트루엔 — [기재정정]투자설명서 (20230503)
제출인: 트루엔

투자설명서
2.1
(주)트루엔

정 정 신 고 (보고)

2023년 05월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 04월 26일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자 편의를 위해
"굵은 빨간색"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 10,000원 ~ 12,000원- 모집(매출)총액(예정) : 25,000,000,000원 ~ 30,000,000,000원- 일반청약자 배정주식수 : 625,000주 ~ 750,000주- 기관투자자 배정주식수 : 1,750,000주 ~ 1,875,000주- 일반청약자 배정비율 : 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율 : 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액 :
12,000원- 모집(매출)총액:
30,000,000,000원- 일반청약자 배정주식수 :
625,000주- 기관투자자 배정주식수 :
1,875,000주- 일반청약자 배정비율 :
25.00%- 기관투자자 배정비율 :
75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다.수요예측에 관한 사항 - (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법 - 다.수요예측에 관한 사항 - (13) 수요예측 결과
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항
(주7)
(주7)

III.투자위험요소

1. 사업위험 - 사. 해외 진출 실패 위험
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 어. 공모자금 사용내역 관련 위험
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 터. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
(주11)
(주11)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사 결과 및 평가내용 - 다.성장성 - (2) 향후 성장을 위한 사업 계획
(주12)
(주12)

4. 종합평가 결과 - 가. 평가결과
(주13)
(주13)

4. 종합평가 결과 - 나. 공모가액의 산출 방법 - (3) 희망공모가액의 산출
(주14)
(주14)

V. 자금의 사용목적
(주15)
(주15)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
100
10,000
25,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
기명식보통주
2,500,000
25,000,000,000
1,030,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.05.08 ~ 2023.05.09
2023.05.11
2023.05.08
2023.05.11
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 10,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜트루엔이 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2023년 05월 08일 ~ 05월 09일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 05월 08일 ~ 05월 09일 (2일간)※기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 05월 08일 ~ 09일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 8월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 29일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 예를 들어, 확정공모가가 공모가밴드 상단(12,000원)에서 결정되고 추가적인 성과수수료를 0.5% 지급받는 경우, 총 인수대가는 1,390,500,000원으로 산정됩니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
100
12,000
30,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
기명식보통주
2,500,000
30,000,000,000
1,236,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.05.08 ~ 2023.05.09
2023.05.11
2023.05.08
2023.05.11
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜트루엔이 협의하여 1주당 확정공모가액을
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2023년 05월 08일 ~ 05월 09일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 05월 08일 ~ 05월 09일 (2일간)※기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 05월 08일 ~ 09일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 8월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 29일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 (주)트루엔 코스닥시장 상장공모는 신주 모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,500,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식을 배정하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
625,000주~ 750,000주
25.0%~ 30.0%
10,000원(주1)
6,250,000,000원~ 7,500,000,000원
-

기관투자자
1,750,000주~ 1,875,000
70.0%~ 75.0%
17,500,000,000원~ 18,750,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
25,000,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 10,000원 ~ 12,000중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,500,000주
100.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반투자자
625,000주~ 750,000주
25.0%~ 30.0%
10,000원
6,250,000,000원~ 7,500,000,000원
-

기관투자자
1,750,000주~ 1,875,000주
70.0%~ 75.0%
17,500,000,000원~ 18,750,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
25,000,000,000원
-

주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
2,500,000주
10,000원
100%
25,000,000,000원

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
625,000주~ 750,000주
10,000원
6,250,000,000원~ 7,500,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)
금번 모집에서 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

주6)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주8)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,000원 ~ 12,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 당사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 (주)트루엔 코스닥시장 상장공모는 신주 모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,500,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식을 배정하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
625,000주
25.0%

12,000원(주1)

7,500,000,000원
-

기관투자자
1,875,000주
75.0%
22,500,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
30,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사인 미래에셋증권㈜이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,500,000주
100.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반투자자
625,000주
25.0%
12,000원
7,500,000,000원
-

기관투자자
1,875,000주
75.0%
22,500,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
30,000,000,000원
-

주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
2,500,000주
12,000원
100%
30,000,000,000원

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
625,000주
12,000원
7,500,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)
금번 모집에서 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

주6)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주8)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 당사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.
(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 12,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜트루엔의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜
와 발행회사인 ㈜트루엔은 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 12,000원

확정공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜트루엔의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
12,000원으로 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,750,000주~ 1,875,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,500,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 625,000주 ~ 750,000주(25.0%~30.0%)은 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,875,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,500,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자
배정분 625,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주5) 정정 전
(기재사항 추가)

(주5) 정정 후
(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
310
22
230
1,068
70
100
1,800

수량
557,556,333
37,984,000
414,174,000
1,929,629,190
88,433,000
138,849,500
3,166,626,023

경쟁률
297.36
20.26
220.89
1,029.14
47.16
74.05
1,688.87

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

177
321,667,000
9
15,400,000
132
239,822,000
566
1,033,365,525
3
1,945,000
2
1,875,500
889
1,614,075,025

밴드상위75%초과~100%이하

122
217,659,333
13
22,584,000
94
168,725,000
483
864,017,665
5
5,631,000
51
52,595,000
768
1,331,211,998

밴드상위50%초과~75%이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만

1
2,000
-
-
1
2,000
1
2,000
-
-
-
-
3
6,000

미제시

10
18,228,000
-
-
3
5,625,000
18
32,244,000
62
80,857,000
47
84,379,000
140
221,333,000

합계

310
557,556,333
22
37,984,000
230
414,174,000
1,068
1,929,629,190
70
88,433,000
100
138,849,500
1,800
3,166,626,023

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분

참여건수(건)

비율(%)

신청수량(주)

비율(%)

가격미제시

140
7.78%
221,333,000
6.99%

12,000원 초과(상단초과)

889
49.39%
1,614,075,025
50.97%

12,000원(상단)

768
42.67%
1,331,211,998
42.04%

10,000원 초과~12,000원 미만

-
-
-

10,000원(하단)

3
0.17%
6,000
0.00%

10,000원 미만

-
-
-
-

합계

1,800
100.00%
3,166,626,023
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분

국내기관투자자

해외기관투자자

합 계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유),

은행, 보험

기타

거래실적 유*
거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

6개월 확약

-
-
-
-
-
-
9
16,875,000
-
-
-
-
9
16,875,000

3개월 확약

19
35,625,000
-
-
2
3,750,000
48
90,000,000
-
-
-
-
69
129,375,000

1개월 확약

9
16,875,000
-
-
14
24,715,000
25
46,875,000
1
1,875,000
8
15,000,000
57
105,340,000

15일 확약

1
1,875,000
-
-
1
1,875,000
3
5,625,000
-
-
-
-
5
9,375,000

미확약

281
503,181,333
22
37,984,000
213
383,834,000
983
1,770,254,190
69
86,558,000
92
123,849,500
1,660
2,905,661,023

합 계

310
557,556,333
22
37,984,000
230
414,174,000
1,068
1,929,629,190
70
88,433,000
100
138,849,500
1,800
3,166,626,023

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜트루엔과 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,000원 이상 가격 제시자 (확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자

(주6) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,500,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
10,000원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
25,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 05월 08일

종료일
2023년 05월 09일

일반청약자
개시일
2023년 05월 08일

종료일
2023년 05월 09일

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 05월 11일

주1)
주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜트루엔이 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 12,000원 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 ㈜트루엔이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 05월 011일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

다. 청약방법(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
625,000주~ 750,000주
주)
50%

주)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 62,000주 ~ 75,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 31,000주 ~ 37,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 금번 공모에서는 우리사주조합에 배정하지 아니합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0%(1,750,000주 ~ 1,875,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (625,000주 ~ 750,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜트루엔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 625,000주 ~ 750,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 312,500주 ~ 375,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.(후략)

(주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,500,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
30,000,000,000원

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 05월 08일

종료일
2023년 05월 09일

일반청약자
개시일
2023년 05월 08일

종료일
2023년 05월 09일

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 05월 11일

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜트루엔이 협의하여
결정한 확정 공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 ㈜트루엔이 협의한 후 주당 확정공모가액을
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 05월 011일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

다. 청약방법(중략)

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
625,000주
주)
50%

주)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
62,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
31,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 금번 공모에서는 우리사주조합에 배정하지 아니합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0%(1,875,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(625,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜트루엔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
625,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
312,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.(후략)

(주7) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주2,500,000주
25,000,000,000
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 10,000원 ~ 12,000원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜
1,030,000,000
-

주1)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 예를 들어, 확정공모가가 공모가밴드 상단(12,000원)에서 결정되고 추가적인 성과수수료를 0.5% 지급받는 경우, 총 인수대가는 1,390,500,000원으로 산정됩니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 ㈜트루엔의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋증권㈜
보통주
75,000주
750,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 ㈜트루엔과 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 12,000원의 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(주7) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주2,500,000주
30,000,000,000
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

1,236,000,000

-

주1)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 ㈜트루엔의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋증권㈜
보통주
75,000주
900,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 ㈜트루엔과 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(주8) 정정 전

사. 해외 진출 실패 위험당사는 글로벌 시장을 개척하기 위하여 2021년부터 AI 기반의 객체 탐지(Object Detection) 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 해당 기술을 탑재하였습니다. 해당 기술력을 기반으로 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 글로벌 파트너사와 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 또한 보다 적극적인 해외 사업 영위를 위하여 중국 사무소 및 미국 법인 설립을 계획하고 있습니다. 그러나
적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2008년 이후 지속적으로 해외 시장 개척 및 진출 준비를 해왔습니다. 그러나 현재 해외 수출의 대부분은 비디오 엔코더 및 비디오 디코더에 집중되어 있으며, 해당 시장은 버티컬 마켓의 한계로 인하여 수출 규모가 제한적이었습니다. 따라서, 당사는 새로운 시장을 개척하기 위해 2021년 부터 AI 기반의 Object Detection 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 탑재하여 글로벌 경쟁력을 강화하였습니다. AI 기반 Object Detection 개발을 하면서 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 파트너사와 현재 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 당사 내부적으로는 코로나 팬데믹 이후 재기 된 해외 전시회를 통해 다수의 고객층을 확보 할 수 있다고 보고 있으며, 해외 마케팅에 공격적인 투자를 통해 신규 고객 확보가 가능하다고 판단하고 있습니다. 당사가 계획하고 있는 목표시장은 다음과 같습니다:

[글로벌 목표시장]

목표시장

유럽 / 미국

진출 계획 국가

미국, 독일, 영국 외 다수 유럽 국가

선정사유

현재 미국의 국방수권법 (NDAA)의 영향으로 미주 지역에서 진행 되는 정부 프로젝트에는 중국 제품의 참여가 어려운 상황이며 이런 현상은 유럽 국가까지 이어지고 있는 상황에서 AI 기반의 Object Detection 기능이 탑재된 제품 (Made In Korea)의 이용 또한 유리한 상황입니다. 또한 트루엔의 IP 카메라의 핵심 반도체칩 (SoC : System on Chip)은 미국 Ambarella사로부터 공급 받기 때문에 다수의 정부 프로젝트에 참여 하는데 매우 유리하게 작용합니다.

진행현황

미국 A사에 연간 IR PTZ 카메라 1,200대 규모의 OEM 협의

이탈리아 B사에 IP Zoom 카메라 2,000대 규모의 OEM 협의

독일 C사에 연간 IR PTZ 2,000대 규모 프로젝트 진행 중

그 외 유럽, 미주 지역에 다수 신규 업체 발굴 중

당사가 계획하고 있는 목표고객군은 다음과 같습니다:

[글로벌 목표고객군]

목표고객군

해외 네트워크 카메라 유통 업체 및 스마트시티 구축 사업 수행 가능 한 SI 업체.

선정사유

단순 감시와 상황 파악용으로 여겨졌던 CCTV는 통합관제센터라는 빅데이터, 클라우드, 인공지능 등 4차 산업혁명 기술과 융합하며 단순 촬영을 넘어 사람과 자동차를 구별하고 상황을 판단하는 지능형으로 발전했습니다.

교통 관리, 스마트 주차 시스템, 물류 및 유통, 헬스케어, 위험 영역 모니터링에도 인공지능이 접목되고 있습니다. 스마트시티, 스마트팩토리, 스마트스토어 등 영상 보안 장비의 활용도가 높아지고 다양한 기기들이 서로 연결되면서 보안 장비의 윤리적인 사용과 사이버 보안의 중요성이 증대되고 있습니다.

또한 코로나가 완화됨에 따라 IP 카메라, 물리보안 시장은 지속적으로 증가 할 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 당사가 계획하고 있는 단기, 중기, 장기 마케팅 목표는 다음과 같습니다:

[글로벌 마케팅 전략]

세부내용

- 단기 (1년내)

포스트 코로나 전환으로 오프라인 전시회 참가 3회

기존의 주 수출 품목인 비디오 서버에서 IP Camera 및 줌 모듈사업 다각화.

제품 및 회사 소개 영상 2건, 해외 인증 (CE, FCC, UL 등) 진행.

- 중기 (2~3년)

오프라인 전시회 참가 3~5회

해외 매거진 광고

제품 소개 동영상 제작 2회

AI 기능 최적화 및 새로운 AI 모델 개발을 위한 데이터 취득 및 학습 진행.

- 장기 (5년)

오프라인 전시회 참가 연 5회 이상

주요 판매 국가별 파트너사 협력 마케팅 전개 (지역 매거진 광고 개재)

해외 인증 (CE, FCC, UL 등) 진행

AI 중심 제품 동영상 제작 4회

한편, 당사의 수출 현황 및 향후 해외 진출 시 소요되는 예상 비용은 아래와 같습니다.

[수출 현황]

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2022년(제18기)

2021년(제17기)

2020년(제16기)

제품
IP카메라

수출

1,757
980
583

전년비 증가율
79.26%
68.14%
-34.84%

영상스트리밍솔루션

수출

2,512
2,595
2,718

전년비 증가율
-3.20%
-4.53%
-7.46%

IoT 솔루션

수출

46
599
612

전년비 증가율
-92.29%
-2.08%
274.55%

제품 합계

수출

4,316
4,175
3,913

전년비 증가율
3.38%
6.68%
-2.06%

[미국 법인 예상 소요 비용]

(단위: 백만원)

연도
임대료
인력
인건비
마케팅 및 운영비
차량
합계

2023년
36
2명
200
204
60
500

2024년
36
5명
500
964
-
1,500

2025년
36
5명
500
464
-
1,000

합계
108
5명
1,200
1,632
60
3,000

주1) 임대료는 미국 LA 기준 사무공간1 + 회의실1 렌트비용 월 2백만원 적용

주2) 인건비는 현지 해당분야 경력 10년 이상자 기준으로 연 1억원 적용

주3) 마케팅 및 운영비는 2023년 초기 정착 비용 204백만원, 2024년 운영 및 확장 고려하여 964백만원, 2025년 운영 안정화 고려하여 464백만원 수준 적용

주4) 차량은 미국 업무용 차량 1대 60백만원 적용

[중국 사무소 예상 소요 비용]

(단위: 백만원)

연도
임대료
인력
인건비
마케팅 및 운영비
차량
합계

2023년
48
2명
120
272
60
500

2024년
48
5명
300
1,207
-
1,555

2025년
48
5명
300
152
-
500

합계
144
5명
720
1,631
60
2,555

주1) 임대료는 중국 심천 기준 사무공간1 + 회의실1 렌트비용 월 4백만원 적용

주2) 인건비는 현지 해당분야 경력 10년 이상자 기준으로 연 60백만원 적용

주3) 마케팅 및 운영비는 2023년 초기 정착 비용 272백만원, 2024년 확장 운영 고려하여 1,207백만원, 2025년 운영 안정화 고려하여 152백만원 수준 적용

주4) 차량은 중국 업무용 차량 1대 60백만원 적용

이러한 적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
(주8) 정정 후

사. 해외 진출 실패 위험당사는 글로벌 시장을 개척하기 위하여 2021년부터 AI 기반의 객체 탐지(Object Detection) 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 해당 기술을 탑재하였습니다. 해당 기술력을 기반으로 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 글로벌 파트너사와 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 또한 보다 적극적인 해외 사업 영위를 위하여 중국 사무소 및 미국 법인 설립을 계획하고 있습니다. 그러나
적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2008년 이후 지속적으로 해외 시장 개척 및 진출 준비를 해왔습니다. 그러나 현재 해외 수출의 대부분은 비디오 엔코더 및 비디오 디코더에 집중되어 있으며, 해당 시장은 버티컬 마켓의 한계로 인하여 수출 규모가 제한적이었습니다. 따라서, 당사는 새로운 시장을 개척하기 위해 2021년 부터 AI 기반의 Object Detection 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 탑재하여 글로벌 경쟁력을 강화하였습니다. AI 기반 Object Detection 개발을 하면서 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 파트너사와 현재 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 당사 내부적으로는 코로나 팬데믹 이후 재기 된 해외 전시회를 통해 다수의 고객층을 확보 할 수 있다고 보고 있으며, 해외 마케팅에 공격적인 투자를 통해 신규 고객 확보가 가능하다고 판단하고 있습니다. 당사가 계획하고 있는 목표시장은 다음과 같습니다:

[글로벌 목표시장]

목표시장

유럽 / 미국

진출 계획 국가

미국, 독일, 영국 외 다수 유럽 국가

선정사유

현재 미국의 국방수권법 (NDAA)의 영향으로 미주 지역에서 진행 되는 정부 프로젝트에는 중국 제품의 참여가 어려운 상황이며 이런 현상은 유럽 국가까지 이어지고 있는 상황에서 AI 기반의 Object Detection 기능이 탑재된 제품 (Made In Korea)의 이용 또한 유리한 상황입니다. 또한 트루엔의 IP 카메라의 핵심 반도체칩 (SoC : System on Chip)은 미국 Ambarella사로부터 공급 받기 때문에 다수의 정부 프로젝트에 참여 하는데 매우 유리하게 작용합니다.

진행현황

미국 A사에 연간 IR PTZ 카메라 1,200대 규모의 OEM 협의

이탈리아 B사에 IP Zoom 카메라 2,000대 규모의 OEM 협의

독일 C사에 연간 IR PTZ 2,000대 규모 프로젝트 진행 중

그 외 유럽, 미주 지역에 다수 신규 업체 발굴 중

당사가 계획하고 있는 목표고객군은 다음과 같습니다:

[글로벌 목표고객군]

목표고객군

해외 네트워크 카메라 유통 업체 및 스마트시티 구축 사업 수행 가능 한 SI 업체.

선정사유

단순 감시와 상황 파악용으로 여겨졌던 CCTV는 통합관제센터라는 빅데이터, 클라우드, 인공지능 등 4차 산업혁명 기술과 융합하며 단순 촬영을 넘어 사람과 자동차를 구별하고 상황을 판단하는 지능형으로 발전했습니다.

교통 관리, 스마트 주차 시스템, 물류 및 유통, 헬스케어, 위험 영역 모니터링에도 인공지능이 접목되고 있습니다. 스마트시티, 스마트팩토리, 스마트스토어 등 영상 보안 장비의 활용도가 높아지고 다양한 기기들이 서로 연결되면서 보안 장비의 윤리적인 사용과 사이버 보안의 중요성이 증대되고 있습니다.

또한 코로나가 완화됨에 따라 IP 카메라, 물리보안 시장은 지속적으로 증가 할 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 당사가 계획하고 있는 단기, 중기, 장기 마케팅 목표는 다음과 같습니다:

[글로벌 마케팅 전략]

세부내용

- 단기 (1년내)

포스트 코로나 전환으로 오프라인 전시회 참가 3회

기존의 주 수출 품목인 비디오 서버에서 IP Camera 및 줌 모듈사업 다각화.

제품 및 회사 소개 영상 2건, 해외 인증 (CE, FCC, UL 등) 진행.

- 중기 (2~3년)

오프라인 전시회 참가 3~5회

해외 매거진 광고

제품 소개 동영상 제작 2회

AI 기능 최적화 및 새로운 AI 모델 개발을 위한 데이터 취득 및 학습 진행.

- 장기 (5년)

오프라인 전시회 참가 연 5회 이상

주요 판매 국가별 파트너사 협력 마케팅 전개 (지역 매거진 광고 개재)

해외 인증 (CE, FCC, UL 등) 진행

AI 중심 제품 동영상 제작 4회

한편, 당사의 수출 현황 및 향후 해외 진출 시 소요되는 예상 비용은 아래와 같습니다.

[수출 현황]

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2022년(제18기)

2021년(제17기)

2020년(제16기)

제품
IP카메라

수출

1,757
980
583

전년비 증가율
79.26%
68.14%
-34.84%

영상스트리밍솔루션

수출

2,512
2,595
2,718

전년비 증가율
-3.20%
-4.53%
-7.46%

IoT 솔루션

수출

46
599
612

전년비 증가율
-92.29%
-2.08%
274.55%

제품 합계

수출

4,316
4,175
3,913

전년비 증가율
3.38%
6.68%
-2.06%

[미국 법인 예상 소요 비용]

(단위: 백만원)

연도
임대료
인력
인건비
마케팅 및 운영비
차량
합계

2023년
36
2명
200
1,004
60
1,300

2024년
36
5명
500
1,964
-
2,500

2025년
36
5명
500
1,964
-
2,500

합계
108
5명
1,200
4,932
60
6,300

주1) 임대료는 미국 LA 기준 사무공간1 + 회의실1 렌트비용 월 2백만원 적용

주2) 인건비는 현지 해당분야 경력 10년 이상자 기준으로 연 1억원 적용

주3) 마케팅 및 운영비는 2023년 초기 정착 비용 1,004백만원, 2024년 및 2025년 운영 및 확장 고려하여 각 1,964백만원 수준 적용

주4) 차량은 미국 업무용 차량 1대 60백만원 적용

[중국 사무소 예상 소요 비용]

(단위: 백만원)

연도
임대료
인력
인건비
마케팅 및 운영비
차량
합계

2023년
48
2명
120
472
60
700

2024년
48
5명
300
1,650
-
1,998

2025년
48
5명
300
1,152
-
1,500

합계
144
5명
720
3,274
60
4,198

주1) 임대료는 중국 심천 기준 사무공간1 + 회의실1 렌트비용 월 4백만원 적용

주2) 인건비는 현지 해당분야 경력 10년 이상자 기준으로 연 60백만원 적용

주3) 마케팅 및 운영비는 2023년 초기 정착 비용 472백만원, 2024년 및 2025년 확장 운영 고려하여 각 1,650백만원, 1,152백만원 수준 적용

주4) 차량은 중국 업무용 차량 1대 60백만원 적용

이러한 적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
(주9) 정정 전

하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,500,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 625,000주 ~ 750,000주(공모주식의 25% ~ 30%), 기관투자자 1,750,000주 ~ 1,875,000주(공모주식의 70% ~ 75%)를 대상으로 2023년 04월 27일(목) ~ 28일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

한편, 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화)에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주9) 정정 후

하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 총 공모주식 2,500,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 625,000주(공모주식의 25%), 기관투자자 1,875,000주(공모주식의 75%)입니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
다만 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

한편, 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화)에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(주10) 정정 전

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 250억원~300억원(제시 희망공모가액 10,000원~12,000원 기준) 수준이 될 것으로 예상됩니다. 한편 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사의 자금 사용 계획에 대한 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
300억원(확정공모가액 12,000원 기준) 수준입니다. 한편 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사의 자금 사용 계획에 대한 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.
(주11) 정정 전

터. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.
이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

미래에셋증권㈜
보통주
75,000주
750,000,000원
상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 공모희망가액인 10,000원 ~ 12,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

터. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.
이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

미래에셋증권㈜
보통주
75,000주
900,000,000원
상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전
3. 기업실사 결과 및 평가내용
다. 성장성(중략)

(4) 공모자금 사용계획

동사는 금번 코스닥 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액 약 240억원을 아래의 표와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

16,000
-
5,555
-
-
6,000
24,555

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

시설자금(공장 매입)

13,000

11,000

2,000

-

R&D투자

6,000

2,000

2,000

2,000

해외 사무소, 지사

5,555

1,000

2,555
2,000

합계

24,555

14,000
6,555
4,000

(1) 시설자금(공장 매입)

동사는 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내의 다수 층 및 호실로 나누어 생산 및 창고 시설을 운영 중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영 중 필요 자재를 투입하는 과정에서 여러 층간 생산공정 이동 시 발생되는 불필요한 시간 소요로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한 자재 이동 중 발생하는 소음 등으로 인하여 타사의 지속적인 민원들이 발생하고 있습니다. 동사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 동사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 동사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 동사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

(2) R&D 투자

신규 개발 및 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 우수한 개발자 채용과 개발 및 검사 장비의 도입에 사용할 예정입니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다.

동사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 내역
2023년
2024년
2025년
합계

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

1,000
1,000
1,000
3,000

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

600
600
600
1,800

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

400
400
400
1,200

연구개발비 소계
2,000
2,000
1,000
6,000

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2023년~2025년 각각 14명, 10명, 11명 채용 예정이며, 6,000백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 2022년 말 기준 동사가 보유 중인 현금성 자산 14,221백만원을 활용하여 집행할 예정입니다.

[연도별 신규 연구개발인력 채용 계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년
2025년

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발
6
4
1

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

6
2
6

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발
2
4
4

(3) 해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

동사는 중국에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 중국에서 부품을 구매하고 있지만 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있기 때문입니다. 추가로, 미국에 지사를 설립해 효율적인 마케팅으로 시장 점유율을 올리려 합니다. 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있으나, 미국과의 시차, 언어, 문화와 시장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 미흡성 문제를 해결하기 위함입니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

중국 사무소 설립 및 운영
2,555

500

1,555

500

미국 지사 설립 및 운영

3,000

500

1,500

1,000

합계

5,555
1,000
3,055
1,500

(주12) 정정 후
3. 기업실사 결과 및 평가내용
다. 성장성(중략)

(4) 공모자금 사용계획동사는 금번 코스닥 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액 약
295억원을 아래의 표와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
10,498
-
-
6,000
29,498

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

시설자금(공장 매입)

13,000

11,000

2,000

-

R&D투자

6,000

2,000

2,000

2,000

해외 사무소, 지사

10,498

2,000

4,498
4,000

합계

29,498

15,000
8,498
6,000

(1) 시설자금(공장 매입)

당사는 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내의 다수 층 및 호실로 나누어 생산 및 창고 시설을 운영 중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영 중 필요 자재를 투입하는 과정에서 여러 층간 생산공정 이동 시 발생되는 불필요한 시간 소요로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한 자재 이동 중 발생하는 소음 등으로 인하여 타사의 지속적인 민원들이 발생하고 있습니다. 당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 당사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 당사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

(2) R&D 투자

신규 개발 및 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 우수한 개발자 채용과 개발 및 검사 장비의 도입에 사용할 예정입니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다.

당사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 내역
2023년
2024년
2025년
합계

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

1,000
1,000
1,000
3,000

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

600
600
600
1,800

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

400
400
400
1,200

연구개발비 소계
2,000
2,000
2,000
6,000

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2023년~2025년 각각 14명, 10명, 11명 채용 예정이며, 6,000백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 2022년 말 기준 회사가 보유 중인 현금성 자산 14,221백만원을 활용하여 집행할 예정입니다.

[연도별 신규 연구개발인력 채용 계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년
2025년

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발
6
4
1

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

6
2
6

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발
2
4
4

(3) 해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

중국에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 중국에서 부품을 구매하고 있지만 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있기 때문입니다. 추가로, 미국에 지사를 설립해 효율적인 마케팅으로 시장 점유율을 올리려 합니다. 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있으나, 미국과의 시차, 언어, 문화와 시장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 미흡성 문제를 해결하기 위함입니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

중국 사무소 설립 및 운영
4,198

700

1,998

1,500

미국 지사 설립 및 운영

6,300

1,300

2,500

2,500

합계

10,498
2,000
4,498
4,000

(주13) 정정 전

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 12,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜트루엔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주13) 정정 후

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 12,000원

확정공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜트루엔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 12,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주14) 정정 전

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)트루엔의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜트루엔 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
15,680 원

평가액 대비 할인율(주2)
36.22% ~ 23.47%

공모희망가액 밴드
10,000원 ~ 12,000원

확정 공모가액 (주1)
-

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.(주2) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 (주)트루엔의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 15,680원을 기초로 하여 36.22% ~ 23.47%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,000원 ~ 12,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

(주14) 정정 후

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)트루엔의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜트루엔
확정공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
15,680 원

평가액 대비 할인율(주2)
36.22% ~ 23.47%

공모희망가액 밴드
10,000원 ~ 12,000원

확정 공모가액 (주1)
12,000원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다(주2) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 (주)트루엔의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 15,680원을 기초로 하여 36.22% ~ 23.47%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,000원 ~ 12,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로
수요예측을 실시하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 12,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주15) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 총액 (1)
25,000,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액 (2)
750,000,000

발행제비용 (3)
1,194,900,000

순수입금 [ (1) + (2) - (3) ]
24,555,100,000

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 12,000원 중 하단인 10,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

1,030,000,000
총조달금액의 4.0%(추후 확정 예정)

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

8,700,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록면허세

1,000,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

200,000

등록세의 20.0%

기타비용

150,000,000

인쇄비용, 신문공고비, 위탁수수료 등

합 계

1,194,900,000

-

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 12,000원 중 하단인 10,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
5,555
-
-
6,000
24,555

나. 자금의 세부 사용 계획당사는 금번 코스닥 시장의 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액 245억 원을 아래의 표와 같이 자금사용계획에 따라 사용할 예정입니다.향후 부족자금은 기존 사업에서의 유보금 및 매해 연도 수익 창출분에서 재투자하여 지속적인 경쟁력을 유지/확장하려고 합니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

시설자금(공장 매입)

13,000

11,000

2,000

-

R&D투자

6,000

2,000

2,000

2,000

해외 사무소, 지사

5,555

1,000

2,555
2,000

합계

24,555

14,000
6,555
4,000

(1) 시설자금(공장 매입)

당사는 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내의 다수 층 및 호실로 나누어 생산 및 창고 시설을 운영 중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영 중 필요 자재를 투입하는 과정에서 여러 층간 생산공정 이동 시 발생되는 불필요한 시간 소요로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한 자재 이동 중 발생하는 소음 등으로 인하여 타사의 지속적인 민원들이 발생하고 있습니다. 당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 당사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 당사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

(2) R&D 투자

신규 개발 및 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 우수한 개발자 채용과 개발 및 검사 장비의 도입에 사용할 예정입니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다.

당사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 내역
2023년
2024년
2025년
합계

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

1,000
1,000
1,000
3,000

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

600
600
600
1,800

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

400
400
400
1,200

연구개발비 소계
2,000
2,000
1,000
6,000

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2023년~2025년 각각 14명, 10명, 11명 채용 예정이며, 6,000백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 2022년 말 기준 회사가 보유 중인 현금성 자산 14,221백만원을 활용하여 집행할 예정입니다.

[연도별 신규 연구개발인력 채용 계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년
2025년

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발
6
4
1

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

6
2
6

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발
2
4
4

(3)해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

중국에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 중국에서 부품을 구매하고 있지만 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있기 때문입니다. 추가로, 미국에 지사를 설립해 효율적인 마케팅으로 시장 점유율을 올리려 합니다. 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있으나, 미국과의 시차, 언어, 문화와 시장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 미흡성 문제를 해결하기 위함입니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

중국 사무소 설립 및 운영
2,555

500

1,555

500

미국 지사 설립 및 운영

3,000

500

1,500

1,000

합계

5,555
1,000
3,055
1,500

다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 조달한 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

(주15) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 총액 (1)
30,000,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액 (2)
900,000,000

발행제비용 (3)
1,402,036,000

순수입금 [ (1) + (2) - (3) ]
29,497,964,000

주1)

상기 금액은
확정공모가액 12,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

1,236,000,000
총조달금액의 4.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

9,800,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록면허세

1,030,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

206,000

등록세의 20.0%

기타비용

150,000,000

인쇄비용, 신문공고비, 위탁수수료 등

합 계

1,402,036,000

-

주1)

상기 금액은
확정공모가액 12,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
10,498
-
-
6,000
29,498

나. 자금의 세부 사용 계획당사는 금번 코스닥 시장의 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
295억 원을 아래의 표와 같이 자금사용계획에 따라 사용할 예정입니다.향후 부족자금은 기존 사업에서의 유보금 및 매해 연도 수익 창출분에서 재투자하여 지속적인 경쟁력을 유지/확장하려고 합니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

시설자금(공장 매입)

13,000

11,000

2,000

-

R&D투자

6,000

2,000

2,000

2,000

해외 사무소, 지사

10,498

2,000

4,498
4,000

합계

29,498

15,000
8,498
6,000

(1) 시설자금(공장 매입)

당사는 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내의 다수 층 및 호실로 나누어 생산 및 창고 시설을 운영 중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영 중 필요 자재를 투입하는 과정에서 여러 층간 생산공정 이동 시 발생되는 불필요한 시간 소요로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한 자재 이동 중 발생하는 소음 등으로 인하여 타사의 지속적인 민원들이 발생하고 있습니다. 당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 당사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 당사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

(2) R&D 투자

신규 개발 및 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 우수한 개발자 채용과 개발 및 검사 장비의 도입에 사용할 예정입니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다.

당사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 내역
2023년
2024년
2025년
합계

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

1,000
1,000
1,000
3,000

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

600
600
600
1,800

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

400
400
400
1,200

연구개발비 소계
2,000
2,000
2,000
6,000

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2023년~2025년 각각 14명, 10명, 11명 채용 예정이며, 6,000백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 2022년 말 기준 회사가 보유 중인 현금성 자산 14,221백만원을 활용하여 집행할 예정입니다.

[연도별 신규 연구개발인력 채용 계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년
2025년

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발
6
4
1

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

6
2
6

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발
2
4
4

(3) 해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

중국에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 중국에서 부품을 구매하고 있지만 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있기 때문입니다. 추가로, 미국에 지사를 설립해 효율적인 마케팅으로 시장 점유율을 올리려 합니다. 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있으나, 미국과의 시차, 언어, 문화와 시장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 미흡성 문제를 해결하기 위함입니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

중국 사무소 설립 및 운영
4,198

700

1,998

1,500

미국 지사 설립 및 운영

6,300

1,300

2,500

2,500

합계

10,498
2,000
4,498
4,000

다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 조달한 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2023년 05월 03일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 트루엔

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
30,000,000,000원

1. 모집가액 :
12,000원

2. 청약기간 :
2023년 05월 08일 ~ 2023년 05월 09일

3. 납입기일 :
2023년 05월 11일

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 주식회사 트루엔 : 서울특별시 구로구 디지털로33길 28(구로동, 우림이비지센터1차) 1309호3) 미래에셋증권 주식회사 :- 본점 : 서울특별시 중구 을지로5길 26- 지점 : 별첨 참조

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

20230503 대표이사등의 확인 서명.jpg
20230503 대표이사등의 확인 서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 대외요인(Covid-19, 우크라이나 전쟁)에 의한 세계경제 불확실성 위험2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 급성 호흡기 질환의 일종으로, 감염 확산세가 전세계적으로 확대되면서 세계경제는 지역, 산업을 막론하고 전방위적인 충격을 받았으며 2022년은 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 글로벌 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되었습니다. 이에따라 세계 경제성장률은 2021년 6.1%에서 2022년과 2023년 각각 3.2%, 2.7%로 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한, 한국은행이 2022년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2021년에 4.1%의 성장률를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 1.7% 수준을 나타낼 것으로 추정됩니다. 국내 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장 흐름이 이어지나 2023년 하반기 이후 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 전망입니다. 당사가 주력으로 영위하는 는 디지털 영상감시시스템 사업과 IoT(Internet of Things)사업은 전방산업인 공공보안 및 IT 등의 산업과 밀접한 연관이 있으며, 정부의 공공보안 및 IT관련 예산이 축소될 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 또한 최근 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 향후 추가 상승 가능성이 존재하여 금융시장에 부정적인 영향이 이어질 가능성이 존재합니다.
이 같은 대외충격으로인해 금융시장이 급격히 변동할 경우 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.
나. 민간기업과 공공기관의 정보보안 관련 예산 지출 감소 위험당사의 주된 사업분야 중 하나인 디지털 영상감시 및 인공지능 영상분석 시장의 전방산업은 공공 보안 및 스마트시티 산업입니다. 당사는 보안 산업 내 영상보안과 관련하여 공공기관 통합관제센터의 CCTV 영상분석과 관련된 시장에 주로 진출하였습니다. 현재 지자체 통합관제센터 내 인공지능 기반의 영상분석 시장은 2년 전부터 차츰 수요가 증가하고 있지만 전국 225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별관제시스템의 보급율은 20% 이내이며, 기 운영중인 지자체도 전체 CCTV의 20% 정도만 인공지능 CCTV를 적용하고 있는 추세입니다. 정부 주도로 지자체 도입사업이 다수 진행되면서 2020년부터 선별관제 시장이 빠르게 성장하고 있어 향후 지자체 중심의 시장 형성이 본격화될 것으로 예상되며, 이를 시작으로 성장세가 이어질 것으로 예측하고 있습니다. 당사는 공공기관 통합관제센터의 고도화 및 스마트시티 시장의 성장으로 향후 매출 및 수익성 개선을 기대하고 있으나,
시장상황의 변동 및 정부정책의 기조의 변화에 따라 수요의 급격한 변동 및 기술의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당시의 수익성에 악영항을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 전방산업인 공공 보안 및 스마트시티 시장 성장의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.
다. 선진기술을 보유한 해외 기업의 국내 진출 위험당사가 주력하고 있는 디지털 영상감시 사업의 핵심 기술은 인공지능(AI)를 활용한 영상분석 시스템입니다. 또한 IoT(Internet of Things) 사업의 경우 기기와 모바일 앱, 클라우드 기반의 서버 솔루션 및 각종 수준 높은 네트워크 솔루션이 요구됩니다.
해당 기술력에서 국내 업체들의 기술수준은 아직 미국을 위시한 글로벌 기업의 수준에 비하여 부족한 편입니다. 미국, 유럽을 중심으로 한 글로벌 AI 및 IoT 기업의 경우 당사를 포함한 국내 기업들의 기술수준, 연구분야를 앞서고 있다고 판단되기에, 이들이 국내 시장에 상업화된 제품, 서비스군을 가지고 진출할 경우 위험요소가 될 수 있으니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.
라. 사업 다각화에 따른 점유율 및 수익성 악화 위험당사는 AI 기술을 융합하고 에지 컴퓨팅 기술이 적용된 AI IP카메라 개발이 집중되고 있는 영상감시시스템 시장에 대응하기 위하여 기존 IP카메라 제품에 AI 기술을 기본으로 적용하고 영상관제솔루션 업체 또는 ITS 업체와 협력하여 신규 가치를 창출할 수 있는 솔루션을 개발하고 해당 시장에 진출을 준비하고 있습니다. 또한 B2C 대상의 IoT 기기 및 솔루션 사업에 진출한 바 있습니다.
이처럼 신규 사업 확대는 외형성장을 달성할 수 있는 기회요인인 반면, 기존의 안정적인 사업 환경을 저해시키고 당사의 시장 점유율 및 수익성을 저해시킬 수 있는 위험요인으로 작용할 수도 있다는 점을 투자자께서는 인지하시고 유의하시기 바랍니다.
마. 기술 패러다임 변화에 따른 경쟁력 악화 위험디지털 영상감시 산업은 IoT, 빅데이터, 클라우드 기술과 융합으로 인공지능 기술이 접목되어 있으며, 지능형 영상 분석, 초고해상도 영상처리, AI 등의 기술경쟁력 확보가 요구되는 등 산업의 기술적 난이도는 더욱 고도화 및 가속화되고 있습니다.
이에 지속적인 R&D와 그에 대한 명확한 결과물이 제시되지 못할 경우 제품의 경쟁력이 빠르게 하락하여 산업으로부터 도태될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 품질 향상에 따른 내용연수의 증가로 인한 매출 하락 위험물품관리법 제16조의2(물품의 내용연수)의 1항에 따라 조달청장은 대통령령으로 정하는 바에 따라 각 중앙관서에서 공통적으로 사용하며 관리가 필요한 물품에 대한 내용연수를 정하여 관리하고 있습니다. 2018년 9월 개정 이후 공공 보안용 카메라의 내용연수는 7년 입니다. 내용연수가 경과하면 교체 예산을 확보할 수 있는 근거가 되기에, 내용연수가 단축될 수록 당사의 매출에 긍정적인 영향을 미치게 됩니다.
기술 발전의 빠른 흐름을 제대로 반영하기 어려워 내용연수는 대체적으로 단축되고 있는 추세이나, 향후 기술 발전의 속도가 감소하고 제품 내구성이 강화되어 내용연수가 오히려 증가할 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 인지하시고 유의하시기 바랍니다.
사. 해외 진출 실패 위험당사는 글로벌 시장을 개척하기 위하여 2021년부터 AI 기반의 객체 탐지(Object Detection) 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 해당 기술을 탑재하였습니다. 해당 기술력을 기반으로 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 글로벌 파트너사와 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 또한 보다 적극적인 해외 사업 영위를 위하여 중국 사무소 및 미국 법인 설립을 계획하고 있습니다.
그러나 적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
아. 원재료 가격 상승에 따른 수익성 악화 위험당사가 판매하는 제품에는 메인 IC류, PCB, 렌즈, 이미지센서 등 다양한 핵심 원재료가 기반 됩니다.
거시적 경제 요인, 환율 변동, 혹은 수급 차질에 따라 해당 원재료의 가격이 급격히 상승하게 될 경우 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 수익성은 원재료 가격의 변동에 따라 악화될 가능성이 존재함을 인지하시고 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 개인정보 보안 사고에 따른 신뢰도 하락 위험물리보안 산업 내에서 "백도어" 이슈는 정보통신(IT) 업계에서 '사용자 몰래 기기에 심어진 불법 시스템 변경 코드'를 의미합니다. 중국산 소프트웨어에 백도어가 포함되어 있다는 의혹이 제기된 바 있으며, 육군이 납품받아 설치한 중국산 CCTV에서 악성코드가 발견된 것 같이 몇몇 사례는 사실로 파악되었습니다. 이러한 의도성 혹은 사고성 영상 및 정보 유출은 매우 민감한 사항이며, 특정 국가 혹은 브랜드의 제품에 연루될 경우 신뢰도는 빠르게 추락함과 동시에 국가 및 소비자로부터 외면을 받게 될 가능성이 클 것으로 판단됩니다.
국내 제품은 이러한 백도어 이슈로부터 자유롭고 신뢰도가 높다는 평판을 통해 유의미한 점유율을 달성하고 있으나, 향후 이와 비슷한 개인정보 보안 사고 발생 시 신뢰도가 빠르게 추락하여 당사에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 매출의 계절성 위험당사의 국내 디지털 영상감시시스템의 주요 수요처인 공공기관, 공기업, 보안 SI사업 등은 설치 운영 계획이 정해지고 사업을 시행하는 경우에 수주를 받기 때문에 계절적 영향 보다는 고객사의 영상감시시스템 설치 계획이 더 중요합니다. 그럼에도 불구하고 당사는 정부 수주 산업 특성 상 평균적으로 2분기 및 4분기에 타분기 대비 높은 매출을 시현하는 계절성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 당사는 SI업체와의 긴밀한 협업을 통해 매출 계절성을 다소 완화시키고자 합니다.
당사의 매출액은 지속적으로 성장하였음에도 불구하고 수주 지연, 주요 매출처의 디지털 영상감시시스템에 대한 비용 집행 계획 변경 등 예상치 못한 상황이 발생할 경우, 매출액의 계절별 추세 이탈 및 영업성과 악화 가능성이 존재합니다.
다. 핵심인력 이탈에 따른 위험당사가 영위하는 영상보안 및 물리보안 산업은 전문인력이 회사의 주요 경쟁력으로, 관련 전문인력의 확보가 매우 중요합니다. 특히, 당사가 사업을 영위하기 위한 인력은 개발에 대한 이해 및 관련 전문성이 중요하지만 업종의 특성상 이직이 자유롭고, 최근 IT 빅테크 기업의 공격적인 개발인력 충원에 따라 인력 이탈이 빈번하며 인력의 필요는 높으나 단기간에 충원하기 어려운 분야입니다. 현재 당사의 수석연구원 직급 이상의 개발인력은 총 14년 3개월의 근속기간을 유지하고 있어 핵심인력의 이탈률은 매우 낮고 대부분 근속연수가 낮은 사원 급의 이동입니다. 당사는 기존 주요 인력의 안정적 유지를 위하여 주식매수선택권 부여 및 다양한 복리후생 등 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 인력확보 경쟁이 심화되거나 신규인력 확보에 어려움이 생기는 경우 신규 솔루션 개발, 신제품 개발, 기존 제품에 대한 성능 및 기능 향상 등에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 당사가 오랜기간 시장 내 구축해온 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 지적재산권 관련 위험당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제 등을 구축하여 운영하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 당사는 현재 8개의 특허 및 5개의 상표권 및 디자인권을 보유하고 있으며, 총 150개의 제품군에 대하여 국내 및 해외 인증기관으로부터 주요 인증을 취득 완료하였습니다.
이러한 노력에도 불구하고 핵심특허의 등록을 실패하거나 지적재산권 관련 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과 또는 제품 인증 실패에 따라 해당 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수 있습니다.
마. 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험당사는 국내외 각기 다른 제품 및 기술을 토대로 사업을 영위하고 있으며, 경쟁 시장을 크게는 1) 국내시장 2) 해외시장 3) IoT시장으로 구분하고 있습니다. 영역별로 주력하고 있는 제품 및 경쟁업체가 상이하여, 당사는 경쟁력 제고를 위해 각 시장별 차별화된 영업 전략을 마련하여 사업을 영위하고 있습니다.
오래된 업력과 노하우를 기반으로 다소 안정적인 사업 기반을 구축하고 있으나, 향후 경쟁의 환경이 변화하거나 경쟁의 강도가 심해질 경우 가격 경쟁 또는 점유율 하락으로 인하여 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 재무안정성 악화에 따른 위험당사는 지속적인 순이익 및 현금흐름 발생으로 사내 유보금이 증가함과 동시에 무차입 경영 등 효율적인 재무구조 관리를 통하여 업종평균 대비 우위에 있는 재무안정성 지표를 나타내고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 공모자금의 유입효과 등에 힘입어 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 경제 및 산업환경과 당사의 매출액 및 순이익의 변동성은 상존하며, 대외환경 및 당사 사업 상황 악화에 따라 이러한 변동성이 더욱 심화될 경우 당사의 재무안정성 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 연구개발 비용 관련 위험당사가 영위하는 영상보안 및 물리보안 산업의 특성상 연구개발을 통한 차별화된 제품의 출시 등 지속적인 연구개발이 필수적이며 여타 산업대비 연구개발비의 비중이 높은 편 입니다. 특히 당사가 영위하는 AI IP 카메라, 영상 스트리밍 솔루션을 제공하기 위하여 기업 자체의 S/W 및 H/W 전문성과 역량이 중요하며, 이는 당사가 신성장동력으로 영위하고 있는 IoT 사업이 고도화 될수록 더욱 높은 수준의 기술 개발이 필요합니다. 당사의 연구개발비용은 2022년 기준 전체 판관비 대비 약 32.4%, 매출액 대비 약 7.2%를 차지하고 있습니다. 2021년 기준으로는 전체 판관비 대비 약 33.6%, 매출액 대비 약 7.2%로 나타났습니다. 당사는 상장 이후 신규 사업 등을 위해 지속적인 연구개발비 지출 및 연구인력을 추가 채용할 계획을 가지고 있습니다. 이러한 연구개발비는 유동적으로 조절할 수 있는 성격의 지출이 아닌 사업을 영위하기 위한 필수적인 비용이며 고정비 성격으로 지출되는 경향이 존재합니다.
따라서 당사가 기술변화에 적응하지 못하여 수익발생이 지연되거나 당사 제품의 시장 진입 실패 혹은 시장 경쟁 등의 요인으로 매출이 예상보다 저조하거나 매출로 이어지지 않는 경우 연구개발비 지출이 당사에 부담이 될 가능성이 있고 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
아. 신제품 출시 관련 위험당사는 연구개발 로드맵에 맞추어 지속적으로 신제품을 개발해 왔으며, 향후에도 새로 수립된 중장기 R&D 로드맵에 따라 신제품 출시 계획을 추진 중에 있습니다. 당사는 크게 1) 공공보안 2) IoT(Internet of Things) 영역에서 관련 다각화 전략의 개념으로 신제품 개발 계획을 수립하고 있으며, 공공보안 분야 내에서는 주력 시장에서의 제품 경쟁력 강화를 위하여 고성능 AI IP 카메라 라인업, IoT 분야에서는 시장 확대를 위한 보급형 IoT 제품 개발 및 홈 카메라 이외의 IoT 제품을 개발하여 IoT 토탈 솔루션 구축을 목표로 하고 있습니다.
당사는 신제품 출시 후 안정적으로 시장에 정착하여, 향후 회사의 매출증대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 판단하고 있으나, 기존 사업자들의 시장지배력 강화, 과도한 개발 및 신규진출 자금의 소요, 시장정착 지연 등에 따라 기존의 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 수익성 악화로 인한 사업 철수 등이 발생할 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
자. 주요 인증 만료 또는 인증 실패에 따른 위험당사가 속한 디지털 영상감시 장비 산업은 제품에 대한 각종 인증이 매우 중요한 산업이며, 각 국가별 상이한 전파 통신 규격을 요구하고 있습니다. 또한, 공공기관 또는 공기업에 납품하는 IP카메라는 TTA 등에서 제정한 보안 및 성능 품질과 상호연동 기준을 만족하는 제품을 요구하여, 강제 인증과 더불어 필수적으로 성능 및 품질 인증이 요구되고 있는 추세입니다.
이와 같이, 디지털 영상감시 장비는 제품별 통신 규격, 성능, 품질, 상호 연동성 등 다양한 인증을 요구하기에, 미인증시 판매 금치 처분 혹은 타사 제품 대비 경쟁력 하락으로 인한 판매량 감소 위험에 노출될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 경쟁사의 저가 공세에 따른 수익성 악화 위험당사는 국내외 시장에서 중국 IP 카메라 제조사와 직접적인 경쟁을 하고 있습니다. 당사는 높은 신뢰도 및 기술 수준으로 중국 제품 대비 차별화에 성공하여 더욱 높은 가격대를 형성하고 있음에도 불구하고, 매년 외형 성장과 더불어 높은 수익성을 달성하고 있습니다. 그럼에도, 가격대비 우수한 품질과 저가형 제품에 강점을 지닌 주요 중국업체는 여전히 당사에게 위협 요인으로 존재합니다.
향후 해당 중국업체들이 당사 제품 대비 더 낮은 가격 수준에서 동일 혹은 더 우월한 기술 수준을 확보하게 될 경우, 당사의 점유율 및 수익성에 악영향을 초래하게 될 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
카. 공장 증설에 따른 생산 효율성 악화 위험당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다.
현재의 가동율 및 효율성을 종합적으로 고려 시 당사의 공장 통합 및 증설이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 자동화 설비 도입으로 인해 생산 비용이 절감될 것으로 기대하고 있으나, 향후 예상치 못한 거시적 경기 변동 혹은 정부 예산 정책 변동으로 인하여 생산 및 수주가 감소하게 될 시, 공장 증설 및 투자는 오히려 당사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 경영 안정성 관련 위험당사의 최대주주 안재천 대표이사, 박광순 사내이사 및 김영찬 이사는 최대주주 안재천 대표이사의 지분율 및 예상되는 지분율 변동을 고려하여, 당사의 경영 안정성을 강화하기 위하여 의무보유확약 기간을 30개월로 설정함과 동시에 기한의 정함이 없는 공동목적보유 확약서를 체결하였습니다.
그럼에도 불구하고, 의무보유확약 기간 종료 후 각 당사자의 지분에 대한 각 당사자의 우선매수권 행사 불가로 인한 타인으로의 매각, 적대적 M&A, 주주행동 등 예상하지 못한 사유로 인하여 당사의 경영 안정성이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 미래예측진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.
나. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
다. 희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사는 공모가 산정으로 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다.
이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 비교회사 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은
정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.
바. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거,
일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 4,189,450주(상장 후 기준 38.09%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며,
이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
자. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
차. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고,
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
카. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
타. 수요예측에 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 04월 27일(목) ~ 28일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2022년 온기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
너. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이에 따라 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
머. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
버. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후 최대주주인 안재천 대표이사는 전체 주식의 24.89%%에 해당하는 보통주 2,737,450주를 보유하게 됩니다. 또한 특수관계인 지분을 포함한 최대주주등은 전체 주식의 41.51%에 해당하는 보통주 4,565,650주를 보유하게 됩니다. 따
라서 당사의 최대주주등은 실질적으로 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
서. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험당사는 2차례 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 383,000주입니다. 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 모두 행사될 경우 추가적으로 발행될 보통주 383,000주는 상장예정주식 10,999,650주의 약 3.48% 입니다.
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
어. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.
저. 공모일정 변동 가능 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장 상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.
처. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 지속되는 COVID-19의 신종 변이 확산 및 우크라이나 전쟁 등에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
터. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.
이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,500,000
100
12,000
30,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
2,500,000
30,000,000,000
1,236,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.05.08 ~ 2023.05.09
2023.05.11
2023.05.08
2023.05.11
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
13,000,000,000

운영자금
10,498,000,000

기타
6,000,000,000

발행제비용
1,402,036,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,500,000
100
12,000
30,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
기명식보통주
2,500,000
30,000,000,000
1,236,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.05.08 ~ 2023.05.09
2023.05.11
2023.05.08
2023.05.11
-

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜트루엔이 협의하여 1주당 확정공모가액을
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2023년 05월 08일 ~ 05월 09일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 05월 08일 ~ 05월 09일 (2일간)※기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 05월 08일 ~ 09일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 8월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 29일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)트루엔 코스닥시장 상장공모는 신주 모집 2,500,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,500,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식을 배정하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【 청약대상자 유형별 공모대상 주식수 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
625,000주
25.0%

12,000원(주1)

7,500,000,000원
-

기관투자자
1,875,000주
75.0%
22,500,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
30,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사인 미래에셋증권㈜이 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,500,000주
100.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반투자자
625,000주
25.0%
12,000원
7,500,000,000원
-

기관투자자
1,875,000주
75.0%
22,500,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,500,000주
100.00%
30,000,000,000원
-

주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
2,500,000주
12,000원
100%
30,000,000,000원

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
625,000주
12,000원
7,500,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)
금번 모집에서 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

주6)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주8)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 당사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜
와 발행회사인 ㈜트루엔은 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 12,000원

확정공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜트루엔의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
12,000원으로 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 04월 26일(수)
(주1)

기업 IR
2023년 04월 14일(금) ~ 2023년 04월 27일(목)
(주2)

수요예측 일시
2023년 04월 27일(목) ~ 2023년 04월 28일(금)
(주3)

공모가액 확정공고
2023년 05월 03일(수)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 04월 26일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 04월 28일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다))에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다))에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2)기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,875,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,500,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자
배정분 625,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,875,000주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,875,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호,20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁 에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【인터넷 접수 시 유의사항]】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【서면 접수 방법】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서 주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업투자신탁
- 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보 주2)-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【국내 기관투자자】

접수기간
2023년 04월 27일(목) ~ 04월 28일(금) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 동관 35층 IPO2팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO2팀

TEL
02) 3774-3921, 6763

FAX
0505-085-3921

【해외 기관투자자】

접수기간
2023년 04월 27일(목) ~ 04월 28일(금) 17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋증권㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지 (securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

주소

서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 18층

One-Asia Equity Sales팀

담당자
김영규

전화번호
02-3774-3770

E-mail
youngkyu.kim@miraeasset.com

Fax
0505-085-3770

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋증권㈜「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋증권㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(securities.miraeasset.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 (주)트루엔과 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

(주1)
대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 과 발행회사인 ㈜트루엔은 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,875,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,875,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

주5)

금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

주6)
또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주7)
다만 고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
310
22
230
1,068
70
100
1,800

수량
557,556,333
37,984,000
414,174,000
1,929,629,190
88,433,000
138,849,500
3,166,626,023

경쟁률
297.36
20.26
220.89
1,029.14
47.16
74.05
1,688.87

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

177
321,667,000
9
15,400,000
132
239,822,000
566
1,033,365,525
3
1,945,000
2
1,875,500
889
1,614,075,025

밴드상위75%초과~100%이하

122
217,659,333
13
22,584,000
94
168,725,000
483
864,017,665
5
5,631,000
51
52,595,000
768
1,331,211,998

밴드상위50%초과~75%이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드상위25%초과~50%이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값초과~상위25%이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드중간값미만~하위25%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위25%미만~50%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위50%미만∼75%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하위75%미만~100%이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만

1
2,000
-
-
1
2,000
1
2,000
-
-
-
-
3
6,000

미제시

10
18,228,000
-
-
3
5,625,000
18
32,244,000
62
80,857,000
47
84,379,000
140
221,333,000

합계

310
557,556,333
22
37,984,000
230
414,174,000
1,068
1,929,629,190
70
88,433,000
100
138,849,500
1,800
3,166,626,023

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분

참여건수(건)

비율(%)

신청수량(주)

비율(%)

가격미제시

140
7.78%
221,333,000
6.99%

12,000원 초과(상단초과)

889
49.39%
1,614,075,025
50.97%

12,000원(상단)

768
42.67%
1,331,211,998
42.04%

10,000원 초과~12,000원 미만

-
-
-
-

10,000원(하단)

3
0.17%
6,000
0.00%

10,000원 미만

-
-
-
-

합계

1,800
100.00%
3,166,626,023
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분

국내기관투자자

해외기관투자자

합 계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유),

은행, 보험

기타

거래실적 유*
거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

6개월 확약

-
-
-
-
-
-
9
16,875,000
-
-
-
-
9
16,875,000

3개월 확약

19
35,625,000
-
-
2
3,750,000
48
90,000,000
-
-
-
-
69
129,375,000

1개월 확약

9
16,875,000
-
-
14
24,715,000
25
46,875,000
1
1,875,000
8
15,000,000
57
105,340,000

15일 확약

1
1,875,000
-
-
1
1,875,000
3
5,625,000
-
-
-
-
5
9,375,000

미확약

281
503,181,333
22
37,984,000
213
383,834,000
983
1,770,254,190
69
86,558,000
92
123,849,500
1,660
2,905,661,023

합 계

310
557,556,333
22
37,984,000
230
414,174,000
1,068
1,929,629,190
70
88,433,000
100
138,849,500
1,800
3,166,626,023

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜트루엔과 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,000원 이상 가격 제시자 (확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,500,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
30,000,000,000원

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 05월 08일

종료일
2023년 05월 09일

일반청약자
개시일
2023년 05월 08일

종료일
2023년 05월 09일

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 05월 11일

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜트루엔이 협의하여
결정한 확정 공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 ㈜트루엔이 협의한 후 주당 확정공모가액을
12,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 05월 011일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2023년 04월 26일(수)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정공고
2023년 05월 03일(수)
인터넷 공고 주2)

청약공고
2023년 05월 08일(월)
인터넷 공고

배정공고
2023년 05월 11일(목)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 04월 26일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2023년 05월 03일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지에 게시합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 05월 11일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 05월 11일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 05월 10일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2023년 05월 11일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 우리사주조합의 청약금번 공모에서는 우리사주조합에 배정하지 아니하기 때문에 해당사항 없습니다.(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜,본ㆍ지점(4) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 청약사무취급처의 홈페이지를 통하여 고지합니다.

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

0원(단, Bronze 등급 2,000원)

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
625,000주
주)
50%

주)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
62,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
31,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 05월 11일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(8) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 금번 공모에서는 우리사주조합에 배정하지 아니합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0%(1,875,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(625,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜트루엔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
625,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
312,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 05월 10일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2023년 05월 11일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일까지2) 미래에셋증권 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜트루엔, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 미래에셋증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2023년 05월 11일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 05월 11일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2023년 05월 11일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 납입금은 기업은행 구로디지털지점에 납입합니다.사. 기타의 사항(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(3) 신주인수권에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용제한인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2022년 8월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 29일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 일반청약자의 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

(단위: 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주2,500,000주
30,000,000,000
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

1,236,000,000

-

주1)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,000원 기준입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료가 0.5% 내에서 지급될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 ㈜트루엔의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋증권㈜
보통주
75,000주
900,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 ㈜트루엔과 협의하여
결정한 확정공모가액 12,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 보호예수 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 미래에셋증권㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 의무보유예탁의무가 발생하였으며, 추가적으로 최대주주(안재천) 및 특수관계인(박광순, 김영찬)간 의결권공동행사 등에 관한 주주간 협약(이하 "공동목적보유 합의서")을 통해 상장 후 24개월간 의무보유예탁의무가 발생하여 총 2년 6개월간의 의무보유를 실시할 예정입니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서 및 공동목적보유 합의서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 인수인의 당사에 대한 투자 내역

금번 공모의 인수인인 미래에셋증권㈜는 당사에 대한 투자내역이 존재하지 않습니다.(7) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(8) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권 부여 내역이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제7조(1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000 주로 한다.

제6조 (회사설립 시 발행하는 주식의 총수 및 그 종류)

본 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 11,600주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조 (주식 등의 전자등록)

회사는 『주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 관련 법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

5. 『근로복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당권에 관한 사항

제53조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

5. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제27조 (주주총회의 의결방법)

주주총회의 결의는 법령에 따로 정함이 있는 경우 외에는 발행주식총수의 과반수에 해당하는 주식을 가진 주주의 출석으로 그 의결권의 과반수로써 하되, 발생주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10 분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권 불통일 행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 대외요인(Covid-19, 우크라이나 전쟁)에 의한 세계경제 불확실성 위험2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 급성 호흡기 질환의 일종으로, 감염 확산세가 전세계적으로 확대되면서 세계경제는 지역, 산업을 막론하고 전방위적인 충격을 받았으며 2022년은 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 글로벌 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되었습니다. 이에따라 세계 경제성장률은 2021년 6.1%에서 2022년과 2023년 각각 3.2%, 2.7%로 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한, 한국은행이 2022년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2021년에 4.1%의 성장률를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 1.7% 수준을 나타낼 것으로 추정됩니다. 국내 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장 흐름이 이어지나 2023년 하반기 이후 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 전망입니다.
당사가 주력으로 영위하는 는 디지털 영상감시시스템 사업과 IoT(Internet of Things)사업은 전방산업인 공공보안 및 IT 등의 산업과 밀접한 연관이 있으며, 정부의 공공보안 및 IT관련 예산이 축소될 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 또한 최근 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 향후 추가 상승 가능성이 존재하여 금융시장에 부정적인 영향이 이어질 가능성이 존재합니다. 이 같은 대외충격으로인해 금융시장이 급격히 변동할 경우 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다.

2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 급성 호흡기 질환의 일종으로, 감염 확산세가 전세계적으로 확대되면서 세계경제는 지역, 산업을 막론하고 전방위적인 충격을 받았으며 이에 따라 세계 경제성장률은 2020년 -3.2%으로 크게 위축되었습니다.2022년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망에 따르면 2022년은 COVID-19의 영향 및 긴축적 통화ㆍ재정정책과 더불어 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 글로벌 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되었으며, 이에따라 세계 경제성장률은 2021년 6.1%에서 2022년과 2023년 각각 3.2%, 2.7%로 둔화될 것으로 전망됩니다. 주요 선진국 및 신흥개도국의 경제 성장률 전망치도 직전 예상치보다 하락하는 등 대외 충격에의해 세계경제의 불확실성이 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년 전망
2023년 전망
직전 전망과의 차이

2022년
2023년

세계
6.1
3.2
2.7
-
-0.2

선진국
5.2
2.4
1.1
-0.1
-0.3

미국
5.7
1.6
1.0
-0.7
-

유로존
5.4
3.1
0.5
0.5
-0.7

일본
1.7
1.7
1.6
-
-0.1

영국
7.4
3.6
0.3
0.4
-0.2

캐나다
4.5
3.3
1.5
-0.1
-0.3

신흥개도국
6.8
3.7
3.7
0.1
-0.2

중국
8.1
3.2
4.4
-0.1
-0.2

인도
8.7
6.8
6.1
-0.6
-

러시아
4.7
-3.4
-2.3
2.6
1.2

브라질
4.6
2.8
1.0
1.1
-0.1

멕시코
4.8
2.1
1.2
-0.3
-

사우디아라비아
3.2
7.6
3.7
-
-

한국
4.1
2.6
2.0
0.3
-0.1

출처: 2022년 10월 IMF 세계경제전망(WEO Update October 2022, IMF

또한, 한국은행이 2022년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2021년에 4.1%의 성장률를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 1.7% 수준을 나타낼 것으로 추정됩니다. 국내 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장 흐름이 이어지나 2023년 하반기 이후 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 전망입니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2021
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
4.1%
2.9%
2.4%
2.6%
1.3%
2.1%
1.7%

민간소비
3.7%
4.2%
3.8%
4.7%
4.3%
1.3%
2.7%

설비투자
9.0%
-7.1%
-0.2%
-2.0%
0.7%
-6.7%
-3.1%

지적재산생산물투자
4.4%
4.5%
3.6%
4.7%
3.5%
3.6%
3.6%

건설투자
-1.6%
-4.3%
1.0%
-2.4%
2.4%
-2.4%
-0.2%

상품수출
10.5%
5.9%
0.8%
3.4%
-3.7%
4.9%
0.7%

상품수입
12.8%
5.2%
0.6%
5.8%
2.0%
-1.2%
0.4%

출처: 한국은행 경제전망보고서, 2022.11

전 세계적인 노력에도 불구하고 COVID-19의 장기화 가능성을 배제할 수 없으며, 변이 바이러스의 확산으로 사태가 다시 악화되는 변수가 생길 수 있습니다. 또한, 최근 미국 연방준비은행의 긴축적인 통화정책 기조에 따라 경기침체 가능성이 높아지고 있으며, 우크라이나-러시아 전쟁 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 인한 글로벌 공급망 손상에 따른 추가적인 변동석 확대 가능성 또한 존재합니다.당사가 주력으로 영위하는 디지털 영상감시시스템은 전방산업인 공공 보안 등의 산업과 밀접한 연관이 있으며, 당사의 고객사인 공공기관, 공기업, 보안 SI 기업들의 공공 보안에 대한 자금집행에 따라 영향을 받고 있습니다. 고객사가 보안 관련 예산을 축소하는 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 또한 최근 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 향후 추가 상승 가능성이 존재하여 금융시장에 부정적인 영향이 이어질 가능성이 존재합니다. 이 같은 대외 충격으로인해 금융시장이 급격히 변동할 경우 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하셔서 투자하시기 바랍니다

나. 민간기업과 공공기관의 정보보안 관련 예산 지출 감소 위험당사의 주된 사업분야 중 하나인 디지털 영상감시 및 인공지능 영상분석 시장의 전방산업은 공공 보안 및 스마트시티 산업입니다. 당사는 보안 산업 내 영상보안과 관련하여 공공기관 통합관제센터의 CCTV 영상분석과 관련된 시장에 주로 진출하였습니다. 현재 지자체 통합관제센터 내 인공지능 기반의 영상분석 시장은 2년 전부터 차츰 수요가 증가하고 있지만 전국 225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별관제시스템의 보급율은 20% 이내이며, 기 운영중인 지자체도 전체 CCTV의 20% 정도만 인공지능 CCTV를 적용하고 있는 추세입니다. 정부 주도로 지자체 도입사업이 다수 진행되면서 2020년부터 선별관제 시장이 빠르게 성장하고 있어 향후 지자체 중심의 시장 형성이 본격화될 것으로 예상되며, 이를 시작으로 성장세가 이어질 것으로 예측하고 있습니다.
당사는 공공기관 통합관제센터의 고도화 및 스마트시티 시장의 성장으로 향후 매출 및 수익성 개선을 기대하고 있으나, 시장상황의 변동 및 정부정책의 기조의 변화에 따라 수요의 급격한 변동 및 기술의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당시의 수익성에 악영항을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 전방산업인 공공 보안 및 스마트시티 시장 성장의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 주된 사업분야 중 하나인 디지털 영상감시 및 인공지능 영상분석 기술의 전방산업은 공공 보안 및 스마트시티 산업입니다. 보안 산업은 기업, 상점, 주택, 공공기관 등에 보안 서비스를 제공하는 기업부터 영상보안을 위한 카메라와 소프트웨어를 제공하는 기업, 출입통제를 위한 단말기나 도어락을 생산하는 기업 등 다양한 종류의 기업들이 존재합니다.당사는 이중 영상보안 내 공공기관의 통합관제센터의 CCTV 영상분석 관련 시장에 주로 진출하였습니다. 당사가 주력하고 있는 영상보안과 유사하게 분류되는 영상감시 시장은 민간과 공공부문을 모두 포함하여 전체 보안시장에서 35.04%에 해당하는 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 보안시장 분야별 규모]

(단위: 억원)

구분
2018
2019
2020
2021

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

영상감시

12,871

35.16%

13,095

34.97%

13,938

35.38%

14,275

35.04%

알람모니터링

2,526

6.90%

2,574

6.87%

2,601

6.60%

2,695

6.62%

통합보안서비스

14,610

39.91%

14,903

39.80%

15,452

39.22%

15,757

38.68%

출입통제

3,983

10.88%

4,069

10.87%

4,184

10.62%

4,432

10.88%

생체인식

2,617

7.15%

2,808

7.50%

3,221

8.18%

3,577

8.78%

합계

36,607

100.00%

37,449

100.00%

39,396

100.00%

40,736

100.00%

출처: 시큐리티월드 '2021년 국내외 보안시장 전망보고서'

2021년 국내 물리보안시장 규모는 약 4조 800억원으로 2020년 대비 5.2% 성장하였으며, 2022년에는 3.8% 성장하여 4조 2,000억원으로 추정됩니다. 2023년의 경우 4.1% 성장하여 4조 3,800억원의 시장규모를 달성할 것으로 예상됩니다.

