
2023년부터는 반도체 수급이 안정화되고 있으므로 운영자금을 위한 추가적인 차입은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 영업이익이 이자비용을 상회하고 있어 영업활동을 동한 이익으로 이자비용 충당이 가능하고 향후 수주 계약 등을 바탕으로한 지속적인 영업활동을 통해 꾸준한 개선 되어 양호한 수준의 재무안정성 및 자금조달능력을 유지할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성 발생에 따라 실적의 성장성 및 수익성이 낮아지게되면 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 재고자산 관련 위험당사의 2023년 1분기 재고자산은 장부금액 기준 25,667백만원으로 2022년 재고자산 20,233백만원 대비 26.9% 증가했습니다. 또한 총자산 대비 재고자산 비중은 2020년 28.9%에서 2021년 44.9%, 2022년 59.0%, 2023년 1분기 63.6%까지 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 주요 원재료인 반도체의 원활한 수급을 위한 안전재고 확보 및 수주금액 증가에 따른 향후 매출을 위한 재고자산 확보에 기인
합니다. 이러한 사유로 인해 재고자산의 금액이 지속적으로 증가하였고,
재고자산회전율 또한 2020년 3.32회, 2021년 3.01회 2022년 2.46회, 2023년 1분기 1.32회로 지속적으로 감소
하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재, 국산 무기의 수출 증대 등에 따른 전방 산업의 수요 증가로 인해 2023년 하반기부터 본격적으로 매출이 증가할 것으로 예상되고, 반도체 수급 기간이 안정화되고 있어 향후 재고자산의 증가 폭은 감소할 것으로 예상됩니다.
다만, 당사의 예상과는 달리 전방산업의 수요 약화 및 납품시점의 지연 등으로 인해 재고자산 소진이 지연될 경우 영업현금흐름 악화 등 당사 재무 건전성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2022년 13.86회, 2023년 1분기 17.61회로 업종평균을 상회하는 양호한 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 주요 거래처는 중견기업이나 대기업에 속하는 우량 거래처이고, 무기체계의 최종 발주처는 방위사업청 등 국가기관이므로 매출채권의 대손가능성은 매우 낮습니다. 당사는 최근 5개년간 실제 대손이 발생한 사례가 없어 2022년부터는 과거 매출채권 회수내역 등을 고려하여 대손충당금을 계상하고 있지 않습니다. 또한 통상적으로 2~3개월 이내에 모두 매출채권을 회수하고 있어 매출채권 회수의 지연 등으로 인한 재무안정성 악화 등이 발생할 가능성은 매우 낮습니다.
다만, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 채권 회수가 지연됨에 따라 영업채무 지급능력이 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.아. 지적재산권 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재, 총 9건의 국내외 지적재산권을 등록하였으며 그 외 5건이 출원 중에 있는 상황으로, 대부분의 특허는 당사가 현재 생산/개발 중인 제품에 적용되고 있습니다.
다만, 당사가 개발 및 생산하는 제품에 대해서 전세계적으로 기술 경쟁이 치열하게 전개되고 있으며, 이로 인해 지적재산권 확보 및 특허 등록에 대한 경쟁으로 이어지고 있습니다. 따라서, 향후 당사가 소유하고 있는 기술제품 특허에 대한 소송 및 분쟁 등이 발생할 수도 있으며 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.자. 양산 및 연구개발 프로젝트 원가 관련 위험
당사는 고객사와의 수주계약을 통해 정해진 납기에 해당 제품을 공급하는 방식으로 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라, 상세 생산 및 연구개발 수행 계획을 수립이 가능하고 대략적인 매출 및 손익이 예상 가능합니다.
다만, 원재료 조달의 난항, 생산 일정 지연 등의 사유로 수주시점에 예상한 비용 수준보다 높은 원가가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사의 용역매출을 구성하는 연구개발 프로젝트의 경우 무기체계 개발의 초기 단계인 경우가 많아 개발 기간, 연구인력의 투입 비용, 시제품 생산 비용 등에 변동성이 높습니다. 또한 개발 완료 후에도 다른 부품을 사용한 수정 개발 등 추가적인 비용이 발생하는 경우가 존재합니다.
한편, 당사는 비용 예측 정확도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나,
업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.차. 핵심인력의 이탈 위험
당사의 싱글보드컴퓨터 등 무기체계 임베디드 시스템 제품들의 기반이 되는 핵심기술들은 당사 보유 전문 인력들의 지식 및 기술 수준에 의존도가 높기 때문에, 우수한 연구개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 1999년도 설립 후 2000년도 6월 기업부설연구소를 설립하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준 임직원 전체 133명 중 74명이 연구 및 개발 업무를 수행하는 인력들로 구성되어 있을 정도로 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 당사는 핵심인력의 고용 안정 및 애사심 고취를 위해 복지 및 보상 시스템을 도입하였으며, 주식매수선택권을 부여하는 등의 노력을 통해 핵심인력의 이탈을 방지하는 한편 우수 인력 영입을 위한 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 목표 사업계획 미달 및 연구개발 지연 등의 사업에 대한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.카. 법률 미준수 위험
2022년 7월 당사의 개인투자자는 보유하고 있던 주식을 당사 임직원들에게 매각하였습니다. 해당 주식거래를 통해 당사의 주식을 취득한 투자자 수는 자본시장법 시행령에 따라 발행인의 임원 등을 합산에서 제외할 경우 투자자 수는 51인으로 50인을 초과하므로, 상기의 주식거래 건은 자본시장법 제9조 제9항에 따른 '매출'에 해당하여 자본시장법 제119조(모집 또는 매출의 신고) 및 동법 시행령 제120조(모집 또는 매출의 신고대상)에 따른 증권신고서를 공시해야 할 의무가 발생하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 증권신고서를 제출하지 않았고, 당사는 상장준비 중인 2023년 1월, 주관사의 법률실사과정에서 해당 주식거래가 자본시장법 상 '매출'에 해당함에도 증권신고서 제출 등 발행 관련 적법성을 위반하였다는 사실을 인지하였습니다.
당사는 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 1월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 현재 해당 이슈에 대한 금융감독원의 검토는 진행 중에 있으며, 그 결과에 따라 과징금 혹은 경고조치가 내려질 수 있으나 현재로써는 구체적인 조치의 수준을 예상하기 어렵습니다.
추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 공시서류에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.다. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.마. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 조지원 대표이사는 총 발행주식수의 25.64%를 보유하고 있으며, 자기주식을 포함한 황병창 등 특수관계인 11인이 보유한 지분 35.06%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 60.70%로 안정적인 경영권을 확보 하고 있는것으로 판단됩니다. 당사의 금번 코스닥시장 상장을 통해 발행되는 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.40%로 감소합니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 향후 당사의 경영권 안정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
바. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수 5,081,792주의 34.14%에 해당하는 1,733,992주에 대하여 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 1,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 30,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며, 당사의 2023년 1분기 말 기준 최근 4개 분기(2022년 04월 01일 ~ 2023년 03월 31일) 누적 당기순이익에 일시적으로 발생한 주식보상비용(525백만원)을 제외한 금액에 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 5개사(RF머트리얼즈, 켄코아에어로스페이스, SNT다이내믹스, 아이쓰리시스템, 인텔리안테크)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
그러나, 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 그 외에도 사업 구조, 시장 내 경쟁력 및 경쟁구도, 핵심 개발 역량, 재무안정성, 최고경영자를 포함한 주요 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
카. 공모주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 타. 환매청구권, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.
파. 미래예측진술의 포함본 증권신고서를 비롯한 공시서류는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 공시서류의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.
하. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 08월 01일(화) ~ 02일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2023년 1분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.서. 집단소송으로 인한 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 조지원 최대주주는 보통주 1,038,950주(상장예정주식수의 20.44%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
터. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.
퍼. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
허. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험
본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 06월 22일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.
고. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 133,500주로 상장예정주식수 5,081,792주 대비 2.63%입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회 가능한 물량은 133,500주입니다. 한편, 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조(신주인수권)에따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 70,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 기간별 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.
노. 초과배정옵션 미부여공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.
도. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 6월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
로. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험
본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 9.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,000,000
100
13,000
13,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
950,000
12,350,000,000
382,200,000
총액인수

인수
하이투자증권
보통주
50,000
650,000,000
19,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.08.01 ~ 2023.08.02
2023.08.04
2023.08.01
2023.08.04
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
3,250,000,000

운영자금

6,660,713,000

연구개발 및 인력채용자금
3,015,902,600

발행제비용
463,384,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,000,000
100
13,000
13,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
950,000
12,350,000,000
382,200,000
총액인수

인수
하이투자증권
보통주
50,000
650,000,000
19,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.08.01 ~ 2023.08.02
2023.08.04
2023.08.01
2023.08.04
-

주1)

모집(매출) 가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 코츠테크놀로지㈜의
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 08월 01일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 08월 01일 ~ 08월 02일(2일간)우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 08월 01일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 08월 01일부터 02일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 04월 07일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 06월 22일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.▶'사후 이행사항'

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당합니다.
다만, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
390,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 코츠테크놀로지 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합
90,000주(9.0%)
우선배정

일 반 공 모
910,000주(91.0%)
고위험고수익투자신탁등및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당공모가액

모집총액

비고

우리사주조합
90,000주
9.0%

13,000원

1,170,000,000원
우선배정, 주2)

일반청약자

250,000주
25.0%
3,250,000,000원
주3), 주4)

기관투자자

660,000주
66.0%
8,580,000,000원
주5), 주6), 주7)

합계

1,000,000주

100.0%

13,000,000,000원

-

주1)

주당 공모가액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 따라 주2~6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

배정주식수
배정비율

비 고

우리사주조합
90,000주
9.0%
우선배정

일 반 공 모

910,000주
91.0%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주
100.0%

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당 공모가액

모집총액

비고

우리사주조합
90,000주
9.0%

13,000원

1,170,000,000원
우선배정

일반청약자

250,000주
25.0%
3,250,000,000원
-

기관투자자

660,000주
66.0%
8,580,000,000원
주4)

합계

1,000,000주

100.0%

13,000,000,000원

-

주1)

금번 모집에서는 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 90,000주(공모주식의 9.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
한국투자증권
950,000주
95.0%
13,000원
12,350,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함)

인수회사
하이투자증권
50,000주
5.0%
650,000,000원

합 계
1,000,000주
100.0%
13,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜를 통하여 실시됩니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
일반청약대상 모집금액

대표주관회사
한국투자증권
237,500주
95.0%
13,000원
3,087,500,000원

인수회사
하이투자증권
12,500주
5.0%
162,500,000원

합 계
250,000주
100.0%
3,250,000,000원

주4)

기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1) 고위험고수익투자신탁등이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법 」제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.② 법률 제19328호 「조세특례제한법」의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 「조세특례제한법 시행령」 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한,④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 코츠테크놀로지㈜가
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모는 100.0% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역 】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

30,000주
13,000원
390,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 공모가격「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정

확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권 주식회사는 코츠테크놀로지 주식회사의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액
13,000원

확정공모가액최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 코츠테크놀로지 주식회사의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권 주식회사는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 코츠테크놀로지 주식회사와 대표주관회사인 한국투자증권 주식회사가 협의하여
1주당 13,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2023년 07월 26일(수)

주1)

기업 IR

2023년 07월 26일(수)

주2)

수요예측 일시

2023년 07월 26일(수) ~ 07월 27일(목)

주3)

공모가액 확정공고
2023년 07월 31일(월)
-

문의처

한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-6362, 02-3276-4279)

-

주1)

수요예측 안내공고는 2023년 07월 26일(수)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은 2023년 07월 26일(수)에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 07월 27일(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁등이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건 중 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)

법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)

대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.(중략)2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우(후략)

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항부터제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 불성실 수요예측등 참여자"로 분류됩니다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니합니다.1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다.), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 한국투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)
12개월 × 환매비

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

660,000주

66.0%

고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
250,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 90,000주(9.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 ×신청가격) 또는 660,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 660,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 66.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「https://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁등은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목) - 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-6362, 02-3276-4279)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http:/securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.
(10) 물량 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁등은 100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지「https://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴 '뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측/기관청약/납입 결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) 주1)
거래실적(무)

건수
687
25
255
740
66
141
1,914

수량
441,039,000
16,500,000
162,059,000
482,547,000
22,237,390
87,782,000
1,212,164,390

경쟁률
668.24
25.00
245.54
731.13
33.69
133.00
1,836.61

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) 주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
35
22,786,000
-
-
1
660,000
3
1,217,000
-
-
-
-
39
24,663,000

밴드상단초과
642
412,191,000
22
14,520,000
250
159,399,000
731
477,438,000
65
22,220,000
141
87,782,000
1,851
1,173,550,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
10
6,062,000
3
1,980,000
4
2,000,000
6
3,892,000
1
17,390
-
-
24
13,951,390

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
687
441,039,000
25
16,500,000
255
162,059,000
740
482,547,000
66
22,237,390
141
87,782,000
1,914
1,212,164,390

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
39
2.04%
24,663,000
2.03%

14,000원 초과
885
46.24%
568,011,000
46.86%

14,000원
629
32.86%
407,297,000
33.60%

13,000원 초과 ~ 14,000원 미만
68
3.55%
28,841,000
2.38%

13,000원
264
13.79%
166,711,000
13.75%

11,500원 초과 ~ 13,000원 미만
5
0.26%
2,690,000
0.22%

11,500원
24
1.25%
13,951,390
1.15%

11,500원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,914
100.00%
1,212,164,390
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적(유) 주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
38
25,080,000
1
660,000
6
3,960,000
75
49,500,000
-
-
17
9,780,000
137
88,980,000

3개월 확약
88
57,448,000
-
-
17
11,220,000
32
21,120,000
-
-
10
4,080,000
147
93,868,000

1개월 확약
23
15,180,000
-
-
3
1,980,000
16
10,000,000
1
660,000
1
660,000
44
28,480,000

15일 확약
-
-
-
-
1
660,000
2
1,320,000
-
-
-
-
3
1,980,000

미확약
538
343,331,000
24
15,840,000
228
144,239,000
615
400,607,000
65
21,577,390
113
73,262,000
1,583
998,856,390

합 계
687
441,039,000
25
16,500,000
255
162,059,000
740
482,547,000
66
22,237,390
141
87,782,000
1,914
1,212,164,390

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발생회사인 코츠테크놀로지㈜와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ 코츠테크놀로지㈜ 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2023.07.26(수) ~ 2023.07.27(목)
-

청약기일
개시일
2023.08.01(화)
주1)

종료일
2023.08.02(수)

배정 및 환불
2023.08.04(금)
-

납입기일
2023.08.04(금)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고

2023.07.26(수)

인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023.07.31(월)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고

2023.08.01(화)

인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2023.08.04(금)
인터넷 공고 주5)

주1)

우리사주조합 청약일 : 2023.08.01 (1일간) 기관투자자 청약일 : 2023.08.01 ~ 2023.08.02 (2일간)일반청약자 청약일 : 2023.08.01 ~ 2023.08.02 (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2023년 07월 26일(수) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 07월 31일(월) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2023년 08월 01일(화) 코츠테크놀로지㈜의 홈페이지(https://www.cotstech.com/), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) 및 인수회사인 하이투자증권㈜ 홈페이지(https://www.hi-ib.com/) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2023년 08월 04일(금) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) 및 인수회사인 하이투자증권㈜ 홈페이지(https://www.hi-ib.com/)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 08월 04일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜, 인수회사인 하이투자증권㈜의 추가 납입 관련 내용은 아래와 같습니다.※한국투자증권㈜를 통하여 청약한 경우균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.※하이투자증권㈜를 통하여 청약한 경우하이투자증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 전체 배정주식주에 대하여 청약시 납부한 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 납입일(2023년08월04일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.

- 추가납입 안내: 납입일 전일 18시~19시

- 추가납입대금 접수: 납입일 8시~14시까지

- 추가납입 방법: 청약계좌에 청약수수료 포함한 추가납입금액을 청약계좌로 입금

- 추가납입 관련 별도의 사전 동의 절차는 없습니다.

- 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다..

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항모든 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합 청약우리사주조합의 청약(청약증거금률 100.0%)은 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 우리사주조합 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본점
(3) 일반청약자 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 06월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의하시기 바랍니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

일반청약자가 중복청약을 하는 경우, 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순, ② 청약 건수가 적은 회사 순, ③ 증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약 순으로 순차적으로 적용합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이점 유의하시기 바랍니다.※ 일반청약자 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점, 하이투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 함)은 청약일인 2023년 08월 01일, 08월 02일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선, 온라인의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 08월 04일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 우리사주조합 및 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 08월 04일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 08월 04일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 08월 04일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 08월 04일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 인수단이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.[한국투자증권㈜의 일반청약자 청약주식 단위]

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
237,500주
7,000주
50%

주:

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
7,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우
14,000주(200%), 최고우대 고객의 경우
21,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
3,500주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000 초과
1,000주

[하이투자증권㈜의 일반청약자 청약주식 단위]

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
청약한도
청약증거금률

하이투자증권㈜
12,500주
1,250주
50%

주:

하이투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
1,250주이며, 금번 공모 시에는 하이투자증권 일반투자자 청약우대 한도가 적용되지 않으므로 청약 당일까지 계좌개설 고객의 경우 누구나 최고청약한도까지 청약이 가능함에 유의하시기바랍니다.

【 하이투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과

500주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 660,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사와 인수회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사와 인수회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인
3,500주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인
7,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
14,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
21,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

【 하이투자증권㈜의 일반투자자 청약자격 】

구 분

내 용

청약자격

- 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능 계좌 보유 고객

우대기준

[우대고객 기준 및 평잔 계산 방법]

1) 우대고객 기준 : 다음의 요건 중 하나라도 해당하는 고객

- 청약월의 직전3개월간 (주식 + 장내채권)거래실적 (매매일 기준) 누적 매매수수료 5만원 이상

- 청약월의 직전3개월간 선물옵션거래실적(매매일 기준) 누적 매매수수료 5만원 이상

- 청약월의 직전3개월간 [주식 + 수익증권(해외펀드 및 신탁상품 포함)] 일평잔 2천만원 이상

- 퇴직연금 가입 고객(2010.11.04.포함)

- 다음의 ㉠과 ㉡ 요건을 모두 갖춘 고객

㉠ 하이CMA계좌로 급여이체를 등록한 만18세 이상 고객으로서 청약월 직전 연속 3개월간 매월 급여이체일(D-1 ~ D+2영업일)에 50만원 이상 이체입금

㉡ 상기 ㉠의 하이CMA급여계좌에서 청약월의 직전월 지급결제(CMS출금이체, 지로, PG) 3건 이상(신청건수가 아닌 실제 출금 기준)

2) 평잔 계산 방법

- 주식평가금액(유가증권시장+코스닥시장) + 예수금(위탁+증권저축+수익증권) + 수익증권 펀드평가금액 (해외펀드 및 신탁상품 포함, 2010.09월부터 MMF 및 수익RP 제외)

- 주식평가 : 종가

- 신용ㆍ대출 주식도 평가대상에 포함되나, 융자(대출)금을 제외한 금액으로 평가

- RP, 채권, CD, CP, K-OTC주식 및 비상장주식은 평가대상에서 제외

- 수익증권 평가금액(2010.09월부터 MMF 제외) : 잔고좌수 × 기준가

- 신탁상품 평가금액(2010.09.07일부터) : 전일신탁재산의 시가평가

- 일수(공휴일, 일요일 포함)

청약방법

1) On-Line 청약: HTS, WTS, ARS, MTS(하이투자증권 스마트폰 App을 이용한 청약)

2) Off-Line 청약: 영업점 내점, 영업점 유선, 고객지원센터 상담원 연결

수 수 료

구 분

내 용

청 약수수료

일반고객

영업점 방문 또는 영업점 및 고객지원센터 전화청약

5,000원

온라인(HTS, WTS, MTS) 및 ARS 청약

2,000원

우대고객

영업점 방문 또는 영업점 및 고객지원센터 전화청약

2,000원

온라인(HTS, WTS, MTS) 및 ARS 청약

면제

출 고수수료

- 공모주 계좌입고 후 1개월 이전에 출고 또는 타사 대체출고- 분할 출고 및 다수의 증권사로 타사 대체하는 경우 건당 부과

5,000원

기타사항

- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

-

유의사항

- 청약개시일 포함 이후 계좌개설 시 청약 불가(온ㆍ오프라인 동일)- 금번 청약은 위 우대고객 기준에 따른 수수료 혜택만 적용됨- 청약단위 및 배정에 대한 우대고객 적용 없음

배정기준

- 일반청약자 대상 배정물량의 50%이상은 균등방식으로 배정함- 균등배정 후 나머지 물량은 경쟁률에 따른 비례방식으로 배정함

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점, 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점 ③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 공모주식의 9.0% (90,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의
66.0% (660,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의
25.0%(250,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 인수회사인 하이투자증권㈜ 및 코츠테크놀로지㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수(90,000주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 이상입니다. ④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 08월 04일(금)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(securities.koreainvestment.com)와 인수회사인 하이투자증권㈜의 홈페이지(https://www.hi-ib.com/)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가회사 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, fax, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

【하이투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

영업점 청약

(내점 청약)

1), 2) 중에 선택

1) 인쇄물 또는 책자 형태의 투자설명서를 교부하며 주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

2) 이메일, SMS, 홈페이지(www.hi-ib.com)에서 투자설명서 교부받은 후 청약이 가능합니다.

온라인 청약

(WTS, HTS, MTS)

온라인매체 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.

영업점 청약(유선)/고객지원센터

이메일, SMS, 홈페이지(www.hi-ib.com)에서 투자설명서 교부받은 후 청약이 가능합니다.

ARS 청약
SMS, 홈페이지(www.hi-ib.com)에서 투자설명서 교부받은 후 청약이 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, Fax, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 코츠테크놀로지㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)

① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야한다(이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항우리사주조합 및 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2023년 08월 04일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 08월 04일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 08월 04일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 08월 04일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 신한은행 미금역금융센터에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2023년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다. ② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제35조제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7.0%인 70,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
70,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(6) 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 인수회사인 하이투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 청약이 제한되는 자아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 청약이 제한되는 자 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. (삭제)

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 04월 07일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 06월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(9) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(10) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
보통주950,000주
총액인수주)

하이투자증권㈜
00148665
서울특별시 영등포구 여의대로 66
보통주50,000주

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜와 하이투자증권㈜는 각각 금번 공모주식의 95.0%(950,000주), 5.0%(50,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
382,200,000원
-

인수수수료
하이투자증권㈜
19,500,000원

주1)
인수수수료는 확정공모가액인 13,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7.0%인 70,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 단, 금번 공모주식 수량의 변경에 따라 신주인수권의 행사가능주식수는 변동될 수 있습니다.

【 신주인수권 계약 주요내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
70,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권에 관한 사항금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라, 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
390,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 코츠테크놀로지㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

이와 관련된 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것(중략)나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 인수회사인 하이투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 유가증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 총액인수계약 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도, 주식매수청구권 행사 등 법령에 의한 자기주식의 매수는 제외합니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 주식의 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.
제7조(회사 설립시에 발행하는 주식의 총수)당 회사는 설립시에 20,000주(1주의 금액 5,000원 기준)의 주식을 발행하기로 한다.

제8조(주식의 발행과 종류)당 회사의 주식은 보통주식으로서 전부 기명식으로 하고 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 삭제한다.

제8조의2(주식등의 전자등록)회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)

1) 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

2) 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제29조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조(결의)

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 따로 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권이 과반수와 발행주식 총수의 4분의1 이상의 수로써 한다.

제32조(의결권의 불통일행사)

1) 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제33조(의결권의 대리행사)주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제34조(주주총회의 의사록)

주주총회의 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

1) 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기하거나 상실하는 경우 또는 신주배정시 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.2) 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 상법 제340조의2 및 제542조의3에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우5. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국ㆍ내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 신주를 발행하는 경우7. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우8. 외국 금융기관, 기타 외국인 투자 및 외자 도입에 관한 법률에 따른 외국인 자본참여를 위하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 경우9. 우리사주 조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우10. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우11. 증권 인수업무등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코스닥시장 상장 시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우3) 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.4) 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 다눚에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제55조(이익금의 처분)회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타 이익잉여금처분액

제56조(이익배당)

1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.2) 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.3) 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제57조(중간배당)1) 회사는 사업년도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 이익을 배당할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.2) 중간배당은 직전결산기의 대차대조표 상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본의 금액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 중간배당에 따라 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액6. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익3) 사업연도 개시일 이후 이사회의 결의로 정한 제1항에서 정한 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.4) 제9조의2의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.
제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조(주식매수선택권)

1) 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.2) 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사(사외이사 포함), 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제9조 제1항이 정하는 관계회사의 이사(사외이사 포함), 감사 또는 피용자 및 벤처기업 육성에 관한 특별조치법 제16조3에 따른 벤처기업의 임직원, 기술 및 경영능력을 갖춘 자로서 대통령령이 정하는 자, 대학 또는 대통령령이 정하는 연구기관으로 한다.3) 제2항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 "최대주주"라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.4) 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 3을 초과할 수 없다. 5) 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 당해 임ㆍ직원이 주식매수선택권을 부여 받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우2. 당해 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우6) 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법7) 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 3년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.8) 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.9) 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.1. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 「상속세 및 증여세법 시행령」제54조의 규정을 준용하여 평가한 당해 주식의 시가와 당해 주식의 권면액 중 높은 금액2. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 제1호 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가10) 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 12조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험국제통화기금 IMF가 발표한 2023년 4월 World Economic Outlook(WEO)에 따르면 2022년 글로벌경제 성장률은 3.4%로 나타났습니다. 2019년 COVID-19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률은 -3.2%로 나타났습니다. 그러나 백신 승인 및 허가와 백신 접종 개시, 전세계 각 국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화 되는 모습을 보여주게 되었습니다. 국제적인 경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁, 각국의 긴축적인 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인으로 인해 2022년 3.4%로 2021년 대비 주춤하였으며, IMF가 발표한 WEO에 따르면 2023년 글로벌 경제 성장률은 2.8% 수준으로 나타날 것으로 예상됩니다. 2019년 12월 발생한 COVID-19 바이러스의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이후 COVID-19의 영향 외에도
미국과 중국간 정치 및 경제적 갈등 심화, 우크라이나-러시아 사태, OPEC+(석유수출기구와 러시아 등 10개 산유국연합)국가 간 갈등으로 인한 원유 가격 상승, 달러 가격 급등, 높은 물가상승율(인플레이션)에 따른 각국의 긴축정책 및 증시 변동성 심화 등이 세계 거시경제 및 증시에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

2019년 12월 최초 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 확산 이후 세계 경제는 전체적인 침체 상황을 겪으며, 급격한 증시 하락 및 경제성장률의 위축 등이 나타난 바 있습니다. 이후, 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다한 결과로, 2021년 최초 백신 접종을 시작으로 높은 백신 접종률과 함께 점차 팬데믹에서 벗어나기 시작하였습니다. 팬데믹에 따른 경기 침체 및 증시 급락으로 인하여 각국 경기부양책 및 저금리, 유동성 공급의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화 되어 국제적인 경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였습니다. 이후, 러시아-우크라이나 전쟁, 미 연방은행의 급진적인 급리인상, 각국의 긴축적 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인과 함께 국내외 경기 둔화의 가능성은 더욱 높아지게 되었습니다.국제통화기금 IMF가 4월에 발표한 World Economic Outlook에 따르면 2023년 전세계 경제 성장률은 2.8%로 지난 1월에 발표한 2.9% 보다 0.1% 하향 조정되었으며, 2024년 전세계 경제 성장률 또한 1월 3.1%에서 3.0%로 0.1% 하향 조정된 수치로 발표되었습니다.

[세계 경제 성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

2023년 1월(A)
2023년 4월(B)
조정폭(B-A)
2023년 1월(A)
2023년 4월(B)
조정폭(B-A)

세계전반
3.4
2.9
2.8
-0.1
3.1
3.0
-0.1

선진국
2.7
1.2
1.3
0.1
1.4
1.4
0.0

미국
2.1
1.4
1.6
0.2
1.0
1.1
0.1

유로존
3.5
0.9
0.8
-0.1
1.6
1.4
-0.2

일본
1.1
1.8
1.3
-0.5
0.9
1.0
0.1

신흥국
4.0
4.0
3.9
-0.1
4.2
4.2
0.0

중국
3.0
5.2
5.2
0.0
4.5
4.5
0.0

출처: IMF, World Economic Outlook(2023.04)

최근, COVID-19로 인한 경기 둔화를 최소화하기 위해 유동성 공급 정책을 취했던 각국 정부의 금융 정책은 유동성을 회수하는 방향으로 빠르게 변화하고 있으며, 최근미국, 영국 등의 중앙은행은 수차례에 걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 기준금리의 급속한 인상에 따른 이자비용의 증가는 민간소비 심리 둔화의 요인으로 작용하고 있으며, 기업의 고용 및 투자 규모 감소 등에도 영향을 미치고 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹 회복 과정에서 나타난 공급망 교란으로 인한 수급불균형에 더불어 2022년 2월 러시아의 우크라이나 전면 침공으로 인해 발생한 지정학적인 불안요소와 서방세계의 러시아 제재로 러시아산 원자재공급이 축소되며 국제유가를 비롯한 원자재가격 상승세가 확대되고 있습니다.한편, 한국은행이 2023년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2022년 2.6%였던국내 경쟁 성장률은 2023년 1.4%, 2024년 2.3% 수준으로 점차 감소하며 향후 국내 경제는 주요국 경기 부진에 따른 수출 둔화 폭이 확대와 함께 국내 경제 성장흐름이 약화될 것으로 예상하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.6
0.8
1.8
1.4
2.3

민간소비
4.3
3.3
1.4
2.3
2.4

설비투자
-0.5
5.3
-11.1
-3.2
3.7

지식재산생산물투자
4.7
3.1
3.4
3.3
3.7

건설투자
-3.5
0.7
-1.4
-0.4
0.2

재화수출
3.4
-2.3
3.0
0.4
3.3

재화수입
4.7
2.2
-2.5
-0.2
3.1

자료: 한국은행 경제전망보고서(2023.05)

이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다. 당사 최종 목표 시장인 국방 무기체계 시장은 일반적인 제조업 및 서비스업과 달리 경기 둔화로부터 직접적인 영향은 현저히 적게 받으나전세계적인 방위산업 및 무기체계 연구개발 분야 등에 대한 투자 기조 완화 등 간접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 경기 둔화로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 글로벌 안보환경 변화에 따른 위험당사는 방위산업 내 무기체계에 소요되는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer), 군용전시기 및 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 개발 및 생산하여 고객사에 납품하는 사업구조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 주된 고객사는 무기체계 개발 및 생산업체 등이며 무기체계의 개발 및 생산실적은 각 국의 전쟁과 군사적 분쟁, 충돌 등의 영향에 따른 수요 증감에 영향을 받고 있습니다.
그러나, 대립 및 충돌에 연관된 각 국가 간의 평화 협정, 러시아-우크라이나 전쟁의 예상과 다른 이른 휴전 또는 종전, 중국-대만 군사적 긴장감 해소, 한반도 평화에 따른 정책 기조의 변화 등은 당사의 전방산업에 대한 글로벌 수요의 감소를 가져올 수 있으며, 군사적 갈등 및 긴장감 해소는 무기체계 개발 및 생산 등에까지 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 따라서, 전세계적 안보환경의 변화는 전방산업의 수요 감소를 초래하며, 이는 무기체계 개발연구 및 양산업체의 생산 감소로 연결되어 당사의 사업 구조상 주요 고객사에 해당하는 무기체계 개발업체들의 수주 실적과 직접적 또는 간접적으로 영향을 미칠 수밖에 없습니다. 안보환경의 변화, 방산업의 수요 감소로 인해 당사의 고객사로부터의 수주 등이 감소하게 될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 방위산업 내 무기체계에 소요되는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer), 군용전시기 및 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 개발 및 생산하여 고객사에 납품하는 사업구조를 지니고 있습니다. 이에 따라, 당사의 주된 고객사는 무기체계 개발 및 생산업체 등이며 무기체계의 개발 및 생산실적은 각 국의 전쟁과 군사적 분쟁, 충돌 등의 영향에 따른 수요 증감에 영향을 받고 있습니다.

최근 러시아-우크라이나 전쟁이 2022년 2월 발발한 이후 약 1년이 지났으나, 전쟁의 장기화로 인해 치열한 공방전이 이어지고 있으며, 미국과 중국 간의 안보 갈등이 심화되는 등 전세계 국가별 또는 국가 내 갈등 및 대립은 2019년 42건에서 2022년 10월 기준 62건으로 증가하여, 전세계적으로 국가간 대립과 갈등 및 잠재적 분쟁에 대한 위험은 확대되고 있는 추세가 나타나고 있습니다.

[세계 유형별 분쟁 현황]

구분

충돌(31건)

대립(16건)

잠재(15건)

아시아

(17건)

아프가니스탄 분쟁

미얀마 내전

미얀마 소수민족 분리 분쟁

미얀마 로힝야족 위기

필리핀 내전

카슈미르 분리 분쟁

파키스탄 내분

인도 내분

남중국해 분쟁중국-인도 국경분쟁남쿠릴열도 분쟁

센카쿠열도 분쟁

중국-대만 대립

태국 남부 분쟁

인도네시아 분리 분쟁

방글라데시 분쟁중국 분리운동

중동

(6건)

이라크 분쟁

예멘 내전시리아 내전

레바논 분쟁

이스라엘-팔레스타인 분쟁

미국-이란 갈등

아프리카

(25건)

나이지리아 분쟁

소말리아 내전중앙아프리카공화국 내전

에티오피아 내전

DR 콩고 분쟁

말리 분쟁

리비아 내전

차드 분쟁

니제르 분쟁

이집트 분쟁

부룬디 내전

남수단 내전

모잠비크 내전

우간다 분쟁

토고 정쟁

알제리 내전

앙골라 내전

기니-비사우 내분

가봉 정치분규

코트디부아르 내전

서사하라 분쟁

이집트-수단 영토분쟁

케냐 분쟁

수단 다르푸르 사태

나이지리아-니제르델타 분쟁

CIS

(6건)

러시아의 우크라이나 침공

아제르바이잔-아르메니아 전쟁

조지아-압하지야 분쟁

러시아-조지아 분쟁

몰도바 내 분리운동

러시아-체첸 전쟁

중남미

(4건)

멕시코 내전

콜롬비아 분쟁

포클랜드 분쟁

페루 내분

유럽

(3건)

북아일랜드 분쟁

카탈루냐 분리주의

바스크 분리주의

주: 2022년 10월 기준출처: 한국국방연구원 등

중국은 대만에 대한 군사적 도발을 통해 동아시아 지역 내에서 동북아 정세의 긴장감을 높이고 있습니다. 또한, 미국-중국 사이의 대립 심화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 등에 비추어 보았을 때, 전세계 군사적 긴장감이 빠른 시일 내에 해소되는 것은 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 이렇게 고조된 군사적 긴장감을 바탕으로 무기체계 생산 및 국방력 강화에 대한 전세계적 수요는 당분간 지속될 것으로 보입니다.

국방기술진흥연구소 '국방과학기술정보 112호' 보고서에 따르면 2021년 세계 국방비 지출은 미국이 801십억달러로 1위, 중국이 293십억달러로 2위로 그 뒤를 이었으며, 한국은 50.2십억달러로 10위를 기록하였습니다. 세계 GDP가 꾸준히 상승하면서 세계 국방비 지출 규모 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.특히, 2022년 초 발발한 러시아-우크라이나 간의 전쟁으로 인해 신냉전 기조가 강화되면서 전 세계적으로 안보 환경 변화 및 국가별 국방예산 확대로 인해 중장기 방산 시장 규모 역시 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. 산업연구원이 발표한 자료에 따르면 글로벌 국방예산은 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 2023년 전 세계 국방예산이 기존 전망치를 크게 상회하는 2조 2,000억 달러 이상이 될 것으로 추정하였으며, 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화될 경우에는 2032년에는 기존 전망치 대비 2조달러가 증가할 것으로 전망하였습니다. 또한, 2021년 약 5,500억 달러를 기록한 글로벌 무기 획득 예산은 2023년에 6,800억 달러로 크게 증가할 것으로 전망되며, 전쟁이 장기화될 경우에는 2032년 7,500억 달러를 상회할 것으로 보고 있습니다.

또한 국내의 경우, 최근 북한의 미사일 발사 등에 따른 무력 도발의 수위가 높아지고 있으며, 이에 더해 무력 도발의 빈도 또한 잦아지고 있어 한반도 내 안보 긴장감이 심화되고 있음에 따라 군사력 증대에 대한 중요성이 증가하여 국방력 강화의 정책 기조는 지속적으로 유지되어 정부 차원에서 지속적인 지원이 유지 및 강화될 것으로 예상됩니다.

그러나, 대립 및 충돌에 연관된 각 국가 간의 평화 협정, 러시아-우크라이나 전쟁의 이른 휴전 또는 종전, 중국-대만 군사적 긴장감 해소, 한반도 평화에 따른 정책 기조의 변화 등은 당사의 전방산업에 대한 글로벌 수요의 감소를 가져올 수 있으며, 군사적 갈등 및 긴장감 해소는 무기체계 개발 및 생산 등에까지 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

이처럼 한반도, 동북아를 비롯한 전세계적 안보환경의 변화는 전방산업의 수요 감소를 초래하며, 이는 무기체계 개발연구 및 양산업체의 생산 감소로 연결되어 당사의 사업 구조상 주요 고객사에 해당하는 무기체계 개발업체들의 수주 실적과 직접적 또는 간접적으로 영향을 미칠 수밖에 없습니다. 안보환경의 변화, 전방산업의 수요 감소로 인해 당사의 고객사로부터의 수주 등이 감소하게 될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 국방예산 축소에 따른 위험

방위산업의 경우, 국방력 강화를 위해 정부의 총괄적인 주도 하에 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해 국내 기술수준을 고려하여 단계별로 연구개발을 추진하고 있으며, 이 점을 미루어 보아, 당사의 수주 및 사업실적은 정부, 국방과학연구소 또는 무기체계 개발업체의 제품 개발 또는 양산에 대한 수요, 수주와 한국 정부를 비롯한 각 국가별 국방비 지출, 국방예산 등으로부터 영향을 받고 있습니다. 국방 예산은 2017년 40.3조원에서 2022년 54.6조원으로 꾸준히 증가하였으며, 국방예산 중 국내 방산 및 무기체계 관련 시장의 규모를 나타낼 수 있고, 당사의 사업과 밀접한 관련이 있는 방위력개선비는 연평균 약 6.5% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다. 우리나라의 경우, 지리적/정치적 특성으로 인해 국가 안보에 대한 민감도가 높고, 그에 따른 국가안보적 필요에 의해 국방 예산을 경기 변동에 따라 운영할 수 없을 것으로 판단됩니다.
그러나 각 군 및 정부의 수요를 기반으로 국방예산이 편성되며, 이들의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 방위산업의 경우, 국방력 강화를 위해 정부의 총괄적인 주도 하에 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해 국내 기술수준을 고려하여 단계별로 연구개발을 추진하고 있으며, 이러한 개발은 대부분 국방과학연구소(ADD) 또는 무기체계 개발업체 주관으로 개발하는 경우가 대부분 입니다. 따라서, 이와 같은 정부 주도하에 개발 및 생산, 수주 등이 이루어지는 점을 미루어 보아, 당사의 수주 및 사업실적은 정부, 국방과학연구소 또는 무기체계 개발업체의 제품 개발 또는 양산에 대한 수요, 수주와한국 정부를 비롯한 각 국가별 국방비 지출, 국방예산 등으로부터 영향을 받고 있습니다.

국방 예산은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며 2023년 국방 예산도 전년 대비 4.6% 증가한 57조원으로 편성되었습니다. 국방예산은 크게 전력운영비 및 방위력개선비 두가지로 나뉠 수 있는데 전력운영비는 인력, 장비, 물자, 시설 등의 운용 비용으로 쓰이며 방위력개선비는 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 연구개발 비용으로 쓰입니다. 방위력개선비는 군사력 유지 및 증가를 위한 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 기존 무기와 장비의 성능개량, 성능유지 등 연구개발을 위해 투입되는 전반적인 제비용을 의미하며, 이는 당사의 최종 목표 시장인 방위산업 시장과 관련되어 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소라고 볼 수 있습니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 조원, %)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년
2022년
2023년

국방비

(증가율)

40.3
43.2(8.20)
46.7(7.40)
50.2(6.08)
52.8(5.18)
54.6(3.41)
57.1(4.58)

방위력개선비

(증가율)

12.2
13.5(13.71)
15.4(8.50)
16.7(2.52)
17.0(1.80)
16.7(-1.76)
17.0(1.80)

전력운영비

(증가율)

28.1
29.6(5.69)
31.3(6.86)
33.5(7.85)
35.8(6.87)
37.9(5.87)
40.1(5.80)

재정대비국방비 비율
14.7%
14.3%
14.1%
14.1%
13.9%
13.0%
12.8%

출처: 통계청 e-나라지표, 국방부

[국방부 국방중기계획 추이]

(단위 : 조원)

구분
2022년
중기계획 대상기간

2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
계

국방예산(증가율)
54.6(3.4)
57.1(4.6)
61.4(7.5)
66.0(7.5)
70.9(7.3)
76.0(7.3)
331.4(6.8)

방위력개선비(증가율)
16.7(-1.8)
17.0(2.0)
18.5(8.8)
20.7(11.8)
23.7(14.2)
27.5(16.1)
107.4(10.5)

전력운영비(증가율)
37.9(5.8)
40.1(5.8)
42.9(6.9)
45.3(5.7)
47.2(4.2)
48.5(3.0)
224.0(5.1)

출처: 국방부

다만, 방위산업은 국방부의 향후 전력증강계획을 토대로 연도별 및 단계별 심의를 거쳐추진되는 계획산업으로 타산업 대비 단기간 내 비약적인 성장은 어려운 분야 입니다. 우리나라의 경우, 지리적/정치적 특성으로 인해 국가 안보에 대한 민감도가 높고, 그에 따른 국가안보적 필요에 의해 국방 예산을 경기 변동에 따라 운영할 수 없을 것으로 판단되어 급격한 국방예산의 감소가 발생하진 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 각 군 및 정부의 수요를 기반으로 국방예산이 편성되며, 이들의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 국방정책 및 계획의 변경에 따른 위험국방부의 「2023~2027 국방중기계획」을 살펴보면 2023년~2027년 중기 기간 총 재원규모는 331.4조원으로 이중 방위력개선비 107.4조원, 전력운영비 224.0조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 강력한 군사력을 건설하기 위한 방위력 개선에 재원을 최우선적으로 배분하였으며, 방위력 개선비 중 북핵 및 미사일 위협 대응을 위한 한국형 3축체계 구축에 중점적으로 재원을 배분하고자 하였습니다. 특히, 방위력개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2022년 31%에서 2027년 36%까지 지속적으로 확대할 예정이며, 지속적인 방어체계 및 첨단 무기체계 확보 등을 통해 국방력 강화를 이루고자 하고 있습니다. 이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만,
대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다. 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 이러한 변동성으로 인해 당사 영업환경에 대한 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 실적은 악화될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이자 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 그 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다. 따라서, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.2022년 12월 발표한 국방부의 「2023~2027 국방중기계획」을 살펴보면 2023년~2027년 중기 기간 총 재원규모는 331.4조원으로 2022~2026 중기계획 315.2조원 대비 약 16.2조원 증가하였으며 이 중 방위력개선비 107.4조원 및 전력운영비 224.0조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 엄중한 안보상황을 고려하여 강력한 군사력을 건설하기 위한 방위력 개선에 재원을 최우선적으로 배분하였으며, 방위력 개선비 중 북핵 및 미사일 위협 대응을 위한 한국형 3축체계 구축에 중점적으로 재원을 배분하고자 하였습니다. 특히, 방위력개선비가 국방예산에서 차지하는 비중은 2022년 31%에서 2027년 36%까지 지속적으로 확대할 예정이며, 이를 통해 위기상황 발생 시 북핵 및 미사일과 같은 중요 표적을 빠르고 정확하게 탐지하여 파괴할 수 있는 킬체인(Kill Chain) 능력을 확충해나가고자 하며, 이외에도 지속적인 방어체계 및 첨단 무기체계 확보 등을 통해 국방력 강화를 이루고자 하고 있습니다.

[「'23~27년 국방중기계획」상 방위력개선 분야 주요 내용]

한국형 3축체계능력 확보
1. 킬체인(Kill Chain) 능력 확충- 첨단 스텔스 전투기 추가 확보- 전술지대지유도무기(KTSSM) 전력화- 잠수함 발사 탄도미사일(SLBM)을 탑재한 중형잠수함 추가 확보

2. 한국형 미사일방어체계- 이지스 구축함의 레이더 추가 운용으로 전방위 탄도탄 탐지능력 강화- 천궁 등의 성능개량 추진으로 다층방어능력 지속 확보- 다대다 교전능력 등 핵심기술을 2026년 말까지 확보

3. 압도적 대량응징보복 능력 강화- 고위험/초정밀/장사정 미사일 개발- 대물타격무인항공기 전력보강 등 타격작전 능력 향상

감시정찰 및 지휘통제 체계 발전
- 정찰위성의 전력화로 핵심표적 감시- 적 통신장비에 대한 신호정보 수집능력 고도화- 표적탐지에서 타격까지 정보유통의 자동화

고효율/최적화전력체계 주축
- K2전차, 차륜형장갑차 등 지속적 확보로 기동작전능력 향상- 230mm급다련장 추가 전력화도 타격능력 강화- 3,200톤급 최신호위함 추가 전력화로 전투수행 능력 강화- 현존 전투기의 성능개량으로 작전수행능력 고도화

출처: 국방부, 「'23~27년 국방중기계획」

[「'23~27년 국방중기계획」상 향후 R&D 및 수출 활성화 방안]

국방 R&D 기술경쟁력 강화
1. 기초연구 핵심기술개발 등- 독자적인 무기체계 개발을 위해 필요한 원천 핵심기술 개발에 투자- 약 7조 5,000억원 규모

2. 부품국산화 개발 지원- 방산수출을 확대하고 기술독립성 확보를 위한 부품국산화 투자- 약 1조원 규모

3. 민군기술협력 강화- 민간/군의 과학기술 연계 및 융합을 위한 핵심기술 분야 투자 확대- 약 1조 3,000억원 규모

방산수출을 위한정부차원의 지원
- 국방신사업분야 유망 중소기업을 지원하는 방산혁신기업 100프로젝트 등 방산 중소기업 육성과 성장을 위해 4,300억원 투입- 해외수출을 위한 무기체계 개조개발, 방산전시회 등 지원에 약 4,200억원 규모 지원 추진

출처: 국방부, 「'23~27년 국방중기계획」

다만, 대북관계, 동북아 정세 등의 안보환경과 더불어 정부의 국방 정책 기조 등에 따라 국방부의 국방중기계획 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼 국방력 제고에 대한 국방 정책 기조를 바탕으로 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재합니다. 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 당사의 방산 사업 부문의 매출은 수주에 의한 장기공급계약 형태로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되나, 이러한 변동성으로 인해 당사 영업환경에 대한 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 실적은 악화될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 방위산업 내 경쟁 심화에 따른 위험 국내 무기체계 업체들간의 경쟁은 연구개발 사업의 수주분야에서 발생하고 있고, 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 무기체계를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 따라서, 설립 이후부터 당사는 무기체계의 초기 개발단계에서부터 국내 무기체계 업체들과 지속적으로 협력하고 컨소시움을 구성하여 개발 프로젝트로 같이 참여하므로써 기술적 Know-how를 확보하고 무기체계의 양산 시 국내 무기체계 업체에 제품을 납품하면서 지속적으로 성장해왔습니다. 방위산업의 특성 상 상대적으로 오랜 투자회수 기간, 전문인력 등의 추가적인 요소 또한 진입장벽으로 작용하고 있어, 향후에도 당사는 국내 무기체계 업체와 개발에서부터 양산까지 적극적으로 협력하며 안정적인 성장을 나타낼 수 있을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 당사와 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 기존 제품 대비 고성능의 신제품 개발, 기술 개발능력에 따른 제품의 품질 격차 확대 등으로 인해 당사 제품의 경쟁력이 경쟁업체 대비 하락할 경우, 당사의 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 무기체계 업체들간의 경쟁은 연구개발 사업의 수주분야에서 발생하고 있습니다. 국내 방위산업은 중복투자 방지, 전력화 일정 단축, 개발 Know-how 등의 요인으로 개발사업을 수행한 업체가 양산사업까지 수행하면서 각 군에 무기체계를 공급하는 구조로 되어있습니다. 군에 최종 납품하는 양산물량을 확보하기 위해서는 연구개발 사업의 수주가 선행되어야 합니다. 연구개발사업의 업체선정은 각 무기체계 업체들의 제안서를 평가하여 수행업체를 선정하게 됩니다. 제안서 평가시 일정비율로 기술점수 및 가격점수의 가중치를 두어 기술측면과 가격측면을 동시에 평가하고 있습니다. 국내 무기체계 업체들은 전문화,계열화 제도 아래 영위하였던 전문 분야뿐만 아니라 사업영역 확장을 위하여 타 분야의 진입을 모색하고 있습니다.

[주요방산물자 지정 현황]

구분
완제품
부품
계

화력
41
94
135

탄약
114
109
223

기동
41
87
128

항공
22
129
151

유도
34
451
485

함정
46
107
153

통신전자
75
68
143

광학
28
11
39

화생방
19
14
33

방호
7
10
17

지휘통제
6
1
7

기타
13
2
15

계
442
1,087
1,529

출처: 한국방위산업진흥회(2022년 9월 30일)

당사의 주요제품인 싱글보드컴퓨터 등은 방위사업청장 지정물자로 지정되어 있지 않으므로 방산업체로 지정되어 있지는 않습니다. 다만 당사 제품의 고객사가 국내 무기체계업체이므로 방산협력업체로 지정되어 있습니다. 따라서, 설립 이후부터 당사는 무기체계의 초기 개발단계에서부터 국내 무기체계 업체들과 지속적으로 협력하고 컨소시움을 구성하여 개발 프로젝트로 같이 참여하므로써 기술적 Know-how를 확보하고 무기체계의 양산 시 국내 무기체계 업체에 제품을 납품하면서 지속적으로 성장해왔습니다. 사업의 특성상 고객사와의 지속적인 커뮤니케이션을 통한 고객 맞춤형 제품 생산, 고객 요구를 충족하는 기술적 역량 및 제품 사양의 다변화, 높은 수준의 품질 확보 등을 이유로 시장의 신규 진입자들에게 높은 수준의 준비가 필요하며, 상대적으로 오랜 투자회수 기간, 생산 설비 및 전문인력 등의 추가적인 요소 또한 진입장벽으로 작용하고 있어, 향후에도 당사는 국내 무기체계 업체와 개발에서부터 양산까지 적극적으로 협력하며 안정적인 성장을 나타낼 수 있을 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 당사와 유사한 사업 형태를 지닌 신규 경쟁업체의 등장 및 기존 제품 대비 고성능의 신제품 개발, 기술 개발능력에 따른 제품의 품질 격차 확대 등으로 인해 당사 제품의 경쟁력이 경쟁업체 대비 하락할 경우, 당사의 수주, 매출 등을 비롯한 사업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 국내 무기체계 업체의 실적 변동 위험당사는 국내 무기체계 업체에 싱글보드컴퓨터 등을 납품하는 협력업체로써, 국내 무기체계 업체들의 향후 수주 및 실적에 영향을 받게 됩니다. 2021년 세계 100대 무기판매 현황을 살펴보면 한국 업체는 한화그룹(30위), 한국항공우주산업(59위). LIG넥스원(62위) 3곳으로 세계 100대 방산업체의 1.4% 비중을 차지할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 2022년까지 한국의 방산수출 실적이 24조 원을 돌파하였고, 지난 5년간 세계 무기 수출 시장에서 점유율 9위에 머물고 있던 우리나라가 2022년 8위로 한 단계 올라서는 등 역대 최고 실적을 기록하였습니다. 실제로 LIG넥스원의 '천궁2 지대공 미사일'과 레이더, 한화에어로스페이스의 'K9 자주포', 다연장로켓인 '천무', 현대로템의 K2전차, 한국항공우주산업의 'FA-50' 경공격기 수출 계약 등 지속적으로 신규 수출계약을 체결하였습니다. 상기와 같이 국내 무기체계 업체들의 수출 증가 등 실적이 개선될 경우 이는 당사의 실적에도 긍정적으로 작용하게 됩니다.
다만, 미국과 유럽의 무기생산업체의 기술력 증가 및 M&A 등으로 규모를 확장해 갈 경우국내 무기체계 업체의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있고, 이는 당사의 실적에 부정적인 효과가 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 무기체계 업체에 싱글보드컴퓨터 등을 납품하는 협력업체로써, 국내 무기체계 업체들의 향후 수주 및 실적에 영향을 받게 됩니다.2021년 세계 100대 무기판매 현황을 살펴보면 미국이 2,850억 달러로 전체 무기 판매량의 54%를 차지하였으며 2019년 대비 1.9% 증가하였습니다. 상위 5위권은 순위 변동이 없이 미국과 서유럽 기반 업체들이 차지하고 있습니다. 과거 전세계 무기매출액(중국 제외)은 2010년 4,240억 달러로 정점을 찍은 후, 매년 감소하여 2015년에는 3,724억달러까지 매출이 축소된 바 있으나, 이후 다시 증가세로 돌아선 상태입니다. 2021년 세계 무기 거래 상위 5개사는 미국의 Lockhead Martin, Raytheon, Boeing, Northrop Grumman Corp., General Dynamics Corp.이며 한국 업체로는 한화그룹(30위), 한국항공우주산업(59위). LIG넥스원(62위) 3곳으로 세계 100대 방산업체의 1.4% 비중을 차지할 것으로 예상되고 있습니다.

