앱토크롬 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20230620)
제출인: 앱토크롬

증권신고서(채무증권)
3.7
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈

정 정 신 고 (보고)

2023년 06월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 06월 09일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 06월 09일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2023년 06월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

자진 정정(
녹색)

3. 정정사항※ 금번 정정사항은 일정변경에 따른 자진 정정사항을 포함하는 정정으로써, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 녹색'을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 단순 오타인 경우 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
해당사항 없음
일정변경에 따른 정정
(주1)정정 전
(주1)정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주2)정정 전

(주2)정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3)정정 전

(주3)정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
(주4)정정 전

(주4)정정 후

III. 투자위험요소
계약변경에 따른 정정
(주5)정정 전

(주5)정정 후

1. 사업위험

차. 바이오의약품 관련 추가 개발비 투입 및 개발 실패 위험
해당사항 없음
기재오류에 따른 정정
(주6)정정 전

(주6)정정 후

카. 바이오시밀러 시장 진입 실패 위험
(주7)정정 전

(주7)정정 후

2. 회사위험

사. 바이오시밀러 공동개발 계약관계 및 수익구조 관련 위험
해당사항 없음
보완기재에 따른 정정
(주8)정정 전

(주8)정정 후

3. 기타위험

나. 대규모 물량 출회에 따른 주가 희석화 위험
해당사항 없음
일정변경에 따른 정정
(주9)정정 전

(주9)정정 후

사. 환금성 제약 위험
(주10)정정 전

(주10)정정 후

아. 신주인수권 행사 후 환금성 위험
(주11)정정 전

(주11)정정 후

V. 자금의 사용목적

2. 자금의 사용목적
해당사항 없음
계약변경에 따른 정정
(주12)정정 전

(주12)정정 후

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항
해당사항 없음
계약변경에 따른 정정
(주13)정정 전

(주13)정정 후

(주1) 정정 전

회 차 : 6
(단위: 원)

항목
내용

사채의 명칭
주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
(1) 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채(2) 분리형 신주인수권부사채(3) 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권면총액
40,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익율(%)
5.00%

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
3.00% ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 표면이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같습니다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

이자지급 기한

2023년 10월 06일, 2024년 01월 06일, 2024년 04월 06일, 2024년 07월 06일,

2024년 10월 06일, 2025년 01월 06일, 2025년 04월 06일, 2025년 07월 06일,

2025년 10월 06일, 2026년 01월 06일, 2026년 04월 06일, 2026년 07월 06일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2023년 06월 09일 / 2023년 06월 09일

평가결과등급
B- (안정적) / B- (Stable)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주)

분석일자
2023년 06월 09일

상환방법 및 기한
상환방법

(1) 만기상환만기상환: 만기(2026년 07월 06일)까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 2026년 07월 06일에 전자등록금액의 106.4301%로 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.(2) 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 6개월(2025년 01월 06일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환기일

조기상환율

FROM

TO

1차

2024-11-07

2024-12-09

2025-01-06

103.0953%

2차

2025-02-05

2025-03-07

2025-04-06

103.6340%

3차

2025-05-07

2025-06-09

2025-07-06

104.1794%

4차

2025-08-07

2025-09-08

2025-10-06

104.7316%

5차

2025-11-07

2025-12-08

2026-01-06

105.2908%

6차

2026-02-05

2026-03-09

2026-04-06

105.8569%

가. 조기상환청구금액 : 각 권면금액의 100%나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다. 단, 조기상환 청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.다. 청구장소 : "발행회사"의 본점(예탁자인 경우 한국예탁결제원)라. 지급장소 : 하나은행 성남공단지점마. 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.바. 사채의 원금전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 한다.

상환기한
2026년 07월 06일

권리행사로 인해 발행되는지분증권의 종류 및 내용
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

행사가액, 행사비율, 행사기간등 신주인수권의 조건요약

(1) 행사가액 : 1,665원(예정)"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

(2) 행사비율가. "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 "행사비율"은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.다. 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.(3) 행사가액의 조정

가. "본 사채"의 신주인수권증권을 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용합니다. - 아 래 -

▶ 조정후 행사가격= 조정전 행사가격x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우에 발행될 주식의 수로 한다). 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 합니다. 본호에 의한 조정후 행사가격의 원단위 미만은 절상합니다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 "신주인수권증권"이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 "신주인수권증권" 소지자가 가질 수 있었던 주식 수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다. 단, 위 나. 의 조정사유 중 감자 및 주식병합의 경우에 있어서는, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외)한 가액(이하 "산정가액"이라 함)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외함)에는 조정 후 행사가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라. 위 가. 및 나.와는 별도로 "본 사채" 발행 후 매 3개월이 경과한 날(2023년 10월 06일, 2024년 01월 06일, 2024년 04월 06일, 2024년 07월 06일, 2024년 10월 06일, 2025년 01월 06일, 2025년 04월 06일, 2025년 07월 06일, 2025년 10월 06일, 2026년 01월 06일, 2026년 04월 06일)을 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 가장 낮은 가격이 해당 조정일 직전 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 합니다. 단, 행사가격의 최저 조정한도는 "본 사채" 발행 당시 행사가액의 70% 이상으로 합니다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 또는 감자 등의 사유로 행사가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정합니다).

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없습니다.

바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 행사가격 중 원단위 미만은 절상합니다.

사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 행사가격으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, 신주인수권증권1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다. - 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다.)

(4) 신주인수권 행사기간사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(2023년 08월 06일)로부터 만기 1개월 전(2026년 06월 06일)까지로 합니다. 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

납 입 기 일
2023년 07월 06일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
하나은행 성남공단지점

기타사항
1) "본 사채"의 상장예정일은 2023년 07월 06일, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2023년 07월 20일입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2) 증권신고서의 효력 발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.3) "본 사채"의 연리이자율 연 3.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.5) "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다. - 일반공모: 2023년 07월 03일 ~ 2023년 07월 04일 (2영업일간)6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 일반공모 청약일전 3거래일(2023년 06월 28일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.aprogen-hng.com/에 2023년 06월 29일 공고될 예정입니다.7) 일반공모 청약은 "모집주선회사"인 신한투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지, HTS, MTS 등에서 가능합니다.8) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

가. 공모일정 등에 관한 사항당사는 2023년 06월 09일 일반공모방식의 신주인수권부사채 발행을 결의하였으며, 이와 관련된 주요 일정은 다음과 같습니다.

일자
공모 절차
비 고

2023-06-09
모집매출주선계약 체결
-

2023-06-09
이사회결의 및 주요사항보고서 제출
-

2023-06-09
증권신고서 제출
-

2023-06-20
정정 증권신고서 제출
자진정정

2023-06-28
행사가액 확정
청약일전 제3거래일

2023-06-29
정정 증권신고서(발행조건 확정) 제출
-

2023-06-30
투자설명서 제출
-

2023-06-30
일반공모 청약공고
홈페이지

2023-07-03
일반공모 청약
-

2023-07-04
-

2023-07-06
환불 및 납입
-

2023-07-06
신주인수권이 분리된 채권 상장예정일
-

2023-07-20
신주인수권증권 상장예정일
-

주)
상기 일정은 증권신고서 제출일 현재 기준 일정으로, 본 증권신고서의 심사과정에서 정정 증권신고서 제출이 요구될 수 있으며, 정정 증권신고서 제출 요구시 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 또한 관계기관과의 협의에 따라 일정이 변경될 수 있습니다.

...(후략)
(주1) 정정 후

회 차 : 6
(단위: 원)

항목
내용

사채의 명칭
주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
(1) 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채(2) 분리형 신주인수권부사채(3) 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권면총액
40,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익율(%)
5.00%

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
3.00% ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 표면이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같습니다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

이자지급 기한

2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일,

2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일,

2025년 10월 25일, 2026년 01월 25일, 2026년 04월 25일, 2026년 07월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2023년 06월 09일 / 2023년 06월 09일

평가결과등급
B- (안정적) / B- (Stable)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주)

분석일자
2023년 06월 09일

상환방법 및 기한
상환방법

(1) 만기상환만기상환: 만기(
2026년 07월 25일)까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는
2026년 07월 25일에 전자등록금액의 106.4301%로 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.(2) 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 6개월(
2025년 01월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환

지급일

조기상환율

FROM

TO

1차

2024-11-26

2024-12-26

2025-01-25

103.0953%

2차

2025-02-24

2025-03-26

2025-04-25

103.6340%

3차

2025-05-26

2025-06-25

2025-07-25

104.1794%

4차

2025-08-26

2025-09-25

2025-10-25

104.7316%

5차

2025-11-26

2025-12-26

2026-01-25

105.2908%

6차

2026-02-24

2026-03-26

2026-04-25

105.8569%

가. 조기상환청구금액 : 각 권면금액의 100%나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다. 단, 조기상환 청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.다. 청구장소 : "발행회사"의 본점(예탁자인 경우 한국예탁결제원)라. 지급장소 : 하나은행 성남공단지점마. 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.바. 사채의 원금전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 한다.

상환기한
2026년 07월 25일

권리행사로 인해 발행되는지분증권의 종류 및 내용
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

행사가액, 행사비율, 행사기간등 신주인수권의 조건요약

(1) 행사가액 : 1,665원(예정)"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

(2) 행사비율가. "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 "행사비율"은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.다. 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.(3) 행사가액의 조정

가. "본 사채"의 신주인수권증권을 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용합니다. - 아 래 -

▶ 조정후 행사가격= 조정전 행사가격x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우에 발행될 주식의 수로 한다). 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 합니다. 본호에 의한 조정후 행사가격의 원단위 미만은 절상합니다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 "신주인수권증권"이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 "신주인수권증권" 소지자가 가질 수 있었던 주식 수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다. 단, 위 나. 의 조정사유 중 감자 및 주식병합의 경우에 있어서는, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외)한 가액(이하 "산정가액"이라 함)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외함)에는 조정 후 행사가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라. 위 가. 및 나.와는 별도로 "본 사채" 발행 후 매 3개월이 경과한 날(
2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일, 2025년 10월 25일, 2026년 01월 25일, 2026년 04월 25일)을 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 가장 낮은 가격이 해당 조정일 직전 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 합니다. 단, 행사가격의 최저 조정한도는 "본 사채" 발행 당시 행사가액의 70% 이상으로 합니다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 또는 감자 등의 사유로 행사가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정합니다).

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없습니다.

바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 행사가격 중 원단위 미만은 절상합니다.

사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 행사가격으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, 신주인수권증권1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다. - 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다.)

(4) 신주인수권 행사기간사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(
2023년 08월 25일)로부터 만기 1개월 전(
2026년 06월 25일)까지로 합니다. 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

납 입 기 일
2023년 07월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
하나은행 성남공단지점

기타사항

1) "본 사채"의 상장예정일은
2023년 07월 25일, "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2) 증권신고서의 효력 발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.3) "본 사채"의 연리이자율 연 3.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.5) "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다. - 일반공모:
2023년 07월 20일 ~ 2023년 07월 21일 (2영업일간)6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 일반공모 청약일전 3거래일(
2023년 07월 17일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.aprogen-hng.com/에
2023년 07월 18일 공고될 예정입니다.7) 일반공모 청약은 "모집주선회사"인 신한투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지, HTS, MTS 등에서 가능합니다.8) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

가. 공모일정 등에 관한 사항당사는 2023년 06월 09일 일반공모방식의 신주인수권부사채 발행을 결의하였으며, 이와 관련된 주요 일정은 다음과 같습니다.

일자
공모 절차
비 고

2023-06-09
모집매출주선계약 체결
-

2023-06-09
이사회결의 및 주요사항보고서 제출
-

2023-06-09
증권신고서 제출
-

2023-06-20
일정 변경 관련 이사회 결의
-

2023-06-20
정정 증권신고서 제출
자진정정

2023-07-18
정정 증권신고서(발행조건확정) 제출
-

2023-07-19
일반공모 청약공고
홈페이지

2023-07-20
일반공모 청약
-

2023-07-21
-

2023-07-25
환불 및 납입
-

2023-07-25
신주인수권이 분리된 채권 상장예정일
-

2023-08-08
신주인수권증권 상장예정일
-

주)
상기 일정은 증권신고서 제출일 현재 기준 일정으로, 본 증권신고서의 심사과정에서 정정 증권신고서 제출이 요구될 수 있으며, 정정 증권신고서 제출 요구시 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 또한 관계기관과의 협의에 따라 일정이 변경될 수 있습니다.

...(후략)
(주2) 정정 전(전략)
...

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 모집주선회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 이사회 결의일 직전 영업일을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자 시 유의하시기 바랍니다.1) 가치산정의 목적(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출2) 발행조건

신주인수권가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 (A109960)
-

무위험이자율
3.547% (2023년 06월 08일 국고채 3년물 민평평균 수익률)
주1)

잔존만기
3년
-

현재가
1,656원 (2023년 06월 08일 종가)
-

행사가액(예정)
1,665원
주2)

변동성
① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용
주3)

주1)
무위험이자율: 2023년 06월 08일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)
행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"다. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)
하기 "3) 변동성" 참조※ 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인 2023년 06월 28일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

...(후략)
(주2) 정정 후

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 모집주선회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 이사회 결의일 직전 영업일을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자 시 유의하시기 바랍니다.1) 가치산정의 목적(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출2) 발행조건

신주인수권가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 (A109960)
-

무위험이자율
3.547% (2023년 06월 08일 국고채 3년물 민평평균 수익률)
주1)

잔존만기
3년
-

현재가
1,656원 (2023년 06월 08일 종가)
-

행사가액(예정)
1,665원
주2)

변동성
① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용
주3)

주1)
무위험이자율: 2023년 06월 08일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)
행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"다. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)

하기 "3) 변동성" 참조※ 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인
2023년 07월 17일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

...(후략)
(주3) 정정 전(전략)...

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고일자와 공고방법

구분
공고신문 등
공고일자

일반공모 청약 공고
"발행회사" 홈페이지
2023년 06월 30일

배정 공고
"모집주선회사" 홈페이지
2023년 07월 06일

주1)
본 증권신고서상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
"발행회사" 홈페이지 : http://www.aprogen-hng.com/

주3)
"모집주선회사" 홈페이지 : 신한투자증권(주) http://www.shinhansec.com

2) 청약방법

가) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.

나) 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다.

다) 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

라) 상기 다호의 적용에 있어 집합투자기구는 하나의 집합투자기구를 청약자 1인으로 본다.

마) 청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일의 영업개시시간 이후 16시 00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 한다.

바) 청약단위: "본 사채"의 최저 청약금액은 100만원으로 하며, 100만원 이상 1,000만원 미만은 100만원 단위, 1,000만원 이상 1억원 미만은 1,000만원 단위, 1억원 이상 10억원 미만은 5,000만원 단위, 10억원 이상 100억원 미만은 5억원 단위, 100억원 이상은 10억원 단위로 한다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본 사채" 발행금액의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.사) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액

아) 청약증거금은 2023년 07월 06일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2023년 07월 06일에 청약사무취급처에서 반환한다.

■ 청약사무취급처별 청약방법 및 청약기간

청약대상자

청약사무취급처

청약방법

청약기간

일반공모청약자
신한투자증권(주)

본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS/MTS 등

2023년 07월 03일 ~2023년 07월 04일

3) 배정방법

가. 일반공모에 의한 총 청약금액이 "모집금액"을 초과하는 경우에는 "모집주선회사"에 청약된 청약금액을 모두 합산하여 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하되, 잔여금액이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여금액은 최대 청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동 순위 최대청약자가 최종 잔여금액보다 많은 경우에는 "모집주선회사"가 합리적으로 판단하여 합의하에 배정한다.나. 상기 가호에 따른 배정에도 불구하고 청약미달분이 발생하는 경우, 청약금액대로 배정하고, 해당 청약미달분은 미발행 처리한다.

다. 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 "본 사채"의 전자등록총액 내에서 배정한다.

라. 배정단위는 10만원으로 한다.

마. 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부사채 배정금액은 2023년 07월 06일 "모집주선회사"의 인터넷 홈페이지에 게재함으로써 개별통지에 갈음한다.

...(중략)...
라. 본 사채의 발행일- 2023년 07월 06일
마. 증권의 교부1) 신주인수권이 분리된 채권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리2) 신주인수권증권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리
바. 상장 예정일

구 분
신주인수권이 분리된 채권
신주인수권증권

상장 예정일
2023년 07월 06일
2023년 07월 20일

주) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다....(후략)

(주3) 정정 후

(전략)...

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고일자와 공고방법

구분
공고신문 등
공고일자

일반공모 청약 공고
"발행회사" 홈페이지
2023년 07월 19일

배정 공고
"모집주선회사" 홈페이지
2023년 07월 25일

주1)
본 증권신고서상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
"발행회사" 홈페이지 : http://www.aprogen-hng.com/

주3)
"모집주선회사" 홈페이지 : 신한투자증권(주) http://www.shinhansec.com

2) 청약방법

가) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.

나) 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다.

다) 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

라) 상기 다호의 적용에 있어 집합투자기구는 하나의 집합투자기구를 청약자 1인으로 본다.

마) 청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일의 영업개시시간 이후 16시 00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 한다.

바) 청약단위: "본 사채"의 최저 청약금액은 100만원으로 하며, 100만원 이상 1,000만원 미만은 100만원 단위, 1,000만원 이상 1억원 미만은 1,000만원 단위, 1억원 이상 10억원 미만은 5,000만원 단위, 10억원 이상 100억원 미만은 5억원 단위, 100억원 이상은 10억원 단위로 한다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본 사채" 발행금액의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.사) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액

아) 청약증거금은
2023년 07월 25일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인
2023년 07월 25일에 청약사무취급처에서 반환한다.

■ 청약사무취급처별 청약방법 및 청약기간

청약대상자

청약사무취급처

청약방법

청약기간

일반공모청약자
신한투자증권(주)

본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS/MTS 등

2023년 07월 20일 ~2023년 07월 21일

3) 배정방법

가. 일반공모에 의한 총 청약금액이 "모집금액"을 초과하는 경우에는 "모집주선회사"에 청약된 청약금액을 모두 합산하여 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하되, 잔여금액이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여금액은 최대 청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동 순위 최대청약자가 최종 잔여금액보다 많은 경우에는 "모집주선회사"가 합리적으로 판단하여 합의하에 배정한다.나. 상기 가호에 따른 배정에도 불구하고 청약미달분이 발생하는 경우, 청약금액대로 배정하고, 해당 청약미달분은 미발행 처리한다.

다. 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 "본 사채"의 전자등록총액 내에서 배정한다.

라. 배정단위는 10만원으로 한다.

마. 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부사채 배정금액은
2023년 07월 25일 "모집주선회사"의 인터넷 홈페이지에 게재함으로써 개별통지에 갈음한다.

...(중략)...
라. 본 사채의 발행일-
2023년 07월 25일
마. 증권의 교부1) 신주인수권이 분리된 채권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리2) 신주인수권증권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리
바. 상장 예정일

구 분
신주인수권이 분리된 채권
신주인수권증권

상장 예정일
2023년 07월 25일
2023년 08월 08일

주) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다....(후략)

(주4) 정정 전(전략)...

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제6회 무보증신주인수권부사채
40,000
3.00%
2026년 07월 06일
3. 사채의 기타 주요 권리내용 참조

주1)
상기 연리이자율 3.00%는 표면금리를 의미하며, 본 신주인수권부사채의 조기상환수익률(YTP)은 연 5.00%, 만기보장수익률(YTM)은 연 5.00%입니다.

주2)
당사가 발행하는 6회 무보증 신주인수권부사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채입니다.

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
(주)에이프로전헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

1) "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

3) 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

신주인수권 행사가액
기준주가
1,665 원

할인율(%)
-

행사가액
1,665 원 (예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의조정방법
조정방법

가. "본 사채"의 신주인수권증권을 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 아래(i) 또는(ii)의 발행 당시 “시가”를 하회하는 발행가액으로(i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 “행사가액”의 조정일은(i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용합니다. - 아 래 -

▶ 조정후 행사가격= 조정전 행사가격x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 “신발행주식수”는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우에 발행될 주식의 수로 한다). 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 합니다. 본호에 의한 조정후 행사가격의 원단위 미만은 절상합니다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 “신주인수권증권”이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 “신주인수권증권” 소지자가 가질 수 있었던 주식 수가 행사주식수가 되도록 “행사가액”을 조정합니다. 본 사유에 따른 “행사가액” 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다. 단, 위 나. 의 조정사유 중 감자 및 주식병합의 경우에 있어서는, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외)한 가액(이하 “산정가액”이라 함)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외함)에는 조정 후 행사가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라. 위 가. 및 나.와는 별도로 “본 사채” 발행 후 매 3개월이 경과한 날(2023년 10월 06일, 2024년 01월 06일, 2024년 04월 06일, 2024년 07월 06일, 2024년 10월 06일, 2025년 01월 06일, 2025년 04월 06일, 2025년 07월 06일, 2025년 10월 06일, 2026년 01월 06일, 2026년 04월 06일)을 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 가장 낮은 가격이 직전 신주인수권 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 한다. 단, 행사가격의 최저 조정한도는 “본 사채” 발행 당시 행사가액의 70% 이상으로 합니다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 또는 감자 등의 사유로 행사가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다.).

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없습니다.

바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 행사가격 중 원단위 미만은 절상합니다.

사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 행사가격으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, 신주인수권증권1주당 행사비율을 다음과 같이 조정합니다. - 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정후 행사가액(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 모집주선회사에 공시 또는 통보하여야 합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주1)
상기 신주인수권 행사가액은 예상 행사가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(이사회 결의일: 2023년 06월 09일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량(주)
거래대금(원)

2023-06-08
1,656
83,704
139,292,933

2023-06-07
1,686
101,711
172,189,135

2023-06-05
1,712
268,142
458,226,795

2023-06-02
1,686
185,250
305,035,263

2023-06-01
1,606
99,095
159,548,207

2023-05-31
1,650
41,950
69,591,345

2023-05-30
1,662
86,521
143,795,565

2023-05-26
1,649
213,224
355,332,428

2023-05-25
1,720
389,146
665,008,524

2023-05-24
1,660
87,562
146,151,634

2023-05-23
1,685
188,074
313,790,435

2023-05-22
1,681
137,062
231,319,272

2023-05-19
1,682
196,851
329,577,372

2023-05-18
1,667
1,029,241
1,715,973,732

2023-05-17
1,626
146,377
237,882,407

2023-05-16
1,619
266,319
428,376,446

2023-05-15
1,556
274,087
428,319,920

2023-05-12
1,601
228,717
366,361,606

2023-05-11
1,655
281,576
467,098,909

2023-05-10
1,660
431,675
725,228,436

2023-05-09
1,720
4,083,150
7,208,201,058

1개월 가중산술평균주가(A)
1,708.31
-

1주일 가중산술평균주가(B)
1,682.42
-

최근일 가중산술평균주가(C)
1,664.11
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
1,684.95
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
1,664.11
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
1,665
주3)

주1)
2023년 06월 28일 확정될 예정입니다.

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

나. 신주인수권의 행사절차 등

항 목
내 용

신주인수권 행사기간
시작일
2023년 08월 06일

종료일
2026년 06월 06일

신주인수권 행사장소
국민은행 증권대행부

신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입장소
하나은행 성남공단지점

신주인수권의 행사방법 및 절차
(1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 행사장소에 행사청구합니다.(2) 신주인수권 행사로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 않습니다. 단, 행사권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다.

주)
본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항은 아래와 같습니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항

제516조의9(신주인수권의 행사)① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다.

다. 기타 신주인수권에 관한 사항1) 신주인수권 행사의 효력발생 시기상기 "나. 신주인수권의 행사절차 등"에 따라 신주인수권행사청구서와 신주인수권부사채를 제출하고 신주인수대금을 현금납입 또는 대용납입한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자신주인수권행사로인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 행사된 것으로 봅니다. 다만, "발행회사"의 정관에 따른 중간배당기준일 이후에 신주인수권행사에 의하여 발행된신주에 대한 중간배당에 관하여는 해당 중간배당기준일 이후에 발행된 것으로 봅니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으며, 대용납입한사채권에 대하여 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전인 경우, 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.3) 배정본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 신주인수권이 분리된 "채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받습니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정 시, 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.4) 상장본 신주인수권부사채의 신주인수증권이 분리된 "채권"은 2023년 07월 06일에 한국거래소 해당 시장에 상장되며, "신주인수권증권"은 2023년 07월 20일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.5) 미발행 주식의 보유"발행회사"는 신주인수권의 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간이 종료될 때까지 회사가 발행할 주식의 총수에 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.6) "발행회사"는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부와 협의하여 행사일부터 2주간 내에 합니다.7) 신주 교부 방법"발행회사"는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권 행사 청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일로부터 1개월 내에 교부하여 상장을 완료합니다. 단, 명의개서대행기관인 국민은행 증권대행부와 한국거래소 등 유관기관의 협의에 따라 연장될 수 있습니다.8) 신주인수권 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "모집주선회사"에게 통보합니다.9) 신주인수권증권의 양도여부분리된 신주인수권증권을 양도하는 것이 가능합니다.10) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등

제18조(신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인 포함)에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류는 보통주식, 우선주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option)사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 6개월 (2025년 01월 06일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

구분

조기상환청구기간

조기상환

지급일

조기상환율

From

To

60일전

30일전

1차

2024-11-07

2024-12-09

2025-01-06

103.0953%

2차

2025-02-05

2025-03-07

2025-04-06

103.6340%

3차

2025-05-07

2025-06-09

2025-07-06

104.1794%

4차

2025-08-07

2025-09-08

2025-10-06

104.7316%

5차

2025-11-07

2025-12-08

2026-01-06

105.2908%

6차

2026-02-05

2026-03-09

2026-04-06

105.8569%

1) 조기상환청구금액 : 각 전자등록금액의 100%2) 청구기간 및 청구방법 : 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구한다.3) 청구장소 : "발행회사"의 본점4) 지급장소 : 하나은행 성남공단지점5) 지급일 : 각 조기상환기일6) 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

...(후략)

(주4) 정정 후(전략)...

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제6회 무보증신주인수권부사채
40,000
3.00%
2026년 07월 25일
3. 사채의 기타 주요 권리내용 참조

주1)
상기 연리이자율 3.00%는 표면금리를 의미하며, 본 신주인수권부사채의 조기상환수익률(YTP)은 연 5.00%, 만기보장수익률(YTM)은 연 5.00%입니다.

주2)
당사가 발행하는 6회 무보증 신주인수권부사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채입니다.

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
(주)에이프로전헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

1) "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

3) 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

신주인수권 행사가액
기준주가
1,665 원

할인율(%)
-

행사가액
1,665 원 (예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의조정방법
조정방법

가. "본 사채"의 신주인수권증권을 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 아래(i) 또는(ii)의 발행 당시 “시가”를 하회하는 발행가액으로(i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 “행사가액”의 조정일은(i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용합니다. - 아 래 -

▶ 조정후 행사가격= 조정전 행사가격x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 “신발행주식수”는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우에 발행될 주식의 수로 한다). 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 합니다. 본호에 의한 조정후 행사가격의 원단위 미만은 절상합니다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 “신주인수권증권”이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 “신주인수권증권” 소지자가 가질 수 있었던 주식 수가 행사주식수가 되도록 “행사가액”을 조정합니다. 본 사유에 따른 “행사가액” 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다. 단, 위 나. 의 조정사유 중 감자 및 주식병합의 경우에 있어서는, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외)한 가액(이하 “산정가액”이라 함)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외함)에는 조정 후 행사가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라. 위 가. 및 나.와는 별도로 “본 사채” 발행 후 매 3개월이 경과한 날(
2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일, 2025년 10월 25일, 2026년 01월 25일, 2026년 04월 25일)을 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 가장 낮은 가격이 직전 신주인수권 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 한다. 단, 행사가격의 최저 조정한도는 “본 사채” 발행 당시 행사가액의 70% 이상으로 합니다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 또는 감자 등의 사유로 행사가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다.).

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없습니다.

바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 행사가격 중 원단위 미만은 절상합니다.

사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 행사가격으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, 신주인수권증권1주당 행사비율을 다음과 같이 조정합니다. - 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정후 행사가액(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 모집주선회사에 공시 또는 통보하여야 합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주1)
상기 신주인수권 행사가액은 예상 행사가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(이사회 결의일: 2023년 06월 09일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량(주)
거래대금(원)

2023-06-08
1,656
83,704
139,292,933

2023-06-07
1,686
101,711
172,189,135

2023-06-05
1,712
268,142
458,226,795

2023-06-02
1,686
185,250
305,035,263

2023-06-01
1,606
99,095
159,548,207

2023-05-31
1,650
41,950
69,591,345

2023-05-30
1,662
86,521
143,795,565

2023-05-26
1,649
213,224
355,332,428

2023-05-25
1,720
389,146
665,008,524

2023-05-24
1,660
87,562
146,151,634

2023-05-23
1,685
188,074
313,790,435

2023-05-22
1,681
137,062
231,319,272

2023-05-19
1,682
196,851
329,577,372

2023-05-18
1,667
1,029,241
1,715,973,732

2023-05-17
1,626
146,377
237,882,407

2023-05-16
1,619
266,319
428,376,446

2023-05-15
1,556
274,087
428,319,920

2023-05-12
1,601
228,717
366,361,606

2023-05-11
1,655
281,576
467,098,909

2023-05-10
1,660
431,675
725,228,436

2023-05-09
1,720
4,083,150
7,208,201,058

1개월 가중산술평균주가(A)
1,708.31
-

1주일 가중산술평균주가(B)
1,682.42
-

최근일 가중산술평균주가(C)
1,664.11
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
1,684.95
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
1,664.11
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
1,665
주3)

주1)

2023년 07월 17일 확정될 예정입니다.

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

나. 신주인수권의 행사절차 등

항 목
내 용

신주인수권 행사기간
시작일
2023년 08월 25일

종료일
2026년 06월 25일

신주인수권 행사장소
국민은행 증권대행부

신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입장소
하나은행 성남공단지점

신주인수권의 행사방법 및 절차
(1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 행사장소에 행사청구합니다.(2) 신주인수권 행사로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 않습니다. 단, 행사권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다.

주)
본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항은 아래와 같습니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항

제516조의9(신주인수권의 행사)① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다.

다. 기타 신주인수권에 관한 사항1) 신주인수권 행사의 효력발생 시기상기 "나. 신주인수권의 행사절차 등"에 따라 신주인수권행사청구서와 신주인수권부사채를 제출하고 신주인수대금을 현금납입 또는 대용납입한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자신주인수권행사로인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 행사된 것으로 봅니다. 다만, "발행회사"의 정관에 따른 중간배당기준일 이후에 신주인수권행사에 의하여 발행된신주에 대한 중간배당에 관하여는 해당 중간배당기준일 이후에 발행된 것으로 봅니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으며, 대용납입한사채권에 대하여 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전인 경우, 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.3) 배정본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 신주인수권이 분리된 "채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받습니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정 시, 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.4) 상장본 신주인수권부사채의 신주인수증권이 분리된 "채권"은
2023년 07월 25일에 한국거래소 해당 시장에 상장되며, "신주인수권증권"은
2023년 08월 08일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.5) 미발행 주식의 보유"발행회사"는 신주인수권의 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간이 종료될 때까지 회사가 발행할 주식의 총수에 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.6) "발행회사"는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부와 협의하여 행사일부터 2주간 내에 합니다.7) 신주 교부 방법"발행회사"는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권 행사 청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일로부터 1개월 내에 교부하여 상장을 완료합니다. 단, 명의개서대행기관인 국민은행 증권대행부와 한국거래소 등 유관기관의 협의에 따라 연장될 수 있습니다.8) 신주인수권 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "모집주선회사"에게 통보합니다.9) 신주인수권증권의 양도여부분리된 신주인수권증권을 양도하는 것이 가능합니다.10) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등

제18조(신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인 포함)에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류는 보통주식, 우선주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option)사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 6개월 (
2025년 01월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

구분

조기상환청구기간

조기상환

지급일

조기상환율

From

To

60일전

30일전

1차

2024-11-26

2024-12-26

2025-01-25

103.0953%

2차

2025-02-24

2025-03-26

2025-04-25

103.6340%

3차

2025-05-26

2025-06-25

2025-07-25

104.1794%

4차

2025-08-26

2025-09-25

2025-10-25

104.7316%

5차

2025-11-26

2025-12-26

2026-01-25

105.2908%

6차

2026-02-24

2026-03-26

2026-04-25

105.8569%

1) 조기상환청구금액 : 각 전자등록금액의 100%2) 청구기간 및 청구방법 : 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구한다.3) 청구장소 : "발행회사"의 본점4) 지급장소 : 하나은행 성남공단지점5) 지급일 : 각 조기상환기일6) 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

...(후략)
(주5) 정정 전

(전략)...한편, 당사는 2023년 06월 05일 바이오의약품 개발 및 판매업을 영위하고 있는 특수관계자인 (주)에이프로젠과 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약"을 체결하였으며, 관련 내용을 아래와 같이 공시하였습니다."당사는 AP063, Trastuzumb Biosimilar 상업화를 위한 개발비용 중 500억원을 부담합니다 (1차(300억(23년 7월), 2차 100억(24년 1월), 3차 100억(24년 7월)). 해당 물질의 상업화 후 제품 판매시 판매량에 비례하는 판매수익의 일부를 배당금으로 지급받을 예정입니다."동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 이에 따라 당사는 AP063의 글로벌 임상 3상의 성공 여부는 물론, (주)에이프로젠과 그 밖의 기타 특수관계자들과 상호 의존적인 관계를 가지며, 당사 고유의 사업위험 뿐만 아니라 기타 특수관계자 등이 마주하고 있는 사업위험 또한 일정부분 공유하고 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 당사의 재무상태, 영업실적, 사업현황 및 전망 뿐만 아니라, 주식회사 에이프로젠의 재무상태, 영업실적, 사업현황 및 전망 등도 참고하여 투자하실 필요가 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.당사와 (주)에이프로젠 간 체결된 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약" 주요 내용은 아래 표와 같으며, 동 투자금 분담 계약으로 인한 잠재적 또는 실질적인 투자위험에 대하여는 "사업위험 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험], 사업위험 아
. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험], 사회위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험], 회사위험 사. [바이오시밀러 공동개발 계약관계 및 수익구조 관련 위험]"에 상세하게 기재되어 있으니 이를 참고하시기 바랍니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.05

당사의 권리의무
주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로 2023년 7월 15일 경 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로 2024년 1월 15일경 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로 2024년 7월 15일경 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)
(주5) 정정 후

(전략)...한편, 당사는
2023년 06월 20일 바이오의약품 개발 및 판매업을 영위하고 있는 특수관계자인 (주)에이프로젠과 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약"을 체결하였으며, 관련 내용을 아래와 같이 공시하였습니다."당사는 AP063, Trastuzumb Biosimilar 상업화를 위한 개발비용 중 500억원을 부담합니다 (1차(300억(23년 7월), 2차 100억(24년 1월), 3차 100억(24년 7월)). 해당 물질의 상업화 후 제품 판매시 판매량에 비례하는 판매수익의 일부를 배당금으로 지급받을 예정입니다."동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 이에 따라 당사는 AP063의 글로벌 임상 3상의 성공 여부는 물론, (주)에이프로젠과 그 밖의 기타 특수관계자들과 상호 의존적인 관계를 가지며, 당사 고유의 사업위험 뿐만 아니라 기타 특수관계자 등이 마주하고 있는 사업위험 또한 일정부분 공유하고 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 당사의 재무상태, 영업실적, 사업현황 및 전망 뿐만 아니라, 주식회사 에이프로젠의 재무상태, 영업실적, 사업현황 및 전망 등도 참고하여 투자하실 필요가 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.당사와 (주)에이프로젠 간 체결된 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약" 주요 내용은 아래 표와 같으며, 동 투자금 분담 계약으로 인한 잠재적 또는 실질적인 투자위험에 대하여는 "사업위험 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험], 사업위험 아
. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험], 사회위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험], 회사위험 사. [바이오시밀러 공동개발 계약관계 및 수익구조 관련 위험]"에 상세하게 기재되어 있으니 이를 참고하시기 바랍니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)

(주6) 정정 전(전략)...

[(주)에이프로젠의 바이오신약 파이프라인]

구분
파이프라인
Target
적응증
현재진행단계
향후진행방향
지역
매출 발생시점(예상)
비고

바이오신약
AP20(OA)
혈관신생 조절인자
골관절염
임상1상 준비 중공동개발 파트너쉽 추진 중
2024년 상반기임상 1상 진입
글로벌
-
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주)) 특허와 무관

AP10(AML)
CD43 + alpha
급성골수성백혈병(이중항체)
비임상 단계(세포주 선별 단계)
전임상 시험
글로벌
2030년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

AP60(Colon)
Tag72 + alpha
대장암(이중표적 수용체 융합 항체)
비임상 단계(세포주 선별 단계)
전임상 시험
글로벌
2030년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주)) 특허와 무관

AP40(TNBC)
CA12 + alpha
(삼중음성)유방암
전임상 준비 중
2024년 License-out 추진
글로벌
2029년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

AP70(NHL)
CD47 + alpha
림프종, 고형암(면역관문 억제 이중항체)
전임상 준비 중
-
글로벌
2031년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

(자료: 회사 제시자료)

AP20(OA)는 평가기준일 현재 전임상시험 준비중 있는 제품으로 뚜렷한 치료제가 없는 골관절염 시장을 타겟하고 있습니다. 골관절염시장에서는 일반적으로 통증을 완화하는 약물이 대부분이나, OA는 염증 반응을 감소시켜 관절의 손상을 저해 할 수 있습니다. 염증 반응에 관여하는 두 가지 인자를 표적하고 있기 때문에 기존 제품들이 타겟하는 3~4기 환자 외에도 모든 기수의 환자를 타겟하여 골관절염 진행 속도를 늦출 수 있을 것으로 판단 됩니다. AP10(AML)은 주로 혈액암 환자에서 과발현되는 CD43에 대한 항체를 포함한 이중항체 입니다. CD43은 대부분의 혈액암 환자에게서 과발현되고 있으나, 본 항체는 암세포에서만 특이적인 glycosylation pattern을 인식하여 정상세포에는 영향이 미미합니다. 우수한 암 표적 특이성과 함께 효능 극대화를 위해 에이프로젠 플랫폼 기술을 적용하여 면역세포를 동시에 활성화 시킬 수 있도록 개발 중에 있습니다. 1차 적응증으로 급성골수성백혈병을 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 급성골수성백혈병에 판매허가를 획득한 이후에 다른 비호지킨림프종, T세포림프성백혈병 등 혈액암 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다. AP60(Colon)은 주로 대장암, 난소암, 유방암 등 고형암 환자에서 과발현되는 TAG72에 대해서 단클론항체의 Fc 기능을 강화하여 기존의 표적 항암제보다 우수한 ADCC를 통한 항암효과의 개선을 목표로 하고 있습니다. 또한 ㈜에이프로젠이 보유하고 있는 플랫폼 기술을 이용하여 종양미세환경의 조절을 통해서 효능 증대를 목표로 하고 있습니다. 1차 적응증으로 대장암을 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 대장암에 판매허가를 획득한 이후에 다른 고형암으로의 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다. AP60(Colon)은 공시서류 제출일 현재 세포주 선별 단계 진행 중에 있습니다

AP40(TNBC)는 주로 유방암, 대장암 등 고형암 환자에서 과발현되는 CA12에 대해서 단클론항체의 Fc 기능을 강화하여 기존의 표적 항암제보다 우수한 ADCC를 통한 항암효과의 개선을 목표로 하고 있습니다. 또한 ㈜에이프로젠이 보유하고 있는 플랫폼 기술을 이용하여 종양미세환경의 조절을 통해서 효능 증대를 목표로 하고 있습니다. 1차 적응증으로 유방암 중 TNBC(triple negative breast cancer)를 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 유방암에 판매허가를 획득한 이후에 다른 고형암으로의 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다. AP40(TNBC)는 공시서류 제출일 현재 전임상 준비 중에 있습니다.

AP70(NHL)은 CD47이 과발현되는 비호지킨림프종 환자를 타겟하여 개발 중입니다. NHL은 보조 단백질을 이용하여 암 표적 특이성을 증진시키고,기존 CD47 항체가 가지는 심각한 부작용인 anemia를 없앨 수 있어 비호지킨림프종 치료에 적합할 것으로 기대되며, 항암효과가 크게 증진되도록 대식세포를 활성화시키는 플랫폼을 적용하여 기존의 CD47 표적 항체 대비 탁월한 효능을 목표로 하고 있습니다. AP70(NHL)은 공시서류 제출일 현재 전임상 준비 중으로 이 물질은 anti-CD47항체를 기반으로 하여 에이프로젠의 이중항체 기술로 이미 상품화가 완료된 재조합단백질 의약품을 활용하여 유효성을 증강시킨 이중타겟 항체입니다.

그러나, 이상의 사항은 (주)에이프로젠의 계획사항으로 해당 바이오신약의 임상 연구개발이 지연되거나 실패할 가능성이 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠과 공동개발계약을 체결한 당사의 사업계획 및 수익성에도 잠재적인 악영향을 미칠 수 있습니다....(중략)...(주)에이프로젠은 퇴행성 관절염 치료용 이중 항체 수용체 신약, 삼중 음성 유방암 치료용 이중 항체 신약, 급성 백혈병/림프종 치료용 이중 항체 신약, 응용 범위가 넓은 면역관문억제제 및 고형암 치료용 이중 항체 신약 등 5종을 중점적으로 바이오신약을 개발하고 있습니다. 또한, GS071(레미케이드 바이오시밀러), AP063(허셉틴 바이오시밀러), AP056(리툭산 바이오시밀러), AP096(휴미라 바이오시밀러) 등 바이오시밀러 파이프라인도 특정 지역에서의 임상시험 및 품목허가를 추진하고 있습니다. 그러나 해당 바이오신약 또는 바이오시밀러 파이프라인의 임상 연구개발이 지연되거나 실패할 경우 향후 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 사업을 영위하고 있을뿐만아니라, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행할 당사의 사업계획 및 수익성에도 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후(전략)...

[(주)에이프로젠의 바이오신약 파이프라인]

구분
파이프라인
Target
적응증
현재진행단계
향후진행방향
지역
매출 발생시점(예상)
비고

바이오신약
AP20(OA)
혈관신생 조절인자
골관절염
임상1상 준비 중공동개발 파트너쉽 추진 중
2024년 상반기임상 1상 진입
글로벌
-
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주)) 특허와 무관

AP10(AML)
CD43 + alpha
급성골수성백혈병(이중항체)
비임상 단계(세포주 선별 단계)
전임상 시험
글로벌
2030년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

-
-
-
-
-
-
-
-

AP40(TNBC)
CA12 + alpha
(삼중음성)유방암
전임상 준비 중
2024년 License-out 추진
글로벌
2029년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

AP70(NHL)
CD47 + alpha
림프종, 고형암(면역관문 억제 이중항체)
전임상 준비 중
-
글로벌
2031년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

(자료: 회사 제시자료)

AP20(OA)는 평가기준일 현재 전임상시험 준비중 있는 제품으로 뚜렷한 치료제가 없는 골관절염 시장을 타겟하고 있습니다. 골관절염시장에서는 일반적으로 통증을 완화하는 약물이 대부분이나, OA는 염증 반응을 감소시켜 관절의 손상을 저해 할 수 있습니다. 염증 반응에 관여하는 두 가지 인자를 표적하고 있기 때문에 기존 제품들이 타겟하는 3~4기 환자 외에도 모든 기수의 환자를 타겟하여 골관절염 진행 속도를 늦출 수 있을 것으로 판단 됩니다. AP10(AML)은 주로 혈액암 환자에서 과발현되는 CD43에 대한 항체를 포함한 이중항체 입니다. CD43은 대부분의 혈액암 환자에게서 과발현되고 있으나, 본 항체는 암세포에서만 특이적인 glycosylation pattern을 인식하여 정상세포에는 영향이 미미합니다. 우수한 암 표적 특이성과 함께 효능 극대화를 위해 에이프로젠 플랫폼 기술을 적용하여 면역세포를 동시에 활성화 시킬 수 있도록 개발 중에 있습니다. 1차 적응증으로 급성골수성백혈병을 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 급성골수성백혈병에 판매허가를 획득한 이후에 다른 비호지킨림프종, T세포림프성백혈병 등 혈액암 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다.
-

AP40(TNBC)는 주로 유방암, 대장암 등 고형암 환자에서 과발현되는 CA12에 대해서 단클론항체의 Fc 기능을 강화하여 기존의 표적 항암제보다 우수한 ADCC를 통한 항암효과의 개선을 목표로 하고 있습니다. 또한 ㈜에이프로젠이 보유하고 있는 플랫폼 기술을 이용하여 종양미세환경의 조절을 통해서 효능 증대를 목표로 하고 있습니다. 1차 적응증으로 유방암 중 TNBC(triple negative breast cancer)를 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 유방암에 판매허가를 획득한 이후에 다른 고형암으로의 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다. AP40(TNBC)는 공시서류 제출일 현재 전임상 준비 중에 있습니다.

AP70(NHL)은 CD47이 과발현되는 비호지킨림프종 환자를 타겟하여 개발 중입니다. NHL은 보조 단백질을 이용하여 암 표적 특이성을 증진시키고,기존 CD47 항체가 가지는 심각한 부작용인 anemia를 없앨 수 있어 비호지킨림프종 치료에 적합할 것으로 기대되며, 항암효과가 크게 증진되도록 대식세포를 활성화시키는 플랫폼을 적용하여 기존의 CD47 표적 항체 대비 탁월한 효능을 목표로 하고 있습니다. AP70(NHL)은 공시서류 제출일 현재 전임상 준비 중으로 이 물질은 anti-CD47항체를 기반으로 하여 에이프로젠의 이중항체 기술로 이미 상품화가 완료된 재조합단백질 의약품을 활용하여 유효성을 증강시킨 이중타겟 항체입니다.

그러나, 이상의 사항은 (주)에이프로젠의 계획사항으로 해당 바이오신약의 임상 연구개발이 지연되거나 실패할 가능성이 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠과 공동개발계약을 체결한 당사의 사업계획 및 수익성에도 잠재적인 악영향을 미칠 수 있습니다....(중략)...
(주)에이프로젠은 퇴행성 관절염 치료용 이중 수용체 신약, 삼중 음성 유방암 치료용 항체 신약, 응용 범위가 넓은 면역관문억제제 이중 항체 신약, 급성 백혈병/림프종 치료용 이중항체 신약 등을 중점적으로 바이오신약을 개발하고 있습니다. 또한, GS071(레미케이드 바이오시밀러), AP063(허셉틴 바이오시밀러), AP056(리툭산 바이오시밀러), AP096(휴미라 바이오시밀러) 등 바이오시밀러 파이프라인도 특정 지역에서의 임상시험 및 품목허가를 추진하고 있습니다. 그러나 해당 바이오신약 또는 바이오시밀러 파이프라인의 임상 연구개발이 지연되거나 실패할 경우 향후 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 사업을 영위하고 있을뿐만아니라, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행할 당사의 사업계획 및 수익성에도 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 전(전략)...㈜에이프로젠이 개발중인 바이오의약품들에 대한 사업개발활동 및 계획은 다음과 같습니다. 현재까지는 첫 파이프라인 제품인 GS071(레미케이드 바이오시밀러)에 대한 글로벌 판매권한을 일본의 니찌이꼬제약(Nichi-iko)에 부여하였고, AP063(허셉틴 바이오시밀러)과 AP056(리툭산 바이오시밀러)의 국내 판매권한은 에이프로젠제약㈜에 부여했습니다. Nichi-iko는 일본내 최대 제네릭 의약품(합성복제약) 업체이며, 바이오시밀러들의 미국 유통을 위해 2016년에 항암제에 중점을 둔 10대 주사제 유통 및 제약 판매사인 Sagent Pharmaceutical을 인수하였습니다. 그러나 GS071(레미케이드 바이오시밀러)의 가장 큰 시장은 미국, 유럽, 일본, 중국이며, 다음으로 큰 시장은 오세아니아, 동유럽, 중동과 북아프리카 및 동남아시아입니다. 판매망이 좋은 유통사들과의 제휴를 통해 주요 시장에 진입하는 것이 (주)에이프로젠의 사업개발 전략입니다. (주)에이프로젠은 세계 바이오의약품 시장의 약 50%와 10~15%를 차지하고 있는 미국과 일본에서 이미 Sagent/Nichi-Iko와 강력한 파트너십을 맺고 있으며, 향후 AP063, AP096 및 AP056에 대해서도 낮은 원가를 바탕으로 임상 과정 중에 기존 파트너를 포함한 여러 잠재 파트너사와 더 좋은 조건(더 유리한 판매량과 판매단가 확보)으로 파트너쉽을 맺는 것을 계획하고 있습니다. ...(후략)

(주7) 정정 후(전략)...㈜에이프로젠이 개발중인 바이오의약품들에 대한 사업개발활동 및 계획은 다음과 같습니다.
현재 첫 파이프라인 제품인 GS071(레미케이드 바이오시밀러)에 대한
일부 글로벌 판매권한을 일본의 니찌이꼬제약(Nichi-iko)에 부여하였고, AP063(허셉틴 바이오시밀러)과 AP056(리툭산 바이오시밀러)의 국내 판매권한은 에이프로젠제약㈜에 부여했습니다. Nichi-iko는 일본내 최대 제네릭 의약품(합성복제약) 업체이며, 바이오시밀러들의 미국 유통을 위해 2016년에 항암제에 중점을 둔 10대 주사제 유통 및 제약 판매사인 Sagent Pharmaceutical을 인수하였습니다. 그러나 GS071(레미케이드 바이오시밀러)의 가장 큰 시장은 미국, 유럽, 일본, 중국이며, 다음으로 큰 시장은 오세아니아, 동유럽, 중동과 북아프리카 및 동남아시아입니다. 판매망이 좋은 유통사들과의 제휴를 통해 주요 시장에 진입하는 것이 (주)에이프로젠의 사업개발 전략입니다. (주)에이프로젠은 세계 바이오의약품 시장의 약 50%와 10~15%를 차지하고 있는 미국과 일본에서 이미 Sagent/Nichi-Iko와 강력한 파트너십을 맺고 있으며, 향후 AP063, AP096 및 AP056에 대해서도 낮은 원가를 바탕으로 임상 과정 중에 기존 파트너를 포함한 여러 잠재 파트너사와 더 좋은 조건(더 유리한 판매량과 판매단가 확보)으로 파트너쉽을 맺는 것을 계획하고 있습니다. ...(후략)

(주8) 정정 전 당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을 2023년 06월 05일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 주요 계약 내용은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.05

당사의 권리의무
주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로 2023년 7월 15일 경 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로 2024년 1월 15일경 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로 2024년 7월 15일경 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)
(주8) 정정 후

당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을
2023년 06월 20일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 주요 계약 내용은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)
(주9) 정정 전본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기 바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 400억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 예정 행사가액 1,665원을 기준으로 전량 행사 시, 24,024,024주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 신고서 제출일 현재, 발행주식총수(보통주 51,881,094주)의 약 46.31%에 해당하며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(2023년 08월 06일)부터 행사가 가능합니다.이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 후 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기 바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 400억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 예정 행사가액 1,665원을 기준으로 전량 행사 시, 24,024,024주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 신고서 제출일 현재, 발행주식총수(보통주 51,881,094주)의 약 46.31%에 해당하며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(
2023년 08월 25일)부터 행사가 가능합니다.이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 전

금번 발행되는 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

채무증권 신규상장 심사요건

구 분
요 건
충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

비정형

유동화 채권

당해 채무증권이 비정형 유동화 채권일 경우, 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것

가. 자산보유자가 세칙으로 정하는 자일 것

나. 법 제335조의3에 따른 신용평가회사 중 둘 이상의 신용평가회사로부터 세칙에서 정한 등급을 받을것다. 자산양도의 방식이 자산유동화에 관한법률 제 13조 각 호에 따를것라. 발행총액은 양도받은 유동화자산의 평가가액의 총액을 한도로 할 것

충족

(출처: 한국거래소)

본 사채의 상장예정일은 2023년 07월 06일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한, (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제83조)를 모두 충족하고 있습니다.

코스닥시장 상장규정 (신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)

구 분
요 건
충족내역

발행회사
발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것
충족

관리종목지정기준 등
상장주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당하지 않을 것
충족

상장증권수
발행총수가 1만증권 이상일 것(신주의 액면 5,000원 기준)
충족

잔존권리행사기간
잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집·매출로 발행되었을 것
충족

(출처: 코스닥시장 상장규정 제83조)

(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장, 유통되는 분리형 신주인수권부 사채이므로, (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 각자의 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된 수량의 신주인수권 증권을 동시에 배정 받습니다.본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2023년 07월 06일이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2023년 07월 20일입니다. 상장 이후 한국거래소시장에서 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"의 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 상장이 된다고 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않을 수 있으며, 매도량과 매수량 사이의 불균형이 발생할 경우, 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"과 "신주인수권증권"이 신규상장심사를 모두 통과한다면, 본 신주인수권부사채가 계획된 대로 한국거래소시장에 상장되어 거래될 수 있겠지만, 만일 각각의 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 공모시의 의도대로 거래할 수없게 되므로, 금번 공모를 통해 본 신주인수권부사채를 취득한 투자자는 해당 증권을용이하게 매매할 공개 유가증권 및 코스닥시장이 없게 되어 그 환금성에서 큰 제약을받을 수도 있습니다.또한, 본 신주인수권부사채는 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(2023년 08월 06일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하는 투자자는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권 행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받게될 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

금번 발행되는 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

채무증권 신규상장 심사요건

구 분
요 건
충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

비정형

유동화 채권

당해 채무증권이 비정형 유동화 채권일 경우, 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것

가. 자산보유자가 세칙으로 정하는 자일 것

나. 법 제335조의3에 따른 신용평가회사 중 둘 이상의 신용평가회사로부터 세칙에서 정한 등급을 받을것다. 자산양도의 방식이 자산유동화에 관한법률 제 13조 각 호에 따를것라. 발행총액은 양도받은 유동화자산의 평가가액의 총액을 한도로 할 것

충족

(출처: 한국거래소)

본 사채의 상장예정일은
2023년 07월 25일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한, (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제83조)를 모두 충족하고 있습니다.

코스닥시장 상장규정 (신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)

구 분
요 건
충족내역

발행회사
발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것
충족

관리종목지정기준 등
상장주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당하지 않을 것
충족

상장증권수
발행총수가 1만증권 이상일 것(신주의 액면 5,000원 기준)
충족

잔존권리행사기간
잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집·매출로 발행되었을 것
충족

(출처: 코스닥시장 상장규정 제83조)

(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장, 유통되는 분리형 신주인수권부 사채이므로, (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 각자의 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된 수량의 신주인수권 증권을 동시에 배정 받습니다.본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은
2023년 07월 25일이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일입니다. 상장 이후 한국거래소시장에서 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"의 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 상장이 된다고 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않을 수 있으며, 매도량과 매수량 사이의 불균형이 발생할 경우, 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"과 "신주인수권증권"이 신규상장심사를 모두 통과한다면, 본 신주인수권부사채가 계획된 대로 한국거래소시장에 상장되어 거래될 수 있겠지만, 만일 각각의 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 공모시의 의도대로 거래할 수없게 되므로, 금번 공모를 통해 본 신주인수권부사채를 취득한 투자자는 해당 증권을용이하게 매매할 공개 유가증권 및 코스닥시장이 없게 되어 그 환금성에서 큰 제약을받을 수도 있습니다.또한, 본 신주인수권부사채는 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(
2023년 08월 25일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하는 투자자는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권 행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받게될 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주11) 정정 전

본 사채의 "신주인수권증권"의 상장예정일은 2023년 07월 20일이며, 한국거래소의 상장심사를 통과한 뒤 상장하여 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나, 비록 "신주인수권증권"이 상장된다 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦춰질 가능성도 상존합니다. 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격 변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하신 후 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다.
(주11) 정정 후 본 사채의 "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일이며, 한국거래소의 상장심사를 통과한 뒤 상장하여 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나, 비록 "신주인수권증권"이 상장된다 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦춰질 가능성도 상존합니다. 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격 변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하신 후 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다.
(주12) 정정 전 (전략)...

나. 자금의 세부 사용내역당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을 2023년 06월 05일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 만약 금번 신주인수권부사채의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사 및 ㈜에이프로젠의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 신주인수권부사채를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금 사용 세부 사항]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기
우선순위

운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 7월
1

AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2024년 1월
2

합 계
40,000
-
-

주) 상기 비용 중 일부는 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

1) 연구개발 및 임상을 위한 운영자금

당사는 2023년 06월 05일 바이오의약품 개발 및 판매업을 영위하고 있는 특수관계자인 (주)에이프로젠과 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약"을 체결하였으며, 주요 계약 내용은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.05

당사의 권리의무
주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로 2023년 7월 15일 경 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로 2024년 1월 15일경 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로 2024년 7월 15일경 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)
(주12) 정정 후

(전략)...

나. 자금의 세부 사용내역당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을
2023년 06월 20일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 만약 금번 신주인수권부사채의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사 및 ㈜에이프로젠의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 신주인수권부사채를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금 사용 세부 사항]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기
우선순위

운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 7월
1

AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2024년 1월
2

합 계
40,000
-
-

주) 상기 비용 중 일부는 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

1) 연구개발 및 임상을 위한 운영자금당사는
2023년 06월 20일 바이오의약품 개발 및 판매업을 영위하고 있는 특수관계자인 (주)에이프로젠과 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약"을 체결하였으며, 주요 계약 내용은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)

(주13) 정정 전 (전략)...

- 투자판단 관련 주요경영사항의 공시(특수관계자 ㈜에이프로젠과 'AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약'을 2023년 06월 05일 체결)

1. 제목
㈜에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 체결

2. 주요내용
1) 계약상대방㈜에이프로젠2) 계약의 주요 내용- 당사는 AP063, Trastuzumab Biosimilar 상업화를 위한 개발비용 중 500억원을 부담합니다.(1차 300억(23년 7월), 2차 100억(24년 1월), 3차 100억(24년 7월)- 해당물질의 상업화 후 제품판매시 판매량에 비례하는 판매수익의 일부를 배당금으로 지급받을 예정입니다.

3. 사실발생(확인)일
2023-06-05

4. 결정일
2023-06-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '2. 주요내용'에서 당사가 부담하는 개발비용(500억원)은 최근 사업연도말 경과 후 공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영한 자기자본(219,389,041,469원)의 100분의 5 이상에 해당하는 금액입니다.2) 향후 주요 계약내용 변경 및 공시의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.05

당사의 권리의무
주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로 2023년 7월 15일 경 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로 2024년 1월 15일경 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로 2024년 7월 15일경 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)
(주13) 정정 후

(전략)...

- 투자판단 관련 주요경영사항의 공시(특수관계자 ㈜에이프로젠과 'AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약'을
2023년 06월 20일 체결)

1. 제목
㈜에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 체결

2. 주요내용
1) 계약상대방㈜에이프로젠2) 계약의 주요 내용- 당사는 AP063, Trastuzumab Biosimilar 상업화를 위한 개발비용 중 500억원을 부담합니다.(1차 300억(23년 7월), 2차 100억(24년 1월), 3차 100억(24년 7월)- 해당물질의 상업화 후 제품판매시 판매량에 비례하는 판매수익의 일부를 배당금으로 지급받을 예정입니다.

3. 사실발생(확인)일
2023-06-20

4. 결정일
2023-06-20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '2. 주요내용'에서 당사가 부담하는 개발비용(500억원)은 최근 사업연도말 경과 후 공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영한 자기자본(219,389,041,469원)의 100분의 5 이상에 해당하는 금액입니다.2) 향후 주요 계약내용 변경 및 공시의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

...(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

(정정)(주)에이프로젠h&g_증권신고서(대표이사확인서명)_23.06.20

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 06월 09일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2023년 06월 20일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

자진 정정(
녹색)

금융위원회 귀중
2023년 06월 09일

회 사 명 :
주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈

대 표 이 사 :
김 정 출

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545, 비1층 (상대원동)

(전 화) 031-8022-0595

(홈페이지) http://www.aprogen-hng.com/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성 명) 강 성 호

(전 화) 031-8022-0513

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채

모집 또는 매출총액 :
40,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 → 경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545, 비1층 (상대원동) 신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로70 신한투자증권타워

