인텔리안테크 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20230509)
제출인: 인텔리안테크

증권신고서(지분증권)
3.4
(주)인텔리안테크놀로지스

정 정 신 고 (보고)

2023년 05월 09일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 04월 21일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 본 공시서류 내 <제2부 발행인에 관한 사항>에서 당사가 2023년 05월 09일 Dart 전자공시시스템에 제출한 1분기보고서의 본문과 일치하는 사항은 별도의 색깔표시 및 정오표 기입 없이 정정하였습니다.※ 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-III. 투자위험요소" 내 항목의 순서 변경에 따른 정정사항은 정오표에 별도로 기재하지 않았습니다. ※ 금번 정정사항은 1분기 분기보고서 제출에 따른 기재정정 및 자진기재정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 파란색 글씨체'를 사용하여 기재하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

III. 투자위험요소 - 1. 사업위험

나. 전방산업의 성장성에 따른 위험
아니요
자진 기재정정 및 추가기재
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

라. 제품 포트폴리오에 따른 위험
자진 기재정정 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

마. 매출처 편중에 대한 위험
자진 기재정정 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

바. 연구개발 관련 위험
1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

사. 원재료 가격 상승 및 수급에 따른 위험
추가기재 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

투자자 유의사항
아니요
1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

주요 재무사항 총괄표
1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

가.
구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 관련 위험

자진 기재정정, 추가기재 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

나.
매출및 수익성 관련 위험

1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

다. 차입금 등 재무안정성 관련 위험

자진 기재정정, 추가기재 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

라. 현금흐름 관련 위험

1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

마. 시장가치 하락에 의한 재고자산 손상 관련 위험

추가기재 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

바. 연구개발비 및 무형자산 관련 위험

추가기재 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

사. 무형자산 담보제공에 따른 위험

1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

아. 매출채권 미회수 관련 위험

1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

자. 우발채무 관련 위험

1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

차. 환율 변동에 따른 위험

추가기재 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
아니요
1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니요
자진 기재정정 및 추가기재
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

(주1) 정정 전(전략)특히 해상용 위성통신 안테나(VSAT)는 2021년 기준 39,700대가 설치 되어 대형 선박 기준 약 31%에 설치되어 있습니다. 시장 조사자료에서는 선박 VSAT 안테나가 2031년 기준 76,000대 이상이 장착될 것으로 예상되고 있으며 향후 해상용 위성통신 안테나 시장은 VSAT(C, Ku, Ka-Band)을 중심으로 빠른 속도로 커질 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 조선업(신조 시장)의 경기와 대비하여 민감도는 낮을 것으로 예상됩니다.(중략)원웹 이외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 SES, 북미중심으로 저궤도(LEO) 위성통신서비스를 준비하고 있는 캐나다 위성통신사 Telesat, 글로벌 저궤도 위성통신사 Iridium 등과도 중/저궤도 안테나 개발계약을 체결하고 개발완료된 제품을 공급하고 있습니다.(후략)
(주1) 정정 후특히 해상용 위성통신 안테나(VSAT)는 2021년 기준 39,700대가 설치 되어 대형 선박 기준 약 31%에 설치되어 있습니다. 시장 조사자료에서는 선박 VSAT 안테나가 2031년 기준 76,000대 이상이 장착될 것으로 예상되고 있으며 향후 해상용 위성통신 안테나 시장은 VSAT(C, Ku, Ka-Band)을 중심으로 빠른 속도로 커질 것으로 전망하고 있습니다.
(삭제)(중략)

원웹 이외에도
당사는 다수의 위성 사업자와 개발계약을 체결하였습니다. 2022년 02월 캐나다 글로벌 위성 사업자인 Telesat과 LEO용 사용자 안테나 디자인 개발 계약을 체결하여 현재 진행 중에 있습니다. SES와는 기존 2021년 10월 711억원 계약 건 이외에도 O3b mPOWER 서비스(총 20개의 중궤도 통신위성을 통해 Ka-밴드 주파수 대역을 사용, 최소 50Mbps에서 20Gbps에 이르는 광케이블급 속도의 통신 서비서 제공 목표)를 위한 지상용, 해상용 등 다양한 사이즈의 안테나 개발을 의뢰받고 있습니다. 그리고, 저궤도 위성통신 서비스 준비중에 있는 "Company A"와도 개발 및 공급계약을 체결하였으며, "Company A"와는 저궤도 위성통신서비스의 한 축을 담당하고 있는 게이트웨이용 안테나를 개발 중에 있습니다. 또한, 추가적으로, 다양한 사용자 안테나 및 게이트웨이 안테나 개발 관련해서 위성통신사업자와 협의 중입니다.

고객사와 중/저궤도위성통신 안테나 주요 개발계약 체결현황은 아래와 같습니다.

[중/저궤도위성통신 안테나 주요 개발계약 체결현황]

고객
개발 제품

Oneweb
저궤도 위성통신 파라볼릭 유저 안테나

저궤도 위성통신 평면패널 유저 안테나(ESA)

SES
중궤도 위성통신(mPOWER) 유저 안테나(파라볼릭)

Telesat
저궤도 위성통신 유저 안테나

Company A (*)
저궤도 위성통신 게이트웨이 안테나

(*) 비밀유지조항으로 회사명 미공개

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품

2023년

2024년

2025년

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

OneWeb 파라볼릭
A

●

●

●

●

●

B

●

●

●

●

●

●

●
●

C

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

OneWeb 평판
D

●

●

●

●

●
●

E

●

●

●

●

●

●

●

●

●

F

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

SES mPOWER
G

●

●

●

●

●

H

●

●

●

●

●

●

●

●

I

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Military
J

●

●

●

●

●

K

●

●

●

●

●

●

●

●

L

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Telesat
M

●

●

●

●

●

●

●

●

Company AGateway
J
미공개

자료: 당사 제공

(주2) 정정 전

당사의 주력 사업은 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나이며, 연결 기준 기타 제외 매출액 비중이 2019년 82.92%, 2020년 82.60%, 2021년 82.20%, 2022년 77.71% 수준으로 제품 포트폴리오가 집중되어 있습니다. 이로 인해 운송 및 신조 경기 침체 등 당사 주요 제품 수요에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 당사 경영 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 매출실적]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2022년
2021년

2020년

2019년

제품
위성통신안테나
수 출
167,726
97,905
73,614
75,355

내 수
5,783
5,169
8,049
12,007

소 계
173,509
103,074
81,663
87,362

해상용위성방송수신안테나
수 출
11,914
9,782
8,642
9,715

내 수
671
578
637
746

소 계
12,585
10,360
9,279
10,461

기타
수 출
38,146
16,490
13,110
14,395

내 수
415
509
1,677
1,644

소 계
38,561
16,999
14,787
16,039

상품
기타
수 출
205
41
34
492

내 수
275
741
421
172

소 계
480
782
455
664

기타
기타
수 출
6,958
3,323
1,770
1,788

내 수
7,372
3,462
2,150
1,657

소 계
14,330
6,785
3,920
3,446

합 계
수 출
224,949
127,541
97,171
101,746

내 수
14,516
10,459
12,934
16,226

합 계
239,465
138,000
110,105
117,972

주1)
상기 내용은 연결 실체 기준으로 작성하였습니다.

주2)
기타_기타에는 정보통신공사(건설) 매출을 포함하고 있습니다.

자료: 당사 사업보고서

[당사 매출비중]

(단위 : 백만원)

품 목
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

위성통신 안테나
173,510
72.46%
103,074
74.69%
81,663
74.17%
87,362
74.05%

위성방송 수신안테나
12,585
5.26%
10,360
7.51%
9,279
8.43%
10,461
8.87%

기타
53,371
22.29%
24,566
17.80%
19,162
17.40%
20,149
17.08%

합계
239,465
100.00%
138,000
100.00%
110,105
100.00%
117,972
100.00%

자료: 당사 사업보고서

(중략)더불어 저궤도 위성을 통한 초고속 데이터 서비스 구현 및 글로벌 인프라 구축 등 관련 산업이 성장하고 시장에 진입하는 글로벌 기업들이 증가함에 따라 당사의 전방 산업이 해상용에서 지상용, 항공용 등으로 확장되고 있습니다. 이에 당사는 위성통신 안테나 부문에서 지속적인 연구개발을 통한 제품 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 당사는 2021년 영국의 저궤도 위성통신 사업자인 Oneweb과 저궤도 위성통신용 사용자 안테나 납품 계약을 체결하였으며, 이후에도 SES와 중궤도 위성통신용 사용자 안테나 계약을 체결하는 등 신규 및 기존 위성 사업자와 협력 관계를 확대해가고 있습니다. 이 외에도 당사는 군용(방위산업부문), 육상용, 항공용 위성통신 안테나 시장으로 진출하고 있습니다.(후략)
(주2) 정정 후

당사의 주력 사업은 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나이며, 연결 기준 기타 제외 매출액 비중이 2019년 82.92%, 2020년 82.60%, 2021년 82.20%, 2022년 77.71%,
2023년 1분기 77.22% 수준으로 제품 포트폴리오가 집중되어 있습니다. 이로 인해 운송 및 신조 경기 침체 등 당사 주요 제품 수요에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 당사 경영 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 매출실적]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2023년 1분기
2022년
2021년

2020년

2019년

제품
위성통신안테나
수 출
45,298
167,726
97,905
73,614
75,355

내 수
1,504
5,783
5,169
8,049
12,007

소 계
46,802
173,509
103,074
81,663
87,362

해상용위성방송수신안테나
수 출
2,816
11,914
9,782
8,642
9,715

내 수
109
671
578
637
746

소 계
2,925
12,585
10,360
9,279
10,461

기타
수 출
10,631
38,146
16,490
13,110
14,395

내 수
147
415
509
1,677
1,644

소 계
10,778
38,561
16,999
14,787
16,039

상품
기타
수 출
57
205
41
34
492

내 수
26
275
741
421
172

소 계
83
480
782
455
664

기타
기타
수 출
1,701
6,958
3,323
1,770
1,788

내 수
2,104
7,372
3,462
2,150
1,657

소 계
3,805
14,330
6,785
3,920
3,446

합 계
수 출
60,503
224,949
127,541
97,171
101,746

내 수
3,890
14,516
10,459
12,934
16,226

합 계
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

주1)
상기 내용은 연결 실체 기준으로 작성하였습니다.

주2)
기타_기타에는 정보통신공사(건설) 매출을 포함하고 있습니다.

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

[당사 매출비중]

(단위 : 백만원)

품 목
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

위성통신 안테나
46,802
72.68%
173,510
72.46%
103,074
74.69%
81,663
74.17%
87,362
74.05%

위성방송 수신안테나
2,925
4.54%
12,585
5.26%
10,360
7.51%
9,279
8.43%
10,461
8.87%

기타
14,666
22.78%
53,371
22.29%
24,566
17.80%
19,162
17.40%
20,149
17.08%

합계
64,393
100.00%
239,465
100.00%
138,000
100.00%
110,105
100.00%
117,972
100.00%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

(중략)더불어 저궤도 위성을 통한 초고속 데이터 서비스 구현 및 글로벌 인프라 구축 등 관련 산업이 성장하고 시장에 진입하는 글로벌 기업들이 증가함에 따라 당사의 전방 산업이 해상용에서 지상용, 항공용 등으로 확장되고 있습니다. 이에 당사는 위성통신 안테나 부문에서 지속적인 연구개발을 통한 제품 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 당사는 2021년 영국의 저궤도 위성통신 사업자인 Oneweb과 저궤도 위성통신용 사용자 안테나 납품 계약을 체결하였으며, 이후에도 SES와 중궤도 위성통신용 사용자 안테나 계약을 체결하는 등 신규 및 기존 위성 사업자와 협력 관계를 확대해가고 있습니다.
(삭제)(후략)
(주3) 정정 전(전략)

당사는 이 중 주요 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이 2022년 25.0%, 2021년 23.7%, 2020년 39.0%, 2019년 34.8%이며, 주요 고객사의 생산 계획에 따라 거래처별 매출액 비중은 연도별로 상이한 수준을 보이고 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 매출처별 매출액 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

1
21,013
8.77%
15,315
11.10%
13,889
12.61%
11,161
9.46%

2
29,433
12.29%
13,888
10.06%
21,622
19.64%
15,028
12.74%

3
9,413
3.93%
3,511
2.54%
7,454
6.77%
14,877
12.61%

기타
179,606
75.00%
105,286
76.29%
67,139
60.98%
76,906
65.19%

합계
239,465
100.00%
138,000
100.00%
110,104
100.00%
117,972
100.00%

자료: 당사 제시

(후략)
(주3) 정정 후(전략)

당사는 이 중 주요 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이
2023년 1분기 41.71%, 2022년 30.37%, 2021년 31.13%, 2020년 39.57%, 2019년 34.80%이며, 주요 고객사의 생산 계획에 따라 거래처별 매출액 비중은 연도별로 상이한 수준을 보이고 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 매출처별 매출액 비중 추이]

(단위: 백만원)

매출비중 상위
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

회사
매출액
비중
회사
매출액
비중
회사
매출액
비중
회사
매출액
비중
회사
매출액
비중

1
유럽 위성통신 A사
10,228
15.88%
유럽 위성통신 B사
29,433
12.29%
유럽 위성통신 A사
15,315
11.10%
유럽 위성통신 B사
21,622
19.64%
유럽 위성통신 B사
15,028
12.74%

2
유럽 위성통신 B사
9,597
14.90%
유럽 위성통신 D사
22,282
9.30%
유럽 위성통신 B사
13,888
10.06%
유럽 위성통신 A사
13,889
12.61%
북미 크루즈 F사
14,860
12.60%

3
유럽 위성통신 C사
7,033
10.92%
유럽 위성통신 A사
21,013
8.77%
유럽 위성통신 D사
13,755
9.97%
국내 위성통신 E사
8,059
7.32%
유럽 위성통신 A사
11,161
9.46%

기타
-
37,535
58.29%
-
166,737
69.63%
-
95,042
68.87%
-
66,534
60.43%
-
76,923
65.20%

합계
-
64,393
100.00%
-
239,465
100.00%
-
138,000
100.00%
-
110,104
100.00%
-
117,972
100.00%

자료: 당사 제시

(후략)
(주4) 정정 전(전략)

당사는 저궤도 위성통신 안테나 개발을 통한 시장 선점을 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 연결 기준 매출액 대비 2022년 12.80%, 2021년 14.66%, 2020년 14.48%, 2019년 17.88%의 금액을 R&D 비용으로 지출하고 있습니다.

[연구개발 관련 지출]

(단위: 백만원)

구 분

2022년
2021년
2020년
2019년

금액

30,641
20,234
15,940
21,087

매출액 대비 비율

12.80%
14.66%
14.48%
17.88%

자료: 당사 사업보고서 (연결 기준)

(후략)
(주4) 정정 후(전략)당사는 저궤도 위성통신 안테나 개발을 통한 시장 선점을 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 연결 기준 매출액 대비
2023년 1분기 17.86%, 2022년 12.80%, 2021년 14.66%, 2020년 14.48%, 2019년 17.88%의 금액을,
영업이익 대비 2023년 1분기 1480.14%, 2022년 199.71%, 2021년 907.35%, 2020년 490.76%, 2019년 295.38%의 금액을 R&D 비용으로 지출하고 있습니다.

[연구개발 관련 지출]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

금액

11,500
30,641
20,234
15,940
21,087

매출액 대비 비율

17.86%
12.80%
14.66%
14.48%
17.88%

영업이익 대비 비율
1,480.14%
199.71%
907.35%
490.76%
295.38%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

(후략)
(주5) 정정 전(전략)

[원재료 주요 매입처 현황]

국내/해외
(단위: 백만원)

품 목
구 입 처
2022년

2021년

2020년

Machining
씨엔테크 외
8,930
5,181
6,117

Radome
동광에프알피산업 외
13,558
4,196
6,086

BUC
Comtech 외
38,463
13,180
10,460

기타
태영웨이브 외
112,738
54,008
31,159

자료: 당사 사업보고서

당사의 주요 원재료 매입 현황은 아래와 같습니다. 당사는 품목별로 400~500개의 원재료를 매입하여 최종 조립 공정을 진행하며 이에 따라 상위 주요 제품을 제외한 그외 제품은 기타로 작성하였습니다.

[주요 원재료 매입 현황]

(단위: 백만원 ,%)

품목

구체적 용도 및 설명

2022년

2021년

2020년

2019년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

BUC
낮은 주파수 대역을 높은 주파수 대역으로 변환하여 고출력으로 주파수를 송신하는 장치
38,463
22.14
13,180
17.16
10,460
19.43
12,048
23.04

PCBA
다이오드 등의 전자부품을 조립한 회로기판
29,738
17.12
11,355
14.78
6,032
11.21
3,605
6.89

Machining(Mech.)
Pedestal, Reflector, Bottom, Plate 가공품
8,930
5.14
5,181
6.74
6,117
11.37
7,295
13.95

Core Module
통신 모듈
9,519
5.48
5,297
6.90
1,960
3.64
1,009
1.93

Radome
외부환경으로부터 제품을 보호하는 역할
13,558
7.81
4,196
5.46
6,086
11.31
6,344
12.13

Motor & Encoder
동력 발생기 & 모터의 위치와 속도 파악
4,500
2.59
2,880
3.75
2,346
4.36
1,703
3.26

기타
Belt,Cable 등
68,982
39.72
34,728
45.21
20,820
38.68
20,286
38.80

합계
173,690
100
76,818
100
53,821
100
52,290
100

자료: 당사 제공

당사의 위성통신안테나를 제조하기 위해서는 4~500여개의 품목을 매입하여 최종 Assembly 라인을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 원재료 매입 금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 BUC, LNB, PCBA 등으로 데이터 주파수를 변환 증폭하는 장치인 BUC와 안테나를 구동하고 제어하는 PCBA 품목이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[원재료 가격변동 추이]

(단위: 원)

품 목
2022년

2021년

2020년

2019년

Radome
107,360
92,900
83,626
83,626

Metal plate
115,290
74,590
70,310
70,310

Machining
34,520
34,230
34,230
34,230

주) 해상용 방송 수신 안테나(TVRO) 기준

자료: 당사 사업보고서

Machining의 경우 가격변동이 거의 없으나 Radome 및 Metal plate는 원재료 가격이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이는 글로벌 원자재가격과 물류 비용의 상승에 따른 것으로, Radome과 Metal plate와 같은 당사 원재료의 대부분은 원소재 가격에 연동되어 있으며, 최근 원소재 가격 상승으로 인하여 당사 원재료들의 가격이 상승하는 추세에 있는 상황입니다. 원재료매입액은 당사의 비용 중에서 가장 많은 비중을 차지하는 항목으로 전체 비용 대비 2022년에 68.18%, 2021년에 52.87%를 차지하고 있습니다.

(후략)
(주5) 정정 후(전략)

[원재료 주요 매입처 현황]

국내/해외
(단위: 백만원)

품 목
구 입 처
2023년 1분기
2022년

2021년

2020년

Machining
씨엔테크 외
2,527
8,930
5,181
6,117

Radome
동광에프알피산업 외
3,324
13,558
4,196
6,086

BUC
Comtech 외
8,442
38,463
13,180
10,460

기타
태영웨이브 외
30,784
112,738
54,008
31,159

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

당사의 주요 원재료 매입 현황은 아래와 같습니다. 당사는 품목별로 400~500개의 원재료를 매입하여 최종 조립 공정을 진행하며 이에 따라 상위 주요 제품을 제외한 그외 제품은 기타로 작성하였습니다.

[주요 원재료 매입 현황]

(단위: 백만원 ,%)

품목

구체적 용도 및 설명

2023년 1분기

2022년

2021년

2020년

2019년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

BUC
낮은 주파수 대역을 높은 주파수 대역으로 변환하여 고출력으로 주파수를 송신하는 장치

8,442

18.73

38,463
22.14
13,180
17.16
10,460
19.43
12,048
23.04

PCBA
다이오드 등의 전자부품을 조립한 회로기판

8,905

19.75

29,738
17.12
11,355
14.78
6,032
11.21
3,605
6.89

Machining(Mech.)
Pedestal, Reflector, Bottom, Plate 가공품

2,527

5.61

8,930
5.14
5,181
6.74
6,117
11.37
7,295
13.95

Core Module
통신 모듈

287

0.64

9,519
5.48
5,297
6.90
1,960
3.64
1,009
1.93

Radome
외부환경으로부터 제품을 보호하는 역할

3,324

7.37

13,558
7.81
4,196
5.46
6,086
11.31
6,344
12.13

Motor & Encoder
동력 발생기 & 모터의 위치와 속도 파악

949

2.11

4,500
2.59
2,880
3.75
2,346
4.36
1,703
3.26

기타
Belt,Cable 등

20,643

45.79

68,982
39.72
34,728
45.21
20,820
38.68
20,286
38.80

합계

45,077

100.00

173,690
100
76,818
100
53,821
100
52,290
100

자료: 당사 제공

[주요 원재료 매입 거래처]

품목

주요거래처

BUC

Nisshinbo Micro Devices Inc.,외

PCBA

태영웨이브 외

Machining(Mech.)

주식회사 씨엔테크 외

Core Module

ST Engineering iDirect 외

Radome

주식회사 동광 외

Motor & Encoder

주식회사 맥스웨이 외

기타

주식회사 이앰에스 외

자료: 당사 제공

당사의 위성통신안테나를 제조하기 위해서는 4~500여개의 품목을 매입하여 최종 Assembly 라인을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 원재료 매입 금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 BUC, LNB, PCBA 등으로 데이터 주파수를 변환 증폭하는 장치인 BUC와 안테나를 구동하고 제어하는 PCBA 품목이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[
해상용 방송 수신 안테나(TVRO) 기준 원재료 가격변동 추이]

(단위: 원)

품 목
2023년 1분기
2022년

2021년

2020년

2019년

Radome
107,360
107,360
92,900
83,626
83,626

Metal plate
115,290
115,290
74,590
70,310
70,310

Machining
34,520
34,520
34,230
34,230
34,230

주) 해상용 방송 수신 안테나(TVRO) 기준

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

Machining의 경우 가격변동이 거의 없으나 Radome 및 Metal plate는 원재료 가격이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이는 글로벌 원자재가격과 물류 비용의 상승에 따른 것으로, Radome과 Metal plate와 같은 당사 원재료의 대부분은 원소재 가격에 연동되어 있으며, 최근 원소재 가격 상승으로 인하여 당사 원재료들의 가격이 상승하는 추세에 있는 상황입니다.
이에 당사 제품의 주요 원재료 중 하나인 BUC의 평균 가격 또한 전년 대비 약 51.3% 상승하였고, PCBA의 평균 가격은 전년 대비 약 73.7% 상승하는 모습을 보였습니다.

[평균 원재료 가격변동 추이]

(단위: 원)

품 목
2023년 1분기
2022년
증감

BUC

2,422,251

1,601,377

51.3%

Core Module

259,294

291,386

-11.0%

Motor & Encoder

66,452

80,882

-17.8%

PCBA

358,609

206,446

73.7%

주) 각 제품별 원재료 구성 비율이 상이함에 따라 전체 구매 내역에 대한 금액을 전체 구매 수량으로 나누어 산출하였음

자료: 당사 제공

원재료매입액은 당사의 비용 중에서 가장 많은 비중을 차지하는 항목으로 전체 비용 대비
2023년 1분기에 66.87%, 2022년에 68.18%, 2021년에 52.87%를 차지하고 있습니다.

(후략)
(주6) 정정 전

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.○ 당사는 본 유상증자의 구주주 청약 초일(07월 05일 예정) 전인 05월 08일(예정)에 2023년 1분기 보고서를 공시할 예정입니다. 따라서 2023년 1분기 실적이 확정되는 시점에 이를 반영한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이오니 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.
○ 당사는 본 유상증자의 구주주 청약 초일(07월 05일 예정) 전인 05월 09일에 2023년 1분기 보고서를 공시했으며, 본 공시서류는 해당 1분기 보고서를 반영한 정정증권신고서이오니 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

[주요 재무사항 총괄표]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2022년
2021년
2020년
2019년

외부감사 회계법인
동현회계법인
동현회계법인
동현회계법인
참회계법인

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

감사인 핵심감사사항
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가

계속기업 존속불확실성 해당여부
미해당
미해당
미해당
미해당

1. 자산총계
370,377
261,475
152,811
137,341

- 유동자산
214,268
155,257
73,171
76,010

- 비유동자산
156,109
106,218
79,640
61,331

2. 부채총계
191,673
99,477
76,127
58,985

- 유동부채
134,704
67,405
49,616
27,676

- 비유동부채
56,969
32,072
26,512
31,309

3. 자본총계
178,704
161,998
76,684
78,356

- 자본금
4,592
4,592
3,781
3,770

4. 부채비율(%)
107.26%
61.41%
99.27%
75.28%

5. 유동비율(%)
159.07%
230.34%
147.48%
274.64%

6. 영업활동 현금흐름
-26,082
-9,731
11,695
19,114

7. 투자활동 현금흐름
-27,578
-65,694
-28,015
-12,035

8. 재무활동 현금흐름
55,853
84,262
5,859
1,972

9. 기말 현금및현금성자산
24,415
22,539
12,915
24,797

10. 매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

11. 영업이익
15,343
2,230
3,248
7,139

- 영업이익률(%)
6.41%
1.62%
2.95%
6.05%

12. 금융수익
3,414
1,405
1,429
907

13. 금융원가
6,466
1,179
2,573
3,370

14. 당기순이익
16,029
5,992
577
7,167

- 당기순이익률(%)
6.69%
2.50%
0.24%
2.99%

(주7) 정정 후

[주요 재무사항 총괄표]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

외부감사 회계법인
동현회계법인
동현회계법인
동현회계법인
동현회계법인
참회계법인

외부감사인의 감사의견
-
적정
적정
적정
적정

감사인 핵심감사사항
-
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가

계속기업 존속불확실성 해당여부
-
미해당
미해당
미해당
미해당

1. 자산총계
380,128
370,377
261,475
152,811
137,341

- 유동자산
213,169
214,268
155,257
73,171
76,010

- 비유동자산
166,958
156,109
106,218
79,640
61,331

2. 부채총계
200,836
191,673
99,477
76,127
58,985

- 유동부채
128,827
134,704
67,405
49,616
27,676

- 비유동부채
72,009
56,969
32,072
26,512
31,309

3. 자본총계
179,292
178,704
161,998
76,684
78,356

- 자본금
4,592
4,592
4,592
3,781
3,770

4. 부채비율(%)
112.02%
107.26%
61.41%
99.27%
75.28%

5. 유동비율(%)
165.47%
159.07%
230.34%
147.48%
274.64%

6. 영업활동 현금흐름
-15,921
-26,082
-9,731
11,695
19,114

7. 투자활동 현금흐름
-1,735
-27,578
-65,694
-28,015
-12,035

8. 재무활동 현금흐름
11,149
55,853
84,262
5,859
1,972

9. 기말 현금및현금성자산
17,941
24,415
22,539
12,915
24,797

10. 매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

11. 영업이익
777
15,343
2,230
3,248
7,139

- 영업이익률(%)
1.21%
6.41%
1.62%
2.95%
6.05%

12. 금융수익
457
3,414
1,405
1,429
907

13. 금융원가
1,458
6,466
1,179
2,573
3,370

14. 당기순이익
1,006
16,029
5,992
577
7,167

- 당기순이익률(%)
1.56%
6.69%
2.50%
0.24%
2.99%

(주8) 정정 전(전략)

[최대주주 및 주요 특수관계자 지분율 변동 시뮬레이션(구주매각 및 유상증자 후)]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성 명
주식의종류
구주매각 후 유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
구주매각 및 유상증자 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

성상엽
의결권 있는 주식
1,688,975
18.39
323,264
96,979
1,785,954
16.65
-4.47

(주)인텔리안시스템즈
651,029
7.09
120,209
36,062
687,091
6.40
-1.45

이은지
30,000
0.33
10,003
0
30,000
0.28
-0.37

주) 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈의 청약 참여 주식수는 배정주식수의 30%이며, 1주 미만 단수주 절사

자료 : 당사 사업보고서

(중략)

최대주주의 경우 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 5개의 금융기관과 10건의 주식담보대출계약을 유지하고 있습니다. 아래 표에서와 같이 각각의 주식담보대출계약은 담보유지비율이 상이하며, 이에 따라, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사 보통주 종가 기준 여유담보비율(현재 담보비율-담보유지비율)이 다양하게 분포되어있습니다. 주식담보대출의 경우 차주가 제공한 담보 주식의 가치가 하락으로 인해 담보가치가 주식담보대출계약 상 담보유지비율을 하회할 경우 추가 담보제공 요청(마진콜, margin call)이 발생합니다. 이때, 추가 담보 제공이 불가능할 경우 담보로 제공된 최대주주 보유지분 일부가 매각돼 최대주주 지분율이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈의 경우 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 3개의 금융기관과 6건의 주식담보계약을 유지하고 있으며, (주)인텔리안시스템즈 역시 향후 주가 변동에 따른 담보비율 변동으로 인한 마진콜 발생 위험에 상시 노출되어 있으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈 담보제공 내역 및 주요 대출 조건]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, 백만원, 원)

성명
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보유지비율(A)
본 공시서류 제출일전일 담보비율(B)
여유 담보비율(B)-(A)
본 공시서류 제출일 전일 보통주 종가
마진콜 발생 주가

성상엽
61,347
2,260
한국투자증권
6.25%
150.00%
226.66%
76.66%p.
83,500
55,259

54,289
2,000
하나증권
5.80%
140.00%
226.66%
86.66%p.
51,576

61,574
2,740
한국투자증권
6.25%
150.00%
187.64%
37.64%p.
66,749

34,130
1,500
NH투자증권
6.50%
150.00%
189.99%
39.99%p.
65,924

15,433
500
NH투자증권
6.50%
150.00%
257.73%
107.73%p.
48,597

5,541
200
NH투자증권
6.50%
150.00%
231.34%
81.34%p.
54,142

11,561
400
NH투자증권
6.50%
150.00%
241.34%
91.34%p.
51,899

34,813
1,800
한국투자증권
6.25%
150.00%
161.49%
11.49%p.
77,557

170,000
1,700
농협은행
5.06%
100.00%
835.00%
735.00%p.
10,000

300,000
3,000
기업은행
4.97%
100.00%
835.00%
735.00%p.
10,000

합계
748,688
16,100
-
-

인텔리안시스템즈
80,000
1,500
국민은행
6.04%
140.00%
445.33%
305.33%p.
26,250

53,000
460
하나은행
5.47%
140.00%
962.07%
822.07%p.
12,151

170,000
4,500
농협은행
5.44%
140.00%
315.44%
175.44%p.
37,059

140,000
3,000
하나은행
4.64%
140.00%
389.67%
249.67%p.
30,000

150,000
3,000
농협은행
5.44%
140.00%
417.50%
277.50%p.
28,000

50,000
2,000
국민은행
3.49%
140.00%
208.75%
68.75%p.
56,000

합계
643,000
14,460
-
-

주) 담보비율 = (보통주 종가 x 담보주식수) / 대출금액

자료 : 당사 2022.03.03 주식등의대량보유상황보고서(일반) 및 당사 제공

(중략)

[최대주주 및 2대주주 상환예정 주식담보대출]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, 백만원, 원)

성명
우선순위
주식등의 수
계약 상대방
계약체결(변경)일
계약기간
대출금액
이자율
담보유지비율
현재담보비율

성상엽
1
61,347
한국투자증권
2023.01.02
~2023.04
2,260
6.25%
150.00%
226.66%

54,289
하나금융투자
2022.10.06
~2023.04
2,000
5.80%
140.00%
226.66%

61,574
한국투자증권
2023.01.02
~2023.04
2,740
6.25%
150.00%
187.64%

34,130
NH투자증권
2022.11.29
~2023.05
1,500
6.50%
150.00%
189.99%

15,433
NH투자증권
2022.11.29
~2023.05
500
6.50%
150.00%
257.73%

5,541
NH투자증권
2022.11.29
~2023.05
200
6.50%
150.00%
231.34%

11,561
NH투자증권
2022.12.29
~2023.05
400
6.50%
150.00%
241.34%

34,813
한국투자증권
2023.01.31
~2023.04
1,800
6.25%
150.00%
161.49%

2
170,000
농협은행
2022.07.22
~2023.07
1,700
5.06%
100.00%
835.00%

3
300,000
기업은행
2022.07.23
~2023.07
3,000
4.97%
100.00%
835.00%

합계
748,688
-
16,100
-

㈜인텔리안시스템즈
1
80,000
국민은행
2022.10.31
~2023.10
1,500
6.04%
140.00%
445.33%

53,000
하나은행
2023.01.04
~2023.10
460
5.47%
140.00%
962.07%

170,000
농협은행
2022.07.22
~2023.07
4,500
5.44%
140.00%
315.44%

2
140,000
하나은행
2022.07.25
~2023.07
3,000
4.64%
140.00%
389.67%

3
50,000
국민은행
2021.07.26
~2023.07
2,000
3.49%
140.00%
208.75%

150,000
농협은행
2022.08.22
~2023.08
3,000
5.56%
140.00%
417.50%

합계
643,000
-
14,460
-

자료 : 당사 제공

한편, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 이후로 추가 주식발행에 따른 최대주주의 지분희석을 야기할 가능성이 있는 미상환 주식연계채권(전환사채 및 신주인수권부사채) 잔액이 남아있지 않은 상태입니다. 다만, 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 109,185주이고, 스톡그랜트 또한 미행사주식수가 26,040주 남아있으며, 이는 현재 발행주식총수의 1.19%에 해당하는 수준입니다. 당사가 부여한 주식매수선택권은 계약서 상 '행사가격과 부여할 주식의 수의 조정' 관련 조항 내 하기 산식에 의해 행사가격이 변경될 예정입니다.

(중략)

상기 산식에 따라 주식매수선택권 중 미행사수량의 행사가격은 하기와 같이 변경될 예정이며, 당사의 유상증자가 완료된 이후 현재 주식매수선택권 미행사수량 및 스톡그랜트 미행사주식수는 예상 발행주식총수인 10,729,669주의 1.26%에 해당하는 수준입니다. 향후 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 따른 희석효과에 따라 최대주주의 지분율이 소폭 하락할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 주식매수선택권현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)

(단위: 주, 원)

구 분
부여일
보유수량
행사가능기간
행사가격
조정 후 행사가격(유상증자)

제12차부여분
2019.03.22
3,335
2021.03.22~2024.03.21
18,600
18,600

제13차부여분
2020.03.30
14,700
2022.03.30~2025.03.29
19,650
19,650

제14차부여분
2021.03.31
11,700
2023.03.31~2026.03.30
67,045
66,707

제15차부여분
2021.10.01
8,700
2023.10.01~2026.09.30
71,500
70,520

제16차부여분
2021.11.18
5,000
2023.11.18~2026.11.17
76,350
74,671

제17차부여분
2022.03.30
30,350
2024.03.31~2027.03.30
84,000
81,219

제18차부여분
2022.10.14
2,600
2024.10.15~2027.10.14
61,300
61,300

제19차부여분
2022.11.18
5,000
2024.11.18~2027.11.17
65,000
64,956

제20차부여분
2023.03.31
22,600
2025.03.31~2028.03.28
86,600
83,444

제21차부여분
2023.04.19
5,200
2025.04.19~2028.04.18
88,600
85,156

합계
109,185
-

주) 조정 후 행사가격의 산출 시 유상증자 주당 발행가액은 예정발행가액 기준

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

[본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 스톡그랜트 현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

부여일자
구분
부여주식수
행사
소멸
미행사주식수
약정용역제공기간

2021.10.18
성과조건
4,500
-4,500
-
-
2021.10.18 ~ 2022.10.30

2021.10.18
성과조건
4,500
-
-
4,500
2021.10.18 ~ 2023.10.30

2021.10.18
성과조건
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2024.10.30

2021.10.18
성과조건
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2025.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2026.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2027.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2028.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2029.10.30

2022.12.01
성과조건
1,154
-
99
1,055
2022.12.01 ~ 2023.12.01

2022.12.01
성과조건
2,305
-
198
2,107
2022.12.01 ~ 2024.12.01

2022.12.01
성과조건
3,461
-
298
3,163
2022.12.01 ~ 2025.12.01

2022.12.01
성과조건
4,612
-
397
4,215
2022.12.01 ~ 2026.12.01

합계
31,532
-4,500
992
26,040
-

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

(후략)
(주8) 정정 후(전략)

[최대주주 및 주요 특수관계자 지분율 변동 시뮬레이션(구주매각 및 유상증자 후)]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성 명
주식의종류
구주매각 후 유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
구주매각 및 유상증자 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

성상엽
의결권 있는 주식
1,688,975
18.39
323,264
96,979
1,785,954
16.65
-4.47

(주)인텔리안시스템즈
651,029
7.09
120,209
36,062
687,091
6.40
-1.45

이은지
30,000
0.33
10,003
0
30,000
0.28
-0.37

주
1) 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈의 청약 참여 주식수는 배정주식수의 30%이며, 1주 미만 단수주 절사

주2) 지분율 변동은 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비입니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서

(중략)

최대주주의 경우 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 5개의 금융기관과
11건
(최대주주가 증권사를 통해 담보대출을 받은 9건의 경우 각 증권사별 하나의 주식계좌에 담보권이 설정. 이에 따라 하나의 주식계좌 내 합산 담보주식수를 기준으로 담보비율을 산정하기 때문에 실질 담보계약건수는 증권사 3건, 은행 2건)의 주식담보대출계약을 유지하고 있습니다. 아래 표에서와 같이 각각의 주식담보대출계약은 담보유지비율이 상이하며, 이에 따라, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사 보통주 종가 기준 여유담보비율(현재 담보비율-담보유지비율)이 다양하게 분포되어 있습니다. 주식담보대출의 경우 차주가 제공한 담보 주식의 가치가 하락으로 인해 담보가치가 주식담보대출계약 상 담보유지비율을 하회할 경우 추가 담보제공 요청(마진콜, margin call)이 발생합니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 여유 담보비율(현재 담보비율-담보유지비율)이 30%p.를 하회하는 최대주주의 주식담보대출은 2건(실질담보계약 기준)입니다. 해당 건의 여유 담보비율을 초과하는 수준의 주가 하락이 발생할 시 담보비율이 담보유지비율을 하회할 수 있으며, 이 경우 당사 최대주주는 보유중인 지분을 활용한 추가 담보제공을 통해 마진콜에 대응할 예정입니다. 최대주주는 본 공시서류 제출일 전일 현재 보유주식의 38.61%만 담보로 제공한 상태입니다. 또한 전술한 바와 같이 최대주주는 보유지분 250,000주에 대한 블록딜을 통해 유상증자 구주주 청약 30% 참여 및 주식담보대출 상환을 예정하고 있습니다. 다만, 본 공시서류 제출일 전일 현재 블락딜 상대방 및 관련 세부 조건이 결정된 상태가 아니기에 블록딜 성사여부에 대한 불확실성이 존재하며, 이에 따라 주식담보대출 상환 가능 여부도 현재 불확실한 상태입니다.
상기와 같은 노력에도 불구하고 마진콜 발생시 추가 담보 제공이 불가능할 경우 담보로 제공된 최대주주 보유지분 일부가 매각돼 최대주주 지분율이 하락할 가능성이
있으며, 이에 따른 최대주주 지분 매각이 발생할 경우 이는 당사 주가 하락의 원인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈의 경우 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 3개의 금융기관과 6건의 주식담보계약을 유지하고 있으며, (주)인텔리안시스템즈 역시 향후 주가 변동에 따른 담보비율 변동으로 인한 마진콜 발생 위험에 상시 노출되어 있으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈 담보제공 내역 및 주요 대출 조건]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, 백만원, 원)

성명
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보유지비율(A)
본 공시서류 제출일 전일 담보비율(B)
여유 담보비율(B)-(A)
본 공시서류 제출일 전일 보통주 종가
마진콜 발생 주가

성상엽
54,289
2,000
하나증권
5.80%
140.00%
189.47%
49.47%p.
69,800
51,576

34,130
1,500
NH투자증권
6.50%
150.00%
178.97%
28.97%p.
58,501

15,433
500

5,541
200

11,561
400

61,347
2,260
한국투자증권
6.25%
150.00%
161.91%
11.91%p.
64,666

61,574
2,740

28,289
1,400

6,524
400

170,000
1,700
농협은행
5.06%
100.00%
698.00%
598.00%p.
10,000

300,000
3,000
기업은행
4.97%
100.00%
698.00%
598.00%p.
10,000

합계
748,688
16,100
-
-

인텔리안시스템즈
80,000
1,500
국민은행
6.04%
140.00%
372.27%
232.27%p.
26,250

53,000
460
하나은행
5.47%
140.00%
804.22%
664.22%p.
12,151

170,000
4,500
농협은행
5.44%
140.00%
263.69%
123.69%p.
37,059

140,000
3,000
하나은행
4.64%
140.00%
325.73%
185.73%p.
30,000

150,000
3,000
농협은행
5.44%
140.00%
349.00%
209.00%p.
28,000

50,000
2,000
국민은행
3.49%
140.00%
174.50%
34.50%p.
56,000

합계
643,000
14,460
-
-

주) 담보비율 = (보통주 종가
(69,800원) x 담보주식수) / 대출금액

자료 : 당사 2023.
05.03 주식등의대량보유상황보고서(일반) 및 당사 제공

(중략)

[최대주주 및 2대주주 상환예정 주식담보대출]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, 백만원, 원)

성명
우선순위
주식등의 수
계약 상대방
계약체결(변경)일
계약기간
대출금액
이자율
담보유지비율
현재담보비율

성상엽
1
54,289
하나증권
2022.10.06
~2023.04
2,000
5.80%
140.00%
189.47%

34,130
NH투자증권
2022.11.29
~2023.05
1,500
6.50%
150.00%
178.97%

15,433
500

5,541
200

11,561
2022.12.29
400

61,347
한국투자증권
2023.01.02

~2023.07

2,260
6.25%
150.00%
161.91%

61,574
2,740

28,289
2023.01.31
1,400

6,524
2023.04.14
400

2
170,000
농협은행
2022.07.22
~2023.07
1,700
5.06%
100.00%
698.00%

3
300,000
기업은행
2022.07.23
~2023.07
3,000
4.97%
100.00%
698.00%

합계
748,688
-
16,100
-

㈜인텔리안시스템즈
1
80,000
국민은행
2022.10.31
~2023.10
1,500
6.04%
140.00%
372.27%

53,000
하나은행
2023.01.04
~2023.10
460
5.47%
140.00%
804.22%

170,000
농협은행
2022.07.22
~2023.07
4,500
5.44%
140.00%
263.69%

2
140,000
하나은행
2022.07.25
~2023.07
3,000
4.64%
140.00%
325.73%

3
50,000
국민은행
2021.07.26
~2023.07
2,000
3.49%
140.00%
349.00%

150,000
농협은행
2022.08.22
~2023.08
3,000
5.56%
140.00%
174.50%

합계
643,000
-
14,460
-

주) 당사 최대주주인 성상엽의 주식담보대출 중 한국투자증권 대출 만기가 연장되었습니다.

자료 : 당사 제공

한편, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 이후로 추가 주식발행에 따른 최대주주의 지분희석을 야기할 가능성이 있는 미상환 주식연계채권(전환사채 및 신주인수권부사채) 잔액이 남아있지 않은 상태입니다. 다만, 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이
108,985주이고, 스톡그랜트 또한 미행사주식수가 26,040주 남아있으며, 이는 현재 발행주식총수의 1.19%에 해당하는 수준입니다. 당사가 부여한 주식매수선택권은 계약서 상 '행사가격과 부여할 주식의 수의 조정' 관련 조항 내 하기 산식에 의해 행사가격이 변경될 예정입니다.

(중략)

상기 산식에 따라 주식매수선택권 중 미행사수량의 행사가격은 하기와 같이 변경될 예정이며, 당사의 유상증자가 완료된 이후 현재 주식매수선택권 미행사수량 및 스톡그랜트 미행사주식수는 예상 발행주식총수인 10,729,669주의 1.26%에 해당하는 수준입니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재, 행사기간 중에 있으며 본 공시서류 제출일 전일 종가 대비 행사가격이 내가격(In the Money, ITM) 상태인 주식매수선택권 수량은 29,735주이며, 스톡그랜트의 경우 2023년 중에 부여 예정인 수량은 4,500주 입니다. 다만, 당사는 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사 시 자기주식교부 및 신주교부 중 이사회에서 결정 및 승인함에 따라 자기주식교부(본 공시서류 제출일 전일 현재 자기주식 235,165주)를 통해 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 응할 경우 별도의 지분희석은 발생하지 않습니다. 다만, 신주교부를 통해 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 응할 경우 구주매각, 유상증자 및 주식매수선택권 등의 행사를 감안한 최대주주 및 2대주주 지분율은 각각 16.59%, 6.38%를 기록해 기존 지분율 대비 각각 4.52%p., 1.47%p. 하락할 전망입니다. 이처럼 향후 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 따른 희석효과에 따라 최대주주의 지분율이 소폭 하락할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 주식매수선택권현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)

(단위: 주, 원)

부여 받은자
구분
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
기말 미행사 수량
행사기간
행사가격
조정 후 행사가격(유상증자)
의무보유여부

손OO 외 2
12차
미등기임원
2019.03.22
주1)
보통주
4,000
1,335
21.03.22~24.03.21
18,600
18,600
X

SOO 외 2
12차
계열회사 직원
2019.03.22
보통주
6,000
2,000
21.03.22~24.03.21
18,600
18,600
X

COO 외 6
13차
계열회사 직원
2020.03.30
보통주
20,700
14,700
22.03.30~25.03.29
19,650
19,650
X

김OO외 7
14차
미등기임원
2021.03.31
보통주
8,500
7,500
23.03.31~26.03.30
67,045
66,707
X

JOO 외 5
14차
계열회사 직원
2021.03.31
보통주
4,600
4,200
23.03.31~26.03.30
67,045
66,707
X

변OO
15차
미등기임원
2022.10.01
보통주
5,000
5,000
23.10.01~ 26.09.30
71,500
70,520
X

LOO 외 10
15차
계열회사 임원
2021.10.01
보통주
4,500
3,700
23.10.01~ 26.09.30
71,500
70,520
X

HOO
16차
계열회사 임원
2021.11.18
보통주
5,000
5,000
23.11.18~ 26.11.17
76,350
74,671
X

김OO 외 7명
17차
미등기임원
2022.03.30
보통주
6,000
5,000
24.03.30~27.03.29
84,000
81,219
X

김OO 외 41명
17차
직원
2022.03.30
보통주
11,200
10,200
24.03.30~27.03.29
84,000
81,219
X

JOO 외 6명
17차
계열회사 직원
2022.03.30
보통주
15,450
14,950
24.03.30~27.03.29
84,000
81,219
X

ROO 외 27명
18차
계열회사 직원
2022.10.14
보통주
2,900
2,600
24.10.15~27.10.14
61,300
61,300
X

HOO
19차
계열회사 직원
2022.11.18
보통주
5,000
5,000
24.11.18~27.11.17
65,000
64,956
X

김OO 외 5명
20차
직원
2023.03.31
보통주
5,000
5,000
25.03.31~28.03.30
86,600
83,444
X

NOO 외 17명
20차
관계사 임직원
2023.03.31
보통주
17,600
17,600
25.03.31~28.03.30
86,600
83,444
X

이OO
21차
미등기임원
2023.04.19
보통주
2,000
2,000
25.04.19~28.03.18
88,600
85,156
X

KOO 외 6명
21차
관계사 임직원
2023.04.19
보통주
3,200
3,200
25.04.19~28.03.18
88,600
85,156
X

합계
126,650
108,985
-
-
-
-

주1) 자기주식교부, 신주교부 중 행사 시 이사회에서 결정 및 승인

주2) 2021년 03월 23일자로 부여 방법 중 차액보상 규정은 제외하였습니다.

주3) 제17차 부여분에 대한 잔여수량은 최초 공시서류 제출 당시 30,350주에서 4월 21일 퇴사자 발생으로 30,150주로 감소하였습니다.

주4) 조정 후 행사가격의 산출 시 유상증자 주당 발행가액은 예정발행가액 기준

주5) 주식매수선택권을 부여받은 뒤 2년이 경과한 날로부터 3년간 매년 부여 받은 주식의 1/3을 행사 할 수 있으며, 행사 횟수는 연1회로 함

주6) 2022년 감사보고서 상 주식매수선택권 제11차 부여분 중 미행사주식수량 3,668주는 해당 직원 퇴사 및 행사에 따라 소멸되었습니다.

출처 : 당사 정기보고서 및 당사 제공

[본 공시서류 제출일 전일 기준 스톡그랜트 부여 대상]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

부여일

법인

회사와의 관계

성명

1회차(2021.10.18)

해외법인 (미국 R&D)

계열회사 직원

HOO

2회차(2022.12.01)

XOO

JOO

COO

DOO

DOO

JOO

ROO

JOO

주2) 2023년 03월 20일 JOO는 퇴사하였습니다.

출처: 당사 제공

[본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 스톡그랜트 현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

부여일자
부여주식수
행사
소멸
미행사주식수
약정용역제공기간

2021.10.18
4,500
-4,500
-
-
2021.10.18 ~ 2022.10.30

2021.10.18
4,500
-
-
4,500
2021.10.18 ~ 2023.10.30

2021.10.18
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2024.10.30

2021.10.18
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2025.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2026.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2027.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2028.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2029.10.30

2022.12.01
1,154
-
99
1,055
2022.12.01 ~ 2023.12.01

2022.12.01
2,305
-
198
2,107
2022.12.01 ~ 2024.12.01

2022.12.01
3,461
-
298
3,163
2022.12.01 ~ 2025.12.01

2022.12.01
4,612
-
397
4,215
2022.12.01 ~ 2026.12.01

합계
31,532
-4,500
992
26,040
-

주1) 당사는 우수한 인재 영입 및 미래 좋은 성과를 달성하기 위해 2021년부터 전문 인력들에게 스톡그랜트를 부여하고 있습니다. 스톡그랜트의 주요 조건으로 부여일에 당사 임직원으로서 부여일 현재 재직 중이여야 하며, 부여된 날을 기산일로 하여 1년이 되는 날 주식을 부여하게 되어 있습니다.

주2) 2023년 03월 20일 퇴사자 1명 발생으로 인해 2023년 12월 01일 ~ 2026년 12월 01일까지 부여된 주식 992주가 소멸하였습니다.

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

[최대주주 및 주요 특수관계자 지분율 변동 시뮬레이션(구주매각, 유상증자 및 주식매수선택권 등 행사 후)]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성 명
주식의종류
구주매각 및 유상증자 후(예정)
주식매수선택권및 스톡그랜트행사 수량
구주매각, 유상증자 및 주식매수선택권 등 행사 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

성상엽
의결권 있는 주식
1,785,954
16.65
34,235
1,785,954
16.59
4.52

(주)인텔리안시스템즈
687,091
6.40
687,091
6.38
1.47

이은지
30,000
0.28
30,000
0.28
0.37

주1) 주식매수선택권 행사 예정 수량은 본 공시서류 제출일 전일 현재, 행사기간 중에 있으며 본 공시서류 제출일 전일 종가 대비행사가격이내가격(In the Money, ITM)상태인주식매수선택권 수량은29,735주로 산정하였습니다.

주2) 스톡그랜트 행사 예정 수량은 2023년 부여 예정인 4,500주로 산정하였습니다.

주3) 지분율 변동은 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비입니다.

자료 : 당사 사업보고서 및 1분기보고서

(후략)
(주9) 정정 전(전략)

당사의 연결기준 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였습니다. 2022년에는 COVID-19로 침체되었던 해상운수업이 정상화되고 저궤도 위성통신용 안테나 관련 신규 매출이 발생함에 따라 위성통신 안테나(VSAT) 제품 매출이 전년대비 68.3% 증가한 영향으로 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 매출유형별 실적 추이]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2022년
2021년
2020년
2019년

제품
위성통신 안테나
수 출
167,726
97,905
73,614
75,355

내 수
5,783
5,169
8,049
12,007

소 계
173,509
103,074
81,663
87,362

해상용 위성방송수신 안테나
수 출
11,914
9,782
8,642
9,715

내 수
671
578
637
746

소 계
12,585
10,360
9,279
10,461

기타
수 출
38,146
16,490
13,110
14,395

내 수
415
509
1,677
1,644

소 계
38,561
16,999
14,787
16,039

상품
기타
수 출
205
41
34
492

내 수
275
741
421
172

소 계
480
782
455
664

기타
기타
수 출
6,958
3,323
1,770
1,788

내 수
7,372
3,462
2,150
1,657

소 계
14,330
6,785
3,920
3,446

합 계
수 출
224,949
127,541
97,171
101,746

내 수
14,516
10,459
12,934
16,226

합 계
239,465
138,000
110,105
117,972

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사가 영업활동을 영위하고 있는 산업은 기술집약적 고부가가치 산업으로 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 당사 연결기준 판매비와관리비 중 경상연구개발비가 차지하는 비중은 2019년 19.0%, 2020년 20.4%, 2021년 24.0%, 2022년 27.2%을 기록하고 있으며, 당사의 영업이익은 매출액 및 경상연구개발비 증감에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원을 기록하였습니다.

(중략)

당사의 최근 3개년 간 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

판매비와관리비
86,659
55,088
49,013
48,649

경상연구개발비
23,589
13,224
9,993
9,264

비중
27.2%
24.0%
20.4%
19.0%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사의 연결기준 당기순이익은 2019년 71.7억원, 2020년 5.8억원, 2021년 59.9억원, 2022년 160.3억원을 기록하였습니다. 당사는 2022년 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이 93.9%를 차지해 외화 기반의 매출이 대부분인 특징으로 인해 외환 관련 손익에 따라 당기순익이 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 2022년 기준 전체 외화 표시 자산, 부채 중 달러 표시 자산, 부채가 차지하는 비중이 각각 95.0%, 86.1%를 기록하고 있으며, 달러 표시 자산의 익스포져가 달러 표시 부채 대비 커 통상 원달러 환율 상승 시 외환 관련 수익이 발생하고 있습니다.2020년의 경우 COVID-19에 따른 원달러 환율 급락으로 인해 외화환산손실이 전년대비 251.8% 늘어났고, 이에 따라 매출 감소에 더해 외환 관련 손익(외환차익, 외화환산이익, 외환차손, 외화환산손실)이 -41.4억원을 기록하며 당기순이익률이 0.5% 수준에 불과하였으나, 이후 원달러 환율이 반등하며 2021년, 2022년 외환 관련 손익은 각각 52.1억원, 45.2억원을 기록해 당기순이익률 개선에 기여했습니다.당사의 높은 매출액 성장률을 감안하였을 때, 기타손익 변동에 따른 당사 연결 재무 영향도는 낮다고 판단되며, 동시에 상황에 따라 외환 선도계약 및 선물거래 등 환헤지를 통해 외환 관련 손익 변동성을 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동은 당사의 당기순이익률을 훼손시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 외환 관련 손익 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-자'를 참고해 주시길 바랍니다.다음은 당사의 연결기준 실적 및 수익성 지표 입니다.

[당사 연결기준 실적 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

매출액증감률
73.5%
25.3%
-6.7%
7.4%

매출총이익
102,002
57,318
52,261
55,788

매출총이익증감률
78.0%
9.7%
-6.3%
16.9%

영업이익(손실)
15,343
2,230
3,248
7,139

영업이익증감률
588.0%
-31.3%
-54.5%
-14.1%

당기순이익
16,029
5,992
577
7,167

당기순이익증감률
167.5%
938.7%
-92.0%
-6.9%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[당사 연결기준 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

매출원가
137,464
80,682
57,844
62,184

매출원가율
57.4%
58.5%
52.5%
52.7%

매출총이익
102,002
57,318
52,261
55,788

판매비와관리비
86,659
55,088
49,013
48,649

영업이익(손실)
15,343
2,230
3,248
7,139

영업외손익
1,460
4,353
(5,283)
(1,581)

당기순이익
16,029
5,992
577
7,167

매출총이익률
42.6%
41.5%
47.5%
47.3%

영업이익률
6.4%
1.6%
2.9%
6.1%

당기순이익률
6.7%
4.3%
0.5%
6.1%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

(후략)
(주9) 정정 후(전략)

당사의 연결기준
2023년 1분기 매출액은 644억원으로 전년 동기 대비 49.7% 증가했으며, 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였습니다. 2022년에는 COVID-19로 침체되었던 해상운수업이 정상화되고 저궤도 위성통신용 안테나 관련 신규 매출이 발생함에 따라 위성통신 안테나(VSAT) 제품 매출이 전년대비 68.3% 증가한 영향으로 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 매출유형별 실적 추이]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

제품
위성통신 안테나
수 출
45,298
30,360
167,726
97,905
73,614
75,355

내 수
1,504
1,164
5,783
5,169
8,049
12,007

소 계
46,802
31,524
173,509
103,074
81,663
87,362

해상용 위성방송수신 안테나
수 출
2,816
3,666
11,914
9,782
8,642
9,715

내 수
109
203
671
578
637
746

소 계
2,925
3,869
12,585
10,360
9,279
10,461

기타
수 출
10,631
5,078
38,146
16,490
13,110
14,395

내 수
147
152
415
509
1,677
1,644

소 계
10,778
5,230
38,561
16,999
14,787
16,039

상품
기타
수 출
57
124
205
41
34
492

내 수
26
110
275
741
421
172

소 계
83
234
480
782
455
664

기타
기타
수 출
1,701
1,361
6,958
3,323
1,770
1,788

내 수
2,104
807
7,372
3,462
2,150
1,657

소 계
3,805
2,168
14,330
6,785
3,920
3,446

합 계
수 출
60,503
40,589
224,949
127,541
97,171
101,746

내 수
3,890
2,436
14,516
10,459
12,934
16,226

합 계
64,393
43,025
239,465
138,000
110,105
117,972

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사가 영업활동을 영위하고 있는 산업은 기술집약적 고부가가치 산업으로 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 당사 연결기준 판매비와관리비 중 경상연구개발비가 차지하는 비중은 2019년 19.0%, 2020년 20.4%, 2021년 24.0%, 2022년 27.2%
,
2023년 1분기 37.3%을 기록하고 있으며, 당사의 영업이익은 매출액 및 경상연구개발비 증감에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원
,
2023년 1분기 7.8억원을 기록하였습니다.

(중략)

당사의 최근 3개년간
및 2023년 1분기 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

판매비와관리비
24,140
16,391
86,659
55,088
49,013
48,649

경상연구개발비
9,014
3,967
23,589
13,224
9,993
9,264

비중
37.3%
24.2%
27.2%
24.0%
20.4%
19.0%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 연결기준 당기순이익은 2019년 71.7억원, 2020년 5.8억원, 2021년 59.9억원, 2022년 160.3억원
, 2023년 1분기 10.1억원을 기록하였습니다. 당사는
2023년 1분기 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이
94.0%를 차지해 외화 기반의 매출이 대부분인 특징으로 인해 외환 관련 손익에 따라 당기순익이 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는
2023년 1분기 및 2022년 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이
각각 94.0%, 93.9%를 기록하고 있으며, 달러 표시 자산의 익스포져가 달러 표시 부채 대비 커 통상 원달러 환율 상승 시 외환 관련 수익이 발생하고 있습니다.2020년의 경우 COVID-19에 따른 원달러 환율 급락으로 인해 외화환산손실이 전년대비 251.8% 늘어났고, 이에 따라 매출 감소에 더해 외환 관련 손익(외환차익, 외화환산이익, 외환차손, 외화환산손실)이 -41.4억원을 기록하며 당기순이익률이 0.5% 수준에 불과하였으나, 이후 원달러 환율이 반등하며 2021년, 2022년
, 2023년 1분기 외환 관련 손익은 각각 52.1억원, 45.2억원,
17.5억원을 기록해 당기순이익률 개선에 기여했습니다. 당사의 높은 매출액 성장률을 감안하였을 때, 기타손익 변동에 따른 당사 연결 재무 영향도는 낮다고 판단됩니다.
(삭제)그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동은 당사의 당기순이익률을 훼손시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 외환 관련 손익 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-
차'를 참고해 주시길 바랍니다.다음은 당사의 연결기준 실적 및 수익성 지표 입니다.

[당사 연결기준 실적 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
43,025
239,465
138,000
110,105
117,972

매출액증감률
49.7%
92.5%
73.5%
25.3%
-6.7%
7.4%

매출총이익
24,917
17,951
102,002
57,318
52,261
55,788

매출총이익증감률
38.8%
105.2%
78.0%
9.7%
-6.3%
16.9%

영업이익(손실)
777
1,560
15,343
2,230
3,248
7,139

영업이익증감률
-50.20%
흑전
588.0%
-31.3%
-54.5%
-14.1%

당기순이익
1,006
2,899
16,029
5,992
577
7,167

당기순이익증감률
-65.30%
흑전
167.5%
938.7%
-92.0%
-6.9%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
43,025
239,465
138,000
110,105
117,972

매출원가
39,476
25,074
137,464
80,682
57,844
62,184

매출원가율
61.3%
58.3%
57.4%
58.5%
52.5%
52.7%

매출총이익
24,917
17,951
102,002
57,318
52,261
55,788

판매비와관리비
24,140
16,391
86,659
55,088
49,013
48,649

영업이익(손실)
777
1,560
15,343
2,230
3,248
7,139

영업외손익
1,161
1,344
1,460
4,353
(5,283)
(1,581)

당기순이익
1,006
2,899
16,029
5,992
577
7,167

매출총이익률
38.7%
41.7%
42.6%
41.5%
47.5%
47.3%

영업이익률
1.2%
3.6%
6.4%
1.6%
2.9%
6.1%

당기순이익률
1.6%
6.7%
6.7%
4.3%
0.5%
6.1%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

(후략)
(주10) 정정 전

당사의 최근 4개년간 재무안정성 관련 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 재무안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2021년
2020년
2019년

자산총계
370,377
261,475
152,811
137,341

유동성자산
214,268
155,257
73,171
76,010

비유동자산
156,109
106,218
79,640
61,331

부채총계
191,673
99,477
76,127
58,985

유동부채
134,704
67,405
49,616
27,676

매입채무
33,786
14,945
9,618
5,770

비유동부채
56,969
32,072
26,512
31,309

자본총계
178,704
161,998
76,684
78,356

차입금
105,897
46,941
39,457
25,059

유동성차입금
68,117
29,174
25,142
10,525

비유동성차입금
37,780
17,767
14,315
14,535

현금및현금성자산
24,415
22,539
12,915
24,797

순차입금
81,482
24,403
26,542
263

유동비율
159.1%
230.3%
147.5%
274.64%

부채비율
107.3%
61.4%
99.3%
75.3%

차입금의존도
28.6%
18.0%
25.8%
18.25%

주) 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사의 연결기준 부채비율은 2019년 75.3%, 2020년 99.3%, 2021년 61.4%를 기록하였고, 2022년의 경우 107.3%를 기록하며 전년대비 45.9%p 상승하였습니다. 이는 매출 증가에 따라 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 저궤도 위성통신 제품 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이 전년대비 126.1% 증가한 것에 더해, 차입금(단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금) 또한 전년대비 125.6% 늘어난 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의 2022년 유동비율 또한 전년대비 71.3%p 하락한 159.1%를 기록하였지만, 여전히 100% 이상 수준에 관리되고 있습니다.

당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2019년 250.6억원, 2020년 394.6억원, 2021년 469.4억원, 2022년1,059.0억원을 기록하며 2022년에 전년대비 크게 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한 영향입니다. 이에 따라 차입금의존도는 2020년 25.8%, 2021년 18.0%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년 28.6%로 상승하였습니다.

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 금융기관으로 부터 차입한 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 금융기관별 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2022년
2021년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
22,000,000
9,500,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 4.33%
7,400,000
2,100,000

기업은행
무역어음대출 외
3.90 ~ 5.20%
4,473,713
-

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
5,000,000

농협은행
외화대출
5.20%
1,649,337
-

산업은행(유럽)
운전자금대출
3.33%
6,080,379
2,153,707

합계
63,603,429
18,753,707

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[당사 연결기준 금융기관별 장기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2022년
2021년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.25 ~ 5.62%
31,740,000
11,620,000

우리은행
운전자금대출
5.88%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
6.30%
3,500,000
3,500,000

산업은행(평택)
시설자금대출
4.25%
4,053,586
4,027,025

산업은행(유럽)
운전자금대출
-
-
6,040,537

차감전 소계
42,293,586
28,187,562

차감: 유동성장기차입금
4,514,069
10,420,537

합계
37,779,517
17,767,025

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

본 공시서류 제출일 전일 현재 2023년 중으로 만기가 도래하는 차입금 규모는 약 419.3억원이나, 이 중 수출입은행으로부터 차입한 한도대출은 220억원은 대출의 성격과 연결기업 소유의 재고자산 286억원이 담보로 제공되어 있다는 점을 감안할 때, 해당 금액이 당사의 유동성 위험을 유발할 가능성은 매우 낮습니다. 이를 제외한 잔여 차입금에 대해서도 당사의 원활한 영업 현금흐름 및 차입 금융기관과의 거래실적 등을 감안하였을 때 차환 및 상환 불능의 가능성은 제한적이며, 또한 당사는 금번 자금조달을 당사 차입금 중 일부를 상환함으로써 사전적 유동성 관리를 지속할 예정입니다.당사가 금번 유상증자 자금을 통해 상환 예정인 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

한국수출입은행
3,759
-
-
3,759

기업은행
-
3,750
5,000
8,750

우리은행
500
2,000
2,000
4,500

산업은행
423
1,362
1,206
2,991

소계
4,682
7,112
8,206
20,000

그럼에도 불구하고 향후 지속적인 차입금 증가는 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 일부 부담으로 작용할 수 있는 가능성이 존재하며, 상기 차입금 상환이 어려워질 경우 담보자산의 소유권 일부를 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.당사의 연결기준 차입금 구성 및 2023년 중 만기도래 차입금 규모은 다음과 같으며, 공시서류 제출일 전일 현재 미상환사채는 없습니다.

[당사 연결기준 차입금 구성]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

차입금
105,897
46,941
39,457
25,059

단기차입금
63,603
18,754
14,500
6,500

장기차입금
37,780
17,767
14,315
14,535

유동성장기차입금
4,514
10,421
10,642
4,025

주) 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[별도기준 2023년 중 만기도래 차입금 규모]

(단위 : 원)

구분
금융기관
금액

일반대출
산업은행, 국민은행, 우리은행
19,934,270,000

한도대출
수출입은행
22,000,000,000

자료 : 당사 제공 별도 기준

또한 당사가 차입금과 관련하여 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

토지 및 건물
59,000,000
한국산업은행

재고자산
28,600,000
한국수출입은행

특허
5,640,000
국민은행

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사의 이자보상배율은 최근 4개년간 연결기준 2019년 6.27배, 2020년 3.42배, 2021년 2.76배, 2022년 9.85배를 기록하며 차입금 증가에 따른 이자비용 증가에도 불구하고 영업이익 개선에 따라 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 당사 차입금에 대한 이자비용은 한도대출에 따른 연간 대출 잔액 변동 효과를 감했을 때, 2022년 기준 실질 이자율이 2.03% 수준입니다. 다만, 최근 정책금리 인상 효과를 감안했을 때, 향후 만기도래에 따른 대출 차환으로 실질 이자율이 상승할 위험이 있으며, 이에 따라 향후 당사 이자비용이 상승할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.당사의 이자보상배율 추이 및 이자율 변동에 따른 이자수익 및 비용 변동은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

이자보상배율(배)
9.85
2.76
3.42
6.27

영업이익
15,343
2,230
3,248
7,139

이자비용
1,558
807
950
1,139

주) 이자보상배율 = 영업이익/이자비용

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[당사 연결기준 2022년 이자율 변동 위험]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
1,134,529
(1,134,529)
505,281
(505,281)

이자수익
307,025
(307,025)
582,563
(582,563)

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

(후략)
(주10) 정정 후

당사의 최근 4개년간 재무안정성 관련 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 재무안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

자산총계
380,128
370,377
261,475
152,811
137,341

유동성자산
213,169
214,268
155,257
73,171
76,010

비유동자산
166,958
156,109
106,218
79,640
61,331

부채총계
200,836
191,673
99,477
76,127
58,985

유동부채
128,827
134,704
67,405
49,616
27,676

매입채무
30,867
33,786
14,945
9,618
5,770

비유동부채
72,009
56,969
32,072
26,512
31,309

자본총계
179,292
178,704
161,998
76,684
78,356

차입금
118,340
105,897
46,941
39,457
25,059

유동성차입금
74,180
68,117
29,174
25,142
10,525

비유동성차입금
44,160
37,780
17,767
14,315
14,535

현금및현금성자산
17,941
24,415
22,539
12,915
24,797

순차입금
100,399
81,482
24,403
26,542
263

유동비율
165.5%
159.1%
230.3%
147.5%
274.6%

부채비율
112.0%
107.3%
61.4%
99.3%
75.3%

차입금의존도
31.1%
28.6%
18.0%
25.8%
18.3%

주) 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 연결기준 부채비율은 2019년 75.3%, 2020년 99.3%, 2021년 61.4%,
2022년 107.3%를 기록하였고,
2023년 1분기의 경우
112.0%를 기록하며 전년대비
4.7%p. 상승하였습니다.
2021년 대비 최근까지의 부채비율 증가는 당사의 매출 증가에 따라 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 저궤도 위성통신 제품 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이
2021년 대비
106.5% 증가한 것에 더해, 차입금(단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금) 또한
2021년 대비
152.1% 늘어난 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의
2023년 1분기 유동비율 또한
2021년 대비
64.8%p. 하락한
165.4%를 기록하였지만, 여전히 100% 이상 수준에 관리되고 있습니다.

당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2019년 250.6억원, 2020년 394.6억원, 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원
, 2023년 1분기 1,183.4억원을 기록하며
최근2021년 대비 크게 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한 영향입니다. 이에 따라 차입금의존도는 2020년 25.8%, 2021년 18.0%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년 28.6%
, 2023년 1분기 31.1%로 상승하였습니다.

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 금융기관으로 부터 차입한 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 금융기관별 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462
1,649,337

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899
6,080,379

합계
66,144,825
63,603,429

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 금융기관별 장기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
35,695,159
35,793,586

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000
-

차감전 소계
52,195,159
42,293,586

차감: 유동성장기차입금
8,035,010
4,514,069

합계
44,160,149
37,779,517

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

본 공시서류 제출일 전일 현재 2023년 중으로 만기가 도래하는 차입금 규모는 약
488.3억원이나, 이 중 수출입은행으로부터 차입한 한도대출은 220억원은 대출의 성격과 연결기업 소유의 재고자산 286억원이 담보로 제공되어 있다는 점을 감안할 때, 해당 금액이 당사의 유동성 위험을 유발할 가능성은 매우 낮습니다. 이를 제외한 잔여 차입금에 대해서도 당사의 원활한 영업 현금흐름 및 차입 금융기관과의 거래실적 등을 감안하였을 때 차환 및 상환불능의 가능성은 제한적이며, 또한 당사는 금번 자금조달을 당사 차입금 중 일부를 상환함으로써 사전적 유동성 관리를 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 지속적인 차입금 증가는 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 일부 부담으로 작용할 수 있는 가능성이 존재하며, 상기 차입금 상환이 어려워질 경우 담보자산의 소유권 일부를 상실할 가능성이
존재하고, 유동성 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.당사가 금번 유상증자 자금을 통해 상환 예정인 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자자금을 통한 연도별 채무상환 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

한국수출입은행
3,759
-
-
3,759

기업은행
-
3,750
5,000
8,750

우리은행
500
2,000
2,000
4,500

산업은행
423
1,362
1,206
2,991

소계
4,682
7,112
8,206
20,000

자료 : 당사 제공

[유상증자자금을 통한 채무상환 세부내역(금융기관별)]

(단위: 천원)

은행
구분
대출금액
상환일
만기일
상환금액
금리
비고

기업은행
운영
10,000,000
2024.06.21
2026-03-21
1,250,000
4.94%
1년 거치 2년 분할상환

2024.09.21
1,250,000

2024.12.21
1,250,000

2025.03.21
1,250,000

2025.06.21
1,250,000

2025.09.21
1,250,000

2025.12.21
1,250,000

우리은행
운영
10,000,000
2023.10.04
2028-04-03
500,000
5.57%
5년 분할상환

2024.01.03
500,000

2024.04.03
500,000

2024.07.03
500,000

2024.10.04
500,000

2025.01.03
500,000

2025.04.03
500,000

2025.07.03
500,000

2025.10.10
500,000

산업은행
시설
300,000
2023.09.04
2025-09-03
30,000
4.17%
2년 거치 5년 분할상환

2023.12.04
30,000

2024.03.04
30,000

2024.06.03
30,000

2024.09.03
30,000

2024.12.03
30,000

2025.03.03
30,000

2025.06.03
30,000

2025.09.03
30,000

산업은행
시설
780,000
2023.10.16
2026-04-24
26,000
2.87%
2년 거치 5년 분할상환

2023.10.16
39,000
3.74%

2024.01.15
26,000
2.87%

2024.01.15
39,000
3.74%

2024.04.15
26,000
2.87%

2024.04.15
39,000
3.74%

2024.07.15
26,000
2.87%

2024.07.15
39,000
3.74%

2024.10.14
26,000
2.87%

2024.10.14
39,000
3.74%

2025.01.14
26,000
2.87%

2025.01.14
39,000
3.74%

2025.04.14
26,000
2.87%

2025.04.14
39,000
3.74%

2025.07.14
26,000
2.87%

2025.07.14
39,000
3.74%

2025.10.14
26,000
2.87%

2025.10.14
39,000
3.74%

산업은행
시설
5,785,560
2023.09.14
2029-12-30
85,000
4.73%
3년 거치 7년 분할상환

2023.10.02
128,000
4.12%

2023.12.14
85,000
4.73%

2024.01.02
128,000
4.12%

2024.03.14
85,000
4.73%

2024.04.01
128,000
4.12%

2024.06.14
85,000
4.73%

2024.07.01
128,500
4.12%

2024.09.19
85,000
4.73%

2024.09.30
128,500
4.12%

2024.12.16
85,500
4.73%

2024.12.30
128,500
4.12%

2025.03.14
85,500
4.73%

2025.03.31
128,500
4.12%

2025.06.16
85,500
4.73%

2025.06.30
128,500
4.12%

2025.09.15
85,500
4.73%

2025.09.30
128,500
4.12%

2025.12.15
85,500
4.73%

2025.12.30
128,500
4.12%

수출입은행
운영
22,000,000
2023.10.16
2024.05.10
3,759,000
2.47%
한도대, 4분기 상환 예정

합계
20,000,000
-
-

주) 수출입은행으로 부터 차입한 한도대출은 2023년 5월 10일 만기 연장이 예정되어 있으며, 금번 자금조달을 통해 한도대출 중 일부인 37.6억원을 상환할 예정입니다.

자료: 당사 제공

당사 유상증자 자금의 사용목적 중 차입금 상환은 최후순위인 3순위로 예정되어있습니다. 이로 인해 확정발행가액 결정 전까지 주가 하락으로 인해 유상증자 모집금액이 감소할 경우 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-V. 자금의 사용목적' 상 기재되어 있는 계획 대비 차입금 상환가능 금액이 감소할 위험이 있습니다. 이 경우, 당사는 금융기관을 통한 차환 및 대환 또는 당사 자체 자금을 활용해 대응할 계획입니다. 유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후 당사의 예상 재무구조는 다음과 같습니다.

[유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후 예상 재무구조]

(단위: 백만원)

구분
유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후
변동
2023년 1분기

자산 총계
460,154
80,026
380,128

부채 총계
180,836
-20,000
200,836

차입금
98,340
-20,000
118,340

자본 총계
279,318
100,026
179,292

부채비율
64.7%
-47.3%p.
112.0%

차입금의존도
21.4%
-9.8%p.
31.1%

주) 해당 금액은 모집예정가액 기준으로 계산된 금액입니다.

금번 유상증자 자금 납입 후 이를 통한 차입금 상환이 완료될 경우 당사의 차입금 규모가 200억원 감소함에 따라, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 47.3%p., 9.8%p. 개선될 예정입니다.당사의 연결기준 차입금 구성 및 2023년 중 만기도래 차입금 규모은 다음과 같으며, 공시서류 제출일 전일 현재 미상환사채는 없습니다.

[당사 연결기준 차입금 구성]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

차입금
118,340
105,897
46,941
39,457
25,059

단기차입금
66,145
63,603
18,754
14,500
6,500

장기차입금
44,160
37,780
17,767
14,315
14,535

유동성장기차입금
8,035
4,514
10,421
10,642
4,025

주) 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사는 금융기관 차입금을 각 건별 거치기간 및 분할상환 스케줄에 따라 상환하고 있으며, 이에 따라 2023년 중으로 상환일이 도래하는 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[2023년 중으로 상환의무가 도래하는 차입금 내역]

(단위: 천원)

은행
구분
상환일
상환예정금액(한도사용금액)
금리
유상증자를 통해 상환 예정 유무

산업은행
시설
2023.06.05
30,000
4.17%
-

산업은행
시설
2023.06.14
85,710
4.73%
-

산업은행
운영
2023.06.15
1,000,000
3.10%
-

산업은행
시설
2023.06.30
128,570
4.12%
-

우리은행
운영
2023.07.03
500,000
5.57%
-

산업은행
시설
2023.07.14
26,000
2.87%
-

산업은행
시설
2023.07.14
39,000
3.74%
-

산업은행
시설
2023.09.04
30,000
4.17%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

국민은행
운영
2023.09.06
1,800,000
4.19%
-

국민은행
운영
2023.09.06
900,000
4.19%
-

산업은행
시설
2023.09.14
85,000
4.73%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
시설
2023.10.02
128,000
4.12%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

우리은행
운영
2023.10.04
500,000
5.57%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
운영
2023.10.14
8,500,000
4.29%
-

산업은행
시설
2023.10.16
26,000
2.87%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
시설
2023.10.16
39,000
3.74%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

국민은행
운영
2023.10.28
2,200,000
4.33%
-

산업은행
시설
2023.12.04
30,000
4.17%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
시설
2023.12.14
85,000
4.73%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

우리은행
운영
2023.12.15
3,000,000
5.18%
-

산업은행
시설
2023.12.28
4,500,000
4.96%
-

합계
23,632,280
-
-

수출입은행
운영
-
22,000,000
2.47%
유상증자 자금을 통한 일부 상환 예정

산업은행
운영
-
1,800,000
4.65%
-

1,400,000
4.66%

한도대출 합계
25,200,000
-
-

주1) 수출입은행으로부터 차입한 한도대출은 2023년 5월 10일 만기 연장이 예정되어 있으며, 금번 자금조달을 통해 한도대출 중 일부인 37.6억원을 상환할 예정입니다.

주2) 산업은행에 대한 한도대출은 대출액 실행일자 차이에 따른 금리 차이로 나눠서 기재하였으나, 총 한도 150억원의 동일 한도대출이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 총 한도 150억원 중 32억원 대출을 실행한 상태입니다. 해당 한도 대출의 만기일자는 2023년 06월 11일이며, 한도대출의 성격상 만기도래시 수시입출금을 통한 상환(당사 자체자금 활용) 또는 만기연장을 진행할 예정입니다.

자료: 당사 제공

또한 당사가 차입금과 관련하여 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

토지 및 건물
59,000,000
한국산업은행

재고자산
28,600,000
한국수출입은행

특허
5,640,000
국민은행

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사가 담보로 제공한 토지 및 건물, 재고자산, 특허는 당사의 영업활동과 관련된 자산으로 당사가 금융기관과의 협의 없이 상환 의무를 이행하지 않을 경우 해당 자산에 대한 소유권이 담보권자에게 귀속되게 될 수 있습니다. 당사는 그동안 금융기관과의 거래내역를 통한 신용과 당사의 현금창출 능력 등을 바탕으로 차입금 상환에 대응하고 있으나, 그럼에도 불구하고 불가피한 상황에 따라 담보제공자산에 대한 담보권이 실행될 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다. 담보제공 자산 중 특허 관련 된 세부 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-사.'를 참고해주시길 바랍니다.

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사의 이자보상배율은 최근 4개년간 연결기준 2019년 6.27배, 2020년 3.42배, 2021년 2.76배, 2022년 9.85배를 기록하며 차입금 증가에 따른 이자비용 증가에도 불구하고 영업이익 개선에 따라 상승하는 추세를 보
였으나, 최근 정책금리 인상 효과 및 차입금 규모 증가 영향이 온기 반영됨에 따라2023년 1분기 이자보상배율은 0.63배를 기록해 1배 미만을 기록하였습니다. 이는 이자보상배율 계산을 위한 영업이익이 외형성장에 따른 인력 증가 및 신규사업 연구개발 인력 증가 등과 같은 영업비용 상승으로 인해 감소한 것 또한 주요 원인으로 작용하였습니다. 다만, 2023년 2분기 이후 매출 증가에 따른 규모의 경제효과로 이익은 큰 폭으로 성장할 것으로 예상되며, 특히 중/저궤도 주요 제품들의 출하가 올해 하반기부터 본격화 됨에 따라 목표한 실적으로 달성 할 것으로 전망되는 만큼 영업이익 반등이 이자보상배율 개선에 기여할 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 2023년 1분기 기준 실질 이자율이
4.32% 수준
을기록하며,2020년 2.03%, 2021년 1.86%, 2022년 3.02%대비 높은 수준을 기록한 점은 당사 이자보상배율에 여전히 부정적으로 작용하고 있습니다. 이와 같은 금리 수준이 유지 또는 인상될 경우, 향후 만기도래에 따른 대출 차환으로 실질 이자율이 상승할 위험이 있으며, 이에 따라 향후 당사 이자비용이 상승할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 당사의 이자보상배율 추이 및 이자율 변동에 따른 이자수익 및 비용 변동은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

이자보상배율(배)
0.63
9.85
2.76
3.42
6.27

영업이익
777
15,343
2,230
3,248
7,139

이자비용
1,230
1,558
807
950
1,139

주) 이자보상배율 = 영업이익/이자비용

자료 : 당사 사업보고서 및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 2023년 1분기 이자율 변동 위험]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
1,341,963
(1,341,963)
1,134,529
(1,134,529)

이자수익
183,374
(183,374)
307,025
(307,025)

자료 : 당사 1분기보고서(연결기준)

(후략)
(주11) 정정 전

당사의 연결 기준 유동비율은 2019년 274.6%, 2020년 147.5%, 2021년 230.3%, 2022년 159.1%로 점차 하락하는 추세입니다. 이는 최근 단기차입금의 증가로 인한 유동부채 증가와 매출채권 증가율 대비 높은 매입채무 증가율에 기인합니다.