[국내 물리보안 시장 규모 추이]

(단위: 억원)

2021년

2022년

2023년

영상감시 보안

14,169

14,315

14,615

알람 모니터링

2,687

2,704

2,927

통합 보안서비스

15,514

16,441

17,041

출입통제/생체인식

8,110

8,557

9,158

합계

40,480

42,018

43,741

출처: 보안뉴스, 시큐리티월드(2022)

수백대 이상의 카메라를 사용하는 통합관제센터의 주요 고객은 대부분 정부와 지자체인 경우가 많습니다. 시민의 안전을 지키기 위해 지자체는 통합관제센터, 경찰청 도로관제센터, 지하철 관제센터, 공항이나 항만의 관제센터 등을 운영하며, 이러한 관제센터는 수백대 이상의 카메라를 사용하여 촬영하는 CCTV 영상에 대한 분석이 필요합니다.행정안전부의 2021 행정안전통계연보에 의하면 2020년 12월 31일 기준 통합관제센터는 229개소로 국가에서 계획한 모든 센터의 구축을 완성하였습니다. 2019년 마지막으로 완료한 통합관제센터는 속초시, 양양군, 평창군, 화천군, 진도군 등 5곳입니다. 또한 도시화 및 인구 집중 현상이 지속되면서 공공보안 및 치안에 대한 수요가 늘어남에 따라 공공기관 CCTV 카메라의 숫자는 매년 증가하고 있습니다.

[국내 공공기관 CCTV 설치 현황]

(단위:대, %)

구분
2016
2017
2018
2019
2020
2021

총 CCTV설치대수(대)

845,136

954,261

1,032,879

1,148,770

1,336,653

1,458,465

전년대비증가대수(대)

105,904

109,125

78,618

115,891

187,883

121,812

전년대비증감비(%)

14.3

12.9

8.2

11.2

16.4

9.1

출처: 개인정보보보위원회, 공공기관 CCTV 설치운영 현황, 2021

다만 통합관제센터는 대한민국 전국에 229곳의 설치가 완료되었으나, 카메라 숫자가 증가하는 만큼의 관제요원의 증가는 불가능하므로 지능형 선별관제로 인간의 확인이 필요한 영상만 선별해주는 인공지능 솔루션의 전국적인 도입이 추진될 가능성이 증대되고 있습니다.2020년 6월 보안뉴스에 따르면 지자체의 경우, 다수의 CCTV를 관제해야 하는 업무특성상 인공지능 기반의 영상분석 시장은 2019년 전부터 차츰 수요가 증가하고 있지만 전국 225개 CCTV 관제센터의 CCTV 지능형 선별관제 영상분석 시스템의 보급율은 20% 이내이며, 기 운영중인 지자체도 전체 CCTV의 20% 정도만 인공지능 CCTV를 적용하고 있는 추세입니다.정부 주도로 지자체 도입사업이 다수 진행되면서 2020년부터 선별관제 시장이 빠르게 성장하고 있어 향후 지자체 중심의 시장 형성이 본격화될 것으로 예상되며 이를 시작으로 성장세가 이어질 것으로 예측하고 있습니다. 향후 공공부문의 지능형 선별관제에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 판단됩니다.영상분석 시장을 강하게 견인하고 있는 또 하나의 분야는 스마트시티와 이의 일부인 지능형 교통체계 (ITS, Intelligent Transportation Systems) 또는 스마트 교통 시장입니다. 스마트시티 산업의 글로벌 시장은 2021년 130조 5천억원에서 연평균 24.7%로 증가하여, 2024년 253조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내적으로는 우리 정부의 재정 투입으로 더욱 빠른 성장이 기대되며, 2021년 약 15조원에서 연평균 34.0%로 증가하여, 2024년 35조원 규모로 성장할 것이 전망됩니다.

[글로벌 및 국내 스마트시티 시장 전망]

(단위: 천억원, 십억원, %)

구분
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
CAGR

글로벌 스마트시티시장규모 (천억원)
673
839
1,046
1,305
1,627
2,029
2,530
24.7%

국내 스마트시티시장규모 (십억원)
6,218
8,332
11,164
14,960
20,047
26,863
35,996
34.0%

출처: 중소기업 기술로드맵(2021-2023), 2021

또한 스마트시티의 중요한 축인 지능형 교통시스템(ITS)의 국내 시장 규모 역시 2020년 4.7억 달러에서 2030년 12.5억 달러로 연평균 10.2% 성장할 전망입니다.

[국내 ITS 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억달러)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
CAGR

국내 ITS 시장 규모(십억달러)
0.47
0.52
0.53
0.55
0.58
0.62
0.68
0.76
0.88
1.04
1.25
10.18%

출처: Transparency Market Research, Intelligent Transportation System Market(2020-2030)

당사는 공공기관 통합관제센터의 고도화 및 스마트시티 시장의 성장으로 향후 매출 및 수익성 개선을 기대하고 있으나, 시장상황의 변동 및 정부정책의 기조의 변화에 다라 수요의 급격한 변동 및 기술의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 수익성에 악영항을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 전방산업인 공공 보안 및 스마트시티 시장 성장의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 선진기술을 보유한 해외 기업의 국내 진출 위험당사가 주력하고 있는 디지털 영상감시 사업의 핵심 기술은 인공지능(AI)를 활용한 영상분석 시스템입니다. 또한 IoT(Internet of Things) 사업의 경우 기기와 모바일 앱, 클라우드 기반의 서버 솔루션 및 각종 수준 높은 네트워크 솔루션이 요구됩니다. 해당 기술력에서 국내 업체들의 기술수준은 아직 미국을 위시한 글로벌 기업의 수준에 비하여 부족한 편입니다.
미국, 유럽을 중심으로 한 글로벌 AI 및 IoT 기업의 경우 당사를 포함한 국내 기업들의 기술수준, 연구분야를 앞서고 있다고 판단되기에, 이들이 국내 시장에 상업화된 제품, 서비스군을 가지고 진출할 경우 위험요소가 될 수 있으니 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

국내의 경우 IT 분야의 빠른 발달에 힘입어 인공지능/빅데이터 산업 분야 또한 지속적인 투자 및 2020년 디지털 뉴딜 정책 등에 따라 정책적 부양의 혜택을 받고 있습니다. 해당 산업의 경우 개화기 단계로 제품의 상품성 확보 이전에 원천기술력이 매우 중요하나, 현시점에서 기술력으로 보았을 시 현재 미국이 산업을 주도하고 있으며 한국을 포함한 여러 주요국 또한 미국과는 기술 격차가 있는 것으로 판단됩니다.

[인공지능 최고 국 대비 기술수준 및 기술격차(%)]

한국

미국

일본

중국

유럽

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

87.7
90.6
89.2
100
100
100
85.6
87.4
87.6
92.0
93.9
94.2
95.7
93.3
89.7

89.1
100
86.9
93.3
92.9

출처 : 2021년 ICT 기술수준조사보고서, 정보통신기획평가원(2023.02)

인공지능 기술의 경우 미국 중심으로 기술발전이 이루어지고 있으며, 타 주요국들 또한 미국과 격차가 존재하고 있습니다. 한국의 경우 인공지능 기술수준은 지속적으로 성장하고 있으나 아직은 타 주요국들과 다소 격차가 존재하고 있다고 판단됩니다. 한국은 머신러닝 등의 학습지능과 언어/청각지능 등의 단일지능 위주로 기술수준이 향상되었으나, 활용 역량에 비해 기술 자체의 경쟁력은 열위한 것으로 판단됩니다. 다만, 정부의 인공지능 산업 육성 의지 등에 따라 기술수준이 더욱 향상될 수 있을 것으로 전망됩니다.

또한, 인공지능 산업 내에서 개발된 기술 등의 경우 적용 가능한 전방산업의 수가 매우 크기에, 각 분야별 기술이 어떠한 형태로 적용되느냐에 따라 세부시장을 다양하게 형성될 것으로 판단됩니다. 이에 현재는 국내기업들이 글로벌 주요국 기업들에 비하여 기술력이 부족하여도 세부영역에서 기술력을 상회할 수 있으며, 상품화 성공 시 해당 분야에서 글로벌 시장 점유율을 높게 가져갈 수 있는 가능성 또한 충분하다 판단됩니다. 당사 또한 차별화된 영상처리 기술을 통한 데이터 확보, 차별화된 솔루션을 제공하고 있으며, 해당 기술역시 지속적인 개발을 계획중에 있습니다.아직까지는 해당 산업이 제품자체의 상품성보다는 보유기술의 유일성, 획기성 등에 초점이 맞추어져 있으나, 추후 기술이 상품화 되며 원천기술을 보유한 글로벌 기업이 등장할 시 국내 시장이 전방위적으로 잠식당할 위험이 존재합니다.

[사물인터넷(IoT) 최고 국 대비 기술수준 및 기술격차(%)]

한국

미국

일본

중국

유럽

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

기초

응용

사업화

91.3
95.0
94.2
100
100
100
88.0
90.4
90.6
88.6
92.2
92.7
95.0
96.0
95.6

93.5
100
89.6
91.2
95.5

출처 : 2021년 ICT 기술수준조사보고서, 정보통신기획평가원(2023.02)

사물인터넷(IoT) 시장은 글로벌 가전제품 기업 뿐만 아니라 글로벌 IT 기업인 아마존, 구글, 애플 등도 가세하여 강도 높은 경쟁이 가속화되고 있습니다. 국내 또한 주요 IT기업, 가전제품 제조사, 통신회사, 보안기술 개발회사, 교육소프트웨어 개발회사, 헬스케어 서비스 회사 등 다양한 산업에 속한 회사들이 활발히 경쟁하고 있으며, 경쟁의 강도가 높은 산업군이라고 할 수 있습니다.해당 시장 내에서 당사는 주로 인터넷 쇼핑몰을 통하여 판매되는 국내 스마트 홈 카메라 시장에 주력하고 있습니다. 샤오미, TP-Link 등 가격 경쟁력을 기반으로 적극적인 마케팅을 하는 중국, 대만 업체와 치열하게 경쟁을 하고 있는 상황이며, 당사는 국내업체로서의 신뢰도와 우수한 품질을 인정받아 중국 제품 대비 다소 높은 가격을 보유하고 있음에도 국내 홈 카메라 시장에서 선두권에 위치하고 있습니다.그러나, 종합적으로 더욱 높은 품질과 신뢰도를 보유한 미국 또는 유럽 제품과의 유사한 가격 범위 내 경쟁이 본격화 될 시, 당사를 포함한 국내 제품의 점유율이 하락할 가능성이 존재합니다.

라. 사업 다각화에 따른 점유율 및 수익성 악화 위험당사는 AI 기술을 융합하고 에지 컴퓨팅 기술이 적용된 AI IP카메라 개발이 집중되고 있는 영상감시시스템 시장에 대응하기 위하여 기존 IP카메라 제품에 AI 기술을 기본으로 적용하고 영상관제솔루션 업체 또는 ITS 업체와 협력하여 신규 가치를 창출할 수 있는 솔루션을 개발하고 해당 시장에 진출을 준비하고 있습니다. 또한 B2C 대상의 IoT 기기 및 솔루션 사업에 진출한 바 있습니다.
이처럼 신규 사업 확대는 외형성장을 달성할 수 있는 기회요인인 반면, 기존의 안정적인 사업 환경을 저해시키고 당사의 시장 점유율 및 수익성을 저해시킬 수 있는 위험요인으로 작용할 수도 있다는 점을 투자자께서는 인지하시고 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존 사업인 공공기관 및 공기업 등 B2G 대상의 시장에서 오랜 인지도와 높은 점유율을 보유하고 있습니다.해당 시장 내 당사가 추정하는 시장 점유율은 하기와 같습니다:

[공공기관 CCTV 설치 현황]

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

총 CCTV 설치대수(대)

1,032,879

1,148,770

1,336,653

1,458,465

전년대비 증가대수(대)

78,618

115,891

187,883

121,812

전년대비 증감비(%)

8.2

11.2

16.4

9.1

출처: e-나라지표(www.index.go.kr)

[공공기관 CCTV 설치 현황(시장세분화)]

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

범죄예방

510,245

592,286

704,134

748,738

시설관리 및 화재예방

469,742

503,148

575,146

630,353

합 계

979,987

1,095,434

1,279,280

1,379,091

출처: e-나라지표(www.index.go.kr)

[당사 IP카메라 국내 납품(생산)실적]

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

국내납품 실적 (대)

33,065

45,311

55,244

52,788

출처: 당사 내부자료

[당사 점유율(공공기관CCTV 설치 증가대수 반영)]

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

점유율

40.79%

37.29%

28.55%

50.24%

주1) 2020년 당사의 점유율이 하락했던 사유는 코로나(COVID)-19로 인한 특수목적용 CCTV(예: 열화상카메라 등)의 수요 및 발주가 일시적 급증하여 점유율에 영향을 준것으로 추정합니다

산출 근거1) 공공기관 CCTV 설치 운영대수 출처: 실태조사 및 개인정보보호 종합지원시스템 현황 자료 (e-나라지표(www.index.go.kr))

산출 근거2) 공공기관 CCTV 설치 및 운영 대수 : 공공기관 CCTV 설치 및 운영 현황은 2012년 이후 공공기관이 매년 3월말까지 개인정보보호종합지원시스템에 현황을 등록한 자료를 기준으로 합니다.

산출 근거3) 설치 대수는 공개된 장소에 설치 운영되는 CCTV 대수이며 해당연도의 신규 설치 또는 철거 등이 포함되어 있습니다.

산출 근거4) 물리보안 조달 기업에 ODM 납품된 당사 제품은 나라장터 종합 쇼핑몰을 통하여 제3자단가계약(우수조달물품) 또는 다수공급자계약으로 수요기관에 공급되므로 계약 금액보다는 공공기관 CCTV 설치 증가 대비 당사 납품 수량을 기반으로 점유율을 산정하였습니다. (당사 IP카메라 출고 수량의 95%가 물리보안 공공조달 기업으로 납품됩니다.)

그러나 최근 AI 기술을 융합하고 에지 컴퓨팅 기술이 적용된 AI IP 카메라 개발이 집중되고 있는 영상감시시스템 시장에 대응하기 위하여, 기존 IP 카메라 제품에 AI 기술을 기본으로 적용하고 영상관제솔루션 업체 또는 ITS 업체와 협력하여 신규 가치를 창출할 수 있는 솔루션(돌발 상황 검지 시스템 - AIDS: Automatic Incident Detection Systems)을 개발하고 해당 시장에 진출을 준비하고 있습니다.

당사의 IoT 솔루션 제품은 AI, 클라우드 서비스, IoT 기술 등 4차 산업의 기술이 융합된 솔루션을 제공하고 있으며 클라우드 서버의 영상 저장, 스트리밍 서비스를 통한 수익성 확보를 위하여 다양한 IoT 기기와 솔루션을 지속적으로 개발하고 있습니다.

[신규 사업 추진 현황]

구분

제품

출시

비고

차량 번호인식 시스템

IR Zoom Box 카메라

2021. 10

판매 중

객체 인식 및 추적 시스템

IR Speed Dome 카메라

2022. 05

판매 중

돌발 상황 검지 시스템

S/W

2022. 06

시험 중

IoT 기기

스마트 플러그

2022. 07

판매 중

IoT 기기

스마트 식물 케어

2023. 06

검토 중

IoT 기기
스마트홈카메라_S5 외
2023. 03
개발 중

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

또한, IP Zoom Block, IoT 기기 및 솔루션 및 IP 카메라의 판매 증대를 위해 미주 법인을 설립하여 기존 고객 지원을 강화하고 글로벌 파트너와의 합작 제휴를 추진 예정입니다. 가격 경쟁력과 품질 확보 및 안정적인 부품 수급을 위해 중국에 구매 사무소 설립을 추진 중입니다. 당사는 향후 미국 판매법인, 중국 구매 사무소 설립으로 경쟁력을 확보하여 신규 시장 진입 및 기존 시장을 확대할 계획입니다.

이와 같이, 당사는 기존의 B2G 대상의 디지털 영상감시 사업과 더불어 B2C 시장에 진출하였으며, 향후 AIDS 솔루션 등의 신규 시장 진출, 해외 시장 지배력 확대 등을 계획하고 있습니다.

현재 당사의 주력 사업인 B2G사업은 오랜 업력과 파트너쉽을 통하여 안정적인 성장과 이익률을 확보하였으나, 향후 계획 중인 신시장 진출 및 신규 사업 확대는 외형성장을 달성할 수 있는 기회요인임과 동시에 기존의 안정적인 사업 환경을 저해시킬 수 있는 위기요인이기도 합니다.

그럼에도 당사는 1) 국내 업체로는 유일하게 IoT 기기, 앱, 서버를 모두 자체 개발하고 서비스를 직접 운영함으로써 해킹의 여지를 없애고, 이러한 점을 활용한 Made in Korea 마케팅을 전개하여 시장에서 믿을 만한 국산제품과 브랜드(EGLOO)로 자리를 잡은 점, 2) 해외시장 진출에 있어 IP 카메라, IoT 기기 및 솔루션의 적극적인 영업 전개를 위하여 미주 법인, 중국 구매 사무소를 설립을 통해 고객 지원을 강화하고 글로벌 파트너와의 합작 제휴를 추진하는 점 등을 미루어 보아 신시장 및 신사업 진출에 있어 충분한 경쟁력과 기반을 가져갈 수 있을 것으로 예상됩니다.

마. 기술 패러다임 변화에 따른 경쟁력 악화 위험디지털 영상감시 산업은 IoT, 빅데이터, 클라우드 기술과 융합으로 인공지능 기술이 접목되어 있으며, 지능형 영상 분석, 초고해상도 영상처리, AI 등의 기술경쟁력 확보가 요구되는 등 산업의 기술적 난이도는 더욱 고도화 및 가속화되고 있습니다.
이에 지속적인 R&D와 그에 대한 명확한 결과물이 제시되지 못할 경우 제품의 경쟁력이 빠르게 하락하여 산업으로부터 도태될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

디지털 영상감시 산업은 IoT, 빅데이터, 클라우드 기술과 융합으로 인공지능 기술이 접목되어 있으며, 지능형 영상 분석, 초고해상도 영상처리, AI 등의 기술경쟁력 확보가 요구되는 등 산업의 기술적 난이도는 더욱 고도화 및 가속화되고 있습니다.

[영상감시시스템의 기술 발전]

구분

1980년대

1990년대

2000년대

2005년

2015년~

주요 기술

- 흑백영상

- 저해상도

- 아날로그

- 컬러영상

- 저해상도

- 아날로그

- VCR 저장

- 컬러영상

- 저해상도

- 디지털

- DVR 저장

- 컬러영상

- 고해상도

- 디지털

- 네트워크

- NVR 저장

- 컬러영상

- 초고해상도

- 디지털

- 네트워크

- 클라우드

- 지능형 영상 분석 기술

출처: 진화하는 CCTV, 디지에코 보고서

상기 표와 같이 장기간에 걸쳐 기술적 진보를 이루었으며, 주요 요소별 상세 기술 발전 현황은 하기와 같습니다. (가) 해상도- 영상 감시 화질은 카메라의 품질과 전송 매체에 따라 결정되는데 영상감시 기술에서도 중요한 이슈로 지속적으로 발전을 거듣하여 SD(Standard Definition, 720x480 픽셀)에서 HD(High Definition, 1280x720 픽셀), Full-HD(1920x1080)의 해상도를 거쳐 4K UHD(Ultra High Definition, 3840x2160 픽셀)로 점점 초고해상도로 탈바꿈하고 있습니다. (나) 저장장치(NVR 및 VMS)- NVR 및 VMS는 다수의 카메라로부터 전송되는 영상으로 실시간 관제와 저장 및 관리하는 기능을 수행합니다. NVR은 일반적으로 수십 대 단위 CCTV 카메라로 소규모 관제에 주로 활용되고 있으며, VMS는 영상관리 솔루션과 대규모 영상저장 관리시스템을 중심으로 수백 대의 CCTV 카메라 영상에 대한 관제를 할 수 있도록 하고 지능형 영상분석 시스템과 연동되도록 발전하였습니다. 또한 NVR 및 VMS는 카메라 영상을 저장 및 재생하는 기능을 갖추고, 원격진의 카메라에 대하여 PTZ제어를 할 수 있으며, 카메라를 훼손하거나 영상 획득을 방해하는 것을 감지하는 기능 등을 갖추고 있습니다. (다) 영상 압축기술- 1980년대 후반 디지털 동영상 정보의 부호화 및 저장기술 표준규격을 제정해야 한다는 요구가 제기되면서 기술발전이 가속화되기 시작하였으며, 디지털 전환을 위한 가장 핵심적인 영상기술은 비디오 코덱으로 알려져 있는 압축방식으로 방송, 통신, 컴퓨터, 가전 등 다양한 미디어에서 모두 사용 가능하도록 통합한다는 멀티미디어 개념으로 국제 표준화가 진행되고 있습니다. 이에 따라 국제전기통신연합(ITU)은 유무선 통신망 환경에서 동영상 서비스를 위한 표준 규격인 H.261과 H.263을 제정하였으며, 세계표준화기구(ISO)도 동영상 표준규격인 MPEG-1, MPEG-2, MPEG-4를 마련하는 등 세계적인 표준화 논의가 활발하게 이루어졌습니다. H.263+와 MPEG-4 표준이 개발된 뒤, 무선통신이 급격히 확산되면서 종전 압축방법에 비해 더욱 향상된 압축효율을 제공하고, 다양한 통신환경을 수용할 수 있는 동영상 압축 기술 규격의 필요성이 대두되기 시작했습니다. 이후 HEVC 등 더욱 진보된 압축기술로의 발전이 계속되고 있습니다.

[영상 압축 표준의 발전]

영상압축표준변천사

출처: IDEC 뉴스레터

(라) 영상 분석 기술- 영상 분석 기술은 CCTV 등 다양한 영상 센서를 통해 수집된 영상을 지능적으로 분석하는 기술로서, 영상을 수집, 모니터링, 관리하는 CMS(Central Monitoring Solution) 및 VMS(Video Management System)는 물론 영상 센서 자체에 탑재되는 모든 지능형 기술을 포괄한다고 볼 수 있습니다. 목적에 따라서는 배경 모델링(세그멘테이션), 영상 보정 등을 포함하는 영상 전처리 기술, 관심 개체를 검출하고 분류하는 탐지 및 분류기술, 검출된 객체를 연속적으로 추적하는 추적기술, 영상 보안 기술 등으로 분류됩니다.

[지능형 영상 분석 기술 구분]

지능형영상분석기술구분

출처: 지능형 영상 보안 기술 동향, CCTV 영상보안시스템

또한, AI 기술의 적용으로 IP카메라는 더욱 지능화되어 중대재해법, 수술실 CCTV, 어린이 안전, 공공 및 국방시장으로 광범위한 산업에 적용되고 있으며, 스마트시티, ITS, 무인 매장 등 새로운 시장의 창출로 기술적 진입장벽은 더욱 높아질 것으로 판단됩니다. 이와 같이, 기술의 발전이 고도의 영역으로 가속화됨에 따라, 지속적인 R&D와 그에 대한 명확한 결과물이 제시되지 못할 경우 제품의 경쟁력이 빠르게 하락하여 산업으로부터 도태될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 품질 향상에 따른 내용연수의 증가로 인한 매출 하락 위험물품관리법 제16조의2(물품의 내용연수)의 1항에 따라 조달청장은 대통령령으로 정하는 바에 따라 각 중앙관서에서 공통적으로 사용하며 관리가 필요한 물품에 대한 내용연수를 정하여 관리하고 있습니다. 2018년 9월 개정 이후 공공 보안용 카메라의 내용연수는 7년 입니다. 내용연수가 경과하면 교체 예산을 확보할 수 있는 근거가 되기에, 내용연수가 단축될 수록 당사의 매출에 긍정적인 영향을 미치게 됩니다.
기술 발전의 빠른 흐름을 제대로 반영하기 어려워 내용연수는 대체적으로 단축되고 있는 추세이나, 향후 기술 발전의 속도가 감소하고 제품 내구성이 강화되어 내용연수가 오히려 증가할 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 인지하시고 유의하시기 바랍니다.

물품관리법 제16조의2 (물품의 내용연수)에서 규제하고 있는 내용은 다음과 같습니다.

물품관리법 제16조의2(물품의 내용연수)

① 조달청장은 대통령령으로 정하는 바에 따라 각 중앙관서(그 소속 기관을 포함한다)에서 공통적으로 사용하며 관리가 필요한 물품에 대한 내용연수를 정하여 각 중앙관서의 장에게 통보하여야 한다.② 각 중앙관서의 장은 제1항에 따라 내용연수가 정하여지지 아니한 물품에 대하여 내용연수를 정하여 운영할 수 있다. 이 경우 조달청장에게 통보하여야 한다. ③ 각 중앙관서의 장은 그 관서의 특수한 사정으로 제1항에 따라 정하여진 내용연수를 적용하기 곤란한 경우에는 조달청장과 협의하여 내용연수를 조정할 수 있다.

공공 보안용 IP카메라 수명 주기는 조달청 고시 개정에 따라 내용연수가 7년(2018년 9월 개정)으로 정해져 있으므로 내용연수가 경과하면 교체 예산을 확보할 수 있는 근거가 됩니다. 그러나 교통관제용 IP카메라의 내용연수는 9년으로 유지관리비용과 교체비용을 고려하여 비효율적인 비용 증가를 최소화한 9년-10년을 제품 수명 주기로 판단할 수 있습니다. Video Encoder (MPEG인코더로 표기)의 수명 주기는 6년으로 내용 연한을 규정하고 있습니다. 아파트와 주상복합 등 주거 시설에 설치된 영상감시시스템은 공동주택관리법 및 주차장법에 따라 5년마다 교체 주기를 명시하고 있으나, 2015년 의무화된 어린이집 설치 CCTV의 내용연수는 확정되지 않았습니다.

[정보통신 관련 물품의 내용연수 변경]

품 명(물품분류번호)
변경 전
변경 후
증 감
비 고

보안용 카메라(46171610)
8년
7년
-1년
하향

감시용 녹화기(46171621)
8년
7년
-1년
하향

출처: 조달청고시 제2018-14호, 2018.9.27

당사의 주요 고객인 공공기관, 공기업 등은 조달청 내용연수에 따라 교체 수요가 발생하므로 지속적인 기술 지원과 새로운 기술 적용에 따른 기능 추가 등 고객이 반복 주문하도록 하여 지속적인 판매처를 확보하고 있습니다. 또한 당사는 유관 단체와 공공 보안용 IP카메라의 내용연수를 현실에 맞게 관련 규정을 조정하는 노력을 지속하고 있습니다. 이와 같이 B2G 전방 수요에 따라 매년 시장의 규모가 견인되는 특성을 지니기에, 정 부 및 공공기관의 물리보안 분야 관련 설치 계획 및 예산이 축소되는 경우 당사가 속한 시장에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 현재로서는, 급속한 기술발전 추세에 맞게 현행 내용연수를 합리적으로 조정해야 한다는 공감대가 크며, 내용연수가 거의 대부분 6년 이상으로 정해져 있어 기술발전의 빠른 흐름을 제대로 반영하기 어렵다는 지적에 따라 전반적으로 내용연수가 소폭 짧아지고 있는 추세입니다. 그러나, 기술수명주기가 가파른 비약기를 거쳐 성숙기에 접어들고, 제품의 내구성이 더욱 강화될 경우 내용연수가 다시 증가하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 향후 보안용 IP카메라의 내용연수가 길어지고 교체주기가 길어질 경우, 전방시장의 전체 수요가 감소하여 당사의 매출에 악영향을 끼칠 수 있는점을 인지하시고 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 해외 진출 실패 위험당사는 글로벌 시장을 개척하기 위하여 2021년부터 AI 기반의 객체 탐지(Object Detection) 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 해당 기술을 탑재하였습니다. 해당 기술력을 기반으로 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 글로벌 파트너사와 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 또한 보다 적극적인 해외 사업 영위를 위하여 중국 사무소 및 미국 법인 설립을 계획하고 있습니다. 그러나
적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2008년 이후 지속적으로 해외 시장 개척 및 진출 준비를 해왔습니다. 그러나 현재 해외 수출의 대부분은 비디오 엔코더 및 비디오 디코더에 집중되어 있으며, 해당 시장은 버티컬 마켓의 한계로 인하여 수출 규모가 제한적이었습니다. 따라서, 당사는 새로운 시장을 개척하기 위해 2021년 부터 AI 기반의 Object Detection 기술을 개발 했으며, 현재 IP 카메라에 탑재하여 글로벌 경쟁력을 강화하였습니다. AI 기반 Object Detection 개발을 하면서 중국 제품과의 차별화를 통해 미국, 독일, 일본 등 해외 파트너사와 현재 OEM/ODM 사업 관련 협의가 진행 중에 있습니다. 당사 내부적으로는 코로나 팬데믹 이후 재기 된 해외 전시회를 통해 다수의 고객층을 확보 할 수 있다고 보고 있으며, 해외 마케팅에 공격적인 투자를 통해 신규 고객 확보가 가능하다고 판단하고 있습니다. 당사가 계획하고 있는 목표시장은 다음과 같습니다:

[글로벌 목표시장]

목표시장

유럽 / 미국

진출 계획 국가

미국, 독일, 영국 외 다수 유럽 국가

선정사유

현재 미국의 국방수권법 (NDAA)의 영향으로 미주 지역에서 진행 되는 정부 프로젝트에는 중국 제품의 참여가 어려운 상황이며 이런 현상은 유럽 국가까지 이어지고 있는 상황에서 AI 기반의 Object Detection 기능이 탑재된 제품 (Made In Korea)의 이용 또한 유리한 상황입니다. 또한 트루엔의 IP 카메라의 핵심 반도체칩 (SoC : System on Chip)은 미국 Ambarella사로부터 공급 받기 때문에 다수의 정부 프로젝트에 참여 하는데 매우 유리하게 작용합니다.

진행현황

미국 A사에 연간 IR PTZ 카메라 1,200대 규모의 OEM 협의

이탈리아 B사에 IP Zoom 카메라 2,000대 규모의 OEM 협의

독일 C사에 연간 IR PTZ 2,000대 규모 프로젝트 진행 중

그 외 유럽, 미주 지역에 다수 신규 업체 발굴 중

당사가 계획하고 있는 목표고객군은 다음과 같습니다:

[글로벌 목표고객군]

목표고객군

해외 네트워크 카메라 유통 업체 및 스마트시티 구축 사업 수행 가능 한 SI 업체.

선정사유

단순 감시와 상황 파악용으로 여겨졌던 CCTV는 통합관제센터라는 빅데이터, 클라우드, 인공지능 등 4차 산업혁명 기술과 융합하며 단순 촬영을 넘어 사람과 자동차를 구별하고 상황을 판단하는 지능형으로 발전했습니다.

교통 관리, 스마트 주차 시스템, 물류 및 유통, 헬스케어, 위험 영역 모니터링에도 인공지능이 접목되고 있습니다. 스마트시티, 스마트팩토리, 스마트스토어 등 영상 보안 장비의 활용도가 높아지고 다양한 기기들이 서로 연결되면서 보안 장비의 윤리적인 사용과 사이버 보안의 중요성이 증대되고 있습니다.

또한 코로나가 완화됨에 따라 IP 카메라, 물리보안 시장은 지속적으로 증가 할 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 당사가 계획하고 있는 단기, 중기, 장기 마케팅 목표는 다음과 같습니다:

[글로벌 마케팅 전략]

세부내용

- 단기 (1년내)

포스트 코로나 전환으로 오프라인 전시회 참가 3회

기존의 주 수출 품목인 비디오 서버에서 IP Camera 및 줌 모듈사업 다각화.

제품 및 회사 소개 영상 2건, 해외 인증 (CE, FCC, UL 등) 진행.

- 중기 (2~3년)

오프라인 전시회 참가 3~5회

해외 매거진 광고

제품 소개 동영상 제작 2회

AI 기능 최적화 및 새로운 AI 모델 개발을 위한 데이터 취득 및 학습 진행.

- 장기 (5년)

오프라인 전시회 참가 연 5회 이상

주요 판매 국가별 파트너사 협력 마케팅 전개 (지역 매거진 광고 개재)

해외 인증 (CE, FCC, UL 등) 진행

AI 중심 제품 동영상 제작 4회

한편, 당사의 수출 현황 및 향후 해외 진출 시 소요되는 예상 비용은 아래와 같습니다.

[수출 현황]

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2022년(제18기)

2021년(제17기)

2020년(제16기)

제품
IP카메라

수출

1,757
980
583

전년비 증가율
79.26%
68.14%
-34.84%

영상스트리밍솔루션

수출

2,512
2,595
2,718

전년비 증가율
-3.20%
-4.53%
-7.46%

IoT 솔루션

수출

46
599
612

전년비 증가율
-92.29%
-2.08%
274.55%

제품 합계

수출

4,316
4,175
3,913

전년비 증가율
3.38%
6.68%
-2.06%

[미국 법인 예상 소요 비용]

(단위: 백만원)

연도
임대료
인력
인건비
마케팅 및 운영비
차량
합계

2023년
36
2명
200
1,004
60
1,300

2024년
36
5명
500
1,964
-
2,500

2025년
36
5명
500
1,964
-
2,500

합계
108
5명
1,200
4,932
60
6,300

주1) 임대료는 미국 LA 기준 사무공간1 + 회의실1 렌트비용 월 2백만원 적용

주2) 인건비는 현지 해당분야 경력 10년 이상자 기준으로 연 1억원 적용

주3) 마케팅 및 운영비는 2023년 초기 정착 비용 1,004백만원, 2024년 및 2025년 운영 및 확장 고려하여 각 1,964백만원 수준 적용

주4) 차량은 미국 업무용 차량 1대 60백만원 적용

[중국 사무소 예상 소요 비용]

(단위: 백만원)

연도
임대료
인력
인건비
마케팅 및 운영비
차량
합계

2023년
48
2명
120
472
60
700

2024년
48
5명
300
1,650
-
1,998

2025년
48
5명
300
1,152
-
1,500

합계
144
5명
720
3,274
60
4,198

주1) 임대료는 중국 심천 기준 사무공간1 + 회의실1 렌트비용 월 4백만원 적용

주2) 인건비는 현지 해당분야 경력 10년 이상자 기준으로 연 60백만원 적용

주3) 마케팅 및 운영비는 2023년 초기 정착 비용 472백만원, 2024년 및 2025년 확장 운영 고려하여 각 1,650백만원, 1,152백만원 수준 적용

주4) 차량은 중국 업무용 차량 1대 60백만원 적용

이러한 적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

이러한 적극적인 해외 투자에도 불구하고 해외시장에서의 당사에 대한 인지도 향상의 어려움, 글로벌 경제 악화 등에 따라 해외 사업 투자 대비 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 원재료 가격 상승에 따른 수익성 악화 위험당사가 판매하는 제품에는 메인 IC류, PCB, 렌즈, 이미지센서 등 다양한 핵심 원재료가 기반 됩니다. 거시적 경제 요인, 환율 변동, 혹은 수급 차질에 따라 해당 원재료의 가격이 급격히 상승하게 될 경우 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
투자자께서는 당사의 수익성이 원재료 가격의 변동에 따라 악화될 가능성이 존재함을 인지하시고 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 판매하는 제품에는 메인 IC류, PCB, 렌즈, 이미지센서 등 다양한 핵심 원재료가 기반 됩니다. 해당 원재료의 수급 차질 혹은 가격이 급격히 상승하게 될 경우 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.

[원재료 매입액]

(단위: 천원)

품 목
구체적 용도
매입액
비율(%)
비고

IC Processor
중앙처리장치
1,399,342
8.1%
-

LENS
렌즈
3,558,821
20.6%
-

기구
기구물
2,798,684
16.2%
-

기타
-
9,518,981
55.1%
-

합 계
17,275,828
100.0%
-

주1) 2022년 기준

당사의 주요 원재료인 IC-PROCESSOR의 가격은 2021년 대비 14.1% 상승하였고, LENS의 가격은 10.5% 상승, 기구 가격은 17.9% 상승 하였습니다. 단, 원재료의 단가 변동은 시장 상황 및 환율변동과 업체별 신규 단가 협의에 따라서 각 연도 평균 매입 단가가 달라집니다. 또한 당사 사용 자재는 연도별 동일 품목으로 유지하는 경우와 신규 자재가 연도에 따라서 추가되어 연도별 정확한 가격변동추이를 산정하기에는 다소 어려움이 존재합니다.당사의 핵심 원재료별 수급 현황은 다음과 같습니다:

(가) 메인 IC류

IP 카메라, Zoom Block, Video Encoder/Decoder, IoT 기기에는 다양한 종류의 IC(Integrated Circuit-집적회로)가 사용되며 이중에서 SoC(System On Chip), CMOS(Complementary Metal?Oxide?Semiconductor) 이미지 센서 및 메모리를 메인 IC로 분류할 수 있습니다. 메인 IC류는 원재료비에서 차지하는 비중도 높고 쉽게 대체하기 어렵기 때문에 적절한 메인 IC의 선정과 원활한 수급이 매우 중요합니다. 전 세계적인 코로나 사태로 인해 반도체 수요예측의 실패와 공급 차질, 재난과 자연재해 등으로 세계 반도체 공급이 불안한 상태에 있습니다. 안정적으로 공급받을 수 있는 메인 IC류를 선택하고, 공급선의 다원화, 적정량의 재고유지, 상황 발생 시 발 빠른 대체품 적용 개발을 통하여 제품 생산에 차질이 발생하지 않도록 하고 있습니다.

메인 IC류 중 가장 중요한 SoC의 경우 2010년대 중반 이후 영상감시 업계에서는 중국의 HiSilicon SoC가 다양한 기능의 통합과 우수한 품질을 앞세워 시장을 독점하다시피 해왔으며 당사도 HiSilicon SoC를 IP 카메라에 사용해 왔습니다. 2019년 미국과 중국의 무역 분쟁으로 촉발된 미국의 반도체 제재의 영향으로 대만 TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd)사가 HiSilicon 칩의 생산을 중단함으로써 IP 카메라 제조업체들은 일시에 HiSilicon 칩을 사용할 수 없게 되는 심각한 상황이 발생했었습니다. 당사는 향후 수급에 문제가 없고 해외시장 판매에 유리할 것이라는 판단 하에 미국의 Ambarella사의 SoC를 채용하여 전 제품을 신규 개발 완료하여 생산, 판매하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 적절한 수요예측 및 IC 재고 유지 시스템으로 예상하지 못한 HiSilicon SoC의 구매 불가 상황으로부터 Ambarella SoC를 적용한 신제품을 판매할 수 있기까지 1년반 이상의 기간 동안 기존 제품 생산에 차질이 발생하지 않도록 하였습니다.

CMOS 센서는 IP 카메라의 화질에 결정적인 영향을 미치므로 신청회사는 최고의 CMOS 이미지 센서로 인정받고 있는 SONY사의 CMOS 센서를 사용합니다. SONY의 공식 대리점을 통하여 구매를 하고 있으며 특별한 문제없이 장기적으로 조달이 가능할 것으로 예측하고 있습니다. 메모리는 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 제조회사 제품을 사용하고 있으며 조달에 문제가 발생할 징후는 특별히 보이지 않고 있습니다.

한편 메인 IC류 이외에 전원 IC, 인덕터, 커패시터(Capacitor-축전기) 등 상대적으로 중요도가 낮은 IC류에서도 세계가 겪고 있는 반도체 공급 부족으로 수급 문제가 발생하는 경우가 있는데 이러한 상황 역시 지속적인 수급상황 점검, 국내대리점 및 현지업체로의 구매 채널 다원화, 적절한 재고 유지, 그리고 수급 문제 발생 시 신속하게 대체품을 찾아서 적용하는 식으로 대응하여 생산, 판매에 차질이 발생하지 않도록 하고 있습니다.

(나) PCB (Printed Circuit Board - 인쇄회로기판)

PCB는 3년전까지 국내 업체 제품을 사용하였었으나 프랑스에 본사를 둔 ICAPE 통하여 중국으로부터 조달하고 있습니다. 품질은 국내 업체 제품 못지 않게 우수하면서도 가격은 절반 이하여서 완제품의 원가절감에 큰 보탬이 되고 있습니다. ICAPE는 중국의 여러 PCB 업체를 통하여 PCB 제조를 하고 있기 때문에 특정 PCB 업체에 문제가 발생해도 안정적으로 공급할 수 있습니다.

(다) 렌즈

CMOS 이미지 센서와 함께 카메라의 화질을 결정하는 가장 중요한 부품은 렌즈입니다. 과거 국내에도 몇 개의 CCTV용 렌즈 제조업체가 있었으나 대부분 사업을 정리하였고 현재는 일본 또는 중국 제조업체의 렌즈를 사용해야 하는 상황입니다. 당사는 다양한 IP 카메라 및 Zoom Block, IoT 기기에 사용되는 다양한 렌즈를 일본의 TAMRON, 중국의 Z-max, Union Optics, RICOM, YTOT, OKSEE 등의 업체로부터 직접 구매하고 있으며 철저한 수입검사를 통하여 품질을 확보하고 있습니다.

(라) 기구(하우징)

IP 카메라, Zoom Block, Video Encoder/Decoder, IoT 기기에는 모두 기구가 사용됩니다. 기구는 제품을 구성하는 뼈대와 외관이라고 할 수 있습니다. IP 카메라의 기구는 Box type, Dome type, Speed Dome type, Bullet type 등 다양한 형태가 있습니다. Zoom Block과 Video Encoder/Decoder에는 각각 직육면제 형태의 외관을 만들기 위한 기구가 사용됩니다. IoT 기기 또한 제품의 고유한 디자인에 따른 기구가 필요합니다.

한때 국내에는 많은 기구 업체(금형 업체, 사출업체)가 있었으나 중국업체와의 가격 차이 때문에 현재는 대폭 축소되었고 많은 IP 카메라 업체들은 중국으로부터 기구를 조달하고 있는 상황입니다. 당사 또한 기구 설계는 직접하고 웬셍(Wensheng) 등 중국의 전략적 협력업체에 금형 제작과 생산(사출, 프레스 등)을 의뢰하고 철저한 품질 검사를 통하여 가성비 좋은 기구 제품을 공급받고 있습니다.

이와 같이, 대내외적 환경 변화에 따라 원재료의 가격 및 공급 현황은 시시각각 변화하며, 안정적인 원재료 가격 확보를 위한 노력이 요구됩니다. 그럼에도 불구하고 당사는 오랜 업력과 노하우를 통하여 안정적으로 업계 대비 높은 수익성을 확보하고 있기에, 해당 위험의 영향은 타사 대비 비교적 낮은편으로 판단됩니다.

2. 회사위험

가. 개인정보 보안 사고에 따른 신뢰도 하락 위험물리보안 산업 내에서 "백도어" 이슈는 정보통신(IT) 업계에서 '사용자 몰래 기기에 심어진 불법 시스템 변경 코드'를 의미합니다. 중국산 소프트웨어에 백도어가 포함되어 있다는 의혹이 제기된 바 있으며, 육군이 납품받아 설치한 중국산 CCTV에서 악성코드가 발견된 것 같이 몇몇 사례는 사실로 파악되었습니다. 이러한 의도성 혹은 사고성 영상 및 정보 유출은 매우 민감한 사항이며, 특정 국가 혹은 브랜드의 제품에 연루될 경우 신뢰도는 빠르게 추락함과 동시에 국가 및 소비자로부터 외면을 받게 될 가능성이 클 것으로 판단됩니다.
국내 제품은 이러한 백도어 이슈로부터 자유롭고 신뢰도가 높다는 평판을 통해 유의미한 점유율을 달성하고 있으나, 향후 이와 비슷한 개인정보 보안 사고 발생 시 신뢰도가 빠르게 추락하여 당사에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

물리보안 산업 내에서 오랫동안 이슈로 제기되었던 "백도어" 이슈는 정보통신(IT) 업계에서 '사용자 몰래 기기에 심어진 불법 시스템 변경 코드'로, 중국산 소프트웨어에 백도어가 포함되어 있다는 의혹이 돌고 있으며 육군이 납품받아 설치하는 중국산 CCTV에서 악성코드가 발견된 것과 같이 몇몇 사례는 사실로 파악되었습니다.

이는 중국산 전자제품이나 소프트웨어는 백도어 여부를 확인하기가 어렵고, 중국 기업들은 법적으로 중국 정부의 정보 공유와 감시에 협조해야 하므로 중국 정부를 위한 백도어를 만들어서 숨겨놓았을 가능성을 배제할 수 없음에 기인합니다.

이에 대한 조치로, 미국은 정부기관의 중국산 제품 사용을 금지시키는 것은 물론, 민간 및 대한민국, 일본 등 동맹국에서도 중국산 제품을 사용하지 말 것을 추구하고 있습니다. 또한 화웨이, ZTE 등의 중국 IT기업들도 블랙리스트에 등재시켜 미국 기업이 해당 기업과 계약을 맺는 것을 금지시키고 있으며, 향후에도 강화될 것으로 예상됩니다.

[CCTV 백도어 이슈]

CCTV 백도어 이슈

상기와 같이, 의도성 혹은 사고성 영상/정보 유출은 매우 민감한 사항이라고 보여지며, 특정 국가 혹은 브랜드의 제품이 연루될 경우 신뢰도는 빠르게 추락함과 동시에 국가 및 소비자로부터 외면을 받게 될 가능성이 클 것으로 사료됩니다.

중국산 제품들이 해킹에 취약함이 노출되어 사회적인 이슈화가 되었던 반면, 당사는 국내 업체로는 유일하게 IoT 기기, 앱, 서버를 모두 자체 개발하고 서비스를 직접 운영함으로써 해킹의 여지를 없애고, 이러한 점을 적극 활용하여 Made in Korea 제품은 시장에서 믿을 만한 제품이라는 인식을 구축하였습니다.

이러한 지속적인 노력의 결과로 국내 제품은 안전하다는 인식의 전환이 성공하고, 적극적인 마케팅으로 당사의 제품과 브랜드는 시장에서 믿을 만한 제품으로 자리를 잡았기에, 정보 및 영상 유출에 따른 시장 내 신뢰도 하락으로 인한 매출의 감소 위험은 비교적 적을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 국내 제품 혹은 브랜드에서 해당 이슈가 제기될 경우, 국산 제품 전반적인 신뢰도 하락으로 인하여 당사에 악영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

나. 매출의 계절성 위험당사의 국내 디지털 영상감시시스템의 주요 수요처인 공공기관, 공기업, 보안 SI사업 등은 설치 운영 계획이 정해지고 사업을 시행하는 경우에 수주를 받기 때문에 계절적 영향 보다는 고객사의 영상감시시스템 설치 계획이 더 중요합니다.
그럼에도 불구하고 당사는 정부 수주 산업 특성 상 평균적으로 2분기 및 4분기에 타분기 대비 높은 매출을 시현하는 계절성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 당사는 SI업체와의 긴밀한 협업을 통해 매출 계절성을 다소 완화시키고자 합니다. 당사의 매출액은 지속적으로 성장하였음에도 불구하고 수주 지연, 주요 매출처의 디지털 영상감시시스템에 대한 비용 집행 계획 변경 등 예상치 못한 상황이 발생할 경우, 매출액의 계절별 추세 이탈 및 영업성과 악화 가능성이 존재합니다.

당사는 하기와 같이, 타 분기 대비 2분기 및 4분기에 매출이 더욱 집중되는 성격을 띄고 있습니다.

[2019-2022 분기별 매출액 현황]

사업

연도

구분

1분기

2분기

3분기

4분기

합계

2019연도

제품

국내

3,120

7,064

4,767

9,516

24,468

상품

국내

2

6

10

15

33

임대

국내

7

15

15

37

제품

수출

797

1,032

1,091

1,080

4,000

상품

수출

-

-

-

-

-

합계

국내

3,122

7,077

4,792

9,546

24,537

수출

797

1,032

1,091

1,080

4,000

2020연도

제품

국내

6,013

8,756

5,762

8,304

28,835

상품

국내

9

24

74

43

150

임대

국내

15

15

25

44

99

제품

수출

870

1,353

710

995

3,928

상품

수출

-

-

-

-

-

합계

국내

6,037

8,795

5,860

8,390

29,082

수출

870

1,353

710

995

3,929

2021연도

제품

국내

5,453

8,674

7,033

10,177

31,337

상품

국내

38

76

49

56

219

임대

국내

45

51

51

51

198

제품

수출

894

1,325

564

1,444

4,227

상품

수출

-

-

-

-

-

합계

국내

5,537

8,800

7,132

10,284

31,753

수출

894

1,325

564

1,444

4,227

2022연도

제품

국내

5,768
10,081
6,879
11,148
33,876

상품

국내

104
89
136
106
435

임대

국내

51
51
51
50
203

제품

수출

771
1,430
605
1,512
4,318

상품

수출

-

-

-

-

-

합계

국내

5,923
10,221
7,066
11,304
34,514

수출

771
1,430
605
1,512
4,318

당사의 국내 디지털 영상보안시스템의 주요 수요처는 정부기관, 지자체, 공공기관 및 공기업 등 정부 관련 기관들입니다. 각 기관들은 정부예산을 배정 받은 후 각 분기별로 다음과 같은 업무절차에 따라 진행된다고 볼 수 있습니다.

[정부 관련 기관의 분기별 업무절차]

분기
주요 업무 내용

1분기
계획 수립 및 사업공고

2분기
사업시행

3분기
하반기 계획 수립 및 사업공고

4분기
사업시행

따라서, 당사의 매출은 2분기와 4분기가 타분기 대비 높은 매출을 시현하는 계절성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 당사는 매출의 계절성을 완화시키고자 SI업체와의 긴밀한 협업을 통해 1분기 및 3분기 계획이 조기에 수립되어 사업이 시행될 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 정부관련 기관외 일반기업 및 해외기업(B2B) 대상으로 시장을 확장하여 매출의 계절성을 완화하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 수주 지연, 주요 매출처의 디지털 영상감시시스템에 대한 비용 집행 계획 변경 등 예상치 못한 상황이 발생할 경우, 매출액의 계절별 추세 이탈 및 영업성과 악화 가능성이 존재합니다.

다. 핵심인력 이탈에 따른 위험당사가 영위하는 영상보안 및 물리보안 산업은 전문인력이 회사의 주요 경쟁력으로, 관련 전문인력의 확보가 매우 중요합니다. 특히, 당사가 사업을 영위하기 위한 인력은 개발에 대한 이해 및 관련 전문성이 중요하지만 업종의 특성상 이직이 자유롭고, 최근 IT 빅테크 기업의 공격적인 개발인력 충원에 따라 인력 이탈이 빈번하며 인력의 필요는 높으나 단기간에 충원하기 어려운 분야입니다. 현재 당사의 수석연구원 직급 이상의 개발인력은 총 14년 3개월의 근속기간을 유지하고 있어 핵심인력의 이탈률은 매우 낮고 대부분 근속연수가 낮은 사원 급의 이동입니다. 당사는 기존 주요 인력의 안정적 유지를 위하여 주식매수선택권 부여 및 다양한 복리후생 등 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 인력확보 경쟁이 심화되거나 신규인력 확보에 어려움이 생기는 경우 신규 솔루션 개발, 신제품 개발, 기존 제품에 대한 성능 및 기능 향상 등에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 당사가 오랜기간 시장 내 구축해온 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 영상보안 및 물리보안 산업은 전문인력이 회사의 주요 경쟁력으로, 관련 전문인력의 확보가 매우 중요합니다. 특히, 당사가 사업을 영위하기 위한 인력은 개발에 대한 이해 및 관련 전문성이 중요하지만 업종의 특성상 이직이 자유롭고, 최근 IT 빅테크 기업의 공격적인 개발인력 충원에 따라 인력 이탈이 빈번하며 인력의 필요는 높으나 단기간에 충원하기 어려운 분야입니다.당사는 긴 업력과 자체적으로 구축한 AI IP 카메라 관련 기술력 및 IoT 제품 기술력을 기반으로 기존 경쟁사와는 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 서비스는 당사의 전문인력들이 오랜 기간 동안 업무수행을 통해 터득한 노하우를 기반하고 있어 시장 내 높은 경쟁력을 가지고 있습니다. 따라서 경쟁력을 유지하기 위해서 핵심인력의 유지 및 전문성 높은 신규인력 확보는 당사가 지속적인 사업을 영위하는데 중요한 요소라고 할 수 있습니다.당사의 연구개발 조직 현황은 다음과 같습니다.

[당사 부설연구소 조직 별 인력 현황]

연구소
개발 조직
역할
인원

부설연구소
연구소장
- 기업부설연구소 업무 총괄
1

AI팀
- 영상데이터 지능형 분석
7

- 딥러닝 기반 영상분석 알고리즘 및 모델 개발

- 인공지능(AI) 솔루션 개발

IoT개발팀
- IoT FW 및 응용 프로그램 개발
8

- 클라우드 서버 개발

- 모바일 앱 개발 및 서비스

HW팀
- IP 카메라 개발
5

- IoT 기기 개발

FW팀
- 시큐리티 FW 및 응용 프로그램 개발
9

- IP 카메라 화질 튜닝

- 영상 품질 기준 설정

기구설계팀
- IP 카메라 및 IoT 기구 설계 및 개발
3

- 도면 및 금형 관리

합계
33

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

주2) A I데이터 수집인력 2명(기간제근로자) 제외하여 작성하였습니다.

상기 부설연구소 인력 중 핵심연구인력은 하기와 같으며, 이 중 수석급 이상의 평균 근속연수는 14년 3개월로 핵심인력의 이탈률은 매우 낮으며, 특히 이사급 이상의 연구개발 인력은 회사 설립 이래 변동 없이 지속적으로 유지되고 있습니다.

[주요 연구개발 인력]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

근속연수

이사

박광순

연구소장

- 서울대학교 컴퓨터공학 학사 (1987)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1989)

- 삼성종합기술원 (1989~1993)

- (주) 나다텔 기술연구소 (1993~2005)

- 주식회사 트루엔 연구소장 (2005~현재)

- 3D 그래픽스 워크스테이션 S/W 개발, 영상전화 및 코덱 개발총괄

- 트루엔: 개발총괄

17.3년

이사

김영찬

FW팀 팀장

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 학사 (1998)

- (주) 나다텔 연구원 (1997~2002)

- (주) 위너텍 선임연구원 (2022~2005)

- 주식회사 트루엔 수석연구원 (2005~2014)

- 주식회사 트루엔 연구이사(FW부문) (2014~현재)

- 영상전화기, DVR FW 개발

- 트루엔: IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 FW 개발

17.3년

수석

김성일

AI팀 팀장

- 한국과학기술원(KAIST) 전기및전자 학사 (2000)

- (주) 나다텔 연구원 (2000~2005)

- 삼성전자(주) 연구원 (2005~2009)

- 주식회사 트루엔 수석연구원 (2009~현재)

- 원격강의시스템, DVR FW 개발

- 트루엔: IP 카메라, AI 알고리즘 및 솔루션

13.4년

수석

장문성

IoT 서버 개발

- 성균관대학교 전기전자컴퓨터공학부 석사 (2002)

- 아바타시스템즈 (1999~2003)

- (주) 코디콤 (2004~2010)

- EGLOO시큐리티 (2011~2012)

- 주식회사 트루엔 (2012~현재)

- Windows DVR 개발

- 트루엔: VMS 개발, IoT 클라우드 서버 개발

11.1년

수석

송일현

IoT팀 팀장

- 광운대학교 제어계측공학과 학사 (2003)

- (주) 나다텔(2005~2012)

- 주식회사 트루엔 (2012~현재)

- DVR HW 개발

- 트루엔: IP 카메라 HW 및 Zoom Block 개발, AF 알고리즘 개발

10.5년

책임

표성백

AI 솔루션 개발

- 금오공과대학교 컴퓨터 공학 학사 (2009)

- (주) 씨트링 (2010~2018)

- 주식회사 트루엔 (2018~현재)

- CMS S/W 개발, DVR 및 NVR FW 개발

- 트루엔: IP 카메라 FW 개발, AI 알고리즘 및 솔루션 개발

4.5년

책임

김학덕

HW팀 팀장

- 천안대학교 컴퓨터공학 학사(2008)

- (주) 큐텀 (2007~2009)

- (주) 유엔비컴 (2009~2010)- 주식회사 트루엔 (2010~현재)

- 스크린골프시스템, DVR HW 개발

- 트루엔: IP 카메라 HW 개발, 도어벨 HW 개발

12.5년

책임

엄승현

HW 개발

- 금오공과대학교 전자공학과 석사 (2012)

- (주) 아이디스(2011~2019)

- 주식회사 트루엔 (2019~현재)

- IP 카메라 HW 개발

- 트루엔: IP 카메라와 Zoom Block HW 개발

3.3년

책임

정성호

IoT FW 개발

- 국민대학교 컴퓨터과학 학사 (2005)

- (주) ITX시큐리티 (2006~2013)

- (주) 케이티앤씨 (2013~2015)

- 하이트론 (주) (2015~2021)

- 주식회사 트루엔(2021~현재)

- DVR, IP 카메라 FW 개발.

- 트루엔: IoT 기기 FW 개발

1.3년

평균 근속연수
10.1년

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

당사는 기존 주요 인력의 안정적 유지를 위하여 주식매수선택권 부여 및 다양한 복리후생 등 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다. 또한 향후 사업의 확장에 따른 인력 충원 필요성에 대비하여 공모자금 등을 활용하여 인력을 충원할 계획을 가지고 있습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

구분

비연구개발인력 부여 내역
연구개발인력 부여 내역

부여일

(1차) 2022년 7월 29일 (2차) 2022년 12월 16일

부여대상

임원 4인 직원 2인

직원 3인

부여주식수

261,000주

122,000주

행사가격

8,000원

행사방법

신주교부

행사기간

(1차) 2025년 7월 29일 ~ 2029년 7월 29일(2차) 2025년 12월 16일 ~ 2029년 12월 16일

주1) 주식매수선택권 부여주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

그럼에도 불구하고 인력확보 경쟁이 심화되거나 신규인력 확보에 어려움이 생기는 경우 신규 솔루션 개발, 신제품 개발, 기존 제품에 대한 성능 및 기능 향상 등에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 당사가 오랜기간 시장 내 구축해온 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 지적재산권 관련 위험당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제 등을 구축하여 운영하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 당사는 현재 8개의 특허 및 5개의 상표권 및 디자인권을 보유하고 있으며, 총 150개의 제품군에 대하여 국내 및 해외 인증기관으로부터 주요 인증을 취득 완료하였습니다.
이러한 노력에도 불구하고 핵심특허의 등록을 실패하거나 지적재산권 관련 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과 또는 제품 인증 실패에 따라 해당 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수 있습니다

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다. 당사가 영위하고 있는 AI IP 카메라 및 IoT 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 당사는 현재 8개의 특허 및 5개의 상표권 및 디자인권을 보유하고 있으며, 총 150개의 제품군에 대하여 국내 및 해외 인증기관으로부터 주요 인증을 취득 완료하였습니다.

[지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1

특허권

수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법
주식회사 트루엔
2020-04-06
2022-01-03
대한민국

2

특허권

영상 정보 표시 방법 및 전자 장치
주식회사 트루엔
2020-04-17
2021-12-03
대한민국

3

특허권

차량용 번호판을 인식하기 위한 전자 장치
주식회사 트루엔
2021-06-02
2022-03-24
대한민국

4

특허권

차량의 전방 또는 후방을 판별하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 트루엔
2021-06-03
2021-09-28
대한민국

5

특허권

카메라를 이용하여 번호를 인식하는 도어 잠금 장치
주식회사 트루엔
2021-11-29

대한민국

6

특허권

중첩된 객체를 분리하기 위한 방법 및 장치
주식회사 트루엔
2022-07-28

대한민국

7

특허권

객체를 검출 및 분류하기 위한 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법
주식회사 트루엔
2022-08-30
2023-02-15
대한민국

8

특허권

입력 이미지를 보정하는 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법
주식회사 트루엔
2022-09-14
2023-02-09
대한민국

9

상표권
트루엔[TRUEN]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-05-23
대한민국

10

상표권
이글루캠 [EGLOOCAM]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-05-23
대한민국

11
상표권
이글루도어벨 [EGLOO DOORBELL]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-11-14
대한민국

12
상표권
이글루 [EGLOO]
주식회사 트루엔

2021-08-03
미국

13
디자인
EGLOOCAM
주식회사 트루엔

2020-10-08
EU

상기 지적재산권과 더불어, 당사는 총 150여가지 제품에 대하여 국내는 KC 인증, 미주 지역에 판매하고 있는 제품은 FCC 인증, 유럽지역은 CE를 받은 제품을 판매, 국내 공공 보안용 영상감시시스템의 보안과 성능에 대한 인증은 TTA, KSC6200 등을 획득하고 있습니다.