【 대표이사 등의 확인 】

에이프로젠h&g_증권신고서_대표이사등확인서명_23.06.09

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. [국내 의약품 시장 규모 관련 위험]국내 제약산업은 인구고령화와 국민소득 향상에 따른 1인당 약제비 증가로 꾸준히 성장세를 보여왔습니다. 또한 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가와 더불어 코로나19의 확산으로 인한 백신 치료제 보급정책에 따라 국내 생산량이 크게 증가하여, 2021년 기준 국내 의약품 시장 규모는 25.39조원으로 전년대비 3.58% 성장하였습니다. 하지만
인구구조의 고량화와 역성장이 지속됨에 따라 향후에도 성장성이 지속될 것이라 장담하기 어려우며, 최근 의약품 시장의 성장세는 코로나19라는 변수가 크게 작용했기에, 2023년 이후부터는 코로나19 확산 이전의 패턴으로 돌아가 성장률이 다시 낮아질 가능성을 배제할 수 없습니다. 더불어 정부의 약가인하 정책 등 비우호적인 영업환경이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
당사가 영위하고 있는 의약품 도매업의 수익성 역시 국내 제약시장 성장성과 밀접한 관련을 보이고 있어 이러한 국내 제약시장의 전반적 저성장세는 향후 당사 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
나. [정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험]정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 정부는 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일 시행하였으며, 전체 약값이 평균 14.0% 인하된 효과를 유발했습니다. 이후 2016년에도 실거래가 약가 인하 제도를 실시하면서 당시 약제비 절감액은 약 1,368억원 규모로 추산되었습니다. 추가적으로 2018년 7월 건강보험료 개편시행으로 2019년 건강보험 당기차액은 -2조 9,240원으로 당기적자를 기록했습니다. 2019년 이후, 코로나19로 인한 병의원 이용률 하락, 건강보험료 상승 등의 효과로 당기흑자로 전환되긴 하였으나, 지난 2018년 1단계 개편에 이어 2022년 7월 2단계 추가 개편안이 시행되어 장기적으로는 건강보험료 수입 축소 및 건강보험 재정수지에 부담으로 작용할 수 있습니다. 결국
의료약품비에 대한 부담 완화를 위해 일괄 약가인하 등 추가적인 정부 정책의 변화가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 대한 영향이 불가피할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다.[제약 유통 구조 관련 위험] 2022년 06월 건강보험심사평가원에서 발간한 '2021 완제의약품 유통정보 통계집'에 따르면 완제의약품 시장 내 공급 업체는 크게 도매상, 제조사, 수입사 로 구분되고 있습니다. 당사가 속해있는 도매상 군의 경우 공급업체의 87.3%에 해당하는 많은 업체수가 속해있고 업체당 평균공급액 역시 137억원으로 가장 낮은 등 치열한 경쟁을 보여주고 있습니다. 향후에도
당사가 속해있는 도매상 군의 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인한 추가 업체들의 진입으로 시장 내 경쟁환경은 더욱 치열해 질 수 있습니다. 또한, 당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 유통 구조를 지니고 있습니다. 사업위험 '나. 정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험' 에 기재되었듯이 약가는 정부에 의해 통제되고 있기 때문에, (주)에이프로젠 H&G의 의약품 도매사업은 원가의 상승을 소비자에게 전가하지 못하는 구조입니다. 따라서
(주)에이프로젠바이오로직스가 공급하는 의약품 가격이 상승하게 된다면, 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. [제네릭 의약품 시장의 경쟁 심화 관련 위험]국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 업체는 2021년 기준 399개로 시장규모 고려시 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단되며, 전반적인 경쟁 강도가 높은 편입니다. 또한 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대되고 있습니다. 이러한
상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차 확대와 산업 내 경쟁강도 심화, 해외 다국적 제약사와의 경쟁 심화 등은 당사가 영위하고 있는 의약품 도매업의 수익성과 밀접한 관련을 보이고 있어 향후 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마.[임대 사업 관련 위험]코로나19로부터의 회복에도 불구하고 고금리, 고물가, 고환율에 따른 경기침체 우려 및 소비심리 위축으로 인하여 국내 임대시장의 투자수익률은 전반적으로 다소 하락하는 모습을 보였습니다. 당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2023년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스와 에이프로젠아이앤씨와의계약은 1년, (주)에이프로젠과의 계약은 2년 각 연장 또는 신규로 체결되었습니다. 그러나
계약을 맺은 상기 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있다는 것을 참고하시기 바랍니다.
바. [원자력발전 정책규제 관련 위험](주)에이프로젠에게 2022년 12월 28일 주식양수를 통해 인수한 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업부의 NUKON 부문은경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 시스템 구축 용역을 제공하는 사업으로 원전 신규건설 시 수주 받아 공사를 하는 비즈니스 구조입니다. 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌바 있습니다. 그러나 탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인
윤석열 정부는 'K-원전 발전 공약’을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다.이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
사. [건설 경기 변동에 따른 위험]당사의 종속회사 에이프로젠아이앤씨(주)의 단열 사업 부문은 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 로 구성되어있습니다.
이와 같은 건축자재 산업은 전반적인 경제동향 뿐만 아니라, 건설경기 및 정부 정책 등에 의한 부동산 경기변동 등과 밀접한 관련이 있습니다. 건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. CBSI지수는 2023년 1월 대형 공공 토목공사들에 대한 우선사업자 선정이 이뤄지며 대형업체들 중심으로 자금조달 상황이 일부 개선되면서 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록하였습니다. 2023년 2월 CBSI 지수는 국내 기준금리 인상 기조 완화, 1.3 대책으로 부동산경기 침체가 일부 완화되며 전월 대비 14.7p 상승한 78.4를 기록하였습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었는데, 이는 수주와 기성 BSI(기업경기실사지수) 기업규모별로 대형기업 BSI(기업경기실사지수)가 1월에 대형 토목공사 우선사업자 선정의 영향으로 지수가 개선된 가운데, 지난해 연말보다 자금조달 상황이 일부 개선된데 따른 결과로 판단됩니다. 한국건설산업연구원은 5월 CBSI가 4월 대비 6.3p 상승하여 86.5를 기록할 것으로 전망하였으며, 2023년 신규공사 수주가 지속되며 회복세를 지속적으로 유지할 것으로 기대됩니다.
건설경기가 부진한다면 단열사업을 주요 사업으로 영위하고 있는 당사의 수익성 및 재무구조에서도 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 건설경기 추이에 대해서 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
아.[바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험]당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 바이오의약품은 합성의약품 대비 노하우가 충분하게 축적되지 않았으며 살아있는 생물체를 이용하기 때문에 생산 품질을 유지하기가 상대적으로 어려워 소수의 제조업체만 개발 및 생산이 가능합니다. 생물학적 동등성만 입증하면 되는 제네릭과는 달리, 바이오시밀러는 세포주 개발에서 임상1상 및 임상3상을 거치면서 오리지널 의약품과의 동등성을 입증해야 하기 때문에 물리적 시간과 비용이 크게 소요되며, 경우에 따라 임상에서 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하지 못해 바이오시밀러 개발을 중단하는 사례도 있습니다. 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠은 미국과 유럽, 일본 등 글로벌 주요 시장을 목표로 바이오시밀러를 포함한 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins)를 개발 진행 중에 있습니다. 그러나 해외시장 진출을 위해서는 각 국가별 허가기관 승인이 필요하며, 이러한 기관의 승인 없이는 해당 시장진출 자체가 불가능합니다. 따라서 향후
(주)에이프로젠이 개발한 제품이 해외 주요국 허가기관 승인을 득하지 못하거나 지연될 경우 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 제약시장 환경 변화와 의약품 관련 지원 및 규제정책 변화 등으로 전망이 악화될 경우 사업성이 악화될 수 있습니다. 또한,
당사의 최대주주이자 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 종속회사인 (주)에이프로젠바이오로직스가 보유한 생산시설의 미국 FDA 등의 cGMP인증이 예상보다 지연되거나, 인증되더라도 보완이 필요할 경우에도 사업성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자검토를 하시기 바랍니다.
자. [경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험]시장 내 대형사로 분류되는 셀트리온과 삼성바이오로직스가 미국과 유럽 시장내 점유율을 높여가고 있으며 동아에스티, 종근당 등 신규 업체들은 기존에 셀트리온과 삼성바이로직스가 본격적으로 진출하지 않은 신흥국 시장을 중심으로 시장에 진출하고 있습니다. 또한, 바이오시밀러 시장의 성장에 따라 주요 제약바이오 업체들의 신규 진입이 예상됨에 따라 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 오리지널 바이오 의약품의 가격 경쟁에 따른 바이오시밀러 의약품의 약가가 인하될 가능성이 있습니다. 바이오시밀러 시장의 경우 선제적인 시장 내 인지도 확보가 중요하며,
당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠이 개발 중인 파이프라인 상업화가 지연될 경우 해당 시장에서의 인지도 확보 및 매출 실현 또한 지연될 수 있습니다. 또한 타사 사례와 같이
미국과 유럽시장에서의 약가하락은 당사 및 계열회사들의 매출액 감소로 이어져 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상보다 저조한 매출이 발생하는 경우 영업이익이 예상보다 크게 미치지 못하게 되거나 영업손실이 발생하게 되어, 당사 및 계열회사들의 결손금 누적 및 부채 증가 등을 수반하는 재무악화로 이루어질 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. [바이오의약품 관련 추가 개발비 투입 및 개발 실패 위험]당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 사업을 영위하고 있을 뿐만아니라, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행하고 있으므로, (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 및 그 밖의 기타 특수관계자들과 상호 의존적 관계를 가집니다.
(주)에이프로젠은 퇴행성 관절염 치료용 이중 수용체 신약, 삼중 음성 유방암 치료용 항체 신약, 응용 범위가 넓은 면역관문억제제 이중 항체 신약, 급성 백혈병/림프종 치료용 이중항체 신약 등을 중점적으로 개발 중에 있으며, 장기적으로 해당 신약개발 실패 위험은 당사 사업방향 및 실적에도 영향을 미치게 됩니다. 통상 신약개발에 약 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요되고, 비임상 단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 부작용이나 낮은 효능 등 예상치 못한 결과로 인하여 의약품 개발에 실패할 위험이 상존합니다. 따라서
임상 과정에서의 개발실패 가능성을 배제할 수 없으며, 개발 실패 시 임상실험 진행에 투입된 비용과 시간에 비례하여 당사의 재무적 안정성에 급격한 훼손이 발생할 수 있습니다. 또한 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며
연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있을 뿐 아니라, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카.[바이오시밀러 시장 진입 실패 위험]㈜에이프로젠이 개발하였거나 개발 중인 바이오시밀러의 경우 이미 시장 선점을 하고 있는 제품들이 많이 존재하고 있고 현재도 개발중인 회사들이 많아,
(주)에이프로젠은 후발 주자로서 시장 진입에 어려움을 겪을 수 있습니다. 향후 임상 과정 등 개발이 정상적으로 이루어진 경우에도 판매가 부진하여 (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이
예상보다 저조한 매출이 발생하는 경우 영업이익이 예상보다 크게 미치지 못하게 되거나 영업손실이 발생하게 되어, (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스 및 당사의 결손금 누적 및 부채 증가 등을 수반하는 재무악화로 이루어질 수 있습니다. 통상 바이오시밀러 시장은 현재 매출규모가 큰 바이오의약품들을 대상으로 하여 시장규모도 크지만 이에 비례하여 경쟁도 심화되고 있는 것으로 알려져 있습니다. 다만, 바이오시밀러 시장점유에 있어 시장 진입순서 및 시기도 중요하지만, 가격 요인도 중요한 영향을 미치는 것으로도 알려져 있습니다. ㈜에이프로젠은 원가 경쟁력을 바탕으로 낮은 판매가격으로 제품을 공급할 수 있어 시장 진입시기가 늦더라도 목표하는 시장 점유율 달성이 가능할 것으로 예상하고 있으나,
가격경쟁력이 예상보다 높지 않거나 시장진입 및 판매활동이 예상대로 이루어지지 않아 실제 시장점유율은 예상에 크게 미치지 못할 가능성을 배제할 수 없어 기업가치 훼손으로 이루어질 수 있습니다. 투자자들께서는 위 사항들을 유의하여 투자검토해 주시기 바랍니다.
타.[핵심 기술 유출 및 인력이탈 관련 위험]제약 및 바이오사업은 신규 의약품 개발 여부가 중요하며, 개발하는 과정에서 핵심 인력의 능력에 의존하고 있습니다. (주)에이프로젠은 바이오신약 연구소, 공정개발 연구소, 사업관리실 3곳으로 나누어 연구개발을 진행하고 있으며, 풍부한 경험과 연구개발 능력을 갖추는 것이 핵심 경쟁력임을 충분히 인지하고 있습니다. (주)에이프로젠은 상법 제340조의2 제1항에 따르면 주식매수선택권을 부여받을 수 있는 자는 원칙적으로 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당해 회사의 이사, 집행임원, 감사 또는 피용자로 규정되어 있으며, 실제로 (주)에이프로젠의 주식매수선택권을 부여대상자를 살펴볼 때 상법에 부합하지 아니한 자가 부여대상자로 선정된 사정은 발견되지 아니합니다.신고서 제출일 현재 선택권 미행사 수량은 총 3,317,807주로 (주)에이프로젠의 총 발행주식수 253,668,855주의 1.31%에 달하는 적지 않은 물량입니다.
주식매수선택권이 행사되는 경우 기존 주주들이 지분이 희석될 수 있고, 매도 물량 출회로 인하여 주가 하락의 위험성이 있습니다. 이와 같은
각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 특히 제약바이오산업의 경쟁심화에 따른 당사 우수인력의 스카우트는 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있습니다. 또한,
핵심인력 이탈과 함께 (주)에이프로젠의 주요 기술이 유출될 경우, (주)에이프로젠의 경쟁력이 악화될 수 있으며, AP063의 공동개발 계약을 맺은 (주)에이프로젠의 경쟁력 악화 및 성장 둔화는 당사에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 것을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. [매출액 감소 및 수익성 악화관련 위험]2023년 1분기 기준 (주)에이프로젠H&G는 의약품을 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 종속회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원자력 보온(Nukon System) 및 폼그라스(Foamglas) 단열 공사, 가공 등의 단열 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 종속회사인 (주)비전브로스, (주)에이프로젠비저너리는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다.최근 3개년 (주)에이프로젠H&G의 연결 기준 매출액은 2020년 10,319백만원, 2021년 8,416백만원, 2022년 9,598백만원을 기록했습니다. 2023년 1분기에는 에이프로젠아이앤씨(주)가 연결대상 종속법인으로 편입된 영향으로 전년동기 대비 88.6% 상승을 기록하였습니다.2023년 1분기 기준 당사 사업부별 매출에서 규모가 가장 큰 의약품부문은 2,084백만원을 기록했고, 두번째로 규모가 큰 단열 부분은 1,536백만원을 기록하였는데, 이는 2023년 에이프로젠아이앤씨(주)가 당사 연결대상 종속법인으로 편입되며 실적이 연결 반영됨에 따른 것으로 2022년까지는 해당 실적이 인식된 바가 없습니다. 당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다. 2020년에는 전기 중 회수가능성이 없어 100% 대손충당금을 설정한 (주)씨씨알컨텐츠트리에대한 채권을 상계처리 및 회수함에 따라서 전액 충당금 환입으로 회계처리 하는 등 일회성 이익이 많이 발생하여 평년대비 월등한 당기순이익을 기록하였습니다. 2022년에는 매출 및 영업이익은 개선되었으나 (주)에이프로젠 대상 장기대여금에 대한 대손상각비(10,794,703천원) 및 종속회사 ㈜에이프로젠비저너리의 (주)팡스카이 대상 미수금 대손상각비(373,340천원)를 기타의대손상각비로 인식하여 당기순이익이 적자로 전환되었습니다. 2023년 1분기에는 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 월등한 당기 순이익을 기록하였습니다.
현재 당기순이익 개선은 영업이익에 의한 것이 아닌 영업외 일회성 이익들로 인한 개선임을 확인하시고, 영위하는 사업 관련 위험 및 성장성은 1. 사업위험 을 참조하여 투자결정하시기 바랍니다. 또한,
당사 신주인수권부사채의 추가 발행에 따라 이자비용의 증가가 예상되며, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행하는 만큼, (주)에이프로젠의 연구 성과에 따라 당사의 매출 성장도 정체되거나 영업손실이 확대될 가능성이 있습니다. 또한
계열회사로부터의 대여 회수여부가 영업외손익에 영향을 미치게 되므로 투자자 여러분께서는 투자결정에 앞서 이 점을 상세히 살피시기 바랍니다.
나. [재무안정성 악화 관련 위험](주)에이프로젠H&G의 부채비율은 2020년 2.3%, 2021년 2.0%에서 2021년 7%까지 증가하였으나 2023년 1분기 4.7%로 소폭 개선되었습니다. 이처럼 부채비율은 매우 우수하게 관리되고 있습니다. 유동비율은 2020년 2830.1%, 2021년 3603.0%에서 2022년 899.5%까지 하락하였다가 2023년 1분기 1271.8%로 다시 상승하였습니다. 2022년9,500백만원의 단기차입금이 발생하여 유동부채 금액의 증가가 있었으며, (주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류 되어 유동자산이 감소한 영향으로 2022년 유동비율은 하락하였습니다. 2023년 1분기에는 단기차입금 4,000백만원의 감소로 인해 유동유동부채가 감소하여 유동비율이 1271.8%로 상승하였습니다. 당사는 2020년 14,960백만원의 결손금을 기록하였으나, 2021년 12,287백만원으로 결손금이 소폭 감소하였습니다. 그러나 2022년 1분기 -10,849백만원, 2022년 17,969백만원으로 결손금이 다시 증가하는 모습을 보였습니다. 가장 최근 분기인 2023년 1분기에는 결손금이 사라지고 이익잉여금 568만원이 발생하였습니다. 이는 2023년 1분기 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 외부평가기관으로부터 공정평가를 진행하여, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 월등한 당기순이익을 기록하였기 때문입니다.그러나 이는
당사가 영위하는 사업에 의해 발생한 당기순이익이 아닌, 일회성으로 발생한 이익이기 때문에 향후 지속적으로 결손금이 누적된다면 자본이 잠식될 우려가 있습니다. 또한, 2022년 (주)에이프로젠H&G은 충분한 수준의 자본잉여금을 보유하고있었으나 2023년 3월 22일 무상감자를 통해 자본금을 89,348백만원에서 17,870백만원으로 줄였습니다. 이는 자본잠식에 대한 우려가 아닌, 자본금 규모와 유통주식수의 적정화가 목적이었습니다. 이 점을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
다. [매출채권 및 기타수취채권 관련 위험] 2022년까지 당사의 연결기준 정상 매출채권 비중은 2020년 81.9%, 2021년 82.3%, 2022년 95.7%로 비교적 안정적으로 관리되고 있으나, 2023년 1분기 이후 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입, 기 종속회사인 (주)에이프로젠비저너리의 매출채권 발생 등의 사유로 정상 매출채권 비중이 72.3%까지 하락하였습니다. 당사의 기타채권의 경우 미수금, 미수수익, 보증금 등으로 이루어져 있으며, 2023년 1분기 기준 채권총액은 총 42,959백만원, 장부금액은 총 40,825백만원을 나타내고 있습니다. 2022년 미수금의 대손충당금이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 (주)엔에스이엔터 , 비누스엔터, 로코조이엔터, 메트로이엔지 폐업등의 사유로 설정된 대손충당금을 2022년 모두 제각하였기 때문입니다. 미청구 공사금액의 경우 총계약금액에 공사 진행률을 적용하여 계산된 금액이며, 공사일정 및 대금 청구계획에 따라 전액 회수가 되는 금액 입니다. 2022년 장기대여금 대손충당금이 10,795백만원 증가하면서, 총 기타채권 총액 중 대손충당금 설정비율이 전년 1.5%에서 14.4%까지 증가하였습니다. 이는 (주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류 된 것으로, 보고기간 종료일 이후 (주)에이프로젠에 대한 단기대여금을 40,000백만원을 회수하였으나, 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 400억을 추가 인수하여 실질 회수로 판단하지 않고 전환사채 만기일인 2026년 2월 20일에 회수가능하다고 판단하였기 때문입니다. .2022년까지 당사의 연결기준 정상 매출채권 비중은 2020년 81.9%, 2021년 82.3%, 2022년 95.7%로 비교적 안정적으로 관리되고 있으나, 2023년 1분기 이후 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입, 기 종속회사인 (주)에이프로젠비저너리의 매출채권 발생 등의 사유로 정상 매출채권 비중이 72.3%까지 하락하였습니다. 이러한
장기 매출채권의 증가 및 매출채권 회수기간의 증가는 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 기타채권의 대손충당금 설정비율은 2020년 1.2%, 2021년 1.5%, 2022년 14.4%로 급격한 증가를 보였으며, 2023년 1분기 다시 5.0%까지 감소하였으나
향후 기타채권에 대한 대손충당금이 다시 증가세를 보인다면, 당사 수익성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자분들께서는 참고하시어 투자검토를 하시기 바랍니다.
라. [현금흐름 악화 관련위험](주)에이프로젠H&G의 영업활동 연결기준 현금흐름은 2021년을 제외하고는 꾸준하게 양(+)의 수치를 나타내고 있습니다. 2023년 1분에는 18,641백만원의 당기순이익에도 불구하고 877백만원의 영업활동 현금흐름 유입에 그쳤는데, 이는 -18,861백만원의 현금유입이 발생하지 않은 조정 때문입니다. 투자활동 연결기준 현금흐름은 2020년에는 양(+)의 수치였으나, 2021년부터는 계속 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 당사의 투자활동 현금흐름은 당사가 영위하는 사업에 대한 투자 목적이 아닌, 계열사에게 자금을 지원하는 성격을 지녀왔습니다.
향후에도 계열사에게 자금을 지원하는 목적의 투자활동 현금흐름이 발생할 가능성이 존재합니다. 재무활동 연결기준 현금흐름은 2022년을 제외하고 모두 음(-)의 수치를 나타냈습니다. 당사의 재무활동현금흐름을 살펴보면 현금의 유,출입이 빈번하지 않습니다.
지속적인 수익성 부진으로 당기순손실이 계속 발생하여 영업활동현금흐름이 지속적으로 음의 흐름을 보일 경우 당사의 유동성은 악화될 수 있습니다. 추후 재무활동을 통한 현금유입으로 충분한 유동성을 확보할 예정이나,
국내 경기의 악화, 금융시장의 부진 등으로 재무활동현금 유입이 원활하지 못할 경우 당사는 유동성 압박에 시달릴 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마.[과다한 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련 사채 보유 관련 위험]당사의 특수관계자 대상 대여금 잔액은 2020년 (주)에이프로젠에 단기대여금 62,500백만원, 2021년 (주)에이프로젠에 단기대여금 50,000백만원, 2022년 (주)지베이스에 단기대여금 7,000백만원, (주)에이프로젠에 장기대여금 47,230백만원을 기록하였습니다. 당사의 자산총액이 2020년 236,889백만원, 2021년 226,742백만원, 2022년 213,393백만원인 것을 고려하면, 자산총액 대비 특수관계자 대상 대여금 비율은 2020년 26,4%, 2021년 22.1%, 2022년 25.4%에 달하였습니다. 이처럼 (주)에이프로젠H&G는 특수관계자 대상 대여금이 자산총액 대비 과다하게 발생해왔습니다. 2023년 1분기에는 (주)에이프로젠으로부터 40,000백만원의 장기대여금을 상환등으로 총자산 대비 특수관계자 대여금 비율이 8%까지 하락하였습니다. 그러나 위에서 언급하였듯이 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 400억을 추가 인수함에따라 실질적인 회수라고 보기는 어렵습니다. 또한 향후 추가적인 특수관계자 대여금이 발생할 가능성도 존재합니다. 추가적으로,
당사가 보유중인 (주)에이프로젠의 전환사채 규모는 과다한 것으로 판단됩니다. 특히, 위에서 언급하였던
2023년 9월 14일에 만기가 도래되는 17회차 전환사채의 상환계획("1. (주)에이프로젠바이오로직스에 대여금 50,000백만원 회수 및 (주)에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각 하여 상환, 2. (주)에이프로젠 보유 (주)에이프로젠바이오로직스 전환사채 60,000백만원 매각 및 에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각하여 상환")
이 정상적으로 이행되지 못한다면, 당사의 재무 상태가 크게 악화 될 가능성이 존재합니다. 이처럼
당사의 재무상태는 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진과 더불어, 특수관계자들의 매출 및 수익성에 큰 영향을 받고, 특수관계자들의 재무 상태 및 영위하는 사업의 수익성 악화가 당사에 이전될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바.[특수관계자와의 거래 등에 따른 위험] (주)에이프로젠H&G의 주요 사내이사 및 임원은 특수관계자의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 특히,
AP063(Herceptin 바이오시밀러) 공동개발 계약을 체결한 (주)에이프로젠과의 사내이사 겸직이 있어 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원이 이루어지거나 당상에 불리한 경영 방침이 발생할 가능성이 존재합니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.(주)에이프로젠H&G는 지분을 94.9% 보유하고 있는 에이프로젠아이앤씨(주), 지분율 100.0%를 보유하고있는 (주)에이프로젠비저너리, 지분율 65.3%를 보유하고 있는 (주) 비전브로스를 종속회사로 보유하고 있습니다. 또한 당사의 지분율 72.2%보유한 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 바이오로직스의 최대주주인 (주)에이프로젠을 지배회사로 두고있습니다. (주)에이프로젠H&G의 경영을 총괄하고 있는 김정출 대표이사는 (주)에이프로젠바이오로직스의 대표이사직 및 에이프로젠아이앤씨(주)의 사내이사를 겸임하고 있습니다. (주)에이프로젠H&G는 사업구조상 특수관계자와 매입매출거래 및 자금거래, 지분거래가 이루어지고 있으며 향후에도 특수관계자와의 거래가 지속적으로 이루어질 것으로 예상됩니다.2023년 4월 (주)에이프로젠바이오로직스는 200억원 규모의 3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 유상증자를 통해 확보한 200억원 중 70억원은 에이프로젠아이앤씨 자금 지원, 100억원은 에이프로젠파마 공동사업비(중,소 종합병원 영업을 통한 공동 판매 및 매출 증대)지원, 나머지 30억원은 에이프로젠파마와의 공동사업을 위한 상품구매 및 영업확대를 위한 상품대급 확보로 쓰였거나 쓰일 예정입니다.이처럼 (주)에이프로젠H&G는 다수의 특수관계사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 김정출 대표이사는 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오록직스의 대표이사를 겸직하고 있으며, 김재섭 사내이사는 (주)지베이스와 (주)에이프로젠의 사내이사직을 겸임하고 있습니다. 또한 (주)에이프로젠H&G는 최근 3개년간 주요 특수관계자들과 다양한 매입매출거래, 관계사 지분거래, 대여 등 자금거래를 진행하였습니다.
향후에도 유사한 특수관계자 간 거래가 계속될 경우 특수관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속기업과 관계기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다
사.[바이오시밀러 공동개발 계약관계 및 수익구조 관련 위험]당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을
2023년 06월 20일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는
(주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 해당 계약은 (주)에이프로젠H&G가 (주)에이프로젠의 AP063(Herceptin 바이오시밀러) 3상 임상 비용 중 50,000백만원을 세 차례에 걸쳐 투자하고, (주)에이프로젠은 임상과 품목 허가를 책임지며, 향후 매출 발생 시 vial 당 $10의 판매수익 배당금을 (주)에이프로젠H&G에 지급하는 내용을 담고 있습니다. 당사는 2031년까지 총 $73,148,710의 판매수익 배당금을 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2033년에는 계약상 판매수익 배당금 수취가 가능한 최대 수량인 1,200만 vial 판매를 달성할 수 있을 것으로 예상되어, 2033년까지 총 $ 120,000,000의 판매수익 배당금을 수취할 것이라 예상하고 있습니다.
2026년부터의 환율을 1,330원으로 가정하였을때, 원화기준으로 2031년까지 97,288백만원, 2033년까지 159,600백만원의 판매수익 배당금을 수취 할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이때 IRR(내부수익률)은 무려 17.64%에 달하게 됩니다. 그러나 상기에 언급된 수익구조는 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상이 성공하 고, 시장침투가 당사가 예상하는 수준에 이르기까지 원활하게 유지되는 등
당사의 여러 가정들이 충족 될 때 발생 가능한 수치입니다. 그러나
약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제로 인한 약가의 하락(1. 사업위험 , 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험] 참조), 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소모될 가능성 또는 중단될 가능성(1. 사업위험, 아. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험] 참조), 경쟁 심화로 인한 약가 하락 및 예상 시장점유율 확보 실패( 1. 사업위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험] 참조) 등 다양한 변수에 의해 상기 예상과 다른 수익구조가 발생할 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
아.
[종속회사 등 관련 위험]당사는 신고서 제출일 기준 3개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 2022년 12월 (주)에이프로젠과의 주식 양수도 계약을 통해 당사가 지분을 확보함에 따라 연결대상 종속법인으로 신규 편입되었습니다. 또한 65.33%의 지분율을 보유중인 (주)비전브로스, 100% 지분율을 보유중인 (주)에이프로젠비저너리도 연결대상 종속법인에 해당됩니다. (주)비전브로스는 21년 12월 31일 폐업신고 완료하였으며, 법원을 통해 청산 진행 중입니다. (주)에이프로젠비저너리는 2023년 1분기 230백만원의 매출이 발생하였으나, 이는 기존에 맺은 IP판권 계약에 따른 매출 정산이고 기존 계약외에 추가적인 사업은 진행하지 않고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 (주)에이프로젠KIC(현, (주)에이프로젠)의 단열사업 부문을 물적분할하여 신설된 법인으로, 2022년 12월 (주)에이프로젠H&G가 주식양수도 계약을 통해 지분을 획득하였습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)의 주요 사업부문은 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 시스템을 구축하는 사업부문인 Nukon, 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 사업부문으로 구성되어 있습니다.탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인
윤석열 정부는 ‘K-원전 발전 공약’을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나,
신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
자. [관리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험](주)에이프로젠H&G는 최근 3개년 모두 영업손실을 기록하였지만 2022년에는 전년대비 손실규모가 1,649백만원 축소되었고, 반대로 당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다.
당사의 재무상황은 의약품 도매업의 부진, (주)에이프로젠과 공동개발을 진행하는 바이오시밀러 관련 사업 추진 추이, 특수관계자 및 기타 계열회사에 대한 재무지원 등의 요인으로 인해 악화될 수 있습니다. 이에 더하여,
금번 신주인수권부사채(BW)는 투자자에게 연 3.0%의 표면금리, 만기상환 또는 조기상환시 5.0%의 이자를 지급하기 때문에 이자 비용이 더욱 증가하여 사업 수익성 회복 및 성장에 부담으로 작용할수 있습니다. 향후
당사의 매출액이 최근 3개년과 유사하거나 감소한 수준을 기록하고 판매비와 관리비 및 영업외 비용이 유지되거나 증가하게 된다면 당기순손실이 확대될 수 있으며, 결손금의 증가로 이어질 수 있습니다.당사는 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 모집한 자금을 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 맺은
AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상을 위한 운영자금으로 사용할 계획이며, 코스닥시장 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 하지만,
이러한 노력에도 불구하고, 매출 부진 및 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화될 경우 관리종목 지정 요건에 해당하게 될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. [최대주주 및 특수관계인 지분희석 관련 위험]신고서 제출일 기준 최대주주의 지분율은 72.24%이고, 특수관계자가 보유한 주식은 없습니다. (주)에이프로젠바이오로직스는 2023년 4월 3자배정 유상증자를 통해 16,142,051주를 더 취득하여 총 37,476,913주를 보유하게 되었습니다. 이에 신고서 제출일 기준 기타주주의 주식수는 14,371,670주 수준입니다. 당사의 최대주주 (주)에이프로젠바이오로직스의 지분율이 압도적으로 높고, 그 외 5.0% 이상 지분을 보유하고 있는 주요주주가 존재하지 않음을 고려해보면 당사에 대한 최대주주의 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다. 신고서 제출일 기준 최대주주 등의 지분율을 희석시킬 수 있는 잔존하는 주식연계 채권 및 주식매수선택권은 없습니다. 최대주주 미참여 시, 신주인수권부사채가 모두 전환된다고 가정하면 최대주주인 (주)에이프로젠바이오로직스의 지분율은 49.37%로 낮아지게 됩니다. 신주인수권부사채 청약률로 인해 향후 최대주주의 지분율에 추가적인 변동이 발생할 가능성이 있습니다.
투자자 여러분께서는 금번 신주인수권부사채 발행 후 신주인수권 행사로 인해 지분 희석이 일어날 수 있음을 투자결정에 앞서 면밀히 고려하시기 바랍니다.
나. [대규모 물량 출회에 따른 주가 희석화 위험]본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기 바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 400억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 예정 행사가액 1,665원을 기준으로 전량 행사 시, 24,024,024주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 신고서 제출일 현재, 발행주식총수(보통주 51,881,094주)의 약 46.31%에 해당하며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(
2023년 08월 25일)부터 행사가 가능합니다.이와 같이
금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. [신용등급 관련 위험]당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제6회 무보증 신주인수권부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한
국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 B-(안정적)/B-(Stable) 등급을 받았습니다. 투자자께서는 각 신용평가사에서 부여한 등급의 정의 및 등급전망을 파악하시고 본 사채 투자의사 결정에 유념하시기 바랍니다.
라. [투자위험요소 관련 주의사항]본 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본사채 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합니다. 다만,
(주)에이프로젠H&G가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합니다.
마. [원리금 상환 불이행 위험]본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 신주인수권부사채이며, 본 채권의
원리금 상환을 (주)에이프로젠H&G가 전적으로 책임지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. [상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]최근 상장기업에 대한
관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 (주)에이프로젠H&G가 상장기업
관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
사. [환금성 제약 위험]금번 발행되는 (주)에이프로젠H&G 제6회 신주인수권부사채의 신주인수권을 제외한 사채의 상장예정일은
2023년 07월 25일이며, 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있으며, 본 신주인수권부사채의 신주인수권증권도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되나, 만일
신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개 시장이 없게 되어 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있습니다.또한, 본 신주인수권부사채는 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(
2023년 08월 25일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서
금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하는 투자자는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받을 수 있습니다.
아. [신주인수권 행사 후 환금성 위험]본 사채의 "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일이며, 한국거래소의 상장심사를 통과한 뒤 상장하여 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나, 비록
"신주인수권증권"이 상장된다 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라
상장시기가 늦춰질 가능성도 상존합니다. 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)에이프로젠H&G 보통주 주가와, 행사로 인하여
신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)에이프로젠H&G 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격 변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하신 후 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다.
자. [신주인수권 관련 위험]본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정시 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액 (각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각
청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있는 점을 투자자께서는 감안하시기 바랍니다.
차.[집단 소송 발생의 위험](주)에이프로젠H&G가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.
카. [증권신고서 및 일정에 관한 주의 사항]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시, 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
타.[사채관리계약에 관한 사항](주)에이프로젠H&G가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라(주)에이프로젠H&G에 대해 서면통지를 함으로써
(주)에이프로젠H&G가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
파.[주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 주의사항]금번에 발행할 신주인수권증권은 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.
하. [효력발생 관련 주의사항]본 신고서는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
거. [공시사항 참조]금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 (주)에이프로젠H&G의 사업보고서 및 감사보고서 등기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조 하시기 바라며, 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 여러분의 신중한 판단을 바랍니다.
너. [기타 투자자 유의사항]본 건 신주인수권부사채 발행을 통해 (주)에이프로젠H&G의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
6
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증신주인수권부사채
모집(매출)방법
일반공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
3.0

발행수익률
5.0
상환기일
2026년 07월 25일

원리금지급대행기관
하나은행 성남공단지점
(사채)관리회사
흥국생명보험(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2023년 06월 09일
한국기업평가
회사채 (B-)

2023년 06월 09일
나이스신용평가
회사채 (B-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

주선
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
신한투자증권
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 07월 20일 ~ 2023년 07월 21일
2023년 07월 25일
2023년 07월 19일
2023년 07월 25일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
446,300,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

보증금액
-
권리행사비율
100.00

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
1,665

담보금액
-
권리행사기간
2023년 08월 25일 ~ 2026년 06월 25일

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)-2023.06.09

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

1) 본 사채의 권면이자율 연 3.00%는 표면이자율을 의미하며, 발행수익률 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일에 확정될 예정입니다.3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본 사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.※ 조기상환기일 및 조기상환율
2025년 01월 25일 : 103.0953%,
2025년 04월 25일: 103.6340%,
2025년 07월 25일 : 104.1794%,
2025년 10월 25일 : 104.7316%,
2026년 01월 25일 : 105.2908%,
2026년 04월 25일 : 105.8569%5) 금번 신주인수권부사채에 신한투자증권(주)은 모집주선회사로서 업무를 수행합니다. (잔액인수 없음)6) "(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, 신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은
2023년 07월 25일이고 "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일입니다.7) "본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자에 유의하시기 바랍니다.

8) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 본사채의 공모 일정이 변경될 수 있습니다.

9) 일반 공모청약은
2023년 07월 20일 ~ 21일(2영업일간)이며, 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS 등으로 청약 가능합니다.10) 기타 자세한 본 사채의 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 : 6
(단위: 원)

항목
내용

사채의 명칭
주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
(1) 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채(2) 분리형 신주인수권부사채(3) 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권면총액
40,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익율(%)
5.00%

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
3.00% ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 표면이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같습니다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

이자지급 기한

2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일,

2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일,

2025년 10월 25일, 2026년 01월 25일, 2026년 04월 25일, 2026년 07월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자
2023년 06월 09일 / 2023년 06월 09일

평가결과등급
B- (안정적) / B- (Stable)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권(주)

분석일자
2023년 06월 09일

상환방법 및 기한
상환방법

(1) 만기상환만기상환: 만기(
2026년 07월 25일)까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는
2026년 07월 25일에 전자등록금액의 106.4301%로 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.(2) 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 6개월(
2025년 01월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환

지급일

조기상환율

FROM

TO

1차

2024-11-26

2024-12-26

2025-01-25

103.0953%

2차

2025-02-24

2025-03-26

2025-04-25

103.6340%

3차

2025-05-26

2025-06-25

2025-07-25

104.1794%

4차

2025-08-26

2025-09-25

2025-10-25

104.7316%

5차

2025-11-26

2025-12-26

2026-01-25

105.2908%

6차

2026-02-24

2026-03-26

2026-04-25

105.8569%

가. 조기상환청구금액 : 각 권면금액의 100%나. 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다. 단, 조기상환 청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.다. 청구장소 : "발행회사"의 본점(예탁자인 경우 한국예탁결제원)라. 지급장소 : 하나은행 성남공단지점마. 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.바. 사채의 원금전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우 "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 한다.

상환기한
2026년 07월 25일

권리행사로 인해 발행되는지분증권의 종류 및 내용
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

행사가액, 행사비율, 행사기간등 신주인수권의 조건요약

(1) 행사가액 : 1,665원(예정)"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

(2) 행사비율가. "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 "행사비율"은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.다. 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.(3) 행사가액의 조정

가. "본 사채"의 신주인수권증권을 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용합니다. - 아 래 -

▶ 조정후 행사가격= 조정전 행사가격x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우에 발행될 주식의 수로 한다). 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 합니다. 본호에 의한 조정후 행사가격의 원단위 미만은 절상합니다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 "신주인수권증권"이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 "신주인수권증권" 소지자가 가질 수 있었던 주식 수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다. 단, 위 나. 의 조정사유 중 감자 및 주식병합의 경우에 있어서는, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외)한 가액(이하 "산정가액"이라 함)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외함)에는 조정 후 행사가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라. 위 가. 및 나.와는 별도로 "본 사채" 발행 후 매 3개월이 경과한 날(
2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일, 2025년 10월 25일, 2026년 01월 25일, 2026년 04월 25일)을 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 가장 낮은 가격이 해당 조정일 직전 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 합니다. 단, 행사가격의 최저 조정한도는 "본 사채" 발행 당시 행사가액의 70% 이상으로 합니다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 또는 감자 등의 사유로 행사가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정합니다).

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없습니다.

바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 행사가격 중 원단위 미만은 절상합니다.

사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 행사가격으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, 신주인수권증권1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다. - 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다.)

(4) 신주인수권 행사기간사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(
2023년 08월 25일)로부터 만기 1개월 전(
2026년 06월 25일)까지로 합니다. 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

납 입 기 일
2023년 07월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
하나은행 성남공단지점

기타사항

1) "본 사채"의 상장예정일은
2023년 07월 25일, "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2) 증권신고서의 효력 발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.3) "본 사채"의 연리이자율 연 3.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 5.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 5.00%로 합니다.5) "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다. - 일반공모:
2023년 07월 20일 ~ 2023년 07월 21일 (2영업일간)6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 일반공모 청약일전 3거래일(
2023년 07월 17일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.aprogen-hng.com/에
2023년 07월 18일 공고될 예정입니다.7) 일반공모 청약은 "모집주선회사"인 신한투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지, HTS, MTS 등에서 가능합니다.8) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

가. 공모일정 등에 관한 사항당사는 2023년 06월 09일 일반공모방식의 신주인수권부사채 발행을 결의하였으며, 이와 관련된 주요 일정은 다음과 같습니다.

일자
공모 절차
비 고

2023-06-09
모집매출주선계약 체결
-

2023-06-09
이사회결의 및 주요사항보고서 제출
-

2023-06-09
증권신고서 제출
-

2023-06-20
일정 변경 관련 이사회 결의
-

2023-06-20
정정 증권신고서 제출
자진정정

2023-07-18
정정 증권신고서(발행조건확정) 제출
-

2023-07-19
일반공모 청약공고
홈페이지

2023-07-20
일반공모 청약
-

2023-07-21
-

2023-07-25
환불 및 납입
-

2023-07-25
신주인수권이 분리된 채권 상장예정일
-

2023-08-08
신주인수권증권 상장예정일
-

주)
상기 일정은 증권신고서 제출일 현재 기준 일정으로, 본 증권신고서의 심사과정에서 정정 증권신고서 제출이 요구될 수 있으며, 정정 증권신고서 제출 요구시 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 또한 관계기관과의 협의에 따라 일정이 변경될 수 있습니다.

금번에 발행할 신주인수권증권은 전자증권제도 시행(시행일 : 2019.09.16)으로 인해 전자등록의 방법으로 발행될 예정이며, 상장과 동시에 유통될 예정입니다.

「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」 (시행일 : 2019.09.16)

제25조(주식등의 신규 전자등록)① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식 등

제36조(전자등록주식등에 대한 증권·증서의 효력 등)① 발행인은 전자등록주식등에 대해서는 증권 또는 증서를 발행해서는 아니 된다.② 제1항을 위반하여 발행된 증권 또는 증서는 효력이 없다.

③ 이미 주권등이 발행된 주식등이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 신규 전자등록된 경우 그 전자등록주식등에 대한 주권등은 기준일부터 그 효력을 잃는다. 다만, 기준일 당시 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중이었던 주권등은 그 주권등에 대한 제권판결의 확정, 그 밖에 이와 비슷한 사유가 발생한 날부터 효력을 잃는다.

2. 공모방법

가. 증권의 모집방법: 일반공모

[회차: 6]
(단위 : 원)

모집대상
모집금액 및 비율
비고

모집금액
모집비율(%)

일반공모
40,000,000,000
100%
모집주선

주1)
모집금액은 전자등록총액 기준입니다.

주2)
본 건 신주인수권부사채의 모집은 일반공모 방식으로 진행되며, 모집 후 잔액이 발생하더라도 모집주선회사인 신한투자증권(주)이 자기의 계산으로 인수하지 않습니다. 따라서 청약접수된 금액이 모집금액에 미달할 경우, 그 미달분은 미발행처리합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격에 관한 사항본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 모집주선회사 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 3.00%, 사채권에 대한 만기보장수익률 3개월 복리 연 5.00%를 적용하여 각 사채권면금액의 100%로 액면발행합니다.나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 모집주선회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 이사회 결의일 직전 영업일을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자 시 유의하시기 바랍니다.1) 가치산정의 목적(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출2) 발행조건

신주인수권가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 (A109960)
-

무위험이자율
3.547% (2023년 06월 08일 국고채 3년물 민평평균 수익률)
주1)

잔존만기
3년
-

현재가
1,656원 (2023년 06월 08일 종가)
-

행사가액(예정)
1,665원
주2)

변동성
① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용
주3)

주1)
무위험이자율: 2023년 06월 08일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)
행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"다. (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)

하기 "3) 변동성" 참조※ 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인
2023년 07월 17일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSDAQ 지수
(주)에이프로젠H&G 보통주

20영업일(1개월)
13.36%
40.73%

60영업일(3개월)
20.09%
82.11%

120영업일(6개월)
20.26%
73.68%

250영업일(12개월)
25.28%
57.70%

출처:
Bloomberg, Historical Volatility Table

주1)
KOSDAQ 지수: KOSDAQ Index, (주)에이프로젠H&G 보통주: 109960 KOSDAQ Equity

주2)
20 영업일(1개월) 기간: 2023년 06월 08일 기준 최근 20 영업일60 영업일(3개월) 기간: 2023년 06월 08일 기준 최근 60 영업일120 영업일(6개월) 기간: 2023년 06월 08일 기준 최근 120 영업일250 영업일(12개월) 기간: 2023년 06월 08일 기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치가) KOSDAQ 지수

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
13.36%
20.09%
20.26%
25.28%

신주인수권 이론가격(원)
238.3원
306.3원
308.0원
359.8원

행사가 대비(%)
14.31%
18.40%
18.50%
21.61%

나) (주)에이프로젠H&G 보통주

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
40.73%
82.11%
73.68%
57.70%

신주인수권 이론가격(원)
518.4원
905.7원
832.9원
685.7원

행사가 대비(%)
31.13%
54.40%
50.03%
41.18%

5) 가치산정 결과가) 가치산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나, 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.나) 또한, Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료 중 변동성을 KOSDAQ지수 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(13.36%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 238.3원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSDAQ지수 최근 20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.)

단, 이는 가정에 의해 산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신주인수권의 가치가 상이하게 산출될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건1) "발행회사"는 "모집주선회사" 에게 "본 사채"의 모집 및 주선업무를 위탁하며, "모집주선회사"는 이를 수락합니다.2) "모집주선회사"는 다음과 같이 "본 사채"를 모집합니다. "본 사채"를 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우에는 별도의 잔액인수 없이 미발행 처리합니다.

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고일자와 공고방법

구분
공고신문 등
공고일자

일반공모 청약 공고
"발행회사" 홈페이지
2023년 07월 19일

배정 공고
"모집주선회사" 홈페이지
2023년 07월 25일

주1)
본 증권신고서상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
"발행회사" 홈페이지 : http://www.aprogen-hng.com/

주3)
"모집주선회사" 홈페이지 : 신한투자증권(주) http://www.shinhansec.com

2) 청약방법

가) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.

나) 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다.

다) 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

라) 상기 다호의 적용에 있어 집합투자기구는 하나의 집합투자기구를 청약자 1인으로 본다.

마) 청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일의 영업개시시간 이후 16시 00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 한다.

바) 청약단위: "본 사채"의 최저 청약금액은 100만원으로 하며, 100만원 이상 1,000만원 미만은 100만원 단위, 1,000만원 이상 1억원 미만은 1,000만원 단위, 1억원 이상 10억원 미만은 5,000만원 단위, 10억원 이상 100억원 미만은 5억원 단위, 100억원 이상은 10억원 단위로 한다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본 사채" 발행금액의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.사) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액

아) 청약증거금은
2023년 07월 25일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인
2023년 07월 25일에 청약사무취급처에서 반환한다.

■ 청약사무취급처별 청약방법 및 청약기간

청약대상자

청약사무취급처

청약방법

청약기간

일반공모청약자
신한투자증권(주)

본ㆍ지점 직접 방문, 홈페이지/HTS/MTS 등

2023년 07월 20일 ~2023년 07월 21일

3) 배정방법

가. 일반공모에 의한 총 청약금액이 "모집금액"을 초과하는 경우에는 "모집주선회사"에 청약된 청약금액을 모두 합산하여 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하되, 잔여금액이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여금액은 최대 청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동 순위 최대청약자가 최종 잔여금액보다 많은 경우에는 "모집주선회사"가 합리적으로 판단하여 합의하에 배정한다.나. 상기 가호에 따른 배정에도 불구하고 청약미달분이 발생하는 경우, 청약금액대로 배정하고, 해당 청약미달분은 미발행 처리한다.

다. 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 "본 사채"의 전자등록총액 내에서 배정한다.

라. 배정단위는 10만원으로 한다.

마. 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부사채 배정금액은
2023년 07월 25일 "모집주선회사"의 인터넷 홈페이지에 게재함으로써 개별통지에 갈음한다.

4) 투자설명서 교부가) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사" 및 "모집주선회사"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

- 교부장소: 모집주선회사의 본점 및 지점

- 교부방법: "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 "모집주선회사" 홈페이지, HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부한다.

나) 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 하는 경우에는 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시할 수 있다.- 투자설명서 교부를 받지 않거나 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우, 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만,전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 납입 및 청약증거금의 대체ㆍ반환1) 납입장소: 하나은행 성남공단지점2) 청약증거금의 대체ㆍ반환가) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액나) 청약증거금은 납입일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.다) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일에 일반공모 청약사무취급처에서 반환합니다.

라. 본 사채의 발행일-
2023년 07월 25일
마. 증권의 교부1) 신주인수권이 분리된 채권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리2) 신주인수권증권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리
바. 상장 예정일

구 분
신주인수권이 분리된 채권
신주인수권증권

상장 예정일
2023년 07월 25일
2023년 08월 08일

주) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
사. 그 밖의 중요한 사항1) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거, 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

금번 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채는 모집주선방식으로 진행하며, 모집주선회사인 신한투자증권(주)은 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.

[사채 발행과 관련한 모집주선회사]

[제6회]
(단위: 원)

모집주선회사
주 소
모집주선금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
모집주선금액
수수료

모집주선회사
신한투자증권(주)
서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한투자증권타워
40,000,000,000
모집주선금액의 0.9%
-

주) 모집주선금액은 일반공모 청약 완료 후 실납입금액을 의미합니다.

[사채관리회사]

[제6회]
(단위: 원)

수탁회사 명칭
주 소
위탁금액 및 수수료율

위탁금액
수수료

흥국생명보험(주)
서울특별시 종로구 새문안로68,
40,000,000,000
35,000,000

■ 특약사항모집주선계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "모집주선회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고 및 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

10. “발행회사”가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

* 금번에 발행할 신주인수권증권은 전자증권제도 시행(시행일 : 2019.09.16)으로 인해 전자등록의 방법으로 발행될 예정이며, 상장과 동시에 유통될 예정입니다.

주식·사채등의 전자등록에 관한 법률 (시행일 : 2019.09.16)

제25조(주식등의 신규 전자등록)① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

제36조(전자등록주식등에 대한 증권·증서의 효력 등)① 발행인은 전자등록주식등에 대해서는 증권 또는 증서를 발행해서는 아니 된다.

② 제1항을 위반하여 발행된 증권 또는 증서는 효력이 없다.

③ 이미 주권등이 발행된 주식등이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 신규 전자등록된 경우 그 전자등록주식등에 대한 주권등은 기준일부터 그 효력을 잃는다. 다만, 기준일 당시 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중이었던 주권등은 그 주권등에 대한 제권판결의 확정, 그 밖에 이와 비슷한 사유가 발생한 날부터 효력을 잃는다.

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제6회 무보증신주인수권부사채
40,000
3.00%
2026년 07월 25일
3. 사채의 기타 주요 권리내용 참조

주1)
상기 연리이자율 3.00%는 표면금리를 의미하며, 본 신주인수권부사채의 조기상환수익률(YTP)은 연 5.00%, 만기보장수익률(YTM)은 연 5.00%입니다.

주2)
당사가 발행하는 6회 무보증 신주인수권부사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채입니다.

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
(주)에이프로전헬스케어앤게임즈 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

1) "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

3) 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

신주인수권 행사가액
기준주가
1,665 원

할인율(%)
-

행사가액
1,665 원 (예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의조정방법
조정방법

가. "본 사채"의 신주인수권증권을 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 아래(i) 또는(ii)의 발행 당시 “시가”를 하회하는 발행가액으로(i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 “행사가액”의 조정일은(i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. 단, 유무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용합니다. - 아 래 -

▶ 조정후 행사가격= 조정전 행사가격x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 “신발행주식수”는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우에 발행될 주식의 수로 한다). 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에서 규정하는 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 합니다. 본호에 의한 조정후 행사가격의 원단위 미만은 절상합니다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 행사가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 “신주인수권증권”이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 “신주인수권증권” 소지자가 가질 수 있었던 주식 수가 행사주식수가 되도록 “행사가액”을 조정합니다. 본 사유에 따른 “행사가액” 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다. 단, 위 나. 의 조정사유 중 감자 및 주식병합의 경우에 있어서는, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외)한 가액(이하 “산정가액”이라 함)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가격을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가격을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외함)에는 조정 후 행사가격은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라. 위 가. 및 나.와는 별도로 “본 사채” 발행 후 매 3개월이 경과한 날(
2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일, 2025년 10월 25일, 2026년 01월 25일, 2026년 04월 25일)을 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 가장 낮은 가격이 직전 신주인수권 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 한다. 단, 행사가격의 최저 조정한도는 “본 사채” 발행 당시 행사가액의 70% 이상으로 합니다(단, 조정일 전에 신주의 할인발행 또는 감자 등의 사유로 행사가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다.).

마. 위 가. 내지 라.에 의하여 조정된 행사가격이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 행사가격으로 하며, 각 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 신주인수권부사채의 발행가액을 초과할 수 없습니다.

바. 위 각목의 산식에 의한 조정 후 행사가격 중 원단위 미만은 절상합니다.

사. 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 행사가격으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, 신주인수권증권1주당 행사비율을 다음과 같이 조정합니다. - 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정후 행사가액(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 모집주선회사에 공시 또는 통보하여야 합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주1)
상기 신주인수권 행사가액은 예상 행사가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(이사회 결의일: 2023년 06월 09일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량(주)
거래대금(원)

2023-06-08
1,656
83,704
139,292,933

2023-06-07
1,686
101,711
172,189,135

2023-06-05
1,712
268,142
458,226,795

2023-06-02
1,686
185,250
305,035,263

2023-06-01
1,606
99,095
159,548,207

2023-05-31
1,650
41,950
69,591,345

2023-05-30
1,662
86,521
143,795,565

2023-05-26
1,649
213,224
355,332,428

2023-05-25
1,720
389,146
665,008,524

2023-05-24
1,660
87,562
146,151,634

2023-05-23
1,685
188,074
313,790,435

2023-05-22
1,681
137,062
231,319,272

2023-05-19
1,682
196,851
329,577,372

2023-05-18
1,667
1,029,241
1,715,973,732

2023-05-17
1,626
146,377
237,882,407

2023-05-16
1,619
266,319
428,376,446

2023-05-15
1,556
274,087
428,319,920

2023-05-12
1,601
228,717
366,361,606

2023-05-11
1,655
281,576
467,098,909

2023-05-10
1,660
431,675
725,228,436

2023-05-09
1,720
4,083,150
7,208,201,058

1개월 가중산술평균주가(A)
1,708.31
-

1주일 가중산술평균주가(B)
1,682.42
-

최근일 가중산술평균주가(C)
1,664.11
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
1,684.95
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
1,664.11
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
1,665
주3)

주1)

2023년 07월 17일 확정될 예정입니다.

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

나. 신주인수권의 행사절차 등

항 목
내 용

신주인수권 행사기간
시작일
2023년 08월 25일

종료일
2026년 06월 25일

신주인수권 행사장소
국민은행 증권대행부

신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입장소
하나은행 성남공단지점

신주인수권의 행사방법 및 절차
(1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 행사장소에 행사청구합니다.(2) 신주인수권 행사로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 않습니다. 단, 행사권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다.

주)
본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항은 아래와 같습니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항

제516조의9(신주인수권의 행사)① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다.

다. 기타 신주인수권에 관한 사항1) 신주인수권 행사의 효력발생 시기상기 "나. 신주인수권의 행사절차 등"에 따라 신주인수권행사청구서와 신주인수권부사채를 제출하고 신주인수대금을 현금납입 또는 대용납입한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자신주인수권행사로인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 행사된 것으로 봅니다. 다만, "발행회사"의 정관에 따른 중간배당기준일 이후에 신주인수권행사에 의하여 발행된신주에 대한 중간배당에 관하여는 해당 중간배당기준일 이후에 발행된 것으로 봅니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으며, 대용납입한사채권에 대하여 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전인 경우, 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.3) 배정본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 신주인수권이 분리된 "채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받습니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정 시, 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.4) 상장본 신주인수권부사채의 신주인수증권이 분리된 "채권"은
2023년 07월 25일에 한국거래소 해당 시장에 상장되며, "신주인수권증권"은
2023년 08월 08일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.5) 미발행 주식의 보유"발행회사"는 신주인수권의 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간이 종료될 때까지 회사가 발행할 주식의 총수에 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.6) "발행회사"는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부와 협의하여 행사일부터 2주간 내에 합니다.7) 신주 교부 방법"발행회사"는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권 행사 청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일로부터 1개월 내에 교부하여 상장을 완료합니다. 단, 명의개서대행기관인 국민은행 증권대행부와 한국거래소 등 유관기관의 협의에 따라 연장될 수 있습니다.8) 신주인수권 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "모집주선회사"에게 통보합니다.9) 신주인수권증권의 양도여부분리된 신주인수권증권을 양도하는 것이 가능합니다.10) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등

제18조(신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인 포함)에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류는 보통주식, 우선주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option)사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 6개월 (
2025년 01월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 5.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

구분

조기상환청구기간

조기상환

지급일

조기상환율

From

To

60일전

30일전

1차

2024-11-26

2024-12-26

2025-01-25

103.0953%

2차

2025-02-24

2025-03-26

2025-04-25

103.6340%

3차

2025-05-26

2025-06-25

2025-07-25

104.1794%

4차

2025-08-26

2025-09-25

2025-10-25

104.7316%

5차

2025-11-26

2025-12-26

2026-01-25

105.2908%

6차

2026-02-24

2026-03-26

2026-04-25

105.8569%

1) 조기상환청구금액 : 각 전자등록금액의 100%2) 청구기간 및 청구방법 : 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구한다.3) 청구장소 : "발행회사"의 본점4) 지급장소 : 하나은행 성남공단지점5) 지급일 : 각 조기상환기일6) 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

4. 발행회사의 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리 내용본 신주인수권부사채에는 발행회사가 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

5. 발행회사의 기한의 이익 상실 사유

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"은 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사", "모집주선회사"에게 이를 통지하여야 한다.

가. "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차 개시의 신청을 한 경우

나. "발행회사"("발행회사" 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"이 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

다. "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

라. "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

마. "발행회사"의 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

바. "본 사채"의 원금 또는 이자에 대한 지급기일이 도래하였음에도 "발행회사"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

사. "발행회사"가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

아. "발행회사"에 대하여 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후 기업의 통보가 있거나 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.)

자. "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

차. 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “갑”이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

카. 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, "발행회사"이 "본 사채” 조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 합리적으로 판단하였을 때

(2) 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 "사채관리회사", “모집주선회사”는 사채권자 집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

가. 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

나. "발행회사"가 발행한 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중 원금이 자기자본의 4배 이상에 해당하는 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

다. "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 압류명령(체납처분 포함)이 결정된 경우 또는 임의경매 등 담보권실행절차가 개시된 경우

라. "발행회사"가 "사채관리계약"의 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "발행회사"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 “발행회사”의 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

마. "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

바. "발행회사"가 본호 라목 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 90일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우.

사. 위 본호 다목 또는 마목의 "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "발행회사"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

아. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

6. 사채의 관리에 관한 사항

당사는 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 내용 및 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 권한

1. "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제 1-2조 제 20 항 제나호 제 1)목의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사"가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

가. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

나. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

다. 다른 채권자에 의하여 게시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

라. 파산, 회생절차 개시의 신청

마. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

바. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인가결정에 대한 이의

사. "발행회사"가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

아. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

자. 사채권자집회에서의 의견진술

차. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제 1 항의 행위 외에도 "사채관리회사"는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판 외의 행위를 할 수 있다.

3. "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

가. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리급지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

나. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사랑: "발행회사"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 이를 "발행회사"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전 항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제 1 항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사’는 이로부터 제 5 항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "사채관리회사"는 제 7 항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1 개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 시제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고 하여야 한다.

9. 전 항 기재 권리 신고기간 종료시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제 7 항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제 39 조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서을 다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "사채관리회사"는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자 증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

나. 사채관리회사의 의무 및 책임

1. "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "발행회사"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7 일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "사채관리회사"는 제 1 항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임이 있다.

다. 사채관리회사의 사임

1. "사채관리회사"는 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제 27 조 각 호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30 일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "발행회사"가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30 일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10 분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 흥국생명보험(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

■ 본 건 공모신주인수권부사채를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 손해가 발행할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1998년 02월 12일 설립된 에이프로젠헬스케어앤게임즈(이하 '에이프로젠H&G' 또는 '당사')는 외피용약, 소화기제, 자양강장변질제 등의 전문의약품을 중심으로 의약품을 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 종속회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원자력 보온(Nukon System) 및 폼그라스(Foamglas) 단열 공사, 가공 등의 단열 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다.

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
주요 제품 및 서비스
2023년 1분기매출액
2023년 1분기매출비중
주요 거래처

의약품 사업
소화기관용약 : 이지롱액
351
8.83
의약품 도매상

외피용약 : 라벤다크림
219
5.51

자양강장변질제 : 이소나민주
109
2.74

기타
1,405
35.34

임대 사업
부동산 : 사무실, 연구실
127
3.19
계열회사

단열 사업
원전특수단열 시공 : Nukon System
1,211
30.46
원자력 발전소

단열재 가공 : Foamglas
324
8.15
발전소 및정유(석유)화학 플랜트

기타
-
230
5.78
-

합계
3,976
100
-

한편, 당사는
2023년 06월 20일 바이오의약품 개발 및 판매업을 영위하고 있는 특수관계자인 (주)에이프로젠과 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약"을 체결하였으며, 관련 내용을 아래와 같이 공시하였습니다."당사는 AP063, Trastuzumb Biosimilar 상업화를 위한 개발비용 중 500억원을 부담합니다 (1차(300억(23년 7월), 2차 100억(24년 1월), 3차 100억(24년 7월)). 해당 물질의 상업화 후 제품 판매시 판매량에 비례하는 판매수익의 일부를 배당금으로 지급받을 예정입니다."동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 이에 따라 당사는 AP063의 글로벌 임상 3상의 성공 여부는 물론, (주)에이프로젠과 그 밖의 기타 특수관계자들과 상호 의존적인 관계를 가지며, 당사 고유의 사업위험 뿐만 아니라 기타 특수관계자 등이 마주하고 있는 사업위험 또한 일정부분 공유하고 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 당사의 재무상태, 영업실적, 사업현황 및 전망 뿐만 아니라, 주식회사 에이프로젠의 재무상태, 영업실적, 사업현황 및 전망 등도 참고하여 투자하실 필요가 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.당사와 (주)에이프로젠 간 체결된 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약" 주요 내용은 아래 표와 같으며, 동 투자금 분담 계약으로 인한 잠재적 또는 실질적인 투자위험에 대하여는 "사업위험 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험], 사업위험 아
. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험], 사회위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험], 회사위험 사. [바이오시밀러 공동개발 계약관계 및 수익구조 관련 위험]"에 상세하게 기재되어 있으니 이를 참고하시기 바랍니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

1. 사업위험

[주요 용어 설명]

용어
정의 및 설명

의약품(Medicine)
사람, 동물의 질병 진단, 치료, 예방목적으로 사용되는 물품으로 기구,기계 장치가 아닌 것

신약(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

제네릭(Generic Drugs)
특허가 만료된 오리지널 합성의약품을 모방해 만든 의약품으로써 기 허가된 의약품과 주성분, 함량, 제형 및 용법과 용량이 동일한 의약품

완제의약품(Drug products)
모든 제조공정이 완료되어 최종적으로 인체에 투여할 수 있도록 일정한 제형으로 제조된 의약품

전문의약품(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

바이오의약품(Biologics)
사람이나 다른 생물체에서 유래된 세포, 조직, 호르몬 등을 이용해 유전자 재조합 또는 세포 배양기술을 통해 개발한 의약품

바이오신약(New Biologics)
세포 배양·유전자 재조합·유전자 조작 등의 생명공학방법을 직간접적으로 활용하여 만들어낸 신약

바이오시밀러(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품을 모방해 만든 의약품

바이오베터(Biobetter)
새로운 기술을 적용하여 기존 바이오의약품을 보다 우수하게 개량하여 가치를 향상시킨 의약품을 말하며, 오리지널 의약품에 비하여 효능, 투여횟수 등이 개선된 의약품

FDA(Food and DrugAdministration)
미국에서 식품과 의약품의 인허가를 주관하는 정부 기관. 1931년 설립되었으며, 의약품의 인허가 및 규제, 화장품, 식품 그리고 의료 기기 등에 대한 허가와 규제를 담당하고 있음. 국내에는 이와 유사한 기관으로 식품의약품안전처가 있음.

GMP(Good Manufacturing Practice)
의약품 또는 의료기기의 설계, 개발, 제조, 시판 후 관리등 전 과정에 대한 품질시스템의 확보를 통해, 안전(safe)하고 유효(effective)하며, 의도된 용도(intended use)에 적합한 품질의 제품을 일관성 있게(consistently) 생산하도록 관리하는 기준.

파이프라인(Pipeline)
신약 개발 계획을 뜻하는 말로 주로 연구 개발 단계에 있는 품목을 말함

리베이트(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

보험약제관리기업(PBM, Pharmacy Benefit Manager)
미국 내 보험의 대리청구, 보험등재 의약품(Formulary) 관리, 환자 자기부담금 관리 등을 대행하는 기관

비임상시험(Non-clinical study)
사람을 대상으로 하지 않는 생의학 시험으로 동물에서의 독성과 유효성 시험임

CTA(Clinical Trial Application)
신약개발 등 상업적인 목적을 가지고 보건당국에 임상시험을 신청하는 행정절차 또는 임상계획서를 말함. 미국 식품의약국은 이를 IND(Investigational New Drug)로 명명함.

임상 1상(Phase 1)
비임상시험(동물을 상대로 한 실험)을 거친 신약을 사람에서 처음으로 평가하는 과정. 비교적 제한된 수의 대상자(약 20-80명)에게 투여되며 약의 종류에 따라 다르지만 대개 건강한 성인을 대상으로 진행함. 안전성을 검토하여 안전용량의 범위를 확인하게 됨. 또한 약물의 체내에서의 흡수, 분포, 대사, 배설에 대한 자료를 수집함

임상 2상a(Phase 2a)
임상시험에 사용되는 의약품의 안전성과 유효성 증명을 위해 해당약물의 약동, 약력, 약리, 임상적 효과를 확인하고 이상반응 등을 평가하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구로 사람을 피시험자로 하는 것이기 때문에 윤리적인 배려와 함께 과학적인 방법으로 진행됨

임상 2상b(Phase 2b)
임상 2a의 결과에 따라 설계된 용량을 가지고 다시 환자에 투여, 어느 만큼의 용량이 가장 효과가 있을지 적정 투여 용량의 범위를 정하는 과정

임상 3상(Phase 3)
임상 2상에서 확인된 사항들을 종합적으로 판단하여 유용성이 인정될 때 대상질환 중 조건에 부합되는 다수 환자를 대상으로 효능효과, 용법용량, 사용상의 주의사항 등 전반적인 안전성, 유효성을 확인하여 의약품으로서의 유용성을 결정하는 시험

이중항체
하나의 단백질이 2개 이상의 서로 다른 부위에 결합하는 항체

ADCC(Antibody-dependent Cellular Cytotoxicity)
항체의존적세포-매개 세포 독성으로도 지칭되는 항체로, 면역계의 효과기세포가 표적 세포를 능동적으로 용해시키는 세포-매개 면역 방어의 메커니즘

적응증
특정의 약제나 수술 등에 의해 치료 효과가 기대되는 질환이나 증세

단클론항체
단 하나의 항원 결정기에만 항체 반응을 하는 순수한 항체로, 항암제에 이 항체를 결합하여 사용하면 정상적인 세포는 손상하지 않고 치료하는 효과를 얻을 수 있음

대식세포(Macrophage)
선천 면역을 담당하는 주요세포로, 온 몸에 정착성으로 있는 것이 대부분이나 일부는 혈액 내에서 단핵구의 형태로 존재함

자가면역질환
자가 면역으로 나타나는 질병. 정상적인 화학물질과 신체의 일부 세포들에 대해 면역계가 잘못된 반응을 일으켜 나타나는 질병

플릭사비
삼성바이오에피스가 개발한 레미케이드의 바이오시밀러. 미국 제품명은 렌플렉시스

램시마
셀트리온이 개발한 레미케이드의 바이오시밀러

램시마SC
레미케이드의 바이오베터로, 피하주사제형. 램시마는 정맥주사제제형

트룩시마
셀트리온이 개발한 리툭산의 바이오시밀러

허쥬마
셀트리온이 개발한 허셉틴의 바이오시밀러

(자료: 국가통계포털, 보건복지부, 식품의약품안전처)■ 기존 영위 사업 관련 위험
[국내 의약품 시장 규모 관련 위험]

가. 국내 제약산업은 인구고령화와 국민소득 향상에 따른 1인당 약제비 증가로 꾸준히 성장세를 보여왔습니다. 또한 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가와 더불어 코로나19의 확산으로 인한 백신 치료제 보급정책에 따라 국내 생산량이 크게 증가하여, 2021년 기준 국내 의약품 시장 규모는 25.39조원으로 전년대비 3.58% 성장하였습니다. 하지만 인구구조의 고량화와 역성장이 지속됨에 따라 향후에도 성장성이 지속될 것이라 장담하기 어려우며, 최근 의약품 시장의 성장세는 코로나19라는 변수가 크게 작용했기에, 2023년 이후부터는 코로나19 확산 이전의 패턴으로 돌아가 성장률이 다시 낮아질 가능성을 배제할 수 없습니다. 더불어 정부의 약가인하 정책 등 비우호적인 영업환경이 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사가 영위하고 있는 의약품 도매업의 수익성 역시 국내 제약시장 성장성과 밀접한 관련을 보이고 있어 이러한 국내 제약시장의 전반적 저성장세는 향후 당사 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 제약산업은 국내 인구구조의 고령화와 국민소득 향상에 따른 건강에 대한 관심증가로 의료서비스 및 의약품에 대한 소비가 지속적으로 성장하였습니다. 또한 식습관의 서구화 및 환경변화로 성인병 및 만성질환이 증가하면서 2021년 국내 의약품 시장 규모는 25.39조원으로 전년대비 9.59% 성장했습니다.

[국내 연도별 의약품 사업규모]

(단위: 조원, 주)

연도
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
연평균 성장률

생산액
20.36
21.11
22.31
24.57
25.49
5.78%

수출액
4.60
5.14
6.06
9.96
11.36
25.35%

수입액
6.31
7.16
8.05
8.57
11.27
15.61%

시장규모
22.06
23.12
24.31
23.17
25.39
3.58%

(자료: 식품의약품안전처, 2022 식품의약품통계연보, 2. 의약품 산업 현황)

식품의약품안전처에서 발표한 2022 식품의약품통계연보에 따르면, 2021년 의약품 생산액은 25.49조원으로 전년대비 3.76% 증가하였고, 수출액은 11.36조원으로 전년대비 14.04% 증가, 수입액은 11.27조원으로 전년대비 31.46% 증가하였습니다. 이에 2021년 국내 의약품 시장규모는 25.39조원을 기록하며, 최근 5년간 연평균 성장률이 3.58% 수준에 달했습니다.의약품 수출 성장세 유지와 바이오의약품 생산 증가 및 원료 의약품 생산실적 증가 등의 영향으로 2016년 국내 의약품 사상 첫 20조원을 돌파한 이후 국내 의약품 시장은 꾸준히 확대되고 있습니다.

[연도별 전문/일반의약품 생산실적 현황]

(단위: 품목. 억원)

구분
전문의약품
일반의약품
전체

품목수
금액
품목수
금액
품목수
금액

2021년
15,947
193,759
4,807
30,692
20,754
224,451

2020년
15,946
178,457
5,280
31,779
21,226
210,236

2019년
15,225
166,180
5,478
32,245
20,703
198,425

(자료 : 식품의약품안전처, 2022 식품의약품통계연보, 일반/전문의약품 품목수 및 생산액현황)

의약품 시장을 전문의약품과 일반의약품 시장으로 구분하여 보면, 전문의약품이 품목수와 금액 측면에서 훨씬 더 높은 점유율을 확보하고 있는 것으로 확인됩니다. 금액 기준으로 2021년 전문의약품은 전체 22조 4,451억원 중에서 19조 3,759억원을 생산했고, 일반의약품은 3조 692억원을 생산하며 전체금액 대비 각각 86.3%, 13.7%를 차지하였습니다. 생산품목 기준으로는 전체 20,754품목 중 전문의약품이 15,947개로 76.8%, 일반의약품이 4,807개로 23.2% 비중을 차지하였습니다.

[국내 고령인구 현황]

(단위: 천명, %)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022

고령인구
6,251
6,521
6,775
6,996
7,356
7,650
8,027
8,496
8,851
9,267

전체인구
51,141
51,328
51,529
51,696
51,779
51,826
51,850
51,829
51,639
51,439

구성비
12.2
12.7
13.1
13.5
14.2
14.8
15.5
16.4
17.1
18.0

(자료: 국가통계포털, 고령인구비율(시도/시/군/구))

고령인구 비율계산 : 65세이상인구/전체인구x100(%)

국내 인구구조는 최근 10년간 고령화가 지속적으로 심화되고 있습니다. 통계청 발표에 따르면 양적 팽창속도가 둔화된 가운데 65세 이상의 노인인구가 2017년 기준 14.2%로 고령화사회(7.0%)를 넘어 이미 고령사회(14.0%)에 진입하였으며, 2025년부터는 초고령사회(20.0%)로 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 의료비 및 의약품에 높은 지출 성향을 보이는 노인인구의 확대는 제약산업의 성장세로 이어질 수 있다고 판단됩니다.

[국내 총인구 및 인구성장률]

(단위: 천명. %)

구분
1970년
1980년
1990년
2000년
2010년
2015년
2020년
2021년
2022년
2030년(E)
2040년(E)
2050년(E)

총인구
32,241
38,124
42,869
47,008
49,554
51,015
51,836
51,745
51,628
51,199
50,193
47,359

남자
16,309
19,236
21,568
23,667
24,881
25,586
25,926
25,858
25,790
25,534
24,967
23,495

여자
15,932
18,888
21,301
23,341
24,673
25,429
25,911
25,887
25,838
25,664
25,226
23,864

인구성장률
2.18%
1.56%
0.99%
0.84%
0.50%
0.53%
0.14%
-0.18%
-0.23%
-0.10%
-0.35%
-0.80%

(자료 : 국가통계포털, 주요인구지표(성비,인구성장률,인구구조,부양비 등)/전국)

주: 인구성장률은 전년도대비 총 인구 성장률임

국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 코로나19가 창궐한 2020년전까지 지속적인 성장세를 기록하고 있었습니다. 그러나 2020년 코로나19의 확산으로 병원을 방문하는 환자가 줄어들면서 원외처방이 감소하고, 이는 결국 의약품 생산과 매출 부진으로 이어져 2020년 국내 의약품 시장은 역성장을 기록하였습니다. 지속적으로 저조한 성장을 기록할 것이라는 예상과달리, 2021년 코로나19 백신 매출의 가세, 원격의료의 활성화로 시장은 큰 폭의 성장세를 보였습니다. 그러나 이러한 의약품 시장의 성장세는 코로나19라는 변수가 크게 작용했기에, 2023년 이후부터는 코로나19 확산 이전의 패턴으로 돌아가 성장률이 다시 낮아질 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최근 들어 국내 총인구 및 인구성장률 증가세가 역성장을 기록하기 시작하여, 국내 의약품 시장 성장의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 국가통계포털 데이터에 따르면 2015년 0.53%, 2020년 0.14%로 전년도 대비 둔화된 국내 총 인구성장률의 경우 2021년 -0.18%로 처음 역성장하였으며, 이후에는 그 추세가 더욱 심화되며 2050년에는 인구성장률이 -0.80%에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 지속화된 연령구조의 노령화로 인한 출산인구의 저하로 파악되며, 향후 노령화 진행 속도에 따라 총인구수 감소는 더욱 가속화될 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 의약품 도매업의 수익성 역시 국내 제약시장 성장성과 밀접한 관련을 보이고 있어 이러한 국내 제약시장의 전반적 저성장세는 향후 당사 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험]

나. 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 정부는 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일 시행하였으며, 전체 약값이 평균 14.0% 인하된 효과를 유발했습니다. 이후 2016년에도 실거래가 약가 인하 제도를 실시하면서 당시 약제비 절감액은 약 1,368억원 규모로 추산되었습니다. 추가적으로 2018년 7월 건강보험료 개편시행으로 2019년 건강보험 당기차액은 -2조 9,240원으로 당기적자를 기록했습니다. 2019년 이후, 코로나19로 인한 병의원 이용률 하락, 건강보험료 상승 등의 효과로 당기흑자로 전환되긴 하였으나, 지난 2018년 1단계 개편에 이어 2022년 7월 2단계 추가 개편안이 시행되어 장기적으로는 건강보험료 수입 축소 및 건강보험 재정수지에 부담으로 작용할 수 있습니다. 결국 의료약품비에 대한 부담 완화를 위해 일괄 약가인하 등 추가적인 정부 정책의 변화가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 대한 영향이 불가피할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 등 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 현재 정부는 건강보험의 재정수지 균형을 달성하고, 약제비 적정화를 실현하기 위하여 일괄 약가인하 및 리베이트 규제강화 등다양한 형태의 규제정책을 시행하고 있습니다. 특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 정책 변동에 의하여 제약산업 내 개별기업의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다는 위험이 있습니다. 정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며, 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 제약산업의 전체적인 성장정 체에 영향을 미칠 수 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대- 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가 연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락

2014
국민건강보험법 개정(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외(리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화(영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함
- 신약특허권의 강화- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

의약품 공급내역보고 의무화
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화
- 유통부문에 대한 정부규제 강화

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화
- 리베이트에 대한 정부규제 강화

2018

선별급여 사전 약가인하

- 비급여로 분류했던 적응증에 대한 본인부담률 탄력 적용해 급여권에서 관리하는 제도

- 선별급여 대상 약제의 상한금액 인하

2019

사용량 약가 연동

- 약가협상 시 의약품의 사용량과 약값을 연동해 약가를 책정하는 제도

- 건강보험 재정에 대한 위험을 공단과 업체가 분담하여 약제비 지출의 합리성 추구

2019
특허만료 약가인하
- 개별약제 특허 만료시 1년간 70%, 1년 후 53.55% 인하에서 자체 생물학적 동등성 시험 실시와 DMF 미충족시, 기준 요건 미충족 개수에 따라 추가로 15% 씩 약가 인하(2019년 하반기)
- 제네릭 의약품 관리수준 강화, 신규진입 억제

2020
제네릭 의약품약가 제도 개편
- 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭 차등 약가 적용
- 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고

2021
의약품 공동생동 1+3 제한
- 동일한 임상(생동)시험자료를 이용한 품목 수 제한 (1+3)
- 산업의 유통문란과 신약 개발 능력 약화 문제 해소

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

GMP 원스트라이크 아웃제
- 의약품 제조ㆍ품질관리기준(GMP) 위반 시 인증 취소
- 의약품 임의ㆍ불법 제조 사태 방지

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

주) 시장형실거래가상환제도는 2014년 9월에 폐지(자료: 보건복지부, NICE신용평가)

1) 약가 인하 제도정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로 주요 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 55%로 일괄인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품도 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다.[약가일괄인하제도]

약가인하

주) 특허만료 전 오리지널 약가를 100으로 하여 적용(자료: 보건복지부)

정부의 일괄 약가인하로 인해 건강보험에 등재된 약(藥) 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮추었으며, 이는 전체 약값이 평균 14% 인하된 효과를 유발했습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다. 국내 제약사들은 약가인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가인하와 수익성이 상대적으로 낮은 상품도입 확대 등으로 인해 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이 하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.이후 정부는 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 실거래가 약가 인하 제도를 실시하였으며, 2016년 03월 4,655개 품목의 약가가 평균 1.96% 조정된 바 있으며, 당시 약제비 절감액은 1,368억원 규모로 추계되었습니다.

2) 리베이트 규제제약시장은 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭이 존재하는 산업입니다. 제약시장에서 수요자는 의약품의 성분 및 효능에 대한 전문지식이 부족한 반면, 공급자는 수요자보다 양질의 정보를 보유하고 있습니다. 따라서 최종구매자인 일반 소비자가 합리적인 선택을 하는데 제약이 존재합니다. 또한 전문의약품은 보건당국의 광고 제한 대상으로 규정되어 있어 전문의약품에 대한 일반 소비자의 정보 접근도가 낮습니다. 이와 같은 특징으로 인해 제약시장에서는 수요자와 공급자 간의 정보비대칭성이 강하게 나타나며, 이로 인해 소비자를 보호할 수 있는 제도적 장치가 필수인 산업입니다.국내 제약사들은 대부분 제네릭(특허가 만료된 오리지널 의약품의 카피약)을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 치열한 경쟁환경이 조성되어 있습니다. 또한 전문의약품을 선택할 수 있는 권한이 소비자가 아닌 처방 의사에게 있기 때문에, 제약회사는 전문의약품의 마케팅 및 판매를 의사 또는 의료기관을 중심으로 진행하고 있어 거래 과정에서 리베이트 행위가 발생할 가능성이 높습니다. 판매 과정에서 리베이트가 발생하면 최종구매자가 체감하는 약가는 권장 가격보다 높은 수준에서 형성되고, 이는 소비자들의 실질적 피해로 연결됩니다.이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하고 있습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 이러한 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다. 그러나 정부는 최근 '리베이트 투아웃제'에도 불구하고 리베이트 근절이 힘들다고 판단하여 새로운 리베이트 정책을 도입하고 있습니다. 2018년 02월 28일 리베이트 1차 적발 시 최대 20%, 2차 적발 시 최대 40%씩 약가를 인하하며, 3차 적발 시 건강보험 급여를 최대 1년간 정지하거나 매출액의 최대 60%의 과징금을 부과하고, 4차 적발 시 매출액의 최대 100%까지 과징금을 부과할 수 있는 새로운 리베이트 정책이 통과되었습니다.

[리베이트 제공 제약사 약가 인하대상 약제 현황]

(단위:개, %, 억원)

순번
제약사별
약제수
평균 인하율
연간 재정 절감액

1
파마킹
34
14.3
8.8

2
씨엠지제약
3
20.0
0.04

3
씨제이헬스케어
120
3.0
28.4

4
아주약품
4
12.3
13.0

5
영진약품공업
7
20.0
2.0

6
일동제약
27
17.0
50.0

7
한국피엠지제약
14
18.6
5.9

8
한올바이오파마
75
5.7
17.0

9
한미약품
9
17.3
13.3

10
일양약품
46
9.8
31.3

11
이니스트바이오
1
12.8
0.005

합계 및 평균
340
8.3
169.7

(자료 : 보건복지부 보도자료(2018.03.26)'리베이트 적발 11개 제약사 340개 약제 평균 8.38% 약가인하')

또한, 보건복지부는 2018년 03월 26일 보도자료를 통해, 불법 리베이트 제공행위로 적발된 11개 제약사 340개 약제에 대한 가격을 평균 8.38% 인하하는 안건을 건강보험정책심의위원회에서 의결('18.3.23) 하였다고 밝혔습니다. 이번 처분은 2009년 8월부터 2014년 6월까지 리베이트를 제공한 혐의로 서울중앙지검 등에서 적발 및 기소('12.3.~) 이후 법원 판결 확정 및 검찰 수사 세부 자료 등을 추가로 확보한 데 따른 것입니다. 더불어, 리베이트 위반 약제가 국민건강보험 약제급여목록에서 삭제된 후 동일 성분으로 재등재 또는 양도·양수로 타 제약사에서 재등재한 8개 제약사 11개 약제에 대해서도 약가 인하처분을 하였습니다. 보건복지부는 11개 제약사 340개 품목이 인하될 경우 평균 8.38%, 연간 약 170억원의 약제비가 절감될 것으로 기대된다고 밝혔습니다.당사는 리베이트와 관련된 규제에 대하여 대응하기 위해서 영업부서 통합 및 개편하고 생산과 품질보증에 더 많은 인력을 투입하고 있으며, 사내에서 리베이트를 강력하게 금지하는 교육을 실시하고 있습니다. 그러나 당사의 정부 정책에 대한 대응하려는 노력에도 불구하고 향후 정부정책의 변화 및 방향성은 예측하기 힘들며, 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼치는 정책이 시행된다면 당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) 건강보험 재정수지 관련 위험

구 분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019
2020
2021

수 입

424,737
472,059
505,155
532,921
564,599
588,181
627,158
691,733
751,145
817,082

-보험료수입

363,900
390,319
415,938
443,298
475,931
504,168
538,965
591,328
631,114
694,869

-정부지원

53,432
57,994
63,149
70,902
70,917
67,747
70,704
77,672
92,152
95,589

-기타수입

7,405
23,746
26,068
18,721
17,751
16,266
17,489
22,733
27,883
26,624

지 출

391,520
412,653
447,526
481,621
537,408
580,226
659,783
720,972
736,188
789,511

-보험급여비

375,813
396,743
428,275
457,602
510,149
548,917
631,683
689,966
711,652
767,134

-관리운영비

6,144
6,309
6,419
6,233
6,742
7,297
7,636
8,861
8,799
8,869

-기타지출

9,563
9,601
12,831
17,786
20,517
24,011
20,465
22,146
15,737
13,508

당기차액

33,216
59,405
57,630
51,299
27,190
7,955
-32,625
-29,240
14,962
27,571

누적법정준비금

45,757
45,757
82,204
128,073
169,801
200,657
207,734
205,955
177,713
174,181

(자료 : 국가통계포털, 연도별 건강보험 재정현황)

2018년 7월부터 건강보험료 부과 체계 개편이 시행되며 소득 및 재산이 적은 지역가입자의 보험료 부담은 줄어들고, 소득 및 재산이 많은 피부양자와 상위 1% 고소득 직장인 보험료가 일부 인상되었습니다. 정부의 건강보험 보장강화 정책의 본격 시행으로 2018년 정부 총 지출이 65조 9,783억원으로 총 수입 62조 7,158억원보다 더 많아지며, 건강보험 재정 수지는 -3조2,625억원으로 당기적자를 기록했습니다. 2019년 이후, 코로나19로 인한 병의원 이용률 하락, 건강보험료 상승 등의 효과로 당기흑자로 전환되긴 하였으나, 지난 2018년 1단계 개편에 이어 2022년 7월 2단계 추가 개편안이 시행되어 장기적으로는 건강보험료 수입 축소 및 건강보험 재정수지에 부담으로 작용할 수 있습니다. 결국 의료약품비에 대한 부담 완화를 위해 일괄 약가인하 등 추가적인 정부 정책의 변화가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 대한 영향이 불가피할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4) GMP(Good Manufacturing Practice; 우수 의약품 제조ㆍ품질관리기준)

제약산업은 국민의 건강 및 생명과 관련된 산업으로 타 산업에 비해 의약품의 허가, 보험 약가 등재 뿐 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 엄격한 제도적 규제를 받고 있습니다. 당사는 완제의약품을 제조 및 판매하는 업체로서 「약사법」,「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」,「의약품 등의 안전에 관한 규칙」등 다양한 제약산업 내 법규를 준수해야 합니다.GMP란 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로 미국 FDA가 1963년 제정 및 공표하면서 WHO와 각국에서 GMP를 도입하기 시작하였습니다. 식품의약품안전처는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시하였으며, 지침, 해설서 등으로 운영되던 'PIC/S' 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 KGMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위해 마련되었습니다.

당사가 유통하는 전문의약품은 인간의 건강에 직접적 영향을 미치는 제품인 만큼 제품의 안전성과 제품의 품질기준을 충족하기 위해서 생산업체인 (주)에이프로젠바이오로직스는 GMP 기준에 따른 생산시설 및 품질관리 능력을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다.

[GMP 종류별 갱신 주기]

구분

승인기관

재검토

KGMP

(Korea GoodManufacturing Practice)

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current GoodManufacturing Practice)

미국식품의약국(Food and DrugAdministration, FDA)

비정기

출처: DART 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)

당사에 의약품을 생산하여 판매하는 (주)에이프로젠바이오로직스는 식품의약품안전청으로부터 의약품 제조 및 품질관리기준 적합 판정(KGMP)을 받은 화성공장에서 항생제, 순환기제, 소화기제, 동맥경화용제, 항바이러스제 등 약 140개 품목의 의약품을 생산, 판매하고 있습니다상기와 같이 당사 및 당사의 계열회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사 및 당사의 계열회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[제약 유통 구조 관련 위험]

다. 2022년 06월 건강보험심사평가원에서 발간한 '2021 완제의약품 유통정보 통계집'에 따르면 완제의약품 시장 내 공급 업체는 크게 도매상, 제조사, 수입사 로 구분되고 있습니다. 당사가 속해있는 도매상 군의 경우 공급업체의 87.3%에 해당하는 많은 업체수가 속해있고 업체당 평균공급액 역시 137억원으로 가장 낮은 등 치열한 경쟁을 보여주고 있습니다. 향후에도 당사가 속해있는 도매상 군의 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인한 추가 업체들의 진입으로 시장 내 경쟁환경은 더욱 치열해 질 수 있습니다. 또한, 당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 유통 구조를 지니고 있습니다. 사업위험 '나. 정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험' 에 기재되었듯이 약가는 정부에 의해 통제되고 있기 때문에, (주)에이프로젠 H&G의 의약품 도매사업은 원가의 상승을 소비자에게 전가하지 못하는 구조입니다. 따라서 (주)에이프로젠바이오로직스가 공급하는 의약품 가격이 상승하게 된다면, 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2021년 완제의약품 공급업체 비교]

(단위: 개. 억원, %)

구분
전체 공급업체
상위 5% 공급업체

업체수
품목수
공급금액(유통기준)
업체당 평균공급금액
공급금액
시장점유율

도매상
3,278
29,691
450,099
137
282,299
62.7%

제조사
274
26,056
251,313
917
211,818
84.3%

수입사
163
6,737
105,290
646
87,900
83.5%

합계
3,715
29,683
806,702
217
582,017
72.1%

(자료: 건강보험심사평가원, '2021 완제의약품 유통정보 통계집', Ⅲ-1.연도별 업태별 공급현황, Ⅲ-2 `21년 연간 공급금액 구간별 현황)

2022년 06월 건강보험심사평가원에서 발간한 '2021 완제의약품 유통정보 통계집'에 따르면 완제의약품 시장 내 공급 업체는 크게 도매상, 제조사, 수입사 로 구분되고 있습니다. 해당 분류 기준에서 도매상은 실질적인 도매만을 담당하는 업체를 지칭하며, 제조사는 제조와 도매, 수입을 병행하고 있고, 수입사는 수입과 도매를 병행하고 있습니다. 위 자료에 따르면 전체 공급금액의 업태별 구분시 도매상이 55.8%를 점유하고 있으며, 제조사가 31.2%, 수입사 13.1%를 점유하고 있습니다. 그 중에서도 공급액 규모가 큰 상위 5% 업체의 공급금액이 58조 2,017억원으로 전체 공급금액의 72.1%를 점유하고 있으며, 이러한 현상은 업태별로 분석하였을 때 제조사(84.3%) 내에서 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 당사가 속해있는 도매상 군의 경우 공급업체의 87.3%에 해당하는 많은 업체수가 속해있고 업체당 평균공급액 역시 137억원으로 가장 낮은 등 치열한 경쟁을 보여주고 있습니다. 향후에도 당사가 속해있는 도매상 군의 상대적으로 낮은 진입장벽으로 인한 추가 업체들의 진입으로 시장 내 경쟁환경은 더욱 치열해 질 수 있습니다.