[당사 유동비율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2021년
2020년
2019년

유동자산
214,268
155,257
73,171
76,010

유동부채
134,704
67,405
49,616
27,676

유동비율
159.07%
230.33%
147.47%
274.64%

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

당사의 연결 기준 영업활동현금흐름은 2019년 약 191억원, 2020년 약 117억원, 2021년 약 -97억원, 2022년 약 -261억원을 기록하였습니다. 2021년 및 2022년 영업활동현금흐름 감소의 주된 요인은 당사의 저궤도 위성 관련 신사업 진출을 위한 지속적인 재고자산 확보입니다.한편 투자활동현금흐름은 2019년 약 -120억원, 2020년 약-280억원, 2021년 약 -657억원, 2022년 -276억원을 기록하였습니다. 이는 생산 물량 확보 및 신제품 양상을 위한 신규 시설투자 및 저궤도 위성통신용 안테나 개발 등 연구개발비 지출에 기인합니다. 당사의 재무활동현금흐름은 차입금 증가 등의 영향으로 2019년 약 20억원, 2020년 약 59억원, 2021년 약 843억원, 2022년 약 559억원을 기록하였습니다. 이에 따라 현금및현금성자산은 2019년 약 248억원, 2020년 약 129억원, 2021년 약 225억원, 2022년 약 244억원을 기록하였습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2021년
2020년
2019년

영업활동현금흐름
-26,082
-9,731
11,695
19,114

투자활동현금흐름
-27,578
-65,694
-28,015
-12,035

재무활동현금흐름
55,853
84,262
5,859
1,972

현금및현금성자산의순증가(감소)
2,194
8,836
-10,461
9,051

현금및현금성자산의환율변동효과
-318
787
-1,421
-401

기초현금및현금성자산
22,539
12,915
24,797
16,146

기말현금및현금성자산
24,415
22,539
12,915
24,797

자료: 당사 사업보고서(연결 기준)

(후략)
(주11) 정정 후

당사의 연결 기준 유동비율은 2019년 274.6%, 2020년 147.5%, 2021년 230.3%, 2022년 159.1%
, 2023년 1분기 165.47%로 점차 하락하는 추세입니다. 이는 최근 단기차입금의 증가로 인한 유동부채 증가와 매출채권 증가율 대비 높은 매입채무 증가율에 기인합니다.

[당사 유동비율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

유동자산
213,169
214,268
155,257
73,171
76,010

유동부채
128,827
134,704
67,405
49,616
27,676

유동비율
165.47%
159.07%
230.33%
147.47%
274.64%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 연결 기준 영업활동현금흐름은 2019년 약 191억원, 2020년 약 117억원, 2021년 약 -97억원, 2022년 약 -261억원
, 2023년 1분기 약 -159억원을 기록하였습니다. 2021년 및 2022년 영업활동현금흐름 감소의 주된 요인은 당사의 저궤도 위성 관련 신사업 진출을 위한 지속적인 재고자산 확보입니다.한편 투자활동현금흐름은 2019년 약 -120억원, 2020년 약-280억원, 2021년 약 -657억원, 2022년 -276억원
, 2023년 1분기 -17억원을 기록하였습니다. 이는 생산 물량 확보 및 신제품 양상을 위한 신규 시설투자 및 저궤도 위성통신용 안테나 개발 등 연구개발비 지출에 기인합니다. 당사의 재무활동현금흐름은 차입금 증가 등의 영향으로 2019년 약 20억원, 2020년 약 59억원, 2021년 약 843억원, 2022년 약 559억원
, 2023년 1분기 약 111억원을 기록하였습니다. 이에 따라 현금및현금성자산은 2019년 약 248억원, 2020년 약 129억원, 2021년 약 225억원, 2022년 약 244억원
, 2023년 1분기 약 179억원을 기록하였습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

영업활동현금흐름
-15,921
-26,082
-9,731
11,695
19,114

투자활동현금흐름
-1,735
-27,578
-65,694
-28,015
-12,035

재무활동현금흐름
11,149
55,853
84,262
5,859
1,972

현금및현금성자산의순증가(감소)
-6,508
2,194
8,836
-10,461
9,051

현금및현금성자산의환율변동효과
34
-318
787
-1,421
-401

기초현금및현금성자산
24,415
22,539
12,915
24,797
16,146

기말현금및현금성자산
17,941
24,415
22,539
12,915
24,797

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결 기준)

(후략)
(주12) 정정 전(전략)당사의 연결기준 재고자산은 2019년 201.0억원 2020년 284.7억원, 2021년 471.4억원, 2022년 1,072.7억원을 기록하며 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2022년 재고자산은 전년대비 127.6% 증가하였는데, 이는 제품 및 원재료가 전년대비 각각 76.3%, 196.3% 증가한 것에서 기인했습니다. 제품의 경우 COVID-19 종료에 따른 해운업 정상화로 위성통신 안테나(VSAT) 발주 물량이 증가한 것과 더불어 OneWeb향 저궤도 위성용 컴팩트 안테나 단말기의 초도물량 공급이 본격화됨에 따라 증가하였습니다. 또한 원재료의 경우 역시 전술한 제품 증가 요인에 기인해 추후 발주 물량 증가에 대비하여 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 신사업 관련 원자료 등을 선제적 확보한 것이 주요 원인으로 작용하였습니다.(중략)

상기와 같은 이유로 당사의 재고자산은 큰 폭으로 증가하였으며, 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2019년 5.79회, 2020년 4.53회, 2021년 3.65회, 2022년 3.10회로 하락하는 추세를 보이고 있으나, 대체적으로 안정적인 수준에서 재고자산이 관리되고 있습니다.

[당사 연결기준 재고자산 및 재고자산회전율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

재고자산
107,272
47,141
28,466
20,096

재고자산회전율(회)
3.10
3.65
4.53
5.79

총자산 대비 재고자산 비중
29.0%
18.0%
18.6%
14.6%

주) 재고자산회전율 = 당기 매출액/{(기말 재고자산+기초 재고자산)/2}

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사의 최근 3개년 간 재고자산 평가충당금 적립률 2019년 3.68%, 2020년 2.86%, 2021년 3.03%, 2022년 1.48%를 기록하며 4.0% 이하 수준에서 안정적으로 관리되고 있으며, 재고자산 평가충당금 적립에 따른 재고자산 평가손실은 2019년 1.3억원, 2020년 1.8억원, 2021년 6.5억원, 2022년 4.8억원을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 재고자산 평가충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

제품
41,050
23,285
17,973
10,279

(제품 평가충당금)
(1,485)
(1,150)
(763)
(578)

제품 평가충당금적립률
3.62%
4.94%
4.24%
5.62%

원재료
52,118
17,588
8,327
8,126

(원재료 평가충당금)
(81)
(308)
(62)
(176)

원재료 평가충당금적립률
0.16%
1.75%
0.75%
2.17%

재공품
11,306
6,693
1,282
762

(재공품 평가충당금)
(43)
(14)
(12)
(13)

재공품 평가충당금적립률
0.38%
0.21%
0.94%
1.66%

미착품
4,408
1,046
1,722
1,673

재고자산 합계(A)
108,881
48,613
29,304
20,840

평가충당금 합계(B)
(1,610)
(1,472)
(837)
(767)

합계(C=A+B)
107,272
47,141
28,466
20,073

평가충당급적립률
1.48%
3.03%
2.86%
3.68%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[당사 연결기준 재고자산 관련 평가 손실 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출원가:

재고자산평가손실
475
645
175
129

재고자산평가손실환입
(400)
(82)
(58)
(341)

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

한편 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 재고자산 중 일부인 286억원은 한국수출입은행 차입금의 담보로 제공되어있습니다. 이에 향후 당사의 차입금 상환 지연으로 인해 해당 담보권이 행사될 경우 재고자산에 대한 소유권이 담보권자에게 이전될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

[재고자산의 담보내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

재고자산
28,600,000
한국수출입은행

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

(후략)

(주12) 정정 후(전략)당사의 연결기준 재고자산은 2019년 201.0억원 2020년 284.7억원, 2021년 471.4억원, 2022년 1,072.7억원
, 2023년 1,189.4억원을 기록하며 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히
2023년 1분기 재고자산은
2022년 대비
152.3% 증가하였는데, 이는 제품 및 원재료가
2022년 대비 각각
94.3%,
240.4% 증가한 것에서 기인했습니다. 제품의 경우 COVID-19 종료에 따른 해운업 정상화로 위성통신 안테나(VSAT) 발주 물량이 증가한 것과 더불어 OneWeb향 저궤도 위성용 컴팩트 안테나 단말기의 초도물량 공급이 본격화됨에 따라 증가하였습니다. 또한 원재료의 경우 역시 전술한 제품 증가 요인에 기인해 추후 발주 물량 증가에 대비하여 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 신사업 관련 원자료 등을 선제적 확보한 것이 주요 원인으로 작용하였습니다.(중략)

본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사가 원웹 및 SES 2개사와 체결한 공급계약 규모는 총 2,283억원입니다. 2023년 1분기 기준 당사가 보유하고 있는 재고자산 1,189.4억원은 당사의 최근 매출원가율이 60% 수준을 기록하고 있는 점과 전술한 2개사를 제외한 타 고객사와의 거래 등을 감안했을 때, 공급계약에 따른 발주물량에 대응하기 위해서는 추가적인 재고확보가 필요한 상황입니다. 이에 따라 당사는 추가 원재료 매입을 위해 금번 유상증자 자금 중 약 300억원을 사용할 예정입니다. 다만, 당사의 원재료 선매입과 그에 따른 제품 및 반제품 증가는 향후 재고자산 평가손실 및 재고자산 관리 비용 증가 가능성을 높이는 원인으로 작용할 수 있으며, 이는 당사 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

[저궤도/중궤도 위성통신 관련 단일판매 공급계약체결 내역]

상대방

내용

금액(억원)

기간

OneWeb

저궤도 컴팩트 평판 안테나 단말기

개발 및 초도 공급계약

829

'21.03월~'25.08월

OneWeb

저궤도 Dual Land terminal

121

'21.08월~'23.12월

OneWeb

저궤도 Dual terminal 공급계약

622

'21.11월~'24.01월

SES

중궤도 mPOWER Service User terminal

711

'21.10월~'26.08월

Company A (*)
저궤도 게이트웨이 안테나 공급계약
미공개
미공개

총액

-

2,283

-

(*) 비밀유지조항으로 미공개

상기와 같은 이유로 당사의 재고자산은 큰 폭으로 증가하였으며, 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2019년 5.79회, 2020년 4.53회, 2021년 3.65회, 2022년 3.10회, 2023년 1분기 2.28회로 하락하는 추세를 보이고 있으나, 대체적으로 안정적인 수준에서 재고자산이 관리되고 있습니다.

[당사 연결기준 재고자산 및 재고자산회전율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

재고자산
118,940
107,272
47,141
28,466
20,096

재고자산회전율(회)
2.28
3.10
3.65
4.53
5.79

총자산 대비 재고자산 비중
31.3%
29.0%
18.0%
18.6%
14.6%

주
1) 재고자산회전율 = 당기 매출액/{(기말 재고자산+기초 재고자산)/2}

주2) 2023년 1분기 재고자산회전율은 2023년 1분기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 최근 3개년 간 재고자산 평가충당금 적립률 2019년 3.68%, 2020년 2.86%, 2021년 3.03%, 2022년 1.48%
, 2023년 1분기 1.48%를 기록하며 4.0% 이하 수준에서 안정적으로 관리되고 있으며, 재고자산 평가충당금 적립에 따른 재고자산 평가손실은 2019년 1.3억원, 2020년 1.8억원, 2021년 6.5억원, 2022년 4.8억원
, 2023년 1분기 3.3억원을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 재고자산 평가충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

제품
45,245
41,050
23,285
17,973
10,279

(제품 평가충당금)
(1,499)
(1,485)
(1,150)
(763)
(578)

제품 평가충당금적립률
3.31%
3.62%
4.94%
4.24%
5.62%

원재료
59,876
52,118
17,588
8,327
8,126

(원재료 평가충당금)
(210)
(81)
(308)
(62)
(176)

원재료 평가충당금적립률
0.35%
0.16%
1.75%
0.75%
2.17%

반제품
14,506
11,306
6,693
1,282
762

(
반제품 평가충당금)

(84)
(43)
(14)
(12)
(13)

반제품 평가충당금적립률

0.58%
0.38%
0.21%
0.94%
1.66%

미착품
1,106
4,408
1,046
1,722
1,673

재고자산 합계(A)
120,732
108,881
48,613
29,304
20,840

평가충당금 합계(B)
(1,792)
(1,610)
(1,472)
(837)
(767)

합계(C=A+B)
118,940
107,272
47,141
28,466
20,073

평가충당급적립률
1.48%
1.48%
3.03%
2.86%
3.68%

주) 2023년 1분기 보고서 부터 재공품을 반제품으로 표기하고 있습니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 재고자산 관련 평가 손실 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출원가:

재고자산평가손실
326
475
645
175
129

재고자산평가손실환입
(187)
(400)
(82)
(58)
(341)

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

한편 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 재고자산 중 일부인 286억원은 한국수출입은행 차입금의 담보로 제공되어있습니다. 이에 향후 당사의 차입금 상환 지연으로 인해 해당 담보권이 행사될 경우 재고자산에 대한 소유권이 담보권자에게 이전될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

[재고자산의 담보내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

재고자산
28,600,000
한국수출입은행

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

(후략)
(주13) 정정 전(전략)

[연구개발 관련 지출]

(단위: 백만원)

구 분

2022년
2021년
2020년
2019년

금액

30,641
20,234
15,940
21,087

매출액 대비 비율

12.80%
14.66%
14.48%
17.88%

자료: 당사 사업보고서 (연결 기준)

(중략)

[연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
판매관리비
23,588,637
13,224,439
9,992,575
9,263,760

무형자산 취득
산업재산권
-
-
-
38,774

개발비
5,417,924
2,547,893
5,122,601
4,766,309

기타의무형자산
735,800
458,899
59,892
331,456

유형자산 취득
기계장치
472,818
3,704,702
500,709
2,032,209

공구와기구
88,800
213,506
2,579
1,032,205

비품 및 시설장치
211,400
84,807
197,228
121,627

건설중인자산
126,034
-
64,529
2,317,922

합계
30,641,413
20,234,246
15,940,113
19,904,262

자료: 당사 사업보고서

위에서 설명한 바와 같이 당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하는 것을 원칙으로 하고 있으나, 특정한 조건을 만족하는 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 무형자산으로 계상하고 있습니다. 이에 따른 당사의 연구개발비 자산화 내역 및 비율은 아래와 같습니다.

[연구개발비 자산화 내역]

(단위: 천원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
23,588,637
13,224,439
9,992,575
9,263,760

무형자산 취득
6,153,724
3,006,792
5,182,493
5,136,539

합계
29,742,361
16,231,231
15,175,068
14,400,299

연구개발비 자산화 비율
20.69%
18.52%
34.15%
35.67%

자료: 당사 사업보고서

(중략)

[자산 계상 개발비 프로젝트 현황]

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
자산화된 연구개발비금액(누계액)
연구개발비
잔여상각기간

감가상각누계액
장부가액

개발비
개발중
해상용 송수신 안테나
756,557
-
756,557

지상용 송수신 안테나
4,131,214
-
4,131,215

합계
4,887,771
-
4,887,772

개발완료
해상용 송수신 안테나
13,029,662
6,187,807
6,841,855
8~56개월

해상용 수신 안테나
486,984
89,280
397,704
49개월

지상용 송수신 안테나
564,093
506,899
57,194
17개월

합계
14,080,739
6,783,986
7,296,753

합계
18,968,510
6,783,986
12,184,525

자료: 당사 사업보고서

(중략)

[개발비 손상차손 주요 내역]

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
손상차손금액
회수가능액평가방법

당기
누계액

개발비
개발완료
해상용 송수신 안테나
550,050
986,154
사용가치

지상용 송수신 안테나
-
552,879
사용가치

합계
550,050
1,539,033

자료: 당사 사업보고서

당사가 영위하는 사업은 꾸준한 연구개발을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로 향후 사업 영역 확대 및 신규 고객사 확보 등을 위해서는 지속적인 연구개발비 지출이 필수적입니다. 또한 최근 2개년 사업연도의 연구개발비 자산화 비율 수준을 고려하였을 때 앞으로도 연구개발비 자산화 비율은 20% 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 당사는 해당 연구개발비 지출을 통해 발생한 그동안의 연구 성과가 매우 탁월하고 실제 매출로도 이어지고 있어 무형자산 손상평가에 따른 수익성 악화 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 프로젝트가 시장성을 상실하거나 손상이 되는 경우 해당 자산이 당기순손실 처리될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주13) 정정 후(전략)

[연구개발 관련 지출]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

금액

11,500
30,641
20,234
15,940
21,087

매출액 대비 비율

17.86%
12.80%
14.66%
14.48%
17.88%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결 기준)

(중략)

[연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
판매관리비
9,014,287
23,588,637
13,224,439
9,992,575
9,263,760

무형자산 취득
산업재산권
-
-
-
-
38,774

개발비
1,116,314
5,417,924
2,547,893
5,122,601
4,766,309

기타의무형자산
124,121
735,800
458,899
59,892
331,456

유형자산 취득
기계장치
149,806
472,818
3,704,702
500,709
2,032,209

공구와기구
224,130
88,800
213,506
2,579
1,032,205

비품 및 시설장치
708,646
211,400
84,807
197,228
121,627

차량운반구
126,250
-
-
-
-

건설중인자산
36,800
126,034
-
64,529
2,317,922

합계
11,500,354
30,641,413
20,234,246
15,940,113
19,904,262

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

위에서 설명한 바와 같이 당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하는 것을 원칙으로 하고 있으나, 특정한 조건을 만족하는 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 무형자산으로 계상하고 있습니다. 이에 따른 당사의 연구개발비 자산화 내역 및 비율은 아래와 같습니다.

[연구개발비 자산화 내역]

(단위: 천원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
9,014,287
23,588,637
13,224,439
9,992,575
9,263,760

무형자산 취득
1,240,435
6,153,724
3,006,792
5,182,493
5,136,539

합계
10,254,722
29,742,361
16,231,231
15,175,068
14,400,299

연구개발비 자산화 비율
12.10%
20.69%
18.52%
34.15%
35.67%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

(중략)

[자산 계상 개발비 프로젝트 현황]

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
자산화된 연구개발비 금액(누계액)
연구개발비
잔여상각기간

감가상각누계액
장부가액

개발비
개발중
해상용 송수신 안테나
273,002
-
273,002

지상용 송수신 안테나
4,948,174
-
4,948,174

합계
5,221,177
-
5,221,176

개발완료
해상용 송수신 안테나
13,812,571
6,851,521
6,961,050
6~59개월

해상용 수신 안테나
486,984
113,630
373,355
47개월

지상용 송수신 안테나
564,093
516,992
47,101
15개월

합계
14,863,648
7,482,143
7,381,506

합계
20,084,824
7,482,143
12,602,682

자료: 당사 1분기보고서

(중략)

[개발비 손상차손 주요 내역]

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
손상차손금액
회수가능액평가방법

당기
누계액

개발비
개발완료
해상용 송수신 안테나
550,050
986,154
사용가치

지상용 송수신 안테나
-
552,879
사용가치

합계
550,050
1,539,033

자료: 당사
1분기보고서

더불어 당사는 2020년 외부 회계 감사인이 참회계법인에서 동현회계법인(現 감사법인)으로 변경됨에 따라 신규 감사인과 개발비 자산화 정책에 대해서 논의가 있었습니다. 신규 감사인과 과거 감사인은 합의를 통해 당사의 개발비 자산화 정책을 보다 보수적인 방향으로 변경하기로 결정하였으며, 이에 따라 과거 재무제표(2018년, 2019년)를 변경된 개발비 자산화 정책에 따라 소급하여 재작성한 바 있습니다. 해당 재작성에 따른 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성 변동을 아래와 같습니다.

[정책 변경 전 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년

경상연구개발비
판매관리비
8,182,043
5,304,529

무형자산 취득
산업재산권
38,774
27,512

개발비
7,031,405
7,106,391

기타의무형자산
331,456
71,161

유형자산 취득
기계장치
2,032,209
-

공구와기구
1,032,205
336,747

비품
121,627
74,553

건설중인자산
2,317,922
324,918

합계
21,087,640
13,245,811

자료: 당사 사업보고서

[정책 변경 후 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년

경상연구개발비
판매관리비
9,263,760
7,294,697

무형자산 취득
산업재산권
38,774
27,512

개발비
4,766,309
4,543,286

기타의무형자산
331,456
71,161

유형자산 취득
기계장치
2,032,209
-

공구와기구
1,032,205
336,747

비품
121,627
74,553

건설중인자산
2,317,922
324,918

합계
19,904,262
12,672,874

자료: 당사 사업보고서

위와 같이 당사의 개발비 자산화 정책 변동에 의해 경상연구개발비 및 무형자산 취득 금액이 변경되었으며, 이에 따라 연구개발비 자산화 비율은 2019년 47.50%에서 35.67%로, 2018년 57.60%에서 38.89%로 하락하였습니다.

[정책 변경에 따른 연구개발비 자산화 비율 변동]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년

변경 전
변경 후
변경 전
변경 후

경상연구개발비
8,182,043
9,263,760
5,304,529
7,294,697

무형자산 취득
7,401,635
5,136,539
7,205,064
4,641,959

합계
15,583,678
14,400,299
12,509,593
11,936,656

연구개발비 자산화 비율
47.50%
35.67%
57.60%
38.89%

자료: 당사 사업보고서

당사는 2020년의 개발비 자산화 정책 변경 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 해당 정책에 따라 연구개발비의 분류를 수행하고 있으며, 정책 변경 당시 무형자산 손상평가에 따른 대규모 비용 처리 가능성 등을 염두하여 보수적인 자산화 정책을 채택하였기에 추가적인 정책 변경에 따른 재무제표 재작성이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

당사가 영위하는 사업은 꾸준한 연구개발을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로 향후 사업 영역 확대 및 신규 고객사 확보 등을 위해서는 지속적인 연구개발비 지출이 필수적입니다. 또한 최근 2개년 사업연도
및 2023년 1분기의 연구개발비 자산화 비율 수준을 고려하였을 때 앞으로도 연구개발비 자산화 비율은 20%
이하를 유지할 것으로 전망됩니다. 당사는 해당 연구개발비 지출을 통해 발생한 그동안의 연구 성과가 매우 탁월하고 실제 매출로도 이어지고 있어 무형자산 손상평가에 따른 수익성 악화 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 프로젝트가 시장성을 상실하거나 손상이 되는 경우 해당 자산이 당기순손실 처리될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주14) 정정 전

2022년말 기준 당사의 연결기준 단기 및 장기 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 단기 차입금 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
2022년

이자율
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 4.33%
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
3.90 ~ 5.20%
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000

농협은행
외화대출
5.20%
1,649,337

산업은행(유럽)
운전자금대출
3.33%
6,080,379

합계
63,603,429

자료: 당사 사업보고서

[연결기준 장기 차입금 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
2022년

이자율
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.25 ~ 5.62%
31,740,000

우리은행
운전자금대출
5.88%
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
6.30%
3,500,000

산업은행(평택)
시설자금대출
4.25%
4,053,586

산업은행(유럽)
운전자금대출
-
-

차감전 소계
42,293,586

차감: 유동성장기차입금
4,514,069

합계
37,779,517

자료: 당사 사업보고서

(중략)

당사의 연결기준 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였습니다. 또한 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원을 기록하여 차입금의 상환에 있어 어려움이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.(후략)
(주14) 정정 후

2023년 1분기 기준 당사의 연결기준 단기 및 장기 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 단기 차입금 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
2023년 1분기말

이자율
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899

합계
66,144,825

자료: 당사 1분기보고서

[연결기준 장기 차입금 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말

이자율
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
35,695,159

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000

차감전 소계
52,195,159

차감: 유동성장기차입금
8,035,010

합계
44,160,149

자료: 당사 1분기보고서

(중략)당사의 연결기준 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였
으며, 2023년 1분기에도 2022년 1분기 대비 49.66% 증가한 수치를 보였습니다. 또한 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원
, 2023년 1분기 7.8억원을 기록하여 차입금의 상환에 있어 어려움이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.(후략)
(주15) 정정 전(전략)

당사의 매출채권 잔액은 2019년 273억원, 2020년 307억원, 2021년 482억원, 2022년 633억원으로 기록하며, 매출액 증가에 기인에 증가하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 같은 기간 연도별 전년대비 매출채권 증감률을 살펴보면 2020년 9.9%를 기록하고, 2021년의 경우 동기간 매출액 증가율은 25.3%에 그친 것에 반해 매출채권 증가율이 53.3%를 기록하며 크게 높아진 모습을 보였는데, 이는 2021년 1분기~3분기 누적매출액 897억원을 기록한 뒤 같은 해 4분기 단일 매출액이 482억원을 증가하며 1개 분기에 2021년 연간 매출액의 35.0%가 몰린 것에 기인했습니다. 2022년 매출채권 증가율은 37.4%를 기록하였으며, 이는 동기간 73.5% 높은 매출액 증가율에 기인하였습니다.

[당사 연결기준 매출액 및 매출채권 증감률 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

매출액 증감률
73.5%
25.3%
-6.7%
7.44%

매출채권
63,266
46,045
30,042
27,339

매출채권 증감률
37.4%
53.3%
9.9%
-18.47%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

한편, 활동성 지표인 당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, End User의 수요 정상화 및 신사업 관련 주요 고객사의 발주물량 증가에 따라 매출액이 증가하며 2019년, 2020년 3.84회, 2021년 3.63회, 2022년 4.38회를 기록하며 수치가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

매출채권
63,266
46,045
30,042
27,339

매출채권 회전율(회)
4.38
3.63
3.84
3.88

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사의 공급(매출) 제품에 대한 대금 납부 기한은 일반적으로 약 3개월 이내입니다. 단, 해외현지법인 대상 매출채권의 경우 최종 수요처로부터 현지법인의 채권 회수가 완료되어야, 당사(본사)로의 대금 납부 또한 완료되고 있습니다. 상기 기술한 바와 같이 당사는 거래 상대방에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 산출하고, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 집합적 분석에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2019년 2.7%, 2020년 8.2%, 2021년 1.7%, 2022년 1.3%를기록하고 있습니다. 2020년의 대손충당금 설정률은 최근 연도 대비 높았는데, 이는 특정 고객사의 자발적 파산신청에 기인하였습니다. 2020년 4월 당사의 고객사 중 미국 통신위성 기업인 Speedcast가 재무구조 악화로 Chapter 11(자발적 파산)을 신청하며 회생절차에 돌입해 관련 매출채권에 대해 약 20억원 규모의 대손충당금을 설정하였으며, 이후 Speedcast는 2021년 3월 재무구조 개선에 성공해 회생절차를 마무리함에 따라 해당 매출채권에 대한 대손충당금 환입이 완료되었습니다. 2022년 기준 경과기간별 당사의 매출채권 잔액을 살펴보면, 전체 매출채권 잔액 중 93.8%가 경과기간 6개월 이내로 분류되어 있어, 당사의 매출채권 회수 관리가 비교적 정상적으로 이뤄지고 있다고 판단됩니다.

[당사 연결기준 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2022년
매출채권
63,266
(824)
1.3%

대여금
1,705
-
0.0%

미수금
517
(126)
24.3%

합계
65,487
(950)
1.5%

2021년
매출채권
46,045
(804)
1.7%

대여금
1,648
-
0.0%

미수금
465
(133)
28.6%

합계
48,158
(937)
1.9%

2020년
매출채권
30,042
(2,478)
8.2%

대여금
41
-
0.0%

미수금
656
(101)
15.4%

합계
30,738
(2,579)
8.4%

2019년
매출채권
27,339
(731)
2.7%

대여금
25
(18)
72.0%

미수금
1,521
(1,297)
85.3%

합계
28,885
(2,047)
7.1%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[당사 연결기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
59,315
939
2,360
651
63,266

특수관계자
-
-
-
-
-

계
59,315
940
2,360
651
63,266

구성비율
93.8%
1.5%
3.7%
1.0%
100%

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

(후략)
(주15) 정정 후(전략)

당사의 매출채권 잔액은 2019년 273억원, 2020년 307억원, 2021년 482억원, 2022년 633억원
, 2023년 1분기 620억원으로 기록하며, 매출액 증가에 기인에 증가하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 같은 기간 연도별 전년대비 매출채권 증감률을 살펴보면 2020년 9.9%를 기록하고, 2021년의 경우 동기간 매출액 증가율은 25.3%에 그친 것에 반해 매출채권 증가율이 53.3%를 기록하며 크게 높아진 모습을 보였는데, 이는 2021년 1분기~3분기 누적매출액 897억원을 기록한 뒤 같은 해 4분기 단일 매출액이 482억원을 증가하며 1개 분기에 2021년 연간 매출액의 35.0%가 몰린 것에 기인했습니다. 2022년 매출채권 증가율은 37.4%를 기록하였으며, 이는 동기간 73.5% 높은 매출액 증가율에 기인하였습니다.

[당사 연결기준 매출액 및 매출채권 증감률 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

매출액 증감률
49.66%
73.5%
25.3%
-6.7%
7.44%

매출채권
62,020
63,266
46,045
30,042
27,339

매출채권 증감률
-1.97%
37.4%
53.3%
9.9%
-18.47%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

한편, 활동성 지표인 당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, End User의 수요 정상화 및 신사업 관련 주요 고객사의 발주물량 증가에 따라 매출액이 증가하며 2019년, 2020년 3.84회, 2021년 3.63회, 2022년 4.38회
, 2023년 1분기 4.11회를 기록하며 수치가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

매출채권
62,020
63,266
46,045
30,042
27,339

매출채권 회전율(회)
4.11
4.38
3.63
3.84
3.88

주) 2023년 1분기 매출채권회전율은 2023년 1분기 매출액을 연환산하여 계산

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 공급(매출) 제품에 대한 대금 납부 기한은 일반적으로 약 3개월 이내입니다. 단, 해외현지법인 대상 매출채권의 경우 최종 수요처로부터 현지법인의 채권 회수가 완료되어야, 당사(본사)로의 대금 납부 또한 완료되고 있습니다. 상기 기술한 바와 같이 당사는 거래 상대방에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 산출하고, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 집합적 분석에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2019년 2.7%, 2020년 8.2%, 2021년 1.7%, 2022년 1.3%
, 2023년 1분기 1.5%를기록하고 있습니다. 2020년의 대손충당금 설정률은 최근 연도 대비 높았는데, 이는 특정 고객사의 자발적 파산신청에 기인하였습니다. 2020년 4월 당사의 고객사 중 미국 통신위성 기업인 Speedcast가 재무구조 악화로 Chapter 11(자발적 파산)을 신청하며 회생절차에 돌입해 관련 매출채권에 대해 약 20억원 규모의 대손충당금을 설정하였으며, 이후 Speedcast는 2021년 3월 재무구조 개선에 성공해 회생절차를 마무리함에 따라 해당 매출채권에 대한 대손충당금 환입이 완료되었습니다.
2023년 1분기 기준 경과기간별 당사의 매출채권 잔액을 살펴보면, 전체 매출채권 잔액 중
94.1%가 경과기간 6개월 이내로 분류되어 있어, 당사의 매출채권 회수 관리가 비교적 정상적으로 이뤄지고 있다고 판단됩니다.

[당사 연결기준 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2023년1분기
매출채권
62,020
(903)
1.5%

대여금
1,407
-
0.0%

미수금
667
(125)
18.7%

합계
64,094
(1,028)
1.6%

2022년
매출채권
63,266
(824)
1.3%

대여금
1,705
-
0.0%

미수금
517
(126)
24.3%

합계
65,487
(950)
1.5%

2021년
매출채권
46,045
(804)
1.7%

대여금
1,648
-
0.0%

미수금
465
(133)
28.6%

합계
48,158
(937)
1.9%

2020년
매출채권
30,042
(2,478)
8.2%

대여금
41
-
0.0%

미수금
656
(101)
15.4%

합계
30,738
(2,579)
8.4%

2019년
매출채권
27,339
(731)
2.7%

대여금
25
(18)
72.0%

미수금
1,521
(1,297)
85.3%

합계
28,885
(2,047)
7.1%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
58,361,083
582,737
2,400,497
676,063
62,020,380

특수관계자
-
-
-
-
-

계
58,361,083
582,737
2,400,497
676,063
62,020,380

구성비율
94.1%
0.9%
3.9%
1.1%
100%

자료 : 당사 1분기보고서(연결기준)

(후략)
(주16) 정정 전

2022년 말 기준 당사의 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

[당사가 타인에게 제공한 보증의 내역]

(단위: 천원)

금융기관
보증내역
보증금액

한국증권금융
우리사주조합 대출금 지급보증
324,056

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

[당사가 제공한 담보제공 내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내 용

당기손익인식금융자산
321,299
소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등

토지 및 건물
59,000,000
한국산업은행
차입금

재고자산
28,600,000
한국수출입은행
차입금

특허
5,640,000
국민은행
차입금

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

당사는 차입금 및 계약/하자보증 등을 위하여, 유형자산 등에 총 936억원 가량의 담보를 설정하고 있습니다. 거래 상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만, 당좌대출의 한도가 초과하는 등의 경우 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 아울러 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 보증의 내역]

(단위: 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

서울보증보험
이행계약보증 등
1,720,436
거래처

소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등
12,670,480
거래처

대표이사
연대보증
30,600,421
한국산업은행 외

EUR 4,500,000
산업은행 유럽

기술신용보증기금
대출보증
612,000
기업은행

709,200
우리은행

한국무역보험공사및 대표이사
대출보증
2,430,000
국민은행

1,620,000
기업은행

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

(후략)

(주16) 정정 후

2023년 1분기말 기준 당사의 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

[당사가 타인에게 제공한 보증의 내역]

(단위: 천원)

금융기관
보증내역
보증금액

한국증권금융
우리사주조합 대출금 지급보증
324,056

산업은행 유럽
종속기업 대출보증
EUR 4,500,000

산업은행 평택지점
종속기업 대출보증
EUR 3,000,000

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

[당사가 제공한 담보제공 내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내 용

당기손익인식금융자산
329,477
소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등

토지 및 건물
74,000,000
한국산업은행
차입금

재고자산
28,600,000
한국수출입은행
차입금

특허
5,640,000
국민은행
차입금

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

당사는 차입금 및 계약/하자보증 등을 위하여, 유형자산 등에 총
1,086억원 가량의 담보를 설정하고 있습니다. 거래 상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만, 당좌대출의 한도가 초과하는 등의 경우 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 아울러 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 보증의 내역]

(단위: 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

서울보증보험
이행계약보증 등
1,720,436
거래처

소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등
12,851,971
거래처

대표이사
연대보증
42,600,421
한국산업은행 외

한국산업은행
외화지급보증
EUR 4,500,000
산업은행 유럽

기술신용보증기금
대출보증
612,000
기업은행

709,200
우리은행

한국무역보험공사 및 대표이사
대출보증
2,430,000
국민은행

1,620,000
기업은행

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

(후략)
(주17) 정정 전

당사의 연결기준 매출액 중 수출 비중은 2020년 88.3%, 2021년 92.4%, 2022년 93.9%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있습니다. 이는 당사의 주요 고객사가 글로벌 위성통신 사업자, 대형 해운사 및 크루즈선사, 저궤도 및 중궤도 위성통신 사업자로 구성되어 있음에 기인하며, 전체 매출액에서 해외 부문 비중이 매우 높기 때문에 환율 변동이 당사의 실적에 미치는 영향은 중요한 요소로 작용하고 있습니다.이에 따라, 당사의 당기순이익률은 기타손익(영업외계정) 중 외환 관련 손익의 영향에 따라 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 당기순이익률은 2019년 6.08%, 2020년 0.52%, 2021년 4.34%, 2022년 6.69%를 기록하였는데, 이중 2020년 당기순이익률인 전년대비 크게 훼손된 이유는 영업이익 감소에 더해 COVID-19에 따른 원/달러 환율 하락으로 인한 외환 관련 손실(외환차손+외화환산손실)이 평년대비 크게 발생했기 때문입니다.

[당사 연결기준 외환관련 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
239,465
138,000
110,105
117,972

영업이익
15,343
2,230
3,248
7,139

영업외수익
20,863
10,079
5,972
5,416

외환차익(A)
13,567
4,692
2,667
3,468

외화환산이익(B)
2,560
3,838
1,700
868

기타
4,736
1,549
1,606
1,079

영업외비용
(19,403)
(5,726)
(11,256)
(6,997)

외환차손(C)
(4,225)
(1,544)
(2,887)
(882)

외화환산손실(D)
(7,385)
(1,781)
(5,618)
(1,597)

기타
(7,794)
(2,401)
(2,750)
(4,518)

외환 관련 손익(A+B+C+D)
4,517
5,205
(4,139)
1,858

당기순이익
16,029
5,992
577
7,167

당기순이익률
6.69%
4.34%
0.52%
6.08%

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

2022년 연결 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분
2022년

10% 상승시
10% 하락시

USD
5,512,966
-5,512,966

EUR
-1,409
1,409

JPY
29,277
-29,277

GBP
-316,855
316,855

CNY
-168,723
168,723

SGD
-331,765
331,765

HKD
-4,643
4,643

INR
7,062
-7,062

합계
4,725,910
-4,725,910

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

2022년 기준 당사의 전체 외화 통화로 표시된 자산 및 부채 익스포져 중 원화 환산 기준 USD달러 관련 자산 및 부채의 비중이 각각 95.0%, 861%를 기록하고 있어, 여러 외환 중에서도 특히 달러에 대한 환율 변동에 민감한 특징이 있습니다.

[당사 연결기준 외환관련 자산 및 부채 익스포져 현황]

(단위 : 천원)

구분
외화단위
2022년

외화
환율
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
13,029,422.26
1,267.30
16,512,187

GBP
134,375.28
1,527.67
205,281

SGD
536,501.50
943.11
505,980

CNY
3,238,739.88
181.44
587,637

HKD
401,028.12
162.55
65,187

JPY
32,062,517.00
9.53
305,613

INR
4,612,889.84
15.31
70,623

매출채권
USD
106,328,047.90
1,267.30
134,749,535

GBP
1,435,836.42
1,527.67
2,193,484

SGD
3,334,258.35
943.11
3,144,572

CNY
4,834,098.63
181.44
877,099

HKD
372,310.25
162.55
60,519

EUR
-
-
-

미수금
USD
911,958.23
1,267.30
1,155,725

GBP
-
-
-

SGD
43,114.55
943.11
40,662

CNY
475,780.00
181.44
86,326

HKD
62,000.00
162.55
10,078

INR
875,458.84
15.31
13,403

단기금융상품
USD
1,500,000.00
1,267.30
1,900,950

합계
-
-
162,484,861

부채:

매입채무
USD
63,800,904.98
1,267.30
80,854,887

GBP
2,857,413.08
1,527.67
4,365,184

SGD
6,514,354.33
943.11
6,143,753

CNY
16,787,722.61
181.44
3,045,964

HKD
-
-
-

EUR
10,430.00
1,351.20
14,093

미지급금
USD
2,651,250.24
1,267.30
3,359,929

GBP
171,270.88
1,527.67
261,645

SGD
748,935.82
943.11
706,329

CNY
809,121.90
181.44
146,807

HKD
497,013.91
162.55
80,790

JPY
1,347,518.00
9.53
12,844

INR
875,458.84
15.31
13,403

미지급비용
USD
975,245.25
1,267.30
1,235,928

GBP
615,635.87
1,527.67
940,488

SGD
168,359.50
943.11
158,782

CNY
250,859.00
181.44
45,516

HKD
623,982.00
162.55
101,428

단기차입금
USD
7,641,761.45
1,267.30
9,684,404

유동성장기차입금
USD
319,860.00
1,267.30
405,359

장기차입금
USD
2,878,740.00
1,267.30
3,648,227

합계
-
-
115,225,760

자료: 당사 사업보고서(연결기준)

원/달러 환율추이를 살펴보면 2020년 들어 COVID-19의 확산에 따른 안전자산 선호 현상으로 인해 원/달러 환율이 한때 1,300원 수준까지 상승하였습니다. 이후 각국 중앙은행의 유동성 공급 및 정부의 부양정책 영향으로 금융시장은 빠르게 안정을 찾았고, 5월부터 전세계적인 경제 봉쇄 해제와 함께 원/달러 환율은 하락했습니다. 2021년 바이든 정부가 들어서며 인프라 투자 지속, 백신접종률 상승, 경기 회복세, 원자재 가격 상승으로 인한 물가급등에 이르러 미국의 테이퍼링이 가속화되며 달러 강세로 인한 원달러 환율도 1,200원 수준까지 상승하였습니다.2022년에는 미국이 41년만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며(신고서 제출일 현재 Fed rate: 4.75~5.00%) 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,440원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후 미국 금리 정책 전환 기대감에 따른 미국채 금리 하락에 영향 받아 원달러 환율이 하락한 결과 2023년 4월 19일 기준 원달러 환율은 1,318.80원 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

3년 원/달러 환율 추이

(출처 : 서울외국환중개)

(후략)

(주17) 정정 후

당사의 연결기준 매출액 중 수출 비중은 2020년 88.3%, 2021년 92.4%, 2022년 93.9%,
2023년 1분기 94.0%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있습니다. 이는 당사의 주요 고객사가 글로벌 위성통신 사업자, 대형 해운사 및 크루즈선사, 저궤도 및 중궤도 위성통신 사업자로 구성되어 있음에 기인하며, 전체 매출액에서 해외 부문 비중이 매우 높기 때문에 환율 변동이 당사의 실적에 미치는 영향은 중요한 요소로 작용하고 있습니다.이에 따라, 당사의 당기순이익률은 기타손익(영업외계정) 중 외환 관련 손익의 영향에 따라 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 당기순이익률은 2019년 6.08%, 2020년 0.52%, 2021년 4.34%, 2022년 6.69%
, 2023년 1분기 1.56%를 기록하였는데, 이중 2020년 당기순이익률인 전년대비 크게 훼손된 이유는 영업이익 감소에 더해 COVID-19에 따른 원/달러 환율 하락으로 인한 외환 관련 손실(외환차손+외화환산손실)이 평년대비 크게 발생했기 때문입니다.

[당사 연결기준 외환관련 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

영업이익
777
15,343
2,230
3,248
7,139

영업외수익
5,770
20,863
10,079
5,972
5,416

외환차익(A)
2,247
13,567
4,692
2,667
3,468

외화환산이익(B)
2,687
2,560
3,838
1,700
868

기타
835
4,736
1,549
1,606
1,079

영업외비용
4,609
(19,403)
(5,726)
(11,256)
(6,997)

외환차손(C)
1,876
(4,225)
(1,544)
(2,887)
(882)

외화환산손실(D)
1,305
(7,385)
(1,781)
(5,618)
(1,597)

기타
1,428
(7,794)
(2,401)
(2,750)
(4,518)

외환 관련 손익(A+B+C+D)
1,753
4,517
5,205
(4,139)
1,858

당기순이익
1,006
16,029
5,992
577
7,167

외환 관련 손익/당기순이익
174.3%
28.2%
86.9%
-717.3%
25.9%

당기순이익률
1.56%
6.69%
4.34%
0.52%
6.08%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

2023년 1분기 연결 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분

2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD
5,154,782
(5,154,782)
5,512,966
(5,512,966)

EUR
(6,512)
6,512
(1,409)
1,409

JPY
31,111
(31,111)
29,277
(29,277)

GBP
(152,177)
152,177
(316,855)
316,855

CNH
(110,743)
110,743
(168,723)
168,723

SGD
(290,442)
290,442
(331,765)
331,765

HKD
(3,600)
3,600
(4,643)
4,643

INR
5,741
(5,741)
7,062
(7,062)

합계
4,628,161
(4,628,161)
4,725,910
(4,725,910)

주) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

2023년 1분기 기준 당사의 전체 외화 통화로 표시된 자산 및 부채 익스포져 중 원화 환산 기준 USD달러 관련 자산 및 부채의 비중이 각각
91.79%, 83.95%를 기록하고 있어, 여러 외환 중에서도 특히 달러에 대한 환율 변동에 민감한 특징이 있습니다.

[당사 연결기준 외환관련 자산 및 부채 익스포져 현황]

(단위 : 천원)

구분
외화단위
2023년 1분기

외화
환율
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
11,428,135.83
1,303.80
14,900,003

GBP
161,102.41
1,614.95
260,172

SGD
837,631.54
982.04
822,588

CNY
2,143,121.59
189.13
405,329

HKD
188,930.20
166.09
31,379

JPY
32,168,908.00
9.81
315,719

INR
3,615,616.51
15.88
57,416

매출채권
USD
101,797,116.61
1,303.80
132,723,081

GBP
1,184,374.49
1,614.95
1,912,706

SGD
6,940,650.48
982.04
6,815,996

CNY
11,797,016.16
189.13
2,231,170

HKD
1,000,000.00
166.09
166,090

EUR
-
-
-

미수금
USD
765,167.80
1,303.80
997,626

GBP
108,216.31
1,614.95
174,764

SGD
-
-
-

CNY
475,780.00
189.13
89,984

HKD
62,000.00
166.09
10,298

INR
-
-
-

단기금융상품
USD
-
-
-

합계
-
-
161,914,321

부채:

매입채무
USD
60,917,303.81
1,303.80
79,423,981

GBP
1,927,607.17
1,614.95
3,112,989

SGD
9,914,159.51
982.04
9,736,101

CNY
19,707,224.74
189.13
3,727,227

HKD
-
-
-

EUR
45,810.00
1,421.53
65,120

미지급금
USD
1,896,076.81
1,303.80
2,472,105

GBP
134,973.13
1,614.95
217,975

SGD
803,361.77
982.04
788,933

CNY
508,081.90
189.13
96,094

HKD
1,210,748.73
166.09
201,093

JPY
469,740.00
9.81
4,610

INR
157
15.88
2

미지급비용
USD
511,873.33
1,303.80
667,380

GBP
333,414.52
1,614.95
538,448

SGD
18,300.00
982.04
17,971

CNY
55,975.00
189.13
10,587

HKD
256,925.00
166.09
42,673

단기차입금
USD
7,857,666.25
1,303.80
10,244,825

유동성장기차입금
USD
327,090.00
1,303.80
426,460

장기차입금
USD
2,943,810.00
1,303.80
3,838,139

합계
-
-
115,632,713

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

원/달러 환율추이를 살펴보면 2020년 들어 COVID-19의 확산에 따른 안전자산 선호 현상으로 인해 원/달러 환율이 한때 1,300원 수준까지 상승하였습니다. 이후 각국 중앙은행의 유동성 공급 및 정부의 부양정책 영향으로 금융시장은 빠르게 안정을 찾았고, 5월부터 전세계적인 경제 봉쇄 해제와 함께 원/달러 환율은 하락했습니다. 2021년 바이든 정부가 들어서며 인프라 투자 지속, 백신접종률 상승, 경기 회복세, 원자재 가격 상승으로 인한 물가급등에 이르러 미국의 테이퍼링이 가속화되며 달러 강세로 인한 원달러 환율도 1,200원 수준까지 상승하였습니다.2022년에는 미국이 41년만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며(신고서 제출일 현재 Fed rate: 4.75~5.00%) 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,440원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후 미국 금리 정책 전환 기대감에 따른 미국채 금리 하락에 영향 받아 원달러 환율이 하락한 결과 2023년
05월 08일 기준 원달러 환율은
1,325.60원 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

최근 3년간 원,달러 환율 추이.jpg
최근 3년간 원,달러 환율 추이

주) 2023년 05월 08일 기준

(출처 : 서울외국환중개)

한편, 당사의 환위험관리 규정은 다음과 같습니다.

[주식회사 인텔리안테크놀로지스 환위험 관리 규정 일부]

제 4 조 (환위험 관리 정책)1. 환위험 관리의 목적은 환위험이 경영성과에 미치는 영향을 적절한 수준으로 통제, 관리함으로써 목표로 하는 수익성을 확보하거나, 환율변동에 따른 수익성의 훼손을 최소한으로 제한하는 데에 있다.2. 환위험 관리 대상기간은 향후 24 개월로 한다. 따라서 환위험을 관리하기 위한 헤지거래의 만기는 향후 24 개월을 초과할 수 없다. 헤지거래의 만기가 24 개월을 초과하는 거래를 하고자 하는 경우에는 대표이사의 승인을 득하여야 한다.3. 헤지는 내부적 방법을 우선 사용하여 순 익스포저를 최소화하고, 이후 외부적 방법을 사용한다.4. 헤지 거래 여부 및 헤지 금액은 예상되는 환위험의 크기 및 환위험이이익에 미치는 영향을 분석하여 관리의 목표 달성을 위하여 필요한수준의 금액을 기준으로 하여 정하는 것을 원칙으로 하며, 표준적인헤지는 전월 매출의 50%를 기준으로 익월 헤지하는 것으로 하되, 월$5,000,000 을 초과하지 않도록 한다. 총헤지 금액은 초근 1 년간의 매출액의 50%를 초과할 수 없다. 다만 향후 예상되는 수출입 규모의변동이나 금융 및 외환시장의 여건에 따라 20~70%까지 유연하게 조정할 수 있다.5. 헤지 거래는 관리 기간 순 익스포저의 70%를 초과할 수 없다. 이를초과하여 헤지 거래를 하고자 하는 경우에는 대표이사의 승인을 득하여야 하며, 이 경우에도 순 익스포저를 초과할 수는 없다.6. 외부적 방법으로서의 헤지 거래는 단순 선물환(Outright Forward)이나동일한 효과가 있는 통화선물, 환변동보험 및 외화차입금을 이용함을원칙으로 한다. 다른 파생금융 상품의 거래는 대표이사의 승인을 득하여야만 한다.7. 환위험 관리에 관한 업무는 자금팀에서 관리한다.제 5 조 (환위험 관리 절차)1. 환위험 관리 업무는 일관성 및 합리성을 확보하도록 하여야 하며, 구체적인 절차는 다음과 같다.가. 자금팀은 매월 익스포저를 집계하고 환위험 관리 기간 동안에 예상되는 월별, 통화별 익스포저를 추정하여 목표헤지 수준 및 환율을 결정한다.나. 대규모의 익스포저의 변동이 예상되는 경우에는 목표헤지 수준및 환율을 조정한다.다. 익스포저 구조 분석 및 통화별 반대 방향의 익스포저를 통한 자연적 헤지(Natural Hedge) 효과를 사전에 분석하여 헤지 의사결정에 반영한다.라. 익스포저로부터 발생 가능한 환위험 금액 및 이익에 미치는 영향을 분석한다.마. 향후 환율의 변동이 영업이익(율)에 미치는 영향을 분석하여 헤지 의사결정에 활용한다.바. 파생상품 거래 시 환율 변동에 따른 헤지 거래의 손익 효과를 기초 거래의 손익변동 효과와 함께 분석한다.사. 실제 발생한 수출 및 수입 거래에서 적용된 환율과 사업계획 환율 또는 전년도 평균환율 등의 기준환율과의 차이에 따라 발생한영업환위험 금액과 거래환위험 금액 및 헤지 거래의 성과 측정한다.아. 헤지 거래의 성과는 헤지 거래 자체의 독립된 손익으로만 측정해서는 안 되며, 반드시 해당 기간의 수출 및 수입 거래에서 발생한환위험과 대비하여 평가하여야 한다.자. 환율 변동과 관련되는 주요 지표의 현황과 변화를 지속적으로 모니터링 한다.제 6 조 (관리 책임자) 자금부서의 장은 익스포저 규모와 수취 및 결제 기일 등을 분석하여 익스포저의 구조와 영업 환위험과 거래환위험의 크기 및환위험의 영향을 분석하여 환위험을 최소화하기 위한 환위험 관리 방안을수립하여 대표이사의 승인을 받아 실행한다. 환위험 관리방안을 변경하는 경우에도 같다. 또한 환율 변동으로 발생한 환위험에 대비한 헤지 거래의 성과를 정기적으로 측정하고, 외환 및 헤지거래의 적법성 검토 및 기타 필요한업무를 수행한다.제 7 조 (관리 담당자의 지정 및 업무)1. 회사는 환위험을 관리하기 위하여 환위험 관리 담당자를 지정하여야한다.2. 외부의 금융기관과 외환 및 파생상품 거래를 실행하는 담당자와 실행내역을 확인하는 담당자를 별도로 지정하여야 한다.3. 환위험 관리 담당자는 발생한 환위험과 미래의 환위험 관리에 관한 계획 사항을 자금부서의 장에게 보고한다.제 8 조 (내부 보고) 자금부서의 장은 제 7 조(관리 담당자의 지정 및 업무)제 2 항에 의한 관리 담당자의 보고사항을 검토하여 대표이사에게 월 1 회 이상 보고하여야 한다.제 9 조 (파생상품의 거래 승인 및 절차와 보고)1. 관리 책임자가 승인된 계획의 범위 내에서 헤지 거래를 실행하고자할 때에는 사전에 자금부서의 장에게 구두로 보고를 한 후 파생상품거래를 할 수 있으나, 사후에 반드시 서면으로 자금부서의 장에게 보고하여야 한다.2. 외환의 당일거래를 제외한 파생상품 거래 시에는 복수의 금융기관으로부터 견적을 의뢰하여 거래가격의 적정성을 제고하여야 한다.3. 파생상품 거래 내역은 월 1 회 정기적으로 파생상품 거래내역 및 현황을 자금부서의 장에게 보고하여야 한다.제 10 조 (차익거래 및 투기거래의 원천 금지) 환위험 관리와 직접적으로 관련되지 않는 차익거래 및 투기거래는 가격조건의 유불리, 기대손익 및 기회손익의 다소를 막론하고 절대로 할 수 없다.제 11 조 (헤지거래의 관련 서류) 환위험 관리를 위한 모든 헤지 거래는 다음의 서류를 갖추어야 한다.1. 내부품의서2. 거래확인서3. 선물환거래약정서 등의 거래약정서제 12 조 (사후 평가)1. 회사는 헤지거래의 성과를 반드시 해당 기간에 실제 발생한 환위험과 대비하여 평가하여야 한다.2. 자금부서의 장이나 환위험 관리 담당자의 환위험 관리 성과는 헤지 거래 자체의 손익보다는 환위험 관리 과정이나 절차에서 본 규정의 준수 여부, 적법성 여부 및 당초 설정한 환위험 관리 목적 달성 여부를 중심으로 평가를 하여야 한다.제 13 조 (규정의 개정 및 세부사항) 환위험관리 담당자는 대표이사에 이규정의 개정을 건의 할 수 있으며, 이사회의 승인을 받아 제, 개정한다.

(후략)

(주18) 정정 전(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2023.04.03
* 발행회사 초도 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2023.04.03~2023.04.06
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의 및 확정* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 실사 사전요청자료 송부

2023.04.07~2023.04.12
* 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2023.04.13~2023.04.21
* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 등 검토* 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토* 증권신고서 업데이트

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

인텔리안테크놀로지스
재경담당
박세훈
전무(담당장)
발행 업무 총괄

자금팀
강동원
이사(팀장)
발행 업무 및 기업 실사

IR팀
정성필
부장(팀장)
발행 업무 및 기업 실사

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄
2023년 04월 03일 ~ 2023년 04월 21일
기업금융업무 등 31년

커버리지1담당
김성열
상무
기업실사 총괄
2023년 04월 03일 ~ 2023년 04월 21일
기업금융업무 등 27년

ECM1부
채승용
이사
기업실사 책임
2023년 04월 03일 ~ 2023년 04월 21일
기업금융업무 등 21년

ECM1부
이윤상
팀장
기업실사 실무
2023년 04월 03일 ~ 2023년 04월 21일
기업금융업무 등 15년

ECM1부
정인묵
과장
기업실사 실무
2023년 04월 03일 ~ 2023년 04월 21일
기업금융업무 등 6년

ECM1부
한찬희
대리
기업실사 실무
2023년 04월 03일 ~ 2023년 04월 21일
기업금융업무 등 3년

(중략)

6. 종합의견가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)인텔리안테크놀로지스가 2023년 04월 21일 이사회에서 결의한 보통주식 1,546,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)인텔리안테크놀로지스에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인
▶ 동사의 매출은 해상용 안테나 매출이 주를 이루고 있습니다. 동사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT 제품을 생산하였으며, 우수한 기술력과 네트워크를 활용하여 2021년말 매출 기준 해상용 VSAT 시장의 58.9%를 점유하고 있습니다. 해당 시장의 경우 오랜 기간 사업적 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하고 있으며, 동사는 이에 맞추어 지속적인 연구개발을 수행하고 있어 산업 내 경쟁우위가 있다고 판단됩니다.▶ 해상용 안테나 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가, 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가 등의 이유로 향후 2031년까지 연 평균 6.2% 정도로 지속적으로 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 또한 VSAT는 2021년 대형 선박을 기준으로 약 31%에만 설치되어 있어 2031년까지 76,000대 이상이 장착될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 시장 수요의 증가는 해당 시장을 이끌고 있는 동사에게 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다.▶ 동사는 해상용 안테나 기술의 강점을 살려 저궤도 위성용 안테나 사업으로 진출하였습니다. 현재 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있으며, 이 외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 여러 위성통신사들과 안테나 개발계약을 체결하고 제품을 공급하고 있습니다. 해당 사업으로의 진출은 동사의 매출처를 다변화하고 고객사를 확대하여 높은 매출 성장을 이끌 것으로 판단됩니다.

부정적요인
▶ 동사는 2022년 기준 주력 사업인 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나 관련 매출액 비중이 77.71%로 소수의 제품 포트폴리오에 매출이 집중되어 있는 모습을 보이고 있습니다.▶동사는 주요 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이 2022년 기준 25.0%로 매출처가 편중되어 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등의 사건이 발생할 동사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.▶동사가 속한 산업은 기술집약적 산업으로 지속적인 연구 개발을 요구합니다. 이에 동사는 매해 매출액의 10% 이상을 연구개발비로 사용하고 있으며, 이 중 일정부분을 무형자산으로 계상하고 있습니다. 2022년 기준 연구개발비의 20% 가량을 자산화 하였으며, 만약 해당 프로젝트가 시장성을 상실하거나, 손상이 되는 경우 이는 무형자산 손상평가로 한번에 비용 처리를 하게 되어 동사 영업이익 및 수익성을 훼손할 수 있습니다.▶동사의 경우 2022년 기준 매출액 중 수출 비중은 93.9%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있어 동사의 실적은 환율의 변동에 크게 영향을 받습니다. 하지만 본 공시서류 제출일 현재 동사가 체결중인 통화선도 거래는 없는 것으로 확인되어 외부적인 요인으로 달러가치가 급변할 경우 외화관련 손익이 급변할 수 있습니다.▶동사의 최대주주인 성상엽과 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 약 30% 수준으로 청약에 참여할 예정이며, 금번 유상증자 청약자금 마련 및 기존 주식 담보대출 일부 상환을 위해 각각 금번 유상증자 신주배정기준일 이후 보유주식의 일부를 매각할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 후 동사의 최대주주 및 2대주주의 지분율은 각각 16.65%, 6.40%로 하락할 것으로 예상되며 이는 동사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(후략)
(주18) 정정 후(전략)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2023.04.03
* 발행회사 초도 방문 - 발행회사의 유상증자 의사 확인 - 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2023.04.03~2023.04.06
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의 및 확정* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명 - 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 실사 사전요청자료 송부

2023.04.07~2023.04.12
* 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악 - 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2023.04.13~2023.04.21
* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 등 검토 * 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토* 증권신고서 업데이트

2023.04.24~2023.05.09
* 정정증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

인텔리안테크놀로지스
재경담당
박세훈
전무(담당장)
발행 업무 총괄

자금팀
강동원
이사(팀장)
발행 업무 및 기업 실사

IR팀
정성필
부장(팀장)
발행 업무 및 기업 실사

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 31년

커버리지1담당
김성열
상무
기업실사 총괄

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 27년

ECM1부
채승용
이사
기업실사 책임

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 21년

ECM1부
이윤상
팀장
기업실사 실무

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 15년

ECM1부
정인묵
과장
기업실사 실무

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 6년

ECM1부
한찬희
대리
기업실사 실무

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 3년

(중략)

6. 종합의견가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)인텔리안테크놀로지스가 2023년 04월 21일 이사회에서 결의한 보통주식 1,546,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)인텔리안테크놀로지스에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인
▶ 동사의 매출은 해상용 안테나 매출이 주를 이루고 있습니다. 동사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT 제품을 생산하였으며, 우수한 기술력과 네트워크를 활용하여 2021년말 매출 기준 해상용 VSAT 시장의 58.9%를 점유하고 있습니다. 해당 시장의 경우 오랜 기간 사업적 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하고 있으며, 동사는 이에 맞추어 지속적인 연구개발을 수행하고 있어 산업 내 경쟁우위가 있다고 판단됩니다.▶ 해상용 안테나 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가, 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가 등의 이유로 향후 2031년까지 연 평균 6.2% 정도로 지속적으로 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 또한 VSAT는 2021년 대형 선박을 기준으로 약 31%에만 설치되어 있어 2031년까지 76,000대 이상이 장착될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 시장 수요의 증가는 해당 시장을 이끌고 있는 동사에게 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다. ▶ 동사는 해상용 안테나 기술의 강점을 살려 저궤도 위성용 안테나 사업으로 진출하였습니다. 현재 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있으며, 이 외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 여러 위성통신사들과 안테나 개발계약을 체결하고 제품을 공급하고 있습니다. 해당 사업으로의 진출은 동사의 매출처를 다변화하고 고객사를 확대하여 높은 매출 성장을 이끌 것으로 판단됩니다.

부정적요인

▶ 동사는
2023년 1분기 기준 주력 사업인 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나 관련 매출액 비중이
77.22%로 소수의 제품 포트폴리오에 매출이 집중되어 있는 모습을 보이고 있습니다.▶동사는 주요 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이
2023년 1분기 기준
41.71%로 매출처가 편중되어 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등의 사건이 발생할 동사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. ▶동사가 속한 산업은 기술집약적 산업으로 지속적인 연구 개발을 요구합니다. 이에 동사는 매해 매출액의 10% 이상을 연구개발비로 사용하고 있으며, 이 중 일정부분을 무형자산으로 계상하고 있습니다. 2022년 기준 연구개발비의 20% 가량을 자산화 하였으며,
2023년 1분기의 경우 12.1%를 자산화 하였습니다. 만약 해당 프로젝트가 시장성을 상실하거나, 손상이 되는 경우 이는 무형자산 손상평가로 한번에 비용 처리를 하게 되어 동사 영업이익 및 수익성을 훼손할 수 있습니다.▶동사의 경우
2023년 1분기 기준 매출액 중 수출 비중은
94.00%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있어 동사의 실적은 환율의 변동에 크게 영향을 받습니다. 하지만 본 공시서류 제출일 현재 동사가 체결중인 통화선도 거래는 없는 것으로 확인되어 외부적인 요인으로 달러가치가 급변할 경우 외화관련 손익이 급변할 수 있습니다.▶동사의 최대주주인 성상엽과 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 약 30% 수준으로 청약에 참여할 예정이며, 금번 유상증자 청약자금 마련 및 기존 주식 담보대출 일부 상환을 위해 각각 금번 유상증자 신주배정기준일 이후 보유주식의 일부를 매각할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 후 동사의 최대주주 및 2대주주의 지분율은 각각 16.65%, 6.40%로 하락할 것으로 예상되며 이는 동사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 활용할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(후략)
(주19) 정정 전(전략)가장 많은 수요가 있을 것으로 예상되는 육상 고정형 평면 패널 안테나 제품은 현재 저궤도 위성과 직접 송수신하는 프로토타입 데모테스트를 성공적으로 완료하였으며 일부 제품을 연내에 개발을 완료하여 양산공급하는 계획을 가지고 있습니다. Oneweb 뿐 아니라 다른 저/중궤도 사업자들과도 육상 고정형 평면 패널 안테나 개발 및 공급을 협의 중에 있으며, 엔터프라이즈, 셀룰러백홀, 컨슈머, 군사용 등 다양한 분야의 평면 패널 제품들로 확대하여 지속적으로 연구 개발할 계획입니다. 이러한 저궤도 위성통신의 등장으로 인한 위성통신 패러다임의 변화를 통해 동사는 기존 해상용 안테나 시장에서 규모가 훨씬 큰 육상용 안테나 시장으로 성공적으로 시장영역을 확대할 계획입니다. 육상 고정형 평면 패널 안테나 제품개발과 관련하여 금번 유상증자 조달 자금 중 3년간 약 145억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.(중략)저궤도 및 중궤도 위성인터넷 사업자인 OneWeb과 SES가 2022년도 일부 서비스를 시작으로 2023년 내 글로벌 서비스를 본격적으로 시작할 계획입니다. 동사와는 2021년도 초도 공급계약 체결하였고, 2021년말부터 SES 중궤도향 초도 안테나 공급을 시작으로 22년말 부터는OneWeb 저궤도향 육상용 고정형 파라볼릭 안테나 생산을 시작하였습니다. 올해 하반기부터 OneWeb 저궤도 평면 패널 안테나 생산을 시작하여 동사의 저궤도 중궤도 신규 매출을 통한 성장이 본격적화 될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 매출 성장을 위해 기존 및 신규 제품들을 생산을 위해서 22년 10월말 기존 공장의 2.5배 규모의 제 2 사업장을 건설 완공하였습니다. 완공된 평택 제 2공장은 올해 1월부터 본격적인 생산을 시작하였습니다. 올해 본격적으로 시작되는 저궤도 파라볼릭, 평판 안테나 생산 증가에 대한 안정적인 원재료 제공을 위하여 관련 매입 비용도 큰 폭으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 동사는 향후 3년간 핵심 부품 군인 BUC(Block Up Converter) 구입에 약 120억원, PCBA 등 반도체 류에 약 120억원 등 원재료 매입 관련 운전자금에 금번 유상증자 조달 자금 중 약 300억원을 사용할 계획입니다.(중략)

(2) 채무상환자금 상세 내역당사가 금융기관으로부터 차입한 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[당사 연결기준 금융기관별 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2022년
2021년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
22,000,000
9,500,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 4.33%
7,400,000
2,100,000

기업은행
무역어음대출 외
3.90 ~ 5.20%
4,473,713
-

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
5,000,000

농협은행
외화대출
5.20%
1,649,337
-

산업은행(유럽)
운전자금대출
3.33%
6,080,379
2,153,707

합계
63,603,429
18,753,707

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

[당사 연결기준 금융기관별 장기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2022년
2021년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.25 ~ 5.62%
31,740,000
11,620,000

우리은행
운전자금대출
5.88%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
6.30%
3,500,000
3,500,000

산업은행(평택)
시설자금대출
4.25%
4,053,586
4,027,025

산업은행(유럽)
운전자금대출
-
-
6,040,537

차감전 소계
42,293,586
28,187,562

차감: 유동성장기차입금
4,514,069
10,420,537

합계
37,779,517
17,767,025

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원을 기록하며 2022년에 전년대비 크게 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한데에 기인합니다. 이에 따라 차입금의존도 또한 2021년 18.0%에서 2022년 28.6%로 상승하는 모습을 보였습니다.

이와 같이 차입금 증가가 계속될 경우 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 일부 부담으로 작용할 수 있는 가능성이 존재하여 당사는 금번 유상증자 조달 자금 중 약 200억원을 차입금을 상환하는데 사용할 계획입니다. 채무상환자금의 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

한국수출입은행
3,759
-
-
3,759

기업은행
-
3,750
5,000
8,750

우리은행
500
2,000
2,000
4,500

산업은행
423
1,362
1,206
2,991

소계
4,682
7,112
8,206
20,000

당사가 계획한 바와 같이 금번 유상증자를 통해 약 1,000억원의 자금을 조달하고, 그 중 차입금 상환을 위해 200억원의 자금을 사용할 시, 당사의 차입금의존도는 약 19.1% 수준으로 20% 아래의 차입금의존도 수준으로 회귀할 것으로 판단됩니다.

(후략)
(주19) 정정 후(전략)

가장 많은 수요가 있을 것으로 예상되는 육상 고정형 평면 패널 안테나 제품은
2021년03월 08일 Oneweb과 약 830억원 규모의 저궤도 평판 안테나 개발 및 초도 공급 계약을 체결한 이후 현재 저궤도 위성과 직접 송수신하는 프로토타입 데모테스트를 성공적으로 완료하
였습니다.당사는 OneWeb의 글로벌 위성통신 서비스가 시작되는 올해 4분기를 목표로 육상 고정형 패널 안테나 개발을 완료하고, 올해 4분기부터 일부 제품을 양산공급하기로 하였습니다. 본 계약은 2025년 08월 31일까지 순차적으로 공급 물량이 증가될 예정으로 향후 분기별 약 200억원 이상의 매출이 발생될 것으로 예상하고 있습니다. 더불어 당사는 2024년, 2025년을 목표로 다른 저/중궤도 위성통신 사업자들과 LEO/MEO용 육상형 패널 안테나에 대한 개발 및 공급을 협의 중이며, 향후 엔터프라이즈, 셀룰러백홀, 컨슈머, 군사용 등 다양한 분야의 평면 패널 제품들로 확대하여 지속적으로 연구 개발할 계획입니다. 이러한 저궤도 위성통신의 등장으로 인한 위성통신 패러다임의 변화를 통해 동사는 기존 해상용 안테나 시장에서 규모가 훨씬 큰 육상용 안테나 시장으로 성공적으로 시장영역을 확대할 계획입니다. 육상 고정형 평면 패널 안테나 제품개발과 관련하여 금번 유상증자 조달 자금 중 3년간 약 145억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품

2023년

2024년

2025년

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

OneWeb 파라볼릭
A

●

●

●

●

●

B

●

●

●

●

●

●

●
●

C

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

OneWeb 평판
D

●

●

●

●

●
●

E

●

●

●

●

●

●

●

●

●

F

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

SES mPOWER
G

●

●

●

●

●

H

●

●

●

●

●

●

●

●

I

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Military
J

●

●

●

●

●

K

●

●

●

●

●

●

●

●

L

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Telesat
M

●

●

●

●

●

●

●

●

Company AGateway
J
미공개

자료: 당사 제공

(중략)

당사는 위성인터넷 서비스 공급 망에서 이용자용 평면 패널 안테나보다 고부가가치 제품인 지상의 게이트웨이(Gateway) 안테나도 개발 중입니다. 위성통신을 위해서는 위성체, 게이트웨이 안테나, 유저 안테나(User Terminal) 세가지 유닛이 필수적으로 필요하며, 게이트웨이 안테나는 통신서비스를 하기 위해서 꼭 필요한 인프라의 한 축을 이루고 있습니다. 특히 신규 저궤도 위성통신사업을 전개하기 위해서는 고정궤도 위성통신사업 보다 훨씬 더 많은 게이트웨이 안테나가 필요합니다. 저궤도 위성통신 사업자들의 서비스 준비 및 확대로 인해 게이트웨이 안테나 시장은 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는
Company A (*)와 게이트웨이 안테나 제품 개발 및 공급계약을 체결하여 게이트웨이 안테나를 개발 중에 있으며, 그외 여러 저궤도 사업자들과 게이트웨이 안테나 개발 및 공급을 협의 중입니다. 게이트웨이 안테나 개발과 관련하여 금번 유상증자 조달 자금 중 약 70억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.
(*) 비밀유지조항으로 회사명 미공개(중략)

저궤도 및 중궤도 위성인터넷 사업자인 OneWeb과 SES가 2022년도 일부 서비스를 시작으로 2023년 내 글로벌 서비스를 본격적으로 시작할 계획입니다. 당사와는 2021년도 초도 공급계약 체결하였고, 2021년말부터 SES 중궤도향 초도 안테나 공급을 시작으로 2022년말 부터는 OneWeb 저궤도향 육상용 고정형 파라볼릭 안테나 생산을 시작하였습니다. 올해 하반기부터 OneWeb 저궤도 평면 패널 안테나 생산을 시작하여 동사의 저궤도 중궤도 신규 매출을 통한 성장이 본격적화 될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 매출 성장을 목표로 기존 및 신규 제품들을 생산을 위해서 2022년 10월말 기존 공장의 2.5배 규모의 제 2 사업장을 건설 완공하였습니다. 완공된 평택 제 2공장은 올해 1월부터 본격적인 생산을 시작하였습니다. 올해 본격적으로 시작되는 저궤도 파라볼릭, 평판 안테나 생산 증가에 대한 안정적인 원재료 제공을 위하여 관련 매입 비용도 큰 폭으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
실제로 당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 아래와 같이 500억원 이상의 원재료 매입 계약을 확정하였으며, 금번 유상증자 조달 자금 중 약 300억원을 향후 3년간 핵심 부품 군인 BUC(Block Up Converter) 구입(약 120억원), PCBA 등 반도체 류 구입(약 120억원) 등 해당 원재료 매입 관련 운전자금으로 사용할 계획입니다.

[구매계약 확정 내역]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 백만원)

구분
주요거래처

발주 금액

BUC

Nisshinbo Micro Devices Inc.,외

19,536

Core Module

ST Engineering iDirect

9,606

Machining(Mech.)

주식회사 씨엔테크 외

2,106

Motor & Encoder

주식회사 맥스웨이 외

829

PCBA

태영웨이브 외

15,881

Radome

주식회사 동광 외

2,871

총합계

-

50,829

자료: 당사 제공

(중략)

(2) 채무상환자금 상세 내역당사가 금융기관으로부터 차입한 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[당사 연결기준 금융기관별 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462
1,649,337

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899
6,080,379

합계
66,144,825
63,603,429

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 금융기관별 장기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
35,695,159
35,793,586

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000
-

차감전 소계
52,195,159
42,293,586

차감: 유동성장기차입금
8,035,010
4,514,069

합계
44,160,149
37,779,517

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원,
2023년 1분기 1,183.4억원 기록하며
최근 큰폭으로 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한데에 기인합니다. 이에 따라 차입금의존도 또한 2021년 18.0%에서 2022년 28.6%
, 2023년 1분기 31.1%로 상승하는 모습을 보였습니다.

이와 같이 차입금 증가가 계속될 경우 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 일부 부담으로 작용할 수 있는 가능성이 존재하여 당사는 금번 유상증자 조달 자금 중 약 200억원을 차입금을 상환하는데 사용할 계획입니다. 채무상환자금의 세부내역은 아래와 같습니다.

[유상증자자금을 통한 연도별 채무상환 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

한국수출입은행
3,759
-
-
3,759

기업은행
-
3,750
5,000
8,750

우리은행
500
2,000
2,000
4,500

산업은행
423
1,362
1,206
2,991

소계
4,682
7,112
8,206
20,000

자료 : 당사 제공

[유상증자자금을 통한 채무상환 세부내역(금융기관별)]

(단위: 천원)

은행
구분
대출금액
상환일
만기일
상환금액
금리
비고

기업은행
운영
10,000,000
2024.06.21
2026-03-21
1,250,000
4.94%
1년 거치 2년 분할상환

2024.09.21
1,250,000

2024.12.21
1,250,000

2025.03.21
1,250,000

2025.06.21
1,250,000

2025.09.21
1,250,000

2025.12.21
1,250,000

우리은행
운영
10,000,000
2023.10.04
2028-04-03
500,000
5.57%
5년 분할상환

2024.01.03
500,000

2024.04.03
500,000

2024.07.03
500,000

2024.10.04
500,000

2025.01.03
500,000

2025.04.03
500,000

2025.07.03
500,000

2025.10.10
500,000

산업은행
시설
300,000
2023.09.04
2025-09-03
30,000
4.17%
2년 거치 5년 분할상환

2023.12.04
30,000

2024.03.04
30,000

2024.06.03
30,000

2024.09.03
30,000

2024.12.03
30,000

2025.03.03
30,000

2025.06.03
30,000

2025.09.03
30,000

산업은행
시설
780,000
2023.10.16
2026-04-24
26,000
2.87%
2년 거치 5년 분할상환

2023.10.16
39,000
3.74%

2024.01.15
26,000
2.87%

2024.01.15
39,000
3.74%

2024.04.15
26,000
2.87%

2024.04.15
39,000
3.74%

2024.07.15
26,000
2.87%

2024.07.15
39,000
3.74%

2024.10.14
26,000
2.87%

2024.10.14
39,000
3.74%

2025.01.14
26,000
2.87%

2025.01.14
39,000
3.74%

2025.04.14
26,000
2.87%

2025.04.14
39,000
3.74%

2025.07.14
26,000
2.87%

2025.07.14
39,000
3.74%

2025.10.14
26,000
2.87%

2025.10.14
39,000
3.74%

산업은행
시설
5,785,560
2023.09.14
2029-12-30
85,000
4.73%
3년 거치 7년 분할상환

2023.10.02
128,000
4.12%

2023.12.14
85,000
4.73%

2024.01.02
128,000
4.12%

2024.03.14
85,000
4.73%

2024.04.01
128,000
4.12%

2024.06.14
85,000
4.73%

2024.07.01
128,500
4.12%

2024.09.19
85,000
4.73%

2024.09.30
128,500
4.12%

2024.12.16
85,500
4.73%

2024.12.30
128,500
4.12%

2025.03.14
85,500
4.73%

2025.03.31
128,500
4.12%

2025.06.16
85,500
4.73%

2025.06.30
128,500
4.12%

2025.09.15
85,500
4.73%

2025.09.30
128,500
4.12%

2025.12.15
85,500
4.73%

2025.12.30
128,500
4.12%

수출입은행
운영
22,000,000
2023.10.16
2024.05.10
3,759,000
2.47%
한도대, 4분기 상환 예정

합계
20,000,000
-
-

주) 수출입은행으로 부터 차입한 한도대출은 2023년 5월 10일 만기 연장이 예정되어 있으며, 금번 자금조달을 통해 한도대출 중 일부인 37.6억원을 상환할 예정입니다.

자료: 당사 제공

[유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후 예상 재무구조]

(단위: 백만원)

구분
유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후
변동
2023년 1분기

자산 총계
460,154
80,026
380,128

부채 총계
180,836
-20,000
200,836

차입금
98,340
-20,000
118,340

자본 총계
279,318
100,026
179,292

부채비율
64.7%
-47.3%p.
112.0%

차입금의존도
21.4%
-9.8%p.
31.1%

주) 해당 금액은 모집예정가액 기준으로 계산된 금액입니다.

당사가 계획한 바와 같이 금번 유상증자를 통해 약 1,000억원의 자금을 조달하고, 그 중 차입금 상환을 위해 200억원의 자금을 사용할 시, 당사의 차입금의존도는 약
21.4%로 20%
초반의 차입금의존도 수준을
유지할 것으로 판단됩니다.

(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인_증권신고서_정정

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 04월 21일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2023년 05월 09일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 기재정정 및 1분기보고서 제출에 따른 기재정정
(파란색)

금융위원회 귀중
2023년 04월 21일

회 사 명 :
주식회사 인텔리안테크놀로지스

대 표 이 사 :
성 상 엽

본 점 소 재 지 :
경기도 평택시 진위면 진위산단로 18-7 (청호리)

(전 화) 02-511-2244

(홈페이지) https://www.intelliantech.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전무이사 (성 명) 박 세 훈

(전 화) 02-511-2244

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

모집 또는 매출총액 :
100,026,200,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)인텔리안테크놀로지스 → 경기도 평택시 진위면 진위산단로 18-7 (청호리) 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험당사의 주력사업인 위성 통신 안테나 사업은 해상용 비중이 높으며, 대형 해운사 및 크루즈 선사 등이 End-user입니다. 해운업, 크루즈업 등은 COVID-19로 인한 글로벌 경기 변동에 높은 영향을 받아 장기간 침체를 겪었습니다. 크루즈 산업의 경우 COVID-19 유행이 심한 시기에는 개점 휴업 상태로 매출이 없는 반면 고정비로 인해 막대한 마이너스 영업현금흐름을 기록한 바 있습니다. 하지만 본 공시서류 제출일 현재 크루즈 상위 3사의 분기 매출액은 2022년 하반기에 이미 팬데믹 이전 수준을 회복한 모습을 보이고 있어 당사의 매출 또한 견조한 회복세를 보이고 있습니다.당사의 End-user들의 실적 회복세에도 불구하고 COVID-19의 변이 바이러스 발생 등으로 인해 당사 주요 고객이 속한 산업의 환경이 악화되거나 어려워질경우, 혹은 경기 불황 등의 이유로 승선객 수 감소 등 다양한 변수로 인해 예상과 달리 저조한 성장세를 나타내거나 위축된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.2023년 01월 31일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2022년 세계 경제성장률은 3.4%를 기록했으며, 2023년에는 2.9%, 2024년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2023년의 전망치는 작년 10월 대비 0.2%p 상향되었는데 이는 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대와 미ㆍ유로 등 주요국의 예상외 견조한 소비ㆍ투자 등에 따른 영향입니다. 그러나 러시아-우크라이나 전쟁과 중국의 경기회복에 따른 에너지가격 상승, 노동시장의 경직성 등으로 인플레이션이 지속될 가능성이 존재하며, 중국의 낮은 백신 접종률 및 부족한 의료시설에 따른 경기회복 제약 등으로 인해 경기하방 위험은 여전하다고 언급했습니다.위와 같이 세계 경제성장률은 상승할 것으로 전망되나 여전히 팬데믹 재확산, 금융여건 위축, 사회 불안 확대, 지정학적·무역 갈등 및 COVID-19에 따른 여파 지속 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 특히, 당사 매출의 대부분이 수출을 통해 발생됨에 따라 COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체 및 국가 간 봉쇄조치 재발 여부 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 경우에는 글로벌 주요 해운사, 크루즈선사 등이 부정적인 업황으로 인해 사업을 영위하기 용이하지 않으므로, 위성통신용 안테나에 대한 수요 또한 감소할 수 있습니다. 이는 당사와 같이 위성통신용 안테나 사업을 영위하는 업체들의 수주 감소로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험을 반드시 인지하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장성에 따른 위험위성통신 서비스는 서비스 지역의 광역성, 통신설비 구축 시간 단축 및 비용 절감 등 다양한 이점으로 인해 지속적으로 그 수요가 증가하고 있습니다. 해상용 위성통신 안테나 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가, 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가, 주요 선사들의 공격적인 위성통신 안테나 보급 계획 등의 이유로 향후 10년(2019~2031)간 연평균 6.2% 이상의 성장이 예측되고 있습니다.

