마이크로투나노 — [기재정정]투자설명서 (20230413)
제출인: 마이크로투나노

투자설명서
2.1
(주)마이크로투나노

정 정 신 고 (보고)

2023년 04월 13일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 04월 10일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항은 '
굵은 빨간색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 13,500원~ 15,500원- 모집(매출)총액(예정): 13,500,000,000원 ~ 15,500,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 250,000 ~ 300,000주

- 기관투자자 배정주식수: 700,000 주~ 750,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)가액(예정): 15,500원- 모집(매출)총액(예정): 15,500,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 250,000주

- 기관투자자 배정주식수: 750,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.0% - 기관투자자 배정비율: 75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나, 다
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나, 다
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

I
V
. 인수인의 의견

3. 기업실사결과 및 평가내용- 다
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견- 가, 나
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

V. 자금의 사용 목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,000,000
500
13,500
13,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
13,500,000,000
417,150,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.04.17 ~ 2023.04.18
2023.04.20
2023.04.17
2023.04.20
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여 제시하는 희망공모가액인 13,500원~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2023년 04월 17일 ~ 04월 18일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2023년 04월 17일 ~ 04월 18일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 04월 17일부터 18일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 02월 23일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
405,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)
총 인수대가는 희망공모가액 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,000,000
500
15,500
15,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
15,500,000,000
638,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.04.17 ~ 2023.04.18
2023.04.20
2023.04.17
2023.04.20
-

주1)

모집(매출)가액 (이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
15,500원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2023년 04월 17일 ~ 04월 18일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2023년 04월 17일 ~ 04월 18일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 04월 17일부터 18일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 02월 23일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
465,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는
확정공모가액인 15,500원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
4.0%에 해당합니다. 다만, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

250,000 주

~ 300,000 주

25.0%~30.0%
13,500원

3,375,000,000 원

~ 4,050,000,000 원

주3), 주4)

기관투자자

700,000 주

~ 750,000 주

70.0%~75.0%

9,450,000,000 원

~ 10,125,000,000 원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

1,000,000 주
100.0%
13,500,000,000 원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

250,000 주

~ 300,000 주

25.0%~30.0%
13,500원

3,375,000,000 원

~ 4,050,000,000 원

-

기관투자자

700,000 주

~750,000 주

70.0%~75.0%

9,450,000,000 원

~ 10,125,000,000 원

주1)

합 계

1,000,000 주
100.0%
13,500,000,000 원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 제시한 희망공모가액 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜마이크로투나노가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

30,000주
13,500원
405,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

250,000 주

25.0%
15,500원

3,875,000,000원

주3), 주4)

기관투자자

750,000 주

75.0%

11,625,000,000원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

1,000,000 주
100.0%
15,500,000,000원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

250,000 주

25.0%
15,500원

3,875,000,000원

-

기관투자자

750,000 주

75.0%

11,625,000,000원

주1)

합 계

1,000,000 주
100.0%
15,500,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜마이크로투나노가
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜마이크로투나노가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종

결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가
협의하여 결정한 15,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

30,000주
15,500원
465,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,500원 ~ 15,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜마이크로투나노의 절대적 평가 가치가아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜마이크로투나노와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
700,000주~ 750,000주
70.0%~75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 250,000 주~300,000 주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)
(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

상기 도표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜마이크로투나노의 절대적 평가 가치가아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜마이크로투나노와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
1주당 15,500원으로 결정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
750,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
250,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
655
39
222
689
78
132
1,815

수량
475,025,000
25,892,000
160,420,000
506,650,000
32,649,700
87,100,000
1,287,736,700

경쟁률
633.37
34.52
213.89
675.53
43.53
116.13
1,716.98

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
15
11,250,000
-
-
-
-
1
750,000
-
-
-
-
16
12,000,000

밴드상단초과
189
136,643,000
9
5,430,000
73
53,600,000
132
97,290,000
13
1,095,000
50
26,150,000
466
320,208,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
451
327,132,000
29
20,460,000
149
106,820,000
555
407,860,000
65
31,554,700
82
60,950,000
1,331
954,776,700

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
1
2,000
-
-
1
750,000
-
-
-
-
2
752,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
655
475,025,000
39
25,892,000
222
160,420,000
689
506,650,000
78
32,649,700
132
87,100,000
1,815
1,287,736,700

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, 주, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
16
0.88%
12,000,000
0.93%

15,500원 초과
466
25.67%
320,208,000
24.87%

15,500원
1,331
73.33%
954,776,700
74.14%

13,500원 초과 ~ 15,500원 미만
2
0.11%
752,000
0.06%

13,500원
-
0.00%
-
0.00%

13,500원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,815
100.00%
1,287,736,700
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
15
11,250,000
-
-
1
750,000
11
8,250,000
-
-
10
2,650,000
37
22,900,000

3개월 확약
63
47,250,000
-
-
9
6,750,000
24
18,000,000
1
750,000
13
9,750,000
110
82,500,000

1개월 확약
18
12,873,000
-
-
8
5,500,000
8
6,000,000
1
750,000
2
1,500,000
37
26,623,000

15일 확약
7
5,250,000
-
-
1
750,000
2
1,500,000
-
-
-
-
10
7,500,000

미확약
552
398,402,000
39
25,892,000
203
146,670,000
644
472,900,000
76
31,149,700
107
73,200,000
1,621
1,148,213,700

합 계
655
475,025,000
39
25,892,000
222
160,420,000
689
506,650,000
78
32,649,700
132
87,100,000
1,815
1,287,736,700

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)마이크로투나노와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 15,500원 이상 가격 제시자

(주4) 정정 전

나. 청약에 관한 사항(중략)

(6) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
250,000주 ~ 300,000주
8,000주 ~ 10,000주
50%

주1)
한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 8,000주~10,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 16,000주~20,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주~30,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 4,000주 ~ 5,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

30주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인 4,000주~5,000주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주~10,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주~20,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주~30,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (700,000주 ~ 750,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (250,000주 ~ 300,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②,항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 ㈜마이크로투나노가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 125,000주 ~ 150,000주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(주4) 정정 후

나. 청약에 관한 사항(중략)

(6) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
250,000주
8,000주
50%

주1)

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
8,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우
16,000주(200%), 최고우대 고객의 경우
24,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
4,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

30주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인
4,000주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인
8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 공모주식의
75.0%(750,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 공모주식의
25.0%(250,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②,항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 ㈜마이크로투나노가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주1,000,000주
13,500,000,000원
주2)

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,500원 ~ 15,500원)의 최저가액인 13,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(1,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
417,150,000원
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
405,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주1,000,000주
15,500,000,000원
주2)

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액(15,500원)기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(1,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
638,600,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액 15,500원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의
4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
465,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

(주6) 정정 전

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반투자자(청약자) 250,000주 ~ 300,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 700,000주 ~ 750,000주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 700,000주 ~ 750,000주를 대상으로 2023년 04월 10일(월) ~ 11일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 다만, 금번 공모에서는 우리사주조합원의 청약 및 배정은 시행하지 않습니다.한편, 2023년 04월 17일(월) ~ 18일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주6) 정정 후

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은
일반투자자(청약자) 250,000주 (공모주식의 25.0%),
기관투자자 750,000주(공모주식의 75.0%)입니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 다만, 금번 공모에서는 우리사주조합원의 청약 및 배정은 시행하지 않습니다.한편, 2023년 04월 17일(월) ~ 18일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주7) 정정 전

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약 13,395백만원(제시 희망공모가액인 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준)으로 예상됩니다.(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 차입금 상환, 연구개발비 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 -7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약
15,234백만원(확정공모가액인 15,500원 기준)으로 예상됩니다.(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 차입금 상환, 연구개발비 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 -7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.
(주8) 정정 전

(전략)
(4) 공모자금 사용계획동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
내역
금 액
시 기
비 고

1
시설자금
용인공장 생산설비
8,392
2023~2024년

2
차입금상환
산업은행, 우리은행 상환
2,720
2023년

3
연구개발비
제품 및 주요 기술 개발
2,283
2023~2024년

합계
13,395
-

주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액 중 최소가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

(후략)
(주8) 정정 후(전략)
(4) 공모자금 사용계획

동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
내역
금 액
시 기
비 고

1
시설자금
용인공장 생산설비
8,392
2023~2024년

2
차입금상환
산업은행, 우리은행 상환
2,720
2023년

3
연구개발비
제품 및 주요 기술 개발
4,122
2023~2024년

합계
15,234
-

주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액 중 최소가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

(후략)
(주9) 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

13,500 원 ~ 15,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜마이크로투나노의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 (주)마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(중략)

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜마이크로투나노의 희망공모가액은 아래와 같습니다

【㈜마이크로투나노의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

19,670원

평가액 대비 할인율
31.37 % ~ 21.20%

희망공모가액 밴드

13,500원 ~ 15,500원

확정 주당 공모가액 주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【2022년~2023년 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.90%
25.60%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.31%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
48.00%
35.30%

핀텔
2022-10-20
32.80%
20.90%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
41.69%
29.69%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

평균
36.39%
23.95%

주)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)마이크로투나노의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 31.37% ~ 21.20%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,500원 ~ 15,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

13,500 원 ~ 15,500원

확정공모가액
15,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜마이크로투나노의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 (주)마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당
15,500원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(중략)

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜마이크로투나노의 희망공모가액은 아래와 같습니다

【㈜마이크로투나노의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

19,670원

평가액 대비 할인율
31.37 % ~ 21.20%

희망공모가액 밴드

13,500원 ~ 15,500원

확정 주당 공모가액 주1)
15,500원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【2022년~2023년 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.90%
25.60%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.31%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
48.00%
35.30%

핀텔
2022-10-20
32.80%
20.90%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
41.69%
29.69%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

평균
36.39%
23.95%

주)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)마이크로투나노의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 31.37% ~ 21.20%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,500원 ~ 15,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
13,500,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
405,000

발행제비용 (3)

509,622

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
13,395,378

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
417,150
주1)

등록세
2,060
증자자본금의 4/1000

교육세
412
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
90,000
법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등

합 계
509,622
-

주1)
대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 3.0%에 해당하는 417,150,000원을 지급합니다.

주2)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 13,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 13,500원 기준이며, 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
15,500,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
465,000

발행제비용 (3)

731,072

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
15,233,928

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
638,600
주1)

등록세
2,060
증자자본금의 4/1000

교육세
412
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
90,000
법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등

합 계
731,072
-

주1)

대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의
4.0%에 해당하는
638,600,000원을 지급합니다.

주2)

상기 금액은
확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주11) 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 03월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,392
-
2,283
2,720
-
-
13,395

주1)
운영자금은 연구개발비(공정 장비 및 신호 분석장비,특허 출원 및 유지비) 명목으로 사용할 금액입니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사의 희망공모가액인 13,500원 ~ 15,500원 중 최저 희망공모가액인 13,500원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 133억원(상장주선인 의무인수금액 포함, 발행 제비용 제외)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.확정공모가액이 희망공모가액 하단(13,500원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 순서대로 시설자금, 운영자금, 연구개발비용을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 등 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다당사의 2023년부터 2024년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

【자금의 세부 사용계획】

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
내역
금 액
2023년
2024년
시 기
비 고

1
시설자금
용인공장 생산설비
8,392
3,625
4,767
2023~2024년

2
차입금상환
산업은행, 우리은행 상환
2,720
1,860
860
2023년

3
연구개발비
제품 및 주요 기술 개발
2,283
1,441
843
2023~2024년

합계
13,395
6,926
6,470
-

주1) 상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최소가액인 13,500원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 및 향후 영업현금흐름을 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 시설자금당사는 기존 프로브카드 제품군의 매출 증대 및 신규 성장동력 제품군의 매출 실현을위하여 2023년 용인공장에 생산설비 8,392백만원을 공모자금으로 투자할 계획이며매출증대 및 이익 향상과 필요 인력 충원으로 고용 증대를 실현할 수 있습니다.

(단위: 천원)

설비명
배치부문
설비용도
2023년
2024년
투자기간
필요금액

Laser Micro Bonder
생산
카세트(Tip을 세로로 정렬해 놓은 틀)에 Tip을 MLC상에 설계된 위치 대로 솔더를 하는 장비
369,000
1,845,000
2023. 5 ~ 2023. 12
2,214,000

DC Tester
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사를 위한 전원인가장치
370,000
370,000
2023. 5 ~ 2024. 12
740,000

UF프로버
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사 장비
-
380,000
2024. 1 ~ 2024. 12
380,000

OPUS 프로버
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사 장비
316,000
-
2023. 5 ~ 2024. 12
316,000

Mother Board
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사를 위한 Device별 호환용 보드
640,000
-
2023. 5 ~ 2023. 9
640,000

인서트머신
생산
Cutting된 Tip을 카세트상에 세로로 세워 놓는 장비
-
270,000
2024. 1 ~ 2024. 12
270,000

3차원측정기
품질분석
광학현미경으로 Probe Card Tip 선단의 X,Y,Z위치의 치수를 측정하는장비
-
188,000
2024. 1 ~ 2024. 12
188,000

Deep Si echer
생산
Si Wafer에 플라즈마를 이용하여 정밀하게 타공하는 장비
1,200,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
1,200,000

Dicing Saw
생산
Wafer를 다이아몬드 칼날을 이용하여 절삭하는 장비
80,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
80,000

AOI
품질분석
이미지를 이용하여 PCB 및 MLC의 패턴상의 불량유무를 판별하는장비
300,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
300,000

Furnace
생산
Wafer 상에 산화막을 형성하는 장비
150,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
150,000

LPCVD
생산
Wafer 상 질화막을 증착하는 장비
200,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
200,000

크린룸
생산
장비 증가로 1층에 시설확장시 클린룸 공사비
-
1,713,525
2024. 1 ~ 2024. 12
1,713,525

합계
8,391,525

(2) 운영자금
당사는 핵심 경쟁력을 가지고 있는 프로브 기술의 강화를 위하여 지속적인 연구개발 활동을 수행 중이며, 회사의 연구개발 자금은 아래와 같이 소요됩니다.

항목
개월
기간

다층 프로브 개발
12개월
2022.08~2023.08

신규 고강도 도금액 개발
24개월
2022.08~2024.08

Sn Solder 프로브
12개월
2023.01~2023.12

박막저항 개발
18개월
2022.06~2023.12

DRAM 프로브 카드 Qual. 및 확산 개발
36개월
2022.08~2025.08

SSD controller 프로브 카드 개발
18개월
2023.01~2024.06

(단위 : 천원)

구분
상세내역
2023년
2024년
소요자금

직접비
공정 장비 및 신호 분석장비
테스트 용 도금 장비, Evaporator, Pulse Generator, 오실레이터
-
213,050
213,050

설계 프로그램 대여 및 구매
Cad 신규 구입 및 해석 tool 유지 보수 비용
78,753
100,375
179,128

인건비
2023년 5월 ~ 2024년 12월까지의 연구개발 인력의 인건비
1,358,059
515,417
1,873,476

간접비
특허 출원 및 유지비
신규 특허 출원, 기존 특허 유지비
3,640
14,559
18,199

합 계
1,440,452
843,401
2,283,853

(다) 차입금 상환자금신고일 현재 당사의 차입금은 133억원 상당입니다. 공모로 인한 순수 유입자금으로 산업은행 및 우리은행의 차입금을 2023년에 18.6억원과 2024년에 8.6억원을(총 27.2억원) 상환할 계획입니다.
(주11) 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 03월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,392
-
4,122
2,720
-
-
15,234

주1)
운영자금은 연구개발비(공정 장비 및 신호 분석장비,특허 출원 및 유지비) 명목으로 사용할 금액입니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사의
확정공모가액 15,500원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
152억원(상장주선인 의무인수금액 포함, 발행 제비용 제외)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.당사의 2023년부터 2024년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

【자금의 세부 사용계획】

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
내역
금 액
2023년
2024년
시 기
비 고

1
시설자금
용인공장 생산설비
8,392
3,625
4,767
2023~2024년

2
차입금상환
산업은행, 우리은행 상환
2,720
1,860
860
2023년

3
연구개발비
제품 및 주요 기술 개발
4,122
1,441
2,682
2023~2024년

합계
15,234
6,926
8,309
-

주1) 상기 금액은
확정공모가액 15,500원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 및 향후 영업현금흐름을 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 시설자금당사는 기존 프로브카드 제품군의 매출 증대 및 신규 성장동력 제품군의 매출 실현을위하여 2023년 용인공장에 생산설비 8,392백만원을 공모자금으로 투자할 계획이며매출증대 및 이익 향상과 필요 인력 충원으로 고용 증대를 실현할 수 있습니다.

(단위: 천원)

설비명
배치부문
설비용도
2023년
2024년
투자기간
필요금액

Laser Micro Bonder
생산
카세트(Tip을 세로로 정렬해 놓은 틀)에 Tip을 MLC상에 설계된 위치 대로 솔더를 하는 장비
369,000
1,845,000
2023. 5 ~ 2023. 12
2,214,000

DC Tester
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사를 위한 전원인가장치
370,000
370,000
2023. 5 ~ 2024. 12
740,000

UF프로버
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사 장비
-
380,000
2024. 1 ~ 2024. 12
380,000

OPUS 프로버
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사 장비
316,000
-
2023. 5 ~ 2024. 12
316,000

Mother Board
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사를 위한 Device별 호환용 보드
640,000
-
2023. 5 ~ 2023. 9
640,000

인서트머신
생산
Cutting된 Tip을 카세트상에 세로로 세워 놓는 장비
-
270,000
2024. 1 ~ 2024. 12
270,000

3차원측정기
품질분석
광학현미경으로 Probe Card Tip 선단의 X,Y,Z위치의 치수를 측정하는장비
-
188,000
2024. 1 ~ 2024. 12
188,000

Deep Si echer
생산
Si Wafer에 플라즈마를 이용하여 정밀하게 타공하는 장비
1,200,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
1,200,000

Dicing Saw
생산
Wafer를 다이아몬드 칼날을 이용하여 절삭하는 장비
80,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
80,000

AOI
품질분석
이미지를 이용하여 PCB 및 MLC의 패턴상의 불량유무를 판별하는장비
300,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
300,000

Furnace
생산
Wafer 상에 산화막을 형성하는 장비
150,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
150,000

LPCVD
생산
Wafer 상 질화막을 증착하는 장비
200,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
200,000

크린룸
생산
장비 증가로 1층에 시설확장시 클린룸 공사비
-
1,713,525
2024. 1 ~ 2024. 12
1,713,525

합계
8,391,525

(2) 운영자금
당사는 핵심 경쟁력을 가지고 있는 프로브 기술의 강화를 위하여 지속적인 연구개발 활동을 수행 중이며, 회사의 연구개발 자금은 아래와 같이 소요됩니다.

항목
개월
기간

다층 프로브 개발
12개월
2022.08~2023.08

신규 고강도 도금액 개발
24개월
2022.08~2024.08

Sn Solder 프로브
12개월
2023.01~2023.12

박막저항 개발
18개월
2022.06~2023.12

DRAM 프로브 카드 Qual. 및 확산 개발
36개월
2022.08~2025.08

SSD controller 프로브 카드 개발
18개월
2023.01~2024.06

(단위 : 천원)

구분
상세내역
2023년
2024년
소요자금

직접비
공정 장비 및 신호 분석장비
테스트 용 도금 장비, Evaporator, Pulse Generator, 오실레이터
-
213,050
213,050

설계 프로그램 대여 및 구매
Cad 신규 구입 및 해석 tool 유지 보수 비용
78,753
100,375
179,128

인건비
2023년 5월 ~ 2024년 12월까지의 연구개발 인력의 인건비
1,358,059
2,353,967
3,712,026

간접비
특허 출원 및 유지비
신규 특허 출원, 기존 특허 유지비
3,640
14,559
18,199

합 계
1,440,452
2,681,951
4,122,403

(다) 차입금 상환자금신고일 현재 당사의 차입금은 133억원 상당입니다. 공모로 인한 순수 유입자금으로 산업은행 및 우리은행의 차입금을 2023년에 18.6억원과 2024년에 8.6억원을(총 27.2억원) 상환할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2023년 04월 13일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 마이크로투나노

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
15,500,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 04월 08일

2. 모집가액 :
15,500원

3. 청약기간 :
2023년 04월 17일 ~ 2023년 04월 18일

4. 납입기일 :
2023년 04월 20일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜마이크로투나노 → 경기도 용인시 처인구 덕성산단2로50번길 433) 한국투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 마이크로투나노", "㈜마이크로투나노", "마이크로투나노", "발행사" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 마이크로투나노를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"은 한국투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지
https://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉PB센터
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북금융센터*
서울특별시 종로구 새문안로 5길 19
02.6954.0911

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전PB센터
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.489.4911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암PB센터
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구*
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수PB센터
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍PB센터
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무 처리 불가 (법인 전용)

주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

마이크로투나노_대표이사등의 확인서명_230412.jpg
마이크로투나노_대표이사등의 확인서명_230413

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험국제통화기금 IMF가 발표한 2023년 1월 발표에 따르면 코로나19로인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률은 -3.2%로 나타났습니다. 그러나 최근 백신 승인과 백신 접종 개시, 각국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화되고 있습니다. 국제적인경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁, 각국의 긴축적인 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인이 존재하고 있습니다.2019년 12월 발생한 COVID-19 바이러스의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이후 2021년부터 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으나, 최근 오미크론 등 변이종 확산 및 백신보급상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 전 세계적으로 확산된 COVID-19 장기화의 여파는 다양한 방면으로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19의 영향 외에도 미국과 중국간 정치 및 경제적 갈등 심화, 우크라이나-러시아 사태, OPEC+(석유수출기구와 러시아 등 10개 산유국연합)국가간 갈등으로 인한 원유 가격 상승, 달러 가격 급등, 높은 물가상승율(인플레이션)에 따른 각국의 긴축정책 및 증시 변동성 심화 등이 세계 거시경제 및 증시에 악영향을 끼칠 수 있습니다.이렇듯 실물경제 및 금융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 반도체 산업의 경기 변동 관련 위험

반도체 소모품 산업은 제조업체의 요구사양에 맞게 생산되는 주문생산방식(Make to Order)으로 생산되며, 제조업체의 주문량에 의해 그 수요가 결정되므로 반도체 소모품산업의 성장은 반도체 산업의 시장환경에 크게 좌우되는 특성이 있습니다. 따라서 당사의 주요 매출 제품인 낸드플래시용 프로브카드 역시, 낸드플래시 시장의 추이에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 나아가, 2022년은 인플레이션 대응을 위한 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 위험이 심화 되는 한편 중국 내 일부 지역의 Lock-down 영향 등으로 인한 공급망 이슈가 장기화되며 사업 환경의 불확실성이 더욱 높아졌습니다. 이 중 물가 상승과 경기 둔화 우려는 소비자들의 구매 심리에도 영향을 미쳐 컨슈머 IT 제품의 수요가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

다. 수주산업 관련 위험

반도체 소모품 산업은 소자업체의 주문에 의해서 제작되는 수주산업의 특성이 있으며, 장비에 적용되는 주요 부품들은 전문화된 업체에서 조달하고 있습니다. 이에 따라, 소자업체의 대규모 라인 증설 등의 설비투자 또는 메모리 용량 및 속도 증가에 따른 Chip 생산량 증가 등의 요인에 의해 반도체 소모품 산업의 공급 규모가 영향을 받는 특성을 갖고 있습니다.

당사의 경영전략 및 경영실적은 이러한 메모리 반도체 소자 업체의 향후 상품 개발 계획 및 경영전략에 따라 영향을 받고 있습니 다. 독자적인 개발 계획의 수립 및 판매가격 결정, 원자재 수급 조절 등은 전방시장인 수요자의 개발 및 생산 계획에 밀접하게 연동되므로 당사의 실적 또한 이에 연동되어 결정되는 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 그러므로 향후 관련 산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 메모리 반도체 업체의 생산 계획, 그리고 주요거래업체와의 협력 및 신뢰 관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업 성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

라. 반도체 고객사 및 프로브카드 기술 변화에 상응하지 못할 위험

반도체 산업은 기술 변화 및 발전이 빠르게 일어나고 있으며, 이에상응하는 프로브카드 기술 변화 및 발전이 요구되고 있습니다. 이러한 이유로 당사 사업의 경우 꾸준한 제품 연구개발이 필요한 산업으로 당사는 전방산업의 기술 개발에 대응 가능한 제품 개발과 적시 공급을 위해 독자적인 기술 개발 및 인력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

프로브카드의 경우 반도체 웨이퍼에 직접 물리적으로 미세한 프로브가 접촉해야 하므로 반도체의 종류에 따라 제품이 달라져야 합니다. 이로 인해 제품 산업의 특성이 일반적 반도체 장비처럼 한번구매하면 지속적으로 사용되는 것이 아니라 반도체의 종류 및 구조에 따라 매번 주문형으로 제작되어야 합니다. 따라서, 당사가 목표로 하는 기술 개발이 예상보다 지연되거나, 빠른 기술 변화에 따라 당사의 연구개발 성과가 기술 변화에 뒤처지게 되는 등 고객사가 원하는 제품 개발에 실패한다면, 향후 당사의 영업 성과가 영향을 받아 목표 실적을 거두지 못할 위험이 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

마. 지적재산권 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 41건의 특허를 보유하고 있습니다. 주로 프로브카드 및 MEMS 공정 관련된 지적재산권으로써 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 다만, 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 경과에 따라 우발부채가 재무상태표에 부채로 반영되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미치거나 평판 저하에따라 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.
바. 기술제품의 시장규제최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화와 기업의 ESG(Environmental, Social and corporate Governance) 경영 요구 증가에 따른 변화입니다. 무역 환경변화는 미·중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나 사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피한 상황입니다. 미국 상무부는 2022년 10월 미국 기업이 18나노미터(nm) 이하 D램과 128단 이상 낸드 플래시, 14나노 이하 시스템 반도체를 생산하는 중국 업체에 장비 수출을 금지하는 조치를 발표하였고, 최근에는 일본, 네덜란드 등 반도체 관련 장비를 수출하는 국가들 또한규제에 동참하는 움직임을 보이는 등 반도체 관련 국제 정세가 급변하고 있고 있습니다. 현재 당사 제품인 프로브카드는 글로벌 무역규제의 대상이 아니지만, 미국의 장비 수출 규제가 점차 확대되는 등 국제 정세의 변화에 따라 향후 규제 대상으로 등록될 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.
사. 경쟁 심화 가능성프로브카드 제품의 특성상 기술적인 진입장벽으로 인하여 신규 업체의 시장 진입이 매우 까다롭고 어려운 시장입니다. 기존 시장을 선도하고 있는 주 거래업체들이 과점을 하고 있는 형태로 경쟁구도가 형성되어 있습니다. 기 업체들의 신규 제품 품질과 New Tech 수준에 따라 매출 차이가 많이 발생하고 있으며, 기술 선도 업체의기술력에 뒤처지지 않도록 치열한 기술 개발이 요구되고 있습니 다. 앞으로도 시장의 주요 프로브카드 제조사가 전방 고객사에 제품을 공급하게 될 것으로 예상됩니다.나아가, 프로브카드 NAND 제품은 고객사에서 오랫동안 공급업체와 거래하면서 반도체 Tech의 발전 속도에 맞춰 기술력 확보와 지속적인 투자 능력이 뒷받침 되어야만 합니다. 신규 업체 진입 시, 기존 기술력을 갖추고 있는 회사면 가능하나 초기 투자비용이 매우 높습니다. 또한 제품의 기술적 난이도가 높아 Qualification 받기가 쉽지 않고 검증 시간이 오래 걸려 투자에 대한 Risk가 존재합니다.당사는 반도체 프로브카드 시장에서 당사의 국내외 점유율이 증가할 것으로 예상되지만, 향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시되거나, 경쟁사 간 가격경쟁이 발생 할 경우 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 투자에 유의하여주시길 바랍니다.
아. 주요 원재료 가격변동 관련 위험당사는 반도체 Wafer 검사를 위한 프로브카드를 생산하고 있습니다. 프로브카드 V9 Type에서는 제품 설계에 따른 전기적인 흐름과 특성이 품질을 좌우하며, 주요 원재료는 MLC(Multi Layer Ceramic), PCB(Printed Circuit Board)입니다. 최근 국제 원자재 가격은 팬데믹 충격 이후 빠른 경기회복, 우크라이나-러시아 전쟁으로 수급불균형 지속되는 등의 영향으로 높은 변동성을 보이고 있습니다. 2020년 Covid-19 확산으로 인한 비대면 문화로 PC, 노트북 서버 수요가 증가하면서 반도체 수요가 증가하는 업 사이클에 진입하면서 상승세가 지속되었으며, 5G, 인공지능(AI), 자율주행차 등으로 반도체 수요가 급속 성장한 바 있습니다. 이에 따라 반도체 수요가 증가하고 생산에 수반되는 원재료의 가격들이 상승하고 있는 추세입니다.현재 '22년 기준 원재료 총 매입액 중 10% 이상 차지하는 원재료는Bare Main PCB, Bare MLC, HSIC이며, PCB류, MLC류, 소자류 원재료가 총 2022년 원재료 매입액의 94.9%를 차지하고 있습니다. 나아가, 매년 신규 제품 Qual(개발) 제품의 사양이 고 사양화됨에 따라 Main PCB 및 MLC도 제작 난이도가 상승되어 원자재 단가 상승 추세가 지속되고 있습니다. PCB의 경우 2020년 대비 2021년에 가격이 24.9%로 크게 상승하였으며, 2022년에는 약 -1% 감소하며 상승한 가격대를 유지하고 있습니다. 이외 MLC 및 HSIC의 경우 큰가격 변동은 없었으나, 향후 IT Device의 수요 증가 및 AI의 대중화 등 DRAM 및 낸드플래시의 수요가 증가할 경우, 원재료 가격은 상승할 수 있습니다. 원재료 가격의 변동성은 전방 산업은 원가 부담을 높여, 당사가 영위하는 프로브카드 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지고, 교섭력 열위로 고객사에 비용 전가가 제한적일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
자. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다. 2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요가증가하고, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있습니다. 한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동하고 있습니다. 향후 실리콘 웨이퍼 공급부족 현상이 발생하거나, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시 전방 반도체생산 업체들의 원재료 가격 상승으로 생산이 감소할 경우, 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.차. DRAM EDS 연구 개발 지연 위험당사는 고속, 병렬 회로 기술 등 DRAM EDS용 프로브카드 개발에 필요한 기술요소를 확보한 상태로 고객사인 SK하이닉스 신규 DRAM EDS용 프로브카드 개발을 진행하고 있습니다. 반도체 관련 소모품의 경우 양산을 위한 검증 단계가 필요하며, 이는 전방 소자업체로부터 부품 양산 요청 이후 시작품 검증 단계에서 1~2개월, 양산품 검증에 4개월 이상 소요되는 Qual(품질 인증) 과정을 거쳐야 합니다. 당사의 경우 SK하이닉스로부터 2022년 11월 중 시작품 제작 및 납품요청을 받았으며, 2023년 상반기 내 시작품을 출하하고 검증절차를 수행할 예정입니다.DRAM용 프로브카드의 선도업체인 Formfactor는 3,000 다이 이상을 병렬로 측정할 수 있는 프로브 카드 개발을 완료하고 본격적인 양산을 진행하고 있습니다. Formfactor는 DRAM EDS 병렬 테스트를 위한 32TRE 회로를 구현하기 위하여 난이도가 높은 SI/PI 회로 기술을 확보한 것으로 보이며, 이 부분에서 국내 기업들과의 기술 격차를 가지고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 고집적 핀과 High TRE를 구현하기 위하여 소형화한 ASIC Relay를 자체 개발함으로써, PCB의 실장 집적도 한계를 극복하는 고난이도의 기술력을 보유하였습니다. 이처럼 DRAM EDS용 프로브카드는 높은 기술력이 요구되는 제품이며, 당사의 지속적인 개발 노력에도 불구하고 DRAM EDS용 프로브카드 개발 완료가 지연될 가능성이 있습니다.국내 기업 및 정부의 반도체 소모품 국산화의 지속적인 노력 및 당사의 기술개발에도 불구하고, 전방 반도체 생산 업체의 수율 관리 기준 등 퀄 테스트에 통과하지 못할 경우, DRAM EDS용 프로브카드 납품은 지연될 수 있으며, 이에 따라 당사가 추정한 매출이 저하될 가능성이 있으며 재무사항에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이에 유의하여 주시길 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사 프로브카드의 주요 수요처는 국내외의 메모리 및 비메모리 반도체 제조업체들이며, 그 중 SK하이닉스가 당사의 주요 고객입니다. 최근 3년 기준 당사 매출 구성을 살펴보면, 2020년 94.2%, 2021년 94.8% 및 2022년 매출의 95.6%이상이 주 거래처인 SK하이닉스에서 발생하고 있어, 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 이렇듯 당사의 사업은 주 거래처의 사업 환경으로부터 높은 영향을 받게 되는 특성을 가지고 있습니다.

다만, 당사의 주요 매출처인 SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 회사들은 해외 프로브카드 제조사에 대한 공급 안정성 확보에 지속적인 문제를 느껴, 국내 반도체 장비 및 소모품 업체들의 기술 개발 확대를 유도하고 있습니다. 따라서 당사는 낸드플래시 테스트용 프로브카드뿐만 아니라, DRAM EDS 및 CIS용 프로브카드 개발 및 양산 등 당사가 새로운 시장에 진입하기 위한 우호적인 환경이 조성되어있는 것으로 보여집니다. 또한 당사는 낸드플래시용 프로브카드의 매출처 확장을 위해, 중국 Mingzhen사에 지분투자 및 협력관계를 맺고 있으며, 추후 중국 내 메모리 반도체업체로의 매출 확장을 계획하고 있습니다. 또한 마이크로니들, 자동차용 압력센서 등의 제품 양산 및 MEMS Foundry 서비스를 통해 다양한 제품 제작 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서, 당사는 향후 MEMS 기반 기술을 바탕으로 고부가가치 프로브카드 제조기술을 심화하여 매출처 확대 및 시장점유율 확대를목표로 하는 한편, 프로브카드 외 다양한 제품 포트폴리오 확장을 통해 매출처를 다변화하려는 노력을 경주하고 있는 것으로 판단됩니다.

하지만, 상기와 같은 산업에 대한 우호적인 환경 및 당사의 기술 개발 노력에도 불구하고, 향후 코로나 이슈, 러시아 우크라이나 전쟁, 각국의 보호무역 정책 등 불안정한 국제 정세 및 거시적인 요인들에 의해 수출이 제한되어, 당사의 매출처 다변화 전략에 영향을 줄 수 있습니다. 나아가, 반도체 제조 회사들 간 기술 경쟁으로 인해 신제품 출시 기간이 단축되고 있기 때문에, 기술 동향을 적기에 파악하지 못할 경우, 편중된 매출구조 해소에 악영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에도 부정적인 영향을 받을 수 있을 것으로 판단됩니다.
나. 핵심 인력 이탈 가능성과 관련된 위험
당사가 영위하고 있는 반도체 프로카드 사업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에, 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요합니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 크지 않기 때문에, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구 개발자들의 확보가 필수적이며, 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니 다. 당사는 복리후생 제도 확립, 기술개발 보상제도 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며
당사 핵심인력의 이탈 시 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다
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다. 재고자산 관련 위험프로브카드 제조업은 수주 기반 사업으로, 주 고객사가 매 분기별 필요한 프로브 카드를 2~3개월 전에 PR을 작성하여 공급업체를 선정 후 발주를 진행합니다
, 해외 고객사에서도 마찬가지로 일반적으로 프로브카드 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며,이렇듯 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다.당사의 프로브카드 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라, 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
라. 차입금 등 재무안전성 관련 위험당사의 2022년 기준 부채총계는 234억원으로, 부채비율은 89.6%, 차입금의존도는 28.6% 입니다. 당사의 부채비율은 2021년 126.8%에서 37.2%p 감소하였으며, 차입금의존도는 2021년 31.8%에서 3.2%p 감소하였습니다. 부채비율이 감소한 이유는 매입채무가 2021년 40억원 규모에서 2022년 7억원으로 감소하였으며, 2022년 당기순이익이 58억원으로 인한 자본총계의 증가로 인한 결과입니다. 나아가, 유동성장기부채가 2022년 22억원 증가했음에도 불구하고,당기순이익 증가로 인하여 자본총계가 2021년 199억원에서 2022년 260억원으로 증가하며, 차입금의존도 또한 감소하였습니다.나아가, 유동비율은 2020년 322.4%, 2021년 331.5%, 2022년 422.5%로 지속적으로 개선되며, 최근 3개년간 300% 이상의 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 아울러 당사의 단기유동성 위험을 평가했을 때, 2022년 기준 만기 1년 미만의 단기 차입금 규모가 약 10억원으로 동시점 당사가 보유중인 단기유동성 대비 적어, 1년 내 당사가 급격한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 예상 됩니다. 현재 당사가 차입한 유동성 차입금은 운전자금의 목적으로 차입한 것으로, 차입금의 성격상 차환 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.상기와 같이, 당사의 최근 재무안정성 지표는 전반적으로 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 다만 지속적인 금리 상승으로 인하여 이자부담이 가중되거나, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매 부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 향후 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사 재무안정성에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 2020년 239억원, 2021년 317억원, 2022년 414억원을 기록하며 연평균 30.6%의 높은 성장률을 보이고 있으며, 영업이익률 또한 각 연도별로 5.1%, 15.4%, 15.2%를 기록하면서 당사의 동 수익성 지표는 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 당사의 주요 매출 품목인 낸드플래시용 프로브카드의 기술 요구 수준 증가에 따라, 평균 판매가격이 2020년 15.5%, 2021년 5.9% 인상됨과 함께, 매출 규모 확대에 따라 노무비 및 제조경비의 영업레버리지 효과로 수익성이 개선되었기 때문입니다.2021년에는 낸드플래시용 프로브 카드의 매출수량 또한 16.5% 증가함과 동시에 DRAM WFBI 프로브카드 매출이 발생하여, 매출 증가에 기여하기도 하였습니다. 2022년 낸드플래시용 프로브카드의 평균 판매가는 2021년 대비 -2.4% 소폭 감소한 바 있으나 판매 수량은 43.8% 증가하는 등 성장 추이는 2022년까지 지속되고 있으며추후 DRAM EDS용 프로브카드 상용화 및 SK하이닉스의 인텔 낸드사업부 인수합병에 따라, 당사의 매출액 증가 추이는 지속될 것으로 예상됩니다. 이외 당사는 최근 3개년간 주목할만한 영업외손실이 발생하지 않는 등, 매출액 순이익률 또한 2020년 7.0%, 2021년 13.3%, 2022년 14.0%로 지속적으로 증가하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름활동 관련 위험

당사는 영업활동으로 인한 현금흐름은 2019년 감소하였으나 2020년에 개선되었으며, 이는 당사의 매출액의 변화, 원재료 매입액의 변화, 연구개발비용 지출 등에 기인합니다. 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2019년을 제외하고 증가하는 추세에 있으나, 업종 특성상 투자활동으로 인한 현금흐름이 큰 특징이 있습니다. 이러한 투자는 고객사의 반도체 생산계획 수립과 함께 이루어지므로투자 시점의 예측 가능성이 높기에 회사가 적정 수준의 현금을 보유하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

당사의 2022년말 기준 현금및현금성자산은 52억원 수준으로 충분한 자금 여유가 존재하는 상황이며, 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 설비 증설, 연구개발 비용뿐만 아니라, 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이며, 2023년부터 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성 할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니 다. 그럼에도 불구하고 고객사의 생산 계획의 잦은 변동, 당사 신용도 하락 등으로 인해 투자시점에 맞춘 자금 조달이 용이하지 않게 될 경우, 회사의 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다.사. 매출채권 회수 관련 위험당사는 매출채권 및 기타채권에 대하여 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수 선정에 있어서 당사는 개별분석 및 과거 경험, 현재 시장 상황 및 재무보고일 기준의 미래전망 등을 고려하여 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 당사의 주요 사업과 매출은 전방 시장 내 주요고객사의 업황 영향을 받는 성격이 강하며, 향후 영업 환경 변화 등 예측할 수 없는 요인에 따라 발생할 수 있는 매출채권 회수 관련된 위험을 배제할 수 없으며, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한관리가 부실해질 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자. 환율 변동으로 인한 위험2022년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 2.8%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 2021년, 2020년도 또한 수출 비중은 2.4%, 0.8%로 다년간 국내 매출 비중이 높았습니다. DRAM용 프로브카드 및 프로브카드 기타 매출의 경우100% 모두 국내 매출이며, 때문에 현 시점에서 환율 변동이 당사의 매출에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.당사는 Mingzhen과 협업하여 중국 최대 플래시메모리 업체인 YMTC에 MEMS 프로브카드를 개발하여 시장 진입에 성공하였으며, 2019년 6월 정식 공급업체로 선정 및 등록되어 지속적인 매출이 발생되고 있습니다. 이를 계기로 Nor FLASH 전문 업체인 GigaDevice, Envm 제조 업체인 HHGrace 등 중국 내 주요 반도체 기업에도 MEMS프로브카드 개발에 성공하여, 신규 시장 확대 및 매출 다변화를기대하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며, 향후 당사의 해외매출 비중이 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.원달러 환율은 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2023년 2월 기준 1,323원 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 향후 당사의 해외 매출 비중이 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.차. 기술성장기업 특례 적용기업 및 관리종목 지정 관련 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득한 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2023년 02월 23일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 기술특례 상장을 추진하기 위해 2022년 4월 7일 한국거래소가 지정한 전문평가기관 2곳(SCI평가정보, 이크레더블)에 "반도체 검사용 MEMS 프로브카드"에 대한 평가를 의뢰하여 2022년 5월 19일각각 A, A등급을 통보받았습니다.당사는 평가기관으로부터 'CIS용 프로브 카드의 매출은, SK 하이닉스가 CIS 생산에 본격적인 투자를 예고하여 생산이 증가될 것이 확실시 되고 있고, 당사가 해당 프로브 카드를 개발하였으며, 아직신뢰성 테스트가 완료되지 않았으나 금년 중으로 매출로 이어질 것으로 예상된다. 따라서 양산중인 낸드플래시와 DRAM WFBI용 프로브 카드에 비해 DRAM EDS, CIS용 프로브 카드의 매출추정은 근거가 낮은 편이나, 당사 전체매출은 비약적으로 증대될 것으로 보인다.'는 의견을 받았습니다. 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도인 2023년도(예정)를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2027년 까지), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2025년 까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 당사는 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.카. 관계회사 위험MINGZHEN社는 2021년 1.9억원, 2022년 2.4억원의 당기순손실을 기록한 바 있으며, 당사는 19.95%의 지분을 보유함에 따라, 2022년 49백만원의 지분법손실을 인식하였습니다. MINGZHEN社는 동사의 중국 내 판매법인으로 영업망 확대를 지속적으로 추진하고 있으나, 사업초기인 점에 기인하여 손익분기점 수준의 외형실적을 달성하지 못하여 2021년~2022년 기간동안 당기순손실이 발생하였습니다. 또한 해당 관계기업의 순자산은 2021년 9.3억원에서 2022년 6.7억원으로 감소하였습니다. 당사는 지분법평가에 따라 MINGZHEN社 관계기업투자주식을 대상으로 지분법손실을 인식하여 지분가치가 2021년말 2.7억원에서 2022년말 2.2억원으로 감소하였습니다. 향후관계기업의 수익성이 개선되지 못할 경우 지분법평가손실, 손상인식 등으로 당사의 재무상황에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이렇듯 당사의 지속적인 해외 매출처 확대 노력에도 불구하고, 관계회사로부터 손실이 발생할 수 있으며, 투자자분들께서는 이에 유의하여 주시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 공시서류에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.다. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 경영안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주인 황규호 대표이사는 총 발행주식수의 32.78%를 보유하고 있으며, 박영근 등 특수관계인 4인이 보유한 지분 16.26%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 49.05%로 안정적인 경영권을 확보 하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 40.51%로 감소합니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 향후 당사의 경영권 안정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.바. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 2,397,770주(공모 후 40.51%)입니다. 해당 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 이 중 사외이사 성우경을 제외한 최대주주인 황규호 및 특수관계인 3인이 보유한 2,387,770주(공모 후 40.34%)는 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 2년을 추가 설정하여 총 3년간 의무보유됩니다. 한편, 상장주선인 한국투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 30,000주(공모 후 0.51%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 1개월 후에는 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한지 2년 내인 경우의 미래에셋 넥스트 코리아 지능정보 벤처투자조합의 지분 3.38%에 해당하는 200,000주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 0.51%에 해당하는 30,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다.당사의 상장예정주식수 5,918,890주 중 약 55.60%에 해당하는 3,291,120주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 동사의 상장예정주식수 대비 유통가능주식수의 비율 55.60%는 2022년~2023년 코스닥 신규상장법인 82개사의 평균 유통가능주식수 비율인 32.92% 대비 22.68%p 높은 비중을 차지하고 있습니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.사. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 1,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 30,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니 다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.카. 공모주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.타. 환매청구권 미부여, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 파. 미래예측진술의 포함본 공시서류는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 공시서류의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 04월 10일(월) ~ 11일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 04월 17일(월) ~ 18일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이변경될 수 있습니다.러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니 다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니 다.버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2022년 기말에 대해 회계법인으로 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.서. 집단소송으로 인한 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 황규호 최대주주는 보통주 1,602,770주(상장예정주식수의 27.08%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

퍼. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

허. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
고. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 02월 23일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.
노. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험공시서류 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권은 존재하지 않습니다. 본 공시서류 제출일 현재, 당사의 코스닥시장 상장예정일 이후 1년 이내 행사하여 가득이 가능한 주식매수선택권 수량은 해당사항이 없습니다. 하지만, 향후 회사의 경영 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여하거나, 이가 행사될 경우 시장 내 유통가능한 주식 수 증가에 따라 주가에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,000,000
500
15,500
15,500,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
1,000,000
15,500,000,000
465,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.04.17 ~ 2023.04.18
2023.04.20
2023.04.17
2023.04.20
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
8,391,525,000

운영자금
4,122,403,000

채무상환자금
2,720,000,000

발행제비용
731,072,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,000,000
500
15,500
15,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
15,500,000,000
638,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.04.17 ~ 2023.04.18
2023.04.20
2023.04.17
2023.04.20
-

주1)

모집(매출)가액 (이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
15,500원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2023년 04월 17일 ~ 04월 18일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2023년 04월 17일 ~ 04월 18일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 04월 17일부터 18일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 02월 23일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
465,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는
확정공모가액인 15,500원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의
4.0%에 해당합니다. 다만, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

250,000 주

25.0%
15,500원

3,875,000,000원

주3), 주4)

기관투자자

750,000 주

75.0%

11,625,000,000원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

1,000,000 주
100.0%
15,500,000,000원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

250,000 주

25.0%
15,500원

3,875,000,000원

-

기관투자자

750,000 주

75.0%

11,625,000,000원

주1)

합 계

1,000,000 주
100.0%
15,500,000,000원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜마이크로투나노가
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜마이크로투나노가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가
협의하여 결정한 15,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.
라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

30,000주
15,500원
465,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

상기 도표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜마이크로투나노의 절대적 평가 가치가아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜마이크로투나노와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
1주당 15,500원으로 결정하였습니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 04월 10일(월)
주1)

기업 IR
2023년 04월 10일(월)
주2)

수요예측 일시
2023년 04월 10일(월) ~ 04월 11일(화)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 04월 13일(목)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5905, 5950)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 04월 10일(월)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련된 기업 IR은 2023년 04월 10일(월)에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 04월 11일(화) 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁 (대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지 (신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만,한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)
12개월 × 환매비

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
750,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
250,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 750,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상 수량 750,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「https://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2023년 04월 10일(월) ~ 11일(화)- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5905, 02-3276-5950)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규 정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또 한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.
(10) 물량 배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의100분의20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) ⇒ 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 ⇒ [기관청약] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측/기관청약/납입 결과조회]에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
655
39
222
689
78
132
1,815

수량
475,025,000
25,892,000
160,420,000
506,650,000
32,649,700
87,100,000
1,287,736,700

경쟁률
633.37
34.52
213.89
675.53
43.53
116.13
1,716.98

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

미제시
15
11,250,000
-
-
-
-
1
750,000
-
-
-
-
16
12,000,000

밴드상단초과
189
136,643,000
9
5,430,000
73
53,600,000
132
97,290,000
13
1,095,000
50
26,150,000
466
320,208,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
451
327,132,000
29
20,460,000
149
106,820,000
555
407,860,000
65
31,554,700
82
60,950,000
1,331
954,776,700

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
1
2,000
-
-
1
750,000
-
-
-
-
2
752,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
655
475,025,000
39
25,892,000
222
160,420,000
689
506,650,000
78
32,649,700
132
87,100,000
1,815
1,287,736,700

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, 주, %)

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
16
0.88%
12,000,000
0.93%

15,500원 초과
466
25.67%
320,208,000
24.87%

15,500원
1,331
73.33%
954,776,700
74.14%

13,500원 초과 ~ 15,500원 미만
2
0.11%
752,000
0.06%

13,500원
-
0.00%
-
0.00%

13,500원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,815
100.00%
1,287,736,700
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위 : 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
15
11,250,000
-
-
1
750,000
11
8,250,000
-
-
10
2,650,000
37
22,900,000

3개월 확약
63
47,250,000
-
-
9
6,750,000
24
18,000,000
1
750,000
13
9,750,000
110
82,500,000

1개월 확약
18
12,873,000
-
-
8
5,500,000
8
6,000,000
1
750,000
2
1,500,000
37
26,623,000

15일 확약
7
5,250,000
-
-
1
750,000
2
1,500,000
-
-
-
-
10
7,500,000

미확약
552
398,402,000
39
25,892,000
203
146,670,000
644
472,900,000
76
31,149,700
107
73,200,000
1,621
1,148,213,700

합 계
655
475,025,000
39
25,892,000
222
160,420,000
689
506,650,000
78
32,649,700
132
87,100,000
1,815
1,287,736,700

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)마이크로투나노와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 15,500원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 마이크로투나노 주요 공모 일정

◈ ㈜마이크로투나노 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2023.04.10(월) ~ 2023.04.11(화)
-

청약기일
개시일
2023.04.17(월)
주1)

종료일
2023.04.18(화)

배정 및 환불
2023.04.20(목)
-

납입기일
2023.04.20(목)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2023.04.10(월)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023.04.13(목)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2023.04.17(월)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2023.04.20(목)
인터넷 공고 주5)

주1)
기관투자자 청약일 : 2023.04.17 ~ 2023.04.18 (2일간)일반청약자 청약일 : 2023.04.17 ~ 2023.04.18 (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2023년 04월 10일(월) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 04월 13일(목) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2023년 04월 17일(월) ㈜마이크로투나노의 홈페이지(http://www.micro2nano.com), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2023년 04월 20일(목) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 04월 20일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항(1) 일반 사항모든 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한(이하 "우선배정 청약"이라함)은 청약일은 2023년 04월 17일, 04월 18일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 04월 20일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주)

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 04월 20일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 04월 20일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니 다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 04월 20일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 04월 20일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
250,000주
8,000주
50%

주1)

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
8,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우
16,000주(200%), 최고우대 고객의 경우
24,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
4,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

30주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인
4,000주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인
8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 공모주식의
75.0%(750,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 공모주식의
25.0%(250,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②,항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 ㈜마이크로투나노가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가회사 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, fax, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, Fax, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜마이크로투나노 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한 다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)

① (생략)② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2023년 04월 20일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 04월 20일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 04월 20일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 04월 20일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 우리은행 연희동지점에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2023년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니 다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여 받지 않아 해당사항 없습니다.

(6) 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 청약이 제한되는 자아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 청약이 제한되는 자 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 09월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 02월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(10) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(11) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주1,000,000주
15,500,000,000원
주2)

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액(15,500원)기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(1,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
638,600,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액 15,500원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의
4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
465,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마이크로투나노가 협의하여
결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 액면금액

제7조 (1주의 금액)주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조(주식 및 주권의 종류)

① 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류로 한다.

② 제1항은 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 적용하지 않는다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선 주식, 의결권 배제또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제9조의2 (종류주식의 내용)① 회사는 이익배당, 의결권 배제, 주식의 상환에 관한 종류주식, 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 25,000,000주 이내로 하고 발행가, 인수방법, 발행방법 등 구체적인 내용은 이사회에서 정한다.③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 1.0% 이상 20.0% 이내에서 발행시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.④ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대한 배당은 제3항 규정의 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우 누적된 미배당 금액을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주는 원칙적으로 1주당 1표의 의결권이 있는 것으로 하며, 보통주의 전환비율 조정이 있을 경우 보통주로 전환할 경우 전환 후 보유하게 되는 보통주 1주당 1표의 의결권을 갖는다.⑦ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑧ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행 시 이사회 결의로 정하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.⑨ 종류주식은 잔여재산 분배에 있어 최초발행가액(할증 발행된 경우 할증분 포함)과 미지급된 배당금의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.⑩ 의결권이 배제 또는 제한된 종류주식은 주주총회에서 의결권을 행사할 수 없다. 다만, 의결권이 배제 또는 제한된 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.제9조의3 (주식의 상환에 관한 종류주식)① 당 회사는 주주의 상환청구 또는 회사가 이사회결의로 회사의 이익으로써 상환에 관한 종류주식 일부 또는 전부를 소각할 수 있는 종류주식(이하 상환주식이라한다)을 발행할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 1% 이상 15%의 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 비율에 따라 복리로 산정한 금액으로 한다. 단, 상환 시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 계산에 포함하지 아니한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 3년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 이러한 상환청구가 있는 경우 당 회사는 그 상환을 청구받은 날로부터 30일 이내에 상환가능 이익의 범위 내에서 상환금액을 현금으로 지급한다.

④ 상환주식의 상환은 당 회사에 배당 가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다

⑤ 주주의 요청에 따른 상환청구에는 발행 당시 이사회 결의의 상환방법에 우선을 두며, 별도의 정함이 없는 경우에는 주주의 요청에 따라 주주가 상환일로부터 1개월전에 상환을 요구 받는 회사 및 이해관계인에게 상환청구서를 발송, 요청하는 방식으로 한다.

⑥ 회사가 발행 당시 이사회 결의에 따라 상환주식을 상환하고자 할 경우에는 이사회 결의로 상환을 청구할 수 있다는 뜻, 상환가액, 상환청구기간, 상환의 방법을 정하여 상환대상 주식의 취득일로부터 최소 2주전에 그 사실을 주주명부에 기재된 주주와 권리자에게 따로 통지하거나 공고로 갈음한다.제9조의4 (주식의 전환에 관한 종류주식)① 당 회사는 주주의 청구 또는 회사의 이사회 결의로 보통주식 또는 종류주식으로 전환할 수 있는 주식을 이사회의 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 전환의 기간 및 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 이사회 결의로 정하고, 전환의 기간 및 전환을 청구할 수 있는 기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 보통주식으로 전환된 것으로 정할 수 있다.

③ 전환주식의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 전환주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 발행 시 이사회 결의에 의해 전환조건을 변경하거나 전환조건의 조정사유를 정할 수 있다.

④ 전환주식의 전환으로 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

⑤ 회사는 발행 당시 이사회 결의에 따라 다음 각호에 해당하는 경우, 회사가 전환에 관한 종류주식에 대하여 보통주식 또는 다른 종류주식으로 전환할 수 있다.

(1) 적대적 M&A가 우려되는 경우

(2) 주주에게 위법행위가 있는 경우

(3) 발행 당시 이사회결의로 정하는 정한사유

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

(1) 주권을 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 8조의2에 따른 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집 하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

(2) 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

(3) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

(4) 근로복지기본법 제38조 2항에 따라 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

(5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행 하는 경우

(6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 우선 배정하는 경우

(7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 중소기업창업지원 법에 의한 중소기업창업투자회사의 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

(8) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 국내외투자자, 제휴기업 및 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우

(9) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 국내외 타 회사를 인수할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우

(10) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 재무구조 개선, 신기술의 도입 및 기타 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 타 회사 자산 또는 사업부문 등을 현물출자 받으면서 신주를 발행하는 경우

(11) 상장 시 대표주관사에게 신주인수권을 부여하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제57조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다.)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

(1) 직전결산기의 자본금의 액

(2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

(3) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

(4) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

(5) 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

(6) 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조, 제9조의1, 제9조의2, 제9조의3, 제9조의4의 종류주식에 대한 분기배당에 대해서는 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인 에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당 하게 된 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수 선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

(1) 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

(2) 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼 친 경우

(3) 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

(4) 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 보통주식으로 하며 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

(1) 주식매수선택권의 행사가격으로 신주를 발행하여 교부하는 방법

(2) 주식매수선택권의 행사가격으로 자기주식을 교부하는 방법

(3) 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 3년 이상 재임 또는 재직 하여야 권리를 행사할 수 있으며 권리 행사 가능 시점부터 5년 내에 주식매수선택권을 행사하여야 한다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

※ 용어의 정리

용어

정의

비고

프로브카드

(Probe Card)

반도체 웨이퍼 테스트를 위한 장치로써 테스터와 Prober사이의 전기적, 물리적 연결 Interface 역할을 함

프로브(Probe)

Wafer Pad를 Contact하여 전기적 신호를 주고받는 캔틸레버 형태의 금속 MEMS 구조물

Tip

프로브카드에서 일반적으로 프로브를 지칭하는 용어로 혼용하기도 하고, 특별한 경우 웨이퍼와 contact하는 프로브 선단 부분을 칭하기도 함.

버티컬 프로브

(Vertical 프로브)

프로브카드의 구성에 이용되는 수직형 프로브로 외팔보형태의 캔틸레버 프로브와는 다르게 일정한 곡면을 가지고 있지만 수직 형태로 세워서 사용하는 프로브이며 주로 비메모리 테스트용 프로브카드에서 사용함.

메모리(Memory)

데이터를 저장할 때 쓰는 반도체로 주로 DRAM, 낸드 플래시 메모리가 있음.

비메모리(Non-memory)

정보를 저장할 때 쓰이는 메모리 반도체와 다르게 정보를 처리하거나 연산을 하는데 쓰이는 반도체임

CMOS 이미지 센서

휴대전화 카메라 및 디지털 카메라 등에 사용되는 영상 소자 부품인 이미지 센서의 일종으로, 상보성 금속 산화막 반도체(CMOS)를 이용한 센서임. 이미지센서는 광학영상의 강약과 색채를 감지하여 디지털 영상 데이터로 변환해주는 장치로, 영상 이미지의 저장 및 전송, 재생을 위한 전자부품임. 휴대전화 카메라 및 디지털 카메라등의 핵심 부품

웨이퍼 레벨 검사

반도체 웨이퍼의 검사 공정 중 칩을 개별로 분리하기 전웨이퍼 상태에서 진행하는 검사

WFBI(Wafer Burn In)

테스트

반도체 웨이퍼 테스트 공정으로 고온, 고전류의 가혹 조건에서 반도체 칩의 양/불량을 선별하는 테스트

EDS

(Electric Die Sorting)

테스트

반도체 웨이퍼 테스트 공정으로 테스터에서 전기적 신호로 반도체 칩을 구동 시켜 반도체의 양/불량을 선별하는 테스트

테스트 스피드

번인, EDS 테스트 시 사용하는 교류 주파수의 속도

단위:Hz

2D 프로브

프로브카드용 프로브를 제조하는 데 있어서 웨이퍼의 평면 방향으로 프로브 형상 몰드를 만들고 도금을 한 후웨이퍼에서 프로브를 분리하는 방법으로 제조하는 프로브

3D 프로브

프로브카드용 프로브를 제조하는 데 있어서 프로브가 세워진 방향으로 적층 도금을 하면서 프로브 구조물을 제조하는 프로브

Para

(Parallelism)

반도체 칩 테스트 시 동시에 테스트 할 수 있는 칩(또는 Die)의 개수를 의미하며, One Touch Down 프로브카드는 하나의 웨이퍼에 Layout된 전체 칩을 한 번 contact로 테스트 할 수 있는 프로브카드

TRE

(Tester Resource Enhancement)

테스터에서 신호를 줄 수 있는 채널 수가 정해져 있으므로 테스터 채널보다 많은 수의 칩(또는 Die)을 동시에 테스트하기 위해 하나의 신호를 병렬로 확장하여 테스트하는데, 이때 확장된 병렬 신호의 개수를 의미

shared 개수로 표현하기도 함

최대허용전류(CCC: Current Carrying Capacity)

프로브의 형상이나 물리적 변화 없이 흐를 수 있는 한계 전류 값

단위:A

MEMS

(Micro Electro Mechanical Systems)

반도체 유사 공정을 이용하여 미세 3차원 구조물과 각종센서를 만드는 기술. 프로브카드 부품 중 프로브는 MEMS 기술을 이용하여 제작하는 부품임

MLC

(Multi Layer Ceramic)

세라믹 재질로 되어 있는 다층 회로 기판, 프로브가 본딩되어 MPH(MEMS Probe Head)를 구성함

LTCC

(Low temperature co-fired ceramic)

상대적으로 저온에서 소결되는 세라믹을 이용한 다층 세라믹을 지칭함. 일반적으로 소결온도는 1,000°C 근처임.

HTCC

(High temperature co-fired ceramic)

상대적으로 고온에서 소결되는 세라믹을 이용한 다층 세라믹을 지칭함. 일반적으로 소결온도는 1,600°C 근처임

MPH

(MEMS Probe Head)

MLC에 MEMS 프로브가 본딩 되어있는 기판을 말함

Power Impedance

회로에서 Power 전압이 가해졌을 때 전류의 흐름을 방해하는 값

단위:Ohm

Filed failure mode

프로브카드가 양산 시 fail로 인해 다운되는 시점 사이의 생산 기여도 평가

Simulation

프로브카드의 물리적, 회로적 특성을 해석 프로그램을 통해 예측하는 수학 기법

Pitch

프로브가 contact하는 반도체 칩 패드의 간격

단위:um

DUT

(Device Under Test)

시험 또는 측정의 대상이 되는 장치, 반도체 웨이퍼의 개별 Die

ASIC

(Application-Specific Integrated Circuit)

주문형 반도체 칩으로 사용자의 요구에 맞추어 제작되는 집적 회로

FPGA

(Field Programmable Gate Array)

설계 가능 논리 소자와 프로그래밍이 가능한 내부 회로가 포함된 반도체 소자로, 프로브카드에서 ASIC 칩들을 제어하기 위해 사용되는 Processor

Scrub Mark

프로브가 칩의 패드를 물리적으로 Contact하면서 패드 표면을 파고드는 현상을 Scrub이라고 하고 이때 생기는 패드 표면의 긁힌 흔적

프로브 Burnt

프로브에 한계 이상의 전류가 흐르면서 Tip 또는 Body 부분이 타거나 물리적 성질이 변성되는 현상

프로버(Prober)

웨이퍼 테스트 시스템의 Handler 역할을 수행하는 장치로 프로브카드 및 테스트 할 웨이퍼를 장착 (Loading)하여 프로브카드는 Tester에 전기적 연결을 시키고, 프로브 카드와 웨이퍼를 물리적으로 저온/고온에서 Contact 시키는 역할을 함.

프로버 척

(Prober Chuck)

Prober에서 Wafer pad에 프로브를 Contact하기 위해 웨이퍼가 위치하는 곳

O/D

(Over Drive)

프로브가 Wafer pad를 Contact하기 위해 최초 Contact 위치부터 스프링 운동을 하면서 Z축 방향으로 움직인 거리

항복강도

일반적으로 재료의 소성 변형이 일어나기 시작하는 시점에 가해지는 응력 한계값을 의미하며, 일반적으로 항복 강도가 클수록 변형이 잘 되지 않음을 의미함

2원계 합금

금속의 합금 구성 시 2개의 서로 다른 금속을 조합하여 새로운 특성을 가지는 금속을 제조함

3원계 합금

금속의 합금 구성 시 3개의 서로 다른 금속을 조합하여 새로운 특성을 가지는 금속을 제조함

레이저 솔더링

프로브카드 제작 시 프로브를 MLC 패드에 본딩 하기 위해 프로브에 솔더를 올리고 레이저를 이용하여 열을 가하여 프로브를 접합하는 공정

Align

프로브카드에서 프로브의 위치 정밀도를 지칭하는 용어로 일반적으로 프로브 선단의 x,y의 설계값 대비 벗어난정도를 수치로 표현한 값

다층박막

프로브카드의 MPH(MEMS Probe Head)를 구성하는 데 있어서 액상 폴리이미디와 금속 도금 공정을 이용하여 다층 배선을 하는 공법을 의미.

Via

적층 배선이 있는 기판에서 상하부 배선을 연결하는 수직 금속 구조물

열팽창 계수

온도가 올라가면서 생기는 물체의 공간적 크기 변화의 정도를 특정하는 값으로 물질의 고유 특성임.

회로 Logic 도면

프로브카드를 구성하는 회로 부품의 동작 원리나 설계 원리를 간단한 그림이나 연결 구조도로 표현한 도면

신호 무결성

(SI:Signal Integrity)

임피던스의 불연속에 의해 생기는 신호의 특성 저하에 대해 분석하고 신호 전송에 문제가 생기지 않도록 하는 기술

전원 무결성

(PI : Power Integrity)

전원 전달에 방해되는 요소를 분석하여 이를 최소화하거나 보완해 주는 기술

임피던스(Impedance)

교류회로에서 전류가 흐르기 어려운 정도를 나타내는 용으로, 교류 신호의 경우 전로 선로 상에서 임피던스 값이 유지되어야 신호의 왜곡이나 지연이 발생하지 않음

Ω

Pre-deposited Solder

프로브 본딩에 사용되는 솔더는 일반적으로 액상 플럭스에 미세한 솔더볼이 혼합되는 솔더를 사용하지만, Pre-deposited Solder는 고체 상태의 솔더 합금을 프로브의 특정 위치에 미러 증착하는 것을 의미함

박막저항

(TFR : Thin Film Resister)

특정 저항 값을 가지는 금속 합금을 사용하여 수 um 두께를 가지는 박판 형태로 제작되는 저항을 의미하며 일반적으로 MEMS 공정을 사용하여 제작함

SSD controller

대용량 낸드플래시 저장 매체인 SSD를 제어하는 칩셋을 의미하며, 데이터 읽기/쓰기를 효율적으로 조절해 주는 역할을 함

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험국제통화기금 IMF가 발표한 2023년 1월 발표에 따르면 코로나19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률은 -3.2%로 나타났습니다. 그러나 최근 백신 승인과 백신 접종 개시, 각국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화되고 있습니다. 국제적인 경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁, 각국의 긴축적인 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인이 존재하고 있습니다.2019년 12월 발생한 COVID-19 바이러스의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이후 2021년부터 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으나, 최근 오미크론 등 변이종 확산 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 전 세계적으로 확산된 COVID-19 장기화의 여파는 다양한 방면으로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19의 영향 외에도 미국과 중국간 정치 및 경제적 갈등 심화, 우크라이나-러시아 사태, OPEC+(석유수출기구와 러시아 등 10개 산유국연합)국가간 갈등으로 인한 원유 가격 상승, 달러 가격 급등, 높은 물가상승율(인플레이션)에 따른 각국의 긴축정책 및 증시 변동성 심화 등이 세계 거시경제 및 증시에 악영향을 끼칠 수 있습니다.이렇듯 실물경제 및 금융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2019년 12월 최초 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 확산 이후 세계 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 최초 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며, 2023년 1월에도 오미크론 변이 바이러스의 신종 변이 XBB.1.5가 확산되는 등 사태가 장기화될 가능성이 존재합니다. 이러한 팬데믹 리스크로 인해 국가간, 지역간 봉쇄조치가 시행되고 있으며 전세계 교역이 감소하게 되어 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.국제통화기금 IMF가 발표한 2023년 1월 발표에 따르면 코로나19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계경제 성장률은 -3.2%로 나타났습니다. 그러나 최근 백신 승인과 백신 접종 개시, 각국 경기부양책의 영향으로 경제활동이 차츰 정상화되고 있습니다. 국제적인 경기회복은 2021년 5.9%로 회복세를 보였으나, 러시아-우크라이나 전쟁, 각국의 긴축적인 통화정책 및 재정정책, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 경기 둔화 요인이 존재하고 있습니다.2023년 1월 세계은행(World Bank)은 '세계 경제전망(Global Economic Prospects)' 보고서에서 2023년 전세계 GDP 성장률 전망치를 기존 2022년 6월에 제시했던 3.0%에서 1.7% 수준으로 대폭 하향 조정하며 각국의 인플레이션(물가상승)과 맞물린 급격한 경기침체를 경고하였습니다. 이는 글로벌 금융위기(2009년), COVID-19 대유행 시기(2020년)에 이어 지난 30년 사이에 세번째로 낮은 수준입니다.