[(주)에이프로젠H&G 의약품 유통, 판매 경로]

에이프로젠h&g 의약품 유통, 판매경로.jpg
에이프로젠h&g 의약품 유통, 판매경로

(자료: (주)에이프로젠바이오로직스 사업보고서

또한, 당사는 위 그림과 같이 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 유통 구조를 지니고 있습니다. 사업위험
'나.정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험' 에 기재되었듯이 약가는 정부에 의해 통제되고 있기 때문에, (주)에이프로젠 H&G의 의약품 도매사업은 원가의 상승을 소비자에게 전가하지 못하는 구조입니다. 따라서 (주)에이프로젠바이오로직스가 공급하는 의약품 가격이 상승하게 된다면, 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[제네릭 의약품 시장의 경쟁 심화 관련 위험]

라. 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 업체는 2021년 기준 399개로 시장규모 고려시 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단되며, 전반적인 경쟁 강도가 높은 편입니다. 또한 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대되고 있습니다. 이러한 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차 확대와 산업 내 경쟁강도 심화, 해외 다국적 제약사와의 경쟁 심화 등은 당사가 영위하고 있는 의약품 도매업의 수익성과 밀접한 관련을 보이고 있어 향후 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 수년간 국내외 제약시장의 큰 변화 중 하나는 제네릭의약품의 높은 성장세에 있습니다. 제네릭의약품은 주성분, 안전성, 효능, 품질, 약효 작용원리, 복용방법 등에서 최초개발 의약품(특허를 받은 오리지널 의약품)과 동일한 의약품을 지칭합니다. 제네릭의약품은 개발할 때 인체 내에서 최초 개발의약품과 효능, 안전성 등에서 동등함을 입증하기 위해 생물학적동등성시험(생동성시험)을 실시해야하며 정부의 엄격한 허가관리절차를 거쳐 시판되고 있습니다. 미국, 유럽, 일본 등 선진국에서도 제네릭의약품 허가 시 생동성시험을 요구하고 있으며, 특히 미국 FDA는 생동성시험이 비교 임상시험보다 정확성, 민감성, 재현성이 우수하여 제네릭의약품의 동등성 입증방법으로 권장하고 있습니다. 우리나라의 경우에도 선진국의 심사기준과 동일한 기준을 적용, 생동성시험과 비교용출시험 등 여러 단계의 안전성과 유효성을 심사하는 과정을 거쳐 제네릭의약품을 허가하고 있으며 허가 이후에도 주기적으로 제조시설에 대한 점검을 실시, 의약품의 제조와 품질을 엄격하게 관리하고 있습니다.제네릭의약품은 오리지널의약품과 효능과 안전성 등에서 동일하고 가격은 상대적으로 저렴해 보험정책상 선호되고 있습니다. 건강보험 회사의 의료비용 절감 압력과 더불어 급속한 고령화와 만성질환의 확대 등의 외부환경은 향후 제네릭의약품의 성장을 더욱 촉진시킬 것으로 전망됩니다. 이러한 제네릭의약품 지원 확대 기대로 다국적제약사의 제네릭의약품 개발은 매년 확대되고 있으며, 최근 약 100여개 품목의 블록버스터 의약품 특허가 만료되면서 제네릭 시장은 더욱 빠르게 성장하였습니다. 최근에는 중견 제약사 뿐 아니라 대형 제약사들도 속속 제네릭 의약품 시장에 진출하고 있는 추이입니다. 이는 신약을 개발하려면 1조원 이상의 막대한 재원이 소요되나, 제네릭 의약품은 오리지널 의약품과 생물학적으로 동등성 입증을 통해 개발이 가능하기 때문에 개발 비용이 적고 절차가 간략하여 신속한 시장 진입이 가능할뿐 아니라, 동시에 의약품 효과는 오리지널과 동등하고 가격은 저렴해 대체재로서의 효과 또한 가지고 있기 때문입니다.국내도 대다수 제약사는 제네릭 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2021년 기준 399개로 전년대비 4개 업체가 늘었고, 이는 시장규모를 고려하면 참여기업들의 수는 과도한 것으로 판단됩니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고, 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문인 것으로 보입니다.

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

(단위: 개, 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년

업체수
생산액
업체수점유율
생산액점유율
업체수
생산액
업체수점유율
생산액점유율
업체수
생산액
업체수점유율
생산액점유율

10억원 미만
111
30,125
31.81%
0.15%
137
29,204
34.68%
0.14%
133
29,006
33.33%
0.13%

10 ~ 50억원
54
130,344
15.47%
0.66%
53
122,560
13.42%
0.58%
57
151,909
14.29%
0.68%

50 ~ 100억원
16
116,098
4.58%
0.59%
23
159,714
5.82%
0.76%
26
193,940
6.52%
0.86%

100 ~ 500억원
70
1,789,118
20.06%
9.02%
84
2,226,189
21.27%
10.59%
80
2,174,011
20.05%
9.69%

500 ~ 1,000억원
39
2,709,254
11.17%
13.65%
40
2,751,309
10.13%
13.09%
44
3,023,279
11.03%
13.47%

1,000 ~ 3,000억원
45
7,700,100
12.89%
38.81%
43
7,782,528
10.89%
37.02%
40
6,825,692
10.03%
30.41%

3,000 ~ 5,000억원
8
2,996,835
2.29%
15.10%
9
3,456,728
2.28%
16.44%
11
4,206,755
2.76%
18.74%

5,000억원 이상
6
4,370,657
1.72%
22.03%
6
4,495,358
1.52%
21.38%
8
5,840,516
2.01%
26.02%

합 계
349
19,842,531
100.00%
100.00%
395
21,023,589
100.00%
100.00%
399
22,445,107
100.00%
100.00%

(자료 : 식품의약품안전처, 2022 식품의약품통계연보 )

완제의약품 생산규모 측면에서 2021년 기준 연 생산액 1천억원을 상회하는 기업 수는 59개, 1천억원 미만의 기업 수는 340개로 중상위권 기업의 생산집중도가 상당히 높은 수준입니다. 상위권 기업들은 하위권 기업들 대비 우수한 영업력을 활용하여 자체생산 품목 이외에도 다수의 도입품목(상품)의 판매를 통해 추가적인 이익을 창출하고 있는 점을 감안할 시, 실질적으로 중하위권 기업과의 격차는 더 큰 상황입니다. 이에 따라 중하위권 기업간 경쟁강도가 상대적으로 높으며, 정부의 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대되고 있습니다.당사의 최대주주이자 당사에게 의약품을 생산하여 판매하는 (주)에이프로젠바이오로직스는 2022년 기준 의약품 제약 부문에서 64,473백만원의 매출을 창출하여 국내 중하위권 업체에 포함된다고 할 수 있는데, 이러한 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차 확대와 산업 내 경쟁강도 심화, 해외 다국적 제약사와의 경쟁 심화 등은 당사가 영위하고 있는 의약품 도매업의 수익성과 밀접한 관련을 보이고 있어 향후 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[임대 사업 관련 위험]

마. 코로나19로부터의 회복에도 불구하고 고금리, 고물가, 고환율에 따른 경기침체 우려 및 소비심리 위축으로 인하여 국내 임대시장의 투자수익률은 전반적으로 다소 하락하는 모습을 보였습니다. 당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2023년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스와 에이프로젠아이앤씨와의계약은 1년, (주)에이프로젠과의 계약은 2년 각 연장 또는 신규로 체결되었습니다. 그러나 계약을 맺은 상기 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있다는 것을 참고하시기 바랍니다.

코로나19로부터의 회복에도 불구하고 고금리, 고물가, 고환율에 따른 경기침체 우려 및 소비심리 위축으로 인하여 국내 임대시장의 투자수익률은 전반적으로 다소 하락하는 모습을 보였습니다.2018년말 소폭의 금리 인상이 있었으나, 지속되는 저금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 유입됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치 상승세가 지속되었으나 상승세가 다소 둔화되었고, 2020년에는 코로나19 확산 여파까지 더해져 투자수익율이 전반적으로 하락하였습니다. 이후 코로나19 백신 보급과 경기 회복기대감 등의 호재로 2021년의 투자수익률은 개선된 모습입니다. 2021년말부터의 금리 인상으로 인해 지속되는 고금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 위축됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치 하락세가 지속되었습니다.2022년 4분기 오피스빌딩 투자수익률은 1.02%로 지난 4분기 대비 1.09%p. 하락하였고, 매장용(중대형 상가)은 0.84%로 지난 4분기 대비 0.99%p. 하락, 매장용(집합)은 1.07%로 지난 4분기 대비 0.59%p. 하락하였습니다. 자산가치 변동을 나타내는 자본수익률은 2022년 4분기 기준 오피스빌딩이 2021년 4분기 대비 1.09%p. 하락한 0.07%, 매장용(중대형 상가)이 0.98%p. 하락한 -0.01%을 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우 2021년 4분기 대비 0.61%p. 하락한 0.03%로 나타났습니다. 3개월간의 임대료 수입 등을 나타내는 소득수익률은 2022년 4분기 기준 오피스빌딩이 지난 4분기와 동일한 0.95%, 매장용(중대형 상가)이 2021년 4분기 대비 0.01%p. 하락한 0.85%를 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우 2021년 4분기 대비 0.05%p. 상승한 1.07%로 나타났습니다.

[상업용 부동산 투자수익률 추이]

(단위 : %, 전기대비, 전년동기대비 %p.)

구분
21.1분기
21.2분기
21.3분기
21.4분기
22.1분기
22.2분기
22.3분기
22.4분기
전기대비
전년동기대비

오피스
일반
소득수익률
1.01
0.99
0.74
0.95
0.96
0.96
0.73
0.95
+0.22
-

자본수익률
1.03
1.16
1.05
1.16
1.03
0.91
0.94
0.07
-0.87
-1.09

투자수익률
2.04
2.15
1.8
2.11
1.99
1.87
1.67
1.02
-0.65
-1.09

매장용
중대형 상가
소득수익률
0.89
0.87
0.65
0.86
0.85
0.84
0.62
0.85
+0.23
-0.01

자본수익률
0.80
0.88
0.92
0.97
0.83
0.76
0.70
-0.01
-0.71
-0.98

투자수익률
1.69
1.75
1.57
1.83
1.68
1.59
1.32
0.84
-0.48
-0.99

집합
소득수익률
1.05
1.04
0.89
1.02
1.55
1.54
1.39
1.07
-0.32
0.05

자본수익률
0.33
0.74
0.71
0.64
0.53
0.51
0.51
0.03
-0.48
-0.61

투자수익률
1.38
1.78
1.61
1.66
1.55
1.54
1.39
1.07
-0.32
-0.59

자료 : 한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사

주) 소득수익률 = 순영업소득(임대료 등 수입-영업경비) / 자산가액 자본수익률 = 자산가액 변동분 / 자산가액 투자수익률 = 소득수익률 + 자본수익률

임대료의 경우 오피스는 2022년 4분기 17.3 천원/㎡으로 전기와 동일하며, 상가의 경우 전기대비 하락한 25.5 천원/㎡를 기록하였으며, 집합상가는 전기와 동일하게 26.8 천원/㎡을 기록 하였습니다.

[상업용 부동산 임대료 추이]

(단위 : 천원/㎡)

구분
21.1분기
21.2분기
21.3분기
21.4분기
22.1분기
22.2분기
22.3분기
22.4분기
전기대비
전년동기대비

오피스
일반
17.1
17.1
17.1
17.1
17.3
17.3
17.3
17.3
-
+0.2

매장용
중대형 상가
25.6
25.5
25.4
25.4
25.5
25.5
25.6
25.5
-0.1
+0.1

집합
27.1
27.0
27.0
26.9
26.9
26.8
26.8
26.8
-
-0.1

자료 : 한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사

주1) 오피스는 3층~최고층, 매장용(일반/집합)은 1층을 기준으로 산정하였으며, 매분기 마지막 월/일 기준임.주2) 임대료는 임차인이 지불하는 임대료를 월세형태로 전환하여 산정한 월세환산 임대료임(관리비 미포함)

2022년 4분기 기준 공실률은 오피스빌딩의 경우 전기 대비 0.2%p. 하락한 9.4%를 기록하였고, 매장용(중대형 상가)의 경우 전기 대비 0.1%p. 상승한 13.2%를 기록 하였습니다. 2022년 4분기 기준, 서울의 오피스 공실률은 CBD와 YBD에서의 신규 입주 및 공급감소로 인한 하락 추세로 전국보다 다소 낮은 6.2%를 기록하고 있으며, 서울의 중대형 상가 공실률은 서초, 홍대, 합정 상권에서 법조타운 인근 및 양화로변의 풍부한 임차수요 영향 등으로 전국보다 다소 낮은 9.1%의 공실률을 기록 하였습니다.

[상업용 부동산 공실률 추이]

(단위 : %, 전기대비, 전년동기대비 %p.)

구분
21.1분기
21.2분기
21.3분기
21.4분기
22.1분기
22.2분기
22.3분기
22.4분기
전기대비
전년동기대비

오피스
11.1
11.1
10.9
10.9
10.4
10.0
9.6
9.4
-0.2
-1.5

매장용(중대형 상가)
13.0
13.1
13.3
13.5
13.2
13.1
13.1
13.2
+0.1
-0.3

자료 : 한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사

앞서 설명한 바와 같이 최근 임대사업 관련 수익률은 하락하고 있으며 공실률 등은 서울내 특정 지역의 영향으로 하락한 모습을 보이고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 러시아-우크라이나 전쟁이 종전되지 않았으며 금리인상 및 인플레이션 압박, 미국발 은행 리스크 등의 불확실성이 유효하기에 상황에 따라 임대시장의 수익률 하락을 초래할 수 있습니다.

[(주)에이프로젠 H&G 소유 부동산 자산명]

자산구분
주소

건물
경기도 성남시 중원구 둔촌대로545, B2층(상대원동, 한라시그마밸리) 비212호~비216호

건물
경기도 성남시 중원구 둔촌대로545, B1층~B2층(상대원동, 한라시그마밸리) 비101호~비117호, 비201호

토지
경기도 성남시 중원구 상대원동442-2(공장용지8,370㎡)

자료 : (주)에이프로젠H&G 내부자료

[(주)에이프로젠 H&G 부동산 임대차 계약]

(단위 : 백만원)

계약상대방
계약내용
계약기간
금액

(주)에이프로젠바이오로직스
부동산 임대차 계약
2023.04.01~2024.03.31(1년)
보증금 : 30임대료(월) : 3

2023.04.01 ~2024.03.31 (1년)
보증금 : 12.5임대료(월) : 1.25

(주)에이프로젠
부동산 임대차 계약
2023.04.01 ~2025.03.31 (2년)
보증금 : 300.5임대료(월) : 30.05

2023.04.01 ~2024.03.31 (1년)
보증금 : 20임대료(월) : 2

2023.04.01 ~

2025.03.31 (2년)

보증금 : 60임대료(월) : 6

에이프로젠아이앤씨(주)
부동산 임대차 계약
2023.04.01 ~2024.03.31 (1년)
보증금 : 14임대료(월) : 1.4

자료 : (주)에이프로젠H&G 내부자료

당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2023년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스와 에이프로젠아이앤씨와의계약은 1년, (주)에이프로젠과의 계약은 2년 각 연장 또는 신규로 체결되었습니다. 그러나 계약을 맺은 상기 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있다는 것을 참고하시기 바랍니다.■ 종속회사(에이프로젠아이앤씨(주)) 영위 사업 관련 위험
[원자력발전 정책규제 관련 위험]

바. (주)에이프로젠에게 2022년 12월 28일 주식양수를 통해 인수한 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업부의 NUKON 부문은경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 시스템 구축 용역을 제공하는 사업으로 원전 신규건설 시 수주 받아 공사를 하는 비즈니스 구조입니다. 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌바 있습니다. 그러나 탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인 윤석열 정부는 'K-원전 발전 공약’을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

(주)에이프로젠에게 2022년 12월 28일 주식양수를 통해 인수한 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하고 있는 단열사업부의 NUKON 부문은 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 체계 구축 사업으로, 미국원자력위원회(USNRC) 사용 승인을 받은 토탈 시스템으로 원자로가 장치되는 격납 건물 내부의 증기발생기, 가압기 등 기기 및 배관 모든 부분이 방사능 누출 위험없이 안전한 상태로 가동될 수 있도록 하는 보온 체계 구축을 제공하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)의 NUKON 시스템에 사용되는 Blanket과 Jacket은 설치와 제거가 용이한데다 신속 보수가 가능한 안정적인 시스템으로 국내뿐만 아니라 미국, 멕시코, 벨기에, 스웨덴, 스위스, 스페인, 네덜란드 등을 비롯한 세계 각국의 약 100여개에 이르는 원자력 발전소에 채택되어 운영되고 있습니다.국내에는 신고서 제출일 현재 총 25기의 원자력발전소 중 19기가 운전 중에 있고,2023년 신한울 2호기가 준공 예정이며 또한 2024년과 2025년중 신고리 5호기와 6호기 등 2기가 순차적으로 추가 준공될 예정입니다. 현재 건설 중인신고리 5,6호기는 경수로 원자력발전소로서 2020년 05월 20일 에이프로젠아이앤씨(주) 제품을 적용하는 것으로 최종 확정되었으며, 에이프로젠아이앤씨(주)가 수주받은 총 금액은 9,135백만원, 납기기한은 2024년 07월 31일까지입니다. 신고리 5,6호기 원전을 포함해 2022년 3월 31일 기준 에이프로젠아이앤씨(주) NUKON 사업부문의 총 수주잔고는 7,969백만원이며, 각 품목별 수주 상황은 하기 도표와 같습니다.

[에이프로젠아이앤씨(주) NUKON 사업부문 수주현황]

(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주일자
납기
2022-06-30 기준
2022-12-31 기준
2023-03-31 기준

수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고

HSJV/UAE Nuclear Power Plant 1~4
㈜현대건설
2014.10.15
2022.07.10
12,588
12,332
226
-
-
-
-
-
-

한빛3,4호기 SGR 보온공사
㈜대우건설
2016.07.15
2022.12.31
5,081
4,115
966
5,186
5,186
-
-
-
-

한빛5,6호기 SGR 보온공사
DL이앤씨(주)
2018.03.21
2021.09.30
4,260
4,260
-
-
-
-
-
-
-

신고리원자력 5,6호기 주설비공사(NGBTI 보온공사)
삼성물산㈜
2020.05.20
2024.07.31
9,135
165
8,970
9,761
581
9,180
9,761
1,792
7,969

합계
31,034
26,389
10,162
14,948
5,767
9,180
9,767
1,792
7,969

(출처: 당사 정기보고서)

한편, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌바 있습니다. 그러나 탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인 윤석열 정부는 ‘K-원전 발전 공약’을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 윤정부은 새 정부 에너지 정책의 중심을 원전에 놓고 신재생 에너지는 보조 수단으로 활용하겠다는 입장을 발표하였고 탈원전 정책 주진에 초점이 맞춰진 현 산업부 조직 구조도도 개편 될 것으로 보입니다. 이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
[건설 경기 변동에 따른 위험]

사. 당사의 종속회사 에이프로젠아이앤씨(주)의 단열 사업 부문은 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 로 구성되어있습니다. 이와 같은 건축자재 산업은 전반적인 경제동향 뿐만 아니라, 건설경기 및 정부 정책 등에 의한 부동산 경기변동 등과 밀접한 관련이 있습니다. 건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. CBSI지수는 2023년 1월 대형 공공 토목공사들에 대한 우선사업자 선정이 이뤄지며 대형업체들 중심으로 자금조달 상황이 일부 개선되면서 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록하였습니다. 2023년 2월 CBSI 지수는 국내 기준금리 인상 기조 완화, 1.3 대책으로 부동산경기 침체가 일부 완화되며 전월 대비 14.7p 상승한 78.4를 기록하였습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었는데, 이는 수주와 기성 BSI(기업경기실사지수) 기업규모별로 대형기업 BSI(기업경기실사지수)가 1월에 대형 토목공사 우선사업자 선정의 영향으로 지수가 개선된 가운데, 지난해 연말보다 자금조달 상황이 일부 개선된데 따른 결과로 판단됩니다. 한국건설산업연구원은 5월 CBSI가 4월 대비 6.3p 상승하여 86.5를 기록할 것으로 전망하였으며, 2023년 신규공사 수주가 지속되며 회복세를 지속적으로 유지할 것으로 기대됩니다. 건설경기가 부진한다면 단열사업을 주요 사업으로 영위하고 있는 당사의 수익성 및 재무구조에서도 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 건설경기 추이에 대해서 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사의 종속회사 에이프로젠아이앤씨(주)의 단열 사업 부문은 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 로 구성되어있습니다. 이와 같은 건축자재 산업은 전반적인 경제동향 뿐만 아니라, 건설경기 및 정부 정책 등에 의한 부동산 경기변동 등과 밀접한 관련이 있습니다.건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 다음은 종합 CBSI 추이 변화입니다.

[종합 CBSI 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 cbsi 추이

(출처: 한국건설산업연구원)

CBSI지수는 2022년 1월 17.9p 하락한 74.6을 기록하며 1년 5개월만에 최저치를 보였습니다. 통상 1월에는 연말에 비해 공사물량이 감소하여 CBSI가 하락하는 것이 일반적이나, 유가 상승으로 인한 비용 증가, COVID-19 확진자 급증으로 경기 불확실성이 확대되어 그 낙폭이 증가한 것으로 판단됩니다.다만 2022년 2월 CBSI는 전월비 12.3p 상승한 86.9로, 1월의 낙폭이 일부 회복되었으며, 2022년 3월 CBSI는 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질에 대한 우려로 전월 대비 1.3p 하락한 85.6을 기록하였습니다. 2022년 4월 CBSI는 전월 대비 16.1p 하락한 69.5를 기록하였는데, 이는 혹한기 이후 공사가 증가하는 계절적인 영향이 나타났던 과거 추세와는 크게 차이가 있었습니다. 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인해 주요 건설 자재인 시멘트와 철근 등의 가격이 급등한 영향으로 분석되며, 건설 자제비 인상에 대한 원도급업체에 공사비 증액 요구 및 파업 등의 영향이 컸던 것으로 분석됩니다. 5월에는 다시 전월 대비 13.9p 상승하여 83.4 수준을 보였고, 이는 4월 침체에서 시장의 심리적 안정이 이뤄저 다시 과거와 동일하게 혹한기 이후 공사 물량이 증가하는 일반적인 추세로 회복했다고 보여집니다. 6월에는 다시 18.7p 하락하여 64.7 수준으로, 유가 및 원자재 가격 부담이 다시 가중된 가운데, 미국의 기준금리가 0.75% 급등한 것에 향후 경기둔화에 대한 우려감이 커져 체감경기가 급격히 악화되어 시장에 동결이 발생한 것으로 분석되었습니다. 7월에는 2022년 상반기의 여러 위험 요소들이 장기화된 가운데, 주요국 금리 인상에 다른 경기둔화 우려감이 심화됨에 따라 67.9 수준으로 집계되었습니다. 또한 하절기 계절적 요인으로 인한 공사 물량 감소도 반영되었다고 판단됩니다. 이는 8월 및 9월 건설기업 경기실사지수에도 영향을 미쳐, 각각 66.7, 61.1 수준으로 집계되었습니다. 4개월 이상 60선을 기록한 것은 COVID-19 사태가 시작된 2020년 2~5월 이후 처음으로, 대외적 요인에 따른 경기 및 기업 심리가 좋지 않은 것에 기인했다고 판단됩니다. 2022년 10월 CBSI 지수는 전월 대비 5.7p 하락, 2022년 11월 CBSI 지수는 전월 대비 2.9p 하락하며, 8월 이후 4개월 연속 부진한 모습을 보였습니다. 이는 9월말 레고랜드발 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 부실 우려로 건설사들의 체감경기가 악화되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 한편, 2022년 12월 지수는 11월 대비 다소 상승(1.8p)한 모습을 나타냈는데, 이는 4개월 동안 지수가 하락한데 따른 통계적 반등 효과와 연말에 공사 발주가 증가하는 계절적인 요인이 복합적으로 작용한데 기인한 것으로 판단됩니다.2023년 1월에는 대형 공공 토목공사들에 대한 우선사업자 선정이 이뤄지며 대형업체들 중심으로 자금조달 상황이 일부 개선되면서 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록하였습니다. 2023년 2월 CBSI 지수는 국내 기준금리 인상 기조 완화, 1.3 대책으로 부동산경기 침체가 일부 완화되며 전월 대비 14.7p 상승한 78.4를 기록하였습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나 올해는 이례적으로 지수가 회복되었는데, 이는 수주와 기성 BSI(기업경기실사지수) 기업규모별로 대형기업 BSI(기업경기실사지수)가 1월에 대형 토목공사 우선사업자 선정의 영향으로 지수가 개선된 가운데, 지난해 연말보다 자금조달 상황이 일부 개선된데 따른 결과로 판단됩니다. 한편, 3월부터는 주택과 토목 등 신규수주 위축으로 건설 경기 회복세가 주춤하며 2023년 3월 CBSI는 전월 대비 6.2p 하락하여 72.2를 기록하였습니다. 4월에는 수주 및 공사량이 증가하며 건설경기가 개선되었으며, CBSI는 80.2까지 상승하였습니다. 한국건설산업연구원은 5월 CBSI가 4월 대비 6.3p 상승하여 86.5를 기록할 것으로 전망하였으며, 2023년 신규공사 수주가 지속되며 회복세를 지속적으로 유지할 것으로 기대됩니다. 건설경기가 부진한다면 단열사업을 주요 사업으로 영위하고 있는 당사의 수익성 및 재무구조에서도 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 건설경기 추이에 대해서 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.■ 신사업 관련 위험(바이오시밀러)
[바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험]

아. 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 바이오의약품은 합성의약품 대비 노하우가 충분하게 축적되지 않았으며 살아있는 생물체를 이용하기 때문에 생산 품질을 유지하기가 상대적으로 어려워 소수의 제조업체만 개발 및 생산이 가능합니다. 생물학적 동등성만 입증하면 되는 제네릭과는 달리, 바이오시밀러는 세포주 개발에서 임상1상 및 임상3상을 거치면서 오리지널 의약품과의 동등성을 입증해야 하기 때문에 물리적 시간과 비용이 크게 소요되며, 경우에 따라 임상에서 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하지 못해 바이오시밀러 개발을 중단하는 사례도 있습니다. 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠은 미국과 유럽, 일본 등 글로벌 주요 시장을 목표로 바이오시밀러를 포함한 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins)를 개발 진행 중에 있습니다. 그러나 해외시장 진출을 위해서는 각 국가별 허가기관 승인이 필요하며, 이러한 기관의 승인 없이는 해당 시장진출 자체가 불가능합니다. 따라서 향후 (주)에이프로젠이 개발한 제품이 해외 주요국 허가기관 승인을 득하지 못하거나 지연될 경우 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 제약시장 환경 변화와 의약품 관련 지원 및 규제정책 변화 등으로 전망이 악화될 경우 사업성이 악화될 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주이자 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 종속회사인 (주)에이프로젠바이오로직스가 보유한 생산시설의 미국 FDA 등의 cGMP인증이 예상보다 지연되거나, 인증되더라도 보완이 필요할 경우에도 사업성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자검토를 하시기 바랍니다.

한국제약바이오협회의 2022 제약바이오산업 DATABOOK에 따르면 글로벌 전체 의약품 시장 규모는 2021년 기준 약 1조 2,8005억 달러로 전년대비 9.4% 성장을 기록했습니다. 의약품은 제조방식에 따라 합성의약품과 바이오의약품으로 분류되는데, 최근 생명공학 기술 발전으로 의약품 시장 내에서도 특히 바이오의약품이 가파른 성장세를 보일 것으로 예측되고 있습니다. 2014년 바이오의약품의 매출액은 전체 의약품 시장의 24%였으나, 2018년에는 그 규모가 약 30%를 넘어서고 2022년에는 37%에 달했습니다. 2027년에는 전체의 약 40%를 차지할 것으로 추정하고 있습니다.

conventional(합성의약품), biotch(바이오의약품) 매출 비율.jpg
conventional(합성의약품), biotch(바이오의약품) 매출 비율

특히 2020년까지 바이오의약품들의 특허만료와 세계 각국의 의료비 재정부담 축소 및 의약품에 대한 환자 접근성 개선을 위한 복제의약품 사용 장려 등에 따라 바이오시밀러 시장은 가파르게 확대될 것으로 예상됩니다. 바이오신약의 복제의약품인 바이오시밀러는 신약 대비 개발비용 및 개발기간을 절감할 수 있고, 제품가격이 바이오신약의 약 70% 수준으로 저렴할 뿐 아니라 이미 검증된 제품을 생산하기 때문에 단기간 성장이 가능하다는 장점을 보유하고 있습니다. 이에 바이오시밀러 시장은 바이오의약품 시장보다 훨씬 더 높은 수준의 성장률을 기록할 것으로 기대됩니다. Forst&Sullivan은 2019년 발표자료를 통해 2017~2023년 연평균 8.4%로 성장하는 글로벌 바이오의약품 시장 안에서 바이오시밀러 시장은 2017년 매출액 97억 달러에서 2023년 481억 달러로 연평균 30.6%, 동기간 바이오신약이 2,206억 달러 매출액에서 3,254억 달러로 연평균 6.7%의 성장률을 보일 것으로 전망했습니다

[글로벌 바이오신약 및 바이오시밀러 시장 전망]

글로벌 바이오신약 및 바이오시밀러 시장 전망.jpg
글로벌 바이오신약 및 바이오시밀러 시장 전망

(자료: Forst&Sullivan(2019), 생명공학정책연구센터 재인용)

바이오시밀러는 특허가 만료된 오리지널 바이오의약품을 복제하여 생산하는 방식으로 기존의 오리지널 바이오의약품을 대체해 나갈 것으로 예상됩니다. 특히 미국은 레미케이드(Remicade)뿐 아니라 휴미라(Humira), 엔브렐(Enbrel) 특허만료로 인한 바이오시밀러들이 출시되는 2023년과 2028년 이후까지도 자가면역 질환 바이오시밀러 시장의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 항암제 바이오시밀러 시장도 유럽의 허셉틴(Herceptin), 리툭산(Rituxan) 바이오시밀러들의 시장점유율 확대에 이어 미국시장도 2020년부터 출시가 본격화되며, 전이성 대장암과 비소세포폐암 등에 처방되는 로슈의 아바스틴(Avastin)도 특허만료로 바이오시밀러 출시가 시작되었습니다. 이처럼 향후 10년 내에 특허가 만료될 바이오 의약품들의 연간 매출액만 약 994억 달러(2018년 기준)에 달하고, 이미 대부분 약품들의 바이오시밀러 버전이 개발되어 있거나 개발이 시작되었기 때문에 바이오시밀러 시장은 높은 성장세가 이어질 것으로 기대됩니다. 반대로 당사의 관계회사인 (주)에이프로젠이 개발하였거나 개발을 추진하고 있는 바이오시밀러의 오리지널 바이오의약품 휴미라(Humira), 레미케이드(Remicade), 리툭산(Rituxan) 그리고 당사와 (주)에이프로젠이 공동개발 계약을 맺은 허셉틴(Herceptin)의 판매량과 매출액은 경쟁사에서 출시한 바이오시밀러의 등장으로 빠르게 감소할 것으로 예상됩니다.

[주요 바이오의약품 특허만료 일정]

(단위: 백만 달러)

제품명
미국특허만료
2020년 매출

휴미라
2023
19,832

아일리아
2023
8,358

스텔라라
2023
7,938

심포니
2024
3,547

퍼네타
2024
4,141

프롤리아
2025
5,183

솔리리스
2027
4,064

엔브렐
2028
6,346

(자료: 한국무역협회, 전 세계 의약품 공급망의 변화와 우리 수출의 경쟁력 분석, 2021)

다른 의약품과 마찬가지로 바이오시밀러의 판매를 위해서는 각국의 의약품 관련 허가기관으로부터 승인을 받아야 하며, 바이오시밀러 제품 판매를 위한 승인을 위해서는 다른 신약이나 복제의약품과는 다른 승인절차가 필요합니다. 이러한 승인을 위한 기준 및 절차 등을 명시한 규정을 가이드라인이라 하며, 바이오시밀러에 대한 가이드라인은 2005년 유럽에서 최초로 제정하였습니다. 이에 따라 EU 및 각 국가에서 바이오시밀러 의약품 허가를 받기 위해서는 각국 식약청 등의 허가 기관으로부터 바이오시밀러 가이드라인에 따른 승인절차가 필요할 것으로 예상됩니다. 각 나라마다 바이오시밀러 허가 기준에 약간의 차이는 있지만, 대부분의 국가가 미국 및 EU의 기준을 준용하여 가이드라인을 정하고 있으며, 국가별 바이오시밀러 허가 가이드라인의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[국가별 바이오시밀러 허가 가이드라인 주요 내용]

한국
EU
미국

바이오시밀러 승인 절차
확립
확립
확립

인허가및제조
임상
1상 의무, 3상은 경우에 따라 생략 가능
의무(범위 조정 가능)
의무(범위 조정 가능)

대조약
대조약이 시판 중인 경우에만 바이오시밀러 허가 가능
대조약이 시판 중인 경우에만 바이오시밀러 허가 가능
대조약이 시판 중인 경우에만 바이오시밀러 허가 가능

제조법
대조약과 동일한 용량, 제형, 강도 필요
대조약과 동일한 용량, 제형, 강도 필요(다른 경우에는 추가 임상 필요)
대조약과 동일한 강도 및 투약 경로 필요

의약품 명칭
규정 없음
브랜드명 또는 INN+ 회사명
규정 없음

판매 및확산
대체처방가능 여부
규정 없음
중앙정부에서 결정
FDA가 인정한 경우 또는 시판 후 1년 후 대체처방 가능

독점권
없음
없음
오리지널 바이오의약품에 대해 허가 받은 후 4년간 자료 독점권(Data exclusivity)과 12년간 시장 독점권(Market exclusivity) 부여

시판후관리
PMS
약물 부작용 감시 보고서 제출 필요
의무(리스크 관리 계획 필요)일반적인 부작용 감시 수준을 넘어서는 허가 후 추가조사 요구
경우에 따라 시판 후 임상 필요

(자료: 한국보건산업진흥원, 유진투자증권 보고서 재인용)

상기와 같은 바이오시밀러 허가 가이드라인 준수가 중요해짐에 따라 당사 및 당사의 특수관계자는 주요 파이프라인의 개발 초기 단계부터 유럽 EMA 등 각국 허가 기관의 바이오시밀러 가이드라인을 준수하여 전세계 기관의 요구사항 및 허가절차를 충족시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 하지만 바이오시밀러 가이드라인 준수 여부에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 당사 및 당사의 특수관계자가 개발한 제품이 해외 주요 국가의 허가기관의 승인을 득하지 못하거나 허가 과정이 지연되는 경우 당사 및 당사의 특수관계자의 매출 성장은 제한 받을 수 있습니다. 한편, OECD 주요 국가들은 지속적으로 증가하고 있는 의료비 지출액을 축소시키기 위해 고가의 바이오의약품들을 바이오시밀러로 대체하기 위한 다양한 정책들을 도입하고 있습니다. 유럽 주요 국가들과 미국의 바이오시밀러 관련 정책 동향은 아래 표와 같습니다.

[유럽 국가별 바이오시밀러의 사용 관련 정책 현황]

벨기에
프랑스
독일
이탈리아
스페인
스웨덴

처방예산제
-
-
O
O
O
O

처방 쿼터
O
-
O
O
O
O

처방 패턴 모니터링
O
-
O
O
O
O

의사에 대한 재정 인센티브/디스인센티브
O
-
O
O
O
O

처방조건/가이드라인
O
O
O
O

O

교차 처방
O
O
O
O
O
O

성분명 처방
-
-
-
-
-
-

대체 조제
-
O
O(특정그룹)
-
-
O

약사에 대한 재정 인센티브/디스인센티브
O
O
O
O
O
O

환자본인부담
O
O
O
O
O
O

정보제공 및 교육
O
O
O
O
O
O

(자료: 한국보건산업진흥원, 유진투자증권 보고서 재인용)

[미국 바이오시밀러 정책 동향]

미국 바이오시밀러 정책 동향.jpg
미국 바이오시밀러 정책 동향

(자료: 유진투자증권 보고서 2019년 12월)

유럽은 국가와 병원들의 경쟁입찰이 약을 선택하는 기본 채널이기 때문에 바이오시밀러 보급이 빠른 속도로 진행되고 있습니다. 미국은 복잡한 의료체계로 인해 바이오시밀러 확산이 상대적으로 더딘 편이나, CMS(Centers for Medicare & Medicaid Services)의 바이오시밀러 처방 시 인센티브 도입과 Part B의 스텝 테라피 실시 등 공공 부분에서는 바이오시밀러 도입이 증가하고 있습니다. 2010년 3월 오바마케어로 지칭되는 미국 의료 개혁 법안에 생물학적 제제 약가 경쟁 및 혁신법이 포함되면서 바이오시밀러에 대한 제도가 확립되었고, 이에 따라 FDA가 2012년 바이오시밀러 제품과 관련된 가이드라인을 제정하는 등 허가 제도가 점진적으로 확립되고 있습니다. 정부적 차원에서의 약가인하 정책은 트럼프 정부에 있어서도 유지되고 있는데,1) 보험사와 약국 간 중개업무를 대행하는 PBM(Pharmacy Benefit Manager) 이익 제한, 2) 지나친 약가 부담 완화 등을 주요정책으로 제시하고 있으며 이는 오리지널 의약품 대비 가격경쟁력을 보유한 바이오시밀러 기업에 유리한 환경이 조성될 수 있습니다. 공화당과 민주당 모두 약가인하를 주요 정책으로 삼고 있어 향후 민간부문의 바이오시밀러 도입 확산 또한 정책적 지지를 받을 것으로 예상됩니다.그러나 유럽에서의 바이오시밀러 시장은 타 지역대비 이미 빠르게 성숙기에 진입하였고, 지속적인 약가 하락 요구로 인해 중장기적 성장은 둔화될 수 있습니다. 미국시장 또한 정부의 바이오시밀러 친화적 정책에도 불구하고 그 성장세를 장담할 수는 없습니다. 실제로 (주)에이프로젠이 현재 임상 3상 절차를 완료한 미국 레미케이드 바이오시밀러의 경우 2019년 1~2월 누적 기준 점유율이 7.7%에 불과했고 J&J의 오리지널 점유율이 92.3%로 압도적으로 높았습니다.이는 1) 약사에 의한 대체조제의 활성화가 더디고, 2) 미국의 경우 보험사 측에서 바이오의약품 허가가 날 때 오리지널 의약품을 의약품목록(Formulary)에서 제외하거나, 오리지널 의약품에 상당한 비용 분담 요건을 부과하는 현상이 일어나지 않고 있기 때문입니다.

[KGMP와 cGMP간의 구분]

구분

설명

승인기관

재검토

KGMP

(Korea GoodManufacturing Practice)

우리나라 약사법 및 의약품등의 안전에 관한 규칙에서 정한 의약품 제조업자가 준수하여야 하는 의약품 제조 및 품질관리 기준

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current GoodManufacturing Practice)

미국 의약품 판매를 위한 품질 및 생산에 관한 기준으로 공장의 구조/ 설비에서부터 원료의 구입, 제조, 품질관리/보증, 포장, 출하 및 유통에 이르는 의약품전반에 관한 관리 기준. 실사를 바탕으로 평가가 이루어지므로 현재 시점에서의 GMP를 평가한다는 의미에서 current를 붙여 cGMP라 칭함.

미국식품의약국(Food and DrugAdministration, FDA)

비정기

(자료: 회사 제공)

GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 국내 식품의약품안전처에서는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시하며 KGMP제도를 도입하였습니다. 식약처는 그간 지침, 해설서 등으로 운영되던 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 GMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위한 목적으로 2017년 01월 01일부로 제도를 시행하였습니다. KGMP는 우수한 의약품을 일정하고 재현성있게 생산하기 위한 절차로 제조설비 및 품질관리(QC:Quality Control) 관련 모든 연관된 사항을 통제하는 기준입니다. 다만 KGMP의 경우, 현재까지 미국 기준인 cGMP에 비해 그 적용 범위가 낮은 것으로 알려져 있으나, 위 품질 기준을 충족하지 못한 의약품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.cGMP(current Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 2000년 이후다수의 국내 제약회사들은 해외 시장 진출을 위해 cGMP 수준으로 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하는 등 설비투자 관련 자금 소요가 발생하고 있습니다.

[(주)에이프로젠바이오로직스 GMP 인증 현황]

구분
경기도 화성시
충청북도 청주시 흥덕구 오송읍

KGMP 승인여부
승인 완료
바이오의약품 전문수탁 제조업체 제조 및 품질관리기준 적합 판정 승인 완료

KGMP 최초인증일자
2016년 9월 7일
2020년 11월 17일(바이오의약품 전문수탁 제조업체 제조 및 품질관리기준 적합 판정 승인일)

cGMP 승인여부
해당사항 없음
승인 진행 중

cGMP 최초승인일자
해당사항 없음
-

(자료 : 당사 내부자료)

당사의 최대주주이자 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 종속회사인 (주)에이프로바이오로직스의 화성공장은 2016년 09월 07일 경인지방식품의약품안전청으로부터 의약품 제조 및 품질관리기준 적합 판정서(KGMP)를 받았으며, 2020년 01월 15일까지의 유효기간을 앞두고 2019년 10월 28일 재승인 받았습니다. 화성공장은 제네릭의약품만 생산하는 설비이므로 바이오의약품 생산과는 무관해 cGMP 승인과 관련하여 해당사항이 없습니다. (주)에이프로젠의 종속회사이자 생산설비를 보유하고 있는 (주)에이프로젠바이오로직스의 오송공장은 동물세포 대량생산 기술을 바탕으로 cGMP 요구 수준을 따른 바이오의약품 생산시설로서 2018년 04월 준공되었습니다. (주)에이프로젠바이오로직스는 오송공장 내 해당 설비에 대해 해외 컨설턴트들과의 지속적인 컨설팅을 통해 GMP 수준 개선 작업 진행 중에 있으며, 2020년 06월에 국내 식약처 GMP 실사를 수행하였으며, 2020년 11월 17일 바이오의약품 전문수탁 제조업체 제조 및 품질관리기준 적합 판정 승인을 받았습니다.

[㈜에이프로젠바이오로직스 오송공장 바이오시밀러 생산능력]

구 분
단 위
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

Bio-reactor 용량
리터
4,000(2 suites)
4,000(2 suites)
8,000(4 suites)
8,000(4 suites)
8,000(4 suites)

GS071(레미케이드 BS)
100㎎ (vials)
550,000
550,000
550,000
550,000
550,000

AP063(허셉틴 BS)
150㎎ (vials)
4,800,000
4,800,000
4,800,000
4,800,000
4,800,000

AP056(리툭산 BS)
100㎎ (vials)
-
-
7,200,000
7,200,000
7,200,000

AP096(휴미라 BS)
40㎎ (vials)
-
-
31,000,000
31,000,000
31,000,000

(자료 : 당사 내부자료)

[㈜에이프로젠바이오로직스 오송공장 Suite별 현황]

구분
현황 (현재 생산품목, 준공 시기)
상업생산 예정 품목
생산가능 시기

Suite 1
GS071(레미케이드BS, 2019년 2월 준공)
GS071(레미케이드BS)
현재 가능(현재 시험 생산 중, 미국 준비용 PPT 배치 생산 진행 예정)

Suite 2
AP063(허셉틴BS, 2019년 2월 준공)
AP063(허셉틴BS)
현재 생산 진행중 (시험 생산 및 임상 시료 생산)

Suite 3
AP056(리툭산BS, 2020 년 2월 준공)
AP056(리툭산BS)
시험생산 준비중

Suite 4
AP096(휴미라BS, 2020 년 2월 준공)
AP096(휴미라BS)
시험생산 준비중

(자료 : 당사 내부자료)

(주)에이프로젠바이오로직스는 2019년과 2020년에 걸쳐 생산설비를 추가 증설함에 따라 Bio-reactor 용량이 2018년 4,000리터에서 2020년 8,000리터로 확대되었습니다. (주)에이프로젠바이오로직스는 오송공장에 설치된 총 4개의 Suite를 동시에 모두 가동할 경우, 1회 회수 배양액의 양이 24만리터에 달해 연간 240만리터에서 최대 288만리터의 배양액을 생산할 수 있을 것으로 내부 판단하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 관련 기계 설치에 따른 사용 승인은 완료된 상태이며, 신고서제출일 현재 관련 기계 설치에 따른 사용 승인 및 기계설비 설치 이후에 현지 검증과 공정밸리데이션 절차가 완료된 상태입니다. 2018년 04월에 준공된 Suite1과 Suite2는 각각 GS071(레미케이드 바이오시밀러)와 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 시험생산을 진행하였으며, 2020년 02월 준공된 Suite3과 Suite4는 각각 AP056(리툭산 바이오시밀러), AP096(휴미라 바이오시밀러)를 생산할 예정으로, 2023년 중 임상진행을 위한 바이오시밀러 원료생산을 시작할 것으로 예상됩니다. 위 표에 명기된 생산량은 생산시설을 연단위로 최대한 가동하였을 때 생산가능한 해당 원료의약품을 단순하게 바이알로 환산하여 참고 목적으로 추정하여 계산한 수치입니다..

(주)에이프로젠바이오로직스 생산설비에 대해 cGMP인증을 받으면 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질관리시설로서 바이오의약품 생산이 가능합니다. 그러나 (주)에이프로젠바이오로직스 설비가 예상한 대로 GMP 인증을 받지 못할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, GMP 인증이 완료된 후에도 다양한 위험요인들은 여전히 남아 있습니다. 특히 최근 들어 품질관리에 대한 기준이 점차 까다로워지면서 보완요청서한(Complete Response Letter, CRL) 발행 건수와 FDA의 공장 실사 횟수가 증가하고 있는데, 이러한 상황이 발생하면 당사 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다. 그 외에도 개별 의약품 허가 시 제조공정에 대한 검증이 이루어지며 한번 검증된 공정에 대해 변경 사유가 발생할 경우, 해당 경우마다 허가 당국에서 요구하는 자료를 제출해야 합니다. 이로 인해 초기 허가된 공정에 대한 변경에 제약이 발생할 수 있고, 변경이 필요한 경우 대규모 비용이 추가적으로 지출될 수 있으며 이 경우 당사의 사업성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있습니다. 당사의 계열회사이자 당사와 공동개발을 진행 할 (주)에이프로젠은 생명공학기술 및 동물세포 대량배양기술 기반의 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins) 개발을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. (주)에이프로젠은 설립 이후 지속적인 투자 및 고급 인력 확보를 바탕으로 단기간 내에 세계적 수준의 첨단 기술, 설비 및 품질관리 시스템을 구축하여 왔으며, 바이오시밀러 개발 및 생산을 위한 기반기술 및 선진국 기준의 인증 설비를 통하여 세계적인 경쟁력을 보유한 종합 생명공학회사로 성장하였습니다. 또한 글로벌 바이오시밀러 시장에서의 선도적 지위를 유지하기 위하여 세계 주요 다국적 제약사 및 생명공학 기업들과 전략적 협력 관계를 확대하고 있으며, 연구개발 및 설비에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있습니다. 하지만 현재 진출 계획 중인 미국, 유럽 등 선진국 시장의 경우 정책기조 변화와 리베이트 지출 심화, 가격경쟁 심화 등으로 인해 바이오시밀러 시장에 불리한 환경이 조성될 수 있으며, 이는 당사와 (주)에이프로젠의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 최대주주이자 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 종속회사인 (주)에이프로바이오로직스는 향후 미국 등 선진국에 수출할 목적으로 충북 오송에 바이오의약품 생산공장을 갖추고 있으나, 아직 cGMP인증을 마치지 않은 상황입니다. 통상 미국시장 판매를 위한 임상 완료 후 품목허가 단계가 종료되고 생산을 시작할 준비가 되면 cGMP인증을 받은 것으로 보며, 당사가 (주)에이프로젠과 공동 투자를 진행할 허셉틴은 2024년 1분기 임상 3상 진입을 계획하고 있으며, 해당 파이프라인의 임상이 완료된 후 품목허가 단계에서 cGMP 인증이 완료될 예정입니다. 그러나 (주)에이프로젠바이오로직스의 해당 바이오의약품 생산공장 cGMP인증 절차가 품목허가 절차의 지연, 해당 바이오시밀러 파이프라인 임상 절차의 지연 등으로 예상보다 늦어지거나, 품목허가 과정에서 미국 FDA의 보완 요청에 대응해야 하는 상황이 발생하는 경우 당사의 사업에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험]

자. 시장 내 대형사로 분류되는 셀트리온과 삼성바이오로직스가 미국과 유럽 시장내 점유율을 높여가고 있으며 동아에스티, 종근당 등 신규 업체들은 기존에 셀트리온과 삼성바이로직스가 본격적으로 진출하지 않은 신흥국 시장을 중심으로 시장에 진출하고 있습니다. 또한, 바이오시밀러 시장의 성장에 따라 주요 제약바이오 업체들의 신규 진입이 예상됨에 따라 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 오리지널 바이오 의약품의 가격 경쟁에 따른 바이오시밀러 의약품의 약가가 인하될 가능성이 있습니다. 바이오시밀러 시장의 경우 선제적인 시장 내 인지도 확보가 중요하며, 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠이 개발 중인 파이프라인 상업화가 지연될 경우 해당 시장에서의 인지도 확보 및 매출 실현 또한 지연될 수 있습니다. 또한 타사 사례와 같이 미국과 유럽시장에서의 약가하락은 당사 및 계열회사들의 매출액 감소로 이어져 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상보다 저조한 매출이 발생하는 경우 영업이익이 예상보다 크게 미치지 못하게 되거나 영업손실이 발생하게 되어, 당사 및 계열회사들의 결손금 누적 및 부채 증가 등을 수반하는 재무악화로 이루어질 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최초의 바이오의약품 관련 기업은 1976년 유전공학자 허버트 보이어와 벤처캐피탈리스트 로버트 스완슨이 설립한 '제넨텍'으로 알려져 있으며, 이후 43년간 바이오의약품 시장은 급속도로 발전해 왔습니다. 바이오의약품 시장의 경우 아직 점유율 자체는 합성의약품 시장 대비 낮은 수준이지만 성장 속도가 월등히 높은 편이며, 한국제약바이오협회의 2022 제약바이오산업 DATABOOK에 따르면 세계의약품 시장 가운데 바이오의약품 시장의 매출액 비중은 2014년 24%였으나, 2018년에는 그 규모가 약 30%를 넘어서고 2022년에는 37%에 달했습니다. 2027년에는 전체의 약 40%를 차지할 것으로 추정하고 있습니다. 또한 국내의 경우, 2020년 의약품 임상시험 승인 총 799개 가운데 36.4%의 해당하는 291개가 바이오의약품이었고, 2021년에는 총 842개 가운데 38.2%에 달하는 322개가 바이오의약품인 것으로 나타나 향후 바이오의약품의 비중은 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 주요 오리지널의약품 및 바이오시밀러 현황]

글로벌 주요 오리지널의약품 및 바이오시밀러 현황.jpg
글로벌 주요 오리지널의약품 및 바이오시밀러 현황

(자료: 한국바이오의약품협회, 바이오의약품 산업동향보고서, 2020.12 등을 참고하여 생명공학정책연구센터 재구성)

이처럼 오리지날 바이오의약품 시장은 빠르게 확대되고 있으나, 가격 경쟁력을 갖춘 바이오시밀러 의약품의 등장으로 수익성은 악화되고 있습니다. 신약은 승인을 받은 후 일정 특허기간 동안 원 개발사의 의약품이 보호를 받을 수 있는데, 합성의약품은 승인 후 7년간 물질 특허를 보장 받으며, 바이오의약품의 경우 미국 12년, 유럽 8년의 특허기간이 각각 보장되고 있습니다. 1992년 유럽 기준 바이오의약품으로 최초 승인된 단백질 의약품 Epogen의 경우 유럽은 2004년, 미국에서는 2013년 특허가 만료되었으며, 이후 주요 바이오 의약품의 특허가 순차적으로 만료되고 있습니다. 2023년에는 2021년 글로벌 매출의 합산이 약 356억달러에 달하는 애브비 '휴미라', 존슨앤드존슨(J&J) '스텔라라', 리제네론 '아일리아'의 특허가 만료됩니다. 미국 머크(MSD) '키트루다', BMS '엘리퀴스' 등 메가 블록버스터도 2028년과 2026년에 특허가 풀릴 예정입니다.2020년 03월 기준 주요국 바이오시밀러 허가제품 현황 자료에 따르면, 바이오의약품 특허 만료에 따라 레미케이드, 허셉틴, 휴미라 등의 바이오시밀러 제품이 주요 국가에서 출시 및 허가되고 있습니다. 특히 글로벌 판매량 상위 10개 제품에 포함되는 바이오의약품 중 하나인 레미케이드의 경우 셀트리온은 유럽에서 2013년 12월, 삼성바이오에피스는 2016년 09월에 출시를 진행한 바 있으며, 글로벌 제약사인 화이자, 산도즈, 암젠 등 경쟁 회사들 또한 주요국에서 허가를 받아 출시 진행 중에 있습니다. 실제로 셀트리온의 레미케이드 바이오시밀러 제품인 렘시마(Remsima)의 경우, 오리지널 의약품 '레미케이드'를 누르고 6년 연속 유럽 인플릭시맙 처방 1위를 지속하고 있습니다.당사의 계열회사인 (주)에이프로젠은 이를 바탕으로 레미케이드, 리툭산, 허셉틴, 휴미라 등 여러 바이오시밀러 파이프라인의 국내외 임상 및 사업화를 추진하고 있어 해당 시장에서의 직접적인 경쟁이 예상됩니다. (주)에이프로젠은 국내 선두 업체인 셀트리온과 삼성바이오로직스를 직접적인 경쟁사로 파악하고 있으며 두 업체에 대한 상세 내역은 아래와 같습니다.
1) 셀트리온셀트리온은 유가증권 상장사로서 2009년부터 바이오시밀러 제품 개발, 임상, 판매허가를 진행해 램시마, 트룩시마, 허쥬마 등 4종 바이오시밀러를 제품화하는데 성공한 업체입니다. 2013년 9월 레미케이드 바이오시밀러인 램시마에 대해 EMA 허가를 취득했으며, 2015년 2월 레미케이드의 유럽 특허가 만료됨과 동시에 램시마는 유럽 로컬 유통사 및 화이자를 통해 유럽에서 판매되기 시작하였으며, 2016년 4월 램시마는 인플렉트라라는 브랜드명으로 미국 FDA의 품목 허가를 취득했으며, 2016년 12월부터 화이자는 미국에서 인플렉트라를 출시하며 바이오시밀러 시장에서 가장 큰 지역인 유럽과 미국을 주요 판매처로 간주하고 있습니다. 화이자 매출액 기준으로 2019년 4분기 램시마 매출액은 9,100만 달러로 전년 동기 대비 31% 증가한 수준을 보였으며, 2019년 누적 3억 달러의 매출을 거두었습니다. 이밖에도 리툭산 바이오시밀러인 트룩시마로 2017년 2월 유럽 EMA로부터 최초로 판매 허가를 받아 4월부터 영국을 기점으로 유럽으로 진출했으며, 미국 시장에서는 2019년 11월에 출시하여 한달 반만에 10%대의 점유율을 달성했습니다. 셀트리온이 보유하고 있는 파이프라인 및 각 파이프라인별 적응증, 현재 진행단계 등에 대한 현황은 하기 그림과 같습니다.

[셀트리온그룹 바이오시밀러 파이프라인 현황]

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셀트리온그룹 바이오시밀러 파이프라인 현황

(자료: 셀트리온, SK증권 리서치센터 2023.05)

셀트리온은 2023년 05월 기준 12개의 바이오시밀러 파이프라인을 보유하고 있는 상태이며, 레미케이드와 허쥬마, 트룩시마 등의 의약품은 판매 허가가 완료되어 미국과 유럽 시장에서 현재 판매 중에 있습니다. 또한 램시마SC의 경우, 2019년 11월 유럽의약품청(EMA)의 허가를 획득하여 2020년 02월부터 판매하기 시작하였으며, 미국에서는 현재 글로벌 임상3상 결과를 바탕으로 2022년 12월 FDA 허가 신청을 완료하였습니다. 그 외에 휴미라 바이오시밀러인 유플리마는 2020년 11월 미국 식품의약국(FDA)에 허가를 신청했고, 2021년 08월부터 유럽시장에서 판매중에 있습니다. 또, 아일리아 바이오시밀러(CT-P42)의 파이프라인에 대해서도 글로벌 임상3상 결과에서 유효성, 안정성을 확보하여 향후 추가적인 판매허가를 승인받을 수 있습니다.

[셀트리온 비즈니스 구조]

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셀트리온 비즈니스 구조도

(자료: 셀트리온, 삼성증권 리서치센터 2019년 10월)

셀트리온 그룹은 (주)셀트리온과 (주)셀트리온헬스케어, (주)셀트리온제약으로 구성되어 있습니다. 셀트리온헬스케어는 해외 마케팅 파트너사와 계약을 맺어 바이오시밀러를 판매하거나 직접 국내외에 제품을 판매하고 있는데, 셀트리온헬스케어는 셀트리온으로부터 램시마(레미케이드 바이오시밀러), 트룩시마(리툭산 바이오시밀러), 허쥬마(허셉틴바이오시밀러) 등의 바이오시밀러 원료의약품을 매입한 후 파트너사로부터 발주를 받으면 셀트리온은 완제의약품 제조를 완료한 후 파트너사에 직접 배송을 하는 방식입니다. 셀트리온그룹의 비즈니스 구조는 상기 그림과 같습니다.(주)셀트리온헬스케어의 2022년 연결 기준 매출액은 전년 대비 9.3% 증가한 1조 9,722억원, 영업이익은 전년 대비 14.77% 증가한 2,289억원을 달성하였습니다. 제품별로는 램시마 8,590억원, 트룩시마 4,365억원, 허쥬마 1,869억원, 램시마SC 2,369억원을 기록하였습니다.램시마SC는 유럽에서 출시 국가 수 확대, EU5 내 점유율 상승을 바탕으로 판매호조가 지속중인만큼 향후 전망 역시 긍정적일 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 셀트리온 그룹은 7월 미국 유플라이마 출시, 10월 램시마 SC FDA 허가 및 2024년 초 출시를 시작으로 직판 효과가 본격화 될 전망입니다.

2) 삼성바이오로직스삼성바이오로직스는 바이오의약품 일괄생산 체제를 갖춘 바이오 CMO(Contract Manufacturing Organization) 업체로서 바이오의약품을 위탁생산하고 있으며 생산설비 제공 및 규제기관으로부터의 제조승인 취득 지원(Quality service), 신약 물질의 상업 생산용 공정개발 솔루션 제공 등의 역할을 수행하고 있습니다. 삼성바이오로직스의 자회사인 삼성바이오에피스와 아키젠바이오텍은 바이오시밀러 개발을 담당하고 있으며, 양 사에서 개발 완료된 제품은 삼성바이오로직스에서 생산하는 구조로 사업이 진행되고 있습니다. 삼성바이오로직스의 바이오의약품 개발 자회사 삼성바이오에피스가 보유하고 있는 바이오시밀러 및 바이오신약 파이프라인에 대한 현황은 하기 도표와 같습니다.

[삼성바이오에피스 파이프라인]

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삼성바이오에피스 파이프라인

(자료: 삼성바이오로직스, 삼성바이오에피스, 대신증권 리서치센터, 2022.10)

삼성바이오에피스는 셀트리온 대비 시장 내 후발 주자로서 2013년 셀트리온이 유럽에서 최초로 레미케이드 바이오시밀러인 램시마 시판허가를 받은 3년 후인 2016년 레미케이드 바이오시밀러(플릭사비)의 시판허가를 받았습니다. 하지만 글로벌 제약사 머크와 바이오젠을 판매담당회사로 보유하고 있어 글로벌 시장 진입에 유리하게 시작할 수 있었으며, 파이프라인의 개발 속도가 빠르게 진행됨에 따라 2020년 01월 기준 유럽에서 엔브렐, 레미케이드, 허셉틴, 휴미라 바이오시밀러를 시판하였고, 미국에서는 레미케이드 바이오시밀러가 시판되는 등 적극적으로 시장진입을 이루고 있습니다. 이에 더해 미국에서 엔브렐과 허셉틴, 휴미라 바이오시밀러 판매허가를 취득하여 향후 판매 시장은 확대될 것으로 예상됩니다. 삼성바이오에피스는 지속적인 성장을 위해 현재 확보한 10개의 바이오시밀러 이외에도 현재 후속 제품을 준비 중에 있으며, 2023년 이후 특허 만료 예정인 바이오의약품에 대해 세포주 구축 및 전임상을 진행하고 있습니다.

[삼성바이오로직스 2020년 이후 수주계약 공시 현황]

삼성바이오로직스 2020년 이후 수주.jpg
삼성바이오로직스 2020년 이후 수주계약1

삼성바이오로직스 2020년 이후 수주계약2.jpg
삼성바이오로직스 2020년 이후 수주계약2

(자료: 한화투자증권 리서치센터, 2022.10)

삼성바이오로직스는 삼성바이오에피스 등 계열사에서 개발한 바이오시밀러 생산 외에도 바이오의약품의 CMO 생산을 병행하고 있어 타사 대비 넓은 사업영역을 보유하고 있습니다. 삼성바이오로직스는 2011년 설립 후 7년 만에 세계 최대 규모의 생산규모(36.4만 리터)를 갖추었으며, 공장 건설과 가동에 필요한 기간을 경쟁사보다 40% 가까이 단축하며 의약품 수탁산업을 이끌고 있습니다. 2022년 10월 말 기준 삼성바이오로직스가 체결한 수주계약 공시 현황은 상기 그림과 같습니다.
3) 기타 국내 업체

[국내 주요 제약바이오기업 매출 순위]

국내 주요 제약업체 매출액.jpg
국내 주요 제약업체 매출액

(자료: 한국제약바이오협회, '2022 제약산업 DATA BOOK')

위와 같은 급격한 바이오시밀러 시장의 팽창에 따라, 국내 대형제약사는 대규모 자본이 투여되는 바이오시밀러시장에 적극적으로 진입하고 있으며, 이에 따라 당사의 경쟁 상황은 악화될 수 있습니다. 상기 국내 주요 제약기업 매출순위 표에 따르면, 매출 기준 1위는 2019년 유한양행이 차지하였으나, 그 후 2020년, 2021년 2개년 연속 셀트리온이 차지하였습니다. 2020년 삼성바이오로직스가 매출액 1조원을 돌파하였고, 2021년 SK케미칼이 매출액 1조원을 돌파하여 2021년 기준 매출액 1조원이 넘는 국내 대형 제약사는 9곳이 되었습니다. 이러한 대형사 위주의 시장 재편 흐름 속에서 다수의 대형 제약사는 바이오시밀러 시장 진입을 검토 또는 실행 중에 있으며, 공격적인 투자를 진행하고 있습니다. 이로 인해 향후 바이오시밀러 시장의 경쟁상황은 더욱 심화될 전망입니다.

[국내 바이오시밀러 주요 기업 현황]

국내 바이오시밀러.jpg
국내 바이오시밀러 주요 기업 현황

(자료: 유진투자증권(2020), 업계현황자료 종합, NICE평가정보 재가공)

국내 업체 중에서 바이오시밀러 사업을 전문적으로 영위하고 있는 셀트리온과 삼성바이오로직스 이외에도, 동아에스티, 종근당, LG화학 등 제약사업 및 기타 사업을 영위하고 있는 신규업체들의 바이오시밀러 시장 진입이 가시화 되고 있습니다.동아에스티의 DA-3880은 미국의 암젠(Amgen)과 일본의 쿄와하코기린(kyowa Hakko Kirin)이 공동 개발한 다베포에틴-알파(Darbepoetin alpha)의 바이오시밀러 버전으로, 만성신부전환자의 빈혈이나 항암화학요법에 의한 빈혈 치료에 사용되고 있으며 세계 시장 규모는 약 30억 달러 수준입니다. 일본의 삼화화학연구소는 2014년 1월 동아에스티로부터 DA-3880의 일본 내 개발 및 판매에 대한 권리를 매입한 후 2015년 임상1상, 2016년 임상3상 시험을 진행한 뒤 2019년 일본 후생노동성으로부터 제조판매 승인을 획득하였습니다.종근당의 CKD-11101(품목명:네스벨) 또한 다베포에틴-알파를 주성분으로 하는 2세대 네스프의 바이오시밀러로, 종근당은 2008년 원료 제조기술을 확보한 뒤, 2012년 바이오제품 생산 인프라를 구축하였습니다. 이후 2017년에는 임상3상에서 오리지널 제품과 동일한 효능 및 안전성을 입증한 뒤 2018년 12월 국내최초로 식품의약품안전처로부터 품목허가를 받으며 기술성을 인정받았습니다. 동아에스티와 마찬가지로 2019년 일본에서 네스벨에 대한 제조판매 승인을 획득하였으며, 향후에는 진출 국가를 확대해 나갈 계획입니다.상기와 같이 다수의 경쟁회사가 시장에 진출하고 있는 바, 바이오시밀러 의약품 시장의 가격 경쟁 강도는 매우 높은 수준입니다. 바이오시밀러는 통상 오리지널 의약품 보다 30% 가량 저렴한 가격을 내세워 시장을 공략하는데, 만약 오리지널 의약품 가격이 내려가면 바이오시밀러도 경쟁력 확보를 위해 가격을 낮출 수밖에 없어 수익성 악화를 겪을 수 있습니다. 실제로 하기 독일 인플리시맙, 리툭시맙 가격 추이 그림에서 보듯이 독일 출시 램시마의 경우 약가 수준이 오리지널 list price 대비 80% 수준이었으나, 두 번째 해엔 60%, 세 번째 해엔 40% 수준까지 낮아졌습니다. 이처럼 향후 오리지널 바이오의약품이 지속적으로 약가를 인하하여 가격경쟁이 치열해진다면 바이오시밀러 의약품의 약가도 함께 인하될 수 있습니다.

독일 인플리시맙, 리툭시맙 가격 추이.jpg
독일 인플리시맙, 리툭시맙 가격 추이

주) list price는 WAC(Wholesale acquisition cost)라는 공식적인 가격이며, net price는 ASP(Average Selling Price)라는 리베이트와 할인이 반영된 가격임(자료: IQVIA, NH투자증권 리서치본부, 2019년 09월)

결과적으로, 시장 내 대형사로 분류되는 셀트리온과 삼성바이오로직스가 미국과 유럽 시장 내 점유율을 높여가고 있으며 동아에스티, 종근당 등 신규 업체들은 기존에 셀트리온과 삼성바이로직스가 본격적으로 진출하지 않은 신흥국 시장을 중심으로 시장에 진출하고 있습니다. 또한, 바이오시밀러 시장의 성장에 따라 주요 제약바이오 업체들의 신규 진입이 예상됨에 따라 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 오리지널 바이오의약품의 가격 경쟁에 따른 바이오시밀러 의약품 약가가 인하될 가능성이 있습니다.

이렇듯, 업체간 경쟁의 양상이 가격경쟁의 형태로 나타날 경우, 약가 하락으로 인한 판매가격 하락, 신규 업체들의 급격한 시장 진출에 의한 시장점유율 감소와 이에 따른 매출수량 감소, 그리고 경쟁 격화에 따른 마케팅 비용 증가 등으로, 매출 감소와 이익 감소에 따른 수익성 저하를 가져올 수 있습니다.

당사의 최대주주이자 당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠의 생산시설을 보유한 ㈜에이프로젠바이오로직스는, 경쟁사의 유가식 단회배양(Fed Batch) 방식에 비해 높은 생산성을 가진 연속배양(Perfusion) 방식을 적용한 바이오의약품 생산시설을 보유 및 운영하고 있으며, 향후 (주)에이프로젠의 바이오시밀러 등 생산을 담당하여 높은 단가경쟁력을 가진 제품을 공급할 계획입니다. 업체간 가격경쟁이 발생할 경우, 이러한 단가경쟁력을 바탕으로 보다 전략적인 대응이 가능하며, 이를 통해 시장점유율을 확대할 수 있을 것으로 기대됩니다.

하지만, 바이오시밀러 시장의 경우 선제적인 시장 내 인지도 확보가 중요하며, (주)에이프로젠이 개발 중인 파이프라인의 상업화가 지연될 경우 해당 시장에서의 인지도 확보 및 매출 실현 또한 지연될 수 있습니다.또한 타사 사례와 같이 미국과 유럽시장에서의 약가하락은 당사 혹은 계열회사들의 매출액 감소로 이어져 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상보다 저조한 매출이 발생하는 경우 영업이익이 예상보다 크게 미치지 못하게 되거나 영업손실이 발생하게 되어, 당사 및 계열회사들의 결손금 누적 및 부채 증가 등을 수반하는 재무악화로 이루어질 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바이오의약품 관련 추가 개발비 투입 및 개발 실패 위험]

차. 당사는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 사업을 영위하고 있을 뿐만아니라, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행하고 있으므로, (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 및 그 밖의 기타 특수관계자들과 상호 의존적 관계를 가집니다.
(주)에이프로젠은 바이오시밀러 뿐만 아니라 바이오신약 부문에서 퇴행성 관절염 치료용 이중 수용체 신약, 삼중 음성 유방암 치료용 항체 신약, 응용 범위가 넓은 면역관문억제제 이중 항체 신약, 급성 백혈병/림프종 치료용 이중항체 신약 등을 중점적으로 개발 중에 있으며, 장기적으로 해당 신약개발 실패 위험은 당사 사업방향 및 실적에도 영향을 미치게 됩니다.
통상 신약개발에 약 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요되고, 비임상 단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 부작용이나 낮은 효능 등 예상치 못한 결과로 인하여 의약품 개발에 실패할 위험이 상존합니다. 따라서 임상 과정에서의 개발실패 가능성을 배제할 수 없으며, 개발 실패 시 임상실험 진행에 투입된 비용과 시간에 비례하여 당사의 재무적 안정성에 급격한 훼손이 발생할 수 있습니다. 또한 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있을 뿐 아니라, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의약품은 크게 합성 의약품, 바이오 의약품 및 천연물 의약품으로 분류할 수 있습니다. 합성 의약품은 화학 반응을 이용하여 합성에 의해 인위적으로 만들어진 저분자 화학물 의약품을 의미하며, 바이오 의약품은 미생물, 동식물 세포 등의 생물체를 활용해 바이오기술을 응용하여 만들어진 의약품을 의미합니다. 천연물 의약품은 약용식물 등 천연물로부터 약효를 가진 성분만을 분리 정제하여 만든 의약품입니다. 이외에도 허가 기준에 따라 신약, 개량 신약, 복제 의약품, 희귀 의약품으로 분류할 수 있으며, 처방 유무에 따라 전문의약품 및 일반 의약품으로 분류 할 수 있습니다.

의약품이 개발 이후 실제 사용되기까진 여러 단계를 거치게 되는데, 먼저 기초연구를 통해 질병의 원인이 되는 단백질(유전자)를 발견하고 이 타겟 단백질의 기능을 억제한는 물질을 발굴하는 과정을 거칩니다. 제약회사들이 새로운 물질을 디자인한 후에는 후보물질들이 타겟 단백질과 상호작용하는 기전을 실험적으로 밝혀야 하는데, 이 과정에 동물들을 대상으로 하는 전임상시험(Pre-Clinical trial)이 주로 진행됩니다. 이 단계에서 수십만~수백만개의 분자들을 걸러 10여개 후보물질을 발굴하며 대개 이 과정은 짧게는 1년 정도 소요되지만 길게는 10년 가까이 소요되는 경우도 있습니다. 비임상시험을 통해 안정성과 그 약효가 검증되면 임상시험허가신청(Investigational New Drug Application, IND)을 하고, 이후 전임상시험을 거친 물질의 효과와 부작용을 실제로 사람을 대상으로 시험하는 임상시험(Clinical Trial)을 수행합니다. 이는 시판 허가 전의 3단계와 시판 후 임상시험까지 포함하여 총 4단계로 구분됩니다. 사람을 대상으로 하는 임상시험을 성공적으로 마치게 되면 적응증에 대한 임상적 유의성을 평가한 임상시험성적 등의 관련 일체 자료와 시험결과를 식약처에 제출하여 신약으로 시판허가를 신청하게 되는데, 이를 신약 허가신청(NDA : New Drug Application) 이라고 합니다. 신약 허가 신청이 정상적으로 이루어지면, 제4상 임상시험으로 분류되기도 하는 시판후안전성조사(PMS : Post Market Surveillance)를 통해 시판 전에 수행된 제한적인 임상시험에서는 파악할 수 없었던 희귀하거나 장기적인 이상반응을 추적 조사하는 과정을 수행하며, 이 단계에서 발견된 이상반응으로 의약품 판매가 철회되기도 합니다.

[신약개발 단계 및 소요기간]

신약개발 단계 및 소요기간.jpg
신약개발 단계 및 소요기간

(자료 : 식품의약품안전처)

[단계별 임상시험 내용 및 비용]

구분
목적
내용
단계별비용

Pre-Clinical(전임상)
동물 대상으로 한 자료에서 인간에 적용할 초기 투여 용량 및 부작용의 스펙트럼, 독성용량 등의 예측
동물 대상으로 한 안정성과 유효성 실험
2%

Phase 1(1상)
약물의 안정성 및 약효 기능성 검토(단, 항암제 등과 같이 세포독성 나타내는 의약품의 경우 건강한 사람이 아닌 환자를 대상으로 진행해 최대 투여 가능한 용량과 유효성을 검증하기도 함)
신약후보물질의 체내 동태와 인체에서의 약리작용안전성, 부작용, 적합 투여용량 등 확인비교적 건강한 성인 대상(20~80명)
7%

Phase 2(2상)
약물의 유효성과 안전성 증명
2a상: 약물의 약효확인, 작용시간, 유효용량 검토2b상: 약효입증, 유효용량 확인, 용량 반응 양상 검토, 유효성/안전성 검토질병이 있는 100명 가량의 환자 대상(단, 대상 질환에 따라 차이가 큼)
19%

Phase 3(3상)
적응 대상 질환에 대한 추가적인 유효성 정보나 확실한 증거 수집
약 1000명 내외의 충분히 많은 환자를 대상으로 유효성과 안전성 확인장기 투여시의 안전성 검토약물 상호작용 및 특수 환자군 용량 정립
72%

Phase 4(4상, PMS)
시판 후 안전성 조사와 시판 후 임상연구로 구분
약물의 유해반응(부작용) 빈도에 대한 추가 정보 획득특수 환자군에 대한 임상새로운 적응증 탐색 등(시판후 임상연구, Post Marketing Clinical Trial)

(자료: 한국임상시험포털, Nature Review Drug Discovery 9, 203-214)

[모든 질환군 및 치료법에 대한 임상개발 단계별 이행성공률]

임상 단게별 성공률.jpg
임상 단게별 성공률

(자료:한국바이오협회, 2011-2020 임상개발 성공률과 기여요인 분석)

한국바이오협회에서 발간한 "2011-2020 임상개발 성공률과 기여요인 분석"에 따르면 2011~2020년 FDA가 수행한 바이오 신약의 임상1상에서 품목허가까지의 성공률은 평균 7.9%에 불과했습니다. 임상1상을 통과할 가능성은 52%였고, 임상2상은 전 단계에서 가장 낮은 성공률인 28.9%를 기록했고, 임상3상 성공률은57.8% 수준입니다. 총 4단계의 임상 개발 단계 중 가장 높은 성공률은 보인 단계는 마지막 단계인 신약승인신청(NDA)/바이오의약품승인신청(BLA)에서 허가승인 단계였습니다.이처럼 일반적으로 신약개발에는 약 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요될뿐 아니라 실제 신약승인까지도 매우 낮은 가능성을 보이고 있습니다. 임상 시험에만 보통 7~8년 이상의 시간이 소요되며, 비임상 단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 부작용 등 예상치 못한 결과로 인하여 의약품 개발에 실패할 위험이 상존합니다. 신약 후보물질을 탐색하고, 유효성을 갖는 물질을 개발하기까지도 낮은 성공률을 보이지만, 임상 단계에 진입하여 최종 신약 등록을 마치는 데에도 성공 확률은 높지 않습니다. 이렇듯 신약연구개발 사업은 대표적인 고위험 고수익형 사업으로 상당히 높은 실패 위험을 안고 있으며, 승인을 받은 경우에도 상업적인 성공으로 직결되지 않아 추가 자금이 유입되지 않을 가능성도 존재합니다.

당사 및 당사의 계열회사들이 현재 개발 중인 바이오시밀러 개발의 성공 가능성은 상당히 낮을 뿐 아니라, 성공하게 되더라도 실제 매출 등 수익 창출은 수년 후부터 발생하게 됩니다. 이에 따라 현재 추정하고 있는 당사 향후 수익 규모에 대한 예측치는 변동성이 클 것으로 사료됩니다. (주)에이프로젠이 (주)금호에이치티(구. 다이노나(주))와 체결한 라이센스인 계약 및 특허 취득 관련 세부 내용은 하기 도표와 같습니다.