또한 당사는 해상용 안테나 기술의 강점을 살려 저궤도 위성용 안테나 사업으로 진출하였으며, 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있습니다. 원웹은 지역 서비스를 시작으로 올해 연말 글로벌 서비스 런칭을 계획 중이며, 당사는 저궤도 위성통신용 파라볼릭(접시형) 안테나 개발 및 양산설비구축을 완료하여 작년말부터 안테나 양산공급을 시작하였습니다. 또한, 전자식 평판 안테나(ESA)를 연내에 개발 완료 및 양산공급할 예정입니다.

원웹 이외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 SES, 북미중심으로 저궤도(LEO) 위성통신서비스를 준비하고 있는 캐나다 위성통신사 Telesat, 글로벌 저궤도 위성통신사 Iridium 등과도 중/저궤도 안테나 개발계약을 체결하고 개발완료된 제품을 공급하고 있습니다.

올해부터 SpaceX, Oneweb 및 SES 등 사업자들의 글로벌 서비스 개시로 큰 성장을 기대하고 있으며, 이를 통해 당사의 지상용 위성통신안테나 매출도 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 아직은 저궤도 위성통신사업 초기단계로 해당 기술은 여전히 기술적인 문제와 경제적인 부담이 작용하며, 지속적인 개선과 안정화가 필요하여 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

상기한 바와 같이 당사의 전방산업인 위성통신 산업은 지속적으로 성장하고 있으며 경기변동의 영향도 적은 편이나, 추후 COVID-19의 재확산, 글로벌 경제 위기 등 경기 전체에 치명적인 영향을 미칠 수 있는 변수가 발생할 시 해상용 위성통신 안테나 및 저궤도 위성통신 안테나 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
다. 산업 내 경쟁심화에 따른 위험당사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT 제품을 생산하였습니다. 시장 조사자료에 따르면 2021년말 매출 기준으로 해상용 VSAT(C, Ku, Ka-Band) 시장은 상위 3개 업체(당사, Cobham, KVH)의 시장점유율이 약 90% 이상이며, 당사와 영국의 Cobham이 각각 58.9%, 28.8% 점유하고 있어 현재 당사는 세계 시장을 주도해 나가는 위치에 있습니다.당사는 해상용 위성통신 안테나와 위성방송 수신 안테나 시장에의 진입은 빠르지 않았지만, 지속적인 연구개발을 통해서 확보한 우수한 기술력, 공고한 글로벌 영업/마케팅 역량 및 서비스 지원 네트워크, 납기 경쟁력, 제품 포트폴리오 등에서 높은 시장 경쟁력을 확보하고 있으며, 이로 인해 주요 고객사에게 높은 인지도를 확보하고 있습니다. 당사의 주요 고객사인 Inmarsat, Marlink 등 위성통신 사업자들로부터 높은 기술력, 우수한 품질, 신속한 대응력을 인정받고 있으며, 해상용 위성통신 안테나 전문 리서치 기관인 Comsys maritime VSAT report 보고서와 Euroconsult에서도 당사의 기술력은 높게 평가되고 있습니다.상기와 같이 당사는 과점시장에서 높은 글로벌 시장 점유율과 진입장벽을 확보하고 있으나, 저궤도 위성 산업 등 신규 사업 기회가 확장됨에 따라 우수한 기술력을 보유한 업체가 시장에 진입 시, 경쟁 심화로 인한 제품 판매 단가 하향 및 시장 점유율 하락으로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 있으므로 이 점에 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
라. 제품 포트폴리오에 따른 위험당사의 주력 사업은 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나이며, 연결 기준 기타 제외 매출액 비중이 2019년 82.92%, 2020년 82.60%, 2021년 82.20%, 2022년 77.71%,
2023년 1분기 77.22% 수준으로 제품 포트폴리오가 집중되어 있습니다. 이로 인해 운송 및 신조 경기 침체 등 당사 주요 제품 수요에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 당사 경영 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.다만 당사는 지속적인 연구개발을 통해 다양한 서비스를 지원할 수 있는 여러 가지 안테나를 개발하여 시장에 제공하고 있으며, 제품별로는 위성 통신용 VSAT 안테나, FBB 안테나, 위성방송 수신 안테나, 지상용 송수신 안테나, 저궤도 위성통신용 안테나, 게이트웨이 등 다양한 제품군을 확보하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 저궤도 위성통신 산업의 진행 속도가 지연되거나 경쟁업체가 출현하는 등 당사 위성 통신 안테나 신규 수요 창출에 부정적인 사건이 발생할 시, 당사 제품 포트폴리오 다각화에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
마. 매출처 편중에 대한 위험당사는 주요 고객사 중 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이
2023년 1분기 41.71%, 2022년 30.37%, 2021년 31.13%, 2020년 39.57%, 2019년 34.80%이며, 주요 고객사의 생산 계획에 따라 거래처별 매출액 비중은 연도별로 상이한 수준을 보이고 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.다만 당사가 속한 산업은 오랜 기간 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하는 특징을 지니어, 제품 품질의 인정을 기반한 위성통신사와의 견고한 네트워크를 구축해온 당사의 경우 고객과의 관계 악화를 통한 수익성 저하 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 600여개의 고객사 네트워크를 바탕으로 영업 환경이 양호한 타 고객군으로의 매출 증대가 가능하며, 당사는 제품의 적용 영역을 현재의 정지궤도, 저궤도, 중궤도 위성을 이용한 해상용에서 육상용, 항공용 및 국방 관련(방위산업)사업으로 확대해 나가고 있습니다.이와 같은 당사의 고객 포트폴리오 다양화를 위한 노력에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인한 전반적인 산업의 경기 침체는 당사와 거래하는 다수의 고객사의 영업환경에 부정적 영향을 미쳐 당사의 경영 성과 또한 악화될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
바. 연구개발 관련 위험위성통신 및 관련 안테나 산업은 기술집약적 산업으로 고속 인터넷 사용의 보편화에 따른 데이터 사용량의 급격한 증가 등의 영향으로 보다 높은 기술력이 지속적으로 요구되고 있습니다. 해상뿐만 아니라 기존에 통신에 한계가 존재하였던 항공, 육상 등에서도 위성통신 안테나에 대한 수요가 증가함에 따라 연구개발을 통한 선제적인 기술력 확보가 향후 진입장벽 형성을 위한 중요한 요소로 인식되고 있습니다.당사는 지속적인 원천기술 개발을 위해 우수한 연구 인력 확보에 최선을 다하고 있으며, 그 결과 당사의 연구개발 인력은 신고서 제출일 현재 총 종업원 431명 중 146명으로 전체 직원 중 33.87%를 연구개발 인력으로 두고 있습니다. 당사는 기술력 및 네트워크를 기반으로 글로벌 시장을 선점하고 있으며, 빠르게 변화하는 산업 트렌드에 맞추어 지속적인 R&D를 수행하며 고성능 위성통신 안테나를 개발하여 고객사의 니즈에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 타 경쟁사 대비 기술력 우위 확보 실패, 빠르게 변화하는 기술 트렌드에 대한 대응 실패, 연구 개발 인력의 이탈 등의 변수로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재하오니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
사. 원재료 가격 상승 및 수급에 따른 위험당사의 위성통신안테나를 제조하기 위해서는 4~500여개의 품목을 매입하여 최종 Assembly 라인을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 원재료 매입 금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 BUC, LNB, PCBA 등으로 데이터 주파수를 변환 증폭하는 장치인 BUC와 안테나를 구동하고 제어하는 PCBA 품목이 높은 비중을 차지하고 있습니다.주요 원재료 중 Radome 및 Metal plate는 가격이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이는 글로벌 원자재가격과 물류 비용의 상승에 따른 것으로, Radome과 Metal plate와 같은 당사 원재료의 대부분은 원소재 가격에 연동되어 있으며, 최근 원소재 가격 상승으로 인하여 당사 원재료들의 가격이 상승하는 추세에 있는 상황입니다. 원재료매입액은 당사의 비용 중에서 가장 많은 비중을 차지하는 항목으로 전체 비용 대비
2023년 1분기에 66.87%, 2022년에 68.18%, 2021년에 52.87%를 차지하고 있습니다.또한 위성통신 안테나는 변환기의 출력이 높을수록 데이터를 빠르고 안정적으로 보낼 수 있기에 주요 원재료 중 하나인 BUC는 당사의 사업을 영위하는 데에 있어 핵심적인 부품입니다. 그렇기에 재고 부족 및 공급사와의 관계 악화 등의 사유로 원재료 수급에 어려움이 발생할 경우 당사의 제품을 생산하는 데 있어 차질이 발생할 수 있습니다. 하지만 당사는 BUC 및 주요 원재료를 공급받는 업체들과 부품 개발 초기부터 상호협력을 통하여 축적된 기술력으로 안정적인 품질의 부품을 공급받고 있어 해당 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.상기 서술한 바와 같이, 당사가 영위하는 위성 통신 안테나 사업에 투입되는 원재료들은 원소재 가격 및 물류 비용에 따라 그 가격이 큰 폭으로 변동되고 있습니다. 당사는 현재 및 향후 생산 계획을 수립할 때 이러한 부분을 면밀하게 검토하여 반영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예상하지 못한 사유로 인해 원재료 매입 가격이 지속적으로 상승하거나, 주요 원재료의 수급에 어려움을 겪는 경우에는 매출원가 부담이 가중되고 영업이익이 하락하는 등 수익성이 악화될 수도 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 규제 관련 위험위성 안테나는 위성을 향하여 높은 파워를 송출하기 때문에, 근접 위성에 대한 간섭을 피하기 위하여 방사 패턴 및 EIRP 에너지 스펙트럼 또는 정확한 위성 포인팅에 대한 규제가 있으며, 이 규제에 맞지 않으면 해당 위성을 이용하여 통신을 할 수 없거나 해당 국가에서 위성통신을 할 수 없도록 제한될 수 있는 등 규제가 엄격한 시장입니다. 또한 "RoHS"는 EU로 수입되는 모든 전기전자제품에 납, 카드뮴, 수은, 크롬, 난연제(PBBs, PBDEs)와 같은 유해물질 사용을 제한하여 제조사가 스스로 유해 물질이 포함되어 있지 않다는 것을 자가 선언하는 규제입니다. 만약 제품에 문제가 있거나 신고로 인하여 유해물질이 포함되어 있다는 것이 밝혀지면 그에 따른 패널티를 제조사가 책임져야 합니다. 당사는 산업 관련 규제 및 기술 표준 변화에 적시에 대응하고 있으나 이러한 국내외 규제, 통신사업자의 표준 준수를 위한 지속적 연구개발에 따른 유무형의 자원 소요는 당사 경영활동에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

회사위험

가.
구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 관련 위험당사의 최대주주는 성상엽으로 본 공시서류 제출일 전일 기준 1,938,975주(지분율 21.1%)를 보유하고 있으며, 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈가 721,029주(지분율 7.9%)를 보유하고 있습니다. (주)인텔리안시스템즈의 최대주주는 당사의 최대주주인 성상엽으로 본 공시서류 제출일 전일 기준 310,000주(지분율 77.5%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 1,546,000주이며, 당사 최대주주인 성상엽은 323,264주를 배정 받을 예정이고, 2대주주인 (주)인텔리안시스템스는 120,209주를 배정받을 예정입니다. 성상엽과 (주)인텔리안시스템즈는 각각 배정주식수의 약 30% 수준에 대해 청약할 예정입니다.성상엽과 (주)인텔리안시스템즈는 금번 유상증자 청약자금 마련 및 기존 주식담보대출 일부 상환을 위해 각각 금번 유상증자 신주배정기준일(2023년 05월 26일) 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 보유주식 일부를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정입니다. 최대주주인 성상엽은 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유주식인 1,938,975주 중 250,000주(발행주식총수 대비 2.72%)를 매각할 예정이며, 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 보유주식 721,029주 중 70,000주(발행주식총수 대비 0.76%)를 매각할 예정입니다. 최대주주 및 2대주주는 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장상황을 고려하여 적정 수준의 할인율을 적용하여 매매할 예정입니다. 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주 및 2대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다. 본 공시서류 최초 제출 이후 구주매각이 완료된 시점에 구주매각 관련 내용을 반영해 작성한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이오니 투자자께서는 본 회사위험 사항에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다. 당사는
최대주주 성상엽 및 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈의 1) 구주매각, 2) 30% 수준의 청약률, 3) 주식담보대출 관련 반대매매 가능성 및 임직원 대상 4) 주식매수선택권 및 스톡그랜트 미행사수량의 추후 행사 가능성 등의 이유로 인해 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주 및 2대주주의 지분율 대비 지분율이 하락할 수 있습니다. 최대주주의 및 우호 지분의 지분율 하락은 향후 당사 경영 안정성에 부정적으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.
나.
매출 및 수익성 관련 위험당사의 연결기준
2023년 1분기 매출액은 644억원으로 전년 동기 대비 49.66% 증가했으며, 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였습니다. 2022년에는 COVID-19로 침체되었던 해상운수업이 정상화되고 저궤도 위성통신용 안테나 관련 신규 매출이 발생함에 따라 위성통신 안테나(VSAT) 제품 매출이 전년대비 68.3% 증가한 영향으로 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다.당사의 연결기준 당기순이익은 2019년 71.7억, 2020년 5.8억원, 2021년 59.9억원, 2022년 160.3억원,
2023년 1분기 10억원을 기록하였습니다. 당사는
2023년 1분기 및 2022년 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이
각각 94.0%, 93.9%를 차지해 외화 기반의 매출이 대부분인 특징으로 인해 외환 관련 손익에 따라 당기순익이 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 전체 외화 표시 자산, 부채 중 달러 표시 자산, 부채가 차지하는 비중이
각각 2023년 1분기 기준 91.79%, 83.95%, 2022년 기준 95.0%, 86.1%를 기록하고 있으며, 달러 표시 자산의 익스포져가 달러 표시 부채 대비 커 통상 원달러 환율 상승 시 외환 관련 수익이 발생하고 있습니다.당사의 높은 매출액 성장률을 감안하였을 때, 기타손익 변동에 따른 당사 연결 재무 영향도는 낮다고 판단되며, 동시에 상황에 따라 외환 선도계약 및 선물거래 등 환헤지를 통해 외환 관련 손익 변동성을 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동은 당사의 당기순이익률을 훼손시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 외환 관련 손익 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-
차'를 참고해 주시길 바랍니다.다만, 당사의 이러한 노력에도 불구 향후 고객사의 발주 지연 및 경기둔화 지속 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.
다.
차입금 등 재무안정성 관련 위험당사의 연결기준 부채비율은 2019년 75.3%, 2020년 99.3%, 2021년 61.4%,
2022년 107.3%를 기록하였고,
2023년 1분기의 경우
112.0%를 기록하며 전년대비
4.7%p. 상승하였습니다.
2021년 대비 최근까지의 부채비율 증가는 당사의 매출 증가에 따라 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 저궤도 위성통신 제품 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이
2021년 대비
106.5% 증가한 것에 더해, 차입금(단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금) 또한
2021년 대비
152.1% 늘어난 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의
2023년 1분기 유동비율 또한
2021년 대비
64.8%p. 하락한
165.4%를 기록하였지만, 여전히 100% 이상 수준에 관리되고 있습니다. 당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2019년 250.6억원, 2020년 394.6억원, 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원
, 2023년 1분기 1,183.4억원을 기록하며
최근2021년 대비 크게 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한 영향입니다. 이에 따라 차입금의존도는 2020년 25.8%, 2021년 18.0%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년 28.6%
, 2023년 1분기 31.1%로 상승하였습니다.당사는 사업 및 매출 확대에 따라 상기와 같이 차입금 규모는 지속적인 증가 추이를 보이고 있어 거시경제 영향에 따른 금리 변동으로 인해 이자율 변동 위험에 노출되어있고, 제품 생산을 위한 원재료 매입증가에 기인해 매입채무 또한 늘어나는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 거시경제와 더불어 향후 주요 고객사의 영업 정책 변경 및 주요 원재료 매입처의 매출채권회수 정책 등의 변화가 당사의 사업에 부정적으로 작용할 경우 해당 영향이 조달 비용 증가 및 영업활동 현금흐름 악화로 인한 재무안정성 악화로 이어질 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.
라.
현금흐름 관련 위험당사의 연결 기준 유동비율은 2019년 274.6%, 2020년 147.5%, 2021년 230.3%, 2022년 159.1%
, 2023년 1분기 165.47%로 점차 하락하는 추세입니다. 이는 최근 단기차입금의 증가로 인한 유동부채 증가와 매출채권 증가율 대비 높은 매입채무 증가율에 기인합니다.당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획 등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 최근 2년간 당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 유지하고있으나, 이는 발생주의를 통해 작성된 재무정보를 바탕으로 현금주의에 해당하는 부분, 특히 증가한 재고자산 부분이 조정된 결과입니다. 또한 당사는 시장 점유율 확대 및 사업 확장을 위한 투자를 지속하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 대내외적 변수에 따른 영업환경 악화 등의 영향으로 지속적인 음(-)의 영업현금흐름이 발생하거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
마.
시장가치 하락에 의한 재고자산 손상 관련 위험당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 총평균법(원재료는 선입선출법, 미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액함에 따른 평가손실과 모든 감모 손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식되며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감됩니다.당사의 재고자산은 원재료 단가 상승 및 고객사 발주 지연 등의 사유에 따라 변동될 수 있는 위험에 상시 노출되어있습니다. 그렇기 때문에 당사의 재고자산 관리 노력에도 불구하고, 매출 확대 및 발주 증가에 따라 재고자산이 증가하고 있는 상황에서 향후 원재료 단가 상승 및 제품 판가 하락할 시 원가대비 재고자산의 순실현가능가치가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 재고자산 진부화는 당사의 원가계정에 반영됨으로써 수익성에 부정적인 영향을 야기할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.
바.
연구개발비 및 무형자산 관련 위험위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 기술집약적 산업으로 인터넷 사용의 보편화에 따른 데이터 사용량의 급격한 증가 등의 영향으로 인해 더 높은 기술력을 지속적으로 요구하고 있습니다. 해상 뿐만 아니라 기존에 통신에 한계가 존재하였던 항공, 육지 등에서도 높은 기술력을 필요로하는 위성통신 안테나에 대한 수요가 증가함에 따라 연구 개발을 통한 기술력 확보가 향후 진입장벽 형성을 위한 중요한 요소로 인식되고 있습니다.당사는 국제회계기준(K-IFRS)이 정한 6가지 요건을 모두 갖추면 연구개발비를 일정 부분 무형자산으로 분류하고 있습니다. 해당 분류를 통해 실제 이익의 발생 시점에 해당 프로젝트의 비용을 일치시킬 수 있어 수익/비용 대응의 관점에서 의미를 지닙니다. 하지만 해당 프로젝트가 시장성을 상실하거나, 손상이 되는 경우에는 무형자산 손상평가로 한번에 비용 처리를 하게되어 당사 영업이익 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.당사가 영위하는 사업은 꾸준한 연구개발을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로 향후 사업 영역 확대 및 신규 고객사 확보 등을 위해서는 지속적인 연구개발비 지출이 필수적입니다. 또한 최근 2개년 사업연도
및 2023년 1분기의 연구개발비 자산화 비율 수준을 고려하였을 때 앞으로도 연구개발비 자산화 비율은 20%
이하를 유지할 것으로 전망됩니다. 당사는 해당 연구개발비 지출을 통해 발생한 그동안의 연구 성과가 매우 탁월하고 실제 매출로도 이어지고 있어 무형자산 손상평가에 따른 수익성 악화 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 프로젝트가 시장성을 상실하거나 손상이 되는 경우 해당 자산이 당기순손실 처리될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사.
무형자산 담보제공에 따른 위험당사는 차입금과 관련하여 연결기업 소유의 재고자산, 부동산, 무형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등으로부터 연대보증 등을 제공받고 있습니다.당사의 연결기준 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였
으며, 2023년 1분기에도 2022년 1분기 대비 49.66% 증가한 수치를 보였습니다. 또한 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원
, 2023년 1분기 7.8억원을 기록하여 차입금의 상환에 있어 어려움이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.하지만 당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적 고부가가치 산업으로 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 당사의 영업이익은 매출액 및 경상연구개발비 증감에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 당사의 노력에도 불구하고 향후 고객사의 발주 지연 및 경기둔화 지속 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만일 이러한 이유로 당사가 차입금을 제 때 상환하지 못하게 된다면 상기와 같이 담보로 제공된 특허의 소유권이 대주에게 이전될 수 있으며 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
아.
매출채권 미회수 관련 위험당사는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적으로 손상검토를 수행합니다. 당사의 매출채권 잔액은 2019년 273억원, 2020년 307억원, 2021년 482억원, 2022년 633억원
, 2023년 1분기 620억원으로 기록하며, 매출액 증가에 기인에 증가하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 같은 기간 연도별 전년대비 매출채권 증감률을 살펴보면 2020년 9.9%를 기록하고, 2021년의 경우 동기간 매출액 증가율은 25.3%에 그친 것에 반해 매출채권 증가율이 53.3%를 기록하며 크게 높아진 모습을 보였는데, 이는 2021년 1분기~3분기 누적매출액 897억원을 기록한 뒤 같은 해 4분기 단일 매출액이 482억원을 증가하며 1개 분기에 2021년 연간 매출액의 35.0%가 몰린 것에 기인했습니다. 2022년 매출채권 증가율은 37.4%를 기록하였으며, 이는 동기간 73.5% 높은 매출액 증가율에 기인하였습니다. 당사 매출의 특성 상 대규모 매출채권 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 다수의 매출처 및 매출채권 관리는 당사 운영 관리측면에 부담 요인이며, 주요 고객처의 부실화 등의 사유로 매출채권 회수 지연, 매출채권 손상 차손 발생은 당사 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.
자.
우발채무 관련 위험당사는 차입금 및 계약/하자보증 등을 위하여, 유형자산 등에 총 936억원 가량의 담보를 설정하고 있습니다. 거래 상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만, 당좌대출의 한도가 초과하는 등의 경우 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다.본 공시서류 제출 전일 현재 당사는 진행 중인 중요한 소송 사건은 없으며, 견질 또는 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인한 중요한 소송사건의 발생, 담보자산 손실 가능성 등으로 인해 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차.
환율 변동에 따른 위험당사의 연결기준 매출액 중 수출 비중은 2020년 88.3%, 2021년 92.4%, 2022년 93.9%,
2023년 1분기 94.0%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있습니다. 이는 당사의 주요 고객사가 글로벌 위성통신 사업자, 대형 해운사 및 크루즈선사, 저궤도 및 중궤도 위성통신 사업자로 구성되어 있음에 기인하며, 전체 매출액에서 해외 부문 비중이 매우 높기 때문에 환율 변동이 당사의 실적에 미치는 영향은 중요한 요소로 작용하고 있습니다.2022년에는 미국이 41년만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며(신고서 제출일 현재 Fed rate: 4.75~5.00%) 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,440원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후 미국 금리 정책 전환 기대감에 따른 미국채 금리 하락에 영향 받아 원달러 환율이 하락한 결과 2023년
05월 08일 기준 원달러 환율은
1,325.60원 수준을 기록하고 있습니다.상기 기술한 바와 같이 당사는 높은 수출 비중에도 불구하고, 본 공시서류 제출일 현재 체결중인 통화선도 거래는 없습니다. 이에 당사는 미국의 금리 상승, 미-중 갈등 재점화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 다양한 외부적인 요인으로 달러가치가 급변할 경우 외환관련 손익이 급변할 수 있으며 이로 인해 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.
카.
내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.당사는 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'를 준거기준으로 사용하여 내부회계관리 제도를 구축하여 운영하고 있으며, 내부회계관리자인 박세훈 이사가 재무활동 건정성 및 타당성 검토 지원, 내부회계관리제도 운영실태 검토지원 등을 진행중에 있습니다. 당사는 현 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,183,669주의 16.83%에 해당하는 1,546,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 5.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 5.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된
주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나
해당 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
바. 집단 소송 제기 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 제재금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
자. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2022년 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
카. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.
ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.
타. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,546,000
500
64,700
100,026,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
1,546,000
100,026,200,000
- 인수수수료 : 모집총액의 1.0%- 실권수수료 : 잔액인수금액의 5.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 07월 05일 ~ 2023년 07월 06일
2023년 07월 13일
2023년 07월 07일
2023년 07월 13일
2023년 05월 26일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2023년 04월 24일
2023년 06월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
80,026,200,000

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
1,083,514,710

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2023.04.21

【기 타】
1) 금번 (주)인텔리안테크의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사 한국투자증권(주)은 투자매매ㆍ중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2023년 07월 10일 ~ 2023년 07월 11일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2023년 07월 07일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 10,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2023년 04월 24일부터 2023년 06월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 공시서류를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 보통주 1,546,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

보통주
1,546,000
500
64,700
100,026,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2023년 04월 21일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법'에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거본 공시서류의 예정 모집가액은 이사회 결의일 전영업일(2023년 04월 20일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 )]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

기산일 : 2023년 04월 20일
(단위: 원, 주)

일자
종가
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2023/04/20
83,500
84,948
167,445
14,224,036,900

2023/04/19
85,600
85,586
105,958
9,068,536,000

2023/04/18
85,700
85,253
214,406
18,278,780,500

2023/04/17
88,000
87,636
124,858
10,942,062,500

2023/04/14
87,000
87,667
145,285
12,736,647,500

2023/04/13
87,600
87,661
104,513
9,161,741,900

2023/04/12
88,100
89,188
298,903
26,658,577,600

2023/04/11
93,800
93,278
114,985
10,725,607,500

2023/04/10
93,000
93,182
206,116
19,206,274,300

2023/04/07
90,000
89,224
106,425
9,495,685,700

2023/04/06
89,400
90,034
163,389
14,710,515,600

2023/04/05
92,300
92,050
96,698
8,901,010,200

2023/04/04
91,000
92,190
153,729
14,172,294,700

2023/04/03
92,500
92,539
133,951
12,395,699,300

2023/03/31
93,600
96,253
457,229
44,009,674,400

2023/03/30
92,000
91,647
128,932
11,816,222,300

2023/03/29
92,700
92,975
176,148
16,377,367,000

2023/03/28
94,000
91,746
386,222
35,434,192,100

2023/03/27
86,800
86,620
109,520
9,486,602,200

2023/03/24
88,200
88,072
153,060
13,480,374,000

2023/03/23
86,600
87,414
109,548
9,576,027,000

2023/03/22
88,300
88,028
160,090
14,092,414,400

2023/03/21
89,900
90,044
175,387
15,792,548,900

1개월 거래량 가중산술평균주가 (A)
90,348
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (B)
86,087
-

기산일 종가(C)
83,500
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
86,645
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
83,500
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
16.83%
-

예정 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)
64,700
기준주가 × (1-할인율)/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2023년 04월 21일 이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2023년 04월 21일
이사회결의
주요사항보고서 제출

2023년 04월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2023년 04월 24일
신주발행공고 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)

2023년 05월 23일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2023년 05월 25일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2023년 05월 26일
유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2023년 06월 09일
신주배정 통지
-

2023년 06월 20일~ 2023년 06월 26일
신주인수권증서 상장 및 거래 기간
5거래일 이상 동안 거래

2023년 06월 27일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과 구주주청약 초일 사이5거래일 확보

2023년 06월 30일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2023년 07월 03일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)

2023년 07월 05일
우리사주조합 청약
-

2023년 07월 05일~ 2023년 07월 06일
구주주 청약
-

2023년 07월 07일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)

2023년 07월 10일~ 2023년 07월 11일
일반공모청약
-

2023년 07월 13일
주금납입/환불/배정공고
-

2023년 07월 27일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식수
비 고

우리사주조합 청약
54,110주(3.50%)
- 우리사주조합에 전체 물량 3.50%에 해당하는 물량을 우선배정- 우리사주조합 청약일 : 2023년 07월 05일

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
1,491,890주(96.50%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.1667194874주- 신주배정 기준일 : 2023년 05월 26일- 구주주 청약일 : 2023년 07월 05일 ~ 2023년 07월 06일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
1,546,000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.주2) 「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 3.5를 우선배정 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1667194874주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)주5) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제3호에 따라 "고위험고수익투자신탁"에 일반공모 배정분의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제4호에 따라 "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분 5%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.주6) "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 청약 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 청약 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.주7) "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 청약 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 청약 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.주8) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.주9) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 10,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.주10) 「자본시장법」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2023년 04월 24일부터 2023년 06월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
9,183,669

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
9,183,669

D. 자기주식 + 자기주식신탁
235,165

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
8,948,504

F. 유상증자 주식수
1,546,000

G. 증자비율 (F / C)
16.83%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F X 3.50%)
54,110

I. 구주주 배정주식수 ((F-H)
1,491,890

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.1667194874

주) 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 구주주 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화 되어 발행가는 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권발행및공시등에관한 규정」 제 57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정합니다.① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에관한법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2023년 05월 23일)에 결정되어 2023년 05월 24일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(2023년 06월 30일)에 결정되어 2023년 07월 03일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,546,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
64,700

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
100,026,200,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.(2) "구주주"의 청약단위는 10주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다).(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

200,000주 이하

50,000주 단위

200,000주 초과

100,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2023년 07월 05일

종료일
2023년 07월 05일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2023년 07월 05일

종료일
2023년 07월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2023년 07일 10일

종료일
2023년 07월 11일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2023년 07월 13일

배당기산일(결산일)
2023년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2023년 04월 24일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)

모집가액 확정의 공고
2023년 07월 03일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)

실권주 일반공모 청약공고
2023년 07월 07일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)한국투자증권(주) 홈페이지(http://www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정공고
2023년 07월 13일
한국투자증권(주) 홈페이지(http://www.truefriend.com)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.주2) 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.intelliantech.com)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재할 예정입니다.

(2) 청약방법① 우리사주조합 청약 : 우리사주조합장 명의로 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본ㆍ등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑦ 청약한도a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.b. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1667194874주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 구주주의 1주당 배정비율은 변경될 수 있습니다.c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑧ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2023년 04월 24일부터 2023년 06월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점
2023년 07월 05일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점
2023년 07월 05일 ~2023년 07월 06일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 인텔리안테크의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁청약 포함)
한국투자증권(주)의 본ㆍ지점
2023년 07월 10일 ~2023년 07월 11일

(4) 청약결과 배정방법① 우리사주조합 청야 : 총 공모주식의 3.50%에 해당하는 54,110주를 우리사주조합에게 우선 배정하되, 배정범위 내에서 청약한 수량 만큼 배정합니다.

② 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.1667194874주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채 및 종류주식의 권리행사, 주식매수선택권의 행사 등으로 1주당 배정주식수가 변경될 수 있습니다.③ 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 "대표주관회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정한다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정한다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정한다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정한다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "대표주관회사"의 "청약물량"("대표주관회사"의 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"의 각 청약자에 배정하는 방식으로 한다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 "대표주관회사"의 "청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 한다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정한다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정한다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

(iii) 일반공모 청약결과 "대표주관회사"의 "청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정한다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 인수한다.

(iv) 단, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 10,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)인텔리안테크, 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합청약자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인 2023년 07월 05일 전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일 (2023년 07월 06일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2023년 07월 06일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일 (2023년 07월 11일)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일 (2023년 07월 11일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2023년 07월 27일(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 등록발행되어 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2023년 07월 13일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.(8) 주금납입장소 : 농협은행 테헤란로금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2023년 05월 26일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2023년 06월 20일부터 2023년 06월 26일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2023년 06월 27일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2023년 06월 20일부터 2023년 06월 26일까지(5거래일간) 거래
신주배정통지일(2023년 06월 09일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2거래일(2023년 06월 28일)까지 거래

주1)
상장거래 : 2023년 06월 20일부터 2023년 06월 26일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2023년 06월 09일(예정)부터 2023년 06월 28일까지 거래 가능합니다.→ 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2023년 06월 28일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 보통주인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 인수비율(100%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.0%- 추가수수료: 잔액인수금액의 5.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액 : 보통주 1주당 500원

※ 당사의 정관(이하 동일)제 7 조 (1주의 금액)주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조 (발행예정주식총수)회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.제 7 조 (1주의 금액)주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8 조 (주식등의 전자등록) 회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9 조 (주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 있는 것으로 할 수 있으며, 발행주식수 한도는 50만주로 한다. 단 의결권이 없는 우선주식의 수는 법령이 정하는 한도까지로 한다.

③ 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 0.1%이상으로 발행시에 이사회가 우선배당율을 정한다.

④ 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우 누적된 미 배당분을 다음 사업년도의 배당시에우선하여 배당할지 여부는 당해 우선주식의 발행시 이사회가 정하는 바에 따른다.

⑤ 의결권 있는 우선주식은 원칙적으로 1주당 1표의의결권이 있으며 보통주의 전환비율조정이 있을 경우 전환 후 보유하게 된 보통주 1주당 의결권 1표를 갖는다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의로써 그 신주의 종류를 정하고 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년이내에서 발행시 이사회결의로 정하며 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

⑧ 우선주식은 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액(할증발행의 경우 할증분 포함)과 미지급된 배당금의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.

⑨ 우선주식은 이익으로 소각할 수 있는 것(이하 "상환우선주식"이라 함)으로 발행할 수 있다.

1. 상환우선주식은 회사가 이사회 결의일로부터 1년이 경과한 때로부터 상환일로부터 1개월 전에 우선주주에게 통지하고 보통주 전환의 청구가 없을 경우 우선주주의 동의를 얻어 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연0.1%이상 10%의 범위내에서 발행시 이사회가 정한 비율에 따라 단리 또는 복리로 산정한 금액을 상환함으로써 소각할 수 있다. 단, 상환시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

2. 상환우선주주는 발행일로부터 2년 이상 이사회에서 정한 기일이 경과한 때부터 상환을 청구할 수 있고, 이러한 상환청구가 있는 경우 회사는 그 상환의 청구를 받은 날로부터 3개월 이내에 상환가능이익의 범위내에서 위 제1호의 상환금액을 현금으로 지급한다.

3. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로부터 14일 이내애에 주주에게 주권을 제출할 것을 통지하여 회사가 주주로부터 주권을 제출받은 후 상환가액을 주주에게 지급하여 상환한다.

4. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

⑩ 회사는 주주의 청구에 의해 보통주로 전환되는 우선주를 발행할 수 있다.

1. 전환청구기간은 우선주 발행일로부터 존속기간 만료일까지로 하며, 우선주주의 청구에 의해 보통주로 전환된다.

2. 전환비율은 원칙적으로는 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.

3. 기타 전환에 관한 사항은 상법 제346조 매지 제351조의 규정을 따른다. 다만, 전환권을 행사한 주식의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환한 것으로 본다

3. 의결권에 관한 사항

제 28 조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 29 조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 30 조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 31 조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 32 조 (주주총회의 결의방법)주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함 이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

제 33 조 (주주총회의 의사록)

① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 9 조 (주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 있는 것으로 할 수 있으며, 발행주식수 한도는 50만주로 한다. 단 의결권이 없는 우선주식의 수는 법령이 정하는 한도까지로 한다.

③ 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 0.1%이상으로 발행시에 이사회가 우선배당율을 정한다.

④ 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우 누적된 미 배당분을 다음 사업년도의 배당시에우선하여 배당할지 여부는 당해 우선주식의 발행시 이사회가 정하는 바에 따른다.

⑤ 의결권 있는 우선주식은 원칙적으로 1주당 1표의의결권이 있으며 보통주의 전환비율조정이 있을 경우 전환 후 보유하게 된 보통주 1주당 의결권 1표를 갖는다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의로써 그 신주의 종류를 정하고 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년이내에서 발행시 이사회결의로 정하며 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

⑧ 우선주식은 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액(할증발행의 경우 할증분 포함)과 미지급된 배당금의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.

⑨ 우선주식은 이익으로 소각할 수 있는 것(이하 "상환우선주식"이라 함)으로 발행할 수 있다.

1. 상환우선주식은 회사가 이사회 결의일로부터 1년이 경과한 때로부터 상환일로부터 1개월 전에 우선주주에게 통지하고 보통주 전환의 청구가 없을 경우 우선주주의 동의를 얻어 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연0.1%이상 10%의 범위내에서 발행시 이사회가 정한 비율에 따라 단리 또는 복리로 산정한 금액을 상환함으로써 소각할 수 있다. 단, 상환시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

2. 상환우선주주는 발행일로부터 2년 이상 이사회에서 정한 기일이 경과한 때부터 상환을 청구할 수 있고, 이러한 상환청구가 있는 경우 회사는 그 상환의 청구를 받은 날로부터 3개월 이내에 상환가능이익의 범위내에서 위 제1호의 상환금액을 현금으로 지급한다.

3. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로부터 14일 이내애에 주주에게 주권을 제출할 것을 통지하여 회사가 주주로부터 주권을 제출받은 후 상환가액을 주주에게 지급하여 상환한다.

4. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

⑩ 회사는 주주의 청구에 의해 보통주로 전환되는 우선주를 발행할 수 있다.

1. 전환청구기간은 우선주 발행일로부터 존속기간 만료일까지로 하며, 우선주주의 청구에 의해 보통주로 전환된다.

2. 전환비율은 원칙적으로는 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.

3. 기타 전환에 관한 사항은 상법 제346조 매지 제351조의 규정을 따른다. 다만, 전환권을 행사한 주식의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환한 것으로 본다.제 12 조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험당사의 주력사업인 위성 통신 안테나 사업은 해상용 비중이 높으며, 대형 해운사 및 크루즈 선사 등이 End-user입니다. 해운업, 크루즈업 등은 COVID-19로 인한 글로벌 경기 변동에 높은 영향을 받아 장기간 침체를 겪었습니다. 크루즈 산업의 경우 COVID-19 유행이 심한 시기에는 개점 휴업 상태로 매출이 없는 반면 고정비로 인해 막대한 마이너스 영업현금흐름을 기록한 바 있습니다. 하지만 본 공시서류 제출일 현재 크루즈 상위 3사의 분기 매출액은 2022년 하반기에 이미 팬데믹 이전 수준을 회복한 모습을 보이고 있어 당사의 매출 또한 견조한 회복세를 보이고 있습니다.당사의 End-user들의 실적 회복세에도 불구하고 COVID-19의 변이 바이러스 발생 등으로 인해 당사 주요 고객이 속한 산업의 환경이 악화되거나 어려워질경우, 혹은 경기 불황 등의 이유로 승선객 수 감소 등 다양한 변수로 인해 예상과 달리 저조한 성장세를 나타내거나 위축된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.2023년 01월 31일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2022년 세계 경제성장률은 3.4%를 기록했으며, 2023년에는 2.9%, 2024년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2023년의 전망치는 작년 10월 대비 0.2%p 상향되었는데 이는 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대와 미ㆍ유로 등 주요국의 예상외 견조한 소비ㆍ투자 등에 따른 영향입니다. 그러나 러시아-우크라이나 전쟁과 중국의 경기회복에 따른 에너지가격 상승, 노동시장의 경직성 등으로 인플레이션이 지속될 가능성이 존재하며, 중국의 낮은 백신 접종률 및 부족한 의료시설에 따른 경기회복 제약 등으로 인해 경기하방 위험은 여전하다고 언급했습니다.위와 같이 세계 경제성장률은 상승할 것으로 전망되나 여전히 팬데믹 재확산, 금융여건 위축, 사회 불안 확대, 지정학적·무역 갈등 및 COVID-19에 따른 여파 지속 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 특히, 당사 매출의 대부분이 수출을 통해 발생됨에 따라 COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체 및 국가 간 봉쇄조치 재발 여부 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 경우에는 글로벌 주요 해운사, 크루즈선사 등이 부정적인 업황으로 인해 사업을 영위하기 용이하지 않으므로, 위성통신용 안테나에 대한 수요 또한 감소할 수 있습니다. 이는 당사와 같이 위성통신용 안테나 사업을 영위하는 업체들의 수주 감소로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험을 반드시 인지하시기 바랍니다.

2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19') 발병하면서 전세계로 감염 확산세가 이어졌습니다. 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였고 세계경제는 금융시장과 실물시장을 막론하고 침체 상황을 겪으며 세계 경제 성장률이 크게 위축되었습니다.세계 각국은 백신 개발과 사회 정책을 통해 COVID-19의 확산 방지에 총력을 다했습니다. 2021년 주요국의 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 목표 백신 접종률을 달성하기 위해 노력했으나 2020년 10월 인도에서 기존 바이러스 대비 전파 속도가 빠르고 후유증이 심각한 델타 변이 바이러스가 등장함에 따라 COVID-19 사태는 장기화되었습니다. 이후 WHO가 '우려 변이종'으로 분류한 오미크론 변이 및 델타변이 등이 유행하였습니다.이후 세계 각국의 노력에도 불구하고 코로나19는 여전히 종식되지 않은 상태이며 델타 변이 바이러스에 이은 오미크론 변이 바이러스로 인한 확진자 수 급증으로 국내의 경우 방역조치가 재차 강화되었던 바 있습니다. 다만 본 공시서류 제출일 현재 국내 방역해제로 사회적 거리두기 의무화 조치가 해제되었고, 중단되었던 무역과 여행 등이 재개되며 코로나 이전의 수준으로 회복하고 있습니다.당사의 주력사업인 위성 통신 안테나 사업은 해상용 비중이 높으며, 대형 해운사 및 크루즈 선사 등이 End-user입니다. 해운업, 크루즈업 등은 COVID-19로 인한 글로벌 경기 변동에 높은 영향을 받아 장기간 침체를 겪었습니다. 크루즈 산업의 경우 COVID-19 유행이 심한 시기에는 개점 휴업 상태로 매출이 없는 반면 고정비로 인해 막대한 마이너스 영업현금흐름을 기록한 바 있습니다. 하지만 본 공시서류 제출일 현재 크루즈 상위 3사의 분기 매출액은 2022년 하반기에 이미 팬데믹 이전 수준을 회복한 모습을 보이고 있어 당사의 매출 또한 견조한 회복세를 보이고 있습니다.

[코로나 이후 매출 회복률]

카니발

로얄 캐리비안 크루즈

노르웨이 크루즈

해당비율

72.0%

98.1%

92.3%

주) 2019년 하반기 대비 2022년 하반기 수치

자료: 블룸버그, 미래에셋증권 리서치센터

[코로나 이후 매출 세부 지표별 회복률]

카니발

로얄 캐리비안 크루즈

노르웨이 크루즈

이용 승객수

74.3%

103.7%

78.8%

APCD

95.6%

109.8%

100.6%

점유율

77.9%

88.2%

78.0%

승객당 매출

97.4%

94.9%

117.8%

APCD당 매출

75.6%

89.5%

91.6%

주) 2019년 하반기 대비 2022년 하반기 수치

자료: 블룸버그, 미래에셋증권 리서치센터

상기와 같이 당사의 End-user들의 실적 회복세에도 불구하고 COVID-19의 변이 바이러스 발생 등으로 인해 당사 주요 고객이 속한 산업의 환경이 악화되거나 어려워질경우, 혹은 경기 불황 등의 이유로 승선객 수 감소 등 다양한 변수로 인해 예상과 달리 저조한 성장세를 나타내거나 위축된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

22년 10월
23년 01월
조정폭
22년 10월
23년 01월
조정폭

세계전반
3.4
2.7
2.9
+0.2
3.2
3.1
-0.1

선진국
2.7
1.1
1.2
+0.1
1.6
1.4
-0.2

미국
2.0
1.0
1.4
+0.4
1.2
1.0
-0.2

유로존
3.5
0.5
0.7
+0.2
1.8
1.6
-0.2

일본
1.4
1.6
1.8
+0.2
1.3
0.9
-0.4

신흥국
3.9
3.7
4.0
+0.3
4.3
4.2
-0.1

중국
3.0
4.4
5.2
+0.8
4.5
4.5
-

한국
2.6
2.0
1.7
-0.3
2.7
2.6
-0.1

자료: IMF(World Economic Outlook, Jan 2023)

2023년 01월 31일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2022년 세계 경제성장률은 3.4%를 기록했으며, 2023년에는 2.9%, 2024년에는 3.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2023년의 전망치는 작년 10월 대비 0.2%p 상향되었는데 이는 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대와 미ㆍ유로 등 주요국의 예상외 견조한 소비ㆍ투자 등에 따른 영향입니다. 그러나 러시아-우크라이나 전쟁과 중국의 경기회복에 따른 에너지가격 상승, 노동시장의 경직성 등으로 인플레이션이 지속될 가능성이 존재하며, 중국의 낮은 백신 접종률 및 부족한 의료시설에 따른 경기회복 제약 등으로 인해 경기하방 위험은 여전하다고 언급했습니다.IMF는 글로벌 소비자물가지수가 3분기에 정점을 지날 것으로 판단하고 있으며 긴축통화정책과 글로벌 수요 둔화에 따른 국제 연료가격ㆍ상품가격 하락 여파로 인플레이션은 점차 하락할것으로 예상하고 있으나, 근원물가지수의 경우 견조한 소비로 인한 강한 임금상승률과 경직적인 노동시장 등의 영향으로 대부분은 정점을 지나지 않은 상황이라고 밝혔습니다.이처럼 세계 경제성장률은 상승할 것으로 전망되나 여전히 팬데믹 재확산, 금융여건 위축, 사회 불안 확대, 지정학적·무역 갈등 및 COVID-19에 따른 여파 지속 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다.특히, 당사 매출의 대부분이 수출을 통해 발생됨에 따라 COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체 및 국가 간 봉쇄조치 재발 여부 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.0
2.2
2.6
1.1
2.0
1.6
2.4

민간소비
4.1
4.6
4.4
3.3
1.3
2.3
2.4

설비투자
-6.4
5.4
-0.7
3.2
-8.9
-3.1
3.6

지식재산 생산물투자
4.6
5.0
4.8
3.6
3.5
3.5
3.5

건설투자
-4.5
-2.6
-3.5
0.1
-1.5
-0.7
0.4

상품수출
6.0
0.3
3.1
-4.0
5.0
0.5
3.4

상품수입
5.3
3.9
4.6
-0.4
-0.1
-0.2
3.1

자료: 한국은행 경제전망보고서(2023.02)

한국은행이 2023년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률 전망치는 2023년과 2024년 각각 1.6%, 2.4%가 예상됩니다. 민간소비는 실질구매력 둔화, 원리금 상환 부담 증대 등으로 회복세가 완만할 것으로 예상되며 설비투자는 글로벌 경기 둔화와 금융비용 증대 등의 영향으로 부진할 전망입니다. 상품수출은 글로벌 경기 부진으로 당분간 둔화 흐름이 이어지다가 2023년 하반기 이후 점차 개선될것으로 예상됩니다. 한국은행에 따르면 국내 경제는 글로벌 경기둔화, 금리 승 등의 영향으로 상반기 중 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상되며 하반기 이후에는 중국 및 IT 경기 회복 등으로 점차 나아질 것으로 예상되나 전망의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 한편 소비자물가 상승률은 2023년과 2024년 각각 3.5%, 2.6%로 전망되어, 지난해(5.1%)에 비해 상당폭 낮아질 것으로 예상됩니다. 그러나 중국 리오프닝으로 인한 국제유가 하락세 제한, 원/달러 환율 재급등 등 상방 리스크로 인하여 물가경로상 불확실성이 높은 상황으로 향후 국내 경제활동이 위축될 위험이 존재합니다.상기한 바와 같이 세계 경제는 COVID-19, 러시아-우크라이나 전쟁, 인플레이션 등의 부정적인 위험에 직면해 있고 이를 해결하기 위한 각국 정부와 중앙은행의 정책의 향방 또한 예측하기 어려운 상황입니다. 경제 성장세는 전반적으로 낮아졌으며 인플레이션 추세가 다소 완화되긴 하였으나, 주요국의 금리 인상 및 긴축 기조는 지속되고 있습니다.

이처럼 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 경우에는 글로벌 주요 해운사, 크루즈선사 등이 부정적인 업황으로 인해 사업을 영위하기 용이하지 않으므로, 위성통신용 안테나에 대한 수요 또한 감소할 수 있습니다. 이는 당사와 같이 위성통신용 안테나 사업을 영위하는 업체들의 수주 감소로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험을 반드시 인지하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장성에 따른 위험
위성통신 서비스는 서비스 지역의 광역성, 통신설비 구축 시간 단축 및 비용 절감 등 다양한 이점으로 인해 지속적으로 그 수요가 증가하고 있습니다. 해상용 위성통신 안테나 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가, 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가, 주요 선사들의 공격적인 위성통신 안테나 보급 계획 등의 이유로 향후 10년(2019~2031)간 연평균 6.2% 이상의 성장이 예측되고 있습니다.

또한 당사는 해상용 안테나 기술의 강점을 살려 저궤도 위성용 안테나 사업으로 진출하였으며, 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있습니다. 원웹은 지역 서비스를 시작으로 올해 연말 글로벌 서비스 런칭을 계획 중이며, 당사는 저궤도 위성통신용 파라볼릭(접시형) 안테나 개발 및 양산설비구축을 완료하여 작년말부터 안테나 양산공급을 시작하였습니다. 또한, 전자식 평판 안테나(ESA)를 연내에 개발 완료 및 양산공급할 예정입니다.

원웹 이외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 SES, 북미중심으로 저궤도(LEO) 위성통신서비스를 준비하고 있는 캐나다 위성통신사 Telesat, 글로벌 저궤도 위성통신사 Iridium 등과도 중/저궤도 안테나 개발계약을 체결하고 개발완료된 제품을 공급하고 있습니다.

올해부터 SpaceX, Oneweb 및 SES 등 사업자들의 글로벌 서비스 개시로 큰 성장을 기대하고 있으며, 이를 통해 당사의 지상용 위성통신안테나 매출도 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 아직은 저궤도 위성통신사업 초기단계로 해당 기술은 여전히 기술적인 문제와 경제적인 부담이 작용하며, 지속적인 개선과 안정화가 필요하여 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

상기한 바와 같이 당사의 전방산업인 위성통신 산업은 지속적으로 성장하고 있으며 경기변동의 영향도 적은 편이나, 추후 COVID-19의 재확산, 글로벌 경제 위기 등 경기 전체에 치명적인 영향을 미칠 수 있는 변수가 발생할 시 해상용 위성통신 안테나 및 저궤도 위성통신 안테나 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

위성 통신 안테나 제품은 Ka- band, Ku-band, C-band 주파수를 사용하여 위성과 양방향으로 통신하는 시스템으로서, 무선의 위성통신망을 활용하여 해상, LAND, 항공 영역에서 데이터 통신을 가능하게 하는 안테나입니다. 위성통신 서비스는 서비스 지역의 광역성, 통신설비 구축 시간 단축 및 비용 절감 등 다양한 이점으로 인해 지속적으로 그 수요가 증가하고 있습니다. 특히 지상파가 미치지 않는 바다의 경우 e-Navigation 등 해상용 기기들이 요구하는 대용량의 정보를 주고 받기 위해서는 위성통신이 필수적입니다. 위성통신 안테나를 사용하는 해상용 통신서비스 시장(VSAT terminals)은 향후 10년(2019~2031)간 연평균 6.2% 이상의 성장이 예측되며, 특히 아래와 같이 향후에는 L-band 주파수를 활용하는 MSS통신 서비스보다는 C/Ku/Ka-band를 활용하는 VSAT 서비스 시장이 빠르게 성장할 것으로 예측 됩니다.

[위성통신 서비스의 장단점]

장점

단점

● 광역성: 위성에서 지상(지구)을 향해 발사한 전파는 넓은 지역에 미치기 때문에 넓은 지역을 통신의 대상으로 할 수 있음. 특히 섬, 정글, 오지, 사막, 산악지대 등 지리적 여건을 극복하여 회선 구성이 가능함.

● 동보 / 다원 접속성: 한 지점으로부터 여러 곳에 흩어져 있는 다수의 수신 대상의 설비로 동시에 동일 내용의 정보를 전송하는 통신에 적합함. 널리 분포된 다수의 지구국이 다원 접속을 통해 공동 이용이 가능하기 때문에 회선 효율을 향상시킬 수 있음.

● 통신의 신속성: 지구국 및 유저터미널(UT)을 설치하는 것만으로 통신회선의 구성이 가능하기 때문에 넓은 지역에 걸친 통신망 건설이 비교적 단기간에 가능함.

● 경제성: 설치비와 유지비는 통신 거리와 관계 없기 때문에 먼거리 간의 통신에서도 지상 방식보다 경제적임.

● 지연 시간(Latency) 발생: 정지궤도 위성의 경우 왕복으로 전달거리가 약 7만~8만km에 달하기 때문에 약 0.5초의 지연 시간이 생기므로 통신의 지연 시간이 발생 함. 이러한 단점은 저궤도 위성통신 시장의 출연으로 극복 되고 있음. ● 보안에 추가 장치 필요: 지역 내에는 위성에서 보내는 전파는 어느 곳이라도 미치기 때문에 안테나를 설치하면 누구나 수신이 가능해 통신의 비밀을 확보하기 위해서는 암호화 등 보안 대책이 필요함.

자료: 당사 제공

[VSAT 시장 성장성]

VSAT VESSELS FORECAST

자료: ValourConsultancy, July 2022

최근 3년간 해상용 위성통신 안테나 시장은 VSAT 제품을 중심으로 빠르게 성장해왔으며, 2016년 Ka-band를 이용한 차세대 위성통신 서비스인 Inmarsat GX 서비스 가시작되면서 기존 Ku/C-band를 이용한 VSAT 안테나와 Ka-band를 이용한 VSAT 안테나가 이 시장의 성장을 견인해 나가고 있습니다.해상용 위성통신 안테나(VSAT(C, Ku, Ka-Band), FBB) 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가(고객의 Needs 증가), 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가, 주요 선사들의 공격적인 위성통신 안테나 보급 계획, 차세대 글로벌 인터넷 서비스의 개시(Inmarsat GX 터미널), SES의 O3b MEO 멀티궤도를 이용한 서비스망 구축, 선박의 전장화를 통한 데이터 요구 증가, HTS 위성망의 확대(Inmarsat GX service, Intelsat EPIC 등), Iridium Next 및 OneWeb 등이 저궤도 위성통신 서비스에 대규모 투자를 통한 초고속 데이터 서비스 구현을 위한 글로벌 인프라의 본격적인 구축 등의 요인으로 향후 지속적으로 성장할 것으로 예측되고 있습니다.

[연도별 해상용 위성통신 안테나 예상 수량]

(단위: 대수)

구 분

주파수

2019년

2031년

CAGR

해상용 VSAT

C, Ku, Ka-Band

29,640
76,240

6.2%

FBB(MSS)

L-band

136,425
127,782

0.1%

자료: ValourConsultancy, July 2022

[연도별 VSAT Market Revenues]

(단위: US$ in millions)

구 분

주파수

2021년

2031년

해상용 VSAT

C, Ku, Ka-Band

$ 1,262.7 millions

$ 1,960 millions

자료: ValourConsultancy, July 2022

특히 해상용 위성통신 안테나(VSAT)는 2021년 기준 39,700대가 설치 되어 대형 선박 기준 약 31%에 설치되어 있습니다. 시장 조사자료에서는 선박 VSAT 안테나가 2031년 기준 76,000대 이상이 장착될 것으로 예상되고 있으며 향후 해상용 위성통신 안테나 시장은 VSAT(C, Ku, Ka-Band)을 중심으로 빠른 속도로 커질 것으로 전망하고 있습니다.최근에는 정지궤도 통신망과 함께 저궤도 군집위성을 활용한 통신 및 광대역 인터넷 서비스가 부각되고 있습니다. 저궤도 위성통신은 빠른 속도를 기반으로 기존의 지상 통신망이 미치지 못하는 지역 뿐 아니라 이미 지상 통신망이 갖추어진 곳에서도 새로운 통신 수단으로 활용되고 있습니다. 이에 OneWeb, O3b, Amazon, Telesat, SpaceX 등 글로벌 IT 기업들을 중심으로 위성체 및 발사체의 기술 발전과 발사 비용 절감을 위한 노력과 더불어 저궤도 위성통신망을 구축하기 위한 대규모 투자가 진행 중에 있습니다. 해당 시장이 성장함에 따라 저궤도 위성 기반의 관련 지상 장비(위성통신용 안테나, 게이트웨이 등)의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있어 당사의 매출에 있어서도 긍정적으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다.

[주요 위성 사업자]

OneWeb

OneWeb은 런던에 본사를 둔 저궤도 위성 통신 서비스 업체입니다. 회사는지금까지 648대의 위성 중 614대의 저궤도(LEO) 위성을 발사하여 글로벌 네트워크를 제공하고 있습니다. 북위 50도 이상에서 자체 네트워크로 서비스를 시작하고 있습니다. 원웹은 영국 정부와 인도 다국적 기업 바르티 글로벌 컨소시엄에 피인수 후 현재 Eutelsat의 합병을 통한 GEO와 LEO를 서비스하는 메가 위성통신사업자로 변화해 가고 있습니다. OneWeb은 2017년 Intellian과 저궤도 위성통신안테나 개발 및 공급 계약을 체결하여 올해 서비스를 기점으로 안정적인 미래형 터미널을 구축할 예정입니다.

SpaceX

SpaceX는 미국 우주선 제조업체, 우주 발사 제공업체 및 위성 통신 회사로캘리포니아에 본사를 두고 있으며, Falcon 9 및 Falcon Heavy 발사체, 여러로켓 엔진, Cargo Dragon 및 승무원 우주선으로 잘 알려져 있습니다. SpaceX는 2020년초 위성 발사를 시작하여 현재 3,500개 이상의 저궤도 위성을 통해 Starlink라는 이름으로 위성통신 서비스를 제공하고 있습니다.

SES

룩셈부르크에 본사를 둔 유럽 최초의 민간 위성 운영 업체인 SES는 현재는 정지궤도(GEO) 및 중궤도(MEO)에 70개 이상의 위성을 보유한 글로벌 위성통신 사업자입니다. SES는 유람선, 상선 및 레저 요트 부문에 위성통신 서비스를 제공하며, 해양 사업을 주로 제공해 왔으며, O3b MEO(중궤도)망을 이용 한 mPOWER 서비스를 통해 보다 사업을 다각화 하여 Enterprise, Mil/Gov, Mobility에 광대역 서비스를 제공하고 있습니다.

Iridium

이리듐(Iridium)은 2001년에 설립된 미국 위성 통신사업자로 극지방을 중심으로 커버리지를 제공하고 있으며, 저궤도(LEO) L-대역 위성통신 서비스를 고객들에게 제공하고 있습니다. 이리듐(Iridium)은 위성 정비 및 업그레이드하여 새로운 Iridium NEXT 위성으로 교체하였고, 2019년 초부터 새로운 네트워크로 전환하여 서비스 중에 있으며 현재 총 75개의 새로운 위성이 발사하여 이 중 66개 위성을 통해 서비스를 제공하고 있습니다.

Telesat

Telesat은 캐나다 글로벌 위성 사업자로 주로 캐나다와 북미에서 위성 통신 서비스를 제공합니다. 회사는 오타와에 본사를 두고 있으며 전 세계에 사무소를 두고 있습니다. 고정궤도(GEO) 위성통신망으로 연근해 에너지, 항공, 해양 및 정부 위성 통신 서비스를 제공하고 있으며, Telesat Light Speed라는 300여대의 저궤도(LEO) 위성통신망을 구축하여 보다 빠르고 광 대역폭의 서비스를 제공하는 사업을 준비 중에 있습니다.

자료: 당사 제공

당사는 해상용 안테나 기술의 강점을 살려 저궤도 위성용 안테나 사업으로 진출하였으며, 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있습니다. 원웹은 지역 서비스를 시작으로 올해 연말 글로벌 서비스 런칭을 계획 중이며, 당사는 저궤도 위성통신용 파라볼릭(접시형) 안테나 개발 및 양산설비구축을 완료하여 작년말부터 안테나 양산공급을 시작하였습니다. 또한, 전자식 평판 안테나(ESA)를 연내에 개발 완료 및 양산공급할 예정입니다.

원웹 이외에도
당사는 다수의 위성 사업자와 개발계약을 체결하였습니다. 2022년 02월 캐나다 글로벌 위성 사업자인 Telesat과 LEO용 사용자 안테나 디자인 개발 계약을 체결하여 현재 진행 중에 있습니다. SES와는 기존 2021년 10월 711억원 계약 건 이외에도 O3b mPOWER 서비스(총 20개의 중궤도 통신위성을 통해 Ka-밴드 주파수 대역을 사용, 최소 50Mbps에서 20Gbps에 이르는 광케이블급 속도의 통신 서비서 제공 목표)를 위한 지상용, 해상용 등 다양한 사이즈의 안테나 개발을 의뢰받고 있습니다. 그리고, 저궤도 위성통신 서비스 준비중에 있는 "Company A"와도 개발 및 공급계약을 체결하였으며, "Company A"와는 저궤도 위성통신서비스의 한 축을 담당하고 있는 게이트웨이용 안테나를 개발 중에 있습니다. 또한, 추가적으로, 다양한 사용자 안테나 및 게이트웨이 안테나 개발 관련해서 위성통신사업자와 협의 중입니다.

고객사와 중/저궤도위성통신 안테나 주요 개발계약 체결현황은 아래와 같습니다.

[중/저궤도위성통신 안테나 주요 개발계약 체결현황]

고객
개발 제품

Oneweb
저궤도 위성통신 파라볼릭 유저 안테나

저궤도 위성통신 평면패널 유저 안테나(ESA)

SES
중궤도 위성통신(mPOWER) 유저 안테나(파라볼릭)

Telesat
저궤도 위성통신 유저 안테나

Company A (*)
저궤도 위성통신 게이트웨이 안테나

(*) 비밀유지조항으로 회사명 미공개

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품

2023년

2024년

2025년

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

OneWeb 파라볼릭
A

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B

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C

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OneWeb 평판
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E

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F

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SES mPOWER
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H

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Military
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K

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L

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Telesat
M

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Company AGateway
J
미공개

자료: 당사 제공

올해부터 SpaceX, Oneweb 및 SES 등 사업자들의 글로벌 서비스 개시로 큰 성장을 기대하고 있으며, 이를 통해 당사의 지상용 위성통신안테나 매출도 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 아직은 저궤도 위성통신사업 초기단계로 해당 기술은 여전히 기술적인 문제와 경제적인 부담이 작용하며, 지속적인 개선과 안정화가 필요하여 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.위성통신은 언제 어디서나 통신을 하고자 하는 절대적 필요를 가진 사용자가 대체적 수단이 전무한 상황에서 사용자의 욕구를 충족시킬 수 있는 수단입니다. 따라서 기존의 지상 통신망을 이용하는 이동통신과는 달리 위성통신을 이용하는 소비자에게는 위성 통신망과 안테나 등 관련 제품은 필수재로 작용합니다. 이러한 이유로 위성통신은 경기변동의 영향을 크게 받지 않으며, 계절적 요인도 크게 작용하지 않습니다. 또한 저궤도 위성통신용 안테나의 경우 현재 시장이 형성되는 초기 시점이기에 대규모의 경제 위기와 같은 큰 변화가 없는 한 경기 변동성에 크게 영향을 받지 않습니다.하지만 COVID-19나 대규모의 경제위기와 같이 글로별 경기 및 조선·해운업 등에 치명적인 영향을 미칠 수 있는 변수의 영향으로 해상용 안테나에 대한 수요가 감소할 시, 당사의 수익성에 일시적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제로 2018년 이후 글로벌 선박 발주량은 점차 감소하는 추세를 보였으며, 2020년 COVID-19 영향으로 인해 급감하는 모습을 보였습니다. 이에 해상용 위성통신 안테나 사업이 매출의 큰 비중을 차지하는 당사의 매출은 2020년에 전년대비 소폭 감소하였습니다. 다만 부진했던 신규 선박 발주는 2020년말을 기점으로 빠른 회복세를 보이며 신고서 제출일 현재 COVID-19 이전 수준을 회복했습니다. 신규 선박 발주 현황은 아래와 같습니다.

[글로벌 신규 선박 발주 현황]

(단위: 만CGT)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

세계 선박 발주량
3.569
3,116
2,601
5,362
4,204

자료: 클락슨리서치

또한, 저궤도 위성통신용 안테나의 경우, 현재 저궤도 위성통신사들이 글로벌 서비스 론칭을 하고 있는 단계이며, 해당 서비스 론칭 계획은 경기변동에 일부 영향을 받을 수 있습니다. 이로 인해 당사의 저궤도 위성통신용 안테나의 공급시기 및 공급물량이 변동될 수 있습니다.상기한 바와 같이 당사의 전방산업인 위성통신 산업은 지속적으로 성장하고 있으며 경기변동의 영향도 적은 편이나, 추후 COVID-19의 재확산, 글로벌 경제 위기 등 경기 전체에 치명적인 영향을 미칠 수 있는 변수가 발생할 시 해상용 위성통신 안테나 및 저궤도 위성통신 안테나 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁심화에 따른 위험당사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT 제품을 생산하였습니다. 시장 조사자료에 따르면 2021년말 매출 기준으로 해상용 VSAT(C, Ku, Ka-Band) 시장은 상위 3개 업체(당사, Cobham, KVH)의 시장점유율이 약 90% 이상이며, 당사와 영국의 Cobham이 각각 58.9%, 28.8% 점유하고 있어 현재 당사는 세계 시장을 주도해 나가는 위치에 있습니다.당사는 해상용 위성통신 안테나와 위성방송 수신 안테나 시장에의 진입은 빠르지 않았지만, 지속적인 연구개발을 통해서 확보한 우수한 기술력, 공고한 글로벌 영업/마케팅 역량 및 서비스 지원 네트워크, 납기 경쟁력, 제품 포트폴리오 등에서 높은 시장 경쟁력을 확보하고 있으며, 이로 인해 주요 고객사에게 높은 인지도를 확보하고 있습니다. 당사의 주요 고객사인 Inmarsat, Marlink 등 위성통신 사업자들로부터 높은 기술력, 우수한 품질, 신속한 대응력을 인정받고 있으며, 해상용 위성통신 안테나 전문 리서치 기관인 Comsys maritime VSAT report 보고서와 Euroconsult에서도 당사의 기술력은 높게 평가되고 있습니다.상기와 같이 당사는 과점시장에서 높은 글로벌 시장 점유율과 진입장벽을 확보하고 있으나, 저궤도 위성 산업 등 신규 사업 기회가 확장됨에 따라 우수한 기술력을 보유한 업체가 시장에 진입 시, 경쟁 심화로 인한 제품 판매 단가 하향 및 시장 점유율 하락으로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 있으므로 이 점에 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 매출은 해상용 안테나 매출이 주를 이루고 있습니다. 해당 매출의 주력시장인 해상용 및 저궤도 위성통신 안테나 시장은 제한된 시장 환경과 고도의 기술력, 글로벌 기술지원 네트워크, 글로벌 영업/마케팅 역량과 글로벌 위성통신사 Inmarsat, Marlink 등의 협력 체계를 가진 소수의 회사만이 영위할 수 있는 특수, 과점시장입니다. 또한 OneWeb, SpaceX, Iridium, Amazon 등 새롭게 등장한 저궤도 위성사업자들 역시 오랜 기간 사업적 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하고 있어 제품 품질의 인정을 기반한 위성통신사와의 네트워크가 매우 중요한 요소입니다. 당사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT 제품을 생산하였습니다. 시장 조사자료에 따르면 2021년말 매출 기준으로 해상용 VSAT(C, Ku, Ka-Band) 시장은 상위 3개 업체(당사, Cobham, KVH)의 시장점유율이 약 90% 이상이며, 당사와 영국의 Cobham이 각각 58.9%, 28.8% 점유하고 있어 현재 당사는 세계 시장을 주도해 나가는 위치에 있습니다.

[ VSAT 안테나 시장 점유율 ]

인텔 ms.jpg
Valour Consultancy

자료: ValourConsultancy, July 2022

당사는 해상용 위성통신 안테나와 위성방송 수신 안테나 시장에의 진입은 빠르지 않았지만, 지속적인 연구개발을 통해서 확보한 우수한 기술력, 공고한 글로벌 영업/마케팅 역량 및 서비스 지원 네트워크, 납기 경쟁력, 제품 포트폴리오 등에서 높은 시장 경쟁력을 확보하고 있으며, 이로 인해 주요 고객사에게 높은 인지도를 확보하고 있습니다. 당사의 주요 고객사인 Inmarsat, Marlink 등 위성통신 사업자들로부터 높은 기술력, 우수한 품질, 신속한 대응력을 인정받고 있으며, 해상용 위성통신 안테나 전문 리서치 기관인 Comsys maritime VSAT report 보고서와 Euroconsult에서도 당사의 기술력은 높게 평가되고 있습니다.당사가 보유한 경쟁력은 아래와 같습니다.■ 핵심 원천 기술 및 특허당사는 위성통신 안테나의 핵심 기술인 RF 설계, 안테나 제어, 페데스탈 설계 기술 관련 원천 기술을 모두 보유하고 있습니다. 원천 기술을 기반으로 고객의 다양한 요구에 신속하게 대응 가능하며, 세계 최초의 Multi-Band 및 Multi-Orbit 해상용 위성통신 안테나 제품을 출시하는 등 경쟁사 대비 핵심 원천 기술에 대한 많은 특허를 보유하고 있습니다.이러한 기술을 바탕으로 신규 저궤도 위성 통신 서비스에 필요한 원웹(OneWeb)향 저궤도 개발을 완료하였으며, 최근에 Beamforming & MMIC/RFIC, RF & Test Technology, 기술, Dsp And Control SW 기술을 통한 첨단 전자식 빔조향안테나를개발하고 데모 테스트함에 따라 LEO 위성통신 시장에서 안테나 선행 기술 보유 및 기술 선도 기술력을 또 한번 입증하고 있습니다.■ 글로벌 영업/마케팅 역량당사의 위성통신 안테나 제품은 제품의 특성상 필수적으로 글로벌 영업/마케팅 역량을 요구합니다. 이러한 내부적인 역량이 없으면 회사의 매출 성장에 한계가 있으며 글로벌 회사로 성장할 수가 없습니다.당사는 2007년 미국 법인, 2011년 네덜란드 및 영국 법인 설립 등 10여년간 해외 영업/마케팅 네트워크 확보에 주력하였으며, 현재 전세계 8개국 7개 도시(싱가포르, 상해, 로테르담, 영국 사우스햄튼, 미국 얼바인, 플로리다, 인도, 홍콩)에 해외 법인과 지사를 설립하여 운영 중이며, 600여개의 딜러와 고객 네트워크를 구축하여 판매망을 확보하고 있습니다. 이러한 부분은 신규 기업의 시장 진입에 있어서 높은 진입장벽입니다.특히 당사는 세계주요 위성통신 사업자(Inmarsat, Marlink 등)의 핵심 요구사항인 잔고장이 적은 기술 안정성, 제품 대중화를 위한 가격 경쟁력, 신속한 고객 대응력, 제품의 판매와 설치부터 네트워크 구축 및 A/S를 Turnkey로 제공할 수 있는 능력 등을확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 5년 이상 프로젝트를 성공적으로 진행하여 왔고, 장기적 계약 관계를 체결함으로써 주요 고객과 강력한 비즈니스 네트워크를 구축하고 있습니다.또한 OneWeb, SES, TELESAT 등 저궤도 위성통신 사업자와의 개발 및 공급계약을 체결하며 신규 저궤도 위성사업자들과도 그 협력관계를 확대해 나가고 있습니다. ■ 글로벌 서비스 지원 네트워크당사 해상용 제품의 주요 사용자는 대륙을 이동하는 선박입니다. 따라서 제품 판매 이후 해상에서 안테나 통신 관련 문제가 발생하면 전세계 해양 어디서나 24시간 365일 빠른 대응 서비스를 제공하는 것이 매우 중요합니다. 이를 위해 주요 해양 Hub에 사무소 및 서비스센터를 구축하는 것이 필수 사안입니다.당사는 6개국 7개 주요 해양 Hub에 해외 법인과 직영 사무소를 설치하여 기술지원 센터를 운영하고 있으며, 전세계 600개 이상의 딜러와 고객 네트워크를 통해 제품의 품질 문제가 발생하면 24시간 365일 신속히 대응할 수 있는 유지보수 서비스 시스템을 확보하고 있습니다. 글로벌 서비스 지원 네트워크 구축은 많은 비용과 기간이 소요되고, 고객과의 장기간에 걸친 신뢰 구축이 요구되며, 이는 신규 업체의 시장 진입 시 높은 진입장벽입니다.■ 납기 경쟁력미주, 유럽, 아시아 각각의 지역에 평택 공장(제 1, 2사업장)을 통한 생산 능력을 확대하였고, 미국 Irvine, 네덜란드 Rotterdam 물류 센터 운영을 통해 납기를 최소화하고 고객의 요구사항에 빠르게 대응하고 있습니다. ■ 제품 포트폴리오

다양한 크기의 수신 주파수 대역별(Ku, Ka, C-band) 폭 넓은 포트폴리오를 보유 하고 있으며, MIL-Grade 제품, Dual/Tri-band 제품 등 신제품 출시를 통해 고객 선택의 폭을 넓히고 있습니다. 해상용 VSAT(C, Ku, Ka-Band), TVRO, FBB를 모두 보유한 업체는 당사와 Cobham 두 업체가 유일합니다.

이와 함께 저궤도 위성통신 시장에서는 글로벌 유일 독립 위성통신단말기 생산업체이며 파라볼릭형 안테나와 전자식 평판 안테나를 개발, 제조 중에 있습니다.

■ 회사의 제품 인지도당사는 해상용 제품 주요고객사인 Inmarsat, Marlink등 위성통신사로부터 높은 기술력, 우수한 품질, 신속한 고객 대응력을 인정 받고 있으며, 해상용 위성통신 안테나 전문 리서치 기관인 Comsys maritime VSAT report 보고서와 Euroconsult 및 ValourConsultancy 에서도 당사를 높게 평가하고 있습니다. 이러한 제품 인지도를 기반으로 세계 주요 위성 통신사와, Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd등 글로벌 해운사, 세계 최대 크루즈 선사인 Carnival 등이 당사의 제품을 사용하고 있습니다. 당사는 최근 주목받고 있는 저궤도 위성통신 시장에서도 신제품을출시하고 원웹 등 저궤도 위성통신사와 제품 공급계약을 체결하는 등 두각을 나타내고 있습니다.또한 당사는 전체 매출의 95% 이상이 수출이며, 대부분 자체 브랜드로 수출하고 있습니다. 시장 선도 기술, 신속한 고객 대응, 경쟁력 있는 가격, 주요 글로벌 고객과의 관계 및 다년간 핵심 전시회를 통한 브랜드 노출을 통해 글로벌 대기업과 동등한 수준의 브랜드 인지도를 확립하였습니다.상기와 같이 당사는 과점시장에서 높은 글로벌 시장 점유율과 진입장벽을 확보하고 있으나, 저궤도 위성 산업 등 신규 사업 기회가 확장됨에 따라 우수한 기술력을 보유한 업체가 시장에 진입 시, 경쟁 심화로 인한 제품 판매 단가 하향 및 시장 점유율 하락으로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 있으므로 이 점에 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

라. 제품 포트폴리오에 따른 위험
당사의 주력 사업은 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나이며, 연결 기준 기타 제외 매출액 비중이 2019년 82.92%, 2020년 82.60%, 2021년 82.20%, 2022년 77.71%,
2023년 1분기 77.22%
수준으로 제품 포트폴리오가 집중되어 있습니다. 이로 인해 운송 및 신조 경기 침체 등 당사 주요 제품 수요에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 당사 경영 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.다만 당사는 지속적인 연구개발을 통해 다양한 서비스를 지원할 수 있는 여러 가지 안테나를 개발하여 시장에 제공하고 있으며, 제품별로는 위성 통신용 VSAT 안테나, FBB 안테나, 위성방송 수신 안테나, 지상용 송수신 안테나, 저궤도 위성통신용 안테나, 게이트웨이 등 다양한 제품군을 확보하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 저궤도 위성통신 산업의 진행 속도가 지연되거나 경쟁업체가 출현하는 등 당사 위성 통신 안테나 신규 수요 창출에 부정적인 사건이 발생할 시, 당사 제품 포트폴리오 다각화에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 주력 사업은 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나이며, 연결 기준 기타 제외 매출액 비중이 2019년 82.92%, 2020년 82.60%, 2021년 82.20%, 2022년 77.71%,
2023년 1분기 77.22% 수준으로 제품 포트폴리오가 집중되어 있습니다. 이로 인해 운송 및 신조 경기 침체 등 당사 주요 제품 수요에 직접적으로 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 당사 경영 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 매출실적]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2023년 1분기
2022년
2021년

2020년

2019년

제품
위성통신안테나
수 출
45,298
167,726
97,905
73,614
75,355

내 수
1,504
5,783
5,169
8,049
12,007

소 계
46,802
173,509
103,074
81,663
87,362

해상용위성방송수신안테나
수 출
2,816
11,914
9,782
8,642
9,715

내 수
109
671
578
637
746

소 계
2,925
12,585
10,360
9,279
10,461

기타
수 출
10,631
38,146
16,490
13,110
14,395

내 수
147
415
509
1,677
1,644

소 계
10,778
38,561
16,999
14,787
16,039

상품
기타
수 출
57
205
41
34
492

내 수
26
275
741
421
172

소 계
83
480
782
455
664

기타
기타
수 출
1,701
6,958
3,323
1,770
1,788

내 수
2,104
7,372
3,462
2,150
1,657

소 계
3,805
14,330
6,785
3,920
3,446

합 계
수 출
60,503
224,949
127,541
97,171
101,746

내 수
3,890
14,516
10,459
12,934
16,226

합 계
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

주1)
상기 내용은 연결 실체 기준으로 작성하였습니다.

주2)
기타_기타에는 정보통신공사(건설) 매출을 포함하고 있습니다.