[세계은행 글로벌 경제성장 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

세계
-3.2%
5.9%
2.9%
1.7%
2.7%

선진국
-4.3%
5.3%
2.5%
0.5%
1.6%

미국
-2.8%
5.9%
1.9%
0.5%
1.6%

유로존
-6.1%
5.3%
3.3%
0.0%
1.6%

일본
-4.3%
2.2%
1.2%
1.0%
0.7%

개발도상국
-1.5%
6.7%
3.4%
3.4%
4.1%

중국
2.2%
8.1%
2.7%
4.3%
5.0%

러시아
-2.7%
4.8%
-3.5%
-3.3%
1.6%

인도
-6.6%
8.7%
6.9%
6.6%
6.1%

브라질
-3.3%
5.0%
3.0%
0.8%
2.0%

자료: 세계은행(World Bank), 세계 경제전망 보고서(2023.01))

이는 미국, 유럽 등 주요 선진국들이 예상보다 높은 인플레이션을 억제하기 위해 급격한 금리 인상을 단행하며 긴축정책을 동시에 펼치고 있고, COVID-19의 신종 변이가 끊임없이 출현하며 확산세가 지속되고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크가 부각되는 등 다양한 거시경제의 위험 요소가 반영된 결과입니다.한편, 한국은행이 2023년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2022년 2.6%였던국내 경쟁 성장률은 2023년 1.6%, 2024년 2.4% 수준으로 점차 감소하며 향후 국내 경제는 주요국 경기 부진에 따른 수출 둔화 폭이 확대되며 성장흐름이 약화될 것으로예상하였으나, COVID-19의 국내 확산세 감소 및 일상으로의 회복이 가속화되며 민간소비 부문의 회복세가 이어질 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.6
1.1
2.0
1.6
2.4

민간소비
4.4
3.3
1.3
2.3
2.4

설비투자
-0.7
3.2
-8.9
-3.1
3.6

지식재산생산물투자
4.8
3.6
3.5
3.5
3.5

건설투자
-3.5
0.1
-1.5
-0.7
0.4

상품수출
3.1
-4.0
5.0
0.5
3.4

상품수입
4.6
-0.4
-0.1
-0.2
3.1

자료: 한국은행 경제전망보고서(2023.02)

최근, COVID-19로 인한 경기 둔화를 최소화하기 위해 유동성 공급 정책을 취했던 각국 정부의 금융 정책은 유동성을 회수하는 방향으로 빠르게 변화하고 있으며, 최근미국, 영국 등의 중앙은행은 수차례에 걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 기준금리의 급속한 인상에 따른 이자비용의 증가는 민간소비 심리 둔화의 요인으로 작용하고 있으며, 기업의 고용 및 투자 규모 감소 등에도 영향을 미치고 있습니다. 또한, COVID-19 펜데믹 회복 과정에서 나타난 공급망 교란으로 인한 수급불균형에 더불어 2022년 2월 러시아의 우크라이나 전면 침공으로 인해 발생한 지정학적인 불안요소와 서방세계의 러시아 제재로 러시아산 원자재공급이 축소되며 국제유가를 비롯한 원자재가격 상승세가 확대되고 있습니다.이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다. 당사의 주요 사업은 반도체 제조공정 중 웨이퍼 테스트 공정에서 필요로 하는 프로브카드를 제조 및 판매하는 사업으로, 반도체 제조업의경기변동에 밀접한 영향을 받으며, 반도체 산업은 세계 경기 변동에 따라 호황과 불황을 주기적으로 반복해 오고 있습니다. 반도체 제조업의 업황에 따라 주요 고객사의사업성과 및 사업전략, 투자 등에 변화가 생길 수 있으며 이 경우 당사의 실적이 영향을 받을 수 있으며, 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 COVID-19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 반도체 산업의 경기 변동 관련 위험

반도체 소모품 산업은 제조업체의 요구사양에 맞게 생산되는 주문생산방식(Make to Order)으로 생산되며, 제조업체의 주문량에 의해 그 수요가 결정되므로 반도체 소모품산업의 성장은 반도체 산업의 시장환경에 크게 좌우되는 특성이 있습니다. 따라서 당사의 주요 매출 제품인 낸드플래시용 프로브카드 역시, 낸드플래시 시장의 추이에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 나아가, 2022년은 인플레이션 대응을 위한 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 위험이 심화 되는 한편 중국 내 일부 지역의 Lock-down 영향 등으로 인한 공급망 이슈가 장기화되며 사업 환경의 불확실성이 더욱 높아졌습니다. 이 중 물가 상승과 경기 둔화 우려는 소비자들의 구매 심리에도 영향을 미쳐 컨슈머 IT 제품의 수요가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

반도체 소모품 산업은 제조업체의 요구사양에 맞게 생산되는 주문생산방식(Make toOrder)으로 생산되며, 제조업체의 주문량에 의해 그 수요가 결정되므로 반도체 소모품 산업의 성장은 반도체 산업의 시장환경에 크게 좌우되는 특성이 있습니다. 당사가제작하는 프로브카드는 크게 DRAM과 낸드플래시로 대표되는 메모리 테스트용 프로브카드와 비메모리 테스트용 프로브카드로 구분되며, 현재 주 판매 대상은 낸드플래시용 프로브카드입니다.

반도체 전문 시장조사기관 Gartner(2022.12)에 따르면, 2022년 글로벌 반도체 시장 규모는 전년대비 1.1% 증가한 6,017억 달러로 집계되었습니다. 이후 2023년에는 5,627억 달러 규모를 형성하면서, 연평균 6.5% 성장률로 2025년까지 글로벌 반도체시장은 7,271억 달러 규모로 성장할 것으로 전망 됩니다. 전체 반도체 시장에서 약 24.8% 정도를 차지하는 메모리 반도체 시장 역시 2022년에는 1,492억 달러로 집계되었습니다. 이후 연평균 13.2% 증가하며 2025년까지 2,166억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다.

[글로벌 반도체 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

품목 구분

2021

2022

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR(%)

(2022~

2025)

메모리 반도체
165,761
149,176
121,342
176,763
216,641
13.2%

비메모리 반도체
429,191
452,519
441,370
477,563
510,486
4.1%

합계
594,952
601,694
562,712
654,326
727,126
6.5%

자료: Gartner (December, 2022)

칩 부족으로 인한 반도체 평균 판매 가격 (ASP) 인상은 2022년 상반기까지 세계 반도체 시장 성장의 핵심 동력이었지만, 전반적인 반도체 부품 공급 제약은 2022년까지 점차 완화되며 재고 상황 개선으로 가격이 안정되었습니다. 대부분의 반도체 부족은 생산이 비수기로 접어들면서 PC와 스마트폰에서 완화되었고, 이는 시장에 반도체 공급이 증가하면서 완화되었습니다. 그러나 일부 반도체 장치 유형은 2023년까지도 공급부족이 예상되며, 특히 자동차 응용 분야와 관련된 마이크로 컨트롤러(MCU), 전력 관리 집적 회로(PMIC) 및 전압 조정기에서 부품 공급 제약이 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

[메모리 반도체 시장 규모 및 전망]

(단위 : 백만달러)

품목 구분

2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)

CAGR(%)

(2022~

2025)

DRAM
92,865
81,605
64,855
99,115
122,465
14.5%

NAND
65,911
60,454
50,052
71,316
88,096
13.4%

기타
6,985
7,117
6,435
6,332
6,080
-5.1%

합계
165,761
149,176
121,342
176,763
216,641
13.2%

자료: Gartner (December, 2022)

주목할 만한 품목은 DRAM으로, 2022년 기준으로도 DRAM의 시장 규모는 메모리 반도체 시장 규모의 54.7%를 차지하고 있습니다. DRAM 시장은 2020년 Covid-19 확산으로 인한 비대면 문화로 PC, 노트북 서버 수요가 증가하면서 반도체 수요가 증가하는 업 사이클에 진입하면서 상승세가 지속될 것으로 전망하고 있으며, 5G, 인공지능(AI), 자율주행차 등으로 반도체 수요가 급속 성장한 바 있습니다. 나아가, 최근에는 미국 스타트업 회사인 오픈AI社가 출시한 인공지능 대화형 챗봇인 챗GPT(ChatGPT)가 출시 2개월 만에 월간활성이용자수 1억 명을 넘어서는 등 인공지능의 대중화가 빠르게 이루어지면서, 이와 같이 DRAM을 필요로 하는 분야의 사용자 수가 급속도로 증가하며 수 많은 데이터의 연산을 필요하게 되었으며, 인공지능 연산의고도화에 따라 연산 속도 제고 및 전기 사용량의 최적화가 요구되며 고성능 DRAM의 수요는 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라, 글로벌 DRAM 시장은 2022년 816억 달러 규모에서 연평균 14.5%의 성장률로 2025년까지 1,225억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 당사의 주력 매출 품목 시장인 낸드플래시의 경우에도, 최근 IT 기기의 발전에 따라 낸드플래시의 주 소비형태가 Controller와 Raw NAND가 결합 되는 eMMC와 UFS, SSD 등으로 바뀌었으며 보다 높은 부가가치를 가지게 되었습니다. 아울러, 이들 eMMC와 SSD 제품도 DRAM과 같이 스마트폰, 태블릿 PC, 노트북, PC, Server, Storage, Flash Array 등의 다양한 제품에 장착되기 시작하며, 과거에 비해 경기 변동성은줄어들 것으로 예상됩니다. 낸드플래시 제품의 경우, 2022년 605억 달러 규모에서 연평균 13.4% 성장하여 2025년에는 881억 달러 규모를 형성할 것으로 전망됩니다. 대만의 시장조사기관 TrendForce에 따르면, 2022년부터 메모리 반도체 시장은 전체적인 공급과잉에 따라 메모리 반도체 단가 하락의 우려가 있으나, DRAM의 경우 DDR5 보급률 증가와 계절적 성수기 영향으로 반도체 제조사의 매출 감소폭은 줄어들 전망입니다. 낸드플래시 또한 중국 YMTC의 128단 낸드플래시 양산 등으로 시장경쟁 심화, 이에 따른 공급과잉으로 가격 하락이 우려되나, 반도체 제조사들의 생산량은 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망되어, 프로브 카드 시장에는 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

또한, 당사의 주력 매출 품목인 프로브카드의 경우, 아래 제시한 그래프와 같이 반도체 시장 침체기에도 일정 수준 이상의 성장률을 보이고 있으며, 이러한 측면은 타 반도체 제조 소모품와 다른 특징이라고 할 수 있습니다. 이는 반도체 제조사 들이 원가 절감, 초격차 유지를 위해 신제품을 시장에 출시함에 따라, 신제품 스펙을 충족하는 프로브카드에 대한 수요가 지속적으로 발생하기 때문입니다.

[반도체 및 프로브카드 시장 성장률 비교표]

반도체, 프로브카드 시장 성장 예측.jpg
반도체, 프로브카드 시장 성장 예측

자료 : Techinsight 2022.12

이에 따른, 글로벌 프로브카드 시장 규모는 2022년 26.5억 달러 규모에서 연평균 3.8%로 성장하여 2025년에는 30.4억 달러 규모에 달할 것으로 보입니다. 이중 당사의 주요 제품인 MEMS 프로브카드의 연평균성장률이 5.3%로 가장 높게 나타났으며, 2022년 18.6억 달러 규모에서 2025년 22.5억 달러 수준까지 성장할 전망입니다.

[프로브카드 시장 규모 및 전망]

[단위 : 백만달러]

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
CAGR('21~'25)

MEMS
1,740.25
1,864.28
1,861.16
1,997.49
2,252.73
5.30%

Vertical
353.47
348.87
321.38
318.72
332.55
-1.21%

Cantilever
252.46
251.83
234.45
234.98
247.79
-0.37%

기타
178.07
185.48
180.45
189.13
208.68
3.22%

합계
2,524.25
2,650.46
2,597.45
2,740.31
3,041.75
3.80%

자료: TechInsight 2022.12

그러나 최근 글로벌 경기 침체가 장기화 되면서 메모리 반도체의 수요가 줄어든 상태이며, 현재 국내 반도체 재고율은 최근 5년 2021년 7월 70.0%로 최저치를 기록하며 최대의 호황을 나타냈지만, 2023년 1월 266%로 1997년 3월 이후 최고치를 기록하며 재고 상황이 악화된 상태입니다. 이에 따라 글로벌 주요 반도체 업체 마이크론 및 SK하이닉스는 2023년 생산 증설 계획을 50% 이상 축소하는 모습을 보이기도 하였습니다. 하지만, 메모리 반도체 업체들의 감산에도 불구하고 짧은 시간내에 재고가 의미있게 감소하기는 어려운 상황입니다.

[국내 반도체 재고율]

국내 반도체 재고율.jpg
국내 반도체 재고율

자료 : 통계청

기본적으로 반도체 산업이 경기 민감도가 높고 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없는 측면이 있습니다. 따라서 수요공급의 비대칭이 존재하는 경우 가격이 불안정해지고, 전체 시장 규모 축소를 유발하는 위험이 있습니다. 또한, 최근 시장은 인플레이션 대응을 위한 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 위험이 심화되는 한편, 중국 내 일부 지역의 Lock-down 영향 등으로 인한 공급망 이슈가 장기화되며, 사업 환경의 불확실성이 더욱 높아졌습니다. 이 중 물가 상승과 경기 둔화 우려는 소비자들의 구매 심리에도 영향을 미쳐, 컨슈머 IT 제품의 수요가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단되오니, 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

다. 수주산업 관련 위험

반도체 소모품 산업은 소자업체의 주문에 의해서 제작되는 수주산업의 특성이 있으며, 장비에 적용되는 주요 부품들은 전문화된 업체에서 조달하고 있습니다. 이에 따라, 소자업체의 대규모 라인 증설 등의 설비투자 또는 메모리 용량 및 속도 증가에 따른 Chip 생산량 증가 등의 요인에 의해 반도체 소모품 산업의 공급 규모가 영향을 받는 특성을 갖고있습니다.

당사의 경영전략 및 경영실적은 이러한 메모리 반도체 소자 업체의 향후 상품 개발 계획 및 경영전략에 따라 영향을 받고 있습니다. 독자적인 개발 계획의 수립 및 판매가격 결정, 원자재 수급 조절 등은 전방시장인 수요자의 개발 및 생산 계획에 밀접하게 연동되므로 당사의 실적 또한 이에 연동되어 결정되는 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 그러므로 향후 관련 산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 메모리 반도체 업체의 생산 계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰 관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업 성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

반도체 소모품 산업은 소자업체의 주문에 의해서 제작되는 수주산업의 특성이 있으며, 장비에 적용되는 주요 부품들은 전문화된 업체에서 조달하고 있습니다. 이에 따라, 소자업체의 대규모 라인 증설 등의 설비투자 또는 메모리 용량 및 속도 증가에 따른 Chip 생산량 증가 등의 요인에 의해 반도체 소모품 산업의 공급 규모가 영향을 받는 특성을 갖고 있습니다.

반도체 8대 공정.jpg
반도체 8대 공정

당사의 제품은 위의 반도체 8공정 도표 중, 테스트(Test) 공정의 소모품인 프로브카드이며, 해당 제품은 전기적 특성 검사를 통해 칩의 불량을 점검하고, 수율을 향상시켜 원가 절감 및 제품의 연구개발에 도움을 주는 역할을 하고 있습니다. 반도체 밸류체인은 하기 표와 같이 반도체 전공정, 후공정, 소재 ·부품 ·장비 로 구분되며, 세부적으로 수 많은 단계와 기업들이 존재하여, 전방 산업에 영향을 받을 수 있는 산업입니다. 당사는 이 중 반도체 테스트 공정에 사용되는 소모품을 생산하는 산업에 위치하고 있으며, 당사의 주요 목표시장은 전방 산업인 종합 반도체 업체, 팹리스 등입니다.

[반도체 산업의 기업 유형]

구 분
특 징

반도체전공정

종합

반도체산업

(IDM)

하나의 기업이 반도체 설계와 제조를 동시에 하는 산업(Integrated Device Manufacturer, IDM)이며, 기업 규모가 크고 대규모 투자가 필요합니다.

설계

전문산업

(Fabless)

반도체 설계 기능만으로 사업을 영위하는 산업으로서IDM 업체에 비해 상대적으로 소규모 투자로 운영되며, 설계된 반도체 회로도는 반도체 생산을 전문으로 하는 파운드리에서 위탁 생산합니다.

생산전문산업(Foundry)
제조시설을 구축하여 반도체 제조 만을 전문으로 하는 기업이 있는 산업으로 기업규모와 투자 규모가 대규모이며, Fabless 기업과의 전략적 협력관계가 중요합니다.

반도체후공정

조립

전문산업

(Packaging)

가공된 Wafer를 개별 칩으로 절단하여 밀봉하는 사업을 영위하는 산업입니다.

검사 등지원 산업

(Support)

반도체 검사를 전문으로 하는 산업으로 가공이 완료된 Wafer, Chip을 검사하여 불량여부를 판단하는 산업입니다.

소재부품장비

소재 산업

(Material)

반도체 제조 공정에 직접적으로 사용되는 재료, 소자를 생산하는데 사용되는 가스와 화학약품, 소자를 조립하여 완성품을 만드는데 사용되는 재료 등을 포함하는 산업이며, Wafer, Photo Resist, Mask, Gas, Chemical 등이 있습니다.

부품 산업

(Parts)

반도체 제조 시 간접적으로 소모 되는 쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재로 만든 반도체 장비의 소모품 산업이며, Ring, Tube, Dome, Plate, Liner 등의 부품이 있습니다.

제조 장비 산업

(Equipment)

반도체 생산에 필요한 장비를 개발 하고 생산하는 사업을 영위하는 산업으로 전공정 장비와 후공정 장비를 제조합니다.

반도체 산업의 성장에 따라, 반도체 소자는 점점 더 복잡해지고 작아지면서 기능 또한 다양해지고 있으며, 반도체 생산 공정에서의 불량 여부를 판정하기 위한 검사시스템도 제조 기술에 비례하여 빠른 발전이 요구되고 있습니다. 2007년 이전에는 프로브카드에 삽입되는 프로브 핀의 수량이 작아, 바늘모양의 선단부분에 갈고리 형태인 프로브 핀을 접착제로 고정하는 Cantilever 타입으로 제작되어 반도체 검사에 활용되었으나, 웨이퍼 크기가 확대되고 칩은 소형화되면서 수작업 형태의 제품은 생산성이 떨어지는 한계에 봉착한 바 있습니다. 더욱이, 고객사의 생산성 강화 목적으로 웨이퍼 칩의 패드가 여러 열로 구성된 웨이퍼가 발생이 되면서, 이에 프로브 핀 제작에 반도체 식각 방법을 이용한 MEMS 기술을 적용하여, 스프링 기능의 프로브 팁에 Si로 가이드 해주는 Vertical 타입의 카드를 생산하게 되었습니다. 이후 2018년도 이후부터는 반도체 기술력의 상승으로 반도체 칩 패드의 간격이 더 좁아지는 형태의 Wafer가 발생되는 등 지속적으로 최신화된 프로브카드 기술이 요구되고 있습니다.

[프로브 카드 TYPE별 특성 및 차이]

구 분

특성 및 차이

비 고

Other (Cantilever)

- 바늘모양의 Probe Pin Type으로 접착제로 고정하여 제작

- 多 Para급 제작이 어렵고 수작업으로 정밀도나 기술적 한계가 있음

Vertical

- Wafer Chip단위의 Pad가 1열이 아닌 多열로 구성된 제품에 사용

- 스프링 기능의 Probe Pin을 사용하여 Pin을 고정해주는 Guide 구조물에

Probe Pin을 삽입하여 제작하는 방식

- Pad에 Scrub발생이 아닌 수직 Contact Concept Type 적용

비메모리

MEMS

- Wafer Chip Pad가 1열인 메모리 제품에 多Para급 제품에 제작 가능

- MEMS 공정으로 여러 Design이 가능하여 요구 Spec에 빠른게 Pin 제작 가능

- 자동화 방식으로 대면적 제품도 정밀하게 제작 가능하며 Repair도 용이함

반도체 검사용 프로브카드 시장은 반도체 제조에 사용되는 프로브카드의 종류별로 텅스텐 블레이드형 프로브카드, 에폭시 캔틸레버형 프로브카드, Advanced 프로브카드 시장으로 대별되고 있습니다. 다만, 고집적도의 반도체 검사에 사용할 수 없는 텅스텐 블레이드형 프로브카드와 에폭시 캔틸레버형 프로브카드는 점차 그 수요가 감소하고 있는 추세이며, 버티컬 프로브카드와 MEMS 프로브카드로 세분화 되는 Advanced 프로브카드가 가장 큰 시장을 형성하고 있고 반도체의 고집적화, 저전력화가 가속되며 시장 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 즉, 프로브카드는 수요자의 개발 상황 및 생산 일정에 밀접하게 대응할 필요성이 증대되고 있는 상황입니다. 이와 같은 고난도 Advanced 프로브카드 시장에서 당사의 주력 제품인 MEMS 프로브카드가 가장 큰 시장을 형성하고 있으며, 당사는 지속적인 연구 활동을 통해 제품을 개발하는 등 이에 대응하고 있습니다.

이와 같이 반도체 생산 소모품 기업은 반도체 생산 소모품을 필요로 하는 반도체기업으로부터 차세대 생산공정의 연구와 더불어 새로운 공정에 필요한 반도체 소모품의 종류, 규격을 사전에 제시받는 등 소모품 생산의 기본방향을 유도 받습니다. 이에 따라 반도체 소모품 기업은 반도체 기업이 제공한 반도체의 개념설계를 바탕으로 새로운 소모품을 설계하여 양산라인에 투입할 수 있는 제품을 생산하게 되는 것입니다. 또한 반도체 생산 소모품 기업은 판매한 소모품에 대해 지속적으로 서비스 및 지원활동을 하게 됩니다. 이렇듯 당사가 영위하고 있는 반도체 생산 소모품 사업은 국내 주요 반도체 대기업 등의 종합 반도체 업체를 주요 매출처로 하는 안정적인 매출구조로 인하여 매출채권의 부실화에 대한 가능성이 낮은 장점이 있는 반면, 이러한 거대한 수요자가 중심이 되는 시장구조에서는 제품 판매 수량 및 가격 등과 관련한 결정권 및 협상력의 많은 부분을 수요자가 갖게 되는 특성을 갖는 것이 일반적입니다.

결론적으로, 당사의 경영전략 및 경영실적은 위와 같은 메모리 반도체 업체의 향후 상품 개발 계획 및 경영전략에 따라 영향을 받고 있음에 따라, 독자적인 개발 계획의 수립 및 판매가격 결정, 원자재 수급 조절 등은 전방시장인 수요자의 개발 및 생산 계획에 밀접하게 연동되고 있습니다. 당사의 실적 또한 이에 연동되어 결정되는 불확실성과 위험을 내포하고 있습니다. 그러므로 향후 관련 산업 전망 및 이에 따른 수요자인 주요 메모리 반도체 업체의 생산 계획, 그리고 주요 거래업체와의 협력 및 신뢰 관계 구축을 통한 지속적인 거래관계 유지 여부가 당사의 영업 성과에 중대한 영향을 끼칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

라. 반도체 고객사 및 프로브카드 기술 변화에 상응하지 못할 위험

반도체 산업은 기술 변화 및 발전이 빠르게 일어나고 있으며, 이에 상응하는 프로브카드 기술 변화 및 발전이 요구되고 있습니다. 이러한 이유로 당사 사업의 경우 꾸준한 제품 연구개발이 필요한 산업으로 당사는 전방산업의 기술 개발에 대응 가능한 제품 개발과 적시 공급을 위해 독자적인 기술 개발 및 인력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

프로브카드의 경우 반도체 웨이퍼에 직접 물리적으로 미세한 프로브가 접촉해야 하므로 반도체의 종류에 따라 제품이 달라져야 합니다. 이로 인해 제품 산업의 특성이 일반적 반도체 장비처럼 한번 구매하면 지속적으로 사용되는 것이 아니라 반도체의 종류 및 구조에 따라 매번 주문형으로 제작되어야 합니다. 따라서, 당사가 목표로 하는 기술 개발이 예상보다 지연되거나, 빠른 기술 변화에 따라 당사의 연구개발 성과가 기술 변화에 뒤처지게 되는 등 고객사가 원하는 제품 개발에 실패한다면, 향후 당사의 영업 성과가 영향을 받아 목표 실적을 거두지 못할 위험이 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

반도체 산업은 국가 기간산업의 특성을 보이고 있으며, 이에 따라 많은 국가와 시장에 참여하고 있는 다수의 업체가 지속적인 신기술 개발을 통한 경쟁력 확보를 추구하고 있습니다. 또한, 반도체 소자 기술 개발이 급격히 진행됨에 따라 신제품의 교체 주기가 점점 짧아져 적시에 시장에 진입하는 것이 매우 중요합니다. 이런 기술 집약적 산업 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업군에 비해 월등히 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 반도체 제조업체의 기술 동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어 있어야 시장 진입이 가능합니다.

프로브카드의 경우 반도체 웨이퍼에 직접 물리적으로 미세한 프로브가 접촉해야 하므로, 반도체의 종류에 따라 제품이 달라져야 합니다. 이로 인해 제품 산업의 특성이 일반적 반도체 장비처럼 한번 구매하면 지속적으로 사용되는 것이 아니라 반도체의 종류 및 구조에 따라 매번 주문형으로 제작되어야 합니다. 따라서 특정 반도체가 다음 세대로 교체될 경우, 다시 재사용이 불가능한 특징을 갖고 있습니다. 또한, 모든 반도체 회사가 같은 프로브카드를 사용하지 못하고 각 회사의 반도체 제품에 따라 주문형으로 제작되어야 합니다. 사용기간 역시 반도체 제조 회사들 간 기술 경쟁으로 인해 신제품 출시 기간이 단축되면서 짧게는 6개월에서 길게는 2-3년 정도입니다. 당사의 프로브카드 고도화 기술 개발 계획은 기존 주력 제품인 낸드플래시 테스트용 프로브카드에서 DRAM EDS용 프로브카드를 개발/양산하기 위한 핵심 기술들을 개발하기 위함입니다. 반도체 칩의 고 집적화로 낸드플래시를 비롯한 DRAM 프로브카드는 물리적인 공간이 좁아지면서 더 많은 프로브를 정밀하게 배치하는 것이 핵심 기술이 되어 가고 있습니다. 이를 극복하기 위해 프로브 구조 및 제조 방법, 프로브카드 제조 방법, High speed 신호 처리 기술 개발에 지속적인 투자를 할 예정이며, 이를 통해 3년 이내에 해외 선진업체와 기술 격차를 최소화 할 예정입니다. 프로브 소재 및 제조 기술과 High speed 회로 기술은 비메모리 프로브카드에서도 활용될 수 있는 핵심 기술들로 메모리 시장에서 비메모리 시장으로 제품 다변화를 할 수 있는 기술을개발할 예정입니다.

따라서 당사는 아래와 같이 제품 개발 계획 및 주요 기술 개발 Road Map을 가지고 있는 등 산업 특성에 대응하기 위한 계획을 하고 있습니다. 세부 내역의 경우, 프로브고도화 기술 개발을 2023년까지 완료하여, 낸드플래시 및 DRAM 프로브카드 생산에적용 예정이며, 비메모리 프로브카드용 vertical probe 개발에도 활용할 예정입니다. 또한, 다 Para, 다 핀 프로브카드 제조에서 2D 프로브 본딩의 생산성을 획기적으로 높이기 위해 당사는 프로브의 본딩 시간을 줄이기 위한 개발을 진행하고 있는 등 기술 변화에 적절하게 대응하고 있는 것으로 판단됩니다.

연구계획

상기와 같은 계획에도 불구하고, 빠른 주기로 변화하는 산업의 특성에 대응하기 위해서는 지속적인 제품 연구개발이 필요하며, 지속적인 R&D를 통해 차세대 반도체 기술의 전개 방향을 정확하게 예측하고 준비하지 않으면 도태될 수 있습니다. 따라서, 당사가 목표로 하는 기술 개발이 예상보다 지연되거나, 빠른 기술 변화에 따라 당사의 연구개발 성과가 기술 변화에 뒤처지게 되는 등 고객사가 원하는 제품 개발에 실패한다면, 향후 당사의 영업 성과가 영향을 받아 목표 실적을 거두지 못할 위험이 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

마. 지적재산권 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 41건의 특허를 보유하고 있습니다. 주로 프로브카드 및 MEMS 공정 관련된 지적재산권으로써 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 다만, 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 경과에 따라 우발부채가 재무상태표에 부채로 반영되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미치거나 평판 저하에 따라 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

당사는 정보유출 방지와 후발업체의 시장진입 방지를 위해 핵심기술 중 특허등록을 하게 될 경우 경쟁사에서 모방이 가능한 공정 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의모든 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시하고 있습니다. 이러한 전략에 따라 당사는 본 공시서류 제출일 현재 41건의 특허(등록 35건, 출원 2건, 해외 4건)를 보유하고 있습니다. 주로 프로브카드 관련 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 당사는 향후 응용 특허 및 신규 사업 분야에서의 신규 특허 출원을 통해 지적재산권을 더욱 확보해나갈 계획입니다. 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다.

[특허 현황]

번호

구분

내용

권리자

등록번호

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

프로브, 프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

㈜세크론

0670999

041124

070111

프로브카드

한국

2

특허권

프로브 구조물 제조 방법

㈜마이크로투나노

1242001

070209

130305

프로브카드

한국

3

특허권

프로브 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1302264

070222

130826

프로브카드

한국

4

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

0851392

070316

080804

프로브카드

한국

5

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

0896502

070528

090429

프로브카드

한국

6

특허권

프로브 팁의 제조 방법

㈜마이크로투나노

0920380

070530

090929

프로브카드

한국

7

특허권

프로브 카드에 사용되는 프로브

㈜마이크로투나노

0872065

070618

090630

프로브카드

한국

8

특허권

프로브 카드 평탄 구조

㈜마이크로투나노

0911661

070711

090804

프로브카드

한국

9

특허권

프로브 구조물과 형성 방법

㈜마이크로투나노

1334458

070720

131122

프로브카드

한국

10

특허권

프로브 카드의 니들 팁 형성 방법

㈜마이크로투나노

0879795

070723

090114

프로브카드

한국

11

특허권

프로브 카드 인터페이스 구조

㈜마이크로투나노

1328082

070807

131101

프로브카드

한국

12

특허권

프로브 카드 인터페이스 구조

㈜마이크로투나노

1317251

071231

131004

프로브카드

한국

13

특허권

프로브 카드 인터페이스 구조

㈜마이크로투나노

1081901

080822

111103

프로브카드

한국

14

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1054474

090811

110729

프로브카드

한국

15

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1054475

090811

110729

프로브카드

한국

16

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1054476

090811

110729

프로브카드

한국

17

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1134662

100127

120402

프로브카드

한국

18

특허권

프로브 카드 및 제조방법

㈜마이크로투나노

1181520

101116

120904

프로브카드

한국

19

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1805816

110104

171130

프로브카드

한국

20

특허권

프로브 카드 및 제조방법

㈜마이크로투나노

1278713

110308

130619

프로브카드

한국

21

특허권

프로브 카드 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1674152

150317

161102

프로브카드

한국

22

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1724636

150317

170403

프로브카드

한국

23

특허권

발광 소자 패키징 방법

㈜마이크로투나노

1696408

150617

170109

LED 패키징

한국

24

특허권

프로브 핀 및 그의 제조 방법

㈜마이크로투나노

1766261

150805

170802

프로브카드

한국

25

특허권

테스트 소켓 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1766256

150805

170802

프로브카드

한국

26

특허권

프로브 카드 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1785591

150924

170929

프로브카드

한국

27

특허권

프로브 카드 구조 및 제조 밥업

㈜마이크로투나노

1785605

150924

170929

프로브카드

한국

28

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1754991

151001

170630

프로브카드

한국

29

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1766265

151118

170802

프로브카드

한국

30

특허권

발광 소자 패키지 및 그 제조방법

㈜마이크로투나노

1826767

160830

180201

LED 패키징

한국

31

특허권

마이크로니들 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1985301

170428

1905208

마이크로니들

한국

32

특허권

프로브 카드 및 그 제조 방법

㈜마이크로투나노

2018787

180330

190830

프로브카드

한국

33

특허권

인터포저 유닛

㈜마이크로투나노

2018791

180330

190830

프로브카드

한국

34

특허권

프로브 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

2388030

200715

220414

프로브카드

한국

35

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

2388033

200715

220414

프로브카드

한국

36

특허권

프로브 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

-

220215

-

프로브카드

한국

37

특허권

Align 향상을 위한 heater 구조

㈜마이크로투나노

-

220303

-

프로브카드

한국

38

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

US8287745B2

091124

121016

프로브카드

미국

39

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

ZL200880017917.5

091127

120808

프로브카드

중국

40

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

US9671437B2

130905

170606

프로브카드

미국

41

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

US7733103B2

070920

100608

프로브카드

미국

본 공시서류 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권 관련 침해 사실, 소송 및 분쟁은 발생하고 있지 않으며, 당사는 특허침해분석(FTO, Freedom-To-Operate)분석을 통해 당사의 특허가 타사의 특허권을 침해하지 않는다는 것을 확인하여 권리 안정성을 확인하였으며, 국내외 경쟁사와 당사의 특허간에 분쟁이 생길 소지는 제한적이라고 보고있습니다. 그러나 주요 핵심기술에 대해서는 국내외 특허가 이미 등록되어 있음에도 불구하고 향후 시장의 규모가 확대되고 당사의 시장 점유율이 증가함에 따라 경쟁업체들이 기술 특허를 통해 견제를 강화하는 등 향후 제3자로부터 당사의 지적재산권에 대한 무단 침해, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 해당 지적재산권과 관련된 사업 영위에 차질을 빚을 수 있으며, 경과에 따라 우발부채가 재무상태표에 부채로 반영되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미치거나 평판 저하에 따라 경영성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

바. 기술제품의 시장규제
최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화와기업의 ESG(Environmental, Social and corporate Governance) 경영 요구 증가에 따른 변화입니다. 무역 환경 변화는 미·중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나 사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피한 상황입니다. 미국 상무부는 2022년 10월 미국 기업이 18나노미터(nm) 이하 D램과 128단 이상 낸드 플래시, 14나노 이하 시스템 반도체를 생산하는 중국 업체에 장비 수출을 금지하는 조치를 발표하였고, 최근에는 일본, 네덜란드 등 반도체 관련 장비를 수출하는 국가들 또한 규제에 동참하는 움직임을 보이는 등 반도체 관련 국제 정세가 급변하고 있고 있습니다. 현재 당사 제품인 프로브카드는 글로벌 무역규제의 대상이 아니지만, 미국의 장비 수출 규제가 점차 확대되는 등 국제 정세의 변화에 따라 향후 규제 대상으로 등록될 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화입니다. 무역 환경 변화는 미중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나 사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피한 상황입니다.

미국 상무부는 2022년 10월 미국 기업이 18나노미터(nm) 이하 D램과 128단 이상 낸드 플래시, 14나노 이하 시스템 반도체를 생산하는 중국 업체에 장비 수출을 금지하는 조치를 발표하였고, 최근에는 일본, 네덜란드 등 반도체 관련 장비를 수출하는 국가들 또한 규제에 동참하는 움직임을 보이는 등 반도체 관련 국제 정세가 급변하고 있고 있습니다. 이에 따라 국제반도체장비재료협회(SEMI)는 2023년 글로벌 반도체 장비 시장 규모 전망치를 912억 달러로 전년 대비 16% 감소할 것으로 전망하기도 하였습니다.2023년 2월 28일 미국 상무부에서 발표한 반도체지원법(Chips and Science ACT) 보조급 심사 기준에 따르면 미국에서 보조금 1억 5,000만 달러 이상을 받은 기업의 경우 초과수익 환수, 중국 투자 금지, 생산시설 접근권 권한 허용 등의 내용이 발표되었습니다. 해당 법에 따라 미국 정부의 보조금을 받기 위해서는 현금 흐름, 고용계획 등 내부정보를 공개해야 하며, 예상사업 이익을 초과할 경우 미국 정부와 초과분 일부를 공유해야 합니다. 반도체 산업의 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 미국의 대(對) 중국 장비 수출 금지 계획과 투자 금지와 맞물려, 중국 내 생산 시설을 보유한 국내 반도체 생산 기업들의 어려움이 가중되고 있는 상황입니다. 국내 주요 반도체 기업인SK하이닉스는 DRAM 생산량의 약 50%를 중국 우시에서 생산하고 있으며, 낸드플래시의 약 20% 또한 중국 다롄에서 생산하고 있습니다. 삼성전자는 낸드플래시의 약40%를 중국 시안에서 생산하는 등, 향후 중국시장으로의 시장 확대에 차질을 빚을 수 있습니다.현재 미국의 대중국 규제에 동참하고 있는 네덜란드의 경우, 2019년부터 ASML이 생산하는 최첨단 노광장비인 EUV(Extreme Ultraviolet) 수출 금지했지만, 스마트폰 및 PC 등 범용 반도체 칩을 생산하는 이전 세대 노광장비인 DUV(Deep Untraviolet)의 경우는 수출을 허용해오고 있습니다. 하지만, 반도체 패권에 대한 경쟁이 심화되는 가운데, DUV 또한 수출 규제 대상이 된다면, 중국내 DUV 기반 생산시설을 갖추고 있는 SK하이닉스 및 삼성전자에 영향을 미칠 수 있습니다.그럼에도 불구하고 프로브카드는 아직 포토리소그래피용 EUV 공정 장비, 식각용 Etcher 등과 같은 반도체 전공정 장비처럼 무역 규제 품목에 포함되지 않은 반도체 생산 소모품이며, 국내기업뿐만 아니라 다양한 글로벌 기업들로 매출처를 다양화 하며,판로를 확대할 수 있는 잠재력을 보유한 품목입니다. 또한, 프로브카드는 제조된 반도체를 wafer 상태에서 양, 불량품을 선별하기 위해 진행하는 wafer 테스트 시스템의한 구성품으로 프로브카드는 반도체의 종류가 변경될 때마다 제품이 변경되어야 하므로, 반도체의 성능이 고도화될 수록 요구되는 프로브카드의 성능 또한 다양화 되며지속적으로 시장은 확대될 것으로 전망되고 있습니다.나아가, 프로브카드는 상대적으로 기술적 난이도가 전공정 장비보다 낮아 자국 기업들로부터 공급받으려는 성향이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 또한, 국내 시장도 2019년 일본 무역 규제 이후 불화수소, 포토레지스트, 폴리이미드의 국산화가 이루어지면서 정부 및 삼성전자, SK하이닉스 등과 같은 반도체 업체에서 관련 소재, 부품 및 장비 산업 육성에 지속적 투자가 증가하고 있고, 국내 관련 업체들의 기술 개발을 통해 해외 선진 회사들과 경쟁할 수 있는 시장 환경을 조성하고 있습니다.

이러한 시장 환경은 B2B 사업 특성상 고객과의 관계가 필수적인 국내 프로브카드 업체들에게는 해외 선진 회사들과 경쟁할 수 있는 좋은 기회 요인입니다. 당사는 1차적으로 낸드플래시 제품에서 시장의 위치를 공고히 하고 해외 선진 회사들이 독식하고 있는 DRAM 테스트용 프로브카드 시장에 진출하고자 활발한 기술 개발을 실시하였으며, 매출을 실현하기 시작하였습니다. 현재 당사 제품인 프로브카드는 글로벌 무역규제의 대상이 아니지만, 미국의 장비 수출 규제가 점차 확대되는 등 국제 정세의 변화에 따라 향후 규제 대상으로 등록될 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

사. 경쟁 심화 가능성프로브카드 제품의 특성상 기술적인 진입장벽으로 인하여 신규 업체의 시장 진입이 매우까다롭고 어려운 시장입니다. 기존 시장을 선도하고 있는 주 거래업체들이 과점을 하고 있는 형태로 경쟁구도가 형성되어 있습니다. 기 업체들의 신규 제품 품질과 New Tech 수준에 따라 매출 차이가 많이 발생하고 있으며, 기술 선도 업체의 기술력에 뒤처지지 않도록 치열한 기술 개발이 요구되고 있습니다. 앞으로도 시장의 주요 프로브카드 제조사가 전방 고객사에 제품을 공급하게 될 것으로 예상됩니다.나아가, 프로브카드 NAND 제품은 고객사에서 오랫동안 공급업체와 거래하면서 반도체 Tech의 발전 속도에 맞춰 기술력 확보와 지속적인 투자 능력이 뒷받침 되어야만 합니다. 신규 업체 진입 시, 기존 기술력을 갖추고 있는 회사면 가능하나 초기 투자비용이 매우 높습니다. 또한 제품의 기술적 난이도가 높아 Qualification 받기가 쉽지 않고 검증 시간이오래 걸려 투자에 대한 Risk가 존재합니다.당사는 반도체 프로브카드 시장에서 당사의 국내외 점유율이 증가할 것으로 예상되지만,향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시되거나, 경쟁사 간 가격경쟁이 발생 할 경우 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 투자에 유의하여주시길 바랍니다.

프로브카드 제품의 특성상 기술적인 진입장벽으로 인하여 신규 업체의 시장 진입이 매우 까다롭고 어려운 시장입니다. 기존 시장을 선도하고 있는 주 거래업체들이 과점을 하고 있는 형태로 경쟁구도가 형성되어 있습니다. 기 업체들의 신규 제품 품질과 New Tech 수준에 따라 매출 차이가 많이 발생하고 있으며, 기술 선도 업체의 기술력에 뒤처지지 않도록 치열한 기술 개발이 요구되고 있습니다. 앞으로도 시장의 주요 프로브카드 제조사가 전방 고객사에 제품을 공급하게 될 것으로 예상됩니다.또한, 낸드플래시용 프로브카드 제품은 고객사에서 오랫동안 공급업체와 거래하면서반도체 Tech의 발전 속도에 맞춰 기술력 확보와 지속적인 투자 능력이 뒷받침 되어야만 합니다. SK하이닉스의 경우, 장기적인 면에서 낸드플래시용 프로브카드 발주금액을 고려하여 공급업체 3개사를 협력사로 상생하는 것을 기본방침으로 정하여 현재까지 당사를 포함한 3개사가 대응하고 있는 상황입니다. 기존 업체가 중대한 문제로 퇴출되지 않는 한 추가로 신규 업체가 진입하기는 어려운 상황이며, 향후 현 3개사로대응이 부족하여 추가로 신규 업체 진입 시, 기존 기술력을 갖추고 있는 회사면 가능하나 초기 투자비용이 매우 높습니다. 또한 제품의 기술적 난이도가 높아 Qualification 받기가 쉽지 않고 검증 시간이 오래 걸려 투자에 대한 Risk가 존재합니다.반도체용 프로브카드 제조업체로는 대표적으로 FormFactor, Micronics Japan(MJC), Japan Electronic Materials(JEM), 코리아인스트루먼트, 티에스이 등 10여개 업체가 경쟁관계를 형성하고 있으며, 당사는 미국 및 일본 회사 대비 시장의 후발주자로 제품의 품질, 기능, 가격 등의 장점으로 국내외 시장에서 점유율을 높여가고 있는 상황이며, 제품 및 시장별로 경쟁사 현황은 다음과 같습니다.

기 술(제 품)

국내 시장

해외 시장

낸드플래시용 프로브 카드

티에스이(TSE), 에이엠에스티(AMST)

폼팩터(FFI), 일본전자재료(JEM), 티에스이(TSE)

DRAM용 프로브 카드

폼팩터(FFI), 마이크로닉재팬 국내 자회사(MEK), 솔브레인에스엘디(SLD)

폼팩터(FFI), 마이크로닉재팬(MJC)

비메모리용 프로브 카드(CIS)

윌테크놀로지(Willtech)

폼팩터(FFI), 일본전자재료(JEM)

국내 업체들이 DRAM EDS 시장에서 해외 선진사에 뒤쳐진 가장 큰 이유는 프로브의 제조 및 Align 기술에 대한 충분한 신뢰성이 확보 되어 있지 않고, 병렬 테스트 기술에 대한 회로 기술이 상대적으로 열위에 있기 때문입니다. 당사는 이러한 시장 상황에 대응하기 위해 독자적인 프로브 소재를 개발하여 고집적, 미세 pitch를 가지고 있는 DRAM EDS 프로브카드에 대응할 수 있는 프로브를 개발하였고, 이러한 프로브를 MLC에 본딩하고 소재의 특성을 최적화하는 기술 등을 통해 초정밀 Align 기술을 확보 하였습니다.해외 경쟁사인 DRAM용 프로브카드 선도업체인 Formfactor는 3,000 다이 이상을 병렬로 측정할 수 있는 프로브 카드 개발 완료를 발표하고 본격적인 양산을 진행하고있습니다. 특히 FormFactor는 MEMS 기술을 이용한 3D타입의 프로브를 기반으로 기술 개발을 하였는데, 3D 프로브가 갖고 있는 기술적 한계를 극복하기 위해 2D 타입의 기업들이 장점으로 내세우고 있는 Multi beam cantilever를 채용하여 다른 3D 업체들과는 차별화된 기술을 보여줬습니다. 하지만 이러한 프로브는 제조 공정상 프로브의 beam 개수가 증가할수록 제조 난이도가 급상승하게 되어 한계가 있을 것으로 판단됩니다. 이 때 얇아진 프로브의 기계적/열적 안정성과 강도를 만족하기 위하여 새로운 프로브 소재 개발이 필수적으로 필요하게 되는데, 이 기술에 대한 내용은 각 사가 가장 중요한 핵심 기술로 관리하고 있는 상황입니다. Formfactor는 DRAM EDS 병렬 테스트를 위한 32TRE 회로를 구현하기 위하여 난이도가 높은 SI/PI 회로 기술을 확보한 것으로 보이며, 이 부분에서 국내 기업들과의 상당한 기술 격차를 가지고 있는 것으로 보입니다. 또한, 고집적 핀과 High TRE를 구현하기 위하여 소형화한 ASIC Relay를 자체 개발함으로써, PCB의 실장 집적도 한계를 극복하였으나, 이 기술의 경우, 관련 기업에서 동일한 수준의 제품을 국내 프로브카드 제조사들에게 공급이 가능한 수준이어서 큰 기술 장벽이 되지는 않을 것으로 판단됩니다.국내의 프로브카드 제조업체는 당사와 함께 (주)마이크로프랜드, (주)티에스이, 코리아인스트루먼트(주), 솔브레인SLD 등이 대표적입니다. 최근 국내 낸드 플래시용 프로브 카드 기업들이 DRAM 프로브 카드 시장에 진출하기 위해 활발한 기술 개발을 진행 중이지만, DRAM EDS가 아닌 웨이퍼 단계의 WFBI 제품을 생산하거나 EDS 생산을 진행 중이나 초기 단계로 점유율이 충분히 확보되지 않은 상황으로 판단되고 있습니다.

[2022년 SK하이닉스 프로브카드 시장 점유율]

(단위 : %)

기술(제품)

회사명

시장점유율

낸드플래시용

프로브카드

티에스이

27.2%

에이엠에스티

33.8%

당사

39.0%

DRAM용

프로브카드

폼팩터(미국)

55.9%

MEK(일본)

17.8%

솔브레인SLD

23.5%

에이엠에스티

1.0%

당사

1.8%

비메모리용 프로브 카드(CIS)

윌테크놀로지

100%

주: SK 하이닉스에서 Probe Card 발주 시 확인된 매출 부분을 환산하여 점유율 작성

나아가, 낸드플래시용 프로브카드 제품은 고객사에서 오랫동안 공급업체와 거래하면서 반도체 Tech의 발전 속도에 맞춰 기술력 확보와 지속적인 투자 능력이 뒷받침 되어야만 합니다. 또한, 프로브카드는 고객과의 communication이 필수적인 주문형 제품으로 대부분 오랜 기간 프로브카드를 공급해 온 기업체들이 고객사와의 관계를 잘 형성하고 있어 신규 업체가 시장에 진입하기 어려운 특징을 가지고 있습니다. 모든 반도체 회사가 같은 프로브카드를 사용하지 못하고 각 회사의 반도체 제품에 따라 주문형으로 제작되어야 합니다. 신규 업체 진입 시, 기존 기술력을 갖추고 있는 회사면 가능하나 초기 투자비용이 매우 높습니다. 또한 제품의 기술적 난이도가 높아 Qualification 받기가 쉽지 않고 검증 시간이 오래 걸려 투자에 대한 Risk가 존재합니다.

비메모리 제품 중 CIS 테스트용 프로브카드는 SK하이닉스의 경우, CIS 사업의 초기 단계로서 아직 시장이 크게 형성되지 않은 상태입니다. 현재 SK하이닉스 향 CIS 프로브카드는 삼성전자에 동 제품을 공급하고 있는 윌테크놀로지가 전량 공급하고 있는 상황입니다. 삼성전자의 경우, 윌테크놀로지가 독점하고 있는 시장에 코리아인스트루먼트가 2D 본딩 타입으로 프로브카드 개발을 성공하여 시장 점유율 확대를 추진하고 있습니다. 이에 따라 향후 SK하이닉스도 시장 확대가 되면, Multi vendor 정책에 따라 추가적인 공급사 수요가 발생할 것으로 보입니다.

SSD controller 시장의 경우, Formfactor가 국내 시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 이는 수십 um 크기의 Bump를 안정적으로 contact 할 수 있는 프로브 기술과 High speed 프로브카드 기술 분야에서 국내 회사들의 기술력이 부족하기 때문입니다. 당사는 이러한 시장 상황에서 정부 과제와 내부 투자를 통해 SSD controller와 같은 미세 bump 타입의 패드를 안정적으로 contact하고 High Current에 대응할 수 있는 프로브를 3원계 합금 기술을 접목하여 개발하고 있습니다. 또한, CIS 프로브카드 기술을 통해 확보한 High speed 테스트 기술을 고도화하여 다양한 High speed 테스트용 프로브카드 기반 기술을 개발하고 있습니다.

당사는 반도체 프로브카드 시장에서 당사의 국내외 점유율이 증가할 것으로 예상되지만, 향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시되거나, 경쟁사 간 가격경쟁이 발생 할 경우 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 투자에 유의하여주시길 바랍니다.

아. 주요 원재료 가격변동 관련 위험당사는 반도체 Wafer 검사를 위한 프로브카드를 생산하고 있습니다. 프로브카드 V9 Type에서는 제품 설계에 따른 전기적인 흐름과 특성이 품질을 좌우하며, 주요 원재료는 MLC(Multi Layer Ceramic), PCB(Printed Circuit Board)입니다. 최근 국제 원자재 가격은 팬데믹충격 이후 빠른 경기회복, 우크라이나-러시아 전쟁으로 수급불균형 지속되는 등의 영향으로 높은 변동성을 보이고 있습니다. 2020년 Covid-19 확산으로 인한 비대면 문화로 PC, 노트북 서버 수요가 증가하면서 반도체 수요가 증가하는 업 사이클에 진입하면서 상승세가 지속되었으며, 5G, 인공지능(AI), 자율주행차 등으로 반도체 수요가 급속 성장한 바 있습니다. 이에 따라 반도체 수요가 증가하고 생산에 수반되는 원재료의 가격들이 상승하고 있는 추세입니다.현재 '22년 기준 원재료 총 매입액 중 10% 이상 차지하는 원재료는 Bare Main PCB, BareMLC, HSIC이며, PCB류, MLC류, 소자류 원재료가 총 2022년 원재료 매입액의 94.9%를차지하고 있습니다. 나아가, 매년 신규 제품 Qual(개발) 제품의 사양이 고 사양화됨에 따라 Main PCB 및 MLC도 제작 난이도가 상승되어 원자재 단가 상승 추세가 지속되고 있습니다. PCB의 경우 2020년 대비 2021년에 가격이 24.9%로 크게 상승하였으며, 2022년에는 약 -1% 감소하며 상승한 가격대를 유지하고 있습니다. 이외 MLC 및 HSIC의 경우 큰 가격 변동은 없었으나, 향후 IT Device의 수요 증가 및 AI의 대중화 등 DRAM 및 낸드플래시의 수요가 증가할 경우, 원재료 가격은 상승할 수 있습니다. 원재료 가격의 변동성은 전방 산업은 원가 부담을 높여, 당사가 영위하는 프로브카드 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지고, 교섭력 열위로 고객사에 비용 전가가 제한적일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사는 반도체 Wafer 검사를 위한 프로브카드를 생산하고 있습니다. 프로브카드 V9 Type에서는 제품 설계에 따른 전기적인 흐름과 특성이 품질을 좌우하며, 주요 원재료는 MLC(Multi Layer Ceramic), PCB(Printed Circuit Board)입니다. 최근 국제 원자재 가격은 팬데믹 충격 이후 빠른 경기회복, 우크라이나-러시아 전쟁으로 수급불균형 지속되는 등의 영향으로 높은 변동성을 보이고 있습니다. 2020년 Covid-19 확산으로 인한 비대면 문화로 PC, 노트북 서버 수요가 증가하면서반도체 수요가 증가하는 업 사이클에 진입하면서 상승세가 지속되었으며, 5G, 인공지능(AI), 자율주행차 등으로 반도체 수요가 급속 성장한 바 있습니다. 이에 따라 반도체 수요가 증가하고 생산에 수반되는 원재료의 가격들이 상승하고 있는 추세입니다. 현재 '22년 기준 원재료 총 매입액 중 10% 이상 차지하는 원재료는 Bare Main PCB, Bare MLC, HSIC이며, PCB류, MLC류, 소자류 원재료가 총 2022년 원재료 매입액의 94.9%를 차지하고 있습니다.

[원재료 매입현황]

(단위: 천원)

유형
주요자재
구분
2022년 (제23기)
2021년 (제22기)
2020년도 (제21기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

원재료
PCB류, MLC류, 소자류 등
국내
16,031,358
92.2%
14,301,165
94.3%
8,728,225
95.7%

수입
473,330
2.7%
268,060
1.8%
97,380
1.1%

소계
16,504,689
94.9%
14,569,225
96.0%
8,825,605
96.8%

부재료
케미칼류, Chip류 등
국내
883,627
5.1%
604,249
4.0%
292,338
3.2%

수입
-
-
-
-
-
-

소계
883,627
5.1%
604,249
4.0%
292,338
3.2%

총합계
국내
16,914,985
97.3%
14,905,413
98.2%
9,020,563
98.9%

수입
473,330
2.7%
268,060
1.8%
97,380
1.1%

소계
17,388,315
100.0%
15,173,474
100.0%
9,117,943
100.0%

자료: 당사 제시 자료

매년 신규 제품 Qual(개발) 제품의 사양이 고 사양화됨에 따라 Main PCB 및 MLC도제작 난이도가 상승되어 원자재 단가 상승 추세가 지속되고 있습니다. PCB의 경우 2020년 대비 2021년에 가격이 24.9%로 크게 상승하였으며, 2022년에는 약 -1% 감소하며 상승한 가격대를 유지하고 있습니다. 이외 MLC 및 HSIC의 경우 큰 가격 변동은 없었으나, 향후 IT Device의 수요 증가 및 AI의 대중화 등 DRAM 및 낸드플래시의 수요가 증가할 경우, 원재료 가격은 상승할 수 있습니다.

[주요 원재료 가격 변동 추이]

(단위: 원)

품 목

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

Bare Main PCB

국내

17,977,991

18,151,985

14,533,092

수입

-

-

-

Bare MLC

국내

18,628,354

18,936,842

18,470,290

수입

-

-

-

HSIC

국내

89,600

89,600

88,167

수입

-

-

-

자료: 당사 제시 자료

원재료 가격의 변동성은 전방 산업은 원가 부담을 높여, 당사가 영위하는 프로브카드사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지고, 교섭력 열위로 고객사에 비용 전가가 제한적일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

자. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다. 2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요가 증가하고, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있습니다. 한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동하고 있습니다. 향후 실리콘 웨이퍼 공급부족 현상이 발생하거나, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시 전방 반도체 생산 업체들의 원재료 가격 상승으로 생산이 감소할 경우, 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.COVID-19 확산세와 함께 증가한 비대면 수요 증가로, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 수요 또한 증가하였습니다. 급격히 증가한 반도체 수요 대비 반도체 소재 및 부품의 공급량은 증가하지 못하여 반도체 소재 및 부품의 수급 부족 현상이 지속적으로 이어져오고 있습니다. 이에 실리콘 웨이퍼의 판매가격 역시 2021년부터 재차 상승세를 이어가고 있습니다. 실리콘 웨이퍼 업계 글로벌 1, 2위 업체인 일본의 신에츠화학과 섬코가 지난해 20%의 가격 인상을 발표한 데 이어, 대만의 FST와 웨이퍼웍스는 10%에서 최대 30%의 웨이퍼 가격 인상을 통보한 바 있습니다.

[ 실리콘 웨이퍼 가격 추이 ]

실리콘 웨이퍼 가격 추이.jpg
실리콘 웨이퍼 가격 추이

출처: SEMI, Market Updates, May. 2022 (Shipment, Revenue: 좌축, ASP: 우축)

다만 이러한 웨이퍼 가격의 급등세는 수급 불균형에 따른 영향이 큰 것으로 판단됩니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화될 것으로 예상됩니다.

[ 전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망 ]

전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망.jpg
전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망

출처: 국제반도체장비재료협회(SEMI)

한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동하고 있습니다. 폴리실리콘은 실리콘 웨이퍼 이외에도 태양전지 등의 원재료로 사용되기 때문에 태양전지 수요 증가에 따라 폴리실리콘 가격 또한 상승하는 경향이 있습니다. 이는 결과적으로실리콘 웨이퍼 가격 상승으로 이어질 가능성이 있습니다.향후 실리콘 웨이퍼 공급부족 현상이 발생하거나, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한웨이퍼 가격 상승 시, 전방 반도체 생산 업체들의 원재료 가격 상승으로 생산이 감소할 경우, 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서,투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

차. DRAM EDS 연구 개발 지연 위험당사는 고속, 병렬 회로 기술 등 DRAM EDS용 프로브카드 개발에 필요한 기술요소를 확보한 상태로 고객사인 SK하이닉스 신규 DRAM EDS용 프로브카드 개발을 진행하고 있습니다. 반도체 관련 소모품의 경우 양산을 위한 검증 단계가 필요하며, 이는 전방 소자업체로부터 부품 양산 요청 이후 시작품 검증 단계에서 1~2개월, 양산품 검증에 4개월 이상 소요되는 Qual(품질 인증) 과정을 거쳐야 합니다. 당사의 경우 SK하이닉스로부터 2022년 11월 중 시작품 제작 및 납품요청을 받았으며, 2023년 상반기 내 시작품을 출하하고 검증절차를 수행할 예정입니다.DRAM용 프로브카드의 선도업체인 Formfactor는 3,000 다이 이상을 병렬로 측정할 수 있는 프로브 카드 개발을 완료하고 본격적인 양산을 진행하고 있습니다. Formfactor는 DRAM EDS 병렬 테스트를 위한 32TRE 회로를 구현하기 위하여 난이도가 높은 SI/PI 회로 기술을 확보한 것으로 보이며, 이 부분에서 국내 기업들과의 기술 격차를 가지고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 고집적 핀과 High TRE를 구현하기 위하여 소형화한 ASIC Relay를 자체 개발함으로써, PCB의 실장 집적도 한계를 극복하는 고난이도의 기술력을 보유하였습니다. 이처럼 DRAM EDS용 프로브카드는 높은 기술력이 요구되는 제품이며, 당사의 지속적인 개발 노력에도 불구하고 DRAM EDS용 프로브카드 개발 완료가 지연될 가능성이 있습니다.국내 기업 및 정부의 반도체 소모품 국산화의 지속적인 노력 및 당사의 기술개발에도 불구하고, 전방 반도체 생산 업체의 수율 관리 기준 등 퀄 테스트에 통과하지 못할 경우, DRAM EDS용 프로브카드 납품은 지연될 수 있으며, 이에 따라 당사가 추정한 매출이 저하될 가능성이 있으며 재무사항에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이에 유의하여 주시길 바랍니다.

2023년 1월 미국 반도체 기업 인텔에서 DDR5 DRAM을 지원하는 새로운 서버용 중앙처리장치(CPU) 사파이어 래피즈(Sapphire Rapids)를 출시하였습니다. 더불어, 현재 미국 OPEN AI社의 CHAT-GPT 출시에 이어 MICROSOFT社의 BING AI 등 AI 기반 Chat-Bot의 등장으로, AI 연산에 사용되는 그래픽저장장치(GPU)에 필요한 고대역폭메모리(HBM) 수요 또한 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라, 반도체 업황 악화에도 SK하이닉스 및 삼성전자는DDR5 및 HBM3와 같은 주력 미래성장 분야에는 투자를 지속하겠다고 발표하였으며, DRAM에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

당사는 고속, 병렬 회로 기술 등 DRAM EDS용 프로브카드 개발에 필요한 기술요소를 확보한 상태로, 고객사인 SK하이닉스 신규 DRAM EDS용 프로브카드 개발을 진행하고 있습니다. 반도체 관련 소모품의 경우 양산을 위한 검증 단계가 필요하며, 이는 전방 소자업체로부터 부품 양산 요청 이후 시작품 검증 단계에서 1~2개월, 양산품 검증에 4개월 이상 소요되는 Qual(품질 인증) 과정을거쳐야 합니다. 당사의 경우 SK하이닉스로부터 2022년 11월 중 시작품 제작 및 납품요청을 받았으며, 2023년 상반기 내 시작품을 출하하고 검증절차를 수행할 예정입니다.

DRAM용 프로브카드의 선도업체인 Formfactor는 3,000 다이 이상을 병렬로 측정할 수 있는 프로브 카드 개발 완료를 발표하고 본격적인 양산을 진행하고 있습니다. Formfactor는 DRAM EDS 병렬 테스트를 위한 32TRE 회로를 구현하기 위하여 난이도가 높은 SI/PI 회로 기술을 확보한 것으로 보이며, 이 부분에서 국내 기업들과의 기술 격차를 가지고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 고집적 핀과 High TRE를 구현하기 위하여 소형화한 ASIC Relay를 자체 개발함으로써, PCB의 실장 집적도 한계를 극복하는 고난이도의 기술력을 보유하였습니다. 이처럼 DRAM EDS용 프로브카드는 높은 기술력이 요구되는 제품이며, 당사의 지속적인 개발 노력에도 불구하고 DRAM EDS용 프로브카드 개발 완료가 지연될 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 국내 2개 기술평가기관으로부터 프로브카드 개발에 대한 기술력을 인정 받아 A 등급을 수취한 바 있으며, 이와 같은 기술력을 바탕으로 DRAM EDS 생산 기술을 확보하여 SK하이닉스로부터 시작품 제작 및 납품 요청을 받아 QUAL 과정을 진행할 예정에 있습니다.

또한 정부 및 국내 기업들은 일본의 수출 우대심사국가 제외 사례 및 미중 반도체 기술 패권 전쟁 사례로 현재 국산화 중요성을 인지하고 반도체 소재, 부품, 장비의 국산화를 진행하고 있는 만큼, DRAM EDS용 프로브카드 시장 또한 국내 기업들의 진입 요구가 지속될 것으로 예상됩니다. 일례로, 2019년 7월 일본은 불화수소, 포토레지스트, 불화폴리이미드 3개 품목에 대해 한국 수출을 제한하기 시작한 바 있으며, 같은 해 8월에는 화이트 리스트에서 한국을 제외하였습니다. 한국무역협회에 따르면 2018년 기준 해당 3개 품목의 일본 의존도는 포토레지스트 93.2%, 불화 폴리이미드 44.7%, 불화수소 41.9%였으나, 국내 반도체 업계는 약 3년 만에 반도체 소재 자급률을 높이는 데 성공하였으며, 100대 소재, 부품, 장비 핵심전략기술 품목 가운데 일본 제품의 수입 의존도는 2018년 32.6%에서 2022년 21.9%로 10.7%p 감소한 바 있습니다. 이 가운데 반도체 3대 소재 수출규제 품목이었던 포토레지스트, 불화폴리이미드, 불화수소의 일본 의존도는 각각 77.4%, 33.3%, 7.7%로 감소하였습니다.

국내 기업 및 정부의 반도체 소모품 국산화의 지속적인 노력 및 당사의 기술개발에도 불구하고, 전방 반도체 생산 업체의 수율 관리 기준 등 퀄 테스트에 통과하지 못할 경우, DRAM EDS용 프로브카드 납품은 지연될 수 있으며, 이에 따라 당사가 추정한 매출이 저하될 가능성이 있으며 재무사항에 악영향을 미칠수 있으니, 투자자들께서는 이에 유의하여 주시길 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 위험

당사 프로브카드의 주요 수요처는 국내외의 메모리 및 비메모리 반도체 제조업체들이며,그 중 SK하이닉스가 당사의 주요 고객입니다. 최근 3년 기준 당사매출 구성을 살펴보면, 2020년 94.2%, 2021년 94.8% 및 2022년 매출의 95.6%이상이 주 거래처인 SK하이닉스에서 발생하고 있어, 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 이렇듯 당사의 사업은 주 거래처의 사업 환경으로부터 높은 영향을 받게 되는 특성을 가지고 있습니다.

다만, 당사의 주요 매출처인 SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 회사들은 해외 프로브카드제조사에 대한 공급 안정성 확보에 지속적인 문제를 느껴, 국내 반도체 장비 및 소모품 업체들의 기술 개발 확대를 유도하고 있습니다. 따라서 당사는 낸드플래시 테스트용 프로브카드뿐만 아니라, DRAM EDS 및 CIS용 프로브카드 개발 및 양산 등 당사가 새로운 시장에 진입하기 위한 우호적인 환경이 조성되어있는 것으로 보여집니다. 또한 당사는 낸드플래시용 프로브카드의 매출처 확장을 위해, 중국 Mingzhen사에 지분투자 및 협력관계를 맺고 있으며, 추후 중국 내 메모리 반도체업체로의 매출 확장을 계획하고 있습니다. 또한 마이크로니들, 자동차용 압력센서 등의 제품 양산 및 MEMS Foundry 서비스를 통해 다양한 제품 제작 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서, 당사는 향후 MEMS 기반 기술을 바탕으로 고부가가치 프로브카드 제조기술을 심화하여 매출처 확대 및 시장점유율 확대를 목표로 하는 한편, 프로브카드 외 다양한 제품 포트폴리오 확장을 통해 매출처를 다변화하려는 노력을 경주하고 있는 것으로 판단됩니다.

하지만, 상기와 같은 산업에 대한 우호적인 환경 및 당사의 기술 개발 노력에도 불구하고, 향후 코로나 이슈, 러시아 우크라이나 전쟁, 각국의 보호무역 정책 등 불안정한 국제 정세 및 거시적인 요인들에 의해 수출이 제한되어, 당사의 매출처 다변화 전략에 영향을 줄수 있습니다. 나아가, 반도체 제조 회사들 간 기술 경쟁으로 인해 신제품 출시 기간이 단축되고 있기 때문에, 기술 동향을 적기에 파악하지 못할 경우, 편중된 매출구조 해소에 악영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에도 부정적인 영향을 받을 수 있을 것으로판단됩니다.

당사는 반도체를 포함한 첨단 기술 산업의 전 분야에서 응용되고 있는 MEMS(MicroElectro Mechanical Systems) 기술을 기반으로, 정밀 기구, 계측기기를 제작하는 소재·부품·장비 전문 벤처 기업으로, 반도체 테스트에 사용되는 프로브카드와 자동차 브레이크용 MEMS 압력센서, 의료용 Micro Needle 등을 개발하고 상용화고 있습니다. 현재 당사 매출의 상당 부분은 프로브카드에서 발생하고 있으며, 세부 매출유형 및 규모는 아래와 같습니다.

[제품별 세부 매출 유형 및 규모]

(단위 : 천원)

매출유형

품목

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

금액

비중

금액

비중

금액

비중

제품

낸드플래시용 프로브카드

수출

995,282
2.40%

687,068

2.17%

178,647

0.75%

내수

37,820,814
91.30%

27,692,225

87.34%

22,447,432

93.94%

소계

38,816,096
93.70%

28,379,293

89.51%

22,626,079

94.69%

DRAM용 프로브카드

수출

-
-

-

-

-

-

내수

1,551,820
3.75%

1,726,350

5.44%

-

-

소계

1,551,820
3.75%

1,726,350

5.44%

-

-

프로브카드 기타

수출

-
-

-

-

-

-

내수

207,000
0.50%

637,000

2.01%

74,000

0.31%

소계

207,000
0.50%

637,000

2.01%

74,000

0.31%

파운드리

수출

151,202
0.37%

147,385

0.46%

650,170

2.72%

내수

698,832
1.69%

714,411

2.25%

542,717

2.27%

소계

850,034
2.05%

861,796

2.72%

1,192,886

4.99%

상품 등의

기타매출

수출

-
-

96,768

0.31%

-

-

내수

-
-

5,700

0.02%

3,000

0.01%

소계

-
-

102,468

0.32%

3,000

0.01%

합계

수출

1,146,485
2.77%

931,221

2.94%

828,817

3.47%

내수

40,278,466
97.23%

30,775,686

97.06%

23,067,149

96.53%

소계

41,424,951
100.00%

31,706,907

100.00%

23,895,965

100.00%

당사 프로브카드의 주요 수요처는 국내외의 메모리 및 비메모리 반도체 제조업체들이며, 그 중 SK하이닉스가 당사의 주요 고객입니다. 최근 3년 기준 당사 매출 구성을살펴보면, 2020년 94.2%, 2021년 94.8% 및 2022년 온기 매출의 95.6%가 주 거래처인 SK하이닉스에서 발생하고 있어, 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 따라서 당사의 사업은 주 거래처의 사업 환경으로부터 높은 영향을 받게 되는 특성을 가지고 있습니다.

[매출처별 매출액 및 비중]

(단위 : 천원)

매출처

2022년도(제23기)

2021년도(제22기)

2020년도(제21기)

금액

비중

금액

비중

금액

비중

SK하이닉스
39,594,034
95.6%
30,055,575
94.8%
22,521,432
94.2%

Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd
995,282
2.4%
783,836
2.5%
178,647
0.7%

기타
835,634
2.0%
867,496
2.7%
1,195,887
5.0%

합계
41,424,951
100.0%
31,706,907
100.0%
23,895,966
100.0%

다만, 당사가 속해 있는 산업의 경우, 일본 무역 규제 이후 정부 및 국내 반도체 업체에서 국내 장비 및 소모품 업체들이 기술 개발을 통해 해외 선진 회사들과 경쟁할 수 있는 시장환경을 조성하고 있으며, 지속적으로 투자를 진행하고 있습니다. 나아가, 동사의 주요 매출처인 SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 회사들은 해외 프로브카드 제조사에 대한 공급 안정성 확보에 지속적인 문제를 느껴, 국내 반도체 장비 및 소모품 업체들의 기술 개발 확대를 유도하고 있습니다. 특히, 기술적 난이도가 높은 DRAM EDS용 프로브 카드의 경우, 해외 업체인 Formfactor와 MJC에서 82.8%(2022년 기준, SK하이닉스 向)을 공급하고 있어, 국내 프로브카드 제조사의 점유 수준은 매우저조한 수준임을 알 수 있습니다. 따라서 동사는 낸드플래시 테스트용 프로브카드뿐만 아니라, DRAM EDS 및 CIS용 프로브카드 개발 및 양산 등 동사가 새로운 시장에진입하기 위한 우호적인 환경이 조성되어있는 것으로 보여집니다.