[세계 100대 방산기업 순위]

순위
기업
국가
2021년 매출(달러)

1위
Lockheed Martin
미국
644억 5,800만

2위
Raytheon
미국
418억 5,200만

3위
Boeing
미국
350억 9,300만

4위
Northrop Grumman
미국
314억 2,900만

5위
General Dynamics
미국
308억

6위
항국공업집단공사
중국
301억 5,500만

7위
BAE Systems
영국
257억 7,500만

8위
국영조선회사
중국
185억 1,700만

9위
북방공업그룹
중국
177억 1,100만

10위
L3 Harris Technologies
미국
149억 2,400만

(후략)
-
-
-

30위
한화그룹
한국
47억 8,700만

59위
항국항공우주산업
한국
17억 900만

62위
LIG넥스원
한국
15억 9,000만

출처: 미국 국방 전문 매체 디펜스뉴스 '세계 100대 방산업체 순위

스웨덴의 스톡홀름국제평화문제연구소(SIPRI)에 따르면, 2012~2016년에 한국이 수출한 무기가 세계 시장에서 차지하는 비중은 1.0%에 불과했으나, 2017~2021년에는 2.8%까지 상승하면서 한국은 세계 8위 무기 수출국 위치에 올랐습니다. 2017년부터 2021년까지 한국의 무기 수출액은 177% 증가했는데, 이는 세계 상위 25개 무기 수출국 중 가장 빠른 증가세입니다. 한국의 방위 산업 수출액은 최근 10년간 연간 20억~30억 달러에 머물다가 2021년 약 73억 달러, 2022년 173억 달러로 급증했습니다. 과거 아시아와 북미 중심이던 한국 방위 산업의 수출 시장은 최근 중동, 유럽, 중남미, 오세아니아, 아프리카 등으로 확대되고 있습니다. 수출 무기도 과거의 탄약, 함정 중심에서 전투기, 자주포 등으로 다양해지고 있습니다.

[무기 수출국 세계 시장 점유율(2017~2021년 기준)]

국가
지분율

미국
39%

러시아
19%

프랑스
11%

중국
4.6%

독일
4.5%

이탈리아
3.1%

영국
2.9%

한국
2.8%

스페인
2.5%

이스라엘
2.4%

출처: 스톡홀름국제평화문제연구소(SIPRI)

2022년까지 한국의 방산수출 실적이 24조 원을 돌파하면서 역대 최고 실적을 기록하였고, 지난 5년간 세계 무기 수출 시장에서 점유율 9위에 머물고 있던 우리나라가 2022년 8위로 한 단계 올라섰습니다.LIG넥스원이 아랍에미리트와 4조 원 규모의 '천궁2 지대공 미사일'과 레이더 수출 계약을 체결했고, 한화에어로스페이스가 이집트와 2조 원 규모의 'K9 자주포' 수출을 확정 지었으며, 다연장로켓인 '천무'를 폴란드에 공급하는 5조 원 규모 공급 계약을 체결하였습니다. 또한 현대로템이 4조 원 규모의 K2전차, 한국항공우주산업이 4조 원 규모 'FA-50' 경공격기 수출 계약을 맺으며 한국의 무기체계 위상이 높아지고 있습니다. 정부는 2027년까지 세계 방산 수출 시장 점유율 5%를 돌파를 목표로 말레이시아와 인도네시아 등 동남아 국가를 비롯해 노르웨이와 호주 및 루마니아 등 다른 국가들로의 수출 계약을 추진해 나갈 계획이며 향후 국내 무기체계 업체들의 수출 증가 기조는 지속될 것으로 예상됩니다.상술한 바와 같이 국내 무기체계 업체들의 수주증가로 매출액 증가 등 실적이 향상될 수록 당사의 수주 및 매출액 또한 증가할 수 있습니다. 다만, 이러한 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있고, 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 또는 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체의 기술력 증가 및 M&A 등으로 규모를 확장해 갈 경우국내 무기체계 업체의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있고, 이는 당사의 실적에 부정적인 효과가 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 국산 무기에 대한 외국산 무기로의 대체 위험한국군은 자주국방을 목표로 방산물자의 국산화에 지속적인 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 이에 따라 군 무기의 국산화율은 지속적으로 증가하고 있으며 향후에도 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나,
급변하는 한반도 정세 및 긴장고조로 선진국으로부터 THAAD와 같은 외산 무기를 수입하여 국내 생산품을 대체할 가능성이 존재합니다. 국산 무기가 외국산 무기로 대체될 경우 당사 성장 동력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 방위산업은 1970년대 초 자주적인 전력증강이 요구되면서 본격적으로 육성되기 시작하였습니다. 방위산업은 중화학공업 건설과 병행하는 전략을 채택, 생산활동을 민수 업체가 담당하도록 하였습니다. 또한, 당시에 국내 유일의 종합과학기술 연구기관인 한국과학 연구소를 기반으로 1970년 8월 무기개발을 전담할 국방과학연구소(ADD)를 창설했으며, 1973년 방위산업 육성을 제도적으로 뒷받침하기 위한 기본법으로 '군수산업에 관한 특별 조치법'을 제정하는 등 정부의 적극적인 지원과으로 목표 지향적 방위산업을 육성할 수 있었습니다.1990년대 들어와서는 국방 획득정책이 첨단정밀무기 개발을 위한 핵심기술 확보를 위해서 선진국들과 방산 기술협력을 추구하는 국산화 및 다변화하는 정책으로 변화 되었고, 2000년대 들어서 한국형 첨단무기 개발을 위한 ‘국방과학기술 선진화 5대 정책’이 추진되었습니다.

따라서, 과거 방산물자 대부분을 미국과 같은 선진국에서의 수입에 의존하였지만, 한국의 과학과 기술의 발달로 방산물자의 국산화율이 증가하며, 완제품 기준 2017년 한국 방산물자의 국산화율은 74.2%에서 2021년 77.2%까지 3.0% 증가하였습니다. 방산부품 등 주요구성품 기준으로는 69.4%의 국산화율을 달성하였습니다. 분야별로는 화생방, 통신장비, 화력 등이 높은 국산화율을 보였습니다. 이러한 추세를 이어 대한민국의 방산 물자 국산화는 앞으로도 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다.

[방산물자 국산화율]

연도
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

국산화율
74.2%
75.2%
75.5%
76.0%
77.2%

출처: 한국방위산업진흥회, 2021년 기준

[세부 분야별 국산화율]

분야
완제품
주요구성품

화력
77.80%
85.10%

탄약
75.40%
94.30%

기동
75.20%
71.50%

통신전자
88.20%
90.70%

유도
85.10%
87.10%

함정
77.90%
62.80%

항공
52.80%
45.40%

광학
66.80%
89.90%

화생방
89.90%
82.10%

기타
72.10%
94.00%

출처: 한국방위산업진흥회, 2021년 기준

그러나 급변하는 한반도 정세 및 긴장고조로 미국과 같은 선진국에서 사드(THAAD)와 같은 외국산 무기를 수입할 수 있으며, 국방예산은 한정적이기 때문에 국내 무기 구매가 감소할 수 있습니다. 이같은 경우, 당사의 성장 동력에 부정적인 영향을 끼칠수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 방산제품 사용 및 교체주기 변화에 따른 기술 경쟁 심화 위험당사가 생산하는 방위산업 관련 제품은 국방부와 방위사업청의 무기 수요에 따라 제품의 제작 수명이 결정되어 왔으며, 한 번 채택된 무기가 장기간 사용되는 특성상 제품의 교체주기가 긴 편에 속합니다. 그러나, 최근 육/해/공군 무기에 대한 최신화, 현대화, 과학화 개발 수요가 증가하면서 제품의 가격 뿐만 아니라 성능 개선 또한 중요 변수로 작용하고 있습니다. 그 결과, 방산업체들 또한 전방산업의 수요에 대응하기 위해 적극적으로 경쟁하기 시작하면서 기술진보가 빠르게 이루어지고 있습니다. 이러한 경향이 지속적으로 유지될 경우, 국방부를 비롯한 주된 수요처에서도 기존무기를 개량하거나 신기술을 탑재한 제품을 신속하게 생산할 것을 요구할 것으로 전망됩니다. 당사와 같은 방산 관련업체는
국방부와 방위사업청 등 최종 수요처의 제품 개선 요구에 따라 예상치 못한 대규모 투자지출(신규 연구개발 및 기존 기술 개선)을 집행할 수 있습니다. 투자자께서는 방산무기의 트렌드가 빠른 속도로 변화하는 추세에 적절하게 대응하지 못할 경우, 당사와 같은 방산 관련업체들의 손익과 재무안정성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 방위산업 관련 제품은 국방부와 방위사업청의 무기 수요에 따라 제품의 제작 수명이 결정되어 왔으며, 한 번 채택된 무기가 장기간 사용되는 특성상 제품의 교체주기가 긴 편에 속합니다.당사와 같은 방산 관련업체는 제품의 개발부터 양산까지의 모든 단계에 걸쳐 방위사업체 및 민간군수업체와 함께 기술 개발과 생산 규모를 협의해 왔으며, 양산 후부터 평균적으로 10년 이상 제품이 공급되고 있어 제품의 제작 수명은 약 10년으로 추정됩니다. 한편, 보잉사가 제작한 항공기의 사용수명이 20년(2만회 착륙 또는 6만 비행시간)인 점을 감안할 때, 당사의 주된 사업분야인 항공기 부품의 제품수명은 20년 또는 그 이상으로 예상됩니다. 이처럼, 방산 물자로 지정된 제품은 군 전력화가 완료되는 시점까지 장기간에 걸쳐 (장기)공급계약이 유지되는 특성이 있으며, 한 번 공급되기 시작한 제품의 수명주기가 긴 편에 속합니다.

그러나, 최근 육·해·공군 무기에 대한 최신화·현대화·과학화 개발 수요가 증가하면서 제품의 가격 뿐만 아니라 성능 개선 또한 중요 변수로 작용하고 있습니다. 그 결과, 당사와 같은 방산업체들 또한 전방산업의 수요에 대응하기 위해 적극적으로 경쟁하기 시작하면서 기술진보가 빠르게 이루어지고 있습니다. 이러한 경향이 지속적으로 유지될 경우, 국방부를 비롯한 주된 수요처에서도 기존 무기를 개량하거나 신기술을 탑재한 제품을 신속하게 생산할 것을 요구할 것으로 전망됩니다. 당사와 같이 방위산업에 직·간접적으로 연관된 업체는 방위산업의 기술 진보와 시장 수요에 대응하기 위해 연구개발과 관련한 투자지출을 적극적으로 확대할 필요가 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 경쟁적 투자활동이 방위산업 업체의 개별적인 성과 개선으로 이어지지 않아 기업 경영에 부정적인 영향(손익 악화, 재무안정성 위험 증가)을 미칠 수도 있습니다.상기 서술한 바와 같이, 당사와 같은 방산 관련업체는 국방부와 방위사업청 등 최종 수요처의 제품 개선 요구에 따라 예상치 못한 대규모 투자지출(신규 연구개발 및 기존 기술 개선)을 집행할 수 있습니다. 투자자께서는 방산 무기의 트렌드가 빠른 속도로 변화하는 추세에 적절하게 대응하지 못할 경우, 당사와 같은 방산 관련업체들의 손익과 재무안정성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 수익성 제고에 대한 한계에 따른 위험당사가 개발 및 생산하는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer) 등은 방산물자에 해당하며, 제품의 최종적인 수요처는 대부분 대한민국 육군, 해군, 공군 등의 국군이므로 당사의 사업특성상 안정적인 매출 및 수익이 발생하고 있습니다. 방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 따르면 방위산업 내에서 통용되는 이윤은 방산원가대상물자의 생산 및 조달을 위한 기본보상액, 수출확대노력 및 연구개발노력 등에 대한 노력보상액을 합한 금액을 일컫습니다. 이처럼 방위산업 관련 물자를 생산하는 업체들에게 「군수품조달관리규정」, 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」, 「방위사업관리규정」 등을 통해 국내 방위사업청은 방산물자의 생산 및 조달을 위해 방산물자를 생산하는 기업에게 해당 법률, 규칙 및 규정 등을 적용하여 지나친 수준의 이윤을 추구할 수 없도록 하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 방위산업 무기체계와 관련된 제품으로 분류되어 관련 규정 및 규칙 등의 적용을 받고 있으며, 당사 주요 제품의 최종 수요처가 군으로 한정되므로, 당사의 이윤은 방위사업청에서 정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 영향을 받기 때문에 수익성 제고 측면에서는 한계가 존재합니다. 이에 따라, 당사는 우량한 추가 매출처의 확보, 원가 절감 등의 수익성 제고를 위한 노력을 하고 있습니다.
그러나, 향후 당사의 원가 절감 효과의 미비, 추가적인 매출처 확보의 실패 등으로 인하여 매출 성장성의 둔화 및 과대한 투자비용 지출 등에 따라 당사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 개발 및 생산하는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer) 등은 방산물자에 해당하며, 방위산업은 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 일정수준의 수익성 및 사업의 안정성을 보장받고 있다고 볼 수 있습니다.

[최근 3개년 매출액 및 영업이익률 현황]

(단위: 백만원)

구분

2022년

2021년

2020년

매출액

41,836

31,899

24,740

영업이익

2,786

2,691

1,308

영업이익률

6.66%

8.44%

5.29%

「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 따르면 방위산업 내에서 통용되는 이윤은 방산원가대상물자의 생산 및 조달을 위한 기본보상액, 수출확대노력 및 연구개발노력 등에 대한 노력보상액을 합한 금액을 일컫습니다.

이처럼 방위산업 관련 물자를 생산하는 업체들에게 「군수품조달관리규정」, 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」, 「방위사업관리규정」 등을 통해 국내 방위사업청은 방산물자의 생산 및 조달을 위해 방산물자를 생산하는 기업에게 해당 법률, 규칙 및 규정 등을 적용하여 지나친 수준의 이윤을 추구할 수 없도록 하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 방위산업 무기체계와 관련된 제품으로 분류되어 관련 규정 및 규칙 등의 적용을 받고 있습니다.당사 주요 제품의 최종 수요처가 군으로 한정되므로, 당사의 이윤은 방위사업청에서 정한 이윤 규정인 「방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙」에 영향을 받기 때문에당사는 우량한 추가 매출처의 확보, 원가 절감 등의 수익성 제고를 위한 노력을 하고 있습니다. 하지만, 사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다. 또한, 향후 당사의 원가 절감 효과의 미비, 추가적인 매출처 확보의 실패 등으로 인하여 매출 성장성의 둔화 및 과대한 투자비용 지출 등에 따라 당사의 수익성과 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 수익성 관련 주요 법령 및 규정]

법령명

주요 내용

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙

제6조(원가 구성요소)

제6조(원가 구성요소) ① 방산원가대상물자의 원가 구성요소는 제조원가와 일반관리비로 한다.

② 제조원가는 원가 발생이 제품생산과 관련하여 해당 제품에 직접 부과할 수 있는 지 여부에 따라 해당 제품에 직접 부과할 수 있는 제조원가는 제조직접비로, 두 종류 이상의 제품에 배부(配賦)하여야 하는 제조원가는 제조간접비로 구분한다.

③ 제조직접비는 직접재료비ㆍ직접노무비 및 직접경비로 구분하고, 제조간접비는 간접재료비ㆍ간접노무비 및 간접경비로 구분한다.

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙

제3조(비원가 항목)

제3조(비원가 항목) 다음 각 호의 항목은 원가에 포함하지 아니한다.

1. 해당 계약목적물의 완성과 관련이 없는 자산, 투자자산, 미가동 고정자산(방위산업 전용시설은 제외한다)에 대한 감가상각비ㆍ관리비ㆍ세금과 공과금 등의 비용

2. 비정상적인 원인으로 발생하는 다음 각 목의 비용

가. 천재지변ㆍ화재ㆍ도난ㆍ쟁의 등의 우발사고로 인한 손실

나. 예기치 못한 진부화(陳腐化) 등으로 인하여 고정자산에 현저한 감가(減價)가 발생하는 경우의 특별손실 또는 평가차손(評價差損)

다. 지체상금(遲滯償金), 위약금, 벌과금 및 손해배상금

라. 우발채무에 의한 손실

마. 소송비

바. 대손상각(貸損償却)

3. 기부금 등 계약목적물의 완성과 관련 없는 지출

4. 삭제 <2019. 12. 30.>

5. 가격변동에 따른 평가손 및 처분손으로서 다음 각 목의 비용

가. 고정자산 처분손

나. 유가증권의 평가손 및 매각손

6. 재고자산의 평가손실과 감모손실(減耗損失)

7. 세법상 규정된 손금불산입(損金不算入) 항목

8. 「근로기준법」 제4장 및 「산업안전보건법」 제46조에 따른 근로시간 상한을 위반한 작업시간에 대한 비용

9. 그 밖에 정상이 아니라고 인정되는 비용 및 방산원가대상물자의 생산ㆍ조달과 관련 없는 비용

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙

제26조(이윤의 계산)

제26조(이윤의 계산)

① 이윤은 방위사업청장이 정하는 이윤산정기준에 따라 계산한다.

② 방위사업청장은 제1항에 따른 이윤산정기준을 계약상대자의 경영안정, 위험부담, 투하자본, 수출확대노력, 연구개발노력, 중소기업육성노력 등을 고려하여 합리적으로 정하여야 한다.

차. 남북관계 등 지정학적 위험당사의 경우 북한과의 군사적 긴장관계로 인한 국방예산 증가 등으로 매출이 상승할 가능성이 있는 반면,
북한과의 긴장 고조가 주가 하락 등 당사의 사업에 악영향을 초래할 수도 있습니다. 현재 남북한 관계가 당사에 다각적인 영향을 미치고 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

분단 이후 긴장의 완화와 고조를 거듭해 온 남북한의 긴장 구도는 군사적, 외교적 사건이 발생하면 언제든 급격히 고조될 수 있습니다. 특히, 지난 몇 년 동안 북한의 핵무기 및 장거리 미사일 프로그램을 비롯하여 한국에 대한 군사적 적대행위 등으로 인해 안보 관련 우려 또한 고조되고 있습니다.2018년 4월 21일 북한 조선중앙통신은 노동당 중앙위원회 전원회의에서 6차례 핵실험을 진행했던 풍계리 핵실험장 폐기 및 대륙간탄도로켓(ICBM) 시험발사를 중지하고 경제 건설에 총력을 집중한다는 전략노선을 채택하였다고 보도하였습니다. 2018년 상반기에는 남북정상회담으로 한반도 해빙무드가 시작되었으며, 같은 해 6월 싱가포르 1차 북미정상회담까지 이어지며 한반도 긴장 완화가 진행되던 가운데, 2019년 2월말 개최된 베트남 하노이 제2차 북미정상회담이 미국과 북한 간의 제재 수준 합의가 이루어지지 않으며 협상이 결렬된 바 있습니다. 이후, 북한 외무성은 3월 15일 기자회견을 통해 '비핵화 협상 중단 고려'를 언급하고 핵, 미사일 실험 재개 가능성을 시사하였고, 2020년 6월 북한은 개성 남북공동연락사무소를 폭파하며 남북관계가 악화되었으며, 이에 따른 한반도 지정학적 리스크 발생 우려가 다시금 제기되었습니다. 2021년 7월 남북이 통신연락선을 복원하였으나, 2022년 12월 북한의 무인기가 대한민국 영공을 침범하는 등 증권신고서 제출일 현재 북한은 핵실험과 미사일 발사 등 대남 도발을 지속하며 한반도의 지정학적 리스크를 고조시키고 있습니다.이와 관련하여, 대한민국은 안보위협에 주도적 대응을 위해 국방예산은 지속적인 증가 추세에 있습니다. 2018년 핵심 군사력 확보 및 방위산업 육성 등을 담은 '국방개혁 2.0' 과 국방중기계획들을 살펴보면 전방위 안보위협에 대비하기 위한 방위력 개선비 비중 확대 등이 강조되고 있습니다. 더불어 이러한 국방예산의 지속적 확대 추세 속에, 방위산업의 경쟁력을 강화하여 수출형 산업구조로 전환하려는 정부의 의지가 반영되어 2023년 국방예산안에는 약 2,252억원의 예산이 증액 편성되어 방위력 개선비에 소요됐습니다.방위산업은 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성 상, 향후 추진과정에 있어 정책방향 및 계획이 변동할 가능성이 존재합니다. 산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재합니다. 또한 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있으나, 대부분 매출이 수주에 의한 장기공급계약의 형태이므로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되오니 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.또한 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성에 기인하여 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수에 따라 매출액 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수주 물량 감소의 위험당사의 수주금액은 사업 특성상 주요 고객사에 해당하는 국내 주요 무기체계 생산업체의 생산 계획 및 연구 개발 등에 대한 투자 계획에 직접적으로 연동되는 수주 산업의 형태를 보이고 있습니다. 대부분 국내 무기체계 업체로부터 발생하며, 무기체계 업체는 방위사업청 등 국가기관으로부터 수주하게 됩니다. 이러한 수주는 연초 계획된 국방예산의 사용에 따라 발생하므로 수주에 따른 실제 매출 발생가능성이 높지만
해당 무기체계의 최종 성능 시험 결과 등에 따라 최종 납품 시기가 지연 및 변동 될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출액 등 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
전방 산업(무기체계 시장) 및 고객사(무기체계 개발 업체)의 중장기 사업 계획, 기존 생산 중인 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등의 시장 대응 전략 등에 따라서 당사의 향후 수주 물량이 감소할 수 있고, 이 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 방위산업 내 무기체계에 부착되어 기능하는 싱글보드컴퓨터(SBC, Single Board Computer), 군용 전시기(Display) 등의 무기체계 임베디드 시스템을 개발 및 생산하고 있으며, 사업 특성상 주요 고객사에 해당하는 국내 주요 무기체계 생산업체의 생산 계획 및 연구 개발 등에 대한 투자 계획에 직접적으로 연동되는 수주 산업의 형태를 보이고 있습니다. 따라서 당사의 주요 제품에 대한 수요는 계절적 요인보다는 고객사의 신규 수주에 따라 집중되는 경향이 있습니다. 당사는 고객사의 발주를 받아 1~3년 내외의 확정 납품 물량을 기반으로 생산하고 있습니다. 다음은 당사의 수주 및 매출 현황입니다.

[당사 수주 잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

매출액

7,562
41,836
31,899
24,740

수주잔고

95,524
76,027
63,396
32,181

출처: 당사 제시

당사는 2020년 32,181 백만원의 수주잔고가 2021년 63,396백만원, 2022년 76,027백만원, 2023년 1분기기준 95,524백만원으로 연평균 43.7% 성장하였습니다.

당사의 수주는 대부분 국내 무기체계 업체로부터 발생하며, 무기체계 업체는 방위사업청 등 국가기관으로부터 수주하게 됩니다. 이러한 수주는 연초 계획된 국방예산의 사용에 따라 발생하므로 수주에 따른 실제 매출 발생가능성이 높습니다. 하지만 해당 무기체계의 최종 성능 시험 결과 등에 따라 최종 납품 시기가 지연 및 변동 될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출액 등 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다.또한 상기 표시된 수주 잔고 이외에, 향후 당사가 추가로 수주할 물량 및 금액은 정확히 예측할 수가 없으며, 이러한 매출 구조는 전방 산업(무기체계 시장) 및 고객사(무기체계 개발 업체)의 중장기 사업 계획, 기존 생산 중인 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등의 시장 대응 전략 등에 따라서 당사의 향후 수주 물량이 감소할 수 있고, 이 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 위험당사의 주력 제품인 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터는 기동무기체계, 함정 무기체계, 화력 무기체계 등의 무기체계에 탑재되어 사용할 수 있습니다. 다만 방산물자 및 방산업체 지정제도에 따라 무기체계 별 방산업체가 지정되어 있고, 개발에서 양산까지 오랜기간 무기체계 업체와 협력하는 과정에서
국내 무기체계 중 LIG넥스원㈜, 한화시스템㈜, 현대로템㈜ 등 일부회사에 대한 매출 집중도가 다소 높은 상황입니다. 현재 국내 A사에 대한 매출 비중이 2022년 기준 전체 매출액 대비 53.80%, 2023년 1분기 기준 51.89%를 차지하고 있습니다. 주요 3개사에 대한 매출 비중은 2022년 73.26%, 2023년 1분기 기준 62.62%입니다.당사는 신규 개발 프로젝트를 적극적으로 수임하여 제품 포트폴리오는 다양화하여 당사가 개발한 싱글보드컴퓨터 등이 종속(Lock-in)효과를 가지게 되어 향후에도 안정적인 매출을 창출할 수 있도록 노력하고, 민간기업에 대한 매출비중을 점차 확대하고자 노력하고 있습니다. 다만,
상기와 같은 당사의 매출처 확장에 대한 지속적인 노력에도 불구하고 매출처 확장이 원활히 이루어지지 못할 시 경영 환경 변화에 대해 유연하게 대처할 수 없으며, 당사의 매출처에 대한 교섭력을 약화시켜 가격 협상 시 불리하게 작용될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 사업적 특성은 최종 수요처가 보편적으로 군 또는 국가임에 따라 무기체계 개발업체 및 정부 또는 정부 산하기관이 사업을 수주한 뒤에 그에 필요한 구성 부품 또는 제품 등에 대한 수주를 받아 생산하는 고객 지향적 수주산업입니다. 당사의 주력 제품인 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터는 기동무기체계(K2, 차륜형장갑자 등), 함정 무기체계(수상함, 잠수함 등), 화력 무기체계(사격통제장비, 유도무기) 등의 무기체계에 탑재되어 사용할 수 있습니다. 무기체계의 경우, 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)에 따라 무기체계 별 방산업체가 지정되어 있습니다.

[방산업체현황]

분야
주요방산업체
일반방산업체

화력(8)
두원중공업,SG솔루션,현대위아,SNT모티브,다산기공 ,SNT다이내믹스,씨앤지(7)
진영정기(1)

탄약(10)
삼양화학공업,삼양정밀화학,세아항공방산소재,풍산,풍산FNS,한일단조공업,한화방산,코리아디펜스인더스트리(8)
고려화공,동양정공 (2)

기동(14)
기아,현대두산인프라코어,두산에너빌리티,삼정터빈,삼주기업,평화산업,현대트랜시스,현대로템,LS엠트론,STX엔진,시공사,모트롤(12)
광림,신정개발특장차(2)

항공유도(16)
다윈프릭션,대한항공,쎄트렉아이,퍼스텍,한국항공우주산업,한국화이바,한화에어로스페이스,LIG넥스원,단암시스템즈,코오롱데크컴퍼지트,덕산넵코어스,데크카본,캐스(13)
성진테크윈,유아이헬리콥터,화인정밀(3)

함정(8)
강남,대우조선해양,SK오션플랜트,한국특수전지,HJ중공업,현대중공업,효성중공업(7)
스페코(1)

통신전자(16)
지티앤비,비츠로밀텍,한화시스템,연합정밀,이오시스템,대영에스텍,휴니드테크놀러지스,현대제이콤,빅텍,우리별 (10)
삼영이엔씨,아이쓰리시스템,인소팩,이화전기공업,미래엠텍,티에스택 (6)

화생방(3)
한컴라이프케어,SG생활안전,HKC(3)
0

기타(9)
대양전기공업,동인광학,삼양컴텍,우경광학,유텍,아이펙 (6)
대명,대신금속,은성사(3)

계 (84)
66개
18개

출처: 한국방위산업진흥회(2023.04.25 기준)

당사의 제품은 무기체계에 탑재 후 호환성이 중요하므로, 초기 개발에서부터 양산까지 무기체계 업체와 오랜시간 협력하게 됩니다. 이러한 과정에서 무기쳬계에 필요한 싱글보드컴퓨터, 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등의 사양 및 성능에 관한 연구 및 시험이 완료된 이후 최종적으로 무기체계에 탑재됩니다. 따라서, 제품 개발 후 양산 시 특정 무기체계에 대해서 당사의 제품을 지속적으로 납품할 수 있는 가능성이 높아 안정적인 매출창출이 가능합니다. 다만, 이러한 무기체계 및 컴퓨터 장치의 특성 상 다양한 신규 고객의 창출에 다소 어려움이 있습니다.상기와 같이 무기체계 분야별 방산업체가 지정되어 있고, 개발에서 양산까지 오랜기간 무기체계 업체와 협력하는 과정에서 국내 무기체계 중 일부 회사에 대한 매출 집중도가 다소 높은 상황입니다.

[주요 매출처별 매출 현황 및 비중]

(단위: 백만원)

구분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

LIG넥스원㈜
3,924
51.89%
22,509
53.80%
15,732
49.32%
13,442
54.33%

한화시스템㈜
65
0.86%
4,608
11.01%
1,917
6.01%
1,453
5.87%

현대로템㈜
746
9.86%
3,537
8.45%
2,514
7.88%
2,506
10.13%

기타

2,827
37.38%
11,182
26.73%
11,736
36.79%
7,339
29.66%

합계

7,562
100.00%
41,836
100.00%
31,899
100.00%
24,740
100.00%

당사는 현재 LIG넥스원㈜ 대한 매출 비중이 2022년 기준 전체 매출액 대비 53.80%, 2023년 1분기 기준 51.89%를 차지하고 있습니다. LIG넥스원㈜ 이외에 한화시스템㈜, 현대로템㈜ 등 주요 3개사에 대한 매출 비중은 2022년 73.26%, 2023년 1분기 기준 62.62%입니다.이에 당사는 부품국산화 지원사업 등 신규 개발 프로젝트를 적극적으로 수임하여 제품 포트폴리오는 다양화하고, 당사가 개발한 싱글보드컴퓨터 등이 종속(Lock-in)효과를 가지게 되어 향후에도 안정적인 매출을 창출할 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 당사의 기술력을 활용하여 방산부문 외에 민간기업에 대한 매출비중을 점차 확대하고자 노력하고 있습니다.

[부문별 매출 현황 및 비중]

(단위: 백만원)

구분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

방산매출
6,777
89.62%
36,714
87.8%
28,151
88.3%
22,450
90.7%

민수매출
785
10.38%
5,122
12.2%
3,748
11.7%
2,290
9.3%

합계

7,562
100.00%
41,836
100.0%
31,899
100.0%
24,740
100.0%

다만, 상기와 같은 당사의 매출처 확장에 대한 지속적인 노력에도 불구하고 매출처 확장이 원활히 이루어지지 못할 시 경영 환경 변화에 대해 유연하게 대처할 수 없으며, 당사의 매출처에 대한 교섭력을 약화시켜 가격 협상 시 불리하게 작용될 수 있습니다. 이처럼 특정 매출처들에 대한 과도한 편중은 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출 성장성 둔화 관련 위험당사는 2020년 247억원, 2021년 319억원, 2022년 418억원의 매출액을 기록하였으며, 매출액 성장률은 각 6.3%, 28.9%, 31.1%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 최근 K2 전차의 폴란드 수출 등 무기체계의 수출 등 추가 양산이 증대되고 있어 향후에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상되므로 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 방위사업의 특성 상 해외 수출이 확정되기까지 오랜기간이 걸리는 점과 타 국가의 방산기업과의 치열한 수주 경쟁 등으로 국내 무기체계 업체들의 신규 수주 증가추세가 정체될 경우 높은 매출 성장성을 지속하지 못할 가능성이 있습니다. 또한, 국내 방위산업 내 경쟁 심화, 국방예산 중 방위력개선비 집행의 연기 및 감소 시 매출 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

매출액

7,562
41,836
31,899
24,740

매출액 성장률
-
31.1%
28.9%
6.3%

영업이익

194
2,786
2,691
1,308

영업이익 성장률
-
3.5%
105.7%
22.7%

당사는 2020년 247억원, 2021년 319억원, 2022년 418억원의 매출액을 기록하였으며, 매출액 성장률은 각 6.3%, 28.9%, 31.1%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 설립 이후 지속적인 연구개발로 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치의 자체 설계 및 생산으로 기동, 화력, 함정 등 다양한 무기체계에 대한 매출이 발생하게 되었고, 무기체계 업체와 초기 개발단계부터 적극적으로 협력함으로써 쌓아온 기술경쟁력으로 신규수주가 지속적으로 증가하고 있습니다.

[제품별 매출 금액 및 비중]

(단위: 백만원)

품목
2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

싱글보드컴퓨터
3,374
44.62%
11,901
28.40%
10,775
33.80%
7,714
31.20%

군용 전시기
1,146
15.15%
11,588
27.70%
7,402
23.20%
6,670
27.00%

무기탑재용 컴퓨터장치
1,339
17.71%
8,111
19.40%
3,832
12.00%
4,561
18.40%

무기체계 시스템
57
0.75%
2,324
5.60%
3,626
11.40%
669
2.70%

민수
785
10.38%
5,122
12.20%
3,748
11.70%
2,836
11.50%

기타
861
11.39%
2,789
6.70%
2,516
7.90%
2,290
9.30%

합 계
7,562
100.00%
41,835
100.00%
31,899
100.00%
24,740
100.00%

추가적으로, 당사는 현대로템에서 생산하고 있는 K2 전차에 통합형차량제어컴퓨터를 비롯한 컴퓨터장치, 군용 전시기 및 싱글보드컴퓨터를 납품하고 있습니다. 2022년 8월 현대로템은 약 4조원의 K2 전차 폴란드 수출 계약을 체결하였는데, 2025년까지 180대를 납품하고 향후 2차 공급계약 체결 시 약 800여대를 공급하는 계약입니다. K2 전차의 폴란드 수출분에 대한 당사의 납품으로 인한 매출발생은 2023년 하반기부터 발생할 예정입니다. 이와 같이 당사가 납품하고 있는 무기체계의 수출 등 추가 양산이 증대되고 있어 향후에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상되므로 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 방위사업의 특성 상 해외 수출이 확정되기까지 오랜기간이 걸리는 점과 타 국가의 방산기업과의 치열한 수주 경쟁 등으로 국내 무기체계 업체들의 신규 수주 증가추세가 정체될 경우 높은 매출 성장성을 지속하지 못할 가능성이 있습니다. 당사는 LIG넥스원, 현대로템 등 국내 무기체계 업체를 주요 거래처로 두고 있어 해당 회사들의 국내외 수주가 감소하거나 무기체계 납품이 지연될 경우, 당사의 매출액 및 영업이익의 증가율이 감소하거나 매출액 및 영업이익이 감소할 수 있습니다. 또한, 국내 방위산업 내 경쟁 심화, 국방예산 중 방위력개선비 집행의 연기 및 감소 시 매출 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험당사의 영업이익률은 업종 평균 대비 높은 수준을 보이고 있으나,
원가율은 업종 평균을 소폭 상회하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 의하여 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다. 따라서 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있으나, 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 추가적으로, 2022년 민수부문에서 원자재값 상승 등으로 매출총손실이 발생하면서 원가율이 보다 증가하게 되었습니다. 2022년말 기준 당사의 수주잔고 중 2023년 납품분이 2023년 하반에 집중됨에 따라, 영업이익률 등 수익성 지표는 보다 개선될 것으로 예상됩니다.
다만, 무기체계 업체에 대한 납품 일정 변동 및 국방예산 집행의 연기 등이 발생하거나 IC칩 등 주요 원재료의 가격이 상승할 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[요약손익계산서 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

당사
당사
당사
업종평균
당사

매출액

7,562
41,836
31,899
-
24,740

매출원가

(매출원가율)

5,893(77.9%)
35,386(84.6%)
25,742(80.7%)
-(79.2%)
21,279(86.0%)

판관비

1,475
3,664
3,466
-
2,152

영업이익

(영업이익률)

194(2.6%)
2,786(6.7%)
2,691(8.4%)
-(3.8%)
1,308(5.3%)

당기순이익(당기순이익률)
123(1.6%)
2,297(5.5%)
2,272(7.1%)
-(4.0%)
1,395(5.6%)

총자산순이익율
1.2%
6.7%
7.4%
4.5%
5.4%

자기자본순이익율
2.9%
14.3%
14.0%
8.6%
10.0%

주1: 업종평균은 한국은행이 발간한 2021년 기업경영분석(C263. 컴퓨터 및 주변장치) 기준입니다.

주2: 2023년 1분기 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 연환산 기준으로 계산하였습니다.

당사의 매출원가율은 2020년 86.0%, 2021년 80.7%, 2022년 84.6% 로 업종 평균인 79.2%를 소폭 상회하고 있는데, 이는 당사가 속한 방산산업의 특성에 기인합니다. 방산산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다. 따라서 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있으나, 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 추가적으로, 2022년에는 민수부문 중 한전KDN 향 매출(데이터집중장치, K-DCU)에서 원자재값 상승 등으로 매출총손실이 발생하면서 원가율이 보다 증가하게 되었습니다.영업이익률의 경우 2020년 5.3%, 2021년 8.4%, 2022년 6.7%로 업종 평균인 3.8%를 상회하며 양호한 수준을 나타내고 있습니다. 다만, 2023년 3월 당사가 보유하고 있던 자기주식 50,000주를 우리사주조합에 무상출연함에 따라 525백만원의 주식보상비용(판매관리비)이 일시적으로 발생하고, 이에 2023년 1분기 영업이익률이 2.6%로 하락하였습니다. 해당 주식보상비용을 제외할 경우 2023년 1분기 영업이익은 719백만원으로 영업이익률은 9.5%입니다.2022년말 기준 당사의 수주잔고 중 2023년 납품분이 2023년 하반에 집중됨에 따라, 영업이익률 등 수익성 지표는 보다 개선될 것으로 예상됩니다. 다만, 무기체계 업체에 대한 납품 일정 변동 및 국방예산 집행의 연기 등이 발생하거나 IC칩 등 주요 원재료의 가격이 상승할 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재무안정성 관련 위험당사의 유동비율은 2021년까지 기준 업종평균인 175.81% 대비 높은 수준을 보였으나, 2022년 168.90%, 2023년 1분기 155.36%로 유동비율이 감소하였습니다. 부채비율과 차입금의존도 또한 업종평균을 크게 하회하였으나, 2022년부터 증가하여 부채비율은 2022년 113.33%, 2023년 1분기 140.78%를 나타냈으며 차입금의존도 또한 2022년 12.19%, 2023년 1분기 20.16%로 증가하였습니다. 이는
당사의 주요 원재료인 반도체의 수급기간이 길어지면서 안전재고 확보를 위해 원재료의 추가 매입 및 수주잔고 증가에 따른 원재료의 조기 확보로 인한 추가적인 운영자금 수요로 인해 단기차입금을 조달한 것에 기인합니다. 2023년부터는 반도체 수급이 안정화되고 있으므로 운영자금을 위한 추가적인 차입은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 영업이익이 이자비용을 상회하고 있어 영업활동을 동한 이익으로 이자비용 충당이 가능하고 향후 수주 계약 등을 바탕으로한 지속적인 영업활동을 통해 꾸준한 개선 되어 양호한 수준의 재무안정성 및 자금조달능력을 유지할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성 발생에 따라 실적의 성장성 및 수익성이 낮아지게되면 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2023년 1분기말 기준 주요 재무안정성 및 유동성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2023년 1분기말 기준 재무안정성 비율]

(단위: %, 배)

구 분
재무비율
2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

당사
당사
당사
업종평균
당사

안정성
유동비율
155.36%
168.90%
191.35%
175.81%
284.43%

부채비율
140.78%
113.33%
89.37%
90.71%
84.48%

차입금의존도
20.16%
12.19%
2.76%
26.70%
3.82%

이자보상비율(배)
3.58
25.05
48.66
5.14
179.67

당좌비율
42.30%
51.95%
89,18%
131.71%
182.24%

주1: 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주2: 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3: 차입금의존도 = (장단기차입금 + 회사채 + 유동성장기부채 + 리스부채) / 자산총계

주4: 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용

주5: 당좌비율 = 당좌자산 / 유동부채

주6: 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 C263.컴퓨터 및 주변장치 기준입니다.

당사의 유동비율은 2020년 284.43%, 2021년 191.35%로 2021년 기준 업종평균인 175.81% 대비 높은 수준을 보였으나, 2022년 168.90%, 2023년 1분기 155.36%로 유동비율이 감소하였습니다. 부채비율과 차입금의존도는 각각 2020년 84.48% 및 3.82%, 2021년 89.37% 및 2.76%를 기록하며 업종평균을 크게 하회하였으나, 2022년부터 증가하여 부채비율은 2022년 113.33%, 2023년 1분기 140.78%를 나타냈으며 차입금의존도 또한 2022년 12.19%, 2023년 1분기 20.16%로 증가하였습니다.이는 COVID-19 이후 2022년 까지 당사의 주요 원재료인 IC칩 등 반도체의 수급기간이 과거 대비 길어지면서 안전재고 확보를 위해 원재료의 추가 매입이 필요해졌고,지속적으로 증가하고 있는 수주금액에 따른 적시 납품을 위해 재고자산의 추가매입이 주요 원인입니다. 그 결과 추가적인 운영자금 수요로 인해 단기차입금을 조달한 것에 기인합니다. 다만 2023년부터 반도체 수급이 안정화되고 있으므로 향후 원재료 매입 등 운영자금을 위한 추가적인 차입은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.다음은 당사의 차입금 현황입니다.

[차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분

차입처

만기일

연이자율(%)

증권신고서제출일 현재
2023년 1분기
2022년
비고

단기차입금

신한은행

2024.6.23
4.28
2,500,000
2,500,000
2,500,000
연장예정

2023.6.23

3.36

-
1,000,000
1,000,000
-

중소기업은행
2024.1.17
4.59
2,000,000
2,000,000
-
만기상환 예정

2024.3.31
4.24
1,000,000
1,000,000
-
만기상환 예정

1,000,000
1,000,000
-
만기상환 예정

우리은행
2024.6.23
3.93
1,000,000
-
-
연장예정

소계

7,500,000
7,500,000
3,500,000
-

당사의 이자보상비율은 2020년 179.67배, 2021년 48.66배, 2022년 25.05배로 2021년 기준 업종 평균 대비 현저히 양호한 수치를 보여주고 있으나, 2023년 1분기에는 단기차입금의 추가 차입(중소기업은행 및 우리은행)으로 인해 이자비용이 증가하면서 이자보상비율이 3.58배로 하락하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 영업이익은 이자비용을 상회하고 있으며, 영업활동을 동한 이익으로 이자비용에 대한 충당이 가능한 상황입니다. 이와 같이 당사의 재무안정성은 업종 평균 대비 전체적으로 양호한 수준으로 판단되며, 수주 계약 등을 바탕으로한 지속적인 영업활동을 통해 꾸준한 개선 되어 양호한 수준의 재무안정성 및 자금조달능력을 유지할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성 발생에 따라 실적의 성장성 및 수익성이 낮아지게되면 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험

당사의 2023년 1분기 재고자산은 장부금액 기준 25,667백만원으로 2022년 재고자산 20,233백만원 대비 26.9% 증가했습니다. 또한 총자산 대비 재고자산 비중은 2020년 28.9%에서 2021년 44.9%, 2022년 59.0%, 2023년 1분기 63.6%까지 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 주요 원재료인 반도체의 원활한 수급을 위한 안전재고 확보 및 수주금액 증가에 따른 향후 매출을 위한 재고자산 확보에 기인
합니다. 이러한 사유로 인해 재고자산의 금액이 지속적으로 증가하였고,
재고자산회전율 또한 2020년 3.32회, 2021년 3.01회 2022년 2.46회, 2023년 1분기 1.32회로 지속적으로 감소
하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재, 국산 무기의 수출 증대 등에 따른 전방 산업의 수요 증가로 인해 2023년 하반기부터 본격적으로 매출이 증가할 것으로 예상되고, 반도체 수급 기간이 안정화되고 있어 향후 재고자산의 증가 폭은 감소할 것으로 예상됩니다.
다만, 당사의 예상과는 달리 전방산업의 수요 약화 및 납품시점의 지연 등으로 인해 재고자산 소진이 지연될 경우 영업현금흐름 악화 등 당사 재무 건전성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 재고자산의 취득원가와 순실현가능가치(원재료의 경우, 현행대체원가)를 비교하여 항목별로 저가법을 사용하여 장부금액을 결정하고 있습니다. 당사의 최근 사업연도 및 2023년 1분기 기준 재고자산 연령분석 및 평가충당금현황은 아래와 같습니다.

[2022년 재고자산 연령분석]

(단위: 백만원)

과 목

기말잔액

연령분석

평가충당금

3월내

3~6월

6~12월

1년 이상

원재료
13,115
4,395
1,916
3,880
2,924
917

재공품
5,296
1,534
904
2,084
775
169

제품
3,085
2,315
111
20
640
176

합계
21,496
8,244
2,931
5,983
4,339
1,262

[2023년 1분기 재고자산 연령분석]

(단위: 백만원)

과 목

기말잔액

연령분석

평가충당금

3월내

3~6월

6~12월

1년 이상

원재료
17,859
7,587
3,379
2,666
4,227
904

재공품
7,462
3,273
1,081
2,087
1,021
154

제품
1,572
199
700
55
618
168

합계
26,893
11,059
5,160
4,808
5,866
1,226

2023년 1분기 재무제표기준 당사의 재고자산 중 1년 이상 장기체화 재고자산금액은 5,866백만원이며, 전체 재고자산 대비 21.8%에 해당됩니다. 또한, 2023년 1분기 재무제표기준 재고자산 평가충당금은 1,226백만원으로 전체 재고자산 대비 4.6%에 해당됩니다. 당사는 기말 감사 시, 감사인과 1년 이상 장기체화 재고재산에 대한 소진 계획을 검토한 후, 재고자산의 순실현가능가치를 검토하여 평가충당금을 설정하고 있습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

당사
당사
당사
업종 평균
당사

총자산

40,345,359
34,308,894
30,715,622
-
25,636,308

재고자산 취득원가

26,893,477
21,496,015
15,462,959
-
8,845,902

재고자산 평가충당금
(1,226,043)
(1,262,213)
(1,671,210)
-
(1,439,510)

재고자산 장부금액
25,667,434
20,233,802
13,791,749
-
7,406,393

총자산 대비 비중

63.6%
59.0%
44.9%
-
28.9%

재고자산회전율

1.32
2.46
3.01
8.18
3.32

주1: 상기 재고자산 관련 재무비율은 재고자산 취득원가에서 평가충당금을 제한 장부금액 기준으로 작성되었습니다. 주2: 재고자산 회전율 = 매출액 / 재고자산 평균 장부금액주3: 2023년 1분기 재고자산 회전율의 경우 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.주4: 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 C263.컴퓨터 및 주변장치 기준입니다.

당사의 2023년 1분기 재고자산은 장부금액 기준 25,667백만원으로 2022년 재고자산 20,233백만원 대비 26.9% 증가했습니다. 또한 총자산 대비 재고자산 비중은 2020년 28.9%에서 2021년 44.9%, 2022년 59.0%, 2023년 1분기 63.6%까지 지속적으로 증가하고 있습니다. 총자산 대비 재고자산의 비중이 지속적으로 증가하고 있는 이유는 첫째, 2020년부터 시작된 COVID-19로 인해 반도체 수급 대란이 발생했고, 이에 따라 반도체 수급 기간이 대폭 증가했습니다. 따라서 당사는 무기체계 업체에 대한 납기 준수 등을 위한 충분한 안전재고 확보가 필요했고, 이에 따라 평소 구매금액보다 더 많은 재고자산을 매입하게 되었습니다. 둘째, 무기체계의 특성 상 한번 개발 후 양산되고 나면 장기간 생산이 이루어 지게 됩니다. 해당 기간 동안 당사가 싱글보드컴퓨터 등 컴퓨터 제품 납품 시 주요 원재료인 IC칩 등 반도체 중 특정 모델이 단종되는 경우가 있습니다. 단종으로 인해 새로운 부품을 대체하기 위해서는 수정개발 및성능검사 등 추가적인 비용이 발생하게 됩니다. 2020년부터 당사의 수주잔고가 증가하게 되면서, 이러한 추가 비용 발생을 방지하고자 추가적인 재고자산을 확보하게 되었습니다. 이러한 사유로 인해 재고자산의 금액이 지속적으로 증가하였고, 재고자산회전율 또한 2020년 3.32회, 2021년 3.01회 2022년 2.46회, 2023년 1분기 1.32회로지속적으로 감소하고 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재, 국산 무기의 수출 증대 등에 따른 전방 산업의 수요 증가로 인해 매출이 지속적으로 증가하고 있고, 주요 프로젝트에 대한 납품이 2023년 하반기부터 본격적으로 납품될 것으로 예상됩니다. 또한 반도체 수급 기간이 안정화되고 있어 과거 3개년과 같이 안전재고의 추가 매입 수요가 감소하여 재고자산의 증가 폭은 감소할 것으로 예상됩니다. 따라서 향후 재고자산의 소진으로 인해 유동성 부족이나 재무안전성이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.다만, 당사의 예상과는 달리 전방산업의 수요 약화 및 납품시점의 지연 등으로 인해 재고자산 소진이 지연될 경우 영업현금흐름 악화 등 당사 재무 건전성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 관련 위험당사의 매출채권 회전율은 2022년 13.86회, 2023년 1분기 17.61회로 업종평균을 상회하는 양호한 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 주요 거래처는 중견기업이나 대기업에 속하는 우량 거래처이고, 무기체계의 최종 발주처는 방위사업청 등 국가기관이므로 매출채권의 대손가능성은 매우 낮습니다. 당사는 최근 5개년간 실제 대손이 발생한 사례가 없어 2022년부터는 과거 매출채권 회수내역 등을 고려하여 대손충당금을 계상하고 있지 않습니다. 또한 통상적으로 2~3개월 이내에 모두 매출채권을 회수하고 있어 매출채권 회수의 지연 등으로 인한 재무안정성 악화 등이 발생할 가능성은 매우 낮습니다.
다만, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 채권 회수가 지연됨에 따라 영업채무 지급능력이 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 회전율은 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율]

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

당사
당사
당사
업종 평균
당사

매출채권
2,414
1,021
5,062
-
6,105

대손충당금
-
-
44
-
28

대손충당금 비중
-
-
0.87%
-
0.46%

매출채권 장부금액
2,414
1,021
5,018
-
6,077

매출채권 증가율
136.38%
-79.65%
-17.43%
-
26.08%

매출액
7,562
41,836
31,899
-
24,740

매출액 증가율
14.29%
31.15%
28.94%
-
6.30%

매출액 대비 매출채권 비중
31.92%
2.44%
15.73%
-
24.56%

매출채권 회전율(회)
17.61
13.86
5.75
7.49
4.54

주1: 상기 매출채권 관련 재무비율은 매출채권에서 대손충당금을 제한 매출채권 장부금액 기준으로 작성되었습니다. 주2: 매출채권 회전율 = 매출액 / 매출채권 평균 장부금액주3: 2023년 1분기 매출채권 회전율의 경우 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.주4: 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 C263.컴퓨터 및 주변장치 기준입니다.

당사의 주요 거래처는 무기체계 업체로, 중견기업이나 대기업에 속하는 우량 거래처입니다. 또한 무기체계의 최종 발주처는 방위사업청 등 국가기관이므로 매출채권의 대손가능성은 매우 낮습니다. 당사는 매출채권 중 외상매출금에 대하여 1%의 대손충당금을 쌓았으나 최근 5개년간 실제 대손이 발생한 사례는 없습니다. 이에 2022년부터는 과거 매출채권 회수내역 등을 고려하여 대손충당금을 계상하고 있지 않습니다.매출채권 회전율의 경우 2020년 4.54회, 2021년 5.75회로 업종 평균인 7.49회를 소폭 하회하였으나, 이는 사업연도말 매출액 발생으로 인한 일시적인 효과이며 2022년 13.86회, 2023년 1분기 17.61회로 양호한 수준을 기록하고 있습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구분
3월 미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년 이상
매출채권 잔액
부도금액 (업체 수)

2020년
6,044
61
-
-
6,105
-

2021년
5,062
-
-
-
5,062
-

2022년
1,021
-
-
-
1,021
-

2023년 1분기
2,414
-
-
-
2,414
-

당사의 거래처별로 매출채권 결제조건은 상이하나, 통상적으로 2~3개월 이내에 모두 매출채권을 회수하고 있어 매출채권 회수의 지연 등으로 인한 재무안정성 악화 등이 발생할 가능성은 매우 낮습니다. 다만, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 채권 회수가 지연됨에 따라 영업채무 지급능력이 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 지적재산권 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재, 총 9건의 국내외 지적재산권을 등록하였으며 그 외 5건이 출원 중에 있는 상황으로, 대부분의 특허는 당사가 현재 생산/개발 중인 제품에 적용되고 있습니다.
다만, 당사가 개발 및 생산하는 제품에 대해서 전세계적으로 기술 경쟁이 치열하게 전개되고 있으며, 이로 인해 지적재산권 확보 및 특허 등록에 대한 경쟁으로 이어지고 있습니다. 따라서, 향후 당사가 소유하고 있는 기술제품 특허에 대한 소송 및 분쟁 등이 발생할 수도 있으며 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재, 총 9건의 국내외 지적재산권을 등록하였으며 그 외 5건이 출원 중에 있는 상황으로, 대부분의 특허는 당사가 현재 생산/개발 중인 제품에 적용되고 있습니다.