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

[당사 매출비중]

(단위 : 백만원)

품 목
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

위성통신 안테나
46,802
72.68%
173,510
72.46%
103,074
74.69%
81,663
74.17%
87,362
74.05%

위성방송 수신안테나
2,925
4.54%
12,585
5.26%
10,360
7.51%
9,279
8.43%
10,461
8.87%

기타
14,666
22.78%
53,371
22.29%
24,566
17.80%
19,162
17.40%
20,149
17.08%

합계
64,393
100.00%
239,465
100.00%
138,000
100.00%
110,105
100.00%
117,972
100.00%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

다만 당사는 지속적인 연구개발을 통해 다양한 서비스를 지원할 수 있는 여러 가지 안테나를 개발하여 시장에 제공하고 있으며, 제품별로는 위성 통신용 VSAT 안테나, FBB 안테나, 위성방송 수신 안테나, 지상용 송수신 안테나, 저궤도 위성통신용 안테나, 게이트웨이 등 다양한 제품군을 확보하고 있습니다. 더불어 저궤도 위성을 통한 초고속 데이터 서비스 구현 및 글로벌 인프라 구축 등 관련 산업이 성장하고 시장에 진입하는 글로벌 기업들이 증가함에 따라 당사의 전방 산업이 해상용에서 지상용, 항공용 등으로 확장되고 있습니다. 이에 당사는 위성통신 안테나 부문에서 지속적인 연구개발을 통한 제품 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 당사는 2021년 영국의 저궤도 위성통신 사업자인 Oneweb과 저궤도 위성통신용 사용자 안테나 납품 계약을 체결하였으며, 이후에도 SES와 중궤도 위성통신용 사용자 안테나 계약을 체결하는 등 신규 및 기존 위성 사업자와 협력 관계를 확대해가고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 저궤도 위성통신 산업의 진행 속도가 지연되거나 경쟁업체가 출현하는 등 당사 위성 통신 안테나 신규 수요 창출에 부정적인 사건이 발생할 시, 당사 제품 포트폴리오 다각화에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

마. 매출처 편중에 대한 위험당사는 주요 고객사 중 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이
2023년 1분기 41.71%, 2022년 30.37%, 2021년 31.13%, 2020년 39.57%, 2019년 34.80%이며, 주요 고객사의 생산 계획에 따라 거래처별 매출액 비중은 연도별로 상이한 수준을 보이고 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.다만 당사가 속한 산업은 오랜 기간 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하는 특징을 지니어, 제품 품질의 인정을 기반한 위성통신사와의 견고한 네트워크를 구축해온 당사의 경우 고객과의 관계 악화를 통한 수익성 저하 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 600여개의 고객사 네트워크를 바탕으로 영업 환경이 양호한 타 고객군으로의 매출 증대가 가능하며, 당사는 제품의 적용 영역을 현재의 정지궤도, 저궤도, 중궤도 위성을 이용한 해상용에서 육상용, 항공용 및 국방 관련(방위산업)사업으로 확대해 나가고 있습니다.이와 같은 당사의 고객 포트폴리오 다양화를 위한 노력에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인한 전반적인 산업의 경기 침체는 당사와 거래하는 다수의 고객사의 영업환경에 부정적 영향을 미쳐 당사의 경영 성과 또한 악화될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사가 확보하고 있는 위성통신 안테나의 주요 고객으로는 정지궤도 위성 사업자인 Inmarsat, Marlink, Speed Cast, RigNet, KT sat, SK telink 등과 저궤도, 중궤도 위성 통신 사업자인 SES, Iridium, OneWeb 등이 있습니다. End User는 Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd 등의 대형 해운사, Carnival, Royal Caribbean 크루즈 선사 등의 선사와 선단들이 있습니다. 또한 신규 사업 영역인 저궤도, 중궤도 위성통신 안테나 시장은 Enterprise, Land Mobile, Cellular Backhau 등 다양한 고객을 위한 서비스를 준비해 나가고 있습니다. 위성 방송 수신안테나는 전세계에 있는 해상용 전자 장비 판매 및 설치 업체를 중심으로 딜러망을 확보하고 있습니다.당사는 이 중 주요 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이
2023년 1분기 41.71%, 2022년 30.37%, 2021년 31.13%, 2020년 39.57%, 2019년 34.80%이며, 주요 고객사의 생산 계획에 따라 거래처별 매출액 비중은 연도별로 상이한 수준을 보이고 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 매출처별 매출액 비중 추이]

(단위: 백만원)

매출비중 상위
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

회사
매출액
비중
회사
매출액
비중
회사
매출액
비중
회사
매출액
비중
회사
매출액
비중

1
유럽 위성통신 A사
10,228
15.88%
유럽 위성통신 B사
29,433
12.29%
유럽 위성통신 A사
15,315
11.10%
유럽 위성통신 B사
21,622
19.64%
유럽 위성통신 B사
15,028
12.74%

2
유럽 위성통신 B사
9,597
14.90%
유럽 위성통신 D사
22,282
9.30%
유럽 위성통신 B사
13,888
10.06%
유럽 위성통신 A사
13,889
12.61%
북미 크루즈 F사
14,860
12.60%

3
유럽 위성통신 C사
7,033
10.92%
유럽 위성통신 A사
21,013
8.77%
유럽 위성통신 D사
13,755
9.97%
국내 위성통신 E사
8,059
7.32%
유럽 위성통신 A사
11,161
9.46%

기타
-
37,535
58.29%
-
166,737
69.63%
-
95,042
68.87%
-
66,534
60.43%
-
76,923
65.20%

합계
-
64,393
100.00%
-
239,465
100.00%
-
138,000
100.00%
-
110,104
100.00%
-
117,972
100.00%

자료: 당사 제시

다만 당사가 속한 산업은 오랜 기간 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하는 특징을 지니어, 제품 품질의 인정을 기반한 위성통신사와의 견고한 네트워크를 구축해온 당사의 경우 고객과의 관계 악화를 통한 수익성 저하 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 600여개의 고객사 네트워크를 바탕으로 영업 환경이 양호한 타 고객군으로의 매출 증대가 가능합니다. 일례로 COVID-19로 인해 크루즈 및 에너지 섹터 관련 고객사의 매출이 감소하였을 때, 상업용 선박 및 군 관련 고객사의 매출액이 증가하여 전체 매출액 감소폭을 완화하였습니다.당사는 제품의 적용 영역을 현재의 정지궤도, 저궤도, 중궤도 위성을 이용한 해상용에서 육상용, 항공용 및 국방 관련(방위산업)사업으로 확대해 나가고 있습니다. 최근에는 2021년 저궤도 위성통신 사업자인 OneWeb과 공급계약을 체결한 것을 시작으로 신규 및 기존 위성사업자들과도 협력관계를 확대해 나가고 있으며, 저궤도 위성통신 산업이 성장하고 시장 참여자가 증가할수록 당사의 고객 포트폴리오는 더욱 다양해질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 변수로 인한 전반적인 산업의 경기 침체는 당사와 거래하는 다수의 고객사의 영업환경에 부정적 영향을 미쳐 당사의 경영 성과 또한 악화될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 연구개발 관련 위험위성통신 및 관련 안테나 산업은 기술집약적 산업으로 고속 인터넷 사용의 보편화에 따른 데이터 사용량의 급격한 증가 등의 영향으로 보다 높은 기술력이 지속적으로 요구되고 있습니다. 해상뿐만 아니라 기존에 통신에 한계가 존재하였던 항공, 육상 등에서도 위성통신 안테나에 대한 수요가 증가함에 따라 연구개발을 통한 선제적인 기술력 확보가 향후 진입장벽 형성을 위한 중요한 요소로 인식되고 있습니다.당사는 지속적인 원천기술 개발을 위해 우수한 연구 인력 확보에 최선을 다하고 있으며, 그 결과 당사의 연구개발 인력은 신고서 제출일 현재 총 종업원 431명 중 146명으로 전체 직원 중 33.87%를 연구개발 인력으로 두고 있습니다. 당사는 기술력 및 네트워크를 기반으로 글로벌 시장을 선점하고 있으며, 빠르게 변화하는 산업 트렌드에 맞추어 지속적인 R&D를 수행하며 고성능 위성통신 안테나를 개발하여 고객사의 니즈에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 타 경쟁사 대비 기술력 우위 확보 실패, 빠르게 변화하는 기술 트렌드에 대한 대응 실패, 연구 개발 인력의 이탈 등의 변수로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재하오니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

위성통신 및 관련 안테나 산업은 기술집약적 산업으로 고속 인터넷 사용의 보편화에 따른 데이터 사용량의 급격한 증가 등의 영향으로 보다 높은 기술력이 지속적으로 요구되고 있습니다. 해상뿐만 아니라 기존에 통신에 한계가 존재하였던 항공, 육상 등에서도 위성통신 안테나에 대한 수요가 증가함에 따라 연구개발을 통한 선제적인 기술력 확보가 향후 진입장벽 형성을 위한 중요한 요소로 인식되고 있습니다.당사는 지속적인 원천기술 개발을 위해 우수한 연구 인력 확보에 최선을 다하고 있으며, 그 결과 당사의 연구개발 인력은 신고서 제출일 현재 총 종업원 431명 중 146명으로 전체 직원 중 33.87%를 연구개발 인력으로 두고 있습니다. 당사는 연구개발 담당조직을 통한 고객사의 요구 조건 충족을 위해 지속적인 R&D를 진행하고 있으며, 당사의 주요 연구개발 인력과 연구개발 담당조직은 다음과 같습니다.

[당사 주요 연구개발 인력 현황]

(기준일: 2023. 05. 08)

[HQ 본사 연구소]

직위
성명
당사 근속연수
소속
주요경력

전무(팀장)
박정우
11년 1개월
판교연구소 PhaseArray팀
경북대 전자공학 (석사)KT

상무(연구소장)
김연호
2년 7개월
평택연구소
Purdee Univ. Electrical&Computer Engr (박사)동부로봇/디에스티삼성전자

상무(연구소장)
변도준
2년
판교연구소
University of Maryland Computer Science (박사)삼성전자

이사(팀장)
김기대
10년
판교연구소 설계관리팀
연세대 전기전자공학 (석사)SK TelecomLG이노텍

이사(팀장)
김현수
12년 1개월
판교연구소 RF설계팀
인제대 물리학 (학사)하이게인안테나

이사 SW설계담당
이원일
-
판교연구소 SW설계담당
한국과학기술원 전기 및 전자공학 (석사)삼성전자

자료: 당사 제시

[미국(US) R&D 센터]

직위
성명
당사 근속연수
소속
주요경력

SVP, ADC
HOOOO
2년 4개월
ADC
Chartered Institue of Marketing, UKSr. Director of Engineering-User Terminals, OneWebManager, Project Kuiper at Amazon

Sr. Director, ESA Program
POOOO
2년 4개월
ADC
MBA Telecommunications Industry, York UniversityPrincipal Engineer/ Technical Director, Hughes Network SystemsAvionics Maintenance Specialist, United States Air Force

Sr. Director, Product Management
TOOOO
7개월
ADC
Bachelor of Science in Electrical Engineering University VP, Strategic Partners, ST Engineering iDirect

Sr. Director, SW Development
IOOOO
6개월
ADC
Bachelor of Science, Cornell UniversityST Engineering iDirect, Inc

Principal Systems Engineer
ROOOO
1년 2개월
ADC
MSc./BSc. in Electronics, Tel Aviv UniversitySenior Architect, Amazon KuiperPrinciple Engineer, Ossia Wireless Power

Sr. Principal SW System Engineer
SOOOO
1년 2개월
ADC
Master of Engineering, Indian Institute of ScienceSystems Specialist, TELESATSr. Systems Architect, OneWeb

Sr. Mechanical Manager
JOOOO
1년8개월
ADC
MBA, Virginia Polyechnic Institute and State UniversityPrincipal Mechanical Engineer, OneWebMechanical Engineering Manager, VT iDirect

Sr. Electrical Manager
DOOOO
1년8개월
ADC
Bachelor of Science Electrical Engineering, University of MarylandSenior Electrical Engineer, NAL ResearchPrincipal Electrical Engineer, OneWeb

Sr. Tehcnical Program Manager
ROOOO
1년
ADC
MBA, Georgetown UniversitySenior Technical Program Manager, McLeanSenior Technical Program Manager, OneWeb

자료: 당사 제시

[영국(UK) R&D 센터]

직위
성명
당사 근속연수
소속
주요경력

VP, AT&T
SOOOO
6년 8개월
HongKong
PhD in Telecommunication Engg, Manchester, UKSenior Principal Systems Engineer, Inmarsat Global Ltd, UKSenior Technical Consultant, UK

Sr. Director
GOOOO
4년 11개월
LTD
Telecommunications Engineering, the University of KeralaSenior Engineering Manager, InmarsatPrincipal Consultant, Spacel Technology Limited

Gateway Program Director
OOOOO
1년 9개월
LTD
Ph.D, Bristol University, Microstrip Patch AntennasDirector Simulation and Modelling, InmarsatResearch Scientist, Telenor R&D

자료: 당사 제시

[연구개발 담당 조직]

(기준일: 2023. 05. 08)

조 직

인원구성

담당업무

판교연구소

시스템 설계
변도준 상무 외 17명

Firmware 개발/ 관리

RF Active Component 개발

전장 부품 선정 및 성능 확인신규 H/W 선정, 기능, 신뢰성 검증

신제품 신뢰성 검증외부 인증 진행

소프트웨어설계
이원일 이사 외 21명
System SW 개발Embedded SW 개발Embedded SW 개발모바일 관련 프로그램 개발/관리네트워크 관련 프로그램 개발

기구설계
주현준 부장 외 10명

구동메커니즘 설계

해상환경 신뢰성 확보

안테나 구조 해석경량화 소재 연구

RF설계
박정우 전무 외 17명

RF Passive Component 개발

Radome & 반사판 소재 및 제조방법 개발Embedded SW 개발

연구기획팀
김기대 이사 외 9명

연구소 운영 관리

개발 Project 관리

국가과제 관리제품 Test 및 인증 업무

품질보증팀
손공호 이사 외 10명

양산 제품 검증

고객 품질 관리

IT
김찬 상무 외 14명
IT 인프라 관리운영 S/W 개발 관리

평택연구소
김연호 상무 외 44명

양산 제품 개발

파생 모델 개발

부산연구소
정용득 이사 외 7명
GMDSS 개발VHF, MF>HF DSC 개발

기술지원팀
최동현 이사 외 17명

시장/고객 제품 설치 지원

시장/고객 제품 보증 업무 지원

자료: 당사 제시

[미국(US) R&D 센터]

조 직
인원구성
담당업무

ADC(US R&D)Hai Tang
System Engineering
ROOOO 외 4
System Architecture

Signal & System Simulation

Hardware Development
JOOOO 외 13
Antenna Engineering

Mechanical Engineering

Hardware Engineering

RF/Microwave Development
TOOOO
RF Engineering

Software Development
In Sung Cho 외 7
Operational SW Development

SW Test Development

System Integration Development
AOOOO
Integration and Test

UT Regulatory Compliance Management

Production Test Development
POOOO 외 6
Automated Test System

Infrastructure

자료: 당사 제시

[영국(UK) R&D 센터]

조 직
인원구성
담당업무

UK R&D Siu Wah Wong
Engineering
GOOOO외 8
Hardware Engineer

Systems Test and Approvals Engineer

Mechanical Engineer

IVV Engineer

RF Engineer

ECBU
OOOOO
Gateway Program

자료: 당사 제시

또한 최근에는 저궤도 군집위성을 활용한 통신서비스가 부각되고 있습니다. 저궤도 위성통신은 빠른 속도를 기반으로 지상 통신망이 미치지 못하는 지역뿐 아니라 이미 지상 통신망이 갖추어진 곳에서도 새로운 통신수단으로 활용되고 있습니다.

당사는 저궤도 위성통신 안테나 개발을 통한 시장 선점을 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 연결 기준 매출액 대비
2023년 1분기 17.86%, 2022년 12.80%, 2021년 14.66%, 2020년 14.48%, 2019년 17.88%의 금액을,
영업이익 대비 2023년 1분기 1480.14%, 2022년 199.71%, 2021년 907.35%, 2020년 490.76%, 2019년 295.38%의 금액을 R&D 비용으로 지출하고 있습니다.

[연구개발 관련 지출]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

금액

11,500
30,641
20,234
15,940
21,087

매출액 대비 비율

17.86%
12.80%
14.66%
14.48%
17.88%

영업이익 대비 비율
1,480.14%
199.71%
907.35%
490.76%
295.38%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

당사는 위성통신 안테나의 핵심 기술인 RF 설계, 안테나 제어, 페데스탈 설계 관련 원천기술을 모두 보유하고 있습니다(Global PLL LNB, WorldView LNB 기술, WideRange Search (WRS) 기술, Dynamic Beam Tilting (DBT) 기술, 복합소재를 이용한 반사판 제조 기술, 컨버터블 모듈을 구비한 위성 통신용 안테나 기술 등). 당사는 원천기술을 기반으로 고객의 다양한 요구에 신속하게 대응할 수 있으며, 세계 최초의 Multi-Band 및 Multi-Orbit 해상용 위성통신 안테나를 출시하였고(v100GX : Ku-Ka 컨버터블 제품, v240M : C-Ku band 위성통신 가능 제품, v240MT : Multi-Band / Multi-Orbit ) 경쟁사 대비 핵심원천 기술의 많은 특허를 보유하고 있습니다.

[연구개발 실적]

연구과제

용도

연구결과 (제품화)

Flyaway Antenna system

Land

- 필요 지역으로 이동과 설치가 쉬운 Portable type 구조

- 분리 가능한 세그먼트 반사판 개발

- 안테나 자세보정 지향기술 개발

1M 군용 GX Terminal

GX

- Ka Band 초고속 위성통신 서비스 제공

- Military 규격 만족

- 군용 GX Terminal로 세계 최초 Inmarsat Type Approval

2.4m Triple Band Antenna System

VSAT

- C/Ku/Ka Triple Band 2.4m VSAT system 개발

- Triple Band Auto Switching 기술 개발

- 2.4m 플랫폼 공용화로 양산성 및 신뢰성 확보

2.4m GEO/MEO/LEO Tracking Antenna System

VSAT

- Automatic Frequency Band Switching 구조

- MEO(Medium Earth Orbit) / GEO(Geostationary Earth Orbit) tracking algorithm 개발

- Easy Interface for Configure as Dual-band (Ku, Ka-O3b) or Tri-band (C, Ku, Ka-O3b), Triple antennas and Dual data-centers 기술 개발

- Supports the Wide Ka-band feed (2.5 GHz bandwidth) 개발

GX Mediator

VSAT

- 확장된 OpenAMIP를 통하여 두 개의 안테나를 제어 할 수 있는 type Mediator 개발

- Single Antenna mode & Dual Antenna mode 자동 인지 기능 개발

V65NX

VSAT

- Ku/Ka convertible 60cm 급 VSAT 안테나 개발

- 기존 자사 제품 대비 신뢰성 개선

V85NX/v100NX

VSAT

- 신뢰성 개선 80cm/100cm급 Ku/Ka convertible VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up(NX series) 개발

V85NX Ka/V100NX Ka
VSAT

- NX platform을 적용한 85cm/1m급 Ka 대역 VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up (NX series) 개발

GX100NX

VSAT

- NX platform을 적용한 Inmarsat 공급용 1meter급 VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up (NX series) 개발

V130NX

VSAT

- 신뢰성 개선 1.3meter급 Ku/Ka convertible VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up (NX series) 개발

V150NX

VSAT

- 150cm급 VSAT 안테나 시장 공략을 위한 NX series VSAT 안테나 개발

- 경쟁사 대비 경량화, 소형화 설계

- Ku/Ka convertible 가능한 VSAT 안테나

V150NX Ka
VSAT

- 150cm급 Ka 대역 VSAT 안테나 시장 공략을 위한 NX series VSAT 안테나 개발

- GX convertible 가능한 VSAT 안테나

LEO v100NX Ku / v150NX Ka
VSAT

- 저궤도 위성 tracking이 가능한 Ground Station용 VSAT 안테나 개발

- 세계 최초 GEO/MEO/LEO tracking 이 모두 가능한 VSAT 제품 개발

v60E/v80E/v100E(Low cost VSAT)
VSAT

- 원가절감형 Ku VSAT 안테나 개발

- 저가 시장 공략을 위한 저가형VSAT 안테나platform 개발

v130NX PM Ka

VSAT

- 1.3meter급 WGS 규격을 만족하는 VSAT 안테나 개발

GX60 Gen II
VSAT
- Light weight and low cost new platform을 적용 VSAT 안테나 개발

저궤도용 v100NX Ku / v150NX Ka
VSAT
- GEO/MEO/LEO tracking 이 모두 가능한 VSAT 제품 개발

Global Xpress Release 2

VSAT

- 60cm급 Inmarsat GX R2 Terminal 개발

- 1meter급 Inmarsat GX R2 Terminal 개발

v45L

VSAT

- 45cm급 초소형/보급형 VSAT 안테나 개발

v130NX PM Dual-Ka(US Military)

VSAT

- 1.3meter급 WGS 규격을 만족하는 VSAT 안테나 개발

Plane Antenna Design

Component

- Slot Array, Phase Array 기술을 적용한 항공용 기반 기술 개발

mP130
Land
-SES mPower(MEO) service 지원 지상용 1.3m 안테나

Iridium C700
L-band
- Iridium Certus Service 지원용 해상용 L-band Terminal 개발

FB250 & FleetOne
L-band
- Inmarsat L-band Service 지원용 해상용 L-band Terminal 개발

FB500
L-band
- Inmarsat L-band Service 지원용 해상용 L-band Terminal 개발

자료: 당사
1분기보고서

[지적재산권 현황]

번호

구분

내용

출원일

등록일

비고

1

특허권

부반사판 회전 주기 보정을 이용한 위성통신 안테나시스템 및 위성 추적 방법

2004.03.11

2006.07.05

-

2

특허권

이동체의 이동에 따른 지향 오류를 보정하는 위성 추적안테나 시스템 및 위성 추적 방법

2004.04.21

2006.09.27

-

3

특허권

위성 안테나의 위성 식별 장치 및 위성 식별 방법

2004.04.09

2006.07.05

-

4

특허권

위성 안테나의 광대역 위성 탐색 장치 및 방법

2004.07.20

2007.03.07

-

5

특허권

복수개의 기준 주파수로 위성을 탐색하는 위성 탐색안테나 시스템 및 위성 탐색 방법

2005.09.26

2007.07.09

-

6

특허권

로터리 조인트장치

2008.04.14

2010.08.18

-

7

특허권

다중 대역의 신호를 수신하는 장치 및 그 방법

2008.12.29

2014.06.27

-

8

특허권

다중 대역 신호 송수신 장치 및 그 장치를 이용한 다중 대역 신호 송수신 방법

2009.06.05

2011.08.10

-

9

특허권

페데스탈 장치

2009.09.02

2012.02.02

-

10

특허권

다중 대역 신호 송수신 장치

2010.02.11

2012.02.09

-

11

특허권

위성안테나용 반사경조립체 및 그 제조방법

2010.06.15

2012.02.01

-

12

특허권

PLL을 이용한 다중 대역 LO선택이 가능한 광대역 LNB

2010.06.29

2013.01.31

-

13

특허권

위성 통신용 안테나 장치

2011.01.26

2012.02.01

-

14

특허권

다중 편파 위성 신호를 위한 편파기 회전 기구 및 이를 구비한 위성 신호 수신 장치

2011.01.27

2012.07.12

-

15

특허권

다중 편파 송수신이 가능한 위성 통신용 안테나

2011.03.09

2012.08.02

-

16

특허권

위성 통신용 안테나

2011.03.15

2012.12.03

-

17

특허권

위성 추적 안테나용 벨트 체결 구조

2011.03.15

2012.08.02

-

18

특허권

동일편파와 교차편파의 송수신이 가능한 위성 통신용 안테나

2011.08.24

2012.12.20

-

19

특허권

앙각 센싱 장치 및 이를 구비한 위성 추적 안테나

2012.04.30

2013.05.23

-

20

특허권

이동체 탑재용 위성 추적 안테나

2012.04.30

2013.11.27

-

21

특허권

선박 탑재 광대역 위성안테나용 하우징

2012.08.07

2014.05.16

-

22

특허권

안테나용 반사판

2012.09.17

2014.04.04

-

23

특허권

위성 통신용 안테나

2012.09.17

2014.05.29

-

24

특허권

프리셋 밸런서를 구비한 위성 통신용 안테나

2012.10.05

2014.05.29

-

25

특허권

컨버터블 모듈을 구비한 위성 통신용 안테나

2012.10.05

2014.09.15

-

26

특허권

위성 안테나용 지지대 체결장치

2012.10.05

2014.05.29

-

27

특허권

멀티 밴드 스위칭 구조를 갖는 위성 통신용 안테나

2013.07.03

2014.12.22

-

28

특허권

위성 추적용 안테나 회전 구동 장치

2013.07.03

2014.09.05

-

29

특허권

위성방송수신 및 위성통신이 가능한 선박용 위성 안테나

2014.01.20

2015.06.03

-

30

특허권

위성 안테나

2014.06.23

2015.10.29

-

31

특허권
스텝 모터 탈조 감지 시스템 및 방법
2015.05.08
2017.08.22
-

32

특허권
위성 추적 안테나용 페데스탈 장치
2015.11.03
2016.09.07
-

33

특허권
위성 통신용 안테나 장치
2016.03.25
2017.03.06
-

34

특허권

다중 대역 신호 수신이 가능한 위성 통신용 안테나
2016.04.12
2017.07.07
-

35

특허권

위성 통신 안테나의 페데스탈 장치
2016.05.19
2017.10.16
-

36

특허권
저회전 중심을 구비하는 페데스탈 장치
2016.06.30
2017.11.22
-

37

특허권
2축 구동 가능한 안테나가 장착되는 페데스탈 장치
2016.06.30
2017.05.02
-

38
특허권
편파 선택 장치
2017.05.22
2018.06.14
-

39

특허권
접이식 안테나 스탠드 및 이를 구비한 휴대용 위성통신 안테나
2017.08.09
2018.01.22
-

40
특허권
하이브리드형 페데스탈 장치 및 포터블 위성통신용 안테나
2017.08.09
2018.01.22
-

41
특허권
이동용 육상 위성 안테나의 탐색 각도를 제어하기 위한 장치 및 그 방법
2018.06.25
2019.12.27
-

42
특허권
댐핑 장치 및 이를 포함하는 위성 통신 안테나
2018.12.11
2020.04.02
-

43
특허권
틸트된 방위축을 구비하는 페데스탈
2019.01.18
2020.04.16
-

44
특허권
안테나 제어 방법 및 장치
2019.09.02
2020.12.21
-

45
특허권
밴드 체인저 및 이를 포함하는 통신 시스템
2019.09.11
2021.03.08
-

46
특허권
통신 시스템
2019.09.18
2020.12.21
-

47
특허권
위성 통신 자산의 오케스트레이션을 수행하는 위성 통신 방법 및 장치
2019.10.30
2021.02.19
-

48
특허권
위성 안테나용 능동 전자 스캔 어레이의 교정 방법 및 장치
2020.03.02
2021.09.28
-

49
특허권
위성 통신 방법 및 장치
2020.05.18
2021.09.28
-

50
특허권
케이블 미소 회전 모듈 및 이를 포함하는 회전 안테나 장치
2020.08.03
2022.07.13
-

51
특허권
고차모드를 억제하는 광대역 셉텀 편파기
2020.09.02
-
-

52
특허권
편파 제어 장치
2020.09.22
2022.01.03
-

53
특허권
디아이싱 장치를 구비하는 안테나
2021.08.18
2023.02.22
-

54
특허권
다중대역 다이플렉서 및 이를 포함한 광대역 안테나
2021.08.19
-
-

55
특허권
FPGA 기반 SPI 통신 방법 및 이를 수행하는 장치
2022.08.29
-
-

56
특허권
위성 안테나의 자세 제어 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

57
특허권
위성 안테나용 좌표 변환 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

58
특허권
가속도 센서용 노이즈 필터링 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

59
특허권
위성 안테나용 캘리브레이션 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

60
특허권
결로 및 결빙 방지 레이돔
2022.10.17
-
-

61
특허권
슬라이딩 페데스탈 장치 및 이를 포함하는 안테나
2022.10.17
-
-

62
특허권
TLE 정보 기반 위성 추적 방법 및 이를 이용하는 시스템
2022.10.18
-
-

63
특허권
피드혼
2022.10.21
-
-

64
특허권
동축 편파기 및 이를 포함하는 다중대역 안테나
2022.10.25
-
-

65

실용신안

회전기능이 개선된 능동안테나 장치

2008.04.14

2013.02.12

-

66

디자인

위성안테나용 케이스

2006.07.11

2007.06.20

-

67

디자인

위성 안테나용 반사판

2012.10.05

2014.01.06

-

68

디자인

위성 안테나용 컨트롤 유닛

2012.10.05

2014.01.06

-

자료: 당사
1분기보고서

당사는 기술력 및 네트워크를 기반으로 글로벌 시장을 선점하고 있으며, 빠르게 변화하는 산업 트렌드에 맞추어 지속적인 R&D를 수행하며 고성능 위성통신 안테나를 개발하여 고객사의 니즈에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 타 경쟁사 대비 기술력 우위 확보 실패, 빠르게 변화하는 기술 트렌드에 대한 대응 실패, 연구 개발 인력의 이탈 등의 변수로 인해 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재하오니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

사. 원재료 가격 상승 및 수급에 따른 위험당사의 위성통신안테나를 제조하기 위해서는 4~500여개의 품목을 매입하여 최종 Assembly 라인을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 원재료 매입 금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 BUC, LNB, PCBA 등으로 데이터 주파수를 변환 증폭하는 장치인 BUC와 안테나를 구동하고 제어하는 PCBA 품목이 높은 비중을 차지하고 있습니다.주요 원재료 중 Radome 및 Metal plate는 가격이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이는 글로벌 원자재가격과 물류 비용의 상승에 따른 것으로, Radome과 Metal plate와 같은 당사 원재료의 대부분은 원소재 가격에 연동되어 있으며, 최근 원소재 가격 상승으로 인하여 당사 원재료들의 가격이 상승하는 추세에 있는 상황입니다. 원재료매입액은 당사의 비용 중에서 가장 많은 비중을 차지하는 항목으로 전체 비용 대비
2023년 1분기에 66.87%, 2022년에 68.18%, 2021년에 52.87%를 차지하고 있습니다.또한 위성통신 안테나는 변환기의 출력이 높을수록 데이터를 빠르고 안정적으로 보낼 수 있기에 주요 원재료 중 하나인 BUC는 당사의 사업을 영위하는 데에 있어 핵심적인 부품입니다. 그렇기에 재고 부족 및 공급사와의 관계 악화 등의 사유로 원재료 수급에 어려움이 발생할 경우 당사의 제품을 생산하는 데 있어 차질이 발생할 수 있습니다. 하지만 당사는 BUC 및 주요 원재료를 공급받는 업체들과 부품 개발 초기부터 상호협력을 통하여 축적된 기술력으로 안정적인 품질의 부품을 공급받고 있어 해당 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.상기 서술한 바와 같이, 당사가 영위하는 위성 통신 안테나 사업에 투입되는 원재료들은 원소재 가격 및 물류 비용에 따라 그 가격이 큰 폭으로 변동되고 있습니다. 당사는 현재 및 향후 생산 계획을 수립할 때 이러한 부분을 면밀하게 검토하여 반영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예상하지 못한 사유로 인해 원재료 매입 가격이 지속적으로 상승하거나, 주요 원재료의 수급에 어려움을 겪는 경우에는 매출원가 부담이 가중되고 영업이익이 하락하는 등 수익성이 악화될 수도 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 위성 통신 안테나 사업은 Machining류와 Radome 등을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 부품 개발 초기부터 국내 업체들과 긴밀한 협력을 통하여 축적된 기술로 매년 향상된 성능의 제품을 국내에서 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한 BUC(Block-up Converter, 고출력 주파수 상향 변환기)은 Comtech EF Data, Nisshinbo Micro Devices에서 주로 수입하고 있으며, 해상용 위성방송 수신 안테나의 원재료인 Housing을 포함한 가공, 판금물 및 Radome 등도 개발 초기부터 협업을 통해 축적된 기술력으로 안정적인 품질의 부품을 공급받고 있으며, 특히 근접한 위치에 소재하여 원활한 납기가 가능합니다.

[원재료 주요 매입처 현황]

국내/해외
(단위: 백만원)

품 목
구 입 처
2023년 1분기
2022년

2021년

2020년

Machining
씨엔테크 외
2,527
8,930
5,181
6,117

Radome
동광에프알피산업 외
3,324
13,558
4,196
6,086

BUC
Comtech 외
8,442
38,463
13,180
10,460

기타
태영웨이브 외
30,784
112,738
54,008
31,159

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

당사의 주요 원재료 매입 현황은 아래와 같습니다. 당사는 품목별로 400~500개의 원재료를 매입하여 최종 조립 공정을 진행하며 이에 따라 상위 주요 제품을 제외한 그외 제품은 기타로 작성하였습니다.

[주요 원재료 매입 현황]

(단위: 백만원 ,%)

품목

구체적 용도 및 설명

2023년 1분기

2022년

2021년

2020년

2019년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

BUC
낮은 주파수 대역을 높은 주파수 대역으로 변환하여 고출력으로 주파수를 송신하는 장치

8,442

18.73

38,463
22.14
13,180
17.16
10,460
19.43
12,048
23.04

PCBA
다이오드 등의 전자부품을 조립한 회로기판

8,905

19.75

29,738
17.12
11,355
14.78
6,032
11.21
3,605
6.89

Machining(Mech.)
Pedestal, Reflector, Bottom, Plate 가공품

2,527

5.61

8,930
5.14
5,181
6.74
6,117
11.37
7,295
13.95

Core Module
통신 모듈

287

0.64

9,519
5.48
5,297
6.90
1,960
3.64
1,009
1.93

Radome
외부환경으로부터 제품을 보호하는 역할

3,324

7.37

13,558
7.81
4,196
5.46
6,086
11.31
6,344
12.13

Motor & Encoder
동력 발생기 & 모터의 위치와 속도 파악

949

2.11

4,500
2.59
2,880
3.75
2,346
4.36
1,703
3.26

기타
Belt,Cable 등

20,643

45.79

68,982
39.72
34,728
45.21
20,820
38.68
20,286
38.80

합계

45,077

100.00

173,690
100
76,818
100
53,821
100
52,290
100

자료: 당사 제공

[주요 원재료 매입 거래처]

품목

주요거래처

BUC

Nisshinbo Micro Devices Inc.,외

PCBA

태영웨이브 외

Machining(Mech.)

주식회사 씨엔테크 외

Core Module

ST Engineering iDirect 외

Radome

주식회사 동광 외

Motor & Encoder

주식회사 맥스웨이 외

기타

주식회사 이앰에스 외

자료: 당사 제공

당사의 위성통신안테나를 제조하기 위해서는 4~500여개의 품목을 매입하여 최종 Assembly 라인을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 원재료 매입 금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 BUC, LNB, PCBA 등으로 데이터 주파수를 변환 증폭하는 장치인 BUC와 안테나를 구동하고 제어하는 PCBA 품목이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[
해상용 방송 수신 안테나(TVRO) 기준 원재료 가격변동 추이]

(단위: 원)

품 목
2023년 1분기
2022년

2021년

2020년

2019년

Radome
107,360
107,360
92,900
83,626
83,626

Metal plate
115,290
115,290
74,590
70,310
70,310

Machining
34,520
34,520
34,230
34,230
34,230

주) 해상용 방송 수신 안테나(TVRO) 기준

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

Machining의 경우 가격변동이 거의 없으나 Radome 및 Metal plate는 원재료 가격이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이는 글로벌 원자재가격과 물류 비용의 상승에 따른 것으로, Radome과 Metal plate와 같은 당사 원재료의 대부분은 원소재 가격에 연동되어 있으며, 최근 원소재 가격 상승으로 인하여 당사 원재료들의 가격이 상승하는 추세에 있는 상황입니다.
이에 당사 제품의 주요 원재료 중 하나인 BUC의 평균 가격 또한 전년 대비 약 51.3% 상승하였고, PCBA의 평균 가격은 전년 대비 약 73.7% 상승하는 모습을 보였습니다.

[평균 원재료 가격변동 추이]

(단위: 원)

품 목
2023년 1분기
2022년
증감

BUC

2,422,251

1,601,377

51.3%

Core Module

259,294

291,386

-11.0%

Motor & Encoder

66,452

80,882

-17.8%

PCBA

358,609

206,446

73.7%

주) 각 제품별 원재료 구성 비율이 상이함에 따라 전체 구매 내역에 대한 금액을 전체 구매 수량으로 나누어 산출하였음

자료: 당사 제공

원재료매입액은 당사의 비용 중에서 가장 많은 비중을 차지하는 항목으로 전체 비용 대비
2023년 1분기에 66.87%, 2022년에 68.18%, 2021년에 52.87%를 차지하고 있습니다.또한 위성통신 안테나는 변환기의 출력이 높을수록 데이터를 빠르고 안정적으로 보낼 수 있기에 주요 원재료 중 하나인 BUC는 당사의 사업을 영위하는 데에 있어 핵심적인 부품입니다. 그렇기에 재고 부족 및 공급사와의 관계 악화 등의 사유로 원재료 수급에 어려움이 발생할 경우 당사의 제품을 생산하는 데 있어 차질이 발생할 수 있습니다. 하지만 당사는 BUC 및 주요 원재료를 공급받는 업체들과 부품 개발 초기부터 상호협력을 통하여 축적된 기술력으로 안정적인 품질의 부품을 공급받고 있어 해당 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.상기 서술한 바와 같이, 당사가 영위하는 위성 통신 안테나 사업에 투입되는 원재료들은 원소재 가격 및 물류 비용에 따라 그 가격이 큰 폭으로 변동되고 있습니다. 당사는 현재 및 향후 생산 계획을 수립할 때 이러한 부분을 면밀하게 검토하여 반영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예상하지 못한 사유로 인해 원재료 매입 가격이 지속적으로 상승하거나, 주요 원재료의 수급에 어려움을 겪는 경우에는 매출원가 부담이 가중되고 영업이익이 하락하는 등 수익성이 악화될 수도 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 규제 관련 위험
위성 안테나는 위성을 향하여 높은 파워를 송출하기 때문에, 근접 위성에 대한 간섭을 피하기 위하여 방사 패턴 및 EIRP 에너지 스펙트럼 또는 정확한 위성 포인팅에 대한 규제가 있으며, 이 규제에 맞지 않으면 해당 위성을 이용하여 통신을 할 수 없거나 해당 국가에서 위성통신을 할 수 없도록 제한될 수 있는 등 규제가 엄격한 시장입니다. 또한 "RoHS"는 EU로 수입되는 모든 전기전자제품에 납, 카드뮴, 수은, 크롬, 난연제(PBBs, PBDEs)와 같은 유해물질 사용을 제한하여 제조사가 스스로 유해 물질이 포함되어 있지 않다는 것을 자가 선언하는 규제입니다. 만약 제품에 문제가 있거나 신고로 인하여 유해물질이 포함되어 있다는 것이 밝혀지면 그에 따른 패널티를 제조사가 책임져야 합니다. 당사는 산업 관련 규제 및 기술 표준 변화에 적시에 대응하고 있으나 이러한 국내외 규제, 통신사업자의 표준 준수를 위한 지속적 연구개발에 따른 유무형의 자원 소요는 당사 경영활동에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

1) RF 패턴 및 전자파 규제위성통신 안테나의 경우는 위성을 향하여 높은 파워를 송출하기 때문에 근접 위성간 간섭을 피하기 위하여 방사 패턴 및 EIRP 에너지 스펙트럼 또는 정확한 위성 포인팅에 대한 규제가 있습니다. 이 규제에 맞지 않으면 해당 위성을 이용하여 통신을 할 수 없거나, 해당 국가에서 위성통신을 할 수 없도록 위성별 또는 국가별로 규제가 되고 있습니다. 이러한 규제에 대하여 인증을 받아야 제품을 해당 국가에 판매할 수 있으며, 종류에 따라 인증까지 1년 이상이 소요되는 경우도 있습니다. 당사는 국가별 해당 인증에 대하여 수년간에 걸쳐 승인을 받았습니다.

[위성통신 인증의 규격]

국가 또는 위성통신사

인증의 규격

Inmarsat

Inmarsat TPIK Specification

Eutelsat

EESS-502

Telenor

VSAT Type Approval Procedures for Earth Station on Vessels (ESVs) accessing Telenor Space Segment.

ANATEL

(브라질)

ANNEX TO RESOLUTION N .572

미국

FCC Part 15, FCC Part 25

유럽

RED (Radio Equipment Derective)

일본

TELEC

ESV portable mobile earth station(Item 30-2 of Article 2 Paragraph 1)

한국

KC

호주

C-TICK

중국

SRRC

GB/T 16952-1997, GB/T 11443.5-1994

러시아

RS: RULES For Technical Supervision during construction of ships and manufactureof materials and products for ships Volume 2 Part III & Part IV. Appendix 1. Standards and methods of Radio Equipment Testing

자료: 당사 사업보고서

당사가 판매하는 위성통신 안테나는 단순 소비재가 아닌, 국가 전략산업인 위성 산업과 직접적으로 연관되어 있으므로 수출 국가의 관련 규정 준수가 타 산업 대비 엄격하게 적용되고 있습니다.당사의 제품은 전자파 및 전기안전 부문에서 세계 표준 인증인 FCC, CE, R&TTE, EN60945, EN60950을 통과하였으며 국내 뿐만 아니라 미국, 유럽, 브라질, 일본, 호주, 중국, 러시아 등에서 위성통신 안테나 및 무선통신 기기 관련 인증을 확보하고 있습니다.

[국내외 주요 인증 획득 현황]

구 분
인증(규제)주체
내용

위성통신사업자
Telenor
Telenor (텔레노어) 위성사업자 위성통신안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

Eutelsat
Eutelsat (유텔셋) 위성사업자 위성통신안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

Inmarsat
Inmarsat(인말셋) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

SES
SES(에스이에스) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

OneWeb
OneWeb (원웹) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

Intelsat Flex
Intelsat (인텔샛) 위성사업자 IntelsatOne Flex 터미널 규격을 만족하여 인증 취득

Iridium
Iridium (이리디움) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

국가
ANATEL
ANATEL(브라질 국가 통신 기관) 통신기기 카테고리 II 강제인증 취득

FCC
미국 전자기기 전자파 규격을 만족하여 인증 취득

RED
유럽 무선장비 인증 규격을 만족하여 인증 취득

UKCA
영국 무선장비 인증 규격을 만족하여 인증 취득

TELEC
일본 무선장비 인증 규격을 만족하여 인증 취득

KC
한국 전자기기 전자파 규격을 만족하여 인증 취득

C-TICK
호주 전자기기 규격을 만족하여 인증 취득

SRRC
중국 무선통신 기기 강제 인증 규격을 만족하여 인증 취득

UL
미국에서 여러 재료·기기에 대해 인체와 재산에 영향을 줄 수 있는 위험의 확인, 조사, 시험을 만족하여 인증 취득

RS
러시아의 혹한 환경 조건에세서 동작 규격을 만족하여인증 취득

자료: 당사 제시

2) 환경규제

RoHS(전기전자 제품 유해물질 사용제한 지침)는 EU로 수입되는 모든 전기전자 제품에 대해서 납, 카드뮴, 수은, 크롬, 난연제(PBBs, PBDEs)와 같은 유해물질 사용을 제한하여 제조사가 스스로 유해 물질이 포함되어 있지 않다는 것을 자가 선언하는 규제입니다. 만약 제품에 문제가 있거나 신고로 인하여 유해물질이 포함되어 있다는 것이 밝혀지면 그에 따른 패널티를 제조사가 책임져야 합니다.

현재까지 당사는 산업 관련 규제 및 기술 표준 변화에 적시에 대응하여 왔습니다. 단RoHS가 강화되는 추세 속에 영세 협력업체에서 제조하는 부품의 경우 국제 규격에 대한 관리가 철저하게 진행되지 않는 상황이며, 산업에서는 전자파 인증 규격의 강화에 따른 제품 인증을 위한 설계 변경의 필요성, 통신 기술 표준의 변화에 따른 지속적인 대응 노력을 요구하고 있습니다.

이러한 국내외 규제, 통신사업자의 표준 준수를 위한 지속적 연구개발에 따른 유무형의 자원 소요는 당사 경영활동에 부담 요인으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.
○ 당사는 본 유상증자의 구주주 청약 초일(07월 05일 예정) 전인 05월 09일에 2023년 1분기 보고서를 공시했으며, 본 공시서류는 해당 1분기 보고서를 반영한 정정증권신고서이오니 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

최근 4년간 주요 재무사항은 다음과 같습니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

외부감사 회계법인
동현회계법인
동현회계법인
동현회계법인
동현회계법인
참회계법인

외부감사인의 감사의견
-
적정
적정
적정
적정

감사인 핵심감사사항
-
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가
개발비 인식 및 평가

계속기업 존속불확실성 해당여부
-
미해당
미해당
미해당
미해당

1. 자산총계
380,128
370,377
261,475
152,811
137,341

- 유동자산
213,169
214,268
155,257
73,171
76,010

- 비유동자산
166,958
156,109
106,218
79,640
61,331

2. 부채총계
200,836
191,673
99,477
76,127
58,985

- 유동부채
128,827
134,704
67,405
49,616
27,676

- 비유동부채
72,009
56,969
32,072
26,512
31,309

3. 자본총계
179,292
178,704
161,998
76,684
78,356

- 자본금
4,592
4,592
4,592
3,781
3,770

4. 부채비율(%)
112.02%
107.26%
61.41%
99.27%
75.28%

5. 유동비율(%)
165.47%
159.07%
230.34%
147.48%
274.64%

6. 영업활동 현금흐름
-15,921
-26,082
-9,731
11,695
19,114

7. 투자활동 현금흐름
-1,735
-27,578
-65,694
-28,015
-12,035

8. 재무활동 현금흐름
11,149
55,853
84,262
5,859
1,972

9. 기말 현금및현금성자산
17,941
24,415
22,539
12,915
24,797

10. 매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

11. 영업이익
777
15,343
2,230
3,248
7,139

- 영업이익률(%)
1.21%
6.41%
1.62%
2.95%
6.05%

12. 금융수익
457
3,414
1,405
1,429
907

13. 금융원가
1,458
6,466
1,179
2,573
3,370

14. 당기순이익
1,006
16,029
5,992
577
7,167

- 당기순이익률(%)
1.56%
6.69%
2.50%
0.24%
2.99%

가.
구주매각 및 청약 등에 따른 최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 관련 위험당사의 최대주주는 성상엽으로 본 공시서류 제출일 전일 기준 1,938,975주(지분율 21.1%)를 보유하고 있으며, 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈가 721,029주(지분율 7.9%)를 보유하고 있습니다. (주)인텔리안시스템즈의 최대주주는 당사의 최대주주인 성상엽으로 본 공시서류 제출일 전일 기준 310,000주(지분율 77.5%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 1,546,000주이며, 당사 최대주주인 성상엽은 323,264주를 배정 받을 예정이고, 2대주주인 (주)인텔리안시스템스는 120,209주를 배정받을 예정입니다. 성상엽과 (주)인텔리안시스템즈는 각각 배정주식수의 약 30% 수준에 대해 청약할 예정입니다.성상엽과 (주)인텔리안시스템즈는 금번 유상증자 청약자금 마련 및 기존 주식담보대출 일부 상환을 위해 각각 금번 유상증자 신주배정기준일(2023년 05월 26일) 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 보유주식 일부를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정입니다. 최대주주인 성상엽은 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유주식인 1,938,975주 중 250,000주(발행주식총수 대비 2.72%)를 매각할 예정이며, 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 보유주식 721,029주 중 70,000주(발행주식총수 대비 0.76%)를 매각할 예정입니다. 최대주주 및 2대주주는 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장상황을 고려하여 적정 수준의 할인율을 적용하여 매매할 예정입니다. 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주 및 2대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다. 본 공시서류 최초 제출 이후 구주매각이 완료된 시점에 구주매각 관련 내용을 반영해 작성한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이오니 투자자께서는 본 회사위험 사항에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다. 당사는
최대주주 성상엽 및 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈의 1) 구주매각, 2) 30% 수준의 청약률, 3) 주식담보대출 관련 반대매매 가능성 및 임직원 대상 4) 주식매수선택권 및 스톡그랜트 미행사수량의 추후 행사 가능성 등의 이유로 인해 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주 및 2대주주의 지분율 대비 지분율이 하락할 수 있습니다. 최대주주의 및 우호 지분의 지분율 하락은 향후 당사 경영 안정성에 부정적으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 성상엽으로 본 공시서류 제출일 전일 기준 1,938,975주(지분율 21.1%)를 보유하고 있으며, 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈가 721,029주(지분율 7.9%)를 보유하고 있습니다. (주)인텔리안시스템즈의 최대주주는 당사의 최대주주인 성상엽으로 본 공시서류 제출일 전일 기준 310,000주(지분율 77.5%)를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 1,546,000주이며, 당사 최대주주인 성상엽은 323,264주를 배정 받을 예정이고, 2대주주인 (주)인텔리안시스템스는 120,209주를 배정받을 예정입니다. 성상엽과 (주)인텔리안시스템즈는 각각 배정주식수의 약 30% 수준에 대해 청약할 예정입니다.당사 최대주주인 성상엽과 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 상기 기술한 바와 같이 약 30% 수준으로 청약에 참여할 예정이며, 이 경우 예상 청약 주식수는 성상엽, (주)인텔리안시스템즈 각각 96,979주, 36,062주입니다. 이에 따른 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈 예상 필요 청약 자금은 각각 62.7억원, 23.3억원 입니다.다만, 성상엽과 (주)인텔리안시스템즈는 금번 유상증자 청약자금 마련 및 기존 주식담보대출 일부 상환을 위해 각각 금번 유상증자 신주배정기준일(2023년 05월 26일) 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 보유주식 일부를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정입니다. 최대주주인 성상엽은 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유주식인 1,938,975주 중 250,000주(발행주식총수 대비 2.72%)를 매각할 예정이며, 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 보유주식 721,029주 중 70,000주(발행주식총수 대비 0.76%)를 매각할 예정입니다. 최대주주 및 2대주주는 신주배정기준일 이후부터 신주인수권증서 상장 거래 전의 기간 사이에 당시의 시장상황을 고려하여 적정 수준의 할인율을 적용하여 매매할 예정입니다. 매매 일정을 신주인수권증서 상장거래 전으로 계획한 이유는 동 내용을 청약에 참여하는 투자자들이 해당거래를 충분히 인지한 후 신주인수권증서를 거래하게끔 하기 위함입니다.다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 필요 청약자금 대비 구주매각 대금 규모를 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 더해 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인해 예정발행가액 대비 확정발행가액이 변동될 경우 최대주주 및 2대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약 주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다. 본 공시서류 최초 제출 이후 구주매각이 완료된 시점에 구주매각 관련 내용을 반영해 작성한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정이오니 투자자께서는 본 회사위험 사항에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다. 추가로 특수관계자 중 최대주주 성상엽의 처인 이은지 또한 신주배정기준일(2023년 05월 26일) 이후 본 공시서류 제출일 전일 기준 보유주식 수 60,000주 중 30,000주(발행주식총수 대비 0.33%)를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각할 예정이며, 별도의 청약참여는 하지 않을 예정입니다. 특수관계자 이은지 의 배정주식수는 10,003주이며, 이는 금번 유상증자의 구주주 청약률 제고를 위해 해당 특수관계인은 배정될 신주인수권증서를 장내 또는 장외 매도할 예정입니다.이에 따라, 금번 유상증자 후 당사의 최대주주 및 2대주주의 지분율은 각각 16.65%, 6.40%로 예상되며 이는 본 공시서류 전출일 전일 기준 지분율 대비 각각 -4.47%p., -1.45%p. 하락한 수치입니다. 또한 특수관계자 이은지의 지분율은 0.28%로 같은 시점 기존 지분율 대비 -0.37%p. 하락할 예정입니다. 금번 유상증자 및 구주매각에 따라 당사 최대주주 및 주요 특수관계자의 지분율은 전술한 바와 같이 하락할 수 있으며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 유상증자 진행 과정 중 최대주주 등의 블록딜이 예정되어 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 주요 특수관계자 지분율 변동 시뮬레이션(구주매각 후 유상증자 전)]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성 명
주식의종류
구주매각 전
매각 주식수(예정)
구주매각 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

성상엽
의결권 있는 주식
1,938,975
21.11
250,000
1,688,975

18.39

-2.72

(주)인텔리안시스템즈
721,029
7.85
70,000
651,029
7.09
-0.76

이은지
60,000
0.65
30,000
30,000
0.33
0.33

주1) 최대주주와 상기 특수관계자의 구주매각은 신주배정기준일(2023년 05월 26일) 이후에 이뤄질 예정이며, 구주 매각 이후 관련 내용을 본 공시서류에 반영한 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

주2) 지분율 변동은 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비입니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서

[최대주주 및 주요 특수관계자 지분율 변동 시뮬레이션(구주매각 및 유상증자 후)]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성 명
주식의종류
구주매각 후 유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
구주매각 및 유상증자 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

성상엽
의결권 있는 주식
1,688,975
18.39
323,264
96,979
1,785,954
16.65
-4.47

(주)인텔리안시스템즈
651,029
7.09
120,209
36,062
687,091
6.40
-1.45

이은지
30,000
0.33
10,003
0
30,000
0.28
-0.37

주
1) 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈의 청약 참여 주식수는 배정주식수의 30%이며, 1주 미만 단수주 절사

주2) 지분율 변동은 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비입니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서

한편, 당사는 금번 유상증자에 앞서 2021년 한 차례 유상증자를 진행한 이력이 있습니다. 당시 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈는 2021년 7월 유상증자 시 구주주 청약 참여를 위해 다수의 금융기관으로부터 각각 90억원, 80억원의 주식담보대출을 차입하였으며, 당시 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 청약률에 따라 각각 배정주식의 50%, 100% 청약을 완료하였습니다.

[2021년 유상증자 당시 청약자금 명목 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈 주식담보대출]

(기준일 : 2021년 07월 28일)
(단위 : 주, 백만원, %)

성명(명칭)
보고자와의관계
주식등의 종류
주식등의 수
계약 상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
계약기간
대출금액
이자율

성상엽

본인
의결권있는 주식
300,000

기업은행

담보계약

2021.07.23

~ 2022.07

3,000
2.67

61,347

한국투자증권

담보계약

2021.07.23

~ 2022.01

2,260
4.00

54,289

하나금융투자

담보계약

2021.07.23

~ 2022.01

2,000
2.70

170,000

농협은행

담보계약

2021.07.22

~ 2022.07

1,700
2.62

합계
585,636
-
8,960
-

㈜인텔리안시스템즈
특수관계인
의결권있는 주식
80,000
국민은행
담보계약
2018.10.31
~ 2021.10
1,000
3.02

80,000
하나은행
담보계약
2020.10.20
~ 2021.10
1,000
1.85

50,000
국민은행
담보계약
2021.07.23
~ 2022.07
2,000
2.49

140,000
하나은행
담보계약
2021.07.23
~ 2022.07
3,000
2.81

170,000
농협은행
담보계약
2021.07.21
~ 2022.07
3,000
3.00

합계
520,000
-
10,000
-

자료 : 당사 주식등의대량보유상황보고서

본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈는 다수의 금융기관으로부터 차입한 주식담보대출금액은 각각 157억원, 120억원에 대해 보유지분 중 각각 748,688주, 643,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 최대주주의 경우 담보로 제공된 주식이 본 공시서류 제출일 전일 현재 지분의 38.61%를 차지하며, 발행주식총수의 8.15%에 해당하는 수량입니다. (주)인텔리안시스템즈가 제공한 담보 대상 지분 수량은 보유 지분의 89.18%를 차지하며, 발행주식총수의 7.00%에 해당합니다.최대주주의 경우 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 5개의 금융기관과
11건
(최대주주가 증권사를 통해 담보대출을 받은 9건의 경우 각 증권사별 하나의 주식계좌에 담보권이 설정. 이에 따라 하나의 주식계좌 내 합산 담보주식수를 기준으로 담보비율을 산정하기 때문에 실질 담보계약건수는 증권사 3건, 은행 2건)의 주식담보대출계약을 유지하고 있습니다. 아래 표에서와 같이 각각의 주식담보대출계약은 담보유지비율이 상이하며, 이에 따라, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사 보통주 종가 기준 여유담보비율(현재 담보비율-담보유지비율)이 다양하게 분포되어 있습니다. 주식담보대출의 경우 차주가 제공한 담보 주식의 가치가 하락으로 인해 담보가치가 주식담보대출계약 상 담보유지비율을 하회할 경우 추가 담보제공 요청(마진콜, margin call)이 발생합니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 여유 담보비율(현재 담보비율-담보유지비율)이 30%p.를 하회하는 최대주주의 주식담보대출은 2건(실질담보계약 기준)입니다. 해당 건의 여유 담보비율을 초과하는 수준의 주가 하락이 발생할 시 담보비율이 담보유지비율을 하회할 수 있으며, 이 경우 당사 최대주주는 보유중인 지분을 활용한 추가 담보제공을 통해 마진콜에 대응할 예정입니다. 최대주주는 본 공시서류 제출일 전일 현재 보유주식의 38.61%만 담보로 제공한 상태입니다. 또한 전술한 바와 같이 최대주주는 보유지분 250,000주에 대한 블록딜을 통해 유상증자 구주주 청약 30% 참여 및 주식담보대출 상환을 예정하고 있습니다. 다만, 본 공시서류 제출일 전일 현재 블락딜 상대방 및 관련 세부 조건이 결정된 상태가 아니기에 블록딜 성사여부에 대한 불확실성이 존재하며, 이에 따라 주식담보대출 상환 가능 여부도 현재 불확실한 상태입니다.
상기와 같은 노력에도 불구하고 마진콜 발생시 추가 담보 제공이 불가능할 경우 담보로 제공된 최대주주 보유지분 일부가 매각돼 최대주주 지분율이 하락할 가능성이
있으며, 이에 따른 최대주주 지분 매각이 발생할 경우 이는 당사 주가 하락의 원인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈의 경우 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 3개의 금융기관과 6건의 주식담보계약을 유지하고 있으며, (주)인텔리안시스템즈 역시 향후 주가 변동에 따른 담보비율 변동으로 인한 마진콜 발생 위험에 상시 노출되어 있으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈 담보제공 내역 및 주요 대출 조건]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, 백만원, 원)

성명
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보유지비율(A)
본 공시서류 제출일 전일 담보비율(B)
여유 담보비율(B)-(A)
본 공시서류 제출일 전일 보통주 종가
마진콜 발생 주가

성상엽
54,289
2,000
하나증권
5.80%
140.00%
189.47%
49.47%p.
69,800
51,576

34,130
1,500
NH투자증권
6.50%
150.00%
178.97%
28.97%p.
58,501

15,433
500

5,541
200

11,561
400

61,347
2,260
한국투자증권
6.25%
150.00%
161.91%
11.91%p.
64,666

61,574
2,740

28,289
1,400

6,524
400

170,000
1,700
농협은행
5.06%
100.00%
698.00%
598.00%p.
10,000

300,000
3,000
기업은행
4.97%
100.00%
698.00%
598.00%p.
10,000

합계
748,688
16,100
-
-

인텔리안시스템즈
80,000
1,500
국민은행
6.04%
140.00%
372.27%
232.27%p.
26,250

53,000
460
하나은행
5.47%
140.00%
804.22%
664.22%p.
12,151

170,000
4,500
농협은행
5.44%
140.00%
263.69%
123.69%p.
37,059

140,000
3,000
하나은행
4.64%
140.00%
325.73%
185.73%p.
30,000

150,000
3,000
농협은행
5.44%
140.00%
349.00%
209.00%p.
28,000

50,000
2,000
국민은행
3.49%
140.00%
174.50%
34.50%p.
56,000

합계
643,000
14,460
-
-

주) 담보비율 = (보통주 종가
(69,800원) x 담보주식수) / 대출금액

자료 : 당사 2023.
05.03 주식등의대량보유상황보고서(일반) 및 당사 제공

전술한 바와 같이, 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈는 주식 양도소득세납부금액을 제한 구주매각대금 중 각각의 배정주식수의 30%에 해당하는 청약자금을 제외한 나머지 금액을 주식담보대출 일부의 상환자금으로 사용할 예정입니다. 다만. 본 공시서류 제출일 전일 현재 주당 구주매각 가액은 확정할 수 없는 사항이며, 이에 따라 구주매각대금에서 청약자금을 차감한 잔여금액 또한 확정할 수 없는 상황입니다. 이에 따라, 실제 주당 구주 매각가액이 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈의 당초 예상보다 낮을 경우 주식 양도소득세납부금액을 제한 구주매각대금에서 청약자금을 차감한 잔여금액이 상환 예정인 주식담보대출금액 대비 적을 수 있습니다. 이에 최대주주 및 (주)인텔리안시스템즈는 주식 양도소득세납부금액을 제한 구주매각대금 중 청약자금을 제외한 나머지 자금을 활용하여 하기 상환 우선순위에 따라 주식담보대출을 상환할 예정입니다. 다만, 동일 우선 순위 내 주식담보대출의 상환 순서는 상환 당시 상황에 따라 추후 결정할 예정입니다.

[최대주주 및 2대주주 상환예정 주식담보대출]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, 백만원, 원)

성명
우선순위
주식등의 수
계약 상대방
계약체결(변경)일
계약기간
대출금액
이자율
담보유지비율
현재담보비율

성상엽
1
54,289
하나증권
2022.10.06
~2023.04
2,000
5.80%
140.00%
189.47%

34,130
NH투자증권
2022.11.29
~2023.05
1,500
6.50%
150.00%
178.97%

15,433
500

5,541
200

11,561
2022.12.29
400

61,347
한국투자증권
2023.01.02

~2023.07

2,260
6.25%
150.00%
161.91%

61,574
2,740

28,289
2023.01.31
1,400

6,524
2023.04.14
400

2
170,000
농협은행
2022.07.22
~2023.07
1,700
5.06%
100.00%
698.00%

3
300,000
기업은행
2022.07.23
~2023.07
3,000
4.97%
100.00%
698.00%

합계
748,688
-
16,100
-

㈜인텔리안시스템즈
1
80,000
국민은행
2022.10.31
~2023.10
1,500
6.04%
140.00%
372.27%

53,000
하나은행
2023.01.04
~2023.10
460
5.47%
140.00%
804.22%

170,000
농협은행
2022.07.22
~2023.07
4,500
5.44%
140.00%
263.69%

2
140,000
하나은행
2022.07.25
~2023.07
3,000
4.64%
140.00%
325.73%

3
50,000
국민은행
2021.07.26
~2023.07
2,000
3.49%
140.00%
349.00%

150,000
농협은행
2022.08.22
~2023.08
3,000
5.56%
140.00%
174.50%

합계
643,000
-
14,460
-

주) 당사 최대주주인 성상엽의 주식담보대출 중 한국투자증권 대출 만기가 연장되었습니다.

자료 : 당사 제공

한편, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 현재 이후로 추가 주식발행에 따른 최대주주의 지분희석을 야기할 가능성이 있는 미상환 주식연계채권(전환사채 및 신주인수권부사채) 잔액이 남아있지 않은 상태입니다. 다만, 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이
108,985주이고, 스톡그랜트 또한 미행사주식수가 26,040주 남아있으며, 이는 현재 발행주식총수의 1.19%에 해당하는 수준입니다. 당사가 부여한 주식매수선택권은 계약서 상 '행사가격과 부여할 주식의 수의 조정' 관련 조항 내 하기 산식에 의해 행사가격이 변경될 예정입니다.

[당사 주식매수선택권 부여계약서 일부]

(전략)

제 5 조 (행사가격과 부여할 주식의 수의 조정) 선택권 부여일 이후 선택권의 행사 전에 “갑”이 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 제 4조의 행사가격과 제 1조의 행사수량은 이사회의 결의로 다음 각 항과 같이 조정한다. 이 경우 가격의 조정에서 원미만의 금액은 절사하고 수량 조정에서의 1주미만의 주주는 절사한다.

① 행사가격 및 행사수량의 조정

1. 유상증자의 경우 : 행사가격보다 낮은 발행가액으로 유상증자가 이루어지는 경우에는 다음과 같이 조정한다.

조정후 행사가격 = (유상증자 직전 발행주식총수 × 조정전 행사가격 + 유상증자발행주식수 × 유상증자 주당 발행가액) ÷ (유상증자직전 발행주식수 + 유상증자 발행주식수)(후략)

주) 본 공시서류 제출일 전일 현재 미행사 주식매수선택권에 대해 부여시 체결한 계약서 상 행사가격 조정 관련 조항은 모두 동일합니다.

상기 산식에 따라 주식매수선택권 중 미행사수량의 행사가격은 하기와 같이 변경될 예정이며, 당사의 유상증자가 완료된 이후 현재 주식매수선택권 미행사수량 및 스톡그랜트 미행사주식수는 예상 발행주식총수인 10,729,669주의 1.26%에 해당하는 수준입니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재, 행사기간 중에 있으며 본 공시서류 제출일 전일 종가 대비 행사가격이 내가격(In the Money, ITM) 상태인 주식매수선택권 수량은 29,735주이며, 스톡그랜트의 경우 2023년 중에 부여 예정인 수량은 4,500주 입니다. 다만, 당사는 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사 시 자기주식교부 및 신주교부 중 이사회에서 결정 및 승인함에 따라 자기주식교부(본 공시서류 제출일 전일 현재 자기주식 235,165주)를 통해 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 응할 경우 별도의 지분희석은 발생하지 않습니다. 다만, 신주교부를 통해 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 응할 경우 구주매각, 유상증자 및 주식매수선택권 등의 행사를 감안한 최대주주 및 2대주주 지분율은 각각 16.59%, 6.38%를 기록해 기존 지분율 대비 각각 4.52%p., 1.47%p. 하락할 전망입니다. 이처럼 향후 주식매수선택권 및 스톡그랜트 행사에 따른 희석효과에 따라 최대주주의 지분율이 소폭 하락할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

[본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 주식매수선택권현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)

(단위: 주, 원)

부여 받은자
구분
관 계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여수량
기말 미행사 수량
행사기간
행사가격
조정 후 행사가격(유상증자)
의무보유여부

손OO 외 2
12차
미등기임원
2019.03.22
주1)
보통주
4,000
1,335
21.03.22~24.03.21
18,600
18,600
X

SOO 외 2
12차
계열회사 직원
2019.03.22
보통주
6,000
2,000
21.03.22~24.03.21
18,600
18,600
X

COO 외 6
13차
계열회사 직원
2020.03.30
보통주
20,700
14,700
22.03.30~25.03.29
19,650
19,650
X

김OO외 7
14차
미등기임원
2021.03.31
보통주
8,500
7,500
23.03.31~26.03.30
67,045
66,707
X

JOO 외 5
14차
계열회사 직원
2021.03.31
보통주
4,600
4,200
23.03.31~26.03.30
67,045
66,707
X

변OO
15차
미등기임원
2022.10.01
보통주
5,000
5,000
23.10.01~ 26.09.30
71,500
70,520
X

LOO 외 10
15차
계열회사 임원
2021.10.01
보통주
4,500
3,700
23.10.01~ 26.09.30
71,500
70,520
X

HOO
16차
계열회사 임원
2021.11.18
보통주
5,000
5,000
23.11.18~ 26.11.17
76,350
74,671
X

김OO 외 7명
17차
미등기임원
2022.03.30
보통주
6,000
5,000
24.03.30~27.03.29
84,000
81,219
X

김OO 외 41명
17차
직원
2022.03.30
보통주
11,200
10,200
24.03.30~27.03.29
84,000
81,219
X

JOO 외 6명
17차
계열회사 직원
2022.03.30
보통주
15,450
14,950
24.03.30~27.03.29
84,000
81,219
X

ROO 외 27명
18차
계열회사 직원
2022.10.14
보통주
2,900
2,600
24.10.15~27.10.14
61,300
61,300
X

HOO
19차
계열회사 직원
2022.11.18
보통주
5,000
5,000
24.11.18~27.11.17
65,000
64,956
X

김OO 외 5명
20차
직원
2023.03.31
보통주
5,000
5,000
25.03.31~28.03.30
86,600
83,444
X

NOO 외 17명
20차
관계사 임직원
2023.03.31
보통주
17,600
17,600
25.03.31~28.03.30
86,600
83,444
X

이OO
21차
미등기임원
2023.04.19
보통주
2,000
2,000
25.04.19~28.03.18
88,600
85,156
X

KOO 외 6명
21차
관계사 임직원
2023.04.19
보통주
3,200
3,200
25.04.19~28.03.18
88,600
85,156
X

합계
126,650
108,985
-
-
-
-

주1) 자기주식교부, 신주교부 중 행사 시 이사회에서 결정 및 승인

주2) 2021년 03월 23일자로 부여 방법 중 차액보상 규정은 제외하였습니다.

주3) 제17차 부여분에 대한 잔여수량은 최초 공시서류 제출 당시 30,350주에서 4월 21일 퇴사자 발생으로 30,150주로 감소하였습니다.

주4) 조정 후 행사가격의 산출 시 유상증자 주당 발행가액은 예정발행가액 기준

주5) 주식매수선택권을 부여받은 뒤 2년이 경과한 날로부터 3년간 매년 부여 받은 주식의 1/3을 행사 할 수 있으며, 행사 횟수는 연1회로 함

주6) 2022년 감사보고서 상 주식매수선택권 제11차 부여분 중 미행사주식수량 3,668주는 해당 직원 퇴사 및 행사에 따라 소멸되었습니다.

출처 : 당사 정기보고서 및 당사 제공

[본 공시서류 제출일 전일 기준 스톡그랜트 부여 대상]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

부여일

법인

회사와의 관계

성명

1회차(2021.10.18)

해외법인 (미국 R&D)

계열회사 직원

HOO

2회차(2022.12.01)

XOO

JOO

COO

DOO

DOO

JOO

ROO

JOO

주2) 2023년 03월 20일 JOO는 퇴사하였습니다.

출처: 당사 제공

[본 공시서류 제출일 전일 기준 미행사 스톡그랜트 현황]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

부여일자
부여주식수
행사
소멸
미행사주식수
약정용역제공기간

2021.10.18
4,500
-4,500
-
-
2021.10.18 ~ 2022.10.30

2021.10.18
4,500
-
-
4,500
2021.10.18 ~ 2023.10.30

2021.10.18
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2024.10.30

2021.10.18
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2025.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2026.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2027.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2028.10.30

2021.10.18
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2029.10.30

2022.12.01
1,154
-
99
1,055
2022.12.01 ~ 2023.12.01

2022.12.01
2,305
-
198
2,107
2022.12.01 ~ 2024.12.01

2022.12.01
3,461
-
298
3,163
2022.12.01 ~ 2025.12.01

2022.12.01
4,612
-
397
4,215
2022.12.01 ~ 2026.12.01

합계
31,532
-4,500
992
26,040
-

주1) 당사는 우수한 인재 영입 및 미래 좋은 성과를 달성하기 위해 2021년부터 전문 인력들에게 스톡그랜트를 부여하고 있습니다. 스톡그랜트의 주요 조건으로 부여일에 당사 임직원으로서 부여일 현재 재직 중이여야 하며, 부여된 날을 기산일로 하여 1년이 되는 날 주식을 부여하게 되어 있습니다.

주2) 2023년 03월 20일 퇴사자 1명 발생으로 인해 2023년 12월 01일 ~ 2026년 12월 01일까지 부여된 주식 992주가 소멸하였습니다.

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

[최대주주 및 주요 특수관계자 지분율 변동 시뮬레이션(구주매각, 유상증자 및 주식매수선택권 등 행사 후)]

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

성 명
주식의종류
구주매각 및 유상증자 후(예정)
주식매수선택권및 스톡그랜트행사 수량
구주매각, 유상증자 및 주식매수선택권 등 행사 후(예정)

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)
지분율 변동(%p.)

성상엽
의결권 있는 주식
1,785,954
16.65
34,235
1,785,954
16.59
4.52

(주)인텔리안시스템즈
687,091
6.40
687,091
6.38
1.47

이은지
30,000
0.28
30,000
0.28
0.37

주1) 주식매수선택권 행사 예정 수량은 본 공시서류 제출일 전일 현재, 행사기간 중에 있으며 본 공시서류 제출일 전일 종가 대비행사가격이내가격(In the Money, ITM)상태인주식매수선택권 수량은29,735주로 산정하였습니다.

주2) 스톡그랜트 행사 예정 수량은 2023년 부여 예정인 4,500주로 산정하였습니다.

주3) 지분율 변동은 본 공시서류 제출일 전일 기준 지분율 대비입니다.

자료 : 당사 사업보고서 및 1분기보고서

요약하자면, 당사는
최대주주 성상엽 및 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈의 1) 구주매각, 2) 30% 수준의 청약률, 3) 주식담보대출 관련 반대매매 가능성 및 임직원 대상 4) 주식매수선택권 및 스톡그랜트 미행사수량의 추후 행사 가능성 등의 이유로 인해 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주 및 2대주주의 지분율 대비 지분율이 하락할 수 있습니다. 최대주주의 및 우호 지분의 지분율 하락은 향후 당사 경영 안정성에 부정적으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
매출 및 수익성 관련 위험당사의 연결기준
2023년 1분기 매출액은 644억원으로 전년 동기 대비 49.66% 증가했으며, 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였습니다. 2022년에는 COVID-19로 침체되었던 해상운수업이 정상화되고 저궤도 위성통신용 안테나 관련 신규 매출이 발생함에 따라 위성통신 안테나(VSAT) 제품 매출이 전년대비 68.3% 증가한 영향으로 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다.당사의 연결기준 당기순이익은 2019년 71.7억, 2020년 5.8억원, 2021년 59.9억원, 2022년 160.3억원,
2023년 1분기 10억원을 기록하였습니다. 당사는
2023년 1분기 및 2022년 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이
각각 94.0%, 93.9%를 차지해 외화 기반의 매출이 대부분인 특징으로 인해 외환 관련 손익에 따라 당기순익이 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 전체 외화 표시 자산, 부채 중 달러 표시 자산, 부채가 차지하는 비중이
각각 2023년 1분기 기준 91.79%, 83.95%, 2022년 기준 95.0%, 86.1%를 기록하고 있으며, 달러 표시 자산의 익스포져가 달러 표시 부채 대비 커 통상 원달러 환율 상승 시 외환 관련 수익이 발생하고 있습니다.당사의 높은 매출액 성장률을 감안하였을 때, 기타손익 변동에 따른 당사 연결 재무 영향도는 낮다고 판단되며, 동시에 상황에 따라 외환 선도계약 및 선물거래 등 환헤지를 통해 외환 관련 손익 변동성을 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동은 당사의 당기순이익률을 훼손시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 외환 관련 손익 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-
차'를 참고해 주시길 바랍니다.다만, 당사의 이러한 노력에도 불구 향후 고객사의 발주 지연 및 경기둔화 지속 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 위성 통신용 VSAT(Very Small Aperture Terminal) 안테나(C, Ku, Ka-Band 주파수 사용), FBB(Fleet Broadband) 안테나(L-Band 주파수 사용), 위성방송 수신 안테나(TVRO), 지상용 송수신 안테나(Flyaway), 저궤도 위성통신용 안테나, 게이트웨이(Gateway) 등 다양한 제품군을 바탕으로 전세계 60여개국에 자체 브랜드로 수출하고 있습니다. 당사의 주요 고객사는 글로벌 위성통신 사업자, 대형 해운사 및 크루즈선사, 글로벌 저궤도 위성사업자로 구성되어 있으며, 600개 이상의 딜러 및 고객을 확보하고 있습니다.당사의 연결기준
2023년 1분기 매출액은 644억원으로 전년 동기 대비 49.7% 증가했으며, 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였습니다. 2022년에는 COVID-19로 침체되었던 해상운수업이 정상화되고 저궤도 위성통신용 안테나 관련 신규 매출이 발생함에 따라 위성통신 안테나(VSAT) 제품 매출이 전년대비 68.3% 증가한 영향으로 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 매출유형별 실적 추이]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

제품
위성통신 안테나
수 출
45,298
30,360
167,726
97,905
73,614
75,355

내 수
1,504
1,164
5,783
5,169
8,049
12,007

소 계
46,802
31,524
173,509
103,074
81,663
87,362

해상용 위성방송수신 안테나
수 출
2,816
3,666
11,914
9,782
8,642
9,715

내 수
109
203
671
578
637
746

소 계
2,925
3,869
12,585
10,360
9,279
10,461

기타
수 출
10,631
5,078
38,146
16,490
13,110
14,395

내 수
147
152
415
509
1,677
1,644

소 계
10,778
5,230
38,561
16,999
14,787
16,039

상품
기타
수 출
57
124
205
41
34
492

내 수
26
110
275
741
421
172

소 계
83
234
480
782
455
664

기타
기타
수 출
1,701
1,361
6,958
3,323
1,770
1,788

내 수
2,104
807
7,372
3,462
2,150
1,657

소 계
3,805
2,168
14,330
6,785
3,920
3,446

합 계
수 출
60,503
40,589
224,949
127,541
97,171
101,746

내 수
3,890
2,436
14,516
10,459
12,934
16,226

합 계
64,393
43,025
239,465
138,000
110,105
117,972

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사가 영업활동을 영위하고 있는 산업은 기술집약적 고부가가치 산업으로 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 당사 연결기준 판매비와관리비 중 경상연구개발비가 차지하는 비중은 2019년 19.0%, 2020년 20.4%, 2021년 24.0%, 2022년 27.2%
,
2023년 1분기 37.3%을 기록하고 있으며, 당사의 영업이익은 매출액 및 경상연구개발비 증감에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원
,
2023년 1분기 7.8억원을 기록하였습니다. 2021년의 경우 저궤도 위성통신용 안테나 연구개발 등 고객사 및 시장의 수요에 맞춰 연구개발을 지속함에 따라 경상연구개발비가 전년대비 32.3% 증가하며 판매비와관리비가 전년대비 12.4% 증가한 것이 영업이익률 하락 원인이 되었습니다. 다만, 2022년에는 경상연구개발비가 전년대비 78.4% 증가해 판매비와관리비가 57.3% 늘었음에도 불구하고 큰 폭의 매출액 증가로 영업이익률은 6.4%를 기록하며 전년대비 4.8%p. 개선되었습니다. 당사는 저궤도 위성통신 서비스 확대 및 대중화 기조에 맞춰 연구개발을 지속하고 있고, 향후 관련 매출 증가 시 영업레버리지 효과를 활용한 수익성 개선 노력을 지속하고 있습니다. 당사의 연구개발비 관련 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-
차'를 참고해 주시길 바랍니다.당사의 최근 3개년간
및 2023년 1분기 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

판매비와관리비
24,140
16,391
86,659
55,088
49,013
48,649

경상연구개발비
9,014
3,967
23,589
13,224
9,993
9,264

비중
37.3%
24.2%
27.2%
24.0%
20.4%
19.0%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 연결기준 당기순이익은 2019년 71.7억원, 2020년 5.8억원, 2021년 59.9억원, 2022년 160.3억원
, 2023년 1분기 10.1억원을 기록하였습니다. 당사는
2023년 1분기 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이
94.0%를 차지해 외화 기반의 매출이 대부분인 특징으로 인해 외환 관련 손익에 따라 당기순익이 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사는
2023년 1분기 및 2022년 기준 전체 매출액 중 수출이 차지는하는 비중이
각각 94.0%, 93.9%를 기록하고 있으며, 달러 표시 자산의 익스포져가 달러 표시 부채 대비 커 통상 원달러 환율 상승 시 외환 관련 수익이 발생하고 있습니다.2020년의 경우 COVID-19에 따른 원달러 환율 급락으로 인해 외화환산손실이 전년대비 251.8% 늘어났고, 이에 따라 매출 감소에 더해 외환 관련 손익(외환차익, 외화환산이익, 외환차손, 외화환산손실)이 -41.4억원을 기록하며 당기순이익률이 0.5% 수준에 불과하였으나, 이후 원달러 환율이 반등하며 2021년, 2022년
, 2023년 1분기 외환 관련 손익은 각각 52.1억원, 45.2억원,
17.5억원을 기록해 당기순이익률 개선에 기여했습니다. 당사의 높은 매출액 성장률을 감안하였을 때, 기타손익 변동에 따른 당사 연결 재무 영향도는 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동은 당사의 당기순이익률을 훼손시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 외환 관련 손익 세부사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-
차'를 참고해 주시길 바랍니다.다음은 당사의 연결기준 실적 및 수익성 지표 입니다.

[당사 연결기준 실적 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
43,025
239,465
138,000
110,105
117,972

매출액증감률
49.7%
92.5%
73.5%
25.3%
-6.7%
7.4%

매출총이익
24,917
17,951
102,002
57,318
52,261
55,788

매출총이익증감률
38.8%
105.2%
78.0%
9.7%
-6.3%
16.9%

영업이익(손실)
777
1,560
15,343
2,230
3,248
7,139

영업이익증감률
-50.20%
흑전
588.0%
-31.3%
-54.5%
-14.1%

당기순이익
1,006
2,899
16,029
5,992
577
7,167

당기순이익증감률
-65.30%
흑전
167.5%
938.7%
-92.0%
-6.9%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
43,025
239,465
138,000
110,105
117,972

매출원가
39,476
25,074
137,464
80,682
57,844
62,184

매출원가율
61.3%
58.3%
57.4%
58.5%
52.5%
52.7%

매출총이익
24,917
17,951
102,002
57,318
52,261
55,788

판매비와관리비
24,140
16,391
86,659
55,088
49,013
48,649

영업이익(손실)
777
1,560
15,343
2,230
3,248
7,139

영업외손익
1,161
1,344
1,460
4,353
(5,283)
(1,581)

당기순이익
1,006
2,899
16,029
5,992
577
7,167

매출총이익률
38.7%
41.7%
42.6%
41.5%
47.5%
47.3%

영업이익률
1.2%
3.6%
6.4%
1.6%
2.9%
6.1%

당기순이익률
1.6%
6.7%
6.7%
4.3%
0.5%
6.1%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

다만, 당사의 이러한 노력에도 불구 향후 고객사의 발주 지연 및 경기둔화 지속 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

다.
차입금 등 재무안정성 관련 위험당사의 연결기준 부채비율은 2019년 75.3%, 2020년 99.3%, 2021년 61.4%,
2022년 107.3%를 기록하였고,
2023년 1분기의 경우
112.0%를 기록하며 전년대비
4.7%p. 상승하였습니다.
2021년 대비 최근까지의 부채비율 증가는 당사의 매출 증가에 따라 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 저궤도 위성통신 제품 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이
2021년 대비
106.5% 증가한 것에 더해, 차입금(단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금) 또한
2021년 대비
152.1% 늘어난 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의
2023년 1분기 유동비율 또한
2021년 대비
64.8%p. 하락한
165.4%를 기록하였지만, 여전히 100% 이상 수준에 관리되고 있습니다. 당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2019년 250.6억원, 2020년 394.6억원, 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원
, 2023년 1분기 1,183.4억원을 기록하며
최근2021년 대비 크게 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한 영향입니다. 이에 따라 차입금의존도는 2020년 25.8%, 2021년 18.0%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년 28.6%
, 2023년 1분기 31.1%로 상승하였습니다.당사는 사업 및 매출 확대에 따라 상기와 같이 차입금 규모는 지속적인 증가 추이를 보이고 있어 거시경제 영향에 따른 금리 변동으로 인해 이자율 변동 위험에 노출되어있고, 제품 생산을 위한 원재료 매입증가에 기인해 매입채무 또한 늘어나는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 거시경제와 더불어 향후 주요 고객사의 영업 정책 변경 및 주요 원재료 매입처의 매출채권회수 정책 등의 변화가 당사의 사업에 부정적으로 작용할 경우 해당 영향이 조달 비용 증가 및 영업활동 현금흐름 악화로 인한 재무안정성 악화로 이어질 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

당사의 최근 4개년간 재무안정성 관련 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 재무안정성 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

자산총계
380,128
370,377
261,475
152,811
137,341

유동성자산
213,169
214,268
155,257
73,171
76,010

비유동자산
166,958
156,109
106,218
79,640
61,331

부채총계
200,836
191,673
99,477
76,127
58,985

유동부채
128,827
134,704
67,405
49,616
27,676

매입채무
30,867
33,786
14,945
9,618
5,770

비유동부채
72,009
56,969
32,072
26,512
31,309

자본총계
179,292
178,704
161,998
76,684
78,356

차입금
118,340
105,897
46,941
39,457
25,059

유동성차입금
74,180
68,117
29,174
25,142
10,525

비유동성차입금
44,160
37,780
17,767
14,315
14,535

현금및현금성자산
17,941
24,415
22,539
12,915
24,797

순차입금
100,399
81,482
24,403
26,542
263

유동비율
165.5%
159.1%
230.3%
147.5%
274.6%

부채비율
112.0%
107.3%
61.4%
99.3%
75.3%

차입금의존도
31.1%
28.6%
18.0%
25.8%
18.3%

주) 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 연결기준 부채비율은 2019년 75.3%, 2020년 99.3%, 2021년 61.4%,
2022년 107.3%를 기록하였고,
2023년 1분기의 경우
112.0%를 기록하며 전년대비
4.7%p. 상승하였습니다.
2021년 대비 최근까지의 부채비율 증가는 당사의 매출 증가에 따라 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 저궤도 위성통신 제품 관련 원재료 선제적 확보 등의 영향으로 매입채무금액이
2021년 대비
106.5% 증가한 것에 더해, 차입금(단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금) 또한
2021년 대비
152.1% 늘어난 것이 주요한 원인으로 작용하였습니다. 이로 인해 당사의
2023년 1분기 유동비율 또한
2021년 대비
64.8%p. 하락한
165.4%를 기록하였지만, 여전히 100% 이상 수준에 관리되고 있습니다.

당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2019년 250.6억원, 2020년 394.6억원, 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원
, 2023년 1분기 1,183.4억원을 기록하며
최근2021년 대비 크게 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한 영향입니다. 이에 따라 차입금의존도는 2020년 25.8%, 2021년 18.0%를 기록하며 하락 추세를 보이다, 2022년 28.6%
, 2023년 1분기 31.1%로 상승하였습니다.