당사의 제품군 별 인증 내역은 하기와 같습니다:

[당사 제품별 인증내역]

NO

제품군

인증모델

KC (국내인증)

CE (유럽)

FCC (미국)

TTA 보안인증

인증번호

인증번호

인증번호

인증번호

1

VIDEO SERVER

TCS-100

TRN-TCS-100

2

VIDEO SERVER

TCS-MX4

TRN-TCS-MX4(A)

3

VIDEO SERVER

TCS-200

TRN-TCS-200(A)

ETLE070713.462

ETLE070713.463

4

VIDEO SERVER

TCS-1000+

TRN-TCS-1000Plus(A)

5

VIDEO SERVER

TCS-300

TRN-TCS-300(A)

E11WD-007

E11WD-008

6

VIDEO SERVER

TCS-2000

TRN-TCS-2000(A)

KST-CEE-0090033

KST-FCC-090026

7

IP CAMERA

TCAM-270

TRN-TCAM-270(A)

KST-CEE-080010, KST-CEL-L080005

KST-FCC-080017 KST-FCC-080016

8

IP CAMERA

TCAM-270W

TRN-TCAM-270W(A)

9

IP CAMERA

TCAM-230

KST-CEE-070081, KST-CEL-070048

KST-FCC-070074

10

IP CAMERA

TCAM-220A

KST-FCC-070075

11

IP CAMERA

TCAM-250

KST-CEE-080033, KST-CEL-080020

KST-FCC-080028

12

IP CAMERA

TCAM-251

KST-CEE-0800100

KST-FCC-080106

13

IP CAMERA

TCAM-530

TRN-TCAM-530(A)

KST-CEE-080137

KST-FCC-080129

14

IP CAMERA

TCAM-531

TRN-TCAM-531(A)

KST-CEE-090107

KST-FCC-090101

15

IP CAMERA

TCAM-531BIR

STE107R-014

STE103R-015

16

VIDEO SERVER

TCS-400

TRN-TCS-400(A)

KES-E1-110841

KES-E1-110842

17

IP CAMERA

TCAM-530H

TCAM-500 OEM모델 대체

18

IP CAMERA

TCAM-330N

TRN-TCAM-330N(A)

SE108R-022

SE108R-023

19

IP CAMERA

TCAM-551

KST-CEE-090153

KST-FCC-090141

20

IP CAMERA

TCAM-551IR

TRN-TCAM-551IR(A)

KST-CEE-090154

21

IP CAMERA

TCAM-270H X33

TRN-TCAM-270H(A)

22

IP CAMERA

TCAM-370 x27

KCC-REM-TRN-TCAM-370x27

11-IST-0260

11-IST-0261

23

IP CAMERA

TCAM-370x27

KCC-REM-TRN-TCAM-370x27

24

IP CAMERA

TCAM-570-X10S

TRN-TCAM-570-X10S(A)/X18H

SE105R-009

SE105R-010

25

IP CAMERA

TCAM-570C-x20S

KCC-REM-TRN-TCAM-570C-X20S

11-IST-0679

11-IST-0680

26

IP CAMERA

TCAM-570C-x20S

KCC-REM-TRN-TCAM-570C-X20S

27

IP CAMERA

TCAM-540-X10S

TRN-TCAM-540X18HCP(A)

SE10OR-007

SE10O-008

28

IP CAMERA

TCAM-540-X20S

KCC-REM-TRN-TCAM-540-X20S

KST-CEE-110031

KST-FCCE-110018

29

IP CAMERA

TCAM-351

TRN-TCAM-351N(A)

STE109R-068

SE109R-13

30

IP CAMERA

TCAM-7300

KCC-REM-TRN-TCAM-7300

11-IST-0262

11-IST-0263

------- 중간 생략 -------

140

IP CAMERA

TCAM-4732MBR

R-R-TRN-TCAM-4732MBR

141

IoT

TSI-02

R-R-TRN-TS:I-02

142

IoT

TSC-221S

R-R-TRN-TSC-221S

2AZK3-TSC-221S

143

IP CAMERA

TN-D32046R

R-R-TRN-TN-D32046R

TTA-V-21-110

144

IP CAMERA

TCAM-6522MIR

R-R-TRN-TCAM-6522MIR

TTA-V-21-082

145

IoT

TSD-321

R-R-TRN-TSD-321

146

IP CAMERA

TX-P5236N20R

R-R-TRN-TX-P5236N20R

147

IP CAMERA

TX-P7236N20R

R-R-TRN-TX-P7236N20R

148

IoT

TSC-221P

R-R-TRN-TSC-221P

2AZK3-TSC-221P

149

IoT

TSC-321M

R-R-TRN-TSC-321M

150

ZOOM BLOCK

TCB-2244A

그럼에도 불구하고 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 수 있으며, 분쟁의 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 기술에 대한 독점적 권리를 향유하지 못할 수 있습니다. 이러한 분쟁의 결과에 따라 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험
당사는 국내외 각기 다른 제품 및 기술을 토대로 사업을 영위하고 있으며, 경쟁 시장을 크게는 1) 국내시장 2) 해외시장 3) IoT시장으로 구분하고 있습니다. 영역별로 주력하고 있는 제품 및 경쟁업체가 상이하여, 당사는 경쟁력 제고를 위해 각 시장별 차별화된 영업 전략을 마련하여 사업을 영위하고 있습니다. 오래된 업력과 노하우를 기반으로 다소 안정적인 사업 기반을 구축하고 있으나, 향후 경쟁의 환경이 변화하거나 경쟁의 강도가 심해질 경우 가격 경쟁 또는 점유율 하락으로 인하여 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 사업을 영위하는 주요 시장 별 경쟁 형태 및 현황은 다음과 같습니다:

(가) 국내시장

당사가 영위하고 있는 디지털 영상감시 장비 제조업체는 DVR 제품으로 시작하여 IP 카메라와 NVR 제품을 제조하는 업체와 아날로그 CCTV 제품을 기반으로 IP 카메라를 제조하는 업체로 구분되고 있습니다.

IP 카메라 제조업체는 한화테크윈㈜, ㈜아이디스, ㈜세연테크, ㈜씨프로, ㈜프로브, ㈜비전하이텍, ㈜원우이엔지, ㈜FS네트워크 등 여러 업체가 존재하며, Zoom Block, IP 모듈 등 부품부터 완제품까지 설계, 개발, 생산 등 자체 기술력을 보유한 제조업체는 당사를 비롯하여 한화테크윈㈜, ㈜아이디스 등이 존재합니다.

국내 보안용 IP 카메라의 가장 큰 시장인 공공기관, 공기업, 군부대 등 정부 주도 시장은 IP 카메라가 중소기업 보호 품목으로 지정되어 있어 우수한 기술력을 보유한 당사가 시장을 선점하고 있습니다. 한화테크윈㈜, ㈜아이디스 등은 국내 유통 및 해외 시장에 주력하고 있으며 일부 보안 SI 사업에서 경쟁 관계를 유지하고 있습니다.

당사는 인공지능 기술의 빠른 시장 적용을 통해 경쟁업체들과 차별화된 제품으로 새로운 보안 시장을 선도하고 파트너사들과 지속적인 시장 확대와 변화를 주도하고 있습니다.

세계적으로 규모가 크고 기술력을 가진 Hikvision, Dahua 등의 중국업체들이 국내 보안 시장에 진출하여 민수 유통, 출동경비 시장에서 상당한 시장점유율을 확보하고 있습니다. 반면에 당사의 주력 시장인 공공기관, 공기업 등 공공 보안 시장에는 백도어 침투가능성 등 보안 취약점이 이슈화 되어 제정된 공공 보안인증에 부합하지 못하고 고객의 다양한 요구사항을 제대로 대응하지 못하여 진입에 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

(나) 해외 시장

해외 Video Encoder, Video Decoder 시장의 주요 경쟁사는 전 세계 보안 시장 1위 기업인 중국의 Hikvision, 스웨덴의 Axis 등이 존재합니다. 당사는 기존 경쟁사와 달리 SDI/HDMI 출력이 지원되는 카메라의 영상을 네트워크로 전송하는 Video Encoder/Decoder로 Vertical Market에 집중하고 있으며, 사업이 정부 주도로 이루어져 있으며 프로젝트 요구사항들이 많은 점과 SDI/HDMI 입력이 지원되고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 빠르게 최신 버전으로 업데이트하면서 경쟁사와 차별화를 만들었습니다. 또한 미국 최대 유통사인 Anixter에 Video Encoder 및 Video Decoder를 납품하고 있으며 다국적 기업인 Johanson Control에도 Video Encoder를 납품하고 있습니다.

당사가 개발한 Zoom Block은 IP Encoder가 탑재되어 기존 아날로그 신호만 출력할 수 있는 타사 Zoom Block 대비 우수한 성능을 토대로 해외 시장을 넓혀가고 있습니다. 특히, 사람, 동물, 자동차 등을 인식하는 인공지능 기반의 객체 인식 기능이 탑재되어 다양한 영역에 사용할 수 있는 장점이 핵심 경쟁력입니다.

미국의 중국 무역 제재로 중국산 제품은 미국, 일본, 서유럽 일부 국가의 공공사업에 납품할 수 없다는 점이 큰 기회요인으로 판단되어, 국내 공공시장의 경험을 바탕으로 해외 공공시장에 진입할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(다) IoT 솔루션 시장

국내외 IoT 기기는 홈 CCTV를 중심으로 빠르게 확대되고 있습니다. 당사는 EGLOO IoT 서비스에 필요한 스마트 홈 카메라 등의 기기와 모바일 앱, 클라우드 기반의 서버 솔루션을 모두 자체 개발했으며 직접 운영 하고 있고 이러한 장점을 Made in Korea로 마케팅 하여 해킹에 취약한 중국산 제품들과 경쟁에서 우위를 점하고 있습니다.

특히 베이비 모니터링 시장에서는 해킹에 가장 안전한 카메라로 평가받고 있습니다. 베이비 모니터링 관련하여 "수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법" 특허를 취득하고 스마트 홈 카메라에 적용하는 등 제품의 차별성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다.

해외 IoT 시장의 경우 아마존을 거점으로 브랜드 인지도 및 제품의 품질을 중점적으로 마케팅 하고 있습니다. 미주지역 아마존, 월마트 온라인 마켓 입점을 시작으로 당사의 EGLOO IoT 기기와 서비스를 판매하고 있습니다. 자체 상표 인지도 강화를 위하여 유투브, SNS, 신문 보도자료를 통하여 제품의 우수성을 고객들에게 전달하고 있으며 현지 시장에 맞는 제품을 추가하고 있습니다.

이와 같이, 당사는 국내외 시장 별, 제품 별 각기 다른 업체와 경쟁을 하고 있으며, 글로벌 경쟁이 가속화되고 B2C 시장에 진출하게 되면서 경쟁의 강도는 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 향후에는 국내 및 해외 시장 간 구분 없이 글로벌 경쟁의 구도로 전환될 가능성이 높으며, 국가 간 진입장벽이 더욱 약해질수록 경쟁업체의 수는 절대적으로 증가하게 됩니다.

그럼에도, 상기 기재한 바와 같이 당사는 각 시장 별 대응방안을 수립하고 경쟁사 대비 명확한 차별점을 가져 나가고 있기에, 글로벌 경쟁이 가속화되고 신규 진입업체가 증가하더라도 높은 진입장벽을 토대로 경쟁력 방어가 가능할 것으로 판단됩니다.

바. 재무안정성 악화에 따른 위험당사는 지속적인 순이익 및 현금흐름 발생으로 사내 유보금이 증가함과 동시에 무차입 경영 등 효율적인 재무구조 관리를 통하여 업종평균 대비 우위에 있는 재무안정성 지표를 나타내고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 공모자금의 유입효과 등에 힘입어 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 경제 및 산업환경과 당사의 매출액 및 순이익의 변동성은 상존하며, 대외환경 및 당사 사업 상황 악화에 따라 이러한 변동성이 더욱 심화될 경우 당사의 재무안정성 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 유동비율은 2022년 1157.10%로 2019년 644.60% 대비 약 2배 가량 성장하였습니다. 당사는 무차입 경영으로 인하여 차입금의존도는 0을 기록하였으며 부채비율이 7.80%로 10% 미만 수준을 보이고 있습니다. 당기순이익 지속 발생 및 영업현금흐름 지속 발생으로 당좌비율은 2022년 1000.84%를 기록하였습니다.당사의 유동비율, 당좌비율은 업종 평균을 상회하고 있으며, 부채비율, 차입금의존도 등은 업종 평균을 하회하고 있습니다. 상세 내용은 아래와 같습니다.

[안정성 지표]

재무비율
2022년
2021년
2021년
2020년
2019년

업종평균(주1)

유동비율

1157.10%
775.70%
140.92%
661.70%
644.60%

부채비율

7.80%
12.80%
33.68%
14.60%
13.60%

차입금의존도

-
-
5.73%
-
-

이자보상배율(배)

-
-
9307.88%
-
-

당좌비율

1000.84%
666.30%
109.97%
568.80%
584.50%

(출처 : 당사 감사보고서)

주1)
업종 평균자료는 2021년 한국은행 기업경영분석의 C264.통신 및 방송장비의 수치를 기재하였습니다.

당사는 지속적인 순이익 및 현금흐름 발생으로 사내 유보금이 증가함과 동시에 무차입 경영 등 효율적인 재무구조 관리를 통하여 업종평균 대비 우위에 있는 재무안정성 지표를 나타내고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 공모자금의 유입효과 등에 힘입어 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 경제 및 산업환경과 당사의 매출액 및 순이익의 변동성은 상존하며, 대외환경 및 당사 사업 상황 악화에 따라 이러한 변동성이 더욱 심화될 경우 당사의 재무안정성 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 연구개발 비용 관련 위험당사가 영위하는 영상보안 및 물리보안 산업의 특성상 연구개발을 통한 차별화된 제품의 출시 등 지속적인 연구개발이 필수적이며 여타 산업대비 연구개발비의 비중이 높은 편 입니다. 특히 당사가 영위하는 AI IP 카메라, 영상 스트리밍 솔루션을 제공하기 위하여 기업 자체의 S/W 및 H/W 전문성과 역량이 중요하며, 이는 당사가 신성장동력으로 영위하고 있는 IoT 사업이 고도화 될수록 더욱 높은 수준의 기술 개발이 필요합니다.
당사의 연구개발비용은 2022년 기준 전체 판관비 대비 약 32.4%, 매출액 대비 약 7.2%를 차지하고 있습니다. 2021년 기준으로는 전체 판관비 대비 약 33.6%, 매출액 대비 약 7.2%로 나타났습니다. 당사는 상장 이후 신규 사업 등을 위해 지속적인 연구개발비 지출 및 연구인력을 추가 채용할 계획을 가지고 있습니다. 이러한 연구개발비는 유동적으로 조절할 수 있는 성격의 지출이 아닌 사업을 영위하기 위한 필수적인 비용이며 고정비 성격으로 지출되는 경향이 존재합니다.
따라서 당사가 기술변화에 적응하지 못하여 수익발생이 지연되거나 당사 제품의 시장 진입 실패 혹은 시장 경쟁 등의 요인으로 매출이 예상보다 저조하거나 매출로 이어지지 않는 경우 연구개발비 지출이 당사에 부담이 될 가능성이 있고 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사의 연구개발비용은 2022년 기준 전체 판관비 대비 약 32.4%, 매출액 대비 약 7.2%를 차지하고 있습니다. 2021년 기준으로는 전체 판관비 대비 약 33.6%, 매출액 대비 약 7.2%로 나타났습니다.

[매출액 및 판관비 대비 연구개발비 비중]

(단위: 백만원)

구분

2022년

2021년

2020년

2019년

연구개발비용

2,679
2,470
2,241
1,853

매출액

38,832
35,980
33,011
28,537

매출액 대비 연구개발비 비중

6.90%
6.86%
6.79%
6.49%

전체 판관비

8,260
7,353
6,016
5,183

판관비 대비 연구개발비 비중

32.43%
33.59%
37.25%
35.75%

당사가 해당 연구개발비를 통해 자체 개발한 주요 R&D 실적은 다음과 같습니다:

[최근 연구개발 실적(2018-2022)]

No

연구과제명
연구결과 및 기대효과
상품화 결과

진행연도

1

초고해상도 AI Zoom Block 개발

- 초고해상도 Zoom Block을 개발하고 자체 개발한 딥러닝 기반 AI 기능을 탑재하여 PTZ 제품에 적용함으로써 IP 카메라 선도 업체로서 입지를 강화함.

- 4K AI Zoom Block을 상품화, Zoom Block 자체 판매 및 PTZ 카메라탑재/판매

2018.12~2019.08

2

임베디드 기반의 AI LPR(자동차 번호판 인식) 솔루션 개발

- PC 기반의 LPR 솔루션이 대세인 상황에서 IP 카메라에 탑재되는 임베디드 LPR 솔루션을 개발하여 PC 없이 IP 카메라 만으로 LPR 기능을 제공함으로써 IP 카메라의 경쟁력을 높이는 데 이바지함.

- IP 카메라에 탑재/판매

2020.01~2021.03

3
스마트 홈 IoT 서비스 고도화
- 2015년 EGLOO IoT 서비스를 시작한 이후 운영되어온 IoT 서비스를 보안, DB 및 영상 스트리밍 서버 성능, 연결 속도 및 사용자 기능 측면에서 한 단계 끌어올리기 위한 연구개발을 진행하여 성공적으로 완료함
- 개발된S/W를 적용하여 EGLOO IoT 서비스를 업그레이드함
2019.10~ 2021.03

4
Edge 환경에서AI 기반의 객체 인식 및 추적 기술 개발
- IP 카메라 및 Zoom Block에서 동작하는 객체 인식 및 추적 알고리즘을 개발하여 실용화함. 기존에PC에서 이러한 기능을 수행하는 경우 한PC에서 지원할 수 있는 채널(카메라) 수가PC의 성능에 의하여 제약되었으나 이 기능이 IP 카메라로 분산되면서 이러한 제약이 없어짐으로써AI 기능이 보편적으로 사용될 수 있게 됨.
- IP 카메라 및 Zoom Block에 탑재/판매

2020.03 ~ 2021.08

5
도로에서의AI 기반 돌발상황 검지 솔루션 개발
- 도로상에서 임의로 발생하는 정지 차량, 역주행 차량, 낙하물, 보행자, 이동 물체 등의 돌발상황 이벤트 종류를 자동으로 검지하여, 운영자에게 돌발 검지 정보를 제공하는 장비인“돌발상황 검지 시스템(AIDS, Automatic Incident Detection Systems)을 위한 솔루션을AI 기반으로 개발하여 IP 카메라의 활용 범위를 넓힘
- IP 카메라에 탑재/판매

2021.06 ~ 2022.03

[정부과제 수행실적]

연구 과제(사업)명

주관부처

연구 기간

정부출연금

관련제품

비고

스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI융합 기술 개발

과학기술정보통신부

2019.04 ~ 2021.12

182백만원

IP 카메라

수행 완료

CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용시스템 개발

과학기술정보통신부

2022.04 ~ 2024.12

330백만원

IP 카메라

수행 중

당사는 이를 통해 현재까지 높은 기술 수준을 확보할 수 있었으며, 향후에도 지속적으로 기술적 견제를 위한 연구개발을 이어나갈 계획입니다. 향후 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다:첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째, AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로, IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인 MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

[향후 연구개발 계획 및 예상 소요자금]

(단위: 백만원)

No

연구과제
세부 과제
기대효과

진행기간

소요자금

1

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

- IP 카메라 및 Zoom Block의 응용 영역 확대

- IP 카메라의 성능, 품질 향상 (Auto-focus, 화질)

2023.03~
3,000

2

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

- IP 카메라의 국내시장 장악력 강화

- 해외 시장에서의 경쟁력 확보를 위한 새로운 제품군 구성

2023.03~

1,800

3
Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

- IoT 서비스 비용 절감

- IoT 서비스의 가치 제고

- 카메라, 도어벨, 스마트 플러그 외의 새로운 기기를 쉽게 연동하고 효율적으로 운영할 수 있는 솔루션을 확보

2023.03~
1,200

이를 통해 당사는 IP 카메라, AI 솔루션, IoT 분야 내에서 지속적인 기술적 발전을 이루어나갈 예정입니다. 다만, 이러한 연구개발비는 유동적으로 조절할 수 있는 성격의 지출이 아닌 사업을 영위하기 위한 필수적인 비용이며 고정비 성격으로 지출되는 경향이 존재합니다. 따라서 당사가 기술변화에 적응하지 못하여 수익발생이 지연되거나 당사 제품의 시장 진입 실패 혹은 시장 경쟁 등의 요인으로 매출이 예상보다 저조하거나 매출로 이어지지 않는 경우 연구개발비 지출이 당사에 부담이 될 가능성이 있고 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

아. 신제품 출시 관련 위험당사는 연구개발 로드맵에 맞추어 지속적으로 신제품을 개발해 왔으며, 향후에도 새로 수립된 중장기 R&D 로드맵에 따라 신제품 출시 계획을 추진 중에 있습니다. 당사는 크게 1) 공공보안 2) IoT(Internet of Things) 영역에서 관련 다각화 전략의 개념으로 신제품 개발 계획을 수립하고 있으며, 공공보안 분야 내에서는 주력 시장에서의 제품 경쟁력 강화를 위하여 고성능 AI IP 카메라 라인업, IoT 분야에서는 시장 확대를 위한 보급형 IoT 제품 개발 및 홈 카메라 이외의 IoT 제품을 개발하여 IoT 토탈 솔루션 구축을 목표로 하고 있습니다.
당사는 신제품 출시 후 안정적으로 시장에 정착하여, 향후 회사의 매출증대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 판단하고 있으나, 기존 사업자들의 시장지배력 강화, 과도한 개발 및 신규진출 자금의 소요, 시장정착 지연 등에 따라 기존의 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 수익성 악화로 인한 사업 철수 등이 발생할 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2005년 회사 설립 이후 보안 관련 다양한 제품 및 서비스를 개발하여 왔으며, 적극적인 신제품 개발 및 지속적인 성능 향상을 통해 당사의 경쟁력 제고 및 점유율 확대를 달성해 왔습니다. 당사가 설립 이후 추진해온 주요 연구 및 제품개발 실적은 다음과 같습니다:

[설립 이후 주요 연구 및 제품개발 실적]

번호

완료일

내용

1

2006년 12월

H.264 기반의 Video Encoder/Decoder/Duplex TCS-200외 개발

2

2006년 12월

MPEG2/MPEG4 실시간 영상 전송 장비 TCS-MX2/TCS-MX4 개발

3

2008년 12월

NVR 및 메가 픽셀 IP 카메라 개발

4

2009년 03월

1.3M IP 카메라(Box, Bullet, Dome), x18 PTZ 스피드 돔 카메라 개발

5

2010년 6월

2.0M PTZ 스피드 돔 카메라 및 ONVIF/PSIA 표준 적용제품 개발

6

2012년 03월

1080p60 Full HD IP 카메라 제품개발

7

2013년 03월

Smart IR Bullet 카메라 및 x30 1080p60 Full HD IP 카메라 시리즈 개발

8

2014년 07월

스마트 홈 카메라(클라우드 카메라) 개발

9

2015년 12월

4K UHD 카메라 개발 및 차세대 NVR 개발

10

2016년 10월

초 저조도 카메라 개발, H.265(HEVC) 카메라 개발

11

2017년 08월

얼굴 인식 스마트 도어벨 개발, 지능형 충격 감지 카메라 및 에어 와이퍼 개발

12

2018년 12월

360도 어라운드 뷰 PTZ 스피드 돔 카메라 개발

13

2019년 10월

4K x44 PTZ 스피드 돔 카메라 개발, 차량번호 인식 솔루션 개발

14

2019년 10월

지능형 충격 감지 적용 카메라 개발

15

2020년 12월

지능형 객체 인식 솔루션 개발

16

2021년 05월

인공지능 자동 객체 추적 솔루션 개발

17

2021년 12월

스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI 융합 기술 (과학기술정보통신부 과제)

18

2022년 04월

CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용 시스템 개발(과학기술정보통신부 과제)

19

2022년 06월

돌발 상황 검지 시스템 성능 평가 “최상급” 획득 (한국건설기술연구원)

20

2022년 07월

원거리 돌발 상황 검지를 지원하는 AI PTZ 카메라 개발 및 NEP 심사 신청

당사가 최근 3년간 출시한 신제품 내역은 다음과 같습니다:

[2020-2022 신제품 출시 현황]

분야
출시연도
제품

공공보안
2020 1H
IR 하우징 카메라(TIH 시리즈)

2020 1H
1/3" 30x 줌 모듈

2020 1H
고배율 IR PTZ 카메라(P5N 시리즈)

2020 2H
1/3" 줌 모듈 적용 PTZ 카메라 (P5/P6/P7)

2021 1H
Ambarella SoC 적용 2M bullet/dome 카메라 4종

2021 1H
Ambarella SoC 적용 36x 줌 모듈

2021 2H
Ambarella SoC 적용 4k bullet 카메라 2종

2021 2H
Ambarella SoC 적용 40x 줌 모듈

2021 2H
Ambarella SoC 적용 30x 줌 모듈

2021 2H
Full HD 디코더(SoC 변경)

2022 1H
2M AI bullet 카메라 2종

2022 2H
4K 비디오 디코더

2022 2H
4K 비디오 인코더

IoT
2021 1H
P/T 지원 홈 카메라(S4 시리즈)

2021 2H
EGLOO 카메라 신제품(S3C)

2021 2H
스마트 플러그

2022 2H
EGLOO 카메라 신제품(S5)

2020-2022 신제품 로드맵.jpg
2020-2022 신제품 로드맵

출처: 당사 2020-2022 R&D 로드맵 자료

이와 같이, 당사는 기술의 발전에 맞추어 지속적으로 제품의 기능 및 성능 향상을 성공적으로 달성하였습니다. 아울러, 당사는 제품 개발 관련 중장기 로드맵을 더욱 구체화 하여 기존의 공공보안 영역을 다시 1) 고급형 신제품 2) 보급형 신제품 3) S/W로 세분화 하였으며, IoT 영역을 1) IoT 장치 2) S/W로 구분하여 제품 개발 계획을 재수립 하였습니다. 공공보안 영역 내 고급형 신제품 카테고리에서는 주력 IP 카메라 제품군을 고성능 AI SoC 기반으로 새로운 라인업을 제시할 계획을 가지고 있으며, 1단계로는 2M 40x IR PTZ카메라 및 4k bullet 카메라, 2단계로는 기타 high-end 모델군을 목표하고 있습니다. 또한 보급형 신제품에서는 향후 IP 카메라의 AI 기반 영상 분석 기능이 기본적으로 탑재되는 트렌드가 올 것에 대비하여, 가격대 성능비가 좋은 신규 SoC를 채택하여 보급형 IP 카메라 제품군을 AI 카메라로 대체할 계획을 가지고 있습니다. 이와 더불어, 전반적인 제품의 기능 및 성능 향상을 위하여 S/W 분야 내에서는 신제품에 탑재된 AI SoC의 고성능 AI 기능을 활용하여 영상 분석 기능을 확대하고 성능을 개선하여 1) 새로운 영상분석 기능 지원 및 2) 딥 러닝 모델 고도화를 목표하고 있습니다. 또한 AI 카메라의 화질 경쟁력 강화를 위하여 고성능 AI SoC를 탑재한 IP 카메라에서 AI 기반의 화질 개선 알고리즘을 개발할 계획입니다. 반면 IoT 영역에서는 궁극적으로 IoT 토탈 솔루션을 개발하여 IoT 전반의 생태계를 구축하는 것을 목표로 하고 있으며, 이를 위하여 시장 확대를 위한 보급형 IoT 제품 개발, IoT 조명, 스위치, 센서 등 다양한 라인업 구축을 통한 영역 다각화, 서비스 확장을 위하여 타사 디바이스 연동을 위한 통합 프로토콜 지원 등을 지속적으로 개발할 목표를 가지고 있습니다. 당사의 구체적인 중단기 신제품 개발 로드맵은 다음과 같습니다:

[2023-2025 신제품 개발 로드맵]

2023-2025 신제품 출시 로드맵.jpg
2023-2025 신제품 출시 로드맵

출처: 당사 중장기 R&D 로드맵 자료 (2022)

당사는 신제품 출시 후 안정적으로 시장에 정착하여, 향후 회사의 매출증대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 판단하고 있으나, 기존 사업자들의 시장지배력 강화, 과도한 개발 및 신규진출 자금의 소요, 시장정착 지연 등에 따라 기존의 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 수익성 악화로 인한 사업 철수 등이 발생할 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 주요 인증 만료 또는 인증 실패에 따른 위험당사가 속한 디지털 영상감시 장비 산업은 제품에 대한 각종 인증이 매우 중요한 산업이며, 각 국가별 상이한 전파 통신 규격을 요구하고 있습니다. 또한, 공공기관 또는 공기업에 납품하는 IP카메라는 TTA 등에서 제정한 보안 및 성능 품질과 상호연동 기준을 만족하는 제품을 요구하여, 강제 인증과 더불어 필수적으로 성능 및 품질 인증이 요구되고 있는 추세입니다.
이와 같이, 디지털 영상감시 장비는 제품별 통신 규격, 성능, 품질, 상호 연동성 등 다양한 인증을 요구하기에, 미인증시 판매 금치 처분 혹은 타사 제품 대비 경쟁력 하락으로 인한 판매량 감소 위험에 노출될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 디지털 영상감시 장비 업종은 제품에 대한 각종 인증이 매우 중요한 산업이며, 각 국가별 상이한 전파 통신 규격을 요구하고 있습니다.

[국내외 강제 인증 내용]

품목

산업표준

취득 여부

회사에 미치는 영향

IP 카메라

KC (국내전자파적합제품인증)

제품별

미인증시 판매 금지

CE (유럽지역제품인증)

DoC/제품별

미인증시 수입국의 통관/판매금지

FCC (미주지역제품인증)

제품별

미인증시 수입국의 통관/판매금지

영상스트리밍솔루션

KC (국내전자파적합제품인증)

제품별

미인증시 판매 금지

CE (유럽지역제품인증)

DoC/제품별

미인증시 수입국의 통관/판매금지

FCC (미주지역제품인증)

제품별

미인증시 수입국의 통관/판매금지

IoT 기기

KC (국내전자파적합제품인증)

제품별

미인증시 판매 금지

CE (유럽지역제품인증)

DoC/제품별

미인증시 수입국의 통관/판매금지

FCC (미주지역제품인증)

제품별

미인증시 수입국의 통관/판매금지

출처: 정보통신시험인증연구소

또한, 공공기관 또는 공기업에 납품하는 IP 카메라는 TTA 등에서 제정한 보안 및 성능 품질과 상호 연동 기준을 만족하는 제품을 요구하여, 상기 강제 인증과 더불어 필수적으로 성능 및 품질 인증이 요구되고 있는 추세입니다.

[국내 CCTV 임의 인증 종류]

국내 CCTV 임의 인증 종류

출처: 각 인증기관 홈페이지

이와 같이, 디지털 영상감시 장비는 제품별 통신 규격, 성능, 품질, 상호 연동성 등 다양한 인증을 요구하기에, 미인증시 판매 금치 처분 혹은 타사 제품 대비 경쟁력 하락으로 인한 판매량 감소 위험에 노출될 가능성이 존재합니다.

반면 당사는 150개 이상의 제품군에 대하여 제품별 필요한 인증을 부여 받았으며, 2018년에는 TTA 시험인증 최우수상, 2021년에는 TTA 시험인증 대상을 수여 받은 점을 감안 시, 해당 위험은 동종업계 타사 대비 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

당사의 제품군 별 인증 내역은 하기와 같습니다:

[당사 제품별 인증내역]

NO

제품군

인증모델

KC (국내인증)

CE (유럽)

FCC (미국)

TTA 보안인증

인증번호

인증번호

인증번호

인증번호

1

VIDEO SERVER

TCS-100

TRN-TCS-100

2

VIDEO SERVER

TCS-MX4

TRN-TCS-MX4(A)

3

VIDEO SERVER

TCS-200

TRN-TCS-200(A)

ETLE070713.462

ETLE070713.463

4

VIDEO SERVER

TCS-1000+

TRN-TCS-1000Plus(A)

5

VIDEO SERVER

TCS-300

TRN-TCS-300(A)

E11WD-007

E11WD-008

6

VIDEO SERVER

TCS-2000

TRN-TCS-2000(A)

KST-CEE-0090033

KST-FCC-090026

7

IP CAMERA

TCAM-270

TRN-TCAM-270(A)

KST-CEE-080010, KST-CEL-L080005

KST-FCC-080017 KST-FCC-080016

8

IP CAMERA

TCAM-270W

TRN-TCAM-270W(A)

9

IP CAMERA

TCAM-230

KST-CEE-070081, KST-CEL-070048

KST-FCC-070074

10

IP CAMERA

TCAM-220A

KST-FCC-070075

11

IP CAMERA

TCAM-250

KST-CEE-080033, KST-CEL-080020

KST-FCC-080028

12

IP CAMERA

TCAM-251

KST-CEE-0800100

KST-FCC-080106

13

IP CAMERA

TCAM-530

TRN-TCAM-530(A)

KST-CEE-080137

KST-FCC-080129

14

IP CAMERA

TCAM-531

TRN-TCAM-531(A)

KST-CEE-090107

KST-FCC-090101

15

IP CAMERA

TCAM-531BIR

STE107R-014

STE103R-015

16

VIDEO SERVER

TCS-400

TRN-TCS-400(A)

KES-E1-110841

KES-E1-110842

17

IP CAMERA

TCAM-530H

TCAM-500 OEM모델 대체

18

IP CAMERA

TCAM-330N

TRN-TCAM-330N(A)

SE108R-022

SE108R-023

19

IP CAMERA

TCAM-551

KST-CEE-090153

KST-FCC-090141

20

IP CAMERA

TCAM-551IR

TRN-TCAM-551IR(A)

KST-CEE-090154

21

IP CAMERA

TCAM-270H X33

TRN-TCAM-270H(A)

22

IP CAMERA

TCAM-370 x27

KCC-REM-TRN-TCAM-370x27

11-IST-0260

11-IST-0261

23

IP CAMERA

TCAM-370x27

KCC-REM-TRN-TCAM-370x27

24

IP CAMERA

TCAM-570-X10S

TRN-TCAM-570-X10S(A)/X18H

SE105R-009

SE105R-010

25

IP CAMERA

TCAM-570C-x20S

KCC-REM-TRN-TCAM-570C-X20S

11-IST-0679

11-IST-0680

26

IP CAMERA

TCAM-570C-x20S

KCC-REM-TRN-TCAM-570C-X20S

27

IP CAMERA

TCAM-540-X10S

TRN-TCAM-540X18HCP(A)

SE10OR-007

SE10O-008

28

IP CAMERA

TCAM-540-X20S

KCC-REM-TRN-TCAM-540-X20S

KST-CEE-110031

KST-FCCE-110018

29

IP CAMERA

TCAM-351

TRN-TCAM-351N(A)

STE109R-068

SE109R-13

30

IP CAMERA

TCAM-7300

KCC-REM-TRN-TCAM-7300

11-IST-0262

11-IST-0263

------- 중간 생략 -------

140

IP CAMERA

TCAM-4732MBR

R-R-TRN-TCAM-4732MBR

141

IoT

TSI-02

R-R-TRN-TS:I-02

142

IoT

TSC-221S

R-R-TRN-TSC-221S

2AZK3-TSC-221S

143

IP CAMERA

TN-D32046R

R-R-TRN-TN-D32046R

TTA-V-21-110

144

IP CAMERA

TCAM-6522MIR

R-R-TRN-TCAM-6522MIR

TTA-V-21-082

145

IoT

TSD-321

R-R-TRN-TSD-321

146

IP CAMERA

TX-P5236N20R

R-R-TRN-TX-P5236N20R

147

IP CAMERA

TX-P7236N20R

R-R-TRN-TX-P7236N20R

148

IoT

TSC-221P

R-R-TRN-TSC-221P

2AZK3-TSC-221P

149

IoT

TSC-321M

R-R-TRN-TSC-321M

150

ZOOM BLOCK

TCB-2244A

이와 같이, 당사는 관련 기준과 규제를 잘 파악하고 있으며, 총 150여가지 제품에 대하여 국내는 KC 인증, 미주 지역에 판매하고 있는 제품은 FCC 인증, 유럽지역은 CE를 받은 제품을 판매, 국내 공공 보안용 영상감시시스템의 보안과 성능에 대한 인증은 TTA, KSC6200 등을 획득하고 있기에, 인증 실패 또는 미획득에 따른 판매량 감소 위험은 다소 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상기 인증은 당사가 속한 산업 내 사업 영위를 위한 필수적인 요소로, 인증 미획득에 따른 판매 차질이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 경쟁사의 저가 공세에 따른 수익성 악화 위험당사는 국내외 시장에서 중국 IP 카메라 제조사와 직접적인 경쟁을 하고 있습니다. 당사는 높은 신뢰도 및 기술 수준으로 중국 제품 대비 차별화에 성공하여 더욱 높은 가격대를 형성하고 있음에도 불구하고, 매년 외형 성장과 더불어 높은 수익성을 달성하고 있습니다. 그럼에도, 가격대비 우수한 품질과 저가형 제품에 강점을 지닌 주요 중국업체는 여전히 당사에게 위협 요인으로 존재합니다.
향후 해당 중국업체들이 당사 제품 대비 더 낮은 가격 수준에서 동일 혹은 더 우월한 기술 수준을 확보하게 될 경우, 당사의 점유율 및 수익성에 악영향을 초래하게 될 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

중국의 주요 경쟁업체는 샤오미, TP-Link 등입니다. 샤오미는 국내에서 잘 알려져 있듯이 품질이 우수한 저가 제품을 주로 판매하고 있습니다. 샤오미의 브랜드 파워를 기반으로 홈 카메라를 포함한 다양한 제품을 주로 온라인 마켓 시장을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. TP-Link는 주로 네트워크 스위치, WI-FI 공유기, 홈 카메라 등을 제조하여 글로벌 시장에 판매하는 대만의 회사로, 국내에서는 홈 카메라를 비롯한 IoT 제품을 온라인과 오프라인 마켓 시장을 통하여 판매하고 있습니다. 그 외 업체들의 경우 중국에서 제품만 가져와 제품의 브랜드만 변경하여 제품을 판매하고 있습니다. 제품, 서버 및 앱 모두 중국에서 개발 및 운영되고 있는 브랜드입니다.

[중국 IP 카메라 제조업체]

중국 주요 경쟁업체.jpg
중국 주요 경쟁업체

출처: 보안뉴스, 각 제조사 웹사이트

국내 홈 카메라 시장은 저가 중국산 제품들 위주로 형성이 되었습니다. 최근 2년간 홈 카메라 및 WallPADCAM 해킹사건이 발생하면서 해킹 우려가 있는 중국산 제품을 꺼리는 사용자들이 늘어나고 있으며, 제품을 유통만 하는 소규모 업체들의 AS와 같은 서비스의 한계도 나타나고 있습니다. 당사는 주요 시장인 온라인 마켓에서 국내 개발 및 생산, 그리고 자체적인 서비스 운영을 하는 Made in Korea 제품, 해킹에 안전한 제품임, AS가 용이한 제품임을 마케팅 전략화 하여 수입 제품과 차별화를 하고 있습니다.

해외의 IP 카메라 주력 시장은 유통시장으로 가성비가 뛰어난 중국 제품들이 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 당사는 이러한 유통시장에 진입하여 가격 경쟁을 하는 것은 쉽지 않다고 판단하여, 국내시장 전략과 유사하게 고객맞춤형 지원 전략으로 OEM 및 공공, SI 등 프로젝트 시장에서의 판매를 확대하는 전략을 취하고 있습니다.

IP 카메라와는 달리 Video Encoder와 Video Decoder는 그 자체가 프로젝트 시장에 특화된 제품으로 다양한 VMS(Video Management System)과의 원활한 연동, 프로젝트에 요구되는 특수한 기능의 지원 등 기술력과 대응력이 필요한 제품입니다. 많은 저가 중국 제품들이 출시되었음에도 오래된 고객들이 계속 당사의 제품을 구매하는 이유이기도 합니다.

2020년 출시한 IP Zoom Block은 렌즈 제어 기술과 IP기반의 영상압축, 전송 기술이 결합된 제품으로 IP Zoom Block의 경쟁력은 AF(Auto Focus)를 포함한 화질과 FW에 있다고 볼 수 있습니다. 당사는 자체 개발한 AF 알고리즘으로 SONY Zoom Block과 경쟁할 만한 AF 성능을 확보했습니다. IP Zoom Block은 그 자체로 최종 고객 사이트에서 사용되는 제품이 아니고 PTZ 카메라 내부에 장착되어 사용되는 일종의 모듈입니다. 따라서 IP Zoom Block을 공급받아 사용하는 PTZ 카메라 제조업체는 IP Zoom Block의 FW를 그대로 사용하는 경우보다는 커스터마이즈를 요구하거나 SDK를 기반으로 그 업체 자체의 FW를 개발하려고 하는 경우가 많습니다. 당사는 사용이 쉬운 SDK를 개발하여 제공함으로써 이러한 IP Zoom Block 시장 상황에 대응하고 있습니다. 또한 IP 카메라의 경우와 같이 AI 기반의 객체 인식 및 추적 기능을 기본적으로 지원함으로써 이러한 기능을 지원하지 않는 타사 제품과 차별화를 하고 있습니다.

또한, 미국 정부는 2018년 8월 자국 정부 기관에서 중국산 통신, 영상 보안장비를 사용하지 못하도록 하는 국방수권법 (NDAA)을 통과시켜 2019년 8월부터 사용금지 되었습니다. 이는 곧 미국을 넘어 주변국으로도 퍼져 나가면서 호주와 이탈리아, 독일 등 동맹국에도 사용 중지를 권고한 상태입니다. 이러한 상황은 중국의 완성품 제조 업체 또는 중국산 SoC를 사용하는 업체들에게는 커다란 장애가 되고 있습니다. 당사가 사용하고 있는 미국의 Ambarella사 SoC는 다양한 AI 기능을 실행할 수 있는 뛰어난 성능을 보유하고 있어 해외고객들이 가장 선호하는 최고 사양의 SoC입니다. 이러한 SoC 기반의 차별화 또한 해외시장에서의 입지를 넓힐 수 있는 기회이며 Bosch, Motorola Solution, Johnson Control 등 세계적 기업과 OEM 비즈니스를 논의할 수 있는 발판을 만들었습니다.

그럼에도 불구하고, 향후 해당 중국업체들이 글로벌 신뢰도를 회복하고, 당사 제품 대비 더 낮은 가격 수준에서 동일 혹은 더 우월한 기술 수준을 확보하게 될 경우, 당사의 점유율 및 수익성에 직접적인 영향을 미치게 될 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 공장 증설에 따른 생산 효율성 악화 위험당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다.
현재의 가동율 및 효율성을 종합적으로 고려 시 당사의 공장 통합 및 증설이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 자동화 설비 도입으로 인해 생산 비용이 절감될 것으로 기대하고 있으나, 향후 예상치 못한 거시적 경기 변동 혹은 정부 예산 정책 변동으로 인하여 생산 및 수주가 감소하게 될 시, 공장 증설 및 투자는 오히려 당사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내 다수의 호실로 나누어 생산 및 창고시설을 운영중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영중 필요 자재를 투입하는 과정에서 불필요한 시간 소요(여러 층에서 생산공정으로 이동시 발생)로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한, 하기와 같이 2022년 기준 당사의 생산 가동율은 97%~102% 수준으로, 생산성 확대를 위하여 공장 및 설비 증설이 필수적이라고 판단됩니다.

당사의 2020~2022연도 생산에 관련된 사항 및 금번 공모자금을 활용한 공장 통합 및 증설 계획 등을 반영한 2023연도 예상 생산에 관련된 사항은 아래와 같습니다.

(가) 생산실적 및 가동율

[생산실적 및 가동율(2020-2022 및 2023 예상)]

(단위: 대)

구분

2023연도

(제19기)

2022연도

(제18기)

2021연도

(제17기)

2020연도

(제16기)

생산능력(예상)
생산실적(예상)
가동율(%)
생산능력
생산실적
가동율(%)
생산능력
생산실적
가동율(%)
생산능력
생산실적
가동율(%)

IP 카메라
140,000
84,000
60.00
71,000
68,898
97.04

70,814

74,019

104.53

63,360

68,949

108.82

영상스트리밍
10,000
6,000
60.00
5,000
5,088
101.76

4,224

5,515

130.56

4,224

4,909

116.22

IoT 기기
100,000
60,000
60.00
50,000
48,943
97.89

31,680

34,635

109.33

27,154

28,160

103.70

주1)
2020연도~2022연도 생산능력 및 생산실적은 외주업체 포함으로 작성되었습니다.

주2)
2023연도 예상 생산능력의 경우, 2022연도 생산능력 기준으로 공장 통합 및 증설 계획에 따라 제품군별 약 2배 수준의 생산능력 향상을 적용하여 산출하였습니다.

주3)
2023연도 예상 생산 실적의 경우 증권신고서 제출일 현재까지의 기존 공장 생산량과 공장 통합 및 증설 후 2023연도 잔여 기간의 생산량 및 당사 매출처의 예상 구매량 등을 종합 고려하여 초기 가동율 60%를 가정하여 산출하였습니다.

(나) 평균 가동시간

[평균 가동시간]

(단위: 대)

구분

시간
월간
연간

시
생산능력
일
생산능력
일
생산능력

IP 카메라

1시간

35.05

22일

6,169

264일

74,026

영상스트리밍

1시간

2.61

22일

459

264일

5,512

IoT 기기

1시간

16.4

22일

2,886

264일

34,637

당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.(다) 공장 통합 및 증설 계획

[공장 부지 및 건물 매입 예상 지출금액]

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 당사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 당사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

현재의 가동율 및 효율성을 종합적으로 고려 시 당사의 공장 통합 및 증설이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 자동화 설비 도입으로 인해 생산 비용이 절감될 것으로 기대하고 있으나, 향후 예상치 못한 거시적 경기 변동 혹은 정부 예산 정책 변동으로 인하여 생산 및 수주가 감소하게 될 시, 공장 증설 및 투자는 오히려 당사의 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 경영 안정성 관련 위험당사의 최대주주 안재천 대표이사, 박광순 사내이사 및 김영찬 이사는 최대주주 안재천 대표이사의 지분율 및 예상되는 지분율 변동을 고려하여, 당사의 경영 안정성을 강화하기 위하여 의무보유확약 기간을 30개월로 설정함과 동시에 기한의 정함이 없는 공동목적보유 확약서를 체결하였습니다.
그럼에도 불구하고, 의무보유확약 기간 종료 후 각 당사자의 지분에 대한 각 당사자의 우선매수권 행사 불가로 인한 타인으로의 매각, 적대적 M&A, 주주행동 등 예상하지 못한 사유로 인하여 당사의 경영 안정성이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 안재천 대표이사는 공모 전 기준 당사의 기명식 보통주 2,737,450주(지분율 32.49%)를 보유 중이며, 등기임원 및 미등기임원을 포함한 최대주주등은 당사의 기명식 보통주 4,565,650주(지분율 54.19%)를 보유 중입니다. 공모 후 기준 안재천 대표이사의 지분율은 24.89%로 하락하고, 최대주주등의 지분율 역시 41.51%로 하락하며, 주식매수선택권 행사 가정 시 안재천 대표이사의 지분율은 공모 후 기준 대비 24.05%로 하락하고, 최대주주등의 지분율은 42.19%로 공모 후 기준 대비 소폭 상승합니다. 구체적인 내역은 아래와 같습니다.

[공모 전, 후 최대주주등 지분 현황]

(단위: 주)

구 분
성 명
종 류
공모 전 기준
공모 후 기준
주식매수선택권행사 가정 시
의무보유확약 기간
공동목적보유확약 여부

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
안재천
보통주
2,737,450
32.49%
2,737,450
24.89%
2,737,450
24.05%
30개월
공동목적보유 확약및 각 당사자간우선매수권 부여

박광순

보통주

837,950
9.95%
837,950
7.62%
837,950
7.36%

30개월

김영찬

보통주

839,000
9.96%
839,000
7.63%
839,000
7.37%

30개월

박형진

보통주

151,250
1.80%
151,250
1.38%
351,250
3.09%
6개월
-

김항래
보통주
-
-
-
-
15,000
0.13%
-
-

김보성
보통주
-
-
-
-
15,000
0.13%
-
-

오승창
보통주
-
-
-
-
7,000
0.06%
-
-

최대주주등 합계
4,565,650
54.19%
4,565,650
41.51%
4,802,650
42.19%
-
-

발행주식총수
8,424,650
100.00%
10,999,650
100.00%
11,382,650
100.00%
-
-

당사의 최대주주 안재천 대표이사, 박광순 사내이사 및 김영찬 이사(이하 "당사자")는 최대주주 안재천 대표이사의 지분율 및 예상되는 지분율 변동을 고려하여, 당사의 경영 안정성을 강화하기 위하여 의무보유확약 기간을 30개월로 설정함과 동시에 기한의 정함이 없는 공동목적보유 확약서(의결권 공동행사 약정서, 이하 "약정서")를 체결하였습니다.해당 약정서 제3조에 의거, 당사자들 중 어느 주주(이하 "양도주주")가 자신이 보유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 제3자(이하 "양수예정자")에게 양도하고자 하는 경우, 양도주주는 각 당사자에게 양도주주가 양도하고자 하는 주식을 우선매수할 수 있는 우선매수권을 부여하였습니다. 또한 해당 약정서 제4조에 의거, 당사자들은 당사 경영 안정성을 도모하기 위하여, 당사 주주총회에서 의결권을 행사 시 당사자들 간 합의된 공동의결권을 행사하도록 정하였습니다.해당 약정서 체결에 따라 공동목적보유 확약 지분율은 공모 후 기준 40.13%, 주식매수선택권 행사 가정 시 38.78%로 당사의 경영 안정성은 상당 수준 확보 되었다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 의무보유확약 기간 종료 후 각 당사자의 지분에 대한 각 당사자의 우선매수권 행사 불가로 인한 타인으로의 매각, 당사에 대한 적대적 M&A, 당사 최대주주등 이외 주주들의 주주행동 등 예상하지 못한 사유로 인하여 당사의 경영 안정성이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 미래예측진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 일부 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화상기 요인 및 기타 불확실성과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용, 신규투자 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 작성 기준일 현재 기준으로 작성된 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사는 공모가 산정으로 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다.
이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 공모가 산정으로 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과」를 참고하여 주시기 바랍니다.PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로 사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 당사는 2023년 당기순이익을 적용하였습니다. 자세한 공모가액 산출내역은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과」를 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 당사의 주당 희망 공모가액(10,000원 ~ 12,000원) 산정시 약 22.97% ~ 35.81%의 할인율을 적용하였는데 이는 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 81개사의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 약 36.24% ~ 23.76%에 영상보안 및 AI 관련 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 당사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려하여 산정하였으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 실적 및 공모할인율 등 다양한 평가지표들은 어느정도 평가자의 주관을 내포할 수 밖에 없고 따라서 공모가격 산정의 결과가 반드시 객관적이며 완전하다 할 수 없습니다. 따라서, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어 투자하시기 바랍니다. 또한 「3. 기타위험 - 사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험」에 기재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다.

라. 비교회사 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따라, 총 3개사(포커스에이치엔에스, 아이디스, 위세아이텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.상기 기준에 따른 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 투자자께서는 비교참고 정보를토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 따라 차이가 존재합니다.

기준 시가총액(주가)은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2023년 3월 28일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 2023년 연초 이후 평가기준일까지의 기간의 산술평균, 1개월 간 산술평균, 1주일간 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2023년 3월 28일) 시가총액(주가)과 비교하여 그 중 가장 낮은 값을 기준 시가총액(주가)으로 적용하였습니다.

구 분
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

기준주가 (Min[(A), (B), (C), (D)])
2,271
21,960
16,943

분석기준일 종가 (A)
2,395
22,800
20,750

1주일 평균 종가 (B)
2,393
21,960
23,370

1개월 평균 종가 (C)
2,420
22,521
21,074

2023년 초 이후 분석기준일까지 종가 (D)
2,271
22,900
16,943

일자
20230102
1,900
22,200
10,500

20230103
1,910
22,200
10,400

20230104
1,950
22,250
10,500

20230105
1,940
22,300
10,600

20230106
2,005
22,350
10,700

20230109
1,985
22,550
11,600

20230110
2,000
22,300
11,800

20230111
2,080
22,500
11,850

20230112
2,040
22,250
11,900

20230113
2,025
22,450
13,150

20230116
2,065
22,050
13,200

20230117
2,045
22,100
12,550

20230118
2,120
21,950
12,750

20230119
2,055
22,400
13,100

20230120
2,230
22,150
14,150

20230125
2,230
22,450
16,030

20230126
2,195
22,450
16,530

20230127
2,375
23,350
16,620

20230130
2,300
23,200
17,090

20230131
2,200
22,750
17,820

20230201
2,185
23,400
16,670

20230202
2,195
23,300
16,690

20230203
2,150
23,450
16,320

20230206
2,085
23,300
16,170

20230207
2,215
23,300
16,750

20230208
2,340
23,950
16,530

20230209
2,360
24,400
16,050

20230210
2,265
24,250
15,360

20230213
2,270
23,650
16,150

20230214
2,600
22,650
15,900

20230215
2,360
22,800
15,140

20230216
2,395
23,050
15,100

20230217
2,335
23,550
15,120

20230220
2,270
24,700
15,550

20230221
2,375
24,500
15,800

20230222
2,355
23,800
15,240

20230223
2,425
24,350
17,150

20230224
2,325
24,150
18,500

20230227
2,425
24,100
21,200

20230228
2,430
24,350
25,000

20230302
2,350
24,250
23,500

20230303
2,450
24,550
23,300

20230306
2,615
24,250
23,300

20230307
2,695
24,400
21,850

20230308
2,650
24,000
21,400

20230309
2,550
24,100
20,750

20230310
2,460
23,200
21,000

20230313
2,390
21,950
20,550

20230314
2,210
21,100
18,280

20230315
2,240
21,500
18,680

20230316
2,255
21,300
19,210

20230317
2,350
21,150
19,750

20230320
2,420
21,250
18,640

20230321
2,385
21,100
18,350

20230322
2,390
21,000
23,850

20230323
2,385
21,450
23,350

20230324
2,415
22,000
22,500

20230327
2,380
22,550
21,400

20230328
2,395
22,800
20,750

비교기업 3개사의 2022년 및 2021년 요약 재무현황은 아래와 같습니다. 유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 공시자료, Quantiwise 를 참조하여 작성하였습니다.

【 (주)트루엔 및 유사회사 2021년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
트루엔
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

회계기준
K-IFRS 연결

K-IFRS 개별

K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
37,448
23,963
210,291
14,485

비유동자산
11,012
9,379
94,761
32,983

자산총계
48,460
33,342
305,053
47,468

유동부채
4,828
10,644
54,461
9,643

비유동부채
672
5,424
6,050
12,093

부채총계
5,500
16,067
60,511
21,736

자본금
842
1,806
5,358
3,288

자본총계
42,960
17,275
244,542
25,732

매출액
35,980
48,150
204,055
34,064

영업이익
9,820
4,110
18,255
5,813

당기순이익
8,520
-14
24,327
4,043

지배지분 당기순이익
8,520
-14
23,208
4,043

【 (주)트루엔 및 유사회사 2022년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
트루엔
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
43,372
27,108
218,713
11,858

비유동자산
11,717
10,465
111,784
37,168

자산총계
55,090
37,573
330,497
49,026

유동부채
3,748
12,120
60,954
11,484

비유동부채
237
4,577
13,052
9,555

부채총계
3,985
16,697
74,006
21,039

자본금
842
1,905
5,358
3,288

자본총계
51,105
20,876
256,491
27,987

매출액
38,832
61,626
269,923
37,892

영업이익
9,009
2,665
27,844
1,305

당기순이익
7,633
2,685
14,288
3,870

지배지분 당기순이익
7,633
2,685
12,166
3,870

그 외에 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거,
일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 공모로 발행하는 주식을 합산하여
총 4,189,450주(상장 후 기준 38.09%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 안재천 대표이사가 보유 중인 2,737,450주, 박광순 사내이사가 보유 중인 837,950주, 김영찬 이사가 보유 중인 839,000주는 「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장일로부터 6개월에 한국거래소와의 협의로 24개월 연장하여 총 2년 6개월(30개월)간 의무보유할 예정이고, 박형진 이사가 보유 중인 151,250주는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장일로부터 6개월 의무보유할 예정입니다.이와는 별도로, 당사의 주주 중 구성모 주주가 보유 중인 474,100주는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장일로부터 2개월 의무보유할 예정이며, 동일인 구성모 주주가 추가로 보유 중인 634,100주, 김용대 주주가 보유 중인 405,750주, 김성일 주주가 보유 중인 150,000주는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장일로부터 6개월 의무보유할 예정입니다.추가로, 유진-KDBC Pre-IPO 신기술사업투자조합 1호가 보유 중인 179,250주, 테크노21벤처펀드가 보유 중인 110,900주, 연구개발특구 일자리창출펀드 2호가 보유 중인 89,650주, 서울투자성장산업벤처조합이 보유 중인 62,900주 및 SIP-KIS 2019투자조합이 보유 중인 62,900주는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장일로부터 1개월 의무보유할 예정입니다.의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.한편, 코스닥시장 상장규정 제13조(상장주선인의 의무)제5항제1호나목에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 75,000주를 의무인수분으로 취득할 예정이며, 규정상 의무보유 기간은 3개월입니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 4,189,450주(상장 후 기준 38.09%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구 분
성 명
종 류
공모 후 기준
의무보유확약 기간
코스닥시장상장규정에따른 의무보유사유

주식수
지분율

유통제한물량
안재천
보통주
2,737,450
24.89%
30개월
최대주주등

박광순

보통주

837,950
7.62%

30개월

김영찬

보통주

839,000
7.63%

30개월

박형진

보통주

151,250
1.38%
6개월

구성모
보통주
474,100
4.31%
2개월
자발적 의무보유

634,100
5.76%
6개월

김용대
보통주
405,750
3.69%
6개월

김성일
보통주
150,000
1.36%
6개월

유진-KDBC Pre-IPO 신기술사업투자조합 1호

보통주

179,250
1.63%
1개월
예비심사신청일 전 벤처금융 투자기간 2년 미만

테크노21벤처펀드3호

보통주

110,900
1.01%

1개월

연구개발특구 일자리창충펀드 2호
보통주
89,650
0.82%
1개월

SIP-KIS 2019투자조합
보통주
62,900
0.57%
1개월

서울투자성장산업벤처조합
보통주
62,900
0.57%
1개월

미래에셋증권(주)

보통주

75,000
0.68%
3개월
공모주식의 3% 별도 신주발행 및 의무보유

유통제한물량 합계
6,810,200
61.91%
-
-

유통가능물량
유안타세컨더리2호펀드
보통주
900,000
8.18%
-
-

김용대
보통주
405,750
3.69%
-

윤OO
보통주
112,300
1.02%
-
-

기타 기존 소액주주(26명)
보통주
271,400
2.47%
-
-

공모주주
보통주
2,500,000
22.73%
-
-

유통가능물량 합계
4,189,450
38.09%
-
-

합계
10,999,650
100%
-
-

유통가능물량 총 4,189,450주(상장 후 기준 38.09%)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

참고로, 주식매수선택권 부여내역은 아래와 같으며, 상장(예정)일 1년 이내 도래되는 2024년 5월 12일까지 행사 가능한 주식매수선택권은 없습니다.

[주식매수선택권 부여내역(1차)]

구분
성명
소속
직위
직책
부여할 주식의 종류와 수
부여일
행사가액
행사기간

주식의 종류
주식수

1
김항래
경영지원팀
이사
팀장
기명식보통주식
15,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

2
김보성
생산팀
이사
팀장
기명식보통주식
15,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

3
오승창
재무팀
이사
CFO
기명식보통주식
7,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

4
박OO 등 4인
-
직원
-
기명식보통주식
46,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

합 계 (부여 취소 주식수 제외)
83,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

주1) 부여 주식수 및 행사가액은 액면분할을 반영하였습니다.

[주식매수선택권 부여내역(2차)]

구분
성명
소속
직위
직책
부여할 주식의 종류와 수
부여일
행사가액
행사기간

주식의 종류
주식수

1
박형진
국내영업
이사
팀장
기명식보통주식
200,000
2022.12.16
8,000
2025.12.16 - 2029.12.16
4년

2
김OO
직원
수석연구원
AI팀장
기명식보통주식
100,000
2022.12.16
8,000
2025.12.16 - 2029.12.16
4년

합 계
300,000
2022.12.16
8,000
2025.12.16 - 2029.12.16
4년

주1) 부여 주식수 및 행사가액은 액면분할을 반영하였습니다. 주2) 상기 1차, 2차 부여 주식매수선택권의 합계는 총 383,000주입니다.

자. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2022년 8월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 29일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는「코스닥시장 상장규정」제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가「코스닥시장 상장규정」제8조제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜트루엔이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22. 12. 29)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

따라서 본건 공모 후 신규상장 신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고,
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하"창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정'제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

타. 수요예측에 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시
「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 04월 27일(목) ~ 28일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 04월 27일(목) ~ 28일(금) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

하. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 총 공모주식 2,500,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 625,000주(공모주식의 25%), 기관투자자 1,875,000주(공모주식의 75%)입니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
다만 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

한편, 2023년 05월 08일(월) ~ 09일(화)에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

거. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의본 증권신고서상의
재무제표에 관한 사항은 2022년 온기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2022년 온기 재무제표에 대해 삼일회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2022년 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

너. 집단소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해
당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권 관련 집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부 회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 만약 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험소수주주의
소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이에 따라 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의 6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주 대표 소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험2015년 06월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터
신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

버. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 안재천 대표이사는 전체 주식의 24.89%%에 해당하는 보통주 2,737,450주를 보유하게 됩니다. 또한 특수관계인 지분을 포함한 최대주주등은 전체 주식의 41.51%에 해당하는 보통주 4,565,650주를 보유하게 됩니다.
따라서 당사의 최대주주등은 실질적으로 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 안재천 대표이사는 전체 주식의 24.89%%에 해당하는 보통주 2,737,450주를 보유하게 됩니다. 또한 특수관계인 지분을 포함한 최대주주등은 전체 주식의 41.51%에 해당하는 보통주 4,565,650주를 보유하게 됩니다. 따라서 당사의 최대주주등은 실질적으로 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

서. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 383,000주입니다. 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 모두 행사될 경우 추가적으로 발행될 보통주 383,000주는 상장예정주식 10,999,650주의 약 3.48% 입니다.
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여내역(1차)]

구분
성명
소속
직위
직책
부여할 주식의 종류와 수
부여일
행사가액
행사기간

주식의 종류
주식수

1
김항래
경영지원팀
이사
팀장
기명식보통주식
15,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

2
김보성
생산팀
이사
팀장
기명식보통주식
15,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

3
오승창
재무팀
이사
CFO
기명식보통주식
7,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

4
박OO 등 4인
-
직원
-
기명식보통주식
46,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

합 계 (부여 취소 주식수 제외)
83,000
2022.07.29
8,000
2025.07.29 - 2029.07.29
4년

주1) 부여 주식수 및 행사가액은 액면분할을 반영하였습니다.

[주식매수선택권 부여내역(2차)]

구분
성명
소속
직위
직책
부여할 주식의 종류와 수
부여일
행사가액
행사기간

주식의 종류
주식수

1
박형진
국내영업
이사
팀장
기명식보통주식
200,000
2022.12.16
8,000
2025.12.16 - 2029.12.16
4년

2
김OO
직원
수석연구원
AI팀장
기명식보통주식
100,000
2022.12.16
8,000
2025.12.16 - 2029.12.16
4년

합 계
300,000
2022.12.16
8,000
2025.12.16 - 2029.12.16
4년

주1) 부여 주식수 및 행사가액은 액면분할을 반영하였습니다. 주2) 상기 1차, 2차 부여 주식매수선택권의 합계는 총 383,000주입니다.

상기와 같이 주식매수선택권 미행사분 383,000주는 2025년 7월 29일 이후 행사 가능하며, 행사기간 이후 동 주식매수선택권 행사에 의해 일시에 신주가 발행되어 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

상기의 주식매수선택권이 모두 행사되어 지분이 희석될 시, 당사의 지분변동은 아래와 같습니다.

[희석가능한 주식 반영 시 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분
상장전
상장후

공모 후
희석가능주식매수선택권
희석가능주식 반영

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
4,565,650
54.19%
4,565,650
41.51%
237,000
2.15%
4,802,650
42.19%

1%이상 소유 주주
3,461,800
41.09%
3,372,150
30.66%
-
-

3,372,150

29.63%

기타소액주주
397,200
4.71%
486,850
4.43%
146,000
1.33%
632,850
5.56%

공모주주
-
-
2,500,000
22.73%
-
-
2,500,000
21.96%

의무인수분
-
-
75,000
0.68%
-
-
75,000
0.66%

합계
8,424,650
100.00%
10,999,650
100.00%
383,000
3.48%
11,382,650
100.00%

주1)
주식매수선택권 행사로 인한 희석가능 주식수는 주식매수선택권 383,000주입니다.

주2)
희석가능 주식매수선택권의 지분율은 공모 후 총발행주식수(10,999,650주)기준으로 산출된 지분율 입니다.

주3)
주식매수선택권 부여 대상 중 임원은 최대주주 등에 포함하였으며 직원은 기타소액주주에 포함하였습니다.

어. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.
당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
300억원(확정공모가액 12,000원 기준) 수준입니다. 한편 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사의 자금 사용 계획에 대한 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

저. 공모일정 변동 가능 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장 상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 08월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 29일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사는 코스닥시장상장규정 제8조 제1항 제5호에 의거 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 6개월 이내 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제8조 제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

처. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점 에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 COVID-19의 신종 변이 확산 및 우크라이나 전쟁 등에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

터. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.
이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

미래에셋증권㈜
보통주
75,000주
900,000,000원
상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
확정공모가액인 12,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 75,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "미래에셋증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜트루엔의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜트루엔"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜트루엔에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜트루엔으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜트루엔에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관사인 미래에셋증권(주)가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

미래에셋증권㈜

00111722

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜트루엔의 기명식 보통주식 2,500,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가일정

구 분
일 시
비고

대표주관계약 체결
2021.07.14
미래에셋증권㈜

기업실사
2021.07.15 ~ 2023.04.03
-

상장예비심사 신청
2022.08.11
-

상장예비심사 승인
2022.12.29
-

증권신고서 제출
2023.04.04
-

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사명

소속

직 책

성 명

담 당 업 무

참여기간
주요경력

미래에셋증권㈜

IPO본부

본부장

성주완

IPO 총괄

2021.07.14~2023.04.04
기업금융경력 24년

IPO2팀

상무

김진태

기업실사 및 서류작성 총괄

2021.07.14~2023.04.04
기업금융경력 21년

IPO2팀

부장

장동민

기업실사 및 서류작성 책임

2021.07.14~2023.04.04
기업금융경력 19년

IPO2팀

차장

유대근

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2021.07.14~2023.04.04
기업금융경력 7년

IPO2팀

과장

홍정우

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2021.07.14~2023.04.04
기업금융경력 4년

IPO2팀

대리

이진행

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2021.07.14~2023.04.04
기업금융경력 2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

직 책

소 속

성 명

담 당 업 무

대표이사

-

안재천

회사총괄

이사
재무팀
오승창
CFO

(전)이사
재무팀
김은경
(전)CFO

이사
경영지원팀
김항래
경영지원총괄

이사
연구소
박광순
연구소장, R&D총괄

팀장
연구소
김영찬
FW팀장

차장
경영지원팀
김승엽
경영지원담당

차장
재무팀
임순섭
재무회계담당

대리
경영지원팀
서우희
경영지원담당

감사
-
김기수
감사업무

라. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권,의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 확인

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 「상법」상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인나. 최근 1년 간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를위탁할 필요성이 있는지 여부라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우리스크 관리방안 검토마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표,성장성지표, 활동성지표등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금(회사채포함) 규모가 클경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도가정)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년 간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역확인

임원 및 직원 등에관한 사항
상기 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타투자자보호를위해 필요한 사항
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

마. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 미래에셋증권(주)은 (주)트루엔의 코스닥시장 상장을 위해 (주)트루엔에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2021년 07월부터 2023년 04월까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.