이러한 상황에서 동사는 DRAM WFBI 프로브카드 개발을 시작하여 2021년 고객 시험 평가 통과하고 2022년 기준 약 15.5억원 규모의 매출이 발생하고 있습니다. 또한, DRAM EDS 프로브카드의 경우, 현재 고객 시험 평가를 받고 있으며, 제품 승인 완료 및 검증 후 2023년 하반기 이후 양산을 목표로 하고 있습니다. 이는 특정 매출처에서 단일 제품 중심의 매출구조를 탈피할 수 있는, 좋은 기회가 될 것으로 판단됩니다.

한편, 동사는 낸드플래시용 프로브카드의 매출처 확장을 위해, 중국 Mingzhen사에 지분투자 및 협력관계를 맺고 있으며, 추후 중국 내 메모리 반도체업체로의 매출 확장을 계획하고 있습니다. 또한, 신고서 제출일 현재 매출 규모는 크지 않으나, 동사는이미 마이크로니들, 자동차용 압력센서 등의 제품을 생산하고 있으며, MEMS Foundry 서비스를 통해 다양한 제품 제작 서비스를 제공하고 있습니다.

따라서, 동사는 향후 MEMS 기반 기술을 바탕으로 고부가가치 프로브카드 제조기술을 심화하여 매출처 확대 및 시장점유율 확대를 목표로 하는 한편, 프로브카드 외 다양한 제품 포트폴리오 확장을 통해 매출처를 다변화하려는 노력을 경주하고 있는 것으로 판단됩니다.

다만, 상기와 같은 산업에 대한 우호적인 환경 및 동사의 기술 개발 노력에도 불구하고, 향후 코로나 이슈, 러시아 우크라이나 전쟁, 각국의 보호무역 정책 등 불안정한 국제 정세 및 거시적인 요인들에 의해 수출이 제한되어, 동사의 매출처 다변화 전략에 영향을 줄 수 있습니다. 나아가, 반도체 제조 회사들 간 기술 경쟁으로 인해 신제품 출시 기간이 단축되고 있기에, 기술 동향을 적기에 파악하지 못할 경우, 편중된 매출구조 해소에 악영향을 줄 수 있으며, 이는 동사의 영업실적에도 부정적인 영향을 받을 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 핵심 인력 이탈 가능성과 관련된 위험
당사가 영위하고 있는 반도체 프로카드 사업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에, 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요합니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 크지 않기 때문에, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 나아가, 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구 개발자들의 확보가 필수적이며, 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 복리후생 제도 확립, 기술개발 보상제도 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며
당사 핵심인력의 이탈 시 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다
.

당사가 영위하고 있는 반도체 프로카드 사업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에, 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요합니다. 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이회사의 성과를 결정하는 주요한 요인이며, 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 크지 않기 때문에, 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다. 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구 개발자들의 확보가 필수적이며, 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 복리후생 제도 확립, 기술개발 보상제도 등 임직원의 장기근속 동기 부여를 위해 노력해왔습니다. 2022년 말 기준 당사의 임직원 수는 총 134명이며, 인력은 대표이사 및 임원 8명, 개발본부(부설연구소) 19명, 기술영업본부 27명, 제조기술 본부 24명, 경영기획본부 9명, 경영지원본부 10명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 및 생산 역량을 모두 확보하고 있다고 판단됩니다. 한편, 당사의 2020년부터 2022년까지의 종업원 수 및 평균 근속연수는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 종업원 수 및 평균 근속연수]

(단위 : 명)

직종

인원수

기중 퇴직자 수

평균

근속연수

2022년

2021년

2020년

2022년

2021년

2020년

사무

13

8

3

3

1

1

3.0

영업

5

7

19

2

-

1

7.7

연구

20

21

21

5

8

2

5.5

생산

92

78

81

10

30

22

6.3

계

130

114

124

20

39

26

-

자료: 당사 제시자료주1) 상기 인원은 등기임원을 제외한 미등기임원, 직원 기준입니다.

주2) 평균근속연수는 최근 2022년 말 기준으로 기재하였습니다.

당사의 경우, 평가대상기술에 대해 지식재산권을 통해 기술을 권리화하고 있음에도 불구하고, 프로브 제조에 필요한 도금의 조성 및 전주공정을 핵심 노하우로 분류하여별도로 관리하고 있습니다. 따라서 핵심 연구인력의 이탈이 발생하는 경우 당사의 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다. 상기와 같이 당사의 종업원들은 장기간 근속하고 있는 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며 당사 핵심인력의 이탈 시 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

다. 재고자산 관련 위험프로브카드 제조업은 수주 기반 사업으로, 주 고객사가 매 분기별 필요한 프로브 카드를 2~3개월 전에 PR을 작성하여 공급업체를 선정 후 발주를 진행합니다
, 해외 고객사에서도 마찬가지로 일반적으로 프로브카드 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며, 이렇듯 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다.당사의 프로브카드 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라, 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

프로브카드 제조업은 수주 기반 사업으로, 주 고객사가 매 분기별 필요한 프로브 카드를 2~3개월 전에 PR을 작성하여 공급업체를 선정 후 발주를 진행합니다. 해외 고객사에서도 마찬가지로 일반적으로 프로브카드 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며, 이렇듯 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 아래는 최근 3개년 간의 재고자산 관련 내역입니다.

[최근 3개년 재고자산 관련 내역]

(단위: 백만원)

구분

2022년
2021년
2020년

상품
-
-
-
-
66
2.3%

제품

2,006
38.7%

1,518

23.5%

898

31.6%

재공품

1,294
25.0%

2,870

44.5%

1,147

40.4%

원재료

1,855
35.8%

2,068

32.0%

729

25.7%

미착품
25
0.5%
-
-
-
-

소계

5,180
100.0%

6,457

100.0%

2,840

100.0%

자료: 당사 제시자료주) 상기 내역은 충당금을 차감한 후의 금액입니다.

당사의 재고자산은 2022년 기준 52억원으로 -19.8% 감소하였으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 재공품 감소율이 전년 대비 -54.9%를 기록하며 재고자산 감소의 주 요인으로 작용하였습니다. 반면 제품의 경우 2022년 32.1% 증가율을 기록하였으며, 이는 2022년 연말 고객사 발주 물량 증가에 따라 제품 생산이 증가한 것이 주요인으로 작용하였습니다. 재고자산 중 제품의 비중은 2022년 38.7%, 2021년 23.5%, 2020년 31.6% 등 유동적인 모습을 보이고 있으며, 이는 고객과의 수주 계약에 따른 납기시점에 따라 규모가 변화하는 것으로 나타납니다.

[최근 3개년 재고자산평가손실 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

재고자산평가손실
1,298
1,026
1,108

- 상품
-
-
26

- 제품
118
11
102

- 원재료
643
501
519

- 재공품
537
515
461

자료: 당사 제시자료

나아가, 당사는 보유중인 재고자산을 순실현가치로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산평가손실의 경우 2020년 11억원, 2021년 10억원, 2022년 13억원을 기록하며, 2020년부터 최근 3개년 동안 지속적으로 10억원대 초반 수준을 기록하고 있습니다. 2021년 매출액은 전년대비 32.7%, 재고자산은 127.4% 증가하였음에도 불구하고, 재고자산평가충당금은 -7.4% 감소하는 등 당사는 발주 받은 물량을 납품하는 과정을 효율적으로 관리하고 있습니다. 나아가, 2022년에는 고객사 발주 물량 증가에 따라 전년 대비 매출액이 30.7% 증가하면서, 재고자산평가충당금 또한 26.5% 만큼 증가하여 그 규모가 커진 바 있으나 매출액 대비 절대적인 규모는 안정적으로 유지되고 있습니다.

[최근 3개년 재고자산 회전율]

(단위: 백만원)

구분

2022년
2021년
2020년

당사

업종평균

매출액

41,425
31,707
214,173,136
23,896

재고자산

5,818
4,648
19,734,958
2,958

재고자산회전율(회)

7.1
6.8
11.0
8.1

자료: 당사 제시자료주)재고자산 회전율 = 매출액/[(전기재고자산+당기재고자산)]/2]주2)재고자산은 전기 및 당기의 평균액을 기재하였음

한편, 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 3개년 재고자산 회전율은 2020년 8.1회, 2021년 6.8회, 2022년 7.1회를 기록하며 급격한 변동없이 유사한 수준에서 유지되고 있습니다. 다만, 2019년 코로나19 사태로 인하여 전 세계적으로 경제성장이 둔화되는 추세였으나, 프로브카드의 소모품적 성격으로 고객사의 지속적인 수주가 있었으며, 고객처의 Repair 요청에 신속하게 대응하기 위해 동종업계 평균보다 높은 수준의 안전재고자산을 관리하고 있기에, 업종평균인 11.0회 대비 소폭 하회한 것으로 나타납니다.

당사의 프로브카드 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라, 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 차입금 등 재무안전성 관련 위험당사의 2022년 기준 부채총계는 234억원으로, 부채비율은 89.6%, 차입금의존도는 28.6%입니다. 당사의 부채비율은 2021년 126.8%에서 37.2%p 감소하였으며, 차입금의존도는 2021년 31.8%에서 3.2%p 감소하였습니다. 부채비율이 감소한 이유는 매입채무가 2021년 40억원 규모에서 2022년 7억원으로 감소하였으며, 2022년 당기순이익이 58억원으로 인한 자본총계의 증가로 인한 결과입니다. 나아가, 유동성장기부채가 2022년 22억원 증가했음에도 불구하고, 당기순이익 증가로 인하여 자본총계가 2021년 199억원에서 2022년 260억원으로 증가하며, 차입금의존도 또한 감소하였습니다.나아가, 유동비율은 2020년 322.4%, 2021년 331.5%, 2022년 422.5%로 지속적으로 개선되며, 최근 3개년간 300% 이상의 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 아울러 당사의 단기유동성 위험을 평가했을 때, 2022년 기준 만기 1년 미만의 단기 차입금 규모가 약 10억원으로 동시점 당사가 보유중인 단기유동성 대비 적어, 1년 내 당사가 급격한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 예상됩니다. 현재 당사가 차입한 유동성 차입금은 운전자금의 목적으로 차입한 것으로, 차입금의 성격상 차환 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.상기와 같이, 당사의 최근 재무안정성 지표는 전반적으로 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 다만 지속적인 금리 상승으로 인하여 이자부담이 가중되거나, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매 부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 향후 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사 재무안정성에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2022년 기준 부채총계는 234억원으로, 부채비율은 89.6%, 차입금의존도는 28.6% 입니다. 당사의 부채비율은 2021년 126.8%에서 37.2%p 감소하였으며, 차입금의존도는 2021년 31.8%에서 3.2%p 감소하였습니다. 부채비율이 감소한 이유는 매입채무가 2021년 40억원 규모에서 2022년 7억원으로 감소하였으며, 2022년 당기순이익이 58억원으로 인한 자본총계의 증가로 인한 결과입니다. 나아가, 유동성장기부채가 2022년 22억원 증가했음에도 불구하고, 당기순이익 증가로 인하여 자본총계가 2021년 199억원에서 2022년 260억원으로 증가하며, 차입금의존도 또한 감소하였습니다.나아가, 유동비율은 2020년 322.4%, 2021년 331.5%, 2022년 422.5%로 지속적으로 개선되며, 최근 3개년간 300% 이상의 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 아울러 당사의 단기유동성 위험을 평가했을 때, 2022년 기준 만기 1년 미만의 단기 차입금 규모가 약 10억원으로 동시점 당사가 보유중인 단기유동성 대비 적어, 1년 내 당사가 급격한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 예상 됩니다. 현재 당사가 차입한 유동성 차입금은 운전자금의 목적으로 차입한 것으로, 차입금의 성격상 차환 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.당사의 최근 3개년 주요 재무상태표 계정 및 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당사 주요 재무상태표 계정 및 재무안정성 지표 추이 ]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

자산총계
49,451
45,200
36,603

유동자산
30,046
24,478
15,071

- 현금및현금성자산
5,178
5,942
804

- 단기금융상품
18,500
7,002
3,915

- 매출채권
655
4,719
1,120

부채총계
23,370
25,270
21,511

- 유동부채
7,112
7,384
4,675

- 비유동부채

16,258
17,885
16,836

자본총계
26,082
19,930
15,092

총차입금
14,140
14,380
14,360

- 단기차입금
980
980
1,960

- 장기차입금
10,680
13,160
12,400

- 유동성장기부채
2,480
240
-

유동비율
422.5%
331.5%
322.4%

부채비율
89.6%
126.8%
142.5%

차입금의존도
28.6%
31.8%
39.2%

나아가, 2022년 말 기준 당사의 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

운전자금
우리은행
4.14
980,000
980,000

자료 : 당사 자료 제공

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사는 최근 3개년 간 2020년 6.9배, 2021년 22.1배, 2022년 17.1배의 높은 이자보상배율을 기록하였으며, 2022년 유동성장기부채 22억원이 증가하며 영업이익의 증가에도 불구하고 2021년 대비 이자보상배율이 감소한 바 있으나, 양호한 수준의 이자보상배율을 기록하고 있습니다.최근 3개년 간 당사의 이자보상배율 추이는 다음과 같습니다.

[당사 이자보상배율 추이]

(단위 : 배, 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

이자보상배율(*)
17.1
22.1
6.9

영업이익
6,288
4,893
1,209

이자비용
368
221
174

(*) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

자료: 당사 제시자료

하지만, 현재 예상보다 높은 인플레이션 억제를 위해 미국, 유럽 등 주요 선진국들은 급격한 금리 인상을 단행하고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크가 부각되며 전세계 화물 유동성에 병목현상이 발생하고 원자재 값이 치솟는 등 인프레이션 상승 요인이 가중되고 있는 상황입니다. 때문에 지정학적 리스크 및 거시경제의 변동성은 지속적으로 금리를 인상 시킬 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 변동금리부 조건의 차입금의 이자비용이 상승할 가능성 또한 존재합니다. 현재 당사가 보유한 이자부 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다.

[이자부 금융상품 장부금액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2021년
2020년

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)
18,506,733
7,002,297
3,922,229

상각후원가측정금융자산(비유동)
108,997
1,225,078
1,243,167

합계
18,615,730
8,227,375
5,165,396

변동이자율

단기차입금
980,000
980,000
1,960,000

유동성장기부채
2,480,000
240,000
-

장기차입금
10,680,000
13,160,000
12,400,000

합계
14,140,000
14,380,000
14,360,000

자료: 당사 제시자료

위와 같이 당사가 2022년 말 기준 변동금리로 차입중에 있는 차입금 규모는 141억원 규모로 전체 차입금 규모의 43.2% 수준입니다. 나아가, 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며 전기말에도 동일한 방법으로 분석할 시,이자율이 100bp 상승하는 경우 추가적으로 부담하게 되는 이자비용은 약 1.4억원 수준입니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

[변동이자율 금융상품 현금흐름 민감도 분석]

(단위: 천원)

구분
2022년
2021년
2020년

100bp 상승
(141,400)
(143,800)
(143,600)

100bp 하락
141,400
143,800
143,600

자료: 당사 제시자료

최근 국제 금리 인상 기조에 따라 해당 차입금의 기준금리인 3개월 Libor 금리 상승으로 이자부담이 일부 가중될 수는 있으나, 당사의 영업이익 규모 및 이자보상배율을고려했을 때, 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 당사 영업이익 감소와 차입금 기준금리 급등 등이 당사 이자보상배율에 부정적인 영향을 미칠 수 있어투자자께 지속적인 모니터링을 권고드리는 바이며, 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[USD 3개월 Libor 금리 추이]

libor interest 3m.jpg
libor interest 3m

자료 : Global-rates

상기와 같이, 당사의 최근 재무안정성 지표는 전반적으로 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 다만 지속적인 금리 상승으로 인하여 이자부담이 가중되거나, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌경제 악화 등으로 고객사 판매 부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 향후 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사 재무안정성에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 2020년 239억원, 2021년 317억원, 2022년 414억원을 기록하며 연평균 30.6%의 높은 성장률을 보이고 있으며, 영업이익률 또한 각 연도별로 5.1%, 15.4%, 15.2%를 기록하면서 당사의 동 수익성 지표는 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 당사의 주요 매출 품목인 낸드플래시용 프로브카드의 기술 요구 수준 증가에 따라, 평균 판매가격이 2020년 15.5%, 2021년 5.9% 인상됨과 함께, 매출 규모 확대에 따라 노무비 및 제조경비의 영업레버리지 효과로 수익성이 개선되었기 때문입니다.2021년에는 낸드플래시용 프로브 카드의 매출수량 또한 16.5% 증가함과 동시에 DRAM WFBI 프로브카드 매출이 발생하여, 매출 증가에 기여하기도 하였습니다. 2022년 낸드플래시용 프로브카드의 평균 판매가는 2021년 대비 -2.4% 소폭 감소한 바 있으나 판매 수량은 43.8% 증가하는 등 성장 추이는 2022년까지 지속되고 있으며, 추후 DRAM EDS용 프로브카드 상용화 및 SK하이닉스의 인텔 낸드사업부 인수합병에 따라, 당사의 매출액 증가 추이는 지속될 것으로 예상됩니다. 이외 당사는 최근 3개년간 주목할만한 영업외손실이 발생하지 않는 등, 매출액 순이익률 또한 2020년 7.0%, 2021년 13.3%, 2022년 14.0%로 지속적으로 증가하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 2020년 239억원, 2021년 317억원, 2022년 414억원을 기록하며 연평균 30.6%의 높은 성장률을 보이고 있으며, 영업이익률 또한 각 연도별로 5.1%, 15.4%, 15.2%를 기록하면서 당사의 동 수익성 지표는 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 당사의 주요 매출 품목인 낸드플래시용 프로브카드의 기술 요구 수준 증가에 따라, 평균 판매가격이 2020년 15.5%, 2021년 5.9% 인상됨과 함께, 매출 규모 확대에 따라 노무비 및 제조경비의 영업레버리지 효과로 수익성이 개선되었기 때문입니다.2021년에는 낸드플래시용 프로브 카드의 매출수량 또한 16.5% 증가함과 동시에 DRAM WFBI용 프로브카드 매출이 발생하여, 매출 증가에 기여하기도 하였습니다. 2022년 낸드플래시용 프로브카드의 평균 판매가는 2021년 대비 -2.4% 소폭 감소한 바 있으나 판매 수량은 43.8% 증가하는 등 성장 추이는 2022년까지 지속되고 있으며, 추후 DRAM EDS용 프로브카드 상용화 및 SK하이닉스의 인텔 낸드사업부 인수합병에 따라, 당사의 매출액 증가 추이는 지속될 것으로 예상됩니다. 이외 당사는 최근 3개년간 주목할만한 영업외손실이 발생하지 않는 등, 매출액 순이익률 또한 2020년 7.0%, 2021년 13.3%, 2022년 14.0%로 지속적으로 증가하고 있습니다.

[당사 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

매출액
41,425
31,707
23,896

매출총이익
13,233
10,929
6,592

영업이익(손실)
6,288
4,893
1,209

당기순이익(손실)
5,792
4,208
1,664

매출총이익률(%)
32.0%
34.5%
27.6%

영업이익률(%)
15.2%
15.4%
5.1%

당기순이익률(%)
14.0%
13.3%
7.0%

자료: 당사 제시자료

당사의 판관비는 매출액 성장에 따라 2020년부터 증가 추세를 보이고 있습니다. 당사의 판관비는 2020년 54억원, 2021년 60억원, 2022년 69억원으로 매년 2.7%, 12.2%, 15.1%으로 증가해왔습니다. 매출액 대비 판관비율 기준으로는 2020년 22.5%, 2021년 19.0%, 2022년 16.8%를 기록하여 점차 낮아지는 추이를 보이고 있습니다. 이는 상기 기재한 바와 마찬가지로, 매출 규모 확대에 따른 영업레버리지 효과로 급여, 연구개발비, 감가상각비 등의 항목은 일정히 유지되는 상태에서, 매출이 성장함에 따라 나타난 결과입니다.

[당사 판관비 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

매출액
41,425
31,707
23,896

판관비
6,945
6,036
5,382

매출액 대비 판관비율(%)
16.8%
19.0%
22.5%

자료: 당사 제시자료

상기와 같이 당사의 매출액 및 영업이익은 안정적으로 확대되는 추세에 있으며, 금번공모 자금 유입으로 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름활동 관련 위험

당사는 영업활동으로 인한 현금흐름은 2019년 감소하였으나 2020년에 개선되었으며, 이는 당사의 매출액의 변화, 원재료 매입액의 변화, 연구개발비용 지출 등에 기인합니다. 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2019년을 제외하고 증가하는 추세에 있으나, 업종 특성상 투자활동으로 인한 현금흐름이 큰 특징이 있습니다. 이러한 투자는 고객사의 반도체 생산계획 수립과 함께 이루어지므로 투자 시점의 예측 가능성이 높기에 회사가 적정 수준의 현금을 보유하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.

당사의 2022년말 기준 현금및현금성자산은 52억원 수준으로 충분한 자금 여유가 존재하는 상황이며, 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 설비 증설, 연구개발 비용뿐만 아니라, 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이며, 2023년부터 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성 할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 고객사의 생산 계획의 잦은 변동, 당사 신용도 하락 등으로 인해 투자시점에 맞춘 자금 조달이 용이하지 않게 될 경우, 회사의 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3년 및 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 현금흐름 요약표]

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2021년

2020년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
11,594
3,713
3,532

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(12,014)

1,457

(14,475)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(325)

(89)

4,962

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(745)

5,081

(5,981)

V. 기초의 현금및현금성자산

5,942

804

6,799

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(18)

57

(14)

VII. 기말의 현금및현금성자산

5,178

5,942

804

자료: 당사 제시자료

당사의 영업현금흐름은 2020년 3,532백만원, 2021년 3,713백만원, 2022년 11,594백만원으로 모두 양(+)의 영업현금흐름을 나타내고 있습니다. 낸드플래시용 프로브카드의 평균 판매단가가 전기대비 2020년 15.5% 증가, 2021년 5.9% 인상되어 당사의 매출 규모 및 수익성이 개선되었고 이에 따라, 당사 당기순이익은 2020년 1,664백만원, 2021년 4,208백만원, 2022년 말 5,792백만원으로 증가하였습니다. 향후, Cloud 도입 확산 및 고용량 스마트폰 출시, 데이터센터 투자 확대에 따라, 전방시장의 수요는 확대될 것으로 예상되며, 당사의 영업현금흐름 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 투자현금흐름은 2020년 (-)14,475백만원, 2021년 1,457백만원, 2022년 말 (-)12,014백만원으로 나타납니다. 2020년에는 당기손익-공정가치측정금융자산 순증가 5,646백만원, 유형자산 순증가 5,547백만원, 단기금융상품 순증가 2,312백만 원 등으로 음의 투자현금흐름 규모가 증가하였습니다. 2021년에는 당기손익-공정가치측정금융자산이 순감소하여 5,885백만원의 현금유입이 발생함에 따라 양의 투자현금흐름이 발생하였고, 2022년 말의 경우 단기금융상품의 순증가에 따라 10,498백만원의 현금유출이 발생하였고, 이에 따라 음의 투자현금흐름이 발생하였습니다.

당사의 재무현금흐름은 2020년 5,075백만원 증가함에 따라 현금유입이 발생하였으며, 2021년은 20백만원의 장단기차입금 순증가 및 리스료 108백만원 납부로 인해 현금유출이 발생하였습니다. 2022년 말의 경우, 장기차입금의 감소로 240백만원 그리고 리스료 납부로 인해 85백만원의 현금유출이 발생하였습니다.

당사의 경우, 업종 특성상 투자활동으로 인한 현금흐름이 큰 특징이 있으며 이러한 투자는 고객사의 반도체 생산계획 수립과 함께 이루어지므로 투자 시점의 예측 가능성이 높기에 회사가 적정 수준의 현금을 보유하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한, 전방산업 성장에 따른 수요 증대와 고부가가치 기술 개발에 따른 수익성 개선으로 영업현금흐름의 규모는 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

당사의 2022년 말 기준 현금및현금성자산은 52억원 수준으로 충분한 자금 여유가 존재하는 상황이며, 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다. 향후 당사는 예상되는 공모자금을 설비 증설, 연구개발 비용뿐만 아니라, 운영자금에도 상당 부분 투입할 예정이며, 2023년부터 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다.

사. 매출채권 회수 관련 위험
당사는 매출채권 및 기타채권에 대하여 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수 선정에 있어서 당사는 개별분석 및 과거 경험, 현재 시장 상황 및 재무보고일 기준의 미래전망 등을 고려하여 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 주요 사업과 매출은 전방 시장 내 주요 고객사의 업황 영향을 받는 성격이 강하며, 향후 영업 환경 변화 등 예측할 수 없는 요인에 따라 발생할 수 있는매출채권 회수 관련된 위험을 배제할 수 없으며, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권 및 기타채권에 대하여 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수 선정에 있어서 당사는 개별분석 및 과거 경험, 현재 시장 상황 및 재무보고일 기준의 미래전망 등을 고려하여 판단하고 있습니다.당사의 매출채권 및 기타채권 총액은 2020년 21억원, 2021년 53억원, 2022년 14억원을 기록하며 변동성을 보이고 있습니다. 그 중 매출채권의 경우 2021년 매출채권 47억원은 2020년 매출채권 11억원 대비 321.5% 증가한 바 있지만, 2022년말 매출채권 기말잔액 중 43억원이 2022년 1월에 회수 되었으며, 그 다음해인 2022년에는 -86.1% 감소하여 2020년보다 그 규모가 감소한 바 있습니다. 당사는 매출채권 관리규정에 의거하여 신규 및 기존 거래처의 여신을 모니터링하고 있으며, 장기 미회수 매출채권이 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

[당사 매출채권 및 기타채권 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2021년

2020년

매출채권
655
4,719
1,120

미수금
38
10
224

미수수익
209
50
24

대여금
116
225
250

보증금
392
322
459

합계
1,409
5,326
2,077

자료: 당사 제시자료

2022년 및 2021년 말 기준 매출채권에 대한 당사의 주요 거래 상대방은 국내 주요 반도체 종합회사인 SK하이닉스 등이 있으며, 해당 회사는 우량한 거래처로 상대방의재무적 안정성은 높은 편이라 판단됩니다. 매출채권의 경우 만기미경과 채권의 비율이 2020년 100.0%, 2021년 92.6%, 2022년 99.7%로 양호한 편이며, 2021년 그 비율이 잠시 7.4%p 가량 감소한 바 있으나, 2022년 연체된 매출 채권을 대부분을 회수하여 안정적인 매출채권 관리 현황을 보이고 있으며, 대손충당금이 설정된 매출채권이 존재하지 않습니다. 다만, 2021년 클린룸 공사를 의뢰했던 하도급업체의 파산으로 인하여 미수금에 대해 약 2.5억원의 대손충당금 설정했으며, 2022년 임직원 복리후생에 따른 대여금의 미회수액에 설정한 근저당권의 시세 하락으로 약 1억원의 대손충당금을 설정한 바 있습니다.

[당사 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2022년

2021년

2020년

채권잔액
1,758
5,574
2,171

- 매출채권
655
4,719
1,120

- 미수금
285
258
298

- 미수수익
209
50
24

- 대여금
216
225
250

- 보증금
392
322
479

대손충당금
348
248
4

- 매출채권
-
-
-

- 미수금
248
248
4

- 미수수익
-
-
-

- 대여금
101
-
-

- 보증금
-
-
-

대손충당금 설정률(%)
19.8%
4.4%
0.2%

자료: 당사 제시자료

최근 3개년 당사의 경과기간별 매출채권및기타채권 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[당사 매출채권및기타채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

매출채권및기타채권
1,758
5,574
2,171

- 정상
1,307
4,978
1,997

- 연체 3개월 이내
-
348
174

- 연체 6개월 이내
-
-
-

- 연체 1년 이내
2
-
-

- 연체 1년 초과
449
248
-

자료: 당사 제시자료

매출채권회전율이 낮아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하며, 회수기간이 길어질 경우 통상적으로 대손발생 위험이 증가하게 됩니다. 현재 당사의 경우 매출채권회전율은 2020년 13.2회, 2021년 10.9회, 2022년 15.4회로, 2021년 업종 평균 6.5회와 비교하여 상당히 양호한 수준으로 관리되고 있습니다. 나아가, 매출채권 회수기간을 보더라도 당사의 최근 3개년 매출채권 회수기간은 30일 전후를 기록하여, 2021년 업종평균 56.2일을 하회하는 등 안정적으로 매출채권의 회수 연한을 준수하며 관리되고 있습니다. 때문에, 단기적으로 매출채권 회수 불능에 따른 대규모 대손충당금 적립 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 나아가, 최근 3개년 당사의 매출채권회전율 및 매출채권회수기간 추이는 다음과 같습니다.

[당사 매출채권회전율 및 회수기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

매출액
41,425
31,707
23,896

매출액 증가율
30.7%
32.7%
3.6%

매출액대비 매출채권 비중
6.5%
9.2%
7.6%

기초매출채권
4,719
1,120
2,514

기말매출재권
655
4,719
1,120

평균매출채권
2,687
2,919
1,817

매출채권 증가율
-86.1%
321.5%
-55.5%

평균매출채권 증가율
-8.0%
61.8%
-50.5%

매출채권회전율(회)
15.4
10.9
13.1

매출채권회수기간(일)
23.7
33.6
27.8

자료: 당사 제시자료

주1) 매출채권 금액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

주2) 매출채권 = 외상매출금 + 받을어음

주3) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(기초매출채권+기말매출채권)/2]

주4) 매출채권회수기간 = 365/(매출채권 회전율)

그럼에도 불구하고, 당사의 주요 사업과 매출은 전방 시장 내 주요 고객사의 업황 영향을 받는 성격이 강하며, 향후 영업 환경 변화 등 예측할 수 없는 요인에 따라 발생할 수 있는 매출채권 회수 관련된 위험을 배제할 수 없으며, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험
당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다.

위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 유관법률 및 규정 관련 임직원 교육, 내부규정 제정, 정도경영 실천 계약서 및 비밀유지약정서 수취 등을 비롯한 내부통제시스템 개선 등을 통해 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동으로 인한 위험2022년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 2.8%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 2021년, 2020년도 또한 수출 비중은 2.4%, 0.8%로 다년간 국내 매출 비중이 높았습니다. DRAM용 프로브카드 및 프로브카드 기타 매출의 경우 100% 모두 국내 매출이며, 때문에 현 시점에서 환율 변동이 당사의 매출에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.당사는 Mingzhen과 협업하여 중국 최대 프래시메모리 업체인 YMTC에 MEMS 프로브카드를 개발하여 시장 진입에 성공하였으며, 2019년 6월 정식 공급업체로 선정 및 등록되어 지속적인 매출이 발생되고 있습니다. 이를 계기로 Nor FLASH 전문 업체인 GigaDevice, Envm 제조 업체인 HHGrace 등 중국 내 주요 반도체 기업에도 MEMS 프로브카드 개발에 성공하여, 신규 시장 확대 및 매출 다변화를 기대하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며, 향후 당사의 해외매출 비중이 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.원달러 환율은 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2023년 2월 기준 1,323원 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 향후 당사의 해외 매출 비중이 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2022년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 2.8%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 2021년, 2020년도 또한 수출 비중은 2.4%, 0.8%로 다년간 국내 매출 비중이 높았습니다. DRAM용 프로브카드 및 프로브카드 기타매출의 경우 100% 모두 국내 매출이며, 때문에 현 시점에서 환율 변동이 당사의 매출에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 최근 3개년 당사 매출액 구성을 내수/수출로 구분하면 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출 구성 현황 (내수/수출 구분)]

(단위 : 천원)

매출유형

품목

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

금액

금액

금액

제품

낸드플래시용 프로브카드

수출

995,282
687,068
178,647

%
2.6%
2.4%
0.8%

내수

37,820,814
27,692,225
22,447,432

%
97.4%
97.6%
99.2%

소계

38,816,096
28,379,293
22,626,079

DRAM용 프로브카드

수출

-
-
-

%
-
-
-

내수

1,551,820
1,726,350
-

%
100.0%
100.0%
-

소계

1,551,820
1,726,350
-

프로브카드 기타

수출

-
-
-

%
-
-
-

내수

207,000
637,000
74,000

%
100.0%
100.0%
100.0%

소계

207,000
637,000
74,000

파운드리

수출

151,202
147,385
650,170

%
17.8%
17.1%
54.5%

내수

698,832
714,411
542,717

%
82.2%
82.9%
45.5%

소계

850,034
861,796
1,192,886

상품 등의

기타매출

수출

-
96,768
-

%
-
94.4%
-

내수

-
5,700
3,000

%
-
5.6%
100.0%

소계

-
102,468
3,000

합계

수출

1,146,485
931,221
828,817

%
2.8%
2.9%
3.5%

내수

40,278,466
30,775,686
23,067,149

%
97.2%
97.1%
96.5%

소계

41,424,951
31,706,907
23,895,965

자료: 당사 제시자료

또한, 당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다. 2022년 말 기준 당사의 환위험에대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
통화
2022년
2021년

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
1,199,003
1,519,496
598,146
709,102

매출채권
USD
414,000
524,662
502,852
598,235

출처: 당사 제시자료

당분기말과 전기말 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2022년
2021년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
204,416
(204,416)
130,734
(130,734)

출처: 당사 제시자료

한편, 당사는 국내시장에서의 성공적인 시장 진입을 바탕으로 2015년부터 국내 프로브카드 시장 외 또 다른 매출처 확보 및 해외시장 진입을 위해 대만 프로브카드 시장에 진입을 시작하였습니다. 국내보다 까다로운 Qual 프로세스와 해외 반도체 업체의 프로브카드 요구 Spec 및 시장 상황을 구체적으로 파악하기 위해 낸드플래시용 프로브카드가 아닌 DRAM용 프로브카드를 개발하였습니다. 대만 ESMT의 DRAM EDS 프로브카드의 개발을 통해 해외 고객사의 요구 Spec 및 고객사의 Wafer 특성을파악하고 특성에 맞는 설계를 진행하여 프로브카드를 개발하게 되었습니다. 대만 프로브카드 시장 진입을 통해 경쟁업체의 프로브카드 컨셉 및 특성을 파악할 수 있었 고, 다양한 에이전트 및 협력업체와의 접촉을 통해 영업력을 확장하였습니다. 이후 대만프로브카드 시장 진입을 발판으로 삼아, 2019년부터 중국의 협력 파트너인 Mingzhen과 함께 본격적인 중국 프로브카드 비즈니스를 시작하게 되었습니다.당사는 이 부분에 초점을 맞추어 합작 파트너인 Mingzhen과 협업하여 중국 최대 프래시메모리 업체인 YMTC에 MEMS 프로브카드를 개발하여 시장 진입에 성공하였으며, 2020년 정식 공급업체로 선정 및 등록되어 지속적인 매출이 발생되고 있습니다. 이를 계기로 Nor FLASH 전문 업체인 GigaDevice, Envm 제조 업체인 HHGrace 등 중국 내 주요 반도체 기업에도 MEMS 프로브카드 개발에 성공하여, 신규 시장 확대 및 매출 다변화를 기대하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며, 향후 당사의 해외매출 비중이 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.

[최근 3개년 달러화 환율 추이]

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

출처: Quantiwise7

최근 3년간 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 2020년 연말까지 환율은 지속해서 하락했습니다.2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 잠시 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습이 다시 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 올해 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2023년 2월 말 기준 1,323원 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화,미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 향후 당사의 해외 매출 비중이 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 기술성장기업 특례 적용기업 및 관리종목 지정 관련 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득한 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2023년 02월 23일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 기술특례 상장을 추진하기 위해 2022년 4월 7일 한국거래소가지정한 전문평가기관 2곳(SCI평가정보, 이크레더블)에 "반도체 검사용 MEMS 프로브카드"에 대한 평가를 의뢰하여 2022년 5월 19일 각각 A, A등급을 통보받았습니다.당사는 평가기관으로부터 'CIS용 프로브 카드의 매출은, SK 하이닉스가 CIS 생산에 본격적인 투자를 예고하여 생산이 증가될 것이 확실시 되고 있고, 당사가 해당 프로브 카드를개발하였으며, 아직 신뢰성 테스트가 완료되지 않았으나 금년 중으로 매출로 이어질 것으로 예상된다. 따라서 양산중인 낸드플래시와 DRAM WFBI용 프로브 카드에 비해 DRAM EDS, CIS용 프로브 카드의 매출추정은 근거가 낮은 편이나, 당사 전체매출은 비약적으로 증대될 것으로 보인다.'는 의견을 받았습니다. 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도인 2023년도(예정)를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2027년 까지), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2025년 까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 당사는 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득한 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2023년 02월 23일 상장예비심사승인을 득하였습니다. 당사는 기술특례 상장을 추진하기 위해 2022년 4월 7일 한국거래소가 지정한 전문평가기관 2곳(SCI평가정보, 이크레더블)에 "반도체 검사용 MEMS 프로브카드"에 대한 평가를 의뢰하여 2022년 5월 19일 각각 A, A등급을 통보받았습니다.당사는 평가기관으로부터 'CIS용 프로브 카드의 매출은, SK 하이닉스가 CIS 생산에 본격적인 투자를 예고하여 생산이 증가될 것이 확실시 되고 있고, 당사가 해당 프로브 카드를 개발하였으며, 아직 신뢰성 테스트가 완료되지 않았으나 금년 중으로 매출로 이어질 것으로 예상된다. 따라서 양산중인 낸드플래시와 DRAM WFBI용 프로브 카드에 비해 DRAM EDS, CIS용 프로브 카드의 매출추정은 근거가 낮은 편이나, 당사 전체매출은 비약적으로 증대될 것으로 보인다.'는 의견을 받았습니다. 실제로 DRAM EDS의 경우 해외 업체인 Formfactor와 MJC에서 82.8%(2022년 기준, SK하이닉스 向)을 공급하고 있는 등 국내 프로브카드 제조사의 점유 수준은 매우 저조한 수준임을 알 수 있습니다. 또한, '당사는 매출액의 약 95% 정도가 주 거래처인 SK하이닉스에서 발생되고 있어 주 거래처에 대한 매출집중도가 매우 높은 편이며, 당사의 사업이 주 거래처의 사업 환경으로부터 많은 영향을 받고 있는 것으로 파악된다. 향후 다양한 판로 구축을 위한 대응이 필요할 것으로 판단된다.'의 의견도 받은 바 있습니다. 최근 3개년 사업연도 매출 구성을 살펴보면, 2020년 94.2%, 2021년 94.8% 및 2022년 온기 매출의 95.6%가 주 거래처인 SK하이닉스에서 발생하고 있어, 특정 회사에 대한 매출집중도가 매우 높은 편입니다. 해당 평가기관으로부터 받은 종합의견은 아래와 같습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구 분

평가등급

종합의견

SCI
A

1. 기술성

주식회사 마이크로투나노(이하 ‘동사’)는 MEMS(Micro Electro Mechanical Systems) 기술을 기반으로, 정밀 기구, 계측기기를 제작하는 소재·부품·장비 전문 벤처 기업으로, 반도체 테스트에 사용되는 프로브 카드와 자동차 브레이크용 MEMS 압력센서, 의료용 Micro Needle, 광통신용 부품 등을 개발하고 상용화하였다. 동사의 주요 사업은 SK 하이닉스 향 낸드플래시 테스트용 프로브 카드 제조로, SK 하이닉스의 동제품 공급 3사 중 최대 점유율을 차지하고 있고, SK 하이닉스의 DRAM과 CIS를 비롯한 비메모리용 프로브 카드를 개발하고 있어 2024년 내로 납품을 시작할 예정이다. 또한 이를 바탕으로 삼성전자 및 해외 반도체 제조사로 고객사를 넓혀 향후 세계적인 메이저 프로브 카드 제조사가 되고자 한다.

동사의 평가대상 기술은 반도체 웨이퍼 레벨 검사 시 각각의 미세한 반도체 칩에 테스트 장비의 전기적 신호를 동시에 전달하여, 효율적 검사를 수행하는 프로브 카드를 제작하는 기술이다. 웨이퍼 레벨 검사공정은 웨이퍼 칩을 제작한 후 절단하기 전에, 웨이퍼 상에서 직접 신호를 인가하여 불량 반도체를 사전에 선별하는 것으로, 패키징의 기회비용을 줄일 수 있어 반도체 제조에 필수적이다. 검사공정은 프로브 카드를 테스트 장비에 장착하고 웨이퍼에 물리적 접촉을 통해 전기적 연결을 형성한 후, 테스트 장비에서 전기적 신호를 보내어 되돌아오는 신호를 분석하여 불량 반도체 칩을 선별하는 과정을 거친다. 동사의 평가대상 기술 제품인 프로브 카드는 다수의 프로브를 반도체 웨이퍼의 I/O 패드 위에 위치시키고 테스트 전기신호를 전달하는 고부가가치의 소모성 부품이다.

동사의 주요 기술 제품은 메모리 반도체인 낸드플래시와 DRAM, 비메모리 반도체인 CIS 등의 웨이퍼 검사를 위한 프로브 카드이다. 특히, 비반도체의 경우 WFBI(WaferBurn In)와 EDS(Electric Die Sorting) 테스트가 필요하여, 테스트별 전용 프로브 카드가 필요하다.

동사의 평가대상 기술은 고집적, 고속 반도체 검사를 위한 MEMS 프로브 카드의 제조 기술이며, 이를 구현하기 위한 주요 기술로는 미세하고 기계적, 전기적 특성이 우수한 프로브 제조기술, 프로브를 정확히 위치시키는 MPH(MEMS Probe Head) 제조기술, 고속 검사를 위한 신호손실 저감기술을 들 수 있다. 동사는 프로브 카드의 물리적 핵심요소인 프로브를 2D MEMS 기술을 이용하여 제조하고 있다. 2D 방식의 프로브 제조법은 우선 6인치 또는 8인치 웨이퍼에 포토 공정을 통해 원하는 형상의 거푸집을 만들고, 여기에 도금을 통해 개별 프로브를 제조한다. 이후 프로브를 웨이퍼에서 분리하고, 이를 하나씩 기판에 본딩하는 순서를 거쳐 프로브 카드를 제조한다. 반면, 3D 방식의 프로브 제조법은 프로브를 적층 도금과 동시 접합 공정을 통해 프로브 헤드를 한 번에 제조한다. 일반적으로 3D 방식 제조법은 협피치 형성에 장점이 있으나 수율 관리가 어렵고 설비 투자에 큰 비용이 소요된다. 또한, 프로브 형상에 제한이 있어 설계 자유도가 저하된다.

동사가 선택한 2D 방식 제조법은 공정이 단순하여 제조비용이 저렴하고 수율 관리가 용이한 장점이 있다. 다만, 협피치 형성에 단점이 있으므로, 동사는 이를 극복하기 위해 프로브 소재, 형상 구조, 표면코팅 등을 통해 프로브의 기계적, 전기적 특성을 고도화 하였다. 또한, 동사는 고속검사를 위한 신호 손실 저감기술을 개발하였다. 웨이퍼 검사공정은 다수의 반도체 칩에 대하여 동시에 이루어져야 하나, 검사장비 내 검사 유닛이 한정적이므로, 테스터로부터 나오는 검사 신호를 병렬로 분기시켜 검사를 시행하며, 이로 인해 프로브 카드의 위치별 신호 반사 또는 지연에 따른 신호손실이 발생한다. 동사는 이러한 신호손실을 저감하기 위하여 임피던스 매칭에 따른 회로설계 기술을 개발하였다.

동사의 평가대상기술은 4가지 기술제품으로 구분되며, 기술제품별 진행단계가 상이하다. 구체적으로 낸드플래시용 및 DRAM WFBI용 프로브 카드는 양산단계, DRAM EDS용은 제품화 단계, CIS용은 시제품 단계에 해당한다. 동사가 납품하고 있는 낸드플래시용 프로브 카드는 고객사로부터 기술력을 인정받았으며, 이에 기반 하여 고객사로부터 DRAM 메모리 및 비메모리용 제품으로 확장 개발을 제안 받았다. 현재 DRAM EDS용 및 CIS용 프로브 카드는 자체평가 및 외부공인기관을 통해 고객사 Spec. 달성 가능성이 확인된 수준이고, 동사는 고객사와의 적극적인 협업을 통해 기술제품의 신뢰성을 확보하고자 노력하고 있다. 따라서 동사가 개발하는 DRAM EDS용 및 CIS용 프로브 카드는 성능 확보 가능성이 확인되었고, 양산 체계가 구축되어 있으며, Field failure mode라는 자체 관리 시스템을 통해 우수한 품질관리 능력까지 보유하고 있는 것으로 생각된다. 또한, 동사는 생산시설을 가동하기 위한 인력 및 원자재 수급과 품질 확보에 문제가 없다고 판단되는 바, 시장진입을 통한 매출 증대가 기대된다.

따라서 동사 기술제품 중 신규 개발품은 제품화 및 양산화 과정을 거쳐 설비 투자가 계획대로 진행되면 1-2년 이내에 사업화가 가능할 것으로 판단된다. 다만, 고객사의 평가결과 및 선도업체들과의 경쟁에 따라 사업화 시점이 변경될 가능성은 존재한다.

최근 고집적 반도체 제조공정에서 불량 제품을 사전에 선별해내는 웨이퍼 레벨 검사는 필수적인데, 반도체 제작 업체들은 장비를 효율적으로 운용할 수 있는 프로브 카드검사방식을 일반적으로 사용하고 있다. 또한, 반도체 제조업체들은 프로브 카드 제조업체와 지속적인 커뮤니케이션을 통해 제품을 업그레이드하고 있으며, 업체 간 경쟁을 유도하고 있는 점 등을 미루어 보아, 향후 프로브 카드의 활용은 지속될 것으로 예측된다. 따라서 웨이퍼 레벨의 반도체 검사공정에서 프로브 카드를 대체하는 기술은 상당기간 등장하지 않을 것으로 생각된다.

평가대상기술이 목표로 하는 시장에서, MEMS 프로브 제조기술은 여전히 ２D와 3D 제조방식이 경쟁하고 있으며, 고객사에 납품되는 기술제품 역시 2D 및 3D 방식이 공존하고 있다. 동사는 2D 방식을 선택하고 개선하고 있으나, 3D 방식을 선택한 일부 경쟁사 역시 기술적 개선을 통해 리스크를 헷지하고 있다. 또한, 프로브 카드를 구성하는데 필요한 MPH 및 회로 기술에서도, 경쟁사들은 고객사의 Spec.을 만족하는 제품을 이미 납품하고 있으며, 사용 시 발생하는 문제들에 기술적으로 대응하고 있다. 동사는 이미 형성된 시장의 후발업체에 해당하며, 기존 대비 동등하거나 다소 우위의 기술을 개발하였으므로, 현시점에서 동사의 기술은 제한적 차별적 특성을 가지며, 기술의 상업적 우위성은 보통 수준으로 판단된다.

동사의 기술제품은 프로브, MPH, 회로 등의 복합기술이 종합된 제품이며, 소재, 제조공법, 회로의 고난이도 기술 역량 및 축적된 노하우가 필요하다. 동사의 낸드플래시 메모리용 프로브 카드는 2021년 기준 SK 하이닉스 물량의 34%에 해당하는 높은 비율로 납품되고 있다. 이러한 역량을 기반으로 동사는 고객사로부터 다른 기술제품의 개발을 제안 받았으며, 4년 이상의 기간과 20억 원 규모의 비용을 투자하여 평가대상기술을 신규개발 및 고도화 하였다. 기술제품은 반도체 분야의 검사공정에 사용되는 부품에 해당하므로, 고객사와의 협업 없이는 제품개발이 불가능하다.동사는 SK 하이닉스에 낸드플래시용과 DRAM WFBI용 프로브 카드를 납품하여 지속적인 매출을 실현하고 있고, 제품 개발과 관련된 주기적 미팅을 진행하고 있는 바, 고객사와 적극적인 협업체계를 구축하고 있다고 생각된다. 동사는 평가대상기술에 대해 국내 등록 특허 34건, 출원 4건과 해외 등록 특허 4건의 지식재산권을 통해 기술을 권리화하였고, 프로브 제조에 필요한 도금의 조성 및 전주공정을 핵심 노하우로 분류하여 별도로 관리하고 있다.

동사는 FTO 분석을 통해 동사의 특허가 타사의 특허권을 침해하지 않는다는 것을 확인하여 권리 안정성을 확인하였다. 또한, 평가대상기술은 반도체 검사를 위한 소모성 부품에 관한 것으로, 해당 제품의 분석을 통해 프로브의 구조 및 회로설계 등을 알 수 있고, 이를 통해 평가대상기술의 사용 여부 및 기술의 모방 여부를 쉽게 판별할 수 있다. 따라서 평가대상기술은 기반기술, 노하우, 시간, 비용, 전문인력 등 다수의 자원 투입을 필요로 한다. 또한, 동사는 핵심기술에 대한 지식재산권을 확보하였고, 고객사와의 긴밀한 협업 관계를 형성하여 후발업체들에 대한 진입장벽을 구축하였다. 이러한 점들을 종합적으로 고려할 때 평가대상기술의 기술 모방 난이도는 높은 편에 속한다고 판단된다. 동사는 메모리 반도체의 웨이퍼 검사를 위한 프로브 카드 기술제품 확대를 우선 목표로 하고, 비메모리 분야에서 최근 시장이 성장하고 있는 CIS 및 SSD controller용 프로브 카드의 개발을 통해 기술제품의 응용 확장을 계획하고 있다. 또한, 동사는 평가 기술을 디스플레이 분야에 적용하여, OLED 8.5G 패널 검사용 프로브 카드의 제작에 관하여 삼성디스플레이와 개발 협의를 진행 중이다. 따라서 평가대상기술은 복수의 시장에서 다양한 신제품에 적용 가능한 수준의 기술 확장성을 보유하고 있다고 판단된다.

2. 시장성

동사의 기술제품은 반도체 테스트용 MEMS 프로브 카드로, 동 제품의 시장은 반도체 시장과 연동된다. 글로벌 반도체 시장은 PC·모바일·서버 등 IT 기기 발달과 함께 그 규모가 지속 확대되어 왔으며, 최근 4차 산업혁명의 본격화로 AI, IoT, 자율주행차 등의 기술 발달에 따라 더욱 확대될 전망이다. 글로벌 시장조사기관 OMDIA에 따르면 반도체 시장은 2022년 5,674억 달러에서 2025년 6,172억 달러로 향후 연평균 5.4% 성장을 예상하였고, 세계반도체무역통계기구(WSTS)는 2022년 세계 반도체 매출 규모를 6015억 달러(715조4842억 원)로 전망 전년 대비 8.8% 증가할 것으로 예상하고 있다. 또한 반도체 전문 시장조사기관인 VLSI Research의 시장보고서(2021)에 따르면, 2022년 4,808억 달러에서 2025년 5,558억 달러 규모를 형성하면서, 연평균 7.54%의 성장을 예상하고 있다.

동사가 속한 글로벌 반도체 검사용 프로브 카드 시장은, VLSI Research의 시장보고서(2021)에 의하면, 2022년 26억 달러에서 2025년 29억 달러로 연평균 5.68%의 성장을 할 것으로 예측되고 있다. 또한 QYResearch사의 보고서(2022)는 동 시장의 2022-2028년간 CAGR을 6.54%로 추정하여, 2022년 26억 5,757만 달러에서 38억 8,652만 달러에 달할 것으로 예측하고 있다. 국내 프로브 카드의 시장규모는 거의 삼성전자와 SK 하이닉스의 수요에 의해 결정된다. 메모리용 제품의 경우에는 두 업체가 100%를 차지하며, 비메모리의 경우에는 기타 팹리스나 테스트 업체에서 일부 수요가 있으나 미미하다. 현재 동사 기술제품의 주판매처는 실질적으로 SK 하이닉스 1개사이며, 향후 삼성전자가 추가되어도 2개사에 불과하여 판매처의 다양성은 낮으나, 삼성전자와 SK 하이닉스의 반도체 시장 지배력이 절대적인 특수한 상황이며, 반도체의 생산증가에 따라 프로브 카드의 시장규모도 지속적으로 증대되고 있다.

동사의 기술제품이 속한 프로브 카드 시장은 기술적 진입장벽으로 인해 신규업체들의 진입이 쉽지 않고, 소수의 업체들이 시장을 과점하고 있어 매출액 기준으로 상위 10개 사가 글로벌 프로브 카드 시장의 82%를 점유하고 있다. 상위 10개사들(FormFactor, Technoprobe, Micronics Japan, JEM, MPI Corporation, 코리아인스트루먼트, Nidec SV TCL, 티에스이, Will Technology, 마이크로프랜드)은 회사별로 특화된 기술적 특장점을 기반으로 시장 지위를 확보하고 있는 것으로 판단된다.

2021년 기준, 삼성전자 및 SK 하이닉스 분야별 프로브 카드 구매현황을 살펴보면 삼성전자는 전체 4,360억 원 중 메모리 DRAM에 1,560억 원, 낸드플래시에 1,000억원, 비메모리 분야에 1,800억 원을 지출하였고, SK 하이닉스는 전체 1,715억 원 중 메모리 DRAM에 850억 원, 낸드플래시에 820억 원, 비메모리 분야에 45억 원을 지출하였다. 구체적으로 2021년 기준 삼성전자에 DRAM용 프로브 카드를 공급하는 기업 및 점유율은 MEK 64%, FFI 19%, MF 13%, KI 3%, JEM 1%이고, 낸드플래시용 프로브 카드를 공급하는 기업은 KI 50%, MF 40%, TSE 10%이며, 비메모리 프로브 카드의 경우는 Will Technology 33%, FFI 25%, TP 25%, KI 14%, JEM 2%, MF 1%이다. SK 하이닉스에 DRAM용 프로브 카드를 공급하는 기업의 점유율은 FFI 65%, SDL 25%, MEK 8%, 동사 2%, AMST 1%이고, 낸드플래시용 프로브 카드의 경우는 동사 34%, TSE 34%, AMST 32%이며, 비메모리 프로브 카드의 경우는 Will Technology가 100% 공급하고 있다.

CIS용 프로브 카드의 시장은, 국내 CIS 반도체 시장을 이끌고 있는 삼성전자가 글로벌 CIS 시장 점유율을 늘리며 프로브 카드의 수요가 증가되고 있는 상황이고, SK 하이닉스 역시 CIS를 차세대 사업 분야로 선정하고 수년 전부터 집중 투자를 하고 있어, 향후 CIS용 프로브 카드의 수요도 크게 증가 할 것으로 예측되고 있다.

3. 사업성

동사는 프로브 카드 생산공정 30개 중 3개 공정만 외주처리하고 있고, 53명의 생산 인력으로 프로브 카드 38set/월의 생산능력을 확보하고 있으며, MES를 근간으로 생산 관리하고 있고, ISO 9001 규정에 따라 내부 품질을 통제하고 있다. 동사는 2021년 기준 SK 하이닉스에서 약 300억 원(92%), Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd에서 7.8억 원, 대양전기공업(주)에서 2.5억 원, 기타업체에서 6.3억원의 매출을 실현하였다. 동사의 제품 매출이 SK 하이닉스에 편중되어 있으나, 메모리 반도체용 검사기기 제품의 특성상 불가피한 점이 있다. 프로브 카드는 신규 제품 개발 시, 개발사가 고객사와 밀접한 협력 하에 개발되는 것이 필수적이다. 동사는 낸드플래시용 프로브 카드를 SK 하이닉스에 안정적으로 공급하여 신뢰를 쌓았으며, 이를 기반으로 SK 하이닉스의 DRAM 및 CIS용 프로브 카드도 개발하고 있고, 양산공급할 가능성이 높다. 당분간 동사와 주 판매처인 SK 하이닉스와의 신뢰를 기반으로 안정적인 관계를 유지할 것으로 판단된다. 또한 동사는 MEMS 기술을 기반으로 하고 있어, 프로브 카드 외에 이스라엘의 나노패스사와 2006년부터 MEMS Micro Needle을 공동 개발 하여, 약물의 종류 및 주사 위치에 따라 Needle 높이 600um, 800um, 270um, 1mm 제품들을 개발 하였고, MEMS 센서 관련하여 고려대학교 기계공학부와 같이 MEMS 마이크로폰, 촉각 센서에 대한 공동 개발 등을 진행하고 있다. 한국전자기술연구원과 공동으로 MEMS 압력센서를 개발하여 이를 상업화하였고, 각종 공정 개선과 성능 향상을 위해 대양전기와 협력관계를 유지하고 있다.

동사는 하기와 같이 매출 추정치를 제시한 바 있다. 동사의 주 거래처인 SK 하이닉스가 Intel의 낸드플래시 부문을 2023년에 인수하여 낸드플래시 점유율이 증가할 것이라는 전망은 긍정적인 부분으로 판단되며, SK 하이닉스 2021 사업보고서 및 각종 매체 보도에 의하면 해당 시장 점유율은 SK 하이닉스가 12.5%(3Q2021), 14.1%(4Q2021), Intel이 5.9%(3Q2021), 5.4%(4Q2021)로 보고되고 있어 단순 합산할

경우 19.4% 내지 19.5%로 예상된다.

동사의 매출추정액은, 낸드플래시용 프로브 카드의 경우, SK 하이닉스 낸드플래시용 프로브 카드의 공급사가 현 3사 체제로 유지되고, 동사가 지속적인 품질 평가 지수 1등을 유지 하여 점유율을 34% 정도로 유지하는 상태를 전제로 예측하였다. 또 낸드플래시용 프로브 카드 등의 해외 매출은, 중국 메모리 제조사인 YMTC, Giga Device, HH Grace의 MEMS 프로브 카드 공급 협력사들이 각각 20-30% 정도의 점유율을 유지할 것으로 예측하여 매출을 추정하였고, 해외 고객사들과 현재 준비 중인 VPA(Volume Purchase Agreement)가 성공적으로 진행 될 경우, 매출이 클 것으로 예상하였다. DRAM WFBI 프로브 카드의 매출은, SK 하이닉스 향 카드 공급사가 2022년까지 동사 포함 2개사이며, 점유율이 각 50% 정도인 경우를 가정하여 예상되어 있고, DRAM EDS용 프로브 카드의 매출은, 동사가 SK 하이닉스 향 제품을 2022년 개발 및 시장 진입에 성공하여 2023년 하반기부터 매출이 시작되고, 2024년 주력 제품 개발 성공으로 본격적으로 매출이 발생하여, 이 시점부터 해외 선진사(FFI, MJC)가 약 60%, 국내 동사 포함 2개사 (동사 20%)가 약 40% 정도의 점유율을 형성함을 전제로 추정되어 있다. CIS용 프로브 카드의 매출은, SK 하이닉스가 CIS 생산에 본격적인 투자를 예고하여 생산이 증가될 것이 확실시 되고 있고, 동사가 해당 프로브 카드를 개발하였으며, 아직 신뢰성 테스트가 완료되지 않았으나 금년 중으로 매출로 이어질 것으로 예상된다. 따라서 양산중인 낸드플래시와 DRAM WFBI용 프로브 카드에 비해 DRAM EDS, CIS용 프로브 카드의 매출추정은 근거가 낮은 편이나, 동사 전체매출은 비약적으로 증대될 것으로 보인다.

이크레더블
A

동사는 반도체 소자 제조 등을 목적으로 2000년 8월 설립되었으며, 반도체 소자를 구성하는 전기·전자회로의 동작을 검사하기 위해 사용하는 프로브 카드(Probe Card) 개발 및 제조를 주요 사업으로 하고 있다. 동사의 핵심기술은 반도체 검사용 MEMS 프로브 카드 개발 및 제조 기술에 해당되며, 주요 기술제품에는 메모리용 낸드플래시 프로브 카드, 메모리용 DRAM WFBI 프로브 카드 등이 있다.

동사의 핵심기술은 현재 낸드플래시 반도체 소자의 웨이퍼 테스트를 위한 프로브 카드에 적용되고 있으며, 동사는 향후 DRAM과 같은 메모리 반도체의 테스트용 프로브 카드와 CIS(CMOS Image Sensor) 등의 비메모리 반도체 테스트를 위한 프로브 카드의 상용화를 목적으로 연구개발을 진행 중에 있다.

동사는 제조공정을 단순화하여 제조 기간 및 비용 절감이 가능한 2D 프로브제조 기술, 고강도 물성을 가지는 고강도 Ni 3원계 합금 개발 및 도금 기술 High CCC(Current Carrying Capacity) 대응이 가능한 다층 프로브 제조 기술, 정밀 레이저 본딩 기술, 전기회로의 신호 품질 안정성을 위해 다 para 검사에 대응하는 SI(Signal Integrity)/PI(Power Integrity) 신호 무결성 기술, 각 부품을 안정적으로 조립하고 MPH(MEMS Probe Head)의 평탄도 및 Align 정밀도를 높일 수 있는 프로브 카드 구조 기술 등 다양한 요소 기술을 보유하고 있다. 동사는 반도체 소자의 고집적화에 따라 동사가 보유한 2D 프로브 제조 기술 노하우와 2단 엣지 팁 설계구조를 통해 DRAM의 경우 55㎛ 이하의 협피치 대응이 가능하도록 하였으며, 3원계 금속소재의 프로브 제작공정을 독자적인 기술로 개발하여 확보함으로써 1.1mm 길이 프로브에서 항복강도 1.0 GPa 이상, CCC 1.0A 성능을 보유한 해외 경쟁업체 대비 1.0 mm 길이 프로브에서 1.2 GPa의 항복강도와 1.2A 이상의 CCC의 성능을 구현하고 있다. 또한, 동사는 고밀도, 초고속 프로브 카드 구현을 위해 금속 배선과 PI 필름을 최대 5층까지 적층하고, 공정 중에 발생하는 응력 제어 및 층간 접합력을 확보하는 다층 박막기술을 확보하였다. 이를 통해 추후 DUT당 70~80핀을 탑재하고 20~30개의 capacitor 및 resistor를 프로브 근처에 실장해야 하는 DRAM EDS 프로브 카드에 적용이 가능하며, 한정된 면적에서 고밀도 집적회로를 구성하는 기반 기술로 활용 가능할 것으로 기대된다. 이러한 동사의 기술은 자체 개발된 기술로 혁신성이 높고, 시장에서 상당기간 경쟁력을 유지할 것으로 예상된다.

동사는 주력 사업 지역인 국내를 중심으로 하여 프로브 카드에 대해서 다수의 특허권, 상표권 등을 확보하고 있으며, 모방이 용이한 기술들은 기술노하우로 보호하고 있다. 또한, 확보한 권리들은 전반적으로 권리범위가 적절한 수준으로 질적으로 우수한 것으로 파악된다.

동사는 Tip제조, Laser Micro Bonding, MLC(Multi Laser Ceramic)/PCB 공정, 조립/검사 등 대부분의 공정(90%)을 자체 생산하고 있으며, 수요자의 요구 수량에 대응할 수 있는 충분한 생산CAPA를 보유하고 있다. 또한, 동사는 MES(Manufacturing Execution Systems)시스템을 구축하여 생산시스템을 운영하고 있으며, 제품 설계부터 제조, 출하, A/S 등 전 공정에 대해 ISO9001 인증 및 자체 품질관리프로세스에 따라 품질관리를 수행하고 있다.

프로브 카드 시장은 기술적 진입장벽과 초기시설 투자비가 높아 과점적 경쟁 구도를 형성하고 있으며, 반도체 공정의 급속한 기술적 진보에 의해 제품 세대 교체가 자주 발생하기 때문에, 고객사에 보다 발빠른 기술적 대응이 가능하도록 경쟁력을 갖추어야 시장점유율을 확보할 수 있는 특징이 있다.

MEMS 프로브 카드 관련 시장은 글로벌 시장의 경우 연평균 6.6% 성장하여 2025년 2,165백만 달러에 달할 것으로 전망된다.(출처 : VLSI Research 2021). 국내 시장의 경우 메모리 반도체용 프로브 카드는 14.07% 성장하여 2025년 7,900억 원에 달할 것으로 예상되며, 비메모리 반도체용 프로브 카드는 연평균 16.31% 성장하여 2025년 2,870억 원에 달할 것으로 추정된다.

동사는 매출액의 약 95% 정도가 주 거래처인 SK하이닉스에서 발생되고 있어 주 거래처에 대한 매출집중도가 매우 높은 편이며, 동사의 사업이 주 거래처의 사업 환경으로부터 많은 영향을 받고 있는 것으로 파악된다. 향후 다양한 판로 구축을 위한 대응이 필요할 것으로 판단된다.

동사는 낸드플래시 프로브 카드의 경우 경쟁사 대비 가동률, Repair 건수 및 Repair TAT, Align grade 등의 품질평가항목에서 경쟁우위를 점하고 있으며, 고객사의 주기적인 종합 품질평가에서 수년간 가장 높은 평가점수를 기록하고 있다. 다만, 동사가 향후 진입하고자 하는 메모리용 DRAM EDS 프로브 카드 및 비메모리용 프로브 카드 시장의 경우 해외 선진기업이 주도하고 있어 초기 시장진입의 한계를 극복하여야할 것으로 판단된다.

한편, 메모리용 DRAM 및 비메모리 프로브 카드의 경우 고객사가 해외 기업의 독점 공급에서 벗어나 안정적인 공급 및 A/S 서비스에 장점이 있는 국산화 개발을 지속적으로 추진하고 있어 국내 경쟁업체대비 우수한 기술 및 품질경쟁력을 갖춘 동사의 경우 시장에서 일정 수준 이상의 점유율을 차지할 수 있을 것으로 기대된다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산(택일)주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및시장평가 등(택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.다만, 당사의 경우 꾸준히 영업이익을 시현하는 등 향후에도 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

[ 최근 3개년 손익 현황 ]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2021년
2020년

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
41,425
31,707
23,896

매출원가
28,192
20,778
17,304

매출총이익
13,233
10,929
6,592

판매비와관리비
6,945
6,036
5,384

영업이익
6,288
4,893
1,209

법인세비용차감전순이익
6,842
4,976
1,515

법인세비용
1,050
767
-150

당기순이익
5,792
4,208
1,664

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 영업손실, 자본잠식 등 코스닥 상장기업으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우에는 관리종목으로 지정 하도록 규정하고 있습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유 ]

구분

사유

매출액

- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주1)- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정

주1)
동 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태 관련 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도인 2023년도(예정)를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2027년 까지), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2025년 까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이적용 면제).그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규 제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 개발 일정 지연 및 매출 성장 정체 등으로 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 관계회사 위험MINGZHEN社는 2021년 1.9억원, 2022년 2.4억원의 당기순손실을 기록한 바 있으며, 당사는 19.95%의 지분을 보유함에 따라, 2022년 49백만원의 지분법손실을 인식하였습니다. MINGZHEN社는 동사의 중국 내 판매법인으로 영업망 확대를 지속적으로 추진하고 있으나, 사업초기인 점에 기인하여 손익분기점 수준의 외형실적을 달성하지 못하여 2021년~2022년 기간동안 당기순손실이 발생하였습니다. 또한 해당 관계기업의 순자산은 2021년 9.3억원에서 2022년 6.7억원으로 감소하였습니다. 당사는 지분법평가에 따라 MINGZHEN社 관계기업투자주식을 대상으로 지분법손실을 인식하여 지분가치가 2021년말 2.7억원에서 2022년말 2.2억원으로 감소하였습니다. 향후 관계기업의 수익성이 개선되지 못할 경우 지분법평가손실, 손상인식 등으로 당사의 재무상황에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이렇듯 당사의 지속적인 해외 매출처 확대 노력에도 불구하고, 관계회사로부터 손실이 발생할 수 있으며, 투자자분들께서는 이에 유의하여 주시길 바랍니다.

2020년 기준 중국의 IC (집적회로) 시장 규모는 총 1,434억 달러 규모였으며, 중국 내에서 생산된 IC 규모는 227억 달러로 전체 시장의 15.82%에 불과하였습니다. 또한 중국 내 생산된 IC는 해외기업인 TSMC, SK Hynix, Samsung, Intel, UMC 등 위주로 생산되었으며, 로컬기업의 생산규모는 8억 3000만 달러로 36.5%에 불과하였습니다. 총 글로벌 시장에서 중국 기업이 점유하고 있는 비율이 5.9%에 불과하였으며, 중국의 반도체 시장 규모 및 수요는 컸지만 자급률은 낮은 상황이었습니다. 당사는 이 부분에 초점을 맞추어, 2019년부터 중국의 협력 파트너인 Mingzhen과 함께 본격적인 중국 프로브 카드 비즈니스를 시작하게 되었습니다.

[중국 반도체 시장 규모 및 생산규모 비교]

(단위: 십억달러)

중국 반도체 시장 규모 및 생산 규모 비교표.jpg
중국 반도체 시장 규모 및 생산 규모 비교표

출처 : IC Insight

또한 2020년 중국 CMOS 이미지센서 시장은 글로벌 시장의 약 30%를 차지하고 있는 등, 비메모리 반도체 시장도 중국의 중요도가 크다 판단하였으며, 중국내 주요 업체인 Omnivison社, Onsemiconductor社, Goodix社 등은 과감한 투자를 통해 CIS 칩 생산을 확대할 계획을 세우고 있어, 지속적으로 중국 시장은 확대할 것으로 전망되고 있습니다.

이에 당사는 2021년 12월 Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd에 약 2.7억원의 지분투자를 완료하여 19.95%의 지분율을 보유하고 있습니다. MINGZHEN은 2021년 설립된 동사의 중국 내 판매법인으로 YMTC, GigaDevice, HHGrace 등의 주요 고객사에 벤더로 등록되어 영업망을 확보한 중국의 프로브카드 업체로 최근 적극적인 영업활동을 통해 영향력을 확장해가고 있습니다.

당사는 중국의 반도체 성장이 가속화되면서 중국 내 프로브카드 시장이 급속히증가하고 있는 점 등을 착안하여 신규 매출처를 지속적으로 발굴하고 있으며, 지속적인 마케팅으로 앞으로 더 많은 고객사를 확보하여 매출 창구를 확대할 계획입니다. 중장기적으로는 중국 현지에 MEMS 프로브 카드 생산 기지를 설립하여 좀 더 빠른 대응 및 안정적인 품질로 중국 고객사를 공략할 계획을 수립중에 있습니다.

