LB인베스트먼트 — [기재정정]투자설명서 (20230316)
제출인: LB인베스트먼트

투자설명서
2.1
엘비인베스트먼트

정 정 신 고 (보고)

2023년 03월 16일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 03월 13일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자 편의를 위해
"굵은 빨간색"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 4,400원 ~ 5,100원- 모집(매출)총액(예정) : 20,319,406,800원 ~ 23,552,039,700원- 일반청약자 배정주식수 :1,154,700주 ~ 1,385,700주- 기관투자자 배정주식수 : 3,232,347주 ~ 3,463,347주- 일반청약자 배정비율 : 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율 : 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액 :
5,100원- 모집(매출)총액:
23,552,039,700원- 일반청약자 배정주식수 :
1,154,700주- 기관투자자 배정주식수 :
3,463,347주- 일반청약자 배정비율 :
25.00%- 기관투자자 배정비율 :
75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다.수요예측에 관한 사항 - (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법 - 다.수요예측에 관한 사항 - (13) 수요예측 결과
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항
(주7)
(주7)

III.투자위험요소

3. 기타위험 - 자. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 더. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 터. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과 - 가. 평가결과
(주11)
(주11)

4. 종합평가 결과 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (2) 희망공모가액의 결정
(주12)
(주12)

V. 자금의 사용목적
(주13)
(주13)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
4,618,047
1,000
4,400
20,319,406,800
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
4,618,047
20,319,406,800
418,579,744
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.03.20 ~ 2023.03.21

2023.03.23.

2023.03.20.

2023.03.23.

-.

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2023년 03월 20일 ~ 03월 21일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2023년 03월 20일 ~ 03월 21일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2023년 03월 20일 ~ 21일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집ㆍ매출하는 것으로 2022년 06월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 22일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
609,580,400원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
138,541주
609,580,400원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 4,400원 기준 138,541주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
4,618,047
1,000
5,100

23,552,039,700

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
4,618,047

23,552,039,700

523,224,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.03.20 ~ 2023.03.21

2023.03.23.

2023.03.20.

2023.03.23.

-.

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 5,100원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을
5,100원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2023년 03월 20일 ~ 03월 21일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2023년 03월 20일 ~ 03월 21일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2023년 03월 20일 ~ 21일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집ㆍ매출하는 것으로 2022년 06월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 22일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 5,100원기준입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
706,559,100원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
138,541주
706,559,100원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 5,100원기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 5,100원 기준 138,541주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,078,698주(공모주식의 66.7%), 구주매출 1,539,349주(공모주식의 33.3%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
4,618,047주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,618,047주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,154,700주~ 1,385,700주
25.0%~ 30.0%
4,400원(주1)
5,080,680,000원~ 6,097,080,000원
-

기관투자자
3,232,347주~ 3,463,347주
70.0%~75.0%
14,222,326,800원~ 15,238,726,800원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
4,618,047주
100.0%
20,319,406,800원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,078,698주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,078,698주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반투자자
769,800주~ 923,800주
25.0%~ 30.0%
4,400원
3,387,120,000원~ 4,064,720,000원
-

기관투자자
2,154,898주~ 2,308,898주
70.0%~75.0%
9,481,551,200원~ 10,159,151,200원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,078,698주
100.0%
13,546,271,200원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
3,078,698 주
4,400 원
100%
13,546,271,200 원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
769,800주~ 923,800주
4,400 원
3,387,120,000원~ 4,064,720,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
1,539,349주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,539,349주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

일반청약자
384,900주~ 461,900주
25.0%~ 30.0%
4,400원
1,693,560,000원~ 2,032,360,000원
-

기관투자자
1,077,449주~ 1,154,449주
70.0%~75.0%
4,740,775,600원~ 5,079,575,600원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,539,349주
100.0%
6,773,135,600원
-

주1)
매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당매출가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
1,539,349주
4,400 원
100.0%
6,773,135,600원

주2)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당매출가액
일반청약대상매출총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
384,900주~ 461,900주
4,400 원
1,693,560,000원~ 2,032,360,000원

주3)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.*) 상기 "수요예측참여 총괄집계표" 서식 내 펀드명 등 펀드와 관련된 문구는 금융투자상품을 통칭하는 개념으로 이는 투자일임회사의 투자일임 계좌명 및 계약 등을 의미합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
주당 매출가액 및 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

엘비인베스트먼트 주식회사(서울특별시 강남구 테헤란로 512, 13층)
매출주주 주식회사 엘비의 보유주식(1,539,349주)을수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전보유주식수
매출 주식수
매출 후 보유주식수(비율)

주식회사 엘비
최대주주
보통주
20,000,000
1,539,349
18,460,651(79.51%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 23,217,239주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는 희망공모가액 중 최저가액인 4,400원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(138,541주)을 합산한 주식수입니다.

주3)
최대주주 주식회사 엘비는 상기 매출 후 보유주식에 대하여 「코스닥시장 상장규정」에 의거 상장 후 2년 6개월(30개월)간의 의무보유(규정상 의무보유 6개월 및 자발적(거래소 협의) 의무보유 24개월 추가 조치)를 실시합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋증권㈜
138,541주
4,400원
609,580,400원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(4,400원 ~ 5,100원)의 밴드 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다 .

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,078,698주(공모주식의 66.7%), 구주매출 1,539,349주(공모주식의 33.3%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
4,618,047주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,618,047주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,154,700주
25.0%

5,100원(주1)

5,888,970,000원
-

기관투자자
3,463,347주
75.0%
17,663,069,700원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
4,618,047주
100.0%
23,552,039,700원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 5,100원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,078,698주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,078,698주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반투자자
769,800주
25.0%
5,100원
3,925,980,000원
-

기관투자자
2,308,898주
75.0%
11,775,379,800원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,078,698주
100.0%
15,701,359,800원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
3,078,698 주

5,100원

100%

15,701,359,800원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
769,800주

5,100원

3,925,980,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
1,539,349주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,539,349주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

일반청약자
384,900주
25.0%
5,100원
1,962,990,000원
-

기관투자자
1,154,449주
75.0%
5,887,689,900원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,539,349주
100.0%
7,850,679,900원
-

주1)
매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당매출가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
1,539,349주

5,100원

100.0%

7,850,679,900원

주2)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당매출가액
일반청약대상매출총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
384,900주
5,100원

1,962,990,000원

주3)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.*) 상기 "수요예측참여 총괄집계표" 서식 내 펀드명 등 펀드와 관련된 문구는 금융투자상품을 통칭하는 개념으로 이는 투자일임회사의 투자일임 계좌명 및 계약 등을 의미합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 매출가액 및 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

엘비인베스트먼트 주식회사(서울특별시 강남구 테헤란로 512, 13층)
매출주주 주식회사 엘비의 보유주식(1,539,349주)을수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전보유주식수
매출 주식수
매출 후 보유주식수(비율)

주식회사 엘비
최대주주
보통주
20,000,000
1,539,349
18,460,651(79.51%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 23,217,239주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는
확정공모가액 5,100원을 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(138,541주)을 합산한 주식수입니다.

주3)
최대주주 주식회사 엘비는 상기 매출 후 보유주식에 대하여 「코스닥시장 상장규정」에 의거 상장 후 2년 6개월(30개월)간의 의무보유(규정상 의무보유 6개월 및 자발적(거래소 협의) 의무보유 24개월 추가 조치)를 실시합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋증권㈜
138,541주
5,100원
706,559,100원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다 .

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
4,400원 ~ 5,100원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 엘비인베스트먼트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜
와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
4,400원 ~ 5,100원

확정공모가액
5,100원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 엘비인베스트먼트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

다. 수요예측에 관한 사항(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
3,232,347주~ 3,463,347주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(4,618,047주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 1,154,700주 ~ 1,385,700주(25.0%~30.0 %)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

다. 수요예측에 관한 사항(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
3,463,347주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(4,618,047주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
1,154,700주 (25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주5) 정정 전
(기재사항 추가)
(주5) 정정 후
(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
237
236
170
654
49
71
1,417

수량
757,582,000
780,632,000
533,083,000
2,114,895,000
95,722,000
214,924,000
4,496,838,000

경쟁률
218.74
225.40
153.92
610.65
27.64
62.06
1,298.41

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
41
138,852,000
50
169,686,000
31
100,466,000
133
447,105,000
4
3,533,000
-
-
259
859,642,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
188
594,479,000
184
604,020,000
137
429,144,000
509
1,633,203,000
5
2,686,000
41
112,423,000
1,064
3,375,955,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
10,000

1
10,000
1
10,000
-
-
-
-
3
30,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
1
3,463,000
-
-
-
-
1
3,463,000

미제시
7
24,241,000
2
6,926,000
1
3,463,000
10
31,114,000
40
89,503,000
30
102,501,000
90
257,748,000

합계
237
757,582,000
236
780,632,000
170
533,083,000
654
2,114,895,000
49
95,722,000
71
214,924,000
1,417
4,496,838,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

5,100원 초과
259
18.3%
859,642,000
19.1%

5,100원 (밴드 상단)
1062
74.9%
3,369,029,000
74.9%

4,400원 초과 ~ 5,100원 미만
2
0.1%
6,926,000
0.2%

4,400원 (밴드 하단)
3
0.2%
30,000
0.0%

4,400원 미만
1
0.1%
3,463,000
0.1%

가격 미제시
90
6.4%
257,748,000
5.7%

합계
1,417
100.0%
4,496,838,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

은행, 보험
(주1)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8
24,000,000
8
24,000,000

3개월 확약
10
34,630,000
-
-
-
-
19
65,797,000
-
-
-
-
29
100,427,000

1개월 확약
1
3,463,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
3,463,000

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
226
719,489,000
236
780,632,000
170
533,083,000
635
2,049,098,000
49
95,722,000
63
190,924,000
1,379
4,368,948,000

합 계
237
757,582,000
236
780,632,000
170
533,083,000
654
2,114,895,000
49
95,722,000
71
214,924,000
1,417
4,496,838,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 5,100원으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 5,100원 이상 가격 제시자 (확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자
(주6) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 4,618,047주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
4,400원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
20,319,406,800원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 03월 20일(월)

종료일
2023년 03월 21일(화)

일반청약자
개시일
2023년 03월 20일(월)

종료일
2023년 03월 21일(화)

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 03월 23일(목)

주1)
주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 엘비인베스트먼트㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2023년 03월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 주관사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일
(2023년 03월 23일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2023년 03월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
1,154,700주~ 1,385,700주
주1)
50%

주1)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 114,000주 ~ 138,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 57,000주 ~ 69,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0%(3,232,347주 ~ 3,463,347주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0%(1,154,700주 ~ 1,385,700주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,154,700주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 엘비인베스트먼트㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 1,154,700주 ~ 1,385,700주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 577,350주 ~ 692,850주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(후략)
(주6) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 4,618,047주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

5,100원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

23,552,039,700 원

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 03월 20일(월)

종료일
2023년 03월 21일(화)

일반청약자
개시일
2023년 03월 20일(월)

종료일
2023년 03월 21일(화)

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 03월 23일(목)

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 엘비인베스트먼트㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
5,100원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(2023년 03월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 주관사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일
(2023년 03월 23일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2023년 03월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법

(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
1,154,700주
주1)
50%

주1)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
114,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
57,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0%(3,463,347주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(1,154,700주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,154,700주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 엘비인베스트먼트㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
1,154,700주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
577,350주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(후략)
(주7) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】
(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
보통주4,618,047주
20,319,406,800원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜
418,579,744원
대표주관회사

주1)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 4,400원 ~ 5,100원 중 최저가액인 4,400원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
609,580,400원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 협의하여 제시한 희망공모가액 4,400원 ~ 5,100원의 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(138,541주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(후략)

(주7) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】
(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
보통주4,618,047주
23,552,039,700원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

523,224,680원

대표주관회사

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
706,559,100원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(138,541주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(후략)

(주8) 정정 전

자. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만,
상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
609,580,400원
상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 공모희망가액인 4,400 원~ 5,200 원 중 최저가액인 4,400 원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

자. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만,
상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
706,559,100원
상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주9) 정정 전

더. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은
수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,618,047주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 1,154,700주 ~ 1,385,700주(공모주식의 25% ~ 30%), 기관투자자 3,232,347주 ~ 3,463,347주(공모주식의 70% ~ 75%)입니다. 기관투자자 배정주식 3,232,347주 ~ 3,463,347주를 대상으로
2023년 03월 13일(월) ~ 14일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나 본 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.한편,
2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화)에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(주9) 정정 후

더. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은
수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,618,047주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자
1,154,700주(공모주식의 25%), 기관투자자
3,463,347주(공모주식의 75%)입니다. 기관투자자 배정주식
3,463,347주를 대상으로
2023년 03월 13일(월) ~ 14일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나 본 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.한편,
2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화)에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(주10) 정정 전

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 구주매출분 및 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약 13,558백만원(제시 희망공모가액인 4,400원~ 5,100원 중 최저가액인 4,400원 기준)으로 예상됩니다.(구주매출대금, 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 전액 펀드(투자조합, PEF) 출자금 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.
(주10) 정정 후

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 구주매출분 및 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약
15,705백만원(
발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준)으로 예상됩니다. (구주매출대금, 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 전액 펀드(투자조합, PEF) 출자금 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.
(주11) 정정 전

4. 종합평가 결과

가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
4,400원 ~ 5,100원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 엘비인베스트먼트㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.
(주11) 정정 후

4. 종합평가 결과

가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
4,400원 ~ 5,100원

확정공모가액
5,100원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 엘비인베스트먼트㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액
결정을 위하여 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 5,100원으로 결정하였습니다.
(주12) 정정 전라. 상대가치 평가모형 적용(2) 희망공모가액의 결정

상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 엘비인베스트먼트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[엘비인베스트먼트㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

적용 주당 평가가액
6,357원

평가액 대비 할인율(주1)
30.79% ~ 19.78%

공모희망가액 밴드
4,400 원 ~ 5,100 원

확정 공모가액 (주2)
-

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 일반기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 상장한 기업의 평가액 대비 할인율]

기업명
상장일
할인율

하단
상단

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.70%

티에프이
2022-11-17
19.60%
6.20%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.80%
52.20%

제이아이테크
2022-11-04
37.90%
23.50%

오에스피
2022-10-14
37.00%
16.00%

큐알티
2022-11-02
35.00%
20.50%

저스템
2022-10-28
45.10%
33.50%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

모델솔루션
2022-10-07
40.40%
33.00%

알피바이오
2022-09-29
36.70%
17.70%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.40%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.20%
15.10%

수산인더스트리
2022-08-01
32.00%
16.30%

새빗켐
2022-08-04
32.00%
16.30%

에이치피에스피
2022-07-15
41.60%
36.50%

청담글로벌
2022-06-03
33.40%
23.90%

가온칩스
2022-05-20
43.20%
32.90%

유일로보틱스
2022-03-18
54.10%
44.40%

대명에너지
2022-05-16
33.60%
23.00%

모아데이타
2022-03-10
37.60%
20.30%

풍원정밀
2022-02-28
32.90%
22.80%

인카금융서비스
2022-02-16
38.70%
28.10%

브이씨
2022-02-24
29.90%
8.90%

평균
35.90%
23.73%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다주3) SPAC상장, SPAC합병, 기술특례상장 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 희망공모가액을 산출함에있어 주당 평가가액을 기초로 하여
30.79% ~ 19.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 4,400원 ~ 5,100원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주12) 정정 후라. 상대가치 평가모형 적용(2) 희망공모가액의 결정

상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 엘비인베스트먼트㈜의
확정
공모가액은 아래와 같습니다.

[엘비인베스트먼트㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

적용 주당 평가가액
6,357원

평가액 대비 할인율(주1)
30.79% ~ 19.78%

공모희망가액 밴드
4,400 원 ~ 5,100 원

확정 공모가액 (주2)
5,100원

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 일반기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 상장한 기업의 평가액 대비 할인율]

기업명
상장일
할인율

하단
상단

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.70%

티에프이
2022-11-17
19.60%
6.20%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.80%
52.20%

제이아이테크
2022-11-04
37.90%
23.50%

오에스피
2022-10-14
37.00%
16.00%

큐알티
2022-11-02
35.00%
20.50%

저스템
2022-10-28
45.10%
33.50%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

모델솔루션
2022-10-07
40.40%
33.00%

알피바이오
2022-09-29
36.70%
17.70%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.40%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.20%
15.10%

수산인더스트리
2022-08-01
32.00%
16.30%

새빗켐
2022-08-04
32.00%
16.30%

에이치피에스피
2022-07-15
41.60%
36.50%

청담글로벌
2022-06-03
33.40%
23.90%

가온칩스
2022-05-20
43.20%
32.90%

유일로보틱스
2022-03-18
54.10%
44.40%

대명에너지
2022-05-16
33.60%
23.00%

모아데이타
2022-03-10
37.60%
20.30%

풍원정밀
2022-02-28
32.90%
22.80%

인카금융서비스
2022-02-16
38.70%
28.10%

브이씨
2022-02-24
29.90%
8.90%

평균
35.90%
23.73%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다주3) SPAC상장, SPAC합병, 기술특례상장 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 희망공모가액을 산출함에있어 주당 평가가액을 기초로 하여
30.79% ~ 19.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 4,400원 ~ 5,100원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 5,100원으로 최종 결정하였습니다.

(주13) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
20,319,407

상장주선인 의무인수 금액 (2)
609,580

구주매출대금(3)
6,773,136

발행제비용 (4)
597,372

순조달금액 [(1)+(2)-(3)-(4)]
13,558,479

주1)
상기 금액은 희망공모가액(4,400원 ~ 5,100원) 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
418,579,744
총 조달금액 (공모금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
8,350,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록면허세
12,868,956
증가자본금의 0.4%

지방교육세
2,573,791
등록면허세의 20%

기타 비용
150,000,000
IR 비용, 명의개서대행수수료, 인쇄비 등

합 계
597,372,491
-

주1)
상기 금액은 희망공모가액(4,400원 ~ 5,100원) 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사에 자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023.02.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
-
13,558
-
13,558

주1)
상기 금액은 희망공모가액(4,400원 ~ 5,100원) 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주2)
당사는 조달자금 중 26억원을 엘비혁신성장펀드Ⅱ 펀드 출자에, 110억원을 2024년 결성 예정인 신규 펀드의 출자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 벤처투자조합(이하 "조합"이라 한다) 및 사모집합투자기구(이하 "PEF"라 한다) 결성을 통한 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로서, 조달자금 전액은 조합 및 PEF(이하 "펀드"라 한다) 출자 목적으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 조달자금 전액을 펀드에 대한 GP로서의 출자 목적으로 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
합계
비고

기 결성펀드
2,558

-
-
2,558
엘비혁신성장펀드Ⅱ결성금액: 1,778억원결성일 : 2022년 11월당사 출자약정금액: 100억원

결성 예정투자펀드
-
3,000
8,000
-
11,000
블라인드펀드결성금액: 3,000억원 이상결성일정: 2024년 12월당사 출자약정비율: 10%

합계
2,558
3,000
8,000
-
13,558

주1) 상기 금액은 희망공모가액(4,400원 ~ 5,100원) 중 최저가액인 4,400원 기준입니다.

주2) 자금사용계획은 발행제비용을 제외한 순조달금액을 기준으로 산정하였습니다.

주3) 상기 연도별 사용 예정 금액은 Capital Call 방식에 따라 해당 연도에 사용 예정인 금액을 기준으로 작성되었습니다.

당사는 금번 공모에 있어 총액인수계약을 체결하여 진행하고 있어 실제 조달금액이 당사의 예상금액을 많이 하회하지 않을 것으로 예상됩니다. 이에 당사의 계획에 비해 실제 조달되는 자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우에 대비한 자금사용처 우선순위 및 자금부족분에 대한 당사의 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.
(주13) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
23,552,040

상장주선인 의무인수 금액 (2)
706,559

구주매출대금(3)
7,850,680

발행제비용 (4)
702,817

순조달금액 [(1)+(2)-(3)-(4)]
15,705,102

주1)

상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
523,224,680
총 조달금액 (공모금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
9,150,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록면허세
12,868,956
증가자본금의 0.4%

지방교육세
2,573,791
등록면허세의 20%

기타 비용
150,000,000
IR 비용, 명의개서대행수수료, 인쇄비 등

합 계
702,817,427
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)

상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사에 자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023.02.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
-
15,705
-

15,705

주1)

상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)
당사는 조달자금 중 26억원을 엘비혁신성장펀드Ⅱ 펀드 출자에, 110억원을 2024년 결성 예정인 신규 펀드의 출자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 벤처투자조합(이하 "조합"이라 한다) 및 사모집합투자기구(이하 "PEF"라 한다) 결성을 통한 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로서, 조달자금 전액은 조합 및 PEF(이하 "펀드"라 한다) 출자 목적으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 조달자금 전액을 펀드에 대한 GP로서의 출자 목적으로 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
합계
비고

기 결성펀드
2,558

-
-
2,558
엘비혁신성장펀드Ⅱ결성금액: 1,778억원결성일 : 2022년 11월당사 출자약정금액: 100억원

결성 예정투자펀드
-
2,147
8,000
3,000
13,147
블라인드펀드결성금액: 3,000억원 이상결성일정: 2024년 12월당사 출자약정비율: 10%

합계
2,558
2,147
8,000
3,000
15,705

주1) 상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2) 자금사용계획은 발행제비용을 제외한 순조달금액을 기준으로 산정하였습니다.

주3) 상기 연도별 사용 예정 금액은 Capital Call 방식에 따라 해당 연도에 사용 예정인 금액을 기준으로 작성되었습니다.

당사는 금번 공모에 있어 총액인수계약을 체결하여 진행하고 있어 실제 조달금액이 당사의 예상금액을 많이 하회하지 않을 것으로 예상됩니다. 이에 당사의 계획에 비해 실제 조달되는 자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우에 대비한 자금사용처 우선순위 및 자금부족분에 대한 당사의 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

투 자 설 명 서

2023년 03월 13일

( 발 행 회 사 명 )엘비인베스트먼트 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 4,618,047주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )20,319,406,800원 ~ 23,552,039,700원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 03월 11일

2. 모집가액 :
4,400원 ~ 5,100원

3. 청약기간 :
2023년 03월 20일(월) ~ 2023년 03월 21일(화)

4. 납입기일 :
2023년 03월 23일(목)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 :
서울시 영등포구 여의나루로 76

2) 엘비인베스트먼트㈜ :
서울특별시 강남구 테헤란로 512, 13층

3) 미래에셋증권㈜ :
본점 - 서울시 중구 을지로5길 26지점 - 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )미래에셋증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 투자설명서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 투자설명서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 투자설명서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 투자설명서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 투자설명서에 기재된 정보는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 투자설명서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 투자설명서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 투자설명서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 투자설명서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 투자설명서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 투자설명서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 투자설명서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 투자설명서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 투자설명서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "엘비인베스트먼트 주식회사", "엘비인베스트먼트㈜", "엘비인베스트먼트" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 엘비인베스트먼트 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "미래에셋증권", "미래에셋증권㈜"는 미래에셋증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://securities.miraeasset.com

지점명

도로명 주소

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

강남역WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 4층 (서초동, 홍우빌딩)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비지니스텔)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, 산업은행빌딩)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동, 교보생명빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 스탈릿 대치)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, Lynn Square)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋증권빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

마곡WM
서울특별시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

반포WM
서울특별시 서초구 잠원로 24, 2층 (반포동, 반포자이프라자)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

북대구WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2·5층 (서현동, KT&G 분당타워)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 일성빌딩)

삼성역WM
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

세종WM
세종특별자치시 한누리대로 492, 3층 (어진동, 청암빌딩)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

송파WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

안동WM
경상북도 안동시 경북대로 382, 2층 (옥동, 노브랜드빌딩)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 학동 36, 1·2층 (학동, 산업은행빌딩)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, 舊 미래에셋증권빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

잠실새내역WM
서울특별시 송파구 올림픽로 145, 5층 (잠실동, 리센츠상가)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋증권빌딩)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋증권빌딩)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

투자센터 광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

투자센터 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

투자센터 대전
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

투자센터 목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 트라팰리스이스턴에비뉴)

투자센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

투자센터 서초
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

투자센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 잠실
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

투자센터 창원
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋증권빌딩)

투자센터 판교
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12, 5층 (삼평동, 판교미래에셋센터)

투자센터 평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋증권빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_투자설명서(정정)_1.jpg
대표이사등의 확인_투자설명서(정정)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기변동에 따른 위험당사는 정책자금, 전문투자기관, 금융기관, 일반법인 및 기타 재무적투자자 등으로부터 재원을 조달하여 펀드(투자조합 및 사모집합투자기구)를 결성하고, 이를 기반으로 성장성 높은 중소기업 및 벤처기업에 투자하는 벤처투자업을 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 벤처캐피탈 및 PEF 사업은 피투자기업에 대한 경영자문 및 멘토링, 업계 네트워크 지원 등을 통한 관리와 기업가치 증대를 통해 자본이익을 창출하여 투자자금을 회수하고 출자자에 수익을 분배하는 순환적 주기의 구조를 가지고 있습니다.이에 따라 금리변동, 경기변동에 따른 벤처기업(피투자회사)의 실적 악화, 투자자 심리 위축, 증시 침체에 따른 IPO 및 회수 시장의 축소 등 당사가 영위하는 사업의 투자자금 조달부터 투자집행 및 회수까지 전 단계에 걸쳐
국내외 실물경제와 금융시장 변동의 영향을 받을 수 있으며, 국내외 경기둔화 또는 침체가 발생할 경우 당사 및 당사 포트폴리오 회사들의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 정부정책 변화에 따른 위험

국내 벤처캐피탈 산업은 민간보다는 정부 주도하에 발전해 왔다고 볼 수 있습니다. 정부는 벤처기업을 새로운 일자리 창출의 원천 및 경제성장의 한 축으로서 매우 중요한 분야로 생각하고 있으며 이에 따라 벤처산업 육성을 위한 강력한 벤처지원책을 펼치고 있습니다.이러한 정부의 다양한 벤처투자 활성화 정책에 힘입어 벤처투자의 주축을 담당하는 창업투자회사 등록요건 및 활동에 대한 규제가 크게 완화되었고, 결과적으로 창업투자회사의 난립, 운영 투명성, 불법 행위 등에 대한 우려 또한 존재하고 있습니다. 이에 대응하여 정부는 관리 감독 방안을 지속적으로 신설 및 강화함과 동시에 창업투자회사가 금융기관 수준의 높은 투명성을 갖추도록 법령 및 행정규칙을 제정하여 운영하고 있습니다.국가 경제의 원동력이 되는 벤처 생태계 선순환 구축을 위한 정부의 창업자 및 벤처금융에 대한 우호적인 정책 기조는 향후 정권의 교체 등과 무관하게 이어질 것으로 예상되지만
정책 완화로 인한 사회적 부작용 발생, 정부지원 재원의 축소, 벤처기업 및 투자기업의 성장을 저해하는 규제의 출현 등 당사의 투자 환경 및 벤처기업들의 사업 환경을 악화시킬 수 있는 위험요인이 존재하며, 정부정책 변화로 인하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 모험자본(Venture Capital) 투자에 따른 위험당사가 영위하는 벤처캐피탈(VC) 사업과 사모투자(PEF) 사업은 현재의 재무안정성 및 영업성과에 기반한 보수적인 투자 방식이 아닌, 투자 대상기업의 기술력과 핵심역량 등 미래 성장 잠재력에 근거하여 투자하는 전략을 구사하고 있습니다. 따라서
투자대상 기업이 신규 유입자금을 바탕으로 성장 및 발전할 경우 차익실현 등을 통한 높은 투자수익을 얻을 수 있으나, 그렇지 못할 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험을 동시에 지니고 있습니다.
성장 잠재력이 높은 벤처기업 발굴의 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장, 사업 실패 등으로 인해 투자대상 기업 가치에 부정적인 이슈가 발생하거나, 국내외 실물경제 및 금융시장의 변동으로 인해 조합의 수익성에 부정적인 요소가 존재하는 경우, 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
라. 낮은 진입장벽 및 경쟁심화에 따른 위험2022년 9월말 기준 국내 벤처캐피탈 수는 229개사 수준이며 PEF 시장에서는 2021년 기준 394개사(전문운용사, 금융회사, 창업투자회사, 신기술사업금융사 포함)가 사업을 영위하고 있습니다. 정부의 벤처활성화 정책 기조에 따라 국내 벤처캐피탈 및 사모펀드 시장의 진입장벽 및 기준요건이 지속 완화되고 있는 반면, 산업 내 경쟁의 강도는 점차 심화되고 있는 추세입니다.벤처캐피탈 업계 내 특성상 특정 업체의 점유율이 절대적으로 높지는 않지만, 최근 결성되는 투자조합 및 PEF 수가 많아지고 있는 가운데 출자자(LP)로부터의 자금유치, 투자 대상기업에 대한 투자집행에 있어 벤처캐피탈의 규모와 평판, 운용인력의 실력 및 경영자문능력, 과거 투자성과(Track Record) 등 차별화 요소가 중요해 지고 있습니다. 이에 따라 양호한 트랙레코드를 보유한 회사가 투자재원을 원활하게 조달할 뿐만 아니라 투자 측면에서도 경쟁우위를 갖는 양극화 시장으로 변모하고 있습니다.당사는 2022년 기준 운용자산(AUM) 8위를 기록하고 있고, 회사 설립 이후 성공적인 투자조합 및 사모집합투자기구를 결성하여 운영해 왔으며, 한국 및 중국 등의 중견, 중소기업 투자에 특화되어 해외진출 목적 펀드에 강점을 보유하고 있어 여타 회사 대비 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 당사는 ① 차별화된 회수 경험 ② 다양한 자본시장에서의 IPO 경험 ③ 우수한 조합설립 능력 ④ 해외투자 역량 등을 바탕으로 운용조합 규모가 꾸준히 성장하고 있고, 견조한 경영성과 및 운용 수익률을 창출하고 있다는 점을 고려한다면, 벤처캐피탈 시장 내 경쟁사의 진출이 증가하고 경쟁강도가 심화되더라도 당사의 경쟁력은 지속될 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 벤처투자 시장의 성장이 둔화되거나 침체되는 가운데 경쟁이 과열될 경우 시장 내 한정된 투자재원의 조달 관련 위험이 발생할 수 있으며, 특정 경쟁기업의 경쟁력이 급속도로 향상되거나, 핵심 운용인력이 경쟁사로 유출되는 등 비우호적인 경쟁환경에 지속적으로 노출될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 투자재원 조달 관련 위험벤처캐피탈 산업에서 투자재원의 조달은 투자 대상기업에 투자를 집행하고 향후 투자자금을 회수하는데 반드시 필요한 과정입니다. 벤처캐피탈의 주요 투자대상인 중소기업 및 벤처기업은 높은 기술력과 성장 가능성에도 불구하고, 자금력 및 경영기반등이 취약하여 투자자금 회수의 위험이 상대적으로 높고 회수에도 상당한 시간(약 5년에서 10년)이 요구되기 때문에 자금 조달에 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 투자재원의 조달은 성장잠재력은 있으나 자금 조달이 어려운 기업에 투자하기 위한 근간이 되는 활동임과 동시에, 벤처캐피탈 투자 활동의 핵심이라고 할 수 있습니다.전체 출자자 구성비율 중 2020년 이후 꾸준하게 금융기관, 연금/공제회, 일반법인 등 민간출자기관의 출자 참여도가 고르게 증가하고 있으나 모태펀드, 성장금융 등 정책금융 뿐 아니라, 산업은행 등 공적자금을 포함하면 정부기관의 정책적인 지원이 아직 국내 전체 출자금 비중의 상당수 이상을 차지하고 있습니다. 이러한 정부기관의 정책적 지원은 벤처투자에 대한 자금 조달 측면에서 긍정적인 요인이나,
정부의 정책적인 변화로 인한 해당 기관들의 출자사업 축소 등이 수반될 경우 출자자 모집 및 신규 조합 결성에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.이외에도, 앞서 본 증권신고서 사업위험 "가. 경기변동에 따른 위험"에서 언급한 바와 같이,
긴축정책에 따른 금리의 급격한 인상 등 벤처투자 대비 비교적 안전한 자산에 대한 투자 선호도가 높아지고, 경기둔화 및 증시침체에 따른 IPO 등 회수시장의 부진에 의해 벤처투자에 대한 출자자의 관심도가 하락하는 경우 등 대내외적인 거시경제 요소로 인해 출자자 모집 및 신규 조합 결성에 어려움이 발생할 가능성이 존재하며, 이로 인해서 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 신규투자 위험벤처캐피탈의 신규투자 금액이 2017년 이후 견조한 증가 추세를 보이는 가운데, 주요투자업종은 최근 5년간 크게 변화하였습니다. 이는 벤처캐피탈의 관점에서 성장성이 높은 미래 유망 업종 및 기업을 발굴하여 투자를 집행하는 것이 얼마나 중요한 것인지를 시사합니다.
개별적으로 유망한 벤처기업을 물색하는 것도 물론 중요하지만 해당 기업이 속한 업종의 성장성에 따라 향후 포트폴리오 기업의 실적 및 영업환경, 회수시장의 유동성 등이 영향을 받을 수 있기 때문입니다. 이렇게 급격하게 변모하는 벤처생태계에서 산업 트렌드 변화에 선제적으로 대응하지 못하여 우량기업 발굴과 신규투자에 실패할 경우 향후 당사의 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다.
사. 규제에 따른 위험당사가 영위하는 벤처캐피탈 산업은 법률 및 제도적인 규제를 받는 산업이므로 관련 법률 및 제도상의 개정에 따라 당사의 영업환경 또한 영향을 받을 수 있습니다. 당사와 같은 중소기업창업투자회사는 「벤처투자촉진에 관한 법률」에 근거하여 설립시부터 투자조합 결성, 운용, 재무실적, 주요 경영사항 변경 등의 사안을 중소벤처기업부에 보고하여야 하며 해당 기관으로부터 철저하게 관리, 감독을 받고 있습니다. 그 이외에도, 주요 출자자로부터 출자를 받는 경우 운용사 선정부터 최종 해산시점까지 각 단계별로 실사를 진행하고 주요 사항을 점검 받아야 합니다.
당사는 법률적 규제를 충실히 준수하고 주요 관리기관의 지속적인 관리 및 감독을 받음으로써 경영 건전성을 제고하고 부실투자 위험을 줄여나가고 있으나 향후 규제가 강화되거나 관리 기관으로부터 제재사항이 발생할 시 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

회사위험

가. 영업손익 변동 관련 위험당사의 영업수익은 투자조합 및 PEF 등 펀드 운용을 통한 관리보수, 성과보수, 지분법이익(평가이익)과 고유계정 투자에 따른 운용투자수익(처분수익, 평가수익, 배당수익으로 구성)으로 나눌 수 잇습니다.당사는 조합(또는 PEF) 운용 규모의 증가에 비례한 관리보수의 증가, 출자조합(또는 PEF)으로부터 발생하는 지분법 이익의 발생, 조합(또는 PEF) 청산에 따른 출자금 회수 등에 기반하여 재무실적의 성장세를 시현하고 있으며, 고유계정 운용에 따른 운용투자수익 시현을 통해 부가적인 수익을 창출하고 있습니다.한편, 당사의 영업비용은 고유계정 운용 및 관계기업 투자와 관련한 손실, 공정가치측정금융자산 당기손익, 임직원 급여 및 지급수수료 등 일반관리비(판매관리비)로 구성되어 있습니다. 투자자산 관련 손실은 해당 증권의 직전 평가단가 대비 낮은 단가로 처분함에 따라 발생하는 처분손실, 평가단가의 하락에 따른 평가손실, 손상징후 검토 후 당사의 자체적인 손상인식 등의 사유로 발생합니다. 이에 따라 향후 당사의 영업상황이 악화될 경우에는, 영업수익의 감소와는 별개로 보유 주식의 가치하락 및 판매관리비 증가 등에 의해 영업손실이 증가할 수 있습니다.당사의 견조한 이익창출 능력에도 불구,
만약 향후 당사의 고유계정 관련 투자에서 손실이 발생하거나, 신규 투자조합(또는 PEF) 결성에 어려움이 발생하거나, 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 부진하여 성과보수 및 지분법이익이 감소하거나, 운용 중인 투자조합의 규모가 감소함으로 인해 관리보수 수익이 감소할 경우 당사의 영업수익이 하락할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 영업손익이 악화되는 등 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험당사가 속한 산업의 특성상 장기투자 비율이 높기 때문에, 차입을 통한 투자보다는 자기자본을 통한 투자를 활용하고 있습니다.당사의 유동비율은 2019년 495.77%, 2020년 533.51%, 2021년 347.63%, 2022년 3분기 723.10%를 기록하며 100%를 대폭 초과한 안정적인 수준을 보이고 있고, 부채비율은 2019년 11.20%, 2020년 10.73%, 2021년 16.43%, 2022년 3분기 11.40%으로 최근 3년간 연속으로 10%대를 기록하며 안정적인 비율을 유지하고 있습니다. 특히, 차입금 의존도의 경우 3% 미만을 꾸준히 유지하며 당사는 재무안정성 측면에서 우량한 수준인 것으로 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
벤처캐피탈 및 PEF 업의 특성상 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과 변동성에 대한 익스포져가 크기 때문에 당사의 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존합니다. 대외환경 악화에 따라 이러한 변동성이 더욱 심화될 경우 당사의 재무안정성 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 우선손실충당 관련 위험당사가 운용 중인 투자조합(또는 PEF)는 각 조합 규약(또는 PEF 정관)에 재산의 배분에 관한 우선손실금충당 약정을 규정하는 경우가 있으며, 이러한 경우 당사는 조합(또는 PEF)의 업무집행조합원(사원)으로서 규약(또는 정관)에 근거하여 납입출자금을 한도로 손실을 우선 변제하여야 할 제한적 손실보전 의무를 부담하고 있습니다. 해당 우선손실충당 의무는 업무집행조합원(또는 사원)과 출자자 간의 합의에 의해 규약(또는 정관)에 명시되는 사항으로, 업무집행조합원(또는 사원)의 조합(또는 PEF)의 운용에 대한 책임을 강화하고 출자자를 보호하기 위한 장치로서의 역할을 합니다.증권신고서 제출일 현재 당사가 운용 중인 12개의 조합 및 PEF 중 우선손실충당 약정이 존재하지 않거나 해소되었다는 점, 당사에서 결성 및 청산한 조합 및 PEF 중 우선손실충당을 실제로 지급한 사례가 없다는 점, 이와 더불어 2020년 8월 12일 시행된 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제 60조에 의거하여 벤처투자조합의 손실보전은 금지되었으며, 따라서 최근에 결성되는 조합들은 우선손실충당 조항이 없다는 점을 고려할 시 향후 당사 운용펀드의 우선손실충당의 발생 가능성 또는 발생 시 당사 재무제표에 미치는 영향은 현저히 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
만약 향후 「벤처투자촉진에 관한 법률」의 개정 등 우선손실충당 약정 사유가 발생하여 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
라. 영업수익 구성 변동 위험당사는 기본적으로 운용 중인 투자조합으로부터 수취하는 관리보수를 안정적인 수익원으로 확보하고 있으나, 투자조합의 청산 시점 및 기간 별 운용실적에 따라 변동성이 큰 영업수익 구조를 가지고 있습니다.
따라서 향후 증시 변동 및 당사의 투자자산 운용 역량에 따라 영업수익 구조는 크게 변동될 수 있으며, 운용실적이 저조할 경우 당사의 관리보수에 대한 의존도는 높아질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 핵심 투자/운용인력 유지 및 확보와 관련한 위험당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 및 PEF 산업은 업의 특성상 일반적으로 소수의 전문화된 운용인력인 투자심사역에 의하여 투자대상의 발굴 및 투자, 운영 등이 이루어지고 있습니다. 업종의 특성상 다양한 산업에 맞는 분야별 전문성을 갖춘 투자심사역의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 결정하게 되며 이러한 투자 심사인력은 회사의 수익 및 생존과 직결된다고 볼 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 다양한 기업 및 투자 업계 등에서 경험을 쌓은 30명의 임직원(심사인력 19명)들로 구성되어 있으며 특히 대표이사를 비롯한 주요 경영진은 10년~20년 이상의 투자 및 관리 경험을 가지고 있습니다. 또한 기업의 핵심지원이라고 할 수 있는 투자심사인력은 다양한 전공 및 산업에 대한 경험을 보유하고 있어 조직 경쟁력은 충분하다고 판단됩니다.당사는 향후 사업 영위의 근간이 되는 핵심인력들의 유지 및 확보를 위해 합리적인 선에서 능력 및 경영성과에 따른 연봉제 및 수익배분 체계를 구축하고 운영하고 있으며 내외부 자원을 최대한 활용하여 인력확보에 대한 위험을 낮추고자 하는 노력을 하고 있습니다.이러한 당사의 노력에도 불구하고
핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 투자활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 심사인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있습니다.
바. 특수관계자와의 거래 및 이해상충과 관련한 위험당사의 대표적인 계열회사로는 당사의 최대주주 및 지주회사 ㈜엘비를 포함한 엘비프라이빗에쿼티㈜, 엘비자산운용㈜, 엘비휴넷㈜, ㈜엘비루셈 등이 있습니다.당사는 위와 같은 이해관계자 등과의 거래에 대한 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여 2018년 12월 1일부터(2018년 11월 20일 이사회 결의)
이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 시행 중에 있습니다. 해당 규정에서는 특수관계자와의 거래에 대한 범위, 성격, 거래사유, 거래한도 등을 이사회에서 승인 받아 시행할 수 있도록 내부통제 절차를 구비하여 영업활동을 지속하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 관계회사 및 종속회사를 포함한 특수관계자와의 거래시 문제가 발생할 수 있으며, 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 지분매각에 따른 최대주주 변경 위험당사의 최대주주인 ㈜엘비는 증권신고서 제출일 현재 당사 주식 20,000,000주(지분율 100.00%)를 보유하고 있습니다. 금번 공모를 통해 구주매출 진행 시 지분율은 79.51%로 하락하게 됩니다. 「코스닥시장 상장규정」에 따라 당사의 최대주주인 ㈜엘비가 보유한 당사의 주식은 총 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다. 한편, 당사의 최대주주 법인인 ㈜엘비는 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하는 명목회사에 해당합니다. 「코스닥시장 상장규정」에 따라 ㈜엘비의 최대주주등이 보유한 200,000주는 최대주주등의 의무보유기간에 해당하는 6개월간 매각이 제한됩니다.
만약 의무보유기간 경과 이후 ㈜엘비가 당사의 주식을 매각하는 경우 뿐만 아니라, ㈜엘비의 최대주주등이 ㈜엘비의 지분을 매각하는 경우에도, 당사의 경영권은 변동될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 그러나 여러 제반 상황을 고려해 보았을 때 경영권이 변동될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
아. 종속회사 및 해외투자와 관련한 위험당사는 2007년 중국사무소를 개설하여 현재 상해 현지법인 LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD를 종속회사로 두고 중국 이외에도 홍콩, 싱가포르, 미국, 인도 등지에 소재한 벤처기업에 대한 해외투자를 활발하게 진행중에 있습니다. 한편, 당사의 연결재무제표는 당사 해외법인이 연결대상 종속회사에 해당하기 때문에 종속회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다.
연결대상 종속기업의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 연결대상 종속회사의 영업실적이 악화될 경우 당사의 연결 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.또한, 해외투자에 따른 당사의 피투자대상기업이 국외에 소재함에 따라 특정 산업과 국가에 대한 현지 법률 및 정책, 경기 변동성, 환율 등에 대한 위험에 노출되어 있습니다. 또한 당사의 해외투자법인은 중국에 소재하여 최근 중국 정부에서 감행한 플랫폼 기업 규제, COVID-19에 따른 봉쇄정책 등 여러 리스크에 노출되어 있으며,
그 외에도 해외투자에 수반되는 예상치 못한 변수로 인해 위험이 가중될 경우 투자자금의 회수, 투자 실패 등에 의해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
자. 소액주주 경영참여 제한 위험
당사의 최대주주인 ㈜엘비는 증권신고서 제출일 현재 당사 주식 20,000,000주(지분율 100.00%)를 보유하고 있으며, 금번 공모를 통해 구주매출 진행 시 지분율은 79.51%로 하락하게 됩니다. 그럼에도 불구하고 ㈜엘비는 당사의 최대주주 지위를 유지하게 됨에 따라 최대주주와 일반주주 간 견해 차이 발생 시 최대주주의 의견에 수렴하여 의사 결정이 내려지는 등 소액주주의 경영참여가 제한될 수 있습니다. 하지만 당사는 소액주주를 보호하기 위한 여러가지 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 상장 이후에도 배당 등 소액주주의 권리를 보호하기 위한 제도 도입을 고려하고 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망공모가액은 비교기업의 주가순자산비율(PBR) 가치평가법을 적용하여 산정하였으며, 당사의 실적에 비교기업의 평균 PBR 배수를 곱하여 산정된 평가 시가총액을 기준으로 산정하였습니다.
PBR 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재하며 비교기업은 당사와 사업구조 및 전략, 인력구성, 영업환경, 성장성, 규모 및 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다.이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업을 반영한 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.
따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에서 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아니며 비교회사 선정 및 PBR 평가방식의 한계 등 공모가 산정방식에 한계가 존재하므로 투자자께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.

다. 비교기업 선정 기준(재무 유사성) 적용에 따른 위험당사의 재무 유사성에 따른 비교기업 선정 기준은 비교기업과의 재무적 비교 유의성을 제고하기 위해 당사가 속한 산업 및 영위하고 있는 사업의 특성, 회사의 규모, 재무구조의 유사성 등을 종합적으로 고려하여 수립하였으며, 당사와 사업 규모의 비교 유의성을 갖춘 기업을 포함하였습니다.그럼에도 불구하고,
2단계에 위치한 재무 유사성 선정 기준의 특성상 사업 유사성(1단계)을 갖춘 기업들임에도 상기 기준 적용 시 최종 비교 대상에서 제외될 수 있는 한계가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 비교회사 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.
바. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거,
일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험상장 후 기존주주가 보유하고 있는 구주매출 대상 주식과 신규공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 4,618,047주(공모 후 기준 19.89%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량입니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있습니다.
상장 직후 유통가능물량으로 인하여 주가가 하락할수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.
자. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만,
상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
카. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고,
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
타. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여'증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수
회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않았습니다. 또한 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않아
환매청구권이 부여되지 않으며, 코스닥시장 상장을 위한 공모에서
"주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약도 체결하지 않았으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 미래예측진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서
투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.
하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
거. 수요예측에 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한
수요예측시 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은
2023년 03월 13일(월) ~ 14일(화) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
더. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은
수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
러. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라
일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
머. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2022년 3분기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
버. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이에 따라 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
어. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 ㈜엘비는 전체 주식의 79.51%에 해당하는 보통주 18,460,651주를 보유하게 됩니다. 한편, 명목회사인 ㈜엘비는 최대주주 구본천 외 최대주주등 8인 및 계열사 LB휴넷이 100% 지분을 소유하고 있습니다. 따라서, ㈜엘비의 지배주주는 실질적으로 당사의 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 구주매출분 및 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
퍼. 공모일정 변동 가능 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장 상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.
허. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

고. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 COVID-19의 신종 변이 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,618,047
1,000
5,100
23,552,039,700
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
4,618,047

23,552,039,700

523,224,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.03.20 ~ 2023.03.21
2023.03.23
2023.03.21
2023.03.23
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

펀드(투자조합 및 PEF) 출자
15,705,101,473

발행제비용
702,817,427

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

㈜엘비
최대주주
20,000,000
1,539,349
18,460,651

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

보통주
4,618,047
1,000
5,100

23,552,039,700

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
미래에셋증권
보통주
4,618,047

23,552,039,700

523,224,680
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.03.20 ~ 2023.03.21
2023.03.23.
2023.03.20.
2023.03.23.
-.

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『4. 종합평가 결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 5,100원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을
5,100원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일:
2023년 03월 20일 ~ 03월 21일 (2일간)- 일반청약자 청약일:
2023년 03월 20일 ~ 03월 21일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2023년 03월 20일 ~ 21일 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집ㆍ매출하는 것으로 2022년 06월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 22일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 5,100원 기준입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 미래에셋증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주
706,559,100원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
138,541주
706,559,100원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 5,100원기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 5,100원 기준 138,541주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,078,698주(공모주식의 66.7%), 구주매출 1,539,349주(공모주식의 33.3%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가
. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
4,618,047주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,618,047주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,154,700주
25.0%

5,100원(주1)

5,888,970,000원
-

기관투자자
3,463,347주
75.0%
17,663,069,700원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
4,618,047주
100.0%
23,552,039,700원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 5,100원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,078,698주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,078,698주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반투자자
769,800주
25.0%
5,100원
3,925,980,000원
-

기관투자자
2,308,898주
75.0%
11,775,379,800원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,078,698주
100.0%
15,701,359,800원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
3,078,698 주

5,100원

100%

15,701,359,800원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
769,800주

5,100원

3,925,980,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
1,539,349주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,539,349주
100.0%
-

【매출의 세부내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

일반청약자
384,900주
25.0%
5,100원
1,962,990,000원
-

기관투자자
1,154,449주
75.0%
5,887,689,900원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,539,349주
100.0%
7,850,679,900원
-

주1)
매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당매출가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
1,539,349주

5,100원

100.0%

7,850,679,900원

주2)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당매출가액
일반청약대상매출총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
384,900주
5,100원

1,962,990,000원

주3)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.*) 상기 "수요예측참여 총괄집계표" 서식 내 펀드명 등 펀드와 관련된 문구는 금융투자상품을 통칭하는 개념으로 이는 투자일임회사의 투자일임 계좌명 및 계약 등을 의미합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법" 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑦ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 매출가액 및 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

엘비인베스트먼트 주식회사(서울특별시 강남구 테헤란로 512, 13층)
매출주주 주식회사 엘비의 보유주식(1,539,349주)을수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전보유주식수
매출 주식수
매출 후 보유주식수(비율)

주식회사 엘비
최대주주
보통주
20,000,000
1,539,349
18,460,651(79.51%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 23,217,239주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는
확정공모가액 5,100원
을 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(138,541주)을 합산한 주식수입니다.

주3)
최대주주 주식회사 엘비는 상기 매출 후 보유주식에 대하여 「코스닥시장 상장규정」에 의거 상장 후 2년 6개월(30개월)간의 의무보유(규정상 의무보유 6개월 및 자발적(거래소 협의) 의무보유 24개월 추가 조치)를 실시합니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋증권㈜
138,541주
5,100원
706,559,100원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다 .

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜
와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
4,400원 ~ 5,100원

확정공모가액
5,100원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 엘비인베스트먼트㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 03월 13일(월)
주1)

기업 IR
2023년 03월 03일(금) ~ 2023년 03월 10일(금)
주2)

수요예측 일시
2023년 03월 13일(월) ~ 2023년 03월 14일(화)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 03월 16일(목)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 03월 13일(월) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 03월 14일(화) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 사목(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다))에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거"불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 22. 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋증권㈜의 인터넷 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【<별표1>불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)

감면:1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 합니다.

주5)

제재금 산정기준:1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익](경제적이익은 100만원 미만 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)(*) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(**) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

(**) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(*) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
3,463,347주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(4,618,047주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
1,154,700주 (25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 3,463,347주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 3,463,347주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

【인터넷 접수 방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 수요예측 참여자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【인터넷 접수 시 유의사항]】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【서면 접수 방법】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서 주1)(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 투자일임회사 확약서※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업투자신탁
- 사업자등록증 사본- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)- 벤처기업투자신탁 확약서- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보 주2)-「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제3-12조제1항제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【국내 기관투자자】

접수기간
2023년 03월 13일(월) ~ 03월 14일(화) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7090, 02) 3774-7016

FAX
0505-085-7090, 0505-085-7016

【해외 기관투자자】

접수기간
2023년 03월 13일(월) ~ 03월 14일(화) 17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋증권㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋증권㈜ 홈페이지 (securities.miraeasset.com)② 서면 접수 : 미래에셋증권㈜ 서관 6층 One-Asia Equity Sales팀

주소

서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 서관 6층

One-Asia Equity Sales팀

담당자
김영규
민경진

전화번호
02-3774-3770
02-3774-3775

E-mail
youngkyu.kim@miraeasset.com
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Fax
0505-085-3770
0505-085-3775

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋증권㈜「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.*) 상기 총괄집계표 서식 내 펀드명 등 펀드와 관련된 문구는 금융투자상품을 통칭하는 개념으로 이는 투자일임회사의 투자일임 계좌명 및 계약 등을 의미합니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋증권㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(securities.miraeasset.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 3,463,347주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 3,463,347주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
237
236
170
654
49
71
1,417

수량
757,582,000
780,632,000
533,083,000
2,114,895,000
95,722,000
214,924,000
4,496,838,000

경쟁률
218.74
225.40
153.92
610.65
27.64
62.06
1,298.41

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
41
138,852,000
50
169,686,000
31
100,466,000
133
447,105,000
4
3,533,000
-
-
259
859,642,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
188
594,479,000
184
604,020,000
137
429,144,000
509
1,633,203,000
5
2,686,000
41
112,423,000
1,064
3,375,955,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
10,000

1
10,000
1
10,000
-
-
-
-
3
30,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
1
3,463,000
-
-
-
-
1
3,463,000

미제시
7
24,241,000
2
6,926,000
1
3,463,000
10
31,114,000
40
89,503,000
30
102,501,000
90
257,748,000

합계
237
757,582,000
236
780,632,000
170
533,083,000
654
2,114,895,000
49
95,722,000
71
214,924,000
1,417
4,496,838,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

5,100원 초과
259
18.3%
859,642,000
19.1%

5,100원 (밴드 상단)
1062
74.9%
3,369,029,000
74.9%

4,400원 초과 ~ 5,100원 미만
2
0.1%
6,926,000
0.2%

4,400원 (밴드 하단)
3
0.2%
30,000
0.0%

4,400원 미만
1
0.1%
3,463,000
0.1%

가격 미제시
90
6.4%
257,748,000
5.7%

합계
1,417
100.0%
4,496,838,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

은행, 보험
(주1)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8
24,000,000
8
24,000,000

3개월 확약
10
34,630,000
-
-
-
-
19
65,797,000
-
-
-
-
29
100,427,000

1개월 확약
1
3,463,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
3,463,000

15일 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
226
719,489,000
236
780,632,000
170
533,083,000
635
2,049,098,000
49
95,722,000
63
190,924,000
1,379
4,368,948,000

합 계
237
757,582,000
236
780,632,000
170
533,083,000
654
2,114,895,000
49
95,722,000
71
214,924,000
1,417
4,496,838,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 5,100원으로 결정하였습니다.
(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 5,100원 이상 가격 제시자 (확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
보통주 4,618,047주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

5,100원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

23,552,039,700 원

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 03월 20일(월)

종료일
2023년 03월 21일(화)

일반청약자
개시일
2023년 03월 20일(월)

종료일
2023년 03월 21일(화)

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 03월 23일(목)

주1)

주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 엘비인베스트먼트㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
5,100원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 03월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 주관사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 03월 23일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 03월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2023년 03월 13일(월)

인터넷 공고
주1)

모집가액 확정공고
2023년 03월 16일(목)

인터넷 공고
주2)

청약공고
2023년 03월 20일(월)

인터넷 공고
주3)

배정공고
2023년 03월 23일(목)

인터넷 공고
주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 03월 13일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2023년 03월 16일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지에 게시합니다.

주3)

일반청약자에 대한 청약공고는 2023년 03월 20일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 홈페이지에 게시합니다.

주4)

일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 03월 23일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 03월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 03월 22일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2023년 03월 23일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜,본ㆍ지점(3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 청약사무취급처의 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격】

구분

청약한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

0원(단, Bronze 등급 2,000원)

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜

1,154,700주

주1)
50%

주1)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
114,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
57,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
50주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 30,000주 이하
500주

30,000주 초과 ~ 138,000주 이하
1,000주

(5) 기관투자자의 청약국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 03월 23일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(7) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합: 금번 공모 시에는 해당사항 없습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0%(3,463,347주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(1,154,700주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 1,154,700주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 엘비인베스트먼트㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
1,154,700주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
577,350주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 03월 22일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단의 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2023년 03월 23일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)에 개별통지하여 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지, MTS, HTS에서 교부
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부: 청약종료일까지2) 미래에셋증권 홈페이지, MTS, HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인(홈페이지, MTS, HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 미래에셋증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 03월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2023년 03월 23일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 03월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2023년 03월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 신한은행 삼성역 기업금융센터지점에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.(3) 신주인수권에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용제한인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 2022년 06월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 22일 상장예비심사신청서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(7) 일반청약자의 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】
(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
보통주4,618,047주

23,552,039,700원

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋증권㈜

523,224,680원

대표주관회사

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주

706,559,100원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(138,541주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 보호예수 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사 미래에셋증권㈜은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁 당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 의무보유예탁 의무가 발생하였으며, 이 중 최대주주 등의 보유주식에 대하여 상장 후 30개월간의 의무보유(규정상 의무보유 6개월에 자발적(거래소 협의) 의무보유 24개월 추가 조치)를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.당사 최대주주 등의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(7) 인수인의 투자 내역증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 1,000원의 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조(1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 1,000원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조(발행할 주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조(1 주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 1,000원으로 한다.

제 7 조(주식의 종류)① 이 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 대한 우선주식, 의결권 배제에 관한 종류주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 종류주식으로 한다.

제 7 조의2(종류주식의 수와 내용)① 이 회사는 25,000,000주의 범위 내에서 이익배당, 주식의 상환, 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 “종류주식”)을 발행할 수 있다. 회사는 종류주식의 발행시 이사회의 결의로 의결권이 있는 주식으로 발행하거나, 또는 상법이 정하는 발행한도의 범위 내에서 의결권이 배제된 주식으로 발행할 것을 결정할 수 있다. 회사는 종류주식의 위 각 내용을 모두 포함하거나, 일부의 내용을 혼합하여 종류주식을 발행할 수 있다.

② 이 회사는 이익의 배당에 관하여 보통주식에 우선하여 배당하는 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우, 종류주식에 대한 우선배당률은 1주의 금액을 기준으로 연 [1]% 이상 [10]% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

③ 종류주식에 대하여 제2항에 따른 우선적배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있는 경우에는 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 제2항에 따른 우선적배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 의결권이 배제된 종류주식으로 발행한 경우, 이 회사는 종류주식의 발행시 이사회 결의로 종류주식의 주주에게 제2항에 따른 우선적배당을 하지 아니 한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있도록 결정하여 발행할 수 있다. 단, 의결권이 배제된 종류주식의 발행시 이사회에서 의결권 부활에 관한 사항을 정하지 않는 경우에는 제2항에 따른 우선적배당을 실시하지 않는 경우에도 의결권은 부활되지 아니 한다.

⑥ 이 회사는 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 의하여 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우, 종류주식의 상환기간은 종류주식의 발행 후 [1]년이 경과한 날로부터 [10]년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑦ 주주의 상환청구에 따라 상환되는 종류주식을 발행한 경우, 종류주식의 주주는 상환기간 내에 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 회사의 선택에 따라 상환되는 종류주식을 발행한 경우, 회사는 상환기간 내에 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액 및 이에 대하여 연 [10]%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에서 정한 가산금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 종류주식을 발행하는 경우에는 발행시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. 회사는 상환되는 종류주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나, 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑩ 이 회사는 주주의 전환청구 또는 회사의 선택에 의하여 주주가 보유한 주식을 다른 종류의 주식으로 전환하는 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우, 종류주식의 전환기간은 발행일로부터 [1]월 이상 [10]년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다. 단, 회사는 종류주식의 발행시 이사회의 결의로 전환기간내에 전환권이 행사되지 아니 하는 경우에 전환기간의 만료일에 전환되는 것으로 하거나, 주주가 상환을 청구할 수 있는 종류주식과 혼합하여 발행하는 경우에 상환기간이 연장되는 경우에 전환기간도 그 기간 동안 연장되는 것으로 정할 수 있다

⑪ 주주의 전환청구에 따라 전환되는 종류주식을 발행한 경우, 종류주식의 주주는 전환기간 내에 회사에 대하여 종류주식의 전환을 청구할 수 있다.

⑫ 회사의 선택에 따라 전환되는 종류주식을 발행하는 경우, 회사는 종류주식의 발행시에 이사회의 결의로 법령에 부합하고 합리적인 범위 내에서 회사 발행 주식의 시가, 상장 여부, 주주 보호, 경영환경 안정 등 기타 경영상 이유를 고려하여 전환사유를 정해야 하며, 회사는 전환사유가 발생한 경우 전환기간 내에 전환주식을 전환할 수 있다. 이사회는 전환권의 행사 전에 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 전환할 주식, 2주 이상의 일정한 기간 내에 그 주권을 회사에 제출하여야 하고 제출이 없는 경우 그 주권이 무효로 된다는 뜻을 통지 또는 공고하여야 한다.⑬ 주주의 전환청구 또는 회사의 전환결정이 있는 경우, 이 회사는 종류주식 1주당 보통주식 1주를 교부한다. 단, 회사는 발행시에 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당, 주식의 소각·분할·병합, 회사의 합병·분할, 자본금의 감소, 회사의 경영성과 등) 등 전환조건에 관한 사항을 정할 수 있다.

⑭ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 관하여는 제9조의3 규정을 준용한다.

⑮ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의로써 그 신주의 종류를 정하고, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제 8 조(주식등의 전자등록)① 이 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 “전자증권법”) 제2조 제1호에 따라 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”) 제8조의2 제4항 제1호에 따른 증권시장(이하 “증권시장”)에 주식을 상장하지 아니하고, 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

②이 회사가 제1항 단서에 따라 주식등을 전자증권법에 따라 전자등록계좌부에 전자등록하지 않는 경우, 이 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다.
제 9 조의4(주식의 소각)회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조(신주의 인수권)ⓛ 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 제165조의7에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 회사의 장기적인 발전, 긴급한 자금조달 또는 재무구조의 개선을 위해 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 국내외 금융기관, 기관투자자 또는 자본시장법상의 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제 9 조의2(주식매수선택권)① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사·집행임원 또는 피용자 및 「상법 시행령」제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사·집행임원 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사·집행임원인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑧ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 6년(결의일로부터 6년을 의미함) 내에 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 2년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑩ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의3의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제 9 조의3(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 49 조(이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제46조 제5항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 50 조(중간배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법 시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제 51 조(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속된다.

6. 의결권에 관한 사항

제 22 조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 23 조(상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다

제 24 조(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 25 조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 위결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제26 조(주주총회의결의방법)주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로하되 발행주식총수의 4분의1이상의 수로 하여야 한다.

III. 투자위험요소

당사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이며, 벤처투자조합(이하 "조합") 결성을 통한 중소벤처기업 투자 및 사모집합투자기구(이하 "PEF") 결성을 통한 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)입니다.당사가 영위하는 사업과 관련된 주요 용어들의 정의는 다음과 같습니다.

[주요 용어 설명]

용어
설명

관리보수

(Management fee)

투자조합 등을 운영함에 있어 조합의 업무집행조합원(GP)이 벤처기업을 발굴하고 심사하는 등의 일상적인 노동력에 대한 보수로서 조합결성 금액 또는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에 지급

기업공개(IPO)

IPO(Initial Public Offering). 법률적인 의미로 상장을 목적으로 50인 이상의 여러 사람들을 대상으로 주식을 파는 행위를 말하나, 일반적으로 거래소 등에 주식을 상장하는 것을 의미

기준수익률

(Preferred Return)

PEF에 투자하는 투자자의 목표수익률(Hurdle Rate)을 말한다. 목표수익률은 업무집행사원이 유한책임사원에게 제시하는 운용수익률이며, 이 기준수익률을 초과하는 운용성과가 나와야 성과보수를 받을 수 있음

내부수익률(IRR)

IRR(Internal rate of return). 조합원의 출자 등으로 조합이 운용하는 금액의 현재가치가 조합원에게 분배 등으로 조합원이 회수하는 금액의 현재가치와 동일하게 되는 할인율

메자닌펀드

(Mezzanine Fund)

메자닌은 건물의 1층과 2층 사이에 있는 라운지를 의미하는 이탈리아어로서 채권과 주식의 중간 위험단계에 있는 상품에 투자하는 펀드로 주로 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW), 교환사채(EB), 상환전환우선주(RCPS) 등 주식 관련 채권에 투자를 함

모태펀드

기업에 직접 투자하기보다는 개별펀드(투자조합)에 출자하여 직접적인 투자위험을 감소시키면서 수익을 목적으로 운영하는 펀드. 국내에서는 일반적으로 한국벤처투자㈜가 관리/운영중인 펀드를 의미하기도 함

바이아웃(buy-out)

기업의 지분 상당부분을 인수하거나 기업자체를 인수한 후 대상기업의 정상화나 경쟁력 강화를 통해 기업 가치를 제고 후 매각하여 수익을 챙기는 것

벤처기업

개인 또는 소수의 창업인이 위험성은 크지만 성공할 경우 높은 기대수익이 예상되는 신기술과 아이디어를 독자적인 기반 위에서 사업화하려는 신생중소기업을 말하며, 법적으로는 벤처기업육성에관한특별조치법 제2조의2 규정에 의한 요건에 해당하는 기업을 벤처기업으로 확인함

벤처캐피탈

(Venture Capital)

고도의 기술력과 장래성은 있으나 경영기반이 약해 일반 금융기관으로부터 융자받기 어려운 벤처기업에 무담보 주식투자 형태로 투자하는 기업 또는 자본을 지칭

성과보수

(Carried interest)

조합운영 결과에 따라 지급되는 성과에 대한 부분으로 조합설립 시 관련 규약에 의거 관리보수와는 별도로 지급되며, 일반적으로 조합의 내부수익률(IRR) 기준을 충족시 초과하는 부분에 대해 지급됨

신기술사업금융회사

여신전문금융업법에 의거하여 설립가능하며, 상법상 주식회사로서 신기술사업자에 대한 투자 및 여신을 제공하며, 투자조합을 결성하여 운영할 수 있음

사모펀드(PEF)

PEF(Private Equity Fund). 불특정 다수를 상대로 자금을 공개적으로 모집하는 공모펀드와 달리 소수의 투자자들로부터 자금을 모집하는 펀드를 사모펀드라고 하며, PEF 또한 사모펀드 중에 하나라고 할 수 있음. PEF는 크게 기관전용 사모집합투자기구와 일반 사모집합투자기구로 나누어 볼 수 있음.

경영참여형 사모집합투자기구

투자대상 기업에 대한 경영참여 및 구조조정 등으로 기업의 가치 제고를 통한 이익 추구를 바탕으로 수익을 추구하는 펀드

전문투자형

사모집합투자기구

일종의 헤지펀드(Hedge Fund)로서 주로 상장주식 및 채권 등에 차익거래, 지분투자 등 빠른시일 내에 현금화가 가능한 유동자산에 투자하여 단기간내에 차익을 통해 수익을 추구하는 펀드

세컨더리 마켓 (Secondary Market)

일반적으로 유통시장 즉, 증권거래소를 의미하기도 하나 넓은 의미로 주식등의 지분증권이 거래되는 시장을 지칭하기도 함

인수합병(M&A)

M&A(Merger and Acquisitions). 다른 기업의 주식이나 자산을 취득하면서 경영권을 획득하거나, 두개 이상의 기업들이 법률적으로나 사실적으로 하나의 기업으로 합쳐지는 것을 의미

앵커(Anchor) 출자자

펀드 전체 약정액의 50% 이상의 자금을 대는 기관투자자를 의미하며, 국내 주요 앵커 출자자로는 한국모태펀드, 성장사다리펀드, 산업은행, 국민연금 등이 있음

유한책임출자자(LP)

LP(Limited Partner). 투자조합을 구성하는 출자자 중 출자액 한도로 유한책임을 지는 출자자

유한회사(LLC)

LLC(Limited Liability Company). 최소한 2인 이상의 사원이 그들의 출자가액을 한도로 출자의무를 부담하는 회사

업무집행조합원

(업무집행사원, GP)

GP(General Partner). 투자조합을 구성하는 출자자 중 조합(펀드)의 채무에 대하여 무한책임을 지는 조합원(사원)으로 조합규약(정관)이나 조합결의(총회)에 의하여 자기의 이름으로 조합(펀드)재산을 관리

운용자산(AUM)

AUM(Asset under management). 운영중인 조합의 전체 출자(약정)금액의 합계액

집합투자기구

2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득·처분 등의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 의미함. 집합투자를 위한 재산의 집합체인 집합투자기구는 통상 ‘펀드’라 지칭되며, 동일한 펀드에 투자한 투자자간에 동등한 권리를 갖는다는 수익자 평등의 원리와 운용결과를 그대로 분배하는 실적배당원칙이 기본 원리임.