일시

장소

참여자

기업실사내용 및 확인자료

트루엔

미래에셋증권

2021.07.14

트루엔

본사

안재천 대표

박광순 연구소장

김은경 이사

김항래 이사

김승엽 차장

서우희 대리

성주완 상무

김진태 상무

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

1) Kick-off Meeting

- 대표주관계약 체결

- 실사 관련 업무 담당자 상견례

- 회사 소개 Presentation 및 IPO 관련 Q&A

- Due-Diligence 안내 및 향후 일정 검토 및 협의

2) 대표이사 및 경영진 인터뷰

- 영업 상황, 연혁, 재무상황 등

2021.07.26

~

2021.07.30

트루엔

본사

안재천 대표

박광순 연구소장

김은경 이사

김승엽 차장

서우희 대리

성주완 상무

김진태 상무

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

1) 실사자료 검토

- 일반사항 : 정관, 법인등기부등본, 조직도, 이사회의사록, 주주총회의사록, 사내규정, 신규사업 계획 등

- 자본 및 주주 : 자본금변동표, 주주명부, 증자 및 감자 내역, 최대주주 변경내역 등

- 영업 : 영업체계 설명자료, 산업분석자료 등

- 재무안정성 : 감사보고서, 세무조정계산서, 매출채권 연령분석표, 재고자산 입출고 현황, 차입금 현황, 우발채무 내역 등

- 인사 및 노무 : 임원 현황, 임원 변동 현황, 임원 겸직 현황, 노동조합 결성 현황 등

- 법령 및 규제 : 소송내역 등

-내부통제시스템 점검

주주총회, 이사회, 임원겸직, 임원급여, 대여금, 정관, 사내규정 등

2) 일정 조율

- 향후 실사 일정 및 예비심사신청서 제출 일정

2021.08.16

트루엔

본사

안재천 대표

박광순 연구소장

김은경 이사

김항래 이사

김승엽 차장

성주완 상무

김진태 상무

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

1) 예비실사보고

2) 사업계획 청취

2021.11.15

트루엔

본사

안재천 대표

김은경 이사

김진태 상무

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

1) 일정 조율

- 향후 실사 일정 관련 스케줄링

2022.01.24

~

2022.01.27

트루엔

본사

안재천 대표

박광순 연구소장

김은경 이사

김항래 이사

김승엽 차장

김기수 감사

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

1) 실사자료 재검토

- 경영 전반의 업데이트 사항 검토

- 내부통제시스템 점검

- 일반사항 : 정관, 법인등기부등본, 조직도, 이사회의사록, 주주총회의사록, 사내규정, 신규사업 계획 등

- 자본 및 주주 : 자본금변동표, 주주명부, 증자 및 감자 내역, 최대주주 변경내역 등

- 영업 : 영업체계 설명자료, 산업분석자료 등

- 재무안정성 : 감사보고서, 세무조정계산서, 매출채권 연령분석표, 재고자산 입출고 현황, 차입금 현황, 우발채무 내역 등

- 인사 및 노무 : 임원 현황, 임원 변동 현황, 임원 겸직 현황, 노동조합 결성 현황 등

- 법령 및 규제 : 소송내역 등

2) 제조 시설 점검

- IP카메라, Zoom Block 등 제조 process 점검

2022.03.07

~

2022.03.09

트루엔

본사

김은경 이사

김영찬 이사

김승엽 차장

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

1) 2차 예비실사

2) 영업상황 검토 등

3) 실무자 인터뷰

- 연구개발 담당자 인터뷰

2022.04.15

트루엔

본사

안재천 대표

김은경 이사

김승엽 차장

서우희 대리

성주완 상무

김진태 상무

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

1) 영업상황 검토

- 2022년 반기 예상실적 검토

2) 예비실사 이행 사항 점검

- 내부통제시스템 점검

- 인사 및 노무 시스템 점검

2022.04.25

트루엔

본사

김은경 이사

김승엽 차장

서우희 대리

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

1) 상장예비심사신청서 작성 회의

2) 예비심사신청일정 협의

2022.06.06

~

2022.06.09

트루엔

본사

김은경 이사

김항래 이사

김승엽 차장

서우희 대리

김진태 상무

장동민 부장

유대근 차장

이진행 대리

1) 상장예비심사신청서 작성 1차 점검

2) 상장예비심사 부속서류 작성

- DD체크리스트 작성

2022.07.18

~

2022.07.29

트루엔

본사

김은경 이사

김항래 이사

김승엽 차장

서우희 대리

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

1) 상장예비심사신청서 작성 2차 점검

2) 상장예비심사 부속서류 작성

- DD체크리스트 작성

- 기업실사점검 인터뷰 실시

2022.08.02.

~

2022.08.10.

트루엔

본사

안재천 대표

박광순 연구소장

오승창 이사

김항래 이사

김승엽 차장

장동민 부장

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

- 상장예비심사신청서 최종 리뷰

2022.08.11.

미래에셋증권 본사

오승창 이사

김승엽 차장

유대근 차장

홍정우 과장

이진행 대리

- 상장예비심사신청서 및 첨부서류 제출전 최종 리뷰

2022.08.11
한국거래소
오승창 이사김승엽 차장
장동민 부장유대근 차장홍정우 과장이진행 대리
- 상장예비심사 신청

2022.12.29
-
오승창 이사김승엽 차장
장동민 부장유대근 차장홍정우 과장이진행 대리
- 상장예비심사 승인

2023.03.13~2023.04.03
트루엔
오승창 이사김승엽 차장
장동민 부장유대근 차장홍정우 과장이진행 대리
- 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토

2023.04.04
트루엔
안재천 대표오승창 이사김승엽 차장
성주완 상무김진태 상무장동민 부장유대근 차장홍정우 과장이진행 대리
- 총액인수계약 체결- 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용
가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 디지털 영상감시시스템 시장 현황

디지털 영상감시 산업은 강력한 네트워크 환경과 최신의 정보통신 기술이 융합하여 IP 카메라의 활용 범위가 확대되면서 기존의 폐쇄회로 시스템의 한계성을 극복하며 연평균 10~15%의 안정적인 성장을 보여주고 있습니다. 또한 생활 환경이 좋아지고 안전에 관한 관심이 점점 증가하고 있어 방범 및 재난 재해 예방 수요가 증가할 것으로 전망합니다. 그로 인해 경기 변동에 따른 영향은 크게 받지 않는 장점이 있습니다.

아날로그 영상감시시장은 HD(High-Definition)급 카메라의 기술이 등장하여 명맥을 유지하고 있으나 빠르게 IP 기반 디지털 영상감시 시장으로 전환되고 있습니다. 2013년 이후 IP 기반 디지털 영상감시 시장은 아날로그 영상감시 시장을 넘어서기 시작했고 영상 저장장치인 NVR의 수요는 연평균 38%로 높은 성장률을 보입니다.

2021년 국내외 디지털 영상감시 시장 전망보고서에 따르면 코비드-19 상황에서 생활 방역이라는 새로운 시장을 개척하며 여러 어려움에도 디지털 영상감시 시장은 성장세를 이어 갔습니다. 코비드-19 상황이 종료되고 코로나 이후 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합, 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 디지털 영상감시 시장의 성장세가 지속될 것으로 예측했습니다.

Frost & Sullivan에 따르면 세계 영상 감시 시장은 2016년 24.1억 달러에서 연평균 4.1% 성장하여 2022년에 30.6억 달러로 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

total city surveillance market.jpg
total city surveillance market

[출처: Global City Surveillance Market, Forecast to 2022, Frost & Sullivan]

2021년 국내 물리보안시장 규모는 4조 480억 원으로 2020년 대비 5.2% 성장한 규모입니다. 2022년에는 3.8% 성장률을 보이며 4조 2,018억원에 이를 것으로 전망하였습니다. 특히 당사의 주요 고객인 공공기관의 영상감시 카메라 시장은 매년 평균 12% 성장률을 보여주고 있어 향후 좋은 전망을 예측하고 있습니다.

[국내 물리보안 시장 규모 추이]

(단위: 억원)

2021년

2022년

2023년

영상감시 보안

14,169

14,315

14,615

알람 모니터링

2,687

2,704

2,927

통합 보안서비스

15,514

16,441

17,041

출입통제/생체인식

8,110

8,557

9,158

합계

40,480

42,018

43,741

출처: 보안뉴스, 시큐리티월드(2022)

공공기관 cctv 설치 및 증가대수.jpg
공공기관 cctv 설치 및 증가대수

[출처: e-나라지표 공공기관 CCTV 설치 및 운영]

2021년 국내 AI 시장은 전반적인 성장세를 보인 것으로 나타났는데 디지털 영상감시 시스템 분야에서도 AI의 새로운 기술 발전과 기존 영상 보안 기술이 융합하여 디지털 영상감시 시장의 패러다임이 획기적으로 전환할 것으로 보입니다.

한국인터넷진흥원(KISA)과 과학 기술통신부는 3년째 인공지능형 CCTV 시범사업을 진행 중입니다. 2021년 국내 인공지능 디지털 영상감시 제품과 영상분석 시스템의 시장 규모는 약 1,000억 원으로 공공기관 50%, 민간 시장의 얼굴인식과 화재감시, 매장 관리 등 25% 그리고 ITS 25%일 것으로 예상합니다.

인공지능 기반의 디지털 영상감시 시스템 시장은 초기 단계이며 주로 정부 과제 형식으로 진행되고 있습니다. 전국225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별 관제(지능형 영상분석) 보급은 20% 이내이고 지자체에서 이미 설치 운영 중인 전체 CCTV의 20% 정도만 AI IP 카메라를 사용 중으로 추정하고 있어 AI IP 카메라 수요는 증가할 것으로 전망합니다. 또한 2021년 국토부의 한국판 뉴딜 정책으로 ITS 구축 사업에 인공지능 카메라 설치 예산이 약1,300억 원이 편성되었습니다.

2021년 정보보호실태조사 (한국정보보호산업협회)에 따르면 일반 인터넷 이용자의 12.4%가 IP 카메라 제품을 사용하고 있으며, 2020년 대비 6.9% 증가하였습니다.

시장조사업체 IDC는 2021년 발간한 "국내 인공지능(AI) 시장 전망”보고서에 의하면 지난해 국내 AI 시장이 전년 대비 24.1% 성장하여 매출 규모 9,435억원을 형성했다고 밝혔다. 이어 향후 5년간 연평균 성장률 15.1%을 기록하며 2025년까지 1조 9074억원 규모에 이를 것으로 전망했습니다.

국내 인공지능(AI) 시장 전망 (2020년~2025년)

출처
전자신문(2022.03.23)

(나) 영상스트리밍솔루션 시장

Verified Market Research에서 조사한 바에 따르면 Video Encoder의 시장 규모는 2019년 기준 2조 4천억에서 2027년 3조 3천억으로 평균 성장률이 4.32%라고 조사되었습니다. 세부적으로 영상감시시장, 방송시장, 비디오 스트리밍 시장으로 구분되어 있으며 영상감시시장은 기존의 H.264 또는 MPEG-4 코덱보다 50% 정도의 효율이 좋은 H.265의 등장과 4K 해상도의 콘텐츠가 늘어나면서 시장은 확대될 것으로 전망됩니다.

global video encoder market.jpg
global video encoder market

[출처: VERIFIED MARKET RESEARCH]

(다) IoT솔루션 시장 스마트 홈(Smart Home)이란 집안의 모든 장치를 인터넷으로 연결해 제어하는 기술을 뜻합니다. 가정에서 필수적인 TV, 냉장고, 에어컨 등의 가전제품 수도와 전기, 냉난방 등의 에너지 소비 관련 장치, CCTV, 도어록 등의 보안기기 모두를 포함하는 개념입니다.

스마트홈 정의

출처
한국AI스마트홈산업협회

1) 국내 IoT 시장

한국 스마트 홈 산업협회는 국내 스마트 홈 산업 동향 조사를 통해 국내 스마트 홈 산업 시장 규모가 2017년 15조 원에서 2025년 31조 원으로 많이 증가할 것으로 예상합니다.

현재 스마트 홈 산업은 주요IT 기업, 가전제품 제조사, 통신회사, 보안기술 개발회사, 교육소프트웨어 개발회사, 헬스케어 서비스 회사 등을 중심으로 활발히 전개되는 중입니다.

국내 스마트홈산업 시장규모 전망

출처
한국AI스마트홈산업협회

2) 해외 IoT 시장

시장조사 기관인 IHS 마켓 (IHS Markit)에 따르면, 스마트 홈의 세계 시장 규모가 2020년을 기점으로 1천억 달러를 돌파해 1,200억 달러 규모로 성장하고 2023년에는 2천억 달러에 가까워질 것으로 예상합니다. 스마트 홈 시장에는 가전제품 기업뿐만 아니라 글로벌 IT 기업들인 아마존, 구글, 애플 등도 가세하여 인공지능 스피커 등을 통한 경쟁이 가속화되고 있습니다.

글로벌 스마트 홈 시장 성장세

출처
IHSMarket

나. 기술력(1) 기술의 완성도

(가) IP 카메라기존 아날로그 CCTV 카메라의 기능에 IP 네트워크 전송 기능을 융합하여 IP 카메라가 만들어졌습니다. 이후 IP 카메라는 기존 아날로그 CCTV의 단점인 저화질, 확장성과 호환성 부족 등을 극복하여 고화질, 고성능, 우수한 확장성을 기반으로 물리보안 영상감시의 핵심제품으로 빠르게 자리를 잡았습니다.

ip 카메라 구성도.jpg
IP 카메라 구성도

스마트 시티, ITS, 재난, 매장은 물론 전통적인 물리보안 영역을 넘어 물류 및 유통, 헬스케어, 위험지역, IoT 및 사이버보안 같은 새로운 분야로 적용 범위가 확대되어 다양한 용도로 사용되고 있습니다.

이제 IP 카메라는 단순히 영상을 전송하는 기능뿐만 아니라 스스로 영상을 분석하고 그 결과를 판단하여 상황실에 실시간으로 정보를 제공합니다. 주변장치를 직접 제어하여 범죄를 예방하거나 위급상황에서 빠르게 벗어날 수 있도록 하는 등 모두의 안전을 책임지는 우리 사회에 없어서는 안 될 중요한 요소가 되었습니다.

동사에서는 용도와 기능에 따라 다양한 형태의 IP 카메라를 개발, 생산, 판매하고 있습니다. PTZ(Pan-Tilt-Zoom)기능을 가진 회전형 Speed Dome 카메라와 주변 조명이 부족할 경우 근거리, 원거리 적외선을 사용하는 기능이 추가된 회전형 Speed Dome 적외선 카메라가 동사의 주요 매출 품목입니다. 이외에도 주로 실내에서 사용되는 Dome IR 카메라(Dome IR Camera) 및 총알 형태의 기구에 방수, 방진이 되도록 제작되어 실내/외 다양하게 설치하여 활용할 수 있는 Bullet 카메라(Bullet Camera), 줌 기능을 극대화하여 보안 분야뿐만 아니라 국방이나 의료분야에도 많이 활용되는 Zoom Box 카메라(Zoom Box Camera) 등이 있습니다. 그 외에 IR 출력 기능을 가진 기구에 카메라를 넣어 도로에 설치하여 차량 번호판 인식 등의 용도로 사용하기 위한 특수한 형태의 IR 카메라도 라인업이 되어 있습니다.

모든 카메라 형태에 대해 4K, 5M, 3M, 2M 등 다양한 해상도별로 제품을 생산 판매하고 있으며 딥러닝 기반의 AI 기술이 기본적으로 탑재되어 있어 어떤 분야, 어떤 용도에 대해서도 적합한 솔루션을 제공하는 것이 가능하게 구성되어 있습니다.

동사 카메라가 자랑하는 주요 기능으로는 야간 초저조도 및 고배율 줌 기능 외에도 비가 오면 자동으로 바람을 이용하여 빗물을 제거하는 Air wiper 기능, 빗물이나 서리 등이 카메라 렌즈에 붙어 시야를 방해하는 것을 사전에 차단하는 Air Curtain 기능, 외부 충격을 감지하여 이상을 보고하는 지능형 충격감지 기능, 회전형 카메라의 방향을 실시간으로 분석하여 위험지역 등을 화면에 표시해주는 방향감지 기능 등이 있습니다. 이러한 다양하고 실제 환경에 꼭 필요한 기능들을 경쟁사보다 앞서 개발하여 국내 아날로그 방범 CCTV 시장을 고성능, 고화질의 IP 카메라 시장으로 전환하는 데 큰 역할을 하였으며 이를 바탕으로 국내 IP 카메라 선도 업체로서 입지를 다져왔습니다.

또한 딥러닝 기반의 AI 기술을 IP 카메라에 탑재하여 모니터링 요원 없이 영상 분석만으로 위험 요소를 미리 감지하여 침입이나 사고 등을 사전에 방지하며 산불, 홍수 등의 자연재해 발생도 미리 감지하여 조기 대응이 가능하게 되었습니다. 뿐만 아니라 차량 번호판 인식, 얼굴인식 등의 기술을 활용하여 출입통제 및 주차관제에도 활용되고 있습니다. 현재는 학습된 AI를 탑재하여 운영되고 있으나 미래에는 스스로 영상(시각) 정보를 수집하고 AI는 이를 분석해 고객들에게 유의미한 정보를 다양한 영역에서 제공하게 될 것입니다.

그리고 동사에서 제공하는 표준화된 인터페이스는 전세계 어디에서도 쉽게 카메라를 활용하여 고객이 원하는 다양한 솔루션을 직접 개발할 수 있도록 하고 있습니다. 우수한 품질과 성능뿐만 아니라 뛰어난 공공 보안성(TTA 성능, 공공 보안 IP 카메라 최우수업체 선정)을 확보하여 어떠한 환경에서도 안전하게 사용할 수 있습니다.

1) 형태별 IP 카메라 주요 제품

구분
주요기능 (주1)

하이엔드(High-End)제품군- TX Series
PTZ Line[2M, 3M, 4K ]

ptz line.jpg
ptz line

- AI 기반 객체 감지 기능(사람, 자동차, 오토바이, 자전거, 번호판 등)

* 객체 상세 분류 : 성별, 색상, 모자, 마스크, 가방, 차량 종류 등

- AI 기반 분석 속성값 제공(attribute data)

- 지능형 영상분석 기능

* IVA : 가상선/영역, 출입 감지, 배회, 방향 감지, 발생/소멸 감지 등

* 분석 이벤트 : 디포커스 감지, 움직임 감지, 템퍼링, 오디오 감지- 지능형 충격감지 기능

- 지능형 이미지 프리셋 기능

- 지능형 위치자막(Location), 방위(Compass) OSD 기능- TRUE Air Wiper 기능(Automatic Rain Sensor 적용)- Around Vue(사각지대 감시) 기능

Bullet Line [2M, 5M, 4K ]

bullet line.jpg
bullet line

Multi Sensor Line[2M, 4K]

multi sensor line.jpg
multi sensor line

Zoom Box Line[2M]

box line.jpg
box line

미들엔드(Middle-End)제품군- TN/TCAM Series
Bullet Line [2M]

bullet line_me.jpg
bullet line_me

- 지능형 영상분석 기능

* IVA : 가상선/영역, 출입 감지, 배회, 방향 감지, 발생/소멸 감지 등

* 분석 이벤트 : 디포커스 감지, 움직임 감지, 템퍼링, 오디오 감지- 지능형 이미지 프리셋 기능

- 지능형 위치자막(Location), 방위(Compass) OSD 기능

Dome Line[2M]

dome line_me.jpg
dome line_me

주1)
제품별 주요기능은 라인(Line)별 차이가 있을 수 있습니다.

(나) 영상 스트리밍 솔루션

영상 스트리밍 솔루션은 아날로그 카메라와 같이 실시간 영상 및 음성 정보를 수집하는 곳과 모니터와 같이 해당 정보를 표출하는 곳 사이에 표준 이더넷 통신망을 사용할 수 있도록 하여 물리적인 거리 제한을 받지 않고 원거리 모니터링을 할 수 있도록 합니다. 표준 이더넷 통신망을 통한 송수신을 위해 영상과 음성을 디지털화하고 표준압축 기술을 사용하여 실시간으로 압축 및 복원을 하는 기능이 탑재된 제품들로 구성됩니다.

송신을 위한 제품(Video Encoder)과 수신을 위한 제품(Video Decoder)이 동시에 사용되기도 하며 각각의 제품이 각각의 용도에 맞게 단독으로 사용되기도 합니다. Video Encoder는 다양한 형태의 영상 및 음성신호를 수집하여 압축하고 송신하는 제품입니다. 아날로그 카메라 외에 각종 모니터링 PC의 출력이나, 의료 장비, 방송 장비 등 HDMI 신호로 출력되는 장비를 입력으로 사용할 수 있습니다. Video Decoder는 표준 이더넷 네트워크를 통해 데이터를 수신하여 압축을 복원하고 연결된 출력장치로 영상과 음성을 표출합니다.

영상 스트리밍 솔루션 구성도.jpg
영상 스트리밍 솔루션 구성도

영상 스트리밍 솔루션의 구성은 아날로그 카메라 ①에 입력된 아날로그 영상신호를 Video Encoder ②에서 디지털 신호로 변환하고 압축합니다. 압축된 영상데이터는 표준 이더넷 네트워크 ④를 통해 전송되어 PC 또는 각종 모바일 장비 ⑤에서 실시간으로 영상감시 제어를 할 수 있습니다. Video Decoder ③은 네트워크로 전송된 디지털 영상신호를 별도의 장비 없이 비디오 월(Video wall) 또는 일반 모니터 직접 출력하여 영상을 감시합니다.

동사의 제품들은 고화질 영상을 압축하기 위해 H264, H265, MJPEG와 같이 다양한 압축방식을 용도에 맞게 선택할 수 있으며 국제 표준인 ONVIF 프로토콜을 포함하여 다양한 형태의 이더넷 전송 프로토콜을 사용할 수 있습니다. 이더넷을 사용할 수 있다면 Wi-Fi와 같은 무선 구간이나 위성을 통해서도 실시간 영상 전송이 가능합니다.

IP 카메라 제품들과 마찬가지로 뛰어난 보안성을 자랑하는 장비로 직접 접근하려는 시도나 전송중인 정보를 탈취하려는 시도를 암호화를 통해 모두 사전에 방지할 수 있습니다. 뿐만 아니라 감시분야에 많이 사용되는 카메라 방향제어나 각종 주변 장치의 제어가 가능하여 별도의 추가 장비 없이 다양한 형태의 구성이 가능하며 하나의 Video Decoder가 다수의 Video Encoder를 연결하여 영상을 순차 재생하거나 움직임이 있는 영상만을 골라 집중 감시하는 등 고객이 원하는 시나리오를 쉽게 구성할 수도 있습니다. 뛰어난 안정성과 호환성으로 인해 해외의 다양한 대형 프로젝트에 주요 구성품으로 사용되는 수출 효자 제품입니다.

1) 영상 스트리밍 솔루션 주요 제품

제품군

모델명 [사진]

주요기능

Encoder & Decoder

tcs-8500

- 최대4K 해상도를 지원하며Encoder/Decoder를 선택하여 사용 가능

Encoder

tcs-3000

- 최대Full HD 해상도를 지원하며HDMI, 3G-SDI, BNC 단자가 있어 다양한 카메라와 연동 가능

Encoder

tcs-3000h

- 최대Full HD 해상도를 지원하며HDMI 입력/출력 지원

Decoder

tcs-1600

- 최대4K 해상도를 지원하며 다양한 미디어 프로토콜이 지원되어 연결돼 모니터에 영상/음성이 출력 가능

Encoder Rack

nguard

- Encoder를 최대 10개까지 집합Rack에 설치

(다) IP Zoom Block

기존 아날로그 Zoom Block 달리 줌 렌즈로부터 수집되는 영상신호를 압축하여 표준 이더넷 네트워크를 통해 전송할 수 있는 Encoder를 내장하고 있는 제품으로 고배율 렌즈와 초 저조도 이미지 센서가 적용되었습니다. 먼 거리의 사물도 어두운 환경에서 확대하여 선명하게 볼 수 있을 뿐 아니라 별도의 Video encoder를 사용하지 않고 표준 이더넷 통신을 사용한 영상 전송까지 가능한 제품입니다. 주로 여러 형태의 PTZ Speed Dome 카메라와 같은 고배율 광학줌을 필요로 하는 많은 제품에 핵심 부품으로 사용되고 있습니다.

동사의 IP Zoom Block은 고배율 렌즈 및 고해상도 이미지 센서를 제어하는 기술과 동사의 풍부한 경험으로 다듬어진 IP 네트워크 기술이 더해진 제품이며, 여기에 동사의 핵심 기술인 딥러닝 기반의 AI 기술을 탑재함으로 해서 타사 제품과는 차별화되는 고부가 가치를 창출할 수 있는 제품입니다.

1) IP Zoom Block 주요 제품

제품군

모델명 [사진]

제품설명

4K IPZ

tcb-4840f

- 4K 해상도 지원

- 40배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

3MP IPZ

tcb-4340f

- 3MP 해상도 지원

- 40배 광학 줌배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

2MP IPZ

tcb-4240f

- 2MP 해상도 지원

- 40배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

2MP IPZ

tcb-4236f

- 2MP 해상도 지원

- 36배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착0

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

2MP IPZ

tcb-4330f

- 2MP 해상도 지원

- 30배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2.8“소니 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

(라) IoT 솔루션

동사의 IoT 솔루션은 일상의 편리함을 추구하는 현대 시대에 맞춰 집안, 사무실 등을 모니터링하고 제어할 수 있는 제품과 솔루션입니다. 기존에는 사람이 직접 해당 장소에 방문하여 확인해야 하는 것들을 모바일 앱을 통하여 언제 어디서든 확인을 할 수 있습니다. IoT 솔루션을 적극적으로 활용하는 편리한 생활 패턴이 젊은 층을 시작으로 빠르게 자리 잡아 가고 있습니다.

단순 모니터링을 하는 솔루션에서 진화하여 홈 케어, 베이비 케어, 시니어 케어와 같은 세분화된 솔루션으로 확대되고 있습니다. 또한 IoT 솔루션을 통하여 사용자들의 사용 및 생활 패턴을 분석하여 데이터를 수집할 수 있으며 이러한 빅데이터는 특정 분야의 생활 패턴을 예측할 수 있는 중요한 자료로 활용될 수 있습니다.

동사에서는 다양한IoT 기기를 생산하여 판매하고 있습니다. 원격지를 직접 확인할 수 있는 홈카메라와 비디오 도어벨, 원격지의 전원 사용량 확인 및 전원ON/OFF가 가능한 스마트 플러그, 원격지의 가전 등 리모컨을 사용하고 있는 제품을 제어할 수 있는 스마트 리모컨이 있습니다. 이 모든 기기들은 모바일 앱을 통하여 편리하게 사용할 수 있으며 이를 위한 클라우드 서버가 운영됩니다.

사용자가 용도에 맞는 카메라를 선택할 수 있도록 3종의 카메라를 판매하고 있으며 베이비호흡 모니터링과 같은 영상분석 AI 기능이 기본적으로 탑재되어 모니터링 분야뿐만 아니라 베이비 케어 솔루션으로도 제공되고 있습니다.

동사 솔루션의 특장점은 단순 모바일로 영상을 확인하는 것뿐만 아니라 아기 호흡 모니터링, 아이 표정 감지 등 특화된 기능을 제공하며 클라우드 기술을 기반으로 영상을 저장하고 전송하는 것입니다. 클라우드 기술의 경우 고객정보 암호화를 통하여 해킹 방지하고 있으며 서버 운영의 안정화를 위하여 이중화 및 Auto Scaling, Load Balancing 기술을 개발하여 적용하고 있습니다.

1) IoT 솔루션 주요 제품

제품군

모델명 [사진]

제품설명

IoT 기기

egloocam s4.jpg
egloocam s4

- 1080P FULL HD Wi-Fi 카메라

- 온/습도 센서, 스마트 리모컨 내장

- Pan/Tilt 지원

- 소리/움직임 감지 기능 지원

- 양방향 대화 가능

- 인공지능 기반의 아기 수면 호흡 모니터링

egloocam s3.jpg
egloocam s3

- 1080P FULL HD Wi-Fi 카메라

- 소리/움직임 감지 기능 지원

- 양방향 대화 가능

- 인공지능 기반의 아기 수면 호흡 모니터링

egloocam s1.jpg
egloocam s1

- 1080P FULL HD Wi-Fi 카메라

- Pan/Tilt 지원

- 소리/움직임 감지 기능 지원

- 양방향 대화 가능

egloo 도어벨.jpg
egloo 도어벨

- 1080P FULL HD Wi-Fi 도어벨

- 움직임 감지 기능 지원

- 집 앞 모니터링 가능

- 양방향 대화 가능

- 인공지능 기반 얼굴인식

egloo 스마트 리모컨.jpg
egloo 스마트 리모컨

- Wi-Fi 스마트 리모컨

- 모바일 앱 제어 지원

- 일정 기능 지원

egloo 스마트 플러그.jpg
egloo 스마트 플러그

- Wi-Fi 스마트 플러그

- 원격 전원 On/OFF 가능

- 전력 모니터링 및 사용 패턴 분석

- 일정 기능 지원

IoT 서비스

egloo 클라우드.jpg
egloo 클라우드

- 영상저장 기능

- 영상 배속 재생, 영상 다운로드

- 데이터 및 고객 정보 암호화

- 서버 이중화

- Auto Scaling 주1)

- Load Balancing 주2)

egloo 모바일 앱.jpg
egloo 모바일 앱

- 영상 검색, 재생, 다운로드, 백업 가능

- 인공지능 영상인식 (Smile, Crying, Wake up)

- IoT 제품 사용 가능 앱

주1)
Auto Scaling : 서버의 과부하가 발생하였을 경우 자동으로 새로운 서버를 추가하여 과부하를 해결하는 기술

주2)
Load Balancing : 운영되는 서버들 중 한 곳 서버에Load가 집중되지 않고 모든 서버에Load가 분산될 수 있도록 하는 기술

(2) 기술의 경쟁우위

(가) 국내 시장

동사는 설립 이후 IP 기반의 영상감시시스템 분야에서 오랫동안 축적한 하드웨어 설계기술과 펌웨어 개발 기술을 보유하고 있습니다. IP 카메라 등의 디지털 영상감시시스템 개발에 사용된 SoC, 센서, 렌즈와 같은 핵심 부품이 새로이 출시되었을 때 최적의 설계로 경쟁업체보다 빨리 신제품을 개발할 수 있는 기술력이 큰 경쟁력입니다.

공공 및 SI 시장은 유통시장과는 달리 특화된 펌웨어 기능이 요구되고 TTA 등 보안 인증이 필요한 시장으로서 펌웨어 기술력에 따라 시장 경쟁력이 좌우되는 시장입니다. 설립 초기부터 참여한 펌웨어 개발자를 포함한 역량 있는 펌웨어 개발팀을 유지하며, ONVIF 등의 표준을 선도적으로 채용하고, TTA 보안인증 제정에 주도적으로 참여하며, 다양한 파트너사의 요구사항에 대한 맞춤 지원하는 등 기술력을 바탕으로 한 적극적인 고객지향형 사업전략으로 공공 및 SI 시장에서의 입지를 굳건히 다지고 있습니다.

국내 공공 보안 시장에서 요구되는 객체 검지 및 자동 추적, 번호판 인식, 돌발 감지 등 딥러닝 기반의 AI 기술을 자체 개발하여 IP 카메라와 Zoom Block 제품에 탑재함으로써 제품경쟁력을 강화하고 있습니다. 향후 영상감시시스템의 경쟁은 AI 기능에 초점이 맞춰질 것으로 보고, AI 알고리즘 및 솔루션 개발을 위한 전담 팀을 확대하는 등 적극적인 투자를 하고 있습니다.

유통시장 보다는 덜 하지만 공공 및 SI 시장에서도 가격은 중요한 요소입니다. 제품 원가에 상당한 부분을 차지하는 기구 개발은 자체적으로 하고 생산은 중국 파트너사에 의뢰하는 방식으로 원가를 절감하여 제품의 원가 경쟁력을 유지하고 있습니다. 제품의 생산량이 늘어날 경우 일부 제품을 베트남이나 중국에서 생산함으로써 원가 경쟁력을 높일 계획을 가지고 있습니다.

(나) 해외 시장

해외의 IP 카메라 주력 시장은 유통시장으로 가성비가 뛰어난 중국 제품들이 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 동사는 이러한 유통시장에 진입하여 가격 경쟁을 하는 것은 쉽지 않다고 판단하여, 국내시장 전략과 유사하게 고객맞춤형 지원 전략으로 OEM 및 공공, SI 등 프로젝트 시장에서의 판매를 확대하는 전략을 취하고 있습니다.

IP 카메라와는 달리 Video Encoder와 Video Decoder는 그 자체가 프로젝트 시장에 특화된 제품으로 다양한 VMS(Video Management System)과의 원활한 연동, 프로젝트에 요구되는 특수한 기능의 지원 등 기술력과 대응력이 필요한 제품입니다. 많은 저가 중국 제품들이 출시되었음에도 오래된 고객들이 계속 동사의 제품을 구매하는 이유이기도 합니다.

2020년 출시한 IP Zoom Block은 렌즈 제어 기술과 IP기반의 영상압축, 전송 기술이 결합된 제품으로 IP Zoom Block의 경쟁력은 AF(Auto Focus)를 포함한 화질과 FW에 있다고 볼 수 있습니다. 신청회사는 자체 개발한 AF 알고리즘으로 SONY Zoom Block과 경쟁할 만한 AF 성능을 확보했습니다. IP Zoom Block은 그 자체로 최종 고객 사이트에서 사용되는 제품이 아니고 PTZ 카메라 내부에 장착되어 사용되는 일종의 모듈입니다. 따라서 IP Zoom Block을 공급받아 사용하는 PTZ 카메라 제조업체는 IP Zoom Block의 FW를 그대로 사용하는 경우보다는 커스터마이즈를 요구하거나 SDK를 기반으로 그 업체 자체의 FW를 개발하려고 하는 경우가 많습니다. 동사는 사용이 쉬운 SDK를 개발하여 제공함으로써 이러한 IP Zoom Block 시장 상황에 대응하고 있습니다. 또한 IP 카메라의 경우와 같이 AI 기반의 객체 인식 및 추적 기능을 기본적으로 지원함으로써 이러한 기능을 지원하지 않는 타사 제품과 차별화를 하고 있습니다.

미국 정부는 2018년 8월 자국 정부 기관에서 중국산 통신, 영상 보안장비를 사용하지 못하도록 하는 국방수권법 (NDAA)을 통과시켜 2019년 8월부터 사용금지 되었습니다. 이는 곧 미국을 넘어 주변국으로도 퍼져 나가면서 호주와 이탈리아, 독일 등 동맹국에도 사용 중지를 권고한 상태입니다. 이러한 상황은 중국의 완성품 제조 업체 또는 중국산 SoC를 사용하는 업체들에게는 커다란 장애가 되고 있습니다. 동사가 사용하고 있는 미국의 Ambarella사 SoC는 다양한 AI 기능을 실행할 수 있는 뛰어난 성능을 보유하고 있어 해외고객들이 가장 선호하는 최고 사양의 SoC입니다. 이러한 SoC 기반의 차별화 또한 해외시장에서의 입지를 넓힐 수 있는 기회이며 Bosch, Motorola Solution, Johnson Control 등 세계적 기업과 OEM 비즈니스를 논의할 수 있는 발판을 만들었습니다.

(다) IoT 솔루션 시장

주로 인터넷 쇼핑몰을 통하여 판매되는 국내 스마트 홈 카메라 시장은 치열합니다. 샤오미, TP-Link 등 가격 경쟁력을 기반으로 적극적인 마케팅을 하는 중국, 대만 업체와 치열하게 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 신청회사가 상대적으로 꽤 높은 가격에도 불구하고 국내 홈 카메라 시장에서 선두권에 있는 것은 오랫동안 IP 카메라 사업을 성공적으로 유지한 국내업체로서의 신뢰도와 우수한 품질을 인정받고 있기 때문입니다.

특히 중국산 제품들이 해킹에 취약함이 노출되어 사회적인 이슈화가 되었던 반면, 동사는 국내 업체로는 유일하게 IoT 기기, 앱, 서버를 모두 자체 개발하고 서비스를 직접 운영함으로써 해킹의 여지를 없앴고, 이러한 점을 활용한 Made in Korea 마케팅을 전개하여 시장에서 믿을 만한 국산제품과 브랜드(EGLOO)로 자리를 잡았습니다.

국산 제품으로서의 신뢰도와 브랜드, 우수한 품질에도 불구하고 중국, 대만산 제품들이 시장에서 많이 팔리고 있는 것은 그만큼 가격이 저렴하기 때문입니다. 이러한 제품들 대비하여 높은 가격은 시장 점유율 확대에 가장 큰 장애 요인인 것은 사실이며, 동사는 가격 경쟁력 있는 제품을 출시하여 이러한 상황에 대응할 계획입니다.

[지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1

특허권

수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법
주식회사 트루엔
2020-04-06
2022-01-03
대한민국

2

특허권

영상 정보 표시 방법 및 전자 장치
주식회사 트루엔
2020-04-17
2021-12-03
대한민국

3

특허권

차량용 번호판을 인식하기 위한 전자 장치
주식회사 트루엔
2021-06-02
2022-03-24
대한민국

4

특허권

차량의 전방 또는 후방을 판별하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 트루엔
2021-06-03
2021-09-28
대한민국

5

특허권

카메라를 이용하여 번호를 인식하는 도어 잠금 장치
주식회사 트루엔
2021-11-29

대한민국

6

특허권

중첩된 객체를 분리하기 위한 방법 및 장치
주식회사 트루엔
2022-07-28

대한민국

7

특허권

객체를 검출 및 분류하기 위한 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법
주식회사 트루엔
2022-08-30
2023-02-15
대한민국

8

특허권

입력 이미지를 보정하는 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법
주식회사 트루엔
2022-09-14
2023-02-09
대한민국

9

상표권
트루엔[TRUEN]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-05-23
대한민국

10

상표권
이글루캠 [EGLOOCAM]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-05-23
대한민국

11
상표권
이글루도어벨 [EGLOO DOORBELL]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-11-14
대한민국

12
상표권
이글루 [EGLOO]
주식회사 트루엔

2021-08-03
미국

13
디자인
EGLOOCAM
주식회사 트루엔

2020-10-08
EU

상기 지적재산권과 더불어, 당사는 총 150여가지 제품에 대하여 국내는 KC 인증, 미주 지역에 판매하고 있는 제품은 FCC 인증, 유럽지역은 CE를 받은 제품을 판매, 국내 공공 보안용 영상감시시스템의 보안과 성능에 대한 인증은 TTA, KSC6200 등을 획득하고 있습니다.

동사의 제품군 별 인증 내역은 하기와 같습니다:

[당사 제품별 인증내역]

NO

제품군

인증모델

KC (국내인증)

CE (유럽)

FCC (미국)

TTA 보안인증

인증번호

인증번호

인증번호

인증번호

1

VIDEO SERVER

TCS-100

TRN-TCS-100

2

VIDEO SERVER

TCS-MX4

TRN-TCS-MX4(A)

3

VIDEO SERVER

TCS-200

TRN-TCS-200(A)

ETLE070713.462

ETLE070713.463

4

VIDEO SERVER

TCS-1000+

TRN-TCS-1000Plus(A)

5

VIDEO SERVER

TCS-300

TRN-TCS-300(A)

E11WD-007

E11WD-008

6

VIDEO SERVER

TCS-2000

TRN-TCS-2000(A)

KST-CEE-0090033

KST-FCC-090026

7

IP CAMERA

TCAM-270

TRN-TCAM-270(A)

KST-CEE-080010, KST-CEL-L080005

KST-FCC-080017 KST-FCC-080016

8

IP CAMERA

TCAM-270W

TRN-TCAM-270W(A)

9

IP CAMERA

TCAM-230

KST-CEE-070081, KST-CEL-070048

KST-FCC-070074

10

IP CAMERA

TCAM-220A

KST-FCC-070075

11

IP CAMERA

TCAM-250

KST-CEE-080033, KST-CEL-080020

KST-FCC-080028

12

IP CAMERA

TCAM-251

KST-CEE-0800100

KST-FCC-080106

13

IP CAMERA

TCAM-530

TRN-TCAM-530(A)

KST-CEE-080137

KST-FCC-080129

14

IP CAMERA

TCAM-531

TRN-TCAM-531(A)

KST-CEE-090107

KST-FCC-090101

15

IP CAMERA

TCAM-531BIR

STE107R-014

STE103R-015

16

VIDEO SERVER

TCS-400

TRN-TCS-400(A)

KES-E1-110841

KES-E1-110842

17

IP CAMERA

TCAM-530H

TCAM-500 OEM모델 대체

18

IP CAMERA

TCAM-330N

TRN-TCAM-330N(A)

SE108R-022

SE108R-023

19

IP CAMERA

TCAM-551

KST-CEE-090153

KST-FCC-090141

20

IP CAMERA

TCAM-551IR

TRN-TCAM-551IR(A)

KST-CEE-090154

21

IP CAMERA

TCAM-270H X33

TRN-TCAM-270H(A)

22

IP CAMERA

TCAM-370 x27

KCC-REM-TRN-TCAM-370x27

11-IST-0260

11-IST-0261

23

IP CAMERA

TCAM-370x27

KCC-REM-TRN-TCAM-370x27

24

IP CAMERA

TCAM-570-X10S

TRN-TCAM-570-X10S(A)/X18H

SE105R-009

SE105R-010

25

IP CAMERA

TCAM-570C-x20S

KCC-REM-TRN-TCAM-570C-X20S

11-IST-0679

11-IST-0680

26

IP CAMERA

TCAM-570C-x20S

KCC-REM-TRN-TCAM-570C-X20S

27

IP CAMERA

TCAM-540-X10S

TRN-TCAM-540X18HCP(A)

SE10OR-007

SE10O-008

28

IP CAMERA

TCAM-540-X20S

KCC-REM-TRN-TCAM-540-X20S

KST-CEE-110031

KST-FCCE-110018

29

IP CAMERA

TCAM-351

TRN-TCAM-351N(A)

STE109R-068

SE109R-13

30

IP CAMERA

TCAM-7300

KCC-REM-TRN-TCAM-7300

11-IST-0262

11-IST-0263

------- 중간 생략 -------

140

IP CAMERA

TCAM-4732MBR

R-R-TRN-TCAM-4732MBR

141

IoT

TSI-02

R-R-TRN-TS:I-02

142

IoT

TSC-221S

R-R-TRN-TSC-221S

2AZK3-TSC-221S

143

IP CAMERA

TN-D32046R

R-R-TRN-TN-D32046R

TTA-V-21-110

144

IP CAMERA

TCAM-6522MIR

R-R-TRN-TCAM-6522MIR

TTA-V-21-082

145

IoT

TSD-321

R-R-TRN-TSD-321

146

IP CAMERA

TX-P5236N20R

R-R-TRN-TX-P5236N20R

147

IP CAMERA

TX-P7236N20R

R-R-TRN-TX-P7236N20R

148

IoT

TSC-221P

R-R-TRN-TSC-221P

2AZK3-TSC-221P

149

IoT

TSC-321M

R-R-TRN-TSC-321M

150

ZOOM BLOCK

TCB-2244A

(3) 연구인력

동사는 2007년 5월 30일 기업부설 연구소를 설립하고 시장을 선도하기 위한 신기술 및 신제품을 개발하고 있습니다. 설립 초기 HW팀과 FW팀 2개 팀으로 시작하여 사업 영역 확대에 따라 각 부문별로 전문화된 팀을 늘려 현재는 5개의 팀, 총 33명의 연구원으로 구성되어 있습니다.

[당사 부설연구소 조직 별 인력 현황]

연구소
개발 조직
역할
인원

부설연구소
연구소장
- 기업부설연구소 업무 총괄
1

AI팀
- 영상데이터 지능형 분석
7

- 딥러닝 기반 영상분석 알고리즘 및 모델 개발

- 인공지능(AI) 솔루션 개발

IoT개발팀
- IoT FW 및 응용 프로그램 개발
8

- 클라우드 서버 개발

- 모바일 앱 개발 및 서비스

HW팀
- IP 카메라 개발
5

- IoT 기기 개발

FW팀
- 시큐리티 FW 및 응용 프로그램 개발
9

- IP 카메라 화질 튜닝

- 영상 품질 기준 설정

기구설계팀
- IP 카메라 및 IoT 기구 설계 및 개발
3

- 도면 및 금형 관리

합계
33

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

주2) A I데이터 수집인력 2명(기간제근로자) 제외하여 작성하였습니다.

상기 부설연구소 인력 중 핵심연구인력은 하기와 같으며, 이 중 수석급 이상의 평균 근속연수는 14년 3개월로 핵심인력의 이탈률은 매우 낮으며, 특히 이사급 이상의 연구개발 인력은 회사 설립 이래 변동 없이 지속적으로 유지되고 있습니다.

[주요 연구개발 인력]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

근속연수

이사

박광순

연구소장

- 서울대학교 컴퓨터공학 학사 (1987)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1989)

- 삼성종합기술원 (1989~1993)

- (주) 나다텔 기술연구소 (1993~2005)

- 주식회사 트루엔 연구소장 (2005~현재)

- 3D 그래픽스 워크스테이션 S/W 개발, 영상전화 및 코덱 개발총괄

- 트루엔: 개발총괄

17.3년

이사

김영찬

FW팀 팀장

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 학사 (1998)

- (주) 나다텔 연구원 (1997~2002)

- (주) 위너텍 선임연구원 (2022~2005)

- 주식회사 트루엔 수석연구원 (2005~2014)

- 주식회사 트루엔 연구이사(FW부문) (2014~현재)

- 영상전화기, DVR FW 개발

- 트루엔: IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 FW 개발

17.3년

수석

김성일

AI팀 팀장

- 한국과학기술원(KAIST) 전기및전자 학사 (2000)

- (주) 나다텔 연구원 (2000~2005)

- 삼성전자(주) 연구원 (2005~2009)

- 주식회사 트루엔 수석연구원 (2009~현재)

- 원격강의시스템, DVR FW 개발

- 트루엔: IP 카메라, AI 알고리즘 및 솔루션

13.4년

수석

장문성

IoT 서버 개발

- 성균관대학교 전기전자컴퓨터공학부 석사 (2002)

- 아바타시스템즈 (1999~2003)

- (주) 코디콤 (2004~2010)

- EGLOO시큐리티 (2011~2012)

- 주식회사 트루엔 (2012~현재)

- Windows DVR 개발

- 트루엔: VMS 개발, IoT 클라우드 서버 개발

11.1년

수석

송일현

IoT팀 팀장

- 광운대학교 제어계측공학과 학사 (2003)

- (주) 나다텔(2005~2012)

- 주식회사 트루엔 (2012~현재)

- DVR HW 개발

- 트루엔: IP 카메라 HW 및 Zoom Block 개발, AF 알고리즘 개발

10.5년

책임

표성백

AI 솔루션 개발

- 금오공과대학교 컴퓨터 공학 학사 (2009)

- (주) 씨트링 (2010~2018)

- 주식회사 트루엔 (2018~현재)

- CMS S/W 개발, DVR 및 NVR FW 개발

- 트루엔: IP 카메라 FW 개발, AI 알고리즘 및 솔루션 개발

4.5년

책임

김학덕

HW팀 팀장

- 천안대학교 컴퓨터공학 학사(2008)

- (주) 큐텀 (2007~2009)

- (주) 유엔비컴 (2009~2010)- 주식회사 트루엔 (2010~현재)

- 스크린골프시스템, DVR HW 개발

- 트루엔: IP 카메라 HW 개발, 도어벨 HW 개발

12.5년

책임

엄승현

HW 개발

- 금오공과대학교 전자공학과 석사 (2012)

- (주) 아이디스(2011~2019)

- 주식회사 트루엔 (2019~현재)

- IP 카메라 HW 개발

- 트루엔: IP 카메라와 Zoom Block HW 개발

3.3년

책임

정성호

IoT FW 개발

- 국민대학교 컴퓨터과학 학사 (2005)

- (주) ITX시큐리티 (2006~2013)

- (주) 케이티앤씨 (2013~2015)

- 하이트론 (주) (2015~2021)

- 주식회사 트루엔(2021~현재)

- DVR, IP 카메라 FW 개발.

- 트루엔: IoT 기기 FW 개발

1.3년

평균 근속연수
10.1년

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

(4) 연구개발 실적 현황최근 3년 주요 연구개발 실적 현황과 주요 개발내용은 다음과 같습니다.

(가) 자체 개발 실적

No

연구과제명
연구결과 및 기대효과
상품화 결과

진행연도

1

초고해상도 AI Zoom Block 개발

- 초고해상도 Zoom Block을 개발하고 자체 개발한 딥러닝 기반 AI 기능을 탑재하여 PTZ 제품에 적용함으로써 IP 카메라 선도 업체로서 입지를 강화함.

- 4K AI Zoom Block을 상품화, Zoom Block 자체 판매 및 PTZ 카메라탑재/판매

2018.12~2019.08

2

임베디드 기반의 AI LPR(자동차 번호판 인식) 솔루션 개발

- PC 기반의 LPR 솔루션이 대세인 상황에서 IP 카메라에 탑재되는 임베디드 LPR 솔루션을 개발하여 PC 없이 IP 카메라 만으로 LPR 기능을 제공함으로써 IP 카메라의 경쟁력을 높이는 데 이바지함.

- IP 카메라에 탑재/판매

2020.01~2021.03

3
스마트 홈 IoT 서비스 고도화
- 2015년 EGLOO IoT 서비스를 시작한 이후 운영되어온 IoT 서비스를 보안, DB 및 영상 스트리밍 서버 성능, 연결 속도 및 사용자 기능 측면에서 한 단계 끌어올리기 위한 연구개발을 진행하여 성공적으로 완료함
- 개발된S/W를 적용하여 EGLOO IoT 서비스를 업그레이드함
2019.10~ 2021.03

4
Edge 환경에서AI 기반의 객체 인식 및 추적 기술 개발
- IP 카메라 및 Zoom Block에서 동작하는 객체 인식 및 추적 알고리즘을 개발하여 실용화함. 기존에PC에서 이러한 기능을 수행하는 경우 한PC에서 지원할 수 있는 채널(카메라) 수가PC의 성능에 의하여 제약되었으나 이 기능이 IP 카메라로 분산되면서 이러한 제약이 없어짐으로써AI 기능이 보편적으로 사용될 수 있게 됨.
- IP 카메라 및 Zoom Block에 탑재/판매

2020.03 ~ 2021.08

5
도로에서의AI 기반 돌발상황 검지 솔루션 개발
- 도로상에서 임의로 발생하는 정지 차량, 역주행 차량, 낙하물, 보행자, 이동 물체 등의 돌발상황 이벤트 종류를 자동으로 검지하여, 운영자에게 돌발 검지 정보를 제공하는 장비인“돌발상황 검지 시스템(AIDS, Automatic Incident Detection Systems)을 위한 솔루션을AI 기반으로 개발하여 IP 카메라의 활용 범위를 넓힘
- IP 카메라에 탑재/판매

2021.06 ~ 2022.03

(나) 정부과제 수행 실적

연구 과제(사업)명

주관부처

연구 기간

정부출연금

관련제품

비고

스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI융합 기술 개발

과학기술정보통신부

2019.04 ~ 2021.12

182백만원

IP 카메라

수행 완료

CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용시스템 개발

과학기술정보통신부

2022.04 ~ 2024.12

330백만원

IP 카메라

수행 중

다. 성장성(1) 기업 성장전략

동사는 2005년 설립 이후 다음과 같은 성장의 과정을 거쳐왔으며, 지속적인 신제품 개발 및 시장 내 지배력 확대를 달성해왔습니다:

트루엔의 사업 연혁.jpg
트루엔의 사업 연혁

아울러, 동사의 과거 및 현재의 성장전략은 크게 1) 태동기 (2005-2010), 2) 성장기 (2011-2015), 3) 도약기 (2016-현재)로 구분되며, 각 구간별 주요 핵심 전략은 다음과 같습니다.

트루엔 발전과정.jpg
트루엔 발전과정

2005년 동사의 첫 제품은 MPEG2 비디오서버이며, 광주광역시 지하철과 플랫폼에 설치되었습니다. 이후 2007년 부설연구소를 설립하여 본격적인 개발에 착수하였습니다. 탁월한 압축 성능을 보유하고 있는 H.264 압축 알고리즘을 채택하여 720x480 해상도의 Box형 IP 카메라를 국내 최초로 개발하였습니다.

2008년 동사는 이노비즈 및 벤처기업 인증을 획득하였으며 보유기술의 탁월성과 미래 발전 가능성을 인정받아 한국산업은행으로부터 투자를 유치하였습니다. 2010년에는 고화질 영상을 제공하기 위해 5M 해상도의 Box, Dome형 IP 카메라를 개발하여 시장을 확대하였으며 국내외 판매로 100억 매출을 달성하였습니다.

2012년 ISO 9001과 ISO14001를 획득하여 품질경영 및 환경경영을 실행하였습니다. 2014년 2M (IR)PTZ 카메라를 개발하여 2M 이상의 해상도를 지원하는 IP 카메라의 라인업을 완성하였습니다. 기술 및 제품의 완성도를 높인 시기로 향후 높은 성장을 이룰 수 있는 기반을 확보한 기간이었습니다.

2017년에 높은 품질과 함께 가격경쟁력을 확보한 IR PTZ와 Bullet IP 카메라를 개발하였습니다. 부품은 공급업체로부터 직접 구매하였고 부품 제조 업체와 부품을 공동 개발하여 성능 확보는 물론 원가를 낮춰 높은 영업이익률을 실현하였습니다. 2018년 TTA 공공보안 인증을 획득하였으며 국내 정부기관과 공공기관의 시장 점유율을 확대하여 2018년 200억 2020년 330억의 매출을 달성하였습니다. 2021년부터 AI IP 카메라를 개발하여 객체 인식, 객체 추적 등의 기능을 지원하였습니다.

동사는 새로운 개념의 AI IP 카메라로 기존 시장의 확대는 물론 새로운 시장을 개척하고 있습니다. 그간 B2B 시장에 집중했으나 IoT 제품과 서비스로 B2C 시장으로 진입하기 위해 2017년부터 가정용 카메라(EGLOOCAM)를 국내 및 미국(아마존) 온라인 시장을 통해 판매를 하고 있습니다. 2021년에는 IoT 기기와 서비스로 25억 원 이상의 매출을 하였고 카메라 외 스마트 리모컨, 스마트 플러그 등 다양한 기기를 추가 확장하고 있습니다. 동사는 2022년 중소벤처기업부로부터 글로벌 강소기업으로 선정되어 국내뿐만 아니라 해외시장에서의 경쟁력도 인정받았습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업 계획

(가) 사업추진 계획

동사는 시장에 따라서는 크게 1) B2G 2) B2C 3) 글로벌, 사업부문별로는 1) 조달사업 부문 2) 공공 SI 부문 3) NEP 4) 해외사업 부문 5) IoT로 구분하여 사업추진 계획을 수립하고 있습니다. 각 사업 부문별 사업추진 계획은 다음과 같습니다:

1) 조달사업 부문

관공서를 주 고객으로 하는 조달사업 부문에서는 조달 시장 요구에 특화된 전용 제품과 공공 방범 조달 시장에 적합한 제품을 개발하여 공급하고 있습니다. 기존 거래업체는 신제품을 빠르게 조달 등록할 수 있도록 지원하고 지자체 권역별로 우수한 신규 조달 업체를 발굴하고 있습니다. 신청회사는 조달사업 거래업체와 트루엔 가족 파트너십을 구축하고 기술 교육, SDK 지원, 프리미엄 AS 및 기술지원으로 상생의 관계를 지속 강화할 계획을 가지고 있습니다.

2) 공공 SI 사업 부문

다양한 공공기관 및 공기업에서 시행하는 시스템 통합(SI) 사업은 오늘날 스마트시티, 국방, 교통에 이르기까지 그 분야가 다방면으로 확장되고 있습니다. 이에 신청회사는 다양한 사업들에 적합한 모델을 제안하기 위하여 끊임없이 고객의 수요를 파악하고 그에 맞는 제품군을 개발하고 있습니다.

에스원, 엘지유플러스 등 시스템 통합 사업자(SI)와 긴밀하게 협력하여 국방, 교통 분야에서 다양한 사업들을 진행해왔고, 나아가 관제 프로그램, NVR과 원활한 연동이 이루어지도록 하여 다양한 시스템 통합 사업에 동사의 카메라가 문제없이 적용될 수 있도록 하는 등 상생과 협력관계의 구축을 위하여 지속적으로 노력해 나갈 계획입니다.

3) NEP (New Excellent Product)

NEP 제도는 국내에서 최초로 개발된 신기술 또는 기존 기술을 혁신적으로 개선한 기술이 적용된 신제품을 평가하여 정부가 인정하는 인증으로써 중소기업의 판로 확대 및 기술 개발을 촉진하기 위하여 제정된 인증입니다. NEP 인증은 중소기업 NEP 제품의 판로지원이 목적이므로 공공기관(2019년 기준 약 455개 기관)의 20% 의무 구매제도, 조달청 우수제품 지정을 활용할 수 있습니다. 이에 신청회사는 인공지능 신기술을 적용하여 개발한 신제품에 대하여 NEP 인증 취득을 준비하고 있습니다.

4) 해외사업 부문

해외 판매는 각 국가의 주요 파트너사와 프로젝트 관련 협의 진행 후 1) 각 프로젝트에 맞는 제품을 소개 및 검증 후 판매가 이루어지는 경우와, 2) OEM 형태로 납품하는 경우, 두 가지 방법으로 거래가 이루어집니다. 주요 고객 대부분과 최소 10년 이상 거래를 해왔으며 제품 및 솔루션에 대한 이해와 경험을 통해 지속적인 매출을 유지할 가능성은 매우 높다고 판단됩니다.

해외 신규 사업 부분인 IP Zoom Block 판매 경로로 현재 추진중인 대형 OEM 고객사인 Bosch, Motorola Solutions 등과 OEM 비즈니스를 성공적으로 수행하여 추가적인 매출 성장 동력을 확보해 나갈 계획을 가지고 있습니다.

5) IoT

현재 IoT 부문의 주 판매처는 국내 온라인 시장입니다. 제품의 우수한 품질, 보안 신뢰도, 그간 구축된 브랜드 이미지를 바탕으로 인플루언서를 적극 활용하여 스마트 홈 카메라뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트 등의 신제품에 대한 브랜드 마케팅을 적극적으로 진행할 예정입니다. 또한 국내의 경우 1인 가구 보안 서비스를 제공하는 공공기관이 늘어나면서 EGLOO IoT 서비스를 활용하여 1인 가구 보안 서비스를 공공기관을 통하여 제공할 예정입니다.

해외 시장의 경우 현지 마케팅 업체와의 협력 하에 유튜버 등 인플루언서를 활용하여 제품의 우수성을 알리고 브랜드 이미지를 강화하기 위한 마케팅을 중점적으로 진행할 예정입니다. 이러한 활동으로 해외 브랜드 인지도 및 제품 인지도 상승을 목표로 하고 있습니다. 2022년 하반기부터 기존 제품대비 가격 경쟁력 있고 기능이 개선된 제품(보급형 EGLOO IoT카메라(A2, S5) / 3M 이미지 센서 적용 등)에 대해 HW Board, SDK 펌웨어, 앱, 서버 연동 개발을 진행하였으며, 현재 샘플제작을 통해 기능 및 성능 안정성등에 대한 최종 품질검사를 진행하고 있습니다. 본 제품은 2023년 상반기중 출시를 목표로 하고 있습니다. 또한 사용자 편의성 및 서비스 개선을 위해 앱(타임라인 및 스케쥴링 개선 외), 서버(WebRTC, Streaming 외) 및 펌웨어(Preset기능 추가 외)에 대한 작업을 지속적으로 진행하고 있습니다.

(나) 연구개발 계획

신청회사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화해 나갈 계획입니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인 MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

- 신청회사의 연구개발 계획

연구과제

세부 과제

기대효과

기간

연구

기관

소요자금

(백만원)

재원 조달

IP 카메라,

Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

4K Video Encoder 개발

IP 카메라의 국내시장 장악력 강화

해외 시장에서의 경쟁력 확보를 위한 새로운 제품군 구성

2023.03

~

자체 개발

3,000
공모자금

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는 AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

AI를 활용한 auto-focus 알고리즘의 성능 향상

IP 카메라 및 Zoom Block의 응용 영역 확대

IP 카메라의 성능, 품질 향상 (Auto-focus, 화질)

2023.03

~

자체 개발

1,800
공모자금

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

IoT 서비스 비용 절감

IoT 서비스의 가치 제고

카메라, 도어벨, 스마트 플러그 외의 새로운 기기를 쉽게 연동하고 효율적으로 운영할 수 있는 솔루션을 확보

2023.03

~

자체 개발

1,200
공모자금

(다) 설비투자 계획

1) 공장 매입

동사는 현재 공장이 서로 산재돼 있고 타사의 사무실 공간과 함께 사용하는 등 물리적인 비효율성이 일부 존재합니다. 생산성의 한계, 비효율적인 공간 관리, 소음으로 인한 타사의 민원 제기 등의 이슈가 존재하여 이를 해결하기 위한 새로운 생산 시설이 필요하다고 판단됩니다. 또한 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입할 계획을 가지고 있으며, 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다.

2) R&D

국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다. 또한 신규 개발, 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 개발 및 검사 장비의 도입에 투자할 계획을 가지고 있습니다.

3) 해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

신청회사는 현재 중국에서 부품을 구매하고 있으나 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있습니다. 중국 심천에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 또한, 동사는 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있습니다. 미국과의 시차, 언어, 문화와 사장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 부족함 등의 에로사항이 존재한다고 판단되어, 미국에 지사를 설립하여 효율적인 마케팅 전개를 통해 시장 점유율을 확보해 나가고자 합니다.

(3) 사업의 확장가능성 (주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)

국내 영상감시시스템 시장은 기존의 영상 감시 기술에 AI 기술을 융합하고 에지 컴퓨팅 기술이 적용된 AI IP 카메라 개발에 집중되고 있습니다. 신청회사사는 이러한 시장 내에서 기존 IP 카메라 제품에 AI 기술을 기본으로 적용하고 영상관제솔루션 업체 또는 ITS 업체와 협력하여 신규 가치를 창출할 수 있는 솔루션(돌발 상황 검지 시스템, AIDS: Automatic Incident Detection Systems)을 개발하고 있습니다.

동사의 IoT 솔루션 제품은 AI, 클라우드 서비스, IoT 기술 등 4차 산업의 기술이 융합된 솔루션을 제공하고 있으며 클라우드 서버의 영상 저장, 스트리밍 서비스를 통한 수익성 확보를 위하여 다양한 IoT 기기와 솔루션을 지속적으로 개발하고 있습니다.

[신규 사업 추진 현황]

구분

제품

출시

비고

차량 번호인식 시스템

IR Zoom Box 카메라

2021. 10

판매 중

객체 인식 및 추적 시스템

IR Speed Dome 카메라

2022. 05

판매 중

돌발 상황 검지 시스템

S/W

2022. 06

시험 중

IoT 기기

스마트 플러그

2022. 07

판매 중

IoT 기기

스마트 식물 케어

2023. 06

검토 중

IoT 기기
스마트홈카메라_S5 외
2023. 03
개발 중

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

(4) 공모자금 사용계획동사는 금번 코스닥 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액 약
295억원을 아래의 표와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
10,498
-
-
6,000
29,498

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

시설자금(공장 매입)

13,000

11,000

2,000

-

R&D투자

6,000

2,000

2,000

2,000

해외 사무소, 지사

10,498

2,000

4,498
4,000

합계

29,498

15,000
8,498
6,000

(1) 시설자금(공장 매입)

당사는 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내의 다수 층 및 호실로 나누어 생산 및 창고 시설을 운영 중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영 중 필요 자재를 투입하는 과정에서 여러 층간 생산공정 이동 시 발생되는 불필요한 시간 소요로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한 자재 이동 중 발생하는 소음 등으로 인하여 타사의 지속적인 민원들이 발생하고 있습니다. 당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 당사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 당사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

(2) R&D 투자

신규 개발 및 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 우수한 개발자 채용과 개발 및 검사 장비의 도입에 사용할 예정입니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다.

당사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 내역
2023년
2024년
2025년
합계

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

1,000
1,000
1,000
3,000

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

600
600
600
1,800

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

400
400
400
1,200

연구개발비 소계
2,000
2,000
1,000
6,000

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2023년~2025년 각각 14명, 10명, 11명 채용 예정이며, 6,000백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 2022년 말 기준 회사가 보유 중인 현금성 자산 14,221백만원을 활용하여 집행할 예정입니다.

[연도별 신규 연구개발인력 채용 계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년
2025년

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발
6
4
1

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

6
2
6

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발
2
4
4

(3) 해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

중국에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 중국에서 부품을 구매하고 있지만 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있기 때문입니다. 추가로, 미국에 지사를 설립해 효율적인 마케팅으로 시장 점유율을 올리려 합니다. 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있으나, 미국과의 시차, 언어, 문화와 시장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 미흡성 문제를 해결하기 위함입니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

중국 사무소 설립 및 운영
4,198

700

1,998

1,500

미국 지사 설립 및 운영

6,300

1,300

2,500

2,500

합계

10,498
2,000
4,498
4,000

라. 재무상황(1) 최근 3사업연도 성장성 지표 및 매출 현황

[성장성 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2022연도

(제18기)

2021연도

(제17기)

2020연도

(제16기)

매출액

(증감률 %)

38,832(7.9%)

35,980

(9.0%)

33,011

(15.7%)

영업이익

(증감률 %)

9,009(-8.3%)

9,820

(6.2%)

9,243

(16.4%)

동사의 2022년 매출액은 388억원으로, 전년대비 7.9% 증가한 수치입니다. 2021년 매출액은 360억원으로, 전년 330억원 대비 9.0% 증가하였습니다. 이와 같이 동사는 안정적으로 매출 증대를 이루고 있습니다. 다만, 2020년 매출액의 경우 약 15.7% 증가하여 최근 2개년 대비 높은 성장률을 보이고 있습니다. 이는 상대적으로 2020년-2022년 기간 내 Covid-19의 영향으로 성장세가 일시적으로 둔화된 것으로 파악되며, 동일기간 내 일부 유사회사 매출 역성장 감안 시 비교적 선방한 것으로 판단됩니다.

매출의 증가와 더불어, 신청회사의 영업이익 또한 완만한 성장을 이루었습니다. 2021년 영업이익은 98억원, 2020년은 92억원을 달성하여 27-29% 수준의 높은 영업이익률을 지속 유지하고 있습니다. 다만, 2022년 영업이익은 약 90억원 수준으로 하락하였습니다. 이는 반도체 공급부족 및 글로벌 인플레이션으로 인한 원재료 구매 단가 인상, 미국 기준금리 인상에 따른 2022년 원달러 환율 상승의 영향으로 매출원가가 일시 상승한 것에 기인합니다.