[라이센스인 계약 총괄표]

(단위 : 천원)

계약자
품목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총 계약금액
지급금액
진행단계

(주)에이프로젠(舊(주)에이프로젠메디신)
사람의 CA12 에 대한 항체 및 이를 변형/활용한 항체 또는 단백질
㈜금호에이치티(주1)
-
2018.02.27
-
203,000,000
3,000,000
2018.11.05 대한민국 특허 취득2019.01.23 미국 특허 취득2020.04.29 대한민국 특허 취득(인간화 항체 기술)2020.06.26 러시아 특허 취득(인간화 항체 기술)2020.09.04 캐나다 특허 취득2020.11.13 남아공 특허 취득(인간화 항체 기술)2021.01.07 호주 특허 취득(인간화 항체 기술)2021.03.10 미국 특허 취득(2019.01.23 특허의 다른 부분)2021.10.18 일본 특허 취득(인간화 항체 기술)2021.12.23 인도네시아 특허 취득(인간화 항체 기술)2022.01.03 미국 특허(물질특허)2022.04.04 뉴질랜드 특허 취득(인간화 항체 기술)2022.05.11 이스라엘 특허 취득(인간화 항체 기술)2023.05.09 중국 특허 취득(인간화 항체 기술)

사람의 CD43 에 대한 항체 및 이를 변형/활용한 항체 또는 단백질
㈜금호에이치티(주1)
-
2018.02.27
-
80,000,000
-
2019.05.20 대한민국 특허 취득2019.07.10 러시아 특허 취득2019.07.25 남아공 특허 취득2019.11.27 오스트레일리아 특허 취득2020.03.03 뉴질랜드 특허 취득2020.05.12 미국 특허 취득2020.08.26 인도네시아 특허 취득2020.09.01 일본 특허 취득2022.03.08 중국 특허 취득2022.04.04 인도 특허 취득

사람의 PD-1 , 사람의 CD47에 대한 항체 및 이를 변형/활용한 항체 또는 단백질
㈜금호에이치티(주1)
-
2018.02.27
-
120,000,000
-
-

주1) 원 계약 상대방인 다이노나(주)가 (주)금호에이치티에 흡수합병이 되어, (주)금호에이치티가 계약상대방이 됨.(자료: (주)에이프로젠 제공)

당사와 공동개발을 진행할 (주)에이프로젠은 2018년 2월 27일 치료용 항체 개발에 매진해 온 (주)금호에이치티(구. 다이노나(주))로부터 4가지 면역 항암 항체에 대한 지적재산권과 독점적 사업화 권리를 양수하는 계약을 체결하였습니다. 동 계약을 통해 (주)에이프로젠은 유방암 치료용 항체, 급성백혈병 치료용 항체, 뇌종양 및 고형암 치료용 항체, 난소암과 림프종 치료용 면역 항암 항체 등 4가지 항암 항체 파이프라인을 보유하게 되었고, 2018년 11월 5일과 2019년 01월 23일, 2020년 09월 04일 및 2021년 03월 10일에는 유방암 치료용 항체 관련 국내 특허와 캐나다 특허 및 미국 특허를, 2020년 04월 29일, 2020년 06월 26일, 2020년 11월 13일 및 2021년 01월 07일, 2021년 10월 18일, 2021년 12월 23일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 04일, 2022년 5월 11일에는 면역반응을 일으키는 단점을 극복하기 위한 인간화 항체 기술이 적용된 유방암 치료용 항체의 국내특허와 러시아 특허, 남아공 특허 및 호주 특허, 일본 특허, 인도네시아 특허, 미국 특허(물질특허), 뉴질랜드 특허, 이스라엘 특허를, 2019년 5월 20일에는 급성백혈병 치료제로 개발 가능한 항체에 관한 국내 특허를 취득하였고, 2019년 7월 10일과 2019년 7월 25일, 2019년 11월 27일, 2020년 3월 3일, 2020년 05월 12일, 2020년 08월 26일 ,2020년 09월 01일 , 2022년 03월 08일 및 2022년 04월 04일에는 급성백혈병 치료제로 개발 가능한 항체에 관한 러시아, 남아공, 오스트레일리아, 뉴질랜드, 미국, 인도네시아 ,일본 특허 ,중국 특허 및 인도특허를 취득하였습니다.신고서 제출일 현재 기준 (주)에이프로젠은 (주)금호에이치티(구. 다이노나(주))로부터 취득한 항체에서 업그레이드 진행 중인 파이프라인 3개 및 그와 무관한 파이프라인 2개를 보유하고 있으며, 각 파이프라인별 적응증과 현재 진행단계 등은 하기 도표와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 바이오신약 파이프라인]

구분
파이프라인
Target
적응증
현재진행단계
향후진행방향
지역
매출 발생시점(예상)
비고

바이오신약
AP20(OA)
혈관신생 조절인자
골관절염
임상1상 준비 중공동개발 파트너쉽 추진 중
2024년 상반기임상 1상 진입
글로벌
-
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주)) 특허와 무관

AP10(AML)
CD43 + alpha
급성골수성백혈병(이중항체)
비임상 단계(세포주 선별 단계)
전임상 시험
글로벌
2030년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

-
-
-
-
-
-
-
-

AP40(TNBC)
CA12 + alpha
(삼중음성)유방암
전임상 준비 중
2024년 License-out 추진
글로벌
2029년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

AP70(NHL)
CD47 + alpha
림프종, 고형암(면역관문 억제 이중항체)
전임상 준비 중
-
글로벌
2031년
(주)금호에이치티(구. 다이노나(주))에서 License-In(L/I) 후 업그레이드 진행 중

(자료: 회사 제시자료)

AP20(OA)는 평가기준일 현재 전임상시험 준비중 있는 제품으로 뚜렷한 치료제가 없는 골관절염 시장을 타겟하고 있습니다. 골관절염시장에서는 일반적으로 통증을 완화하는 약물이 대부분이나, OA는 염증 반응을 감소시켜 관절의 손상을 저해 할 수 있습니다. 염증 반응에 관여하는 두 가지 인자를 표적하고 있기 때문에 기존 제품들이 타겟하는 3~4기 환자 외에도 모든 기수의 환자를 타겟하여 골관절염 진행 속도를 늦출 수 있을 것으로 판단 됩니다. AP10(AML)은 주로 혈액암 환자에서 과발현되는 CD43에 대한 항체를 포함한 이중항체 입니다. CD43은 대부분의 혈액암 환자에게서 과발현되고 있으나, 본 항체는 암세포에서만 특이적인 glycosylation pattern을 인식하여 정상세포에는 영향이 미미합니다. 우수한 암 표적 특이성과 함께 효능 극대화를 위해 에이프로젠 플랫폼 기술을 적용하여 면역세포를 동시에 활성화 시킬 수 있도록 개발 중에 있습니다. 1차 적응증으로 급성골수성백혈병을 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 급성골수성백혈병에 판매허가를 획득한 이후에 다른 비호지킨림프종, T세포림프성백혈병 등 혈액암 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다.
-

AP40(TNBC)는 주로 유방암, 대장암 등 고형암 환자에서 과발현되는 CA12에 대해서 단클론항체의 Fc 기능을 강화하여 기존의 표적 항암제보다 우수한 ADCC를 통한 항암효과의 개선을 목표로 하고 있습니다. 또한 ㈜에이프로젠이 보유하고 있는 플랫폼 기술을 이용하여 종양미세환경의 조절을 통해서 효능 증대를 목표로 하고 있습니다. 1차 적응증으로 유방암 중 TNBC(triple negative breast cancer)를 타겟하여 개발 중에 있으며, 향후 유방암에 판매허가를 획득한 이후에 다른 고형암으로의 적응증 확대의 가능성을 가지고 있습니다. AP40(TNBC)는 공시서류 제출일 현재 전임상 준비 중에 있습니다.

AP70(NHL)은 CD47이 과발현되는 비호지킨림프종 환자를 타겟하여 개발 중입니다. NHL은 보조 단백질을 이용하여 암 표적 특이성을 증진시키고,기존 CD47 항체가 가지는 심각한 부작용인 anemia를 없앨 수 있어 비호지킨림프종 치료에 적합할 것으로 기대되며, 항암효과가 크게 증진되도록 대식세포를 활성화시키는 플랫폼을 적용하여 기존의 CD47 표적 항체 대비 탁월한 효능을 목표로 하고 있습니다. AP70(NHL)은 공시서류 제출일 현재 전임상 준비 중으로 이 물질은 anti-CD47항체를 기반으로 하여 에이프로젠의 이중항체 기술로 이미 상품화가 완료된 재조합단백질 의약품을 활용하여 유효성을 증강시킨 이중타겟 항체입니다.

그러나, 이상의 사항은 (주)에이프로젠의 계획사항으로 해당 바이오신약의 임상 연구개발이 지연되거나 실패할 가능성이 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠과 공동개발계약을 체결한 당사의 사업계획 및 수익성에도 잠재적인 악영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)에이프로젠의 주요 바이오시밀러 파이프라인]

품목
적응증
현재 진행단계
향후 진행 방향

GS071(Remicade 바이오시밀러)
관절염 항체 치료
일본 및 중남미: 제품판매 중터키: 품목허가 진행 중글로벌: 임상 3상 완료
터키 및 중남미 등 시장 확대 추진 예정

AP056(Rituxan 바이오시밀러)
혈액암 항체 치료
전임상 완료,글로벌 임상 1상, 3상 준비중
2025년 4Q 임상 1상, 3상 진입

AP063(Herceptin 바이오시밀러)
유방암 항체 치료
글로벌 임상1상 완료글로벌 임상 3상 준비 중임상 3상 시료 생산 완료
2024년 1Q 글로벌 임상 3상 진입 예정

AP096(Humira 바이오시밀러)
자가면역질환
전임상 완료글로벌 임상 1상, 3상 준비중
2024년 4Q 임상 1상, 3상 진입

AP03 (Keytruda 바이오시밀러)
폐암 등 고형암
세포주 개발
2024년 전임상 완료 예정

AP01(Avastin 바이오시밀러)
흑색종, 폐암 등
세포주 개발
2025년 전임상 완료 예정

(자료: (주)에이프로젠 H&G 내부자료)

(주)에이프로젠이 보유한 바이오시밀러 파이프라인 개발현황은 상기 도표와 같습니다. GS071(레미케이드 바이오시밀러)는 일본 및 일부 중남미 국가에서 허가가 완료되어 매출이 발생하고 있으며, 현재 터키에서 품목허가 진행 중으로, 향후 터키 및 중남미 등 시장 확대를 추진할 예정입니다.AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 경우 글로벌 임상 1상을 완료하였고 당사와 공동개발 계약을 맺고 2024년 1분기 글로벌 임상 3상 진입 예정입니다. Herceptin 오리지날 의약품 개요는 아래 도표와 같습니다.

[Herceptin 오리지날 의약품 개요]

구분
내용

약품명(물질명)
Herceptin (Trastuzumab)

개발사
Genentech (Roche 자회사)

최초 허가일
1998.09 (미국FDA), 2005.07 (한국식약처)

적응증
HER2 과발현유방암 HER2 과발현전이성위 선암 또는 위식도접합부 선암

투여 경로
정맥주사

투여 빈도
1~3주에 1회

유방암 치료 흐름도

her2 유방암 치료 흐름도.jpg
her2 유방암 치료 흐름도

(자료: (주)에이프로젠 H&G 내부자료)

AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상 3상은 유럽, 아시아, 남미 등 13개 국가 720명을 대상으로 진행 예정이며, 미국은 포함되어 있지 않습니다. 임상시험 진행을 계획할 시에는 연구개발 의약품의 적응증,각 적응증에 따른 국가의 인구학적 특성, 해당국가가 임상 진행할 수 있는 환경, 해당 국가에서의 환자등록률, 임상진행 시 소요되는 총 비용 등을 고려하여 가장 임상시험의 성공 가능성이 높다고 판단되는 국가를 선정합니다. 당사의 경우 위 요소들을 검토하였으며, 미국 보다는 유럽 및 기타 국가에서 3상 임상을 진행하는 것이 효율적이라는 판단 하에 국가를 선정을 하였습니다AP063의 경우 임상1상을 미국에서 진행하였고,임상3상을 유럽에서 진행한 경우 꼭 미국에서 임상3상을 다시 진행하지 않더라도 미국(FDA)의 품목허가를 받는 데에는 문제가 없기 때문에 EMA임상 완료 후 FDA에도 품목허가를 제출할 계획입니다.AP056(리툭산 바이오시밀러)의 경우 Rituxan의 바이오시밀러로 림프종 혈액암을 타겟으로 하고 있으며, 전임상이 완료되어 임상 1상 진입 준비 및 2025년 4분기까지 임상 1상-3상 진입을 목표로 하고있습니다.AP096(휴미라 바이오시밀러)의 경우 Humira의 바이오시밀러로 자가면역질환을 타겟으로 하고 있으며, 2021년7월 독성시험 완료 및 9월초 효능시험 완료를 통해 전임상이 완료되어 임상 1상 준비 및 2024년 4분기까지 임상 1상-3상 진입을 목표로 하고있습니다. 독성시험의 경우 일본의 전임상시험기관인 SNBL(Shin Nippon Biomedical Laboratories)에서 영장류 독성시험을 진행하였으며, 그리스 효능평가 업체인 Biomedcode에서 효력시험을 수행한 결과, 독성과 효능 측면에서 바이오시밀러인 AP096과 대조약인 휴미라 간에 차이가 없음을 확인하였습니다.AP03 (Keytruda 바이오시밀러), AP01(Avastin 바이오시밀러)는 각각 고형암, 폐암을 타겟으로 하고 있으며, 현재 세포주 개발 단계입니다.그러나, 이상의 사항은 바이오신약의 경우와 마찬가지로 (주)에이프로젠의 계획사항으로 해당 바이오시밀러 파이프라인의 임상 연구개발이 지연되는 등 계획한 바대로 진행되지 않을 가능성이 있으며, 이 경우 향후 당사의 사업계획 및 수익성에도 악영향을 미칠 수 있습니다.이와 관련하여 (주)에이프로젠이 개발 진행중인 바이오시밀러 및 바이오신약에 지급까지 투입된 비용 및 향후 예상 자금 소요 금액을 연도별도 살펴보면 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 바이오의약품 투입 비용 및 향후 연도별 예상 자금 소요 금액]

(단위 : 백만원)

구분
파이프라인
실적
추정

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
2030년

바이오시밀러
GS071
5,341
11,736
21,449
12,868
13,106
0
0
0
0
0
0
0
0

AP063
5,540
5,363
9,213
5,058
10,582
35,855
73,181
31,792
28,459
15,708
0
0
0

AP056
4,379
5,504
1,739
1,768
1,336
1,041
31,893
31,952
84,777
28,531
12,374
4,181
0

AP096
474
2,221
1,958
11,381
8,350
2,532
44,125
81,324
29,510
4,611
0
0
0

기타
326
31
46
22
370
0
0
0
0
0
0
0
0

계
16,060
24,854
34,405
31,097
33,745
39,428
149,200
145,068
142,747
48,850
12,374
4,181
0

기타(바이오신약)
38
54
2,353
5,876
16,063
2,772
2,844
2,918
2,994
3,071
3,151
3,233
3,317

전사공통비
0
0
0
0
0
18,541
19,083
22,973
23,626
24,182
23,986
24,672
25,311

합계
16,098
24,908
36,757
36,973
49,808
60,741
171,127
170,959
169,366
76,103
39,511
32,086
28,628

자금조달방법
영업현금
영업현금
영업현금 및 차입금
영업현금 및 차입금
영업현금 및 차입금, 투자유치(채권 등)
영업현금 및 차입금, 투자유치(채권 등)
영업현금 및 차입금, 투자유치(채권 등)
영업현금 및 차입금, 투자유치(채권 등)
영업현금 및 차입금, 투자유치(채권 등)
영업현금
영업현금
영업현금
영업현금

(자료: (주)에이프로젠 H&G 내부자료)

바이오시밀러 및 바이오신약 개발에 투입된 개발비는 상기표와 같습니다. 2023년부터 2030년까지 매년 최소 28,628백만원에서 최대 171,127백만원 범위로, 총 748,520백만원이 소요될 것으로 예상되고 있으며, 투여될 비용은 추가적인 비용발생 및 외부 환경 변화 등에 따라 증감이 발생할 수 있습니다.
(주)에이프로젠은 퇴행성 관절염 치료용 이중 수용체 신약, 삼중 음성 유방암 치료용 항체 신약, 응용 범위가 넓은 면역관문억제제 이중 항체 신약, 급성 백혈병/림프종 치료용 이중항체 신약 등을 중점적으로 바이오신약을 개발하고 있습니다. 또한, GS071(레미케이드 바이오시밀러), AP063(허셉틴 바이오시밀러), AP056(리툭산 바이오시밀러), AP096(휴미라 바이오시밀러) 등 바이오시밀러 파이프라인도 특정 지역에서의 임상시험 및 품목허가를 추진하고 있습니다. 그러나 해당 바이오신약 또는 바이오시밀러 파이프라인의 임상 연구개발이 지연되거나 실패할 경우 향후 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 사업을 영위하고 있을뿐만아니라, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행할 당사의 사업계획 및 수익성에도 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바이오시밀러 시장 진입 실패 위험]

카. ㈜에이프로젠이 개발하였거나 개발 중인 바이오시밀러의 경우 이미 시장 선점을 하고 있는 제품들이 많이 존재하고 있고 현재도 개발중인 회사들이 많아, (주)에이프로젠은 후발 주자로서 시장 진입에 어려움을 겪을 수 있습니다. 향후 임상 과정 등 개발이 정상적으로 이루어진 경우에도 판매가 부진하여 (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스 및 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상보다 저조한 매출이 발생하는 경우 영업이익이 예상보다 크게 미치지 못하게 되거나 영업손실이 발생하게 되어, (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스 및 당사의 결손금 누적 및 부채 증가 등을 수반하는 재무악화로 이루어질 수 있습니다. 통상 바이오시밀러 시장은 현재 매출규모가 큰 바이오의약품들을 대상으로 하여 시장규모도 크지만 이에 비례하여 경쟁도 심화되고 있는 것으로 알려져 있습니다. 다만, 바이오시밀러 시장점유에 있어 시장 진입순서 및 시기도 중요하지만, 가격 요인도 중요한 영향을 미치는 것으로도 알려져 있습니다. ㈜에이프로젠은 원가 경쟁력을 바탕으로 낮은 판매가격으로 제품을 공급할 수 있어 시장 진입시기가 늦더라도 목표하는 시장 점유율 달성이 가능할 것으로 예상하고 있으나, 가격경쟁력이 예상보다 높지 않거나 시장진입 및 판매활동이 예상대로 이루어지지 않아 실제 시장점유율은 예상에 크게 미치지 못할 가능성을 배제할 수 없어 기업가치 훼손으로 이루어질 수 있습니다. 투자자들께서는 위 사항들을 유의하여 투자검토해 주시기 바랍니다.

바이오시밀러 산업은 선발주자의 이익(Early Mover Advantage) 이 존재하지만, 중장기적으로는 가격 요인이 가장 큰 영향을 미치고 있는 산업으로 평가되고 있습니다. 일례로 유럽에서 오리지널 바이오의약품 레미케이드에 대한 바이오시밀러인 렘시마 시장점유율은 출시 3년만에 50%까지 치솟았었으며, 이러한 배경으로는 오리지널의약품보다 저렴한 바이오시밀러 시장을 개척하는 선발주자로서의 이점을 누릴 수 있었던 것으로 파악됩니다. 최초의 레미케이드 바이오시밀러였던 렘시마는 가격경쟁력을 기반으로 큰 시장점유율을 기록하였으나, 다른 후속 바이오시밀러들은 렘시마와 비교하여 효능과 가격의 차이가 크지 않았기 때문에 시장진입이 상대적으로 어려웠습니다. 현재 시점에도 렘시마가 50% 이상의 점유율을 보이고 있으며, 선발진입기업군(Early Mover Group)을 형성하는 5개 이내의 제품들이 바이오시밀러 점유율의 나머지를 차지하고 있는 상황입니다.

이에 반해 오리지널 바이오의약품 허셉틴에 대한 바이오시밀러의 경우, 삼성바이오에피스가 개발하여 2017년 11월 유럽에서 가장 먼저 허가받은 Ontruzant는 2018년 2월 유럽에서 허가받은 셀트리온 Herzuma에 비해 2018년 3분기 기준으로 더 낮은 약 절반 수준의 시장 점유율을 보였지만 2020년 4분기에는 각 33%로 거의 비슷한 점유율을 차지한 것으로 나타나고 있습니다. 2018년 7월과 10월에 출시된 Pfizer와 Mylan의 Trazimera와 Hertraz의 경우 같은 시기에 바이오시밀러 시장에서 각각 13%와 4%의 점유율을 보였습니다. (아래 <서유럽 7 개국 Trastuzumab 바이오시밀러 제품별 시장점유율 동향> 참조) 따라서, 관련 바이오시밀러 제품들의 점유율은 진입시기보다도 가격정책 등의 기타 요인에 영향을 더 많이 받고 있는 것으로 파악됩니다. 또한, 같은 시기에 상대적으로 가격이 높은 오리지널 의약품인 허셉틴이 시장점유율을 많이 잃었다는 것은 가격요인이 여전히 가장 중요한 변수임을 반증하는 예라고 할 수 있습니다. 2018년~2020년에 걸친 약 2년의 짧은 기간동안 허셉틴의 시장점유율은 43%나 잠식되었으며, 다른 여러 바이오시밀러 제품들이 출시되었던 시점에 오리지널 의약품 대비 바이오시밀러에 대한 낮은 인지도가 존재했음에도 불구하고 가격할인정책으로 바이오시밀러 제품들이 상당한 성과를 보였습니다. 따라서, (주)에이프로젠은 진입시기가 늦더라도 가격 경쟁력을 바탕으로, 다른 바이오시밀러 경쟁사의 시장점유율 이상의 판매도 충분히 가능하다고 예상하고 있습니다.

[서유럽 7 개국 trastuzumab 제품별 시장점유율 동향]

표1.서유럽 7개국 trastuzumab 제품별 시장점유율 동향.jpg
표1.서유럽 7개국 trastuzumab 제품별 시장점유율 동향

(출처: IQVIA 및 (주)에이프로젠 자체 분석)

2 세대 바이오시밀러 제품들이 유럽에 본격적으로 진출하기 시작한 2015~2018년부터 전세계 바이오시밀러 허가 제품 수는 매년 증가하고 있으며 많은 경쟁사의 시장진출로 가격경쟁도 심화되고 있습니다. 독일과 같이 경쟁이 치열한 시장에서는 병원으로 공급되는 오지지널 약 대비 바이오시밀러 할인율이 50%를 넘기는 경우도 발생하고 있습니다. 이에따라 업계의 경쟁은 더욱 치열해지고 있음에도 불구하고, 바이오시밀러는 오리지널을 대체하며, 시장점유율을 꾸준히 높여가고 있습니다.

[오리지널 vs 바이오시밀러 약가 변동]

표2.오리지널.바이오시밀러 약가변동(독일).jpg
표2.오리지널.바이오시밀러 약가변동(독일)

(출처: IQVIA 및 (주)에이프로젠 자체 분석)

한편, 목표 시장점유율을 확보하기 위한 각 회사들의 가격경쟁도 있지만 각국 정부의 정책에 의한 가격인하도 동일한 시기 이루어지고 있습니다. 유럽에서 노르웨이와 덴마크는 이미 국가차원에서 공공입찰 제도를 통해 값비싼 의약품을 상대적으로 더 저렴한 가격으로 매입하고 있습니다. 영국의 경우 지역별 CCG(Clinical Commissioning Group, 임상커미셔닝그룹)를 통해 바이오시밀러 제품 출시 후 기존 환자와 신규 환자의 80~90%에게 신속하게 처방하도록 NHS (National Health Service, 건강관리공단)에 보고해야 하는 제도가 있으며, 이는 바이오시밀러 처방이 1/4을 넘으면 의료진에게 인센티브가 지급되도록 하는 바이오시밀러 사용을 독려하기 위한 제도입니다.

국가별로 바이오시밀러 침투율 혹은 각 정부 재정상황이 같지는 않지만, 유럽을 비롯해서 전세계 국가들의 건강보험재정과 관련 부담이 커지는 상황에서, 위와 같은 제도적인 장치 등을 통해 경쟁을 독려하여 전반적으로 약가를 인하시키고 결과적으로 바이오시밀러를 더 많이 채택하게 되는 경향이 있습니다. 요약하면, 국가정책이 약가에 상당한 영향을 미치게 되면서 바이오시밀러 경쟁 요소 중에서 가격의 중요도가 더욱 높아지는 추세입니다.

표3. 유럽과 미국의 바이오시밀러 찬성 정책 또는 제도.jpg
표3. 유럽과 미국의 바이오시밀러 찬성 정책 또는 제도

(출처:2019.12 Jamyung Cha, Industrial Pharmaceutical Science, Sungkyunkwan Univ. "유럽과 미국의 바이오시밀러 정책 변화 비교 분석")

가격요인과 관련하여, 과거 수년간 바이오시밀러 약가가 상대적으로 높았을 때에는 생산원가가 상대적으로 높은 10,000L 미만 바이오리액터를 활용한 유가식 단회배양(fed-batch) 생산 방식의 기업들도 많은 이익을 시현한 것으로 파악됩니다. 하지만, 시간이 경과될수록 가격경쟁이 지속되면서 낮은 가격으로 판매가 가능한 생산원가가 낮은 (주)에이프로젠과 같은 기업들이 연속 배양(Perfusion) 방식을 바탕으로 최저비용생산자 (Low Cost Producer)의 이점을 활용하여 시장점유율을 넓혀갈 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 2018년 4월 (주)에이프로젠바이오로직스의 생산시설인 오송공장을 완공한 이후 개발이 가속화된 AP063, AP096 및 AP056에서 원가경쟁력 효과는 더 커질 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 이러한 가격경쟁이 관련 산업내에서도 부정적인 영향을 가져오는 것만은 아니며, 바이오시밀러 가격이 떨어지는 만큼 시장규모도 확대되는 추세를 보이고 있기 때문입니다. 미국과 일본의 경우, 처방약 비용에 대한 환자의 환자부담분(Copayment)이 존재하고, 약가가 높은 경우에는 사용이 어려울 수 있습니다. 기타 선진국에서는 높은 재정부담으로 바이오의약품의 보험등재를 위해 환자 기준을 강화하는 부분도 있을 수 있습니다. 따라서 바이오시밀러 경쟁으로 약가의 상당한 하락이 있을 경우, 그동안 고비용으로 사용하지 못한 환자들의 니즈 증가와 정부의 정책변화로 수요량이 더 큰 폭으로 증가될 수 있습니다. 향후 Low Cost Producer들이 이러한 수요 증가로부터 수혜를 받을 것으로 전망하고 있습니다.

(주)에이프로젠은 전세계에서 처음으로 대용량 연속배양방식(Large-Scale Perfusion Cell Culture)으로 바이오시밀러를 생산한다고 밝히고 있으며, 연속배양방식에 맞춘 세포주 개발기술을 오랫동안 발전시켜 고생산성 세포주를 개발할 수 있었습니다. 이로 인해 Fed Batch 방식에 비해 탁월한 단백질 원료의약품의 생산성을 확보할 수 있었고, 원가 우위를 통해 더 낮은 가격을 책정하여 향후 글로벌시장에서 제품별로 높은 시장점유율을 얻을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

[(주)에이프로젠 목표 시장점유율]

제품코드
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035

GS071
-
-
-
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

AP063
-
-
-
-
-
0.00%
0.35%
3.48%
6.62%
9.75%
12.89%
16.02%
16.02%
16.02%
16.02%
16.02%

AP096
-
-
-
-
-
0.00%
0.16%
2.73%
5.30%
7.87%
10.44%
13.01%
13.01%
13.01%
13.01%
13.01%

AP056
-
-
-
-
-
-
0
0.00%
0.94%
4.73%
8.52%
12.32%
12.32%
12.32%
12.32%
12.32%

(출처:(주)에이프로젠 자체 자료)

㈜에이프로젠이 개발중인 바이오의약품들에 대한 사업개발활동 및 계획은 다음과 같습니다.
현재 첫 파이프라인 제품인 GS071(레미케이드 바이오시밀러)에 대한
일부 글로벌 판매권한을 일본의 니찌이꼬제약(Nichi-iko)에 부여하였고, AP063(허셉틴 바이오시밀러)과 AP056(리툭산 바이오시밀러)의 국내 판매권한은 에이프로젠제약㈜에 부여했습니다. Nichi-iko는 일본내 최대 제네릭 의약품(합성복제약) 업체이며, 바이오시밀러들의 미국 유통을 위해 2016년에 항암제에 중점을 둔 10대 주사제 유통 및 제약 판매사인 Sagent Pharmaceutical을 인수하였습니다. 그러나 GS071(레미케이드 바이오시밀러)의 가장 큰 시장은 미국, 유럽, 일본, 중국이며, 다음으로 큰 시장은 오세아니아, 동유럽, 중동과 북아프리카 및 동남아시아입니다. 판매망이 좋은 유통사들과의 제휴를 통해 주요 시장에 진입하는 것이 (주)에이프로젠의 사업개발 전략입니다. (주)에이프로젠은 세계 바이오의약품 시장의 약 50%와 10~15%를 차지하고 있는 미국과 일본에서 이미 Sagent/Nichi-Iko와 강력한 파트너십을 맺고 있으며, 향후 AP063, AP096 및 AP056에 대해서도 낮은 원가를 바탕으로 임상 과정 중에 기존 파트너를 포함한 여러 잠재 파트너사와 더 좋은 조건(더 유리한 판매량과 판매단가 확보)으로 파트너쉽을 맺는 것을 계획하고 있습니다.

화이자, 암젠 등 대형 제약사들도 새로운 성장동력을 찾아 바이오시밀러 사업에 뛰어들고 있는 상황이며, (주)에이프로젠은 국가별 의료보험 시스템과 시장별/제품별 특성을 고려해, AP063, AP096 및 AP056의 경우, 지역별 파트너쉽을 맺을 계획입니다. 또한 계속 증가하는 건강 보험으로 인한 비용 부담을 줄이려는 정부 입찰에 직접 참여할 수도 있습니다. 현재 (주)에이프로젠은 바이오의약품 시장, 의료 시스템, 병원 예산 및 인구관련 내용을 조사하여 각 국가의 잠재적 시장을 분석할 수 있는 경험을 보유하고 있으며, (주)에이프로젠은 2021년을 기점으로 지속적으로 20명 이상의 비즈니스 개발 전담 인력을 확보하여 다양한 지역을 담당하고, 다양한 사업개발 활동을 통해 글로벌기업과의 관계를 발전시켜 나갈 계획입니다. 또한, (주)에이프로젠은 동유럽, 중동과 북아프리카, 동남아시아 및 중국의 현지 파트너사와도 협력할 계획입니다. 현재로서는 개인이나 의료보험에 대한 비용부담 때문에 동일한 질병 환자 중 주로 경제적인 여유가 있는 선진국의 소수 환자들 중심으로 바이오의약품을 구입하고 있는 상황입니다. 의약품에 대한 수요는 공공의료와 긴급한 수요로 인해 상대적으로 비탄력적인 경향이 있지만, 이러한 바이오시밀러 가격이 더 하락하게 되면 정부정책에도 더 수용적인 변화가 있을 수 있고 글로벌 시장 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 시장확대는 상대적으로 더 오랜 시간이 소요될 수 있으며, 상대적으로 시장진입시기가 늦은 (주)에이프로젠이 보유한 가격 경쟁력이 이러한 신흥시장에서 시장 점유율을 높이는 데 중요한 요소가 될 것으로 ㈜에이프로젠은 전망하고 있습니다.

[(주)에이프로젠 라이센싱 실적]

제품코드

오리지널

성분명

파트너사

개발단계

미국/유럽

품목승인목표

기타지역허가 status

라이센스지역

계약현황

AP063
trastuzumab
㈜에이프로젠바이오로직스 (舊 에이프로젠제약㈜)
-글로벌 임상 1상 완료 -글로벌 임상 3상 준비 중 -임상 3상 시료 생산 완료
2027
국내
N/A
국내완료

AP096
adalimumab
N/A
-전임상 완료 -글로벌 임상 1상, 3상 준비중
2027
N/A
N/A
N/A

AP056
rituximab
N/A
-전임상 완료 -글로벌 임상 1상, 3상 준비중
2028
국내
N/A
국내완료

GS071
infliximab
Nichi-Iko Pharmaceuticals
-글로벌 임상 3상 완료 -품목허가 진행중(터키)
-
일본 허가 일부 중남미 지역 허가
일본 및 일부 스페인어권 남미국가
완료

(출처:(주)에이프로젠 자체 자료)

[(주)에이프로젠 타겟 글로벌 파트너사]

(주)에이프로젠 타겟 글로벌 파트너사.jpg
(주)에이프로젠 타겟 글로벌 파트너사

(출처:(주)에이프로젠 자체 자료)

요약하면, 바이오시밀러 시장상황과 ㈜에이프로젠이 과거부터 지금까지 추진해 온 생산성을 높이기 위한 노력 및 사업개발노력 등을 종합할 때, ㈜에이프로젠은 원가 경쟁력을 바탕으로 낮은 판매가격으로 제품을 공급할 수 있어 시장 진입시기가 늦더라도 목표하는 시장 점유율 달성이 가능할 것으로 예상하고 있으나, 가격경쟁력이 예상보다 높지 않거나 시장진입 및 판매활동이 예상대로 이루어지지 않아 실제 시장점유율은 예상에 크게 미치지 못할 가능성이 존재합니다. 이러한경우 예상보다 낮은 매출 시현과 함께 경쟁 격화에 따른 마케팅 비용 및 고정비의 지속적 발생 등 비용 증가가 발생할 수 있어 영업이익감소 또는 영업손실 발생 등의 수익성 저하와 유동성 악화 등이 초래될 수 있습니다. 이는 (주)에이프로젠바이오로직스가 생산한 의약품을 판매하는 사업을 영위할뿐아니라, AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행하고 있는 당사에게도 결국 결손금 누적 및 추가적인 자금 조달에 따른 부채 증가 등을 수반하는 재무구조 악화로 이어질 수 있어, 기업가치 훼손으로 이루어질 수 있습니다. 투자자들께서는 위 사항들을 유의하여 투자검토해 주시기 바랍니다.
[핵심 기술 유출 및 인력이탈 관련 위험]

타. 제약 및 바이오사업은 신규 의약품 개발 여부가 중요하며, 개발하는 과정에서 핵심 인력의 능력에 의존하고 있습니다. (주)에이프로젠은 바이오신약 연구소, 공정개발 연구소, 사업관리실 3곳으로 나누어 연구개발을 진행하고 있으며, 풍부한 경험과 연구개발 능력을 갖추는 것이 핵심 경쟁력임을 충분히 인지하고 있습니다. (주)에이프로젠은 상법 제340조의2 제1항에 따르면 주식매수선택권을 부여받을 수 있는 자는 원칙적으로 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당해 회사의 이사, 집행임원, 감사 또는 피용자로 규정되어 있으며, 실제로 (주)에이프로젠의 주식매수선택권을 부여대상자를 살펴볼 때 상법에 부합하지 아니한 자가 부여대상자로 선정된 사정은 발견되지 아니합니다.신고서 제출일 현재 선택권 미행사 수량은 총 3,317,807주로 (주)에이프로젠의 총 발행주식수 253,668,855주의 1.31%에 달하는 적지 않은 물량입니다. 주식매수선택권이 행사되는 경우 기존 주주들이 지분이 희석될 수 있고, 매도 물량 출회로 인하여 주가 하락의 위험성이 있습니다. 이와 같은 각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 특히 제약바이오산업의 경쟁심화에 따른 당사 우수인력의 스카우트는 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있습니다. 또한, 핵심인력 이탈과 함께 (주)에이프로젠의 주요 기술이 유출될 경우, (주)에이프로젠의 경쟁력이 악화될 수 있으며, AP063의 공동개발 계약을 맺은 (주)에이프로젠의 경쟁력 악화 및 성장 둔화는 당사에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 것을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

연구개발 능력은 당사가 속한 산업의 특성상 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해 우수한 인재를 보유 및 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 가장 중요한 요소입니다. 이는 제약 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수한 인력 유치에 관한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 또한, 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장 가능성이 악화될 수 있습니다.2023년 5월말 현재 에이프로젠그룹 내에서 바이오시밀러 및 바이오 신약 연구개발을 담당하는 (주)에이프로젠의 연구개발조직은 바이오신약연구소, 공정개발연구소, 사업관리실 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 핵심 연구인력 진석민 상무(박사), 김경용 상무(박사) 그리고 김미숙 상무(박사) 3명을 중심으로 박사급 11명, 석사급 88명, 학사급 44명 등 총 147명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

[(주)에이프로젠 핵심 연구인력 현황]

구분
팀/직책
성명
학력 및 경력

바이오신약연구소
바이오신약연구소장
진석민
경희대학교 생물학 학사경희대학교 대학원 동물학 석사아주대학교 대학원 신경생물학 박사　아주대학교 의과대학 뇌질환연구소 연구원서울대학교 의과대학 생화학교실 PostDoc미 국립보건원 NINDS Visiting Fellow서울대학교 의과대학 생화학교실 연구조교수㈜종근당 약리연구실 차장현재 ㈜에이프로젠 바이오신약 연구소장

공정개발연구소
공정개발연구소장
김경용
충북대학교 미생물학 학사충북대학교 대학원 의학과 생화학교실 석사충북대학교 의과대학 의학, 생화학 박사랩프런티어(현 AFrontier) 연구기획팀장 이수앱지스 분석개발팀 팀장현재 ㈜에이프로젠 공정개발연구소장

사업관리실
사업관리실장
김미숙
숙명여대 생명과학 학사숙명여대 대학원 분자생물학 석사숙명여대 대학원 생화학 박사한국원자력의학원 연구원National Institutes of Health/National Cancer Center(NIH/NCI),Post-Doc fellow삼성서울병원 난치암연구사업단 사무국장삼성서울병원 정밀의학혁신연구소 사무국장현재 (주) 에이프로젠 사업관리실장

(자료: (주)에이프로젠 내부자료)

[(주)에이프로젠 연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

구분
바이오신약연구소
공정개발연구소
사업관리실
소계

연구소장
진석민 상무 / 박사
김경용 상무 / 박사
김미숙 상무 / 박사
3

구분
바이오신약연구소
공정개발연구소
사업관리실
소계

박사
6
2
3
11

석사
20
65
3
88

학사
11
31
2
44

기타
1
3
-
4

소계
38
101
8
147

해당부서
- 선도물질개발실
- 배양공정개발실
- 사업관리팀
-

- 세포주개발실
┖ 배양공정개발1팀
- 임상개발팀

- 비임상개발실
┖ 배양공정개발2팀

┖ 비임상개발1팀
- 정제공정개발실

┖ 비임상개발2팀
┖ 정제공정개발1팀

┖ 비임상개발3팀
┖ 정제공정개발2팀

- 분석개발실

┖ 약효평가팀

┖ 특성분석팀

- R&D 품질보증팀

소계
3개실 3개팀
3개실 7개팀
1개실 2개팀
-

(자료: (주)에이프로젠 내부자료)

일반적으로 업계 연구 인력들의 특성이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호하고 있으며, 개인적인 학업 증진을 위한 해외유학 등의 사유로 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 이에 대한 대안으로 당사는 주식매수선택권 부여와 차별화된 보상(특별 인센티브), 급여성/비급여성 복리후생 제도의 지속적인 강화, 신약을 포함한 다양한 프로젝트 추진 환경 및 다양한 교육 기회를 제공하고 있으며, 이 외에도 더 다양한 동기부여 방안들의 추가적인 적용을 검토하고 있습니다.

상법 제340조의2 제1항에 따르면 주식매수선택권자로 선정될 수 있는 자는 원칙적으로 회사의 설립 및 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당해 회사의 이사, 집행임원, 감사 또는 피용자로 규정되어 있습니다. 이에 근거하여 (주)에이프로젠은 2010년 이후부터 신고서 제출일 현재까지 총 15회에 걸쳐 연구개발 인력 413명과 연구인력 외 핵심인력 86명 등 총 499명의 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. 2010년 이후 부여된 (주)에이프로젠의 주식매수선택권 세부내역은 하기 도표와 같습니다.

[(주)에이프로젠 주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차
7차
8차
9차
10차
11차
12차
13차
14차
1회차(주1)

부여시점
2010.02.01
2010.05.15
2011.03.21
2012.03.19
2013.03.25
2014.03.01
2015.03.27
2016.03.28
2017.03.30
2018.03.30
2019.03.28
2020.03.23
2021.03.29
2021.08.11
2022-07-08

발행주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식
기명식보통주식

부여방법
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부
보통주 신주발행교부

총부여수량
400,000
499,000
45,000
63,000
666,000
632,000
923,000
471,442
859,798
2,566,381
2,061,882
3,067,817
2,517,304
1,501,417
3,200,000

부여취소
27,000
118,000
45,000
20,000
68,400
115,000
136,500
471,442
627,617
2,184,819
1,744,952
2,397,236
2,020,219
1,000,945
2,450,004

행사수량
373,000
381,000
0
43,000
597,600
517,000
786,500
0
31,000
0
0
0
0
0
0

당기미행사수량
0
0
0
0
0
0
0
0
201,181
381,562
316,930
670,581
497,085
500,472
749,996

행사가능기간
부여일로부터 3년경과시점에서 최초부여주식의 41%, 4년경과시점에서 29%, 5년경과시점에서 30%, 총 7년까지 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점에서 최초부여주식의 7%, 4년경과시점에서 6%, 5년경과시점에서 6%, 5.5년경과시점에서 81%, 총 7년까지 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점에서 최초부여주식의 33.33%,4년경과시점에서 33.33%, 5년경과시점에서 33.33%, 총 7년까지 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점에서 최초부여주식의 32.54%,4년경과시점에서 32.54%, 5년경과시점에서 34.92%, 총 7년까지 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점에서 최초부여주식의 33.02%,4년경과시점에서 33.02%, 5년경과시점에서 33.96%, 총 7년까지 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 2년경과시점부터 5년이내에 행사 가능
부여일로부터 2년경과시점부터 5년이내에 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 3년경과시점부터 4년이내에 행사 가능
부여일로부터 2년경과시점부터 5년이내에 행사 가능

행사가격
647원
647원
2,200원
2,200원
2,200원
2,200원
2,200원
2,997원
2,997원
5,094원
5,094원
5,094원
5,094원
5,094원
4,785원

부여대상
부여인원수
26
41
1
3
43
13
82
5
25
54
56
67
67
1
15

연구개발인력
20명268,000주
36명,409,000주
1명,45,000주
2명,43,000주
35명,568,000주
10명,232,000주
69명,713,000주
2명,153,143주
21명,699,648주
46명,981,593주
49명,1,491,357주
57명,2,452,250주
57명,1,776,617주
-
8명,1,225,000주

관리지원인력
5명,32,000주
4명,60,000주
-
1명,20,000주
8명,98,000주
-
11명,100,000주
3명,318,299
4명,160,150주
6명,750,603주
7명,570,525주
9명,315,285주
10명,740,687주
-
6명,975,000주

임원(이사, 집행임원, 감사)
1명,100,000주
1명,30,000주
-
-
-
3명,400,000주
2명,110,000주
-
-
2명,834,185주
-
1명,300,282주
-
1명,1,501,417주
1명,1,000,000주

주1) (주)에이프로젠메디신과 (주)에이프로젠의 합병 후 발행된 회차(자료: (주)에이프로젠 내부자료)

상법 제340조의2 제1항에 따르면 주식매수선택권을 부여받을 수 있는 자는 원칙적으로 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 당해 회사의 이사, 집행임원, 감사 또는 피용자로 규정되어 있으며, 실제로 (주)에이프로젠의 주식매수선택권을 부여대상자를 살펴볼 때 상법에 부합하지 아니한 자가 부여대상자로 선정된 사정은 발견되지 아니합니다.신고서 제출일 현재 선택권 미행사 수량은 총 3,317,807주로 (주)에이프로젠의 총 발행주식수 253,668,855주의 1.31%에 달하는 적지 않은 물량입니다. 주식매수선택권이 행사되는 경우 기존 주주들이 지분이 희석될 수 있고, 매도 물량 출회로 인하여 주가 하락의 위험성이 있습니다. 주식매수선택권의 부여대상자를 살펴보면, 총 부여인원 수는 499명(총 18,461,100주)으로 이 중 연구개발인력은 413명(부여주식 합계 10,204,817주)이며, 관리지원인력과 임원 등은 86명(부여주식 합계 8,256,283주) 입니다. 위 수치는 동일인들이 장기간 근속하며 여러 차례 부여받은 경우를 포함하여 합산한 내용입니다. 해당 부여대상자들은 (주)에이프로젠의 기술혁신에 기여할 수 있는 주요 연구인력이거나, 또는 경영 전반에 걸쳐 주요한 업무를 수행하는 연구인력 외의 핵심인력에 해당합니다.

그러나 이와 같은 각종 보상책에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 특히 제약바이오산업의 경쟁심화에 따른 당사 우수인력의 스카우트는 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있습니다. 또한, 핵심인력 이탈과 함께 (주)에이프로젠의 주요 기술이 유출될 경우, (주)에이프로젠의 경쟁력이 악화될 수 있으며, 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. AP063의 공동개발 계약을 맺은 (주)에이프로젠의 경쟁력 악화 및 성장 둔화는 당사에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 것을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 당사는 2020년 2,009백만원의 영업손실과 11,059백만원의 당기순이익에 이어 2021년에는 2,579백만원의 영업손실과 2,647백만원의 당기순이익, 2022년에는 930백만원의 영업손실과 5,607백만원의 당기순손실을 기록하였습니다. 영업손실은 최근 3개년 모두 적자였지만 2022년에는 전년대비 손실규모가 1,649백만원 축소되었고, 반대로 당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다. 2023년 1분기에는172백만원의 영업손실을 기록하였으나, 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 크게 증가한 18,641백만원의 당기 순이익을 기록하였습니다. 당사의 재무상황은 의약품 도매업의 부진, (주)에이프로젠과 공동개발을 진행하는 바이오시밀러 관련 사업 추진 추이, 특수관계자 및 기타 계열회사에 대한 재무지원 등의 요인으로 인해 악화될 수 있습니다. 투자자 제위께서는 투자결정에 앞서 아래 기재된 회사위험을 상세히 살피시되, 본 증권신고서상 투자위험 기재내용에만 근거하지 아니한 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자여부를 결정하시기 바랍니다.○ 당사의 관계기업, 기타 특수관계자, 기타 계열회사 현황은 아래와 같습니다. 본 신고서에 기재된 재무제표 및 수치 등은 아래의 관계기업 중 연결대상 법인의 변동을 반영하여 작성되었습니다. 투자자 제위께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

구분

2020년말
2021년말
2022년말
2023년 1분기 말

지배기업의 최대주주
-
-
주1) (주)지베이스
(주)지베이스

지배기업
에이프로젠제약(주)
에이프로젠제약(주)
주2) (주)에이프로젠바이오로직스
(주)에이프로젠바이오로직스

-
-
주3) (주)에이프로젠
(주)에이프로젠

연결대상법인
(주)에이프로젠게임즈
주4) (주)에이프로젠비저너리
(주)에이프로젠비저너리
(주)에이프로젠비저너리

(주)비전브로스
(주)비전브로스
(주)비전브로스
(주)비전브로스

-
-
주5) 에이프로젠아이앤씨(주)
에이프로젠아이앤씨(주)

관계회사
(주)이너스텍
(주)이너스텍
주6) -
-

기타 특수관계자
(주)지베이스
(주)지베이스
-
-

㈜에이프로젠메디신
㈜에이프로젠메디신
주7) -
-

KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY

-
에이프로젠아이앤씨㈜
-
-

㈜에이프로젠
㈜에이프로젠
-
-

㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠바이오로직스
주8) -

에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜

㈜아이벤트러스
㈜아이벤트러스
㈜아이벤트러스
㈜아이벤트러스

㈜넥스코닉스
㈜넥스코닉스
㈜넥스코닉스
㈜넥스코닉스

에이지티㈜
에이지티㈜
주9) -
-

㈜그랑비즈
㈜그랑비즈
주10) 지비티㈜
지비티㈜

-
주11) ㈜제3글로브
㈜제3글로브
㈜제3글로브

주12) (주)지비피에스

주1) 2022년 7월 (주)에이프로젠메디신(존속법인)과 (주)에이프로젠(소멸법인)의 합병으로(합병 후 (주)에이프로젠으로 사명변경) 기타특수관계자에서 지배기업의 최대주주로 분류 변경주2) 2022년 12월 에이프로젠제약(주)(존속법인)과 (주)에이프로젠바이오로직스(소멸법인)의 합병 후 상호 변경주3) 2022년 7월 (주)에이프로젠메디신(존속법인)과 (주)에이프로젠(소멸법인)의 합병으로(합병 후 (주)에이프로젠으로 사명변경) 기타특수관계자에서 지배기업으로 분류 변경주4) 2021년 10월 (주)에이프로젠비저너리로 상호변경주5) 2022년 12월 (주)에이프로젠과의 주식 양수도 계약을 통해 종속회사 지위 확보주6) 2022년 11월 (주)이너스텍 주식 25,000주 처분하여 제외주7) 2022년 7월 (주)에이프로젠메디신(존속법인)과 (주)에이프로젠(소멸법인)의 합병으로(합병 후 (주)에이프로젠으로 사명변경) 기타특수관계자에서 지배기업으로 분류 변경주8) 2022년 12월 에이프로젠제약(주)이 (주)에이프로젠바이오로직스를 흡수합병주9) 2022년 11월 에이프로젠아이앤씨㈜가 에이지티㈜를 흡수합병주10) 2022년 2월 지비티(주)로 상호변경주11) 2021년 1분기 계열회사의 주요경영진의 임원 겸직 또는 특수관계인의 임원 재직등을 사유로 기타 특수관계자로 분류주12) 2023년 3월 신규 설립

당사는 2013년 10월 (주)에이프로젠이 당사의 최대주주로 변경된 이후 기업 전반의 손익 개선 및 신성장동력확보를 위해 지속적으로 사업 다각화를 진행하여 왔으며, 이 과정에서 수 차례에 걸친 주식양수도, 주식연계채권의 인수 등을 통하여 계열회사 지분을 취득하거나 양도하였습니다. 이로 인해 각 회사 인수 및 매도 시기에 따라 연결대상회사 및 관계회사의 현황이 상이합니다. 증권신고서 제출일인 2023년 6월 9일기준 당사의 주요 관계회사 현황과 당사와의 영업관계는 아래와 같습니다.

[그룹 주요 관계사의 그룹 내 역할 및 당사와의 관계 현황]

관계사명
구분
내용

(주)지베이스
그룹 내 역할
최상위 지배회사

사업내용
타법인투자관련수익(100%)

주주구성
총발행주식수 200,000주, 김재섭 100.0%(200,000주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사의 지배기업의 최대주주

(주)에이프로젠
그룹 내 역할
바이오시밀러 및 바이오 신약 연구개발

사업내용
1. 바이오시밀러 제품 매출 2. 바이오시밀러 판권 및 용역 3. 바이오신약 개발

주주구성
총발행주식수 253,668,855주, 자기주식 20,758,678주, (주)지베이스 28.44%(72,133,374주), (주)넥스코닉스 10.44%(26,470,423주), 김재섭 등 6인 9.86%(23,205,136주), (주)에이프로젠바이오로직스 0.00%(333주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사의 지배기업, 바이오시밀러 공동사업화 계약 상대방

에이프로젠바이오로직스(주)
그룹 내 역할
제네릭의약품 및 바이오시밀러 제조, 판매

사업내용
합성의약품 등 생산 판매, 바이오시밀러 국내 판권을 활용한 신사업 추진(100%)

주주구성
총발행주식수 665,754,689주, 자기주식 8,223,876주, (주)에이프로젠 59.02%(392,954,706주), 김정출 0.03%(218,804주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사의 최대주주

(주)에이프로젠H&G
그룹 내 역할
의약품 판매 및 유형자산임대

사업내용
1. 의약품 유통 2. 사무실(기계장치) 임대(리스)

주주구성
총발행주식수 51,881,094주, 자기주식 35,250주,㈜에이프로젠바이오로직스 72.24%(37,476,913주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사

에이프로젠아이앤씨(주)
그룹 내 역할
단열사업 및 석탄재 순환 자원화 산업

사업내용
1. 단열사업(원자력발전, 화력발전, 석유화학, 조선해양, LNG기지 등의 산업용 특수단열) 2. 석탄재 순환 자원화 산업

주주구성
총발행주식수 2,003,106주, 자기주식 27,850주(주)에이프로젠H&G 94.92% (1,901,350주), 지비티(주) 2.84% (56,890주), 지베이스 0.85%(17,016주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사의 종속회사

㈜비전브로스
그룹 내 역할
소프트웨어 개발 및 공급

사업내용
소프트웨어 개발 및 공급

주주구성
㈜에이프로젠H&G 65.33%(126,400주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사의 종속회사

㈜에이프로젠비저너리
그룹 내 역할
소프트웨어 개발 및 공급

사업내용
소프트웨어 개발 및 공급

주주구성
㈜에이프로젠H&G 100.00%(1,980,000주)

에이프로젠H&G와의 관계
당사의 종속회사

에이프로젠파마(주)
그룹 내 역할
의약품 판매

사업내용
의약품 도매 및 소매(100%)

주주구성
총발행주식수 726,000주, 에이프로젠제약㈜ 100.0%(726,000주)

에이프로젠H&G와의 관계
기타의 특수관계자, 의약품 판매(로컬)

(자료 : 각 사 내부자료)

[그룹 주요 관계사의 요약 재무현황]

[(주)지베이스]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022(별도)
2023 1분기(별도)

BS
유동자산
50,219
61,791
5,471
3,784

비유동자산
498,950
474,968
111,077
111,077

자 산 총 계
549,169
536,758
116,549
114,862

유동부채
392,963
473,851
94,732
93,970

비유동부채
26,283
56,524
0
0

부 채 총 계
419,246
530,375
94,732
93,970

자본금
1,000
1,000
1,000
1,000

자본잉여금
-825
775
502
502

자본조정
789
1,293
0
0

기타포괄손익누계액
40,006
35,934
77,234
77,234

이익잉여금
-1,937
-45,694
-56,919
-57,845

비지배지분
90,889
13,075
0
0

자 본 총 계
129,923
6,383
21,817
20,891

IS
매출액
11,824
22,039
-39,145
0

매출총이익
-17,937
-4,704
-39,145
0

영 업 이 익
-89,098
-108,163
-41,658
-270

당 기 순 이 익
-84,195
-124,686
-11,619
-926

CF
영업현금흐름
-48,513
-87,929
-6,682
-1,628

투자현금흐름
-115,679
42,220
10,801
-300

재무현금흐름
145,026
59,453
-2,440
-90

기초현금및현금성자산
140
3,528
1,382
3,060

기말현금및현금성자산
3,528
17,275
3,060
1,042

(자료: 당사 내부자료)

[(주)에이프로젠]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
84,881
103,099
211,578
206,926

비유동자산
381,279
374,547
388,276
384,631

자 산 총 계
466,160
477,646
599,853
591,557

유동부채
327,034
421,929
89,933
71,949

비유동부채
26,283
56,524
48,918
63,813

부 채 총 계
353,317
478,453
138,851
135,762

자본금
259,254
260,351
126,834
126,834

자본잉여금
46,274
46,794
431,641
431,983

기타자본구성요소
-116,812
-113,403
-55,719
-69,050

기타포괄손익누계액
476
887
5,341
5,317

이익잉여금
-98,717
-192,466
-293,005
-318,910

비지배지분
22,369
-2,970
245,910
279,621

자 본 총 계
112,843
-806
461,002
455,795

IS
매출액
24,894
26,296
78,349
35,955

매출총이익
-4,867
-447
6,153
9,553

영 업 이 익
-71,243
-94,636
-119,345
-17,211

당 기 순 이 익
-112,118
-119,229
-116,085
-17,755

CF
영업현금흐름
-40,904
-84,740
-113,491
-24,635

투자현금흐름
-142,030
-12,790
70,172
7,126

재무현금흐름
163,402
110,398
70,804
11,607

기초현금및현금성자산
22,550
3,022
15,894
43,070

기말현금및현금성자산
3,022
15,894
43,070
37,262

(자료: 당사 내부자료)

[(주)에이프로젠바이오로직스]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
336,523
353,474
240,608
228,935

비유동자산
278,786
261,147
435,495
453,649

자 산 총 계
615,309
614,621
676,103
682,585

유동부채
8,675
9,449
161,106
159,838

비유동부채
8,278
7,991
12,624
14,115

부 채 총 계
16,953
17,440
173,730
173,953

자본금
292,877
199,288
292,877
292,877

자본잉여금
335,850
327,715
335,850
335,850

기타자본구성요소
-199,980
-458
-199,980
-200,418

기타포괄손익누계액
5,860
2,509
5,860
5,710

이익잉여금
-12,888
-21,115
-12,888
-12,662

비지배지분
80,655
89,242
80,655
87,275

자 본 총 계
502,374
597,181
502,374
508,632

IS
매출액
53,320
56,482
65,190
17,452

매출총이익
23,201
25,445
2,786
7,621

영 업 이 익
-2,606
-3,799
-5,430
-12,066

당 기 순 이 익
18,918
9,151
5,584
8,613

CF
영업현금흐름
8,088
-6,227
25,728
-14,739

투자현금흐름
-195,268
-23,156
-53,001
6,284

재무현금흐름
221,704
-350
15,782
-682

기초현금및현금성자산
30,297
64,796
35,074
23,609

기말현금및현금성자산
64,796
35,074
23,609
14,479

(자료: 당사 내부자료)

[(주)에이프로젠H&G]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
100,896
112,238
107,988
104,300

비유동자산
135,993
114,504
105,405
122,573

자 산 총 계
236,889
226,742
213,393
226,872

유동부채
3,565
3,115
12,005
8,201

비유동부채
1,867
1,387
1,951
2,033

부 채 총 계
5,432
4,502
13,956
10,233

자본금
89,348
89,348
89,348
17,870

자본잉여금
146,006
146,006
146,006
146,005

기타자본구성요소
11,436
-451
-18,499
52,096

이익잉여금
-14,960
-12,287
-17,969
568

비지배지분
-373
-376
551
101

자 본 총 계
231,457
222,240
199,437
216,639

IS
매출액
10,319
8,416
9,598
3,977

매출총이익
2,486
1,762
2,130
1,167

영 업 이 익
-2,009
-2,579
-930
-172

당 기 순 이 익
11,059
2,647
-5,607
18,641

CF
영업현금흐름
3,386
-13,291
17,284
877

투자현금흐름
11,025
-6,788
-18,467
-4,014

재무현금흐름
-226
-96
5,459
-5,231

기초현금및현금성자산
17,545
31,705
11,533
15,810

기말현금및현금성자산
31,705
11,533
15,810
7,443

(자료: 당사 내부자료)

[에이프로젠아이앤씨(주)]

(단위: 백만원)

구분
과목
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
16,319
12,615
9,204

비유동자산
2,024
13,250
13,052

자 산 총 계
18,342
25,865
22,256

유동부채
869
4,355
427

비유동부채
114
685
669

부 채 총 계
984
5,040
1,095

자본금
900
1,002
1,002

자본잉여금
17,493
20,282
20,332

자본조정
0
-791
-396

이익잉여금
-1,034
333
224

기타
0
0
0

자 본 총 계
17,359
20,825
21,161

IS
매출액
2,705
5,607
1,461

매출총이익
764
1,422
361

영 업 이 익
552
487
-165

당 기 순 이 익
-1,034
1,326
-109

CF
영업현금흐름
-261
2,634
-515

투자현금흐름
-9,637
-3,040
3,997

재무현금흐름
-121
-137
-3,868

기초현금및현금성자산
12,000
1,991
1,411

기말현금및현금성자산
1,991
1,411
1,415

(자료: 당사 내부자료)주) 에이프로젠아이앤씨(주)는 2021년 6월 (주)에이프로젠KIC로부터 물적분할하여 신설

[(주)비전브로스]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
36
0
0
0

비유동자산
0
0
0
0

자 산 총 계
36
0
0
0

유동부채
563
535
535
0

비유동부채
548
548
548
0

부 채 총 계
1,112
1,084
1,084
0

자본금
944
944
944
0

자본잉여금
1,099
1,099
1,099
0

이익잉여금
-3,120
-3,127
-3,127
0

기타
0
0
0
0

자 본 총 계
-1,076
-1,084
-1,084
0

IS
매출액
150
0
0
0

매출총이익
150
0
0
0

영 업 이 익
-75
-7
0
0

당 기 순 이 익
-72
-7
0
0

CF
영업현금흐름
-212
-35
0
0

투자현금흐름
12
0
0
0

재무현금흐름
-10
0
0
0

기초현금및현금성자산
245
35
0
0

기말현금및현금성자산
35
0
0
0

(자료: 당사 내부자료)주) (주)비전브로스는 21년 12월 31일 폐업신고 완료하였으며, 법원을 통해 청산 진행 중

[(주)에이프로젠비저너리]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
766
1,054
554
290

비유동자산
194
31
9
8

자 산 총 계
960
1,085
564
298

유동부채
2,499
2,423
2,292
2,570

비유동부채
1,040
2,137
2,567
2,087

부 채 총 계
3,539
4,560
4,860
4,658

자본금
990
990
990
990

이익잉여금
-3,569
-4,465
-5,286
-5,350

자 본 총 계
-2,579
-3,475
-4,296
-4,360

IS
매출액
757
738
173
230

매출총이익
724
288
173
230

영 업 이 익
-753
-1,372
-59
-51

당 기 순 이 익
-464
-895
-821
-63

CF
영업현금흐름
-666
-1,749
-79
-70

투자현금흐름
-4
132
0
0

재무현금흐름
945
1,952
0
-430

기초현금및현금성자산
22
293
630
551

기말현금및현금성자산
293
630
551
51

(자료: 당사 내부자료)

[(주)에이프로젠파마]

(단위: 백만원)

구분
과목
2020
2021
2022
2023 1분기

BS
유동자산
11,344
13,066
18,559
17,063

비유동자산
1,354
1,620
1,249
1,329

자 산 총 계
12,698
14,686
19,808
18,392

유동부채
6,844
7,996
13,966
12,661

비유동부채
2,355
2,241
1,972
2,199

부 채 총 계
9,199
10,237
15,937
14,860

자본금
3,632
3,632
3,632
3,632

이익잉여금
-117
833
254
-84

기타
-16
-16
-16
-16

자 본 총 계
3,499
4,449
3,871
3,532

IS
매출액
28,392
32,492
30,663
6,792

매출총이익
17,233
19,364
17,580
3,861

영 업 이 익
-1,716
1,009
-690
-233

당 기 순 이 익
1,236
657
-735
-183

CF
영업현금흐름
1,529
1,458
-291
-532

투자현금흐름
42
-1,825
-5,851
0

재무현금흐름
-105
-114
6,725
-615

기초현금및현금성자산
981
2,447
1,966
2,550

기말현금및현금성자산
2,447
1,966
2,550
1,403

(자료: 당사 내부자료)

[매출액 감소 및 수익성 악화관련 위험]

가.2023년 1분기 기준 (주)에이프로젠H&G는 의약품을 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 종속회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원자력 보온(Nukon System) 및 폼그라스(Foamglas) 단열 공사, 가공 등의 단열 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 종속회사인 (주)비전브로스, (주)에이프로젠비저너리는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다.최근 3개년 (주)에이프로젠H&G의 연결 기준 매출액은 2020년 10,319백만원, 2021년 8,416백만원, 2022년 9,598백만원을 기록했습니다. 2023년 1분기에는 에이프로젠아이앤씨(주)가 연결대상 종속법인으로 편입된 영향으로 전년동기 대비 88.6% 상승을 기록하였습니다.2023년 1분기 기준 당사 사업부별 매출에서 규모가 가장 큰 의약품부문은 2,084백만원을 기록했고, 두번째로 규모가 큰 단열 부분은 1,536백만원을 기록하였는데, 이는 2023년 에이프로젠아이앤씨(주)가 당사 연결대상 종속법인으로 편입되며 실적이 연결 반영됨에 따른 것으로 2022년까지는 해당 실적이 인식된 바가 없습니다. 당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다. 2020년에는 전기 중 회수가능성이 없어 100% 대손충당금을 설정한 (주)씨씨알컨텐츠트리에대한 채권을 상계처리 및 회수함에 따라서 전액 충당금 환입으로 회계처리 하는 등 일회성 이익이 많이 발생하여 평년대비 월등한 당기순이익을 기록하였습니다. 2022년에는 매출 및 영업이익은 개선되었으나 (주)에이프로젠 대상 장기대여금에 대한 대손상각비(10,794,703천원) 및 종속회사 ㈜에이프로젠비저너리의 (주)팡스카이 대상 미수금 대손상각비(373,340천원)를 기타의대손상각비로 인식하여 당기순이익이 적자로 전환되었습니다. 2023년 1분기에는 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 월등한 당기 순이익을 기록하였습니다. 현재 당기순이익 개선은 영업이익에 의한 것이 아닌 영업외 일회성 이익들로 인한 개선임을 확인하시고, 영위하는 사업 관련 위험 및 성장성은 1. 사업위험 을 참조하여 투자결정하시기 바랍니다. 또한, 당사 신주인수권부사채의 추가 발행에 따라 이자비용의 증가가 예상되며, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행하는 만큼, (주)에이프로젠의 연구 성과에 따라 당사의 매출 성장도 정체되거나 영업손실이 확대될 가능성이 있습니다. 또한 계열회사로부터의 대여 회수여부가 영업외손익에 영향을 미치게 되므로 투자자 여러분께서는 투자결정에 앞서 이 점을 상세히 살피시기 바랍니다.

2023년 1분기 기준 (주)에이프로젠H&G는 의약품을 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 종속회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원자력 보온(Nukon System) 및 폼그라스(Foamglas) 단열 공사, 가공 등의 단열 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 2022년까지 당사는 모바일을 중심으로한 게임사업을 영위하였으나, 매출액이 지속적으로 감소하였고 판매관리비는 상승하여 이에 적자규모가 점차 확대됨에 따라 당사는 지난 2022년 4월 해당 사업 중단을 결정하였습니다.최근 3개년 (주)에이프로젠H&G의 연결 기준 매출액은 2020년 10,319백만원, 2021년 8,416백만원, 2022년 9,598백만원을 기록했습니다. 2023년 1분기에는 에이프로젠아이앤씨(주)가 연결대상 종속법인으로 편입된 영향으로 전년동기 2,109백만원 대비 대비 88.6% 상승한 3,977백만원을 기록하였으며, 최근 3개년 기준 각 사업부문별 매출 현황은 하기 도표와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G 사업부문별 매출 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2020
2021
2022
2022년 1분기
2023년1분기

의약품
총매출액
7,270
7,154
8,900
1,963
2,084

영업이익
-786
-547
-5
-4
67

영업이익률
-10.8%
-7.6%
-0.1%
-0.2%
3.2%

임대
총매출액
524
524
524
131
127

영업이익
275
275
-984
-225
-277

영업이익률
52.5%
52.5%
-187.8%
-171.8%
-218.1%

게임
총매출액
2,524
738
173
15
230

영업이익
-1,498
-2,307
59
-35
51

영업이익률
-59.4%
-312.6%
34.1%
-233.3%
22.2%

단열
총매출액
-
-
-
-
1,536

영업이익
-
-
-
-
-166

영업이익률
-
-
-
-
-10.8%

합계
총매출액
10,318
8,416
9,597
2,109
3,977

영업이익
-2,009
-2,027
-443
314
-325

영업이익률
-19.5%
-24.1%
-4.6%
14.9%
-8.2%

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

2023년 1분기 기준 당사 사업부별 매출에서 규모가 가장 큰 의약품부문은 2,084백만원을 기록했고, 두번째로 규모가 큰 단열 부분은 1,536백만원을 기록하였는데, 이는 2023년 에이프로젠아이앤씨(주)가 당사 연결대상 종속법인으로 편입되며 실적이 연결 반영됨에 따른 것으로 2022년까지는 해당 실적이 인식된 바가 없습니다. 게임사업부문은 2022년 4월 중단되었으나, 기존에 맺은 IP판권 계약의 효과로 23년 1분기에 230백만원의 매출이 기록되었습니다.

[최근 3개년 매출처별 매출현황-의약품 부문]

(단위: 백만원, %)

2020년

2021년
2022년
2022년 1분기
2023년 1분기

매출처

매출액

비중

매출처

매출액

비중

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

(주)지오영
396
5.4%
(주)메디꼬레
494
6.9%
(주)바른팜
392
4.4%
(주)메디꼬레
73
3.72%
(주)힐링스팜
59
2.83%

(주)센트럴약품
336
4.6%
(주)센트럴약품
256
3.6%
(주)힐링스팜
275
3.1%
엔비오(주)
60
3.06%
(주)지오영
57
2.74%

엔비오(주)
206
2.8%
(주)지오영
251
3.5%
(주)효민약품
255
2.9%
(주)에스지메디언스
48
2.45%
엔비오(주)
49
2.35%

(주)메디꼬레
85
1.2%
기타
6,153
86.0%
기타
7,978
89.6%
기타
1,782
90.78%
기타
1,919
92.08%

(주)효민약품
83
1.1%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)바른팜
31
0.4%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
6,133
84.4%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

합계
7,270
100.0%
합계
7,154
100.0%
합계
8,900
100.0%
합계
1,963
100.0%
합계
2,084
100.0%

(자료 : (주)에이프로젠H&G 내부자료

(주)에이프로젠H&G의 의약품 부문의 매출은 2020년 7,270백만원, 2021년 7,154백만원을 기록하였으나, 2022년에는 8,900백만원을 기록하며 코로나19로인한 매출 부진을 일부 회복하는 모습을 보였습니다. 매출처는 최근 3개년동안 단 한번도 매출비중이 7%가 넘는 매출처가 없었던 것을 통해 확인 할 수 있듯이 극도로 다변화 되어있습니다. 기타에 포함되는 업체 수는 2020년 633개, 2021년 600개, 2022년 556개, 2022년 1분기 481개, 2023년 1분기 465개에 달했습니다. 또한, 최대비중 매출처 역시 매년 변동되어왔습니다. 이는 한개의 매출처에 의존하지 않아 매출처 리스크에서 자유로울 수 있다는 장점이 있습니다. 그러나 극도의 다변화는 매출처의 비안정화로 판단 될 수도 있습니다. 고정적인 매출처의 부재는 향후 의약품 사업 부문의 지속적인 매출액 상승에 저해요소가 될 가능성이 존재합니다.

[최근 3개년 매출처별 매출현황-임대 부문]

(단위: 백만원, %)

2020년

2021년
2022년
2022년 1분기
2023년 1분기

매출처

매출액

비중

매출처

매출액

비중

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

(주)에이프로젠
361
100.0%
(주)에이프로젠
449
85.7%
(주)에이프로젠
460
87.8%
(주)에이프로젠
112
85.5%
(주)에이프로젠
114
89.8%

(주)에이프로젠바이오로직스
-
-
(주)에이프로젠바이오로직스
60
11.5%
(주)에이프로젠바이오로직스
53
10.1%
(주)에이프로젠바이오로직스
15
11.5%
(주)에이프로젠바이오로직스
-
-

기타
-
-
기타
15
2.9%
기타
11
2.1%
기타
4
3.1%
기타
13
10.2%

합계
361
100.0%
합계
524
100.0%
합계
524
100.0%
합계
131
100.0%
합계
127
100.0%

(자료 : (주)에이프로젠H&G 내부자료

(주)에이프로젠H&G의 임대 부문은 최근 3개년동안 안정적인 매출액 추이를 보이고 있습니다. 당사와 각 계약 상대방들 간 임대차계약은 2023년 4월 갱신되었으며, (주)에이프로젠바이오로직스와 에이프로젠아이앤씨(주)와의계약은 1년, (주)에이프로젠과의 계약은 2년 각 연장 또는 신규로 체결되었습니다. 그러나 계약을 맺은 상기 계열회사들이 더 이상 임대차 계약을 이행하지 못하는 상황이 발생한다면, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있다는 것을 참고하시기 바랍니다.

[최근 3개년 매출처별 매출현황- 게임 부문]

(단위: 백만원, %)

2020년

2021년
2022년
2022년 1분기
2023년 1분기

매출처

매출액

비중

매출처

매출액

비중

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

구글
163
6.1%
구글
566
76.7%
구글
-
0.0%
구글
-
0.00%
구글
-
0.00%

원스토어
1,728
64.3%
원스토어
71
9.6%
원스토어
-
0.0%
원스토어
-
0.00%
원스토어
-
0.00%

애플
493
18.4%
애플
8
1.1%
애플
-
0.0%
애플
-
0.00%
애플
-
0.00%

기타
303
11.3%
기타
93
12.6%
기타
173
100.0%
기타
15
100.00%
기타
230
100.00%

합계
2,687
100.0%
합계
738
100.0%
합계
173
100.0%
합계
15
100.00%
합계
230
100.00%

(자료 : (주)에이프로젠H&G 내부자료

(주)에이프로젠H&G는 2020년 모바일게임 포트리스M의 판권을 매각하였고, 2022년 4월 1일 게임사업을 중단하였습니다. 중단전까지 게임부문의 매출은 지속적으로 하락해왔고 수익성 또한 악화되어왔습니다. 2023년 1분기에 발생한 230백만원의 매출은 기존 IP 판권 계약에 의해 발생한 매출입니다.