출자금

출자금은 약정금액과 납입금액으로 나누어 볼 수 있으며, 출자약정금(Commitment Amount)은 각 출자자(LP 등)가 조합 및 펀드에 출자이행을 확약한 금액이며, 납입출자금(Capital Contribution)은 출자약정금 중 출자의무의 이행으로써 펀드에 실제로 납입한 금액

펀드오브펀드

(Fund of funds)

펀드에 투자하는 펀드로 법률상으로는 '재간접투자기구' 라고 하며 많은 다른 펀드들을 그 투자대상으로 함

1. 사업위험

가. 경기변동에 따른 위험당사는 정책자금, 전문투자기관, 금융기관, 일반법인 및 기타 재무적투자자 등으로부터 재원을 조달하여 펀드(투자조합 및 사모집합투자기구)를 결성하고, 이를 기반으로 성장성 높은 중소기업 및 벤처기업에 투자하는 벤처투자업을 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 벤처캐피탈 및 PEF 사업은 피투자기업에 대한 경영자문 및 멘토링, 업계 네트워크 지원 등을 통한 관리와 기업가치 증대를 통해 자본이익을 창출하여 투자자금을 회수하고 출자자에 수익을 분배하는 순환적 주기의 구조를 가지고 있습니다.이에 따라 금리변동, 경기변동에 따른 벤처기업(피투자회사)의 실적 악화, 투자자 심리 위축, 증시 침체에 따른 IPO 및 회수 시장의 축소 등 당사가 영위하는 사업의 투자자금 조달부터 투자집행 및 회수까지 전 단계에 걸쳐
국내외 실물경제와 금융시장 변동의 영향을 받을 수 있으며, 국내외 경기둔화 또는 침체가 발생할 경우 당사 및 당사 포트폴리오 회사들의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 벤처캐피탈 및 사모투자 사업 구조는 투자자금을 조달하여 투자조합 및 PEF를 결성하고 이를 기반으로 벤처기업 등에 투자를 집행하며, 피투자기업의 관리와 기업가치 증대를 통해 투자 자금의 회수 및 출자자에 대한 분배라는 일련의 과정으로 이루어져 있습니다. 따라서 투자자금을 외부로부터 조달하는 펀드레이징부터 투자집행 및 최종 회수 단계까지 사업의 전 과정에 걸쳐 금융시장 및 증시의 변화 및 전반적인 경기 변동에 영향을 받습니다.일례로, 투자자금 조달 측면에서 금리 인상에 따른 투자자들의 기회비용을 포함한 전반적인 자금조달 비용 증가 및 안전자산에 대한 투자자들의 선호도 증가는 벤처캐피탈에 대한 출자유인을 감소시킵니다. 이와 반대로 금리가 낮으면 더 높은 수익을 추구하기 위해 벤처캐피탈에 대한 출자가 증가하여 투자 재원의 확보가 보다 유리해집니다. 최근 금리인상 이전에는 저금리 기조가 계속되며 대규모 자산을 운용하는 기관투자자가 일정 수익률을 달성하기 위해 고위험 고수익의 대체투자 비중을 높이면서 벤처캐피탈에 대한 출자가 증가한 바 있습니다.2019년 12월 최초 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 확산 이후 세계 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 최초 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며, 2023년 1월에도 오미크론 변이 바이러스의 신종 변이 XBB.1.5가 확산되는 등 사태가 장기화될 가능성이 존재합니다. 이러한 팬데믹 리스크로 인해 국가간, 지역간 봉쇄조치가 시행되고 있으며 전세계 교역이 감소하게 되어 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.2023년 1월 세계은행(World Bank)은 '세계 경제전망(Global Economic Prospects)' 보고서에서 2023년 전세계 GDP 성장률 전망치를 기존 2022년 6월에 제시했던 3.0%에서 1.7% 수준으로 대폭 하향 조정하며 각국의 인플레이션(물가상승)과 맞물린 급격한 경기침체를 경고하였습니다. 이는 글로벌 금융위기(2009년), COVID-19 대유행 시기(2020년)에 이어 지난 30년 사이에 세번째로 낮은 수준입니다.

[세계은행 글로벌 경제성장 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

세계
-3.2%
5.9%
2.9%
1.7%
2.7%

선진국
-4.3%
5.3%
2.5%
0.5%
1.6%

미국
-2.8%
5.9%
1.9%
0.5%
1.6%

유로존
-6.1%
5.3%
3.3%
0.0%
1.6%

일본
-4.3%
2.2%
1.2%
1.0%
0.7%

개발도상국
-1.5%
6.7%
3.4%
3.4%
4.1%

중국
2.2%
8.1%
2.7%
4.3%
5.0%

러시아
-2.7%
4.8%
-3.5%
-3.3%
1.6%

인도
-6.6%
8.7%
6.9%
6.6%
6.1%

브라질
-3.3%
5.0%
3.0%
0.8%
2.0%

자료: 세계은행(World Bank), 세계 경제전망 보고서(2023.01))

이는 미국, 유럽 등 주요 선진국들이 예상보다 높은 인플레이션을 억제하기 위해 급격한 금리 인상을 단행하며 긴축정책을 동시에 펼치고 있고, COVID-19의 신종 변이가 끊임없이 출현하며 확산세가 지속되고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크가 부각되는 등 다양한 거시경제의 위험 요소가 반영된 결과입니다.한편, 한국은행이 2022년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 4.1%였던 국내 경쟁 성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.7% 수준으로 점차 감소하며 향후 국내 경제는 주요국 경기 부진에 따른 수출 둔화 폭이 확대되며 성장흐름이 약화될 것으로 예상하였으나, COVID-19의 국내 확산세 감소 및 일상으로의 회복이 가속화되며 민간소비 부문의 회복세가 이어질 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
4.1
3.0
2.3
2.6
1.7

민간소비
3.7
4.1
5.3
4.7
2.7

설비투자
9.0
-6.4
2.7
-2.0
-3.1

지식재산생산물투자
4.4
4.6
4.8
4.7
3.6

건설투자
-1.6
-4.5
-0.4
-2.4
-0.2

상품수출
10.5
6.0
0.9
3.4
0.7

상품수입
12.8
5.3
6.4
5.8
0.4

자료: 한국은행 경제전망보고서(2022.11)

위와 같은 경제 회복세 전망에도 불구하고 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크 증가, 원자재 및 곡물 등 주요 상품들의 글로벌 공급차질 지속, 주요국의 인플레이션 심화 및 긴축적인 통화 및 재정정책 지속, 신흥개도국의 백신보급 지연 등 여러 위험요인에 따라 경제활동이 장기적으로 둔화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 거시경제적인 경기 침체로 인해 투자자금 조달, 신규 투자 및 회수 환경이 악화될 수 있으며 당사가 투자한 기업들의 영업환경을 포함한 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼 COVID-19의 대유행과 실물경제 및 금융시장의 침체는 다양한 방면으로 당사의 영위 사업 및 사업의 전단계에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 정부정책 변화에 따른 위험

국내 벤처캐피탈 산업은 민간보다는 정부 주도하에 발전해 왔다고 볼 수 있습니다. 정부는 벤처기업을 새로운 일자리 창출의 원천 및 경제성장의 한 축으로서 매우 중요한 분야로 생각하고 있으며 이에 따라 벤처산업 육성을 위한 강력한 벤처지원책을 펼치고 있습니다.이러한 정부의 다양한 벤처투자 활성화 정책에 힘입어 벤처투자의 주축을 담당하는 창업투자회사 등록요건 및 활동에 대한 규제가 크게 완화되었고, 결과적으로 창업투자회사의 난립, 운영 투명성, 불법 행위 등에 대한 우려 또한 존재하고 있습니다. 이에 대응하여 정부는 관리 감독 방안을 지속적으로 신설 및 강화함과 동시에 창업투자회사가 금융기관 수준의 높은 투명성을 갖추도록 법령 및 행정규칙을 제정하여 운영하고 있습니다.국가 경제의 원동력이 되는 벤처 생태계 선순환 구축을 위한 정부의 창업자 및 벤처금융에 대한 우호적인 정책 기조는 향후 정권의 교체 등과 무관하게 이어질 것으로 예상되지만
정책 완화로 인한 사회적 부작용 발생, 정부지원 재원의 축소, 벤처기업 및 투자기업의 성장을 저해하는 규제의 출현 등 당사의 투자 환경 및 벤처기업들의 사업 환경을 악화시킬 수 있는 위험요인이 존재하며, 정부정책 변화로 인하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기업에 자금을 지원한다는 점에서 벤처캐피탈은 은행을 비롯한 일반금융기관과 유사한 성격을 가진다고 볼 수 있지만, 세부적으로는 기존의 금융기관과 확연히 구분됩니다. 일반적인 금융 기관의 자금지원형태가 담보를 확보한 후 융자의 형태로 자금지원을 해주고 일정금리를 취하는 것이라면, 벤처캐피탈은 기술력이 있으나 담보능력이 취약한 벤처기업에 무담보 주식등의 형태로 자금을 지원한 후 투자기업이 성장, 발전하면 보유주식 등을 매각하여 투자금을 회수하는 것을 주업무로 하고 있습니다.국내 벤처캐피탈 산업은 민간보다는 정부 주도하에 발전해 왔다고 볼 수 있습니다. 정부는 벤처기업을 새로운 일자리 창출의 원천 및 경제성장의 한 축으로서 매우 중요한 분야로 생각하고 있으며 이에 따라 벤처산업 육성을 위한 강력한 벤처지원책을 펼치고 있습니다.국내의 벤처기업에 대한 금융지원은1986년 「중소기업창업지원법」 제정 및 「신기술사업 금융 지원에 관한 법률」에 의하여 등장한 신기술금융회사에서 비롯되었으며, 창업금융지원은1980년대 후반에 장외시장 개설을 전후하여 창업투자 회사들의 설립이 증가하면서 시작되었습니다. 이후 1997년 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」을 추가 제정하여 보다 강력한 벤처지원정책을 수립하였고, 이후 코스닥시장의 정비와 함께 벤처캐피탈 산업은 높은 성장세를 시현하였습니다. 또한 정부는 2005년 모태펀드(Fund of Funds) 결성을 통해 정책기관이 개별기업에 직접 투자하는 대신 벤처캐피탈이 결성, 운영하는 투자조합에 출자하는 방식으로 벤처기업 및 벤처캐피탈을 지원하여 여타 출자자들의 조합 결성 참여를 유도하는 등 중추적인 역할을 수행하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재, 현 정부의 각 부처는 출범 이후 민간 중심의 역동적인 벤처투자 생태계를 조성하기 위해 힘쓰고 있으며 2023년 들어 급격히 위축된 벤처투자 심리를 회복하고 시장 활성화를 촉진하기 위해 아래와 같은 정책방향 및 핵심전략을 발표하였습니다.

[역동적인 벤처생태계 조성을 위한 정책방향 및 핵심전략]

구분
내용

정책방향
민간이 끌고 정부가 밀어주는 역동적 벤처투자 생태계 조성

성과목표
연간 8조원대의 벤처펀드가 결성되는 생태계로 성장(2017~2021년 평균 6.0조원 → 2022~2026년 평균 8.0조원)

핵심 4대 전략
추진 과제

1. 경기 불확실성 대응 벤처투자 활력 지원
1) 벤처투자 촉진을 위한 투자 인센티브 강화2) 중소형 VC 펀드결성 지원3) 중간회수시장 활성화(사모펀드 연계, M&A 규제개선)

2. 국내 민간자본 유입 확대를 위한 민간 벤처모펀드 조성
1) 민간 벤처모펀드 조성 기반 마련2) 민간 벤처모펀드와 정부 모태펀드 기능 정립

3. 글로벌 자본 유치 확대
1) 유망 스타트업의 해외자본 유치 및 글로벌 진출 지원2) 해외-국내 VC 간 글로벌 네트워크 강화3) 유망 스타트업의 대규모 후속 해외투자 지원

4. 선진 벤처금융기법 도입
1) 조건부 지분전환계약 도입2) 투자조건부 융자제도 도입3) 벤처펀드의 레버리지 후속투자 허용

자료: 비상경제장관회의, "민간이 끌고 정부가 밀어주는 역동적 벤처투자 생태계 조성 방안"(2022.11.04)

한편, 2022년 6월에는 기획재정부가 저성장 극복과 성장, 복지의 선순환을 위해 「새정부 경제정책방향」을 발표한 바 있으며, 민간 중심의 경제 성장을 위해 벤처생태계 조성 기반을 강화한다는 내용이 포함되어 있습니다.

[새정부의 경제정책 방향 중 벤처생태계 조성을 위한 기반 강화 내용]

구분
내용

스톡옵션 제도 개선
스톡옵션 행사 이익에 대한 비과세 한도를 현행 5,000만 원에서 2억 원으로 상향 조정하여 우수 인재 유입

규제 개선
벤처기업의 신시장 진출을 제약하는 불필요한 규제 개선 및 신산업 선도 기업 발굴 및 지원 확대

TIPS 프로그램 강화
'先 민간투자 - 後 정부지원' 방식의 스타트업 지원 사업인 TIPS 프로그램 강화

민간 벤처투자 활성화
세컨더리 펀드 확대 조성 및 인수합병(M&A) 및 기업공개(IPO)와 관련한 규제 개선을 통해 민간 벤처투자 활성화

해외 진출 지원
유망 벤처기업의 해외 진출을 지원하기 위해 글로벌 벤처캐피털을 연계해 주는 ‘글로벌 유니콘 프로젝트’ 가동

자료: 기획재정부(2022.06)

이러한 정부의 다양한 벤처투자 활성화 정책에 힘입어 벤처투자의 주축을 담당하는 창업투자회사 등록요건 및 활동에 대한 규제가 크게 완화되었고, 결과적으로 창업투자회사의 난립, 운영 투명성, 불법 행위 등에 대한 우려 또한 존재하고 있습니다. 이에 대응하여 정부는 관리 감독 방안을 지속적으로 신설 및 강화함과 동시에 창업투자회사가 금융기관 수준의 높은 투명성을 갖추도록 법령 및 행정규칙을 제정하여 운영하고 있습니다.국가 경제의 원동력이 되는 벤처 생태계 선순환 구축을 위한 정부의 창업자 및 벤처금융에 대한 우호적인 정책 기조는 향후 정권의 교체 등과 무관하게 이어질 것으로 예상되지만 정책 완화로 인한 사회적 부작용 발생, 정부지원 재원의 축소, 벤처기업 및 투자기업의 성장을 저해하는 규제의 출현 등 당사의 투자 환경 및 벤처기업들의 사업 환경을 악화시킬 수 있는 위험요인이 존재하며, 정부정책 변화로 인하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 모험자본(Venture Capital) 투자에 따른 위험
당사가 영위하는 벤처캐피탈(VC) 사업과 사모투자(PEF) 사업은 현재의 재무안정성 및 영업성과에 기반한 보수적인 투자 방식이 아닌, 투자 대상기업의 기술력과 핵심역량 등 미래 성장 잠재력에 근거하여 투자하는 전략을 구사하고 있습니다. 따라서 투자대상 기업이 신규 유입자금을 바탕으로 성장 및 발전할 경우 차익실현 등을 통한 높은 투자수익을 얻을 수 있으나, 그렇지 못할 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험을 동시에 지니고 있습니다.성장 잠재력이 높은 벤처기업 발굴의 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장, 사업 실패 등으로 인해 투자대상 기업 가치에 부정적인 이슈가 발생하거나, 국내외 실물경제 및 금융시장의 변동으로 인해 조합의 수익성에 부정적인 요소가 존재하는 경우, 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 중소·벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 벤처투자조합 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 사모집합투자기구(Private Equity Fund, PEF) 결성 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.(1) 벤처캐피탈 사업벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높고 장래성이 있으나 자본과 경영기반이 취약하고 일반 금융기관에게는 위험부담이 커서 융자하기 어려운 벤처기업에 대해 주식취득 등을 통하여 투자하는 기업(신기술사업금융업자, 창업투자회사) 또는 이와 같은 기업의 자본(신기술사업투자조합, 벤처투자조합 등) 그 자체를 말합니다. 벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성, 경영능력과 성장가능성을 검토하여 자본투자를 하고 벤처기업에게 자금과 경영자문, 업계 네트워크 등을 제공함으로써 투자 대상기업의 기업가치를 증대한 이후 상장(IPO), 인수합병(M&A), 구주매각 등을 통해서 투자자금을 회수합니다.벤처캐피탈은 일반적으로 원금이 보장되는 구조를 선호하는 대출 중심의 금융기관과는 달리 벤처기업의 투자 시점 재무안정성보다 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하기 때문에 투자 이후 벤처기업이 성장 및 발전을 이어갈 경우 높은 투자수익이 발생하기도 하지만 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험이 상존하는 고위험 고수익(High Risk, High Return)의 특성을 지니고 있습니다.한편, 벤처캐피탈은 기업의 설립연수 및 사업의 경과에 따라 단계가 구분되는데, 초기단계(설립 후 3년 이내), 중기단계(설립 후 3년~7년), 후기단계(설립 후 7년 초과) 등으로 구분되며, 초기단계의 경우 불확실성이 높아 큰 위험을 감수해야 하지만 그에 상응하는 높은 투자수익률을 기대할 수 있습니다. 반면, 후기단계의 경우 사업이 안정적인 성장 궤도에 도달하고 상장 등을 추진하는 단계(Pre-IPO)에 이르렀기 때문에 기대 투자수익률은 초기단계 투자에 비하여 낮으나, 안정성이 높다는 특징이 있습니다.

[업력별 신규투자 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022.09

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

초기(3년 이하)

7,796

32.8

9,810

28.7

13,901

32.5

13,205

30.7

18,598
24.2
15,633
29.1

중기(3년~7년)

6,641

27.9

11,935

34.8

17,662

41.3

17,268

40.1

34,814
45.3
22,020
40.9

후기(7년 초과)

9,366

39.3

12,504

36.5

11,214

26.2

12,572

29.2

23,390
30.5
16,099
30.0

합계

23,803

100.0

34,249

100.0

42,777

100.0

43,045

100.0

76,802
100.0
53,752
100.0

자료: 한국벤처캐피탈협회(KVCA), 중소벤처기업부

국내 벤처캐피탈 사업의 경우 초기단계 기업 대비 중후기단계 기업에 투자가 집중되는 특성을 지니고 있습니다. 2022년 9월 기준에 따른 신규투자를 살펴보면 설립 7년 이상 기업인 후기단계 투자가 30.0%, 설립 3~7년인 중기단계 투자가 40.9%로, 신규투자의 70.9%가 중후기 기업에 집중된 것을 확인할 수 있습니다. 이는 IPO를 중심으로 운영되는 국내 회수시장의 특성과 더불어 벤처캐피탈 펀드시장의 성장세, 펀드의 대형화 추세에 기인합니다.2022년 9월 기준 국내 벤처캐피탈의 투자회수 방식은 IPO(25.6%), 장외매각(50.6%) 및 상환(12.4%)을 통한 회수가 약 88.6%를 차지하고 있습니다. 장외매각 및 상환을 통한 회수는 초기기업이 아닌 IPO 가시성이 높은 후기단계 기업을 중심으로 이루어지고 있다는 점에서 국내 벤처캐피탈의 투자회수는 IPO 방식에 크게 의존하고 있다고 할 수 있습니다. 미국 등에서 투자 회수 방식으로 주로 활용하는 M&A의 경우, 국내 자본시장내 부정적인 인식과 대기업의 소극성 등 외부요인으로 인해 활용이 저조한 상황입니다.한편, 벤처캐피탈 펀드시장의 급성장 및 펀드의 대형화 추세 또한 중후기단계 기업의 투자비중 확대 요인으로 지목되고 있습니다. 결성총액이 1,000억원 이상인 대형 벤처 펀드는 2009년 최초로 1개가 결성된 이래 2021년 21개까지 급증하였으나 2022년은 인플레이션에 따른 금리인상, IPO시장 저조 등에 따른 외부환경 요인으로 인해 17개로 다소 주춤하는 모습을 보이고 있습니다. 결성총액은 2018년 1조 224억원에서 2021년 3조 2,104억원, 2022년 2022년 3조 97억원 수준으로 2018년 금융위기 시기임을 감안하더라도 3배 정도 성장한 것을 볼 수 있습니다.

[대형 벤처펀드 결성현황 요약]

(단위: 개, 억원)

구분
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022

조합 수
1
1
2
1
3
3
2
6
4
14
6
16
21
17

결성총액
1,000
1,200
2,336
1,250
4,159
4,824
2,200
10,052
6,893
20,937
10,224
29,792
32,104
30,097

주) 결성총액 1,000억원 이상 투자조합

자료: 중소기업창업투자회사전자공시(DIVA), 2023년 1월 12일 조회 기준

상기와 같은 이유로 설립 중후기단계 기업에 벤처캐피탈의 투자가 집중된 가운데, 정부는 창업 초기기업에 대한 지원을 확대하고, 회수수단을 다각화 하는 정책을 통하여국내 벤처캐피탈 시장의 활성화 및 지속적인 성장을 뒷받침하고 있습니다.하지만 성장 잠재력이 높은 벤처기업 발굴의 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장 및 비즈니스 실패 등으로 인해 투자대상 기업 가치에 부정적인 이슈가 발생하거나, 국내외 실물경제 및 금융시장의 변동으로 인해 조합의 수익성에 부정적인 요소가 존재하는 경우, 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.(2) 사모투자(Private Equity) 사업

중소기업창업투자회사는 벤처투자조합 이외에「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법)에서 규정하는 사모집합투자기구의 업무집행사원(GP)으로서 PEF를 설립 및 운용할 수 있습니다.

[사모집합투자기구(PEF) 개요]

구분
사모집합투자기구

설립근거

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

회사형태

- 상법상 합자회사 형태의 집합투자기구(투자합자회사)

관할기관

- 금융위원회

설립요건

- 금산법상 출자승인(금융회사만 적용)

- 투자자총수가 100인 이하

해외투자

- 제한없음

PE 또는 PEF 사업은 소수의 투자자들로부터 사모 방식으로 자금을 모집한 후 기업에 대한 경영권 참여 목적의 투자를 통해 경영참여, 사업구조 또는 지배구조 개선 등의 방법으로 기업가치를 상승시킨 후 매각하여 자본이득을 얻는 금융활동을 의미하며, 투자전략에 따라 ① 성장단계의 기업 지분에 투자하여 수익을 추구하는 그로쓰캐피탈(Growth Capital), ② 기업의 경영권에 투자하여 기업가치를 높인 후 매각하는 바이아웃(Buyout), ③ 채무증권과 지분증권의 중간 성격을 가진 CB, BW 등에 투자하는 메자닌(Mezzanine), ④ 현금흐름에 문제가 있는 부실기업의 채권에 투자하는 부실채권투자(Distressed Debt Investing)로 나눌 수 있습니다.2004년말 도입된 국내 PEF(경영참여형 PEF)는 매년 꾸준하게 증가해 왔으며, 2021년 12월말 기준 국내 기관전용 사모펀드(PEF)의 수는 1,060개, 출자약정액은 116.1조원(이행액 87.4조원)으로 지속적인 성장세를 시현하고 있습니다. 또한 2021년 중 신설(318개), 해산(107개) 펀드 수 및 투자액(27.3조원)이 사상 최고치를 기록하는 등 성장의 선순환(신설→투자→회수→신설) 구조가 정착된 것으로 평가하고 있습니다.2021년 4월 자본시장법을 개정(10월 시행)하여 사모집합투자기구를 전문투자자를 대상으로 하는 기관전용 사모집합투자기구와 일반 사모집합투자기구로 재분류하고 기존의 운용규제(경영참여형 PEF의 의결권있는 주식 10%이상 취득의무, 차입규제 등)가 폐지/완화되고 운용의 자율성이 크게 확대됨에 따라, 벤처캐피탈의 PEF시장 진출이 확대되는 계기가 될 것으로 예상됩니다.

[국내 기관전용 사모펀드(PEF) 현황]

(단위: 개, 조원, %)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

합계

316

383

444

580

721

849

1,060

종류

일반

277

331

378

487

597

688

860

재무안정

31

45

51

53

63

71

79

창업벤처

-

-

9

35

56

87

118

기타

8

7

6

5

5

3

3

약정액

58.5

62.2

62.7

74.4

84.3

96.7

116.1

이행액

38.4

43.6

45.5

55.5

61.7

70.2

87.4

이행비율

65.6

70.1

72.7

74.6

73.2

72.6

75.3

자료: 금융감독원, "2021년 기관전용 사모펀드 동향 및 시사점"(2022.05.23)

하지만, 벤처캐피탈 대비 주로 중후기 기업을 주목적투자 대상으로 하는 사모투자 분야에서도 벤처캐피탈 분야와 마찬가지로 성장 잠재력이 높은 기업의 출현 감소, 시장 내 투자매물의 감소, 투자대상 기업들의 더딘 성장, 사업화 및 사업 효율화 실패로 인해 기업가치에 부정적 이슈가 발생하거나 벤처펀드 및 PEF의 투자 회수시기에 거시경제 성장 둔화 또는 자본시장 위축 등으로 인해 벤처펀드 및 PEF 포트폴리오 기업의 시장가치 변동성이 증대되는 경우, 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

라. 낮은 진입장벽 및 경쟁심화에 따른 위험2022년 9월말 기준 국내 벤처캐피탈 수는 229개사 수준이며 PEF 시장에서는 2021년 기준 394개사(전문운용사, 금융회사, 창업투자회사, 신기술사업금융사 포함)가 사업을 영위하고 있습니다. 정부의 벤처활성화 정책 기조에 따라 국내 벤처캐피탈 및 사모펀드 시장의 진입장벽 및 기준요건이 지속 완화되고 있는 반면, 산업 내 경쟁의 강도는 점차 심화되고 있는 추세입니다.벤처캐피탈 업계 내 특성상 특정 업체의 점유율이 절대적으로 높지는 않지만, 최근 결성되는 투자조합 및 PEF 수가 많아지고 있는 가운데 출자자(LP)로부터의 자금유치, 투자 대상기업에 대한 투자집행에 있어 벤처캐피탈의 규모와 평판, 운용인력의 실력 및 경영자문능력, 과거 투자성과(Track Record) 등 차별화 요소가 중요해 지고 있습니다. 이에 따라 양호한 트랙레코드를 보유한 회사가 투자재원을 원활하게 조달할 뿐만 아니라 투자 측면에서도 경쟁우위를 갖는 양극화 시장으로 변모하고 있습니다.당사는 2022년 기준 운용자산(AUM) 8위를 기록하고 있고, 회사 설립 이후 성공적인 투자조합 및 사모집합투자기구를 결성하여 운영해 왔으며, 한국 및 중국 등의 중견, 중소기업 투자에 특화되어 해외진출 목적 펀드에 강점을 보유하고 있어 여타 회사 대비 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 당사는 ① 차별화된 회수 경험 ② 다양한 자본시장에서의 IPO 경험 ③ 우수한 조합설립 능력 ④ 해외투자 역량 등을 바탕으로 운용조합 규모가 꾸준히 성장하고 있고, 견조한 경영성과 및 운용 수익률을 창출하고 있다는 점을 고려한다면, 벤처캐피탈 시장 내 경쟁사의 진출이 증가하고 경쟁강도가 심화되더라도 당사의 경쟁력은 지속될 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 벤처투자 시장의 성장이 둔화되거나 침체되는 가운데 경쟁이 과열될 경우 시장 내 한정된 투자재원의 조달 관련 위험이 발생할 수 있으며, 특정 경쟁기업의 경쟁력이 급속도로 향상되거나, 핵심 운용인력이 경쟁사로 유출되는 등 비우호적인 경쟁환경에 지속적으로 노출될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 중소·벤처기업에 대한 투자금융 제공 측면에서 당사의 직접적인 경쟁업체는 개인, 일반법인, 금융기관(은행, 증권, 연기금 등) 등 그 대상은 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 반면, 투자조합 등의 투자기구를 결성하여 운영하는 등의 사업을 영위할 수 있는 운용사는 국내의 경우 관련법에 의해 규정되고 있습니다.

당사가 영위하는 벤처캐피탈 산업의 주요 참가자는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 의한 중소기업창업투자회사, 유한책임 회사형 벤처캐피탈, 창업기획자(엑셀러레이터), 엔젤투자자와 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융전문회사로 구분됩니다.(중소벤처기업부가 인정하는 외국투자회사도 업무집행조합원(GP)으로서 벤처투자조합 설립 및 운영이 가능합니다.) 이들은 관련 법령에 의하여 자본금, 인력 구성 등의 일정한 요건에 따라 등록 또는 신고하도록 되어 있으므로 법률적 진입장벽이 존재한다고 할 수 있습니다.

[국내 벤처캐피탈 관련 법령에 따른 구분]

참가자

근거법률

감독기관

설립요건

운영현황(2022년 3분기말)

중소기업창업투자회사

벤처투자 촉진에 관한 법률

중소벤처기업부

- 상법상 주식회사- 자본금 20억원

- 전문인력 2인 이상(변호사, 박사, 투자심사경력자 등)

- 총 229개사 운영 중

유한책임회사형

벤처캐피탈(LLC)

벤처투자 촉진에 관한 법률

중소벤처기업부

- 상법상 유한회사- 자본금요건 없음(단, 조합 지분 1% 이상 보유)- 출자금 ]총액이 결성금액의 1% 이상

- 전문인력 2인 또는 3인 이상

- 총 42개사 운영 중

신기술사업금융업자

여신전문금융업법

금융위원회금융감독원

- 자본금 200억

- 전문투자회사 100억

- 준법감시인, 위험관리책임자 1인

- 총 40개사 운영 중

창업기획자(엑셀러레이터)

벤처투자 촉진에 관한 법률

중소벤처기업부

- 자본금 1억

- 전문인력 2인

- 기업 보육 공간

N/A

엔젤투자자

벤처투자 촉진에 관한 법률

중소벤처기업부

- 개인 전문엔젤투자자는 3년간 1억 이상 투자실적과 경력 등 요건 필요

N/A

증권신고서 제출일 현재, 상기 표와 같이 중소기업창업투자회사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 따라 자본금 20억원 및 전문인력 2인 이상을 갖춘 경우 중소벤처기업부의 승인을 거쳐 등록이 가능합니다. 1986년 당시 설립 자본금은 20억원에서 시작하여 1991년 100억원으로 한차례 높아진 이후 2005년 70억원, 2009년 50억원으로 조금씩 완화되었으며 2017년 7월 중소벤처기업부는 '중소기업창업지원법 시행령 일부개정령안'을 발표하며 자본금을 20억으로 낮추어 현재의 수준이 되었습니다.이러한 벤처캐피탈 요건 완화 및 낮아진 진입장벽에 힘입어 국내 벤처 캐피탈 수는 2018년 133개사에서 2022년 9월말 229개사로 약 72% 증가하였고 조합 운영 금액 또한 연평균(CAGR) 약 18.7%씩 증가하여 2018년 24.1조원에서 2022년 9월말 47.9조원으로 성장하였습니다. 중소기업창업투자회사는 설립요건에 맞추어 중소벤처기업부의 등록으로 설립이 가능한 완전경쟁시장이라고 할 수 있습니다.

[벤처캐피탈 증가 추이]

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년
2022.09

벤처캐피탈 수

115개사

120개사

121개사

133개사

149개사

165개사

197개사
229개사

자료: 한국벤처캐피탈협회(KVCA), 2022년 3분기 Venture Capital Market Brief(2022.10.28)

[연도별 신규조합 결성 및 투자재원 현황]

(단위: 개, 억원)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

2022.09

신규
조합수
146
170
206
404
278

금액
48,413
42,411
68,864
94,879
70,517

운영
조합수
805
920
1,078
1,431
1,651

금액
241,446
274,012
332,941
415,780
479,083

자료: 한국벤처캐피탈협회(KVCA), 2022년 3분기 Venture Capital Market Brief(2022.10.28)

한편, 사모집합투자기구(PEF)의 경우, 회사의 정관을 작성하여 등기를 완료하고 등기 이후 2주 이내 금융위원회에 보고함으로써 설립 절차가 완료되며, PEF의 업무집행사원(GP)은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의15의 요건을 충족한 이후 등록할 수 있습니다.

[자본시장법 제249조의15제1항 및 동법 시행령 제271조의21]

(ⅰ) 1억원 이상의 자기자본을 갖출 것

(ⅱ) 임원이 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제 5조에 적합할 것

(ⅲ) 운용인력을 2인 이상 갖출 것

(ⅳ) 이해상충이 발생할 가능성을 파악, 평가, 관리할 수 있는 적절한 내부통제기준을 갖출 것

(ⅴ) 대통령령으로 정하는 건전한 재무상태와 사회적 신용을 갖출 것

과거 중소기업창업투자회사의 경우 전체 지분의 50% 이상을 중소기업에 사용하는 PEF에 한하여 업무집행사원이 될 수 있었으나, 2008년 5월 9일 「중소기업창업지원법 시행령」 제10조제1항제2호의 개정을 통해 관련 제한은 폐지되었고, 별다른 제한 없이 PEF의 업무집행사원이 될 수 있게됨에 따라 업무집행사원의 수는 증가 추세를 지속하고 있습니다. 이에 따라, 2021년말 기관전용 사모펀드를 운용하는 업무집행사원(GP)의 수는 394사로 전년도(336사) 대비 17.3%(58사) 증가하였습니다.

[PEF 운용 중인 업무집행사원(GP) 추이]

구분

2015년
2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

전문운용사

94
115

138

168

210

246

294

금융회사

41
41

35

37

38

37

45

창투계회사

32
34

36

49

56

53

55

합계

167
190

209

254

304

336
394

주) 창투계회사: 창업투자회사, 신기술사업금융사 등

자료: 금융감독원 보도자료(2022.05.24)

상기와 같이, 당사가 영위하는 업종의 진입장벽은 높지 않으며, 관련 요건을 갖출 경우 회사의 설립 등이 가능합니다. 설립요건 등 규제가 완화되며 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 투자조합 및 PEF의 결성 능력은 회사의 차별화 요소라 할 수 있습니다. 이처럼 벤처캐피탈 산업에 신규로 진입하더라도 안정적으로 조합을 결성하여 재원을 확보하고 투자, 회수의 선순환을 이루어 회사의 지속가능성을 확보하는 데에는 제약이 존재합니다. 투자재원 확보에 있어 모태펀드, 연기금 등 투자조합 및 PEF에 출자하는 조합원(LP)들은 업무집행사원의 과거 투자 성과가 중요한 판단 기준인 바, 새로이 산업에 진입한 경우 평판 및 운용성과(Track Record)의 부재로 출자금 유치 및 조합 결성에 어려움이 있기 때문입니다. 또한, 최근 결성되는 투자조합 및 PEF의 수가 많아지고 있는 가운데 투자 대상기업의 경우에도 벤처캐피탈 규모와 평판, 운용인력의 실력 및 경영자문능력, 포트폴리오 네트워크 등을 고려하여 투자를 유치하는 모습이 심화되고 있으며, 이에 따라 양호한 트랙레코드를 보유한 회사가 투자재원을 원활하게 조달할 뿐만 아니라 투자 측면에서도 경쟁우위를 갖는 양극화 시장으로 변모하고 있습니다.당사가 속한 국내 벤처캐피탈 산업은 업종의 특성상 특정 업체의 시장 점유율이 높지 않습니다. 2022년 9월말 창업투자회사는 총 229개사가 등록되어 있으며, 당사는 2022년 기준 운용자산(AUM) 9위를 기록하고 있습니다.

[2022년 벤처캐피탈 업체별 VC 운용자산(AUM) 현황]

(단위: 억원)

순위

회사명

AUM

1

한국투자파트너스

31,931

2

소프트뱅크벤처스

18,880

3

KB인베스트먼트

18,072

4

IMM인베스트먼트
14,000

5

다올인베스트먼트
13,918

6

아주IB투자

13,587

7

인터베스트
12,455

8

에이티넘인베스트
12,030

9

엘비인베스트먼트
11,935

10

스마일게이트인베스트먼트
11,190

자료: 더벨(The Bell) League Table(2022년 기준)

[엘비인베스트먼트 주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원)

회사명

설립연도

운용자산(AUM)

상장여부

엘비인베스트먼트
1996
11,935
비상장

한국투자파트너스

1986
31,931
비상장

소프트뱅크벤처스

2000
18,880
비상장

KB인베스트먼트

1990
18,072
비상장

IMM인베스트먼트
1999
14,000
비상장

다올인베스트먼트(前 KTB네트워크)
1981
13,918
코스닥시장 상장

아주IB투자

1974
13,587
코스닥시장 상장

인터베스트
1999
12,455
비상장

에이티넘인베스트
1988
12,030
코스닥시장 상장

스마일게이트인베스트먼트
1999
11,190
비상장

자료: 중소기업창업투자회사전자공시(DIVA), 더벨(The Bell) League Table(2022년 기준)

당사는 회사 설립 이후 성공적인 투자조합 및 사모집합투자기구를 결성하여 운영해 왔으며, 한국 및 중국 등의 중견, 중소기업 투자에 특화되어 해외진출 목적 펀드에 강점을 보유하고 있어 여타 회사 대비 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 당사는 ① 차별화된 회수 경험 ② 다양한 자본시장에서의 IPO 경험 ③ 우수한 조합설립 능력 ④ 해외투자 역량 등을 바탕으로 운용조합 규모가 꾸준히 성장하고 있고, 견조한 경영성과 및 운용 수익률을 창출하고 있다는 점을 고려한다면, 벤처캐피탈 시장 내 경쟁사의 진출이 증가하고 경쟁강도가 심화되더라도 당사의 고유한 경쟁력은 견고히 지속될 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 벤처투자 시장의 성장이 둔화되거나 침체되는 가운데 경쟁이 과열될 경우 시장 내 한정된 투자재원의 조달 관련 위험이 발생할 수 있으며, 특정 경쟁기업의 경쟁력이 급속도로 향상되거나, 핵심 운용인력이 경쟁사로 유출되는 등 비우호적인 경쟁환경에 지속적으로 노출될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 투자재원 조달 관련 위험
벤처캐피탈 산업에서 투자재원의 조달은 투자 대상기업에 투자를 집행하고 향후 투자자금을 회수하는데 반드시 필요한 과정입니다. 벤처캐피탈의 주요 투자대상인 중소기업 및 벤처기업은 높은 기술력과 성장 가능성에도 불구하고, 자금력 및 경영기반등이 취약하여 투자자금 회수의 위험이 상대적으로 높고 회수에도 상당한 시간(약 5년에서 10년)이 요구되기 때문에 자금 조달에 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 투자재원의 조달은 성장잠재력은 있으나 자금 조달이 어려운 기업에 투자하기 위한 근간이 되는 활동임과 동시에, 벤처캐피탈 투자 활동의 핵심이라고 할 수 있습니다.전체 출자자 구성비율 중 2020년 이후 꾸준하게 금융기관, 연금/공제회, 일반법인 등 민간출자기관의 출자 참여도가 고르게 증가하고 있으나 모태펀드, 성장금융 등 정책금융 뿐 아니라, 산업은행 등 공적자금을 포함하면 정부기관의 정책적인 지원이 아직 국내 전체 출자금 비중의 상당수 이상을 차지하고 있습니다. 이러한 정부기관의 정책적 지원은 벤처투자에 대한 자금 조달 측면에서 긍정적인 요인이나, 정부의 정책적인 변화로 인한 해당 기관들의 출자사업 축소 등이 수반될 경우 출자자 모집 및 신규 조합 결성에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
이외에도, 앞서 본 증권신고서 사업위험 "가. 경기변동에 따른 위험"에서 언급한 바와 같이, 긴축정책에 따른 금리의 급격한 인상 등 벤처투자 대비 비교적 안전한 자산에 대한 투자 선호도가 높아지고, 경기둔화 및 증시침체에 따른 IPO 등 회수시장의 부진에 의해 벤처투자에 대한 출자자의 관심도가 하락하는 경우 등 대내외적인 거시경제 요소로 인해 출자자 모집 및 신규 조합 결성에 어려움이 발생할 가능성이 존재하며, 이로 인해서 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

벤처캐피탈 산업에서 투자재원의 조달은 투자 대상기업에 투자를 집행하고 향후 투자자금을 회수하는데 반드시 필요한 과정입니다. 벤처캐피탈의 주요 투자대상인 중소기업 및 벤처기업은 높은 기술력과 성장 가능성에도 불구하고, 자금력 및 경영기반등이 취약하여 투자자금 회수의 위험이 상대적으로 높고 회수에도 상당한 시간(약 5년에서 10년)이 요구되기 때문에 자금 조달에 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 투자재원의 조달은 성장잠재력은 있으나 자금 조달이 어려운 기업에 투자하기 위한 근간이 되는 활동임과 동시에, 벤처캐피탈 투자 활동의 핵심이라고 할 수 있습니다.

국내 벤처캐피탈의 경우 정책기관, 금융기관, 연금 및 공제회, 민간기관 등으로부터 출자금을 모집하여 투자를 집행하고 있습니다. 특히 정부기금의 출자를 기반으로 민간 투자자의 출자를 유도함으로써 재원을 확충하며, 투자재원 중 정책기관 등의 자원이 큰 비중을 차지하고 있기 때문에 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 모태펀드 출자사업 전망이 투자재원의 조달에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.다만, 2020년 이후 전체 출자자에서 정책금융(모태펀드, 성장금융 포함)이 차지하는 비중이 2020년 33.5%에서 2022년 9월말 22.3%로 점차 감소하는 추세이며, 이는 금융기관, 연금/공제회, 일반법인 등 민간출자기관의 출자 참여도가 고르게 증가하고 있다는 것을 나타내고 있습니다.

[연도별 신규결성조합 출자자(조합원) 구성 비율]

(단위: %)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

2022.09

정책금융

모태펀드

19.1
20.3
18.1
16.8
11.9

성장금융

6.1
6.7
6.9
7.3
6.6

기타 정책기관

9.2
6.3
8.5
5.4
3.8

소계

34.4
33.3
33.5
29.5
22.3

민간출자

금융기관

24.6
18.4
20.5
18.3
25.3

연금/공제회

15.0
7.7
15.8
6.3
7.4

벤처캐피탈(VC)

9.8
10.4
8.8
11.8
10.0

일반법인

9.4
11.9
13.0
17.8
18.4

기타단체/외국인

0.8
4.7
1.9
1.1
1.2

개인

6.0
13.7
6.6
15.2
15.4

소계

65.6
66.8
66.6
70.5
77.7

합계

비중

100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료: 한국벤처캐피탈협회(KVCA), 2022년 3분기 Venture Capital Market Brief(2022.10.28)

그럼에도 불구, 모태펀드, 성장금융 등 정책금융 뿐 아니라, 산업은행 등 공적자금을 포함하면 정부기관의 정책적인 지원이 아직은 국내 전체 출자금 비중의 상당수 이상을 차지하고 있음을 볼 수 있습니다. 이러한 정부기관의 정책적 지원은 벤처투자에 대한 자금 조달 측면에서 긍정적인 요인이나, 정부의 정책적인 변화로 인한 해당 기관들의 출자사업 축소 등이 수반될 경우 출자자 모집 및 신규 조합 결성에 어려움을 겪을 가능성이 존재합니다. 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.이외에도, 앞서 본 증권신고서 사업위험 "가. 경기변동에 따른 위험"에서 언급한 바와 같이, 긴축정책에 따른 금리의 급격한 인상 등 벤처투자 대비 비교적 안전한 자산에 대한 투자 선호도가 높아지고, 경기둔화 및 증시침체에 따른 IPO 등 회수시장의 부진에 의해 벤처투자에 대한 출자자의 관심도가 하락하는 경우 등 대내외적인 거시경제 요소로 인해 출자자 모집 및 신규 조합 결성에 어려움이 발생할 가능성이 존재하며, 이로 인해서 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 신규투자 위험벤처캐피탈의 신규투자 금액이 2017년 이후 견조한 증가 추세를 보이는 가운데, 주요투자업종은 최근 5년간 크게 변화하였습니다. 이는 벤처캐피탈의 관점에서 성장성이 높은 미래 유망 업종 및 기업을 발굴하여 투자를 집행하는 것이 얼마나 중요한 것인지를 시사합니다.
개별적으로 유망한 벤처기업을 물색하는 것도 물론 중요하지만 해당 기업이 속한 업종의 성장성에 따라 향후 포트폴리오 기업의 실적 및 영업환경, 회수시장의 유동성 등이 영향을 받을 수 있기 때문입니다. 이렇게 급격하게 변모하는 벤처생태계에서 산업 트렌드 변화에 선제적으로 대응하지 못하여 우량기업 발굴과 신규투자에 실패할 경우 향후 당사의 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

벤처캐피탈의 신규투자는 꾸준히 증가하여 2017년 약 2.4조원 수준에서 2020년 약 4.3조원, 2021년 약 7.7조원까지 확대되었습니다. 이는 투자재원의 지속적인 유입과 투자대상인 벤처기업의 증가에 기인합니다. 특히 ICT, 바이오 등의 새로운 분야에서 혁신기업이 빠르게 성장함에 따라 투자유치 수요가 함께 증가하였습니다.2022년 9월말 기준, 신규투자는 1,917개사, 5조 3,752억원이 투자되어 전년 동기 1,803개사, 5조3,153억원 대비 1.1% 증가하였습니다. 이는 2022년 들어 경기둔화 우려의 증대, 증시 변동성 확대, IPO 등 회수시장의 하락세 등 대외환경의 악화에도 불구 벤처기업에 대한 신규투자 수요가 예년 수준을 유지하며 크게 꺾이지 않았음을 의미하고 있습니다.

[연도별 신규투자 현황]

벤처캐피탈 신규투자 현황.jpg
벤처캐피탈 신규투자 현황

[벤처캐피탈 업종별 신규투자 비중 추이]

(단위: 억원, %)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022.09

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

ICT 제조

1,566
7

1,489

4

1,493

3

1,870

4

3,523
5
2,510
5

ICT 서비스

5,159
22

7,468

22

10,446

24

10,764

25

24,283
32
19,572
36

전기/기계/장비

2,407
10

2,990

9

2,036

5

2,738

6

5,172
7
3,187
6

화학/소재

1,270
5

1,351

4

1,211

3

1,765

4

2,297
3
2,119
4

바이오/의료

3,788
16

8,417

25

11,033

26

11,970

28

16,770
22
8,787
16

영상/공연/음반

2,874
12

3,321

10

3,703

9

2,902

7

4,161
5
3,301
6

게임

1,269
5

1,411

4

1,192

3

1,249

3

2,355
3
1,396
3

유통/서비스

4,187
18

5,726

17

8,145

19

7,242

17

14,548
19
9,944
18

기타

1,283
5

2,077

6

3,518

8

2,546

6

3,693
5
2,937
5

합계

23,803
100

34,250

100

42,777

100

43,046

100

76,802
100
53,752
100

자료: 한국벤처캐피탈협회(KVCA), 2022년 3분기 Venture Capital Market Brief(2022.10.28)

상기와 같이 벤처캐피탈의 신규투자 금액이 2017년 이후 견조한 증가 추세를 보이는 가운데, 주요투자업종은 최근 5년간 크게 변화하였습니다. 벤처캐피탈 신규투자는 2017년 2조 3,803억원에서 2021년 7조 6,802억원으로 대폭 증가하였는데, 이는 동기간 1) ICT 서비스 (5,159억원 → 2조 4,283억원), 2) 바이오/의료 (3,788억원 → 1조 6,770억원), 3) 유통서비스 (4,187억원 → 1조 4,438억원) 업종에 대한 신규투자가 확대된 결과입니다. 최근 신규투자의 구성 비중 변화를 보면, ICT 서비스가 2021년 32%에서 2022년 9월말 36%로 가장 크게 증가한 반면 바이오/의료는 2021년 22%에서 2022년 9월말 16% 수준으로 크게 감소하였는데, 이는 최근 1년간 실적 위주의 투자를 선호하는 기조 속에서 악화된 바이오 분야 투자 심리가 반영된 것으로 보여집니다. 위와 같은 업종별 변화는 벤처캐피탈의 관점에서 성장성이 높은 미래 유망 업종 및 기업을 발굴하여 투자를 집행하는 것이 얼마나 중요한 것인지를 시사합니다. 개별적으로 유망한 벤처기업을 물색하는 것도 물론 중요하지만 해당 기업이 속한 업종의 성장성에 따라 향후 포트폴리오 기업의 실적 및 영업환경, 회수시장의 유동성 등이 영향을 받을 수 있기 때문입니다. 이렇게 급격하게 변모하는 벤처생태계에서 산업 트렌드 변화에 선제적으로 대응하지 못하여 우량기업 발굴과 신규투자에 실패할 경우 향후 당사의 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

사. 규제에 따른 위험당사가 영위하는 벤처캐피탈 산업은 법률 및 제도적인 규제를 받는 산업이므로 관련 법률 및 제도상의 개정에 따라 당사의 영업환경 또한 영향을 받을 수 있습니다. 당사와 같은 중소기업창업투자회사는 「벤처투자촉진에 관한 법률」에 근거하여 설립시부터 투자조합 결성, 운용, 재무실적, 주요 경영사항 변경 등의 사안을 중소벤처기업부에 보고하여야 하며 해당 기관으로부터 철저하게 관리, 감독을 받고 있습니다. 그 이외에도, 주요 출자자로부터 출자를 받는 경우 운용사 선정부터 최종 해산시점까지 각 단계별로 실사를 진행하고 주요 사항을 점검 받아야 합니다.
당사는 법률적 규제를 충실히 준수하고 주요 관리기관의 지속적인 관리 및 감독을 받음으로써 경영 건전성을 제고하고 부실투자 위험을 줄여나가고 있으나 향후 규제가 강화되거나 관리 기관으로부터 제재사항이 발생할 시 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사가 영위하는 중소기업창업투자회사의 설립과 운영에 대한 규제는 관련 법과 정부기관(중소벤처기업부) 그리고 출자자(LP) 평가의 3중 구조로 감독 및 관리 평가를 받는다고 할 수 있습니다.

[창업투자회사 관리 감독 정부 주요 정책]

구분
주요 내용

2005.02
창투자 관리 감독 체계 강화(중소벤처기업부)

- 창투사의 재무상태, 조합운영 성과, 법령준수여부 등을 종합 평가하는 창투사 상시평가체계 구축

- 평가결과가 우수한 창투사는 모태조합 출자시 우대(우선 출자 또는 출자비율 상향조정 등)하고 하위등급 창투사는 현장검사를 실시하는 등 중점적으로 관리

- 창투사 투자활동 공시제도 도입· 운영, 위법 창투사 및 임직원에 대한 집중적이고 체계적인 관리를 위해 창투사·전문인력별 이력관리제 운영

2006.06

벤처캐피탈

선진화 방안

(중소벤처기업부)

- 신탁업법에 의한 신탁회사 또는 신탁업 겸영 금융기관에 조합 재산의 보관을 위탁 의무화하고, 창투사는 운용지시를 통해 투자 등 펀드운용 업무를 수행하며, 자산 취득·처분, 자금 인출·집행은 수탁은행이 처리하는 자산수탁 제도를 도입(중소기업창업지원법 개정)

- 모태펀드에서 출자한 자펀드에 대해 한국벤처투자㈜에 1차적 관리 ·감독기능 부여 (전담인력 5인 구성)

2010.11

한국모태펀드

출자 자펀드

사후관리

가이드 라인 발표

(한국벤처투자)

- 자펀드 운용관련 가이드라인, 기업 투자 및 사후관리 관련 가이드라인, 프로젝트 투자 관련 가이드 라인으로 구성된 사후관리 가이드 라인 발표 및 교육

2011.07

창투사 관리감독 강화대책 발표

(중소벤처기업부)

- 금융관련 법령위반 등 사회적 신용에 관한 대주주 자격요건 규정 신설하여 창투사 ‘대주주 등록(변경등록)’을 의무화 하고, 대주주 요건에 적합하지 않을 경우 6개월이내 취득주식을 처분토록 시정조치

- 대주주 이익을 목적으로 창투사 경영에 간섭하거나 불법투자 유도 등의 불법·부당행위 금지규정 신설. 부당행위 대주주에 대한 자료제출을 의무화 하고, 창투사 경영에 심각한 영향을 준 경우 창투사 등록취소, 대주주 형벌부과

- 대주주의 부당한 경영 간섭행위, 행정처분 미이행, 창투사의 검사업무 방해·기피하는 경우에도 등록취소하도록 취소 요건 확대

- 임직원 제재이력을 전자보고시스템에 등록·관리하고, 모태펀드 출자 심의시 전문인력 평가항목에 반영

- 경영이 부실한 창투사에 대한 검사업무를 회계법인 등 전문기관에 위탁하여 경영전반에 대한 정밀진단 시행

- 창투사 평가결과 우수(A등급이상) 및 부실(D등급 이하) 창투사를 공개하여 투명한 경영을 유도. 창투사 평가결과 2년연속 최하위 등급(E등급) 창투사는 등록 취소 (엘비인베스트먼트는 2016년 A, 2017년 A+ 등급 수령)

2013.08

창업투자회사의 경영 건전성 기준 및 경영실태평가 법제화

- 창업투자회사의 위법행위에 대한 제재를 강화하여 창업투자회사의 경영 건전성을 확보

- 창업투자회사의 경영 건전성 기준(*) 및 2005년부터 실시한 경영 실태 평가의 근거 법제화 (중소기업창업지원법 제42조의2 경영 건전성 기준 등) (*경영 건전성 기준이란 자본잠식률(자본총계가 납입자본금에 미치지 못하는 비율을 말한다)이 100분의 50 미만일 것)

2015.02

한국모태펀드

출자 자펀드

사후관리

가이드 라인 개정

(한국벤처투자)

- 모태펀드 해당 계정별 출자자가 추천하는 산업(특허, 영화, 문화, 관광, 스포츠, 미래, 보건 등)별 10～30명 내외의 전문가로 외부 전문가 POOL을 구성하고 한국벤처투자가 관리

- 투자 대상의 산업별로 외부 전문가 1인 이상 참석하는 것을 원칙으로 투심위 의사 결정에 참여함

창업투자회사의 주무 부처인 중소벤처기업부는 「벤처투자촉진에관한법률」, 「창업투자회사 등의 등록 및 관리규정」을 제정하고 창업투자회사 등록 말소를 비롯하여 벤처투자조합 결성 등록 관리에 대한 전반적인 컨트롤타워 역할을 하고 있습니다.

중소벤처기업부는 (ⅰ) 회사 및 조합에 대한 운용보고, (ⅱ) 공시시스템 운영, (ⅲ) 정기검사 실시, (ⅳ) 창투사 평가를 통해 관리 감독 업무를 수행하고 있습니다.

중소기업창업투자회사는 중소벤처기업부에 월별로 주요 업무운용상황 등에 대해서 보고를 실시합니다. 또한 법에서 정한 사항을 공시하여 일반인들이 확인할 수 있는 제도를 운영하고 있으며, 정기 검사 실시(일반적으로 3년 주기)를 비롯하여 매년 창업투자회사 평가를 받고 있습니다. 정기 검사 및 평가에서는 경영상태, 투자조합 결성 및 운용성과, 운용인력, 투명성 및 리스크 관리, 법규 위반 등 전반적인 상황에 대해 검사를 실시하고 있습니다.

[중소벤처기업부의 관리 체계]

항목
내용

창업투자회사 및 투자조합운용상황 보고
「벤처투자 촉진에 관한 법률 시행령」 제47조 (보고와 검사)□ 창업투자회사, 벤처투자조합의 업무집행조합원은 월별로 업무운용 상황 등에 대한 전자 보고 실시

창업투자회사 공시시스템 운영(http://diva.kvca.or.kr/)

「벤처투자 촉진에 관한 법률」제45조 (중소기업창업투자회사의 공시)□ 창업투자회사는 아래와 같이 주요 사항을 공시1) 공시구분 및 시기

- 정기공시: 매 사업연도 종료 후 4월 이내에 공시

- 수시공시: 매월 말일까지 공시

- 자율공시: 창업투자회사가 자율적으로 공시

2) 공시항목

- 정기공시: 조직 및 인력, 재무 및 경영지표, 조합결성ㆍ운영현황

- 수시공시: 정기공시 사항의 변경 및 법령위반 등 처분 사항

- 자율공시: 주요경영사항, 조합결성 및 해산, 투자성공 사례, 언론보도 해명 등

정기검사 실시
「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제72조 (보고와 검사)□ 창업투자회사는 일반적으로 3년 주기로 정기검사를 실시, 조합운용 규모 등에 따라 2~4일 정도 현장실사를 진행하며, 중소벤처기업부, 한국모태펀드(한국벤처투자), 회계사 등 3인 내외로 검사반을 구성□ 등록요건 유지, 투자의무 달성, 특수관계인 거래 등 행위제한 위반여부, 부당한 자금운용, 전자보고 진위여부 등에 대해 조사 실시 및 검사 전 창투사 적성 자료를 작성하여 선제출하고, 요청자료를 실사시점까지 준비하여 제출

평가 실시
「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제41조 (중소기업창업투자회사의 경영건전성 기준)□ 창업투자회사 평가 실시- 창투사의 경영능력과 투명성을 제고하고 부실 투자의 위험성을 줄이기 위한 목적으로 2005년부터 매년 실시하고 있는 평가로 2013년 8월 법률 개정으로 평가 근거를 법제화함- 중소벤처기업부와 ㈜한국벤처투자가 공동으로 재무지표, 조합운영지표, 인력운영지표, 내부통제지표 등4개 영역에 대해 평가를 진행.- 평가절차: 서류심사와 현장평가를 병행하여 진행- 평가내용 : 재무지표, 조합운영지표, 인력운영지표, 내부통제지표 등 4개 영역

투자조합에 최대 출자사업을 하는 한국모태펀드(한국벤처투자)는 LP(출자자)로서 위탁운용사인 GP(업무집행조합원 또는 업무집행사원)의 선정 단계에서부터 설립, 해산에 이르는 전 단계에 걸쳐 관리 및 감독의 역할을 하고 있습니다.

위탁운용사 선정 단계에서 현장실사를 통해 운용사의 현황과 투자성과, 리스크 관리 및 내부 통제 등 GP 전반에 대한 조사를 진행합니다. GP 선정 이후 조합 결성 및 운용 단계에서는 한국모태펀드 출자자 펀드 사후관리 가이드라인 및 모태 자조합 기준 규약에 근거하여 회계감사인을 선임하고 투자조합 운용보고, 투자금 실사 보고, 중간점검 실사 등을 수행합니다. 조합의 해산 단계에서는 해산 예정일 1개월 이전에 해산실사를 현장실사의 형태로 진행하며, 조합 비용 등 조합 규약의 준수 여부와 투자 및 회수 적정성 평가가 이루어집니다.

이와 같이 중소기업창업투자회사는 상기와 같은 관리/감독 체제 하에서 회사 및 투자조합 등을 운영하고 있어 일반 기업과 비교 시 경영 건전성이 상대적으로 높은 것으로 판단됩니다. 당사의 경우 2021년 11월 중소벤처기업부의 정기검사에서 별도의 조치필요사항이 없음을 통보받았으며, 2020년 중소벤처기업부의 창투사 평가에서도 양호한 평가 결과를 수령하였습니다. 그럼에도 불구하고 향후 제재사항이 발생하거나 법규에서 정한 요건을 충족하지 못할 경우 등록이 취소되어 창업투자회사의 영위가 불가해질 수 있습니다.한편 사모집합투자기구(PEF)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)에 의거하여 설립부터 보고 및 청산 해산에 이르기까지 법 조항에 의거 관리 감독된다고 할 수 있습니다. 일반적으로 PEF의 설립에 대한 모든 사항은 금융위(금감원) 보고사항이며, 그 외에도 정기 변경보고와 더불어 감독기관인 금융위, 금감원의 감독및 검사를 받을 수 있도록 되어 있습니다.

[사모집합투자기구 관리체계]

항목
내용

사모집합투자기구정기보고
- PEF의 재산규모에 따라 보고주기가 상이하며 보고기준일(6월 30일) 현재 PEF 총 자산이 100억원 이상 또는 미만인지에 따라 보고주기가 결정됨(100억원 이상: 매년 6월 30일 및 12월 31일, 100억원 미만: 매년 12월 31일)- 정기보고내용은 회사의 기본 개황 및 재무현황과 집합투자재산의 운용현황, 차입 또는 채무보증 현황, 여유재산 운용 등에 대해 보고

사모집합투자기구변경보고

- PEF는 보고사항이 변경된 경우 2주일 이내 금융위(금감원)에 변경 보고하여야 하며, 경미한 보고사항의 경우 연간 및 분기별로 변경보고가 가능

1) 연간 보고 : 해당 사업연도말일부터 1개월 이내

- GP의 최근 사업연도말 재무제표2) 분기 보고 : 해당 분기의 다음달 10일 이내

- 회사의 소재지, GP에 관한 사항, 제3자와 체결한 업무위탁계약서 사본

- 그 밖에GP에 관한 사항 등으로서 금융위가 정하여 고시하는 사항

금융위(금감원)감독 및 검사

- PEF에 대한 금융위의 조치 권한 : 투자자 보호와 건전한 거래질서를 유지하기 위하여 PEF의 재산 운용, 공시, 평가와 회계, 해산에 관한 사항 등에 대해 필요한 조치를 명할 수 있음

- PEF에 대한 금감원장의 검사 : PEF는 업무와 재산상황에 관하여 금감원장의 검사를 받아야 하며, 금감원장은 검사를 함에 있어 필요하다고 인정되는 경우 PEF의 업무 재산에 관한 보고, 자료의 제출 등을 요구할 수 있고, 금감원장이 검사를 한 경우에는 그 보고서를 금융위에 제출하여야 함.

또한, PEF의 출자자인 유한책임사원(LP)은 영업시간 내에 PEF 또는 PEF가 출자한 투자목적회사의 재산에 관한 장부 및 서류의 열람이나 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있고, GP가 업무를 집행함에 있어 현저하게 부적합하거나 업무수행에 중대한 위반행위가 있는 경우 금융위(금감원)의 승인을 받아 PEF 및 PEF가 출자한 투자목적회사의 업무와 재산상황을 검사할 수 있습니다.상기에 기술된 바와 같이 창업투자회사의 관리 체계는 관련 법 및 감독 기관의 철저한 감독 하에 이루어지고 있으며, 이 외에도 투자조합 및 PEF의 설립에 있어 LP(유한책임조합원 또는 유한책임사원)라는 이해관계자들로부터 견제 및 평가를 받고 있어 창업투자회사의 경영 투명성은 더욱 강화되었다고 판단됩니다.당사는 주요 법률 및 관리 사항들에 따라 회사를 설립하고 운영하고 있으며, 각종 검사 및 평가 결과 제재사항은 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 향후 규제가 강화되거나 관리 기관으로부터 제재사항이 발생할 시 회사의 운영 및 수익 등에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 영업손익 변동 관련 위험당사의 영업수익은 투자조합 및 PEF 등 펀드 운용을 통한 관리보수, 성과보수, 지분법이익(평가이익)과 고유계정 투자에 따른 운용투자수익(처분수익, 평가수익, 배당수익으로 구성)으로 나눌 수 잇습니다.당사는 조합(또는 PEF) 운용 규모의 증가에 비례한 관리보수의 증가, 출자조합(또는 PEF)으로부터 발생하는 지분법 이익의 발생, 조합(또는 PEF) 청산에 따른 출자금 회수 등에 기반하여 재무실적의 성장세를 시현하고 있으며, 고유계정 운용에 따른 운용투자수익 시현을 통해 부가적인 수익을 창출하고 있습니다.한편, 당사의 영업비용은 고유계정 운용 및 관계기업 투자와 관련한 손실, 공정가치측정금융자산 당기손익, 임직원 급여 및 지급수수료 등 일반관리비(판매관리비)로 구성되어 있습니다. 투자자산 관련 손실은 해당 증권의 직전 평가단가 대비 낮은 단가로 처분함에 따라 발생하는 처분손실, 평가단가의 하락에 따른 평가손실, 손상징후 검토 후 당사의 자체적인 손상인식 등의 사유로 발생합니다. 이에 따라 향후 당사의 영업상황이 악화될 경우에는, 영업수익의 감소와는 별개로 보유 주식의 가치하락 및 판매관리비 증가 등에 의해 영업손실이 증가할 수 있습니다.당사의 견조한 이익창출 능력에도 불구,
만약 향후 당사의 고유계정 관련 투자에서 손실이 발생하거나, 신규 투자조합(또는 PEF) 결성에 어려움이 발생하거나, 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 부진하여 성과보수 및 지분법이익이 감소하거나, 운용 중인 투자조합의 규모가 감소함으로 인해 관리보수 수익이 감소할 경우 당사의 영업수익이 하락할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 영업손익이 악화되는 등 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업수익은 투자조합 및 PEF 등 펀드 운용을 통한 관리보수, 성과보수, 지분법이익(평가이익)과 고유계정 투자에 따른 운용투자수익(처분수익, 평가수익, 배당수익으로 구성)으로 나눌 수 잇습니다. ① 관리보수 수익은 당사가 결성한 투자조합(또는 PEF)의 업무집행조합원(또는 업무집행사원)으로서 각 투자조합(또는 PEF)의 관리에 대한 보수로 수령하는 금액으로 투자조합(또는 PEF) 결성 및 설립시 조합총회(규약)/사원총회(정관)을 통해 관리보수 지급률이 결정됩니다.② 관리보수 이외에 각 투자조합(또는 PEF)은 규약 또는 정관으로 정해진 기준수익률을 초과 달성할 경우 초과된 투자수익에 대해서는 일정률을 성과보수로 업무집행조합원(또는 업무집행사원)에게 지급하게 됩니다.③ 지분법이익(평가이익)은 당사가 결성한 투자조합(또는 PEF)이 보유한 투자자산의 공정가치평가를 통해 발생한 평가이익 또는 평가손실 등을 지분법으로 당사 실적에 반영한 손익이며, 주로 투자조합(또는 PEF)이 보유한 피투자회사의 시가, 유상증자 단가, 외부평가기관의 평가가격 등 해당 기업에 대한 가치평가에 따라 변동됩니다.④ 고유계정 투자에 따른 운용투자수익은 당사가 자기자본으로 투자한 종목의 당기 처분, 평가 및 배당에 따른 이익이며, 평가이익은 당기 기말 기준 평가액(통상적으로 상장종목의 경우 시가, 비상장종목의 경우 외부평가기관의 평가금액)에 따른 평가 이익입니다.당사의 최근 3개년 영업수익은 2019년 196억원, 2020년 280억원, 2021년 494억원으로 괄목할만한 성장세를 시현하였으나, 2022년 3분기말 기준 영업수익은 173억원으로 2022년 들어 성장세가 주춤하는 양상을 보이고 있습니다. 이는 COVID-19의 신종 변이 출현에 따른 확산세 지속, 높은 인플레이션에 따른 각국의 긴축정책 및 금리인상, 러시아-우크라이나 지정학적 긴장 고조, 국내외 증시변동성 증가 및 IPO시장 부진 등 각종 대외변수로 인해 피투자회사의 재무실적 및 가치평가가 2021년 연말 대비 저조한 것에 일부 기인합니다.특히, 당사가 보유한 VC조합의 지분법이익으로 발생한 수익은 2020년 약 71억원, 2021년 약 209억원을 기록한 이후 2022년 3분기 기준 약 53억원으로 최근 3년간 큰 변동폭을 보이고 있으며, 2021년 COVID-19 장세 직후 증시 및 IPO시장 회복에 따른 Pre-IPO 업체들의 가치평가 제고 등 여러 상승요인에 힘입어 급증하였다가, 2022년 3분기 누적금액 기준 2021년 온기 대비 약 1/4 수준으로 감소하였습니다. 이는 IPO 및 회수시장 관련 투자자 심리의 급격한 악화, 경기침체 우려 등으로 인해 외부 투자자로부터 자금조달이 어려워지며 재무건전성 및 실적이 악화된 스타트업들이 늘어나며 피투자회사 기업가치가 하락한 것에 일부 기인하고 있습니다.이외에도, 2022년 3분기말 영업수익 감소에는 피투자회사 매각 이연에 따른 성과보수 감소 등의 요인이 존재합니다.