(2) 최근 3사업연도 재무안정성 지표

[안정성 지표]

재무비율
2022년
2021년
2021년
2020년

업종평균(주1)

유동비율

1157.10%
775.70%
140.92%
661.70%

부채비율

7.80%
12.80%
33.68%
14.60%

차입금의존도

-
-
5.73%
-

이자보상배율(배)

-
-
9307.88%
-

당좌비율

1000.84%
666.30%
109.97%
568.80%

(출처 : 동사 감사보고서)

주1)
업종 평균자료는 2021년 한국은행 기업경영분석의 C264.통신 및 방송장비의 수치를 기재하였습니다.

동사의 유동비율은 2022는 1157.10%로 2020년 661.70% 대비 약 2배 가량 성장하였습니다. 동사는 무차입 경영으로 인하여 차입금의존도는 0을 기록하였으며 부채비율이 7.80%로 10% 미만 수준을 보이고 있습니다. 당기순이익 지속 발생 및 영업현금흐름 지속 발생으로 당좌비율은 2022년 1000.84%를 기록하였습니다.동사의 유동비율, 당좌비율은 업종 평균을 상회하고 있으며, 부채비율, 차입금의존도 등은 업종 평균을 하회하고 있는 바 동사의 재무안정성에 특이사항은없는 것으로 판단됩니다. (3) 최근 3사업연도 활동성 지표

[활동성 지표]

재무비율
2022년
2021년
2021년
2020년

업종평균(주1)

매출채권회전율(회)

10.13
9.58
6.76
10.90

재고자산 회전율(회)

6.97
7.70
12.37
10.60

(출처 : 동사 내부자료)

주1)
업종 평균자료는 2021년 한국은행 기업경영분석의 C264.통신 및 방송장비의 수치를 기재하였습니다.

동사의 매출채권회전율은 2020년 10.90회, 2021년 9.60회, 2022년 10.13회로, 평균 10회 수준을 보이고 있습니다. 재고자산 회전율은 2020년 10.60회, 2021년 7.70회, 2022년 6.97회로 점차 하락하는 추세를 보이고 있습니다.동사의 매출액은 2020년에서 2022년 17.63% 성장한 반면, 동일기간 내 재고자산은 46.0%, 매출채권은 5.4% 증가하였습니다. 재고자산은 원재료 재고 비중이 크게 증가하여 2020년 40억원에서 2022년 기준 58억원을 기록하였습니다. 이는 Covid-19 이후 반도체 IC 등 원자재시장 수급 불확실성에 대비한 재고자산 증가에 기인합니다. 매출채권의 경우, 매출 성장 및 6개월 이상의 장기성 채권이 회수되어 전체적인 금액이 감소한 것으로 파악됩니다. 2022년 기준 6개월 이상의 장기성 채권은 총 2.3억원으로, 2021년 기준 9.5억원 대비 약 8.2억원 감소하였습니다.동사의 매출채권 회전율 및 재고자산 회전율은 업종 평균을 상회하고 있으며, 매출채권은 6개월 미만의 채권 위주로 이루어져 있고, 재고자산은 반도체 IC 등 원자재 수급 불확실성 대비 차원의 증가로 파악되는 바, 동사의 활동성 지표에 특이사항은없는 것으로 판단됩니다.

(4) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2020년도 (제16기)

적정

회계법인 상지원

K-IFRS

-

-

-

2021년도 (제17기)

적정

대주회계법인

K-IFRS

-

2021.11

-

2022년도

(제18기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

2022.11

-

(나) 감사인의 독립성외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성동사는 2020년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. K-IFRS를 도입한 지 3개 사업연도 이상이 경과되었으며, 동사의 CFO 직책을 맡고 있는 오승창 이사는 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있어 K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

안재천 대표이사는 신청회사 설립 이전 ㈜나다텔에서 영상회의 및 원격교육 시스템 등 영상압축, 저장과 실시간 전송 시스템의 개발과 영업을 다년간 경험하였습니다. 이를 통해 시장의 기술동향, 제품 및 서비스의 흐름 파악, 시장 예측 및 공략에 대한 노하우를 축적하였으며, ㈜트루엔 설립 이후 현재까지 대표이사로써 안정적인 경영능력을 입증하였습니다. 또한, 공공보안용 보안인증협회인 TTA로부터 2018년 최우수상, 2021년 대상을 수여받는 등 업계 내에서 높은 이해도와 전문성을 인정받고 있습니다.

안재천 대표이사는 다년간의 조직관리 경험 및 산업에 대한 높은 이해 및 지식을 토대로 최고의사결정권자로서 업무분석능력과 추진력 등 경영자로서의역량을 인정받으며, 회사의 전반적인 경영활동에 대한 충분한 역할을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

[ 최고 경영자의 주요 경력 등]

항목

내용

성명

안재천

생년월일

1965.12.11

학력

('84.03~'88.02) 서강대학교 전산학 학사('88.03~'90.02) 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사

주요경력

('90.02~'94.12) 삼성SDI('95.01~'05.02) (주)나다텔('05.02~현재) (주)트루엔

회사설립 배경

㈜나다텔에서 영상회의 및 원격교육 시스템 등 영상압축, 저장과 실시간 전송 시스템의 개발과 영업을 경험하였습니다. 이를 통해 시장의 기술동향, 제품 및 서비스의 흐름 파악, 시장 예측 및 공략에 대한 경험(Know-how)을 축적했습니다.

작은 크기의 강력한 성능을 지닌 SoC (JPEG, MPEG4 등 기존 압축 알고리즘보다 성능이 뛰어난 H.264 지원)가 등장함에 따라 IP카메라라는 새로운 시장이 태동하던 시점이었습니다.

당시 우리나라는 아날로그 카메라와 DVR로 세계 영상감시시스템 시장을 선도하는 국가였습니다. 국내 업체들은 신시장에 대한 불확실성과 아날로그 카메라와 DVR 등 기존 제품의 개발과 고객 기술지원으로 IP 카메라 시장 개척에 소극적이었습니다. 반면에 대만과 중국 기업은 빠르게 신시장에 진입하고 있었습니다.

이러한 시장환경 속에서 그간의 기술경험을 신규 SoC에 빠르게 적용, 응용하여 제품화한다면 신시장에 빠르게 진입할 수 있고 탁월한 성능을 보유한 IP카메라가 향후 영상보안 시장의 주요 제품으로 자리잡을 것으로 확신하였습니다.

이에 2005년 『우리의 기술로 더 안전한 세상을 만들겠다.』는 목표를 가지고 회사를 설립하게 되었습니다.

경영철학

고객이 생각하고 꿈꾸는 안전하고 편리한 세상을 만들기 위하여 최고 기술을 적용하고 정직한 제품과 서비스로 고객을 이롭게 하는 회사로 성장시키고, 공정한 분배로 함께 일하는 모든 직원이 즐겁고 행복한 회사가 되고자 합니다.

○ 투명 경영, 열린 경영

법규를 준수하고 공정하고 깨끗한 거래 환경을 만드는 회사

선의의 경쟁으로 고객에게 감동을 주는 회사

고객과 이해관계자로부터 믿음과 신뢰를 받는 회사

○ 인재 중심 경영, 직원 가치 혁신

지속성장의 발판인 인재에 대해 지속적인 투자를 하는 회사

인재들이 잠재능력을 최대한 발휘할 수 있는 회사

인재 발굴, 인력 양성 등 사회적 책무를 다하는 회사

상호존중 및 소통을 통해 인재들이 일하기 좋은 회사, 일하고 싶어하는 회사

○ 최고 지향, 변화 선도, 상생 추구

기반 기술을 확보하여 변화하는 시대에 요구되는 성능과 품질을 지닌 제품과 서비스를 만드는 회사

고객을 만족시키는 제품으로 시장을 선도하는 회사

최고의 기술력 및 전문성으로 차별화된 제품(솔루션)을 제공하여 고객을 위한 가치를 창출하는 회사

잘할 수 있는 것을 계속 생각하며 스스로에게 질문을 던지는 회사

가입하고 있는 단체

해당사항 없습니다.

법률위반 사항 및 소송

해당사항 없습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 최고 경영책임을 맡은 대표이사, 연구개발을 책임지는 연구소장과 15개의 팀제로 운영되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 임원 (사내이사 3명, 사외이사 1명, 감사 1명)을 포함하여 총 99명이 근무하고 있습니다.

또한 동사는 2007년 기업부설 연구소를 설립하였으며, 독립적인 영업 조직, 생산 조직, 경영지원 조직을 갖추어 동 사업을 영위함에 있어 필수적인 조직체계를 갖추고 있다고 판단됩니다. 이에 따라 고객사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보이는 바, 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

[팀별 주요 업무 내용]

구 분

담당업무

연구부문

AI팀

· 인공지능 영상처리 알고리즘, 딥러닝 기반 AI 영상감시 솔루션 및 서비스 개발

IoT개발팀

· IoT 기기, 클라우드 서버, 모바일 앱 개발

HW팀

· IP 카메라 제품 HW(Hardware) 개발

FW팀

· IP 카메라, 영상 스트리밍 솔루션 FW(Firmware)개발

· 카메라 영상 화질 튜닝 및 평가 검증

기구설계팀

· IP 카메라 및 IoT 기기 기구개발

영업부문

해외영업팀

· IP 카메라, Video Encoder/Decoder, Zoom Block 등 해외 기술 영업 (B2B)

국내영업팀

· IP 카메라, Video Encoder/decoder 등 국내 기술 영업 (B2B)

Smart IoT영업팀

· IoT 기기 및 서비스의 국내·국외 영업 (B2C)

생산부문

생산전략팀

· 원·부자재 구매 전략 수립 및 구매

자재관리팀

· 원·부자재 재고관리 및 분출

생산팀

· 제품 생산계획 수립 및 실행

품질부문

품질혁신팀

· 연구소 개발 결과물의 품질 평가 및 각종 인증(KC, TTA, KCL)

지원부문

경영지원팀

· 회사 경영지원(인사·총무 )사항 업무 일체

재무팀

· 회사 회계, 재무, 원가 업무 일체

자금팀

· 자금관리 (입 출금 관리)

IR팀

· 기관 투자자(주주) 대응, 공시 및 거래소 대응

· 이사회 및 주주 관리

동사는 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 갖추고 있는것으로 보이며, 또한 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. (3) 경영환경의 투명성 및 안정성

동사의 이사 및 감사는 대표이사를 비롯한 3명의 사내이사(안재천, 박광순, 오승창), 1명의 사외이사(윤길배), 1명의 감사(김기수)가 선임되어 있으며, 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있다고 판단됩니다.

최대주주 및 특수관계인과의 거래 중 발생될 수 있는 비정상적인 거래를 방지하기 위하여 이해관계자거래 규정을 제정하여 원칙적으로는 이해관계자 간의 거래가 불가피함을 명시하고, 예외적인 경우 가격정책, 결제조건 등의 거래조건에 대하여 이사들의 만장일치를 득하도록 규정하여 회사 자체적으로 운영하고 있습니다.

[사내 규정 리스트]

구분

규정

최종 제(개)정일

1

주주총회 운영규정

2005.02.05

2

이사회 운영규정

2005.02.02

3

이해관계자와의 거래에 관한 규정

2021.11.02

4

내부회계관리규정

2010.01.14

5

내부정보관리규정

2010.01.14

6

감사직무규정

2005.02.05

7

회계업무처리규정

2012.01.01

8

문서관리규정

2010.01.14

9

인장관리규정

2010.01.14

10

임직원퇴직금규정

2010.01.14

11

퇴직금관리 규정

2010.01.14

12

취업규칙

2021.01.30

13

인사관리 규정

2010.01.14

14

복무관리 규정

2010.01.14

15

노사협의회 운영규정

2010.01.14

16

업무분장규정

2010.01.14

17

위임전결규정

2010.01.14

18

급여후생규정

2005.02.05

19

자산관리규정

2010.01.14

20

전산관리규정

2014.01.01

21

구매관리규정

2020.01.01

22

자재관리규정

2010.01.14

23

재고관리규정

2010.01.14

24

사내대출 규정

2010.01.14

25

산업안전보건 관리규정

2010.01.14

26

산업안전보건위원회 운영규정

2010.01.14

27

연구소 안전관리규정

2019.08.30

28

직무발명보상규정

2010.01.14

29

여비교통비관리규정

2010.01.14

30

경조금지급 규정

2010.01.14

31

윤리규정

2020.01.01

32

휴대용저장매체관리규정

2010.01.14

33

기숙사운영규정

2010.01.14

34

동호회 규정

2014.08.12

35

병역특례 복무관리 규정

2010.01.14

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 12,000원

확정공모가액
12,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜트루엔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜트루엔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 12,000원으로 최종 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 ㈜트루엔의 2022년까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.(나) 평가방법 선정대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜트루엔의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 유사기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【㈜트루엔 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜트루엔의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜트루엔 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(가) 유사기업 선정 요약당사가 영위하고 있는 Edge AI 기반 영상보안 사업은 한국표준산업분류상 방송장비 제조업(C26421)에 속해 있으며 해당 분류 및 당사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사들이 속해 있는 비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519), 기타 무선 통신장비 제조업(C26429), 유선 통신장비 제조업(C26410), 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221) 및 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속한 기업을 모집단으로 선정 후 재무상황과 사업의 유사성 등을 고려하여 최종 비교기업을 선정하였습니다. 선정된 모집단을 바탕으로 사업적 유사성, 재무적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 종합적으로 고려하여 최종 비교기업을 선정하였습니다.최종 선정된 비교기업은 당사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【유사기업 선정 기준 요약】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
① 한국표준산업분류 상 방송장비 제조업(C26421), 비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519), 기타 무선 통신장비 제조업(C26429), 유선 통신장비 제조업(C26410), 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221) 및 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속한 기업 중 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
포커스에이치엔에스 등 189개사

2차
사업 유사성
① 영상보안 및 스마트홈 사업 혹은 인사, 금융, 헬스케어 등 특정 산업 제외한 빅데이터 분석 및 AI 관련 사업을 영위할 것
포커스에이치엔에스, 아이디스, 인콘 등 20개사

3차
재무 유사성
① 2022년 온기 영업이익 및 당기순이익(지배)을 시현하였을 것② 12월 결산법인이며, 2021년 및 2022년 감사의견이 적정일 것③ 2020년~2022년 매출액 성장률 평균 5% 이상일 것
포커스에이치엔에스, 아이디스, 이노뎁, 위세아이텍, 셀바스AI, 모아데이타 6개사

4차
일반 유사성
① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 유무상증자, 최대주주 변경, 소송 등 경영 상 중요 변동사항이 없을 것③ 최근 6개월 이내 투자위험종목, 관리종목 등 지정 사실 및 기업회계기준 위반 등으로 조치 받은 사실이 없을 것
포커스에이치엔에스, 아이디스, 이노뎁, 위세아이텍, 셀바스AI, 모아데이타 6개사

(나) 유사기업 선정 세부내역

① 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정)

선정된 모집단은 아래와 같습니다.

한국표준산업분류

기업 수

해당기업

방송장비 제조업(C26421)
12

(유가증권) 컨버즈, 하이트론

(코스닥) 알로이스, 비덴트, 휴림네트웍스, 삼진, 홈캐스트, 아이디스, 가온미디어, 인콘, 탑코미디어, 아리온테크놀로지

비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)
8

(유가증권) 엠씨넥스

(코스닥) 포커스에이치엔에스, 티제이미디어, 더미동, 휴맥스, 코텍, 토비스, 아이티엑스에이아이

기타 무선 통신장비 제조업(C26429)
31

(유가증권) 휴니드테크놀러지스

(코스닥) 제노코, 아이에이, 삼지전자, 쏠리드, 유니온커뮤니티, 모베이스, 에프알텍, 에이텍티앤, 에이스테크놀로지, 알에프에이치아이씨, 케스피온, 이노와이어리스, 백금티앤에이, 에이피위성, 성우전자, 씨에스, 삼영이엔씨, 인텔리안테크, 기산텔레콤, 라이트론, 에치에프알, 케이엠더블유, 알에프텍, 이랜텍, 텔콘알에프제약, 파인디지털, 유아이엘, 서진시스템, 스카이문테크놀로지, 인포마크

유선 통신장비 제조업(C26410)
17

(유가증권) 대유플러스

(코스닥) 피피아이, 우리넷, 텔레필드, 코콤, 코위버, 다산네트웍스, 슈프리마, 파이오링크, 유비쿼스, 다보링크, 현대에이치티, 옵티시스, 이노인스트루먼트, 머큐리, 코맥스, 오이솔루션

시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)
28
(코스닥) 산돌, 에스에스알, 아톤, 한국전자인증, 아프리카티비, 한컴위드, 소프트캠프, 아이크래프트, 안랩, 엑셈, 휴네시온, 싸이버원, 에스지에이, 플랜티넷, 네오리진, 와이더플래닛, 인피니트헬스케어, 케이사인, 라온시큐어, 투비소프트, 드림시큐리티, 이니텍, 아이티아이즈, 누리플렉스, 에스지에이솔루션즈, 유비벨록스, 디지캡, 커머스마이너

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
93

(유가증권) 현대오토에버, 유엔젤, 텔코웨어

(코스닥) 라온피플, 라이프시맨틱스, 알서포트, 엑스큐어, 핀텔, 시큐브, 트윔, 알체라, 티라유텍, 오픈엣지테크놀로지, 비즈니스온, 티사이언티픽, 네오위즈홀딩스, 엔에이치엔벅스, 솔트룩스, 이노뎁, 핸디소프트, MDS테크, 뷰노, 포시에스, 다날, 엔텔스, SBI핀테크솔루션즈, 쿠콘, 핑거, 유비케어, 오브젠, 이노룰스, 엔지스테크널러지, 파수, 마인즈랩, 바이브컴퍼니, 네이블커뮤니케이션즈, 폴라리스오피스, 맥스트, 지어소프트, 커넥트웨이브, 브레인즈컴퍼니, 유비온, 알티캐스트, 에이트원, 제이엘케이, 수산아이앤티, 엠로, 나무기술, 지니뮤직, 이씨에스텔레콤, 코난테크놀로지, 신테카바이오, 갤럭시아머니트리, 딥노이드, 인지소프트, 현대이지웰, 모코엠시스, 한국정보인증, 케이지이니시스, 플래티어, 팅크웨어, 씨이랩, 미디어젠, 디어유, 토탈소프트뱅크, 링크제니시스, 지니언스, 브리지텍, 루닛, 세토피아, 모바일어플라이언스, 오상자이엘, 셀바스에이아이, 영림원소프트랩, FSN, 웨이버스, 코닉오토메이션, 이스트소프트, 한글과컴퓨터, 비플라이소프트, 웹케시, 지란지교시큐리티, 모아데이타, 이루온, 이지케어텍, 원티드랩, 아이퀘스트, 비트나인, 비트컴퓨터, 한솔인티큐브, 위세아이텍, 코나아이, 키네마스터

(자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템)② 2차 - 사업 유사성1차 유사기업(모집단) 189개사 중 세부적인 사업 및 제품 유사성을 기준으로 19개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

【유사기업 선정 기준】

영상보안 및 스마트홈 사업 혹은 인사, 금융, 헬스케어 등 특정 산업 제외한 빅데이터 분석 및 AI 관련 사업을 영위할 것

【유사기업 선정 내역】

회사명

구분
매출구성 (2022년 기준)

포커스에이치엔에스
영상보안/스마트홈
AI CAM 46.1%, NVR 29.6%, DVR 4.8%, IP CAM 2.4%

ITX-AI
영상보안/스마트홈
DVR, NVR, IP카메라등 53.67%, CCTV카메라등 38.11%, DVR 보드등 5.84%, 연구개발수입 등 2.37%

하이트론
영상보안/스마트홈
씨큐리티 89.95%, 정보통신 10.05%

아이디스
영상보안/스마트홈
영상보안Recorder 25.1%, Camera 47.7%, VMS 등, 제품 액세서리 27.2%

인콘
영상보안/스마트홈
영상보안장비 등 76.5%, 통합관제센터 구축 등 솔루션 22.8%, 마스크 홈쇼핑 등 0.6%

인포마크
영상보안/스마트홈
AI 스피커 57.68%, 웨어러블 단말 7.96%, 모바일 라우터 16.62%, 상품매출 14.60%, 용역매출 1.80%, 기타 1.33%

코콤
영상보안/스마트홈
스마트 홈 시스템(IoT/홈네트워크 시스템, 홈오토메이션 등) 76.17%, CCTV시스템 0.88%, 기타 22.95%

현대에이치티
영상보안/스마트홈
스마트홈 62.46%, 무인경비시스템 9.60%, 디지털도어락 7.12%, 주방TV 7.44%, 기타 13.38%

코맥스
영상보안/스마트홈
스마트 홈 솔루션 83.50%, ACC 외 기타 16.50%

라온피플
AI/빅데이터
AI 머신비전 솔루션 21.67%, AI 스마트비전 솔루션 68.94%, 카메라 모듈검사 솔루션 9.39%

핀텔
영상보안/스마트홈AI/빅데이터
AVAX CCTV 영상분석 솔루션 78.1%, PREVAX 딥러닝 영상분석 솔루션 11.7%, 기타 9.5%, 용역 0.5%, 상품 0.2%

이노뎁
영상보안/스마트홈AI/빅데이터
CCTV 실시간 영상관제 80.43%, 데이터 플랫폼 12.5%, 기타 7.07%

솔트룩스
AI/빅데이터
AI Suite 24.38%, Big Data Suite 54.95%, Graph DB Suite 4.09%, Cloud Service 0.59%, 기타 15.99%

바이브컴퍼니
AI/빅데이터
AI Solver 61.90%, 썸 트렌드 22.07%, AI Assistant 15.22%, 기타 0.81%

마인즈랩
AI/빅데이터
AI 시스템 구축 59.07%, AI 컨설팅 19.28%, AI API 4.08%, 기타 17.58%

코난테크놀로지
AI/빅데이터
Deep Text Analytics 73.3%, Deep Conversational Agent 4.98%, Deep Vision 12.85%, Deep Speech 2.37%

씨이랩
AI/빅데이터
AI 영상분석 어플라이언스 83.9%, 솔루션 0.1%, AI 용역 15.4%, 데이터유통 0.6%

위세아이텍
AI/빅데이터
빅데이터(분석과 품질) 67.3%, AI 개발 플랫폼 32.7%

모아데이타
AI/빅데이터
AI 기반의 ICT 시스템 이상탐지 및 예측 솔루션 85.34%, 헬스케어 2.76%, 네트워크 장비 등 8.58%, 유지보수 등 3.32%

셀바스AI
AI/빅데이터
인간과 컴퓨터의 상호작용을 위한 사용자 인터페이스 18.5%, AI Digital Transformation 20.8%, 전자사전 6.3%, 의료진단기기 27.2%, 보조공학기기 27.2%

(자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템)③ 3차 - 재무 유사성

【유사기업 선정 기준】

① 최근 사업연도 영업이익 및 당기순이익(지배)을 시현하였을 것② 12월 결산법인이며, 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 2020년~2022년 매출액 성장률 평균 5% 이상일 것

【유사기업 선정 내역】

(단위: 백만원, %)

회사명
2020년
2021년
2022년
최근 사업연도감사의견
결산월
2020년~2022년매출액 성장률 평균
재무 유사성선정결과

매출액
매출액
매출액
영업이익
당기순이익

포커스에이치엔에스
32,826
48,150
61,626
2,665
2,685
적정
12
37.34%
O

ITX-AI
32,149
31,379
26,640
710
2,592
의견거절
12
-8.75%
X

하이트론
27,273
27,476
10,765
-8,935
-7,702
의견거절
12
-30.04%
X

아이디스
150,996
204,055
269,923
27,844
12,166
적정
12
33.71%
O

인콘
50,521
56,486
55,309
1,261
3,550
적정
12
4.86%
X

인포마크
43,506
46,673
35,537
-6,616
-10,251
적정
12
-8.29%
X

코콤
118,930
92,663
95,281
-2,285
-2,646
적정
12
-9.63%
X

현대에이치티
103,683
95,928
104,942
1,280
1,994
적정
12
0.96%
X

코맥스
130,397
141,426
155,999
-5,080
-5,344
적정
12
9.38%
X

라온피플
15,042
19,752
26,490
2,393
-450
적정
12
32.71%
X

핀텔
4,886
8,209
8,765
-3,658
-3,764
적정
12
37.39%
X

이노뎁
66,730
60,039
76,416
413
563
적정
12
8.63%
O

솔트룩스
21,658
26,763
30,314
-1,959
-9,364
적정
12
18.42%
X

바이브컴퍼니
25,571
44,617
35,738
-18,406
-21,174
적정
12
27.29%
X

마인즈랩
10,014
8,244
8,244
-5,471
-4,677
적정
12
-8.84%
X

코난테크놀로지
14,001
17,849
15,388
-4,410
-3,646
적정
12
6.85%
X

씨이랩
11,162
5,778
12,243
-4,926
-4,545
적정
12
31.83%
X

위세아이텍
24,862
34,064
37,892
1,305
3,870
적정
12
24.12%
O

셀바스AI
34,791
48,578
50,869
4,991
6,604
적정
12
22.17%
O

모아데이타
13,785
19,643
21,714
1,079
1,795
적정
12
26.52%
O

(자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템)④ 4차 - 일반 유사성 (최종 유사기업 선정)3차 유사기업(재무 유사성) 4개사 중 일반 유사성을 기준으로 최종 유사기업 3개사를 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

【유사기업 선정 기준】

① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할, 유무상증자, 최대주주 변경, 소송 등 경영 상 중요 변동사항이 없을 것③ 최근 6개월 이내 투자위험종목, 관리종목 등 지정 사실 및 기업회계기준 위반 등으로 조치 받은 사실이 없을 것④ 2022년 당기순이익 기준 P/E 50배이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것

【유사기업 선정 내역】

(단위: 백만원)

기업명
상장일(6개월 경과여부)
최근 6개월 이내 합병, 분할, 유무상증자, 최대주주 변경, 소송 등 경영 상 중요 변동사항이 없을 것
최근 6개월 이내 투자위험종목, 관리종목 등 지정 사실 및 기업회계기준 위반 등으로 조치 받은 사실이 없을 것
P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(주)
선정여부

포커스에이치엔에스
20211027(O)
해당 없음
해당 없음
16.11
O

아이디스
20110926(O)
해당 없음
해당 없음
19.34
O

이노뎁
20210618(O)
해당 없음
해당 없음
200.46
X

위세아이텍
20200210(O)
해당 없음
해당 없음
32.33
O

셀바스AI
20091210(O)
해당 없음
해당 없음
67.24
X

모아데이타
20220310(O)
해당 없음
해당 없음
73.04
X

(자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템)주) P/E 계산 시 기준시가총액(주가)은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 3월 28일을 분석기준일로 하여 2023년 초 이후 분석기준일까지 (2023년 1월 2일 ~ 2023년 3월 28일, 59영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일로부터 1개월 전부터 분석기준일까지 (2023년 3월 2일 ~ 2023년 3월 28일, 19영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일로부터 1주일 전부터 분석기준일까지 (2023년 3월 22일 ~ 2023년 3월 28일, 5영업일) 종가의 산술평균 및 분석기준일 2023년 3월 28일 종가 중 가장 낮은 값으로 적용하였습니다.상기와 같이 최종 유사기업은 3 개사가 선정되었습니다.

(다) 유사기업 선정 결과대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 상기 선정기준을 충족하는 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.(라) 유사기업 기준시가총액기준시가총액(주가)은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 3월 28일을 분석기준일로 하여 2023년 초 이후 분석기준일까지 (2023년 1월 2일 ~ 2023년 3월 28일, 59영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일로부터 1개월 전부터 분석기준일까지 (2023년 3월 2일 ~ 2023년 3월 28일, 19영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일로부터 1주일 전부터 분석기준일까지 (2023년 3월 22일 ~ 2023년 3월 28일, 5영업일) 종가의 산술평균 및 분석기준일 2023년 3월 28일 종가 중 가장 낮은 값으로 적용하였습니다.

구 분
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

기준주가 (Min[(A), (B), (C), (D)])
2,271
21,960
16,943

분석기준일 종가 (A)
2,395
22,800
20,750

1주일 평균 종가 (B)
2,393
21,960
22,370

1개월 평균 종가 (C)
2,420
22,521
21,074

2023년 초 이후 분석기준일까지 종가 (D)
2,271
22,900
16,943

일자
20230102
1,900
22,200
10,500

20230103
1,910
22,200
10,400

20230104
1,950
22,250
10,500

20230105
1,940
22,300
10,600

20230106
2,005
22,350
10,700

20230109
1,985
22,550
11,600

20230110
2,000
22,300
11,800

20230111
2,080
22,500
11,850

20230112
2,040
22,250
11,900

20230113
2,025
22,450
13,150

20230116
2,065
22,050
13,200

20230117
2,045
22,100
12,550

20230118
2,120
21,950
12,750

20230119
2,055
22,400
13,100

20230120
2,230
22,150
14,150

20230125
2,230
22,450
16,030

20230126
2,195
22,450
16,530

20230127
2,375
23,350
16,620

20230130
2,300
23,200
17,090

20230131
2,200
22,750
17,820

20230201
2,185
23,400
16,670

20230202
2,195
23,300
16,690

20230203
2,150
23,450
16,320

20230206
2,085
23,300
16,170

20230207
2,215
23,300
16,750

20230208
2,340
23,950
16,530

20230209
2,360
24,400
16,050

20230210
2,265
24,250
15,360

20230213
2,270
23,650
16,150

20230214
2,600
22,650
15,900

20230215
2,360
22,800
15,140

20230216
2,395
23,050
15,100

20230217
2,335
23,550
15,120

20230220
2,270
24,700
15,550

20230221
2,375
24,500
15,800

20230222
2,355
23,800
15,240

20230223
2,425
24,350
17,150

20230224
2,325
24,150
18,500

20230227
2,425
24,100
21,200

20230228
2,430
24,350
25,000

20230302
2,350
24,250
23,500

20230303
2,450
24,550
23,300

20230306
2,615
24,250
23,300

20230307
2,695
24,400
21,850

20230308
2,650
24,000
21,400

20230309
2,550
24,100
20,750

20230310
2,460
23,200
21,000

20230313
2,390
21,950
20,550

20230314
2,210
21,100
18,280

20230315
2,240
21,500
18,680

20230316
2,255
21,300
19,210

20230317
2,350
21,150
19,750

20230320
2,420
21,250
18,640

20230321
2,385
21,100
18,350

20230322
2,390
21,000
23,850

20230323
2,385
21,450
23,350

20230324
2,415
22,000
22,500

20230327
2,380
22,550
21,400

20230328
2,395
22,800
20,750

라. 상대가치 평가모형 적용

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 사업연도 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수에 동사의 최근 사업연도 실적을 적용하여 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 당기순이익③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

【 2022년 실적을 적용한 PER 산출 】

(단위: 주, 백만원, 배)

구분
2022년
기준주가(주2)
발행주식총수(주3)
시가총액
(주4)P/EMultiple

당기순이익(지배)(주1)

포커스에이치엔에스
2,685
2,271
19,048,582
43,261
16.11

아이디스
12,166
21,960
10,716,390
235,332
19.34

위세아이텍
3,870
16,943
7,383,954
125,107
32.33

평균 P/E (주4)
22.59

(자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템)주1) 당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배지분 순이익 기준으로 계산하였습니다.주2) 2023년 3월 28일을 분석기준일로 하여 2023년 초 이후 분석기준일까지 (2023년 1월 2일 ~ 2023년 3월 28일, 59영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일로부터 1개월 전부터 분석기준일까지 (2023년 3월 2일 ~ 2023년 3월 28일, 19영업일) 종가의 산술평균, 분석기준일로부터 1주일 전부터 분석기준일까지 (2023년 3월 22일 ~ 2023년 3월 28일, 5영업일) 종가의 산술평균 및 분석기준일 2023년 3월 28일 종가 중 가장 낮은 값을 기준가액으로 적용하였습니다.주3) 발행주식총수는 분석기준일인 2023년 3월 28일 기준입니다.주4) PER 배수는 기준시가총액 / 2022년 순이익으로 계산하였습니다.

② 주당 평가가액 산출 결과

【 ㈜트루엔 희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2022년 당기순이익
7,633 백만원
(A)

적용 PER 배수
22.59 배
(B) 최종 유사기업 3개사 평균

평가 시가총액
172,471 백만원
(C) = (A) x (B)

적용 주식수
10,999,650 주
(D) 희석 요소 반영 주식수

주당 평가가액
15,680
(E) = (C) ÷ (D)

주1) 주당 평가가액 산출시 아래와 같이 공모 후 주식수(상장예정 보통주식수)에 희석요소를 반영하여 적용하였습니다.

상장예정 보통주식수10,999,650주 (공모 전 주식수 8,424,650주 + 공모주식 2,500,000주 + 주관사 의무인수분 75,000주) = 10,999,650주

(나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)트루엔의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜트루엔
확정공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
15,680 원

평가액 대비 할인율(주2)
36.22% ~ 23.47%

공모희망가액 밴드
10,000원 ~ 12,000원

확정 공모가액 (주1)
12,000원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다(주2) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 (주)트루엔의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 15,680원을 기초로 하여 36.22% ~ 23.47%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,000원 ~ 12,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로
수요예측을 실시하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 12,000원으로 최종 결정하였습니다.

상장기업의 유상증자시 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 (주)트루엔의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

[참고: 2022 ~ 2023년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
34.05%
21.06%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
42.09%
30.10%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.17%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

한주라이트메탈
2023-01-29
40.95%
32.20%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

나노팀
2023-03-03
31.19%
22.21%

자람테크놀로지
2023-03-07
26.14%
4.09%

금양그린파워
2023-03-13
44.23%
33.41%

LB인베스트먼트
2023-03-29
30.79%
19.78%

평균
36.24%
23.76%

주)
SPAC상장, SPAC합병 상장은 제외하였습니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 (주)트루엔의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사 소개(가) 아이디스아이디스는 1997년 9월 24일에 영상기기 개발, 제조 및 판매사업 등을 영위할 목적으로 설립된 (주)아이디스홀딩스(舊(주)아이디스)가 2011년 5월 27일 임시 주주총회결의를 통해 2011년 7월 1일 인적분할로 개발ㆍ제조ㆍ판매사업부문을 담당할 목적으로 신설되었습니다. 한편 아이디스의 주식은 2011년 9월 26일에 코스닥시장에 재상장되어 매매가 개시되었습니다. 아이디스의 주력 제품은 첫번째로 IP Camera입니다. 카메라가 촬영한 감시 영상을 저장하고 전송하는 네트워크 감시 카메라입니다. 두번째 주력 제품은 DVR(Digital Video Recorder)로서 감시카메라에 입력된 영상 데이터를 디지털 신호로 전환하여 하드디스크 등에 압축 및 저장하는 영상보안장치이며, 다른 주력제품인 NVR은 네트워크 케이블을 통해 입력 및 출력이 이미 압축되어 인코딩된 영상을 인터넷 프로토콜(IP)로 수신하여 녹화하는 장치입니다. 2022년 온기 기준 아이디스 주요 제품별 매출 비중은 IP Camera 47.7%, Recorder(DVR, NVR) 25.1%, 기타 27.2%로 구성되어 있습니다. 아이디스는 동사와 유사한 IP Camera 사업을 주 사업으로 영위하고 있는 점에서 유사회사로 선정하였습니다.

[아이디스 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
330,497
305,053
183,585

부채총계
74,006
60,511
21,926

자기자본
256,491
244,542
161,659

매출액
269,923
204,055
150,996

영업이익
27,844
18,255
14,296

당기순이익
14,288
24,327
11,216

지배지분 당기순이익
12,166
23,208
11,216

출처: 전자공시시스템(Dart)

[아이디스 연간 주가 추이]

(단위: 원)

아이디스 주가추이.jpg
아이디스 주가추이

출처: Quantiwise주) 연간 주가는 2022년 4월 1일~2023년 3월 31일 종가 기준입니다.

(나) 포커스에이치엔에스포커스에이치엔에스는 2012월 7월 9일에 설립되어, 2019년 7월 10일 설립된 '유진기업인수목적5호주식회사'와 2021년 10월 12일을 합병등기일로 하여 합병을 진행하였습니다. 유진기업인수목적5호 주식회사가 주식회사 포커스에이치엔에스를 흡수합병 하는 방법으로 합병을 진행하였으며, 존속법인은 합병완료 후에 주식회사 포커스에이치엔에스로 사명을 변경하였습니다. 법률상 존속회사인 유진기업인수목적5호 주식회사의 설립일자는 2019년 7월 10일 입니다. 포커스에이치엔에스의 주력 제품은 영상감시 카메라(Analog, IP, AI)와 영상저장장치(NVR, DVR)입니다. 2022년 온기 기준 포커스에이치엔에스 주요 제품별 매출 비중은 카메라(Analog, IP, AI) 48.5%, 영상저장장치(DVR, NVR) 34.4%, 기타 7.5%로 구성되어 있습니다. 포커스에이치엔에스는 동사와 유사한 IP Camera 사업을 주 사업으로 영위하고 있고, AI Cam 제조 및 판매하고 있는 점에서 유사회사로 선정하였습니다.

[포커스에이치엔에스 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

자산총계
37,573
33,342
24,991

부채총계
16,697
16,067
19,365

자기자본
20,876
17,275
5,626

매출액
61,626
48,150
32,826

영업이익
2,665
4,110
2,353

당기순이익
2,685
-14
2,143

지배지분 당기순이익
2,685
-14
2,143

출처: 전자공시시스템(Dart)

[포커스에이치엔에스 연간 주가 추이]

(단위: 원)

포커스에이치엔에스 주가추이.jpg
포커스에이치엔에스 주가추이

출처: Quantiwise주) 연간 주가는 2022년 4월 1일~2023년 3월 31일 종가 기준입니다.(다) 위세아이텍위세아이텍은 1990년 9월 27일에 설립되어, AI(인공지능)와 빅데이터를 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 빅데이터 품질관리부터 분석, AI 예측까지 빅데이터 활용을 위한 토탈 소프트웨어(SW)를 보유하여 고객 수요에 맞게 제공하고 있으며, 2020년 2월 10일 코넥스기업의 코스닥시장 신속이전상장 형태로 코스닥시장에 상장하였습니다. 주요 솔루션으로 맞춤형 AI 개발 플랫폼 와이즈프로핏(WiseProphet), 빅데이터 분석 와이즈인텔리전스(WiseIntelligence), 빅데이터 품질관리 와이즈디큐(WiseDQ) 및 메타버스 개발엔진 와이즈메타엔진(WiseMetaEngine) 등을 보유 중입니다. 2022년 온기 기준 위세아이텍 주요 제품별 매출 비중은 빅데이터(분석과 품질) 67.3%, AI 32.7%로 구성되어 있습니다. 위세아이텍은 고객 맞춤형 AI 개발 솔루션, 빅데이터 분석 등을 제공하고 있고, 한국은행, 국회사무처, 한국환경공단 등 정부 및 공공기관 등 레퍼런스를 보유하여, 동사의 AI 개발능력, 정부, 지자체, 공공기관 납품실적 보유 등 측면에서 유사회사로 선정하였습니다.

[위세아이텍 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

자산총계
49,026
47,468
41,613

부채총계
21,039
21,736
16,818

자기자본
27,987
25,732
24,796

매출액
37,892
34,064
24,862

영업이익
1,305
5,813
3,683

당기순이익
3,870
4,043
3,375

지배지분 당기순이익
3,870
4,043
3,375

출처: 전자공시시스템(Dart)

[위세아이텍 연간 주가 추이]

(단위: 원)

위세아이텍 주가추이.jpg
위세아이텍 주가추이

출처: Quantiwise주) 연간 주가는 2022년 4월 1일~2023년 3월 31일 종가 기준입니다.(2) 유사회사의 주요 재무현황유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise 를 참조하여 작성하였습니다.

【 (주)트루엔 및 유사회사 2021년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
트루엔
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
37,448
23,963
210,291
14,485

비유동자산
11,012
9,379
94,761
32,983

자산총계
48,460
33,342
305,053
47,468

유동부채
4,828
10,644
54,461
9,643

비유동부채
672
5,424
6,050
12,093

부채총계
5,500
16,067
60,511
21,736

자본금
842
1,806
5,358
3,288

자본총계
42,960
17,275
244,542
25,732

매출액
35,980
48,150
204,055
34,064

영업이익
9,820
4,110
18,255
5,813

당기순이익
8,520
-14
24,327
4,043

지배지분 당기순이익
8,520
-14
23,208
4,043

【 (주)트루엔 및 유사회사 2022년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
트루엔
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
43,372
27,108
218,713
11,858

비유동자산
11,717
10,465
111,784
37,168

자산총계
55,090
37,573
330,497
49,026

유동부채
3,748
12,120
60,954
11,484

비유동부채
237
4,577
13,052
9,555

부채총계
3,985
16,697
74,006
21,039

자본금
842
1,905
5,358
3,288

자본총계
51,105
20,876
256,491
27,987

매출액
38,832
61,626
269,923
37,892

영업이익
9,009
2,665
27,844
1,305

당기순이익
7,633
2,685
14,288
3,870

지배지분 당기순이익
7,633
2,685
12,166
3,870

(3) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise 를 참조하여 작성하였습니다.

【 (주)트루엔 및 유사회사 2021년 주요 재무비율 】

구 분
비율
트루엔
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

회계기준
-
K-IFRS 개별

K-IFRS 개별

K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

성장성(%)
매출액 증가율
9.00%
46.68%
35.14%
37.01%

영업이익 증가율
6.24%
74.65%
27.69%
57.82%

당기순이익 증가율
5.50%
적자전환
106.92%
19.79%

총자산 증가율
22.90%
33.42%
66.16%
14.07%

활동성(회)
총자산 회전율
0.82
1.65
0.84
0.76

매출채권회전율

9.58
6.06
5.81
11.17

재고자산 회전율

7.70
6.20
4.31
53.91

수익성(%)
매출액 영업이익율
27.29%
8.54%
8.95%
17.06%

매출액 순이익율
23.70%
적자전환
11.37%
11.87%

총자산 순이익율
19.39%
적자전환
9.50%
9.08%

자기자본 순이익율
22.03%
적자전환
9.26%
15.05%

안정성(%)
부채비율
12.80%
93.01%
24.74%
84.47%

차입금의존도
0%
58.79%
0%
43.96%

유동비율
775.70%
225.14%
386.13%
150.22%

주1) 연결 재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 당기순이익(지배주주 지분)을 적용하여 계산하였습니다.

【 (주)트루엔 및 유사회사 2022년 주요 재무비율 】

구 분
비율
트루엔
포커스에이치엔에스
아이디스
위세아이텍

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

성장성(%)
매출액 증가율
7.93%
27.99%
32.28%
11.24%

영업이익 증가율
-8.25%
-35.17%
52.53%
-77.55%

당기순이익 증가율
-10.40%
흑자전환
-47.58%
-4.26%

총자산 증가율
13.68%
12.69%
8.34%
3.28%

활동성(회)
총자산 회전율
0.75
1.74
0.85
0.79

매출채권회전율

10.16
5.32
5.28
11.57

재고자산 회전율

6.97
5.41
4.00
164.86

수익성(%)
매출액 영업이익율
23.20%
4.32%
10.32%
3.44%

매출액 순이익율
19.66%
4.36%
4.51%
10.21%

총자산 순이익율
14.74%
7.57%
3.83%
8.02%

자기자본 순이익율
16.23%
14.08%
4.86%
14.41%

안정성(%)
부채비율
7.80%
79.98%
28.85%
75.18%

차입금의존도
0%
35.21%
5.85%
49.70%

유동비율
1157.10%
223.67%
358.82%
103.25%

주1) 연결 재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 당기순이익(지배주주 지분)을 적용하여 계산하였습니다.

【 재무비율 산정 방법 】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 총액 (1)
30,000,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액 (2)
900,000,000

발행제비용 (3)
1,402,036,000

순수입금 [ (1) + (2) - (3) ]
29,497,964,000

주1)

상기 금액은
확정공모가액 12,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

1,236,000,000
총조달금액의 4.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

9,800,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록면허세

1,030,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

206,000

등록세의 20.0%

기타비용

150,000,000

인쇄비용, 신문공고비, 위탁수수료 등

합 계

1,402,036,000

-

주1)

상기 금액은
확정공모가액 12,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

13,000
-
10,498
-
-
6,000
29,498

나. 자금의 세부 사용 계획당사는 금번 코스닥 시장의 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
295억 원을 아래의 표와 같이 자금사용계획에 따라 사용할 예정입니다.향후 부족자금은 기존 사업에서의 유보금 및 매해 연도 수익 창출분에서 재투자하여 지속적인 경쟁력을 유지/확장하려고 합니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

시설자금(공장 매입)

13,000

11,000

2,000

-

R&D투자

6,000

2,000

2,000

2,000

해외 사무소, 지사

10,498

2,000

4,498
4,000

합계

29,498

15,000
8,498
6,000

(1) 시설자금(공장 매입)

당사는 본점 소재지 건물(서울특별시 구로구 디지털로 33길 28(우림이비지센타 1차)) 내의 다수 층 및 호실로 나누어 생산 및 창고 시설을 운영 중에 있습니다. 이로 인하여 생산시설 운영 중 필요 자재를 투입하는 과정에서 여러 층간 생산공정 이동 시 발생되는 불필요한 시간 소요로 인하여 생산 효율성 저하와 공간 관리의 비효율성이 발생하고 있습니다. 또한 자재 이동 중 발생하는 소음 등으로 인하여 타사의 지속적인 민원들이 발생하고 있습니다. 당사는 생산 공장이 산재되어 있고 타사의 사무실 공간을 함께 사용하고 있어, 생산성의 한계및 공간 관리의 비효율성을 해결하기 위한 새로운 통합된 공장이 필요하며 이에 따라 토지 및 건물 매입 및 토탈 솔루션 공장 통합 작업을 진행 예정입니다. 당사는 추가로 생산성을 높이기 위한 자동화 설비를 도입해 생산 비용 절감을 통한 원가 경쟁력을 확보할 계획입니다. 자동화 설비 관련 자금은 기존 보유 현금에서 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

13,000

11,000

2,000

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

[공장 매입 예정 사항]

(단위 : 평, 백만원)

구 분
주요내용
비고

면적
1,200평
-

총 투입비용
13,000
-

- 부지 및 건물
8,000
자동화 시스템 구축

- 유틸리티
2,000
-

- 인테리어
2,000
-

- 기술 보안시스템 등
1,000
-

공장 부지 및 건물 매입의 경우, 당사 본점 소재지와 20km 이내의 근거리에 위치하고, 현재 사용 공간의 2배 이상인 곳을 선택할 예정으로, 향후 매출증대에 따른 생산능력 확충 및 창고시설 운영을 고려하여 추진 중에 있습니다. 당사는 향후 공장 부지 및 건물 매입에 대한 건이 매매계약 형태 등으로 확정될 경우, 해당 사항에 대하여 지체 없이 공시함으로써 투자자 보호에 문제가 없도록 조치할 예정입니다.

(2) R&D 투자

신규 개발 및 높은 해외 대기업의 품질 기준과 가격을 만족시키기 위한 우수한 개발자 채용과 개발 및 검사 장비의 도입에 사용할 예정입니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수입니다. 특히, AI는 고급 인력과 방대한 양의 데이터를 수집하고 처리하기 위한 고성능 장비가 필요한 분야입니다. 시장 상황 또한 단기간에 집중 투자해 경쟁력을 확보를 요구하고 있습니다.

당사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 내역
2023년
2024년
2025년
합계

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

1,000
1,000
1,000
3,000

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

600
600
600
1,800

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

400
400
400
1,200

연구개발비 소계
2,000
2,000
1,000
6,000

세부적으로 해당 연구개발 진행을 위한 인력은 2023년~2025년 각각 14명, 10명, 11명 채용 예정이며, 6,000백만원 외 추가로 소요되는 비용에 있어서는 2022년 말 기준 회사가 보유 중인 현금성 자산 14,221백만원을 활용하여 집행할 예정입니다.

[연도별 신규 연구개발인력 채용 계획]

(단위: 명)

구분
2023년
2024년
2025년

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발
6
4
1

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

6
2
6

Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발
2
4
4

(3) 해외 사무소, 지사 설립 및 운영자금

중국에 구매를 위한 사무소를 설립해 직접 품질이 확보된 저가의 부품을 안정적으로 조달하고자 합니다. 중국에서 부품을 구매하고 있지만 품질, 가격 측면에서 만족스러운 결과를 얻지 못하고 있기 때문입니다. 추가로, 미국에 지사를 설립해 효율적인 마케팅으로 시장 점유율을 올리려 합니다. 아마존을 통해 미국에 Egloo IoT 제품과 서비스를 판매하고 있으나, 미국과의 시차, 언어, 문화와 시장의 차이에서 오는 마케팅 전략의 미흡성 문제를 해결하기 위함입니다.

(단위: 백만원)

내용

금액

2023년

2024년

2025년

중국 사무소 설립 및 운영
4,198

700

1,998

1,500

미국 지사 설립 및 운영

6,300

1,300

2,500

2,500

합계

10,498
2,000
4,498
4,000

다. 기타사항
당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 제1금융권, 증권사 및 전문위탁운용사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 조달한 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서

벤처기업확인서

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

연 월 일
내 용

2005년 02월

주식회사 트루엔 설립

2006년 12월

H.264 Video Encoder/Decoder 개발 및 납품

2007년 07월

기업부설 연구소 설립

2008년 02월

벤처기업확인(벤처투자기업)

2008년 02월

기술혁신형 중소기업(INNOBIZ) 인증

2008년 09월

한국산업은행 투자유치

2008년 10월

H.264 1.3M IP 카메라 개발

2008년 10월

H.264 Full-HD Video Encoder 개발

2009년 10월

자체 생산 조립 공장 등록

2010년 09월

5메가픽셀 카메라 개발 및 PSIA&ONVIF 멤버쉽 등록

2012년 05월

ISO 9001/ISO 14001 환경경영시스템 인증

2014년 12월

4K UHD 카메라 출시 및 지능형 영상 분석 기능 탑재

2014년 12월

정보통신공사업 등록 (서울특별시)

2015년 12월

IoT 스마트 홈 카메라 개발

2015년 01월

직접생산확인 인증

2016년 05월

TTA 인증 (공공보안용 보안인증/한국정보통신기술협회)

2016년 12월

H.265 카메라 및 초저조도 카메라 출시

2017년 12월

전문연구요원/산업기능요원 병역특례업체지정(병무청)

2018년 02월

벤처기업확인 (연구개발기업)

2018년 04월

차량번호 식별(ALPR) 카메라 출시

2018년 12월

시큐리티어워즈 코리아 2018 솔루션대상 (IP 카메라부문)

2019년 01월

청년친화강소기업(임금, 일생활균형 부문) 선정 (고용노동부) 19년 이후 현시점

2019년 10월

시큐리티어워즈 코리아 2019 솔루션대상 (영상감시 SI부문)

2020년 12월

AI 딥 러닝 카메라 라인업

2021년 09월

우수벤처기업 선정 (지속성장부문/벤처기업협회)

2021년 11월

제58회 무역의 날 삼백만불 수출탑 포상 (한국무역협회)

2021년 12월

TTA 시험인증대상 우수상

2021년 12월

시큐리티어워즈 코리아 2021 솔루션 대상 (IP 카메라부문)

2021년 12월

2021 벤처창업진흥 유공포상 (중소벤처기업부장관상)

2022년 04월

글로벌강소기업 선정 (중소벤처기업부)

2022년 05월

2022년 중소기업 유공자 산업포장 수상 (행정안전부)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일 자

주 소

비 고

2005.02.02
서울 동작구 사당1동1010-32, 2층
법인설립

2006.06.19
서울특별시 서초구 방배동451-7, 402호
소재지 변경

2007.07.31
서울특별시 구로구 구로동191-7 에이스테크노타워8차705호
소재지 변경

2009.08.27
서울특별시 구로구 구로동170-5 우림이비즈센터1차1309호
소재지 변경

2014.07.17
서울특별시 구로구 디지털로33길 28, 1108호, 1309호 (구로동, 우림이비지센터1차)
도로명주소 반영

다. 경영진의 중요한 변동(대표이사 변경 또는 경영진 1/3이상 변동)

직위

성명

임기

비고

대표이사

안재천

2021.06 ~ 2024.06

재선임(2021.06.19)

사내이사

박광순

2021.06 ~ 2024.06

재선임(2021.06.19)

사내이사 (주1)

김은경

2021.12 ~ 2024.12

신규선임(2021.12.17)

사내이사

오승창

2022.07 ~ 2025.07

신규선임(2022.07.29)

사외이사

윤길배

2021.12 ~ 2024.12

신규선임(2021.12.17)

감사

김기수

2021.12 ~ 2024.12

신규선임(2021.12.17)

주1)
2022년 07월 29일 사내이사 김은경은 개인사유로 사임하였습니다.

라. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 안재천 대표이사이며 설립이후 변동 없습니다. 주식수 및 지분률 변경 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위< 주, %)

주식의 종류

변동일

주당

액면금액

변동 전 주식수

증가

감소

변동 후 주식수

지분율

증감사유

보통주

2006.06.19

5,000

5,220

5,220

-

10,440

45.0%

유상증자

보통주

2006.08.01

5,000

10,440

-

696

9,744

42.0%

양도 (주1)

보통주

2007.01.08

5,000

9,744

-

1,160

8,584

37.0%

양도 (주2)

보통주

2007.01.10

5,000

8,584

-

1,160

7,424

32.0%

양도 (주3)

보통주

2007.06.14

5,000

7,424

-

1,160

6,264

27.0%

양도 (주4)

보통주

2007.08.27

5,000

6,264

9,819

-

16,083

25.45%

양수 및 유상증자 (주5)

보통주

2008.03.17

5,000

16,083

8,042

-

24,125

25,45%

무상증자 (주6)

보통주

2008.03.19

5,000

24,125

23,675

-

47,800

38.30%

유상증자 (주7)

보통주

2008.04.22

5,000

47,800

-

-

47,800

30.48%

신주발행 (주8)

보통주

2010.02.20

5,000

47,800

-

1,872

45,928

29.29%

양도 (주9)

보통주

2010.06.22

5,000

45,928

-

3,000

42,928

27.38%

양도 (주10)

보통주

2010.07.13

5,000

42,928

4,900

-

47,828

28.39%

유상증자 (주11)

보통주

2014.11.25

5,000

47,828

4,921

-

52,749

31.31%

양수 (주12)

보통주

2017.12.06

5,000

52,749

2,000

-

54,749

32.49%

양수 (주13)

보통주

2022.01.19

100

54,749

2,682,701

-

2,737,450

32.49%

액면분할 (주14)

주1)
임직원(박형진/ 696주) 양도에 따른 주식수 및 지분율이 감소하였습니다.

주2)
임직원(김영찬/ 1,160주) 양도에 따른 주식수 및 지분율이 감소하였습니다.

주3)
임직원(심진용/ 1,160주) 양도에 따른 주식수 및 지분율이 감소하였습니다.

주4)
임직원(신동균/ 1,160주) 양도에 따른 주식수 및 지분율이 감소하였습니다.

주5)
임직원(심진용/ 1,160주) 양수 및 유상증자에 따른 주식수 및 지분율 변동 되었습니다.

주6)
무상증자에 따른 주식수가 증가하였습니다.

주7)
유상증자에 따른 주식수 및 지분율이 증가하였습니다.

주8)
신주발행(제삼자배정(한국산업은행) / 32,000주)에 따른 지분율이 감소하였습니다.

주9)
임직원(윤민우 / 1,872주) 양도에 따른 주식수 및 지분율 감소이 감소하였습니다.

주10)
임직원(김성일/ 3,000주) 양도에 따른 주식수 및 지분율 감소이 감소하였습니다.

주11)
유상증자에 따른 주식수 및 지분율이 증가하였습니다.

주12)
임직원(신동균/ 4,921주) 양수에 따른 주식수 및 지분율이 증가하였습니다.

주13)
임직원(윤영곤/ 2,000주) 양수에 따른 주식수 및 지분율이 증가하였습니다.

주14)
액면분할(주당금액5,000원에서 주당금액100원)에 따른 주식수가 증가하였습니다.

마. 상호의 변경당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위: 주, 원)

종류

구분

제19기 (증권신고서 제출일 현재)

제18기 (2022년말)

제17기 (2021년말)

제16기 (2020년말)

제15기 (2019년말)

보통주

발행주식총수

8,424,650

8,424,650

168,493

168,493

168,493

액면금액

100

100

5,000

5,000

5,000

자본금

842,465,000

842,465,000

842,465,000

842,465,000

842,465,000

우선주

발행주식총수

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

기타

발행주식총수

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

합 계

자본금

842,465,000

842,465,000

842,465,000

842,465,000

842,465,000

주1)
액면분할(주당금액5,000원에서 주당금액100원)에 따른 주식수가 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000

100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,424,650

8,424,650

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

1. 감자

2. 이익소각

3. 상환주식의 상환

4. 기타

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

Ⅴ. 자기주식수

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,424,650

8,424,650

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 최근 정관 개정일은 임시주주총회(2022.07.29 개최)에서 변경되었습니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

21.06.18

임시주주총회

지점등의 설치

지점설치

21.12.17

임시주주총회

회사상호

영문상호 병기 반영 변경

공고방법 변경

전자공고제도 채택 반영 변경

발행할 주식의 총수

액면분할 및 무상증자에 따른 주식수 확충을 위한 변경

주식분할

주식액면분할 적용 변경

주식등의 전자등록

전자등록에 관한 법률 반영 신설

주식의 종류

코스닥 표준정관 반영 신설

신주인수권

코스닥 표준정관 반영 변경

주식매수선택권

코스닥 표준정관 반영 변경

신주의 동등배당

코스닥 표준정관 반영 신설

명의개서대리인

코스닥 표준정관 반영 변경

주주명부의 폐쇄 및 기준일

주식.사채등의 전자등록에 관한 법률 반영 변경

주주명부

전자등록에 관한 법률 반영 신설

전환사채의 발행

코스닥 표준정관 반영 신설

신주인수권부사채의 발행

코스닥 표준정관 반영 신설

교환사채의 발행

코스닥 표준정관 반영 신설

소집통지

서면에 의한 의결권행사 인정 반영

의결권의 행사

서면에 의한 의결권행사 인정 반영

이사의 수

코스닥 표준정관 반영 변경

이사의 선임

코스닥 표준정관 반영 변경

이사의 임기

코스닥 표준정관 반영 변경

이사의 직무

코스닥 표준정관 반영 변경

이사의 의무

코스닥 표준정관 반영 변경

이사의 보수와 퇴직금

코스닥 표준정관 반영 변경

감사의 수

코스닥 표준정관 반영 변경

감사의 선임 및 해임

코스닥 표준정관 반영 변경

감사의 임기와 보선

코스닥 표준정관 반영 변경

감사의 직무 등

코스닥 표준정관 반영 변경

감사의 보수와 퇴직금

코스닥 표준정관 반영 변경

2022.03.30

정기주주총회

발행할 주식의 총수

액면분할 및 무상증자에 따른 주식수 확충을 위한 변경

주주명부

전자증권법 및 동법 시행령 반영 변경

사채 및 신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록

코스닥 표준정관 반영 신설

외부감사인의 선임

주식회사등의 외부감사에 관한 법률 반영 변경

2022.05.12

임시주주총회

주식 및 주권의 종류

주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률 반영 변경

명의개서대리인

주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률 반영 변경

주주명부의 폐쇄 및 기준일

정기주주총회 권리주주확정일 반영 변경

주주명부 작성 및 비치

상법 제352조의2 반영 변경

주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명등 신고

주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률 반영 신설

사채발행에 관한 준용규정

주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률 반영 변경

2022.07.29
임시주주총회

주식매수선택권

벤처기업육성에 관한 특별조치법 반영 변경

II. 사업의 내용

당사의 사업의 개요에 앞서, 전문용어와 축약어가 많은 산업 특성으로 인해 관련 용어 해설을 기재하였습니다.[주요 용어 정의]

용어

설명

AI
[Artificial Intelligence]인간의 지능이 가지는 인식, 판단, 추론, 학습, 문제 해결 따위의 기능을 갖춘 컴퓨터 시스템을 말합니다.

Edge AI
[Edge Artificial Intelligence] 클라우드 시스템 또는 서버가 아닌 단말기 단에서 인공지능이 작동하는 시스템을 말합니다.

IoT
[Internet of Things] 사물인터넷(여러 사물에 정보통신기술이 융합되어 실시간으로 데이터를 인터넷으로 주고받는 기술)을 말합니다.

PTZ
[Pan Tilt Zoom] 원격으로 회전, 줌 조정이 가능한 카메라를 말합니다. 촬영대상의 움직임을 관찰하거나 필요한 부분에 회전, 줌을 함으로써 넓은 영역을 모니터링할 수 있습니다

TTA
한국정보통신기술협회(韓國情報通信技術協會, Telecommunications Technology Association, TTA)는 대한민국의 기술 연구 단체로 정보통신분야의 표준화 활동 및 표준 제품의 시험인증을 위해 만들어진 단체입니다.

NEP
[New Excellent Product] 국내에서 최초로 개발된 기술 또는 이에 준하는 대체기술로서 기존의 기술을 혁신적으로 개선·개량한 우수한 기술을 핵심 기술로 적용하여 실용화가 완료된 제품 중 성능과 품질이 우수한 제품을 말합니다.

ONVIF
[Open Network Video Interface Forum 오픈 네트워크 비디오 인터페이스 포럼, 온비프] 세계 개방형 산업 포럼의 하나로서, 보안 목적의 물리적인 IP 기반 제품들의 인터페이스를 위한 세계 개방형 표준의 개발 및 이용을 용이하게 합니다.

IC
[Integrated Circuit] 기판에 반도체 부품의 삽입에서 배선에 이르기까지를 집약적으로 제조한 직접회로를 말합니다.

SoC

[System on Chip, 시스템 온 칩] 전체 시스템을 칩 하나에 담은 기술집약적 반도체 여러 기능을 가진 기기들로 구성된 시스템을 하나의 칩으로 만드는 기술입니다. 연산 소자(CPU), 메모리 소자(D램, 플래시 등) 디지털신호처리 소자(DSP) 등 주요 반도체 소자를 하나의 칩에 구현해 칩 자체가 하나의 시스템이 되도록 하는 것을 말합니다.

SMT
[Surface Mounting Technology (표면실장기술)] PCB에 Solder Paste를 인쇄하여, 그 위에 각종 SMD (surface mount device 표면실장부품)을, Mounter 장비 등을 이용하여 장착한 후, Reflow Machin을 통과시켜 PCB와 전자부품의 리드 간을 접합하게 됩니다.간단히 전자기기 자동 조립을 의미합니다.

PCB
[Printed Circuit Board] 도체와 절연체가 기판 형태의 적층된 구조로 되어 있고 반도체·커패시터·저항 등 각종 부품을 장착 할수 있으며 부품간의 전기적인 연결을 하는 역할을 한다. PCB는 전기 선로를 효율적으로 설계할 수 있도록 함으로써 전자기기 크기를 줄이고 성능 및 생산성을 높이는 역할을 합니다.

CMOS 이미지센서
[CMOS Image Sensor] 카메라 렌즈로 들어온 빛을 디지털 신호로 변환해 이미지로 보여주는 반도체를 말합니다.

1. 사업의 개요

가. 회사 현황(1) 사업 개황(가) 사업개요

당사의 사업 분야는 크게 두 가지입니다. 디지털 영상감시시스템 사업과 IoT(Internet of Things) 사업입니다.

2000년을 전후하여 아날로그 카메라로부터 영상을 받아서 표출하고 저장하는 DVR(Digital Video Recorder) 장비 사업이 번창했었습니다. 몇몇 업체들이 이에 힘입어 코스닥 상장을 하는 등 DVR 전성시대가 있었습니다. 하지만 아날로그 카메라로부터 영상을 받아서 처리하는 DVR은 아날로그 카메라에 의한 화질 한계 때문에 장기적으로 성장성에 한계가 있다고 판단했습니다.

이러한 단점을 보완하여 렌즈로부터 획득된 영상신호를 직접 압축하여 전송하는 IP 카메라 시대가 올 것으로 예측하고 IP 카메라의 태동기인 2005년에 창업하여 당사 최초 제품인 영상 전송 코덱을 개발하여 사업적 발판을 마련하였습니다. 곧바로 업계 최초의 H.264 IP 카메라를 개발 출시하여 IP 카메라 전문 업체로서 발을 내딛었습니다.

이후 메가 픽셀 카메라, PTZ 카메라 등 고품질, 고성능 IP 카메라를 지속적으로 출시하고 디지털 영상감시시스템의 국제 표준인 ONVIF(Open Network Video Interface Forum) 프로토콜을 조기에 채용하였습니다. 또한 국내 공공보안 요구사항인 TTA(Telecommunications Technology Association-한국정보통신기술협회)의 성능 및 보안 인증 제정에 적극적으로 참여하여 IP 카메라 기술 및 제품 선도업체로의 확고한 위치를 유지하고 있습니다.

영상 전송 코덱과 IP 카메라로 시작한 디지털 영상감시시스템 사업은 현재 IP 카메라 제품군 이외에도 별도의 카메라 또는 PC 화면 등의 영상소스로부터 영상 신호를 받아서 압축 전송하거나 전송된 영상신호를 복원하는 장치인 영상스트리밍솔루션 제품군이 있습니다. 또한, 줌 렌즈에 영상 압축 및 전송 기능을 결합된 형태로 PTZ 카메라에 장착되어 널리 사용되는 Zoom Block이 제품군으로 확장되었으며 각 제품군 모두 국내 및 해외에서 높은 경쟁력을 유지하고 있습니다.

약 5~6년전부터 시작된 AI(Artificial Intelligence-인공지능)를 다양한 분야에 응용하는 트렌드는 디지털 영상 감시시스템 분야에도 나타났으며 관제센터에서 영상을 수신하여 표출 저장하는 PC 기반의 소프트웨어인 VMS(Video Management System)에 먼저 적용이 되었습니다. 당사는 관제센터의 서버 PC에 AI를 적용하는 것은 수많은 카메라를 지원해야 하는 상황에서는 한계가 있다고 판단했습니다. 에지(Edge) 즉 카메라에 바로 AI를 적용하는 연구개발을 시작하여 3년전부터 IP 카메라와 Zoom Block에 자동차 번호판인식, 객체 인식 및 추적, 돌발상황감지 등의 AI 기반의 영상 분석 기능을 기본적으로 탑재하고 있습니다. 향후 IP 카메라를 중심으로 한 디지털 영상감시시스템 분야에서는 해상도, 배율 등의 하드웨어 적인 경쟁보다는 AI기반의 지능형 영상분석 부문의 경쟁이 심화될 것으로 예상하여 AI 분야에 연구개발을 집중하고 있습니다.