[Mingzhen 社 요약 재무정보]

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

유동자산

1,057,606

891,955

비유동자산

448,952

503,394

자산 합계

1,506,558

1,395,349

유동부채

836,997

470,048

부채 합계

836,997

470,048

자본 합계

669,561

925,301

매출

183,282

424,590

영업손익

(270,857)

(191,847)

당기순손익

(244,737)

(191,807)

총포괄손익

(255,740)

(191,807)

자료: 당사 제시자료

MINGZHEN社는 2021년 1.9억원, 2022년 2.4억원의 당기순손실을 기록한 바있으며, 당사는 19.95%의 지분을 보유함에 따라, 2022년 49백만원의 지분법손실을 인식하였습니다. MINGZHEN社는 동사의 중국 내 판매법인으로 영업망 확대를 지속적으로 추진하고 있으나, 사업초기인 점에 기인하여 손익분기점수준의 외형실적을 달성하지 못하여 2021년~2022년 기간동안 당기순손실이 발생하였습니다. 또한 해당 관계기업의 순자산은 2021년 9.3억원에서 2022년 6.7억원으로 감소하였습니다. 당사는 지분법평가에 따라 MINGZHEN社 관계기업투자주식을 대상으로 지분법손실을 인식하여 지분가치가 2021년말 2.7억원에서 2022년말 2.2억원으로 감소하였습니다. 향후 관계기업의 수익성이 개선되지 못할 경우 지분법평가손실, 손상인식 등으로 당사의 재무상황에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이렇듯 당사의 지속적인 해외 매출처 확대 노력에도 불구하고, 관계회사로부터 손실이 발생할 수 있으며, 투자자분들께서는 이에 유의하여 주시길 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 공시서류에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 공시서류의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 공시서류에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다.

나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망,그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 경영안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주인 황규호 대표이사는 총 발행주식수의 32.78%를 보유하고 있으며, 박영근 등 특수관계인 4인이 보유한 지분 16.26%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 49.05%로 안정적인 경영권을 확보 하고 있는것으로 판단됩니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 40.51%로감소합니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이감소할 경우, 향후 당사의 경영권 안정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주인 황규호 대표이사는 총 발행주식수의 32.78%를 보유하고 있으며, 박영근 등 특수관계인 4인이 보유한 지분 16.26%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 49.05%로 안정적인 경영권을 확보 하고 있는 것으로 판단됩니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 40.51%로 감소합니다. 이에 따라 향후 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 경우, 향후 당사의 경영권 안정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[공모 전 및 공모 후 지분율 현황]

(단위 : 주)

구분

성명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율)

공모전

공모후

최대주주

등

황규호

최대주주

보통주

1,602,770

(32.78%)

1,602,770

(27.08%)

박영근

등기임원

(사내이사)

보통주

418,000

(8.55%)

418,000

(7.06%)

이학주

등기임원

(사내이사)

보통주

233,000

(4.77%)

233,000

(3.94%)

홍기필

미등기임원

보통주

134,000

(2.74%)

134,000

(2.26%)

성우경
등기임원(사외이사)
보통주
10,000(0.20%)
10,000(0.17%)

소 계

2,397,770

(49.05%)

2,397,770

(40.51%)

5%이상

소유주주

리노공업㈜

일반법인

보통주

468,940

(9.59%)

468,940

(7.92%)

에스비아이인베스트먼트㈜

벤처금융

보통주

400,000

(8.18%)

400,000

(6.76%)

㈜엔에스티

일반법인

보통주

272,990

(5.58%)

272,990

(4.61%)

소 계

1,141,930

(23.36%)

1,141,930

(19.29%)

1%이상

소유주주

박흥식

타인

보통주

210,040

(4.30%)

210,040

(3.55%)

미래에셋넥스트코리아지능정보벤처투자조합

벤처금융

보통주

200,000

(4.09%)

200,000

(3.38%)

㈜이수페타시스

일반법인

보통주

110,590

(2.26%)

110,590

(1.87%)

성태홍

타인

보통주

105,020

(2.15%)

105,020

(1.77%)

이채윤

타인

보통주

100,000

(2.05%)

100,000

(1.69%)

홍태준

타인

보통주

100,000

(2.05%)

100,000

(1.69%)

채종현

직원(퇴직)

보통주

75,520

(1.54%)

75,520

(1.28%)

손성용

직원(퇴직)

보통주

75,520

(1.54%)

75,520

(1.28%)

전태구

타인

보통주

54,020

(1.10%)

54,020

(0.91%)

김재형

임원(퇴직)

보통주

49,640

(1.02%)

49,640

(0.84%)

소 계

1,080,350

(22.10%)

1,080,350

(18.25%)

소액주주

29명 (공모전)

보통주

268,840

(5.50%)

268,840

(4.54%)

공모주주

-

보통주

-

1,000,000

(16.90%)

주관사 의무인수분

보통주

-

30,000

(0.51%)

합계

4,888,890

(100.00%)

5,918,890

(100.00%)

이 외 당사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 우선주식 등의 발행내역 또한 존재하지 않기에 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.그러나 의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화 될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 최고경영자 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 2,397,770주(공모 후 40.51%)입니다. 해당 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 이 중 사외이사 성우경을 제외한 최대주주인 황규호 및 특수관계인 3인이 보유한 2,387,770주(공모 후 40.34%)는 경영안정성, 투자자 보호 등을위해 자발적 의무보유 2년을 추가 설정하여 총 3년간 의무보유됩니다. 한편, 상장주선인 한국투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 30,000주(공모 후 0.51%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 1개월 후에는 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한지 2년 내인 경우의 미래에셋 넥스트 코리아 지능정보 벤처투자조합의 지분 3.38%에 해당하는 200,000주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 0.51%에 해당하는 30,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다.당사의 상장예정주식수 5,918,890주 중 약 55.60%에 해당하는 3,291,120주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 동사의 상장예정주식수 대비 유통가능주식수의 비율 55.60%는 2022년~2023년 코스닥 신규상장법인 82개사의 평균 유통가능주식수 비율인 32.92% 대비 22.68%p 높은 비중을 차지하고 있습니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 2,397,770주(공모 후 40.51%)입니다.해당 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 이 중 사외이사 성우경을 제외한 최대주주인 황규호 및 특수관계인 3인이 보유한 2,387,770주(공모 후 40.34%)는 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 2년을 추가 설정하여 총 3년간 의무보유됩니다. 한편, 상장주선인 한국투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 30,000주(공모 후 0.51%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.상장 1개월 후에는 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한지 2년 내인 경우의 미래에셋 넥스트 코리아 지능정보 벤처투자조합의 지분 3.38%에 해당하는 200,000주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 0.51%에 해당하는 30,000주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

【상장 후 유통가능 및 매도금지 물량】

(단위: 주)

구 분
주 주 명
공모후
유통가능물량
매각제한물량
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주등
황규호
1,602,770
27.08%
-
-
1,602,770
27.08%
3년
주2),주3)

박영근
418,000
7.06%
-
-
418,000
7.06%

이학주
233,000
3.94%
-
-
233,000
3.94%

홍기필
134,000
2.26%
-
-
134,000
2.26%

성우경
10,000
0.17%
-
-
10,000
0.17%
1년
주2)

소계
2,397,770
40.51%
-
-
2,397,770
40.51%
-
-

벤처금융
에스비아이인베스트먼트
400,000
6.76%
400,000
6.76%
-
-
-
-

미래에셋 넥스트 코리아 지능정보 벤처투자조합
200,000
3.38%
-
-
200,000
3.38%
1개월
주4)

소계
600,000
10.14%
400,000
6.76%
200,000
3.38%
-
-

1%이상 주주
리노공업㈜
468,940
7.92%
468,940
7.92%
-
-
-
-

㈜엔에스티
272,990
4.61%
272,990
4.61%
-
-
-
-

㈜이수페타시스
110,590
1.87%
110,590
1.87%
-
-
-
-

박흥식
210,040
3.55%
210,040
3.55%
-
-
-
-

성태홍
105,020
1.77%
105,020
1.77%
-
-
-
-

이채윤
100,000
1.69%
100,000
1.69%
-
-
-
-

홍태준
100,000
1.69%
100,000
1.69%
-
-
-
-

손성용
75,520
1.28%
75,520
1.28%
-
-
-
-

채종현
75,520
1.28%
75,520
1.28%
-
-
-
-

전태구
54,020
0.91%
54,020
0.91%
-
-
-
-

김재형
49,640
0.84%
49,640
0.84%
-
-
-
-

소계
1,622,280
27.41%
1,622,280
27.41%
-
-
-
-

소액주주
이석주 외 28인
268,840
4.54%
268,840
4.54%
-
-
-
-

공모주주
일반 및 기관투자자
1,000,000
16.90%
1,000,000
16.90%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수
30,000
0.51%
-
-
30,000
0.51%
3개월
주5)

합 계
5,918,890
100.00%
3,291,120
55.60%
2,627,770
44.40%
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주 및 당사 임원 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주3)
최대주주인 황규호 및 특수관계인 4인 보유 주식은 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 주2)의 의무보유기간에 더하여 자발적 의무보유 2년을 추가 설정하여 상장일로부터 총 3년간 의무보유됩니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제4호에 의거 투자자 보호 및 주가 안정성 등을 제고하기 위하여 상장일로부터 1개월 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

주6)
1%이상 주주는 공모 전 지분율 기준입니다.

당사의 상장예정주식수 5,918,890주 중 약 55.60%에 해당하는 3,291,120주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 동사의 상장예정주식수 대비 유통가능주식수의 비율 55.60%는 2022년~2023년 코스닥 신규상장법인 82개사의 평균 유통가능주식수 비율인 32.92% 대비 22.68%p 높은 비중을 차지하고 있습니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

【2022년~2023년 코스닥 신규상장법인의 유통가능주식수】

(단위 : 주,%)

종목명
상장일
상장주식수
유통제한주식수
유통가능주식수
유통비율

지아이이노베이션
2023-03-30
22,004,200
8,815,945
13,188,255
59.94%

LB인베스트먼트
2023-03-29
23,217,239
18,599,192
4,618,047
19.89%

금양그린파워
2023-03-13
12,119,500
8,657,490
3,462,010
28.57%

자람테크놀로지
2023-03-07
6,197,730
5,321,230
876,500
14.14%

나노팀
2023-03-03
19,154,328
14,980,580
4,173,748
21.79%

바이오인프라
2023-03-02
4,796,867
3,267,435
1,529,432
31.88%

이노진
2023-02-20
12,030,000
6,953,280
5,076,720
42.20%

제이오
2023-02-16
31,336,273
23,633,409
7,702,864
24.58%

샌즈랩
2023-02-15
15,095,238
11,207,738
3,887,500
25.75%

꿈비
2023-02-09
7,938,930
5,930,970
2,007,960
25.29%

스튜디오미르
2023-02-07
5,150,550
3,881,650
1,268,900
24.64%

삼기이브이
2023-02-03
14,299,060
10,408,555
3,890,505
27.21%

오브젠
2023-01-30
3,879,775
2,962,617
917,158
23.64%

미래반도체
2023-01-27
14,438,000
10,838,000
3,600,000
24.93%

티이엠씨
2023-01-19
10,623,114
7,880,904
2,742,210
25.81%

한주라이트메탈
2023-01-19
19,435,815
11,953,951
7,481,864
38.50%

SAMG엔터
2022-12-06
8,590,930
6,529,262
2,061,668
24.00%

펨트론
2022-11-24
10,677,142
6,747,373
3,929,769
36.81%

인벤티지랩
2022-11-22
8,205,348
5,136,357
3,068,991
37.40%

엔젯
2022-11-18
10,517,817
6,782,285
3,735,532
35.52%

유비온
2022-11-18
19,712,800
11,235,881
8,476,919
43.00%

티에프이
2022-11-17
11,381,000
8,773,200
2,607,800
22.91%

티쓰리
2022-11-17
65,587,752
44,873,184
20,714,568
31.58%

윤성에프앤씨
2022-11-14
7,979,048
5,602,160
2,376,888
29.79%

디티앤씨알오
2022-11-11
6,315,256
4,061,206
2,254,050
35.69%

제이아이테크
2022-11-04
8,196,186
5,510,916
2,685,270
32.76%

뉴로메카
2022-11-04
9,855,420
6,489,575
3,365,845
34.15%

큐알티
2022-11-02
3,984,556
2,994,056
990,500
24.86%

저스템
2022-10-28
6,941,600
3,435,328
3,506,272
50.51%

산돌
2022-10-27
7,671,826
5,693,789
1,978,037
25.78%

플라즈맵
2022-10-21
17,706,940
9,628,316
8,078,624
45.62%

핀텔
2022-10-20
9,957,412
7,235,245
2,722,167
27.34%

샤페론
2022-10-19
22,231,781
15,756,691
6,475,090
29.13%

탑머티리얼
2022-10-18
7,984,343
5,511,643
2,472,700
30.97%

에스비비테크
2022-10-17
5,944,490
3,917,295
2,027,195
34.10%

오에스피
2022-10-14
9,346,160
6,123,880
3,222,280
34.48%

모델솔루션
2022-10-07
6,396,700
5,422,307
974,393
15.23%

이노룰스
2022-10-07
5,141,760
2,955,259
2,186,501
42.52%

선바이오
2022-10-05
12,317,296
4,095,452
8,221,844
66.75%

더블유씨피
2022-09-30
33,696,518
20,533,112
13,163,406
39.06%

알피바이오
2022-09-29
10,075,713
6,146,130
3,929,583
39.00%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
20,870,474
15,544,326
5,326,148
25.52%

대성하이텍
2022-08-22
13,278,546
8,744,510
4,534,036
34.15%

에이치와이티씨
2022-08-09
10,075,713
6,146,130
3,929,583
39.00%

새빗켐
2022-08-04
4,754,545
3,128,091
1,626,454
34.21%

아이씨에이치
2022-07-29
5,664,755
3,643,615
2,021,140
35.68%

성일하이텍
2022-07-28
11,613,649
7,500,770
4,112,879
35.41%

에이프릴바이오
2022-07-28
10,514,725
6,327,397
4,187,328
39.82%

루닛
2022-07-21
10,519,873
5,330,738
5,189,135
49.33%

HPSP
2022-07-15
19,749,715
16,551,955
3,197,760
16.19%

영창케미칼
2022-07-14
10,110,545
6,453,302
3,657,243
36.17%

코난테크놀로지
2022-07-07
5,680,444
4,334,784
1,345,660
23.69%

넥스트칩
2022-07-01
17,384,240
11,165,499
6,218,741
35.77%

보로노이
2022-06-24
12,638,949
9,403,387
3,235,562
25.60%

레이저쎌
2022-06-24
8,425,772
4,702,403
3,723,369
44.19%

위니아에이드
2022-06-23
15,393,405
10,267,372
5,126,033
33.30%

비플라이소프트
2022-06-20
6,289,145
2,532,949
3,756,196
59.73%

범한퓨얼셀
2022-06-17
8,761,000
5,622,219
3,138,781
35.83%

청담글로벌
2022-06-03
20,551,290
15,428,415
5,122,875
24.93%

가온칩스
2022-05-20
11,488,320
8,196,620
3,291,700
28.65%

대명에너지
2022-05-16
17,000,000
14,499,600
2,500,400
14.71%

포바이포
2022-04-28
10,224,235
8,112,098
2,112,137
20.66%

지투파워
2022-04-01
3,686,835
2,692,835
994,000
26.96%

세아메카닉스
2022-03-24
26,489,500
18,887,314
7,602,186
28.70%

공구우먼
2022-03-23
3,672,100
2,549,850
1,122,250
30.56%

유일로보틱스
2022-03-18
8,580,846
6,226,496
2,354,350
27.44%

모아데이타
2022-03-10
5,385,072
3,060,162
2,324,910
43.17%

비씨엔씨
2022-03-03
12,367,923
9,376,792
2,991,131
24.18%

노을
2022-03-03
11,453,530
6,660,639
4,792,891
41.85%

풍원정밀
2022-02-28
21,040,488
17,047,552
3,992,936
18.98%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
17,878,830
13,812,130
4,066,700
22.75%

브이씨
2022-02-24
6,987,800
3,899,490
3,088,310
44.20%

퓨런티어
2022-02-23
7,965,980
6,013,480
1,952,500
24.51%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
8,695,700
5,462,075
3,233,625
37.19%

인카금융서비스
2022-02-16
5,137,980
2,908,226
2,229,754
43.40%

나래나노텍
2022-02-08
11,059,422
5,105,215
5,954,207
53.84%

아셈스
2022-02-07
11,019,106
6,638,689
4,380,417
39.75%

스코넥
2022-02-04
12,072,009
7,946,637
4,125,372
34.17%

이지트로닉스
2022-02-04
7,965,454
4,393,699
3,571,755
44.84%

케이옥션
2022-01-24
8,909,420
6,839,030
2,070,390
23.24%

애드바이오텍
2022-01-24
9,093,844
5,488,199
3,605,645
39.65%

오토앤
2022-01-20
12,875,570
9,059,075
3,816,495
29.64%

평균(82개사)
32.92%

사. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 1,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 30,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제13조5항제1호나목에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 30,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.

【상장 전ㆍ후 발행주식수】

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 보통주식수
4,888,890
100.00%
4,888,890
82.60%

공모 주식수
-
-

1,000,000

16.90%

상장주선인의 의무인수분
-
-
30,000
0.51%

합계
4,888,890
100.00%
5,918,890
100.00%

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 30,000주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【당사 희망공모가액 산정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2022년 기준 산출된 PER를 당사의 2025년 추정 당기순이익의 현가에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2022년 실적 기준 PER를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 비교기업 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법』에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.또한, 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC 등 총 4개 회사로 기업 규모의 차이, 영업활동의 주요 대상 및 부문별 매출 비중, 목표 등의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2022년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 02월 23일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】 (다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

【상장예비심사 결과】

1. 상장예비심사결과

□ (주)마이크로투나노가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('23. 02.23)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 공모주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 본 공시서류의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 본 공시서류 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

타. 환매청구권 미부여, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

파. 미래예측진술의 포함
본 공시서류는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 공시서류의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다.예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2023년 04월 10일(월) ~ 11일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 04월 17일(월) ~ 18일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 04월 10일(월) ~ 11일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 04월 17일(월) ~ 18일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

본 공시서류 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은
일반투자자(청약자) 250,000주(공모주식의 25.0%),
기관투자자 750,000주(공모주식의 75.0%)입니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 다만, 금번 공모에서는 우리사주조합원의 청약 및 배정은 시행하지 않습니다.한편, 2023년 04월 17일(월) ~ 18일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여 기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.따라서, 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2022년 기말에 대해 회계법인으로 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 기말에 대해 회계법인으로부터 감사받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 공시서류에 기재하였습니다. 본 공시서류 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 공시서류 제출일 사이에발생한 것으로 본 공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

서. 집단소송으로 인한 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니 다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 황규호 최대주주는 보통주 1,602,770주(상장예정주식수의 27.08%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 황규호 최대주주는 보통주 1,602,770주(상장예정주식수의 27.08%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약
15,234백만원(확정공모가액인 15,500원 기준)으로 예상됩니다.(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 차입금 상환, 연구개발비 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 -7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

퍼. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

허. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

고. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 02월 23일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 공시서류상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 09월 15일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 02월 23일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 02월 23일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

노. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험공시서류 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권은 존재하지 않습니다. 본 공시서류 제출일 현재, 당사의 코스닥시장 상장예정일 이후 1년 이내 행사하여 가득이 가능한 주식매수선택권 수량은 해당사항이 없습니다. 하지만, 향후 회사의 경영 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여하거나, 이가 행사될 경우 시장 내 유통가능한 주식 수 증가에 따라 주가에 다소 부정적인 영향을 미칠수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권은 존재하지 않습니다. 본 공시서류 제출일 현재, 당사의 코스닥시장 상장예정일 이후 1년 이내 행사하여 가득이 가능한 주식매수선택권 수량은 해당사항이 없습니다. 하지만, 향후 회사의 경영 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여하거나, 이가 행사될 경우 시장 내 유통가능한 주식 수 증가에 따라 주가에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜마이크로투나노의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜마이크로투나노에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜마이크로투나노로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜마이크로투나노에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.)

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요
가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 기명식 보통주 1,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2019년 03월 05일

기업실사
2019년 03월 05일 ~ 2023년 03월 16일

상장예비심사 신청(청구)
2022년 09월 15일

상장예비심사 승인
2023년 02월 23일

증권신고서 제출
2023년 03월 17일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책(직급)
실사업무 분장
주요경력

한국투자증권(주)
배영규
IB그룹
그룹장
IPO 진행 총괄 책임
기업금융업무 28년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
기업금융업무 26년

유명환
IB1본부
상무
IPO 진행 실무 책임
기업금융업무 25년

장우석
기업금융3부
이사
IPO 실무 총괄
기업금융업무 15년

김헌조
기업금융3부
팀장
기업실사 실무 총괄
기업금융업무 15년

배일우
기업금융3부
과장
기업실사 실무 담당
기업금융업무 8년

안필중
기업금융3부
과장
기업실사 실무 담당
기업금융업무 7년

김상록
기업금융3부
대리
기업실사 실무 담당
기업금융업무 3년

김하늘
기업금융3부
대리
기업실사 실무 담당
기업금융업무 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

부서

직 책(직급)

담 당 업 무

황규호
-
대표이사
대표이사

박영근
개발본부
본부장
연구소장

이학주
제조기술본부
본부장
제조기술총괄

이주형
경영기획본부
본부장
CFO

김세원
경영기획본부
팀장
기획

조태성
경영기획본부
팀장
회계

이동일
경영기획본부
팀원
회계

홍찬호
경영기획본부
팀원
회계

허재혁
경영기획본부
팀원
기획

조수제
경영기획본부
팀원
기획

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 1년간 자본금의 변동 내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는가? 라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자
기 업 실 사 내 용

2019.03.05

■ 제1차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 서비스 등의 설명

2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동, 자본금 변동상황 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 검토

2019.04.22~2019.04.24

■ 제2차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 발행회사의 조직도 내부통제시스템 점검

- 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3 개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 과거 매출 실적에 대한 분석

4) 주요 거래처 및 서비스 별 세부현황 검토

5) 공장 실사

6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 서비스 관련 내용 청취

7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

8) 이사회 구성 점검

9) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2019.08.28

■ 제3차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주요 사업 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비내역 확인

3) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2020.04.14

■ 제4차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주요 사업 진행상황 점검

2) 주주 명부 및 주식 변동 상황 확인

- 주식 이동상황명세서 세부 내역 확인

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

4) 1분기 재무실적 검토

2020.09.28

■ 제5차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주요 사업 및 신규 사업 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

3) 향후 추정 실적 검토

4) 공장 실사

2020.12.21

■ 제6차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 내부 사규 검토

2) 최근 3개년 이사회 및 주주총회 검토

3) 주식매수선택권 내역 검토

2021.03.15

■ 제7차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 최근 사업현황에 대한 질의, 향후 계획 관련 면담

2) 지적재산권 관리 현황 점검

3) 사업현황 검토4) 20년 재무실적 검토

2021.06.16

■ 제8차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 2021년 예상 실적 검토

2) Due-Diligence 체크리스트 검토

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

4) 법률 또는 제규정 준수 사항 검토

2021.12.27

■ 제9차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 내부통제시스템 관련 주요 구비사항 점검

2) 사업현황 검토

2022.02.23

■ 제10차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 상장업무담당자 면담

2) 상장예비심사신청서 작성 준비

- 상장예비심사신청서 작성 개요 설명

- 상장예비심사신청서 작성을 위한 업무 분장

2022.04.14

■ 제11차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주식거래 검토 및 우리사주조합 검토

2) 2021년 실적 검토

3) 상장예비심사신청서 작성내역 검토4) 기술사업계획서 검토

2022.08.24~2022.08.26

■ 제12차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 상장예비심사신청서 작성 검토

2) 상장예비심사신청서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 의무보유 대상 주식 최종 확정

2022.09.13~2022.09.14

■ 제13차 기업실사

1. 장소: 마이크로투나노 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 상장예비심사신청서 최종 점검

2) Due-Diligence 체크리스트 최종 점검

2022.09.15

한국거래소 상장예비심사신청

2023.02.23
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2023.03.17
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 산업의 개요 및 성장 잠재력(1) 프로브카드 타입별 시장 규모 및 전망반도체 검사용 프로브카드 시장은 카드 종류별로 텅스텐 블레이드형 프로브카드, 에폭시 캔틸레버형 프로브카드, Advanced 프로브카드 시장으로 대별되고 있습니다. 이 중 고집적도의 반도체 검사에 사용할 수 없는 텅스텐 블레이드형 프로브카드와 에폭시 켄틸레버형 프로브카드는 점차 그 수요가 감소하고 있는 추세입니다. 반면 반도체의 고집적화, 저전력화가 가속되며 버티컬 프로브카드와 MEMS 프로브카드로 세분화 되는 Advanced 프로브카드의 시장이 가장 큰 시장을 형성하고 있습니다.Advanced 프로브카드 중 동사의 주력 제품인 MEMS 프로브카드는 반도체 시장의 지속적인 성장에 따라 2027년까지 연평균 11.3% 성장하여 27억달러 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

【글로벌 프로브카드 시장 규모】

반도체용 프로브카드 타입별 시장규모.jpg
반도체용 프로브카드 타입별 시장규모

(단위: 백만달러, %)

구분

'17

'18

'19

'20

'21

'22

'23E

'24E

'25E

'26E

'27E

성장률

Blade/Tungsten
17
17
15
15
14
13
12
11
11
11
11
-4.3

Epoxy/Cantilever
212
226
222
229
252
252
234
235
248
257
261
2.1

Vertical
295
297
284
304
353
349
321
319
333
341
343
1.5

MEMS
930
1,020,
1,139
1,451
1,740
1,864
1,861
1,997
2,253
2,492
2,703
11.3

Other
98
91
103
124
164
172
169
178
197
215
230
8.9

합계
1,552
1,651
1,763
2,123
2,524
2,650
2,597
2,740
3,042
3,316
3,548
8.6

출처: Techinsights (2022.12)

(2) 메모리 반도체 프로브카드 시장 규모 및 전망전세계 메모리 반도체 시장은 각국의 자국 산업보호 주의에 영향을 받아 반도체 산업에 대한 투자 증가로 이어지고 있어 반도체 생산 라인이 지속적으로 구축될 것으로 예상되며, 이에 따른 메모리용 프로브카드의 수요 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.실제로 시장에서 고용량, 저전력, High speed 메모리 반도체의 수요가 급증하고 있고이러한 기술적 트렌드의 변화속도가 가속되고 있어 이에 대응할 수 있는 Advanced Tech가 탑재된 고부가가치의 프로브카드 개발 요구가 커지고 있습니다. 이는 새로운MEMS type의 고부가가치 프로브 카드 시장의 성장 가능성이 커지고 있음을 의미합니다.시장조사기관 Techinsights(2022.12)에 따르면 2023년 메모리용 프로브카드 시장은메모리 반도체의 공급과잉에 따라 반도체 생산조정에 영향을 받을 것으로 예상되나, DRAM의 경우 DDR5 보급률 증가와 계절적 성수기의 영향으로 2023년 하반기부터 는 완만한 회복세를 전망하고 있습니다. 또한 낸드플래시의 경우 중국 YMTC의 128단 낸드 플래시 양산 등으로 인한 시장경쟁 심화, 이에 따른 공급과잉이 우려되고 있으나 프로브카드 시장의 특성상 반도체 제조사들의 테크전환에 따른 수요가 지속적으로 창출되고 있음에 따라 메모리 반도체 시장 침체 우려에도 프로브카드 시장에 대한 영향도는 제한적일 것으로 예상되고 있습니다.한 편 5G, AI, 자율주행차 등으로 반도체 수요가 급증하였고, 비대면 문화로 인한 PC, 노트북 수요가 증가하면서 반도체 수요의 업사이클은 지속될 것으로 예상되며 이에 따른 반도체 제조사들의 생산량은 견조한 성장세를 이어가 메모리용 프로브카드 시장에는 긍적적인 요소로 작용하고 있습니다.

【글로벌 메모리 어플리케이션별 프로브카드 시장 현황 및 전망】

(단위: 백만달러)

구분

'17

'18

'19

'20

'21

'22

'23E

'24E

'25E

'26E

'27E

DRAM
284
290
347
317
413
433
412
434
475
514
540

NAND
234
293
255
341
429
443
438
454
500
538
575

NOR
32
43
19
19
16
17
16
16
19
21
22

Other
5
5
3
3
3
3
3
4
4
4
4

합계
554
631
625
680
862
896
869
908
998
1,077
1,141

출처: Techinsights (2022.12)

(3) 비메모리 반도체 프로브카드 시장 규모 및 전망메모리 테스트용 프로브카드는 10년 전부터 MEMS Type이 전체 시장을 이끌었지만비메모리 테스트용 프로브카드의 경우는 디바이스의 특성상 기존의 Cantilever, Blade, Vertical type 등 MEMS 기술을 이용하지 않은 제품들이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 그러나 이런 기존 타입의 제품들은 다품종 소량 생산이며 프로브 카드 단가가 낮게 형성되어 있습니다. 실제로 비메모리 테스트용 프로브 카드 중 고부가가치이며 테크전환을 선도하는 제품들은 MEMS 기술을 이용한 Vertical 프로브카드와 RF 프로브카드입니다.한 편 메모리 반도체와 같이 비메모리 반도체도 고집적화, 저전력화가 가속화되면서 테스트 비용이 기하급수적으로 증가하고 있어 이에 대응할 수 있는 프로브카드에 대한 수요가 최근들어 크게 증가하고 있습니다. 이미 AP, Graphic chip 등 기술의 집적도가 높은 제품군에서는 MEMS 기술을 이용한 High Tech의 프로브카드가 요구되고있고, 제품 가격 역시 높은 수준을 유지하고 있어 MEMS 프로브카드의 새로운 성장동력으로 작용하고 있습니다.모바일 기기로부터 성장이 가속화된 CIS(CMOS Image Sensor) 테스트용 프로브카드도 기존에 Cantilever 프로브카드의 한계를 극복하기 위하여 수년전부터 MEMS Type의 프로브 카드로 전환하였고, 제품의 소형화와 High speed 환경 때문에 계속적인 수요가 창출되고 있습니다. CIS의 성장 속도가 반도체 보다 가파를 수 있고 향후 모든 Home appliance, 자동차 등까지 확대 된다면 CIS 시장 역시 MEMS 프로브카드의 큰 시장으로 성장할 가능성이 높습니다.

【글로벌 비메모리 어플리케이션별 프로브카드 시장 현황 및 전망】

(단위: 백만달러)

구분

'17

'18

'19

'20

'21

'22

'23E

'24E

'25E

'26E

'27E

CIS
67
86
87
99
104
113
115
122
136
149
159

High voltage
22
25
29
46
60
65
66
70
78
86
92

Parametric
81
70
87
118
121
132
134
142
158
174
186

RF
74
70
99
158
198
216
219
232
259
285
303

SOC, CPU, GPU
585
590
647
838
983
1,028
992
1,051
1,173
1,281
1,387

Other Non-Memory
153
162
173
169
183
200
203
215
239
263
280

합계
982
1,004
1,123
1,428
1,648
1,754
1,728
1,832
2,044
2,239
2,407

출처: Techinsights (2022.12)

(4) 국내 프로브카드 시장 현황 국내 프로브카드 시장은 전방업체인 삼성전자와 SK하이닉스에 의해 형성되고 있습니다. 국내 메모리 반도체용 프로브카드는 전량 MEMS 프로브카드가 사용되고 있으며, 비메모리 반도체용 프로브카드의 주 고객사는 삼성전자로, CIS 테스트용 프로브카드의 경우 전량 MEMS 프로브카드가 사용되고 있습니다. High-end 비메모리 반도체의 경우는 MEMS 프로브카드가 약 70% 비중을 차지하고 있습니다.메모리 반도체용 프로브카드의 경우, 기술적 난이도가 상대적으로 낮은 낸드플래시 테스트용 프로브카드의 경우 100% 국내 공급사들이 공급을 하고 있으며, DRAM 테스트용 프로브카드는 해외업체 의존도가 높은 상황입니다. 현 시장 환경에서 삼성전자와 SK하이닉스는 DRAM 테스트용 프로브카드의 공급 안정성 확보 목적으로 기존낸드플래시용 프로브카드에 주력해온 국내 프로브카드 공급사들의 시장 확대를 유도하고 있습니다. 이에 따라 공격적 기술개발 투자로 선행 기술을 확보하고 있는 동사나 타 경쟁 업체들에게는 새로운 서플라이 체인 형성에 좋은 기회가 되고 있습니다.
나. 시장 경쟁 상황(1) 경쟁사 현황반도체 전공정 완료 후 웨이퍼 상태의 칩 기능과 성능을 검사하기 위한 프로브 카드는 반도체 검사 공정에 핵심 부품으로서, 고정밀 전자부품으로 구성되어 프로브 스테이션과 같은 검사장비에 장착되어 사용됩니다. 측정하는 제품 및 장착되는 장비 등의특징을 고려하여 전량 주문제작 방식으로 생산되며, 기존에 검증받은 제품을 지속적으로 사용하려는 경향이 매우 높음에 따라 시장 진입장벽이 높은 수준입니다. 이에 따라 종합 반도체회사에서 소수의 프로브카드 공급사와 장기간 유기적인 관계를 형성하고 있습니다.동사는 주요 고객사로 SK하이닉스, 반도체 종류별로는 메모리 반도체용 프로브 카드에 특화되어 제품을 공급하고 있어 동사의 실질적인 경쟁사는 SK하이닉스에 메모리 반도체용 프로브 카드 제품을 공급하는 업체들입니다. 따라서 국내의 경우 티에스이,에이엠에스티가 있으며, 해외 경쟁사로는 FormFactor, MJC가 있습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황_국내]

(단위: 백만원)

구분

티에스이
에이엠에스티

2019

2020

2021

2022

2019

2020

2021

설립년도

1995년

1998년

매출액(매출원가율)

114,956

(66.66%)

181,672

(66.35%)

215,278

(60.71%)

224,361(65.89%)

23,910

(79.21%)

27,039

(69.51%)

29,070

(76.88%)

영업이익(이익률)

18,286

(15.91%)

35,829

(19.72%)

55,724

(25.88%)

44,627(19.89%)

1,229

(5.14%)

4,236

(15.67%)

2,827

(9.72%)

당기순이익(이익률)

13,216

(11.50%)

25,442(14.04%)
50,088(23.27%)
37,713(16.81%)

1,096

(4.58%)

4,096

(15.15%)

2,864

(9.85%)

총자산

181,123

209,396

276,644

316,425

19,700

23,839

26,173

총부채

26,015

25,636

41,920

39,529

15,199

15,241

14,711

자기자본

155,108

183,760

234,723

276,897

4,502

8,598

11,462

상장여부(상장일)

코스닥상장

(2011-01-05)

비상장

주요제품(매출비중)

프로브 카드

(39.2%)

프로브 카드

(n.p.)

주)
개별(별도)기준 재무제표로 작성하였으며, 에이엠에스티는 비상장기업으로 2022년 재무실적을 공시하지 않았습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황_해외]

(단위: 백만달러, 백만엔, %)

구분

Formfactor
Micronics Japan(MJC)

2019
2020
2021
2022
2019
2020
2021
2022

설립일

1993년
1970년

매출액(매출원가율)

589(59.8%)
694(58.5%)
770(57.5%)
748(58.8%)
27,954(62.7%)
40,130(67.2%)
39,998(57.4%)
44,321(54.4%)

영업이익(이익률)

50(8.5%)
84(12.1%)
103(13.4%)
67(9.0%)
1,221(4.4%)
2,831(7.1%)
8,203(20.5%)
9,226(20.8%)

당기순이익(이익률)

39(6.6%)
79(11.4%)
84(10.9%)
51(6.8%)
880(3.1%)
3,112(7.8%)
8,237(20.6%)
7,530(17.0%)

총자산

840
963
1,021
1,008
34,244
39,191
49,737
54,385

총부채

199
219
205
200
11,419
13,419
16,679
15,755

자기자본

641
744
816
808
22,825
25,772
33,058
38,630

상장여부(상장일)

NASDAQ

(2003년)

도쿄증권거래소

(2013년)

주요제품

프로브카드, 프로브스테이션 등
프로브카드, 테스트장비

주)
연결 기준 재무제표로 작성하였으며, Formfactor는 백만달러, MJC는 백만엔 단위입니다.

(2) 경쟁사 대비 비교우위(가) 기술수준의 우위MEMS 프로브의 제작방식은 3D와 2D 방식으로 나누어집니다. 3D의 경우 대표적으로 FormFactor사, 마이크로프랜드사가 제조하는 방식으로 프로브를 적층 도금과 접합 공정을 통해 제조합니다. 반면 2D의 경우 일반적으로 6인치 또는 8인치 웨이퍼에 포토 공정을 통해 거푸집을 만들고, 여기에 도금을 통해 개별 프로브를 제조한 다음, 웨이퍼에서 분리한 프로브를 하나씩 기판에 본딩하는 방식으로 프로브 카드를 제조하는 방식입니다. 대표적인 업체는 일본의 MJC사를 들 수 있습니다.

3D 제조 방법의 경우 공정이 복잡하고 MLC 기판에 프로브를 한 번에 형성하기 때문에 고도의 수율 관리가 필수적입니다. 3D 방식은 설비 투자비 측면에서도 Deep trench 공정을 위한 photo 장비, 식각 장비, 도금 장비가 필요하고, 제조된 프로브와 MLC 기판을 한 번에 본딩할 수 있는 정밀 웨이퍼레벨 본딩 장비 등 다수의 고가 설비가 필요합니다. 또한 제조 공정 또한 복잡하여 제조 원가적인 측면에서 2D 제조방식에 비해 불리한 측면이 있습니다. Capa. 확장 시에도 모든 공정 장비가 동시에 투자되어야 하므로 2D 방식에 비해 투자 규모가 큰 단점이 있습니다. 이에 반해 2D 제조방식 경우 3D 제조방식에 비해 공정이 단순하고, 제조된 프로브 중 양품만 선택에서 개별 본딩이 가능하므로 제조 비용 및 수율 관리가 용이합니다. 그러나 미세피치나 작은 사이즈의 칩 사이즈에 대응하기에는 3D 제조 방식이 다소 유리한 면이 있습니다. DRAM과 같이 50um 협피치, 최소 3mm 사이즈까지 칩이 작아진 상태에서 2D 제조 방식으로 프로브 카드를 제조하기 위해서는 프로브 자체의 기계적 특성 및 형상 등을 고도화하여 미세피치 대응할 수 있는 핵심 기술이 필요합니다.

동사의 프로브 제조 공정은 2D 공정을 채택하고 있습니다. 전술한 바와 같이 2D 프로브 제조 공정은 3D 공정에 비해 공정이 단순하고, 제조 비용 및 투자비용 면에 있어서 3D에 비해 장점을 갖고 있습니다. 이러한 이유 때문에 2D 프로브 카드 기술을 활용하여 프로브 카드를 개발 및 제조하는 업체들이 많아지고 있는 실정이고, 기존 3D 공정을 했던 기업들도 최근 2D 프로브 공정을 개발하고 있는 상황입니다. 동사는 2007년 프로브 카드 개발을 시작할 당시부터 2D 프로브 공정을 기반으로 한 기술을 개발하였고, 동사만의 독특한 제조 기술을 보유하고 있습니다. 동사 제조 공정의 가장 큰 특징은 MEMS 공정을 활용하여 프로브 형성과정부터 공정의 횟수를 줄여 제조 비용에 있어 경쟁력을 가질 뿐만 아니라, 미세 pitch 대응에 유리한 기술을 보유하고 있습니다.

(나) 품질관리 체계 및 경쟁력동사 제조 시스템은 MES(Manufacturing Execution Systems)를 근간으로 운영하며,품질 시스템은 ISO 9001을 근간으로 내부 품질을 통제하고 있습니다. 경쟁사 대비 동사 품질 시스템의 차별점은 Field failure mode에 근간으로 제품 설계부터 제조, 출하검사까지 set-up하고 관리하는 점입니다. 이는 내부적 불량률 감소 및 수율증대를 위한 철저한 공정 품질 관리 이외에도 동사 제품이 고객사에서 사용 중 발생할 수 있는 초기 불량 제거 및 신뢰성 향상을 위한 Field failure mode를 근거로 품질 factor를추출해낼 수 있습니다. 또한 이를 기반으로 설계부터 제조, 공정 자주 검사 및 출하 검사까지 각 부분에서 관리하여, 신규 제품을 개발, 제조, 공급함으로써 개발과 공급이 단기간 내에 이루어지는 제품의 특성 상 품질 유지가 어려운 상황에서도 높은 품질 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 우수한 품질 시스템은 모든 신제품 개발 시 짧은 시간 안에 설계 및 공정 변경부분에 대한 빠른 평가 및 검증을 가능하게 하여 Time to market을 줄일 수 있습니다.

품질 향상 활동의 실제 사례로 업계 최초로 2017년부터 프로브 카드의 전기적, 기계적 특성의 고온 및 저온 출하검사 시스템을 도입하였습니다. 도입결과, 실제 고객사용 환경과 유사한 환경에서 출하검사를 실시하여 초기 불량 제거 및 신뢰성 향상을 도모하고 제품의 초기 품질 안정 및 신뢰성 확보에 기여하였습니다. 현재는 고객사에서 동사를 모델로 하여 경쟁사들에게 확산 적용하고 있는 상황입니다.

이러한 선두적인 품질 관리 시스템 도입 부분은 매년 고객사의 정기적인 Audit시 경쟁사 대비 항상 높은 평가 점수를 받고 있으며 고객사가 최근 Audit를 실시한 고객사품질 평가 지수에서 1위를 차지하였습니다.

다. 기술력

(1) 기술의 완성도반도체의 고집적화, 저전력화에 따라 프로브카드의 제작 난이도가 높아지고 있으며 이에 대응하기 위해서는 미세피치 대응 기술, 고강도 물성을 가지는 도금 기술, 프로브 설계 및 평가 기술 등이 필요합니다. 또한 반도체 집적도가 높아짐에 따라 계속적으로 High CCC, 고항복 강도를 가지는 물리적 특성이 요구되고 있습니다. 동사의 낸드플래시 테스트용 프로브 카드는 2017년 이전은 非MLC 타입으로 생산을하다가 이후 MLC 레이저 본딩 타입을 개발하여 현재는 전량 MLC 타입으로 생산하고 있습니다. 주 고객사인 SK 하이닉스의 기준으로 현재 2년 후 양산 모델까지 Qualification을 완료한 상태입니다. 이후 모델은 300mm 웨이퍼 내에 2,000개 이상의 칩 배열이 예상되고 있어 프로브 카드도 2,000para, 프로브 개수는 약 50,000개에 이를 것으로 예상됩니다.DRAM WFBI 용 프로브 카드는 경우, 2020년 SK 하이닉스에 신규 진입 성공하여 2021년부터 양산매출이 발생하였습니다. DRAM EDS 용 프로브 카드는 각종 요소기술들을 개발하고 있으며, 2023년 상반기 중 Qual패스용 프로브카드를 납품할 예정입니다. 기본적으로 DRAM WFBI용 프로브카드 기술 개발 과정에서 카드구성에 대한 기술을 확보하였으며 현재 각종 부품에 대한 로직 개발 및 테스트를 진행하고 있습니 다.비메모리의 경우, 동사는 2018년부터 동사가 보유한 2D 프로브 카드 제작 기술을 활용하여 CIS 프로브 카드 개발에 착수하여 2021년 개발을 완료하였습니다. 또한 2D 프로브카드는 3D 프로브카드 대비 프로브 설계 및 제어의 자유도가 커서 CIS 프로브카드 설계 시 광학홀로 인한 공간상의 제약을 프로브 설계 자유도로 극복하기 쉽습니다. 이러한 기술적 장점을 살려 동사만의 독창적인 프로브 형상 및 제조 기술을 활용하여원가 및 품질 경쟁력을 확보하였으며 광학 렌즈를 장착할 수 있는 구조물 제작 및 검증 완료한 상황입니다. 또한 High speed 대응 관련하여 사용 주파수인 1.25GHz보다 높은 1.5GHz에서 신호 특성을 만족시키는 회로 설계 기술을 확보하여 검증 완료하였습니다.

주요 제품

완성도 단계

비고

낸드플래시 테스트용 프로브 카드

판매 단계

차세대 제품 2,000para 이상

프로브 카드 제작 기술 확보

DRAM 테스트용 프로브 카드

판매단계/

Pilot 단계

DRAM WFBI 2021년 본격 양산

DRAM EDS : 2023년 Qual.

제품 제작 예정

CIS 테스트용 프로브 카드

양산 준비 단계

고객사 제작 사양서 기반 프로브 개발 완료

(2) 기술의 경쟁우위도프로브 카드의 구조가 각 경쟁사들 간 차이는 있으나 핵심 부품 구성은 프로브, ML C, PCB, 기구물로 고착화 되어 있는 상황입니다. 동사는 이러한 경쟁 구도에서 제품의 품질과 신뢰성에 가장 중요한 부품인 프로브의 제조 방법, 재질, 구조에 대하여 타사 대비 확고한 경쟁력을 확보하고 있으며, 이를 통한 품질의 안정성, 장기 신뢰성 확보 및 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 우수한 align 품질을 확보할 수 있는 핵심 기술을 보유하고 있어 DRAM 프로브 카드에서 필수적인 협피치 대응 및 다 핀 MPH 개발 능력을 보유하고 있습니다.

동사의 프로브 카드 제조에 관한 핵심 기술은 프로브 구조 및 제조 방법, 프로브 소재에 관한 도금 기술, 프로브 카드 구조 등이며, 이에 관하여 다수의 등록 또는 출원된 특허와 축적된 know how들은 동사의 기술을 보호하면서 신규 업체의 진입 장벽을 높아지게 하는 역할을 하고 있습니다.

【(주)마이크로투나노 지식재산권 소유 내역】

번호

구분

내용

권리자

등록번호

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

프로브, 프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

㈜세크론

0670999

041124

070111

프로브카드

한국

2

특허권

프로브 구조물 제조 방법

㈜마이크로투나노

1242001

070209

130305

프로브카드

한국

3

특허권

프로브 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1302264

070222

130826

프로브카드

한국

4

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

0851392

070316

080804

프로브카드

한국

5

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

0896502

070528

090429

프로브카드

한국

6

특허권

프로브 팁의 제조 방법

㈜마이크로투나노

0920380

070530

090929

프로브카드

한국

7

특허권

프로브 카드에 사용되는 프로브

㈜마이크로투나노

0872065

070618

090630

프로브카드

한국

8

특허권

프로브 카드 평탄 구조

㈜마이크로투나노

0911661

070711

090804

프로브카드

한국

9

특허권

프로브 구조물과 형성 방법

㈜마이크로투나노

1334458

070720

131122

프로브카드

한국

10

특허권

프로브 카드의 니들 팁 형성 방법

㈜마이크로투나노

0879795

070723

090114

프로브카드

한국

11

특허권

프로브 카드 인터페이스 구조

㈜마이크로투나노

1328082

070807

131101

프로브카드

한국

12

특허권

프로브 카드 인터페이스 구조

㈜마이크로투나노

1317251

071231

131004

프로브카드

한국

13

특허권

프로브 카드 인터페이스 구조

㈜마이크로투나노

1081901

080822

111103

프로브카드

한국

14

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1054474

090811

110729

프로브카드

한국

15

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1054475

090811

110729

프로브카드

한국

16

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1054476

090811

110729

프로브카드

한국

17

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1134662

100127

120402

프로브카드

한국

18

특허권

프로브 카드 및 제조방법

㈜마이크로투나노

1181520

101116

120904

프로브카드

한국

19

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1805816

110104

171130

프로브카드

한국

20

특허권

프로브 카드 및 제조방법

㈜마이크로투나노

1278713

110308

130619

프로브카드

한국

21

특허권

프로브 카드 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1674152

150317

161102

프로브카드

한국

22

특허권

프로브 카드 제조 방법

㈜마이크로투나노

1724636

150317

170403

프로브카드

한국

23

특허권

발광 소자 패키징 방법

㈜마이크로투나노

1696408

150617

170109

LED 패키징

한국

24

특허권

프로브 핀 및 그의 제조 방법

㈜마이크로투나노

1766261

150805

170802

프로브카드

한국

25

특허권

테스트 소켓 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1766256

150805

170802

프로브카드

한국

26

특허권

프로브 카드 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1785591

150924

170929

프로브카드

한국

27

특허권

프로브 카드 구조 및 제조 밥업

㈜마이크로투나노

1785605

150924

170929

프로브카드

한국

28

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1754991

151001

170630

프로브카드

한국

29

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

1766265

151118

170802

프로브카드

한국

30

특허권

발광 소자 패키지 및 그 제조방법

㈜마이크로투나노

1826767

160830

180201

LED 패키징

한국

31

특허권

마이크로니들 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

1985301

170428

1905208

마이크로니들

한국

32

특허권

프로브 카드 및 그 제조 방법

㈜마이크로투나노

2018787

180330

190830

프로브카드

한국

33

특허권

인터포저 유닛

㈜마이크로투나노

2018791

180330

190830

프로브카드

한국

34

특허권

프로브 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

2388030

200715

220414

프로브카드

한국

35

특허권

프로브 카드 구조

㈜마이크로투나노

2388033

200715

220414

프로브카드

한국

36

특허권

프로브 구조 및 제조 방법

㈜마이크로투나노

-

220215

-

프로브카드

한국

37

특허권

Align 향상을 위한 heater 구조

㈜마이크로투나노

-

220303

-

프로브카드

한국

38

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

US8287745B2

091124

121016

프로브카드

미국

39

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

ZL200880017917.5

091127

120808

프로브카드

중국

40

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

US9671437B2

130905

170606

프로브카드

미국

41

특허권

프로브 제조 방법

㈜마이크로투나노

US7733103B2

070920

100608

프로브카드

미국

출처: 동사 제공 자료

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구인력 현황동사의 부설 연구소는 창립 초기인 2001년 설립되어 초대 연구소장은 황규호 대표이사가 선임되었고, 2014년 박영근 연구소장이 취임하여 현재까지 맡고 있습니다.

개발본부는 프로브카드 개발팀과 NTNP팀으로 구성되어 있습니다. 프로브 카드 개발팀은 프로브 카드 설계, 프로브 카드 관련 신제품 개발 업무를 담당하고 있으며, 프로브 및 기구, 회로, 소재 개발 전문 인력이 포진해 있습니다. 또한, NTNP팀은 프로브 공정, 다층 박막, MEMS 센서 및 마이크로 니들 개발 업무를 담당하고 있습니다. 동사 연구 개발 목표 설정과 관리 프로세스는 기본적으로 동사에 구축된 연구관리 시스템을 기반으로 설정되고 있으며, 각 프로세스를 위한 세분화된 책임 부서와 절차는아래 도식처럼 연구 개발의 기획, 수행, 관리, 성과 활용 과정을 관리하여 연구개발을수행하고 있습니다.

【R&D 절차】

연구개발 관리절차.jpg
연구개발 관리절차

프로브카드의 제품 특성상 성공적이고 혁신적인 R&D 성과 창출을 위해서 연구소 또는 R&D 기획팀만의 역할이 아닌 영업, 제조, 경영 기획 등의 유관부서와 위원회를조직하여 R&D 기획을 하고 있습니다.

인력구성의 경우 기업부설연구소의 총 인원은 연구 소장을 포함하여 22명이며, 박사2명, 석사 4명, 학사 11명, 전문학사 4명, 기타 1명으로 구성되었습니다.

【연구개발 조직도】

나. 연구개발 조직_1.jpg
나. 연구개발 조직_1

[연구개발 인력 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

2
4
15

1

(나) 주요 연구개발 인력 현황

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장/

상무이사

박영근

연구소 총괄

프로브 카드 개발 총괄

MEMS 개발 총괄

서울대학교 재료공학과 석사/박사('97~'02)

서울대학교 신소재공동연구소 연구원('02~'04)

ISO2001 TC201 한국 대표('09~'10)

마이크로투나노 프로브카드사업부장('12~'18)

마이크로투나노 부설연구소장('16~현재)

마이크로투나노시스템학회 임원('20~현재)

논문 : Polymer-Coated Tips for Patterning of Viruses by Dip-Pen Nanolithography(Angew. Chem.-Int. Edit., Volume 49, Issue 50) 외 6편(재직 4편, 기타 3편) 특허 : Probe 카드(10-2020-0087361)외 13건(재직13건)

제품 개발 실적(재직 5건) :

V6 타입 프로브 카드 개발(2011)

MLC 프로브 개발(2017)

DRAM WFBI 프로브 카드 개발(2020)

마이크로 니들 MEMS 공정 개발(2007~2012, 2021)

CIS 프로브 카드 개발(2021)

상무이사

이학주

프로브 카드 공정개발 총괄

연세대학교 금속공학과 석사('96)

대우전자 주임연구원('96~'02)

스태츠입팩코리아 주임연구원('02)

마이크로투나노 MEMS사업부장 ('12~'18)

마이크로투나노 제조기술본부장('19~현재)

논문 : 학위논문 The effect of Ni, Mo, W on aging characteristic of Duplex stainless steel (기타)

특허(재직 4건) : 프로브 팁의 제조 방법(10-0920380-0000) 외 3건

제품 개발(재직 6건) :

프로브 제조 및 프로브카드 제조 공정기술 개발 (2006~ 현재)

프로브 제조 용 3원계 합금 도금액 개발 (2019)

프로브 카드 평가 및 자동화 제조 설비 개발(2019)

프로브 카드 용 MEMS 공정 기술 개발 (2006~현재)

자동차 Brake system 용 MEMS 압력센서 개발(2015)

피부주사용 마이크로니들 MEMS 공정 개발(2013~2020)

실장
김재관
개발관리(프로브카드, MEMS), 프로브카드 개발 관리, MEMS 개발 관리

한국과학기술원(KAIST) 전자공학과 박사('96~'01)

삼성전자 책임연구원 ('01~'09)

SK하이닉스 수석연구원 ('13~'16)

실리콘파워 연구소장 ('19~'20)

마이크로투나노 개발실장('22~현재)

개발실적 : Rambus DRAM 576Mb 1G. (삼성전자), Memory High-Speed I/O (삼성전자, Intel),

Memory Simultaneous Bidirectional (SBD) I/O (삼성전자, Intel), Pro-type DDR3 (삼성전자), Point-to-point Differential Interface for Post DDR DRAM (삼성전자, Intel), PCRAM Application into Storage System (SK 하이닉스), NAND Flash PPI 2Gb SLC (실리콘파워)

팀장

임범식

프로브카드용 프로브 개발

MEMS 공정 개발

한양대학교 전자통신전파공학과 석사('01)

㈜멜파스 연구원('01~'03.)

㈜마이크로투나노 MEMS 기술팀장('03~현재)

학위 논문(기타 1건) : 강유전박막을 사용한 새로운 Capacitor제작에 관한 연구(A study on a new capacitor structure using high dielectrics)

특허(재직 1건) : 발광 소자 패키징 방법(10-2015-0085687)

제품 개발 실적(재직 4건) :

프로브 제조 및 프로브카드 제조 공정기술 개발 (2006~ 현재)

프로브 카드 용 MEMS 공정 기술 개발 (2006~현재)

자동차 Brake system 용 MEMS 압력센서 개발(2015)

피부주사용 마이크로니들 MEMS 공정 개발(2013~2020)

팀장

김광호

NTNP 팀장

강원대학교 기계메카트로닉스 석사('09)

마이크로투나노 프로브 카드 팀장('16~'18)

마이크로투나노 NTNP 팀장('19~현재)

논문(재직 1편) : Surface roughness modification for improved fracture strength of bosch process silicon structure(KMEMS 2016)

특허(재직 5건) : 상호 접속 구조체(10-2015-0036944)외 4건

제품 개발 실적(재직 4건) : V6 타입 프로브카드 개발(2011)

MLC 프로브카드 개발(2017)

테스트 소켓 개발(2019)

마이크로니들 개발(2021~현재)

팀장

유지환

프로브 카드 개발

순천향대학교 기계공학과 학사('08)

마이크로투나노 프로브카드 개발팀('08~현재)

특허 (재직 3건)

Probe 카드(10-2020-0087361)외 2건

제품 개발 실적(재직 4건)

V6 타입 프로브 카드_기구/Probe 개발(2011)

MLC 프로브 카드_기구/Probe 개발(2017)

DRAM WFBI 프로브 카드_기구/Probe 개발(2020)

CIS 프로브 카드_기구/Probe 개발(2021)

파트장

정주영

프로브 카드 기구설계

공주대학교 반도체기계공학 학사('10)

미코에스엔피 개발팀 ('10~'15)

마이크로투나노 프로브카드 개발팀 ('15~현재)

특허(재직 3건)

Probe 카드 (10-2018-0037000)외 2건

제품 개발 실적(재직 3건)

MLC 프로브 카드_기구/Probe 개발(2017)

DRAM WFBI 프로브 카드_기구/Probe 개발(2020)

CIS 프로브 카드_기구/Probe 개발(2021)

파트장

장동준

프로브 카드 회로분석

인하공업전문대학 전자과 전문학사('06)

솔브레인 SLD 설계팀 ('06~'17)

기가레인 설계팀 ('17~'19)

마이크로투나노 개발팀('19~현재)

제품개발실적 : P/Card 측정 장비 시스템 구축 (2017), DRAM P/Card X4 LOGIC 개발(2017), MG2X High Shared P/Card 개발(2018)

(4) 기술의 상용화 경쟁력프로브카드의 경우 신규 제품의 개발에 있어서 고객과의 의사소통이 필수적인 제품입니다. 동사는 이미 낸드플래시용 프로브카드 제품의 경우 안정적으로 고객사에 공급하고 있으며, 2021년 DRAM WFBI용 프로브카드 공급사로서 성공적으로 시장에 진입하였고 2023년 DRAM EDS용 프로브카드 상용화에 있어서 국내 경쟁사보다 유리한 위치에 있습니다.

SK하이닉스는 메모리 반도체 시장에서의 경쟁을 위해 메모리사업부 중 DRAM 투자규모를 증가시키고 있는 양상입니다. 향후 동사가 DRAM EDS용 제품 개발 및 상용화에 성공할 경우 낸드플래시 제품과 같이 SK하이닉스 제품 내에서도 시장 점유율을확대할 것으로 기대되고 있습니다.

이미 개발에 성공한 CIS용 프로브 카드의 경우에도 판로 구축을 진행하고 있으며 향후 동사의 주요 매출원이 될 것으로 판단됩니다.

또한 동사는 수년 전부터 중국 시장 공략을 위해 많은 노력을 하였으며, 국내 시장에서의 시장 점유율 및 매출 확대가 해외 시장 공략에 큰 Marketing 요소로 작용할 것으로 예상됩니다.

동사의 주요 연구개발 수행 내역은 아래와 같습니다.

연구과제

상용화 단계

2D 프로브 공정을 활용한 CIS 프로브카드 개발

- SK하이닉스와 향후 신규 모델 개발에 관하여 협의 진행 중- 중국, 대만 CIS 제조 업체들과 동사 프로브카드를 검증하고, 판매하기 위한 마케팅을 진행 중

DRAM WFBI & EDS 프로브카드 개발

- DRAM WFBI 프로브카드는 고객사 검증을 통과했고, 이후 다양한 제품 개발을 통해 본격 양산 진행 중에 있음. - DRAM EDS 제품은 2023년 내에 최초 시험 제품을 제작 완료하여 고객사 시험 평가를 진행할 예정임. 최초 제품 승인이 완료되면 다양한 제품들을 확산 개발하여 검증을 진행할 예정임.

다. 성장성(1) 기업의 성장전략동사가 납품하고 있는 낸드플래시용 프로브카드는 고객사로부터 기술력을 인정받았으며, 이에 기반하여 고객사로부터 DRAM 메모리 및 비메모리용 제품으로 확장 개발을 제안 받았습니다. 현재 DRAM EDS용 및 CIS용 프로브카드는 자체 평가 및 외부공인기관을 통해 고객사 Spec. 달성 가능성이 확인되었고, 동사는 고객사와의 적극적인 협업을 통해 기술제품의 신뢰성을 확보하고자 하고 있습니다. 이와 같이 동사는 지속적인 연구개발 및 제조역량 향상을 통해 SK하이닉스 대상 제품 매출을 확대하는 한편, 다양한 성능의 제품을 꾸준히 개발하고 있으며, 이를 시장에 소개함으로서 중국 등 해외 고객사들의 새로운 프로젝트에 사용될 수 있도록 마케팅 활동을 수행하고 있습니다. 신제품 소개 마케팅 활동을 진행함과 동시에 고객사가기존에 사용하던 동일사양의 타사 제품을 품질과 가격경쟁력을 갖춘 동사 제품으로 교체를 권고하여 동사 제품 사용비중을 증가시키고자 하고 있습니다.

(2) 연구개발 계획

연구과제
연구기관
연구결과 및 기대효과

프로브 고도화
동사 연구소 개발팀
- CCC 1.5A이상의 허용 전류 특성을 보이는 다층 프로브 기술 개발- 고사양의 메모리용 프로브카드 및 비메모리용 버티컬 프로브 개발에 활용

다para 대응
동사 연구소 개발팀
- 2D 프로브 본딩의 생산성 개선, 고밀도 프로브 배치 - 3,000para급 고난이도 프로브카드 개발

회로기술 고도화
동사 연구소 개발팀
- High speed, 다 para 대응을 위한 로직 개발, 신호개선 연구 및 설계 최적화- 32 TRE 400MHz 대응 기술 확보

(3) 사업의 확장 가능성

(가) 신규 사업
[DRAM EDS용 프로브카드 개발]동사가 개발하고 있는 DRAM EDS용 프로브카드는 성능 확보 가능성이 확보되었고,신규제품의 생산시설을 가동하기 위한 인력 및 원자재 수급이 갖춰져 있어 양산 체계가 구축되어 있습니다. 신규 개발품은 고객사의 평가에 따른 제품화 및 양산화 과정을 거쳐 설비 투자가 계획대로 진행되면 2023년 연내에는 사업화가 가능할 것으로 예상됩니다.
[비메모리용 프로브카드 개발]프로브 카드는 현재 국내시장에서 주류를 형성하고 있는 메모리 분야에서 점차적으로 비메모리 분야로 비약적인 성장이 예상되고 있으며, 이에 따라 동사는 현재 개발 완료한 CIS 프로브 카드와 개발 예정인 SSD controller용 프로브 카드를 필두로 비모메리 프로브 카드 시장에 빠르게 진입할 수 있도록 기술 개발과 시장 개척을 할 계획이며 향후 공격적인 투자를 통해 관련 시장을 선도할 예정입니다. 또한 전기차 보급 확대와 더불어 각종 차량용 반도체 테스트에 대한 수요가 증가하고있는 상황에서 차량용 반도체 테스트 환경에 대한 내부 연구 조사 및 기획을 진행하고 있습니다.
[기타 신규사업] 동사는 MEMS 기술을 기반으로 하고 있어, 프로브카드 외에 이스라엘의 나노패스사와 MEMS Micro Needle을 공동개발 하여, 약물의 종류 및 주사 위치에 따라 Needle 높이 600um, 800um, 270um, 1mm 제품들을 개발 하였습니다. MEMS센서와 관련해서는 고려대학교 기계공학부와 협력하여 MEMS 마이크로폰, 촉각 센서에 대한 공동 개발 등을 진행하고 있습니다. 또한 한국전자기술연구원과 공동으로 MEMS 압력센서를 개발하여 이를 상업화하였고, 각종 공정 개선과 성능 향상을 위해 대양전기와 협력관계를 유지하고 있습니다.
(4) 공모자금 사용계획

동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
내역
금 액
시 기
비 고

1
시설자금
용인공장 생산설비
8,392
2023~2024년

2
차입금상환
산업은행, 우리은행 상환
2,720
2023년

3
연구개발비
제품 및 주요 기술 개발
4,122
2023~2024년

합계
15,234
-

주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액 중 최소가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

【 최근 4개년 성장성 지표 】

(단위: %)

구 분

2022년

2021년도

2020년도

2019년도

매출액 성장률
30.65%
32.69%
3.60%
-26.35%

매출총이익 성장률

21.08%
65.80%
5.21%
-11.13%

영업이익성장률

28.52%
304.56%
18.11%
-70.55%

법인세차감전계속사업이익 성장률

37.52%
228.49%
303.71%
-89.46%

당기순이익 성장률
37.63%
152.87%
355.82%
-87.94%

총자산성장률
9.41%
23.48%
25.98%
-11.99%

주1: 매출액 성장률 = (당기 매출액 - 전기 매출액) / 전기 매출액주2: 매출총이익 성장률 = (당기 매출총이익 - 전기 매출총이익) / 전기 매출총이익주3: 영업이익 성장률 = (당기 영업이익 - 전기 영업이익) / 전기 영업이익주4: 법인세차감전계속사업이익 성장률 = (당기 법인세차감전계속사업이익 - 전기 법인세차감전계속사업이익) / 전기 법인세차감전계속사업이익주5: 당기순이익 성장률 = (당기 당기순이익 - 전기 당기순이익) / 전기 당기순이익주6: 총자산성장률 = (당기 총자산 - 전기 총자산) / 전기 총자산출처: 동사 제시자료

동사의 매출액은 동사의 프로브카드 제품에 대한 수요량 증가에 따라 지속적으로 상승하고 있습니다. 다만 2019년의 경우 브렉시트, 홍콩 시위, 미중 무역분쟁 등 정치적 마찰이 심화되어 세계 경제 성장세가 둔화되었고 이로 인한 영향으로 반도체 수요가 급감하여 고객사의 투자규모가 축소 되었습니다. 이에 따라 프로브카드 테크전환이 지연되어 동사의 실적 또한 역성장하였으나, 2019년 이후 동사의 수익성 지표는 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 동사의 주요 매출 품목인 낸드플래시용 프로브카드의 기술 요구 수준 증가에 따라, 평균 판매가격이 2019년 대비 2020년 15.5%, 2020년 대비 2021년 5.9% 인상되었고, 매출 규모 확대에 따라 노무비 및 제조경비의 영업레버리지 효과로 수익성이 개선되었기 때문입니다. 또한, 2019년 811백만원의 무형자산 손상차손 인식으로 649백만원의 영업외손실을 기록한 이후 비경상적 성격의 영업외손실이 발생하지 않음에 따라, 당기순이익 성장률이 2020년부터 큰 폭으로증가하는 추세입니다. 한편 2022년은 동사 창사 이래 최대 매출을 기록하였습니다.또한 동사의 총자산은 2019년 이후 생산 확대를 위한 유형자산 증가, 매출확대에 따른 매출채권 및 재고자산 증가에 따라 지속적으로 증가하였습니다.
(2) 재무적 안정성

【최근 4개년 재무 안정성 비율】

(단위: %)

재무비율
2022년도
2021년
2020년
2019년
업종 평균

유동비율
422.49%
331.48%
322.39%
215.58%
170.22%

부채비율
89.60%
126.79%
142.53%
142.56%
54.23%

차입금의존도
28.59%
31.81%
39.23%
31.96%
17.61%

이자보상비율(배)
17.10
22.10
6.93
6.03
8.02

주1: 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2: 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3: 차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산총계주4: 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용주5: 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 "C261.2 반도체, 전자부품”기준입니다.출처: 동사 제시자료

유동비율은 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산의 규모를 평가하고, 이를 통해 기업의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로서 유동비율이 높을수록 단기지급능력이 양호하다고 볼 수 있습니다. 동사의 유동비율은 2019년말 215.58%, 2020년말 322.39%, 2021년말 331.48%, 2022년말 422.49%로 업종 평균 대비 상회하고 있으며 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

동사는 2020년 용인 소재지로 이전하기 위해 2019년 6,325백만원, 2020년 6,075백만원을 차입하여 2020년말 12,400백만원의 장기차입금을 보유하고 있습니다. 이에 따라, 2019년 대비 2020년의 차입금의존도가 상승하였으며, 업계 평균 대비 열위한 것으로 나타납니다. 다만, 2021년 이후 매출 규모 확대 및 수익성 개선에 따라 2020년 대비 2021년 당기순이익이 152.9% 증가하여 동 안정성 비율이 대폭 개선되고 있습니다.

한편 동사의 이자보상비율은 2019년 6.03배, 2020년 6.93배, 2021년 22.10배로 큰 폭으로 증가하고 있으며, 2022년 이자보상비율은 17.10배로 업종 평균인 8.02배를 크게 상회하였습니다.
(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
비고

2022년(제23기)

안진회계법인
적정
K-IFRS
지정감사인 계약 체결('22.03.29)

2021년(제22기)

안진회계법인
적정
K-IFRS
지정감사인 계약 체결('21.11.05)

2020년(제21기)

동현회계법인
적정
K-GAAP
-

2019년(제20기)

위드회계법인
적정
K-GAAP
-

주)
연도별 감사의견에 대한 상세 내용은 IV. 회계감사인의 감사의견 등을 참고 하시기 바랍니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 또한, 동사는 2021년 12월 7일 내부회계관리규정을 신설하였으며, 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 이와 함께 2021년 지정감사인인 안진회계법인으로부터 감사를 수검하였으며, 2021년 재무제표 작성 기준을 IFRS로 변경하였습니다. 상장을 계획하는 최근 4개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견입니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질동사의 황규호 대표이사는 1996년 서울대학교 금속공학과 대학원에서 수학하였으며동사의 주요 제품과 관련된 MEMS와 관련된 기본 기술에 대한 전문지식을 학습하였습니다. 동사 설립이전 경력사항으로 ㈜대우전자 개발팀 TMA 사업부에서 차세대 대화면 디스플레이 TMA를 개발하며, MEMS 기술을 좀 더 활용할 수 있는 기술을 습득하였습니다.

이 후 2000년 8월 28일 ㈜마이크로투나노를 설립하여 대표이사 취임 후, 부품소재기술 개발 사업자 선정 등 그동안의 풍부한 지적 경험을 바탕으로 새로운 국내 MEMS 기술을 선도하였으며, MEMS에 대한 열정과 도전정신이 투철하여 MEMS 기술연구조합의 초대이사장으로 취임하는 등 향후 MEMS 전문기업 및 관련 산업에 긍정적인영향을 줄 수 있다고 판단됩니다.황규호 대표이사는 동사를 MEMS 기반 미세 소자 부품 전문 기업으로 만들기 위해 2025년까지 5년간 추진 전략을 수립하고 이를 달성하기 위하여 역량에 집중하고 있습니다. 동사는 경영철학을 실현하고 비전을 달성하기 위한 원동력이자 운영원칙인 '창조적인 생각, 도전정신, 협력 문화'라는 3대 핵심가치를 바탕으로 지속가능한 성장과 발전을 이루어 나갈 것입니다.