[최근 2개년 매출처별 매출현황-단열 부문]

(단위: 백만원, %)

2021년
2022년
2022년 1분기
2023년 1분기

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

현대건설(주)
1,219
45.06%
(주)대우건설
2,220
39.60%
현대건설(주)
1,090
63.96%
(주)고려이엔지
324
21.09%

(주)대우건설
538
19.89%
현대건설(주)
1,324
23.61%
디엘이앤씨 주식회사
243
14.26%
삼성물산(주)
1,212
78.91%

디엘이앤씨 주식회사
372
13.75%
삼성물산 주식회사
535
9.55%
(주)대우건설
122
7.19%
-
-
-

(주)피엔케이엔지니어링(PNK Engineering)
170
6.30%
주식회사 해운물산
420
7.50%
삼성물산 주식회사
100
5.89%
-
-
-

주식회사 두성
86
3.18%
디엘이앤씨 주식회사
243
4.34%
주식회사 해운물산
100
5.88%
-
-
-

대원에프이디
52
1.90%
(주)피엔케이엔지니어링(PNK Engineering)
216
3.84%
(주)정연테크
18
1.04%
-
-
-

(주)고려이엔지
49
1.80%
(주)고려이엔지
204
3.64%
(주)고려이엔지
17
1.00%
-
-
-

국제산공(주)
38
1.41%
한수원(주)고리원자력본부
115
2.06%
(주)케이디단열
7
0.41%
-
-
-

(주)상아기업
37
1.37%
(주)정연테크
52
0.93%
주식회사 두성
3
0.20%
-
-
-

(주)정연테크
34
1.26%
(주)춘천에너지
49
0.88%
(주)금영기업
1
0.07%
-
-
-

한국동서발전(주)울산발전본부
29
1.05%
한수원(주)월성원자력본부
42
0.75%
성화산업(주)
1
0.06%
-
-
-

성화산업(주)
22
0.81%
(주)금영기업
31
0.56%
대원에프이디
1
0.03%
-
-
-

(주)금강건축자재
12
0.44%
(주)상아기업
28
0.50%
-
-
-
-
-
-

기타
48
1.77%
기타
126
2.25%
-
-
-
-
-
-

합계
2,705
100.00%
합계
5,607
100.00%
합계
1,704
100.00%
합계
1,546
100.00%

(자료 : 에이프로젠아이앤씨(주) 내부자료주) 에이프로젠아이앤씨(주)는 2021년 6월 (주)에이프로젠KIC로부터 물적분할하여 신설

2023년 1분기 매출액은 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입으로 단열사업 관련 매출 1,535백만원 인식하여 전년동기대비 1,868백만원 증가하였습니다. 단열사업의 경우 NUKON 부문은 경수로형 원자력발전소 격납건물의 내부보온 시스템을 구축하는 사업으로 현대건설, 디엘이엔씨(구.대림산업), 삼성물산 등 주로 국내 건설사가 발주를 하고 당사가 이를 수주받아 관련 공사를 수행하는 구조로 이루어져있습니다. 사업부내 NUKON 부문의 비중이 커서 매년 매출처의 약 80~90%는 건설사가 차지하고 있습니다. 2021년에는 현대건설(주)가 매출액 1,219백만원으로 전체 매출의 45.06%, 2022년에는 (주)대우건설이 2,220백만원으로 전체 매출의 39.60%를 차지하였습니다. 국내 및 글로벌 주요국에서 탈원전 정책을 추진하는 움직임이 확산되었으나, 최근 현 정부인 윤석열 정부는 ‘K-원전 발전 공약’을 통해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다.이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[주요 수익성 지표 추이]

(단위: 백만원, %, %pt

구분

2020년

2021년

2022년
2022년1분기
2023년1분기
전년대비증감규모(2023년 1분기 기준)
2023년 1분기 변동 세부내역

매출

10,319
8,416
9,598
2,109
3,977
1,868
에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입으로 단열사업 관련 매출 1,535백만원 인식

매출원가
7,833
6,654
7,468
1,667
2,809
1,142
에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입에 따른 원가 증가

매출총이익

2,486
1,762
2,130
442
1,167
726
-

총이익률

24.1%
20.9%
22.2%
20.9%
29.4%
8.4%
-

판매관리비
4,495
4,342
3,060
705
1,339
633
급여 증가: 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입으로 총 급여 증가지급수수료 증가: 22년 감사 시 평가관련 용역수수료 잔금 청구에 대한 비용 인식경상연구개발비 증가: 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입으로 기존에 없던 경상연구개발비 발생

영업이익

-2,009
-2,579
-930
-264
-172
92
적자 폭 감소

영업이익률

-19.5%
-30.6%
-9.7%
-12.5%
-4.3%
8.2%
-

기타이익
3,149
94
1,369
106
9,302
9,196
장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원 회수하여 대손충당금 환입

기타비용
3,105
103
11,181
0
24
24
-

금융수익
10,004
4,935
6,235
1,521
9,669
8,148
당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 1분기 외부평가기관으로부터 공정평가를 진행하였으며, 평가결과에 따라 평가이익을 인식

금융비용
808
51
848
1
104
103

-이자비용
12
7
64
1
104
103
단기차입금 5,500백만원 증가로 이자비용 증가

-기타 금융비용
796
44
784
0
0
0
-

지분법손익
993
352
95
0
0
0
-

법인세비용차감전순이익
8,225
2,647
-5,261
1,362
18,671
17,309
-

법인세비용
-2,835
0
346
0
30
30
-

당기순이익

11,059
2,647
-5,607
1,362
18,641
17,982
-

순이익률

107.2%
31.5%
-58.4%
64.6%
468.8%
404.1%
-

ROA

4.9%
1.1%
-2.5%
0.6%
8.2%
7.6%
-

ROE

5.0%
1.2%
-2.7%
0.6%
8.5%
7.9%
-

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사 매출은 2020년 10,319백만원으로 시작하여, 2021년에는 2020년 모바일게임 포트리스M의 판권 매각의 반대급부로 게임사업부 매출이 급감함에 따라 8,416백만원을 기록하였습니다. 2022년에는 게임 사업 철수로 인해 게임사업부 매출이 더욱 감소하였으나 의약품사업매출이 1,747백만원 증가하여 전년대비 약 14% 증가한 9,598백만원을 기록하였습니다. 2023년 1분기 매출액은 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입으로 단열사업 관련 매출 1,535백만원 인식하여 전년동기대비 1,868백만원 증가하였습니다. 최근 3개년 영업이익은 2020년 -2,009백만원, 2021년 -2,579백만원, 2022년 -930백만원으로 모두 영업손실을 기록하였는데, 이는 총이익률 대비 지나치게 높은 판관비율 때문이라고 볼 수 있습니다. 2020년, 2021년, 2022년 각각 총이익률은 24.1%, 20.9%, 22.2%에 그친 반면, 판관비율은 무려 43.6%, 51.6% 31.9%를 기록하였습니다. 2022년에 영업손실 폭을 줄일 수 있었던 이유도 판매관리비의 하락과 관련이 있습니다. 2022년에는 내부회계 구축 및 설계, 운영평가 및 감사인에 따른 평가관련 용역수수료의 증가로 지급수수료가 전년대비 318백만원 증가하였음에도 불구하고, 2020년, 2021년에 각각 1,939백만원, 1,757백만원이었던 급여가 2021년말 종속회사인 (주)에이프로젠비저너리의 게임사업부 구조조정으로 인해 2022년에는 1,294백만원으로 감소하였고, 게임산업과 관련하여 발생하던 광고선전비도 2022년에는 발생하지 않으면서 판매관리비 하락을 견인하였습니다. 2023년 1분기에는 (주)에이프로젠아이앤씨의 종속회사 편입으로인해 매출총이익이 전년동기대비 크게 증가하였으나, 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입으로 인한 총 급여 증가 및 경상연구개발비 발생과 더불어 2022년 감사 시 평가관련 용역수수료 잔금 청구에 대한 비용 인식이 당 분기에 이루어져 영업이익 적자를 기록했습니다.당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다. 2020년에는 전기 중 회수가능성이 없어 100% 대손충당금을 설정한 (주)씨씨알컨텐츠트리에대한 채권을 상계처리 및 회수함에 따라서 전액 충당금 환입으로 회계처리 하였을뿐만아니라. 보유중인 전환사채의 공정가치 상승, 모바일게임 포트리스M의 판권 매각으로 인한 무형자산 처분이익이 발생하는 등 일회성 이익이 많이 발생하여 국제전자제어(주), 에스맥(주)의 주식을 처분하면서 발생한 3,104백만원의 관계기업투자주식처분손실, 732백만원의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손실에도 평년대비 월등한 당기순이익을 기록하였습니다. 2021년에는 전년대비 매출이 저조하였을뿐만아니라 2020년처럼 일회성 이익이 발생하지 않았고, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익이 1,333백만원 증가하는데 그쳐 당기순이익이 전년대비 큰폭으로 감소하였습니다. 2022년에는 매출 및 영업이익은 개선되었으나 (주)에이프로젠 대상 장기대여금에 대한 대손상각비(10,794,703천원) 및 종속회사 ㈜에이프로젠비저너리의 (주)팡스카이 대상 미수금 대손상각비(373,340천원)를 기타의대손상각비로 인식하여 당기순이익이 적자로 전환되었습니다. 2023년 1분기에는 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 외부평가기관으로부터 공정평가를 진행하여, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 월등한 당기 순이익을 기록하였습니다. 현재 당기순이익 개선은 영업이익에 의한 것이아닌 영업외 일회성 이익들로 인한 개선임을 확인하시고, 영위하는 사업 관련 위험 및 성장성은 1. 사업위험 을 참조하여 투자결정하시기 바랍니다. 또한, 당사 신주인수권부사채의 추가 발행에 따라 이자비용의 증가가 예상되며, (주)에이프로젠과 AP063(허셉틴 바이오시밀러) 공동개발을 진행하는 만큼, (주)에이프로젠의 연구 성과에 따라 당사의 매출 성장도 정체되거나 영업손실이 확대될 가능성이 있습니다. 또한 계열회사로부터의 대여 회수여부가 영업외손익에 영향을 미치게 되므로 투자자 여러분께서는 투자결정에 앞서 이 점을 상세히 살피시기 바랍니다.

[재무안정성 악화 관련 위험]

나.(주)에이프로젠H&G의 부채비율은 2020년 2.3%, 2021년 2.0%에서 2021년 7%까지 증가하였으나 2023년 1분기 4.7%로 소폭 개선되었습니다. 이처럼 부채비율은 매우 우수하게 관리되고 있습니다. 유동비율은 2020년 2830.1%, 2021년 3603.0%에서 2022년 899.5%까지 하락하였다가 2023년 1분기 1271.8%로 다시 상승하였습니다. 2022년9,500백만원의 단기차입금이 발생하여 유동부채 금액의 증가가 있었으며, (주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류 되어 유동자산이 감소한 영향으로 2022년 유동비율은 하락하였습니다. 2023년 1분기에는 단기차입금 4,000백만원의 감소로 인해 유동유동부채가 감소하여 유동비율이 1271.8%로 상승하였습니다. 당사는 2020년 14,960백만원의 결손금을 기록하였으나, 2021년 12,287백만원으로 결손금이 소폭 감소하였습니다. 그러나 2022년 1분기 -10,849백만원, 2022년 17,969백만원으로 결손금이 다시 증가하는 모습을 보였습니다. 가장 최근 분기인 2023년 1분기에는 결손금이 사라지고 이익잉여금 568만원이 발생하였습니다. 이는 2023년 1분기 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 외부평가기관으로부터 공정평가를 진행하여, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 월등한 당기순이익을 기록하였기 때문입니다.그러나 이는 당사가 영위하는 사업에 의해 발생한 당기순이익이 아닌, 일회성으로 발생한 이익이기 때문에 향후 지속적으로 결손금이 누적된다면 자본이 잠식될 우려가 있습니다. 또한, 2022년 (주)에이프로젠H&G은 충분한 수준의 자본잉여금을 보유하고있었으나 2023년 3월 22일 무상감자를 통해 자본금을 89,348백만원에서 17,870백만원으로 줄였습니다. 이는 자본잠식에 대한 우려가 아닌, 자본금 규모와 유통주식수의 적정화가 목적이었습니다. 이 점을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기
비고

자산총계
236,889
226,742
213,393
226,537
226,872
-

- 유동자산
100,896
112,238
107,988
113,066
104,300
-

- 현금성 자산
31,705
11,533
15,810
8,387
7,443
-

- 매출채권(채권액)
1,929
1,465
2,178
1,410
2,085
-

- 매출채권 대손충당금
-276
-242
-314
-70
-313
-

- 미수수익
1,201
1,021
1,151
1,509
303
-

- 미수금
1,880
1,994
1,717
807
1,718
-

- 미수수익 대손충당금
-1,093
-1,093
-373
0
-362
-

- 단기대여금
62,500
50,000
7,264
53,500
11,264
-

- 단기대여금 대손충당금
0
0
-264
0
-264
-

- 재고자산
1,107
739
1,330
621
1,434
-

- 비유동자산
135,993
114,504
105,405
113,470
122,573
-

- 투자부동산
9,497
9,271
9,045
9,214
8,988
-

- 유형자산
385
155
4,365
138
4,273
-

부채총계
5,432
4,502
13,956
4,097
10,233
-

- 유동부채
3,565
3,115
12,005
2,801
8,201
-

- 비유동부채
1,867
1,387
1,951
1,296
2,033
-

자본총계
231,457
222,240
199,437
222,440
216,639
-

- 자본금
89,348
89,348
89,348
89,348
17,870
-

- 이익잉여금(결손금)
-14,960
-12,287
-17,969
-10,849
568
-

유동비율
2830.1%
3603.0%
899.5%
4036.5%
1271.8%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
2.3%
2.0%
7.0%
1.8%
4.7%
부채총계 ÷ 자본총계

총차입금
302
170
9,647
144
5,682
유동성차입금 + 비유동성차입금

순차입금
0
0
0
0
0
총차입금 - 현금및현금성자산(-)인 경우 0으로 표기

유동성차입금
302
170
9,647
144
5,682
-

비유동성차입금
0
0
0
0
0
-

차입금의존도
0.1%
0.1%
4.5%
0.1%
2.5%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성차입금 비중
100%
100%
100%
100%
100%
유동성차입금및사채 ÷ 총차입금

순차입금의존도
0
0
0
0
0
순차입금 ÷ 자산총계(-)인 경우 0으로 표기

이자비용
12
7
64
1
104
-

- 이자보상배율(배)
-164.3배
-383.9배
-14.4배
-368.0배
-1.6배
영업이익 ÷ 이자비용

- EBITDA이자보상배율(배)
-178.3배
-411.7배
-15.4배
-394.6배
-1.9배
EBITDA ÷ 이자비용

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G의 부채비율은 2020년 2.3%, 2021년 2.0%에서 2021년 7%까지 증가하였으나 2023년 1분기 4.7%로 소폭 개선되었습니다. 이처럼 부채비율은 매우 우수하게 관리되고 있습니다. 유동비율은 2020년 2830.1%, 2021년 3603.0%, 2022년 899.5%로 매우 높은 재무 유동성을 보여주고 있습니다. 차입금 규모는 2020년 302백만원, 2021년 170백만원이었으나 2022년에는 전년대비 5674.7% 상승한 9,647백만원을 기록했습니다. 그러나 총 차입금 보다 현금성자산을 더 많이 보유하고 있어 최근 3개년도 순차임금은 0원을 기록하였습니다. 차입금 의존도 역시 차입금이 큰 폭으로 증가한 2022년에도 4.5%를 기록하며, 차입금 측면에서 재무구조가 안정적으로 관리되고 있음을 보여주고 있습니다. 그러나 지속적으로 영업손실이 발생하고있기 때문에 부채에 대한 이자를 지급할 수 있는 능력을 판단하기 위한 지표인 이자보상배율은 마이너스를 기록해오고 있습니다.

[(주)에이프로젠H&G 차입금 현황]

(단위: 백만원)

분류
차입처
2021-12-31
2022-12-31
2023-03-31
연이자율(%)
대출일/발행일
만기일

단기차입금
국민은행
0
3,500
3,500
5.07%
2022-10-21
2024-04-30

하나은행
0
2,000
2,000
5.583%
2022-11-02
2023-11-02

(주)에이프로젠바이오로직스
0
4,000
0
2.50%

2023-11-01

배서어음
-
170
147
182
-
-
-

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G는 국민은행 및 하나은행으로부터 합계 55억원의 단기차입금을 차입하고 있으며, 만기 예정일은 각각 2024년 4월 30일, 2023년 11월 2일로 , 만기전까지는 상환계획이 없으며 특이 사유 발생하지 않을 경우 무리 없이 추가 만기 연장될 것으로 예상됩니다. (주)에이프로젠바이오로직스로부터의 차입금 4,000백만원은 에이지티(주)의 기 차입금으로 에이프로젠아이앤씨(주)와 에이지티(주)의 합병후 에이프로젠아이앤씨(주)가 상환 완료 하였습니다. 국민은행 및 하나은행으로부터의 단기차입금 5,500백만원에는 투자부동산이 120%한도로 담보 제공되어있으며 담보내역은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G 담보제공자산]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

투자부동산 :(경기도 성남구 중원구 상대원동 442-2 한라시그마밸리 B101~B117호, B205호,B209호 B212~B216)
8,988
6,600
3,500
국민은행
단기차입금

2,000
하나은행

합 계
8,988
6,600
5,500

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

[(주)에이프로젠H&G 유동비율 관련 변동 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기

유동자산
100,896
112,238
107,988
113,066
104,300

현금성자산
31,705
11,533
15,810
8,387
7,443

매출채권 및 기타유동채권
67,212
54,268
13,528
58,291
17,404

- 단기대여금
62,500
50,000
7,264
53,500
11,264

- 단기대여금 대손충당금
0
0
-264
0
-264

기타유동금융자산
0
44,860
75,464
44,898
75,939

기타유동비금융자산
329
95
1,173
94
1,064

재고자산
1,107
739
1,330
621
1,434

당기법인세자산
544
743
683
776
1,016

유동부채
3,565
3,115
12,005
2,801
8,201

- 단기차입금
302
170
9,647
144
5,682

유동비율
2830.1%
3603.0%
899.5%
4036.5%
1271.8%

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G의 유동비율은 2020년 2830.1%, 2021년 3603.0%에서 2022년 899.5%까지 하락하였다가 2023년 1분기 1271.8%로 다시 상승하였습니다. 2022년9,500백만원의 단기차입금이 발생하여 유동부채 금액의 증가가 있었으며, (주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류 되어 유동자산이 감소한 영향으로 2022년 유동비율은 하락하였습니다. 2023년 1분기에는 단기차입금 4,000백만원의 감소로 인해 유동유동부채가 감소하여 유동비율이 1271.8%로 상승하였습니다. 2022년 기타유동금융자산이 전년대비 30,556백만원 증가했는데, 이는 2021년 비유동금융자산으로 분류되었던 전환사채가 상환일(2023.09)이 도래함에 따라 2022년 기타금융자산(유동)으로 재분류되었기 때문입니다. 2022년 발생한 단기대여금 대손충당금은 에이프로젠아이앤씨(주)와 에이지티(주)간 합병 시 기 에이지티(주)의 제3자(과거 주주)와의 대여금으로, 회수가능성이 없어 대손설정하였으며 2023년 중 제각요건 검토하여 회계처리 예정입니다.

(주)에이프로젠H&G 단기대여금 상세 내역]

(단위: 백만원)

대여 주체
거래 상대방
2020년
2021년
2022년
2023년1분기

(주)에이프로젠H&G
(주)에이프로젠
62,500
50,000
0
0

(주)지베이스
0
0
7,000
3,000

(주)에이프로젠바이오로직스
0
0
0
8,000

합계
62,500
50,000
7,000
11,000

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류된 뒤, 2023년 1분기에 (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하였습니다. 추가로 ㈜지베이스 대여금 7,000백만원에 대해 2023년 1분기에 3,000백만원을 일부 회수하였으며, 3,000백만원 잔액에 대해 특수관계자인 ㈜넥스코닉스가 보유중인 ㈜에이프로젠의 주식 2,331,607주를 연결회사에 담보(질권)로 제공 받았습니다.

[(주)에이프로젠H&G 최근 3개년 당기순손익 및 결손금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기

매출액
10,319
8,416
9,598
2,109
3,977

영업손익
-2,009
-2,579
-930
-264
-172

당기순손익
11,059
2,647
-5,607
1,362
18,641

이익잉여금(결손금)
-14,960
-12,287
-17,969
-10,849
568

자본총계
231,457
222,240
199,437
222,440
216,639

자본잉여금
146,006
146,006
146,006
146,006
146,005

자본금
89,348
89,348
89,348
89,348
17,870

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G는 2020년 14,960백만원의 결손금을 기록하였으나, 2021년 12,287백만원으로 결손금이 소폭 감소하였습니다. 그러나 2022년 1분기 -10,849백만원, 2022년 17,969백만원으로 결손금이 다시 증가하는 모습을 보였습니다. 가장 최근 분기인 2023년 1분기에는 결손금이 사라지고 이익잉여금 568만원이 발생하였습니다. 2022년 결손금 증가의 이유는 앞선 Ⅲ.투자위험요소 내 회사위험 '가. 매출액 감소 및 수익성 악화관련 위험'에서 언급하였듯이, (주)에이프로젠 대상 장기대여금에 대한 대손상각비(10,794,703천원) 및 종속회사 ㈜에이프로젠비저너리의 (주)팡스카이 대상 미수금 대손상각비(373,340천원)를 기타의대손상각비로 인식하여 당기순이익이 적자로 전환되기 때문입니다. 그러나 2023년 1분기 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 외부평가기관으로부터 공정평가를 진행하여, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원이 발생하였고, (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 40,000백만원을 회수하면서 그에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원이 발생하여 전년, 전동기 대비 월등한 당기순이익을 기록하였기 때문에 결손금이 이익잉여금으로 전환되었습니다. 그러나 이는 당사가 영위하는 사업에 의해 발생한 당기순이익이 아닌, 일회성으로 발생한 이익이기 때문에 향후 지속적으로 결손금이 누적된다면 자본이 잠식될 우려가 있습니다. 또한, 2022년 (주)에이프로젠H&G은 자본총계 222,440백만원, 자본잉여금 146,006백만원을 보유하고 있었습니다. 충분한 수준의 자본잉여금을 보유하고있었으나 2023년 3월 22일 무상감자를 통해 자본금을 89,348백만원에서 17,870백만원으로 줄였습니다. 이는 자본잠식에 대한 우려가 아닌, 자본금 규모와 유통주식수의 적정화가 목적이었습니다. 이 점을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[매출채권 및 기타수취채권 관련 위험]

다. 2022년까지 당사의 연결기준 정상 매출채권 비중은 2020년 81.9%, 2021년 82.3%, 2022년 95.7%로 비교적 안정적으로 관리되고 있으나, 2023년 1분기 이후 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입, 기 종속회사인 (주)에이프로젠비저너리의 매출채권 발생 등의 사유로 정상 매출채권 비중이 72.3%까지 하락하였습니다. 당사의 기타채권의 경우 미수금, 미수수익, 보증금 등으로 이루어져 있으며, 2023년 1분기 기준 채권총액은 총 42,959백만원, 장부금액은 총 40,825백만원을 나타내고 있습니다. 2022년 미수금의 대손충당금이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 (주)엔에스이엔터 , 비누스엔터, 로코조이엔터, 메트로이엔지 폐업등의 사유로 설정된 대손충당금을 2022년 모두 제각하였기 때문입니다. 미청구 공사금액의 경우 총계약금액에 공사 진행률을 적용하여 계산된 금액이며, 공사일정 및 대금 청구계획에 따라 전액 회수가 되는 금액 입니다. 2022년 장기대여금 대손충당금이 10,795백만원 증가하면서, 총 기타채권 총액 중 대손충당금 설정비율이 전년 1.5%에서 14.4%까지 증가하였습니다. 이는 (주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류 된 것으로, 보고기간 종료일 이후 (주)에이프로젠에 대한 단기대여금을 40,000백만원을 회수하였으나, 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 400억을 추가 인수하여 실질 회수로 판단하지 않고 전환사채 만기일인 2026년 2월 20일에 회수가능하다고 판단하였기 때문입니다. .2022년까지 당사의 연결기준 정상 매출채권 비중은 2020년 81.9%, 2021년 82.3%, 2022년 95.7%로 비교적 안정적으로 관리되고 있으나, 2023년 1분기 이후 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입, 기 종속회사인 (주)에이프로젠비저너리의 매출채권 발생 등의 사유로 정상 매출채권 비중이 72.3%까지 하락하였습니다. 이러한 장기 매출채권의 증가 및 매출채권 회수기간의 증가는 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 기타채권의 대손충당금 설정비율은 2020년 1.2%, 2021년 1.5%, 2022년 14.4%로 급격한 증가를 보였으며, 2023년 1분기 다시 5.0%까지 감소하였으나 향후 기타채권에 대한 대손충당금이 다시 증가세를 보인다면, 당사 수익성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자분들께서는 참고하시어 투자검토를 하시기 바랍니다.

[(주)에이프로젠H&G 매출채권 연령분석]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년 1분기
2023년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

정상
1,582
81.9%
1,208
82.3%
2,088
95.7%
1,305
93.0%
1,509
72.3%

6개월 초과 12개월 이하
86
4.5%
21
1.4%
27
1.2%
33
2.4%
287
13.7%

12개월 초과 18개월 이하
25
1.3%
3
0.2%
3
0.1%
2
0.1%
16
0.8%

18개월 초과 24개월 이하
14
0.7%
15
1.0%
0
0.0%
12
0.9%
3
0.1%

24개월 초과 30개월 이하
14
0.7%
14
1.0%
3
0.1%
18
1.3%
1
0.0%

30개월 초과 36개월 이하
9
0.5%
4
0.3%
15
0.7%
3
0.2%
12
0.6%

36개월 초과
202
10.5%
202
13.8%
46
2.1%
30
2.1%
260
12.5%

매출채권 총액
1,932
100.0%
1,467
100.0%
2,182
100.0%
1,403
100.0%
2,088
100.0%

대손충당금 설정액
279
-
245
-
317
-
73
-
316
-

대손충당금 설정률
14.4%
-
16.7%
-
14.5%
-
5.2%
-
15.1%
-

매출채권 순액
1,653
-
1,222
-
1,865
-
1,330
-
1,772
-

매출채권 회전율(회)
3.7회
-
5.9회
-
6.2회
-
1.5회
-
2.6회
-

매출채권회수기간(일)
98.8일
-
62.4일
-
58.7일
-
242.9일
-
142.8일
-

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G의 최근 3개년 매출채권 연령별 구성을 살펴보면, 정상 매출채권 비중이 2020년 81.9%, 2021년 82.3%, 2022년 95.7%로 부분을 차지하고 있습니다.대부분의 매출처로부터 6개월 이내로 대금을 정상적으로 회수하고 있음을 확인할 수 있습니다. 2022년 36개월 초과 매출채권 비중이 전기 13.8%에서 2.1%로 큰 폭으로 감소 했는데, 이는 2022년말 회수가능성이 없는 매출채권((주)메트로이앤지 84,525,000원, (주)에펠 42,856,580원, (주)동우이앤지 40,700,000원 등)의 제각에 의한 것입니다. 그러나 2023년 에이프로젠아이앤씨(주)가 연결 종속회사로 편입되면서 36개월 초과 매출채권의 비중은 다시 큰 폭으로 상승하였습니다. 이는 2021년 6월 분할당시 승계한 (주)케이아이씨아이앤엠의 매출채권 210,099,105원으로, 전액을 대손충당금 설정하고 있습니다. 2023년 1분기에 6개월 초과 12개월 이하 매출채권 역시 큰 폭으로 상승하였는데. 이는 당사의 종속기업인 (주)에이프로젠비저너리의 게임판권(드래곤라자) 관련 로열티로 발생한 (주)팡스카이 매출채권이 2022년 7월 발생 후 회수 되지 않았기 때문입니다.

[(주)에이프로젠H&G 기타채권 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년1분기

미수금
채권 총액
1,880
1,994
1,717
1,718

대손충당금
1,093
1,093
373
362

장부금액
787
901
1,344
1,356

대손충당금 설정비율
58.1%
54.8%
21.7%
21.1%

미수수익
채권 총액
1,201
1,021
1,151
303

대손충당금
0
0
0
0

장부금액
1,201
1,021
1,151
303

대손충당금 설정비율
0%
0%
0%
0%

보증금
채권 총액
298
244
319
319

대손충당금
0
0
0
0

장부금액
298
244
319
319

대손충당금 설정비율
0%
0%
0%
0%

단기대여금
채권 총액
62,500
50,000
7,264
11,264

대손충당금
0
0
264
264

장부금액
62,500
50,000
7,000
11,000

대손충당금 설정비율
0.0%
0.0%
3.6%
2.3%

단기금융리스채권
채권 총액
1,071
1,121
1,174
1,188

대손충당금
0
0
0
0

장부금액
1,071
1,121
1,174
1,188

대손충당금 설정비율
0%
0%
0%
0%

장기대여금
채권 총액
0
0
47,284
7,282

대손충당금
0
0
10,795
1,508

장부금액
0
0
36,489
5,774

대손충당금 설정비율
-
-
22.8%
20.7%

장기금융리스채권
채권 총액
21,698
20,577
19,402
19,100

대손충당금
0
0
0
0

장부금액
21,698
20,577
19,402
19,100

대손충당금 설정비율
0%
0%
0%
0%

미청구공사
채권 총액
0
0
703
1,785

대손충당금
0
0
0
0

장부금액
0
0
703
1,785

대손충당금 설정비율
-
-
0%
0%

공사미수금
채권 총액
0
0
293
0

대손충당금
0
0
0
0

장부금액
0
0
293
0

대손충당금 설정비율
-
-
0%
-

합계
채권 총액
88,648
74,957
79,307
42,959

대손충당금
1,093
1,093
11,432
2,134

장부금액
87,555
73,864
67,875
40,825

대손충당금 설정비율
1.2%
1.5%
14.4%
5.0%

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사의 기타채권의 경우 미수금, 미수수익, 보증금 등으로 이루어져 있으며, 2023년 1분기 기준 채권총액은 총 42,959백만원, 장부금액은 총 40,825백만원을 나타내고 있습니다. 미수금의 경우 비씨카드 등의 카드사로부 매년 2~4억원 사이 금액이 발생하고 있으며, 이는 카드외상 수금분이 카드사로부터 각 회계년도 말 시점에 입금이 되지 않아 발생한 것으로 1월 중 모두 수금이 완료되었습니다. 2022년 미수금의 대손충당금이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 (주)엔에스이엔터 , 비누스엔터, 로코조이엔터, 메트로이엔지 폐업등의 사유로 설정된 대손충당금을 2022년 모두 제각하였기 때문입니다. 미청구 공사금액의 경우 총계약금액에 공사 진행률을 적용하여 계산된 금액이며, 공사일정 및 대금 청구계획에 따라 전액 회수가 되는 금액 입니다. 2022년 장기대여금 대손충당금이 10,795백만원 증가하면서, 총 기타채권 총액 중 대손충당금 설정비율이 전년 1.5%에서 14.4%까지 증가하였습니다. 이는 (주)에이프로젠의 단기대여금이 장기대여금으로 재분류 된 것으로, 보고기간 종료일 이후 (주)에이프로젠에 대한 단기대여금을 40,000백만원을 회수하였으나, 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 400억을 추가 인수하여 실질 회수로 판단하지 않고 전환사채 만기일인 2026년 2월 20일에 회수가능하다고 판단하였기 때문입니다. .2022년까지 당사의 연결기준 정상 매출채권 비중은 2020년 81.9%, 2021년 82.3%, 2022년 95.7%로 비교적 안정적으로 관리되고 있으나, 2023년 1분기 이후 에이프로젠아이앤씨(주)의 종속회사 편입, 기 종속회사인 (주)에이프로젠비저너리의 매출채권 발생 등의 사유로 정상 매출채권 비중이 72.3%까지 하락하였습니다. 이러한 장기 매출채권의 증가 및 매출채권 회수기간의 증가는 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 기타채권의 대손충당금 설정비율은 2020년 1.2%, 2021년 1.5%, 2022년 14.4%로 급격한 증가를 보였으며, 2023년 1분기 다시 5.0%까지 감소하였으나 향후 기타채권에 대한 대손충당금이 다시 증가세를 보인다면, 당사 수익성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자분들께서는 참고하시어 투자검토를 하시기 바랍니다.

[현금흐름 악화 관련위험]

라.(주)에이프로젠H&G의 영업활동 연결기준 현금흐름은 2021년을 제외하고는 꾸준하게 양(+)의 수치를 나타내고 있습니다. 2023년 1분에는 18,641백만원의 당기순이익에도 불구하고 877백만원의 영업활동 현금흐름 유입에 그쳤는데, 이는 -18,861백만원의 현금유입이 발생하지 않은 조정 때문입니다. 투자활동 연결기준 현금흐름은 2020년에는 양(+)의 수치였으나, 2021년부터는 계속 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 당사의 투자활동 현금흐름은 당사가 영위하는 사업에 대한 투자 목적이 아닌, 계열사에게 자금을 지원하는 성격을 지녀왔습니다. 향후에도 계열사에게 자금을 지원하는 목적의 투자활동 현금흐름이 발생할 가능성이 존재합니다. 재무활동 연결기준 현금흐름은 2022년을 제외하고 모두 음(-)의 수치를 나타냈습니다. 당사의 재무활동현금흐름을 살펴보면 현금의 유,출입이 빈번하지 않습니다. 지속적인 수익성 부진으로 당기순손실이 계속 발생하여 영업활동현금흐름이 지속적으로 음의 흐름을 보일 경우 당사의 유동성은 악화될 수 있습니다. 추후 재무활동을 통한 현금유입으로 충분한 유동성을 확보할 예정이나, 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진 등으로 재무활동현금 유입이 원활하지 못할 경우 당사는 유동성 압박에 시달릴 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2020년말부터 2023년 1분기말까지 요약 현금흐름표를 살펴보면 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기

영업활동현금흐름
3,386
-13,291
17,284
88
877

투자활동현금흐름
11,025
-6,788
-18,467
-3,225
-4,014

재무활동현금흐름
-226
-96
5,459
-10
-5,231

현금의 증감
14,159
-20,171
4,276
-3,147
-8,367

기초의 현금
17,545
31,705
11,533
11,533
15,810

현금및현금성자산에대한 환율변동효과
-26
3
0
0
1

기말의 현금
31,705
11,533
15,810
8,387
7,443

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사의 영업활동 연결기준 현금흐름은 2021년을 제외하고는 꾸준하게 양(+)의 수치를 나타내고 있습니다. 투자활동 연결기준 현금흐름은 2020년에는 양(+)의 수치였으나, 2021년부터는 계속 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 재무활동 연결기준 현금흐름은 2022년을 제외하고 모두 음(-)의 수치를 나타냈습니다. 당사가 보유한 2023년 1분기 기말의 현금은 2020년대비 약 75%이상 줄어든 8,387백만원을 기록하였습니다. 각 현금흐름별 상세 내역은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G 영업활동 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기

영업활동현금흐름
3,386
-13,291
17,284
88
877

당기순이익(손실)
11,059
2,647
-5,607
1,362
18,641

당기순이익조정을 위한 가감
-12,119
-4,690
5,091
-1,405
-18,861

감가상각비
393
360
281
73
136

관계기업투자주식처분손실
3,104
0
0
0
0

관계기업투자주식처분이익
-903
0
-1,258
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-5,147
-1,333
-2,065
-566
-8,964

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
0
0
777
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
0
-40
-81
-58
0

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
732
0
0
0
0

재고자산평가손실
0
107
143
0
0

대손상각비
20
-20
36
1
-1

기타의대손충당금환입
-1,634
0
0
0
-9,298

무형자산상각비
4
53
8
2
2

무형자산손상차손
0
96
0
0
0

유형자산처분손실
0
6
13
0
0

지분법이익
-1,146
-352
-95
0
0

지분법손실
153
0
0
0
0

법인세비용(수익)
-2,835
0
346
0
30

사채상환이익
-1
0
0
0
0

외화환산손실
58
1
0
0
0

외화환산이익
-33
-4
0
0
-1

이자비용
12
7
64
1
104

이자수익
-4,818
-3,554
-4,089
-897
-696

퇴직급여
127
114
80
20
67

기타비용
532
0
0
0
0

잡손실
0
1
-
-
23

잡이익
-2
-6
-105
-
-

무형자산처분이익
-600
-28
-
-
-

기타의대손상각비
0
-
11,168
-
-

반품충당부채전입(환입)
-133
-97
-132
-13
-66

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
693
-14,779
14,127
-245
261

이자수취(영업)
3,983
3,802
3,834
409
1,303

이자지급(영업)
-1
-73
-45
0
-104

법인세환급(납부)
-229
-199
-116
-32
-363

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사는 2020년 연결 기준 3,386백만원의 영업활동 현금흐름 유입, 2021년 연결 기준 13,291백만원의 영업활동 현금흐름 유출, 2022년 연결 기준 약 17,284백만원의 영업활동 현금흐름 유입, 2023년 1분기 연결 기준 88백만원의 영업활동 현금흐름 유입이 발생하였습니다. 2020년의 경우 당기순이익이 11,059백만원 발생하였으나, 현금유입이 발생하지 않은 조정이 -12,119백만원(당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 -5,147백만원, 이자수익 -4,818백만원, 법인세수익 -2,835백만원 등, 기타의 대손충당금환입 -1,634백만원)발생하여 실제 영업활동현금흐름은 3,386백만원 유입에 그쳤습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익은 당사가 보유한 금융자산의 공정가치 평가에서 발생한 평가이익입니다. 실제 현금 유입이 발생되지 않았기 떄문에 매년 당사가 보유한 전환사채 등의 공정가치 금액의 변동에 따른 평가이익을 차감했습니다. 기타의 대손충당금 환입은 전기 중 회수가능성이 없어 100% 대손충당금을 설정한 (주)씨씨알컨텐츠트리에대한 채권1,634백만원 을 상계처리 및 회수함에 따른 것 입니다. 2021년에는 2,647백만원의 당기순이익이 발생하였으나, 현금유입이 발생하지 않은 조정이 -4,690백만원(이자수익 -3,554백만원, 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 -1,333백만원 등) 발생하였고, 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동이 -14,779백만원 발생하며 음(-)의 영업활동 현금흐름을 보였습니다. 여기서 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동은 -14,804백만원의 기타유동금융자산의 증가에 기인한 것입니다. 2022년에는 당기순손실 5,607백만원이 발생하였으나, 5,091백만원의 현금유출이 발생하지 않은 조정(기타의대손상각비 11,168백만원, 이자수익 -4,089백만원 등), 14,127백만원의 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로 17,284백만원의 영업활동현금흐름 유입을 기록하였습니다. 기타의 대손상각비는 (주)에이프로젠 대상 장기대여금에 대한 대손상각비설정에 따른 것입니다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 기타유동금융자산의 증가(14,940백만원)가 큰 비중을 차지하였습니다. 2023년 1분에는 18,641백만원의 당기순이익에도 불구하고 877백만원의 영업활동 현금흐름 유입에 그쳤는데, 이는 -18,861백만원의 현금유입이 발생하지 않은 조정 때문입니다. 이 조정은 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대한 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,964백만원과 (주)에이프로젠의 장기대여금 회수에 대한 기타의대손충당급환입 9,298백만원에 기인하였습니다.

[(주)에이프로젠H&G 투자활동 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기

투자활동현금흐름
11,025
-6,788
-18,467
-3,225
-4,014

관계기업투자주식의 감소
10,225
0
2,000
0
0

기타비유동금융자산의 감소
6
0
0
0
0

단기대여금의 감소
18,307
12,500
33,500
0
4,000

장기대여금의 감소
0
0
0
0
40,002

보증금의 수령
1,800
0
0
0
0

매각예정비유동자산감소
17,955
0
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
28,823
0
0
0
0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 감소
0
9,480
0
0
0

임차보증금의 감소
20
60
0
0
0

금융리스채권의 회수
966
1,071
1,121
275
0

유형자산의 처분
0
25
0
0
0

무형자산의 처분
153
500
0
0
0

기타비유동채무의 증가
0
0
33
0
0

단기금융상품의 감소
0
30,000
60,000
75,000
0

단기대여금의 증가
-67,200
0
-53,500
-3,500
-8,000

유형자산의 취득
-30
-6
0
0
-15

무형자산의 취득
0
-417
0
0
0

임차보증금의 증가
0
0
0
0
-1

단기금융상품의 증가
0
-60,000
-30,000
-75,000
0

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
0
0
-33,000
0
-40,000

기타비유동채무의 감소
0
0
-33
0
0

연결범위 변동으로 인한 현금자산 증가
0
0
1,411
0
0

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사는 2020년 11,025백만원의 투자활동 현금흐름 유입 이후 2023년 1분기까지 계속 투자활동 연금흐름 유출을 보였습니다. 최근 3개년 투자활동 현금흐름에서 대여금과 금융자산이 가장 큰 비중을 차지하였는데, 대여금과 금융자산의 대부분은 계열회사와의 거래였습니다. 당사는 2020년 (주)에이프로젠에 62,500백만원, 2022년 (주)지베이스에 7,000백만원, (주)에이프로젠에 47,230백만원, (주)에이프로젠파마에 3,500백만원(당해 상환완료), 2023년 1분기에 (주)에이프로젠바이오로직스에 8,000백만원 자금을 대여해주었습니다. 또한 당사는 2023년 1분기 현재 (주)에이프로젠 제 17회 전환사채 70,000백만원, 제 25회 전환사채 33,000백만원, 제 27회 전환사채 40,000백만원을 보유하고 있습니다.전환사채의 취득은 위 장표 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 항목에서 확인할 수 있습니다. 이처럼 당사의 투자활동 현금흐름은 당사가 영위하는 사업에 대한 투자 목적이 아닌, 계열사에게 자금을 지원하는 성격을 지녀왔습니다. 향후에도 계열사에게 자금을 지원하는 목적의 투자활동 현금흐름이 발생할 가능성이 존재합니다.

[(주)에이프로젠H&G 재무활동 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
2022년1분기
2023년1분기

재무활동현금흐름
-226
-96
5,459
-10
-5,231

단기차입금의 증가
0
0
5,500
0
-4,000

단기차입금의 상환
0
0
0
0
0

신주발행 비용
0
0
0
0
-1

전환사채의 증가
-107
0
0
0

리스부채의 지급
-119
-96
-41
-10
-49

연결자본거래로 인한 현금유출
0
0
0
0
-1,181

(자료 : (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사의 재무활동현금흐름을 살펴보면 현금의 유,출입이 빈번하지 않습니다. 2020년과 2021년에는 각각 226백만원, 96백만원의 재무활동현금 흐름 유출을 보였고, 2022년에는 5,459백만원의 유입을 보였습니다. 이는 2022년 5,500백만원의 단기차입금증가에 기인한 것입니다. 2023년 1분기에는 5,231백만원의 재무활동 현금흐름 유출을 기록했는데, 이는 (주)에이프로젠바이오로직스로부터의 차입금 4,000백만원 상환으로 인한 단기차입금의 하락, 에이프로젠아이앤씨(주)의 주식 추가 매수로 인한 1,181백만원의 연결자본거래로 인한 현금유출로 인한 것 입니다.지속적인 수익성 부진으로 당기순손실이 계속 발생하여 영업활동현금흐름이 지속적으로 음의 흐름을 보일 경우 당사의 유동성은 악화될 수 있습니다. 추후 재무활동을 통한 현금유입으로 충분한 유동성을 확보할 예정이나, 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진 등으로 재무활동현금 유입이 원활하지 못할 경우 당사는 유동성 압박에 시달릴 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[과다한 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련 사채 보유 관련 위험]

마. 당사의 특수관계자 대상 대여금 잔액은 2020년 (주)에이프로젠에 단기대여금 62,500백만원, 2021년 (주)에이프로젠에 단기대여금 50,000백만원, 2022년 (주)지베이스에 단기대여금 7,000백만원, (주)에이프로젠에 장기대여금 47,230백만원을 기록하였습니다. 당사의 자산총액이 2020년 236,889백만원, 2021년 226,742백만원, 2022년 213,393백만원인 것을 고려하면, 자산총액 대비 특수관계자 대상 대여금 비율은 2020년 26,4%, 2021년 22.1%, 2022년 25.4%에 달하였습니다. 이처럼 (주)에이프로젠H&G는 특수관계자 대상 대여금이 자산총액 대비 과다하게 발생해왔습니다. 2023년 1분기에는 (주)에이프로젠으로부터 40,000백만원의 장기대여금을 상환등으로 총자산 대비 특수관계자 대여금 비율이 8%까지 하락하였습니다. 그러나 위에서 언급하였듯이 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 400억을 추가 인수함에따라 실질적인 회수라고 보기는 어렵습니다. 또한 향후 추가적인 특수관계자 대여금이 발생할 가능성도 존재합니다. 추가적으로, 당사가 보유중인 (주)에이프로젠의 전환사채 규모는 과다한 것으로 판단됩니다. 특히, 위에서 언급하였던 2023년 9월 14일에 만기가 도래되는 17회차 전환사채의 상환계획("1. (주)에이프로젠바이오로직스에 대여금 50,000백만원 회수 및 (주)에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각 하여 상환, 2. (주)에이프로젠 보유 (주)에이프로젠바이오로직스 전환사채 60,000백만원 매각 및 에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각하여 상환")이 정상적으로 이행되지 못한다면, 당사의 재무 상태가 크게 악화 될 가능성이 존재합니다. 이처럼 당사의 재무상태는 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진과 더불어, 특수관계자들의 매출 및 수익성에 큰 영향을 받고, 특수관계자들의 재무 상태 및 영위하는 사업의 수익성 악화가 당사에 이전될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[(주)에이프로젠H&G의 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련사채 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계자명
내역
2020
2021
2022
2022년1분기
2023년1분기

(주)지베이스
단기대여금
-
-
7,000
-
3,000

장기대여금
-
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-
-

(주)에이프로젠
단기대여금
62,500
50,000
-
50,000
-

장기대여금
-
-
47,230
-
7,230

주식관련사채의 보유
70,000
70,000
103,000
70,000
143,000

㈜에이프로젠바이오로직스
단기대여금
-
-
-
-
8,000

장기대여금
-
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-
-

㈜에이프로젠파마
단기대여금
-
-
-
3,500
-

장기대여금
-
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
-
-
-
-
-

(주)에이프로젠비저너리
단기대여금
-
-
-
-
-

장기대여금
-
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
1,500
3,500
3,500
3,500
3,000

(주)비전브로스
단기대여금
-
-
-
-
-

장기대여금
-
-
-
-
-

주식관련사채의 보유
500
500
500
500
500

합계
단기대여금
62,500
50,000
7,000
53,500
11,000

장기대여금
-
-
47,230
-
7,230

주식관련사채의 보유
72,000
74,000
107,000
74,000
146,500

(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사의 특수관계자 대상 대여금 잔액은 2020년 (주)에이프로젠에 단기대여금 62,500백만원, 2021년 (주)에이프로젠에 단기대여금 50,000백만원, 2022년 (주)지베이스에 단기대여금 7,000백만원, (주)에이프로젠에 장기대여금 47,230백만원을 기록하였습니다. 해당 장기대여금은 단기대여금에서 장기대여금으로 재분류 된 것으로, 보고기간 종료일 이후 (주)에이프로젠에 대한 단기대여금을 40,000백만원을 회수하였으나, 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 40,000백만원을 추가 인수함에따라 대여금의 회수를 실질 회수로 판단하지 않고 전환사채 만기일인 2026년 2월 20일에 회수가능하다고 판단하여 장기대여금으로 분류되었습니다. 그리고 2023년 1분기에는 (주)에이프로젠에 대한 대여금 40,000백만원 회수가 반영되어 7,230백만원의 장기대여금을 기록하였습니다. 2022년 3분기 (주)에이프로젠으로의 단기 대여금은 전분기 대비 20,000백만원 증가한 70,000백만원을 기록하였습니다. 당사는 2022년 12월 사업 영역 확장의 목적으로 에이프로젠아이앤씨(주)의 주식을 (주)에이프로젠으로부터 양수하였습니다. 양수 대금은 현금이 아닌 2020년 07월 03일 및 2022년 07월 11일에 (주)에이프로젠이 당사에게 대여한 70,000백만원 중 양수금액 22,770백만원에 해당하는 채권으로 대체 되었습니다. 향후에도 이와 같이 대여금의 현금성 회수가 진행되지 않고 자산이나 보유 증권등을 통해 대체되는 거래가 지속될 경우, 적절한 가치의 회수가 이루어지지 못할 뿐만아니라 당사의 유동성에도 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자분들께는 유의하시기 바랍니다. 특수관계자가 발행한 주식관련사채의 당사 보유잔액은 2020년 72,000백만원, 2021년 74,000백만원, 2022년 107,000백만원을 기록하였고, 2023년 1분기에는 146,500백만원으로 큰 폭으로 증가하였습니다. 이 중 (주)에이프로젠비저너리 및 (주)비전브로스의 주식관련사채는 모두 신주인수권부사채로, 증권신고서 제출일 현재 전액 손상처리되었습니다. 그 외 주식관련 사채는 모두 (주)에이프로젠이 발행한 전환사채로, 상세 내역은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G 보유 (주)에이프로젠 전환사채 내역]

(단위: 백만원)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
취득원가
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건

전환비율(%)
전환가액

무보증전환사채
17
2018.09.14
2023.09.14
70,000
보통주
2019.09.14~2023.08.14
100
22,170

무보증전환사채
25
2022.09.15
2025.09.15
33,000
보통주
2023.09.16~2025.08.15
100
1,967

무보증전환사채
27
2023.02.20
2026.02.20
40,000
보통주
2024.02.21~2026.01.21
100
1,508

합 계
-
-
-
143,000
-
-
-
-

(자료: (주)에이프로젠, (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사가 보유중인 (주)에이프로젠의 전환사채 규모는 과다한 것으로 판단됩니다. 특히, 2018년에 취득한 17회차 전환사채 70,000백만원은 만기가 2023년 9월14일로 얼마남지 않았고 전환가액이 현재가 대비 너무 높아 전환 가능성 또한 없습니다. (주)에이프로젠의 2023년 1분기 재무제표 기준 현금성자산은 37,262백만원으로 만기 도래 시 정상 상환에 대한 우려가 존재합니다. (주)에이프로젠은 "1. (주)에이프로젠바이오로직스에 대여금 50,000백만원 회수 및 (주)에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각 하여 상환, 2. (주)에이프로젠 보유 (주)에이프로젠바이오로직스 전환사채 60,000백만원 매각 및 에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각하여 상환" 이라는 상환계획을 밝혔습니다. 최근 3개년 특수관계자 대상 대여금을 살펴보면, 2023년 1분기를 제외하고 모두 50,000백만원 이상의 년도 말 잔액을 기록하였습니다. 당사의 자산총액이 2020년 236,889백만원, 2021년 226,742백만원, 2022년 213,393백만원인 것을 고려하면, 자산총액 대비 특수관계자 대상 대여금 비율은 2020년 26,4%, 2021년 22.1%, 2022년 25.4%에 달하였습니다. 이처럼 (주)에이프로젠H&G는 특수관계자 대상 대여금이 자산총액 대비 과다하게 발생해왔습니다. 2023년 1분기에는 (주)에이프로젠으로부터 40,000백만원의 장기대여금을 상환등으로 총자산 대비 특수관계자 대여금 비율이 8%까지 하락하였습니다. 그러나 위에서 언급하였듯이 회수 직후 (주)에이프로젠으로부터 전환사채 400억을 추가 인수함에따라 실질적인 회수라고 보기는 어렵습니다. 또한 향후 추가적인 특수관계자 대여금이 발생할 가능성도 존재합니다. 추가적으로, 당사가 보유중인 (주)에이프로젠의 전환사채 규모는 과다한 것으로 판단됩니다. 특히, 위에서 언급하였던 2023년 9월 14일에 만기가 도래되는 17회차 전환사채의 상환계획("1. (주)에이프로젠바이오로직스에 대여금 50,000백만원 회수 및 (주)에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각 하여 상환, 2. (주)에이프로젠 보유 (주)에이프로젠바이오로직스 전환사채 60,000백만원 매각 및 에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각하여 상환")이 정상적으로 이행되지 못한다면, 당사의 재무 상태가 크게 악화 될 가능성이 존재합니다. 이처럼 당사의 재무상태는 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진과 더불어, 특수관계자들의 매출 및 수익성에 큰 영향을 받고, 특수관계자들의 재무 상태 및 영위하는 사업의 수익성 악화가 당사에 이전될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[특수관계자와의 거래 등에 따른 위험]

바. (주)에이프로젠H&G의 주요 사내이사 및 임원은 특수관계자의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 특히, AP063(Herceptin 바이오시밀러) 공동개발 계약을 체결한 (주)에이프로젠과의 사내이사 겸직이 있어 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원이 이루어지거나 당상에 불리한 경영 방침이 발생할 가능성이 존재합니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.(주)에이프로젠H&G는 지분을 94.9% 보유하고 있는 에이프로젠아이앤씨(주), 지분율 100.0%를 보유하고있는 (주)에이프로젠비저너리, 지분율 65.3%를 보유하고 있는 (주) 비전브로스를 종속회사로 보유하고 있습니다. 또한 당사의 지분율 72.2%보유한 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 바이오로직스의 최대주주인 (주)에이프로젠을 지배회사로 두고있습니다. (주)에이프로젠H&G의 경영을 총괄하고 있는 김정출 대표이사는 (주)에이프로젠바이오로직스의 대표이사직 및 에이프로젠아이앤씨(주)의 사내이사를 겸임하고 있습니다. (주)에이프로젠H&G는 사업구조상 특수관계자와 매입매출거래 및 자금거래, 지분거래가 이루어지고 있으며 향후에도 특수관계자와의 거래가 지속적으로 이루어질 것으로 예상됩니다.2023년 4월 (주)에이프로젠바이오로직스는 200억원 규모의 3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 유상증자를 통해 확보한 200억원 중 70억원은 에이프로젠아이앤씨 자금 지원, 100억원은 에이프로젠파마 공동사업비(중,소 종합병원 영업을 통한 공동 판매 및 매출 증대)지원, 나머지 30억원은 에이프로젠파마와의 공동사업을 위한 상품구매 및 영업확대를 위한 상품대금 확보로 쓰였거나 쓰일 예정입니다.이처럼 (주)에이프로젠H&G는 다수의 특수관계사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 김정출 대표이사는 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오록직스의 대표이사를 겸직하고 있으며, 김재섭 사내이사는 (주)지베이스와 (주)에이프로젠의 사내이사직을 겸임하고 있습니다. 또한 (주)에이프로젠H&G는 최근 3개년간 주요 특수관계자들과 다양한 매입매출거래, 관계사 지분거래, 대여 등 자금거래를 진행하였습니다. 향후에도 유사한 특수관계자 간 거래가 계속될 경우 특수관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속기업과 관계기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다

(주)에이프로젠H&G는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 (주)에이프로젠H&G의 주요 임원 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G 주요 임원 계열회사 겸직 현황]

성명
직책명
등기임원 여부
겸직 내용

직장명
직책
선임시기

김정출
사내이사 (대표이사)
등기
㈜에이프로젠바이오로직스
대표이사
2023-03-27

에이프로젠아이앤씨㈜
사내이사
2022-11-02

김재섭
사내이사
등기
㈜지베이스
사내이사
2021-03-31

㈜에이프로젠
사내이사
2022-11-29

박순규
기타비상무이사
등기
에이프로젠아이앤씨㈜
대표이사
2022-11-02

(자료: 당사 내부 자료)

(주)에이프로젠H&G의 주요 사내이사 및 임원은 특수관계자의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 특히, AP063(Herceptin 바이오시밀러) 공동개발 계약을 체결한 (주)에이프로젠과의 사내이사 겸직이 있어 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원이 이루어지거나 당상에 불리한 경영 방침이 발생할 가능성이 존재합니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

[(주)에이프로젠H&G 특수관계자 현황]

구분
회사명

지배기업의 최대주주
㈜지베이스

지배기업
㈜에이프로젠

(주)에이프로젠바이오로직스

종속기업
에이프로젠아이앤씨(주), (주)에이프로젠비저너리, (주)비전브로스

기타 특수관계자
에이프로젠파마(주), (주)아이벤트러스, (주)넥스코닉스, 지비티(주), KIC INDUSTRIAL MACHINERY, (주)제3글로브, (주)지비피에스

(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G는 지분을 94.9% 보유하고 있는 에이프로젠아이앤씨(주), 지분율 100.0%를 보유하고있는 (주)에이프로젠비저너리, 지분율 65.3%를 보유하고 있는 (주) 비전브로스를 종속회사로 보유하고 있습니다. 또한 당사의 지분율 72.2%보유한 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠 바이오로직스의 최대주주인 (주)에이프로젠을 지배회사로 두고있습니다. (주)에이프로젠H&G의 경영을 총괄하고 있는 김정출 대표이사는 (주)에이프로젠바이오로직스의 대표이사직 및 에이프로젠아이앤씨(주)의 사내이사를 겸임하고 있습니다.(주)에이프로젠H&G는 사업구조상 특수관계자와 매입매출거래 및 자금거래, 지분거래가 이루어지고 있으며 향후에도 특수관계자와의 거래가 지속적으로 이루어질 것으로 예상되어, 향후 이로 인한 우발채무가 발생하거나 특수관계회사들의 영업환경 및 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. (주)에이프로젠H&G의 경우 2022년 기말 연결 기준 총 자산규모가 213,393백만원으로 동 조항에 해당되지 않아 기타특수관계자와의 거래에 대하여 이사회 의결 절차의 의무가 존재하지 않습니다.(주)에이프로젠H&G의 연결대상 및 기타 특수관계자 중 (주)지베이스, (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스, 에이프로젠파마(주), 에이프로젠아이앤씨(주), (주)넥스코닉스는 외부감사인으로부터 회계감사를 위하여 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사 절차를 적용하여 적절히 감사를 실시하도록 하였으며, 외부감사 결과 적정의견을 받고 있습니다.관계기업 투자자산으로 지분 100%를 보유하고 있는 (주)에이프로젠비저너리, 65.3%를 보유하고있는 (주)비전브로스의 경우 별도의 외감을 실시하고 있지 않습니다. (주)에이프로젠H&G는 해당 특수관계자가 신의성실의 원칙에 따라 신뢰할만한 재무정보를 제출하고 있다고 판단하지만, 그 신뢰성에 대해서는 외감을 받지 않은 것임에 유의해야 합니다. 최근 3개년 간 (주)에이프로젠H&G의 특수관계자 간 거래내역은 하기 표와 같습니다.

[(주)에이프로젠H&G의 연결회사 및 특수관계자 간 최근 3개년 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계자명
구 분
2020
2021
2022
20221분기
20231분기

지베이스㈜
이자수익
0
0
0
0
49

종속기업 지분양수
0
0
0
0
271

(주)에이프로젠바이오로직스 (구. 에이프로젠제약(주))
임대매출
60
60
53
15
13

이자수익
1,953
0
31
0
311

상품매입
5,308
5,063
6,043
1,273
1,375

건물관리비
3
3
3
1
2

비품매각
0
12
0
0
0

유형자산처분손실
0
3
0
0
0

이자비용
0
0
0
0
12

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
0
0
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
609
0
0
0
0

㈜에이프로젠(존속법인)
이자수익
0
0
1,482
0
279

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,042
1,317
1,240
0
8,962

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
0
0
777
0
0

기타의대손상각비
0
0
10,795
0
0

종속기업 지분양수
0
0
10,138
0
0

차량운반구 매각
0
20
0
0
0

대손충당금환입
0
0
0
0
9,287

이자수익
1,201
2,254
0
0
0

임대매출
89
89
409
90
114

유형자산처분손실
0
0
0
0
0

구. (주)에이프로젠메디신(소멸법인)
임대매출
361
361
52
192
0

이자수익
0
0
1,106
323
0

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
0
0
825
566
0

구. (주)이프로젠바이오로직스(소멸법인)
이자수익
1,342
1,033
951
250
0

에이프로젠파마㈜
상품매출
33
74
27
6
4

임대매출
15
15
4
74
0

상품매입
2
1
0
0
2

이자수익
0
0
97
19
0

㈜넥스코닉스
소모품비
1
0
2
0
0

지급수수료
39
18
32
6
21

에이프로젠아이앤씨
임대매출
0
0
7
0
0

지비티㈜
종속기업 지분양수
0
0
0
0
910

(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G의 특수관계자간 거래내역을 살펴보면 (주)에이프로젠바이오로직스, (주)에이프로젠, 에이프로젠파마(주), 에이프로젠아이앤씨(주)로부터 임대매출이 발생하고 있음을 확인할 수 있습니다. 또한, (주)에이프로젠바이오로직스로부터의 상품매입 거래는 매년 5,000백만원 이상 발생하고 있는 것을 알 수 있는데, 이는 당사가 영위하는 의약품 도매사업의 구조 때문입니다. 상기 "마. [과다한 특수관계자 대상 대여금 관련 위험]"에서 언급하였듯이, 당사는 특수관계인들을 대상으로 빈번한 대여금이 발생하고 있기 때문에, 위 도표에서도 이자수익이 매년 발생하고 있는 것을 확인 할 수 있습니다. 2023년 1분기에 발생한 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 8,962백만원은 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 (17회,25회,27회)에 대해 1분기 외부평가기관으로부터 진행한 공정평가 결과에 따라 인식한 평가이익입니다. 평가이익의 세부 내역은 17회차 475백만원, 25회차 2,971백만원, 27회차 5,516백만원 입니다. 대손충당금환입 9,287백만원은 (주)에이프로젠의 장기대여금 47,230백만원 중 일부 40,000백만원을 회수함으로서 환입한 내역입니다.

[(주)에이프로젠H&G의 연결회사 및 특수관계사 간 최근 3개년 채권채무내역]

(단위: 백만원)

특수관계자명
구 분
2020
2021
2022
20221분기
20231분기

(주)지베이스
단기대여금
0
0
7,000
0
3,000

미수수익
0
0
246
0
15

㈜에이프로젠바이오로직스(구, 에이프로젠제약㈜)
임대보증금
50
50
43
50
43

임차보증금
200
200
200
200
200

외상매입금
1,807
1,812
1,273
1,753
1,097

미지급금
0
0
0
0
1

단기차입금
302
170
147
144
182

금융리스채권
0
0
1,174
0
1,188

미수금
0
0
193
0
771

비유동금융리스채권
0
0
19,402
0
19,100

단기대여금
0
0
0
0
8,000

미수수익
0
0
0
0
74

구. (주)에이프로젠바이오로직스
금융리스채권
1,071
1,121
0
1,134
0

미수금
193
193
0
193
0

비유동금융리스채권
21,698
20,577
0
20,288
0

㈜에이프로젠(구, (주)에이프로젠메디신)
단기대여금
62,500
50,000
0
50,000
0

장기대여금
0
0
47,230
0
7,230

장기대여금(대손충당금)
0
0
10,795
0
1,508

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
0
0
75,074
0
75,549

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
72,487
73,804
33,018
74,369
81,505

미수수익
1,201
955
901
1,448
209

미수금
0
0
322

0

임대보증금
74
74
381
74
381

(주)에이프로젠
임대보증금
301
301
0
301
0

에이프로젠파마(주)
단기대여금
0
0
0
3,500
0

미수수익
0
0
0
19
0

임대보증금
13
13
0
13
0

외상매입금
0
0
0
0
2

외상매출금
1
2
14
6
2

임직원
대여금
0
0
11
0
10

(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)에이프로젠H&G와 특수관계자 간의 거래내역을 살펴보면, (주)에이프로젠H&G가 영위하는 임대사업으로인해 임대보증금이 발생하였고, (주)에이프로젠바이오로직스로부터 발생한 비유동금융리스채권은 기계 및 설비 리스계약으로인한 것입니다. 상기 "마. [과다한 특수관계자 대상 대여금 관련 위험]"에서 언급하였듯이, 특수관계자들에게 빈번하게 대여금이 발생하였던 것을 확인할 수 있습니다. (주)에이프로젠으로부터 발생한 당기손익-공정가치측정금융자산은 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채의 공정가치 평가로 인한 것입니다. (주)에이프로젠 제 17차 전환사채의 공정가치는 2020년 72,487백만원, 2021년 73,804백만원, 2022년 1분기 74,469백만원을 기록하였고, 1년이내 전환가능성이 없어 비유동으로 분류되었습니다. 2022년 말에는 (주)에이프로젠 제17차 전환사채의 만기가 1년 이내가 되어 유동으로 분류 변경되었고, 공정가치는 75,074백만원을 기록하였습니다. 또한 2022년 9월 당사는 (주)에이프로젠 제 25차 전환사채 33,000백만원을 추가 취득하였고, 이는 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 항목에 33,018백만원의 공정가치로 기록되었습니다. 2023년 2월 (주)에이프로젠 제 27차 전환사채 40,000백만원을 추가 취득하면서, 2023년 1분기 당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)은 (주)에이프로젠 제 25차, 27차 전환사채 공정가액의 합인 81,505백만원, 당기손익-공정가치측정금융자산(유동)은 (주)에이프로젠 제17차 전환사채의 공정가치인 75,549백만원을 기록하였습니다. 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 현황은 Ⅲ. 투자위험요소, 2. 회사위험, 마. [과다한 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련 사채 보유 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다. 당사가 보유중인 (주)에이프로젠의 전환사채 규모는 과다한 것으로 판단됩니다. 특히, 2023년 9월 14일에 만기가 도래되는 17회차 전환사채의 상환계획("1. (주)에이프로젠바이오로직스에 대여금 50,000백만원 회수 및 (주)에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각 하여 상환, 2. (주)에이프로젠 보유 (주)에이프로젠바이오로직스 전환사채 60,000백만원 매각 및 에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각하여 상환")이 정상적으로 이행되지 못한다면, 당사의 재무 상태가 크게 악화 될 가능성이 존재합니다. 이처럼 당사의 재무상태는 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진과 더불어, 특수관계자들의 매출 및 수익성에 큰 영향을 받고, 특수관계자들의 재무 상태 및 영위하는 사업의 수익성 악화가 당사에 이전될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[(주)에이프로젠H&G의 연결회사 및 특수관계사 간 지분거래(잠재주식 포함)]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년

거래상대방
거래내역
금액
거래내역
금액

㈜에이프로젠바이오로직스
-
-
제3자배정 유상증자 참여
20,000

㈜에이프로젠
에이프로젠아이앤씨㈜ 지분 양수
22,770
-
-

투자전환사채 인수
33,000
투자전환사채 인수
40,000

㈜지베이스
-
-
에이프로젠아이앤씨㈜ 지분 양도
271

지비티㈜
-
-
에이프로젠아이앤씨㈜ 지분 양도
910,

에이프로젠아이앤씨㈜
-
-
에이프로젠아이앤씨㈜ 지분 양도
445

(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

2023년 4월 (주)에이프로젠바이오로직스는 20,000백만원 규모의 3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 유상증자를 통해 확보한 20,000백만원 중 7,000백만원은 에이프로젠아이앤씨(주) 대여금으로 활용되었습니다. 대여기간은 2023년 4월 27일부터 2024년 4월 27일까지이고, 이자율은 연 4.0%입니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 동 자금으로 (주)네오펙트 제4회 CB를 인수하였습니다. 또한, 10,000백만원은 영업채널 다양화(준종합병원 시장 진출)를 통한 성장동력 확보의 일환으로 에이프로젠파마(주) 대여금으로 활용되었습니다. 대여기간은 2023년 5월 24일부터 2024년 5월 24일까지이고, 이자율은 연 4.0%입니다. 당사가 지원하는 자금으로 에이프로젠파마(주)의 영업 조직을 통해 신규 중소종합병원 등 거래처 확보 및 기존 거래처에 추가 납품 계약 등을 확보하고, 동 거래처 및 추가 납품 계약에 관한 권리를 당사로 이관하기로하는 공동판매 및 매출 증대 협약을 맺을 계획입니다. 나머지 3,000백만원은 에이프로젠파마(주)와의 공동사업을 위한 상품구매 및 영업확대를 위한 상품대금 확보로 쓰일 예정입니다.당사는 2022년 12월 (주)에이프로젠과의 에이프로젠아이앤씨(주) 지분 양수계약을 체결하였습니다. 거래대금은 2020년 07월 03일 및 2022년 07월 11일에 (주)에이프로젠이 당사로부터 대여한 70,000백만원 중 양수금액 22,770백만원 에 해당하는 채권으로 대체하여 지급하였습니다. 당사는 에이프로젠아이앤씨(주)의 주식 양수를 통해 원자력발전소 NUKON System사업, 단열사업으로의 사업 영역을 확장하였습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 (주)에이프로젠KIC(현, (주)에이프로젠)의 단열사업 부문을 물적분할하여 신설된 법인으로, 주요 사업부문은 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 시스템을 구축하는 사업부문인 Nukon, 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 사업부문으로 구성되어 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)가 영위하는 사업에 대한 위험은 Ⅲ. 투자위험요소, 1. 사업위험, 바.[원자력발전 정책규제 관련 위험] 및 사.[건설 경기 변동에 따른 위험]을 참조하시기 바랍니다.당사는 2022년, 2023년 1분기 각각 33,000백만원, 40,000백만원의 (주)에이프로젠이 발행한 전환사채를 취득하였습니다. 당사가 보유하고 있는 (주)에이프로젠 전환사채 현황은 Ⅲ. 투자위험요소, 2. 회사위험, 마. [과다한 특수관계자 대상 대여금 및 주식관련 사채 보유 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다. 당사가 보유중인 (주)에이프로젠의 전환사채 규모는 과다한 것으로 판단됩니다. 특히, 2023년 9월 14일에 만기가 도래되는 17회차 전환사채의 상환계획("1. (주)에이프로젠바이오로직스에 대여금 50,000백만원 회수 및 (주)에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각 하여 상환, 2. (주)에이프로젠 보유 (주)에이프로젠바이오로직스 전환사채 60,000백만원 매각 및 에이프로젠바이오로직스 지분을 일부 매각하여 상환")이 정상적으로 이행되지 못한다면, 당사의 재무 상태가 크게 악화 될 가능성이 존재합니다. 이처럼 당사의 재무상태는 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진과 더불어, 특수관계자들의 매출 및 수익성에 큰 영향을 받고, 특수관계자들의 재무 상태 및 영위하는 사업의 수익성 악화가 당사에 이전될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이처럼 (주)에이프로젠H&G는 다수의 특수관계사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 김정출 대표이사는 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오록직스의 대표이사를 겸직하고 있으며, 김재섭 사내이사는 (주)지베이스와 (주)에이프로젠의 사내이사직을 겸임하고 있습니다. 또한 (주)에이프로젠H&G는 최근 3개년간 주요 특수관계자들과 다양한 매입매출거래, 관계사 지분거래, 대여 등 자금거래를 진행하였습니다. 향후에도 유사한 특수관계자 간 거래가 계속될 경우 특수관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속기업과 관계기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다
[바이오시밀러 공동개발 계약관계 및 수익구조 관련 위험]

사.당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을
2023년 06월 20일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 해당 계약은 (주)에이프로젠H&G가 (주)에이프로젠의 AP063(Herceptin 바이오시밀러) 3상 임상 비용 중 50,000백만원을 세 차례에 걸쳐 투자하고, (주)에이프로젠은 임상과 품목 허가를 책임지며, 향후 매출 발생 시 vial 당 $10의 판매수익 배당금을 (주)에이프로젠H&G에 지급하는 내용을 담고 있습니다. 당사는 2031년까지 총 $73,148,710의 판매수익 배당금을 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2033년에는 계약상 판매수익 배당금 수취가 가능한 최대 수량인 1,200만 vial 판매를 달성할 수 있을 것으로 예상되어, 2033년까지 총 $ 120,000,000의 판매수익 배당금을 수취할 것이라 예상하고 있습니다. 2026년부터의 환율을 1,330원으로 가정하였을때, 원화기준으로 2031년까지 97,288백만원, 2033년까지 159,600백만원의 판매수익 배당금을 수취 할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이때 IRR(내부수익률)은 무려 17.64%에 달하게 됩니다. 그러나 상기에 언급된 수익구조는 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상이 성공하 고, 시장침투가 당사가 예상하는 수준에 이르기까지 원활하게 유지되는 등 당사의 여러 가정들이 충족 될 때 발생 가능한 수치입니다. 그러나 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제로 인한 약가의 하락(1. 사업위험 , 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험] 참조), 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소모될 가능성 또는 중단될 가능성(1. 사업위험, 아
. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험] 참조), 경쟁 심화로 인한 약가 하락 및 예상 시장점유율 확보 실패( 1. 사업위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험] 참조) 등 다양한 변수에 의해 상기 예상과 다른 수익구조가 발생할 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을
2023년 06월 20일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 주요 계약 내용은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

해당 계약은 (주)에이프로젠H&G가 (주)에이프로젠의 AP063(Herceptin 바이오시밀러) 3상 임상 비용 중 50,000백만원을 세 차례에 걸쳐 투자하고, (주)에이프로젠은 임상과 품목 허가를 책임지며, 향후 매출 발생 시 vial 당 $10의 판매수익 배당금을 최대 판매량 1,200만 vial을 한도로 (주)에이프로젠H&G에 지급하는 내용을 담고 있습니다. 해당 계약에 의해, 2023년 7월 30,000백만원, 2024년 1월 10,000백만원 그리고 7월에 10,000백만원을 각각 (주)에이프로젠에게 투자선급금 형태로 입금할 예정입니다. (주)에이프로젠은 당사에게 수취한 투자금을 일정에따라 각 협력업체에 지급할 계획입니다. 현재 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상단계와 향 후 예정일정은 아래와 같습니다.

[임상 진행 단계]

ap063 임상 단계1.jpg
ap063 임상 단계1

ap063 임상 단계2.jpg
ap063 임상 단계2

(자료: 당사 내부자료)

[CTA(임상시험신청) 승인 신청 절차를 위한 각 협력 업체 별 업무 상세]

협력 기관

주요 역할

업무 상세 설명

Syneos

임상시험

위탁수행 업체

- 임상시험 신청 및 수행 전반에 걸쳐 필요한 자료 준비 및 시스템 구축 역할 - CTA 승인에 필요한 문서 (Protocol, Informed Consent Form, IMPD, Label) 준비, 임상시험의약품 부착 라벨 text 작성, 임상시험 사용 시료 (환자 혈액 및 조직)의 분석법 개발 계획, Vendor 관리 등 총괄

Catalent

임상시험의약품 구매

및 배송 업체

- 임상시험용의약품 구매 대행: (에이프로젠이 개발한 AP063과는 별개로) 임상시험을 수행하기 위해서는 대조약(허셉틴), 그리고 병용약물 (Co-medication)을 준비해야 하며, Catalent는 이러한 대조약(허셉틴)과 병용약물을 제약 시장에서 확보하는 서비스를 제공한다. 이는 임상시험 준비의 일환으로, 추후 AP063 판매 계약과는 무관한 영역이다.- 임상시험의약품의 2차 포장 및 라벨링 (임상시험 진행을 위해 필수적인 절차)- 확보한 임상시험의약품을 임상시험이 진행되는 다양한 국가 및 Site로 배송하는 역할 담당

Mydata

Trust

유럽 개인정보보호법 관련 서비스 제공 업체

- 유럽 개인정보보호법, GDPR (General Data Protection Regulation)이 요구하는 DPO(Data Protection Officer) 및 DPR (Data Protection Representative) 서비스 제공- DPO는 에이프로젠의 GDPR 부합 절차 (Standard Operation Process) 구축 및 컨설팅 역할 담당- DPR은 임상시험참가자가 개인정보보호 관련한 문의를 접수할 수 있는 문의 창구 역할 담당

(자료: 당사 내부자료)

현재 FDA, EMA 각 규제기관과의 사전상담 절차를 최종 완료하였고, FDA, EMA로부터 수령한 상담내용에 대한 평가등을 기록한 회의록을 바탕으로 임상시험 계획을 보완하고 실제 수행을을 준비중입니다. 2023년 9월까지 CTA승인 신청 절차를 완료하는 것을 목표로 각 협력업체 별 사전 업무를 진행중입니다. 각 업체 별 진행중인 업무 상세설명은 상기 표와 같습니다.

[AP063 글로벌 임상 3상 개요]

구분
내용

임상시험 대상국가
아르헨티나, 브라질, 불가리아, 칠레, 콜롬비아, 체코, 조지아, 헝가리, 인도, 말레이시아, 멕시코, 페루, 필리핀, 폴란드, 루마니아, 세르비아, 남아프리카, 태국, 터키

임상시험의 목적
HER2 양성, 수술 가능한 유방암(I-III기) 환자에서 선행 AP063 + 화학요법의 국소 제어율(local control rate)과 Herceptin® + 화학요법 후 수술의 국소 제어율을 비교합니다.

임상시험 수행방법
시험 대상자 수: 약 720명

약 720명의 HER2 양성 유방암 환자가 1:1 비율로 무작위 배정되어 AP063과 화학요법(n=360, Arm A)을 병용하거나 Herceptin®과 화학요법을 병용합니다. n=360, Arm B). AP063 또는 Herceptin®은 8주기(24주) 동안 3주마다 정맥(IV) 주사를 통해 투여되며 항암화학요법이 병행됩니다. 8주기동안 투여벋은 후 수술이 이루어지며, 수술 이후 10주기 (30주) 동안 3주마다 AP063 또는 Herceptin®이 투여됩니다.

임상연구기간: 약 28개월 (첫 환자 등록- 마지막 환자 방문)

기대효과
Trastuzumab은 HER2 양성 유방암 환자 치료의 핵심 요소가 되었습니다. 그러나 Herceptin® 요법의 높은 비용은 환자와 의료 시스템에 부담을 주며, 많은 국가에서는 높은 치료 비용으로 인해 환자의 치료에 대한 접근이 제한적입니다. 이러한 이유로 Herceptin®에 대한 저렴한 대체제가 필요하며 이는 새로운 바이오시밀러의 도입을 통해 해결될 수 있습니다. 바이오시밀러는 일반적으로 대조약(오리지날)보다 약가가 낮기 때문에 의약품에 대한 접근성을 넓힐 수 있습니다. 3상 임상시험을 통해 AP063과 대조약인 Herceptin®의 효능, 안전성 및 면역원성 측면에서 두 제품의 동등성을 입증하여 판매허가를 득함으로써, 가격으로 인해 의약품 혜택을 못받는 환자들에게 치료의 길을 열어주고 전 세계적으로 증가하고 있는 의료관련 사회적 부담 비용도 낮출 수 있을 것으로 기대합니다.

임상비용 산정근거
기 허가된 항암요법 및 규제기관 가이드라인에 따라 임상시험의 디자인 및 시험대상자 수가 산출되였으며(약 720명), 이를 바탕으로 산출된 협력업체 별 예상 소요비용 [(예시) 용역비, 부대비용(pass through cost), 연구자비용, 대조약 구매비용 등]을 기준으로 임상3상 임상시험연구비 약 1,024억원이 산정되었습니다. 임상연구비 외에 임상시료생산과 PPQ 배치 생산비 그리고 품목허가 승인비용까지를 합산하면 약 1,850억 정도의 비용이 예상됩니다.