[당사 영업수익 추이]

(단위: 천원)

구분

2022년 3분기

(제27기 3분기)

2021년

(제26기)

2020년

(제25기)

2019년

(제24기)

VC조합

관리보수

7,297,186
10,488,276
8,584,603
7,218,253

성과보수

4,001,448
17,075,093
11,618,710
9,748,205

지분법이익

5,278,561
20,906,685
7,068,919
1,409,421

소 계

16,577,195
48,470,054
27,272,232
18,375,879

PEF
관리보수
289,125
275,131
-
-

성과보수
-
-
-
-

지분법이익
32,475
-
-
-

소 계
321,600
275,131
-
-

운용투자수익

처분이익

84,289
204,639
376,884
1,016,026

평가이익

271,357
362,159
219,821
-

배당수익
-
-
51
-

소 계

355,646
566,798
596,756
1,016,026

기타영업수익

59,736
61,086
101,009
163,360

합 계

17,314,177
49,373,069
27,969,997
19,555,265

주1)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

한편, 당사의 영업비용은 고유계정 운용 및 관계기업 투자와 관련한 손실, 공정가치측정금융자산 당기손익, 임직원 급여 및 지급수수료 등 일반관리비(판매관리비)로 구성되어 있습니다. 투자자산 관련 손실은 해당 증권의 직전 평가단가 대비 낮은 단가로 처분함에 따라 발생하는 처분손실, 평가단가의 하락에 따른 평가손실, 손상징후 검토 후 당사의 자체적인 손상인식 등의 사유로 발생합니다. 이에 따라 향후 당사의 영업상황이 악화될 경우에는, 영업수익의 감소와는 별개로 보유 주식의 가치하락 및 판매관리비(일반관리비) 증가 등에 의해 영업손실이 증가할 수 있습니다.

[당사 영업비용 추이]

(단위: 천원)

구분

2022년 3분기

(제27기 3분기)

2021년

(제26기)

2020년

(제25기)

2019년

(제24기)

영업수익
17,314,177
49,373,069
27,969,997
19,555,265

영업비용
9,827,428
18,309,971
13,020,217
13,297,965

이자비용
21,153
21,831
29,558
-

당기손익-공정가치측정 금융자산관련손실
438,348
251,650
121,730
-

관계기업투자관련손실
423,911
763,565
1,791,296
1,025,727

일반관리비
8,944,017
17,272,925
11,077,633
12,272,238

영업이익
7,486,749
31,063,098
14,949,780
6,257,300

주1)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2)
별도 재무제표 기준,

당사의 고유계정 관련 손실(당기손익-공정가치측정금융자산관련손실)은 2022년 3분기말 기준 4.4억원(총 영업비용 대비 4.5%) 수준으로 금액 비중 측면에서 유의미한 수준의 손실을 기록하지 아니하였으며, 같은 기간 당사 영업비용의 약 91%는 임직원에 대한 급여, 성과금 등으로 구성되어 있는 일반관리비가 차지하고 있습니다. 이는 벤처캐피탈 사업의 특성상 핵심운용역/심사역의 유지 및 확보가 중요한 바, 당사의 사업경쟁력 유지를 위해 일정 수준의 일반관리비 지출은 불가피합니다. 이와 같이, 당사의 영업손익은 보유주식 처분 등의 투자성과 뿐 아니라, 일반관리비(판매관리비) 등 기타 비용 구조에도 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.그럼에도 불구, 당사의 펀드결성 능력, 업계 내 평판, 오랜 업력으로 쌓아올린 트랙레코드 등 근본적인 사업경쟁력이 훼손된 것은 아니므로 향후 거시경제 및 대내외 환경이 개선되면 당사의 재무실적도 일정 수준 회복할 수 있을 것으로 전망합니다.당사는 1996년 LG그룹의 계열사로 출범하여 2014년 2월 1,159억원 규모의 제20호 미래창조LB선도기업투자펀드를 결성, 2015년 6월 창조경제바이오펀드(약정규모101.1억원), 2015년 11월 충북창조경제혁신펀드(약정규모310억원), 2016년 2월 LB글로벌익스팬션투자조합(약정규모815억원), 2017년 11월 e-신산업LB펀드1호(약정규모335억원), 2017년 12월 LB기술금융펀드1호(약정규모540억원), 2018년 3월 제22호LB유망벤처산업펀드(약정규모1,456억원), 2019년 12월 LB혁신성장펀드(약정규모1,245억원), 2020년 12월 LB넥스트유니콘펀드(약정규모3,106억원), 2021년 4월 LB포스코신성장사모투자합자회사(257억), 2022년 3월 엘비넥스트이노베이션펀드1호 (약정규모 303억원), 엘비혁신성장펀드 II (약정규모1,778억원) 결성 등 지속적으로 펀드 운용자산(AUM)을 확충시켜 왔습니다. 지난 25년 동안 1조원 이상의 벤처펀드를 조성하여 한국, 중국을 비롯한 국내외 500여개 스타트업에 1조원 이상을 투자하였으며, 100여개 기업의 성공적인 상장과 M&A 성과를 이루어 냈으며, 2022년 12월 31일 기준 운용펀드 규모는 1조 1,405억원을 달성한 바 있습니다.

[당사 최근 10년 연도별 운용펀드 약정금액(AUM) 증감 추이]

구 분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

AUM증가(약정액)

-

61

609

141

615

505

222

924

2,776

-

2,081

AUM감소(약정액)

(230)

-
-
-
-
-
-
-
-

(1,274)

-

기말AUM(약정액)

4,745

4,806

5,415

5,556

6,171

6,676

6,898

7,822

10,598

9,324

11,405

주)
펀드 AUM은 벤처투자조합, PEF만 집계

또한, 당사는 2022년 12월말 기준, 벤처투자조합 11개, 사모투자합자회사 1개를 운용 중에 있으며, 12개 펀드의 총 출자약정액은 1조 1,405억원 수준입니다.

[당사가 운용 중인 조합 및 PEF 현황]

(단위 : 백만원 )

구 분

설립일

해산(예정)일

약정금액

납입금액

VC조합

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호

2014-02-27

2022-02-26

115,900

115,900

창조경제바이오펀드

2015-06-02

2023-06-01

10,110

10,110

충북창조경제혁신펀드

2015-11-09

2023-11-08

31,000

31,000

LB글로벌익스팬션투자조합

2016-02-22

2024-02-21

81,500

76,610

e-신산업 LB펀드 1호

2017-11-07

2027-11-06

33,500

33,500

LB기술금융펀드1호

2017-12-15

2025-12-14

54,000

54,000

LB유망벤처산업펀드

2018-03-29

2026-03-28

145,600

142,688

LB혁신성장펀드

2019-12-18

2026-12-17

124,500

124,500

LB넥스트유니콘펀드

2020-12-24

2028-12-23

310,600

223,632

엘비넥스트이노베이션펀드1호

2022-03-14

2027-03-13

30,320

30,320

엘비혁신성장펀드Ⅱ
2022-11-30
2030-11-30
177,800
17,780

소 계

1,114,830
860,040

PEF

LB포스코신성장사모투자합자회사

2021-04-09

2024-04-08

25,700

25,700

소 계

25,700

25,700

합 계

1,140,530

885,740

주1)
2022년 12월 31일 기준

주2)
미래창조LB선도기업 투자펀드 20호는 2022년 2월 26일 해산일이 도래하였으나, 잔여 자산의 처분을 위하여 2022년 3월 25일과 2023년 2월 24일에 각각 조합원 총회의 결의를 통하여 각 1년씩 총 2년의 청산 기간을 부여 받았으며, 최종 2024년 2월 26일에 청산될 예정입니다.

이와 같이 당사의 운용자산(AUM)이 증가함에 따라 그에 따른 관리보수 및 성과보수 수익기반도 꾸준한 성장세를 시현하고 있으며 2022년 9월말 당분기 관리보수 금액은 약 76억원, 성과보수 약 40억원을 기록하여 합산 116억원의 수익을 달성하였습니다. 이외에도 2023년 연내 신규펀드의 추가 결성 또는 기존 펀드의 추가납입 등이 예상되는 점을 고려하였을때 수익 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.상기와 같이 당사는 조합(또는 PEF) 운용 규모의 증가에 비례한 관리보수의 증가, 출자조합(또는 PEF)로부터 발생하는 지분법 이익의 발생, 조합(또는 PEF) 청산에 따른 출자금 회수 등에 기반하여 재무실적의 성장세를 시현하고 있으며, 고유계정 운용에 따른 운용투자수익 시현을 통해 부가적인 수익을 창출하고 있습니다.지분법 이익 또는 손실 측면에서, 조합(또는 PEF) 운용 규모의 증가에 따라 당사 실적에 반영되는 투자자산 또한 증가하며, 이러한 자산의 평가이익 또는 평가손실 규모도 커질 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 당사의 영업손익의 변동폭이 커질 가능성이 존재하나, 관리보수 및 성과보수 등 수익기반이 강화되며, 당사 영업손익에 대한 부정적인 영향을 일부 상쇄할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.업종 상위권 운용규모(AUM) 기반의 당사의 견조한 이익창출 능력에도 불구, 만약 향후 당사의 고유계정 관련 투자에서 손실이 발생하거나, 신규 투자조합(또는 PEF) 결성에 어려움이 발생하거나, 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 부진하여 성과보수 및 지분법이익이 감소하거나, 운용 중인 투자조합의 규모가 감소함으로 인해 관리보수 수익이 감소할 경우 당사의 영업손익이 하락할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험당사가 속한 산업의 특성상 장기투자 비율이 높기 때문에, 차입을 통한 투자보다는 자기자본을 통한 투자를 활용하고 있습니다.당사의 유동비율은 2019년 495.77%, 2020년 533.51%, 2021년 347.63%, 2022년 3분기 723.10%를 기록하며 100%를 대폭 초과한 안정적인 수준을 보이고 있고, 부채비율은 2019년 11.20%, 2020년 10.73%, 2021년 16.43%, 2022년 3분기 11.40%으로 최근 3년간 연속으로 10%대를 기록하며 안정적인 비율을 유지하고 있습니다. 특히, 차입금 의존도의 경우 3% 미만을 꾸준히 유지하며 당사는 재무안정성 측면에서 우량한 수준인 것으로 판단하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
벤처캐피탈 및 PEF 업의 특성상 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과 변동성에 대한 익스포져가 크기 때문에 당사의 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존합니다. 대외환경 악화에 따라 이러한 변동성이 더욱 심화될 경우 당사의 재무안정성 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 산업의 특성상 장기투자 비율이 높기 때문에, 차입을 통한 투자보다는 자기자본을 통한 투자를 활용하고 있습니다.당사의 유동비율은 2019년 495.77%, 2020년 533.51%, 2021년 347.63%, 2022년 3분기 723.10%를 기록하며 100%를 대폭 초과한 안정적인 수준을 보이고 있고, 부채비율은 2019년 11.20%, 2020년 10.73%, 2021년 16.43%, 2022년 3분기 11.40%으로 최근 3년간 연속으로 10%대를 기록하며 안정적인 비율을 유지하고 있습니다. 특히, 차입금 의존도의 경우 3% 미만을 꾸준히 유지하며 당사는 재무안정성 측면에서 우량한 수준인 것으로 판단하고 있습니다.

[당사 재무안정성 지표 추이]

구분

2022 3분기

(27기 3분기)

2021년

(26기)

2020년

(25기)

2019년

(24기)

유동비율

723.10%

347.63%

533.51%

495.77%

부채비율

11.40%

16.43%

10.73%

11.20%

차입금의존도(주2)

1.64%

1.35%

2.64%

3.54%

이자보상배율
-
-
-
-

주1:
K-IFRS 적용 연결 재무제표 기준

주2:
차입금의존도는 각 시점별 리스부채(차량리스부채)잔액을 각 시점별 자산총액으로 나누어 산출하였습니다.

이와 같이 당사는 투자규모의 확대에 따른 영업이익의 증가, 금번 IPO를 통한 공모자금의 유입효과 등에 힘입어 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 벤처캐피탈 및 PEF 업의 특성상 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과 변동성에 대한 익스포져가 크기 때문에 당사의 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존합니다. 대외환경 악화에 따라 이러한 변동성이 더욱 심화될 경우 당사의 재무안정성 및 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 우선손실충당 관련 위험당사가 운용 중인 투자조합(또는 PEF)는 각 조합 규약(또는 PEF 정관)에 재산의 배분에 관한 우선손실금충당 약정을 규정하는 경우가 있으며, 이러한 경우 당사는 조합(또는 PEF)의 업무집행조합원(사원)으로서 규약(또는 정관)에 근거하여 납입출자금을 한도로 손실을 우선 변제하여야 할 제한적 손실보전 의무를 부담하고 있습니다. 해당 우선손실충당 의무는 업무집행조합원(또는 사원)과 출자자 간의 합의에 의해 규약(또는 정관)에 명시되는 사항으로, 업무집행조합원(또는 사원)의 조합(또는 PEF)의 운용에 대한 책임을 강화하고 출자자를 보호하기 위한 장치로서의 역할을 합니다.증권신고서 제출일 현재 당사가 운용 중인 12개의 조합 및 PEF 중 우선손실충당 약정이 존재하지 않거나 해소되었다는 점, 당사에서 결성 및 청산한 조합 및 PEF 중 우선손실충당을 실제로 지급한 사례가 없다는 점, 이와 더불어 2020년 8월 12일 시행된 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제 60조에 의거하여 벤처투자조합의 손실보전은 금지되었으며, 따라서 최근에 결성되는 조합들은 우선손실충당 조항이 없다는 점을 고려할 시 향후 당사 운용펀드의 우선손실충당의 발생 가능성 또는 발생 시 당사 재무제표에 미치는 영향은 현저히 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
만약 향후 「벤처투자촉진에 관한 법률」의 개정 등 우선손실충당 약정 사유가 발생하여 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 투자조합의 업무집행조합원(또는 사원)으로서 투자조합 등의 운용 성과에 따라 조합 재산의 투자 등으로부터 발생하는 수익 및 출자원금에 대하여 조합원 총회(또는 사원 총회)의 결의에 따라 배분합니다. 조합원(또는 사원)에게 배분하는 재산의 원천은 조합 재산에서 운용비 및 업무집행조합원에 대한 보수를 제외한 잔여재산을 조합원(또는 사원)의 출자 비율에 비례하여 배분하게 됩니다. 반대로 조합의 손실이 발생할 경우에도 손실금의 배분은 업무집행조합원에게 지급해야하는 금액을 우선하여 공제 후 출자금 총액에 미달하는 경우 조합원(또는 사원)별 출자비율에 따라 손실금을 배분하게 됩니다.

당사와 같은 업무집행조합원(또는 사원)은 투자성과를 극대화하는 방향으로 투자조합을 운용하고 있으나 만약 투자성과가 미흡하여 출자자의 출자원금을 보전하지 못하는 위험이 존재합니다.

이로 인해 모태펀드나 성장사다리펀드와 같은 정책 자금출자자 이외에 민간 출자자들의 경우 위험 뿐만 아니라 최종 회수까지 장기간(통상 5년에서 10년)이 소요됨에 따라 출자에 소극적일 수 있습니다. 이러한 위험 부담을 경감시키고 투자조합을 운용하는 업무집행조합원(또는 사원)에게 운용 성과에 대한 책임감을 더욱 강화하고자 하는 목적으로 앵커 출자자와 업무집행조합원(또는 사원)에게 약정액 한도 내에서 제한적 손실보전의무를 부과하고 있습니다. 이는 투자조합 해산시 손실이 발생하는 경우 출자금 총액의 일정비율에 상당하는 금액에 대해 업무집행조합원의 출자액을 한도로 손실을 우선 변제할 의무입니다. 해산 이전에 출자자들에게 투자 원금 이상을 배분하게 되면 의무는 소멸하나 그렇지 못한 경우에는 투자조합 해산시 추가적인 손실 및 자금부담이 발생할 수 있는 우발 위험이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 총 11개의 VC투자조합과 1개의 PEF를 운용하고 있습니다. 그 중 현재 1개의 투자조합에서 우선손실충당 약정을 규정하고 있으나 우선손실충당 사유가 해소되어 당분기말 현재 손실충당 의무는 존재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 운용중인 투자조합/PEF의 우선손실충당 약정 현황은 다음과 같습니다.

[투자조합/PEF별 우선손실충당 약정 현황]

(단위: 백만원)

조합/PEF명

결성일

약정내용

우선손실충당비율
우선손실한도금액
출자약정액
당사출자금

미래창조LB선도기업투자펀드20호

2014.02.27(청산중)

- 특별조합원은 납입출자금총액에 대한 자신의 출자비율에 따라 손실금 부담- 업무집행조합원은 출자약정금총액의 2% 범위 내에서 손실금 부담
출자약정액의2.0% 한도
2,318
115,900
115,900

주)
증권신고서 제출일 현재 기준 우선손실충당사유가 해소되어 손실충당 의무는 존재하지 않으며, 2022년 3분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.

우선손실충당 의무는 특정 법규 및 시행령에 따른 것이 아닌 업무집행조합원 (또는 사원)과 출자자 간의 합의에 의해 조합 규약 등에 명시하도록 하여 업무집행조합원 (또는 사원)의 벤처캐피탈 및 PEF의 운용에 대한 책임을 강화하고 출자자를 보호하기 위한 장치로서의 역할을 합니다. 이는 당사 뿐만 아니라 타 밴처캐피탈 및 사모투자 사업을 영위하는 회사에도 일반적으로 부과되는 사항입니다. 또한, 우선손실충당금은 조합이 BEP(Break-Even Point, 조합 및 PEF의 당기순이익이 0원인 경우로서 조합 및 PEF의 손익분기점을 의미합니다.)를 달성할 때까지 충당금으로 유보되어있다가 조합 및 PEF가 BEP 이상을 달성하게 되면 다시 회사에 귀속되는 부분으로 펀드 전체에서 손실이 발생하지 않는 이상 당사의 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 운용 중인 12개의 조합 및 PEF 중 우선손실충당 약정이 존재하지 않다는 점, 당사에서 결성 및 청산한 조합 및 PEF 중 우선손실충당을 실제로 지급한 사례가 없다는 점, 이와 더불어 2020년 8월 12일 시행된 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제 60조에 의거하여 벤처투자조합의 손실보전은 금지되었으며, 따라서 최근에 결성되는 조합들은 우선손실충당 조항이 없다는 점을 고려할 시 향후 당사 운용펀드의 우선손실충당의 발생 가능성 또는 발생 시 당사 재무제표에 미치는 영향은 현저히 제한적일 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 만약 향후 「벤처투자촉진에 관한 법률」의 개정 등 우선손실충당 약정 사유가 발생하여 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

라. 영업수익 구성 변동 위험당사는 기본적으로 운용 중인 투자조합으로부터 수취하는 관리보수를 안정적인 수익원으로 확보하고 있으나, 투자조합의 청산 시점 및 기간 별 운용실적에 따라 변동성이 큰 영업수익 구조를 가지고 있습니다.
따라서 향후 증시 변동 및 당사의 투자자산 운용 역량에 따라 영업수익 구조는 크게 변동될 수 있으며, 운용실적이 저조할 경우 당사의 관리보수에 대한 의존도는 높아질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

벤처캐피탈 사업을 영위하고 있는 당사의 영업수익은 그 성격에 따라 크게 운용 중인투자조합으로부터 발생하는 투자조합수익, 고유재산으로 투자 또는 출자한 재산으로부터 발생하는 고유계정 관련 수익, 기타의 영업수익으로 구분할 수 있습니다. 각 영업수익 유형별 세부 구성항목은 다음과 같습니다.

[벤처캐피탈의 영업수익 구성 세부내역]

구분
내용

펀드운용수익
관리보수
벤처캐피탈이 투자조합 운용에 대한 대가로 받는 수익으로운용금액(일정시점 이후부터는 투자잔액)의 연 2% 내외 수취

성과보수
투자조합 결성 시 정한 기준수익률을 초과하는 수익 달성 시초과금액의 20% 내외를 운용사(벤처캐피탈)에 지급

지분법이익
기초 대비 기말 투자조합의 평가가치 상승 시 상승분 중벤처캐피탈이 해당 투자조합에 출자한 비율만큼 수익으로 인식

출자금처분이익
투자조합이 청산 완료되어 출자금을 처분하여 발생하는 이익

운용투자수익
투자자산 처분이익
고유계정을 통해 투자한 자산을 처분함으로써 발생하는 이익

투자자산 평가이익
고유계정을 통해 투자한 자산을 공정가치로 평가하여 발생하는 수익

투자자산 배당수익
고유계정을 통해 투자한 자산으로부터 발생하는 배당금 이익

기타의 영업수익
이자 및 기타 수수료 등 상기 분류에 해당되지 않는 기타 수익

위의 영업수익 분류에 따른 당사의 2019년~2021년 및 2022년 3분기 영업수익 구성 내역은 다음과 같습니다.

[영업수익 구성 세부내역]

(단위: 천원)

구분

상세

2022년 3분기(제27기 3분기)

2021년

(제26기)

2020년

(제25기)

2019년

(제24기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

펀드운용수익(VC조합)

관리보수

7,297,186
42.15%

10,488,276

21.2%

8,584,603

30.7%

7,218,253

36.9%

성과보수

4,001,448
23.11%

17,075,093

34.6%

11,618,710

41.5%

9,748,205

49.8%

지분법이익

5,278,561
30.49%

20,906,685

42.3%

7,068,919

25.3%

1,409,421

7.2%

소계

16,577,195
95.74%

48,470,054

98.2%

27,272,232

97.5%

18,375,879

94.0%

펀드운용수익(PEF)

관리보수

289,125
1.67%

275,131

0.6%

-

0.0%

-

0.0%

성과보수

-
0.00%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

지분법이익

32,475
0.19%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

소계

321,600
1.86%

275,131

0.6%

-

0.0%

-

0.0%

운용투자수익(고유계정)

처분이익

84,289
0.49%

204,639

0.4%

376,884

1.3%

1,016,026

5.2%

평가이익

271,357
1.57%

362,159

0.7%

219,821

0.8%

-

0.0%

배당수익
0
0.00%

-

0.0%

51

0.0%

-

0.0%

소계

355,646
2.05%

566,798

1.1%

596,756

2.1%

1,016,026

5.2%

기타영업수익

59,736
0.35%

61,086

0.1%

101,009

0.4%

163,360

0.8%

합 계
17,314,177
100.00%

49,373,069

100.0%

27,969,997

100.0%

19,555,265

100.0%

주)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

일반적으로 당사를 포함한 벤처캐피탈의 영업수익은 운용 중인 투자조합으로부터 발생하는 관리보수가 안정적인 수익의 원천이 되고, 기간 별 운용 성과에 따른 투자자산에 대한 평가 및 처분 이익이 발생하는 구조를 가지고 있습니다. 그 외에 운용 중인 투자조합이 만기 도래 등으로 청산을 하게 될 경우 벤처캐피탈이 해당 투자조합에 출자한 지분에 대한 처분이익 및 기준수익률을 초과하였을 경우 수취하게 되는 성과보수가 발생하게 됩니다.당사의 투자조합수익 중 관리보수의 비중은 2019년 36.9%, 2020년 30.7%, 2021년 21.8%로 구성 비중이 감소하는 것처럼 보여지지만, 이는 성과보수 및 지분법이익이 관리보수 대비 대폭 증가한 것에 기인하며 관리보수 금액은 운용자산의 지속적인 증가에 따라 꾸준하게 상승하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 또한 투자자산의 본격적인 회수 구간 진입 및 청산 등에 따라 성과보수가 지속적으로 발생하고 있습니다.

업종의 특성상 투자조합의 청산 시점 및 기간 별 운용실적에 따라 변동성이 큰 영업수익 구조를 가지고 있지만, 현재 운용 중인 자산의 규모 및 향후 추가로 결성 예정인 투자조합의 규모를 감안하였을 때 당사는 일정 수준 이상의 관리보수 수취가 가능해짐으로써 안정적인 영업수익 기반을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 향후 증시 변동 및 당사의 투자자산 운용 역량에 따라 영업수익 구조는 크게 변동될 수 있으며, 운용실적이 저조할 경우 당사의 관리보수에 대한 의존도는 높아질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 핵심 투자/운용인력 유지 및 확보와 관련한 위험당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 및 PEF 산업은 업의 특성상 일반적으로 소수의 전문화된 운용인력인 투자심사역에 의하여 투자대상의 발굴 및 투자, 운영 등이 이루어지고 있습니다. 업종의 특성상 다양한 산업에 맞는 분야별 전문성을 갖춘 투자심사역의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 결정하게 되며 이러한 투자 심사인력은 회사의 수익 및 생존과 직결된다고 볼 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 다양한 기업 및 투자 업계 등에서 경험을 쌓은 30명의 임직원(심사인력 19명)들로 구성되어 있으며 특히 대표이사를 비롯한 주요 경영진은 10년~20년 이상의 투자 및 관리 경험을 가지고 있습니다. 또한 기업의 핵심지원이라고 할 수 있는 투자심사인력은 다양한 전공 및 산업에 대한 경험을 보유하고 있어 조직 경쟁력은 충분하다고 판단됩니다.당사는 향후 사업 영위의 근간이 되는 핵심인력들의 유지 및 확보를 위해 합리적인 선에서 능력 및 경영성과에 따른 연봉제 및 수익배분 체계를 구축하고 운영하고 있으며 내외부 자원을 최대한 활용하여 인력확보에 대한 위험을 낮추고자 하는 노력을 하고 있습니다.이러한 당사의 노력에도 불구하고
핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 투자활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 심사인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 및 PEF 산업은 업의 특성상 일반적으로 소수의 전문화된 운용인력인 투자심사역에 의하여 투자대상의 발굴 및 투자, 운영 등이 이루어지고 있습니다. 업종의 특성상 다양한 산업에 맞는 분야별 전문성을 갖춘 투자심사역의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 결정하게 되며 이러한 투자 심사인력은 회사의 수익 및 생존과 직결된다고 볼 수 있습니다.특히 벤처캐피탈의 투자대상인 벤처기업 및 중소기업의 경우 상장사 및 대기업에 비하여 정보가 제한됨에 따라 투자자와 피투자기업 간 정보 비대칭이 발생합니다. 또한, 성장기의 신생기업이 새로운 사업을 영위하는 경우가 많음에 따라 사업 관련 규제 및 소비자 트렌드의 변화 등에 대한 예측이 어려운 불확실성이 존재합니다. 때문에, 우수한 투자대상을 발굴하고 평가, 향후 전망을 예측하여 투자하고, 이를 사후관리하여 수익을 실현하고 투자금을 회수하는데 있어 거시경제, 기반기술, 산업의 트렌드, 경영 등에 대한 높은 이해가 요구되며, 이에 대한 포괄적 경험 또한 직무수행에 있어서 매우 중요한 요소가 됩니다. 특히, 바이오/의료/정밀기기, 반도체/디스플레이, AI/블록체인 등 전문적인 지식이 요구되는 섹터의 경우 관련 분야 전문인력에 대한 수요가 더욱 높은 편입니다. 이로 인하여 벤처캐피탈 산업은 이를 판단하는 인력의 역량에 의해 성과가 좌우되며, 전문인력에 대한 의존도가 높은 산업입니다.

뿐만 아니라, 시장의 성장 및 자본요건 완화 등에 따라 벤처캐피탈 및 PEF 업체의 수가 지속적으로 증가함에 따라 투자심사인력에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 향후에도 꾸준하게 창업투자회사 및 투자조합이 지속적으로 증가한다면, 우수한 투자심사인력의 충원에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 신규 채용 뿐 아니라 산업 내 업체 간 경쟁이 심화되며 각 업체간 핵심인력의 이동이 빈번해지고 있으며, 핵심인력에 대한 보상체계 및 유지 방안의 중요도가 높아지고 있습니다.증권신고서 제출일 현재, 당사의 임직원은 30명, 심사인력은 대표이사 포함하여 19명으로, 다양한 기업 및 투자업계 등에서 경험을 쌓은 우수 인력으로 구성되어 있습니다. 특히, 대표이사를 비롯한 대부분의 전무급 이상 주요 임원들은 10~20년의 투자 및 관리 경험을 보유하고 있습니다.

[당사 심사인력 구성 현황]

CEO
대표이사 1명
투자 및 경영 총괄

투자담당(18명)
임원급 심사역 8명팀장급 이하 심사역 10명
투자 발굴/심사 및 사후관리

계 (19명)

주)
종속기업 외 직원 및 인턴은 제외하였습니다.

[당사 주요 운용인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

부회장

구본천

투자발굴, 심사

- McKinsey & Company

- KDI

- Cornell University 경제학 석/박사

- 서울대학교 경제학 학사

대표이사

박기호

총괄

- 스틱인베스트먼트

- 현대전자

- KB창업투자

- 연세대학교 경제학 학사

부사장

안근영

투자 총괄

- 메가스터디

- 한국기술투자

- Pricewaterhouse Coopers

- LG전자

- KAIST 경영정책학 석사

- 서울대학교 경영학 학사

부사장

박중건

투자발굴, 심사

- 농업정책자금관리단

- 후너스인베스트먼트

- 한국창투

- 무한투자

- 녹십자벤처투자(녹십자)

- 건국대학교 경영학 박사

- 포항공과대학교 환경공학 석사

- 포항공과대학교 생명과학 학사

전무

구중회

투자발굴, 심사

- 베리타스에쿼티파트너스

- 한국투자파트너스

- 한국벤처금융

- 대우전자

- 동양글로벌

- 고려대학교 기술경영학 박사수료

- 고려대학교 재료공학 학/석사

전무

채두석

투자발굴, 심사

- 코아에프지

- 딜로이트 안진회계법인

- 지성회계법인

- 안건회계법인

- 서울대학교 경영학 석사

- 연세대학교 경영학 학사

이사

오승윤

투자발굴, 심사

- 삼호그린인베스트먼트

- P&G

- 서울대학교 생물정보학 석사

- 서울대학교 동물생명공학 학사

이사

장용욱

투자발굴, 심사

- 티에스인베스트먼트

- KTB자산운용

- NH투자증권

- 삼일회계법인

- 한양대학교 경영학 학사

이사

장홍석

투자발굴, 심사

- 키움증권

- 유안타증권

- 동양종금증권

- 서울대학교 외교학 학사

수석심사역

최현중

투자발굴, 심사

- FUNDED

- TP Partners

- NOMURA Consulting

- T-Plus Consulting

- UC Berkeley 경영학 학사

수석심사역

정성욱

투자발굴, 심사

- 와이지인베스트먼트

- 보스턴컨설팅그룹

- Deloitte, LLP

- Univ. of Massachusetts Amherst 경영학 학사

- 서울대학교 경영학 석사

- Yale Univ. 경영학 석사

수석심사역

오성인

투자발굴, 심사

- LG전자

- 성균관대학교 반도체연구소

- KAIST 경영학 석사

- Columbia Univ. 전자공학 석사

- Virginia Tech 전자공학 학사

수석심사역

김민성

투자발굴, 심사

- 보스턴컨설팅그룹

- 삼성전자

- UCLA Anderson 경영학 석사

- 고려대학교 전자전기전파공학 학사

수석심사역

홍성우

투자발굴, 심사

- 아모레퍼시픽

- 동국제약

- 중앙대학교 의과학 박사수료

- 서울대학교 분자의학 및 바이오제약 석사

- Univ. of California, San Diego 생명공학 학사

수석심사역

강동철

투자발굴, 심사

- 조선일보

- 연세대학교 신문방송학 학사

수석심사역

박지형

투자발굴, 심사

- 네오위즈플레이스튜디오

- 테크노베이션 파트너스

- KAIST 경영공학 석사

- 연세대학교 정보산업공학 학사

수석심사역

이충일

투자발굴, 심사

- 넥슨 중국법인

- 넥슨코리아

- 장강상학원(CKGSB) 금융학 석사

- 고려대학교 중어중문/경영학 학사

수석심사역
정성원
투자발굴, 심사
- 삼일회계법인- Goldman Sachs- Cummins Inc.- Purdue University 회계학 학사

수석심사역
최재훈
투자발굴,심사
- 코리아에셋투자증권- 한국투자증권- 포항공과대학교 신소재공학 학사

이와 같이 당사는 다양한 기업 및 투자 업계 등에서 경험을 쌓은 임직원들로 구성되어 있으며 특히 대표이사를 비롯한 주요 경영진은 10년 이상의 투자 및 관리 경험을 가지고 있습니다. 또한 기업의 핵심지원이라고 할 수 있는 투자심사인력은 다양한 전공 및 산업에 대한 경험을 보유하고 있어 조직 경쟁력은 충분하다고 판단됩니다.

성명/직위
박기호/대표이사

전문투자분야
ICT, 컨텐츠, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 19.2년 / VC 업계 31년

주요 투자내역
테스나, 크루셜텍, 뮤직카우, 강스템바이오텍

성명
안근영/부사장

전문투자분야
ICT, 게임, 컨텐츠, 소비재

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 16.1년 / VC 업계 19.5년

주요 투자내역
카카오게임즈, 하이즈항공, 케이타운포유, 모비릭스

성명
박중건/부사장

전문투자분야
바이오, 헬스케어

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 10.6년 / VC 업계 17.9년

주요 투자내역
큐리언트, 압타바이오, 툴젠, 박셀바이오

성명
구중회/전무

전문투자분야
바이오, 하이테크

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 16.3년 / VC 업계 23.8년

주요 투자내역
비디아이, 브릿지바이오, 비트센싱, 지피씨알, 엔켐

성명
채두석/전무

전문투자분야
ICT, 컨텐츠

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 14.7년 / VC 업계 16.3년

주요 투자내역
하이브, 펄어비스, 바디프랜드, 와이랩

성명
오승윤/이사

전문투자분야
바이오, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 8.6년 / VC 업계 10.3년

주요 투자내역
리브스메드, 스탠다임, 진메디신, 에이블리

성명
장용욱/이사

전문투자분야
ICT, 컨텐츠, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 2.7년 / VC 업계 6.7년

주요 투자내역
크래프톤, 케이옥션, 바로고, 피피비스튜디오스

성명
장홍석/이사

전문투자분야
ICT, 컨텐츠, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 4.3년 / VC 업계 8.4년

주요 투자내역
무신사, 네이처앤네이처, 엔라이즈, 프레시지

당사는 향후 사업 영위의 근간이 되는 핵심인력들의 유지 및 확보를 위해 합리적인 선에서 능력 및 경영성과에 따른 연봉제 및 수익배분 체계를 구축하고 운영하고 있으며 내외부 자원을 최대한 활용하여 인력확보에 대한 위험을 낮추고자 하는 노력을 하고 있습니다.

[당사의 급여 및 상여금 산정기준]

보수의 종류
산정기준 및 방법

근로소득
급여
- 개인별 경력, 직급, 근속기간, 업무전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 기본연봉 책정

상여
- 인센티브 규정 및 급여운영지침에 따라 펀드 결성 인센티브, 펀드 청산 인센티브, 실적 성과급 등을 지급함- 펀드 성과는 펀드 청산시(혹은 중간에라도) 설정된 기준을 초과하는 수익에 대해 지급하며(이하 성공보수), 회사가 수령하는 성공보수의 최대 50%내에서 펀드 운용에 기여한 비율에 따라 개인별로 배분함

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 투자활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 심사인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있습니다.

바. 특수관계자와의 거래 및 이해상충과 관련한 위험
당사의 대표적인 계열회사로는 당사의 최대주주 및 지주회사 ㈜엘비를 포함한 엘비프라이빗에쿼티㈜, 엘비자산운용㈜, 엘비휴넷㈜, ㈜엘비루셈 등이 있습니다.
당사는 위와 같은 이해관계자 등과의 거래에 대한 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여 2018년 12월 1일부터(2018년 11월 20일 이사회 결의) 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 시행 중에 있습니다. 해당 규정에서는 특수관계자와의 거래에 대한 범위, 성격, 거래사유, 거래한도 등을 이사회에서 승인 받아 시행할 수 있도록 내부통제 절차를 구비하여 영업활동을 지속하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 관계회사 및 종속회사를 포함한 특수관계자와의 거래시 문제가 발생할 수 있으며, 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2000년 LG그룹에서 계열분리되어 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상의 기업집단에 속하여 있지 않으며, 대표적인 계열회사로는 당사의 최대주주 및 지주회사 ㈜엘비를 포함한 엘비프라이빗에쿼티㈜, 엘비자산운용㈜, 엘비휴넷㈜, ㈜엘비루셈 등이 있습니다.

[당사의 계열회사 및 종속회사 현황]

구 분
회 사 명

비상장사 (9사)
㈜엘비

엘비인베스트먼트㈜

엘비프라이빗에쿼티㈜

엘비자산운용㈜

엘비휴넷㈜

㈜유세스파트너스

엘비리켐㈜

뉴젬홀딩스

낙벽순환에너지과학기술(남경)유한회사

LB포스코신성장사모투자합자회사

피피비스튜디오스

엔에이치엘비그로쓰챔프 2011의4호사모투자전문회사

엘비제3호2019사모투자합자회사

엘비제3호의1 사모투자합자회사

한국오일리싸이클링 유한회사

KOC전기

클린코리아

상장사 (2사)
㈜엘비루셈

엘비세미콘㈜

종속회사 (1사)
LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD

주)
엘비자산운용은 부동산, 사회기반시설(SOC) 등을 비롯한 대체투자 자산을 기반으로 하는 전문 자산운용사이며, 엘비프라이빗에쿼티는 경영권 인수투자(바이아웃) 및 메자닌 투자를 통하여 수익을 창출하는 사모투자집합기구(PEF)를 운용하고 있습니다.

[계열회사간 계통도]

계열사 조직도.jpg
계열사 조직도

주1)
공정거래법 상 기업결합 신고 의무에 따르면 당사에서 운용 중인 LB넥스트이노베이션펀드는 조합이므로 계열회사가 아니나, 동 펀드에서 투자한 피피비스튜디오스는 실질적 지배력을 가지고 있는 계열회사에 해당되어 포함하였습니다.

주2)
LB포스코신성장사모투자합자회사는 당사에서 운용 중인 PEF 이며, 엔에이치엘비그로쓰챔프 2011의4호사모투자전문회사, 엘비제3호2019사모투자합자회사, 엘비제3호의1 사모투자합자회사, 한국오일리싸이클링 유한회사, KOC전기, 클린코리아는 엘비프라이빗에쿼티㈜에서 운용 중인 PEF 또는 SPC 입니다.

2019~2021년 및 2022년 3분기 기준 당사와 상기 관계회사 및 종속회사와의 주요 거래내역은 아래와 같습니다.(당사의 투자조합 및 PEF와의 거래, 임직원과의 금융약정에 따른 대여금은 제외하였습니다.)

[당사 연도별 관계회사 거래내역]

(단위: 천원)

법인명
관계
구 분
2022년도 3분기
2021년도
2020년도
2019년도

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

주식회사 엘비
지배기업
영업비용
43,131
사용료 등
111,971
사용료 등
66,927
사용료 등
10,723
사용료 등

미지급비용
21,548
사용료
74,349
사용료
54,365
사용료
10,723
사용료

LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD
종속기업
영업비용
581,428
용역거래
725,874
용역거래
773,681
용역거래
1,092,334
용역거래

엘비세미콘 주식회사
기타특수
영업비용
-
-
-
-
660
소모품
-
-

엘비루셈 주식회사
관계기업
자산처분
-
-
-
-
-
-
2,865,000
기타자산

엘비휴넷 주식회사
관계기업
자산취득
-
-
2,081
집기비품

자산처분

-
-
1,780,000
기타자산

합 계
영업비용
624,559
용역거래 등
837,845
용역거래 등
841,268
용역거래 등
1,103,057
용역거래 등

자산취득
-
-
2,081
집기비품

자산처분

-
-
4,645,000
기타자산

미지급비용
21,548
사용료
74,349
사용료
54,365
사용료
10,723
사용료

주1)
㈜엘비와의 거래내역은 상표권 사용료 및 경영자문수수료입니다.

주2)
LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD와의 거래내역은 해외 투자 용역료입니다.

주3)
엘비세미콘㈜와의 거래내역은 소모품(마스크) 구입 내역입니다.

주4)
엘비루셈㈜와의 거래내역은 기타자산 이전에 따른 거래입니다.

주5)
엘비휴넷㈜와의 거래내역은 집기비품(가전) 구입 내역입니다.

당사 및 당사의 관계회사 및 종속회사의 재무현황을 감안하면, 특수관계자와의 채권채무 거래 및 자금거래로 인해 당사의 재무관련 위험이 존재할 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 또한 비록 엘비프라이빗에쿼티㈜에서 PEF 운용을 주 사업으로 담당하고 있으나, 당사가 영위하고 있지 않은 경영참여형 PEF 사업을 이관하여 운영하는 중이며 당사가 주로 영위하고 있는 벤처캐피탈 사업을 주 사업으로 영위하는 관계회사가 존재하지 아니 함으로 이해상충 가능성 또한 낮은 것으로 판단됩니다.당사는 위와 같은 이해관계자 등과의 거래에 대한 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여 2018년 12월 1일부터(2018년 11월 20일 이사회 결의) 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 시행 중에 있습니다. 해당 규정에서는 특수관계자와의 거래에 대한 범위, 성격, 거래사유, 거래한도 등을 이사회에서 승인 받아 시행할 수 있도록 내부통제 절차를 구비하여 영업활동을 지속하고 있습니다. 동 규정에서 정의하는 "이해관계자"란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사(상법 제401조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다), 집행임원 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다) 및 관계회사를 의미합니다. "주요주주"라 함은 상법 제542조의8 제2항6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의100분의10 이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 의미합니다. "특수관계인"이라 함은 본인과 상법 시행령 제34조 제4항에 해당하는 특수한 관계에 있는 자를 의미합니다."관계회사"라 함은 기업회계기준서 제20호 문단9(가), 기업회계기준서 제15호 문단 5 및 6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제5조, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 의미합니다. 한편, 동 규정에서 정한 이해관계자 거래의 범위는 매출/매입거래, 부동산 구입/처분, 용역거래, 대리 및 임대차 협약, 연구개발의 이전, 면허 약정, 대여와 출자를 포함하는 금융거래, 담보/보증, 경영계약 및 기타의 거래를 포함합니다.당사가 최대주주 및 특수관계인과 단일 거래규모가 최근사업년도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상인 거래 또는 당해 사업년도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 최근사업년도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상인 거래를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 하며, 그 승인결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 거래의 목적, 거래의 상대방, 거래의 내용/일자/기간 및 조건, 그리고 당해 사업년도 중 거래상대방과의 거래유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하여야 합니다. 하지만, 회사의 100% 종속회사와 매출·매입거래를 진행하는 경우와 기타 정관 또는 법령에 의하거나 이사회가 위임한 사항의 경우는 예외로 하고 있습니다.이해관계자와의 거래에 관한 규정 제정 이후, 최대주주 및 특수관계인과의 거래규모가 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상인 거래는 존재하지 않습니다. 제정 이후 특수관계인과의 거래와 관련하여 이사회에서 결의한 사항은 다음과 같습니다.

[특수관계인과의 거래 관련 이사회 결의 사항]

구분

회차

개최일자

의안내용

가결여부

참석자

이사회

19-05

2019-11-08

1. 기타자산 매각의 건

가결

사내이사 구본천사내이사 박기호사내이사 김윤권기타비상무이사 구본완

이사회

19-06

2019-12-23

1. LB브랜드 상표권 사용의 건

가결

사내이사 구본천사내이사 박기호사내이사 김윤권기타비상무이사 구본완

이사회

20-04

2020-12-17

1. LB브랜드 상표권 사용의 건

가결

사내이사 구본천사내이사 박기호사내이사 김윤권기타비상무이사 구본완

이사회

21-06

2021-12-20

1. ㈜엘비와의 경영지원 및 자문용역 계약체결의 건

가결

사내이사 구본천사내이사 박기호사내이사 김윤권기타비상무이사 구본완

그럼에도 불구하고, 향후 관계회사 및 종속회사를 포함한 특수관계자와의 거래시 문제가 발생할 수 있으며, 당사의 경영에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 지분매각에 따른 최대주주 변경 위험당사의 최대주주인 ㈜엘비는 증권신고서 제출일 현재 당사 주식 20,000,000주(지분율 100.00%)를 보유하고 있습니다. 금번 공모를 통해 구주매출 진행 시 지분율은 79.51%로 하락하게 됩니다. 「코스닥시장 상장규정」에 따라 당사의 최대주주인 ㈜엘비가 보유한 당사의 주식은 총 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다. 한편, 당사의 최대주주 법인인 ㈜엘비는 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하는 명목회사에 해당합니다. 「코스닥시장 상장규정」에 따라 ㈜엘비의 최대주주등이 보유한 200,000주는 최대주주등의 의무보유기간에 해당하는 6개월간 매각이 제한됩니다.
만약 의무보유기간 경과 이후 ㈜엘비가 당사의 주식을 매각하는 경우 뿐만 아니라, ㈜엘비의 최대주주등이 ㈜엘비의 지분을 매각하는 경우에도, 당사의 경영권은 변동될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 그러나 여러 제반 상황을 고려해 보았을 때 경영권이 변동될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

당사의 최대주주인 ㈜엘비는 증권신고서 제출일 현재 당사 주식 20,000,000주(지분율 100.00%)를 보유하고 있습니다. 금번 공모를 통해 구주매출 진행 시 지분율은 79.51%로 하락하게 됩니다.

[공모 전후 지분율 변동 현황]

(단위: 주)

주주
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜엘비
20,000,000
100.00%
18,460,651
79.51%

공모주주(신주모집)
-
-
3,078,698
13.26%

공모주주(구주매출)
-
-
1,539,349
6.63%

상장주선인 의무인수분
-
-
138,541
0.60%

합계
20,000,000
100.00%
23,217,239
100.00%

주)
상장주선인 의무인수분은 공모희망가액 하단 기준으로 산출

「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항에 따라 당사의 최대주주인 ㈜엘비가 보유한 당사의 주식 18,460,651주는 의무보유기간에 해당하는 6개월과 거래소와의 협의를 통해 연장한 2년의 기간을 합산하여 총 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다. 한편, 당사의 최대주주 법인인 ㈜엘비는 한국거래소 코스닥시장 상장규정에서 정의하는 명목회사에 해당합니다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 제24조]

① 규정 제26조제2항 본문에서 "세칙으로 정하는 명목회사"란 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 회사를 말한다.1. 법 제9조제15항제3호에 따른 주권상장법인 또는 적격 해외증권시장에 외국주식등을 상장한 법인이 아닐 것2. 최근 사업연도 말 현재 해당 회사가 소유하는 다른 법인(이하 이 조에서 "출자대상법인"이라 한다)의 주식가액 합계액이 자산총액의 100분의 50 이상일 것. 다만, 최근 사업연도 종료일 이후 현재의 주식가액과 자산총액을 기준으로 해당 사실을 확인할 수 있는 서류를 제출하는 경우에는 그 서류를 기준으로 할 수 있다.3. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 업무를 제외한 영리를 목적으로 하는 업무에서 발생한 매출액이 최근 사업연도의 손익계산서를 기준으로 전체 매출액의 100분의 30 미만일 것가. 출자대상법인에 대한 경영관리 업무나. 주식 또는 사채의 발행ㆍ상장 등 자금조달에 관한 업무다. 예산의 수립ㆍ집행, 인력 채용ㆍ관리, 전산시스템의 구축ㆍ운영 등 회사의 운영을 위하여 일반적으로 필요한 업무라. 가목부터 다목까지의 업무에 부수하는 업무② 제1항에도 불구하고 거래소가 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 해당 회사의 최대주주등이 보유하는 주식등을 의무보유할 필요가 있다고 판단하는 경우에는 제1항 각 호의 요건을 충족하지 않는 때에도 그 회사를 명목회사로 볼 수 있다.

③ 제1항 각 호 요건의 충족 여부는 상장신청인이 제출하는 별지 제13호 서식에 따른 명목회사 확인서와 첨부서류를 기준으로 판단한다.

최대주주인 ㈜엘비는 명목회사로서 ㈜엘비의 최대주주가 변경될 경우 당사의 지배구조에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 ㈜엘비의 주주 구성현황은 아래와 같으며 「코스닥시장 상장규정」제26조 제2항에 따라 당사의 최대주주인 ㈜엘비의 최대주주등이 보유한 200,000주는 최대주주등의 의무보유기간에 해당하는 6개월 간 매각이 제한됩니다.

[㈜엘비 주주 구성 현황]

주주
관계
종류
소유주식수
비율

구본천
최대주주
보통주
56,548
28.3%

구상모
최대주주등
보통주
21,542
10.8%

이성은
최대주주등
보통주
11,984
6.0%

구진영
최대주주등
보통주
8,002
4.0%

구하영
최대주주등
보통주
8,002
4.0%

구본완
최대주주등
보통주
53,306
26.7%

구인모
최대주주등
보통주
14,781
7.4%

박성은
최대주주등
보통주
9,694
4.8%

구도연
최대주주등
보통주
2,809
1.4%

LB휴넷
계열사
보통주
13,332
6.7%

합 계
-
보통주
200,000
100.0%

주)
코스닥시장 상장규정 및 시행세칙에 의거 명목회사 ㈜엘비의 최대주주등이 보유한 ㈜엘비의 주식은 최대주주등의 의무보유기간에 해당하는 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

만약, 당사의 최대주주인 ㈜엘비가 2년 6개월의 의무보유기간이 경과된 이후 당사의 지분을 매각하는 경우 뿐만 아니라, ㈜엘비의 최대주주등이 6개월의 의무보유기간 경과 이후 ㈜엘비의 지분을 매각하는 경우에도, 당사의 경영권은 변동될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 그러나 여러 제반 상황을 고려해 보았을 때 경영권이 변동될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

아. 종속회사 및 해외투자와 관련한 위험
당사는 2007년 중국사무소를 개설하여 현재 상해 현지법인 LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD를 종속회사로 두고 중국 이외에도 홍콩, 싱가포르, 미국, 인도 등지에 소재한 벤처기업에 대한 해외투자를 활발하게 진행중에 있습니다. 한편, 당사의 연결재무제표는 당사 해외법인이 연결대상 종속회사에 해당하기 때문에 종속회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다. 연결대상 종속기업의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 연결대상 종속회사의 영업실적이 악화될 경우 당사의 연결 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
또한, 해외투자에 따른 당사의 피투자대상기업이 국외에 소재함에 따라 특정 산업과 국가에 대한 현지 법률 및 정책, 경기 변동성, 환율 등에 대한 위험에 노출되어 있습니다. 또한 당사의 해외투자법인은 중국에 소재하여 최근 중국 정부에서 감행한 플랫폼 기업 규제, COVID-19에 따른 봉쇄정책 등 여러 리스크에 노출되어 있으며, 그 외에도 해외투자에 수반되는 예상치 못한 변수로 인해 위험이 가중될 경우 투자자금의 회수, 투자 실패 등에 의해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2007년 중국사무소를 개설하여 현재 상해 현지법인 LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD를 종속회사로 두고 중국 이외에도 홍콩, 싱가포르, 미국, 인도 등지에 소재한 벤처기업에 대한 해외투자를 활발하게 진행중에 있습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액

LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD
2013.08.16
Room 4607 Raffles city 268 Xizang Rd.M. Huangpu District, Shanghai
기타금융업
645

주)
2022년 9월 30일 기준

일찍부터 해외시장에 진출하여 성공적인 투자성과 시현 및 현지 네트워크 구축에 주력해 온 바 있으며, 특히 국내VC로서 중국VC시장에 진출한 First Mover로서 Zero2IPO가 선정하는 중국 내 VC 리그테이블에 랭크되는 등 글로벌 브랜드가치 확립에 성공하였습니다.2007년 중국 진출 이후, 본격적인 투자활동을 통해 Deal Sourcing, 실사, 기업가치 제고 활동을 위한 유관기관, 정부, 기업, 전문가집단 등 아래와 같이 폭넓고 효율적인 네트워크를 장기간에 걸쳐 구축하였습니다. 중국에 투자한 업체로는 Tantan(중국 1위 데이팅앱), PPS(중국 2위 IPTV서비스), Six-Rooms(동영상서비스) 등 온라인과 모바일 산업을 선도하는 스타트업에 투자하였습니다. Baidu를 비롯한 중국의 일류기업과의 M&A, 해외증시 및 코스닥 상장을 통해 성공적인 회수성과를 거두었으며, 중국내에서 활동하는 2,400여개의 해외 벤처캐피탈과의 경쟁에서 지난 4년 연속 중국 상위 50위 이내로 평가받으며 선두 벤처캐피탈로서 적극적인 투자를 지속해 나가고 있습니다.

[해외 투자 주력 운용 펀드]

(단위: 백만원)

조합

결성연도

전체투자금액

해외투자금액

해외투자비중

LG차이나펀드Ⅰ

2007

34,813

11,191

32.1%

LB크로스보더펀드 Ⅱ

2011

66,512

33,403

50.2%

LB글로벌익스팬션투자조합

2016

73,477

29,914

40.7%

합계

560,655

154,100

27.5%

[최근 해외투자 사례]

(단위: 백만원)

업체명

소재국

업종

투자금액

최초투자

AssetPro Holdings

케이만

금융 플랫폼

1,543

2019.07.29

Guangzhou Woqu Apartment management

중국

공유주거 플랫폼

5,004

2019.10.23

Pet Plus

케이만

반려동물 플랫폼

3,549

2019.06.12

Recarbon Inc.

미국

플라즈마 기술

3,000

2019.03.15

Alicee 9

홍콩

뷰티(화장품)

2,357

2019.07.22

ClouDr Group Limited.

중국

헬스케어

5,830

2020.01.09

Fastlane

케이만

브랜딩 서비스

3,555

2021.11.12

Recarbon Inc.

미국

플라즈마 기술

5,837

2021.08.25

Icart Group Pte. Lte.

싱가포르

동남아 신선식품 중심 유통 플랫폼

5,742

2021.07.19

Trell

인도

컨텐츠 기반 플랫폼

5,668

2021.11.03

Bepro Group Ltd.

영국

스포츠 소프트웨어

3,644

2022.03.23

[해외 포트폴리오 주요 회수 사례]

(단위: 백만원)

업체명

투자원금(A)

회수총액(B)

Multiple(B/A)

회수방법

PPStream

4,882

28,034

5.7

M&A

SixRooms

5,742

20,909

3.6

M&A

Tantan

6,946

24,330

3.5

M&A

UUCUN COMPANY

2,176

6,216

2.9

M&A

Noom

4,432

9,470

2.1

장외매각

China Crystal

New Material Holdings

3,423

6,677

2.0

Kosdaq IPO

이외에도 당사는 현재까지 100여개 기업의 성공적인 상장(코스닥,나스닥,싱가폴 증권거래소)과 M&A 실적을 보유하고 있고, 이를 기반으로 한 국내외 다양한 기관들과 긴밀한 관계를 구축하고 있으며, 동 네트워크를 활용하여 투자기업의 IPO, 장내매각과 같은 기본적인 주식시장 내 회수 전략 및 M&A 등을 효율적으로 수행할 수 있습니다. 포트폴리오 업체 회수 시 국내뿐만 아니라 NASDAQ, SGX 등의 다양한 자본시장의 IPO와 M&A를 통한 전환상장 등의 풍부한 해외시장 회수 경험을 보유하고 있습니다.

[해외시장 회수사례]

구분
내용

KOSDAQ

- 크리스탈신소재(중국기업)

NASDAQ

- Tessera, SPREADTRUM, GRAVITY

HKEX

- SCHRAMM

SGX

- LONGCHEER,

해외M&A

- PPStream, UUCUN, TanTan(MoMo), SixRooms

[연도별 당사 포트폴리오 IPO 실적]

구 분

~2000

2001~2010

2011~현재

계

유가증권시장,KOSDAQ

10

24

33

67

해외증시

-

5

-

5

우회상장

-

9

4

13

M&A

1

14

9

24

이와 같이, 당사는 활발하게 해외투자를 진행 중에 있으며, 해외투자 관련 당사가 주력하여 검토 중인 분야는 IT, 플랫폼, 헬스케어 등입니다. 미국 등 선진국 시장 뿐 아니라 중국, 인도 등 시장의 성장성이 높은 개발도상국에서도 투자 기회를 적극적으로 발굴하고 있으며, 이들 지역에서 성공적인 트랙 레코드를 쌓아 입지를 구축하고 있습니다. 다만, 아래와 같이 해외투자 대비 국내투자액의 성장세가 가파르고 최근 글로벌 시장의 대내외 불확실성이 증대됨에 따라 당사의 해외투자 비중은 2021년 15%에서 2022년 3% 수준에 그치고 있습니다.

[연도별 해외투자 비중]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내투자
58,275
84,797
111,747
116,082
133,848

해외투자
16,956
10,096
5,830
20,804
3,645

해외 비중
23%
11%
5%
15%
3%

한편, 당사의 연결재무제표는 당사 해외법인이 연결대상 종속회사에 해당하기 때문에 종속회사의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다. 연결대상 종속기업의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사의 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 향후 연결대상 종속회사의 영업실적이 악화될 경우 당사의 연결 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.또한, 해외투자에 따른 당사의 피투자대상기업이 국외에 소재함에 따라 특정 산업과 국가에 대한 현지 법률 및 정책, 경기 변동성, 환율 등에 대한 위험에 노출되어 있습니다. 또한 당사의 해외투자법인은 중국에 소재하여 최근 중국 정부에서 감행한 플랫폼 기업 규제, COVID-19에 따른 봉쇄정책 등 여러 리스크에 노출되어 있으며, 그 외 예상치 못한 변수로 인해 위험이 가중될 경우 투자자금의 회수, 투자 실패 등에 의해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 소액주주 경영참여 제한 위험당사의 최대주주인 ㈜엘비는 증권신고서 제출일 현재 당사 주식 20,000,000주(지분율 100.00%)를 보유하고 있으며, 금번 공모를 통해 구주매출 진행 시 지분율은 79.51%로 하락하게 됩니다. 그럼에도 불구하고 ㈜엘비는 당사의 최대주주 지위를 유지하게 됨에 따라 최대주주와 일반주주 간 견해 차이 발생 시 최대주주의 의견에 수렴하여 의사 결정이 내려지는 등 소액주주의 경영참여가 제한될 수 있습니다. 하지만 당사는 소액주주를 보호하기 위한 여러가지 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 상장 이후에도 배당 등 소액주주의 권리를 보호하기 위한 제도 도입을 고려하고 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 ㈜엘비는 증권신고서 제출일 현재 당사 주식 20,000,000주(지분율 100.00%)를 보유하고 있으며, 금번 공모를 통해 구주매출 진행 시 지분율은 79.51%로 하락하게 됩니다. 그럼에도 불구하고 ㈜엘비는 당사의 최대주주 지위를 유지하게 됨에 따라 최대주주와 일반주주 간 견해 차이 발생 시 최대주주의 의견에 수렴하여 의사 결정이 내려지는 등 소액주주의 경영참여가 제한될 수 있습니다.하지만 당사는 회사 내부적으로 소액주주를 보호할 수 있는 여러가지 내부 통제 시스템을 구축하고 있습니다. 먼저 2018년 12월 1일부터 "이해관계자와의 거래에 관한 규정"을 도입하여, 회사의 부가 최대주주 등 특수관계자에게 유출 되어 소액주주들의 권리를 침해하지 않도록 통제하고 있습니다. 이에 관한 내용은 위의 "3. 회사위험 - 바. 특수관계자와의 거래 및 이해상충과 관련한위험"에 상세히 기재하였으니 참고 바랍니다.또한, 당사는 출자자들의 자금을 위탁 받아 펀드를 운용하는 회사로서, 당사의 경영 활동은 출자자들의 관리, 감독 하에 있으며 주요 경영 사항을 최대주주 또는 경영진이 독단적으로 결정할 수 없는 내부통제 시스템이 갖추어져 있습니다. 펀드를 운용함에 있어 모든 출자와 배분, 관리보수 및 성과보수 지급 등은 반드시 출자자들로 구성된 조합원 총회의 의결을 통하여 결정되며, 특히 각 조합에는 한국산업은행, 한국성장금융, 한국모태펀드 등 주요 연기금이 특별조합원의 지위를 부여받아 업무집행조합원인 당사의 운용 업무 전반에 대하여 관리 및 감독하도록 규정되어 있습니다. 나아가, 당사는 중소벤처기업부의 관리, 감독을 받는 창업투자회사로써, 중소벤처기업부로부터 매년 펀드 운용을 적절하게 하였는지 평가를 받고 있으며, 3년에 한번씩 창업투자회사 검사 제도를 통하여 펀드 운용 및 규정 위반에 대한 전반적인 검사를 받고 있습니다. 마지막으로 당사는 상장 이후 적극적인 주주환원정책을 계획하고 있습니다. 당사는 정관에 배당에 관한 사항에 대하여 규정하고 있으나, 공모 전 지분율이 ㈜LB 1인임에 따라, 최근 3사업연도 내 배당을 시행한 적은 없습니다. 최근사업연도(2022년도)에 대한 배당계획 또한 가지고 있지 않습니다. 그러나 상장 이후 당사의 주주구성원에 변동이 예상되며, 당사의 정관에 금전 또는 금전 외의 재산으로 배당할 수 있다고 규정하고 있는 바, 상장이후 적극적인 주주환원을 고려하고 있습니다. 당사는 벤처금융업을 영위하고 있는 회사의 특성을 감안하여, 내부유보를 통한 재무구조의 충실화와 상장회사로서 배당률 제고를 통한 주주이익의 증대를 꾀할 예정입니다. 상장되어 있는 동종업계의 유사기업들의 배당성향을 참조하여 배당수준을 결정할 예정이며, 향후 배당성향을 중시하되 주당배당금과 시가배당률을 적절히 고려하여 결정할 예정입니다. 배당과 관련된 별도의 제한사항은 없습니다. 또한 당사는 정관 내에 중간배당에 대한 근거를 마련하고 있는 바, 상장 이후 시장상황을 고려하여 중간배당도 검토할 예정입니다. 투자자들께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 비교기업의 주가순자산비율(PBR) 가치평가법을 적용하여 산정하였으며, 당사의 실적에 비교기업의 평균 PBR 배수를 곱하여 산정된 평가 시가총액을 기준으로 산정하였습니다.PBR 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재하며 비교기업은 당사와 사업구조 및 전략, 인력구성, 영업환경, 성장성, 규모 및 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다.이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업을 반영한 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에서 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아니며 비교회사 선정 및 PBR 평가방식의 한계 등 공모가 산정방식에 한계가 존재하므로 투자자께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사 미래에셋증권㈜는 당사의 2022년 3분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 추정실적, 산업의 특성, 비교회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치(희망공모가액)를 평가함에 있어 상대가치 평가방법 중 주가순자산비율(PBR)을 활용하여 산출하였으며, 당사의 자본총계에 비교기업의 평균 PBR 배수를 곱하여 산정된 평가 시가총액을 기준으로 산정하였습니다.

시장에 상장되어 있는 당사 유사기업들의 당기순이익, 자본총계와 시가총액의 연관성은 다음과 같습니다.

[시가총액과 당기순이익의 분포도]

순이익

자료:
Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

주2)
당기순이익의 경우 3Q22 기준 12개월 누적 당기순이익

[시가총액과 자본총계의 분포도]

자본총계

자료:
Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

주2)
자본총계의 경우 3Q22 기준

위와 같이 중소기업창업투자회사의 기업가치는 당기순이익보다는 자본총계와 큰 상관관계를 나타냅니다. 이에 따라 금번 엘비인베스트먼트㈜의 기업가치를 평가할 때는 자본총계를 이용하여 회사의 기업가치를 평가하였습니다.

다만, PBR 가치평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용함에 있어 다음과 같은 의의 및 한계점이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[PBR 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의한편, PBR(주가순자산비율)은 해당기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배수인지 나타내는 지표로 자본적정성이 요구되는 금융회사의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 가치평가에 주로 사용되는 지표입니다.② 산출방법※ PBR = 주가 ÷ 주당순자산가치(BVPS)1) PBR에 적용한 수치는 2022년 3분기 자본총계를 적용하였습니다.③ 선정사유(투자지표의 적합성)1) PBRPBR(주가순자산비율)은 해당기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배수인지 나타내는 지표로 자본적정성이 요구되는 금융회사의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 가치평가에 주로 사용되는 지표입니다. PBR Valuation은 통상적으로 기업이 자본규모 및 효율성에 따라 기업가치가 결정되고 자본을 기반으로 이익을 창출하는 금융회사에 적용되고 있습니다. 창업투자업을 영위하는 데 있어 자본이 영업활동의 중요한 재원이라는 측면에서 순자산가치가 가치평가의 적합성을 내포하고 있다고 판단하여 PBR 평가방법을 적용하였습니다.④ 한계점1) PBR 평가방식의 한계점1. 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.2. 또한 PBR 배수 결정요인에는 자본총계 이외에도 운용보수율 및 구조의 차이, 운용능력의 차이, 운용 대상 자산의 차이 및 이러한 차이에서 발생하는 회사의 수익성의 차이 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.3. 비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PBR의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

한편, PBR 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재하며 비교기업은 당사와 사업구조 및 전략, 인력구성, 영업환경, 성장성, 규모 및 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다.이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업을 반영한 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다.따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에서 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아니며 비교회사 선정 및 PBR 평가방식의 한계 등 공모가 산정방식에 한계가 존재하므로 투자자께서는 투자시 유의하시기 바랍니다.상기 PBR 평가방식을 활용하여 산출한 당사의 평가가치 및 희망공모가액과 관련한 세부적인 산출방법에 대해서는 본 증권신고서 "제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과"를 참조하시기 바랍니다.투자자께서는 본 증권신고서 "제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과" 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

다. 비교기업 선정 기준(재무 유사성) 적용에 따른 위험당사의 재무 유사성에 따른 비교기업 선정 기준은 비교기업과의 재무적 비교 유의성을 제고하기 위해 당사가 속한 산업 및 영위하고 있는 사업의 특성, 회사의 규모, 재무구조의 유사성 등을 종합적으로 고려하여 수립하였으며, 당사와 사업 규모의 비교 유의성을 갖춘 기업을 포함하였습니다.그럼에도 불구하고,
2단계에 위치한 재무 유사성 선정 기준의 특성상 사업 유사성(1단계)을 갖춘 기업들임에도 상기 기준 적용 시 최종 비교 대상에서 제외될 수 있는 한계가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 가치평가에 사용한 PBR을 이용한 상대가치 평가방법을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교유의성을 충족하여야 합니다.이에 따라 당사가 재무 유사성 비교에 사용한 선정 기준은 다음과 같습니다.

[재무 유사성(2단계) 관련 PBR 비교기업 선정 기준]

자본총계 기준 : 22년 9월 말 기준 전년도 9월말 (21년 9월말)과 그 이전년도 9월말 (20년 9월말) 기준 자본총계가 50% 이상 변동되지 않은 회사AUM 기준 : 최근 사업연도와 그 이전 사업연도 말 기준 AUM이 전년도 대비 50% 이상 변동되지 않은 회사

[2단계 비교기업 선정]

(단위: 백만원)

구분
운용자산(AUM)
자본총계
AUM 변동률 기준충족여부
자본총계변동률 기준충족여부
선정여부

2020년 말
2021년 말
2022년 말
2020년 9월
2020년 9월
2020년 9월

TS인베스트먼트(변동률)
600,800
825,600
815,600
39,343
59,485
69,930
O
X
X

-
37.42%
-1.21%
-
51.20%
17.56%

아주IB투자(변동률)
1,620,600
2,025,200
2,288,200
182,237
240,852
242,937
O
O
O

-
24.97%
12.99%
-
32.16%
0.87%

SBI인베스트먼트(변동률)
1,189,060
1,024,100
1,191,400
106,706
127,087
125,914
O
O
O

-
-13.87%
16.34%
-
19.10%
-0.92%

SV인베스트먼트(변동률)
1,158,600
1,310,158
1,480,300
52,988
61,241
72,031
O
O
O

-
13.08%
12.99%
-
15.58%
17.62%

에이티넘인베스트(변동률)
1,119,900
1,203,000
1,203,000
83,344
106,084
172,006
O
X
X

-
7.42%
0.00%
-
27.28%
62.14%

미래에셋벤처투자(변동률)
726,700
962,100
1,271,600
162,098
218,955
286,338
O
O
O

-
32.39%
32.17%
-
35.08%
30.77%

다올인베스트먼트(변동률)
1,149,500
1,112,000
1,431,800
152,047
195,839
286,498
O
O
O

-
-3.26%
28.76%
-
28.80%
46.29%

스톤브릿지벤처스(변동률)
689,400
876,900
1,100,900
-
59,866
91,107
O
X
X

-
27.20%
25.54%
-
-
52.19%

DSC인베스트먼트(변동률)
611,210
793,700
985,200
43,004
68,136
97,173
O
X
X

-
29.86%
24.13%
-
58.44%
42.62%

컴퍼니케이(변동률)
471,000
784,500
784,500
53,418
61,698
72,427
X
O
X

-
66.56%
0.00%
-
15.50%
17.39%

대성창투(변동률)
243,900
295,442
350,900
53,202
54,821
60,360
O
O
O

-
21.13%
18.77%
-
3.04%
10.10%

자료 :
Quantiwise, The Bell League Table 2020-2022, DART 전자공시시스템

주)
다올인베스트먼트의 2020년3분기 자본총계는 감사받지 아니한 숫자이며, 스톤브릿지벤처스의 2020년3분기 재무제표 수치의 경우 공시되지 않음

상기 선정 기준은 비교기업과의 재무적 비교 유의성을 제고하기 위해 당사가 속한 산업 및 영위하고 있는 사업의 특성, 회사의 규모, 재무구조의 유사성 등을 종합적으로 고려하여 수립하였으며, 당사와 사업 규모의 비교 유의성을 갖춘 기업을 포함하였습니다. 그럼에도 불구하고, 2단계에 위치한 재무 유사성 선정 기준의 특성상 사업 유사성(1단계)을 갖춘 기업들임에도 상기 기준 적용 시 최종 비교 대상에서 제외될 수 있어 선정 기준 적용에 따른 한계가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 비교회사 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 산업 및 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따라, 총 6개사(SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트, 아주IB투자, 대성창투)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.상기 기준에 따른 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 투자자께서는 비교참고 정보를토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 따라 차이가 존재합니다.