[대표이사 경력]

직책명
성명
주요경력
비고

대표이사(상근/등기)
황규호(67.06.18)
- 서울대학교 금속공학과 학사 ('90)- 서울대학교 금속공학과 박사 ('96)- 대우전자 책임연구원 ('96~'20)- 마이크로투나노 대표이사 ('00~현재)- MEMS 기술연구조합 이사장('17~현재)
-

(2) 경영의 투명성 및 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 4인의 사내이사(황규호 대표이사, 박영근 상무이사, 이학주 상무이사, 황규남 상무이사)와 2인의 사외이사(성환진 사외이사, 성우경 사외이사)로구성되어 있고 1인의 비상근 감사(이상철 감사)를 선임하고 있습니다. 해당 이사회 구성원 중 황규남 상무이사는 대표이사와 형제관계이며, 이 외 구성원은 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있습니다. 한 편 금번 2023년 3월 정기주주총회에서는 이사회 및 회사의 경영활동과 관련된 주요 사항을 독립적이고 투명하게 의사결정 하고자는 목적으로 성우경 사외이사를 신규로 선임하였습니다. 동사의 이사회 및 감사 구성은 다음과 같습니다.

[이사회 및 감사 구성]

성명

직책

담당업무

최대주주와의 관계

관계회사

겸직여부

황규호

대표이사

(등기/상근)

경영총괄

본인

해당사항 없음

박영근

상무이사

(등기/상근)

연구소장

해당사항 없음

해당사항 없음

이학주

상무이사

(등기/상근)

제조기술총괄

해당사항 없음

해당사항 없음

황규남

상무이사

(등기/상근)

경영지원총괄
형제

해당사항 없음

성환진
사외이사(등기/비상근)
이사
해당사항 없음
해당사항 없음

성우경
사외이사(등기/비상근)
이사
해당사항 없음
해당사항 없음

이상철

감사

(등기/비상근)

감사

해당사항 없음

해당사항 없음

더불어, 황규호 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 1,602,770주를 보유하고 있으며신주모집주식수 1,000,000주와 상장주선인의 의무인수분 30,000주를 포함한 공모후 발행주식총수 기준 최대주주등의 지분율은 40.51%로서 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.
(3) 경영의 독립성동사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 전문성과 독립성을 갖춘 사외이사와 감사를 갖추고 있습니다. 동사의 사외이사 및 감사 현황은 다음과 같습니다.

사외이사

감사

성환진, 성우경
이상철

동사의 사외이사 및 감사는 상법상 관련 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 독립성을 갖추고 있습니다.

【사외이사의 인적사항 및 주요 경력】

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

성환진

- 포항공대 재료금속학과 박사 졸업('03)- 포항산업과학연구원 책임 연구원('92~'08)- POSCO 신사업개발실 책임 연구원('03)- 피에스텍 전무이사('08~현재)

없음

등기/비상근

성우경

- 아주대학교 분자과학기술학과 박사 졸업('01)

- 한국전자기술연구원 수석 연구원('02~현재)

없음
등기/비상근

【감사의 인적사항 및 주요 경력】

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

이상철

- 서울대학교 컴퓨터공학부 박사 졸업('06)

- 현대전자산업 연구원('98)

- Chrome, USA 선임연구원('01~'03)

- ㈜SML전자 부장('04~'08)

- ㈜카스 부소장('09~'11)

- ㈜지멤스(아이에스시 자회사) 대표('12~'16)

- ㈜아이에스시 상무('12~'17)- ㈜LG전자 책임연구원('17~'19)- ㈜아이에스시 상무('19~'21)- ㈜삼영S&C CTO('22~현재)

없음

등기/비상근

바. 기타 투자자 보호(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 당시 발행단가는 유사 기업의 기업가치 산정 배수 및 동사 실적 등을 고려하였을 때 적정한 것으로 판단됩니다. 과거 발행단가와 공모예정가액과의 차이 또한 회사 사업의 발전 및 기간 경과 등을 고려하였을 때 크지 않은 것으로 판단되고, 주식매수선택권의 경우 별도 부여내역이 존재하지 않습니다.

(2) 최대주주등 관련 사항신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.

【증권신고서 제출일 현재 최대주주등 보유 주식 현황】

구분
성 명
관계
주식의 종류
주식수
지분율

최대주주등
황규호
최대주주
보통주
1,602,770
32.78%

홍기필
미등기임원
보통주
134,000
2.74%

박영근
등기임원
보통주
418,000
8.55%

이학주
등기임원
보통주
233,000
4.77%

성우경
등기임원
보통주
10,000
0.20%

소 계
보통주
2,397,770
49.05%

주) 증권신고서 제출일 현재 총발행주식수 기준 지분율

최대주주 등은 증권신고서 제출일 현재 2,397,770주(신고서 제출일 발행주식총수의 49.05%)를 보유하고 있으며, 성우경 사외이사를 제외한 최대주주 등의 보유주식은 상장 후 3년간 매각이 제한되며 성우경 사외이사는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.신주모집주식수 1,000,000주와 상장주선인의 의무인수분 30,000주를 포함한 공모후 발행주식총수 기준 최대주주등의 지분율은 40.51%로서 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.
(3) 이사회 및 감사 관련 사항이사 및 감사는 신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제23기(2022.01.01 ~ 2022.12.31)에 대한 임원 보수한도는 정기주주총회에서 이사 20.0억원, 감사 1.0억원으로 승인되었으며 승인한도 내에서 집행되었습니다. 또한 동사는 주주총회의 승인을 받은 임원퇴직금규정을 시행하고 있으며 규정 상 지급률 한도는 대표이사 포함 최대 2.0배로 업계 통념상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재 타사 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명

직위

겸직회사명

직위

성환진

사외이사(비상근/등기)

주식회사 피에스텍
전무이사

이상철
감사(비상근/등기)
주식회사 삼영S&C
CTO

성환진 사외이사는 현재 유도가열전원장치의 제조, 판매 사업을 영위하는 피에스텍의 전무이사로 겸직 중에 있습니다. 성환진 사외이사와 동사 간 거래는 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

이상철 감사는 현재 환경센서 제조, 판매 사업을 영위하는 삼영S&C의 연구소장으로겸직 중에 있습니다. 이상철 감사와 동사 간 거래는 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

이 밖에 상기 겸직임원의 겸직회사와 동사 간에 거래는 없으며, 겸직의 특별한 사유 또한 존재하지 않습니다. 따라서 이해상충 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(4) 관계회사 관련 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재재 동사가 직접적으로 지분을 보유한 관계회사는 중국 소재 프로브카드 판매법인인 MINGZHEN MEMs Tech(Shanghai) Co.,Ltd.이며, 19.95%의 지분을 보유하고 있습니다. 동사와 MINGZHEN MEMs Tech(Shanghai) Co.,Ltd. 사이에는 중요한 거래관계가 존재하므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하여 MINGZHEN MEMs Tech(Shanghai) Co.,Ltd.을 관계기업으로 분류하고있습니다.

(기준일: 2022년말)

(단위 : 백만원)

회사명

관계의 성격

소재지

결산월

지분율

취득금액

손상 누계액

장부금액

Mingzhen MEMs Tech (Shanghai) CO.,Ltd

판매 법인

중국

12월

19.95%

273

-

222

동사는 해외 고객사 확보를 위해 2021년 12월 Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd 지분투자를 완료하였고, 2021년 이후 상기 관계회사를 통하여 고객사인 YMTC,GigaDevice, HHGrace 등에 플래시메모리용 프로브카드를 납품하고 있습니다.

동사의 관계회사거래는 2021년 12월 7일 제정한 이해관계자 거래에 관한 규정에 따라, 이사회의 승인을 득하여 의사결정 및 집행되고 있으며 이를 통해 거래 투명성을 확보하고 절차에 흠결이 없는 것으로 판단됩니다. 매출단가, 결제조건 등 거래의 적정성 여부를 판단할 때 제3자 거래조건 대비하여 적정한 수준이며, 거래를 통한 이익전가 가능성은 없습니다.동사는 상기 사항 이외에 관계회사에 대한 출자, 자금거래, 담보 제공, 지급보증 등을한 사실이 없습니다.

(5) 상장주선인 지분 보유 관련 사항

발행회사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사의 주식을 보유한 사실이 없습니다.

(6) 기타 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 정관성 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다.

동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 다음과 같으며, 구체적인 사항은 추후 소송과정에서 확정될 예정입니다.

소송내용
청구취지
원 고
피 고
진행상황

사해행위취소 청구의 소
주식회사 한나래종합건설과 피고 주식회사 마이크로투나노사이에 체결된 2020.09.04 체결된 근저당권설정 계약 취소
신용보증기금
동사
수원지법 1심 진행 중/22.03.21 답변서 제출/1회 변론기일 미지정

위 소송과 관련하여 2021년 4월 20일 한나래종합건설은 2020년도 감사보고서 상의견거절을 받았고, 동사는 반환예정액으로 인식한 채권의 회수가능성이 현저히 감소하였다고 판단하여 100% 대손충당금을 설정하였습니다. 이에 따라 상기 사해행위취소 청구의 소 결과에 따른 재무적 영향도는 없을 것으로 판단됩니다.

이 외 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 향후 반도체 산업 분야에서 지속적인 수요가 창출되고 있는 MEMS 타입의 프로브카드를 개발하고 있으며 현재 국내 종합 반도체사를 비롯한 해외 다수의 대기업 고객을 대상으로 제품 판매를 진행 중이거나 진행을 계획하고 있습니다. 또한 MEMS 기반의 우수한 기술력을 바탕으로 다수의 특허권을 확보하였으며, 제품 품질 향상 및 생산량 증대를 위한 연구개발과 시설투자를 계획하고 있습니다. 동사는 우수한 기술력 및 품질을 갖춘 프로브카드 제품 생산 역량을 확보한 기업으로서, 지속적으로 사업을 확장할 예정인 것으로 판단됩니다.
4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

13,500 원 ~ 15,500원

확정공모가액
15,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜마이크로투나노의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 (주)마이크로투나노의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 1주당
15,500원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 산정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 위한 (주)마이크로투나노의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜마이크로투나노 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜마이크로투나노의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜마이크로투나노 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 주력제품인 낸드플래시용 프로브카드가 안정적인 성장세를 보이고 신규 제품인 DRAM EDS용 프로브카드 양산이 진행될 것으로 예상하는 2025년 추정 당기순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(3) 비교기업 선정대표주관회사인 한국투자증권(주)는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업(C27213)② 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212)③ 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)④ 반도체 제조용 기계 제조업(C29271)⑤ 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업(C26120)⑥ 전기회로 개폐, 보호 및 접속 장치 제조업(C28121)
하나마이크론, 서울반도체, 아이티엠반도체, 와이엠텍, 유니셈, 마이크로프랜드, 티에스이,ISC, 엑시콘 등 178개사

2차
사업유사성
1차 유사회사로 선정된 기업 중 반도체 제조 관련 사업 및 반도체 제조 공정 중 테스트 공정 관련 소모성 부품인 프로브카드, 번인소켓, 테스트소켓 등을 주요 제품으로 사업을 영위하는 법인 6개사를 2차 유사 회사로 선정
마이크로프랜드, 티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC, 오킨스 전자

3차
재무유사성
① 2021년 온기 기준 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업② 2022년 온기 보고서를 공시하였을 것③ 2022년 온기 기준 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현한 기업
티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC, 오킨스전자

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2023년 03월 10일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2023년 03월 10일) 현재 최근 6개월간 인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 등이 없을 것④ 분석기준일(2023년 03월 10일) 현재 2022년 당기순이익 기준 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것
티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC

(나) 비교기업 선정 세부내역

[1차 선정기준 : 모집단 선정]

반도체 제조과정에서는 다양한 테스트가 수행되며, 크게 웨이퍼 완성단계에서 이루어지는 EDS(Electrical Die Sorting)공정, 조립공정을 거친 패키지 상태에서 이루어지는 패키징공정, 제품이 출하되기 전 소비자의 관점에서 실시되는 품질 테스트가 있습니다. 동사가 생산하고 있는 주요 제품인 프로브카드의 경우, 반도체 웨이퍼의 완성 후 웨이퍼를 절단하는 공정 전에 반도체의 기능과 성능을 검사하는 EDS공정에서사용되고 있으며 소모성 부품의 성격을 갖고 있습니다. 동사는 한국표준산업분류상 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업 내 기타반도체 소자 제조업으로 분류되어 있으나, 동사 제품의 수요가 발생할 것으로 예상되는 시장을 고려하여 반도체산업 내 유사 비교기업을 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업(C27213), 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업(C27212), 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299), 반도체 제조용 기계 제조업(C29271), 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업(C26120), 전기회로 개폐, 보호 및 접속장치 제조업(C28121)에 속하는 기업을 1차 비교기업으로 선정하였습니다.

[비교기업 모집단 선정 결과]

업 종

회사

C27213
물질 검사, 측정 및 분석기구제조업
마이크로프랜드, 진시스템 등 4개사

C27212
전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업

티에스이, 디아이 등 4개사

C26299
그 외 기타 전자부품 제조업
리노공업, 오킨스전자 등 76개사

C29271
반도체 제조용 기계 제조업

와이아이케이, 엑시콘 등 47개사

C26120
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업

서울반도체, 케이이씨 등 35개사

C28121
전기회로 개폐, 보호 및 접속 장치 제조업
와이엠텍, 파워로직스 등 12개사

[2차 선정기준 : 사업 유사성]

동사가 생산하고 있는 주요 제품인 프로브카드는 반도체용 테스트 소모품으로 동사의 사업 영역을 반영하기 위하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집단인 유사 산업분류에 속하는 상장회사 178개사를 바탕으로 프로브카드, 번인소켓, 테스트소켓등 테스트공정 소모품 부품 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 회사 6개사를 비교기업으로 선정하였습니다.

[반도체 검사용 소모품의 포지셔닝]

반도체 제조 장비.jpg
반도체 제조 장비

출처 : 한국신용정보원, 나이스디앤비

2차 선정기준에 따른 비교기업의 사업개요, 주요 제품, 주요 제품의 매출 비중 등 현황은 아래와 같습니다.

[2차 비교기업의 선정]

구분

사업의 개요

주요제품(매출비중)

마이크로프랜드
- 반도체 제조공정 중 반도체 소자의 전기적 기능의 검사를 위한 테스트 공정에 소요되는 프로브 카드(Probe Card)의 제조 및 판매- 2004년 설립되어 초소형 정밀 기계 기술인 MEMS(Micro Electronic MechanicalSystem) 기술을 기반으로 한 3D MEMS 프로브 카드를 개발하여 2006년 상용화에 성공하였으며, 국내 시장의 경우 삼성전자에 프로브카드 공급 중임.
프로브카드(99.11%), 기타 매출(0.89%)

티에스이
- 반도체 검사장비, 전자제품 검사장치, 반도체 검사용역, 반도체 외 생산설비 제조 및 판매- 프로브카드의 경우 주로 낸드플래시 메모리 제조업체인 삼성전자, SK하이닉스, Intel, Micron, YMTC 등에 프로브카드 공급 중임
프로브카드(39.2%), 인터페이스보드(34.3%), 테스트소켓(19.3%), OLED검사장비(7.1%), 임대료수입(0.1%)

리노공업
- 검사용 프로브(LEENO PIN), 반도체 검사용 소켓(IC TEST SOCKET) 제조 및 판매, 초음파 진단기 등에 적용되는 의료기기 부품제조 및 판매
리노핀류(33.9%), IC TEST 소켓류(57.2%), 초음파 프로브 등에 적용되는 의료기기 부품류(8.0%)

마이크로컨텍솔
- 반도체 검사용 소모품인 IC Socket을 위주로한 각종 반도체 및 통신기기 접촉부품을 생산 및 Thermal Protector 가전 사업 운영
번인/모듈/인터페이스 IC소켓(93.4%), 부동산임대(0.1%), 온도조절제어장치 (1.9%)

ISC
- 반도체테스트용 실리콘러버소켓 등 반도체테스트솔루션 사업
반도체 패키지 테스트 소켓류(85.1%), PCB보드 등(14.9%)

오킨스전자
- 반도체검사용 소켓(번인소켓, 테스트소켓) 제조 및 판매, 반도체 테스트용역
반도체검사용 번인소켓/테스트소켓(87.9%), 반도체 테스트용역(7.2%)

주) 주요제품 및 매출비중은 2022년말 비중입니다.

[3차 선정기준 : 재무 유사성]

동사는 SK하이닉스를 대상으로 DRAM EDS용 프로브카드 제품 승인을 진행하고 있으며 이에 따른 생산 물량 증가, 해외 종합 반도체 회사 대상 제품 납품 등을 통해 매출 및 이익 성장을 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 이에 회사의 수익성 측면에서 재무적 비교 가능성을 제고하기 위하여 1) 2022년 온기 보고서를 공시하였고 2) 2021년 온기 기준으로 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현하였으며, 3) 2022년 온기 기준으로 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 5개사를 선정하였습니다.

[2021년 및 2022년 실적 기준 3차 비교기업의 선정]

(단위: 백만원)

구분

마이크로프랜드
티에스이
리노공업
마이크로컨텍솔
ISC
오킨스전자

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

2021년온기

매출액

60,501
307,663
280,167
61,382
144,670
59,304

영업이익

10,242
54,645
117,104
7,933
37,517
2,580

당기순이익

7,858
44,721
103,806
7,517
30,247
1,910

2022년3분기말

매출액

30,362
257,671
270,775
46,989
145,460
49,097

영업이익

(2,384)
53,486
120,872
6,309
54,362
2,618

당기순이익

(1,583)
51,790
106,326
5,989
51,457
1,712

2022년온기
매출액
38,244
339,264
322,423
61,055
178,871
64,177

영업이익
(5,229)
56,626
136,635
7,894
55,882
2,609

당기순이익
(3,921)
49,819
114,364
7,049
43,955
2,852

선정

X

O

O
O

O

O

제외 사유

영업손실당기순손실

-

-
-

-

-

주1)
연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분순이익을 기재하였습니다.

[4차 선정기준 : 일반 유사성]

3차 선정된 5개사 중에서 ① 상장 후 1년 이상 경과 ② 최근 사업년도 감사의견 적정 여부 ③ 최근 6개월간 인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것 ④ 최근 6개월 내 투자경고, 위험종목, 관리종목, 불성실공시, 기업회계기준 위반 조치 여부 ⑤ 2022년 당기순이익 기준 P/E 50배이상의 비경상적인 멀티플 여부를 판단하여 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

[4차 비교기업의 선정]

회사명

상장 후

1년 이상

경과 여부

최근 사업년도

감사의견

적정 여부

최근 6개월 내

투자경고, 위험종목, 관리종목,

불성실공시, 기업회계기준

위반 조치 여부

최근 6개월 내인적분할, 합병, 증자,CB/BW/EB 발행,거래정지/관리종목 지정,주요 경영진 변동 등
P/E 50배 이상의비경상적인 멀티플을나타내지 않을 것(Outlier 제거)

선정

여부

티에스이
O
O
O
O
7.96
O

리노공업
O
O
O
O
18.86
O

마이크로컨텍솔
O
O
O
O
6.82
O

ISC
O
O
O
O
13.12
O

오킨스전자
O
O
O
X(CB)
112.19

X

(다) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다
(라) 비교기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 3월 10일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2023년 2월 13일~2023년 3월 10일, 19영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2022년 3월 6일~2023년 3월 10일, 5영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

구 분
티에스이
리노공업
마이크로컨텍솔
ISC

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
35,850
141,500
5,780
33,150

분석기준일 종가 (A)
35,850
141,500
5,780
33,150

1주일 평균 종가 (B)
36,900
144,480
5,988
33,490

1개월 평균 종가 (C)
38,805
160,721
6,143
35,905

일 자
2023-02-13
40,200
171,800
6,170
37,550

2023-02-14
42,950
171,600
6,370
37,800

2023-02-15
42,150
171,600
6,260
37,600

2023-02-16
42,650
175,000
6,350
38,550

2023-02-17
40,450
169,000
6,350
38,200

2023-02-20
39,700
170,000
6,400
37,650

2023-02-21
38,800
167,300
6,360
36,700

2023-02-22
37,400
162,800
6,150
36,450

2023-02-23
38,850
163,500
6,210
37,400

2023-02-24
38,550
160,500
6,040
36,850

2023-02-27
37,950
159,900
5,980
36,700

2023-02-28
38,500
162,300
6,070
34,750

2023-03-02
37,350
163,100
6,020
34,750

2023-03-03
37,300
162,900
6,040
33,800

2023-03-06
38,000
149,400
6,210
34,500

2023-03-07
37,300
147,800
6,100
33,350

2023-03-08
36,100
140,200
5,940
33,000

2023-03-09
37,250
143,500
5,910
33,450

2023-03-10
35,850
141,500
5,780
33,150

출처: 한국거래소

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2022년 온기 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2022년 (지배주주)순이익 수치를 비교하여아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

① 평균 PER 산정

【 2022년 온기 기준 비교기업 PER 산출】

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분
적용 당기순이익(A)(주1)
적용주식수(B)(주2)
주당순이익(C=A/B)
기준주가(D)
PER(E=D/C)
평균

티에스이
49,819,409
11,061,429
4,504
35,850
7.96
11.69

리노공업
114,363,791
15,242,370
7,503
141,500
18.86

마이크로컨텍솔
7,049,092
8,312,766
848
5,780
6.82

ISC
43,955,375
17,399,471
2,526
33,150
13.12

주1)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주2)
연결재무제표 작성법인의 경우 적용 당기순이익은 지배지분순이익을 기재하였습니다.

(다) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 (주)마이크로투나노의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

2025년 추정 순이익
17,210,985,737원
A (주1), (주2)

연할인율
20.0%
B (주2), (주3)

2025년 추정 순이익의 현재가치
9,960,061,190원
C=A/[(1+B)^3]

적용 당기 순이익
9,960,061,190원
C

적용 PER
11.69
D

기업가치 평가액
116,426,302,811원
E=C*D

적용주식수
5,918,890주
F(주4)

주당 평가가액
19,670원
G = E / F

(주1)
2025년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『(마). 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 신규 제품인 DRAM EDS용 프로브카드, CIS용 프로브카드 매출 양산이 본격화될 것으로 추정되는 2025년 발생할 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

[2022년~2023년 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

애드바이오텍
2022.01.25
2022~2023
30.0
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
20.0
2

스코넥
2022.02.04
2024
25.0
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15.0
1.15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
20.0
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
30.0
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
15.0
3.25~4.25

모아데이타
2022.03.10
2024
15.0
3

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20.0
3

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
20.0
0.5~2.5

보로노이
2022.06.24
2024
25.0
3

넥스트칩
2022.07.01
2024
30.0
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
20.0
2.75

영창케미칼
2022.07.14
2023
20.0
1.75

루닛
2022.07.21
2025
20.0
3.75

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
30.0
2.5

아이씨에이치
2022.07.29
2022
20.0
0.5

에스비비테크
2022.10.17
2024
25.0
2.5

샤페론
2022.10.19
2025
30.0
3.5

핀텔
2022.10.20
2024
25.0
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2024~2025
25.0
2.5~3.5

뉴로메카
2022.11.04
2025
15.0
3.5

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15.0
3.5

에스에이엠지엔터테인먼트
2022.12.06
2023
25.0
1.25

티이엠씨
2023.01.19
2022
0
0

오브젠
2023.01.30
2024
25
2

샌즈랩
2023.02.15
2025
20
3

제이오
2023.02.16
2024
30
2

평균
-
-
22.6
2.5

(주3)

2025년 추정 당기순이익을 현가화 하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 2022년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 종합적으로 감안하여 20.0%로 적용 하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균값인 22.6%보다 2.6%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 비교기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 14.1% 대비 약 5.9%p 할증하였습니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

【 참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC) 】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

티에스이
15.1

리노공업
11.7

마이크로컨텍솔
16.5

ISC
13.0

전체 평균
14.1

자료: Bloomberg

(주4)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
4,888,890
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,000,000
신주모집 주식수

상장주선인 의무인수분
30,000
-

합계
5,918,890
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜마이크로투나노의 희망공모가액은 아래와 같습니다

【㈜마이크로투나노의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

19,670원

평가액 대비 할인율
31.37 % ~ 21.20%

희망공모가액 밴드

13,500원 ~ 15,500원

확정 주당 공모가액 주1)
15,500원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【2022년~2023년 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.90%
25.60%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.31%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
48.00%
35.30%

핀텔
2022-10-20
32.80%
20.90%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
41.69%
29.69%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.95%
32.20%

미래반도체
2023-01-27
21.14%
10.72%

오브젠
2023-01-30
41.64%
22.19%

삼기이브이
2023-02-03
25.51%
10.98%

스튜디오미르
2023-02-07
38.00%
20.80%

꿈비
2023-02-09
22.83%
13.18%

샌즈랩
2023-02-15
29.30%
12.70%

제이오
2023-02-16
52.75%
38.57%

이노진
2023-02-20
22.17%
6.60%

바이오인프라
2023-03-02
36.26%
25.64%

평균
36.39%
23.95%

주)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)마이크로투나노의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 31.37% ~ 21.20%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,500원 ~ 15,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(마) 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부 및 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 예상 수요 및 판매수량 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
31,707
41,425
40,149
56,996
83,530

매출원가
20,778
28,192
27,263
36,181
51,241

매출총이익
10,929
13,233
12,885
20,815
32,289

판매비와관리비
6,036
6,945
7,597
9,408
12,439

영업이익
4,893
6,288
5,289
11,407
19,850

영업외손익
83
554
246
417
489

법인세차감전이익
4,976
6,842
5,534
11,824
20,340

법인세비용
767
1,050
851
1,819
3,129

당기순이익
4,208
5,792
4,683
10,005
17,211

(2) 주요 항목별 추정 근거(가) 매출액

[전세계 메모리 반도체용 프로브카드 시장규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
CAGR(%)

낸드플래시용 프로브카드
255.12
341.02
429.40
442.99
437.65
454.22
499.64
11.85%

DRAM용 프로브카드
347.41
316.89
412.81
433.11
411.95
434.17
475.13
5.36%

NOR용 프로브카드
19.36
18.57
16.49
16.62
16.46
16.11
19.19
-0.15%

기타 메모리용 프로브카드
3.26
3.21
3.35
3.38
3.35
3.55
3.90
3.05%

합계
625.15
679.69
862.05
896.10
869.40
908.05
997.86
8.11%

출처: Techinsights 2022.12

전세계 메모리 반도체용 프로브카드 시장은 2019년 이후 급격한 성장세에 있으며, 2019년 625백만달러 규모에서 2022년 기준 896백만달러로 시장규모가 약 43% 성장하였습니다. 특히 낸드플래시용 프로브카드와 DRAM용 프로브카드의 성장이 시장을 주도하고 있는 양상이며 전세계 메모리 반도체용 프로브카드 시장은 2019년~ 2025년 해당기간 8.11%의 연평균 성장이 예상됩니다. 2023년은 전방산업 악화에 따른 반도체업계 불황으로 시장규모가 869백만달러 수준으로 이는 전년대비 약 3% 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 이 후 2024년에는 연간 900백만달러 규모 이상으로 시장 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

동사의 향후 3개년 주요 제품군별 매출 추정 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

낸드플래시용 프로브카드
35,154
44,588
58,731

DRAM용 프로브카드
2,859
9,157
20,326

CIS용 프로브카드
1,140
2,185
3,329

파운드리 및 기타
997
1,067
1,145

합계

40,149
56,996
83,530

주)
낸드플래시용 프로브카드 매출에는 Nor플래시 등 해외 고객사를 대상으로 한 플래시메모리용 프로브카드 매출이 포함되어 있습니다.

동사의 주요제품인 프로브카드는 적용 디바이스별로 낸드플래시용 프로브카드, DRAM용 프로브카드, CIS용 프로브카드로 구분하여 추정하였으며, 파운드리 및 기타매출 추정에서 비경상적 성격의 상품 매출은 추정 범위에서 제외하였습니다.
1) 낸드플래시용 프로브카드(국내)동사의 국내 낸드플래시용 프로브카드 매출 추정은 주요 고객사인 SK하이닉스를 중심으로 산출하였습니다. 프로브카드 제품은 특성상, 기술 진입장벽이 높아 신규 업체의 시장 진입이 매우 까다로운 시장으로 기존 선도하고 있는 SK하이닉스 프로브카드공급업체 3사가 수년간 과점하고 있는 상황이며, 향후에도 현재 거래 업체들이 주요 공급사로 제품을 공급하게 될 예정으로 장기간 동사의 안정적인 매출은 지속적으로 유지될 것으로 전망됩니다.

또한, SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 시장은 다년간 지속적으로 성장을 거듭하여 2022년 기준 976억원의 시장규모가 형성되었으며, 이는 메모리 반도체 산업의 성장과 SK하이닉스의 메모리 반도체의 공격적인 투자를 감안하면 지속적인 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다.

수년 간 SK하이닉스 측에 낸드플래시용 프로브카드 공급업체 3개사가 경쟁하는 구조로 운영 중에 있습니다. 현재 프로브카드 공급업체의 품질 부분을 고객사가 매우 중요시하여, 공급 업체별 품질평가 관리를 통해 순위에 따른 차등 발주 System을 적용하고 있습니다. 동사의 국내 낸드플래시용 프로브카드 매출액 추정은 다음과 같습니다.

[국내 낸드플래시용 프로브카드 매출액 추정]

(단위 : 백만달러, %, 백만원)

구분
단위
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

낸드플래시용 프로브카드 시장규모
백만달러
255.12
341.02
429.40
442.99
437.65
454.22
499.64

낸드플래시용 프로브카드 시장 성장률
%
-
33.7%
25.9%
3.2%
-1.2%
3.8%
10.0%

할인률
%
-
-
-
-
15.0%
15.0%
15.0%

SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 수요
백만원
60,107
68,200
82,900
97,600
81,960
85,063
93,570

동사 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 매출
백만원
22,240
22,521
28,219
38,028
29,617
30,753
33,811

동사 점유율
%
37.0%
33.0%
34.0%
39.0%
36.1%

출처 : Techinsights 2022.12, 동사 제시자료

주1)
SK하이닉스 2019년~2022년 낸드플래시용 프로브카드 수요는 고객사 발주량을 집계한 동사 추정치입니다.

주2)
2023년 이후 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 수요는 전년도 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 수요*(1+낸드플래시용 프로브카드 시장성장률)*(1-할인률)을 적용하여 산출하였습니다.

주3)
전방시장의 업황, 고객사의 메모리 반도체 투자계획, 고객사 양산 제품의 생산계획 및 프로브카드 신규 제품 발주량 예상치 등을 종합적으로 고려하여 동사 제시 조정할인율 15.0%를 적용하였습니다.

SK하이닉스의 연간 낸드플래시용 프로브카드 수요금액은 2019년 이후 매년 증가하는 양상이며 2022년 기준으로 976억원 규모로 연간 1,000억원 규모에 근접 하였습니다. 그러나 최근 메모리 반도체 업황이 둔화되는 상황으로 2023년 예상수요 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 프로브카드 제품 특성 상 '증산에 의한 수요', '테크 전환에 따른 수요', '제품 수명주기에 따른 노후화 프로브카드 교체 수요' 등 신규 수요가 지속적으로 창출되고 있음에 따라 프로브카드 시장은 반도체 경기업황에 민감도가 상대적으로 낮은 특성이 있습니다. 2022년 이 후 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 수요 추정은 2022년 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 수요금액 기준으로 전세계 낸드플래시용 프로브카드 예상 시장규모 성장률을 적용하였으며 보수적인 추정을 위해 15.0% 조정 할인률을 감안하여 산출하였습니다.최근 높은 물가 상승과 금리 인상 기조로 인해 거시경제의 불확실성이 지속되었고, 급격히 얼어붙은 소비심리로 IT 전방 수요가 둔화되고 이에 따른 메모리 반도체의 수요 약세가 지속되고 있는 상황입니다. 반도체 업황 부진으로 2022년 4분기부터 SK하이닉스는 가동률 하향 조정 발표와 더불어 2023년도에는 2022년 설비투자 집행금액 대비 절반 수준으로 CAPEX를 축소할 것으로 계획하고 있어 인위적 감산 절차가 진행되고 있습니다. 다만 실제 효과가 나타나기까지 일정 시간이 소요되어야 하는 점에서 메모리 반도체의 수급 불균형이 심화되며 2023년 1분기 기준으로 재고가 크게 누적된 상황입니다. 이에 따라 동사의 주고객사인 SK하이닉스의 2022년대비 2023년 NAND Wafer Input의 감소가 예상되고 있습니다.한 편 프로브카드의 수요는 크게 증산에 따른 수요, 테크 전환에 따른 수요, 제품 수명 주기에 따른 노후화 프로브카드 교체 수요로 나누어 볼 수 있습니다. 이 중 증산에 따른 수요와 관련하여 2023년도는 SK하이닉스의 인위적 감산에 따른 영향을 받을 것으로 예상되고 있으며, 2023년 SK하이닉스의 낸드플래시용 프로브카드 예상수요는 2022년 97,600백만원 대비 감소할 것으로 관측됩니다. 이와 같이 반도체 업황, 주요 고객사의 투자계획, 고객사 양산제품의 생산계획 등을 고려하여 SK하이닉스 예상수요 추정 시, 조정할인율 15.0%를 적용하여 감산에 의한 영향을 반영하였습니다. 가동률 조정에 따른 공급 축소 효과는 2023년 1분기부터 시작되었고, 신규투자를 포함한 CAPEX 축소효과는 시차를 감안할 경우, 2023년 3분기 이후 시점부터 확인될 것으로 예상됩니다. 공급 축소효과가 점진적으로 본격화 된다는 점에서 공급대비 상대적인 수요 회복세는 2023년 하반기로 갈수록 가속화될 것으로 예상됩니다. 낸드플래시의 경우 모바일 신제품 수요 대응과 데이터센터향 SSD판매 증가로 출하량 증가가 예상되며, 특히 중국 모바일 제조사들을 중심으로 재고 정상화가 빠르게 진행될 것으로 보입니다. 이에 따른 영향으로 SK하이닉스 프로브카드 예상수요도 2023년 이후 시점부터는 완만한 회복세 국면으로 진입할 것으로 예상됩니다. 동사는 매년 고객사 총 발주 물량을 근거로 연간 수요량을 집계하고 있으며, 해당 데이터를 기반으로 산출한 동사의 점유율은 2019년 37%, 2020년 33%, 2021년 34%, 2022년 39%로 2022년 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 최대 점유율을 달성하였습니다. 해당 데이터를 기반으로 2022년 이후 3개년간 동사의 예상 점유율은 최근4개년 점유율 평균치인 36% 수준이 유지된다고 가정하고 SK하이닉스향 낸드플래시용 프로브카드 매출액을 추정하였습니다.매출 세부내역으로 낸드플래시용 프로브카드의 평균 단가의 경우 제품 특성상 반도체의 미세화, 고집적화에 따라 요구되는 제작난이도가 상승하고 이에 따른 제품당 납품단가가 상승하는 추세에 있으나 보수적인 추정을 위하여 납품단가가 2022년 평균단가 수준이 유지됨을 가정하였고, 매출수량이 유의적으로 증가할 경우 1~3% 단가할인을 적용하였습니다. 매출 수량 추정의 경우, 동사의 과거 4개년 테스트용도별 납품 수량이 낸드플래시 WFBI용 프로브카드 제품이 평균 25.4%, 낸드플래시 EDS용 프로브카드가 평균 74.6% 비중으로 발생하고 있으며 2023년 이후 시점에서도 해당 매출 수량 비중이 유지됨을 가정하였습니다. A/S매출은 기존 납품이 완료된 수량 중 제품의 마모 등으로 인하여 부품 교체 등 재작업(rework)이 필요한 프로브카드와 표준 시편용(4pin) 프로브카드로부터 발생되는성격으로 재작업 매출의 경우 과거 4개년 납품수량 기준 재작업 발생률과 평균 재작업 단가를 기준으로 추정하였습니다. 표준 시편용(4pin) 프로브카드의 경우 최근 4개년 평균 발생 수량과 평균단가가 2023년 이후 유지됨을 가정하였습니다.

[ 국내 낸드플래시용 프로브카드 매출 추정 세부내역]

(단위 : 매, 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

SK하이닉스낸드플래시용 프로브카드
WFBI 수량
40
27
37
57
41
42
48

WFBI 평균 단가
146
164
169
146
146
147
147

EDS 수량
103
100
111
150
119
125
139

EDS 평균 단가
159
185
198
198
199
198
193

매출액
21,889
22,447
27,692
37,821
29,306
30,404
33,422

A/S 매출(B)
351
74
527
207
311
350
389

합계(A+B)
22,240
22,521
28,219
38,028
29,617
30,753
33,811

2) 플래시메모리용 프로브카드 (해외)동사는 현재 중국 내 관계사인 Mingzhen사를 통해 중국에 소재하고 있는 다수의 종합반도체사 등과 제품 판매를 위한 논의를 지속하고 있습니다. 주요 예상 매출처와 논의되고 있는 프로젝트와 관련하여 2023년부터 2025년까지 발생할 것으로 추정되는 플래시메모리용 프로브카드의 해외매출은 아래와 같습니다.

[해외 플래시메모리용 프로브카드 예상 매출]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

A사
366
4,680
9,822

B사
339
1,115
2,445

C사
4,443
7,629
12,222

기타 3개사
389
409
431

합계
5,537
13,834
24,920

주)
고객사명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

중국은 2014년 '반도체산업 발전 추진 요강'을 통해 반도체를 정보기술 분야의 핵심이자, 경제 발전과 국가안보를 지탱하는 전략적 산업으로 규정하고 육성을 통해 선진기술을 빠르게 따라잡겠다는 의지를 표명하였고, 2015년에 마련한 '중국 제조 2025'를 통해 2030년에는 중국 반도체 산업을 세계 최고 수준으로 도약시킨다는 목표를 설정하였습니다. 이에 따라 막대한 재원을 투자하였으나, 미국과의 통상 마찰과 제재등의 사유로 목표 달성에 난항을 겪고 있습니다. 하지만 일정 부분 그 성과도 존재합니다. 중국의 SMIC는 세계 5대 파운드리 업체로 성장하였고, 그 외에도 웨이얼반도체, 기가바이던스, 윙텍 테크놀로지, 몬타지 테크놀로지, ASM 등과 같은 업체들의 성장을 이끌어 냈습니다. 초창기 중국 정부는 기술 진입 장벽이 상대적으로 낮은 패키징 산업을 육성하였고, 이후 반도체 펀드 2기(2019년 12월 설립)에서는 파운드리, 반도체 장비, 소재 산업에집중 투자하고 있습니다. 장기적인 계획에 의해 대기업을 중심으로 지원하여 세계적인 반도체 기업들을 육성해 나가고 있습니다.중국 내 프로브카드 시장의 경우 과거 주류는 Cantilever 방식으로 제조가 되었으나, 중국 정부의 반도체 산업 육성 기조와 함께 최근 생산 및 소요되는 칩들이 지속적으로 고도화되며 Cantilever 방식의 프로브카드로는 더이상 테스트 기술 및 생산 Capa 대응이 불가능해짐에 따라, MEMS 프로브카드의 수요가 발생하고 있습니다. 이는 시장여건의 변화에 따른 필연적 사안으로 MEMS 프로브카드 수요 증가에 대응 가능한 업체에 절대적으로 유리한 시장환경이 조성되고 있음을 의미합니다. 이에 동사는 낮은 사양의 낸드플래시, NOR용 등의 프로브카드를 시작으로 중국 현지에서 생산할 수 있는 시스템을 구축 중이며, 중국 현지 생산을 통해 원자재 비용 및고정비용을 낮추어 중국 현지 Local 업체와의 가격 경쟁에서 밀리지 않고 중국 Local업체대비 기술적 우위에 따른 제품 품질의 차별화로 중국향 프로브카드 사업을 진행하고 있습니다.향후 중국 고객사들은 중국 정부 정책 지원에 힘입어 공격적인 투자를 지속할 것으로예상되고 있어 동사의 중국향 매출이 당초 예측보다 빠르게 증가할 수 있을 것으로 판단됩니다.현재 동사의 관계사인 Mingzhen사를 통하여 벤더 등록을 완료한 주요업체는 다음과 같습니다.

고객사
구분
주요제품
프로브카드 제공업체수(동사포함)
비고

A사
FAB
NAND, NOR등
4개사
-

B사
Fabless
2개사
-

C사
FAB
3개사
-

D사
Test House
3개사
-

E사
Test House
3개사
-

F사
Fabless
3개사
-

주)
고객사명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

상기 표와 같이 중국의 프로브카드 시장의 플레이어는 소수의 글로벌 프로브카드 공급업체와 중국 현지업체 그리고 동사를 포함한 국내 프로브카드 공급업체 2개사가 존재합니다. 국내 프로브카드 공급업체는 글로벌 프로브카드 공급사 대비 가격경쟁력과 고객사 대응 능력에서 강점을 보이고 있습니다. 중국 현지의 프로브카드 공급사들의 경우 기술력 측면에서 동사 대비 현저한 격차가 존재하여, 향후 수년간은 시장의 변화(Cantilerver type → MEMS type 전환)에 대응하기 쉽지 않을 것으로 예측됩니다. 이런 배경 하에 국내 프로브카드 공급업체에게는 중국 시장 진출의 좋은 기회로 추가적인 매출 성장을 기대할 수 있는 상황입니다. 현재 동사가 벤더 등록이 완료된 업체를 대상으로 현실적으로 접근 가능한 플래시메모리용 프로브카드 시장은 연간 약 400~500억원 규모로 추정하고 있습니다. 장기적으로는 국내 DRAM EDS용 프로브카드 시장 진입 이후, 중국 DRAM EDS용 프로브카드 시장 진출을 포함하여 중국 내 CIS용 프로브카드 수요의 성장과 MEMS타입으로 전환되는 교체 수요 등 중국향 프로브카드 매출은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

한 편 동사의 관계기업인 Mingzhen사의 경우 영업망을 확보한 중국의 프로브카드 업체로 주요 고객사로부터 레퍼런스를 확보하고 최근 적극적인 영업활동을 통해 그 영향력을 확장해 나가고 있습니다.

고객사별 세부 프로젝트 추진 경과 사항은 다음과 같습니다.
가) A사A사는 메모리 전문 종합반도체회사로 동사는 2019년 6월 A사에 정식 공급업체로 등록하였습니다. 벤더 등록 이후 A사로부터 프로젝트를 수주하여 납품 실적을 보유하고 있으며, 지속적으로 A사의 테크전환에 따라 파생 프로젝트가 진행되고 있습니다. A사 대상 제품 판매를 위한 업무 진행 결과는 아래와 같습니다.

일자
업무 진행 결과

2022-01-18
PO 발행 및 내부 제작 Go Sign

2022-01-21
선적 및 고객사 사용

2022-03-25
PO 접수 및 내부 Go Sign 진행

2022-05-26
선적 및 고객사 사용

2022-07-07
선적 및 Mock up 제품 Docking Test 진행

2022-12-10
Mock up 제작

2023-05-31
Mock up Docking 여부 검증 예정

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

동사는 현재 신규 디바이스를 대상으로 Demo Card 개발을 진행하고 있으며 2023년~2025년 기간동안 동사의 제품 적용 디바이스 별 프로브카드 공급계획은 다음과 같습니다.

[A사 공급계획]

(단위 : 매)

구분
Device
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

NAND
Device 1
-
-
1
-
-
5
8
5
5
5
5
7

Device 2
-
1
-
-
1
3
2
5
5
4
5
4

Device 3
-
-
-
1
-
1
3
2
8
8
6
5

합계
-
1
1
1
1
9
13
12
18
17
16
16

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

Device 1는 2022년 중 미국의 대중 제재에 대한 여파로 생산량이 감소하였으나, 신규 프로젝트가 2023년 하반기 진행예정으로 공정 진행용 프로브카드 총 60매 가량을운용 예정입니다. 또한 2024년부터는 고객사 계획에 의하면 약 150대의 디바이스가 가동될 예정입니다. Device 2의 경우 2023년 2분기 내 동사 제품의 고객사 검증이 예정되어 있으며 고객사는 향후 약 100대 이상의 디바이스를 셋업할 계획입니다. Device 3의 경우 동사는 현재 Mock up 제작 진행 중으로 2023년 하반기 Demo Card 공급을 진행할 예정입니다. 동사는 해당 디바이스 관련 데이터 확보 중이며, 2022년 내A사가 셋업 예정인 디바이스 수량은 약 300대로 추정됩니다. 상기 A사 세가지 타입의 디바이스 셋업 계획을 바탕으로 동사 제품 공급 계획 및 각 디바이스별 공급 단가 시세를 고려한 A사향 매출 추정 결과는 다음과 같습니다.

[A사 낸드플래시용 프로브카드 예상 매출]

(단위 : 백만달러, %, 백만원)

구분
단위
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

낸드플래시용 프로브카드 시장규모
백만달러
437.65
454.22
499.64
-

A사 예상 점유율
%
7.2%
7.2%
7.2%
-

A사 예상수요
백만원
40,710
42,251
46,477
주1), 주2)

동사 매출추정
백만원
366
4,680
9,822
-

동사 점유율
%
0.9%
11.1%
21.1%
-

출처 : Techinsights 2022.12, DRAMeXchange

주1)
A사 예상수요는 전세계 낸드플래시용 프로브카드 시장규모를 대상으로 A사의 낸드플래시 시장 예상 점유율(2023년 점유율 추정치가 2025년까지 유지 가정)을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
A사 예상수요 달러 환산은 2022년도 평균환율인 1,291.95원을 적용하였습니다.

주3)
동사 점유율은 상기 A사 공급계획을 기반으로 산출된 수치입니다. A사 공급계획은 현재 동사가 고객사와 제품 개발 진행 중인 셋업 예정 디바이스별 프로브카드 예상 발주량과 동사 이외 프로브카드 공급사 예상 수주 물량을 감안하여 추정하였습니다.

나) B사B사는 중국 팹리스 1위 업체로 Nor 플래시를 주요 제품으로 하고 있습니다. 동사는 현재 신규개발 제품을 수주하여 Demo Card 제작 진행 중에 있습니다. B사 대상 제품 판매를 위한 업무 진행 결과는 아래와 같습니다.

일자
업무 진행 결과

2022-12-18
제작사양서 접수 및 검토 요청

2023-01-20
PO 접수 및 내부 Go Sign 진행

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

[B사 공급계획]

(단위 : 매)

구분
Device
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

NOR 등
Device 1
-
-
-
-
-
-
2
-
-
2
-
3

Device 2
1
1
-
-
-
2
-
2
3
-
4
-

합계
1
1
-
-
-
2
2
2
3
2
4
3

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

B사는 2023년 하반기를 기점으로 Device 1에 대한 테크전환을 계획하고 있으며 테크 전환에 따라 프로브카드 발주를 진행할 것으로 예상됩니다. Device 2의 경우, 2023년 7월~8월경 B사의 신규 제품포트폴리오 추가와 함께 관련 디바이스 도입이 예정되어 있으며, 동사는 해당 디바이스에 적용할 Demo Card를 2023년 상반기 공급 예정입니다. 동사는 현재 Device 2의 Sole vendor이며, 동 디바이스와 관련해 2025년까지 최대 20매 이상의 수주를 예상하고 있습니다.상기 두가지 타입의 디바이스 관련 B사 디바이스 셋업 계획을 바탕으로 동사 제품 공급 계획 및 각 디바이스별 공급 단가 시세를 고려한 B사향 매출 추정은 다음과 같습니다.

[B사 NOR용 프로브카드 예상 매출]

(단위 : 백만달러, %, 백만원)

구분
단위
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

NOR용 프로브카드 시장규모
백만달러
16.46
16.11
19.19
-

B사 예상 점유율
%
23.2%
23.2%
23.2%
-

B사 예상수요
백만원
4,932
4,830
5,751
주1)

동사 매출추정
백만원
339
1,115
2,445
주2)

동사 점유율
%
6.9%
23.1%
42.5%
-

출처 : Techinsights 2022.12, IC Insights

주1)
B사 예상수요는 전세계 NOR용 프로브카드 시장규모를 대상으로 B사의 NOR 시장 예상 점유율 (2021년 점유율이 2025년까지 유지 가정)을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
B사 예상수요 달러 환산은 2022년도 평균환율인 1,291.95원을 적용하였습니다.

주3)
동사 점유율은 상기 B사 공급계획을 기반으로 산출된 수치입니다. B사 공급계획은 현재 동사가 고객사와 제품 개발 진행 중인 셋업 예정 디바이스별 프로브카드 예상 발주량을 고려하여 추정하였습니다.

다) C사C사는 중국 2대 반도체 파운드리 업체 중 한 곳으로 기존에 사용하는 Cantilever type의 프로브카드에서 MEMS 프로브카드로 테크 전환을 동사를 통해 진행하고 있습니다. 현재 파생 제품에 대한 MEMS 프로브카드로의 개발을 진행 중으로 동사는 2023년 중 13매의 공급계약을 체결하였으며, 지속적으로 Repeat 물량 수주가 예상됩니 다.

일자
업무 진행 결과

2022-04-16
제작 사양서 접수 (Shared 적용)

2022-04-22
Max Para, T/D 관련 Meeting 진행

2022-05-07
Para 수 및 T/D수 고객사 전달 완료

2022-06-03
Shipping

2022-07-21
R&D 팀과 제작 가능 여부 확인

2022-09~2022-12
PO 발행, Go Sign, 선적 및 고객사 사용

2023-01-10
PO 발행, Go Sign

2023-02-18
선적 진행

2023-02-22
Repeat Shipping 진행

2023-02-23
선적 진행

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

[C사 공급계획]

(단위 : 매)

구분
Device
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

플래시메모리
Device 1
3
6
10
10
6
10
16
13
15
15
15
16

Device 2
-
6
6
10
5
7
10
12
14
13
13
15

합계
3
12
16
20
11
17
26
25
29
28
28
31

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

Device 1의 경우, C사가 기존 Cantilever 타입에서 MEMS 프로브카드로 대규모 전환을 진행하고 있으며 이로 인한 대량 발주가 이어지고 있습니다. 동사는 C사의 해당디바이스 Sole vendor이며, 디바이스 성능 유지 및 기술 대응으로 C사의 해당 디바이스 발주량 가운데 90% 이상을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. Device 2의 경우 또한 동사가 기술 대응 및 단가 경쟁에서 타사대비 우위를 점하고 있어 Sole vendor를 유지하고 있으며, 2025년까지 Device 2 발주량 가운데 90% 이상을 점유할 수 있을 것으로 추정됩니다. 동사의 C사향 매출 추정은 C사로부터 수령한 제품 디바이스별 예상 수요 물량에 각 디바이스별 C사향 공급 단가 시세를 적용하여 산정하였습니다.

라) 기타업체동사는 현재 3개 업체에 대하여 신규 영업 발굴을 진행 중에 있습니다. 이 중 2개사는중국 반도체 테스트하우스 업체로 동사의 중국 내 영업 관계사인 Mingzhen사를 통하여 벤더 등록을 완료하였고 제작 사양서 접수 후 개발 진행을 논의 중에 있습니다. 이외 1개사는 중국 팹리스 업체로 현재 벤더 등록을 진행 중에 있습니다. 3개사를 대상으로 초기 낮은 사양의 낸드플래시 또는 NOR용 프로브카드 납품을 진행할 것으로 예상하고 있습니다. 매출 추정은 추정기간 신규 제품의 소량 매출이 발생할 것으로 추정하였으며 디바이스별 개발 수량과 예상 공급 단가를 적용하여 산정하였습니다.
3) DRAM용 프로브카드DRAM용 프로브카드 매출 예상은 DRAM WFBI용 프로브카드 매출과 DRAM EDS용 프로브카드 매출로 구분 추정됩니다. DRAM WFBI용 프로브카드의 경우 동사가 2018년부터 MLC 기판을 사용하는 MEMS 프로브카드 기술 개발을 시작으로 2020년 주요고객사인 SK하이닉스로부터 개발 승인을 받고 2021년부터 본격적으로 양산 매출이 발생하고 있습니다. 현재 SK하이닉스 DRAM WFBI용 프로브카드를 제조 및 납품하고 있는 업체는 동사를 포함한 2개사가 시장을 양분하고 있습니다. DRAM EDS용 프로브카드의 경우 동사가 2020년부터 기술 준비를 통하여 고속, 병렬 회로 기술 등 DRAM EDS용 프로브카드 개발에 필요한 기술요소를 확보한 상태로, 현재 SK하이닉스 신규 DRAM EDS용 프로브카드 개발을 진행하고 있습니다. 현재 개발단계는 SK하이닉스 측에 프로브카드 개발과 관련한 기술을 중심으로 개발 Proposal를 완료하였으며 2022년 11월 시제품 제작 및 납품 요청을 받았습니다. 현재 개발 진행 경과로 High share/High para와 관련하여 고객사에 동사 신호 품질 예측값과 시제품의 신호 품질 결과 관련한 자료를 제출하고 고객사의 검토를 마친 상태입니다. 또한 시제품을 통해 미세피치 대응 프로브 헤드를 제작하고 고객사에서 Hot/Cold Align 평가를 마친 상태이며, 고객의 스펙을 만족할 수 있는 결과를 확보하였습니다. 예상되는 향후 일정은 2023년 5월말에 퀄테스트용 제품을 출하하고 이후 양산 검증절차가 진행될 예정입니다.동사의 DRAM EDS용 프로브카드 개발 진행 경과입니다.

일자
업무 진행 결과

2020-01-06
DRAM EDS 요소 기술 개발 시작

2022-01-11
DRAM EDS 프로브 카드 검사 장비 발주

2022-05-18
고객사 DRAM EDS 기반기술 담당자와 동사 DRAM EDS 기술 개발 소개 미팅

2022-05-24
DRAM EDS 납기 및 Capa. 현황 고객사 공유

2022-07-06
고객사 DRAM EDS 제품 인폼 고객사 담당자로부터 접수 / 사전 검토 Device

2022-08-11
사전 검토 Device 관련 고객사 담당자 미팅 / 제작 가능 확인

2022-09-28
DRAM EDS 실제작 제품 인폼 고객사 담당자로부터 접수 / 제작 가능성 검토

2022-11-07
고객사 DRAM EDS Probe Card 개발 관련 구매/제조/기반 협의체 개발 참여 결정 통보

2022-11-08
고객사 담당자로부터 정식 Go Sign 수신

2022-11-22
DRAM EDS 실제품 제작 전 고객사 주요 기술 항목 관련 기술 미팅

2022-12-13
프로토 타입 프로브 카드 고객사 장비 1차 Docking 테스트 및 Hot align 평가

2023-02-02
프로토 타입 프로브 카드 고객사 장비 2차 Docking 테스트 및 Cold align 평가

2023-02-21
Qaul용 프로브 카드 MLC&PCB 설계 완료/주요 부품 제작 발주

2023-04-24
DRAM EDS 프로브 카드 검사 장비 입고 예정

2023-05-31
Qual용 프로브 카드 출하 예정

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

SK하이닉스의 DRAM용 프로브카드 예상 수요 및 동사의 국내 DRAM용 프로브카드매출 추정치는 다음과 같습니다.

[국내 DRAM용 프로브카드 매출액 추정]

(단위 : 백만달러, %, 백만원)

구분
단위
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

DRAM용 프로브카드 시장규모
백만달러
347.41
316.89
412.81
433.11
411.95
434.17
475.13

DRAM용 프로브카드 시장 성장률
%
-
-8.8%
30.3%
4.9%
-4.9%
5.4%
9.4%

할인률
%
-
-
-
-
15.0%
15.0%
15.0%

SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 수요
백만원
-
75,600
82,400
107,300
86,749
91,427
100,052

동사 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 매출
백만원
-
-
1,811
1,552
2,859
9,157
20,326

동사 점유율
%
-
-
2.2%
1.4%
3.3%
10.0%
20.3%

출처 : Techinsights 2022.12

주1)
SK하이닉스 2020년~2022년 DRAM용 프로브카드 수요는 고객사 발주량을 집계한 동사 추정치입니다.

주2)
2023년 이후 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 수요는 전년도 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 수요*(1+DRAM용 프로브카드 시장성장률)*(1-할인률)을 적용하여 산출하였습니다.

주3)
전방시장의 업황, 고객사의 메모리 반도체 투자계획, 고객사 양산 제품의 생산계획 및 프로브카드 신규 제품 발주량 예상치 등을 종합적으로 고려하여 동사 제시 조정할인율 15.0%를 적용하였습니다.

DRAM용 프로브카드 시장규모는 2019년 347백만달러에서 2020년 317백만달러로 감소하였으나 2021년~2022년 기간동안 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 최근 메모리 반도체 업황이 둔화되는 상황으로 2023년 DRAM용 프로브카드 예상수요가 감소할 것으로 관측되나, 2024년에는 전년대비 5.4%, 2025년 전년대비 9.4%로 증가하여 상승 추세로 전환될 것으로 전망됩니다.SK하이닉스의 연간 DRAM용 프로브카드 수요금액은 2020년 이후 매년 증가하는 양상이며 2022년 기준으로 1,073억원 규모로 연간 1,000억원 이상 수준을 나타내고 있습니다. 2022년 이 후 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 수요 추정은 2022년 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 수요금액 기준으로 전세계 DRAM용 프로브카드 예상 시장규모 성장률과 보수적인 추정을 위해 15.0% 조정 할인률을 적용하여 산출하였습니다.SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 예상수요 추정과 관련하여 SK하이닉스는 현재 높은 재고 수준을 정상화하고, 수급 균형 시점을 앞당기기 위해 재고가 많은 레거시(Legacy) 및 수익성이 낮은 제품 중심으로 웨이퍼 투입량을 축소하고있습니다. 이에 따라 2023년 SK하이닉스 DRAM Wafer 생산은 2022년 대비 감소할 것으로 예상되고 있어 DRAM용 프로브카드 예상수요량에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 다만, SK하이닉스는 최근 반도체 수요가 지속적으로 증대되고 있는 DDR, LPDDR5, HBM3 등 신제품 양산을 위한 필수 투자와 미래 성장기반 확보를 위한 R&D 및 인프라 투자는 다가올 업사이클을 대비해 투자를 지속할 것으로 계획하고 있어, 테크전환에 따른 DRAM용 프로브카드 수요는 지속적으로 창출될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 일반적으로 증산에 의한 프로브카드 신규 수요가 테크전환에 의한 프로브카드 수요보다는 프로브카드 수요량 결정에 큰 비중을 차지함에 따라 2023년 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 예상수요는 2022년 107,300백만원 대비 감소할 것으로 관측됩니다. 이러한 SK하이닉스의 감산 진행 절차 및 생산량 감소 등의 영향을 반영하기 위하여, SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 예상수요 추정 시 조정할인율 15.0%를 반영하였습니다. 한 편 2023년 1분기 중 반도체 재고 수준 정점을 기록하고 이후 감산 효과가 서서히 나타날 것으로 예상되는 가운데 이에 따른 재고 수준이 감소하면서 2023년 하반기로 갈 수록 수급 상황은 개선될 것으로 관측됩니다. DRAM의 경우 PC와 서버향으로 고용량 제품의 판매가 늘어나고 있으며, AI와 클라우드 등 컴퓨팅 환경 고도화에 따른 DDR5와 HBM 등 프리미엄 제품의 수요 증가가 지속될 것으로 보입니다. 이에 따라 SK하이닉스 DRAM용 프로브카드 예상수요 또한 2023년 이후 시점부터는 회복세가 진행되어 2025년경 1,000억원 이상의 시장규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 동사는 매년 고객사 총 발주 물량을 근거로 연간 수요량을 집계하고 있으며, 해당 데이터를 기반으로 산출한 동사의 점유율은 DRAM WFBI용 프로브카드 매출이 발생하기 시작한 2021년 2.2%, 2022년 1.4%입니다. 해당 기간 점유율 감소는 DRAM WFBI용 프로브카드 발주 총액이 2021년 118억원 규모에서 2022년 90억원 규모로 감소하였음에 기인합니다. 해당 기간 SK하이닉스향 DRAM WFBI용 프로브카드 발주 총액 기준으로 점유율을 재산정하면 2021년 15.3%, 2022년 17.3%으로 2.0%p 증가하였습니다. 매출 예상은 2025년까지 DRAM WFBI 테스트용 프로브카드의 3개 모델의 개발 및 납품을 예측하였으며, DRAM EDS의 경우 동사가 2023년 DRAM EDS용 프로브카드 개발과 시장 진입에 성공할 경우 현재 개발중인 모델 및 고객사와 협의 중인 차기 개발 모델을 대상으로 추정하였습니다. DRAM EDS용 프로브카드의 본격적인 사업전개는 2025년 양산과 함께 가시적인 매출이 발생할 것으로 예상되며 해당 시점부터해외 선진사 폼팩터, MJC가 약 60% 점유율을 가져가는 가운데 동사가 20.3% 수준의 점유율을 형성할 것으로 추정됩니다.

[ 국내 DRAM용 프로브카드 매출 추정 세부내역]

(단위 : 매, 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

SK하이닉스DRAM용 프로브카드
WFBI 수량
-
-
15
14
14
14
14

WFBI 평균 단가
-
-
115
111
120
130
140

EDS 수량
-
-
-
-
3
20
53

EDS 평균 단가
-
-
-
-
378
363
344

매출액
-
-
1,726
1,552
2,820
9,079
20,209

A/S 매출(B)
-
-
85
-
39
78
117

합계(A+B)
-
-
1,811
1,552
2,859
9,157
20,326

동사의 DRAM WFBI용 프로브카드의 경우 보수적으로 2022년도 공급수량이 2023년 이후에도 유지됨을 가정하였으며, 공급 단가 추정은 다음과 같습니다.

[국내 DRAM WFBI용 프로브카드 단가 추정 세부내역]

(단위 : 개, %, 원, 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

평균 핀수(개)
26,655
29,653
32,989
36,699
40,827

평균 핀수 변동률(%)
-
11.2%
11.2%
11.2%
11.2%

평균 핀당 단가(원)
4,317
3,761
3,649
3,540
3,435

핀당 단가 변동률(%)
-
-12.9%
-3.0%
-3.0%
-3.0%

WFBI 평균 단가(백만원)
115
111
120
130
140

DRAM WFBI용 프로브카드 공급 단가는 평균 핀수와 평균 핀당 단가의 곱셈으로 추정이 가능합니다. 일반적으로 평균 핀수는 반도체의 고집적화 추세에 따라 프로브카드 당 핀수는 증가하고 있으며, 핀당 단가는 감소하는 추세에 있습니다. 그러나 핀수 증가율이 핀당 단가 감소율보다는 가파르게 증가하고 있으므로 전반적인 프로브카드평균 공급 단가는 증가하는 추세입니다. DRAM WFBI용 프로브카드의 경우 평균 핀수가 2022년 기준 전년대비 11.2%가 증가하였으며, 매년 핀수가 증가하는 추세를 감안하여 2025년까지 11.2% 증가율이 유지됨을 가정하였습니다. 평균 핀당 단가의경우 2021년 최초 개발에 성공하여 납품 이 후, 2022년 3,761원으로 전년도 4,317원대비 12.9%의 단가 할인이 적용되었으나, 이는 고객사 정책 상 초기 제품 개발이 승인되고 양산 단계에 넘어가면서 일시적으로 단가 할인이 높게 적용되기 때문입니다. 이에 따라 2023년 이후 평균 핀당 단가는 동사의 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드의 최근 3개년 핀당 단가 감소율인 3.0%를 적용하여 산출 하였습니다. DRAM EDS용 프로브카드의 경우 DRAM EDS용 프로브카드 공급단가는 현재 개발 진행 중인 모델의 평균단가 378백만원을 적용하였습니다. 일반적으로 개발 승인 이후 양산단계에서 일시적으로 단가할인이 적용되는 점을 고려하여 2024년 이 후 시점에는 공급단가가 매년 4~6% 범위 내에서 감소함을 가정하였습니다. 2023년 매출 수량의 경우, 현재 개발중인 모델을 대상으로 납품 수량을 추정하였으며, 2024년 이후는 고객사와 협의 중인 파생 개발 모델을 대상으로 향후 예상 주문 물량을 근거로 2023년 3매, 2024년 20매, 2025년 53매 납품이 진행될 것으로 가정하였습니다.A/S매출은 기존 납품이 완료된 수량 중 제품의 마모 등으로 인하여 부품 교체 등 재작업(rework)이 필요한 프로브카드와 표준 시편용(4pin) 프로브카드로부터 발생되는성격입니다. 재작업 매출의 경우 DRAM EDS용 프로브카드의 재작업 발생비율을 추정하기 위하여 과거 4개년 동사의 낸드플래시용 프로브카드의 납품수량 기준 재작업평균 발생률과 평균 재작업 단가를 대용치로 적용하여 추정하였습니다. 표준 시편용 (4pin) 프로브카드의 경우 미발생을 가정하였습니다.

4) 비메모리 반도체 테스트용 프로브카드(CIS용 프로브카드)5G, 스마트폰 및 비전 애플리케이션이 적용된 시스템에 더 많은 디지털카메라가 사용됨에 따라 CMOS 이미지 센서 판매는 지속 증가될 것으로 예상되며, 자동차용 CMOS 이미지 센서의 매출이 급격히 증가하면서, 국내외 종합반도체사 등은 향후 CIS시장을 확장하기 위해 디바이스를 대량 양산하기 위한 계획을 수립하고 투자를 진행하고 있습니다.

이에 동사는 새로운 추가 매출을 기대할 수 있는 CIS 프로브카드 시장 진입을 위해 연구개발에 집중하여 시제품 개발에 성공하였고, 2023년 양산 진입과 동시에 매출 다변화를 이룰 계획입니다. CIS제품은 Hi-Speed를 요구하는 제품으로 CIS 시장에 진입하게 된다면 국내외 비메모리 프로브카드 시장에 진입할 수 있는 기반 기술이 될것이며, 향후 다양한 분야로 진출하기 위한 사업 다각화에 요소 기술이 될 것으로 예상됩니다.

[ CIS 프로브카드 예상 매출]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

G사
1,140
1,638
2,393

SK하이닉스
-
546
936

합계
1,140
2,185
3,329

주)
고객사명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

가) G사G사는 세계 CIS업계 3위권 업체로 중저가/보급형 카메라 모듈, CCTV 시장 분야에서 점유율이 높은 고객사 입니다. 해당 고객사와 프로젝트 진행 경과는 다음과 같습니다.

일자

업무진행경과

2022-12-01

고객사 내방, CIS P/Card Biz 논의

2022-12-16

NDA 계약 체결 완료

2022-12-28

제작 예상 일정 공유

2023-01-31

MOA (Memorandum Of Agreement) 계약 체결 완료

2023-02-01

제작 일정 요청 접수

2023-02-06

제작 일정 공유

2023-02-27

차기 개발 Device 선정 진행

주)
구체적인 제품명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

G사의 경우 Wafer Test를 통한 여러 검증을 요구하는 상황에서 현재 사용 중인 Cantilever Card의 Test 한계를 느끼면서 MEMS Card로의 전환을 빠르게 진행 하고 있습니다. 현재 개발 진행 중인 CIS용 프로브카드는 2023년 상반기 내 고객사에 입고 및 제품 검증을 받을 계획이며 신규 개발 제품의 검증이 완료되면 연내 총 10대 납품이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 2023년~2025년 G사 공급계획은 다음과 같습니다.

[G사 공급계획]

(단위 : 매)

구분
Device
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

CIS
Device 1
-
1
3
6
3
3
4
5
5
5
6
7

합계
-
1
3
6
3
3
4
5
5
5
6
7

주)
구체적인 제품 정보는 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

2023년 이후 매출 추정은 현재 논의 중인 차기개발 디바이스를 대상으로 예상 납품 수량과 1.09억원 수준의 공급 단가를 적용하여 산정하였습니다.

[G사 CIS용 프로브카드 예상 매출]

(단위 : 백만달러, %, 백만원)

구분
단위
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)
비고

CIS용 프로브카드 시장규모
백만달러
114.68
121.60
135.61
-

G사 예상 점유율
%
4.7%
4.7%
4.7%
-

G사 예상수요
백만원
6,964
7,384
8,234
주1),주2)

동사 매출추정
백만원
1,140
1,638
2,393
-

동사 점유율
%
16.4%
22.2%
29.1%
-

출처 : Techinsights 2022.12, Counterpoint research

주1)
G사 예상수요는 전세계 CIS용 프로브카드 시장규모를 대상으로 G사의 CIS시장 예상 점유율(2022년 점유율이 2025년까지 유지 가정)을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
G사 예상수요 달러 환산은 2022년도 평균환율인 1,291.95원을 적용하였습니다.

주3)
동사 점유율은 상기 G사 공급계획을 기반으로 산출된 수치입니다. G사 공급계획은 현재 동사가 고객사와 제품 개발 진행 중인 프로브카드 예상 발주량을 고려하여 추정하였습니다.

나) SK하이닉스2023년 SK하이닉스는 CIS 관련 사업에 약 100억원 규모를 투자하여 T2K Tester 장비 및 CIS용 프로브카드에 투자를 진행중이며, 비메모리사업의 비중을 키우기 위해 지속적으로 투자를 계획하고 있습니다. 현재 SK하이닉스 CIS용 프로브카드 공급사는 국내업체 1개사로 공급처 다변화 목적으로 고객사가 주도하여 기존 낸드플래시용프로브카드 공급업체를 대상으로 주기적인 공청회를 진행하고 있습니다. 동사는 현재 SK하이닉스 CIS용 프로브카드의 요소 기술 개발을 완료한 상태로 G사 CIS용 프로브카드 개발을 통한 레퍼런스 확보 후 2023년 하반기 SK하이닉스 신규 개발 제품 테스트를 진행할 예정입니다. 예상 매출은 현재 고객사와 논의 되고 있는 신규 디바이스를 대상으로 예상 수주량 및 예상 납품 단가를 추정하여 산정하였습니다.