(자료: 당사 내부자료)

AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상시험은 720명의 환자를 대상으로 이루어질 예정이며. 3주에 1회씩 24주 동안 투여될 예정입니다. 720명의 HER2 양성 유방암 환자가 1:1로 무작위 배정되어 AP063과 화학요법을 병용하거나 허셉틴과 화학요법을 병용합니다. 이 때 AP063 투여환자 360명의 결과가 허센틴 투여환자 360명의 결과가 동등한 경우 임상 성공으로 판단 할 수 있습니다. 이 때는 품목허가를 신청할 예정입니다. 환자 시험약 투약은 720명 동시 투여가 아닌 환자가 모집되는 대로 순차적으로 진행되므로 임상에 약 28개월 소요될 예정입니다.

[AP063 글로벌 임상 3상 개발 비용 상세]

(단위: 백만원)

프로젝트
구분
항목
2023년
2024년
2025
2026 ~
총액

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

AP063글로벌 임상3상
-
임상시료 생산비
0
0
12,188
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12,188

PPQ+상업 (5배치) 생산비
0
0
0
0
11,001
11,001
11,001
11,001
0
0
0
0
0
0
0
0
44,004

Syneos [임상시험 위탁수행 업체]
용역비
0
0
3,802
3,802
2,153
2,153
2,153
2,153
3,153
3,153
3,153
3,153
1,802
1,802
1,802
1,802
36,034

Pass Through Cost
0
0
394
394
688
688
688
688
688
688
688
688
393
393
393
393
7,866

연구자비용
0
0
1,408
1,408
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
1,408
1,408
1,408
1,408
28,149

Catalent [임상시험의약품 구매 및 배송 업체]
용역비
83
83
83
83
291
291
291
291
291
291
291
291
167
167
167
167
3,329

대조약 구매비용
0
2,019
4,019
6,039
1,692
1,692
1,692
1,692
1,346
1,346
1,346
1,346
673
673
673
673
26,922

Mydata Trust [유럽 개인정보보호법 관련 서비스 제공 업체]
GDPR 시스템 구축 비용
0
0
13
13
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
26

GDPR 구독비
0
0
13
13
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
104

-
품목승인비용
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8,791
8,791
8,791
26,373

합계
-
83
2,103
21,919
11,750
18,295
18,295
18,295
18,295
7,948
7,948
7,948
7,948
4,449
13,240
13,240
13,240
184,995

(자료: 당사 내부자료)

향후 필요한 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상 3상 준비, 진행과 품목승인 비용은 총 184,995백만원으로 예상됩니다. 임상3상에 막대한 자금이 필요한 만큼, (주)에이프로젠은 당사와 공동개발 계약을 맺어 임상 3상 비용의 일부를 충당할 계획입니다. 당사는 금번 공모 신주인수권부 사채 발행으로 모집될 40,000백만원 중 30,000백만원을 2023년 7월 1차 투자금으로 활용할 예정입니다. 해당 투자금은 2023년 3분기에 집행이 예정되어있는 임상시료 생산비의 일부와 Syneos 비용, 그리고 2023년 3,4분기에 필요한 Catalent 비용으로 사용될 예정입니다. 또한 금번 발행으로 모집될 40,000백만원 중 나머지 10,000백만원은 2024년 1월 2차 투자금으로 집행되어 Syneos 와 Catalent에게 지급되는 비용의 일부로 사용될 예정입니다. 2024년 7월 10,000백만원이 3차 투자금으로 집행될 예정인데, 이는 당사의 향후 영업현금흐름 또는 별도의 자금조달을 통하여 마련할 예정이고, 이 역시 모두 Syneos 와 Catalent에게 지급되는 비용의 일부로 사용될 예정입니다. 글로벌 임상 관련 비용의 경우 정확한 금액을 특정하기는 어렵습니다. (주)에이프로젠이 예측하고 있는 향후 필요한 임상 진행 및 품목승인 비용은 총 184,995백만원으로 당사로부터 투자받은 50,000백만원 이외의 비용 및 임상비용이 예상보다 클 경우의 부족분은 (주)에이프로젠의 보유 현금, 외부 자금 조달, 유통사 파트너쉽 계약등을 통해 조달할 예정입니다.

당사는 2023년 06월 (주)에이프로젠과 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상비용에 세 차례에 걸쳐 총 50,000백만원을 투자하고, 향 후 매출 발생 시 vial 당 $10의 판매수익 배당금(최대 1,200만 vial)를 수취하는 계약을 맺었습니다.

[허셉틴(오리지널+바이오시밀러) (예상)판매 수량]

(단위: gram)

구분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021

허셉틴
796,403
861,971
930,099
990,746
1,086,560
1,184,975
1,290,106
1,385,481
1,564,463
1,783,521
1,801,548
1,910,182

2022(예상)
2023(예상)
2024(예상)
2025(예상)
2026(예상)
2027(예상)
2028(예상)
2029(예상)
2030(예상)
2031(예상)

2,034,198
2,158,213
2,282,228
2,406,243
2,530,258
2,654,274
2,778,289
2,902,304
3,026,319
3,150,335

(자료: IQVIA, 당사 내부자료)

허셉틴(오리지널+바이오시밀러)의 판매량은 2010년 796,403g에서 2021년 1,910,182g 까지 지속적으로 성장하였습니다. 2010년부터 2021년까지 CAGR(연평균복합성장율)은 8.3%를 기록하였고, 2016년부터 2021년까지 CAGR은 8.2%를 기록하였습니다. 당사는 향후 허셉틴의 시장규모를 2016년부터 2021년까지의 연평균 증가량인 124,015.22g 만큼 매년 증가할 것으로 가정하였습니다.

최근 3년 이내에 출시된 바이오시밀러의 평균 시장 점유율.jpg
최근 3년 이내에 출시된 바이오시밀러의 평균 시장 점유율

(자료: 2022 Biosimilar trends report, AMGEN)

[허셉틴 바이오시밀러 예상 판매 수량]

(단위: gram)

구분
2026(예상)
2027(예상)
2028(예상)
2029(예상)
2030(예상)
2031(예상)

허셉틴 바이오시밀러
1,897,694
1,990,705
2,083,717
2,176,728
2,269,739
2,362,751

(자료: IQVIA, 당사 내부자료)

AMGEN에서 발간한 "2022 Biosimilar trends report"에 따르면, 최근 3년 이내에 출시된 바이오시밀러의 평균 시장 점유율은 75%를 기록하였습니다. 이 중 Trastzumab의 2022년 2분기 점유율은 80%, Rituximab은 64%, Bevacizumab은 82%를 기록하고 있으며, 해당 제품들의 점유율은 점점 더 증가하는 추세입니다. 이처럼 바이오시밀러가 오리지널 약을 대체하고 있고, 그 비율은 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이에 당사는 허셉틴의 바이오시밀러가 75%의 시장점유율을 기록할 것으로 가정하였습니다. 따라서 당사는 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 매출이 발생할 것으로 예상되는 2026년 부터의 허셉틴 바이오 시밀러 판매량을 상기 도표 [허셉틴 판매 수량]에 기재되어있는 전체 판매량의 75%로 가정하였습니다.

[임상 단계별 성공률]

임상 단계 별 성공률.jpg
임상 단계 별 성공률

(자료: Clinical Development Success Rate 2011~2020)

[AP063의 예상 점유율(성공확률 고려)]

(단위: %)

구분
2026
2027
2028
2029
2030
2031

시장점유율(예상치)
0.4%
4.3%
8.2%
12.1%
16.0%
19.9%

임상성공확률
80.5%
80.5%
80.5%
80.5%
80.5%
80.5%

예상점유율(성공확률 고려)
0.3%
3.5%
6.6%
9.8%
12.9%
16.0%

(자료: 당사 내부자료)

당사는 후발주자임을 감안하여 최대 판매상에 45%를 할인하는 공격적 단가 설정을 통해 확보할 수 있는 시장점유율(예상치)을 2026년 0.4%에서 2031년 19.9%까지 성장할 것으로 가정하였습니다. BIO, Informa, QLS에서 발간한 "Clinical Development Success Rate 2011~2020"에 따르면 바이오시밀러의 임상 3상에서 품목 허가 승인까지의 성공률은 80.5%입니다. 따라서 당사에서 가정한 시장점유율에 80.5%의 임상성공 확률을 고려한 예상 점유율은 2026년 0.3%에서 2031년 16.0%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[AP063의 추정 판매량 및 판매수익 배당금]

연도
2026
2027
2028
2029
2030
2031

허셉틴 바이오시밀러 판매량(gram) (A)
1,897,694
1,990,705
2,083,717
2,176,728
2,269,739
2,362,751

예상점유율(성공확률 고려)(%) (B)
0.3%
3.5%
6.6%
9.8%
12.9%
16.0%

추정판매량 (gram) (C = A*B)
6,569
69,313
137,890
212,299
292,542
378,617

추정 판매량 (vial) (D = C/0.15)
43,796
462,087
919,264
1,415,328
1,950,279
2,524,117

판매수익 배당금($) (E = D*$10)
437,960
4,620,870
9,192,640
14,153,280
19,502,790
25,241,170

판매수익 배당금(백만원)(F = E*1,330/1,000,000)
582
6,146
12,226
18,824
25,939
33,571

주1) 2031년 이후의 허셉틴 바이오시밀러 판매량, 예상점유율, 추정판매량 등은 2031년과 동일한 수준을 유지한다고 가정주2) 배당금 수취 가능 최대 판매량인 1,200만 vial은 2033년 중 달성될 것으로 가정하였으며, 이 경우 2032년의 판매수익 배당금은 25,939백만원, 2033년의 판매수익 배당금은 28,941백만원으로 계산됨주3) 2026년 이후의 원/달러 환율은 1USD = 1,330KRW 로 가정하였으며, 환율 변동에 따라 판매수익 배당금이 변동될 수 있음(자료: 당사 내부자료)

당사는 허셉틴 바이오시밀러 판매량에 성공확률을 고려한 예상점유율을 적용하여 AP063의 추정 판매량을 가정하였습니다. 1vial당 AP063의 포함량은 0.15g 이므로, vial당 추정 판매량은 2026년 43,796vial에서 2031년 2,524,117vial까지 상승할 것이라 예상하고 있습니다. 따라서 1vial당 $10의 판매수익 배당금을 수취하기로 한 계약에 의해, 당사는 2031년까지 총 $73,148,710의 판매수익 배당금을 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2033년에는 계약상 판매수익 배당금 수취가 가능한 최대 수량인 1,200만 vial 판매를 달성할 수 있을 것으로 예상되어, 2033년까지 총 $ 120,000,000의 판매수익 배당금을 수취할 것이라 예상하고 있습니다. 2026년부터의 환율을 1,330원으로 가정하였을때, 원화기준으로 2031년까지 97,288백만원, 2033년까지 159,600백만원의 판매수익 배당금을 수취 할 수 있을 것으로 예상됩니다.상기에 언급된 수익구조는 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상이 성공하고, 허셉틴 바이오시밀러의 시장침투가 당사가 예상하는 수준에 이르기까지 장기간 원활하게 유지되고, 예상한 수준의 원/달러 환율 또한 유지되는 등 여러 가정들이 모두 충족되는 경우에만 발생 가능한 수치입니다. 그러나 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제로 인한 약가의 하락(1. 사업위험 , 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험] 참조), 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소모될 가능성 또는 중단될 가능성(1. 사업위험, 아
. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험] 참조), 경쟁 심화로 인한 약가 하락 및 예상 시장점유율 확보 실패( 1. 사업위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험] 참조) 등 다양한 변수에 의해 상기 예상과 다른 수익구조가 발생할 수 있으며, 투자금의 일부 또는 전부가 손실로 처리될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[종속회사 등 관련 위험]

아. 당사는 신고서 제출일 기준 3개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 2022년 12월 (주)에이프로젠과의 주식 양수도 계약을 통해 당사가 지분을 확보함에 따라 연결대상 종속법인으로 신규 편입되었습니다. 또한 65.33%의 지분율을 보유중인 (주)비전브로스, 100% 지분율을 보유중인 (주)에이프로젠비저너리도 연결대상 종속법인에 해당됩니다. (주)비전브로스는 21년 12월 31일 폐업신고 완료하였으며, 법원을 통해 청산 진행 중입니다. (주)에이프로젠비저너리는 2023년 1분기 230백만원의 매출이 발생하였으나, 이는 기존에 맺은 IP판권 계약에 따른 매출 정산이고 기존 계약외에 추가적인 사업은 진행하지 않고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 (주)에이프로젠KIC(현, (주)에이프로젠)의 단열사업 부문을 물적분할하여 신설된 법인으로, 2022년 12월 (주)에이프로젠H&G가 주식양수도 계약을 통해 지분을 획득하였습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)의 주요 사업부문은 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 시스템을 구축하는 사업부문인 Nukon, 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 사업부문으로 구성되어 있습니다.탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인 윤석열 정부는 ‘K-원전 발전 공약’을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 신고서 제출일 기준 3개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 2022년 12월 (주)에이프로젠과의 주식 양수도 계약을 통해 당사가 지분을 확보함에 따라 연결대상 종속법인으로 신규 편입되었습니다. 또한 65.33%의 지분율을 보유중인 (주)비전브로스, 100% 지분율을 보유중인 (주)에이프로젠비저너리도 연결대상 종속법인에 해당됩니다. 당사의 연결대상 종속기업 및 각 법인들의 요약 재무현황은 아래 도표와 같습니다.

[연결대상 종속기업 및 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

종속기업명

지배지분율

업종

자산
부채
자본
매출
당기순손익
비고

2022년 말기준
2023년1분기 기준

(주)비전브로스
65.33%
65.33%
소프트웨어 개발 및 판매
0
1,083
-1,083
0
0
현재 청산중

(주)에이프로젠비저너리
100%
100%
소프트웨어 개발 및 판매
308
4,658
-4,349
230
-52

에이프로젠아이앤씨(주)
92.43%
94.92%
기타산업용유리제품
13,630
904
12,727
1,536
43
신규 편입

주) 재무현황은 23년 1분기 기준(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

(주)비전브로스는 21년 12월 31일 폐업신고 완료하였으며, 법원을 통해 청산 진행 중입니다. (주)에이프로젠비저너리는 2023년 1분기 230백만원의 매출이 발생하였으나, 이는 기존에 맺은 IP판권 계약에 따른 매출 정산이고 기존 계약외에 추가적인 사업은 진행하지 않고 있습니다.

[(주)에이프로젠H&G의 종속회사 발행 주식관련사채 잔액]

(단위: 백만원)

사채명
만기일
만기이자율
취득원가
장부가액

(주)에이프로젠비저너리 제2회 신주인수권부사채
2025.08.10
3.00%
1,000
-

(주)에이프로젠비저너리 제3회 신주인수권부사채
2026.02.08
3.00%
1,000
-

(주)에이프로젠비저너리 제4회 신주인수권부사채
2026.06.10
3.00%
1,000
-

(주)비전브로스 제3회 전환사채
2024.07.25
3.00%
500
-

합계
-
-
3,500
-

(자료: (주)에이프로젠H&G 정기보고서)

당사는 증권신고서 제출일 현재 (주)에이프로젠비저너리 신주인수권부사채 총 3,000백만원, (주)비전브로스 신주인수권부사채 총 500백만원을 보유하고 있으나, 회수 가능성이 매우 낮다고 판단되어 전액 손상처리했습니다. 그 외 종속회사인 에이프로젠아이앤씨(주)의 재무현황은 아래 도표와 같습니다.

[에이프로젠아이앤씨(주) 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
과목
2021
2022
20231분기

BS
유동자산
16,319
12,615
9,204

비유동자산
2,024
13,250
13,052

자 산 총 계
18,342
25,865
22,256

유동부채
869
4,355
427

비유동부채
114
685
669

부 채 총 계
984
5,040
1,095

자본금
900
1,002
1,002

자본잉여금
17,493
20,282
20,332

자본조정
0
-791
-396

이익잉여금
-1,034
333
224

기타
0
0
0

자 본 총 계
17,359
20,825
21,161

IS
매출액
2,705
5,607
1,461

매출총이익
764
1,422
361

영 업 이 익
552
487
-165

당 기 순 이 익
-1,034
1,326
-109

CF
영업현금흐름
-261
2,634
-515

투자현금흐름
-9,637
-3,040
3,997

재무현금흐름
-121
-137
-3,868

기초현금및현금성자산
12,000
1,991
1,411

기말현금및현금성자산
1,991
1,411
1,415

(자료: 에이프로젠아이앤씨(주) 내부자료)

[에이프로젠아이앤씨(주) 주요 사업부문별 매출 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년 1분기

매출액
Nukon
2,176
4,502
1,211

Foamglas
528
1,047
324

Silica-fiber
0
58
0

영업이익
Nukon
571
654
242

Foamglas
-19,622
20
-47

Silica-fiber
0
-187
-360

(자료: 에이프로젠아이앤씨(주) 내부자료)

에이프로젠아이앤씨(주)는 (주)에이프로젠KIC(현, (주)에이프로젠)의 단열사업 부문을 물적분할하여 신설된 법인으로, 2022년 12월 (주)에이프로젠H&G가 주식양수도 계약을 통해 지분을 획득하였습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)의 주요 사업부문은 경수로형 원자력 발전소 격납건물의 내부보온 시스템을 구축하는 사업부문인 Nukon, 오웬스 코닝사가 개발한 발포유리단열재 Foamglas를 활용하여 에너지 산업분야 및 일반 건축물의 보온, 보냉 단열재를 공급 및 시공하는 사업부문, 당사가 직접 제조하여 고온의 열매체를 보관, 이동이 필요로하는 발전플랜트, 화공플랜트 등 산업용 단열재에 활용되는 Silica Fiber 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2021년에는 2,705백만원의 매출액을 기록하였으나 2022년 5,607백만원의 매출액을 기록하며 매출액 기준 약 218%의 성장을 기록하였습니다. 그러나 판관비가 212백만원에서 935백만원으로 약 441%상승하면서 영업이익은 552백만원에서 487백만원으로 하락하였습니다.Nukon 사업부문의 매출액은 2021년 당사 총 매출액의 80.4%, 2022년 80.3%, 2023년 1분기 82.9%로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 NUKON 사업부문 수주현황은 아래 도표와 같습니다.

[에이프로젠아이앤씨(주) NUKON 사업부문 수주현황]

(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주일자
납기
2022-06-30 기준
2022-12-31 기준
2023-03-31 기준

수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고
수주총액
기납품액
수주잔고

HSJV/UAE Nuclear Power Plant 1~4
㈜현대건설
2014.10.15
2022.07.10
12,588
12,332
226
-
-
-
-
-
-

한빛3,4호기 SGR 보온공사
㈜대우건설
2016.07.15
2022.12.31
5,081
4,115
966
5,186
5,186
-
-
-
-

한빛5,6호기 SGR 보온공사
DL이앤씨(주)
2018.03.21
2021.09.30
4,260
4,260
-
-
-
-
-
-
-

신고리원자력 5,6호기 주설비공사(NGBTI 보온공사)
삼성물산㈜
2020.05.20
2024.07.31
9,135
165
8,970
9,761
581
9,180
9,761
1,792
7,969

합계
31,034
26,389
10,162
14,948
5,767
9,180
9,767
1,792
7,969

당사는 원자력발전소 건설과 관련하여 단열부문 공사에서 독점적 지위에서 공사 수주를 하고 있습니다. 2023년 3월 31일 기준으로 삼성물산(주)로 부터 2020년 수주받은 신고리원자력 5,6호기 주설비공사만이 수주잔고에 남아있습니다. 그러나 2024년 중 신한울 3,4호기 원전 NGBTI 공사 사업자 선정이 예정되어있고, 예상 수주액은 약 120억원으로 추정되고있습니다.(2022년 기준 원전 1기당 수주금액은 약 50억원이며, 인건비 및 원자재등의 물가상승률 고려시 약 60억원으로 예상). 에이프로젠아이앤씨(주)의 매출처별 매출현황은 아래 도표와 같습니다.

[에이프로젠아이앤씨(주) 매출처별 매출현황]

(단위 : 백만원)

2021년
2022년
2022년 1분기
2023년 1분기

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

현대건설(주)
1,219
45.06%
(주)대우건설
2,220
39.60%
현대건설(주)
1,090
63.96%
(주)고려이엔지
324
21.09%

(주)대우건설
538
19.89%
현대건설(주)
1,324
23.61%
디엘이앤씨 주식회사
243
14.26%
삼성물산(주)
1,212
78.91%

디엘이앤씨 주식회사
372
13.75%
삼성물산 주식회사
535
9.55%
(주)대우건설
122
7.19%
-
-
-

(주)피엔케이엔지니어링(PNK Engineering)
170
6.30%
주식회사 해운물산
420
7.50%
삼성물산 주식회사
100
5.89%
-
-
-

주식회사 두성
86
3.18%
디엘이앤씨 주식회사
243
4.34%
주식회사 해운물산
100
5.88%
-
-
-

대원에프이디
52
1.90%
(주)피엔케이엔지니어링(PNK Engineering)
216
3.84%
(주)정연테크
18
1.04%
-
-
-

(주)고려이엔지
49
1.80%
(주)고려이엔지
204
3.64%
(주)고려이엔지
17
1.00%
-
-
-

국제산공(주)
38
1.41%
한수원(주)고리원자력본부
115
2.06%
(주)케이디단열
7
0.41%
-
-
-

(주)상아기업
37
1.37%
(주)정연테크
52
0.93%
주식회사 두성
3
0.20%
-
-
-

(주)정연테크
34
1.26%
(주)춘천에너지
49
0.88%
(주)금영기업
1
0.07%
-
-
-

한국동서발전(주)울산발전본부
29
1.05%
한수원(주)월성원자력본부
42
0.75%
성화산업(주)
1
0.06%
-
-
-

성화산업(주)
22
0.81%
(주)금영기업
31
0.56%
대원에프이디
1
0.03%
-
-
-

(주)금강건축자재
12
0.44%
(주)상아기업
28
0.50%
-
-
-
-
-
-

기타
48
1.77%
기타
126
2.25%
-
-
-
-
-
-

합계
2,705
100.00%
합계
5,607
100.00%
합계
1,704
100.00%
합계
1,546
100.00%

(자료: 에이프로젠아이앤씨(주) 내부자료)주) 에이프로젠아이앤씨(주)는 2021년 6월 (주)에이프로젠KIC로부터 물적분할하여 신설

에이프로젠아이앤씨(주)의 NUKON 사업 부문은 현대건설, 디엘이엔씨(구.대림산업), 삼성물산 등 주로 국내 건설사가 발주를 하고 당사가 이를 수주받아 관련 공사를 수행하는 구조로 이루어져있습니다. 에이프로젠아이앤씨(주)의 매출 중 NUKON 부문의 비중이 큰 관계로 매년 매출처의 약 80~90%는 건설사가 차지하고 있습니다. 2021년에는 현대건설(주)가 매출액 1,219백만원으로 전체 매출의 45.06%, 2022년에는 (주)대우건설이 2,220백만원으로 전체 매출의 39.60%를 차지하였습니다. 한편, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 0고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌바 있습니다. 그러나 탈원전 정책을 펼쳤던 문재인 정부와 대비하여 현 정부인 윤석열 정부는 ‘K-원전 발전 공약’을 통해 문 정부 시절 건설이 중단된 원전 개발을 다시 추진해 원전 발전 비중을 30%대로 유지하겠다고 선언하였습니다. 윤정부은 새 정부 에너지 정책의 중심을 원전에 놓고 신재생 에너지는 보조 수단으로 활용하겠다는 입장을 발표하였고 탈원전 정책 주진에 초점이 맞춰진 현 산업부 조직 구조도도 개편 될 것으로 보입니다. 이러한 정책이 당사 NUKON 사업부문의 매출액에 미칠 영향은 긍정적일 것으로 보이나, 신규 원전 건설을 제한하는 탈원전 정책으로의 전환이 다시 부상할 경우 향후 동사 NUKON 시스템 수주에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 결국 NUKON 부문의 실적 악화로 이어질 수 있으므로 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
[관리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험]

자. (주)에이프로젠H&G는 최근 3개년 모두 영업손실을 기록하였지만 2022년에는 전년대비 손실규모가 1,649백만원 축소되었고, 반대로 당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다. 당사의 재무상황은 의약품 도매업의 부진, (주)에이프로젠과 공동개발을 진행하는 바이오시밀러 관련 사업 추진 추이, 특수관계자 및 기타 계열회사에 대한 재무지원 등의 요인으로 인해 악화될 수 있습니다. 이에 더하여, 금번 신주인수권부사채(BW)는 투자자에게 연 3.0%의 표면금리, 만기상환 또는 조기상환시 5.0%의 이자를 지급하기 때문에 이자 비용이 더욱 증가하여 사업 수익성 회복 및 성장에 부담으로 작용할수 있습니다. 향후 당사의 매출액이 최근 3개년과 유사하거나 감소한 수준을 기록하고 판매비와 관리비 및 영업외 비용이 유지되거나 증가하게 된다면 당기순손실이 확대될 수 있으며, 결손금의 증가로 이어질 수 있습니다.당사는 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 모집한 자금을 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 맺은 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상을 위한 운영자금으로 사용할 계획이며, 코스닥시장 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고, 매출 부진 및 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화될 경우 관리종목 지정 요건에 해당하게 될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주)에이프로젠H&G는 최근 3개년 모두 영업손실을 기록하였지만 2022년에는 전년대비 손실규모가 1,649백만원 축소되었고, 반대로 당기순이익의 경우 2020년 11,059백만원, 2021년 2,647백만원, 2022년 -5,607백만원으로 최근 3개년간 큰 폭으로 감소해왔습니다. 당사의 재무상황은 의약품 도매업의 부진, (주)에이프로젠과 공동개발을 진행하는 바이오시밀러 관련 사업 추진 추이, 특수관계자 및 기타 계열회사에 대한 재무지원 등의 요인으로 인해 악화될 수 있습니다. 이에 더하여, 금번 신주인수권부사채(BW)는 투자자에게 연 3.0%의 표면금리, 만기상환 또는 조기상환시 5.0%의 이자를 지급하기 때문에 이자 비용이 더욱 증가하여 사업 수익성 회복 및 성장에 부담으로 작용할수 있습니다. 향후 당사의 매출액이 최근 3개년과 유사하거나 감소한 수준을 기록하고 판매비와 관리비 및 영업외 비용이 유지되거나 증가하게 된다면 당기순손실이 확대될 수 있으며, 결손금의 증가로 이어질 수 있습니다.당사는 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 모집한 자금을 (주)에이프로젠과 공동개발 계약을 맺은 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상을 위한 운영자금으로 사용할 계획이며, 코스닥시장 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고, 매출 부진 및 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화될 경우 관리종목 지정 요건에 해당하게 될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[실적 및 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원,%)

구분

2020년
2021년
2022년
2023년1분기

매출액
10,319
8,416
9,598
3,977

영업이익
-2,009
-2,579
-930
-172

기타수익
3,149
94
1,369
9,302

기타비용
3,105
103
11,181
24

금융수익
10,004
4,935
6,235
9,669

금융비용
808
51
848
104

법인세비용차감전순이익(손실)
8,225
2,647
-5,261
18,671

당기순이익(손실)
11,059
2,647
-5,607
18,641

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
231,830
222,616
198,886
216,538

자본금
89,348
89,348
89,348
17,870

이익잉여금(결손금)
-14,960
-12,287
-17,969
568

자본총계
231,457
222,240
199,437
216,639

자본잠식률
-159.05%
-148.74%
-123.21%
-1,112.31%

주1) 자본잠식률= (자본금-자본총계) / 자본금 , 사업연도 말 기준 자본잠식이 (+)50% 이상인 경우 관리종목으로 지정 종속기업이 있는 경우 연결재무제표상 자본금, 자본총계(외부주주지분 제외)를 기준으로 함(출처: 당사 정기보고서)

당사는 금번 신주인수권부사채를 발행하게 된다면 재무구조가 악화될 것으로 예상되지만 투자자들이 신주인수권을 행사하게 된다면 재무구조가 개선될 것으로 예상됩니다. 2023년 1분기 재무제표 기준으로 당사가 추진하고 있는 신주인수권부사채 발행이 완료 된 이후 및 신주인수권 행사에 따른 재무구조 예상효과와 당사 관리종목 점검지표는 다음과 같습니다.

[신주인수권부사채 발행 및 신주인수권 행사 후 재무구조 가정]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원,%)

구분
2023년 1분기
공모 BW 발행
신주인수권 행사(전액 현금 납입)
신주인수권 행사(전액 대용 납입)

자산총계
226,872
266,872
306,872
266,872

부채총계
10,233
50,233
50,233
10,233

자본총계
216,639
216,639
256,639
256,639

자본금
17,870
17,870
29,882
29,882

기타불입자본
146,005
146,005
173,993
173,993

부채비율
4.72%
23.19%
19.57%
3.99%

자본잠식률
-1112.31%
-1112.31%
-758.84%
-758.84%

주3) 발행주식수총수(주)
51,881,094
51,881,094
75,905,118
75,905,118

증가주식수(주)
-
0
24,024,024
24,024,024

주1) 신주인수권 행사가액은 공시서류 제출일 현재 예정 행사가격인 1,665원으로 가정주2) 신주인수권 행사는 현금 납입과 대용 납입으로 구분주3) 발행주식수총수는 2023년 1분기 기준이아닌 증권신고서 제출일 현재 기준

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건 및 검토 내용]

구분

분류

요건

매출액 미달(별도)

관리종목

최근 사업연도 매출액 30억원 미만

상장적격성실질심사
매출액 미달로 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음 (별도 기준)2022년: 약 94억원2021년: 약 77억원2020년: 약 78억원

법인세비용차감전계속사업손실(연결)

관리종목

최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본(비지배지분 제외하지 않음)의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 발생(리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실(세칙에서 정하는 금액)을 제외한 법인세비용차감전계속사업손실 기준, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실 발생)

상장적격성실질심사
법인세비용차감전계속사업손실로 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 자기자본의 50%를 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우 (리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실(세칙에서 정하는 금액)을 제외한 법인세비용차감전계속사업손실 기준)

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음 (연결 기준, 리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실(세칙에서 정하는 금액) 반영)2022년 자기자본: 약 1,994억원, 법인세비용차감전순이익(손실): 약 82원 -> 0% 해당없음2021년 자기자본: 약 2,222억원, 법인세비용차감전순이익(손실): 약 26억원 -> 0% 해당없음2020년 자기자본: 약 2,314억원 법인세비용차감전순이익(손실): 약 -53억원 ->2.29% 해당없음

자본잠식

관리종목

최근 사업연도 말 기준으로(1) 자본잠식률이 50% 이상인 경우(2) 자기자본이 10억원 미만인 경우

상장폐지,상장적격성실질심사

(1). 최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우(2). (1)에 해당하여 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우(3). (2)에 해당하여 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.2022년말 자기자본(비지배지분 제외): 약 1,989억원, 자본금: 약 893억원자본잠식률: 해당사항 없음

감사의견

관리종목

-

상장폐지

최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

시가총액

관리종목

보통주 시가총액 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(매매거래일 기준) 동안 지속

상장폐지

시가총액 미달로 관리종목으로 지정된 상태에서 90일(매매거래일 기준) 동안,(1) 보통주 시가총액이 40억원 이상인 상태가 10일 이상 지속되지 못하는 경우(2) 보통주 시가총액이 40억원 이상인 일수가 30일 미만인 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

거래량

관리종목

분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우

상장폐지

거래량 미달로 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 분기에도 연속하여 거래량 미달 상태인 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

주식분산

관리종목

(1) 소액주주의 수가 200명 미만인 경우(2) 소액주주의 주식수가 유동주식수의 20% 미만인 경우

상장폐지

주식분산 미달로 관리종목으로 지정된 상태에서 1년 이내에 주식분산 미달을 해소하지 못하는 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

불성실공시

관리종목

-

상장적격성실질심사

1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

정기보고서

관리종목

사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

상장폐지

(1) 정기보고서 미제출로 관리종목으로 지정된 상태에서 정기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우(2) 최근 2년 동안 3회 이상 정기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우(3) 사업보고서 미제출로 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

회생절차/파산신청

관리종목

회생절차 개시 신청 또는 파산신청

상장적격성실질심사

개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

검토결과

-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

기타

상장폐지

최종부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도제한 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장관련 규정 위반시

(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

검토결과
-증권신고서 제출일 현재 해당사항 없음.

제53조(관리종목)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 매출액 미달: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 각 목에서 정하는 기간에 대하여 이 호를 적용하지 않는다.

가. 이익미실현기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업: 신규상장일(기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다)이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다.

나. 세칙으로 정하는 기술성장기업 중 다음의 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업: 최근 사업연도1) 최근 사업연도 말 현재 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」 제2조제3호에 따른 혁신형 제약기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우2) 최근 사업연도의 일평균 시가총액이 4,000억원 이상이고, 그 금액이 최근 사업연도 말 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우3) 최근 3개 사업연도의 매출액 합계가 90억원 이상이고, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억원 이상인 경우

2. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(세칙으로 정하는 금액은 제외한다. 이하 이 호에서 같다)이 발생하고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 목에서 정하는 사업연도는 본문의 요건을 적용할 때 손실이 발생한 사업연도에서 제외한다.

가. 이익미실현기업: 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다.

나. 세칙으로 정하는 기술성장기업: 신규상장일이 속한 사업연도(기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다)부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도로 한다.

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

4. 자기자본 미달: 최근 사업연도 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

5. 시가총액 미달: 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 계속되는 경우. 다만, 천재지변, 그 밖에 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관리종목으로 지정하지 않을 수 있다.

6. 정기보고서 미제출: 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

7. 지배구조 미달: 기업의 지배구조가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 주주총회 정족수 미달로 다음 각 목의 사유가 발생하였으나 주주총회 성립을 위해 전자투표제도 도입 등 세칙으로 정하는 노력을 한 사실을 종합적으로 고려하여 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.

가. 최근 사업연도의 사업보고서상 사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우

나. 최근 사업연도의 사업보고서상 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 못하는 경우

8. 거래량 미달: 코스닥시장을 통한 보통주식의 분기의 월평균거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

가. 신규상장법인의 경우. 다만, 신규상장일이 속하는 분기에 한정한다.

나. 분기의 월평균거래량이 1만주 이상인 경우. 이 경우 보통주식 상장법인이 액면주식을 발행한 때에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

다. 세칙으로 정하는 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우. 이 경우 소액주주가 소유한 주식 수와 소액주주의 수는 최근 사업연도 말을 기준으로 하되, 최근 사업연도 말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재를 기준으로 거래소에 제출한 주주명부 및 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 소유자명세를 기준으로 한다.

라. 「코스닥시장 업무규정」(이하 “업무규정”이라 한다) 제12조의3제1항에 따른 유동성공급계약이 체결된 경우

9. 주식분산 미달: 최근 사업연도 말 현재 소액주주(세칙으로 정하는 소액주주를 말한다. 이하 이 호에서 같다)의 수 또는 그 소액주주가 소유한 주식의 수가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 제8호다목 후단을 준용한다.

가. 소액주주의 수가 200명 미만인 경우

나. 소액주주가 소유한 주식의 수가 유동주식수의 100분의 20에 미달하는 경우. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.1) 소액주주의 수가 300명 이상이고, 그 소액주주가 소유한 주식이 100만주 이상이면서 유동주식수의 100분의 10 이상인 경우2) 해외증권시장에 상장된 경우

10. 회생절차개시신청: 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시신청이 있는 경우

11. 파산신청: 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제294조에 따른 파산신청이 있는 경우. 다만, 공익 실현과 투자자 보호 등을 고려하여 관리종목으로 지정할 필요가 없다고 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

12. 상장폐지 사유 발생: 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우. 다만, 제54조제1항제3호(코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인에 피흡수 합병되는 경우로 한정한다) 또는 같은 항 제9호에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우는 제외한다.

13. 재무관리기준 위반: 제46조제2항에 따라 변경·추가상장이 유예된 기간 중에 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리기준을 위반한 경우

② 보통주식 상장법인은 관리종목 지정 또는 해제 사유가 발생한 경우 이를 지체 없이 거래소에 신고하여야 한다.

③ 거래소는 관리종목의 지정 및 해제 등에 관하여 필요한 사실에 대한 확인을 보통주식 상장법인에 요청할 수 있다. 이 경우 해당 법인은 정당한 사유가 없으면 그 요청에 따라야 한다.

④ 세칙으로 정하는 사유에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인은 관리종목 지정을 통보받은 날부터 7일(영업일을 기준으로 한다) 이내에 이의신청을 할 수 있다. 이 경우 이의신청으로 관리종목 지정의 효력이 정지되지는 않는다.

⑤ 제4항에 따른 이의신청이 있는 경우 거래소는 이의신청일부터 10일(영업일을 기준으로 한다) 이내에 이의신청에 대한 결정을 하고, 그 결과를 해당 법인에 통보하여야 한다. 이 경우 보통주식 상장법인은 이의신청에 대한 결정에 다시 이의신청을 할 수 없다.

⑥ 거래소는 제1항을 적용할 때 기업인수목적회사가 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제1호·제2호·제9호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도부터 적용하고, 제1항제8호는 합병등기일이 속하는 분기의 다음 분기부터 적용한다. <개정 2022.12.7>

⑦ 거래소는 관리종목을 지정하거나 해제한 경우에는 이를 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

⑧ 관리종목 지정 사유의 적용방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다. <개정 2022.12.7>

1. 감사인 의견 미달: 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우. 다만, 해당 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 부적정 또는 의견거절인 경우에는 사업보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 해당 사유 해소에 관하여 세칙으로 정하는 감사인의 확인서(해당 감사보고서를 작성한 감사인이 작성한 것으로 한정한다)를 제출하여 거래소가 인정하는 때에는 그 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다.

가. 반기 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사보고서를 포함한다.

2. 최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우

3. 해산 등: 피흡수 합병 또는 파산선고 등으로 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우 또는 주식의 포괄적 교환 등으로 다른 법인의 완전자회사가 되는 경우

4. 거래량 미달: 거래량 미달로 제53조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 분기에도 연속하여 해당 규정에 따른 거래량 미달 상태가 계속되는 경우

5. 주식분산 미달: 주식분산 미달로 제53조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 1년 이내에 해당 규정에 따른 주식분산 미달을 해소하지 않는 경우

6. 자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다.

7. 정기보고서 미제출: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

나. 최근 2년 동안 3회 이상 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

다. 사업보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

8. 주식의 양도제한: 주식의 양도가 제한되는 경우. 다만, 법령 또는 정관 등에 따라 주식양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 코스닥시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.

9. 이전상장: 유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지를 신청하는 경우

10. 우회상장기준 위반: 우회상장과 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 해당 기업결합을 취소하는 결의·결정이 있고, 그 이행이 확인된 경우는 제외한다.

가. 제35조의 우회상장 심사요건을 충족하지 못하고 합병, 주식의 포괄적 교환, 중요한 영업양수, 중요한 자산양수, 주식의 발행 등 우회상장을 완료하는 경우

나. 제36조 또는 제37조의 우회상장에 따른 의무보유를 이행하지 않고 우회상장을 완료하는 경우

11. 지배구조 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 다만, 해당 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우는 제외한다.

가. 제53조제1항제7호가목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우

나. 제53조제1항제7호나목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우

12. 시가총액 미달: 시가총액 미달로 제53조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 호에서 같다) 동안 해당 보통주식의 시가총액이 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다.

가. 40억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것

나. 40억원 이상인 일수가 30일 이상일 것

② 제1항제1호 각 목 외의 부분 단서에 따른 반기에 대하여는 반기보고서에 감사인의 감사의견이 포함되어야 한다. <개정 2022.12.7>

③ 거래소는 제1항의 형식적 상장폐지 사유가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 해당 법인에 서면으로 통지하여야 한다. 다만, 제55조제1항에 따라 이의신청이 허용되는 상장폐지 사유가 아닌 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 상장폐지의 사유 및 근거

2. 상장폐지에 대하여 이의신청을 할 수 있다는 뜻

3. 그 밖에 거래소가 상장폐지 및 이의신청과 관련하여 필요하다고 인정하는 사항

④ 거래소는 보통주식 상장법인의 형식적 상장폐지 등과 관련된 향후 세부절차를 시장안내 사항으로 공시하여야 한다.

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정 외에 형식적 상장폐지 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유에 대하여 제57조에 따른 상장적격성 실질심사 절차를 거쳐 해당 보통주식의 상장폐지 여부 등을 결정한다. <개정 2022.12.7>

1. 회생절차개시신청으로 제53조제1항제10호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의 결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우는 제외한다.

2. 상장 또는 상장적격성 실질심사와 관련하여 제출한 서류에 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 거짓으로 기재되거나 누락된 사실이 발견되는 경우

3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로서 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준과 재무요건의 적용기준 등은 세칙으로 정한다.

가. 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우

나. 상당한 규모의 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우

다. 외부감사법 제5조제3항을 중대하게 위반한 사실 등이 확인된 경우

라. 주된 영업이 정지된 경우

마. 제54조제1항제6호 단서에 따른 감사보고서를 제출하여 같은 호 본문의 자본전액잠식에 따른 형식적 상장폐지 사유를 해소한 경우. 다만, 회생절차개시결정 법인에 대하여는 이 목을 적용하지 않는다.

바. 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우

사. 관리종목(제53조제1항제7호부터 제9호까지의 규정에 따라 관리종목으로 지정된 경우는 제외한다)이나 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우1) 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우. 다만, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따라 신주를 발행하여 경영권 변동이 발생한 경우는 제외한다.2) 제3자 배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음 또는 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다)에 관한 결정 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우

아. 보통주식 상장법인이 「상법」 제530조의2에 따른 분할 또는 분할합병을 하는 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우1) 분할 또는 분할합병 이후 존속될 법인이 해당 분할 또는 분할합병 결의일 현재 존속될 예정인 영업부문에 대하여 다음의 요건 중 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 다만, 지주회사 전환을 위한 분할 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우는 제외한다.가) 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것나) 자본잠식이 없을 것다) 제43조제1항제3호의 요건을 충족할 것. 이 경우 “이전될 영업부문”은 “존속될 영업부문”으로 본다.라) 가)부터 다)까지의 규정에 따른 재무내용 등에 대한 감사인의 검토보고서상 검토의견이 적정일 것2) 보통주식 상장법인이 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인과 합병(「상법」 제527조의3에 따른 소규모 합병은 제외한다)한 이후 3년 이내에 분할을 위한 이사회 결의를 하는 경우로서 존속될 법인의 주된 영업이 합병 당시 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 영업부문이었던 경우. 다만, 합병 당시 합병에 따른 우회상장 심사를 받은 경우는 제외한다.

자. 이익미실현기업이 제53조제1항제1호가목 또는 같은 항 제2호가목에 따라 매출액 미달 또는 법인세비용차감전계속사업손실 발생으로 인한 관리종목 지정이 면제되는 기간 중에 상당한 규모의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

차. 공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우

카. 제54조제1항제1호의 감사인 의견 미달로 형식적 상장폐지 사유가 발생한 보통주식 상장법인이 제55조제1항의 이의신청 등으로 해당 감사보고서상 감사의견이 변경되거나 차기 감사보고서상 감사의견이 적정이 되어 해당 상장폐지 사유를 해소한 경우

타. 제52조제1항제2호라목에 따라 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

파. 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우

하. 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우. 이 경우 법인세비용차감전계속사업손실에서 세칙으로 정하는 금액은 제외한다.

거. 자본잠식으로 제53조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

너. 자기자본 미달로 제53조제1항제4호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

더. 제1호, 제2호, 제3호가목부터 너목까지의 상장적격성 실질심사 사유와 제54조의 형식적 상장폐지 사유에 준하는 경우로서 거래소가 투자자 보호를 위하여 상장을 폐지할 필요가 있다고 인정하는 경우

② 상장적격성 실질심사 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다

당사는 증권신고서 제출일 기준 상기 코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건에 해당하는 사항을 가지고 있지 않습니다. 다만, 향후 당사의 재무건전성이 악화되는 등의 사정 변경이 발생할 경우 상기의 [코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]에 해당할 가능성을 배제할 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

한편, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목), 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[최대주주 및 특수관계인 지분희석 관련 위험]

가.신고서 제출일 기준 최대주주의 지분율은 72.24%이고, 특수관계자가 보유한 주식은 없습니다. (주)에이프로젠바이오로직스는 2023년 4월 3자배정 유상증자를 통해 16,142,051주를 더 취득하여 총 37,476,913주를 보유하게 되었습니다. 이에 신고서 제출일 기준 기타주주의 주식수는 14,371,670주 수준입니다. 당사의 최대주주 (주)에이프로젠바이오로직스의 지분율이 압도적으로 높고, 그 외 5.0% 이상 지분을 보유하고 있는 주요주주가 존재하지 않음을 고려해보면 당사에 대한 최대주주의 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다. 신고서 제출일 기준 최대주주 등의 지분율을 희석시킬 수 있는 잔존하는 주식연계 채권 및 주식매수선택권은 없습니다. 최대주주 미참여 시, 신주인수권부사채가 모두 전환된다고 가정하면 최대주주인 (주)에이프로젠바이오로직스의 지분율은 49.37%로 낮아지게 됩니다. 신주인수권부사채 청약률로 인해 향후 최대주주의 지분율에 추가적인 변동이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 금번 신주인수권부사채 발행 후 신주인수권 행사로 인해 지분 희석이 일어날 수 있음을 투자결정에 앞서 면밀히 고려하시기 바랍니다.

신고서 제출일 기준 최대주주의 지분율은 72.24%이고, 특수관계자가 보유한 주식은 없습니다. (주)에이프로젠바이오로직스는 2023년 4월 3자배정 유상증자를 통해 16,142,051주를 더 취득하여 총 37,476,913주를 보유하게 되었습니다. 이에 신고서 제출일 기준 기타주주의 주식수는 14,371,670주 수준입니다. 당사의 최대주주 (주)에이프로젠바이오로직스의 지분율이 압도적으로 높고, 그 외 5.0% 이상 지분을 보유하고 있는 주요주주가 존재하지 않음을 고려해보면 당사에 대한 최대주주의 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다

[신고서 제출일 기준 최대주주 등의 보유 주식수 및 지분율]

(단위: 주, %)

구분
주주명
관계
주식
증권신고서 제출일 기준

주식수
지분율

최대주주 등
(주)에이프로젠바이오로직스
최대주주
보통주
37,476,913
72.24%

계
보통주
37,476,913
72.24%

자기주식
보통주
32,250
0.06%

기타
보통주
14,371,670
27.70%

총계
51,881,094
100.00%

(자료: (주)에이프로젠H&G 공시 취합)

신고서 제출일 기준 최대주주 등의 지분율을 희석시킬 수 있는 잔존하는 주식연계 채권 및 주식매수선택권은 없습니다.금번 공모 신주인수권부사채 청약에서 최대주주는 청약에 참여하지 않을 계획입니다. 최대주주의 미청약을 고려한 청약 및 지분율 변동 시뮬레이션은 아래와 같습니다.

[최대주주의 보유주식수 및 지분율]

(단위:주, %, 백만원)

최대주주 등 유상증자 미참여 시

구분
발행 전
신주인수권증권 전량 행사 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주및 특수관계인
(주)에이프로젠바이오로직스
37,476,913
72.24%
37,476,913
49.37%

소계
37,476,913
72.24%
37,476,913
49.37%

자기주식
32,250
0.06%
32,250
0.04%

기타주주
14,371,931
27.70%
38,395,955
50.58%

합계
51,881,094
100.00%
81,911,124
100.00%

(자료: (주)에이프로젠H&G 사업보고서)

최대주주 미참여 시, 신주인수권부사채가 모두 전환된다고 가정하면 최대주주인 (주)에이프로젠바이오로직스의 지분율은 49.37%로 낮아지게 됩니다. 신주인수권부사채 청약률로 인해 향후 최대주주의 지분율에 추가적인 변동이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 금번 신주인수권부사채 발행 후 신주인수권 행사로 인해 지분 희석이 일어날 수 있음을 투자결정에 앞서 면밀히 고려하시기 바랍니다.
[대규모 물량 출회에 따른 주가 희석화 위험]

나. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기 바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 400억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 예정 행사가액 1,665원을 기준으로 전량 행사 시, 24,024,024주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 신고서 제출일 현재, 발행주식총수(보통주 51,881,094주)의 약 46.31%에 해당하며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(
2023년 08월 25일)부터 행사가 가능합니다.이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기 바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 400억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 예정 행사가액 1,665원을 기준으로 전량 행사 시, 24,024,024주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 신고서 제출일 현재, 발행주식총수(보통주 51,881,094주)의 약 46.31%에 해당하며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(
2023년 08월 25일)부터 행사가 가능합니다.이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 관련 위험]

다. 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제6회 무보증 신주인수권부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 B-(안정적)/B-(Stable) 등급을 받았습니다. 투자자께서는 각 신용평가사에서 부여한 등급의 정의 및 등급전망을 파악하시고 본 사채 투자의사 결정에 유념하시기 바랍니다.

- 신용평가회사

신용평가회사명
평가일
회차
등급

한국신용평가(주)
2023-06-09
제6회 BW
B-(안정적)

나이스신용평가(주)
2023-06-09
제6회 BW
B- (Stable)

- 신용평가의 개요(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제6회 무보증신주인수권부사채 권면금액 400억원에 대하여 2개 이상 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)의 신주인수권부사채 등급평정은 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이 라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고있습니다.- 평가의 결과

신용평가회사명
평가등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
B-
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.
안정적

나이스신용평가(주)
B-
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.
Stable

[투자위험요소 관련 주의사항]

라. 본 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본사채 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합니다. 다만,
(주)에이프로젠H&G가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

마. 본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 신주인수권부사채이며, 본 채권의
원리금 상환을 (주)에이프로젠H&G가 전적으로 책임지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

바. 최근 상장기업에 대한
관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 (주)에이프로젠H&G가 상장기업
관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 (주)에이프로젠H&G가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목), 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.
[환금성 제약 위험]

사. 금번 발행되는 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 신주인수권부사채의 신주인수권을 제외한 사채의 상장예정일은
2023년 07월 25일이며, 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있으며, 본 신주인수권부사채의 신주인수권증권도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개 시장이 없게 되어 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있습니다.또한, 본 신주인수권부사채는 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(
2023년 08월 25일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하는 투자자는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받을 수 있습니다.

금번 발행되는 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

채무증권 신규상장 심사요건

구 분
요 건
충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

비정형

유동화 채권

당해 채무증권이 비정형 유동화 채권일 경우, 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것

가. 자산보유자가 세칙으로 정하는 자일 것

나. 법 제335조의3에 따른 신용평가회사 중 둘 이상의 신용평가회사로부터 세칙에서 정한 등급을 받을것다. 자산양도의 방식이 자산유동화에 관한법률 제 13조 각 호에 따를것라. 발행총액은 양도받은 유동화자산의 평가가액의 총액을 한도로 할 것

충족

(출처: 한국거래소)

본 사채의 상장예정일은
2023년 07월 25일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한, (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제83조)를 모두 충족하고 있습니다.

코스닥시장 상장규정 (신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)

구 분
요 건
충족내역

발행회사
발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것
충족

관리종목지정기준 등
상장주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당하지 않을 것
충족

상장증권수
발행총수가 1만증권 이상일 것(신주의 액면 5,000원 기준)
충족

잔존권리행사기간
잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집·매출로 발행되었을 것
충족

(출처: 코스닥시장 상장규정 제83조)

(주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장, 유통되는 분리형 신주인수권부 사채이므로, (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 제6회 무보증 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 각자의 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된 수량의 신주인수권 증권을 동시에 배정 받습니다.본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은
2023년 07월 25일이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일입니다. 상장 이후 한국거래소시장에서 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"의 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 상장이 된다고 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않을 수 있으며, 매도량과 매수량 사이의 불균형이 발생할 경우, 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.본 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"과 "신주인수권증권"이 신규상장심사를 모두 통과한다면, 본 신주인수권부사채가 계획된 대로 한국거래소시장에 상장되어 거래될 수 있겠지만, 만일 각각의 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 공모시의 의도대로 거래할 수없게 되므로, 금번 공모를 통해 본 신주인수권부사채를 취득한 투자자는 해당 증권을용이하게 매매할 공개 유가증권 및 코스닥시장이 없게 되어 그 환금성에서 큰 제약을받을 수도 있습니다.또한, 본 신주인수권부사채는 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 경과한 날(
2023년 08월 25일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하는 투자자는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권 행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받게될 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신주인수권 행사 후 환금성 위험]

아. 본 사채의 "신주인수권증권"의 상장예정일은
2023년 08월 08일이며, 한국거래소의 상장심사를 통과한 뒤 상장하여 거래가 시작될 수 있도록 할 예정이나, 비록 "신주인수권증권"이 상장된다 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦춰질 가능성도 상존합니다. 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격 변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하신 후 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다.

[신주인수권 관련 위험]

자. 본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정시 각 청약자에게 배정될
신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액 (각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각
청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있는 점을 투자자께서는 감안하시기 바랍니다.

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 청약을 통해 배정받은 사채 금액의 100%에 해당하는 금액을 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 신주인수권의 내용 등 - 가. 신주인수권의 내용"에 기재된 산정방식에 의한 행사가액으로 나누어서 산정된 수량의 신주인수권증권과 청약을 통해 배정받은 사채 금액을 본 신주인수권부사채의 발행 전일에 각 청약고객에게 배정하게 됩니다. 이 때 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
[집단 소송 발생의 위험]

차. (주)에이프로젠H&G가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

『증권관련 집단소송법』제12조 (소송허가 요건)

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.

1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것

2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것

3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것

4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것

② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

(출처: www.law.go.kr)

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. (주)에이프로젠H&G는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 (주)에이프로젠H&G에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.
[증권신고서 및 일정에 관한 주의 사항]

카. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시, 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[사채관리계약에 관한 사항]

타. (주)에이프로젠H&G가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라(주)에이프로젠H&G에 대해 서면통지를 함으로써 (주)에이프로젠H&G가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 주의사항]

파. 금번에 발행할 신주인수권증권은 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

[효력발생 관련 주의사항]

하. 본 신고서는 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[공시사항 참조]

거. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 (주)에이프로젠H&G의 사업보고서 및 감사보고서 등기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조 하시기 바라며, 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 여러분의 신중한 판단을 바랍니다.

[기타 투자자 유의사항]

너. 본 건 신주인수권부사채 발행을 통해 (주)에이프로젠H&G의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

(1) 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 (주)에이프로젠H&G의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. (2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. (3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. (4) 본 건 신주인수권부사채를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, (주)에이프로젠H&G가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 (주)에이프로젠H&G의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다. (5) (주)에이프로젠H&G은 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. (주)에이프로젠H&G의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. (6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 (주)에이프로젠H&G의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. (7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. (8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 (주)에이프로젠H&G의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 이와 같이, 본 건 신주인수권부사채 발행을 통해 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다. 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

신한투자증권(주)는 제6회 신주인수권부사채의 일반공모와 관련한 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 됩니다. 또한,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거한 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

40,000,000,000

발행제비용(2)

466,300,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

39,533,700,000

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
비 고

발행분담금
0
모집총액의 0.07% (중소기업 면제)

모집주선수수료
360,000,000
모집총액의 0.9%

사채관리수수료
35,000,000
정액

신용평가수수료
20,000,000
정액 (사후관리수수료 연간 1,500,000원)

채권상장수수료
1,300,000
250억원이상 ～500억원미만

상장 연부과금
300,000
채권만기 1년당 10만원 (최대 50만원)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄비, 사채 등기비용, 표준코드신청수수수료 등

합계
446,300,000
-

주1) 상기 비용 중 일부는 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.주2) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적당사가 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 조달 예정인 자금 40,000,000,000원은 운영자금(임상자금)으로 사용할 계획입니다.

회차 :
6
(기준일 :
2023년 06월 09일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
40,000
-
-
-
40,000
-

나. 자금의 세부 사용내역당사는 금번 신주인수권부사채로 조달된 자금을
2023년 06월 20일 ㈜에이프로젠과 공동개발 계약을 맺고 개발중인 파이프라인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상3상 수행을 위한 R&D비용 등에 투자할 계획입니다. 동 공동개발 계약에 따라 당사는 (주)에이프로젠과 계약의 대상 파이프라인인 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 글로벌 임상 3상 비용 중 총 500억원의 투자를 진행할 예정이며, 해당 자금중 일부인 400억원을 금번 신주인수권부사채의 공모를 통해 조달할 예정입니다. 만약 금번 신주인수권부사채의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사 및 ㈜에이프로젠의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 신주인수권부사채를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금 사용 세부 사항]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기
우선순위

운영자금
AP063 1차 개발비용 분담
30,000
2023년 7월
1

AP063 2차 개발비용 분담
10,000
2024년 1월
2

합 계
40,000
-
-

주) 상기 비용 중 일부는 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

1) 연구개발 및 임상을 위한 운영자금

당사는
2023년 06월 20일 바이오의약품 개발 및 판매업을 영위하고 있는 특수관계자인 (주)에이프로젠과 "AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약"을 체결하였으며, 주요 계약 내용은 아래와 같습니다.

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

(자료 : 당사 내부자료)

해당 계약은 (주)에이프로젠H&G가 (주)에이프로젠의 AP063(Herceptin 바이오시밀러) 3상 임상 비용 중 50,000백만원을 세 차례에 걸쳐 투자하고, (주)에이프로젠은 임상과 품목 허가를 책임지며, 향후 매출 발생 시 vial 당 $10의 판매수익 배당금을 최대 판매량 1,200만 vial을 한도로 (주)에이프로젠H&G에 지급하는 내용을 담고 있습니다. 해당 계약에 의해, 2023년 7월 30,000백만원, 2024년 1월 10,000백만원 그리고 7월에 10,000백만원을 각각 (주)에이프로젠에게 투자선급금 형태로 입금할 예정입니다. (주)에이프로젠은 당사에게 수취한 투자금을 일정에따라 각 협력업체에 지급할 계획입니다. 현재 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상단계와 향 후 예정일정은 아래와 같습니다.

[임상 진행 단계]

ap063 임상 단계1.jpg
ap063 임상 단계1

ap063 임상 단계2.jpg
ap063 임상 단계2

(자료: 당사 내부자료)

[CTA(임상시험신청) 승인 신청 절차를 위한 각 협력 업체 별 업무 상세]

협력 기관

주요 역할

업무 상세 설명

Syneos

임상시험

위탁수행 업체

- 임상시험 신청 및 수행 전반에 걸쳐 필요한 자료 준비 및 시스템 구축 역할 - CTA 승인에 필요한 문서 (Protocol, Informed Consent Form, IMPD, Label) 준비, 임상시험의약품 부착 라벨 text 작성, 임상시험 사용 시료 (환자 혈액 및 조직)의 분석법 개발 계획, Vendor 관리 등 총괄

Catalent

임상시험의약품 구매

및 배송 업체

- 임상시험용의약품 구매 대행: (에이프로젠이 개발한 AP063과는 별개로) 임상시험을 수행하기 위해서는 대조약(허셉틴), 그리고 병용약물 (Co-medication)을 준비해야 하며, Catalent는 이러한 대조약(허셉틴)과 병용약물을 제약 시장에서 확보하는 서비스를 제공한다. 이는 임상시험 준비의 일환으로, 추후 AP063 판매 계약과는 무관한 영역이다.- 임상시험의약품의 2차 포장 및 라벨링 (임상시험 진행을 위해 필수적인 절차)- 확보한 임상시험의약품을 임상시험이 진행되는 다양한 국가 및 Site로 배송하는 역할 담당

Mydata

Trust

유럽 개인정보보호법 관련 서비스 제공 업체

- 유럽 개인정보보호법, GDPR (General Data Protection Regulation)이 요구하는 DPO(Data Protection Officer) 및 DPR (Data Protection Representative) 서비스 제공- DPO는 에이프로젠의 GDPR 부합 절차 (Standard Operation Process) 구축 및 컨설팅 역할 담당- DPR은 임상시험참가자가 개인정보보호 관련한 문의를 접수할 수 있는 문의 창구 역할 담당

(자료: 당사 내부자료)

현재 FDA, EMA 각 규제기관과의 사전상담 절차를 최종 완료하였고, FDA, EMA로부터 수령한 상담내용에 대한 평가등을 기록한 회의록을 바탕으로 임상시험 계획을 보완하고 실제 수행을을 준비중입니다. 2023년 9월까지 CTA승인 신청 절차를 완료하는 것을 목표로 각 협력업체 별 사전 업무를 진행중입니다. 각 업체 별 진행중인 업무 상세설명은 상기 표와 같습니다.

[AP063 글로벌 임상 3상 개요]

구분
내용

임상시험 대상국가
아르헨티나, 브라질, 불가리아, 칠레, 콜롬비아, 체코, 조지아, 헝가리, 인도, 말레이시아, 멕시코, 페루, 필리핀, 폴란드, 루마니아, 세르비아, 남아프리카, 태국, 터키

임상시험의 목적
HER2 양성, 수술 가능한 유방암(I-III기) 환자에서 선행 AP063 + 화학요법의 국소 제어율(local control rate)과 Herceptin® + 화학요법 후 수술의 국소 제어율을 비교합니다.

임상시험 수행방법
시험 대상자 수: 약 720명

약 720명의 HER2 양성 유방암 환자가 1:1 비율로 무작위 배정되어 AP063과 화학요법(n=360, Arm A)을 병용하거나 Herceptin®과 화학요법을 병용합니다. n=360, Arm B). AP063 또는 Herceptin®은 8주기(24주) 동안 3주마다 정맥(IV) 주사를 통해 투여되며 항암화학요법이 병행됩니다. 8주기동안 투여벋은 후 수술이 이루어지며, 수술 이후 10주기 (30주) 동안 3주마다 AP063 또는 Herceptin®이 투여됩니다.

임상연구기간: 약 28개월 (첫 환자 등록- 마지막 환자 방문)

기대효과
Trastuzumab은 HER2 양성 유방암 환자 치료의 핵심 요소가 되었습니다. 그러나 Herceptin® 요법의 높은 비용은 환자와 의료 시스템에 부담을 주며, 많은 국가에서는 높은 치료 비용으로 인해 환자의 치료에 대한 접근이 제한적입니다. 이러한 이유로 Herceptin®에 대한 저렴한 대체제가 필요하며 이는 새로운 바이오시밀러의 도입을 통해 해결될 수 있습니다. 바이오시밀러는 일반적으로 대조약(오리지날)보다 약가가 낮기 때문에 의약품에 대한 접근성을 넓힐 수 있습니다. 3상 임상시험을 통해 AP063과 대조약인 Herceptin®의 효능, 안전성 및 면역원성 측면에서 두 제품의 동등성을 입증하여 판매허가를 득함으로써, 가격으로 인해 의약품 혜택을 못받는 환자들에게 치료의 길을 열어주고 전 세계적으로 증가하고 있는 의료관련 사회적 부담 비용도 낮출 수 있을 것으로 기대합니다.

임상비용 산정근거
기 허가된 항암요법 및 규제기관 가이드라인에 따라 임상시험의 디자인 및 시험대상자 수가 산출되였으며(약 720명), 이를 바탕으로 산출된 협력업체 별 예상 소요비용 [(예시) 용역비, 부대비용(pass through cost), 연구자비용, 대조약 구매비용 등]을 기준으로 임상3상 임상시험연구비 약 1,024억원이 산정되었습니다. 임상연구비 외에 임상시료생산과 PPQ 배치 생산비 그리고 품목허가 승인비용까지를 합산하면 약 1,850억 정도의 비용이 예상됩니다.

(자료: 당사 내부자료)

AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상시험은 720명의 환자를 대상으로 이루어질 예정이며. 3주에 1회씩 24주 동안 투여될 예정입니다. 720명의 HER2 양성 유방암 환자가 1:1로 무작위 배정되어 AP063과 화학요법을 병용하거나 허셉틴과 화학요법을 병용합니다. 이 때 AP063 투여환자 360명의 결과가 허센틴 투여환자 360명의 결과가 동등한 경우 임상 성공으로 판단 할 수 있습니다. 이 때는 품목허가를 신청할 예정입니다. 환자 시험약 투약은 720명 동시 투여가 아닌 환자가 모집되는 대로 순차적으로 진행되므로 임상에 약 28개월 소요될 예정입니다.

[AP063 글로벌 임상 3상 개발 비용 상세]

(단위: 백만원)

프로젝트
구분
항목
2023년
2024년
2025
2026 ~
총액

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

AP063글로벌 임상3상
-
임상시료 생산비
0
0
12,188
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12,188

PPQ+상업 (5배치) 생산비
0
0
0
0
11,001
11,001
11,001
11,001
0
0
0
0
0
0
0
0
44,004

Syneos [임상시험 위탁수행 업체]
용역비
0
0
3,802
3,802
2,153
2,153
2,153
2,153
3,153
3,153
3,153
3,153
1,802
1,802
1,802
1,802
36,034

Pass Through Cost
0
0
394
394
688
688
688
688
688
688
688
688
393
393
393
393
7,866

연구자비용
0
0
1,408
1,408
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
2,463
1,408
1,408
1,408
1,408
28,149

Catalent [임상시험의약품 구매 및 배송 업체]
용역비
83
83
83
83
291
291
291
291
291
291
291
291
167
167
167
167
3,329

대조약 구매비용
0
2,019
4,019
6,039
1,692
1,692
1,692
1,692
1,346
1,346
1,346
1,346
673
673
673
673
26,922

Mydata Trust [유럽 개인정보보호법 관련 서비스 제공 업체]
GDPR 시스템 구축 비용
0
0
13
13
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
26

GDPR 구독비
0
0
13
13
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
104

-
품목승인비용
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8,791
8,791
8,791
26,373

합계
-
83
2,103
21,919
11,750
18,295
18,295
18,295
18,295
7,948
7,948
7,948
7,948
4,449
13,240
13,240
13,240
184,995

(자료: 당사 내부자료)

향후 필요한 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상 3상 준비, 진행과 품목승인 비용은 총 184,995백만원으로 예상됩니다. 임상3상에 막대한 자금이 필요한 만큼, (주)에이프로젠은 당사와 공동개발 계약을 맺어 임상 3상 비용의 일부를 충당할 계획입니다. 당사는 금번 공모 신주인수권부 사채 발행으로 모집될 40,000백만원 중 30,000백만원을 2023년 7월 1차 투자금으로 활용할 예정입니다. 해당 투자금은 2023년 3분기에 집행이 예정되어있는 임상시료 생산비의 일부와 Syneos 비용, 그리고 2023년 3,4분기에 필요한 Catalent 비용으로 사용될 예정입니다. 또한 금번 발행으로 모집될 40,000백만원 중 나머지 10,000백만원은 2024년 1월 2차 투자금으로 집행되어 Syneos 와 Catalent에게 지급되는 비용의 일부로 사용될 예정입니다. 2024년 7월 10,000백만원이 3차 투자금으로 집행될 예정인데, 이는 당사의 향후 영업현금흐름 또는 별도의 자금조달을 통하여 마련할 예정이고, 이 역시 모두 Syneos 와 Catalent에게 지급되는 비용의 일부로 사용될 예정입니다. 글로벌 임상 관련 비용의 경우 정확한 금액을 특정하기는 어렵습니다. (주)에이프로젠이 예측하고 있는 향후 필요한 임상 진행 및 품목승인 비용은 총 184,995백만원으로 당사로부터 투자받은 50,000백만원 이외의 비용 및 임상비용이 예상보다 클 경우의 부족분은 (주)에이프로젠의 보유 현금, 외부 자금 조달, 유통사 파트너쉽 계약등을 통해 조달할 예정입니다.

당사는 2023년 06월 (주)에이프로젠과 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상비용에 세 차례에 걸쳐 총 50,000백만원을 투자하고, 향 후 매출 발생 시 vial 당 $10의 판매수익 배당금(최대 1,200만 vial)를 수취하는 계약을 맺었습니다.

[허셉틴(오리지널+바이오시밀러) (예상)판매 수량]

(단위: gram)

구분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021

허셉틴
796,403
861,971
930,099
990,746
1,086,560
1,184,975
1,290,106
1,385,481
1,564,463
1,783,521
1,801,548
1,910,182

2022(예상)
2023(예상)
2024(예상)
2025(예상)
2026(예상)
2027(예상)
2028(예상)
2029(예상)
2030(예상)
2031(예상)

2,034,198
2,158,213
2,282,228
2,406,243
2,530,258
2,654,274
2,778,289
2,902,304
3,026,319
3,150,335

(자료: IQVIA, 당사 내부자료)

허셉틴(오리지널+바이오시밀러)의 판매량은 2010년 796,403g에서 2021년 1,910,182g 까지 지속적으로 성장하였습니다. 2010년부터 2021년까지 CAGR(연평균복합성장율)은 8.3%를 기록하였고, 2016년부터 2021년까지 CAGR은 8.2%를 기록하였습니다. 당사는 향후 허셉틴의 시장규모를 2016년부터 2021년까지의 연평균 증가량인 124,015.22g 만큼 매년 증가할 것으로 가정하였습니다.

최근 3년 이내에 출시된 바이오시밀러의 평균 시장 점유율.jpg
최근 3년 이내에 출시된 바이오시밀러의 평균 시장 점유율

(자료: 2022 Biosimilar trends report, AMGEN)

[허셉틴 바이오시밀러 예상 판매 수량]

(단위: gram)

구분
2026(예상)
2027(예상)
2028(예상)
2029(예상)
2030(예상)
2031(예상)

허셉틴 바이오시밀러
1,897,694
1,990,705
2,083,717
2,176,728
2,269,739
2,362,751

(자료: IQVIA, 당사 내부자료)

AMGEN에서 발간한 "2022 Biosimilar trends report"에 따르면, 최근 3년 이내에 출시된 바이오시밀러의 평균 시장 점유율은 75%를 기록하였습니다. 이 중 Trastzumab의 2022년 2분기 점유율은 80%, Rituximab은 64%, Bevacizumab은 82%를 기록하고 있으며, 해당 제품들의 점유율은 점점 더 증가하는 추세입니다. 이처럼 바이오시밀러가 오리지널 약을 대체하고 있고, 그 비율은 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이에 당사는 허셉틴의 바이오시밀러가 75%의 시장점유율을 기록할 것으로 가정하였습니다. 따라서 당사는 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 매출이 발생할 것으로 예상되는 2026년 부터의 허셉틴 바이오 시밀러 판매량을 상기 도표 [허셉틴 판매 수량]에 기재되어있는 전체 판매량의 75%로 가정하였습니다.

[임상 단계별 성공률]

임상 단계 별 성공률.jpg
임상 단계 별 성공률

(자료: Clinical Development Success Rate 2011~2020)

[AP063의 예상 점유율(성공확률 고려)]

(단위: %)

구분
2026
2027
2028
2029
2030
2031

시장점유율(예상치)
0.4%
4.3%
8.2%
12.1%
16.0%
19.9%

임상성공확률
80.5%
80.5%
80.5%
80.5%
80.5%
80.5%

예상점유율(성공확률 고려)
0.3%
3.5%
6.6%
9.8%
12.9%
16.0%

(자료: 당사 내부자료)

당사는 후발주자임을 감안하여 최대 판매상에 45%를 할인하는 공격적 단가 설정을 통해 확보할 수 있는 시장점유율(예상치)을 2026년 0.4%에서 2031년 19.9%까지 성장할 것으로 가정하였습니다. BIO, Informa, QLS에서 발간한 "Clinical Development Success Rate 2011~2020"에 따르면 바이오시밀러의 임상 3상에서 품목 허가 승인까지의 성공률은 80.5%입니다. 따라서 당사에서 가정한 시장점유율에 80.5%의 임상성공 확률을 고려한 예상 점유율은 2026년 0.3%에서 2031년 16.0%까지 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[AP063의 추정 판매량 및 판매수익 배당금]

연도
2026
2027
2028
2029
2030
2031

허셉틴 바이오시밀러 판매량(gram) (A)
1,897,694
1,990,705
2,083,717
2,176,728
2,269,739
2,362,751

예상점유율(성공확률 고려)(%) (B)
0.3%
3.5%
6.6%
9.8%
12.9%
16.0%

추정판매량 (gram) (C = A*B)
6,569
69,313
137,890
212,299
292,542
378,617

추정 판매량 (vial) (D = C/0.15)
43,796
462,087
919,264
1,415,328
1,950,279
2,524,117

판매수익 배당금($) (E = D*$10)
437,960
4,620,870
9,192,640
14,153,280
19,502,790
25,241,170

판매수익 배당금(백만원)(F = E*1,330/1,000,000)
582
6,146
12,226
18,824
25,939
33,571

주1) 2031년 이후의 허셉틴 바이오시밀러 판매량, 예상점유율, 추정판매량 등은 2031년과 동일한 수준을 유지한다고 가정주2) 배당금 수취 가능 최대 판매량인 1,200만 vial은 2033년 중 달성될 것으로 가정하였으며, 이 경우 2032년의 판매수익 배당금은 25,939백만원, 2033년의 판매수익 배당금은 28,941백만원으로 계산됨주3) 2026년 이후의 원/달러 환율은 1USD = 1,330KRW 로 가정하였으며, 환율 변동에 따라 판매수익 배당금이 변동될 수 있음(자료: 당사 내부자료)

당사는 허셉틴 바이오시밀러 판매량에 성공확률을 고려한 예상점유율을 적용하여 AP063의 추정 판매량을 가정하였습니다. 1vial당 AP063의 포함량은 0.15g 이므로, vial당 추정 판매량은 2026년 43,796vial에서 2031년 2,524,117vial까지 상승할 것이라 예상하고 있습니다. 따라서 1vial당 $10의 판매수익 배당금을 수취하기로 한 계약에 의해, 당사는 2031년까지 총 $73,148,710의 판매수익 배당금을 수취할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2033년에는 계약상 판매수익 배당금 수취가 가능한 최대 수량인 1,200만 vial 판매를 달성할 수 있을 것으로 예상되어, 2033년까지 총 $ 120,000,000의 판매수익 배당금을 수취할 것이라 예상하고 있습니다. 2026년부터의 환율을 1,330원으로 가정하였을때, 원화기준으로 2031년까지 97,288백만원, 2033년까지 159,600백만원의 판매수익 배당금을 수취 할 수 있을 것으로 예상됩니다.상기에 언급된 수익구조는 AP063(Herceptin 바이오시밀러)의 임상이 성공하고, 허셉틴 바이오시밀러의 시장침투가 당사가 예상하는 수준에 이르기까지 장기간 원활하게 유지되고, 예상한 수준의 원/달러 환율 또한 유지되는 등 여러 가정들이 모두 충족되는 경우에만 발생 가능한 수치입니다. 그러나 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제로 인한 약가의 하락(1. 사업위험 , 나.[정부의 제약산업 규제로 인한 약가인하 위험] 참조), 오리지널 의약품과의 동등성을 입증하는데 예상보다 더 많은 물리적 시간과 비용이 소모될 가능성 또는 중단될 가능성(1. 사업위험, 아
. [바이오시밀러 시장 및 그룹 내 생산시설의 cGMP인증 관련 위험] 참조), 경쟁 심화로 인한 약가 하락 및 예상 시장점유율 확보 실패( 1. 사업위험 자.[경쟁 심화로 인한 바이오시밀러 약가 하락 위험] 참조) 등 다양한 변수에 의해 상기 예상과 다른 수익구조가 발생할 수 있으며, 투자금의 일부 또는 전부가 손실로 처리될 수 있다는 점을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2) 자금의 운용계획당사가 금번 분리형 신주인수권부사채(BW)를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.4) 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 금번 분리형 신주인수권부사채(BW)로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나, 금번 분리형 신주인수권부사채(BW)는 대표주관회사의 모집주선 방식으로 진행되며, 실권 사채권에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다. 당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 그밖의 자금 사용 계획의 경우 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다.만일, 금번 분리형 신주인수권부사채(BW) 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
1

합계
3
-
-
3
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈 (영문 : Aprogen Healthcare&Games Inc.)