두번째 사업인 IoT 사업은 스마트 홈 구현을 목표로 이를 위한 다양한 기기와 솔루션을 개발하고 있습니다. 기기 판매와 함께 기기 사용자가 모바일 앱으로 기기를 사용할 수 있도록 하는 서비스를 직접 운영하고 있습니다. 스마트 홈을 위한 IoT 기기로는 스마트 카메라, 스마트 도어벨, 스마트 플러그, 스마트 리모컨이 있습니다. 사용자가 이러한 장치를 모바일 앱으로 쉽게 접근할 수 있도록 클라우드 기반의 서버와 모바일 앱을 직접 개발하여 EGLOO라는 브랜드로 스트리밍 및 저장 서비스를 하고 있습니다.

IoT 제품은 일반 소비자를 대상으로 하는 B2C 제품으로 국내 주요 온라인 쇼핑몰 및 해외 아마존(AMAZON)을 통하여 판매하고 있으며, 자발적 소문 마케팅(Viral Marketing), 쇼핑몰 이벤트(예: 11 day, 카드할인, 등), 유튜브, 인스타그램 및 블로그 마케팅 등을 활용하여 적극적인 판매 활동하고 있습니다. 반려동물 케어, 베이비 케어, 홈 시큐리티 및 소규모 자영업자 등 다양한 분야에서 IoT 제품을 구매하고 있습니다. 제품 판매뿐만 아니라 녹화 영상을 클라우드에 일정 기간 저장하고 검색할 수 있는 영상 스트리밍 및 저장, 검색 서비스도 월 정액제로 제공함으로써 고정적인 수입원을 확보하는 새로운 비즈니스 모델을 구축하였습니다.

디지털 영상감시시스템 사업의 경우 국내시장에서의 지배력을 바탕으로 AI를 활용한 신제품, 신사업 개발을 추진하고 있습니다. 국내에 비하여 상대적으로 매출이 적은 해외시장에서는 영상스트리밍솔루션 제품군의 경쟁력 유지와 함께 새로운 AI IP 카메라, Zoom Block 제품으로 새로운 고객을 발굴하기 위하여 노력하고 있습니다. IoT 사업의 경우 저가 중국 제품이 범람하는 시장에서도 품질 및 보안 측면의 경쟁력을 바탕으로 높은 성장률을 유지하고 있습니다. 또한 새로운 스마트 홈 기기를 지속적으로 개발하여 진정한 스마트 홈을 구현한다는 비전을 실현하기 위하여 노력하고 있습니다.

당사의 주요 연구실적 및 지식재산권은 영상처리 및 인공지능 기술에 집약되어 있습니다.

[주요 연구 및 제품개발 실적]

번호

완료일

내용

1

2006년 12월

- H.264 기반의 Video Encoder/Decoder/Duplex TCS-200외 개발

2

2006년 12월

- MPEG2/MPEG4 실시간 영상 전송 장비 TCS-MX2/TCS-MX4 개발

3

2008년 12월

- NVR 및 메가 픽셀 IP 카메라 개발

4

2009년 03월

- 1.3M IP 카메라(Box, Bullet, Dome), x18 PTZ 스피드 돔 카메라 개발

5

2010년 6월

- 2.0M PTZ 스피드 돔 카메라 및 ONVIF/PSIA 표준 적용제품 개발

6

2012년 03월

- 1080p60 Full HD IP 카메라 제품개발

7

2013년 03월

- Smart IR Bullet 카메라 및 x30 1080p60 Full HD IP 카메라 시리즈 개발

8

2014년 07월

- 스마트 홈 카메라(클라우드 카메라) 개발

9

2015년 12월

- 4K UHD 카메라 개발 및 차세대 NVR 개발

10

2016년 10월

- 초 저조도 카메라 개발, H.265(HEVC) 카메라 개발

11

2017년 08월

- 얼굴 인식 스마트 도어벨 개발, 지능형 충격 감지 카메라 및 에어 와이퍼 개발

12

2018년 12월

- 360도 어라운드 뷰 PTZ 스피드 돔 카메라 개발

13

2019년 10월

- 4K x44 PTZ 스피드 돔 카메라 개발, 차량번호 인식 솔루션 개발

14

2019년 10월

- 지능형 충격 감지 적용 카메라 개발

15

2020년 12월

- 지능형 객체 인식 솔루션 개발

16

2021년 05월

- 인공지능 자동 객체 추적 솔루션 개발

17

2021년 12월

- 스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI 융합 기술 (과학기술정보통신부 과제)

18

2022년 04월

- CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용 시스템 개발(과학기술정보통신부 과제)

19

2022년 06월

- 돌발 상황 검지 시스템 성능 평가 “최상급” 획득 (한국건설기술연구원)

20

2022년 07월

- 원거리 돌발 상황 검지를 지원하는 AI PTZ 카메라 개발 및 NEP 심사 신청

(나) 설립 배경 및 설립 이후 성장 과정(1) 설립 배경2005년 우리의 기술로 더 안전한 세상을 만들겠다는 비전으로 설립하였습니다. IP 카메라 시장이 태동하던 시점이었지만 아날로그 카메라와 DVR 등 기존 제품의 개발과 고객 지원으로 국내 업체들의 준비는 느린 반면 대만과 중국 기업은 빠르게 우리를 추격하고 있었습니다. 새로운 제품(IP 카메라)의 시장이 형성되기 시작해 시장 진입의 가능성이 커졌고 IP 카메라가 영상감시 시장의 주요 제품으로 자리잡을 것을 확신하였습니다.(2) 성장 과정

2005년 당사의 첫 제품은 MPEG2 비디오서버로 광주광역시 지하철과 플랫폼에 설치되었습니다. 2007년 부설연구소를 설립하여 본격적인 개발에 착수하였습니다. 탁월한 압축 성능을 보유하고 있는 H.264 압축 알고리즘을 채택하여 720x480 해상도의 Box형 IP 카메라를 국내 최초로 개발하였습니다.

2008년 이노비즈 및 벤처기업 인증을 획득하였으며 보유기술의 탁월성과 미래 발전 가능성을 인정받아 한국산업은행으로부터 투자를 유치하였습니다. 2010년에는 고화질 영상을 제공하기 위해 5M 해상도의 Box, Dome형 IP 카메라를 개발하여 시장을 확대하였으며 국내외 판매로 100억 매출을 달성하였습니다.

2012년 ISO 9001과 ISO14001를 획득하여 품질경영 및 환경경영을 실행하였습니다. 2014년 2M (IR)PTZ 카메라를 개발하여 2M 이상의 해상도를 지원하는 IP 카메라의 라인업을 완성하였습니다. 기술 및 제품의 완성도를 높인 시기로 향후 높은 성장을 이룰 수 있는 기반을 확보한 기간이었습니다.

2017년에 높은 품질과 함께 가격경쟁력을 확보한 IR PTZ와 Bullet IP 카메라를 개발하였습니다. 부품은 공급업체로부터 직접 구매하였고 부품 제조 업체와 부품을 공동 개발하여 성능 확보는 물론 원가를 낮춰 높은 영업이익률을 실현하였습니다. 2018년 TTA 공공보안 인증을 획득하였으며 국내 정부기관과 공공기관의 시장 점유율을 확대하여 2018년 200억 2020년 330억의 매출을 달성하였습니다. 2021년부터 AI IP 카메라를 개발하여 객체 인식, 객체 추적 등의 기능을 지원하였습니다.

새로운 개념의 AI IP 카메라로 기존 시장의 확대는 물론 새로운 시장을 개척하고 있습니다. 그간 B2B 시장에 집중했으나 IoT 제품과 서비스로 B2C 시장으로 진입하기 위해 2017년부터 가정용 카메라(EGLOOCAM)를 국내 및 미국(아마존) 온라인 시장을 통해 판매를 하고 있습니다. 2021년에는 IoT 기기와 서비스로 25억 원 이상의 매출을 하였고 카메라 외 스마트 리모컨, 스마트 플러그 등 다양한 기기를 추가 확장하고 있습니다. 2022년 중소벤처기업부로부터 글로벌 강소기업으로 선정되어 국내뿐만 아니라 해외시장에서의 경쟁력도 인정받았습니다.

나. 산업현황(1) 산업의 연혁

최초의 영상감시시스템은 2차 세계대전이 한창이던 시기에 독일에서 군사용 용도로 사용되었으며, 공공안전 시스템으로의 사용은 1969년 뉴욕 지자체 건물에 CCTV가 설치되면서 시작되었습니다. 뉴욕에 설치된 이후 수요가 점차 늘기 시작했고 80년대 들어 범죄 예방을 위한 상업적 목적으로 사용되었습니다.

우리나라의 경우 CCTV는 1971년 교통관제센터를 운영하기 위해 12곳에 설치하기 시작한 이래 지속적인 발전을 통해 단순 모니터링 위주의 영상감시환경에서 지능적이고 자율적으로 상황을 인식할 수 있는 지능형 인공지능 영상감시시스템 (Intelligent AI Video Surveillance System)으로 발전 진화하고 있습니다.

영상감시시스템의 기본적인 구성은 CCTV 카메라, 영상 전송, 저장장치와 모니터 등으로 이루어지며 사용되는 카메라 수량에 따라 다양하게 구성할 수 있습니다. 초기 영상감시시스템은 70~80년대까지 아날로그 카메라의 출력 신호를 동축케이블로 전송하여 VCR(비디오 녹화기)에 저장하던 아날로그 CCTV 시스템이었습니다. 비디오테이프에 저장된 영상은 화질이 열화 되고 최대 8시간밖에 저장을 할 수 없어 엄청난 양의 비디오테이프를 보관하여야 하고 특정 장면을 찾으려면 비디오테이프를 돌려봐야 하는 등 어려움이 있었습니다.

90년대 말 아날로그에서 디지털 방식으로 전환되는 시기에 국내 신생기업에서 처음으로 아날로그 카메라의 영상신호를 PC에서 디지털로 변화하여 저장하는 DVR(Digital Video Recorder) 제품을 개발한 것이 디지털 영상감시시스템의 시작이었습니다. 디지털 방식의 영상 처리기술은 빠른 처리 속도와 네트워크 통신에 적합하고 자료보관이 반영구적이며 자료의 보안 등의 장점이 있어 CCTV 뿐만 아니라 다양한 응용 분야에 적용할 수 있게 되었습니다.

아날로그 영상을 디지털 방식으로 변환하여 저장하는 장치인 DVR은 일관된 화질, 저장 영상의 검색 편리성 등 비디오 테이프 기반의 녹화 방식에 비하여 많은 장점을 가지고 있었으나 영상 신호 자체는 아날로그 카메라로부터 받는 아날로그-디지털의 복합 방식이라는 한계점 또한 가지고 있었습니다. 이러한 한계를 극복하려는 노력과 디지털 기술의 발전이 더해져 카메라에서 바로 영상 신호를 디지털로 변환 압축하여 표준 이더넷 네트워크(인터넷)로 전송하는 IP 카메라가 출현했습니다. 이후 IP 카메라는 고해상도 기술, 고성능 SoC 기술, 전송 프로토콜 표준의 정립 등에 힘입어 진화를 계속해 왔습니다. 또한 이에 맞춰 IP 카메라로부터 전송되는 디지털 영상을 저장하는 네트워크 저장시스템 (NVR: Network Video Recorder), 통합 영상 관제시스템(CMS/VMS)도 발전을 거듭했습니다.

2015년 이후 영상 저장 기능이 제한된 용량의 DVR, NVR 등 하드웨어 장치로는 많은 카메라에서 전송된 대용량 영상데이터를 저장하고 분석하는 한계가 나타나기 시작하자 클라우드 기반으로 영상 데이터를 저장하고 처리하는 솔루션도 출현하여 자리를 잡아가고 있습니다.

DVR이나 IP 카메라에서 영상을 분석하여 의미를 찾으려는 시도 이른바 지능형 영상분석은 10여년전부 시도가 되었으나 SoC의 성능 한계 및 영상분석 알고리즘의 정확도 문제 등의 이유로 크게 발전을 하지 못하다가 몇 년 전부터 AI 기술이 적용되면서 새로운 국면을 맞고 있습니다. AI 가속 기능을 지원하는 IP 카메라용 SoC가 출시되고 다양한 AI 알고리즘을 적용할 수 있게 되면서 실용적으로 사용할 수 있는 수준의 AI 기반 영상 분석 기능을 구현할 수 있게 되었습니다. 향후 IP 카메라 산업에서는 영상의 해상도, 렌즈의 배율 등의 하드웨어 적인 경쟁보다는 AI 기반의 지능형 영상분석 부문의 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.[영상감시시스템의 제품 기술 발전]

구분

1980년대

1990년대

2000년대

2005년

2015년

주요 기술

- 흑백영상

- 저해상도

- 아날로그

- 컬러영상

- 저해상도

- 아날로그

- VCR 저장

- 컬러영상

- 저해상도

- 디지털

- DVR 저장

- 컬러영상

- 고해상도

- 디지털

- 네트워크

- NVR 저장

- 컬러영상

- 초고해상도

- 디지털

- 네트워크

- 클라우드

- 지능형 영상 분석 기술

출처)
진화하는 CCTV, 디지에코 보고서

(2) 수요변동 요인

디지털 영상감시 사업의 수요는 경기 변동보다는 범죄율 및 테러, 기후 변화로 인한 재난 재해 예방 등 사회 불안 요소에 의해 더 큰 영향을 받으며, 특정 장소는 법적으로 설치가 의무사항이 되어 꾸준하게 성장하는 산업입니다. 기존 건물에 신규 설치 또는 아날로그 CCTV 장비 교체 수요가 증가하고 있고, 신규 건물이 건설될 때 대부분 설치되므로 건설 경기와 관련성은 있다고 볼 수 있습니다.

인공지능(AI)기술의 적용으로 IP 카메라는 더욱 지능화되어 중대재해법, 수술실 CCTV, 어린이 안전, 공공 및 국방시장의 수요가 확대되고, 스마트시티, ITS, 무인 매장 등 새로운 시장의 창출로 규모가 더욱 커질 전망입니다.

IoT 솔루션의 수요는 사회 현상 및 기술의 발전에 따라 새로운 제품과 서비스가 출시되고 있습니다.

(3) 규제환경 요인

디지털 영상감시 장비의 주요 자재는 전기전자 분야의 일반적인 소요 부품으로 수입 규제 해당 부품과는 관계가 없습니다. 해외 규제 현황은 전자기기의 수출에 따른 관세 방벽이 있을 수 있으며 환경보호를 목적으로 환경 규제의 강화는 새로운 장벽이 될 수 있습니다. 또한 미국이 중국 업체의 통신 5G, 6G 장비 구입 제재 (NDAA 2021-국방수권법)는 당사의 제품 수출에 영향을 끼쳐 전 제품을 신규 개발하여 출시하였습니다.

국내 환경 규제로는 전자제품 및 자동차의 설계 단계부터 유해물질 사용을 억제하고 재활용이 쉽도록 하는 등 환경 부하를 최소화하는 환경성 보장제도가 법률로 시행되고 있습니다. 당사의 생산 제품은 환경성보장제 대상 제품으로 유해물질(10종)의 법정 함유 기준을 준수하고 해당 제품을 폐기 시 재활용이 쉽도록 재질 구조 개선 지침을 이행하고 있습니다. 또한 재활용 정보를 매년 보고하고 한국전자제품자원순환공제조합을 통하여 재활용 분담금을 부담하고 있습니다.

각 국가별 상이한 전파 통신 규격을 요구하고 있습니다. 이러한 규격요구사항과 관련하여 당사는 EU지역의 CE 규격 인증과 환경 규제인 RoHS, 미국의 FCC 규격을 인증과 국내는 전자파적합인증(KC)을 획득하였습니다. 강제 인증은 아니지만 제품의 안정성과 신뢰성을 보증하기 위하여 방수 등급 IP(Ingress Protection) 66/67 인증 받아 열악한 환경에서 고체 또는 액체의 침투를 방지하는 전기적 외부 능력을 보증하고 있습니다.

공공기관 또는 공기업에 납품하는 IP 카메라는 TTA에서 제정한 보안 및 성능 품질과 상호 연동 기준을 만족하는 제품을 요구하고 있으므로 당사는 공공기관에 설치하는 제품은 TTA 인증을 획득하고 있습니다.

당사는 이러한 기준과 규제를 잘 파악하고 우수한 기술력, 제품 안정성, 품질, 가격, 납기에 환경이라는 환경 기술력을 갖추고 있습니다. 이러한 기준과 규제를 100% 만족하는 당사의 제품은 고객에게 안전하고 신뢰성 있는 제품을 공급할 수 있고 시장 점유율은 더욱 확대될 것입니다.

[국내외 주요 인증]

인증명
제품
구분
인증내용

KC
IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IoT 기기
전자파 적합성 인증
- 전자파에 대한 내성(EMS)이나 제품이 발생하는 전자파가 다른 기기에 어떤 영향을 미치는지 시험하여 인증

공급자적합성 확인

- 안전인증으로 제품 시험을 하여 제품의 안전 기준에 적합 것임을 스스로 확인하는 제도

CE 마킹

IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IoT 기기

CommunauteEuropeen

- 제품이 안전과 건강 그리고 소비자의 보호와 관련된 EU 지침 및 규격의 요구사항을 준수한다는 것을 의미

FCC

IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IoT 기기

미국연방통신위원회

- 전파발생장치에 대한 전파 발생 기준을 성정하고 해당 제품을 그 기준에 의거하여 심사하고 인증하는 제도

CE RoHS

IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IoT 기기

Restriction of Hazardous Substances Directive

- 유럽연합(EU)에서 시행되며 해로운 물질을 사용한 전자제품이나, 전기기기를 제한하는 지침

IP

(Ingress Protection)

IP카메라

방수방진

- 전자기기 외곽의 장진 보호 및 방수 보호 등급을 분류하여 시험 및 평가

TTA Verified

IP카메라

성능, 상호 연동 및 보안 시험 인증

- 공공기관용 IP카메라 보안 성능 품질, 성능 기준 및 영상 감시 시스템 상호 연동 TTA Verified 인증 기준 평가

다. 경기 및 계절적 요인

당사의 국내 디지털 영상감시시스템의 주요 수요처인 공공기관, 공기업, 보안 SI 사업 등은 설치 운영 계획이 정해지고 사업을 시행하는 경우에 수주를 받기 때문에 계절적 영향 보다는 고객사의 영상감시시스템 설치 계획이 더 중요합니다. 국내는 공공기관, 공기업 등 예산 집행이 적은 연초에 수요가 감소했습니다. 해외는 여름 휴가철 및 연말 연초에는 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

IoT 솔루션의 특징은 계절적 요인 또는 환경적 요인은 없습니다.

라. 제품의 수명주기

공공 보안용 IP 카메라 수명 주기는 조달청 고시 개정에 따라 내용 연수가 7년(2018년 9월 개정)으로 정해져 있으므로 내용 연수가 경과하면 교체 예산을 확보할 수 있는 근거가 됩니다. 그러나 교통관제용 IP 카메라의 내용 연수는 9년으로 유지관리비용과 교체비용을 고려하여 비효율적인 비용 증가를 최소화한 9년 ~ 10년을 제품 수명 주기로 판단할 수 있습니다. Video Encoder (MPEG인코더로 표기됨)의 수명 주기는 6년으로 내용 연한을 규정하고 있습니다.

아파트와 주상복합 등 주거 시설에 설치된 영상감시시스템은 공동주택관리법 및 주차장법에 따라 5년마다 교체 주기를 명시하고 있으나 2015년 의무화된 어린이집 설치 CCTV의 내용 연수는 확정되지 않았습니다.

당사의 주요 고객인 공공기관, 공기업 등은 조달청 내용 연수에 따라 교체 수요가 발생하므로 지속적인 기술지원과 새로운 기술 적용에 따른 기능 추가 등 고객이 반복 주문하도록 하여 지속적인 판매처를 확보하고 있습니다. 또한 당사는 유관 단체와 공공 보안용 IP 카메라의 내용 연수를 현실에 맞게 관련 규정을 조정하는 노력을 지속하고 있습니다.

IoT 제품은 최신 기술을 적용하게 되므로 얼리어답터 또는 온라인 인플루언서의 영향력이 있으며, 제품의 수명 교체 주기는 적용 기술, 디자인, 성능에 따라2~3년 주기로 새로운 제품을 개발 출시하고 있습니다.

마.주요 제품에 대한 생산 및 판매 방식

영업 수요 예측을 바탕으로 IC류, PCB, 렌즈, 기구, 부자재 등 원재료를 구매하여 적정한 재고를 유지합니다. 같은 원재료도 다양한 모델을 위하여 사용될 수 있기 때문에 가능하면 원재료 상태로 재고를 관리하고 모델별 판매 계획에 따라 완제품 조립합니다. 이 과정에서 PCB에 부품을 실장하는 공정인 SMT(Surface Mounting Technology)는 외주 업체에서 생산합니다. 완제품 조립은 당사 내부의 생산 조립 라인에서 이루어집니다. 당사 내부에서 조립 라인을 운영하는 이유는 철저한 품질관리를 할 수 있으며 다품종 소량 생산의 셀 단위 생산이 자유롭기 때문입니다. IoT 기기 등은 판매수량이 늘면서 생산수량이 많은 반면 조립 공정은 비교적 단순하여 외주 조립으로 전환하고 있습니다.

국내의 경우 당사의 주요 수요처는 공공, 공기업 또는 SI (System Integration) 업체입니다. 고객의 영상감시시스템 설치 운영 계획에 따라 제품 및 수량이 확정되면 설치 업체 (우수조달업체 등) 또는 SI 사업 시행 업체의 주문에 맞춰 생산하여 판매합니다. 또한, 내구 연한에 따라 교체를 위하여 설치 업체에서 구매하는 수량을 생산 판매하게 됩니다.

국내영업팀은 사업 시행 설계 검토 단계부터 설치업체 및 SI사업 시행업체와 고객의 요구를 자세하게 파악하고 설치 환경에 맞는 제품을 제안하고 견적을 제출하여 프로젝트를 수주하게 됩니다.

해외의 경우 Video Encoder/Decoder 제품을 Antrica, Strasse, Tyco 등 물리보안 장비 전문 제조업체에 당사 제품을 OEM(Original Equipment Manufacturing)/ODM(Original Development Manufacturing) 또는 자체 상표(TRUEN)로 공급하고 있습니다.

Zoom Block은 그 자체로 바로 감시 현장에서 사용될 수 있는 제품이 아니고 회전 기능을 가진 카메라 기구(Pan/Tilt 시스템) 또는 Zoom Box내에 장착되어 사용되는 제품으로 국내의 에스피지와 해외의 Videotec, ScaleAQ, Lamar Systems, Harristech 등의 업체에 판매되고 있습니다.

IoT 기기는 네이버쇼핑, G마켓, 11번가, 쿠팡 등의 온라인 전문 쇼핑몰을 통하여 일반 고객에게 직접 판매되고 있습니다. 해외의 경우 미국 아마존 쇼핑몰에서 판매되고 있습니다.

바. 외주 생산 방식

PCB에 부품을 실장하기 위한 SMT 공정은 외주로 처리합니다. SMT 공정을 외주로 진행하는 이유는 생산수량 대비하여 SMT 공정의 설비 투자비와 관리비용을 고려할 때 자체적으로 SMT를 갖추고 진행하는 것보다 전문업체에 외주를 주는 것이 유리하기 때문입니다. SMT 업체에서 조립된 보드는 당사가 제공한 보드 테스트 방법으로 SMT 업체에서 1차적인 테스트를 하여 불량보드를 걸러 냄으로써 당사에 입고된 보드는 세트 조립에 바로 투입할 수 있도록 하고 있습니다.

생산 수량이 많은 제품들 중 IoT 카메라 등 제품 조립 공정이 비교적 단순한 일부 제품들은 제품 조립을 외주로 진행하기 시작했습니다. 내부 조립라인을 확장하는데 공간, 인력 측면에서 어려움이 있기 때문입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 매출현황

(단위: 천원)

품 목

생산(판매)

개시일

주요상표

2022년

매출액(비율)

제품설명

IP 카메라

2005년

TRUEN

(OEM/ODM)

31,819,713 (81.94%)

- 고화질 주야간 영상감시장치

- 고배율/고해상도, 객체 인식 기능

- 방범, 어린이 보호, 주/정차 외

영상 스트리밍 솔루션

2008년

TRUEN

3,096,056 (7.97%)

- Video Encoder, Video Decoder, IP Zoom Block

IoT 기기

2018년

EGLOO

3,283,303 (8.46%)

- 홈 카메라, 비디오 도어벨

- 스마트 플러그, 스마트 리모컨

기타

632,728 (1.63%)

- 서비스 및 상품 등

합계
38,831,800(100%)

나. 주요 제품 현황(1) IP 카메라기존 아날로그 CCTV 카메라의 기능에 IP 네트워크 전송 기능을 융합하여 IP 카메라가 만들어졌습니다. 이후 IP 카메라는 기존 아날로그 CCTV의 단점인 저화질, 확장성과 호환성 부족 등을 극복하여 고화질, 고성능, 우수한 확장성을 기반으로 물리보안 영상감시의 핵심제품으로 빠르게 자리를 잡았습니다.

ip 카메라 구성도.jpg
IP 카메라 구성도

스마트 시티, ITS, 재난, 매장은 물론 전통적인 물리보안 영역을 넘어 물류 및 유통, 헬스케어, 위험지역, IoT 및 사이버보안 같은 새로운 분야로 적용 범위가 확대되어 다양한 용도로 사용되고 있습니다

이제 IP 카메라는 단순히 영상을 전송하는 기능뿐만 아니라 스스로 영상을 분석하고 그 결과를 판단하여 상황실에 실시간으로 정보를 제공합니다. 주변장치를 직접 제어하여 범죄를 예방하거나 위급상황에서 빠르게 벗어날 수 있도록 하는 등 모두의 안전을 책임지는 우리 사회에 없어서는 안 될 중요한 요소가 되었습니다.

당사에서는 용도와 기능에 따라 다양한 형태의 IP 카메라를 개발?생산?판매하고 있습니다. PTZ(Pan-Tilt-Zoom)기능을 가진 회전형 Speed Dome 카메라와 주변 조명이 부족할 경우 근거리, 원거리 적외선을 사용하는 기능이 추가된 회전형 Speed Dome 적외선 카메라가 당사의 주요 매출 품목입니다. 이외에도 주로 실내에서 사용되는 Dome IR 카메라(Dome IR Camera) 및 총알 형태의 기구에 방수·방진이 되도록 제작되어 실내/외 다양하게 설치하여 활용할 수 있는 Bullet 카메라(Bullet Camera), 줌 기능을 극대화하여 보안 분야뿐만 아니라 국방이나 의료분야에도 많이 활용되는 Zoom Box 카메라(Zoom Box Camera) 등이 있습니다.

그 외에 IR 출력 기능을 가진 기구에 카메라를 넣어 도로에 설치하여 차량 번호판 인식 등의 용도로 사용하기 위한 특수한 형태의 IR 카메라도 라인업이 되어 있습니다.

모든 카메라 형태에 대해 4K, 5M, 3M, 2M 등 다양한 해상도별로 제품을 생산 판매하고 있으며 딥러닝 기반의 AI 기술이 기본적으로 탑재되어 있어 어떤 분야, 어떤 용도에 대해서도 적합한 솔루션을 제공하는 것이 가능하게 구성되어 있습니다.

당사 카메라가 자랑하는 주요 기능으로는 야간 초저조도 및 고배율 줌 기능 외에도 비가 오면 자동으로 바람을 이용하여 빗물을 제거하는 Air wiper 기능, 빗물이나 서리 등이 카메라 렌즈에 붙어 시야를 방해하는 것을 사전에 차단하는 Air Curtain 기능, 외부 충격을 감지하여 이상을 보고하는 지능형 충격감지 기능, 회전형 카메라의 방향을 실시간으로 분석하여 위험지역 등을 화면에 표시해주는 방향감지 기능 등이 있습니다. 이러한 다양하고 실제 환경에 꼭 필요한 기능들을 경쟁사보다 앞서 개발하여 국내 아날로그 방범 CCTV 시장을 고성능, 고화질의 IP 카메라 시장으로 전환하는 데 큰 역할을 하였으며 이를 바탕으로 국내 IP 카메라 선도 업체로서 입지를 다져왔습니다.

또한 딥러닝 기반의 AI 기술을 IP 카메라에 탑재하여 모니터링 요원 없이 영상 분석만으로 위험 요소를 미리 감지하여 침입이나 사고 등을 사전에 방지하며 산불, 홍수 등의 자연재해 발생도 미리 감지하여 조기 대응이 가능하게 되었습니다. 뿐만 아니라 차량 번호판 인식, 얼굴인식 등의 기술을 활용하여 출입통제 및 주차관제에도 활용되고 있습니다. 현재는 학습된 AI를 탑재하여 운영되고 있으나 미래에는 스스로 영상(시각) 정보를 수집하고 AI는 이를 분석해 고객들에게 유의미한 정보를 다양한 영역에서 제공하게 될 것입니다.

그리고 당사에서 제공하는 표준화된 인터페이스는 전세계 어디에서도 쉽게 카메라를 활용하여 고객이 원하는 다양한 솔루션을 직접 개발할 수 있도록 하고 있습니다. 우수한 품질과 성능뿐만 아니라 뛰어난 공공 보안성(TTA 성능, 공공 보안 IP 카메라 최우수업체 선정)을 확보하여 어떠한 환경에서도 안전하게 사용할 수 있습니다.

(가) 형태별 IP 카메라 주요 제품

구분
주요기능 (주1)

하이엔드(High-End)제품군- TX Series
PTZ Line[2M, 3M, 4K ]

ptz line.jpg
ptz line

- AI 기반 객체 감지 기능(사람, 자동차, 오토바이, 자전거, 번호판 등)

* 객체 상세 분류 : 성별, 색상, 모자, 마스크, 가방, 차량 종류 등

- AI 기반 분석 속성값 제공(attribute data)

- 지능형 영상분석 기능

* IVA : 가상선/영역, 출입 감지, 배회, 방향 감지, 발생/소멸 감지 등

* 분석 이벤트 : 디포커스 감지, 움직임 감지, 템퍼링, 오디오 감지- 지능형 충격감지 기능

- 지능형 이미지 프리셋 기능

- 지능형 위치자막(Location), 방위(Compass) OSD 기능- TRUE Air Wiper 기능(Automatic Rain Sensor 적용)- Around Vue(사각지대 감시) 기능

Bullet Line [2M, 5M, 4K ]

bullet line.jpg
bullet line

Multi Sensor Line[2M, 4K]

multi sensor line.jpg
multi sensor line

Zoom Box Line[2M]

box line.jpg
box line

미들엔드(Middle-End)제품군- TN/TCAM Series
Bullet Line [2M]

bullet line_me.jpg
bullet line_me

- 지능형 영상분석 기능

* IVA : 가상선/영역, 출입 감지, 배회, 방향 감지, 발생/소멸 감지 등

* 분석 이벤트 : 디포커스 감지, 움직임 감지, 템퍼링, 오디오 감지- 지능형 이미지 프리셋 기능

- 지능형 위치자막(Location), 방위(Compass) OSD 기능

Dome Line[2M]

dome line_me.jpg
dome line_me

주1)
제품별 주요기능은 라인(Line)별 차이가 있을 수 있습니다.

(2) 영상 스트리밍 솔루션

영상 스트리밍 솔루션은 아날로그 카메라와 같이 실시간 영상 및 음성 정보를 수집하는 곳과 모니터와 같이 해당 정보를 표출하는 곳 사이에 표준 이더넷 통신망을 사용할 수 있도록 하여 물리적인 거리 제한을 받지 않고 원거리 모니터링을 할 수 있도록 합니다. 표준 이더넷 통신망을 통한 송수신을 위해 영상과 음성을 디지털화하고 표준압축 기술을 사용하여 실시간으로 압축 및 복원을 하는 기능이 탑재된 제품들로 구성됩니다.

송신을 위한 제품(Video Encoder)과 수신을 위한 제품(Video Decoder)이 동시에 사용되기도 하며 각각의 제품이 각각의 용도에 맞게 단독으로 사용되기도 합니다.

Video Encoder는 다양한 형태의 영상 및 음성신호를 수집하여 압축하고 송신하는 제품입니다. 아날로그 카메라 외에 각종 모니터링 PC의 출력이나, 의료 장비, 방송 장비 등 HDMI 신호로 출력되는 장비를 입력으로 사용할 수 있습니다.

Video Decoder는 표준 이더넷 네트워크를 통해 데이터를 수신하여 압축을 복원하고 연결된 출력장치로 영상과 음성을 표출합니다.

영상 스트리밍 솔루션 구성도.jpg
영상 스트리밍 솔루션 구성도

영상 스트리밍 솔루션의 구성은 아날로그 카메라 ①에 입력된 아날로그 영상신호를 Video Encoder ②에서 디지털 신호로 변환하고 압축합니다. 압축된 영상데이터는 표준 이더넷 네트워크 ④를 통해 전송되어 PC 또는 각종 모바일 장비 ⑤에서 실시간으로 영상감시 제어를 할 수 있습니다. Video Decoder ③은 네트워크로 전송된 디지털 영상신호를 별도의 장비 없이 비디오 월(Video wall) 또는 일반 모니터 직접 출력하여 영상을 감시합니다.

당사의 제품들은 고화질 영상을 압축하기 위해 H264, H265, MJPEG와 같이 다양한 압축방식을 용도에 맞게 선택할 수 있으며 국제 표준인 ONVIF 프로토콜을 포함하여 다양한 형태의 이더넷 전송 프로토콜을 사용할 수 있습니다. 이더넷을 사용할 수 있다면 Wi-Fi와 같은 무선 구간이나 위성을 통해서도 실시간 영상 전송이 가능합니다.

IP 카메라 제품들과 마찬가지로 뛰어난 보안성을 자랑하는 장비로 직접 접근하려는 시도나 전송중인 정보를 탈취하려는 시도를 암호화를 통해 모두 사전에 방지할 수 있습니다. 뿐만 아니라 감시분야에 많이 사용되는 카메라 방향제어나 각종 주변 장치의 제어가 가능하여 별도의 추가 장비 없이 다양한 형태의 구성이 가능하며 하나의 Video Decoder가 다수의 Video Encoder를 연결하여 영상을 순차 재생하거나 움직임이 있는 영상만을 골라 집중 감시하는 등 고객이 원하는 시나리오를 쉽게 구성할 수도 있습니다.

뛰어난 안정성과 호환성으로 인해 해외의 다양한 대형 프로젝트에 주요 구성품으로 사용되는 수출 효자 제품입니다.

(가) 영상 스트리밍 솔루션 주요 제품

제품군

모델명 [사진]

주요기능

Encoder & Decoder

tcs-8500

- 최대4K 해상도를 지원하며Encoder/Decoder를 선택하여 사용 가능

Encoder

tcs-3000

- 최대Full HD 해상도를 지원하며HDMI, 3G-SDI, BNC 단자가 있어 다양한 카메라와 연동 가능

Encoder

tcs-3000h

- 최대Full HD 해상도를 지원하며HDMI 입력/출력 지원

Decoder

tcs-1600

- 최대4K 해상도를 지원하며 다양한 미디어 프로토콜이 지원되어 연결돼 모니터에 영상/음성이 출력 가능

Encoder Rack

nguard

- Encoder를 최대 10개까지 집합Rack에 설치

(3) IP Zoom Block

기존 아날로그 Zoom Block 달리 줌 렌즈로부터 수집되는 영상신호를 압축하여 표준 이더넷 네트워크를 통해 전송할 수 있는 Encoder를 내장하고 있는 제품으로 고배율 렌즈와 초 저조도 이미지 센서가 적용되었습니다. 먼 거리의 사물도 어두운 환경에서 확대하여 선명하게 볼 수 있을 뿐 아니라 별도의 Video encoder를 사용하지 않고 표준 이더넷 통신을 사용한 영상 전송까지 가능한 제품입니다.

주로 여러 형태의 PTZ Speed Dome 카메라와 같은 고배율 광학줌을 필요로 하는 많은 제품에 핵심 부품으로 사용되고 있습니다.

당사의 IP Zoom Block은 고배율 렌즈 및 고해상도 이미지 센서를 제어하는 기술과 당사의 풍부한 경험으로 다듬어진 IP 네트워크 기술이 더해진 제품이며, 여기에 당사의 핵심 기술인 딥러닝 기반의 AI 기술을 탑재함으로 해서 타사 제품과는 차별화되는 고부가 가치를 창출할 수 있는 제품입니다.

(가) IP Zoom Block 주요 제품

제품군

모델명 [사진]

제품설명

4K IPZ

tcb-4840f

- 4K 해상도 지원

- 40배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

3MP IPZ

tcb-4340f

- 3MP 해상도 지원

- 40배 광학 줌배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

2MP IPZ

tcb-4240f

- 2MP 해상도 지원

- 40배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

2MP IPZ

tcb-4236f

- 2MP 해상도 지원

- 36배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2“소니 초 저조도 이미지 센서 장착0

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

2MP IPZ

tcb-4330f

- 2MP 해상도 지원

- 30배 광학 줌 배율, 16배 디지털 줌 배율 지원

- 1/2.8“소니 이미지 센서 장착

- 미국 Ambarella사 CV22S66 SoC 장착

(4) IoT 솔루션

당사의 IoT 솔루션은 일상의 편리함을 추구하는 현대 시대에 맞춰 집안, 사무실 등을 모니터링하고 제어할 수 있는 제품과 솔루션입니다. 기존에는 사람이 직접 해당 장소에 방문하여 확인해야 하는 것들을 모바일 앱을 통하여 언제 어디서든 확인을 할 수 있습니다. IoT 솔루션을 적극적으로 활용하는 편리한 생활 패턴이 젊은 층을 시작으로 빠르게 자리 잡아 가고 있습니다.

단순 모니터링을 하는 솔루션에서 진화하여 홈 케어, 베이비 케어, 시니어 케어와 같은 세분화된 솔루션으로 확대되고 있습니다. 또한 IoT 솔루션을 통하여 사용자들의 사용 및 생활 패턴을 분석하여 데이터를 수집할 수 있으며 이러한 빅데이터는 특정 분야의 생활 패턴을 예측할 수 있는 중요한 자료로 활용될 수 있습니다.

당사에서는 다양한IoT 기기를 생산하여 판매하고 있습니다. 원격지를 직접 확인할 수 있는 홈카메라와 비디오 도어벨, 원격지의 전원 사용량 확인 및 전원ON/OFF가 가능한 스마트 플러그, 원격지의 가전 등 리모컨을 사용하고 있는 제품을 제어할 수 있는 스마트 리모컨이 있습니다. 이 모든 기기들은 모바일 앱을 통하여 편리하게 사용할 수 있으며 이를 위한 클라우드 서버가 운영됩니다.

사용자가 용도에 맞는 카메라를 선택할 수 있도록 3종의 카메라를 판매하고 있으며 베이비호흡 모니터링과 같은 영상분석 AI 기능이 기본적으로 탑재되어 모니터링 분야뿐만 아니라 베이비 케어 솔루션으로도 제공되고 있습니다.

당사 솔루션의 특장점은 단순 모바일로 영상을 확인하는 것뿐만 아니라 아기 호흡 모니터링, 아이 표정 감지 등 특화된 기능을 제공하며 클라우드 기술을 기반으로 영상을 저장하고 전송하는 것입니다. 클라우드 기술의 경우 고객정보 암호화를 통하여 해킹 방지하고 있으며 서버 운영의 안정화를 위하여 이중화 및 Auto Scaling, Load Balancing 기술을 개발하여 적용하고 있습니다.

(가) IoT 솔루션 주요 제품

제품군

모델명 [사진]

제품설명

IoT 기기

egloocam s4.jpg
egloocam s4

- 1080P FULL HD Wi-Fi 카메라

- 온/습도 센서, 스마트 리모컨 내장

- Pan/Tilt 지원

- 소리/움직임 감지 기능 지원

- 양방향 대화 가능

- 인공지능 기반의 아기 수면 호흡 모니터링

egloocam s3.jpg
egloocam s3

- 1080P FULL HD Wi-Fi 카메라

- 소리/움직임 감지 기능 지원

- 양방향 대화 가능

- 인공지능 기반의 아기 수면 호흡 모니터링

egloocam s1.jpg
egloocam s1

- 1080P FULL HD Wi-Fi 카메라

- Pan/Tilt 지원

- 소리/움직임 감지 기능 지원

- 양방향 대화 가능

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egloo 도어벨

- 1080P FULL HD Wi-Fi 도어벨

- 움직임 감지 기능 지원

- 집 앞 모니터링 가능

- 양방향 대화 가능

- 인공지능 기반 얼굴인식

egloo 스마트 리모컨.jpg
egloo 스마트 리모컨

- Wi-Fi 스마트 리모컨

- 모바일 앱 제어 지원

- 일정 기능 지원

egloo 스마트 플러그.jpg
egloo 스마트 플러그

- Wi-Fi 스마트 플러그

- 원격 전원 On/OFF 가능

- 전력 모니터링 및 사용 패턴 분석

- 일정 기능 지원

IoT 서비스

egloo 클라우드.jpg
egloo 클라우드

- 영상저장 기능

- 영상 배속 재생, 영상 다운로드

- 데이터 및 고객 정보 암호화

- 서버 이중화

- Auto Scaling 주1)

- Load Balancing 주2)

egloo 모바일 앱.jpg
egloo 모바일 앱

- 영상 검색, 재생, 다운로드, 백업 가능

- 인공지능 영상인식 (Smile, Crying, Wake up)

- IoT 제품 사용 가능 앱

주1)
Auto Scaling : 서버의 과부하가 발생하였을 경우 자동으로 새로운 서버를 추가하여 과부를 해결하는 기술

주2)
Load Balancing : 운영되는 서버들 중 한 곳 서버에Load가 집중되지 않고 모든 서버에Load가 분산될 수 있도록 하는 기술

다. 주요 제품등의 가격 변동추이

당사 IP 카메라 제품 및 영상 스트리밍 솔루션은 판매 방식과 보안 SI 프로젝트별 사양이 고객 요구에 따라 다르므로 가격 변동폭을 일관성 있게 추이를 산출할 수 없는 구조입니다.

IoT 기기 가격은 변동이 없으나 클라우드 저장 서비스 가격은 보안 강화 및 안정적인 서비스를 위하여 가격이 상승하였습니다.
라. 주요 제품등 관련 각종 산업표준

당사는 주요 제품 등과 관련된 산업표준으로 국내는 KC 인증, 미주 지역에 판매하고 있는 제품은 FCC 인증을 획득하였으며 유럽지역은 CE를 받은 제품을 판매하고 있습니다. 국내 공공 보안용 영상감시시스템의 보안과 성능에 대한 인증은 TTA, KSC6200 등을 획득하고 있습니다.

품질 및 환경에 대한 인증은 ISO 9001(품질경영시스템) 및 ISO14001(환경경영인증)을 획득하여 품질 경영을 실천하고 있습니다.

마. 주요 상품 등 관련 소비자 불만 사항 등당사는 최근 3년 내 주요 제품 관련하여 제품의 반품, 하자 등의 소비자 불만과 소송 등이 발생한 사실이 없습니다. 당사의 제품은 개발단계부터 고객의 요구를 반영하여 제품을 개발, 판매하고 있습니다. 판매 후 일시적으로 발생하는 문제는 다음 주문에 영향을 미치므로 고객 요구 수준에 맞게 즉각 지원하여 해결하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 (1) 주요 원재료 매입액 (단위 : 천원, %)

품 목
구체적 용도
매입액
비율(%)
비고

IC Processor
중앙처리장치
1,399,342
8.1%
-

LENS
렌즈
3,558,821
20.6%
-

기구
기구물
2,798,684
16.2%
-

기타
-
9,518,981
55.1%
-

합 계
17,275,828
100.0%
-

(2) 주요 원재료 가격 변동 추이

당사의 주요 원재료인 IC-PROCESSOR의 가격은 14.1% 상승하였고, LENS의 가격은 10.5% 상승, 기구 가격은 17.9% 상승 하였습니다. 단, 원재료의 단가 변동은 시장 상황 및 환율변동과 업체별 신규 단가 협의에 따라서 각 연도 평균 매입 단가가 달라집니다. 또한 당사 사용 자재는 연도별 동일 품목으로 유지하는 경우와 신규 자재가 연도에 따라서 추가되어 연도별 정확한 가격변동추이를 산정하기에 어려움이 있습니다.
나. 생산 및 설비(1) 생산실적 및 생산 능력(가) 생산실적당사의 IP 카메라 및 IoT 완제품은 PBA(Printed Board Assembly) 보드 3~4개 종류, 렌즈, 기구를 조립하는 것입니다. Video Encoder/Decoder는 보드 2종류와 기구로 조립합니다.

(단위: 대)

구분

2022연도

(제18기)

2021연도

(제17기)

2020연도

(제16기)

생산능력
생산실적
가동율(%)
생산능력
생산실적
가동율(%)
생산능력
생산실적
가동율(%)

IP 카메라
71,000
68,898
97.04

70,814

74,019

104.53

63,360

68,949

108.82

영상스트리밍
5,000
5,088
101.76

4,224

5,515

130.56

4,224

4,909

116.22

IoT 기기
50,000
48,943
97.89

31,680

34,635

109.33

27,154

28,160

103.70

주1)
생산능력 및 생산실적은 외주업체 포함으로 작성되었습니다.

(나) 산출방법

(단위: 대)

구분

2022연도

(제18기)

2021연도

(제17기)

2020연도

(제16기)

표준작업시간

표준작업시간

표준작업시간

IP 카메라

시간/대

30.18

35.05

32.65

영상스트리밍

시간/대

2.13

2.61

2.32

IoT 기기

시간/대

21.83

16.40

13.33

(다) 평균가동시간

(단위: 대)

구분

시간
월간
연간

시
생산능력
일
생산능력
일
생산능력

IP 카메라

1시간

35.05

22일

6,169

264일

74,026

영상스트리밍

1시간

2.61

22일

459

264일

5,512

IoT 기기

1시간

16.4

22일

2,886

264일

34,637

(2) 생산 설비(가) 현황

(단위: 천원)

공장별

자산별

기초

가액

당기 증감

전기상각누계액
당기상각액

기말

가액

증가

감소

본사

공장

토지
2,130,724
-
-
-
-
2,130,724

건물
2,448,516
-
-
326,994
61,213
2,060,309

시설장치
183,875
-
-
106,656
25,035
52,184

기계장치
134,956
20,500
-
111,189
12,304
31,963

공구와 기구
930,855
27,853
-
591,848
117,433
249,427

비품
194,012
-
-
153,585
21,109
19,318

합계

6,022,938
48,353
-
1,290,272
237,094
4,543,925

주1)
본사소재지 : 서울시 구로구 디지털로 33길 28 1107호, 1108호 (우림이비지센터 1차)

(나) 설비의 신설 및 매입계획

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 억원)

구 분

예상 투자액

지출예정

투자효과

비 고

23년

24년

25년

토지 및 건물

130

110

20

-

생산능력 및 생산성 향상

공장 부지 및 건물 매입

기계장치 등

30

10

10

10

생산성 및 품질 향상

검사, 포장 자동화 설비 등

계

160

10

120

30

사. 제품별 생산공정도제품생산공정은 제품별로 유사하며 PCB 보드의 SMT 공정과 총조립공정으로 구분할 수 있습니다. 당사의 SMT 공정은 외주 생산하고 있습니다.(1) SMT(Surface Mount Technology) 공정

SMT 공정도

주1)
SMT 공정: 각종 칩(IC) 부착

주2)
자삽 공정: 리드 부품 부착

주3)
수삽 공정: 각종 부품 부착

주4)
동작 기능검사: 보드 상태가 정상적으로 동작하는지 검사

No

공정명

공정 내용

1

제습 작업

- MSL (Moisture Sensitivity Level)에 따른 반도체 흡습 습기를 제거하는 공정

2

Screen Print

- 인쇄 회로 기판에 부품이 실장 되어야 할 land 표면에 부품을 납땜하기 위한 cream solder를 얇게 도포 하는 공정

3

Chip Mount

- 크림 솔더가 도포된 PCB 상에 표면 실장형 부품을 시퀀서 프로그램을 이용하여 올려놓는 공정

4

Reflow

- PCB에 부품을 실장하여 PCB와 부품의 전기적 접속을 행하기 위하여 고온의 열원을 가하면 솔더 크림이 용융되어 PCB에 부품을 안정되게 접합하는 공정

5

X-Ray & Vision 검사

- X-ray 촬영으로 외부에서 보이지 않는 납땜 부위의 신뢰성을 확인하는 공정

9

Board 동작 기능검사

- 보드의 기능 및 신뢰성 검사 진행 공정

10

포장

- 보드를 규격 상자에 포장

(2) IP 카메라 및 IoT 완제품 생산공정도

No

공정명

공정 내용

1

입고 검사

- 검사품목으로 지정된 원자재를 수입검사 기준에 따라 검수하는 공정

2

UNIT

조립 1

Clean 공정

- 클린 부스 내부에서 이미지 센서 표면과 주변의 이물을 제거하는 공정

3

UNIT

조립 2

렌즈 결합 공정

- 이미지 센서와 렌즈 결합하는 공정

4

동작검사

- Auto Focusing, Optical center tuning 및 동작검사

5

조립

- 카메라 모듈과 기구 결합

6

신뢰성시험

- 악조건 상태로 8시간 에이징하여 기준미달 제품을 선별하는 공정

7

기능검사

- 검사 지도서 의거 지정된 검사 툴로 최종 검사 진행

8

포장

- 제품별 규격 박스 포장

(3) 영상 스트리밍 솔루션(Video Encoder/Decoder, IP Zoom Block) 완제품 생산공정도

No

공정명

공정 내용

1

입고 검사

- 검사품목으로 지정된 원자재를 수입검사 기준에 따라 검수하는 공정

2

조립

- 기구에 보드결합

3

기능검사

- 검사 지도서 의거 지정된 검사 툴로 최종 검사 진행

4

포장

- 제품별 규격 박스 포장

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형

품 목

2022년(제18기)

2021년(제17기)

2020년(제16기)

제품
IP카메라

수출

1,757,439

980,367

583,052

내수

30,062,274

28,739,511

25,969,399

소계

31,819,713

29,719,878

26,552,451

영상스트리밍 솔루션

수출

2,512,206

2,595,201

2,718,349

내수

583,850

619,188

1,249,113

소계

3,096,056

3,214,389

3,967,462

IoT 솔루션

수출

46,181

599,292

612,004

내수

2,801,573

1,639,032

1,347,034

소계

2,847,754

2,238,324

1,959,038

상품

IoT 기기 외

수출

390

186

785

내수

435,159

218,892

150,468

소계

435,549

219,078

151,254

기타

수리비 외

수출

-

51,977

25,433

내수

632,728

536,666

355,049

소계

632,728

588,643

380,482

합 계

수출

4,316,216

4,227,023

3,939,623

내수

34,515,584

31,753,289

29,071,063

합계

38,831,800

35,980,312

33,010,686

나. 판매조직당사의 판매 조직은 4개의 팀으로 이루어져 있습니다. 국내영업팀은 IP카메라와 영상 스트리밍 솔루션을 국내의 우수조달업체와 크고 작은 SI 업체에 판매합니다. 해외영업팀은 같은 제품군을 해외의 OEM 바이어 및 SI 업체 등 다양한 파트너를 대상으로 판매합니다. Smart IoT영업팀은 서비스와 결합된 IoT 기기를 국내외 온라인 쇼핑몰을 통하여 판매하는 역할을 맡고 있습니다.

판매조직

다. 판매 전략당사 판매 전략의 핵심은 “고객지향 ”입니다. 설립 초기 이후 다양한 SI 사업에 필요한 제품과 솔루션을 개발하여 판매하면서 정립된 가치로서, 제품 개발초기부터 고객의 요구사항을 반영하고, 판매 및 운영과정에서도 지속적으로 고객의 피드백과 요구사항을 수렴하는 등 고객과의 유대를 강화하고 있습니다. 이러한 노력은 한번 구매한 고객이 재구매를 하는 선순환 결과로 이어지고 있습니다. 이러한 전략을 지속적으로 발전시켜 고객과 윈-윈 하는 관계를 유지하고자 합니다.(1) 조달사업 부문관공서를 주 고객으로 하는 조달사업 부문에서는 조달 시장 요구에 특화된 전용 제품과 공공 방범 조달 시장에 적합한 제품을 개발하여 공급하고 있습니다. 기존 거래업체는 신제품을 빠르게 조달 등록할 수 있도록 지원하고 지자체 권역별로 우수한 신규 조달 업체를 발굴하고 있습니다. 당사는 조달사업 거래업체와 트루엔 가족 파트너십을 구축하고 기술 교육, SDK 지원, 프리미엄 AS 및 기술지원으로 상생의 관계를 지속할 것입니다.(2) 공공 SI사업 부문

다양한 공공기관 및 공기업에서 시행하는 시스템 통합(SI) 사업은 오늘날 스마트시티, 국방, 교통에 이르기까지 그 분야가 다방면으로 확장되고 있습니다. 이에 당사는 다양한 사업들에 적합한 모델을 제안하기 위하여 끊임없이 고객의 수요를 파악하고 그에 맞는 제품군을 개발하고 있습니다.

에스원, 엘지유플러스 등 시스템 통합 사업자(SI)와 긴밀하게 협력하여 국방, 교통 분야에서 다양한 사업들을 진행해왔고, 나아가 관제 프로그램, NVR과 원활한 연동이 이루어지도록 하여 다양한 시스템 통합 사업에 당사의 카메라가 문제없이 적용될 수 있도록 하는 등 상생과 협력관계의 구축을 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

(3) NEP (New Excellent Product)NEP 제도는 국내에서 최초로 개발된 신기술 또는 기존 기술을 혁신적으로 개선한 기술이 적용된 신제품을 평가하여 정부가 인정하는 인증으로써 중소기업의 판로 확대 및 기술 개발을 촉진하기 위하여 제정된 인증입니다. NEP 인증은 중소기업NEP 제품의 판로지원이 목적이므로 공공기관(2019년 기준 약455개 기관)의20% 의무 구매제도, 조달청 우수제품 지정을 활용할 수 있습니다. 당사는 인공지능 신기술을 적용하여 개발한 신제품을NEP 인증 취득을 준비하고 있습니다(4) 해외사업 부문

해외 판매는 각 국가의 주요 파트너사와 프로젝트 관련 협의 진행 후 각 프로젝트에 맞는 제품을 소개 및 검증 후 판매가 이루어지는 경우와 OEM 형태로 납품하는 경우의 두 가지 방법으로 거래가 이루어집니다. 주요 고객 대부분과 최소 10년 이상 거래를 해왔으며 제품 및 솔루션에 대한 이해와 경험을 통해 지속적인 매출을 유지할 수 있습니다.

해외 신규 사업 부분인IP Zoom Block 판매 경로로 현재 추진중인 대형OEM 고객사인 Bosch, Motorola Solutions 등과OEM 비즈니스를 성공적으로 수행하여 안정적인 매출 구조를 확보하고자 합니다.

(5) IoT부문

현재 IoT 부문의 주 판매처는 국내 온라인 시장입니다. 제품의 우수한 품질, 보안 신뢰도, 그간 구축된 브랜드 이미지를 바탕으로 인플루언서를 적극 활용하여 스마트 홈 카메라뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트 등의 신제품에 대한 브랜드 마케팅을 적극적으로 진행할 예정입니다. 또한 국내의 경우 1인 가구 보안 서비스를 제공하는 공공기관이 늘어나면서 EGLOO IoT 서비스를 활용하여 1인 가구 보안 서비스를 공공기관을 통하여 제공할 예정입니다

해외 시장의 경우 현지 마케팅 업체와의 협력 하에 유튜버 등 인플루언서를 활용하여 제품의 우수성을 알리고 브랜드 이미지를 강화하기 위한 마케팅을 중점적으로 진행할 예정입니다. 이러한 활동으로 해외 브랜드 인지도 및 제품 인지도를 올린 후, 2023년 상반기에는 가격 경쟁력 있는 제품을 출시하여 시장의 주요 브랜드로 성장해 나갈 것입니다.
라. 판매 경로

품목
구분
판매경로

IP카메라 & Zoom Block
내수
- 당사 > 우수 조달/MAS > 소비자

수출
- 당사 > OEM 업체 > 소비자

영상스트리밍 솔루션
내수

- 당사 > SI/VMS업체 직거래

수출

- 당사 > OEM 업체 > 소비자

IoT 솔루션
내수
- 당사 > 온라인 몰 > 소비자- 당사 > 모비일 앱 결제

수출
- 당사 > 해외 온라인 몰 >직거래- 당사 > OEM 직거래

마. 차별화 전략

당사의 영상처리 기술과 인공지능(AI) 기술을 집중적으로 부각하여 자체 브랜드 판매를 확대하며, 해외 대형 OEM을 지속 확대하여 안정적인 매출을 유지하겠습니다. 주요 선도 업체의 디자인, 성능, 가격 등을 비교하여 분석하고 시장의 요구사항을 적극적으로 반영하여 제품을 개발 출시하겠습니다.

Bosch, Motorola Solutions 등 대형 OEM에 성공하여 이를 바탕으로 제품과 생산에 대한 유연성을 확보하고자 합니다. 또한 중국에 사무소를 설치하여 부품 제조업체로부터 직접 부품 조달할 수 있는 체계를 구축하겠으며 이를 통한 원가절감을 이루어 가격 경쟁력을 높일 계획입니다.

비 가격적 경쟁 요소가 확보되는 인공지능(AI) 기술 등의 틈새 수요처를 발굴 확대하도록 하겠습니다.
바. 수주상황당사는 고객사에서 수시로 발주하는 형태이며, 수주내용은 고객사 비밀유지를 위해 별도로 기재하지 않습니다. 현재 수주잔고는 약 16억원입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표 상 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
3,985,102
5,499,977

자본
51,104,534
42,960,141

부채비율
7.80%
12.80%

나. 재무위험관리요소당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험 관리는 주로 당사의 재무부서가 주관하고 있으며, 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가합니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙에 근거하여 투자, 자본조달 및 영업과 관련한 중요한 계약의 체결에 대하여 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 외환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, JPY 등입니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
38,457
548
1,689,822
415,176

CNY
-
66
822,367
640,933

JPY
-
-
391
-

EUR
-
-
1,013
-

GBP
56
-
984
-

CAD
-
-
112
-

합계
38,513
614
2,514,690
1,056,110

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산ㆍ부채에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
3,790,916
(3,790,916)
127,464,539
(127,464,539)

CNY
(6,560)
6,560
18,143,391
(18,143,391)

JPY
-
-
39,149
(39,149)

EUR
-
-
101,347
(101,347)

GBP
5,587
(5,587)
98,416
(98,416)

CAD
-
-
11,167
(11,167)

② 가격위험당사는 공정가치로 평가하는 보유지분증권이 없으므로, 보유지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. (2) 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
14,221,432
13,096,623

당기손익-공정가치측정금융자산
18,905,650
13,313,857

매출채권
3,050,908
4,617,742

기타금융자산
1,194,808
1,146,508

합 계
37,372,798
32,174,730

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과5년이하

매입채무
278,714
278,714
278,714
-
-

미지급금
254,494
254,494
234,056
-
20,439

임대보증금
174,000
174,000
124,000
50,000
-

리스부채
303,314
323,800
147,400
74,400
102,000

합계
1,010,522
1,031,008
784,170
124,400
122,439

<전기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과5년이하

매입채무
1,325,288
1,325,288
1,325,288
-
-

미지급금
110,412
110,412
110,412
-
-

임대보증금
174,000
174,000
-
-
174,000

장기미지급금
16,914
-
-
-
16,914

리스부채
144,315
147,090
111,090
36,000
-

합계
1,770,929
1,756,790
1,546,790
36,000
190,914

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등당사의 계약 관련 내용이 공개될 경우 고객사의 발주 형태 등이 공개되고 당사 및 당사의 고객사의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있으므로 기재를 생략합니다.

나. 연구개발활동(1) 연구개발활동 개요당사는 2007년 5월 30일 기업부설 연구소를 설립하고 시장을 선도하기 위한 신기술 및 신제품을 개발하고 있습니다. 설립 초기 HW팀과 FW팀 2개 팀으로 시작하여 사업 영역 확대에 따라 각 부문별로 전문화된 팀을 늘려 현재는 5개의 팀, 총 33명의 연구원으로 구성되어 있습니다.(2) 연구개발활동조직

개발 조직명

역할

AI팀

- 영상데이터 지능형 분석

- 딥러닝 기반 영상분석 알고리즘 및 모델 개발

- 인공지능(AI) 솔루션 개발

IoT개발팀

- IoT FW 및 응용 프로그램 개발

- 클라우드 서버 개발

- 모바일 앱 개발 및 서비스

HW팀

- IP 카메라 개발

- IoT 기기 개발

FW팀

- 시큐리티 FW 및 응용 프로그램 개발

- IP 카메라 화질 튜닝

- 영상 품질 기준 설정

기구설계팀

- IP 카메라 및 IoT 기구 설계 및 개발

- 도면 및 금형 관리

(3) 연구개발 실적(가) 자체 개발 실적

No

연구과제명
연구결과 및 기대효과
상품화 결과

진행연도

1

초고해상도 AI Zoom Block 개발

- 초고해상도 Zoom Block을 개발하고 자체 개발한 딥러닝 기반 AI 기능을 탑재하여 PTZ 제품에 적용함으로써 IP 카메라 선도 업체로서 입지를 강화함.

- 4K AI Zoom Block을 상품화, Zoom Block 자체 판매 및 PTZ 카메라탑재/판매

2018.12~2019.08

2

임베디드 기반의 AI LPR(자동차 번호판 인식) 솔루션 개발

- PC 기반의 LPR 솔루션이 대세인 상황에서 IP 카메라에 탑재되는 임베디드 LPR 솔루션을 개발하여 PC 없이 IP 카메라 만으로 LPR 기능을 제공함으로써 IP 카메라의 경쟁력을 높이는 데 이바지함.

- IP 카메라에 탑재/판매

2020.01~2021.03

3
스마트 홈 IoT 서비스 고도화
- 2015년 EGLOO IoT 서비스를 시작한 이후 운영되어온 IoT 서비스를 보안, DB 및 영상 스트리밍 서버 성능, 연결 속도 및 사용자 기능 측면에서 한 단계 끌어올리기 위한 연구개발을 진행하여 성공적으로 완료함
- 개발된S/W를 적용하여 EGLOO IoT 서비스를 업그레이드함
2019.10~ 2021.03

4
Edge 환경에서AI 기반의 객체 인식 및 추적 기술 개발
- IP 카메라 및 Zoom Block에서 동작하는 객체 인식 및 추적 알고리즘을 개발하여 실용화함. 기존에PC에서 이러한 기능을 수행하는 경우 한PC에서 지원할 수 있는 채널(카메라) 수가PC의 성능에 의하여 제약되었으나 이 기능이 IP 카메라로 분산되면서 이러한 제약이 없어짐으로써AI 기능이 보편적으로 사용될 수 있게 됨.
- IP 카메라 및 Zoom Block에 탑재/판매

2020.03 ~ 2021.08

5
도로에서의AI 기반 돌발상황 검지 솔루션 개발
- 도로상에서 임의로 발생하는 정지 차량, 역주행 차량, 낙하물, 보행자, 이동 물체 등의 돌발상황 이벤트 종류를 자동으로 검지하여, 운영자에게 돌발 검지 정보를 제공하는 장비인“돌발상황 검지 시스템(AIDS, Automatic Incident Detection Systems)을 위한 솔루션을AI 기반으로 개발하여 IP 카메라의 활용 범위를 넓힘
- IP 카메라에 탑재/판매

2021.06 ~ 2022.03

(나) 정부과제 수행 실적여부

연구 과제(사업)명

주관부처

연구 기간

정부출연금

관련제품

비고

스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI융합 기술 개발

과학기술정보통신부

2019.04 ~ 2021.12

182백만원

IP 카메라

수행 완료

CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용시스템 개발

과학기술정보통신부

2022.04 ~ 2024.12

330백만원

IP 카메라

수행 중

(4) 기술 경쟁력당사에서 보유하고 있는 기술력은 최적화된 임베디드 시스템 설계 및 개발, 인공지능 알고리즘 개발과 구현에 있습니다.당사는 인공지능 분야 연구개발에 집중하여 인공지능 디지털 영상감시업체로 고성장의 기반이 되도록 하였으며, 공공기관을 비롯한 다양한 해외 수요 고객의 요구사항은 당사가 많은 기술력을 확보하게 되었습니다.

보유기술

내용

개발정도

기술제휴,이전 내역

상용화가능성

제품응용범위

경쟁자

Cost-effective embedded system 설계 기술

목표 시스템을 구성하기 위한 최적의 부품을 선정하여 가장 효율적인 아키텍처로 회로를 설계하는 기술. PTZ 카메라와 같이 복잡한 기구 시스템을 원가 경쟁력이 높은 구조로 설계하는 기술

동종업계 대비 상위 수준

없음

당사의 모든 제품 적용됨

IP 카메라, 영상스트리밍 솔루션, IoT기기

있음

임베디드 기반의 물체 인식 및 분류를 위한 DNN 모델 설계 기술

PC가 아닌 내장형(카메라) 시스템에서 동작하는 객체 인식 및 분류를 위한 DNN(Deep Neural Network) 모델을 자체 설계할 수 있는 기술

동종업계 대비 최상위 수준

없음

AI 지원 제품 적용됨

IP 카메라, Zoom Block

있음

카메라에서 딥러닝 기반의 자동차 번호판 인식 기술

현재 상용화된 대부분의 자동차 번호판 인식 기술은 PC 기반이지만, 본 기술은 IP 카메라에서 동작하는 기술이며 인식 성능 향상을 위하여 전통적인 영상분석 기반이 아닌 DNN 기술을 이용함

동종업계 대비 최상위 수준 (특허)

없음

AI 지원 제품 탑재됨

IP 카메라, Zoom Block

있음

영상분석 기반의 Auto-focus 알고리즘

ISP에서 생성되는 AF(Auto Focus) 데이터 이외에 자체적인 영상분석을 통하여 AF의 정확도와 성능을 향상하는 기술

동종업계 대비 최상위 수준

없음

IP 카메라, 줌 모듈 탑재됨

IP 카메라, Zoom Block

있음

Micro detection 기반의 영상 분석 기술

수면 중인 사람의 호흡에 따른 가슴의 움직임과 같은 미세한 변화를 영상 분석하는 기술

동종업계 대비 최상위 수준(특허)

없음

IoT 홈 카메라적용됨

IoT 카메라 (IP 카메라)

없음

IoT 서비스 다중 보안 기술

IoT 기기, IoT 클라우드 서버, 모바일 앱으로 구성되는 IoT 서비스에 3중의 보안 기술을 적용하여 취약성, 해킹 가능성을 차단하는 기술

동종업계 대비 최상위 수준

없음

상용화 서비스 중

IoT 서비스 (기기/서버/앱)

있음

(5) 연구개발 계획

당사의 연구개발 방향은 크게 3가지로 요약될 수 있습니다. 첫째, IP 카메라 및 영상 스트리밍 솔루션 분야는 시장의 요구와 새로운 SoC, 이미지 센서, 렌즈 등의 등장에 따라 지속해서 신제품을 개발해야 하는 부문입니다. 새로운 개발 재료를 이용하여 기능, 성능 측면에서 기존 제품보다 뛰어나면서도 원가는 높지 않은 제품을 지속해서 출시하여 시장 경쟁력을 유지 강화하고 있습니다.