기준 시가총액은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2023년 2월 14일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월 간 산술평균, 1주일간 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2023년 2월 14일) 시가총액과 비교하여 그 중 가장 낮은 시가총액를 기준 시가총액으로 적용하였습니다.

[비교회사 기준시가총액 산정내역]

(단위: 백만원)

구분
아주IB투자
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

일자
2023-01-16
309,911
197,721
111,259
215,495
352,000
114,800

2023-01-17
311,723
201,773
109,928
215,980
357,000
114,200

2023-01-18
315,348
200,963
116,050
212,586
363,000
114,400

2023-01-19
306,286
196,101
114,985
218,646
340,500
111,200

2023-01-20
305,078
196,101
114,187
219,131
324,500
111,600

2023-01-25
315,952
205,338
117,381
229,312
326,000
115,600

2023-01-26
315,952
204,204
118,446
226,888
320,500
115,600

2023-01-27
317,764
204,690
118,712
241,432
321,000
116,400

2023-01-30
311,119
202,907
120,841
261,309
310,000
116,800

2023-01-31
310,515
197,883
122,172
256,461
308,500
115,400

2023-02-01
320,785
196,749
121,107
250,159
316,500
115,000

2023-02-02
322,597
200,963
122,704
259,855
320,500
118,200

2023-02-03
318,368
196,263
121,906
260,340
318,000
118,200

2023-02-06
314,140
193,021
120,575
252,098
323,500
114,400

2023-02-07
318,368
192,373
125,100
261,794
318,500
114,600

2023-02-08
329,243
200,152
129,625
294,761
315,000
117,000

2023-02-09
326,826
200,476
133,085
293,306
312,000
114,400

2023-02-10
315,952
193,832
128,560
277,792
320,000
108,800

2023-02-13
306,286
192,535
132,286
282,641
339,000
107,200

2023-02-14
314,140
195,128
133,085
275,853
339,000
106,800

1개월 평균 시가총액 (A)
315,318
198,459
121,600
250,292
327,250
114,030

1주일일 평균 시가총액 (B)
318,489
196,425
131,328
284,871
325,000
110,840

평가기준일 시가총액 (C)
314,140
195,128
133,085
275,853
339,000
106,800

기준시가총액 (Min[(A),(B),(C)])
314,140
195,128
121,600
250,292
325,000
106,800

기준시가총액(백만원)
314,140
195,128
121,600
250,292
325,000
106,800

자료:
Quantiwise

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 2월 14일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

비교기업 6개사의 2022년 3분기 및 2021년 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 및 유사기업 2022년 3분기 요약 재무현황]

(단위 : 천원)

구 분
엘비인베스트먼트
아주IB투자(주1)
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트(주2)
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
17,967,341
-
25,408,752
19,447,104
58,658,985
121,059,515
25,955,341

비유동자산
89,382,913
-
29,320,513
3,423,282
973,006,133
21,915,899
3,135,187

[자산총계]
107,350,254
371,508,268
136,759,811
79,905,293
1,032,236,915
310,471,936
62,179,310

유동부채
2,484,761
-
8,168,882
6,264,562
4,905,858
7,413,137
1,723,802

비유동부채
8,502,342
-
2,676,619
1,609,407
740,993,431
16,560,986
95,460

[부채총계]
10,987,103
128,571,018
10,845,501
7,873,969
745,899,289
23,974,123
1,819,262

자본금
20,000,000
60,411,478
83,533,288
26,617,000
48,980,361
50,000,000
20,000,000

[자본총계]
96,363,151
242,937,250
125,914,309
72,031,324
286,337,626
286,497,813
60,360,048

매출액
17,314,487
49,343,025
13,593,963
23,215,529
174,064,144
21,690,011
10,741,047

영업이익(손실)
7,528,804
2,860,620
-6,682,886
8,037,856
52,637,582
3,238,387
2,076,168

당기순이익(손실)
5,771,470
1,892,200
-6,680,895
5,689,749
44,216,218
2,831,997
1,553,626

출처:
당사 내부자료, 금융감독원 DART 공시자료 및 Quantiwise

주1)
유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재를 생략합니다.

주2)
3월 결산 법인으로 재무상태표 수치는 반기(9월) 수치를 기재하였으며 손익계산서 수치는 최근 3분기(2022.01-2022.09) 수치를 기재하였습니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

[당사 및 유사기업 2021년 요약 재무현황]

(단위 : 천원)

구 분
엘비인베스트먼트
아주IB투자(주1)
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트(주2)
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
27,377,914
-
15,350,954
23,780,102
74,518,356
155,254,301
26,540,313

비유동자산
78,231,759
-
29,368,070
4,431,167
786,334,984
18,740,892
2,461,053

[자산총계]
105,609,673
400,195,291
143,656,726
78,551,745
861,706,757
350,410,853
62,557,016

유동부채
7,962,524
-
7,984,961
8,043,612
12,018,446
22,318,784
3,249,550

비유동부채
7,044,715
-
3,653,120
3,935,845
603,735,222
17742437.79
449,009

[부채총계]
15,007,239
147,316,419
11,638,081
11,979,458
615,753,668
40,061,222
3,698,559

자본금
20,000,000
60,411,478
83,533,288
26,617,000
46,695,823
50,000,000
20,000,000

[자본총계]
90,602,433
252,878,872
132,018,645
66,572,288
245,953,088
310,349,631
58,858,457

매출액
49,373,275
139,153,408
38,388,753
35,627,014
274,825,055
114,042,419
21,876,151

영업이익(손실)
31,079,228
52,012,848
22,238,786
18,539,571
96,375,390
83,958,006
9,530,661

당기순이익(손실)
24,598,943
39,333,565
22,239,401
14,558,112
80,303,414
64,751,076
7,637,570

출처:
당사 내부자료, 금융감독원 DART 공시자료 및 Quantiwise

주1)
유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재를 생략합니다.

주2)
3월 결산 법인으로 재무상태표 수치는 3분기(2021년 12월) 수치를 기재하였으며 손익계산서 수치는 2021년 (2021.01-2021.12) 수치를 기재하였습니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

그 외에 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거,
일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험상장 후 기존주주가 보유하고 있는 구주매출 대상 주식과 신규공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 4,618,047주(상장 후 기준 19.89%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량입니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있습니다.
상장 직후 유통가능물량으로 인하여 주가가 하락할수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 ㈜엘비가 보유중인 20,000,000주의 주식 중 구주매출분 1,539,349주를 제한 18,460,651주는 「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장일로부터 6개월에 한국거래소와의 협의로 2년 연장하여 총 2년 6개월(30개월)간 의무보유할 예정입니다.의무보유 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.한편, 코스닥시장 상장규정 제13조(상장주선인의 의무)제5항제1호나목에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 138,541주를 의무인수분으로 취득할 예정이며, 규정상 의무보유 기간은 3개월입니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

상장 후 기존주주가 보유하고 있는 구주매출 대상 주식과 공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 4,618,047주(상장 후 기준 19.89%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 이로인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 최대주주의 의무보유확약 기간의 만기 도래가 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

가능 여부
주식의 종류
주주명
공모후 주식 수
공모후 지분율
보호예수기간
관계
비고

유통제한 물량
보통주
㈜엘비
18,460,651주
79.51%
상장일로부터 30개월
최대주주 본인
주1)

최대주주 등 및 소액주주 소계(a)
18,460,651주
79.51%

상장주선인 의무 인수분(c)
138,541주
0.60%
상장일로부터 3개월

주2)

유통제한 물량 소계(d=a+b+c)

18,599,192주
80.11%

유통가능 물량
공모주주(구주매출)
1,539,359주
6.63%

공모주주(신주발행)
3,078,698주
13.26%

유통가능 물량 소계(e)

4,618,047주
19.89%

합계(f=d+e)
23,217,239주
100.00%

주1) 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 의거 최대주주는 상장 후 6개월 의무보유이며 거래소 협의에 따라 24개월 연장하여 총 30개월(2년 6개월) 의무보유 예정

주2) 코스닥시장 상장규정 제13조제5항제1호나목에 의거 상장주선인의 주식은 상장 후 3개월 의무보유 예정

유통가능물량 4,618,047주(상장 후 기준 19.89%)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

자. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만,
상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의해 상장주선인 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

미래에셋증권㈜
보통주
138,541주

706,559,100원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 138,541주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2022년 6월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 12월 22일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.이외에도, 당사는 2022년 온기에 대한 지정감사를 신청하지 아니하였으며, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」, 「코스닥시장 상장규정」 및 한국거래소의 상장예비심사 공문 내용에 따라 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최)를 한 경우, 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 (지정)감사인의 (지정)감사보고서를 같이 제출하여야 하므로, 2023년 3월 내 상장신청이 이루어지지 않을 시 당사는 2023년 온기 지정감사보고서를 제출할 수 없어 상장이 연기되거나 취소되는 등 제약이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

1. 상장예비심사결과

□ 엘비인베스트먼트㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.12.22)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고,
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

타. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여'증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수
회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않았습니다. 또한 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않아
환매청구권이 부여되지 않으며, 코스닥시장 상장을 위한 공모에서
"주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약도 체결하지 않았으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 주관사인 미래에셋증권㈜은 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않았습니다. 또한 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않아 환매청구권이 부여되지 않으며, 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약도 체결하지 않았으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 2상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. ④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

파. 미래예측진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서
투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 일부 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. - 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화상기 요인 및 기타 불확실성과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용, 신규투자 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 작성 기준일 현재 기준으로 작성된 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하"창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정'제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

거. 수요예측에 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한
수요예측시 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 03월 13일(월) ~ 14일(화) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 03월 13일(월) ~ 14일(화) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다

더. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은
수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,618,047주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자
1,154,700주(공모주식의 25%), 기관투자자
3,463,347주(공모주식의 75%)입니다. 기관투자자 배정주식
3,463,347주를 대상으로 2023년 03월 13일(월) ~ 14일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나 본 공모에서는 우리사주조합에 대한 배정물량이 존재하지 않습니다.한편, 2023년 03월 20일(월) ~ 21일(화)에 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

러. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라
일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라
일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

머. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2022년 3분기 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2021년 온기 재무제표에 대해 삼일회계법인로부터 지정감사를 수검하였으며, 2022년 3분기 재무제표에 대해 한울회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2022년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

버. 집단소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권 관련 집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부 회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 만약 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 이에 따라 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의 6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주 대표 소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 ㈜엘비는 전체 주식의 79.51%에 해당하는 보통주 18,460,651주를 보유하게 됩니다. 한편, 명목회사인 ㈜엘비는 최대주주 구본천 외 최대주주등 8인 및 계열사 LB휴넷이 100% 지분을 소유하고 있습니다. 따라서, ㈜엘비의 지배주주는 실질적으로 당사의 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 ㈜엘비는 전체 주식의 79.51%에 해당하는 보통주 18,460,651주를 보유하게 됩니다. 한편, 명목회사인 ㈜엘비는 최대주주 구본천 외 최대주주등 8인 및 계열사 LB휴넷이 100% 지분을 소유하고 있습니다. 따라서, ㈜엘비의 지배주주는 실질적으로 당사의 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

터. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 구주매출분 및 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약
15,705백만원(
발행회사인 엘비인베스트먼트㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 5,100원 기준)으로 예상됩니다.(구주매출대금, 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 전액 펀드(투자조합, PEF) 출자금 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

퍼. 공모일정 변동 가능 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장 상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 06월 10일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 12월 22일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사는 코스닥시장상장규정 제8조 제1항 제5호에 의거 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 6개월 이내 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제8조 제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.이외에도, 당사는 2022년 온기에 대한 지정감사를 신청하지 아니하였으며, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」, 「코스닥시장 상장규정」 및 한국거래소의 상장예비심사 공문 내용에 따라 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최)를 한 경우, 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 (지정)감사인의 (지정)감사보고서를 같이 제출하여야 하므로, 2023년 3월 내 상장신청이 이루어지지 않을 시 당사는 2023년 온기 지정감사보고서를 제출할 수 없어 상장이 연기되거나 취소되는 등 제약이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

허. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점 에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

고. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 COVID-19의 신종 변이 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "미래에셋증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "엘비인베스트먼트㈜"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 엘비인베스트먼트㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관사인 미래에셋증권㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

미래에셋증권㈜

00111722

2. 평가의 개요
가. 개요대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 엘비인베스트먼트㈜의 보통주 4,618,047주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 당사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서 및 2022년 3분기 검토보고서 등의 관련 자료를 참고하여 당사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.
나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2018.11.01

기업실사
2018.12.10~2023.02.15

상장예비심사 신청
2022.06.10

상장예비심사 승인
2022.12.22

[기재정정]증권신고서 제출

2023.02.16

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사명

소속

직책

성명

담당업무

실사기간
경력

미래에셋증권㈜

IPO본부

본부장

성주완

IPO 업무 총괄

2018.12.10~2023.02.15

기업금융경력 26년

IPO1팀

팀장

하주선

기업실사 및 서류작성 총괄

2018.12.10~2023.02.15

기업금융경력 16년

IPO1팀

부장

홍승일

기업실사 및 서류작성 실무 책임

2018.12.10~2023.02.15

기업금융경력 12년

IPO1팀

과장

박창민

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2021.05.09~2023.02.15

기업금융경력 6년

IPO1팀

대리

김상민

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2022.02.18~2023.02.15

기업금융경력 3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

직책

소속

성명

담당업무

대표이사

-

박기호

경영총괄

상무
관리부문
정민식
관리총괄

과장
관리부문
이수정
자금총괄,IR담당

과장
관리부문
이승희
회계총괄

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업 관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사 관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 재고자산 관련 사항

1. 매출액 대비 재고자산 보유가 과대한지 여부2. 재고자산 관리 프로세스 및 연령에 따른 대손충당금 설정이 적절히 이루어지고 있는지 확인3. 재고자산 수불부 주기별 관리 가능한지 여부

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사 간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부- 내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련 거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료 제출요구, 소명 요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약 미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 이행상황대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장을 위해 엘비인베스트먼트㈜에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2018년 12월 10일부터 2023년 2월 15일까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.

구 분

일 자

실 사 내 용

대표주관계약 체결

2018.11.01

미래에셋증권㈜와 대표주관계약 체결

1차 기업실사

2018.12.10

- 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 상장 추진 사유 등 청취

2차 기업실사

2019.02.03

~

2019.02.04

1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 각종 인허가 사항 및 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 내부통제 관련 사항 검토

4) 조직 및 인사에 관한 사항 검토

5) 향후 영업수익 추정을 위한 기본자료 검토 및 논의

- 영업수익 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토

6) 당사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

3차 기업실사

2019.03.27

1) 실사 결과 및 정비 필요사항 공유

2) 상장 일정 논의

3) 기타 영업 활동에 관한 사항 논의

4) 재무에 관한 사항 검토

4차 기업실사

2019.09.12

1) 1차 실사 시 이슈사항 F/U

2) 회계/재무 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

5차 기업실사

2020.04.20

1) 2019년 온기 실적 검토

2) 2019년 이슈사항 관련 점검 확인

6차 기업실사

2021.05.09

1) 2020년 온기 실적 및 2021년 1분기 실적 검토

2) IFRS 컨버젼 관련 이슈 검토

3) 지정감사 수감 안내

7차 기업실사

2022.02.18

1) 상장예비심사신청서 작성 안내

2) 지정감사 이슈 검토

8차 기업실사

2022.04.22

1) 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 안내

9차 기업실사

2022.05.31

1) Valuation 1차 협의

2) 상장예비심사신청서 첨부서류 검토

10차 기업실사

2022.06.02

1) 상장예비심사신청서 검토

2) 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성

3) 상장주선인의 종합의견 작성

11차 기업실사

2022.06.07

1) Valuation 2차 협의 및 공모구조 최종 확정

2) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

12차 기업실사

2022.06.09

1) 상장예비심사신청서 최종 검토

2) 상장예비심사신청서 첨부 서류 확정

13차 기업실사

2022.06.10

상장예비심사신청서 한국거래소 제출

14차 기업실사

2022.12.05~2022.12.23.
1) 증권신고서 제출 일정 논의2) 향후 추정실적, 희망공모가액, 공모자금 사용계획 논의3) 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토

15차 기업실사

2023.01.02~2023.01.25.

1) 공모가 협의- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의- 비교회사 검토 및 주가 추이와 재무 현황 등 검토2) 증권신고서 작성 및 첨부서류 검토3) 총액인수계약 체결 및 증권신고서 공시 (2023.01.25)

증권신고서 제출
2023.01.26
증권신고서 제출

16차 기업실사
2023.02.14~2023.02.15
1) 증권신고서 정정 사항 안내 및 수정2) 총액인수계약 및 기업실사 파일 일부 수정

[기재정정]증권신고서 제출
2023.02.16
[기재정정] 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용
가. 사업의 수익성(1) 영업수익의 우량도

(단위: 천원)

구 분

2022년도 3분기 (제27기 3분기)

2021년도 (제26기)

2020년도 (제25기)

2019년도 (제24기)

영업수익
17,314,177

49,373,069

27,969,997

19,555,265

투자업체 수

30

34

26

28

미수수익

(전체)

7,174,451

6,193,968

5,739,155

4,538,458

미수수익

(6개월 이상)

(2,236,149)

(440,256)

(-)

(-)

부도금액

(업체 수)

-

-

-

-

(-)

(-)

(-)

(-)

매출총이익률

43.24%

62.92%

53.45%

32.00%

당사는 중소·벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈로 벤처투자촉진에관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이며, 벤처투자조합 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 사모집합투자기구 결성 및 운영을 주력 사업으로 영위함에 따라 대부분의 영업수익이 당사가 운영하고 있는 투자조합 및 PEF를 통하여 발생하고 있습니다.

당사는 벤처 투자의 기본이 되는 창업 초기 기업 발굴 및 투자에 주력하되 적극적 후속투자 및 중기 및 후기 기업을 균형있게 투자하는 포트폴리오를 구성하여 안정성 및 수익성을 동시에 달성하기 위하여 균형있는 투자운용을 진행하고 있습니다. 또한, 다양한 성장분야의 선도기업들을 중심으로 기존 포트폴리오 회수를 통해 높은 회수수익을 창출하였으며 현재 기업가치를 증대하여 높은 회수수익이 기대되는 우량 투자 포트폴리오를 보유함으로써 핵심경쟁력을 확보하고 있으며 업계 최고 수준의 투자실적을 쌓아 왔습니다.당사는 지속적인 조합 결성으로 운용자산(AUM)은 2019년 7,822억원, 2020년 1조 589억원, 2021년 9,324억원, 2022년 1조 1,405억원을 기록하고 있으며 운용자산(AUM) 증대에 따라 관리보수가 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 한편, 2021년 LB 크로스보더 펀드 Ⅱ 및 KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호 투자조합 등의 조합을 각각 15% 이상의 높은 IRR로 청산하며 성과보수를 수령하였습니다. 위 조합 외의 조합 또한 성과보수가 기대되고 있어 당사는 안정적인 영업수익 실현이 가능할 것으로 판단됩니다.당사의 유형별 영업수익 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

유형

영업수익유형

2022년도 3분기

(제27기 3분기)

2021년도

(제26기)

2020년도

(제25기)

2019년도

(제24기)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

VC조합

관리보수

7,297,186
42.15%

10,488,276

21.2%

8,584,603

30.7%

7,218,253

36.9%

성과보수

4,001,448
23.11%

17,075,093

34.6%

11,618,710

41.5%

9,748,205

49.8%

지분법수익

5,278,561
30.49%

20,906,685

42.3%

7,068,919

25.3%

1,409,421

7.2%

소 계

16,577,195
95.74%

48,470,054

98.2%

27,272,232

97.5%

18,375,879

94.0%

PEF

관리보수

289,125
1.67%

275,131

0.6%

-

0.0%

-

0.0%

성과보수

-
0.00%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

지분법수익

32,475
0.19%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

소 계

321,600
1.86%

275,131

0.6%

-

0.0%

-

0.0%

운용투자수익

처분수익

84,289
0.49%

204,639

0.4%

376,884

1.3%

1,016,026

5.2%

평가수익

271,357
1.57%

362,159

0.7%

219,821

0.8%

-

0.0%

배당수익

0
0.00%

-

0.0%

51

0.0%

-

0.0%

소 계

355,646
2.05%

566,798

1.1%

596,756

2.1%

1,016,026

5.2%

기타영업수익

59,736
0.35%

61,086

0.1%

101,009

0.4%

163,360

0.8%

합 계

17,314,177
100.00%

49,373,069

100.0%

27,969,997

100.0%

19,555,265

100.0%

주)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

(2) 비용의 우위성당사는 지속적인 투자조합 및 PEF를 통하여 안정적인 매출을 실현하고 있으며, 꾸준한 영업이익 및 당기순이익을 실현하고 있습니다.당사는 설립한 조합(또는 PEF)으로부터 관리보수, 성공보수, 지분법이익 및 운용투자수익 등을 영업수익으로 계상하고 있으며, 각 조합별로 손실이 발생한 조합의 손실은 영업비용으로 각 총액기준으로 계상하고 있습니다.

(단위: 천원, %)

구 분

2022연도

3분기

2021연도

2020연도

2019연도

영업수익

17,314,177

49,373,069

27,969,997

19,555,265

영업비용
9,827,428
18,309,971
13,020,217
13,297,966

영업이익

7,486,749

31,063,098

14,949,780

6,257,299

(이익률)

43.24%

62.92%

53.45%

32.00%

당기순이익

5,731,552

24,584,115

11,748,914

4,827,001

(이익률)

33.10%

49.79%

42.01%

24.68%

당사의 고정비용은 2019년 대비 2021년 기준 큰 변동이 없는 반면 매출액은 증가함에 따라 영업이익률 32.00%에서 62.92%, 당기순이익률 24.68%에서 49.79%로 수익성이 지속적으로 개선되고 있습니다. 특히 2021년 청산완료 된 펀드의 높은 IRR로 인해 2021년 영업수익이 크게 증가하였으며 2019년~ 2021년 평균영업이익률 49.46%, 평균당기순이익률 38.83%을 실현하고 있습니다.당사의 수익성은 고정적으로 발생하는 조합 관리보수 외에 조합투자자산의 성공적인 투자 및 회수에 따른 조합 수익배분 및 초과 달성수익에 대한 성과 보수, 투자포트폴리오 평가이익 등에 따른 지분법이익, 당사 자기자본 투자를 통한 운용투자수익에 좌우 됩니다.한편, 2022년도 3분기의 경우, 금리 인상, 양적 긴축 및 지정학적 리스크 등으로 주식시장이 부진을 겪으면서 당사 조합이 보유한 포트폴리오의 회수(Exit)가 일부 지연되는 등의 영향으로 영업이익률이 43.24%, 당기순이익률이 33.10%로 감소하였습니다. 다만, '미래창조 LB선도기업 투자펀드 20호' 포트폴리오 청산에 따른 성과보수 및 2022년 11월 결성한 2,558억원 규모의 신규 조성펀드('LB혁신성장펀드II')에서 발생하는 관리보수 등으로 이익률 개선이 이루어질 것으로 전망됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

1) 벤처캐피탈 부문

국내는 정책적으로 벤처캐피탈 산업을 새로운 일자리 창출과 잠재성장률 제고를 통한 경제 활성화 차원에서 중요한 산업으로 인지하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업은 신성장산업에 투자함으로써 대기업과 제조업에 편중된 산업구조를 재편하고 균형성장을 촉진시킬 산업으로 각광받고 있습니다. 연도별 창업투자회사의 등록현황을 보면 2013년 이후 창업투자회사의 숫자가 순증가하여 2021년말 기준으로 197개사가 등록되어 영업중에 있습니다. 이러한 신규 창업투자회사가 증가하고 있는 가운데 등록 말소된 회사도 꾸준히 나타나고 있습니다.

[연도별 창업투자회사 등록현황]

연도별창업투자회사등록현황

자료 : 한국벤처캐피탈협회

벤처캐피탈 시장은 크게 재원조달, 투자, 회수의 시장으로 구분할 수 있습니다. 우선, 재원조달 시장을 살펴보면, 활발한 신규조합 결성으로 2021년 조합 투자재원은 41조 2,084억원으로 2017년 20조원 돌파, 2020년 30조원 돌파에 이어 2021년 40조원을 넘어섰습니다. 이는 2021년도 신규조합 결성이 404개, 9조 2,171억원으로 2020년에 비해 큰 폭으로 증가했기 때문입니다. 이러한 증가는 정책자금 및 연기금뿐만 아니라 민간부문의 출자가 증가하면서 외형확대로 이어졌고, 크라우드 펀드, LP지분유동화 펀드, M&A연동형 펀드 등 다양한 목적에 중점적으로 투자하는 펀드가 활성화 된 점이 영향을 미친 것으로 분석되었습니다.

시장 전반적으로 정책자금이 여전히 큰 역할을 차지하고 있으나, 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 모태펀드의 출자사업은 계속될 것으로 전망되며 이외에도 다양한 LP로 이루어진 매칭출자를 통한 1,000억원 이상의 대형 투자조합이 증가하는 등 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다.

[연도별 투자재원]

연도별투자재원

자료 : 한국벤처캐피탈협회

[연도별 신규조합 결성 및 금액 현황]

연도별신규조합결성및금액현황

자료 : 한국벤처캐피탈협회

2021년 기준 신규투자액은 7조680억원으로 사상최대치를 기록하였으며, 신규 조합결성금액 증가로 시장에 자금이 풍부한 상황으로 신규투자 또한 지속적으로 확대되었습니다. 이와 함께 신규투자 기업수도 2021년 사상최고치를 경신하여 2,438개사를 기록하였습니다. COVID-19 여파에도 불구하고 역대 최고치를 기록하는 등 성장세가 지속되고 있습니다.

[신규 투자금액 추이 및 전망]

신규투자금액추이및전망

자료 : 한국벤처캐피탈협회

또한, 벤처투자의 주요투자대상인 벤처기업수 또한 2010년 2만개를 돌파한 이후 매년 증가세를 보이며 2021년말 기준 3만 8,319개를 기록하고 있습니다. 이는 투자대상 확대로 신규 투자에 대한 저변이 넓어지고 있고 이와 동반한 추가 펀드 조성으로 시장 규모는 확대될 것으로 전망됩니다.

[연도별 벤처기업수]

(단위 : 개사)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

벤처기업

29,135

29,910

31,260

33,360

35,282

36,820

37,008

39,511

38,319

자료 : 한국벤처캐피탈협회

정부는 벤처투자자금에 대한 세제지원을 통해 벤처투자에 대한 인센티브를 부여하고 있습니다. 특히 당사가 영위하고 있는 중소기업창업투자회사에 대한 세제지원이 주를 이루고 있으며, 투자조합 출자자인 LP(유한책임조합원)에 대한 세제혜택으로 투자조합의 출자자 모집 등 투자조합 설립 및 운영에 있어 많은 이점으로 작용하는 등 우호적인 시장여건이 조성되어 시장 활성화가 기대되고 있습니다.

2) 사모집합투자기구 부문

2004년말 도입된 국내 PEF(경영참여형 PEF)는 매년 꾸준하게 증가하여, 2021년 12월말 기준 출자약정액 116.1조원 및 1,060개의 PEF 숫자를 거느릴 만큼 빠른 성장세를 기록하였습니다. 국내 PEF 시장은 2015년 제도 개편(사전등록제에서 사후보고제 전환 및 복층형 SPC 활용 허용 등) 이후 지속적 증가세를 보이고 있습니다.

국내 PEF 주요 현황

국내 PEF 주요 현황

자료 : 금융감독원 2022.5.24 보도자료

PEF를 운용중인 업무집행사원(GP)은 2021년말 기준 총 394개사로 2020년말 대비 58개사 증가하여 최근 운용자의 신규 진입이 가속화되는 특징을 보이고 있습니다. 특히, 국내 PEF 중 전문운용사가 70% 수준을 상회한 반면 금융회사 계열은 다소 정체되는 모습을 보였습니다.

시장 전반적으로 PEF 숫자가 증가함에 따라 업무집행사원인 GP의 숫자도 증가하는 모습을 보이고 있으나, PEF 시장은 연기금 등 보수적인 유한책임사원(LP)이 큰 비중을 차지하고 있어 운용전문성이 검증되지 않은 GP에 투자하지 않는 경향이 있습니다. 또한 펀드 결성에 있어서도 투자대상을 사전에 정하고 설립하는 '프로젝트 PEF'가 투자대상을 사전에 정하지 않고 설립되는 '블라인드 PEF'보다 높은 비중을 차지하는 등 PEF시장에 업무집행사원으로서 신규 진입은 쉽지 않다고 할 수 있습니다.

신규 자금 모집 및 설립 현황

신규 자금 모집 및 설립 현황

자료 : 금융감독원 2022.5.24 보도자료

향후 국내 PEF 산업은 연기금 등 기관투자자의 대체투자 증가 및 M&A시장 확대 등으로 성장세가 지속될 것으로 예상되고 있습니다. PEF 출자사업에 있어 높은 비중을 차지하고 있는 국민연금의 투자 비중은 매년 증가하고 있고 그 외 산업은행 및 기타 연기금에서도 활발한 출자사업을 진행하고 있어 PEF 시장 성장은 지속될 것으로 전망됩니다.

또한, 정책적으로 최근 2021년 자본시장법 개정안을 통해 일반 사모펀드와 기관전용 사모펀드의 운용규제를 일원화하여 기존 PEF의 의결권 있는 주식 10% 이상 취득 및 6개월 이상 지분보유 의무 등 폐지 및 대출이 가능해졌습니다. 소수지분만으로 기업가치 제고 등을 위한 경영참여가 가능해지는 등 시장중심 기업구조조정 및 창업/중소기업 성장자금 투자 활성화 등을 위한 PEF의 모험자본 공급 역할이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

(2) 시장 경쟁 상황1) 경쟁 상황

일반적으로 중소·벤처기업에 대한 투자금융 제공 측면에서 당사의 직접적인 경쟁업체는 개인, 일반법인, 금융기관(은행, 증권, 연기금 등) 등 그 대상은 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 반면, 투자조합 등의 투자기구를 결성하여 운영하는 등의 사업을 영위할 수 있는 운용사는 국내의 경우 관련법에 의해 규정되고 있습니다.

업무집행조합원(GP)으로서 벤처투자조합을 설립 및 운영할 수 있는 대상에는 벤처투자촉진에관한법률에 의한 중소기업창업투자회사 및 유한책임회사, 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융전문회사가 있습니다. (창업기획자 및 중소벤처기업부가 인정하는 외국투자회사도 가능)

과거 중소기업창업투자회사의 경우 전체지분의 50% 이상을 중소기업에 사용하는 PEF에 한하여 업무집행사원이 될 수 있었으나, 2008년 5월 9일 「중소기업창업지원법 시행령」 제 10조 제1항 제2호의 개정을 통하여 관련 제한이 폐지되었으며, 별다른 제한 없이 PEF의 업무집행사원이 될 수 있습니다.

상기와 같이, 당사가 영위하는 업종의 진입 장벽은 높지 않으며 관련 요건을 갖출 경우 회사의 설립 등이 가능합니다. 다만, 투자조합 및 PEF의 결성 능력은 회사의 경쟁력 요소라고 할 수 있습니다. 투자조합 및 PEF에 출자하는 조합원(LP)은 모태펀드 등 정책자금과 함께 기타 개인 및 연기금 등의 기관으로 이루어지게 되며 출자는 관련 공고에 따라 심사를 거쳐 이루어지게 됩니다. 이 때 투자자의 출자를 이끌어내는데 있어 회사의 평판 및 트랙레코드 등은 가장 큰 요소로 작용한다고 할 수 있습니다.

당사는 회사 설립 이후 성공적인 투자조합 및 사모집합투자기구를 결성하여 운영해 왔으며, 한국 및 중국 등의 중견·중소기업 투자에 특화되어 해외진출 목적 펀드에 강점을 보유하고 있어 여타 회사 대비 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

2) 경쟁업체 현황

당사가 영위하고 있는 창업투자회사는 업종의 특성상 특정업체의 점유율이 높지 않습니다. 2022년 3분기말 기준 창업투자회사는 총 229개사가 등록되어 있으며, 당사는 2022년말 기준으로 리그테이블 9위권에 위치하고 있습니다.

[회사별 투자조합 및 사모집합투자기구 운용자산 현황]

(단위 : 억원)

2022년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC)

2022년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC+PEF)

순위

회사명

금액

순위

회사명

금액

1

한국투자파트너스

31,931

1

IMM인베스트먼트

61,000

2

소프트뱅크벤처스

18,880

2

한국투자파트너스

37,438

3

KB인베스트먼트

18,072

3

프리미어파트너스

23,424

4

IMM인베스트먼트

14,000

4

소프트뱅크벤처스

23,332

5

다올인베스트먼트

13,918

5

아주IB투자

22,882

6

아주IB투자

13,587

6

KB인베스트먼트

21,162

7

인터베스트

12,455

7

인터베스트

14,855

8

에이티넘인베스트

12,030

8

SV인베스트먼트

14,803

9

당사

11,935

…

…

…

10

스마일게이트인베스트먼트

11,190

12

당사

12,192

주) The Bell League Table 2022 기준

당사는 11개의 투자조합 및 1개의 사모집합투자기구를 결성하여 운영 중에 있으며, 운용조합 규모등을 고려할 때 당사의 주요 경쟁업체로 판단되는 회사의 현황은 아래와 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원)

구분

당사

아주IB투자

SV인베스트먼트(3월 결산)

FY20

FY21

3Q22

FY20

FY21

3Q22

FY20

FY21

1H22

설립일

1996.7.4

1974.09.09

2006.04.05

영업수익

27,970

49,373

17,314

146,118

139,153

49,343

29,884

31,496

14,273

매출원가율

46.6%

37.1%

56.76%

56.79%

62.62%

94.20%

63.14%

56.12%

68.18%

영업이익

14,950

31,063

7,487

63,131

52,012

2,861

11,014

13,819

4,541

이익률

53.4%

62.9%

43.24%

43.21%

37.38%

5.80%

36.86%

43.88%

31.82%

당기순이익

11,749

24,584

5,732

49,437

39,333

1,892

8,868

10,707

3,293

이익률

42.0%

49.8%

33.10%

33.83%

28.27%

3.83%

29.67%

33.99%

23.07%

총자산

73,096

105,463

106,791

406,567

400,195

371,508

75,023

78,613

79,793

총부채

7,086

14,882

10,498

196,710

147,316

128,571

14,476

9,565

7,762

자기자본

66,010

90,582

96,293

209,857

252,878

242,973

60,547

69,048

72,031

상장여부

비상장

상장

상장

(상장일)

-

2018.11.21

2018.07.06

주요제품

창업투자

창업투자

창업투자

(매출비중)

100%

100%

100%

구분

다올인베스트먼트

에이티넘인베스트먼트

미래에셋벤처투자

FY20

FY21

3Q22

FY20

FY21

3Q22

FY20

FY21

3Q22

설립일

2008. 6. 27

1988.10.10

1990.3.27

영업수익

66,974

114,042

21,690

32,189

117,619

91,782

128,083

274,825

174,064

매출원가율

33.34%

26.38%

85.07%

46.57%

29.25%

54.15%

69.61%

64.93%

52.00%

영업이익

44,647

83,958

3,238

17,199

83,215

42,085

38,925

96,375

52,367

이익률

66.66%

73.62%

14.93%

53.43%

70.75%

45.85%

30.39%

35.07%

30.08%

당기순이익

35,765

64,751

2,831

14,623

65,995

33,229

30,210

80,803

44,216

이익률

53.40%

56.78%

13.05%

45.43%

56.11%

36.20%

23.59%

29.40%

25.40%

총자산

185,827

350,411

310,471

100,403

198,803

195,201

519,840

861,707

1,032,236

총부채

33,780

40,061

23,974

8,478

47,098

23,195

343,486

615,754

745,889

자기자본

152,047

310,350

286,497

91,924

151,706

172,006

176,355

245,953

286,337

상장여부

상장

상장

상장

(상장일)

2021.12.16

1991.7.12

2019.03.15

주요제품

창업투자

창업투자

창업투자

(매출비중)

100%

100%

100%

다. 회사의 경쟁력

(1) 지속적인 투자조합 결성 능력

당사는 1996년 LG그룹의 계열사로 출범하여 그해 창업투자회사 등록인가를 받았으며, 2000년에 사명을 LG벤처투자로 변경했습니다. 그후 2004년 정보통신부 장관상, 2006년 산업포장 등을 수상하였고, 2007년 중국 상해 사무소 개설, 국내 중소벤처기업의 성장 역사와 함께 하며 풍부한 경험 및 전문성을 축적하여 왔습니다. 이때 또한 Private Equity투자의 전신인 기업구조조정전문회사(CRC: Corporate Restructuring Company) 면허를 취득하였으며, 전문 Investment Firm으로 성장하기 위해 벤처투자(벤처기업, 문화콘텐츠분야) 및 기업투자 부문으로 투자분야를 전문화하고 국내, 중국등지의 투자 네트워크를 확보하는데 주력하였습니다.

2008년에는 LG그룹으로부터의 계열분리가 완성되어 LB인베스트먼트로 사명을 바꾸었고 2012년에는 Private Equity부문을 신설하고 본격적으로 PE투자를 시작했습니다. 2014년에는 국민연금으로부터 VC부문 최우수운용사로 선정되어 보건복지부장관상을 수상하였고, 2014년 2월 1,159억원 규모의 제20호 미래창조LB선도기업투자펀드를 결성, 2015년 6월 창조경제바이오펀드 (약정규모 101.1억원), 2015년 11월 충북창조경제혁신펀드(약정규모 310억원), 2016년 2월 LB글로벌익스팬션투자조합(약정규모 815억원), 2017년 11월 e-신산업 LB펀드 1호 (약정규모 335억원), 2017년 12월 LB기술금융펀드1호 (약정규모 540억원), 2018년 3월 제22호 LB유망벤처산업펀드 (약정규모 1,456억원), 2019년 12월 LB혁신성장펀드 (약정규모 1,245억원), 2020년 12월 LB넥스트유니콘펀드 (약정규모 3,106억원), 2021년 4월 LB포스코신성장사모투자합자회사 (257억), 2022년 3월 엘비넥스트이노베이션펀드1호 (약정규모 303억원), 엘비혁신성장펀드 II (약정규모 1,778억원) 결성 등 지속적으로 펀드 운용자산(AUM)을 확충시켜 왔습니다. 지난 25년 동안 1조원 이상의 벤처펀드를 조성하여 한국, 중국을 비롯한 해외의 500여개 스타트업에 1조원 이상을 투자하였으며, 100여개 기업의 성공적인 상장과 M&A 성과를 이루어 냈으며, 2022년 12월 31일 기준 운용펀드 규모는 1조 1,405억원입니다.

[조합 및 PEF 설립 현황]

(단위 : 백만원)

구분

설립일

약정금액

투자조합

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호

2014-02-27

115,900

창조경제바이오펀드

2015-06-02

10,110

충북창조경제혁신펀드

2015-11-09

31,000

LB글로벌익스팬션투자조합

2016-02-22

81,500

e-신산업 LB펀드 1호

2017-11-07

33,500

LB기술금융펀드1호

2017-12-15

54,000

LB유망벤처산업펀드

2018-03-29

145,600

LB혁신성장펀드

2019-12-18

124,500

LB넥스트유니콘펀드

2020-12-24

310,600

LB포스코신성장사모투자합자회사

2021-04-09

25,700

엘비넥스트이노베이션펀드1호

2022-03-31

30,320

엘비혁신성장펀드 II

2022-11-31

117,800

합 계

1,140,530

주)
미래창조LB선도기업 투자펀드 20호는 2022년 2월 26일 해산일이 도래하였으나, 잔여 자산의 처분을 위하여 2022년 3월 25일과 2023년 2월 24일에 각각 조합원 총회의 결의를 통하여 각 1년씩 총 2년의 청산 기간을 부여 받았으며, 최종 2024년 2월 26일에 청산될 예정입니다.

[연도별 운용펀드수 및 운용자산(AUM) 증가현황]

(단위 : 억원)

구 분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

AUM증가

(약정액)

609

141

615

505

222

924

2,776

-1,274
2,081

신규결성펀드수
1
2
1
2
1
1
1
1
2

기말AUM

(약정액)

5,415
5,556
6,171
6,676
6,898
7,822
10,598
9,324

11,405

기말펀드수
12
13
13
14
13
12
12
10
12

주)
펀드 운용자산(AUM)은 벤처투자조합(구 중소기업창업투자조합 및 한국벤처투자조합), PEF 만 집계

따라서 당사의 자산규모, 운용조합규모 및 이익규모는 꾸준히 성장을 계속하고 있으며 당사의 우수한 운용실적 및 지속적인 투자조합 결성능력은 운용 성과라는 측면에서 운용 능력의 높은 경쟁력을 보이고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 경쟁우위도

당사가 영위하는 업종의 진입 장벽은 높지 않으며 관련 요건을 갖출 경우 회사의 설립 등이 가능합니다. 다만, 투자조합 및 PEF의 결성 능력은 회사의 경쟁력 요소라고 할 수 있습니다. 투자조합 및 PEF에 출자하는 조합원(LP)은 모태펀드 등 정책자금과 함께 기타 개인 및 연기금 등의 기관으로 이루어지게 되며 출자는 관련 공고에 따라 심사를 거쳐 이루어지게 됩니다.

또한 투자자의 출자를 이끌어내는데 있어 평판 및 트랙레코드 등은 가장 큰 요소로 작용하게 됩니다. 당사는 설립 이후 성공적인 투자조합 및 사모집합투자기구를 결성하여 운영해 왔으며, 한국, 중국 등의 중견·중소기업 투자에 특화되어 해외진출 목적 펀드에 강점을 보유하고 있어 여타 회사 대비 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

당사의 투자조합 및 PEF 운용자산 결성금액은 경쟁사 대비 리그테이블 상위에 랭크되어 있는 등 높은 경쟁력을 보유하고 있다고 볼 수 있습니다.

[회사별 투자조합 및 사모집합투자기구 운용자산 현황]

(단위 : 억원)

2022년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC)

2022년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC+PEF)

순위

회사명

금액

순위

회사명

금액

1

한국투자파트너스

31,931

1

IMM인베스트먼트

61,000

2

소프트뱅크벤처스

18,880

2

한국투자파트너스

37,438

3

KB인베스트먼트

18,072

3

프리미어파트너스

23,424

4

IMM인베스트먼트

14,000

4

소프트뱅크벤처스

23,332

5

다올인베스트먼트

13,918

5

아주IB투자

22,882

6

아주IB투자

13,587

6

KB인베스트먼트

21,162

7

인터베스트

12,455

7

인터베스트

14,855

8

에이티넘인베스트

12,030

8

SV인베스트먼트

14,803

9

엘비인베스트먼트

11,935

…

…

…

10

스마일게이트인베스트먼트

11,190

12

엘비인베스트먼트

12,192

주) The Bell League Table 2022 기준

(3) 인력 및 조직 경쟁력

당사의 사업구조상 당사가 결성한 투자조합의 운영 및 관리 등을 주요 사업으로 영위하고 있어 투자조합 운용을 담당하는 투자심사인력의 역량이 매우 중요한 요소로 작용하고 있으며, 투자전문인력 현황은 다음과 같습니다.

1) 조직 개요

인원구성

CEO

대표이사 1명

투자 및 경영 총괄

투자담당

(18명)

임원급 심사역 8명

팀장급 이하 심사역 10명

투자 발굴/심사 및 사후관리

계 (19명)

주) 종속기업 외 직원 및 인턴은 제외하였습니다.

2) 주요 투자심사인력 현황

당사는 다양한 기업 및 투자 업계 등에서 경험을 쌓은 임직원들로 구성되어 있으며 특히 대표이사를 비롯한 주요 경영진은 10년 이상의 투자 및 관리 경험을 가지고 있습니다. 또한 기업의 핵심지원이라고 할 수 있는 투자심사인력은 다양한 전공 및 산업에 대한 경험을 보유하고 있어 조직 경쟁력은 충분하다고 판단됩니다.

성명/직위
박기호/대표이사

전문투자분야
ICT, 컨텐츠, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 19.2년 / VC 업계 31년

주요 투자내역
테스나, 크루셜텍, 뮤직카우, 강스템바이오텍

성명
안근영/부사장

전문투자분야
ICT, 게임, 컨텐츠, 소비재

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 16.1년 / VC 업계 19.5년

주요 투자내역
카카오게임즈, 하이즈항공, 케이타운포유, 모비릭스

성명
박중건/부사장

전문투자분야
바이오, 헬스케어

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 10.6년 / VC 업계 17.9년

주요 투자내역
큐리언트, 압타바이오, 툴젠, 박셀바이오

성명
구중회/전무

전문투자분야
바이오, 하이테크

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 16.3년 / VC 업계 23.8년

주요 투자내역
비디아이, 브릿지바이오, 비트센싱, 지피씨알, 엔켐

성명
채두석/전무

전문투자분야
ICT, 컨텐츠

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 14.7년 / VC 업계 16.3년

주요 투자내역
하이브, 펄어비스, 바디프랜드, 와이랩

성명
오승윤/이사

전문투자분야
바이오, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 8.6년 / VC 업계 10.3년

주요 투자내역
리브스메드, 스탠다임, 진메디신, 에이블리

성명
장용욱/이사

전문투자분야
ICT, 컨텐츠, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 2.7년 / VC 업계 6.7년

주요 투자내역
크래프톤, 케이옥션, 바로고, 피피비스튜디오스

성명
장홍석/이사

전문투자분야
ICT, 컨텐츠, 소비재/유통

LB인베스트먼트 재직기간/VC업계 재직기간
LBI 4.3년 / VC 업계 8.4년

주요 투자내역
무신사, 네이처앤네이처, 엔라이즈, 프레시지

(4) 회수실적 및 네트워크 경쟁력

당사는 현재까지 110여개 기업의 성공적인 상장(코스닥,나스닥,싱가폴 증권거래소, 홍콩 증권거래소)과 M&A 실적을 보유하고 있고, 이를 기반으로 한 국내외 다양한 기관들과 긴밀한 관계를 구축하고 있으며, 동 네트워크를 활용하여 투자기업의 IPO, 장내매각과 같은 기본적인 주식시장 내 회수 전략 및 M&A 등을 효율적으로 수행할 수 있습니다.

포트폴리오 업체 회수 시 NASDAQ, SGX 등의 다양한 자본시장의 IPO와 M&A를 통한 전환상장 등의 풍부한 해외시장 회수 경험을 보유하고 있습니다.

[연도별 당사 포트폴리오 회수 실적]

구 분

~2000

2001~2010

2011~현재

계(건수)

유가증권시장,KOSDAQ

10

24

33

67

해외증시

-

5

1

6

우회상장

-

9

4

13

M&A

1

14

9

24

당사는 향후에도 당사가 가진 역량과 노하우, 네트워크를 활용하여 국내 및 중국 등 VC시장에서 지속적인 실적 및 가치를 창출하는데 주력할 것입니다. 따라서 당사는 투자에 대한 노하우 및 안정적인 운용성과를 바탕으로 신규 조합 및 PEF를 결성하는 등 경쟁력은 충분 한 것으로 판단됩니다.

(5) 우수한 유니콘 기업 발굴 능력당사는 설립 이후 현재까지 음악제작, 게임 퍼블리싱, 게임 제작, 부동산플랫폼, 패션플랫폼 등 다양한 분야에서 총 10개 이상의 유니콘 기업을 발굴 및 투자하였습니다. 이 중 하이브, 직방, 카카오게임즈, 모비릭스, 툴젠 등은 비교적 초기 단계에 발굴 및 투자하여 높은 회수총액 및 멀티플을 기록하였습니다. 당사의 유니콘 투자 내역은 아래와 같습니다.

[당사 유니콘 기업 투자 내역]

회사명

주요사업
설립연도

1차 투자

2차 투자

3차 투자

총투자금액(억원)

회수멀티플(배수)

회수금액(억원)

투자방법

일자

금액

일자

금액

일자

금액

하이브

음악제작,매니지먼트
2005년

2012-08-09

10

2016-05-27

55

-

-

65

17.7

1,151

KoFc-LB Pioneer Champ 2011-4호,LB글로벌익스팬션투자조합을 통하여 유한책임출자자(LP)와 함께 투자

카카오게임즈

게임 퍼블리싱
2013년

2015-10-05

50

-

-

-

-

50

10.3

517

미래창조LB선도기업투자펀드20호를 통하여 유한책임출자자(LP)와 함께 투자

펄어비스

온라인 게임'검은 사막'
2010년

2014-10-13

51

-

-

-

-

51

15.3

780

KoFc-LB Pioneer Champ 2011-4호, 미래창조LB선도기업투자펀드20호를 통하여 유한책임출자자(LP)와 함께 투자

직방

모바일 부동산플랫폼
2010년

2015-02-25

50

-

-

-

-

50

4.7

237

KoFc-LB Pioneer Champ 2011-4호를 통하여 유한책임출자자(LP)와 함께 투자

tantan(중국)

중국 내 1위 데이팅 앱
2014년

2015-08-03

23

2016-04-26

46

-

-

69

3.5

243

미래창조LB선도기업투자펀드20호, LB글로벌익스팬션투자조합을 통하여유한책임출자자(LP)와 함께 투자

에이블리

온라인패션플랫폼
2015년

2019-05-23

40

2020-07-08

60

2022-01-27

100

200

미회수

미회수

LB유망벤처산업펀드,LB넥스트유니콘펀드를 통하여유한책임출자자(LP)와 함께 투자

무신사

온라인패션플랫폼
2012년

2018-07-18

34

2021-08-27

84

-

-

118

미회수

미회수

LB유망벤처산업펀드, LB혁신성장펀드를 통하여유한책임출자자(LP)와 함께 투자

컬리

온라인신선식품 커머스
2014년

2016-11-28

30

-

-

-

-

30

미회수

미회수

미래창조LB선도기업투자펀드20호를 통하여 유한책임출자자(LP)와 함께 투자

cloudr(중국)

온라인헬스케어 플랫폼
2015년

2017-09-29

34

2020-01-09

58

-

-

92

미회수

미회수

LB글로벌익스팬션투자조합,LB유망벤처산업펀드를 통하여유한책임출자자(LP)와 함께 투자

툴젠

유전자가위
1999년

2014-10-10

30

2016-10-14

30

-

-

60

회수중

회수중

미래창조LB선도기업투자펀드20호를통하여 유한책임출자자(LP)와 함께 투자

라. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

박기호 대표이사는 2003년 9월 당사 입사 이후, 벤처투자본부장, VC부문 대표로 재직하면서 국내외 유수의 벤처기업 투자를 담당해 왔으며, 오랜 기간 벤처캐피탈 분야 경험 및 노하우를 축적한 전문가로서, 2019년 3월 이사회에서 대표이사로 선임되었으며, 2022년 1월부터는 전문 경영인 체제를 위해 단독 대표이사직을 역임하고 있습니다.

지난 20년간 국내 벤처펀드 평균 Net IRR은 5.3%에 불과(2022년 KVCA YEARBOOK 참고)하고 변동성도 큰 양상을 보였습니다. 엘비인베스트먼트는 전체 청산펀드의 Net IRR 10.0%, Gross IRR 16.5% 운용 중인 대형펀드(700-1,500억원 규모)의 Gross IRR은 모두 25% 이상으로, 모든 조합의 성공적인 운용을 완료 및 진행하고 있습니다. 따라서, 박기호 대표이사는 오랜 기간 벤처캐피탈 분야에서의 경험과 축적된 노하우를 가지고 있으며, 우수한 경영능력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

성 명

박 기 호

학 력

기 간

학 교 명

전 공

수학상태

취득학위

1982~1988

연세대학교

경제학과

졸업

학사

경 력

근 무 기 간

근 무 처

최종직위

1988~1995

KB창업투자 (창업투자회사)

심사역

1995~1999

현대전자 (정보통신 전자회사)

팀장

1999~2003

스틱IT투자(창업투자회사)

상무/투자본부장

2003~현재

엘비인베스트먼트㈜

대표이사/사장

수상 내역

- IT투자부문 국무총리상 (2000.07)

- 중소기업 금융지원부문 재정경제부장관상 수상 (2007.06)

- 벤처창업진흥유공시상식 산업포장 수상 (2017.11)

(2) 경영의 투명성

당사의 등기임원은 박기호 대표이사를 포함하여 사내이사 2인, 사외이사 1인, 감사 1인으로 구성되어있습니다. 이사회 견제의 역할을 수행하는 1인의 사외이사 및 1인의 감사는 최대주주와 이해관계가 없는 타인으로 구성되어 독립성을 유지하고 있으며, 회사의 중대한 사안에 대한 결정은 이사회를 통하여 수렴하고 있어 경영의 투명성을 의심할 여지가 없다고 판단됩니다.

당사는 추가적으로 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 사내 운영 규정등을 정비하고 지정감사인 계약을 체결하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추었으며, 당사의 공시 및 주식업무 담당자는 아래와 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

상무

정민식

경영기획

한국벤처캐피탈협회('06.10～'14.12)

당해기업('15.01～현재)

공시책임자

과장

이수정

경영기획

삼성물산 건설부문('12.02~'16.12)

당해기업('17.01~현재)

공시담당자(정)

과장

이승희

경영기획

팜한농('15.01~'18.03)

당해기업('18.04~현재)

공시담당자(부)

상기와 같이 정민식 상무를 공시 책임자로 임명하여 회사의 공시 및 주식 담당 업무는 원활히 진행될 수 있을 것으로 판단되며, 아울러 당사는 현재 전자문서 제출인 등록 및 전자서명인증서 발급이 완료되었으며 당사는 향후 상장법인으로서 경영의 투명성을 확보한 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 최대주주는 주식회사 엘비(100% 지분 보유, 명목회사)이며, 주식회사 엘비는 구본천 외 특수관계인이 100% 지분을 소유하고 있는 구조입니다. 신주 및 구주 매출을 감안하더라도 공모 후 최대주주의 지분율은 79%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에 문제가 없는 수준으로 판단됩니다. 또한, 적격성과 독립성을 갖춘 이사회 구성을 통하여 이사회의 감독 권한을 강화시키는 등 경영의 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

당사는 강화된 내부통제시스템을 통해 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위해 2022년 1월 사외이사 1인, 2022년 6월 상근감사 1인을 신규로 선임하였으며 증권신고서 제출일 현재까지 내부통제시스템의 적정성을 평가하고 개선하기 위한 역할을 충실히 이행하여 향후에도 구조적으로 독립적이고 투명한 의사결정을 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

1) 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건여부

비 고

이종성

1981

연세대 경영학 학사

해당사항 없음

등기/상근

1984~1999

현대종합금융

1999~2015

현대기술투자

2005~2013

현대기술투자 대표이사

2022~현재

엘비인베스트먼트 상근감사

2) 사외이사의 인적사항

성명

주요경력

최대주주등과의이해관계

결격요건여부

비고

김진만

1994

서울대 항공우주공학 학사

해당사항없음

해당사항없음

-

2002~2004

London Business MBA

1995~1999

삼성SDS

1999~2002

한국벤처펀드

2004

UBS 증권

2005~2011

맥쿼리 은행 M&A본부

2011~2013

판테온벤처스(홍콩)

2015~현재

판테온코리아 파트너

2022~현재

엘비인베스트먼트 사외이사

마. 재무상태(1) 재무성장성

(단위: 천원)

구 분

2022년도 3분기 (제27기 3분기)

2021년도 (제26기)

2020년도 (제25기)

2019년도 (제24기)

영업수익

17,314,177

49,373,069

27,969,997

19,555,265

(증감률 %)

-

76.52%

43.03%

10.21%

영업이익

7,486,749

31,063,098

14,949,780

6,257,299

(증감률%)

-

107.78%

138.92%

(2.31%)

경상이익률(%)

43.24%

62.92%

53.45%

32.00%

당사는 최근 3개년동안 지속적인 펀드 결성과 양질의 오랜 업력, 다수의 전문 운용인력 등을 바탕으로 우수한 시장 지위를 시현하고 있습니다. 2019년부터 2022년까지 펀드별 기준수익률을 초과한 투자수익에 대해 일정부분을 성과보수로 인식하고 있습니다. 안정적 관리보수의 증가와 변동성 높은 성과보수의 증가로 영업수익은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[당사 영업수익 추이]

(단위: 천원)

구분

2022년 3분기

(제27기 3분기)

2021년

(제26기)

2020년

(제25기)

2019년

(제24기)

VC조합

관리보수

7,297,186
10,488,276
8,584,603
7,218,253

성과보수

4,001,448
17,075,093
11,618,710
9,748,205

지분법이익

5,278,561
20,906,685
7,068,919
1,409,421

소 계

16,577,195
48,470,054
27,272,232
18,375,879

PEF
관리보수
289,125
275,131
-
-

성과보수
-
-
-
-

지분법이익
32,475
-
-
-

소 계
321,600
275,131
-
-

운용투자수익

처분이익

84,289
204,639
376,884
1,016,026

평가이익

271,357
362,159
219,821
-

배당수익
-
-
51
-

소 계

355,646
566,798
596,756
1,016,026

기타영업수익

59,736
61,086
101,009
163,360

합 계

17,314,177
49,373,069
27,969,997
19,555,265

주1)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

[당사 최근 10년 연도별 운용펀드 약정금액(AUM) 증감 추이]

구 분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

AUM증가(약정액)

-

61

609

141

615

505

222

924

2,776

-

2,081

AUM감소(약정액)

(230)

-
-
-
-
-
-
-
-

(1,274)

-

기말AUM(약정액)

4,745

4,806

5,415

5,556

6,171

6,676

6,898

7,822

10,598

9,324

11,405

주)
펀드 AUM은 벤처투자조합, PEF만 집계

이와 같이, 당사의 AUM은 해를 거듭할수록 빠르게 증가해 왔으며, 이는 당사 관리보수 및 성과보수 등 수익창출의 기반이 됩니다. 당사는 이러한 기반을 바탕으로 영업수익이 지속적으로 증가하고 있기 때문에 영업이익 및 경상이익이 개선될 것으로 예상되며, 이러한 추세를 고려해 봤을 때, 당사의 재무성장성은 양호한 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성

구 분

재 무 비 율

2021년도

(제26기)

2020년도 (제25기)

2019년도

(제24기)

당사

업종평균

안정성

유동비율

347.63%

533.51%

N/A

495.77%

부채비율

16.43%

10.73%

87.39%

11.20%

차입금의존도

1.35%
2.64%

N/A

3.54%

이자보상배율(배)

1,423
506

N/A

-

당좌비율

347.63%
533.51%

N/A

495.77%

매출채권회전율

-

-

N/A

-

재고자산 회전율

-

N/A

주1)
업종평균의 경우 한국은행 기업경영분석에서 한국표준산업분류 상 당사가 속해 있는 "(K64209) 기타 투자기관" 업종의 수치를 제공하고 있지 않아 NICE산업합산 재무수치를 기재함

주2)
차입금의존도는 각 시점별 리스부채잔액을 각 시점별 자산총액으로 나누어 산출하였습니다.

주3)
업종의 특성을 고려하여 당좌비율은 유동비율로 동일하게 기재하였습니다.

당사가 속한 산업의 특성 상 장기투자 비율이 높기 때문에, 차입을 통한 투자보다는 자기자본 투자를 널리 활용합니다. 이에 따라 당사는 기본적으로 차입에 대한 의존도가 낮은 편이며, 업종평균 대비 부채비율도 유의적으로 낮은 수준입니다. 당사의 영업수익 및 영업이익 규모, 성장 추이 및 향후 IPO를 통한 공모자금의 유입 등을 종합적으로 고려해 볼 때 당사는 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

구분

2019년도 (제24기)

2020년도 (제25기)

2021년도 (제26기)

외부감사인

삼도회계법인

대주회계법인

삼일회계법인

감사의견

적정

적정

적정

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 2019년에는 삼도회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며, 2020년에는 대주회계법인으로부터 회계감사를 수검하였습니다. 상장을 계획하는 과정에서 2021년 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정받아 회계감사를 수검하였습니다. 최근 3개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견이었으며. 회계기준은 2021년부터 K-IFRS 기준을 도입하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 당사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 당사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 당사의 감사인 및 감사 관련 인력은 본 증권신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 당사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
4,400원 ~ 5,100원

확정공모가액
5,100원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 엘비인베스트먼트㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 엘비인베스트먼트㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액
결정을 위하여 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 5,100원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 엘비인베스트먼트㈜의 2022년 3분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 추정실적, 산업의 특성, 비교회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 당사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, PBR 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, EV/Sales 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, PBR 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, EV/Sales 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.한편, 최근에는 전통적인 상대가치 평가방법의 단점을 보완하기 위하여 성장률 조정(Growth-adjusted) 상대가치평가법(PEG 비교, Growth-adjusted EV/EBITDA 비교, Growth-adjusted EV/Sales비교, Growth-adjusted PSR 비교 등) 또한 산업 및 기업의 특성에 따라 유용한 가치평가 방법으로 활용되고 있습니다.

(나) 평가방법 선정대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 금번 공모를 위한 엘비인베스트먼트㈜의 기업가치를 산출하기 위하여, 상대가치평가방법 중 하나인 PBR 비교법을 사용하여 각각의 평가방법으로 산출된 평가액을 산술평균하여 기업가치를 산출하였습니다.

[엘비인베스트먼트㈜ 비교가치 산정시 PBR 적용사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배수인지 나타내는 지표로 자본적정성이 요구되는 금융회사의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 가치평가에 주로 사용되는 지표입니다. PBR Valuation은 통상적으로 기업이 자본규모 및 효율성에 따라 기업가치가 결정되고 자본을 기반으로 이익을 창출하는 금융회사에 적용되고 있습니다. 창업투자업을 영위하는 데 있어 자본이 영업활동의 중요한 재원이라는 측면에서 순자산가치가 가치평가의 적합성을 내포하고 있다고 판단하여 PBR 평가방법을 적용하였습니다.

[엘비인베스트먼트㈜ 비교가치 산정시 PER, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER

P/E (주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영되어 있는 투자지표입니다. 또한, P/E는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER을 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다. 한편, 당사는 창업투자회사로 공정가치측정금융자산관련손익이 영업수익 및 영업비용에 반영되어 최종적으로 순이익에 영향을 미치며 회사의 실직적인 현금흐름창출능력과 무관하게 시장의 변동성에 의해 기업가치가 왜곡될 수 있으므로 가치평가에 적용하기에 부적절하여 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이많은 산업에 유용한 지표로서, 당사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정시 제외하였습니다.

다. 비교기업의 선정(1) 비교기업 선정 요약 당사가 영위하고 중소기업창업투자 사업은 한국표준산업분류상 기타금융투자업(K64209) 및 그 외 기타 분류 안된 금융업(K64999)에 속해 있으며 해당 분류 및 당사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사들이 속해 있는 금융리스업(K64911), 그 외 기타 여신금융업(K64919)에 속한 기업을 모집단으로 선정 후 재무상황과 사업의 유사성 등을 고려하여 최종 비교기업을 선정하였습니다. 선정된 모집단을 바탕으로 사업적 유사성, 재무적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 종합적으로 고려하여 최종 비교기업을 선정하였습니다.최종 선정된 비교기업은 당사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

회사수

모집단

선정

산업 유사성

① 한국표준산업분류상 기타금융투자업(K64209), 그 외 기타 분류 안된 금융업(K64999), 금융리스업(K64911) 및 그 외 기타 여신금융업(K64919)에 속한 기업 중 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사

SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 에이티넘인베스트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트 등총 21개사

1차 비교기업

선정

사업 유사성

① 벤처투자 촉진에 관한 법률 제2조제10호 및 제11호에 따른 중소기업창업투자회사 및 벤처투자조합 또는 여신전문금융법에 의한 신기술사업투자조합을 운용하는 회사② The Bell League Table에 운용자산(AUM)이 집계되는 상장회사

SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 에이티넘인베스트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트 등 총 11개사

2차 비교기업

선정

재무 유사성

① AUM 기준 : 최근 사업연도와 그 이전 사업연도 말 기준 AUM이 전년도 대비 50% 이상 변동되지 않은 회사② 자본총계 기준 : 22년 9월 말 기준 전년도 9월말 (21년 9월말)과 그 이전년도 9월말 (20년 9월말) 기준 자본총계가 50% 이상 변동되지 않은 회사

SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트아주IB투자, 대성창투 총 6개사

최종 비교기업

선정

일반기준

① 최근1년간 거래정지, 합병, 인수 등 기업가치에 중요한 영향을 미치는 사건이 존재하는 회사는 제외

② 최근 3개월 이내 투자위험종목, 관리종목 등으로 지정된 기업 제외

SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트아주IB투자, 대성창투 총 6개사

(2) 비교기업 선정 세부내역① 모집단 선정당사가 영위하고 중소기업창업투자 사업은 한국표준산업분류상 기타금융투자업(K64209) 및 그 외 기타 분류 안된 금융업(K64999)에 속해 있습니다. 한편, 당사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사들이 속해 있는 금융리스업(K64911) 및 그 외 기타 여신금융업(K64919)으로 산업분류를 확대하여 모집단을 선정하였습니다.

[모집단 선정]

기업구분
기업명
산업명

유가증권시장상장
스틱인베스트먼트
기타 금융 투자업

코스닥상장
TS인베스트먼트
기타 금융 투자업

코스닥상장
SV인베스트먼트
기타 금융 투자업

코스닥상장
큐캐피탈
기타 금융 투자업

코스닥상장
리더스기술투자
기타 금융 투자업

코스닥상장
SBI인베스트먼트
기타 금융 투자업

코스닥상장
대성창투
기타 금융 투자업

코스닥상장
DSC인베스트먼트
기타 금융 투자업

코스닥상장
린드먼아시아
기타 금융 투자업

코스닥상장
엠벤처투자
기타 금융 투자업

코스닥상장
에이티넘인베스트
기타 금융 투자업

코스닥상장
아주IB투자
기타 금융 투자업

코스닥상장
미래에셋벤처투자
그 외 기타 분류 안된 금융업

코스닥상장
스톤브릿지벤처스
그 외 기타 분류 안된 금융업

코스닥상장
컴퍼니케이
그 외 기타 분류 안된 금융업

코스닥상장
다올인베스트먼트
그 외 기타 분류 안된 금융업

코스닥상장
우리기술투자
금융리스업

코스닥상장
메이슨캐피탈
금융리스업

코스닥상장
한국캐피탈
금융리스업

코스닥상장
나우IB
그 외 기타 여신금융업

유가증권시장상장
우리종합금융
그 외 기타 여신금융업

② 1단계 비교기업 선정모집단으로 선정된 21개의 기업 중 벤처투자 촉진에 관한 법률 제2조제10호 및 제11호에 따른 중소기업창업투자회사 및 벤처투자조합 또는 여신전문금융법에 의한 신기술사업투자조합을 운용하면서 2022년 The Bell League Table에 운용자산(AUM)이 집계된 11개 회사를 1단계 비교기업으로 선정하였습니다.