[국내 CIS용 프로브카드 매출액 추정]

(단위 : 백만달러, %, 백만원)

구분
단위
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

CIS용 프로브카드 시장규모
백만달러
86.87
98.65
103.58
113.05
114.68
121.60
135.61

CIS용 프로브카드 시장 성장률
%
-
13.6%
5.0%
9.1%
1.4%
6.0%
11.5%

SK하이닉스 CIS용 프로브카드 수요
백만원
-
3,000
4,500
4,000
4,058
4,303
4,798

동사 SK하이닉스 CIS용 프로브카드 매출
백만원
-
-
-
-
-
546
936

동사 점유율
-
-
-

12.7%
19.5%

출처 : Techinsights 2022.12

주1)
SK하이닉스 2020년~2022년 CIS용 프로브카드 수요는 고객사 발주량을 집계한 동사 추정치입니다.

주2)
2023년 이후 SK하이닉스 CIS용 프로브카드 수요는 전년도 SK하이닉스 CIS용 프로브카드 수요*(1+CIS용 프로브카드 시장성장률)을 적용하여 산출하였습니다.

5) 파운드리 및 기타주력 제품인 프로브카드 이 외 동사는 MEMS 기술을 활용한 V-Groove, Microneedle 및 압력센서 제조 및 판매를 진행하고 있습니다.동사의 V-Groove Chip은 도파관장치에서 각종 섬유의 정밀한 정렬을 위해 광섬유 Array의 기판으로 유용하게 사용됩니다. 동사는 다년간 축적된 MEMS 기술로 습득한 실리콘 Etching 등 경쟁력 있는 양산기술을 확보하고 있으며 타사에서는 해당 기술을 구현하는데 일정 부분 기술적 진입장벽이 존재한 상태입니다. 최초 2003년 2월V-Groove 상용화 이 후 현재 소수 고객사로부터 꾸준한 매출 창출이 지속되고 있습니다.

피부 주사용 마이크로니들 사업은 이스라엘의 세계적인 군사 기술 관련 기업인 Rafael사와의 R&D partner로서의 성과가 계기가 되어 이스라엘의 기업들과 공동 개발을 할 수 있는 기회가 생겼고, 이후 Rafalel사의 연구 인력이 창업한 Nanopass 사와 마이크로니들 공동 개발을 수행하였고, 현재 관계를 발전시켜 오고 있습니다.

압력센서의 경우 자동차 전장 부품 글로벌 기업인 만도와 자동차 ABS System에 적용되는 MEMS 타입의 압력센서를 국산화 하였습니다. 현재 해당 제품은 국내 대기업의 수소차에 전량 작동되고 있으며, 이 밖에 센서 관련 fabless 회사들과 꾸준히 관계를 유지하며 향후 신규 사업 기회를 모색하고 있습니다. 기타 항목에 포함되는 파운드리서비스 성격의 제품 매출은 금액적 중요도 및 과거 경상적으로 일정하게 매출이 발생하고 있는 특성을 감안하여 과거 4개년 이내 납품 실적, 수량 및 단가 상승률을 고려하여 2025년까지 매출 증가세가 유지됨을 가정하였습니다.

[파운드리 및 기타 예상 매출]

(단위 : 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

V-Groove
393
403
413

Microneedle
149
149
149

압력센서 및 기타
455
515
583

합계
997
1,067
1,145

(나) 매출원가

(단위: 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

재료비
16,059
23,259
33,606

노무비
5,125
6,033
8,608

감가상각비
2,146
2,851
3,659

변동비성 제조간접비
3,832
5,440
7,972

고정비성 제조간접비
761
781
800

재고변동
(659)
(2,184)
(3,404)

매출원가 소계
27,263
36,181
51,241

[주요 항목에 대한 추정근거]

항목
추정근거

재료비
과거 4개년 평균 매출액 대비 원재료 비율과 물가상승률, 동사의 원가절감계획을 고려하여 추정하였습니다.

노무비
노무비는 기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2022년 인당 평균 급여를 기준으로 회사의 연도별 예상 임금상승률을 반영하여 급여,퇴직급여를 추정하였습니다.

감가상각비
기존 보유 자산에 대한 감가상각비와 증설에 따른 신규 취득자산에 대한 신규 감가상각비 가산하여 추정하였습니다.

기타경비
과거 2개년 평균 매출액 대비 변동비성 제조경비 비율, 물가상승률 등을 감안하여 추정하였습니다.

가) 재료비원재료비는 매입액의 90%이상 점유율을 차지하는 순서대로 주요자재를 도출하였고이에 대한 각 원재료비는 예상 매출 수량에 BOM기준의 원자재 투입 수량을 추정하였으며, 22년말 기준 평균단가에 각 원재료별 단가상승률을 반영한 추정 단가를 곱하여 산출하였습니다.

[원재료비 세부추정 내역]

(단위 : 백만원, %)

항목

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

금액

구성비

금액

구성비

금액

구성비

원재료비 세부항목

Bare MLC

4,778
29.8%
6,508
28.0%
8,812
26.2%

Bare Main PCB

5,387
33.5%
8,404
36.1%
13,034
38.8%

POGO

1,622
10.1%
2,307
9.9%
3,262
9.7%

HSIC

2,083
13.0%
2,855
12.3%
3,879
11.5%

Top Stiffener

741
4.6%
1,088
4.7%
1,589
4.7%

기타 자재

1,448
9.0%
2,098
9.0%
3,031
9.0%

원재료비

16,059
100%
23,259
100%
33,606
100%

[매출액 대비 원재료비 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

원재료비
7,968
8,383
13,673
16,989
16,059
23,259
33,606

제품매출액 대비 비율
34.6%
35.1%
43.3%
41.0%
40.0%
40.8%
40.2%

동사의 2021년 원재료 비율은 43.3%, 2022년 41.0%를 나타내고 있습니다. 우크라이나 전쟁 및 국제적 인플레이션 영향으로 2019년~2020년 대비 전반적으로 원자재 업체에서 자재가격을 인상하였으며 이 밖에 환율 상승 등의 사유로 인해 매출액 대비높은 원재료비 비중이 지속되고 있습니다. 최근 인플레이션 둔화 및 환율 안정화 추세를 감안할 때 2023년 이후에는 원재료 비율이 상승세가 완화될 것으로 예상되며 2023년 40.0%, 2024년 40.8%, 2025년 40.2% 수준이 예상됩니다.
나) 노무비

(단위: 명, 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

재직인원
92
107
152

인당 급여
50
50
51

총 급여액
4,570
5,380
7,676

퇴직급여
555
653
932

인건비성 총액
5,125
6,033
8,608

동사는 매년 신입 및 경력직 생산인력 채용을 진행하고 있으며, 제조 노무비 추정은 향후 3개년 인력 충원계획에 의거하여 인력 증가분과 연봉 인상율을 고려하여 반영하였습니다.동사는 매년 3~4% 수준의 임금상승률을 유지하고 있습니다. 동사에서는 이러한 정책을 지속적으로 유지할 것으로 계획하고 있어 노무비를 추정함에 있어 신규, 경력직인원 증가분 및 연 평균 3~4%의 임금상승률을 반영하였습니다. 2025년의 경우 신입생산직 인원을 대규모 채용 계획하고 있음에 따라 2024년 대비 45명 증가가 예상됩니다.퇴직급여는 최근 4개년 인건비성 제조원가 대비 퇴직급여의 평균비중인 12.1% 수준이 유지됨을 가정하여 추정하였습니다.
다) 감가상각비동사는 현재 공급물량 확대를 고려하여 향후 생산설비 투자를 아래와 같이 계획하고 있습니다.

(단위: 백만원)

설비명
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

Laser Micro Bonder
369
1,845
1,845

DC tester
370
370
370

UF프로버
-
380
380

OPUS프로버
316
-
-

Mother Board
110
-
-

Mother Board(DF8500)
150
-
-

Mother Board(매그넘5)
380
-
380

Evaporator
-
-
-

3차원 측정기
-
188
-

인서트머신
-
270
270

레이져커팅
-
-
260

Deep Si echer
1,200
-
1,200

Aligner
-
-
500

Track
-
-
250

Dicing Saw
80
-
-

AOI
300
-
300

Furnace
150
-
-

LPCVD
200
-
-

크린룸
-
1,714
-

합계
3,625
4,767
5,755

동사의 신규 CAPEX 투자 계획을 고려한 감가상각비 추정 금액은 하기 표와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내용연수
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

건물
20년
87
87
87

기계설비
5년
2,034
2,746
3,558

시설장치
5년
5
5
3

비품
5년
21
15
12

합계
2,146
2,851
3,659

(4) 기타 제조경비기타 경비는 매출액과 직접적으로 연동되는 변동비성 제조경비와 고정비성 제조경비로 구분하여 하기와 같이 추정하였습니다. 변동비성 제조경비의 경우 최근 2개년 평균 비율을 준용하여 2025년까지 해당 비율이 유지됨을 가정하였으며, 고정비성 제조경비의 경우 물가상승률 추정치를 반영하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

변동비성 제조경비
3,832
5,440
7,972

매출액 대비 비율
9.54%
9.54%
9.54%

고정비성 제조경비
761
781
800

물가상승률
3.30%
2.70%
2.40%

합계
4,593
6,221
8,772

출처 : 국회예산처 23년 및 중기경제전망(2022.10)

(다) 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

인건비성 경비
2,465
2,642
2,990

경상연구개발비
2,715
3,609
5,139

기타판매관리비
2,417
3,157
4,310

합계
7,595
9,411
12,439

[주요 항목에 대한 추정근거]

항목
추정근거

인건비성 경비
기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2022년 인당 평균 급여를 기준으로 회사의 연도별 예상 임금상승률을 반영하여 급여, 퇴직급여를 추정하였습니다.

경상연구개발비
연구원 노무비는 상기 노무비 추정방식과 동일한 방식을 사용하였으며, 연구개발과 관련하여 발생하는 비용은 최근 3개년 매출액 대비 평균 비율이 유지됨을 가정하여 추정하였습니다.

기타판매관리비
변동비, 고정비, 상각비로 구분 추정하였으며 동사의 과거 3개년 매출액대비 평균비율, 물가상승률, 유무형자산 투자계획 등 회사의 사업계획 을 감안하여 추정하였습니다.

(1) 인건비성 경비

(단위: 명, 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

재직인원
임원
8
8
8

직원
21
22
27

인당 급여
임원
91
94
98

직원
66
69
71

총 급여액
2,083
2,233
2,527

퇴직급여
381
409
463

인건비성 총액
2,465
2,642
2,990

동사는 매년 3~4% 수준의 임금상승률을 유지하고 있습니다. 동사에서는 이러한 정책을 지속적으로 유지할 것으로 계획하고 있어 인건비성 경비를 추정함에 있어 인원 증가분 및 연 3~4%의 임금상승률을 반영하였습니다. 퇴직급여는 최근 4개년 총 급여 지급액 대비 평균 수준인 18.3%를 가정하여 산출하였습니다.
(2) 경상연구개발비

(단위: 명, 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

재직인원
21
29
39

인당 급여
102
106
110

인건비성 총액
2,037
2,646
3,728

재료비 등 개발경비
678
963
1,411

경상연구개발비 총액
2,715
3,609
5,139

동사는 매년 3~4% 수준의 임금상승률을 유지하고 있습니다. 회사에서는 이러한 정책을 지속적으로 유지할 것으로 계획하고 있어 매년 3~4%의 임금상승률을 반영하였습니다. 급여성 비용을 제외한 연구개발 관련비용은 동사의 추정 매출액에 비례하여 발생하는 것으로 가정하여 과거 3개년 평균 비중인 1.7% 기준으로 산출하였습니다.
(3) 기타 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

변동비성 경비
1,777
2,523
3,697

고정비성 경비
480
487
493

감가상각비
160
148
120

합계
2,417
3,157
4,310

기타 판매관리비는 매출액과 직접적으로 연동되는 변동비성 경비, 고정비성 경비, 감가상각비로 구분하여 각각 추정 매출액, 물가상승률, 감가상각 스케쥴을 고려하여 추정 하였습니다.
(라) 영업외손익동사의 2021년과 2022년 온기 영업외손익 항목은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년

이자수익
96
507

외환차익
136
100

외화환산이익
68
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
23
-

이자비용
221
368

외환차손
1
3

외화환산손실
-
34

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1
-

유형자산처분이익
90
257

잡이익
47
396

유형자산처분손실
-
1

기타의대손상각비
154
101

잡손실
2
152

관계기업투자손익
-
(49)

영업외손익 합계
83
554

동사의 영업외손익을 추정함에 있어 경상적으로 발생할 것으로 예상되는 이자비용을추정하였습니다. 상기 영업외손익 항목 중 관계기업투자손실 49백만원은 비경상적 항목으로 향후 동사의 영업외손익 추정에 있어 포함하지 않았습니다. 기타 금융손익,기타손익의 경우 금액적 중요도 관점에서 과거 2개년 평균치가 향후에도 유지됨을 가정하였습니다. 동사의 차입금 상환계획에 따른 예상 이자비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

대출종류
대출기관
대출잔액
약정 이자율
상환스케줄

2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

산업시설자금대출
산업은행
4,560,000,000
3.92%
960,000,000
960,000,000
960,000,000

산업시설자금대출
산업은행
880,000,000
5.41%
176,000,000
176,000,000
176,000,000

산업시설자금대출
산업은행
645,000,000
2.19%
129,000,000
129,000,000
129,000,000

산업시설자금대출
산업은행
760,000,000
2.32%
152,000,000
152,000,000
152,000,000

산업시설자금대출
산업은행
366,000,000
2.40%
73,200,000
73,200,000
73,200,000

산업시설자금대출
산업은행
389,000,000
2.40%
77,800,000
77,800,000
77,800,000

산업시설자금대출
산업은행
800,000,000
2.81%
160,000,000
160,000,000
160,000,000

산업시설자금대출
산업은행
1,400,000,000
2.82%
280,000,000
280,000,000
280,000,000

산업시설자금대출
산업은행
2,360,000,000
4.74%
472,000,000
472,000,000
472,000,000

운영자금대출
신한은행
1,000,000,000
4.41%
-
-
-

대기업협력기업상생대출
우리은행
980,000,000
4.14%
980,000,000
-
-

합계
14,140,000,000
-
3,460,000,000
2,480,000,000
2,480,000,000

예상 이자비용 합계
596,995,105
489,083,405
384,720,651

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜마이크로투나노의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC 4개 회사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【 동사 및 비교기업 2022년 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
마이크로투나노
티에스이
리노공업
마이크로컨텍솔
ISC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
30,046
228,247
377,025
34,022
161,743

[비유동자산]
19,406
207,589
154,463
23,326
196,689

자산총계
49,452
435,836
531,488
57,348
358,432

[유동부채]
7,112
71,584
36,383
7,156
81,386

[비유동부채]
16,258
33,476
1,921
1,159
9,019

부채총계
23,369
105,060
38,305
8,315
90,405

[자본금]
2,444
22,720
7,621
4,156
8,700

자본총계
26,082
330,776
493,184
49,033
268,027

매출액
41,425
339,264
322,423
61,055
178,871

영업이익(영업손실)
6,288
56,626
136,635
7,894
55,882

당기순이익(당기순손실)
5,792
53,365
114,364
7,046
43,937

(지배지분) 당기순이익
5,792
49,819
114,364
7,049
43,955

【 동사 및 유사회사 2021년 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
마이크로투나노
티에스이
리노공업
마이크로컨텍솔
ISC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
24,478
192,217
335,723
30,148
98,339

[비유동자산]
20,722
179,572
130,648
21,455
163,386

자산총계
45,200
371,789
466,371
51,603
261,725

[유동부채]
7,384
75,620
45,990
7,364
34,848

[비유동부채]
17,885
25,991
2,678
2,383
4,301

부채총계
25,270
101,611
48,668
9,747
39,149

[자본금]
2,444
22,720
7,621
4,156
8,272

자본총계
19,930
270,179
417,703
41,856
222,575

매출액
31,707
307,663
280,167
61,382
144,670

영업이익(영업손실)
4,893
54,645
117,104
7,933
37,517

당기순이익(당기순손실)
4,208
43,235
103,806
7,572
30,085

(지배지분) 당기순이익
4,208
44,721
103,806
7,517
30,247

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【 동사 및 유사회사 2022년 기준 주요 재무비율 】

구 분
비 율
마이크로투나노
티에스이
리노공업
마이크로컨텍솔
ISC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
30.65%
10.27%
15.08%
-0.53%
23.64%

영업이익 증가율
28.52%
3.63%
16.68%
-0.49%
48.95%

당기순이익 증가율
37.63%
11.40%
10.17%
-6.23%
45.32%

총자산 증가율
9.41%
17.23%
13.96%
11.13%
36.95%

활동성
총자산 회전율
0.88
0.84
0.65
1.12
0.58

재고자산 회전율
7.12
8.51
26.10
9.17
9.66

매출채권 회전율
15.42
5.28
8.63
7.95
8.17

수익성
매출액 영업이익률
15.18%
16.69%
42.38%
12.93%
31.24%

매출액 순이익률
13.98%
14.68%
35.47%
11.55%
24.57%

총자산 순이익률
12.24%
12.34%
22.92%
12.94%
14.18%

자기자본 순이익률
25.18%
16.58%
25.11%
15.51%
17.92%

안정성
부채비율
89.60%
31.76%
7.77%
16.96%
33.73%

차입금의존도
28.59%
7.87%
-
1.32%
5.08%

유동비율
422.49%
318.85%
1,036.26%
475.41%
198.74%

주) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

【 동사 및 비교기업 2021년 기준 주요 재무비율 】

구 분
비 율
마이크로투나노
티에스이
리노공업
마이크로컨텍솔
ISC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
32.69%
7.76%
39.15%
56.29%
18.81%

영업이익 증가율
304.56%
27.94%
50.36%
379.61%
107.53%

당기순이익 증가율
152.87%
64.54%
87.45%
571.51%
380.15%

총자산 증가율
23.48%
23.49%
29.00%
20.73%
9.30%

활동성
총자산 회전율
0.78
0.91
0.68
1.30
0.58

재고자산 회전율
6.82
8.85
23.40
11.89
10.91

매출채권 회전율
10.86
5.85
8.69
7.66
6.60

수익성
매출액 영업이익률
15.43%
17.76%
41.80%
12.92%
25.93%

매출액 순이익률
13.27%
14.54%
37.05%
12.25%
20.91%

총자산 순이익률
10.29%
13.29%
25.08%
15.94%
12.07%

자기자본 순이익률
24.03%
18.07%
27.50%
19.69%
15.30%

안정성
부채비율
126.79%
37.61%
11.65%
23.29%
17.59%

차입금의존도
31.81%
9.82%
-
1.48%
4.49%

유동비율
331.48%
254.19%
729.99%
409.40%
282.19%

주) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
15,500,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
465,000

발행제비용 (3)

731,072

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
15,233,928

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
638,600
주1)

등록세
2,060
증자자본금의 4/1000

교육세
412
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제(기술성장기업)

상장수수료
-
면제(기술성장기업)

기타비용
90,000
법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등

합 계
731,072
-

주1)

대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의
4.0%에 해당하는
638,600,000원을 지급합니다.

주2)

상기 금액은
확정공모가액인 15,500원 기준입니다.

주3)
당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주4)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모자금을 당사 및 특수관계에 해당하는 법인, 기관, 개인 등에게 공여하지 않을 것이며, 당사의 자체적인 사업 추진 목적으로만 사용할 것입니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 03월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,392
-
4,122
2,720
-
-
15,234

주1)
운영자금은 연구개발비(공정 장비 및 신호 분석장비,특허 출원 및 유지비) 명목으로 사용할 금액입니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사의
확정공모가액 15,500원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
152억원(상장주선인 의무인수금액 포함, 발행 제비용 제외)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.당사의 2023년부터 2024년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

【자금의 세부 사용계획】

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
내역
금 액
2023년
2024년
시 기
비 고

1
시설자금
용인공장 생산설비
8,392
3,625
4,767
2023~2024년

2
차입금상환
산업은행, 우리은행 상환
2,720
1,860
860
2023년

3
연구개발비
제품 및 주요 기술 개발
4,122
1,441
2,682
2023~2024년

합계
15,234
6,926
8,309
-

주1) 상기 금액은
확정공모가액 15,500원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 및 향후 영업현금흐름을 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 시설자금당사는 기존 프로브카드 제품군의 매출 증대 및 신규 성장동력 제품군의 매출 실현을위하여 2023년 용인공장에 생산설비 8,392백만원을 공모자금으로 투자할 계획이며매출증대 및 이익 향상과 필요 인력 충원으로 고용 증대를 실현할 수 있습니다.

(단위: 천원)

설비명
배치부문
설비용도
2023년
2024년
투자기간
필요금액

Laser Micro Bonder
생산
카세트(Tip을 세로로 정렬해 놓은 틀)에 Tip을 MLC상에 설계된 위치 대로 솔더를 하는 장비
369,000
1,845,000
2023. 5 ~ 2023. 12
2,214,000

DC Tester
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사를 위한 전원인가장치
370,000
370,000
2023. 5 ~ 2024. 12
740,000

UF프로버
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사 장비
-
380,000
2024. 1 ~ 2024. 12
380,000

OPUS 프로버
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사 장비
316,000
-
2023. 5 ~ 2024. 12
316,000

Mother Board
품질분석
프로브카드의 전기적인 특성검사를 위한 Device별 호환용 보드
640,000
-
2023. 5 ~ 2023. 9
640,000

인서트머신
생산
Cutting된 Tip을 카세트상에 세로로 세워 놓는 장비
-
270,000
2024. 1 ~ 2024. 12
270,000

3차원측정기
품질분석
광학현미경으로 Probe Card Tip 선단의 X,Y,Z위치의 치수를 측정하는장비
-
188,000
2024. 1 ~ 2024. 12
188,000

Deep Si echer
생산
Si Wafer에 플라즈마를 이용하여 정밀하게 타공하는 장비
1,200,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
1,200,000

Dicing Saw
생산
Wafer를 다이아몬드 칼날을 이용하여 절삭하는 장비
80,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
80,000

AOI
품질분석
이미지를 이용하여 PCB 및 MLC의 패턴상의 불량유무를 판별하는장비
300,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
300,000

Furnace
생산
Wafer 상에 산화막을 형성하는 장비
150,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
150,000

LPCVD
생산
Wafer 상 질화막을 증착하는 장비
200,000
-
2023. 5 ~ 2023. 12
200,000

크린룸
생산
장비 증가로 1층에 시설확장시 클린룸 공사비
-
1,713,525
2024. 1 ~ 2024. 12
1,713,525

합계
8,391,525

(2) 운영자금
당사는 핵심 경쟁력을 가지고 있는 프로브 기술의 강화를 위하여 지속적인 연구개발 활동을 수행 중이며, 회사의 연구개발 자금은 아래와 같이 소요됩니다.

항목
개월
기간

다층 프로브 개발
12개월
2022.08~2023.08

신규 고강도 도금액 개발
24개월
2022.08~2024.08

Sn Solder 프로브
12개월
2023.01~2023.12

박막저항 개발
18개월
2022.06~2023.12

DRAM 프로브 카드 Qual. 및 확산 개발
36개월
2022.08~2025.08

SSD controller 프로브 카드 개발
18개월
2023.01~2024.06

(단위 : 천원)

구분
상세내역
2023년
2024년
소요자금

직접비
공정 장비 및 신호 분석장비
테스트 용 도금 장비, Evaporator, Pulse Generator, 오실레이터
-
213,050
213,050

설계 프로그램 대여 및 구매
Cad 신규 구입 및 해석 tool 유지 보수 비용
78,753
100,375
179,128

인건비
2023년 5월 ~ 2024년 12월까지의 연구개발 인력의 인건비
1,358,059
2,353,967
3,712,026

간접비
특허 출원 및 유지비
신규 특허 출원, 기존 특허 유지비
3,640
14,559
18,199

합 계
1,440,452
2,681,951
4,122,403

(다) 차입금 상환자금신고일 현재 당사의 차입금은 133억원 상당입니다. 공모로 인한 순수 유입자금으로 산업은행 및 우리은행의 차입금을 2023년에 18.6억원과 2024년에 8.6억원을(총 27.2억원) 상환할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규연결

-

-

연결제외

-

-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 마이크로투나노'라고 표기하며, 영문명은 'MICRO2NANO, Inc.'라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2000년 8월 28일 '주식회사 엠투엔'로 설립되었으며, 2022년 3월 31일 '주식회사 마이크로투나노'로 사명을 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사 주소
경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성산단2로50번길 43

전화번호
031-659-7900

홈페이지
https://micro2nano.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

(1) 당사는 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

중소기업
2022.04.01~2023.03.31
0010-2022-108098
중소벤처기업부

(주)마이크로투나노 중소기업확인서.jpg
(주)마이크로투나노 중소기업확인서

(2) 당사는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

벤처기업
2022.05.04~2025.05.03
제20220622020055호
벤처기업확인기관

벤처기업확인서

(3) 당사는 「소재 부품 장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」 제14조제2항 및 같은 법 시행 규칙 제4조제2항에 의거한 소재ㆍ부품ㆍ장비 전문기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

소재ㆍ부품ㆍ장비전문기업
2021.02.18~2024.02.17
제24493호
한국산업기술평가관리원

소재 부품 장비 전문기업확인서.jpg
소재 부품 장비 전문기업확인서

(4) 기술혁신형 중소기업 발굴 육성에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)에 해당됩니다.

확인기관
유효기간
등급
발행번호

중소벤처기업부
2022.11.26~2025.11.25
A
제R1062-0676호

[마이크로투나노] 기술혁신형중소기업(이노비즈) 확인서.jpg
[마이크로투나노] 기술혁신형중소기업(이노비즈) 확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 반도체용 프로브카드의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 반도체용 프로브카드 제품은 주로 종합반도체회사에 납품되어 사용되고 있습니다. 당사가 제조하는 반도체용 프로브카드 제품은 용도별로 낸드플래시용 프로브카드, DRAM용 프로브카드로 구분할 수 있으며, 2022년 기준으로 누적 매출액은 낸드플래시용 프로브카드 93.7%, DRAM용 프로브카드 3.7%, 그 외 기타 매출 2.6%입니다. 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 광케이블 전용 접속부품 제조 및 판매업

2. 반도체 소자 제조 및 판매업

3. 반도체 제조장비 제조 및 판매업

4. 광통신 및 반도체 소자 관련 컨설팅업

5. 위 각호 제품에 대한 무역업

6. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

영위하고 있는 사업

7. 부동산 임대업

영위하고 있지 않은 사업

아. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연월

내용

2000.08

㈜엠투엔 설립 (대표이사 황규호) 자본금 : 80,000,000원

2000.09

유상증자 (주주 배정) 자본금: 200,000,000원

2000.12

유상증자 (주주 배정) 자본금: 210,530,000원

2001.01

기업부설연구소 설립

2001.03

벤처기업 인증 (연구개발기업)

2001.05

무상증자 실시(196,000주)

2001.05

제 1회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 발행(520,000,000원)

2001.05

제 1회 전환사채 행사에 따른 보통주 전환(4,000주)

2001.07

유상증자 (주주 배정) 자본금: 1,553,030,000원

2001.08

부품소재기술개발사업-MEMS 기술을 이용한 다채널 광스위칭 모듈개발 정부과제

2002.10

나노메카트로닉스사업-나노부품 조립 및 병력 프로브 기술 정부과제

2002.11

기업혁신형 INNO-biz 기업 선정

2002.12

본점이전 (서울→용인)

2003.02

광부품 V-Groove 상용화

2004.02

ISO 9001 품질인증 획득

2004.11

유상증자 (주주 배정) 자본금: 1,653,030,000원

2005.04

투명경영기업 인증

2005.05

전자부품기반기술-Repair가 용이한 탐침 교체형 고집적 칩 검사모듈개발 정부과제

2006.06

유상증자 (제3자 배정) 자본금: 1,965,530,000원

2006.06

대덕특구개발사업-나노소재 기반 가스 검출 핵심 기술 개발 정부과제

2006.06

부품소재기술개발사업-MEMS 기술을 이용한 반도체 칩 양산용 고속 회로 검사 장치 개발 정부과제

2006.08

우량기술기업 선정

2007.01

㈜엠투엔 수원지사 설립

2007.03

SK하이닉스 협력업체 등록

2007.06

차세대패키징개발사업-멤스 웨이퍼레벨 패키징 기술 개발 정부과제

2007.12

유상증자 (제3자 배정) 자본금: 2,200,000,000원

2009.05

기술혁신개발 사업자 선정

2009.05

프로브카드 품질인증서 획득

2009.05

중소기업혁신기술개발사업-미세 홀이 가공된 450mm급 프로브카드용 MEMS 기판 개발 정부과제

2012.03

KETI 기술협력 우수기업 사례 선정

2014.02

SK하이닉스 동반성장협의회 회원사 선정

2014.09

중소기업기술혁신 개발사업 우수성공기업 사례 선정 (프로브카드)

2014.12

매출액 100억 달성

2015.05

유상증자 (제3자 배정) 자본금: 2,444,445,000원

2015.05

㈜미코SnP 프로브카드 사업부문 인수(자산양수도계약)

2015.12

한-이스라엘 공동기술개발 사업자 선정

2016.05

한-이스라엘국제공동기술개발사업-초속효형 인슐린 주사를 위한 750um 니들 개발 정부과제

2016.12

매출액 200억 달성

2018.12

매출액 300억 달성

2018.11

IATF 16949:2016 인증 획득

2019.01

나노융합 기술인력 양성사업 관련 산업통상자원부장관 표창 수상

2019.11

중소기업혁신개발사업(소부장)-High Speed용 CIS 프로브카드 개발 정부과제

2020.05

액면분할(5,000원→500원) 자본금: 2,444,445,000원

2020.07

수원 망포 사업장, 용인백암 사업장→통합사업장이전(용인 신사옥)

2020.08

사옥건축 본점 이전→용인테크노밸리

2021.01

ISO14001 인증 획득

2021.05

중소기업혁신기술개발사업(소부장)-5G RF Module용 Multi-DUT 프로브카드 정부과제

2021.12

용인시 우수기업 인증 획득

2022.03

사명 변경 (주식회사 엠투엔→주식회사 마이크로투나노)

2022.12

SK하이닉스 SHE컨설팅 '역량향상 부문’대상 선정

2022.12

매출액 400억 달성

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2020년 8월 5일 회사의 본점 소재지를 경기도 용인시 처인구 백암면 고안로51번길 175-28(고등기술연구원)에서 경기도 용인시 처인구 이동읍 덕상산단2로50번길 43으로 이전하였습니다.당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 시
소재지
비 고

2000.08.28
서울특별시 성북구 종함동 29-26 고대교우회관
설 립

2002.12.16
경기도 용인시 백암면 고안리 633-2 고등기술연구원
이 전

2005.11.02
경기도 용인시 처인구 백암면 고안리 633-2 고등기술연구원
행정구역변경

2011.10.31
경기도 용인시 처인구 백암면 고안로51번길 175-28(고등기술연구원)
도로명 주소

2020.08.05
경기도 용인시 처인구 이동읍 덕상산단2로50번길 43
이 전

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자

주총종류

선임

임기만료

또는 해임

신규

재선임

2017.03.27

정기

-
감사 신규철

-

2018.03.30
정기
-
사내이사 박영근사내이사 이학주
-

2018.05.10
임시
-
최대주주인 대표이사 황규호기타비상무이사 최성학사외이사 박주옥
-

2019.03.28
정기
-
-
-

2020.03.31
정기
기타비상무이사 이석윤
감사 신규철
기타비상무이사 최성학

2021.03.31
정기
사내이사 황규남
사내이사 박영근사내이사 이학주
기타비상무이사 이석윤

2021.05.10
임시
-
최대주주인 대표이사 황규호사외이사 박주옥
-

2022.03.31

정기

사외이사 성환진감사 이상철

-

감사 신규철

2022.06.28

임시

-

-

사외이사 박주욱(주1)

2023.03.16
정기
사외이사 성우경
-
-

주) 사외이사 박주욱님은 해외 이주에 따라 직무를 수행하기 어려운 점을 감안하여 2022년 6월 28일 제23기 임시주주총회에서 해임하였습니다.

라. 최대주주의 변동당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

마. 상호의 변동당사는 2022년 3월 (주)엠투엔에서 (주)마이크로투나노로 상호를 변경한 사실이 있습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

【 자본금 변동추이 】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원)

종류

구분

제23기(2022년 말)

제22기

(2021년 말)

제21기

(2020년 말)

제20기

(2019년 말)

제19기

(2018년 말)

보통주

발행주식총수

4,888,890
4,888,890
4,888,890
488,889
488,889

액면금액

500
500
500
5,000
5,000

자본금

2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000

우선주

발행주식총수

-
-
-

-

-

액면금액

-
-
-
-
-

자본금

-
-
-
-
-

기타

발행주식총수

-

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

-

합 계

자본금

2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000

주1)
당사는 보통주 외 우선주 또는 기타의 종류주식을 발행한 바 없습니다.

주2)
2020년 5월 5일 액면분할을 진행한 바 있습니다. (액면가 5,000원 → 500원)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

【 주식의 총수 현황 】

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

100,000,000
-
100,000,000

주 1

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,888,890
-
4,888,890

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

1. 감자

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

4. 기타

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

4,888,890

-

4,888,890

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

4,888,890

-

4,888,890

주)
회사는 정관을 통해 보통주와 종류주식을 포함하여 총1억주를 그 발행한도로 하고 있습니다. 단, 종류주식의 경우 그 발행한도를 25,000,000주로 두고 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 창립 이래 자기주식을 취득 또는 처분한 바 없어, 해당 사항의 기재를 생략합니다.
다. 종류 주식 발행 현황당사는 창립 이래 보통주 외의 종류주식을 발행한 적이 없어, 해당 사항의 기재를 생략합니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2022년 06월 28일입니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2020.03.31
정기
제4조 공고방법제5조 발행예정주식 총수제7조 1주의 금액제8조 주식 및 주권의 종류제8조의2 주식 등의 전자등록제9조 주식의 종류, 수 및 내용제9조의2 상환주식제9조의3 전환주식제10조 신주인수권구)11조 일반공모증자<삭제>제11조 주식매수선택권제14조 주식의 소각제15조 명의개서제18조 전환사채의 발행제19조 신주인수권부사채구)제20조 이익참가부사채<삭제>구)제21조 교환사채의 발행<삭제>제20조 사채발행의 위임제21조 소집통지 및 공고제30조 상호주에 대한 의결권 제한제31조 의결권의 불통일 행사제37조 이사의 임기제41조 이사회의 구성과 소집제42조 이사회의 결의방법제51조 감사의 직무와 의무제55조 재무제표 등의 작성 등제56조 외부감사인의 선임제58조 이익배당제59조 분기배당
제4조 : 홈페이지 공고 추가제5조 : 발행예정주식수 1억주로 확대(개정전 1천만주)제7조 : 액면분할 반영하여 주당 금액 500원으로 변경(개정전 5,000원)제8조 : 무기명 주식 폐지에 따른 조문 정비제8조의2 : 전자증권 제도 도입 대비 조문 정비제9조 : 상법상 용어 반영 문구 수정, 종류주식 발행한도 상법 기준 일치화제9조의2 : 상법상 용어 반영 문구 수정제9조의3 : 상법상 용어 반영 문구 수정제10조 : 자본시장법 및 표준정관 반영한 문구정비구)11조 : 제10조에 반영하여 삭제제11조 : 표준정관 및 상법 특례 반영, 조문번호 변경제14조 : 표준정관 반영제15조 : 전자증권 제도 도입 대비 조문 정비제18조 : 표준정관 반영 및 액면총액 한도 증액제19조 : 액면총액 한도 증액제20조 : 사채발행 위임가능조항 신설제21조 : 상법 제363조 및 제542조의4 반영제30조 : 표준정관 반영 조문 정비제31조 : 상법 제368조의2 반영 조문 수정제37조 : 보궐선임된 이사의 임기 명확화제41조 : 표준정관 반영 조문 정비, 상법 제390조 반영제42조 : 상법 제391조 반영 조문 정비제51조 : 상법 제412조, 상법 제412조의4 및 표준정관 반영 조문 정비제55조 : 상법 제447조에 의거, 재무제표 항목을 열거식에서 포괄적인 항목으로 변경제56조 : 외감법 제10조 및 표준정관 반영제58조 : 표준정관 반영, 개정 상법 용어 반영 조문 수정제59조 : 상법 제462조 및 표준정관 반영

2022.03.31

정기
제1조 상호제4조 공고방법제8조 주식 및 주권의 종류제8조의2 주식 등의 전자등록제9조 주식의 종류<신설> 제9조의 2 종류주식의 내용제9조의 3 주식의 상환에 관한 종류주식제9조의 4 주식의 전환에 관한 종류주식제10조 신주인수권제11조 주식매수선택권제12조 신주의 동등배당제14조 명의개서 대리인제15조 주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고<신설> 제15조의2 주주명부의 작성, 비치제16조 주주명부의 폐쇄 및 기준일제17조 전환사채의 발행제19조 신주인수권부사채제20조 사채발행에 관한 준용규정<신설> 제20조의2 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록제22조 소집권자제25조 의장제33조 이사의 수제35조 이사의 임기제38조 이사의 보수와 퇴직금제39조 이사회의 구성과 소집제47조 감사의 선임, 해임제48조 감사의 임기와 보선제49조 감사의 직무와 의무제51조 감사의 보수와 퇴직금제53조 재무제표 등의 작성 등제54조 외부감사인의 선임제56조 이익배당제57조 분기배당제58조 배당금지급청구권의 소멸시효<삭제>
제1조 : 상호 변경으로 인한 조문 수정제4조 : 표준정관 반영 조문 정비제8조 : 전자증권제도 도입 대비 조문 수정제8조의2 : 표준정관 반영 조문 정비제9조 : 표준정관 반영 조문 정비제9조의 2 : 표준정관 반영 조문 신설, 기존 9조 2항부터 9항까지의 항들을 이동 및 일부 수정제9조의 3 : 조문 번호 및 조문명 수정, 표준정관 반영 일부 문구 수정제9조의 4 : 조문 번호 및 조문명 수정, 표준정관 반영 일부 문구 수정제10조 : 표준정관 반영 조문 정비제11조 : 참조 조문 번호 수정제12조 : 조문명 수정, 표준정관 반영 조문 정비제12조 : 조문명 수정, 표준정관 반영 조문 정비제15조 : 전자증권제도 도입 대비 조문 수정제15조의2 : 전자증권제도 도입 대비 조문 신설제16조 : 조문명 수정, 표준정관 반영 조문 정비제17조 : 표준정관 반영 조문 정비, 참조 조문 번호 수정제19조 : 표준정관 반영 조문 정비, 참조 조문 번호 수정제20조 : 전자증권제도 도입 대비 조문 정비제20조의2 : 전자증권제도 도입 대비 조문 신설제22조 : 참조 조문 번호 수정제25조 : 참조 조문 번호 수정제33조 : 표준정관 반영 조문 정비제35조 : 표준정관 반영 조문 정비, 중복 내용 삭제제38조 : 표준정관 반영 조문 정비제39조 : 표준정관 반영 조문 정비, 2항 문구 일부를 4항으로 구분 신설제47조 : 표준정관 반영 조문 정비, 감사의 해임 관련 사항을 추가, 전자투표 도입 시 감사의결조건 완화 추가 반영제48조 : 참조 조문 번호 수정제49조 : 조문명 수정, 참조 조문 번호 수정제51조 : 참조 조문 번호 수정제53조 : 표준정관 반영 조문 정비제54조 : 준용 법률명 수정, 감사인선임위원회 승인 대상 해당 없어 해당 조문 문구 정비제56조 : 표준정관 반영 조문 정비, 배당 지급 기준일 유연성 확보제57조 : 표준정관 반영 조문 정비, 참조 조문 번호 수정

2022.06.28

임시

제4조 공고방법제8조 주식 및 주권의 종류제12조 신주의 동등배당제14조 명의개서 대리인제15조 주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고제16조 기준일제23조 소집통지 및 공고제56조 이익배당
제4조 : 공고방법 명확화, 공고 신문사 소재지 수정제8조 : 표준정관 반영 조문 정비제12조 : 표준정관 반영 조문 정비제14조 : 근거 법령명 명기제15조 : 표준정관 반영 조문 정비제16조 : 표준정관 반영 조문 정비, 기준일을 결산기말이 아닌 날로 정할 수 있게 됨에 따라 기준일 관련 규정을 정비제23조 : 공고방법 명확화, 공고 신문사 소재지 수정제56조 : 배당기준일을 결산기말이 아닌 날로 정할 수 있게 됨에 따라 의결권 행사기준일에 맞춰 배당기준일 정할 수 있도록 개정

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 MEMS(Micro-Electro Mechanical Systems)기술을 기반으로 반도체용 프로브카드 및 파운드리 서비스를 제공하는 MEMS기술 전문 회사 입니다. 당사의 주된 사업 아이템은 반도체용 프로브카드로 반도체의 제조 공정 중 테스트 공정에 사용되는 기술집약적 장치이자 소모품입니다. 프로브카드는 탑재된 프로브 핀(Probe Pin)을 통해 웨이퍼에 접촉하여 전기 신호를 이용해 반도체 칩의 결함 여부를 판단하는 검사를 수행합니다. 당사의 제품은 고객사의 제조 공정에서 불량칩이 후속 공정에 투입 되는 것을 방지하여 수율을 높이는 데 활용되고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 프로브카드 사업은 전방산업인 반도체 산업과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 반도체 기술의 발전에 의해 반도체의 집적도가 고도화됨에 따라 프로브카드에 요구되어지는 기술수준 또한 지속적으로 높아지고 있어, 지속적인 연구개발이 사업에 있어 필수적인 요소입니다. 당사는 우수한 MEMS 기반 기술력과 숙련된 R&D인력을 바탕으로 차세대 제품에 요구되는 기술력 확보하고 있어 시장의 환경변화에 빠르게 대응할 수 있는 체제를 갖추고 있습니다. 당사는 코스닥 상장을 위해 실시한 기술성 평가에서 평가 기관 2곳 모두로부터 A등급을 획득하며, 해당 기술들의 완성도와 확장성, 상용화 수준 등에 대한 검증을 받은 바 있습니다.당사의 사업에 있어 또 다른 중요한 요소로는 품질력과 납기 경쟁력을 들 수 있습니다. 당사는 이에 대응하기 위해 경쟁사와 차별화된 독자적인 생산방식(2D 프로브 제조방식)을 채택하고 있으며, 특허와 노하우 관리를 통해 관련된 핵심기술을 보호하고 있습니다. 또한 당사 제조 시스템은 MES(Manufacturing Execution Systems)를 근간으로 운영하며, 품질 시스템은 ISO 9001을 근간으로 내부 품질을 통제하고 있습니다. 우수한 품질 시스템은 모든 신제품 개발 시 짧은 시간 안에 설계 및 공정 변경 부분에 대한 빠른 평가 및 검증을 가능하게 하여 제품 출시 소요기간을 줄여 당사의 경쟁력에 기여하고 있습니다. 당사의 우수한 품질경쟁력은 정기적으로 실시되는 고객사의 품질평가에서의 높은 평가로 확인되고 있습니다. 당사는 품질평가가 반영된 물량 배분을 통해 고객사 내 가장 높은 시장점유율(NAND부문)을 유지함으로써, 시장에서의 입지를 높여가고 있습니다.
가. 연도별 세부매출

(단위 : 천원)

매출

유형

제품명

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

자사

제품

매출1위

낸드플래시용 프로브카드

38,816,096
93.7%

28,379,293

89.5%

22,626,079

94.7%

매출2위

DRAM용 프로브카드

1,551,820
3.8%

1,726,350

5.4%

-

-

기타

V-Groove, MicroNeedle 외 파운드리 품목

850,034
2.0%

861,796

2.7%

1,192,886

5.0%

4Pin, Rework Card

207,000
0.5%

637,000

2.0%

74,000

0.3%

소계

41,424,951
100.0%

31,604,439

99.7%

23,892,965

100.0%

상품 및 기타

-
-

102,468

0.3%

3,000

0.0%

매출총계

41,424,951
100.0%

31,706,907

100.0%

23,895,965

100.0%

나. 주요 기술 용어

용어

정의

비고

프로브카드

(Probe Card)

반도체 웨이퍼 테스트를 위한 장치로써 테스터와 Prober사이의 전기적, 물리적 연결 Interface 역할을 함

프로브(Probe)

Wafer Pad를 Contact하여 전기적 신호를 주고받는 캔틸레버 형태의 금속 MEMS 구조물

Tip

프로브카드에서 일반적으로 프로브를 지칭하는 용어로 혼용하기도 하고, 특별한 경우 웨이퍼와 contact하는 프로브 선단 부분을 칭하기도 함.

버티컬 프로브

(Vertical 프로브)

프로브카드의 구성에 이용되는 수직형 프로브로 외팔보형태의 캔틸레버 프로브와는 다르게 일정한 곡면을 가지고 있지만 수직 형태로 세워서 사용하는 프로브이며 주로 비메모리 테스트용 프로브카드에서 사용함.

메모리(Memory)

데이터를 저장할 때 쓰는 반도체로 주로 DRAM, 낸드 플래시 메모리가 있음.

비메모리(Non-memory)

정보를 저장할 때 쓰이는 메모리 반도체와 다르게 정보를 처리하거나 연산을 하는데 쓰이는 반도체임

CMOS 이미지 센서

휴대전화 카메라 및 디지털 카메라 등에 사용되는 영상 소자 부품인 이미지 센서의 일종으로, 상보성 금속 산화막 반도체(CMOS)를 이용한 센서임. 이미지센서는 광학영상의 강약과 색채를 감지하여 디지털 영상 데이터로 변환해주는 장치로, 영상 이미지의 저장 및 전송, 재생을 위한 전자부품임. 휴대전화 카메라 및 디지털 카메라등의 핵심 부품

웨이퍼 레벨 검사

반도체 웨이퍼의 검사 공정 중 칩을 개별로 분리하기 전웨이퍼 상태에서 진행하는 검사

WFBI(Wafer Burn In)

테스트

반도체 웨이퍼 테스트 공정으로 고온, 고전류의 가혹 조건에서 반도체 칩의 양/불량을 선별하는 테스트

EDS

(Electric Die Sorting)

테스트

반도체 웨이퍼 테스트 공정으로 테스터에서 전기적 신호로 반도체 칩을 구동 시켜 반도체의 양/불량을 선별하는 테스트

테스트 스피드

번인, EDS 테스트 시 사용하는 교류 주파수의 속도

단위:Hz

2D 프로브

프로브카드용 프로브를 제조하는 데 있어서 웨이퍼의 평면 방향으로 프로브 형상 몰드를 만들고 도금을 한 후웨이퍼에서 프로브를 분리하는 방법으로 제조하는 프로브

3D 프로브

프로브카드용 프로브를 제조하는 데 있어서 프로브가 세워진 방향으로 적층 도금을 하면서 프로브 구조물을 제조하는 프로브

Para

(Parallelism)

반도체 칩 테스트 시 동시에 테스트 할 수 있는 칩(또는 Die)의 개수를 의미하며, One Touch Down 프로브카드는 하나의 웨이퍼에 Layout된 전체 칩을 한 번 contact로 테스트 할 수 있는 프로브카드

TRE

(Tester Resource Enhancement)

테스터에서 신호를 줄 수 있는 채널 수가 정해져 있으므로 테스터 채널보다 많은 수의 칩(또는 Die)을 동시에 테스트하기 위해 하나의 신호를 병렬로 확장하여 테스트하는데, 이때 확장된 병렬 신호의 개수를 의미

shared 개수로 표현하기도 함

최대허용전류(CCC: Current Carrying Capacity)

프로브의 형상이나 물리적 변화 없이 흐를 수 있는 한계 전류 값

단위:A

MEMS

(Micro Electro Mechanical Systems)

반도체 유사 공정을 이용하여 미세 3차원 구조물과 각종센서를 만드는 기술. 프로브카드 부품 중 프로브는 MEMS 기술을 이용하여 제작하는 부품임

MLC

(Multi Layer Ceramic)

세라믹 재질로 되어 있는 다층 회로 기판, 프로브가 본딩되어 MPH(MEMS Probe Head)를 구성함

LTCC

(Low temperature co-fired ceramic)

상대적으로 저온에서 소결되는 세라믹을 이용한 다층 세라믹을 지칭함. 일반적으로 소결온도는 1,000°C 근처임.

HTCC

(High temperature co-fired ceramic)

상대적으로 고온에서 소결되는 세라믹을 이용한 다층 세라믹을 지칭함. 일반적으로 소결온도는 1,600°C 근처임

MPH

(MEMS Probe Head)

MLC에 MEMS 프로브가 본딩 되어있는 기판을 말함

Power Impedance

회로에서 Power 전압이 가해졌을 때 전류의 흐름을 방해하는 값

단위:Ohm

Filed failure mode

프로브카드가 양산 시 fail로 인해 다운되는 시점 사이의 생산 기여도 평가

Simulation

프로브카드의 물리적, 회로적 특성을 해석 프로그램을 통해 예측하는 수학 기법

Pitch

프로브가 contact하는 반도체 칩 패드의 간격

단위:um

DUT

(Device Under Test)

시험 또는 측정의 대상이 되는 장치, 반도체 웨이퍼의 개별 Die

ASIC

(Application-Specific Integrated Circuit)

주문형 반도체 칩으로 사용자의 요구에 맞추어 제작되는 집적 회로

FPGA

(Field Programmable Gate Array)

설계 가능 논리 소자와 프로그래밍이 가능한 내부 회로가 포함된 반도체 소자로, 프로브카드에서 ASIC 칩들을 제어하기 위해 사용되는 Processor

Scrub Mark

프로브가 칩의 패드를 물리적으로 Contact하면서 패드 표면을 파고드는 현상을 Scrub이라고 하고 이때 생기는 패드 표면의 긁힌 흔적

프로브 Burnt

프로브에 한계 이상의 전류가 흐르면서 Tip 또는 Body 부분이 타거나 물리적 성질이 변성되는 현상

프로버(Prober)

웨이퍼 테스트 시스템의 Handler 역할을 수행하는 장치로 프로브카드 및 테스트 할 웨이퍼를 장착 (Loading)하여 프로브카드는 Tester에 전기적 연결을 시키고, 프로브 카드와 웨이퍼를 물리적으로 저온/고온에서 Contact 시키는 역할을 함.

프로버 척

(Prober Chuck)

Prober에서 Wafer pad에 프로브를 Contact하기 위해 웨이퍼가 위치하는 곳

O/D

(Over Drive)

프로브가 Wafer pad를 Contact하기 위해 최초 Contact 위치부터 스프링 운동을 하면서 Z축 방향으로 움직인 거리

항복강도

일반적으로 재료의 소성 변형이 일어나기 시작하는 시점에 가해지는 응력 한계값을 의미하며, 일반적으로 항복 강도가 클수록 변형이 잘 되지 않음을 의미함

2원계 합금

금속의 합금 구성 시 2개의 서로 다른 금속을 조합하여 새로운 특성을 가지는 금속을 제조함

3원계 합금

금속의 합금 구성 시 3개의 서로 다른 금속을 조합하여 새로운 특성을 가지는 금속을 제조함

레이저 솔더링

프로브카드 제작 시 프로브를 MLC 패드에 본딩 하기 위해 프로브에 솔더를 올리고 레이저를 이용하여 열을 가하여 프로브를 접합하는 공정

Align

프로브카드에서 프로브의 위치 정밀도를 지칭하는 용어로 일반적으로 프로브 선단의 x,y의 설계값 대비 벗어난정도를 수치로 표현한 값

다층박막

프로브카드의 MPH(MEMS Probe Head)를 구성하는 데 있어서 액상 폴리이미디와 금속 도금 공정을 이용하여 다층 배선을 하는 공법을 의미.

Via

적층 배선이 있는 기판에서 상하부 배선을 연결하는 수직 금속 구조물

열팽창 계수

온도가 올라가면서 생기는 물체의 공간적 크기 변화의 정도를 특정하는 값으로 물질의 고유 특성임.

회로 Logic 도면

프로브카드를 구성하는 회로 부품의 동작 원리나 설계 원리를 간단한 그림이나 연결 구조도로 표현한 도면

신호 무결성

(SI:Signal Integrity)

임피던스의 불연속에 의해 생기는 신호의 특성 저하에 대해 분석하고 신호 전송에 문제가 생기지 않도록 하는 기술

전원 무결성

(PI : Power Integrity)

전원 전달에 방해되는 요소를 분석하여 이를 최소화하거나 보완해 주는 기술

임피던스(Impedance)

교류회로에서 전류가 흐르기 어려운 정도를 나타내는 용으로, 교류 신호의 경우 전로 선로 상에서 임피던스 값이 유지되어야 신호의 왜곡이나 지연이 발생하지 않음

Ω

Pre-deposited Solder

프로브 본딩에 사용되는 솔더는 일반적으로 액상 플럭스에 미세한 솔더볼이 혼합되는 솔더를 사용하지만, Pre-deposited Solder는 고체 상태의 솔더 합금을 프로브의 특정 위치에 미러 증착하는 것을 의미함

박막저항

(TFR : Thin Film Resister)

특정 저항 값을 가지는 금속 합금을 사용하여 수 um 두께를 가지는 박판 형태로 제작되는 저항을 의미하며 일반적으로 MEMS 공정을 사용하여 제작함

SSD controller

대용량 낸드플래시 저장 매체인 SSD를 제어하는 칩셋을 의미하며, 데이터 읽기/쓰기를 효율적으로 조절해 주는 역할을 함

2. 주요 제품 및 서비스

2022년 영업년도 기준 당사가 생산하는 주요 제품별 매출실적은 다음과 같습니다.

[2022년 매출분석]

(단위: 백만원)

구분
사업부문
주요 품목
2022년 매출액
비율

제품
프로브카드
낸드플래시용 프로브카드
38,816
93.70%

DRAM용 프로브카드
1,552
3.75%

프로브카드 기타 (Rework, 4PIN)
207
0.50%

파운드리
Microneedle, 압력센서, V-Groove 등
850
2.05%

상품
-
-
-

합계
41,425
100.00%

가. 주요 제품프로브카드는 웨이퍼상 반도체 칩과 테스트 장비를 연결하여 반도체의 동작을 검사하는 장치로 전기적 신호를 통하여 불량 Chip을 선별해주는 중요한 장비입니다. 일반적으로 반도체 제조를 위한 생산 공정 중에 웨이퍼 상에 형성된 반도체 소자가 패키징 공정이라는 후공정 제조 프로세스로 진행되기 전에 불량 소자를 선별하는데 이 때 사용되는 것이 프로브카드 입니다.

프로브카드는 사용 용도에 따라 메모리 반도체용과 비메모리 반도체용으로 분류되고메모리 반도체용은 다시 DRAM용 제품과 낸드플래시용 제품으로 분류됩니다. 비메모리 반도체는 다양한 Application에 따라 제품별로 분류되는데 현재 당사는 이미지 센서용(CIS) 프로브카드를 타깃으로 양산개발 중에 있습니다. 프로브카드 제조 시 적용되는 기술에 따라 크게 MEMS Type, Vertical type 및 Tungsten needle type 등으로 분류되는데 최근 및 향후 시장에서 가장 선호하는 type은 MEMS 기술을 이용하는 프로브카드입니다.

MEMS 기술은 초소형정밀기계기술로 수 ㎛ 크기의 미세한 구조물을 가공, 초고밀도집적회로, 초미세 기계구조물을 생산할 수 있는 기술입니다. 당사는 MEMS 기술을 기반으로 성장한 회사로써 MEMS 기술을 활용하여 프로브카드 및 각종 파운드리 제품을 생산하고 있습니다.

마이크로투나노의 제품에 대한 상세설명은 다음과 같습니다.

(1) 낸드플래시용 프로브카드

당사의 낸드플래시용 프로브카드는 고기능의 정렬 정밀도와 신호품질을 제공합니다.낸드플래시 칩의 면적은 좁아져 가는데, 면적 당 Chip 개수는 증가하는 추세에 대응하기 위한 MEMS 기술 기반의 독보적인 프로브 Tip의 형상과 소재개발기술, 박막기술 및 High Speed 회로 기반의 기술을 갖추었습니다.

낸드플래시용 프로브카드는 SK하이닉스가 주력 매출처로 현재 2년 후 메인 양산 모델까지 검증을 완료한 상태입니다. 2024년 SK하이닉스의 인텔 낸드사업부 인수 완료가 예정되어 있어 인텔의 중국 대련 FAB 수주 물량이 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

1. 낸드플래시용 프로브카드.jpg
(1) 낸드플래시용 프로브카드

(2) DRAM용 프로브카드

DRAM용 프로브카드에는 High-Performance 및 Fine Pitch와 고밀도를 필요로 합니다. 낸드플래시용 프로브카드 대비 고강도, 고전류, 미세한 Pitch대응 기술이 필요하며, 당사는 요구되는 프로브 제조기술과 초정밀 Align 기술을 갖추고 있습니다. 나아가 최근 DRAM용 WFBI 프로브카드 양산납품을 통해 프로브카드 생산, 납품 영역을 확대하고 있습니다.현재 DRAM EDS 시장은 해외 선두 1, 2위 업체들이 선점하고 있습니다. 이에 적극적인 영업활동을 토대로 당사는 DRAM용 EDS 프로브카드 시장 진출을 추진하고 있습니다. 당사가 목표하는 DRAM용 EDS 프로브카드 시장에 성공적으로 진입할 경우제품 다변화 및 급격한 매출 성장 이외에도 고객 다변화와 비메모리 반도체 테스트용프로브카드 사업 진출에도 유리한 위치를 차지할 것이며, 향후 Global 프로브카드 전문 업체로 성장하기 위한 초석을 다질 수 있을 것으로 예상됩니다.

2. dram용 프로브카드.jpg
(2) DRAM용 프로브카드

(3) CIS용 프로브카드

당사의 CIS (CMOS Image Sensor) 웨이퍼 TEST용 프로브카드는 고성능의 TEST 속도를 자랑하며, 렌즈 모듈이 삽입되어 있고, 안정적인 전원을 공급할 수 있습니다. 당사는 전기적 신호 Loss의 최소화, 렌즈 Alignment의 정밀화 등 정확한 고주파 TEST를 위한 PCB 및 MLC 설계기술을 보유하고 있습니다. 당사는 고객사의 제작사양서 기반 CIS용 프로브카드 전용 프로브를 개발 완료한 상태입니다.

SK하이닉스는 지속적으로 CIS에 관한 투자 계획을 발표하고 있으며, 현재는 13MP 이하의 저화소 영역에서 주요 공급사의 역할을 하고 있지만, 향후 지속적인 연구 개발과 투자를 통해 32MP 이상의 고화소 시장에 진입할 예정입니다. SK하이닉스의 전략은 CIS를 DRAM과 낸드플래시와 같이 회사의 주요 성장 제품으로 발전시킬 것으로 예상됩니다. 이러한 과정에서 SK하이닉스 프로브카드의 주요 공급사인 당사는 SK 하이닉스의 CIS 전략에 맞추어 프로브카드 개발에 성공하였고, 향후 지속적인 협력 관계를 통해 다양한 CIS용 프로브카드를 개발하여 고객사의 수요에 대응할 예정입니다.

3. cis용 프로브카드.jpg
(3) CIS용 프로브카드

(4) 파운드리 제품

당사는 프로브카드 외에도 MEMS기술을 활용하여 다양한 제품을 생산하고 있습니다.

1) 압력센서 : 자동차 브레이크에 삽입되어 압력을 감지하는 센서 칩입니다. 높은 신뢰도와 정확도를 통하여 자동차의 ABS, ESC, TCS 시스템의 작동을 위해 압력을 감지합니다.

2) Microneedle : 한-이스라엘 공동기술개발 사업자로 선정된 후 NANOPASS Technologies Ltd.와 함께 개발 및 생산하고 있는 초미세 주사기탐침 입니다. 약물이 주입되는 Hole 사이즈가 60㎛로 통증 없이 효과적인 약물 투여가 가능합니다.

3) V-Groove : 각종 섬유의 정밀한 정렬을 위한 광섬유 Array기판 입니다. 축적된 MEMS기술을 통해 습득한 실리콘 Etching으로 경쟁력 있는 양산기술을 확보하고 있습니다.

(4) 압력센서 (5) microneedle (6) v-groove.jpg
1) 압력센서 2) Microneedle 3) V-groove

나. 주요 제품 가격 변동 현황

(단위: 백만원)

제품명

2022년도

2021년도

2020년도

매출액

평균가

매출액

평균가

매출액

평균가

낸드플래시용 프로브카드

38,816
176

28,379

185

22,626
175

DRAM용 프로브카드

1,552
111

1,726

115

-
-

프로브 카드 기타

(Rework, 4PIN)

207
30

637

20

74
7

파운드리

850
6

862

3

1,193
5

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

[원재료 매입현황]

(단위: 천원)

유형
주요자재
구분
2022년 (제23기)
2021년 (제22기)
2020년도 (제21기)

원재료
PCB류, MLC류, 소자류 등
국내
16,031,358
14,301,165
8,728,225

수입
473,330
268,060
97,380

소계
16,504,689
14,569,225
8,825,605

부재료
케미칼류, Chip류 등
국내
883,626.60
604,248.55
292,337.89

수입
-
-
-

소계
883,627
604,249
292,338

총합계
국내
16,914,985
14,905,413
9,020,563

수입
473,330
268,060
97,380

소계
17,388,315
15,173,474
9,117,943

나. 원재료 가격변동 추이

(단위: 원, 미국달러)

품 목

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

Bare Main PCB

국내

17,977,991

18,151,985

14,533,092

수입

-

-

-

Bare MLC

국내

18,628,354

18,936,842

18,470,290

수입

-

-

-

HSIC

국내

89,600

89,600

88,167

수입

-

-

-

주1) 가격 산출 기준 : 품목별 구매 총액을 구매 수량으로 나누어 평균 품목별 단가를 산정하였습니다.주2) '22년 기준 원재료 총 매입액 중 10% 이상 차지하는 원재료만 표기하였습니다.

주3) 가격 변동 원인 : 매년 신규 제품 Qual(개발) 제품의 사양이 고 사양화됨에 따라 Main PCB 및 MLC도 제작 난이도가 상승되어 원자재 단가 상승 추세가 되었습니다.

다. 주요 매입처주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.
라. 생산능력 및 생산실적

[생산능력 및 생산실적]

(단위 : ea, 천원)

제품

품목명

구분

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

Probe Card

생산능력

311

35,870,016

309

35,358,952

330

36,167,142

생산실적

236

27,219,691

162

18,537,703

132

14,466,857

가동율

75.88%

52.43%

40.00%

기말재고

20

1,865,426

13

1,458,058

7

908,968

주) 생산능력은 핵심장비인 본딩 설비의 생산량을 기준으로 연도별 제품당 평균핀수 (2020년 30,000핀, 2021년 32,000핀, 2022년 35,000핀)로 생산 수량 산출하였습니다.

※ 생산능력 : 본딩장비당 1일 생산량 x 본딩장비수 x 25일/월 x 12개월/년

1) 2020년: 36,167,142천원 (12,055천원 x 10 x 25 x 12)

2) 2021년: 35,358,952천원 (11,786천원 x 10 x 25 x 12)3) 2022년 : 35,870,016천원 (10,870천원 x 11 x 25 x 12)

마. 생산 및 설비

(단위: 천원)

공장별

자산별

소재지

당기말

취득가액
상각누계액
장부가액

용인
토지

용인시

6,177,506
-
6,177,506

건물

용인시

5,658,935
(353,739)
5,305,196

기계장치

용인시

15,344,785
(11,749,488)
3,595,297

시설장치

용인시

342,713
(155,400)
187,313

공기구비품

용인시

579,459
(431,403)
148,056

건설중인자산

용인시

748,350
-
748,350

합계
28,851,748
(12,690,030)
16,161,718

차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사 소유의 유형자산은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
근저당권자

토지 및 건물
11,482,702
15,480,000
산업은행

기계장치
3,595,297

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위:천원)

매출유형

품목

2022년도

(제23기)

2021년도

(제22기)

2020년도

(제21기)

금액

금액

금액

제품

낸드플래시용 프로브카드

수출

995,282

687,068

178,647

내수

37,820,814

27,692,225

22,447,432

소계

38,816,096

28,379,293

22,626,079

DRAM용 프로브카드

수출

-

-

-

내수

1,551,820

1,726,350

-

소계

1,551,820

1,726,350

-

프로브카드 기타

수출

-

-

-

내수

207,000

637,000

74,000

소계

207,000

637,000

74,000

파운드리

수출

151,202

147,385

650,170

내수

698,832

714,411

542,717

소계

850,034

861,796

1,192,886

상품 등의

기타매출

수출

-

96,768

-

내수

-

5,700

3,000

소계

-

102,468

3,000

합계

수출

1,146,485

931,221

828,817

내수

40,278,466

30,775,686

23,067,149

소계

41,424,951

31,706,907

23,895,965

나. 판매조직

당사의 판매조직은 크게 국내와 해외로 구분되며, 국내영업팀과 해외영업팀으로 나누어 마케팅 및 영업 관리를 하고 있습니다. 이와 더불어 국내, 해외 프로브카드의 고객 서비스를 담당하는 FA팀, CS팀 담당자들이 판매 및 마케팅 활동에 필요한 업무를지원하고 있습니다. 한편, 당사 제품은 MEMS 기술과 회로 기술, 물리적 거동 제어 기술 등이 결합한 고난이도의 기술로 B2B 마케팅을 통한 기술 미팅이 대부분이므로 기술 support를 위하여 해당 제품의 FA팀 담당자들의 기술 지원을 받아 기술영업을 전개하고 있습니다. 당사의 판매 조직은 국내마케팅팀, 해외마케팅팀 및 고객서비스로 나눌 수 있습니다.

구분

인원

담당업무

국내영업팀

3

- 국내고객 영업관리 및 마케팅/전시회 참가주관

- 고객서비스 업무

해외영업팀

2

- 해외고객 영업관리 및 마케팅/전시회 참가주관

- 고객서비스 업무

FA팀

(Field Application Team)

3

- 제품 Solution 및 기술 Meeting 지원

CS팀

(Customer Satisfaction Team)

19

- 제품 A/S 관련 업무 지원 (본사, 고객사 현장 대응)

(1) 국내영업팀

당사 국내 영업팀은 국내 메모리 프로브카드 영업에 관련된(마케팅, 판매, 수주, 발주, 고객 대응, 납품 등) 일련의 업무를 담당하고 있으며, 국내 시장 전반의 신속한 의사결정과 고객 대응을 위해 영업본부 조직으로 운영되고 있습니다.

뿐만 아니라, 신규업체 및 비메모리 시장에 진출하기 위해 기술 추이 및 동향을 다양한 기술 미팅 및 관련 전시회 참가를 통해 확인하고 있습니다. 신시장의 주도적인 핵심 기술을 정확히 파악하고 개발할 수 있도록 고객사의 Needs와 경쟁사의 기술 추이를 파악하고 분석하는 활동을 활발히 진행 중입니다

(2) 해외영업팀

당사 해외 영업팀은 협력 파트너인 Mingzhen과 협업하여 프로브카드 판매 및 신규 아이템 및 추가 신규 업체를 발굴하는 업무를 진행하고 있습니다.

현지 고객사 및 시장 상황을 잘 확보하고 있는 파트너사를 통하여 중국 시장을 선점할 수 있도록 활용하고 있으며, 적극적인 기술 지원을 통하여 현지에서 A/S가 가능하도록 시스템을 구축하였습니다. 또한 주기적인 Conference Call Meeting을 통하여실시간 정보나 동향을 공유하여 빠른 의사결정을 할 수 있도록 지원하고 있습니다.

(3) FA팀

당사 Field Application Team은 국내, 해외 Site에서 발생하는 긴급대응 상황을 신속하게 기술적인 지원이나 고객과의 미팅을 통하여 Total Solution을 제공하는 고객서비스 팀입니다.

뿐만 아니라 당사 제품의 사용 조건이나 사용 환경 등을 파악하고 고객에게 해당 Solution을 제공하여 가장 효율적으로 제품을 사용할 수 있도록 기술 지원을 함으로써 고객만족을 극대화하는 업무를 하고 있습니다. 또한, 정기적인 품질 교류회를 통해 실시간 품질 상황을 확인하여 고객사가 당사 제품을 사용하는데 전혀 문제가 없도록 품질 향상을 위해 노력하고 있습니다.

(4) CS팀

당사 Customer Satisfaction Team은 고객사 Line 내에 Repair Shop을 구축하여 운영하고 있으며, 실시간으로 수리가 필요한 제품을 현장에서 365일 24시간 언제나 신속 대응할 수 있도록 고객 서비스를 제공하고 있습니다.

뿐만 아니라 고객의 소리를 현장에서 바로 청취가 가능하여 고객의 Needs를 빠르게 파악할 수 있고 출하된 제품들의 기록 관리도 공유하여 고객사에서 수리 요청 시 빠르게 대응할 수 있는 관리 시스템을 갖추고 있습니다.

다. 판매경로

(기준일 : 2022년말) (단위: 천원)

매출유형
품목
구분
판매경로
판매경로별 매출액
판매경로별 매출비중

제품
프로브카드
국내
직판
39,579,634
95.5%

수출
Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd
995,282
2.4%

파운드리
국내
직판
698,832
1.7%

수출
Nanopass Technologies Ltd.
150,360
0.4%

Fuzhou Photop Optics co.,Ltd.
842
0.0%

합계
41,424,951
100.0%

라. 주요 매출처

(단위: 천원)

매출유형

품목

매출처

2022년도

(제23기)

2021년도 (제22기)

2020년도 (제21기)

제품

낸드플래시용 프로브카드

국내

SK하이닉스

37,820,814

27,692,225

22,447,432

수출

Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd

995,282

687,068

178,647

소계

38,816,096

28,379,293

22,626,079

DRAM용 프로브카드

국내

SK하이닉스

1,551,820

1,726,350

-

수출

-

-

-

-

소계

1,551,820

1,726,350

-

프로브카드 기타

국내

SK하이닉스

207,000

637,000

74,000

수출

-

-

-

-

소계

207,000

637,000

74,000

파운드리

국내

대양전기공업㈜ 외 32개 사

698,832

714,411

542,717

수출

NANOPASS 외 1개 사

151,202

147,385

650,170

소계

850,034

861,796

1,192,886

상품 등의 기타매출

국내

기타 9개 사

-

5,700

3,000

수출

Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd

-

96,768

-

소계

-

102,468

3,000

합계

국내

40,278,466

30,775,686

23,067,149

수출

1,146,485

931,221

828,817

마. 판매전략

(1) 국내

당사의 주 제품인 프로브카드는 고유 MEMS Application 응용 기술이 적용된 제품으로 Fab을 보유하고 있는 업체가 상당히 유리합니다. MEMS 기술은 빠르게 변화하는반도체 산업에서 고객사 Needs에 부합하는 제품을 제공하기 위해서는 반드시 필요한 기술입니다.