[당사 특허 등록 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

특허등록번호

적용제품

국가

1

특허권

광 인터페이스 장치

코츠테크놀로지㈜

'14.06.24

'16.06.01

1016283330000

SBC

대한민국

2

특허권

파이버 채널 이중화 통신 채널 자동 절체 시 데이터 손실 방지 시스템 및 그 방법

코츠테크놀로지㈜

'15.06.03

'17.06.23

1019509460000

SBC

대한민국

3

특허권

이중화된 영상 처리부를 가진 디스플레이 장치의 스위칭 지연 시간 감소 방법 및 장치

코츠테크놀로지㈜

'16.02.22

'17.06.26

1017528770000

군용 전시기

대한민국

4

특허권

항공기 디스플레이 제어 방법 및 장치

코츠테크놀로지㈜

'16.07.27

'17.12.04

1018071770000

군용 전시기

대한민국

5

특허권

이중화가 적용된 항공기용 대화면 시현 시스템

코츠테크놀로지㈜

'17.11.07

'19.02.15

1020170147226

군용 전시기

대한민국

6

특허권

헬스 모니터링 장치 및 이를 포함하는 대화면 시현기

코츠테크놀로지㈜

'18.06.07

'20.01.10

1020671280000

군용 전시기

대한민국

7

특허권

슬림형 대화면 시현기

코츠테크놀로지㈜

'18.07.27

'20.03.13

1020911130000

군용 전시기

대한민국

8

특허권

Health monitoring device and large area display including the same

코츠테크놀로지㈜

'18.07.27

'21.05.25

US.11017698.B2

군용 전시기

미국

9

특허권

자동 영상 고장 인식 및 전환장치

코츠테크놀로지㈜

'20.11.13

'22.11.04

1024654180000

SBC

대한민국

[당사 특허 출원 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

특허출원번호

적용제품

국가

1

특허권

HEALTH MONITORING DEVICE AND LARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

코츠테크놀로지㈜

'18.10.29

IL.26266318.A

군용 전시기

이스라엘

2

특허권

HEALTH MONITORING DEVICE AND LARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

코츠테크놀로지㈜

'18.10.23

ca3021849.A1

군용 전시기

캐나다

3

특허권

전자도면의 BOM 오류 체크 및 자동 생성 시스템, 그 방법 및 그 방법을 수행하는 프로그램을 기록한 컴퓨터 판독 가능 기록 매체

코츠테크놀로지㈜

'21.11.12

1020210155981

SBC

대한민국

4

특허권

전류 비율 차동 계전기 및 그의 동작 방법

코츠테크놀로지㈜

'22.04.25

1020220051066

IED

대한민국

5

특허권

항공전자 시스템을 위한 시각 동기된 다중 양방향 TMDS 데이터 전송 기능을 갖는 지능형 전자 장치

코츠테크놀로지㈜

'22.12.09

1020220171368

SBC

대한민국

다만, 당사가 개발 및 생산하는 제품에 대해서 전세계적으로 기술 경쟁이 치열하게 전개되고 있으며, 이로 인해 지적재산권 확보 및 특허 등록에 대한 경쟁으로 이어지고 있습니다. 따라서, 향후 당사가 소유하고 있는 기술제품 특허에 대한 소송 및 분쟁 등이 발생할 수도 있으며 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 양산 및 연구개발 프로젝트 원가 관련 위험당사는 고객사와의 수주계약을 통해 정해진 납기에 해당 제품을 공급하는 방식으로 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라, 상세 생산 및 연구개발 수행 계획을 수립이 가능하고 대략적인 매출 및 손익이 예상 가능합니다.
다만, 원재료 조달의 난항, 생산 일정 지연 등의 사유로 수주시점에 예상한 비용 수준보다 높은 원가가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 당사의 용역매출을 구성하는 연구개발 프로젝트의 경우 무기체계 개발의 초기 단계인 경우가 많아 개발 기간, 연구인력의 투입 비용, 시제품 생산 비용 등에 변동성이 높습니다. 또한 개발 완료 후에도 다른 부품을 사용한 수정 개발 등 추가적인 비용이 발생하는 경우가 존재합니다. 한편, 당사는 비용 예측 정확도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나,
업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 고객사와의 수주계약을 통해 정해진 납기에 해당 제품을 공급하는 방식으로 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라, 상세 생산 및 연구개발 수행 계획을 수립이 가능하며, 제품의 납품 등에 따라 대략적인 매출인식 및 손익이 예상 가능합니다. 다만, 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 원재료 조달의 난항, 생산 일정 지연, 납기 연장 등의 사유로 수주시점에 예상한 비용 수준보다 높은 원가가 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 양산 또는 협력개발 프로젝트 수주 시, 상세한 생산 및 연구개발 수행 계획을 수립하여 프로젝트 관련 소요 비용과 소요 시간을 판단하고 대략적인 매출 및 손익 예상이 가능하지만, 원활하지 않은 원재료 조달, 생산 일정 지연, 추가 인력 투입 등이 발생하는 경우 예상 대비 많은 비용이 지출될 가능성이 존재합니다. 특히, 당사의 용역매출을 구성하는 연구개발 프로젝트의 경우 무기체계 개발의 초기 단계인 경우가 많아 개발 기간, 연구인력의 투입 비용, 시제품 생산 비용 등에 변동성이 높습니다. 또한 개발 완료 후에도 다른 부품을 사용한 수정 개발 등 추가적인 비용이 발생하는 경우가 존재합니다.

[용역 매출 및 매출원가 현황]

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

용역매출
1,200
4,622
2,980
3,459

용역매출원가
1,248
4,111
3,311
4,028

용역매출원가율
104.1%
88.9%
111.1%
116.4%

한편, 당사는 비용 예측 정확도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 핵심인력의 이탈 위험

당사의 싱글보드컴퓨터 등 무기체계 임베디드 시스템 제품들의 기반이 되는 핵심기술들은 당사 보유 전문 인력들의 지식 및 기술 수준에 의존도가 높기 때문에, 우수한 연구개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 1999년도 설립 후 2000년도 6월 기업부설연구소를 설립하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준 임직원 전체 133명 중 74명이 연구 및 개발 업무를 수행하는 인력들로 구성되어 있을 정도로 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 당사는 핵심인력의 고용 안정 및 애사심 고취를 위해 복지 및 보상 시스템을 도입하였으며, 주식매수선택권을 부여하는 등의 노력을 통해 핵심인력의 이탈을 방지하는 한편 우수 인력 영입을 위한 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 목표 사업계획 미달 및 연구개발 지연 등의 사업에 대한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사의 싱글보드컴퓨터 등 무기체계 임베디드 시스템 제품들의 기반이 되는 핵심기술들은 당사 보유 전문 인력들의 지식 및 기술 수준에 의존도가 높기 때문에, 우수한 연구개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 1999년도 설립 후 2000년도 6월 기업부설연구소를 설립하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준 임직원 전체 133명 중 74명이 연구 및 개발 업무를 수행하는 인력들로 구성되어 있을 정도로 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다.당사의 증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 조직도 및 연구개발 인력 현황은 아래와 같습니다.

【증권신고서 제출일 현재 당사 조직도】

연구개발 조직도_코츠테크놀로지.jpg
연구개발 조직도_코츠테크놀로지

[주요 연구개발 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

CTO

유연상

연구개발 총괄

- 단국대학교 전자공학과 석사('97.08)

- LIG넥스원㈜ 연구소장 ('97.07~'21.12)

- 코츠테크놀로지㈜ CTO('22.01~현재)

현) 연구개발 총괄(CTO)

전) 군위성통신체계 단말 등 무기체계 개발

실장

성정훈

천마 FCS 연구개발

- 한국외국어대학교 컴퓨터공학 학사

- ㈜오리엔탈텔레콤('99.06~'00.08)

- ㈜쓰리디넷('00.9~'02.06)

- 비전정보통신㈜('02.06~'03.10)

- ㈜나인레인즈('03.10~'09.09)

- 웅비티에스('09.09~'09.10)

- 코츠테크놀로지㈜ 개발1실장('00.00~현재)

천마 FCS 개발(총괄)

무기체계 S/W 개발 - 지상항공유도무기 S/W - SBC BSP 및 Driver

협동로봇 개발(PM)

Linux / VxWorks 개발

실장

정운석

항공유도 무기체계 연구개발

- 경희대학교 전파공학 학사('98.02)

- ㈜와이즈파워('97.12~'99.10)

- ㈜싸이버뱅크('99.10~'02.02)

- ㈜모바일인터넷('02.02~'03.05)

- ㈜싸이버뱅크('03.05~'06.01)

- ㈜아이텔시스('06.01~'07.01)

- 싸이럭스㈜('07.03~'08.09)

- 스림디스트주식회사('08.09~'10.04)

- 코츠테크놀로지㈜ 개발2실장('10.04~현재)

항공유도무기 연구개발(총괄)

무기체계 H/W 개발 - 발사통제장치/제어패널 - 전시기/전시제어기 - 장3 센서신호수신장치/AIF

수석

윤철원

지상 무기체계

소프트웨어

연구개발

- 숭실대학교 산업정보시스템공학 석사('97.02)

- 쌍용정보통신㈜('97.01~'00.02)

- ㈜카나스('00.02~'05.07)

- ㈜아시텍('05.09~'16.09)

- 코츠테크놀로지㈜ 팀장('16.08~현재)

무기체계 응용 S/W 개발 - K2 통합형 차량제어컴퓨터 - Mode-5 PIP S/W - 천마 FCS S/W

수석

문제욱

해양 및 항공유도

무기체계

소프트웨어

연구개발

- 건국대학교 전자공학 학사('92.02)

- 대우통신㈜('94.07~'00.11)

- 주식회사 머큐리('00.11~'03.02)

- 주식회사 모다('03.03~'07.01)

- ㈜휴니드테크놀러지스('07.01~'10.11)

- 이오닉코리아㈜('10.12~'14.03)

- 코츠테크놀로지㈜ 팀장('14.05~현재)

항공유도무기 응용 S/W 개발 - 항공전자시스템 S/W - 천마 Mode-5 S/W - 유도탄용 컴퓨터장치 S/W - 항공기 대화면시현기 S/W

해양 통합소나/장3 S/W 개발

항공 이더넷 원천기술 개발

수석

김형종

Intel계열

SBC, 컴퓨터장치 및

협동로봇 연구개발

- 한국항공대학교 항공기계공학 학사('00.02)

- ㈜이노웰('01.04~'08.05)

- ㈜유경테크놀로지스('08.05~'10.12)

- 코츠테크놀로지㈜('11.01~'11.09)

- ㈜코발트테크놀로지('11.09~'13.08)

- ㈜엠티아이('13.08~'14.09)

- 코츠테크놀로지㈜4.09~현재)

Intel SBC 개발

천마 FCS HW개발

협동로봇 개발

- 모터 드라이버

- 세이프티보드 개발

수석

황병창

Intel계열

SBC, 컴퓨터장치

연구개발

- 항공대학교 항공전자공학 학사('94.02)

- LIG넥스원㈜('93.11~'01.05)

- 코츠테크놀로지㈜('01.06~현재)

Intel SBC 개발

BTCS A1 SBC HW개발

KF-X IMA Core System개발

154kV 변압기보호용 IED 개발

당사와 같이 하드웨어 및 소프트웨어 무기체계 임베디드 시스템을 개발하는 업종에 속한 중소 벤처기업의 경우 일반 기업 대비 인력의 이동이 잦아 근속 연수가 짧은 특징을 가지고 있습니다. 당사는 현재와 같이 제품 경쟁력을 유지하고, 고객사와의 지속적인 연구개발 커뮤니케이션을 통해 제품 포트폴리오의 확대, 시장 점유율 확대를 위해선 우수 인력의 지속적인 확보와 기존 핵심 인력의 이탈 방지가 필수적이기 때문에 당사는 이를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.당사는 연구인력 등 핵심인력의 고용 안정 및 애사심 고취를 위해 특허 출원 시 일정금액을 장려금으로 지급하고 있으며, 연 1회 우수 사원을 선정하여 보상금을 지급하고 있습니다. 또한 자율적인 연구개발 분위기 조성을 위해 주 4시간을 자율적으로 운용토록 하고 필요한 경우 기술보고서 및 논문 등을 공유하여 연구개발에 전념할 수 있는 분위기를 조성하고 있습니다. 이외에 핵심 기술에 대한 교육 기회를 제공하고, 사내 및 외부 전문가(대학교, 연구기관 등)와의 기술교류로 회사와 함께 지속적으로 성장할 수 있는 발판을 제공하고 있습니다.또한 당사의 영업 및 관리부문의 핵심인력의 이탈을 방지하기 위해 주식매수선택권을 부여하였으며, 향후 복지 및 보상 시스템을 강화 하여 지속적으로 우수 인력 영입을 위해 노력할 예정입니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 원, 주)

성 명
당사와의 관계
부여일
부여방법
주식의종류
부여주식수
행사기간
행사가격

김태영
미등기임원
2021.07.01
신주교부
보통주
66,750
2024.07.01~2026.06.30
5,022원

김영광
등기임원
신주교부
보통주
66,750

합계
133,500
-
-

그러나 당사는 상기와 같이 주식매수선택권 부여 등을 통해 기존 핵심인력 이탈을 최소화하며 우수 연구개발인력을 지속 확보하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 목표 사업계획 미달 및 연구개발 지연 등의 사업에 대한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

카. 법률 미준수 위험

2022년 7월 당사의 개인투자자는 보유하고 있던 주식을 당사 임직원들에게 매각하였습니다. 해당 주식거래를 통해 당사의 주식을 취득한 투자자 수는 자본시장법 시행령에 따라 발행인의 임원 등을 합산에서 제외할 경우 투자자 수는 51인으로 50인을 초과하므로, 상기의 주식거래 건은 자본시장법 제9조 제9항에 따른 '매출'에 해당하여 자본시장법 제119조(모집 또는 매출의 신고) 및 동법 시행령 제120조(모집 또는 매출의 신고대상)에 따른 증권신고서를 공시해야 할 의무가 발생하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 증권신고서를 제출하지 않았고, 당사는 상장준비 중인 2023년 1월, 주관사의 법률실사과정에서 해당 주식거래가 자본시장법 상 '매출'에 해당함에도 증권신고서 제출 등 발행 관련 적법성을 위반하였다는 사실을 인지하였습니다.
당사는 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2023년 1월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 현재 해당 이슈에 대한 금융감독원의 검토는 진행 중에 있으며, 그 결과에 따라 과징금 혹은 경고조치가 내려질 수 있으나 현재로써는 구체적인 조치의 수준을 예상하기 어렵습니다. 추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2022년 7월 당사의 주주였던 개인투자자는 보유하고 있던 주식(지분율 15.56%)을 매각하였고, 이에 당사의 대표이사를 비롯한 임직원 등이 해당 주식 매수하였습니다. 해당 주식거래를 통해 당사의 주식을 취득한 투자자 수는 60인이며, 자본시장법 시행령에 따라 발행인의 임원 등을 합산에서 제외할 경우 투자자 수는 51인으로 50인을 초과하므로, 상기의 주식거래 건은 자본시장법 제9조 제9항에 따른 '매출'에 해당하여 자본시장법 제119조(모집 또는 매출의 신고) 및 동법 시행령 제120조(모집 또는 매출의 신고대상)에 따른 증권신고서를 공시해야 할 의무가 발생하였습니다. 상기와 같이 당사는 주식의 매출과 관련한 증권신고서 제출의무가 발생하였음에도 불구하고 증권신고서를 제출하지 않아 자본시장법 위반 사실이 발생하였습니다.당사는 상장준비 중인 2023년 1월, 주관사의 법률실사과정에서 해당 주식거래가 자본시장법 상 '매출'에 해당함에도 증권신고서 제출 등 발행 관련 적법성을 위반하였다는 사실을 인지하였습니다.

한편 자본시장법은 '모집'을 '50인이상의 투자자에게 새로 발행되는 증권의 취득의 청약을 권유하는 것'으로 정의하고 있으며(자본시장법 제9조 제7항), 이 때 투자자의 수는 '청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집 또는 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하여 산출하되, 전문투자자 등 발행인의 재무상황이나 사업내용들을 잘 알 수 있는 전문가 또는 연고자를 제외'한다고 규정하고 있습니다(「자본시장법」 시행령 제11조 제1항). 또한, 모집에 해당할 경우 발행회사는 증권신고서 제출(「자본시장법」 제119조) 등 자본시장법에 따른 발행규제를 준수할 의무가 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 시행령」

제429조(공시위반에 대한 과징금)① 금융위원회는 제125조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고서상의 모집가액 또는 매출가액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니한 때

② 금융위원회는 제142조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 공개매수신고서에 기재된 공개매수예정총액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 이 경우 공개매수예정총액은 공개매수할 주식등의 수량을 공개매수가격으로 곱하여 산정한 금액으로 한다

1. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 또는 공고 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니하거나 공고하여야 할 사항을 공고하지 아니한 때

③ 금융위원회는 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따라 사업보고서 제출대상법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 직전 사업연도 중에 증권시장(다자간매매체결회사에서의 거래를 포함한다. 이하 이 항에서 같다)에서 형성된 그 법인이 발행한 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 항에서 같다)의 일일평균거래금액의 100분의 10(20억원을 초과하거나 그 법인이 발행한 주식이 증권시장에서 거래되지 아니한 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다

1. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등을 제출하지 아니한 때

④ 금융위원회는 제147조제1항에 따라 보고를 하여야 할 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 같은 항에 따른 주권상장법인이 발행한 주식의 시가총액(대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 한다)의 10만분의 1(5억원을 초과하는 경우에는 5억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제147조제1항ㆍ제3항 또는 제4항을 위반하여 보고를 하지 아니한 경우

2. 제147조에 따른 보고서류 또는 제151조제2항에 따른 정정보고서 중 대통령령으로 정하는 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 경우

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 과징금은 각 해당 규정의 위반행위가 있었던 때부터 5년이 경과하면 이를 부과하여서는 아니 된다.
제132조(위원회의 조치)금융위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고의 신고인, 증권의 발행인ㆍ매출인ㆍ인수인 또는 주선인에 대하여 이유를 제시한 후 그 사실을 공고하고 정정을 명할 수 있으며, 필요한 때에는 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래를 정지 또는 금지하거나 대통령령으로 정하는 조치를 할 수 있다. 이 경우 그 조치에 필요한 절차 및 조치기준은 총리령으로 정한다. <개정 2008. 2. 29., 2009. 2. 3., 2013. 5. 28.>1. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서를 제출하지 아니한 경우2. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우3. 제121조를 위반하여 증권의 취득 또는 매수의 청약에 대한 승낙을 한 경우4. 투자설명서에 관하여 제123조 또는 제124조를 위반한 경우5. 예비투자설명서 또는 간이투자설명서에 의한 증권의 모집ㆍ매출, 그 밖의 거래에 관하여 제124조제2항을 위반한 경우6. 제130조에 따른 조치를 하지 아니한 경우
시행령 제138조(금융위원회의 조치)법 제132조 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 조치”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조치를 말한다.1. 1년의 범위에서 증권의 발행 제한2. 임원에 대한 해임권고3. 법을 위반한 경우에는 고발 또는 수사기관에의 통보4. 다른 법률을 위반한 경우에는 관련 기관이나 수사기관에의 통보5. 경고 또는 주의

현재 해당 이슈에 대한 금융감독원의 검토는 진행 중에 있으며, 그 결과에 따라 과징금 혹은 경고조치가 내려질 수 있으나 현재로써는 구체적인 조치의 수준을 예상하기 어렵습니다. 추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.

당사는 최고재무책임자(CFO) 및 관련 인력의 확충을 통해, 당사의 공시 역량 증대를 위해 노력할 것이며, 추가적인 자금조달 과정에서 상기와 같은 증권신고서 제출 의무 위반 건이 향후 재발하지 않도록 하며, 공시의무를 성실히 수행하겠습니다.

【 공시담당업무 조직도 】

구분

성명

직책

주요경력

근무연수

공시책임자

김영광

부사장

재무/운영 총괄
7년11개월

공시담당자(정)

임시정

부장

회계 및 공시

7년 3개월

공시담당자(부)

명준

과장

회계 및 공시

9년 1개월

그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.상기내용 외 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 「영업관련법」, 「세법」 등 일체 제반 법률 또는 의무의위반으로 법인 및 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실이 없습니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 공시서류에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 공시서류의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 공시서류에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다.

나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망,그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 조지원 대표이사는 총 발행주식수의 25.64%를 보유하고 있으며, 자기주식을 포함한 황병창 등 특수관계인 11인이 보유한 지분 35.06%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 60.70%로 안정적인 경영권을 확보 하고 있는것으로 판단됩니다. 당사의 금번 코스닥시장 상장을 통해 발행되는 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.40%로 감소합니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 향후 당사의 경영권 안정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 조지원 대표이사는 총 발행주식수의 25.64%를 보유하고 있으며, 자기주식을 포함한 황병창 등 특수관계인 11인이 보유한 지분 35.06%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 60.70%로 안정적인 경영권을 확보 하고 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 금번 코스닥시장 상장을 통해 발행되는 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.40%로 감소합니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 향후 당사의 경영권 안정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최대주주 등 공모 전 및 공모 후 지분율 현황]

(단위 : 주)

구분

성명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율)

공모전

공모후

최대주주

및특수관계인

조지원
최대주주

보통주

1,038,950(25.64%)
1,038,950(20.44%)

황병창
임원
보통주
556,900(13.74%)
556,900(10.96%)

코츠테크놀로지(주)
자기주식

보통주

727,750(17.96%)
727,750(14.32%)

민병기
임원

보통주

25,000(0.62%)
25,000(0.49%)

성정훈
임원

보통주

20,000(0.49%)
20,000(0.39%)

신용재
임원

보통주

20,000(0.49%)
20,000(0.39%)

김태영
임원
보통주
18,000(0.44%)
18,000(0.35%)

유연상
임원

보통주

18,000(0.44%)
18,000(0.35%)

함승현
임원

보통주

15,000(0.37%)
15,000(0.30%)

박석원
임원

보통주

10,000(0.25%)
10,000(0.20%)

정운석
임원
보통주
6,000(0.15%)
6,000(0.12%)

유재근
임원
보통주
4,000(0.15%)
4,000(0.08%)

합 계

2,459,600(60.70%)
2,459,600(48.40%)

이 외 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 전환가능한 우선주식 또한 존재하지 않기에 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다. 또한, 당사의 지분 구조상 최대주주 변경에 따른 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.그러나 상장 이후에 의무보유 기간 종료와 함께 대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험공모주식을 포함하여 상장 직후 당사 발행주식총수 5,081,792주의 34.09%에 해당하는 1,732,200주에 대하여 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 5,081,792주 중 최대주주인 조지원 대표이사가 보유한 1,038,950주(공모 후 20.44%), 황병창 이사(미등기)가 보유한 556,900주의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호 상 상장일로부터 6개월이나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항 단서조항에 의거, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 6개월의 추가적 의무보유기간을 설정하여 총 1년간 매각이 제한될 예정입니다. 또한 자기주식 및 당사 임원이 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조1항제1호 상 상장일로부터 6개월간 매각이 제한될 예정됩니다.벤처금융인 티에스2018-12M&A투자조합이 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」상 보유의무가 없으나, 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지하고 안정적인 주가 흐름을 형성하여 투자자를 보호하기 위해 보유한 지분(969,992주) 중 250,000주를 제외한 719,992주를 1~3개월간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.상장주선인 한국투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3.0% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3.0%에 해당하는 수량인 30,000주(공모 후 0.59%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기와 같이 「코스닥시장 상장규정」제26조에 의거 상장일로부터 의무보유되는 동 주식은, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

한편, 당사는 2023년 3월 30일 보유중인 자기주식 50,000주를 우리사주조합에 무상출연하였습니다. 이와 같이 공모 이전 우리사주조합이 보유 중인 50,000주는 근로복지기본법 제43조 및 동법 시행령 제23조에 따라 한국증권금융에 예탁일로부터 4년간 예탁되어 있으며, 2027년 3월 30일까지 매각이 제한됩니다.또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 90,000주(공모 후 지분율 1.8%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.증권신고서 제출일 현재 주요 주주구성은 다음과 같습니다.

【 주요 주주 구성】

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

최대주주등
2,459,600
60.70%

벤처금융
969,992
23.94%

1% 이상 주주
258,200
6.37%

우리사주조합
50,000
1.23%

소액주주
314,000
7.75%

합계
4,051,792
100.00%

상기에 기술한 주주들의 의무보유 대상 주식 수량 및 기간을 정리하면 다음과 같습니다.

【 공모 후 유통가능물량 및 매도금지물량】

(단위: 주)

구 분
주주명
관계
주식의
공모 후
유통가능물량
매각제한물량
비 고

종류
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주등
조지원
대표이사
보통주
1,038,950
20.44%
-
-
1,038,950
20.44%
상장일로부터 1년
주1

황병창
미등기임원
보통주
556,900
10.96%
-
-
556,900
10.96%

코츠테크놀로지(주)
자기주식
보통주
727,750
14.32%
-
-
727,750
14.32%
상장일로부터 6개월
주2

민병기
미등기임원
보통주
25,000
0.49%
-
-
25,000
0.49%

성정훈
미등기임원
보통주
20,000
0.39%
-
-
20,000
0.39%

신용재
미등기임원
보통주
20,000
0.39%
-
-
20,000
0.39%

김태영
미등기임원
보통주
18,000
0.35%
-
-
18,000
0.35%

유연상
미등기임원
보통주
18,000
0.35%
-
-
18,000
0.35%

함승현
미등기임원
보통주
15,000
0.30%
-
-
15,000
0.30%

박석원
미등기임원
보통주
10,000
0.20%
-
-
10,000
0.20%

정운석
미등기임원
보통주
6,000
0.12%
-
-
6,000
0.12%

유재근
미등기임원
보통주
4,000
0.08%
-
-
4,000
0.08%

소 계
2,459,600
48.40%
-
-
2,459,600
48.40%
-
-

벤처금융
티에스2018-12M&A투자조합
보통주
969,992
19.09%
250,000
4.92%
250,000
4.92%
상장일로부터 1개월
주3

250,000
4.92%
상장일로부터 2개월

219,992
4.33%
상장일로부터 3개월

1% 이상 주주
지산파트너스 유한회사 등 3인
보통주
258,200
5.08%
258,200
5.08%
-
-
-
-

우리사주조합 (공모 이전 보유분)
보통주
50,000
0.98%
-
-
50,000
0.98%
2027년 3월 30일까지
주4

기타 소액주주
보통주
314,000
6.18%
314,000
6.18%
-
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
보통주
910,000
17.91%
910,000
17.91%
-
-
-
-

우리사주조합
보통주
90,000
1.77%
-
-
90,000
1.77%
상장일로부터 1년
주5

의무인수
한국투자증권㈜
보통주
30,000
0.59%
-
-
30,000
0.59%
상장일로부터 3개월
주6

합 계
5,081,792
100.00%
1,732,200
34.09%
3,349,592
65.91%
-
-

주1:
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항제1호에 따른 의무보유 6개월 및 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 단서조항에 따른 의무보유 6개월을 추가하여 1년간 의무보유를 진행하며, 총 의무보유기간 동안 의결권 공동행사 및 공동목적보유 확약을 체결하였습니다.

주2:
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따라 6개월간 의무보유합니다.

주3:
벤처금융 보유 주식 중 719,992주(상장예정주식수의 14.17%)는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제7호에 의거하여 자발적 의무보유 1~3개월을 설정할 예정입니다.

주4:
당사는 2023년 3월 30일 보유 중인 자기주식 50,000주를 우리사주조합에 무상출연하였으며, 해당 주식은 근로복지기본법 제43조 및 동법 시행령 제23조에 따라 예탁일로부터 4년간 예탁되어 있으며, 2027년 3월 30일까지 매각이 제한됩니다.

주5:
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주6:
상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 30,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유 합니다.

당사의 상장예정주식수 5,081,792주 중 약 34.09%에 해당하는 1,732,200주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

사. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항
상장 시 공모 주식 1,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 30,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제13조5항제1호나목에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 30,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.

【상장 전ㆍ후 발행주식수】

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 보통주식수
4,051,792
100.00%
4,051,792
79.73%

공모 주식수
-
-
1,000,000
19.68%

상장주선인의 의무인수분
-
-
30,000
0.59%

합계
4,051,792
100.00%
5,081,792
100.00%

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 30,000주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며, 당사의 2023년 1분기 말 기준 최근 4개 분기(2022년 04월 01일 ~ 2023년 03월 31일) 누적 당기순이익에 일시적으로 발생한 주식보상비용(525백만원)을 제외한 금액에 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【당사 희망공모가액 산정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2023년 1분기 말 기준 최근 4개 분기(2022년 04월 01일 ~ 2023년 03월 31일) 누적 (지배)당기순이익을 바탕으로 산출된 PER를 당사의 2023년 1분기 말 기준 최근 4개 분기(2022년 04월 01일 ~ 2023년 03월 31일) 누적 당기순이익에 일시적으로 발생한 주식보상비용(525백만원)을 제외한 금액에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2023년 1분기 말 기준 최근 4개 분기(2022년 04월 01일 ~ 2023년 03월 31일) 누적 (지배)당기순이익 기준 PER를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.또한, 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 비교기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 5개사(RF머트리얼즈, 켄코아에어로스페이스, SNT다이내믹스, 아이쓰리시스템, 인텔리안테크)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
그러나, 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 그 외에도 사업 구조, 시장 내 경쟁력 및 경쟁구도, 핵심 개발 역량, 재무안정성, 최고경영자를 포함한 주요 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 또한, 비교기업 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다.당사는 기준을 충족하는 총 5개사(RF머트리얼즈, 켄코아에어로스페이스, SNT다이내믹스, 아이쓰리시스템, 인텔리안테크)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 동 회사들의 자산총계, 매출액, 이익 규모 등을 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한, 상기 최종 유사기업 5개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 더불어, 유사기업의 사업 구조, 시장 내 경쟁력 및 경쟁구도, 핵심 개발 역량, 재무안정성, 최고경영자를 포함한 주요 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다. 따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법』에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.당사 및 비교기업 5개사의 2022년 온기, 2023년 1분기 말 기준 요약 재무현황 및 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

【당사 및 유사회사 2022년 요약 재무현황】

(단위: 천원)

구분
코츠테크놀로지㈜
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

유동자산
29,220,819
61,415,181
64,296,380
471,157,539
67,550,728
214,268,217

비유동자산
5,088,076
34,497,250
65,449,725
459,836,767
45,775,262
156,108,919

자산총계
34,308,894
95,912,431
129,746,106
930,994,305
113,325,990
370,377,136

유동부채
17,300,986
25,404,022
69,707,764
183,462,729
29,043,278
134,703,605

비유동부채
925,278
17,671,446
21,890,436
88,476,285
5,622,350
56,969,229

부채총계
18,226,265
43,075,469
91,598,200
271,939,015
34,665,628
191,672,834

자본금
405,179
4,098,849
6,123,824
85,631,743
3,580,660
4,591,835

자본총계
16,082,630
52,836,962
38,147,906
659,055,290
78,660,363
178,704,301

매출액
41,835,502
50,442,252
75,855,079
408,024,698
83,845,592
239,465,350

영업이익
2,785,575
2,733,808
7,986,393
25,764,819
5,686,972
15,342,555

당기순이익
2,296,576
3,344,976
3,244,312
23,006,448
6,183,188
16,029,204

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【당사 및 유사회사 2023년 1분기 요약 재무현황】

(단위: 천원)

구분
코츠테크놀로지㈜
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

유동자산
35,270,263,167
69,629,714
76,861,042
473,984,899
70,110,359
213,169,298

비유동자산
5,075,095,982
33,280,296
70,547,962
441,300,921
45,532,464
166,958,294

자산총계
40,345,359,149
102,910,010
147,409,004
915,285,820
115,642,823
380,127,592

유동부채
22,702,794,292
32,506,270
43,448,345
163,328,786
30,133,845
128,826,803

비유동부채
886,702,011
17,279,350
45,107,232
89,178,914
5,287,527
72,008,809

부채총계
23,589,496,303
49,785,620
88,555,577
252,507,701
35,421,372
200,835,612

자본금
405,179,200
4,166,616
6,270,213
85,631,743
3,580,660
4,591,835

자본총계
16,755,862,846
53,124,390
58,853,427
662,778,120
80,221,450
179,291,980

매출액
7,561,695,515
12,015,939
20,440,593
102,839,189
30,637,763
64,393,462

영업이익
193,523,767
11,107
366,885
9,059,688
3,085,978
776,979

분기순이익
122,601,180
239,034
1,557,647
10,865,363
2,949,424
1,005,743

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 이익 현황】

(단위: 천원)

구분
코츠테크놀로지㈜
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

(지배지분)당기순이익
2,930,971
3,614,130
7,867,459
28,784,827
7,653,681
14,136,152

주1:
비교기업 적용 순이익은 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 기준 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

주2:
코츠테크놀로지㈜ 적용 순이익은 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익(2,405,970,797원)에서 주식보상비용(525,000,000원)을 가산한 금액(2,930,970,797원) 입니다. 코츠테크놀로지(주)는 2023년 1분기 중 기존에 보유 중이던 자기주식을 우리사주조합에 무상증여하였으며, 이에 따라 주식보상비용 525,000,000원을 인식하였습니다.

【당사 및 유사기업 주요 사업 내용 및 매출 비중 등】

기업명
2023년 1분기 매출 비중

코츠테크놀로지㈜
싱글보드컴퓨터 36.2% 군용 전시기 15.2%, 무기탑재용 컴퓨터장치 13.6%

RF머트리얼즈㈜
군수용 장비부품 43.6%, 통신용 패키지 35.30%

켄코아에어로스페이스㈜
항공기MRO 48.8%, 우주항공원소재 23.3%

SNT다이내믹스㈜
운수장비(차량용, 방산용) 98.8%, 산업설비 1.2%

아이쓰리시스템㈜
적외선 영상센서 95.8%, 엑스레이 영상센서 3.0%

㈜인텔리안테크
위성통신 안테나 72.7%

출처: 각 사 사업보고서

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 RF머트리얼즈, 켄코아에어로스페이스, SNT다이내믹스, 아이쓰리시스템, 인텔리안테크 등 총 5개 회사로 기업 규모의 차이, 영업활동의 주요 대상 및 부문별 매출 비중, 목표 등의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한, 그 외에도 사업 구조, 시장 내 경쟁력 및 경쟁구도, 핵심 개발 역량, 재무안정성, 최고경영자를 포함한 주요 경영진의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2023년 04월 07일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 06월 22일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】 (다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

【상장예비심사 결과】

1. 상장예비심사결과

□ ㈜코츠테크놀로지가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.6.22)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 공모주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 본 공시서류의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 본 공시서류 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

타. 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

파. 미래예측진술의 포함
본 증권신고서를 비롯한 공시서류는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 공시서류의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다.예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 08월 01일(화) ~ 02일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 08월 01일(화) ~ 02일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반투자자(청약자)
250,000주(공모주식의 25.0%),
기관투자자 660,000주(공모주식의 66.0%), 우리사주조합 90,000주(공모주식의 9.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
660,000주를 대상으로 2023년 07월 26일(수) ~ 27일(목) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 한편, 2023년 08월 01일(화) ~ 02일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여 기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.따라서, 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2023년 1분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 1분기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2023년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에발생한 것으로 본 공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

서. 집단소송으로 인한 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니 다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 조지원 최대주주는 보통주 1,038,950주(상장예정주식수의 20.44%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 조지원 최대주주는 보통주 1,038,950주(상장예정주식수의 20.44%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

터. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

퍼. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

허. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험
본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 06월 22일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 공시서류상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2023년 04월 07일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 06월 22일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 06월 22일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

고. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 133,500주로 상장예정주식수 5,081,792주 대비 2.63%입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회 가능한 물량은 133,500주입니다. 한편, 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조(신주인수권)에따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 70,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 기간별 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제11조(주식매수선택권)에 의거하여 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 당사의 경영 및 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원에 대해 주식매수선택권을 부여해왔으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

【 주식매수선택권 부여 현황 】

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 원, 주)

성 명
당사와의 관계
부여일
부여방법
주식의종류
부여주식수
행사기간
행사가격

김태영
미등기임원
2021.07.01
신주교부
보통주
66,750
2024.07.01~2026.06.30
5,022원

김영광
등기임원
신주교부
보통주
66,750

합계
133,500
-
-

상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 133,500주로 상장예정주식수 5,081,792주 대비 2.63%입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 133,500주이며, 상장 이후에 주식매수선택권이 행사되어 주식시장에 유통될 경우, 당사 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조(신주인수권)에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 70,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 70,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 부여계약 주요 내용】

구 분
내 용

행사가능주식수
70,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 70,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보수적인 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망공모가액 산정 시 당사의 적용주식수에 해당 수량을 가산하였음을 참고하시기 바랍니다.

노. 초과배정옵션 미부여공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

도. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경
2023년 6월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견 기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료를 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과, 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서 이를 요약하면 아래와 같습니다.

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90~200% 내에서
공모가격

호가를 접수하여 결정된 시가

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60~400%

주1:
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2:
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사,사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3:
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4:
한국거래소 보도자료(2023.04.13) 참고하여 작성

금번 진행되는 공모의 경우 현재 신주의 상장 예정일이 해당 시행세칙 개정 내용의 시행시기인 2023년 6월 26일 이후이므로 개정된 규정을 적용받는다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

로. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 9.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 9.0%(90,000주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜" 또는 "한국투자증권"으로 기재하였습니다. 발행회사인 코츠테크놀로지㈜의 경우에는 "동사","회사" 또는 "코츠테크놀로지㈜"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 코츠테크놀로지㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 코츠테크놀로지㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 코츠테크놀로지㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.)

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「자본시장과금융투자업에관한법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 금번 공모에 관한 보통주 1,000,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2023년 1분기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서, 검토보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2022년 05월 09일

기업실사
2022년 05월 09일 ~ 2023년 06월 30일

상장예비심사 신청
2023년 04월 07일

상장예비심사 승인
2023년 06월 22일

증권신고서 제출
2023년 06월 30일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책(직급)
실사업무 분장
경력

한국투자증권㈜
배영규
IB그룹
그룹장
IPO 진행 총괄 책임
기업금융업무 28년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
기업금융업무 26년

유명환
IB1본부
상무
IPO 진행 실무 책임
기업금융업무 25년

장우석
기업금융3부
이사
IPO 실무 총괄
기업금융업무 15년

윤태웅
기업금융3부
팀장
기업실사 실무 총괄
기업금융업무 14년

최훈섭
기업금융3부
차장
기업실사 실무 담당
기업금융업무 10년

박우진
기업금융3부
대리
기업실사 실무 담당
기업금융업무 4년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
성명
부서
직책(직급)
담당업무

코츠테크놀로지㈜
조지원
-
대표이사
경영총괄

김태영
방산부문
사장
COO

김영광
경영관리
부사장
CFO

함승현
영업본부
본부장
영업총괄

유연상
연구소
연구소장
연구개발총괄

임시정
경영지원
팀장
경영지원 및 관리

명준
경영지원
과장
경영지원 및 관리

백지연
경영지원
대리
경영지원 및 관리

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 1년간 자본금의 변동 내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성 검토 라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

실 사 내 용

2022.05.13

[제1차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 배영규 전무, 최신호 본부장, 유명환 상무, 장우석 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장- 대표주관회사: 조지원 대표이사, 김태영 사장, 김영광 부사장, 함승현 본부장, 임시정 팀장

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 서비스 등의 설명

2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동, 자본금 변동상황 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 검토

2022.06.07~08

[제2차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 김영광 부사장, 임시정 팀장, 명준 과장

3. 내용

1) 발행회사의 조직도 내부통제시스템 점검

- 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3 개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 과거 매출 실적에 대한 분석

4) 주요 거래처 및 서비스 별 세부현황 검토

5) 공장 실사

6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 서비스 관련 내용 청취

7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

8) 이사회 구성 점검

9) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2022.06.29~30

[제3차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 주요 사업 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비내역 확인

3) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2022.08.17

[제4차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 주요 사업 진행상황 점검

2) 주주 명부 및 주식 변동 상황 확인

- 주식 이동상황명세서 세부 내역 확인

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2022.09.22~23

[제5차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 함승현 본부장, 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 주요 사업 및 신규 사업 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

3) 향후 추정 실적 검토

4) 상장예비심사신청 일정 검토

5) 생산시설 실사

2022.10.06

[제6차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 내부 사규 검토

2) 최근 3개년 이사회 및 주주총회 검토

3) 주식매수선택권 내역 검토

2022.11.18

[제7차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 최근 사업현황에 대한 질의, 향후 계획 관련 면담

2) 지적재산권 관리 현황 점검

3) 추정실적 및 사업현황 검토

2022.12.23

[제8차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 장우석 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 김영광 부사장, 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 2022년 예상 실적 검토

2) Due-Diligence 체크리스트 검토

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

4) 법률 또는 제규정 준수 사항 검토

2023.01.03

[제9차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 상장업무담당자 면담

2) 상장예비심사신청서 작성 준비

- 상장예비심사신청서 작성 개요 설명

- 상장예비심사신청서 작성을 위한 업무 분장

2023.01.12

[제10차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 내부통제시스템 관련 주요 구비사항 점검

2023.01.31

[제11차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 주식거래 검토 및 우리사주조합 검토

2) 2022년 실적 검토

3) 상장예비심사신청서 작성내역 검토

2023.02.07~08

[제12차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 장우석 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 조지원 대표이사, 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 상장예비심사신청서 작성 검토

2) 상장예비심사신청서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 의무보유 대상 주식 최종 확정

2023.03.30~31

[제13차 기업실사]

1. 장소: 코츠테크놀로지㈜ 회의실

2. 참석자- 발행회사: 윤태웅 팀장, 최훈섭 차장, 박우진 대리- 대표주관회사: 임시정 팀장, 명준 과장, 백지연 대리

3. 내용

1) 상장예비심사신청서 최종 점검

2) Due-Diligence 체크리스트 최종 점검

2023.04.07

한국거래소 상장예비심사신청

2023.06.22
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2023.06.30
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황
(1) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력(가) 방위산업 시장

최근 국제 정세 변화는 미국-중국의 신냉전체제의 대두, 우크라이나-러시아 전쟁 발발 등으로 인해 안보적 긴장감이 넘치는 상황입니다. 미국은 2022년 국가안보전략보고서(NSS; National Security Strategy)에서 중국을 '국제 질서를 변화시킬 능력과 의지가 있는 유일한 도전'이라고 규정하였습니다. 그리고 미국은 중국의 성장 억제를 위한 글로벌 공급망 재구축을 통해 중국과 중국의 협력국에 대한 경제적 제재를 가하고자 하고 있으며, 호주, 남태평양 등으로 전력배치를 추진하며 미국, 인도, 일본, 호주 4자 안보협의체인 쿼드, 미국, 영국, 호주 3국 안보협의체인 오커스(AUKUS)를 구축하는 등 정치적 및 군사적 움직임 또한 보여주고 있습니다. 중국은 이러한 영향으로 인한 고립을 피하기 위해 러시아, 중동국가들과 협력을 강화하는 한편, 동남아 지역에서 영향력을 발휘하고 있습니다.

우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 미국을 비롯한 서방국가들은 러시아에 경제 제재를 가하고 있으며, 전쟁의 장기화와 함께 전쟁 지역 인근에 위치한 주변 국가들에게 안보적 긴장감 및 국방력 강화의 중요성을 일깨워주는 계기가 되면서 전세계적인 안보환경의 변화가 급진적으로 긴장감 넘치게 일어나고 있습니다.이에 따라, 각 국의 국방예산은 앞으로 지속적으로 늘어날 것으로 예상됩니다. 스톡홀름 평화연구소(SIPRI)에 따르면 2022년 전세계 방위비는 2조 1,819억 달러로 2021년 대비 3.7%가 증가하였으며, 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 동유럽의 방위비가 57.8%로 큰 폭의 상승을 기록하였습니다.

【전세계 방위비 지출추이】

전세계 방위비 지출추이.jpg
전세계 방위비 지출추이

출처: SIPRI, 한화투자증권

국가별로는 미국과 중국의 비중을 합할 경우, 전세계 방위비의 50% 이상을 차지하고 있으며, 이는 미국과 중국의 신냉전체제의 대두와 함께 더욱 더 군사력 경쟁이 치열해지며, 전세계 방위비 비중에서 양국이 차지하는 비중이 향후에도 더욱 커질 수 있습니다.

【전세계 방위비 지출 상위 10개국(2022)】

전세계 방위비 지출 상위 10개국(2022).jpg
전세계 방위비 지출 상위 10개국(2022)

출처: SIPRI, 한화투자증권

지난 해인 2022년 방위비 증가율이 가장 높은 국가는 우크라이나이며, 이는 러시아와의 전쟁으로 인한 것으로 파악됩니다. 우크라이나-러시아 전쟁 지역과 인근 지역에 위치한 폴란드 또한 9.7%의 방위비 증가율을 보여주며 자국 안보 이슈에 대한 대비를 하고 있는 것을 알 수 있습니다.

【2022년 방위비 증가율 상위국가】

2022년 방위비 증가율 상위국가.jpg
2022년 방위비 증가율 상위국가

주) 방위비 지출 30개 국가 중 증가율 상위 국가

출처: SIPRI, 한화투자증권

국내 또한 동북아 정세, 한반도 안보 이슈 등으로 인하여 국방력 강화 정책 기조를 통해 지속적인 방위산업의 성장이 예상됩니다. 특히, 한국 국방부는 중기적 시계에서 합리적으로 군사력을 건설 및 운영하기 위해 발표한 「'23~'27 국방중기계획」에 따라 향후 5년간 필요한 재원은 총 331.4조원, 연평균 증가율 6.8%이며, 이 중 무기체계 개발, 확보 등과 밀접하게 관련된 방위력개선비는 107.4조원, 연평균 10.5%씩 증가할 것으로 계획하고 있습니다. 특히, 방위력개선비는 KF-21 양산 등 대규모 사업 착수로 인해 2024년부터 더욱 큰 폭으로 증가하여 국방예산에서 차지하는 비중은 2022년 31%에서 2027년 36%로 대폭 상승할 것입니다. 이와 같은 방위력개선비에 대한 국방예산의 증가는 무기체계 개발회사 외에도 이를 주요 고객사로 두고 있는 동사와 같은 무기체계 임베디드 시스템 회사의 사업영위에도 긍정적인 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.

【국방예산 추이 및 전망】

(단위 : 조원, %)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년

국방비

(증가율)

40.3
43.2(8.20)
46.7(7.40)
50.2(6.08)
52.8(5.18)
54.6(3.41)
57.1(4.61)
61.4(7.48)
66.0(7.49)
70.9(7.42)
76.0(7.19)

방위력개선비

(증가율)

12.2
13.5(13.71)
15.4(8.50)
16.7(2.52)
17.0(1.80)
16.7(-1.76)
17.0(2.44)
18.5(8.71)
20.7(11.89)
23.7(14.49)
27.5(16.03)

전력운영비

(증가율)

28.1
29.6(5.69)
31.3(6.86)
33.5(7.85)
35.8(6.87)
37.9(5.87)
40.1(5.77)
42.9(6.96)
45.3(5.59)
47.2(4.19)
48.5(2.75)

출처: 국방부, 통계청(KOSIS)

또한, 한국 방위산업은 무기체계의 국산화를 통한 자주국방력 확보를 목표로 꾸준히 발전해왔습니다. 지속적인 방위산업의 요소 기술에 대한 투자 및 연구개발을 통해 국가 전략에 해당하는 차세대 다목적 전투기 개발사업인 KF-X 전투기 개발 또한 진행되고 있으며, 이처럼 독자적인 국산 첨단 기술의 확보를 바탕으로 국산 무기체계 및 방위산업의 국산화율은 고도화 첨단 무기체계 개발과 그에 따른 수출 증가까지의 발판이 될 것으로 예상됩니다.

【한국국방과학연구소 국산화 성공 주요 무기체계】

연도
내용
연도
내용

1984
돌고래
2007
K21

1985
K200 보병수송장갑차
2008
K2전차

1989
현무
2008
검독수리

1991
비호
2011
원거리 화학 자동경보기, 화생겸용 자동탐지기

1992
주파수 도약형 FM 무전기
2012
중거리 GPS 유도키트

1996
전방감시 열상장비
2012
울산-Ⅰ급 음탐기체계

1997
전차포수 조준경(KGPS)
2012
자동 측지 장비

1998
K9 자주포
2012
울산-Ⅰ급 전투체계, 생물독소 감시기

1998
KT-1
2013
전술정찰정보 수집체계(영상정보)

1999
흑룡(예인 음탐기)
2014
MS-GRPS

2000
천마
2015
현궁

2000
어뢰음향 대항체계
2016
비궁

2001
함정용 전자전장비
2017
천궁-Ⅱ

2001
송골매
2017
해룡

2003
해성
2017
방공지휘통제 경보체계

2004
신궁
2018
701체계

2004
전투기용 전자전장비
2018
전술정보통신체계

2004
청상어(경어뢰)
2018
범상어(중어뢰-Ⅱ)

2007
군 위성통신체계
2019
전술 지대지 유도무기

출처: 국방과학연구소, 다올투자증권

2016년 이후, 꾸준히 상승한 한국 방위산업의 국산화율 추이는 지속적인 연구개발에 대한 투자의 성과로 볼 수 있으며, 이를 통해 외국 기술을 국산 기술로 대체하여 국내 무기체계의 제품/산업 경쟁력을 동시에 증진시켜나갈 수 있었습니다.

【한국 방위산업의 국산화율】

한국 방위산업의 국산화율.jpg
한국 방위산업의 국산화율

출처: 방위사업청, 다올투자증권

(나) 임베디드 시스템 시장동사 제품의 기본적인 특성은 특정 기능을 수행하는 특정 장치 또는 기계 등에 탑재되어 시스템 구동, 제어 등의 기능을 수행하는 임베디드 시스템으로서 무기체계 등 방위산업 관련 제품 외에도 적용되어 그 기능을 수행할 수 있습니다. 또한, 임베디드 시스템은 실시간으로 임무를 수행하고 처리 가능해야합니다. 또한, 임베디드되는 최종 제품의 사용환경에 따라 저전력 등의 물리적 특성과 하드웨어와 소프트웨어의 동시 설계, 리소스 사용의 절약 등의 특성을 반영하여야 하는 경우도 있으며, 때때로 가혹한 환경 조건에서도 정상적인 작동이 가능해야하는 특성을 지니고 있습니다. 특히, 사물인터넷(IoT) 기술 발전으로 인해 기기 간 연결이 확장되면서 임베디드 시스템 및 소프트웨어 시장에 대한 새로운 전환점이 도래하고 있습니다. 사물인터넷은 각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 유/무선 통신을 기반으로 각종 사물을 연결하는 기술 및 이를 바탕으로 개인 맞춤형 서비스를 제공하는 핵심기술로, 최근 임베디드 시스템 및 소프트웨어 시장에 대한 범위가 지능화, 상황인식 및 연결성 등을 포괄하는 기술 적용 범위로 확대되는 트렌드와 맞물려 있습니다. 개별적으로 존재하는 사물들을 IoT 제품 및 서비스로 제공하기 위해서는 기본적으로추가적인 새로운 기능이 필수적입니다. 게다가, 센서를 통한 주변 환경 탐지 및 인식, 인터넷과 연결/통신을 위한 통신모듈, 애플리케이션 및 솔루션 구동, UI 제공 등을 위한 임베디드 시스템은 최근 필수 불가결한 요소로 여겨지며, 점점 중요성이 커지고 있습니다.Frost and Sullivan에 따르면, 세계 경제 성장률, PC시장 성장률을 능가하는 임베디드 시스템 시장 성장률, 구성 요소 가격 하락 등의 몇 가지 가정을 통해 추정한 결과 글로벌 임베디드 시스템 세계 시장은 2017년 약 555억 1,000만 달러에서 연평균 7.1% 성장하여 2023년에는 838억 6,000만 달러 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

【글로벌 임베디드 시스템 시장】

(단위: 십억달러

글로벌 임베디드 시스템 시장규모 예측.jpg
글로벌 임베디드 시스템 시장규모

출처: Frost and Sullivan(2018), "Global Embedded Comptuing Ecosystem Market, Forecast to 2023"

최근 IoT와 함께 중요성이 커지고 있는 임베디드 시스템은 자율주행 자동차 및 유통에 이르기까지 다양한 산업 분야에서의 혁신을 주도하고 있으며, 산업 내 기업들의 디지털 전환과 관련성이 매우 높습니다. Frost and Sullivan이 예측한 산업자동화 분야는 2017년 기준 22.5%를 차지하는 가장 큰 분야이며, 자동화 기기에 대한 수요가 더욱 커지는 산업현장에서 임베디드 시스템의 중요성 또한 같이 커질 것으로 예상됩니다.

【2017년 글로벌 임베디드 시스템 시장(산업별 시장 규모)】

(단위: 십억달러

글로벌 임베디드 시스템 시장(산업별 시장규모).jpg
글로벌 임베디드 시스템 시장(산업별 시장규모)

출처: Frost and Sullivan(2018), "Global Embedded Comptuing Ecosystem Market, Forecast to 2023"

동사의 싱글보드컴퓨터 등의 임베디드 시스템은 고객의 니즈에 맞게 적용 가능하도록 변환시켜 방위산업 외의 다양한 산업현장에서 사용될 수 있으며, 관련 시장으로 진출이 가능한 점을 미루어보아 향후의 성장잠재력은 충분한 것으로 판단됩니다.

(2) 시장 경쟁 현황현재 동사의 방위산업 내 싱글보드컴퓨터(SBC), 군용 전시기 등의 임베디드 시스템 시장은 무기체계 개발의 확대, 방산시장의 성장, 국방예산의 증가와 함께 시장 규모가 점점 성장하고 있습니다. 동사가 주력하는 방위산업 내 시장은 정부주도의 대규모 체계산업으로 진행되고 있으며, 관련 무기체계 업체의 협력회사로 인정받는 소수의 업체 간 경쟁하는 시장입니다.