둘째는 AI 부문으로 이미 개발된 기술과 솔루션을 고도화하는 연구개발과 아울러 새로운 응용 기능을 위한 연구개발을 병행할 계획입니다. 기반 기술은 영상 속에서 다양한 유형의 객체를 인식하고 객체의 이동을 추적하는 기술을 의미합니다. 응용 기술은 이를 기반으로 해당하는 상황이 어떤 상황인가 또는 어떤 행동을 하고 있는가를 해석하는 기술입니다. 응용 기술이 확대될수록 AI 기반 영상 분석 기술의 활용도는 넓어질 것입니다.

마지막으로 IoT 사업 부문에서는 홈 IoT 서비스에 카메라, 도어벨 등의 영상 기기뿐만 아니라 스마트 플러그, 스마트 라이트, 센서 등 홈 IoT 서비스로 확대하는 것입니다. 서비스 자체를 성능, 비용 측면보다 효율적으로 운영할 수 있도록 서버를 중심으로 한 서비스 개선 작업을 꾸준히 진행할 예정입니다. 또한 최근 대두되고 있는 IoT 표준인MATTER 등의 국제표준화 추세에도 적극적으로 대응하여 자체 방식의 서비스뿐만 아니라 필요시 표준에 기반하여 타제품 및 서비스와 연동에 필요한 기술 개발도 진행할 계획입니다.

(단위: 백만원)

No

연구과제
세부 과제
기대효과

진행기간

소요자금

1

IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발

- AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발

- 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발

- 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발

- AI를 활용한auto-focus 알고리즘의 성능 향상

- IP 카메라 및 Zoom Block의 응용 영역 확대

- IP 카메라의 성능, 품질 향상 (Auto-focus, 화질)

2023.03~
3,000

2

IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발

- 저전력(PoE 지원) 고성능 AI IR PTZ 카메라 개발

- 1/2.8” 고배율 줌 모듈 라인업 개발

- 고해상도 AI dome 카메라 라인업 개발

- 보급형 AI bullet 카메라 라인업 개발

- 4K Video Encoder 개발

- IP 카메라의 국내시장 장악력 강화

- 해외 시장에서의 경쟁력 확보를 위한 새로운 제품군 구성

2023.03~

1,800

3
Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발

- IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선

- 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발

- 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화

- IoT 서비스 비용 절감

- IoT 서비스의 가치 제고

- 카메라, 도어벨, 스마트 플러그 외의 새로운 기기를 쉽게 연동하고 효율적으로 운영할 수 있는 솔루션을 확보

2023.03~
1,200

(6) 연구개발비용

(단위: 백만원)

과목
2022년도(제18기)
2021년도(제17기)
2020년도(제16기)
비고

연구개발비용 계
2,778
2,574
2,582

(정부보조금)
(98)
(105)
(59)

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

7.15%
7.15%
7.82%

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

만료일

출원국

1

특허권

수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법
주식회사 트루엔
2020-04-06
2022-01-03

대한민국

2

특허권

영상 정보 표시 방법 및 전자 장치
주식회사 트루엔
2020-04-17
2021-12-03

대한민국

3

특허권

차량용 번호판을 인식하기 위한 전자 장치
주식회사 트루엔
2021-06-02
2022-03-24

대한민국

4

특허권

차량의 전방 또는 후방을 판별하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 트루엔
2021-06-03
2021-09-28

대한민국

5

특허권

카메라를 이용하여 번호를 인식하는 도어 잠금 장치
주식회사 트루엔
2021-11-29

대한민국

6

특허권

중첩된 객체를 분리하기 위한 방법 및 장치
주식회사 트루엔
2022-07-28

대한민국

7

특허권

객체를 검출 및 분류하기 위한 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법
주식회사 트루엔
2022-08-30
2023-02-15

대한민국

8

특허권

입력 이미지를 보정하는 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법
주식회사 트루엔
2022-09-14
2023-02-09

대한민국

9

상표권
트루엔[TRUEN]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-05-23

대한민국

10

상표권
이글루캠 [EGLOOCAM]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-05-23

대한민국

11
상표권
이글루도어벨 [EGLOO DOORBELL]
주식회사 트루엔
2021-03-24
2022-11-14

대한민국

12
상표권
이글루 [EGLOO]
주식회사 트루엔

2021-08-03

미국

13
디자인
EGLOOCAM
주식회사 트루엔

2020-10-08

EU

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 시장여건 및 영업의 개황(1) 시장 및 성장성(가) 디지털 영상감시시스템 시장

디지털 영상감시 산업은 강력한 네트워크 환경과 최신의 정보통신 기술이 융합하여 IP 카메라의 활용 범위가 확대되면서 기존의 폐쇄회로 시스템의 한계성을 극복하며 연평균 10~15%의 안정적인 성장을 보여주고 있습니다. 또한 생활 환경이 좋아지고 안전에 관한 관심이 점점 증가하고 있어 방범 및 재난 재해 예방 수요가 증가할 것으로 전망합니다. 그로 인해 경기 변동에 따른 영향은 크게 받지 않는 장점이 있습니다.

아날로그 영상감시시장은 HD(High-Definition)급 카메라의 기술이 등장하여 명맥을 유지하고 있으나 빠르게 IP 기반 디지털 영상감시 시장으로 전환되고 있습니다. 2013년 이후 IP 기반 디지털 영상감시 시장은 아날로그 영상감시 시장을 넘어서기 시작했고 영상 저장장치인 NVR의 수요는 연평균 38%로 높은 성장률을 보입니다.

2021년 국내외 디지털 영상감시 시장 전망보고서에 따르면 코비드-19 상황에서 생활 방역이라는 새로운 시장을 개척하며 여러 어려움에도 디지털 영상감시 시장은 성장세를 이어 갔습니다. 코비드-19 상황이 종료되고 코로나 이후 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합, 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 디지털 영상감시 시장의 성장세가 지속될 것으로 예측했습니다.

Frost & Sullivan에 따르면 세계 영상 감시 시장은2016년24.1억 달러에서 연평균4.1% 성장하여2022년에30.6억 달러로 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

Total City Surveillance Market: Revenue Forecast, Global, 2016~2022

출처
Global City Surveillance Market, Forecast to 2022, Frost & Sullivan

또한 디지털 영상감시시스템 장비는 IP 카메라가 주도할 것이며 수요가 지속해서 증가하여 시장의 큰 비중을 차지할 것입니다. 도시 전체에 대한 보안 감시 통합관제 요구 증가 및 지능형 디지털 영상감시를 위한 분석 및 VMS에 대한 수요도 지속하여 증가할 것으로 예상합니다.

Total City Surveillance Market: Revenue Forecast by Product Type, Global, 2016~2022

출처
Global City Surveillance Market, Forecast to 2022, Frost & Sullivan

2021년 국내 물리보안시장 규모는 4조 480억 원으로 2020년 대비 5.2% 성장한 규모입니다. 2022년에는 3.8% 성장률을 보이며 4조 2,018억원에 이를 것으로 전망하였습니다. 특히 당사의 주요 고객인 공공기관의 영상감시 카메라 시장은 매년 평균 12% 성장률을 보여주고 있어 향후 좋은 전망을 예측하고 있습니다.

(단위: 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

영상감시 보안

14,169

14,315

14,615

알람 모니터링

2,687

2,704

2,927

통합 보안서비스

15,514

16,441

17,041

출입통제/생체인식

8,110

8,557

9,158

합계

40,480

42,018

43,741

출처
보안뉴스, 시큐리티월드

공공기관 CCTV 설치 및 증가대수

출처
e-나라지표 공공기관CCTV 설치 및 운영

2021년 정보보호실태조사 (한국정보보호산업협회)에 따르면 일반 인터넷 이용자의 12.4%가 IP 카메라 제품을 사용하고 있으며, 2020년 대비 6.9% 증가하였습니다.

시장조사업체 IDC는 2021년 발간한 "국내 인공지능(AI) 시장 전망” 보고서에 의하면 지난해 국내 AI 시장이 전년 대비 24.1% 성장하여 매출 규모 9,435억원을 형성했다고 밝혔다. 이어 향후 5년간 연평균 성장률 15.1%을 기록하며 2025년까지 1조 9074억원 규모에 이를 것으로 전망했습니다.

국내 인공지능(AI) 시장 전망 (2020년~2025년)

출처
전자신문(2022.03.23)

2021년 국내 AI 시장은 전반적인 성장세를 보인 것으로 나타났는데 디지털 영상감시 시스템 분야에서도 AI의 새로운 기술 발전과 기존 영상 보안 기술이 융합하여 디지털 영상감시 시장의 패러다임이 획기적으로 전환할 것으로 보입니다.

한국인터넷진흥원(KISA)과 과학 기술통신부는 3년째 인공지능형 CCTV 시범사업을 진행 중입니다. 2021년 국내 인공지능 디지털 영상감시 제품과 영상분석 시스템의 시장 규모는 약 1,000억 원으로 공공기관 50%, 민간 시장의 얼굴인식과 화재감시, 매장 관리 등 25% 그리고 ITS 25%일 것으로 예상합니다.

인공지능 기반의 디지털 영상감시 시스템 시장은 초기 단계이며 주로 정부 과제 형식으로 진행되고 있습니다. 전국 225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별 관제(지능형 영상분석) 보급은 20% 이내이고 지자체에서 이미 설치 운영 중인 전체 CCTV의 20% 정도만 AI IP 카메라를 사용 중으로 추정하고 있어 AI IP 카메라 수요는 증가할 것으로 전망합니다. 또한 2021년 국토부의 한국판 뉴딜 정책으로 ITS 구축 사업에 인공지능 카메라 설치 예산이 약1,300억 원이 편성되었습니다.

(나) 영상스트리밍솔루션 시장 Verified Market Research에서 조사한 바에 따르면 Video Encoder의 시장 규모는2019년 기준 2조4천억에서 2027년 3조3천억으로 평균성장률이 4.32%라고 조사되었습니다. 세부적으로 영상감시시장, 방송시장, 비디오 스트리밍 시장으로 구분되어 있으며 영상감시시장은 기존의H.264 또는MPEG-4 코덱보다50% 정도의 효율이 좋은H.265의 등장과4K 해상도의 콘텐츠가 늘어나면서 시장은 확대될것으로 전망됩니다.

Global Video Encoder Market

출처
VERIFIED MARKET RESEARCH

(다) IoT솔루션 시장 스마트 홈(Smart Home)이란 집안의 모든 장치를 인터넷으로 연결해 제어하는 기술을 뜻합니다. 가정에서 필수적인 TV, 냉장고, 에어컨 등의 가전제품 수도와 전기, 냉난방 등의 에너지 소비 관련 장치, CCTV, 도어록 등의 보안기기 모두를 포함하는 개념입니다.

스마트홈 정의

출처
한국AI스마트홈산업협회

1) 국내 IoT 시장

한국 스마트 홈 산업협회는 국내 스마트 홈 산업 동향 조사를 통해 국내 스마트 홈 산업 시장 규모가 2017년 15조 원에서 2025년 31조 원으로 많이 증가할 것으로 예상합니다

현재 스마트 홈 산업은 주요IT 기업, 가전제품 제조사, 통신회사, 보안기술 개발회사, 교육소프트웨어 개발회사, 헬스케어 서비스 회사 등을 중심으로 활발히 전개되는 중입니다.

국내 스마트홈산업 시장규모 전망

출처
한국AI스마트홈산업협회

2) 해외 IoT 시장

시장조사 기관인 IHS 마켓 (IHS Markit)에 따르면, 스마트 홈의 세계 시장 규모가 2020년을 기점으로 1천억 달러를 돌파해 1,200억 달러 규모로 성장하고 2023년에는 2천억 달러에 가까워질 것으로 예상합니다. 스마트 홈 시장에는 가전제품 기업뿐만 아니라 글로벌 IT 기업들인 아마존, 구글, 애플 등도 가세하여 인공지능 스피커 등을 통한 경쟁이 가속화되고 있습니다.

글로벌 스마트 홈 시장 성장세

출처
IHSMarket

(2) 주요 목표 시장(가) 국내시장당사 제품의 국내 주요 판매처는 ㈜세오, ㈜센텍, ㈜에스카, 이노뎁㈜ 등으로 대표되는 우수조달 및 다수공급자계약제도(MAS-Multiple Award Schedule) 업체와 ㈜에스원 등 대형 시스템 통합(SI) 업체입니다. 이러한 업체를 통하여 공공방범, 국방, 공기업 및 민간 기업, 아파트, 주차장 등 감시 카메라가 사용되는 모든 영역으로 제품이 판매되고 있습니다. 이러한 대형 고객을 포함하여 총 300여개에 이르는 전략적 파트너 업체에 IP 카메라와 Video Encoder/Decoder 제품을 공급하고 있습니다.

(나) 해외시장

주로 Video Encoder/Decoder 판매에 집중하고 있습니다. 주요 경쟁사에서 보유하고 있지 않은 고해상도 (2MP, 4K) Video Encoder/Decoder를 이용하여 특화된 고객을 대상으로 해외 보안 시장의 틈새시장에 진입할 수 있었습니다.

특히 SDI, HDMI 카메라의 출력 영상을 네트워크로 전송할 수 있고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 완벽히 지원하는 Video Encoder는 당사의 제품이 유일합니다. 아날로그 카메라가 설치되어 있는 환경에서 네트워크를 포함한 전체 시스템을 변경하지 않고 Video Encoder를 추가하여 IP 시스템으로 변경할 수 있어 전체적인 비용을 줄이는 효과가 있습니다.

또한 2020년부터 국내 최초로 IP Encoder가 탑재되는 Zoom Block을 출시하여 해외 PTZ 스피드 돔 카메라 제조 전문업체에 ODM 판매하고 있습니다. 중국의 저가형 제품과 경쟁하고 있지만 우수한 성능, 기능과 품질로 시장을 확대하고 있습니다.

(다) IoT시장

당사의 IoT 사업의 주요 목표 시장은 B2C 온라인 마켓입니다. 네이버 스마트스토어, 쿠팡 로켓 배송, 지마켓 스마일 배송, 하이마트 등 온라인 마켓을 통하여 IoT 기기들이 판매되고 있습니다. 해외 시장의 경우 Amazon을 통하여 IoT 기기들이 판매되고 있습니다.

당사에서 판매된IoT 기기들은 가정(베이비 모니터링, 펫 모니터링), 매장, 공장 등 다양한 장소에 설치되고 있습니다 해당 기기를 구매한 고객들은 당사의 클라우드 서비스 결제를 통하여 다양한IoT 영상저장 서비스를 이용하고 있습니다.

바. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황(가) 국내시장

당사가 영위하고 있는 디지털 영상감시 장비 제조업체는 DVR 제품으로 시작하여 IP 카메라와 NVR 제품을 제조하는 업체와 아날로그 CCTV 제품을 기반으로 IP 카메라를 제조하는 업체로 구분되고 있습니다.

당사와 유사한 IP 카메라 경쟁업체는 한화테크윈㈜, ㈜아이디스, ㈜세연테크, ㈜씨프로, ㈜프로브, ㈜비전하이텍, ㈜원우이엔지, ㈜FS네트워크 등 여러 업체가 있지만 Zoom Block, IP 모듈 등 부품부터 완제품까지 설계, 개발, 생산 등 자체 기술력을 보유한 제조업체는 당사를 비롯하여 한화테크윈㈜, ㈜아이디스 등이 있습니다.

국내 보안용 IP 카메라의 가장 큰 시장인 공공기관, 공기업, 군부대 등 정부 주도 시장은 IP 카메라가 중소기업 보호 품목으로 지정되어 있어 우수한 기술력을 보유한 당사가 시장을 선점하고 있습니다. 다수의 우수 조달 업체와 파트너 관계를 맺고 기술, 영업 협력과 상생을 통해 국내 보안 시장의 국산화, 고도화를 이끌면서 시장 우위를 선점해 왔습니다. 당사의 경쟁업체인 한화테크윈㈜, ㈜아이디스 등은 국내 유통 및 해외 시장에 주력하고 있으며 일부 보안 SI 사업에서 경쟁 관계를 유지하고 있습니다.

당사는 인공지능 기술의 빠른 시장 적용을 통해 경쟁업체들과 차별화된 제품으로 새로운 보안 시장을 선도하고 파트너사들과 지속적인 시장 확대와 변화를 주도하고 있습니다. <보안뉴스>와 <시큐리티월드>의 CCTV 영상감시 제품과 솔루션 기업에 대한 선호도 조사 (출처: 2022년 국내외 보안시장 전망보고서)에 따르면 가장 신뢰하는 AI 솔루션 기업으로 5.6%의 지지를 받았으며, 차번인식 솔루션은 6.9%로 대기업인 한화테크윈, ㈜아이디스의 뒤를 잇고 있습니다.

세계적으로 규모가 크고 기술력을 가진 Hikvision, Dahua 등의 중국업체들이 국내 보안 시장에 진출하여 민수 유통, 출동경비 시장에서 상당한 시장점유율을 확보하고 있습니다. 반면에 당사의 주력 시장인 공공기관, 공기업 등 공공 보안 시장에는 백도어 침투가능성 등 보안 취약점이 이슈화 되어 제정된 공공 보안인증에 부합하지 못하고 고객의 다양한 요구사항을 제대로 대응하지 못하여 진입에 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

1) 국내 경쟁업체 현황

당사의 주요 경쟁업체는 한화테크윈㈜, ㈜아이디스, ㈜원우이엔지, ㈜FS네트웍스 등입니다. 한화테크윈㈜은 아날로그 카메라, IP 카메라, 녹화기(DVR, NVR) 등 영상감시시스템 라인업을 갖춘 대기업으로 수출에 주력하고 있고 국내에서는 민수시장 유통을 주요 시장으로 하고 있습니다.

㈜아이디스는 중견기업으로 녹화기(DVR, NVR)를 주로 생산하여 국내외에 유통 판매하는 업체로 현재는 IP 카메라 제품으로 수출에 주력하면서 국내 공공 보안 시장 진입을 위한 노력을 하고 있습니다.

약 3년전까지 Hikvision, Dahua 등 중국의 세계적 업체들이 가격 경쟁력을 기반으로 미주, 유럽 시장을 장악하여 한화테크윈㈜, ㈜아이디스의 주력 시장인 해외시장에서 이들 업체들의 판매가 많이 축소되었습니다. 하지만 미국의 중국 무역 제재와 백도어 사건으로 중국 제품의 판로가 막히면서 이후 미주 시장 판매에서의 경쟁이 줄어들자 이 두 업체는 국내 시장보다는 해외 시장에 중점을 두고 있는 상황입니다.

㈜원우이엔지, ㈜FS네트웍스 등 국내 대다수 중소제조업체는 자체 아날로그 카메라 또는 기구에 경쟁력이 있는 업체들로 IP 카메라의 핵심요소인 IP 모듈((영상압축 및 전송을 담당하는 모듈)을 국내 IP 모듈 전문업체로부터 공급받아 IP 카메라를 생산하고 있어 IP 카메라에 요구되는 다양한 기능 특화 등 펌웨어 경쟁력 측면에서 약점이 있습니다.

당사의 주요 시장인 국내 공공기관과 지자체 방범 시장에는 IP 카메라가 중소기업 보호 품목으로 지정되어 있어 대기업인 한화테크윈㈜ 제품은 공급이 어렵고 새롭게 진입하는 ㈜아이디스는 유통전문업체로 국내 방범 시장에서 필요로 하는 기능 구현과 영업방식 면에서 당사와 차이가 있습니다. 유통에 강점을 가진 업체 들이 공공 및 SI 시장 진입에 어려움을 겪는 요인은 고객의 다양한 요구사항을 지원해주어야 하는 시장 특성 때문입니다.

㈜원우이엔지, ㈜FS네트웍스 등 중소제조업체는 IP 카메라의 핵심인IP 네트워크 압축 전송에 대한 기술력이 부족하고 시장 요구사항 대응에 어려움이 있어 시장점유율이 낮은 편입니다.

(나) 해외 시장

해외 Video Encoder, Video Decoder 시장의 주요 경쟁사는 전 세계 보안 시장 1위 기업인 중국의 Hikvision, 스웨덴의 Axis 등이 있습니다. 당사는 기존 경쟁사와 달리 SDI/HDMI 출력이 지원되는 카메라의 영상을 네트워크로 전송하는 Video Encoder/Decoder로 Vertical Market에 집중하고 있습니다. 사업이 정부 주도로 이루어져 있으며 프로젝트 요구사항들이 많은 점과 SDI/HDMI 입력이 지원되고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 빠르게 최신 버전으로 업데이트하면서 경쟁사와 차별화를 만들었습니다. 또한 미국 최대 유통사인 Anixter에 Video Encoder 및 Video Decoder를 납품하고 있으며 다국적 기업인 Johanson Control에도 Video Encoder를 납품하고 있습니다.

당사가 개발한 Zoom Block은 IP Encoder가 탑재되어 기존 아날로그 신호만 출력할 수 있는 타사 Zoom Block 대비 우수한 성능을 토대로 해외 시장을 넓혀가고 있습니다. 특히, 사람, 동물, 자동차 등을 인식하는 인공지능 기반의 객체 인식 기능이 탑재되어 다양한 영역에 사용할 수 있습니다. 현재 다국적 기업인 Motorola Solutions 등과 NDA를 체결하였고 OEM 비즈니스에 대해 논의 중입니다. 또한 일본 CBC사와 OEM 비즈니스를 추진하고 있으며 향후 CBC Europe 지사를 통해 인공지능이 지원되는 인공지능 PTZ 스피드 돔 카메라를 연간 3,000~4,000대 정도 납품을 추진하고 있습니다.

미국의 중국 무역 제재로 중국산 제품은 미국, 일본, 서유럽 일부 국가의 공공사업에 납품할 수 없습니다. 국내 공공시장의 경험을 바탕으로 해외 공공시장에 진입할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

1) 해외 경쟁업체 현황

Video Encoder/Decoder 제품의 주요 경쟁 업체는 스웨덴의 Axis 와 중국의 글로벌 대기업인 Hikvision, Dahua 및 중국의 여러 중소 기업들이 있습니다. Axis는 IP 카메라를 최초 개발한 회사로 다양한 제품 라인업을 보유하고 있으며 주로 고급제품 시장에서 탄탄한 입지를 구축하고 있습니다. Hikvision, Dahua 등 중국 업체는 보급형 제품의 다양한 라인업을 보유하고 있으며 유통 시장에서 강한 면모를 보이고 있습니다. 당사는 경쟁업체들과 차별화를 위해 다양한 입출력 (SDI, HDMI, CVBS 등)을 동시에 지원하고 고객의 다양한 요구사항을 반영한 Video Encoder와 Video Decoder를 개발하여 특수 프로젝트 시장에 판매하거나 OEM/ODM 형태로도 납품하고 있습니다.

Zoom Block 시장은 과거 SONY가 주요 제품인 FCB 시리즈로 대부분의 시장을 장악하였지만 신제품 출시 지연, 고가 정책, 가격 경쟁 등 어려운 상황 속에서 한국의 ㈜원우이엔지 및 중국 업체에 대부분의 시장을 빼앗긴 상태입니다. 현재 ㈜원우이엔지는 가격 경쟁력 및 품질을 확보하여 글로벌 기업인 Bosch, Axis, Pelco 등 다양한 기업에 OEM/ODM으로 LVDS(Low voltage differential signaling-저전압 차등 시그널링) Zoom Block(영상 압축 및 전송 기능 없이 영상 출력만 제공하는 Zoom Block) 제품을 납품 중입니다. 당사는 이러한 LVDS Zoom Block 시장에는 진입이 어렵다고 판단하여 당사가 강점을 가지고 있는 IP 인코더 및 AI 기반의 객체 인식 기능이 탑재된 IP Zoom Block을 출시하였습니다. 이렇게 기존의 LVDS 영상 출력만 지원되는 Zoom Block과의 차별화를 통해 Bosch, Motorola, VideoTec 등과 OEM 비즈니스를 추진하고 있습니다.

IP Zoom Block 제품의 주요 경쟁 업체로는 중국의 Hikvision 외 다수의 중국 업체들이 있지만 현재 미국의 중국 제품 제재 등으로 신제품 개발과 생산에 어려움을 겪고 있습니다. 이에 당사는 미국 Ambarella 사의 SoC를 채택하여 경쟁 업체와의 차별화를 통해 해외의 여러 고객에게 판매를 추진 중에 있습니다.

(다) IoT솔루션 시장

국내외 IoT 기기는 홈 CCTV를 중심으로 빠르게 확대되고 있습니다. 당사는 EGLOO IoT 서비스에 필요한 스마트 홈 카메라 등의 기기와 모바일 앱, 클라우드 기반의 서버 솔루션을 모두 자체 개발했으며 직접 운영 하고 있고 이러한 장점을 Made in Korea로 마케팅 하여 해킹에 취약한 중국산 제품들과 경쟁에서 우위를 점하고 있습니다.

특히 베이비 모니터링 시장에서는 해킹에 가장 안전한 카메라로 평가받고 있습니다. 베이비 모니터링 관련하여 "수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법“특허를 취득하고 스마트 홈 카메라에 적용하는 등 제품의 차별성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다.

해외 IoT 시장의 경우 아마존을 거점으로 브랜드 인지도 및 제품의 품질을 중점적으로 마케팅 하고 있습니다. 미주지역 아마존, 월마트 온라인 마켓 입점을 시작으로 당사의 EGLOO IoT 기기와 서비스를 판매하고 있습니다. 자체 상표 인지도 강화를 위하여 유튜브, SNS, 신문 보도자료를 통하여 제품의 우수성을 고객들에게 전달하고 있으며 현지 시장에 맞는 제품을 추가하고 있습니다.

국내 및 해외 시장에서 중국산 저가 제품들보다 높은 판매 가격으로 판매하고 있어 시장 확대가 어려운 면이 있습니다. 2023년에는 시장에서의 가격 경쟁력을 높일 수 있는 신제품을 출시할 예정입니다.

1) IoT솔루션 경쟁업체 현황

당사 주요 경쟁업체는 샤오미, TP-Link 등입니다. 샤오미는 국내에서 잘 알려져 있듯이 품질이 우수한 저가 제품을 주로 판매하고 있습니다. 샤오미의 브랜드 파워를 기반으로 홈 카메라를 포함한 다양한 제품을 주로 온라인 마켓 시장을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. TP-Link는 주로 네트워크 스위치, WI-FI 공유기, 홈 카메라 등을 제조하여 글로벌 시장에 판매하는 대만의 회사로, 국내에서는 홈 카메라를 비롯한 IoT 제품을 온라인과 오프라인 마켓 시장을 통하여 판매하고 있습니다. 그 외 업체들의 경우 중국에서 제품만 가져와 제품의 브랜드만 변경하여 제품을 판매하고 있습니다. 제품, 서버 및 앱 모두 중국에서 개발 및 운영되고 있는 브랜드입니다.

국내 홈 카메라 시장은 저가 중국산 제품들 위주로 형성이 되었습니다. 최근 2년간 홈 카메라 및 WallPADCAM 해킹사건이 발생하면서 해킹 우려가 있는 중국산 제품을 꺼리는 사용자들이 늘어나고 있으며, 제품을 유통만 하는 소규모 업체들의AS와 같은 서비스의 한계도 나타나고 있습니다. 당사는 주요 시장인 온라인 마켓에서 국내 개발 및 생산, 그리고 자체적인 서비스 운영을 하는 Made in Korea 제품, 해킹에 안전한 제품임, AS가 용이한 제품임을 마케팅 전략화 하여 수입 제품과 차별화를 하고 있습니다.

사. 비교우위(1) 국내시장

당사는 설립 이후 IP 기반의 영상감시시스템 분야에서 오랫동안 축적한 하드웨어 설계기술과 펌웨어 개발 기술을 보유하고 있습니다. IP 카메라 등의 디지털 영상감시시스템 개발에 사용된 SoC, 센서, 렌즈와 같은 핵심 부품이 새로이 출시되었을 때 최적의 설계로 경쟁업체보다 빨리 신제품을 개발할 수 있는 기술력이 큰 경쟁력입니다.

공공 및 SI 시장은 유통시장과는 달리 특화된 펌웨어 기능이 요구되고 TTA 등 보안 인증이 필요한 시장으로서 펌웨어 기술력에 따라 시장 경쟁력이 좌우되는 시장입니다. 설립 초기부터 참여한 펌웨어 개발자를 포함한 역량 있는 펌웨어 개발팀을 유지하며, ONVIF 등의 표준을 선도적으로 채용하고, TTA 보안인증 제정에 주도적으로 참여하며, 다양한 파트너사의 요구사항에 대한 맞춤 지원하는 등 기술력을 바탕으로 한 적극적인 고객지향형 사업전략으로 공공 및 SI 시장에서의 입지를 굳건히 다지고 있습니다.

국내 공공 보안 시장에서 요구되는 객체 검지 및 자동 추적, 번호판 인식, 돌발 감지 등 딥러닝 기반의 AI 기술을 자체 개발하여 IP 카메라와 Zoom Block 제품에 탑재함으로써 제품경쟁력을 강화하고 있습니다. 향후 영상감시시스템의 경쟁은 AI 기능에 초점이 맞춰질 것으로 보고, AI 알고리즘 및 솔루션 개발을 위한 전담 팀을 확대하는 등 적극적인 투자를 하고 있습니다.

유통시장 보다는 덜 하지만 공공 및 SI 시장에서도 가격은 중요한 요소입니다. 제품 원가에 상당한 부분을 차지하는 기구 개발은 자체적으로 하고 생산은 중국 파트너사에 의뢰하는 방식으로 원가를 절감하여 제품의 원가 경쟁력을 유지하고 있습니다. 제품의 생산량이 늘어날 경우 일부 제품을 베트남이나 중국에서 생산함으로써 원가 경쟁력을 높일 계획을 가지고 있습니다.

(2) 해외시장

해외의 IP 카메라 주력 시장은 유통시장으로 가성비가 뛰어난 중국 제품들이 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 이러한 유통시장에 진입하여 가격 경쟁을 하는 것은 쉽지 않다고 판단하여, 국내시장 전략과 유사하게 고객맞춤형 지원 전략으로 OEM 및 공공, SI 등 프로젝트 시장에서의 판매를 확대하는 전략을 취하고 있습니다.

IP 카메라와는 달리 Video Encoder와 Video Decoder는 그 자체가 프로젝트 시장에 특화된 제품으로 다양한 VMS(Video Management System)과의 원활한 연동, 프로젝트에 요구되는 특수한 기능의 지원 등 기술력과 대응력이 필요한 제품입니다. 많은 저가 중국 제품들이 출시되었음에도 오래된 고객들이 계속 당사의 제품을 구매하는 이유이기도 합니다.

2020년 출시한 IP Zoom Block은 렌즈 제어 기술과 IP기반의 영상압축, 전송 기술이 결합된 제품으로 IP Zoom Block의 경쟁력은 AF(Auto Focus)를 포함한 화질과 FW에 있다고 볼 수 있습니다. 당사는 자체 개발한 AF 알고리즘으로 SONY Zoom Block과 경쟁할 만한 AF 성능을 확보했습니다. IP Zoom Block은 그 자체로 최종 고객 사이트에서 사용되는 제품이 아니고 PTZ 카메라 내부에 장착되어 사용되는 일종의 모듈입니다. 따라서 IP Zoom Block을 공급받아 사용하는 PTZ 카메라 제조업체는 IP Zoom Block의 FW를 그대로 사용하는 경우보다는 커스터마이즈를 요구하거나 SDK를 기반으로 그 업체 자체의 FW를 개발하려고 하는 경우가 많습니다. 당사는 사용이 쉬운 SDK를 개발하여 제공함으로써 이러한 IP Zoom Block 시장 상황에 대응하고 있습니다. 또한 IP 카메라의 경우와 같이 AI 기반의 객체 인식 및 추적 기능을 기본적으로 지원함으로써 이러한 기능을 지원하지 않는 타사 제품과 차별화를 하고 있습니다.

미국 정부는 2018년8월 자국 정부 기관에서 중국산 통신, 영상 보안장비를 사용하지 못하도록 하는 국방수권법(NDAA)을 통과시켜 2019년8월부터 사용금지 되었습니다. 이는 곧 미국을 넘어 주변국으로도 퍼져 나가면서 호주와 이탈리아, 독일 등 동맹국에도 사용 중지를 권고한 상태입니다. 이러한 상황은 중국의 완성품 제조 업체 또는 중국산SoC를 사용하는 업체들에게는 커다란 장애가 되고 있습니다. 당사가 사용하고 있는 미국의Ambarella사SoC는 다양한AI 기능을 실행할 수 있는 뛰어난 성능을 보유하고 있어 해외고객들이 가장 선호하는 최고 사양의 SoC입니다. 이러한SoC 기반의 차별화 또한 해외시장에서의 입지를 넓힐 수 있는 기회이며Bosch, Motorola Solution, Johnson Control 등 세계적 기업과 OEM 비즈니스를 논의할 수 있는 발판을 만들었습니다.

(3) IoT솔루션 시장

주로 인터넷 쇼핑몰을 통하여 판매되는 국내 스마트 홈 카메라 시장은 치열합니다. 샤오미, TP-Link 등 가격 경쟁력을 기반으로 적극적인 마케팅을 하는 중국, 대만 업체와 치열하게 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 당사가 상대적으로 꽤 높은 가격에도 불구하고 국내 홈 카메라 시장에서 선두권에 있는 것은 오랫동안 IP 카메라 사업을 성공적으로 유지한 국내업체로서의 신뢰도와 우수한 품질을 인정받고 있기 때문입니다.

특히 중국산 제품들이 해킹에 취약함이 노출되어 사회적인 이슈화가 되었던 반면, 당사는 국내 업체로는 유일하게 IoT 기기, 앱, 서버를 모두 자체 개발하고 서비스를 직접 운영함으로써 해킹의 여지를 없앴고, 이러한 점을 활용한 Made in Korea 마케팅을 전개하여 시장에서 믿을 만한 국산제품과 브랜드(EGLOO)로 자리를 잡았습니다.

국산 제품으로서의 신뢰도와 브랜드, 우수한 품질에도 불구하고 중국, 대만산 제품들이 시장에서 많이 팔리고 있는 것은 그만큼 가격이 저렴하기 때문입니다. 이러한 제품들 대비하여 높은 가격은 시장 점유율 확대에 가장 큰 장애 요인인 것은 사실이며, 2023년 상반기에는 가격 경쟁력 있는 제품을 출시하여 이러한 상황에 대응할 계획입니다.

아. 신규사업

국내 영상감시시스템 시장은 기존의 영상 감시 기술에 AI 기술을 융합하고 에지 컴퓨팅 기술이 적용된 AI IP 카메라 개발에 집중되고 있습니다. 당사는 이러한 시장 내에서 기존 IP 카메라 제품에 AI 기술을 기본으로 적용하고 영상관제솔루션 업체 또는 ITS 업체와 협력하여 신규 가치를 창출할 수 있는 솔루션(돌발 상황 검지 시스템 - AIDS: Automatic Incident Detection Systems)을 개발하고 있습니다.

당사의 IoT 솔루션 제품은 AI, 클라우드 서비스, IoT 기술 등 4차 산업의 기술이 융합된 솔루션을 제공하고 있으며 클라우드 서버의 영상 저장, 스트리밍 서비스를 통한 수익성 확보를 위하여 다양한 IoT 기기와 솔루션을 지속적으로 개발하고 있습니다.

구분

제품

출시

비고

차량 번호인식 시스템

IR Zoom Box 카메라

2021. 10

판매 중

객체 인식 및 추적 시스템

IR Speed Dome 카메라

2022. 05

판매 중

원거리 돌발 상황 검지 시스템

AI PTZ 카메라

2022. 06

판매 중

4K 영상스트리밍솔루션

Encoder/Decoder

2022. 11

개발 중

IoT 기기

스마트 플러그

2022. 07

판매 중

IoT 기기

스마트 식물 케어

2022. 12

검토 중

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약별도재무정보

(단위: 천원)

과목
2022년(제18기)
2021년(제17기)
2020년(제16기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산
43,372,279
37,447,761
28,574,002

당좌자산
37,514,873
32,166,852
24,562,941

재고자산
5,857,406
5,280,909
4,011,061

Ⅱ. 비유동자산
11,717,357
11,012,357
10,855,439

투자자산
3,803,064
3,855,431
3,312,690

유형자산
6,422,077
5,578,252
6,318,407

무형자산
42,016
38,248
30,588

기타비유동자산
1,450,200
1,540,426
1,193,754

자 산 총 계
55,089,636
48,460,118
39,429,441

Ⅰ. 유동부채
3,748,347
4,827,712
4,318,097

Ⅱ. 비유동부채
236,755
672,265
712,897

부 채 총 계
3,985,102
5,499,977
5,030,994

Ⅰ.자본금
842,465
842,465
842,465

Ⅱ. 자본잉여금
868,972
868,972
868,972

Ⅲ. 자본조정
612,913
475,541
475,541

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
-
-
-

Ⅴ. 이익잉여금
48,780,184
40,773,163
32,211,469

자 본 총 계
51,104,534
42,960,141
34,398,447

부 채 및 자 본 총 계
55,089,636
48,460,118
39,429,441

주1)
2020년 재무제표를 재작성 하여 수정 반영하였습니다. (2021년 감사보고서 주석 35 기재사항)

(단위: 천원)

과목
2022년(제18기)
2021년(제17기)
2020년(제16기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
38,831,801
35,980,312
33,010,686

영업이익
9,009,324
9,819,847
9,242,963

법인세비용차감전순이익
8,889,583
10,067,073
9,529,010

당기순이익
7,633,487
8,519,737
8,078,181

주당순이익(단위: 원)
906
1,011
959

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 18 기말 2022년 12월 31일 현재

제 17 기말 2021년 12월 31일 현재

제 16 기말 2020년 12월 31일 현재

주식회사 트루엔
(단위: 원)

과 목
제 18기
제 17기
제 16기

자 산

I.유동자산
43,372,278,817
37,447,761,356
28,574,001,954

1.현금및현금성자산
14,221,432,313
13,096,623,315
13,575,651,358

2.당기손익-공정가치측정금융자산
18,905,649,500
13,313,856,500
7,650,298,374

3.매출채권
3,050,907,574
4,617,742,151
2,895,859,442

4.기타금융자산
888,621,406
93,944,197
70,769,741

5.기타유동자산
448,261,323
1,044,685,918
370,362,546

6.재고자산
5,857,406,701
5,280,909,275
4,011,060,493

II.비유동자산
11,717,357,069
11,012,356,650
10,855,438,715

1.기타금융자산
306,186,739
1,052,563,896
763,805,078

2.유형자산
6,422,077,140
5,578,252,461
6,318,406,512

3.사용권자산
318,013,609
167,703,545
114,200,035

4.투자부동산
3,803,063,625
3,855,431,082
3,312,689,635

5.무형자산
42,016,538
38,248,466
30,587,427

6.순확정급여자산
525,508,702
-
-

7.이연법인세자산
300,490,716
320,157,200
315,750,028

자 산 총 계
55,089,635,886
48,460,118,006
39,429,440,669

부 채

I.유동부채
3,748,346,739
4,827,711,924
4,318,097,206

1.매입채무
278,714,499
1,325,288,270
936,446,730

2.기타금융부채
495,053,431
218,990,442
1,224,973,452

3.기타유동부채
2,287,688,273
2,326,285,906
1,201,858,520

4.당기법인세부채
604,394,479
915,160,599
882,005,483

5.충당부채
82,496,057
41,986,707
72,813,021

II.비유동부채
236,755,045
672,264,846
712,896,507

1.기타금융부채
236,755,045
226,649,172
177,843,717

2.순확정급여부채
-
445,615,674
535,052,790

부 채 총 계
3,985,101,784
5,499,976,770
5,030,993,713

자 본

I.자본금
842,465,000
842,465,000
842,465,000

II.기타불입자본
1,481,885,658
1,344,513,208
1,344,513,208

III.이익잉여금
48,780,183,444
40,773,163,028
32,211,468,748

자 본 총 계
51,104,534,102
42,960,141,236
34,398,446,956

부 채 및 자 본 총 계
55,089,635,886
48,460,118,006
39,429,440,669

주1) 2020년 재무제표를 재작성 하여 수정 반영하였습니다. (2021년 감사보고서 주석 35 기재사항)

포 괄 손 익 계 산 서

제 18 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 17 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 16 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 트루엔
(단위: 원)

과 목
제 18기
제 17기
제 16기

I.매출액
38,831,800,711
35,980,311,714
33,010,686,318

II.매출원가
21,562,154,273
18,807,908,403
17,634,794,725

III.매출총이익
17,269,646,438
17,172,403,311
15,375,891,593

IV.판매비와관리비
8,260,322,503
7,352,556,095
6,132,928,148

V.영업이익
9,009,323,935
9,819,847,216
9,242,963,445

금융수익
641,994,993
350,700,296
221,926,834

금융비용
11,584,137
6,425,911
6,881,378

기타수익
200,711,143
190,832,942
244,296,860

기타비용
950,862,705
287,881,295
173,295,907

VI.법인세차감전순이익
8,889,583,229
10,067,073,248
9,529,009,854

법인세비용
1,256,096,261
1,547,336,189
1,450,828,835

VII.당기순이익
7,633,486,968
8,519,737,059
8,078,181,019

VIII.기타포괄손익
373,533,448
41,957,221
(293,553,732)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
373,533,448
41,957,221
(293,553,732)

IX.총포괄이익
8,007,020,416
8,561,694,280
7,784,627,287

기본주당순이익
906
1,011
959

희석주당순이익
882
1,011
959

주1)2020년 재무제표를 재작성 하여 수정 반영하였습니다. (2021년 감사보고서 주석 35 기재사항)

자 본 변 동 표

제 18 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 17 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 16 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 트루엔
(단위: 원)

과 목
자본금
기타불입자본
이익잉여금
합 계

2020.01.01(전전기초)
842,465,000
1,344,513,208
24,426,841,461
26,613,819,669

순확정급여부채 재측정요소
-
-
(293,553,732)
(293,553,732)

당기순이익
-
-
8,078,181,019
8,078,181,019

2020.12.31(전전기말)
842,465,000
1,344,513,208
32,211,468,748
34,398,446,956

2021.01.01(전기초)
842,465,000
1,344,513,208
32,211,468,748
34,398,446,956

순확정급여부채 재측정요소
-
-
41,957,221
41,957,221

당기순이익
-
-
8,519,737,059
8,519,737,059

2021.12.31(전기말)
842,465,000
1,344,513,208
40,773,163,028
42,960,141,236

2022.01.01(당기초)
842,465,000
1,344,513,208
40,773,163,028
42,960,141,236

순확정급여부채 재측정요소
-
-
373,533,448
373,533,448

주식보상비용

137,372,450
-
137,372,450

당기순이익
-
-
7,633,486,968
7,633,486,968

2022.12.31(당기말)
842,465,000
1,481,885,658
48,780,183,444
51,104,534,102

현 금 흐 름 표

제 18 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 17 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 16 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 트루엔
(단위: 원)

과 목
제 18 기
제 17 기
제 16 기

I. 영업활동현금흐름
8,572,676,861
5,858,531,031
7,192,719,957

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
9,698,295,216
7,061,601,830
8,762,430,604

1) 당기순이익
7,633,486,968
8,519,737,059
8,078,181,019

2) 조정
2,855,640,710
2,691,697,037
2,546,057,681

3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(790,832,462)
(4,149,832,266)
(1,861,808,096)

2. 이자의 수취
532,455,381
327,351,534
198,042,943

3. 이자의 납부
(11,584,137)
-
-

3. 법인세의 납부
(1,646,489,599)
(1,530,422,333)
(1,767,753,590)

II. 투자활동현금흐름
(7,233,220,002)
(6,184,737,713)
(4,717,811,765)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
4,162,048,537
1,100,220,660
2,266,610,577

1) 당기손익-공정가치측정금융자산 처분
4,026,205,557
592,450,000
2,218,630,727

2) 단기대여금의 회수
41,550,000
64,560,000
41,360,000

3) 장기대여금의 회수
67,750,000
51,720,000
5,600,000

4) 임차보증금의 회수
23,000,000
390,000,000
-

5) 기타보증금의 회수
3,542,980
1,490,660
1,019,850

6) 차량운반구의 처분
-
-
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(11,395,268,539)
(7,284,958,373)
(6,984,422,342)

1) 당기손익-공정가치측정금융자산 취득
(10,115,400,000)
(6,295,150,001)
(3,633,601,880)

2) 장기대여금의 증가
(50,000,000)
(137,000,000)
(176,000,000)

3) 토지의 취득
(552,945,700)
-
(283,315,340)

4) 건물의 취득
(466,590,500)
-
(317,078,200)

5) 차량운반구의 취득
-
-
(82,812,980)

6) 공구와기구의 취득
(27,853,318)
(132,808,057)
(97,516,094)

7) 비품의 취득
(32,200,000)
(20,647,955)
(18,394,636)

8) 시설장치의 취득
-
(10,355,000)
(92,442,000)

9) 기계장치의 취득
(20,500,000)
-
-

10) 건설중인자산의 취득
(48,296,104)
-
-

11) 투자부동산(토지)의 취득
-
-
(1,016,961,100)

12) 투자부동산(건물)의 취득
-
-
(1,193,823,700)

13) 특허권의 취득
(1,143,200)
(7,298,000)
-

14) 상표권의 취득
(3,148,360)
(4,154,060)
-

15) 소프트웨어의 취득
-
(10,500,000)
(17,860,000)

16) 디자인권의 취득
(4,416,677)
(705,700)
(3,424,712)

17) 임차보증금의 증가
(60,000,000)
(648,000,000)
(47,000,000)

18) 기타보증금의 증가
(3,909,680)
(18,339,600)
(4,191,700)

19) 선급금의 증가
(8,865,000)
-
-

III. 재무활동현금흐름
(214,648,791)
(153,103,666)
(21,353,231)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
6,257,072
30,496,334
106,556,769

1) 임대보증금의 증가
-
24,000,000
100,000,000

2) 정부보조금의 수령
6,257,072
6,496,334
6,556,769

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(220,905,863)
(183,600,000)
(127,910,000)

1) 리스료의 지급
(220,905,863)
(183,600,000)
(127,910,000)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
1,124,808,068
(479,310,348)
2,453,554,961

V. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
930
282,305
(141,603)

VI. 기초의 현금및현금성자산
13,096,623,315
13,575,651,358
11,122,238,000

VII. 기말의 현금및현금성자산
14,221,432,313
13,096,623,316
13,575,651,358

주1) 2020년 재무제표를 재작성 하여 수정 반영하였습니다. (2021년 감사보고서 주석 35 기재사항)

주2) 2020년 재무제표를 CMA RP를 단기금융상품에서 현금성 자산으로 변경 적용하여 재작성 함에 따라 2019년 기말 현금 및 현금성자산과 2020년 기초 현금 및 현금성자산 금액에 차이가 있습니다.

5. 재무제표 주석

제 18(당) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제 17(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

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1. 당사의 개요

당사는 고성능 영상감시시스템을 제조ㆍ판매하기 위하여 2005년에 설립되었으며, 서울시 구로구 디지털로에 본사를 두고 있습니다.당사는 2022년 1월 19일 액면가액 5,000원을 액면가액 100원으로 액면분할을 하여 주식수가 8,424,650주가 되었으며, 당기말 현재의 자본금은 842,465천원이며 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율(%)

대표이사(안재천)
2,737,450
32.49%

유안타세컨더리2호 펀드
900,000
10.68%

유진-KDBC Pre-IPO 신기술투자조합1호
179,250
2.13%

테크노21벤처펀드3호
110,900
1.32%

기타
4,497,050
53.38%

합계
8,424,650
100.00%

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

·특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

·순공정가치로 측정하는 매각예정자산

·확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

2.3 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2024년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 당사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으 로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 현금및현금성자산당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.2.7 매출채권매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산재고자산의 단위원가는 선입선출법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가로 구성되어 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

2.9 유형자산유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용연수
상각방법

건 물
40 년
정액법

기 계 장 치
5 년
정액법

차량운반구
5 년
정액법

공구와기구
5 년
정액법

비 품
5 년
정액법

시 설 장 치
5 년
정액법

사용권자산
2년~4년
정액법

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

2.10 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

특허권
7년
정액법

상표권
5년
정액법

소프트웨어
4년
정액법

디자인권
5년
정액법

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 연구 및 개발연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

2.13 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수(40년) 동안 정액법으로 상각됩니 다.2.14 비금융자산의 손상종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.15 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다.

2.16 종업원급여2.16.1 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

2.16.2 퇴직급여: 확정급여제도보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.2.16.3 퇴직급여: 확정기여제도확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.2.17 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니 다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

2.18 주식기준보상당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)와 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

2.19 수익당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 제품매출, 상품매출, 기타매출로 구성되어 있습니다. 당사는 고객과의 계약이 개시되는 단계에서부터 통제가 고객에게 이전되는 시점 또는 통제가 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.수익은 당사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다. 2.19.1 재화의 판매당사는 보안용 CCTV의 제조와 유통을 하고 있습니다. 당사는 계약에 따른 수행업무유형별로 이행되지 않은 의무가 남아 있지 않은 시점에 제품, 상품 및 기타수행의무에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출을 인식합니다. 계약에 따라 결함이 있는 제품을 수리하거나 대체하여야 할 의무는 충당부채로 인식하고 있습니다. 2.19.2 클라우드 서비스 매출당사는 계약기간 동안 고객에게 클라우드 서비스 용역을 제공할 의무가 있으므로 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다.2.19.3 기타수익기타의수익에 대해서는 이행되지 않은 의무가 남아 있지 않은 시점에 통제가 이전된것으로 보아 수익을 인식합니다.

2.19.4 계약체결증분원가계약체결 증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가로 회사는 계약 체결 여부와 무관하게 드는 계약체결원가는 계약 체결 여부와 관계없이 고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 자산화된 계약체결증분원가는 관련된 재화나 용역을 고객에게 이전하는 방식과 일치하는 체계적인 기준으로 상각하고 있습니다. 다만, 당사는 상각기간이 1년 이하인 경우 계약체결 증분원가를 발생시점에 비용으로 인식하는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다.2.20 법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.20.1 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

2.20.2 이연법인세이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

2.21 주당이익당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 신주인수권부사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.2.22 리스2.22.1 리스제공자

당사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다.

2.22.2 리스이용자

당사는 부동산을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~3년의 고정기간으로체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

·받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

·개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

·잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

·당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

·리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

·당사의 신용등급이 반영된 공모회사채의 이자율을 리스 개시시점에 산정하여 적용

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

·리스부채의 최초 측정금액

·받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

·리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

·복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 집기비품으로 구성되어 있습니다.

2.23 재무제표 승인당사의 재무제표는 2023년 3월 21일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 주식기준보상회사는 주식기준보상 금액의 공정가치금액을 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 경영진은 주식기준보상 금액의 평가에 사용된 기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 재무위험관리4.1 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표 상 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
3,985,102
5,499,977

자본
51,104,534
42,960,141

부채비율
7.80%
12.80%

4.2 재무위험관리요소당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험 관리는 주로 당사의 재무부서가 주관하고 있으며, 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가합니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙에 근거하여 투자, 자본조달 및 영업과 관련한 중요한 계약의 체결에 대하여 검토하고 승인합니다.

4.2.1 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 외환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, JPY 등입니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
38,457
548
1,689,822
415,176

CNY
-
66
822,367
640,933

JPY
-
-
391
-

EUR
-
-
1,013
-

GBP
56
-
984
-

CAD
-
-
112
-

합계
38,513
614
2,514,690
1,056,110

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산ㆍ부채에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

상승시
하락시
상승시
하락시

USD
3,790,916
(3,790,916)
127,464,539
(127,464,539)

CNY
(6,560)
6,560
18,143,391
(18,143,391)

JPY
-
-
39,149
(39,149)

EUR
-
-
101,347
(101,347)

GBP
5,587
(5,587)
98,416
(98,416)

CAD
-
-
11,167
(11,167)

(2) 가격위험당사는 공정가치로 평가하는 보유지분증권이 없으므로, 보유지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 4.2.2 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
14,221,432
13,096,623

당기손익-공정가치측정금융자산
18,905,650
13,313,857

매출채권
3,050,908
4,617,742

기타금융자산
1,194,808
1,146,508

합 계
37,372,798
32,174,730

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

4.2.3 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과5년이하

매입채무
278,714
278,714
278,714
-
-

미지급금
254,495
254,495
234,056
-
20,439

임대보증금
174,000
174,000
124,000
50,000
-

리스부채
303,314
323,800
147,400
74,400
102,000

합계
1,010,523
1,031,009
784,170
124,400
122,439

<전기말>

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과5년이하

매입채무
1,325,288
1,325,288
1,325,288
-
-

미지급금
127,325
127,325
110,412
-
16,914

임대보증금
174,000
174,000
-
-
174,000

리스부채
144,315
147,090
111,090
36,000
-

합계
1,770,928
1,773,703
1,546,790
36,000
190,914

5. 금융상품

(1) 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

18,905,650
18,905,650
13,313,856
13,313,856

소계

18,905,650
18,905,650
13,313,856
13,313,856

(*)
현금및현금성자산, 매출채권, 기타금융자산, 매입채무, 기타금융부채는 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우에 해당하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
18,905,650
-
18,905,650

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
13,313,856
-
13,313,856

당사는 상기 수준 1~3으로 분류되는 금융자산 및 금융부채를 제외한 금융자산 및 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고 있습니다.(3) 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 국공채 및 회사채에 대하여 신용위험이 반영된 이자율로 할인하는 현재가치기법을 사용하고 있습니다.

(4) 당기와 전기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정 금융부채

이자수익
18,658
623,337
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
71,485
-

이자비용
-
-
(11,584)

당기손익인식금융자산평가손실
-
(558,693)
-

합 계
18,658
136,129
(11,584)

<전기>

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정 금융부채

이자수익
23,349
327,352
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
34,227
-

이자비용
-
-
(6,426)

당기손익인식금융자산평가손실
-
(103,873)
-

합 계
23,349
257,706
(6,426)

6. 현금및현금성자산당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
-
6,052

보통예금
1,372,019
1,061,604

수시입출금식RP
12,849,414
12,028,968

합 계
14,221,433
13,096,624

7. 당기손익-공정가치측정금융자산당기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
장부금액
유동
비유동
장부금액

국공채 외
18,905,650
-
18,905,650
13,313,856
-
13,313,856

8. 매출채권(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동

매출채권
3,022,799
4,618,201

차감: 대손충당금
(4,230)
(459)

받을어음
32,340
-

차감: 대손충당금
(2)
-

합 계
3,050,907
4,617,742

(2) 당기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
90일미만
90일~180일
180일~1년
1년이상
합계

당기말
2,781,249
48,482
225,408
-
3,055,139

전기말
3,333,502
333,053
685,377
266,269
4,618,201

(3) 당기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
상 각
제 각
환 입
기 말

당기
(459)
(3,773)
-
-
(4,232)

전기
(125)
(334)
-
-
(459)

9. 기타금융자산당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위: 천원)

구분
유동
비유동

장부금액
대손충당금
소계
장부금액
대손충당금
소계

단기대여금
51,600
-
51,600
-
-
-

장기대여금
-
-
-
215,400
-
215,400

미수금
743
-
743
-
-
-

미수수익
90,881
-
90,881
-
-
-

임차보증금
745,397
-
745,397
44,358
-
44,358

기타보증금
-
-
-
46,429
-
46,429

합 계
888,621
-
888,621
306,187
-
306,187

<전기말>

(단위: 천원)

구분
유동
비유동

장부금액
대손충당금
소계
장부금액
대손충당금
소계

단기대여금
67,300
-
67,300
-
-
-

장기대여금
-
-
-
259,000
-
259,000

미수금
26,644
-
26,644
-
-
-

임차보증금
-
-
-
747,502
-
747,502

기타보증금
-
-
-
46,062
-
46,062

합 계
93,944
-
93,944
1,052,564
-
1,052,564

10. 재고자산당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

상품
208,415
-
208,415
87,764
-
87,764

제품
658,265
(9,080)
649,185
372,476
-
372,476

원재료
3,886,054
(47,236)
3,838,818
4,207,336
(53,116)
4,154,220

미착품
228,009
-
228,009
73,375
-
73,375

재공품
951,084
(18,103)
932,981
593,074
-
593,074

합계
5,931,827
(74,419)
5,857,408
5,334,025
(53,116)
5,280,909

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 21,509,787천원(전기 18,756,862천원) 입니다.당기 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 21,303천원(전기 32,681천원)을 인식하였으며, 손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

11. 유형자산(1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

취득원가
3,015,720
3,366,510
155,456
202,109
958,708
270,758
223,497
48,296
8,241,054

감가상각누계액
-
(483,380)
(123,494)
(138,846)
(709,282)
(209,745)
(154,232)
-
(1,818,979)

장부금액
3,015,720
2,883,130
31,962
63,263
249,426
61,013
69,265
48,296
6,422,075

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
합계

취득원가
2,462,775
2,899,920
134,956
202,109
930,855
238,558
223,497
7,092,670

감가상각누계액
-
(405,049)
(111,189)
(104,058)
(591,848)
(180,999)
(121,273)
(1,514,416)

장부금액
2,462,775
2,494,871
23,767
98,051
339,007
57,559
102,224
5,578,254

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합계

취득원가:

기초
2,462,775
2,899,920
134,956
202,109
930,855
238,558
223,497
-
7,092,670

취득
552,946
466,591
20,500
-
27,853
32,200
-
48,296
1,148,386

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
3,015,720
3,366,510
155,456
202,109
958,708
270,758
223,497
48,296
8,241,054

감가상각누계액:

기초
-
405,049
111,189
104,058
591,848
181,000
121,273
-
1,514,416

감가상각비
-
78,330
12,304
34,788
117,433
28,746
32,959
-
304,560

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
-
483,380
123,494
138,846
709,282
209,745
154,232
-
1,818,979

장부금액:

기초장부금액
2,462,775
2,494,871
23,767
98,051
339,007
57,559
102,224
-
5,578,254

기말장부금액
3,015,720
2,883,130
31,962
63,263
249,426
61,013
69,265
48,296
6,422,075

<전기>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
합계

취득원가:

기초
2,746,090
3,216,998
134,956
202,109
798,047
217,911
213,142
7,529,253

취득
-
-
-
-
132,808
20,648
10,355
163,811

대체
(283,315)
(317,078)
-
-
-
-
-
(600,393)

기말
2,462,775
2,899,920
134,956
202,109
930,855
238,559
223,497
7,092,671

감가상각누계액:

기초
-
337,836
101,618
65,514
462,148
154,381
89,349
1,210,846

감가상각비
-
73,819
9,571
38,544
129,700
26,619
31,924
310,177

대체
-
(6,606)
-
-
-
-
-
(6,606)

기말
-
405,049
111,189
104,058
591,848
181,000
121,273
1,514,417

장부금액:

기초장부금액
2,746,090
2,879,162
33,338
136,595
335,899
63,530
123,793
6,318,407

기말장부금액
2,462,775
2,494,871
23,767
98,051
339,007
57,559
102,224
5,578,254

(3) 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

매출원가
237,095
247,062

판매비와관리비
67,465
63,115

합 계
304,560
310,177

12. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 재무상태표에 인식된 금액

(금액: 천원)

구분
당기말
전기말

사용권자산

부동산
318,014
167,704

사용권자산 합계
318,014
167,704

리스부채

유동
136,998
108,579

비유동
166,316
35,736

리스부채 합계
303,314
144,315

(2) 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
기타증감
기말

사용권자산
167,704
271,939
(243,001)
121,372
318,014

<전기>

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
기타증감
기말

사용권자산
114,200
253,527
(200,025)
-
167,704

(3) 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
이자비용
지급
기타증감
기말

리스부채
144,315
261,422
11,584
(232,490)
118,483
303,314

<전기>

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
이자비용
지급
기타증감
기말

리스부채
98,378
223,111
6,426
(183,600)
-
144,315

(4) 손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

사용권자산의 감가상각비
243,001
200,025

부동산
243,001
200,025

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
11,584
6,426

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
1,827
1,855

당기와 전기 중 리스의 총 현금유출은 234,317천원 및 185,455천원 입니다.

13. 투자부동산(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

취득원가
1,869,904
2,094,698
3,964,602

감가상각누계액
-
(161,539)
(161,539)

장부금액
1,869,904
1,933,159
3,803,063

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

취득원가
1,869,904
2,094,698
3,964,602

감가상각누계액
-
(109,171)
(109,171)

장부금액
1,869,904
1,985,527
3,855,431

(2) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

취득원가:

기초
1,869,904
2,094,698
3,964,602

대체
-
-
-

기말
1,869,904
2,094,698
3,964,602

감가상각누계액:

기초
-
109,171
109,171

감가상각비
-
52,368
52,368

대체
-
-
-

기말
-
161,539
161,538

장부금액:

기초장부금액
1,869,904
1,985,527
3,855,431

기말장부금액
1,869,904
1,933,159
3,803,063

<전기>

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

취득원가:

기초
1,586,589
1,777,620
3,364,209

대체
283,315
317,078
600,393

기말
1,869,904
2,094,698
3,964,602

감가상각누계액:

기초
-
51,519
51,519

감가상각비
-
51,046
51,046

대체
-
6,606
6,606

기말
-
109,171
109,171

장부금액:

기초장부금액
1,586,589
1,726,101
3,312,690

기말장부금액
1,869,904
1,985,527
3,855,431

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

임대수익
202,800
197,300

관련비용
52,367
51,046

합 계
150,433
146,254

(4) 당기말 및 전기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1년 이내
143,200
181,200

1년 초과 2년 이내
25,000
136,000

2년 초과 3년 이내
-
25,000

합 계
168,200
342,200

(5) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과 유의한 차이가 없습니다. 회사가 보유한 투자부동산은 모두 유사한 거래사례가 다수 존재하며, 거래가 빈번하게 이루어지므로 최근 거래가격을 참고하여 평가하였습니다.

14. 무형자산(1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.<당기말>

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
디자인권
특허권
상표권
합계

취득원가
144,740
11,860
14,435
7,302
178,337

감가상각누계액
(130,215)
(2,482)
(2,105)
(1,519)
(136,321)

장부금액
14,525
9,378
12,330
5,783
42,016

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
디자인권
특허권
상표권
합계

취득원가
144,740
4,130
7,298
4,154
160,322

감가상각누계액
(120,667)
(883)
(178)
(346)
(122,074)

장부금액
24,073
3,247
7,120
3,808
38,248

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
디자인권
특허권
상표권
합계

기초잔액
24,073
3,247
7,120
3,808
38,248

취득
-
7,730
7,137
3,148
18,015

상각
(9,548)
(1,599)
(1,927)
(1,173)
(14,247)

기말잔액
14,525
9,378
12,330
5,783
42,016

<전기>

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
디자인권
특허권
상표권
합계

기초잔액
27,220
3,368
-
-
30,588

취득
10,500
706
7,298
4,154
22,658

상각
(13,647)
(827)
(178)
(346)
(14,998)

기말잔액
24,073
3,247
7,120
3,808
38,248

(3) 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

매출원가
4,923
8,639

판매비와관리비
9,324
6,359

합 계
14,247
14,998

(4) 당기 와 전기 중 당사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

판매비와관리비
2,777,656
2,574,330

정부보조금 등(*)
(98,261)
(104,538)

합 계
2,679,395
2,469,792

(*) 정부보조금(주석31) 이외 코로나지원금 등이 포함되어 있습니다.