따라서 Fab을 보유하고 프로브카드 제조 기술을 가지고 있는 것만으로도 고객사에게MEMS 기술력을 보유한 회사로서 신뢰를 줄 수 있습니다. 이런 장점들을 국내외 각종 반도체 전시회 발표 등을 통해 당사의 제품과 기술력을 선보이고, 신규 거래처를 추가 확보하는 좋은 계기가 되고 있습니다.

당사의 주요 마케팅 전략은 다음과 같습니다.

1) 국내외 반도체 전시회 참가 및 참관(SEDEX, SEMICON KOREA, SEMICON CHINA)

반도체 관련 장비 및 기술 등 전체적인 동향을 파악할 수 있으며, 제품 개발에 도입할신기술 현황 등을 빠르게 접할 수 있습니다. 뿐만 아니라 자사 주요 제품의 홍보와 새로운 고객사를 확보하고 기존 고객과의 관계를 강화해나가고 있습니다.

2) 반도체 관련 학술회 참관선행 연구 및 산업 동향을 파악하고, 기술 발전을 위한 정보를 수집하기 위해 반도체 관련 학술회 참관 활동을 하고 있습니다. 관련 커뮤니티에 참여하여 다른 연구자 및 기술 전문가들과의 네트워킹을 적극적으로 추구하며, 자사의 기술 및 제품 소개를 통한 홍보 기회를 만들고 있습니다.

3) 주요 제품 상세 Spec 및 소개 홈페이지를 통해 제품의 상세 스펙 및 소개를 제공합니다. 고객과의 상호작용을 위해게시판 등을 운영하여 고객 만족도 향상을 추구하고 있습니다. 고객들에게 자사의 기술 및 제품에 대한 인식과 이해도를 높이고, 새로운 고객 확보와 기존 고객 관계 강화해 나가고 있습니다.

(2) 해외

해외 시장은 아직 초기 단계로 매출을 늘리고 Market Share를 확보하고 있는 단계에있습니다. 현재 고객사의 요구에 적기 대응하고자 해외 판매 부문에 대해서는 협력 파트너사인 중국의 Mingzhen사와 협업하고 있으며, Mingzhen사는 현지 주요 고객사 영업 및 신규 고객사를 발굴 중에 있습니다. 당사는 중국 Mingzhen사와 협업으로 중국 현지화를 추진 중에 있습니다. 2023년 상반기 내 중국 상해에 Repair 센터 구축을 완료할 예정이며, 하반기부터 중국 현지 생산 라인을 일부 구축할 계획 입니다. 중국 현지에서의 Repair 및 생산 대응 시 추가 신규 고객사 확보에 상당히 많은 이점을 얻을 수 있는 장점이 있습니다. 기술적인 부분에서 이미 국내에서 많은 노하우를 가지고 있어 중국 고객사에서 요구하는 기술적인 부분은 모두 대응이 가능합니다.

해외 주요 마케팅 전략은 다음과 같습니다.

1) 협력 파트너인 중국의 Mingzhen사와 비즈니스 파트너쉽 형성

현재 해외 시장은 중국시장을 중점으로 진입 및 확장하고 있는 상황입니다. 중국 현지 업체인 Mingzhen사의 기존 거래처 네트워크를 활용하여 자사 제품을 홍보하고 고객사를 점차 확장하고 있습니다.

2) 제품 현지화 이미지를 통한 고객사와의 친밀감 형성

현지 업체를 활용한 만큼 고객사의 요구에 맞는 제품의 현지화 부분도 고려하여 효율적으로 대응하고 있습니다.

3) 적극적인 초기 개발 제품 진입

새로운 시장을 확대하기 위해서는 신규 제품들이 많이 개발되어 있어야 기회가 주어집니다. 따라서 신규 제품들을 적극 검토 및 개발하여 시장 공략을 진행 중에 있습니다.

바. 수주현황

당사의 주 고객사인 SK하이닉스에서는 매 분기별 필요한 프로브카드를 2~3개월 전에 구매요청서를 작성하여 공급 업체를 선정 후 발주를 진행합니다. 또한 해외 고객사에서도 일반적으로 프로브카드 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행합니다. 당사 프로브카드 평균 납기는 6주 가량 소요되고, 발주수량 일괄 또는 분할하여 공급하고 있습니다. 당사의 상세한 수주현황은 고객사 영업과 관련된 기밀 등의 비공개 정보를 가지고 있다고 판단되어 고객사 영업에 손실 초래를 방지하기 위해 내용상 기재를 생략합니다.단, 추후 공시 및 언론 등을 통하여 해당 내용이 공개될 경우에는 그 내용을 상세하게기재하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험 등에 노출되어 있습니다.

가. 신용위험관리당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말 현재당사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산
5,178,125
5,941,591

단기금융상품
18,500,000
7,002,297

매출채권
655,287
4,718,880

기타채권
754,077
607,331

장기금융상품
-
1,000,000

합계
25,087,489
19,270,099

한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

나. 유동성위험관리당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 ㈜산업은행 등과 회전대출약정을 체결하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
잔존계약만기

1년 미만
1년~3년
3년 초과

당기말

단기차입금
980,000
980,000
980,000
-
-

장기차입금
13,160,000
13,160,000
2,480,000
5,960,000
4,720,000

매입채무및기타채무
1,437,426
1,437,426
1,437,426
-
-

리스부채
283,533
283,533
98,810
138,906
45,817

합계
15,860,959
15,860,959
4,996,236
6,098,906
4,765,817

전기말

단기차입금
980,000
980,000
980,000
-
-

장기차입금
13,400,000
13,400,000
240,000
5,960,000
7,200,000

매입채무및기타채무
4,406,930
4,406,930
4,406,930
-
-

리스부채
167,892
167,892
67,567
100,325
-

합계
18,954,822
18,954,822
5,694,497
6,060,325
7,200,000

다. 환위험관리당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
통화
당기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
1,199,002.63
1,519,496
598,145.78
709,102

매출채권
USD
414,000.00
524,662
502,852.00
598,235

보고기간중 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
204,416
(204,416)
130,734
(130,734)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산을 대상으로 하였습니다.

라.이자율위험관리 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)
18,506,733
7,002,297

상각후원가측정금융자산(비유동)
108,997
1,225,078

합계
18,615,730
8,227,375

변동이자율

단기차입금
980,000
980,000

유동성장기부채
2,480,000
240,000

장기차입금
10,680,000
13,160,000

합계
14,140,000
14,380,000

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며전기말에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
100bp 상승
100bp 하락

당기말
(141,400)
141,400

전기말
(143,800)
143,800

마. 자본관리당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채 (A)
23,369,171
25,269,528

자본 (B)
26,082,480
19,929,997

부채비율 (C=A/B)
89.6%
126.8%

바. 파생상품 등 거래현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

계약상대

계약체결일

계약의 목적 및 주요내용

에스케이하이닉스(주)

((주)하이닉스반도체)

2009-03-01

자재거래기본계약

- Probe Card 및 관련 제품 거래

NANOPASS TECHNOLOGIES

LTD.

2014-08-19

자재거래기본계약

- Microneedle 및 관련 제품 거래

MINGZHEN MEMs

Tech (Shanghai) Co., Ltd

2020-01-15

거래기본계약서

- Probe Card 및 관련 제품 중국 전역에 대한 판매업 대행

주
상기 계약 건들은 특별한 계약종료 의사표시가 없을 시 1년씩 자동연장되는 구조입니다.

나. 연구개발 조직

나. 연구개발 조직_1.jpg
나. 연구개발 조직_1

당사는 기업 부설연구소가 회사의 모든 R&D를 담당하고 있으며, 개발한 제품의 조기 양산을 위해 제조 및 제조 기술 본부의 기술 인력과 유기적인 협력 관계를 통해 양산 제품의 품질 안정화를 조직의 제 1 목표로 설정하고 있습니다. DRAM EDS 개발과 비메모리 개발을 위해 연구인력 충원 중에 있으며, 향후 연구소의 이전을 통해 경쟁력 있는 개발 인력 확보를 최우선 과제로 설정하고 있습니다.
다. 연구개발 비용

(단위: 천원)

구분
2022년(제23기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)

연구개발비용 총계
3,143,815
2,064,016
1,817,714

(정부보조금)
(542,933)
(406,086)
(285,543)

연구개발비용 계
2,600,882
1,657,930
1,532,171

회계처리
개발비 자산화
-
-
-

연구개발비(비용)
2,600,882
1,657,930
1,532,171

연구개발비 / 매출액 비율
6.28%
5.23%
6.41%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

주)
당사는 K-IFRS Conversion에 따라 2020년 1월 1일을 전환일로 하여 자산 처리 된 비용을 전액 비용 처리로 하였으며, 개발비를 자산으로 인식하지 않습니다.

라. 연구활동
(1) 연구개발 실적

번호
연구과제명
적용제품
성과
연구개발 기간

1
MLC 다층 박막 기술을 이용한 낸드 프로브 카드 개발
낸드플래시용 프로브 카드
다 Para NAND 제품화, 회사 주요 매출 제품
2018-2019

2
64Para CMPS 이미지 센서용 프로브 카드 개발
CIS용 프로브 카드 개발
개발 완료 및 시장 진입 단계
2018-2021

3
높이 800um 마이크로니들 개발
피부 주사기용 마이크로니들
2023년 양산 시작 예정
2019-2022

4
고신뢰성 DRAM WFBI 프로브 카드
DRAM WFBI 카드
2021년부터 제품 판매
2019-2021

(2) 정부과제 실적

(단위: 원)

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
관련제품

전자직물 기반 스마트 스킨 소재 적용 기술 개발
산업통산자원부
2022.01.01~2023.12.31
376,000,000
개발중

5G RF Module용 Multi DUT 프로브카드
중소벤처기업부
2021.05.20~2023.05.19
570,000,000
SSD controller 프로브 카드

High Speed용 CIS 프로브카드 개발
중소벤처기업부
2019.11.06~2021.11.05
600,000,000
CIS용 프로브 카드

초속효형 인슐린 주사를 위한 750um 니들 개발
한이스라엘연구개발재단
2016. 05.01~2018.10.31
600,000,000
마이크로니들

(3) 연구개발 계획

번호
연구과제
연구기관
기대효과

1
다층 프로브 개발
㈜마이크로투나노
고전류 프로브로 신뢰성 및 수명 향상

2
신규 고강도 도금액 개발
㈜마이크로투나노
최소 길이 프로브 개발, 다 Para DRAM

3
박막저항 양산 기술
㈜마이크로투나노
High Para DRAM EDS 프로브 카드 개발

4
DRAM EDS 개발
㈜마이크로투나노
DRAM EDS 프로브 카드제품 승인 및 확산 개발

5
SSD controller 테스트 프로브 카드 개발
㈜마이크로투나노
비메모리 용 신규 제품 개발

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 MEMS 프로브 카드 전문 제조 기업으로 "마이크로투나노"와 "MICRO2NANO" 상표를 상표권으로 등록하고 있습니다. 당사의 MEMS 프로브 카드는 특정된 고객사를 위한 제품으로 별도의 브랜드 이미지 광고는 필요하지 않습니다. 경쟁사 보다우수한 기술력과 품질을 바탕으로 고객사에 제품을 공급하고 있으며, 고객사의 사소한 니즈까지 파악하고 이를 제품에 접목시켜 고객사의 품질향상을 위해 적극 노력하고 있습니다. 당사 브랜드 가치 향상을 위해 기술, 품질, 가격 경쟁력 확보를 최우선 과제로 하고 있으며 정부 주관 국책사업 및 국내외 세미나에 적극적으로 참여하고 있습니다. 향후당사는 고객만족 경영활동을 확고히 하고 글로벌 경쟁력을 더욱 향상시켜 치열해지는 해외(중국)시장에서 우위를 확보하기 위해 전력을 다 할 계획 입니다.
나. 지식재산권 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 국내외 총 41건(등록 35건, 출원 2건, 해외 4건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 아래는 주요 특허에 대한 요양과 세부 목록입니다. 당사가 보유한 지적재산권은 다음과 같습니다.

번호

구분

내용

권리자

등록번호

출원일

등록일

적용제품

출원국

1
특허권
프로브, 프로브 카드 제조 방법
㈜마이크로투나노 ㈜세크론
10-0670999
04/11/24
07/01/11
프로브카드
한국

2
특허권
프로브 구조물 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1242001
07/02/09
13/03/05
프로브카드
한국

3
특허권
프로브 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1302264
07/02/22
13/08/26
프로브카드
한국

4
특허권
프로브 카드 구조
㈜마이크로투나노
10-0851392
07/03/16
08/08/04
프로브카드
한국

5
특허권
프로브 카드 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-0896502
07/05/28
09/04/29
프로브카드
한국

6
특허권
프로브 팁의 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-0920380
07/05/30
09/09/29
프로브카드
한국

7
특허권
프로브 카드에 사용되는 프로브
㈜마이크로투나노
10-0872065
07/06/18
08/11/28
프로브카드
한국

8
특허권
프로브 카드 평탄 구조
㈜마이크로투나노
10-0911661
07/07/11
09/08/04
프로브카드
한국

9
특허권
프로브 구조물과 형성 방법
㈜마이크로투나노
10-1334458
07/07/20
13/11/22
프로브카드
한국

10
특허권
프로브 카드의 니들 팁 형성 방법
㈜마이크로투나노
10-879795
07/07/23
09/01/14
프로브카드
한국

11
특허권
프로브 카드 인터페이스 구조
㈜마이크로투나노
10-1328082
07/08/07
13/11/01
프로브카드
한국

12
특허권
프로브 카드 인터페이스 구조
㈜마이크로투나노
10-1317251
07/12/31
13/10/04
프로브카드
한국

13
특허권
프로브 카드 인터페이스 구조
㈜마이크로투나노
10-1081901
08/08/22
11/11/03
프로브카드
한국

14
특허권
프로브 카드 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1054474
09/08/11
11/07/29
프로브카드
한국

15
특허권
프로브 카드 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1054475
09/08/11
11/07/29
프로브카드
한국

16
특허권
프로브 카드 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1054476
09/08/11
11/07/29
프로브카드
한국

17
특허권
프로브 카드 구조
㈜마이크로투나노
10-1134662
10/01/27
12/04/02
프로브카드
한국

18
특허권
프로브 카드 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1181520
10/11/16
12/09/04
프로브카드
한국

19
특허권
프로브 카드 구조
㈜마이크로투나노
10-1805816
11/01/04
17/11/30
프로브카드
한국

20
특허권
프로브 카드 및 제조방법
㈜마이크로투나노
10-1278713
11/03/08
13/06/19
프로브카드
한국

21
특허권
프로브 카드 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1674152
15/03/17
16/11/02
프로브카드
한국

22
특허권
프로브 카드 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1724636
15/03/17
17/04/03
프로브카드
한국

23
특허권
발광 소자 패키징 방법
㈜마이크로투나노
10-1696408
15/06/17
17/01/09
LED 패키징
한국

24
특허권
프로브 핀 및 그의 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1766261
15/08/05
17/08/02
프로브카드
한국

25
특허권
테스트 소켓 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1766256
15/08/05
17/08/02
프로브카드
한국

26
특허권
프로브 카드 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1785591
15/09/24
17/09/29
프로브카드
한국

27
특허권
프로브 카드 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1785605
15/09/24
17/09/29
프로브카드
한국

28
특허권
프로브 카드 구조
㈜마이크로투나노
10-1754991
15/10/01
17/06/30
프로브카드
한국

29
특허권
프로브 카드 구조
㈜마이크로투나노
10-1766265
15/11/18
17/08/02
프로브카드
한국

30
특허권
발광 소자 패키지 및 그 제조방법
㈜마이크로투나노
10-1826767
16/08/30
18/02/01
LED 패키징
한국

31
특허권
마이크로니들 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-1985301
17/04/28
19/05/28
마이크로니들
한국

32
특허권
프로브 카드 및 그 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-2018787
18/03/30
19/08/30
프로브카드
한국

33
특허권
인터포저 유닛
㈜마이크로투나노
10-2018791
18/03/30
19/08/30
프로브카드
한국

34
특허권
프로브 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
10-2388030
20/07/15
22/04/14
프로브카드
한국

35
특허권
프로브 카드 구조
㈜마이크로투나노
10-2388033
20/07/15
22/04/14
프로브카드
한국

36
특허권
프로브 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
-
22/02/15
-
프로브카드
한국

37
특허권
프로브 구조 및 제조 방법
㈜마이크로투나노
-
22/03/03
-
프로브카드
한국

38
특허권
프로브 제조 방법
㈜마이크로투나노
US 8,287,745 B2
09/11/24
12/10/16
프로브카드
미국

39
특허권
프로브 제조 방법
㈜마이크로투나노
ZL 2008 8 0017917.5
09/11/27
12/08/08
프로브카드
중국

40
특허권
프로브 제조 방법
㈜마이크로투나노
US 9,671,431 B2
13/09/05
17/06/06
프로브카드
미국

41
특허권
프로브 제조 방법
㈜마이크로투나노
US 7,733,103 B2
07/09/20
10/06/08
프로브카드
미국

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다.

인허가
관련법령

전기(수전용량 1000kw이상)
전기안전관리법

대기배출시설 설치허가(5종)
대기환경보전법

폐수배출시설 설치신고(5종)
물환경보전법

지정폐기물 처리 허가
폐기물 관리법

저수조 취급 관리
수도법

소방시설 및 관리 허가
소방시설법

가스(N2, 가스캐비넷) 인허가
고압가스안전관리법

유해화학물질 설치검사 허가
화학물질관리법

사업장 작업환경측정
산업안전보건법

사업장 안전관리/보건관리
산업안전보건법

사업장 위험물 취급 허가
위험물관리법

기업부설연구소 운영 허가
연구실 안전환경 조성법

산업단지 공장설립 허가
산업집적활성화 및 공장설립법

사업장 방역 관리
감염병 예방 및 관리법

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획증권신고서 제출일 현재 확정된 투자계획은 없으나, 강화되는 환경 기준 충족 및 환경경영시스템의 강화를 위해 지속적인 개선을 추진할 예정입니다.

마. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 시장의 특성

(가) 프로브카드 시장의 특성

프로브카드는 반도체 제조과정에서 양품과 불량품을 구분하기 위해 사용되는 wafer 테스트 시스템의 부품입니다. 이 장비는 반도체 장비에 속하지만, 반도체 제품의 종류가 변경될 때마다 새로운 제품으로 교체해야 하므로 소모품적인 성격을 갖고 있습니다.

프로브카드 제조사는 고객사의 신규 제품 정보를 기반으로 제품을 제작하며, 매번 고객사의 평가를 거친 후 발주가 진행됩니다. 따라서 프로브카드는 철저한 주문형 제품이라 할 수 있습니다. 또한 사용 기간은 보통 1-3년 정도로 짧으며, 이로 인해 지속적인 수요가 존재합니다.

반도체, 프로브카드 시장 성장 예측.jpg
반도체, 프로브카드 시장 성장 예측

자료 : TechInsight(December 2022)

Segment
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)

Probe Card Growth Rates, %
1.1%
1.7%
17.1%
6.4%
6.8%
20.4%
18.9%
5.0%
-2.0%
5.5%
11.0%
9.0%
7.0%

Semiconductor Growth Rates, %
-0.4%
1.5%
20.0%
14.0%
-10.6%
8.1%
25.8%
8.0%
-4.0%
7.8%
13.7%
10.2%
8.3%

자료: TechInsight(December 2022)

[메모리 반도체 시장 규모 및 전망]

[단위 : 백만달러]

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)

DRAM
95,733.2
94,122.6
88,009.9
95,276.8
108,407.7

NAND
61,002.2
61,287.4
56,605.0
60,744.6
69,916.6

기타
4,924.2
5,156.8
4,777.0
5,108.4
5,700.4

합계
161,659.7
160,566.8
149,392.0
161,129.8
184,024.6

자료: TechInsight(December 2022)

[프로브카드 시장 규모 및 전망]

[단위 : 백만달러]

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)

MEMS
1,740.25
1,864.28
1,861.16
1,997.49
2,252.73
2,491.95
2,703.17

Vertical
353.47
348.87
321.38
318.72
332.55
340.73
342.71

Cantilever
252.46
251.83
234.45
234.98
247.79
256.58
260.82

기타
178.07
185.48
180.45
189.13
208.68
226.24
240.90

합계
2,524.25
2,650.46
2,597.45
2,740.31
3,041.75
3,315.50
3,547.59

자료: TechInsight(December 2022)

반도체 테스트 사업은 단순히 양품 및 불량품 선별에 국한되는 것이 아니라 테스트 과정을 통해 확보된 데이터를 기반으로 수율 분석이나 불량 원인 분석에 대해 Feedback을 실시하고, 이를 기반으로 수율 개선이나 양산 리스크를 최소화하여 제품의 안정성을 도모할 수 있게 됩니다.

반도체 소자는 점점 더 복잡해지고 작아지면서 기능 또한 다양해지고 있습니다. 이에따라 반도체 생산 공정에서의 불량 여부를 판정하기 위한 검사시스템도 제조 기술에 비례하여 빠른 발전이 요구되고 있습니다. 이러한 검사시스템의 핵심 소모품인 프로브카드의 개발의 중요도는 상당히 높습니다.

프로브카드는 반도체 종류와 무관하게 웨이퍼 테스트 공정에서 필수적으로 소요되는부품입니다. 2007년 이전에는 프로브카드에 사용되는 프로브 핀의 수가 적어, 수작업으로 제작되는 Cantilever 타입이 일반적이었습니다. 그러나 웨이퍼 크기가 확대되고 칩이 더 작아지면서 수작업 형태의 제품은 생산성의 한계에 직면했습니다.

고객사의 생산성 향상을 위해 웨이퍼 칩의 패드가 여러 열로 구성된 웨이퍼가 등장하면서, MEMS 기술을 이용한 Si로 가이드해주는 Vertical 타입의 프로브카드가 개발되었습니다. 최근에는 반도체 기술력이 더욱 발전하면서 패드 간격이 더욱 좁은 Wafer가 등장하면서, MEMS 타입의 프로브카드가 개발되어 Si 대신 MLC상에 직접 본딩하여 가이드의 공간을 줄이는 형태로 제작되고 있습니다. MEMS 타입의 프로브카드는 신제품에 대한 경쟁력을 강화하였고 동시에 프로브카드 시장의 성장에 큰 영향을 미쳤습니다.

프로브카드 시장은 전체 반도체 시장 성장률에 비해 높은 성장률을 보이고 있습니다.이는 반도체 제조사들이 원가 절감과 초격차 유지를 위해 새로운 제품을 출시하면서 새로운 수요가 발생하기 때문입니다. 또한 반도체 시장 활황기에는 Device change를통한 신제품 출시와 생산량 증가로 인해 프로브카드 시장도 크게 성장하는 경향이 있습니다.

프로브카드 사업은 기존 고객사와의 관계, 기술력, 투자력, 높은 품질 등으로 인해 매우 높은 진입장벽을 갖고 있기 때문에 신생 업체들이 진입하기 어렵습니다. 현재는 기존 업체들이 다양한 반도체 제품의 고객 수요를 충족하면서 과점 형태의 시장 점유율을 형성하고 있으며, 기존 업체들 간의 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

또한 고객사의 반도체 기술도 빠르게 진보하고 있기 때문에 프로브카드 제조업체들도 고객사의 요구에 부합하는 기술력과 기술 개발 능력을 갖추어야 합니다. 이에 따라 프로브카드 제조업체들은 지속적인 기술력 향상과 투자가 필요하지만, 높은 진입장벽이 존재하여 안정적으로 사업을 영위할 수 있다는 장점도 있습니다.

현재 프로브카드 시장은 성장기와 안정기를 반복하며 지속적으로 성장하고 있습니 다. 또한 New Tech 기술이 접목될수록 판매 가격도 상승하고 있어 기술 경쟁력을 갖출수록 많은 잠재 시장에서 기존 시장 점유율이 높은 업체들과 경쟁이 가능한 상황입니다.

또한, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 해외 공급사들에 대한 공급 안정성 확보에 지속적 문제로 국내 Player들의 시장 확대를 유도하고 있어, 공격적 기술 개발 투자로 선행 기술을 확보하고 있는 당사나 타 경쟁 업체들에게는 좋은 기회가 되고 있습니다. 이러한 경향으로 인해 국내 제조업체들은 선도적인 기술 개발을 통해 경쟁력을 확보하고, 시장 확대에 앞장서는 등 적극적으로 시장에 진출하고 있습니다.

[Supply Chain에서 주요 고객사 및 기술제품에 대한 요구사항]

구분

내용

주요 고객사

(MEMS 프로브 카드)

1. 국내 : 삼성전자(주), SK하이닉스(주)

2. 국외 : 마이크론(미국), 인텔(미국), 키옥시아(일본), YMTC(중국) 등

제품의 주요 요구 사항

(국내)

1. 기술적 측면의 요구사항

1) 프로브카드의 대면적화(High parallelism), 고집적화(High pin count, fine pitch)에 따른 기계적 특성 향상 요구

- Thermal stability, Contact 안정성, Alignment

- Robust probe for high current and high overdrive

2) 반도체 테스트 환경 변화에 따른 전기적 특성 향상 요구

- Signal Integrity, Power Integrity, Test resource 공유에 따른 다수의 신호 제어용 ASIC 채용

- IR drop, FPGA를 통한 제어, ASIC 실장

- 고객사 테스트 환경 자동화에 따른 기술적 요구

- 정밀 Alignment, 프로브 선단 cleaning solution 품질 및 신뢰성 향상

- High MWBF (Mean Wafer between Failure)

2. 고객 대응 측면

1) 반도체 개발 cycle 축소에 따른 프로브카드 개발 시간 축소 및 제품 납기 축소

2) 반도체 제조 특성 상 Down time을 줄일 수 있는 빠른 수리 대응 (Repair TAT)

3) 고객사 관련 부서와의 실시간 communication

3. Business 측면

고객사의 수입 대체 효과를 위해 DRAM 및 High tech 제품 시장 진입 요구

동반성장을 위한 기업 경쟁력 강화

MEMS 프로브카드의 주요 고객사로는 국내의 경우 삼성전자와 SK 하이닉스가 있으며, 국외 기업은 마이크론(미국), 인텔(미국), 키옥시아(일본), YMTC(중국) 등을 들 수 있습니다. 중국의 경우, 신생 반도체 업체들의 메모리, 비메모리 관련 제품 개발과생산 투자가 활발하게 이루어지고 있어 향후 급격한 시장 성장이 예상되는 국가입니다.

반도체의 고 집적화와 맞물려 MEMS 프로브카드의 주요 기술 요구 사항은 1 Touch Down으로 웨이퍼 내에 있는 모든 칩을 검사할 수 있는 대면적, 다 Para 대응 기술(High parallelism), 웨이퍼 패드 간격이 줄어드는 Trend에 대응하기 위한 미세 pitch 대응 기술, 테스트 기술의 고도화에 따른 전체적인 프로브 핀 수 증가에 따른 대응 기술등입니다.

대면적, 다 Para 대응 기술 관련하여 필수적으로 테스터의 Resource를 확장하여 신호를 주고 받을 수 있는 병렬 테스트 기술이 필요하게 되는데, 이를 위해서는 프로브카드에 ASIC 형태의 다수의 스위치 배치와 이를 제어하기 위한 구동 제어 기술과 회로 설계 기술 확보가 필수적입니다.

미세 pitch 대응 기술에서는 공간상의 제약을 극복하기 위해 프로브 설계 및 제작 기술이 중요합니다. 이를 위해 핵심적인 기술 중 하나는 프로브 소재 기술로, 프로브 길이를 짧게 유지하면서도 변형과 같은 신뢰성 문제를 방지할 수 있는 소재가 필요합니다. 프로브 소재 기술은 프로브카드 제조사들 간에 차별화되는 핵심 기술입니다. 최근에는 고 항복강도를 가지는 신 물질 합금 도금 소재가 개발되고 있습니다. 또한 미세 pitch 관련하여 물리적으로는 align 정밀도가 중요한 기술 항목입니다. 프로브 pitch와 웨이퍼 패드의 크기 감소로 프로브의 Align 스펙은 지속적으로 강화되고 있습니다. 이 Align의 최종 상태는 프로브카드의 제조 시 본딩 위치 정밀도 뿐만 아니라, 실제 테스트 온도에서의 프로브카드의 수축 팽창에 영향을 받게 됩니다. 따라서 고도로 정밀한 Align 기술을 확보하기 위해서는 정밀한 프로브 본딩 기술, 프로브카드의 수축 팽창에 영향을 주는 소재의 CTE(Co-efficient of Thermal Expansion) 제어 기술 등이 필요하게 됩니다. 이러한 기술들을 통해, 미세한 pitch에서도 고품질의 align 성능을 달성할 수 있습니다.

최근에는 테스트 속도 증가에 따라 신호 전달 무결점 기술(Signal Integrity), Power 무결성 기술(Power Integrity) 등이 중요 기술로 부각되고 있습니다. 특히 DRAM 같이 테스트 스피드가 상대적으로 높고, 병렬 테스트를 위한 신호 확장이 많은 분야에서 요구되고 있는 기술입니다. 현재 비메모리 분야에서는 병렬 테스트를 진행하고 있지 않지만, 테스트 스피드가 1GHz 이상으로 메모리 테스트에 비해 훨씬 빠른 신호를 이용해 테스트를 진행하므로 이러한 신호 무결점 기술은 핵심 기술로 요구되고 있습니다.

이 밖에도 고객사 테스트 환경 자동화에 따른 정밀 Auto Alignment, In-line 프로브 선단 cleaning solution 등의 기술이 필요하며, 프로브카드의 신뢰성 평가 지표인 MWBF(Mean Wafer between Failure)에서 높은 값을 가지는 프로브카드의 신뢰성 기술 등을 요구하고 있습니다.

기술 측면 뿐 아니라 프로브카드 제조사는 반도체 개발 cycle 축소에 따른 프로브카드 개발 시간 축소 및 제품 납기 축소를 지속적으로 요청받고 있으며, 반도체 제조 특성 상 Down time을 줄일 수 있는 빠른 수리 대응 (Repair TAT) 고객사 관련 부서와의 실시간 communication을 할 수 있는 기술 대응 체계가 필수적인 분야입니다.

이러한 시장 상황과 수요자의 요구 사항에서 프로브카드 시장의 성장, 저해, 기회 요인을 분석한 결과는 다음과 같습니다.

[프로브카드 시장의 성장, 저해, 기회 요인 분석]

구 분

내 용

성장 요인

반도체 Tech전환 사이클에 의한 프로브카드 수요 증가 이외에도 전방위 산업의 필수 부품으로 자리 잡으며 전체 생산량이 증가하고 있음

반도체가 고집적화 될수록 테스트 시 발열 등의 기술적 문제 이외에도 테스트 시간이 증가하여 테스트 시스템 (프로브카드)의 지속적 투자가 증가하고 있음.

저해 요인

시장 성장에 따른 기존 Player들의 시장 확대를 위한 경쟁이 치열하여 프로브카드 판매 가격의 하락 요인으로 작용

Global 고객사들의 SCM 정책의 단순화로 메모리, 비메모리를 모두 공급하는 Player들로 전체 supply chain이 변경될 수 있음.

제품 특성 상, 고객사 Tech 전환 속도 보다 앞서 기술개발이 이루어 져야 하나 보안상의 문제로 후행 하는 성격이 있어 매번 개발 시 프로브카드 제조사의 개발 Risk가 존재

기회 요인

외교적 무역 마찰로 인해 국내 반도체 제조사들이 프로브카드의 100% 국산화를 추진하고 있어 기존 해외사들이 독점하고 있는 High-end 제품 (DRAM, AP, HBM) 테스트에 필요한 고부가가치 프로브카드에 대한 시장 진입 장벽이 낮아짐

당사 고객사의 신규 투자 규모가 지속적으로 증가하고 있고 비메모리 영역으로 확대 되고 있음.

해외 반도체 업체들의 국내 프로브카드 업체들에 대한 관심도가 증가 (높은 성능 대비 낮은 판매 가격)

(나) Supply Chain에서 주요 공급자 및 공급자의 주요 경쟁능력

국내 반도체 시장의 MEMS 프로브카드의 주요 공급자는 크게 국내 업체와 해외 업체로 분류할 수 있습니다. 국내의 경우는 삼성전자에 MEMS 프로브카드를 공급하는코리아인스트루먼트, 마이크로프랜드와 SK하이닉스에 동 제품을 공급하는 당사 이 외에 티에스이, AMST, 솔브레인에스엘디가 있습니다. 주요 해외 업체로는 FormFactor(미국), MJC(일본)가 있습니다.

이 시장에서 경쟁 우위 요소는 기술력, 품질, 납기, 고객 대응 능력, 단가 등이며, 제품의 기술력과 품질 안정성, 즉 신뢰성이 가장 중요한 요소입니다. DRAM 제품의 경우 상대적으로 제품 난이도가 높아 해외 선진 업체들이 대부분의 시장 점유율을 가지고 있으며, 낸드플래시 제품의 경우 상대적으로 난이도가 낮아 국내 업체들이 100% 시장을 점유하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 반도체 산업 시장 규모 및 전망

2023년에는 전 세계 반도체 시장 매출이 6,066억 달러로 예상되며, 2022년 대비 소폭 역성장할 것으로 예상됩니다. 거시경제 환경 악화로 소비자 시장 수요가 감소하며단기적인 역성장이 예상되나, 중장기적으로는 재고 상황 개선으로 가격이 안정될 것으로 예상됩니다.

[세계 반도체 시장 규모 및 전망]

[단위 : 백만달러]

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)

메모리 반도체
161,659.6
160,566.8
149,392.0
161,129.8
184,024.6

비메모리 반도체
423,350.7
471,091.0
457,191.0
492,643.3
559,084.3

합계
585,010.3
631,657.8
606,583.0
653,773.1
743,108.9

자료: TechInsight(December 2022)

(나) 프로브카드 시장 규모 및 전망

프로브카드는 주요 반도체 재료인 웨이퍼의 검사 기능을 수행하므로, 반도체 산업 및전자기기 및 시스템 산업의 동향에 영향을 받습니다. 특히, 웨이퍼 생산에 사용되며 메모리 반도체 산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 반도체의 최종 수요처인 전자제품의 성능 및 기능의 다양화 및 태블릿PC, 스마트폰 등 신규 어플리케이션 시장의 확대 등으로 장기적으로 전방산업이 꾸준히 성장할 것으로 예측됨에 따라 프로브카드의 수요도 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

프로브카드 시장은 제조 방식별로 시장이 형성되어 있으며 수요처인 반도체 제조사의 생산 품목에 따라 구분되기도 합니다. 프로브카드 시장은 2022년도에는 전년대비 5.0% 증가한 2,650백만달러 규모로 성장하였으며, 2027년까지 연평균 5.9% 성장이 예상되고 있습니다.

[반도체 종류별 프로브카드 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

구분

2021

2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)

메모리

876.27
896.10
869.40
908.05
997.86
1,076.78
1,140.63

비메모리

1,647.98
1,754.36
1,728.05
1,832.27
2,043.89
2,238.72
2,406.95

합계

2,524.25
2,650.46
2,597.45
2,740.31
3,041.75
3,315.50
3,547.58

출처: TechInsight(December 2022)

[프로브카드 시장 규모 및 전망]

[단위 : 백만달러]

구분
2021
2022
2023(E)
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)

MEMS
1,740.25
1,864.28
1,861.16
1,997.49
2,252.73
2,491.95
2,703.17

Vertical
353.47
348.87
321.38
318.72
332.55
340.73
342.71

Cantilever
252.46
251.83
234.45
234.98
247.79
256.58
260.82

기타
178.07
185.48
180.45
189.13
208.68
226.24
240.90

합계
2,524.25
2,650.46
2,597.45
2,740.31
3,041.75
3,315.50
3,547.59

출처: TechInsight(December 2022)

최근 반도체 미세화 공정기술의 변화에 따라 MEMS 기술을 응용한 Advanced형 프로브카드가 지속적으로 부각되고 있는 상황입니다. 고객사에서는 프로브카드의 대면적화, 고집적화에 따른 기계적 특성 및 반도체 테스트 환경 변화에 따른 전기적 특성 향상도 함께 요구하고 있습니다. 또한 최근 들어 Test resource 공유에 따른 다수의 신호 제어용 ASIC의 채용과 고객사 테스트 환경 자동화에 따른 정밀 Alignment, 프로브 선단 cleaning solution의 품질 및 신뢰성 향상도 요구하고 있습니다.

메모리 반도체의 웨이퍼 테스트 공정에 사용되는 프로브카드의 90% 이상이 MEMS 프로브카드가 사용되고 있으며, 비메모리 반도체 테스트 공정에서도 점차 MEMS 프로브카드로 전환되는 추세입니다. 이에 기존의 프로브카드 시장에서 MEMS 프로브카드의 점유율이 확대될 것으로 예상되며 2027년까지 연 평균 7.7%의 성장률을 기대하고 있습니다.

[프로브카드 TYPE별 특성 및 차이]

구 분

특성 및 차이

비 고

MEMS

- Wafer Chip Pad가 1열인 메모리제품에 多Para급 제품 제작이 가능함

- MEMS 공정으로 여러 Design이 가능하여 요구 Spec에 빠르게 Pin 제작 가능함

- 자동화 방식으로 대면적 제품도 정밀하게 제작 가능하며 Repair도 용이함

-

Vertical

- Wafer Chip단위의 Pad가 1열이 아닌 多열로 구성된 제품에 사용함

- 스프링 기능의 Probe Pin을 사용하여 Pin을 고정해주는 Guide 구조물에 Probe Pin을 삽입하여 제작하는 방식임

- Pad에 Scrub발생이 아닌 수직 Contact Concept Type을 적용함

비메모리

Other (Cantilever)

- 바늘모양의 Probe Pin Type으로 접착제로 고정하여 제작함

- 多 Para급 제작이 어렵고 수작업으로 인해 정밀도나 기술적 한계가 있음

-

Wafer의 Chip수가 점차 증가하고 있으며, 이에 따라 비용을 최소화하기 위해 Wafer를 한번에 TEST 하기 위한 대면적 프로브카드를 필요로 하고 있어, 메모리 제품에서는 MEMS 프로브카드를 선호하고 있습니다. 한편, SSD Controller용과 같은 특정 비메모리 제품에서는 Wafer Pad가 多열로 구성되어 있어 이를 구현하기 위해 多열로 Tip을 수직으로 배치 가능한 Vertical Type 제품으로 대응이 필요합니다.

(다) 기술제품의 시장규제

최근 반도체 시장 규제의 화두는 크게 전 세계 공급망의 변화에 따른 무역 환경의 변화와 기업의 ESG(Environmental, Social and corporate Governance) 경영 요구 증가에 따른 변화입니다. 무역 환경 변화는 미중 무역마찰, 일본 수출 규제, 우크라이나사태 등과 같이 강대국들이 패권 장악을 위해 무역을 통제하면서 전 세계 공급망의 차질이 발생하였습니다. 반도체와 같이 국제적 역할 분담이 오랜 기간 유지되어 온 산업 분야에 타격이 불가피합니다.

프로브카드는 아직 포토리소그래피용 EUV (Extreme Ultraviolet) 공정 장비, 식각용 Etcher 등과 같은 반도체 전공정 장비처럼 무역 규제 품목에 포함되지 않지만, 상대적으로 기술적 난이도가 전공정 장비보다 낮아 자국 기업들로부터 공급받으려는 성향이 뚜렷하게 나타납니다.

국내 시장도 일본 무역 규제 이후 정부 및 삼성전자, SK하이닉스 등과 같은 반도체 업체에서 관련 소재, 부품 및 장비 산업 육성에 지속적 투자가 증가하고 있고, 국내 관련 업체들의 기술 개발을 통해 해외 선진 회사들과 경쟁할 수 있는 시장 환경을 조성하고 있습니다.

이러한 시장 환경은 B2B 사업 특성상 고객과의 관계가 필수적인 국내 프로브카드 업체들에게는 해외 선진 회사들과 경쟁할 수 있는 좋은 기회 요인입니다. 당사는 1차적으로 낸드플래시용 프로브카드에서 시장의 위치를 공고히 하고 해외 선진 회사들이 독식하고 있는 DRAM용 프로브카드 시장에 진출하고자 활발한 기술 개발을 실시하였으며, 2021년부터 가시적인 성과가 나타나고 있습니다. 중국 수출의 경우 초기에 중국 정부나 반도체 업체들이 필요한 소재, 부품 및 장비에 대해 해외에 의존하겠지만 기술적 난이도가 낮은 순서로 중국 자국 업체들이 supply chain을 형성할 것으로 예측합니다. 이에 시장 진입 초기부터 직접 자사 브랜드로 시장 공략을 하지 않고 중국 local 업체와 합작하여 시장을 공략하는 전략을 사용하였습니다.

이 전략은 중국 MEMS 프로브카드 시장에서 가장 크게 시장이 형성되고 있는 중국 낸드플래시 전문 제조업체인 YMTC사에서 유효하게 나타나고 있습니다. YMTC사는 초기에 FormFactor사에서 전량 구매하던 프로브카드 제품의 경우 최근 자국 업체인 DGT사 및 당사 합작 업체인 MINGZHEN사의 구매 비율을 높이고 있습니다.

ESG 경영은 대기업뿐만 아니라 당사와 같은 중소, 중견 기업들도 향후 반드시 실행해야 하는 사회적 요구로 당사는 2021년부터 ESG경영 선두 기업으로 발전해 가고 있는 SK하이닉스의 BP(Business Partner)사 프로그램인 'Growing Up Together' 프로그램에 선정되어 경영 환경을 개선하고 있습니다.

당사는 2021년부터 SK하이닉스의 SHE(Safety, Health, Environmental) 컨설팅을 받아 평가 및 개선 활동을 추진해왔습니다. 이 결과, '역량 향상' 부문에서 우수한 성과를 이루어 대상 및 개선 우수사례로 선정되었습니다. 또한, ISO 14001 인증을 획득하여 환경경영시스템을 구축하는 등 환경 보호에 적극적으로 노력해왔습니다.

당사는 이를 시작으로 더욱 적극적인 경영 개선 활동을 추진할 계획입니다. 이를 통해 기업의 사회적 책임을 강화하고, Global 프로브카드 공급사로서 더욱 발전하고 성장할 것입니다.

바. 경쟁 현황

(1) 경쟁 형태

프로브카드 제품의 특성상 기술적인 진입장벽으로 인하여 신규 업체의 시장 진입이 매우 까다롭고 어려운 시장입니다. 기존 시장을 선도하고 있는 주 거래업체들이 과점을 하고 있는 형태로 경쟁구도가 형성되어 있습니다. 기 업체들의 신규 제품 품질과 New Tech 수준에 따라 매출 차이가 많이 발생하고 있으며, 기술 선도 업체의 기술력에 뒤처지지 않도록 치열한 기술 개발이 요구되고 있습니다. 앞으로도 시장의 주요 프로브카드 제조사가 전방 고객사에 제품을 공급하게 될 것으로 예상되며, 향후 당사는 꾸준한 기술력 향상과 제품 개발로 안정적인 매출을 지속적으로 유지할 계획입니다.

(2) 진입장벽

낸드플래시용 프로브카드는 고객사에서 오랫동안 공급업체와 거래하면서 반도체 Tech의 발전 속도에 맞춰 기술력 확보와 지속적인 투자 능력이 뒷받침 되어야만 합니 다. SK하이닉스의 경우, 장기적인 면에서 낸드플래시용 프로브카드 발주금액을 고려하여 공급업체 3개사를 협력사로 상생하는 것을 기본방침으로 정하여 현재까지 당사를 포함한 3개사가 대응하고 있는 상황입니다. 기존 업체가 중대한 문제로 퇴출되지 않는 한 추가로 신규 업체가 진입하기는 어려운 상황이며, 향후 현 3개사로 대응이 부족하여 추가로 신규 업체 진입 시, 기존 기술력을 갖추고 있는 회사면 가능하나 초기 투자비용이 매우 높습니다. 또한 제품의 기술적 난이도가 높아 Qualification 받기가 쉽지 않고 검증 시간이 오래 걸려 투자에 대한 Risk가 존재합니다.

(3) 경쟁업체 현황

(가) 기술(제품)별 주요 경쟁업체

기 술(제 품)

국내 시장

해외 시장

낸드플래시용 프로브 카드

티에스이(TSE), 에이엠에스티(AMST)

폼팩터(FFI), 일본전자재료(JEM), 티에스이(TSE)

DRAM용 프로브 카드

폼팩터(FFI), 마이크로닉재팬 국내 자회사(MEK), 솔브레인에스엘디(SLD)

폼팩터(FFI), 마이크로닉재팬(MJC)

비메모리용 프로브 카드(CIS)

윌테크놀로지(Willtech)

폼팩터(FFI), 일본전자재료(JEM)

(나) 주요 경쟁업체 현황

경쟁 업체

설립년도

직원수

2022년 국내매출(프로브카드)

매 출 처

기 술 현 황

티에스이

1995년

8월 31일

177

426억

SK하이닉스

삼성전자

Micron

YMTC

- MEMS 공정

- 프로브 카드 제조 기술

- Test socket 제조 기술

에이엠에스티

1998년

11월 5일

131

341억

SK하이닉스

- MEMS 공정

- 프로브 카드 제조 기술

폼팩터

1993년

4월 15일

2,293

1,200억

SK하이닉스

삼성전자

Micron

Intel외 기타

- MEMS 공정

- 프로브카드 제조 기술

MEK

2008년

10월 17일

155

1,421억

삼성전자

SK하이닉스

- MEMS 공정

- 프로브 카드 제조 기술

자료 : 각 업체별 영업담당자를 통해 매출 자료를 수집하여 업체별 매출 자료 작성

(다) 기술(제품)별 경쟁업체 시장점유율

[2022년 SK하이닉스 프로브카드 시장 점유율]

기술(제품)

회사명

시장점유율

낸드플래시용

프로브카드

티에스이

27.2%

에이엠에스티

33.8%

당사

39.0%

DRAM용

프로브카드

폼팩터(미국)

55.9%

MEK(일본)

17.8%

솔브레인SLD

23.5%

에이엠에스티

1.0%

당사

1.8%

비메모리용 프로브 카드(CIS)

윌테크놀로지

100.0%

주: SK 하이닉스에서 Probe Card 발주 시 확인된 매출 부분을 환산하여 점유율 작성

SK하이닉스의 낸드플래시용 프로브카드는 당사를 포함한 3개사 (TSE, AMST)가 공급하고 있으며, 각 사의 시장 점유율은 품질 평가를 통해 매 분기 변동하는데 당사는 2022년 기준 고객사 품질 평가 1위로 가장 높은 시장 점유율을 기록하고 있습니다.

DRAM용 프로브카드의 경우는 기술적 난이도가 높은 EDS용 제품의 경우 해외 선진사인 Formfactor와 MEK(일본 마이크로닉스 재팬, MJC의 한국 자회사)가 대부분 공급하고 있습니다. 비메모리 제품 중 CIS용 프로브카드는 고객사 CIS 사업의 초기 단계로서 아직 시장이 크게 형성되지 않은 상태입니다. 삼성전자에 동 제품을 주요 공급하는 윌테크놀로지가 현재 전량 공급하고 있으나, 향후 시장이 형성될 경우 Multi-vendor 전략에 따라 당사가 진입할 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

(4) 비교우위 사항

프로브카드의 성능은 일차적으로 고객의 기술적 요구 수준을 충족하고 실제 고객사 생산 라인에서 얼마나 안정적으로 사용이 되는지가 중요한 지표입니다. 따라서 제품 자체의 각 기술 항목별 성능 보다는 전체적인 품질 성능이 전체 제품 성능을 대표합니다.

SK하이닉스의 경우 경쟁사간 공정한 경쟁 유도를 위하여 프로브카드의 성능과 신뢰성을 대표하는 지수를 설정하고 정량화하여 매달 Scoring을 통해 향후 구매 발주 시 반영하는 시스템을 채용하고 있습니다.

대표적인 성능지수는 프로브카드의 가동률, MWBF(Mean Wafer Between Failure), 프로브카드에 의한 Yield Loss, Signal Integrity/Power Integrity, Align 정밀도, Contact Balance 등이 있습니다.

당사는 최근 주력 제품인 SK하이닉스 낸드플래시용 프로브카드 제품에서 경쟁 3사 중 가장 우수한 품질 평가 점수를 부여받았으며 이를 Market share를 통해 검증 받고 있습니다.

사. 공시대상 기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 합병추진당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분/사업연도

2022.01~2022.12
(제23기)

2021.01~2021.12
(제22기)

2020.01~2020.12
(제21기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
안진회계법인(적정)
안진회계법인(적정)
감사받지 아니한재무제표

[유동자산]
30,045,614,488
24,477,751,107
15,071,129,342

-당좌자산
24,865,649,839
18,021,235,921
12,231,601,314

-재고자산
5,179,964,649
6,456,515,186
2,839,528,028

[비유동자산]
19,406,036,632
20,721,774,603
21,532,317,409

-투자자산
221,514,182
1,272,534,408
1,147,286,456

-유형자산
16,161,717,969
16,624,021,701
17,577,059,564

-사용권자산
277,835,704
165,182,950
127,008,065

-무형자산
467,658,692
506,121,381
431,847,814

-기타비유동자산
2,277,310,085
2,153,914,163
2,249,115,510

자산총계
49,451,651,120
45,199,525,710
36,603,446,751

[유동부채]
7,111,502,230
7,384,364,221
4,674,833,340

[비유동부채]
16,257,668,793
17,885,163,994
16,836,186,380

부채총계
23,369,171,023
25,269,528,215
21,511,019,720

[자본금]
2,444,445,000
2,444,445,000
2,444,445,000

[자본잉여금]
7,938,747,456
7,938,747,456
7,938,747,456

[자본조정]
680,185,821
681,920,000
25,668,000

[이익잉여금]
15,019,101,820
8,864,885,039
4,683,566,575

자본총계
26,082,480,097
19,929,997,495
15,092,427,031

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법

지분법
지분법
해당사항 없음

구분
2022.01.01~2022.12.31
2021.01.01~2021.12.31
2020.01.01~2020.12.31

매출액
41,424,950,659
31,706,906,781
23,895,965,018

영업이익(손실)
6,288,212,703
4,892,915,780
1,209,433,405

당기순이익(손실)
5,792,009,387
4,208,390,337
1,664,259,541

주당순이익(손실)
1,185
861
340

2. 연결재무제표

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제23(당)기말 2022년 12월 31일 현재

제22(전)기말 2021년 12월 31일 현재

제21(전전)기 기말 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 마이크로투나노
(단위 : 원)

과 목
제23기(당)기말
제22기(전)기말
제21기(전전)기말(감사받지 아니한 재무제표)

자산

유동자산

30,045,614,488

24,477,751,107

15,071,129,342

현금및현금성자산
5,178,124,581

5,941,591,208

803,742,150

단기금융상품
18,500,000,000

7,002,297,261

3,915,461,984

당기손익-공정가치측정금융자산
-

-

5,714,832,818

매출채권
655,287,200

4,718,880,046

1,119,640,318

기타채권
510,385,275

336,634,793

644,137,656

재고자산
5,179,964,649

6,456,515,186

2,839,528,028

기타유동자산
21,852,783

21,832,613

33,786,388

비유동자산

19,406,036,632

20,721,774,603

21,532,317,409

장기금융상품
-

1,000,000,000

1,000,000,000

관계기업투자주식
221,514,182

272,534,408

당기손익-공정가치측정금융자산
-

-

147,286,456

유형자산
16,161,717,969

16,624,021,701

17,577,059,564

사용권자산
277,835,704

165,182,950

127,008,065

무형자산
467,658,692

506,121,381

431,847,814

기타채권
243,691,225

270,695,809

313,399,695

이연법인세자산
2,033,618,860

1,883,218,354

1,935,715,815

자 산 총 계

49,451,651,120

45,199,525,710

36,603,446,751

부채

유동부채

7,111,502,230

7,384,364,221

4,674,833,340

매입채무
727,274,603

3,982,209,907

1,396,125,073

기타채무
1,361,650,265

1,002,120,574

596,348,122

기타유동부채
66,257,870

52,177,410

51,660,300

단기차입금
980,000,000

980,000,000

1,960,000,000

유동성장기부채
2,480,000,000

240,000,000

-

충당부채
466,708,185

365,511,234

500,956,057

당기법인세부채
930,801,715

694,778,564

76,269,412

유동성리스부채
98,809,592

67,566,532

93,474,376

비유동부채

16,257,668,793

17,885,163,994

16,836,186,380

장기차입금
10,680,000,000

13,160,000,000

12,400,000,000

순확정급여채무
4,953,179,648

4,292,951,533

4,023,871,796

충당부채
430,996,728

331,887,188

376,933,038

기타비유동채무

8,769,000

-

-

비유동리스부채
184,723,417

100,325,273

35,381,546

부 채 총 계

23,369,171,023

25,269,528,215

21,511,019,720

자본

자본금
2,444,445,000

2,444,445,000

2,444,445,000

기타불입자본
7,938,747,456

7,938,747,456

7,938,747,456

기타자본구성요소
680,185,821

681,920,000

25,668,000

이익잉여금
15,019,101,820

8,864,885,039

4,683,566,575

자 본 총 계

26,082,480,097

19,929,997,495

15,092,427,031

부 채 및 자 본 총 계

49,451,651,120

45,199,525,710

36,603,446,751

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

포 괄 손 익 계 산 서

제23(당)기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

제22(전)기 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

제21(전전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 마이크로투나노
(단위 : 원)

과 목
주석
제23(당)기
제22(전)기
제21기(전전)기(감사받지 아니한 재무제표)

2022년 1월 1일~2022년 12월 31일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일
2020년 1월 1일~2020년 12월 31일

매출
4,23,30
41,424,950,659
31,706,906,781
23,895,965,018

매출원가
25
28,191,634,208
20,777,627,460
17,304,133,302

매출총이익

13,233,316,451
10,929,279,321
6,591,831,716

판매비와관리비
24,25
6,945,103,748
6,036,363,541
5,382,398,311

영업이익

6,288,212,703
4,892,915,780
1,209,433,405

금융수익
26,32
607,495,672
323,825,014
212,868,154

금융원가
26,32
405,136,655
222,400,700
452,355,569

기타수익
27
653,264,593
137,025,852
878,068,965

기타비용
27
252,523,509
155,810,787
333,327,308

관계기업투자손익

(48,825,063)
-
-

법인세비용차감전순이익

6,842,487,741
4,975,555,159
1,514,687,647

법인세비용
28
1,050,478,354
767,164,822
(149,571,894)

당기순이익

5,792,009,387
4,208,390,337
1,664,259,541

기타포괄손익

360,473,215
(27,071,873)
101,182,411

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

보험수리적손익
18
362,207,394
(27,071,873)
101,182,411

지분법자본변동

(1,734,179)
-

당기총포괄이익

6,152,482,602
4,181,318,464
1,765,441,952

주당이익(단위: 원)

기본주당순이익
22
1,185
861
340

희석주당순이익
22
1,185
861
340

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

자 본 변 동 표

제23(당)기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

제22(전)기 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

제21(전전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 마이크로투나노
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타불입자본
기타자본구성요소
이익잉여금
총계

2020.1.1(전전기초)(감사받지 아니한 재무제표)
2,444,445,000
7,938,747,456
22,816,000
2,918,124,623
13,324,133,079

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
1,664,259,541
1,664,259,541

확정급여부채 재측정요소
-
-
-
101,182,411
101,182,411

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

주식기준보상
-
-
2,852,000
-
2,852,000

2020.12.31(전전기말) (감사받지 아니한 재무제표)
2,444,445,000
7,938,747,456
25,668,000
4,683,566,575
15,092,427,031

2021.1.1(전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
2,444,445,000
7,938,747,456
25,668,000
4,683,566,575
15,092,427,031

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
4,208,390,337
4,208,390,337

확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(27,071,873)
(27,071,873)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등:

주식기준보상
-
-
656,252,000
-
656,252,000

2021.12.31(전기말)
2,444,445,000
7,938,747,456
681,920,000
8,864,885,039
19,929,997,495

2022.1.1(당기초)
2,444,445,000
7,938,747,456
681,920,000
8,864,885,039
19,929,997,495

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
5,792,009,387
5,792,009,387

확정급여부채 재측정요소
-
-
-
362,207,394
362,207,394

지분법자본변동
-
-
(1,734,179)
-
(1,734,179)

2022.12.31(당기말)
2,444,445,000
7,938,747,456
680,185,821
15,019,101,820
26,082,480,097

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

현 금 흐 름 표

제23(당)기 2022년 01월 01일 부터 2022년 12월 31일 까지

제22(전)기 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

제21(전전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지(감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 마이크로투나노
(단위 : 원)

과 목
주석
제23(당)기
제22(전)기

제21(전전)기(감사받지 아니한

재무제표)

영업활동으로 인한 현금흐름

11,593,766,804
3,712,706,591
3,532,441,850

당기순이익

5,792,009,387
4,208,390,337
1,664,259,541

조정
33
5,448,074,153
4,544,407,451
3,021,111,140

운전자본의 변동
33
1,399,180,988
(4,796,256,412)
(1,254,340,986)

영업활동으로 발생한 현금

12,639,264,528
3,956,541,376
3,431,029,695

이자수익의 수취

348,919,183
70,190,933
40,481,158

이자비용의 지급

(334,941,906)
(225,503,166)
(228,408,885)

법인세의 납부

(1,059,475,001)
(88,522,552)
289,339,882

투자활동으로 인한 현금흐름

(12,013,700,464)
1,456,658,314
(14,475,116,059)

단기금융상품의 감소

20,502,297,261
6,915,536,684
4,531,340,497

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

-
36,854,655,081
16,442,478,030

단기대여금의 감소

-
6,766,657
9,266,675

장기금융상품의 감소

113,000,000

유형자산의 감소

257,091,364
95,493,364
1,159,254,981

장기대여금의 감소

8,599,992
18,088,886
30,000,000

보증금의 감소

78,153,000
188,495,000
182,885,000

단기금융상품의 증가

(31,000,000,000)
(10,002,371,961)
(6,843,224,461)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

-
(30,969,654,535)
(22,088,120,722)

장기금융상품의 증가

(1,029,283,021)

관계기업투자주식의 증가

-
(272,534,408)
-

유형자산의 증가

(1,535,355,681)
(1,092,788,454)
(6,706,737,038)

무형자산의 증가

(175,975,400)
(253,900,000)
(60,976,000)

보증금의 증가

(148,511,000)
(31,128,000)
(215,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

(325,179,765)
(88,741,357)
4,961,633,828

단기차입금의 증가

-
3,197,698
5,000,908

장기차입금의 증가

-
1,000,000,000
6,075,000,000

단기차입금의 감소

-
(983,197,698)
(1,005,000,908)

장기차입금의 감소

(240,000,000)
-
-

리스료의 납부

(85,179,765)
(108,741,357)
(113,366,172)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(745,113,425)
5,080,623,548
(5,981,040,381)

기초 현금및현금성자산

5,941,591,208
803,742,150
6,798,928,122

외화표시현금및현금성자산의환율변동효과

(18,353,202)
57,225,510
(14,145,591)

기말 현금및현금성자산

5,178,124,581
5,941,591,208
803,742,150

5. 재무제표 주석

주석

제23(당)기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지

제22(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

회사명 : 주식회사 마이크로투나노(구, 엠투엔)

1. 회사의 개요

주식회사 마이크로투나노(구, 엠투엔(이하 "당사"))은 2000년 8월 28일 설립되었으 며, 반도체 제조용 웨이퍼칩의 검사장치 제조 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니 다. 당기 보고기간종료일현재 당사의 자본금은 2,444,445천원이며, 경기도 용인시 이동읍 덕성산단2로 50번길 43에 본사를 두고 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 당사의 주요 주주내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(단위: 주)
지분율(단위: %)

황규호
1,602,770
32.8%

리노공업㈜
468,940
9.6%

박영근
418,000
8.5%

에스비아이인베스트먼트㈜
400,000
8.2%

㈜엔에스티
272,990
5.6%

이학주
233,000
4.8%

기타
1,493,190
30.5%

합계
4,888,890
100.0%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

1) 당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표됐으나 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 당사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래당시 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.

(2) 중요한 회계정책다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

1) 현금및현금성자산재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득 당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금및현금성자산은재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

2) 외화환산당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간종료일 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 보고기간종료일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

3) 금융자산① 분류2020년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치 금융자산

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

② 측정당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.- 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

(다) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.- 지분상품당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.③ 손상당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다

④ 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.⑤ 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.4) 재고자산당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 단가와 연중 계속기록법에 의한 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 시가가 공사원가 또는 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

5) 유형자산당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 단가와 연중 계속기록법에 의한 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 시가가 공사원가 또는 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구분
내용연수

건물
40년

기계장치
5년

시설장치
5년

공기구비품
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

6) 무형자산영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

7) 금융부채① 분류 및 측정당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융원가"로 인식됩니다.

② 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.8) 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.9) 법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 당사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

10) 정부보조금당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에서 차감하는 방식으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

11) 종업원급여① 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.② 퇴직급여: 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여형 퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에 포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 일어날 때 또는 당사가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 당사는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와관리비로, 순이자비용(또는 순이자수익)은 금융원가로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

12) 수익인식수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 ① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 수행의무에 거래가격 배분 → ⑤ 수행의무 충족시 수익 인식을 적용하여 인식합니다. 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다.당사는 계약개시 시점에 해당 계약과 관련하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식할지 또는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식할지 여부를 판단하고 있습니다. 당사가 의무를 수행하는 대로 고객이 동시에 효익을 얻고 소비하는 경우, 당사가 의무를 수행하여 자산이 만들어지거나 가치가 높아지는 것과 비례하여 고객이 그 자산을 통제하는 경우, 또는 의무를 수행하여 만든 자산이 당사 자체에는 대체용도가 없으나 현재까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행가능한 지급청구권은 있는 경우에는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

13) 리스 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

당사 전체에 걸쳐 부동산등 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다.

14) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하지 않습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형주식기준보상거래의 공정가치는 가득될 지분상품에 대한 당사의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간 말에 당사는 시장조건이 아닌 가득조건의 결과로 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 기타자본항목에 반영하고 있습니다.

15) 주당손익당사는 보통주 기본주당손익과 희석주당손익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 신주인수권부사채, 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.16) 재무제표 승인당사의 재무제표는 2023년 3월 16일 개최될 주주총회에서 최종 확정될 예정입니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(3) 순확정급여부채순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.(4) 관계기업 MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd.에 대한 유의적인 영향력판단당사는 MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd.에 대해 19.95%의 지분만을 보유하고 있으나, 관계기업으로 분류하고 있습니다. 당사와 MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd. 사이에는 중요한 거래관계가 존재하므로 MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd. 에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다.

4. 영업부문

(1) 당사는 반도체 제조용 웨이퍼칩의 검사장치 제조 등을 주된 영업으로 하는 단일 사업부문으로 운영되고 있습니다.

(2) 보고기간 중 당사의 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(주1)
당기
전기

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

A사
39,594,034
95.58
30,037,775
94.74

B사
150,360
0.36
143,612
0.45

C사
995,282
2.40
783,836
2.47

기타
685,274
1.66
741,684
2.34

합계
41,424,950
100.00
31,706,907
100.00

(주1) 고객사명은 별도 기재하지 않았습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품보고기간종료일 현재 당사의 금융상품 중 사용이 제한되어 있는 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명
금융기관
당기말
전기말
인출제한 사유

단기금융상품
우리은행
1,000,000
-
차입금 담보

장기금융상품
우리은행
-
1,000,000
차입금 담보

합계

1,000,000
1,000,000

6. 매출채권및기타채권(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권
655,287
-
655,287
4,718,880
-
4,718,880

미수금
285,360
-
285,360
257,764
-
257,764

차감: 대손충당금
(247,698)
-
(247,698)
(247,698)
-
(247,698)

미수금(순액)
37,662
-
37,662
10,066
-
10,066

미수수익
208,575
-
208,575
50,436
-
50,436

대여금
6,733
209,744
216,477
-
225,078
225,078

차감: 대손충당금
-
(100,747)
(100,747)
-
-
-

대여금(순액)
6,733
108,997
115,730
-
225,078
225,078

보증금
257,415
134,694
392,109
276,133
45,618
321,751

합계
1,165,672
243,691
1,409,363
5,055,515
270,696
5,326,211

(2) 보고기간 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

미수금
장기대여금
미수금
보증금

기초
247,698
-
73,849
19,800

대손상각(환입)
-
100,747
173,849
(19,800)

기말
247,698
100,747
247,698
-

(3) 신용위험 및 대손충당금당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 기타채권에 대해 개별 분석을 통하여 당사의 대금회수에 관한 과거 경험을 토대로 기간별로 대손충당금 설정율을 적용하였습니다. 보고기간종료일현재 기대신용손실을 측정하기 위해 연체일을 기준으로 구분한 매출채권 및 기타채권 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
합계

만기미경과 채권
만기가 경과된 채권

3개월 이하
6개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

매출채권
653,637
-
-
1,650
-
-
655,287

유동성 기타채권
510,385
-
-
-
247,698
(247,698)
510,385

비유동성 기타채권
142,944
-
-
-
201,494
(100,747)
243,691

합계
1,306,966
-
-
1,650
449,192
(348,445)
1,409,363

② 전기말

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
합계

만기미경과 채권
만기가 경과된 채권

3개월 이하
6개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

매출채권
4,370,936
347,944
-
-
-
-
4,718,880

유동성 기타채권
336,635
-
-
-
247,698
(247,698)
336,635

비유동성 기타채권
270,696
-
-
-
-
-
270,696

합계
4,978,267
347,944
-
-
247,698
(247,698)
5,326,211

7. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
2,123,916
(117,871)
2,006,045
1,528,978
(10,711)
1,518,267

재공품
1,831,239
(537,162)
1,294,077
3,384,612
(514,653)
2,869,959

원재료
2,498,486
(643,236)
1,855,250
2,568,994
(500,705)
2,068,289

미착품
24,593
-
24,593
-
-
-

합계
6,478,234
(1,298,269)
5,179,965
7,482,584
(1,026,069)
6,456,515

8. 기타유동자산보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

선급금
2,608
1,912

선급비용
19,245
19,921

합계
21,853
21,833

9. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

토지
6,177,506
-
6,177,506
6,177,506
-
6,177,506

건물
5,658,935
(353,739)
5,305,196
5,658,935
(213,034)
5,445,901

기계장치
15,344,785
(11,749,488)
3,595,297
14,432,176
(10,169,177)
4,262,999

시설장치
342,713
(155,400)
187,313
336,813
(88,808)
248,005

공기구비품
579,459
(431,403)
148,056
503,211
(384,400)
118,811

건설중인자산
748,350
-
748,350
370,800
-
370,800

합계
28,851,748
(12,690,030)
16,161,718
27,479,441
(10,855,419)
16,624,022

(2) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구분
기초
취득및자본적지출
대체
처분및폐기
감가상각
기말

토지
6,177,506
-
-
-
-
6,177,506

건물
5,445,901
-
-
-
(140,705)
5,305,196

기계장치
4,262,999
-
1,070,264
(1)
(1,737,965)
3,595,297

시설장치
248,005
5,900
-
-
(66,592)
187,313

공기구비품
118,811
78,629
3,013
(363)
(52,034)
148,056

건설중인자산
370,800
1,450,827
(1,073,277)
-
-
748,350

합계
16,624,022
1,535,356
-
(364)
(1,997,296)
16,161,718

② 전기

(단위: 천원)

구분
기초
취득및자본적지출
대체
처분및폐기
감가상각
기말

토지
6,173,803
3,703
-
-
-
6,177,506

건물
5,587,375
-
-
-
(141,474)
5,445,901

기계장치
5,403,745
340,743
309,000
-
(1,790,489)
4,262,999

시설장치
269,632
28,531
9,100
-
(59,258)
248,005

공기구비품
140,505
27,455
-
(8)
(49,141)
118,811

건설중인자산
2,000
686,900
(318,100)
-
-
370,800

합계
17,577,060
1,087,332
-
(8)
(2,040,362)
16,624,022

(3) 당기 보고기간말 현재 차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사 소유의 유형자산은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
근저당권자

토지 및 건물
11,482,702
15,480,000
산업은행

기계장치
3,595,297

(4) 당기 보고기간말 현재 당사의 자산에 대한 보험가입현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
보험사명
대상
부보액

공장화재보험
롯데손해보험
건물,기계,시설,비품
31,640,883

한편, 상기 부보금액 일부에 대하여 당사의 채권자인 금융기관에 의하여 질권이 설정되어 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 토지의 공시지가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

소재지
면적(㎡)
당기
전기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

용인시 덕성산단2로 50번길 43
11,567.80
6,177,506
5,662,438
6,177,506
5,037,777

10. 사용권자산 및 리스부채(1) 보고기간말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

차량운반구
392,527
(114,691)
277,836
294,827
(129,644)
165,183

(2) 당기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
기말

차량운반구
165,183
189,836
-
(77,183)
277,836

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
기말

차량운반구
127,008
142,817
(478)
(104,164)
165,183

(3) 당기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
98,810
67,567

비유동
184,723
100,325

합계
283,533
167,892

(4) 당기 및 전기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식되는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

사용권자산 감가상각비
77,183
104,164

리스부채에 대한 이자비용
10,986
5,438

단기리스료
131,375
128,085

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
10,894
11,376

(5) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 만기 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

1년 이내
102,841
68,489

1년 초과 5년 이내
227,167
114,896

합계
330,008
183,385

11. 무형자산(1) 보고기간말 현재 무형자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

산업재산권
597,450
(552,563)
44,887
594,275
(480,614)
113,661

소프트웨어
804,703
(381,931)
422,772
631,902
(239,442)
392,460

합계
1,402,153
(934,494)
467,659
1,226,177
(720,056)
506,121

(2) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
기말

산업재산권
113,661
3,176
(71,949)
44,888

소프트웨어
392,460
172,800
(142,489)
422,771

합계
506,121
175,976
(214,438)
467,659

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
감가상각
기말

산업재산권
185,925
-
(72,264)
113,661

소프트웨어
245,923
253,900
(107,363)
392,460

합계
431,848
253,900
(179,627)
506,121

당사는 전기 중 미래 경제적 효익 창출 가능성이 낮은 특허권에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. 한편, 상기 양 보고기간의 소프트웨어 변동액은 관련 정부보조금과 상계 후 금액입니다.