이에 따라, 방위산업 내 무기체계 개발업체의 협력사로 인정되는 소수의 업체들은 LIG넥스원㈜, 한화시스템㈜, 한화에어로스페이스㈜, 한국항공우주㈜ (KAI), 현대로템㈜ 등이 총괄하는 체계사업과 관련하여 특정 프로젝트 또는 특정 무기체계에 대한 부품 등을 개발 및 양산하여 납품하고 있으며, 관련 부품의 종류가 상당히 다양하고 각 업체가 수행가능한 가공 조립의 특성이 서로 상이하여 모든 수주 영역에서 직접적인 경쟁을 하고 있지는 않습니다.

한편, CURTISS-WRIGHT, Abaco Systems, Mercury Systems 등의 해외SBC 전문업체들이 LOCKHEED MARTIN, NORTHROP GRUMMAN, BOEING, Raytheon Technologies Corporation, GENERAL DYNAMICS 등과 같은 대형 방산 무기체계 업체에 무기체계용 SBC 및 부가적인 임베디드 시스템를 공급하고 있습니다. 해외 시장의 시장 내 현황은 대형 방산 체계업체와 SBC 제조업체 간의 수직계열화 보다는 수평적 관계를 바탕으로 상호 협력하고 있는 Value Chain을 이루고 있습니다.

국내 시장에서 동사를 비롯한 소수의 SBC 제조업체는국내 체계업체에 무기체계용 SBC 및 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 협력 개발 및 납품을 하고 있습니다. 국내 시장에서 해외 경쟁업체인 CURTISS-WRIGHT, Abaco Systems, Mercury Systems도 과거부터 여러 국내 무기체계장비에 SBC를 공급하고 있습니다. 동사는 해외 업체와 같은 역할을 국내에서 수행할 수 있도록 제품 라인업과 서비스를 제공하기 위하여 연구개발 중심의 조직구조와 시스템을 추구하고 있으며, 자주 국방 및 무기체계 생산의 국산화 정책 기조를 바탕으로 매출처로부터 지속적인 추가 수주를 받았으며 향후에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 판단됩니다.

동사의 주요 매출처는 글로벌 방산 무기업체 Top 100안에 속하며 국산 무기의 수출 확대에 따라 향후 성장이 지속될 것으로 보이며, 기존 매출처 납품이력, 우수한 제품 경쟁력, 신속한 고객사 대응은 타 회사가 진입하기 어려운 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 신속한 고객대응 및 고객사 요구사항 충족 제품의 개발 등으로 고객의 만족도가 높기 때문에 주요 고객사의 소재, 부품 국산화 추세에 힘입어 타 해외 업체들의 SBC를 비롯한 무기체계 임베디드 시스템을 동사의 제품으로 교체해 나가고 있습니다.

국내외에서 경쟁은 치열해져가고 있지만 무기체계 개발 및 생산의 특성 상 부품 공급업체 변경에 따른 안전사고 발생위험 및 기능 결함에 대한 위험이 커다란 진입장벽으로 작용하고 있으므로 동사의 입지가 더욱 견고해져 가고 있는 상황입니다.

1) 싱글보드컴퓨터

【국내 주요 경쟁업체 현황】

(단위: 백만원)

구분

㈜신보

㈜큐니온

인텔릭스㈜

2020

2021

2022

2020

2021

2022

2020

2021

2022

설립연도

1992

2000

2009

매출액 (매출원가율)

21,727

(80.7%)

25,622

(79.4%)

23,573

(80.6%)

26,459

(86.4%)

30,774

(84.4%)

26,824

(81.7%)

34,356

(79.3%)

27,325

(80.9%)

21,001

(85.9%)

영업이익 (이익률)

-587

(-2.7%)

486

(1.9%)

664

(2.8%)

2,176

(8.2%)

3,278

(10.7%)

2,285

(8.5%)

5,263

(15.3%)

2,736

(10.0%)

875 (4.2%)

당기순이익 (이익률)

-934

(-4.3%)

363

(1.4%)

272

(1.2%)

2,136

(8.1%)

3,203

(10.4%)

1,924

(7.2%)

5,167

(15.0%)

2,817

(10.3%)

735

(3.5%)

총자산

26,160

24,628

34,656

26,684

24,028

21,161

26,156

28,005

40,769

총부채

21,730

19,835

29,591

24,296

18,420

14,117

2,549

1,881

14,410

자기자본

4,430

4,793

5,065

2,388

5,608

7,044

23,606

26,124

26,360

상장여부 (상장일)

비상장

비상장

비상장

주요제품 (매출비중)

- 전원공급기, 싱글보드컴퓨터

- Simulator, 싱글보드컴퓨터

- RF Module, 주파수합성판

- 싱글보드컴퓨터

- DSP, GPU

큐니온은 2000년에 설립되어 방위산업에만 참여하고 있으며, 주요 취급 품목은 레이더용 수신기, 주파수합성기, 파형발생기, 전원변환모듈, 제어용 싱글보드컴퓨터 등 입니다. 또한, 인텔릭스는 2009년에 설립되어 방산 및 산업분야에 응용되는 컴퓨팅 시스템 분야에 참여하고 있으며, 주요 품목은 컴퓨터장치 및 군용 전시기 등으로 주요 고객사로는 한화디펜스를 확보하고 있는 것으로 파악됩니다. 신보는 1992년에 설립되어 군사용 배터리/충전기. 군사용 컴퓨터, 고속 통신카드, 전차/자주포용 엔진제어기 등 방산제품 개발에 참여하고 있습니다.

【해외 주요 경쟁업체 현황】

(단위: thousands dollors)

구분

Mercury Systems

CURTISS-WRIGHT

Abaco SystemsðAMETEK 주1)

2020

2021

2022

2020

2021

2022

2020

2021

2022

설립일

1981

1929

1985

매출액 (매출원가율)

796,610

(55.2%)

923,996

(58.3%)

988,197

(60.0%)

2,391,336

(64.8%)

2,505,931

(62.8%)

2,557,025

(62.7%)

106,685

(52.0%)

87,226

(53.4%)

-

영업이익 (이익률)

91,062

(11.4%)

81,001

(8.8%)

31,610

(3.2%)

288,848

(12.1%)

382,683

(15.3%)

423,443

(16.6%)

21,351

(20.0%)

9,551

(10.9%)

-

당기순이익 (이익률)

85,712

(10.8%)

62,044

(6.7%)

11,275

(1.1%)

201,392

(8.4%)

267,159

(10.7%)

294,348

(11.5%)

21,198

(19.9%)

8,496

(9.7%)

-

총자산

1,610,720

1,955,137

2,304,415

4,021,334

4,103,545

4,449,602

112,661

112,168

-

총부채

225,936

470,991

767,230

2,233,760

2,277,055

2,457,483

18,144

15,475

-

자기자본

1,384,784

1,484,146

1,537,185

1,787,574

1,826,490

1,992,119

100,693

100,693

-

상장여부 (상장일)

NASDAQ

(1998.01.30)

NASDAQ

(1980.03.17)

비상장

주요제품 (매출비중)

- components(filter, equalizers, MMIC)

(16.25%)

- modules and sub-assemblies(SBC)

(20.84%)

- integrated subsystems(C4I, MC)

(62.91%)

- Aerospace & Industrial (32.696%)

- Defense Electronics (26.995%)

- Naval & Power (40.310%)

- Single Board Computer

- Digital Signal Processing

- Network Commnication

- Graphic & Video

- Integrated System

- Avionics

주1: 2021.03.22 AMETEK 자회사로 인수

Mercury Systems은 항공 우주 및 방위산업에 서비스를 제공하는 글로벌 기술 중심회사입니다. 구성품, 모듈 및 하위 어셈블리, 하위 시스템의 제품을 제공합니다. 2022년 매출액 구성중 Raytheon Technologies사에 14%, Lockheed Martin사에 10%, U.S. Navy에 14%로 실적을 나타내고, 전세계에서 미국내 납품이 96.0%에 해당하는 시장 점유율을 가지고 있습니다. 특히 고성능 및 높은 사양의 싱글보드컴퓨터를 설계 및 제작하는 업체입니다. 또한, CURTISS-WRIGHT는 항공 우주 및 방위산업에 엔지니어링 제품, 솔루션 및 서비스를 제공하고, 전력, 공정 및 산업 분야에 제품과 서비스를 제공하는 글로벌 기업입니다. 항공 우주 및 산업과 방위산업, 해군 및 전력 부분의 사업군으로 나누어져있다. 특히 방위산업 부문에서는 싱글보드컴퓨터, 데이터 수집 및 비행 테스트 계측장비, 부체계 시스템, 제어시스템등의 전자분야 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 국내 중요 방위산업에 싱글보드컴퓨터를 제공하고 있습니다. 동사의 국산화 품목에 해당되는 제품군을 가지고 있습니다. 총매출액 구성에서 미국은 73.5%이고, 영국은 4.0%, 기타 22.5%의 매출 구성을 가지고 있습니다.

Abaco Systems은 국방 및 산업분야에서 다양한 산업 표준 개방형 구조의 싱글보드컴퓨터, DSP, Network, Graphic 및 군용 시스템과 해당 소프트웨어를 공급하는 회사입니다. 2021년 AMETEK의 자회사로 합병되었습니다. 총매출액 구성에서 영국은 20.7%이고, 유럽연합 12.8%, 미국 59.8%, 기타 6.6%의 매출 구성을 가지고 있습니다. 동사의 싱글보드컴퓨터 분야에서 많은 경쟁상대 회사입니다. GE Fanuc Embedded Systems이 싱글보드컴퓨터 전문업체인 SBS Technologies를 합병하고 이 후에 GE Fanuc Embedded Systems로부터 분리된 회사입니다.

2) 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등

【국내 주요 경쟁업체 현황】

(단위: 백만원)

구분

퍼스텍㈜
㈜휴센텍
㈜빅텍

2020
2021
2022
2020
2021
2022
2020
2021
2022

설립연도

1975
1999
1990

매출액 (매출원가율)

132,075
136,697
160,154
18,408
8,659
15,812
67,287
102,466
74,375

영업이익 (이익률)

4,016(3.0%)
4,335(3.2%)
3,113(1.9%)
279(1.5%)
(9,490)(-)
(4,136)(-)
3,162(4.7%)
7,133(7.0%)
1,6532.2%)

당기순이익 (이익률)

7,131(5.4%)
3,874(2.8%)
1,794(1.1%)
(2,972)(-)
(30,389)(-)
14,738(93.2%)
2,948(4.4%)
5,265(5.1%)
(232)(-)

총자산

180,653
185,613
211,310
32,252
103,510
52,970
112,735
92,868
96,212

총부채

135,939
142,208
154,648
11,833
76,403
11,948
60,476
34,575
35,168

자기자본

44,714
43,404
56,662
20,419
27,107
41,022
52,258
58,292
61,043

상장여부 (상장일)

상장

상장

상장

주요제품 (매출비중)

- 전자자동제어기기부품, 무인항공기 지상통제시스템(100.0%) 등
- 유도무기(38.0%), 전술통신체계(24.9%), 방산기타(22.1%)
- 전원공급장치(39.0%), TICN 장치(23.7%), 피아식별장비(18.7%), 전자전시스템 방향탐지장치(14.2%)

주: 주요제품의 매출비중은 2023년 1분기 기준입니다.

퍼스텍㈜는 1975년 9월에 전신인 제일정밀공업㈜가 설립되어 국가 방위사업체로 지정된 이후 T-50, 수리온, 단거리지대지, 지대공 유도무기, K-9 자주포, K-10 탄약운반차 등 체계사업에 참여, 다양한 분야에서 발사통제장비, 구동장치, 냉각장치, 자동소화장치 등을 개발·생산하며 퍼스텍의 기술 및 품질을 인정 받고 있습니다. 주요 상품은 유도무기의 구동장치, 유도조종장치, 발사통제방치와 기동/화력무기의 전기전장장치, 냉각장치 등입니다.

㈜휴센텍은 1999년 1월 20일 설립되어, 경기도 안양시에 본사를 두고 전기, 전자, 통신기기 개발 및 제조업을 주요사업으로 영위하고 있습니다.㈜휴센텍은 유도무기 중 다연장로켓(MLRS: Multiple Launch Rocket System) 종류인 다연장로켓의 중요 부품인 GCU를 개발, 생산하고 있습니다. 또한 항공전자 분야에서는 체계업체인 한화시스템(주)의 다기능시현기 국산화에 참여하여 다기능시현기의 부품인 제어보드 및 그래픽 회로카드 조립 체 2종을 2012년부터 납품하고 있습니다. 또한 2010년부터 초한화시스템(주)와 초등훈련기용 항공 정보 계기용 디지털 전시기 개발에 공동으로 참여하여 현재 양산하고 있습니다.㈜빅텍은 1990년 7월 1일에 산업용, 통신용 및 군용 전원공급장치와 관련제품의 생산, 판매 및 관련부대사업을 주목적으로 개인기업으로 설립되어 1996년 1월에 법인으로 전환하였습니다. 전원공급장치는 통신용, 유도무기용, 전자전시스템용으로 크게 분류되는 군용 장비탑재 장치로, ㈜빅텍이 설립 시부터 생산하고 있습니다. 또한 ㈜빅텍은 전투형 플랫폼에 장착되어 전파를 통해 피아(적군, 아군)를 자동으로 식별하는 피아식별장치를 개발, 양산하고 있습니다. 특히 피아식별장비의 운용모드를 현재의 Mode-4 에서 기능이 훨씬 강화된 Mode-5로 전환하기 위한 '피아식별장비 성능개량 사업(해상)' 및 '피아식별장비 성능개량 사업(항공)'을 각각 수주한 바 있습니다. TICN(Tactical Information Communication Network; 전술정보통신체계)는 미래 네트워크 전장의 핵심 기반으로 기존 음성 위주 아날로그 방식의 통신기반체계(SPIDER)와 전투부대 무전기를 대체하는 대용량 정보유통이 가능한 디지털 방식의 통신체계입니다. ㈜빅텍은 다양한 TICN 장치(발전기 및 통합전원 제어장치 3종(발전기용, 엔진용, 전자구성품 조립체), VoIP 부가기능제어장치, TMCS 전원공급기 및 EMI 필터, 발전기용슬라이드 조립체 등)을 개발, 양산 중입니다.
나. 기술성
(1) 기술의 완성도동사의 핵심 제품인 싱글보드컴퓨터(SBC)는 크게 표준형(Standard), 맞춤형(Customization) 및 서비스형(Service)으로 구분할 수 있습니다. 표준형 싱글보드컴퓨터는 6U 및 3U의 표준 form factor 형 싱글보드컴퓨터입니다. 맞춤형 싱글보드컴퓨터는 고객의 요구에 최적화하여 개발한 SBC입니다. 표준형을 탑재할 수 없는 장치에 맞춤형 싱글보드컴퓨터를 적용합니다. 서비스형 SBC는 XaaS(Anything as a Service)개념을 적용하여, 표준형과 맞춤형 싱글보드컴퓨터에 개발환경을 포함한 TDP(Technical Data Package)를 함께 제공하는 미래형 SBC입니다. 네트워크를 통해 고객은 최신 TDP를 다운로드 받을 수 있도록 개발할 계획입니다.

【서비스형 SBC TDP 개념도】

서비스형 sbc tdp.jpg
서비스형 sbc tdp

국방부는 첨단과학기술을 접목한 미래 지상전투체계 구축을 목표로 하는 Army TIGER 4.0을 선언하면서, 하나의 장치에서 통합적으로 무기체계를 운용할 필요성이 증가 하고 있습니다.

[Army TIGER 4.0 특징]

특징

설명

목표

기동화

전 제대 기동수단 확보, 기동플랫폼에 타 전투체계를 결합

드론·로봇 등이 장착된 차륜형장갑차, 소형 전술차량 등으로 기동화 추진

지능화

AI 기반 초지능 의사결정체계로 상황판단 및 결심 지원

인공지능 기반 C4I체계 구축, 유·무인 복합체계에 의한 전투수행

네트워크화

전 플랫폼을 초연결하여 통합 네트워크체계 구축

통신망, 기동수단, 감시 및 타격 수단 등을 실시간 연결하여 전장을 가시화

단계별

추진현황

1단계('19~'23년): 전투실험(25사단 70여, KCTC훈련장 시범운용) → 여단급 정보·화력 기능 통합실험, 유·무인 복합전투체계 작전운용 성능 검증('21. 3 ~ 11월)

2단계('24년 ~ '25년): 시험적용(차륜형장갑차 2개 대대 규모)

3단계('25년 ~): 사/여단 등으로 확대 적용 → 차륜형장갑차, 중형전술차량, 소형전술차량 등

출처: 국방부

이를 위한 필수 장치가 사용자에게 HMI(Human Machine Interface)를 제공하는 군용 전시기입니다. 동사는 창사이래 군용 전시기 분야에서 기술력을 발전시켜 왔습니다. 단순 화면을 제공하는 운용전시기뿐만 아니라 소요군이 운용 메뉴를 선택하여 구성품과 연동하고 그 결과를 화면에 전시하는 종합전시기도 보유하고 있습니다.

무기체계탑재용 컴퓨터장치는 각종 무기체계의 구성품을 제어하고 통제하는 핵심 장치입니다. 대표적으로 K2 통합차량제어컴퓨터는 지상 이동 플랫폼인 K2 전차에 탑재되어 전 구성품을 통제하는 SBC 기반 컴퓨터장치입니다. 미래에는, 군용 전시기와 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 통합한 Hub형 통합컴퓨터장치가 주류가 될 것으로 예측하고 지속적으로 연구개발할 계획입니다.

[군용 전시기]

[컴퓨터장치]

[Hub형 통합컴퓨터장치(개념도)]

군용 전시기.jpg
군용 전시기

컴퓨터장치

Hub형 통합컴퓨터장치

무기체계 시스템는 컴퓨터장치를 포함한 콘솔형 시스템입니다. 당사는 전투체계용 시스템을 개발한 경험을 보유하고 있습니다. 업체주관 연구개발이 확대됨에 따라, 무기체계 시스템 개발 참여를 확대하고 있습니다.

【무기체계 시스템 제품】

무기체계 시스템.jpg
무기체계 시스템

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 주요 임베디드 시스템은 무기체계에 탑재되어 지속적인 진동과 외부 충격에 노출되며 봄, 여름, 가을, 겨울 변화하는 4계절의 기후 변화에 노출될 뿐만아니라 고온다습, 먼지 등 가혹한 외부 환경조건에서 기능을 수행해야하는 특징을 지니고 있습니다. 일반적으로 가전제품 등에 사용되는 임베디드 시스템과 다르게 내진동성, 내후성, 내충격성 등이 요구되었습니다. 동사는 이러한 제품의 사양 요구 및 그에 따른 Testing을 대비하여 제품 개발 및 생산에 유리한 각종 인증을 획득하였으며, 고객이 요구할 것으로 예상되는 제품의 사양을 고려하여 고객사와의 협업을 통해 제품 개발을 수행하였습니다. 그 결과 국내 방산 무기체계 개발의 부품 공급업체 선정 과정에서 고객사의 needs를 충족하여 SBC, 군용 전시기 등의 무기체계 개발에 필요한 부품 및 구성품의 최종 공급업체로 선정되었습니다.

그 이후에도 고객사의 기술 개발 연구원들과 지속적인 논의를 하며 최종 수요처의 사용 환경에 따른 각종 외부 변수에 대응하기 위해 필요한 사양들을 지속적으로 연구할 수 있었고, 그 사양 및 요구사항을 충족시킬 수 있는 기술력을 통해 제품 사양별 포트폴리오를 보유하게 되었습니다.

고객사의 연구원들은 수시로 고객사 요구사항 및 가혹한 외부 환경 변수에서도 작동 가능한 신규 프로토타입 형태의 제품의 제출을 요구합니다. 실제 개발 단계의 프로토타입에서부터 최종 제품 공급을 위한 양산까지는 수많은 시행착오가 수반되어야 합니다. 동사는 고객사의 구체적인 보완 요청사항들에 대응하며 꾸준한 연구개발을 진행하였고 그 과정에서 많은 시행착오를 겪으면서 고객사의 최종 요구조건에 맞는 제품 개발을 위한 노하우와 제품 공급을 위한 생산방법을 축적하였습니다. 고객사와의 꾸준한 협업을 통한 선제적 연구개발 및 경험적으로 누적된 Data 및 시행착호에 기반한 기술수준의 우위가 동사의 가장 우선적인 핵심역량입니다.

또한, 동사와 같은 임베디드 시스템을 비롯한 방산 무기체계 탑재용 부품 및 구성품 제조회사들은 시장의 선점을 위하여 제품 개발에 힘쓰고 있으며, 동사의 빠른 고객 대응능력은 고객사의 Needs에 부합하고 있습니다.

동사의 주요 고객사인 무기체계 개발업체들은 주로 정부 주도 하에 시행하는 무기체계 개발 프로젝트에 참여하면서 신무기체계 개발을 수행하며, 개발 결과물에 대한 선정 과정을 통해 최종 수요처인 군에 납품하는 구조를 가지고 있습니다. 최종 수요처인 군에서의 사용 특성 상 오작동 및 오류 발생은 상당히 치명적인 결과를 불러 일으킬 수 있으므로 극한 외부 조건에서의 작동이 가능한 내구성뿐만 아니라 정확하고 안전한 임무 수행을 위한 기능 작동이 필수적입니다. 이에 따라, 기존 부품 공급업체가 아닌 신규 업체와의 거래는 개발 프로젝트 수행 일정 지연, 안전사고 위험의 증가, 제품 성능에 대한 기술력 부족 등의 이슈로 선뜻 나서기 쉽지 않은 것으로 보여집니다. 특히 부품 공급업체의 기업 형태는 대다수가 중소기업 형태로 사업을 영위하고 있으며, 사업분야에 대한 축적된 경험이 부족한 경우가 많아 신뢰성 있는 임베디드 시스템 공급을 보장받기 어려운 것으로 작용하고 있습니다. 동사는 1999년 설립 이후, 임베디드 시스템 개발에 대한 전문 역량을 바탕으로 꾸준한 기술 개발 및 고객사와의 지속적인 협업을 통해 신뢰 가능한 제품 개발에 힘써왔으며, 이후 최종 제품에 적용될 SBC, 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등의 양산 경험을 통하여 고객사와의 두터운 신뢰관계를 구축하고 있습니다.

동사는 대표이사 및 CTO 주도하에 연구 개발이 진행되어 고객 대응속도가 타사 대비 매우 빠릅니다. 동사는 이처럼 빠른 고객 대응 속도를 기반으로 빠르게 프로토타입 형태의 제품을 제출하고 고객사에서 원하는 제품을 개발하고 있습니다. 뿐만 아니라 지속적인 품질관리를 통해 동사의 제품 납품 및 공급에 이슈를 발생시키지 않는 회사로 뽑히고 있습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 9건의 특허권을 등록하였으며, 5건의 특허권에 대해 출원하여 기술 경쟁력 확보에 힘쓰고 있습니다.

번호

구분

내용

출원일

등록일

등록/출원번호

적용제품

출원국

1

특허권

광 인터페이스 장치

2014.06.24

2016.06.01

1016283330000

싱글보드컴퓨터

대한민국

2

특허권

파이버 채널 이중화 통신 채널 절체 시 데이터 손실 방지 시스템 및 그 방법

2015.06.03

2017.06.23

1019509460000

싱글보드컴퓨터

대한민국

3

특허권

이중화된 영상 처리부를 가진 디스플레이 장치의 스위칭 지연 시간 감소 방법 및 장치

2016.02.22

2017.06.26

1017528770000

군용 전시기

대한민국

4

특허권

항공기 디스플레이 제어 방법 및 장치

2016.07.27

2017.12.04

1018071770000

군용 전시기

대한민국

5

특허권

이중화가 적용된 항공기용 대화면 시현 시스템

2017.11.07

2019.02.15

1020170147226

군용 전시기

대한민국

6

특허권

헬스 모니터링 장치 및 이를 포함하는 대화면 시현기

2018.06.07

2020.01.10

1020671280000

군용 전시기

대한민국

7

특허권

슬림형 대화면 시현기

2018.07.27

2020.03.13

1020911130000

군용 전시기

대한민국

8

특허권

HEALTH MONITORING DEVICE AND LARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

2018.07.27

2021.05.25

US.11017698.B2

군용 전시기

미국

9

특허권

자동 영상 고장 인식 및 전환장치

2020.11.13

2022.11.04

1024654180000

싱글보드컴퓨터

대한민국

10

특허권

(출원중)

HEALTH MONITORING DEVICE ANDLARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

2018.10.29

-

IL.26266318.A

군용 전시기

이스라엘

11

특허권

(출원중)

HEALTH MONITORING DEVICE ANDLARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

2018.10.23

-

ca3021849.A1

군용 전시기

캐나다

12

특허권

(출원중)

전자도면의 BOM 오류 체크 및 자동 생성 시스템, 그 방법 및 그 방법을 수행하는 프로그램을 기록한 컴퓨터 판독 가능 기록 매체

2021.11.12

-

1020210155981

싱글보드컴퓨터

대한민국

13

특허권

(출원중)

전류 비율 차동 계전기 및 그의 동작 방법

2022.04.25

-

1020220051066

IED

대한민국

14

특허권

(출원중)

항공전자 시스템을 위한 시각 동기된 다중 양방향 TMDS 데이터 전송 기능을 갖는 지능형 전자 장치

2022.12.09

-

1020220171368

싱글보드컴퓨터

대한민국

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직 개요

동사의 연구개발 조직은 전사의 연구개발(R&D) 기능이 하나로 통합된 중앙집중형 (Centralized approach) 형태의 연구소입니다. 개발 주체가 정부주도에서 무기체계 개발업체의 주관으로 확대되는 추세에 대응하기 위해 동사의 연구소는 메트릭스 형태와 프로젝트 형태를 혼합한 조직으로 구성하고 있으나, 기본적으로 PM(Project Manager)팀과 분야별 기능팀으로 구성된 메트릭스 조직으로 운영하고 있습니다.

무기체계 시스템 업체로의 성장을 위해서, 2개의 개발실이 있습니다. 개발1실은 현재 개발하고 있는 천마 FCS를 기반으로 지상무기를 연구개발하는 조직으로 확대하고, 개발2실은 항공유도무기를 연구개발하고 있습니다. 추후, 해양무기 등 전문 개발실을 확대할 계획입니다.

【증권신고서 제출일 현재 당사 조직도】

연구개발 조직도_코츠테크놀로지.jpg
연구개발 조직도_코츠테크놀로지

(나) 연구개발인력 구성

동사 연구개발 인력은 74명으로 전체 임직원 133명의 55.6%를 차지하고 있으며, 싱글보드컴퓨터의 하드웨어와 소프트웨어, 신호처리 등의 핵심기술을 비롯하여 군용 전시기, 무기탑재형 컴퓨터장치, 무기체계 시스템 등 다양한 무기체계 개발 경험을 보유하고 있습니다.

학력

박사

석사

학사

기타

인원수(명)

-

9

61

4

(4) 기술의 상용화 경쟁력

구분

고신뢰성 PowerPC/ARM 계열 싱글보드컴퓨터 설계

기술 개요

- 항공유도무기분야에 적용되는 SBC(Single Board Computer)는 가혹한 운용 환경에서도 고신뢰성을 유지하도록 개발됨

▶ MIL-STD-810 또는 DO-160 같은 환경 시험 규격 적용

▶ VME 및 OpenVPX 등 ANSI/VITA 표준 규격 적용

▶ 최근, 미국 국방부는 SOSA 표준 규격 적용 요구

- AI/ML, 10G/40G 이더넷 등 최신 기술들을 SBC에 적용하는 추세 (SBC 설계 난이도 상승)

상용화 여부

- ANSI/VITA 표준 적용 PowerPC/ARM 계열 표준형 SBC 상용화 완료

- 무기체계용 맞춤형 SBC 상용화 완료

유사기술

대체기술

- 유사기술: 산업용 컴퓨터, 자율주행컴퓨터 등

- 대체기술: AdvancedTCA(*2), PC/104, MXM, Qseven 호환 SBC 등

비고

- 무기체계별 특화된 요구사항에 최적화된 SBC 개발에 활용

- 서비스형 SBC 개발을 위한 ARM 계열 표준 SBC와 TDP 개발 필요

(*1)
MFD : Multi-function Display

(*2)
AdvancedTCA : Advanced Telecom Computing Architecture

구분

Intel 아키텍처 설계 및 제품화

기술 개요

- Intel사 x86 프로세서 패밀리 기반의 싱글보드컴퓨터임

▶ 연산처리 성능 및 호환성 우수

▶ Windows, Linux, VxWorks 등 운영체제와 소프트웨어 지원

- 지난 20여년간 Legacy, 1 - 11세대까지 Intel 아키텍처 기반의 컴퓨터 설계 능력을 보유하여 VME64x, Compact PCI, OpenVPX 등 산업규격에 준한 표준품을 유수기업에 제공하고 있음

▶ Intel 아키텍처 표준 회로 및 산업 규격에 준한 코어 플랫폼 회로 설계

▶ Xilinx ARTIX-7 FPGA 기반 Logic I/O 설계

▶ SI(*1`)/PI(*2) 확보를 위한 High Speed/Multi-layer PCB 설계

▶ 열 전달 메커니즘 분석으로 ATS(*3) 확보

▶ 최적의 방열시스템 제공 능력 보유

- 최신 11세대 프로세서가 탑재된 컴퓨터를 개발 중임

▶ 기존 제품 대비 연산처리속도 우위 확보

▶ VPX 표준 기반 모듈식 H/W로 유지보수, 업그레이드 및 재구성 용이

상용화 여부

- COTS(*4) 제품으로 국내외 무기체계에 탑재

▶ 2005 - 2020. K2, K-21, JTDLS, KSS1, L-SAM, 천궁, 천무, 비호복합 외

▶ 2021. 방공 C2A 처리기조립체 외

▶ 2022. K2흑표-폴란드, 천마 FCS, K-21 FCC 외

적용 분야

- High Performance Embedded Computing (HPEC)

- Video processing

- Mission computing

유사기술

대체기술

- 인공지능(AI) - 딥러닝 기술을 비롯한 인공지능 분야에 특화된 프로세서인 Intel Movidius 제품군을 출시하여 해당 분야에서 중추적인 역할을 수행

- 빅데이터 Intel Scalable Processor 제품군, CoFluent 기술 등 하드웨어와 소트프웨어 패키지를 제공하여 빅데이터 분석에 활용

비고

- 서비스형 SBC 개발을 위한 Intel 계열 표준 SBC와 TDP 개발 필요

(*1)
SI: Signal Integrity

(*2)
PI: Power Integrity

(*3)
ATS: Advanced Thermal Solution

(*4)
COTS: Commercial Off-The-Shelf

구분

군용 전시기

기술 개요

- 소요군이 훈련이나 시뮬레이션, 정보 감시 및 작전을 위해 차량이나 군사 기지에 설치하여 운용하는 디스플레이 장치임

▶ 지상용 다기능패널컴퓨터 및 전시패널컴퓨터

▶ 항공용 MFD(*1) 및 LAD(*2)

▶ 고해상도급 및 다양한 크기의 터치패널 전시기

▶ 영상신호 인터페이스(I/F): VGA, DVI, DP, HDMI, HS-SDI, CoaXpress 등

- 비포장 도로 주행 등 열악한 방산 운용 환경에 최적화한 견고화 설계

▶ MIL-STD-810 및 MIL-STD-461 규격 만족

▶ 탑재 플랫폼의 불안정한 전원 공급에도 생존성 유지(MIL-STD-704 등)

- 미래의 군용 전시기 발전 방향

▶ 디스플레이: LCD에서 OLED, Flexible Display로 빠르게 전환

▶ UI(*3): 터치 패널 및 BCI(*4) 등 조작 최소화

상용화 여부

- K2 전차 등 다양한 플랫폼에 탑재 운용 중

- 다양한 해상도, 영상인터페이스, EMC 최적화 설계된 전시기 개발

적용 분야

- 120mm 자주박격포 포수전시기 , 30mm 대공포 차체제어전시기, 차륜형 장갑차 차체제어전시기

- LSAM 전시기 (통제콘솔용)

유사기술

대체기술

- 유사기술 : 산업용 패널PC, 터치스크린 PC

- 대체기술 : Advantech 산업용 PC, All in One PC

비고

- 20년 이상 축적된 know-how 기반 군용 전시기와 컴퓨터장치 통합 추진 및 Hub형 통합컴퓨터장치로 발전 방향 수립

(*1)
MFD: Multi-Function Display

(*2)
LAD: Large Area Display

(*3)
UI: User Interface

(*4)
BCI: Brain Computer Interface

구분

천마용 사격통제 컴퓨터

기술 개요

- 천마용(KSAM-1) 사격통제장치 컴퓨터, 사격통제용(CP-10K) 모듈 구성품임.

▶ 주제어용 프로세서, 통신용 프로세서, 연동용 프로세서 및 콘솔제어용 프로세서

▶ 각각의 회로카드 조립체 상호간 데이터 통신을 위한 공유기억장치

▶ 전원 공급용 전원 공급기

- 기 개발하여 운용중인 소프트웨어(S/W) 부분 개발 및 이식

▶ 전술운용 S/W의 하드웨어 드라이버 및 공통기반 소프트웨어 신규개발

▶ 상용 RTOS Wrapper Library 신규 개발 및 이식

- 시제 개발 후, 체계/부체계 적합성 시험으로 성능 입증

상용화 여부

- 현재 시제 제작 후 성능 검증 진행중

- 상용화 시점: 2024.12 이후

적용 분야

- 기 운용중인 천마용 사격통제장치(FCS) 대체

- 향후 예정된 체계개발사업, 성능개량사업(PIP) 및 정비지원사업(MRO) 참여

- 확대 적용분야: 레이더, 미사일, 무인기, 함정/잠수함 고속데이터 처리

유사기술

대체기술

- 단일 기술의 이전이나 대체 불가 (해외 무기체계 국산화로 제품 수입 대체 효과 높음)

비고

- 철도 차량 통제 및 제어 분야에 시스템 제어 기술 확대 활용 가능

구분

천마 FCS 전술운용 소프트웨어

기술 개요

- 국방과학연구소가 보유하고 있는 iRMK(DOS)용 천마 FCS 전술운용 SW를 기술이전 받아, VxWorks7 기반 운용 소프트웨어를 개발함.

▶ 신규 하드웨어 적용을 위한 디바이스 드라이버 제작 및 Wrapper 개발

▶ 하드웨어 Built In Test 소프트웨어 개발

▶ 시험용 치구 및 시험용 소프트웨어 개발

▶ 성능 시험 프로세스 개발

▶ 소프트웨어 정적, 동적 신뢰성 시험으로 소프트웨어 신뢰성 확보

- 전술운용 소프트웨어 주요 기능은 다음과 같음.

▶ 사격절차 수행 및 명령 계산

▶ 천마 부체계 통신 처리

▶ 데이터 처리 및 표적제원 처리

▶ GUI(*1) 화면 관리

상용화 여부

- 현재 소프트웨어 구현 후 성능 검증 진행중

- 개발 완료 시점: 2024.12 이후

적용 분야

- 유도무기 발사체계

- 향후 예정된 체계개발사업, 성능개량사업(PIP) 참여

유사기술

대체기술

- 해당사항 없음

비고

- 무기체계탑재용 컴퓨터장치 응용 소프트웨어 개발에 확대 적용 추진

(*1)
GUI: Graphic User Interface

구분

K2 전차 통합형 차량제어컴퓨터 소프트웨어

기술 개요

- K2 전차에 탑재되어 통합형 차량제어컴퓨터의 소프트웨어를 개발함.

▶ 국산 RTOS NEOS 적용

▶ CAN, 1553B, UART(RS-232, RS-422), VME 등의 통신 인터페이스

▶ FPGA 기반 영상 처리

▶ OpenGL SC 2.0 + 자체개발 Embedded 2D 라이브러리를 적용한 체계운용 GUI Application 개발

- 향후 (핵심)부품 국산화 사업 및 신규 지상 무기체계 사업에서의 Embedded 응용 SW 연구개발 역량 확보

▶ VxWorks 6.9, VxWorks 7.0 응용 SW 개발 확장성 확보

▶ Qt Widget과 같은 상용 GUI 라이브러리 가용성 확보

상용화 여부

- K2 전차(3차) 탑재 운용 중

- K2 전차 폴란드 수출향(소프트웨어 영문화 및 추가 기능 적용)

적용 분야

- K-21 부품 국산화 사업 응용 소프트웨어 개발

- 국지방호 레이더 장비 응용 소프트웨어

유사기술

대체기술

- 해당사항 없음(K2 전차 통합형 차량제어컴퓨터의 전용 소프트웨어)

비고

- 산업용 Embedded 장비의 GUI 응용 SW 연구개발로 확대 가능

구분

센서데이터 송수신제어장치

기술 개요

- 통합소나체계 고정배열송수신장비의 송수신캐비닛에 장착되는 센서데이터 송수신제어장치임

- 송수신제어, 송신신호생성, 송신빔형성, 동기신호생성, 고장진단 등이 있음

- 고정배열송수신장비의 동기 제어, 데이터 프레임 형성 및 주변 장비와의 연동 기능을 수행함

- 19인치 랙 구조의 시스템 장치 설계 기술

상용화 여부

- 1번함 제작 납품

- 2번함 양산 준비

적용 분야

- 해양 무기체계 시스템의 센서신호연동기 및 송수신처리기

- 통합소나체계 사업의 송수신처리기

유사기술

대체기술

- 해양 무기체계 분야 유사체계 개발 경험과 기술

비고

- 해당사항 없음

구분

해양 무기체계 시스템(탄 연동 기술)

기술 개요

- 해양 무기체계 분야에서 다양하고 복잡한 여러 탑재무기를 운용/통제할 수 있는 복합전투체계의 탄 연동 기술임

- 기존 운용중인 대다수 외산장비에 대한 국산화 필요성이 제기되었고, 이를 위한 대체개발 및 신규개발하여 군 전력 최신화를 달성함

- 해양 무기체계 탄 연동기술 개발 필요성 및 효과

▶ 장비 노후화에 따른 유지관리 어려움 해소

▶ 신규 장비와의 호환성의 한계 등

▶ 기존 무기체계의 최신화 및 현대화(국산화)

상용화 여부

- 현재 함정 및 잠수함에 탑재되어 군 운용 중

- 향후, 무기체계 맞춤형(Customization) 제품으로 신규 개발 참여 예정

적용 분야

- 함정(구축함, 경항공모함 등) 및 잠수함(장1, 장2, 장3)용 무기체계

- 해안 방어용 무기체계(K9 및 OO용 전투체계)

유사기술

대체기술

- 해당사항 없음(해양 무기체계용 기술)

비고

- 해양 무기체계 경험을 기반으로 육상용/항공용 무기체계로의 확대 기대

구분

FPGA IP Core 설계 서비스

기술 개요

- 시스템의 성능을 향상시키고 장치간 데이터 통신을 용이하게 구현할 수 있는 FPGA를 이용한 다양한 IP Core 설계 및 서비스함

- FPGA IP Core를 하드웨어에 통합하여, 사용자에게 효율적인 제품 개발과 요구 사항에 부합하는 제품 개발 기회를 제공함

- FPGA 기반 IP Core 개발은 하드웨어 구현의 유연성과 용이성을 제공하며, 대규모 및 특화된 시스템에도 적용 가능하도록 최적화 서비스 제공함

- 기 개발하여 보유 중인 주요 FPGA IP Core(COTS IP)

▶ 항공분야의 ARINC 818 IP Core, sFPDP IP Core

▶ PCI Express/SDLC/UART 등 통신분야의 FPGA IP Core

▶ 전시기 분야의 Scaler/OSD등의 이미지 프로세스

상용화 여부

- 개별 판매 대상 아님(하드웨어에 통합하여 상용화 되어 제품 판매함)

적용 분야

- 해당 인터페이스가 필요한 무기체계

- 특화된 운용 환경을 고려한 설계 최적화 필요한 무기체계

유사기술

대체기술

- 해외에서 판매하는 유사기술 존재하지만, 국내 바로 적용 어려움 (국내의 무기체계 운용 환경에 특화된 FPGA IP Core)

비고

- FPGA 기반 IP Core기술을 적용한 제품에 대한 현장 서비스 제공 가능

- 사용자의 요구에 따라 맞춤형 솔루션 제공 가능

구분

고객 최적화 BSP 설계 서비스

기술 개요

- H/W와 응용 S/W 간 최적화된 인터페이스를 제공하여 시스템의 안정성과 성능을 향상시키는 BSP(*1)를 설계하고 기술 서비스를 제공함

적용하는 프로세스에 따라 크게 2종류의 BSP를 보유하고 있음

▶ PowerPC/ARM 계열 SBC용 BSP

▶ Intel(x86) 계열 SBC용 BSP

- 고객의 다양한 요구사항에 맞게 BSP를 최적화는 서비스를 제공하고 있음

▶ 안정적이고 고품질의 BSP 제공

▶ 적용 무기체계에 특화된 요구사항에 BSP 최적화

▶ 운용체제(OS) 호환성(RTOS, Linux, Window 등)

상용화 여부

- 표준 SBC에 탑재된는 표준 BSP 상용화

- 고객 특화된 SBC 및 컴퓨터장치에 탑재되어 소요군 운용중

적용 분야

- 방산/민수 다양한 분야에 적용

- 오랜 기술력과 다양한 프로젝트에 적용

유사기술

대체기술

- 하이퍼바이저(Hypervisor): 각 게스트 OS의 H/W 자원 가상화 제공 단, BSP와는 목적이 다르기 때문에 직접적으로 대체되기는 어려움.

비고

- COST SBC + TDP 개념 실현을 위한 BSP 개발 필요함

(*1)
BSP: Board Support Package

구분

싱글보드컴퓨터및 컴퓨터장치 방열 설계

기술 개요

- 개발하는 싱글보드컴퓨터 및 컴퓨터장치의 운용 환경 조건에 고려하여 냉각 구조를 설계하고 열해석 시뮬레이션을 수행하여 기구 구조를 최적화함

- 다양한 싱글보드컴퓨터의 실제 온도 측정과 열해석간의 비교 데이터를 축적하였고, 이 데이터를 활용하여 싱글보드컴퓨터의 형상을 설계하고 신뢰성을 확보함

- 싱글보드컴퓨터를 탑재하는 장비의 하우징과 내외부 구조를 설계하고 열해석하여 싱글보드컴퓨터 및 탑재장비의 형상을 변경하여 안정적인 방열 설계를 구축함

상용화 여부

- 개발 완료 및 소요군 운용 중 (19”랙 및 ATR(*1), 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치에 적용)

적용 분야

- 표준 및 비표준 싱글보드컴퓨터

- 무기체계탑재용 컴퓨터장치(통합소나, KDDX, H2PIP 사업)

유사기술

대체기술

- 해당사항 없음(장비 적용 환경 등을 반영한 싱글보드컴퓨터 및 무기체계용 기구 개발 기술임)

비고

- 무기체계의 소형경량화 및 고성능화로, 냉각 구조 및 방열 해석 기술로 고도화되고 있음.

(*1)
ATR: Air Transport Rack, 방산제품에 장착되는 장비외형에 대한 규격, ARINC 404A 규격

다. 성장성 (1) 기업의 성장 전략

동사는 육해공의 다양한 무기체계사업에 참여하고 있으며, 대표적인 국내 및 수출 신규사업을 기술하였습니다. 수출사업의 경우 동사는 체계업체 및 고객사의 수출향 완성품에 제품을 공급함에 따라 간접수출을 진행하고 있으며, 향후에는 절충교역 등을 통하여 무기체계 구성품 수출을 확대하여 나갈 계획입니다.

구분

신규 사업

사업 내용

동사 참여 품목

국내

K2전차 4차 양산

K2 전차 추가 양산

통합형차량제어컴퓨터 외 8품목

K21 보병전투차량 4차 양산

K21 보병전투차량 추가 양산

주제어용 회로카드조립체 외 6종

경어뢰-II

경어뢰 성능개량사업

연습탄두컴퓨터, 핑어조립체 등

천마 부품국산화 사업

천마 사격통제컴퓨터 국산화 사업

사격통제컴퓨터

BTCS-A1 성능개량사업

기존 BTCS A1 운용성 향상사업(현존전력 성능 극대화)

주제어용 회로카드조립체

BTCS-A2 사업

포병 사격지휘체계 성능개량사업

통합통신제어함

무인기 SAR 사업

무인기 탑재용 레이더 사업

통제처리부

수출

K2 전차 폴란드 2차 이행계약

폴란드 수출용 전차 2차 이행계약분 800대

통합형차량제어컴퓨터 외 8품목

K2 전차 루마니아

루마니아 수출용 전차 사업

통합형차량제어컴퓨터 외 8품목

천궁-II UAE

UAE수출용 지대공 유도무기 사업

통합운용컴퓨터 외 3종

FA-50 MC 및 레이더

수출용 경공격기 탑재장비 개발 사업

임무컴퓨터(MC) & 처리통제부

00 사업

신규 유도무기 사업

신호처리부

(2) 사업 확장 가능성동사의 제품은 방위산업과 밀접한 관련을 지니고 있으며, 방위산업 특성상 전자, 기계, 화학, 통신 등과 관련된 민수산업 분야에 적용하기 수월한 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 동사의 제품을 통해 민수산업 분야로 사업 확장 가능성이 높다고 예상됩니다.
(가) 전자연동장치

유럽을 포함한 세계 각국은 표준 열차제어시스템으로 유럽열차제어시스템(ETCS: European Train Control System)을 적용하고 있습니다. 특히, 무선통신 기반 ETCS Level 2는 확대 설치되는 추세이고, 국내 또한 ETCS Level 2를 적용한 한국형 무선통신기반 열차제어시스템(KRTCS: Korean Radio-based Train Control System)-II 를 진행 중에 있습니다. KRTCS-II는 ETCS에서 사용하고 있는 GSM-R을 대신하여 철도통합무선통신망(LTE-R: LTE Based wireless communication system)을 적용하고 있습니다.

전자연동장치(CBI: Computer Based Interlocking)는 신호기, 선로변환기, 궤도회로 정보 등을 상호 연쇄(Interlocking)하여 열차 운행진로를 확보하기 위한 장치입니다. CBI는 CIU(Central Interlocking Unit), OCDI(Object Controller Digital Input), OCDO(Object Controller Digital Output)으로 구성됩니다.

동사는 LS 일렉트릭과 함께 2015년 첫 3U 사이즈의 CBI 시스템을 개발 완료하여, IEC & EN 규격을 만족하는 SIL4(Safety Integrity Level 4)인증을 획득하였고, 2021년에는 2 out of 2구조와 이중시스템으로 안전성을 더한 6U CBI CIU 시스템을 개발하여, SIL4 인증을 획득하였습니다. 2022년부터는 6U OCDI/OCDO도 추가적으로 개발하여, SIL4인증을 진행하고 있습니다.

전자연동장치 블록도
3U 전자연동장치

전자연동장치

3u 전자연동장치.jpg
3u 전자연동장치

현재, 개발된 CBI 시스템은 국내 7호선 석남연장선에 적용되어 2021년에 개통되었고, 신림선연장 경전철 구간에 2022년 개통되어 실운행을 하고 있으며, 해외에서는 태국, 방글라데시에 적용되어 실운행을 하고 있습니다. 올해에는 대만에 새로 인증받은 6U CBI 시스템으로 적용되어, 내년 실운행을 예정하고 있습니다.

동사는 2012년 철도시스템 ATP(Automatic Train Protection) 시스템의 개발 및 SIL4 인증 획득을 시작으로, 10년 이상의 노하우로 철도신호시스템 전문업체로 발전하고 있으며, 차세대 신기술 개발 연구도 지속적으로 진행하고 있습니다.

(나) 협동로봇

협동로봇 시제품

협동로봇 시제품.jpg
협동로봇 시제품

협동로봇(Collaborative Robot)은 사람과 같은 공간에서 작업하면서 사람과 물리적으로 상호작용 할 수 있는 로봇입니다. 협동로봇 세계 시장규모는 2020년8억 3,624만불에서 2024년 50억 8,849만불로 연평균 43.5% 성장할 것으로 전망되며, 협동로봇 국내 시장은 2020년 5,900만불에서 2025년 3억 6,658만불로 연평균 44.1% 성장할 것으로 전망됩니다.

현재 글로벌 협동로봇 시장에서는 유니버설로봇(Universal Robots)이 50%의 점유율을 기록하고 있으며, 국내에서는 최근 두산로봇틱스㈜, 한화정밀기계㈜, 현대로보틱스㈜ 등과 같은 대기업들과 ㈜레인보우로보틱스, ㈜뉴로메카 등과 같은 중소기업들이 협동로봇 및 플랫폼을 개발하고 있습니다.

동사는 2018년부터(2018.3~2022.12.30) 선행연구를 통하여 로봇전시회(2019년) 참여하고 협동로봇 기능 안정인증 진행 중입니다. (인증현황: Certification based on ISO 10128, ISO 13849, Phase 1 Specification(HDS) & Analysis(FMEDA Report))

(다) 154kV 변압기보호용 IED

154kV 변압기 보호계전기 시제품

154kv 변압기 보호계전기 시제품.jpg
154kv 변압기 보호계전기 시제품

전력시스템을 안정적이고 효율적으로 운전하기 위해 국제통신표준 규격에 따라 변압기, 차단기 등 전력 설비의 감시, 계측, 제어 및 보호 기능을 자동화하는 디지털변전소의 국내 시장규모는 2020년 1.7억불에서, 2025년 2.4억불에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

한국전력의 보호반 시장은 해외 보호계전기를 수입해 보호반으로 제작해서 납품하는 시장으로 해외 메이저 보호계전기가 국내 보호반업체와 조인하여 시장에 참여하고 있습니다. 현재 한전에 보호반으로 납품되는 해외 보호계전기 제작사는 GE, SIEMENS, ABB, SEL이 있으며, 국내 제작업체는 ㈜세니온 및 피앤씨테크㈜, ㈜비츠로테크 등이 있습니다.

동사는 2021년부터 디지털변전소에서 고장구간 파악 및 분리, 정전 구간 복구, 운전정보 데이터베이스 관리 등의 기능을 수행하는 배전망 관리 핵심 장치인 154kV 변압기보호용 IED(Intelligent Electronic Device)를 개발하고 있으며, 향후 Merging Unit, Ethernet Switch, Red Box, Time Server 등의 제품으로 디지털변전소 시장을 개척하고자 합니다.

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

[요약손익계산서 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

동사
동사
동사
업종평균
동사

매출액

7,562
41,836
31,899
-
24,740

매출원가

(매출원가율)

5,893(77.9%)
35,386(84.6%)
25,742(80.7%)
-(79.2%)
21,279(86.0%)

판관비

1,475
3,664
3,466
-
2,152

영업이익

(영업이익률)

194(2.6%)
2,786(6.7%)
2,691(8.4%)
-(3.8%)
1,308(5.3%)

당기순이익(당기순이익률)
123(1.6%)
2,297(5.5%)
2,272(7.1%)
-(4.0%)
1,395(5.6%)

총자산순이익율
1.2%
6.7%
7.4%
4.5%
5.4%

자기자본순이익율
2.9%
14.3%
14.0%
8.6%
10.0%

주1: 업종평균은 한국은행이 발간한 2021년 기업경영분석(C263. 컴퓨터 및 주변장치) 기준입니다.

주2: 2023년 1분기 총자산 순이익율, 자기자본 순이익율은 연환산 기준으로 계산하였습니다.

동사는 싱글보드컴퓨터, 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등의 방위산업 무기체계 임베디드 시스템 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 우량한 매출처 확보, 고객사와의 연구협력을 통한 제품 개발 및 적극적인 영업활동을 전개함으로써 최근 3년간 지속적인 매출 성장세를 시현해오고 있습니다. 동사는 2020년 247억원, 2021년 319억원, 2022년 418억원의 매출액을 기록하였으며, 매출액 성장률은 각 6.3%, 28.9%, 31.1%로 매년 지속적으로 높은 수준의 성장률을 기록하고 있습니다. 또한 2023년 1분기의 경우 전년 동기 대비 매출액은 14.3%, 영업이익은 650.5% 증가하며 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다.또한, 동사는 연구개발 지속을 통한 제품의 경쟁력과 국내 무기체계의 수출 증대를 토대로 매출액 증가 및 안정적인 수주 잔고 확보를 이루어내고 있으며, 2023년에는 현재 확보된 수주 및 진행 중인 계약 건을 기반으로 매출액 608억원, 영업이익 49억원을 기록하여 전년 대비 영업이익 기준 약 77.2% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 동사는 향후 축적된 기술 및 노하우를 기반으로 높은 매출 성장성을 보여줄 것으로 전망됩니다.

(2) 재무적 안정성

[최근 3개년 및 2023년 1분기말 기준 재무안정성 비율]

(단위: %, 배)

구 분
재무비율
2023년 1분기(제25기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

동사
동사
동사
업종평균
동사

안정성
유동비율
155.36%
168.90%
191.35%
175.81%
284.43%

부채비율
140.78%
113.33%
89.37%
90.71%
84.48%

차입금의존도
20.16%
12.19%
2.76%
26.70%
3.82%

이자보상비율(배)
3.58
25.05
48.66
5.14
179.67

당좌비율
42.30%
51.95%
89,18%
131.71%
182.24%

주1: 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주2: 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3: 차입금의존도 = (장단기차입금 + 회사채 + 유동성장기부채 + 리스부채) / 자산총계

주4: 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용

주5: 당좌비율 = 당좌자산 / 유동부채

주6: 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 C263.컴퓨터 및 주변장치 기준입니다.