[1단계 비교기업 선정]

(단위: 백만원)

회사명

창업투자회사또는신기술사업투자조합
The BellLeague Table집계 여부
선정여부

스틱인베스트먼트
PEF/창업투자회사
X
X

TS인베스트먼트
창업투자회사
O
O

SV인베스트먼트
창업투자회사
O
O

큐캐피탈
신기술사업투자조합
X
X

리더스기술투자
신기술사업투자조합
X
X

SBI인베스트먼트
창업투자회사
O
O

대성창투
창업투자회사
O
O

DSC인베스트먼트
창업투자회사
O
O

린드먼아시아
창업투자회사
X
X

엠벤처투자
창업투자회사
X
X

에이티넘인베스트
창업투자회사
O
O

아주IB투자
신기술사업투자조합
O
O

미래에셋벤처투자
창업투자회사
O
O

스톤브릿지벤처스
창업투자회사
O
O

컴퍼니케이
창업투자회사
O
O

다올인베스트먼트
창업투자회사
O
O

우리기술투자
신기술사업투자조합
X
X

메이슨캐피탈
X
X
X

한국캐피탈
X
X
X

나우IB
신기술사업투자조합
X
X

우리종합금융
X
X
X

자료 : 한국벤처캐피탈협회, The Bell League Table 2022

③ 2단계 비교기업 선정1단계 비교기업으로 선정된 11개 기업 중 최근 사업연도와 그 이전 사업연도 말 기준 운용자산(AUM)이 전년도 대비 50% 이상 변동된 1개사 (컴퍼니케이)와 22년 9월 말 기준 전년도 9월말 (21년 9월말)과 그 이전년도 9월말 (20년 9월말) 기준 자본총계가 50% 이상 변동된 4개사 (DSC인베스트먼트, TS인베스트먼트, 에이티넘인베스트, 스톤브릿지벤처스)를 제외한 6개사를 2단계 비교기업으로 선정하였습니다.

[2단계 비교기업 선정]

(단위: 백만원)

구분
운용자산(AUM)
자본총계
AUM 변동률 기준충족여부
자본총계변동률 기준충족여부
선정여부

2020년 말
2021년 말
2022년 말
2020년 9월
2020년 9월
2020년 9월

TS인베스트먼트(변동률)
600,800
825,600
815,600
39,343
59,485
69,930
O
X
X

-
37.42%
-1.21%
-
51.20%
17.56%

아주IB투자(변동률)
1,620,600
2,025,200
2,288,200
182,237
240,852
242,937
O
O
O

-
24.97%
12.99%
-
32.16%
0.87%

SBI인베스트먼트(변동률)
1,189,060
1,024,100
1,191,400
106,706
127,087
125,914
O
O
O

-
-13.87%
16.34%
-
19.10%
-0.92%

SV인베스트먼트(변동률)
1,158,600
1,310,158
1,480,300
52,988
61,241
72,031
O
O
O

-
13.08%
12.99%
-
15.58%
17.62%

에이티넘인베스트(변동률)
1,119,900
1,203,000
1,203,000
83,344
106,084
172,006
O
X
X

-
7.42%
0.00%
-
27.28%
62.14%

미래에셋벤처투자(변동률)
726,700
962,100
1,271,600
162,098
218,955
286,338
O
O
O

-
32.39%
32.17%
-
35.08%
30.77%

다올인베스트먼트(변동률)
1,149,500
1,112,000
1,431,800
152,047
195,839
286,498
O
O
O

-
-3.26%
28.76%
-
28.80%
46.29%

스톤브릿지벤처스(변동률)
689,400
876,900
1,100,900
-
59,866
91,107
O
X
X

-
27.20%
25.54%
-
-
52.19%

DSC인베스트먼트(변동률)
611,210
793,700
985,200
43,004
68,136
97,173
O
X
X

-
29.86%
24.13%
-
58.44%
42.62%

컴퍼니케이(변동률)
471,000
784,500
784,500
53,418
61,698
72,427
X
O
X

-
66.56%
0.00%
-
15.50%
17.39%

대성창투(변동률)
243,900
295,442
350,900
53,202
54,821
60,360
O
O
O

-
21.13%
18.77%
-
3.04%
10.10%

자료 :
Quantiwise, The Bell League Table 2020-2022, DART 전자공시시스템

주)
다올인베스트먼트의 2020년3분기 자본총계는 감사받지 아니한 숫자이며, 스톤브릿지벤처스의 2020년3분기 재무제표 수치의 경우 공시되지 않음

④ 최종 비교기업 선정최종 비교회사 선정은 2단계 비교회사로 선정된 기업으로부터 일반기준에 따라 아주IB투자, SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트 대성창투 6개사를 선정하였습니다.

일반기준은 하기 2개 항목을 적용하였습니다.① 최근1년간 거래정지, 합병, 인수 등 기업가치에 중요한 영향을 미치는 사건이 존재하는 회사는 제외② 최근 3개월 이내 관리종목, 투자경고종목으로 지정된 기업 제외

[최종 비교기업 선정 내역]

회사명
최근1년간 거래정지,합병, 인수 존재하지 않을 것
분석기준일 현재 관리종목 또는 투자경고종목 지정사유가 없을 것
선정여부

아주IB투자
O
O
O

SBI인베스트먼트
O
O
O

SV인베스트먼트
O
O
O

미래에셋벤처투자
O
O
O

다올인베스트먼트
O
O
O

대성창투
O
O
O

(3) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는 최종 비교회사로 아주IB투자, SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트, 대성창투 6개사를 선정하였습니다. 그러나 당사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 당사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사의 향후 추정손익과 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(4) 비교기업 기준 시가총액 기준 시가총액은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2023년 2월 14일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월 간 산술평균, 1주일간 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2023년 2월 14일) 시가총액과 비교하여 그 중 가장 낮은 시가총액를 기준 시가총액으로 적용하였습니다.

[비교회사 기준시가총액 산정내역]

(단위: 백만원)

구분
아주IB투자
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

일자
2023-01-16
309,911
197,721
111,259
215,495
352,000
114,800

2023-01-17
311,723
201,773
109,928
215,980
357,000
114,200

2023-01-18
315,348
200,963
116,050
212,586
363,000
114,400

2023-01-19
306,286
196,101
114,985
218,646
340,500
111,200

2023-01-20
305,078
196,101
114,187
219,131
324,500
111,600

2023-01-25
315,952
205,338
117,381
229,312
326,000
115,600

2023-01-26
315,952
204,204
118,446
226,888
320,500
115,600

2023-01-27
317,764
204,690
118,712
241,432
321,000
116,400

2023-01-30
311,119
202,907
120,841
261,309
310,000
116,800

2023-01-31
310,515
197,883
122,172
256,461
308,500
115,400

2023-02-01
320,785
196,749
121,107
250,159
316,500
115,000

2023-02-02
322,597
200,963
122,704
259,855
320,500
118,200

2023-02-03
318,368
196,263
121,906
260,340
318,000
118,200

2023-02-06
314,140
193,021
120,575
252,098
323,500
114,400

2023-02-07
318,368
192,373
125,100
261,794
318,500
114,600

2023-02-08
329,243
200,152
129,625
294,761
315,000
117,000

2023-02-09
326,826
200,476
133,085
293,306
312,000
114,400

2023-02-10
315,952
193,832
128,560
277,792
320,000
108,800

2023-02-13
306,286
192,535
132,286
282,641
339,000
107,200

2023-02-14
314,140
195,128
133,085
275,853
339,000
106,800

1개월 평균 시가총액 (A)
315,318
198,459
121,600
250,292
327,250
114,030

1주일일 평균 시가총액 (B)
318,489
196,425
131,328
284,871
325,000
110,840

평가기준일 시가총액 (C)
314,140
195,128
133,085
275,853
339,000
106,800

기준시가총액 (Min[(A),(B),(C)])
314,140
195,128
121,600
250,292
325,000
106,800

기준시가총액(백만원)
314,140
195,128
121,600
250,292
325,000
106,800

자료:
Quantiwise

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 2월 14일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

라. 상대가치 평가모형 적용(1) PBR 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PBR 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의, PBR(주가순자산비율)은 해당기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배수인지 나타내는 지표로 자본적정성이 요구되는 금융회사의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 가치평가에 주로 사용되는 지표입니다. PBR Valuation은 통상적으로 기업이 자본규모 및 효율성에 따라 기업가치가 결정되고 자본을 기반으로 이익을 창출하는 금융회사에 적용되고 있습니다.② 산출방법PBR 평가방법을 적용한 상대가치는 2022년 3분기말 자본총계를 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PBR 배수를 당사의 2022년 3분기말 자본총계에 적용하여 산출하였습니다. ※ PBR 배수 = 시가총액 ÷ 자본총계③ 한계점비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PBR 배수 결정요인에는 자본총계 이외에도 운용보수율 및 구조의 차이, 운용능력의 차이, 운용 대상 자산의 차이 및 이러한 차이에서 발생하는 회사의 수익성의 차이 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PBR의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 비교기업 PBR 산출

[2022년 3분기 자본총계 기준 PBR 산정]

(단위: 백만원)

구분

아주IB투자
SBI인베스트먼트

SV인베스트먼트

미래에셋벤처투자

다올인베스트먼트

대성창투

자본총계
242,937
125,914
72,031
286,338
286,498
60,360

기준시가총액
314,140
195,128
121,600
250,292
325,000
106,800

PBR [배]

1.29x
1.55x
1.69x
0.87x
1.13x
1.77x

평균 PBR [배]

1.38x

자료:
Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 2월 14일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

② 총자본 을 바탕으로 주당 평가가액 산출

[엘비인베스트먼트㈜ PBR 평가시가총액 산출 내역]

(단위: 백만원)

구분
내용
비고

적용 실적

96,363

2022년 3분기 기준

적용 멀티플 (배)

1.38
2022년 3분기 기준

공모자금유입

14,156
공모가 하단 기준

예상 시가총액

147,600

적용 주식수(주1)
23,217,239

주당 평가가액(원)
6,357

주1)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 20,000,000주에 신주모집 주식 수 3,078,698주, 상장주선인의 의무인수분 138,541주(하단 기준, 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 참고)를 고려하여 23,217,239주를 산출하였습니다.

(2) 희망공모가액의 결정

상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 엘비인베스트먼트㈜의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[엘비인베스트먼트㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

적용 주당 평가가액
6,357원

평가액 대비 할인율(주1)
30.79% ~ 19.78%

공모희망가액 밴드
4,400 원 ~ 5,100 원

확정 공모가액 (주2)

5,100원

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 일반기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2022년 상장한 기업의 평가액 대비 할인율]

기업명
상장일
할인율

하단
상단

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.70%

티에프이
2022-11-17
19.60%
6.20%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.80%
52.20%

제이아이테크
2022-11-04
37.90%
23.50%

오에스피
2022-10-14
37.00%
16.00%

큐알티
2022-11-02
35.00%
20.50%

저스템
2022-10-28
45.10%
33.50%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

모델솔루션
2022-10-07
40.40%
33.00%

알피바이오
2022-09-29
36.70%
17.70%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.40%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.20%
15.10%

수산인더스트리
2022-08-01
32.00%
16.30%

새빗켐
2022-08-04
32.00%
16.30%

에이치피에스피
2022-07-15
41.60%
36.50%

청담글로벌
2022-06-03
33.40%
23.90%

가온칩스
2022-05-20
43.20%
32.90%

유일로보틱스
2022-03-18
54.10%
44.40%

대명에너지
2022-05-16
33.60%
23.00%

모아데이타
2022-03-10
37.60%
20.30%

풍원정밀
2022-02-28
32.90%
22.80%

인카금융서비스
2022-02-16
38.70%
28.10%

브이씨
2022-02-24
29.90%
8.90%

평균
35.90%
23.73%

주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다주3) SPAC상장, SPAC합병, 기술특례상장 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 희망공모가액을 산출함에있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.79% ~ 19.78%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 4,400원 ~ 5,100원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 5,100원으로 최종 결정하였습니다.

[참고][EV/AUM 멀티플을 적용한 적정 시가총액 산출]

당사는 중소기업창업투자회사(벤처캐피탈)로 유한책임출자자(LP)의 출자를 통해 벤처투자조합(벤처펀드) 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 사모집합투자기구 결성 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 유한책임출자자는 통상적으로 출자공고 게시 후 경쟁입찰의 방식으로 업무집행조합원을 선정하며, 이 때 우수한 투자 능력을 가진 벤처캐피탈(업무집행조합원, 업무집행사원, GP)이 운용하는 조합(투자기구)에 출자하는 것을 선호합니다. 따라서 과거 투자 성과, 업력, IRR(내부수익률) 등을 종합적으로 고려하여 우수한 투자 능력을 가지고 있다고 평가받는 벤처캐피탈은 신규 조합을 결성하더라도 다양한 유한책임출자자로부터 지속적으로 출자를 받을 수 있기 때문에 지속적인 조합 결성이 가능합니다. 또한 최근 결성되는 벤처투자조합의 규모 또한 대형화 되고 있습니다. 과거 결성되는 벤처투자조합의 규모는 100억원~200억원대에서 많으면 500억원대 정로 결성되었으나, 최근에는 1,000억원대에서 5,000억원에 달하는 조합이 등장할 정도로 규모가 커지고 있습니다. 높은 기업가치를 평가받는 우수한 중소기업창업투자회사는 위와같이 지속적으로 벤처투자조합을 결성하고 있고, 또 결성되는 조합의 규모도 과거보다 커지고 있기 때문에, 일반적으로 경쟁사들보다 큰 규모의 운용자산(AUM)을 운용하고 있습니다. 또한 수많은 기업에 투자하는 벤처투자조합의 특성 상 상대적으로 큰 운용자산을 가지고 있는 기업의 경우 더 많은 투자 기회와 더 많은 인재를 확보할 수 있기 때문에, 이는 높은 수익율(IRR)로 이어질 가능성이 높습니다.

[국내 주요 상장 벤처캐피탈사 운용자산(AUM) 및 시가총액]

(단위: 백만원)

회사명
시가총액
AUM(VC+PEF)
AUM(VC)

다올인베스트먼트
333,977
1,431,800
1,391,800

아주IB투자
291,376
2,288,200
1,358,700

에이티넘인베스트
131,738
1,203,000
1,203,000

미래에셋벤처투자
210,735
1,271,600
1,049,600

SV인베스트먼트
108,997
1,480,300
990,100

DSC인베스트먼트
101,550
985,200
985,200

SBI인베스트먼트
179,747
1,191,400
977,300

컴퍼니케이
89,133
784,500
784,500

스톤브릿지벤처스
84,189
1,100,900
782,700

TS인베스트먼트
67,200
815,600
703,600

대성창투
113,200
350,900
350,900

자료:
The Bell League Table 2022, Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

중소기업창업투자회사의 수익은 운용자산(AUM)의 운용으로부터 발생하는 관리보수와 성과보수, 그리고 평가이익(지분법수익)으로 구성되어 있습니다. 평가이익의 경우 시장의 일시적인 호황이나 불황이 반영되거나, 특정 종목에 대한 시장의 높은 평가가 반영되어 순이익 또는 상각전영업이익(EBITDA)이 왜곡될 수 있습니다. 특히 COVID-19 이후 비상장기업이 높은 평가를 받던 시기에는 많은 중소기업창업투자회사의 평가이익이 상승하였고, 최근과 같이 시장이 악화된 시기에는 반대로 많은 평가손실이 발생하였습니다. 따라서 기업가치평가 시 일반적으로 활용되는 순이익 또는 상각전영업이익(EBITDA)를 활용한 상대가치평가방법을 적용할 경우, 당사와 같이 평가손익이 영업수익 및 영업비용에 반영되는 창업투자회사의 특성 상 적절한 기업가치를 평가하는데 한계가 존재합니다. 반면, 관리보수는 운용 성과와 무관하게 운용자산(AUM)의 규모에 비례하여 발생하기에 시장의 일시적인 등락으로부터 영향을 받지 않으며, 성과보수의 경우 창업투자회사의 운용 성과에 더 큰 영향을 받으며 통상 3년 이상의 기간에 걸쳐 발생하기 때문에 시장의 일시적인 등락으로부터 받는 영향이 상대적으로 적습니다. 따라서 운용자산(AUM)은 이러한 시장의 영향으로부터 비교적 자유롭기 때문에 창업투자회사의 본질가치를 기업가치에 반영하기에 더욱 적합합니다. 자본총계를 기업가치평가의 방법으로 사용하는 상대가치평가법의 경우 또한 평가이익에서 적립된 이익잉여금이 일부 반영되지만, 순이익 또는 상각전영업이익을 사용한 상대가치평가방법 대비 창업투자회사의 본질가치를 기업가치에 반영하기에 적합하다고 판단됩니다. 국내시장에 상장되어 있는 당사의 유사기업들의 운용자산규모, 당기순이익, 자본총계와 시가총액의 연관성은 다음과 같습니다.

[시가총액과 AUM의 분포도]

시가총액과 AUM의 분포도

자료:
The Bell League Table 2022, Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

주2)
AUM의 경우 The Bell League Table 2022 기준 VC+PEF AUM

[시가총액과 당기순이익의 분포도]

시가총액과 당기순이익의 분포도

자료:
Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

주2)
당기순이익의 경우 3Q22 기준 12개월 누적 당기순이익

[시가총액과 자본총계의 분포도]

시가총액과 자본총계의 분포도

자료:
Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

주2)
자본총계의 경우 3Q22 기준

위와 같이 중소기업창업투자회사의 기업가치는 당기순이익보다는 운용자산이나 자본총계와 큰 상관관계를 나타냅니다. 이에 따라 금번 엘비인베스트먼트㈜의 기업가치를 평가할 때는 AUM과 자본총계를 이용하여 회사의 기업가치를 평가하였습니다.

EV/AUM은 해당 기업의 기업가치(Enterprise Value)가 운용자산의 몇 배인가를 나타내는 지표로 자산운용을 통해 수익을 창출하는 기업의 가치평가에 적합한 지표입니다. EV/AUM은 다른 상대가치평가 방법보다 변동성이 높지 않아 가치평가에 적용하는데 보다 안정성이 높습니다. EV/AUM의 기준이 되는 운용자산(AUM)은 영업이익 및 당기순이익 대비 연도별 변동성이 크지 않고 안정적이기 때문입니다. 또한 당사와 같은 창업투자회사의 영업이익, 당기순이익 등은 공정가치측정금융자산관련손익과 관련하여 회사별로 채택한 회계정책에 의해 영향을 크게 받지만, 운용자산(AUM)은 채택된 회계정책 등의 영향이 상대적으로 낮습니다.

국내 벤처캐피탈 시장은 매년 20% 이상 성장하고 있으며, 2022년에도 전년 대비 큰 폭의 성장을 기록하였습니다. 이로 인해 중소기업창업투자회사의 운용자산(AUM) 역시 매년 빠르게 증가하는 추세입니다. 따라서, 비교 유의성 제고를 위해 단기간 운용자산(AUM)이 급성장한 비교기업을 제외하고자 3개년 산술평균 운용자산(AUM)을 비교기업 선정에 사용하였습니다. ① 비교기업 EV/AUM 산출

[최근 3년 (2020~2022) 평균 AUM 기준 EV/AUM 산정]

(단위: 백만원)

구분

아주IB투자
SBI인베스트먼트

SV인베스트먼트

미래에셋벤처투자

다올인베스트먼트

대성창투

운용자산(AUM)[VC+PEF, '20-'22 평균]

1,978,000
1,134,853
1,316,353
986,800
1,231,100
296,747

기준시가총액
314,140
195,128
121,600
250,292
325,000
106,800

순부채
16,233
-13,797
-5,982
-25,319
-14,383
-6,277

Enterprise Value (EV) [시가총액+순부채]

330,373
181,332
115,617
224,973
310,617
100,523

EV/AUM [배]

0.17x
0.16x
0.09x
0.23x
0.25x
0.34x

비고
-
-
-
-
-
Outlier 제외

평균 EV/AUM [배]

0.21x

자료:
The Bell League Table 2020~2022, Quantiwise, DART 전자공시시스템

주1)
기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 1월 18일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액]를 적용함

② 운용자산(AUM)을 바탕으로 주당 평가가액 산출

[엘비인베스트먼트㈜ EV/AUM 평가시가총액 산출 내역]

(단위: 백만원)

구분
내용
비고

적용 실적

1,070,467

당사 운용자산(AUM) VC+PEF 3년 평균

적용 멀티플 (배)

0.21x

VC+PEF 운용자산(AUM), 3년 평균

예상 EV

220,102

적용 순부채

-6,835

2022년 3분기 기준

공모자금유입

14,156
공모가 하단 기준

예상 시가총액

241,093

적용 주식수(주1)
23,217,239

주당 평가가액(원)
10,384

주1)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 20,000,000주에 신주모집 주식 수 3,078,698주, 상장주선인의 의무인수분 138,541주(하단 기준, 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 참고)를 고려하여 23,217,239주를 산출하였습니다.

(4) 기상장 기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 엘비인베스트먼트㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 아주IB투자, SBI인베스트먼트, SV인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, 다올인베스트먼트, 대성창투 6개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 엘비인베스트먼트㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료 및 Quantiwise를 참조하여 작성하였습니다.

가) 비교기업의 주요 재무현황

비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2021년 사업보고서 및 2022년 분반기보고서, 공시자료, 및 Quantiwise를 참조하여 작성하였습니다.

[당사 및 유사기업 2022년 3분기 요약 재무현황]

(단위 : 천원)

구 분
당사
아주IB투자(주1)
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트(주2)
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
17,967,341
-
25,408,752
19,447,104
58,658,985
121,059,515
25,955,341

비유동자산
89,382,913
-
29,320,513
3,423,282
973,006,133
21,915,899
3,135,187

[자산총계]
107,350,254
371,508,268
136,759,811
79,905,293
1,032,236,915
310,471,936
62,179,310

유동부채
2,484,761
-
8,168,882
6,264,562
4,905,858
7,413,137
1,723,802

비유동부채
8,502,342
-
2,676,619
1,609,407
740,993,431
16,560,986
95,460

[부채총계]
10,987,103
128,571,018
10,845,501
7,873,969
745,899,289
23,974,123
1,819,262

자본금
20,000,000
60,411,478
83,533,288
26,617,000
48,980,361
50,000,000
20,000,000

[자본총계]
96,363,151
242,937,250
125,914,309
72,031,324
286,337,626
286,497,813
60,360,048

매출액
17,314,487
49,343,025
13,593,963
23,215,529
174,064,144
21,690,011
10,741,047

영업이익(손실)
7,528,804
2,860,620
-6,682,886
8,037,856
52,637,582
3,238,387
2,076,168

당기순이익(손실)
5,771,470
1,892,200
-6,680,895
5,689,749
44,216,218
2,831,997
1,553,626

출처:
당사 내부자료, 금융감독원 DART 공시자료 및 Quantiwise

주1)
유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재를 생략합니다.

주2)
3월 결산 법인으로 재무상태표 수치는 반기(9월) 수치를 기재하였으며 손익계산서 수치는 최근 3분기(2022.01-2022.09) 수치를 기재하였습니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

[당사 및 유사기업 2021년 요약 재무현황]

(단위 : 천원)

구 분
당사
아주IB투자(주1)
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트(주2)
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
27,377,914
-
15,350,954
23,780,102
74,518,356
155,254,301
26,540,313

비유동자산
78,231,759
-
29,368,070
4,431,167
786,334,984
18,740,892
2,461,053

[자산총계]
105,609,673
400,195,291
143,656,726
78,551,745
861,706,757
350,410,853
62,557,016

유동부채
7,962,524
-
7,984,961
8,043,612
12,018,446
22,318,784
3,249,550

비유동부채
7,044,715
-
3,653,120
3,935,845
603,735,222
17742437.79
449,009

[부채총계]
15,007,239
147,316,419
11,638,081
11,979,458
615,753,668
40,061,222
3,698,559

자본금
20,000,000
60,411,478
83,533,288
26,617,000
46,695,823
50,000,000
20,000,000

[자본총계]
90,602,433
252,878,872
132,018,645
66,572,288
245,953,088
310,349,631
58,858,457

매출액
49,373,275
139,153,408
38,388,753
35,627,014
274,825,055
114,042,419
21,876,151

영업이익(손실)
31,079,228
52,012,848
22,238,786
18,539,571
96,375,390
83,958,006
9,530,661

당기순이익(손실)
24,598,943
39,333,565
22,239,401
14,558,112
80,303,414
64,751,076
7,637,570

출처:
당사 내부자료, 금융감독원 DART 공시자료 및 Quantiwise

주1)
유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재를 생략합니다.

주2)
3월 결산 법인으로 재무상태표 수치는 3분기(2021년 12월) 수치를 기재하였으며 손익계산서 수치는 2021년 (2021.01-2021.12) 수치를 기재하였습니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

나) 비교기업의 주요 재무비율

[당사 및 유사기업 2022년 3분기 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
당사
아주IB투자(주1)
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트(주2)
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

성장성(%)
매출액 증가율
-45.01%
-54.68%
-50.98%
1.84%
9.59%
-79.21%
-5.89%

영업이익 증가율
-64.17%
-93.76%
-138.52%
-9.76%
0.86%
-95.82%
-44.67%

순이익 증가율
-65.46%
-94.69%
-138.53%
-23.26%
-0.89%
-95.52%
-57.08%

총자산 증가율
1.65%
-11.49%
-1.43%
11.55%
45.66%
31.95%
13.42%

활동성(회)
재고자산 회전율
-
-
-
-
-
-
-

매출채권 회전율
-
-
-
-
-
-
-

수익성(%)
매출액 영업이익율
43.48%
5.80%
-49.16%
34.62%
30.24%
14.93%
19.33%

매출액 순이익율
33.33%
3.83%
-49.15%
24.51%
25.40%
13.06%
14.46%

총자산 순이익율
5.38%
0.51%
-4.89%
7.12%
4.28%
0.91%
2.50%

안정성(%)
부채비율
11.40%
52.92%
8.61%
10.93%
260.50%
8.37%
3.01%

차입금의존도
1.64%
8.93%
8.93%
-
3.12%
0.00%
6.37%

유동비율
723.10%
-
311.04%
310.43%
1195.69%
1633.04%
1505.70%

출처:
당사 내부자료, 금융감독원 DART 공시자료 및 Quantiwise

주1)
유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재를 생략합니다.

주2)
3월 결산 법인으로 재무상태표 수치는 반기(9월) 수치를 기재하였으며 손익계산서 수치는 최근 3분기(2022.01-2022.09) 수치를 기재하였습니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

주4)
차입금의존도는 각 시점별 리스부채(차량리스부채)잔액을 각 시점별 자산총액으로 나누어 산출하였습니다.

[당사 및 비교기업 2021년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
당사
아주IB투자
SBI인베스트먼트
SV인베스트먼트(주2)
미래에셋벤처투자
다올인베스트먼트
대성창투

성장성(%)
매출액 증가율
-45.01%
-4.77%
-50.98%
1.84%
9.59%
-79.21%
92.87%

영업이익 증가율
-64.17%
-17.61%
-138.52%
-9.76%
0.86%
-95.82%
572.29%

순이익 증가율
-65.46%
-20.44%
-138.53%
-23.26%
-0.89%
-95.52%
476.06%

총자산 증가율
1.65%
-1.57%
-1.43%
11.55%
45.66%
31.95%
20.60%

활동성(회)
재고자산 회전율
-
-
-
-
-
-
-

매출채권 회전율
-
-
-
-
-
-
-

수익성(%)
매출액 영업이익율
43.48%
37.38%
-49.16%
34.62%
30.24%
14.93%
43.57%

매출액 순이익율
33.33%
28.27%
-49.15%
24.51%
25.40%
13.06%
34.91%

총자산 순이익율
5.38%
9.83%
-4.89%
7.12%
4.28%
0.91%
12.21%

안정성(%)
부채비율
11.40%
58.26%
8.61%
10.93%
260.50%
8.37%
6.28%

차입금의존도
1.64%
8.24%
8.93%
-
3.12%
0.00%
4.69%

유동비율
723.10%
-
311.04%
310.43%
1195.69%
1633.04%
816.74%

출처:
당사 내부자료, 금융감독원 DART 공시자료 및 Quantiwise

주1)
유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재를 생략합니다.

주2)
3월 결산 법인으로 재무상태표 수치는 3분기(2021년 12월) 수치를 기재하였으며 손익계산서 수치는 2021년 (2021.01-2021.12) 수치를 기재하였습니다.

주3)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

주4)
차입금의존도는 각 시점별 리스부채(차량리스부채)잔액을 각 시점별 자산총액으로 나누어 산출하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다.

재고자산 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
23,552,040

상장주선인 의무인수 금액 (2)
706,559

구주매출대금(3)
7,850,680

발행제비용 (4)
702,817

순조달금액 [(1)+(2)-(3)-(4)]
15,705,102

주1)

상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
523,224,680
총 조달금액 (공모금액 및 상장주선인 의무인수금액)의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료
9,150,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록면허세
12,868,956
증가자본금의 0.4%

지방교육세
2,573,791
등록면허세의 20%

기타 비용
150,000,000
IR 비용, 명의개서대행수수료, 인쇄비 등

합 계
702,817,427
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)

상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 엘비인베스트먼트㈜는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사에 자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023.03.16
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
-
-
15,705
-
15,705

주1)

상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2)
당사는 조달자금 중 26억원을 엘비혁신성장펀드Ⅱ 펀드 출자에, 110억원을 2024년 결성 예정인 신규 펀드의 출자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 벤처투자조합(이하 "조합"이라 한다) 및 사모집합투자기구(이하 "PEF"라 한다) 결성을 통한 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로서, 조달자금 전액은 조합 및 PEF(이하 "펀드"라 한다) 출자 목적으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 조달자금 전액을 펀드에 대한 GP로서의 출자 목적으로 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년
2026년
합계
비고

기 결성펀드
2,558

-
-
2,558
엘비혁신성장펀드Ⅱ결성금액: 1,778억원결성일 : 2022년 11월당사 출자약정금액: 100억원

결성 예정투자펀드
-
2,147
8,000
3,000
13,147
블라인드펀드결성금액: 3,000억원 이상결성일정: 2024년 12월당사 출자약정비율: 10%

합계
2,558
2,147
8,000
3,000
15,705

주1) 상기 금액은
확정공모가액 5,100원 기준입니다.

주2) 자금사용계획은 발행제비용을 제외한 순조달금액을 기준으로 산정하였습니다.

주3) 상기 연도별 사용 예정 금액은 Capital Call 방식에 따라 해당 연도에 사용 예정인 금액을 기준으로 작성되었습니다.

당사는 금번 공모에 있어 총액인수계약을 체결하여 진행하고 있어 실제 조달금액이 당사의 예상금액을 많이 하회하지 않을 것으로 예상됩니다. 이에 당사의 계획에 비해 실제 조달되는 자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우에 대비한 자금사용처 우선순위 및 자금부족분에 대한 당사의 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

나. 회사의 법적/상업적 명칭당사의 명칭은 "엘비인베스트먼트 주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "LB Investment Inc."라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 1996년 7월 4일 설립되었으며, 중소벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC) 사업을 지속적으로 영위하고 있습니다. 세부적인 사항은 아래의 연혁을 참고 바랍니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 본사주소 : 서울시 강남구 테헤란로 512 신안빌딩- 전화번호 : 02-3467-0530- 홈페이지 : http://www.lbinvestment.com
마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 「벤처투자촉진에 관한 법률」,「중소기업창업 지원법」,「상법」등에근거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름, 주소 및 연락처당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 「벤처투자촉진에 관한 법률」에 따른 중소기업창업투자회사로 중소/벤처기업에 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈입니다.

벤처캐피탈은 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 기업설립 초기단계에 있는벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 추후 인수합병, 상장 등을 통해 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서, 벤처기업의 성장 및 발전을 도모하여 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 통해 국민경제의활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다.

사업에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

미해당
미해당
미해당
미해당

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일자

내용

1996.07.04

엘지창업투자회사 주식회사 설립(본점 소재지 : 서울 강남구 대치동 891)

1996.08.01

중소기업창업투자회사 등록

1998.09.07

정보통신전문LG투자조합1호 결성

1999.10.08

본점 소재지 변경(서울 강남구 대치동 943-19번지)

1999.10.04
MIC 99-3 LG투자조합2호 결성

1999.10.29
밀레니엄 LG투자조합3호 결성

1999.12.27

대주주 변경

2000.01.25

구본천 사내이사 취임

2000.03.24

엘지벤처투자 주식회사로 사명 변경

2000.04.26
LG-CEO 펀드 결성

2000.08.08
뉴프론티어LG투자조합5호 결성

2000.12.12
에이스LG투자조합6호 결성

2002.01.24
MIC 2001-18 LG투자조합7호 결성

2002.06.28
LG머큐리펀드 결성

2003.03.18

구본천 대표이사 취임

2003.09.16
2003 KIF-LG IT전문(장비)투자조합 결성

2004.08.25
LG대중소기업협력펀드10호 결성

2007.04.20
국민연금07-06LG투자조합12호 결성

2007.08.29
LG차이나펀드I 결성

2007.09.21
LG기업구조조정조합1호 결성

2007.12.11

중국 상하이 지점설립

2008.07.01

엘비인베스트먼트 주식회사로 사명 변경

2008.08.11
LB기업구조조정조합2호 결성

2009.04.20
LB레오펀드14호 결성

2009.10.19
09-8 LB투자조합 15호 결성

2009.12.08
LB 제미니 신성장펀드 16호 결성

2010.03.22
LG이노텍얼라이언스펀드 결성

2010.07.09
KoFC-LB Pioneer Champ 2010-10호 투자조합 결성

2010.10.14
신성장벤처투자조합 결성

2010.12.28

주식회사 엘비와 포괄적 주식이전으로 주식회사 엘비가 당사 지분 100% 취득

2011.01.18
LB 크로스보더 펀드 Ⅱ 결성

2011.12.28
KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호 투자조합 결성

2013.12.13
신성장벤처투자조합Ⅱ 결성

2014.02.27
미래창조LB선도기업 투자펀드 20호 결성

2015.06.02
창조경제바이오펀드 결성

2015.11.09
충북창조경제혁신펀드 결성

2016.02.22
LB글로벌익스팬션투자조합 결성

2017.06.23

금감원 경영참여형 사모집합투자기구 업무집행사원 등록

2017.11.07
e-신산업 LB펀드 1호 결성

2017.11.10

PE부문 영업양수도

2017.12.15
LB기술금융펀드1호 결성

2018.03.29
LB유망벤처산업펀드 결성

2019.03.25

박기호 대표이사 취임

2019.12.18
LB혁신성장펀드 결성

2020.12.24
LB넥스트유니콘펀드 결성

2021.04.09
LB포스코신성장사모투자합자회사 설립

2021.12.31

구본천 대표이사 사임(사내이사직 유지), 박기호 단독 대표이사 체계 변경

2022.03.31
LB넥스트이노베이션펀드1호 결성

2022.11.30
엘비혁신성장펀드Ⅱ 결성

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 서울시 강남구 테헤란로 512 신안빌딩에 위치하고 있으며 최근 5사업연도 내 본점소재지 변동사항이 없습니다.
다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018.03.28
정기주총
-
대표이사 구본천
-

-
사내이사 구자두
-

-
사내이사 김윤권
-

-
기타비상무이사 구본완
-

2019.03.25
정기주총주1)
대표이사 박기호
-
-

-
사내이사 박기호
-

-
감사 박준호
-

2021.03.29
정기주총주2)
-
사내이사 구본천
-

-
사내이사 김윤권
-

-
기타비상무이사 구본완
-

2021.12.31
임시주총주3)
사내이사 정민식
-
사내이사 김윤권 사임

사외이사 김진만
-
기타비상무이사 구본완 사임

감사 마이클백
-
감사 박준호 사임

2022.03.30
정기주총주4)
-
대표이사 박기호
-

2022.06.02
임시주총주5)
감사 이종성

감사 마이클백 사임

주1)
구본천 대표이사와 박기호 대표이사의 각자 대표체제로 운영

주2)
구본천 대표이사는 주총일자에 개최된 이사회에서 대표이사로 선임

주3)
2021년 12월 임시주총 : 사내이사 김윤권, 기타비상무이사 구본완, 감사 박준호 사임

주4)
박기호 대표이사는 주총일자에 개최된 이사회에서 대표이사로 선임

주5)
2022년 6월 임시주총 : 감사 마이클백 사임

라. 최대주주의 변동당사의 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변동 이력은 다음과 같습니다.

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

변동원인

비 고

1996.07.04

LG전자㈜

1,000,000

50.0%

설립시 발기 주주

-

LG전선㈜

1,000,000

50.0%

설립시 발기 주주
-

1999.12.27
구본천
2,372,146
39.5%
지분 인수
-

2010.12.28
㈜엘비
5,700,000
100.0%
지주회사 설립 후 포괄적 주식 이전
-

마. 상호의 변경당사의 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호 변경 이력은 다음과 같습니다.

일자

변경 전 사명

변경 후 사명

비고

2000.03.24
엘지창업투자회사 주식회사
엘지벤처투자 주식회사
-

2008.07.01
엘지벤처투자 주식회사
엘비인베스트먼트 주식회사
-

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위 : 주, 원, 백만원 )

종류
구분
제27기 3분기말(2022년 3분기말)
제26기(2021년말)
제25기(2020년말)
제24기(2019년말)
제23기(2018년말)

보통주
발행주식총수
20,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

액면금액
1,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000

주) 당사는 2022년 1월 28일 임시주주총회 결의로 1대5비율의 액면분할을 결의하였으며, 2022년 3월 4일 효력이 발생함

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
22,000,000
22,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,000,000
2,000,000
-

1. 감자
2,000,000
2,000,000
유상감자

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,000,000
20,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,000,000
20,000,000
-

주1)
당사는 2022년 1월 28일 임시주주총회 결의로 1대5비율의 액면분할을 결의하였으며, 2022년 3월 4일 효력이 발생함.

주2)
상기 현황은 주식의 분할로 인한 주식수의 변경을 반영한 수치임

주3)
2010년 보통주 300,000주, 2017년 보통주 1,700,000주 유상감자 실시

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2022년 1월 28일입니다. 2022년 1월 28일 임시주주총회에서 정관 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.
나. 정관변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.01.28
제26기 1차임시주총
- 주식의 액면가 변경(액면분할)- 종류주식관련 조문 정비- 주식매수선택권 조문 신설- 명의개서대리인관련 조문 정비- 사채의 발행관련 조문 정비- 사외이사 및 외부감사인 선임관련 조문 정비
- 코스닥상장법인 표준정관 반영

II. 사업의 내용

[주요 용어 정리]

용 어

설 명

관리보수

(Management Fee)

투자조합 등을 운영함에 있어 조합의 업무집행조합원(GP)이 벤처기업을 발굴하고 심사하는 등의 일상적인 노동력에 대한 보수로서 조합결성 금액 또는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에 지급

기업공개(IPO)

IPO(Initial Public Offering). 법률적인 의미로 상장을 목적으로 50인 이상의 여러 사람들을 대상으로 주식을 파는 행위를 말하나, 일반적으로 거래소 등에 주식을 상장하는 것을 의미

기준수익률

(Preferred Return)

PEF에 투자하는 투자자의 목표수익률(Hurdle Rate)를 말한다. 목표수익률은 업무집행사원이 유한책임사원에게 제시하는 운용수익률이며, 이 기준수익률을 초과하는 운용성과가 나와야 성과보수를 받을 수 있음

내부수익률(IRR)

IRR(Internal Rate of Return). 조합원의 출자 등으로 조합이 운용하는 금액의 현재가치가 조합원에게 분배 등을 통해 조합원이 회수하는 금액의 현재가치와 동일하게 되는 할인율로서 조합의 내부수익률을 의미함Gross IRR은 관리보수, 성과보수 등 비용을 차감하기 전의 내부수익률을 의미하며, Net IRR은 관리보수, 성과보수 등 비용을 차감한 후의 내부수익률을 의미함

메자닌펀드

(Mezzanine Fund)

메자닌은 건물의 1층과 2층 사이에 있는 라운지를 의미하는 이탈리아어로서 채권과 주식의 중간 위험단계에 있는 상품에 투자하는 펀드로 주로 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW), 교환사채(EB), 상환전환우선주(RCPS) 등 주식 관련 채권에 투자를 함

모태펀드

기업에 직접 투자하기보다는 개별펀드(투자조합)에 출자하여 직접적인 투자위험을 감소시키면서 수익을 목적으로 운영하는 펀드. 국내에서는 일반적으로 한국벤처투자㈜가 관리/운영중인 펀드를 의미하기도 함

바이아웃(Buy-out)

기업의 지분 상당부분을 인수하거나 기업자체를 인수한 후 대상기업의 정상화나 경쟁력 강화를 통해 기업 가치를 제고 후 매각하여 수익을 챙기는 것

벤처기업

개인 또는 소수의 창업인이 위험성은 크지만 성공할 경우 높은 기대수익이 예상되는 신기술과 아이디어를 독자적인 기반 위에서 사업화하려는 신생중소기업을 말하며, 법적으로는 벤처기업육성에관한특별조치법 제2조의2 규정에 의한 요건에 해당하는 기업을 벤처기업으로 확인함

벤처캐피탈

(Venture Capital)

고도의 기술력과 장래성은 있으나 경영기반이 약해 일반 금융기관으로부터 융자받기 어려운 벤처기업에 무담보 주식투자 형태로 투자하는 기업 또는 자본을 지칭

성과보수

(Carried Interest)

조합운영 결과에 따라 지급되는 성과에 대한 부분으로 조합설립 시 관련 규약에 의거 관리보수와는 별도로 지급되며, 일반적으로 조합의 내부수익률(IRR) 기준을 충족시 초과하는 부분에 대해 지급됨

신기술사업금융업자

여신전문금융업법에 의거하여 설립가능하며, 상법상 주식회사로서 신기술사업자에 대한 투자 및 여신을 제공하며, 투자조합을 결성하여 운영할 수 있음

사모펀드(PEF)

PEF(Private Equity Fund). 불특정 다수를 상대로 자금을 공개적으로 모집하는 공모펀드와 달리 소수의 투자자들로부터 자금을 모집하는 펀드를 사모펀드라고 하며, PEF 또한 사모펀드 중에 하나라고 할 수 있음.PEF는 크게 기관전용 사모집합투자기구와 일반 사모집합투자기구로 나누어 볼 수 있음.

경영참여형사모집합투자기구

투자대상 기업에 대한 경영참여 및 구조조정 등으로 기업의 가치 제고를 통한 이익 추구를 바탕으로 수익을 추구하는 펀드

전문투자형

사모집합투자기구

일종의 헤지펀드(Hedge Fund)로서 주로 상장주식 및 채권 등에 차익거래, 지분투자 등 빠른시일 내에 현금화가 가능한 유동자산에 투자하여 단기간내에 차익을 통해 수익을 추구하는 펀드

세컨더리 마켓(Secondary Market)

일반적으로 유통시장 즉, 증권거래소를 의미하기도 하나 넓은 의미로 주식등의 지분증권이 거래되는 시장을 지칭하기도 함

인수합병(M&A)

M&A(Merger and Acquisitions). 다른 기업의 주식이나 자산을 취득하면서 경영권을 획득하거나, 두개 이상의 기업들이 법률적으로나 사실적으로 하나의 기업으로 합쳐지는 것을 의미

앵커(Anchor) 출자자

펀드 전체 약정액의 50% 이상의 자금을 대는 기관투자자를 의미하며, 국내 주요 앵커 출자자로는 한국모태펀드, 성장사다리펀드, 산업은행, 국민연금 등이 있음

유한책임출자자(LP)

LP(Limited Partner). 투자조합을 구성하는 출자자 중 출자액 한도로 유한책임을 지는 출자자

유한회사(LLC)

LLC(Limited Liability Company). 최소한 2인 이상의 사원이 그들의 출자가액을 한도로 출자의무를 부담하는 회사

업무집행조합원

(업무집행사원, GP)

GP(General Partner). 투자조합을 구성하는 출자자 중 조합(펀드)의 채무에 대하여 무한책임을 지는 조합원(사원)으로 조합규약(정관)이나 조합결의(총회)에 의하여 자기의 이름으로 조합(펀드)재산을 관리

운용자산(AUM)

AUM(Asset Under Management). 운영중인 조합의 전체 출자(약정)금액의 합계액

집합투자기구

2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분 등의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 의미함. 집합투자를 위한 재산의 집합체인 집합투자기구는 통상 "펀드"라 지칭되며, 동일한 펀드에 투자한 투자자간에 동등한 권리를 갖는다는 수익자 평등의 원리와 운용결과를 그대로 분배하는 실적배당원칙이 기본 원리임.

출자금

출자금은 약정금액과 납입금액으로 나누어 볼 수 있으며, 출자약정금(Commitment Amount)은 각 출자자(LP 등)가 조합 및 펀드에 출자이행을 확약한 금액이며, 납입출자금(Capital Contribution)은 출자약정금 중 출자의무의 이행으로써 펀드에 실제로 납입한 금액

펀드 오브 펀드

(Fund of Funds)

펀드에 투자하는 펀드로 법률상으로는 "재간접투자기구"라고 하며 많은 다른 펀드들을 그 투자대상으로 함

1. 사업의 개요

가. 사업 개황당사는 중소ㆍ벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이며, 벤처투자조합등 조합결성을 통한 창업초기 기업투자 및 사모집합투자기구(이하 PEF) 결성 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한기능을 수행합니다.

벤처 생태계(Venture Ecosystem)란 벤처기업을 둘러싼 환경적인 요소와 상호작용 요인들을 지칭하는 것으로 가장 기본인 벤처기업과 벤처기업에 대한 투자주체인 벤처캐피탈, 벤처캐피탈이 벤처기업에 투자한 자금을 회수할 수 있는 다양한 투자회수시장 그리고 벤처 생태계의 기반이 되는 혁신창업 인프라로 구성되어 있습니다.

[벤처생태계 주요 구성요소]

벤처생태계 주요 구성요소.jpg
벤처생태계 주요 구성요소

벤처캐피탈은 벤처생태계 내 핵심 구성요인의 하나로 벤처기업에 대한 자원 공급자로서 부가가치를 창출하며, 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장 및 발전을 도모함으로서 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다.

국내 벤처캐피탈 산업은 민간 보다는 정부주도하에 발전해 왔다고 볼 수 있습니다. 정부는 1980년대 중반 이후 일률적인 대기업 위주의 정책에서 벗어나 중소기업에 대한 지원 정책을 강화하기 시작하였습니다. 다만 정부 및 관련 유관기관을 통한 지원에는 한계가 있었으며, 그 중에서도 기술개발 가능성 및 성장잠재력이 큰 창업중소기업에 대한 지원이 요구되었습니다. 이를 위해 1986년 벤처캐피탈의 근간이 되는 「중소기업창업지원법」과「신기술사업금융지원에 관한 법률」이 제정되었으며, 해당 법률의 제정으로 정책적 지원방안이 본격적으로 시작되었다고 할 수 있습니다. 특히, 해당 법률의 제정 및 시행을 통해서 벤처캐피탈 회사들이 인가를 받아 업무를 개시하게 되었습니다.

이후 벤처산업 육성을 위해 1997년「벤처기업육성에 관한 특별조치법」이 제정되며강력한 벤처지원정책이 수립되고 코스닥시장이 새롭게 정비되며 벤처캐피탈 산업은 큰 폭의 성장을 이루게 됩니다. 2000년 초 벤처붐으로 인해 벤처기업이 증가하며, 벤처캐피탈의 신규 투자도 큰 폭으로 증가하였습니다. 그러나 벤처 붐 종료와 함께 관련 산업도 축소되는 모습을 보였으나, 10년 한시적이던 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」의 연장과 정부의 벤처기업 및 창업투자에 대한 지원이 지속되며, 벤처캐피탈 산업은 꾸준히 성장하며 주목받는 산업이 되었습니다.

특히 「중소기업창업지원법」 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」으로 이원화되어 있던 벤처투자관련 법령이 2020년 8월 「벤처투자촉진에 관한 법률」로 일원화하여 보다 체계적인 지원법령 체제가 구축되었습니다.

벤처캐피탈은 국내 관련법에 의거하여 “중소기업창업투자회사”와 “신기술사업금융전문회사”, “유한책임회사”로 구분하고 있으며, 창업투자회사 및 유한책임회사는 벤처투자촉진에 관한 법률, 신기술사업금융업자는 여신전문금융업법에 의해 설립 및 운영되고 있습니다. 이 중 당사가 영위하고 있는 중소기업창업투자회사는 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 상법상 주식회사로서 주요 업무로는 창업자(중소기업을 창업하여 사업을 개시한 지 7년이내의 자), 벤처기업 및 중소기업 기술혁신촉진법에 따른 기술혁신형, 경영혁신형 중소기업에 대한 투자, 벤처투자조합의 결성 및 업무의 집행, 해외기업의 주식 또는 지분인수 등 중소벤처기업부장관이 정하는 방법에 따른 해외투자, 창업보육센터 설립 및 운영 등이 있습니다.

[창업투자회사 vs 신기술사업금융전문회사 vs 유한책임회사]

구분
중소기업창업투자회사
신기술사업금융업자
유한책임회사(LLC)

설립근거

벤처투자촉진에관한법률

여신전문금융업법

벤처투자촉진에관한법률

관할기관

중소벤처기업부

금융위원회

중소벤처기업부

설립요건

- 상법상 주식회사

- 자본금: 20억원

- 차입금: 자본금의 20% 미만

- 상근 전문인력 2인 이상

(변호사, 공인회계사, 변리사, 박사, 투자심사경력자 등)

- 일정 기준의 사무실 확보

- 상법상 주식회사

- 자본금: 100억원

- 사회적 신용 요건

- 상법상 유한(책임)회사

- 자본금 요건 없음

(단, 조합 지분 1%이상 보유)

- 투자관련 경력 3명 이상 (5년 이상 경력 1인 이상 & 3년 이상 경력 2인 이상) 또는 2명 이상 (5년 이상 경력 2인 이상)

운용가능기구

- 벤처투자조합

- 사모집합투자기구

- 신기술사업투자조합

- 벤처투자조합

- 사모집합투자기구

- 벤처투자조합

중소기업창업투자회사는 일반적으로 주주가 자본금을 납입하여 설립하는 주식회사로서 회사는 주주, 경영진 그리고 투자전문인력인 투자심사역으로 구성되어 있습니다. 중소기업창업투자회사의 투자방식으로는 크게 회사 고유계정을 이용한 직접투자와 투자조합을 설립하여 외부자금 즉, 개인, 법인, 정부기관 등 재무적 투자자로부터의 조합 출자를 통한 투자로 나누어 볼 수 있습니다. 투자조합은 자금을 모으는 Vehicle 성격을 가지고 있으며, 민법상 조합규정을 준용하여 사모(Private Equity Finance)방식의 투자자 간 계약형식을 취하고 있습니다. 중소기업창업투자회사는 투자조합을 업무집행조합원(General Partner:GP)으로서 운용할 수 있는 법적 주체로 조합의 결성, 등록, 투자, 분배, 기타 조합사무 등을 총괄하게 됩니다.

[투자구조]

벤처캐피탈의 투자구조.png.jpg
벤처캐피탈의 투자구조.png

중소기업창업투자회사는 투자조합을 운영함으로써 운용에 따른 관리보수(Management fee)와 투자결과에 따른 성과보수(Carried interest)의 수익을 얻을 수 있습니다. 관리보수는 업무집행조합원(GP)에 대한 일종의 기본보수로서 업무집행조합원은 관리보수를 통해 벤처기업을 발굴 및 심사하고 투자하게 되며 또한 펀드의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 즉, 업무집행조합원의 일상적인 노동력에 대한 보수를 조합이 부담하는 것으로 볼 수 있습니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합설립 후 일정기간 동안 결성금액의 일정비율로 지급되며, 기간의 종료 및 투자가 완료된 시점에서는 투자잔액의 일정비율로 관리보수가 업무집행조합원에게 지급이 됩니다. 이러한 관리보수는 중소기업창업투자회사의 운영에 있어 주요 수익원으로 벤처기업 투자의 속성상 투자 이후 회수까지 걸리는 기간이 상대적으로 긴 편이므로 안정적으로 회사를 운영할 수 있는 토대가 된다고 볼 수 있습니다. 성과보수는 조합운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급규정은 다르며, 일반적으로 내부수익률(IRR)을 기준으로 해당 기준수익률을 초과하는 부분의 일정비율로서 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다.

중소기업창업투자회사는 관련 규정에 의해 벤처투자조합을 설립·운영할 수 있으며, 당사는 증권신고서 제출일 현재 청산중인 조합을 포함하여 12개 벤처투자조합의 업무집행조합원으로서 조합을 운영하고 있습니다. 투자조합의 기본적인 설립요건은 아래와 같으나, 세부적인 조건인 모집금액, 출자비율, 투자기간, 투자대상 등은 각 조합의 설립시의 규정을 기본으로 하며 각 조합의 성격에 따라 다양하게 결정이 됩니다.

[벤처투자조합 개요]

구분
벤처투자조합

설립요건

- 출자금 총액: 20억원 이상

- 유한책임조합원 49인 이하

- 업무집행조합원 최소 출자비율 : 출자금 총액의 1% 이상

- 존속기간: 5년 이상

조합형태

- 민법상 조합

투자대상

- 창업/벤처기업, 해외기업

투자인정범위

- 창업/벤처기업 신주 인수, 신규 CB, BW, 중소벤처기업부 인정 투자

투자의무비율

- 등록후 조합별로 3년이내 출자금 20%이상을 투자인정범위 사용

(중소기업창업투자회사는 운용중인 모든 벤처투자조합 출자금 합계 40%이상)

벤처캐피탈의 투자 활동에 있어 가장 중요한 부분은 투자재원의 조달이라고 할 수 있습니다. 특히, 벤처기업의 특성상 높은 리스크와 상대적으로 장기간의 투자를 요한다는 점에서 일반적인 기업의 투자환경보다 자금 조달에 있어 어려움이 있습니다. 그러나 국내의 경우 정책부문의 자금지원을 통해 벤처기업 투자를 지원하고 있습니다. 정부는 2004년 “중소기업 경쟁력 강화 종합대책” 및 “벤처기업 활성화대책”에 따라 중소기업투자모태조합(모태펀드)의 결성을 규정하여 공적인 벤처캐피탈인 한국벤처투자㈜를 통해 모태펀드의 투자관리전문기관으로 선정을 하였습니다.

모태펀드(fund of funds)는 벤처기업이나 혁신기업에 직접 투자하는 것이 아니라 모태펀드의 자펀드로서 중소기업창업투자조합 등의 투자조합에 출자함으로써 벤처기업이나 혁신기업에 간접 투자하는 방식을 취하고 있습니다. 이외에도 성장사다리펀드 등 정책금융기관(정책금융공사 등) 및 정부부처가 직접 출자하여 하위에 자펀드를결성하여 투자조합 출자를 통한 자금지원도 이루어지고 있습니다. 이러한 정책자금의 지원을 통하여 많은 투자조합들이 설립되고 있으며 정부지원 또한 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

중소기업창업투자회사는 벤처투자조합 이외에「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법)에서 규정하는 사모집합투자기구의 업무집행사원(GP)으로서 PEF를 설립 및 운용할 수 있습니다.

[사모집합투자기구 개요]

구분
사모집합투자기구

설립근거

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

회사형태

- 상법상 합자회사 형태의 집합투자기구(투자합자회사)

관할기관

- 금융위원회

설립요건

- 금산법상 출자승인(금융회사만 적용)

- 투자자총수가 100인 이하

해외투자

- 제한없음

당사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 따른 중소기업창업투자회사로 동법 제45조에 의해 조직과 인력, 재무와 손익, 벤처투자조합의 결성 및 운영 성과, 동법 제41조제3항에 따른 경영 개선 조치를 요구받은 경우와 동법 제49조제1항에 따른 업무정지명령, 시정명령 또는 경고조치를 받은 경우 그 내용을 공시하여야 합니다. 중소기업창업투자회사는 정기공시의 경우 매 사업연도 종료 후 4개월 이내, 수시공시의 경우 매월 말일까지 공시하여야 합니다. 정기공시 항목은 조직과 인력, 재무와 손익, 벤처투자조합의 결성 및 운영 성과를 포함하며 수시공시는 정기공시 사항의 변경 및 법령위반 등 행정처분 사항을 포함합니다. 공시는 중소기업창업투자회사전자공시(Disclosure Information of Venture Capital Analysis, DIVA)의 웹사이트(diva.kvca.or.kr)를 통해 확인 할 수 있습니다. 당사의 최근 공시는 2023년 1월 27일에 공시된 2022년 12월 수시공시이며 웹사이트 "회사별공시"-"수시공시"-"2022-12 수시공시" 항목을 선택할 경우 열람할 수 있습니다.

나. 사업의 구조당사의 사업구조는 크게 펀드조성(자금모집), 투자 및 관리, 투자회수로 이어지는 단계로 이루어져 있으며, 추가로 투자재산의 분배 및 해산으로 나누어 볼 수 있습니다.

[사업구조도]

사업구조도

(1) 펀드조성(자금모집) 방식

일반적으로 제조업에서 원재료라는 부분은 당사의 사업구조상 자금의 모집이라고 할수 있습니다. 조합 설립의 출자자인 조합원은 정책기관, 금융기관 등으로 구분할 수 있으며, 이 중 조합설립에 가장 큰 역할을 하는 주요 출자자는 한국모태펀드, 성장사다리펀드, 산업은행 등 정책기관과 국민연금 등 각종 연기금, 공제회, 금융기관들로 구성되어 있습니다.

주요 정책기관은 크게 한국모태펀드와 성장사다리펀드로 나누어 볼 수 있습니다. 한국모태펀드는 舊 벤처기업육성에 관한 특별조치법(現 벤처투자촉진에 관한 법률)에 따라 2005년에 설립되었으며, 중소벤처기업진흥공단 등으로부터 출자를 받아 한국벤처투자㈜가 운영하고 있습니다. 성장사다리펀드는 금융위원회가 2013년 출범시킨 펀드로 산업은행, 기업은행, 은행권청년창업재단의 출자를 통해 조성되었으며 한국성장금융투자운용이라는 회사를 통해 운영되고 있습니다.

해당펀드의 출자 구조는 펀드의 출자자인 정책기관 등이 펀드에 출자를 하게 되고 해당 펀드들이 투자조합에 다시 출자를 하는 모자형 펀드(Fund of Funds)구조를 가지고 있습니다. 출자의 규모 및 대상은 매년 각 기금을 운용하는 한국벤처투자와 한국성장금융투자운용을 통해 결정되어 공지되며, 각 기금의 출자 대상 및 계획에 맞는 조합설립 제안을 통해서 정책자금의 출자를 받게 됩니다.

정책자금의 출자는 일회성의 지원이 아닌 정책적인 지원사항으로 벤처기업의 특성상높은 리스크와 상대적으로 긴 장기간의 투자를 요한다는 점에서 자금조달의 어려운 부분을 정책지원을 통해서 지원하고 있다고 할 수 있습니다. 이 외에도 각종 연기금 및 지방자치단체 등의 자금이 있으며 개인 및 기관투자자 등도 유한책임조합원(LP)으로서 조합 출자를 통해 조합원으로 참여하게 됩니다.

(2) 투자 및 관리 방식

조합 및 펀드의 결성을 통해 모집된 자금은 해당 조합의 설립에 따른 규약 또는 정관을 통해서 조합 결성 시 설정된 주요 투자 분야에 투자를 집행하게 됩니다. 각 조합 및 펀드는 설립 시 운용인력이 선임되며, 당사는 자체적으로 대표이사를 포함하여 총19명의 투자심사인력을 보유하고 있습니다.

투자심사인력은 차세대유망기술, 신사업 수요, 전략적 제휴기업, 벤처관련 기관 등의산업적인 부분과 인적 네트워크 등을 활용하여 투자대상을 발굴하게 되며 대상 기업의 기술, 사업화능력, 재무적요인 등 다방면의 검토 및 심사를 거쳐 투자를 집행하게 됩니다.

투자 이후 투자기업의 사후관리는 투자자산 운영에 있어 중요한 요소로서, 중소ㆍ벤처기업이라는 투자대상의 특성상 지속적인 관리가 필요합니다. 특히 중소ㆍ벤처기업의 경우 사업확장 및 해외진출 등 경영 및 제반 요소에 있어 역량이 부족한 단계로 당사 및 심사역이 파트너로서 투자 기업의 경영 및 관리에 도움을 제공하며, 추가적인 전략적 파트너(SI) 및 재무적 파트너(FI) 주선을 통해 기업의 성장에 도움을 주게 됩니다.

(3) 투자회수 방식투자조합 및 펀드의 투자자금 회수의 주요경로로는 기업공개(IPO), M&A, Secondary Market등이 있습니다.

기업공개는 유가증권시장 또는 코스닥시장에 투자기업을 상장하여 투자자금을 회수하는 방법으로 상장에 따른 높은 수익률 등을 고려 시 가장 선호되는 방법이라고 할 수 있으나, 기업 공개에 이르기 까지 많은 시간 및 다양한 절차가 필요합니다.

M&A는 기존 시장의 확대, 신시장 개척 등 성장전략의 일환으로 인수를 원하는 기업에 투자기업을 매각함으로써 투자자금을 회수하는 방법을 말하며, Secondary Market을 통한 자금 회수는 투자지분을 다른 벤처투자자 등에게 매각하여 자금을 회수하는 방법입니다.

(4) 배분 및 해산 방식

조합 및 펀드 재산의 투자 등으로부터 발생하는 수익 및 출자원금은 조합의 조합원 총회의 결의에 따라 분배하게 되며, 조합원에게 배분하는 재산의 원천은 조합재산에서 조합운영비 및 업무집행조합원에 대한 성과보수를 제외한 잔여재산을 조합원의 출자좌수에 비례하여 배분하게 됩니다. 또한 조합의 손실이 발생할 경우 손실금의 배분은 업무집행조합원에게 지급해야 하는 금액을 공제 후 조합출자금 총액에 미달하는 경우 조합원 별 출자비율에 따라 손실금을 배분하게 되며, 추가로 규약에 업무집행조합원 등의 우선손실충당 규정이 있을 시 우선손실충당 비율을 고려하여 산정 배분하게 됩니다.

조합 및 펀드는 규약에 의거하여 설립 시 존속기간을 정하게 되며, 존속기간이 만료가 되면 해산하게 됩니다. 또한 규약에 정함에 따라 존속기간 전에도 해산이 가능합니다. 해산은 조합원 총회의 특별결의 또는 전체 동의를 얻은 후 투자조합은 해산계획을 중소벤처기업부에 제출하고, 해산을 완료하게 됩니다.

다. 산업의 특성

창업ㆍ벤처기업은 기본적으로 발아단계(seed stage), 신생기업단계(start-up), 성장초기단계(early-growth), 확장단계(expansion) 등의 단계를 거치면서 성숙되고 안정적인 기업으로 변모하게 됩니다. 벤처기업의 특성상 창업자가 유망한 기술이나 사업 모델이 있다고 하여도 회사를 성장시키고 정상적인 궤도에 올려놓는 데 들어가는 비용은 예상외로 많이 소요됩니다. 이 상황에서 은행 대출은 거의 불가능하며 해당 단계에서는 벤처캐피탈로부터의 자금조달 또한 어렵습니다. 왜냐하면 벤처캐피탈은 출자자 자금을 대리로 운용하는 투자자로서 기본적으로 과도한 위험성을 가진 투자 대상에 대한 투자가 어렵고, 운용의 효율성 때문에 창업기업이 필요한 만큼의 소액 투자를 하기 어렵기 때문입니다. 이렇게 창업기업은 창업자 자신의 자금을 소진한 후 벤처캐피탈 투자를 유치하기까지 돈 줄이 마르는 죽음의 계곡(Death valley)을 지나게 되는 것이고, 이를 에쿼티 갭(Equity gap)이라고 합니다.

[창업벤처기업 성장단계별 특징]

성장단계
특징
매출/이익발생여부
주요 자금 공급원

발아단계

(Seed stage)

신기술이나 신개념의사업 아이디어 개발,

기술적 타당성, 시장가능성,경제성 등을 검토하는 단계

X / X

창업자 자금, 가족,친구,동료, 정부 출연금

신생기업 단계

(Start-up)

신기술이나 신개념을 바탕으로시제품을 개발하고, 초기 시장조사 및마케팅을 시행하고 사업을 시작하는 단계

X / X

창업자 자금, 가족,친구,동료, 정부 출연금,

엔젤투자자, 벤처캐피탈

성장초기 단계

(Early-growth)

시제품의 소규모 상용화 단계및 대규모 생산 준비 단계

O / X

엔젤투자자, 벤처캐피탈

확장단계

(Expansion)

대규모 생산으로 시장 영향력을 확대하는 단계

O / O

벤처캐피탈, 프라이빗 에퀴티,메자닌펀드, 연기금등

자료:
OECD(2006), The SME Financing Gap.

기업의 성장에 따른 자금수요 측면에서, 창업 초기 단계에서는 벤처캐피탈(VC)로 지칭되는 창업투자사 등의 창업초기지원 펀드 등이 주로 자금 공급측면의 역할을 한다고 본다면, 중소ㆍ중견 기업의 성장에 있어서는 좀 더 큰 규모의 투자단위와 이러한 자금을 공급할 수 있는 대형(1,000억원 이상) 투자조합 또는 PEF 운영사의 투자를 필요로 합니다.

[기업 성장 단계별 펀드투자 개념도]

기업 성장 단계별 펀드투자 개념도.jpg
기업 성장 단계별 펀드투자 개념도

자료:
2016.02.21 한국경제신문, 기업에의 투자도 단계가 있다. PEF vs VC펀드

라. 시장규모 및 전망(1) 벤처캐피탈 부문가) 글로벌시장

세계 경제는 2008년 글로벌 경제 위기를 겪은 후에 좀처럼 회복하지 못하고 있음에도 불구하고 세계 벤처 투자 규모는 증가세를 보이고 있습니다. 2021년 기준 세계 벤처 투자 금액은 6,826억달러로 사상 최대치를 기록하였습니다. 코로나19에도 불구하고 저금리로 확대된 시장 유동성과 주식시장의 가치 상승에 따라 LP들이 비상장 투자에 자산배분 비중을 확대함으로써 VC 시장에 꾸준한 자금 유입이 가능했습니다.

[글로벌 벤처투자 규모 추이]

글로벌벤처투자규모추이(정정)

자료:
NVCA 2022 Yearbook

지역별 투자집행 및 펀딩 분포를 보면 2008년 금융위기 이후 미국의 글로벌 점유율은 하향세이나 2018년을 기점으로 반등하는 추세며 여전히 가장 큰 시장으로서 2021년 딜 금액 기준 3,328억달러(글로벌 대비 약 49%)를 투자하였습니다.

[글로벌 대비 미국의 벤처 투자점유율 추이]

글로벌 대비 미국의 벤처 투자점유율 추이(정정)_1.jpg
글로벌 대비 미국의 벤처 투자점유율 추이(정정)

자료:
NVCA 2022 Yearbook

2008년 금융위기 이후 미국과 유럽 시장이 주춤한 반면에 중화권(Greater China) 시장은 투자건수 및 점유율 측면에서 매년 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 투자 건수에서도 사상최대치를 기록하였으며 특히, 핀테크, 인공지능, 로봇 관련 스타트업에 대한 관심 및 투자가 증대되었습니다. 다만 2018년 미중 무역갈등을 시작으로 양국 간 패권 경쟁으로 확전되면서 미국의 경제부양 정책에 따른 벤처투자의 증가로 투자 비중이 증가하고 있습니다.

나) 국내 시장

국내는 정책적으로 벤처캐피탈 산업을 새로운 일자리 창출과 잠재성장률 제고를 통한 경제 활성화 차원에서 중요한 산업으로 인지하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업은 신성장산업에 투자함으로써 대기업과 제조업에 편중된 산업구조를 재편하고 균형성장을 촉진시킬 산업으로 각광받고 있습니다.

연도별 창업투자회사의 등록현황을 보면 2013년 이후 창업투자회사의 숫자가 순증가하여 2022년말 기준으로 231개사가 등록되어 영업중에 있습니다. 이러한 신규 창업투자회사가 증가하고 있는 가운데 등록 말소된 회사도 꾸준히 나타나고 있습니다.

[연도별 창업투자회사 현황]

연도별 창업투자회사 등록현황(정정).jpg
연도별 창업투자회사 등록현황(정정)

자료:
한국벤처캐피탈협회

벤처캐피탈 시장은 크게 재원조달, 투자, 회수의 시장으로 구분할 수 있습니다. 우선, 재원조달 시장을 살펴보면, 활발한 신규조합 결성으로 2022년 총 투자재원은 51조 2,653억원으로 2017년 20조원을 돌파한데 이어 2022년에는 50조원을 넘어섰습니다. 이는 2022년도 신규조합 결성 금액이 10조 7,286억원으로 2021년에 비해 큰 폭으로 증가했기 때문입니다. 이러한 증가는 정책자금 및 연기금뿐만 아니라 민간부문의 출자가 증가하면서 외형확대로 이어졌고, 크라우드 펀드, LP지분유동화 펀드, M&A연동형 펀드 등 다양한 목적에 중점적으로 투자하는 펀드가 활성화 된 점이 영향을 미친 것으로 분석되었습니다.