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 금융기관으로 부터 차입한 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 금융기관별 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462
1,649,337

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899
6,080,379

합계
66,144,825
63,603,429

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 금융기관별 장기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
35,695,159
35,793,586

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000
-

차감전 소계
52,195,159
42,293,586

차감: 유동성장기차입금
8,035,010
4,514,069

합계
44,160,149
37,779,517

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

본 공시서류 제출일 전일 현재 2023년 중으로 만기가 도래하는 차입금 규모는 약
488.3억원이나, 이 중 수출입은행으로부터 차입한 한도대출은 220억원은 대출의 성격과 연결기업 소유의 재고자산 286억원이 담보로 제공되어 있다는 점을 감안할 때, 해당 금액이 당사의 유동성 위험을 유발할 가능성은 매우 낮습니다. 이를 제외한 잔여 차입금에 대해서도 당사의 원활한 영업 현금흐름 및 차입 금융기관과의 거래실적 등을 감안하였을 때 차환 및 상환불능의 가능성은 제한적이며, 또한 당사는 금번 자금조달을 당사 차입금 중 일부를 상환함으로써 사전적 유동성 관리를 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 지속적인 차입금 증가는 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 일부 부담으로 작용할 수 있는 가능성이 존재하며, 상기 차입금 상환이 어려워질 경우 담보자산의 소유권 일부를 상실할 가능성이
존재하고, 유동성 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.당사가 금번 유상증자 자금을 통해 상환 예정인 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자자금을 통한 연도별 채무상환 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

한국수출입은행
3,759
-
-
3,759

기업은행
-
3,750
5,000
8,750

우리은행
500
2,000
2,000
4,500

산업은행
423
1,362
1,206
2,991

소계
4,682
7,112
8,206
20,000

자료 : 당사 제공

[유상증자자금을 통한 채무상환 세부내역(금융기관별)]

(단위: 천원)

은행
구분
대출금액
상환일
만기일
상환금액
금리
비고

기업은행
운영
10,000,000
2024.06.21
2026-03-21
1,250,000
4.94%
1년 거치 2년 분할상환

2024.09.21
1,250,000

2024.12.21
1,250,000

2025.03.21
1,250,000

2025.06.21
1,250,000

2025.09.21
1,250,000

2025.12.21
1,250,000

우리은행
운영
10,000,000
2023.10.04
2028-04-03
500,000
5.57%
5년 분할상환

2024.01.03
500,000

2024.04.03
500,000

2024.07.03
500,000

2024.10.04
500,000

2025.01.03
500,000

2025.04.03
500,000

2025.07.03
500,000

2025.10.10
500,000

산업은행
시설
300,000
2023.09.04
2025-09-03
30,000
4.17%
2년 거치 5년 분할상환

2023.12.04
30,000

2024.03.04
30,000

2024.06.03
30,000

2024.09.03
30,000

2024.12.03
30,000

2025.03.03
30,000

2025.06.03
30,000

2025.09.03
30,000

산업은행
시설
780,000
2023.10.16
2026-04-24
26,000
2.87%
2년 거치 5년 분할상환

2023.10.16
39,000
3.74%

2024.01.15
26,000
2.87%

2024.01.15
39,000
3.74%

2024.04.15
26,000
2.87%

2024.04.15
39,000
3.74%

2024.07.15
26,000
2.87%

2024.07.15
39,000
3.74%

2024.10.14
26,000
2.87%

2024.10.14
39,000
3.74%

2025.01.14
26,000
2.87%

2025.01.14
39,000
3.74%

2025.04.14
26,000
2.87%

2025.04.14
39,000
3.74%

2025.07.14
26,000
2.87%

2025.07.14
39,000
3.74%

2025.10.14
26,000
2.87%

2025.10.14
39,000
3.74%

산업은행
시설
5,785,560
2023.09.14
2029-12-30
85,000
4.73%
3년 거치 7년 분할상환

2023.10.02
128,000
4.12%

2023.12.14
85,000
4.73%

2024.01.02
128,000
4.12%

2024.03.14
85,000
4.73%

2024.04.01
128,000
4.12%

2024.06.14
85,000
4.73%

2024.07.01
128,500
4.12%

2024.09.19
85,000
4.73%

2024.09.30
128,500
4.12%

2024.12.16
85,500
4.73%

2024.12.30
128,500
4.12%

2025.03.14
85,500
4.73%

2025.03.31
128,500
4.12%

2025.06.16
85,500
4.73%

2025.06.30
128,500
4.12%

2025.09.15
85,500
4.73%

2025.09.30
128,500
4.12%

2025.12.15
85,500
4.73%

2025.12.30
128,500
4.12%

수출입은행
운영
22,000,000
2023.10.16
2024.05.10
3,759,000
2.47%
한도대, 4분기 상환 예정

합계
20,000,000
-
-

주) 수출입은행으로 부터 차입한 한도대출은 2023년 5월 10일 만기 연장이 예정되어 있으며, 금번 자금조달을 통해 한도대출 중 일부인 37.6억원을 상환할 예정입니다.

자료: 당사 제공

당사 유상증자 자금의 사용목적 중 차입금 상환은 최후순위인 3순위로 예정되어있습니다. 이로 인해 확정발행가액 결정 전까지 주가 하락으로 인해 유상증자 모집금액이 감소할 경우 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-V. 자금의 사용목적' 상 기재되어 있는 계획 대비 차입금 상환가능 금액이 감소할 위험이 있습니다. 이 경우, 당사는 금융기관을 통한 차환 및 대환 또는 당사 자체 자금을 활용해 대응할 계획입니다. 유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후 당사의 예상 재무구조는 다음과 같습니다.

[유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후 예상 재무구조]

(단위: 백만원)

구분
유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후
변동
2023년 1분기

자산 총계
460,154
80,026
380,128

부채 총계
180,836
-20,000
200,836

차입금
98,340
-20,000
118,340

자본 총계
279,318
100,026
179,292

부채비율
64.7%
-47.3%p.
112.0%

차입금의존도
21.4%
-9.8%p.
31.1%

주) 해당 금액은 모집예정가액 기준으로 계산된 금액입니다.

금번 유상증자 자금 납입 후 이를 통한 차입금 상환이 완료될 경우 당사의 차입금 규모가 200억원 감소함에 따라, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 47.3%p., 9.8%p. 개선될 예정입니다.당사의 연결기준 차입금 구성 및 2023년 중 만기도래 차입금 규모은 다음과 같으며, 공시서류 제출일 전일 현재 미상환사채는 없습니다.

[당사 연결기준 차입금 구성]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

차입금
118,340
105,897
46,941
39,457
25,059

단기차입금
66,145
63,603
18,754
14,500
6,500

장기차입금
44,160
37,780
17,767
14,315
14,535

유동성장기차입금
8,035
4,514
10,421
10,642
4,025

주) 차입금 = 단기차입금+유동성장기차입금+장기차입금

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사는 금융기관 차입금을 각 건별 거치기간 및 분할상환 스케줄에 따라 상환하고 있으며, 이에 따라 2023년 중으로 상환일이 도래하는 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[2023년 중으로 상환의무가 도래하는 차입금 내역]

(단위: 천원)

은행
구분
상환일
상환예정금액(한도사용금액)
금리
유상증자를 통해 상환 예정 유무

산업은행
시설
2023.06.05
30,000
4.17%
-

산업은행
시설
2023.06.14
85,710
4.73%
-

산업은행
운영
2023.06.15
1,000,000
3.10%
-

산업은행
시설
2023.06.30
128,570
4.12%
-

우리은행
운영
2023.07.03
500,000
5.57%
-

산업은행
시설
2023.07.14
26,000
2.87%
-

산업은행
시설
2023.07.14
39,000
3.74%
-

산업은행
시설
2023.09.04
30,000
4.17%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

국민은행
운영
2023.09.06
1,800,000
4.19%
-

국민은행
운영
2023.09.06
900,000
4.19%
-

산업은행
시설
2023.09.14
85,000
4.73%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
시설
2023.10.02
128,000
4.12%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

우리은행
운영
2023.10.04
500,000
5.57%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
운영
2023.10.14
8,500,000
4.29%
-

산업은행
시설
2023.10.16
26,000
2.87%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
시설
2023.10.16
39,000
3.74%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

국민은행
운영
2023.10.28
2,200,000
4.33%
-

산업은행
시설
2023.12.04
30,000
4.17%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

산업은행
시설
2023.12.14
85,000
4.73%
유상증자 자금을 통한 상환 예정

우리은행
운영
2023.12.15
3,000,000
5.18%
-

산업은행
시설
2023.12.28
4,500,000
4.96%
-

합계
23,632,280
-
-

수출입은행
운영
-
22,000,000
2.47%
유상증자 자금을 통한 일부 상환 예정

산업은행
운영
-
1,800,000
4.65%
-

1,400,000
4.66%

한도대출 합계
25,200,000
-
-

주1) 수출입은행으로부터 차입한 한도대출은 2023년 5월 10일 만기 연장이 예정되어 있으며, 금번 자금조달을 통해 한도대출 중 일부인 37.6억원을 상환할 예정입니다.

주2) 산업은행에 대한 한도대출은 대출액 실행일자 차이에 따른 금리 차이로 나눠서 기재하였으나, 총 한도 150억원의 동일 한도대출이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 총 한도 150억원 중 32억원 대출을 실행한 상태입니다. 해당 한도 대출의 만기일자는 2023년 06월 11일이며, 한도대출의 성격상 만기도래시 수시입출금을 통한 상환(당사 자체자금 활용) 또는 만기연장을 진행할 예정입니다.

자료: 당사 제공

또한 당사가 차입금과 관련하여 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

토지 및 건물
59,000,000
한국산업은행

재고자산
28,600,000
한국수출입은행

특허
5,640,000
국민은행

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

당사가 담보로 제공한 토지 및 건물, 재고자산, 특허는 당사의 영업활동과 관련된 자산으로 당사가 금융기관과의 협의 없이 상환 의무를 이행하지 않을 경우 해당 자산에 대한 소유권이 담보권자에게 귀속되게 될 수 있습니다. 당사는 그동안 금융기관과의 거래내역를 통한 신용과 당사의 현금창출 능력 등을 바탕으로 차입금 상환에 대응하고 있으나, 그럼에도 불구하고 불가피한 상황에 따라 담보제공자산에 대한 담보권이 실행될 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다. 담보제공 자산 중 특허 관련 된 세부 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-III. 투자위험요소-2.회사위험-사.'를 참고해주시길 바랍니다.

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사의 이자보상배율은 최근 4개년간 연결기준 2019년 6.27배, 2020년 3.42배, 2021년 2.76배, 2022년 9.85배를 기록하며 차입금 증가에 따른 이자비용 증가에도 불구하고 영업이익 개선에 따라 상승하는 추세를 보
였으나, 최근 정책금리 인상 효과 및 차입금 규모 증가 영향이 온기 반영됨에 따라2023년 1분기 이자보상배율은 0.63배를 기록해 1배 미만을 기록하였습니다. 이는 이자보상배율 계산을 위한 영업이익이 외형성장에 따른 인력 증가 및 신규사업 연구개발 인력 증가 등과 같은 영업비용 상승으로 인해 감소한 것 또한 주요 원인으로 작용하였습니다. 다만, 2023년 2분기 이후 매출 증가에 따른 규모의 경제효과로 이익은 큰 폭으로 성장할 것으로 예상되며, 특히 중/저궤도 주요 제품들의 출하가 올해 하반기부터 본격화 됨에 따라 목표한 실적으로 달성 할 것으로 전망되는 만큼 영업이익 반등이 이자보상배율 개선에 기여할 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 2023년 1분기 기준 실질 이자율이
4.32% 수준
을기록하며,2020년 2.03%, 2021년 1.86%, 2022년 3.02%대비 높은 수준을 기록한 점은 당사 이자보상배율에 여전히 부정적으로 작용하고 있습니다. 이와 같은 금리 수준이 유지 또는 인상될 경우, 향후 만기도래에 따른 대출 차환으로 실질 이자율이 상승할 위험이 있으며, 이에 따라 향후 당사 이자비용이 상승할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다. 당사의 이자보상배율 추이 및 이자율 변동에 따른 이자수익 및 비용 변동은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

이자보상배율(배)
0.63
9.85
2.76
3.42
6.27

영업이익
777
15,343
2,230
3,248
7,139

이자비용
1,230
1,558
807
950
1,139

주) 이자보상배율 = 영업이익/이자비용

자료 : 당사 사업보고서 및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 2023년 1분기 이자율 변동 위험]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
1,341,963
(1,341,963)
1,134,529
(1,134,529)

이자수익
183,374
(183,374)
307,025
(307,025)

자료 : 당사 1분기보고서(연결기준)

당사는 사업 및 매출 확대에 따라 상기와 같이 차입금 규모는 지속적인 증가 추이를 보이고 있어 거시경제 영향에 따른 금리 변동으로 인해 이자율 변동 위험에 노출되어있고, 제품 생산을 위한 원재료 매입증가에 기인해 매입채무 또한 늘어나는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 향후 거시경제와 더불어 향후 주요 고객사의 영업 정책 변경 및 주요 원재료 매입처의 매출채권회수 정책 등의 변화가 당사의 사업에 부정적으로 작용할 경우 해당 영향이 조달 비용 증가 및 영업활동 현금흐름 악화로 인한 재무안정성 악화로 이어질 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

라.
현금흐름 관련 위험당사의 연결 기준 유동비율은 2019년 274.6%, 2020년 147.5%, 2021년 230.3%, 2022년 159.1%
, 2023년 1분기 165.47%로 점차 하락하는 추세입니다. 이는 최근 단기차입금의 증가로 인한 유동부채 증가와 매출채권 증가율 대비 높은 매입채무 증가율에 기인합니다.당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획 등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 최근 2년간 당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 유지하고있으나, 이는 발생주의를 통해 작성된 재무정보를 바탕으로 현금주의에 해당하는 부분, 특히 증가한 재고자산 부분이 조정된 결과입니다. 또한 당사는 시장 점유율 확대 및 사업 확장을 위한 투자를 지속하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 대내외적 변수에 따른 영업환경 악화 등의 영향으로 지속적인 음(-)의 영업현금흐름이 발생하거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 연결 기준 유동비율은 2019년 274.6%, 2020년 147.5%, 2021년 230.3%, 2022년 159.1%
, 2023년 1분기 165.47%로 점차 하락하는 추세입니다. 이는 최근 단기차입금의 증가로 인한 유동부채 증가와 매출채권 증가율 대비 높은 매입채무 증가율에 기인합니다.

[당사 유동비율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

유동자산
213,169
214,268
155,257
73,171
76,010

유동부채
128,827
134,704
67,405
49,616
27,676

유동비율
165.47%
159.07%
230.33%
147.47%
274.64%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 연결 기준 영업활동현금흐름은 2019년 약 191억원, 2020년 약 117억원, 2021년 약 -97억원, 2022년 약 -261억원
, 2023년 1분기 약 -159억원을 기록하였습니다. 2021년 및 2022년 영업활동현금흐름 감소의 주된 요인은 당사의 저궤도 위성 관련 신사업 진출을 위한 지속적인 재고자산 확보입니다.한편 투자활동현금흐름은 2019년 약 -120억원, 2020년 약-280억원, 2021년 약 -657억원, 2022년 -276억원
, 2023년 1분기 -17억원을 기록하였습니다. 이는 생산 물량 확보 및 신제품 양상을 위한 신규 시설투자 및 저궤도 위성통신용 안테나 개발 등 연구개발비 지출에 기인합니다. 당사의 재무활동현금흐름은 차입금 증가 등의 영향으로 2019년 약 20억원, 2020년 약 59억원, 2021년 약 843억원, 2022년 약 559억원
, 2023년 1분기 약 111억원을 기록하였습니다. 이에 따라 현금및현금성자산은 2019년 약 248억원, 2020년 약 129억원, 2021년 약 225억원, 2022년 약 244억원
, 2023년 1분기 약 179억원을 기록하였습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

영업활동현금흐름
-15,921
-26,082
-9,731
11,695
19,114

투자활동현금흐름
-1,735
-27,578
-65,694
-28,015
-12,035

재무활동현금흐름
11,149
55,853
84,262
5,859
1,972

현금및현금성자산의순증가(감소)
-6,508
2,194
8,836
-10,461
9,051

현금및현금성자산의환율변동효과
34
-318
787
-1,421
-401

기초현금및현금성자산
24,415
22,539
12,915
24,797
16,146

기말현금및현금성자산
17,941
24,415
22,539
12,915
24,797

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결 기준)

당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획 등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 최근 2년간 당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 유지하고있으나, 이는 발생주의를 통해 작성된 재무정보를 바탕으로 현금주의에 해당하는 부분, 특히 증가한 재고자산 부분이 조정된 결과입니다. 또한 당사는 시장 점유율 확대 및 사업 확장을 위한 투자를 지속하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 대내외적 변수에 따른 영업환경 악화 등의 영향으로 지속적인 음(-)의 영업현금흐름이 발생하거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마.
시장가치 하락에 의한 재고자산 손상 관련 위험당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 총평균법(원재료는 선입선출법, 미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액함에 따른 평가손실과 모든 감모 손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식되며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감됩니다.당사의 재고자산은 원재료 단가 상승 및 고객사 발주 지연 등의 사유에 따라 변동될 수 있는 위험에 상시 노출되어있습니다. 그렇기 때문에 당사의 재고자산 관리 노력에도 불구하고, 매출 확대 및 발주 증가에 따라 재고자산이 증가하고 있는 상황에서 향후 원재료 단가 상승 및 제품 판가 하락할 시 원가대비 재고자산의 순실현가능가치가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 재고자산 진부화는 당사의 원가계정에 반영됨으로써 수익성에 부정적인 영향을 야기할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 총평균법(원재료는 선입선출법, 미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액함에 따른 평가손실과 모든 감모 손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식되며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감됩니다.당사의 연결기준 재고자산은 2019년 201.0억원 2020년 284.7억원, 2021년 471.4억원, 2022년 1,072.7억원
, 2023년 1,189.4억원을 기록하며 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히
2023년 1분기 재고자산은
2022년 대비
152.3% 증가하였는데, 이는 제품 및 원재료가
2022년 대비 각각
94.3%,
240.4% 증가한 것에서 기인했습니다. 제품의 경우 COVID-19 종료에 따른 해운업 정상화로 위성통신 안테나(VSAT) 발주 물량이 증가한 것과 더불어 OneWeb향 저궤도 위성용 컴팩트 안테나 단말기의 초도물량 공급이 본격화됨에 따라 증가하였습니다. 또한 원재료의 경우 역시 전술한 제품 증가 요인에 기인해 추후 발주 물량 증가에 대비하여 반도체류 및 전략 원재료(BUC 등), 신사업 관련 원자료 등을 선제적 확보한 것이 주요 원인으로 작용하였습니다.최근 4개년 간 당사가 원웹과 체결한 주요 공급계약 내역은 다음과 같습니다.

[2021.03.08 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 내용 일부]

1. 판매ㆍ공급계약 내용
저궤도 컴팩트 평판 안테나 단말기 개발 및 초도 공급 계약

2. 계약내역
조건부 계약여부
미해당

확정 계약금액
82,888,320,000

조건부 계약금액
-

계약금액 총액(원)
82,888,320,000

3. 계약상대방
Network Access Associates Limited (Oneweb)

-최근 매출액(원)
-

-주요사업
위성 통신 사업자(Global Satellite Services Provider)

-회사와의 관계
-

-회사와 최근 3년간 동종계약 이행여부
해당

4. 판매ㆍ공급지역
전세계(Global)

5. 계약기간
시작일
2021-03-05

종료일
2025-08-31

6. 주요 계약조건
-

7. 판매ㆍ공급방식
자체생산
해당

외주생산
해당

기타
-

8. 계약(수주)일자
2021-03-06

주) 상기 공시 내용은 2023년 04월 07일에 저궤도 평판 안테나 개발 모델 변경(iESA) 계약 체결로 인한 계약금액 및 계약기간 변경에 따라 정정 공시되었습니다.

[2021.08.19 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 내용 일부]

1. 판매ㆍ공급계약 내용
저궤도 Dual Land terminal

2. 계약내역
조건부 계약여부
미해당

확정 계약금액
12,066,223,000

조건부 계약금액
-

계약금액 총액(원)
12,066,223,000

3. 계약상대방
WorldVu Development,LLC(Oneweb)

-최근 매출액(원)
-

-주요사업
위성 통신 사업자(Global Satellite Services Provider)

-회사와의 관계
-

-회사와 최근 3년간 동종계약 이행여부
해당

4. 판매ㆍ공급지역
전세계(Global)

5. 계약기간
시작일
2021-08-18

종료일
2023-12-31

6. 주요 계약조건
-

7. 판매ㆍ공급방식
자체생산
해당

외주생산
미해당

기타
-

8. 계약(수주)일자
2021-08-18

주) 상기 공시 내용은 2023년 03월 22일에 고객의 요청으로 인한 계약기간 변경에 따라 정정 공시되었습니다.

[2021.11.24 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 내용 일부]

1. 판매ㆍ공급계약 내용
저궤도 Dual terminal 공급계약

2. 계약내역
조건부 계약여부
미해당

확정 계약금액
62,221,618,281

조건부 계약금액
-

계약금액 총액(원)
62,221,618,281

3. 계약상대방
WorldVu Development,LLC(Oneweb)

-최근 매출액(원)
-

-주요사업
위성 통신 사업자(Global Satellite Services Provider)

-회사와의 관계
-

-회사와 최근 3년간 동종계약 이행여부
해당

4. 판매ㆍ공급지역
전세계(Global)

5. 계약기간
시작일
2021-11-23

종료일
2024-01-31

6. 주요 계약조건
-

7. 판매ㆍ공급방식
자체생산
해당

외주생산
미해당

기타
-

8. 계약(수주)일자
2021-11-23

주) 상기 공시 내용은 2023년 01월 10일에 고객사의 서비스 런칭 일정 지연으로 기존 공급계약에 대한 Purchase Order 수정에 따라 정정 공시되었습니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사가 원웹 및 SES 2개사와 체결한 공급계약 규모는 총 2,283억원입니다. 2023년 1분기 기준 당사가 보유하고 있는 재고자산 1,189.4억원은 당사의 최근 매출원가율이 60% 수준을 기록하고 있는 점과 전술한 2개사를 제외한 타 고객사와의 거래 등을 감안했을 때, 공급계약에 따른 발주물량에 대응하기 위해서는 추가적인 재고확보가 필요한 상황입니다. 이에 따라 당사는 추가 원재료 매입을 위해 금번 유상증자 자금 중 약 300억원을 사용할 예정입니다. 다만, 당사의 원재료 선매입과 그에 따른 제품 및 반제품 증가는 향후 재고자산 평가손실 및 재고자산 관리 비용 증가 가능성을 높이는 원인으로 작용할 수 있으며, 이는 당사 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

[저궤도/중궤도 위성통신 관련 단일판매 공급계약체결 내역]

상대방

내용

금액(억원)

기간

OneWeb

저궤도 컴팩트 평판 안테나 단말기

개발 및 초도 공급계약

829

'21.03월~'25.08월

OneWeb

저궤도 Dual Land terminal

121

'21.08월~'23.12월

OneWeb

저궤도 Dual terminal 공급계약

622

'21.11월~'24.01월

SES

중궤도 mPOWER Service User terminal

711

'21.10월~'26.08월

Company A (*)
저궤도 게이트웨이 안테나 공급계약
미공개
미공개

총액

-

2,283

-

(*) 비밀유지조항으로 미공개

상기와 같은 이유로 당사의 재고자산은 큰 폭으로 증가하였으며, 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2019년 5.79회, 2020년 4.53회, 2021년 3.65회, 2022년 3.10회, 2023년 1분기 2.28회로 하락하는 추세를 보이고 있으나, 대체적으로 안정적인 수준에서 재고자산이 관리되고 있습니다.

[당사 연결기준 재고자산 및 재고자산회전율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

재고자산
118,940
107,272
47,141
28,466
20,096

재고자산회전율(회)
2.28
3.10
3.65
4.53
5.79

총자산 대비 재고자산 비중
31.3%
29.0%
18.0%
18.6%
14.6%

주
1) 재고자산회전율 = 당기 매출액/{(기말 재고자산+기초 재고자산)/2}

주2) 2023년 1분기 재고자산회전율은 2023년 1분기 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 최근 3개년 간 재고자산 평가충당금 적립률 2019년 3.68%, 2020년 2.86%, 2021년 3.03%, 2022년 1.48%
, 2023년 1분기 1.48%를 기록하며 4.0% 이하 수준에서 안정적으로 관리되고 있으며, 재고자산 평가충당금 적립에 따른 재고자산 평가손실은 2019년 1.3억원, 2020년 1.8억원, 2021년 6.5억원, 2022년 4.8억원
, 2023년 1분기 3.3억원을 기록하였습니다.

[당사 연결기준 재고자산 평가충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

제품
45,245
41,050
23,285
17,973
10,279

(제품 평가충당금)
(1,499)
(1,485)
(1,150)
(763)
(578)

제품 평가충당금적립률
3.31%
3.62%
4.94%
4.24%
5.62%

원재료
59,876
52,118
17,588
8,327
8,126

(원재료 평가충당금)
(210)
(81)
(308)
(62)
(176)

원재료 평가충당금적립률
0.35%
0.16%
1.75%
0.75%
2.17%

반제품
14,506
11,306
6,693
1,282
762

(
반제품 평가충당금)

(84)
(43)
(14)
(12)
(13)

반제품 평가충당금적립률

0.58%
0.38%
0.21%
0.94%
1.66%

미착품
1,106
4,408
1,046
1,722
1,673

재고자산 합계(A)
120,732
108,881
48,613
29,304
20,840

평가충당금 합계(B)
(1,792)
(1,610)
(1,472)
(837)
(767)

합계(C=A+B)
118,940
107,272
47,141
28,466
20,073

평가충당급적립률
1.48%
1.48%
3.03%
2.86%
3.68%

주) 2023년 1분기 보고서 부터 재공품을 반제품으로 표기하고 있습니다.

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 재고자산 관련 평가 손실 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출원가:

재고자산평가손실
326
475
645
175
129

재고자산평가손실환입
(187)
(400)
(82)
(58)
(341)

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

한편 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 재고자산 중 일부인 286억원은 한국수출입은행 차입금의 담보로 제공되어있습니다. 이에 향후 당사의 차입금 상환 지연으로 인해 해당 담보권이 행사될 경우 재고자산에 대한 소유권이 담보권자에게 이전될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

[재고자산의 담보내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

재고자산
28,600,000
한국수출입은행

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

당사의 재고자산은 원재료 단가 상승 및 고객사 발주 지연 등의 사유에 따라 변동될 수 있는 위험에 상시 노출되어있습니다. 그렇기 때문에 상기와 같이 당사의 재고자산 관리 노력에도 불구하고, 매출 확대 및 발주 증가에 따라 재고자산이 증가하고 있는 상황에서 향후 원재료 단가 상승 및 제품 판가 하락할 시 원가대비 재고자산의 순실현가능가치가 하락할 수 있습니다. 이와 같은 재고자산 진부화는 당사의 원가계정에 반영됨으로써 수익성에 부정적인 영향을 야기할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

바.
연구개발비 및 무형자산 관련 위험위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 기술집약적 산업으로 인터넷 사용의 보편화에 따른 데이터 사용량의 급격한 증가 등의 영향으로 인해 더 높은 기술력을 지속적으로 요구하고 있습니다. 해상 뿐만 아니라 기존에 통신에 한계가 존재하였던 항공, 육지 등에서도 높은 기술력을 필요로하는 위성통신 안테나에 대한 수요가 증가함에 따라 연구 개발을 통한 기술력 확보가 향후 진입장벽 형성을 위한 중요한 요소로 인식되고 있습니다.당사는 국제회계기준(K-IFRS)이 정한 6가지 요건을 모두 갖추면 연구개발비를 일정 부분 무형자산으로 분류하고 있습니다. 해당 분류를 통해 실제 이익의 발생 시점에 해당 프로젝트의 비용을 일치시킬 수 있어 수익/비용 대응의 관점에서 의미를 지닙니다. 하지만 해당 프로젝트가 시장성을 상실하거나, 손상이 되는 경우에는 무형자산 손상평가로 한번에 비용 처리를 하게되어 당사 영업이익 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.당사가 영위하는 사업은 꾸준한 연구개발을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로 향후 사업 영역 확대 및 신규 고객사 확보 등을 위해서는 지속적인 연구개발비 지출이 필수적입니다. 또한 최근 2개년 사업연도
및 2023년 1분기의 연구개발비 자산화 비율 수준을 고려하였을 때 앞으로도 연구개발비 자산화 비율은 20%
이하를 유지할 것으로 전망됩니다. 당사는 해당 연구개발비 지출을 통해 발생한 그동안의 연구 성과가 매우 탁월하고 실제 매출로도 이어지고 있어 무형자산 손상평가에 따른 수익성 악화 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 프로젝트가 시장성을 상실하거나 손상이 되는 경우 해당 자산이 당기순손실 처리될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 기술집약적 산업으로 인터넷 사용의 보편화에 따른 데이터 사용량의 급격한 증가 등의 영향으로 인해 더 높은 기술력을 지속적으로 요구하고 있습니다. 해상 뿐만 아니라 기존에 통신에 한계가 존재하였던 항공, 육지 등에서도 높은 기술력을 필요로하는 위성통신 안테나에 대한 수요가 증가함에 따라 연구 개발을 통한 기술력 확보가 향후 진입장벽 형성을 위한 중요한 요소로 인식되고 있습니다.이에 당사는 지속적인 원천기술 개발을 위해 우수한 연구 인력을 확보하고, 매해 매출액의 10% 이상을 연구개발비로 사용하는 등 기술력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 관련 지출 내역은 다음과 같습니다.

[연구개발 관련 지출]

(단위: 백만원)

구 분

2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

금액

11,500
30,641
20,234
15,940
21,087

매출액 대비 비율

17.86%
12.80%
14.66%
14.48%
17.88%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결 기준)

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되며 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고, 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 판매비와관리비로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

[무형자산 관련 회계정책]

구분

상각방법

내용연수

산업재산권

정액법

5~7년

개발비

정액법

5년

기타의무형자산

정액법

5년

시설이용권

-

비한정

자료: 당사 사업보고서

당사의 4개년 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성은 다음과 같습니다.

[연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
판매관리비
9,014,287
23,588,637
13,224,439
9,992,575
9,263,760

무형자산 취득
산업재산권
-
-
-
-
38,774

개발비
1,116,314
5,417,924
2,547,893
5,122,601
4,766,309

기타의무형자산
124,121
735,800
458,899
59,892
331,456

유형자산 취득
기계장치
149,806
472,818
3,704,702
500,709
2,032,209

공구와기구
224,130
88,800
213,506
2,579
1,032,205

비품 및 시설장치
708,646
211,400
84,807
197,228
121,627

차량운반구
126,250
-
-
-
-

건설중인자산
36,800
126,034
-
64,529
2,317,922

합계
11,500,354
30,641,413
20,234,246
15,940,113
19,904,262

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

위에서 설명한 바와 같이 당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하는 것을 원칙으로 하고 있으나, 특정한 조건을 만족하는 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 무형자산으로 계상하고 있습니다. 이에 따른 당사의 연구개발비 자산화 내역 및 비율은 아래와 같습니다.

[연구개발비 자산화 내역]

(단위: 천원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
9,014,287
23,588,637
13,224,439
9,992,575
9,263,760

무형자산 취득
1,240,435
6,153,724
3,006,792
5,182,493
5,136,539

합계
10,254,722
29,742,361
16,231,231
15,175,068
14,400,299

연구개발비 자산화 비율
12.10%
20.69%
18.52%
34.15%
35.67%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서

당사는 2019년과 2020년에는 연구개발비의 35% 가량을 자산화하였으며, 2021년과 2022년에는 연구개발비의 20% 가량을 자산화하여 연구개발비 자산화 비율이 차츰 낮아지는 추세를 보이고 있습니다. 2023년 1분기말 기준 개발비 자산으로 계상되어 있는 개발비 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

[자산 계상 개발비 프로젝트 현황]

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
자산화된 연구개발비 금액(누계액)
연구개발비
잔여상각기간

감가상각누계액
장부가액

개발비
개발중
해상용 송수신 안테나
273,002
-
273,002

지상용 송수신 안테나
4,948,174
-
4,948,174

합계
5,221,177
-
5,221,176

개발완료
해상용 송수신 안테나
13,812,571
6,851,521
6,961,050
6~59개월

해상용 수신 안테나
486,984
113,630
373,355
47개월

지상용 송수신 안테나
564,093
516,992
47,101
15개월

합계
14,863,648
7,482,143
7,381,506

합계
20,084,824
7,482,143
12,602,682

자료: 당사 1분기보고서

당사는 위와 같이 국제회계기준(K-IFRS)이 정한 6가지 요건을 모두 갖추면 연구개발비를 일정 부분 무형자산으로 분류하고 있습니다. 해당 분류를 통해 실제 이익의 발생 시점에 해당 프로젝트의 비용을 일치시킬 수 있어 수익/비용 대응의 관점에서 의미를 지닙니다. 하지만 해당 프로젝트가 시장성을 상실하거나, 손상이 되는 경우에는 무형자산 손상평가로 한번에 비용 처리를 하게되어 당사 영업이익 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 과거 개발비 자산금액 중 손상을 인식한 개발비 손상차손의 주요 내역은 다음과 같습니다.

[개발비 손상차손 주요 내역]

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
손상차손금액
회수가능액평가방법

당기
누계액

개발비
개발완료
해상용 송수신 안테나
550,050
986,154
사용가치

지상용 송수신 안테나
-
552,879
사용가치

합계
550,050
1,539,033

자료: 당사
1분기보고서

더불어 당사는 2020년 외부 회계 감사인이 참회계법인에서 동현회계법인(現 감사법인)으로 변경됨에 따라 신규 감사인과 개발비 자산화 정책에 대해서 논의가 있었습니다. 신규 감사인과 과거 감사인은 합의를 통해 당사의 개발비 자산화 정책을 보다 보수적인 방향으로 변경하기로 결정하였으며, 이에 따라 과거 재무제표(2018년, 2019년)를 변경된 개발비 자산화 정책에 따라 소급하여 재작성한 바 있습니다. 해당 재작성에 따른 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성 변동을 아래와 같습니다.

[정책 변경 전 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년

경상연구개발비
판매관리비
8,182,043
5,304,529

무형자산 취득
산업재산권
38,774
27,512

개발비
7,031,405
7,106,391

기타의무형자산
331,456
71,161

유형자산 취득
기계장치
2,032,209
-

공구와기구
1,032,205
336,747

비품
121,627
74,553

건설중인자산
2,317,922
324,918

합계
21,087,640
13,245,811

자료: 당사 사업보고서

[정책 변경 후 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년

경상연구개발비
판매관리비
9,263,760
7,294,697

무형자산 취득
산업재산권
38,774
27,512

개발비
4,766,309
4,543,286

기타의무형자산
331,456
71,161

유형자산 취득
기계장치
2,032,209
-

공구와기구
1,032,205
336,747

비품
121,627
74,553

건설중인자산
2,317,922
324,918

합계
19,904,262
12,672,874

자료: 당사 사업보고서

위와 같이 당사의 개발비 자산화 정책 변동에 의해 경상연구개발비 및 무형자산 취득 금액이 변경되었으며, 이에 따라 연구개발비 자산화 비율은 2019년 47.50%에서 35.67%로, 2018년 57.60%에서 38.89%로 하락하였습니다.

[정책 변경에 따른 연구개발비 자산화 비율 변동]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년

변경 전
변경 후
변경 전
변경 후

경상연구개발비
8,182,043
9,263,760
5,304,529
7,294,697

무형자산 취득
7,401,635
5,136,539
7,205,064
4,641,959

합계
15,583,678
14,400,299
12,509,593
11,936,656

연구개발비 자산화 비율
47.50%
35.67%
57.60%
38.89%

자료: 당사 사업보고서

당사는 2020년의 개발비 자산화 정책 변경 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 해당 정책에 따라 연구개발비의 분류를 수행하고 있으며, 정책 변경 당시 무형자산 손상평가에 따른 대규모 비용 처리 가능성 등을 염두하여 보수적인 자산화 정책을 채택하였기에 추가적인 정책 변경에 따른 재무제표 재작성이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

당사가 영위하는 사업은 꾸준한 연구개발을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로 향후 사업 영역 확대 및 신규 고객사 확보 등을 위해서는 지속적인 연구개발비 지출이 필수적입니다. 또한 최근 2개년 사업연도
및 2023년 1분기의 연구개발비 자산화 비율 수준을 고려하였을 때 앞으로도 연구개발비 자산화 비율은 20%
이하를 유지할 것으로 전망됩니다. 당사는 해당 연구개발비 지출을 통해 발생한 그동안의 연구 성과가 매우 탁월하고 실제 매출로도 이어지고 있어 무형자산 손상평가에 따른 수익성 악화 가능성은 제한적일 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 예상치 못한 사유로 인하여 프로젝트가 시장성을 상실하거나 손상이 되는 경우 해당 자산이 당기순손실 처리될 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
무형자산 담보제공에 따른 위험당사는 차입금과 관련하여 연결기업 소유의 재고자산, 부동산, 무형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등으로부터 연대보증 등을 제공받고 있습니다.당사의 연결기준 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였
으며, 2023년 1분기에도 2022년 1분기 대비 49.66% 증가한 수치를 보였습니다. 또한 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원
, 2023년 1분기 7.8억원을 기록하여 차입금의 상환에 있어 어려움이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.하지만 당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적 고부가가치 산업으로 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 당사의 영업이익은 매출액 및 경상연구개발비 증감에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 당사의 노력에도 불구하고 향후 고객사의 발주 지연 및 경기둔화 지속 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만일 이러한 이유로 당사가 차입금을 제 때 상환하지 못하게 된다면 상기와 같이 담보로 제공된 특허의 소유권이 대주에게 이전될 수 있으며 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

2023년 1분기 기준 당사의 연결기준 단기 및 장기 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 단기 차입금 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
2023년 1분기말

이자율
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899

합계
66,144,825

자료: 당사 1분기보고서

[연결기준 장기 차입금 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말

이자율
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
35,695,159

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000

차감전 소계
52,195,159

차감: 유동성장기차입금
8,035,010

합계
44,160,149

자료: 당사 1분기보고서

당사는 상기 차입금과 관련하여 연결기업 소유의 재고자산, 부동산, 무형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등으로부터 연대보증 등을 제공받고 있습니다. 이중에서도 당사는 당사가 보유한 특허 일부를 담보로 제공하고 있습니다. 담보제공 특허 내역은 아래와 같습니다.

[담보제공특허현황]

순번
등록번호
발명의 명칭
출원일
존속기한
담보제공

1
10-1230708
PLL을 이용한 다중 대역 LO선택이 가능한 광대역 LNB
2010.06.29
2030.06.29
국민은행

2
10-1113825
위성통신용 안테나 장치
2011.01.26
2031.01.26
우리은행

3
10-1172437
다중 편파 송수신이 가능한 위성 통신용 안테나
2011.03.09
2031.03.09
우리은행

4
10-1172444
위성 추적 안테나용 벨트 체결 구조
2011.03.15
2031.03.15
우리은행

5
10-1209775
위성 통신용 안테나
2011.03.15
2031.03.15
우리은행

6
10-1216010
동일편파와 교차편파의 송수신이 가능한 위성 통신용 안테나
2011.08.24
2031.08.24
우리은행

7
10-1269027
앙각 센싱 장치 및 이를 구비한 위성 추적 안테나
2012.04.30
2032.04.30
우리은행

8
10-1404194
위성 안테나용 지지대 체결장치
2012.10.05
2032.10.05
우리은행

9
10-1477199
멀티 밴드 스위칭 구조를 갖는 위성 통신용 안테나
2013.07.03
2033.07.03
우리은행

10
10-1566016
위성 안테나
2014.06.23
2034.06.23
우리은행

11
10-1869651
편파 선택 장치
2017.05.22
2037.05.22
우리은행

12
10-2099025
댐핑 장치 및 이를 포함하는 위성 통신 안테나
2018.12.11
2038.12.11
우리은행

13
10-2226965
밴드 체인저 및 이를 포함하는 통신 시스템
2019.09.11
2039.09.11
우리은행

14
10-2220103
위성 통신 자산의 오케스트레이션을 수행하는 위성 통신 방법 및 장치
2019.10.30
2039.10.30
우리은행

자료 : 당사 제공

당사의 연결기준 2022년 매출액은 2,395억원을 기록하며, 전년대비 73.5% 증가 했습니다. 직전 3개년 당사 매출액 추이를 살펴보면 2019년 1,179억원, 2020년 1,101억원, 2021년 1,380억원으로 매출액이 점진적으로 증가하였
으며, 2023년 1분기에도 2022년 1분기 대비 49.66% 증가한 수치를 보였습니다. 또한 당사의 영업이익은 2020년 32.5억원, 2021년 22.3억원, 2022년 153.4억원
, 2023년 1분기 7.8억원을 기록하여 차입금의 상환에 있어 어려움이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.하지만 당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적 고부가가치 산업으로 지속적인 연구개발이 요구됩니다. 이에 따라 당사의 영업이익은 매출액 및 경상연구개발비 증감에 따라 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 또한, 당사의 노력에도 불구하고 향후 고객사의 발주 지연 및 경기둔화 지속 등 거시경제의 영향이 당사에게 불리한 방향으로 움직일 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 만일 이러한 이유로 당사가 차입금을 제 때 상환하지 못하게 된다면 상기와 같이 담보로 제공된 특허의 소유권이 대주에게 이전될 수 있으며 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

아.
매출채권 미회수 관련 위험당사는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적으로 손상검토를 수행합니다. 당사의 매출채권 잔액은 2019년 273억원, 2020년 307억원, 2021년 482억원, 2022년 633억원
, 2023년 1분기 620억원으로 기록하며, 매출액 증가에 기인에 증가하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 같은 기간 연도별 전년대비 매출채권 증감률을 살펴보면 2020년 9.9%를 기록하고, 2021년의 경우 동기간 매출액 증가율은 25.3%에 그친 것에 반해 매출채권 증가율이 53.3%를 기록하며 크게 높아진 모습을 보였는데, 이는 2021년 1분기~3분기 누적매출액 897억원을 기록한 뒤 같은 해 4분기 단일 매출액이 482억원을 증가하며 1개 분기에 2021년 연간 매출액의 35.0%가 몰린 것에 기인했습니다. 2022년 매출채권 증가율은 37.4%를 기록하였으며, 이는 동기간 73.5% 높은 매출액 증가율에 기인하였습니다. 당사 매출의 특성 상 대규모 매출채권 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 다수의 매출처 및 매출채권 관리는 당사 운영 관리측면에 부담 요인이며, 주요 고객처의 부실화 등의 사유로 매출채권 회수 지연, 매출채권 손상 차손 발생은 당사 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적으로 손상검토를 수행합니다. 당사의 매출채권 잔액은 2019년 273억원, 2020년 307억원, 2021년 482억원, 2022년 633억원
, 2023년 1분기 620억원으로 기록하며, 매출액 증가에 기인에 증가하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 같은 기간 연도별 전년대비 매출채권 증감률을 살펴보면 2020년 9.9%를 기록하고, 2021년의 경우 동기간 매출액 증가율은 25.3%에 그친 것에 반해 매출채권 증가율이 53.3%를 기록하며 크게 높아진 모습을 보였는데, 이는 2021년 1분기~3분기 누적매출액 897억원을 기록한 뒤 같은 해 4분기 단일 매출액이 482억원을 증가하며 1개 분기에 2021년 연간 매출액의 35.0%가 몰린 것에 기인했습니다. 2022년 매출채권 증가율은 37.4%를 기록하였으며, 이는 동기간 73.5% 높은 매출액 증가율에 기인하였습니다.

[당사 연결기준 매출액 및 매출채권 증감률 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

매출액 증감률
49.66%
73.5%
25.3%
-6.7%
7.44%

매출채권
62,020
63,266
46,045
30,042
27,339

매출채권 증감률
-1.97%
37.4%
53.3%
9.9%
-18.47%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

한편, 활동성 지표인 당사의 매출채권 회전율을 살펴보면, End User의 수요 정상화 및 신사업 관련 주요 고객사의 발주물량 증가에 따라 매출액이 증가하며 2019년, 2020년 3.84회, 2021년 3.63회, 2022년 4.38회
, 2023년 1분기 4.11회를 기록하며 수치가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

매출채권
62,020
63,266
46,045
30,042
27,339

매출채권 회전율(회)
4.11
4.38
3.63
3.84
3.88

주) 2023년 1분기 매출채권회전율은 2023년 1분기 매출액을 연환산하여 계산

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

당사의 공급(매출) 제품에 대한 대금 납부 기한은 일반적으로 약 3개월 이내입니다. 단, 해외현지법인 대상 매출채권의 경우 최종 수요처로부터 현지법인의 채권 회수가 완료되어야, 당사(본사)로의 대금 납부 또한 완료되고 있습니다. 상기 기술한 바와 같이 당사는 거래 상대방에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 산출하고, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 집합적 분석에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2019년 2.7%, 2020년 8.2%, 2021년 1.7%, 2022년 1.3%
, 2023년 1분기 1.5%를기록하고 있습니다. 2020년의 대손충당금 설정률은 최근 연도 대비 높았는데, 이는 특정 고객사의 자발적 파산신청에 기인하였습니다. 2020년 4월 당사의 고객사 중 미국 통신위성 기업인 Speedcast가 재무구조 악화로 Chapter 11(자발적 파산)을 신청하며 회생절차에 돌입해 관련 매출채권에 대해 약 20억원 규모의 대손충당금을 설정하였으며, 이후 Speedcast는 2021년 3월 재무구조 개선에 성공해 회생절차를 마무리함에 따라 해당 매출채권에 대한 대손충당금 환입이 완료되었습니다.
2023년 1분기 기준 경과기간별 당사의 매출채권 잔액을 살펴보면, 전체 매출채권 잔액 중
94.1%가 경과기간 6개월 이내로 분류되어 있어, 당사의 매출채권 회수 관리가 비교적 정상적으로 이뤄지고 있다고 판단됩니다.

[당사 연결기준 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2023년1분기
매출채권
62,020
(903)
1.5%

대여금
1,407
-
0.0%

미수금
667
(125)
18.7%

합계
64,094
(1,028)
1.6%

2022년
매출채권
63,266
(824)
1.3%

대여금
1,705
-
0.0%

미수금
517
(126)
24.3%

합계
65,487
(950)
1.5%

2021년
매출채권
46,045
(804)
1.7%

대여금
1,648
-
0.0%

미수금
465
(133)
28.6%

합계
48,158
(937)
1.9%

2020년
매출채권
30,042
(2,478)
8.2%

대여금
41
-
0.0%

미수금
656
(101)
15.4%

합계
30,738
(2,579)
8.4%

2019년
매출채권
27,339
(731)
2.7%

대여금
25
(18)
72.0%

미수금
1,521
(1,297)
85.3%

합계
28,885
(2,047)
7.1%

자료 : 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
58,361,083
582,737
2,400,497
676,063
62,020,380

특수관계자
-
-
-
-
-

계
58,361,083
582,737
2,400,497
676,063
62,020,380

구성비율
94.1%
0.9%
3.9%
1.1%
100%

자료 : 당사 1분기보고서(연결기준)

결론적으로 당사 매출의 특성 상 대규모 매출채권 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 다수의 매출처 및 매출채권 관리는 당사 운영 관리측면에 부담 요인이며, 주요 고객처의 부실화 등의 사유로 매출채권 회수 지연, 매출채권 손상 차손 발생은 당사 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이점 유의하시길 바랍니다.

자.
우발채무 관련 위험당사는 차입금 및 계약/하자보증 등을 위하여, 유형자산 등에 총 936억원 가량의 담보를 설정하고 있습니다. 거래 상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만, 당좌대출의 한도가 초과하는 등의 경우 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다.본 공시서류 제출 전일 현재 당사는 진행 중인 중요한 소송 사건은 없으며, 견질 또는 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인한 중요한 소송사건의 발생, 담보자산 손실 가능성 등으로 인해 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2023년 1분기말 기준 당사의 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

[당사가 타인에게 제공한 보증의 내역]

(단위: 천원)

금융기관
보증내역
보증금액

한국증권금융
우리사주조합 대출금 지급보증
324,056

산업은행 유럽
종속기업 대출보증
EUR 4,500,000

산업은행 평택지점
종속기업 대출보증
EUR 3,000,000

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

[당사가 제공한 담보제공 내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내 용

당기손익인식금융자산
329,477
소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등

토지 및 건물
74,000,000
한국산업은행
차입금

재고자산
28,600,000
한국수출입은행
차입금

특허
5,640,000
국민은행
차입금

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

당사는 차입금 및 계약/하자보증 등을 위하여, 유형자산 등에 총
1,086억원 가량의 담보를 설정하고 있습니다. 거래 상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만, 당좌대출의 한도가 초과하는 등의 경우 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 아울러 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 보증의 내역]

(단위: 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

서울보증보험
이행계약보증 등
1,720,436
거래처

소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등
12,851,971
거래처

대표이사
연대보증
42,600,421
한국산업은행 외

한국산업은행
외화지급보증
EUR 4,500,000
산업은행 유럽

기술신용보증기금
대출보증
612,000
기업은행

709,200
우리은행

한국무역보험공사 및 대표이사
대출보증
2,430,000
국민은행

1,620,000
기업은행

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 진행 중인 중요한 소송 사건은 없으며, 견질 또는 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인한 중요한 소송사건의 발생, 담보자산 손실 가능성 등으로 인해 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차.
환율 변동에 따른 위험당사의 연결기준 매출액 중 수출 비중은 2020년 88.3%, 2021년 92.4%, 2022년 93.9%,
2023년 1분기 94.0%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있습니다. 이는 당사의 주요 고객사가 글로벌 위성통신 사업자, 대형 해운사 및 크루즈선사, 저궤도 및 중궤도 위성통신 사업자로 구성되어 있음에 기인하며, 전체 매출액에서 해외 부문 비중이 매우 높기 때문에 환율 변동이 당사의 실적에 미치는 영향은 중요한 요소로 작용하고 있습니다.2022년에는 미국이 41년만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며(신고서 제출일 현재 Fed rate: 4.75~5.00%) 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,440원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후 미국 금리 정책 전환 기대감에 따른 미국채 금리 하락에 영향 받아 원달러 환율이 하락한 결과 2023년
05월 08일 기준 원달러 환율은
1,325.60원 수준을 기록하고 있습니다.상기 기술한 바와 같이 당사는 높은 수출 비중에도 불구하고, 본 공시서류 제출일 현재 체결중인 통화선도 거래는 없습니다. 이에 당사는 미국의 금리 상승, 미-중 갈등 재점화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 다양한 외부적인 요인으로 달러가치가 급변할 경우 외환관련 손익이 급변할 수 있으며 이로 인해 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액 중 수출 비중은 2020년 88.3%, 2021년 92.4%, 2022년 93.9%,
2023년 1분기 94.0%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있습니다. 이는 당사의 주요 고객사가 글로벌 위성통신 사업자, 대형 해운사 및 크루즈선사, 저궤도 및 중궤도 위성통신 사업자로 구성되어 있음에 기인하며, 전체 매출액에서 해외 부문 비중이 매우 높기 때문에 환율 변동이 당사의 실적에 미치는 영향은 중요한 요소로 작용하고 있습니다.이에 따라, 당사의 당기순이익률은 기타손익(영업외계정) 중 외환 관련 손익의 영향에 따라 변동되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 당기순이익률은 2019년 6.08%, 2020년 0.52%, 2021년 4.34%, 2022년 6.69%
, 2023년 1분기 1.56%를 기록하였는데, 이중 2020년 당기순이익률인 전년대비 크게 훼손된 이유는 영업이익 감소에 더해 COVID-19에 따른 원/달러 환율 하락으로 인한 외환 관련 손실(외환차손+외화환산손실)이 평년대비 크게 발생했기 때문입니다.

[당사 연결기준 외환관련 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2023년 1분기
2022년
2021년
2020년
2019년

매출액
64,393
239,465
138,000
110,105
117,972

영업이익
777
15,343
2,230
3,248
7,139

영업외수익
5,770
20,863
10,079
5,972
5,416

외환차익(A)
2,247
13,567
4,692
2,667
3,468

외화환산이익(B)
2,687
2,560
3,838
1,700
868

기타
835
4,736
1,549
1,606
1,079

영업외비용
4,609
(19,403)
(5,726)
(11,256)
(6,997)

외환차손(C)
1,876
(4,225)
(1,544)
(2,887)
(882)

외화환산손실(D)
1,305
(7,385)
(1,781)
(5,618)
(1,597)

기타
1,428
(7,794)
(2,401)
(2,750)
(4,518)

외환 관련 손익(A+B+C+D)
1,753
4,517
5,205
(4,139)
1,858

당기순이익
1,006
16,029
5,992
577
7,167

외환 관련 손익/당기순이익
174.3%
28.2%
86.9%
-717.3%
25.9%

당기순이익률
1.56%
6.69%
4.34%
0.52%
6.08%

자료: 당사 사업보고서
및 1분기보고서(연결기준)

2023년 1분기 연결 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분

2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD
5,154,782
(5,154,782)
5,512,966
(5,512,966)

EUR
(6,512)
6,512
(1,409)
1,409

JPY
31,111
(31,111)
29,277
(29,277)

GBP
(152,177)
152,177
(316,855)
316,855

CNH
(110,743)
110,743
(168,723)
168,723

SGD
(290,442)
290,442
(331,765)
331,765

HKD
(3,600)
3,600
(4,643)
4,643

INR
5,741
(5,741)
7,062
(7,062)

합계
4,628,161
(4,628,161)
4,725,910
(4,725,910)

주) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

2023년 1분기 기준 당사의 전체 외화 통화로 표시된 자산 및 부채 익스포져 중 원화 환산 기준 USD달러 관련 자산 및 부채의 비중이 각각
91.79%, 83.95%를 기록하고 있어, 여러 외환 중에서도 특히 달러에 대한 환율 변동에 민감한 특징이 있습니다.

[당사 연결기준 외환관련 자산 및 부채 익스포져 현황]

(단위 : 천원)

구분
외화단위
2023년 1분기

외화
환율
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
11,428,135.83
1,303.80
14,900,003

GBP
161,102.41
1,614.95
260,172

SGD
837,631.54
982.04
822,588

CNY
2,143,121.59
189.13
405,329

HKD
188,930.20
166.09
31,379

JPY
32,168,908.00
9.81
315,719

INR
3,615,616.51
15.88
57,416

매출채권
USD
101,797,116.61
1,303.80
132,723,081

GBP
1,184,374.49
1,614.95
1,912,706

SGD
6,940,650.48
982.04
6,815,996

CNY
11,797,016.16
189.13
2,231,170

HKD
1,000,000.00
166.09
166,090

EUR
-
-
-

미수금
USD
765,167.80
1,303.80
997,626

GBP
108,216.31
1,614.95
174,764

SGD
-
-
-

CNY
475,780.00
189.13
89,984

HKD
62,000.00
166.09
10,298

INR
-
-
-

단기금융상품
USD
-
-
-

합계
-
-
161,914,321

부채:

매입채무
USD
60,917,303.81
1,303.80
79,423,981

GBP
1,927,607.17
1,614.95
3,112,989

SGD
9,914,159.51
982.04
9,736,101

CNY
19,707,224.74
189.13
3,727,227

HKD
-
-
-

EUR
45,810.00
1,421.53
65,120

미지급금
USD
1,896,076.81
1,303.80
2,472,105

GBP
134,973.13
1,614.95
217,975

SGD
803,361.77
982.04
788,933

CNY
508,081.90
189.13
96,094

HKD
1,210,748.73
166.09
201,093

JPY
469,740.00
9.81
4,610

INR
157
15.88
2

미지급비용
USD
511,873.33
1,303.80
667,380

GBP
333,414.52
1,614.95
538,448

SGD
18,300.00
982.04
17,971

CNY
55,975.00
189.13
10,587

HKD
256,925.00
166.09
42,673

단기차입금
USD
7,857,666.25
1,303.80
10,244,825

유동성장기차입금
USD
327,090.00
1,303.80
426,460

장기차입금
USD
2,943,810.00
1,303.80
3,838,139

합계
-
-
115,632,713

자료: 당사
1분기보고서(연결기준)

원/달러 환율추이를 살펴보면 2020년 들어 COVID-19의 확산에 따른 안전자산 선호 현상으로 인해 원/달러 환율이 한때 1,300원 수준까지 상승하였습니다. 이후 각국 중앙은행의 유동성 공급 및 정부의 부양정책 영향으로 금융시장은 빠르게 안정을 찾았고, 5월부터 전세계적인 경제 봉쇄 해제와 함께 원/달러 환율은 하락했습니다. 2021년 바이든 정부가 들어서며 인프라 투자 지속, 백신접종률 상승, 경기 회복세, 원자재 가격 상승으로 인한 물가급등에 이르러 미국의 테이퍼링이 가속화되며 달러 강세로 인한 원달러 환율도 1,200원 수준까지 상승하였습니다.2022년에는 미국이 41년만에 최고치인 인플레이션을 잡기 위해 급격하게 기준금리를 높이며(신고서 제출일 현재 Fed rate: 4.75~5.00%) 달러 가치가 치솟는 현상이 발생하였습니다. 특히 2022년 9월에 들어서 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 원/달러 환율은 13년여만에 가장 높은 수준인 1,440원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후 미국 금리 정책 전환 기대감에 따른 미국채 금리 하락에 영향 받아 원달러 환율이 하락한 결과 2023년
05월 08일 기준 원달러 환율은
1,325.60원 수준을 기록하고 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

최근 3년간 원,달러 환율 추이.jpg
최근 3년간 원,달러 환율 추이

주) 2023년 05월 08일 기준

(출처 : 서울외국환중개)

한편, 당사의 환위험관리 규정은 다음과 같습니다.

[주식회사 인텔리안테크놀로지스 환위험 관리 규정 일부]

제 4 조 (환위험 관리 정책)1. 환위험 관리의 목적은 환위험이 경영성과에 미치는 영향을 적절한 수준으로 통제, 관리함으로써 목표로 하는 수익성을 확보하거나, 환율변동에 따른 수익성의 훼손을 최소한으로 제한하는 데에 있다.2. 환위험 관리 대상기간은 향후 24 개월로 한다. 따라서 환위험을 관리하기 위한 헤지거래의 만기는 향후 24 개월을 초과할 수 없다. 헤지거래의 만기가 24 개월을 초과하는 거래를 하고자 하는 경우에는 대표이사의 승인을 득하여야 한다.3. 헤지는 내부적 방법을 우선 사용하여 순 익스포저를 최소화하고, 이후 외부적 방법을 사용한다.4. 헤지 거래 여부 및 헤지 금액은 예상되는 환위험의 크기 및 환위험이이익에 미치는 영향을 분석하여 관리의 목표 달성을 위하여 필요한수준의 금액을 기준으로 하여 정하는 것을 원칙으로 하며, 표준적인헤지는 전월 매출의 50%를 기준으로 익월 헤지하는 것으로 하되, 월$5,000,000 을 초과하지 않도록 한다. 총헤지 금액은 초근 1 년간의 매출액의 50%를 초과할 수 없다. 다만 향후 예상되는 수출입 규모의변동이나 금융 및 외환시장의 여건에 따라 20~70%까지 유연하게 조정할 수 있다.5. 헤지 거래는 관리 기간 순 익스포저의 70%를 초과할 수 없다. 이를초과하여 헤지 거래를 하고자 하는 경우에는 대표이사의 승인을 득하여야 하며, 이 경우에도 순 익스포저를 초과할 수는 없다.6. 외부적 방법으로서의 헤지 거래는 단순 선물환(Outright Forward)이나동일한 효과가 있는 통화선물, 환변동보험 및 외화차입금을 이용함을원칙으로 한다. 다른 파생금융 상품의 거래는 대표이사의 승인을 득하여야만 한다.7. 환위험 관리에 관한 업무는 자금팀에서 관리한다.제 5 조 (환위험 관리 절차)1. 환위험 관리 업무는 일관성 및 합리성을 확보하도록 하여야 하며, 구체적인 절차는 다음과 같다.가. 자금팀은 매월 익스포저를 집계하고 환위험 관리 기간 동안에 예상되는 월별, 통화별 익스포저를 추정하여 목표헤지 수준 및 환율을 결정한다.나. 대규모의 익스포저의 변동이 예상되는 경우에는 목표헤지 수준및 환율을 조정한다.다. 익스포저 구조 분석 및 통화별 반대 방향의 익스포저를 통한 자연적 헤지(Natural Hedge) 효과를 사전에 분석하여 헤지 의사결정에 반영한다.라. 익스포저로부터 발생 가능한 환위험 금액 및 이익에 미치는 영향을 분석한다.마. 향후 환율의 변동이 영업이익(율)에 미치는 영향을 분석하여 헤지 의사결정에 활용한다.바. 파생상품 거래 시 환율 변동에 따른 헤지 거래의 손익 효과를 기초 거래의 손익변동 효과와 함께 분석한다.사. 실제 발생한 수출 및 수입 거래에서 적용된 환율과 사업계획 환율 또는 전년도 평균환율 등의 기준환율과의 차이에 따라 발생한영업환위험 금액과 거래환위험 금액 및 헤지 거래의 성과 측정한다.아. 헤지 거래의 성과는 헤지 거래 자체의 독립된 손익으로만 측정해서는 안 되며, 반드시 해당 기간의 수출 및 수입 거래에서 발생한환위험과 대비하여 평가하여야 한다.자. 환율 변동과 관련되는 주요 지표의 현황과 변화를 지속적으로 모니터링 한다.제 6 조 (관리 책임자) 자금부서의 장은 익스포저 규모와 수취 및 결제 기일 등을 분석하여 익스포저의 구조와 영업 환위험과 거래환위험의 크기 및환위험의 영향을 분석하여 환위험을 최소화하기 위한 환위험 관리 방안을수립하여 대표이사의 승인을 받아 실행한다. 환위험 관리방안을 변경하는 경우에도 같다. 또한 환율 변동으로 발생한 환위험에 대비한 헤지 거래의 성과를 정기적으로 측정하고, 외환 및 헤지거래의 적법성 검토 및 기타 필요한업무를 수행한다.제 7 조 (관리 담당자의 지정 및 업무)1. 회사는 환위험을 관리하기 위하여 환위험 관리 담당자를 지정하여야한다.2. 외부의 금융기관과 외환 및 파생상품 거래를 실행하는 담당자와 실행내역을 확인하는 담당자를 별도로 지정하여야 한다.3. 환위험 관리 담당자는 발생한 환위험과 미래의 환위험 관리에 관한 계획 사항을 자금부서의 장에게 보고한다.제 8 조 (내부 보고) 자금부서의 장은 제 7 조(관리 담당자의 지정 및 업무)제 2 항에 의한 관리 담당자의 보고사항을 검토하여 대표이사에게 월 1 회 이상 보고하여야 한다.제 9 조 (파생상품의 거래 승인 및 절차와 보고)1. 관리 책임자가 승인된 계획의 범위 내에서 헤지 거래를 실행하고자할 때에는 사전에 자금부서의 장에게 구두로 보고를 한 후 파생상품거래를 할 수 있으나, 사후에 반드시 서면으로 자금부서의 장에게 보고하여야 한다.2. 외환의 당일거래를 제외한 파생상품 거래 시에는 복수의 금융기관으로부터 견적을 의뢰하여 거래가격의 적정성을 제고하여야 한다.3. 파생상품 거래 내역은 월 1 회 정기적으로 파생상품 거래내역 및 현황을 자금부서의 장에게 보고하여야 한다.제 10 조 (차익거래 및 투기거래의 원천 금지) 환위험 관리와 직접적으로 관련되지 않는 차익거래 및 투기거래는 가격조건의 유불리, 기대손익 및 기회손익의 다소를 막론하고 절대로 할 수 없다.제 11 조 (헤지거래의 관련 서류) 환위험 관리를 위한 모든 헤지 거래는 다음의 서류를 갖추어야 한다.1. 내부품의서2. 거래확인서3. 선물환거래약정서 등의 거래약정서제 12 조 (사후 평가)1. 회사는 헤지거래의 성과를 반드시 해당 기간에 실제 발생한 환위험과 대비하여 평가하여야 한다.2. 자금부서의 장이나 환위험 관리 담당자의 환위험 관리 성과는 헤지 거래 자체의 손익보다는 환위험 관리 과정이나 절차에서 본 규정의 준수 여부, 적법성 여부 및 당초 설정한 환위험 관리 목적 달성 여부를 중심으로 평가를 하여야 한다.제 13 조 (규정의 개정 및 세부사항) 환위험관리 담당자는 대표이사에 이규정의 개정을 건의 할 수 있으며, 이사회의 승인을 받아 제, 개정한다.

상기 기술한 바와 같이 당사는 높은 수출 비중에도 불구하고, 본 공시서류 제출일 현재 체결중인 통화선도 거래는 없습니다. 이에 당사는 미국의 금리 상승, 미-중 갈등 재점화, 러시아-우크라이나 전쟁 등의 다양한 외부적인 요인으로 달러가치가 급변할 경우 외환관련 손익이 급변할 수 있으며 이로 인해 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자판단시 이점 유의하시기 바랍니다.

카.
내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.당사는 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'를 준거기준으로 사용하여 내부회계관리 제도를 구축하여 운영하고 있으며, 내부회계관리자인 박세훈 이사가 재무활동 건정성 및 타당성 검토 지원, 내부회계관리제도 운영실태 검토지원 등을 진행중에 있습니다. 당사는 현 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

내부회계관리제도 검토의견

사업연도
감사인
감사의견 및 검토 의견
지적사항

제19기(2022년)
동현회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제18기(2021년)
동현회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제17기(2020년)
동현회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

출처: 당사 정기보고서

당사는 내부회계관리제도운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'를 준거기준으로 사용하여 내부회계관리 제도를 구축하여 운영하고 있으며, 내부회계관리자인 박세훈 이사가 재무활동 건정성 및 타당성 검토 지원, 내부회계관리제도 운영실태 검토지원 등을 진행중에 있습니다. 당사는 현 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 과태료 부과 시 법정최고금액에 과태료 예정금액 산정표에 따른 비율을 적용하여 예정금액을 산정하고, 가증, 감경하여 최종 과태료부과금액을 결정하고 있습니다.

[과태료 부과기준(외감규정 별표9 참조)]

내부회계관리제도 과태료 부과산식.jpg
과태료 부과기준

출처: 금융감독원 보도자료

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있으며(「코스닥시장 상장규정」제52조), 2년 연속 내부회계관리제도 비적정 의견을 받는 경우 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조).

종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,183,669주의 16.83%에 해당하는 1,546,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 5.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 5.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 9,183,669주의 16.83%에 해당하는 1,546,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
보통주
비 고

모집예정주식수
1,546,000주
-

현재 발행주식총수
9,183,669주
-

예정발행가액
64,700원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
83,500원
2023.04.20 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2023년 07월 27일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,546,000주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 5.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 5.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된
주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 본 공시서류 등을 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나
해당 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 공시서류의 효력발생은 정부가 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 해당 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 집단 소송 제기 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 제재금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

자. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 시행령」이 개정되어 2021년 4월 6일부터 시행됨에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 상기 사항을 위반 시 과징금 등의 제재 조치를 받을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항「금융투자업규정」제6-34조)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 시행에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2022년 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 본 공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.
ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)인텔리안테크놀로지스는 "동사"로 기재였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2023.04.03
* 발행회사 초도 방문 - 발행회사의 유상증자 의사 확인 - 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2023.04.03~2023.04.06
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의 및 확정* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명 - 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 실사 사전요청자료 송부

2023.04.07~2023.04.12
* 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악 - 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2023.04.13~2023.04.21
* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 등 검토 * 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토* 증권신고서 업데이트

2023.04.24~2023.05.09
* 정정증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

인텔리안테크놀로지스
재경담당
박세훈
전무(담당장)
발행 업무 총괄

자금팀
강동원
이사(팀장)
발행 업무 및 기업 실사

IR팀
정성필
부장(팀장)
발행 업무 및 기업 실사

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요 경력

한국투자증권(주)
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 31년

커버리지1담당
김성열
상무
기업실사 총괄

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 27년

ECM1부
채승용
이사
기업실사 책임

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 21년

ECM1부
이윤상
팀장
기업실사 실무

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 15년

ECM1부
정인묵
과장
기업실사 실무

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 6년

ECM1부
한찬희
대리
기업실사 실무

2023년 04월 03일 ~ 2023년
05월 09일

기업금융업무 등 3년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)인텔리안테크놀로지스가 2023년 04월 21일 이사회에서 결의한 보통주식 1,546,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)인텔리안테크놀로지스에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인
▶ 동사의 매출은 해상용 안테나 매출이 주를 이루고 있습니다. 동사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT 제품을 생산하였으며, 우수한 기술력과 네트워크를 활용하여 2021년말 매출 기준 해상용 VSAT 시장의 58.9%를 점유하고 있습니다. 해당 시장의 경우 오랜 기간 사업적 협력을 통해 기술이 검증된 회사만을 파트너로 선정하고 있으며, 동사는 이에 맞추어 지속적인 연구개발을 수행하고 있어 산업 내 경쟁우위가 있다고 판단됩니다.▶ 해상용 안테나 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가, 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가 등의 이유로 향후 2031년까지 연 평균 6.2% 정도로 지속적으로 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 또한 VSAT는 2021년 대형 선박을 기준으로 약 31%에만 설치되어 있어 2031년까지 76,000대 이상이 장착될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 시장 수요의 증가는 해당 시장을 이끌고 있는 동사에게 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다. ▶ 동사는 해상용 안테나 기술의 강점을 살려 저궤도 위성용 안테나 사업으로 진출하였습니다. 현재 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있으며, 이 외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 여러 위성통신사들과 안테나 개발계약을 체결하고 제품을 공급하고 있습니다. 해당 사업으로의 진출은 동사의 매출처를 다변화하고 고객사를 확대하여 높은 매출 성장을 이끌 것으로 판단됩니다.

부정적요인

▶ 동사는
2023년 1분기 기준 주력 사업인 위성통신 안테나 및 위성방송 수신 안테나 관련 매출액 비중이
77.22%로 소수의 제품 포트폴리오에 매출이 집중되어 있는 모습을 보이고 있습니다.▶동사는 주요 3개사에 대한 연결 기준 매출액 비중이
2023년 1분기 기준
41.71%로 매출처가 편중되어 있습니다. 따라서 주요 고객사의 영업환경 악화, 주요 고객사와의 관계 악화 등의 사건이 발생할 동사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. ▶동사가 속한 산업은 기술집약적 산업으로 지속적인 연구 개발을 요구합니다. 이에 동사는 매해 매출액의 10% 이상을 연구개발비로 사용하고 있으며, 이 중 일정부분을 무형자산으로 계상하고 있습니다. 2022년 기준 연구개발비의 20% 가량을 자산화 하였으며,
2023년 1분기의 경우 12.1%를 자산화 하였습니다. 만약 해당 프로젝트가 시장성을 상실하거나, 손상이 되는 경우 이는 무형자산 손상평가로 한번에 비용 처리를 하게 되어 동사 영업이익 및 수익성을 훼손할 수 있습니다.▶동사의 경우
2023년 1분기 기준 매출액 중 수출 비중은
94.00%로 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있어 동사의 실적은 환율의 변동에 크게 영향을 받습니다. 하지만 본 공시서류 제출일 현재 동사가 체결중인 통화선도 거래는 없는 것으로 확인되어 외부적인 요인으로 달러가치가 급변할 경우 외화관련 손익이 급변할 수 있습니다.▶동사의 최대주주인 성상엽과 2대주주인 (주)인텔리안시스템즈는 약 30% 수준으로 청약에 참여할 예정이며, 금번 유상증자 청약자금 마련 및 기존 주식 담보대출 일부 상환을 위해 각각 금번 유상증자 신주배정기준일 이후 보유주식의 일부를 매각할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자 후 동사의 최대주주 및 2대주주의 지분율은 각각 16.65%, 6.40%로 하락할 것으로 예상되며 이는 동사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 활용할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)인텔리안테크놀로지스가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2023년
05월 09일

대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
100,026,200,000

발행제비용(주2)
1,083,514,710

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
98,942,685,290

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.주2) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제 비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
18,004,710
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
1,000,262,000
납입일로부터 3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집금액의 1.0%실권수수료: 5.0%(실권수수료 미포함)

표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
10,600,000
신주상장일
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
927,600
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
3,092,000
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
618,400
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
50,000,000
-
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,083,514,710
-
-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 5.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 약 1,000억원은 R&D투자 및 원재료 매입을 위한 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획이며 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

(기준일 :
2023년 04월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
80,026,200,000
20,000,000,000
-
-
100,026,200,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금 일부를 평면 패널 안테나, 게이트웨이안테나, 및 해상용 조난 안전 무선통신장비 등의 연구개발을 위해 투자할 계획이며, 이외에도 원재료의 매입 및 차입금 상환을 위해 자금을 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모 금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 공모 자금의 사용 개요는 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 개요]
(단위: 백만원)

구분

자금용도

새부 용도

세부 내용

사용(예정)시기

금액

우선순위

1

운영자금

R&D

LEO/MEO 평면패널 안테나

2023년 ~ 2025년

34,000

1

LEO/MEO 게이트웨이 안테나
7,000

2

해상용 조난안전 무선통신장비
9,000

3

2

원재료 매입

BUC
2023년 ~ 2025년
12,000

4

반도체류(PCBA 등)
12,000

5

기타
6,026

6

3

채무상환자금
차입금 상환
한국수출입은행
2023년 ~ 2025년
3,759

7

기업은행
8,750

우리은행
4,500

산업은행
2,991

합계

100,026

-

나. 세부사용 계획(1) 운영자금 상세 내역당사는 기존 위성서비스보다 빠른 전송 속도와 대용량 전송이 가능한 저궤도(LEO) 및 중궤도(MEO) 위성통신 사업자들에게 송수신 안테나 제품을 개발, 공급하고 있습니다. 특히 향후 위성통신 시장의 큰 게임체인저가 될 전자식 평면 패널 안테나(Phased Array Antenna) 의 개발 및 관련 원천기술 확보를 위한 미국R&D 센터의 우수 연구 인력을 통해 제품에 대한 연구개발 활동을 지속할 예정입니다. 또한 저궤도 시장에서 사업 영역을 확장하고자 위성통신서비스를 위한 주요 인프라 중 하나인 저궤도용 게이트웨이 안테나를 개발 중에 있으며, 해상용 안테나 시장에서 선박의 안전을 위해 꼭 필요한 조난 안전 무선통신장비 등의 연구 및 제품화를 위해 금번 유상증자 조달 자금 중 약 500억원의 자금을 사용할 계획입니다.당사는 2017년 저궤도 위성 인터넷 사업자인 OneWeb의 저궤도 위성통신 안테나 개발업체로 선정된 이후 컴팩트 평면 패널 안테나 개발 및 공급계약 체결 및 저궤도 위성통신 듀얼파라볼릭 안테나 공급계약 체결 등 저궤도 서비스에 필요한 주요 안테나 제품의 연구개발을 지속적으로 수행하고 있습니다. OneWeb은 저궤도 위성 인터넷 서비스 산업의 선발 사업자로 현재 북미와 북유럽의 북위50도 이상의 지역에서 광대역 인터넷 서비스를 제공 중이며, 현재 618대의 저궤도 위성을 통해 2023년 내 글로벌 저궤도 위성 통신 서비스를 계획하고 있습니다. 또한 중궤도(MEO) 위성 인터넷 사업자인 SES와 mPOWER 서비스 안테나 개발 및 공급계약을 체결하였습니다. SES는 정지궤도 및 중궤도 위성을 70기 이상 운영하며, 타 통신사 대비 고출력(High Throughput) 위성통신서비스를 강점으로 Enterprise, Mil/Gov, Mobility 다양한 섹터에서 높은 속도와 고품질의 서비스를 제공하고 있습니다. 현재 전세계 최상위권 인공위성 운영사로 2021년 SES 중궤도망 서비스가 가능한 안테나 단말기 초도개발 및 공급계약 체결하여 제품 개발을 진행하고 있으며 전년도부터 일부 개발완료 제품을 공급 중에 있습니다. SES는 중궤도 위성을 활용한 광대역 인터넷 서비스인 mPOWER 서비스를 2023년 내 상용화 예정입니다.

[저궤도/중궤도 위성통신 관련 단일판매 공급계약체결 내역]

상대방

내용

금액(억원)

기간

OneWeb

저궤도 컴팩트 평판 안테나 단말기

개발 및 초도 공급계약

829

'21.03월~'25.08월

OneWeb

저궤도 Dual Land terminal

121

'21.08월~'23.12월

OneWeb

저궤도 Dual terminal 공급계약

622

'21.11월~'24.01월

SES

중궤도 mPOWER Service User terminal

711

'21.10월~'26.08월

총액

-

2,283

-

광대역 위성 인터넷 산업의 선발 사업자인 OneWeb, SES 및 Telesat 모두 동사를 안테나 개발 협력사로 선정하여 연구개발을 진행하고 있고, 전년도 말부터 일부 제품은 개발을 완료하고 생산, 판매 중에 있습니다. OneWeb과 SES의 저궤도 위성통신서비스는 2023년 내 본격적인 서비스가 시작될 예정입니다. 해당 서비스들은 전세계 인터넷 음영 지역을 중심으로 위성통신망을 활용한 광대역 인터넷을 보급하는 사업을 전개해 나갈 예정입니다. 저궤도 위성통신 서비스가 점진적로 확장 되어 짐에 따라 관련된 안테나 공급 물량이 증가할 전망이며, 신규 시장에 새로운 제품 및 파생 제품 개발에 대한 필요성 및 지속적인 품질 업그레이드 등 연구개발활동에 중점을 두어 저궤도 안테나 시장에 선도적 지위를 유지하고 저궤도 사업자들과의 파트너십을 견고히 하여 점유율을 극대화할 계획입니다.

가장 많은 수요가 있을 것으로 예상되는 육상 고정형 평면 패널 안테나 제품은
2021년03월 08일 Oneweb과 약 830억원 규모의 저궤도 평판 안테나 개발 및 초도 공급 계약을 체결한 이후 현재 저궤도 위성과 직접 송수신하는 프로토타입 데모테스트를 성공적으로 완료하
였습니다.당사는 OneWeb의 글로벌 위성통신 서비스가 시작되는 올해 4분기를 목표로 육상 고정형 패널 안테나 개발을 완료하고, 올해 4분기부터 일부 제품을 양산공급하기로 하였습니다. 본 계약은 2025년 08월 31일까지 순차적으로 공급 물량이 증가될 예정으로 향후 분기별 약 200억원 이상의 매출이 발생될 것으로 예상하고 있습니다. 더불어 당사는 2024년, 2025년을 목표로 다른 저/중궤도 위성통신 사업자들과 LEO/MEO용 육상형 패널 안테나에 대한 개발 및 공급을 협의 중이며, 향후 엔터프라이즈, 셀룰러백홀, 컨슈머, 군사용 등 다양한 분야의 평면 패널 제품들로 확대하여 지속적으로 연구 개발할 계획입니다. 이러한 저궤도 위성통신의 등장으로 인한 위성통신 패러다임의 변화를 통해 동사는 기존 해상용 안테나 시장에서 규모가 훨씬 큰 육상용 안테나 시장으로 성공적으로 시장영역을 확대할 계획입니다. 육상 고정형 평면 패널 안테나 제품개발과 관련하여 금번 유상증자 조달 자금 중 3년간 약 145억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.

[연구개발 및 양산 타임라인]

프로젝트
제품

2023년

2024년

2025년

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

OneWeb 파라볼릭
A

●

●

●

●

●

B

●

●

●

●

●

●

●
●

C

●

●

●

●

●

●

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●

●

●

●

●

OneWeb 평판
D

●

●

●

●

●
●

E

●

●

●

●

●

●

●

●

●

F

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

SES mPOWER
G

●

●

●

●

●

H

●

●

●

●

●

●

●

●

I

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Military
J

●

●

●

●

●

K

●

●

●

●

●

●

●

●

L

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Telesat
M

●

●

●

●

●

●

●

●

Company AGateway
J
미공개

자료: 당사 제공

또한 광대역 위성인터넷 서비스가 상용화되면 이동하는 차량과 운반용, 작업용 트렉터 등 Land Mobility 시장에서 저궤도 위성통신서비스를 통한 고속 인터넷에 대한 수요가 본격화될 것으로 전망됩니다. Mobility 시장에서 저궤도 위성통신을 위한 서비스는 확장될 것으로 보여지며, 이러한 확장되어 가는 시장에 발빠르게 대응하기 위해 이동형 평면 패널 안테나에 대한 연구개발이 절실히 필요한 상황입니다. 저궤도 육상 이동형 평면 패널 안테나에 관련한 개발활동으로 금번 유상증자 조달 자금 중 2024년부터 2년간 약 100억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.

평면 패널 안테나는 기존 파라볼릭 안테나에 비해 크기가 작고 설치가 용이하기 때문에 기존 해상용 파라볼릭 안테나의 일부가 평면 패널 안테나로 교체될 것으로 예상하고 있습니다. 해상용 평면 패널 안테나는 지상용에 비해 선박의 움직임으로 기울어짐의 정도가 크기 때문에 안테나의 위성송수신범위가 넓어야 하므로 평면 패널 안테나의 기술적 난도가 매우 높습니다. 동사는 해상용 VSAT 안테나 시장의 점유율 1위 업체로서 해상용 전자식 평면 패널 안테나 시장에 선도적인 제품을 출시하여 점유율을 유지할 계획입니다. 동사는 이와 관련하여 해상용 저궤도 평면 패널 안테나의 개발에 금번 유상증자 조달 자금 중 2024년부터 약 65억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.

현재 항공기에서는 광대역, 고속 인터넷 서비스가 보급되지 않고 있는 상황입니다. 현재 지상의 통신 네트워크로는 지원이 불가한 하늘 위 항공기에서 인터넷 데이터 통신을 하기 위해서는 우주 공간에서 주파수를 송수신하는 위성통신망만이 하늘 위 네트워크를 제공해 줄 수 있습니다. UAM(Urban Air Mobility), 항공기 등 Aviation 시장의 급속도 성장과 함께 저궤도/중궤도 위성인터넷 서비스가 본격화되면 항공기 및 UAM 시장에서도 위성통신 고속 인터넷의 수요는 큰 폭으로 증가할 것으로 전망됩니다. 항공용 저궤도 평면 패널 안테나의 개발에 금번 유상증자 조달 자금 중 2025년 약 30억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.