동사의 최근 3개년 재무 안정성 지표는 점진적으로 개선되는 양상을 보이고 있으며 재무 건전성은 양호한 수준인 것으로 판단됩니다. 동사의 유동비율은 2020년 284.43%, 2021년 191.35%로 2021년 기준 업종평균인 175.81% 대비 높은 수준을 보였으나, 2022년 168.90%, 2023년 1분기 155.36%로 유동비율이 감소하였습니다. 부채비율과 차입금의존도는 각각 2020년 84.48% 및 3.82%, 2021년 90.71% 및 2.76%를 기록하며 업종평균을 크게 하회하였으나, 2022년부터 증가하여 부채비율은 2022년 113.33%, 2023년 1분기 140.78%를 나타냈으며 차입금의존도 또한 2022년 12.19%, 2023년 1분기 20.16%로 증가하였습니다.이는 COVID-19 이후 2022년 까지 당사의 주요 원재료인 IC칩 등 반도체의 수급기간이 과거 대비 길어지면서 안전재고 확보를 위해 원재료의 추가 매입이 필요해졌고,지속적으로 증가하고 있는 수주금액에 따른 적시 납품을 위해 재고자산의 추가매입이 주요 원인입니다. 그 결과 추가적인 운영자금 수요로 인해 단기차입금을 조달한 것에 기인합니다. 다만 2023년부터 반도체 수급이 안정화되고 있으므로 향후 원재료 매입 등 운영자금을 위한 추가적인 차입은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.동사의 이자보상비율은 2020년 179.67배, 2021년 48.66배, 2022년 25.05배로 2021년 기준 업종 평균 대비 현저히 양호한 수치를 보여주고 있으나, 2023년 1분기에는 단기차입금의 추가 차입으로 인해 이자비용이 증가하면서 이자보상비율이 3.58배로 하락하였습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 영업이익은 이자비용을 상회하고 있으며, 영업활동을 동한 이익으로 이자비용에 대한 충당이 가능한 상황입니다. 위와 같이 동사의 재무안정성은매출, 영업이익 및 당기순이익 증가로 지속적으로 개선되는 추세를 보이고 있으며 향후 추가적으로 단기차입금의 상환 시 동사의 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 훼손될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항및그영향

감사인지정

비고

제22기

(2020년)

적정

정동회계법인

K-GAAP

-

-

-

제23기

(2021년)

적정

정동회계법인

K-GAAP

-

-

-

제24기

(2022년)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

2022.11.11 주1)

-

주1)
동사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항에 의거하여 2022년 11월 11일 금융감독원으로부터 삼일회계법인을 감사인으로 지정받았으며, 2022년 11월 15일에 지정감사 계약을 체결하였습니다

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2022년 최초로 K-IFRS 로 전환 후 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정 의견이었습니다

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다

마. 경영환경(1) CEO의 자질동사의 CEO인 조지원 대표는 전기공학 석사 학위를 보유하며, 삼경기전㈜, LIG넥스원㈜ 등 코츠테크놀로지㈜의 주된 사업영역과 유사한 산업 내에서의 경험을 지속적으로 쌓아왔으며, LIG넥스원㈜에서의 하드웨어 엔지니어로서의 업무 경험을 통해 제품 개발 등을 수행한 경험을 가지고 있습니다. 조지원 대표이사는 고객만족을 위해 최종 제품의 구동 및 기능 수행에 적합한 임베디드 시스템을 설계 및 제작할 필요성을 느끼고, 해외로부터 수입해오던 SBC 제품의 국내 대기업들의 소재, 부품, 장비들의 국산화 추세라는 기회 속에서 국내 임베디드 시스템 및 무기체계 부품의 국산화를 목표로 1999년 5월 법인을 설립하였습니다.

설립 이후, 하드웨어 임베디드 시스템에 대한 연구 개발을 통해 상용화 가능한 SBC, 군용 전시기 등의 제품의 생산까지 가능한 역량을 갖추게 되었으며 지속적인 연구 개발 인력의 확보를 통해 고객사 요구사항 및 무기체계 작동 사양에 최적화된 제품의 개발 및 생산을 이루어내고 있습니다. 조지원 대표이사의 끊임없는 변화와 발전에 대한 추구는 기업의 향후 성장 가능성을 예상할 수 있게 하며, 경영인으로서 필요한 다양한 경험과 성과에 근거하여, 전문 경영인으로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력(가) 종업원 현황

(단위: 명, 년)

직종

최근분기말

('23.03.31)

인원 수

기중 퇴직자 수

평균 근속연수

2020

2021

2022

2020

2021

2022

제조부문

정규직

42

32

36

42

3

8

6

4년11개월

비정규직

1

5

9

5

5

4

6

1년11개월

관리부문

정규직

18

16

17

19

2

2

-

8년6개월

비정규직

4

2

3

3

1

2

-

1년미만

개발부문

정규직

73

73

76

75

8

6

17

6년2개월

비정규직

-

1

-

-

10

4

-

-

합계

정규직

133

121

129

136

13

16

23

6년5개월

비정규직

5

8

12

8

16

10

6

1년미만

동사 연구개발 인력은 74명으로 전체 임직원 133명의 55.6%를 차지하고 있으며, 싱글보드컴퓨터의 하드웨어와 소프트웨어, 신호처리 등의 핵심기술을 비롯하여 군용 전시기, 무기탑재형 컴퓨터장치, 무기체계 시스템 등 다양한 무기체계 개발 경험을 보유하고 있습니다.

학력

박사

석사

학사

기타

인원수(명)

-

9

61

4

(3) 경영의 투명성 및 안정성

(가) 경영의 투명성

이사회의 운영은 사내에 제정되어 있는 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있으며 동사의 강인구 감사는 감사업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있습니다.

동사는 기업공개와 관련하여 공시업무 및 IR 업무를 담당하는 별도의 업무를 분장하였으며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보관리규정을 강화할 계획입니다.

(나) 경영의 안정성

【당해기업의 사업내용을 사실상 지배하고 있는 개인 및 그 특수관계자】

성명

관계

주식수

지분율

조지원

최대주주

1,038,950

25.64%

합 계

-

1,038,950

25.64%

동사의 최대주주는 조지원 대표이사입니다. 벤처금융인 티에스 2018-12M&A투자조합은 동사의 보통주 969,992주(지분율 23.94%)를 보유하여 2대주주로 자리하고 있습니다. 다만, 티에스 2018-12M&A투자조합은 재무적 투자자로써 동사의 경영권은 조지원 대표이사가 보유하고 있으며, 코스닥시장 상장을 위한 공모 이후에도 조지원 대표이사가 단독으로 최대주주에 해당할 예정입니다. 따라서 상장 후에도 안정적인 경영권을 확보하는 데에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 금번 IPO 공모 시 신주모집(1,000,000주) 및 상장주선인 의무인수분(30,000주)을 고려한 공모 후 최대주주 등의 지분율은 20.44%이며, 조지원 대표이사와 황병창 이사 간 체결한 공동목적보유확약에 따른 조지원 대표이사의 의결권 지분율은 공모 후 기준 31.40%입니다. 해당 지분율은 안정적인 경영을 영위하는데 필요한 충분한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 자산총액 1천억원 미만(최근 사업연도 2022년말)의 벤처기업으로 사외이사 선임 의무는 없으나, 이사회 운영의 독립성 및 투명성 제고를 위하여 사외이사 1인을 선임하고 있습니다. 또한 동사는 비상근 감사를 선임하고 있습니다.

동사의 사외이사 및 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 타인이며 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사의 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호(1) 주식등 발행 관련 사항

동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다.

(2) 최대주주등 관련 사항

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.

조지원 대표이사는 1,038,950주(25.64%)를 보유하고 있으며, 동사의 자기주식은 727,750(17.96%)에 해당합니다. 또한, 미등기임원인 황병창 이사는 556,900(13.74%)를 보유하고 있으며, 동사의 임원에 해당하는 기타 특수관계인은 136,000주(3.35%)를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 60.70%로서 공모(예정)주식수 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 자기주식을 포함한 최대주주 등(최대주주 및 특수관계인)의 지분율은 48.40%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한, 최대주주와의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며, 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.

【증권신고서 제출일 현재 최대주주등 보유 주식 현황】

(단위: 주)

구분

성명

주식의 종류

주식수

지분율

최대주주 및 특수관계인

조지원

보통주식

1,038,950

25.64%

코츠테크놀로지㈜

보통주식

727,750

17.96%

황병창

보통주식

556,900

13.74%

민병기

보통주식

25,000

0.62%

성정훈

보통주식

20,000

0.49%

신용재

보통주식

20,000

0.49%

김태영

보통주식

18,000

0.44%

유연상

보통주식

18,000

0.44%

함승현

보통주식

15,000

0.37%

박석원

보통주식

10,000

0.25%

정운석

보통주식

6,000

0.15%

유재근

보통주식

4,000

0.10%

합 계

2,459,600

60.70%

(3) 이사회 및 감사 관련 사항

동사의 임원 보수 한도는 매년 주주총회 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제24기(2022년 01월 01일~2022년 12월 31일)에 대한 임원 보수 한도는 2022년 03월 29일 정기주주총회에서 이사 8억원으로 승인 되었으며, 실제 2022년 사내이사 지급 내역은 합산 지급총액 4.62억원으로 승인된 보수 한도 내에서 집행되었으며, 회사의 이익성장률 등을 감안하면 과도하지 않은 수준인 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 임원퇴직금규정을 2020년 1월 1일 임시주주총회 승인을 거쳐 개정하여 운영하고 있습니다. 임원퇴직금 지급배수는 등기임원 2배수, 비등기임원은 1배수로 지급되도록 규정되어 있으며, 이 배수는 업계 현황 등에 비추어 봤을 때 양호한 수준으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원 현황은 아래와 같습니다. 해당 임원들이 겸직하고 있는 법인 및 대학교는 신청회사와 특별한 영업 거래 관계(김영호 기타비상무이사 소속법인은 투자주주사)가 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 신청회사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다

[동사 임원의 타사 임원 겸직 현황]

성 명

법인명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와 신청회사의 관계

김영호(1969.05)

기타비상무이사

(비상근, 등기)

티에스인베스트먼트

상무이사

투자 담당

'08.03~현재

투자주주사

강상희(1962.08)

사외이사

(비상근, 등기)

명지대학교

차세대전력기술연구센터 센터장

교수

'94.09~현재

관계없음

김남홍(1965.11)

사외이사

(비상근, 등기)

조광페인트

팀장

공장관리

'02.03~현재

관계없음

김영호 기타비상무이사는 동사의 주주인 ㈜티에스인베스트먼트의 상무이사(투자업무 담당)으로서 이사회 견제를 위해 기타비상무이사로 선임되었습니다. 김영호 기타비상무이사는 비상근 임원으로서 별도의 급여를 수령하고 있지 아니하며, 기타비상무이사로서 성실히 이사회에 참여하고 있는 것으로 확인됩니다.

강상희 사외이사, 김남홍 사외이사가 겸직하고 있는 법인은 각각 명지대학교, 조광페인트로 동사와 특별한 거래 관계가 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

(4) 관계회사 관련 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사와 관련 사항은 해당사항이 없습니다.

(5) 상장주선인의 지분 보유 관련 사항

발행회사의 상장주선인인 한국투자증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 기타 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 정관성 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다. 또한, 동사는 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없으며, 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다.
4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 11,500원

주당 확정공모가액
13,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액의 범위는 코츠테크놀로지㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 코츠테크놀로지㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당 13,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액 산정을 위해 코츠테크놀로지㈜의 사업특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하였으며, 희망공모가액 산출을 위한 평가방법으로 동사의 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 순이익 기준으로 산정한 PER를 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.
(2) 평가방법 선정
(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【 코츠테크놀로지㈜ 비교가치 산정 시 PER 적용사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정 산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 코츠테크놀로지㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속 업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 코츠테크놀로지㈜ 비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 유사회사 선정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 기타 일반 유사성을고려하여 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【유사회사 선정 기준표 및 결과】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국방위산업진흥회 회원사(682개사) 중 상장회사
80개사

2차
재무 유사성

① 2022년 온기 당기순이익 시현

② 2023년 1분기 당기순이익 시현③ 2022년 기준 동사 매출액의 10배(4,184억원) 초과 기업은 제외

④ 12월 결산법인일 것

17개사

3차
사업 유사성
2023년 1분기 기준 회사의 주력 매출 품목이 방위산업 관련 제품인 기업
6개사

4차
일반 유사성
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 중요한 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 비경상적인 PER("50"배 이상)는 유사회사에서 제외⑤ 최근 2년간 감사의견이 적정일 것
5개사

주1: 분석기준일은 신고서 제출 6거래일 전인 2023년 06월 21일 기준입니다.

주2: 재무 유사성 판단 기준 상의 당기순이익은 지배주주 귀속 당기순이익 기준입니다.

(나) 유사회사 선정 세부내역
[1차 선정기준 : 업종 유사성 판단]한국방위산업진흥회 회원사(682개사)에 속하는 기업 중 국내 상장사를 1차 유사회사로 선정하였으며 그 결과 총 80개사를 선정하였습니다.

【1차 비교회사 선정】

상장시장구분
한국방위산업진흥회 회원사
선정여부

유가증권
CJ대한통운㈜, 롯데렌탈㈜, ㈜STX, 삼성SDS㈜, 한화오션㈜, SNT다이내믹스㈜, ㈜대한항공, 한국항공우주㈜, ㈜미래아이앤지, 기아㈜, ㈜풍산, ㈜휴니드, ㈜한컴라이프케어, ㈜한화, LIG넥스원㈜, 한화시스템㈜, 평화산업㈜, ㈜HJ중공업, 현대위아㈜, 퍼스텍㈜, 한화에어로스페이스㈜, 두산에너빌리티㈜, 현대로템㈜, STX엔진㈜, HD현대중공업㈜, SNT모티브㈜, ㈜포스코인터내셔널, ㈜한진, 효성중공업㈜, SK네트웍스㈜, 현대코퍼레이션㈜, 코오롱글로벌㈜, HD현대인프라코어, 한익스프레스, SK㈜, ㈜혜인, ㈜한국카본, 현대글로비스㈜

38개사

선정

코스닥
피에스텍㈜, RF머트리얼즈㈜, ㈜누리플랜, ㈜웰크론, ㈜네온테크, ㈜우리로, 범한퓨얼셀㈜, ㈜다산솔루에타, NICE평가정보㈜, ㈜디티앤씨, ㈜웨이브일렉트로, 우림피티에스㈜, ㈜휴센텍, 켄코아에어로스페이스㈜, ㈜에이치시티, SK오션플랜트㈜, 휴림로봇㈜, ㈜스페코, 한일단조공업㈜, 이화전기공업㈜, ㈜광림, ㈜비츠로셀, 삼영이엔씨㈜, 대양전기공업㈜, ㈜비츠로테크, ㈜에이트원, ㈜쎄트렉아이, ㈜아스트, 쌍용정보통신㈜, 아이쓰리시스템㈜, ㈜빅텍, 하이즈항공㈜, 한솔아이원스㈜, RFHIC㈜, 이엠코리아㈜, ㈜쏠리드, ㈜케스피온, ㈜인텔리안테크, AP위성㈜, ㈜제노코, 경창산업㈜, ㈜기가레인

42개사

선정

[2차 선정기준 : 재무 유사성 판단]동사는 2022년 매출액 약 418.4억원을 시현하였습니다. 이에 재무적 유사성을 제고하기 위하여 1차 비교회사로 선정된 회사 중 1) 2022년 온기 및 2023년 1분기 동안 당기순이익을 시현하였고 2) 2022년 매출액 4,184억원(동사 매출액 418.4억원의 10배) 미만을 시현하였으며 3) 12월 결산법인인 기업 17개사를 아래와 같이 선정하였습니다.

【2차 비교회사 선정】

(단위: 천원)

기업명
2022년 매출액
2022년 당기순이익
2023년 1분기당기순이익
결산월
선정여부

피에스텍㈜
70,976
(4,635)
3,301
12
미선정

RF머트리얼즈㈜
50,442
3,345
239
12
선정

㈜누리플랜
131,153
(9,245)
(2,628)
12
미선정

㈜웰크론
445,710
644
(293)
12
미선정

CJ대한통운㈜
12,130,713
181,553
44,623
12
미선정

롯데렌탈㈜
2,738,940
94,391
40,871
12
미선정

㈜네온테크
52,890
(8,023)
(403)
12
미선정

㈜우리로
99,007
(3,454)
(411)
12
미선정

범한퓨얼셀㈜
50,661
1,314
589
12
선정

㈜다산솔루에타
157,872
4,025
(3,592)
12
미선정

나이스평가정보㈜
479,869
52,698
13,821
12
미선정

㈜디티앤씨
110,535
1,413
1,940
12
선정

㈜웨이브일렉트로
59,177
(7,588)
(931)
12
미선정

우림피티에스㈜
68,322
5,094
1,450
12
선정

㈜휴센텍
15,812
14,738
(1,804)
12
미선정

㈜STX
1,188,575
(13,554)
(956)
12
미선정

켄코아에어로스페이스㈜
75,855
3,244
1,558
12
선정

㈜에이치시티
67,115
5,793
370
12
선정

SK오션플랜트㈜
691,830
22,253
20,477
12
미선정

휴림로봇㈜
55,474
(16,627)
(1,155)
12
미선정

삼성SDS㈜
17,234,750
1,099,745
202,485
12
미선정

한화오션㈜
4,860,150
(1,744,778)
(120,409)
12
미선정

SNT다이내믹스㈜
408,025
23,006
10,865
12
선정

㈜대한항공
14,096,095
1,728,363
233,838
12
미선정

한국항공우주산업㈜
2,786,888
118,463
30,630
12
미선정

㈜미래아이앤지
12,828
(3,034)
8,264
12
미선정

기아㈜
86,559,029
5,409,429
2,119,502
12
미선정

㈜풍산
4,372,983
175,141
54,232
12
미선정

㈜휴니드테크놀러지스
222,471
9,259
(2,267)
12
미선정

㈜스페코
31,080
756
(463)
12
미선정

㈜한컴라이프케어
100,120
9,204
(1,893)
12
미선정

㈜한화
62,278,395
1,312,180
384,974
12
미선정

한일단조공업㈜
177,365
6,877
3,768
12
선정

이화전기공업㈜
52,488
(83,353)
5
12
미선정

LIG넥스원㈜
2,220,752
122,940
59,711
12
미선정

㈜광림
206,957
(25,372)
5,405
12
미선정

㈜비츠로셀
140,981
23,112
8,720
12
선정

한화시스템㈜
2,188,002
(76,556)
186,368
12
미선정

평화산업㈜
519,932
6,083
(550)
12
미선정

㈜HJ중공업
1,788,163
(50,162)
(24,092)
12
미선정

삼영이엔씨㈜
31,901
(41,769)
(3,605)
12
미선정

대양전기공업㈜
130,396
(7,496)
1,710
12
미선정

현대위아㈜
8,207,614
65,416
15,578
12
미선정

퍼스텍㈜
160,154
1,794
(97)
12
미선정

한화에어로스페이스㈜
6,539,606
200,828
408,789
12
미선정

두산에너빌리티㈜
15,421,058
(772,493)
69,550
12
미선정

현대로템㈜
3,163,344
197,798
18,890
12
미선정

STX엔진㈜
544,022
(26,683)
(3,183)
12
미선정

HD현대중공업㈜
9,045,480
(352,065)
(20,552)
12
미선정

SNT모티브㈜
1,044,861
87,508
31,443
12
미선정

㈜포스코인터내셔널
37,989,588
589,750
180,742
12
미선정

㈜비츠로테크
347,689
6,480
2,719
12
선정

㈜에이트원
14,710
(16,576)
(4,065)
12
미선정

㈜쎄트렉아이
91,358
(2,273)
(14,668)
12
미선정

㈜아스트
160,214
(15,589)
(13,913)
12
미선정

쌍용정보통신㈜
325,214
12,017
3,623
12
선정

㈜한진
2,849,421
47,600
(1,603)
12
미선정

효성중공업㈜
3,510,144
10,216
(15,481)
12
미선정

SK네트웍스㈜
9,666,446
86,440
3,551
12
미선정

현대코퍼레이션㈜
6,126,969
78,715
27,204
12
미선정

코오롱글로벌㈜
2,602,077
145,536
20,591
12
미선정

아이쓰리시스템㈜
83,846
6,183
2,949
12
선정

HD현대두산인프라코어㈜
4,756,114
229,771
112,480
12
미선정

㈜빅텍
74,375
(232)
(1,494)
12
미선정

㈜한익스프레스
858,132
6,959
1,027
12
미선정

하이즈항공㈜
58,776
(12,394)
(57)
12
미선정

SK㈜
134,551,641
1,098,683
122,577
12
미선정

한솔아이원스㈜
163,912
28,291
4,291
12
선정

RFHIC㈜
108,033
2,785
4,538
12
선정

이엠코리아㈜
95,529
(9,456)
(1,082)
12
미선정

㈜쏠리드
279,786
29,841
13,691
12
선정

㈜케스피온
55,574
(10,857)
2,279
12
미선정

㈜혜인
178,030
(2,074)
(1,295)
12
미선정

㈜한국카본
369,271
20,261
(1,938)
12
미선정

㈜인텔리안테크
239,465
16,029
1,006
12
선정

AP위성㈜
53,604
4,077
(883)
12
미선정

현대글로비스㈜
26,981,881
1,189,821
281,302
12
미선정

㈜제노코
50,705
2,716
1,011
12
선정

경창산업㈜
615,580
20,608
4,136
12
미선정

㈜기가레인
54,726
(8,320)
(152)
12
미선정

주: 당기순이익은 지배주주 귀속 당기순이익 기준입니다.

[3차 선정기준 : 사업 유사성 판단]

2차 유사회사로 선정된 기업 17개사 중 회사 및 종속회사의 2023년 1분기 기준 회사의 주력 매출 품목이 방위산업과 관련 있는 회사 6개사를 3차 유사회사로 선정하였습니다.

【3차 비교회사 선정】

기업명
2023년 1분기 매출 비중
선정여부

RF머트리얼즈㈜
군수용 장비부품 43.6%, 통신용 패키지 35.30%
선정

범한퓨얼셀㈜
수소충전소 51.7%, 연료전지 48.3%
미선정

㈜디티앤씨
바이오 45.9%, 전자기기 28.0%, 자동차전장기기 13.0%
미선정

우림피티에스㈜
건설중장비용 기어박스 등 62.9%, 제철설비/산업용 기어박스 37.1%
미선정

켄코아에어로스페이스㈜
항공기MRO 48.8%, 우주항공원소재 23.3%
선정

㈜에이치시티
정보통신기기 40.2%, 교정 27.9%, 차량용기기 12.3%, 산업용/군용기기 등 4.1%
미선정

SNT다이내믹스㈜
운수장비(차량용, 방산용) 98.8%, 산업설비 1.2%
선정

한일단조공업㈜
동력전달장치 등 자동차부품 78.0%, 방산부품 20.1%
미선정

㈜비츠로셀
Li/SOCl2 69.9%, 고온전지 21.6%
미선정

㈜비츠로테크
Li/SOCl2 전지 51.0%, 저압기기 17.3%, 우주항공 외 16.4%
미선정

쌍용정보통신㈜
클라우드 54.5%, 클라우드 외 네트워크 진단 등 45.5%
미선정

아이쓰리시스템㈜
적외선 영상센서 95.8%, 엑스레이 영상센서 3.0%
선정

한솔아이원스㈜
정밀가공반도체부문 64.6%, 정밀세정코팅부문 29.1%
미선정

RFHIC㈜
GaN 전력증폭기 등 51.0%, GaN 트랜지스터 등 48.5%
미선정

㈜쏠리드
유무선 통신장비 95.1%
미선정

㈜인텔리안테크
위성통신 안테나 72.7%
선정

㈜제노코
방산용케이블 58.6%, 위성통신 27.1%, EGSE/점검장비 10.4%
선정

출처: 각 사 사업보고서

[4차 선정기준: 일반 유사성 판단]3차 유사회사로 선정된 6개 회사 중 아래의 일반 유사성 등 질적 기준을 고려하여 5개 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 중요한 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것, ③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것④ 비경상적인 PER("50"배 이상)는 유사회사에서 제외⑤ 최근 2년간 감사의견이 적정일 것

【4차 비교회사 선정】

기업명
상장 후 1년 경과
중요한 합병, 분할 또는 영업양수도 유무
투자유의종목 등 조치 사실 유무
비경상적인 PER을 나타내지 않을 것
비경상적 PER 제외 ( "50" 이상)
선정여부

RF머트리얼즈㈜
O
해당사항 없음
해당사항 없음
O
O
선정

켄코아에어로스페이스㈜
O
해당사항 없음
해당사항 없음
O
O
선정

SNT다이내믹스㈜
O
해당사항 없음
해당사항 없음
O
O
선정

아이쓰리시스템㈜
O
해당사항 없음
해당사항 없음
O
O
선정

㈜인텔리안테크
O
해당사항 없음
해당사항 없음
O
O
선정

㈜제노코

O
해당사항 없음
해당사항 없음
O
X
미선정

【최종 유사회사 선정결과 요약】

최종 유사회사

RF머트리얼즈㈜, 켄코아에어로스페이스㈜, SNT다이내믹스㈜, 아이쓰리시스템㈜, ㈜인텔리안테크[총 5개사]

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 RF머트리얼즈㈜, 켄코아에어로스페이스㈜, SNT다이내믹스㈜, 아이쓰리시스템㈜, ㈜인텔리안테크 총 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나, 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 06월 21일(증권신고서 제출일로부터 7영업일 전)을 분석기준일로 하여 1개월간(2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 21일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

구분
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

기준주가 (Min[(A),(B)])
12,263
15,012
10,195
24,395
69,810

분석기준일 종가 (A)
12,430
15,110
10,450
27,000
71,600

1개월 평균 종가 (B)
12,263
15,012
10,195
24,395
69,810

일자
2023-05-23
12,250
16,820
10,320
22,700
78,400

2023-05-24
12,000
16,300
10,130
22,500
75,200

2023-05-25
11,970
16,260
10,080
22,500
70,700

2023-05-26
12,170
15,350
9,990
22,550
69,600

2023-05-30
12,290
14,760
10,100
23,400
69,200

2023-05-31
12,080
14,760
10,190
23,300
67,900

2023-06-01
11,940
14,840
10,400
23,750
68,300

2023-06-02
11,840
15,170
10,490
23,850
68,100

2023-06-05
11,900
14,710
10,370
24,350
69,900

2023-06-07
12,200
14,710
10,270
24,350
69,800

2023-06-08
12,100
14,390
10,180
25,000
70,000

2023-06-09
12,190
14,280
10,210
24,350
68,500

2023-06-12
12,210
14,370
9,990
24,400
68,100

2023-06-13
12,160
14,320
9,970
26,100
67,900

2023-06-14
12,840
14,080
9,770
25,550
66,400

2023-06-15
12,650
14,540
9,870
25,500
67,500

2023-06-16
12,940
14,910
10,200
26,000
68,600

2023-06-19
12,560
15,150
10,480
25,250
68,700

2023-06-20
12,540
15,410
10,440
25,500
71,800

2023-06-21
12,430
15,110
10,450
27,000
71,600

(4) 희망공모가액의 산출
(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 적용 비교가치 산출의 한계 】

◆ 산출방법 및 의미PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER을 적용한 비교가치는 유사회사의 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM)당기순이익(지배지분)을 바탕으로 산출된 PER을 동사의 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익으로 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.◆ 선정이유첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.◆ 한계점첫째, PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.둘째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가아닌 이상 한계점이 존재합니다.셋째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.넷째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로, 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익(지배지분) 기준 PER 배수에 동사의 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익으로 계산된 주당순이익을 적용※ 유사회사 PER = 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익(지배지분) 기준 PER※ 코츠테크놀로지㈜의 적용 주당순이익 = 코츠테크놀로지㈜의 적용 당기순이익 / 적용주식수※ 코츠테크놀로지㈜의 적용 당기순이익 = 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익※ PER 비교가치 = 코츠테크놀로지㈜의 적용 당기순이익 × 산출된 유사회사의 PER 배수- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 주식매수선택권, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수를 합산하여 적용주식수 및 코츠테크놀로지㈜의 주당순이익 현가를 산정하였습니다.◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2022년 감사보고서 및 2023년 1분기 분기보고서를 참조하였습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

구 분

RF머트리얼즈㈜

켄코아에어로스페이스㈜

SNT다이내믹스㈜

아이쓰리시스템㈜

㈜인텔리안테크

적용 순이익(천원)
3,614,130
7,867,459
28,784,827
7,653,681
14,136,152

적용 주식수(주)
8,333,231
12,784,405
33,252,697
7,106,760
9,183,669

주당순이익(EPS)(원)
434
615
866
1,077
1,539

기준주가(원)
12,263
15,012
10,195
24,395
69,810

적용 PER(배)
28.28
24.39
11.78
22.65
45.35

평균 PER(배)
26.49

주1)

적용 순이익은 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 기준 실적이며, 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

주2)

적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)

기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2023.05.23~2023.06.21)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

2) 주당 평가가액 산출

【코츠테크놀로지㈜ PER에 의한 평가가치】

(단위: 원, 주, 배)

구 분
산 출 내 역
비 고

적용 당기순이익
2,930,970,797
A, 주1)

적용 주식수
5,151,792
B, 주2)

주당순이익
569
C = A ÷ B

적용 PER
26.49
D, 주3)

주당 평가가액
15,071
E = C × D

주1)

적용 순이익은 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익(2,405,970,797원)에서 주식보상비용(525,000,000원)을 가산한 금액(2,930,970,797원) 입니다. 코츠테크놀로지(주)는 2023년 1분기 중 기존에 보유 중이던 자기주식을 우리사주조합에 무상증여하였으며, 이에 따라 주식보상비용 525,000,000원을 인식하였습니다. 주식보상비용은 자기주식을 임직원에 무상증여하는 과정에서 발생한 비용으로 회사의 영업과는 무관하며, 현금 유출이 발생하지 않는 회계적 비용이자 이후 사업연도에 영향을 미치거나 재발생하지 않는 비경상적인 비용이기 때문에 동사의 기업가치 평가 시 해당 비용의 효과를 제거(해당 비용을 당기순이익에 가산)하고 평가를 진행하였습니다.

주2)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 4,051,792주에 신주모집 주식수 1,000,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 30,000주, 대표주관회사 신주인수권 70,000주를 합산하여 산정하였습니다.

주3)

적용 PER는 유사회사의 2023년 1분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익(지배지분) 실적 기준 PER입니다.

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 희망공모가액 산출내역 】

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
15,071원

평가액 대비 할인율
33.65% ~ 23.69%

희망공모가액 밴드
10,000원 ~ 11,500원

확정공모가액

13,000원

주: 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출함에있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 방위산업, 재무 성장성 및 안정성, 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여
확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

참고로, 2022년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.45%
31.69%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
37.32%
25.26%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.35%
19.40%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

레이저쎌
2022-06-24
27.68%
15.62%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

HPSP
2022-07-15
41.62%
36.54%

루닛
2022-07-21
44.37%
38.05%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

에이프릴바이오
2022-07-28
48.07%
40.28%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
25.14%

대성하이텍
2022-08-22
30.84%
15.89%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.68%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

뉴로메카
2022-11-04
41.95%
29.92%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.17%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.94%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
40.91%
26.14%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

지아이이노베이션
2023-03-30
55.19%
41.18%

마이크로투나노
2023-04-26
31.37%
21.20%

토마토시스템
2023-04-27
35.52%
21.35%

에스바이오메딕스
2023-05-04
57.50%
52.00%

트루엔
2023-05-17
36.22%
23.47%

씨유박스
2023-05-19
50.94%
33.82%

모니터랩
2023-05-19
46.86%
30.57%

기가비스
2023-05-24
47.14%
39.00%

진영
2023-06-01
41.20%
31.40%

나라셀라
2023-06-02
34.60%
21.52%

마녀공장
2023-06-08
46.28%
37.32%

큐라티스
2023-06-15
53.13%
45.09%

프로테옴텍
2023-06-16
30.70%
15.40%

평균
37.48%
25.18%

출처: 전자공시시스템(Dart)

주:

SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

그러나, 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 한국투자증권㈜는 코츠테크놀로지㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 ㈜RF머트리얼즈, ㈜켄코아에어로스페이스, ㈜SNT다이내믹스, ㈜아이쓰리시스템, 인텔리안테크㈜ 총 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 유사회사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 유사회사 소개

(가) RF머트리얼즈㈜

RF머트리얼즈㈜는 2007년 12월 31일 설립되어 경기도 안산시 단원구에 본사 및 제조시설을 보유하고 있습니다. 광 통신용 패키지를 국내 최초로 양산하기 시작해, 현재는 RF(Radio Frequency) 트랜지스터(Transistor) 패키지 외에도 레이저용 패키지, 군수용 적외선 센서 패키지 등 화합물 반도체가 실장되는 여러 사업영역에 반도체 패키지를 공급하고 있습니다. RF머트리얼즈㈜가 제조 및 판매하고 있는 패키지는 화합물 반도체와의 신호 연결, 전원 공급, 열 방출 역할을 하며, 반도체의 안정적인 동작을 위하여 외부의 환경으로부터 밀폐된(Hermetic) 구조를 갖는 핵심부품입니다. 2022년 말 기준 매출액은 50,442백만원을 기록하였으며, 부문별 매출 비중은 군수용 장비부품 53.9%, 통신용 패키지 30.0%, 군수용 패키지 2.42%, 레이저용 패키지 2.15%, 기타 11.56%로 구성되어 있습니다. 2023년 1분기 매출액은 12,016백만원이며, 부문별 매출 비중은 군수용 장비부품 43.6%, 통신용용 패키지 35.3%, 군수용 패키지 2.34%, 레이저용 패키지 3.69%, 기타 15.1%로 구성되어 있습니다.

【RF머트리얼즈㈜ 최근 3개년 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
102,910
95,912
71,293
58,618

부채총계
49,786
43,075
29,122
26,207

자기자본
53,124
52,837
42,171
32,411

매출액
12,016
50,442
37,771
18,213

영업이익
11
2,734
-28
-625

당기순이익
11
3,562
-371
-233

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【RF머트리얼즈㈜ 연간 주가 추이】

주: 주가는 2022년 06월 20일 부터 2023년 06월 21일까지의 추이에 해당됩니다.

(나) 켄코아에어로스페이스㈜켄코아에어로스페이스㈜ 2013년 4월 8일에 설립되었으며 본사는 경상남도 사천시 사남면 외국기업로152-44에 소재하고 있습니다. 항공기부품 제조, 판매 및 항공기 설계, 제조업을 주 영업목적으로 설립되었으며, 사업의 영역은 우주 및 항공기에 사용되는 특수 원소재 공급, 항공기의 생산 및 항공기 부품의 제조, 군용기 개조 창정비 및 여객기-화물기 개조사업을 포함하는 항공 MRO, 우주발사체 및 위성 관련 파트의 생산, UAM/PAV의 개발 제조 부문으로 구성되어 있습니다. 2022년 말 기준 매출액은 75,855백만원을 기록하였으며, 부문별 매출 비중은 MRO(군용기, PTF Conversion) 42.5%, 우주항공원소재 26.1%, 미국 민수 및 방산 항공기/우주발사체 15.8%, 국내 민수 및 방산 항공기 15.6%로 구성되어 있습니다. 2023년 1분기 매출액은 20,440백만원이며, 부문별 매출 비중은 MRO(군용기, PTF Conversion) 48.8%, 우주항공원소재 23.3%, 미국 민수 및 방산 항공기/우주발사체 15.2%, 국내 민수 및 방산 항공기 12.7%로 구성되어 있습니다.

【켄코아에어로스페이스㈜ 최근 3개년 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
147,409
129,746
106,612
89,573

부채총계
88,556
91,598
81,047
52,334

자기자본
58,853
38,148
25,564
37,240

매출액
20,441
75,855
54,682
31,647

영업이익
367
7,986
-13,768
-7,428

당기순이익
1,558
3,244
-19,646
-9,339

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【켄코아에어로스페이스㈜ 연간 주가 추이】

주: 주가는 2022년 06월 20일 부터 2023년 06월 21일까지의 추이에 해당됩니다.

(다) SNT다이내믹스㈜SNT다이내믹스㈜는 1959년 4월에 설립되어, 1962년 8월에 설립된 동양기계공업주식회사와 1984년 2월 합병하고 상호를 주식회사 통일로 변경하였습니다. 이후 당사는 1991년 4월 주식회사 세일중공업, 1995년 4월 통일중공업주식회사, 2005년 6월 S&T중공업 주식회사, 2021년 2월에 SNT중공업 주식회사로 변경하였으며, 2023년 2월에 현재의 SNT다이내믹스 주식회사로 사명을 변경하였습니다. 본사는 경남 창원시 성산구 남면로에 소재하고 있습니다. SNT다이내믹스㈜의 사업은 운수장비사업과 기계사업으로 구분됩니다. 운수장비사업은 방위산업제품(방산용 변속기 및 총화포 등), 차량부품(변속기, 차축 등)으로 구분되고, 기계사업은 공작기계 등으로 구분되어 있으며, 다년간 축적된 기술과 경험으로 우수한 제품을 생산 공급하고 있습니다. 2022년 말 기준 매출액은 408,025백만원을 기록하였으며, 부문별 매출 비중은 운수장비(차량용, 방산용) 98.9%, 산업설비 1.1%로 구성되어 있습니다. 2023년 1분기 매출액은 102,839백만원이며, 부문별 매출 비중은 운수장비(차량용, 방산용) 98.8%, 산업설비 1.2%로 구성되어 있습니다.

【SNT다이내믹스㈜ 최근 3개년 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
915,286
930,994
879,625
833,365

부채총계
252,508
271,939
226,676
235,916

자기자본
662,778
659,055
652,949
597,449

매출액
102,839
408,025
335,954
301,754

영업이익
9,060
25,765
20,587
13,625

당기순이익
10,865
23,006
58,999
8,342

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【SNT다이내믹스㈜ 연간 주가 추이】

주: 주가는 2022년 06월 20일 부터 2023년 06월 21일까지의 추이에 해당됩니다.

(라) 아이쓰리시스템㈜아이쓰리시스템㈜ 1998년 7월 11일에 설립되어 적외선, X-RAY 등 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조, 판매를 주요사업으로 하고 있으며, 대전시 유성구 테크노5로에 본점과 유성구 엑스포로에 문지동 사업장, 유성구 가정북로에 기업부설연구소를 두고 있습니다. 아이쓰리시스템㈜은 다양한 전자기파 에너지 정보를 가시영상정보로 전환시켜주는 영상센서 및 관련 제품을 개발 및 제조하는 사업을 영위하고 있습니다. 주력 제품으로는 1) 적외선 영상센서, 2) 엑스레이 영상센서, 3) 적외선 영상 시뮬레이터, 4) 가시광 영상센서 모듈 등으로 다양한 영상센서 제품 및 영상 관련 시스템 등을 국방용, 의료용, 우주용 등으로 개발, 제조, 판매하고 있습니다. 2022년 말 기준 매출액은 83,846백만원을 기록하였으며, 부문별 매출 비중은 적외선 영상센서 88.3%, 엑스레이 영상센서 6.2%, 기타 5.6%로 구성되어 있습니다. 2023년 1분기 매출액은 30,638백만원이며, 부문별 매출 비중은 적외선 영상센서 95.8%, 엑스레이 영상센서 3.0%, 기타 1.2%로 구성되어 있습니다.

【아이쓰리시스템㈜ 최근 3개년 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
115,643
113,326
107,674
116,972

부채총계
35,421
34,666
34,431
46,275

자기자본
80,221
78,660
73,243
70,697

매출액
30,638
83,846
79,723
66,532

영업이익
3,086
5,687
1,411
769

당기순이익
2,949
6,183
3,357
3,012

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【아이쓰리시스템㈜ 연간 주가 추이】

주: 주가는 2022년 06월 20일 부터 2023년 06월 21일까지의 추이에 해당됩니다.

(마) ㈜인텔리안테크㈜인텔리안테크는 2004년 2월 5일 설립되었으며, 현재 경기도 평택시 진위면 청호리 진위지방산업단지에 본점을 두고 있습니다. ㈜인텔리안테크는 위성통신용 안테나를 개발하여 시장에 제공하고 있으며, 제품별로는 위성 통신용 VSAT(Very Small Aperture Terminal)안테나 제품(C, Ku, Ka-Band 주파수 사용), FBB(Fleet Broadband) 안테나 제품(L-Band 주파수 사용), 위성방송 수신안테나 제품(TVRO), 지상용 송수신안테나(Flyaway), 저궤도 위성통신용 안테나, 저궤도 게이트웨이(Gateway) 등의 다양한 제품군을 확보하고 있습니다. 2022년 말 기준 매출액은 239,465백만원을 기록하였으며, 부문별 매출 비중은 위성통신 안테나 72.5%, 위성방송 수신안테나 5.3%, 기타 22.3%로 구성되어 있습니다. 2023년 1분기 매출액은 64,393백만원이며, 부문별 매출 비중은 위성통신 안테나 72.7%, 위성방송 수신안테나 4.5%, 기타 22.8%로 구성되어 있습니다.

【㈜인텔리안테크 최근 3개년 요약 재무정보】

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년

자산총계
380,128
370,377
261,475
152,811

부채총계
200,836
191,673
99,477
76,127

자기자본
179,292
178,704
161,998
76,684

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105

영업이익
777
15,343
2,230
3,248

당기순이익
1,006
16,029
5,992
577

주: K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【㈜인텔리안테크 연간 주가 추이】

주: 주가는 2022년 06월 20일 부터 2023년 06월 21일까지의 추이에 해당됩니다.

(2) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【유사회사 2022년 요약 재무현황】

(단위: 천원)

구분
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

유동자산
61,415,181
64,296,380
471,157,539
67,550,728
214,268,217

비유동자산
34,497,250
65,449,725
459,836,767
45,775,262
156,108,919

자산총계
95,912,431
129,746,106
930,994,305
113,325,990
370,377,136

유동부채
25,404,022
69,707,764
183,462,729
29,043,278
134,703,605

비유동부채
17,671,446
21,890,436
88,476,285
5,622,350
56,969,229

부채총계
43,075,469
91,598,200
271,939,015
34,665,628
191,672,834

자본금
4,098,849
6,123,824
85,631,743
3,580,660
4,591,835

자본총계
52,836,962
38,147,906
659,055,290
78,660,363
178,704,301

매출액
50,442,252
75,855,079
408,024,698
83,845,592
239,465,350

영업이익
2,733,808
7,986,393
25,764,819
5,686,972
15,342,555

당기순이익
3,344,976
3,244,312
23,006,448
6,183,188
16,029,204

주) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【유사회사 2023년 1분기 요약 재무현황】

(단위: 천원)

구분
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

유동자산
69,629,714
76,861,042
473,984,899
70,110,359
213,169,298

비유동자산
33,280,296
70,547,962
441,300,921
45,532,464
166,958,294

자산총계
102,910,010
147,409,004
915,285,820
115,642,823
380,127,592

유동부채
32,506,270
43,448,345
163,328,786
30,133,845
128,826,803

비유동부채
17,279,350
45,107,232
89,178,914
5,287,527
72,008,809

부채총계
49,785,620
88,555,577
252,507,701
35,421,372
200,835,612

자본금
4,166,616
6,270,213
85,631,743
3,580,660
4,591,835

자본총계
53,124,390
58,853,427
662,778,120
80,221,450
179,291,980

매출액
12,015,939
20,440,593
102,839,189
30,637,763
64,393,462

영업이익
11,107
366,885
9,059,688
3,085,978
776,979

당기순이익
239,034
1,557,647
10,865,363
2,949,424
1,005,743

주) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

(3) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【유사회사 2022년 주요 재무비율】

(단위: 천원)

구 분
비율
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

성장성(%)
매출액 증가율
33.5%
38.7%
21.5%
5.2%
73.5%

영업이익 증가율
흑자전환
흑자전환
25.1%
303.1%
588.0%

당기순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
-61.0%
84.2%
167.5%

총자산 증가율
34.53%
21.70%
5.84%
5.25%
41.65%

활동성(회)
총자산 회전율
0.6
0.6
0.5
0.8
0.8

재고자산 회전율
5.2
2.6
3.8
2.2
3.1

매출채권 회전율
7.6
6.0
7.5
13.2
4.5

수익성(%)
매출액 영업이익율
5.42%
10.53%
6.31%
6.78%
6.41%

매출액 순이익율
6.63%
4.28%
5.64%
7.37%
6.69%

총자산 순이익율
3.49%
2.50%
2.47%
5.46%
4.33%

자기자본 순이익율
6.33%
8.50%
3.49%
7.86%
8.97%

안정성(%)
유동비율
241.8%
92.2%
256.8%
232.6%
159.1%

부채비율
93.7%
150.5%
38.1%
44.2%
112.0%

차입금의존도
27.49%
32.36%
0.13%
5.18%
29.85%

주) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【유사회사 2023년 1분기 주요 재무비율】

(단위: 천원)

구 분
비율
RF머트리얼즈㈜
켄코아에어로스페이스㈜
SNT다이내믹스㈜
아이쓰리시스템㈜
㈜인텔리안테크

성장성(%)
매출액 증가율
23.4%
23.8%
22.9%
64.9%
49.7%

영업이익 증가율
흑자전환
흑자전환
225.4%
206.5%
-50.2%

당기순이익 증가율
흑자전환
흑자전환
113.6%
99.4%
-65.3%

총자산 증가율
7.30%
13.61%
-1.69%
2.04%
2.63%

활동성(회)
총자산 회전율
0.5
0.6
0.4
1.1
0.7

재고자산 회전율
4.6
2.0
3.0
2.8
2.3

매출채권 회전율
7.0
5.2
7.1
15.4
4.1

수익성(%)
매출액 영업이익율
0.09%
1.79%
8.81%
10.07%
1.21%

매출액 순이익율
1.99%
7.62%
10.57%
9.63%
1.56%

총자산 순이익율
0.93%
4.23%
4.75%
10.20%
1.06%

자기자본 순이익율
1.80%
10.59%
6.56%
14.71%
2.24%

안정성(%)
유동비율
214.2%
176.9%
290.2%
232.7%
165.5%

부채비율
93.7%
150.5%
38.1%
44.2%
112.0%

차입금의존도
27.22%
39.72%
0.12%
4.75%
35.30%

주1)

K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

주2)

매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율은 전년 동기 대비 재무비율이며, 총자산회전율, 매출채권회전율,재고자산회전율, 총자산순이익율, 자기자본순이익율은 2023년 1분기 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

【재무비율 산정 방법】

구 분

산 식

설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율

당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율

당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율

당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율

당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산

기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율

당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2

총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율

당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2

재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율

당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율

당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율

당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율

당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율

당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율

당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율

당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도

당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산

총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
13,000,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
390,000

발행제비용 (3)
463,533

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
12,926,467

주1:

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2:
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하는 부분입니다. 단, 모집 또는 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
401,700
총 조달금액(신주발행금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 3.0%

등록세
412
증자자본금의 4/1000

교육세
82
등록세의 20%

상장수수료
6,190
500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

상장심사수수료
5,000
5백만원(자기자본 1천억원 이하)

기타비용
50,000
IR 비용, 법무사 수수료, 인쇄비 등

합계
463,384
-

주1:

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023.06.30
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,250
-
6,661
-
-
3,016
12,927

주: 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 최근 증가하고 있는 싱글보드컴퓨터, 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터 등 방산용 부품의 수주잔고에 적절히 대응하고 지속적인 연구개발로 신규 수주 및 원가절감을 위해 유입된 자금을 아래의 세부 계획에 따라 사용할 예정이며, 유입된 자금에 대하여는 실제 사용 전까지 안정적인 금융상품 위주로 예치하여 운용할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경의 변화 및 예상치 못한 자금수요 등에 따라 변동될 수 있습니다.
당사의 확정공모가액인 13,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 12,927백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위: 천원)

분류
내역
2023년
2024년
2025년
합계
순위

기타(연구개발 및 인력 채용 자금)
연구인력 추가채용(인건비)
650,000
682,500
788,288
2,120,788
1

기타(연구개발 및 인력 채용 자금)

시제품 생산 등 연구개발비

183,866
322,377
388,872
895,115
2

시설자금
건물
600,000
400,000
500,000
1,500,000
3

시설자금
기계장치
750,000
500,000
500,000
1,750,000
4

운영자금

원재료구매

1,500,000
1,500,000
1,094,508
4,094,508
5

운영자금

기타 운영비

500,000
1,000,000
1,066,205
2,566,205
6

합계
4,183,866
4,404,877
4,337,873
12,926,616
-

당사의 2023년부터 2025년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.
(가) 연구개발 및 인력채용 자금 지출

무기체계의 경우 최초 연구 및 개발단계를 거쳐 양산이 시작되면, 이후 단계적인 성능개량과 함께 지속적으로 양산이 이루어지게 됩니다. 하나의 무기체계가 개발에서 양산되기까지 오랜기간이 소요되므로, 향후 안정적인 매출창출을 위해서는 개발 초기부터 적극적으로 개발 프로젝트를 수임하여 기술적 노하우(Know-how)를 쌓는 것이 중요합니다. 따라서 당사는 주요 연구인력을 조기에 확보하여 기술력을 확보하고자 합니다.국내 무기체계 업체는 방위사업청 등 국가기관에 의한 발주로 발생하는 개발 프로젝트의 주관기업으로 참여하고, 당사는 이러한 개발 프로젝트에 국내 무기체계와 컨소시움을 구성하여 참여하게 됩니다. 향후 당사가 참여하는 개발 프로젝트의 건수가 증가할 경우 보다 많은 연구인력이 필요하므로 신입급 연구인력 외에 경력직 또는 석박사 이상의 전문 연구이력을 채용할 예정입니다. 또한, 국가기관에서 시행하는 핵심부품 국산화 추진 사업 등 당사가 주관기업으로 참여하는 개발 프로젝트를 수임할 경우, 별도의 전담팀 구성이 필요하므로, 이를 위한 선임급 연구인력을 조기에 확보할 예정입니다.추가적으로, 당사는 방위산업 외에 초고압 직류송전(HVDC), 전자연동자치(CBI) 등 민수산업의 매출액 비중을 확대할 계획이므로, 민수산업의 제품개발을 전담할 수 있는 추가 연구인력을 채용하여 향후 지속적인 매출액 창출 및 매출처 다각화로 안정적인 성장의 기틀을 마련할 예정입니다.

(단위: 천원)

구 분

2023년

2024년

2025년

합계

연구인력 추가채용(인건비)
650,000
682,500
788,288
2,120,788

시제품 생산 등 연구개발비

183,866
322,377
388,872
895,115

합계

833,866
1,004,877
1,177,160
3,015,903

주: 상기 연구 인력 충원의 경우 2023년 까지 우수 연구인력 10명, 2024년 10명, 2025년 5명을 채용하는 것으로 계획하고 있으며, 평균급여는 2023년 연구직 차장/부장 평균 급여 적용 후 매년 인건비상승률 5% 인상을 가정하였습니다.

(나) 설비투자

당사는 최근 수주가 증가함에 따라 추가적인 생산라인 증설을 계획하고 있습니다. 현재 당사의 본점 소재지에 사무실, 창고, 생산공장을 보유 및 임대하고 있으나, 향후 신규 수주 및 매출액 증가 시 추가적인 생산라인이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 2023년부터 당사 본점이 소재한 건물에 사용 가능한 공간을 추가 매입 또는 임대하여 생산라인을 증설할 예정입니다.항온/항습 챔버와 오실로스코프는는 당사의 싱글보드컴퓨터 등 주요 제품의 성능검사 시에 주로 사용하는 장비입니다. 제품을 항온/항습 챔버에 넣고 온도 및 습도의 변화에 따라 성능이 일정하게 유지되는지 여부를 검사합니다. 오실로스코프는 제품이 전자/전기적으로 적절하게 설계되었는지 검증하는 장비입니다. 향후 매출액 및 납품수량이 증가될 것으로 예상됨에 따라 상기 장비에 대한 신규투자 및 기존 장비 대체 등의 시설투자를 집행할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

건물
생산라인 증설

수량

2

1

1

4

금액

600,000

400,000

500,000

1,500,000

기계장치

항온/항습 챔버

수량

3

2

2

7

금액

450,000

300,000

300,000

1,050,000

오실로스코프

수량

3

2

2

7

금액

300,000

200,000

200,000

700,000

합계

수량

8

5

5

18

금액

1,350,000

900,000

1,000,000

3,250,000

(다) 운영자금

납품기간이 장기간 지속되는 무기체계 및 방위산업의 특성 상, 당사의 제품에 탑재되는 IC칩 등 반도체 부품이 납품기간 중 단종될 수 있습니다. 당사는 거래처에 대한 안정적인 납품을 위해 이러한 상황을 대비하고자 반도체 등 핵심 부품을 충분히 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 반도체 등 핵심부품의 구매를 위해 유입되는 공모자금을 활용할 예정입니다.이 외에도 상장 이후 상장사로서 요구되는 재무회계 관리 및 공시 대응을 위한 관리인력을 추가 채용하고, 상환전까지 발생하는 이자비용의 납입 등 기타 운영비로 공모자금을 사용할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

원재료구매

전자부품(IC칩, LCD 등), 인쇄회로기판, 배선장치, 기계부품(프레임, 하우징 등) 등
1,500,000
1,500,000
1,094,508
4,094,508

기타 운영비

재무회계 관리 및 공시 대응 인력 추가채용에 대한 인건비 등
500,000
1,000,000
1,066,205
2,566,205

합계

2,000,000
2,500,000
2,160,713
6,660,713

당사는 국내외 경쟁사와의 시장점유율 확보를 위한 치열한 경쟁과 진화된 상품에 대한 고객의 니즈, 해외 시장 진출로 인한 신규 수요, 늘어나는 기술적 변화에 직면해 있습니다. 그 어느 때보다도 선제적인 시설 투자, 연구인력 채용, 운영자금의 확보로 신규 사업을 육성하고 기존 시장 수요에 원활히 대응하며, 신제품 경쟁력 확보를 통해 사업의 성장성과 안정성을 확보할 필요가 있습니다.