시장 전반적으로 정책자금이 여전히 큰 역할을 차지하고 있으나, 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 모태펀드의 출자사업은 계속될 것으로 전망되며 이외에도 다양한 LP로 이루어진 매칭출자를 통한 1,000억원 이상의 대형 투자조합이 증가하는 등 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다.

[연도별 투자재원]

연도별 투자재원(정정).jpg
연도별 투자재원(정정)

자료:
한국벤처캐피탈협회

[연도별 신규조합 결성 및 금액 현황]

신규 결성금액 및 조합수(정정).jpg
신규 결성금액 및 조합수(정정)

자료:
한국벤처캐피탈협회

2022년 기준 신규 투자액은 6조 7,640억원으로, 전년 대비 글로벌 경기 침체로 인하여 11.9% 감소하였으나, 사상 최대치였던 2021년에 이어 두번째로 큰 큐모로 여전히 벤처캐피탈 시장에 자금이 풍부한 상황으로 신규투자 또한 원활히 진행되고 있습니다. 이와 함께 신규투자 기업수는 2022년 사상최고치를 경신하여 2,474개사를 기록하는 등 COVID-19 여파에도 불구하고 성장세가 지속되고 있습니다.

[신규 투자금액 추이]

신규 투자금액 추이 및 전망(정정).jpg
신규 투자금액 추이 (정정)

자료:
한국벤처캐피탈협회

벤처투자의 주요투자대상인 벤처기업 수 또한 2015년 3만개를 돌파한 이후 2020년까지 매년 증가세를 보였으나, 2021년부터 점차 수가 줄어 2022년에는 3만 5,123개로 전년 대비 약 8% 감소하였습니다. 전체 벤처기업 수는 감소했으나, 매출액, 고용인원 등 경영성과 측면에서 우수한 기업이 벤처기업으로 선별됐다고도 볼 수 있습니다.

[연도별 벤처기업수]

(단위 : 개사)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

벤처기업

29,910

31,260

33,360

35,282

36,820

37,008

39,511

38,319

35,123

자료:
벤처기업협회

또한 정부는 벤처투자자금에 대한 세제지원을 통해 벤처투자에 대한 인센티브를 부여하고 있습니다. 특히 당사가 영위하고 있는 중소기업창업투자회사에 대한 세제지원이 주를 이루고 있으며, 투자조합 출자자인 LP(유한책임조합원)에 대한 세제혜택으로 투자조합의 출자자 모집 등 투자조합 설립 및 운영에 있어 많은 이점으로 작용하는 등 우호적인 시장여건이 조성되어 시장 활성화가 기대되고 있습니다.

(2) 사모투자전문회사 부문가) 글로벌 시장

세계 PEF 시장은 저금리 기조 지속, 투자자들의 대체투자 선호현상 강화 등에 힘입어 꾸준히 성장세를 기록하고 있습니다. 2020년 말 기준 운용자산(AUM)은 4조 4180억 달러를 기록하여 전년대비 소폭 감소하였습니다.

[글로벌 PEF 운용자산(AUM) 추이]

글로벌 pef 운용자산 추이.jpg
글로벌 pef 운용자산 추이

자료:
Preqin Ltd., 2021

2020년 중 코로나19 여파로 글로벌 PEF의 운용자산이 감소하였으나 드라이파우더(Dry powder, 자금이 모집(약정)되었지만 실제 투자가 이루어지지 않은 약정 후 미투자액)는 1조 9,060억 달러로 사상 최대치를 기록하였습니다. 운용자산 대비 드라이파우더 비중은 2011년 32.9%를 기록한 이후 30% 수준을 유지하였으나 최근 2020년 말 현재 43.1%로 증가하였습니다.

유형별 PEF 성장률은 전체 운용자산(AUM) 중 약 30% 이상을 차지하는 바이아웃(Buy out) 펀드의 성장률은 최근 들어 감소하는 가운데, 메자닌 및 펀드오브펀드 유형만이 성장세를 나타내고 있어 바이아웃이 주도하던 PEF 시장 내에서도 차별화가 나타나고 있다고 할 수 있습니다.

가장 큰 시장을 차지하고 있는 미국시장의 미투자자금이 최고치를 경신하며 시중 유동성이 풍부해진 가운데, 지난해 소진하지 못한 다수의 자금을 덜어내기 위해 대형 PEF간 치열한 투자 경쟁이 예상됩니다. 또한, 코로나19 장기화로 매수자 확보가 쉽지 않아 PEF 간 거래인 ‘세컨더리 딜’ 방식의 회수가 확대될 것으로 기대합니다.

아시아 지역에 대한 PEF간의 투자는 날로 확대되고 있습니다. 해외 최대의 PEF 운용회사들이 초대형 아시아 전용 투자 펀드를 결성하면서 아시아 시장에 진출하고 있으며, 펀드 모집 자금 금액의 규모도 점차 확대되고 있습니다. 아시아 시장이 커지는 이유는 그 만큼 투자 기회가 늘어나고 있기 때문입니다. 특히, 한/중/일 3개 국가의 경제 성장 등에 힘입어 관련 국가들의 투자는 점차 확대되고 있습니다.

시장 전반적으로 PEF 시장은 자금모집 활황으로 양적 성장이 지속되고는 있으나, 이러한 규모의 성장 이면에 세계적으로 2%의 관리보수율과 기준수익률 달성 시 초과분에 대한 20% 성과보수 지급 룰이 붕괴하는 조짐을 보이는 등 자금 모집분야에서도 PEF간에 경쟁이 심화되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장 전반적으로는 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.

나) 국내 시장

2004년말 도입된 국내 PEF(경영참여형 PEF)는 매년 꾸준하게 증가하여, 2021년 12월말 기준 출자약정액 116.1조원 및 1,060개의 PEF 숫자를 거느릴 만큼 빠른 성장세를 기록하였습니다. 국내 PEF 시장은 2015년 제도 개편(사전등록제에서 사후보고제 전환 및 복층형 SPC 활용 허용 등) 이후 지속적 증가세를 보이고 있습니다.

[국내 PEF 주요 현황]

국내 PEF 주요 현황

자료:
금융감독원 2022.5.24 보도자료

PEF를 운용중인 업무집행사원(GP)은 2021년말 기준 총 394개사로 2020년말 대비 58개사 증가하여 최근 운용자의 신규 진입이 가속화되는 특징을 보이고 있습니다. 특히, 국내 PEF 중 전문운용사가 70% 수준을 상회한 반면 금융회사 계열은 다소 정체되는 모습을 보였습니다.

시장 전반적으로 PEF 숫자가 증가함에 따라 업무집행사원인 GP의 숫자도 증가하는 모습을 보이고 있으나, PEF 시장은 연기금 등 보수적인 유한책임사원(LP)이 큰 비중을 차지하고 있어 운용전문성이 검증되지 않은 GP에 투자하지 않는 경향이 있습니다. 또한 펀드 결성에 있어서도 투자대상을 사전에 정하고 설립하는 '프로젝트 PEF'가 투자대상을 사전에 정하지 않고 설립되는 '블라인드 PEF'보다 높은 비중을 차지하는 등 PEF시장에 업무집행사원으로서 신규 진입은 쉽지 않다고 할 수 있습니다.

[신규 자금 모집 및 설립 현황]

신규 자금 모집 및 설립 현황

자료:
금융감독원 2022.5.24 보도자료

향후 국내 PEF 산업은 연기금 등 기관투자자의 대체투자 증가 및 M&A시장 확대 등으로 성장세가 지속될 것으로 예상되고 있습니다. PEF 출자사업에 있어 높은 비중을 차지하고 있는 국민연금의 투자 비중은 매년 증가하고 있고 그 외 산업은행 및 기타 연기금에서도 활발한 출자사업을 진행하고 있어 PEF 시장 성장은 지속될 것으로 전망됩니다.

또한, 정책적으로 최근 2021년 자본시장법 개정안을 통해 일반 사모펀드와 기관전용 사모펀드의 운용규제를 일원화하여 기존 PEF의 의결권 있는 주식 10% 이상 취득 및 6개월 이상 지분보유 의무 등 폐지 및 대출이 가능해졌습니다. 소수지분만으로 기업가치 제고 등을 위한 경영참여가 가능해지는 등 시장중심 기업구조조정 및 창업/중소기업 성장자금 투자 활성화 등을 위한 PEF의 모험자본 공급 역할이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
마. 경쟁현황(1) 경쟁업체 현황

당사가 영위하고 있는 창업투자회사는 업종의 특성상 특정업체의 점유율이 높지 않습니다. 2022년 3분기말 기준 창업투자회사는 총 229개사가 등록되어 있으며, 당사는 2022년말 기준으로 리그테이블 9위권에 위치하고 있습니다.

[회사별 투자조합 및 사모집합투자기구 운용자산 현황]

(단위 : 억원)

2022년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC)

2022년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC+PEF)

순위

회사명

금액

순위

회사명

금액

1

한국투자파트너스

31,931

1

IMM인베스트먼트

61,000

2

소프트뱅크벤처스

18,880

2

한국투자파트너스

37,438

3

KB인베스트먼트

18,072

3

프리미어파트너스

23,424

4

IMM인베스트먼트

14,000

4

소프트뱅크벤처스

23,332

5

다올인베스트먼트

13,918

5

아주IB투자

22,882

6

아주IB투자

13,587

6

KB인베스트먼트

21,162

7

인터베스트

12,455

7

인터베스트

14,855

8

에이티넘인베스트

12,030

8

SV인베스트먼트

14,803

9

엘비인베스트먼트

11,935

…

…

…

10

스마일게이트인베스트먼트

11,190

12

엘비인베스트먼트

12,192

주) The Bell League Table 2022 기준

바. 회사 현황(1) 영업의 개황

당사는 1996년 LG창업투자로 출범하였으며, 2000년 LG그룹으로부터 독립하여 계열 분리를 하고, 2008년에는 현재 사명인 LB인베스트먼트로 개명하였습니다.

당사는 설립 이후 다양한 분야의 초기 유망 스타트업에 주도적으로 투자하고, 지속적 후속 투자를 통해 충분히 성장 가능한 규모를 공급함으로써 스타트업의 진정한 성장 파트너 역할을 수행해 왔습니다.

1998년 100억원 규모의 1호투자조합 결성을 시작으로, 증권신고서 제출일 현재 벤처투자조합 11개, 사모투자합자회사 1개를 운용하고 있으며, 12개 펀드의 총 출자약정액은 1조 1,405억원으로, 안정적이고 지속적인 투자재원 확보를 이어가고 있습니다.

[연도별 운용펀드 운용자산(AUM) 증가현황]

(단위 : 억원)

구 분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

AUM증가(약정액)

61

609

141

615

505

222

924

2,776

2,081

AUM감소(약정액)

-230

- 1,274

기말AUM(약정액)

4,745

4,806

5,415

5,556

6,171

6,676

6,898

7,822

10,598

9,324

11,405

주) 펀드 운용자산(AUM)은 벤처투자조합, PEF 만 집계

[연도별 조합 청산 현황]

(단위 : 억원)

구 분

약정규모

청산펀드 내역

2001

20

밀레니엄 LG투자조합3호

2005

200

정보통신전문LG투자조합1호MIC 99-3 LG투자조합2호

2006

200

LG CEO 펀드에이스LG투자조합6호

2007

150

LG머큐리펀드

2008

100

뉴프론티어LG투자조합5호

2010

367

MIC 2001-18 LG투자조합7호LG기업구조조정조합1호LB기업구조조정조합2호

2012

230

2003 KIF-LG IT전문(장비)투자조합

2014

550

LG대중소기업협력펀드10호LG쥬피터펀드11호(한국모태펀드05-06)

2015

270

국민연금07-06LG투자조합12호

2016

200

LB레오펀드14호

2017

370

LG차이나펀드I

2018

1,234

09-8 LB투자조합15호LB제미니신성장펀드 16호

2019

321

신성장벤처투자조합신성장벤처투자조합Ⅱ

2020

330

KoFC-LB Pioneer Champ 2010-10호 투자조합

2021

1,531

LG이노텍얼라이언스펀드LB 크로스보더 펀드 Ⅱ KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호 투자조합

2022
-
-

합계

6,073

지난 20년간 국내 벤처펀드 평균 Net IRR은 5.3%에 불과(2022년 KVCA YEARBOOK 참고)하고 변동성도 큰 양상을 보였습니다. LB인베스트먼트는 전체 청산펀드의 Net IRR은 10.0%, Gross IRR은 16.5%이며, 운용 중인 대형펀드(700-1,500억원 규모)의 Gross IRR은 모두 25% 이상으로, 모든 조합의 성공적인 운용을 완료 및 진행하고 있습니다. (2) 조직도

[엘비인베스트먼트 조직도]

회사 조직도.jpg
회사 조직도

2. 영업의 현황

가. 영업의 종류(1) 영업실적

(단위 : 백만원 )

영업종류
제27기 3분기(2022년 9월말)
제26기(2021년말)
제25기(2020년말)
제24기(2019년말)

투자업무
17,254
49,312
27,869
19,392

기타업무
60
61
101
163

영업수익 합계
17,314
49,373
27,970
19,555

주) K-IFRS적용 별도 재무제표 기준, 창투사분류기준

(2) 운용 조합 및 PEF현황

(단위 : 백만원 )

구 분

설립일

해산(예정)일

약정금액

납입금액

VC조합

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호

2014-02-27

2022-02-26

115,900

115,900

창조경제바이오펀드

2015-06-02

2023-06-01

10,110

10,110

충북창조경제혁신펀드

2015-11-09

2023-11-08

31,000

31,000

LB글로벌익스팬션투자조합

2016-02-22

2024-02-21

81,500

76,610

e-신산업 LB펀드 1호

2017-11-07

2027-11-06

33,500

33,500

LB기술금융펀드1호

2017-12-15

2025-12-14

54,000

54,000

LB유망벤처산업펀드

2018-03-29

2026-03-28

145,600

142,688

LB혁신성장펀드

2019-12-18

2026-12-17

124,500

124,500

LB넥스트유니콘펀드

2020-12-24

2028-12-23

310,600

223,632

엘비넥스트이노베이션펀드1호

2022-03-14

2027-03-13

30,320

30,320

엘비혁신성장펀드Ⅱ
2022-11-30
2030-11-30
177,800
17,780

소 계

1,114,830
860,040

PEF

LB포스코신성장사모투자합자회사

2021-04-09

2024-04-08

25,700

25,700

소 계

25,700

25,700

합 계

1,140,530

885,740

주1)
2022년 12월 31일 기준

주2)
미래창조LB선도기업 투자펀드 20호는 2022년 2월 26일 해산일이 도래하였으나, 잔여 자산의 처분을 위하여 2022년 3월 25일과 2023년 2월 24일에 각각 조합원 총회의 결의를 통하여 각 1년씩 총 2년의 청산 기간을 부여 받았으며, 최종 2024년 2월 26일에 청산될 예정입니다.

나. 영업부문별 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원 )

구분
제27기 3분기
제26기
제25기
제24기

기말잔액

구성비

기말잔액

구성비

기말잔액

구성비

기말잔액

구성비

자본
자본금

20,000

20.46%

20,000

20.71%

20,000

29.45%

20,000

35.58%

자본잉여금

291

0.30%

291

0.30%

291

0.43%

291

0.52%

기타포괄손익누계

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

이익잉여금

76,002

77.75%

70,291

72.80%

45,719

67.33%

34,142

60.74%

부채
기타차입금

-

-

-

-

-

-

-

-

기타부채

1,458

1.49%

5,975

6.19%

1,897

2.79%

1,776

3.16%

합 계

97,751

100.00%

96,557

100.00%

67,907

100.00%

56,209

100.00%

주) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원 )

구분
제27기 3분기
제26기
제25기
제24기

기말잔액

구성비

기말잔액

구성비

기말잔액

구성비

기말잔액

구성비

주식(출자금포함)

78,293

85.59%

68,590

75.64%

44,017

75.32%

33,125

83.71%

사채

-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

대출금

-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

유형자산

268

0.29%

300

0.33%

283

0.48%

70

0.18%

현금과예금

8,503

9.29%

10,189

11.24%

1,358

2.32%

1,756

4.44%

기 타

4,416

4.83%

11,594

12.79%

12,790

21.88%

4,619

11.67%

합 계

91,480

100.00%

90,673

100.00%

58,448

100.00%

39,570

100.00%

주1) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준

주2) 주식(출자금포함)은 종속기업 출자금을 포함하지 아니하였습니다.

주3) 대출금은 임직원 대여금을 포함하지 아니하였습니다.

3. 파생상품거래 현황

당사는 해당사항이 없습니다.

4. 영업설비

가. 지점 등 설치 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 영업설비 등 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 토지 및 건물을 보유하고 있지 않으며, 임대차계약을 통해 본점소재지인 "서울특별시 강남구 테헤란로 512, 13층(신안빌딩)"에서 사업을 영위하고 있습니다.

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 재무안정성

당사의 유동비율을 2019년 495.77%에서 2022년 3분기 723.10%로 증가하고 있으며, 부채비율은 2019년 11.2%, 2022년3분기 11.40%로 10%대 수준을 지속적으로 유지하며 안정적인 추이를 보여주고 있습니다.

[안정성 지표]

구분

2022 3분기

(27기 3분기)

2021년

(26기)

2020년

(25기)

2019년

(24기)

유동비율

723.10%

347.63%

533.51%

495.77%

부채비율

11.40%

16.43%

10.73%

11.20%

차입금의존도(주2)

1.64%

1.35%

2.64%

3.54%

주1)
K-IFRS 적용 연결 재무제표 기준

주2)
차입금의존도는 각 시점별 리스부채(차량리스부채)잔액을 각 시점별 자산총액으로 나누어 산출하였습니다.

나. 재무성장성

당사와 같은 벤처캐피탈 업체는 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과가 유동적이므로 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존합니다. 당사는 투자조합 결성을 통해 매출성장세를 유지하고 있으며 이를 바탕으로 지속적인 이익을 시현하고 있습니다. 특히 조합 투자자산의 가치 증가로 인해 발생한 지분법이익 및 운용투자수익의 영향으로 2020년 영업수익증감률이 43.03%로 2019년 대비 크게 증가하였습니다. 또한 순이익증감률도 2020년 131.01%, 2021년 112.33%로 지속적으로 크게 성장하고 있습니다. 다만 2022년은 급격한 글로벌 금융 시장 경색으로 인하여 조합 투자자산의 가치 평가가 절하됨에 따라 투자금 회수가 순연되어 수익이 감소하였으나, 2023년 이후에는 순연된 투자금 회수를 발판삼아 수익성 개선을 기대하고 있습니다.

[성장성 지표]

구분

2022년 3분기

(27기 3분기)

2021년

(26기)

2020년

(25기)

2019년

(24기)

영업수익증감률

-64.93%

76.52%

43.03%

10.21%

영업이익증감률

-75.90%

107.78%

138.92%

(2.31%)

경상이익증감률

-75.95%

112.33%

131.01%

(0.71%)

순이익증감률

-76.69%

109.25%

143.40%

(4.68%)

주1)
2022년 3분기는 2021년 온기대비 성장률입니다.

주2)
K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준

다. 재무위험관리당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익-공정가치측정금융자산, 대출채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험(가) 환율변동위험당분기말 및 전기말 회사는 환율위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지 않습니다.

(나) 이자율위험당사는 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며,당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리 동향 모니터링 및 대응 방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 자산가치의 잠재적 손실가능성이며, 이는 고객 또는 다른 회사에 대한 예치금, 유가증권, 대출채권 등의 자산에서 발생됩니다. 신용위험관리의 목적은 여신 프로세스에서 이루어지는 신용평점 및 신용등급의 설정과 여신심사를 통하여 자산의 건전성을 도모하고 신용리스크를 계량화하여 정기적으로 관리함으로써 당사의 건전성을 훼손하는 과도한 위험을 회피하기 위함입니다.당분기말 및 전기말 현재 신용위험을 갖고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동자산
현금및현금성자산
8,501,165
10,188,818

대여금및수취채권
7,224,951
6,245,385

소계
15,726,116
16,434,203

비유동자산
대여금및수취채권
441,250
596,833

기타비유동금융자산
2,833,752
2,753,020

소계
3,275,002
3,349,853

합계
19,001,118
19,784,056

주) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준

(3) 유동성위험유동성 위험이란 자금조달기간과 운용기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출입등으로 일시적인 자금부족사태가 발생하여 지급불능사태에 직면하거나 자금부족해소를 위해 고금리 조달, 보유 자산의 불리한 매각 등으로 인해 손실을 입을 수 있는 가능성으로 정의됩니다.

자금의 조달기간과 운용기간의 불일치를 적정수준으로 관리하여 시장 유동성 경색에따른 지급불능 위험을 방지함으로써 안정적인 수익기반을 구축하고 자산의 최적 배분에 기여함을 목적으로 합니다.

자금의 유출입에 영향을 미치는 모든 자산 및 부채를 관리대상으로 하며, 자산의 약정만기와 부채의 약정만기의 불일치를 나타내는 유동성 GAP을 관리 대상지표로 설정 운용하고 있습니다.

다만, 당사는 외부차입 등 자금 조달측면에서의 유동성 위험이 극히 낮음에 따라, 자금부족사태 및 지급불능사태에 직면할 가능성은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.(가) 당분기말

(단위: 천원)

구분

1년이하

1년에서 2년 이하

2년 초과

합계

미지급비용(*1)

239,751

-

-

239,751

리스부채

406,192

347,007

578,723

1,331,922

출자약정(*2)

7,620,000

-

-

7,620,000

합계

8,265,943

347,007

578,723

9,191,673

주1)
기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원 급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.

주2)
회사는 업무집행조합원으로 참여한 조합 또는 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구에 대하여 규약에 따라 출자약정을 체결하였습니다. 회사는 관계기업이 출자를 요청하는 경우 규약에서 정한 기한 내에 출자를 이행해야 하는 바, 출자요청시기를 합리적으로 예측할 수 없어 출자약정의무가 존재하는 총액을 1년이하에 배분하였습니다.

(나) 전기말

(단위: 천원)

구분

1년이하

1년에서 2년 이하

2년 초과

합계

미지급비용(*1)

1,204,085

-

-

1,204,085

리스부채

366,494

302,318

721,228

1,390,040

출자약정(*2)

13,425,000

-

-

13,425,000

합계

14,995,579

302,318

721,228

16,019,125

주1)
기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원 급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.

주2)
회사는 업무집행조합원으로 참여한 조합 또는 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구에 대하여 규약에 따라 출자약정을 체결하였습니다. 회사는 관계기업이 출자를 요청하는 경우 규약에서 정한 기한 내에 출자를 이행해야 하는 바, 출자요청시기를 합리적으로 예측할 수 없어 출자약정의무가 존재하는 총액을 1년이하에 배분하였습니다.

(4) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채
10,498,214
14,881,631

자본
96,293,182
90,581,707

부채비율
10.90%
16.43%

주) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약재무상태표

(단위 : 원)

과 목

제27기 3분기

(2022.09.30)

제26기

(2021.12.31)

제25기(2020.12.31)"감사받지 아니한 재무제표"

제24기

(2019.12.31)"감사받지 아니한 재무제표"

자 산

I. 유동자산
17,807,641,172
27,243,354,130
19,417,400,459
16,003,386,528

1. 현금및현금성자산
8,502,697,177
10,188,817,787
1,358,237,364
1,756,242,478

2. 당기손익-공정가치측정금융자산
1,993,075,165
10,755,404,304
12,248,855,612
4,293,684,463

3. 대여금및수취채권
7,224,951,162
6,245,384,895
5,764,988,140
9,926,516,587

4. 기타유동자산
86,917,668
53,747,144
45,319,343
26,943,000

II. 비유동자산
88,983,755,300
78,219,984,065
53,678,199,386
44,523,192,956

1. 종속기업투자
86,266,817
86,266,817
86,266,817
188,380,400

2. 관계기업투자
78,292,559,662
68,590,275,101
44,017,390,302
33,125,266,678

3. 당기손익-공정가치측정금융자산
2,422,514,966
838,691,079
541,599,782
325,702,818

4. 대여금및수취채권
441,249,966
596,833,314
548,250,005
2,594,608,759

5. 유형자산
268,133,946
299,931,542
282,650,888
69,831,889

6. 무형자산
2,760,628,980
3,067,828,980
3,067,828,980
3,067,828,980

7. 사용권자산
1,544,649,223
1,653,137,627
2,112,390,985
2,254,564,413

8. 기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,753,019,605
2,699,821,627
2,575,009,019

9. 기타비유동자산
334,000,000
334,000,000
322,000,000
322,000,000

자 산 총 계
106,791,396,472
105,463,338,195
73,095,599,845
60,526,579,484

부 채

I. 유동부채
2,314,644,219
7,836,915,943
3,639,544,756
3,228,015,551

1. 리스부채
383,052,409
344,650,493
371,296,498
295,442,117

2. 당기법인세부채
473,873,361
1,517,716,472
1,370,886,486
1,157,020,127

3. 기타유동부채
1,457,718,449
5,974,548,978
1,897,361,772
1,775,553,307

II. 비유동부채
8,183,570,013
7,044,714,972
3,446,015,740
2,865,756,152

1. 리스부채
898,939,264
988,212,686
1,330,129,696
1,462,233,929

2. 순확정급여채무
562,659,100
39,333,853
109,347,517
43,043,163

3. 충당부채
134,072,892
131,810,043
136,506,784
132,218,546

4. 이연법인세부채
6,587,898,757
5,885,358,390
1,870,031,743
1,228,260,514

부 채 총 계
10,498,214,232
14,881,630,915
7,085,560,496
6,093,771,703

자 본

I. 자본금
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000

II. 자본잉여금
291,210,496
291,210,496
291,210,496
291,210,496

III. 이익잉여금
76,001,971,744
70,290,496,784
45,718,828,853
34,141,597,285

자 본 총 계
96,293,182,240
90,581,707,280
66,010,039,349
54,432,807,781

부 채 와 자 본 총 계
106,791,396,472
105,463,338,195
73,095,599,845
60,526,579,484

주)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2019년과 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

(2) 요약손익계산서

(단위 : 원)

과 목

제27기 3분기

(2022.01.01~2022.09.30)

제26기

(2021.01.01~2021.12.31)

제25기(2020.01.01~2020.12.31)"감사받지 아니한 재무제표"

제24기

(2019.01.01~2019.12.31)"감사받지 아니한 재무제표"

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

Ⅰ. 영업수익
17,314,176,616
49,373,069,162
27,969,997,025
19,555,265,444

이자수익
59,736,109
61,086,167
101,009,013
163,359,889

배당금수익
-
-
50,680
-

수수료수익
11,587,758,093
27,838,500,262
20,203,312,728
16,966,457,725

당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
355,646,013
566,797,594
596,705,760
1,016,026,686

관계기업투자관련이익
5,311,036,401
20,906,685,139
7,068,918,844
1,409,421,144

Ⅱ. 영업비용
9,827,428,009
18,309,971,483
13,020,216,770
13,297,965,501

이자비용
21,152,503
21,831,282
29,557,828
-

당기손익-공정가치측정금융자산관련손실
438,348,030
251,650,000
121,730,235
-

관계기업투자관련손실
423,910,872
763,564,864
1,791,296,024
1,025,726,877

일반관리비
8,944,016,604
17,272,925,337
11,077,632,683
12,272,238,624

Ⅲ. 영업이익
7,486,748,607
31,063,097,679
14,949,780,255
6,257,299,943

Ⅳ. 영업외손익
951,505
73,966,108
(285,222,382)
90,607,375

영업외수익
10,128,264
76,754,691
36,765,591
529,111,267

영업외비용
9,176,759
2,788,583
321,987,973
438,503,892

Ⅴ. 법인세차감전순이익
7,487,700,112
31,137,063,787
14,664,557,873
6,347,907,318

Ⅵ. 법인세비용
1,756,147,930
6,552,948,578
2,915,643,680
1,520,905,201

Ⅶ. 당기순이익
5,731,552,182
24,584,115,209
11,748,914,193
4,827,002,117

Ⅷ. 기타포괄손실
(20,077,222)
(12,447,278)
(171,682,625)
(1,200,786,406)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

- 확정급여제도의 재측정요소
(20,077,222)
(12,447,278)
(171,682,625)
-

당기손익으로 재분류될수 있는 항목 :

- 지분법자본변동
-
-
-
(333,268,657)

- 매도가능금융자산평가
-
-
-
(867,517,749)

Ⅸ. 총포괄이익
5,711,474,960
24,571,667,931
11,577,231,568
3,626,215,711

Ⅹ. 주당이익
287
1,229
587
241

주1)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2019년과 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2)
K-GAAP으로 작성된 2019년 주당이익은 비교가능성을 위하여 증권신고서 제출일 현재 주식수로 재계산하였습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제27기 3분기말 2022년 09월 30일 현재

제26기말 2021년 12월 31일 현재

제25기말 2020년 12월 31일 현재"감사받지 아니한 재무제표"

제24기말 2019년 12월 31일 현재"감사받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제27기 3분기말
제26기말
제25기말
제24기말

자 산

I. 유동자산
17,967,341,445
27,377,914,081
19,538,245,632
16,187,494,314

1. 현금및현금성자산
8,599,895,522
10,263,610,369
1,424,634,797
1,887,635,420

2. 당기손익-공정가치측정금융자산
1,993,075,165
10,755,404,304
12,248,855,612
4,293,684,463

3. 대여금및수취채권
7,273,328,804
6,290,366,707
5,805,309,000
9,966,741,622

4. 기타유동자산
101,041,954
68,532,701
59,446,223
39,432,809

II. 비유동자산
89,382,912,703
78,231,758,543
53,831,250,862
44,743,212,095

1. 관계기업투자
78,292,559,662
68,590,275,101
44,017,390,302
33,125,266,678

2. 당기손익-공정가치측정금융자산
2,422,514,966
838,691,079
541,599,782
325,702,818

3. 대여금및수취채권
441,249,966
596,833,314
548,250,005
2,594,608,759

4. 유형자산
271,768,036
302,388,056
287,482,812
76,716,713

5. 무형자산
2,760,628,980
3,067,828,980
3,067,828,980
3,067,828,980

6. 사용권자산
2,026,439,353
1,748,722,408
2,346,877,354
2,656,079,128

7. 기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,753,019,605
2,699,821,627
2,575,009,019

8. 기타비유동자산
334,000,000
334,000,000
322,000,000
322,000,000

자 산 총 계
107,350,254,148
105,609,672,624
73,369,496,494
60,930,706,409

부 채

I. 유동부채
2,484,761,072
7,962,524,194
3,828,267,293
3,444,796,227

1. 리스부채
547,601,699
441,800,507
520,608,756
462,288,484

2. 당기법인세부채
473,873,361
1,517,716,472
1,371,259,216
1,159,429,975

3. 기타유동부채
1,463,286,012
6,003,007,215
1,936,399,321
1,823,077,768

II. 비유동부채
8,502,342,122
7,044,714,972
3,535,653,784
3,102,979,077

1. 리스부채
1,217,711,373
988,212,686
1,417,213,162
1,696,902,276

2. 순확정급여채무
562,659,100
39,333,853
109,347,517
43,043,163

3. 충당부채
134,072,892
131,810,043
136,506,784
132,218,546

4. 이연법인세부채
6,587,898,757
5,885,358,390
1,872,586,321
1,230,815,092

부 채 총 계
10,987,103,194
15,007,239,166
7,363,921,077
6,547,775,304

자 본

I. 지배기업소유지분
96,363,150,954
90,602,433,458
66,005,575,417
54,382,931,105

1. 자본금
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000

2. 자본잉여금
291,210,496
291,210,496
291,210,496
291,210,496

3. 기타포괄손익누계액
20,259,281
10,934,760
572,533
(1,821,424)

4. 이익잉여금
76,051,681,177
70,300,288,202
45,713,792,388
34,093,542,033

II. 비지배기업소유지분
-
-
-

자 본 총 계
96,363,150,954
90,602,433,458
66,005,575,417
54,382,931,105

부 채 와 자 본 총 계
107,350,254,148
105,609,672,624
73,369,496,494
60,930,706,409

주)
당 연결회사는 2020년까지는 일반기업회계기준에 따라 LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD을 재무제표작성목적 종속기업에서 제외함에 따라 연결재무제표 작성을 하지 않았으며, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받으며 연결재무제표를 최초로 작성하였습니다. 다만, 당 연결회사는 과거 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 2019년과 2020년 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제27기 3분기 2022년 01월 01일부터 2022년 09월 30일까지

제26기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 09월 30일까지

제26기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제25기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

제24기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제27기 3분기
제26기 3분기
제26기
제25기
제24기

Ⅰ. 영업수익
17,314,487,264
31,483,940,230
49,373,274,787
27,970,324,723
-

이자수익
60,046,757
42,574,422
61,291,792
101,336,711
-

배당금수익

-
50,680
-

수수료수익
11,587,758,093
20,648,109,577
27,838,500,262
20,203,312,728
-

당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
355,646,013
373,678,321
566,797,594
596,705,760
-

관계기업투자관련이익
5,311,036,401
10,419,577,910
20,906,685,139
7,068,918,844
-

Ⅱ. 영업비용
9,785,683,550
10,468,710,166
18,294,047,233
13,050,563,646
-

이자비용
24,831,733
17,374,779
24,733,040
35,029,173
-

당기손익-공정가치측정금융자산관련손실
438,348,030
225,707,000
251,650,000
121,730,235
-

관계기업투자관련손실
423,910,872
266,386,627
763,564,864
1,791,296,024
-

일반관리비
8,898,592,915
9,959,241,760
17,254,099,329
11,102,508,214
-

Ⅲ. 영업이익
7,528,803,714
21,015,230,064
31,079,227,554
14,919,761,077
-

Ⅳ. 영업외손익
(664,037)
37,908,635
70,109,538
(211,802,936)
-

영업외수익
10,128,264
39,940,036
76,754,691
36,765,591
-

영업외비용
10,792,301
2,031,401
6,645,153
248,568,527
-

Ⅴ. 법인세차감전순이익
7,528,139,677
21,053,138,699
31,149,337,092
14,707,958,141
-

Ⅵ. 법인세비용
1,756,669,480
4,341,400,386
6,550,394,000
2,916,025,161
-

Ⅶ. 당기순이익
5,771,470,197
16,711,738,313
24,598,943,092
11,791,932,980
-

지배기업 소유주지분
5,771,470,197
16,711,738,313
24,598,943,092
11,791,932,980
-

Ⅷ. 기타포괄손익
(10,752,701)
(1,943,125)
(2,085,051)
(169,288,668)
-

당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

- 확정급여제도의 재측정요소
(20,077,222)
(9,335,460)
(12,447,278)
(171,682,625)
-

당기손익으로 재분류될수 있는 항목 :

- 해외사업장환산이익
9,324,521
7,392,335
10,362,227
2,393,957
-

Ⅸ. 총포괄이익
5,760,717,496
16,709,795,188
24,596,858,041
11,622,644,312
-

지배기업 소유주지분
5,760,717,496
16,709,795,188
24,596,858,041
11,622,644,312
-

Ⅹ. 주당이익
289
836
1,230
590
-

주)
당 연결회사는 2020년까지는 일반기업회계기준에 따라 LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD을 재무제표작성목적 종속기업에서 제외함에 따라 연결재무제표 작성을 하지 않았으며, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받으며 연결재무제표를 최초로 작성하였습니다. 다만, 당 연결회사는 과거 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 2019년과 2020년 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

연 결 자 본 변 동 표

제27기 3분기 2022년 01월 01일부터 2022년 09월 30일까지

제26기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제25기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분
지배기업 소유주지분
비지배지분
합계

자본금
자본잉여금
기타포괄 손익누계액
이익잉여금
소계

2020.01.01 (전전기초)"감사받지 아니한 재무제표"
20,000,000,000
291,210,496
(1,821,424)
34,093,542,033
54,382,931,105
-
54,382,931,105

총포괄손익

전기순이익
-
-
-
11,791,932,980
11,791,932,980
-
11,791,932,980

확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
(171,682,625)
(171,682,625)
-
(171,682,625)

해외사업장환산이익
-
-
2,393,957
-
2,393,957
-
2,393,957

총포괄손익 총액
-
-
2,393,957
11,620,250,355
11,622,644,312
-
11,622,644,312

2020.12.31 (전전기말)"감사받지 아니한 재무제표"
20,000,000,000
291,210,496
572,533
45,713,792,388
66,005,575,417
-
66,005,575,417

2021.01.01 (전기초)
20,000,000,000
291,210,496
572,533
45,713,792,388
66,005,575,417
-
66,005,575,417

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
24,598,943,092
24,598,943,092
-
24,598,943,092

확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
(12,447,278)
(12,447,278)
-
(12,447,278)

해외사업환산이익
-
-
10,362,227
-
10,362,227
-
10,362,227

총포괄손익 총액
-
-
10,362,227
24,586,495,814
24,596,858,041
-
24,596,858,041

2021.12.31 (전기말)
20,000,000,000
291,210,496
10,934,760
70,300,288,202
90,602,433,458
-
90,602,433,458

2022.01.01 (당기초)
20,000,000,000
291,210,496
10,934,760
70,300,288,202
90,602,433,458
-
90,602,433,458

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
5,771,470,197
5,771,470,197
-
5,771,470,197

확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
(20,077,222)
(20,077,222)
-
(20,077,222)

해외사업환산이익
-
-
9,324,521
-
9,324,521
-
9,324,521

총포괄손익 총액
-
-
9,324,521
5,751,392,975
5,760,717,496
-
5,760,717,496

2022.09.30 (당분기말)
20,000,000,000
291,210,496
20,259,281
76,051,681,177
96,363,150,954
-
96,363,150,954

주)
당 연결회사는 2020년까지는 일반기업회계기준에 따라 LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD을 재무제표작성목적 종속기업에서 제외함에 따라 연결재무제표 작성을 하지 않았으며, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받으며 연결재무제표를 최초로 작성하였습니다. 다만, 당 연결회사는 과거 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 2019년과 2020년 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제27기 3분기 2022년 01월 01일부터 2022년 09월 30일까지

제26기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 09월 30일까지

제26기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제25기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

제24기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

엘비인베스트먼트 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분
제27기 3분기
제26기 3분기
제26기
제25기
제24기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(1,627,745,125)
6,023,350,636
9,541,328,233
523,008,822
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
467,559,587
7,919,600,376
11,943,985,072
2,520,057,062
-

이자의 수취
19,572,622
2,883,379
8,093,814
50,057,511
-

이자의 지급
(22,568,884)
(16,131,885)
(23,075,848)
(32,993,824)
-

법인세 납부
(2,092,308,450)
(1,883,001,234)
(2,387,674,805)
(2,014,162,607)
-

배당금의 수취
-
-
-
50,680
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
366,988,041
(185,024,268)
(181,138,323)
(485,082,996)
-

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
557,550,013
16,891,322
26,683,337
76,949,995
-

대여금의 회수
256,500,013
16,041,322
25,833,337
47,249,995
-

투자자산의 처분
300,000,000
-
-
-
-

유형자산의 처분
1,050,000
850,000
850,000
29,700,000
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(190,561,972)
(201,915,590)
(207,821,660)
(562,032,991)
-

유형자산의 취득
(50,303,972)
(101,915,590)
(107,821,660)
(281,107,991)
-

보증금의 증가
(40,258,000)
-
-
(80,925,000)
-

대여금의 증가
(100,000,000)
(100,000,000)
(100,000,000)
(200,000,000)
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(409,005,336)
(395,562,336)
(528,923,776)
(503,734,740)
-

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(409,005,336)
(395,562,336)
(528,923,776)
(503,734,740)
-

리스부채의 상환
(409,005,336)
(395,562,336)
(528,923,776)
(503,734,740)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(1,669,762,420)
5,442,764,032
8,831,266,134
(465,808,914)
-

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
10,263,610,369
1,424,634,797
1,424,634,797
1,887,635,420
-

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
6,047,573
4,155,034
7,709,438
2,808,291
-

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
8,599,895,522
6,871,553,863
10,263,610,369
1,424,634,797
-

주)
당 연결회사는 2020년까지는 일반기업회계기준에 따라 LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD을 재무제표작성목적 종속기업에서 제외함에 따라 연결재무제표 작성을 하지 않았으며, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받으며 연결재무제표를 최초로 작성하였습니다. 다만, 당 연결회사는 과거 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 2019년과 2020년 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

3. 연결재무제표 주석

제27(당)기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제26(전)기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지"검토받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 엘비인베스트먼트 주식회사(이하, '지배회사')는 종속회사인 LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO,. LTD(이하, 지배회사와 종속회사를 일괄하여 '연결회사')를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.(1) 지배회사의 개요지배회사는 1996년 7월 4일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업 창업자에 대한 투자 및 융자, 창업과 관련되는 상담, 정보제공 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 지배회사의 설립시 자본금은 10,000백만원이며 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 20,000백만원입니다.지배회사는 2010년 12월 28일에 주식의 포괄적 이전을 통해 주식회사 엘비의 완전자회사가 되었으며, 당분기말 및 전기말 현재의 주요 주주내역은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말(*1)
전기말

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

㈜엘비
20,000,000
100.00
4,000,000
100.00

(*1) 지배회사는 2022년 01월 28일에 개최된 주주총회에서 발행할 주식의 총수를 18,000,000주에서 100,000,000주로 변경하는 안 및 주당 액면가액을 5,000원에서 1,000원으로 변경하여 총 발행주식 수를 4,000,000주에서 20,000,000주의 주식으로 증가시키는 액면분할 안을 의결하였습니다.

(2) 종속기업의 현황1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
자본금(원)
업종
소재지
결산월
지분율(%)

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
188,380,400
투자 및 금융업
중국
12월

100.00%

2) 당분기 및 전기 중 신규로 연결에 포함된 종속기업은 없습니다.(3) 종속기업 관련 재무정보 요약 1) 당분기말

(단위 : 원)

회사명
자산
부채
자본
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD

645,124,493
488,888,962
156,235,531
580,123,306
39,918,015
49,242,536

2) 전기말

(단위 : 원)

회사명
자산
부채
자본
영업수익
전기순손익
총포괄손익

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD

232,601,246
125,608,251
106,992,995
722,222,755
12,273,305
22,635,532

2. 중요한 회계정책

연결회사의 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고있습니다. 동 분기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사가 당기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서는 다음과 같습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사는 2022년 01월 01일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’(개정): '개념체계’에 대한 참조

개정사항은 사업결합 시 인식할 자산과 부채는 개정된 재무보고를 위한 개념체계의 자산과 부채의 정의를 참조하도록 하되, 기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서에서 정의한 과거사건, 현재의무 및 의무발생사건 등의 기준을 적용하도록 기준서 제1103호 인식 예외를 추가하고, 취득자는 취득일에 우발자산을 인식하지 않는다는 점을 포함하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는영향은 중요하지 않습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’(개정): 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각

개정사항은 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르기 전에 생산된 재화(예: 시제품)의 판매에서 발생하는 매각금액과 그 재화의 원가는 유형자산의 취득원가의 차감으로 인식하지 않고 당기손익으로 인식한다는 것을 주된 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’(개정): 손실부담계약의 계약이행원가

개정사항은 손실부담계약의 회피불가능 원가를 구성하는 계약이행원가가, 그 계약을이행하는데 드는 증분원가와 계약을 이행하는데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

4) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

한국채택국제회계기준 2018-2020연차개선은 다음과 같으며, 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

·제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브

·제1041호‘농림어업’: 공정가치측정

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2022년 01월 01일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류 및 중요한 회계정책의 공시

개정사항은 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않으며 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됨을 명확히 하고 있습니다. 또한, 유의적인 회계정책이 아닌 중요한 회계정책을 공시하고, 중요하지 않은 회계정책을 공시하는 경우에는 그 정보가 중요한 회계정책 정보를 불분명하게 하지 않도록 추가 개정되었습니다. 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경 및 오류’(개정): 회계추정치 정의

개정사항은 '회계추정의 변경'에 대한 정의를 삭제하고 '회계추정치'에 대한 정의를 추가하여, 회계정책에서 측정불확실성을 고려하여 회계추정치를 개발하도록 하는 경우 추정치 개발 시 사용한 측정기법과 투입변수는 회계추정치에 포함되어 측정기법이나 투입변수의 변경이 전기오류수정으로 인한 것이 아닌 한 회계정책의 변경이 아닌 회계추정치의 변경임을 명확히 하고 있습니다. 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세’(개정): 이연법인세 최초 인식 예외 규정의 요건 추가

개정사항은 이연법인세의 최초 인식 예외 규정에 '거래 당시 동일한 금액으로 가산할일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기지는 않는다’는 요건을 추가하여, 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우에는 이연법인세 자산과 부채를 모두 인식해야 함을 명확히 하고 있습니다. 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약’(제정): 기준서 제1104호 '보험계약’ 대체

기준서 제1117호 '보험계약’은 보험계약의 인식과 측정을 다룬 종전 기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 해당 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 보험계약에 포괄적이고 일반적인 모형을 제시합니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율위험, 이자율위험과 가격위험 등으로 구분). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.1) 시장위험① 이자율변동 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 연결회사는 시장위험에 노출되어 있는 유의적인 변동금리부조건의 차입금 및 예금 등을 보유하고 있지 않습니다.

② 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.연결회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 5에서 설명하고 있습니다.

③ 외환위험외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 환율위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지 않습니다.2) 신용위험

① 위험관리신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용 위험뿐 아니라 현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이없는 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 사전에 설정된 절차에 따라 집행됩니다.당분기말과 전기말 현재 현재 신용위험을 갖고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산
현금성자산
8,598,363,522
10,263,610,369

대여금및수취채권
7,273,328,804
6,290,366,707

소 계
15,871,692,326
16,553,977,076

비유동자산
대여금및수취채권
441,249,966
596,833,314

기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,753,019,605

소 계

3,275,001,706
3,349,852,919

합 계
19,146,694,032
19,903,829,995

② 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

미수금
48,377,642
44,981,812

미수수익
7,174,451,136
6,193,968,204

대여금
491,749,992
648,250,005

보증금(비유동)
2,833,751,740
2,753,019,605

합 계
10,548,330,510
9,640,219,626

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

③ 대손상각비

당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 없습니다.

3) 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결회사의 재무부서가 수행합니다. 연결회사의 재무부서는 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 원)

구 분
1년이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합 계

미지급비용(*1)
245,318,524
-
-
245,318,524

리스부채
586,618,672
527,433,216
729,078,735
1,843,130,623

출자약정(*2)
7,620,000,000
-
-
7,620,000,000

합 계
8,451,937,196
527,433,216
729,078,735
9,708,449,147

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 연결회사는 업무집행조합원으로 참여한 조합 또는 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구에 대하여 규약에 따라 출자약정을 체결하였습니다. 연결회사는 관계기업이 출자를 요청하는 경우 규약에서 정한 기한 내에 출자를 이행해야 하는 바, 출자요청시기를 합리적으로 예측할 수 없어 출자약정의무가 존재하는 총액을 1년이하에 배분하였습니다.

② 전기말

(단위 : 원)

구 분
1년이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합 계

미지급비용(*1)
1,232,543,046
-
-
1,232,543,046

리스부채
464,173,257
302,318,437
721,228,200
1,487,719,894

출자약정(*2)
13,425,000,000
-
-
13,425,000,000

합 계
15,121,716,303
302,318,437
721,228,200
16,145,262,940

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 연결회사는 업무집행조합원으로 참여한 조합 또는 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구에 대하여 규약에 따라 출자약정을 체결하였습니다. 연결회사는 관계기업이 출자를 요청하는 경우 규약에서 정한 기한 내에 출자를 이행해야 하는 바, 출자요청시기를 합리적으로 예측할 수 없어 출자약정의무가 존재하는 총액을 1년이하에 배분하였습니다.위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
10,987,103,194
15,007,239,166

자 본
96,363,150,954
90,602,433,458

부채비율
11.40%
16.56%

5. 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<공정가치로 측정된 금융자산>

지분증권
258,486,188
258,486,188
90,341,079
90,341,079

수익증권
4,157,103,943
4,157,103,943
11,503,754,304
11,503,754,304

소 계
4,415,590,131
4,415,590,131
11,594,095,383
11,594,095,383

<상각후원가로 측정된 금융자산>

현금성자산(*1)
8,598,363,522
8,598,363,522
10,263,610,369
10,263,610,369

대여금및수취채권(*1)
7,714,578,770
7,714,578,770
6,887,200,021
6,887,200,021

기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,454,311,563
2,753,019,605
2,690,338,084

소 계
19,146,694,032
18,767,253,855
19,903,829,995
19,841,148,474

합 계
23,562,284,163
23,182,843,986
31,497,925,378
31,435,243,857

<상각후원가로 측정된 금융부채>

기타금융부채(*1)
245,318,524
245,318,524
1,211,327,218
1,211,327,218

합 계
245,318,524
245,318,524
1,211,327,218
1,211,327,218

(*1) 장부금액과의 차이가 중요하지 않아 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.(2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권
-
-
258,486,188
258,486,188

수익증권
-
-
4,157,103,943
4,157,103,943

합 계
-
-
4,415,590,131
4,415,590,131

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권
-
-
90,341,079
90,341,079

수익증권
-
8,960,706,292
2,543,048,012
11,503,754,304

합 계
-
8,960,706,292
2,633,389,091
11,594,095,383

(4) 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기와 전기 중 수준1과 수준2간의 대체는 없습니다.2) 당분기와 전기 중 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
2,633,389,091
541,599,782

손익인식액
(131,430,948)
91,789,309

매입금액
2,600,500,000
2,000,000,000

처분금액
(686,868,012)
-

기말금액
4,415,590,131
2,633,389,091

(5) 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치측정치에 대한 연결회사의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<당기손익-공정가치측정금융자산>

수익증권
4,157,103,943
현재가치기법,순자산가치법
할인율 등

지분증권
258,486,188
매매사례법
최근 거래가격

합 계
4,415,590,131

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<당기손익-공정가치측정금융자산>

수익증권
2,543,048,012
현재가치기법,순자산가치법
할인율 등

지분증권
90,341,079
매매사례법
최근 거래가격

합 계
2,633,389,091

6. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산

(단위 : 원)

재무상태표 상 자산

당분기말

전기말

<당기손익-공정가치측정금융자산>
4,415,590,131
11,594,095,383

소 계
4,415,590,131
11,594,095,383

<상각후원가측정금융자산>

현금성자산
8,598,363,522
10,263,610,369

미수금
48,377,642
44,981,812

대여금
491,749,992
648,250,005

미수수익
7,174,451,136
6,193,968,204

보증금
2,833,751,740
2,753,019,605

소 계
19,146,694,032
19,903,829,995

합 계
23,562,284,163
31,497,925,378

2) 금융부채

(단위 : 원)

재무상태표 상 부채

당분기말

전기말

<상각후원가측정금융부채>

미지급비용(*1)
245,318,524
1,211,327,218

리스부채
1,765,313,072
1,430,013,193

합 계
2,010,631,596
2,641,340,411

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
평가이익(손실)
처분이익(손실)
이자수익(비용)

당기손익-공정가치측정금융자산
(131,430,948)
48,728,931
-

상각후원가측정금융자산

-
-
60,046,757

상각후원가측정금융부채

-
-
(22,568,884)

합 계
(131,430,948)
48,728,931
37,477,873

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

구 분
평가이익(손실)
처분이익(손실)
이자수익(비용)

당기손익-공정가치측정금융자산
(30,814,623)
178,785,944
-

상각후원가측정금융자산

-
-
42,574,422

상각후원가측정금융부채

-
-
(16,131,885)

합 계
(30,814,623)
178,785,944
26,442,537

7. 현금및현금성자산현금성자산은 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분(*1)

당분기말

전기말

보유현금
1,532,000
-

보통예금
97,955,986
76,974,128

MMDA
8,500,407,536
10,186,636,241

합 계
8,599,895,522
10,263,610,369

(*1) 당분기말과 전기말 현재 사용제한 현금성자산은 존재하지 않습니다.
8. 금융자산의 신용건전성 외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융기관예치금의 신용 건전성을 측정하였습니다.현금성자산은 우량신용등급을 보유하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다.

9. 당기손익-공정가치측정금융자산(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

유동
지분증권
-
-
-
-

수익증권
2,000,000,000
1,993,075,165
10,231,873,538
10,755,404,304

소 계
2,000,000,000
1,993,075,165
10,231,873,538
10,755,404,304

비유동
지분증권
3,721,842,213
258,486,188
3,721,842,213
90,341,079

수익증권
2,600,500,000
2,164,028,778
1,000,000,000
748,350,000

채무증권
1,200,391,500
-
1,200,391,500
-

소 계
7,522,733,713
2,422,514,966
5,922,233,713
838,691,079

합 계
9,522,733,713
4,415,590,131
16,154,107,251
11,594,095,383

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산과 직접 관련하여 인식한 영업손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당분기

전분기"검토받지 아니한 재무제표"

<영업수익>

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
271,356,887
194,892,377

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
84,289,126
178,785,944

합 계
355,646,013
373,678,321

<영업비용>

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
402,787,835
225,707,000

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
35,560,195
-

합 계
438,348,030
225,707,000

10. 기타자산 및 기타부채(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

<기타유동자산>

선급비용
74,917,668
53,747,144

선급금
26,124,286
14,785,557

<기타비유동자산>

미술품
334,000,000
334,000,000

합 계
435,041,954
402,532,701

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

<기타유동부채>

미지급비용(*1)
1,080,056,948
4,468,629,297

예수금
137,910,540
323,050,700

합 계
1,217,967,488
4,791,679,997

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)에 해당합니다.

11. 관계기업 투자(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
대한민국
12월
2.07%
2,086,612,829
2.07%
2,583,021,682

창조경제바이오펀드
1.09%
270,396,332
1.09%
238,512,123

충북창조경제혁신펀드
3.23%
1,420,764,614
3.23%
1,679,706,633

LB글로벌익스팬션투자조합
3.07%
2,488,238,377
3.07%
1,903,925,502

e-신산업 LB펀드 1호
5.97%
5,225,890,514
5.97%
4,829,168,262

LB기술금융펀드 1호
14.81%
12,872,371,971
14.81%
13,133,229,582

LB유망벤처산업펀드
10.03%
28,611,236,979
10.03%
26,343,991,207

LB혁신성장펀드
10.04%
14,030,760,467
10.04%
12,412,775,469

LB넥스트유니콘펀드
5.02%
9,625,569,937
5.02%
4,855,882,685

LB포스코신성장사모투자합자회사
2.72%
642,535,961
2.72%
610,061,956

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
3.30%
1,018,181,681
0.00%
-

합 계

78,292,559,662

68,590,275,101

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.

소유지분율이 20% 미만이나, 업무집행조합원(사원)으로 조합의 재무정책 및 영업정책을 결정할 수 있는 등 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업에 포함하였습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 출자약정액, 출자미이행액, 출자환급 및 배분액은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
지분율
출자약정액
누적출자이행액
미출자약정액
미출자약정액 중출자의무약정액
누적출자환급/배분액
누적출자잔액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
2.07%
2,400,000,000
2,400,000,000
-
-
2,293,200,000
106,800,000

창조경제바이오펀드
1.09%
110,000,000
110,000,000
-
-
60,500,000
49,500,000

충북창조경제혁신펀드
3.23%
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
809,000,000
191,000,000

LB글로벌익스팬션투자조합
3.07%
2,500,000,000
2,350,000,000
150,000,000
150,000,000
1,995,000,000
355,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
5.97%
2,000,000,000
2,000,000,000
-
-
-
2,000,000,000

LB기술금융펀드 1호
14.81%
8,000,000,000
8,000,000,000
-
-
464,000,000
7,536,000,000

LB유망벤처산업펀드
10.03%
14,600,000,000
14,308,000,000
292,000,000
292,000,000
2,890,800,000
11,417,200,000

LB혁신성장펀드
10.04%
12,500,000,000
11,250,000,000
1,250,000,000
1,250,000,000
2,175,000,000
9,075,000,000

LB넥스트유니콘펀드
5.02%
15,600,000,000
9,672,000,000
5,928,000,000
5,928,000,000
-
9,672,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사
2.72%
700,000,000
700,000,000
-
-
-
700,000,000

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
3.30%
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
-
1,000,000,000

합 계
60,410,000,000
52,790,000,000
7,620,000,000
7,620,000,000
10,687,500,000
42,102,500,000

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
지분율
출자약정액
누적출자이행액
미출자약정액
미출자약정액 중출자의무약정액
누적출자환급/배분액
누적출자잔액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2.07%
2,400,000,000
2,400,000,000
-
-
2,184,000,000
216,000,000

창조경제바이오펀드
1.09%
110,000,000
110,000,000
-
-
60,500,000
49,500,000

충북창조경제혁신펀드
3.23%
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
809,000,000
191,000,000

LB글로벌익스팬션투자조합
3.07%
2,500,000,000
2,350,000,000
150,000,000
150,000,000
1,995,000,000
355,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
5.97%
2,000,000,000
2,000,000,000
-
-
-
2,000,000,000

LB기술금융펀드 1호
14.81%
8,000,000,000
8,000,000,000
-
-
-
8,000,000,000

LB유망벤처산업펀드
10.03%
14,600,000,000
14,308,000,000
292,000,000
292,000,000
2,890,800,000
11,417,200,000

LB혁신성장펀드
10.04%
12,500,000,000
10,125,000,000
2,375,000,000
2,375,000,000
1,550,000,000
8,575,000,000

LB넥스트유니콘펀드
5.02%
15,600,000,000
4,992,000,000
10,608,000,000
10,608,000,000
-
4,992,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사(*1)
2.72%
700,000,000
700,000,000
-
-
-
700,000,000

합 계
59,410,000,000
45,985,000,000
13,425,000,000
13,425,000,000
9,489,300,000
36,495,700,000

(*1) 전기 중 설립되었습니다.

(3) 당분기와 전기 중 관계기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기초장부금액
취 득
배분(원금+이익)
지분법이익(손실)
기말장부금액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
2,583,021,682
-
(331,440,000)
(164,968,853)
2,086,612,829

창조경제바이오펀드
238,512,123
-
-
31,884,209
270,396,332

충북창조경제혁신펀드
1,679,706,633
-
-
(258,942,019)
1,420,764,614

LB글로벌익스팬션투자조합
1,903,925,502
-
-
584,312,875
2,488,238,377

e-신산업 LB펀드 1호
4,829,168,262
-
-
396,722,252
5,225,890,514

LB기술금융펀드 1호
13,133,229,582
-
(464,000,000)
203,142,389
12,872,371,971

LB유망벤처산업펀드
26,343,991,207
-
(569,400,000)
2,836,645,772
28,611,236,979

LB혁신성장펀드
12,412,775,469
1,125,000,000
(625,000,000)
1,117,984,998
14,030,760,467

LB넥스트유니콘펀드
4,855,882,685
4,680,000,000
-
89,687,252
9,625,569,937

LB포스코신성장사모투자합자회사
610,061,956
-
(968)
32,474,973
642,535,961

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
-
1,000,000,000
-
18,181,681
1,018,181,681

합 계
68,590,275,101
6,805,000,000
(1,989,840,968)
4,887,125,529
78,292,559,662

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
기초장부금액
취 득
배분(원금+이익)
지분법이익(손실)
기말장부금액

LB 크로스보더 펀드 II(*1)
215,211,832
-
(172,132,176)
(43,079,656)
-

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*1)
1,971,926,124
-
(1,474,137,921)
(497,788,203)
-

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2,908,215,379
-
(537,360,000)
212,166,303
2,583,021,682

LG이노텍얼라이언스펀드(*1)
19,538
-
(602,907)
583,369
-

창조경제바이오펀드
228,892,869
-
-
9,619,254
238,512,123

충북창조경제혁신펀드
1,833,822,297
-
(186,600,000)
32,484,336
1,679,706,633

LB글로벌익스팬션투자조합
1,936,223,142
-
(110,000,000)
77,702,360
1,903,925,502

e-신산업 LB펀드 1호
1,683,367,562
600,000,000
-
2,545,800,700
4,829,168,262

LB기술금융펀드 1호
6,696,889,652
1,392,000,000
-
5,044,339,930
13,133,229,582

LB유망벤처산업펀드
18,244,557,111
1,168,000,000
(1,956,400,000)
8,887,834,096
26,343,991,207

LB혁신성장펀드
6,741,620,678
3,125,000,000
(1,550,000,000)
4,096,154,791
12,412,775,469

LB넥스트유니콘펀드
1,556,644,118
3,432,000,000
-
(132,761,433)
4,855,882,685

LB포스코신성장사모투자합자회사(*2)
-
700,000,000
(2,472)
(89,935,572)
610,061,956

합 계
44,017,390,302
10,417,000,000
(5,987,235,476)
20,143,120,275
68,590,275,101

(*1) 전기 중 청산하였습니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.(4) 당분기 또는 당분기말, 전기 또는 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.1) 당분기 또는 당분기말

(단위 : 원)

구 분
자 산
부 채
영업수익
분기순이익(손실)
분기총포괄이익(손실)

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
101,466,542,705
700,531,536
21,083,740,290
(7,966,620,857)
(7,966,620,857)

창조경제바이오펀드
25,111,148,502
259,267,379
3,283,868,013
2,930,448,673
2,930,448,673

충북창조경제혁신펀드
45,115,334,394
1,071,631,406
1,861,815
(8,027,202,603)
(8,027,202,603)

LB글로벌익스팬션투자조합
82,254,809,322
1,138,238,281
33,064,365,254
19,048,599,736
19,048,599,736

e-신산업 LB펀드 1호
87,956,643,870
422,977,782
7,072,357,207
6,645,097,714
6,645,097,714

LB기술금융펀드 1호
87,694,130,400
805,619,602
11,528,810,493
1,371,211,128
1,371,211,128

LB유망벤처산업펀드
286,593,326,359
1,264,826,074
47,631,444,699
28,288,741,398
28,288,741,398

LB혁신성장펀드
141,163,499,743
1,417,125,486
13,843,484,016
11,135,130,580
11,135,130,580

LB넥스트유니콘펀드
191,647,565,595
-
4,740,726,891
1,785,696,193
1,785,696,193

LB포스코신성장사모투자합자회사
23,686,624,073
96,375,000
2,050,919,944
1,192,295,431
1,192,295,431

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
30,871,268,557
-
951,649,889
551,268,557
551,268,557

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.

2) 전기 또는 전기말

(단위 : 원)

구 분
자 산
부 채
영업수익
당기순이익(손실)
당기총포괄이익(손실)

LB 크로스보더 펀드 II(*1)
-
-
602,027
(466,696,262)
(466,696,262)

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*1)
-
-
7,508,873,927
(9,900,454,290)
(9,900,454,290)

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
125,360,177,432
621,755,406
40,380,396,646
10,245,864,321
10,245,864,321

LG이노텍얼라이언스펀드(*1)
-
-
58,348,307
58,336,896
58,336,896

창조경제바이오펀드
22,072,335,238
150,902,788
1,758,704,004
884,096,908
884,096,908

충북창조경제혁신펀드
52,888,678,869
817,773,278
10,088,741,621
1,007,014,413
1,007,014,413

LB글로벌익스팬션투자조합
62,729,126,218
661,154,913
12,533,134,073
2,533,096,940
2,533,096,940

e-신산업 LB펀드 1호
81,547,571,070
659,002,696
43,315,046,700
42,642,161,718
42,642,161,718

LB기술금융펀드 1호
89,610,351,225
961,051,555
36,298,620,932
34,049,294,522
34,049,294,522

LB유망벤처산업펀드
264,379,374,551
1,661,215,664
110,952,000,150
88,634,838,663
88,634,838,663

LB혁신성장펀드
124,234,900,681
603,657,004
44,324,638,668
40,797,701,719
40,797,701,719

LB넥스트유니콘펀드
96,688,469,402
6,600,000
342,030,096
(2,643,314,139)
(2,643,314,139)

LB포스코신성장사모투자합자회사(*2)
22,502,064,226
104,075,000
588,279
(3,301,920,268)
(3,301,920,268)

(*1) 전기 중 청산하였습니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.(5) 업무집행조합원은 조합의 업무전반을 집행하고 그 대가로서 분배금, 관리보수 및성과보수를 지급받는 바, 당분기와 전분기 중 조합으로부터 수령한 분배금, 관리보수및 성과보수의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

관리보수
성과보수
합계
관리보수
성과보수
합계

LB 크로스보더 펀드 II(*1)
-
-
-
-
466,191,000
466,191,000

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*1)
-
-
-
-
5,781,700,000
5,781,700,000

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*2)
82,684,720
4,001,447,500
4,084,132,220
479,276,807
5,241,577,500
5,720,854,307

창조경제바이오펀드
111,114,591
-
111,114,591
111,114,591
-
111,114,591

충북창조경제혁신펀드
258,295,428
-
258,295,428
286,981,643
-
286,981,643

LB글로벌익스팬션투자조합
480,933,368
-
480,933,368
509,426,518
896,500,000
1,405,926,518

e-신산업 LB펀드 1호
422,977,782
-
422,977,782
500,979,438
-
500,979,438

LB기술금융펀드 1호
805,619,602
-
805,619,602
710,365,502
-
710,365,502

LB유망벤처산업펀드
1,264,826,074
-
1,264,826,074
1,406,371,310
-
1,406,371,310

LB혁신성장펀드
1,415,475,486
-
1,415,475,486
1,867,500,000
-
1,867,500,000

LB넥스트유니콘펀드
2,211,369,447
-
2,211,369,447
2,211,369,447
-
2,211,369,447

LB포스코신성장사모투자합자회사(*3)
289,125,000
-
289,125,000
178,755,821
-
178,755,821

LB넥스트이노베이션펀드1호(*4)
243,889,095
-
243,889,095
-
-
-

합 계
7,586,310,593
4,001,447,500
11,587,758,093
8,262,141,077
12,385,968,500
20,648,109,577

(*1) 조합규약상 조합존속기간 만료 후 청산의 목적범위 내에서 존속하거나 청산완료된 조합은 관리보수 지급대상에서 제외됩니다.(*2) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*3) 전분기 중 설립되었습니다.(*4) 당분기 중 설립되었습니다.(6) 당분기말과 전기말 현재 연결회사와 투자조합과의 채권/채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

채 권
채 무
채 권
채 무

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
700,040,126
-
617,355,406
-

창조경제바이오펀드
259,267,379
-
148,152,788
-

충북창조경제혁신펀드
1,071,631,406
-
813,335,978
-

LB글로벌익스팬션투자조합
1,138,238,281
-
657,304,913
-

e-신산업 LB펀드 1호
422,977,782
-
654,602,696
-

LB기술금융펀드1호
805,619,602
-
956,651,555
-

LB유망벤처산업펀드
1,264,826,074
-
1,652,945,864
-

LB혁신성장펀드
1,415,475,486
-
597,244,004
-

LB넥스트유니콘펀드
-
-
-
-

LB포스코신성장사모투자합자회사(*2)
96,375,000
-
96,375,000
-

LB넥스트이노베이션펀드1호(*3)
-
-
-
-

합 계
7,174,451,136
-
6,193,968,204
-

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.(*3) 당분기 중 설립되었습니다.

12. 유형자산
(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

집기비품
차량운반구
집기비품
차량운반구

기초 순장부금액
128,638,265
173,749,791
61,608,381
225,874,431

취득
50,417,753
-
107,821,660
-

처분
(2,288,375)
-
(1,392,583)
-

상각
(39,758,065)
(39,093,480)
(39,818,657)
(52,124,640)

환율변동효과
102,147
-
419,464
-

기말 순장부금액
137,111,725
134,656,311
128,638,265
173,749,791

13. 무형자산(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

소프트웨어
회원권
소프트웨어
회원권

기초 순장부금액
1,000
3,067,827,980
1,000
3,067,827,980

취득
-
-
-
-

처분
-
(307,200,000)
-
-

상각
-
-
-
-

기말 순장부금액
1,000
2,760,627,980
1,000
3,067,827,980

14. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해서 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.1) 리스자산

(단위 : 원)

구 분

당분기말

전기말

<사용권자산>

사무실
1,762,267,591
1,617,765,711

차량운반구
264,171,762
130,956,697

합 계
2,026,439,353
1,748,722,408

2) 리스부채

(단위 : 원)

구 분

당분기말

전기말

<리스부채>

유동

547,601,699
441,800,507

비유동

1,217,711,373
988,212,686

합 계

1,765,313,072
1,430,013,193

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 당분기와 전분기 중 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

<사용권자산의 감가상각비>

사무실
367,382,380
357,604,353

차량운반구
100,098,734
100,358,257

합 계

467,481,114
457,962,610

리스부채에 대한 이자비용
22,568,884
16,148,443

단기리스와 관련된 비용
2,416,000
2,397,818

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,075,390
3,161,042

합 계
28,060,274
21,707,303

당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

리스부채 감소
409,005,336
395,562,336

이자지급
22,568,884
22,555,118

단기리스료 및 소액리스료
5,491,390
5,558,860

합 계
437,065,610
423,676,314

(3) 당분기와 전기 중 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

기초 장부금액
1,430,013,193
1,937,821,918

신규계약 및 변경
742,444,812
1,685,187

상환
(431,574,220)
(551,999,624)

상각
22,568,884
23,075,848

환율변동효과
1,860,403
19,429,864

기말 장부금액
1,765,313,072
1,430,013,193

(4) 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

기초 장부금액
1,748,722,408
2,346,877,354

신규 및 변경계약

752,627,702
1,685,187

추정의 변경
-
(6,353,933)

상각
(467,481,114)
(612,722,128)

계약의 해지
(9,183,178)
-

환율변동효과
1,753,535
19,235,928

기말 장부금액
2,026,439,353
1,748,722,408

15. 충당부채(1) 당분기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
131,810,043
136,506,784

증감
2,262,849
1,657,192

기타
-
(6,353,933)

기말금액
134,072,892
131,810,043

복구충당부채는 보고기간말 현재 사무실의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다. 동 복구비용의 지출은 사무실의 임차계약 종료시점에 발생할 예정이며, 예상 복구비용을 추정하기 위하여 복구 전문 업체로부터 견적서를 수령하여 사용하였습니다.