당사는 위성인터넷 서비스 공급 망에서 이용자용 평면 패널 안테나보다 고부가가치 제품인 지상의 게이트웨이(Gateway) 안테나도 개발 중입니다. 위성통신을 위해서는 위성체, 게이트웨이 안테나, 유저 안테나(User Terminal) 세가지 유닛이 필수적으로 필요하며, 게이트웨이 안테나는 통신서비스를 하기 위해서 꼭 필요한 인프라의 한 축을 이루고 있습니다. 특히 신규 저궤도 위성통신사업을 전개하기 위해서는 고정궤도 위성통신사업 보다 훨씬 더 많은 게이트웨이 안테나가 필요합니다. 저궤도 위성통신 사업자들의 서비스 준비 및 확대로 인해 게이트웨이 안테나 시장은 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는
Company A (*)와 게이트웨이 안테나 제품 개발 및 공급계약을 체결하여 게이트웨이 안테나를 개발 중에 있으며, 그외 여러 저궤도 사업자들과 게이트웨이 안테나 개발 및 공급을 협의 중입니다. 게이트웨이 안테나 개발과 관련하여 금번 유상증자 조달 자금 중 약 70억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.
(*) 비밀유지조항으로 회사명 미공개추가로 당사의 전통적인 주력 시장인 선박의 사고 및 조난 시 안전에 대한 중요도가 점증되는 가운데 해상용 조난 안전 무선통신장비 시장 또한 해상용 안테나에서 한 축을 형성해 온 시장입니다. 현재 조난안전무선통신장비 시장은 오랜 시간을 선박과 함께 해 왔으나, 이제는 기존 장착 되어 있는 제품들이 노후화 되어 있어 선사들은 현대화 된 해상용 조난 안전 무선통신장비를 원하고 있습니다. GMDSS 통신장비가 조난과 수색구조뿐 아니라 일반 안전 통신용으로도 사용되기 때문에 제품에 대한 수요가 큰 시장으로 예측하고 있습니다. 당사는 장비와 정보의 질을 개선하고 사용자 요구 사항을 반영하여 시스템 및 제품 연구개발 하고자 금번 유상증자 조달 자금 중 향후 3년간 약 90억원의 자금 사용을 계획하고 있습니다.

[R&D 자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

LEO/MEO 평면패널 안테나
5,000
14,500
14,500
34,000

육상용 고정형 안테나
5,000
6,500
3,000
14,500

육상용 이동형 안테나
-
5,000
5,000
10,000

해상용 안테나
-
3,000
3,500
6,500

항공용 안테나
-
-
3,000
3,000

LEO/MEO 게이트웨이 안테나
3,000
2,000
2,000
7,000

해상용 조난안전 무선통신장비
2,000
3,500
3,500
9,000

소계
10,000
20,000
20,000
50,000

저궤도 및 중궤도 위성인터넷 사업자인 OneWeb과 SES가 2022년도 일부 서비스를 시작으로 2023년 내 글로벌 서비스를 본격적으로 시작할 계획입니다. 당사와는 2021년도 초도 공급계약 체결하였고, 2021년말부터 SES 중궤도향 초도 안테나 공급을 시작으로 2022년말 부터는 OneWeb 저궤도향 육상용 고정형 파라볼릭 안테나 생산을 시작하였습니다. 올해 하반기부터 OneWeb 저궤도 평면 패널 안테나 생산을 시작하여 동사의 저궤도 중궤도 신규 매출을 통한 성장이 본격적화 될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 매출 성장을 목표로 기존 및 신규 제품들을 생산을 위해서 2022년 10월말 기존 공장의 2.5배 규모의 제 2 사업장을 건설 완공하였습니다. 완공된 평택 제 2공장은 올해 1월부터 본격적인 생산을 시작하였습니다. 올해 본격적으로 시작되는 저궤도 파라볼릭, 평판 안테나 생산 증가에 대한 안정적인 원재료 제공을 위하여 관련 매입 비용도 큰 폭으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
실제로 당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 아래와 같이 500억원 이상의 원재료 매입 계약을 확정하였으며, 금번 유상증자 조달 자금 중 약 300억원을 향후 3년간 핵심 부품 군인 BUC(Block Up Converter) 구입(약 120억원), PCBA 등 반도체 류 구입(약 120억원) 등 해당 원재료 매입 관련 운전자금으로 사용할 계획입니다.

[구매계약 확정 내역]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 백만원)

구분
주요거래처

발주 금액

BUC

Nisshinbo Micro Devices Inc.,외

19,536

Core Module

ST Engineering iDirect

9,606

Machining(Mech.)

주식회사 씨엔테크 외

2,106

Motor & Encoder

주식회사 맥스웨이 외

829

PCBA

태영웨이브 외

15,881

Radome

주식회사 동광 외

2,871

총합계

-

50,829

자료: 당사 제공

[원재료 매입 자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

BUC
3,000
4,000
5,000
12,000

반도체류(PCBA 등)
3,000
4,000
5,000
12,000

기타
2,000
2,000
2,026
6,026

소계
8,000
10,000
12,026
30,026

주1) BUC(Block Up Converter): 중간 주파수인 IF 신호를 RF 대역 신호로 변환하기 위한 제품으로 레벨이 낮은 IF 신호를 고출력 신호로 변환함

주2) PCBA(Printed Circuit Board Assembly): 다이오드 등의 전자부품을 조립한 회로기판으로 모든 전자 장치에 들어감

(2) 채무상환자금 상세 내역당사가 금융기관으로부터 차입한 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[당사 연결기준 금융기관별 단기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462
1,649,337

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899
6,080,379

합계
66,144,825
63,603,429

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

[당사 연결기준 금융기관별 장기차입금 내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
2023년 1분기
2022년

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
35,695,159
35,793,586

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000
-

차감전 소계
52,195,159
42,293,586

차감: 유동성장기차입금
8,035,010
4,514,069

합계
44,160,149
37,779,517

자료 : 당사
1분기보고서(연결기준)

당사의 연결기준 전체 차입금 규모는 2021년 469.4억원, 2022년 1,059.0억원,
2023년 1분기 1,183.4억원 기록하며
최근 큰폭으로 증가했습니다. 이는 전략 재고자산 확보에 더불어 평택 제2공장 부지 및 생산라인 투자를 위한 목적으로 운영자금대출과 시설자금대출이 증가한데에 기인합니다. 이에 따라 차입금의존도 또한 2021년 18.0%에서 2022년 28.6%
, 2023년 1분기 31.1%로 상승하는 모습을 보였습니다.

이와 같이 차입금 증가가 계속될 경우 유동성을 포함해 당사 재무 안정성에 일부 부담으로 작용할 수 있는 가능성이 존재하여 당사는 금번 유상증자 조달 자금 중 약 200억원을 차입금을 상환하는데 사용할 계획입니다. 채무상환자금의 세부내역은 아래와 같습니다.

[유상증자자금을 통한 연도별 채무상환 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

한국수출입은행
3,759
-
-
3,759

기업은행
-
3,750
5,000
8,750

우리은행
500
2,000
2,000
4,500

산업은행
423
1,362
1,206
2,991

소계
4,682
7,112
8,206
20,000

자료 : 당사 제공

[유상증자자금을 통한 채무상환 세부내역(금융기관별)]

(단위: 천원)

은행
구분
대출금액
상환일
만기일
상환금액
금리
비고

기업은행
운영
10,000,000
2024.06.21
2026-03-21
1,250,000
4.94%
1년 거치 2년 분할상환

2024.09.21
1,250,000

2024.12.21
1,250,000

2025.03.21
1,250,000

2025.06.21
1,250,000

2025.09.21
1,250,000

2025.12.21
1,250,000

우리은행
운영
10,000,000
2023.10.04
2028-04-03
500,000
5.57%
5년 분할상환

2024.01.03
500,000

2024.04.03
500,000

2024.07.03
500,000

2024.10.04
500,000

2025.01.03
500,000

2025.04.03
500,000

2025.07.03
500,000

2025.10.10
500,000

산업은행
시설
300,000
2023.09.04
2025-09-03
30,000
4.17%
2년 거치 5년 분할상환

2023.12.04
30,000

2024.03.04
30,000

2024.06.03
30,000

2024.09.03
30,000

2024.12.03
30,000

2025.03.03
30,000

2025.06.03
30,000

2025.09.03
30,000

산업은행
시설
780,000
2023.10.16
2026-04-24
26,000
2.87%
2년 거치 5년 분할상환

2023.10.16
39,000
3.74%

2024.01.15
26,000
2.87%

2024.01.15
39,000
3.74%

2024.04.15
26,000
2.87%

2024.04.15
39,000
3.74%

2024.07.15
26,000
2.87%

2024.07.15
39,000
3.74%

2024.10.14
26,000
2.87%

2024.10.14
39,000
3.74%

2025.01.14
26,000
2.87%

2025.01.14
39,000
3.74%

2025.04.14
26,000
2.87%

2025.04.14
39,000
3.74%

2025.07.14
26,000
2.87%

2025.07.14
39,000
3.74%

2025.10.14
26,000
2.87%

2025.10.14
39,000
3.74%

산업은행
시설
5,785,560
2023.09.14
2029-12-30
85,000
4.73%
3년 거치 7년 분할상환

2023.10.02
128,000
4.12%

2023.12.14
85,000
4.73%

2024.01.02
128,000
4.12%

2024.03.14
85,000
4.73%

2024.04.01
128,000
4.12%

2024.06.14
85,000
4.73%

2024.07.01
128,500
4.12%

2024.09.19
85,000
4.73%

2024.09.30
128,500
4.12%

2024.12.16
85,500
4.73%

2024.12.30
128,500
4.12%

2025.03.14
85,500
4.73%

2025.03.31
128,500
4.12%

2025.06.16
85,500
4.73%

2025.06.30
128,500
4.12%

2025.09.15
85,500
4.73%

2025.09.30
128,500
4.12%

2025.12.15
85,500
4.73%

2025.12.30
128,500
4.12%

수출입은행
운영
22,000,000
2023.10.16
2024.05.10
3,759,000
2.47%
한도대, 4분기 상환 예정

합계
20,000,000
-
-

주) 수출입은행으로 부터 차입한 한도대출은 2023년 5월 10일 만기 연장이 예정되어 있으며, 금번 자금조달을 통해 한도대출 중 일부인 37.6억원을 상환할 예정입니다.

자료: 당사 제공

[유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후 예상 재무구조]

(단위: 백만원)

구분
유상증자 자금 납입 및 차입금 상환 후
변동
2023년 1분기

자산 총계
460,154
80,026
380,128

부채 총계
180,836
-20,000
200,836

차입금
98,340
-20,000
118,340

자본 총계
279,318
100,026
179,292

부채비율
64.7%
-47.3%p.
112.0%

차입금의존도
21.4%
-9.8%p.
31.1%

주) 해당 금액은 모집예정가액 기준으로 계산된 금액입니다.

당사가 계획한 바와 같이 금번 유상증자를 통해 약 1,000억원의 자금을 조달하고, 그 중 차입금 상환을 위해 200억원의 자금을 사용할 시, 당사의 차입금의존도는 약
21.4%로 20%
초반의 차입금의존도 수준을
유지할 것으로 판단됩니다.
다. 자금의 운용계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
8
-
-
8
-

합계
8
-
-
8
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

※ 주요종속회사 여부 판단기준 1) 최근사업연도말 별도 자산총액이 지배회사 별도 자산총액의 10% 이상 2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상

1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 인텔리안테크놀로지스'이며, 영문으로는 'Intellian Technologies Inc (약호 Intellian Tech)' 라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2004년 2월 5일 이동체 위성통신 안테나 개발, 생산 및 판매를 목적으로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분

내용

본사 주소

경기도 평택시 진위면 진위산단로 18-7 (청호리)

본사 전화번호

02-511-2244

홈페이지 주소

http://www.intelliantech.com

마. 중소기업 해당 여부
당사는 아래와 같이 중소기업 기본법에 의거한 중소기업에 해당되며, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 25조의 규정에 의하여 벤처기업에 해당됩니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

주) 당사는 '21년 중소기업 기준을 초과하였으나, 법규 상 2025년 03월 31일까지 3년간 유예 됩니다.

바. 주요 사업의 내용 및 신규사업

1) 회사가 영위하는 목적 사업

당사는 분기보고서 제출일 현재 사업의 주요 내용은 다음과 같으며, 주요 사업내용에대한 자세한 사항은 분기보고서의「Ⅱ 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

목적사업

비고

1. 통신기기 제조 및 판매

2. 이동통신용 부품 개발, 제조 및 판매

3. 무선인터넷 부품 개발, 제조 및 판매

4. 무선시스템 개발, 제조 및 판매

5. 위성통신시스템 및 부품 개발, 제조 및 판매

6. 무선위치파악시스템(GPS) 개발, 제조 및 판매

7. 이동통신 기지국 시스템 개발, 제조 및 판매

8. 안테나 개발, 제조 및 판매

9. 제어보드 및 제어시스템 개발, 제조 및 판매

10. 연구개발용역11. 전자상거래

12. 무역업

13. 정보통신 공사업

14. 광솔루션 관련 제품 개발, 제조 및 판매15. 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부분품에 대한 개발, 제조, 개조, 판매, 임대 및 서비스업

16. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 개발, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업

17. 조선 기자재 개발, 제조 및 판매18. 별정통신사업 및 부가통신사업19. 부동산 임대업, 전대업, 부동산업

20. 산업용 로봇 제조업

21. 기타 특수 목적용 기계 제조업22. 각호에 관련된 부대사업 일체

정관 제2조 【목적】

2) 향후 추진하고자 하는 사업

당사는 제품의 적용 영역을 육상용, 항공용, 저궤도/중궤도용(LEO/MEO) 위성통신 안테나로 확대할 계획입니다. 이와 관련한 자세한 사항은 분기보고서의 「 Ⅱ 사업의내용」을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

1) 최근 3개년도 신용평가

평가일

신용평가전문기관명

기업평가등급

2023.04.12

한국평가데이터(주)

A-

2022.05.31

한국평가데이터(주)

A-

2021.04.07

나이스평가정보

BB+

2020.04.07

나이스평가정보

BBB-

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

코스닥시장 상장
2016.10.18
해당사항없음
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁
회사의 주요연혁은 다음과 같습니다.

일 시

주요 내 용

2004.02.05
㈜인텔리안테크놀로지스 설립 (본점 : 서울 강남 논현동 98)

2004.06.09
벤처기업 인증

2004.11.25
경기 군포 당정동 지점 설치

2005.06.16
기업부설연구소 설치

2007.04.04
NEP마크 (신기술 인증 제품) 획득

2007.04.11
외부기관 투자 유치 (한국산업은행)

2007.06.30
수출유망중소기업 지정

2007.10.23
이노비즈기업 선정

2008.06.02
ISO9001 인증

2008.10.22
벤처기업대상 국무총리상 수상

2008.12.12
세계인류상품 및 세계일류상품생산기업 선정 (TVRO)

2010.06.30
경기 군포 당정동 지점폐쇄

2010.07.01
Innovation Center 설립 (경기 평택 진위 청호리 348-5) 본점이전

2010.07.01
서울 강남 논현동 지점 이전

2011.06.30
우수제조기술연구센터 (ATC) 지정

2011.08.31
으뜸기술상 최우수상 장관 표창 수상

2011.12.31
산업기술진흥유공자 대통령 표창 수상

2011.12.31
무역협회 1,000만불 수출의 탑 수상

2011.12.31
Inmarsat 해상용 GX 단말기 파트너 선정

2012.04.01
부산지점 설치 (부산 해운대 센텀북대로 60)

2012.12.31
전파방송기술상 국무총리 표창 수상

2013.12.31
무역협회 2,000만불 수출의 탑 수상

2014.01.31
Global Star (산업은행) 선정

2014.03.31
글로벌성장사다리 (한국무역보험공사) 선정

2014.10.31
히든챔피언 (수출입은행) 선정

2014.12.05
무역협회 3,000만불 수출의 탑 수상

2015.03.31
제2연구소 설립 (경기 성남 분당 판교로 344)

2015.05.29
조달청 해외조달시장 진출기업(G-Pass) 지정

2015.12.31
세계일류상품 및 세계일류상품생산기업 선정 (VSAT)

2016.06.10
World Class 300 프로젝트 및 글로벌 전문후보기업 선정

2016.10.18
한국거래소 코스닥 시장 상장

2016.12.05
무역협회 5,000만불 수출의 탑 수상

2016.12.05
무역의 날 국무총리 표창

2017.03.30
부산지점 이전 (부산 해운대 센텀중앙로 78)

2017.04.27
고용노동부 강소기업 인증

2017.05.02
한국거래소 2017 코스닥 라이징스타 기업 선정

2018.01.01
고용노동부 청년 친화 강소기업 선정

2018.05.02
한국거래서 2018 코스닥 라이징스타 선정

2018.11.19
제 19회 전파방송 기술대상 대통령상 수상

2018.12.07
무역협회 7,000만불 수출의 탑 수상

2018.12.07
무역의 날 장관 표창

2018.12.11
벤처활성화 유공자 장관 표창

2019.01.01
고용노동부 청년 친화 강소기업 선정

2019.05.09
18 올해의 위성 기술상 수상(Satellite Technology of the Year 18)

2019.07.03
한국거래소 2019 코스닥 라이징스타 선정

2019.12.10
벤처활성화 유공자 장관 표창 (박환철 부장)

2019.12.17
소재ㆍ부품ㆍ장비 강소기업 100 선정 (중소벤처기업부)

2020.01.01
청년친화 강소기업 선정 (고용노동부)

2020.05.01
고용노동부 강소기업 인증서

2020.07.01
한국거래서 2020 코스닥 라이징스타 선정

2020.10.21
한국IR협의회 2020 한국IR대상 우수상

2020.12.08
무역의 날 장관 표창 (대표이사)

2020.12.08
무역의 날 국무총리 표창 (최용석 부장)

2020.12.21
벤처활성화 유공자 장관 표창 (박정우 상무)

2021.01.01
청년친화 강소기업 선정 (고용노동부)

2021.07.01
한국거래소 2021 코스닥 라이징스타 선정

2021.12.01
가족친화인증 기업 선정 (여성가족부)

2021.12.06
무역의 날 장관 표창 (장우성 상무)

2022.01.01
청년친화 강소기업 선정 (고용노동부)

2022.05.01
고용노동부 강소기업 인증서

2022.08.17
한국거래소 2022 코스닥 라이징스타 선정

2022.12.05
무역의 날 대통령 표창 (김현수 부장)

2022.12.05
무엽협회 일억불 수출의 탑 수상

2022.12.30
제2사업장 설립(진위면 마산 11로 30)

【 종속회사의 내용 】

일 시

주요 내용

2007.09.30

미국법인 설립 (Irvine, CA)

2011.02.28

네덜란드 해외법인 설립 (Rotterdam)

2012.10.31

영국법인 설립 (Southampton)

2016.03.10

싱가포르 해외법인 설립 (Boon Lay Way)

2017.08.07
Intellian HK 설립(Wan Chai)

2018.02.09
상해응련전자과기유한공사 설립(Shanghai)

2022.04.22
Intellian Technologies INDIA 설립(India)

2022.10.12
Intellian Japan설립(Japan)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

내용

변경일

주소

회사설립

2004.02.05

서울시 강남구 논현동 98

본점이전

2010.07.01

경기도 평택시 진위면 진위산단로 18-7 (청호리)

다. 경영진의 중요한 변동

【
경영진 및 감사의 중요한 변동 】

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2016.03.30
정기주총
감사 김태휘
사외이사 박경수
감사 함지원 중도 퇴임

2018.03.23
정기주총
사외이사 김대영
상근감사 김태휘
-

2019.03.22
정기주총
-
사내이사 성상엽 사내이사 엄광식 사내이사 차승현 사내이사 오인재 사외이사 박경수
-

2020.11.18
-
-
-
사외이사 김대영 중도 퇴임

2021.03.31
정기주총
상근감사 염찬엽
-
사내이사 차승현 중도 퇴임

2022.03.30
정기주총
사내이사 박세훈사외이사 석제범상근감사 한정현
사내이사 성상엽 사내이사 오인재
상근감사 염찬엽 중도 퇴임

주1) 제 18기 정기주주총회('22년 3월 30일) 사내, 사외 이사 및 상근 감사를 신규, 재선임 하였습니다.

주2) 염찬엽 상근감사의 3월말 중도 퇴임으로 인해 한정현 상근 감사로 신규 선임하였습니다.

【 종속회사의 임원에 관한 사안 】

구분

법인장

Intellian USA

성상엽

Intellian HK.

Intellian B.V.

Jon Harrison

Intellian LTD

Intellian Singapore

박세훈

상해응련전자과기유한공사

Intellian Technologies INDIA

Intellian Japan

라. 최대주주의 변동
설립 이후 최대주주의 변경 사항은 아래와 같으며, 2004년 이후 최대주주의 변경 사항은 없습니다.

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

비고

2004.02.04

㈜미디어플래닛

90,000

45.00%

설립

2004.07.20

㈜명진아트

180,000

36.00%

㈜미디어플래닛과 ㈜명진아트 합병

2004.10.28

성상엽

216,000

27.00%

유상증자

최대주주의 지분율 변동 현황은 VI. 주주에 관한 사항 최대주주의 내용에서 확인바랍니다.

마. 상호의 변경
해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항이 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 사업연도 중 '21년 8월 4일자 주주배정 유상증자 1,608,000주, '21년 8월 18일자 주식 매수선택권 행사로 인해 14,331주 증가로 발행 주식총수 및 자본금 변동이 있었습니다. 보고서 제출일 현재 주식총수 및 자본금 변동의 변동은 없었습니다.

[자본금 변동추이]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원, 주)

종류
구분
본 공시서류 제출일 전일
2021년말
2020년말

보통주
발행주식총수
9,183,669
9,183,669
7,561,338

액면금액(원)
500
500
500

자본금
4,591
4,591
3,780

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
4,591
4,591
3,780

4. 주식의 총수 등

당사의 정관상 발행할 주식총수는 40,000,000주(1주의 금액:500원)이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 보통주 9,183,669를 발행되어 있습니다. 당사의 유통주식수는 자기주식 235,165주를 제외한 8,948,504주입니다.
가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

39,500,000

500,000

40,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,183,669

300,000

9,483,669
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

300,000

300,000

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

300,000

300,000

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,183,669

-

9,183,669
-

Ⅴ. 자기주식수
235,165
-
235,165
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,948,504

8,948,504
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
11,072

11,072
-
-
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
227,427
11,072
3,334
-
235,165
주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
238,499
11,072
14,406
-
235,165
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
238,499
11,072
14,406
-
235,165
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 '22년 9월 29 NH투자증권과 자사주를 취득 신탁계약을 체결하였고 동 계약은 23년 3월 29일자로 신탁계약 해지(11,072주) 되어 수탁자 보유 물량은 당사 계좌로 입고 되었습니다.

주2) 자사주 처분 물량(3,334주)은 당사 계약사직원의 주식매수선택권 행사에 따른 11회(344주), 13회차(3,000주) 행사분에 대하여 자기주식교부 내용입니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
해당사항이 없습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 해지
2020.07.31
2022.01.28
3,000
1,497
50
0
-
2022.01.28

신탁 해지
2022.09.29
2023.03.29
5,000
625
12
0
-
2023.03.29

주1) 당사는 2020년 7월 31 NH투자증권과 자사주를 취득하는 신탁계약을 체결하여 2021년 2월 1일, 7월 30일 2회의 연장 계약을체결하였습니다. 보고서 제출일 현재 해지 결과보고서를 제출하고 동 주식 55,495주는 당사 증권계좌로 입고 되었습니다.

주2) 2020.07.31 신탁 계약은 50%에 준하여 자사주를 취득 한 바, 매수 이후 주가의 상승 등 으로 인해 추가 매입은 없었습니다.

주3) 2022.09.29 NH투자증권과 자사주를 취득하는 신탁계약을 체결하였고, 본공시서류 제출일 전일 현재 신탁계약을 해지하여 11,072주를 당사계좌에 보유 중에 있습니다. 본 이행률은 계약금액의 11.8%입니다.

마. 다양한 종류의 주식

해당사항이 없습니다.

바. 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우

해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 최근 개정일
사업보고서에 첨부 된 정관의 최근 개정일은 '22.03.30 이며, 당사가 '23.03.31 개최 한 제 19기 정기주주총회 안건에는 정관 변경 안이 포함 되어 있지 않습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 22일
제15기 정기주주총회
제8조(주식 등의 전자등록)제14조(명의개서대리인)제17조 (전환사채의 발행) 제18조 (신주인수권부사채의 발행) 제54조(외부감사인의 선임)
- 주식 등의 전자등록에 따른 변경 내용 반영- 사채발행 총액 증액- 법률 명칭변경에 따른 자구수정

2021년 03월 31일
제17기 정기주주총회
제8조(주식등의 전자등록)제47조(감사의 선임·해임)
- 주식 등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함.- 감사 해임에 관한 조문 등 추가- 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화

2022년 03월 30일
제18기 정기주주총회

제 2 조 (목적)

19. 부동산 임대업, 전대업, 부동산업

20. 산업용 로봇 제조업

21. 기타 특수 목적용 기계 제조업22. 각호에 관련된 부대사업 일체

- 신규사업 부지 매입을 위한 사업목적 추가

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 개요

위성통신 서비스는 유선 통신망이나 지상의 이동통신 기지국을 통하여 전달하던 기존 데이터 통신 시스템과는 달리 통신용 인공위성과 위성통신 안테나와의 RF(Radio Frequency) 신호를 송수신하는 방식을 이용하여 어떠한 장소에서나 사용자가 음성 및 데이터 통신을 가능하게 하는 통신서비스를 말합니다.

위성통신 개념도

위성통신은 육상에서 사용되는 무선통신에 비해 서비스 지역이 넓고 동시에 많은 수신자에게 서비스를 전달할 수 있습니다. 또한 지형지물에 관계 없이 고른 통신을 할 수 있고, 여러 지구국에 동시에 정보를 전달할 수 있으며, 재해가 발생하는 지역에도 통신의 제약을 받지 않는 장점이 있습니다. 이러한 서비스 지역의 광역성과 통신설비 구축 시간 단축 및 구축 비용 절감 등의 다양한 이점으로 인해, 지속적으로 위성통신 서비스에 대한 고객 수요가 증가하고 있습니다. 특히 지상파가 미치지 않은 바다의 경우 e-Navigation 등 해상용 기기들이 요구하는 대용량의 정보를 주고 받기 위해서는 위성통신이 필수적이며 이러한 통신을 원활하도록 하기 위한 안정적인 위성통신 안테나는 선박에 있어 매우 중요한 장치라고 할 것입니다. 또한 최근에는 저궤도 군집위성을 활용한 저궤도 및 중궤도 위성통신을 이용한 통신이 부각되고 있습니다. 인공위성을 통한 전 지구의 인터넷 연결 지구의 인터넷 음영지역 해소를 위한 저궤도 위성통신 사업이 현실화되고 있습니다. 저궤도 위성통신은 빠른속도를 기반으로 기존의 지상통신망이 미치지 못하는 지역 뿐 아니라 이미 지상통신망이 갖추어진 곳에서도 새로운 통신 수단으로 활용이 되고 있습니다. 당사에서는 이렇게 다양한 서비스를 지원할 수 있는 여러 가지 안테나를 개발하여 시장에 제공하고 있으며, 제품별로는 위성 통신용 VSAT(Very Small Aperture Terminal)안테나 제품(C, Ku, Ka-Band 주파수 사용), FBB(Fleet Broadband) 안테나 제품(L-Band 주파수 사용), 위성방송 수신안테나 제품(TVRO), 지상용 송수신안테나(Flyaway), 저궤도 위성통신용 안테나, 저궤도 게이트웨이(Gateway) 등의 다양한 제품군을 확보하고 있습니다. 또한 당사가 확보하고 있는 위성통신 안테나의 주요 고객으로는 정지궤도 위성 사업자인 Inmarsat, Marlink, Speed Cast, RigNet, KT sat, SK telink 등과 저궤도, 중궤도 위성 통신 사업자인 SES, Iridium, OneWeb 등이 있습니다. End User는 Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd 등의 대형 해운사, Carnival, Royal Caribbean 크루즈 선사 등의 선사와 선단들이 있습니다. 또한 신규 사업 영역인 저궤도, 중궤도 위성통신 안테나 시장은 Enterprise, Land Mobile, Cellular Backhaul 등 다양한 고객을 위한 서비스를 준비해 나가고 있습니다. 위성 방송 수신안테나는 전세계에 있는 해상용 전자 장비 판매 및 설치 업체를 중심으로 딜러망을 확보하고 있습니다. 당사는 현재 전 세계 60여 개국에 자체 브랜드로 수출하고 있으며, 600개 이상의 Dealer 및 고객을 확보하고 있습니다. 향후에는 제품의 적용 영역을 현재의 정지궤도, 저궤도, 중궤도 위성을 이용한 해상용에서 육상용, 항공용 및 국방 관련(방위산업)사업으로 확대해 나가고 있습니다. 본 사업의 개요에 요약 된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재 되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

품 목

2023년(제20기 1분기)

2022년(제19기)

2021년(제18기)

위성통신 안테나

46,802
173,510
103,074

위성방송 수신안테나

2,925
12,585
10,360

기타

14,666
53,371
24,566

합계

64,393
239,465
138,000

주1)
상기 내용은 연결 실체 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : $)

품 목

2023년(제20기 1분기)

2022년(제19기)

2021년(제18기)

VSAT

24,670
23,559
19,130

TVRO

5,495
4,759
3,690

주1) 각 제품분별 평균 판매단가 기준입니다. 다양한 제품군 판매 및 고객의 상황과 요구사항에 따라 차이가 있는 제품을 생산하고 있기에 제품군별 가격은 서로 상이합니다.

주2) VSAT 가격 변동 추이는 해상용 안테나를 기준으로 작성하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 조달

당사의 주력 제품인 해상용 위성통신 안테나의 주요 원재료인 Machining류와 Radome은 국내의 해당업체와 부품 개발 초기부터 상호협력을 통하여 축적된 기술로 매년향상된 성능의 제품을 국내에서 안정적으로 공급하고 있습니다. BUC은 Comtech EF Data, Nisshinbo Micro Devices 업체에서 주로 수입하고 있으며, 해상용위성 방송수신안테나의 원재료인 Housing을 포함한 가공, 판금물 및 Radome등 역시 모두 개발 초기부터 협업을 통해 축적된 기술력으로 안정적인 품질의 부품을 공급 받고 있으며, 특히 근접한위치에 소재하여 원활한 납기가 가능합니다.

나. 주요 매입처 현황

국내/해외
(단위: 백만원)

품 목
구 입 처
2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

2021년(제18기)

Machining
씨엔테크 외
2,527
8,930
5,181

Radome
동광에프알피산업 외
3,324
13,558
4,196

BUC
Comtech 외
8,442
38,463
13,180

기타
태영웨이브 외
30,784
112,738
54,008

다. 원재료 가격변동 추이

(단위: 원)

품 목
2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

2021년(제18기)

Radome
107,360
107,360
92,900

Metal plate
115,290
115,290
74,590

Machining
34,520
34,520
34,230

주) 해상용 방송 수신 안테나(TVRO) 기준

라. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(단위: 개)

품 목
구 분
2023년(제20기1분기)
2022년(제19기)
2021년(제18기)

대형 위성통신 안테나(240/Gateway)
생산능력
56
225
225

생산실적
24
162
97

가 동 율
43%
72%
43%

중소형 위성통신 안테나(VSAT,저궤도, 중궤도,MSS)
생산능력
5,560
4,011
4,011

생산실적
3,338
8,935
5,009

가 동 율
60%
223%
125%

해상용 방송통신 안테나(TVRO)
생산능력
707
4,023
4,023

생산실적
353
2,278
2,665

가 동 율
50%
57%
66%

주1) 대형 안테나는 기존 1사업장에서 확장 없이 그대로 설비와 인원을 사용 및 유지하고 있습니다.

주2) 중소형 안테나는 2사업장으로 확장 이전하여 생산능력이 증가하였습니다. 신규 2사업장은 작년 11월 준공되어 올 1월부터 본격적으로 가동을 시작하였으며, 연간 중소형 위성통신 안테나 22,240개에 해당하는 생산능력을 보유하고 있습니다.

주3) 방송통신 안테나는 기존 대비 생산 시설 및 인원 구성 변동을 통해 생산능력 축소하였습니다.

주4) 생산능력은 일일 2,112hr=8hr*22일*12월 가동기준으로 각 제품군별 Bottle Neck 공정의 소요공수를 감안하여 산출 하였습니다.

주5) 생산직 인원은 22년 말 대비 생산 라인에 따라 상시 변동되고 있습니다. 생산직 인원 증원 및 감원에 따른 생산능력이 증가 및 감소됩니다.

[시간당 생산량]

구분
시간당 생산량
투입 인원(명)

대형 위성통신 안테나
0.1대/hr
7.5

중소형 위성통신 안테나
2.6대/hr
14.9

해상용 방송통신 안테나
1.3대/hr
4.0

주) 중소형 안테나는 제품군이 다양하여 제품별 생산량에 대한 평균값으로 산정하였습니다.

마. 생산설비에 관한 사항1) 현황

(기준일: 2023.03.31) (단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각비(주1)
환율변동효과
기말

토지
17,168,834
-
-
-
-
37,981
17,206,815

건물
50,034,525
-
-
-
(400,367)
193,478
49,827,636

구축물
53,328
-
-
-
(721)
-
52,607

기계장치
9,996,392
758,175
(672)
2,500,600
(846,887)
97,695
12,505,303

차량운반구
212,513
126,249
-
-
(27,725)
7,917
318,954

공구와기구
4,950,121
1,424,661
-
638,366
(491,508)
132
6,521,772

비품
4,177,452
936,213
(3,441)
-
(304,336)
64,518
4,870,406

시설장치
4,152,822
667,171
-
204,500
(256,477)
50,266
4,818,282

사용권자산
7,442,901
8,192,532
(47,854)
-
(852,097)
1,087,465
15,822,947

건설중인자산
3,460,322
199,963
-
(3,343,466)
-
55
316,874

2) 토지별 개별 공시지가

(기준일: 2023.03.31) (단위: 천원)

구분
면적(㎡)
장부금액
공시지가

경기도 평택시 진위산단로 18-7
6,615.20
5,636,150
5,457,540

경기도 평택시 진위2산단로 69-25
2,002.80
1,460,312
1,626,073

경기도 평택시 진위면 마산리 진위3산업단지 A9-13블럭
10,469.42
8,753,645
9,302,080

Hoog 16 Hoven, Rotterdam (주1)
3,773.00
1,318,727
1,318,727

합계
22,860.42
17,168,834
17,704,420

(주1) 국외 토지는 공시지가를 확인할 수 없으므로 장부금액으로 기재 하였습니다.

바. 향후 설비의 투자 계획

당기말 현재 당사는 저궤도용 안테나 생산 시설, 물류 창고 확보 및 게이트웨이 안테나 등 신제품 개발과 양산을 위한 제2사업장에 대한 신축 공사를 2022년 11월초로 완료 하였습니다. 보고서 제출일 현재 전년도 말 내부 설비 및 시설 공사를 마무리하고 1월초 부터 제품 생산을 진행 하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2023년(제20기1분기)
2022년(제19기)
2021년(제18기)

제품
위성통신안테나
수 출
45,298
167,726
97,905

내 수
1,504
5,783
5,169

소 계
46,802
173,509
103,074

해상용위성방송수신안테나
수 출
2,816
11,914
9,782

내 수
109
671
578

소 계
2,925
12,585
10,360

기타
수 출
10,631
38,146
16,490

내 수
147
415
509

소 계
10,778
38,561
16,999

상품
기타
수 출
57
205
41

내 수
26
275
741

소 계
83
480
782

기타
기타
수 출
1,701
6,958
3,323

내 수
2,104
7,372
3,462

소 계
3,805
14,330
6,785

합 계
수 출
60,503
224,949
127,541

내 수
3,890
14,516
10,459

합 계
64,393
239,465
138,000

주1)
상기 내용은 연결 실체 기준으로 작성하였습니다.

주2)
기타_기타에는 정보통신공사(건설) 매출을 포함하고 있습니다.

나. 판매조직, 경로 및 방법

1) 판매조직(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)

구분

조직

인원구성

위치

담당업무

HQ

위성통신사업부
장우성 상무 외 21명
판교사무소
해외영업 및 Account 관리상품 기획 및 제품 홍보/전시회

국내사업부
황재하 전무 외 17명
부산사무소
국내 통신사, 조선소 및 딜러 영업인천공항 프로젝트

공공사업부

허태녕 이사 외 7명

판교사무소
국내 국방 사업 진행

US

Sales
Sam Mckee 외 17명
미국법인
미주 지역 현지 영업

Operation
Len Norton 외 5명
미주 지역 영업 관리 업무

EURO

Sales
Jon Harrison 외 18명
영국법인
유럽 지역 현지 영업

Operation
Matt Grant외 7명
네덜란드법인
유럽 지역 수출 업무

APAC
Sales

Cheng Yu Tang 외 4명

중국법인싱가포르법인

중국 현지 및 APAC 지역 영업

Operation

Alex Wang 외 1명

중국 현지 및 APAC 지역 영업 관리

2) 판매경로

구분
거래처
비 고

위성 통신 안테나 위성 방송수신 안테나
위성 통신사업자
당사 → 위성통신사업자 → 선주/선단

대리점/재판매상
당사 → 대리점/재판매상 → 선주/선단

선주/ 선단
당사 → 선주/선단

군용 운반형 위성 통신 안테나
위성 통신 사업자
당사 → 위성통신사업자 → 군납/End-User

다. 주요 매출처등 현황주요 매출처의 고객정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래 순위

2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)
2021년(제18기)

1
10,228
29,311
13,962

2
9,597
22,282
13,755

기타

44,568
187,872
110,283

합계

64,393
239,465
138,000

라. 수주상황
당사의 판매 및 생산 계획은 Purchase Order, Forecast 그리고 Bidding에 근거하여 이루어지고 있습니다. 당사의 수주는 주요 고객사와의 지속적인 거래를 통해 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이므로 신조선을 수주 물량에서 제외한 수주 잔고는 의미가 없습니다.
[정보통신공사]

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

인천국제공항 제2터미널
2021-02-23
2024-10-31
-
17,583
-
3,152
-
14,431

판교 제2테크노밸리 스마트산단
2019-05-28
2023-08-31
-
7,969
-
3,488
-
4,480

합 계
-
25,552
-
9,686
-
15,866

위성통신 안테나 매출은 평택 본사, 네덜란드와 미국의 물류 기지를 통해 수주일로부터 납품일까지의 기간이 단기입니다. 이에 정보통신공사 이외의 수주 상황을 기재하지 않는 것이 적절한 것으로 판단 되어 수주 상황을 기재하지 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리요소
당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 외환 위험연결기업의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말 및 전기말 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD
5,154,782
(5,154,782)
5,512,966
(5,512,966)

EUR
(6,512)
6,512
(1,409)
1,409

JPY
31,111
(31,111)
29,277
(29,277)

GBP
(152,177)
152,177
(316,855)
316,855

CNH
(110,743)
110,743
(168,723)
168,723

SGD
(290,442)
290,442
(331,765)
331,765

HKD
(3,600)
3,600
(4,643)
4,643

INR
5,741
(5,741)
7,062
(7,062)

합계
4,628,161
(4,628,161)
4,725,910
(4,725,910)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.
2) 이자율 위험당사는 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험에 노출되어 있습니다.이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당기말 및 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 시장이자율이 1% 변동할 경우 이자수취 자산 및 이자지급 부채로부터 발생하는 이자수익 및 이자비용의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

1% 상승시

1% 하락시

1% 상승시

1% 하락시

이자비용
1,341,963
(1,341,963)
1,134,529
(1,134,529)

이자수익
183,374
(183,374)
307,025
(307,025)

3) 가격 위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 매도가능지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.
4) 신용 위험신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

현금및현금성자산
17,940,933
24,414,571

단기금융상품
-
5,896,057

매출채권 및 기타채권
63,135,243
64,518,885

계약자산
3,507,959
1,530,081

파생상품자산
-
-

당기손익인식금융자산
16,862,266
18,062,561

장기금융상품
396,482
391,859

기타금융자산
2,623,896
2,567,767

합계
104,466,779
117,381,781

나. 파생상품
당기말과 전기말 현재 연결기업의 파생상품내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)

파생상품자산

통화선도

-
2,307

파생상품부채

통화선도
-
746,681

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 연구개발활동

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)

조 직

인원구성

담당업무

판교연구소

시스템 설계
변도준 상무 외 17명

Firmware 개발/ 관리

RF Active Component 개발

전장 부품 선정 및 성능 확인신규 H/W 선정, 기능, 신뢰성 검증

신제품 신뢰성 검증외부 인증 진행

소프트웨어설계
이원일 이사 외 21명
System SW 개발Embedded SW 개발Embedded SW 개발모바일 관련 프로그램 개발/관리네트워크 관련 프로그램 개발

기구설계
주현준 부장 외 10명

구동메커니즘 설계

해상환경 신뢰성 확보

안테나 구조 해석경량화 소재 연구

RF설계
박정우 전무 외 17명

RF Passive Component 개발

Radome & 반사판 소재 및 제조방법 개발Embedded SW 개발

연구기획팀
김기대 이사 외 9명

연구소 운영 관리

개발 Project 관리

국가과제 관리제품 Test 및 인증 업무

품질보증팀
손공호 이사 외 10명

양산 제품 검증

고객 품질 관리

IT
김찬 상무 외 14명
IT 인프라 관리운영 S/W 개발 관리

평택연구소
김연호 상무 외 44명

양산 제품 개발

파생 모델 개발

부산연구소
정용득 이사 외 7명
GMDSS 개발VHF, MF>HF DSC 개발

기술지원팀
최동현 이사 외 17명

시장/고객 제품 설치 지원

시장/고객 제품 보증 업무 지원

당사는 HQ 연구소와 함께 미국(ADC)과 영국(UK)에 R&D 센터를 운용하고 있습니다.

다. 연구개발 관련 지출

(단위 : 백만원)

구 분

2023년(제20기1분기)
2022년(제19기)
2021년(제18기)

금액

11,500
30,641
20,234

매출액 대비 비율

17.86%
12.80%
14.66%

주) 상기 연구개발비용은 연결재무제표 기준임.

라. 연구개발실적

1) 연구개발실적

연구과제

용도

연구결과 (제품화)

Flyaway Antenna system

Land

- 필요 지역으로 이동과 설치가 쉬운 Portable type 구조

- 분리 가능한 세그먼트 반사판 개발

- 안테나 자세보정 지향기술 개발

1M 군용 GX Terminal

GX

- Ka Band 초고속 위성통신 서비스 제공

- Military 규격 만족

- 군용 GX Terminal로 세계 최초 Inmarsat Type Approval

2.4m Triple Band Antenna System

VSAT

- C/Ku/Ka Triple Band 2.4m VSAT system 개발

- Triple Band Auto Switching 기술 개발

- 2.4m 플랫폼 공용화로 양산성 및 신뢰성 확보

2.4m GEO/MEO/LEO Tracking Antenna System

VSAT

- Automatic Frequency Band Switching 구조

- MEO(Medium Earth Orbit) / GEO(Geostationary Earth Orbit) tracking algorithm 개발

- Easy Interface for Configure as Dual-band (Ku, Ka-O3b) or Tri-band (C, Ku, Ka-O3b), Triple antennas and Dual data-centers 기술 개발

- Supports the Wide Ka-band feed (2.5 GHz bandwidth) 개발

GX Mediator

VSAT

- 확장된 OpenAMIP를 통하여 두 개의 안테나를 제어 할 수 있는 type Mediator 개발

- Single Antenna mode & Dual Antenna mode 자동 인지 기능 개발

V65NX

VSAT

- Ku/Ka convertible 60cm 급 VSAT 안테나 개발

- 기존 자사 제품 대비 신뢰성 개선

V85NX/v100NX

VSAT

- 신뢰성 개선 80cm/100cm급 Ku/Ka convertible VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up(NX series) 개발

V85NX Ka/V100NX Ka
VSAT

- NX platform을 적용한 85cm/1m급 Ka 대역 VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up (NX series) 개발

GX100NX

VSAT

- NX platform을 적용한 Inmarsat 공급용 1meter급 VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up (NX series) 개발

V130NX

VSAT

- 신뢰성 개선 1.3meter급 Ku/Ka convertible VSAT 안테나 개발

- 신규 기술 적용(one cable solution)한 new product line up (NX series) 개발

V150NX

VSAT

- 150cm급 VSAT 안테나 시장 공략을 위한 NX series VSAT 안테나 개발

- 경쟁사 대비 경량화, 소형화 설계

- Ku/Ka convertible 가능한 VSAT 안테나

V150NX Ka
VSAT

- 150cm급 Ka 대역 VSAT 안테나 시장 공략을 위한 NX series VSAT 안테나 개발

- GX convertible 가능한 VSAT 안테나

LEO v100NX Ku / v150NX Ka
VSAT

- 저궤도 위성 tracking이 가능한 Ground Station용 VSAT 안테나 개발

- 세계 최초 GEO/MEO/LEO tracking 이 모두 가능한 VSAT 제품 개발

v60E/v80E/v100E(Low cost VSAT)
VSAT

- 원가절감형 Ku VSAT 안테나 개발

- 저가 시장 공략을 위한 저가형VSAT 안테나platform 개발

v130NX PM Ka

VSAT

- 1.3meter급 WGS 규격을 만족하는 VSAT 안테나 개발

GX60 Gen II
VSAT
- Light weight and low cost new platform을 적용 VSAT 안테나 개발

저궤도용 v100NX Ku / v150NX Ka
VSAT
- GEO/MEO/LEO tracking 이 모두 가능한 VSAT 제품 개발

Global Xpress Release 2

VSAT

- 60cm급 Inmarsat GX R2 Terminal 개발

- 1meter급 Inmarsat GX R2 Terminal 개발

v45L

VSAT

- 45cm급 초소형/보급형 VSAT 안테나 개발

v130NX PM Dual-Ka(US Military)

VSAT

- 1.3meter급 WGS 규격을 만족하는 VSAT 안테나 개발

Plane Antenna Design

Component

- Slot Array, Phase Array 기술을 적용한 항공용 기반 기술 개발

mP130
Land
-SES mPower(MEO) service 지원 지상용 1.3m 안테나

Iridium C700
L-band
- Iridium Certus Service 지원용 해상용 L-band Terminal 개발

FB250 & FleetOne
L-band
- Inmarsat L-band Service 지원용 해상용 L-band Terminal 개발

FB500
L-band
- Inmarsat L-band Service 지원용 해상용 L-band Terminal 개발

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구분
수량(개)

등록
출원

특허권
56
12

해외특허권
36
4

실용신안
1
-

디자인
3
-

상표권
6
2

※상세 현황은 '상세표-4. 지식재산권 보유현황' 참조

나. 규제환경
1) RF 패턴 및 전자파 규제

위성안테나의 경우는 위성을 향하여 높은 파워를 송출하기 때문에, 근접 위성에 간섭을 피하기 위하여 방사 패턴 및 EIRP 에너지 스펙트럼, 또는 정확한 위성 포인팅에 대한 규제가 있으며, 이 규제에 맞지 않으면 해당 위성을 이용하여 통신을 할 수 없거나, 해당 국가에서 위성통신을 할 수 없도록 위성별 또는 국가별로 규제가 되고 있습니다. 이러한 규제에 대하여 인증을 받아야 제품을 해당 국가에 판매할 수 있으며, 인증의 종류에 따라 1년 이상이 소요 되는 인증도 있습니다. 당사는 국가별 해당 인증에 대하여 수년간에 걸쳐 승인을 받았습니다.

구 분
인증(규제)주체
내용

위성통신사업자
Telenor
Telenor (텔레노어) 위성사업자 위성통신안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

Eutelsat
Eutelsat (유텔셋) 위성사업자 위성통신안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

Inmarsat
Inmarsat(인말셋) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

SES
SES(에스이에스) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

OneWeb
OneWeb (원웹) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

Intelsat Flex
Intelsat (인텔샛) 위성사업자 IntelsatOne Flex 터미널 규격을 만족하여 인증 취득

Iridium
Iridium (이리디움) 위성사업자 위성통신 안테나의 규격을 만족하여 인증 취득

국가
ANATEL
ANATEL(브라질 국가 통신 기관) 통신기기 카테고리 II 강제인증 취득

FCC
미국 전자기기 전자파 규격을 만족하여 인증 취득

RED
유럽 무선장비 인증 규격을 만족하여 인증 취득

UKCA
영국 무선장비 인증 규격을 만족하여 인증 취득

TELEC
일본 무선장비 인증 규격을 만족하여 인증 취득

KC
한국 전자기기 전자파 규격을 만족하여 인증 취득

C-TICK
호주 전자기기 규격을 만족하여 인증 취득

SRRC
중국 무선통신 기기 강제 인증 규격을 만족하여 인증 취득

UL
미국에서 여러 재료·기기에 대해 인체와 재산에 영향을 줄 수 있는 위험의 확인, 조사, 시험을 만족하여 인증 취득

RS
러시아의 혹한 환경 조건에세서 동작 규격을 만족하여인증 취득

2) 환경규제

“RoHS”EU로 수입되는 모든 전기전자제품에 대해서 전기전자제품에 납, 카드뮴, 수은, 크롬, 난연제(PBBs, PBDEs)와 같은 유해물질 사용을 제한하여 제조사가 스스로 유해 물질이 포함되어 있지 않다는 것을 자가 선언하는 규제입니다. 만약 제품에 문제가 있거나 신고로 인하여 유해물질이 포함되어 있다는 것이 밝혀지면 그에 따른 패널티를 제조사가 책임져야 합니다.

다. 업계의 현황 1) 산업의 특성
(1) 위성통신 시장의 특성

위성 통신 안테나 제품은 Ka- band, Ku-band, C-band 주파수를 사용하여 위성과 양방향으로 통신하는 시스템으로서, 무선의 위성통신망을 활용하여 해상, LAND, 항공 영역에서 데이터 통신을 가능하게 하는 안테나입니다.

[VSAT 안테나]

VSAT(Very Small Aperture Terminal)이란 소형 안테나(주로 직경 0.6m~2.4m)의 지상국, 유저터미널을 이용하여 데이터통신을 하는 안테나입니다. 위성통신 기술이 진화와 발전에 따라 위성과 지구국의 성능이 대폭 향상 됨에 따라, 위성통신으로 사용 가능 주파수가 L band /C band (1GHz~4/6GHz대역)에서 Ku/KA band (12/14~28 GHz 대역)으로 확장 되었고, 이에 따라 직경(지름)이 작은 안테나를 사용하여 원활한 데이터 통신이 가능해 졌습니다.

신고서 제출일 현재 당사의 매출 해상용 안테나 매출이 주를 이루고 있습니다. 당사의 해상용 VSAT 안테나는 해상을 운행하는 선박에 장착되어 해상 환경에서 위성통신 서비스가 유지되기 위해서는 배의 움직임에 관계 없이 항상 통신 위성을 지향하여야 합니다. 위성안테나의 움직임을 효율적으로 제어함으로써 끊임 없이 위성과 통신을 유지하기 위해 위성 추적 및 탐색 기능 등이 구현되어야 합니다. 당사는 위성방송 안테나를 시작으로 2009년부터 VSAT제품을 생산하였으며, 현재 해상용 시장을 주도해 나가는 위치에 와 있습니다.

[글로벌 우주 시장의 매출 규모]
2021년 연간 우주 산업 관련 매출을 $386B 중 위성통신서비스 $118B(30.5%)와 지상 네트워크 장치 등 관련 장치 $422B(36.7%)로 비 위성 관련을 제외하고 $118B(67.3%)를 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 Ground Equipment 군으로 향후 우주 산업의 성장에서 동 분야 또한 함께 성장한다고 시장은 예상하고 있습니다.

매출 규모.jpg
BRYCE TECH 2022 : The Satellite Industry In Context

<자료 : BRYCE TECH "The Satellite Industry In Context">

[위성통신 서비스의 특징]

위성통신은 재해에 강하고 동시에 넓은 지역에 정보 전달이 가능합니다. 안테나 설치 등을 통해 통신 회선 구성이 매우 쉽기 때문에 낙도 통신, 재해 지원 등 지상 통신망을 보완하는 통신망으로의 활용이 가능합니다. 보다 빠르고 광대역의 위성통신 사업들이 발달함에 따라 나라와 나라, 기업들간 등을 연결하는 영상, 데이터 통신용으로 시장이 확장 되어가고 있습니다.

장점

단점

● 광역성: 위성에서 지상(지구)을 향해 발사한 전파는 넓은 지역에 미치기 때문에 넓은 지역을 통신의 대상으로 할 수 있음. 특히 섬, 정글, 오지, 사막, 산악지대 등 지리적 여건을 극복하여 회선 구성이 가능 함.

● 동보 / 다원 접속성: 한 지점으로부터 여러 곳에 흩어져 있는 다수의 수신 대상의 설비로 동시에 동일 내용의 정보를 전송하는 통신에 적합함. 널리 분포된 다수의 지구국이 다원 접속을 통해 공동 이용이 가능하기 때문에 회선 효율을 향상시킬 수 있음.

● 통신의 신속성: 지구국 및 유저터미널(UT)을 설치하는 것만으로 통신회선의 구성이 가능하기 때문에 넓은 지역에 걸친 통신망 건설이 비교적 단기간에 가능 함.

경제성: 설치비와 유지비는 통신 거리와 관계 없기 때문에 먼거리 간의 통신에서도 지상 방식보다 경제적 임.

● 지연 시간(Latency) 발생: 정지궤도 위성의 경우 왕복으로 전달거리가 약 7만~8만km에 달하기 때문에 약 0.5초의 지연 시간이 생기므로 통신의 지연 시간이 발생 함.이러한 단점은 저궤도 위성통신 시장의 출현으로 극복 되고 있음. ● 보안에 추가 장치 필요: 지역 내에는 위성에서 보내는 전파는 어느 곳이라도 미치기 때문에 안테나를 설치하면 누구나 수신이 가능해 통신의 비밀을 확보하기 위해서는 암호화 등 보안 대책이 필요 함.

[위성통신 산업의 특성]

가) 기술집약적 산업 위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 항공우주 및 통신기술, 제조기술이 융합된 산업으로서 제품시장, 주파수, 고객 등의 다양한 요소를 고려하여 제품이 개발되어야 하며, 전기/전자, 기구/기계, 소프트웨어, 소재/재료 등 다양한 분야의 원천기술 및 응용기술을 요구하는 기술집약적 산업입니다. 현대 사회에서 ICT 분야는 매우 중요한 사업이며, 위성통신의 가치와 활용도가 증가 됨에 따라 지속적인 기술 개발과 이를 위한 우수한 연구 개발 인력을 필요로 합니다.

나) 고부가가치 산업 위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 전기/전자, 기구/기계, 소프트웨어, 소재/재료 등의 원천 기술 및 응용 기술을 집약하여 고부가 가치를 창출하는 산업입니다. 특히 관련 기술 개발을 통한 국가 기술 경쟁력의 제고에도 크게 기여하는 산업입니다.

다) 지속적인 성장 위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 현대사회의 글로벌화, 데이터의 중요성, 통신에 대한 고객 수준의 고도화 등 다양한 기능을 구현하기 위해 통신 시장의 성장에 발맞추어 미래에도 통신망으로 지속적인 성장을 기대하게 하는 산업입니다.

라) 경제적 파급 효과 위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 기술집약적 산업이므로 공동 R&D 기관들의 고용인력 및 매출을 증대 시키고, 물품 제조를 위해 부품 공급사와 협업을 이루어 협력사의 매출을 증대 시킵니다. 또한 제조를 위한 생산 인력 고용은 지역 경제 발전에 기여 합니다.

마) 국가전략 산업 위성통신 및 위성통신 안테나 산업은 항공우주 및 통신 산업, 고도의 H/W 기술과 S/W 기술을 요구하는 산업입니다. 따라서 국가의 미래 육성 산업기술 정책에 부합하는 산업입니다. 특히 당사의 기술과 제품군은 산업 통상 자원부가 미래유망기술 및 산업영역으로 선정한 우주 항공 산업의 New Space, UAM(도심항공교통), 드론 등과 함께 조선해양산업의 미래 선박 기반 기술(선박 장치 네트워크 고도화, 선박용 추적 통신기술) 분야로 선정하고 있습니다. 특히 위성 통신 서비스 및 위성통신 안테나 산업은 현대 사회에서 국가 전략 차원에서 매우 중요한 부분이며, 국가 경쟁력 강화 차원에서 국가의 안보 및 국방의 중추 산업입니다. 현재 미국과 유럽, 중국, 일본 등 주요 선진국들은 국가 안보와 국방의 전략 기술로 위성통신 관련 산업을 집중적으로 육성하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

가. 해상용 위성통신 안테나 시장

위성 통신 안테나를 사용하는 해상용 통신서비스 시장(VSAT terminals)은 향후 10년('19~'31)간 연평균 6.2% 이상의 성장이 예측되며, 특히 아래와 같이 향후에는 L-band 주파수를 활용하는 MSS통신 서비스 보다는 C/Ku/Ka-band를 활용하는 VSAT 서비스 시장이 빠르게 성장할 것으로 예측 됩니다.

[연도별 해상용 위성통신 안테나 예상 수량]

(단위: 대수)

구 분

주파수

2021년

2031년

CAGR(22-31)

해상용 VSAT

C, Ku, Ka-Band

39,700

76,240

6.2%

FBB(MSS)

L-band

127,282

127,782

0.1%

<자료: ValourConsultancy, July 2022>

[해상용 시장의 VSAT 안테나 침투율]

증권 신고서 제출일 현재 2021년 기준 해상용 VSAT안테나에 39,700대 배에 설치 되어 있습니다. 전체 대형 선단에서의 침투율은 31%정도 수준으로 향후 선박의 데이터통신에 대한 필요에 따라 침투율을 더욱 높아 질것으로 예상하고 있습니다.

vsat vessels forecast.jpg
vsat vessels forecast

<자료: ValourConsultancy, July 2022>
[위성 통신 안테나(VSAT, FBB)] 해상용 위성통신 안테나(VSAT(C, Ku, Ka-Band), FBB) 시장은 데이터 사용량의 급격한 증가(고객의Needs 증가), 선박 운영의 효율성 제고를 위한 데이터 사용량 증가, 주요 선사들의 공격적인 위성통신 안테나 보급 계획, 차세대 글로벌 인터넷 서비스의개시(Inmarsat GX 터미널), SES/O3b의 MEO 멀티 궤도를 이용한 서비스 망 구축, 선박의 전장화를 통한 데이터 요구 증가, HTS 위성망의 확대(Inmarsat GX service, Intelsat EPIC 등), Iridium Next 및 OneWeb 등이 저궤도 위성 서비스에 대규모 투자를 통한 초고속 데이터 서비스 구현을 위한 글로벌 인프라의 구축 등의 요인으로 향후 지속적으로 성장할 것으로 예측 되고 있습니다.

특히 해상용 위성통신 안테나(VSAT)는 매출은 $ 1,262.7M에서 2031년 $ 1,960M 로 CAGR 3.4%(22y-31y)매출 성장을 예상하고 있습니다. 향후 해상용위성통신 안테나 시장은 VSAT(C, Ku, Ka-Band)을 중심으로 빠른 속도로 커질 것으로 전망되고 있습니다.

[연도별 VSAT Market Revenues]

(단위: US$ in millions)

구 분

주파수

2021년

2031년

해상용 VSAT

C, Ku, Ka-Band

$ 1,262.7 millions

$ 1,960 millions

<자료: ValourConsultancy, July 2022>

[해상용 위성방송 수신용 안테나 (TVRO)]

위성방송 수신용 안테나(TVRO)는 사용 고객의 Needs 증가가 주요 요인입니다. 선원의 복지 장려 및 승객의 편의성 확장 차원에서 수요가 확대되고 있으며, SD와 HD 채널의 개시와 IP VOD 서비스의 보급 증가에 따라 고화질, 대용량의 방송 수신을 위한 새로운 제품의 TVRO 시장도 성장 할 것으로 업계에서는 예측하고 있습니다.

나. 지상용 위성통신 안테나 시장

[저궤도 위성통신]

정지궤도 통신망과 함께 저궤도 위성통신 망을 이용하여 위성 통신서비스를 제공하고자 글로벌 IT 기업(OneWeb, O3b, Amazon, Telesat, SpaceX)들을 중심으로, 위성체 및 발사체의 기술발전과 발사 비용 절감을 위한 노력과 함께 저궤도 위성통신망을 구축하기 위한 대규모 투자가 진행 되고 있습니다. 따라서 저궤도 위성 기반의 저궤도 통신 서비스 시장 창출 및 관련 지상장비(저궤도 위성통신용 안테나, 게이트웨이 등)의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

OneWeb

OneWeb은 런던에 본사를 둔 저궤도 위성 통신 서비스 업체입니다. 회사는지금까지 648대의 위성 중 614대의 저궤도(LEO) 위성을 발사하여 글로벌 네트워크를 제공하고 있습니다. 북위 50도 이상에서 자체 네트워크로 서비스를 시작하고 있습니다. 원웹은 영국 정부와 인도 다국적 기업 바르티 글로벌 컨소시엄에 피인수 후 현재 Eutelsat의 합병을 통한 GEO와 LEO를 서비스하는 메가 위성통신사업자로 변화해 가고 있습니다. OneWeb은 2017년 Intellian과 저궤도 위성통신안테나 개발 및 공급 계약을 체결하여 올해 서비스를 기점으로 안정적인 미래형 터미널을 구축할 예정입니다.

SpaceX

SpaceX는 미국 우주선 제조업체, 우주 발사 제공업체 및 위성 통신 회사로캘리포니아에 본사를 두고 있으며, Falcon 9 및 Falcon Heavy 발사체, 여러로켓 엔진, Cargo Dragon 및 승무원 우주선으로 잘 알려져 있습니다. SpaceX는 2020년초 위성 발사를 시작하여 현재 3,500개 이상의 저궤도 위성을 통해 Starlink라는 이름으로 위성통신 서비스를 제공하고 있습니다.

SES

룩셈부르크에 본사를 둔 유럽 최초의 민간 위성 운영 업체인 SES는 현재는 정지궤도(GEO) 및 중궤도(MEO)에 70개 이상의 위성을 보유한 글로벌 위성통신 사업자입니다. SES는 유람선, 상선 및 레저 요트 부문에 위성통신 서비스를 제공하며, 해양 사업을 주로 제공해 왔으며, O3b MEO(중궤도)망을 이용 한 mPOWER 서비스를 통해 보다 사업을 다각화 하여 Enterprise, Mil/Gov, Mobility에 광대역 서비스를 제공하고 있습니다.

Iridium

이리듐(Iridium)은 2001년에 설립된 미국 위성 통신사업자로 극지방을 중심으로 커버리지를 제공하고 있으며, 저궤도(LEO) L-대역 위성통신 서비스를 고객들에게 제공하고 있습니다. 이리듐(Iridium)은 위성 정비 및 업그레이드하여 새로운 Iridium NEXT 위성으로 교체하였고, 2019년 초부터 새로운 네트워크로 전환하여 서비스 중에 있으며 현재 총 75개의 새로운 위성이 발사하여 이 중 66개 위성을 통해 서비스를 제공하고 있습니다.

Telesat

Telesat은 캐나다 글로벌 위성 사업자로 주로 캐나다와 북미에서 위성 통신 서비스를 제공합니다. 회사는 오타와에 본사를 두고 있으며 전 세계에 사무소를 두고 있습니다. 고정궤도(GEO) 위성통신망으로 연근해 에너지, 항공, 해양 및 정부 위성 통신 서비스를 제공하고 있으며, Telesat Light Speed라는 300여대의 저궤도(LEO) 위성통신망을 구축하여 보다 빠르고 광 대역폭의 서비스를 제공하는 사업을 준비 중에 있습니다.

당사는 원웹(OneWeb)의 파라볼릭(접시형) 안테나와 전자식 평판 안테나(ESA) 공급 업체로 선정 되어 저궤도 위성통신(LEO) 안테나를 공급 중에 있습니다. 원웹은 지역 서비스를 시작으로 올해 연말 글로벌 서비스 런칭을 계획 중이며, 당사는 저궤도 위성통신용 파라볼릭(접시형) 안테나 개발 및 양산설비구축을 완료하여 작년말부터 안테나 양산공급을 시작하였습니다. 또한, 전자식 평판 안테나(ESA)를 연내에 개발 완료 및 양산공급할 예정입니다.

원웹 이외에도 중궤도(MEO) 위성을 이용한 중궤도 위성통신서비스를 준비하고 있는 SES, 북미중심으로 저궤도(LEO) 위성통신서비스를 준비하고 있는 캐나다 위성통신사 Telesat, 글로벌 저궤도 위성통신사 Iridium 등과도 중/저궤도 안테나 개발계약을 체결하고 개발완료된 제품을 공급하고 있습니다.

아직은 저궤도 위성통신사업 초기단계이나 올해부터 SpaceX, Oneweb 및 SES 등 사업자들의 글로벌 서비스 개시로 큰 성장을 기대하고 있으며, 이를 통해 당사의 지상용 위성통신안테나 매출도 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

[군용 육상용 위성통신]

군용 육상용 위성통신 안테나는 차량의 접근이 어려운 오지나 응급 재해 지역, 그리고 해외 파견되어진 군부대의 통신망을 개설하기 위해 이동 및 설치가 편리한 구조로 개발되고 있습니다. 당사의 경량화 설계, 복합소재 응용 설계 기술을 활용하여, 2019년부터 우리 육군에 육상용 운반 형 위성통신 안테나(LP100)를 생산 및 공급하고 있습니다.

3) 경기 변동 등의 특성

(1) 경기 변동과의 관계

위성통신은 통신이 필요한 사용자가 필수적으로 사용할 수밖에 없는 제품(서비스)입니다. 언제 어디서나 통신을 하고자 하는 절대적 필요를 가진 사용자가 대체적 수단이 전무한 상황에서 사용자의 욕구를 충족시킬 수 있는 수단입니다. 따라서 기존의 지상통신망을 이용하는 이동통신과는 달리 위성통신을 이용하는 소비자에게는 위성통신망과 위성 안테나 등의 관련 제품은 필수재라고 할 수 있어 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 제품이며, 계절적 요인도 크게 작용하지 않는 제품입니다. 현재 당사의 매출의 많은 부분을 차지하는 해상용 위성통신 안테나의 경우, 당사의 제품을 설치 가능한 일정 규모이상의 선박 중 제품이 설치된 선박은 31%에 불과하므로 미래에 설치 해야하는 선박의 대수가 신조로 공급되는 선박의 대수보다 훨씬 많아 조선업(신조 시장)의 경기와 대비하여 변동성이 낮다는 것이 업계의 일반적인 의견입니다. 하지만, 해상용 VSAT제품(C, Ku, Ka-band)의 대형 안테나 제품들은 꾸준한 성장세를 보이고 있는 크루즈 관광 시장과 석유/가스 시추 등의 자원개발 산업의 Off-Shore(자원 시추)선박에 장착되는 각 산업별 경기의 흐름 및 유가 변동과 연관성이 있을 수 있습니다. 위성방송 수신 안테나(TVRO)는 주로 레저용 선박에 장착되기 때문에, 레서산업 경기변동의 영향을 일부 받을 수 있습니다.

또한, 저궤도 위성통신용 안테나의 경우, 지금 저궤도 위성통신사들이 글로벌 서비스론칭을 하고 있는 단계이며, 이 서비스 론칭 계획이 경기변동에 일부 영향을 받을 수 있습니다. 이로 인해 당사의 저궤도 위성통신용 안테나의 공급시기 및 공급물량이 변동될 수 있습니다.

(2) 제품의 라이프 사이클

현재 당사의 제품은 선박에 설치되는 고가의 위성통신 안테나입니다. 선박의 특수성(고가, 오랜 수명)을 고려 할 때 당사 제품의 라이프 사이클은 평균 5년-7년 정도 추정됩니다. 그러나, 위성통신사들이 주기적으로 신규 서비스를 출시하고 신규 서비스에 적합한 위성통신안테나로 교체하는 수요가 발생하기 때문에 제품의 경제적 라이프 사이클은 3년-4년 정도로 추정됩니다. 위성방송 수신 안테나(TVRO)는 해당 국가가 위성방송 주파수 등을 변경하거나 SD 및 HS 채널을 신설하는 경우 라이프사이클이 달라질 수 있습니다. 기본적으로는 평균5년 정도를 예상합니다.

(3) 계절적 요인

당사의 제품은 위성통신 장비에 속하기 때문에 계절적 요인을 나타내고 있지는 않습니다. 그러나 해상용 시장에서 세계 최대 규모의 해양전자장비 전시회인 METS(유럽)와 FLIBS (미국) 및 기타 주요 전시회가 9월~11월에 많이 개최 되고 제품의 홍보, 신제품 출시 등이 전시회 기간 중 많이 이루어지므로, 주요 시장인 해상용 매출 규모는 상반기와 비교하여 하반기가 높습니다.

4) 시장 여건 및 경쟁 현황

당사가 영위하는 사업은 정지궤도 위성을 이용한 해상용 안테나 시장과 신규 저궤도위성통신망을 이용한 육상용 위성 안테나 시장으로 구분할 수 있습니다.

해상용 위성통신 안테나 시장은 제한된 시장 환경과 고도의 기술력, 글로벌 기술지원네트워크, 글로벌 영업/마케팅 역량을 통해 글로벌 위성 통신사업자인 Inmarsat, Marlink 등의 협력 체계를 가진 회사만이 영위 할 수 있는 과점적 성격을 가진 시장입니다.

반면 저궤도 위성통신 시장은 이제 망을 구축하여 형성되어 가는 시장으로 현재는 OneWeb, SpaceX, Telesat, Iridium, Amazon 등 새롭게 등장한 저궤도 위성사업자들과 시장을 형성해 나가는 단계이므로 시장 여건에 대한 분석 자료를 갖추고 있지 못합니다. 위성 통신 시장의 특성상 저궤도 위성통신 사업자들은 그동안 경험과 기술을 갖춘 기존 고정궤도 위성통신업체 및 기존 모바일통신업체와의 파트너쉽을 통해 사업을 전개해 나갈 것으로 판단됩니다.

이러한 사유로 기존 안테나 시장을 바탕으로 시장 여건 및 경쟁 현황에 대한 서술을 하고자 합니다.

(1) 목표시장 당사의 신청서 제출일 현재 목표 시장은 용도에 따라 데이터 통신을 위한 이동체 위성 데이터 통신 안테나 VSAT(C, Ku, Ka-Band), FBB 시장과 위성방송 수신을 위한 위성방송 수신용 안테나(TVRO)시장으로 구분 할 수 있으며, 적용 범위에 따라 해상용, 육상용, 항공용으로 구분합니다. 당사의 현재 주력 시장은 해상용 위성 데이터통신 안테나 시장이나, 군용(방위산업부문)뿐만 아니라 저궤도(LEO) / 중궤도(MEO) 위성 통신서비스 제품을 포함한 육상용(Land), 항공용 위성통신 안테나 시장으로 확대해 나가고 있습니다.
가) 해상용 위성통신 안테나 (VSAT, FBB) 당사의 주력 제품인 해상용 위성통신 제품은 C/L/Ku/Ka-band의 전 대역 주파수를 이용하여 통신 서비스를 제공하고, 크루즈, 여객선, 상선 및 Off-shore선 등에 설치되어 승객과 승무원에게 멀티미디어, 인터넷 및 SNS 이용을 가능하게 합니다. 또한 선주에게는 선박의 운행 관제 시스템, 안전 운항 모니터링 등 각종 감지기 및 해상 조난 장치와 연결되어 선박의 안전 항해와 해상에서 발생할 수 있는 재난에 즉각 대응할 수 있는 수단으로 사용되고 있습니다.

또한 초고속 광대역 위성통신 서비스인 GX서비스는 기존 주파수인 Ku-band가 아닌 Ka-band를 사용하여 빠른 속도와 안정적인 통신 환경을 제공함으로써, 선박과 함정에서 보다 향상된 통신 서비스 이용이 가능합니다. 해상용 시장 선박에서 기존 위성통신 안테나 제품과 GX제품을 중심으로 위성통신 안테나 수요 및 장착률은 증가되고 있습니다.
나) 육상용 위성통신 안테나

인공위성을 통한 전 지구의 인터넷 연결하고 지구의 인터넷 음영 지역 해소를 위해 저궤도위성통신 사업이 현실화되고 있습니다. 인터넷의 전 세계 보급률은 64.4%에 불과하고, 해상과 하늘은 아직 미 개척 영역입니다. 저궤도 위성통신은 낮은 통신 지연율로 전 지구에 광대역 인터넷을 보급을 목표로 하고 있습니다.

개발도상국의 경우 인터넷 보급률은 35.6% 수준이며 선진국의 보급률도 80.3%로 인구의 약 5 분의1이 인터넷 서비스를 이용하지 못하고 있습니다. 인터넷 음영 지역의 대부분은 높은 인구 밀도와 낮은 소득 수준, 정글, 사막 등 지형적 영향으로 통신망 구축이 힘든 지역이어서 지상의 통신망 구축을 위한 비용은 보다 높습니다. 위성통신은 이러한 지역에서 위성 안테나 설치만으로도 가성비 높은 통신망을 구축할 수 있어서 낮은 비용으로 인터넷 및 통신 음영 지역 해소를 위한 통신 수단으로 각광받고 있습니다.

저궤도 위성을 이용하여 통신서비스를 제공하고자 글로벌 IT 기업(OneWeb, O3b, Amazon, SpaceX)들을 중심으로, 위성체 및 발사체의 기술발전과 발사 비용 절감을 위한 노력과 함께 대규모 투자가 진행되고 있습니다. 시장 조사에 의하면 세계 우주 산업은 저궤도 시장의 형성됨에 따라 2017년 3,480억 달러에서 2040년 1.1 조 달러 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 기존의 정지 궤도를 이용한 통신 시장과 함께 저궤도 위성 기반의 저궤도 통신 서비스 시장 열림에 따라 당사의 주요 제품군은 위성통신 지상 장비(당사의 위성통신 안테나, 게이트웨이(Gateway) 등)의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 이러한 시장의 변화에 발맞추어 저궤도 인공위성과 통신이 가능한 Ku/Ka-band 파라볼릭(접시형) 안테나 및 전자식 평면 패널 안테나(ESA)를 개발하고 있습니다. 특히 영국의 저궤도 위성 사업자인 OneWeb의 위성 통신망을 이용한 저궤도 위성통신 파라볼릭(접시형) 안테나인 OW70의 개발을 완료하여 2021년 말부터 양산공급을 시작하였으며, CAPA 확대를 위한 제 2공장을 건설하여 향후 공급 확대를 준비해 나가고 있습니다. 세계 위성 사업자들이 통신 속도 향상을 위한 차세대 통신 서비스 경쟁을 하고 있으며, 당사는 저궤도 위성용 위성통신 안테나를 빠른 시간 내에 제품화하고 그 제품에 대한 매출 성장과 시장에 점유율을 확장해 나갈 것입니다.

당사가 주력하고 있는 육상용 위성통신 안테나의 수요시장은 셀룰러백홀(기존 무선통신의 음영지역을 해소하기 위해 무선통신사업자가 설치하는 위성통신안테나), 엔터프라이즈(기업 단위 위성통신 서비스를 위한 안테나), 컨슈머(가구 단위 위성통신 서비스를 위한 안테나), 랜드 모빌러티(차량에 탑재되는 위성통신안테나), 군사용 맨팩(배낭에 메는 군용 소형위성통신안테나) 및 게이트웨이안테나(위성통신사업자들이 지상에 설치하는 지상국안테나) 등입니다.

다) 항공용 위성통신 안테나

미국과 유럽을 중심으로 항공기 내 무선기기 사용에 대한 규제가 완화되고 있으며 개인 디지털 디바이스의 보급 증가에 따른 기내에서 고객의 고속 데이터 통신 이용 요구가 증가하고 있습니다. 항공기 내에서 무선 통신 서비스를 제공하기 위하여 항공용 위성통신 안테나 시장의 성장이 예상됩니다. 당사는 해당 제품의 시장 진입을 위해 기 확보된 경량화, RF 설계 기술, 요소 기술 등을 바탕으로 제품 기술 개발을 진행하고 있습니다.

기존 항공용 안테나의 경우 저속 데이터나 음성 전화 서비스를 이용하기 위한 L-band 주파수 대역의 안테나를 중심으로 제품 개발 및 시장이 형성되어 있었습니다. 하지만, 최근 고객의 데이터 사용 요구가 증가함에 따라 고속으로 데이터 서비스 제공이 가능한 Ka-band 주파수 대역을 활용한 통신 시스템 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 또한 UAM, 무인항공기 산업 발전과 함께 이들을 제어하고 네트워크를 구성하기 위한 수단으로 위성통신 안테나의 수요 또한 증가 추세에 있습니다. 특히 짧은 Latency가 특징인 저궤도 위성통신서비스는 항공 시장에서 많은 수요와 활용 될 것으로 예상 됩니다.

당사는 저궤도 전자식 평면 패널 안테나(ESA)의 개발을 통해 항공용 위성통신 안테나 시장 진출을 계획하고 있습니다.

(2) 경쟁현황

당사의 주력시장인 해상용 위성통신 안테나 시장은 소수의 회사만이 영위하는 특수, 과점 시장입니다. 특히 최대 고객인 글로벌 위성통신사의 제품 품질의 인정을 기반한 위성통신사와의 네트워크가 매우 중요한 요소입니다. 시장 조사에 따르면 2021년말 매출 기준으로 해상용 VSAT(C, Ku, Ka-Band) 안테나 시장에서의 회사의 시장 점유율이 약 59% 에 이르는 것으로 업계 리서치지의 발표가 있었습니다.
[ VSAT 안테나 시장 점유율 ]

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valour consultancy

<자료: ValourConsultancy, July 2022>

육상용 저궤도 위성통신안테나 시장은 올해부터 SpaceX 및 원웹 등의 저궤도 위성통신사업자들의 글로벌서비스 개시로 시장이 형성되는 초기 시장인 바, 경쟁현황 파악이 어렵습니다.

5) 회사의 경쟁력 당사는 해상용 위성통신 안테나 시장에서의 진입은 빠르지 않았지만, 우수한 기술력, 공고한 글로벌 영업/마케팅 역량 및 고객 네트워크, 글로벌 기술 지원 체계, 납기 경쟁력, 제품 포트폴리오로 높은 시장경쟁력을 확보하고 있으며, 주요 위성통신서비스 고객사에게 높은 인지도를 확보하고 있습니다.

(1) 우수한 기술력 위성통신 안테나의 핵심 기술인 RF설계, 안테나 제어 기술, 페데스탈 설계 기술 관련 원천기술을 모두 보유하고 있습니다. (Global PLL LNB, WorldView LNB 기술, WideRange Search (WRS) 기술, Dynamic Beam Tilting (DBT) 기술, 복합소재를 이용한 반사판 제조 기술, 컨버터블 모듈을 구비한 위성 통신용 안테나 기술 등의 원천기술) 당사는 원천기술을 기반으로 고객의 다양한 요구에 신속하게 대응할 수 있으며, 세계 최초의 Multi-Band / Multi-Orbit 해상용 위성통신 안테나 제품을 출시하였고 (v100GX: Ku-Ka 컨버터블 제품, v240M: C-Ku band 위성통신 가능 제품, v240MT: Multi-Band / Multi-Orbit) 경쟁사 대비 핵심 원천 기술의 많은 특허를 보유하고 있습니다.

이러한 기술을 바탕으로 신규 저궤도 위성 통신 서비스에 필요한 원웹(OneWeb)향 저궤도 개발을 완료하였으며, 최근에 BEAMFORMING & MMIC/RFIC, RF & TEST TECHNOLOGY, 기술, DSP AND CONTROL SW 기술을 통한 첨단 전자식 빔조향안테나를개발하고 데모 테스트함에 따라 LEO 위성통신 시장에서 안테나 선행 기술 보유 및 기술 선도 기술력을 또 한번 입증하고 있습니다.

(2) 글로벌 영업 / 마케팅 역량 당사의 위성통신 안테나 제품은 제품의 특성상 필수적으로 글로벌 영업/마케팅 역량을 요구합니다. 이러한 내부적인 역량이 없으면 회사의 매출 성장에 한계가 있으며 글로벌 회사로 성장할 수가 없습니다. 당사는 2007년 미국 법인 2011년 네덜란드, 영국 법인 설립 등 10여 년간 해외 영업/마케팅 역량 확보에 주력하였으며, 현재 전 세계 8개국 7개 도시(싱가포르, 상해, 로테르담, 영국 사우스햄튼, 미국 얼바인, 플로리다, 인도, 홍콩)에 해외법인과 지사를 설립하여 운영 중이며, 600여개의 Dealer와 고객 네트워크를 구축하여 판매망을 확보하고 있습니다. 이러한 부분은 타회사의 시장 진입에 있어서 높은 큰 진입 장벽입니다. 특히 당사는 세계 주요 위성통신사(Inmarsat, Marlink)의 핵심 니즈(글로벌 위성통신사 핵심 니즈: 잔고장이 적은 기술 안정성, 제품 대중화를 위한 가격 경쟁력, 신속한 고객 대응 등 안테나 제조 협력사를 선호하고, 안테나 판매, 설치, 네트워크 구축, 수리 및 부품 판매를 Turnkey로 제공 할 수 있는 인텔리안과 같은 협력사를 선호)를 충족시키며 5년 이상 프로젝트를 성공적으로 진행하여 왔고, 장기적 계약관계를 체결함으로써 주요 고객과 강력한 비즈니스 네트워크를 구축하고 있습니다. 또한 OneWeb, SES, TELESAT 등 저궤도 위성통신 사업자와의 개발 및 공급계약을 체결하며 신규 저궤도 위성사업자들과도 그 협력관계를 확대해 나가고 있습니다.
(3) 글로벌 서비스 지원 네트워크 당사 해상용 제품의 주요 사용자는 대륙을 이동하는 선박입니다. 따라서 제품 판매 이후 해상에서 안테나 통신 관련 문제가 발생하면 전 세계 해양 어디서나 24시간 365일 빠른 대응 서비스를 제공하는 것이 매우 중요합니다. 이를 위해 위성통신 안테나 제조사 주요 해양 Hub에 사무소 및 서비스센터를 구축하는 것이 필수 사안입니다. 당사는 6개국 7개 주요 해양 Hub에 해외법인과 직영 사무소를 설치하여 기술 지원 센터를 운영하고 있으며 전 세계 600개 이상의 Dealer와 고객 네트워크를 통해 제품의 품질 문제가 발생하면 24시간 365일 신속히 대응할 수 있는 유지 보수 서비스 시스템을 확보하고 있습니다. 글로벌 서비스 지원 네트워크 구축은 많은 비용과 기간, 고객과의 오랜 기간이 걸린 신뢰성 확보가 요구 되며, 이는 신규 업체의 시장 진입의 큰 진입 장벽입니다.