다. 설립일자당사의 설립일자는 1998년 02월 12일 입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지1) 주소 : 경기도 성남시 중원구 둔촌대로545, B1(상대원동, 한라시그마밸리)2) 전화번호 : 031 - 8022 - 05953) 홈페이지 : http://www.aprogen-hng.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용당사는 외피용약, 소화기제, 자양강장변질제 등의 전문의약품을 중심으로 의약품을 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 종속회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원자력 보온(Nukon System) 및 폼그라스(Foamglas) 단열 공사, 가공 등의 단열 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다.각 사업부문의 주요 제품 및 서비스에 대한 매출비중과 주요 거래처는 다음과 같으며기타 상세한 사업의 내용은 동 공시서류의 『Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : %)

사업부문
주요 제품 및 서비스
매출비중
주요 거래처

의약품 사업
소화기관용약 : 이지롱액
8.83
의약품 도매상

외피용약 : 라벤다크림
5.51

자양강장변질제 : 이소나민주
2.74

기타
35.34

임대 사업
부동산 : 사무실, 연구실
3.19
계열회사

단열 사업
원전특수단열 시공 : Nukon System
30.46
원자력 발전소

단열재 가공 : Foamglas
8.15
발전소 및정유(석유)화학 플랜트

기타
-
5.78
-

합계
100
-

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

코스닥 시장
2009년 11월 13일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 2018년 04월 본점소재지를 서울특별시 강남구 테헤란로32길 26(역삼동, 청송빌딩)에서 경기도 성남시 중원구 둔촌대로545, B1(상대원동, 한라시그마밸리)으로 변경하였습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.03.29
정기주총
-
상근감사 김형기
-

2022.03.23
정기주총
사내(대표)이사 김정출
-
-

2023.03.27
정기주총
사외이사 이종섭
사내이사 김재섭기타비상무이사 박순규
사외이사 임수택

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 2018년 06월 15일 ㈜에이프로젠바이오로직스에서 에이프로젠제약㈜로 변경되었습니다. 에이프로젠제약㈜는 2022년 12월 19일을 합병기일로 하여 ㈜에이프로젠바이오로직스를 흡수합병 하였고, 상호를 ㈜에이프로젠바이오로직스로 변경하였습니다.

라. 상호의 변경

회사의 명칭
변경일
변경전

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
2017.01
㈜로코조이인터내셔널

㈜에이프로젠비저너리
2021.10
㈜에이프로젠게임즈

마. 합병등(합병, 영업양수도, 분할, 자산양수도 및 주식의 포괄적 교환 또는 포괄적 이전 등)의 내용1) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 1,800,000주

이사회 결의일
2022년 12월 28일

거래일
2022년 12월 28일

거래금액
22,770,000,000원

거래상대방(양도회사)
㈜에이프로젠

2) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수(추가)

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 101,350주

이사회 결의일
2023년 01월 05일 (대표이사 승인으로 대체)

거래일
2023년 01월 09일

거래금액
1,626,667,500원

거래상대방(양도회사)
㈜지베이스, 지비티㈜, 에이프로젠아이앤씨㈜

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

회사명
업종 또는 사업
변동일자
변동내용

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
의약품 사업(유통)
2017.05.01
개시

무선 사업
2019.04.01
중단

게임 사업
2022.04.01
중단

에이프로젠아이앤씨㈜
단열 사업
-
-

㈜에이프로젠비저너리
소프트웨어 개발 및 공급
-
-

㈜비전브로스
소프트웨어 개발 및 공급
-
-

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

회사명
일자
내 용

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
2021.02.19
'포트리스M' 퍼블리싱 종료

2021.08.30
에스맥㈜ 지분매각 (8,000,000주, 주당 1,185원)

2022.07.11
㈜에이프로젠메디신 금전대여 (50,000,000,000원)

2022.09.15
㈜에이프로젠 제25회 전환사채 취득 (33,000,000,000원)

2022.11.28
㈜이너스텍 주식 처분 (25,000주, 2,500,000,000원)

2023.01.03
㈜에이프로젠바이오로직스 금전대여 (5,000,000,000원)

2023.01.13
㈜에이프로젠바이오로직스 금전대여 (3,000,000,000원)

2023.02.17
㈜에이프로젠 대여금 중도상환 (36,000,000,000원)

2023.02.20
㈜에이프로젠 제27회 전환사채 취득 (40,000,000,000원)

2023.02.21
㈜에이프로젠 대여금 중도상환 (4,000,000,000원)

2023.03.22
자본감소 (5 : 1 무상병합)

2023-04-26
㈜에이프로젠바이오로직스 제3자배정 유상증자 (20,000,001,189원)

3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
26기 1분기(2023년 3월말)
25기(2022년말)
24기(2021년말)

보통주
발행주식총수
51,881,094
35,739,043
178,695,217
178,695,217

액면금액
500
500
500
500

자본금
25,940,547,000
17,869,521,500
89,347,608,500
89,347,608,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
25,940,547,000
17,869,521,500
89,347,608,500
89,347,608,500

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
194,837,268
194,837,268
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
142,956,174
142,956,174
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
51,881,094
51,881,094
-

Ⅴ. 자기주식수
35,250
35,250
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
51,845,844
51,845,844
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
162,557
-
-
-
32,511
자본감소

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
162,557
-
-
-
32,511
자본감소

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
2,739
-
-
2,739
무상감자로 발생한 단주 취득

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
162,557
-
-
-
35,250
자본감소

-
-
-
-
-
-
-

※ 당기중(2023.03.22) 자본감소(감자)로 인한 주식병합으로 주식수 변동

5. 정관에 관한 사항

- 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.02.17
제26기임시주주총회
제10조 [신주인수권] 제2항2. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위내에서『자본시장과금융투자업에관한법률』제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우7. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인을 포함하며 이회사의 주주를 포함한다. 이하 같음)에게 신주를 발행하는 경우제12조 [신주의 동등배당]회사가 정한 배당기준일 전에 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.제17조 [전환사채의 발행] 제1항1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방법으로 전환사채를 발행하는 경우2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 전환사채를 발행하는 경우3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 전환사채를 발행하는 경우4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인포함)에게 전환사채를 발행하는 경우제18조 [신주인수권부사채의 발행] 제1항1. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방법으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우3. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우4. 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인포함)에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우
신주 발행 한도 수정신주의 배당기준 명확화사채 발행한도 증액사채 발행한도 증액

2021.03.29
제23기정기주주총회
제9조 [주식의 종류, 수 및 내용]⑧ <삭제>제12조 [신주의 배당기산일]<삭제>제17조 [전환사채의 발행]④ <삭제>제18조 [신주인수권부사채의 발행]⑤ <삭제>제46조 [감사의 선임]③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만,상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.④ 감사의 선임과 해임에 있어서는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다.)는 그 초과하는 주식에 관하여는 의결권을 행사하지 못한다.제55조 [이익배당]③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 제16조 3항에서 정한날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
개정상법 반영

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 외피용약, 소화기제, 자양강장변질제 등의 전문의약품을 중심으로 의약품을 유통, 판매하는 의약품 사업과 당사가 보유한 부동산 및 장비(기계, 설비)를 대여하는 임대 사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 연결 종속회사 에이프로젠아이앤씨㈜는 원자력 보온(Nukon System) 및 폼그라스(Foamglas) 단열 공사, 가공 등의 단열 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 기타 연결 종속회사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있습니다.당사와 연결 종속회사의 사업부문은 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격 및 규모, 시장의 특성 등을 고려하여 부문별 현황과 성과를 적절히 반영할 수 있도록 의약품 사업, 임대 사업, 단열 사업 등으로 구분하였습니다.당사는 2017년 05월 01일 의약품유통품질관리기준(KGSP) 허가를 취득하여 의약품 유통사업을 시작하였으며 공시서류작성 기준일 현재 당사는 약 100품목 이상의 의약품을 유통하고 있으며 외피용약, 소화기제, 자양강장변질제 등을 상위 매출품목으로 하여 2,084백만원의 의약품 사업 매출액을 기록하였습니다. 또한 당사가 보유한 부동산을 임대하여 127백만원의 임대 사업 매출액을, 연결 종속회사의 단열 사업에서는 원자력 보온(Nukon System) 매출을 중심으로 1,535백만원의 매출액을, 기타 사업에서는 230백만원의 매출액을 기록하였습니다.의약품 사업, 임대 사업, 단열 사업 등을 합산한 당사의 제26기(2023년) 1분기 연결기준 실적은 매출액 3,976백만원, 영업손실 171백만원을 각각 기록하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(단위 : 백만원, %)

사업부문
주요 제품, 서비스 등
용도
주요상표
매출액
비율

의약품 사업
이지롱액
소화기관용약
이지롱액 30ML
351
8.83

라벤다크림
외피용약
라벤다크림 15G, 500G
219
5.51

이소나민주
자양강장변질제
이소나민주 250ML
109
2.74

기타
-
-
1,405
35.34

소계
2,084
52.41

임대 사업
부동산
사무실, 연구실
-
127
3.19

단열사업
Foamglas
발포유리단열재
-
324
8.15

Nukon System
원전특수단열
-
1,211
30.46

소계
1,535
38.61

기타
-
230
5.78

총 계
3,976
100.00

3. 원재료 및 생산설비

당사 및 연결종속회사의 사업 중 단열 사업 외에 주요 수익원이 물적 형태로 나타나는 사업은 없으므로 의약품 사업, 임대 사업, 기타 사업은 원재료 및 생산설비에 관한 기재를 생략합니다.

가. 주요 원재료에 관한 사항1) 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
구체적용도
매입액
비율
매입처
특수관계여부

단열 사업
Foamglas Regular Block
폼글라스 제작
251
45
OCS 외
해당사항 없음

Nukon Cloth
Nukon System 제작
142
25
PCI
해당사항 없음

Nukon Thread
Nukon System 제작
67
12
PCI
해당사항 없음

기타
-
104
18
-
-

합 계
564
100
-
-

2) 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위 : 원)

사업부문
품 목
단위
2023년
2022년
2021년

단열 사업
Foamglas Regular Block
BF
1,719
1,427
1,300

Nukon Cloth
RL
2,261,863
2,014,167
871,774

Nukon Thread
SP
554,772
135,780
135,780

나. 생산현황

단열 사업은 수주를 바탕으로 그 내용에 따라 제품의 가공에서 공사까지 다양한 형태로 제품의 생산과 수익원이 결정되므로, 주요 제품별로 생산능력을 산출하기 위한 기준 설정 및 생산능력 수치화가 어렵습니다. 또한 매출이 발생하는 주기가 1년을 초과(2~3년)하는 경우가 많아 주요 제품별로 분반기 또는 연단위 생산실적과 가동률을 산출하는 것이 큰 의미가 없으므로, 생산현황을 매출실적으로 대신하오니 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
기간
주요 제품
금액
비고

단열사업
2023.01.01 ~2023.03.31
Foamglas
324
-

Nukon System
1,211
-

다. 생산 및 영업 시설(설비) 등의 현황1) 토지

(단위 : 백만원)

회사의 명칭
소재지
구분
기초 장부가액
당기증감
기말 장부가액
시가(공시지가)

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
성남
임대부동산
3,572
-
3,572
1,483

에이프로젠아이앤씨㈜
보령
공장
1,887
-
1,887
655

합 계
5,459
-
5,459
2,138

2) 건물

(단위 : 백만원)

회사의 명칭
소재지
구분
기초 장부가액
당기증감
기말 장부가액
시가(시가표준액)

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
성남
임대부동산
5,472
-56
5,416
3,806

에이프로젠아이앤씨㈜
보령
공장
2,004
-16
1,988
1,273

합 계
7,476
-72
7,404
5,079

3) 기계장치

(단위 : 백만원)

회사의 명칭
소재지
구분
기초 장부가액
당기증감
기말 장부가액

에이프로젠아이앤씨㈜
포항, 보령
기계설비
4,224
-157
4,067

합 계
4,224
-157
4,067

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제26기 1분기(2023년)
제25기(2022년)
제24기(2021년)

의약품 사업
상품
이지롱액 30ML
351
841
634

라벤다크림 15G
209
1,085
1,068

이소나민주 250ML
109
435
271

기타
1,415
6,539
5,181

소계
2,084
8,900
7,154

임대 사업
부동산
사무실, 연구실
127
524
524

단열 사업
제품
Foamglas
324
-
-

시공
Nukon System
1,211
-
-

소계
1,535
-
-

기타
-
230
173
738

합 계
3,976
9,597
8,416

나. 판매방법 등

1) 판매경로

(단위 : 백만원, %)

사업부문
판매경로
매출액
비율

의약품 사업
도매상
2,080
52.31

기타
4
0.10

임대 사업
관계회사
127
3.19

단열 사업
발전소 및 정유(석유)화학 플랜트
324
8.15

원자력 발전소
1,211
30.46

기타
-
230
5.78

합계
3,976
100.00

2) 판매전략

사업부문
내용

의약품 사업
기존 전문의약품 중심의 판매와 더불어 보다 경쟁력 있는 신규 전문의약품의 판매도 지속해나갈 계획입니다. 또한 일반의약품 등 부가가치가 높은 품목의 유통까지 확대할 계획이며 지속적으로 환경 변화에 대처해 나갈 것입니다.

임대 사업
경쟁력있는 수요업체를 대상으로 보유중인 상업용 토지와 건물을 임대하고, 의약품 연구 및 제조에 특화된 기계설비의 물적 금융리스를 통하여 중장기적으로 안정적인 수익을 확보할 계획입니다.

단열 사업
동일제품에 대한 고객의 범위를 넓히는 전략과 동일한 고객에 대해 판매제품 분야를 넓히는 전략을 혼합하여, 기존제품의 판매영역 확장 및 기존고객에 대한 시장규모 확장에 주력할 예정입니다.

3) 주요 매출처

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출처
매출액
비율

의약품 사업
주식회사 힐링스팜
59
1.48

㈜지오영
57
1.43

엔비오㈜
49
1.23

기타
1,919
48.26

임대 사업
㈜에이프로젠
114
2.87

기타
13
0.33

단열 사업
㈜고려이엔지 외
324
8.15

삼성물산㈜
1,211
30.46

기타
-
230
5.78

합계
3,976
100.00

다. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

Nukon System시공
2020.05.20
2024.07.31
9,761
1,792
7,969

합계
9,761
1,792
7,969

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다.
나. 파생거래 및 풋백옵션 등 거래 현황해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등당사 및 연결종속회사의 일상적인 영업활동 외의 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동
1) 연구개발활동의 개요당사 및 연결 종속회사의 연구개발활동은 에이프로젠아이앤씨㈜에서 발생하고 있습니다. 에이프로젠아이앤씨㈜는 석탄화력발전소 전력생산과정에서 발생하는 폐기물인 Bottom Ash를 재활용하여 산업 신소재 및 재생에너지로 자원화 할 수 있는 자원순환이용 기술에 대해 사업적 가치를 인식하고 정제를 통해 미연석탄, 산화철, 정제회재(Silica Lite)를 생산하여 이중 Silica Lite를 원료로하는 인조광물섬유(Silica-Fiber)를 생산하는데 성공하였으며, 시제품 생산 과정에서 발생하는 데이터를 기반으로 공정 표준화를 위한 연구를 수행하고 있습니다.2) 연구개발 담당조직에이프로젠아이앤씨㈜의 파일럿 설비(상업용 공장 건설이나 제품 생산을 목적으로 공정안정성 확보, 잠재적 위험성 발견 등 상업화에 필요한 데이터의 획득으로 소규모의 연구, 실험용 설비로 이루어진 시제품 생산 공장) 생산라인은 E/P 1팀, E/P 2팀, 공무지원팀으로 구성되어 있습니다.3) 연구개발비용

과목
2023년
비고

연구개발비용 계
360,392,135원
-

정부보조금
-
-

연구개발비 / 연결매출액 비율[연구개발비용계÷당기연결매출액×100]
9.06%
-

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 등

지적재산권의종류
지적재산권의 제목 및 내용
등록번호
출원일(등록일)
만료일
근거법령
상용화 여부
기대효과

특허권
바텀 애쉬의 분리 정제를 이용한 고품위 탄소정탄 및 회재의 제조방법
10-1161116
2010.10.22(2012.06.20)
2030.10.22
특허법
시제품 생산중

석탄재 순환 자원화 사업으로 국내 발전, 건설 분야로의 진출 및 순환 자원화 기술 수출을 통한 해외 기술이전 추진으로 매출 증가 기대

특허권
발전조 바닥재 및 비산재 정제 회재의 활용
10-1243094
2012.08.09(2013.03.07)
2032.08.09
특허법
시제품 생산중

나. 사업부문별 현황[의약품 사업]

1) 산업의 특성의약품산업은 생물, 미생물, 화학 등의 기초과학 및 약학, 의학, 통계 등의 산업과 융ㆍ복합이 가능한 산업으로 높은 위험이 있으나 동시에 고수익, 고부가가치를 창출해내는 산업이며, 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매 등의 모든 과정이 기술 집약도가 높은 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다. 의약품 산업은 인류의 생명과 관련한 필수재 특성을 지닌 산업으로 개발 및 제조, 유통, 판매 전 과정에서 타 산업에 비해 엄격한 제도적 규제를 받고 있습니다. 의약품 산업의 꾸준한 성장과 함께 국내 의약품 유통시장도 지속적으로 성장함에 따라 국내 의약품유통 총 공급금액은 2021년 기준 80조6,702억원으로 전년대비 약 6.3% 성장하였습니다.2) 산업의 성장성의학의 발전 및 인류의 생명연장에 따라 인구 고령화는 전 세계의 흐름이 되었으며 웰빙, 웰에이징에 대한 수요 증가와 만성질환 및 신종질병 증가 등의 복합적 요인으로 의약품 산업은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 의약품 산업의 성장에 따라 의약품 유통 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 완제의약품 유통기준 총 공급금액은 2017년 60조73억원에서 2021년 80조6,702억원으로 증가하였고 매년 꾸준하게 성장하고 있습니다.

(단위 : 억원, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

공급금액
600,073
655,531
709,541
759,126
806,702

전년대비 증가액
29,051
55,458
54,010
49,585
47,576

전년대비 증가율
5.09
9.24
8.24
6.99
6.27

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집, 당사 재구성)

3) 경기변동의 특성의약품 산업은 인류의 건강 증진 및 생명연장, 질병치료 등의 필수재 특성을 지닌 산업으로 다른 산업에 비하여 경기 변동에 따른 영향이 적은 산업입니다.4) 시장의 특성2021년 건강보험심사평가원에서 발간한 통계자료에 따르면 국내 의약품 유통시장은 도매상, 제조사, 수입사로 구분하고 있습니다. 국내 완제의약품 전체 공급금액 중 각 유통 업태별 공급금액은 도매상 55.8%, 제조사 31.1%, 수입사 13.1%를 차지하고 있으며, 각 유통 업태별 상위 5%에 해당하는 업체가 전체 공급금액의 70% 이상을 점유하고 있습니다.

2021년 국내 의약품 유통시장 업체 현황.jpg
2021년 국내 의약품 유통시장 업체 현황

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집)

2021년 기준 국내 완제의약품 공급업체 3,715개 중, 도매상의 수는 3,278개로 전체의 88.2%를 차지하고 있습니다. 도매상의 수는 2017년 2,354개에서 2021년 3,278개로, 매년 증가하고 있으며, 의약품 전체 시장 규모에 비해 과도한 수의 도매업체들이 경쟁하고 있습니다. 또한 일부 도매업체들의 대형화와 높은 시장점유율에 따라서 소형 도매업체들의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(단위 : 개, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

도매업체수
2,354
2,615
2,888
3,108
3,278

증가수
261
261
273
220
170

증가율
12.47
11.09
10.44
7.62
5.47

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집, 당사 재구성)

의약품은 의사의 처방 없이 소비자가 직접 구매하여 사용할 수 있는 일반의약품과 의사의 전문지식과 판단에 따라 사용해야하는 전문의약품으로 구분됩니다. 전체 의약품 유통 시장에서 전문의약품의 비율은 약 90%에 달하며, 공급금액과 품목수도 매년 증가하고 있습니다.

전문, 일반의약품별 공급 현황(2019~2021년).jpg
전문, 일반의약품별 공급 현황(2019~2021년)

(출처 : 건강보험심사평가원 완제의약품 유통정보 통계집)

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등- 약사법 : 의약품 판매업의 허가, 의약품등의 판매 질서- 의약품 유통관리기준(KGSP) : 의약품 공급과정에서의 보관, 관리책임, 공급관리, 품질관리 및 환경위생관리 등

[임대 사업]

1) 산업의 특성부동산 임대업은 주거, 상업, 공업, 농업, 임업 또는 광업용 토지 및 지상건물, 기타 권리 등을 임대하는 산업으로 크게 나누면 주거용 건물 임대업, 비주거용 건물 임대업, 기타 부동산 임대업으로 분류할 수 있습니다.

리스 산업은 기계 및 장치 등의 산업 설비를 임대하는 산업으로, 주로 기업이나 사업자를 대상으로 하며 부동산 임대업에 비하여 장기간에 걸쳐 대여하는 것이 특징입니다. 임대인은 지급받는 리스료를 통해 설비에 관한 비용 회수가 가능하고, 임차인은 리스료 지급을 통해 필요한 설비를 사용하면서 설비 구축에 투입되는 비용을 줄일 수 있는 장점이 있습니다.2) 산업의 성장성국내 리스 산업 시장은 기업의 장기적인 설비투자를 촉진하고, 대규모 외자도입 및 자본의 투자효율성제고 등을 위하여 1972년에 도입되어 지속적으로 성장하고 있으나 정부의 규제강화, 업체간의 과도한 경쟁 등으로 수익성 개선에 어려움을 겪고 있습니다. 다만 리스산업 시장의 영역 확대 및 다양한 수요의 발생에 따라 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.3) 경기변동의 특성부동산 임대업과 리스 산업은 경기에 후행하는 특성과 실물 경기변동에 의한 임대수요의 변화가 임대료 산정에 영향을 미치는 특성이 있으며, 금융시장의 변동과 같은 급격한 외적환경 변화에도 많은 영향을 받을 수 있습니다.
[단열 사업]1) 산업의 특성국내 경수로형 원자력발전소 보온(Nukon System)은 국내 최초로 건설된 고리 1호기에 채택되었던 미국 TPI사의 금속보온 System (Metal Reflective Insulation)과 그 후 건설된7기(회사 공급분 영광 3,4호기 포함)에 채택된 Nukon System으로 나누어 집니다. 금속보온 System은 이론과는 달리 금속이 시공시의 충격과 열에 의해 선접촉이 아닌 면접촉이 됨으로써 열전도율이 높아져 보온효과가 떨어지며 보수공사 시 철거 및 폐기물 처리가 어려워 고리 1호기 이후 Nukon System으로 진행되고 있습니다. Nukon System은 경수로 원전 격납 내부기기 및 배관설비에 광범위하게 적용할 수있는 특수보온시스템입니다. 설치 및 해체가 용이하며 신속 보수가 가능한 안정적인 시스템으로 널리 알려져 국내뿐만 아니라 미국,멕시코,벨기에,스웨덴,스페인을 비롯한 세계 각국의 약 100여개에 이르는 원자력 발전소에 채택되어 운영되고 있습니다.Foamglas는 미국 PCC(Pittsburgh Corning Corp.)와 벨기에 PCE (Pittsburgh Corning Europe)에서 생산되는 발포유리 단열재의 상품명으로 세계적으로 성능이 검증된최고급 보냉, 보온 단열재입니다. 특히 -268℃에서 +482℃의 넓은 온도영역에서 우수한 특성을 나타냄으로 지상, 지하의 시설의 모든 배관라인 및 기기시설에 사용될 수 있는 이상적인 단열재로 그 품질의 우수성으로 널리 사용되고 있습니다.2) 산업의 성장성국내 원자력발전소는 총 25기가 운영중이며 건설중인 3기(신한울 2호기, 신한울 3,4호기)가 있습니다. 현 정부는 탈원전 정책의 폐지, 원전생태계 복원을 공약으로 추진하고 있으며 원자력의 활용도를 높이겠다는 계획을 밝혔습니다. 또한, 한국수력원자력은 원자력발전소 건설 및 운영기술의 해외 수출을 추진하고 있으며, 한국수력원자력이 추진하고 있는 해외원전수출사업(폴란드, 체코 등)의 성과에따라 국내 관련 회사의 해외수주실적 또한 증가할 것으로 예상됩니다.국내에서 Foamglas는 정유공장, 석유화학공장, 제철소, LNG운반선 등의 보온, 보냉및 방음, 내화공사의 단열재로 사용되고 있습니다. 2008년 금융위기 이후에 침체되었던 조선산업으로 인하여 조선3사의 실적 악화로 이어져 관련 Foamglas 수요가 감소하였으나, 향후 조선산업 호황 및 LNG, 암모니아 저장 탱크 등이 각광받음에 따라 Foamglas의 수요는 증가할 것으로 예상됩니다.3) 회사의 현황국내 유일의 원자력 보온재(Nukon system)제작 및 공급업체로서 미국 PCI사와 기술도입계약을 체결, 과기처 승인(과기처원정71200-418/ 92. 9. 7)에 따라 영광 3,4호기 및 울진 3,4호기에 Nukon System을 완전 국산화하여 납품하였습니다. 또한 영광원자력 3~6호기, 울진원자력3,4호기, 신고리원자력1,2호기, 울진원자력1,2호기 SGR, 신고리 원자력 4호기 및 울진 3,4호기 SGR등 국내 대부분의 경수로 원자력발전소에 납품하여 우수성이 이미 입증되었으며, 신한울 1,2호기 및 UAE BNPP 1~4호기, 한빛 3~6호기, 새울 3~4호기를 수주하여 공사완료하였거나 공사중에 있습니다.회사의 단열재인 Foamglas는 최근 주로 조선3사(현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공 업)가 제작하는 부유식 원유생산저장하역설비(FPSO : Floating Production Storage and Offloading)과 부유식 액화천연가스시설(FLNG : Floating Liquified Natural Gas)에 납품 되고 있습니다.
다. 조직도
[의약품 사업, 임대 사업]

에이프로젠h&g 조직도_2023.03.31.jpg
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈 조직도_2023.03.31

[단열 사업]

에이프로젠i&c 조직도_2023.03.31.jpg
에이프로젠아이앤씨㈜ 조직도_2023.03.31

라. 사업부문별 주요 재무정보

(단위 : 백만원)

구분
매출액
영업손익
자산
부채

제26기 1분기(2023년)
의약품
2,084
67
9,151
6,328

임대
127
-277
215,561
2,801

단열
1,535
-13
1,851
889

기타
230
51
309
215

합계
3,976
-172
226,872
10,233

제25기(2022년)
의약품
8,900
-5
10,878
6,256

임대
524
-984
195,017
2,761

게임
173
59
563
104

단열
-
-
5,374
601

기타
-
-
1,560
4,233

합계
9,597
-930
213,393
13,956

제24기(2021년)
의약품
7,154
-547
4,569
3,436

임대
524
275
31,229
503

게임
738
-2,307
1,109
360

기타
-
-
189,835
203

합계
8,416
-2,579
226,742
4,502

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다.

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 26 기 1분기말 2023.03.31 현재

제 25 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 1분기말

제 25 기말

자산

유동자산

104,299,554,893

107,987,910,489

현금및현금성자산

7,442,793,543

15,809,619,033

매출채권및기타유동채권

17,404,285,543

13,528,005,337

기타유동금융자산

75,939,178,625

75,464,201,853

기타유동자산

1,063,602,928

1,172,735,050

당기법인세자산

1,015,769,048

683,358,664

재고자산

1,433,925,206

1,329,990,552

비유동자산

122,572,921,992

105,405,016,137

장기매출채권및기타비유동채권

25,196,298,017

56,210,219,405

기타비유동금융자산

84,065,501,836

35,726,699,588

종속기업및관계기업투자주식

0

0

투자부동산

8,988,105,905

9,044,600,312

유형자산

4,272,837,718

4,365,202,302

무형자산

7,782,768

9,449,436

기타비유동자산

42,395,748

48,845,094

자산총계

226,872,476,885

213,392,926,626

부채

유동부채

8,200,657,398

12,004,886,286

매입채무및기타유동채무

1,922,774,215

1,690,310,993

유동충당부채

185,655,388

216,078,583

단기차입금

5,682,205,172

9,646,872,906

기타유동금융부채

272,017,577

311,341,489

기타유동부채

138,005,046

140,282,315

비유동부채

2,032,819,589

1,950,913,140

장기매입채무및기타비유동채무

423,000,000

423,000,000

비유동충당부채

160,407,086

195,830,440

퇴직급여부채

1,243,428,687

1,093,229,701

기타비유동금융부채

56,626,392

89,495,575

이연법인세부채

149,357,424

149,357,424

부채총계

10,233,476,987

13,955,799,426

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

216,538,482,602

198,885,856,759

보통주자본금

17,869,521,500

89,347,608,500

주식발행초과금

146,005,435,148

146,005,935,148

기타자본구성요소

52,095,815,965

(18,499,158,554)

이익잉여금(결손금)

567,709,989

(17,968,528,335)

비지배지분

100,517,296

551,270,441

자본총계

216,638,999,898

199,437,127,200

자본과부채총계

226,872,476,885

213,392,926,626

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

3,976,614,550

3,976,614,550

2,108,544,989

2,108,544,989

매출원가

2,809,438,080

2,809,438,080

1,667,003,436

1,667,003,436

매출총이익

1,167,176,470

1,167,176,470

441,541,553

441,541,553

판매비와관리비

1,338,724,868

1,338,724,868

705,406,184

705,406,184

영업이익(손실)

(171,548,398)

(171,548,398)

(263,864,631)

(263,864,631)

기타수익

9,301,744,650

9,301,744,650

106,111,751

106,111,751

기타비용

23,833,640

23,833,640

470

470

기타의대손상각비

150,000,000

150,000,000

0

0

기타

(126,166,360)

(126,166,360)

470

470

금융수익

9,668,701,046

9,668,701,046

1,520,774,246

1,520,774,246

유효이자율법 인식

263,046,467

263,046,467

250,449,950

250,449,950

기타

9,405,654,579

9,405,654,579

1,270,324,296

1,270,324,296

금융비용

104,127,047

104,127,047

717,286

717,286

법인세비용차감전순이익(손실)

18,670,936,611

18,670,936,611

1,362,303,610

1,362,303,610

법인세비용(수익)

30,287,516

30,287,516

0

0

당기순이익(손실)

18,640,649,095

18,640,649,095

1,362,303,610

1,362,303,610

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

18,639,037,435

18,639,037,435

1,362,303,610

1,362,303,610

비지배지분

1,611,660

1,611,660

0

0

기타포괄손익

(253,076,587)

(253,076,587)

(1,162,566,815)

(1,162,566,815)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(253,076,587)

(253,076,587)

(1,162,566,815)

(1,162,566,815)

보험수리적손익

(102,799,111)

(102,799,111)

75,620,234

75,620,234

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(150,277,476)

(150,277,476)

(1,238,187,049)

(1,238,187,049)

총포괄손익

18,387,572,508

18,387,572,508

199,736,795

199,736,795

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

18,385,960,848

18,385,960,848

199,736,795

199,736,795

비지배지분

1,611,660

1,611,660

0

0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

522

522

38

38

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

522

522

38

38

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

결손금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(450,930,600)

(12,286,758,746)

222,615,854,302

(375,661,927)

222,240,192,375

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

1,362,303,610

1,362,303,610

0

1,362,303,610

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

75,620,234

75,620,234

0

75,620,234

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

0

0

(1,238,187,049)

0

(1,238,187,049)

0

(1,238,187,049)

기타의 자본조정

0

0

0

0

0

0

0

무상감자

0

0

0

0

0

0

0

비지배지분의 취득

0

0

0

0

0

0

0

2022.03.31 (기말자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(1,689,117,649)

(10,848,834,902)

222,815,591,097

(375,661,927)

222,439,929,170

2023.01.01 (기초자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(18,499,158,554)

(17,968,528,335)

198,885,856,759

551,270,441

199,437,127,200

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

18,639,037,435

18,639,037,435

1,611,660

18,640,649,095

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(102,799,111)

(102,799,111)

0

(102,799,111)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

0

0

(150,277,476)

0

(150,277,476)

0

(150,277,476)

기타의 자본조정

0

0

(732,835,005)

0

(732,835,005)

0

(732,835,005)

무상감자

(71,478,087,000)

(500,000)

71,478,087,000

0

(500,000)

0

(500,000)

비지배지분의 취득

0

0

0

0

0

(452,364,805)

(452,364,805)

2023.03.31 (기말자본)

17,869,521,500

146,005,435,148

52,095,815,965

567,709,989

216,538,482,602

100,517,296

216,638,999,898

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

영업활동현금흐름

876,647,968

87,761,709

계속영업이익(손실)

18,640,649,095

1,362,303,610

당기순이익(손실)조정을 위한 가감

(18,860,971,645)

(1,405,478,330)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

260,877,630

(245,233,075)

이자수취(영업)

1,302,917,833

408,511,344

이자지급(영업)

(104,127,045)

0

법인세환급(납부)

(362,697,900)

(32,341,840)

투자활동현금흐름

(4,013,758,000)

(3,224,510,560)

장기대여금의 감소

40,002,142,000

0

단기대여금의 감소

4,000,000,000

0

금융리스채권의 회수

0

275,489,440

단기금융상품의 감소

0

75,000,000,000

단기대여금의 증가

(8,000,000,000)

(3,500,000,000)

유형자산의 취득

(15,000,000)

0

단기금융상품의 증가

0

(75,000,000,000)

임차보증금의 증가

(900,000)

0

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(40,000,000,000)

0

재무활동현금흐름

(5,230,928,743)

(10,275,507)

단기차입금의 상환

(4,000,000,000)

0

신주발행비용

(500,000)

0

리스부채의 지급

(49,148,743)

(10,275,507)

연결자본거래로 인한 현금유출

(1,181,280,000)

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(8,368,038,775)

(3,147,024,358)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,213,285

82,821

현금및현금성자산의순증가(감소)

(8,366,825,490)

(3,146,941,537)

기초현금및현금성자산

15,809,619,033

11,533,460,504

기말현금및현금성자산

7,442,793,543

8,386,518,967

3. 연결재무제표 주석

제 26 당분기 2023년 03월 31일 현재

제 25 전 기 2022년 12월 31일 현재

주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배회사의 개요주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈(이하 '당사' 또는 '지배회사')는 1998년 2월에 설립되어 모바일게임 퍼블리싱, 의약품 도소매업, 임대수익 사업을 영위하고 있습니다. 연결회사의 발행주식은 2009년 11월 13일에 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 등록되었으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳤습니다.증권신고서 제출일 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

(주)에이프로젠바이오로직스(*)
37,476,913주
72.24%

기타
14,404,181주
27.76%

합 계
51,881,094주
100.00%

(*) 전기 중 에이프로젠제약(주)가 (주)에이프로젠바이오로직스를 흡수 합병 후 (주)에이프로젠바이오로직스로 사명 변경하였습니다.

2023년 03월 31일로 종료되는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업, 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 연결대상 종속기업 개요

1) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산일
소유지분율

당분기말
전기말

㈜비전브로스(*1)
대한민국
소프트웨어 개발 및 판매
12월
65.33
65.33

㈜에이프로젠비저너리
대한민국
소프트웨어 개발 및 판매
12월
100
100

에이프로젠아이앤씨(주)(*2)
대한민국
기타산업용유리제품
12월
94.92
92.43

(*1) 당기말 현재 청산중에 있습니다.(*2) 전기 중 신규 취득하였으며, 소유지분율은 자기주식수를 제외한 유통주식 기준입니다.(3) 당분기말 현재 종속기업 요약 재무정보(*)는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜비전브로스
100
1,083,627
(1,083,527)
-
-
-

㈜에이프로젠비저너리
308,528
4,657,574
(4,349,046)
229,900
(52,433)
(52,433)

에이프로젠아이앤씨(주)
13,630,241
903,590
12,726,651
1,535,524
43,074
43,074

(*) 연결조정사항이 반영되기 전 금액입니다.

2. 연결재무제표의 작성기준

2.1 회계기준의 적용연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

2.2 추정과 판단한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약반기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.3. 중요한 회계정책연결회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 연결회사의 2023년 12월31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것으로 예상됩니다.

2023년 1월 1일 이후 적용되는 기준들은 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.(가) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ (개정) - ‘개념체계’에 대한 참조인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.(나) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’(개정) - 의도한 사용 전의 매각금액동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.또한 동 개정사항은 ‘유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것’의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. (다) 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ (개정) - 손실부담계약의 계약이행원가동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.개정 기준서는 “직접 관련된 원가 접근법”을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

4. 금융상품 공정가치 4.1 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
7,442,794
7,442,794
15,809,619
15,809,619

매출채권및기타유동채권
17,404,286
17,404,286
13,528,005
13,528,005

기타유동금융자산
75,939,179
75,939,179
75,464,202
75,464,202

장기매출채권및기타비유동채권
25,196,298
25,196,298
56,210,219
56,210,219

기타비유동자산
84,065,502
84,065,502
35,726,699
35,726,699

합 계
210,048,059
210,048,059
196,738,744
196,738,744

금융부채

매입채무및기타유동채무
1,922,774
1,922,774
1,690,311
1,690,311

단기차입금
5,682,205
5,682,205
9,646,873
9,646,873

기타유동금융부채
272,018
272,018
311,341
311,341

장기매입채무및기타비유동채무
423,000
423,000
423,000
423,000

기타비유동금융부채
56,626
56,626
89,496
89,496

합 계
8,356,623
8,356,623
12,161,021
12,161,021

4.2 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융자산(전환사채)
-
157,053,814
-
157,053,814

당기손익-공정가치측정금융자산(조합출자금)
-
-
52,949
52,949

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,348,312
-
159,606
2,507,918

(단위:천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융자산(전환사채)
-
108,092,067
-
108,092,067

당기손익-공정가치측정금융자산(조합출자금)
-
-
50,639
50,639

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,498,589
-
159,606
2,658,195

4.3 금융상품 범주별 장부금액(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. - 당분기말

(단위:천원)

금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
7,442,794
7,442,794

매출채권및기타유동채권
-
-
17,404,286
17,404,286

기타유동금융자산
75,549,179
-
390,000
75,939,179

장기매출채권및기타비유동채권
-
-
25,196,298
25,196,298

기타비유동금융자산
81,557,584
2,507,918
-
84,065,502

합 계
157,106,763
2,507,918
50,433,378
210,048,059

- 전기말

(단위:천원)

금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
15,809,619
15,809,619

매출채권및기타유동채권
-
-
13,528,005
13,528,005

기타유동금융자산
75,074,202
-
390,000
75,464,202

장기매출채권및기타비유동채권
-
-
56,210,219
56,210,219

기타비유동금융자산
33,068,504
2,658,195
-
35,726,699

합 계
108,142,706
2,658,195
85,937,843
196,738,744

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위:천원)

금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타유동채무
-
1,922,774
1,922,774

단기차입금
-
5,682,205
5,682,205

기타유동금융부채
-
272,018
272,018

장기매입채무및기타비유동채무
-
423,000
423,000

기타비유동금융부채
-
56,626
56,626

합 계
-
8,356,623
8,356,623

- 전기말

(단위:천원)

금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타유동채무
-
1,690,311
1,690,311

단기차입금
-
9,646,873
9,646,873

기타유동금융부채
-
311,341
311,341

장기매입채무및기타비유동채무
-
423,000
423,000

기타비유동금융부채
-
89,496
89,496

합 계
-
12,161,021
12,161,021

4.4 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산:

이자수익
695,908
896,721

외환차손익
7,522
-

외화환산손익
1,215
83

당기손익-공정가치측정 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
8,964,056
565,701

당기손익-공정가치측정금융자산처분손익
-
58,269

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(150,277)
(1,238,187)

상각후원가로 측정하는 금융부채 :

이자비용
(104,127)
(717)

4.5 전체가 제거되지 않은 양도금융자산연결회사는 거래처와의 매입대금 지급시 받을어음 배서하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행 또는 거래처에 해당 금액을 지급할의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다. 연결회사는 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 전체가 제거되지 않은 양도금융자산 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
182,205
146,873

단기차입금
(182,205)
(146,873)

5. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당분기말
전기말

보유현금
164
74

요구불예금
7,442,630
15,809,545

합 계
7,442,794
15,809,619

6. 사용제한예금보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산과 기타금융자산 중 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

(단위:천원)

구분
제공처
제공사유
당기말
전기말

정기예금(*)
서울보증보험
질권설정
390,000
390,000

(*)UAE공사에 대한 하자보증 질권설정되어있습니다.

7. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권및기타유동채권:

매출채권
2,084,790
(313,295)
1,771,495
2,178,131
(314,150)
1,863,981

미수수익
303,280
-
303,280
1,150,567
-
1,150,567

미수금
1,718,078
(361,673)
1,356,405
1,716,604
(373,340)
1,343,264

공사미수금
-
-
-
293,145
-
293,145

미청구공사
1,784,993
-
1,784,993
702,602
-
702,602

단기대여금
11,264,033
(264,033)
11,000,000
7,264,033
(264,033)
7,000,000

유동금융리스채권
1,188,113
-
1,188,113
1,174,447
-
1,174,447

소 계
18,343,287
(939,001)
17,404,286
14,479,529
(951,523)
13,528,006

장기매출채권및기타비유동채권:

장기매출채권
3,086
(3,086)
-
3,086
(3,086)
-

장기대여금
7,281,777
(1,508,055)
5,773,722
47,283,919
(10,794,703)
36,489,216

비유동금융리스채권
19,100,046
-
19,100,046
19,402,248
-
19,402,248

보증금
322,530
-
322,530
318,756
-
318,756

소 계
26,707,439
(1,511,141)
25,196,298
67,008,009
(10,797,789)
56,210,220

합 계
45,050,726
(2,450,142)
42,600,584
81,487,538
(11,749,312)
69,738,226

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
6개월이내
6개월초과연체
12개월초과연체
18개월 초과연체
24개월 초과연체
30개월 초과연체
36개월 초과연체
합 계

당분기말

기대 손실률
0%
8%
97%
99%
94%
100%
100%
15%

총 장부금액
1,509,119
286,613
16,287
2,875
1,036
11,851
260,094
2,087,875

손실충당금
747
24,111
15,762
2,840
977
11,851
260,094
316,382

전기말

기대 손실률
11%
61%
96%
54%
97%
100%
100%
15%

총 장부금액
2,087,722
26,652
3,234
63
2,648
14,925
45,972
2,181,216

손실충당금
234,280
16,339
3,104
34
2,581
14,925
45,972
317,235

(3) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

기초금액
314,150
3,086
637,373
10,794,703
241,972
3,086
1,092,961
-

대손상각비(환입)
(855)
-
(11,667)
(9,286,648)
35,941
-
373,340
10,794,703

연결범위변동
-
-
-
-
210,099
-
264,033
-

제각
-
-
-
-
(173,862)
-
(1,092,961)
-

기말금액
313,295
3,086
625,706
1,508,055
314,150
3,086
637,373
10,794,703

8. 기타금융자산(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기금융상품
390,000
390,000

당기손익-공정가치측정금융자산
75,549,179
75,074,202

소 계
75,939,179
75,464,202

비유동

당기손익-공정가치측정금융자산
81,557,584
33,068,504

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,507,918
2,658,195

소 계
84,065,502
35,726,699

합 계
160,004,681
111,190,901

(2) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채
157,053,814
108,092,067

조합출자금
52,949
50,639

합 계
157,106,763
108,142,706

(3) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 내역은전다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
만기일
만기이자율(%)
취득원가
당분기말
전기말

공정가치
장부가액
장부가액

채무상품(유동)

(주)에이프로젠 제17회 전환사채
2023년09월14일
2.00%
70,000,000
75,549,179
75,549,179
75,074,202

소 계
70,000,000
75,549,179
75,549,179
75,074,202

채무상품(비유동)

(주)에이프로젠 제25회 전환사채(*1)
2025년09월15일
4.00%
33,000,000
35,988,715
35,988,715
33,017,865

(주)에이프로젠 제27회 전환사채(*1)
2026년02월20일
6.00%
40,000,000
45,515,920
45,515,920
-

대한설비건설공제조합

50,121
52,949
52,949
50,639

소 계
73,050,121
81,557,584
81,557,584
33,068,504

합 계
143,050,121
157,106,763
157,106,763
108,142,706

(*) 연결회사에 1년이내에 조기상환청구의사가 없어 비유동으로 구분하였습니다.(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄-공정가치측정금융자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

지분상품:

비상장주식

트루벤인베스트먼트㈜
159,606
159,606

상장주식

에스맥㈜
2,348,312
2,498,589

합 계
2,507,918
2,658,195

(5) 보고기간종료일 현재 기타포괄-공정가치로 측정되는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
당분기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
순자산가액또는공정가액
장부가액
장부가액

비상장주식(비유동):

트루벤인베스트먼트㈜
16,667
10.46%
357,777
159,606
159,606
159,606

상장주식(비유동):

에스맥㈜
1,810,572
3.37%
9,414,978
2,348,312
2,348,312
2,498,589

합 계

2,507,918
2,658,195

9. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
510,704
640,366

재고자산평가충당금
(4)
(250,680)

원재료
1,326,872
1,234,606

원재료평가충당금
(403,937)
(349,807)

재공품
290
55,506

합 계
1,433,925
1,329,991

당분기와 전분기 중 재고자산 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 각각 (305,060)천원 및 30,363천원입니다.10. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

선급금
952,299
1,048,892

반품회수권
50,347
57,548

선급비용
60,957
66,295

소 계
1,063,603
1,172,735

비유동

반품회수권(비유동)
42,396
48,845

합 계
1,105,999
1,221,580

11. 관계기업투자주식(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
법인소재지
지분율
당분기말
전기말

관계기업투자주식

(주)이너스텍(*1)
대한민국
-
-
-

합 계
-
-

(*1) 전기 중 처분완료하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자주식의 증감 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위:천원)

회사명
기초
취득
지분법평가손익
처분 등
당분기말

관계기업투자주식

(주)이너스텍
-
-
-
-
-

- 전기

(단위:천원)

회사명
기초
지분법평가손익
지분법자본변동
처분 등
전기말

관계기업투자주식

(주)이너스텍
1,136,142
94,730
-
(1,230,872)
-

12. 투자부동산(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
3,572,184
5,472,416
9,044,600

감가상각
-
(56,494)
(56,494)

순장부금액
3,572,184
5,415,922
8,988,106

- 전기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
3,572,184
5,698,394
9,270,578

감가상각
-
(225,978)
(225,978)

순장부금액
3,572,184
5,472,416
9,044,600

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

임대매출
131,100
131,100

영업비용
56,494
56,494

(3) 투자부동산에 대해 전기 중 차입금 55억에 대한 120%한도로 담보 제공하였습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

투자부동산 :(경기도 성남구 중원구 상대원동 442-2 한라시그마밸리 B101~B117호, B205호,B209호 B212~B216)
8,988,106
6,600,000
3,500,000
국민은행
단기차입금

2,000,000
하나은행

합 계
8,988,106
6,600,000
5,500,000

13. 유형자산 및 리스사용권자산당분기와 전기 중 유형자산 및 리스사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
차량운반구
비품
토지
건물
구축물
기계장치
공구와기구
사용권자산
합 계

기초
24,756
19,800
1,886,871
2,003,752
-
118,180
606
311,239
4,365,204

취득
-
-
-
-
15,000
-
-
3,490
18,490

처분
-
-
-
-
-
-
-
(31,364)
(31,364)

감가상각
(4,434)
(2,577)
-
(15,551)
(83)
(7,704)
(79)
(49,063)
(79,491)

기말
20,322
17,223
1,886,871
1,988,201
14,917
110,476
527
234,302
4,272,839

- 전기

(단위:천원

구 분
차량운반구
비품
토지
건물
구축물
기계장치
공구와기구
사용권자산
합 계

기초
30,215
33,825
-
-
-
-
-
90,844
154,884

연결범위의 변동
5,324
10,408
1,886,871
2,003,752
-
118,180
606
253,383
4,278,524

처분
-
(12,850)
-
-
-
-
-
-
(12,850)

감가상각
(10,783)
(11,583)
-
-
-
-
-
(32,988)
(55,354)

기말
24,756
19,800
1,886,871
2,003,752
-
118,180
606
311,239
4,365,204

14. 리스연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 회사가 리스제공자인 경우의 리스에 대한 정보는 주석32에서 다루고 있습니다.(1) 보고기간종료일 현재 당사의 리스로 인한 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물사용권자산
385,867
(250,942)
134,925

차량운반구사용권자산
181,619
(82,241)
99,378

합 계
567,486
(333,183)
234,303

- 전기말

(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물사용권자산
382,377
(218,131)
164,246

차량운반구사용권자산
239,685
(92,691)
146,994

합 계
622,062
(310,822)
311,240

(2) 당분기와 전기 사용권자산의 증감 내역은 다음과 같습니다. - 당분기

(단위:천원)

구 분
기초장부금액
증가
처분
감가상각
당분기말

건물
164,246
3,490
-
(32,811)
134,925

차량운반구
146,994
-
(31,364)
(16,252)
99,378

합 계
311,240
3,490
(31,364)
(49,063)
234,303

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초장부금액
연결범위의 변동
처분
감가상각
기말

건물
48,656
139,918
-
(24,328)
164,246

차량운반구
42,190
113,464
-
(8,660)
146,994

합 계
90,846
253,382
-
(32,988)
311,240

(3) 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분

기초
증가
이자비용
지급
감소
당분기말

리스부채
297,042
3,490
365
(49,514)
(8,583)
242,800

- 전기

(단위:천원)

구 분

기초
연결범위의 변동
이자비용
지급
감소
기말

리스부채
76,304
259,540
2,300
(41,102)
-
297,042

(4) 보고기간종료일 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료

1년 이내
186,173
216,586
207,545
219,580

1년 초과 5년 이내
56,626
57,940
89,496
113,773

소 계
242,799
274,526
297,041
333,353

차감: 현재가치 조정금액
(31,727)
(31,727)
-
(36,312)

금융리스부채의 현재가치
104,730
242,799
-
297,041

(5) 당분기와 전분기 중 리스계약과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
49,063
8,247

리스부채 이자비용
365
717

단기리스 및 소액자산리스 관련비용
1,569
1,866

당분기 중 리스부채에서 발생한 현금유출은 49,149천원이며, 단기리스 및 소액리스 관련 비용은 1,569천원으로 리스의 총 현금유출액은 50,718천원 입니다.

15. 무형자산(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
판권
합 계

기초
5
9,444
9,449

상각
-
(1,666)
(1,666)

기말
5
7,778
7,783

- 전기

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
판권
합 계

기초
852
16,111
16,963

상각
(847)
(6,667)
(7,514)

기말
5
9,444
9,449

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가 및 판매와관리비에 계상된 무형자산상각비 총액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정명
당분기
전분기

판매비와관리비
1,667
2,102

합 계
1,667
2,102

16. 매입채무및기타유동채무, 기타금융부채보고기간종료일 현재 매입채무및기타유동채무, 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

매입채무및기타유동채무

외상매입금
1,359,782
1,348,785

미지급금
562,992
341,526

소계
1,922,774
1,690,311

기타유동금융부채

미지급비용
85,845
103,797

유동리스부채
186,173
207,545

소계
272,018
311,342

비유동

장기매입채무및기타비유동채무

임대보증금
423,000
423,000

기타비유동금융부채

비유동리스부채
56,626
89,496

합계
2,674,418
2,514,149

17. 충당부채보고기간종료일 현재 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
반품
복구
하자보수
합 계

기초
392,690
5,533
13,686
411,909

충당금전입(환입)
(66,210)
-
364
(65,846)

당기말
326,480
5,533
14,050
346,063

유동항목
180,122
5,533
-
185,655

비유동항목
146,358
-
14,050
160,408

- 전기

(단위:천원)

구 분
반품
복구
하자보수
합 계

기초
524,443
5,533
-
529,976

충당금전입(환입)
(131,753)
-
-
(131,753)

연결범위변동
-
-
13,686
13,686

전기말
392,690
5,533
13,686
411,909

유동항목
216,079
-
-
216,079

비유동항목
176,611
5,533
13,686
195,830

18. 차입금보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율
만기일
당분기말
전기말

단기차입금
국민은행(*1)
5.89%
2023년 04월 30일
3,500,000
3,500,000

하나은행(*1)
6.52%
2023년 11월 02일
2,000,000
2,000,000

(주)에이프로젠바이오로직스
2.50%
2023년 11월 01일
-
4,000,000

배서어음(*2)

182,205
146,873

합 계
5,682,205
9,646,873

(*1) 단기차입금은 운영자금으로 연결회사의 투자부동산을 담보로 제공하였습니다.(*2) 만기가 미도래한 매출채권 할인금액 및 배서어음을 차입거래로 인식하여 단기차입금으로 계상하였습니다.

19. 기타부채 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

예수금
66,286
88,466

선수금
13,000
-

연차충당부채
58,719
51,816

합 계
138,005
140,282

20. 종업원급여(1) 보고기간종료일 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,243,429
1,093,230

사외적립자산 공정가치
-
-

확정급여부채
1,243,429
1,093,230

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
33,243
17,297

이자비용
6,364
2,505

퇴직급여지급액
39,607
19,802

(3) 당분기와 전분기 중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
39,607
19,802

(4) 당분기와 전분기 중 확정기여퇴직급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 각각 0원 및 7,768천원입니다.

21. 자본금 및 주식발행초과금(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 가액은 각각 35,739,043주 및 500원입니다.(2) 보고기간 중 자본금과 주식발행초과금이 변동하였습니다.22. 기타자본구성요소보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
303,400
303,400

자기주식
(418,603)
(418,603)

기타의 자본조정(*1)(*2)
(12,191,578)
(11,458,743)

감자차익
71,478,087
-

자기주식처분이익
30,795
30,795

사채상환이익
1,628,528
1,628,528

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산평가손익
(8,734,813)
(8,584,536)

합 계
52,095,816
(18,499,159)

(*1) 전기중 최상위지배기업인 (주)에이프로젠으로부터 종속기업인 (주)에이프로젠아이앤씨 지분 89.86%를 22,770,000천원에 2022년 12월 28일에 취득하였습니다. 해당거래는 동일지배하 지분의 하향이전으로 거래금액 22,770,000천원과 (주)에이프로젠아이앤씨의 순자산 지분율 금액 11,311,257천원과의 차이 11,458,743천원을 기타의 자본조정으로 인식하였습니다.(*2) 당기 중 무상감자에 따른 자사주 단수주 미지급금 금액을 기타자본으로 인식하였습니다.

23. 매출액 및 매출원가(1) 당분기와 전분기 중 매출액과 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출액

의약품사업매출
2,084,290
1,962,471

게임매출
229,900
14,974

임대사업매출
126,900
131,100

제조사업매출
324,282
-

건설사업매출
1,211,242
-

합 계
3,976,614
2,108,545

매출원가

의약품사업매출원가
1,577,888
1,610,509

게임매출원가
-
-

임대사업매출원가
56,494
56,494

제조사업매출원가
336,436
-

건설사업매출원가
838,620
-

합 계
2,809,438
1,667,003

(2) 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

한시점에 이행
2,084,290
1,962,471

기간에 걸쳐 인식하는 수익
1,892,325
146,074

합 계
3,976,615
2,108,545

(3) 건설계약1) 계약 진행률 결정방법연결회사는 건설계약과 관련하여 수행한 공사에 대하여 각 공사별 발생한 누적 계약원가를 각 공사별 총 계약원가로 나눈 비율을 기준으로 진행률을 산정하여 수익을 인식하고 있습니다.2) 당분기중 건설계약 관련하여 수익으로 인식한 계약수익 금액은 다음과 같습니다. 연결범위변동으로 인해 전분기에 인식할 손익은 없습니다.

(단위:천원)

구분
기초공사계약잔액
당기공사수익

당분기말

공사계약잔액

건설/보온
9,180,188
(1,211,242)
7,968,946

3) 당분기말 현재 진행 중이거나 완료된 건설계약 관련 누적발생원가 및 누적손익 등 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
계약금액

누적

공사수익

누적

발생원가

누적손익

당기

수익인식

대금청구분
미청구공사

초과

청구공사

건설/보온
31,769,355
23,800,410
19,043,151
47,572,583
(1,211,242)
22,015,416
1,784,993
-

4) 보고기간의 계약금액대비 수주잔고등 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
계약일

계약

종료일

계약금액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사 (초과청구공사)

신고리 원자력 5,6호기 주설비 공사
2020-05-20
2024-07-31
9,761,110
1,792,164
7,968,946
18%
1,784,993

합 계
9,761,110
1,792,164
7,968,946

1,784,993

24. 판매비와관리비 당분기와 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여
465,526
304,042

상여
4,244
6,877

퇴직급여
39,607
27,570

복리후생비
41,520
23,374

여비교통비
21,478
20,555

접대비
8,273
7,739

통신비
7,240
3,044

수도광열비
3,249
2,101

세금과공과
8,380
10,087

감가상각비
22,410
16,974

지급임차료
4,139
2,867

보험료
10,050
6,134

차량유지비
5,487
6,156

운반비
40,802
27,029

교육훈련비
700
320

회의비
780
1,616

소모품비
6,248
7,638

지급수수료
435,836
222,625

판매촉진비
4,429
5,125

대손상각비
(854)
1,431

무형자산상각비
1,667
2,102

경상연구개발비
207,517
-

합 계
1,338,728
705,406

25. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
259,486
116,172

재고자산의 매입
2,249,146
1,494,337

종업원 급여
700,005
361,863

상각비
118,891
75,570

지급임차료
5,949
2,867

세금과공과
8,791
10,087

지급수수료
447,678
222,625

외주가공비
322,640
-

기타비용
35,578
88,888

합 계
4,148,164
2,372,409

26. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
695,908
896,721

외화환산이익
1,215
83

외환차익
7,522
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
8,964,056
565,701

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
58,269

합 계
9,668,701
1,520,774

금융비용

이자비용
104,127
717

합 계
104,127
717

27. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

기타의대손충당금환입
9,298,315
-

잡이익
3,429
106,112

합 계
9,301,744
106,112

기타비용

잡손실
23,834
-

합 계
23,834
-

28. 법인세비용

법인세비용은 연간 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 당사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있는 바, 당분기말 현재 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로 하여 인식하고 있습니다.

29. 주당순손익 (1) 기본주당손익당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주)

구 분
당분기
전분기

계속영업 지배기업소유주지분 순이익(손실)
18,639,037,435
1,362,303,610

중단영업손익
-
-

합계
18,639,037,435
1,362,303,610

가중평균 유통보통주식수
35,706,532
35,706,532

기본주당손익(*)
522
38

(*) 전기 재무제표의 기본주당이익은 8원이나 당기 중 무상감자 효과에 따른 자본 조정 효과를 반영하여 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.(2) 희석주당순손익당분기 및 전분기에는 희석성 잠재적 유통 보통주가 없으므로 희석주당이익은 산정하지 아니하였습니다.

30. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
18,640,649
1,362,304

당기순이익(손실) 조정을 위한 가감
(18,860,971)
(1,405,478)

감가상각비
135,985
73,469

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(8,964,056)
(565,701)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(58,269)

기타의대손충당금환입
(9,298,315)
-

대손상각비
(854)
1,431

무형자산상각비
1,667
2,102

법인세비용(수익)
30,288
-

외화환산이익
(1,215)
(83)

이자비용
104,127
717

이자수익
(695,908)
(896,721)

재고자산평가손실
(196,546)
30,363

퇴직급여
67,285
19,802

반품충당부채환입액
(66,210)
(12,588)

잡손실
22,781
-

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
260,877
(245,233)

기타유동자산의 감소(증가)
115,581
(1,571)

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)
(139,184)
(50,318)

기타유동금융자산의 감소(증가)
-
20,242

매입채무및기타유동채무의 증가(감소)
231,620
(218,830)

기타유동부채의 증가(감소)
(20,229)
(55,279)

재고자산의 감소(증가)
92,611
87,149

비유동충당부채의 감소(증가)
363
-

퇴직금 관계회사 전출입
-
(26,626)

퇴직금의 지급
(19,885)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
40,555
(288,407)

(2) 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

받을어음의 단기차입금 대체
35,332
(25,546)

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 평가
(150,277)
1,238,187

금융리스채권 유동성 분류
302,202
-

금융리스부채 유동성 분류
32,869
-

무상감자로 인한 자본금의 자본잉여금 대체
71,478,087
-

연결자본거래로 인한 비지배지분 변동
452,365
-

(3) 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
당분기말

공정가치변동
대체
기타
연결범위변동

단기차입금
9,646,873
(4,000,000)
-
35,332
-
-
5,682,205

금융리스부채(유동)
207,545
(49,149)
-
32,868
(5,093)
-
186,171

금융리스부채(비유동)
89,496
-
-
(32,868)
-
-
56,628

임대보증금
423,000
-
-
-
-
-
423,000

재무활동관련 총부채
10,366,914
(4,049,149)
-
35,332
(5,093)
-
6,348,004

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
전기말

공정가치변동
대체
기타
연결범위변동

단기차입금
169,538
5,500,000
-
(22,665)
-
4,000,000
9,646,873

금융리스부채(유동)
38,802
(41,102)
-
37,501
2,300
170,044
207,545

금융리스부채(비유동)
37,501
-
-
(37,501)
-
89,496
89,496

임대보증금
437,000
-
-
-
-
(14,000)
423,000

재무활동관련 총부채
682,841
5,458,898
-
(22,665)
2,300
4,245,540
10,366,914

31. 우발채무 및 약정사항(1) 당분기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

투자부동산 :(경기도 성남구 중원구 상대원동 442-2 한라시그마밸리 B101~B117호, B205호,B209호 B212~B216)
8,988,106
6,600,000
3,500,000
국민은행
단기차입금

2,000,000
하나은행

합 계
8,988,106
6,600,000
5,500,000

(2) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
보증금액
보증내용

원 화
외 화

서울보증보험
8,855,990
-
이행, 하자보증

(3) 당분기말 현재 피고로 계류중인 소송사건과 타인에게 제공하는 지급보증은 없습니다.

32. 금융리스 및 운용리스 (리스제공자)(1) 금융리스전기 이전 연결회사는 보유 중인 기계장치를 특수관계자인 ㈜에이프로젠바이오로직스에 금융리스를 제공하는 계약을 체결하였으며, 리스기간은 16년 입니다.보고기간종료일 현재 금융리스의 총 투자 및 순 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당기
최소리스료
무보증잔존가치
리스총투자
리스순투자(현재가치)

1년이내
2,103,758
-
2,103,758
1,188,113

1년초과 5년이내
8,415,030
-
8,415,030
5,342,437

5년초과
16,424,352
-
16,424,352
13,757,609

합 계
26,943,140
-
26,943,140
20,288,159

상기 금융리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 조정리스료는 없습니다.

(2) 운용리스 연결회사는 보유 중인 투자부동산에 대해 특수관계자인 ㈜에이프로젠,㈜에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약㈜)에 운용리스를 제공하는계약을 체결하였으며, 리스기간은 2년입니다. 당분기말 동 운용리스자산의 장부가액은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토지
건물
합계

원가
3,572,184
6,779,330
10,351,514

상각누계액
-
(1,363,408)
(1,363,408)

장부금액
3,572,184
5,415,922
8,988,106

당분기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는 56,494천원입니다. 한편, 보고기간종료일 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

1년 이내

507,600
524,400

1년 초과 5년 이내

-
-

합 계

507,600
524,400

상기 운용리스로 인해 당기수익으로 인식된 조정리스료는 없습니다.

33. 영업부문 정보경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결회사는 게임사업부, 임대수익사업부 및 의약품사업부로 구분하여 영업정보를 검토하고 있습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 부문당기손익은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
게임사업부문
임대수익사업부
의약품사업부
단열사업부
합 계

총부문수익
229,900
126,900
2,084,290
1,535,524
3,976,614

외부고객으로부터의 수익
229,900
126,900
2,084,290
1,535,524
3,976,614

보고부문영업손익
51,483
(276,779)
66,700
(12,952)
(171,548)

상각비
1,667
58,936
9,801
10,168
80,572

- 전분기

(단위:천원)

구 분
게임사업부문
임대수익사업부
의약품사업부
합 계

총부문수익
14,974
131,100
1,962,471
2,108,545

외부고객으로부터의 수익
14,974
131,100
1,962,471
2,108,545

보고부문영업손익
(35,300)
(224,923)
(3,642)
(263,865)

상각비
3,146
59,005
13,419
75,570

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위:천원)

구 분
게임사업부

임대수익

사업부

의약품사업부
단열사업부
합 계

보고부문자산(*)
308,628
215,561,052
9,151,337
1,851,460
226,872,477

보고부문부채(*)
214,527
2,801,072
6,328,287
889,590
10,233,477

(*) 이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. - 전기말

(단위:천원)

구 분
게임사업부

임대수익

사업부

의약품사업부
단열사업부
조정(*2)
합 계

보고부문자산(*1)
563,233
195,017,134
10,878,205
5,374,149
1,560,205
213,392,926

보고부문부채(*1)
103,760
2,761,311
6,256,449
601,378
4,232,902
13,955,800

(*1) 이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. (*2) 연결회사의 자산, 부채 중 특정 사업부문에 귀속되지 않는 자산, 부채는 조정항목으로 분류하여 기재하였습니다.

(3) 당기 및 전기의 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.

34. 특수관계자와의 거래 (1) 보고기간종료일 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

지배기업의 최대주주
(주)지베이스
(주)지베이스(*1)

지배기업
(주)에이프로젠
(주)에이프로젠(*2)

㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠바이오로직스 (구,에이프로젠제약㈜)(*3)

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜

(주)아이벤트러스
(주)아이벤트러스

(주)넥스코닉스
(주)넥스코닉스

지비티㈜
지비티㈜(*4)

KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY

㈜제3글로브
㈜제3글로브

㈜지비피에스(*5)
-

(*1) 전기 중 (주)에이프로젠이 구,㈜에이프로젠메디신을 흡수합병함에 따라, (주)에이프로젠의 최대주주인 (주)지베이스가 당사 지배기업의 최대주주로 분류되었습니다(*2) 전기 중 (주)에이프로젠이 구,㈜에이프로젠메디신을 흡수합병하였습니다.(*3) 전기 중 에이프로젠제약(주)이 (주)에이프로젠바이오로직스를 흡수 합병 후 ㈜에이프로젠바이오로직스로 사명 변경하였습니다.(*4) 전기 중 그랑비즈(주)에서 지비티(주)로 사명 변경 되었습니다.(*5) 당분기 중 설립되었습니다.(2) 당분기와 전분기 중 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역 및 보고기간종료일 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 변동과 잔액은 다음과 같습니다.

1) 주요 거래내역

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당분기
전분기

지배기업의 최대주주
지베이스(주)
이자수익
48,877
-

종속기업 지분양수(*3)
271,245
-

지배기업
㈜에이프로젠바이오로직스 (구,에이프로젠제약㈜) (존속법인)
임대매출
12,750
15,000

이자수익
311,266
-

상품매입
1,374,700
1,272,773

건물관리비
2,012
1,427

이자비용
12,055
-

㈜에이프로젠(존속법인)
임대매출
114,150
90,150

이자수익
279,090
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
8,961,747
-

대손충당금환입
9,286,648
-

구,㈜에이프로젠메디신(소멸법인)(*1)
임대매출
-
192,063

이자수익
-
323,288

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
-
565,609

기타의 특수관계자
구,㈜에이프로젠바이오로직스(소멸법인)(*2)
이자수익
-
250,450

에이프로젠파마㈜
상품매출
4,134
6,345

임대매출
-
3,750

상품매입
2,223
-

이자수익
-
18,795

㈜넥스코닉스
지급수수료
20,546
5,506

지비티(주)
종속기업 지분양수(*3)
910,035
-

(*1) 소멸법인인 구,(주)에이프로젠메디신의 합병이전 2022년 03월 31일 까지의 거래 내역에 대해 작성 되었습니다.(*2) 피흡수법인 구,㈜에이프로젠바이오로직스의 합병이전 2022년 03월 31일까지의 거래 내역에 대해 작성 되었습니다.(*3) 당분기에 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 101,350주(지분율 5.06%)를 (주)지베이스로부터 16,900주, 지비티(주)로부터 56,700주를 추가 양수하였습니다.2) 채권ㆍ채무 잔액

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당기말
전기말

지배기업의 최대주주
지베이스(주)
단기대여금 (*2)(*3)
3,000,000
7,000,000

미수수익 (*2)
15,123
246,457

지배기업

㈜에이프로젠바이오로직스

(구,에이프로젠제약㈜) (존속법인)

임대보증금
42,500
42,500

임차보증금
200,000
200,000

외상매입금
1,097,439
1,272,957

미지급금
644
223

단기차입금 (*1)
182,205
146,873

금융리스채권
1,188,113
1,174,447

미수금
771,378
192,844

비유동금융리스채권
19,100,046
19,402,248

단기대여금
8,000,000
-

미수수익
73,863
-

(주)에이프로젠 (구,(주)에이프로젠메디신) (존속법인)
장기대여금
7,230,000
47,230,000

장기대여금(대손충당금)
(1,508,055)
(10,794,703)

당기손익-공정가치금융자산(유동)
75,549,179
75,074,202

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
81,504,636
33,017,865

미수수익
209,175
900,605

미수금
-
322,072

임대보증금
380,500
380,500

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
외상매출금
2,237
14,466

외상매입금
2,445
-

㈜넥스코닉스
미지급금
-
231

임직원
대여금 (*2)
10,353
11,424

(*1) 배서어음에 대해서는 상환청구권이 존재하므로, 만기 미도래 어음에 대해 차입거래로 분류하였습니다.(*2) 전기 중 연결범위에 포함된 에이프로젠아이앤씨(주)의 채권,채무입니다.(*3) 당기 중 ㈜지베이스 대여금에 대해 40억원을 일부 회수하였으며 30억원 잔액에 대해 특수관계자인 ㈜넥스코닉스가 보유중인 ㈜에이프로젠의 주식 2,331,607주를 연결회사에 담보(질권)로 제공 받았습니다.(3) 연결회사는 당기 중 주요 경영진에 대한 보상으로 급여 204백만원(전분기: 117백만원)과 퇴직급여 115백만원(전기: 41백만원)을 당기 비용으로 반영하였습니다. 상기 주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기된 이사 및 감사를 포함하고 있습니다.

(4) 특수관계자와의 자금 거래- 당분기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초

지배기업

합병에 따른

감소

지배기업

합병에 따른

증가

연결범위변동
대여
회수
당분기말

최대주주
㈜지베이스
대여금
7,000,000
-
-
-
-
(4,000,000)
3,000,000

지배기업
㈜에이프로젠바이오로직스
금융리스채권(*)
20,576,695
-
-
-
-
(288,537)
20,288,158

대여금
-
-
-
-
8,000,000
-
8,000,000

㈜에이프로젠
대여금
47,230,000
-
-
-
-
(40,000,000)
7,230,000

전환사채
103,000,000
-
-
-
40,000,000
-
143,000,000

기타의

특수관계자

임직원
대여금
11,424
-
-
-
-
(1,071)
10,353

(*) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 237,403천원은 포함되어 있지 않습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분

회사명

내 역

자금차입 거래

기초
연결범위 변동
차입
상환
당분기말

지배기업
㈜에이프로젠바이오로직스
단기차입금
4,000,000
-
-
(4,000,000)
-

- 전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초

지배기업

합병에 따른

감소

지배기업

합병에 따른

증가

연결범위변동
대여
회수
전기말

최대주주
㈜지베이스
대여금
-
-
-
7,000,000
-
-
7,000,000

지배기업
㈜에이프로젠바이오로직스 (구,에이프로젠제약㈜)
금융리스채권(*1)
-
-
20,613,639
-
-
(36,944)
20,576,695

㈜에이프로젠
대여금(*2)
-
-
100,000,000
-
-
(52,770,000)
47,230,000

전환사채
-
-
70,000,000
-
33,000,000
-
103,000,000

구, ㈜에이프로젠메디신
대여금
50,000,000
(100,000,000)
-
-
50,000,000
-
-

전환사채
70,000,000
(70,000,000)
-
-
-
-
-

기타의 특수

관계자

구,㈜에이프로젠바이오로직스
금융리스채권(*1)
21,698,035
(20,613,639)
-
-
-
(1,084,396)
-

에이프로젠파마㈜
대여금
-
-
-
-
3,500,000
(3,500,000)
-

임직원
대여금
-
-
-
11,424
-
-
11,424

(*1) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 982,417천원은 포함되어 있지 않습니다.

(*2) 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 1,800,000주 (지분율 89.86%)를 (주)에이프로젠으로부터 22,770,000천원에 양수하였으며, 취득대금은 대여금으로 상계하였습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분

회사명

내 역

자금차입 거래

기초
연결범위 변동
차입
상환
전기말

지배기업
㈜에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약㈜)
단기차입금
-
4,000,000
-
-
4,000,000

35. COVID19 영향의 불확실성COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.COVID19의 영향과 정부지원정책이 향후 회사의 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유,무형자산의 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 보고기간말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

36. 보고기간 후 사건(1) 2023년 04월 18일 이사회 결의를 통해 운영자금 200억원 조달을 위한 제3자배정 유상증자를 결정하였습니다. 신주의 상장일은 2023년 5월 15일입니다.(2) 종속기업인 에이프로젠아이앤씨㈜는 2023년 4월 27일 (주)네오펙트의 전환사채 70억을 인수하였습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 26 기 1분기말 2023.03.31 현재

제 25 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 1분기말

제 25 기말

자산

유동자산

94,795,148,336

94,819,338,132

현금및현금성자산

5,622,347,687

13,846,888,594

매출채권및기타유동채권

12,291,613,276

4,936,670,629

기타유동금융자산

75,549,178,625

75,074,201,853

기타유동자산

52,708,307

59,150,443

당기법인세자산

768,600,978

512,740,374

재고자산

510,699,463

389,686,239

비유동자산

129,917,240,641

111,076,001,368

장기매출채권및기타비유동채권

25,066,324,233

56,081,695,684

기타비유동금융자산

84,012,553,336

35,676,060,588

종속기업및관계기업투자주식

11,764,781,651

10,138,114,151

투자부동산

8,988,105,905

9,044,600,312

유형자산

43,074,768

86,680,539

무형자산

5,000

5,000

기타비유동자산

42,395,748

48,845,094

자산총계

224,712,388,977

205,895,339,500

부채

유동부채

7,607,784,032

7,594,760,397

매입채무및기타유동채무

1,562,910,705

1,566,549,715

유동충당부채

185,655,388

216,078,583

단기차입금

5,682,205,172

5,646,872,906

기타유동금융부채

69,652,646

75,356,198

기타유동부채

107,360,121

89,902,995

비유동부채

1,521,575,217

1,422,999,686

장기매입채무및기타비유동채무

437,000,000

437,000,000

비유동충당부채

146,357,565

182,144,324

퇴직급여부채

938,217,652

803,855,362

부채총계

9,129,359,249

9,017,760,083

자본

보통주자본금

17,869,521,500

89,347,608,500

주식발행초과금

146,005,435,148

146,005,935,148

기타자본구성요소

51,651,588,401

(19,672,301,313)

이익잉여금(결손금)

56,484,679

(18,803,662,918)

자본총계

215,583,029,728

196,877,579,417

자본과부채총계

224,712,388,977

205,895,339,500

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,215,389,944

2,215,389,944

2,093,570,781

2,093,570,781

매출원가

1,634,381,958

1,634,381,958

1,667,003,436

1,667,003,436

매출총이익

581,007,986

581,007,986

426,567,345

426,567,345

판매비와관리비

791,087,363

791,087,363

655,131,642

655,131,642

영업이익(손실)

(210,079,377)

(210,079,377)

(228,564,297)

(228,564,297)

기타수익

9,286,757,500

9,286,757,500

106,110,749

106,110,749

기타비용

172,780,931

172,780,931

470

470

기타의대손상각비

150,000,000

150,000,000

0

0

기타

22,780,931

22,780,931

470

470

금융수익

10,171,849,483

10,171,849,483

1,519,280,152

1,519,280,152

유효이자율법 인식

263,046,467

263,046,467

250,449,950

250,449,950

기타

9,908,803,016

9,908,803,016

1,268,830,202

1,268,830,202

금융비용

83,355,241

83,355,241

717,286

717,286

법인세비용차감전순이익(손실)

18,992,391,434

18,992,391,434

1,396,108,848

1,396,108,848

법인세비용(수익)

29,444,726

29,444,726

0

0

당기순이익(손실)

18,962,946,708

18,962,946,708

1,396,108,848

1,396,108,848

기타포괄손익

(253,076,587)

(253,076,587)

(1,162,566,815)

(1,162,566,815)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(253,076,587)

(253,076,587)

(1,162,566,815)

(1,162,566,815)

보험수리적손익

(102,799,111)

(102,799,111)

75,620,234

75,620,234

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(150,277,476)

(150,277,476)

(1,238,187,049)

(1,238,187,049)

총포괄손익

18,709,870,121

18,709,870,121

233,542,033

233,542,033

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

531

531

39

39

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

531

531

39

39

다. 자본변동표

자본변동표

제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

결손금

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(450,930,600)

(13,513,168,068)

221,389,444,980

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

1,396,108,848

1,396,108,848

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

75,620,234

75,620,234

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

0

0

(1,238,187,049)

0

(1,238,187,049)

무상감자

0

0

0

0

0

기타의 자본조정

0

0

0

0

0

2022.03.31 (기말자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(1,689,117,649)

(12,041,438,986)

221,622,987,013

2023.01.01 (기초자본)

89,347,608,500

146,005,935,148

(19,672,301,313)

(18,803,662,918)

196,877,579,417

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

18,962,946,708

18,962,946,708

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(102,799,111)

(102,799,111)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

0

0

(150,277,476)

0

(150,277,476)

무상감자

(71,478,087,000)

(500,000)

71,478,087,000

0

(500,000)

기타의 자본조정

0

0

(3,919,810)

0

(3,919,810)

2023.03.31 (기말자본)

17,869,521,500

146,005,435,148

51,651,588,401

56,484,679

215,583,029,728

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 26 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 25 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 26 기 1분기

제 25 기 1분기

영업활동현금흐름

1,063,823,966

123,015,684

계속영업이익(손실)

18,962,946,708

1,396,108,848

당기순이익(손실)조정을 위한 가감

(19,390,357,411)

(1,407,130,129)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

769,810,365

(240,936,900)

이자수취(영업)

1,090,084,873

407,098,375

이자지급(영업)

(83,355,239)

0

법인세환급(납부)

(285,305,330)

(32,124,510)

투자활동현금흐름

(9,276,667,500)

(3,224,510,560)

장기대여금의 감소

40,000,000,000

0

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

500,000,000

0

금융리스채권의 회수

0

275,489,440

단기금융상품의 감소

0

75,000,000,000

단기금융상품의 증가

0

(75,000,000,000)

단기대여금의 증가

(8,150,000,000)

(3,500,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(40,000,000,000)

0

종속기업투자주식의 증가

(1,626,667,500)

0

재무활동현금흐름

(11,697,373)

(10,275,507)

리스부채의 지급

(11,197,373)

(10,275,507)

신주발행비용

(500,000)

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(8,224,540,907)

(3,111,770,383)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

0

현금및현금성자산의순증가(감소)

(8,224,540,907)

(3,111,770,383)

기초현금및현금성자산

13,846,888,594

10,903,381,764

기말현금및현금성자산

5,622,347,687

7,791,611,381

5. 재무제표 주석

제 26 당분기 2023년 03월 31일 현재

제 25 전 기 2022년 12월 31일 현재

주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈

1. 일반사항주식회사 에이프로젠헬스케어앤게임즈(이하 '당사')는 1998년 2월에 설립되어 의약품 도소매업, 임대수익 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 발행주식은 2009년 11월 13일에 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 등록되었으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳤습니다.보고기간 종료일 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

(주)에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약㈜)(*1)
37,476,913주
72.24%

기타
14,404,181주
27.76%

합 계
51,881,094주
100.00%

(*1) 전기 중 에이프로젠제약(주)가 (주)에이프로젠바이오로직스를 흡수 합병 후 (주)에이프로젠바이오로직스로 사명변경하였습니다.