(3) 당사의 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

(4) 회사의 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

경상연구개발비
2,600,882
1,657,930

12. 정부보조금당사가 보고기간 중 수령하여 사용한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과제명
당기
전기

수령액
사용액
수령액
사용액

중소기업 기술혁신개발사업(CIS Probecard개발)
-
-
344,990
344,990

중소기업 기술개발지원사업 (5G RF Module용 Multi DUT 프로브카드
417,741
417,741
61,096
61,096

한국산업기술평가관리원 (전자직물 기반 스마트 시트 스킨 소재 적용 기술 개발)
125,192
125,192
-
-

합계
542,933
542,933
406,086
406,086

13. 관계기업투자주식(1) 당기 및 전기 중 관계기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
272,534
-

취득
-
272,534

지분법손익
(48,825)
-

지분법자본변동
(2,195)
-

기말
221,514
272,534

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
관계의 성격
지분율(%)(주1)
소재지
결산월

MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd.
판매법인
19.95
중국
12월

(주1) 총발행보통주식수 기준 지분율입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
순자산가액(주1)
장부금액
취득원가
순자산가액
장부금액

MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd.
272,534
133,577
221,514
272,534
184,597
272,534

(주1) 순자산가액은 지분해당액 기준입니다.

(4) 당기 중 지분법평가 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분
기초
지분법손익
지분법자본변동
기말

MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd.
272,534
(48,825)
(2,195)
221,514

② 전기

(단위: 천원)

구분
기초
지분법손익
지분법자본변동
기타증감(주2)
기말

MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co.,Ltd.(주1)
-
-
-
272,534
272,534

(주1) 전기 12월 말 취득하여 2021년 12월 31일을 간주취득일로 적용하였으므로 인식할 지분법손익은 없습니다.(주2) 기타증감은 취득, 처분, 배당, 손상 및 계정재분류 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

유동자산
1,057,606
891,955

비유동자산
448,952
503,394

자산 합계
1,506,558
1,395,349

유동부채
836,997
470,048

부채 합계
836,997
470,048

자본 합계
669,561
925,301

매출
183,282
424,590

영업손익
(270,857)
(191,847)

당기순손익
(244,737)
(191,807)

총포괄손익
(255,740)
(191,807)

(6) 보고기간종료일 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

관계기업 기말 순자산(A)
669,561
925,300

연결실체 지분율(B)
19.95%
19.95%

순자산 지분금액(A*B)
133,577
184,597

(+) 영업권
87,937
87,937

(-) 내부거래효과 제거
-
-

기말 장부금액
221,514
272,534

14. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
727,275
-
3,982,210
-

미지급금
1,135,751
-
824,447
-

미지급비용
225,899
8,769
177,674
-

합계
2,088,925
8,769
4,984,331
-

15. 충당부채(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

판매보증충당부채(주1)
897,705
697,398

(주1) 제품보증관련 충당부채는 당사가 납품한 제품에 대한 36개월 보증프로그램에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 추정치를 현재가치로 평가한 것입니 다. 이러한 추정은 과거 보증경험을 기초로 하였으나, 새로운 재료, 제조공정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(2) 보고기간 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구분
변동내역
유동성분류

기초
전입액
사용액
기말
유동
비유동

판매보증충당부채
697,398
721,256
(520,949)
897,705
466,708
430,997

② 전기

(단위: 천원)

구분
변동내역
유동성분류

기초
전입액
사용액
기말
유동
비유동

판매보증충당부채
877,889
32,094
(212,585)
697,398
365,511
331,887

16. 기타유동부채보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

예수금
66,258
52,177

17. 차입금 (1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

운전자금
우리은행
4.14
980,000
980,000

상기 단기차입금과 관련하여 당사의 단기금융상품이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 5, 주석9 및 주석 29 참조).

(2) 보고기간종료일 현재 유동성장기부채 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

시설자금대출
산업은행
2.19~5.41
12,160,000
12,400,000

시설자금대출
신한은행
4.41
1,000,000
1,000,000

소계

13,160,000
13,400,000

차감:유동성대체

(2,480,000)
(240,000)

합계

10,680,000
13,160,000

상기 산업은행 장기차입금은 토지 취득 및 공장 신축 관련 대출로서 당사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되었으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. (주석9 및 주석 29 참조).

(3) 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년 이후
계

상환금액
2,480,000
3,480,000
2,480,000
2,480,000
2,240,000
13,160,000

18. 확정급여채무(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,953,180
4,292,952

사외적립자산의 공정가치
-
-

퇴직급여채무에서 발생한 순부채
4,953,180
4,292,952

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
4,292,952
4,023,872

당기근무원가
1,237,695
599,391

이자원가
81,242
67,149

퇴직금지급액
(230,597)
(432,168)

재측정요소
(457,288)
34,708

관계사전입으로 인한 영향
29,176
-

기말
4,953,180
4,292,952

(3) 당기 및 전기 중 순확정급여채무와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
1,237,695
599,391

이자원가
81,242
67,149

합계
1,318,937
666,540

(4) 보고기간 종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

임금상승률
2.100%
2.000%

할인율
5.351%
3.005%

(5) 보고기간 종료일 현재 보험수리적 가정에 따른 확정급여부채의 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승
1% 하락

임금상승률
264,411
(230,760)

할인율
(221,925)
258,050

19. 자본금과 기타불입자본(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주의 금액
500원
500원

발행한 주식의 수
4,888,890주
4,888,890주

보통주자본금
2,444,445
2,444,445

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
7,938,747
7,938,747

20. 기타자본구성요소(1) 당사의 최대주주는 2012년 1월 12일 임직원에게 보유하고 있던 회사의 주식 30,000주(액면분할 고려시 300,000주)를 10년의 용역 제공조건으로 무상증여하였습니다. 또한, 당사의 최대주주는 2021년 12월 2일 현재 임직원에게 보유하고 있던 회사의 주식 100,000주를 무상증여하였습니다.당사는 주식기준보상 회계처리를 적용하여 주식보상비용으로 인식할 금액에 대해 주식의 공정가치에 근거하여 관련 비용을 인식하고 기타자본구성요소로 계상하였습니다.당사의 주식에 대해서는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니 다. 공정가치 산정시 수익가치접근법인 DCF모형(Discounted Cash Flow Model)을 적용하여 공정가치를 산정하였습니다.(2) 보고기간 중 인식한 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
681,920
25,668

당기인식 주식보상원가
-
656,252

당기인식 지분법자본변동
(1,734)
-

기말
680,186
681,920

(3) 보고기간 중 인식한 총보상원가 및 잔여보상원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

손익 인식 총보상원가(판매비와관리비)
-
656,252

잔여보상원가
-
-

21. 이익잉여금당사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서의 내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금처분계산서=====================

제 23 기
2022년 1월 1일부터2022년 12월 31일까지
제 22 기
2021년 1월 1일부터2021년 12월 31일까지

처분예정일
2023년 03월 16일
처분확정일
2022년 03월 31일

(단위: 천원)

구 분
제 23(당) 기
제 22(전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

15,019,102

8,864,885

1. 전기이월미처분이익잉여금
8,864,885

4,683,567

2. 당기순이익
5,792,009

4,208,390

3. 확정급여부채 재측정요소
362,208

(27,072)

Ⅱ. 이익잉여금처분액

-

-

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

15,019,102

8,864,885

22. 주당손익(1) 보고기간중 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

기본주당순이익
1,185
861

(2) 당사는 보고기간 중 희석성 잠재적보통주의 발행내용이 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.(3) 보고기간 중 기본주당손익 계산에 사용된 당기순손익과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천주)

구 분
당기
전기

당기순이익
5,792,009
4,208,390

가중평균유통보통주식수
4,889
4,889

23. 매출액(1) 보고기간중 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출
41,424,951
31,604,439

상품매출
-
96,768

기타매출
-
5,700

합계
41,424,951
31,706,907

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

주요지리적시장:

국내
40,278,466
30,775,686

해외
1,146,485
931,221

합 계
41,424,951
31,706,907

수익인식시기:

한 시점에 이행
41,424,951
31,706,907

(3) 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 자산 및 부채는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

자산:

매출채권
655,287
4,718,880

24. 판매비와관리비보고기간중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
1,714,950
1,616,346

퇴직급여
497,319
227,136

복리후생비
223,618
199,533

여비교통비
67,973
62,407

접대비
52,792
52,424

통신비
25,140
25,722

수도광열비
703
649

전력비
42,691
165,238

세금과공과
149,622
124,416

감가상각비
122,446
140,073

임차료
40,020
15,878

수선비
1,922
171

보험료
36,214
40,811

차량유지비
47,840
54,757

경상연구개발비
2,600,882
1,657,930

운반비
8,756
6,735

교육훈련비
1,436
745

도서인쇄비
2,632
1,324

사무용품비
4,143
4,632

소모품비
15,304
47,120

지급수수료
364,932
251,432

광고선전비
2,340
285,494

수출제비용
18,582
21,767

건물관리비
85,203
78,759

무형자산상각비
43,493
179,626

판매보증충당부채전입액
721,256
32,094

사용권자산상각비
52,895
86,892

주식보상비용
-
656,252

합계
6,945,104
6,036,363

25. 비용의 성격별 분류보고기간 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품 및 재공품 등의 변동
1,088,104
(2,343,637)

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등
17,252,789
13,811,899

급여
6,656,616
6,175,472

퇴직급여
1,482,605
666,540

복리후생비
682,102
618,763

세금과공과금
276,623
293,564

감가상각비
1,997,296
1,929,442

지급임차료
133,481
139,461

외주가공비
2,016,125
2,323,770

지급수수료
732,026
574,802

기타비용
2,818,971
2,623,915

합계
35,136,738
26,813,991

26. 금융수익 및 금융비용 보고기간중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

금융수익

이자수익
507,058
96,201

외환차익
100,438
136,161

외화환산이익
-
68,166

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
23,297

금융수익 소계
607,496
323,825

금융원가

이자비용
367,673
221,433

외환차손
3,407
552

외화환산손실
34,057
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
416

금융원가 소계
405,137
222,401

순금융손익
202,359
101,424

27. 기타수익 및 기타비용보고기간중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기타수익

유형자산처분이익
256,897
90,028

잡이익
396,368
46,998

기타수익 소계
653,265
137,026

기타비용

유형자산처분손실
169
-

기타의대손상각비
100,747
154,049

잡손실
151,608
1,762

기타비용 소계
252,524
155,811

순기타손익
400,741
(18,785)

28. 법인세(1) 당기와 전기 중 손익에 반영된 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기법인세비용

당기법인세부담액
1,295,497
707,031

이연법인세비용

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(150,400)
52,497

자본가감 이연법인세
(94,619)
7,636

법인세비용(수익)
1,050,478
767,164

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용과 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

확정급여부채의 재측정요소
(95,080)
7,636

지분법자본변동
461
-

합계
(94,619)
7,636

(3) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
6,842,488
4,975,555

적용세율에 따른 법인세비용
1,483,347
1,072,622

조정사항

비공제비용으로 인한 효과
11,370
156,260

비공제수익으로 인한 효과
(1,760)
(1,760)

세액공제
(562,511)
(523,002)

미인식대상 이연법인세의 변동효과
16
(1,951)

이월세액공제 이연법인세 효과
-
64,995

세율변동효과
102,640
-

기타
17,376
-

법인세비용
1,050,478
767,164

(4) 당기 및 전기 중 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구분
누적 일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증감
기말
기초
증감
기말

일시적차이로 인한 이연법인세

재고자산평가충당금
1,026,068
272,201
1,298,269
225,735
46,902
272,637

국고보조금
4,891
(4,891)
-
1,076
(1,076)
-

퇴직급여충당부채
4,292,952
660,228
4,953,180
944,449
95,719
1,040,168

대손충당금
191,845
141,325
333,170
42,206
27,760
69,966

매도가능증권
99,985
-
99,985
21,997
(1,000)
20,997

판매보증충당부채
697,398
200,307
897,705
153,428
35,090
188,518

유형자산
575,267
426,768
1,002,035
126,559
83,868
210,427

무형자산
431,243
(253,525)
177,718
94,873
(57,552)
37,321

개발비
1,086,168
(220,540)
865,628
238,957
(57,175)
181,782

사용권자산
(165,183)
(112,653)
(277,836)
(36,340)
(22,006)
(58,346)

리스부채
167,892
115,641
283,533
36,936
22,606
59,542

기타
180,124
(99,607)
80,517
39,628
(22,720)
16,908

소계
8,588,650
1,125,254
9,713,904
1,889,504
150,416
2,039,920

미인식한 이연법인세(주1)

6,285
16
6,301

인식한 이연법인세

1,883,219
150,400
2,033,619

(주1) 당사의 세무상 과세소득에 영향이 없음에 따라 일시적차이가 발생하지 않으므로 이연법인세를 인식하지 아니하였습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구분
누적 일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증감
기말
기초
증감
기말

일시적차이로 인한 이연법인세

재고자산평가충당금
1,108,047
(81,979)
1,026,068
243,770
(18,035)
225,735

국고보조금
629,504
(624,613)
4,891
138,491
(137,415)
1,076

퇴직급여충당부채
4,023,872
269,080
4,292,952
885,252
59,197
944,449

대손충당금
73,683
118,162
191,845
16,210
25,996
42,206

매도가능증권
99,985
-
99,985
21,997
-
21,997

판매보증충당부채
877,889
(180,491)
697,398
193,136
(39,708)
153,428

유형자산
88,971
486,296
575,267
19,574
106,985
126,559

무형자산
648,139
(216,896)
431,243
142,591
(47,718)
94,873

개발비
1,378,716
(292,548)
1,086,168
303,318
(64,361)
238,957

사용권자산
(127,008)
(38,175)
(165,183)
(27,942)
(8,398)
(36,340)

정부보조금
(610,776)
610,776
-
(134,371)
134,371
-

리스부채
128,856
39,036
167,892
28,348
8,588
36,936

기타
220,833
(40,709)
180,124
48,583
(8,956)
39,627

세액공제
64,995
(64,995)
-
64,995
(64,995)
-

소계
8,605,706
(17,056)
8,588,650
1,943,952
(54,449)
1,889,503

미인식한 이연법인세(주1)

8,236
(1,951)
6,285

인식한 이연법인세

1,935,716
(52,498)
1,883,218

(주1) 당사의 세무상 과세소득에 영향이 없음에 따라 일시적차이가 발생하지 않으므로 이연법인세를 인식하지 아니하였습니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차감할 일시적 차이
30,003
28,567

29. 부채 및 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래은행
종류
약정한도
실행금액

우리은행
대기업협력기업상생대출
980,000
980,000

산업은행
시설자금대출
12,160,000
12,160,000

산업은행
운영자금대출
500,000
-

신한은행
운영자금대출
1,000,000
1,000,000

(2) 당기 보고기간종료일 현재 당사는 장단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 16,680백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.

30. 특수관계자 거래(1) 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자명

관계기업
Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd

(2) 보고기간 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
거래내용
당기
전기

Mingzhen Mems Tech Shanghai Co Ltd
매출
995,282
783,836

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
당기말
전기말

Mingzhen Mems Tech Shanghai
매출채권
522,128
527,873

임직원
단기대여금
6,733
-

장기대여금(주1)
108,997
225,078

(주1) 대손충당금 차감 후 잔액 입니다.

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와 관련하여 발생한 자금대여 거래는 아래와 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
기초
대체
회수
손상
기말

임직원
단기대여금
-
6,733
-
-
6,733

장기대여금
225,078
(6,733)
(8,600)
(100,748)
108,997

② 전기

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
기초
대여
회수
기말

임직원
단기대여금
6,767
-
(6,767)
-

장기대여금
243,167
-
(18,089)
225,078

(5) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

급여
675,808
569,440

퇴직급여
723,188
78,409

주식기준보상
-
656,252

합계
1,398,996
1,304,101

당사의 주요 경영진은 당사의 활동과 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원들로 구성되어 있습니다.

31. 위험관리(1) 위험관리의 개요당사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험에 노출되어 있습니다.본 주석은 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.(2) 위험관리 개념체계당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말 현재당사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산
5,178,125
5,941,591

단기금융상품
18,500,000
7,002,297

매출채권
655,287
4,718,880

기타채권
754,077
607,331

장기금융상품
-
1,000,000

합계
25,087,489
19,270,099

한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 ㈜산업은행 등과 회전대출약정을 체결하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
잔존계약만기

1년 미만
1년~3년
3년 초과

당기말

단기차입금
980,000
980,000
980,000
-
-

장기차입금
13,160,000
13,160,000
2,480,000
5,960,000
4,720,000

매입채무및기타채무
1,437,426
1,437,426
1,437,426
-
-

리스부채
283,533
283,533
98,810
138,906
45,817

합계
15,860,959
15,860,959
4,996,236
6,098,906
4,765,817

전기말

단기차입금
980,000
980,000
980,000
-
-

장기차입금
13,400,000
13,400,000
240,000
5,960,000
7,200,000

매입채무및기타채무
4,406,930
4,406,930
4,406,930
-
-

리스부채
167,892
167,892
67,567
100,325
-

합계
18,954,822
18,954,822
5,694,497
6,060,325
7,200,000

③ 환위험관리당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD의 환율변동위험에 노출되어있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
통화
당기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
1,199,002.63
1,519,496
598,145.78
709,102

매출채권
USD
414,000.00
524,662
502,852.00
598,235

보고기간중 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
204,416
(204,416)
130,734
(130,734)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산을 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)
18,506,733
7,002,297

상각후원가측정금융자산(비유동)
108,997
1,225,078

합계
18,615,730
8,227,375

변동이자율

단기차입금
980,000
980,000

유동성장기부채
2,480,000
240,000

장기차입금
10,680,000
13,160,000

합계
14,140,000
14,380,000

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며전기말에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
100bp 상승
100bp 하락

당기말
(141,400)
141,400

전기말
(143,800)
143,800

(4) 자본관리당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채 (A)
23,369,171
25,269,528

자본 (B)
26,082,480
19,929,997

부채비율 (C=A/B)
89.6%
126.8%

32. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 보고기간말 현재 범주별 금융상품자산 및 금융자산부채의 장부금액은 다음과 같으며, 동 금융상품 공정가치의 합리적 근사치는 장부금액과 일치합니다.

(단위: 천원)

계 정 명
범 주
당기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
현금및현금성자산
5,178,125
5,941,591

장단기금융상품
상각후원가
18,500,000
8,002,297

매출채권및기타채권
상각후원가
1,409,364
5,326,211

합계

25,087,489
19,270,099

금융부채:

매입채무및기타채무
상각후원가
1,437,426
4,406,930

차입금
상각후원가
14,140,000
14,380,000

리스부채
상각후원가
283,533
167,892

합계

15,860,959
18,954,822

(2) 보고기간중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
범 주
계 정 명
당기
전기

금융수익:

이자수익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
88,752
32,982

상각후원가
장단기대여금
4,988
10,363

장단기금융상품
413,318
52,856

소계
507,058
96,201

외환차익
현금및현금성자산
현금및현금성자산

100,670

상각후원가
매출채권및기타채권
79,949
24,301

매입채무및기타채무
20,489
11,190

소계
100,438
136,161

외화환산이익
현금및현금성자산
현금및현금성자산
-
57,226

상각후원가
매출채권및기타채권
-
10,940

소계
-
68,166

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
-
23,297

합계
607,496
323,825

금융비용:

이자비용
상각후원가
차입금등
356,687
215,994

리스부채
리스부채
10,986
5,438

소계
367,673
221,432

외환차손
상각후원가
매출채권및기타채권
3,407
552

소계
3,407
552

외화환산손실
현금및현금성자산
현금및현금성자산
18,353
-

상각후원가
매출채권및기타채권
15,704
-

소계
34,057
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
당기손익-금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
-
416

합계
405,137
222,400

(3) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다.보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채의 내역은 없습니다.

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간종료일에 인식합니다. 한편, 당기 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

33. 영업활동으로 인한 현금흐름(1) 보고기간 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기순이익
5,792,009
4,208,390

조정

법인세비용
1,050,478
767,165

이자비용
367,672
221,433

퇴직급여
1,318,938
666,540

감가상각비
1,997,296
2,040,361

무형자산상각비
214,438
179,626

사용권자산상각비
77,183
104,164

유형자산처분손실
169
-

기타의대손상각비
100,747
154,049

주식보상비용
-
656,252

판매보증충당부채전입액
721,256
32,094

관계기업투자손실
48,825
-

외화환산손실
34,057
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
416

복리후생비
8,769
-

재고자산평가손실
272,201
-

외화환산이익
-
(68,166)

이자수익
(507,058)
(96,201)

유형자산처분이익
(256,897)
(90,028)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(23,297)

소계
5,448,074
4,544,408

운전자본의 변동

매출채권의 감소(증가)
4,047,890
(3,588,299)

미수금의 감소
1,578
39,945

선금금의 감소(증가)
(696)
242

선급비용의 감소
676
11,712

재고자산의 감소(증가)
1,004,350
(3,616,987)

매입채무의 감소(증가)
(3,254,935)
2,586,085

미지급금의 증가
311,304
415,281

예수금의 증가
14,080
517

퇴직금의 지급
(230,597)
(432,168)

판매보증충당부채의 감소
(520,949)
(212,585)

장기미지급비용의 증가
26,481
-

소계
1,399,182
(4,796,257)

영업에서 창출된 현금흐름
12,639,265
3,956,541

(2) 보고기간 중 현금흐름표에 포함되지 않는 중요한 비현금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 유형자산 대체
1,073,277
318,100

사용권자산의 취득
189,836
142,817

장기금융상품의 유동성 대체
1,000,000
-

(3) 보고기간 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
기말

단기차입금
980,000
-
-
980,000

유동성장기부채
240,000
(240,000)
2,480,000
2,480,000

장기차입금
13,160,000
-
(2,480,000)
10,680,000

리스부채
167,892
(85,180)
200,821
283,533

합계
14,547,892
(325,180)
200,821
14,423,533

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
비현금변동
기말

단기차입금
1,960,000
(980,000)
-
980,000

유동성장기부채
-
-
240,000
240,000

장기차입금
12,400,000
1,000,000
(240,000)
13,160,000

리스부채
128,856
(108,741)
147,777
167,892

합계
14,488,856
(88,741)
147,777
14,547,892

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 당사의배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관규정
내용

제 12조

(신주의 배당기산일)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다) 한 주식에 대하여는 동등 배당한다

제 55 조

(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 56 조
① 회사는 이사회의 결의로 「상법」에 따라 중간배당을 할 수 있다. ② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전 결산기의 자본금의 액 2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전 결산기의 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액 4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금③ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

나. 주요 배당지표

구 분
당기(제23기)
전기(제22기)
전전기(제21기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
5,792
4,208
1,664

주당순이익(원)
1,185
861
340

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.
다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주) 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원, 천원, 원, 천원, %, 천원 )

일자
주식종류
주식수(주)
주당액면가액(원)
액면총액(천원)
주당발행가액(원)
발행총액(천원)
할증률(%)
증(감)자후자본금(천원)
발행형태
비고

2000-08-28
보통주
16,000
5,000
80,000
5,000
80,000
-
80,000
설립
설립

2000-09-27
보통주
24,000
5,000
120,000
5,000
120,000
-
200,000
유상증자
제3자배정

2000-12-29
보통주
2,106
5,000
10,530
237,417
500,000
4,648
210,530
유상증자
제3자배정

2001-05-24
보통주
4,000
5,000
20,000
130,000
520,000
2,500
230,530
보통주전환
전환

2001-05-25
보통주
196,000
5,000
980,000
-
-
-
1,210,530
무상증자(주식발행초과금)
무상증자

2001-07-14
보통주
68,500
5,000
342,500
20,000
1,370,000
300
1,553,030
유상증자
제3자배정

2004-11-23
보통주
20,000
5,000
100,000
5,000
100,000
-
1,653,030
유상증자
제3자배정

2006-06-03
보통주
62,500
5,000
312,500
40,000
2,500,000
700
1,965,530
유상증자
제3자배정

2007-12-07
보통주
46,894
5,000
234,470
55,000
2,579,170
1,000
2,200,000
유상증자
제3자배정

2015-05-13
보통주
48,889
5,000
244,445
53,763
2,628,419
975
2,444,445
유상증자(현물출자)
제3자배정

2020-05-05
보통주
4,400,001
500
-
-
-
-
2,444,445
액면분할
-

계
4,888,890
-
2,444,445
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(단위 : 천원)

발행형태
유상증자일
자금유입액
사용내역

설립
2000-08-28
80,000
설립 자본금

제3자배정
2000-09-27
120,000
운영자금(급여 및 원재료 매입)

제3자배정
2000-12-29
500,000
운영자금(급여 및 원재료 매입)

제3자배정
2001-07-14
1,370,000
운영/시설자금/연구개발 자금

제3자배정
2004-11-23
100,000
운영자금(급여 및 원재료 매입)

제3자배정
2006-06-03
2,500,000
운영/시설자금/연구개발 자금

제3자배정
2007-12-07
2,579,170
운영/시설자금/연구개발 자금

제3자배정
2015-05-13
2,628,419
특허권 등 자산양수 자금

다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항
(1) 재무제표 재작성당사는 증권신고서 제출일 현재까지 재무제표 재작성 내역이 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 합병, 영업양수도, 기업 분할 및 감자 등을 한 사실이 없습니다. 다만, 2015년 4월 10일 주식회사 미코에스앤피와 자산양수도 계약을 체결한 사실이 존재합니다.

구분
내용

계약일
2015년 04월 10일

양도자
미코에스앤피

양수자
마이크로투나노

양수도대상 자산
프로브카드 사업 관련 기계장치, 공구와기구, 비품, 재고자산, 특허권, 소프트웨어, 개발비

양수도대금
5,389,500,000원

(현금지급 3,000,000,000원, 현물출자 2,389,500,000원)

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 『Ⅲ. 재무에 관한사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책』 부분을 참조하시기 바랍니다.나. 대손충당금 설정 현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2020년 (제21기)
매출채권
1,119,640
-
-

미수금
297,709
(73,849)
24.81%

보증금
479,118
(19,800)
4.13%

대여금
249,933
-
-

합계
2,146,400
(93,649)
4.36%

2021년 (제22기)
매출채권
4,718,880
-
-

미수금
257,764
(247,698)
96.09%

보증금
321,751
-
-

대여금
225,078
-
-

합계
5,523,473
(247,698)
4.48%

2022년 (제23기)
매출채권
655,287
-
-

미수금
285,360
(247,698)
86.80%

보증금
392,109
-
-

대여금
216,478
(100,747)
46.54%

합계
1,549,234
(348,445)
22.49%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분

2022년
(제23기)

2021년
(제22기)

2020년
(제21기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
247,697
93,648
25,148

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
(19,800)
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
(19,800)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
173,849
68,500

4. 기말 대손충당금 잔액합계
247,697
247,697
93,648

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침(가) 개별평가
결산일 현재 채권자의 신용상태 및 거래상황을 파악하여 개별채권의 회수가능여부를판단합니다. 회수가능성이 없다고 판단되는 경우(파산 등) 채권에 대하여 대손충당금을 설정합니다.(나) 집합평가
당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 기타채권에 대해 개별 분석을 통하여 당사의 대금회수에 관한 과거 경험을 토대로 기간별로 대손충당금 설정율을 적용하였습니다. 보고기간종료일현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 설정된 대손충당금은 다음과 같습니다.(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
손상되지 않은 채권
손상채권
합계

만기미경과 채권
만기가 경과된 채권

3개월 이하
6개월 이하
12개월 이하
12개월 초과

국내
128,975
-
-
1,650
-
-
130,625

해외
524,662
-
-
-
-
-
524,662

합계
653,637
-
-
1,650
-
-
655,287

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2022년 말
2021년 말
2020년 말

Probe Card 및 파운드리 서비스
상품
-
-
66,435

제품
2,006,045
1,518,267
898,053

재공품
1,294,077
2,869,959
1,146,537

원재료
1,855,250
2,068,289
728,504

미착품
24,593
-
-

합 계
5,179,965
6,456,515
2,839,529

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
10.47%
14.28%
7.76%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
4.8회
4.5 회
5.8회

[매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사 내역
(가) 실사일자매년 12월에 정기재고조사 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당 기간의 입출고 내역을 확인합니다.
(나) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사의 재고실사는 외부감사인 입회 하에 실시하고, 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 2022년말 기준 재고자산에 대하여 2022년 12월 31일 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 입회하에 재고자산을 실사하였습니다.
(다) 장기체화재고당사는 기준일로부터 1년간 재고의 이동이 없는 재고자산에 대하여 장기체화재고로 인식하여 평가충당금을 설정하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년
2021년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
2,123,917
(117,871)
2,006,045
1,528,978
(10,711)
1,518,267

재공품
1,831,239
(537,162)
1,294,077
3,384,612
(514,653)
2,869,959

원재료
2,498,486
(643,236)
1,855,250
2,568,994
(500,705)
2,068,289

미착품
24,593
-
24,593
-
-
-

합 계
6,478,234
(1,298,269)
5,179,965
7,482,583
(1,026,068)
6,456,515

라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 공정가치 평가내역『제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석 - 4.금융상품 공정가치』에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
특기사항

제21기(2020년)
적정
동현회계법인
K-GAAP
-
-

제22기(2021년)
적정
안진회계법인
K-IFRS
-
-

제23기(2022년 반기)
검토
안진회계법인
K-IFRS
-
-

제23기(2022년)
적정
안진회계법인
K-IFRS
-
-

주) 동사는 제22기(2021.1.1.~2021.12.31.)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여 회계처리하고 있으며, 일반기업회계기준(K-GAAP)에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2020년 1월 1일입니다.
나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제21기(2020년)
동현회계법인
외부감사(재무제표 회계감사)
18
227
18
227

제22기(2021년)
안진회계법인
외부감사(재무제표 회계감사)
120
800
120
824

제23기(2022년)
안진회계법인
외부감사반기 재무제표 검토내부회계관리제도 검토
120
800
120
837

다. 회계감사인과 비감사용역 체결 현황

(단위:원)

계약체결일
외부감사인
용역내용
용역수행기간
보 수
비 고

2020.01.15
위드회계법인
2019년 사업연도 세무조정계산서 작성 업무
2020.01.15.~
4,000,000원

2020.03.31

2020.07.01
동현회계법인
2020년 사업연도 세무조정계산서 작성 업무
2021.01.15.~
4,500,000원

2021.03.31

주) 당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일까지의 기간 중 당사의 외부감사인과 비감사용역계약 체결 현황은 아래와 같으며, 당사의 감사인(공인회계사)이 당사의사외이사 또는 고문 등 실질적인 임직원을 겸임한 사실이 없습니다.
라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 11월 05일
회사측: 감사
서면회의
감사계약에관한사항, 재무제표 감사와 관련되 감사인의 책임 ,감사계획에 관한사항

감사인측: 업무수행이사

2
2021년 03월 22일
회사측: 감사
서면회의
감사인의 독립성 등 감사종결단계 필수 커뮤니케이션 사항 및 외부감사 결과 보고

감사인측: 업무수행이사

3
2022년 12월 29일
회사측: 감사
서면회의
감사계약에관한사항, 재무제표 감사와 관련되 감사인의 책임 ,감사계획에 관한사항

감사인측: 업무수행이사

4
2022년 03월 08일
회사측: 감사
서면회의
감사인의 독립성 등 감사종결단계 필수 커뮤니케이션 사항 및 외부감사 결과 보고

감사인측: 업무수행이사

마. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제22기(2021.01.01 ~ 2021.12.31)에 대한 외부감사인으로 안진회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 21년에 대해 지정감사를 수검하였으며, 안진회계법인에서 2022년 상반기 검토 및제23기(2022.01.01 ~ 2022.12.31) 감사를 수검하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

감사 또는 감사위원회가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과

사업연도
감사지적사항
감사의 평가의견
비고

제23기(당기)
-
본 감사의 의견으로는 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 마이크로투나노의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
-

주)
2022년 최초 구축하여 전기 및 전전기에 대한 내부통제에 대한 감사의 평가의견은 기재하지 않았습니다.

나. 내부회계관리제도당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 내부회계관리규정을 제정하여 2021년 12월 7일부터 시행하고 있습니다.

내부회계관리규정 제정 이 후 2022년 5월 외부 회계법인에게 컨설팅을 의뢰하여 각 팀의 업무분장과 직무기술서와 통제기술서(RCM)등을 셋업하는 등 현재 "검토"수준에서의 내부회계관리제도를 구축하고 하반기 설계 평가 및 운영 평가를 진행하였으며, 내부회계보고서를 생성하였습니다.

향후 회계부정과 오류를 예방하여 신뢰성 있는 회계정보를 작성 및 공시하고 적시에 문제점을 발견할 수 있도록 상장 후 최초 사업연도부터 내부회계관리제도에 대한 고도화를 진행할 예정이며, 매 사업연도마다 대표이사는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회, 감사, 주주총회 및 외부감사인에 보고하고 동 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 구축 및 운영할 예정입니다.

(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계관리규정(2021년 12월 7일 제정)
(2) 내부회계관리조직

직위

성명

담당업무

내부회계제도 관련

기타

내부회계관리제도 운영책임자

황규호

내부회계관리제도 운영책임

대표이사

(경영총괄)

감사

이상철

내부회계관리제도 운영 평가 보고

내부회계관리제도 감사

감사

내부회계관리자

이주형

내부회계관리제도 운영 실태 보고

시스템 유지 및 개선

CFO

회계담당

조태성

회계 관련 제반업무 처리

경영기획본부

자금담당

이은미

자금 관련 제반업무 처리

경영기획본부

(3) 내부회계관리자의 인적사항

직책

성명

(생년월일)

담당업무

주요경력

CFO

이주형

(1975년 2월 8일)

경영기획부문 총괄

- 경희대학교 신문방송학과 졸업 ('98.02)

- 前 (주)에이티세미콘 재무팀장 ('08.11~'14.02)

- 前 (주)진매트릭스 경영기획본부 부장 ('16.05~'18.05)

- 前 이투스교육(주) 재무기획실장 ('18.05~'22.07)

(4) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가 회계감사인으로부터 공시대상기간 중 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가받은 사실이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인, 사외이사 2인 총 6명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 당사의 황규호 대표이사가 이사회의장을 겸직하고 있습니다.

【 이사회 의장 선임 배경 】

이사회 의장
선임 이유
대표이사겸직여부

황규호대표이사
ㆍ최대주주 및 대표이사로서 책임경영체제 확립ㆍ대표이사를 이사회 의장으로 선임함으로써 이사회 소집 및 운영의 효율성 제고
여

당사는 상법 제363조 제2항 및 정관 제23조 3항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 인적사항을 주주총회 전에 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없습니다.당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 등을 의결하고, 이사의 직무집행을 감독합니다.각 이사의 주요 이력, 인적사항(겸직 등) 및 주요 수행업무는 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.
(2) 사외이사 및 그 변동현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임
(주1)

중도퇴임

6
2
2

1

-

주1)

사외이사 박주욱님은 해외 이주에 따라 직무를 수행하기 어려운 점을 감안하여 2022년 6월 28일 제23기 임시주주총회에서 해임하였습니다.

주2)
당사는 2022년 3월 31일 제22기 정기주주총회를 통해 "성환진" 사외이사를 선임하였으며, 2023년 3월 16일 제23기 정기주주총회를 통해 "성우경" 사외이사를 선임하였습니다.

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구분

내용

적용범위

제2조 (적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

권한

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무 집행을 감독한다.

구성

제4조 (구성)

이사회는 이사 전원(사외이사 및 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

의장

제5조 (의장)

이사회의 의장은 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가 맡는다.

종류

제6조 (이사회의 종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 상반기, 하반기 각 1회씩 연 2회 개최한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

소집권자

제7조 (소집권자)

① 이사회는 의장이 소집한다. 그러나 이사회의 결의로 소집할 이사를 정한 때에는 그 이사가 소집한다.

② 이사회 의장이 아닌 다른 이사는 이사회 의장에게 이사회 소집을 청구할 수 있다. 이사회 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다

③ 감사는 이사회 소집권을 가질 수 없다. 단, 소집권자에게 소집을 청구할 수 있다.

④ 대표이사가 부재중이거나 유고시에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사의 순으로 그 직무를 대행한다. 대행자격을 가진 이사가 복수인 경우 근속연수가 많은 자 또는 연장자의 순으로 직무를 대행한다.

소집절차

제8조 (소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일 전에 각 이사 및 감사에게 서면 또는 전자문서로 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 희의를 열 수 있다.

결의방법

제9조 (결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사의 의결권은 각 1개의 의결권을 가지며, 의결권은 대리 행사할 수 없다.

③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

④ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

부의사항

제10조 (부의사항)

이사회에 부의할 사항은 다음의 각호와 같다.

1. 대표이사의 선임과 공동대표의 결정.

2. 신주의 발행, 사채의 발행, 전환사채의 발행, 신주인수권부사채의 발행, 기타사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항.

3. 지배인의 선임 또는 해임.

4. 주주총회에 상정할 안건에 관한 사항 및 주주총회의 소집 결정.

5. 이사에 대한 겸업의 승인.

6. 이사와 회사 간의 거래의 승인.

7. 이사회 소집권자의 특정.

8. 준비금의 자본전입.

9. 결산 및 연차 재무제표의 사전승인, 영업보고서의 승인.

10. 내부회계관리실태의 보고 승인.

11. 중간배당의 결정.

12. 이사(대표이사 포함)의 업무감독권, 이사의 직무집행감독권.

13. 지점의 설치, 이전 및 폐쇄, 자회사의 설립

14. 간이합병의 승인 및 소규모합병의 승인.

15. 주주제안의 채택.

16.일정범위내에서의 주식매수선택권의 부여 및 취소.

17. 주식양도, 양수의 승인.

18. 정관의 변경에 관한 사항.

19. 중요한 사규, 사칙의 규정 및 폐지

21. 예산에 관한 사항.

22. 특수관계자와의 거래에 대한 승인.

23. 중요한 계약과 협약에 대한 사항.

24. 중요한 재산의 권리에 관한 사항.

25. 기타 법령 및 정관에 이사회 의결을 요구하는 경영상 주요 사항.

의사록

제14조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하 고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의안내용

가결여부

사내이사
(주1)

사외이사
(주2)

기타비상무이사
(주3)

황규호출석률:100%
박영근출석률:100%

이학주출석률:100%

황규남출석률:100%
박주욱출석률:87.5%
성환진출석률:100%
성우경출석률:100%
최성학출석률:100%
이석윤출석률:100%

2020-01

2020-03-13

제20기 결산재무제표 승인의 건

제20기 정기주주총회 소집의 건

가결

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찬성찬성
-
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-
-
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-

2020-02

2020-06-12

산업은행 서초지점 운영자금 5억원 대출 연장 승인의 건

가결

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찬성
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2020-03

2020-08-04

본점 이전 승인의 건

수원지점 폐쇄의 건

수원지점 부동산 매각의 건

가결

찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
-
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-
-
-
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2021-01

2021-03-15

제21기 결산재무제표 승인의 건

제21기 정기주주총회 소집의 건

가결

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-
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-
-
-
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2021-02

2021-04-22

임시주주총회 개최의 건 : 이사 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-
-
-
-

2021-03

2021-05-10

대표이사 선출의 건 : 대표이사 황규호

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-
-
-
-

2021-04

2021-06-22

산업은행 서초지점 운영자금 5억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-05

2021-08-31

IPO 추진의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-06

2021-09-09

우리은행 연희동지점 시설자금 9.8억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-07

2021-10-13

신한은행 운영자금 10억원 대출 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-08

2021-12-07

사규 제정 및 개정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
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-
-
-

2021-09

2021-12-21

타법인 지분 투자 납입의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2021-10

2021-12-28

성과급 지급의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-01

2022-01-28

퇴직위로금 지급의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
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-
-
-

2022-02

2022-03-15

제22기 결산재무제표 승인의 건

제22기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
-
-
-
-

2022-03

2022-03-25

특수관계자 거래 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-04

2022-03-29

퇴직위로금 지급의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2022-05

2022-06-13

임시주주총회 개최의 건 : 정관 일부 변경, 이사 해임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

2022-06

2022-06-21

산업은행 서초지점 운영자금 5억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-
-
-

2022-07

2022-06-28

명의개서대리인 선임의 건 : 주식회사 국민은행

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-

2022-08

2022-09-07

코스닥시장 상장을 위한 예비심사신청의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-

2022-09

2022-09-07

우리은행 연희동지점 시설자금 9.8억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
-
-

2023-01
2023-02-28
재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
-
-
-

2023-02
2023-02-28
특수관계자 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
-
-
-

2023-03
2023-02-28
제23기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
-
-
-

2023-04
2023-03-16
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
-
-

주1)

2021.03.31 정기주주총회를 통해 사내이사 황규남을 신규 선임하였습니다.

주2)

2022.06.28 임시주주총회를 통해 사외이사 박주욱을 해임하였습니다. 2022.03.31 정기주주총회를 통해 사외이사 성환진을 신규 선임하였습니다.

주3)
2020.03.31 정기주주총회를 통해 기타비상무이사 최성학은 사임하였으며, 이에 대한 보선으로 기타비상무이사 이석윤이 선임되었습니다. 2021.03.31 정기주주총회를 끝으로 보선된 기타비상무이사 이석윤은 임기 만료되었습니다.

주4)
2023.03.16 정기주주총회를 통해 사외이사 성우경을 신규 선임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성당사는 상법 제363조 제2항 및 정관 제23조 3항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 인적사항을 주주총회 전에 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없습니다.

【 이사회 구성 현황 】

성명

직위

추천인

담당업무 및 활동분야

선임일
임기

연임여부및 횟수

최대주주와의관계

회사와의거래

비고

황규호

대표이사(상근/등기)

이사회

경영/관리총괄

2021.05.10
3년

연임(7회)

본인

-

이사회 의장

박영근

사내이사(상근/등기)

이사회

연구소장

2021.03.31
3년

연임(4회)

타인
-

-

이학주

사내이사(상근/등기)

이사회
제조기술부문총괄
2021.03.31
3년
연임(4회)
타인
-
-

황규남
사내이사(상근/등기)
이사회
경영지원부문총괄
2021.03.31
3년

신규

최대주주의 형제
-

-

성환진
사외이사(비상근/등기
이사회
경영자문
2022.03.31
3년
신규
타인
-
-

성우경
사외이사(비상근/등기
이사회
경영자문
2023.03.16
3년
신규
타인
-
-

각 이사별 선임배경

성명

선임배경

황규호
산업분야에 대한 깊은 이해와 전문성을 보유하였으며, 회사의 초기부터 현재까지의 성장을 이끌어온 뛰어난 경영능력을 인정받아 향후에도 경쟁력 강화와 지속적인 성장을 이끌것으로 기대되어 선임됨

박영근
산업 분야에 대한 높은 전문성과 이해력을 가진 당사의 구성원으로서, 당사의 개발 역량을 강화하고 경쟁력을 높이는 데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

이학주
제조 부문에서 매우 뛰어난 성과와 전문성을 보유한 인재로 뛰어난 역량과 경험에 기반하여 당사의 제조 부문을 계속해서 성장시키고 경쟁력을 유지하는 데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

황규남
탁월한 조직관리 능력과 협상 능력을 보유한 인재로 전문성과 경험에 기반하여 인사, 구매 부문의 경쟁력 강화에 기여할 수 있을 것으로 기대되어 이사회에서 추천함

성환진
당사 업종에 대한 폭넓은 이해와 전문지식을 보유하여 회사 성장을 위한 자문역할과 독립성을 가지고 이사회의 투명성을 강화하는데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천

성우경
당사 업종에 대한 폭넓은 이해와 전문지식을 보유하여 회사 성장을 위한 자문역할과 독립성을 가지고 이사회의 투명성을 강화하는데 기여할 것으로 기대되어 이사회에서 추천

당사는 사외이사를 선출하기 위한 별도의 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지는 않으나, 후보자의 사외이사 결격요건 해당여부에 대하여 확인하고 있습니다. 당사의 사외이사는 결격요건에 해당하는 사항이 없습니다.

【 사외이사 결격요건 해당여부 】

구분
해당여부
비고

성환진
성우경

상법 제382조제3항 각호

1.회사의 상무에 종사하는 이사, 집행임원 및 피용자 또는 최근2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

X

X

-

2.최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계존속, 비속

X

X

-

3.최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사, 감사,집행임원 및 피용자

X

X

-

4.이사,감사,집행임원의 배우자 및 직계 존속, 비속

X

X

-

5.회사의 모회사 또는 자회사의 이사, 감사,집행임원 및 피용자

X

X

-

6.회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사, 감사, 집행임원 및 피용자

X

X

-

상법 제542조의8 제2항의 각호

1.미성년자,금치산자 또는 한정치산자

X

X

-

2.파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

X

-

3.금고이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한자

X

X

-

4.대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한자

X

X

-

5.상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는자(이하, 특수관계인’이라한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하,”최대주주”라 한다) 및 그의 특수관계인

X

X

-

6.누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사, 집행임원, 감사의선임과 해임 등 상장회사의 주요경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하”주요주주”라 한다)및 그의 배우자와 직계존속,비속

X

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

X

-

마. 사외이사의 전문성당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

【 사외이사 주요경력 사항 】

직위

성명

담당업무

약력

비고

기간

주요경력

사외이사

(비상근/등기)

성환진

(68.02.10)

사외이사
'90.02'92.02'03.02'92.02~08.08'03.04~03.10'08.08~현재

서울대학교 금속공학과 학사 졸업포항공대 재료금속학과 석사 졸업

포항공대 재료금속학과 박사 졸업

포항산업과학연구원 책임 연구원

POSCO 신사업개발실 책임 연구원

피에스텍 전무이사

-

사외이사

(비상근/등기)

성우경

(67.10.01)

사외이사
'01.09'02.01~현재

아주대학교 분자과학기술학과 박사 졸업

한국전자기술연구원 수석 연구원

-

바. 사외이사 지원조직 현황

사외이사 직무수행 지원조직 현황

(기준일 : 2022.12.31)

부서(팀)명
직원수(명)
주요 활동내역

기획팀

3

ㆍ주주총회, 이사회 운영 지원

ㆍ사외이사 교육 및 직무수행 지원

ㆍ각 이사에게 의결을 위한 정보 제공

ㆍ회의 진행을 위한 실무 지원

ㆍ이사회 및 위원회의 회의내용 기록

사. 사외이사 교육 실시 현황

【 사외이사 교육 실시 현황 】

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

향후 교육실시 계획사외이사 직무 능력 강화를 위해 다음과 같은 항목 등에 대해 지속적인 내부 및 외부교육을 실시할 예정입니다. - 기업 내부의 법률, 재무, 인사 등의 업무 분야에 대한 이해- 회계 원리, 감사, 조사, 내부 통제 등에 대한 교육- 기업의 산업 동향 및 경쟁 환경의 이해 - 기업의 사회적 책임과 윤리적 원칙에 대한 이해

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 당사 정관 제49조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.
나. 감사에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사 선출에 대한 별도의 기준을 마련하고 있지 않으나, 법령 및 정관에서 정한 사항을 모두 준수하고 있으며, 결격사유가 없는 자 중 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 추천된 자를 주주총회에서 선임하고 있습니다.주주총회에서 선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다. 또한 회계 등 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구하여 내용을 확인할 수 있습니다. 또한 감사는 이사와 마찬가지로 직무상 지득한 회사의 영업 비밀은 준수할 의무를 가지고 있습니다. 당사의 정관에 내 감사의 권한과 직무는 아래와 같습니다.

【 정관에 기재된 감사와 관련된 사항 】

규정
내용

제 49조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(1) 감사의 인적사항

【 감사 주요경력 사항 】

직위

성명

담당업무

약력

비고

기간

주요경력

감사

(비상근/등기)

이상철

(69.08.12)

감사
'97.02'00.02'06.02'98.01~98.10'01.07~03.11'04.05~08.01'09.05~11.04'12.08~16.11'12.08~17.04
광운대학교 학사 졸업서울대학교 석사 졸업서울대학교 박사 졸업현대전자산업 연구원Chrome, USA 선임연구원㈜SML전자 부장㈜카스 부소장㈜지멤스 대표이사㈜아이에스시 상무
-

(2) 감사의 독립성당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 정기주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사 정관 제49조에서 규정하고 있는 감사의 직무와 의무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다. 당사의 감사는 결격요건에 해당하는 사항이 없습니다.

【 감사의 결격요건 해당 여부 】

구분
해당여부
비고

이상철

상법 제542조의10

1. 제542조의8 제2항 제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자 1)미성년자.금치산자 또는 한정치산자 2) 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자 3) 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후2년이 지나 지 아니한 자 4)대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후2년이 지나지 아니한 자 5) 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의100분의10이상의 주식을 소유하거나 이사.집행임원.감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하”주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속.비속

X

-

2. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원및 피용자 또는 최근2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.

X

-

3. 제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

-

다. 감사의 주요 활동 내역당사의 감사는 이사회를 통해 주요사항에 대한 보고 및 의사결정 과정에 참여하고 있습니다.

회차

개최일자

의안내용

가결여부

감사

신규철출석률:88.2%
이상철출석률:100%

2020-01

2020-03-13

제20기 결산재무제표 승인의 건

제20기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
-

2020-02

2020-06-12

산업은행 서초지점 운영자금 5억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
-

2020-03

2020-08-04

본점 이전 승인의 건

수원지점 폐쇄의 건

수원지점 부동산 매각의 건

가결

찬성찬성찬성
-

2021-01

2021-03-15

제21기 결산재무제표 승인의 건

제21기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성찬성
-

2021-02

2021-04-22

임시주주총회 개최의 건 : 이사 선임의 건

가결

불참
-

2021-03

2021-05-10

대표이사 선출의 건 : 대표이사 황규호

가결

불참
-

2021-04

2021-06-22

산업은행 서초지점 운영자금 5억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
-

2021-05

2021-08-31

IPO 추진의 건

가결

찬성
-

2021-06

2021-09-09

우리은행 연희동지점 시설자금 9.8억원 대출 연장 승인의 건

가결

찬성
-

2021-07

2021-10-13

신한은행 운영자금 10억원 대출 승인의 건

가결

찬성
-

2021-08

2021-12-07

사규 제정 및 개정의 건

가결

찬성
-

2021-09

2021-12-21

타법인 지분 투자 납입의 건

가결

찬성
-

2021-10

2021-12-28

성과급 지급의 건

가결

찬성
-

2022-01

2022-01-28

퇴직위로금 지급의 건

가결

찬성
-

2022-02

2022-03-15

제22기 결산재무제표 승인의 건

제22기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성찬성
-

2022-03

2022-03-25

특수관계자 거래 승인의 건

가결

찬성
-

2022-04

2022-03-29

퇴직위로금 지급의 건

가결

찬성
-

2022-05

2022-06-13

임시주주총회 개최의 건 : 정관 일부 변경, 이사 해임의 건

가결

-
찬성

2022-06

2022-06-21

산업은행 서초지점 운영자금 5억원 대출 연장 승인의 건

가결

-
찬성

2022-07

2022-06-28

명의개서대리인 선임의 건 : 주식회사 국민은행

가결

-
찬성

2022-08

2022-09-07

코스닥시장 상장을 위한 예비심사신청의 건

가결

-
찬성

2022-09

2022-09-07

우리은행 연희동지점 시설자금 9.8억원 대출 연장 승인의 건

가결

-
찬성

2023-01
2023-02-28
재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

-
찬성

2023-02
2023-02-28
특수관계자 거래 승인의 건

가결

-
찬성

2023-03
2023-02-28
제23기 정기주주총회 소집의 건

가결

-
찬성

2023-04
2023-03-16
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결

-
찬성

주)

당사는 2022년 3월 31일 제22기 정기주주총회 때 이상철 감사님을 선임하였으며, 신규철 감사님은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

라. 감사 교육실시 현황

【 감사 교육 실시 현황 】

감사 교육 실시여부

감사 교육 미실시 사유

미실시

현재 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

마. 교육 실시 계획당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 감사의 역할과 책임을 명확히 인지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.
바. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 당사의 기획팀 및 회계팀에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
사. 준법지원인 지원조직 현황최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 상법 제542조의 13 및동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

미도입

미도입

실시여부

미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권의 행사여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.
다. 경영권 경쟁 여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

4,888,890
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

4,888,890
-

종류주식
-
-

마. 주식사무

구분

내용

결산일

12월 31일

정기주주총회 시기

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기

제16조(기준일)

1. 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

2. 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

3. 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 신주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
주식회사 국민은행 증권대행부서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 3층(여의도동, 국민은행 여의도 본점)

공고게재 신문

- 회사 인터넷 홈페이지(www.micro2nano.com)

- 전산장애 또는 그밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재

정관 상신주인수권에관한 사항

제10조(신주인수권)

1. 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

(1) 주권을 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 8조의2에 따른 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집 하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

(2) 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자방식으 로 신주를 발행하는 경우

(3) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

(4) 근로복지기본법 제38조 2항에 따라 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

(5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행 하는 경우

(6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 우선 배정하는 경우

(7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 중소기업창업지원 법 에 의한 중소기업창업투자회사의 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

(8) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 국내외투자자, 제휴기업 및 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우

(9) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 국내외 타 회사를 인수할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우

(10) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 재무구조 개선, 신기술의 도입 및 기타 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 타 회사 자산 또는 사업부문 등을 현물출자 받으면서 신주를 발행하는 경우

(11) 상장 시 대표주관사에게 신주인수권을 부여하는 경우

3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

주주의 특전

해당 없음

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
결의내용
비고

2020-03-31
정기주주총회
제1호 의안 재무제표 승인의 건제2호 의안 정관 일부 변경의 건제3호 의안 이사 선임의 건제4호 의안 감사 선임의 건제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

2021-03-31
정기주주총회
제1호 의안 재무제표 승인의 건제2호 의안 이사 선임의 건제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

2021-05-10
임시주주총회
제1호 의안 이사 선임의 건제2호 의안 이사 예선의 건
원안대로 가결
-

2022-03-31
정기주주총회
제1호 의안 재무제표 승인의 건제2호 의안 정관 일부 변경의 건제3호 의안 사외이사 선임의 건제4호 의안 감사 선임의 건제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건제7호 의안 임원퇴직금 규정 변경 승인의 건
원안대로 가결
-

2022-06-28
임시주주총회
제1호 의안 정관 일부 변경의 건제2호 의안 이사 해임의 건(사외이사 박주욱)
원안대로 가결
-

2023-03-16
정기주주총회
제1호 의안 재무제표 승인의 건제2호 의안 사외이사 선임의 건제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명

관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초(2022년 01월 01일)

증권신고서 제출일

주식수

지분율

주식수

지분율

황규호

대표이사 및 최대주주

보통주

1,602,770
32.78
1,602,770
32.78

-

박영근

등기임원

보통주
418,000
8.55
418,000
8.55
-

이학주

등기임원

보통주
233,000
4.77
233,000
4.77
-

홍기필

미등기임원

보통주
134,000
2.74
134,000
2.74
-

성우경
등기임원
보통주
10,000
0.20
10,000
0.20
-

계

보통주

2,397,770
49.05
2,397,770
49.05

-

나. 최대주주에 관한 사항

성 명

황규호, Hwang kyu ho

黃 圭 昊

생년월일

1967년 06월 18일

학 력

학교명

전공분야

학 위

졸업년도

서울대학교

금속공학과

학사

1990년 02월

서울대학교

금속공학과

박사

1996년 02월

경 력

기 간

근무처명

근무분야

최종직위

1996.03

2000.08

㈜대우전자

개발

책임연구원

2000.08

현재

㈜마이크로투나노

회사총괄

대표이사

수상내역

2019. 나노융합기술인력 양성 표창

2016. 벤처활성화 공로 표창

1998. 산업기술대전 대상

1997. 대우기술상 대상

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황당사는 설립부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다.
3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

황규호

1,602,770
32.78%

최대주주

리노공업㈜

468,940
9.59%
-

박영근
418,000
8.55%
-

에스비아이인베스트먼트㈜

400,000
8.18%
-

㈜엔에스티

272,990
5.58%
-

우리사주조합

-

-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분

주주

소유주식

비 고

소액주주수

전체주주수

비율(%)

소액주식수

총발행주식수

비율(%)

소액주주

29
47
61.7

268,840

4,888,890

5.5
-

4. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 임원은 총 11명으로 사내이사 4명, 미등기임원 4명, 사외이사 2명, 감사 1명 입니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당 업무
주요 경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

황규호
남
1967.06
대표이사
사내이사
상근
대표이사

- 서울대학교 대학원 박사 졸업('96.02)- 前 ㈜대우전자('96.03~'00.08)- ㈜마이크로투나노 대표이사('00.08~현재)

1,602,770
-
본인
22년4개월
24.05.10

박영근
남
1974.11
본부장
사내이사
상근
연구소장

- 서울대학교 대학원 박사 졸업('02.02)- 前 서울대학교 신소재 공동연구소 ('02.02~'04.01)- 마이크로나노시스템 이사('20.02~현재)- ㈜마이크로투나노 본부장('04.01~현재)

418,000
-
임원
10년9개월
24.03.31

이학주
남
1971.06
본부장
사내이사
상근
제조기술총괄

- 연세대학교 대학원 석사 졸업('96.02)- 前 ㈜대우전자 품질신뢰성연구소 ('96.03~’02.02)- 前 스태츠칩팩코리아('02.03~'02.11)- ㈜마이크로투나노 본부장('02.12~현재)

233,000
-
임원
10년9개월
24.03.31

황규남
남
1969.06
본부장
사내이사
상근
경영지원총괄

- 서울대학교 졸업('97.02)- 前 불스원('04.08~'10.10)- 前 훠링('11.01~'17.03)- ㈜마이크로투나노 본부장('17.05~현재)

-
-
임원 (弟)
5년7개월
24.03.31

성환진
남
1968.02
사외이사
사외이사
비상근
경영자문

- 포항공대 대학원 재료분석과 박사 졸업('03.02)

- 피에스텍 전무이사('08.08~현재)

- ㈜마이크로투나노 사외이사('22.03~현재)

-
-
임원
9개월
25.03.31

성우경
남
1967.10
사외이사
사외이사
비상근
경영자문

- 아주대학교 분자과학기술학과 박사 졸업('01.09)- 한국전자기술연구원 수석 연구원('02.01~현재) - ㈜마이크로투나노 사외이사('23.03~현재)

10,000
-
임원
1개월
26.03.16

이상철
남
1969.08
감사
감사
비상근
감사

- 서울대 대학원 박사 졸업('06.02)

- 前 SK Hynix('98.01~'98.10)

- 現 ㈜삼영S&C CTO('22.01~현재)

- ㈜마이크로투나노 감사('22.03~현재)

-
-
임원
9개월
25.03.31

홍기필
남
1969.10
본부장
미등기
상근
제조총괄

- 한양대학교 대학원 석사 졸업('95.02)- 前 ㈜대우전자('95.01~'01.07)- ㈜마이크로투나노 본부장('01.08~현재)

134,000
-
임원
8년0개월
23.12.31

이영배
남
1967.11
본부장
미등기
상근
기술영업총괄

- 여주대학교 졸업('15.02)- 前 현대전자('85.12~'10.02)- 前 SK Hynix('10.03~'18.01)- ㈜마이크로투나노 본부장('18.09~현재)

-
-
임원
4년3개월
24.09.30

이주형
남
1975.02
본부장
미등기
상근
경영기획총괄

- 경희대학교 졸업('98.02)- 前 에이티세미콘('08.11~'14.02)- 前 진매트릭스('16.05~'18.05)- 前 이투스교육('18.05~'22.07)- ㈜마이크로투나노 본부장('22.07~현재)

-
-
임원
5개월
23.07.20

김재관
남
1971.04
실장
미등기
상근
개발총괄

- KAIST 박사 졸업('01.02)- 前 삼성전자('01.02~'09.04)- 前 LCT('09.05~'10.11)- 前 SK Hynix('13.01~'16.12)- 前 실리콘파워('19.06~'20.12)- ㈜마이크로투나노 실장('22.11~현재)

-
-
임원
2개월
23.10.31

주)
이사, 감사의 임기만료일은 당사 정관 제35조, 제48조에 따라 최종의 결산기에 관한 정기주주총회의 일정에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명
다른 회사명
직위
직무
재직기간
보유주식수
지분율
비고

성환진
㈜피에스텍
전무이사
이사
08.08~현재
-
-
-

이상철
㈜삼영S&C
CTO
이사
22.01~현재
-
-
-

다. 직원 등의 현황

(기준일: 2022-12-31) (단위: 천원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균 근속연수
연간급여 총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
115
-
2
-
117
6년 0개월
5,204,353
44,482
-
-
-
-

전체
여
13
-

-
13
5년 4개월
408,189
31,399
-

합계
128
-
2
-
130
5년 11개월
5,612,542
43,173.7
-

주)
직원의 현황은 등기임원을 제외하고 미등기임원 4명은 포함하여 기재하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 2022-12-31)

(단위: 천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
4
296,302
74,076
퇴사임원제외

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등(1) 주주총회 승인금액

(단위: 천원 )

구분
인원수
주주총회 승인금액 (주1)
비고

이사
6
2,000,000
-

감사
1
100,000
-

계
7
2,100,000
-

주)
주총승인금액은 제22기 정기주주총회에서 승인한 보수한도금액이며 인원수는 해당 주주총회 승인 당시 인원수를 기재하였습니다.

(2) 보수지급금액 총계(이사ㆍ감사 전체)

(단위: 천원 )

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
675,808
84,476
-

주1)
보수총액은 근로소득 기준으로 2022년 연간 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

주2)
박주욱 사외이사는 해외 이주에 따라 직무를 수행하기 어려운 점을 감안하여 2022년 6월 28일 제23기 임시주주총회에서 해임하였습니다.

주3)
당사는 2022년 3월 31일 제22기 정기주주총회를 통해 이상철 감사를 신규선임하였으며, 신규철 감사는 일신상의 사유로 사임하였습니다.

(3) 유형별 보수지급금액

(단위: 천원 )

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사 제외)
4
675,808
168,952
-

사외이사
2
-
-
-

감사
2
-
-
-

계
8
675,808
168,952
-

주1)
보수총액은 근로소득 기준으로 2022년 연간 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

주2)
박주욱 사외이사는 해외 이주에 따라 직무를 수행하기 어려운 점을 감안하여 2022년 6월 28일 제23기 임시주주총회에서 해임하였습니다.

주3)
당사는 2022년 3월 31일 제22기 정기주주총회를 통해 이상철 감사를 신규선임하였으며, 신규철 감사는 일신상의 사유로 사임하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 보수지급기준등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무, 회사의 경영환경, 경영성과 등을 종합적으로 고려하여 지급하고 있습니다.
나. 보수지급금액이 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황당사는 증권신고서 작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 증권신고서 작성기준일까지의 기간 동안 보수지급금액이 5억원이상인 이사ㆍ감사가 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황 등당사는 2007년 12월 28일 임원이였던 이병락 이사, 이병일 이사에게 주식매수선택권을 부여하였으나, 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사하지 않아 잔여 주식수는 없습니다.

(단위: 원)

부여 대상

부여 주식종류

부여 주식수

행사 가격

행사기간

부여일

비고

이병락

기명식보통주

11,000주

20,000

2010.12.28.~

2015.12.27

2007-12-28

부여취소

이병일

기명식보통주

11,000주

20,000

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 해당 기업집단의 명칭당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

나. 소속회사의 명칭당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 지배구조당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사와 계열회사(타법인출자 포함)간 임원 겸직 현황임원 겸직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인출자 현황

기준일: 2022년 12월 31일
(단위: 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
272,534
-
(51,020)
221,514

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
272,534
-
(51,020)
221,514

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
가. 채무보증 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

(단위 : 천원)

구분
성명 (법인명)
관계
증권신고서 제출일현재 잔액
2022년
2021년
2020년

증가
감소
증가
감소
증가
감소

가지급금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대여금
박충원
임원(퇴직)
201,494(100,747)
-
100,747
-
13,506
-
-

대여금
박영근
임원
3,733
-
7,583
-
5,600
-
5,600

대여금
홍기필
임원
11,250
-
4,750
-
750
-
-

가수금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 퇴직임원 박충원 상무(보), 박영근 상무, 홍기필 상무에게 각각 이사회승인에 의거 대여금을 집행하였습니다. 주2) 당사는 퇴직임원 박충원 상무(보)의 대여금의 50%인 100,747,224원을 대손충당금으로 설정하였습니다.

다. 담보제공 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 차입금 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
가. 증권등 매수 또는 매도 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 부동산 매매 또는 임대차 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 기타 무형자산의 매입당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 다음과 같으며, 구체적인 사항은 추후 소송과정에서 확정될 예정입니다.

소송내용

청구취지

원 고

피 고

진행상황

사해행위취소 청구의 소

주식회사 한나래종합건설과 피고 주식회사 마이크로투나노사이에 체결된 2020.09.04 체결된 근저당권설정 계약 취소

신용보증기금

동사

수원지법 1심 진행 중/22.03.21 답변서 제출/1회 변론기일 미지정

위 소송과 관련하여 2021년 4월 20일 한나래종합건설은 2020년도 감사보고서 상 의견거절을 받았고, 동사는 반환예정액으로 인식한 채권의 회수가능성이 현저히 감소하였다고 판단하여 100% 대손충당금을 설정하였습니다. 이에 따라 상기 사해행위취소 청구의 소 결과에 따른 재무적 영향도는 없을 것으로 판단됩니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래은행
종류
약정한도
실행금액

우리은행
대기업협력기업상생대출
980,000
980,000

산업은행
시설자금대출
12,160,000
12,160,000

산업은행
운영자금대출
500,000
-

신한은행
운영자금대출
1,000,000
1,000,000

당기 보고기간종료일 현재 당사는 장단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 16,680백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사가 증권신고서 제출일 현재 최근 3사업연도 이내에 환경관련법률, 세법(세무조사 포함) 등 제반 법률 또는 의무위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실은 아래와 같습니다. 당사는 해당 위반과 관련해서 관계기관 처분 내용에 대해 모두 이행하였습니다.

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항 없습니다.
(2) 행정기관의 제재현황

(단위: 만원)

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
사유
근거 법령

2022-05-19
용인시
사업주
고압가스 안전관리법 위반에 따른 과태료 부과→ 과태료 납부 완료
250
고압가스 저장소의 상호를 변경한 자는 그 날부터 30일 이내에 변경 신청하여야 하나, 변경허가 신청이 지연되었음.
[고압가스 안전관리법] 제43조(과태료) 제3항 제1호 [고압가스 안전관리법] 시행령 제26조(과태료의 부과기준) 별표4

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업 등 기준검토표_1.jpg
중소기업 등 기준검토표_1

중소기업 등 기준검토표_2.jpg
중소기업 등 기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 법적위험 변동사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식에 대하여 한국증권금융, 한국예탁결제원 등에 보호예수 중인 주식은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

주식의 종류

보호예수주식수

보호예수일

반환예정일

보호예수기간

보호예수 사유

총발행주식수

보통주
2,387,770
상장일

상장일로부터 3년

상장일로부터 3년

최대주주 등 보호예수 필요 주주 및기타 거래소가 필요하다고 인정하는 경우(코스닥 시장 상장규정 제26조 제1항제1호 및 제2항)
4,888,890

보통주
10,000
상장일
상장일로부터 1년
상장일로부터 1년
최대주주 등 보호예수 필요 주주(코스닥 시장 상장규정 제26조제1항제1호)

보통주
200,000
상장일
상장일로부터 1개월
상장일로부터 1개월
투자기간 2년 미만 벤처금융 또는 전문투자자(코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호)

보통주
30,000
상장일
상장일로부터 3개월
상장일로부터 3개월
상장주선인 의무인수(코스닥시장 상장규정 제13조5항제1호나목)

합계
2,627,770
-
-
-
-

주1)
최대주주 및 당사 임원 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주2)
최대주주인 황규호 및 특수관계인 4인 보유 주식은 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 주1)의 의무보유기간에 자발적 의무보유 2년을 추가 설정하여 상장일로부터 총 3년간 의무보유됩니다.

주3)
투자기간 2년 미만 벤처금융 또는 전문투자자 보유 주식은「코스닥시장 상장규정」 제26조1항제4호에 의거 투자자 보호 및 주가 안정성 등을 제고하기 위하여 상장일로부터 1개월 의무보유됩니다.

주4)
상장주선인 의무인수분은「코스닥시장 상장규정」 제13조5항제1호나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

주5)
당사는 보통주 이외의 우선주나 종류주식을 발행하지 않았습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 사업의 내용과 관련된 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
'
3. 계열회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 타법인 출자 현황(상세)

(기준일 : 2022.12.31)
(단위 : 천원,주)

법인명

상

장

여

부

최초취득일자

출자목적

최초취득금액

기초잔액

증가

(감소)

기말잔액

최근사업연도

재무현황

수량

지분율

장부가액

취득

(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부가액

총 자산

당기

순손익

수량

금액

MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co., Ltd

미해당

2021.12.31

일반투자

272,534

15,960,000

19.95

272,534

-

-

(51,020)

15,960,000
19.95

221,514

1,506,558

(244,737)

합 계

15,960,000

19.95

272,534

-

-

(51,020)

15,960,000
19.95

221,514

1,506,558

(244,737)

주) 관계기업인 MINGZHEN MEMs Tech (Shanghai) Co., Ltd의 최근사업연도 재무현황은 RMB를 원화로 환산 적용한 금액입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.