공모자금의 유입은 시장환경 변화에 능동적으로 대처하여 치열한 방위산업 내에서 경쟁우위를 만들어내고, 운영 효율성 제고와 생산 능력 증대 등의 경영환경 개선을 이루어내어 지속 경영이 가능한 기업으로서의 가치가 증대되는데 기여할 것으로 기대됩니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 "코츠테크놀로지 주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "COTS Technology Co., Ltd."라고 표기합니다.
다. 설립일자당사는 1999년 5월 26일 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사 주소
경기도 성남시 분당구 판교로744, C동 702호(야탑동, 분당테크노파크)

본사 전화번호
031-702-1665

홈페이지
http://www.cotstech.com/

마. 중소기업 및 벤처기업 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법에 의한 중소기업입니다.

중소기업 확인서_코츠테크놀로지.jpg
중소기업 확인서_코츠테크놀로지

당사는 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조에 의한 벤처기업입니다.

벤처기업확인서_코츠테크놀로지

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 주요 사업의 내용당사는 1999년 설립하여 24년 동안 지속적인 연구개발 투자로 축적된 연구·개발·제조 역량으로 무기체계(Weapon System)에 장착되는 싱글보드컴퓨터(SBC: Single Board Computer), 군용전시기(Rugged Display), 무기체계탑재용 컴퓨터장치(Embedded Computer for Weapon System), 무기체계 시스템, 주변기기(Board: I/O, Graphic, Communication, Memory 등) 등의 방위산업 및 철도 분야 전자연동장치(CBI: Computer Based Interlocking), 초고압 직류송전(HVDC: High Voltge Direct Current) 제어기 등의 민수산업에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사는 상용 기성품(반도체 등)과 산업 표준 개방형 아키텍처을 이용하여 고신뢰성, 고성능을 요구하는 장비를 설계, 제작하는 기업으로 싱글보드컴퓨터 및 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치, 주변기기, 무기체계 시스템 등의 방위산업 무기체계 중요 모듈 설계 및 제조를 주업종으로 하며, 철도 신호분야 전자연동장치 및 초고압 직류송전 제어기 등을 공급하고 있습니다.

현재 대한민국 정부는 방위산업을 미래 경쟁성장을 촉진할 국가전략산업으로 육성하고자 하는 강력한 의지를 가지고 있으며, 'K방산' 수출을 적극 지원하기 위한 컨트롤타워를 대통령실 내에 설치하는 등 적극적인 행보를 보이고 있습니다.

기타 상세한 내용은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』 부분을 참고하시기 바랍니다. 당사의 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.

정관 제2조 (목적)

당 회사는 다음 사업을 경영함을 목적으로 한다.1) 전자기계기구 제조업2) 전자장비개발 및 기술용역업3) 수출입업4) 소프트웨어 개발, 판매, 임대 및 유통업5) 위 각호에 관련된 부대사업일체

아. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

해당사항 없음
-
해당사항 없음
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

구분

내용

1999.05

코츠테크놀로지㈜ 법인설립

1999.12

산업자원부 창업보육 과제 선정 (Rugged VME Single Board Computer)

2000.04

중소기업청 기술혁신 과제 선정 (Rugged LCD Monitor)

2000.06

기업부설연구소 설립

2001.05

벤처 기업 인증 (연구개발)

2003.12

사업장 이전(경기도 성남시 분당구 판교로 744, 씨동 702호)

2005.04

지역특화사업계약 (HUD Display Video 보드개발)

2010.09

국토해양부 항공선진화사업 계약 (항공전자 및 계기시스템개발부분)

2010.10

지식경제부 WBS 사업 계약 (비행제어컴퓨터부분)

2011.06

능동형 3차원 영상레이저레이더 기술개발 계약

지식경제부 WBS 사업 계약 (무기체계 고신뢰 RTOS 기술개발)

2012.10

지식경제부 IMA용 파이버채널 기반의 초고속 모듈 개발

2014.10

산업통상자원부 항공우주부품기술개발사업 항공기 대화면시현기 개발 협약KRTCS 지상/차상시스템 HW개발 및 SIL4 인증

2016.05

광 인터페이스 장치 특허 등록 / XILINX ALLIANCE PROGRAM MEMBER 등록

FPGA가속기 SDAccel 기반 Board Partner

2016.09

한동대학교 산학협력 MOU체결 및 딥러닝을 위한 FPGA가속기 기증

2016.10

3U/6U CBI 개발 및 양산 납품

2017.06

AMI Gateway 개발

2017.06

파이버 채널 이중화 통신 채널 자동 절체 시 데이터 손실 방지 시스템 및 그 방법 특허 등록이중화된 영상 처리부를 가진 디스플레이 장치의 스위칭 지연시간 감소 방법 및 장치 특허 등록

2017.12

벤처창업 유공 중소벤처기업부장관 표창 수상

2021.02

K2전차 3차양산 수주 (현대로템)

2021.06

Railway CBI CIU SIL4 인증 획득

2021.08

천마용 사격통제장치(FCS) 부품 국산화업체 선정

2022.09

701(2차)사업 국산화개발 계약

2022.10

CIWS-II 사업 제어장치 계약

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
변동내용
주 소

1999.05.26

경기도 안산시 단원구 원곡동 932번지, 중소기업진흥공단 창업보육센터 302호

설립

2001.03.02

경기도 성남시 분당구 구미동 145-4, 대우조합상가 2층 201호

본점이전

2003.12.10

경기도 성남시 분당구 판교로 744, 씨동 702호(야탑동, 분당테크노파크)

본점이전

다. 경영진의 중요한 변동당사의 최근 5사업연도 중 경영진 및 감사의 중요한 변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일자

주총종류

선임

임기만료또는 해임

신규

재선임

2018.03.27
정기주주총회
사내이사 김영광감사 정필완사외이사 이일규
-
감사 김영광사외이사 윤종호

2019.03.29
정기주주총회
-
사내이사 조지원

사내이사 박준형사내이사 박정미

2019.04.03
-
-
-
사외이사 이일규

2020.03.23
-
-
-
사내이사 황병창

2020.03.27
정기주주총회
기타비상무이사 김영호기타비상무이사 조남혁
-
-

2020.12.01
임시주주총회
-
-
기타비상무이사 조남혁

2021.03.26
정기주주총회
기타비상무이사 송호영
사내이사 김영광감사 정필완
-

2022.03.29

정기주주총회

-

사내이사 조지원

-

2023.03.03
임시주주총회
감사 김남홍사외이사 강상희

-

감사 정필완기타비상무이사 송호영

2023.03.28

정기주주총회

-

기타비상무이사 김영호

-

라. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 대표이사 조지원이었으나, 티에스2018-12M&A투자조합이 2019년 12월 기존 주주로부터 당사 주식 취득 후 최대주주가 되었습니다. 하지만 티에스2018-12M&A투자조합이 보유한 주식 중 597,335주, 398,223주를 각각 2020년 6월, 2021년 3월 이익잉여금을 상환받았고, 2023년 3월 100,000주를 타 주주에게 매각하는 등 지속적으로 감소하게 되면서 조지원 대표이사가 다시 최대주주의 지위를 획득하였습니다.

변경일자
변경 전
변경 후
변경사유

2019.12.20
조지원
티에스2018-12M&A투자조합
구주매입

2023.03.29

티에스2018-12M&A투자조합

조지원

양수도 및 상환

바. 상호의 변경당사는 최근 5사업연도 중 상호의 변경이 없었습니다.

사. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 최근 5사업연도 중 상호의 변경이 없었습니다.

아. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 최근 5사업연도 중 상호의 변경이 없었습니다.

자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 최근 5사업연도 중 상호의 변경이 없었습니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 최근 5사업연도 중 상호의 변경이 없었습니다.

3. 자본금 변동사항

【 자본금 변동추이 】

(단위: 주, 원)

종류
구분

2023년 1분기말(제25기)

2022년말(제24기)
2021년말(제23기)
2020년말(제22기)
2019년말(제21기)
2018년말(제20기)

보통주
발행주식총수

4,051,792

4,051,792

4,450,015

4,450,015
5,057,350
5,057,350

액면금액
100
100
100
100
100
100

자본금

405,179,200

405,179,200

445,001,500

445,001,500
504,735,000
504,735,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
597,335
-
-

액면금액
-
-
-
100
-
-

자본금
-
-
-
59,733,500
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금

405,179,200

405,179,200

445,001,500

504,735,000
504,735,000
504,735,000

주:
당사는 종류주식에 해당하는 상환전환우선주를 총 995,558주를 발행하였으나, 2021년 06월 21일, 2022년 03월 29일에 각각 597,335주, 398,223주씩 상환하여 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 유통주식총수는 4,051,792주(보통주 100.0%)입니다. 유통주식은 전부 의결권 행사가 가능합니다.

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000

100,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,500,000
995,558
6,495,558

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,448,208
995,558
2,000,169

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각
452,650

-

452,650

주1)

3. 상환주식의 상환

-

995,558
995,558
주2)

4. 기타

995,558

-

995,558

주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,051,792

-

4,051,792

-

Ⅴ. 자기주식수
-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

4,051,792

-

4,051,792

-

주1)
당사는 기존주주로부터 보통주를 매입하여 2010년 06월 28일에 보통주 9,053주(액면분할을 반영한 주식수 452,650주)에 해당하는 자기주식 소각을 진행하였습니다.

주2)
당사는 종류주식에 해당하는 상환전환우선주를 총 995,558주를 발행하였으나, 2021년 06월 21일, 2022년 03월 29일에 각각 597,335주, 398,223주씩 상환하여 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식 727,750주를 보유하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

취득방법
주식의종류
기초수량(주1)
변동 수량
기말수량(주2)
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접취득

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

장외직접취득
보통주
777,750

-

50,000

-

727,750

-

-

-

-

-

-

-

-

공개매수

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(a)
보통주
777,750

-

50,000

-

727,750

-

-

-

-

-

-

-

-

신탁계약에 의한취득
수탁자보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

현물보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(b)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

보통주

-

-

-

-

-
-

-

-

-

-

-

-

-

총계(a+b+c)

보통주

777,750

-

50,000

-

727,750

-

-

-

-

-

-

-

-

주1)

기초수량은 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시시점인 2023년 01월 01일 기준입니다.

주2)
기말수량은 증권신고서 작성기준일 및 제출인 현재인 2023년 06월 30일 기준입니다.

주3)
당사는 당기 중 2023년 03월 30일 우리사주조합에 보유 중인 자기주식 50,000주를 무상출연하였습니다.

다. 종류주식 발행현황 당사는 종류주식에 해당하는 상환전환우선주를 총 995,558주를 발행하였으나, 2021년 06월 21일, 2022년 03월 29일에 각각 597,335주, 398,223주씩 상환하여 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일 당사 정관의 최근 개정일은 2023년 03월 03일이며, 2023년 03월 03일 임시주주총회에서 정관 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
구분
주요 변경사항
변경이유

1999.05.25
창립 총회

-

ㆍ원시정관

2005.10.15
임시주주총회
제39조의1(중간배당)

ㆍ중간배당 신설

2011.11.01

임시주주총회

제2조(목적)제5조(회사가 발행할 주식의 총수)제12조(주식 양도에 대한 제한)
ㆍ목적(목적사업)의 변경ㆍ발행할 주식의 총수 변경ㆍ주식 양도 제한 신설

2015.04.02

임시주주총회

제1조(상호)제4조(공고방법)제5조(회사가 발행할 주식의 총수)제6조(1주의 금액)

ㆍ상호 영문명 추가ㆍ공고방법의 변경ㆍ발행할 주식의 총수 변경ㆍ1주의 금액 변경

2020.03.27
정기주주총회
제9조(주식의 종류, 수 및 내용)제9조의2(1종 종류주식의 수와 내용)
ㆍ주식의 종류, 수 및 내용의 변경

2022.03.09
정기주주총회
제9조의2(발행ㆍ변경 종류주식의 수와 내용)
ㆍ주식의 종류, 수 및 내용의 변경

2023.03.03
임시주주총회
제1조(상호)제3조(본점의 소재지)제8조(주식의 발행과 종류)제8조의2(주식등의 전자등록)제9조의2(종류주식의 수와 내용)제10조(신주인수권)제11조(주식매수선택권)제12조(신주의 동등배당)제14조(명의개서대리인)제15조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등의 신고)제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제22조(사채발행에 관한 준용규정)제22조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록)제23조(소집시기)제25조(소집통지)제33조(의결권의 대리행사)제35조(이사의 수)제37조(이사의 임기)제38조(이사회의 구성과 소집)제43조(이사의 보고의무)제46조(감사)제49조(감사의 직무)제53조(재무제표, 영업보고서의 작성 비치)제54조(외부감사인의 선임)제56조(이익배당)제57조(중간배당)
ㆍ코스닥 표준정관 개정사항 반영ㆍ코스닥시장 상장을 위한 정관 정비

다. 사업목적 현황 및 변경 사항(1) 사업목적 현황

구분
사업 목적
사업영위 여부

1
전자기계기구 제조업
영위

2
전자장비개발 및 기술용역업
영위

3
수출입업
영위

4
소프트웨어 개발, 판매, 임대 및 유통업
영위

5
위 각항에 관련된 부대사업일체
영위

(2) 사업목적 변경 내용당사는 정관상 사업 목적을 변경한 경우가 없기 때문에 해당사항 없습니다.(3) 사업목적 추가 내용당사는 정관상 사업 목적을 추가한 경우가 없기 때문에 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

【용어 해설】

용어

내용

방위산업

국가방위를 목적으로 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 종사하는 산업 [국방군수용어사전]

민수산업

민간인이 일상생활에 필요한 물품을 생산하는 산업 [표준국어사전]

무기체계

유도무기, 항공기, 함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 장비, 부품, 시설, 소프트웨어 등 제반요소를 통합한 것 [국방군수용어사전]

방위력개선비

군사력 증강에 소요되는 비용 중 전력 증강에 직접적으로 소요되는 비용, 즉 현존 전력을 향상시키거나 신규 전력을 창출하기 위하여 소요되는 비용으로 각종 무기 체계 획득 및 보강, 부대 창설 및 증·개편 소요 비용과 이와 관련된 전력 발휘에 필요한 제반 Package요소 비용

무기체계탑재용

컴퓨터장치

무기체계에 탑재되어 특정 기능을 수행하도록 만들어진 컴퓨터 장치

싱글보드컴퓨터

(SBC)

마이크로 프로세서, 메모리, 입출력 등의 기능이 있는 단일 회로 기판으로 구성되며 초소형크기와 저전력특성을 가지고 저온과 고온, 습도, 충격, 진동 등에 견딜 수 있도록 설계된 컴퓨터

무기체계 시스템

무기체계내 2개 이상의 무기체계탑재용 컴퓨터장치로 구성되는 시스템

초고압 직류송전

(High Voltage Direct Current, HVDC)

직류를 대량으로 송전하는 시스템, 전력 그리드 시스템 중 일부

내결함성 시스템

(Fault Tolerant System)

시스템을 구성하는 부품의 일부에서 결함 또는 고장이 발생하여도 정상적 혹은 부분적으로 기능을 수행할 수 있는 시스템

안전필수 시스템

(Safety-critical System)

예상 가능한 사고로부터 인간과 환경을 보호하기 위한 중요 기능을 수행하는 시스템. 대표적으로 철도 신호처리, 항공기 제어 시스템이 해당됨

안전무결성 등급

(Safety Integrity Level, SIL)

IEC 61508 국제표준에서 제시되는 기능안전성 정의에 따라, 1부터 4까지 등급으로 나눠지는 등급

VME

(VERSA Module Eurocard)

1987년 Motorola, Mostek, Signetics사들이 모여서 만든 컴퓨터 버스 구조 표준 규격

VPX

(Virtual Path Cross-Connect)

싱글보드컴퓨터의 전기적 및 기구적 요소를 정의하는 base line과 그 외 하위 항목들을 기술한 표준 규격(VITA 46.0)

OpenVPX

VITA 46.0 표준을 포함하는 상위 표준 규격(VITA 65.0)

SOSA

(Sensor Open Sytems Architecure)

VITA규격 제품들간의 비호환성 이슈를 해결하기 위해 미국방부와 업체가 만든 개방형 표준 규격

Spin-on / Spin-off

Spin-on : 민간용 기술이 군사용 기술로 전용되는 것

Spin-off : 군사용 기술이 민간용 기술로 활용되는 것

산업 표준 개방형 아키텍처

(Industry Standard Open Architecture)

프로세서와 입출력 인터페이스를 개방하여 다른 컴퓨터의 접속이 가능하고 산업 표준에 호환되는 컴퓨터 시스템

PCI

(Peripheral Component Interconnect)

컴퓨터 메인보드에 주변장치를 장착하는데 쓰이는 컴퓨터 버스의 일종

PCI Express(PCIe)

인텔 주도하에 만들어진 고속의 주변장치를 위한 직렬구조의 인터페이스

CISC

(Complex Instruction Set Computer)

CPU를 설계하는 방식 중 하나이며 하나의 명령어로 명령어의 로딩, 평가, 저장 등을 실행할 수 있음. RAM소비가 크며 데스크탑에 주로 사용

RISC

(Reduced Instruction Set Computer)

CPU를 설계하는 방식 중 하나이며 RAM소비가 큰 CISC를 보완하기 위한 방식. 표준화된 명령어를 통한 빠른 명령어 실행이 가능하며 스마트폰, 태블릿 등에 주로 사용

MIL-STD-810G

미국 국방성이 제정하는 군용 규격으로써 미 육군의 개발시험통제소 (U.S. Army Developmental Test Command)에 의해 제정

디지털 변전소

전소 운영을 완전 자동화한 변전소로서 모든 전력설비를 감시, 계측, 제어 및 보호하는 지능형 전자장치(IED) 및 변전소를 원격에서 운전할 수 있는 운영시스템을 말하며, 전력설비의 디지털 변환 및 지능형 전력망 구축을 위한 필수적인 설비

보호계전기

전력계통에 사고가 발생했을 때 상태를 검출하고 사고 확대를 방지하기 위하여 해당 부분을 신속하게 계통에서 분리시키는 용도로 설치되며, 계전기 자체에서 차단하는 기능이 있는 것은 아니지만, 차단기로 신호를 보내서 동작하게 함

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황당사는 1999년 설립하여 24년 동안 지속적인 연구개발 투자로 축적된 연구·개발·제조 역량으로 무기체계(Weapon System)에 장착되는 싱글보드컴퓨터(SBC: Single Board Computer), 군용전시기(Rugged Display), 무기체계탑재용 컴퓨터장치(Embedded Computer for Weapon System), 무기체계 시스템, 주변기기(Board: I/O, Graphic, Communication, Memory 등) 등의 방위산업 및 철도 분야 전자연동장치(CBI: Computer Based Interlocking), 초고압 직류송전(HVDC: High Voltge Direct Current) 제어기 등의 민수산업에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

COTS(Commercial off-the-shelf, 상용기성품)는 미국 연방조달규정(FAR, Federal Acquisition Regulation) 용어로서 미국 연방정부와의 계약하에 상업 시장에서 구매 및 사용 가능한 상품을 의미하며, COTS는 시스템 개발 시간의 단축, 비용의 감소, 조달, 유지 보수 비용에 상당한 절감 효과가 있어 많은 정부와 기업 프로그램을 통해 의무화되고 있습니다.

1991년 탈냉전 시대로 접어들면서 미국은 무기체계 수요 감소, 군조직 축소, 국방재정의 감소로 방위산업 분야의 시장·제조·고용 등이 감소하였으며, 방산업체들은 전문분야 사업 집중, 인수합병 등을 통해 무기체계별 대형체계 업체 구조로 변화하였습니다. 부품 제조업체 또한 온도·진동·충격 등의 열악한 사용환경과 고성능을 요구하는 군사용 부품 생산을 중단하여, 열악한 사용환경과 고성능이 요구되는 무기체계를 개발하기 위해 상용 기성품(COTS)을 이용하여 무기체계에 적합한 컴퓨터를 설계, 제작할 필요성이 발생하였습니다.

당사는 상용 기성품(반도체 등)과 산업 표준 개방형 아키텍처을 이용하여 고신뢰성, 고성능을 요구하는 장비를 설계, 제작하는 기업으로 싱글보드컴퓨터 및 군용전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치, 주변기기, 무기체계 시스템 등의 방위산업 무기체계 중요 모듈 설계 및 제조를 주업종으로 하며, 철도 신호분야 전자연동장치 및 초고압 직류송전 제어기 등을 공급하고 있습니다.

무기체계의 성능을 구현하는 핵심 구성품인 싱글보드컴퓨터(SBC)는 온도, 진동, 충격, EMI(전파방해) 등의 환경조건에서 고신뢰성을 충족하며 데이터 처리, 데이터버스를 통한 각종 탑재장비의 통합 및 통제, 통신 기능으로 지휘 및 통제, 통신, 컴퓨팅, 정보 요소를 자동화하는 역할을 수행해야 합니다.

해외의 주요 싱글보드컴퓨터 공급업체는 기술이전을 제한하고 있어 시스템의 개량·보수 등이 불가능하며, 특정 무기체계에 특화 설계·제작되어 다른 무기체계에 적용할 수 없으므로 미국의 경우, 표준 개방형구조(VME, OpenVPX, SOSA)를 채택한 Curtiss-Wright, Abaco Systems, Mercury Systems 등의 업체들이 Lockheed Martin Corp, Northrop Grumman, BOEING, Raytheon Technologies Corporation, General Dynamics Corp 등과 같은 대형 방산 체계업체에 무기체계용 싱글보드컴퓨터를 공급하고 있습니다.

당사는 해외 선진업체로부터 고비용으로 구매하던 표준 개방형구조(VME, OpenVPX, SOSA)를 채택한 싱글보드컴퓨터, 컴퓨터 및 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등을 LIG넥스원, 현대로템 등 국내 대형 방산 체계업체에 공급하는 비즈니스 모델을 채택하고 있습니다.

당사는 고장이 발생할 수 있는 가혹한 환경에서 안정적으로 작동할 수 있는 내결함성 컴퓨터와 시스템을 구현하는 전문업체로서, 방위산업 분야 고신뢰성, 고성능 기술력을 바탕으로 안전 무결성 SIL4(Safety Integrity Level 4) 국제표준규격을 요구하는 철도 신호분야 전자연동장치(CBI), 에너지 전송에 관련된 초고압 직류송전 제어기, 에너지 저장 장치(ESS: Energy Storage System) 제어기 분야 등에 진출하는 사업 다변화를 진행하고 있습니다.
나. 설립배경 및 성장과정

(1) 설립 배경

당사의 조지원 대표이사는 무기체계에 적용되는 외산 싱글보드컴퓨터의 국산화 대체를 위해 1999년 코츠테크놀로지를 설립하여 일반 상용부품(CPU, Memory 등 주요 IC)을 적용하여 MIL-STD에 충족하는 싱글보드컴퓨터를 개발하기 시작했습니다.

무기체계특성상 최상의 신뢰성과 가혹한 환경에서도 유지될 수 있는 제품을 요구하고 있었으며, 대부분의 제품은 Curtiss-Wright, Mercury, GE, Abaco 등 해외 제품이 주를 이루고 있었습니다.

당사는 지속적인 연구개발을 통해 군에서 요구하는 MIL-STD에 충족하는 싱글보드컴퓨터를 개발하여, 외산 싱글보드컴퓨터를 대체하고 있으며, 한국군에서 사용하고 있는 대표적인 적용 제품은 K2 전차용 싱글보드컴퓨터입니다.

코츠테크놀로지는 싱글보드컴퓨터를 개발 및 생산하는 전문 기업으로써 '따뜻하고 풍요로운 세상은 코츠를 통해 현실이 된다' 는 Mission 하에 세계최고의 임베디드 솔루션 기업으로의 가치를 실현하며 최신의 고성능 제품 설계 및 생산을 통해 국민의 안전과 평화, 국가방위산업 발전, 국방기술력 강화에 일익을 담당하고자 회사를 설립하였습니다.

(2) 설립 이후 성장과정

창업 초기에는 싱글보드컴퓨터 개발에 어려움이 있었으나 지속적인 인재영입과 꾸준한 연구개발을 통해 무기체계에 적용할 수 있는 제품을 생산하기 시작했습니다.

2000년대 초기에는 해외도입 군용 전시기를 국산화 대체개발하여 공급하였으며, 외산 싱글보드컴퓨터를 대체하는 개발과제를 수행하였습니다.

2003년 한국군에서는 세계 최고의 K2 전차 개발을 시작하였으며, 당사는 해당 사업에 참여하여 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기를 개발하였습니다. 이러한 성과를 기반으로 항공기에 적용되는 고성능, 고신뢰 Mission Computer 개발 과제를 수행하였으며, 장보고 잠수함에 적용되는 무기체계 시스템, 유도무기용 탐색기 등 육/해/공 각군에 다양한 제품을 개발 및 공급하고 있습니다.

2010년대는 K2전차 초도 양산에 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기를 공급하였고, 무인기사업 및 장보고 사업에 무기체계 시스템을 공급하였으며, 유도무기사업에 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 개발 및 공급하였습니다.

2012년부터는 민수사업 진출을 위해 LS일렉트릭(구 LS산전)과 철도신호체계에 적용되는 컴퓨터 및 시스템을 개발하여 SIL4(Safety Integrity Level4, 안전무결성 등급) 인증을 획득하였습니다. 철도제어시스템은 SIL4 인증을 통해서만 산업에 진출할 수 있으며, LS일렉트릭을 통해 태국, 필리핀, 방글라데시 등 해외에 진출하고 있습니다. 2020 년에는 당사에서 개발한 ATP/ATO(Auto Train Protection/Auto Train Operating) System을 납품하여 운영 중에 있으며 최근에는 LS일렉트릭에서 대만 프로젝트를 수주하여 당사도 납품 예정입니다.

당사는 방산분야에서 쌓아온 노하우를 기반으로 철도시스템과 같은 민수사업분야에Spin-Off를 지속적으로 진행하고 있으며, 2018 년에는 효성중공업 연구소와 함께 HVDC에 적용되는 제어시스템 일체를 개발하여 한국전력에 납품하여 시범운영을 시작하였습니다. HVDC 는 전력공급 불균형을 해소할 수 있는 대규모 전력시스템으로 향후에도 지속적인 설비투자가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

2020년대는 유도무기사업에 무기체계탑재용 컴퓨터장치 국산화 개발 과제의 주관사로 선정되어 2024 년 개발완료를 목표로 사업을 수행하여 시스템 개발업체로의 성장과 도약을 준비중에 있습니다.

최근 K2 및 FA-50등의 폴란드 수출사업에 당사가 개발한 제품이 다수 적용되어 당사 매출증대에 영향을 주고 있으며, 해외에서 인정받고 있는 K-방산 트렌드를 통해 향후에도 꾸준한 성장이 예상되고 있습니다.

당사는 세계최고의 임베디드 솔루션 기업으로의 성장을 위하여 우수한 기술인력, 지원인력 등 인재 확충에 집중하여 외형 성장뿐 아니라 내실을 다지는데 만전을 기하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(1) 싱글보드컴퓨터

컴퓨터는 하드웨어적으로 여러 개의 부품을 조립하여 사용하는 상용 컴퓨터(PC, 노트북, 태블릿)와 여러 부품을 단일회로기판으로 구성한 싱글보드컴퓨터로 구분할 수 있습니다. 또한 사용자가 프로그램을 설치하여 문서작성, 게임, 인터넷 웹서핑 등 여러가지 용도로 사용할 수 있는 상용컴퓨터(PC, 노트북, 태블릿)와 사용자가 프로그램을 설치할 수 없고 제작사가 내장형 프로그램(Embedded SW)을 설치하여 정해진 용도로만 사용할 수 있는 임베디드(내장형, 탑재용) 컴퓨터가 있습니다. 이외에도 극저온·고온, 고습도, 먼지, 모래 등의 가혹한 환경, 높은 충격·진동 등의 극한상황에서 동작이 보장되는 Rugged(견고화) 컴퓨터 등이 있습니다.

당사의 싱글보드컴퓨터는 가혹한 환경조건(충격/진동, 고도, 먼지, 온도)에서 작동하도록 제작된 제품으로 '부품 선별'(Screening), 방열설계, 신호무결성 설계 및 검증, 조립 및 테스트 노하우를 결합되어 있습니다. 방산용 제품에 일반 CPU 등을 사용하면 극저온부터 극고온에 넘나들며, 심한 진동과 충격에 늘상 노출되는 전장의 험악한 환경을 버틸 수 없습니다. 또한 강력한 전자기파 등 극단적인 조건에 따라 반도체 소자가 고장나거나 오류가 발생하면 큰 사고를 일으킬 수 있으므로 이러한 극단적인 조건에서 버틸 수 있는 특별한 싱글보드컴퓨터를 사용해야 합니다. 당사의 싱글보드컴퓨터는 이러한 무기체계에 장착할 수 있도록 설계 및 제작된 컴퓨터입니다.

[상용/ 싱글보드컴퓨터 구분]

용도

특징

상용

일상생활 환경에서 사용 가능한 제품

산업용 임베디드컴퓨터

산업현장 및 공장 등의 환경에서 사용 가능한 제품

방산용 임베디드컴퓨터

방산(MIL-STD-810G 규격)에 적합한 온도, 습도, 방진, 진동, 충격 등의 규격에 만족하는 제품

주:

MIL-STD-810 규격은 미국 육군의 개발 시험 통제소에 의해 제정되어 무기체계에 탑재되는 부품을 다양한 환경에서 시험하여 최종 장비가 규격을 만족하여 전장에서 사용하는데 문제가 없도록 합니다.

산업표준에 따라 크기는 3U(160mm x 100mm)와 6U(160mm x 233mm)로 구분되며, 사용되는 마이크로프로세서에 따라 x86(Intel)과 PowerPC(NXP), ARM, DSP 프로세서로 구분됩니다. 또한 산업표준규격에 따라 VME및 OpenVPX, cPCI로 분류되며, 동작 온도조건에 따라 다양한 환경조건을 충족하도록 구성되어 있습니다.

싱글보드컴퓨터 내부구성도.jpg
싱글보드컴퓨터 내부구성도

[싱글보드컴퓨터 구성품 설명]

구성품

기능 설명

CPU

(중앙처리장치)

컴퓨터에서 기억, 해석, 연산, 제어라는 4대 주요 기능을 관할하는 장치로, 기능별로 여러 회사제품을 사용(Intel, NXP, TI 등)

Memory

DDR3(Double Data Rate 3 SDRAM), DDR3L, DDR4 등 고속의 데이터를 저장하는 메모리 부품, 인쇄회로기판에 영구적으로 부착

FPGA

(Field Programmable Gate Array)

프로그래밍이 가능한 내부 회로가 포함된 반도체 소자이며, 기능 및 요구사항에 맞춰 설계 및 구현 가능

Ethernet Controller

100BASE-T, 1000BASE-T, 10GBASE-KX, 40GBASE-KR4 와 같은 이더넷 통신을 위한 제어기

PCIe Switch

PCIe(PCI express)는 고속 데이터 전송을 위한 인터페이스 규격으로 PCI SIG에서 규정한 Specification이고 PCIe Switch는 호스트와 연결되는 업스트림 포트와 장치에 연결되는 여러 다운스트림 포트간에 데이터 패킷을 라우팅하는 기능을 수행

IPMC

(Interlligent Power Management Controller)

싱글보드컴퓨터 내부 전원을 제어하고 모니터링하는 기능의 부품

싱글보드컴퓨터 제품.jpg
싱글보드컴퓨터 제품

무기체계에서 사용하는 고속의 디지털 신호의 신호 무결성(전자회로에서 전송하려고 하는 신호 및 데이터들이 안정적으로 전달이 되는 기술)과 전원 무결성(회로구동에서의 오작동을 방지하는 기술)을 고려하여 인쇄회로기판을 설계하고, 특히나 고온의 안정적인 동작을 위하여 열해석을 통한 방열 프레임 설계를 합니다.

또한 싱글보드컴퓨터에는 무기체계에 필요로 하는 실시간 운용체제나 Windows, Linux를 탑재하기 위한 BSP(Board Support Package) 등이 필요합니다. 실시간 운용체제는 실시간 응용 프로그램을 위해 개발된 운영체제이고 프로그래머가 프로세스 우선순위에 더 많은 제어를 할 수 있게 합니다.

또한 실시간 운용체제를 위하여 BSP를 당사 싱글보드컴퓨터에 장착 후에는 기타 입출력에 대한 디바이스 드라이버를 프로그래밍해야 합니다. 방산분야에서 사용되는 싱글보드컴퓨터는 주로 실시간성이 보장되는 실시간 운용체제를 사용하므로 소프트웨어의 신뢰성 시험과 전문적인 하드웨어 지식을 필요합니다. 세계적으로 검증된 실시간 운용체제인 Windriver사와 전략적 협업관계를 지속적으로 구축하고 있습니다.당사가 설계 및 제작하는 싱글보드컴퓨터는 무기체계 업체가 생산하는 무기체계의 요구성능에 따라 사양 및 규격 등이 결정됩니다. 완성된 제품은 무기체계 업체 및 협력사에게 납품하거나, 당사가 제작하는 무기체계용 컴퓨터장치(사격통제컴퓨터, 운용통제컴퓨터 등)에 탑재되어 무기체계 업체 및 협력사에게 납품하게됩니다.

(2) 군용 전시기

당사의 군용 전시기는 무기체계의 작전/교전 통제소와 사격통제시스템, 함정 전투체계, 포병 전술적지휘통제, K2전차 등에 전장상황 및 시스템 정보를 표시하는 장치입니다. 주로 전시기 기능과 운용자 Key를 포함하고 체계에 필요한 특별한 기능(영상합성)을 가지고 있습니다.

당사는 국내 최초로 해외에서 도입되던 군용 전시기 부품을 최초로 국산화(컴퓨터용 감시기와 영상표시기, 저고도탐지레이더의 칼라모니터)한 이후 지속적으로 수입대체효과 및 안정적인 군수지원 기반을 제공하고 있습니다.

군용 전시기의 경우, 특별히 LCD 내부 액정재료의 저온 특성(응답속도 저하)을 보완하기 위하여 별도의 ITO(산화 인듐 주석)로 코팅된 유리를 부착하여 무기체계 요구조건에 충족하도록 하고 있습니다.

군용 전시기 제품.jpg
군용 전시기 제품

(3) 무기체계탑재용 컴퓨터장치

무기체계탑재용 컴퓨터장치는 무기체계에서 사격통제, 운용통제, 포/포탑구동제어, 통신제어 등의 기능을 수행하는 하나의 완제품 이며 싱글보드컴퓨터, 네트워크, 입출력보드, LCD 모듈, 키보드 등의 세부 부품으로 구성되어 있습니다.

무기체계
컴퓨터장치

특징

기동 무기체계

통합형차량제어컴퓨터

K2 전차 등 기동 무기체계의 차량 제어 기능 및 조종수에게 차량의 상태 정보 표시

항공 무기체계

SAR(합성개구레이더)

통제처리부

레이더의 영상데이터를 수신하여 처리하는 장치

방호 무기체계

피아식별장치

무기체계 차량에 설치되어 암호화된 신호를 보내 돌아오는 응답 신호의 여부로 아군인지 적군인지 여부를 식별하는 장치

화력 무기체계

통신제어기

박격포 차량 내부에 설치되어 내/외부와의 통신을 제어하는 장치

신호처리기
유도무기 운용차량에 설치되어 유도탄 영상과 신호를 처리하는 장치

발사제어 패널
유도무기가 장착되어 있는 함정에 설치되어 유도로켓의 발사에 관한 모든 통제를 제어하는 장치

함정 무기체계

SDR

잠수함 소나체계 센서의 음향데이터를 처리하는 장치

(4) 무기체계 시스템

무기체계 시스템은 함정 또는 기타 플랫폼에 탑재되는 부체계 장비들로써 무기체계를 구성하는 각 장비들 간에 전원, 통신신호 및 디지털/아날로그신호 등의 연동신호를 통합 및 통제하기 위한 장비입니다.

무기체계
무기체계 시스템

특징

해상 무기체계

통합연동장치

- 해상 무기체계와 연동되는 외부체계의 정보를 수집/분배/변환 기능 제공

- 데이터 프로토콜 변환기능과 통신체계와 연동 기능 제공

- 항해체계, 통신체계, 수상센서체계와 연동/통제 기능 제공

무장통제장치

- 발사관에 대한 연동/통제 장비

- 탑재무장에 대한 감시, 통제기능, 무장발사관에 대한 상태감시 기능 제공

- 무장 발사관에 대한 연동/통제 기능 제공

유도탄통제장치

- 유도무기 및 발사관에 대한 연동/통제 장비

- 탑재무장에 대한 감시, 통제기능, 무장발사관에 대한 상태감시 기능 제공

- 연동/통제 기능 제공

독립발사장치

- 통합 전투체계에 비 이상적인 문제 발생 경우 발사관 제어

- 탑재무장에 대한 감시, 운용통제 기능 제공

발사연동장치

- 유도무기 및 발사관에 대한 연동/통제 장비

- 탑재무장에 대한 감시, 통제기능, 무장발사관에 대한 상태감시 기능 제공

- 연동/통제 기능 제공

군위성통신체계

시스템제어장치

- 군위성통신체계에 설치된 장비의 데이터를 수집 /처리 하는 장치

(5) 민수 분야 제품

당사의 민수산업 분야의 제품으로는 철도분야 열차 제어, 선로변 신호 설비의 연동제어, 초고압 직류송전 등으로 구성되어 있습니다.

대분류

소분류

특징

철도

Railway

KRTCS

(Korea Radio Train Control System)

- 한국형 무선 통신 기반 열차 제어 시스템으로, 신림선 무인 경전철에 도입된 시스템

철도용 전자용동장치

(CBI)

3U CBI

- 철도 역사에 설치되는 지상 장치 - 선로변 신호 설비의 연동 및 제어를 통한 열차 진로 확보 및 관리 장치

- 태국 방콕역 및 국내 7호선 석남역 연장 역사에 설치되어 현재 운용 중

6U CBI

- 철도 역사에 설치되는 지상 장치- 선로변 신호 설비의 연동 및 제어를 통한 열차 진로 확보 및 관리 장치- 태국 3개 지역 약 37개역사, 방글라데시 4개 지역 약 29개 역사에 설치되어 운용 중

자동 열차 방호 지상 장치

(Automatic Train Protection Railway,ATPW)

- 열차 사이의 안전 간격을 제공하고, 열차의 점유 상태를 EI 로 전송 수행하는 장치

- 22년5월~ 서울 신림선 경전철에 설치되어 운용 중

자동 열차 운용 차상 장치

(Automatic Train Operation Board, ATOB)

- 열차의 가속, 감속, 정위치 정차 등을 자동으로 수행하는 장치

- 2022년 5월~ 서울 신림선 무인 경전철에 설치되어 운용 중

자동 열차 방호 차상 장치

(Automatic Train Protection Board, ATPB)

- 열차검지, 선행열차와 후속열차 사이의 거리유지, 진로연동 및 속도제한 등 수행하는 장치

- 2022년5월~ 서울 신림선 무인 경전철에 설치되어 운용 중

IoT

데이터집중장치

(K-DCU(*1))

- 양방향 통신망을 이용하여 전력사용량, 시간대별 요금 등의 전기사용 정보를 제공하여 고객의 자발적인 전기절약과 수요반응 유도하는 지능형 전력계량인프라(AMI(*2))에서 전력량계로부터 수집된 데이터를 상위 검침 FEP 서버 및 NMS 서버로 전송하는 역할

초고압 직류송전

(HVDC)

SM Controller

(Sub-Module)

- Sub-Module 제어기는 HVDC시스템의 제어기의 계층구조 중 최하위에 위치한 제어기로서 ARM 제어기로부터 동작지령을 수신하여 Sub-Module을 직접 구동- Sub-Module 내부고장 발생시 자체적으로 고장을 감시하여 시스템으로부터 탈락하여 HVDC시스템을 보호. - Sub-Module제어기는 Sub-Module의 상태정보를 ARM 제어기로 송신하여 ARM 제어기가 알고리즘을 수행하도록 함

ARM Controller

- ARM 제어기는 상위 제어기의 운전 지령을 수신하고, 수신된 지령에 따라 Modulation 연산 (NLC, PWM)을 수행하여, Sub-Module을 제어하기 위한 동작 지령을 생성, 전달하는 역할- Sub-Module의 상태 및 Capacitor 전압, 방열 판의 온도 등을 수신하여, 상위 제어기로 전달하는 인터페이스 역할을 수행

SPU

(Spark Prevention Unit)

- 계통의 전압 전류를 실시간으로 모니터링하여 HVDC 변전소를 보호하는 상위 시스템

SCU

(Switching Control Unit)

- 운영 명령입력에 따라 입출력 계통의 전압 전류를 실시간으로 모니터링하여 HVDC 변전소가 인버터 또는 정류기로 동작하도록 ARM 제어기를 제어하는 상위 시스템

(*1)
K-DCU: Korea-Data Concentrator Unit

(*2)
AMI: Advanced Metering Infrastructure, 지능형 전력계량인프라

(*3)
Wi-SUN: Wireless Smart Utility Network, 소전력 무선 네트워크

(*4)
ISM 주파수 밴드는 산업·과학·의료(Industry·Science·Medical) 등에 쓰이는 주파수 대역

(*5)
FSK: Frequency-Shift Keying

(*6)
DLMS: Device Language Message Specification, 계량장치의 데이터 교환에 대한 통신 사양

(*7)
COSEM: COmpanion Specification for Energy Metering, 에너지 계량장치의 인터페이스 모델

나. 주요제품 매출액

(단위: 백만원,%)

매출

유형

품 목

2023년 1분기

(제25기)

2022년

(제24기)

2021년

(제23기)

2020년

(제22기)

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

제품매출

싱글보드컴퓨터

2,739
36.2%
11,126
26.6%
10,610
33.3%
7,417
30.0%

군용 전시기

1,146
15.2%
10,899
26.1%
6,629
20.8%
6,236
25.2%

무기탑재용

컴퓨터장치

1,032
13.6%
5,469
13.1%
2,238
7.0%
2,498
10.1%

무기체계 시스템

32
0.4%
2,263
5.4%
3,622
11.4%
669
2.7%

민수

576
7.6%
4,809
11.5%
3,361
10.5%
2,359
9.5%

기타

838
11.1%
2,647
6.3%
2,458
7.7%
2,102
8.5%

용역매출
1,199
15.9%
4,622
11.0%
2,980
9.3%
3,459
14.0%

합 계
7,562
100.0%
41,836
100.0%
31,899
100.0%
24,740
100.0%

다. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 제품에 대한 가격은 무기체계 업체가 요구하는 제품의 사양 및 규격이 제품간 상이하고 다양한 종류의 제품이 표준화된 판매가격으로 판매되지 않기에 가격 산출 및 가격 변동에 대한 추이 산출이 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항(1) 주요 원재료 매입 현황당사는 주요 원재료를 매입하여 제품을 생산하고 있으며, 일부 부품의 조립 등에 대하여는 외주업체를 통해 공급받고 있습니다. 당사의 주요 원재료에는 반도체 등 전자부품, 기계부품, 배선장치, PCB 등이 해당됩니다.

(단위: 천원)

매입유형

품목

구분

2023년 1분기

(제25기)

2022년

(제24기)

2021년

(제23기)

2020년

(제22기)

원재료

기구물

국내

2,081,760

8,209,080

5,833,922

3,804,169

소계

2,081,760

8,209,080

5,833,922

3,804,169

전자

부품

국내

5,849,989

19,735,274

13,560,034

7,481,974

수입

555,511($426,005)

955,009($777,011)

397,268($359,606)

825,165($659,472)

소계

6,405,500

20,690,283

13,957,302

8,307,139

기타

국내

74,571

270,621

784,429

525,711

수입

3,324($2,550)

48,876($41,114)

56,412($50,767)

4,127($3,486)

소계

77,895

319,497

840,841

529,838

원재료 합계

국내

8,006,320

28,214,975

20,178,385

11,811,854

수입

558,835($428,556)

1,003,885($818,125)

453,680($410,373)

829,292($662,958)

소계

8,565,155

29,218,860

20,632,065

12,641,146

부재료

국내

46,960

205,819

146,616

178,170

수입

-

-

1,271($1,095)

229($190)

소계

46,960

205,819

147,887

178,399

외주가공비

국내

472,179

6,441,365

2,382,763

1,153,418

소계

472,179

6,441,365

2,382,763

1,153,418

총 합 계

국내

8,525,459

34,862,159

22,707,764

13,143,442

수입

558,835($428,556)

1,003,885($818,125)

454,951($411,468)

829,521($663,148)

소계

9,084,294

35,866,044

23,162,715

13,972,963

(2) 원재료의 가격변동 추이주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산실적

(단위: 백만원)

제품 품목명

구 분

2023년 1분기

(제25기)

2022년

(제24기)

2021년

(제23기)

2020년

(제22기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

싱글보드컴퓨터

생산능력

390
4,164

1,320

11,184

1,440

10,697

1,200

8,477

생산실적

316
3,374

1,232

10,438

1,299

9,650

997

7,043

가 동 율

81.03%

93.3%

90.2%

83.1%

기말재고

48
266

60

295

282

952

86

494

군용 전시기

생산능력

312
1,626

960

11,114

960

7,747

960

6,514

생산실적

220
1,146

883

10,223

788

6,359

885

6,005

가 동 율

70.51%

92.0%

82.1%

92.2%

기말재고

38
594

79

1,306

137

1,685

42

555

무기체계탑재용

컴퓨터장치

생산능력

126
2,311

864

6,789

864

2,048

240

2,773

생산실적

73
1,339

693

5,445

753

1,785

207

2,392

가 동 율

57.94%

80.2%

87.2%

86.3%

기말재고

83
634

100

996

90

1,001

무기체계 시스템

생산능력

6
86

24

717

-

-

24

892

생산실적

4
57

18

538

-

-

18

669

가 동 율

66.67%

75.0%

0.0%

75.0%

기말재고

기타

생산능력

600
1,936

2,400

3,019

1920

2,457

2,880

2,328

생산실적

510
1,646

1,986

2,498

1,584

2,027

2,280

1,843

가 동 율

85.00%

82.8%

82.5%

79.2%

기말재고

122
78

686

487

915

246

596

355

주1:
운영자원(인원, 설비 등)과 평균가동시간(근무일수, 추가근무 시간 등), 공정별 고객검사 시간 등을 종합적으로 반영하여 산출하였습니다.

주2:
다품종 주문생산방식으로 각 사업의 년도별 생산수량의 변동이 많고 상황에 따라 생산자원(인원, 설비 등)의 조정 배치로 생산 능력은 변동될 수 있습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기(25기)

토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
건설중인자산
사용권자산
합계

기초

1,508
450
-
22
223
240
585
712
3,740

취득
-
-
-
-
6
29
68
22
125

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(4)
-
(2)
(18)
(21)
-
(79)
(124)

기말
1,508
446
-
20
211
248
653
655
3,741

취득원가
1,508
687
474
29
1,223
800
653
1,310
6,684

감가상각누계액
-
(241)
(474)
(9)
(894)
(552)
-
(655)
(2,825)

정부보조금
-
-
-
-
(118)
-
-
-
(118)

(3) 생산설비의 투자계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 생산과 영업에 중요한 대규모 시설, 설비, 부동산 등에 대한 구체적인 투자계획은 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 백만원)

매출유형
품목
구분

2023년 1분기

(제25기)

2022년

(제24기)

2021년

(제23기)

2020년

(제22기)

제품매출
싱글보드컴퓨터
내수
2,739
11,126
10,610
7,417

수출
-
-
-
-

소계
2,739
11,126
10,610
7,417

군용 전시기
내수
1,146
10,899
6,629
6,236

수출
-
-
-
-

소계
1,146
10,899
6,629
6,236

무기체계탑재용 컴퓨터장치
내수
1,032
5,469
2,238
2,498

수출
-
-
-
-

소계
1,032
5,469
2,238
2,498

무기체계 시스템
내수
32
2,263
3,622
669

수출
-
-
-
-

소계
32
2,263
3,622
669

민수
내수
576
4,809
3,361
2,359

수출
-
-
-
-

소계
576
4,809
3,361
2,359

기타
내수
838
2,647
2,458
2,102

수출
-
-
-
-

소계
838
2,647
2,458
2,102

용역매출
내수
1,199
4,622
2,980
3,459

수출
-
-
-
-

소계
1,199
4,622
2,980
3,459

합계
내수
7,562
41,835
31,898
24,740

수출
-
-
-
-

소계
7,562
41,835
31,898
24,740

나. 판매경로 및 판매전략
(1) 판매조직

당사의 판매는 사업본부에서 담당하고 있으며, 인원구성 및 업무분장은 아래와 같습니다.

구 분

직책/직위

이름

담당업무

사업본부

본부장/이사

함승현

제품 및 용역매출 판매총괄

팀장/수석부장

변동옥

제품 및 용역매출 판매담당

팀원/이사

이정희

제품 및 용역매출 판매담당

(2) 판매경로 및 판매전략

제품 품목

판매경로

싱글보드컴퓨터

생산후 직접판매

군용 전시기

생산후 직접판매

무기체계탑재용

컴퓨터장치

생산후 직접판매

무기체계 시스템

생산후 직접판매

민수

생산후 직접판매

기타

생산후 직접판매

당사는 싱글보드컴퓨터 제품 국산화를 통한 해외 수입 물량 대체품 확보 및 주요납품처 대상으로 신규 연구개발 사업수주에 대비하여 사전 기술역량 확보를 지속적으로 추진하며, 기술/제품 영역에 대한 차별성을 강화하고, 혁신 기술과 인력 확보를 통하여 수주경쟁력을 강화하고 있습니다.

정부의 방위산업 소요계획이 정부주도에서 업체 주도로 참여를 요구하는 가운데 다양한 무기체계분야에 참여하여 전장환경이 요구하는 분야의 제품을 개발하고 생산하여 납품처에 주요제품을 공급하고 있습니다.

주요납품처의 K-방산 트렌드 확산에 힘입어 증가하는 국내 무기체계 및 방산물자 수출에 대한 적정한 제품을 공급하고, 신규사업 발굴을 통한 요구사항을 파악하여 신규 해외 수출시장 확대를 추진하겠습니다.

다. 수주 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 납기일 기준 수주 현황은 아래와 같습니다.

【증권신고서 제출일 현재 당사의 수주 현황】

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년
2025년 이후

기동화력 분야
24,524
25,221
3,133
-

이외
409
54
-
-

유도무기
12,827
8,002
2,531
1,382

지휘정찰
2,760
1,100
102
-

해상 분야
6,135
3,207
431
1,802

항공분야
451
147
-
99

산업분야
522
685
-
-

합계
47,628
38,416
6,197
3,283

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 경영활동과 관련하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험 관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 CFO 이하 경영관리본부에 의해 이루어지고 있습니다.
가. 시장위험
(1) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금에서 발생하는 이자수익이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 회사는 고정 대 변동금리부 조건의 예금적정비율 유지 및 주간/월간 단위의 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 회사는 내부적으로 변동금리조건의 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율 100bp 변동이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익
40,907
(40,907)
59,662
(59,662)

(2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말, 전기초 현재 신용위험에 대한 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

현금성자산
4,090,691
5,966,234

단기금융상품
1,000,000
1,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
403,438
403,438

매출채권
2,413,697
1,021,092

계약자산
946,080
642,977

기타유동금융자산
230,341
4,042

기타비유동금융자산
218,235
218,235

합 계
9,302,482
9,256,018

매출채권,계약자산 및 기타금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
3,808,352
1,886,345

연체되었으나 손상되지 않은 채권

만기경과후 1~30일
-
-

합 계
3,808,352
1,886,345

(3) 유동성 위험

유동성위험관리는 충분한 현금 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말
1년 미만
1년 ~ 5년
총 계약상 현금흐름
장부가액

매입채무
4,747,197
-
4,747,197
4,747,197

기타유동금융부채(*)
336,296
-
336,296
336,296

차입금
7,687,004
-
7,687,004
7,500,000

리스부채
263,453
432,320
695,773
633,280

장기미지급금
-
170,767
170,767
170,767

합 계
13,033,950
603,087
13,637,037
13,387,540

(단위: 천원)

전기말
1년 미만
1년 ~ 5년
총 계약상 현금흐름
장부가액

매입채무
3,261,796
-
3,261,796
3,261,796

기타유동금융부채(*)
486,710
-
486,710
486,710

차입금
3,560,829
-
3,560,829
3,500,000

리스부채
271,342
448,494
719,836
681,160

장기미지급금
-
170,767
170,767
170,767

합 계
7,580,677
619,261
8,199,938
8,100,433

(*) 종업원급여관련 채무가 제외됨.