2. 재무제표의 작성기준

2.1 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(1) 종속기업당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서, 종속기업 및 공동기업에 대한 투자는 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 종속기업 및 공동기업 투자에 대하여 원가법을 적용하여 계상하고 있으며,매 보고기간말 자산손상을 시사하는 징후의 존재 여부를 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 있는 경우 회사는 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식합니다.(2) 관계기업관계기업은 회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 당사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 당사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 당사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 당사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 당사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 당사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

2.2 추정과 판단한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.3. 중요한 회계정책당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 당사의 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것으로 예상됩니다.

2023년 1월 1일 이후 새로 적용되는 다음의 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이없습니다.(가) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ (개정) - ‘개념체계’에 대한 참조인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.(나) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’(개정) - 의도한 사용 전의 매각금액동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.또한 동 개정사항은 ‘유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것’의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다.(다) 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ (개정) - 손실부담계약의 계약이행원가동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.개정 기준서는 “직접 관련된 원가 접근법”을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

4. 금융상품 공정가치 4.1 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
5,622,348
5,622,348
13,846,889
13,846,889

매출채권및기타유동채권
12,291,613
12,291,613
4,936,671
4,936,671

기타유동금융자산
75,549,179
75,549,179
75,074,202
75,074,202

장기매출채권및기타비유동채권
25,066,324
25,066,324
56,081,696
56,081,696

기타비유동금융자산
84,012,553
84,012,553
35,676,061
35,676,061

합 계
202,542,017
202,542,017
185,615,519
185,615,519

금융부채

매입채무및기타유동채무
1,562,911
1,562,911
1,566,550
1,566,550

단기차입금
5,682,205
5,682,205
5,646,873
5,646,873

기타유동금융부채
69,653
69,653
75,356
75,356

장기매입채무및기타비유동채무
437,000
437,000
437,000
437,000

합 계
7,751,769
7,751,769
7,725,779
7,725,779

4.2 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융자산(전환사채)
-
157,053,814
-
157,053,814

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,348,312
-
159,606
2,507,918

(단위:천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융자산(전환사채)
-
108,092,067
-
108,092,067

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,498,589
-
159,606
2,658,195

4.3 금융상품 범주별 장부금액(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
5,622,348
5,622,348

매출채권 및 기타유동채권
-
-
12,291,613
12,291,613

기타유동금융자산
75,549,179
-
-
75,549,179

장기매출채권 및 기타비유동채권
-
-
25,066,324
25,066,324

기타비유동금융자산
81,504,635
2,507,918
-
84,012,553

합 계
157,053,814
2,507,918
42,980,285
202,542,017

- 전기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
13,846,889
13,846,889

매출채권및기타유동채권
-
-
4,936,671
4,936,671

기타유동금융자산
75,074,202
-
-
75,074,202

장기매출채권및기타비유동채권
-
-
56,081,696
56,081,696

기타비유동금융자산
33,017,865
2,658,195
-
35,676,060

합 계
108,092,067
2,658,195
74,865,256
185,615,518

(2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합 계

매입채무및기타유동채무
-
1,562,911
1,562,911

단기차입금
-
5,682,205
5,682,205

기타유동금융부채
-
69,653
69,653

장기매입채무및기타비유동채무
-
437,000
437,000

합 계
-
7,751,769
7,751,769

- 전기말

(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
합 계

매입채무및기타유동채무
-
1,566,550
1,566,550

단기차입금
-
5,646,873
5,646,873

기타유동금융부채
-
75,356
75,356

장기매입채무및기타비유동채무
-
437,000
437,000

합 계
-
7,725,779
7,725,779

4.4 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산:

이자수익
710,102
895,310

외환차손익
-
-

외화환산손익
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손익
9,461,747
565,701

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손익
-
58,269

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(150,277)
(1,238,187)

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자비용
(83,355)
(717)

4.5 전체가 제거되지 않은 양도금융자산당사는 거래처와의 매입대금 지급시 받을어음을 배서하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 은행 또는 거래처에 해당금액을 지급할 의무를가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 당사는 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 전체가 제거되지 않은 양도금융자산 세부내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
182,205
146,873

단기차입금
(182,205)
(146,873)

5. 현금및현금성자산당사의 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당분기말
전기말

은행예금 등
5,622,348
13,846,889

6. 사용제한예금보고기간종료일 현재 현금및현금성자산과 기타금융자산 중 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.7. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권및기타유동채권:

매출채권
1,588,143
(79,468)
1,508,675
1,604,456
(80,323)
1,524,133

미수수익
283,038
-
283,038
900,605
-
900,605

미수금
1,396,272
(84,483)
1,311,789
1,421,968
(84,483)
1,337,485

단기대여금
10,396,574
(2,396,574)
8,000,000
2,246,574
(2,246,574)
-

유동금융리스채권
1,188,113
-
1,188,113
1,174,447
-
1,174,447

소 계
14,852,140
(2,560,525)
12,291,615
7,348,050
(2,411,380)
4,936,670

장기매출채권및기타비유동채권:

장기매출채권
3,086
(3,086)
-
3,086
(3,086)
-

비유동금융리스채권
19,100,046
-
19,100,046
19,402,248
-
19,402,248

장기대여금
7,230,000
(1,508,055)
5,721,945
47,230,000
(10,794,703)
36,435,297

보증금
244,333
-
244,333
244,151
-
244,151

소 계
26,577,465
(1,511,141)
25,066,324
66,879,485
(10,797,789)
56,081,696

합 계
41,429,605
(4,071,666)
37,357,939
74,227,535
(13,209,169)
61,018,366

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 기대손실률 및 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
6개월이내
6개월 초과연체
12개월 초과연체
18개월 초과연체
24개월 초과연체
30개월 초과연체
36개월 초과연체
합계

당분기말

기대 손실률
0%
3%
97%
99%
100%
100%
100%
5%

총 장부금액
1,494,880
14,362
16,287
2,875
979
11,851
49,995
1,591,229

대손충당금
747
383
15,762
2,840
977
11,851
49,995
82,555

전기말

기대 손실률
0%
61%
96%
62%
99%
100%
100%
5%

총 장부금액
1,514,103
26,652
3,234
55
2,600
14,925
45,972
1,607,541

대손충당금
452
16,339
3,104
34
2,581
14,925
45,972
83,407

(3) 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

기초금액
80,323
3,086
2,331,058
10,794,703
241,972
3,086
3,424,019
-

대손상각비(환입)
(855)
-
149,999
(9,286,648)
12,213
-
-
10,794,703

제각
-
-
-
-
(173,862)
-
(1,092,961)
-

기말금액
79,468
3,086
2,481,057
1,508,055
80,323
3,086
2,331,058
10,794,703

8. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

당기손익-공정가치측정금융자산
75,549,179
75,074,202

소 계
75,549,179
75,074,202

비유동

당기손익-공정가치측정금융자산
81,504,635
33,017,865

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,507,918
2,658,195

소 계
84,012,553
35,676,060

합 계
159,561,732
110,750,262

(2) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

전환사채
157,053,814
108,092,067

합 계
157,053,814
108,092,067

(3) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
만기일
만기이자율(%)
취득원가
당분기말
전기말

공정가치
장부가액
장부가액

채무상품(유동)

(주)에이프로젠 제17회 전환사채
2023년09월14일
2.00%
70,000,000
75,549,179
75,549,179
75,074,202

소 계
70,000,000
75,549,179
75,549,179
75,074,202

채무상품(비유동)

(주)비전브로스 제3회 전환사채
2024년07월25일
3.00%
500,000
-
-
-

(주)에이프로젠비저너리 제2회 신주인수권부사채
2025년08월10일
3.00%
1,000,000
-
-
-

(주)에이프로젠비저너리 제3회 신주인수권부사채
2026년02월08일
3.00%
1,000,000
-
-
-

(주)에이프로젠비저너리 제4회 신주인수권부사채
2026년06월10일
3.00%
1,000,000
-
-
-

(주)에이프로젠 제25회 전환사채(*1)
2025년09월15일
4.00%
33,000,000
35,988,715
35,988,715
33,017,865

(주)에이프로젠 제27회 전환사채(*1)
2026년02월20일
6.00%
40,000,000
45,515,920
45,515,920
-

소 계
76,500,000
81,504,635
81,504,635
33,017,865

합 계
146,500,000
157,053,814
157,053,814
108,092,067

(*1) 당사는 1년 이내에 조기상환청구의사가 없어 비유동으로 구분하였습니다.(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

지분상품:

비상장주식

트루벤인베스트먼트(주)
159,606
159,606

상장주식

에스맥(주)
2,348,312
2,498,589

합 계
2,507,918
2,658,195

(5) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:%, 천원)

회사명
당분기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
순자산가액또는 공정가액
장부가액
장부가액

비상장주식(비유동):

트루벤인베스트먼트(주)
16,667
10.46%
357,777
159,606
159,606
159,606

상장주식(비유동)

에스맥(주)
1,810,572
3.37%
9,414,978
2,348,312
2,348,312
2,498,589

합 계
9,772,755
2,507,918
2,507,918
2,658,195

9. 재고자산 (1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
510,704
640,366

재고자산평가충당금
(4)
(250,680)

합 계
510,700
389,686

당분기와 전분기 중 재고자산 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 각각 (250,676)천원및 30,363천원입니다.10. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

반품회수권
50,347
57,548

선급비용
2,361
1,602

소 계
52,708
59,150

비유동

반품회수권
42,396
48,845

합 계
95,104
107,995

11. 종속기업및관계기업투자주식(1) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
법인소재지
지분율
당분기말
전기말

종속기업투자주식

(주)비전브로스(*1)
대한민국
65.33%
-
-

(주)에이프로젠비저너리(*1)
대한민국
100.00%
-
-

에이프로젠아이앤씨(주)(*2)
대한민국
94.92%
11,764,782
10,138,114

합 계
11,764,782
10,138,114

(*1) 전기 이전 전액 손상차손을 인식하였습니다.(*2) 전기 중 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자주식의 증감내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위:천원)

회사명
기초
취득
지분법평가손익
처분 등
당분기말

관계기업투자주식

에이프로젠아이앤씨(주)
10,138,114
1,626,668
-
-
11,764,782

합 계
10,138,114
1,626,668
-
-
11,764,782

- 전기

(단위:천원)

회사명
기초
취득
지분법평가손익
처분 등
전기말

관계기업투자주식

에이프로젠아이앤씨(주)(*1)
-
10,138,114
-
-
10,138,114

관계기업투자주식

(주)이너스텍
1,136,142
-
94,730
(1,230,872)
-

합 계
1,136,142
10,138,114
94,730
(1,230,872)
10,138,114

(*1) 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 1,800,000주 (지분율 89.86%)를 (주)에이프로젠으로부터 22,770,000천원에 양수하였으며, 취득대금은 대여금으로 상계하였습니다. 해당거래는 동일지배하 지분의 하향이전으로 취득금액은 양도자인 (주)에이프로젠의 별도재무제표상 장부금액 10,138,114천원이며, 거래금액 22,770,000천원과의 차이 12,631,886천원은 기타자본으로 인식하였습니다. (3) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.- 당분기말

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익

종속기업투자주식

(주)비전브로스(*1)
100
1,083,628
-
-

(주)에이프로젠비저너리
308,528
4,657,574
229,900
(52,433)

에이프로젠아이앤씨(주)(*2)

13,630,241
903,590
1,535,524
43,074

(*1) 당분기말 현재 청산진행 중에 있습니다. (*2) 전기중 취득하였습니다.- 전기말

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익

종속기업투자주식

(주)비전브로스
100
1,083,628
-
-

(주)에이프로젠비저너리 (구, (주)에이프로젠게임즈)(*1)
563,132
4,859,745
173,219
(821,723)

에이프로젠아이앤씨(*2)
17,086,469
4,848,279
-
-

관계기업투자주식

(주)이너스텍(*3)
-
-
6,049,208
378,922

(*1) 전기 중 (주)에이프로젠게임즈에서 (주)에이프로젠비저너리로 사명 변경 되었습니다.(*2) 전기 중 취득하였습니다.(*3) 전기 중 처분완료하였으며, 처분시까지의 손익을 기재하였습니다.12. 투자부동산

(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
3,572,184
5,472,416
9,044,600

감가상각
-
(56,494)
(56,494)

기말
3,572,184
5,415,922
8,988,106

- 전기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
3,572,184
5,698,394
9,270,578

감가상각
-
(225,978)
(225,978)

기말
3,572,184
5,472,416
9,044,600

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

임대매출
131,100
131,100

영업비용
56,494
56,494

(3) 투자부동산에 대해 전기 중 차입금 55억원에 대한 120%한도로 담보 제공하였습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

투자부동산 :(경기도 성남구 중원구 상대원동 442-2 한라시그마밸리 B101~B117호, B205호,B209호 B212~B216)
8,988,106
6,600,000
3,500,000
국민은행
단기차입금

2,000,000
하나은행

합 계
8,988,106
6,600,000
5,500,000

13. 유형자산 및 리스사용권자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산 및 리스사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
차량운반구
비품
사용권자산
합 계

기초
19,432
9,391
57,857
86,680

처분
-
-
(31,364)
(31,364)

감가상각
(2,599)
(1,396)
(8,247)
(12,242)

기말
16,833
7,995
18,246
43,074

- 전기

(단위:천원)

구 분
차량운반구
비품
사용권자산
합 계

기초
30,215
19,403
90,845
140,463

처분
-
(401)
-
(401)

감가상각
(10,783)
(9,611)
(32,988)
(53,382)

기말
19,432
9,391
57,857
86,680

14. 리스당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 당사가 리스제공자인 경우의 리스에 대한 정보는 주석32에서 다루고 있습니다. (1) 보고기간종료일 현재 당사의 리스로 인한 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.-당분기말

(단위: 천원)

구 분

취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물

97,311
(79,065)
18,246

차량운반구

-
-
-

합 계

97,311
(79,065)
18,246

-전기말

(단위: 천원)

구 분

취득원가
감가상각누계액
장부금액

건물

97,311
(72,983)
24,328

차량운반구

58,066
(24,537)
33,529

합 계

155,377
(97,520)
57,857

(2) 당분기와 전기 중 사용권자산의 증감 내역은 다음과 같습니다.-당분기

(단위: 천원)

구 분

기초장부금액
취득
처분
당기상각액
기말장부금액

건물

24,327
-
-
(6,082)
18,245

차량운반구

33,529
-
(31,364)
(2,165)
-

합 계

57,856
-
(31,364)
(8,247)
18,245

-전기

(단위: 천원)

구 분

기초장부금액
취득
처분
당기상각액
기말장부금액

건물

48,656
-
-
(24,328)
24,328

차량운반구

42,190
-
-
(8,660)
33,530

합 계

90,846
-
-
(32,988)
57,858

(3) 당분기와 전기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위: 천원)

구 분

기초장부금액
이자비용
지급
감소
기말장부금액

리스부채
37,501
365
(11,563)
(8,583)
17,720

- 전기

(단위: 천원)

구 분

기초장부금액
이자비용
지급
기말장부금액

리스부채
76,303
2,300
(41,102)
37,501

(4) 보고기간종료일 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료

1년 이내
17,720
18,000
37,501
38,252

1년 초과 5년 이내
-
-
-
-

소 계
17,720
18,000
37,501
38,252

차감: 현재가치 조정금액
-
(280)
-
(751)

금융리스부채의 현재가치
-
17,720
-
37,501

(5) 당분기와 전분기 중 리스계약과 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
8,247
8,247

리스부채 이자비용
365
717

단기리스 및 소액자산리스 관련 비용
1,569
1,566

(*) 당분기 중 리스부채에서 발생한 현금유출은 11,197천원이며 단기리스 및 소액리스 관련 비용은 1,569천원으로 리스의 총 현금유출액은 12,766천원 입니다.15. 무형자산

(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
합 계

기초
5
5

상각
-
-

기말
5
5

- 전기

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
합 계

기초
852
852

상각
(847)
(847)

기말
5
5

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
-
435

소 계
-
435

16. 매입채무 및 기타유동채무, 기타금융부채

(1) 보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타유동채무, 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

매입채무 및 기타유동채무

외상매입금
1,359,782
1,348,785

미지급금
203,129
217,765

소 계
1,562,911
1,566,550

기타유동금융부채

미지급비용
51,933
37,856

유동리스부채
17,720
37,501

소 계
69,653
75,357

비유동

장기매입채무 및 기타비유동채무

임대보증금
437,000
437,000

기타비유동금융부채

비유동리스부채
-
-

합 계
2,069,564
2,078,907

17. 충당부채보고기간종료일 현재 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위:천원)

구 분
반품
리스복구
합 계

기초
392,690
5,533
398,223

충당금전입(환입)
(66,210)
-
(66,210)

당분기말
326,480
5,533
332,013

유동항목
180,122
5,533
185,655

비유동항목
146,358
-
146,358

- 전기

(단위:천원)

구 분
반품
리스복구
합 계

기초
524,443
5,533
529,976

충당금전입(환입)
(131,753)
-
(131,753)

기말
392,690
5,533
398,223

유동항목
216,079
-
216,079

비유동항목
176,611
5,533
182,144

18. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율
만기일
당분기말
전기말

단기차입금(*1)
국민은행
5.89%
2023년 04월 30일
3,500,000
3,500,000

하나은행
6.52%
2023년 11월 02일
2,000,000
2,000,000

배서어음(*2)

182,205
146,873

합 계
5,682,205
5,646,873

(*1) 단기차입금은 운영자금으로 당사 투자부동산을 담보로 제공하였습니다.(*2) 만기가 미도래한 매출채권 할인금액 및 배서어음을 차입거래로 인식하여 단기차입금으로 계상하였습니다.

19. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

예수금
41,473
38,087

선수금
13,000
-

연차충당부채
52,887
51,816

합 계
107,360
89,903

20. 종업원급여(1) 보고기간종료일 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
938,218
803,855

사외적립자산 공정가치
-
-

확정급여부채
938,218
803,855

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
25,199
17,297

이자비용
6,364
2,505

퇴직급여비용
31,563
19,802

(3) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
31,563
19,802

(4) 당분기와 전분기 중 확정기여퇴직급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 각각 0원입니다.21. 자본금 및 주식발행초과금(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 가액은 각각 35,739,043주 및 500원입니다.(2) 보고기간 중 자본금과 주식발행초과금이 변동하였습니다.22. 기타자본구성요소(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
303,400
303,400

자기주식
(418,603)
(418,603)

기타의 자본조정(*1)(*2)
(12,635,806)
(12,631,885)

감자차익
71,478,087
-

자기주식처분이익
30,795
30,795

사채상환이익
1,628,528
1,628,528

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(8,734,813)
(8,584,536)

합 계
51,651,588
(19,672,301)

(*1) 전기 중 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 1,800,000주 (지분율 89.86%)를 (주)에이프로젠으로부터 22,770,000천원에 양수하였으며, 취득대금은 대여금으로 상계하였습니다. 해당거래는 동일지배하 지분의 하향이전으로 취득금액은 양도자인 (주)에이프로젠의 별도재무제표상 장부금액 10,138,114천원이며, 거래금액 22,770,000천원과의 차이 12,631,886천원은 기타자본으로 인식하였습니다. (*2) 당기 중 무상감자에 따른 자사주 단수주 미지급금 금액을 기타자본으로 인식하였습니다.

23. 매출액 및 매출원가당분기와 전분기 중 매출액과 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출액

의약품사업
2,084,290
1,962,471

임대수익사업
131,100
131,100

합 계
2,215,390
2,093,571

매출원가

의약품사업매출원가
1,577,888
1,610,509

임대사업매출원가
56,494
56,494

합 계
1,634,382
1,667,003

24. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여
363,540
283,542

상여
9,347
6,877

퇴직급여
31,563
19,802

복리후생비
26,245
22,138

여비교통비
18,570
20,555

접대비
8,273
7,739

통신비
6,831
3,040

수도광열비
2,860
2,101

세금과공과
8,201
8,071

감가상각비
12,242
15,495

지급임차료
3,152
2,567

보험료
7,311
5,931

차량유지비
3,759
6,156

운반비
40,795
27,029

교육훈련비
-
320

회의비
780
1,616

소모품비
6,023
7,638

지급수수료
238,020
207,523

판매촉진비
4,429
5,125

대손상각비
(854)
1,431

무형자산상각비
-
435

합 계
791,087
655,131

25. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

상품의 변동
(107,400)
116,172

상품의 매입
1,685,287
1,494,337

종업원급여
430,696
332,359

상각비
68,736
72,424

지급임차료
3,152
2,567

세금과공과
8,201
8,071

지급수수료
238,020
207,523

기타비용
98,777
88,682

합 계
2,425,469
2,322,135

26. 금융수익 및 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
710,102
895,310

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
9,461,747
565,701

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
58,269

합 계
10,171,849
1,519,280

금융비용

이자비용
83,355
717

합 계
83,355
717

27. 기타수익 및 기타비용당분기와 전분기 중 발생한 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

기타의대손충당금환입
9,286,648
-

잡이익
110
106,111

합 계
9,286,758
106,111

기타비용

기타의대손상각비
150,000
-

잡손실
22,781
-

합 계
172,781
-

28. 법인세비용법인세비용은 연간회계연도에 대해서 예상되는 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 당사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있는 바,당분기말 현재 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로 하여 인식하고 있습니다.

29. 주당순손익

(1) 기본주당손익당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

계속영업 당기순손익
18,962,946,708
1,396,108,848

가중평균 유통보통주식수
35,706,532
35,706,532

기본주당손익(*)
531
39

계속영업 보통주 주당순손익
531
39

(*) 전기 재무제표의 기본주당이익은 8원이나, 당기 중 무상감자 효과에 따른 자본 조정 효과를 반영하여 기본주당이익을 소급하여 수정하였습니다.(2) 희석주당순손익당분기 및 전분기에는 희석성 잠재적 유통 보통주가 없으므로 희석주당이익은 산정하지 아니하였습니다.

30. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
18,962,947
1,396,109

당기순이익(손실) 조정을 위한 가감
(19,390,357)
(1,407,131)

감가상각비
68,736
71,989

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(9,461,747)
(565,701)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(58,269)

대손상각비
(854)
1,431

무형자산상각비
-
435

기타의대손충당금환입
(9,286,648)
-

법인세비용(수익)
29,445
-

이자비용
83,355
717

이자수익
(710,102)
(895,310)

재고자산평가손실
-
30,363

재고사잔평가손실충당금환입
(250,676)
-

퇴직급여
31,563
19,802

기타의대손상각비
150,000
-

반품충당부채환입액
(66,210)
(12,588)

잡손실
22,781
-

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
769,810
(240,937)

기타유동자산의 감소(증가)
12,891
(1,571)

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)
600,205
(67,166)

기타유동금융자산의 감소(증가)
-
20,242

매입채무및기타유동채무의 증가(감소)
(4,482)
(218,205)

기타유동부채의 증가(감소)
31,534
(34,760)

재고자산의 감소(증가)
129,662
87,149

퇴직금 관계회사 전출입
-
(26,626)

영업으로부터 창출된 현금흐름
342,400
(251,959)

(2) 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

받을어음의 단기차입금 대체
35,332
(25,546)

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 평가
(150,277)
1,238,187

금융리스채권 유동성분류
302,202
-

무상감자로 인한 자본금의 자본잉여금 대체
71,478,087
-

(3) 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
당분기말

공정가치변동
대체
기타

단기차입금
5,646,873
-
-
35,332
-
5,682,205

금융리스부채(유동)
37,501
(11,197)
-
-
(8,583)
17,721

금융리스부채(비유동)
-
-
-
-
-
-

임대보증금
437,000
-
-
-
-
437,000

재무활동관련 총부채
6,121,374
(11,197)
-
35,332
(8,583)
6,136,926

- 전기

(단위:천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금 변동
전기말

공정가치변동
대체
기타

단기차입금
169,538
5,500,000
-
(22,665)
-
5,646,873

금융리스부채(유동)
38,802
(41,102)
-
37,501
2,300
37,501

금융리스부채(비유동)
37,501
-
-
(37,501)
-
-

임대보증금
437,000
-
-
-
-
437,000

재무활동관련 총부채
682,841
5,458,898
-
(22,665)
2,300
6,121,374

31. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

투자부동산 :(경기도 성남구 중원구 상대원동 442-2 한라시그마밸리 B101~B117호, B205호,B209호 B212~B216)
8,988,106
6,600,000
3,500,000
국민은행
단기차입금

2,000,000
하나은행

합 계
8,988,106
6,600,000
5,500,000

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
보증금액
보증내용

원 화
외 화

서울보증보험
3,000
-
이행, 하자보증

(3) 당분기말 현재 피고로 계류 중인 소송사건과 타인에게 제공하는 지급보증은 없습니다.

32. 금융리스 및 운용리스 (리스제공자)(1) 금융리스전기 이전 당사는 보유 중인 기계장치를 특수관계자인 (주)에이프로젠바이오로직스에 금융리스를 제공하는 계약을 체결하였으며, 리스기간은 16년 입니다.당분기말 현재 금융리스의 총 투자 및 순 투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
최소리스료
무보증잔존가치
리스총투자
리스순투자(현재가치)

1년 이내
2,103,758
-
2,103,758
1,188,113

1년 초과 5년 이내
8,415,030
-
8,415,030
5,342,437

5년 초과
16,424,352
-
16,424,352
13,757,609

합 계
26,943,140
-
26,943,140
20,288,159

상기 금융리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 조정리스료는 없습니다.

(2) 운용리스 당사는 보유 중인 투자부동산에 대해 특수관계자인 (주)에이프로젠, (주)에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약(주)),에이프로젠아이앤씨(주)에 운용리스를 제공하는 계약을 체결하였으며, 리스기간은 2년입니다.당분기말 동 운용리스자산의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

토지

건물

합계

원가

3,572,184
6,779,330
10,351,514

상각누계액

-
(1,363,408)
(1,363,408)

장부금액

3,572,184
5,415,922
8,988,106

당분기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는 56,494천원입니다.한편, 당분기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 당사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

1년 이내
524,400
524,400

1년 초과 5년 이내
-
-

합 계
524,400
524,400

상기 운용리스로 인해 당기수익으로 인식된 조정리스료 총액은 없습니다.

33. 영업부문 정보

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 당사는 임대수익사업부 및 의약품사업부로 구분하여 영업정보를 검토하고 있습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 당사의 부문당기손익은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위: 천원)

구 분
임대수익사업부
의약품사업부
합 계

총부문수익
131,100
2,084,290
2,215,390

외부고객으로부터의 수익
131,100
2,084,290
2,215,390

보고부문영업손익
(276,779)
66,700
(210,079)

감가상각비 및 무형자산상각비
58,936
9,801
68,737

- 전분기

(단위: 천원)

구 분
임대수익사업부(*1)
의약품사업부
합 계

총부문수익
131,100
1,962,471
2,093,571

외부고객으로부터의 수익
131,100
1,962,471
2,093,571

보고부문영업손익
(224,923)
(3,642)
(228,565)

감가상각비 및 무형자산상각비
59,005
13,419
72,424

(*1) 전기 중 게임사업부는 영업을 중단하였으므로 그 효과를 재무제표 본문에 중단영업손익으로 분류하였으며, 게임사업부 인원들은 전기 1월에 임대수익사업부로 전입하였습니다. 이에 따라 게임사업부와 관련된 손익은 발생하지 않았습니다.(2) 보고기간종료일 현재 당사의 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위: 천원)

구 분
임대수익사업부
의약품사업부
합 계

보고부문자산(*1)
215,561,052
9,151,337
224,712,389

보고부문부채(*1)
2,801,072
6,328,287
9,129,359

(*1) 이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. - 전기말

(단위: 천원)

구 분
임대수익사업부(*2)
의약품사업부
합 계

보고부문자산(*1)
195,017,134
10,878,205
205,895,339

보고부문부채(*1)
2,761,311
6,256,449
9,017,760

(*1) 이사회에 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 재무제표상 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. (*2) 전기 중 게임사업부는 영업을 중단하였습니다.(3) 당분기 및 전분기의 매출액의 10%이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.

34. 특수관계자와의 거래(1) 보고기간 말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

지배기업의 최대주주
(주)지베이스
(주)지베이스(*1)

지배기업
(주)에이프로젠
(주)에이프로젠(*2)

㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠바이오로직스 (구,에이프로젠제약㈜)(*3)

기타의 특수관계자
에이프로젠파마㈜
에이프로젠파마㈜

(주)아이벤트러스
(주)아이벤트러스

(주)넥스코닉스
(주)넥스코닉스

지비티㈜
지비티㈜(*4)

KIC INDUSTRIAL MACHINERY
KIC INDUSTRIAL MACHINERY

㈜제3글로브
㈜제3글로브

(주)지피비에스(*6)
(주)지피비에스

종속기업
(주)비전브로스
(주)비전브로스

(주)에이프로젠비저너리
(주)에이프로젠비저너리

에이프로젠아이앤씨
에이프로젠아이앤씨(주)(*5)

(*1) 전기 중 (주)에이프로젠이 구,㈜에이프로젠메디신을 흡수합병함에 따라, (주)에이프로젠의 최대주주인 (주)지베이스가 당사 지배기업의 최대주주로 분류되었습니다(*2) 전기 중 (주)에이프로젠이 구,㈜에이프로젠메디신을 흡수 합병하였습니다.(*3) 전기 중 에이프로젠제약(주)이 (주)에이프로젠바이오로직스를 흡수 합병 후 ㈜에이프로젠바이오로직스로 사명 변경하였습니다.(*4) 전기 중 그랑비즈(주)에서 지비티(주)로 사명 변경 되었습니다.(*5) 전기 중 에이프로젠아이앤씨(주)와 에이지티(주)가 합병 후 취득하였습니다.(*6) 당분기 중 설립되었습니다.(2) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역 및 보고기간종료일 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 변동과 잔액은 다음과 같습니다.① 주요거래내역

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당분기
전분기

지배기업의 최대주주
(주)지베이스
종속기업 지분양수(*3)
271,245
-

지배기업
㈜에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약㈜)(존속법인)
임대매출
12,750
15,000

이자수익
311,266
-

상품매입
1,374,700
1,272,773

건물관리비
2,012
1,427

(주)에이프로젠(존속법인)
이자수익
279,090
-

임대매출
114,150
90,150

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
8,961,747
-

대손충당금환입
9,286,648
-

구,(주)에이프로젠메디신(소멸법인)(*1)
임대매출
-
192,063

이자수익
-
323,288

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
565,609

기타의 특수관계자
구,(주)에이프로젠바이오로직스(소멸법인)(*2)
이자수익
-
250,450

에이프로젠파마(주)
임대매출
-
3,750

상품매입
2,223
-

상품매출
4,134
6,345

이자수익
-
18,795

(주)넥스코닉스
지급수수료
20,546
5,506

지비티(주)
종속기업 지분양수(*3)
910,035
-

종속기업
(주)에이프로젠비저너리
이자수익
79,637
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
500,000
-

기타의대손상각비
150,000
-

에이프로젠아이앤씨(주)
임대매출
4,200
-

종속기업 지분양수(*3)
445,388
-

(*1) 소멸법인인 구,(주)에이프로젠메디신의 합병이전 2022년 03월 31일 까지의 거래 내역에 대해 작성 되었습니다.(*2) 피흡수법인 구,㈜에이프로젠바이오로직스의 합병이전 2022년 03월 31일까지의 거래 내역에 대해 작성 되었습니다.(*3) 당분기에 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 101,350주 (지분율 5.06%)를 ㈜지베이스로부터 16,900주, 지비티㈜로부터 56,700주, 에이프로젠아이앤씨㈜로부터 27,750주 추가 양수하였습니다.② 채권ㆍ채무 잔액

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
내역
당분기말
전기말

지배기업

(주)에이프로젠바이오로직스

(구, 에이프로젠제약(주))

임대보증금
42,500
42,500

임차보증금
200,000
200,000

외상매입금
1,097,439
1,272,957

미지급금
644
223

단기차입금(*1)
182,205
146,873

금융리스채권
1,188,113
1,174,447

미수금
771,378
192,844

비유동금융리스채권
19,100,046
19,402,248

단기대여금
8,000,000
-

미수수익
73,863
-

(주)에이프로젠
장기대여금
7,230,000
47,230,000

장기대여금(대손충당금)
(1,508,055)
(10,794,703)

당기손익-공정가치금융자산(유동)
75,549,179
75,074,202

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
81,504,636
33,017,865

미수수익
209,175
900,605

미수금
-
322,072

임대보증금
380,500
380,500

기타의 특수관계자
에이프로젠파마(주)
외상매출금
2,237
14,466

외상매입금
2,445
-

(주)넥스코닉스
미지급금
-
231

종속기업
(주)비전브로스
미수금
84,483
84,483

미수금(대손충당금)
(84,483)
(84,483)

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
-
500,000

당기손익-공정가치금융자산(평가손실누계액)
-
(500,000)

(주)에이프로젠비저너리
단기대여금
2,396,574
2,246,574

단기대여금(대손충당금)
(2,396,574)
(2,246,574)

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,533,991
3,033,991

당기손익-공정가치금융자산(평가손실누계액)
(2,533,991)
(3,033,991)

에이프로젠아이앤씨(주)
임대보증금
14,000
14,000

(*1) 배서어음에 대해서는 상환청구권이 존재하므로 만기 미도래 어음에 대해 차입거래로 분류하였습니다.

(3) 회사는 당분기 중 주요 경영진에 대한 보상으로 급여 166.5백만원(전분기: 116.6백만원)과 퇴직급여 105백만원(전분기: 41백만원)을 당기 비용으로 반영하였습니다. 상기 주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기된 이사 및 감사를 포함하고 있습니다.(4) 특수관계자와의 자금 거래- 당분기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초

지배기업

합병에 따른

감소

지배기업

합병에 따른

증가

대여
회수
딩분기말

지배기업

(주)에이프로젠바이오로직스

금융리스채권(*1)

20,576,695
-
-
-
(288,537)
20,288,158

대여금
-
-
-
8,000,000
-
8,000,000

(주)에이프로젠
대여금
47,230,000
-
-
-
(40,000,000)
7,230,000

전환사채
103,000,000
-
-
40,000,000
-
143,000,000

종속기업

(주)에이프로젠비저너리

대여금
2,246,574
-
-
150,000
-
2,396,574

신주인수권부사채
3,500,000
-
-
-
(500,000)
3,000,000

(주)비전브로스
전환사채
500,000
-
-
-
-
500,000

(*) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 237,403천원은 포함되어 있지 않습니다.- 전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
내역
자금대여 거래

기초

지배기업

합병에 따른

감소

지배기업

합병에 따른

증가

대여
회수
전기말

지배기업

(주)에이프로젠바이오로직스(구,에이프로젠제약(주))

금융리스채권(*1)

-
-
20,613,639
-
(36,944)
20,576,695

(주)에이프로젠
대여금(*2)
-
-
100,000,000
-
(52,770,000)
47,230,000

전환사채
-
-
70,000,000
33,000,000
-
103,000,000

구,(주)에이프로젠메디신
대여금
50,000,000
(100,000,000)
-
50,000,000
-
-

전환사채
70,000,000
(70,000,000)
-
-
-
-

기타의 특수관계자

구,(주)에이프로젠바이오로직스

금융리스채권(*1)

21,698,035
(20,613,639)
-
-
(1,084,396)
-

에이프로젠파마㈜
대여금
-
-
-
3,500,000
(3,500,000)
-

종속기업

(주)에이프로젠비저너리

대여금
2,246,574
-
-
-
-
2,246,574

신주인수권부사채
3,500,000
-
-
-
-
3,500,000

(주)비전브로스
전환사채
500,000
-
-
-
-
500,000

(*1) 금융리스채권의 상각에 따라서 수취한 982,417천원은 포함되어 있지 않습니다.

(*2) 에이프로젠아이앤씨(주)의 발행주식 1,800,000주 (지분율 89.86%)를 (주)에이프로젠으로부터 22,770,000천원에 양수하였으며, 취득대금은 대여금으로 상계하였습니다.

35. COVID19 영향의 불확실성COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.COVID19의 영향과 정부지원정책이 향후 회사의 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유,무형자산의 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 보고기간말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.36. 보고기간 후 사건(1) 2023년 04월 18일 이사회 결의를 통해 운영자금 200억원 조달을 위한 제3자배정 유상증자를 결정하였습니다. 신주의 상장일은 2023년 5월 15일입니다.(2) 당사는 2023년 04월 27일 에이프로젠아이앤씨(주)에 운영자금 70억원을 대여 하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거하여 이사회 결의 및 주주총회의 결의 절차를 통해 배당을 실시하도록 하고 있습니다. 배당규모는 당사의 배당가능이익, 미래를 위한 투자 계획, 재무 안정성 등을 고려하여 결정하나, 최근 5년간 실적부진 등으로 인하여 배당을 지급한 사실이 없습니다.공시서류작성기준일 현재 당사는 정관에서 정한 배당에 관한 사항 이외에 자사주 매입 및 소각 계획 등 배당 관련 별도 정책을 마련하고있지 아니하며, 향후 별도의 배당 관련 정책 마련시 안내할 예정입니다.당사의 배당과 관련하여 정관에서 정한 사항은 다음과 같습니다.

제12조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.제54조 [이익금의 처분]회사는 매사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액제55조 [이익배당]① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 제16조 3항에서 정한 날 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.제56조 [배당금지급청구권의 소멸시효]① 상법 제464조의 2 제2항의 규정에 따라 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제26기 1분기(2023년)
제25기(2022년)
제24기(2021년)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
18,641
-5,607
2,647

(별도)당기순이익(백만원)
18,963
-5,215
1,143

(연결)주당순이익(원)
522
-31
15

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

나. 과거 배당 이력당사는 최근 5년간 배당을 지급한 사실이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

- 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2023.03.21
무상감자
보통주
142,956,174
500
-
감자비율 80%

2023.05.15
유상증자
보통주
16,142,051
500
1,239
증자비율 45%

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

공시대상기간 중 발행한 채무증권은 없으며, 공시서류작성기준일 현재 미상환 증권, 미상환 사채는 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
-
2023.04.26
운영자금
20,000,001,189
운영자금
17,000,001,189
-

(*) 2023년 4월 (주)에이프로젠바이오로직스는 20,000백만원 규모의 3자배정 유상증자에 참여하였습니다. 유상증자를 통해 확보한 20,000백만원 중 7,000백만원은 에이프로젠아이앤씨(주) 대여금으로 활용되었습니다. 대여기간은 2023년 4월 27일부터 2024년 4월 27일까지이고, 이자율은 연 4.0%입니다. 에이프로젠아이앤씨(주)는 동 자금으로 (주)네오펙트 제4회 CB를 인수하였습니다. 또한, 10,000백만원은 영업채널 다양화(준종합병원 시장 진출)를 통한 성장동력 확보의 일환으로 에이프로젠파마(주) 대여금으로 활용되었습니다. 대여기간은 2023년 5월 24일부터 2024년 5월 24일까지이고, 이자율은 연 4.0%입니다. 당사가 지원하는 자금으로 에이프로젠파마(주)의 영업 조직을 통해 신규 중소종합병원 등 거래처 확보 및 기존 거래처에 추가 납품 계약 등을 확보하고, 동 거래처 및 추가 납품 계약에 관한 권리를 당사로 이관하기로하는 공동판매 및 매출 증대 협약을 맺을 계획입니다. 나머지 3,000백만원은 에이프로젠파마(주)와의 공동사업을 위한 상품구매 및 영업확대를 위한 상품대금 확보로 쓰일 예정입니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항1) 재무제표 재작성당사의 전분기 포괄손익계산서(연결 및 별도)의 기본주당손익은 8원이나, 당기 중 실시한 무상감자로 인한 자본 조정 효과를 전분기에 소급 적용하여 전분기 기본주당손익을 수정하였습니다. 당분기와 전분기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.- 연결포괄손익계산서

(단위 : 원, 주)

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주지분 순이익(손실)
18,639,037,435
1,362,303,610

가중평균 유통보통주식수
35,706,532
35,706,532

기본주당손익
522
38

- 포괄손익계산서

(단위 : 원, 주)

구 분
당분기
전분기

당기순이익(손실)
18,962,946,708
1,396,108,848

가중평균 유통보통주식수
35,706,532
35,706,532

기본주당손익
531
39

2) 자산양수가) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 1,800,000주

이사회 결의일
2022년 12월 28일

관련 공시일
2022년 12월 28일

거래일
2022년 12월 28일

거래금액
22,770,000,000원

거래상대방(양도회사)
㈜에이프로젠

재무제표에 미치는 영향
종속기업 투자주식으로 분류

나) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수(추가)

구분
내용

거래회사(양수회사)
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈

거래자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 101,350주

이사회 결의일
2023년 01월 05일 (대표이사 승인으로 대체)

관련 공시일
-

거래일
2023년 01월 09일

거래금액
1,626,667,500원

거래상대방(양도회사)
㈜지베이스, 지비티㈜, 에이프로젠아이앤씨㈜

재무제표에 미치는 영향
종속기업 투자주식으로 분류

3) 우발부채 등에 관한 사항- 당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공자
담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금액
담보권자
제공사유

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
투자부동산 : 경기도 성남구 중원구 상대원동 442-2 한라시그마밸리 B101~B117, B205, B209, B212~B216
8,988
6,600
3,500
국민은행
단기차입금

2,000
하나은행

합 계
8,988
6,600
5,500
-

- 당기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제공자
보증금액
보증내용

원 화
외 화

서울보증보험
8,856
-
이행, 하자보증

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항- 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제25기(2022년)
해당사항 없음
[특수관계자 대여금 및 금융리스채권의 회수가능성 평가]- 손상징후 파악 및 손상검사 관련 내부통제 설계 및 운영 효과성 평가- 보고기간종료일 이후 회수된 대여금에 대한 증빙검토- 대여금 회수 관련 질권 설정내역 확인- 경영진이 활용한 외부전문가의 객관성 및 적격성 평가- 손상평가시 적용한 평가방법의 적정성 검토- 손상평가시 사용된 주요 가정에 대한 평가- 손상평가보고서 계산의 정확성 재계산 검증

제24기(2021년)
해당사항 없음
[파생결합증권에 대한 공정가치 평가]- 공정가치 평가 관련 회사의 내부통제에 대한 이해 및 평가- 회사가 선정한 외부평가기관의 적격성과 객관성 확인- 평가보고서상 발행정보가 실제 계약정보와 일치하는지 확인- 감사인의 내부 파생상품 가치평가 전문가를 활용하여 회사가 사용한 평가모형 및 주요 투입변수의 적정성 확인- 외부평가기관이 수행한 공정가치 평가결과가 감사인의 내부 전문가를 활용하여 독립적으로 추정한 결과와 유의적인 차이가 있는지 비교 검증

나. 대손충당금 설정현황1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

제26기 1분기(2023년)
매출채권
2,088
316
15.1

공사미수금
-
-
-

미수금
1,718
362
21.1

미청구공사
1,785
-
0

미수수익
303
-
0

단기대여금
11,264
264
2.3

단기금융리스채권
1,188
-
0

장기대여금
7,282
1,508
20.7

장기금융리스채권
19,100
-
0

기타의투자자산
-
-
-

합 계
44,728
2,450
5.5

제25기(2022년)
매출채권
2,181
317
14.5

공사미수금
293
-
0

미수금
1,717
373
21.7

미청구공사
703
-
0

미수수익
1,151
-
0

단기대여금
7,264
264
3.6

단기금융리스채권
1,174
-
0

장기대여금
47,284
10,795
22.8

장기금융리스채권
19,402
-
0

기타의투자자산
-
-
-

합 계
81,169
11,749
14.5

제24기(2021년)
매출채권
1,468
245
16.7

미수금
1,994
1,093
54.8

미수수익
1,021
-
0

단기대여금
50,000
-
0

단기금융리스채권
1,121
-
0

장기금융리스채권
20,577
-
0

기타의투자자산
-
-
-

합 계
76,181
1,338
1.8

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제26기 1분기(2023년)
제25기(2022년)
제24기(2021년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
11,749
1,338
1,372

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-793
-20

① 대손처리액(상각채권액)
-
-1,267
-

② 상각채권회수액
-
-
20

③ 기타증감액
-
474
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-9,299
11,204
-14

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,450
11,749
1,338

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침대차대조표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정가) 대손경험률과거 3개년 평균채권잔액에 대한 신용손실 경험 등을 근거로 연령별 대손경험률을 산정하여 설정나) 대손예상액채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%~100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정4) 당해 사업연도말과 전기말 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,509
287
32
260
2,088

특수관계자
-
-
-
-
-

계
1,509
287
32
260
2,088

구성비율
72.3
13.7
1.5
12.5
100

다. 재고자산 현황 등
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
제26기 1분기(2023년)
제25기(2022년)
제24기(2021년)

의약품 사업
상품
511
389
739

소계
511
389
-

단열 사업
원재료
923
-
-

재공품
-
-
-

소계
923
-
-

합계
1,434
389
739

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계/기말자산총계×100]
0.63
3.58
0.33

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]
1.99
12.83
6.54

2) 재고자산의 실사내용가) 실사일자 : 매분기말 기준으로 연 4회 재고자산을 실사하여 해당기간 재고의 입출고 내역 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인합니다.나) 실사방법 : 사내보관재고 및 사외보관재고의 경우 표본조사 및 사외 물품보유확인서를 통해 실사하며, 매사업연도 종료일엔 당사의 외부감사인의 입회, 확인 하에 실사하여 그 실재성 및 완전성을 확인합니다.

구분
제26기 1분기(2023년)
제25기(2022년)
제24기(2021년)

실사일자
2023.03.31
2022.12.30
2021.12.31

실사기관
자체조사
인덕회계법인
인덕회계법인

감사인참석 및 입회여부
불참
참석
참석

3) 장기체화재고, 진부화재고, 손상재고 등 현황

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

상품
511
511
-
511

원재료
1,327
1,327
-404
923

재공품
-
-
-
-

합계
1,838
1,838
-404
1,434

라. 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

에이프로젠아이앤씨㈜
신고리 원자력 5,6호기 주설비 공사
삼성물산㈜
2020.05.20
2024.07.31
9,761
18
1,785
-
-
-

합 계
18
1,785
-
-
-

마. 공정가치 평가내역- 금융상품 공정가치『Ⅲ. 재무에 관한 사항』 중 [3. 연결재무제표 주석]의 (4. 금융상품 공정가치) 항목을 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제26기(당기)
대주회계법인
-
해당사항 없음
-

제25기(전기)
인덕회계법인
적정
해당사항 없음
[특수관계자 대여금 및 금융리스채권의 회수가능성 평가]- 손상징후 파악 및 손상검사 관련 내부통제 설계 및 운영 효과성 평가- 보고기간종료일 이후 회수된 대여금에 대한 증빙검토- 대여금 회수 관련 질권 설정내역 확인- 경영진이 활용한 외부전문가의 객관성 및 적격성 평가- 손상평가시 적용한 평가방법의 적정성 검토- 손상평가시 사용된 주요 가정에 대한 평가- 손상평가보고서 계산의 정확성 재계산 검증

제24기(전전기)
인덕회계법인
적정
해당사항 없음
[파생결합증권에 대한 공정가치 평가]- 공정가치 평가 관련 회사의 내부통제에 대한 이해 및 평가- 회사가 선정한 외부평가기관의 적격성과 객관성 확인- 평가보고서상 발행정보가 실제 계약정보와 일치하는지 확인- 감사인의 내부 파생상품 가치평가 전문가를 활용하여 회사가 사용한 평가모형 및 주요 투입변수의 적정성 확인- 외부평가기관이 수행한 공정가치 평가결과가 감사인의 내부 전문가를 활용하여 독립적으로 추정한 결과와 유의적인 차이가 있는지 비교 검증

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제26기(당기)
대주회계법인
- 개별 및 연결재무제표에 대한 검토(반기)- 개별 및 연결재무제표에 대한 감사
245
1,721
-
-

제25기(전기)
인덕회계법인
- 개별 및 연결재무제표에 대한 검토(반기)- 개별 및 연결재무제표에 대한 감사
245
1,834
245
1,812

제24기(전전기)
인덕회계법인
- 개별 및 연결재무제표에 대한 검토(반기)- 개별 및 연결재무제표에 대한 감사
200
1,450
200
1,556

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제26기(당기)
-
-
-
-
-

제25기(전기)
-
-
-
-
-

제24기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구와 회계감사인의 논의

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023.03.10
회사측 : 감사, 재무담당이사감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사항목 감사결과,감사인의 독립성 등

마. 종속회사의 감사의견당사의 종속회사 중 회계감사인으로 부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

바. 회계감사인의 변경

변경전
변경후
변경사유
변경 사업연도
외부감사인 선임보고일

인덕회계법인
대주회계법인
- 감사 계약기간 만료- 외부감사법 제11조에 따른 증권선물위원회의 지정
제26기(2023년)
- 외부감사법 제12조에 따라 증권선물위원회 보고 생략- 제25기 정기주주총회(2023.3.27) 보고

2. 내부통제에 관한 사항

- 내부회계관리제도에 대한 회계감사인의 의견

사업연도
감사인
의견 내용

제26기(2023년)
대주회계법인
-

제25기(2022년)
인덕회계법인
[감사의견]회사의 내부회계관리제도는 2022년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

제24기(2021년)
인덕회계법인
[검토의견]경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요공시서류작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인, 총 4인으로 구성되어 있습니다. 당사는 전기중 대표이사를 변경하였으며, 이사회의 의장은 당사 이사회 및 내부 조직 운영과 경영 전반에 대한 이해도가 높은 변경전 대표이사(현 사내이사)가 맡고 있습니다. 또한 이사회 내에 위원회는 별도로 설치되어 있지 않습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
안건의 주요 내용
의결현황
이사의 성명
비 고

김정출(출석률 : 100%)
김재섭(출석률 : 100%)
박순규(출석률 : 100%)
임수택(출석률 : 100%)

찬반여부

2023-01
2023.01.09
자본감소(감자) 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

임시주주총회 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-02
2023.01.10
자본감소(감자) 일정 정정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-03
2023.01.13
임시주주총회 안건 추가 상정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-04
2023.02.15
제25기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제25기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-05
2023.02.17
타법인 전환사채 취득 청약의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-06
2023.03.03
제25기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2023-07
2023.03.17
제25기 재무제표 정정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

제25기 영업보고서 정정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※ 임수택 사외이사는 2023.03.27 임기만료로 퇴임하였으며, 동 일자에 이종섭 사외아사를 신규 선임하였습니다.

다. 이사의 독립성1) 이사의 선임당사는 사외이사를 포함한 이사의 선임에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 법령과 정관 상 자격요건 준수 외에 이사 선임에 관한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않으나, 이사의 독립성 강화를 위해 이사선임시 주주총회소집공고에 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하고 주주총회에서 최종적으로 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
임기
연임여부(횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)

김정출
2022.03.23 ~2025.03.23
신규
약 10여년 동안 계열회사에 재직하며 각 계열회사의 역할과 조직에 대한 이해도가 높고 이를 바탕으로 각 회사의 발전에 필요한 지도력 및 리더십을 보여주었으며, 또한 과거 축적된 경험과 지식을 기반으로 의약품 산업에서 당사의 정확한 포지셔닝 전략과 발전 전략 수립으로 앞으도 회사의 성장을 위한 기여도가 클 것으로 판단

이사회

경영총괄
-
계열회사 임원

사내이사

김재섭
2023.03.27 ~2026.03.27
연임(3)
수년간 당사 및 계열회사에 재직하며 각 계열회사의 역할과 조직에 대한 이해도가 높고, 이를 바탕으로 각 회사의 발전에 필요한 지도력 및 리더십을 보여주었으며, 회사 경영 관련 경험과 전문성을 통해 회사의 지속적인 성장에 기여할 것으로 판단

이사회

경영관리
-
계열회사 임원

기타비상무이사
박순규
2023.03.27 ~2026.03.27
연임(3)
당사의 기타비상무이사이자 계열회사의 대표이사 등으로 재직하며 각 회사의 동반 성장에 기여하였고, 2022년 12월 28일 당사의 종속회사로 편입된 에이프로젠아이앤씨㈜의 사업활동과 경영활동에 정통하여 연결실체인 지배기업과 종속기업의 시너지 효과를 기대할 수 있을것으로 판단
이사회
기업관리경영
-
계열회사 임원

사외이사
이종섭
2023.03.27 ~2026.03.27
신규
의학 박사 및 의료인으로서 장기간 쌓아온 전문적인 지식과 경험을 바탕으로 당사의 주요 사업인 의약품 유통업에 관한 경영활동에서 전문적이고 현실적인 의견을 제시함으로써 합리적인 의사결정을 가능하게 하여 회사의 발전에 기여할 것으로 판단

이사회

-
-
-

※ 임수택 사외이사는 2023.03.27 임기만료로 퇴임하였으며, 동 일자에 이종섭 사이외사를 신규 선임하였습니다.

2) 사외이사후보추천위원회당사는 공시서류 작성기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다.

라. 사외이사의 전문성1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원실
2
부장(1년)대리(1년)
- 사외이사 업무 지원- 이사회 지원 및 운영

2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 개최시 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 관련 자료와 정보를 제공하고 있으며, 별도의 교육은 진행하지 않았습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성명
임기
연임여부(횟수)
경력
상근여부

김형기
2021.03.29 ~2024.03.29
연임(2)
전) 삼성물산 하노이, 호치민, 마닐라 지점장전) 삼성물산 투자법인(Starworld Corp.)법인장전) 삼성물산 투자법인(KSI) 법인장(상무)
상근

나. 감사의 독립성당사는 감사의 선임에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 법령과 정관 상 자격요건 준수 외에 감사 선출에 관한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않으나, 감사의 독립성 강화를 위해 감사선임시 주주총회소집공고에 회사와의 관계, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 감사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하고 주주총회에서 최종적으로 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 감사는 다음과 같습니다.

성명
추천인
회사와의 관계
최대주주 또는주요주주와의 관계
비고

김형기
이사회
-
-
-

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내용

1) 이사회이사회의 소집, 결의, 의사록 작성 및 기타 이사회의 주요업무사항을 감시하고 필요하다고 인정되는 경우 이사로 부터 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적절한 방법을 사용하여 조사합니다.

회 차
개최일자
안건의 주요 내용
의결현황
참석여부

2023-01
2023.01.09
자본감소(감자) 결정의 건
가결
참석

임시주주총회 기준일 설정의 건
가결

임시주주총회 소집의 건
가결

2023-02
2023.01.10
자본감소(감자) 일정 정정의 건
가결
참석

2023-03
2023.01.13
임시주주총회 안건 추가 상정의 건
가결
참석

2023-04
2023.02.15
제25기 재무제표 승인의 건
가결
참석

제25기 영업보고서 승인의 건
가결

2023-05
2023.02.17
타법인 전환사채 취득 청약의 건
가결
참석

2023-06
2023.03.03
제25기 정기주주총회 소집의 건
가결
참석

2023-07
2023.03.17
제25기 재무제표 정정 승인의 건
가결
참석

제25기 영업보고서 정정 승인의 건
가결

2) 주주총회주주총회의 소집절차, 제출의안, 제출서류, 주총결의 및 의사록 작성등을 검토하며 관련법령 및 정관의 규정에 따라 이사로 부터 재무제표, 부속명세서 및 영업보고서를 넘겨받아 감사를 시행합니다.3) 내부감사조직내에 관리본부를 통하여 매년 일정한 계획을 세워 정기적인 감사 활동을 하고 있으며, 위의 계획에도 불구하고 감사의 필요성을 느낄 경우 수시로 감사하여 법규와 규정에 어긋난 사항을 적발하고 미흡한 업무를 지도하여 사고를 미연에 방지하고 각 부서의 업무능력을 향상시키고 있습니다.4) 회계감사인과의 논의

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2023.03.10
회사측 : 감사, 재무담당이사감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사항목 감사결과, 감사인의 독립성 등

라. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2021.12.29
회계관리실
내부회계관리제도의 체계 및 운영

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계관리실
2
이사(1년)부장(1년)
- 감사 업무 지원- 내부회계관리제도 운영실태 평가 수행

바. 준법지원인 등 지원조직 현황준법지원인 및 지원조직은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 의결권 현황

(기준일 :
증권 신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
51,881,094
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
35,250
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주

-

-
-
-

다. 주식사무

신주인수권의 내용

제10조 [신주인수권]① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 발행예정주식총수를 초과하지 않는범위내에서『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 『상법』제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정 하는경우. 우리사주조합원인자가 주주총회에서 임원으로 선임되어 우리사주조합원의 자격을 상실하는 경우에는 우리사주조합원으로 배정받은 자사주에 한하여 우리사주조합원의 자격을 유지한다.5. 『근로자복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우6. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 등 경영상의 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우7. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 발행예정주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 재무구조개선, 인수합병, 긴급자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 제3자(법인 및 개인을 포함하며 이회사의 주주를 포함한다. 이하 같음)에게 신주를 발행하는 경우9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
이사회의 결의로 정한 날로부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
-
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.aprogen-hng.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 '매일경제신문'에 게재한다.

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제25기정기주주총회(2023.03.27)
제1호 의안 : 제25기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인
-

제26기임시주주총회(2023.02.17)
제1호 의안 : 자본 감소(감자)의 건제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인
-

제24기정기주주총회(2022.03.23)
제1호 의안 : 제24기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 제정의 건제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인
-

제23기정기주주총회(2021.03.29)
제1호 의안 : 제23기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2022년
203년 1분기
증권신고서 제출일 현재

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜에이프로젠바이오로직스
최대주주 본인
보통주
106,674,314
59.70
21,334,862
59.70
37,476,913
72.24%
2023년 1분기 감자에 따른 주식 병합/ 증권신고서 제출일 현재 제3자배정유상증자

계
보통주
106,674,314
59.70
21,334,862
59.70
37,476,913
72.24%
-

-
-
-
-
-

-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜에이프로젠바이오로직스
48,065
김정출
0.04
-
-
㈜에이프로젠
53.43

이승호
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수(명)은 2022년 12월 31일 기준입니다.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2022.12.14
김정출
0.05
-
-
㈜에이프로젠
42.38

2022.12.21
김정출이승호
0.04
-
-
㈜에이프로젠
60.79

2023.01.02
김정출이승호
0.04
-
-
㈜에이프로젠
59.60

2023.01.12
김정출이승호
0.04
-
-
㈜에이프로젠
58.24

2023.01.25
김정출이승호
0.04
-
-
㈜에이프로젠
55.87

2023.02.06
김정출이승호
0.04
-
-
㈜에이프로젠
53.43

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜에이프로젠바이오로직스

자산총계
676,103

부채총계
173,730

자본총계
502,374

매출액
65,190

영업이익
-5,430

당기순이익
5,584

※ 상기 재무현황은 2022.12.31 연결 재무제표 기준입니다.

라. 사업현황 등당사의 최대주주 ㈜에이프로젠바이오로직스는 의약품 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 그 사업부문을 합성의약품을 취급하는 제약사업부문과 바이오의약품을 취급하는 바이오사업부문으로 구분하고 있습니다.제약사업부문은 식품의약품안전청으로부터 의약품 제조 및 품질관리기준 적합 판정(KGMP)을 받은 화성공장에서 항생제, 순환기제, 소화기제, 동맥경화용제, 항바이러스제 등 약 140개 품목의 의약품을 생산, 판매하고 있습니다.2022년 12월 19일 합병을 통해 신설된 바이오사업부문은 관류식 연속배양 방식의 항체의약품 상업생산 시설로 연간 280만리터 이상의 배양액을, 3000kg 이상의 항체 원료의약품을 생산할 수 있는 오송공장에서 바이오의약품 상업생산을 준비하고 있습니다.
3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜에이프로젠
56,375
이승호
-
-
-
㈜지베이스
28.44

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수(명)은 2021년 12월 31일 기준입니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜에이프로젠

자산총계
599,853

부채총계
138,851

자본총계
461,002

매출액
78,349

영업이익
-119,345

당기순이익
-116,085

※ 상기 재무현황은 2022.12.31 연결 재무제표 기준입니다.

4. 최대주주 변동내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2023.05.15
㈜에이프로젠바이오로직스
37,376,913
72.24
제3자배정 유상증자
지분율 변동

5. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜에이프로젠바이오로직스
37,376,913
72.24
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2023년 03월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
11,822
11,823
99.99
14,404,181
35,739,043
40.30
-

※ 당기 중 실시한 감자기준일(2023년 03월 21일)의 소액주주현황 입니다.

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 천주)

종류
2023년 03월
2023년 02월
2023년 01월
2022년 12월
2022년 11월
2022년 10월

보통주
주가
최 고
296
335
379
413
414
415

최 저
237
292
287
372
373
381

평 균
272
3,026
316
387
393
393

거래량
최 고
1,483
28,881
10,117
4,444
3,206
8,602

최 저
300
267
93
105
83
120

월간
8,218
50,064
26,304
9,964
7,718
34,913

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김정출
남
1956.05
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
전) 청계제약㈜ 대표이사전) 슈넬생명과학㈜ 사장현) 에이프로젠아이앤씨㈜ 사내이사현) ㈜에이프로젠바이오로직스 대표이사
-
-
최대주주 임원
1년
2025.03.23

김재섭
남
1963.01
이사
사내이사
상근
경영관리
학력) 서울대학교 미생물학과(박사)전) 위스콘신대학교 연구조교수전) 서울대 유전공학연구소 조교수전) 한국과학기술원 생물과학과 부교수현) ㈜에이프로젠 사내이사현) ㈜지베이스 사내이사
-
-
계열회사 임원
6년
2026.03.27

박순규
남
1967.02
이사
기타비상무이사
비상근
기업관리경영
전) ㈜디앤에코 대표이사전) 에이프로젠제약㈜ 이사현) 에이프로젠아이앤씨㈜ 대표이사현) ㈜아이벤트러스 사내이사
-
-
계열회사 임원
6년
2026.03.27

이종섭
남
1954.11
이사
사외이사
비상근
사외이사
학력) 연세대학교 의학과(박사)전) 연세대학교 의과대학 정신건강의학과 전문의전) 건국대학교 의과대학 정신건강의학과 교수전) 건양대학교 의과대학 정신건강의학과 교수전) 한국정신분열증 학회 이사전) 다사랑병원 대표원장전) 한국 알코올 중독학회 회장현) 안산연세병원 대표원장
-
-
-
1년 미만
2026.03.27

김형기
남
1956.10
감사
감사
상근
감사
학력) 한국외국어대학교 무역학과(학사)전) 삼성물산 하노이,호치민,마닐라 지점장전) 삼성물산 투자법인(Starworld Corp.) 법인장전) 삼성물산 투자법인(KSI) 법인장(상무)
-
-
-
6년
2024.03.29

강종수
남
1964.10
전무이사
미등기
상근
영업총괄
-
-
-
-
-
-

강성호
남
1966.09
상무이사
미등기
상근
사업총괄
-
-
-
-
-
-

강선주
남
1973.06
상무이사
미등기
상근
경영지원총괄
-
-
-
-
-
-

염영숙
여
1975.10
이사
미등기
상근
회계총괄
-
-
-
-
-
-

김성한
남
1964.10
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

임진형
남
1965.12
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

이정균
남
1967.04
이사
미등기
상근
영업
-
-
-
-
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리직
남
6
-
1
-
7
4.60
47,225
11,806
-
-
-
-

관리직
여
5
-
-
-
5
4.09
30,700
10,233
-

영업직
남
7
-
-
-
7
4.18
115,445
16,492
-

영업직
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
18
-
1
-
19
4.31
193,370
13,812
-

※ 무보수 직원 등은 1인평균 급여액 산정에서 제외

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
56,217
18,739
-

※ 무보수 미등기임원은 1인평균 급여액 산정에서 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
900,000
-

감사
1
100,000
-

※ 제25기 정기주주총회(2023.03.27) 승인금액

나. 보수지급금액
1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
166,570
55,523
-

※ 무보수 임원은 1인당 평균보수액 산정에서 제외

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
160,000
80,000
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6,570
6,570
-

※ 무보수 임원은 1인당 평균보수액 산정에서 제외

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준[당사 정관]제38조(이사의 보수와 퇴직금)① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.제50조(감사의 보수와 퇴직금)① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 이사의 보수와 퇴직금 규정을 준용한다.② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수 결정을 위한 의안과 구분하여 상정, 의결하여야 한다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에이프로젠
3
6
9

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사의 지분 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : %)

피출자회사출자회사
㈜에이프로젠
㈜에이프로젠바이오로직스
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
에이프로젠파마㈜
에이프로젠아이앤씨㈜
㈜에이프로젠비저너리
㈜비전브로스
케이아이씨공업기계(장가항)유한공사

㈜지베이스
28.4
-
-
-
0.9
-
-
-

㈜에이프로젠
-
53.4
-
-
-
-
-
100.0

㈜에이프로젠바이오로직스
0.0
-
59.7
100.0
-
-
-
-

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
-
-
-
-
94.9
100.0
65.3
-

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
직위
임원 겸직 현황

김정출
사내이사(대표이사)
㈜에이프로젠바이오로직스 대표이사 (상근)에이프로젠아이앤씨㈜ 사내이사 (상근)

김재섭
사내이사
㈜지베이스 사내이사 (상근)㈜에이프로젠 사내이사 (상근)

박순규
기타비상무이사
㈜지베이스 대표이사 (상근) - 2023.04.02 까지에이프로젠아이앤씨㈜ 대표이사 (상근)

라. 타법인출자 현황

당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

성명(법인명)
관계
내용
목적
이자율
기초 장부가액
증감액
기말 장부가액

㈜에이프로젠
계열회사
대여금
운영자금
4
47,230
-40,000
7,230

㈜에이프로젠바이오로직스
최대주주
금융리스채권
기계장치 리스
4.6
20,577
-289
20,288

대여금
운영자금
4
-
8,000
8,000

㈜에이프로젠비저너리
종속회사
대여금
운영자금
3
2,247
150
2,397

합계
70,054
-32,139
37,915

2. 대주주와의 자산양수도
1) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수

구분
내용

거래상대방
㈜에이프로젠 (계열회사)

거래종류
자산 양수 (주식 양수)

거래일자
2022년 12월 28일

거래대상물
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 1,800,000주

거래목적
사업 다각화

거래금액
22,770,000,000원 (외부평가금액)

거래조건
거래상대방에게 기지급한 대여금으로 상계

이사회 결의일
2022년 12월 28일

2) 에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 양수(추가)

구분
내용

거래상대방
㈜지베이스, 지비티㈜, 에이프로젠아이앤씨㈜

거래종류
자산 양수 (주식 양수)

거래일자
2023년 01월 09일

거래대상물
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 101,350주

거래목적
사업 다각화

거래금액
1,626,667,500원 (주당 16,050원)

거래조건
현금 지급

이사회 결의일
2023년 01월 05일 (대표이사 승인으로 대체)

3. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

회사명
회사와의 관계
거래기간
거래내용
거래금액

㈜에이프로젠바이오로직스
최대주주
2023.01.01 ~2023.03.31
상품(의약품)매입
1,375

임대매출
13

㈜에이프로젠
최대주주의최대주주
2023.01.01 ~2023.03.31
임대매출
114

※ 기타 거래는 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』 중 [5. 재무제표 주석]의 (34. 특수관계자와의 거래) 항목을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

『Ⅲ. 재무에 관한 사항』 중 [3. 연결재무제표 주석]의 (17. 충당부채), (31. 우발채무 및 약정사항) 항목을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 제3자배정 유상증자

신주의 종류와 수
보통주식(주)
16,142,051

자금조달의 목적
운영자금(원)
20,000,001,189

증자방식
제3자배정 증자

제3자배정 대상자
명칭
㈜에이프로젠바이오로직스

회사와의 관계
최대주주

신주발행가액(원)
1,239

이사회 결의일
2023년 04월 18일

납입일
2023년 04월 26일

신주의 상장 예정일
2023년 05월 15일

증자 후 발행주식 수(주)
51,881,094

증자 후 자본금(원)
25,940,547,000

※ 공시서류제출일 현재 상기와 같이 납입이 완료되었으며, 상장 예정 신주는 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제1호'에 근거하여 1년간 의무보유 됩니다.

- 투자판단 관련 주요경영사항의 공시(특수관계자 ㈜에이프로젠과 'AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약'을
2023년 06월 20일 체결)

1. 제목
㈜에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 체결

2. 주요내용
1) 계약상대방㈜에이프로젠2) 계약의 주요 내용- 당사는 AP063, Trastuzumab Biosimilar 상업화를 위한 개발비용 중 500억원을 부담합니다.(1차 300억(23년 7월), 2차 100억(24년 1월), 3차 100억(24년 7월)- 해당물질의 상업화 후 제품판매시 판매량에 비례하는 판매수익의 일부를 배당금으로 지급받을 예정입니다.

3. 사실발생(확인)일
2023-06-20

4. 결정일
2023-06-20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '2. 주요내용'에서 당사가 부담하는 개발비용(500억원)은 최근 사업연도말 경과 후 공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영한 자기자본(219,389,041,469원)의 100분의 5 이상에 해당하는 금액입니다.2) 향후 주요 계약내용 변경 및 공시의무 발생시 지체없이 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

[(주)에이프로젠의 AP063, Trastuzumab Biosimilar 개발을 위한 투자금 분담 계약 총괄표]

(단위 : 백만원)

계약상대방
(주)에이프로젠

계약체결일
2023.06.20

당사의 권리의무

주식회사 에이프로젠H&G는 개발비용분담금을 1차로
2023년 7월 31일까지 금 삼백억원(30,000,000,000원)을, 2차로
2024년 1월 31일까지 금 일백억원(10,000,000,000원)을, 3차로
2024년 7월 31일까지 일백억원(10,000,000,000원)을 각 지급하기로 한다

수익의 배분
- (주)에이프로젠이 판매한 vial 당 $10를 "판매수익 배당금"으로 지급한다. 수량은 판매출고 기준이며, 반품 등이 발생한 경우 해당 기간의 판매 수량에서 차감하여 정산한다.- 지급 기준 화폐는 대한민국 원화(KRW)로 하며, 각 반기말 기준 환율을 적용한다.- 1기(1.1~6.30)분은 8월 마지막일자까지, 2기(7.1~12.31)분은 2월 마지막일자까지 지급한다.- 제품의 출시일 후 누적 판매량 1,200만 vial 까지 정산하여 지급하는 것으로 한다.

유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있음. 계약 조건에 따라, 기업전략변화, 기타 기술의 한계 및 외부사정(규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패, 외부 경쟁자의 등장, "제품" 관련 사업성 판단 포함) 등 발생시 계약이 해지될 수 있으며, 이 경우 (주)에이프로젠헬스케어앤게임즈가 부담한 개발비용분담금이 반환되지 아니할 수 있음.

나. 중소기업확인서

[에이프로젠h&g] 중소기업확인서_2022.jpg
㈜에이프로젠헬스케어앤임즈 중소기업확인서_2022

[에이프로젠h&g] 중소기업확인서_2023.jpg
㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈 중소기업확인서_2023

다. 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)의 사후정보- 자산양수

구분
내용

상대방의 명칭
㈜에이프로젠

소재지
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545, B1

대표이사
이승호

자산양수도의 배경
사업 영역 확장

구체적 내용
양수 자산
에이프로젠아이앤씨㈜ 발행 주식 1,800,000주

양수 금액
22,770,000,000원

외부 평가에 관한 사항
외부평가 근거 및 사유
1) 근거- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호- 동법 시행령 제176조의6 제3항에 따른 중요한 자산의 양수, 양도2) 사유자산양도가액의 적정성 여부를 판단하기 위한 참고자료

외부평가기관의 명칭
삼덕회계법인

외부평가 기간
2022년 12월 07일 ~ 2022년 12월 28일

외부평가 의견
당 법인이 현금흐름할인법을 적용하여 평가한 양수대상자산의 가치는 평가기준일 현재 21,186백만원에서 25,130백만원으로 산출되었으며, 실제 양수 예정가액은 22,770백만원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

주요일정
이사회 결의일
2022년 12월 28일

주요사항보고서 제출일
2022년 12월 28일

계약일
2022년 12월 28일

거래일(종료일)
2022년 12월 28일

재무제표에 미치는 영향
종속기업 투자주식으로 분류

- 자산양수 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈와 그 종속회사
매출액
19,508
26,588
-
-
-
-
-

영업이익
9
1,674
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 상기 예측의 1차연도는 2023년, 2차연도는 2024년 이며, 자산양수로 인하여 당사의 연결 종속회사로 포함된 에이프로젠아이앤씨㈜를 포함한 연결회사 전체의 합산 수치입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

에이프로젠아이앤씨㈜
2021.06.02
충남 보령시 청소면 송덕신송길 518
단열 가공 및 단열 공사
25,673,714
의결권과반수 소유
해당(지배회사 자산총액의 10% 이상)

㈜에이프로젠비저너리
2017.06.20
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 545,B1층 (상대원동, 한라시그마밸리)
소프트웨어 개발 및 공급
563,132
의결권과반수 소유
미해당

㈜비전브로스
2007.04.01
대구시 북구 경대로17길 47,306호(복현동, 아이티융합산업빌딩)
소프트웨어개발 및 공급
100
의결권과반수 소유
미해당

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
㈜에이프로젠
110111-0122731

㈜에이프로젠바이오로직스
110111-0036396

㈜에이프로젠헬스케어앤게임즈
110111-1511834

비상장
6
㈜지베이스
131111-0364180

에이프로젠파마㈜
134811-0286098

에이프로젠아이앤씨㈜
174711-0058425

㈜에이프로젠비저너리
110111-6435097

㈜비전브로스
170111-0328981

케이아이씨공업기계(장가항) 유한공사
-

3. 타법인출자 현황(상세)당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음