16. 종업원급여(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

단기급여 및 상여
5,063,514,103
6,727,759,229

퇴직급여
469,952,224
650,511,791

합 계
5,533,466,327
7,378,271,020

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 순확정급여부채 관련 내역은 다음과 같습니다.1) 순확정급여부채 산정내역

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,977,726,935
3,772,525,570

사외적립자산의 공정가치
(3,415,067,835)
(3,733,191,717)

재무상태표상 부채
562,659,100
39,333,853

2) 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

근무원가
368,655,597
340,673,220

순이자비용
(12,788,901)
(10,841,310)

합 계
355,866,696
329,831,910

3) 확정기여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

퇴직급여
111,585,528
318,295,421

합 계
111,585,528
318,295,421

17. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

법인세부담액
1,048,466,307
2,745,162,565

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
702,540,367
1,593,604,743

자본에 직접 반영된 법인세 비용(*1)
5,662,806
2,633,078

법인세비용
1,756,669,480
4,341,400,386

(*1) 자본에 직접 반영된 법인세 비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

확정급여부채의 재측정요소
5,662,806
2,633,078

(2) 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

법인세비용차감전순이익(A)
7,528,139,677
21,053,138,699

적용세율에 따른 법인세(*1)
1,634,190,729
4,632,859,564

<조정사항>

비공제비용
73,891,740
61,592,108

비과세수익
-
(268,905,143)

세율차이
(22,000,000)
1,508,811

기타
70,587,011
(85,654,954)

법인세비용(B)
1,756,669,480
4,341,400,386

유효세율(B/A)
23.33%
20.62%

(*1) 당분기와 전분기 각 과세소득에 적용된 세율은 2억원 이하 11%, 2억원 초과 200억원 이하 22% 및 200억원 초과 3,000억원 이하 24.2%입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율(22.0%)을 적용하여 산정하였습니다.(4) 연결회사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 연결회사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.(5) 당분기와 전분기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기 초
분기손익반영
자본반영
기 말

감가상각비
34,733,285
4,640,566
-
39,373,851

당기손익-공정가치측정금융자산

979,678,119
120,368,977
-
1,100,047,096

대손상각비
-
-
-
-

리스부채
293,229,899
(11,191,731)
-
282,038,168

미지급비용
15,873,077
5,990,192
-
21,863,269

복구충당부채
28,998,209
497,827
-
29,496,036

관계기업(사모투자회사)

19,785,825
(7,144,494)
-
12,641,331

사용권자산
(304,821,746)
14,963,139
-
(289,858,607)

손상차손(무형자산)

67,170,312
-
-
67,170,312

퇴직급여
60,587,523
57,534,673
5,662,806
123,785,002

관계기업(투자조합)

(7,080,592,893)
(893,862,322)
-
(7,974,455,215)

합 계
(5,885,358,390)
(708,203,173)
5,662,806
(6,587,898,757)

이연법인세자산
1,500,056,249
-
-
1,676,415,065

이연법인세부채
(7,385,414,639)
-
-
(8,264,313,822)

이연법인세자산(부채)
(5,885,358,390)
-
-
(6,587,898,757)

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

구 분
기 초
분기손익반영
자본반영
기 말

감가상각비
33,139,441
4,640,566
-
37,780,007

당기손익-공정가치측정금융자산
986,092,514
84,926,744
-
1,071,019,258

대손상각비
61,142,904
-
-
61,142,904

리스부채
374,313,763
(61,170,552)
-
313,143,211

미지급비용
17,146,747
80,566,940
-
97,713,687

복구충당부채
30,031,492
273,437
-
30,304,929

관계기업(사모투자회사)
-
2,693,320
-
2,693,320

사용권자산
(394,153,931)
66,202,958
-
(327,950,973)

손상차손(무형자산)
67,170,312
-
-
67,170,312

종속기업
-
2,554,578
-
2,554,578

퇴직급여
48,423,305
89,507,672
2,633,078
140,564,055

관계기업(투자조합)
(3,095,892,868)
(1,866,433,484)
-
(4,962,326,352)

합 계
(1,872,586,321)
(1,596,237,821)
2,633,078
(3,466,191,064)

이연법인세자산
1,617,460,478
-
-
1,824,086,261

이연법인세부채
(3,490,046,799)
-
-
(5,290,277,325)

이연법인세 자산(부채)
(1,872,586,321)
-
-
(3,466,191,064)

18. 자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말(*1)
전기말

발행할 주식의 총수(단위 : 주)
100,000,000
18,000,000

1주당 금액(단위 : 원)
1,000
5,000

발행한 주식의 총수(단위 : 주)
20,000,000
4,000,000

자본금(단위 : 원)
20,000,000,000
20,000,000,000

(*1) 연결회사는 2022년 01월 28일에 개최된 주주총회에서 발행할 주식의 총수를 18,000,000주에서 100,000,000주로 변경하는 안 및 주당 액면가액을 5,000원에서 1,000원으로 변경하여 총 발행주식 수를 4,000,000주에서 20,000,000주의 주식으로 증가시키는 액면분할 안을 의결하였습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
291,210,496
291,210,496

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업장순자산의 환산으로 인한 외환차이
20,259,281
10,934,760

(4) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
5,183,000,000
5,183,000,000

기업발전적립금(*1)
10,891,293,597
10,891,293,597

미처분이익잉여금
59,977,387,580
54,225,994,605

합 계
76,051,681,177
70,300,288,202

(*1) 이익준비금 이외에 법령 등에 의하여 이익배당이 제한되어 있는 이익잉여금은 법인세법에 의거 적립된 기업발전적립금으로 결손보전과 자본전입 이외의 목적으로는 처분할 수 없습니다.

19. 일반관리비당분기와 전분기의 일반관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

급여
5,063,514,103
6,727,759,229

퇴직급여
469,952,224
650,511,791

복리후생비
834,863,971
554,943,289

여비교통비
167,202,461
130,728,346

소모품비
37,896,170
23,084,188

세금과공과
44,297,674
40,625,162

보험료
24,640,585
5,529,137

감가상각비
78,851,545
66,210,319

사용권자산감가상각비
467,481,114
457,962,610

도서인쇄비
16,762,010
9,806,620

차량유지비
36,905,106
16,389,007

접대비
381,014,958
355,245,005

교육훈련비
59,540,450
8,389,420

지급수수료
1,130,381,892
832,221,269

통신비
35,113,652
37,336,368

광고선전비
50,175,000
42,500,000

합 계
8,898,592,915
9,959,241,760

20. 영업외손익

당분기와 전분기의 영업외손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

<영업외수익>

외환환산이익
-
-

잡이익
10,128,264
39,940,036

영업외수익 계
10,128,264
39,940,036

<영업외비용>

외환차손
1,615,542
1,271,818

투자자산처분손실
7,200,000
-

유형자산처분손실
1,238,375
474,583

유형자산폐기손실
-
39,000

잡손실
738,384
246,000

영업외비용 계
10,792,301
2,031,401

21. 이자, 수수료수익 및 이자비용

(1) 당분기와 전분기 중 이자수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

현금 및 예치금이자
19,261,974
2,758,271

기타이자수익
40,784,783
39,816,151

합 계
60,046,757
42,574,422

(2) 당분기와 전분기 중 수수료수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

일반관리보수수익
7,586,310,593
8,262,141,077

성과관리보수수익
4,001,447,500
12,385,968,500

합 계
11,587,758,093
20,648,109,577

(3) 당분기와 전분기 중 이자비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"감사받지 아니한 재무제표"

리스부채이자
22,568,884
16,131,885

복구충당부채상각액
2,262,849
1,242,894

합 계
24,831,733
17,374,779

22. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"감사받지 아니한 재무제표"

3개월
누적
3개월
누적

보통주순이익
4,663,385,693
5,771,470,197
4,930,281,288
16,711,738,313

가중평균유통보통주식수(*1)
20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000

기본주당순이익
233
289
247
836

(*1) 주석 18에 기재된 바와 같이 당분기 중 액면분할이 발생됨에 따라 비교가능성을위하여 전분기 가중평균유통보통주식수를 20,000,000주로 적용하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 연결회사가 발행한 희석증권은 없으므로, 연결회사의 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

23. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

(1) 분기순이익
5,771,470,197
16,711,738,313

(2) 조정
(2,124,602,107)
(4,951,657,495)

감가상각비
78,851,545
66,210,319

사용권자산감가상각비
467,481,114
457,962,610

퇴직급여
355,866,696
329,831,910

이자비용
24,831,733
17,374,779

법인세비용
1,756,669,480
4,341,400,386

관계기업(투자조합)투자관련손실
423,910,872
254,144,262

관계기업(사모투자회사)투자관련손실
-
12,242,365

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
402,787,835
225,707,000

유형자산처분손실
1,238,375
474,583

유형자산폐기손실
-
39,000

투자자산처분손실
7,200,000
-

당기손익-공정가치측정금융상품 평가이익
(271,356,887)
(194,892,377)

관계기업(투자조합)투자관련이익
(5,278,561,428)
(10,419,577,910)

관계기업(사모투자회사)투자관련이익
(32,474,973)
-

이자수익
(60,046,757)
(42,574,422)

잡이익
(999,712)
-

(3) 자산 및 부채의 증감
(3,179,308,503)
(3,840,480,442)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증감
7,047,074,304
1,332,721,661

미수금의 증감
(153,472)
(53,106,410)

미수수익의 증감
(980,482,932)
575,508,135

선급금의 증감
(10,342,581)
954,915

선급비용의 증감
(21,170,524)
(35,355,381)

선수금의 증감
-
-

기타비유동자산의 증감
-
(12,000,000)

관계기업투자(투자조합)의 증감
(4,815,160,000)
(4,521,104,917)

관계기업투자(사모투자회사)의 증감
-
(700,000,000)

미지급비용의 증감
(4,355,651,661)
222,241,045

예수금의 증감
(185,140,160)
(650,339,490)

퇴직금의 지급
141,718,523
-

합 계
467,559,587
7,919,600,376

(2) 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

사용권자산 증가(감소)
752,627,702
-

리스부채 증가
742,444,812
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기 리스부채
장기 리스부채

전기초"감사받지 아니한 재무제표"
520,608,755
1,417,213,162
1,937,821,917

증가
-
-
-

현금흐름
(395,562,336)
-
(395,562,336)

대체
337,586,157
(337,586,157)
-

환율변동효과
29,711,663
(12,491,289)
17,220,374

전분기말"검토받지 아니한 재무제표"
492,344,239
1,067,135,716
1,559,479,955

당기초
441,800,507
988,212,686
1,430,013,193

증가
241,842,947
510,784,755
752,627,702

감소
(8,024,927)
(2,157,963)
(10,182,890)

현금흐름
(409,005,336)
-
(409,005,336)

대체
279,128,106
(279,128,106)
-

환율변동효과
1,860,402
1
1,860,403

당분기말
547,601,699
1,217,711,373
1,765,313,072

24. 우발상황(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 존재하지 않습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 소송사건은 존재하지 않습니다.(3) 손실충당약정

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 업무집행조합원으로 참여하고 있는 투자조합 중규약상 손실충당약정이 포함되어 있는 조합은 다음과 같습니다.1) 당분기말

조합명
약정내용

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
- 특별조합원은 납입출자금총액에 대한 자신의 출자비율에 따라 손실금 부담- 업무집행조합원은 출자약정금총액의 2% 범위 내에서 손실금 부담

(*1) 전기 이전에 우선손실충당사유가 해소되어 당분기말 현재 손실충당 의무는 존재하지 않으며, 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.2) 전기말

조합명
약정내용

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
- 특별조합원은 납입출자금총액에 대한 자신의 출자비율에 따라 손실금 부담- 업무집행조합원은 출자약정금총액의 2% 범위 내에서 손실금 부담

(*1) 전기 이전에 우선손실충당사유가 해소되어 전기말 현재 손실충당 의무는 존재하지 않습니다.(4) 출자 약정

당분기말과 전기말 현재 각 투자조합 및 사모투자회사와 관련된 출자 약정금액은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
출자약정금액
누적출자납입액
출자의무보유 누적미출자약정액

당사
당사 이외
당사
당사 이외
당사
당사 이외

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2,400,000,000
113,500,000,000
2,400,000,000
113,500,000,000
-
-

창조경제바이오펀드
110,000,000
10,000,000,000
110,000,000
10,000,000,000
-
-

충북창조경제혁신펀드
1,000,000,000
30,000,000,000
1,000,000,000
30,000,000,000
-
-

LB글로벌익스팬션투자조합
2,500,000,000
79,000,000,000
2,350,000,000
74,260,000,000
150,000,000
4,740,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
2,000,000,000
31,500,000,000
2,000,000,000
31,500,000,000
-
-

LB기술금융펀드 1호
8,000,000,000
46,000,000,000
8,000,000,000
46,000,000,000
-
-

LB유망벤처산업펀드
14,600,000,000
131,000,000,000
14,308,000,000
128,380,000,000
292,000,000
2,620,000,000

LB혁신성장펀드
12,500,000,000
112,000,000,000
11,250,000,000
100,800,000,000
1,250,000,000
11,200,000,000

LB넥스트유니콘펀드
15,600,000,000
295,000,000,000
9,672,000,000
182,900,000,000
5,928,000,000
112,100,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사
700,000,000
25,000,000,000
700,000,000
25,000,000,000
-
-

LB넥스트이노베이션펀드1호
1,000,000,000
29,320,000,000
1,000,000,000
29,320,000,000
-
-

합 계
60,410,000,000
902,320,000,000
52,790,000,000
771,660,000,000
7,620,000,000
130,660,000,000

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
출자약정금액
누적출자납입액
출자의무보유 누적미출자약정액

당사
당사 이외
당사
당사 이외
당사
당사 이외

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2,400,000,000
113,500,000,000
2,400,000,000
113,500,000,000
-
-

창조경제바이오펀드
110,000,000
10,000,000,000
110,000,000
10,000,000,000
-
-

충북창조경제혁신펀드
1,000,000,000
30,000,000,000
1,000,000,000
30,000,000,000
-
-

LB글로벌익스팬션투자조합
2,500,000,000
79,000,000,000
2,350,000,000
74,260,000,000
150,000,000
4,740,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
2,000,000,000
31,500,000,000
2,000,000,000
31,500,000,000
-
-

LB기술금융펀드 1호
8,000,000,000
46,000,000,000
8,000,000,000
46,000,000,000
-
-

LB유망벤처산업펀드
14,600,000,000
131,000,000,000
14,308,000,000
128,380,000,000
292,000,000
2,620,000,000

LB혁신성장펀드
12,500,000,000
112,000,000,000
10,125,000,000
90,720,000,000
2,375,000,000
21,280,000,000

LB넥스트유니콘펀드
15,600,000,000
295,000,000,000
4,992,000,000
94,400,000,000
10,608,000,000
200,600,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사
700,000,000
25,000,000,000
700,000,000
25,000,000,000
-
-

합 계
59,410,000,000
873,000,000,000
45,985,000,000
643,760,000,000
13,425,000,000
229,240,000,000

(5) 보험 약정보고기간종료일 현재 연결회사는 보험회사 등 금융기관을 통하여 종업원, 기타 자산등에 대한 보험 약정을 체결하고 있습니다.

25. 특수관계자 거래

(1) 연결회사는 연결재무제표를 작성하는 중간 지배기업이며, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.1) 당분기말

구 분
명 칭

최상위 지배기업
㈜엘비

관계기업
투자조합(*1)
미래창조LB선도기업 투자펀드 20호(*4)

창조경제바이오펀드

충북창조경제혁신펀드

LB글로벌익스팬션투자조합

e-신산업 LB펀드 1호

LB기술금융펀드 1호

LB유망벤처산업펀드

LB혁신성장펀드

LB넥스트유니콘펀드

LB넥스트이노베이션펀드1호(*5)

사모투자회사(*2)
LB포스코신성장사모투자합자회사

기타특수관계자(*3)
엘비프라이빗에쿼티㈜

엘비자산운용㈜

엘비세미콘㈜

㈜엘비루셈

㈜엘비리켐

엘비휴넷㈜

㈜유세스파트너스

뉴젬홀딩스(*5)

낙벽순환에너지과학기술(남경)유한회사(*5)

(*1) 연결회사가 업무집행조합원으로 참여한 조합입니다.(*2) 연결회사가 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구입니다.(*3) 최상위 지배기업인 ㈜엘비의 종속기업 및 관계기업입니다.(*4) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*5) 당분기 중 설립되었습니다.2) 전기말

구 분
명 칭

최상위 지배기업
㈜엘비

관계기업
투자조합(*1)
LB 크로스보더 펀드 II(*4)

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*4)

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호

LG이노텍얼라이언스펀드(*4)

창조경제바이오펀드

충북창조경제혁신펀드

LB글로벌익스팬션투자조합

e-신산업 LB펀드 1호

LB기술금융펀드 1호

LB유망벤처산업펀드

LB혁신성장펀드

LB넥스트유니콘펀드

사모투자회사(*2)
LB포스코신성장사모투자합자회사(*5)

기타특수관계자(*3)
엘비프라이빗에쿼티㈜

엘비자산운용㈜

엘비세미콘㈜

㈜엘비루셈

㈜엘비리켐

엘비휴넷㈜

㈜유세스파트너스

(*1) 연결회사가 업무집행조합원으로 참여한 조합입니다.(*2) 연결회사가 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구입니다.(*3) 최상위 지배기업인 ㈜엘비의 종속기업 및 관계기업입니다.(*4) 전기 중 청산되었습니다.

(*5) 전기 중 설립되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업과의 거래(주석 11)를 제외한 특수관계자와의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자 명칭
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

영업수익 등
영업비용 등(*1)
영업수익 등
영업비용 등(*1)

최상위 지배기업
(주)엘비
-
43,130,479
-
69,170,890

합 계
-
43,130,479
-
69,170,890

(*1) 유형별 거래금액은 다음과 같습니다.

특수관계자 명칭
거래유형
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

(주)엘비
사용료
37,980,800
69,170,890

자문료
5,149,679
-

합 계
43,130,479
69,170,890

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업과의 거래(주석 11)를 제외한 특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자 명칭
채 권
채 무

영업채권
기타채권
영업채무
기타채무

최상위 지배기업
(주)엘비
-
-
21,547,540
-

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자 명칭
채 권
채 무

영업채권
기타채권
영업채무
기타채무

최상위 지배기업
(주)엘비
-
-
74,348,870
-

(4) 당분기말과 전기말 현재 임직원과의 금융약정에 따른 대여금은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

단기대여금(*1)
50,500,026
51,416,691

장기대여금
441,249,966
596,833,314

합 계
491,749,992
648,250,005

(*1) 보고기간 종료일로부터 1년이내 회수될 것으로 예상되는 금액을 단기대여금으로 분류하였습니다.(5) 당분기와 전기 중 임직원과의 금융약정에 따른 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위: 원)

거래내용
기 초
증 가
감 소
기 말

생활안정자금
648,250,005
100,000,000
(256,500,013)
491,749,992

2) 전기

(단위: 원)

거래내용
기 초
증 가
감 소
기 말

생활안정자금
574,083,342
100,000,000
(25,833,337)
648,250,005

(6) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 없습니다.(7) 주요 경영진과의 거래1) 주요 경영진에 대한 보상연결회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 임원 등을 주요 경영진으로 판단하고 있습니다.당분기와 전분기 중 연결회사의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

단기급여
903,039,844
1,881,830,206

퇴직급여
274,992,795
356,065,673

합 계
1,178,032,639
2,237,895,879

2) 당분기말과 전기말 현재 주요 경영진과 관련된 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

채 권
-
34,666,689

채 무
418,394,603
2,258,306,630

(8) 특수관계자에 대한 손실충당약정과 출자약정사항에 대해서는 주석 24번에 기재되어 있습니다.
26. 영업부문(1) 연결회사의 보고부문 구분에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.연결회사는 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 공시하고 있습니다. 최고의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 연결회사의 영업부문과 관련된 손익은 손익계산서에 공시된 금액과 동일합니다. 또한, 지역별 수익, 성과의 대부분이 국내에서 발생되었으며, 주요 자산이 국내에 소재하고 있습니다.(2) 주요 고객에 대한 의존도는 다음과 같으며, 연결회사의 영업수익 중 관리보수와 성과보수의 합계에서 차지하는 비중이 10%이상인 경우에 표시하였습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
영업수익
비 율

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호
4,084,132,220
35.2%

LB넥스트유니콘펀드
2,211,369,447
19.1%

LB혁신성장펀드
1,415,475,486
12.2%

LB유망벤처산업펀드
1,264,826,074
10.9%

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

구 분
영업수익
비 율

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
5,720,854,307
27.7%

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호
5,781,700,000
28.0%

LB넥스트유니콘펀드
2,211,369,447
10.7%

27. 비연결구조화기업에 대한 지분(1) 연결회사가 보유 중인 지분 중 지배력을 보유하지 않은 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동과 비연결구조화기업의 자금조달 방법은 다음과 같습니다.

구 분
성격, 목적, 활동 등

투자조합
신탁약정에 따라 투자 및 운용을 신탁업자에게 지시하고 투자신탁 투자자에게 운용수익을 배분하는 구조입니다. 연결실체는 투자신탁에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며,해당 투자신탁의 가치 하락 시 원금 손실의 위험이 있습니다.

사모투자회사
경영권 참여, 지배구조 개선 등을 위한 지분증권의 투자자금을 사모로 조달하고 발생하는 수익을 투자사원들간에 배분하는 구조입니다. 연결실체는 사모투자회사에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 사모투자회사의 가치 하락시 원금 손실이 발생할수 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

< 투자조합>

총자산
1,079,874,269,447
919,510,984,686

총부채
7,080,217,546
6,143,113,304

<사모투자회사>

총자산
23,686,624,073
22,502,064,226

총부채
96,375,000
104,075,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 비연결구조화기업에 대한 최대위험노출은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

<투자조합>

미수수익
7,078,076,136
6,097,593,204

창업투자자산
77,650,023,701
67,980,213,145

소 계
84,728,099,837
74,077,806,349

<사모투자회사>

미수수익
96,375,000
96,375,000

사모투자자산
642,535,961
610,061,956

소 계
738,910,961
706,436,956

합 계
85,467,010,798
74,784,243,305

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제27기 3분기말 2022년 09월 30일 현재

제26기말 2021년 12월 31일 현재

제25기말 2020년 12월 31일 현재"감사받지 아니한 재무제표"

제24기말 2019년 12월 31일 현재"감사받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사
(단위 : 원)

과 목

제27기 3분기말

제26기말

제25기말

제24기말

자 산

I. 유동자산
17,807,641,172
27,243,354,130
19,417,400,459
16,003,386,528

1. 현금및현금성자산
8,502,697,177
10,188,817,787
1,358,237,364
1,756,242,478

2. 당기손익-공정가치측정금융자산
1,993,075,165
10,755,404,304
12,248,855,612
4,293,684,463

3. 대여금및수취채권
7,224,951,162
6,245,384,895
5,764,988,140
9,926,516,587

4. 기타유동자산
86,917,668
53,747,144
45,319,343
26,943,000

II. 비유동자산
88,983,755,300
78,219,984,065
53,678,199,386
44,523,192,956

1. 종속기업투자
86,266,817
86,266,817
86,266,817
188,380,400

2. 관계기업투자
78,292,559,662
68,590,275,101
44,017,390,302
33,125,266,678

3. 당기손익-공정가치측정금융자산
2,422,514,966
838,691,079
541,599,782
325,702,818

4. 대여금및수취채권
441,249,966
596,833,314
548,250,005
2,594,608,759

5. 유형자산
268,133,946
299,931,542
282,650,888
69,831,889

6. 무형자산
2,760,628,980
3,067,828,980
3,067,828,980
3,067,828,980

7. 사용권자산
1,544,649,223
1,653,137,627
2,112,390,985
2,254,564,413

8. 기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,753,019,605
2,699,821,627
2,575,009,019

9. 기타비유동자산
334,000,000
334,000,000
322,000,000
322,000,000

자 산 총 계
106,791,396,472
105,463,338,195
73,095,599,845
60,526,579,484

부 채

I. 유동부채
2,314,644,219
7,836,915,943
3,639,544,756
3,228,015,551

1. 리스부채
383,052,409
344,650,493
371,296,498
295,442,117

2. 당기법인세부채
473,873,361
1,517,716,472
1,370,886,486
1,157,020,127

3. 기타유동부채
1,457,718,449
5,974,548,978
1,897,361,772
1,775,553,307

II. 비유동부채
8,183,570,013
7,044,714,972
3,446,015,740
2,865,756,152

1. 리스부채
898,939,264
988,212,686
1,330,129,696
1,462,233,929

2. 순확정급여채무
562,659,100
39,333,853
109,347,517
43,043,163

3. 충당부채
134,072,892
131,810,043
136,506,784
132,218,546

4. 이연법인세부채
6,587,898,757
5,885,358,390
1,870,031,743
1,228,260,514

부 채 총 계
10,498,214,232
14,881,630,915
7,085,560,496
6,093,771,703

자 본

I. 자본금
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000
20,000,000,000

II. 자본잉여금
291,210,496
291,210,496
291,210,496
291,210,496

III. 이익잉여금
76,001,971,744
70,290,496,784
45,718,828,853
34,141,597,285

자 본 총 계
96,293,182,240
90,581,707,280
66,010,039,349
54,432,807,781

부 채 와 자 본 총 계
106,791,396,472
105,463,338,195
73,095,599,845
60,526,579,484

주)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2019년과 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제27기 3분기 2022년 01월 01일부터 2022년 09월 30일까지

제26기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 09월 30일까지

제26기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제25기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

제24기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사
(단위 : 원)

과 목

제27기 3분기

제26기 3분기

제26기

제25기

제24기

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

Ⅰ. 영업수익
17,314,176,616
31,483,815,122
49,373,069,162
27,969,997,025
19,555,265,444

이자수익
59,736,109
42,449,314
61,086,167
101,009,013
163,359,889

배당금수익
-
-
-
50,680
-

수수료수익
11,587,758,093
20,648,109,577
27,838,500,262
20,203,312,728
16,966,457,725

당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
355,646,013
373,678,321
566,797,594
596,705,760
1,016,026,686

관계기업투자관련이익
5,311,036,401
10,419,577,910
20,906,685,139
7,068,918,844
1,409,421,144

Ⅱ. 영업비용
9,827,428,009
10,454,413,251
18,309,971,483
13,020,216,770
13,297,965,501

이자비용
21,152,503
14,993,751
21,831,282
29,557,828
-

당기손익-공정가치측정금융자산관련손실
438,348,030
225,707,000
251,650,000
121,730,235
-

관계기업투자관련손실
423,910,872
266,386,627
763,564,864
1,791,296,024
1,025,726,877

일반관리비
8,944,016,604
9,947,325,873
17,272,925,337
11,077,632,683
12,272,238,624

Ⅲ. 영업이익
7,486,748,607
21,029,401,871
31,063,097,679
14,949,780,255
6,257,299,943

Ⅳ. 영업외손익
951,505
39,180,453
73,966,108
(285,222,382)
90,607,375

영업외수익
10,128,264
39,940,036
76,754,691
36,765,591
529,111,267

영업외비용
9,176,759
759,583
2,788,583
321,987,973
438,503,892

Ⅴ. 법인세차감전순이익
7,487,700,112
21,068,582,324
31,137,063,787
14,664,557,873
6,347,907,318

Ⅵ. 법인세비용
1,756,147,930
4,343,954,964
6,552,948,578
2,915,643,680
1,520,905,201

Ⅶ. 당기순이익
5,731,552,182
16,724,627,360
24,584,115,209
11,748,914,193
4,827,002,117

Ⅷ. 기타포괄손실
(20,077,222)
(9,335,460)
(12,447,278)
(171,682,625)
(1,200,786,406)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

- 확정급여제도의 재측정요소
(20,077,222)
(9,335,460)
(12,447,278)
(171,682,625)
-

당기손익으로 재분류될수 있는 항목 :

- 지분법자본변동
-
-
-
-
(333,268,657)

- 매도가능금융자산평가
-
-
-
-
(867,517,749)

Ⅸ. 총포괄이익
5,711,474,960
16,715,291,900
24,571,667,931
11,577,231,568
3,626,215,711

Ⅹ. 주당이익
287
836
1,229
587
241

주)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2019년과 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

자 본 변 동 표

제27기 3분기 2022년 01월 01일부터 2022년 09월 30일까지

제26기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제25기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사
(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
이익잉여금
합 계

2020.01.01 (전전기초)"감사받지 아니한 재무제표"
20,000,000,000
291,210,496
34,141,597,285
54,432,807,781

전기순이익
-
-
11,748,914,193
11,748,914,193

확정급여부채의 재측정요소
-
-
(171,682,625)
(171,682,625)

2020.12.31 (전전기말)"감사받지 아니한 재무제표"
20,000,000,000
291,210,496
45,718,828,853
66,010,039,349

2021.01.01 (전기초)
20,000,000,000
291,210,496
45,718,828,853
66,010,039,349

당기순이익
-
-
24,584,115,209
24,584,115,209

확정급여부채의 재측정요소

-
-
(12,447,278)
(12,447,278)

2021.12.31 (전기말)
20,000,000,000
291,210,496
70,290,496,784
90,581,707,280

2022.01.01 (당기초)
20,000,000,000
291,210,496
70,290,496,784
90,581,707,280

당기순이익
-
-
5,731,552,182
5,731,552,182

확정급여부채의 재측정요소
-
-
(20,077,222)
(20,077,222)

2022.09.30 (당분기말)
20,000,000,000
291,210,496
76,001,971,744
96,293,182,240

주)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2019년과 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

현 금 흐 름 표

제27기 3분기 2022년 01월 01일부터 2022년 09월 30일까지

제26기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 09월 30일까지

제26기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제25기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지"감사받지 아니한 재무제표"

제24기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

엘비인베스트먼트 주식회사
(단위 : 원)

구 분
제27기 3분기
제26기 3분기
제26기
제25기
제24기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(1,772,714,330)
5,953,322,311
9,381,966,948
416,741,383
(8,848,090,728)

영업으로부터 창출된 현금흐름
318,700,250
7,846,925,899
11,781,531,550
2,405,868,995
4,827,002,117

이자의 수취
19,261,974
2,758,271
7,888,189
49,717,252
-

이자의 지급
(18,889,654)
(13,750,857)
(20,174,090)
(27,312,757)
-

법인세 납부
(2,091,786,900)
(1,882,611,002)
(2,387,278,701)
(2,011,582,787)
-

배당금의 수취
-
-
-
50,680
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
369,779,313
(185,024,268)
(181,138,323)
(483,032,436)
5,726,643,296

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
557,550,013
16,891,322
26,683,337
76,949,995
6,371,941,996

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
-
-
1,630,069,099

대여금의 회수
256,500,013
16,041,322
25,833,337
47,249,995
92,666,697

투자자산의 처분
300,000,000
-
-
-
-

유형자산의 처분
1,050,000
850,000
850,000
29,700,000
1,350,000

보증금의 회수
-
-
-
-
6,950,400

기타투자자산의 감소
-
-
-
-
4,640,905,800

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(187,770,700)
(201,915,590)
(207,821,660)
(559,982,431)
(645,298,700)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
-
-
-
-
(300,000,000)

유형자산의 취득
(47,512,700)
(101,915,590)
(107,821,660)
(279,057,431)
(45,298,700)

보증금의 증가
(40,258,000)
-
-
(80,925,000)
-

대여금의 증가
(100,000,000)
(100,000,000)
(100,000,000)
(200,000,000)
(300,000,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(283,185,593)
(278,047,962)
(370,248,202)
(331,714,061)
-

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(283,185,593)
(278,047,962)
(370,248,202)
(331,714,061)
-

리스부채의 상환
(283,185,593)
(278,047,962)
(370,248,202)
(331,714,061)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(1,686,120,610)
5,490,250,081
8,830,580,423
(398,005,114)
(3,121,447,432)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
10,188,817,787
1,358,237,364
1,358,237,364
1,756,242,478
9,162,362,157

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산
8,502,697,177
6,848,487,445
10,188,817,787
1,358,237,364
6,040,914,725

주1)
당사는 2019년과 2020년은 K-GAAP기준으로, 2021년부터는 K-IFRS기준으로 감사를 받았습니다. 다만, 당사는 2019년과 2020년 재무수치에 대해 비교가능성을 위해 감사받지 않은 K-IFRS기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2)
K-GAAP기준으로 작성된 현금흐름표의 2019년 기말의 현금및현금성자산의 금액와 K-IFRS기준으로 작성된 현금흐름표의 2020년 기초 현금및현금성자산의 차이(4,284,672,247원)는 회계기준변경에 따라 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류된 MMF 금액입니다.

5. 재무제표 주석

제27(당)기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제26(전)기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지"검토받지 아니한 재무제표"

엘비인베스트먼트 주식회사

1. 일반 사항엘비인베스트먼트 주식회사(이하 "회사")는 1996년 07월 04일 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업 창업자에 대한 투자 및 융자, 창업과 관련되는 상담, 정보제공 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 회사의 설립시 자본금은 10,000백만원이며 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 20,000백만원입니다.회사는 2010년 12월 28일에 주식의 포괄적 이전을 통해 주식회사 엘비의 완전자회사가 되었으며, 당분기말 및 전기말 현재의 주요 주주내역은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말(*1)
전기말

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

(주) 엘비
20,000,000
100.00
4,000,000
100.00

(*1) 회사는 2022년 01월 28일에 개최된 주주총회에서 발행할 주식의 총수를 18,000,000주에서 100,000,000주로 변경하는 안 및 주당 액면가액을 5,000원에서 1,000원으로 변경하여 총 발행주식 수를 4,000,000주에서 20,000,000주의 주식으로 증가시키는 액면분할 안을 의결하였습니다.

2. 중요한 회계정책

회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 중간재무제표로서 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 회사가 당기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서는 다음과 같습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사는 2022년 01월 01일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’(개정): '개념체계’에 대한 참조

개정사항은 사업결합 시 인식할 자산과 부채는 개정된 재무보고를 위한 개념체계의 자산과 부채의 정의를 참조하도록 하되, 기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서에서 정의한 과거사건, 현재의무 및 의무발생사건 등의 기준을 적용하도록 기준서 제1103호 인식 예외를 추가하고, 취득자는 취득일에 우발자산을 인식하지 않는다는 점을 포함하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는영향은 중요하지 않습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’(개정): 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각

개정사항은 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르기 전에 생산된 재화(예: 시제품)의 판매에서 발생하는 매각금액과 그 재화의 원가는 유형자산의 취득원가의 차감으로 인식하지 않고 당기손익으로 인식한다는 것을 주된 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’(개정): 손실부담계약의 계약이행원가

개정사항은 손실부담계약의 회피불가능 원가를 구성하는 계약이행원가가, 그 계약을이행하는데 드는 증분원가와 계약을 이행하는데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

4) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

한국채택국제회계기준 2018-2020연차개선은 다음과 같으며, 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

·제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브

·제1041호‘농림어업’: 공정가치측정

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2022년 01월 01일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’(개정): 유동부채와 비유동부채의 분류 및 중요한 회계정책의 공시

개정사항은 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않으며 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됨을 명확히 하고 있습니다. 또한, 유의적인 회계정책이 아닌 중요한 회계정책을 공시하고, 중요하지 않은 회계정책을 공시하는 경우에는 그 정보가 중요한 회계정책 정보를 불분명하게 하지 않도록 추가 개정되었습니다. 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경 및 오류’(개정): 회계추정치 정의

개정사항은 '회계추정의 변경'에 대한 정의를 삭제하고 '회계추정치'에 대한 정의를 추가하여, 회계정책에서 측정불확실성을 고려하여 회계추정치를 개발하도록 하는 경우 추정치 개발 시 사용한 측정기법과 투입변수는 회계추정치에 포함되어 측정기법이나 투입변수의 변경이 전기오류수정으로 인한 것이 아닌 한 회계정책의 변경이 아닌 회계추정치의 변경임을 명확히 하고 있습니다. 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세’(개정): 이연법인세 최초 인식 예외 규정의 요건 추가

개정사항은 이연법인세의 최초 인식 예외 규정에 '거래 당시 동일한 금액으로 가산할일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기지는 않는다’는 요건을 추가하여, 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우에는 이연법인세 자산과 부채를 모두 인식해야 함을 명확히 하고 있습니다. 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약’(제정): 기준서 제1104호 '보험계약’ 대체

기준서 제1117호 '보험계약’은 보험계약의 인식과 측정을 다룬 종전 기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 해당 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든 보험계약에 포괄적이고 일반적인 모형을 제시합니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기준서 제1109호'금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율위험, 이자율위험과 가격위험 등으로 구분). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.1) 시장위험① 이자율변동 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간말 현재 회사는 시장위험에 노출되어 있는 유의적인 변동금리부조건의 차입금 및 예금 등을 보유하고 있지 않습니다.

② 가격위험회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 5에서 설명하고 있습니다.

③ 외환위험외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.

보고기간말 현재 회사는 환율위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지않습니다.2) 신용위험

① 위험관리신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용 위험뿐 아니라 현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용여신은 신용정책 상의 평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 사전에 설정된 절차에 따라 집행됩니다.당분기말과 전기말 현재 현재 신용위험을 갖고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산
현금성자산
8,501,165,177
10,188,817,787

대여금및수취채권
7,224,951,162
6,245,384,895

소 계
15,726,116,339
16,434,202,682

비유동자산
대여금및수취채권
441,249,966
596,833,314

기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,753,019,605

소 계

3,275,001,706
3,349,852,919

합 계
19,001,118,045
19,784,055,601

② 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

당분기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

미수수익
7,174,451,136
6,193,968,204

대여금
491,749,992
648,250,005

보증금(비유동)
2,833,751,740
2,753,019,605

합 계
10,499,952,868
9,595,237,814

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

③ 대손상각비

당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 없습니다.

3) 유동성 위험현금흐름의 예측은 회사의 재무부서가 수행합니다. 회사의 재무부서는 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 원)

구 분
1년이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합 계

미지급비용(*1)
239,750,961
-
-
239,750,961

리스부채
406,192,072
347,006,616
578,723,235
1,331,921,923

출자약정(*2)
7,620,000,000
-
-
7,620,000,000

합 계
8,265,943,033
347,006,616
578,723,235
9,191,672,884

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 회사는 업무집행조합원으로 참여한 조합 또는 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구에 대하여 규약에 따라 출자약정을 체결하였습니다. 회사는 관계기업이 출자를 요청하는 경우 규약에서 정한 기한 내에 출자를 이행해야 하는 바, 출자요청시기를 합리적으로 예측할 수 없어 출자약정의무가 존재하는 총액을 1년이하에 배분하였습니다.

② 전기말

(단위 : 원)

구 분
1년이하
1년에서 2년 이하
2년 초과
합 계

미지급비용(*1)
1,204,084,809
-
-
1,204,084,809

리스부채
366,493,892
302,318,437
721,228,200
1,390,040,529

출자약정(*2)
13,425,000,000
-
-
13,425,000,000

합 계
14,995,578,701
302,318,437
721,228,200
16,019,125,338

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.(*2) 회사는 업무집행조합원으로 참여한 조합 또는 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구에 대하여 규약에 따라 출자약정을 체결하였습니다. 회사는 관계기업이 출자를 요청하는 경우 규약에서 정한 기한 내에 출자를 이행해야 하는 바, 출자요청시기를 합리적으로 예측할 수 없어 출자약정의무가 존재하는 총액을 1년이하에 배분하였습니다.위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(2) 자본위험관리

회사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
10,498,214,232
14,881,630,915

자 본
96,293,182,240
90,581,707,280

부채비율
10.90%
16.43%

5. 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<공정가치로 측정된 금융자산>

지분증권
258,486,188
258,486,188
90,341,079
90,341,079

수익증권
4,157,103,943
4,157,103,943
11,503,754,304
11,503,754,304

소 계
4,415,590,131
4,415,590,131
11,594,095,383
11,594,095,383

<상각후원가로 측정된 금융자산>

현금성자산(*1)
8,501,165,177
8,501,165,177
10,188,817,787
10,188,817,787

대여금및수취채권(*1)
7,666,201,128
7,666,201,128
6,842,218,209
6,842,218,209

기타비유동금융자산
2,833,751,740
2,454,311,563
2,753,019,605
2,690,338,084

소 계
19,001,118,045
18,621,677,868
19,784,055,601
19,721,374,080

합 계
23,416,708,176
23,037,267,999
31,378,150,984
31,315,469,463

<상각후원가로 측정된 금융부채>

기타금융부채(*1)
239,750,961
239,750,961
1,204,084,809
1,204,084,809

합 계
239,750,961
239,750,961
1,204,084,809
1,204,084,809

(*1) 장부금액과의 차이가 중요하지 않아 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.(2) 회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(3) 당분기말과 전기말 현재 회사의 금융자산의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권
-
-
258,486,188
258,486,188

수익증권
-
-
4,157,103,943
4,157,103,943

합 계
-
-
4,415,590,131
4,415,590,131

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정금융자산
지분증권
-
-
90,341,079
90,341,079

수익증권
-
8,960,706,292
2,543,048,012
11,503,754,304

합 계
-
8,960,706,292
2,633,389,091
11,594,095,383

(4) 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기와 전기 중 수준1과 수준2간의 대체는 없습니다.2) 당분기와 전기 중 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
2,633,389,091
541,599,782

손익인식액
(131,430,948)
91,789,309

매입금액
2,600,500,000
2,000,000,000

처분금액
(686,868,012)
-

기말금액
4,415,590,131
2,633,389,091

(5) 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치측정치에 대한 회사의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<당기손익-공정가치측정금융자산>

수익증권
4,157,103,943
현재가치기법,순자산가치법
할인율 등

지분증권
258,486,188
매매사례법
최근 거래가격

합 계
4,415,590,131

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<당기손익-공정가치측정금융자산>

수익증권
2,543,048,012
현재가치기법,순자산가치법
할인율 등

지분증권
90,341,079
매매사례법
최근 거래가격

합 계
2,633,389,091

6. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.1) 금융자산

(단위 : 원)

재무상태표 상 자산

당분기말

전기말

<당기손익-공정가치측정금융자산>
4,415,590,131
11,594,095,383

소 계
4,415,590,131
11,594,095,383

<상각후원가측정금융자산>

현금성자산
8,501,165,177
10,188,817,787

대여금
491,749,992
648,250,005

미수수익
7,174,451,136
6,193,968,204

보증금
2,833,751,740
2,753,019,605

소 계
19,001,118,045
19,784,055,601

합 계
23,416,708,176
31,378,150,984

2) 금융부채

(단위 : 원)

재무상태표 상 부채

당분기말

전기말

<상각후원가측정금융부채>

미지급비용(*1)
239,750,961
1,204,084,809

리스부채
1,281,991,673
1,332,863,179

합 계
1,521,742,634
2,536,947,988

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)은 포함되어 있지 않습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
평가이익(손실)
처분이익(손실)
이자수익(비용)

당기손익-공정가치측정금융자산
(131,430,948)
48,728,931
-

상각후원가측정금융자산

-
-
59,736,109

상각후원가측정금융부채

-
-
(18,889,654)

합 계
(131,430,948)
48,728,931
40,846,455

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

구 분
평가이익(손실)
처분이익(손실)
이자수익(비용)

당기손익-공정가치측정금융자산
(30,814,623)
178,785,944
-

상각후원가측정금융자산

-
-
42,449,314

상각후원가측정금융부채

-
-
(13,750,857)

합 계
(30,814,623)
178,785,944
28,698,457

7. 현금및현금성자산현금성자산은 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분(*1)

당분기말

전기말

보유현금
1,532,000
-

보통예금
757,641
2,181,546

MMDA
8,500,407,536
10,186,636,241

합 계
8,502,697,177
10,188,817,787

(*1) 당분기말과 전기말 현재 사용제한 현금성자산은 존재하지 않습니다.
8. 금융자산의 신용건전성 외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융기관예치금의 신용 건전성을 측정하였습니다.현금성자산은 우량신용등급을 보유하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다.

9. 당기손익-공정가치측정금융자산(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

유동
지분증권
-
-
-
-

수익증권
2,000,000,000
1,993,075,165
10,231,873,538
10,755,404,304

소 계
2,000,000,000
1,993,075,165
10,231,873,538
10,755,404,304

비유동
지분증권
3,721,842,213
258,486,188
3,721,842,213
90,341,079

수익증권
2,600,500,000
2,164,028,778
1,000,000,000
748,350,000

채무증권
1,200,391,500
-
1,200,391,500
-

소 계
7,522,733,713
2,422,514,966
5,922,233,713
838,691,079

합 계
9,522,733,713
4,415,590,131
16,154,107,251
11,594,095,383

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산과 직접 관련하여 인식한 영업손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당분기

전분기"검토받지 아니한 재무제표"

<영업수익>

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
271,356,887
194,892,377

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
84,289,126
178,785,944

합 계
355,646,013
373,678,321

<영업비용>

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
402,787,835
225,707,000

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
35,560,195
-

합 계
438,348,030
225,707,000

10. 기타자산 및 기타부채(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

<기타유동자산>

선급비용
74,917,668
53,747,144

선급금
12,000,000
-

<기타비유동자산>

미술품
334,000,000
334,000,000

합 계
420,917,668
387,747,144

(2) 당분기말과 전기말 현재 회사의 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

<기타유동부채>

미지급비용(*1)
1,080,056,948
4,447,413,469

예수금
137,910,540
323,050,700

합 계
1,217,967,488
4,770,464,169

(*1) 기타유동부채 중 금융부채로 분류되지 않는 항목(종업원급여 등)에 해당합니다.

11. 종속기업 및 관계기업 투자(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

<종속기업>(*1)

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
중국
12월
100.00%
86,266,817
100.00%
86,266,817

소 계

86,266,817

86,266,817

<관계기업>(*2)

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*3)
대한민국
12월
2.07%
2,086,612,829
2.07%
2,583,021,682

창조경제바이오펀드
1.09%
270,396,332
1.09%
238,512,123

충북창조경제혁신펀드
3.23%
1,420,764,614
3.23%
1,679,706,633

LB글로벌익스팬션투자조합
3.07%
2,488,238,377
3.07%
1,903,925,502

e-신산업 LB펀드 1호
5.97%
5,225,890,514
5.97%
4,829,168,262

LB기술금융펀드 1호
14.81%
12,872,371,971
14.81%
13,133,229,582

LB유망벤처산업펀드
10.03%
28,611,236,979
10.03%
26,343,991,207

LB혁신성장펀드
10.04%
14,030,760,467
10.04%
12,412,775,469

LB넥스트유니콘펀드
5.02%
9,625,569,937
5.02%
4,855,882,685

LB포스코신성장사모투자합자회사
2.72%
642,535,961
2.72%
610,061,956

LB넥스트이노베이션펀드1호(*4)
3.30%
1,018,181,681
0.00%
-

소 계

78,292,559,662

68,590,275,101

합 계

78,378,826,479

68,676,541,918

(*1) 전기말 이전 손상징후가 확인되어 종속기업 재무제표의 순자산가액을 한도로 손상을 인식하였습니다.(*2) 소유지분율이 20% 미만이나, 업무집행조합원(사원)으로 조합의 재무정책 및 영업정책을 결정할 수 있는 등 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업에 포함하였습니다.(*3) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*4) 당분기 중 설립되었습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 출자약정액, 출자미이행액, 출자환급 및 배분액은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
지분율
출자약정액
누적출자이행액
미출자약정액
미출자약정액 중출자의무약정액
누적출자환급/배분액
누적출자잔액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
2.07%
2,400,000,000
2,400,000,000
-
-
2,293,200,000
106,800,000

창조경제바이오펀드
1.09%
110,000,000
110,000,000
-
-
60,500,000
49,500,000

충북창조경제혁신펀드
3.23%
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
809,000,000
191,000,000

LB글로벌익스팬션투자조합
3.07%
2,500,000,000
2,350,000,000
150,000,000
150,000,000
1,995,000,000
355,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
5.97%
2,000,000,000
2,000,000,000
-
-
-
2,000,000,000

LB기술금융펀드 1호
14.81%
8,000,000,000
8,000,000,000
-
-
464,000,000
7,536,000,000

LB유망벤처산업펀드
10.03%
14,600,000,000
14,308,000,000
292,000,000
292,000,000
2,890,800,000
11,417,200,000

LB혁신성장펀드
10.04%
12,500,000,000
11,250,000,000
1,250,000,000
1,250,000,000
2,175,000,000
9,075,000,000

LB넥스트유니콘펀드
5.02%
15,600,000,000
9,672,000,000
5,928,000,000
5,928,000,000
-
9,672,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사
2.72%
700,000,000
700,000,000
-
-
-
700,000,000

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
3.30%
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
-
1,000,000,000

합 계
60,410,000,000
52,790,000,000
7,620,000,000
7,620,000,000
10,687,500,000
42,102,500,000

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
지분율
출자약정액
누적출자이행액
미출자약정액
미출자약정액 중출자의무약정액
누적출자환급/배분액
누적출자잔액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2.07%
2,400,000,000
2,400,000,000
-
-
2,184,000,000
216,000,000

창조경제바이오펀드
1.09%
110,000,000
110,000,000
-
-
60,500,000
49,500,000

충북창조경제혁신펀드
3.23%
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
809,000,000
191,000,000

LB글로벌익스팬션투자조합
3.07%
2,500,000,000
2,350,000,000
150,000,000
150,000,000
1,995,000,000
355,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
5.97%
2,000,000,000
2,000,000,000
-
-
-
2,000,000,000

LB기술금융펀드 1호
14.81%
8,000,000,000
8,000,000,000
-
-
-
8,000,000,000

LB유망벤처산업펀드
10.03%
14,600,000,000
14,308,000,000
292,000,000
292,000,000
2,890,800,000
11,417,200,000

LB혁신성장펀드
10.04%
12,500,000,000
10,125,000,000
2,375,000,000
2,375,000,000
1,550,000,000
8,575,000,000

LB넥스트유니콘펀드
5.02%
15,600,000,000
4,992,000,000
10,608,000,000
10,608,000,000
-
4,992,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사(*1)
2.72%
700,000,000
700,000,000
-
-
-
700,000,000

합 계
59,410,000,000
45,985,000,000
13,425,000,000
13,425,000,000
9,489,300,000
36,495,700,000

(*1) 전기 중 설립되었습니다.

(3) 당분기와 전기 중 관계기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기초장부금액
취 득
배분(원금+이익)
지분법이익(손실)
기말장부금액

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
2,583,021,682
-
(331,440,000)
(164,968,853)
2,086,612,829

창조경제바이오펀드
238,512,123
-
-
31,884,209
270,396,332

충북창조경제혁신펀드
1,679,706,633
-
-
(258,942,019)
1,420,764,614

LB글로벌익스팬션투자조합
1,903,925,502
-
-
584,312,875
2,488,238,377

e-신산업 LB펀드 1호
4,829,168,262
-
-
396,722,252
5,225,890,514

LB기술금융펀드 1호
13,133,229,582
-
(464,000,000)
203,142,389
12,872,371,971

LB유망벤처산업펀드
26,343,991,207
-
(569,400,000)
2,836,645,772
28,611,236,979

LB혁신성장펀드
12,412,775,469
1,125,000,000
(625,000,000)
1,117,984,998
14,030,760,467

LB넥스트유니콘펀드
4,855,882,685
4,680,000,000
-
89,687,252
9,625,569,937

LB포스코신성장사모투자합자회사
610,061,956
-
(968)
32,474,973
642,535,961

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
-
1,000,000,000
-
18,181,681
1,018,181,681

합 계
68,590,275,101
6,805,000,000
(1,989,840,968)
4,887,125,529
78,292,559,662

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
기초장부금액
취 득
배분(원금+이익)
지분법이익(손실)
기말장부금액

LB 크로스보더 펀드 II(*1)
215,211,832
-
(172,132,176)
(43,079,656)
-

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*1)
1,971,926,124
-
(1,474,137,921)
(497,788,203)
-

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2,908,215,379
-
(537,360,000)
212,166,303
2,583,021,682

LG이노텍얼라이언스펀드(*1)
19,538
-
(602,907)
583,369
-

창조경제바이오펀드
228,892,869
-
-
9,619,254
238,512,123

충북창조경제혁신펀드
1,833,822,297
-
(186,600,000)
32,484,336
1,679,706,633

LB글로벌익스팬션투자조합
1,936,223,142
-
(110,000,000)
77,702,360
1,903,925,502

e-신산업 LB펀드 1호
1,683,367,562
600,000,000
-
2,545,800,700
4,829,168,262

LB기술금융펀드 1호
6,696,889,652
1,392,000,000
-
5,044,339,930
13,133,229,582

LB유망벤처산업펀드
18,244,557,111
1,168,000,000
(1,956,400,000)
8,887,834,096
26,343,991,207

LB혁신성장펀드
6,741,620,678
3,125,000,000
(1,550,000,000)
4,096,154,791
12,412,775,469

LB넥스트유니콘펀드
1,556,644,118
3,432,000,000
-
(132,761,433)
4,855,882,685

LB포스코신성장사모투자합자회사(*2)
-
700,000,000
(2,472)
(89,935,572)
610,061,956

합 계
44,017,390,302
10,417,000,000
(5,987,235,476)
20,143,120,275
68,590,275,101

(*1) 전기 중 청산하였습니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.(4) 당분기 또는 당분기말, 전기 또는 전기말 현재 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.1) 당분기 또는 당분기말

(단위 : 원)

구 분
자 산
부 채
영업수익
분기순이익(손실)
분기총포괄이익(손실)

<종속기업>

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
645,124,493
488,888,962
580,123,306
39,918,015
49,242,536

<관계기업>

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
101,466,542,705
700,531,536
21,083,740,290
(7,966,620,857)
(7,966,620,857)

창조경제바이오펀드
25,111,148,502
259,267,379
3,283,868,013
2,930,448,673
2,930,448,673

충북창조경제혁신펀드
45,115,334,394
1,071,631,406
1,861,815
(8,027,202,603)
(8,027,202,603)

LB글로벌익스팬션투자조합
82,254,809,322
1,138,238,281
33,064,365,254
19,048,599,736
19,048,599,736

e-신산업 LB펀드 1호
87,956,643,870
422,977,782
7,072,357,207
6,645,097,714
6,645,097,714

LB기술금융펀드 1호
87,694,130,400
805,619,602
11,528,810,493
1,371,211,128
1,371,211,128

LB유망벤처산업펀드
286,593,326,359
1,264,826,074
47,631,444,699
28,288,741,398
28,288,741,398

LB혁신성장펀드
141,163,499,743
1,417,125,486
13,843,484,016
11,135,130,580
11,135,130,580

LB넥스트유니콘펀드
191,647,565,595
-
4,740,726,891
1,785,696,193
1,785,696,193

LB포스코신성장사모투자합자회사
23,686,624,073
96,375,000
2,050,919,944
1,192,295,431
1,192,295,431

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)
30,871,268,557
-
951,649,889
551,268,557
551,268,557

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 당분기 중 설립되었습니다.

2) 전기 또는 전기말

(단위 : 원)

구 분
자 산
부 채
영업수익
당기순이익(손실)
당기총포괄이익(손실)

<종속기업>

LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD
232,601,246
125,608,251
722,222,755
12,273,305
22,635,532

<관계기업>

LB 크로스보더 펀드 II(*1)
-
-
602,027
(466,696,262)
(466,696,262)

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*1)
-
-
7,508,873,927
(9,900,454,290)
(9,900,454,290)

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
125,360,177,432
621,755,406
40,380,396,646
10,245,864,321
10,245,864,321

LG이노텍얼라이언스펀드(*1)
-
-
58,348,307
58,336,896
58,336,896

창조경제바이오펀드
22,072,335,238
150,902,788
1,758,704,004
884,096,908
884,096,908

충북창조경제혁신펀드
52,888,678,869
817,773,278
10,088,741,621
1,007,014,413
1,007,014,413

LB글로벌익스팬션투자조합
62,729,126,218
661,154,913
12,533,134,073
2,533,096,940
2,533,096,940

e-신산업 LB펀드 1호
81,547,571,070
659,002,696
43,315,046,700
42,642,161,718
42,642,161,718

LB기술금융펀드 1호
89,610,351,225
961,051,555
36,298,620,932
34,049,294,522
34,049,294,522

LB유망벤처산업펀드
264,379,374,551
1,661,215,664
110,952,000,150
88,634,838,663
88,634,838,663

LB혁신성장펀드
124,234,900,681
603,657,004
44,324,638,668
40,797,701,719
40,797,701,719

LB넥스트유니콘펀드
96,688,469,402
6,600,000
342,030,096
(2,643,314,139)
(2,643,314,139)

LB포스코신성장사모투자합자회사(*2)
22,502,064,226
104,075,000
588,279
(3,301,920,268)
(3,301,920,268)

(*1) 전기 중 청산하였습니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.

(5) 업무집행조합원은 조합의 업무전반을 집행하고 그 대가로서 분배금, 관리보수 및성과보수를 지급받는 바, 당분기와 전분기 중 조합으로부터 수령한 분배금, 관리보수및 성과보수의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

관리보수
성과보수
합계
관리보수
성과보수
합계

LB 크로스보더 펀드 II(*1)
-
-
-
-
466,191,000
466,191,000

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*1)
-
-
-
-
5,781,700,000
5,781,700,000

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*2)
82,684,720
4,001,447,500
4,084,132,220
479,276,807
5,241,577,500
5,720,854,307

창조경제바이오펀드
111,114,591
-
111,114,591
111,114,591
-
111,114,591

충북창조경제혁신펀드
258,295,428
-
258,295,428
286,981,643
-
286,981,643

LB글로벌익스팬션투자조합
480,933,368
-
480,933,368
509,426,518
896,500,000
1,405,926,518

e-신산업 LB펀드 1호
422,977,782
-
422,977,782
500,979,438
-
500,979,438

LB기술금융펀드 1호
805,619,602
-
805,619,602
710,365,502
-
710,365,502

LB유망벤처산업펀드
1,264,826,074
-
1,264,826,074
1,406,371,310
-
1,406,371,310

LB혁신성장펀드
1,415,475,486
-
1,415,475,486
1,867,500,000
-
1,867,500,000

LB넥스트유니콘펀드
2,211,369,447
-
2,211,369,447
2,211,369,447
-
2,211,369,447

LB포스코신성장사모투자합자회사(*3)
289,125,000
-
289,125,000
178,755,821
-
178,755,821

LB넥스트이노베이션펀드1호(*4)
243,889,095
-
243,889,095
-
-
-

합 계
7,586,310,593
4,001,447,500
11,587,758,093
8,262,141,077
12,385,968,500
20,648,109,577

(*1) 조합규약상 조합존속기간 만료 후 청산의 목적범위 내에서 존속하거나 청산완료된 조합은 관리보수 지급대상에서 제외됩니다.(*2) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*3) 전분기 중 설립되었습니다.(*4) 당분기 중 설립되었습니다.(6) 당분기말과 전기말 현재 회사와 투자조합과의 채권/채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

채 권
채 무
채 권
채 무

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
700,040,126
-
617,355,406
-

창조경제바이오펀드
259,267,379
-
148,152,788
-

충북창조경제혁신펀드
1,071,631,406
-
813,335,978
-

LB글로벌익스팬션투자조합
1,138,238,281
-
657,304,913
-

e-신산업 LB펀드 1호
422,977,782
-
654,602,696
-

LB기술금융펀드1호
805,619,602
-
956,651,555
-

LB유망벤처산업펀드
1,264,826,074
-
1,652,945,864
-

LB혁신성장펀드
1,415,475,486
-
597,244,004
-

LB넥스트유니콘펀드
-
-
-
-

LB포스코신성장사모투자합자회사(*2)
96,375,000
-
96,375,000
-

LB넥스트이노베이션펀드1호(*3)
-
-
-
-

합 계
7,174,451,136
-
6,193,968,204
-

(*1) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*2) 전기 중 설립되었습니다.(*3) 당분기 중 설립되었습니다.

12. 유형자산
(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

집기비품
차량운반구
집기비품
차량운반구

기초 순장부금액
126,181,751
173,749,791
56,776,457
225,874,431

취득
47,512,700
-
107,821,660
-

처분
(2,288,375)
-
(1,392,583)
-

상각
(37,928,441)
(39,093,480)
(37,023,783)
(52,124,640)

기말 순장부금액
133,477,635
134,656,311
126,181,751
173,749,791

13. 무형자산(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

소프트웨어
회원권
소프트웨어
회원권

기초 순장부금액
1,000
3,067,827,980
1,000
3,067,827,980

취득
-
-
-
-

처분
-
(307,200,000)
-
-

상각
-
-
-
-

기말 순장부금액
1,000
2,760,627,980
1,000
3,067,827,980

14. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해서 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.1) 리스자산

(단위 : 원)

구 분

당분기말

전기말

<사용권자산>

사무실
1,280,477,461
1,522,180,930

차량운반구
264,171,762
130,956,697

합 계
1,544,649,223
1,653,137,627

2) 리스부채

(단위 : 원)

구 분

당분기말

전기말

<리스부채>

유동

383,052,409
344,650,493

비유동

898,939,264
988,212,686

합 계

1,281,991,673
1,332,863,179

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

<사용권자산의 감가상각비>

사무실
241,703,469
242,271,000

차량운반구
100,098,734
98,342,577

합 계

341,802,203
340,613,577

리스부채에 대한 이자비용
18,889,654
13,767,415

단기리스와 관련된 비용
2,416,000
2,397,818

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
2,830,909
2,830,909

합 계
24,136,563
18,996,142

당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

리스부채 감소
283,185,593
278,047,962

이자지급
18,889,654
20,174,090

단기리스료 및 소액리스료
5,246,909
5,228,727

합 계
307,322,156
303,450,779

(3) 당분기와 전기 중 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

기초 장부금액
1,332,863,179
1,701,426,194

신규계약 및 변경
232,314,087
1,685,187

상환
(302,075,247)
(390,422,292)

상각
18,889,654
20,174,090

기말 장부금액
1,281,991,673
1,332,863,179

(4) 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

기초 장부금액
1,653,137,627
2,112,390,985

신규 및 변경계약

242,496,977
1,685,187

추정의 변경
-
(6,353,933)

상각
(341,802,203)
(454,584,612)

계약의 해지
(9,183,178)
-

기말 장부금액
1,544,649,223
1,653,137,627

15. 충당부채

(1) 당분기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전기

기초금액
131,810,043
136,506,784

증감
2,262,849
1,657,192

기타
-
(6,353,933)

기말금액
134,072,892
131,810,043

복구충당부채는 보고기간말 현재 사무실의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다. 동 복구비용의 지출은 사무실의 임차계약 종료시점에 발생할 예정이며, 예상 복구비용을 추정하기 위하여 복구 전문 업체로부터 견적서를 수령하여 사용하였습니다.

16. 종업원급여(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

단기급여 및 상여
4,828,590,580
6,498,553,224

퇴직급여
469,952,224
650,511,791

합 계
5,298,542,804
7,149,065,015

(2) 당분기말과 전기말 현재 회사의 순확정급여부채 관련 내역은 다음과 같습니다.1) 순확정급여부채 산정내역

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,977,726,935
3,772,525,570

사외적립자산의 공정가치
(3,415,067,835)
(3,733,191,717)

재무상태표상 부채
562,659,100
39,333,853

2) 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

근무원가
368,655,597
340,673,220

순이자비용
(12,788,901)
(10,841,310)

합 계
355,866,696
329,831,910

3) 확정기여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

퇴직급여
111,585,528
318,295,421

합 계
111,585,528
318,295,421

17. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

법인세부담액
1,047,944,757
2,745,162,565

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
702,540,367
1,596,159,321

자본에 직접 반영된 법인세 비용(*1)
5,662,806
2,633,078

법인세비용
1,756,147,930
4,343,954,964

(*1) 자본에 직접 반영된 법인세 비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

확정급여부채의 재측정요소
5,662,806
2,633,078

(2) 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

법인세비용차감전순이익(A)
7,487,700,112
21,068,582,324

적용세율에 따른 법인세(*1)
1,625,294,024
4,636,596,922

<조정사항>

비공제비용
73,891,740
61,592,108

비과세수익
-
(268,905,143)

세율차이
(22,000,000)
1,508,811

기타
78,962,166
(86,837,734)

법인세비용(B)
1,756,147,930
4,343,954,964

유효세율(B/A)
23.45%
20.62%

(*1) 당분기와 전분기 각 과세소득에 적용된 세율은 2억원 이하 11%, 2억원 초과 200억원 이하 22% 및 200억원 초과 3,000억원 이하 24.2%입니다.(3) 당분기말 및 전기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율(22.0%)을 적용하여 산정하였습니다.(4) 회사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 회사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.(5) 당분기와 전분기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기 초
분기손익반영
자본반영
기 말

감가상각비
34,733,285
4,640,566
-
39,373,851

당기손익-공정가치측정금융자산
979,678,119
120,368,977
-
1,100,047,096

대손상각비
-
-
-
-

리스부채
293,229,899
(11,191,731)
-
282,038,168

미지급비용
15,873,077
5,990,192
-
21,863,269

복구충당부채
28,998,209
497,827
-
29,496,036

관계기업(사모투자회사)
19,785,825
(7,144,494)
-
12,641,331

사용권자산
(304,821,746)
14,963,139
-
(289,858,607)

손상차손(무형자산)
67,170,312
-
-
67,170,312

종속기업
-
-
-
-

퇴직급여
60,587,523
57,534,673
5,662,806
123,785,002

관계기업(투자조합)
(7,080,592,893)
(893,862,322)
-
(7,974,455,215)

합 계
(5,885,358,390)
(708,203,173)
5,662,806
(6,587,898,757)

이연법인세자산
1,500,056,249

1,676,415,065

이연법인세부채
(7,385,414,639)

(8,264,313,822)

이연법인세자산(부채)
(5,885,358,390)

(6,587,898,757)

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

구 분
기 초
분기손익반영
자본반영
기 말

감가상각비
33,139,441
4,640,566
-
37,780,007

당기손익-공정가치측정금융자산
986,092,514
84,926,744
-
1,071,019,258

대손상각비
61,142,904
-
-
61,142,904

리스부채
374,313,763
(61,170,552)
-
313,143,211

미지급비용
17,146,747
80,566,940
-
97,713,687

복구충당부채
30,031,492
273,437
-
30,304,929

관계기업(사모투자회사)
-
2,693,320
-
2,693,320

사용권자산
(394,153,931)
66,202,958
-
(327,950,973)

손상차손(무형자산)
67,170,312
-
-
67,170,312

종속기업
2,554,578
-
-
2,554,578

퇴직급여
48,423,305
89,507,672
2,633,078
140,564,055

관계기업(투자조합)
(3,095,892,868)
(1,866,433,484)
-
(4,962,326,352)

합 계
(1,870,031,743)
(1,598,792,399)
2,633,078
(3,466,191,064)

이연법인세자산
1,620,015,056

1,824,086,261

이연법인세부채
(3,490,046,799)

(5,290,277,325)

이연법인세자산(부채)
(1,870,031,743)

(3,466,191,064)

18. 자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말(*1)
전기말

발행할 주식의 총수(단위 : 주)
100,000,000
18,000,000

1주당 금액(단위 : 원)
1,000
5,000

발행한 주식의 총수(단위 : 주)
20,000,000
4,000,000

자본금(단위 : 원)
20,000,000,000
20,000,000,000

(*1) 회사는 2022년 01월 28일에 개최된 주주총회에서 발행할 주식의 총수를 18,000,000주에서 100,000,000주로 변경하는 안 및 주당 액면가액을 5,000원에서 1,000원으로 변경하여 총 발행주식 수를 4,000,000주에서 20,000,000주의 주식으로 증가시키는 액면분할 안을 의결하였습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
291,210,496
291,210,496

(3) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
5,183,000,000
5,183,000,000

기업발전적립금(*1)
10,891,293,597
10,891,293,597

미처분이익잉여금
59,927,678,147
54,216,203,187

합 계
76,001,971,744
70,290,496,784

(*1) 이익준비금 이외에 법령 등에 의하여 이익배당이 제한되어 있는 이익잉여금은 법인세법에 의거 적립된 기업발전적립금으로 결손보전과 자본전입 이외의 목적으로는 처분할 수 없습니다.