나. 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본위험관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.2023년 1분기 및 2022년말 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
23,589,496
18,226,265

차감: 현금및현금성자산
4,091,578
5,966,234

순부채
19,497,918
12,260,030

자본
16,755,863
16,082,630

순부채비율
116.4%
76.2%

다. 위험관리 조직 및 위험관리 방식

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.
라. 파생상품 거래현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 주요계약당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.
나. 연구개발활동미래전장 환경이 nCW(Network Centric Warfare: 네트워크중심전) 개념으로 변화됨에 따라 ‘C4ISR+PGM’의 중요성이 증가되고 있습니다. 당사는 C4I(Command, Control, Communication, Computer and Intelligence: 지휘·통제·통신·컴퓨터·정보: 지휘통제/통신), ISR(Intelligence, Surveillance, Reconnaissance: 정보·감시·정찰 : 감시정찰), PGM(Precision Guided Missile : 정밀타격) 전분야에 걸쳐 싱글보드컴퓨터, 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치와 무기체계 시스템을 연구개발하고 있습니다.
(1) 연구개발 조직

당사의 연구개발 조직은 전사의 연구개발(R&D) 기능이 하나로 통합된 중앙집중형 (Centralized approach) 형태의 연구소입니다. 개발 주체가 정부주도에서 업체주관으로 확대되는 추세에 대응하기 위해, 연구소는 메트릭스 형태와 프로젝트 형태를 혼합한 조직으로 구성하고 있으나, 기본적으로 PM(Project Manager)팀과 분야별 기능팀으로 구성된 메트릭스 조직으로 운영하고 있습니다.

무기체계 시스템 업체로의 성장을 위해서, 2개의 개발실이 있습니다. 개발1실은 현재 개발하고 있는 천마 FCS를 기반으로 지상무기를 연구개발하는 조직으로 확대하고, 개발2실은 항공유도무기를 연구개발하고 있습니다. 추후, 해양무기 등 전문 개발실을 확대할 계획입니다.

【증권신고서 제출일 현재 당사 조직도】

연구개발 조직도_코츠테크놀로지.jpg
연구개발 조직도_코츠테크놀로지

(2) 연구개발 실적

【최근 3개년 수행 정부 과제】

(단위: 천원)

연구과제

사업명

주관

기관

연구기간

정부출연금

제품

비고

항공우주부품기술개발사업-수출유망부품및 핵심기술개발

한국산업기술

평가관리원

항공조선팀

2018.11.01~

2022.12.31

838,000

ARINC664와 호환 가능한 1s 미만 시각 동기 정밀도를 갖는 시민감성 링 토폴로지 기반의 항공용 이더넷 AeroRing ADBAvionics Digital Bus 원천 기술 개발

AeroRing ADB HW ABM/MB, TM/하우징 개발

부트로더 & RTOS BSP 개발

종료

항공우주부품기술개발사업-수출유망부품및 핵심기술개발

한국산업기술

평가관리원

항공조선팀

2019.04.01~

2023.12.31

1,983,000

중소형 항공기급 개방형 항공전자 시스템 아키텍쳐 및 소프트웨어 개발

SRU구성품 HW개발, GPU장비 HW개발

진행중

무기체계 개조개발

지원사업

국방기술진흥

연구소

2019.10.01~

2022.09.30

590,080

중동 수출형 K2전차

주요장치 개조개발

차량제어컴퓨터 개조개발

종료

무기체계 개조개발

지원사업

국방기술진흥

연구소

2020.09.01~

2022.08.31

338,530

소형 함정용 2.75인치

유도로켓 발사체계

발사체계 개발

화면전시장치

종료

국방벤처 혁신기술

지원사업

국방기술진흥

연구소

2021.12.20～

2023.12.19

320,000

무기체계 핵심내장 SW보호 공용화 기술 개발

차륜형장갑차 차체제어

전시기 보드

진행중

무기체계 부품국산화 개발지원사업

(천마용 사격통제장치, FCS)

국방기술진흥

연구소

2021.08.13~

2024.08.12

4,650,000

컴퓨터, 사격통제용

진행중

(3) 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구 분

2023년 1분기(제25기)

2022년(제24기)

2021년

(제23기)

2020년

(제22기)

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

269
1,489
1,413
711

합 계

(매출액 대비 비율)

269(3.56%)

1,489(3.56%)

1,413

(4.43%)

711(2.87%)

주1:

2021연도(제23기)는 K-IFRS로 감사 받지 아니한 재무제표이며, K-GAAP으로 작성된 재무제표는 적정의견을 받았습니다. 2022연도(제24기)는 K-IFRS 기준으로 작성된 감사 받은 재무제표입니다.

(4) 연구개발 계획

연구과제

주관

부서

연구결과 및 기대효과

재원 조달방법

PowerPC/ARM 계열SBC 고도화

선행 연구팀

- 최신 ARM 프로세스 적용한 싱글보드컴퓨터 개발(표준형&맞춤형)

- PowerPC/ARM 계열 싱글보드컴퓨터 경쟁력 제고(해외 수출 기반 마련)

자체투자

Intel 계열 SBC 고도화

HW3팀

- Intel 11세대/13세대 프로세스 적용한 싱글보드컴퓨터 개발(표준형&맞춤형)

- Intel 계열 싱글보드컴퓨터 경쟁력 제고(해외 수출 기반 마련)

자체투자

2세대 K2 통합형 차량제어컴퓨터

HW7팀

- K2 4차 양산 사업용 차량제어컴퓨터 개발(~’25)

- (미래) Hub형 통합컴퓨터장치(with BCI) 기반 개발 역량 확보 및 지속적 성장 기반 구축

신규사업수주

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사업과 관련된 지적재산권 보유 현황 당사는 주요 고객사 및 매출처와의 협업 및 기타 정부과제 수행 등을 통해 영위사업과 관련된 특허권 등을 등록 및 출원하였으며, 등록 및 출원 현황은 아래와 같습니다.

번호

구분

내용

출원일

등록일

등록/출원번호

적용제품

출원국

1

특허권

광 인터페이스 장치

2014.06.24

2016.06.01

1016283330000

싱글보드컴퓨터

대한민국

2

특허권

파이버 채널 이중화 통신 채널 절체 시 데이터 손실 방지 시스템 및 그 방법

2015.06.03

2017.06.23

1019509460000

싱글보드컴퓨터

대한민국

3

특허권

이중화된 영상 처리부를 가진 디스플레이 장치의 스위칭 지연 시간 감소 방법 및 장치

2016.02.22

2017.06.26

1017528770000

군용 전시기

대한민국

4

특허권

항공기 디스플레이 제어 방법 및 장치

2016.07.27

2017.12.04

1018071770000

군용 전시기

대한민국

5

특허권

이중화가 적용된 항공기용 대화면 시현 시스템

2017.11.07

2019.02.15

1020170147226

군용 전시기

대한민국

6

특허권

헬스 모니터링 장치 및 이를 포함하는 대화면 시현기

2018.06.07

2020.01.10

1020671280000

군용 전시기

대한민국

7

특허권

슬림형 대화면 시현기

2018.07.27

2020.03.13

1020911130000

군용 전시기

대한민국

8

특허권

HEALTH MONITORING DEVICE AND LARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

2018.07.27

2021.05.25

US.11017698.B2

군용 전시기

미국

9

특허권

자동 영상 고장 인식 및 전환장치

2020.11.13

2022.11.04

1024654180000

싱글보드컴퓨터

대한민국

10

특허권

(출원중)

HEALTH MONITORING DEVICE ANDLARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

2018.10.29

-

IL.26266318.A

군용 전시기

이스라엘

11

특허권

(출원중)

HEALTH MONITORING DEVICE ANDLARGE AREA DISPLAY INCLUDING THE SAME

2018.10.23

-

ca3021849.A1

군용 전시기

캐나다

12

특허권

(출원중)

전자도면의 BOM 오류 체크 및 자동 생성 시스템, 그 방법 및 그 방법을 수행하는 프로그램을 기록한 컴퓨터 판독 가능 기록 매체

2021.11.12

-

1020210155981

싱글보드컴퓨터

대한민국

13

특허권

(출원중)

전류 비율 차동 계전기 및 그의 동작 방법

2022.04.25

-

1020220051066

IED

대한민국

14

특허권

(출원중)

항공전자 시스템을 위한 시각 동기된 다중 양방향 TMDS 데이터 전송 기능을 갖는 지능형 전자 장치

2022.12.09

-

1020220171368

싱글보드컴퓨터

대한민국

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

방산제품은 정부 수출규제 품목이므로 해외수출을 위해서는 무엇보다도 정부의 승인을 필요로 합니다. 다행히 국방부 내에 방위산업수출기획과를 신설하여 범정부 차원의 방산 수출 확대·발전을 주도하는 컨트롤타워 역할을 수행할 예정이므로 그 어느 때보다 제도 개선이 많이 이루어지리라 기대됩니다.

관련 법률 및 규정

내 용

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하여 궁극적으로는 선진강군의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

방위사업관리규정

「방위사업법」, 동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선, 군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정됨

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙

「방위사업법」제46조 제3항에 따른 방산물자의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정됨

방위산업에 관한 계약사무 처리규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정됨

물품관리법

국가 물품의 취득·보관·사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정됨

민·군기술협력사업 촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하면 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정됨

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정됨

기초연구진흥 및 기술 개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원·육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술경쟁력의 강화와 경제·사회 발전에 이자비하는 것을 목적으로 제정됨

항공우주산업개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원·육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구·개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정됨

소프트웨어산업 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

국가재정법

국가의 예산·기금·결산·성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정됨

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정됨

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정됨

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정됨

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정됨

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 시장 여건 및 영업의 개황 등(1) 시장의 특성
(가) 방위산업

방위산업은 국가의 영토 및 주권을 방어하는 것을 목적으로 하여 군사적으로 소요되는 물자를 연구개발 및 생산하는 산업으로서 방위산업을 통해 발전 및 공급된 기술과 장비는 전자, 기계, 통신, 항공, 조선, 화학 등 모든 민수산업 분야와 관련이 있어 방위산업의 발전은 국가의 산업 발전과도 밀접한 관련이 있습니다. 방위산업의 특성상 군사적 수요는 방위산업 전반에 큰 영향을 미치며, 이에 따라 군사적 긴장감 및 국가별 안보 이슈는 방위산업의 성장요인으로 손꼽을 수 있습니다. 최근 글로벌 안보환경은 전 세계적인 대립과 분쟁이 확대되면서 상당한 긴장감을 지니고 있으며, 전 세계 각 국의 국방력 강화 기조는 그 어느 때보다 두드러지고 있습니다. 따라서 전세계 주요 국가들의 국방비 예산은 지속적으로 증가하고 있으며, 국방 정책 또한 전면 재검토 되는 경우가 최근 들어 상당히 잦아졌습니다.

【주요국 국방예산 증액 동향】

구분

내용

미국

2023년 회계연도 국방예산 8,583억달러로 전년 대비 9.7% 증액

중국

전국인민대표대회에서 2022년 국방예산을 전년 대비 7.1% 증액한 1.45조위안으로 설정

인도

2023년 회계연도 국방예산안 5조 9,300억 루피로 전년 대비 13% 증액

독일

1,000억 유로 규모의 일회성 국방 특별기금 조성, GDP 대비 1.5% 수준이던 국방예산을 NATO(북대서양조약기구)가 요구하는 2% 수준으로 증액 예정

일본

GDP 대비 1% 이내를 유지하던 방위비 예산을 2% 수준으로 확대하려는 계획

프랑스

GDP 대비 1.9% 수준인 국방 예산을 2% 수준으로 확대하려는 계획

폴란드

2023년 국방 예산을 GDP 대비 4%까지 확대하려는 계획(2022년 국방 예산 GDP 대비 2.4%)

출처: 한국신용평가

2008년 미국발 글로벌 금융위기를 계기로 미국의 영향력이 약화되었으며, 2014년 러시아의 크림반도 병합, 2018년 미국과 중국의 갈등 심화 등으로 신냉전 분위기가 조성되었습니다. 특히, 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 전 세계적 안보 환경이 급변하고 각 국 사이의 정치적 및 군사적 갈등이 촉발되는 경우가 많아졌습니다.

이에 따라, 북대서양조약기구인 NATO(North Atlantic Treaty Organization) 중심의 친서방국가들과 러시아, 중국 중심의 반서방국가들의 패권경쟁으로 전개되는 양상이 나타나고 있으며, 이에 따라 각 국은 경쟁적으로 국방력 강화 정책 기조를 바탕으로 군사력 강화 및 군비 증강을 추진하고 있습니다. 이러한 모습은 우크라이나 전쟁 발발 이후, NATO 가입국인 폴란드의 우크라이나 군사적 지원과 대규모 무기 구매 계약 체결에서 잘 나타나고 있습니다.

국방기술진흥연구소의 2022 세계방산시장연감 내용에 따르면, 2021년 전 세계 국방비는 전년대비 6.7% 가량 증가한 2조 1,130억 달러를 기록하며 2016년 증가세로 돌입한 이후 지속적인 상승 추세를 이어가고 있는 것으로 보입니다.

전 세계 국방비 지출의 증가 추세는 앞서 언급하였듯이 유럽 내 군사적 군사력 강화의 필요성 대두와 함께 본격적으로 시작되었습니다. 또한, 북대서양조약기구(NATO) 동맹국의 방위비 부담 증가가 이루어지면서 전 세계 국방비 지출은 전반적으로 늘어나는 모습을 보여주고 있습니다.

2020년 전 세계 100대 방산업체의 무기판매 금액은 5,305억 달러 규모이며, 군사비 지출 증가 영향으로 인하여 2014년 이후 연평균 약 4.9%씩 증가하였습니다. 100대 방산업체 중 상위 10개 업체는 무기판매 금액의 53.3%를 차지하고 있으며, 미국 6개사, 중국 3개사, 영국 1개사로 구성되어 있습니다.

【글로벌 임베디드 시스템 시장】

(단위: 십억달러)

전세계 국방비 지출액 추이
글로벌 100대 방산업체 무기판매 금액 추이

전세계 국방비 지출액 추이.jpg
전세계 국방비 지출액 추이

글로벌 100대 방산업체 무기판매 금액 추이.jpg
글로벌 100대 방산업체 무기판매 금액 추이

출처: 각 연도별 세계방산시장 연감, 한국투자증권

또한, 당사는 주요 고객사로 국내 무기체계 개발업체를 두고 있으며, 이에 따라 국내 방위산업 특성, 규제 및 영향 아래에서 사업을 영위하고 있기 때문에 국내 국방 예산의 중요성이 상당히 크다고 볼 수 있습니다.

【국방예산 추이 및 전망】

(단위: 조원)

구분

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023E

2024E

2025E

2026E

2027E

국방예산

40.3

43.2

46.7

50.2

52.8

54.6

57.1

61.4

66.0

70.9

76.0

방위력개선비

12.2

13.5

15.4

16.7

17.0

16.7

17.0

18.5

20.7

23.7

27.5

전력운영비

28.1

29.6

31.3

33.5

35.8

37.9

40.1

42.9

45.3

47.2

48.5

출처: 국방부, 통계청(KOSIS)

국방예산은 2017년 40.3조원에서 「'23~'27년 국방중기계획」에 따라 76.0조원까지 증가할 것으로 예상되며, 무기체계 개발 및 생산과 밀접한 관련이 있는 방위력개선비는 2017년 12.2조원에서 2027년 27.5조원까지 확대될 것으로 예상됩니다. 위와 같은 방위력개선비의 확대는 당사 전방산업에 해당하는 무기체계 개발업체들에게 직접적인 영향을 미칠 것이며, 이에 따라 당사의 사업성과 또한 직간접적으로 긍정적인 수혜를 입을 것으로 판단됩니다.

(나) 임베디드 시스템 시장

당사의 제품은 특정 기능을 수행하는 특정 장치 또는 기계 등에 탑재되어 시스템 제어 등의 기능을 수행하는 임베디드 시스템으로서 무기체계 등 방위산업 관련 제품 외에도 적용되어 그 기능을 수행할 수 있습니다. 전 세계 임베디드 시스템 시장은 2017년 870억 3,000만 달러에서 연평균 4.05% 성장하여 2023년에는 1,104억 6,000만 달러 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

【글로벌 임베디드 시스템 시장】

(단위: 백만달러)

글로벌 임베디드 시스템 시장 규모 및 전망
글로벌 임베디드 시스템 구성요소별 시장 규모 및 전망

글로벌 임베디드 시스템 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 임베디드 시스템 시장 규모 및 전망

글로벌 임베디드 시스템 구성요소별 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 임베디드 시스템 구성요소별 시장 규모 및 전망

출처: Marketsandmarkets(Embedded Systems Market 2017), BCC Research(Embedded Systems: Technologies and Markets 2016)

임베디드 시스템은 실시간으로 임무를 수행하고 처리 가능해야하며, 저전력 등의 물리적 특성과 하드웨어와 소프트웨어의 동시 설계, 리소스 사용의 절약 등의 특성을 반영하여야 가혹한 환경 조건에서도 작동에 이상이 없으며, 사물인터넷 IoT, 첨단 무기체계, AI 인공지능 등에 따른 첨단 기술의 발전 흐름에 맞추어 임베디드 시스템 시장 또한 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

임베디드 시스템은 통신, 가전제품, 자동차, 산업 등 다양한 민수산업 분야에 걸쳐 활용되고 있으며, 각 용도별 시장 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 4차산업혁명 이후에 중요성이 커진 사물인터넷 IoT, AI인공지능 등에 따른 첨단 기술의 발전 흐름에 맞추어 하드웨어, 소프트웨어 구분없이 임베디드 시스템 시장 또한 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

【글로벌 임베디드 시스템 시장의 용도별 시장 규모 및 전망】

(단위: 백만달러)

글로벌 임베디드 시스템 용도별 시장 전망.jpg
글로벌 임베디드 시스템 용도별 시장 규모 및 전망

출처: Marketsandmarkets(Embedded Systems Market, 2017), 한국투자증권

이러한 당사 제품의 특성상 현재 주력 목표 시장인 방산 시장 이외 민수분야 등의 시장으로 더욱 진출이 가능한 점을 미루어보아, 이를 통해 매출액 및 수익성 개선의 효과를 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 연혁대한민국의 방위산업은 1970년대 초 율곡사업을 시작으로 자주국방이라는 기치 아래 초창기에는 해외로부터 기술을 이전 받아 생산하는 수준이었습니다. 하지만 1990년대 말부터 유도무기, 함정과 항공기, 자주포 등 핵심기술이 접목된 방산물자가 생산되면서 이제는 자체 개발한 핵심기술에 대한 기술보호가 강조되는 세계적인 수준으로 성장하였습니다.국내 국방예산 2014~2023년을 살펴보면 연평균증가율은 5.4%를 보이고 있고, 방산수출 수주액은 2020년까지 오랜 기간 연평균 30억 불 규모를 유지하다가 2021년 72.5억 불로 증가하였고, 2022년은 특히 폴란드와 124억 불에 달하는 대규모 무기 수출 계약을 성사시킴으로써 전년도 실적을 2배 이상 뛰어넘는 성과를 이끌어냈습니다. 대한민국 정부는 방위산업을 미래 경쟁성장을 촉진할 국가전략산업으로 육성하고자 하는 강력한 의지를 가지고 있으며, LIG 넥스원㈜의 천궁-II 미사일, 한화에어로스페이스㈜의 K9 자주포, 현대로템㈜의 K2 전차, 한국항공우주산업㈜의 FA-50 초음속 경공격기 등은 해외수출 실적을 가진 대표적인 품목입니다.

【2014 ~ 2023년 연도별 국방예산】

(단위: 억원)

구분

국방예산

방위력개선비

전력운영비

2014
357,057
105,097
251,960

2015
374,560
110,140
264,420

2016
387,995
116,398
271,597

2017
403,347
121,970
281,377

2018
431,581
135,203
296,378

2019
466,971
153,733
313,237

2020
501,527
166,804
334,723

2021
528,401
169,964
358,437

2022
546,112
166,127
379,195

2023
571,268
170,179
401,089

출처: 국방부, 통계청(KOSIS)

1970년대 자주 국방의 필요성을 느낀 한국 정부의 주도 하에 국방과학연구소(ADD) 창설 및 율곡사업과 기본병기 국산화 추진을 통해 육.해.공군이 필요한 대부분의 기본병기를 개발 완료하고 본격적으로 양산을 통한 전력화를 추진하였으며, 우리 방위산업이 당시 경제성장을 위해 집중적으로 발전시키고자 하였던 중화학공업과 연계하여 기틀을 마련한 시기라고 할 수 있습니다.1980년대는 방위산업 자립기반 구축에 주안점을 두고 정부가 주도하던 육성정책뿐만 아니라, 무기체계 개발업체가 자립 기반을 구축할 수 있는 환경 조성과 함께 이를 통해 정밀무기에 대한 도전과 방위산업 안정화를 이루기 시작하였습니다. 이후, 1990년대와 2000년대를 거치며 정밀무기의 완성, 방위산업의 내실화, 첨단무기 중심의 무기확보 등을 통해 지난 40~50년간 국내 방위산업은 내외적으로 상당한 발전을 이룩하였습니다.

【한국 방위산업 변천과정】

구분

전력증강계획
방위산업 관련 법규 및 조직
비고

1970년대기본 병기 태동/완성
1970~1973
국방과학연구소 창설(1970.08.16)연구개발업무체계규정(1972.09)제정방위산업 특별조치법(1973.02.17) 제정
3차 경제개발('72~'76)4차 경제개발('77~'81)

1974~19811차 율곡사업
방위세법(1975.07.16)제정무기체계채택절차규정(1977) 제정방산물자 원가계산기준규정(1978) 수립

1980년대정밀병기 기반조성
1982~19862차 율곡사업
군수조달계약사무처리규칙(1982.08.11) 제정국방기획관리제도규정(1983.07.30) 제정무기체계획득관리업무절차(1985.03) 제정
5차 경제개발('82~'86)

1987~19913차 율곡사업
방산특별조치법시행규칙(1989.12.11) 제정방위세법 폐지(1990.12.31)무기체계획득관리규정(1990.03.02) 제정
6차 경제개발('87~'91)

1990년대정밀무기 완성단계
1992~19964차 전력정비사업
절충교역 업무지침(1992.01.23) 제정방산 전문화 및 계열화 규정(1993.12.14) 제정방산 원가계산규칙(1994.02.28) 제정방산착수금·중도금지급규정(1994.03.22) 제정
7차 경제개발('91~'96)

1997~2001방위력개선사업
국방획득관리규정(1999.01.02)제정
-

2000년대첨단무기 기반조성
2002~2006전력투자사업
방위사업법(2006.01.02) 제정방위산업 특별조치법 폐지(2006.01.02)국방전력발전업무규정(2006.06.29) 제정
-

2007~현재방위사업
방위사업관리규정(2007.10.30) 제정방위전문화·계열화제도 폐지(2009.01)방위산업물자 교역지원규정(2009.10.198) 제정
-

출처: 한국국방연구원(한국방위산업의 40년 발전과정과 성과)

(3) 수요 변동요인

당사의 제품 및 주요 목표 시장에 비추어볼 때, 당사 제품에 대한 수요 변동요인은 대내외적 안보환경의 변화 및 각 국 정부의 국방 정책 기조와 밀접한 관련을 맺고 있는 것으로 파악됩니다. 최근 우크라이나-러시아 전쟁 이후, 지정학적 리스크는 향후에도 어떤 경로로든 증가할 것으로 예상되며, 유럽 각국들은 지역 내 안보 리스크에 대응하기 위하여 국방 지출 증가가 예상됩니다. 특히 우크라이나-러시아 전쟁으로 인하여 전쟁 발발지역 주변에 위치해있는 폴란드, 루마니아, 슬로바키아 등 동유럽권 국가들은 노후화된 구 소련제 군사장비를 교체하면서 NATO 표준대로 설계 및 제작된 서방 장비들을 도입할 수요가 존재합니다. 무기체계 시장의 특성상 모든 국가가 최고급 첨단 무기확보 수요는 있으나 현실적으로 어려움이 존재하며, 이에 따라 합리적인 가격과 성능을 자랑하는 중간급 무기체계에 대한 관심도가 증가하며, 국내 방위산업 및 국산 무기에 대한 관심 또한 높아지고 있습니다. 대표적으로 최근 한화에어로스페이스㈜와 LIG 넥스원㈜은 루마니아와 무기체계 협력을 위한 양해각서를 체결하였으며, 이에 따라, 'K-방산'의 위력은 해외시장에서 점점 더 높아질 것으로 예상됩니다.
(가) 경기변동과의 관계방위산업은 국가를 방위하는 데 필요한 무기·장비 및 기타 물자를 국방예산으로 생산하는 산업 분야로, 일반적인 경제 상황 및 계절적 경기 변동 여부보다는 국가의 국방정책 비전 및 국가 간 이해관계에 영향을 받을 수 있습니다.

현재 당사가 주력으로 생산하는 싱글보드컴퓨터에 소요되는 원재료인 마이크로프로세스, FPGA, Power Controller 등의 부품단종 및 전세계적인 반도체 수급난으로 인한 납기 연장 및 단가상승 에 영향을 받고 있으나, 선행적인 단종부품 확보 및 대체 설계를 통하여 대응하고 있습니다.

(나) 제품의 라이프 사이클국방무기체계에 적용되는 당사의 제품은 무기체계 연구개발부터 전력화에 해당하는 양산단계, 그리고 실제 현장에서의 운용까지의 장기간 사용이 필요한 제품으로 10년 이상의 제품 사용이 불가피하여 우수한 내구도가 필수적인 요소입니다.방산 관련 제품은 주로 정부를 계약상대자로 하는 산업분야로 연구개발이 완료되면 소요군이 확정한 연도별 전력화 시기 및 소요량을 충족시키기 위한 양산이 착수됩니다. 따라서 양산 수량의 증감은 매년 정부의 국방비 예산 편성에 의해 결정되고 있으며, 양산 단계 및 전략화 단계 이후에는 무기체계의 성능 보장을 위하여 성능계량(PIP, Performance Improvement Program)을 통해 무기체계의 수명을 연장하고 있습니다.

(5) 시장의 규모 및 전망, 성장성 등국내외 방위산업은 당사의 주요 목표 시장이자 전방산업에 해당되며, 해당 산업은 각 국 정부의 국방비 예산 규모에 영향을 많이 받고 있습니다. 특히, 당사의 주요 고객사에 해당되는 국내 무기체계 개발회사들은 더욱이 국내 국방예산 규모 및 국방 정책 기조 등에 영향을 받고 있으며, 이들의 경영환경 및 전방산업의 성장 등은 당사에 영향을 미치고 있습니다. 국내 국방비 예산 규모는 2022년부터 연평균 6.8%씩 증가하여 2027년에는 약 76조원에 이를 것으로 전망되며, 2022년 기준 국방비 규모는 전세계 Top 10 수준으로 집계되고 있습니다.

【국내 국방비 예산 규모】

(단위: 조원)

국내 국방비 예산 규모.jpg
국내 국방비 예산 규모

출처: 국방부, 통계청(KOSIS)

국방비(국방예산)은 크게 전력운영비와 방위력개선비로 구분되며, 당사와 같이 무기체계 임베디드 시스템을 개발 및 생산하는 회사에게는 상대적으로 병력 운영 및 유지와 관련된 전력운영비 보다는 신무기 도입, 무기체계 유지 보수 등과 밀접한 관련을 지닌 방위력개선비가 더욱 더 중요합니다. 국내 방위력개선비는 2017년 이후, 국방예산의 증가와 함께 전체적으로 증가하는 흐름을 보이고 있으며, 국방부의 국방 계획에 따라 향후에 전년 대비 더욱 큰 증가율을 보일 것으로 예상됩니다.

【국방비 중 방위력 개선비 규모】

(단위: 조원)

국방비 중 방위력 개선비 규모.jpg
국방비 중 방위력 개선비 규모

출처: 국방부, 통계청(KOSIS)

2022년 우리나라의 방위산업 수출 수주액은 역대 최고 수준인 170억 달러 규모를 달성하였습니다. 방산수출 수주액은 2020년까지 오랜 기간 연평균 30억 불 규모를 유지하다가 2021년 72.5억 달러 규모로 증가하였고, 2022년은 특히 폴란드와 124억 달러 규모에 달하는 대규모 무기 수출 계약을 성사시킴으로써 전년도 실적을 2배 이상 뛰어넘는 성과를 이끌어냈습니다.

【한국 방위산업 수출 추이(2002 ~ 2022년)】

(단위: 억 달러)

구분

수출(수주)
수출(통관)

2002
1.4
-

2003
2.4
-

2004
4.2
-

2005
2.6
-

2006
2.5
-

2007
8.4
-

2008
10.3
3.9

2009
11.7
4.9

2010
11.9
6.6

2011
23.8
7.7

2012
23.5
8.5

2013
34.2
12.7

2014
36.1
13.0

2015
35.4
21.6

2016
25.6
25.0

2017
31.2
16.1

2018
27.7
17.2

2019
30.8
18.1

2020
30.0
15.6

2021
72.5
-

2022
170.0
-

출처: 방위사업청, 방위산업진흥회, KIET

세계방산시장 연감에 따르면, SIPRI는 2016~2020년 재래식 무기 수출국으로 65개국을 식별하였으며, 해당 기간 미국, 러시아, 프랑스, 독일, 중국은 글로벌 Top 5로 전체 무기수출의 76%를 차지하였습니다. 또한, 2016~2020년 기준 무기 수출 상위 25개국은 전세계 재래식 무기 수출의 99%를 차지했으며, 북미 및 유럽 국가들의 비중이 86%로 상당히 높은 편에 속하고 있습니다.

【세계 무기 수출국 현황(2016~2020)】

순위
수출국
점유율(%)
주요 수출 대상국 비중(%)

'16~'20
'11~'15
증감

1
미국
37.0
32.0
15
사우디아라비아(24), 호주(9.4), 한국(6.7)

2
러시아
20.0
26.0
-22
인도(23), 중국(18), 알제리(15)

3
프랑스
8.2
5.6
44
인도(21), 이집트(20), 카타르(18)

4
독일
5.5
4.5
21
한국(24), 알제리(10), 이집트(8.7)

5
중국
5.2
5.6
-7.8
파키스탄(38), 방글라데시(17), 알제리(8.2)

6
영국
3.3
4.6
-27
사우디아라비아(32), 오만(17), 미국(14)

7
스페인
3.2
3.5
-8.4
호주(33), 싱가포르(13), 터키(9.7)

8
이스라엘
3.0
1.9
59
인도(43), 아제르바이잔(17), 베트남(12)

9
한국
2.7
0.9
210
영국(14), 필리핀(12), 태국(11)

10
이탈리아
2.2
2.8
-22
터키(18), 이집트(17), 파키스탄(7.2)

출처: 세계방산시장 연감(2021)

다만, 2011~2015년 대비 2016~2020년 세계 10대 무기 수출국의 비중 변화를 고려하였을 때, 한국의 무기 수출국 지위는 비약적인 상승을 하였습니다. 2016~2020년 기준, 2011~2015년 대비 약 210%의 증가율을 보이며, 수출 점유율 확대를 통해 글로벌 방산시장에서 무기수출 Top 10 국가로서의 지위를 공고히 하고 있습니다.

【2016~2020년 세계 10대 무기 수출국 비중】

세계 10대 무기 수출국 비중(2016~2020년).jpg
세계 10대 무기 수출국 비중(2016~2020년)

출처: 세계방산시장 연감(2021)

한국은 2016~2020년 세계 9위의 무기 수출국으로서 전 세계 수출량의 2.7%를 차지하였으며, 이 수치는 2011~2015년 대비 210%, 2001~2005년과 비교해 649% 증가한 수치입니다. 이는 국내 방산업체의 기존 주요 수출국 및 글로벌 무기체계 생산 업체에 뒤지지 않는 경쟁력의 확보와 첨단 무기체계 생산 역량을 확보하며 성장해왔기 때문입니다.

【2011~2015년 대비 2016~2020년 세계 10대 무기 수출국 비중 변화(%)】

세계 10대 무기 수출국 비중 변화.jpg
세계 10대 무기 수출국 비중 변화

출처: 세계방산시장 연감(2021)

한반도의 지정학적 특성과 휴전국의 지위로 인한 방위산업의 기술 개발과 양산을 지속해온 결과로 최근 국내 방산 수출 및 국내 방산시장의 성장이 이루어지고 있다고 판단되며, 위와 같이 국방예산 및 국내 방위력개선비의 증가와 국내업체의 방산 수출, 무기 시장점유율 확대 등은 향후에도 지속적으로 이루어질 가능성이 상당히 높을 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 국내 무기체계 및 방산물자의 수출 증가, 국내 방위산업의 글로벌 지위 확대 등은 당사의 주요 고객사인 무기체계 개발회사와 당사와 같은 무기체계 임베디드 솔루션 생산업체에 사업 영위의 긍정적인 요인으로 작용하여 향후 회사 성장의 발판이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.
(6) 비교우위 사항(가) 기술수준

무기체계는 개발이 완료되어 실전에 배치되면 향후 20~30년 간 운용되어야 하므로 컴퓨터 기술의 발전속도에 따른 성능진부화 및 부품단종에 대한 대체품 설계 능력이 확보되어야 합니다. 당사는 1999년 창사 이후로 싱글보드컴퓨터, 군용전시기 등을 개발해 온 기술 전문업체입니다. 대표적으로 K2 전차에 12종의 싱글보드컴퓨터, 5종의 군용 전시기를 전력화하는 등 풍부한 기술과 경험을 보유하고 있으며, 다양한 현장 경험 및 기술 노하우를 바탕으로 방산 제품 개발에 참여해 오고 있습니다. 2023년 03월 현재, 전 임직원의 약 53.0%의 연구개발 인력을 보유하고 있어 기술 경쟁력을 지속적으로 높여 가고 있습니다.
(나) 생산방식

당사는 체계적인 생산 품질을 유지하기 위하여, ISO 9001:2015 인증받은 품질경영매뉴얼을 구축하였고, 생산성경영시스템 PMS을 재심사받아 Lv4를 획득(2022.10.26)하였습니다. 당사는 공인받은 품질경영체계를 구축하고 생산하고 있습니다.

(다) 브랜드 인지도

당사는국내 주요 방산 체계업체에 당사 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기로부터 시작하여 무기체계탑재용 컴퓨터장치 및 무기체계 시스템까지 디지털 제어 토탈 솔루션 전문업체로의 인지도를 확보하고 있습니다. 감시정찰에서 지휘통제 및 정밀타격까지 방산의 C4ISR-PGM전 분야에 당사의 제품과 서비스를 공급하고 있습니다.

브랜드인지도

(*1)
CIWS: Close-in Weapon System

(*2)
KDDX: Korea Destroyer Next Generation

(*3)

LAMD: Low Altitude Missile Defense

(*4)

BTCS: Battalion Tactical Command System

(*5)
SAL: Semi-Active Laser

(라) 경쟁 현황

현재 당사의 방위산업 내 싱글보드컴퓨터(SBC), 군용 전시기 등의 임베디드 시스템 시장은 무기체계 개발의 확대, 방산시장의 성장, 국방예산의 증가와 함께 시장 규모가 점점 성장하고 있습니다. 당사가 주력하는 방위산업 내 시장은 정부주도의 대규모 체계산업으로 진행되고 있으며, 관련 무기체계 업체의 협력회사로 인정받는 소수의 업체 간 경쟁하는 시장입니다.

이에 따라, 방위산업 내 무기체계 개발업체의 협력사로 인정되는 소수의 업체들은 LIG넥스원㈜, 한화시스템㈜, 한화에어로스페이스㈜, 한국항공우주㈜ (KAI), 현대로템㈜ 등이 총괄하는 체계사업과 관련하여 특정 프로젝트 또는 특정 무기체계에 대한 부품 등을 개발 및 양산하여 납품하고 있으며, 관련 부품의 종류가 상당히 다양하고 각 업체가 수행가능한 가공 조립의 특성이 서로 상이하여 모든 수주 영역에서 직접적인 경쟁을 하고 있지는 않습니다.

한편, CURTISS-WRIGHT, Abaco Systems, Mercury Systems 등의 해외SBC 전문업체들이 LOCKHEED MARTIN, NORTHROP GRUMMAN, BOEING, Raytheon Technologies Corporation, GENERAL DYNAMICS 등과 같은 대형 방산 무기체계 업체에 무기체계용 SBC 및 부가적인 임베디드 시스템를 공급하고 있습니다. 해외 시장의 시장 내 현황은 대형 방산 체계업체와 SBC 제조업체 간의 수직계열화 보다는 수평적 관계를 바탕으로 상호 협력하고 있는 Value Chain을 이루고 있습니다.

국내 시장에서 당사를 비롯한 소수의 싱글보드컴퓨터 제조업체는 국내 체계업체에 무기체계용 SBC 및 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 협력 개발 및 납품을 하고 있습니다. 국내 시장에서 해외 경쟁업체인 CURTISS-WRIGHT, Abaco Systems, Mercury Systems도 과거부터 여러 국내 무기체계장비에 싱글보드컴퓨터를 공급하고 있습니다. 당사는 해외 업체와 같은 역할을 국내에서 수행할 수 있도록 제품 라인업과 서비스를 제공하기 위하여 연구개발 중심의 조직구조와 시스템을 추구하고 있으며, 자주 국방 및 무기체계 생산의 국산화 정책 기조를 바탕으로 매출처로부터 지속적인 추가 수주를 받았으며 향후에도 이러한 흐름이 이어질 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 매출처는 글로벌 방산 무기업체 Top 100안에 속하며 국산 무기의 수출 확대에 따라 향후 성장이 지속될 것으로 보이며, 기존 매출처 납품이력, 우수한 제품 경쟁력, 신속한 고객사 대응은 타 회사가 진입하기 어려운 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 신속한 고객대응 및 고객사 요구사항 충족 제품의 개발 등으로 고객의 만족도가 높기 때문에 주요 고객사의 소재, 부품 국산화 추세에 힘입어 타 해외 업체들의 SBC를 비롯한 무기체계 임베디드 시스템을 동사의 제품으로 교체해 나가고 있습니다.

국내외에서 경쟁은 치열해져가고 있지만 무기체계 개발 및 생산의 특성 상 부품 공급업체 변경에 따른 안전사고 발생위험 및 기능 결함에 대한 위험이 커다란 진입장벽으로 작용하고 있으므로 당사의 입지가 더욱 견고해져 가고 있는 상황입니다.

1) 싱글보드컴퓨터

【국내 주요 경쟁업체 현황】

(단위: 백만원)

구분

㈜신보

㈜큐니온

인텔릭스㈜

2020

2021

2022

2020

2021

2022

2020

2021

2022

설립연도

1992

2000

2009

매출액 (매출원가율)

21,727

(80.7%)

25,622

(79.4%)

23,573

(80.6%)

26,459

(86.4%)

30,774

(84.4%)

26,824

(81.7%)

34,356

(79.3%)

27,325

(80.9%)

21,001

(85.9%)

영업이익 (이익률)

-587

(-2.7%)

486

(1.9%)

664

(2.8%)

2,176

(8.2%)

3,278

(10.7%)

2,285

(8.5%)

5,263

(15.3%)

2,736

(10.0%)

875 (4.2%)

당기순이익 (이익률)

-934

(-4.3%)

363

(1.4%)

272

(1.2%)

2,136

(8.1%)

3,203

(10.4%)

1,924

(7.2%)

5,167

(15.0%)

2,817

(10.3%)

735

(3.5%)

총자산

26,160

24,628

34,656

26,684

24,028

21,161

26,156

28,005

40,769

총부채

21,730

19,835

29,591

24,296

18,420

14,117

2,549

1,881

14,410

자기자본

4,430

4,793

5,065

2,388

5,608

7,044

23,606

26,124

26,360

상장여부 (상장일)

비상장

비상장

비상장

주요제품

- 전원공급기, 싱글보드컴퓨터

- Simulator, 싱글보드컴퓨터

- RF Module, 주파수합성판

- 싱글보드컴퓨터

- DSP, GPU

큐니온은 2000년에 설립되어 방위산업에만 참여하고 있으며, 주요 취급 품목은 레이더용 수신기, 주파수합성기, 파형발생기, 전원변환모듈, 제어용 싱글보드컴퓨터 등 입니다. 또한, 인텔릭스는 2009년에 설립되어 방산 및 산업분야에 응용되는 컴퓨팅 시스템 분야에 참여하고 있으며, 주요 품목은 컴퓨터장치 및 군용 전시기 등으로 주요 고객사로는 한화디펜스를 확보하고 있는 것으로 파악됩니다. 신보는 1992년에 설립되어 군사용 배터리/충전기. 군사용 컴퓨터, 고속 통신카드, 전차/자주포용 엔진제어기 등 방산제품 개발에 참여하고 있습니다.

【해외 주요 경쟁업체 현황】

(단위: thousands dollors)

구분

Mercury Systems

CURTISS-WRIGHT

Abaco SystemsðAMETEK 주1)

2020

2021

2022

2020

2021

2022

2020

2021

2022

설립일

1981

1929

1985

매출액 (매출원가율)

796,610

(55.2%)

923,996

(58.3%)

988,197

(60.0%)

2,391,336

(64.8%)

2,505,931

(62.8%)

2,557,025

(62.7%)

106,685

(52.0%)

87,226

(53.4%)

-

영업이익 (이익률)

91,062

(11.4%)

81,001

(8.8%)

31,610

(3.2%)

288,848

(12.1%)

382,683

(15.3%)

423,443

(16.6%)

21,351

(20.0%)

9,551

(10.9%)

-

당기순이익 (이익률)

85,712

(10.8%)

62,044

(6.7%)

11,275

(1.1%)

201,392

(8.4%)

267,159

(10.7%)

294,348

(11.5%)

21,198

(19.9%)

8,496

(9.7%)

-

총자산

1,610,720

1,955,137

2,304,415

4,021,334

4,103,545

4,449,602

112,661

112,168

-

총부채

225,936

470,991

767,230

2,233,760

2,277,055

2,457,483

18,144

15,475

-

자기자본

1,384,784

1,484,146

1,537,185

1,787,574

1,826,490

1,992,119

100,693

100,693

-

상장여부 (상장일)

NASDAQ

(1998.01.30)

NASDAQ

(1980.03.17)

비상장

주요제품 (매출비중)

- components(filter, equalizers, MMIC)

(16.25%)

- modules and sub-assemblies(SBC)

(20.84%)

- integrated subsystems(C4I, MC)

(62.91%)

- Aerospace & Industrial (32.696%)

- Defense Electronics (26.995%)

- Naval & Power (40.310%)

- Single Board Computer

- Digital Signal Processing

- Network Commnication

- Graphic & Video

- Integrated System

- Avionics

주1: 2021.03.22 AMETEK 자회사로 인수

Mercury Systems은 항공 우주 및 방위산업에 서비스를 제공하는 글로벌 기술 중심회사입니다. 구성품, 모듈 및 하위 어셈블리, 하위 시스템의 제품을 제공합니다. 2022년 매출액 구성중 Raytheon Technologies사에 14%, Lockheed Martin사에 10%, U.S. Navy에 14%로 실적을 나타내고, 전세계에서 미국내 납품이 96.0%에 해당하는 시장 점유율을 가지고 있습니다. 특히 고성능 및 높은 사양의 싱글보드컴퓨터를 설계 및 제작하는 업체입니다. 또한, CURTISS-WRIGHT는 항공 우주 및 방위산업에 엔지니어링 제품, 솔루션 및 서비스를 제공하고, 전력, 공정 및 산업 분야에 제품과 서비스를 제공하는 글로벌 기업입니다. 항공 우주 및 산업과 방위산업, 해군 및 전력 부분의 사업군으로 나누어져있다. 특히 방위산업 부문에서는 싱글보드컴퓨터, 데이터 수집 및 비행 테스트 계측장비, 부체계 시스템, 제어시스템등의 전자분야 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 국내 중요 방위산업에 싱글보드컴퓨터를 제공하고 있습니다. 동사의 국산화 품목에 해당되는 제품군을 가지고 있습니다. 총매출액 구성에서 미국은 73.5%이고, 영국은 4.0%, 기타 22.5%의 매출 구성을 가지고 있습니다.

Abaco Systems은 국방 및 산업분야에서 다양한 산업 표준 개방형 구조의 싱글보드컴퓨터, DSP, Network, Graphic 및 군용 시스템과 해당 소프트웨어를 공급하는 회사입니다. 2021년 AMETEK의 자회사로 합병되었습니다. 총매출액 구성에서 영국은 20.7%이고, 유럽연합 12.8%, 미국 59.8%, 기타 6.6%의 매출 구성을 가지고 있습니다. 동사의 싱글보드컴퓨터 분야에서 많은 경쟁상대 회사입니다. GE Fanuc Embedded Systems이 싱글보드컴퓨터 전문업체인 SBS Technologies를 합병하고 이 후에 GE Fanuc Embedded Systems로부터 분리된 회사입니다.

2) 무기체계탑재용 컴퓨터장치 등

【국내 주요 경쟁업체 현황】

(단위: 백만원)

구분

퍼스텍㈜
㈜휴센텍
㈜빅텍

2020
2021
2022
2020
2021
2022
2020
2021
2022

설립연도

1975
1999
1990

매출액 (매출원가율)

132,075
136,697
160,154
18,408
8,659
15,812
67,287
102,466
74,375

영업이익 (이익률)

4,016(3.0%)
4,335(3.2%)
3,113(1.9%)
279(1.5%)
(9,490)(-)
(4,136)(-)
3,162(4.7%)
7,133(7.0%)
1,6532.2%)

당기순이익 (이익률)

7,131(5.4%)
3,874(2.8%)
1,794(1.1%)
(2,972)(-)
(30,389)(-)
14,738(93.2%)
2,948(4.4%)
5,265(5.1%)
(232)(-)

총자산

180,653
185,613
211,310
32,252
103,510
52,970
112,735
92,868
96,212

총부채

135,939
142,208
154,648
11,833
76,403
11,948
60,476
34,575
35,168

자기자본

44,714
43,404
56,662
20,419
27,107
41,022
52,258
58,292
61,043

상장여부 (상장일)

상장

상장

상장

주요제품 (매출비중)

- 전자자동제어기기부품, 무인항공기 지상통제시스템(100.0%) 등
- 유도무기(38.0%), 전술통신체계(24.9%), 방산기타(22.1%)
- 전원공급장치(39.0%), TICN 장치(23.7%), 피아식별장비(18.7%), 전자전시스템 방향탐지장치(14.2%)

주: 주요제품의 매출비중은 2023년 1분기 기준입니다.

퍼스텍㈜는 1975년 9월에 전신인 제일정밀공업㈜가 설립되어 국가 방위사업체로 지정된 이후 T-50, 수리온, 단거리지대지, 지대공 유도무기, K-9 자주포, K-10 탄약운반차 등 체계사업에 참여, 다양한 분야에서 발사통제장비, 구동장치, 냉각장치, 자동소화장치 등을 개발·생산하며 퍼스텍의 기술 및 품질을 인정 받고 있습니다. 주요 상품은 유도무기의 구동장치, 유도조종장치, 발사통제방치와 기동/화력무기의 전기전장장치, 냉각장치 등입니다.