15. 기타자산당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
444,749
-
1,040,008
-

선급비용
3,512
-
4,678
-

합 계
448,261
-
1,044,686
-

16. 기타금융부채당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
234,056
20,439
110,412
16,914

리스부채
136,998
166,316
108,578
35,736

임대보증금
124,000
50,000
-
174,000

합 계
495,054
236,755
218,990
226,650

17. 퇴직급여제도17.1 확정급여제도(1) 당사는 임직원을 위하여 확정급여형퇴직제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 임직원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. (2) 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 계상된 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
5,515,087
5,374,782

사외적립자산의 공정가치
(6,040,596)
(4,929,166)

순확정급여부채(자산)
(525,509)
445,616

(3) 당기와 전기 중 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채(자산)

기초
5,374,782
(4,929,166)
445,616

당기근무원가
885,004
-
885,004

이자비용
176,076
-
176,076

이자수익
-
(148,895)
(148,895)

재측정요소:

재무적가정의 변동
(549,329)
-
(549,329)

경험적조정
22,580
-
22,580

사외적립자산
-
53,920
53,920

사용자기여금
-
(1,400,000)
(1,400,000)

퇴직급여지급액
(394,025)
383,544
(10,481)

기말
5,515,088
(6,040,597)
(525,509)

<전기>

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
순확정급여부채

기초
4,713,191
(4,178,138)
535,053

당기근무원가
890,118
-
890,118

이자비용
131,161
-
131,161

이자수익
-
(106,923)
(106,923)

재측정요소:

재무적가정의 변동
(136,890)
-
(136,890)

경험적조정
35,851
-
35,851

사외적립자산
-
47,246
47,246

사용자기여금
-
(950,000)
(950,000)

퇴직급여지급액
(258,649)
258,649
-

기말
5,374,782
(4,929,166)
445,616

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

정기예적금
6,040,596
45

채권(주가연계채권 등)
-
4,929,121

합 계
6,040,596
4,929,166

(5) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
885,004
890,118

순이자비용(이자비용-기대수익)
27,180
24,236

합 계
912,184
914,354

(6) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
5.82%
3.34%

미래임금상승률
5.00%
5.00%

(7) 보고기간종료일 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(176,743)
202,004

미래임금상승률의 1% 변동
201,895
(179,824)

<전기>

(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(247,988)
289,095

미래임금상승률의 1% 변동
281,571
(246,741)

(8) 확정급여채무의 가중평균만기는 8.35년(전기 9.19년)입니다. 17.2 확정기여제도당기와 전기 중 확정기여제도로 인하여 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기비용인식기여금
14,944
15,624

17.3 단기종업원급여부채단기종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역에 대해 인식한 금액을 부채로 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

단기종업원급여부채
132,481
136,258

18. 법인세비용 및 이연법인세(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
1,335,723
1,563,577

이연법인세변동액
19,667
(4,407)

자본에 직접 반영된 법인세
(99,294)
(11,834)

법인세비용
1,256,096
1,547,336

(2) 당기와 전기 중 자본에 직접 인식되는 항목과 관련된 법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이연법인세
(99,294)
(11,834)

확정급여제도의 재측정요소
(99,294)
(11,834)

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

반영 전

법인세효과

반영 후

반영 전

법인세효과

반영 후

확정급여제도의 재측정요소

472,827
(99,294)
373,533
53,791
(11,834)
41,957

(4) 당사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 당사의 이익에 대해 적용세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
8,889,583
10,067,073

국내법인세율로 계산된 법인세비용
1,933,708
2,192,756

법인세 효과 :
(677,612)
(645,420)

- 세무상 차감되지 않는 비용
34,980
82

- 세액공제
(758,726)
(662,441)

- 농어촌특별세
27,096
16,940

- 세율변동효과
19,037
-

법인세비용
1,256,096
1,547,336

유효세율(법인세비용/세전이익)
14.13%
15.37%

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산
1,242,716
1,226,137

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
333,577
217,746

소계
1,576,293
1,443,883

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(1,227,001)
(1,123,726)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(48,802)
-

소계
(1,275,803)
(1,123,726)

이연법인세순액
300,491
320,157

회사는 일시적차이에 적용되는 미래의 예상세율로서 일시적차이의 소멸이 예상되는 시기의 세율을 적용하고 있습니다.회사의 경영진은 차기 이후 예상 과세소득이 각 회계연도에 소멸되는 차감할 일시적차이, 세액공제이월액 및 이월결손금을 초과하여 이연법인세자산의 실현가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
기초
증감
기말

손익계산서
기타포괄손익

<이연법인세자산>

확정급여채무
1,182,452
86,334
(110,617)
1,158,168

연차수당충당부채
29,977
(2,156)
-
27,821

리스부채
31,749
31,947
-
63,696

현재가치할인차금
5,390
(1,348)
-
4,042

DC형 퇴직급여
1,753
(184)
-
1,569

특허권
-
3
-
3

기계장치
-
567
-
567

공구와기구
-
4,568
-
4,568

비품
-
1,713
-
1,713

시설장치
-
1,172
-
1,172

판매보증충당부채
9,237
8,088
-
17,325

미지급비용
165,094
(15,913)
-
149,181

장기미지급금
3,721
571
-
4,292

원재료평가충당금
11,685
3,943
-
15,628

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
122,054
-
122,054

업무용승용차감가상각비
2,826
1,670
-
4,496

이연법인세자산 소계
1,443,884
243,029
(110,617)
1,576,295

<이연법인세부채>

사외적립자산
1,084,417
85,075
(11,323)
1,158,169

기계장치
384
(60)
-
324

시설장치
664
(144)
-
520

공구와기구
1,027
5
-
1,032

비품
340
(165)
-
175

미수수익
-
19,085
-
19,085

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
29,716
-
29,716

사용권자산
36,895
29,888
-
66,783

이연법인세부채 소계
1,123,727
163,400
(11,323)
1,275,804

이연법인세순액
320,157
79,629
(99,294)
300,491

<전기>

(단위: 천원)

구 분
기초
증감
기말

손익계산서
기타포괄손익

<이연법인세자산>

확정급여채무
1,036,902
167,779
(22,229)
1,182,452

연차수당충당부채
28,516
1,461
-
29,977

리스부채
21,643
10,106
-
31,749

현재가치할인차금
3,834
1,556
-
5,390

DC형 퇴직급여
1,622
131
-
1,753

판매보증충당부채
16,019
(6,782)
-
9,237

미지급비용
156,116
8,978
-
165,094

장기미지급금
2,292
1,429
-
3,721

원재료평가충당금
4,496
7,189
-
11,685

업무용승용차감가상각비
942
1,884
-
2,826

이연법인세자산 소계
1,272,382
193,731
(22,229)
1,443,884

<이연법인세부채>

사외적립자산
919,190
175,622
(10,395)
1,084,417

기계장치
875
(491)
-
384

시설장치
1,830
(1,166)
-
664

공구와기구
6,944
(5,917)
-
1,027

비품
2,668
(2,328)
-
340

사용권자산
25,125
11,770
-
36,895

이연법인세부채 소계
956,632
177,490
(10,395)
1,123,727

이연법인세순액
315,750
16,241
(11,834)
320,157

19. 기타부채당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
194,208
-
199,831
-

부가가치세예수금
619,150
-
661,931
-

미지급비용
1,130,951
-
1,149,282

계약부채(주1)
210,898
-
178,984
-

연차부채
132,481
-
136,258
-

합 계
2,287,688
-
2,326,286
-

(주1) 당사는 고객에게서 이미 받은 대가에 상응하여 고객에게 이전해야할 의무를 계약부채로 계상하고 있으며, 재화나 용역이 이전되었을 때 수익을 인식할 예정입니다.

20. 충당부채(1) 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

판매보증충당부채
41,987
82,496
(41,987)
82,496

<전기>

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

판매보증충당부채
72,813
-
(30,826)
41,987

(2) 판매보증당부채당사는 제품의 판매에 대한 보증을 위하여 고객에게 일정기간 제공하는 보증에 대하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다. 고객의 판매보증에 따른 대부분의 지출은 향후 1~2년 이내에 발생할 것으로 예상됩니다.

21. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당기말 현재 당사의 발행 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다.

주식의 종류
발행할주식수
총 발행주식수(*)
1주당 금액
자본금

보통주
100,000,000주
8,424,650주
100원
842,465,000원

(*)당기 중 액면분할을 통하여 발행한 주식의 수가 증가하였습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타불입자본 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
868,972
868,972

주식선택권
612,913
475,541

합 계
1,481,885
1,344,513

22. 주식기준보상(1) 당사는 주주총회 결의에 의거해서 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

부여연도
회 차
대상자
부여방법
주식의 종류
주식수(주2)
가득조건
행사기간
행사가격

2010년(주1)
1 차
임원
주식교부형
보통주
25,000 주
부여일로부터 3년 임직원으로 근무
부여일로 6년 경과날로부터 3년내
200 원

2011년(주2)
2 차
임원
주식교부형
보통주
70,000 주
부여일로부터 3년 임직원으로 근무
부여일로 5년 경과날로부터 3년내 or 코스닥등록 1년
500 원

2012년(주2)
3 차
임원
주식교부형
보통주
100,000 주
부여일로부터 3년 임직원으로 근무
부여일로 5년 경과날로부터 3년내 or 코스닥등록 1년
600 원

2013년(주2)
4 차
임원
주식교부형
보통주
100,000 주
부여일로부터 3년 임직원으로 근무
부여일로 5년 경과날로부터 3년내 or 코스닥등록 1년
600 원

2022년
5 차
임직원
주식교부형
보통주
93,000 주
부여일로부터 3년 임직원으로 근무
2025년 7월 29일부터2029년 7월 29일까지
8,000원

2022년
6 차
임직원
주식교부형
보통주
300,000 주
부여일로부터 3년 임직원으로 근무
2025년 12월 16일부터2029년 12월 16일까지
8,000원

(주1) 전기 이전에 행사기간이 완료되어 소멸되었습니다.(주2) 거래당사자간 약정에 따라 당기 중 권리가 소멸되었습니다.(2) 당기와 전기 중 주식선택권 부여주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량
가중평균행사가격

당기
전기
당기
전기

기 초
270,000 주
270,000 주
574 원
574원

부 여(+)
393,000 주
-
8,000 원
-

행 사
-
-
-
-

상 실(-)
280,000 주
-
839 원
-

기 말
383,000 주
270,000 주
8,000 원
574원

보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균 잔여만기는 6.78년이며, 행사가격은8,000원입니다.

(3) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였습니 다. 이 때 부여일 주가는 시장가치접근법에 의해 측정된 공정가치를 이용하였으며, 그 밖에 보상원가 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

회 차
무위험이자율
기대주가변동성(*1)
주당 공정가치

1 차
5.34%
53.63%
36,301 원

2 차
4.40%
57.01%
63,283 원

3 차
3.66%
65.93%
92,110 원

4 차
3.11%
73.27%
92,287 원

5 차
3.10%
45.34%
5,882 원

6 차
3.48%
48.47%
6,721 원

(*1) 주가변동성은 업종이 유사한 대용기업의 지난 1년간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준 편차입니다(4) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 137,372천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

23. 이익잉여금(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금
30,000
30,000

미처분이익잉여금
48,750,183
40,743,163

합계
48,780,183
40,773,163

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
40,773,163
32,211,468

당기순이익
7,633,487
8,519,737

보험수리적손익 대체
373,533
41,957

기말금액
48,780,183
40,773,163

(3) 당기와 전기 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

(처분예정일: 2023년 3월 23일)
(처분확정일: 2022년 3월 30일)

I. 미처분이익잉여금

48,750,183,444

40,743,163,028

전기이월미처분이익잉여금
40,743,163,028

32,181,468,748

순확정급여부채의 재측정요소
373,533,448

41,957,221

당기순이익
7,633,486,968

8,519,737,059

II. 이익이여금처분액

-

-

III. 차기이월미처분이익잉여금

48,750,183,444

40,743,163,028

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기와 전기 중 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익
38,629,000
35,783,012

기타 원천으로부터의 수익: 임대료 수익
202,800
197,300

합 계
38,831,800
35,980,312

(2) 당기와 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

한 시점에 인식하는 수익:

제품매출
38,053,680
35,483,231

상품매출
435,549
219,078

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

CLOUD 제품매출
139,771
80,703

합 계
38,629,000
35,783,012

(3) 당사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

계약부채
210,898
178,984

(4) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 178,984천원(전기 : 315,140천원)입니다.

25. 판매비와관리비당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
2,001,452
2,021,958

퇴직급여
770,372
768,041

복리후생비
354,225
313,522

여비교통비
8,913
5,687

접대비
37,278
22,649

세금과공과금
232,183
370,242

감가상각비
189,041
156,062

보험료
78,728
76,735

차량유지비
14,771
15,441

운반비
182,819
153,546

소모품비
66,798
47,262

지급수수료
950,967
672,535

광고선전비
290,235
158,819

경상연구개발비
2,679,395
2,469,792

대손상각비
3,773
334

건물관리비
58,063
57,094

무형자산상각비
9,324
6,359

해외시장개척비
120,582
18,263

주식보상비용
110,905
-

기타
100,498
18,215

합 계
8,260,322
7,352,556

26. 비용의 성격별 분류당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(764,450)
87,760

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등
18,016,076
14,816,077

종업원급여
5,336,919
5,224,434

감가상각비
599,929
561,249

무형자산상각비
14,247
14,997

지급수수료
1,109,605
810,210

경상연구개발비
2,679,395
2,469,792

외주비
1,124,195
867,205

해외시장개척비
120,582
18,263

세금과공과
300,880
435,503

주식보상비용
137,372
-

기타
1,147,727
854,974

매출원가 및 판매비와관리비 합계
29,822,477
26,160,464

27. 금융수익과 금융비용당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

금융수익:

이자수익
641,995
350,700

금융비용:

이자비용(*)
11,584
6,426

(*) 이자비용은 전액 리스부채의 유효이자율 상각에 따라 발생한 비현금성 비용 입니다.

28. 기타수익과 기타비용당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기타수익:

당기손익인식금융자산 평가이익
71,485
34,227

당기손익인식금융자산 처분이익
-
30,504

외환차익
103,209
27,814

외화환산이익
1,727
90,131

잡이익
24,290
8,157

기타수익 합계
200,711
190,833

기타비용:

외환차손
79,118
54,132

당기손익인식금융자산 평가손실
558,693
103,873

당기손익인식금융자산 처분손실
10,193
-

외화환산손실
1,265
49,236

잡손실
301,593
80,640

기타비용 합계
950,862
287,881

29. 주당순손익

기본주당순이익은 보통주당기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 2022년 1월 19일에 1주당 액면금액이 5,000원에서 100원으로 감소하였으며, 이로 인한 증가 주식수를 전기에 소급하여 적용하였습니다.(1) 보통주당기순손익

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기순이익
7,633,486,968
8,519,737,059

가중평균유통보통주식수
8,424,650 주
8,424,650 주

기본주당순이익
906 원
1,011 원

(2) 가중평균유통보통주식수<당기>

구 분
일자
수량
일수
적수

기초
2022-01-01
168,493
365
61,499,945

액면분할
2022-01-01
8,256,157
365
3,013,497,305

가중평균유통보통주식수
8,424,650

<전기>

구 분
일자
수량
일수
적수

기초
2021-01-01
168,493
365
61,499,945

액면분할
2021-01-01
8,256,157
365
3,013,497,305

가중평균유통보통주식수
8,424,650

(3) 희석주당순손익희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다. 2022년 7월 및 12월에발행한 주식선택권은 희석효과가 없음에 따라 희석주당순이익 계산시 포함하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기(*)

당기순이익
7,633,486,968
8,519,737,059

발행된가중평균유통보통주식수
8,424,650 주
8,424,650 주

주식선택권
234,736 주
-

희석주당이익 산정을 위한가중평균 유통보통주식수
8,659,386 주

8,424,650 주

기본주당순이익
882 원
1,011 원

(*) 당사는 비상장회사로 희석효과를 판단하기 위한 주식의 평균시장가격 계산의 한계로 인해 전기의 희석주당이익을 합리적으로 추정할 수 없어 전기 희석주당이익을 산정하지 아니하였습니다.

30. 현금흐름표(1) 당기와 전기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용
1,256,096
1,547,336

이자비용
11,584
6,426

감가상각비
599,929
561,249

하자보수비
40,509
(30,826)

퇴직급여
919,657
905,313

무형자산상각비
14,248
14,997

급여
(3,776)
6,640

외화환산손실
1,265
49,236

당기손익인식금융자산 평가손실
558,693
103,873

당기손익인식금융자산 처분손실
10,193
-

대손상각비
3,773
334

주식보상비용
137,372
-

재고자산평가손실
21,304
32,681

합 계
3,570,847
3,197,259

(2) 당기와 전기 중 현금의 유출이 없는 수익 등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기손익인식금융자산 평가이익
71,485
34,227

당기손익인식금융자산 처분이익
-
30,504

이자수익
641,995
350,700

외화환산이익
1,727
90,131

합 계
715,207
505,562

(3) 당기와 전기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 조정의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매출채권의 감소(증가)
1,563,504
(1,632,470)

기타금융자산의 감소(증가)
25,901
(23,434)

기타유동자산의 감소(증가)
595,983
(674,323)

재고자산의 증가
(597,801)
(1,302,530)

매입채무의 증가(감소)
(1,046,555)
339,707

기타금융부채의 증가
120,912
29,610

기타유동부채의 증가(감소)
(52,776)
54,568

퇴직연금운용자산의 증가
(1,400,000)
(940,959)

합 계
(790,832)
(4,149,832)

(4) 당기와 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

토지의 투자부동산 대체
-
283,315

건물의 투자부동산대체
-
317,078

장기대여금의 유동성대체
25,850
64,300

임차보증금의 유동성대체
772,000
-

임대보증금의 유동성대체
124,000
-

선급금의 특허권대체
5,994
-

선급금의 디자인권대체
3,313
-

사용권자산의 증가
393,311
253,528

순확정급여자산 대체
525,509
-

(5) 당기와 전기 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 조정내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

리스부채
144,314
(220,906)
379,906
303,314

미지급금
16,914
6,257
-
23,171

임대보증금
174,000
-
-
174,000

합계
335,228
(214,649)
379,906
500,485

<전기>

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

리스부채
98,379
(183,600)
229,535
144,314

미지급금
10,417
6,497
-
16,914

임대보증금
150,000
24,000
-
174,000

합계
258,796
(153,103)
229,535
335,228

31. 정부보조금(1) 당기 및 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

① 기초 잔액(현금및현금성자산 차감)
-
-

② 당기수령(주1)
78,977
64,825

③ 상환대상금액(미지급금 계상)
6,257
6,497

④ 당기감소(비용 상계)
72,720
58,328

⑤ 기말 잔액(현금및현금성자산 차감)
-
-

(주1) 당사는 "글로벌 강소기업 기업맞춤형 지원사업"과 "스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI 융합 기술개발 사업"으로 당기 및 전기 중 78,977천원 및 64,825천원을지원받아, 인건비 등으로 사용하였으며 상환의무가 존재하는 금액은 미지급금(유동부채 2,732천원, 비유동부채 3,525천원)으로 계상하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 정부보조금 관련 미지급금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기초
16,914
10,417

증가
6,257
6,497

감소
-
-

기말
23,171
16,914

32. 우발채무 및 약정사항(1) 지급보증내역당기말 및 전기말 현재 당사는 계약 및 영업과 관련하여 서울보증보험으로부터 하자이행보증 등(부보금액: 당기 38백만원, 전기 766백만원)을 제공받고 있습니다.(2) 당기말 및 전기말 현재 당사와 관련된 계류중인 소송사항 및 기타 중요한 우발채무는 존재하지 않습니다.

33. 특수관계자와의 거래내역(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

기타의 특수관계자
임직원

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 매출 및 매입 거래는 없습니다.(3) 당기말 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자 명칭
당기말

매출채권
대여금
매입채무
미지급금

임직원
-
267,000
-
-

(단위: 천원)

특수관계자 명칭
전기말

매출채권
대여금
매입채무
미지급금

임직원
-
326,300
-
-

(4) 당기 및 전기 중 당사와 특수관계자의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.<당기>

(단위: 천원)

특수관계자 명칭
자금대여거래

대여
회수

임직원
50,000
109,300

<전기>

(단위: 천원)

특수관계자 명칭
자금대여거래

대여
회수

임직원
137,000
116,280

(5) 주요경영진에 대한 보상주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함)로 구성되어 있습니다. 당기와 전기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기급여
942,652
797,279

퇴직급여
413,871
578,525

주식보상비용
6,862
-

합 계
1,363,385
1,375,804

34. 영업부문당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 최고영업의사결정자에게 보고된 영업부문 정보는 공시된 재무정보와 동일합니다. (1) 당사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

제품매출
38,193,451
35,563,934

상품매출
435,549
219,078

임대매출
202,800
197,300

합계
38,831,800
35,980,312

(2) 당기 및 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

국 내
34,515,584
31,750,773

미 주
503,032
305,692

유 럽
2,873,141
2,594,320

아시아
940,043
1,329,527

합계
38,831,800
35,980,312

(3) 당기와 전기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다

구 분

내 용

종류주식의 배당

제8조의3 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 12,500,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준 연1.0% 이상 10% 이내에서 발행시 이사회가 정한 최저배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

신주동등배당

제11조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

이익금의 처분

제52조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

6. 이월결손금의 보존

7. 차기이월이익잉여금

이익배당

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제50조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

중간배당

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

소멸시효

제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 주요배당지표

구분

2022년(제18기)

2021년(제17기)

2020년(제16기)

주당 액면가액(원)
100
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
7,633
8,520
8,078

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
906
1,011
959

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익율(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익율(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위 : 회, %)

연속 배당 횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0회
-
-
-

주1)
당사는 비상장회사이므로 배당수익률 기재를 생략합니다.

라. 이익참가부사채의 잔액 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2005.02.02

유상증자
보통주

11,600주

5,000원

5,000원

회사설립

2006.06.20

유상증자

보통주

11,600주

5,000원

5,000원

유상증자

2007.08.28

유상증자

보통주

40,000주

5,000원

5,000원

유상증자

2008.03.17

유상증자

보통주

31,600주

5,000원

5,000원

유상증자

2008.03.20

유상증자

보통주

30,000주

5,000원

5,000원

유상증자

2008.04.23

유상증자

보통주

32,000주

5,000원

5,000원

유상증자

2010.07.14

유상증자

보통주

11,693주

5,000원

5,000원

유상증자

2022.01.19

액면분할

보통주

8,424,650주

100원

100원

액면분할

나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 회계변경사항

2022년 기준으로 회계 변경사항은 없습니다.

주1) 2019년 K-IFRS 적용하였습니다.

주2) CMA-RP를 당기 손익인식금융자산에서 현금성자산으로 분류하고 계좌 전체의 평가손익 산정에서 개별 종목별 평가를 반영하였습니다. (2021년 전기 재무제표 재작성)

주3) 임직원상여금의 귀속시기를 변경하였습니다. (2021년 전기재무제표 재작성)

주4) 2019년 경상연구개발비를 제조원가에서 판매관리비로 변경 적용하였습니다.

(가) 한국채택국제회계기준의 적용

당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2020년 1월 1일입니다.

(나) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

(1) 당사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향

1) 전환일 시점인 2019년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

자산

부채

자본

과거회계기준

21,699,545

1,542,974

20,156,571

조정액:

확정급여채무(*1)

290,781

(290,781)

퇴직연금운용자산

(290,781)

(290,781)

-

유형자산(*2)

94,838

94,838

사용권자산(*3)

157,805

157,805

리스부채(*3)

150,502

(150,502)

현재가치할인차금(*4)

(9,117)

(9,117)

대손충당금(*5)

11,850

11,850

선수금(*6)

344

(344)

기타사항

5,944

(5,944)

이연법인세 인식(*7)

5,068

5,068

조정액 합계

(30,337)

156,790

(187,129)

한국채택국제회계기준

21,669,207

1,699,765

19,969,442

(*1) 과거회계기준에서는 보고기간종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금추계액 전액을 부채로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 부채로 계상하였습니다.

(*2) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.

(*3) 향후 지급할 리스료(운용리스)를 사용권자산 및 리스부채로 계상하였습니다.

(*4) 임차보증금의 현재가치할인차금을 사용권자산으로 계상하였습니다.

(*5) 금융상품기준서에 따라 대손충당금 설정기준을 변경하였습니다.

(*6) 수익인식기준 변경에 따라 선수금으로 계상하였습니다.

(*7) 중소기업회계처리 특례에 따라 미인식하던 이연법인세 인식하였습니다.

2) 채택일 시점인 2020년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

자산

부채

자본

과거회계기준

30,996,505

3,703,352

27,293,153

조정액:

확정급여채무(*1)

459,857

(459,857)

퇴직연금운용자산

(82,090)

(82,090)

-

유형자산(*2)

115,816

115,816

사용권자산(*3)

151,817

151,817

리스부채(*3)

116,038

(116,038)

현재가치할인차금(*4)

(38,630)

(38,630)

대손충당금(*5)

31,967

31,967

선수금(*6)

6,065

(6,065)

기타사항

6,858

(6,858)

이연법인세 인식(*7)

93,477

93,477

조정액 합계

272,356

506,728

(234,372)

한국채택국제회계기준

31,268,861

4,210,080

27,058,781

(*1) 과거회계기준에서는 보고기간종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금추계액 전액을 부채로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 부채로 계상하였습니다.

(*2) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.

(*3) 향후 지급할 리스료(운용리스)를 사용권자산 및 리스부채로 계상하였습니다.

(*4) 임차보증금의 현재가치할인차금을 사용권자산으로 계상하였습니다.

(*5) 금융상품기준서에 따라 대손충당금 설정기준을 변경하였습니다.

(*6) 수익인식기준 변경에 따라 선수금으로 계상하였습니다.

(*7) 중소기업회계처리 특례에 따라 미인식하던 이연법인세 인식하였습니다.

3) 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기순이익

총포괄손익

과거회계기준

7,136,581

7,136,581

조정액:

확정급여채무(*1)

176,320

(169,075)

유형자산(*2)

20,978

20,978

리스(*3)

(1,037)

(1,037)

대손충당금(*4)

20,117

20,117

수익인식(*5)

(5,721)

(5,721)

기타사항

(914)

(914)

조정액에 대한 이연법인세 효과

12,422

88,409

조정액 합계

222,166

(47,243)

한국채택국제회계기준

7,358,747

7,089,339

(*1) 과거회계기준에서는 보고기간종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금추계액 전액을 부채로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 부채로 계상하였습니다.

(*2) 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경하였습니다.

(*3) 향후 지급할 리스료(운용리스)를 사용권자산 및 리스부채로 계상하였습니다.

(*4) 금융상품기준서에 따라 대손충당금 설정기준을 변경하였습니다.

(*5) 수익인식기준을 변경하였습니다.

(*6) 중소기업회계처리 특례에 따라 미 인식하던 이연법인세로 인식하였습니다.

(다) 현금성자산 분류 변경 및 임직원상여금 기간귀속 변경

당사는 현금성자산의 분류 및 임직원상여금과 관련된 회계처리 검토 과정에서 발견된 회계오류를 수정하여 비교 표시된 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 재작성 하였습니다.

1) 재무제표 재작성이 전기 초 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수정전

수정금액

수정후

유동자산

현금및현금성자산

2,136,094

8,986,144

11,122,238

당기손익-공정가치측정금융자산

15,226,634

(8,986,144)

6,240,490

비유동자산

7,710,817

125,502

7,836,319

이연법인세자산

93,477

125,502

218,979

유동부채

3,748,621

570,463

4,319,084

기타금융부채

533,101

570,463

1,103,565

자본총계

27,058,781

(444,961)

26,613,820

2) 재무제표 재작성이 전기말 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수정전

수정금액

수정후

유동자산

현금및현금성자산

1,352,829

12,222,822

13,575,651

당기손익-공정가치측정금융자산

19,873,121

(12,222,822)

7,650,298

비유동자산

10,699,323

156,116

10,855,439

이연법인세자산

159,634

156,116

315,750

유동부채

3,608,481

709,617

4,318,097

기타금융부채

515,357

709,617

1,224,973

자본총계

34,951,948

(553,501)

34,398,447

3) 재무제표 재작성이 전기 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수정전

수정금액

수정후

매출원가

17,612,545

22,249

17,634,795

판매비와 관리비

6,016,024

116,904

6,132,928

법인세비용

1,481,443

(30,614)

1,450,829

당기순이익

8,186,721

(108,540)

8,078,181

포괄이익

7,893,167

(108,540)

7,784,627

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

2022년(제18기)
매출채권
3,022,799
4,230
0.1%

받을어음
32,340
2
0.0%

합계
3,055,139
4,232
0.1%

2021년(제17기)
매출채권
4,618,201
459
0.0%

받을어음
-
-
-

합계
4,618,201
459
0.0%

2020년(제16기)
매출채권
2,693,804
118
0.0%

받을어음
202,180
7
0.0%

합계
2,895,984
125
0.0%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2022연도(제18기)
2021연도(제17기)
2020연도(제16기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
459
125
184

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액 (기타의 대손상각비 포함)
3,773
334
-59

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,232
459
125

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 받을어음은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한합리적인 추정치로 판단하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련하여 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. (4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

경과기간 구분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
2,829,731
225,408
-
-
3,055,139

특수관계자
-
-
-
-
-

계
2,829,731
225,408
-
-
3,055,139

구성비율
93%
7%
0%
0%
100%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유 현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2022연도(제18기)
2021연도(제17기)
2020연도(제16기)
비고

회사전체
상품
208,415
87,764
66,179
-

제품
658,265
372,476
338,754
-

원재료
3,886,054
4,207,336
2,508,352

미착품
228,009
73,375
382,070

재공품
951,084
593,074
736,140

평가충당금
(74,419)
(53,116)
(20,434)

합계
5,857,408
5,280,909
4,011,061
-

총자산대비 재고자산구성비율(%)
10.6%
10.9%
12.2%
주1)

재고자산회전율(회수)
6.97
7.70
10.60
주2)

주1) [재고자산합계÷기말자산총계×100]주2) [당기 매출액÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내용(가) 실사 일자 당사는 2022년 재무재표를 작성함에 있어 2023년 1월 2일 결산일 10:00시점에 재고조사를 실시하였습니다. (나) 실사방법 품목이 많으므로 샘플링 재고조사를 실시하고 있으며, 중요성이 높고 재고금액이 많은 품목에 한해서 샘플링 조사를 실시하였습니다. (다) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인의 참여여부 2022년 사업연도 재고실사시 당사의 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인하였습니다. (라) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등의 보유현황 및 평가내용 당사는 장기체화재고에 대하여 당기 재고자산의 순실현가능가치에 따른 원재료 재고자산평가손실 21,303천원(전기 32,681천원)을 인식하여, 총 74,419천원을 인식하고 있습니다. 라. 수주계약 현황 당사가 영위하는 사업은 수주 사업이 아니므로 해당사항이 없습니다. 마. 공정가치평가 내역 (1) 당기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식측정금융자산
18,905,650
18,905,650
13,313,856
13,313,856

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2) - 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

<당기말>
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식측정금융자산
-
18,905,650
-
-

<전기말>
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식측정금융자산
-
13,313,856
-
-

(4) 당사는 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 국공채 및 회사채에 대하여 신용위험이 반영된 이자율로 할인하는 현재가치기법을 사용하고 있습니다.

바. 채무증권 발행실적 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등(1) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등

핵심감사 사항

2022년(제18기)

삼일회계법인
적정
주1)
-

2021년(제17기)

대주회계법인

적정
주2)
-

2020년(제16기)

회계법인 상지원

적정
-
-

주1)
회사의 2021년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 타감사인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였으며, 이 감사인의 2022년 3월 24일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다.

주2)
회사는 주석 35에 기술되어 있는 바와 같이 현금성자산의 분류, 임직원상여금의 기간귀속 변경에 따라 비교표시된 2021년 12월 31일로 종료되는 재무제표를 재작성하였습니다.

(2) 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도

감사인

내 용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

2022년(제18기)

삼일회계법인
재무제표에 대한 감사
100,000
650
100,000
822

2021년(제17기)

대주회계법인

재무제표에 대한 감사
120,000
800
120,000
796

2020년(제16기)

회계법인 상지원

재무제표에 대한 감사
28,000
278
28,000
278

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
회계감사인
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2022년(제18기)

삼일회계법인
2022.12.26
법인세 세무조정업무 용역

2023.01.02~2023.03.31

10,000
-

삼일회계법인
2023.03.24
증권신고서 재무확인서 작성 용역
2023.03.24~2022.04.03.
20,000
-

(4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(5) 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(6) 전ㆍ당기 감사인간 의견불일치 조정협의회 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 의거, 2022년 9월 26일에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2022년 11월 11일 금융감독원으로부터 삼일회계법인을 감사인으로 지정받아 제18기 사업연도에 대한 외부감사계약을 2022년 11월 28일에 체결하였습니다. 지정감사 종료 후 당사는 증권신고서 제출일 현재 동아송강회계법인과 제19기 사업연도에 대한 감사인 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 내부회계관리제도당사는 2022년 7월 대주회계법인과 용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 다만 당사는 2022년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조의1항에 의거 2022년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다.따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써,사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계관리규정(2010년 1월 4일 제정)(2) 내부회계관리조직

구분

성명

직급

근무연수

회사 내 경력
겸임업무

내부회계관리 책임자

안재천
대표이사
18년 1개월

대표이사

대표이사

내부회계 관리자

오승창
이사
9개월
재무총괄(CFO)
-

내부회계관리 전담자

임순섭
차장
5개월
회계
-

(3) 내부회계 관리자의 인적사항

직위

성명

담당업무

학력 및 주요경력

이사

오승창

(1973.11.01)

재무총괄

- 한양대학교 경제학 학사 (2001)

- 삼성중공업 재무팀 차장 (2001~2017)- 일진전기 재무팀 부장 (2018~2021)- 주식회사 트루엔 재무총괄 이사 (2022~현재)

차장
임순섭(1985.01.01)
회계
- 군산대 경영회계학 학사 (2010)- PN풍년 회계팀 (2010~2013)- 백금 T&A 재경팀 (2013~2022)- 주식회사 트루엔 재무팀 (2022~현재)

다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사회 구성 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 1명, 감사 1명으로 총 5명의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 대표이사 안재천이 수행하고 있습니다. 당사 이사회는 상법, 관계법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하고 있습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

구분

이사회의 권한 내용

정관 제34조

(이사의 임기)

① 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

② 보궐 선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다.

정관 제36조

(이사의 의무)

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

정관 제38조

(이사회의 구성과 소집)

① 이사는 이사회로 구성하며 이 회사업무의 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1주간 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

정관 제39조

(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

이사회운영규정 제4조

[이사회의 구분 및 소집]

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 구분한다.

② 정기이사회는 매월단위로 정해진 날에 개최한다. 그러나 정기 이사회 일이 공휴일인 때에는 그 익일에 개최한다.

③ 임시이사회는 대표이사 사장이 필요하다고 인정할 때와 재적이사 과반수의 요구가 있을 때 이를 개최한다.

④ 대표이사 사장이 유고시에는 회사 정관에서 정한 순서로 소집권자가 된다.

⑤ 이사회를 소집할 때에는 이사회일 1주일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 소집일시, 장소를 기재한 소집통지서(별지서식 제1호)를 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 이 절차를 생략할 수 있다.

⑥ 재적이사 과반수에 의한 이사회 소집청구가 거절되거나 또는 청구한 날로부터 3일 이내에 소집통지서가 발송되지 아니할 경우에는 청구자 공동명의로 이를 소집할 수 있다.

이사회운영규정 제6조

[이사회의 성립]

이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립한다.

이사회운영규정 제7조

[이사회의 결의방법]

① 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

② 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

④ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

이사회운영규정 제8조

[이사회의의결사항]

이사회는 다음 사항을 심의·의결한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 경영전반에 관한 사항

3. 조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

4. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

5. 보수, 기밀비의 결정에 관한 사항

6. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

7. 신주의 발행, 주식의 발행, 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

8. 이사회운영에 관한 사항

9. 본점 이전 및 지점설치에 관한 사항

10. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사항

(3) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부당사 정관 제33조 (이사의 선임) 1항에 의거하여 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회의 절차는 당사 정관 제4차 주주총회에 의거하여 소집·의결됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 중 주주의 추천(제안)에 의거 추천되었던 이사후보는 없습니다. (4) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회 해당사항이 없습니다.

(5) 사외이사 수 및 그 변동현황증권신고서 제출일 현재 사외이사 수 및 2022년부터 제출일 현재까지 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)

이사의 총수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

4
1
-

-

-

(6) 사외이사 현황증권신고서 제출일 현재 당사는 상법 제542조의8(사외이사의 선임) 1항에 의거 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따른 벤처기업 중 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 1천억원 미만에 해당되어 사외이사의 선임이 필수적으로 요구되지 않습니다. 그러나, 경영투명성 제고 및 이사회 견제 차원에서 2021년 12월 17일 임시주주총회를 통해 상법상 사외이사의 결격사유에 해당하지 않는 윤길배 사외이사를 신규 선임하였습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

윤길배

- 서울대학교 자원공학 학사 (1984)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1986)

- 서강대학교 경영대학원 경영정보시스템 석사 (1997)

- 한국전자통신연구원 (1986~1989)

- 삼성전관(현 삼성 SDI) 컴퓨터사업부 (1989~1991)

- 동양시스템즈 사업팀장 (1991~1998)

- 한글과컴퓨터(주) e-business지원실장 (1999~2000)

- (주)인투스테크놀러지 연구소장 (2000~2002)

- SKC&C 부장 (2007~2009)

- (주)에이텍 SW 연구소장 (2012~2013)

- 효성종합(주) 기술연구소장 (2014~2016)

- 팔복기술 대표이사 (2016~현재)

해당사항 없음
적격

○ 사외이사 결격요건 체크리스트

사외이사의 결격요건
해당여부

Ⅰ. 상법 제382조제3항1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사· 감사·집행임원 및 피용자
해당없음

Ⅱ. 상법 제542조의8제2항1. 미성년자, 금치산자, 한정치산자 또는 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자2. 금고이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후2년이 지나지 아니한 자3. 상법제542조의8제2항제4호의 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후2년이 지나지 아니한 자4. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로정하는특수한 관계에 있는 자(특수관계인)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(최대주주) 및 그의 특수관계인5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의100분의10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속6. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

(1) 해당 상장회사의 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자 (2) 다음 각 목의 법인 등의 이사·집행임원·감사 및 피용자[사목에 따른 법무법인, 법무 법인(유한), 법무조합, 변호사 2명 이상이 사건의 수임·처리나 그 밖의 변호사 업무수행 시 통일된 형태를 갖추고 수익을 분배하거나 비용을 분담하는 형태로 운영되는 법률사무소, 외국법자문법률사무소의 경우에는 해당 법무법인 등에 소속된 변호사, 외국법자문사를 말한다]이거나 최근 2년 이내에 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자 가. 최근 3개 사업연도 중 해당 상장회사와의 거래실적의 합계액이 자산총액(해당 상장회사의 최근 사업연도 말 현재의 대차대조표상의 자산총액을 말한다) 또는 매출총액(해당 상장회사의 최근 사업연도 말 현재의 손익계산서상의 매출총액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 100분의 10 이상인 법인 나. 최근 사업연도 중에 해당 상장회사와 매출총액의 100분의 10 이상의 금액에 상당하는 단일의 거래계약을 체결한 법인 다. 최근 사업연도 중에 해당 상장회사가 금전, 유가증권, 그 밖의 증권 또는 증서를 대여하거나 차입한 금액과 담보제공 등 채무보증을 한 금액의 합계액이 자본금(해당 상장회사의 최근 사업연도 말 현재의 대차대조표상의 자본금을 말한다)의 100분의 10 이상인 법인 라. 해당 상장회사의 정기주주총회일 현재 그 회사가 자본금(해당 상장회사가 출자한 법인의 자본금을 말한다)의 100분의 5 이상을 출자한 법인 마. 해당 상장회사와 기술제휴계약을 체결하고 있는 법인 바. 해당 상장회사의 감사인으로 선임된 회계법인 사. 해당 상장회사와 주된 법률자문·경영자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 법무법인, 법무법인(유한), 법무조합, 변호사 2명 이상이 사건의 수임·처리나 그 밖의 변호사 업무수행 시 통일된 형태를 갖추고 수익을 분배하거나 비용을 분담하는 형태로 운영되는 법률사무소, 외국법자문법률사무소, 회계법인, 세무법인, 그 밖에 자문용역을 제공하고 있는 법인 (3) 해당 상장회사 외의 2개 이상의 다른 회사의 이사·집행임원·감사로 재임 중인 자 (4) 해당 상장회사에 대한 회계감사 또는 세무대리를 하거나 그 상장회사와 법률자문·경영자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 변호사(소속 외국법자문사를 포함한다), 공인회계사, 세무사, 그 밖에 자문용역을 제공하고 있는 자 (5) 해당 상장회사의 발행주식총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 보유(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제133조제3항에 따른 보유를 말한다)하고 있는 자 (6) 해당 상장회사와의 거래(「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 해당 상장회사와의 정형화된 거래는 제외한다) 잔액이1억원 이상인 자

해당없음

Ⅲ. 상법 제542조의8제5항사외이사후보추천위원회 추천: 추천받음( ), 해당사항이 없음(O)
해당없음

(7) 이사회 운영에 관한 사항

구분

이사회의 권한 내용

이사회운영규정 제3조[이사회의 구성]

1. 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 이사회의 업무처리를 위하여 1명의 간사를 둘 수 있다.

이사회운영규정 제5조[의장]

이사회의 의장은 대표이사 사장이 되며, 대표이사 사장의 유고시에는 회사의

정관에서 정한 순서로써 그 직무를 대행한다.

이사회운영규정 제6조[의사회의 성립]

이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립한다.

이사회운영규정 제7조[의사회의 결의방법]

1. 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

2. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

4. 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

이사회운영규정 제8조[의사회의결사항]

이사회는 다음 사항을 심의·의결한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 경영전반에 관한 사항

3. 조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

4. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

5. 보수, 기밀비의 결정에 관한 사항

6. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

7. 신주의 발행, 주식의 발행, 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

8. 이사회운영에 관한 사항

9. 본점 이전 및 지점설치에 관한 사항

10. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임 받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사항

이사회운영규정 제11조[의사회의사록]

1. 이사회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

2. 이사회의 의사진행 및 그 결과는 이사회회의록(별지서식 제2호)에 기재하여 출석한 이사의 기명날인을 받아 이를 본점에 비치하여야 한다.

3. 의사록 이외 이사회의 경과 내용이 기록된 동영상이나 녹음파일을 별도로 보관할 수 있다.

나. 이사회의 주요 의결사항

회차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

사내이사
사외이사
감사

안재천
박광순
김은경
오승창
윤길배
김기수

찬반여부

19-01

2019.02.11

1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

19-02
2019.03.04

1. 자산(우림1차 1107호) 매입의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

19-03
2019-03.12

1.주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 2018년 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

19-04
2019-07-17

1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

19-05
2019-12.16

1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

20-01
2020.02.10
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

20-02
2020.03.13
1. 주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 2019년 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

20-03
2020.04.01
1. 자산(우림1차 305호) 매입의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

20-04
2020.04.23
1. 자산(삼성 IT밸리 6호) 매입의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

20-05
2020.07.13
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

20-06
2020.12.15
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

21-01
2021.02.05
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

21-02
2021.03.10
1. 주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 2020년 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

21-03
2021.06.04
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 사내이사 및 대표이사 재선임의 건 제2호 의안 : 정관변경의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

21-04
2021.07.12
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

21-05
2021.11.02
1. 신규규정(이해관계자와의 거래에 관한 규정) 제정의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

21-06
2021.11.29
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 정관 변경의 건 제2호 의안 : 액면 분할의 건 제3호 의안 : 이사 및 감사 선임의 건 제4호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주1)
주2)
주3)
주4)

22-01
2022.02.09
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주2)
찬성
찬성

22-02
2022.03.03
1. 명의개서 대리인 선임의 건2. 정기주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 2021년 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주2)
찬성
찬성

22-03
2022.04.18
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주2)
찬성
찬성

22-04
2022.06.08
1. 자산(우림1차 912호) 매입의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주2)
찬성
찬성

22-05
2022.07.15
1. 정관 변경의 건2. 주식매수선택권 부여(안) 승인의 건3. 사내이사 후보자(오승창) 추천의 건4. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 제3호 의안 : 이사 선임의 건5. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주5)
주2)
찬성
찬성

22-06
2022.08.08
1. 상장예비심사 신청의 건
가결
이사회
찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

22-07
2022.11.11
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건2. 임시주주총회 권리주주확정을 위한 명의개서 정지의 건3. 주식매수선택권 부여(안) 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

22-08
2022.11.22
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

이사회주6)

찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

22-09
2022.11.23
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

이사회주7)

찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

22-10
2022.12.01
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

이사회주8)

찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

23-01
2023.02.03
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

23-02
2023.02.20
1. 정기주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제3호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

23-03
2023.04.04
제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
이사회
찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

주1)
김은경은 2021년 12월 17일자로 당사의 사내이사로 선임되었습니다.

주2)
오승창은 2022년 7월 29일자로 당사의 사내이사로 선임되었습니다.

주3)
윤길배는 2021년 12월 17일자로 당사의 사외이사로 선임되었습니다.

주4)
김기수는 2021년 12월 17일자로 당사의 감사로 선임되었습니다.

주5)
김은경은 2022년 7월 29일자로 당사의 사내이사에서 사임하였습니다.

주6)
22-07회차 이사회 결의사항 중 임시주주총회 일정변경((변경 전) 2022.12.22 14시 (변동 후) 2022.12.16 10시))에 따른 이사회를 개최하였습니다.

주7)
22-08회차 이사회 결의사항 중 임시주주총회 일정변경((변경 전) 2022.12.16 10시 (변동 후) 2022.12.20 오후2시))에 따른 이사회를 개최하였습니다.

주8)
22-09회차 이사회 결의사항 중 임시주주총회 일정변경((변경 전) 2022.12.20 오후2시 (변동 후) 2022.12.16 오전10시))에 따른 이사회를 개최하였습니다.

다. 이사회내 위원회증권신고서 제출일 현재 당사 이사회내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.
라. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원 조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
3명
이사(12년 5개월)
이사회 운영 및 사외이사 직무수행과 관련된 지원 업무 일체

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
상시적으로 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의 응답함

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(1) 감사위원회(감사) 구성 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 2021년 12월 17일 임시주주총회 결의에 의해 선임된 비상근감사(감사 김기수) 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사 정관에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다.(2) 감사의 권한 내용

구분

이사회의 권한 내용

정관 제44조

(감사의 수)

회사는 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다.

정관 제45조

(감사의 선임 및 해임)

① 감사는 주주총회에서 선임 및 해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사회 선임 또는 해임을 위한 의안과는별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권 행사를 할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항, 제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인,최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제46조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다.

정관 제47조

(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여

임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑤ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 제5항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(3) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부당사는 회사 내 모든 정보에 대한 사항, 관계자의 출석 및 답변, 창고, 금고, 장부 및 관련서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항, 그 밖에 감사업무 수행에 있어 필요한 모든 사항을 감사에게 정기적으로 제공할 것이며, 감사의 요구에 있어 특별한 사유가 없는 한 응할 것입니다. (4) 감사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부당사 정관 제45조 (감사의 선임 및 해임) 1항에 의거하여 감사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회의 절차는 당사 정관 제4장 주주총회에 의거하여 소집·의결됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 감사 중 주주의 추천(제안)에 의거 추천되었던 감사후보는 없습니다. (5) 감사 수 및 그 변동현황증권신고서 제출일 현재 감사 수 및 2022년부터 제출일 현재까지 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)

감사의 총수

감사 수

감사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

1
1
-

-

-

(6) 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

김기수

- 서울시립대학교 회계학 학사 (1984)

- 한국외국어대학교 경영정보대학원 경영학 석사 (1990)

- 안권회계법인 회계사 (1983~1988)- 신한회계법인 회계사 (1988~1998)

- 세원회계사무소 대표회계사 (1998~현재)

해당사항 없음
적격

○ 감사 결격요건 체크리스트

관련법령
감사의 결격요건
해당여부

- 상법 제542조의 10 제2항 제1호

- 상법 제542조의8 제2항 제1호부터 제4호까지 및 제6호

- 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자- 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자- 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후2년이 지나지 아니한 자- 상법시행령 제13조 제3항 각호에서 정하는 법률(한국은행법, 은행법 등 총28개 금융관련법령)을 위한하여 해임되거나 면직된 후2년이 지나지 아니한 자- 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(“주요주주”“) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
해당없음

상법 제542조의10 제2항 제2호
- 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사 및 피용자 또는 최근2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사 및 피용자. 다만, 감사위원회 위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.
해당없음

상법 제542조의10 제2항 제3호, 동법 시행령 제15조 제2항

- 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로,

1. 회사의 상무에 종사하는 이사의 배우자 및 직계존비속

2. 계열회사의 상무에 종사하는 이사 및 피용자 또는 최근2년 이내에 상무에 종사한 이사 및 피용자

해당없음

나. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

사내이사
사외이사
감사

안재천
박광순
김은경
오승창
윤길배
김기수

찬반여부

22-01
2022.02.09
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주1)
찬성
찬성

22-02
2022.03.03
1. 명의개서 대리인 선임의 건2. 정기주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 2021년 결산보고서 승인의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주1)
찬성
찬성

22-03
2022.04.18
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주1)
찬성
찬성

22-04
2022.06.08
1. 자산(우림1차 912호) 매입의 건

가결

이사회

찬성
찬성
찬성
주1)
찬성
찬성

22-05
2022.07.15
1. 정관 변경의 건2. 주식매수선택권 부여(안) 승인의 건3. 사내이사 후보자(오승창) 추천의 건4. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 제3호 의안 : 이사 선임의 건5. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주2)
주1)
찬성
찬성

22-06
2022.08.08
1. 상장예비심사 신청의 건
가결
이사회
찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

22-07
2022.11.11
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건2. 임시주주총회 권리주주확정을 위한 명의개서 정지의 건3. 주식매수선택권 부여(안) 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

22-08
2022.11.22
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

이사회주3)

찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

22-09
2022.11.23
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

이사회주4)

찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

22-10
2022.12.01
1. 임시주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

이사회주5)

찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

23-01
2023.02.03
1. 상여금 지급의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

23-02
2023.02.20
1. 정기주주총회 소집의 건 제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 이사보수한도 승인의 건 제3호 의안 : 감사보수한도 승인의 건

가결

이사회

찬성
찬성
주2)
찬성
찬성
찬성

23-03
2023.04.04
제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
이사회
찬성
찬성
주5)
찬성
찬성
찬성

주1)
오승창은 2022년 7월 29일자로 당사의 사내이사로 선임되었습니다.

주2
김은경은 2022년 7월 29일자로 당사의 사내이사에서 사임하였습니다.

주3)
22-07회차 이사회 결의사항 중 임시주주총회 일정변경((변경 전) 2022.12.22 14시 (변동 후) 2022.12.16 10시))에 따른 이사회를 개최하였습니다.

주4)
22-08회차 이사회 결의사항 중 임시주주총회 일정변경((변경 전) 2022.12.16 10시 (변동 후) 2022.12.20 오후2시))에 따른 이사회를 개최하였습니다.

주5)
22-09회차 이사회 결의사항 중 임시주주총회 일정변경((변경 전) 2022.12.20 오후2시 (변동 후) 2022.12.16 오전10시))에 따른 이사회를 개최하였습니다.

다. 준법지원인 등당사는 증권신고서 제출일 현재 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

채택여부

미채택

미채택

채택

실시여부

-

-

-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,424,650
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,424,650
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

신주인수권의 내용

정관 제10조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4.관련 법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

5. 『근로복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매결산기마다 소집

주주명부 폐쇄시기

정관 제14조 주주명부의 폐쇄 및 기준일① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류
정관 제9조 주식 및 주권의 종류③ 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행 (02-2073-8832)(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26(여의도동)

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
정관 제4조 공고방법회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.truen.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행하는 일간 매일경제에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결의내용

정기주주총회(2019.03.26)
제1호 의안 : 2018년 결산보고서 승인의 건제2호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

정기주주총회(2020.03.27)
제1호 의안 : 2019년 결산보고서 승인의 건제2호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

정기주주총회(2021.03.26)
제1호 의안 : 2020년 결산보고서 승인의 건제2호 의안 : 임원 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2021.06.18)
제1호 의안 : 사내이사 및 대표이사 재선임의 건제2호 의안 : 정관변경의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2021.12.17)
제1호 의안 : 회사의 상호에 관한 정관 일부 변경의 건제2호 의안 : 회사의 공고방법에 관한 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 회사가 발행할 주식의 총수증가로 인한 정관 일부 변경의 건제4호 의안 : 임원 보선의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2021.12.17)
제1호 의안 : 주식 분할의 건제2호 의안 : 정관일부 변경의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2021.12.17)
제1호 의안 : 정관 변경의 건
원안대로 가결

정기주주총회(2022.03.30)
제1호 의안 : 2021년 결산보고서 승인의 건제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2022.05.12)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2022.07.29)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제3호 의안 : 임원 신규보선의 건
원안대로 가결

임시주주총회(2022.12.16)
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 가결

정기주주총회(2023.03.23)
제1호 의안 : 제18기(2022.01.01~2022.12.31) 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

성 명

관 계

주식의종류

소유주식수 및 지분율

비 고

기 초(2022.12.31)

기 말(증권신고서 제출일)

주식수

지분율

주식수

지분율

안재천

본인

보통주

2,682,701
32.49
2,682,701
32.49

-

박광순
본인

보통주

821,191
9.95
821,191
9.95

-

김영찬
본인

보통주

822,220
9.96
822,220
9.96

박형진
본인

보통주

148,225
1.80
148,225
1.80

계

보통주

4,474,337
54.2
4,474,337
54.2

-

나. 최대주주에 관한 사항(1) 최대주주의 주요경력

성 명

직책

주요경력

비고

안재천

대표이사

- 서강대학교 전산학 학사 (1988)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1990)

- 삼성 SDI (1990~1994)- (주) 나다텔 (1995~2005)- 주식회사 트루엔 대표이사 (2005~현재)

-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 주식의 분포(1) 주식 소유 현황

(기준일: 2022년 12월 31일)

(단위: 주)

구 분

주주명

소유주식수

지분율

비 고

최대주주 등
안재천
2,737,450
32.49%

김영찬
839,000
9.96%

박광순
837,950
9.95%

박형진
151,250
1.80%

소계
4,565,650
54.20%

5%이상 주주
구성모
1,108,200
13.15%

유안타 세컨더리 2호 펀드

900,000
10.68%

김용대
811,500
9.63%

소계
2,819,700
33.47%

1% 이상 주주
유진-KDBC Pre-IPO 신기술투자조합1호
179,250
2.13%

김성일
150,000
1.78%

윤민우
112,300,
1.33%

테크노21 벤처펀드3호
110,900
1.32%

연구개발특구 일자리창출펀드2호

89,650
1.06%

소계
642,100
7.62%

소액주주
개인, 법인, 벤처금융
397,200
4.71%

소계
397,200
4.71%

합계
8,424,650
100%

(2) 소액주주 현황

(기준일: 2022년 12월 31일)

(단위: 주)

구 분

주주

소유주식

비 고

소액주주수
전체주주수

비율(%)

소액주식수
총발행주식수

비율(%)

소액주주

28
40
70%
397,200
8,424,650
4.71%

-

주1) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

마. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성 명

성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부

담당

업무

약 력

소유주식

최대주주와의관계

재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

안재천
남
65.12

대표

이사

등기
상근

경영

총괄

- 서강대학교 전산학 학사 (1988)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1990)

- 삼성 SDI (1990~1994)- (주) 나다텔 (1995~2005)- 주식회사 트루엔 대표이사 (2005~현재)

2,737,450

본인

18년 01개월
2024.06.19

박광순
남
64.09

사내

이사

등기
상근

연구개발

총괄

- 서울대학교 컴퓨터공학 학사 (1987)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1989)

- 삼성종합기술원 (1989~1993)

- (주) 나다텔 기술연구소 (1993~2005)

- 주식회사 트루엔 연구소장 (2005~현재)

837,950

타인

17년 03개월
2024.06.19

오승창
남
73.11
사내이사
등기
상근

재무총괄

- 한양대학교 경제학 학사 (2001)

- 삼성중공업 재무팀 차장 (2001~2017)- 일진전기 재무팀 부장 (2018~2021)- 주식회사 트루엔 재무총괄 이사 (2022~현재)

타인

9개월
2025.07.29

김영찬
남
72.12

이사

비등기
상근
FW개발

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 학사 (1998)

- (주) 나다텔 연구원 (1997~2002)

- (주) 위너텍 선임연구원 (2022~2005)

- 주식회사 트루엔 수석연구원 (2005~2014)

- 주식회사 트루엔 연구이사(FW부문) (2014~현재)

839,000

타인

17년 03개월

박형진
남
71.03
이사
비등기
상근
국내영업

- 부산동의공업대학 전기공학 전문학사 (1994)

- 경희사이버대학교 글로벌경영학 학사 (2006)

- (주) FM (1996~1997)

- (주) 나다텔 (1997~2006)

- 주식회사 트루엔 부장 (2006~2011)

- 주식회사 트루엔 영업이사 (2012~현재)

151,250

타인

17년

김항래

남
61.10

이사

비등기
상근
경영지원

- 아주대학교 산업공학 석사 (1986)

- 광운대학교 전자공학 박사 수료 (2007)

- 현대정보기술 (주) (1989~2000)

- 엔텔시스템 (주) (2001~2007)

- (주) 유비쿼스 (2008~2010)

- 주식회사 트루엔 경영지원이사 (2010~현재)

타인

12년 05개월

김보성
남
68.09

이사

비등기
상근

최고

기술

책임자

- 영남이공대(구 영남공전) 전문학사 (1988)

- 한륙전자 (주) (1990~1994)

- 남송산업 (주) (1994~2000) - (주) 비스테크놀러지 (2000~2003)- (주) 케이프로텍 (2004~2006)- 파워텔레콤 (주) (2006~2011)- 주식회사 트루엔 부장 (2001~2015)- 주식회사 트루엔 생산이사 (2016~현재)

타인

11년 07개월

윤길배
남
61.10
사외이사
등기
비상근
사외이사

- 서울대학교 자원공학 학사 (1984)

- 한국과학기술원(KAIST) 전산학 석사 (1986)

- 서강대학교 경영대학원 경영정보시스템 석사 (1997)

- 한국전자통신연구원 (1986~1989)

- 삼성전관(현 삼성 SDI) 컴퓨터사업부 (1989~1991)

- 동양시스템즈 사업팀장 (1991~1998)

- 한글과컴퓨터(주) e-business지원실장 (1999~2000)

- (주)인투스테크놀러지 연구소장 (2000~2002)

- SKC&C 부장 (2007~2009)

- (주)에이텍 SW 연구소장 (2012~2013)

- 효성종합(주) 기술연구소장 (2014~2016)

- 팔복기술 대표이사 (2016~현재)

타인

1년 03개월
2024.12.17

김기수
남
60.09
감사
등기
비상근
감사

- 서울시립대학교 회계학 학사 (1984)

- 한국외국어대학교 경영정보대학원 경영학 석사 (1990)

- 안권회계법인 회계사 (1983~1988)- 신한회계법인 회계사 (1988~1998)

- 세원회계사무소 대표회계사 (1998~현재)

타인

1년 03개월
2024.12.17

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명

직 위
상근여부
겸직 현황

회사명

직위

담당업무

상근여부

선임연월

윤길배

사외이사
비상근

팔복기술

대표이사

경영 및 연구
상근
2016.12

김기수
감사
비상근
세원회계사무소
대표이사
대표회계사
상근
1998.07

다. 직원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

사업부문

성 별

직 원 수

평균근속연수(년)주1)

연간급여총액주2)

1인 평균급여액주2)

소속외근로자

비 고

기간의정함이 없는근로자

기간제근로자

합 계주1)

전체

(단시간근로자)

전체

(단시간근로자)

사무주4)

남

8
-
-
-
8
4.0
402,156
50,270
-
-

여

5
-

-
5
5.6
219,909
43,982
-
-

영업주5)

남

7
-
-
-
7
9.3
684,865
97,838
-
-

여

2
-
-
-
2
2.8
94,833
47,417
-
-

연구주6)

남

33
-
2
-
35
4.10
2,282,124
67,121
-
-

여

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

품질 주7)

남

5
-
-
-
5
5.6
436,185
72,698
-
-

여

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

생산주8)

남

8
-
24
-
32
2.6
1,024,670
32,021
-
-

여

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계 주3)

68
-
26
-
94
4.5
5,144,742
54,731
-
-

주1)
직원수 및 평균근속연수는 2022년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간급여총액은 2022년 1월부터 12월까지 근로소득명세서의 근로소득 금액을 기준으로 작성하였으며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 실지급인원으로 단순평균하여 산출하였습니다.

주3)
등기임원(대표이사, 사외이사 및 감사)은 제외하였습니다.

주4)
사무인력 구분 _ 경영지원팀, 재무팀, 생산전략팀

주5)
영업인력 구분 - 국내영업1팀, 국내영업2팀, 해외영업팀, Smart IoT영업팀

주6)
연구인력 구분 - AI팀, FW팀, HW팀, IoT개발팀, 기구설계팀, 기간제근로자(데이터수집)

주7)
품질인력 구분 - 품질혁신팀

주8)
생산인력 구분 - 생산팀 및 병역법, 병역의무특례규제에관한 법에 의한 병역특례자 포함

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 원)

구분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

미등기임원

4
614,126,130
153,531,532
-

주1)
보수총액은 2022년 1월부터 12월까지 지급총액 기준입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 기준일 현재 보수총액을 인원수로 단순평균 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

4
3,000,000
-

감사
1
100,000
-

주1)
상기 인원수는 증권신고서 제출일 현재 기준이며, 주주총회 승인금액은 2023년 3월 23일 개최된 정기주주총회 결의 기준입니다.

(2) 보수지급금액(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

구분

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

이사
4
901,472
225,368
-

감사
1
18,000
18,000
-

주1)
보수총액은 2022년 1월부터 12월까지 지급총액 기준입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 기준일 현재 보수총액을 인원수로 단순평균 계산하였습니다.

(나) 유형별 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

구 분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사

3
883,472
294,491
-

사외이사

1
18,000
18,000
-

감사
1
18,000
18,000
-

주1)
보수총액은 2022년 1월부터 12월까지 지급총액 기준입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 기준일 현재 보수총액을 인원수로 단순평균 계산하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 주식매수선택권의 공정가치

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 명, 천원)

구분

인원수

주식매수선택권의공정가치 총액

비고

등기이사

1
6,862
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

업무집행지시자
8
130,511
-

계

9
137,373
-

주1)
당사는 주식매수선택권의 공정가치를 이항모형으로 산출하였으며, 공정가치 총액은 손익계산서에 주식보상비용으로 계상된 금액입니다.

주2)
상기 주식매수선택권의 공정가치 총액은 2022년 기말 누적기준입니다.

(2) 개인별 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 원, 주)

부여받은자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

최초부여수량

당기변동수량

총 변동수량

기말 미행사

수량

행사

기간

행사

가격

행사

취소

행사

취소

박형진
미등기임원
2011.03.21
신주교부
보통주
70,000
-
70,000
-
-
-
부여일로 5년 경과날로부터 3년내 or 코스닥등록 1년
500

박형진
미등기임원
2012.03.21
신주교부
보통주
100,000
-
100,000
-
-
-
부여일로 5년 경과날로부터 3년내 or 코스닥등록 1년
600

김성일
직원
2013.03.20
신주교부
보통주
100,000
-
100,000
-
-
-
부여일로 5년 경과날로부터 3년내 or 코스닥등록 1년
600

어덕중
직원
2022.07.29
신주교부
보통주
10,000
-
10,000
-
-
-
2025.07.29~2029.07.29
8,000

김항래

비등기임원
2022.07.29
주1)
보통주

15,000

-
-
-
-

15,000

2025.07.29~2029.07.29
8,000

김보성

비등기임원
2022.07.29
주1)
보통주

15,000

-
-
-
-

15,000

2025.07.29~2029.07.29
8,000

박준수

직원
2022.07.29
주1)
보통주

12,000

-
-
-
-

12,000

2025.07.29~2029.07.29
8,000

이상원

직원
2022.07.29
주1)
보통주

12,000

-
-
-
-

12,000

2025.07.29~2029.07.29
8,000

송일현

직원
2022.07.29
주1)
보통주

12,000

-
-
-
-

12,000

2025.07.29~2029.07.29
8,000

김학덕

직원
2022.07.29
주1)
보통주

10,000

-
-
-
-

10,000

2025.07.29~2029.07.29
8,000

오승창
등기임원
2022.07.29
주1)
보통주
7,000
-
-
-
-
7,000
2025.07.29~2029.07.29
8,000

박형진

비등기임원
2022.12.16
주1)
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2025.12.16~2029.12.16
8,000

김성일
직원
2022.12.16
주1)
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2025.12.16~2029.12.16
8,000

합계
663,000
-
280,000
-
-
383,000
-
-

주1)
행사시 부여방법은 행사가격과 시가와의 차액을 현금 지급 또는 주식교부형(신주발행 또는 자기주식)으로 이사회 결의로 결정할 예정입니다.

주2)
증권신고서 제출일 현재 주식선택매수권 부여주식 수는 총 발행 주식수 8,424,650주의 4.55%입니다.

주3)
증권신고서 제출일 현재 1년이내 행사가능한 주식매수선택권은 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 타법인 출자 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

특수관계자와의 주요 거래 내역 및 주요 경영진에 대한 보상 내역 등에 대한 상세 내역은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 주석 '33. 특수관계자와의 거래내역'을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업등 기준검토표.jpg
중소기업등 기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 보호예수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

주식의 종류

성 명

(회사명)

신청일

현재 주식수

의무보호예수

주식수

보호예수기간

관계

비고

보통주
안재천

2,737,450

(32.49%)

2,737,450

(32.49%)

상장일로부터 2년 6개월

최대주주 본인

주1)

보통주

박광순

837,950

(9.95%)

837,950

(9.95%)

상장일로부터 2년 6개월

등기임원

주1)

보통주

김영찬

839,000

(9.96%)

839,000

(9.96%)

상장일로부터 2년 6개월

비등기임원

주1)

보통주

박형진

151,250

(1.80%)

151,250

(1.80%)

상장일로부터 6개월

비등기임원

보통주

유진-KDBC Pre-IPO 신기술투자조합1호

179,250

(2.13%)

179,250

(2.13%)

상장일로부터 1개월

벤처금융

보통주

테크노21 벤처펀드 3호

110,900

(1.32%)

110,900

(1.32%)

상장일로부터 1개월

벤처금융

보통주

연구개발특구 일자리창출펀드 2호

89,650

(1.06%)

89,650

(1.06%)

상장일로부터 1개월

벤처금융

보통주

서울투자성장산업벤처조합

62,900

(0.75%)

62,900

(0.75%)

상장일로부터 1개월

벤처금융

보통주

에스아이피-케이아이에스 (SIP-KIS) 2019투자조합

62,900

(0.75%)

62,900

(0.75%)

상장일로부터 1개월

벤처금융

보통주

구성모

1,108,200 (13.15%)

474,100

(5.63%)

상장일로부터 2개월

타인

(자발적 의무보유)

634,100

(7.53%)

상장일로부터 6개월

타인

(자발적 의무보유)

보통주

김용대

811,500

(9.63%)

405,750

(4.82%)

상장일로부터 6개월

타인

(자발적 의무보유)

보통주

김성일

150,000

(1.78%)

150,000

(1.78%)

상장일로부터 6개월

타인

(자발적 의무보유)

합계
7,140,950(84.76%)
6,735,200(79.95%)

주1)
최대주주 본인, 박광순, 김영찬의 보유지분 전량은 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원을 통해 의무보유예탁되나, 상장예비심사 중 공동목적보유 합의를 통해 자발적으로 의무보유기간을 24개월 연장하였습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 사업의 내용과 관련된 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 계열회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 타법인 출자 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.