(4) 납기 경쟁력

미주, 유럽, 아시아 각각의 지역에 평택 공장(제 1, 2사업장)을 통한 생산 능력을 확대하였고, 미국 Irvine, 네덜란드 Rotterdam 물류 센터 운영을 통해 납기를 최소화하고 고객의 요구사항에 빠르게 대응하고 있습니다.

(5) 제품 포트폴리오 다양한 크기의 수신 주파수 대역별(Ku, Ka, C-band) 폭 넓은 포트폴리오를 보유 하고 있으며, MIL-Grade 제품, Dual/Tri-band 제품 등 신제품 출시를 통해 고객 선택의 폭을 넓히고 있습니다. 해상용 VSAT(C, Ku, Ka-Band), TVRO, FBB를 모두 보유한 업체는 당사와 Cobham 두 업체가 유일합니다.

이와 함께 저궤도 위성통신 시장에서는 글로벌 유일 독립 위성통신단말기 생산업체이며 파라볼릭형 안테나와 전자식 평판 안테나를 개발, 제조 중에 있습니다.

(6) 회사의 제품 인지도 당사는 해상용 제품 주요고객사인 Inmarsat, Marlink등 위성통신사로부터 높은 기술력, 우수한 품질, 신속한 고객 대응력을 인정 받고 있으며, 해상용 위성통신 안테나 전문 리서치 기관인 Comsys maritime VSAT report 보고서와 Euroconsult 및 ValourConsultancy 에서도 당사를 높게 평가하고 있습니다. 이러한 제품 인지도를 기반으로 세계 주요 위성 통신사와, Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd등 글로벌 해운사, 세계 최대 크루즈 선사인 Carnival 등이 당사의 제품을 사용하고 있습니다. 당사는 최근 주목받고 있는 저궤도 위성통신 시장에서도 신제품을출시하고 원웹 등 저궤도 위성통신사와 제품 공급계약을 체결하는 등 두각을 나타내고 있습니다.

또한 당사는 전체 매출의 95% 이상이 수출이며, 대부분 자체 브랜드로 수출하고 있습니다. 시장 선도 기술, 신속한 고객 대응, 경쟁력 있는 가격, 주요 글로벌 고객과의 관계 및 다년간 핵심 전시회를 통한 브랜드 노출을 통해 글로벌 대기업과 동등한 수준의 브랜드 인지도를 확립하였습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보 당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 당분기 연결재무정보는 회계감사인의 검토를 받지 않은 재무제표이며, 비교 표시 된 제18기, 제19기 요약연결재무정보는 회계감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.1) 요약 연결 재무정보

- K- IFRS 기준
(단위 : 백만원)

구분
2023년(제20기1분기)
2022년(제19기)
2021년(제 18기)

유동자산
213,169
214,268
155,258

당좌자산
94,229
106,997
108,117

재고자산
118,940
107,271
47,141

비유동자산
166,958
156,109
106,218

투자자산
16,862
18,063
8,719

유형자산
112,262
101,649
64,589

무형자산
20,140
19,660
17,018

기타비유동자산
17,695
16,737
15,892

자산총계
380,128
370,377
261,475

유동부채
128,827
134,704
67,405

비유동부채
72,009
56,969
32,072

부채총계
200,836
191,673
99,477

지배기업 소유주지분
179,292
178,704
161,998

자본금
4,592
4,592
4,592

자본잉여금
120,534
120,399
119,421

이익잉여금
56,804
56,692
41,399

기타자본항목
(2,638)
(2,979)
(3,413)

비지배지분
-
-
-

자본총계
179,292
178,704
161,998

기 간
(2023.01.01 ~ 2023.03.31)
(2022.01.01 ~ 2022.12.31)
(2021.01.01 ~ 2021.12.31)

매출액
64,393
239,465
138,000

영업이익
777
15,343
2,230

당기순이익
1,006
16,029
5,992

지배기업 소유주지분
1,006
16,029
5,992

비지배지분
-
-
-

주당순이익
112
1,793
752

주1)
100% 지분보유로 소유주주지분은 해당사항 없습니다.

주2)

연결에 포함된 회사수는 Intellian USA, Intellian B.V, Intellian LTD, Intellian Singapore,Intellian HK, 상해응련전자과기유한공사, Intellian INDIA, Japan 8개사 입니다.

나. 요약 재무정보당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 당분기 재무정보는 회계감사인의 검토를 받지 않은 재무제표이며, 비교 표시 된 제18기, 제19기 요약재무정보는 회계감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.1) 요약 재무정보

- K- IFRS 기준
(단위 : 백만원)

구분
2023년(제20기1분기)
2022년(제19기)
2021년(제 18기)

유동자산
209,663
213,759
150,246

당좌자산
111,433
126,895
114,768

재고자산
98,230
86,864
35,477

비유동자산
143,996
136,519
90,035

투자자산
24,760
19,813
9,364

유형자산
84,951
84,490
50,821

무형자산
19,531
19,141
17,000

기타비유동자산
14,754
13,075
12,850

자산총계
353,659
350,278
240,281

유동부채
121,890
125,143
52,850

비유동부채
56,911
50,360
26,629

부채총계
178,800
175,503
79,479

자본금
4,592
4,592
4,592

자본잉여금
120,534
120,399
119,421

이익잉여금
50,275
51,728
39,152

기타자본항목
(543)
(1,944)
(2,363)

자본총계
174,859
174,775
160,802

종속ㆍ관계 기업투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법`

기 간
(2023.01.01 ~ 2023.03.31)
(2022.01.01 ~ 2022.12.31)
(2021.01.01 ~ 2021.12.31)

매출액
46,977
215,594
123,106

영업이익
(6,822)
12,644
392

당기순이익
(559)
13,312
3,978

주당순이익
(62)
1,489
499

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 1분기말 2023.03.31 현재

제 19 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 1분기말

제 19 기말

자산

유동자산

213,169,298,362

214,268,216,964

현금및현금성자산

17,940,933,238

24,414,571,347

단기금융상품

5,896,056,985

매출채권 및 기타유동채권

62,842,458,043

63,639,256,311

계약자산

53,395,883

53,395,883

기타유동자산

13,219,991,516

12,851,931,482

유동성보증금

172,631,036

141,426,351

재고자산

118,939,888,646

107,271,578,605

비유동자산

166,958,293,558

156,108,918,555

당기손익인식금융자산

16,862,265,815

18,062,561,016

장기금융상품

396,481,840

391,858,900

장기매출채권 및 기타채권

292,785,013

879,628,910

장기계약자산

3,454,562,736

1,476,685,601

유형자산

112,261,596,308

101,649,208,732

무형자산

20,139,697,638

19,660,052,389

보증금

2,451,264,679

2,426,340,706

이연법인세자산

11,099,639,529

11,562,582,301

자산총계

380,127,591,920

370,377,135,519

부채

유동부채

128,826,802,586

134,703,605,469

매입채무 및 기타채무

42,635,890,350

54,836,898,052

유동성리스부채

2,754,367,600

2,616,723,828

단기차입금

66,144,825,257

63,603,428,551

유동성장기차입금

8,035,009,942

4,514,068,578

파생상품부채

746,680,908

기타유동부채

9,256,709,437

8,385,805,552

비유동부채

72,008,809,056

56,969,228,583

장기매입채무 및 기타비유동채무

373,905,630

356,956,023

리스부채

13,101,940,700

4,939,112,149

장기차입금

44,160,149,478

37,779,517,202

순확정급여부채

11,578,812,020

11,559,301,151

복구충당부채

475,787,204

316,128,034

판매보증충당부채

2,318,214,024

2,018,214,024

부채총계

200,835,611,642

191,672,834,052

자본

지배기업 소유주지분

179,291,980,278

178,704,301,467

자본금

4,591,834,500

4,591,834,500

자본잉여금

120,534,425,255

120,399,075,253

기타자본

(2,638,245,050)

(2,979,347,943)

이익잉여금

56,803,965,573

56,692,739,657

비지배지분

0

0

자본총계

179,291,980,278

178,704,301,467

자본과부채총계

380,127,591,920

370,377,135,519

연결 포괄손익계산서

제 20 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 19 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

64,393,461,578

64,393,461,578

43,025,302,214

43,025,302,214

매출원가

39,476,263,836

39,476,263,836

25,074,194,705

25,074,194,705

매출총이익

24,917,197,742

24,917,197,742

17,951,107,509

17,951,107,509

판매비와관리비

24,140,218,263

24,140,218,263

16,391,054,997

16,391,054,997

영업이익(손실)

776,979,479

776,979,479

1,560,052,512

1,560,052,512

기타수익

5,312,549,500

5,312,549,500

1,902,725,580

1,902,725,580

기타비용

3,151,271,984

3,151,271,984

422,138,975

422,138,975

금융수익

457,125,049

457,125,049

396,064,883

396,064,883

금융비용

1,457,644,999

1,457,644,999

532,791,320

532,791,320

법인세비용차감전순이익(손실)

1,937,737,045

1,937,737,045

2,903,912,680

2,903,912,680

법인세비용

931,994,129

931,994,129

5,117,278

5,117,278

당기순이익(손실)

1,005,742,916

1,005,742,916

2,898,795,402

2,898,795,402

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

1,005,742,916

1,005,742,916

2,898,795,402

2,898,795,402

기타포괄손익

189,950,362

189,950,362

49,532,510

49,532,510

당기손익으로 재분류되는 항목

189,950,362

189,950,362

49,532,510

49,532,510

해외사업환산손익

189,950,362

189,950,362

49,532,510

49,532,510

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

총포괄이익

1,195,693,278

1,195,693,278

2,948,327,912

2,948,327,912

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

1,195,693,278

1,195,693,278

2,948,327,912

2,948,327,912

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

112

112

325

325

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

112

112

325

325

연결 자본변동표

제 20 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 19 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

4,591,834,500

119,421,224,315

(3,413,352,063)

41,398,631,292

161,998,338,044

161,998,338,044

총포괄손익:

당기순이익(손실)

2,898,795,402

2,898,795,402

2,898,795,402

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

해외사업환산손익

49,532,510

49,532,510

49,532,510

총포괄손익 소계:

49,532,510

2,898,795,402

2,948,327,912

2,948,327,912

소유주와의 거래:

주식선택권

253,308,755

253,308,755

253,308,755

유상증자

주식선택권행사

185,814,990

(119,469,346)

66,345,644

66,345,644

주식선택권 취소

연차배당

(892,290,600)

(892,290,600)

(892,290,600)

자기주식 거래로 인한 증감

전환권대가

2022.03.31 (기말자본)

4,591,834,500

119,607,039,305

(3,229,980,144)

43,405,136,094

164,374,029,755

164,374,029,755

2023.01.01 (기초자본)

4,591,834,500

120,399,075,253

(2,979,347,943)

56,692,739,657

178,704,301,467

178,704,301,467

총포괄손익:

당기순이익(손실)

1,005,742,916

1,005,742,916

1,005,742,916

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

해외사업환산손익

189,950,362

189,950,362

189,950,362

총포괄손익 소계:

189,950,362

1,005,742,916

1,195,693,278

1,195,693,278

소유주와의 거래:

주식선택권

242,533,881

242,533,881

242,533,881

유상증자

주식선택권행사

100,709,643

(56,740,991)

43,968,652

43,968,652

주식선택권 취소

34,640,359

(34,640,359)

연차배당

(894,517,000)

(894,517,000)

(894,517,000)

자기주식 거래로 인한 증감

전환권대가

2023.03.31 (기말자본)

4,591,834,500

120,534,425,255

(2,638,245,050)

56,803,965,573

179,291,980,278

179,291,980,278

연결 현금흐름표

제 20 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 19 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

영업활동현금흐름

(15,921,344,361)

(10,250,780,887)

영업활동으로부터창출된현금흐름

(14,829,256,687)

(10,186,222,145)

이자수취

232,795,021

277,572,510

이자지급

(1,061,268,862)

(241,353,172)

배당금수취(영업)

9,794,000

법인세납부(환급)

(273,407,833)

(100,778,080)

투자활동현금흐름

(1,735,465,378)

(7,074,616,526)

단기금융상품의 감소

7,048,900,000

35,344,383,563

단기금융상품의 증가

(1,152,843,015)

(31,965,515,071)

장기금융상품의증가

(4,622,940)

(4,622,940)

기타채권의감소

461,359,143

기타채권의증가

(163,360,000)

파생상품으로인한감소

2,307,222

파생상품으로인한증가

(758,400,000)

(15,557,222)

당기손익인식금융자산의 처분

1,207,531,928

당기손익인식금융자산의 취득

(1,360,810,000)

유형자산의 처분

17,870,914

27,000,000

유형자산의 취득

(6,854,302,767)

(7,784,677,259)

무형자산의 취득

(1,459,933,405)

(1,093,671,277)

보증금의 감소

2,522,556

21,850,000

보증금의 증가

(80,187,792)

(245,303,542)

재무활동현금흐름

11,149,107,829

14,727,398,837

정부보조금의 수령

181,991,074

145,594,089

단기차입금의 차입

47,747,995,727

19,300,000,000

단기차입금의 상환

(45,704,372,668)

(10,143,465,000)

리스부채의상환

(811,034,956)

(547,575,896)

유동성장기부채의상환

(309,440,000)

(95,000,000)

장기차입금의 차입

10,000,000,000

6,000,000,000

임대보증금의 증가

1,500,000

주식선택권행사로 인한 현금유입

43,968,652

66,345,644

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,507,701,910)

(2,597,998,576)

현금및현금성자산의환율변동효과

34,063,801

192,529,574

기초현금및현금성자산

24,414,571,347

22,538,502,149

기말현금및현금성자산

17,940,933,238

20,133,033,147

3. 연결재무제표 주석

제20(당)기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제19(전)기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 인텔리안테크놀로지스와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

주식회사 인텔리안테크놀로지스(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 통신기기 제조 및 판매업을 목적으로 2004년 2월 5일 설립되었으며, 2010년 7월에 본점을 이전하여 2023년 3월 31일 현재 경기도 평택시 진위면 청호리 진위지방산업단지에 본점을 두고 있습니다. 지배기업은 설립 이후 수 차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 4,592백만원 입니다. 지배기업은 2016년 10월 18일 코스닥 시장에 상장하였습니다.

1-1 당분기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

성상엽
1,938,975주
21.11%

(주)인텔리안시스템즈
721,029주
7.85%

자기주식
236,499주
2.58%

우리사주조합
83,723주
0.91%

기타주주
6,203,443주
67.55%

합계
9,183,669주
100.00%

1-2 종속기업 현황

지역
기업명
업종
지분율

미국
Intellian Technologies USA, Inc.
통신기기 판매업
100.00%

네덜란드
Intellian B.V.
통신기기 판매업
100.00%

영국
Intellian LTD.
통신기기 판매업
100.00%

싱가포르
Intellian Singapore Pte Ltd
통신기기 판매업
100.00%

홍콩
Intellian HK Ltd.
통신기기 판매업
100.00%

중국
상해응련전자과기유한공사(주1)
통신기기 판매업
(주1)

인도
INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
통신기기 판매업
100.00%

일본
Intellian Japan
통신기기 판매업
100.00%

(주1) 상해응련전자과기유한공사는 Intellian HK Ltd.의 소유지분율 100% 종속기업입니다.

1-3 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다..<당분기말>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)

Intellian Technologies USA, Inc.
50,424,697
43,976,752
18,824,641
1,374,055

Intellian B.V.
50,597,748
43,587,334
21,561,040
1,408,754

Intellian LTD.
5,673,969
4,732,907
2,543,975
301,487

Intellian Singapore
12,407,160
10,849,087
5,762,321
742,342

Intellian HK Ltd.
382,941
78,602
394,634
87,799

상해응련전자과기유한공사
4,907,626
4,077,610
1,841,026
379,186

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
58,615
2
-
(1,606)

Intellian Japan
49,072
2,567
-
(2,410)

<전기말>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)

Intellian Technologies USA, Inc.
40,703,707
36,028,577
69,087,718
1,029,604

Intellian B.V.
51,218,633
45,810,841
86,709,182
2,568,192

Intellian LTD.
5,927,612
5,358,458
7,186,328
(711,310)

Intellian Singapore
7,544,023
6,783,151
12,532,049
180,379

Intellian HK Ltd.
338,872
123,580
812,092
(79,470)

상해응련전자과기유한공사
3,628,076
3,201,341
3,051,234
(89,728)

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
71,496
13,403
-
(20,158)

Intellian Japan
47,659
111
-
(112)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

연결기업의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간종료일인 2023년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 공정가치로 평가된 특정 금융자산 및 금융부채를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 원화로 표시되어 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 2023년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차 연결재무제표 작성 시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 분기연결재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 연결기업이 조기적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다.

5. 부문정보5-1 연결기업은 통신기기 판매의 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고 영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고 의사결정자로 보고 있습니다. 연결기업은 연결기업 내에 별도의 보고부문을 가지고 있지 아니하며, 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치 역시 별도의 보고부문으로 보고되지 아니합니다.5-2 지역에 대한 정보매출처의 소재지역별로 세분화된 연결기업의 당분기와 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

국내
3,889,822
2,436,280

미국
16,558,958
10,980,579

유럽
29,743,151
19,842,771

기타
14,201,531
9,765,672

합계
64,393,462
43,025,302

5-3 주요고객에 대한 정보당분기와 전분기의 단일고객에 대한 매출이 연결기업 매출액의 10%이상인 주요고객정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래순위
당분기
전분기

1
10,227,888
5,788,357

2
9,596,738
-

3
7,032,645
-

6. 현금및현금성자산과 장ㆍ단기금융상품6-1 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
-
-

예적금
17,440,312
19,989,469

금융신탁 등
500,621
4,425,102

합계
17,940,933
24,414,571

6-2 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
비고

기타현금성자산
-
4,374,356
자사주 신탁

장기금융상품
324,056
324,056
한국증권금융 질권설정예금

6-3 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

신탁
-
3,000,000

채권
-
628,757

정기예금
-
2,267,300

합계
-
5,896,057

6-4 당분기말과 전기말 현재 장기금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

적립식보험 등
396,482
391,859

7. 매출채권 및 기타채권7-1 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
62,020,380
-
62,020,380
62,566,407
699,140
63,265,547

(대손충당금)
(903,159)
-
(903,159)
(823,190)
(965)
(824,155)

(현재가치할인차금)
-
-
-
(45,906)
(53,051)
(98,956)

대여금
1,130,466
276,310
1,406,776
1,486,745
218,030
1,704,776

미수수익
69,178
-
69,178
80,336
-
80,336

미수금
650,547
16,475
667,022
500,648
16,475
517,122

(대손충당금)
(124,954)
-
(124,954)
(125,784)
-
(125,784)

합계
62,842,458
292,785
63,135,243
63,639,256
879,629
64,518,886

7-2 당분기말과 전기말 현재 매출채권 연령 분석은 다음과 같습니다.

`(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1. 연체되지 않은 채권 및 기타 채권

회수기간내
47,269,073
54,123,045

2. 연체된 채권 및 기타 채권

3개월 이하
14,586,094
9,708,447

6개월 이하
1,259,621
574,091

12개월 이하
270,782
284,178

12개월 초과
777,786
878,020

합계
64,163,356
65,567,781

대손충당금
(1,028,113)
(949,939)

차감계
63,135,243
64,617,842

연결기업은 거래 상대방에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 산출하고, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 집합적 분석에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.

7-3 당분기 및 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
949,939
936,623

제각
-
611

설정(환입)
50,572
63,933

외화환산조정
27,602
-

기말금액
1,028,113
999,946

8. 계약자산8-1 당분기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

계약자산(주1)
53,396
3,454,563
3,507,959
53,396
1,476,686
1,530,082

(대손충당금)
-
-
-
-
-
-

합계
53,396
3,454,563
3,507,959
53,396
1,476,686
1,530,082

(주1) 계약자산은 기간에 걸쳐 인식되는 당사의 수행의무 이행 정도와 고객에게 청구한 대가의 차이인 미청구 금액으로 인식되었습니다.8-2 당분기 중 계약자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

계약자산
1,530,082
1,977,877
-
3,507,959

9. 재고자산9-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
45,244,596
41,049,949

(평가충당금)
(1,498,636)
(1,485,434)

원재료
59,875,848
52,117,503

(평가충당금)
(209,592)
(81,160)

반제품
14,505,729
11,306,017

(평가충당금)
(84,182)
(43,086)

미착품
1,106,126
4,407,790

합계
118,939,889
107,271,579

9-2 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산평가손실
326,058
248,295

재고자산평가손실환입
(186,504)
(41,650)

합계
139,553
206,645

9-3 당분기말 현재 한국수출입은행에 대한 단기차입금과 관련하여 연결기업 소유의 일부 재고자산(설정한도: 28,600,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.

10. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 연결기업의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
6,211,018
4,618,259

선급비용
1,291,744
978,897

부가세대급금
5,544,094
7,118,454

당기법인세자산
173,136
136,321

합계
13,219,992
12,851,931

11. 보증금당분기말과 전기말 현재 연결기업의 보증금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

임차보증금
163,904
2,280,130
146,572
2,191,283

(현재가치할인차금)
(5,509)
(257,866)
(5,145)
(192,541)

기타보증금
14,983
432,319
-
432,079

(현재가치할인차금)
(746)
(3,319)
-
(4,480)

합계
172,631
2,451,265
141,426
2,426,341

12. 당기손익인식금융자산12-1 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상품구분
구분
당분기말
전기말

시장성 있는 금융자산
지분증권
2,235,972
2,029,059

시장성 없는 금융자산
지분증권
14,626,294
16,033,502

합계

16,862,266
18,062,561

당분기말 현재 연결기업이 소프트웨어공제조합으로부터 제공받고 있는 지급보증과 관련하여 일부 시장성 없는 지분증권(설정한도: 329,477천원)이 담보로 제공되어 있습니다.12-2 당분기 및 전분기 중 연결기업의 당기손익인식금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
18,062,561
8,718,789

평가이익
206,913
169,218

평가손실
(155,176)
(1,238)

처분손실
(44,500)
-

취득
-
1,360,810

처분
(1,207,532)
-

기말
16,862,266
10,247,579

차감:유동항목
-
-

비유동항목
16,862,266
10,247,579

13. 유형자산13-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 유형자산 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
17,206,815
-
17,206,815

건물
54,732,642
(4,905,006)
49,827,636

구축물
57,700
(5,094)
52,606

기계장치
19,458,380
(6,953,076)
12,505,304

차량운반구
585,042
(266,088)
318,954

공구와기구
11,917,812
(5,396,040)
6,521,772

비품
8,347,768
(3,477,362)
4,870,406

시설장치
6,599,201
(1,780,919)
4,818,282

사용권자산
24,583,375
(8,760,428)
15,822,947

건설중인자산
316,874
-
316,874

합계
143,805,609
(31,544,013)
112,261,596

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
17,168,834
-
17,168,834

건물
54,531,625
(4,497,100)
50,034,525

구축물
57,700
(4,372)
53,328

기계장치
16,038,118
(6,041,726)
9,996,392

차량운반구
445,090
(232,578)
212,512

공구와기구
9,852,310
(4,902,189)
4,950,121

비품
7,550,744
(3,373,292)
4,177,452

시설장치
5,666,649
(1,513,827)
4,152,822

사용권자산
15,831,205
(8,388,304)
7,442,901

건설중인자산
3,460,322
-
3,460,322

합계
130,602,597
(28,953,388)
101,649,209

13-2 당분기 및 전분기 중 유형자산의 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
환율변동효과
기말

토지
17,168,834
-
-
-
-
37,981
17,206,815

건물
50,034,525
-
-
-
(400,367)
193,478
49,827,636

구축물
53,328
-
-
-
(721)
-
52,607

기계장치
9,996,392
758,175
(672)
2,500,600
(846,887)
97,695
12,505,303

차량운반구
212,513
126,249
-
-
(27,725)
7,917
318,954

공구와기구
4,950,121
1,424,661
-
638,366
(491,508)
132
6,521,772

비품
4,177,452
936,213
(3,441)
-
(304,336)
64,518
4,870,406

시설장치
4,152,822
667,171
-
204,500
(256,477)
50,266
4,818,282

사용권자산
7,442,901
8,192,532
(47,854)
-
(852,097)
1,087,465
15,822,947

건설중인자산
3,460,322
199,963
-
(3,343,466)
-
55
316,874

합계
101,649,210
12,304,964
(51,967)
-
(3,180,118)
1,539,507
112,261,596

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체
감가상각비
환율변동효과
기말

토지
17,083,714
-
-
-
-
26,327
17,110,041

건물
22,505,346
-
-
-
(222,658)
135,592
22,418,280

구축물
-
6,700
-
-
(721)
49,512
55,491

기계장치
6,712,108
135,166
-
449,820
(531,363)
54,759
6,820,490

차량운반구
203,178
-
-
-
(17,217)
3,734
189,695

공구와기구
3,750,500
250,206
-
146,260
(339,751)
(30)
3,807,185

비품
2,605,215
109,612
(23,000)
-
(210,649)
12,315
2,493,493

시설장치
855,659
-
-
-
(63,422)
46
792,283

사용권자산
3,446,125
1,094,984
(363)
-
(641,146)
39,917
3,939,517

건설중인자산
7,378,075
7,947,038
-
(596,080)
-
(13,600)
14,715,433

합계
64,539,920
9,543,706
(23,363)
-
(2,026,927)
308,572
72,341,908

13-3 당분기말 현재 연결기업은 건물, 기계장치 등 연결기업 소유의 자산에 대하여 한화손해보험에 보험을 차량운반구에 대해 KB손해보험 등에 보험을 가입하고 있습니다.13-4 당분기말 현재 한국산업은행에 대한 장기차입금과 관련하여 연결기업 소유의 토지 및 건물(설정한도: 74,000,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.

13-5 당분기말 현재 연결기업 보유 토지의 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
면적(㎡)
장부금액
공시지가

경기도 평택시 진위산단로 18-7
6,615.20
5,636,150
5,457,540

경기도 평택시 진위2산단로 69-25
2,002.80
1,460,312
1,626,073

경기도 평택시 진위면 마산리 진위3산업단지 A9-13블럭
10,469.42
8,753,645
9,302,080

Hoog 16 Hoven, Rotterdam (주1)
3,773.00
1,356,708
1,356,708

합계
22,860.42
17,206,815
17,742,401

(주1) 국외 토지는 공시지가를 확인할 수 없으므로 장부금액으로 기재 하였습니다.

14. 무형자산14-1 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각비
손상차손
대체
환율변동효과
기말

산업재산권
1,430,549
-
-
(91,176)
-
-
-
1,339,373

개발비(주1)
12,184,525
1,116,314
-
(698,157)
-
-
-
12,602,682

기타의무형자산
2,573,558
137,081
-
(309,060)
-
-
18,776
2,420,355

회원권
3,307,415
208,116
-
-
(17,168)
-
-
3,498,363

건설중인자산
164,005
114,920
-
-
-
-
-
278,925

합계
19,660,052
1,576,431
-
(1,098,393)
(17,168)
-
18,776
20,139,698

(주1) 당기에 취득한 개발비는 내부창출 개발비입니다.<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
상각비
손상차손
대체
환율변동효과
기말

산업재산권
1,777,239
5,276
-
(92,508)
-
-
-
1,690,007

개발비(주1)
10,149,594
870,309
-
(747,042)
-
-
-
10,272,861

기타의무형자산
1,962,004
150,752
-
(244,563)
-
-
969
1,869,162

회원권
3,128,706
-
-
-
-
-
-
3,128,706

건설중인자산
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
17,017,543
1,026,337
-
(1,084,113)
-
-
969
16,960,736

(주1) 전분기에 취득한 개발비는 내부창출 개발비입니다.14-2 당분기말 현재 KB국민은행에 대한 단기차입금과 관련하여 연결기업 소유의 일부 산업재산권(설정한도: 5,640,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.14-3 당분기 및 전분기 중 연결기업의 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

경상연구개발비
판매관리비
9,014,287
3,967,159

무형자산 취득
개발비
1,116,314
870,309

기타의무형자산
124,121
151,411

유형자산 취득
기계장치
149,806
99,536

공구와기구
224,130
32,000

비품
440,425
-

시설장치
268,221
18,503

차량운반구
126,250
-

건설중인자산
36,800
891

합계
11,500,354
5,139,809

14-4 당분기말 현재 개발비 자산으로 계상되어 있는 개발비 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
자산화된 연구개발비 금액(누계액)
연구개발비
잔여상각기간

감가상각누계액
장부가액

개발비
개발중
해상용 송수신 안테나
273,002
-
273,002

지상용 송수신 안테나
4,948,174
-
4,948,174

합계
5,221,177
-
5,221,176

개발완료
해상용 송수신 안테나
13,812,571
6,851,521
6,961,050
6~59개월

해상용 수신 안테나
486,984
113,630
373,355
47개월

지상용 송수신 안테나
564,093
516,992
47,101
15개월

합계
14,863,648
7,482,143
7,381,506

합계
20,084,824
7,482,143
12,602,682

14-5 과거 개발비 자산금액 중 손상을 인식한 개발비 손상차손의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
손상차손금액
회수가능액 평가방법

당분기
누계액

개발비
개발완료
해상용 송수신 안테나
-
986,154
사용가치

지상용 송수신 안테나
-
552,879
사용가치

합계
-
1,539,033

15. 정부보조금연결기업은 정부 발주 개발과제 및 중소기업 고용 장려지원금 등의 정부보조금을 수령하고 있습니다.15-1 당분기와 전분기 중 연결기업이 수령한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

정부보조금수령
181,991
145,594

15-2 당분기와 전분기 중 정부보조금 관련 미지급금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
350,456
465,895

수령
16,950
13,081

상환
-
-

기말
367,406
478,976

15-3 상환의무 없는 정부보조금 중 당분기에 165,041천원(전분기: 132,513천원)이 비용과 직접 상계되었습니다.

16. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
30,867,076
-
33,786,330
-

미지급금
8,770,271
-
13,694,690
-

미지급비용
2,998,543
-
7,355,878
-

장기미지급금
-
367,406
-
350,456

임대보증금
-
6,500
-
6,500

합계
42,635,890
373,906
54,836,898
356,956

17. 리스부채17-1 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

리스제공자
내역
이자율
당분기말
전기말

아이디스홀딩스 등
판교사무실 등 임차
1.69%~3.93%
2,627,580
2,711,462

오릭스캐피탈
법인차량 렌트
1.69%~3.93%
396,098
405,830

기타
기숙사 렌탈
1.69%~3.93%
209,447
144,143

해외자회사
해외사무실 등 임차
1.69%~4.21%
12,623,184
4,294,400

합계
15,856,309
7,555,835

리스부채_유동부채
2,754,368
2,616,724

리스부채_비유동부채
13,101,941
4,939,112

(주1) 연결실체의 이자율은 공신력 있는 외부신용평가기관에서 부여 받은 신용등급과 리스약정 기간을 고려하여 산정된 회사의 증분차입이자율을 적용하였습니다.17-2 당분기 및 전분기 중 리스부채와 관련하여 발생한 현금유출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

아이디스홀딩스 등
277,940
228,356

오릭스캐피탈외
50,385
38,973

기타
28,890
15,050

해외자회사
453,820
265,197

합계
811,035
547,576

17-3 보고기간종료일 현재 리스부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
잔존계약만기

1년이하
1년초과
2년초과
3년초과

리스부채
15,856,308
17,815,743
3,188,217
3,337,257
3,122,216
8,168,054

17-4 당분기와 전분기에 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
852,097
641,146

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
94,720
20,413

단기리스및 소액자산 리스
74,109
37,819

합계
1,020,926
699,378

17-5 당분기와 전분기 중 리스부채의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가 등
지급
환율변동
기말

리스부채
7,555,836
9,050,987
811,035
60,520
15,856,308

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가 등
지급
환율변동
기말

리스부채
3,586,840
1,076,516
547,576
55,808
4,171,588

18. 기타유동부채당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
746,794
790,839

선수금
5,921,070
5,674,690

부가세예수금
885,905
472,634

당기법인세부채
1,702,940
1,447,643

합계
9,256,709
8,385,806

19. 차입금19-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말
전기말

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,284
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
22,000,000

농협은행
외화대출
5.32 ~ 6.54%
10,978,462
1,649,337

산업은행(유럽)
운전자금대출
4.24%
6,396,899
6,080,379

합계
66,144,825
63,603,429

19-2 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말
전기말

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
31,430,560
31,740,000

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000
-

산업은행(평택)
시설자금대출
5.16%
4,264,599
4,053,586

차감전 소계
52,195,159
42,293,586

차감: 유동성장기차입금
8,035,010
4,514,069

합계
44,160,149
37,779,517

19-3 상기 장·단기차입금과 관련하여 연결기업 소유의 재고자산, 부동산, 무형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등로부터 연대보증 등을 제공받고 있습니다.19-4 당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기
장기차입금 금액

2024년 4월 이후
7,005,380

2025년 4월 이후
37,154,769

합계
44,160,149

20. 파생상품20-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 파생상품내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

파생상품부채:

통화선도
-
746,681

합계
-
746,681

20-2 연결기업은 외상매출대금의 회수시 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 국민은행등과 통화옵션계약을 체결하여 11,719천원의 순거래손실이 발생하였으며, 이는 파생상품거래손익의 과목으로 기간손익에 반영하였습니다.

21. 충당부채

21-1 보고기간종료일 현재 연결기업의 충당부채는 판매보증충당부채 및 복구충당부채로서, 제품의 품질보증과 관련하여 보증료로 지출될 것으로 합리적으로 추정되는 금액을 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.21-2 당분기와 전분기 중 연결기업의 판매보증충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,018,214
1,265,295

전입
873,299
533,581

상계
(573,299)
(353,581)

기말
2,318,214
1,445,295

21-3 당분기와 전분기 중 연결기업의 복구충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
316,128
159,282

증가
155,374
-

감소
(4,285)
(591)

기말
475,787
159,873

22. 퇴직급여제도연결기업은 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에따르면 종업원의 퇴직 시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.22-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
11,578,812
11,559,301

사외적립자산 공정가치
-
-

순확정급여부채 금액
11,578,812
11,559,301

22-2 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
11,559,301
11,041,968

당기근무원가
697,110
562,243

급여지급액
(677,599)
(1,129,061)

기말
11,578,812
10,475,150

22-3 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

당기근무원가
697,110
562,243

이자비용
-
-

합계
697,110
562,243

당분기 총 비용 중 245,623천원은 판매관리비, 226,568천원은 제조원가, 224,919천원은 경상연구개발비에 배분되었습니다.

23. 자본금23-1 당분기말과 전기말 보고기간종료일 현재 연결기업의 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

수권주식 수(보통주)
40,000,000주
40,000,000주

발행주식 수(보통주)
9,183,669주
9,183,669주

액면금액
500원
500원

자본금
4,591,835
4,591,835

23-2 당분기 및 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
4,591,835
4,591,835

주식선택권 행사
-
-

유상증자
-
-

기말
4,591,835
4,591,835

24. 자본잉여금24-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
118,055,803
118,055,803

자기주식처분이익
1,170,409
1,069,699

전환권대가
1,195,663
1,195,663

기타자본잉여금
112,550
77,910

합계
120,534,425
120,399,075

24-2 당분기 및 전분기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
120,399,075
119,421,224

주식선택권 소멸
34,640
-

유상증자
-
-

주식선택권 행사
-
-

스톡그랜트 행사
-

자기주식처분
100,710
185,815

기말
120,534,425
119,607,039

25. 기타자본25-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
2,095,408
1,985,948

자기주식
(4,218,693)
(4,260,385)

해외사업환산손익
(514,960)
(704,911)

합계
(2,638,245)
(2,979,348)

25-2 당분기 및 전분기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
(2,979,348)
(3,413,352)

증감
341,103
183,372

기말
(2,638,245)
(3,229,980)

25-3 주식기준보상25-3-1 연결기업은 연결기업의 경영과 기술혁신 등에 기여한 바가 큰 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하는 경우 주식선택권을 행사할 수 있습니다. 보고기간종료일 현재 주식선택권의 잔여내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제12차부여분
제13차부여분
제14차부여분
제15차부여분
제16차부여분
제17차부여분
제18차부여분
제19차부여분
제20차부여분
합계

부여일자
2019.03.22
2020.03.30
2021.03.31
2021-10-01
2021-11-18
2022-03-30
2022-10-14
2022-11-18
2023-03-31
-

부여주식수
10,000
20,700
13,100
9,500
5,000
32,650
2,900
5,000
22,600
121,450

행사
(3,664)
(4,333)
-
-
-
-
-
-
-
(7,997)

소멸
(3,001)
(667)
(1,400)
(800)
-
(1,600)
(300)
-
-
(7,768)

미행사주식수
3,335
15,700
11,700
8,700
5,000
31,050
2,600
5,000
22,600
105,685

25-3-2 당기 주식선택권 부여시 공정가치를 측정하기 위해 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구분
제20차부여분

부여일의 공정가치
43,865.12원

부여일의 주식가치
93,600원

행사가격
86,600원

변동성
54.20%

기대만기
5년

무위험수익율
3.290%

25-3-3 연결기업은 연결기업의 경영과 기술혁신 등에 기여한 바가 큰 임직원에게 자기주식을 무상으로 지급하는 계약(Stock Grant, 이하 "스톡그랜트")을 체결하였습니다. 보고기간종료일 현재 스톡그랜트의 잔여내역은다음과 같습니다.

(단위: 주)

부여일자
구분
부여주식수
행사
소멸
미행사주식수
약정용역제공기간

2021.10.18
성과조건
4,500
(4,500)
-
-
2021.10.18 ~ 2022.10.30

2021.10.18
성과조건
4,500
-
-
4,500
2021.10.18 ~ 2023.10.30

2021.10.18
성과조건
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2024.10.30

2021.10.18
성과조건
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2025.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2026.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2027.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2028.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2029.10.30

2022.12.01
성과조건
1,154
-
(99)
1,055
2022.12.01 ~ 2023.12.01

2022.12.01
성과조건
2,305
-
(198)
2,107
2022.12.01 ~ 2024.12.01

2022.12.01
성과조건
3,461
-
(298)
3,163
2022.12.01 ~ 2025.12.01

2022.12.01
성과조건
4,612
-
(397)
4,215
2022.12.01 ~ 2026.12.01

합계

31,532
(4,500)
(992)
26,040

회사가 스톡그랜트 계약에 따라 임직원에게 지급하는 주식은 권리를 부여한 날의 시가를 적용하여 산정하였습니다.25-3-4 당분기와 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,985,948
1,736,281

행사 등
109,460
67,097

기말
2,095,408
1,803,378

26. 이익잉여금26-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
547,788
458,336

미처분이익잉여금
56,256,178
56,234,404

합계
56,803,966
56,692,740

(주1) 지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나, 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 범위 내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다..26-2 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
56,692,740
41,398,631

현금배당
(892,291)
(892,291)

당기순이익
1,005,743
2,898,796

보험수리적손익 대체
-
-

기말
56,806,192
43,405,136

27. 매출액 및 매출원가27-1 매출액27-1-1 당분기 및 전분기 중 연결기업의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출액
60,504,541
40,623,359

상품매출액
83,801
233,815

기타매출액
1,827,243
1,646,512

건설매출액
1,977,877
521,616

합계
64,393,462
43,025,302

27-1-2 당분기 중 수익인식 시기에 따라 구분한 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제품매출
상품매출
기타매출
건설매출
합계

한 시점에 인식
60,504,541
83,801
1,827,243
-
62,415,585

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
1,977,877
1,977,877

합계
60,504,541
83,801
1,827,243
1,977,877
64,393,462

27-1-3 당분기말과 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

건설매출
3,507,959
-
1,530,081
-

27-2 당분기 및 전분기 중 연결기업의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출원가
37,871,300
24,394,729

상품매출원가
45,776
115,211

기타매출원가
135,116
188,692

건설매출원가
1,424,072
375,563

합계
39,476,264
25,074,195

28. 비용의 성격별분류당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(13,601,358)
(7,062,922)

원재료매입액
42,540,117
24,180,189

상품매입액
-
40,900

급여
13,347,160
10,609,135

퇴직급여
643,124
492,183

복리후생비
2,223,030
1,280,710

감가상각비
3,180,118
2,027,315

무형자산상각비
1,098,394
1,084,113

여비교통비
1,374,521
518,411

지급수수료
3,742,669
2,575,538

외주가공비
3,267,709
1,739,899

운반비
140,552
63,938

소모품비
2,451,499
1,768,668

광고선전비
360,955
464,071

기타비용
2,847,992
1,683,102

합계
63,616,482
41,465,250

29. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 연결기업의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
5,664,363
6,134,109

퇴직급여
245,623
206,190

복리후생비
1,102,122
732,244

여비교통비
1,048,602
436,668

접대비
259,776
159,724

통신비
57,126
51,008

세금과공과
474,781
109,948

감가상각비
1,228,097
977,106

보험료
152,153
109,455

차량유지비
69,398
52,546

경상연구개발비
9,014,287
3,967,159

소모품비
399,679
(102,943)

지급수수료
2,332,952
1,907,379

광고선전비
359,743
456,116

무형자산상각비
300,920
271,627

판매보증비
873,299
533,581

주식보상비용
242,534
253,309

대손상각비
50,572
45,154

기타비용
264,191
90,675

합계
24,140,218
16,391,055

30. 기타수익 및 기타비용당분기 및 전분기 중 연결기업의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

외환차익
2,247,102
469,792

외화환산이익
2,687,241
1,371,827

유형자산처분이익
14,562
4,000

잡이익
363,645
57,107

합계
5,312,550
1,902,726

기타비용:

외환차손
1,876,237
172,462

외화환산손실
1,304,884
212,967

유형자산처분손실
803
-

무형자산손상차손
17,169
-

재고자산폐기손실
-
36,077

기타의대손상각비
2,419
-

잡손실
(50,240)
633

합계
3,151,272
422,139

31. 금융수익 및 금융비용당분기 및 전분기 중 연결기업의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
250,212
226,847

배당금수익
-
-

파생상품평가이익
-
-

당기손익인식금융자산평가이익
206,913
169,218

당기손익인식금융자산처분이익
-
-

합계
457,125
396,065

금융비용:

이자비용
1,230,337
298,977

금융수수료
15,913
17,163

파생상품거래손실
11,719
15,557

파생상품평가손실
-
199,855

당기손익인식금융자산평가손실
155,176
1,239

당기손익인식금융자산처분손실
44,501
-

합계
1,457,645
532,791

32. 범주별 금융상품32-1 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.32-1-1 금융자산<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
17,940,933
17,940,933

장ㆍ단기금융상품
-
396,482
396,482

매출채권 및 기타채권
-
63,135,243
63,135,243

계약자산
-
3,507,959
3,507,959

당기손익인식금융자산
16,862,266
-
16,862,266

기타금융자산
-
2,623,896
2,623,896

합계
16,862,266
87,604,513
104,466,779

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
24,414,571
24,414,571

단기금융상품
-
6,287,916
6,287,916

매출채권 및 기타채권
-
64,518,885
64,518,885

계약자산
-
1,530,081
1,530,081

당기손익인식금융자산
18,062,561
-
18,062,561

기타금융자산
-
2,567,767
2,567,767

합계
18,062,561
99,319,220
117,381,781

32-1-2 금융부채<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무 및 기타채무
-
43,009,796
43,009,796

리스부채
-
15,856,308
15,856,308

파생상품부채
-
-
-

단기차입금
-
66,144,825
66,144,825

장기차입금(유동성대체 포함)
-
52,195,159
52,195,159

합계
-
177,206,088
177,206,088

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무 및 기타채무
-
55,193,854
55,193,854

리스부채
-
7,555,836
7,555,836

파생상품부채
746,681
-
746,681

단기차입금
-
63,603,429
63,603,429

장기차입금(유동성대체 포함)
-
42,293,586
42,293,586

합계
746,681
168,646,705
169,393,386

32-2 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채
합계

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

이자수익
-
250,212
-
-
250,212

당기손익인식금융자산평가이익
206,913
-
-
-
206,913

이자비용
-
-
-
(1,230,337)
(1,230,337)

금융수수료
-
-
-
(15,913)
(15,913)

파생상품거래손실
-
-
(11,719)
-
(11,719)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-

당기손익인식금융자산평가손실
(155,176)
-
-
-
(155,176)

당기손익인식금융자산처분손실
(44,501)
-
-
-
(44,501)

합계
7,236
250,212
(11,719)
(1,246,250)
(1,000,521)

<전분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채
합계

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

이자수익
-
226,847
-
-
226,847

당기손익인식금융자산평가이익
169,218
-
-
-
169,218

이자비용
-
-
-
(298,977)
(298,977)

금융수수료
-
-
-
(17,163)
(17,163)

파생상품거래손실
-
-
(15,557)
-
(15,557)

파생상품평가손실
-
-
(199,855)
-
(199,855)

당기손익인식금융자산평가손실
(1,239)
-
-
-
(1,239)

당기손익인식금융자산처분손실
-
-
-
-
-

합계
167,979
226,847
(215,412)
(316,140)
(136,726)

33. 법인세법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세자산 및 부채의 증감 및 당기손익이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.34. 주당손익34-1 기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로 연결기업의 1주당 순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주소유주 귀속 당기순이익
1,005,742,916
2,898,795,402

가중평균 유통보통주식수
8,946,648주
8,925,425주

기본주당이익
112
325

34-2 당분기 및 전분기의 희석주당이익의 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

보통주 희석화당기순이익
1,005,742,916
2,898,795,402

희석화 가중평균 유통보통주식수
8,946,648주
8,925,425주

희석주당순이익
112
325

(주1) 당분기 및 전분기 잠재적 보통주는 희석화 효과를 가지지 않으므로 당기 및 전기 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

34-3 보고기간 종료일 현재 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다

구분
청구기간
발행될 보통주식수
행사가액

주식선택권
2021.03.22~2024.03.21
3,335주
18,600원

주식선택권
2022.03.30~2025.03.29
15,700주
19,650원

주식선택권
2023.03.31~2026.03.30
11,700주
67,045원

주식선택권
2023.10.01~2026.9.30
8,700주
71,500원

주식선택권
2023,11.18~2026.11.17
5,000주
76,350원

주식선택권
2024.03.30~2027.03.29
31,050주
84,000원

주식선택권
2024.10.14~2027.10.13
2,600주
61,300원

주식선택권
2024.11.18~2027.11.17
5,000주
65,000원

주식선택권
2024.11.18~2027.11.17
22,600주
86,600원

스톡그랜트
2022.10.30~2029.10.30
15,500주
-

스톡그랜트
2023.12.01~2026.12.01
10,540주
-

당분기 중 주식선택권 2,334주가 행사되었습니다.

35. 현금흐름표35-1 당분기 및 전분기 중 영업활동현금흐름 중 현금의 유출(유입)이 없는 비용(수익) 등의 조정내역 및 영업활동으로 인한 자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

영업으로부터 창출된 현금흐름:

당기순이익
1,005,743
2,898,795

현금의 유출(유입)이 없는 비용(수익) 등의 조정

대손상각비
50,571
45,154

재고자산폐기손실
-
36,077

재고자산평가손실
139,553
206,645

감가상각비
3,180,118
2,026,927

무형자산상각비
1,098,394
1,084,113

법인세비용(이익)
931,994
5,117

외화환산손실
1,304,884
212,967

이자비용
1,230,337
298,977

파생상품평가손실
-
199,855

파생상품거래손실
11,719
15,557

당기손익인식금융자산평가손실
155,176
1,239

당기손익인식금융자산처분손실
44,501
-

유형자산처분손실
803
-

무형자산손상차손
17,169
-

퇴직급여
697,110
562,243

판매보증비
873,299
533,581

주식보상비
242,534
253,309

잡손실
5,273
-

외화환산이익
(2,687,241)
(1,371,827)

이자수익
(250,212)
(226,847)

유형자산처분이익
(14,561)
(4,000)

당기손익인식금융자산평가이익
(206,913)
(169,218)

합계
7,830,251
6,608,664

구분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권및기타채권(매출채권)
4,640,506
(3,967,840)

매출채권및기타채권(미수금)
(116,602)
599,313

계약자산
-
(38,950)

기타유동자산(선급금)
(1,488,171)
70,287

기타유동자산(선급비용)
(301,913)
(1,328,570)

기타유동자산(부가세대급금)
1,587,213
(925,253)

재고자산
(10,920,132)
(10,305,363)

장기계약자산
(1,977,877)
(521,616)

매입채무및기타채무(매입채무)
(5,457,984)
2,468,542

매입채무및기타채무(미지급금)
(3,272,518)
(604,566)

기타유동부채(예수금)
(58,455)
(751,391)

기타유동부채(부가세예수금)
392,084
328,755

기타유동부채(선수금)
220,491
138,745

기타유동부채(미지급비용)
(4,490,211)
(341,824)

퇴직금의지급
(677,599)
(1,129,061)

정부보조금의사용
(165,041)
(132,513)

판매보증충당부채
(573,299)
(353,581)

합계
(22,659,508)
(16,794,886)

35-2 당분기와 전분기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타보증금의 유동성대체
14,983
-

장기대여금의 유동성대체
3,333
3,222

사용권자산의 인식
9,134,279
1,080,243

장기차입금의 유동성대체
3,809,280
309,440

주식선택권의 기타자본잉여금 대체
34,640
-

현금배당의 미지급금 대체
894,517
892,291

정부보조금의 장기미지급금 대체
16,950
13,081

리스 부채의 유동성대체
577,754
58,935

건설중인자산(유형자산)의 본계정 대체
3,343,466
596,080

35-3 재무활동에서 생기는 부채의 변동당사의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
환율변동
비현금흐름
기말

리스
기타

단기차입금
63,603,429
2,043,623
497,774
-
-
66,144,826

유동성장기차입금
4,514,069
(309,440)
21,101
-
3,809,280
8,035,010

장기차입금
37,779,517
10,000,000
189,912
-
(3,809,280)
44,160,149

리스부채
7,555,836
(811,035)
60,520
9,050,987
-
15,856,308

재무활동으로부터의 총부채
113,452,851
10,923,148
769,307
9,050,987
-
134,196,293

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
환율변동
비현금흐름
기말

리스
기타

단기차입금
18,753,707
9,156,535
41,868
-
-
27,952,110

유동성장기차입금
10,420,537
(95,000)
39,555
-
309,440
10,674,532

장기차입금
17,767,025
6,000,000
26,370
-
(309,440)
23,483,955

리스부채
3,586,840
(547,576)
55,808
1,076,516
-
4,171,588

재무활동으로부터의 총부채
50,528,109
14,513,959
163,601
1,076,516
-
66,282,185

36. 특수관계자와의 거래36-1 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자명
당사와의 관계

(주)인텔리안시스템즈
기타 특수관계자

기타특수관계자
대표이사, 임직원

36-2 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역 및 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
이자수익
매입 등
채권
대여채권
채무

(주)인텔리안시스템즈
3,000
-
69,300
2,200
-
28,100

임직원
-
17,617
-
30,238
1,017,235
374,269

합계
3,000
17,617
69,300
32,438
1,017,235
402,369

<전분기>

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
이자수익
매입 등
채권
대여채권
채무

(주)인텔리안시스템즈
3,000
-
63,000
2,200
-
28,100

임직원
-
12,827
-
113,964
1,677,308
858,370

합계
3,000
12,827
63,000
116,164
1,677,308
886,470

36-3 당분기말 현재 연결기업은 장ㆍ단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.36-4 당분기말 현재 지배기업은 종속기업인 Intellian B.V.의 차입금 EUR4,500,000과 EUR3,000,000관련하여 산업은행(유럽)과 산업은행(평택지점)에 지급보증을 제공하고 있습니다.

36-5 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
800,976
940,555

퇴직급여
59,402
41,556

합계
860,378
982,111

37. 담보 및 주요 약정사항37-1 연결기업이 제공한 담보제공 내역당분기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 연결기업 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내용

당기손익인식금융자산
329,477
소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등

토지 및 건물
74,000,000
한국산업은행
차입금

재고자산
28,600,000
한국수출입은행
차입금

특허
5,640,000
국민은행
차입금

37-2 타인으로부터 제공받은 보증의 내역당분기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

서울보증보험
이행계약보증 등
1,720,436
거래처

소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등
12,851,971
거래처

대표이사
연대보증
42,600,421
한국산업은행 외

한국산업은행
외화지급보증
EUR 4,500,000
산업은행 유럽

기술신용보증기금
대출보증
612,000
기업은행

709,200
우리은행

한국무역보험공사 및 대표이사
대출보증
2,430,000
국민은행

1,620,000
기업은행

37-3 타인에게 제공한 보증의 내역당분기말 현재 연결기업이 타인에게 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
보증내역
보증금액

한국증권금융
우리사주조합 대출금 지급보증
324,056

37-4 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

금융기관
구분
약정한도액
실행금액

한국산업은행
산업운영자금대출
9,500,000
9,500,000

시설자금대출
36,430,560
35,930,560

한도대출
15,000,000
2,500,000

BV 시설자금 대출
EUR 3,000,000
EUR 3,000,000

BV 운전자금 대출
EUR 4,500,000
EUR 4,500,000

기업은행
한도대출
720,000
-

무역금융대출
1,800,000
-

벤처기업대출
10,000,000
10,000,000

외화대출
USD 3,000,000
USD 1,046,390

한국수출입은행
단기포괄수출금융
22,000,000
22,000,000

국민은행
온렌딩대출
3,500,000
3,500,000

무역금융대출
2,700,000
2,700,000

특허담보대출
4,700,000
4,700,000

신용대출
1,000,000
-

외화대출
USD 2,000,000
USD 1,154,456

농협은행
신용대출
1,800,000
-

일반자금대출
10,000,000
10,000,000

외화대출
USD 3,000,000
USD 750,470

우리은행
운전자금대출
3,000,000
3,000,000

한도대출
788,000
-

Bank of Hope
운전자금대출
USD 3,000,000
USD -

38. 위험관리38-1 금융위험관리연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.38-1-1 외환위험연결기업의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 외의 통화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외화단위
당분기말
전기말

외화
환율
원화
외화
환율
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
11,428,135.83
1,303.80
14,900,003
13,029,422.26
1,267.30
16,512,187

GBP
161,102.41
1,614.95
260,172
134,375.28
1,527.67
205,281

SGD
837,631.54
982.04
822,588
536,501.50
943.11
505,980

CNY
2,143,121.59
189.13
405,329
3,238,739.88
181.44
587,637

HKD
188,930.20
166.09
31,379
401,028.12
162.55
65,187

JPY
32,168,908.00
9.81
315,719
32,062,517.00
9.53
305,613

INR
3,615,616.51
15.88
57,416
4,612,889.84
15.31
70,623

매출채권
USD
101,797,116.61
1,303.80
132,723,081
106,328,047.90
1,267.30
134,749,535

GBP
1,184,374.49
1,614.95
1,912,706
1,435,836.42
1,527.67
2,193,484

SGD
6,940,650.48
982.04
6,815,996
3,334,258.35
943.11
3,144,572

CNY
11,797,016.16
189.13
2,231,170
4,834,098.63
181.44
877,099

HKD
1,000,000.00
166.09
166,090
372,310.25
162.55
60,519

미수금
USD
765,167.80
1,303.80
997,626
911,958.23
1,267.30
1,155,725

GBP
108,216.31
1,614.95
174,764
-
-
-

SGD
-
-
-
43,114.55
943.11
40,662

CNY
475,780.00
189.13
89,984
475,780.00
181.44
86,326

HKD
62,000.00
166.09
10,298
62,000.00
162.55
10,078

INR
-
-
-
875,458.84
15.31
13,403

단기금융상품
USD
-
-
-
1,500,000.00
1,267.30
1,900,950

합계

-
-
161,914,321
-
-
162,484,861

부채:

매입채무
USD
60,917,303.81
1,303.80
79,423,981
63,800,904.98
1,267.30
80,854,887

GBP
1,927,607.17
1,614.95
3,112,989
2,857,413.08
1,527.67
4,365,184

SGD
9,914,159.51
982.04
9,736,101
6,514,354.33
943.11
6,143,753

CNY
19,707,224.74
189.13
3,727,227
16,787,722.61
181.44
3,045,964

EUR
45,810.00
1,421.53
65,120
10,430.00
1,351.20
14,093

미지급금
USD
1,896,076.81
1,303.80
2,472,105
2,651,250.24
1,267.30
3,359,929

GBP
134,973.13
1,614.95
217,975
171,270.88
1,527.67
261,645

SGD
803,361.77
982.04
788,933
748,935.82
943.11
706,329

CNY
508,081.90
189.13
96,094
809,121.90
181.44
146,807

HKD
1,210,748.73
166.09
201,093
497,013.91
162.55
80,790

JPY
469,740.00
9.81
4,610
1,347,518.00
9.53
12,844

INR
157.00
15.88
2
875,458.84
15.31
13,403

미지급비용
USD
511,873.33
1,303.80
667,380
975,245.25
1,267.30
1,235,928

GBP
333,414.52
1,614.95
538,448
615,635.87
1,527.67
940,488

SGD
18,300.00
982.04
17,971
168,359.50
943.11
158,782

CNY
55,975.00
189.13
10,587
250,859.00
181.44
45,516

HKD
256,925.00
166.09
42,673
623,982.00
162.55
101,428

단기차입금
USD
7,857,666.25
1,303.80
10,244,825
7,641,761.45
1,267.30
9,684,404

유동성장기차입금
USD
327,090.00
1,303.80
426,460
319,860.00
1,267.30
405,359

장기차입금
USD
2,943,810.00
1,303.80
3,838,139
2,878,740.00
1,267.30
3,648,227

합계

-
-
115,632,713
-
-
115,225,760

당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
5,154,782
(5,154,782)
5,512,966
(5,512,966)

EUR
(6,512)
6,512
(1,409)
1,409

JPY
31,111
(31,111)
29,277
(29,277)

GBP
(152,177)
152,177
(316,855)
316,855

CNY
(110,743)
110,743
(168,723)
168,723

SGD
(290,442)
290,442
(331,765)
331,765

HKD
(3,600)
3,600
(4,643)
4,643

INR
5,741
(5,741)
7,062
(7,062)

합계
4,628,161
(4,628,161)
4,725,910
(4,725,910)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.38-1-2 이자율위험연결기업은 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험에 노출되어 있습니다.이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.당분기말 및 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 시장이자율이 1% 변동할 경우 이자수취 자산 및 이자지급 부채로부터 발생하는 이자수익 및 이자비용의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
1,341,963
(1,341,963)
1,134,529
(1,134,529)

이자수익
183,374
(183,374)
307,025
(307,025)

38-1-3 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

38-1-4 신용위험신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
17,940,933
24,414,571

단기금융상품
-
5,896,057

매출채권 및 기타채권
63,135,243
64,518,885

계약자산
3,507,959
1,530,081

당기손익인식금융자산
16,862,266
18,062,561

장기금융상품
396,482
391,859

기타금융자산
2,623,896
2,567,767

합계
104,466,779
117,381,781

38-1-5 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결기업의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 이후
합계

장단기차입금
34,857,206
39,322,629
44,160,150
118,339,985

매입채무
30,867,076
-
-
30,867,076

미지급금
8,770,271
-
367,406
9,137,677

리스부채
811,035
1,943,332
13,101,941
15,856,308

파생상품부채
-
-
-
-

미지급비용
2,998,543
-
-
2,998,543

임대보증금
-
-
6,500
6,500

합계
78,304,131
41,265,961
57,635,997
177,206,089

<전기말>

(단위: 천원)

구분
3개월 이내
3개월 ~ 1년
1년 이후
합계

장단기차입금
17,132,490
50,985,007
37,779,517
105,897,014

매입채무
33,786,330
-
-
33,786,330

미지급금
13,694,690
-
350,456
14,045,146

리스부채
685,341
1,931,383
4,939,112
7,555,836

파생상품부채
-
746,681
-
746,681

미지급비용
7,355,878
-
-
7,355,878

임대보증금
-
-
6,500
6,500

합계
72,654,729
53,663,071
43,075,585
169,393,385

38-2 자본위험관리연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및자산매각등을 실시하고 있습니다.산업내의 타사와 마찬가지로 연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

차입금총계
134,196,293
113,452,850

차감: 현금및현금성자산 등
(17,940,933)
(30,310,628)

순차입금
116,255,360
83,142,222

자본총계
179,291,980
178,704,301

총자본
295,547,340
261,846,523

자본조달비율
39.34%
31.75%

(주1)순차입금이 음수이므로 자본조달비율은 계산하지 아니합니다38-3 공정가치의 추정38-3-1 상각후원가로 계상되는 금융상품의 공정가치경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부가액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.38-3-2 재무상태표에 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다.

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결기업이 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

38-3-3 당분기말 및 전기말 현재 당사의 공정가치로 측정된 금융상품의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

자산:

당기손익인식금융자산
735,966
1,500,006
14,626,293
16,862,265

부채:

파생상품부채
-
-
-
-

<전기말>

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

자산:

당기손익인식금융자산
529,053
1,500,006
16,033,502
18,062,561

부채:

파생상품부채
-
746,681
-
746,681

당분기말 및 전기말 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 이동 및 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.

38-3-4 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정

(단위: 천원)

수준
구분
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

수준2
통화선도부채
-
746,681
시장접근법
할인율 등

수준2
지분상품
1,500,006
1,500,006
시장접근법
기초자산 공시가격

수준3
수익증권 등
14,626,293
16,033,502
현금흐름할인법, 순자산가치평가법, 과거거래이용법 등
할인율 등

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 1분기말 2023.03.31 현재

제 19 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 1분기말

제 19 기말

자산

유동자산

209,663,092,850

213,759,262,557

현금및현금성자산

7,943,727,650

14,470,342,804

단기금융상품

5,896,056,985

매출채권 및 기타유동채권

94,392,185,358

96,690,693,780

계약자산

53,395,883

53,395,883

기타유동자산

8,872,053,695

9,646,438,630

유동성보증금

172,088,982

138,006,639

재고자산

98,229,641,282

86,864,327,836

비유동자산

143,995,919,236

136,519,239,004

종속기업투자

7,898,082,069

1,750,746,089

당기손익인식금융자산

16,862,265,815

18,062,561,016

장기금융상품

396,481,840

391,858,900

장기매출채권 및 기타채권

338,273,973

697,894,449

장기계약자산

3,454,562,736

1,476,685,601

유형자산

84,950,659,332

84,490,357,366

무형자산

19,530,625,613

19,140,503,027

보증금

1,378,888,639

1,322,553,337

이연법인세자산

9,186,079,219

9,186,079,219

자산총계

353,659,012,086

350,278,501,561

부채

유동부채

121,889,623,886

125,143,979,865

매입채무 및 기타채무

47,109,871,488

55,065,719,018

유동성리스부채

1,267,386,698

1,171,795,668

단기차입금

59,747,926,127

57,523,049,881

유동성장기차입금

7,608,550,000

4,108,710,000

파생상품부채

746,680,908

기타유동부채

6,155,889,573

6,528,024,390

비유동부채

56,910,579,926

50,359,651,892

장기매입채무 및 기타비유동채무

419,394,590

404,452,054

리스부채

1,965,738,077

2,089,640,589

장기차입금

40,322,010,000

34,131,290,000

순확정급여부채

11,578,812,020

11,559,301,151

판매보증충당부채

2,318,214,024

2,018,214,024

복구충당부채

306,411,215

156,754,074

부채총계

178,800,203,812

175,503,631,757

자본

자본금

4,591,834,500

4,591,834,500

자본잉여금

120,534,425,255

120,399,075,253

기타자본

(542,622,842)

(1,944,367,300)

이익잉여금

50,275,171,361

51,728,327,351

자본총계

174,858,808,274

174,774,869,804

자본과부채총계

353,659,012,086

350,278,501,561

포괄손익계산서

제 20 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 19 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

46,976,737,524

46,976,737,524

33,141,376,445

33,141,376,445

매출원가

39,148,080,908

39,148,080,908

24,820,049,854

24,820,049,854

매출총이익

7,828,656,616

7,828,656,616

8,321,326,591

8,321,326,591

판매비와관리비

14,650,176,906

14,650,176,906

10,014,954,570

10,014,954,570

영업이익(손실)

(6,821,520,290)

(6,821,520,290)

(1,693,627,979)

(1,693,627,979)

기타수익

9,551,802,703

9,551,802,703

3,333,898,481

3,333,898,481

기타비용

2,452,824,692

2,452,824,692

530,602,419

530,602,419

금융수익

451,174,284

451,174,284

391,996,150

391,996,150

금융비용

1,287,270,995

1,287,270,995

453,722,253

453,722,253

법인세비용차감전순이익(손실)

(558,638,990)

(558,638,990)

1,047,941,980

1,047,941,980

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(558,638,990)

(558,638,990)

1,047,941,980

1,047,941,980

기타포괄손익

1,250,591,927

1,250,591,927

607,369,182

607,369,182

당기손익으로 재분류되는 항목

1,250,591,927

1,250,591,927

607,369,182

607,369,182

해외사업환산손익

1,250,591,927

1,250,591,927

607,369,182

607,369,182

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

총포괄이익

691,952,937

691,952,937

1,655,311,162

1,655,311,162

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(62)

(62)

117

117

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(62)

(62)

117

117

자본변동표

제 20 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 19 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2022.01.01 (기초자본)

4,591,834,500

119,421,224,315

(2,363,057,013)

39,151,766,471

160,801,768,273

총포괄손익:

당기순이익(손실)

1,047,941,980

1,047,941,980

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

해외사업환산손익

607,369,182

607,369,182

총포괄손익 소계

607,369,182

1,047,941,980

1,655,311,162

소유주와의 거래:

주식선택권

253,308,755

253,308,755

유상증자

주식선택권행사

185,814,990

(119,469,346)

66,345,644

주식선택권 취소

연차배당

(892,290,600)

(892,290,600)

자기주식 거래로 인한 증감

전환권대가

2022.03.31 (기말자본)

4,591,834,500

119,607,039,305

(1,621,848,422)

39,307,417,851

161,884,443,234

2023.01.01 (기초자본)

4,591,834,500

120,399,075,253

(1,944,367,300)

51,728,327,351

174,774,869,804

총포괄손익:

당기순이익(손실)

(558,638,990)

(558,638,990)

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

해외사업환산손익

1,250,591,927

1,250,591,927

총포괄손익 소계

1,250,591,927

(558,638,990)

691,952,937

소유주와의 거래:

주식선택권

242,533,881

242,533,881

유상증자

주식선택권행사

100,709,643

(56,740,991)

43,968,652

주식선택권 취소

34,640,359

(34,640,359)

연차배당

(894,517,000)

(894,517,000)

자기주식 거래로 인한 증감

전환권대가

2023.03.31 (기말자본)

4,591,834,500

120,534,425,255

(542,622,842)

50,275,171,361

174,858,808,274

현금흐름표

제 20 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지

제 19 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

영업활동현금흐름

(18,361,009,689)

(13,471,409,920)

영업활동으로부터창출된현금흐름

(17,430,222,683)

(13,435,325,594)

이자수취

229,266,786

274,723,234

이자지급

(978,971,591)

(214,632,430)

배당금수취(영업)

9,794,000

법인세납부(환급)

(190,876,201)

(96,175,130)

투자활동현금흐름

231,466,839

(7,043,079,011)

단기금융상품의 감소

7,048,900,000

35,344,383,563

단기금융상품의 증가

(1,152,843,015)

(31,965,515,071)

장기금융상품의증가

(4,622,940)

(4,622,940)

기타채권의감소

461,359,143

기타채권의증가

(163,360,000)

파생상품으로인한감소

2,307,222

파생상품으로인한증가

(758,400,000)

(15,557,222)

당기손익인식금융자산의 처분

1,207,531,928

당기손익인식금융자산의 취득

(1,360,810,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(1,287,624,000)

유형자산의 처분

27,000,000

유형자산의 취득

(4,972,821,163)

(6,764,876,945)

무형자산의 취득

(1,354,277,114)

(957,819,418)

보증금의 감소

21,850,000

보증금의 증가

(80,000,000)

(81,794,200)

재무활동현금흐름

11,602,927,696

15,836,060,871

정부보조금의 수령

181,991,074

145,594,089

단기차입금의 차입

47,747,995,727

19,300,000,000

단기차입금의 상환

(45,704,372,668)

(9,300,000,000)

리스부채의상환

(357,215,089)

(282,378,862)

유동성장기부채의 상환

(309,440,000)

(95,000,000)

장기차입금의 차입

10,000,000,000

6,000,000,000

임대보증금의 증가

1,500,000

주식선택권행사로 인한 현금유입

43,968,652

66,345,644

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,526,615,154)

(4,678,428,060)

현금및현금성자산의 환율변동효과

122,243,400

기초현금및현금성자산

14,470,342,804

15,272,856,621

기말현금및현금성자산

7,943,727,650

10,716,671,961

5. 재무제표 주석

제20(당)기 2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지

제19(전)기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지

주식회사 인텔리안테크놀로지스

1. 회사의 개요

주식회사 인텔리안테크놀로지스(이하 "당사")는 통신기기 제조 및 판매업을 목적으로 2004년 2월 5일 설립되었으며, 2010년 7월에 본점을 이전하여 2023년 3월 31일 현재 경기도 평택시 진위면 청호리 진위지방산업단지에 본점을 두고 있습니다. 당사는 설립 이후 수 차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 4,592백만원 입니다. 당사는 2016년 10월 18일 코스닥 시장에 상장하였습니다.

당분기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

성상엽
1,938,975주
21.11%

(주)인텔리안시스템즈
721,029주
7.85%

자기주식
236,499주
2.58%

우리사주조합
83,723주
0.91%

기타주주
6,203,443주
67.55%

합계
9,183,669주
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

당사의 2023년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간종료일인 2023년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 공정가치로 평가된 특정 금융자산 및 금융부채를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 원화로 표시되어 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 2023년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차 재무제표 작성 시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 분기재무제표 작성 시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 당사가 조기적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다.

5. 부문정보5-1 당사는 통신기기 판매의 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고 영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다.최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고 의사결정자로 보고 있습니다. 당사는 당사 내에 별도의 보고부문을 가지고 있지 아니하며, 최고 영업의사결정자에게 보고되는 측정치 역시 별도의 보고부문으로 보고되지 아니합니다.

5-2 지역에 대한 정보매출처의 소재지역별로 세분화된 당사의 당분기 및 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

국내
3,889,822
2,436,280

미국
12,455,421
5,293,214

유럽
18,281,047
16,365,404

기타
12,350,448
9,046,478

합계
46,976,738
33,141,376

5-3 주요고객에 대한 정보당분기와 전분기의 단일고객에 대한 매출이 당사 매출액의 10%이상인 주요 고객정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래순위
당분기
전분기

1
10,078,490
12,980,290

2
9,037,750
3,730,341

3
6,988,729
-

6. 현금및현금성자산과 장ㆍ단기금융상품6-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
-
-

예적금
7,443,107
10,045,241

금융신탁 등
500,621
4,425,102

합계
7,943,728
14,470,343

6-2 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
비고

기타현금성자산
-
4,374,356
자사주 신탁

장기금융상품
324,056
324,056
한국증권금융 질권설정예금

6-3 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

신탁
-
3,000,000

채권
-
628,757

정기예금
-
2,267,300

합계
-
5,896,057

6-4 당분기말과 전기말 현재 장기금융상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

적립식보험 등
396,482
391,859

7. 매출채권 및 기타채권7-1 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
93,779,401
-
93,779,401
95,766,697
450,922
96,217,619

(대손충당금)
(1,587,359)
-
(1,587,359)
(1,752,500)
(29)
(1,752,529)

(현재가치할인차금)
-
-
-
(25,560)
(34,999)
(60,559)

대여금
1,130,466
276,311
1,406,777
1,486,746
218,030
1,704,776

미수수익
69,178
-
69,178
80,336
-
80,336

미수금
1,131,298
61,963
1,193,261
1,265,385
63,970
1,329,355

(대손충당금)
(130,799)
-
(130,799)
(130,410)
-
(130,410)

합계
94,392,185
338,274
94,730,459
96,690,694
697,894
97,388,588

7-2 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 연령 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1. 연체되지 않은 채권 및 기타 채권

회수기간내
47,840,777
72,418,916

2. 연체된 채권 및 기타 채권

3개월 이하
40,762,320
22,751,324

6개월 이하
7,245,530
3,048,039

12개월 이하
476,311
993,913

12개월 초과
123,679
119,895

합계
96,448,617
99,332,087

대손충당금
(1,718,158)
(1,882,939)

차감계
94,730,459
97,449,148

당사는 거래 상대방에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 산출하고, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 집합적 분석에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.7-3 당분기 및 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,882,939
744,528

제각
-
611

설정(환입)
(164,781)
377,238

기말
1,718,158
1,121,155

8. 계약자산8-1 당분기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

계약자산(주1)
53,396
3,454,563
3,507,959
53,396
1,476,686
1,530,082

(대손충당금)
-
-
-
-
-
-

합계
53,396
3,454,563
3,507,959
53,396
1,476,686
1,530,082

(주1) 계약자산은 기간에 걸쳐 인식되는 당사의 수행의무 이행 정도와 고객에게 청구한 대가의 차이인 미청구 금액으로 인식되었습니다.8-2 당분기 중 계약자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

계약자산
1,530,082
1,977,877
-
3,507,959

9. 재고자산9-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
23,331,284
19,429,304

(평가충당금)
(556,002)
(532,470)

원재료
59,875,848
52,117,503

(평가충당금)
(209,592)
(81,160)

반제품
14,766,159
11,566,447

(평가충당금)
(84,182)
(43,086)

미착품
1,106,126
4,407,790

합계
98,229,641
86,864,328

9-2 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산평가손실
193,060
146,426

재고자산평가손실환입
-
-

합계
193,060
146,426

9-3 당분기말 현재 한국수출입은행에 대한 단기차입금과 관련하여 당사 소유의 일부 재고자산(설정한도: 28,600,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.

10. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 당사의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
2,668,126
2,292,481

선급비용
1,096,761
561,347

부가세대급금
5,074,278
6,792,611

당기법인세자산
32,889
-

합계
8,872,054
9,646,439

11. 보증금당분기말과 전기말 현재 당사의 보증금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

임차보증금
160,000
1,486,801
140,000
1,426,801

(현재가치할인차금)
(2,148)
(148,595)
(1,993)
(158,753)

기타보증금
14,983
44,002
-
58,985

(현재가치할인차금)
(746)
(3,319)
-
(4,480)

합계
172,089
1,378,889
138,007
1,322,553

12. 당기손익인식금융자산12-1 당분기말과 전기말 당기손익인식금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상품구분
구분
당분기말
전기말

시장성 있는 금융자산
지분증권
2,235,972
2,029,059

시장성 없는 금융자산
지분증권
14,626,294
16,033,502

합계
16,862,266
18,062,561

당분기말 현재 당사가 소프트웨어공제조합으로부터 제공받고 있는 지급보증과 관련하여 일부 시장성 없는 지분증권(설정한도: 329,477천원)이 담보로 제공되어 있습니다.

12-2 당분기와 전분기 중 당사의 당기손익인식금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
18,062,561
8,718,789

평가이익
206,913
169,218

평가손실
(155,176)
(1,238)

처분손실
(44,500)
-

취득
-
1,360,810

처분
(1,207,532)
-

기말
16,862,266
10,247,579

차감: 유동항목
-
-

비유동항목
16,862,266
10,247,579

13. 종속기업투자13-1 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업에 대한 현황은 다음과 같습니다.

기업명
영업소재지
주식수
소유지분율
주요영업활동

Intellian Technologies USA, Inc.
미국
3,050,000
100%
통신기기판매업

Intellian B.V.
네덜란드
320,000
100%
통신기기판매업

Intellian LTD.
영국
1,100,000
100%
통신기기판매업

Intellian Singapore Pte Ltd
싱가포르
200,000
100%
통신기기판매업

Intellian HK Ltd.
홍콩
180,000
100%
통신기기판매업

상해응련전자과기유한공사(주1)
중국
(주1)
통신기기판매업

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED(주2)
인도
499,500
99.9%
통신기기판매업

Intellian Japan
일본
500
100%
통신기기판매업

(주1) 상해응련전자과기유한공사는 Intellian HK Ltd.의 소유지분율 100% 종속기업입니다. (주2) INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED는 Intellian HK Ltd의 지분율 0.1%를 포함하여 실질적 소유지분율은 100%입니다.

13-2 당분기말과 전기말 현재 당사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
결산월
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

Intellian Technologies USA, Inc.
12월 31일
3,346,350
3,093,904
3,346,350
1,175,573

Intellian B.V.
12월 31일
493,664
2,674,411
493,664
-

Intellian LTD.
12월 31일
1,797,147
817,395
1,797,147
469,590

Intellian Singapore Pte Ltd
12월 31일
168,274
772,904
168,274
-

Intellian HK Ltd.
12월 31일
191,970
434,432
191,970
-

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
3월 31일
80,302
58,532
80,302
58,035

Intellian Japan
12월 31일
49,458
46,504
49,458
47,548

합계
6,127,165
7,898,082
6,127,165
1,750,746

13-3 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)

Intellian Technologies USA, Inc.
50,424,697
43,976,752
18,824,641
1,374,055

Intellian B.V.
50,597,748
43,587,334
21,561,040
1,408,754

Intellian LTD.
5,673,969
4,732,907
2,543,975
301,487

Intellian Singapore Pte Ltd
12,407,160
10,849,087
5,762,321
742,342

Intellian HK Ltd
382,941
78,602
394,634
87,799

상해응련전자과기유한공사
4,907,626
4,077,610
1,841,026
379,186

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
58,615
2
-
(1,606)

Intellian Japan
49,072
2,567
-
(2,410)

<전기말>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)

Intellian Technologies USA, Inc.
40,703,707
36,028,577
69,087,718
1,029,604

Intellian B.V.
51,218,633
45,810,841
86,709,182
2,568,192

Intellian LTD.
5,927,612
5,358,458
7,186,328
(711,310)

Intellian Singapore Pte Ltd
7,544,023
6,783,151
12,532,049
180,379

Intellian HK Ltd
338,872
123,580
812,092
(79,470)

상해응련전자과기유한공사
3,628,076
3,201,341
3,051,234
(89,728)

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
71,496
13,403
-
(20,158)

Intellian Japan
47,659
111
-
(112)

13-4 종속기업투자의 당분기 및 전분기 중 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득(주1)
지분법손익
해외사업환산손익(주2)
기말

Intellian Technologies USA, Inc.
1,175,572
272,441
1,475,784
170,107
3,093,904

Intellian B.V.
-
6,800
1,833,430
834,181
2,674,411

Intellian LTD.
469,590
24,101
277,386
46,319
817,396

Intellian Singapore Pte Ltd
-
3,778
640,154
128,972
772,904

Intellian HK Ltd
-
(81,582)
448,467
67,524
434,409

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
58,035
-
(1,604)
2,123
58,554

Intellian Japan
47,548
-
(2,410)
1,366
46,504

합계
1,750,745
225,538
4,671,207
1,250,592
7,898,082

(주1) 당분기 종속기업투자 취득은 종속회사 임직원에게 부여한 주식선택권에 대한 주식보상비용 인식액입니다.(주2) 해외사업환산손익은 이연법인세효과가 반영되기 전의 금액입니다.

<전분기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득(주1)
지분법손익
해외사업환산손익(주1)
기말

Intellian Technologies USA, Inc.
410,253
82,130
1,178,902
62,673
1,733,958

Intellian B.V.
-
-
323,252
345,462
668,714

Intellian LTD.
-
1,301,741
(304,964)
170,343
1,167,120

Intellian Singapore Pte Ltd
86,912
-
120,737
11,505
219,154

Intellian HK Ltd
147,793
53,091
64,677
17,387
282,948

합계
644,958
1,436,962
1,382,604
607,370
4,071,894

(주1) 전분기 종속기업투자 취득은 종속회사 임직원에게 부여한 주식선택권에 대한 주식보상비용 인식액입니다.(주2) 해외사업환산손익은 이연법인세효과가 반영되기 전의 금액입니다.

14. 유형자산14-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 유형자산 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
15,850,107
-
15,850,107

건물
47,672,600
(4,625,662)
43,046,938

구축물
57,700
(5,094)
52,606

기계장치
13,528,486
(4,515,803)
9,012,683

차량운반구
66,320
(53,579)
12,741

공구와기구
11,872,025
(5,352,417)
6,519,608

비품
5,102,247
(2,210,755)
2,891,492

시설장치
5,274,474
(1,549,580)
3,724,894

사용권자산
8,017,313
(4,492,046)
3,525,267

건설중인자산
314,324
-
314,324

합계
107,755,596
(22,804,936)
84,950,660

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
15,850,107
-
15,850,107

건물
47,672,600
(4,268,466)
43,404,134

구축물
57,700
(4,373)
53,327

기계장치
10,927,986
(3,917,806)
7,010,180

차량운반구
66,320
(51,228)
15,092

공구와기구
9,808,997
(4,862,001)
4,946,996

비품
4,988,882
(2,023,975)
2,964,907

시설장치
4,671,024
(1,338,785)
3,332,239

사용권자산
7,573,559
(4,120,506)
3,453,053

건설중인자산
3,460,322
-
3,460,322

합계
105,077,497
(20,587,140)
84,490,357

14-2 당분기 및 전분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
15,850,107
-
-
-
-
15,850,107

건물
43,404,134
-
-
(357,196)
-
43,046,938

구축물
53,328
-
-
(722)
-
52,606

기계장치
7,010,180
99,900
-
(597,997)
2,500,600
9,012,683

차량운반구
15,092
-
-
(2,351)
-
12,741

공구와기구
4,946,996
1,424,661
-
(490,415)
638,366
6,519,608

비품
2,964,907
113,365
-
(186,780)
-
2,891,492

시설장치
3,332,239
398,950
-
(210,795)
204,500
3,724,894

사용권자산
3,453,053
443,753
-
(371,540)
-
3,525,266

건설중인자산
3,460,322
197,468
-
-
(3,343,466)
314,324

합계
84,490,358
2,678,097
-
(2,217,796)
-
84,950,659

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
15,850,107
-
-
-
-
15,850,107

건물
16,142,518
-
-
(181,899)
-
15,960,619

구축물
49,513
6,700
-
(721)
-
55,492

기계장치
4,130,933
-
-
(348,296)
449,820
4,232,457

차량운반구
24,954
-
-
(2,811)
-
22,143

공구와기구
3,730,863
250,205
-
(335,428)
146,260
3,791,900

비품
1,850,512
64,593
(23,000)
(129,477)
-
1,762,628

시설장치
852,641
-
-
(60,513)
-
792,128

사용권자산
844,238
171,723
(363)
(283,660)
-
731,938

건설중인자산
7,344,956
7,107,422
-
-
(596,080)
13,856,298

합계
50,821,235
7,600,643
(23,363)
(1,342,805)
-
57,055,710

14-3 당분기말 현재 당사는 건물, 기계장치 등 당사소유의 자산에 대하여 한화손해보험에 보험을 차량운반구에 대해 KB손해보험 등에 보험을 가입하고 있습니다.14-4 당분기말 현재 한국산업은행에 대한 장기차입금과 관련하여 당사 소유의 토지 및 건물(설정한도: 74,000,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.