19. 일반관리비당분기와 전분기의 일반관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

급여
4,828,590,580
6,498,553,224

퇴직급여
469,952,224
650,511,791

복리후생비
719,657,181
495,079,580

여비교통비
156,123,474
99,593,712

소모품비
36,803,591
18,787,969

세금과공과
44,914,580
41,850,050

보험료
24,640,585
6,752,737

감가상각비
77,021,921
63,991,715

사용권자산감가상각비
341,802,203
340,613,577

도서인쇄비
16,762,010
9,806,620

차량유지비
36,905,106
16,389,007

접대비
371,559,500
344,319,356

교육훈련비
59,540,450
6,903,970

지급수수료
1,683,013,931
1,283,038,456

통신비
26,554,268
28,634,109

광고선전비
50,175,000
42,500,000

합 계
8,944,016,604
9,947,325,873

20. 영업외손익

당분기와 전분기의 영업외손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

<영업외수익>

외환환산이익
-
-

유형자산처분이익
-
-

잡이익
10,128,264
39,940,036

영업외수익 계
10,128,264
39,940,036

<영업외비용>

투자자산처분손실
7,200,000
-

유형자산처분손실
1,238,375
474,583

유형자산폐기손실
-
39,000

잡손실
738,384
246,000

영업외비용 계
9,176,759
759,583

21. 이자, 수수료수익 및 이자비용

(1) 당분기와 전분기 중 이자수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

현금 및 예치금이자
19,261,974
2,758,271

기타이자수익
40,474,135
39,691,043

합 계
59,736,109
42,449,314

(2) 당분기와 전분기 중 수수료수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

일반관리보수수익
7,586,310,593
8,262,141,077

성과관리보수수익
4,001,447,500
12,385,968,500

합 계
11,587,758,093
20,648,109,577

(3) 당분기와 전분기 중 이자비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"감사받지 아니한 재무제표"

리스부채이자
18,889,654
13,750,857

복구충당부채상각액
2,262,849
1,242,894

합 계
21,152,503
14,993,751

22. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기"감사받지 아니한 재무제표"

3개월
누적
3개월
누적

보통주순이익
4,625,350,626
5,731,552,182
4,890,687,207
16,724,627,360

가중평균유통보통주식수(*1)
20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000

주당순이익
231
287
245
836

(*1) 주석 18에 기재된 바와 같이 당분기 중 액면분할이 발생됨에 따라 비교가능성을위하여 전분기 가중평균유통보통주식수를 20,000,000주로 적용하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 회사가 발행한 희석증권은 없으므로, 회사의 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

23. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

(1) 분기순이익
5,731,552,182
16,724,627,360

(2) 조정
(2,256,000,774)
(5,070,926,474)

감가상각비
77,021,921
63,991,715

사용권자산감가상각비
341,802,203
340,613,577

퇴직급여
355,866,696
329,831,910

이자비용
21,152,503
14,993,751

법인세비용
1,756,147,930
4,343,954,964

관계기업(투자조합)투자관련손실
423,910,872
254,144,262

관계기업(사모투자회사)투자관련손실
-
12,242,365

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
402,787,835
225,707,000

유형자산처분손실
1,238,375
474,583

유형자산폐기손실
-
39,000

투자자산처분손실
7,200,000
-

관계기업(투자조합)투자관련이익
(5,278,561,428)
(10,419,577,910)

관계기업(사모투자회사)투자관련이익
(32,474,973)
-

당기손익-공정가치측정금융상품 평가이익
(271,356,887)
(194,892,377)

이자수익
(59,736,109)
(42,449,314)

잡이익
(999,712)
-

(3) 자산 및 부채의 증감
(3,156,851,158)
(3,806,774,987)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증감
7,047,074,304
1,332,721,661

미수수익의 증감
(980,482,932)
575,508,135

미수금의 증감
-
(53,106,410)

선급비용의 증감
(21,170,524)
(35,355,381)

선급금의 증감
(12,000,000)
-

기타비유동자산의 증감
-
(12,000,000)

관계기업투자(투자조합)의 증감
(4,815,160,000)
(4,521,104,917)

관계기업투자(사모투자회사)의 증감
-
(700,000,000)

미지급비용의 증감
(4,331,690,369)
256,901,415

예수금의 증감
(185,140,160)
(650,339,490)

퇴직금의 지급
141,718,523
-

합 계
318,700,250
7,846,925,899

(2) 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

사용권자산 증가(감소)
242,496,977
-

리스부채 증가
232,314,087
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기 리스부채
장기 리스부채

전기초"감사받지 아니한 재무제표"
371,296,498
1,330,129,696
1,701,426,194

증가
-
-
-

현금흐름
(278,047,962)
-
(278,047,962)

대체
262,993,980
(262,993,980)
-

전분기말"검토받지 아니한 재무제표"
356,242,516
1,067,135,716
1,423,378,232

당기초
344,650,493
988,212,686
1,332,863,179

증가
78,354,612
164,142,365
242,496,977

감소
(8,024,927)
(2,157,963)
(10,182,890)

현금흐름
(283,185,593)
-
(283,185,593)

대체
251,257,824
(251,257,824)
-

당분기말
383,052,409
898,939,264
1,281,991,673

24. 우발상황(1) 당분기말과 전기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 존재하지 않습니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

(3) 손실충당약정

당분기말과 전기말 현재 회사가 업무집행조합원으로 참여하고 있는 투자조합 중 규약상 손실충당약정이 포함되어 있는 조합은 다음과 같습니다.1) 당분기말

조합명
약정내용

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
- 특별조합원은 납입출자금총액에 대한 자신의 출자비율에 따라 손실금 부담- 업무집행조합원은 출자약정금총액의 2% 범위 내에서 손실금 부담

(*1) 전기 이전에 우선손실충당사유가 해소되어 당분기말 현재 손실충당 의무는 존재하지 않으며, 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.2) 전기말

조합명
약정내용

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)
- 특별조합원은 납입출자금총액에 대한 자신의 출자비율에 따라 손실금 부담- 업무집행조합원은 출자약정금총액의 2% 범위 내에서 손실금 부담

(*1) 전기 이전에 우선손실충당사유가 해소되어 전기말 현재 손실충당 의무는 존재하지 않습니다.(4) 출자 약정

당분기말과 전기말 현재 각 투자조합 및 사모투자회사와 관련된 출자 약정금액은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
출자약정금액
누적출자납입액
출자의무보유 누적미출자약정액

당사
당사 이외
당사
당사 이외
당사
당사 이외

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2,400,000,000
113,500,000,000
2,400,000,000
113,500,000,000
-
-

창조경제바이오펀드
110,000,000
10,000,000,000
110,000,000
10,000,000,000
-
-

충북창조경제혁신펀드
1,000,000,000
30,000,000,000
1,000,000,000
30,000,000,000
-
-

LB글로벌익스팬션투자조합
2,500,000,000
79,000,000,000
2,350,000,000
74,260,000,000
150,000,000
4,740,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
2,000,000,000
31,500,000,000
2,000,000,000
31,500,000,000
-
-

LB기술금융펀드 1호
8,000,000,000
46,000,000,000
8,000,000,000
46,000,000,000
-
-

LB유망벤처산업펀드
14,600,000,000
131,000,000,000
14,308,000,000
128,380,000,000
292,000,000
2,620,000,000

LB혁신성장펀드
12,500,000,000
112,000,000,000
11,250,000,000
100,800,000,000
1,250,000,000
11,200,000,000

LB넥스트유니콘펀드
15,600,000,000
295,000,000,000
9,672,000,000
182,900,000,000
5,928,000,000
112,100,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사
700,000,000
25,000,000,000
700,000,000
25,000,000,000
-
-

LB넥스트이노베이션펀드1호
1,000,000,000
29,320,000,000
1,000,000,000
29,320,000,000
-
-

합 계
60,410,000,000
902,320,000,000
52,790,000,000
771,660,000,000
7,620,000,000
130,660,000,000

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
출자약정금액
누적출자납입액
출자의무보유 누적미출자약정액

당사
당사 이외
당사
당사 이외
당사
당사 이외

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
2,400,000,000
113,500,000,000
2,400,000,000
113,500,000,000
-
-

창조경제바이오펀드
110,000,000
10,000,000,000
110,000,000
10,000,000,000
-
-

충북창조경제혁신펀드
1,000,000,000
30,000,000,000
1,000,000,000
30,000,000,000
-
-

LB글로벌익스팬션투자조합
2,500,000,000
79,000,000,000
2,350,000,000
74,260,000,000
150,000,000
4,740,000,000

e-신산업 LB펀드 1호
2,000,000,000
31,500,000,000
2,000,000,000
31,500,000,000
-
-

LB기술금융펀드 1호
8,000,000,000
46,000,000,000
8,000,000,000
46,000,000,000
-
-

LB유망벤처산업펀드
14,600,000,000
131,000,000,000
14,308,000,000
128,380,000,000
292,000,000
2,620,000,000

LB혁신성장펀드
12,500,000,000
112,000,000,000
10,125,000,000
90,720,000,000
2,375,000,000
21,280,000,000

LB넥스트유니콘펀드
15,600,000,000
295,000,000,000
4,992,000,000
94,400,000,000
10,608,000,000
200,600,000,000

LB포스코신성장사모투자합자회사
700,000,000
25,000,000,000
700,000,000
25,000,000,000
-
-

합 계
59,410,000,000
873,000,000,000
45,985,000,000
643,760,000,000
13,425,000,000
229,240,000,000

(5) 보험 약정보고기간종료일 현재 회사는 종업원에 대한 단체상해보험 및 미술품에 대한 동산보험을 KB손해보험에 가입하고 있습니다.

25. 특수관계자 거래

(1) 회사는 연결재무제표를 작성하는 중간 지배기업이며, 당분기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.1) 당분기말

구 분
명 칭

최상위 지배기업
(주)엘비

종속기업(*1)
LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD

관계기업
투자조합(*2)
미래창조LB선도기업 투자펀드 20호(*5)

창조경제바이오펀드

충북창조경제혁신펀드

LB글로벌익스팬션투자조합

e-신산업 LB펀드 1호

LB기술금융펀드 1호

LB유망벤처산업펀드

LB혁신성장펀드

LB넥스트유니콘펀드

LB넥스트이노베이션펀드1호(*6)

사모투자회사(*3)
LB포스코신성장사모투자합자회사

기타특수관계자(*4)
엘비프라이빗에쿼티(주)

엘비자산운용(주)

엘비세미콘(주)

(주)엘비루셈

(주)엘비리켐

엘비휴넷 주식회사

(주)유세스파트너스

뉴젬홀딩스(*6)

낙벽순환에너지과학기술(남경)유한회사(*6)

(*1) 회사가 100%지분을 보유한 해외현지법인입니다.(*2) 회사가 업무집행조합원으로 참여한 조합입니다.(*3) 회사가 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구입니다.(*4) 최상위 지배기업인 (주)엘비의 종속기업 및 관계기업입니다.(*5) 당분기 중 해산되어 청산의 목적범위 내에서 존속하는 조합입니다.(*6) 당분기 중 설립되었습니다.2) 전기말

구 분
명 칭

최상위 지배기업
(주)엘비

종속기업(*1)
LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD

관계기업
투자조합(*2)
LB 크로스보더 펀드 II(*5)

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호(*5)

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호

LG이노텍얼라이언스펀드(*5)

창조경제바이오펀드

충북창조경제혁신펀드

LB글로벌익스팬션투자조합

e-신산업 LB펀드 1호

LB기술금융펀드 1호

LB유망벤처산업펀드

LB혁신성장펀드

LB넥스트유니콘펀드

사모투자회사(*3)
LB포스코신성장사모투자합자회사(*6)

기타특수관계자(*4)
엘비프라이빗에쿼티(주)

엘비자산운용(주)

엘비세미콘(주)

(주)엘비루셈

(주)엘비리켐

엘비휴넷 주식회사

(주)유세스파트너스

(*1) 회사가 100%지분을 보유한 해외현지법인입니다.(*2) 회사가 업무집행조합원으로 참여한 조합입니다.(*3) 회사가 업무집행사원으로 참여한 사모집합투자기구입니다.(*4) 최상위 지배기업인 (주)엘비의 종속기업 및 관계기업입니다.(*5) 전기 중 청산되었습니다.

(*6) 전기 중 설립되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업과의 거래(주석 11)를 제외한 특수관계자와의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자 명칭
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

영업수익 등
영업비용 등(*1)
영업수익 등
영업비용 등(*1)

최상위 지배기업
(주)엘비
-
43,130,479
-
69,170,890

종속기업
LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
-
581,428,200
-
517,883,700

합 계
-
624,558,679
-
587,054,590

(*1) 유형별 거래금액은 다음과 같습니다.

특수관계자 명칭
거래유형
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

(주)엘비
사용료
37,980,800
69,170,890

자문료
5,149,679
-

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
용역거래
581,428,200
517,883,700

합 계
624,558,679
587,054,590

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업과의 거래(주석 11)를 제외한 특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자 명칭
채 권
채 무

영업채권
기타채권
영업채무
기타채무

최상위 지배기업
(주)엘비
-
-
21,547,540
-

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
특수관계자 명칭
채 권
채 무

영업채권
기타채권
영업채무
기타채무

최상위 지배기업
(주)엘비
-
-
74,348,870
-

(4) 당분기말과 전기말 현재 임직원과의 금융약정에 따른 대여금은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

단기대여금(*1)
50,500,026
51,416,691

장기대여금
441,249,966
596,833,314

합 계
491,749,992
648,250,005

(*1) 보고기간 종료일로부터 1년이내 회수될 것으로 예상되는 금액을 단기대여금으로 분류하였습니다.(5) 당분기와 전기 중 임직원과의 금융약정에 따른 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위: 원)

거래내용
기 초
증 가
감 소
기 말

생활안정자금
648,250,005
100,000,000
(256,500,013)
491,749,992

2) 전기

(단위: 원)

거래내용
기 초
증 가
감 소
기 말

생활안정자금
574,083,342
100,000,000
(25,833,337)
648,250,005

(6) 당분기말과 전기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역은 없습니다.(7) 주요 경영진과의 거래1) 주요 경영진에 대한 보상회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 임원 등을 주요 경영진으로 판단하고 있습니다.당분기와 전분기 중 회사의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기"검토받지 아니한 재무제표"

단기급여
903,039,844
1,881,830,206

퇴직급여
274,992,795
356,065,673

합 계
1,178,032,639
2,237,895,879

2) 당분기말과 전기말 현재 주요 경영진과 관련된 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

채 권
-
34,666,689

채 무
418,394,603
2,258,306,630

(8) 특수관계자에 대한 손실충당약정과 출자약정사항에 대해서는 주석 24번에 기재되어 있습니다.
26. 영업부문(1) 회사의 보고부문 구분에 대한 주요 내용은 다음과 같습니다.회사는 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 공시하고 있습니다. 최고의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 회사의 영업부문과 관련된 손익은 손익계산서에 공시된 금액과 동일합니다. 또한, 지역별 수익, 성과의 대부분이 국내에서 발생되었으며, 주요 자산이 국내에 소재하고 있습니다.(2) 주요 고객에 대한 의존도는 다음과 같으며, 회사의 영업수익 중 관리보수와 성과보수의 합계에서 차지하는 비중이 10%이상인 경우에 표시하였습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
영업수익
비 율

미래창조LB선도기업 투자펀드 20호
4,084,132,220
35.2%

LB넥스트유니콘펀드
2,211,369,447
19.1%

LB혁신성장펀드
1,415,475,486
12.2%

LB유망벤처산업펀드
1,264,826,074
10.9%

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

구 분
영업수익
비 율

미래창조LB선도기업투자펀드 20호
5,720,854,307
27.7%

KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호
5,781,700,000
28.0%

LB넥스트유니콘펀드
2,211,369,447
10.7%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 정책당사는 정관에 배당에 관한 사항에 대하여 규정하고 있으나, 공모 전 지분율이 ㈜LB 1인임에 따라, 최근 3사업연도 내 배당을 시행한 적은 없습니다. 최근사업연도(2022년도)에 대한 배당계획 또한 가지고 있지 않습니다. 그러나 상장 이후 당사의 주주구성원에 변동이 예상되며, 당사의 정관에 금전 또는 금전 외의 재산으로 배당할 수 있다고 규정하고 있는 바, 상장이후 적극적인 주주환원을 고려하고 있습니다.당사는 벤처금융업을 영위하고 있는 회사의 특성을 감안하여, 내부유보를 통한 재무구조의 충실화와 상장회사로서 배당률 제고를 통한 주주이익의 증대를 꾀할 예정입니다. 상장되어 있는 동종업계의 유사기업들의 배당성향을 참조하여 배당수준을 결정할 예정이며, 향후 배당성향을 중시하되 주당배당금과 시가배당률을 적절히 고려하여 결정할 예정입니다. 배당과 관련된 별도의 제한사항은 없습니다.또한 당사는 정관 내에 중간배당에 대한 근거를 마련하고 있는 바, 상장 이후 시장상황을 고려하여 중간배당도 검토할 예정입니다.한편, 당사는 코로나 및 국내외 제반 경제 상황, 금융시장의 급격한 변동성 확대 등을 감안하여 회사의 중장기 배당 계획을 설립중에 있으며, 향후에도 주주가치 제고를 위해 자본적정성 범위 내 다양한 주주환원정책을 검토할 계획입니다.상기 사항은 국내외 경영환경 변화 등 당사의 전략적 결정에 따라 변경될 수 있으며, 추후 구체적인 결정사항은 당사의 이사회 결의 후 별도 공시하겠습니다.

제 9 조의3(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 49 조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제46조 제5항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 50 조(중간배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법 시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제 51 조(배당금지급청구권의 소멸시효) ①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속된다.

나. 주요 배당 지표

구 분
주식의종류
당기
전기
전전기

제27기 3분기(2022년 3분기)
제26기(2021년)
제25기(2020년)

주당액면가액(원)
1,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
5,771
24,599
11,792

(별도)당기순이익(백만원)

(연결)주당순이익(원)
289
1,230
590

현금배당총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항(1) 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, 원)

주식 발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

1996.07.04

-

보통주

2,000,000

5,000

5,000

(주1)

1996.07.10

유상증자2)

보통주

4,000,000

5,000

5,000

2010.12.28

유상감자3)

보통주

(300,000)

5,000

5,000

2017.11.10

유상감자4)

보통주

(1,700,000)

5,000

5,000

2022.01.28

액면분할5)

보통주

16,000,000

1,000

-

주1)
설립(1996.07.04)

주2)
유상증자(1996.07.10)설립 직후 안정적인 경영을 위하여 유상증자를 진행하였습니다.

주3)
유상감자(2010.12.28)소액주주들의 주식매수선택권 행사에 따른 유상감자입니다.

주4)
유상감자(2017.11.10)유상감자 대금으로 ㈜엘비가 엘비프라이빗에쿼티를 설립하였으며, 당사의 PE부문을 영업 양수하였습니다.

주5)
액면분할(2022.01.28)당사는 2022년 01월 28일 주당 5,000원에서 1,000원으로 액면분할을 실시하였으며, 발행주식총수는 4,000,000주에서 20,00,000주로 변동되었습니다.

(2) 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 사항

(가) 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(나) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(다) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 채무증권의 발행 등에 관한 사항(1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.(3) 채무증권 미상환 잔액(가) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.(나) 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.(다) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다(라) 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다(마) 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.
다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성 유의사항당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(3) 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(4) 우선손실충당 약정당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(5) 계류중인 소송사건당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.(6) 보고기간 동안의 유의적인 사건COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.(7) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항연결재무제표 및 재무제표 작성 기준은 본 보고서의 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.
나. 대손충당금 설정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 재고자산 현황 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 공정가치평가 내역당사 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 5. 공정가치』부분을 참조하시기 바랍니다.
바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
채택회계기준
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기 3분기
한울회계법인
K-IFRS
주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

제26기
삼일회계법인
K-IFRS
적정
COVID-19 영향
해당사항 없음

제25기
대주회계법인
K-GAAP
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제24기
삼도회계법인
K-GAAP
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

주1)
회계감사인(한울회계법인)의 검토결과 상기 분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

주2)
제24기 사업연도에 대하여 상장예정을 사유로 2019년 06월 14일 안진회계법인과 삼도회계법인 등 2개 회계법인을 통지(본통지)받아 삼도회계법인과 계약을 체결하여 K-GAAP기준 지정감사를 진행였으며, 제25기 사업연도는 자유수임으로 대주회계법인과 계약을 체결하여 K-GAAP기준 감사를 진행하였습니다. 제26기 사업연도에 대하여 상장예정을 사유로 2021년 10월 14일 삼일회계법인을 지정감사인으로 통지(본통지)받아 계약을 체결하여 K-IFRS기준 지정감사를 진행하였으며, 상장예비심사신청서 및 증권신고서 제출일이 속하는 사업연도를 포함한 3개사업연도(제27기~제29기)에 대하여 한울회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다.

주3)
당사는 2022년 온기에 대한 지정감사를 신청하지 아니하였으며, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」, 「코스닥시장 상장규정」 및 한국거래소의 상장예비심사 공문 내용에 따라 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최)를 한 경우, 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 (지정)감사인의 (지정)감사보고서를 같이 제출하여야 하므로, 2023년 3월 내 상장신청이 이루어지지 않을 시 당사는 2023년 온기 지정감사보고서를 제출할 수 없어 상장이 연기되거나 취소되는 등 제약이 발생할 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사인
채택회계기준
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제27기 3분기
한울회계법인
K-IFRS
주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

제26기
삼일회계법인
K-IFRS
적정
COVID-19 영향
해당사항 없음

제25기
-
-
-
-
-

제24기
-
-
-
-
-

주)
당사는 2020년 01월 01일을 전환일로 하여 K-IFRS를 최초채택하였습니다. 과거에 적용한 K-GAAP기준에서 연결재무제표를 작성하지 아니하였기에 제24기 및 제25기 연결재무제표에 대한 감사의견은 해당사항 없습니다.

다. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제27기 3분기
한울회계법인주1)
제27기 반기/3분기 재무제표 검토제27기 재무제표 감사
124
-
50
550

제26기
삼일회계법인주2)
제26기 재무제표 감사
413
1,200
413
1,578

제25기
대주회계법인
제26기 재무제표 감사
30
-
30
362

제24기
삼도회계법인
제26기 재무제표 감사
75
-
75
626

주1)
한울회계법인과의 감사계약내역 상 보수는 분반기 검토 및 감사에 대한 보수이며, 실제수행내역 상 보수 및 시간은 분반기 검토에 대한 보수 및 시간 입니다.

주2)
삼일회계법인과의 감사계약에는 별도/연결기준 전환재무제표 검토 및 별도/연결기준 제26기 재무제표 감사 수행이 포함되어 있습니다.

주3)
당사는 2020년 01월 01일을 전환일로 하여 K-IFRS를 최초채택하였습니다. 연결재무제표를 작성한 제26기부터는 감사보수 및 시간에 연결재무제표에 대한 검토 및 감사 수행이 포함되어 있습니다.

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기 3분기
2023.01.19
증권신고서 재무정보 확인 용역
2023.01.19~2023.01.24
10
-

제26기
-
-
-
-
-

제25기
-
-
-
-
-

제24기
-
-
-
-
-

마. 회사가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요논의내용

1
2019.11.28
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 4인
대면보고
외부감사 수행 계획중간감사 과정보고 및 독립성보고

2
2019.02.06
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 3인
서면회의
외부감사 이슈사항 보고

3
2019.03.27
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 3인
서면회의
외부감사 수행 결과, 외부감사인의 독립성 등

4
2020.09.23
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 3인
대면보고
외부감사 수행 계획중간감사 과정보고 및 독립성보고

5
2021.03.04
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 3인
서면회의
외부감사 수행 결과, 외부감사인의 독립성 등

6
2021.12.29
회사측 : 감사, 재무담당자 등 2인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 2인
서면회의
감사계획 관련사항(감사인 계약 및 독립성, 감사전략, 부정 및 부정위험)

7
2022.03.28
회사측 : 감사, 재무담당자 등 2인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 2인
서면회의
감사종결 관련사항(독립성, 서면진술, 강조사항, 기타사항)

8
2022.03.29
회사측 : 감사, 재무담당자 등 2인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 2인
서면회의
감사종결 관련 사항(후속사건 등)

9
2022.10.25
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 4인
대면보고
분기 중점 검토사항

10
2022.12.13
회사측 : 감사 외 3인감사인측 : 수행업무이사, 담당회계사 등 4인
대면보고
외부감사 수행 계획중간감사 과정보고 및 독립성보고

바. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회계감사인의 변경제24기 사업연도에 대하여 상장예정을 사유로 2019년 06월 14일 안진회계법인과 삼도회계법인 등 2개 회계법인을 통지(본통지)받아 삼도회계법인과 계약을 체결하여 K-GAAP기준 지정감사를 진행였으며, 제25기 사업연도는 자유수임으로 대주회계법인과 계약을 체결하여 K-GAAP기준 감사를 진행하였습니다. 제26기 사업연도에 대하여 상장예정을 사유로 2021년 10월 14일 삼일회계법인을 지정감사인으로 통지(본통지)받아 계약을 체결하여 K-IFRS기준 지정감사를 진행하였으며, 상장예비심사신청서 및 증권신고서 제출일이 속하는 사업연도를 포함한 3개사업연도(제27기~제29기)에 대하여 한울회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 내부회계관리제도(1) 내부회계관리제도 운영 계획 당사는 2020년 사업연도 말 자산총액이 1천억원 미만이었기 때문에 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조의1에 의거 2021년은 내부회계관리제도 운영이 의무적이지 않았습니다. 그러나 2021년도 말 자산총액이 1천억원을 초과함에 따라, 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 2022년 5월 27일 우리회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하고 1) 내부회계관리제도 재구축을 위한 영향분석, 통제활동의 설계 및 운영평가 전면 재정비를 위한 자문 2) 내부회계관리제도 운영 방안의 마련, 설계평가 및 운영평가 업무 지원 3) 내부회계관리제도 고도화 및 외부감사인 대응의 용역을 수행하였습니다. 이를 바탕으로 내부회계관리제도 운영 경과와 유효성 평가 수행 등의 내부회계관리제도 운영실태를 보고할 수 있는 시스템을 구비 완료하였으며, 2023년 2월 15일 개최된 2023년 제2차 이사회에서 제27기(2022년) 내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고를 진행하였고 이를 주주총회에서 보고할 예정입니다.또한, 당사의 감사인은 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 의거, 운영실태 평가보고서를 기초로 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대해 검토를 하여 검토결과를 감사보고서에 표명할 예정입니다.(2) 내부회계관리조직

직위

성명

소속

담당업무

근속연수

비고

대표이사

박기호

대표이사

내부회계관리제도 운영 책임

19년

-

상무

정민식

경영기획부문

내부회계관리제도 운영실태 평가

내부회계관리제도 운영 감사

7년

-

과장

허강우

경영기획부문

내부회계관리제도 구축 및 운영

관련사규 및 제도 입안 관리

운영평가 결과서 작성

2년

-

다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요(1) 이사회 구성 현황증권신고서 제출일 현재 당사 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

(2) 이사회의 권한 내용당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 업무집행에 관한 중요사항 등을 의결하고 있습니다.(3) 이사회 운영규정의 주요 내용

구 분

내 용

정관 제28조(이사의 수)

회사의 이사는 3인 이상 9인 이내로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

정관 제33조 (이사회의

구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

정관 제34조

(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제37조 (대표이사의 선임)

① 대표이사는 이사회에서 선임한다.

② 회사는 이사회의 결의로써 이사 중에서 대표이사, 부사장, 전무이사, 상무이사를 선임한다.

정관 35조의 2 (위원회)

① 이사회는 상법 제393조의2에 따라 이사 2인 이상으로 구성한 위원회를 설치할 수 있다.

② 각 위원회의 구성, 권한 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제33조 내지 제35조의 규정을 준용한다.

이사회 규정

제7조 (부의사항)

이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① 주주총회에 관한 사항

가. 주주총회의 소집

나. 주주총회에 부의할 의안

다. 영업보고서의 승인

라. 재무제표의 승인

② 재무에 관한 사항

가. 신주의 발행

나. 신주의 인수권에 관한 사항

다. 사채의 모집

라. 전환사채의 발행

마. 신주인수권부사채의 발행

바. 주식예탁증서의 발행

사. 준비금의 자본전입

아. 자기주식의 취득 및 처분

자. 주식매입선택권의 부여, 취소

③ 경영에 관한 사항

가. 대표이사의 선임

나. 지배인의 선임 및 해임

다. 지점, 해외사무소, 해외현지법인 등의 설치, 이전, 폐지

라. 중요한 규정의 제정 및 개폐

마. 중요한 계약의 체결

④ 이사회에 관한 사항

가. 이사의 경업거래의 승인

나. 이사와 회사간 거래의 승인

다. 이사의 직위위촉 및 해촉

⑤ 기타 사항

가. 중요한 소송의 제기와 화해에 관한 사항

나. 이해관계자거래규정에서 정하는 회사와 이해관계자와의 거래

다. 기타 법령 또는 정관에 정한 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

라. 주주총회에서 위임받은 사항

나. 이사회의 중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

구본천
박기호
김윤권
구본완
정민식
김진만

출석률:100%
출석률:100%
출석률:100%
출석률:75%
출석률:100%
출석률:70%

20-01
2020.03.16
정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임

미선임

20-02
2020.03.31
제24기 결산 재무제표 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임

미선임

20-03
2020.03.31
이사 보수한도액 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임

미선임

2019년 신용정보관리,보호인의 업무수행실적 등 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임

미선임

20-04
2020.12.17
LB브랜드 상표권 사용의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임
미선임

21-01
2021.03.29
대표이사 변경의 건(대표이사 구본천)
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
미선임
미선임

이사 보수한도액 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
미선임
미선임

경영참여형 사모집합투자기구 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
미선임
미선임

21-02
2021.12.02
이사회규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임
미선임

집행임원처우규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임
미선임

급여운영지침 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임
미선임

21-03
2021.12.14
임시주주총회 소집의 건 (임원 변경의 건)
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
미선임
미선임

21-04
2021.12.20
(주)엘비와의 경영지원 및 자문용역 게약체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
미선임
미선임

22년-1차
2022.01.07
임시주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
미참석

임시주주총회 권리주주확정을 위한 명의개서 정지의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
미참석

22년-2차
2022.01.18
명의개서대리인 선정의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
미참석

22년-3차
2022.02.14
2021년도 결산 재무제표(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

22년-4차
2022.03.14
제26기 정기 주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

제26기 정기 주주총회 부의안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

22년-5차
2022.03.29
제26기 영업보고서 및 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

22년-6차
2022.03.30
대표이사 중임의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

이사 보수한도액 집행의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

감사 보수한도액 집행의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

22년-7차
2022.04.25
임시주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
미참석

임시주주총회 권리주주확정을 위한 명의개서 정지의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
미참석

22년-8차
2022.05.12
한국거래소 코스닥시장 상장(IPO) 결의의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

23년-1차
2023.01.16
코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

코스닥 시장 상장 규정에 따른 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

23년-2차
2023.02.15
2022년도 결산 재무제표(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

내부회계 관리제도 운용실태 평가 보고의 건
가결
찬성
찬성
사임
사임
찬성
찬성

주)
LB브랜드 상표권 사용에 관한 이사회 안건은 당사 이해관계자 거래 규정에 따라 거래규모가 최근 사업년도말의 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상에 해당하지 않으므로 2021년 이후 이사회 결의 사항에서 제외되었습니다.

다. 이사회 내 위원회 구성 현황과 그 활동 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성 여부당사는 법령, 정관상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않고 있으나, 이사의 독립성을 확보하기 위해서 상법 363조 및 당사 정관 제21조 3항에 의거 주주총회의 목적사항이 이사 또는 감사의 선임에 관한 경우에는 후보자의 성명, 약력, 추천일 그 밖에 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지 또는 공고하고 있습니다.

직위
성명
임기(연임여부/횟수)
연임여부/횟수
선임배경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(상근)
박기호
2025년 결산기에 관한정기주주총회일
연임/6회
대표이사 취임이후 현재까지 당사를 성장시킨우수한 경영능력을 보유하고 있어회사 발전에 지속적으로기여할 것으로 판단하여 선임
이사회
경영총괄
없음
-

사내이사(상근)
구본천
2024년 결산기에 관한정기주주총회일
연임/7회
벤처캐피탈 업계 내 다양한 경험과풍부한 지식을 바탕으로당사에 적합한 경영전략 수립 능력 및실행추진력을 겸비하고 있다고 판단하여 선임
이사회
경영총괄
없음
최대주주의 최대주주,계열회사의등기임원

사내이사(상근)
정민식
2025년 1월 1일
-
벤처캐피탈 업계 전반에 대한 경험과네트워크를 기반으로 경영 관리 역량이높다고 판단하여 선임
이사회
경영관리
없음
-

사외이사(비상근)
김진만
2025년 1월 1일
-
자본시장 및 금융제도에 대한 전문지식을보유하고 다수의 자문수행경험을보유한 것을 감안하여 선임
이사회
경영자문
없음
-

(2) 사외이사후보추천위원회 현황당사는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 미만으로 사외이사 후보추천위원회를 설치하지 아니하였으나, 당사의 이사회는 사외이사 추천 시 직무공정성과 윤리책임성 등 사외이사로서 갖춰야 할 요건을 충족하고 있는지 충분히 검토한 후 추천하고 있습니다.
마. 사외이사의 전문성회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정보를 제공하고 있습니다.(1) 사외이사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회에서 회사의 경영현황 및각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답하였음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설립하지 않고 있으며, 「상법」 제409조 및 정관 제45조에 근거하여 2022년 6월 2일 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다. 감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

이종성

'81

연세대 경영학 학사

해당사항 없음

등기/상근

'84.01 ~ '99.11

현대종합금융

'99.12 ~ '15.03

현대기술투자

'05.03 ~ '13.03

현대기술투자 대표이사

'22.06 ~ 현재

엘비인베스트먼트 상근감사

나. 감사의 독립성

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설립하지 않고 있으며, 「상법」 제409조 및 정관 제45조에 근거하여 2022년 6월 2일 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다. 감사 설치 및 구성 방법 등에 대한 주요 정관 규정은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

정관 제 39 조(감사의 수)

① 이 회사의 감사는 1인으로 한다.

정관 제 40 조(감사의 선임·해임)

① 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 단, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다

⑤ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 감사의 해임에는 제4항에서 정하는 주주의 의결권 제한을 적용한다.

정관 제 41 조(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제39조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제 42 조(감사의 직무등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제32조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제 44 조(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제32조의2 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결하여야 한다.

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
참석여부
비고

23년-1차
2023.01.16
코스닥 시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건코스닥 시장 상장 규정에 따른 신주발행의 건
참석
-

23년-2차
2023.02.15
2022년도 결산 재무제표(안) 승인의 건내부회계 관리제도 운용실태 평가 보고의 건
참석
-

주)
동 감사는 2022년 6월 2일 임시주주총회 결의를 통해 선임되었습니다.

라. 교육 실시 계획 및 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 상근감사 선임 이후 증권신고서 제출일 현재까지 감사에 대한교육을 실시하지 않은 바, 향후 감사의 업무연관성 등을 감안하여필요한 내ㆍ외부 교육 프로그램 등을 준비할 예정임

마. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 준법감시인 등당사는 보고서 제출일 현재 상법 제542조의 13에 따른 준법지원인에 관하여 해당사항 없습니다. 다만, 중소기업창업투자회사 등록 및 관리규정 등 관련법령에 의거하여준법감시인 제도를 운영하여 준법감시 활동을 강화하였습니다.하지만, 「중소기업창업투자회사 등록 및 관리규정」에 따른 준법감시인은 「상법」상 준법지원인 및 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」상 준법감시인과 자격요건 및 임기, 영업 업무의 제한에 있어 차이가 존재합니다. 「상법」상 준법지원인의 자격요건은 변호사 자격을 가진 사람 혹은 법률학을 가르치는 조교수 이상의 직에 5년 이상 근무한 사람이나 그 밖에 법률적 지식과 경험이 풍부한 사람으로서 대통령령으로 정하는 사람이며 임기는 3년으로 합니다. 한편, 동법에 따른 준법지원인은 자신의 업무수행에 영향을 줄 수 있는 영업 관련 업무를 담당 할 수 없으나 「중소기업창업투자회사 등록 및 관리규정」에 따른 준법감시인의 경우 이러한 규제가 존재하지 않습니다.「금융회사의 지배구조에 관한 법률」상 준법감시인의 자격요건은 금융감독원의 검사 대상 기관에서 10년 이상 근무한 사람 혹은 금융 관련 분야의 석사학위 이상의 학위소지자로서 연구기관 또는 대학에서 연구원 또는 조교수 이상의 직에 5년 이상 종사한 사람이나 변호사 또는 공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 사람 등이며 임기는 2년 이상으로 합니다. 「중소기업창업투자회사 등록 및 관리규정」에 따른 준법감시인의자격요건은 상근하는 임직원 중 기간제 근로자 또는 단시간근로자가 아닌 임직원이며 임기에 대한 제한은 없습니다.(1) 준법감시인의 인적사항 및 주요 경력

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
주요경력
재직기간
비고

김윤권
남
1963.12
부사장
미등기
상근

現 LB인베스트먼트 CRO

前 LG전자 금융팀

연세대 경제학 학사

1996.08~
-

(2) 준법감시인 등 지원조직 현황당사는 최근 사업연도말 기준 자산총액이 5천억원 미만인 상장회사로서 상법 제542조의13에 따른 준법지원인 선임의무가 없지만, 준법경영의 실천을 위하여 중소기업창업투자회사 등록 및 관리규정 등 관련법령에 따라 준법감시인을 선임하고 있고 그 지원조직은 없으나, 관련 인력충원을 검토 중에 있습니다. 한편, 당사는 「상법」상 준법지원인 및 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」상 준법감시인 수준의 준법감시인을 선임하고자 현재 당사의 사내변호사로 근무중인 윤성민을 2023년 3월 중 조합원 총회 및 이사회를 거쳐 준법감시인으로 선임할 예정입니다. 윤성민 사내변호사의 인적사항 및 주요 경력은 아래와 같습니다.

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
주요경력
재직기간
비고

윤성민

남

1986.08.

사내변호사

해당없음

상근

現 LB인베스트먼트

前 현대차증권

경북대 법학전문대학원 석사

성균관대 법학과 학사

2022.08~

-

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

당사는 2023년 3월 개최 예정인 정기주주총회 결의를 통해 서면투표제를 도입 할 예정이며 2024년 주주총회부터 서면투표제를 실시할 예정입니다.
나. 소수주주권의 행사 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,000,000
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의내용

ⓛ 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 제165조의7에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 회사의 장기적인 발전, 긴급한 자금조달 또는 재무구조의 개선을 위해 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 국내외 금융기관, 기관투자자 또는 자본시장법상의 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 결산기 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 주권 및 신주인수권증서에표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
국민은행(02-2073-8123)

주주의특전
해당사항 없음
공고게재신문
인터넷 홈페이지 공고(http://www.lbinvestment.com)

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
의안내용
결의내용
비고

제23기 정기주주총회(2019.03.25)
1. 제23기 재무제표 승인의 건2. 임원 선임의 건 3. 2019년도 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제24기 정기주주총회(2020.03.31)
1. 제24기 재무제표 승인의 건2. 2020년도 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제25기 정기주주총회(2021.03.29)
1. 제25기 재무제표 승인의 건2. 임원 변경의 건3. 2021년도 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제25기 1차 임시주주총회(2021.12.02)
1. 집행임원 인사관리규정 개정의 건
원안대로 승인
-

제25기 2차 임시주주총회(2021.12.31)
1. 임원 변경의 건
원안대로 승인
-

제26기 1차 임시주주총회(2022.01.28)
1. 정관 변경의 건2. 액면분할의 건
원안대로 승인
-

제26기 정기주주총회(2022.03.30)
1. 제 26기 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건 3. 이사 보수한도액 집행의 건4. 감사 보수한도액 집행의 건
원안대로 승인

제26기 2차 임시주주총회(2022.06.02)
1. 상근감사 선임의 건
원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 엘비
최대주주
보통주
20,000,000
100.0
20,000,000
100.0

계
보통주
20,000,000
100.0
20,000,000
100.0
-

주)
기초는 2022년 1월 1일이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준

나. 최대주주의 주요 경력 및 개요(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사
업무집행자
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사 엘비
10
구본완
26.65
-
-
구본천
28.27

(가) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 최대주주(법인또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내용

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 엘비

자산총계
209,556

부채총계
37,930

자본총계
171,626

매출액
97,692

영업이익
60,461

당기순이익
44,991

주)
2021년말 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

일자

내용

2010.12.28

㈜엘비(지주회사) 설립, 구본천 대표이사 취임

2016.07.20

LB자산운용 설립

2016.09.30

유세스파트너스 인수

2017.10.11

LB프라이빗에쿼티 설립

2018.02.27

LB루셈 인수

2019.01.08

LB리켐 설립

2022.01.13

뉴젬홀딩스 설립

2022.01.26

낙벽순환에너지과학기술(남경)유한회사 설립

2022.03.30

㈜엘비(지주회사) 구본완 대표이사 취임(구본천 대표이사 사임)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 최대주주의 최대주주의 주요 경력최대주주(주식회사 엘비)의 최대주주는 당사의 사내이사인 구본천입니다. 구본천 사내이사의 주요 경력은 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 중 1. 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

마. 주식의 분포(1) 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 엘비
20,000,000
100.00
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황(1) 임원의 현황(기준일: 2022년 12월 31일)

성 명

성별
출생년월

직위

등기임원여부
상근여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권 있는주식

의결권없는 주식

박기호

남
1964.06
대표이사
등기
상근

대표

이사

'88

연세대 경제학 학사

-

-

없음

19년5개월

2025년결산기에관한 정기주주총회일

'88.03 ~ '96.01

KB 창업투자

'96.01 ~ '99.09

현대전자

'99.10 ~ '03.08

스틱인베스트먼트

'03.09 ~ 현재

엘비인베스트먼트

'19.03 ~ 현재

엘비인베스트먼트 대표이사

구본천

남
1964.05
부회장
등기
상근

경영

총괄

'87

서울대 경영학 학사

-

-

최대주주의 최대주주

21년9개월

2024년결산기에관한 정기주주총회일

'90

코넬대 경제학 석사

'95

코넬대 경제학 박사

'95.09 ~ '99.12

KDI 법경제팀

'00.01 ~ '01.03

Mckinsey 컨설팅

'01.04 ~ 현재

엘비인베스트먼트 부회장

'03.03 ~ '21.12

엘비인베스트먼트 대표이사

김윤권

남
1963.12
부사장
미등기
상근

리스크총괄

'86

연세대 경제학 학사

-

-

없음

26년6개월

'90.06 ~ '96.07

LG전자 금융팀

'96.08 ~ 현재

엘비인베스트먼트

안근영

남
1970.12
부사장
미등기
상근

투자

총괄

'93

서울대 경영학 학사

-

-

없음

14년

'95

KAIST 경영정책학 석사

'95.01 ~ '00.06

LG전자

'00.06 ~ '01.08

PWC 컨설턴트

'01.08 ~ '05.02

한국기술투자

'05.03 ~ '07.04

엘비인베스트먼트

'07.05 ~ '08.08

메가스터디 전략기획

'09.01 ~ 현재

엘비인베스트먼트

박중건

남
1971.05
부사장
미등기
상근

투자

심사

'97

포항공대 생명과학 학사

-

-

없음

10년8개월

'99

포항공대 환경공학 석사

'16

건국대 경영학 박사

'01.04 ~ '03.12

녹십자 기술성평가팀

'04.09 ~ '06.04

무한투자 바이오팀

'06.04 ~ '08.12

한국창투 투자본부

'09.02 ~ '10.06

후너스인베스트먼트

'10.10 ~ '12.04

농업정책자금관리단

'12.05 ~ 현재

엘비인베스트먼트

구중회

남
1967.11
전무
미등기
상근

투자

심사

'92

고려대 재료공학 학사

-

-

없음

16년6개월

'94

고려대 재료공학 석사

'14

고려대 기술경영학 박사 수료

'95.09 ~ '96.06

동양글로벌 신규사업팀

'96.07 ~ '99.01

대우전자 주임연구원

'99.01 ~ '00.04

한국벤처금융 벤처팀

'00.04 ~ '06.01

한국투자파트너스

'06.02 ~ '06.07

베리타스에쿼티파트너스

'06.08 ~ 현재

엘비인베스트먼트

채두석

남
1971.10
전무
미등기
상근

투자

심사

'97

연세대 경영학 학사

-

-

없음

14년10개월

'00

서울대 경영학 석사

'99.12 ~ '03.12

안건회계법인

'04.09 ~ '06.07

딜로이트안진회계법인

'06.08 ~ '08.02

코아에프지 투자본부

'08.03 ~ 현재

엘비인베스트먼트

정민식

남
1978.10
상무
등기
상근

관리

총괄

'06

중앙대 경제학 학사

-

-

없음

8년

2025년 1월1일

'06.10 ~ '14.12

한국벤처캐피탈협회

'15.01 ~ 현재

엘비인베스트먼트

'22.01 ~ 현재

엘비인베스트먼트 사내이사

오승윤

남
1983.10
이사
미등기
상근

투자

심사

'08

서울대 동물생명공학 학사

-

-

없음

8년8개월

'10

서울대 생물정보학 석사

'11.02 ~ '12.03

P&G 마케팅본부

'12.07 ~ '14.03

삼호그린인베스트먼트

'14.04 ~ 현재

엘비인베스트먼트

장용욱

남
1984.02
이사
미등기
상근

투자

심사

'09

한양대 경영학 학사

-

-

없음

2년10개월

'09.10 ~ '12.03

삼일회계법인

'12.03 ~ '15.05

NH투자증권

'15.05 ~ '16.01

KTB자산운용

'16.01 ~ '19.12

TS인베스트먼트

'20.03 ~ 현재

엘비인베스트먼트

김진만

남
1973.10
사외이사
등기
비상근

사외

이사

'94

서울대 항공우주공학 학사

-

-

없음
1년
2025년 1월1일

'02.09 ~ '04.07

London Business MBA

'95.01 ~ '99.09

삼성SDS

'99.11 ~ '02.08

한국벤처펀드

'04.09 ~ '04.12

UBS 증권

'05.01 ~ '11.03

맥쿼리 은행 M&A본부

'11.04 ~ '13.12

판테온벤처스(홍콩)

'15.01 ~ 현재

판테온코리아 파트너

'22.01 ~ 현재

엘비인베스트먼트 사외이사

이종성

남
1958.10
감사
등기
상근

감사

'81

연세대 경영학 학사

-

-

없음

6개월

2025년 1월1일

'84.01 ~ '99.11

현대종합금융

'99.12 ~ '15.03

현대기술투자

'05.03 ~ '13.03

현대기술투자 대표이사

'22.06 ~ 현재

엘비인베스트먼트 상근감사

(2) 임원의 겸직현황

직책명
성명
겸임 또는 현재 근무지의 상황

회사명
직책명
담당업무
재직기간

대표이사/사장
박기호

크리엑티브헬스

기타비상무이사
기타비상무이사

3년8개월

사내이사
구본천
엘비
기타비상무이사
기타비상무이사

8개월

엘비세미콘
기타비상무이사
기타비상무이사

7개월

엘비루셈
기타비상무이사
기타비상무이사

2년

엘비프라이빗에쿼티
기타비상무이사
기타비상무이사

8개월

엘비휴넷
기타비상무이사
기타비상무이사

14년

유세스파트너스
기타비상무이사
기타비상무이사

6년3개월

부사장
김윤권

엘비

기타비상무이사
기타비상무이사

4년8개월

부사장
안근영
피피비스튜디오스
기타비상무이사
기타비상무이사

7개월

전무
구중회
더웨이브톡
기타비상무이사
기타비상무이사
4년6개월

비트센싱
기타비상무이사
기타비상무이사
2년5개월

엠모니터
기타비상무이사
기타비상무이사
2년8개월

지피씨알
사외이사
사외이사
6년8개월

피엠그로우
기타비상무이사
기타비상무이사
3년3개월

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO-, LTD
법인장
법인장
2년

전무
채두석
레이벡스

기타비상무이사

기타비상무이사

3년1개월

이사
오승윤
아이빔테크놀로지
기타비상무이사
기타비상무이사
4년9개월

프로티나
기타비상무이사
기타비상무이사
2년7개월

에이블리코퍼레이션
기타비상무이사
기타비상무이사
2년8개월

와그
기타비상무이사
기타비상무이사
1년8개월

프로탄바이오
기타비상무이사
기타비상무이사
2년2개월

스탠다임
기타비상무이사
기타비상무이사
3개월

오픈갤러리
기타비상무이사
기타비상무이사
5년3개월

이사
장용욱
피피비스튜디오스
기타비상무이사
기타비상무이사
7개월

사외이사
김진만
판테온코리아
파트너
파트너
9년

주1)

2022년 12월 31일 기준 겸직 및 재직기간을 산정함

나. 직원의 현황

(기준일 :
2022년 12월 31일 기준
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
24
-
-
-
24
7.1년
4,139
208
-
-
-
-

여
4
-
2
-
6
4.6년
452
85
-

합 계
28
-
2
-
30
6.6년
4,591
182
-

다. 미등기 임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 12월 31일 기준
)
(단위 :명, 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
2,802
400
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
5,000
-

감사
1
500
-

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,794
391
-

주1)
2022년 12월 31일 재임 기준

주2)
신규선임 이사ㆍ감사의 경우 선임일 이후부터 공시서류작성 기준일까지의 기간동안 지급된 보수임

주3)
보수액은 소득세법 시행규칙 별지 제25호 서식의 소득자별근로소득원천징수부 상의 금액과, 확정기여형 퇴직연금 불입을 포함한 금액임

주4)
1인당 평균 보수액 = 매월 평균보수액(월 보수 총액 / 월 평균 인원수)의 합

(나) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,756
585
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
24
24
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
12
12
-

주1)
2022년 12월 31일 재임 기준

주2)
신규선임 이사ㆍ감사의 경우 선임일 이후부터 공시서류작성 기준일까지의 기간동안 지급된 보수임

주3)
보수액은 소득세법 시행규칙 별지 제25호 서식의 소득자별근로소득원천징수부 상의 금액과, 확정기여형 퇴직연금 불입을 포함한 금액임

주4)
1인당 평균 보수액 = 매월 평균보수액(월 보수 총액 / 월 평균 인원수)의 합

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준이사ㆍ 감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직무수행에 대한 역할 및활동 수준, 전문성, 회사기여도 등을 감안하여 집행하고 있습니다.자세한 지급기준 등은 '이사ㆍ감사의 개인별 보수현황'에서 '2.산정기준 및 방법'을 참조하시기 바랍니다.
나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박기호
대표이사
943
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박기호
근로소득
급여
474

인사위원회에서 임원급여 테이블을 기초로 평가하여 직급 및 직책(사장, 대표이사), 근속기간(19년), 리더십, 업무전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 기본급을 총 474백만원로 결정하고, 12개월 균등분할하여 지급

상여
328

투자성과 및 조합원 모집성과 보상에 관한 규정, 급여운영지침에 따라펀드 결성 인센티브, 펀드 성과 인센티브, 실적 성과급 등을 지급할 수 있음

펀드결성 인센티브는 기여자별 지급율에 따라 배분하며, 22년 3월과 11월 조성한 LB넥스트이노베이션펀드1호 및 LB혁신성장펀드II의 결성 기여도를 고려하여 61백만원으로 결정펀드 성과는 기준수익률 초과하는 수익에 대해(이하 성공보수), 회사가수령하는 성공보수의 50%내에서 펀드 운용에 기여한 비율에 따라 개인별로 배분하며, 미래창조LB선도기업투자펀드20호의 수익 기여도를 고려하여 230백만원으로 결정실적 성과급은 순이익이 자기자본의 10% 초과시 초과분의 10%를 지급모수로 하여 전체 임직원 급여 비중으로 지급하며, 이에 따라 37백만원으로 결정퇴직금 규정에 따른 확정기여형(혼합형)가입 대상자로, 전체 상여 금액의 70%를 근로소득 지급액으로 계산함

기타 근로소득
-

퇴직소득
141
퇴직금 규정에 따른 확정기여형 퇴직연금 가입 대상자로, 전체 상여 금액의 30%를 퇴직소득 지급액으로 계산함

기타소득
-
-

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박기호
대표이사
943
-

안근영
부사장
586
-

채두석
전무
530
-

김윤권
부사장
514
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박기호
근로소득
급여
474

인사위원회에서 임원급여 테이블을 기초로 평가하여 직급 및 직책(사장, 대표이사), 근속기간(19년), 리더십, 업무전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 기본급을 총 474백만원로 결정하고, 12개월 균등분할하여 지급

상여
328

투자성과 및 조합원 모집성과 보상에 관한 규정, 급여운영지침에 따라펀드 결성 인센티브, 펀드 성과 인센티브, 실적 성과급 등을 지급할 수 있음

펀드결성 인센티브는 기여자별 지급율에 따라 배분하며, 22년3월과11월 조성한LB넥스트이노베이션펀드1호 및LB혁신성장펀드II의 결성 기여도를 고려하여61백만원으로 결정펀드 성과는 기준수익률 초과하는 수익에 대해(이하 성공보수), 회사가수령하는 성공보수의 50%내에서 펀드 운용에 기여한 비율에 따라 개인별로 배분하며, 미래창조LB선도기업투자펀드20호의 수익 기여도를 고려하여 230백만원으로 결정실적 성과급은 순이익이 자기자본의 10% 초과시 초과분의 10%를 지급모수로 하여 전체 임직원 급여비중으로 지급하며, 이에 따라 37백만원으로 결정퇴직금 규정에 따른 확정기여형(혼합형)가입 대상자로, 전체 상여 금액의 70%를 근로소득 지급액으로 계산함

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
141
퇴직금 규정에 따른 확정기여형 퇴직연금 가입 대상자로, 전체 상여 금액의 30%를 퇴직소득 지급액으로 계산함

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

안근영
근로소득
급여
277
인사위원회에서 임원급여 테이블을 기초로 평가하여 직급 및 직책(부사장, 투자총괄책임자), 근속기간(14년), 리더십, 업무전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 기본급을 총277백만원로 결정하고, 12개월 균등분할하여 지급

상여
307

투자성과 및 조합원 모집성과 보상에 관한 규정, 급여운영지침에 따라 펀드 결성 인센티브, 펀드 성과 인센티브, 실적 성과급 등을 지급할수 있음펀드 성과는 기준수익률 초과하는 수익에 대해(이하 성공보수), 회사가 수령하는 성공보수의 50%내에서 펀드 운용에 기여한 비율에 따라 개인별로 배분하며, 미래창조LB선도기업투자펀드20호의 수익 기여도를 고려하여 277백만원으로 결정실적 성과급은 순이익이 자기자본의 10% 초과시 초과분의 10%를 지급모수로 하여, 전체 임직원 급여비중으로 지급하며, 이에 따라 30백만원으로 결정

기타 근로소득
2
복리후생규정에 따른 인정상여(주택자금대출에 따른 인정이자)

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

채두석
근로소득
급여
226

인사위원회에서 임원급여 테이블을 기초로 평가하여 직급 및 직책(전무, 투자3본부장), 근속기간(15년), 리더십, 업무전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 기본급을 총 226백만원로 결정하고, 12개월 균등분할하여 지급

상여
213

투자성과 및 조합원 모집성과 보상에 관한 규정, 급여운영지침에 따라펀드 결성 인센티브, 펀드 성과 인센티브, 실적 성과급 등을 지급할 수 있음

펀드 성과는 기준수익률 초과하는 수익에 대해(이하 성공보수), 회사가 수령하는 성공보수의 50%내에서 펀드 운용에 기여한 비율에 따라 개인별로 배분하며, 미래창조LB선도기업투자펀드20호의 수익 기여도를 고려하여 176백만원으로 결정실적 성과급은 순이익이 자기자본의 10% 초과시 초과분의 10%를 지급모수로 하여, 전체 임직원 급여비중으로 지급하며, 이에 따라 18백만원으로 결정퇴직금 규정에 따른 확정기여형(혼합형)가입 대상자로, 전체 상여 금액의 70%를 근로소득 지급액으로 계산함

기타 근로소득
-

퇴직소득
91
퇴직금 규정에 따른 확정기여형 퇴직연금 가입 대상자로, 전체 상여 금액의 30%를 퇴직소득 지급액으로 계산함

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김윤권
근로소득
급여
315

인사위원회에서 임원급여 테이블을 기초로 평가하여 직급 및 직책(부사장, CRO), 근속기간(26년), 리더십, 업무전문성, 회사 기여도 등을 종합적으로 고려하여 기본급을 총 315백만원로 결정하고, 12개월 균등분할하여 지급

상여
198

투자성과 및 조합원 모집성과 보상에 관한 규정, 급여운영지침에 따라펀드 결성 인센티브, 펀드 성과 인센티브, 실적 성과급 등을 지급할 수 있음

펀드 성과는 기준수익률 초과하는 수익에 대해(이하 성공보수), 회사가수령하는 성공보수의 50%내에서 펀드 운용에 기여한 비율에 따라 개인별로 배분하며, 미래창조LB선도기업투자펀드20호의 수익 기여도를 고려하여 160백만원으로 결정실적 성과급은 순이익이 자기자본의 10% 초과시 초과분의 10%를 지급모수로 하여, 전체 임직원 급여비중으로 지급하며, 이에 따라 38백만원으로 결정

기타 근로소득
1

복리후생규정에 따른 인정상여(주택자금대출에 따른 인정이자)

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속당사는 보고서 제출일 현재 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상의 기업집단에 속하여 있지 않으며, 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

비상장사 (18사)
㈜엘비

엘비인베스트먼트㈜

엘비프라이빗에쿼티㈜

엘비자산운용㈜

엘비휴넷㈜

㈜유세스파트너스

엘비리켐㈜

뉴젬홀딩스

낙벽순환에너지과학기술(남경)유한회사

LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD

LB포스코신성장사모투자합자회사

피피비스튜디오스

엔에이치엘비그로쓰챔프 2011의4호사모투자전문회사

엘비제3호2019사모투자합자회사

엘비제3호의1 사모투자합자회사

한국오일리싸이클링 유한회사

KOC전기

클린코리아

상장사 (2사)
㈜엘비루셈

엘비세미콘㈜

주)
엘비자산운용은 부동산, 사회기반시설(SOC) 등을 비롯한 대체투자 자산을 기반으로 하는 전문 자산운용사이며, 엘비프라이빗에쿼티는 경영권 인수투자(바이아웃) 및 메자닌 투자를 통하여 수익을 창출하는 사모투자집합기구(PEF)를 운용하고 있습니다.

나. 계열회사간 계통도

계열사 조직도.jpg
계열사 조직도

주1)
공정거래법 상 기업결합 신고 의무에 따르면 당사에서 운용 중인 LB넥스트이노베이션펀드는 조합이므로 계열회사가 아니나, 동 펀드에서 투자한 피피비스튜디오스는 실질적 지배력을 가지고 있는 계열회사에 해당되어 포함하였습니다.

주2)
LB포스코신성장사모투자합자회사는 당사에서 운용 중인 PEF 이며, 엔에이치엘비그로쓰챔프 2011의4호사모투자전문회사, 엘비제3호2019사모투자합자회사, 엘비제3호의1 사모투자합자회사, 한국오일리싸이클링 유한회사, KOC전기, 클린코리아는 엘비프라이빗에쿼티㈜에서 운용 중인 PEF 또는 SPC 입니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황회사와 계열회사간 임원겸직현황은 Ⅶ.임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

라. 타법인 출자현황

(기준일 :

2022년 12월 31일기준)

(단위 :천원 )

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
86,267
-
-

86,267

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-

14

14

68,680,617

7,001,800
2,901,042
78,583,458

계

15

15

68,766,884

7,001,800
2,901,042
78,669,725

주)
각 회사별 기말 장부가액의 기준일은 상세표를 참조하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 매출액 5% 이상에 해당하는 대주주와의 영업거래가 존재하지 않습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사의 2022년 9월 30일 기준 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
계정과목
당분기
전분기

종속기업
LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
출자금
188,380
188,380

관계기업(벤처투자조합)

LB 크로스보더펀드 II

수수료수익
-
466,191

미래창조LB선도기업투자펀드 20호

수수료수익
4,084,132
5,781,700

창조경제바이오펀드

수수료수익
111,115
111,115

충북창조경제혁신펀드

수수료수익
258,295
286,982

LB글로벌익스팬션투자조합

수수료수익
480,933
1,405,927

e-신산업 LB펀드 1호
수수료수익
422,978
500,979

LB기술금융펀드1호

수수료수익
805,620
710,366

LB유망벤처산업펀드
수수료수익
1,264,826
1,406,371

LB혁신성장펀드

수수료수익
1,415,475
1,867,500

LB넥스트유니콘펀드

수수료수익
2,211,369
2,211,369

LB넥스트이노베이션펀드1호
수수료수익
243,889
-

관계기업(사모투자회사)

LB포스코신성장사모투자합자회사

수수료수익
289,125
178,756

주1)
상기 벤처투자조합과의 영업수익은 당사가 업무집행조합원으로 조합을 운영하며 수령하는 관리보수 및 성과보수 금액이며, 지분법손익은 포함하지 아니한 금액입니다.

주2)
상기 사모투자회사와의 영업수익은 당사가 업무집행사원으로 회사를 운영하며 수령하는 관리보수이며, 지분법 손익은 포함하지 아니한 금액입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사는 미래창조LB선도기업투자펀드20호 투자조합에 대해 우선손실충당 약정을 체결한 바 있으며, 투자조합 업무집행조합원(또는 사원)으로서의 제한적 손실보전의무가 있습니다. 당사는 투자조합이 해산하는 때에 손실이 발생하는 경우 출자금 총액의 일정비율에 상당하는 금액에 대해 회사의 출자액을 한도로 손실을 우선 변제할 의무가 있으며, 일부 투자조합의 경우에는 해산할 때까지 처분하지 못한 유가증권을 회사가 인수할 가능성이 존재합니다.당분기말 현재 우선손실충당 약정에 따라 당사가 우선손실충당금을 인식한 금액은 없습니다.

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
약정내용
당분기말
전기말

미래창조LB선도기업투자펀드20호 (주1)
규약 제38조 제②항에 따라 업무집행조합원이 우선손실충당비율(출자약정액의 2% 한도)에 해당하는 금액
-
-

주1)
당분기말 현재 누적 분배금액이 출자원금을 초과하여 우선손실충당약정에 따른 향후 손실부담액 가능 금액이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준 검토표(엘비인베스트먼트).jpg
중소기업기준 검토표(엘비인베스트먼트)

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

LB INVESTMENT(SHANGHAI) CO., LTD
2013.08.16
Room 4607 Raffles city 268 Xizang Rd.M. Huangpu District, Shanghai
기타금융업
645
지배력보유(기업회계기준서 제1110호)
미해당

주)
2022년 9월 30일 기준

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재
(단위 : 사)

상장 여부

회사수

기업명

법인등록번호

상장

2

㈜엘비루셈

176011-0038073

엘비세미콘㈜
131111-0046291

비상장

18
㈜엘비

110111-4500991

엘비인베스트먼트㈜

110111-1293531

엘비프라이빗에쿼티㈜

110111-6533833

엘비자산운용㈜

110111-6125911

엘비휴넷㈜

110111-4025006

㈜유세스파트너스

110111-3798026

엘비리켐㈜

110111-6978732

뉴젬홀딩스

110111-8165444

낙벽순환에너지과학기술(남경)유한회사
비상장(중국)

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD
비상장(중국)

LB포스코신성장사모투자합자회사

110113-0029529

피피비스튜디오스

110111-4748640

엔에이치엘비그로쓰챔프 2011의4호사모투자전문회사

110113-0016823

엘비제3호2019사모투자합자회사

110113-0026575

엘비제3호의1 사모투자합자회사

110113-0027490

한국오일리싸이클링 유한회사

110114-0275534

KOC전기

180111-0194695

클린코리아

110111-7867215

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2022년 12월 31일 기준)

(단위 : 천원, 주(좌), %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액(*3)
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황
기준일

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

LB INVESTMENT (SHANGHAI) CO., LTD

비상장
2013-08-16
종속회사
188,380
-
100
86,267
-
-
-
-
100
86,267
645,124
39,918
'22.12.31

미래창조LB선도기업투자펀드 20호(*1)

비상장

2014-02-27

단순투자

220,000
-
2.07
2,583,022
-
(394,800)
(144,738)
-
2.07
2,043,484
98,683,237
(6,989,635)
'22.12.31

창조경제바이오펀드

비상장

2015-06-02

단순투자

22,000
-
1.09
238,512
-
-
31,884
-
1.09
270,396
25,111,149
2,930,449
'22.09.30

충북창조경제혁신펀드

비상장

2015-11-09

단순투자

200,000
-
3.23
1,679,707
-
-
(190,192)
-
3.23
1,489,515
46,521,622
(5,895,945)
'22.12.31

LB글로벌익스팬션투자조합

비상장

2016-02-22

단순투자

500,000
-
3.07
1,903,926
-
-
569,323
-
3.07
2,473,249
81,932,066
18,559,934
'22.12.31

e-신산업 LB펀드 1호

비상장

2017-11-07

단순투자

200,000
-
5.97
4,829,168
-
-
(413,560)
-
5.97
4,415,608
74,530,406
(6,927,138)
'22.12.31

LB기술금융펀드 1호

비상장

2017-12-15

단순투자

800,000
-
14.81
13,133,230
-
(464,000)
(203,116)
-
14.81
12,466,114
85,219,566
(1,371,031)
'22.12.31

LB유망벤처산업펀드

비상장

2018-03-29

단순투자

2,920,000
-
10.03
26,343,991
-
(569,400)
2,836,646
-
10.03
28,611,237
286,593,326
28,288,741
'22.09.30

LB혁신성장펀드

비상장

2019-12-18

단순투자

1,250,000
-
10.04
12,412,775
-
1,750,000
288,952
-
10.04
14,451,727
145,902,218
2,877,962
'22.12.31

LB넥스트유니콘펀드

비상장

2020-12-24

단순투자

1,560,000
-
5.02
4,855,883
-
4,680,000
89,687
-
5.02
9,625,570
191,647,566
1,785,696
'22.09.30

LB포스코신성장사모투자합자회사

비상장

2021-04-09

단순투자

700,000
-
2.72
610,062
-
-
43,148
-
2.72
653,210
24,086,209
1,584,185
'22.12.31

LB넥스트이노베이션펀드1호(*2)

비상장

2022-03-31

단순투자

1,000,000
-
3.30
-
-
1,000,000
13,955
-
3.30
1,013,955
30,867,149
423,119
'22.12.31

엘비혁신성장펀드Ⅱ(*2)

비상장

2022-11-30

단순투자

1,000,000
-
5.62
-
-
1,000,000
(4,080)
-
5.62
995,920
17,801,163
(72,540)
'22.12.31

퓨쳐플레이(*4)

비상장

2019-06-27

단순투자

25,120
159
0.03
30,325
3,021
-
19,493
3,180
0.03
49,817
94,497,090
35,861,990
'21.12.31

디에이아이오

비상장

2019-06-27

단순투자

813
1,672
0.21
60,016
-
-
148,653
1,672
0.11
208,669
-
-
-

합 계

1,831

-

68,766,884

3,021

7,001,800
2,901,042

4,852

-

78,669,725

1,175,620,143

69,250,643

주1)

청산중인 조합

주2)

당기 중 신규 설립

주3)

설립출자금 금액

주4)

퓨처플레이 재무현황은 2021년말 기준

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.