㈜휴센텍은 1999년 1월 20일 설립되어, 경기도 안양시에 본사를 두고 전기, 전자, 통신기기 개발 및 제조업을 주요사업으로 영위하고 있습니다.㈜휴센텍은 유도무기 중 다연장로켓(MLRS: Multiple Launch Rocket System) 종류인 다연장로켓의 중요 부품인 GCU를 개발, 생산하고 있습니다. 또한 항공전자 분야에서는 체계업체인 한화시스템(주)의 다기능시현기 국산화에 참여하여 다기능시현기의 부품인 제어보드 및 그래픽 회로카드 조립 체 2종을 2012년부터 납품하고 있습니다. 또한 2010년부터 초한화시스템(주)와 초등훈련기용 항공 정보 계기용 디지털 전시기 개발에 공동으로 참여하여 현재 양산하고 있습니다.㈜빅텍은 1990년 7월 1일에 산업용, 통신용 및 군용 전원공급장치와 관련제품의 생산, 판매 및 관련부대사업을 주목적으로 개인기업으로 설립되어 1996년 1월에 법인으로 전환하였습니다. 전원공급장치는 통신용, 유도무기용, 전자전시스템용으로 크게 분류되는 군용 장비탑재 장치로, ㈜빅텍이 설립 시부터 생산하고 있습니다. 또한 ㈜빅텍은 전투형 플랫폼에 장착되어 전파를 통해 피아(적군, 아군)를 자동으로 식별하는 피아식별장치를 개발, 양산하고 있습니다. 특히 피아식별장비의 운용모드를 현재의 Mode-4 에서 기능이 훨씬 강화된 Mode-5로 전환하기 위한 '피아식별장비 성능개량 사업(해상)' 및 '피아식별장비 성능개량 사업(항공)'을 각각 수주한 바 있습니다. TICN(Tactical Information Communication Network; 전술정보통신체계)는 미래 네트워크 전장의 핵심 기반으로 기존 음성 위주 아날로그 방식의 통신기반체계(SPIDER)와 전투부대 무전기를 대체하는 대용량 정보유통이 가능한 디지털 방식의 통신체계입니다. ㈜빅텍은 다양한 TICN 장치(발전기 및 통합전원 제어장치 3종(발전기용, 엔진용, 전자구성품 조립체), VoIP 부가기능제어장치, TMCS 전원공급기 및 EMI 필터, 발전기용슬라이드 조립체 등)을 개발, 양산 중입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위:천원)

과목
제25기 1분기말(2023년 1분기말)(K-IFRS)
제24기말(2022년 기말)(K-IFRS)
제23기말(2021년 기말)(K-IFRS)
제22기말(2020년 기말)(K-IFRS)

감사인(감사의견)
삼일회계법인(검토)
삼일회계법인(적정)
감사받지 아니한 재무제표
감사받지 아니한 재무제표

[유동자산]
35,270,263
29,220,819
25,829,236
20,615,034

·매출자산
2,413,697
1,021,092
5,017,812
6,076,735

·재고자산
25,667,433
20,233,802
13,791,749
7,406,393

[비유동자산]
5,075,096
5,088,076
4,886,386
5,021,273

·금융자산
621,672
621,672
612,349
908,051

·유형자산
3,740,524
3,739,127
3,282,824
3,375,526

·무형자산
103,679
118,056
182,143
284,732

자산총계
40,345,359
34,308,894
30,715,622
25,636,308

[유동부채]
22,702,794
17,300,986
13,498,392
7,247,789

·매입채무
4,747,197
3,261,796
2,584,358
1,857,200

·단기차입금
7,500,000
3,500,000
-
-

[비유동부채]
886,702
925,278
997,182
4,491,917

부채총계
23,589,496
18,226,265
14,495,574
11,739,706

[자본금]
405,179
405,179
445,002
445,002

[자본잉여금]
-
-
-
-

[기타자본항목]
(8,644,353)
(9,194,985)
(6,800,813)
(6,852,077)

[이익잉여금]
24,995,037
24,872,436
22,575,859
20,303,677

자본총계
16,755,863
16,082,630
16,220,048
13,896,602

과목
제25기 1분기(2023년 1분기)(K-IFRS)
제24기(2022년)(K-IFRS)
제23기(2021년)(K-IFRS)
제22기(2020년)(K-GAAP)

매출액
7,561,696
41,835,502
31,898,974
24,739,845

매출원가
5,892,807
35,385,643
25,742,050
21,279,216

매출총이익
1,668,889
6,449,860
6,156,923
3,460,628

판매비와관리비
1,475,365
3,664,285
3,466,079
2,152,180

영업이익
193,524
2,785,575
2,690,844
1,308,448

법인세비용차감전계속사업이익
158,192
2,785,580
2,657,541
1,584,429

당기(분기)순이익
122,601
2,296,576
2,272,183
1,394,815

기본주당이익(원)
37
682
619
380

희석주당이익(원)
37
651
575
380

연결에 포함된 회사수
-
-
-
-

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재 무 상 태 표

제 25 기 1분기말 2023년 3월 31일 현재

제 24 기 기말 2022년 12월 31일 현재

제 23 기 기말 2021년 12월 31일 현재

제 22 기 기말 2020년 12월 31일 현재

코츠테크놀로지 주식회사
(단위: 원)

과 목

제25기 1분기말(2023년 1분기말)(K-IFRS)
제24기말(2022년 기말)(K-IFRS)
제23기말(2021년 기말)(K-IFRS)(감사받지 아니한 재무제표)
제22기말(2020년 기말)(K-IFRS)(감사받지 아니한 재무제표)

자산

유동자산

35,270,263,167
29,220,818,502
25,829,236,167
20,615,034,404

현금및현금성자산

4,091,577,652
5,966,234,487
2,903,077,363
3,653,336,640

단기금융상품

1,000,000,000
1,000,000,000
3,000,000,000
2,000,000,000

매출채권

2,413,697,237
1,021,092,143
5,017,811,904
6,076,734,660

계약자산

946,079,818
642,977,300
338,309,650
1,061,342,015

기타유동금융자산

230,340,770
4,042,424
11,957,696
13,240,835

재고자산

25,667,433,154
20,233,802,181
13,791,749,067
7,406,392,723

기타유동자산

900,335,668
306,901,976
766,330,487
330,815,086

당기법인세자산
20,798,868
45,767,991
-
73,172,445

비유동자산

5,075,095,982
5,088,075,725
4,886,385,766
5,021,273,103

당기손익-공정가치측정금융자산

403,437,888
403,437,888
409,185,216
500,000,000

유형자산

3,740,524,222
3,739,127,223
3,282,824,456
3,375,526,318

무형자산

103,678,767
118,055,509
182,142,585
284,731,955

기타비유동금융자산

218,234,233
218,234,233
203,164,233
408,050,983

이연법인세자산

609,220,872
609,220,872
809,069,276
452,963,847

자 산 총 계

40,345,359,149
34,308,894,227
30,715,621,933
25,636,307,507

부채

유동부채

22,702,794,292
17,300,986,355
13,498,391,668
7,247,788,646

매입채무

4,747,197,161
3,261,796,047
2,584,358,016
1,857,199,893

단기차입금

7,500,000,000
3,500,000,000
-
-

계약부채

9,017,783,783
8,341,377,222
7,552,238,500
3,908,049,749

충당부채

314,406,060
333,137,158
292,479,673
155,008,422

유동리스부채
229,781,376
239,086,054
249,056,429
213,115,337

기타유동금융부채
585,572,461
1,320,614,934
1,692,824,579
501,650,008

당기법인세부채
-
-
409,925,876
612,765,237

기타유동부채
308,053,451
304,974,940
717,508,595
-

비유동부채

886,702,011
925,278,206
997,182,201
4,491,917,337

장기종업원급여부채

182,436,628
182,436,628
187,231,741
175,506,092

장기미지급금

170,767,212
170,767,212
89,804,008
16,762,566

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
3,413,360,084

리스부채
403,498,171
442,074,366
600,146,452
766,288,595

충당부채

130,000,000
130,000,000
120,000,000
120,000,000

부 채 총 계

23,589,496,303
18,226,264,561
14,495,573,869
11,739,705,983

자본

자본금

405,179,200
405,179,200
445,001,500
445,001,500

기타자본구성요소

(8,644,353,061)
(9,194,985,061)
(6,800,812,843)
(6,852,076,843)

이익잉여금

24,995,036,707
24,872,435,527
22,575,859,407
20,303,676,867

자 본 총 계

16,755,862,846
16,082,629,666
16,220,048,064
13,896,601,524

부채 및 자본총계
40,345,359,149
34,308,894,227
30,715,621,933
25,636,307,507

나. 포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제 25 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 24 기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지

제 24 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 23 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 22 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

코츠테크놀로지 주식회사
(단위 : 원)

과 목

제25기 1분기(2023년 1분기)

(K-IFRS)

제24기 1분기(2022년 1분기)(K-IFRS)(검토받지 아니한 재무제표)

제24기(2022년)(K-IFRS)
제23기(2021년)(K-IFRS)(감사받지 아니한 재무제표)
제22기(2020년)(K-GAAP)

I.매출액
7,561,695,515
6,616,296,875
41,835,502,370
31,898,973,540
24,739,844,508

II.매출원가
5,892,806,935
5,599,514,144
35,385,642,551
25,742,050,273
21,279,216,365

III.매출총이익
1,668,888,580
1,016,782,731
6,449,859,819
6,156,923,267
3,460,628,143

IV.판매비와관리비
1,475,364,813
990,996,215
3,664,285,197
3,466,079,186
2,152,180,478

V.영업이익
193,523,767
25,786,516
2,785,574,622
2,690,844,081
1,308,447,665

기타수익
7,459,770
9,214,535
177,330,448
157,296,688
14,242,755

기타비용
6,943,324
22,684,994
143,943,055
179,135,839
5,056,764

금융수익
18,214,335
15,922,075
77,797,565
43,833,267
127,945,051

금융비용
54,062,155
12,219,601
111,179,268
55,297,031
7,282,645

VI.법인세비용차감전순이익
158,192,393
16,018,531
2,785,580,312
2,657,541,166
1,584,429,207

VII.법인세비용
35,591,213
2,812,028
489,004,192
385,358,626
189,614,405

VIII.당기(분기)순이익
122,601,180
13,206,503
2,296,576,120
2,272,182,540
1,394,814,802

XI.기타포괄손익
-
-
-
-
-

XII.총포괄이익
122,601,180
13,206,503
2,296,576,120
2,272,182,540
1,394,814,802

XIII.주당이익

기본주당이익
37
4
682
619
380

희석주당이익
37
4
651
575
380

다. 자본변동표

자 본 변 동 표

제 25 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 24 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 23 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 23 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 22 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

코츠테크놀로지 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타자본구성요소
이익잉여금
합계

2020.01.01(감사받지 아니한 재무제표)
504,735,000
(3,675,646,500)
18,908,862,065
15,737,950,565

총포괄이익

당기순이익
-
-
1,394,814,802

1,394,814,802

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

보통주의 우선주 전환
(59,733,500)
(3,176,430,343)
-
(3,236,163,843)

2020.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
445,001,500
(6,852,076,843)
20,303,676,867
13,896,601,524

2021.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
445,001,500
(6,852,076,843)
20,303,676,867
13,896,601,524

총포괄이익

당기순이익
-
-
2,272,182,540
2,272,182,540

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

주식선택권
-
51,264,000
-
51,264,000

2021.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
445,001,500
(6,800,812,843)
22,575,859,407
16,220,048,064

2022.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
445,001,500
(6,800,812,843)
22,575,859,407
16,220,048,064

총포괄이익

당기순이익
-
-
2,296,576,120
2,296,576,120

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

보통주의 우선주 전환
(39,822,300)
(2,496,700,218)
-
(2,536,522,518)

주식선택권
-
102,528,000
-
102,528,000

2022.12.31
405,179,200
(9,194,985,061)
24,872,435,527
16,082,629,666

2023.1.1
405,179,200
(9,194,985,061)
24,872,435,527
16,082,629,666

총포괄이익

분기순이익
-
-
122,601,180
122,601,180

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

주식선택권
-
25,632,000
-
25,632,000

자기주식처분
-
236,300,000
-
236,300,000

자기주식처분이익
-
288,700,000
-
288,700,000

2023.3.31
405,179,200
(8,644,353,061)
24,995,036,707
16,755,862,846

라. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제 25 기 1분기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제 24 기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지

제 24 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

제 23 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 22 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

코츠테크놀로지 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제25기 1분기(2023년 1분기)(K-IFRS)
제24기 1분기(2022년 1분기)(K-IFRS)(검토받지 아니한 재무제표)
제24기(2022년)(K-IFRS)
제23기(2021년)(K-IFRS)
제22기(2020년)(K-IFRS)(감사받지 아니한 재무제표)

영업활동 현금흐름
(5,425,706,863)
(3,303,581,835)
703,435,066
3,994,383,225
(1,429,110,153)

영업에서 창출된 현금흐름
(5,382,377,254)
(2,983,086,402)
1,776,941,720
3,964,065,619
(1,436,385,540)

이자의 수취
18,214,335
25,089,197
86,964,687
36,397,652
623,129,430

이자의 지급
(50,921,854)
(12,219,601)
(108,038,967)
(55,297,031)
(10,437,713)

법인세의 납부
(10,622,090)
(333,365,029)
(1,052,432,374)
49,216,985
(605,416,330)

투자활동 현금흐름
(378,896,784)
1,455,433,952
1,627,894,458
(1,125,438,508)
(650,840,215)

단기금융상품의 감소
-
2,000,000,000
2,000,000,000
-
2,482,607,160

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
-
379,944
-

유형자산의 처분
-
-
25,211,300
20,000
50,000

정부보조금의 수령
-
59,167,000
216,022,450
78,450,000
-

임차보증금의 회수
-
-
-
205,000,000
10,000,000

단기금융상품의 증가
-
-
-
(1,000,000,000)
(2,000,000,000)

장기금융상품의 증가
-
-
-
-
(10,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산 취득
-
(450,000,000)
-
-
-

유형자산의 취득
(378,896,784)
(145,733,048)
(574,680,125)
(302,002,475)
(196,968,025)

무형자산의 취득
-
(8,000,000)
(23,589,167)
(107,172,727)
(153,601,345)

임차보증금의 증가
-
-
(15,000,000)
-
-

기타
-
-
(70,000)
(113,250)
(782,928,005)

재무활동 현금흐름
3,929,946,812
(60,735,217)
731,827,600
(3,619,203,994)
(61,568,689)

단기차입금 증가
4,000,000,000
-
3,500,000,000
-
-

정부보조금의 수령
-
-
129,723,064
73,041,442
938,431,311

리스부채의 상환
(70,053,188)
(60,735,217)
(250,428,746)
(227,005,502)
-

우선주의 상환
-
-
(2,647,466,718)
(3,465,239,934)
-

장기차입금의 상환
-
-
-
-
(1,000,000,000)

현금및현금성자산의 감소
(1,874,656,835)
(1,908,883,100)
3,063,157,124
(750,259,277)
(2,141,519,057)

기초의 현금및현금성자산
5,966,234,487
2,903,077,363
2,903,077,363
3,653,336,640
5,794,855,697

기말의 현금및현금성자산
4,091,577,652
994,194,263
5,966,234,487
2,903,077,363
3,653,336,640

5. 재무제표 주석

제 25(당)기 1분기 : 2023년 3월 31일 현재

제 24(전)기 1분기 : 2022년 3월 31일 현재 (검토받지 아니함)

코츠테크놀로지 주식회사

1. 일반사항

코츠테크놀로지주식회사(이하 "회사")는 1999년 5월에 설립되어 컴퓨터 및 그 주변기기의 연구 및 개발, 제조, 판매를 주 영업목적으로 하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 야탑동에 본사를 두고 있습니다. 당분기말 현재 납입자본금은 405,179천원이며, 회사의 주주 현황은 다음과 같으며 일부 주주간에는 보통주를 상환전환우선주로 전환하기로 하는 상호 합의사항이 존재합니다(주석20 참조). 한편, 보통주의 상환전환우선주로의 변경은 주주 전원의 동의가 요구됩니다.

주주명
보통주주식수(주)
지분율

조지원(대표이사)
1,038,950
25.64%

황병창
556,900
13.74%

티에스2018-12M&A투자조합
969,992
23.94%

자기주식
727,750
17.96%

우리사주조합
50,000
1.23%

지산파트너스 유한회사
118,200
2.92%

기타
590,000
14.56%

합 계
4,051,792
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2023년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2023년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
403,438
403,438
403,438
403,438

금융자산 및 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
403,438
403,438

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
403,438
403,438

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준 3의 당분기 변동 내역은 없으며 전분기 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

전분기
당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채

기초 잔액
409,185
-

취득
-
2,536,523

분기말 잔액
409,185
2,536,523

4.4 주요 가치평가기법 및 투입변수당분기말 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

출자금
403,438
3
순자산가치법
순자산가치

5. 재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

금액
평가손실충당금
금액
평가손실충당금

원재료
17,859,102
(904,072)
13,115,420
(916,949)

재공품
7,462,240
(153,686)
5,295,718
(169,094)

제품
1,572,135
(168,285)
3,084,877
(176,170)

합 계
26,893,477
(1,226,043)
21,496,015
(1,262,213)

6. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미수금
230,341
4,042

비유동

보증금
218,234
218,234

7. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

선급금
240,065
127,156

선급비용
273,686
179,746

부가세대급금
309,901
-

선급공사원가
76,684
-

유동항목 합계
900,336
306,902

8. 유형자산 및 무형자산(1) 유형자산 및 무형자산 현황

(단위:천원)

당분기
유형자산(*)
무형자산

기초
3,739,127
118,056

취득
125,488
-

상각
(124,091)
(14,377)

분기말
3,740,524
103,679

전분기
유형자산(*)
무형자산

기초
3,282,824
182,143

취득
145,733
8,000

처분
(5)
-

상각
(121,733)
(21,247)

대체 등
(27,486)
(31,681)

분기말
3,279,333
137,215

(*) 유형자산에는 사용권자산이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 회사의 차입금에 대한 유형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

1,507,846

5,400,000

차입금

(주석11)

3,500,000

㈜신한은행

건물

445,437

(3) 리스

리스이용자로서 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

재무상태표에 인식된 금액 -

(단위: 천원)

구 분

당분기말(*)

전기말(*)

사용권자산

부동산

560,254
601,871

차량운반구

95,151
110,712

합계

655,405
712,583

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

당분기 중 증가된 사용권자산은 22백만원입니다.

포괄손익계산서에 인식된 금액 -

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

건물

63,789
57,372

차량운반구

15,561
15,408

합 계
79,350
72,780

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)

10,815
12,220

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매비와관리비에 포함)

2,856
2,622

당분기 중 리스의 총 현금유출은 84백만원입니다.

9. 매입채무와 기타채무

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

매입채무
4,747,197
3,261,796

미지급금
336,296
483,564

미지급비용
249,277
837,051

유동항목 합계
5,332,770
4,582,411

비유동

장기미지급금
170,767
170,767

10. 기타부채 및 충당부채(1) 기타부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

선수금
51,646
8,583

예수금
256,407
104,609

부가세예수금
-
191,783

합 계
308,053
304,975

(2) 충당부채의 변동내역

(단위: 천원)

당분기
공사손실
복구
합계

기초
333,137
130,000
463,137

손익계산서 증(감):

추가 충당금환입
(18,731)
-
(18,731)

분기말
314,406
130,000
444,406

유동항목
314,406
-
314,406

비유동항목
-
130,000
130,000

(단위: 천원)

전분기
공사손실
복구
합계

기초
292,480
120,000
412,480

손익계산서 증(감):

추가 충당금전입
501,552
-
501,552

분기말
794,032
120,000
914,032

유동항목
794,032
-
794,032

비유동항목
-
120,000
120,000

11. 차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

만기일

연이자율(%)

당분기말

전기말

단기차입금

㈜신한은행(*1)

2023.6.23
3.76
2,500,000
2,500,000

3.36

1,000,000
1,000,000

중소기업은행(*2)
2024.1.17
4.59
2,000,000
-

2024.3.31
4.24
1,000,000
-

1,000,000
-

소계

7,500,000
3,500,000

(*1) 차입금에 대해서는 토지, 건물에 근저당이 설정되어 있으며 건물 화재보험금 671백만원이 질권으로 설정되어 있습니다(주석8 참조).

(*2) 신용보증기금 보증서와 대표이사 연대보증이 설정되어 있습니다(주석21 참조).12. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기 법인세비용은 36백만원(전분기: 3백만원)입니다.

13. 자본금

(단위: 천원)

일 자
구 분
주식수(주)
보통주자본금

2022.01.01
전기초
4,450,015
445,002

2022.03.29
보통주의 우선주 변경(*)
(398,223)
(39,823)

2022.12.31
전기말
4,051,792
405,179

2023.03.31
당분기말
4,051,792
405,179

(*) 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 티에스2018-12M&A투자조합이 보유한 주식 398,223주를 주주 전원의 동의로 상환전환우선주로 변경하였습니다. 회사는 상환전환우선주 전체를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하였으며 2022년 8월 24일 상환권을 행사하여 상환하였습니다.

14. 기타자본항목

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

주식선택권
179,425
153,793

자기주식(*)

(3,439,347)
(3,675,647)

자기주식처분이익(*)
288,700
-

감자차손
(5,673,131)
(5,673,131)

합 계

(8,644,353)
(9,194,985)

(*) 회사는 당분기 중 보유중인 자기주식 5만주를 우리사주조합에 무상출연하였습니다. 동 거래는 기업회계기준서 제1102호에 따른 주식결제형 주식기준보상 거래로 권리부여일 즉시 가득되었으며, 이에 따라 525,000천원을 권리부여일 현재 전액 주식보상비용으로 반영하고, 288,700천원을 자기주식처분이익으로 인식하였습니다. 부여일의 공정가치는 10,500원으로 추정되었습니다.

15. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 수익과 관련해 포괄손익계산서에 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

7,561,696
6,616,297

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

수익인식 시점

한 시점에 인식(제품매출)

6,362,123
5,855,448

기간에 걸쳐 인식(개발용역매출)

1,199,573
760,849

합 계
7,561,696
6,616,297

(3) 고객과의 계약에 따른 자산 및 계약부채

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

계약자산

946,080
642,977

계약부채
9,017,784
8,341,377

16. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

급여
335,606
289,460

퇴직급여
36,110
62,852

복리후생비
59,725
39,316

감가상각비
14,153
13,891

무형자산상각비
14,377
21,247

경상연구개발비
269,315
476,882

지급수수료
131,932
38,626

주식보상비용
550,632
25,632

기타
63,515
23,090

합 계
1,475,365
990,996

17. 기타수익과 기타비용

(단위: 천원)

기타수익
당분기

전분기

잡이익
7,329
9,159

기타
131
56

합 계
7,460
9,215

(단위: 천원)

기타비용
당분기

전분기

외환차손
6,943
22,499

기타
-
186

합 계
6,943
22,685

18. 금융수익과 금융비용

(단위: 천원)

금융수익
당분기

전분기

이자수익
18,214
15,922

(단위: 천원)

금융비용
당분기

전분기

이자비용
54,062
12,220

19. 현금흐름(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

분기순이익
122,601
13,207

조정
705,639
648,475

이자비용
54,062
12,220

대손상각비환입
-
(20,805)

감가상각비
124,091
121,733

재고자산평가손실환입
(36,169)
-

무형자산상각비
14,377
21,247

공사손실충당금전입(환입)
(18,731)
501,553

주식보상비용
550,632
25,632

법인세비용
35,591
2,812

이자수익
(18,214)
(15,922)

기타
-
5

순운전자본의 변동
(6,210,617)
(3,644,768)

매출채권
(1,392,605)
2,387,549

미수금
(226,298)
(50,228)

선급금
(112,910)
(1,019)

선급비용
(93,940)
(21,657)

재고자산
(5,397,462)
(7,942,138)

계약자산
(303,103)
(220,453)

부가세대급금
(309,901)
(433,973)

매입채무
1,485,401
2,599,002

계약부채
676,407
1,219,604

미지급금
128,313
58,275

선수금
43,063
71,903

예수금
151,799
334,486

미지급비용
(590,914)
(1,328,605)

부가세예수금
(191,784)
(317,514)

선급공사원가
(76,683)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
(5,382,377)
(2,983,086)

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

사용권자산과 리스부채의 계상
22,172
-

선수금의 유무형자산 국고보조금 대체
-
59,167

건설중인자산 취득 미지급금
(275,581)
-

리스부채의 유동성 대체
60,749
63,567

보통주의 상환전환우선주 전환
-
2,536,523

우리사주조합 자기주식 출연
550,632
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역

(단위: 천원)

당분기
단기차입금
리스부채

기초
3,500,000
681,160

취득 등
-
22,172

현금흐름
4,000,000
(70,053)

분기말
7,500,000
633,279

(단위: 천원)

전분기
당기손익-공정가치 측정 금융부채
리스부채

기초
-
849,203

취득 등
2,536,523
-

현금흐름
-
(60,735)

분기말
2,536,523
788,468

20. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분

당분기말

전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
티에스2018-12M&A투자조합(*1)
티에스2018-12M&A투자조합(*1)

(*1) 투자자가 이사 선임권을 보유함에 따라 유의적인 영향력이 존재하는 것으로 판단하였습니다.

(2) 주요 경영진에 대한 보상 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

급여

141,548
130,673

퇴직급여

18,603
18,136

주식기준보상

25,632
25,632

합 계

185,783
174,441

(3) 제공받은 지급보증당분기말 현재 회사는 대표이사로부터 중소기업은행 차입금과 관련하여 2,400백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석21 참조).

21. 우발채무와 약정사항 (1) 당분기말 현재 ㈜신한은행과 당좌차월약정 등을 체결하고 있으며, 한도금액은 4,500백만원이며 실행금액은 3,500백만원입니다(주석11 참조).(2) 당분기말 현재 방위산업공제조합과 이행보증 등과 관련하여 7,262백만원의 한도약정을 체결 중이며 실행금액은 없습니다. 회사는 한도 약정과 관련하여 해당 조합의출자금(403백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 보증보험 내역

(단위: 천원)

제공하는 자
사유
보증금액

서울보증보험㈜
선금보증보험 등
18,015,384

신용보증기금
차입금 보증
1,800,000

대표이사
차입금 보증
2,400,000

22. 영업부문 정보회사가 제공하는 제품과 용역은 성격, 고객의 유형, 규제환경 등이 유사합니다. 이에따라 회사는 사업부문 전체를 단일 영업부문으로 공시하고 있습니다.당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

매출액

당분기

전분기

엘아이지넥스원㈜
3,924,140
3,109,461

엘에스일렉트릭㈜
784,903
6,850

한화시스템㈜
65,284
1,473,030

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관규정
내 용

제 12 조(신주의 동등배당)
회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제 55 조(이익금의 처분)

회사는 매 사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 56 조(이익배당)
1. 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.3. 제1항의 배당은 제16조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 57 조(중간배당)
1. 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 1회에 한하여 주주에게 중간배당을 할 수 있다.2. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.① 직전결산기의 자본의 액② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액③ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액④ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금⑤ 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액3. 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

나. 주요배당지표

구 분
2023년 1분기(제25기 1분기)
2022년(제24기)
2021년(제23기)
2020년(제22기)

주당액면가액(원)
100
100
100
100

당기순이익(백만원)
123
2,297
2,272
1,395

주당순이익(원)
37
682
619
380

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 2020년 경영성과 정보는 K-GAAP 기준입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황당사의 최근 3사업연도 중 증권의 발행을 통한 자금조달 실적은 없습니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성

회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2021년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2022년 1월 1일 입니다.

회사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.

(가) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용

회사는 다음의 예외사항을 적용하였습니다.- 금융자산의 제거 회사는 전환일 이후에 발생한 금융자산의 양도거래에 대하여 전진적으로 기준서 제1109호 '금융상품'의 제거기준을 적용하고 있습니다. 이에 따라 전환일 이전에 회사가과거 회계기준에 따라 금융자산을 제거한 경우, 한국채택국제회계기준에 따라 제거의 요건이 충족되지 않은 경우에도 이를 한국채택국제회계기준에 따라 인식하지않습니다.

- 추정치에 대한 예외

한국채택국제회계기준 전환일(2021년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성됐습니다.

(나) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

1) 회사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향① 전환일 시점인 2021년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

과거 회계기준
24,902,821
7,747,145
17,155,676

유형자산(*1)
147,758
-
147,758

사용권자산과 리스부채(*2)
1,099,404
979,404
120,000

당기손익-공정가치 측정 금융부채(*3)
-
3,413,360
(3,413,360)

이연법인세 효과(*4)
452,964
-
452,964

기타수정사항(*6)
(966,639)
(400,203)
(566,436)

조정액 합계
733,487
3,992,561
(3,259,074)

한국채택국제회계기준
25,636,308
11,739,706
13,896,602

② 2021년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

당기순이익
총포괄손익

과거 회계기준
29,760,645
12,774,787
16,985,858
3,295,422
3,295,422

유형자산(*1)
121,379
-
121,379
(26,379)
(26,379)

사용권자산과 리스부채(*2)
913,493
849,203
64,290
(55,710)
(55,710)

당기손익-공정가치 측정 금융부채(*3)
-
-
-
(51,880)
(51,880)

이연법인세 효과(*4)
809,069
-
809,069
356,105
356,105

주식보상비용(*5)
-
-
-
(51,264)
(51,264)

기타수정사항(*6)
(888,964)
871,584
(1,760,548)
(1,194,111)
(1,194,111)

조정액 합계
954,977
1,720,787
(765,810)
(1,023,239)
(1,023,239)

한국채택국제회계기준
30,715,622
14,495,574
16,220,048
2,272,183
2,272,183

나. 대손충당금 설정 현황
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위:천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제25기 1분기
매출채권
2,413,697
-
-

계약자산
946,080
-
-

기타유동금융자산
230,341
-
-

기타비유동금융자산
218,234
-
-

기타유동자산
900,336
-
-

합계
4,708,688
-

제24기
매출채권
1,021,092
-
-

계약자산
642,977
-
-

기타유동금융자산
4,042
-
-

기타비유동금융자산
218,234
-
-

기타유동자산
306,902
-
-

합계
2,193,247
-
-

제23기
매출채권
5,061,886
(44,074)
0.9%

계약자산
338,310
-
-

기타유동금융자산
11,958
-
-

기타비유동금융자산
203,164
-
-

기타유동자산
766,330
-
-

합계
6,381,648
(44,074)
0.7%

제22기
매출채권
6,104,757
(28,022)
0.5%

계약자산
1,061,342
-
-

기타유동금융자산
13,241
-
-

기타비유동금융자산
408,051
-
-

기타유동자산
330,815
-
-

합계
7,918,206
(28,022)
0.4%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구 분
제25기 1분기
제24기
제23기
제22기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
44,074
28,022
34,989

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
(44,074)
16,052
(6,966)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
44,074
28,022

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 채권의 연령 분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 채무자의 부도 및 파산 등의 사유로 개별적으로 손상된 채권을 사고채권으로 분류합니다. 사고채권은 회생채권 및 기타 사고채권으로 구분되며 회생채권은 예상 변제금액을 고려하여 손상평가를 수행하고, 기타 사고채권은 담보의 종류 및 금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다.다만, 당사는 과거 5개년간 채권에서 대손이 발생한 내역이 없어 2022년부터 대손충당금을 설정하고 있지 않습니다.
(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 재고자산 현황 등
(1) 재고자산 보유현황

(단위:천원)

구분
제25기 1분기말
제24기말
제23기말
제22기말

제품
1,403,850
2,908,707
3,744,411
1,266,358

원재료
16,955,030
12,198,470
6,232,199
2,800,755

재공품
7,308,553
5,126,625
3,815,140
3,339,280

합계
25,667,433
20,233,802
13,791,750
7,406,393

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
63.6%
59.0%
44.9%
28.9%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.32
2.46
3.01
3.32

(2) 재고자산의 실사내용

구분
제25기 1분기
제24기
제23기
제22기

실사일자
2023.03.31
2022.12.30
2021.12.28
2020.12.28

입회 외부인
-
삼일회계법인
정동회계법인
정동회계법인

라. 수주계약 현황

【증권신고서 제출일 현재 당사의 수주 현황】

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년
2025년 이후

기동화력 분야
24,524
25,221
3,133
-

이외
409
54
-
-

유도무기
12,827
8,002
2,531
1,382

지휘정찰
2,760
1,100
102
-

해상 분야
6,135
3,207
431
1,802

항공분야
451
147
-
99

산업분야
522
685
-
-

합계
47,628
38,416
6,197
3,283

마. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
403,438
403,438
403,438
403,438

금융자산 및 금융부채 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
403,438
403,438

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
-
403,438
403,438

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준 3의 당분기 변동 내역은 없으며 전분기 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

전분기
당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채

기초 잔액
409,185
-

취득
-
2,536,523

분기말 잔액
409,185
2,536,523

(4) 주요 가치평가기법 및 투입변수당분기말 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당분기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

출자금
403,438
3
순자산가치법
순자산가치

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제25기 1분기

삼일회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음

제24기
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제23기
정동회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제22기
정동회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위:백만원,시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제25기

삼일회계법인
분기 재무제표 검토재무제표에 대한 감사
140
-
(예정)
(예정)

제24기
삼일회계법인
재무제표에 대한 감사
95
800
95
800

제23기
정동회계법인
재무제표에 대한 감사
26
249
26
249

제22기
정동회계법인
재무제표에 대한 감사
26
261
26
261

(*) 상기 보수에는 실비변상적 비용은 제외함.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:천원,시간)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2023
2023년 03월 17일
IPO관련 재무확인서 작성
2023년 3월 중
12,000
삼일회계법인

2023
2023년 03월 28일
경정청구업무 용역
2023년 3월 ~ 환급 결정서 수령일
환급세액 등의 22%
삼일회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

[2023년 1분기]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023년 6월 16일
회사측: 감사감사인측: 업무수행이사
서면회의
분기검토수행결과보고, 후속사건 및감사인의 독립성 등

[2022년]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 12월 19일
회사측: 감사감사인측: 업무수행이사
서면회의
감사계약 및 독립성, 감사의 목적, 감사방법 및 시기 등

2
2023년 03월 21일
회사측: 감사감사인측: 업무수행이사
서면회의
외부감사수행결과보고, 후속사건 및감사인의 독립성 등

마. 전ㆍ당기 재무제표 불일치 및 조정협의회 협의내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경당사는 2021년 감사인으로 정동회계법인을 자율 선임하여 기말 감사를 수감하였으며, 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 2022년 삼일회계법인을 지정감사인으로 지정받아 2022년 지정감사와 2023년 1분기 검토를 수감하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항은 없으나, 코스닥 상장을 준비하며 2022년 9월 ~ 2023년 3월 삼덕회계법인의 자문을 받아 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 4인(사내이사 2인, 사외이사 1인, 기타비상무이사 1인)으로 구성되어 있으며, 당사의 최근 3사업연도 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다. 각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

4
1
1

-

-

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의 안 내 용

사외이사참석

가결여부

2021-01

2021-03-10

정기주주총회 소집의 건:

2020년 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인 이사 선임, 감사 선임, 기타비상무이사 선임, 이사/감사 보수 지급한도 승인, 우선주 상환 결의의 건

-

가결

2021-02

2021-06-10

임시주주총회 소집의 건: 주식매수선택권의 부여(김영광 부사장, 김태영 사장)

-
가결

2021-03
2021-06-14
우선주 상환 결의의 건
참석
가결

2021-04

2021-12-27

이해관게자 거래 한도 승인의 건

참석
가결

2022-01

2022-03-10

정기주주총회 소집의 건:

2021년 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인 이사 선임, 감사 선임, 기타비상무이사 선임, 이사/감사 보수 지급한도 승인, 보통주의 우선주 전환의 건

-
가결

2022-02

2022-03-29

대표이사 선임의 건

보통주의 상환전환우선주 전환의 건

-
가결

2022-03

2022-04-26

IPO를 위한 대표주관회사 선정의 건

참석

가결

2022-04

2022-08-12

우전수 상환 결의의 건

-

가결

2022-05

2022-11-07

주권표준코드 부여 신청의 건

참석

가결

2023-01

2023-01-06

기업은행 운전자금 차입의 건

참석

가결

2023-02

2023-02-07

임시주주총회 소집의 건:

사외이사 선임의 건, 감사 변경의 건, 정관 일부 변경의 건, 임원퇴직금 규정 변경의 건

참석

가결

2023-03

2023-03-03

명의개서대리인 선임의 건

-

가결

2023-04

2023-03-09

2022년도 경영성과급 지급의 건

참석

가결

2023-05

2023-03-13

정기주주총회 소집의 건:

2022년 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인, 이사/감사 보수 지급한도 승인

참석

가결

2023-06
2023-03-28
자기주식 무상출연의 건
-
가결

2023-07

2023-03-30

내부회계관리규정 제정의 건

참석

가결

2023-08

2023-04-03

제1호의안: 코스닥시장 상장 결의의 건

제2호의안: 신주인수권부여의 건

참석

가결

2023-09
2023-06-28
제1호의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
참석

가결

다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 이사의 독립성(1) 이사 선임당사는 상법을 준수하여 이사 선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 그 후보는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 선임된 이사는 다음과 같습니다.

구분
조지원
김영광
김영호
강상희

직명
사내이사
사내이사
기타비상무이사
사외이사

임기(예정)일
~2025.03.29
~2024.04.02
~2023.03.28
~2026.03.03

연임여부
6회
2회
2회
신임

선임배경
창업자로서 기술력을 바탕으로 당사의 성장에 기여
솔로몬저축은행 출신조직 및 재무관리전문가로서 당사의 경쟁력 확보에 기여
티에스인베스트먼트의 임원으로서 이사회 의사결정의 전문성 강화
명지대학교 교수로 당사의 중장기 전략 설정 및 의사회 의사결정의 전문성 강화

담당업무
대표이사
CFO
기타비상무이사
사외이사

회사와의거래
해당없음.
해당없음.
해당없음.
해당없음.

최대주주와의관계
최대주주
-
-
-

(2) 사외이사의 전문성당사의 사외이사는 2023년 3월에 선임된 강상희 사외이사 입니다. 강상희 사외이사는 명지대학교 전기공학과 교수로 재직중이시며 명지대학교 차세대전력기술연구센터 센터장으로 재직 중인 전문가입니다. 당사가 기업공개 및 규모 성장에 따라 다양한 의사결정이 필요하며, 사외이사의 전문적 소양이 큰 도움이 될 것으로 기대되어 사외이사로 추천 및 선임되었습니다.
(3) 사외이사의 지원조직 및 교육실시현황

1) 사외이사 교육실시 현황이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있으며, 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시 할 예정입니다

2) 사외이사 지원조직 현황당사는 현재 사외이사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 이사회에 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분한 자료 설명을 청취할 수 있도록 하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의해 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사 선출에 대한 별도의 기준을 마련하고 있지 않으나, 법령 및 정관에서 정한 사항을 모두 준수하고 있으며, 결격사유가 없는 자 중 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 추천된 자를 주주총회에서 선임하고 있습니다.
(1) 감사의 인적사항

구분
내용

성명
김남홍

임기(만료)일
2026.03.03

선임횟수
신임

선임배경
조광페인트(주) 공장관리팀장 경험으로 당사의 회계와 업무 감시에 필요한 지식과 역량 보유

경력
한양대학교 화학과 졸업고려화학㈜ 분체도료연구팀 연구원(1990.12 ~ 1993.12)LG화학㈜ CPC Project team 연구원(1994.01 ~ 2002.02)조광페인트㈜ 공장관리팀장(2002.03 ~ 현재)

담당업무
비상근감사

회사와의거래
해당없음

최대주주와의 관계
-

(2) 감사의 독립성당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 당사 정관 제6장 제47조부터 제52조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.주주총회에서 선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다. 또한 회계 등 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구하여 내용을 확인할 수 있습니다. 또한 감사는 이사와 마찬가지로 직무상 지득한 회사의 영업 비밀은 준수할 의무를 가지고 있습니다.

(3) 감사의 주요활동내역

(정필완 前 감사)

회차

개최일자

의 안 내 용

감사참석

가결여부

2021-03

2021-12-27

제1호 의안 이해관게자 거래 한도 승인의 건

참석

가결

2022-03

2022-04-26

제1호 의안 IPO를 위한 대표주관회사 선정의 건

참석

가결

2022-05

2022-11-07

제1호 의안 주권표준코드 부여 신청의 건

참석

가결

2023-01

2023-01-06

의안 : 기업은행 운전자금 차입의 건

참석

가결

2023-02

2023-02-07

제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건

참석

가결

(김남홍 現 감사)

회차

개최일자

의 안 내 용

감사참석

가결여부

2023-04

2023.03.09

2022년도 경영성과급 지급의 건

참석

가결

2023-05

2023.03.13

정기주주총회 소집의 건:

2022년 재무제표 및 이익잉여금처분계산서 승인, 이사/감사 보수 지급한도 승인

참석
가결

2023-07

2023.03.30

내부회계관리규정 제정의 건

참석
가결

2023-08

2023.04.03

제1호의안: 코스닥시장 상장 결의의 건

제2호의안: 신주인수권부여의 건

참석
가결

2023-09
2023-06-28
제1호의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
참석

가결

(4) 감사위원회(감사) 교육실시 계획 및 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

(5) 감사 지원조직 현황당사는 현재 감사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 내부감사규정을 제정하여 감사가 직접 감사책임자가 되거나 대표이사와 협의하여 별도의 감사책임자와 감사에 필요한 인원수의 감사인을 구성하여 감사할 수 있도록 하였습니다.또한, 이사회 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분하 자료 설명을 청취할 수 있도록 하고 있으며, 업무위임전결규정 등 사규에 따라 중요한 사항에 대해 전결권자의 결재에 앞서 내용을 검토하고 의견을 제시할 수 있는 절차를 마련하였습니다.

다. 준법지원인 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

미도입

미도입

미도입

실시여부

-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:주)

구 분
주식의 종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주식
4,051,792
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
727,750
자기주식

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
3,324,042
-

종류주식
-
-

마. 주식사무증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

정관 제10조(신주인수권)

1) 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나, 주주가 신주인수권을 포기하거나 상실하는 경우 또는 신주배정시 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

2) 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

8. 외국 금융기관, 기타 외국인 투자 및 외자 도입에 관한 법률에 따른 외국인 자본참여를 위하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 경우

9. 우리사주 조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 증권 인수업무등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코스닥시장 상장 시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우

3) 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4) 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부기준일
1. 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.2. 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

공고방법
본 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(www.cotstech.com)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 “매일경제신문”에 게재 한다.

주권의 종류

회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

주식업무대행기관
대리인의 명칭
KB국민은행

사무취급 장소
KB국민은행 증권대행부서울특별시 영등포구 국제금융로8길26(여의도동)

주주의 특전
-

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구 분
안 건
결의내용
비 고

2020.03.27
정기
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사/감사의 보수 승인의 건제3호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 변경 승인의 건제4호 의안 : 종류주식에 관한 정관변경의 건제5호 의안 : 보통주의 우선주 전환의 건
가결

2021.03.26
정기
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건제5호 의안 : 이사 및 감사의 보수 승인의 건제6호 의안 : 우선주 상환 결의의 건
가결

2021.06.25
임시
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여 특별결의 건
가결

2022.03.29
정기
제1호 의안 : 제23기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 등기이사, 감사의 보수 승인의 건제4호 의안 : 종류주식에 관한 정관변경의 건제5호 의안 : 보통주의 상환전환우선주 전환의 건
가결

2023.03.03
임시
제1호 의안 : 이사 선임의 건제2호 의안 : 감사 선임의 건제3호 의안 : 정관 변경의 건제4호 의안 : 임원퇴직금지급규정 승인의 건
가결
-

2023.03.28
정기
제1호 의안 : 2022년도 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 임원 선임의 건제3호 의안 : 등기이사, 감사 보수 한도 승인의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주,%)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조지원

최대주주
보통주

1,038,950

25.64

1,038,950

25.64

-

자기주식

-
보통주

777,750

19.20

727,750

17.96

-

황병창

임원
보통주

556,900

13.74

556,900

13.74

-

민병기

임원
보통주

25,000

0.62

25,000

0.62

-

성정훈

임원
보통주

20,000

0.49

20,000

0.49

-

신용재

임원
보통주

20,000

0.49

20,000

0.49

-

김태영

임원
보통주

18,000

0.44

18,000

0.44

-

유연상

임원
보통주

18,000

0.44

18,000

0.44

-

함승현

임원
보통주

15,000

0.37

15,000

0.37

-

박석원

임원
보통주

10,000

0.25

10,000

0.25

-

정운석

임원
보통주

6,000

0.15

6,000

0.15

-

유재근

임원
보통주

4,000

0.10

4,000

0.10

-

계
보통주
2,509,600
61.94
2,459,600
60.70
-

주1:
기초는 2023년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 최대주주의 주요 경력

성명

직책명

약 력

비고

조지원

대표이사

- 건국대학교 전기공학과 학사 및 석사- 삼경기전

- LIG넥스원

- 코츠테크놀로지㈜ 대표이사

-

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
2. 최대주주 변동 현황

당사의 최대주주는 대표이사 조지원이었으나, 티에스2018-12M&A투자조합이 2019년 12월 기존 주주로부터 당사 주식 취득 후 최대주주가 되었습니다. 하지만 티에스2018-12M&A투자조합이 보유한 주식 중 597,335주, 398,223주를 각각 2020년 6월, 2021년 3월 이익잉여금을 상환받았고, 2023년 3월 100,000주를 타 주주에게 매각하는 등 지속적으로 감소하게 되면서 조지원 대표이사가 다시 최대주주의 지위를 획득하였습니다.

변경일자
변경 전
변경 후
변경사유

2019.12.20
조지원
티에스2018-12M&A투자조합
구주매입

2023.03.29

티에스2018-12M&A투자조합

조지원

양수도 및 상환

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비 고

5% 이상 주주
티에스2018-12M&A투자조합
969,992
23.94%
벤처금융

우리사주조합
50,000
1.23%
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
49
66
74.2%
314,000
4,051,792
7.8%
-

주: 해당 소액주주에는 우리사주조합이 제외되어 있습니다.

4. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장법인으로서 해당사항이 없습니다.
5. 기업인수목적회사의 추가기재사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

조지원
남
1965년 03월
대표이사
등기
상근
대표이사
건국대학교 전기공학건국대학교 전기공학 석사삼경기전(주)LIG넥스원(주)
1,038,950
-
본인
24년
2025년 3월 29일

김태영
남
1964년04월
사장
미등기
상근
COO
경북대학교 전자공학경북대학교 전자공학 석사성균관대학교 메카트로닉스공학 박사LIG넥스원(주) 사업1본부잗
18,000
-
-
2년 5개월
-

김영광
남
1963년 03월
부사장
등기
상근
CFO
고려대학교 경제학고려대학교 경영학 석사(주)솔로몬저축은행한림종합투자세미테크(주)
-
-
-
8년 2개월
2024년 4월 2일

유연상
남
1968년 09월
상무이사
미등기
상근
CTO
단국대학교 전자공학단국대학교 전자공학 석사LIG넥스원(주) 연구소장
18,000
-
-
1년 5개월
-

함승현
남
1964년 09월
이사
미등기
상근
사업본부장
동국대학교 전자공학LIG넥스원(주)온솔정보통신
15,000
-
-
19년 4개월
-

민병기
남
1963년 09월
이사
미등기
상근
연구위원
성균관대학교 정보공학(주)아남반도체기술에이디칩스(주)리버트론
25,000
-
-
8년 6개월
-

신용재
남
1965년 11월
이사
미등기
상근
연구위원
연세대학교 전기공학LIG넥스원(주)(주)넥스트링크
20,000
-
-
9년 1개월
-

박석원
남
1967년 07월
이사
미등기
상근
생산본부장
한양대학교 전자공학주식회사 에스컴(주)넥싸이트
10,000
-
-
11년 10개월
-

황병창
남
1970년 01월
이사
미등기
상근
연구개발
항공대학교 항공전자공학항공대학교 전자공학 석사LIG넥스원(주)
556,900
-
-
22년
-

성정훈
남
1971년 04월
이사
미등기
상근
연구개발
한국외국어대학교 컴퓨터공학비전정보통신(주)나인레인즈
20,000
-
-
13년 8개월
-

유재근
남
1965년 12월
이사
미등기
상근
연구개발
건국대학교 전기공학건국대학교 전기공학 석사건국대학교 전기공학 박사대우전자(주)한국전기안전공사제주국제대학교 전기공학과 부교수
4,000
-
-
1년 1개월
-

이정희
남
1964년 06월
이사
미등기
상근
영업
건양대학교 행정학 석사대한민국 육군항공 소령(주)파인텔레콤(주)루맥스에어로스페이스
-
-
-
1년 8개월
-

정운석
남
1973년 04월
실장
미등기
상근
연구개발
경희대학교 전파공학(주)싸이버뱅크스림디스트주식회사
6,000
-
-
13년 2개월
-

김영호
남
1969년 05월
기타비상무이사
등기
비상근
기타비상무이사
서울대학교 경영학한국장기신용은행KTB네트워크(주)(주)티에스인베스트먼트 CIO
-
-
-
3년 3개월
2026년 3월 28일

강상희
남
1962년 08월
사외이사
등기
비상근
사외이사
서울대학교 전기공학서울대학교 전기공학 석사서울대학교 전기공학 박사명지대학교 전기공학교 교수
-
-
-
3개월
2026년 3월 3일

김남홍
남
1965년 11월
감사
등기
비상근
감사
한양대학교 화학케이씨씨(주)LG화학조광페인트(주)
-
-
-
3개월
2026년 3월 3일

나. 임원의 겸(임)직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

성명
겸(임)직 회사명
회사와의 관계
직책명
담당업무
재직기간
비고

강상희
명지대학교
-
차세대전력기술연구센터장
교수
'94.09~현재
-

김영호
(주)티에스인베스트먼트
-
상무이사
CIO
'08.03~현재

-

김남홍
조양페인트(주)
-
팀장
공장관리
'02.03~현재
-

다. 직원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:명, 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
128

6

134
6
3,728,616
5,565
-
-
-
-

전체
여
7

4

11
1
156,253
2,840
-

합 계
135

10

145
4
3,884,869
4,203
-

주)
상기 연간급여는 증권신고서 제출일인 2023년 5월까지 지급된 금액입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:명, 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
566,835
178,280

주)
상기 연간급여는 증권신고서 제출일인 2023년 5월까지 지급된 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액

(단위:명, 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

이사
4
1,000,000
-

감사
1
200,000
-

주1)
상기 보수한도 승인금액은 제24기(2023년) 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

주2)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:천원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

2
179,297
89,648

-

주)
상기 연간급여는 증권신고서 제출일인 2023년 5월까지 지급된 금액입니다.

(나) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
179,297
89,648
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

기타비상무이사
1
-
-
-

감사
1
-
-
-

주1)
상기 연간급여는 증권신고서 제출일인 2023년 5월까지 지급된 금액입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사는 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비 고

등기이사
1
102,528
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

미등기임원
1
102,528
-

계
2
205,056
-

상기 주식매수선택권의 공정가치 총액은 해당 평가 대상 주식매수선택권의 행사가격, 기대 존속기간, 기초자산의 주가 및 주가 변동성을 이항옵션모형에 반영하여 평가한 금액으로서 보상원가를 산정하기 위한 주요 조건과 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
주요조건

부여일
2021.07.01

발행할 주식의 총 수(주)
133,500

부여방법
신주교부, 자기주식교부형

가득조건
부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직

행사가격
1주당 5,022원

행사가능기간
행사시작일로 부터 5년간

(*1) 주식매수선택권의 행사는 부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사가능하며, 부여일로부터 3년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사할 수 있음.

구분
제반 가정 및 변수

공정가치
1,536원

무위험이자율
2.05%

기대주가변동성
40.53%

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:천원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

김영광
등기임원
2021.07.01
신주발행교부또는자기주식교부
보통주
66,750
-
-
-
-
66,750
2024.07.01 ~ 2026.06.30
5,022원
○
상장 후6개월

김태영
미등기임원
66,750
-
-
-
-
66,750

합계
133,500
-
-
-
-
133,500
-
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 계열회사 간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 타법인 출자현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주로 부터 다음과 같은 지급보증을 제공받고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:천원)

구분
내용

신용제공자의 이름
조지원

회사와의 관계
최대주주

신용공여 종류
연대보증

행한 일자 - 주)
2023.03.31

목적
금융담보제공

금액
2,000,000

최근의 잔액
2,000,000

대주주가 제공한 담보의 내용
연대보증

조건
연대보증 입보한도 : 지급보증금액의 120%

보증적 성격을 가지는 경우에는주채무의 주요내용
운용자금

내부통제절차
이사회승인(2023.01.06)

채무 부담 여부
해당없음

주) 행한 일자는 최초 발생일 기준으로 작성함.

2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

가. 매출 및 매입 등의 거래증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2023년 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 매출 및 매입 거래 등의 거래 내역은 없습니다.

나. 채권, 채무 현황

증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도인 2023년 중 대주주(특수관계인 포함)에 대한 채권 및 채무의 발생내역과 그 잔액은 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건증권신고서 제출일 현재 당사가 피소 중인 중요한 소송사건은 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등재무제표 주석 우발부채와 약정사항에서 공시한 내용을 제외하고 증권신고서 제출일 현재까지 그 밖의 우발채무 등은 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황 2022년 7월 당사의 주주였던 개인투자자는 보유하고 있던 주식(지분율 15.56%)을 매각하였고, 이에 당사의 대표이사를 비롯한 임직원 등이 해당 주식 매수하였습니다. 해당 주식거래를 통해 당사의 주식을 취득한 투자자 수는 60인이며, 자본시장법 시행령에 따라 발행인의 임원 등을 합산에서 제외할 경우 투자자 수는 51인으로 50인을 초과하므로, 상기의 주식거래 건은 자본시장법 제9조 제9항에 따른 '매출'에 해당하여 자본시장법 제119조(모집 또는 매출의 신고) 및 동법 시행령 제120조(모집 또는 매출의 신고대상)에 따른 증권신고서를 공시해야 할 의무가 발생하였습니다. 상기와 같이 당사는 주식의 매출과 관련한 증권신고서 제출의무가 발생하였음에도 불구하고 증권신고서를 제출하지 않아 자본시장법 위반 사실이 발생하였습니다.당사는 상장준비 중인 2023년 1월, 주관사의 법률실사과정에서 해당 주식거래가 자본시장법 상 '매출'에 해당함에도 증권신고서 제출 등 발행 관련 적법성을 위반하였다는 사실을 인지하였습니다.

한편 자본시장법은 '모집'을 '50인이상의 투자자에게 새로 발행되는 증권의 취득의 청약을 권유하는 것'으로 정의하고 있으며(자본시장법 제9조 제7항), 이 때 투자자의 수는 '청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집 또는 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하여 산출하되, 전문투자자 등 발행인의 재무상황이나 사업내용들을 잘 알 수 있는 전문가 또는 연고자를 제외'한다고 규정하고 있습니다(「자본시장법」 시행령 제11조 제1항). 또한, 모집에 해당할 경우 발행회사는 증권신고서 제출(「자본시장법」 제119조) 등 자본시장법에 따른 발행규제를 준수할 의무가 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 시행령」

제429조(공시위반에 대한 과징금)① 금융위원회는 제125조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고서상의 모집가액 또는 매출가액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니한 때

② 금융위원회는 제142조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 공개매수신고서에 기재된 공개매수예정총액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 이 경우 공개매수예정총액은 공개매수할 주식등의 수량을 공개매수가격으로 곱하여 산정한 금액으로 한다

1. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 또는 공고 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니하거나 공고하여야 할 사항을 공고하지 아니한 때

③ 금융위원회는 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따라 사업보고서 제출대상법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 직전 사업연도 중에 증권시장(다자간매매체결회사에서의 거래를 포함한다. 이하 이 항에서 같다)에서 형성된 그 법인이 발행한 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 항에서 같다)의 일일평균거래금액의 100분의 10(20억원을 초과하거나 그 법인이 발행한 주식이 증권시장에서 거래되지 아니한 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다

1. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등을 제출하지 아니한 때

④ 금융위원회는 제147조제1항에 따라 보고를 하여야 할 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 같은 항에 따른 주권상장법인이 발행한 주식의 시가총액(대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 한다)의 10만분의 1(5억원을 초과하는 경우에는 5억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제147조제1항ㆍ제3항 또는 제4항을 위반하여 보고를 하지 아니한 경우

2. 제147조에 따른 보고서류 또는 제151조제2항에 따른 정정보고서 중 대통령령으로 정하는 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 경우

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 과징금은 각 해당 규정의 위반행위가 있었던 때부터 5년이 경과하면 이를 부과하여서는 아니 된다.
제132조(위원회의 조치)금융위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고의 신고인, 증권의 발행인ㆍ매출인ㆍ인수인 또는 주선인에 대하여 이유를 제시한 후 그 사실을 공고하고 정정을 명할 수 있으며, 필요한 때에는 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래를 정지 또는 금지하거나 대통령령으로 정하는 조치를 할 수 있다. 이 경우 그 조치에 필요한 절차 및 조치기준은 총리령으로 정한다. <개정 2008. 2. 29., 2009. 2. 3., 2013. 5. 28.>1. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서를 제출하지 아니한 경우2. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우3. 제121조를 위반하여 증권의 취득 또는 매수의 청약에 대한 승낙을 한 경우4. 투자설명서에 관하여 제123조 또는 제124조를 위반한 경우5. 예비투자설명서 또는 간이투자설명서에 의한 증권의 모집ㆍ매출, 그 밖의 거래에 관하여 제124조제2항을 위반한 경우6. 제130조에 따른 조치를 하지 아니한 경우
시행령 제138조(금융위원회의 조치)법 제132조 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 조치”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조치를 말한다.1. 1년의 범위에서 증권의 발행 제한2. 임원에 대한 해임권고3. 법을 위반한 경우에는 고발 또는 수사기관에의 통보4. 다른 법률을 위반한 경우에는 관련 기관이나 수사기관에의 통보5. 경고 또는 주의

현재 해당 이슈에 대한 금융감독원의 검토는 진행 중에 있으며, 그 결과에 따라 과징금 혹은 경고조치가 내려질 수 있으나 현재로써는 구체적인 조치의 수준을 예상하기 어렵습니다. 추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.

당사는 최고재무책임자(CFO) 및 관련 인력의 확충을 통해, 당사의 공시 역량 증대를 위해 노력할 것이며, 추가적인 자금조달 과정에서 상기와 같은 증권신고서 제출 의무 위반 건이 향후 재발하지 않도록 하며, 공시의무를 성실히 수행하겠습니다.

【 공시담당업무 조직도 】

구분

성명

직책

주요경력

근무연수

공시책임자

김영광

부사장

재무/운영 총괄
7년11개월

공시담당자(정)

임시정

부장

회계 및 공시

7년 3개월

공시담당자(부)

명준

과장

회계 및 공시

9년 1개월

그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.상기내용 외 당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 「영업관련법」, 「세법」 등 일체 제반 법률 또는 의무의위반으로 법인 및 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실이 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.아. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.타. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위:주)

주식의 종류

예수주식수

예수일

반환예정일

보호예수기간

보호예수 사유

총발행주식수

보통주

1,595,850
상장일
상장일로부터 12개월
상장일로부터 12개월
주1
5,081,792

보통주
863,750
상장일

상장일로부터 6개월

상장일로부터 6개월

주2

보통주
250,000
상장일
상장일로부터 1개월
상장일로부터 1개월
주3

보통주
250,000
상장일
상장일로부터 2개월
상장일로부터 2개월

보통주
219,992
상장일
상장일로부터 3개월
상장일로부터 3개월

보통주

50,000
2023년 3월 30일
예탁일로부터 4년
예탁일로부터 4년
주4

보통주

90,000
상장일
상장일로부터 12개월
상장일로부터 12개월
주5

합계
3,319,592
-
-
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따른 의무보유 6개월 및 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 단서조항에 따른 의무보유 6개월을 추가하여 1년간 의무보유를 진행하며, 총 의무보유기간 동안 의결권 공동행사 및 공동목적보유 확약을 체결하였습니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 따라 6개월간 의무보유합니다.

주3)
벤처금융 보유 주식 중 719,992주(상장예정주식수의 14.17%)는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 자발적 의무보유 1~3개월을 설정할 예정입니다.

주4)
당사는 2023년 3월 30일 보유 중인 자기주식 50,000주를 우리사주조합에 무상출연하였으며, 해당 주식은 「근로복지기본법」 제43조 및 동법 시행령 제23조에 따라 예탁일로부터 4년간 예탁되어 있으며, 2027년 3월 30일까지 매각이 제한됩니다.

주5)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 사업의 내용과 관련된 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 타법인 출자현황 (상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.