14-5 당분기말 현재 당사 보유 토지의 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
면적(㎡)
장부금액
공시지가

경기도 평택시 진위산단로 18-7
6,615.20
5,636,150
5,457,540

경기도 평택시 진위2산단로 69-25
2,002.80
1,460,312
1,626,073

경기도 평택시 진위면 마산리 진위3산업단지 A9-13블럭
10,469.42
8,753,645
9,302,080

합계
19,087.42
15,850,107
16,385,693

15. 무형자산15-1 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각비
손상차손
대체
기말

산업재산권
1,430,549
-
(91,176)
-
-
1,339,373

개발비(주1)
12,184,525
1,116,314
(698,157)
-
-
12,602,682

기타의무형자산
2,054,009
31,425
(274,151)
-
-
1,811,283

회원권
3,307,415
208,116
-
(17,168)
-
3,498,363

건설중인자산
164,005
114,920
-
-
-
278,925

합계
19,140,503
1,470,775
(1,063,484)
(17,168)
-
19,530,626

(주1) 당분기에 취득한 개발비는 내부창출 개발비입니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각비
손상차손
대체
기말

산업재산권
1,777,239
5,276
(92,508)
-
-
1,690,007

개발비(주1)
10,149,594
870,309
(747,042)
-
-
10,272,861

기타의무형자산
1,944,304
14,900
(230,526)
-
-
1,728,678

회원권
3,128,706
-
-
-
-
3,128,706

건설중인자산
-
-
-
-
-
-

합계
16,999,843
890,485
(1,070,076)
-
-
16,820,252

(주1) 전부기에 취득한 개발비는 내부창출 개발비입니다.15-2 당분기말 현재 KB국민은행에 대한 단기차입금과 관련하여 당사 소유의 일부 산업재산권(설정한도: 5,640,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.15-3 당분기 및 전분기 중 당사의 연구 및 개발활동과 관련한 지출의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

경상연구개발비
판매관리비
7,164,635
3,600,453

무형자산 취득
개발비
1,116,314
870,309

기타의무형자산
18,465
14,900

유형자산 취득
공구와기구
224,130
32,000

비품
37,425
-

건설중인자산
36,800
-

합계
8,597,769
4,517,662

15-4 당분기말 현재 개발비 자산으로 계상되어 있는 개발비 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
자산화된 연구개발비 금액(누계액)
연구개발비
잔여상각기간

감가상각누계액
장부가액

개발비
개발중
해상용 송수신 안테나
273,002
-
273,002

지상용 송수신 안테나
4,948,174
-
4,948,174

합계
5,221,177
-
5,221,176

개발완료
해상용 송수신 안테나
13,812,571
6,851,521
6,961,050
6~59개월

해상용 수신 안테나
486,984
113,630
373,355
47개월

지상용 송수신 안테나
564,093
516,992
47,101
15개월

합계
14,863,648
7,482,143
7,381,506

합계
20,084,824
7,482,143
12,602,682

과거 개발비 자산금액 중 손상을 인식한 개발비 손상차손의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
단계
개발자산명
손상차손금액
회수가능액 평가방법

당분기
누계액

개발비
개발완료
해상용 송수신 안테나
-
986,154
사용가치

지상용 송수신 안테나
-
552,879
사용가치

합계
-
1,539,033

16. 정부보조금당사는 정부 발주 개발과제 및 중소기업 고용 장려지원금 등의 정부보조금을 수령하고 있습니다.16-1 당분기와 전분기 중 당사가 수령한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

정부보조금수령
181,991
145,594

16-2 당분기와 전분기 중 정부보조금 관련 미지급금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
350,456
465,895

수령
16,950
13,081

상환
-
-

기말
367,406
478,976

16-3 상환의무 없는 정부보조금 중 당분기에 165,041 천원(전기: 132,513천원)이 비용과 직접 상계되었습니다.

17. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무, 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
35,526,241
-
37,017,211
-

미지급금
9,861,288
-
13,168,286
-

미지급비용
1,719,030
-
4,873,625
-

장기미지급금
-
367,406
-
350,456

금융보증부채
3,312
45,489
6,597
47,496

임대보증금
-
6,500
-
6,500

합계
47,109,871
419,395
55,065,719
404,452

18.리스부채18-1 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

리스제공자
내역
이자율(주1)
당분기말
전기말

아이디스홀딩스 등
판교사무실 등 임차
1.69%~3.93%
2,627,580
2,711,462

오릭스캐피탈외
법인차량 렌트
1.69%~3.93%
396,098
405,830

기타
기숙사 렌탈
1.69%~3.93%
209,447
144,143

합계
3,233,125
3,261,435

리스부채_유동부채
1,267,387
1,171,796

리스부채_비유동부채
1,965,738
2,089,641

(주1) 이자율은 공신력 있는 외부신용평가기관에서 부여 받은 신용등급과 리스약정 기간을 고려하여 산정된 회사의 증분차입이자율을 적용하였습니다.

18-2 당분기 및 전분기 중 리스부채와 관련하여 발생한 현금유출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

아이디스홀딩스 등
277,940
228,356

오릭스캐피탈
50,385
38,973

기타
28,890
15,050

합계
357,215
282,379

18-3 보고기간종료일 현재 리스부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
잔존계약만기

1년이하
1년초과
2년초과
3년초과

리스부채
3,233,125
3,441,274
1,390,494
1,231,590
781,275
37,915

18-4 당분기와 전분기에 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

맞구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
371,540
283,660

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
37,811
5,084

단기리스 및 소액자산리스 관련 비용
11,722
6,931

합계
421,073
295,675

18-5 당분기와 전분기 중 리스부채의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가 등
지급
당기

리스부채
3,261,436
328,904
357,215
3,233,125

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가 등
지급
전기

리스부채
906,432
171,702
282,379
795,755

19. 기타유동부채당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
460,013
411,234

선수금
5,338,393
5,601,319

당기법인세부채
357,484
515,471

부가세예수금
-
-

합계
6,155,890
6,528,024

20. 차입금20-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말
전기말

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업운영대출 외
3.10 ~ 4.96%
16,500,000
22,000,000

국민은행
특허담보대출 외
2.55 ~ 6.30%
8,905,180
7,400,000

기업은행
무역어음대출 외
5.68%
1,364,283
4,473,713

수출입은행
수출성장자금대출
2.47%
22,000,000
22,000,000

농협은행
외화대출 외
5.32 ~ 6.54%
10,978,463
1,649,337

합계
59,747,926
57,523,050

20-2 당분기말과 전기말 보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
당분기말
전기말

이자율
차입금액
차입금액

한국산업은행
산업시설대출
2.87 ~ 5.62%
31,430,560
31,740,000

우리은행
운전자금대출
5.18%
3,000,000
3,000,000

국민은행
온렌딩대출
5.60%
3,500,000
3,500,000

기업은행
벤처기업대출
4.94%
10,000,000
-

차감전 소계
47,930,560
38,240,000

차감: 유동성장기차입금
7,608,550
4,108,710

합계
40,322,010
34,131,290

20-3 상기 장·단기차입금과 관련하여 당사 소유의 재고자산, 부동산, 무형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등로부터 연대보증 등을 제공받고 있습니다.

20-4 당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기
금액

2024년 4월 이후
6,365,690

2025년 4월 이후
33,956,320

합계
40,322,010

21. 파생상품21-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 파생상품내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

파생상품부채

통화선도
-
746,681

합계
-
746,681

21-2 당사는 외상매출대금의 회수시 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 국민은행 등과 통화옵션계약을 체결하여 11,719원의 순거래손실이 발생하였으며, 이는 파생상품거래손익의 과목으로 기간손익에 반영하였습니다.

22. 충당부채22-1 보고기간종료일 현재 당사의 충당부채는 판매보증충당부채 및 복구충당부채로서, 제품의 품질보증과 관련하여 보증료로 지출될 것으로 합리적으로 추정되는 금액을 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.22-2 당분기와 전분기 중 당사의 판매보증충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
2,018,214
1,265,295

전입
342,176
203,739

상계
(42,176)
(23,739)

기말
2,318,214
1,445,295

22-3 당분기와 전분기 중 당사의 복구충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
156,754
132,810

증가
146,720
-

감소
(2,937)
(48)

기말
306,411
132,858

23. 퇴직급여제도당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직 시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

23-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
11,578,812
11,559,301

사외적립자산 공정가치
-
-

순확정급여부채 금액
11,578,812
11,559,301

23-2 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
11,559,301
11,041,968

당기근무원가
697,110
562,243

급여지급액
(677,599)
(1,129,061)

기말
11,578,812
10,475,150

23-3 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
697,110
562,243

이자비용
-
-

합계
697,110
562,243

당분기 총 비용 중 245,623천원은 판매관리비, 226,568천원은 제조원가, 224,919천원은 경상연구개발비에 배분되었습니다.

24. 자본금24-1 당분기말과 전기말 보고기간종료일 현재 당사의 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
당분기말
전기말

수권주식 수(보통주)
40,000,000주
40,000,000주

발행주식 수(보통주)
9,183,669주
9,183,669주

액면금액
500원
500원

자본금
4,591,835
4,591,835

24-2 당분기 및 전분기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
4,591,835
3,780,669

주식선택권 행사
-
-

유상증자
-
-

기말
4,591,835
3,780,669

25. 자본잉여금25-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
118,055,803
118,055,803

자기주식처분이익
1,170,409
1,069,699

전환권대가
1,195,663
1,195,663

기타자본잉여금
112,550
77,910

합계
120,534,425
120,399,075

25-2 당분기 및 전분기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
120,399,075
119,421,224

주식선택권 소멸
34,640
-

유상증자
-
-

주식선택권 행사
-
-

스톡그랜트 행사
-

자기주식처분
100,710
185,815

기말
120,534,425
119,607,039

26. 기타자본26-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
2,095,408
1,985,948

자기주식
(4,218,693)
(4,260,385)

해외사업환산손익
1,580,662
330,070

합계
(542,623)
(1,944,367)

26-2 당분기 및 전분기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
(1,944,367)
(2,363,057)

증감
1,401,745
741,210

기말
(542,623)
(1,621,848)

26-3 주식기준보상26-3-1 당사는 당사의 경영과 기술혁신 등에 기여한 바가 큰 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하는 경우 주식선택권을 행사할 수 있습니다. 보고기간종료일 현재 주식선택권의 잔여내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
제12차부여분
제13차부여분
제14차부여분
제15차부여분
제16차부여분
제17차부여분
제18차부여분
제19차부여분
제20차부여분
합계

부여일자
2019.03.22
2020.03.30
2021.03.31
2021-10-01
2021-11-18
2022-03-30
2022-10-14
2022-11-18
2023-03-31
-

부여주식수
10,000
20,700
13,100
9,500
5,000
32,650
2,900
5,000
22,600
121,450

행사
(3,664)
(4,333)
-
-
-
-
-
-
-
(7,997)

소멸
(3,001)
(667)
(1,400)
(800)
-
(1,600)
(300)
-
-
(7,768)

미행사주식수
3,335
15,700
11,700
8,700
5,000
31,050
2,600
5,000
22,600
105,685

26-3-2 당분기 중 주식선택권 부여 시 공정가치를 측정하기 위해 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구분
제20차부여분

부여일의 공정가치
43,865.12원

부여일의 주식가치
93,600원

행사가격
86,600원

변동성
54.20%

기대만기
5년

무위험수익율
3.290%

26-3-3 당사는 당사의 경영과 기술혁신 등에 기여한 바가 큰 임직원에게 자기주식을 무상으로 지급하는 계약(Stock Grant, 이하 "스톡그랜트")을 체결하였습니다.보고기간종료일 현재 스톡그랜트의 잔여내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

부여일자
구분
부여주식수
행사
소멸
미행사주식수
약정용역제공기간

2021.10.18
성과조건
4,500
(4,500)
-
-
2021.10.18 ~ 2022.10.30

2021.10.18
성과조건
4,500
-
-
4,500
2021.10.18 ~ 2023.10.30

2021.10.18
성과조건
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2024.10.30

2021.10.18
성과조건
3,000
-
-
3,000
2021.10.18 ~ 2025.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2026.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2027.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2028.10.30

2021.10.18
성과조건
1,250
-
-
1,250
2021.10.18 ~ 2029.10.30

2022.12.01
성과조건
1,154
-
(99)
1,055
2022.12.01 ~ 2023.12.01

2022.12.01
성과조건
2,305
-
(198)
2,107
2022.12.01 ~ 2024.12.01

2022.12.01
성과조건
3,461
-
(298)
3,163
2022.12.01 ~ 2025.12.01

2022.12.01
성과조건
4,612
-
(397)
4,215
2022.12.01 ~ 2026.12.01

합계

31,532
(4,500)
(992)
26,040

회사가 스톡그랜트 계약에 따라 임직원에게 지급하는 주식은 권리를 부여한 날의 시가를 적용하여 산정하였습니다.26-3-4 당분기와 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
1,985,948
1,736,281

행사 등
109,460
67,097

기말
2,095,408
1,803,378

27. 이익잉여금27-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
547,788
458,336

미처분이익잉여금
49,727,383
51,269,991

합계
50,275,171
51,728,327

(주1) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나, 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 범위 내에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다27-2 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
51,728,327
39,151,766

현금배당
(894,517)
(892,291)

당기순이익
(558,639)
1,047,942

보험수리적손익 대체
-
-

기말
50,275,171
39,307,417

28. 매출액 및 매출원가28-1 매출액28-1-1 당분기 및 전분기 중 당사의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출액
44,422,585
31,607,481

상품매출액
99,279
348,782

기타매출액
476,997
663,497

건설매출액
1,977,877
521,616

합계
46,976,738
33,141,376

28-1-2 당분기 중 수익인식 시기에 따라 구분한 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제품매출
상품매출
기타매출
건설매출
합계

한 시점에 인식
44,422,585
99,279
476,997
-
44,998,861

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
1,977,877
1,977,877

합계
44,422,585
99,279
476,997
1,977,877
46,976,738

28-1-3 당분기말과 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

건설매출
3,507,959
-
1,530,081
-

28-2 당분기 및 전분기 중 당사의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품매출원가
37,608,326
24,075,655

상품매출원가
61,255
230,177

기타매출원가
54,429
138,655

건설매출원가
1,424,071
375,563

합계
39,148,081
24,820,050

29. 비용의 성격별분류당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(13,929,541)
(5,608,264)

원재료매입액
42,540,117
24,180,189

상품매입액
-
40,900

급여
6,321,925
5,301,562

퇴직급여
643,124
492,183

복리후생비
1,261,404
716,039

감가상각비
2,217,796
1,342,804

무형자산상각비
1,063,484
1,070,076

여비교통비
542,295
205,415

지급수수료
6,894,485
2,495,629

외주가공비
3,267,709
1,739,899

운반비
27,545
161,097

소모품비
1,871,579
1,429,386

광고선전비
141,454
133,507

기타비용
934,882
1,134,582

합계
53,798,258
34,835,004

30. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
1,487,262
2,065,598

퇴직급여
245,623
206,190

복리후생비
472,685
280,162

여비교통비
328,601
145,655

접대비
206,102
122,939

세금과공과
82,000
57,090

감가상각비
566,164
448,336

경상연구개발비
7,164,635
3,600,453

소모품비
299,454
(216,769)

지급수수료
3,039,295
1,955,254

광고선전비
141,454
133,507

무형자산상각비
300,583
271,627

판매보증비
342,176
203,739

주식보상비용
16,996
103,971

대손상각비
(164,781)
413,545

기타비용
121,928
223,658

합계
14,650,177
10,014,955

31. 기타수익 및 기타비용당분기 및 전분기 중 당사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

외환차익
2,184,392
422,445

외화환산이익
2,393,909
1,176,188

유형자산처분이익
-
4,000

지분법이익
4,617,762
1,687,569

잡이익
355,740
43,696

합계
9,551,803
3,333,898

기타비용:

외환차손
1,621,252
95,565

외화환산손실
923,361
165,361

기타의대손상각비
-
(36,308)

지분법손실
(53,444)
304,964

무형자산손상차손
17,169
-

잡손실
(55,513)
1,020

합계
2,452,825
530,602

32. 금융수익 및 금융비용당분기 및 전분기 중 발생한 당사의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
244,261
222,778

당기손익인식금융자산평가이익
206,913
169,218

합계
451,174
391,996

금융비용:

이자비용
1,073,547
235,470

금융수수료
2,328
1,601

파생상품거래손실
11,719
15,557

파생상품평가손실
-
199,855

당기손익인식금융자산평가손실
155,176
1,239

당기손익인식금융자산처분손실
44,501
-

합계
1,287,271
453,722

33. 범주별 금융상품33-1 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.33-1-1 금융자산<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
7,943,728
7,943,728

장·단기금융상품
-
396,482
396,482

매출채권 및 기타채권
-
94,730,459
94,730,459

계약자산
-
3,507,959
3,507,959

당기손익인식금융자산
16,862,266
-
16,862,266

기타금융자산
-
1,550,978
1,550,978

합계
16,862,266
108,129,606
124,991,872

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
14,470,343
14,470,343

장·단기금융상품
-
6,287,916
6,287,916

매출채권 및 기타채권
-
97,388,588
97,388,588

계약자산
-
1,530,081
1,530,081

당기손익인식금융자산
18,062,561
-
18,062,561

기타금융자산
-
1,460,560
1,460,560

합계
18,062,561
121,137,488
139,200,049

33-1-2 금융부채<당분기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무 및 기타채무
-
47,529,266
47,529,266

리스부채
-
3,233,125
3,233,125

파생상품부채
-
-
-

단기차입금
-
59,747,926
59,747,926

장기차입금(유동성대체 포함)
-
47,930,560
47,930,560

합계
-
158,440,877
158,440,877

<전기말>

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무 및 기타채무
-
55,470,171
55,470,171

리스부채
-
3,261,436
3,261,436

파생상품부채
746,681
-
746,681

단기차입금
-
57,523,050
57,523,050

장기차입금(유동성대체 포함)
-
38,240,000
38,240,000

합계
746,681
154,494,657
155,241,338

33-2 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채
합계

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

이자수익
-
244,261
-
-
244,261

당기손익인식금융자산평가이익
206,913
-
-
-
206,913

이자비용
-
-
-
(1,073,547)
(1,073,547)

금융수수료
-
-
-
(2,328)
(2,328)

파생상품거래손실
-
-
(11,719)
-
(11,719)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-

당기손익인식금융자산평가손실
(155,176)
-
-
-
(155,176)

당기손익인식금융자산처분손실
(44,501)
-
-
-
(44,501)

합계
7,236
244,261
(11,719)
(1,075,875)
(836,097)

<전분기>

(단위: 천원)

구분
금융자산
금융부채
합계

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

이자수익
-
222,778
-
-
222,778

당기손익인식금융자산평가이익
169,218
-
-
-
169,218

이자비용
-
-
-
(235,470)
(235,470)

금융수수료
-
-
-
(1,601)
(1,601)

파생상품거래손실
-
-
(15,557)
-
(15,557)

파생상품평가손실
-
-
(199,855)
-
(199,855)

당기손익인식금융자산평가손실
(1,239)
-
-
-
(1,239)

합계
167,979
222,778
(215,412)
(237,071)
(61,726)

34. 법인세법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세자산 및 부채의 증감 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

35. 주당이익35-1 기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로 당사의 1주당 순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주소유주 귀속 당기순이익
(558,638,990)
1,047,941,980

기본주당순이익 계산을 위한 가중평균보통주식수
8,946,648주
8,925,425주

기본주당이익
(62)
117

35-2 당사의 보통주 및 희석성잠재적보통주에 대한 희석주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

보통주 희석화당기순이익
(558,638,990)
1,047,941,980

희석화 가중평균 유통보통주식수
8,946,648주
8,925,425주

희석주당순이익(주1)
(62)
117

(주1) 당분기 및 전분기 잠재적 보통주는 희석화 효과를 가지지 않으므로 당분기 및 전분기 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.35-3 보고기간 종료일 현재 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
청구기간
발행될 보통주식수
행사가액

주식선택권
2021.03.22~2024.03.21
3,335주
18,600원

주식선택권
2022.03.30~2025.03.29
15,700주
19,650원

주식선택권
2023.03.31~2026.03.30
11,700주
67,045원

주식선택권
2023.10.01~2026.9.30
8,700주
71,500원

주식선택권
2023,11.18~2026.11.17
5,000주
76,350원

주식선택권
2024.03.30~2027.03.29
31,050주
84,000원

주식선택권
2024.10.14~2027.10.13
2,600주
61,300원

주식선택권
2024.11.18~2027.11.17
5,000주
65,000원

주식선택권
2024.11.18~2027.11.17
22,600주
86,600원

스톡그랜트
2022.10.30~2029.10.30
15,500주
-

스톡그랜트
2023.12.01~2026.12.01
10,540주
-

당분기 중 주식선택권 2,334주가 행사되었습니다.

36. 현금흐름표36-1 당분기 및 전분기 중 영업활동현금흐름 중 현금의 유출(유입)이 없는 비용(수익) 등의 조정내역 및 영업활동으로 인한 자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

영업으로부터 창출된 현금흐름

당기순이익
(558,639)
1,047,942

현금의 유출(유입)이 없는 비용(수익) 등의 조정

대손상각비
(164,781)
413,545

재고자산평가손실
193,060
146,425

감가상각비
2,217,796
1,342,804

무형자산상각비
1,063,484
1,070,076

외화환산손실
923,361
165,361

이자비용
1,073,547
235,470

기타의대손상각비
-
(36,308)

파생상품평가손실
-
199,855

파생상품거래손실
11,719
15,557

당기손익인식금융자산평가손실
155,175
1,239

당기손익인식금융자산처분손실
44,501
-

퇴직급여
697,110
562,243

판매보증비
342,176
203,739

주식보상비
16,996
103,971

종속기업지분법손실
(53,444)
304,964

종속기업지분법이익
(4,617,762)
(1,687,569)

외화환산이익
(2,393,909)
(1,176,188)

이자수익
(244,261)
(222,778)

무형자산손상차손
17,169
-

유형자산처분이익
-
(4,000)

당기손익인식금융자산평가이익
(206,913)
(169,218)

합계
(1,483,615)
2,517,130

구분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권및기타채권(매출채권)
4,347,837
(8,811,252)

매출채권및기타채권(미수금)
154,247
666,047

계약자산
-
(38,950)

기타유동자산(선급금)
(375,645)
998,376

기타유동자산(선급비용)
(535,415)
(1,287,120)

기타유동자산(부가세대급금)
1,718,333
(595,769)

재고자산
(11,558,374)
(9,508,335)

장기계약자산
(1,977,877)
(521,616)

매입채무및기타채무(매입채무)
(1,812,278)
2,191,504

매입채무및기타채무(미지급금)
(1,600,051)
2,490,833

기타유동부채(예수금)
48,779
(128,020)

기타유동부채(선수금)
(262,926)
165,159

기타유동부채(미지급비용)
(3,208,422)
(288,000)

퇴직금의지급
(677,599)
(1,129,061)

정부보조금의사용
(165,041)
(132,513)

판매보증충당부채
(42,176)
(23,739)

합계
(15,946,608)
(15,952,456)

36-2 당분기와 전분기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타보증금의 유동성대체
14,983
-

장기대여금의 유동성대체
3,333
3,222

사용권자산의 인식
443,753
171,723

장기차입금의 유동성대체
3,809,280
309,440

주식선택권의 기타자본잉여금 대체
34,640
-

현금배당의 미지급금 대체
894,517
892,291

정부보조금의 장기미지급금 대체
16,950
13,081

리스 부채의 유동성대체
305,618
35,674

건설중인자산(유형자산)의 본계정 대체
3,343,466
596,080

건설중인자산(무형자산)의 본계정 대체
-
-

36-3 재무활동에서 생기는 부채의 변동당분기와 전분기 중 당사의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
환율변동
비현금흐름
기말

리스
기타

단기차입금
57,523,050
2,043,623
181,253
-
-
59,747,926

유동성장기차입금
4,108,710
(309,440)
-
-
3,809,280
7,608,550

장기차입금
34,131,290
10,000,000
-
-
(3,809,280)
40,322,010

리스부채
3,261,436
(357,215)
-
328,904
-
3,233,125

재무활동으로부터의 총부채
99,024,486
11,376,968
181,253
328,904
-
110,911,611

<전분기>

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
환율변동
비현금흐름
기말

리스신규계약
기타

단기차입금
16,600,000
10,000,000
-
-
-
26,600,000

유동성장기차입금
4,380,000
(95,000)
-
-
309,440
4,594,440

장기차입금
13,740,000
6,000,000
-
-
(309,440)
19,430,560

리스부채
906,432
(282,379)
-
171,702
-
795,755

재무활동으로부터의 총부채
35,626,432
15,622,621
-
171,702
-
51,420,755

37. 특수관계자와의 거래37-1 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자명
당사와의 관계

Intellian Technologies USA, Inc.
종속기업

Intellian B.V.

Intellian LTD.

Intellian Singapore Pte Ltd

Intellian HK Ltd.

상해응련전자과기유한공사

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED

Intellian Japan

(주)인텔리안시스템즈
기타 특수관계자

기타특수관계자
대표이사, 임직원

37-2 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역 및 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
이자수익
매입
채권
대여채권
채무

(주)인텔리안시스템즈
3,000
-
69,300
2,200
-
28,100

Intellian Technologies USA, Inc.
4,090,703
-
3,198,786
32,102,828
-
4,912,231

Intellian B.V.
10,078,490
-
388,633
24,919,729
-
384,621

Intellian LTD.
53,860
-
481,993
-
-
881,144

Intellian Singapore Pte Ltd
3,555,372
-
149,654
9,519,572
-
641,272

Intellian HK Ltd
-
-
399,539
10,298
-
166,090

상해응련전자과기유한공사
926,989
-
38,705
3,829,129
-
38,306

INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
-
-

Intellian Japan
-
-
-
-
-
-

임직원
-
17,617
-
30,238
1,017,235
374,269

합계
18,708,414
17,617
4,726,610
70,413,994
1,017,235
7,426,033

(주1) 당분기말 현재 종속기업에 대한 채권에 대하여 1,687,868천원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 당분기 중 인식된 대손상각비 환입액은 164,161천원입니다.

<전분기>

(단위: 천원)

특수관계자명
매출
이자수익
매입
채권
대여채권
채무

(주)인텔리안시스템즈
3,000
-
63,000
2,200
-
28,100

Intellian Technologies USA, Inc.
1,999,881
-
1,215,944
17,020,250
-
4,336,961

Intellian B.V.
12,980,290
-
188,824
21,764,532
-
190,096

Intellian LTD.
48,397
-
-
1,149,394
-
-

Intellian Singapore Pte Ltd
1,868,115
-
86,595
4,502,417
-
356,161

Intellian HK Ltd
-
-
268,455
161,307
-
100,549

상해응련전자과기유한공사
118,099
-
31,258
2,019,574
-
472,150

임직원
-
12,827
-
113,964
1,677,308
858,370

합계
17,017,782
12,827
1,854,076
46,733,638
1,677,308
6,342,387

(주1) 전분기말 현재 종속기업에 대한 채권에 대하여 981,764천원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 이와 관련하여 전분기 중 인식된 대손상각비는392,434천원이며 기타의대손상각비 환입액은 36,308천원입니다37-3 당분기말 현재 당사는 장ㆍ단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.37-4 당분기말 현재 당사는 종속기업인 Intellian B.V.의 차입금 EUR4,500,000과 EUR3,000,000관련하여 산업은행(유럽)과 산업은행(평택지점)에 지급보증을 제공하고 있습니다.

37-5 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
242,109
350,394

퇴직급여
59,402
41,556

합계
301,511
391,950

38. 담보 및 주요 약정사항38-1 당사가 제공한 담보제공 내역당분기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 당사소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자
내용

당기손익인식금융자산
329,477
소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등

토지 및 건물
74,000,000
한국산업은행
차입금

재고자산
28,600,000
한국수출입은행
차입금

특허
5,640,000
국민은행
차입금

38-2 타인으로부터 제공받은 보증의 내역당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

서울보증보험
이행계약보증 등
1,720,436
거래처

소프트웨어공제조합
계약/하자보증 등
12,851,971
거래처

대표이사
연대보증
42,600,421
한국산업은행 외

한국산업은행
외화지급보증
EUR 4,500,000
산업은행 유럽

기술신용보증기금
대출보증
612,000
기업은행

709,200
우리은행

한국무역보험공사 및 대표이사
대출보증
2,430,000
국민은행

1,620,000
기업은행

38-3 타인에게 제공한 보증의 내역당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
보증내역
보증금액

한국증권금융
우리사주조합 대출금 지급보증
324,056

산업은행 유럽
종속기업 대출보증
EUR 4,500,000

산업은행 평택지점
종속기업 대출보증
EUR 3,000,000

38-4 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

금융기관
구분
약정한도액
실행금액

한국산업은행
산업운영자금대출
9,500,000
9,500,000

시설자금대출
36,430,560
35,930,560

한도대출
15,000,000
2,500,000

기업은행
한도대출
720,000
-

무역금융대출
1,800,000
-

벤처기업대출
10,000,000
10,000,000

외화대출
USD 3,000,000
USD 1,046,390

한국수출입은행
단기포괄수출금융
22,000,000
22,000,000

국민은행
온렌딩대출
3,500,000
3,500,000

무역금융대출
2,700,000
2,700,000

특허담보대출
4,700,000
4,700,000

신용대출
1,000,000
-

외화대출
USD 2,000,000
USD 1,154,456

농협은행
신용대출
1,800,000
-

일반자금대출
10,000,000
10,000,000

외화대출
USD 3,000,000
USD 750,470

우리은행
운전자금대출
3,000,000
3,000,000

한도대출
788,000
-

39. 위험관리39-1 금융위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

39-1-1 외환위험당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 기능통화 외의 통화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외화단위
당분기말
전기말

외화
환율
원화
외화
환율
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
4,983,979.88
1,303.80
6,498,113
6,352,344.14
1,267.30
8,050,326

HKD
184,484.00
166.09
30,641
-
-
-

JPY
32,168,908.00
9.81
315,719
32,062,517.00
9.53
305,613

매출채권
USD
70,210,742.23
1,303.80
91,540,766
73,882,822.49
1,267.30
93,631,701

SGD
249,245.00
982.04
244,769
212,628.00
943.11
200,532

미수금
USD
678,344.52
1,303.80
884,426
793,536.69
1,267.30
1,005,649

SGD
-
-
-
43,114.55
943.11
40,662

CNY
475,780.00
189.13
89,984
475,780.00
181.44
86,326

HKD
62,000.00
166.09
10,298
62,000.00
162.55
10,078

INR
-
-
-
875,458.84
15.31
13,403

단기금융상품
USD
-
-
-
1,500,000.00
1,267.30
1,900,950

합 계
-
-
99,614,716
-
-
105,245,240

부채:

매입채무
USD
13,218,320.08
1,303.80
17,234,046
12,838,046.65
1,267.30
16,269,657

GBP
714,706.00
1,614.95
1,154,214
1,435,836.00
1,527.67
2,193,484

EUR
45,810.00
1,421.53
65,120
10,430.00
1,351.20
14,093

미지급금
USD
1,264,052.00
1,303.80
1,648,071
1,271,737.51
1,267.30
1,611,673

GBP
33,272.00
1,614.95
53,733
-
-
-

SGD
653,000.00
982.04
641,272
421,000.00
943.11
397,049

CNY
-
-
-
301,040.00
181.44
54,621

HKD
1,000,000.00
166.09
166,090
372,310.25
162.55
60,519

JPY
469,740.00
9.81
4,610
1,347,518.00
9.53
12,844

단기차입금
USD
2,951,316.25
1,303.80
3,847,926
2,843,861.45
1,267.30
3,604,026

합 계
-
-
24,815,082
-
-
24,217,966

당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
7,619,326
(7,619,326)
8,310,327
(8,310,327)

EUR
(6,512)
6,512
(1,409)
1,409

JPY
31,111
(31,111)
29,277
(29,277)

CNY
8,998
(8,998)
3,171
(3,171)

SGD
(39,650)
39,650
(15,586)
15,586

GBP
(120,795)
120,795
(219,348)
219,348

HKD
(12,515)
12,515
(5,044)
5,044

INR
-
-
1,340
(1,340)

합계
7,479,963
(7,479,963)
8,102,727
(8,102,727)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.39-1-2 이자율위험당사는 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

당분기말 및 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 시장이자율이 1% 변동할 경우 이자수취 자산 및 이자지급 부채로부터 발생하는 이자수익 및 이자비용의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
1,109,116
(1,109,116)
990,245
(990,245)

이자수익
83,402
(83,402)
207,583
(207,583)

39-1-3 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.39-1-4 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
7,943,728
14,470,343

단기금융상품
-
5,896,057

매출채권 및 기타채권
94,730,459
97,388,588

계약자산
3,507,959
1,530,081

당기손익인식금융자산
16,862,266
18,062,561

장기금융상품
396,482
391,859

기타금융자산
1,550,978
1,460,560

합계
124,991,872
139,200,049

39-1-5 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 당사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합계

장단기차입금
34,857,206
32,499,270
40,322,010
107,678,486

매입채무
35,526,241
-
-
35,526,241

미지급금
9,861,288
-
367,405
10,228,693

리스부채
357,215
910,172
1,965,738
3,233,125

파생상품부채
-
-
-
-

금융보증부채
10,661,475
-
-
10,661,475

미지급비용
1,719,030
-
-
1,719,030

임대보증금
-
-
6,500
6,500

합계
92,982,455
33,409,442
42,661,653
169,053,550

<전기말>

(단위: 천원)

구분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합계

장단기차입금
17,132,490
44,499,270
34,131,290
95,763,050

매입채무
37,017,211
-
-
37,017,211

미지급금
13,168,286
-
350,456
13,518,742

리스부채
308,979
862,817
2,089,640
3,261,436

파생상품부채
-
746,681
-
746,681

금융보증부채
10,134,000
-
-
10,134,000

미지급비용
4,873,625
-
-
4,873,625

임대보증금
-
-
6,500
6,500

합계
82,634,591
46,108,768
36,577,886
165,321,245

39-2 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각등을 실시하고 있습니다.산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

차입금총계
110,911,611
99,024,486

차감: 현금및현금성자산 등
(7,943,728)
(20,366,400)

순차입금
102,967,883
78,658,086

자본총계
174,858,808
174,774,870

총자본
277,826,691
253,432,956

자본조달비율
37.06%
31.04%

39-3 공정가치의 추정39-3-1 상각후원가로 계상되는 금융상품의 공정가치경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

39-3-2 재무상태표에 인식된 자산 및 부채의 공정가치 측정당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다.파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

39-3-3 당분기말 및 전기말 현재 당사의 공정가치로 측정된 금융상품의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

자산:

당기손익인식금융자산
735,966
1,500,006
14,626,293
16,862,265

부채:

파생상품부채
-
-
-
-

<전기말>

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

자산:

당기손익인식금융자산
529,053
1,500,006
16,033,502
18,062,561

부채:

파생상품부채
-
746,681
-
746,681

당분기말 및 전기말 중, 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 이동 및 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 이동은 없었습니다.39-3-4 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정

수준
구분
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

수준2
통화선도부채
-
746,681
시장접근법
할인율 등

수준2
지분상품
1,500,006
1,500,006
시장접근법
기초자산 공시가격

수준3
수익증권 등
14,626,293
16,033,502
현금흐름할인법, 순자산가치평가법, 과거거래이용법 등
할인율 등

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

회사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며배당가능이익 범위 內에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자, 경영실적, Cash Flow 상황, 주주가치 재고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 향후 배당수준의 방향성은 현행 수준이 유지될 수 있도록 노력하고, 미래 성장동력 확보를 위한 투자 및 Cash Flow를 고려하여 조정될 수 있습니다. 또한, 배당정책은 아래 기준을 종합적으로 판단하여 운영하고 있습니다. - 회사의 경영실적에 따른 배당금 규모 결정 - 향후 투자계획 및 경영계획에 따른 Cash Flow 반영 - 연도별 상장사 평균 배당성향 추이 반영 - 외부 제도 및 법률 변경으로 회사에 미치는 영향 반영 회사의 정관에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 12 조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업 연도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

[주요배당지표]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기(2022년)
제18기(2021년)
제17기(2020년)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
16,029
5,992
576

(별도)당기순이익(백만원)
13,311
392
-443

(연결)주당순이익(원)
1,793
752
79

현금배당금총액(백만원)
894
892
729

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
5.58
14.9
126.6

현금배당수익률(%)
보통주
0.10
0.12
0.22

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
100
100
100

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주1)
당기순이익은 연결당기순이익의 지배기업 소유주지분 귀속분입니다.

주2)
주당순이익은 보통주 기본주당이익입니다.

주3)
상기 표의 19기 현금 배당금은 19기 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회부결되거나 수정이 발생한 경우 정정 보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
7
0.14
0.28

주1)
당사는 2016년 10월 상장 이후 2016년(제13기)부터 연속 결산배당 중입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권 발행

(기준일 : 2023.03.31)

(단위 : 주, 백만원)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)가액

비고

-

-

-

-

-

-

-

나. 주식 증자(감자) 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2004.02.05
-
보통주
200,000
500
500
-

2004.04.20
유상증자(제3자배정)
보통주
200,000
500
500
-

2004.06.29
유상증자(제3자배정)
보통주
100,000
500
500
-

2004.07.23
유상증자(제3자배정)
보통주
100,000
500
500
-

2004.10.28
유상증자(제3자배정)
보통주
200,000
500
500
-

2004.11.26
유상증자(제3자배정)
보통주
100,000
500
500
-

2004.12.17
유상증자(제3자배정)
보통주
100,000
500
2,000
-

2005.10.18
유상증자(제3자배정)
보통주
300,000
500
2,000
-

2006.01.23
무상증자
보통주
1,100,000
500
500
-

2007.04.10
유상증자(제3자배정)
보통주
400,000
500
5,000
-

2007.10.10
무상증자
보통주
1,200,000
500
500
-

2008.10.15
전환권행사
보통주
285,714
500
3,500
-

2009.08.04
유상증자(제3자배정)
보통주
419,118
500
3,600
-

2010.10.30
유상증자(제3자배정)
보통주
222,223
500
4,500
-

2010.10.30
유상증자(제3자배정)
우선주
300,000
500
5,000
-

2011.01.04
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
704
-

2012.03.30
유상증자(제3자배정)
보통주
272,728
500
5,500
-

2013.04.10
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
2,540
-

2015.03.30
신주인수권행사
보통주
100,000
500
5,000
-

2015.11.26
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
3,935
-

2015.11.26
전환권행사
보통주
300,000
500
5,000
-

2015.11.26
전환권행사
우선주
-300,000
500
5,000
-

2016.04.08
주식매수선택권행사
보통주
6,666
500
5,000
-

2016.05.02
주식매수선택권행사
보통주
31,000
500
4,512
-

2016.05.02
주식매수선택권행사
보통주
15,161
500
5,000
-

2016.10.11
유상증자(일반공모)
보통주
1,450,000
500
19,000
-

2016.10.11
유상증자(제3자배정)
보통주
43,500
500
19,000
상장주선인

2017.03.28
주식매수선택권행사
보통주
34,000
500
4,512
-

2017.04.03
주식매수선택권행사
보통주
14,994
500
5,000
-

2017.04.03
주식매수선택권행사
보통주
3,333
500
6,800
-

2018.04.06
주식매수선택권행사
보통주
14,676
500
5,000
-

2018.04.06
주식매수선택권행사
보통주
3,333
500
6,800
-

2018.04.06
주식매수선택권행사
보통주
5,498
500
8,859
-

2019.04.15
주식매수선택권행사
보통주
3,334
500
6,800
-

2019.04.15
주식매수선택권행사
보통주
4,998
500
8,859
-

2019.07.29
전환권행사

보통주

291,226

500

13,735

-

2020.04.14
주식매수선택권행사

보통주

5,838

500

8,859
-

2020.04.14
주식매수선택권행사

보통주

1,666

500

13,978
-

2020.05.15
주식매수선택권행사

보통주

13,332

500

13,978

-

2021.08.04
유상증자(주주배정)

보통주

1,608,000

500

49,150
-

2021.08.18
주식매수선택권행사

보통주

13,332

500

13,978

-

2021.08.18
주식매수선택권행사

보통주

999
500
18,600
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 제 4회차 무기명식 무보증무담보 사모전환사채은 '19 7.29자 사채권자들의 전환청구권 행사가 있었으며, 잔여 미상환 사채는 '20.12.28자로 발행회사의 매도청구권(콜옵션) 행사로 잔액 취득 후 전량 소각 하였음.

주) 보고서 제출일 현재 발행 된 전환사채는 없습니다. 기 공시된 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원, 주)

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
주식전환의사유
주식전환의범위
전환가액
주식전환으로인하여 발행할 주식
비고

종류
수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 납입일 기준 2021.08.03자 주주배정 유상증자를 진행하였으며, 이로 모집 된자금을 계획에 따라 2023년 1분기까지 전액 사용 완료 하였습니다. 실제 자금 사용 내역은 하기와 같습니다.

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(주주배정)
-
2021.08.03

시설자금 : 29,005

운영자금_R&D : 15,028

운영자금_원재료매입 : 25,000

타법인증권 취득자금 : 10,000

79,033

시설자금 : 20,673운영자금_R&D : 15,028운영자금_원재료매입 : 43,332타법인증권취득 : -

79,033
주)

주1) 시설자금은 2022년 3분기말 시설 완공을 통해 사용 계획 대비 71%만 사용하고, 잔여 금액 8,332백만원은 운영자금_원재료매입으로 전용하여 '23년 1분기 전액 사용 완료하였습니다.

주2) 운영자금_R&D 사용계획 금액은 2023년 1분기까지 전액 사용 완료 하였습니다.

주3) 전년 대비 높은 매출 성장으로 인해 운영자금_원재료매입이 크게 증가하여 당사는 자금운용효율성을 위해 잔여 시설자금과 타법인 취득자금 일부 18,332억원을 운영자금으로 전용하여 사용하였습니다.

나. 사모자금의 사용 내역
당사는 2018.07.27자 전환 사채를 발행하였으며, 이 자금은 2019년 3분기(2019.09.30기준)로 전액 사용되었습니다.사모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
4
2018년 07월 27일
- 시설자금 : 3,000- 기타자금 : 7,000
10,000
- 시설자금 : 3,000- 기타자금 : 7,000
10,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

-
-
-
-
-

계
-
-

- 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 이용에 유의할 사항
당사의 재무정보는 연결재무제표 및 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한 사항"의 주석부분을 참조하시기 바랍니다.
2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 사항
- 해당사항 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2023년(제20기1분기)
매출채권
62,020,380
(903,159)
1.5%

대여금
1,406,776
-
0.0%

미수금
667,022
(124,954)
18.7%

합계
64,094,178
(1,028,113)
1.6%

2022년(제19기)
매출채권
63,265,547
(824,155)
1.3%

대여금
1,704,776
-
0.0%

미수금
517,122
(125,784)
24.3%

합계
65,487,445
(949,939)
1.5%

2021년(제18기)
매출채권
46,045,490
(803,773)
1.7%

대여금
1,647,897
-
0.0%

미수금
464,908
(132,851)
28.6%

합계
48,158,295
(936,623)
1.9%

2) 대손충당금 설정 현황

(단위 : 천원)

구 분
2023년(제20기1분기)
2022년(제 19기)
2021년(제 18기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
949,939
936,623
2,578,775

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
9,548
364,302

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
50,572
-22,692
-1,277,850

4. 외화환산조정
27,602
45,556
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
1,028,113
949,939
936,623

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침 당사는 거래 상대방에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 산출하고, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 집합적 분석에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다.
4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년 이하

금액
일반
58,361,083
582,737
2,400,497
676,063
62,020,380

특수관계자
-
-
-
-
-

계
58,361,083
582,737
2,400,497
676,063
62,020,380

구성비율
94.1%
0.9%
3.9%
1.1%
100%

다. 재고자산 현황 등1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
2023년(제20기 1분기)
2022년(제19기)
2021년(제18기)

상품
-
-
-

제품
43,745,960
39,564,515
22,135,519

원재료
59,666,256
52,036,343
17,279,988

반제품
14,421,547
11,262,930
6,679,138

미착품
1,106,126
4,407,790
1,045,935

합계
118,939,889
107,271,579
47,140,579

총자산대비 재고자산 구성 비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
31%
29%
18%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.4회
1.8회
2.1회

2) 재고자산의 실사내용

재고실사일
2023년 1월 04일

재고실사대상
제품 / 상품 / 원재료/ 반제품 등의 재고

실사내용
회사가 보관 중인 재고의 수량 및 상태파악

실사방법
2020년말, 2021년말, 2022년말 동현회계법인 입회 하에 재고실사를 수행하였습니다.

실사결과
실사결과 중대한 차이는 없었습니다.

3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2023. 03. 31) (단위 : 천원)

구분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
-
-
-

제품
45,244,596
(1,498,636)
43,745,960

원재료
59,875,848
(209,592)
59,666,256

반제품
14,505,729
(84,182)
14,421,547

미착품
1,106,126
-
1,106,126

합계
120,732,298
(1,792,410)
118,939,889

4) 재고자산의 담보내역
당분기말 현재 한국수출입은행에 대한 단기차입금과 관련하여 연결기업 소유의 일부 재고자산(설정한도: 28,600,000천원)이 담보로 제공되어 있습니다.

라. 수주계약 현황
[정보통신 공사]

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

인천국제공항 제2터미널
정보통신공사
인천국제공항공사
2021.02.23
3년 8개월
17,583
35.25
3,455
-
-
-

판교 제2테크노밸리 스마트산단
정보통신공사
한국토지주택공사
2019.05.28
4년 4개월
7,969
43.78
53
-
-
-

합 계
-
3,508
-
-
-

마. 공정가치평가 내역연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2023년(제20기1분기)
동현회계법인
-
-
-

2022년(제19기)
동현회계법인
적정
-
개발비 인식 및 평가

2021년(제18기)
동현회계법인
적정
-
개발비 인식 및 평가

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2023년(제20기1분기)
동현회계법인
연결재무제표 / 재무제표
140,000
1,777
-
-

2022년(제19기)
동현회계법인
연결재무제표 / 재무제표
130,000
1,319
130,000
1,704

2021년(제18기)
동현회계법인
연결재무제표 / 재무제표
99,000
1,294
99,000
1,328

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 07월 29일
감사, 감사인측 담당이사외 5인
대면
반기재무제표 검토단계에서 발견된 유의적인 발견사항

2
2022년 11월 25일
감사, 감사인측 담당이사외 4인
서면
계획된 감사범위, 시기, 예상 이슈, 향후 감사계획감사인의 독립성, 핵심감사사항의 선정 및 계획, 내부회계관리제도 감사 시 발견 사항 등

3
2023년 02월 10일
감사, 감사인측 담당이사외 5인
서면
기말재무제표 감사단계에서 발견된 유의적인 발견사항감사인의 독립성, 핵심감사사항에 대한 회계감사 진행 경과, 내부회계관리제도 감사 시 발견 사항 등

마. 회계감사인의 변경

'주식회사 등의 외부감사에 관한 법률’에 따라 그동안 우리 회사의 외부감사인이었던 참회계법인과의 계약이 종료됨에 따라 당사는 2023년 2월 13일에 감사인선임위원회를 통해 당사의 외부감사인을 동현회계법인으로 재선임하였습니다. 19기 정기주주총회를 통해 선임 보고하였습니다.

바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보
- 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책
- 지적사항 없음
나. 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책
- 감사인의 의견 : 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.- 중대한 취약점에 관한 지적사항 없음.
다. 내부통제구조의 평가
공시대상기간에 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가받은 사실이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사(상근)와 1명의 사외이사(비상근)로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

주1)
박경수 사외이사의 3년 임기 만료에 따라 '22년 3월 30일자 18기 정기주주총회를 통해 석제범 사외이사를 신규 선임 하였습니다.

1) 이사회 구성 현황
성상엽 대표이사는 위성통신 분야의 풍부한 경험과 전문성을 토대로 당사 경영전반에 대한 리더쉽과 운영 능력을 갖추고 있어, 그 자격과 능력이 충분하다고 판단하여 대표이사로추천 함.

(기준일 : 2023년 03월 31일)

직 명
성 명
추천인
담당업무
최대주주와의관계
회사와의거래

사내이사(대표이사)
성상엽
이사회
경영 총괄
본인
없음

사내이사
오인재
이사회
경영지원 총괄
해당없음
없음

사내이사
박세훈
이사회
재경 담당
해당없음
없음

사외이사
석제범
이사회
사외이사
해당없음
없음

2) 사외이사 현황

(기준일 : 2023년 03월 31일))

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

석제범

- 미국 시라큐스대학교 대학원 행정학석사

- 정보통신기획평가원 원장

- (현)법무법인 화우 고문

해당사항 없음
N
-

다. 이사회 운영규정의 주요내용
당사의 '정관'에서 정하는 이사회의 운영규정의 내용은 아래와 같습니다.

구 분

세부내용

소집 및 소집권자
제 23 조 (소집권자) ① 주주총회는 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사(사장)가 소집한다.② 대표이사(사장)의 유고시에는 정관 제37조의 규정을 준용한다.

의결 및 의결권의 제한

제 41 조 (이사회의 결의방법) ① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

부의사항
이사회운영규정 제11조 (부의사항) 참조

의사록

제 42 조 (이사회의 의사록)) ① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

라. 중요 의결사항

1) 이사회의 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

성상엽
박세훈
오인재
석제범

86%
100%
100%
86%

찬반여부

1
2023.02.06
결산 재무제표 확정의 건내부회계관리자의 운영실태평가보고서 승인의 건
가결
0
0
0
0

2
2023.02.23
대표이사 특별상여 지급의 건
가결
-
0
0
0

3
2023.03.07
정기주주총회 소집 이사회 결의
가결
0
0
0
-

4
2023.03.29
타법인 지분 출자 결정의 건
가결
0
0
0
0

주1)
18기 정기주주총회(22년 3월 30일)를 통해 성상엽, 오인재 사내이사의 재선임과 박세훈 사내이사, 석제범 사외이사의 신규 선임이 있었습니다.

2) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동내역보고서 제출일 현재 18기 정기주주총회(2022년 3월 30일) 통해 석제범 사외이사를 신규 선임하여 업무를 수행하고 있습니다.
마. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 이사의 독립성
회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.
사. 사외이사의 전문성
1) 이사 지원조직현황
당사는 이사의 업무 수행에 따른 별도 지원조직은 구성되어 있지 않으며, 이사의 업무 수행을 위해 경영지원실에서 해당 업무를 지원하고 있습니다.

2) 사외이사 교육 실시 내역

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2022.10.17
자본시장 관련 주요 이슈 설명회
석제범
-
공시 위반 및 불공정거래

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 감사보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다. 제출일 현재 감사(상근) 1명을 선임하여 감사 업무를 수행하고 있습니다. '22년 염찬엽 상근 감사의 중도 퇴임으로 '22년 3월 30일 18기 정기주주총회를 통해 한정현 상근 감사를 신규 선임 하였습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

한정현

- 사법연수원 수료(제34기)- 법무법인 솔로몬

- 법무법인 인화 변호사

적격
상근

다. 감사의 독립성
당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

제 49 조 (감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
비고

1
2023.02.06
결산 재무제표 확정의 건내부회계관리자의 운영실태평가보고서 승인의 건
가결
-

2
2023.02.23
대표이사 특별상여 지급의 건
가결
-

3
2023.03.07
정기주주총회 소집 이사회 결의
가결
-

4
2023.03.29
타법인 지분 출자 결정의 건
가결
-

마. 감사 교육 미실시 내역

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2022.10.17
자본시장 관련 주요 이슈 설명회
공시 위반 및 불공정거래

바. 감사 지원조직현황
보고서 제출일 현재 당사는 감사의 감사업무 수행에 따른 별도 지원조직은 구성되어 있지 않으며, 감사의업무 수행을 위해 경영지원실에서 해당 업무를 지원하고 있습니다.

사. 준법지원인 지원조직 현황

분기보고서 제출일 현재 준법지원조직은 구성되어 있지 않습니다.

아. 감사 지원조직현황
당사는 감사의 감사업무 수행에 따른 별도 지원조직은 구성되어 있지 않으며, 감사의업무 수행을 위해 경영지원실에서 해당 업무를 지원하고 있습니다.

자. 준법지원인 지원조직 현황

보고서 제출일 현재 준법지원조직은 구성되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
X
X
제18기('22년도)

나. 소수주주권 행사
- 해당사항 없음
다. 경영권 경쟁
- 해당사항 없음

라. 의결권 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

9,183,669

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

235,165
자기주식

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)

보통주

8,948,504

-

우선주

-

-

마. 주식사무

정관 제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

매년 12월 31일

정기주주총회
매사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부 폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 14일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류

명의개서대리인

국민은행 증권대행부 (주소: 서울시 영등포구 여의도동 36-3 KB 국민은행 3층)

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재

인터넷 홈페이지(http://www.intelliantech.com)를 통한 전자공고 다만 부득이한 사유발생 시 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문을 통한 공고

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자

의안내용

가결여부

비고

2021.03.31
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 정관일부 변경의 건

제3호 의안 감사 선임의 건 제3-1호 염찬엽 상근 감사 선임 제4호 의안 이사보수한도 승인의 건제5호 의안 감사보수한도 승인의 건

제6호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

2022.03.30
정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건

제2호 의안 정관일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 3명, 사외이사 1명)

제 3-1호 사내이사 성상엽 재선임의 건

제 3-2호 사내이사 오인재 재선임의 건

제 3-3호 사내이사 박세훈 신규 선임의 건

제 3-4호 사외이사 석제범 신규 선임의 건

제4호 의안 감사 선임의 건

제4-1호 한정현 상근감사 선임의 건

제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건

제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건

제7호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

2023.03.31

정기주주총회

제1호 의안 재무제표 승인의 건제2호 의안 임원퇴직금 지급규정 변경의 건

제3호 의안 이사보수한도 승인의 건

제4호 의안 감사보수한도 승인의 건

제5호 의안 주식매수선택권 부여의 건

가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

성상엽
본인
보통주
1,938,975
21.11
1,938,975
21.11
-

㈜인텔리안시스템즈
기타
보통주
721,029
7.85
721,029
7.85
-

오인재
임원
보통주
39,900
0.43
39,900
0.43
-

박세훈
임원
보통주
21,863
0.24
21,863
0.24
-

이은지
친인척
보통주
60,000
0.65
60,000
0.65
-

성서인
친인척
보통주
485
0.01
485
0.01
-

성영인
친인척
보통주
485
0.01
485
0.01
-

계
보통주
2,782,737
30.30
2,782,737
30.30
-

-
-
-
-
-
-

주1)
기초는 2023년1월1일 기준 입니다.

주2)
발행 주식총수는 9,183,669주 입니다.

2. 최대주주 변동내역

가. 최대주주 변동내역

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2004.02.04

㈜미디어플래닛

90,000

45.00

설립

-

2004.07.20

㈜명진아트

180,000

36.00

㈜미디어플래닛과 ㈜명진아트 합병

-

2004.10.28

성상엽

216,000

27.00

최대주주 변경(유상증자 참여)

-

2016.10.18
성상엽
1,751,023

24.44

코스닥 시장 상장

-

나. 지분율 변동현황

2016.10.18 이후 총발행주식수 증가에 따른 당사 최대주주의 지분율 변동 현황은 아래와 같습니다.

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인

2017.10.30
성상엽
1,755,023
24.32
장내 매수

2018.04.07
성상엽
1,755,023
24.24
발행 주식총수 변동

2019.04.15
성상엽
1,755,023
24.21
발행 주식총수 변동

2019.09.23
성상엽
1,755,023
23.27
발행 주식총수 변동

2020.07.29
성상엽
1,755,023
23.21
발행 주식총수 변동

2021.08.03
성상엽
1,937,325
21.10
주주배정 유상증자 참여

2022.07.07
성상엽
1,938,975
21.11
장내매수

다. 최대주주 관련 사항

최대주주 성명

직위

주요경력사항(최근 5년간)

성상엽

대표이사

- 연세대학교 전자공학과- ㈜인텔리안시스템즈- 現. 인텔리안테크놀로지스 대표이사

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
성상엽
1,938,975
21.11
-

㈜인텔리안시스템즈
721,029
7.85
-

우리사주조합
83,723
0.91
-

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
20,739
20,750
99.95
5,247,286
9,183,669
57.13
-

4. 주가 및 주식거래 실적

(기준일 : 2023.03.31)
(단위 : 주, 원)

구분
2022년 03월
2022년 02월
2023년 01월
2022년 12월
2022년 11월
2022년 10월

보통주
주가(월)
최고
94,000
81,200
70,700
75,100
75,400
62,400

최저
77,400
72,200
63,400
67,600
60,400
57,200

평균주가
86,182
77,635
67,595
70,519
67,377
59,958

거래량
최고
457,229
542,998
106,573
95,426
20,257
55,487

최저
73,029
67,122
27,115
31,724
206,164
16,811

월간거래량
4,334,686
3,535,887
1,162,974
1,100,777
1,940,982
679,543

주)
최고가 / 최저가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

성상엽
남
1972.12
대표이사
사내이사
상근
경영 총괄
- 연세대 전자공학과- ㈜인텔리안시스템즈
1,937,325
-
본인
'04.02
2025.03.30

오인재
남
1973.12
전무이사
사내이사
상근
경영지원 총괄
- 연세대 경영학과- ㈜인텔리안시스템즈
39,900
-
특수관계인
'07.01
2025.03.30

박세훈
남
1973.01
전무이사
사내이사
상근
재경 담당
- 고려대 경제학과- 삼일회계법인- Solaris Partners Co, Ltd
21,863
-
특수관계인
'18.03
2025.03.30

석제범
남
1963.03
사외이사
사외이사
비상근
사외이사

- 31회 행정고시 합격- 정보통신기획평가원 원장

- (현)법무법인 화우 고문

-
-
-
'22.03
2025.03.30

한정현
남
1975.06
감사
감사
상근
감사

- 사법연수원 수료(제34기)- 법무법인 솔로몬

- 법무법인 인화 변호사

-
-
-
'22.03
2025.03.30

황재하
남
1956.12
부사장
미등기
상근
국내영업 총괄
- 세진선박- 삼영이엔씨
5,510
-
-
'15.07
-

강승구
남
1963.08
부사장
미등기
상근
제조/품질 총괄
- 한양대 전자통신공학- 삼성전자 네트워크사업부 - 글로비텍 총괄부사장
500
-
-
'22.06
-

정장수
남
1968.12
전무이사
미등기
상근
Global Operations
- 부산대 경영학 - ㈜엘지화학 - 멀티박코리아㈜
8,524
-
-
'14.06
-

박정우
남
1960.11
전무이사
미등기
상근
개발 담당
- 경북대 전자공학과 석사- KT 위성사업단
7,007
-
-
'12.03
-

장우성
남
1970.09
전무이사
미등기
상근

영업 총괄

- 서강대 Global MBA- KNS 총괄이사(COO)- 위월드 영업총괄 본부장
21,673
-
-
'13.06
-

김찬
남
1974.11
전무이사
미등기
상근
CIO
- 연세대 전자공학- 메뉴판닷컴 개발- KT IDC 사업담당
11,370
-
-
'13.11
-

김연호
남
1966.05
상무이사
미등기
상근
양산개발담당
- Purdue University Computer Vision 박사- 동부로봇 연구소장- 디에이테크놀로지 개발본부장
-
-
-
'20.07
-

임창주
남
1967.08
상무이사
미등기
상근
생산본부장
- 부산대 금속공학과- 아이원스 품질경영 이사- 삼성자동차 SQA팀
300
-
-
'19.12
-

변도준
남
1974.09
상무이사
미등기
상근
선행개발담당
- University of Maryland Computer Science 박사- 삼성전자 네트워크사업부 - Hughes Network Systems SW개발
-
-
-
21.04
-

장관수
남
1965.12
상무이사
미등기
상근
기술영업
- 경북대 전자공학 - 삼성전자 네트워크사업부
1,307
-
-
'21.02
-

장정욱
남
1973.06
상무이사
미등기
상근
글로벌 오퍼레이션(APAC)

- 서울대 공업화학 석사- Standard Chartered 은행 중국

- HSBC 은행 중국

-
-
-
23.05
-

손지혜
여
1977.03
상무이사
미등기
상근
전략기획 담당
- 연세대 국제경영 석사- 한화 사업개발담당- 코오롱 그룹 전략기획
3,145
-
-
'17.11
-

유춘용
남
1967.08
이사
미등기
상근
기술지원 담당
- 한국해양대 기관학과 석사- 한국알파라발㈜
1,500
-
-
'08.09
-

허태녕
남
1971.09
이사
미등기
상근
공공사업 담당
- 경남정보대학 전자과- 대우통신 통신기 수출부- KT SAT 해양서비스팀
766
-
-
'16.09
-

성창욱
남
1974.03
이사
미등기
상근
경영지원 담당
- 한국과학기술원 경영학 석사- KT 인사담당
208
-
-
'15.03
-

변현철
남
1973.06
이사
미등기
상근
법무/감사

- 한동대 법률대학원 석사

- POSCO 법률연구원

- 일진그룹 법무팀(사내변호사)

328
-
-
'22,04
-

김기대
남
1972.10
이사
미등기
상근
연구소 프로젝트 관리

- 연세대 전기전자공학 석사

- SK Telecom

- LG이노텍 개발

400
-
-
'13,04
-

최동현
남
1974.03
이사
미등기
상근
기술지원담당

- 순천향대 정보통신공학

- 현대위아 위성사업팀

- 제노코 위성통신시스템 운영/유지보수

122
-
-
'13,06
-

정용득
남
1965.08
이사
미등기
상근
GMDSS 개발총괄
- 부산대 전산학 석사- 삼영이엔씨 연구소
-
-
-
'22,05
-

김현수
남
1969.01
이사
미등기
상근
RF설계팀장
- 인제대 물리학- 하이게인안테나
-
-
-
'11.03
-

손공호
남
1971.06
이사
미등기
상근
품질담당
- 한양대 제어계측공학 - SK하이닉스 생산기술팀- 팬택 품질기술팀
-
-
-
'15.10
-

강대종
남
1975.01
이사
미등기
상근
상품기획팀장
- 연세대 전자공학 - 미디어플래닛 상품기획
-
-
-
'05.02
-

강동원
남
1976.01
이사
미등기
상근
자금관리팀장
- 한국방송통신대 경영학- 펄서스테크놀러지 재무담당
-
-
-
'08.01
-

진호
남
1970.07
이사
미등기
상근
Program Manager
- University of Southern California 전산 석사- 삼성전자 VD사업부- 삼성전자 북미연구소
-
-
-
'23.01
-

이원일
남
1970.09
이사
미등기
상근
SW설계담당
- 한국과학기술원 전기 및 전자공학 석사- 삼성전자 네트워크사업부
-
-
-
'23.04
-

나. 직원 현황

1) 직원 등 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
113
-
8
-
121
4.3
4,154
34
-
2
2
-

사무직
여
30
-
2
-
32
3.3
521
16
-

연구직
남
168
-
-
-
168
4.9
3,933
24
-

연구직
여
9
-
-
-
9
4.0
143
12
-

생산직
남
87
-
-
-
87
4.5
917
11
-

생산직
여
29
-
-
-
29
3.6
277
9
-

합 계
436
-
10
-
446
4.4
9,945
53
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
25
1,585
63
-

※ 인원수는 작성기준일 현재 재임 중인 임원을 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
3,000
-

감사
1
300
-

주) 상기 주주총회 승인 금액은 제19기 주주총회 안건으로 승인 예정인 금액으로 전년 보수 비용을 동결 사안으로 이사, 감사에 대한 보수 금액은 전기와 변동이 없습니다.

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 2023.03.31)
(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,241
248
-

주) 22년 3월말 중도 퇴임한 이사, 감사의 지급 비용을 포함하고 있습니다.

2) 유형별

(기준일 : 2023.03.31)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,242
414
주)

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
13
13
-

감사위원회 위원

-

-

-
-

감사
1
6
6
-

주) 22년 3월말 중도 퇴임한 이사, 감사의 지급 비용을 포함하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

※
기업공시서식 작성기준에 따라 개인별 보수지급금액, 산정기준 및 방법은 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

가. 개인별 보수지급금액

(기준일 : 2023.03.31)
(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

※
기업공시서식 작성기준에 따라 개인별 보수지급금액, 산정기준 및 방법은 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)

다. 임원에 대한 주식매수선택권 부여내역
당사가 보고서 제출일 현재까지 임원에게 부여 된 주식매수선택권은 없습니다.
1) 이사·감사에게 부여 주식매수선택권

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 전일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

손OO 외 2
미등기임원
2019.03.22
주1)
보통주
4,000
-
-
1,665
1,000
1,335
21.03.22~24.03.21
18,600
X
-

SOO 외 2
계열회사 직원
2019.03.22
주1)
보통주
6,000
-
-
1,999
2,001
2,000
21.03.22~24.03.21
18,600
X
-

COO 외 6
계열회사 직원
2020.03.30
주1)
보통주
20,700
1,000
667
5,333
667
14,700
22.03.30~25.03.29
19,650
X
-

김OO외 7
미등기임원
2021.03.31
주1)
보통주
8,500
-
-
-
1,000
7,500
23.03.31~26.03.30
67,045
X
-

JOO 외 5
계열회사 직원
2021.03.31
주1)
보통주
4,600
-
400
-
400
4,200
23.03.31~26.03.30
67,045
X
-

변OO
미등기임원
2022.10.01
주1)
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
23.10.01~ 26.09.30
71,500
X
-

LOO 외 10
계열회사 임원
2021.10.01
주1)
보통주
4,500
-
400
-
800
3,700
23.10.01~ 26.09.30
71,500
X
-

HOO
계열회사 임원
2021.11.18
주1)
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
23.11.18~ 26.11.17
76,350
X
-

김OO 외 7명
미등기임원
2022.03.30
주1)
보통주
6,000
-
500
-
1,000
5,000
24.03.30~27.03.29
84,000
X
-

김OO 외 41명
직원
2022.03.30
주1)
보통주
11,200
-
200
-
800
10,400
24.03.30~27.03.29
84,000
X
-

JOO 외 6명
계열회사 직원
2022.03.30
주1)
보통주
15,450
-

-
500
14,950
24.03.30~27.03.29
84,000
X
-

ROO 외 27명
계열회사 직원
2022.10.14
주1)
보통주
2,900
-
-
-
300
2,600
24.10.15~27.10.14
61,300
X
-

HOO
계열회사 직원
2022.11.18
주1)
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
24.11.18~27.11.17
65,000
X
-

김OO 외 5명
직원
2023.03.31
주1)
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
25.03.31~28.03.30
86,600
X
-

NOO 외 17명
관계사 임직원
2023.03.31
주1)
보통주
17,600
-
-
-
-
17,600
25.03.31~28.03.30
86,600
X
-

이OO
미등기임원
2023.04.19
주1)
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
25.04.19~28.03.18
88,600
X
-

KOO 외 6명
관계사 임직원
2023.04.19
주1)
보통주
3,200
-
-
-
-
3,200
25.04.19~28.03.18
88,600
X
-

합계
126,650
1,000
2,367
8,997
8,668
108,985
-

주1) 자기주식교부, 신주교부 중 행사 시 이사회에서 결정 및 승인

주2) '21년 3월 23일자로 부여 방법 중 차액보상 규정은 제외하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭
당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다.

[계열회사 현황]

(기준일 :
2023.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)인텔리안테크놀로지스
-
8
8

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 출자 현황(계통도)

구분

투자회사

㈜인텔리안테크놀로지스

IntellianUSA

IntellianB.V.

IntellianLTD

IntellianSingapore

Intellian HK

피출자회사

㈜인텔리안테크놀로지스

-

-

-

-

-

-

Intellian USA

100%

-

-

-

-

-

Intellian B.V.

100%

-

-

-

-

-

Intellian LTD

100%

-

-

-

-

-

Intellian Singapore

100%

-

-

-

-

-

Intellian HK
100%
-
-
-
-
-

상해응련전자과기유한공사
-
-
-
-
-
100%

Intellian Technologies INDIA
99.9%
-
-
-
-
0.1%

Intellian Japan
100%
-
-
-
-
-

디. 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사

해당사항이 없습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

사업보고서 제출일 현재 당사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성명

회사명

상근여부

담당업무

성상엽

Intellian USA

비상근

경영자문

Intellian HK

비상근

경영자문

박세훈

Intellian Singapore

비상근

경영자문

상해응련전자과기유한공사

비상근

경영자문

Intellian Technologies INDIA

비상근

경영자문

Intellian Japan

비상근

경영자문

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
11
11
15,763,390
-
(155,176)
15,608,215

계
-
11
11
15,763,390
-
(155,176)
15,608,215

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다. 그 외 연결회사 간의 주요 거래 및 내역들은 사업보고서 주석 사항을 참조 바랍니다.

2. 대주주와 자산양수도 등

제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행, 변경상황

해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

보고서 제출일 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있으며, 담보 및 보증의 내역은 보고서 주석 사항을 참조하시기 바랍니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발부채 등

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제제현황

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 단기매매차익 발생 및 반환 관한 사항
당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.나. 중소기업 기준검토표

중소기업기준검토표(2022)

주) 당사는 '21년 중소기업 기준을 초과하였으나, 법규 상 초과 연도로부터 3년간 유예 됩니다.
다. 녹색경영
당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 정부의 인증 및 취소에 관한 사항
당사는 본 공시서류 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 보호예수 현황

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

주1)
2020년 10월 18일 자로 최대주주 등의 주식은 4년간의 보호 예수 기간이 만료 됨에 따라 보호예수가 해제되었습니다.

주2)
제출일 현재 보호예수 된 주식은 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Intellian Technologies USA, Inc.
2007.11.19
Irvine, USA
통신기기 판매
40,704
100%
여 주1)

Intellian B.V.
2011.01.21
Rotterdam, Netherlands
통신기기 판매
51,219
100%
여 주1)

Intellian LTD
2011.08.12
Southampton, UK
통신기기 판매
5,928
100%
부

Intellian Singapore Pte Ltd
2016.03.10
Boon Lay Way, Singapore
통신기기 판매
7,544
100%
부

Intellian HK Ltd.
2017.08.07
Wan Chai, Hong Kong
통신기기 판매
339
100%
부

상해응련전자과기유한공사 주2)
2018.02.09
Shanghai, China
통신기기 판매
3,628
-
부 주2)

Intellian Technologies INDIA Private limited 주3)
2022.04.22
Bangalore, India
통신기기 판매
71
99.9%
부

Intellian Japan 주4)
2022.10.12
Tokyo, Japan
통신기기 판매
48
100.0%
부

주1)
직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

주2)
상해응련전자과기유한공사는 Intellian HK Ltd.의 소유지분율 100% 종속기업입니다.

주3)
INTELLIAN TECHNOLOGIES INDIA PRIVATE LIMITED는 2022년 중 설립되었으며, Intellian HK Ltd의 지분율 0.1%를 포함하여 실질적 소유지분율은 100%입니다.

주4)
Intellian Japan는 2022년 중 설립되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2023년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
0
-
-

-
-

비상장
8

Intellian USA

-

Intellian B.V.

000021815763

Intellian LTD

07739525

Intellian Singapore

201606203E

Intellian HK
68044353

상해응련전자과기유한공사
15000002201802000000

Intellian Technologies INDIA
U72900KA2022FTC

Intellian Japan
30124-0103-9753

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2023. 03. 31)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

신진브이에프
비상장
2008.05.22
원재료수급
9,950
19,900
16.5
9,950
-
-
-
19,900
16.5
9,950
9,405,415
83,279

스톤브릿지영프론티어 투자조합
비상장
2018.03.07
자금운용
1,000,000
900
2.35
1,299,000
-
-
-
900
2.35
1,299,000
53,569,992
2,808,585

부산로봇사업협동조합
비상장
2018.11.19
센텀2지구 산업단지 분양
24,000
8
8.50
24,000
-
-
-
8
8.50
24,000
399,787
(27,166)

소프트웨어공제조합
비상장
2019.11.01
보험증권 발급
299,850
435
0.07
321,299
-
-
-
435
0.07
321,299
568,704,720
13,143,256

미래에셋 Innovative Growth 투자조합
비상장
2020.11.05
자금운용
2,000,000
2,000
2.50
1,989,925
-
-
(135,946)
2,000
2.50
1,853,979
74,594,405
(2,988,085)

㈜컨텍
비상장
2021.03.26
자금운용
999,921
3,703
2.65
2,921,667
-
-
-
3,703
2.65
2,921,667
82,925,825
(20,705,098)

Primer Sazze Fund II
비상장
2022.10.27
자금운용
1,020,368
675
2.98
1,020,368
-
-
-
675
2.98
1,020,368
62,678,289
(3,293,527)

엘앤에스 아이씨티 밸류업 2호 세컨더리 벤처투자조합
비상장
2022.03.02
자금운용
1,000,000
1,000
5.26
392,189
-
-
(19,230)
1,000
5.26
372,959
18,794,323
(308,833)

에프피사이프러스트리 사모투자합자회사
비상장
2022.04.06
자금운용
5,000,000
5,000,000,000
4.26
5,285,000
-
-
-
5,000,000,000
4.26
5,285,000
168,921,083
51,235,119

주식회사 큐픽스
비상장
2022.08.02
자금운용
999,986
17,121
0.87
999,986
-
-
-
17,121
0.87
999,986
19,415,166
(10,860,869)

㈜렌딩머신
비상장
2022.12.05
자금운용
1,500,006
232,343
13.23
1,500,006
-
-
-
232,343
13.23
1,500,006
1,827,598
(2,276,183)

합 계
-
-
15,763,390
-
-
(155,176)
-
-
15,608,215
-
-

주1)
상기 내용은 연결기준으로 작성하였습니다.

주2)
재무현황은 2022.12.31 기준입니다.

4. 지식재산권 보유현황

(기준일 : 본 공시서류 제출일 전일)

번호

구분

내용

출원일

등록일

비고

1

특허권

부반사판 회전 주기 보정을 이용한 위성통신 안테나시스템 및 위성 추적 방법

2004.03.11

2006.07.05

-

2

특허권

이동체의 이동에 따른 지향 오류를 보정하는 위성 추적안테나 시스템 및 위성 추적 방법

2004.04.21

2006.09.27

-

3

특허권

위성 안테나의 위성 식별 장치 및 위성 식별 방법

2004.04.09

2006.07.05

-

4

특허권

위성 안테나의 광대역 위성 탐색 장치 및 방법

2004.07.20

2007.03.07

-

5

특허권

복수개의 기준 주파수로 위성을 탐색하는 위성 탐색안테나 시스템 및 위성 탐색 방법

2005.09.26

2007.07.09

-

6

특허권

로터리 조인트장치

2008.04.14

2010.08.18

-

7

특허권

다중 대역의 신호를 수신하는 장치 및 그 방법

2008.12.29

2014.06.27

-

8

특허권

다중 대역 신호 송수신 장치 및 그 장치를 이용한 다중 대역 신호 송수신 방법

2009.06.05

2011.08.10

-

9

특허권

페데스탈 장치

2009.09.02

2012.02.02

-

10

특허권

다중 대역 신호 송수신 장치

2010.02.11

2012.02.09

-

11

특허권

위성안테나용 반사경조립체 및 그 제조방법

2010.06.15

2012.02.01

-

12

특허권

PLL을 이용한 다중 대역 LO선택이 가능한 광대역 LNB

2010.06.29

2013.01.31

-

13

특허권

위성 통신용 안테나 장치

2011.01.26

2012.02.01

-

14

특허권

다중 편파 위성 신호를 위한 편파기 회전 기구 및 이를 구비한 위성 신호 수신 장치

2011.01.27

2012.07.12

-

15

특허권

다중 편파 송수신이 가능한 위성 통신용 안테나

2011.03.09

2012.08.02

-

16

특허권

위성 통신용 안테나

2011.03.15

2012.12.03

-

17

특허권

위성 추적 안테나용 벨트 체결 구조

2011.03.15

2012.08.02

-

18

특허권

동일편파와 교차편파의 송수신이 가능한 위성 통신용 안테나

2011.08.24

2012.12.20

-

19

특허권

앙각 센싱 장치 및 이를 구비한 위성 추적 안테나

2012.04.30

2013.05.23

-

20

특허권

이동체 탑재용 위성 추적 안테나

2012.04.30

2013.11.27

-

21

특허권

선박 탑재 광대역 위성안테나용 하우징

2012.08.07

2014.05.16

-

22

특허권

안테나용 반사판

2012.09.17

2014.04.04

-

23

특허권

위성 통신용 안테나

2012.09.17

2014.05.29

-

24

특허권

프리셋 밸런서를 구비한 위성 통신용 안테나

2012.10.05

2014.05.29

-

25

특허권

컨버터블 모듈을 구비한 위성 통신용 안테나

2012.10.05

2014.09.15

-

26

특허권

위성 안테나용 지지대 체결장치

2012.10.05

2014.05.29

-

27

특허권

멀티 밴드 스위칭 구조를 갖는 위성 통신용 안테나

2013.07.03

2014.12.22

-

28

특허권

위성 추적용 안테나 회전 구동 장치

2013.07.03

2014.09.05

-

29

특허권

위성방송수신 및 위성통신이 가능한 선박용 위성 안테나

2014.01.20

2015.06.03

-

30

특허권

위성 안테나

2014.06.23

2015.10.29

-

31

특허권
스텝 모터 탈조 감지 시스템 및 방법
2015.05.08
2017.08.22
-

32

특허권
위성 추적 안테나용 페데스탈 장치
2015.11.03
2016.09.07
-

33

특허권
위성 통신용 안테나 장치
2016.03.25
2017.03.06
-

34

특허권

다중 대역 신호 수신이 가능한 위성 통신용 안테나
2016.04.12
2017.07.07
-

35

특허권

위성 통신 안테나의 페데스탈 장치
2016.05.19
2017.10.16
-

36

특허권
저회전 중심을 구비하는 페데스탈 장치
2016.06.30
2017.11.22
-

37

특허권
2축 구동 가능한 안테나가 장착되는 페데스탈 장치
2016.06.30
2017.05.02
-

38
특허권
편파 선택 장치
2017.05.22
2018.06.14
-

39

특허권
접이식 안테나 스탠드 및 이를 구비한 휴대용 위성통신 안테나
2017.08.09
2018.01.22
-

40
특허권
하이브리드형 페데스탈 장치 및 포터블 위성통신용 안테나
2017.08.09
2018.01.22
-

41
특허권
이동용 육상 위성 안테나의 탐색 각도를 제어하기 위한 장치 및 그 방법
2018.06.25
2019.12.27
-

42
특허권
댐핑 장치 및 이를 포함하는 위성 통신 안테나
2018.12.11
2020.04.02
-

43
특허권
틸트된 방위축을 구비하는 페데스탈
2019.01.18
2020.04.16
-

44
특허권
안테나 제어 방법 및 장치
2019.09.02
2020.12.21
-

45
특허권
밴드 체인저 및 이를 포함하는 통신 시스템
2019.09.11
2021.03.08
-

46
특허권
통신 시스템
2019.09.18
2020.12.21
-

47
특허권
위성 통신 자산의 오케스트레이션을 수행하는 위성 통신 방법 및 장치
2019.10.30
2021.02.19
-

48
특허권
위성 안테나용 능동 전자 스캔 어레이의 교정 방법 및 장치
2020.03.02
2021.09.28
-

49
특허권
위성 통신 방법 및 장치
2020.05.18
2021.09.28
-

50
특허권
케이블 미소 회전 모듈 및 이를 포함하는 회전 안테나 장치
2020.08.03
2022.07.13
-

51
특허권
고차모드를 억제하는 광대역 셉텀 편파기
2020.09.02
-
-

52
특허권
편파 제어 장치
2020.09.22
2022.01.03
-

53
특허권
디아이싱 장치를 구비하는 안테나
2021.08.18
2023.02.22
-

54
특허권
다중대역 다이플렉서 및 이를 포함한 광대역 안테나
2021.08.19
-
-

55
특허권
FPGA 기반 SPI 통신 방법 및 이를 수행하는 장치
2022.08.29
-
-

56
특허권
위성 안테나의 자세 제어 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

57
특허권
위성 안테나용 좌표 변환 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

58
특허권
가속도 센서용 노이즈 필터링 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

59
특허권
위성 안테나용 캘리브레이션 장치 및 이의 동작 방법
2022.10.17
-
-

60
특허권
결로 및 결빙 방지 레이돔
2022.10.17
-
-

61
특허권
슬라이딩 페데스탈 장치 및 이를 포함하는 안테나
2022.10.17
-
-

62
특허권
TLE 정보 기반 위성 추적 방법 및 이를 이용하는 시스템
2022.10.18
-
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63
특허권
피드혼
2022.10.21
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64
특허권
동축 편파기 및 이를 포함하는 다중대역 안테나
2022.10.25
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65

실용신안

회전기능이 개선된 능동안테나 장치

2008.04.14

2013.02.12

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66

디자인

위성안테나용 케이스

2006.07.11

2007.06.20

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67

디자인

위성 안테나용 반사판

2012.10.05

2014.01.06

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68

디자인

위성 안테나용 컨트롤 유닛

2012.10.05

2014.01.06

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

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