동아쏘시오홀딩스 — 투자설명서 (20230308)
제출인: 동아쏘시오홀딩스

투자설명서
2.1
동아쏘시오홀딩스(주)

투 자 설 명 서

2023년 03월 08일

동아쏘시오홀딩스 주식회사

동아쏘시오홀딩스(주) 제106-1회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채동아쏘시오홀딩스(주) 제106-2회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채

제106-1회 금 이백억원정 (\20,000,000,000)제106-2회 금 삼백억원정 (\30,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 03월 08일

2. 모집가액 :

제106-1회 금 이백억원정 (\20,000,000,000)제106-2회 금 삼백억원정 (\30,000,000,000)

3. 청약기간 :
2023년 03월 08일

4. 납입기일 :
2023년 03월 08일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 동아쏘시오홀딩스㈜ → 서울특별시 동대문구 천호대로 64

NH투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 108

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서_230308

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 동아쏘시오홀딩스㈜의 사업위험

가. 지주회사의 특성에 따른 위험동아쏘시오홀딩스㈜는 동아쏘시오그룹의 지주회사이며 사업활동을 하지 않는 순수지주회사입니다.
지주회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는
지주회사 특성 및 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.
나. 지주회사 관련 규제강화에 따른 위험공정거래법에서는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과하고 있습니다. 2016년 9월에는 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한,
2018년 8월 이래로 추진되어온 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)은 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법이 '공익법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이에 따라 동아쏘시오홀딩스㈜를 비롯한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업에 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 코로나19로 인한 경기침체 및 제약산업 수요 감소 가능성2022년 10월
IMF는 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2022년 세계 경제성장률을 직전 전망과 동일한 3.2%로 전망하였고,
2023년은 직전 전망 대비 0.2%p. 하락한 2.7%로 전망하였습니다.
경제협력기구(OECD)는 세계 경제 성장률을 2022년 3.0%와 2023년 2.2%로 전망하였습니다. 또한
한국은행이 2022년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.7% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다.
향후 코로나19 바이러스의 변이에 의한 재확산, 실업률 증가, 금융 여건 악화 등 팬데믹 관련 위험뿐만 아니라 러시아-우크라이나 전쟁, 주요국의 통화정책 긴축 움직임 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 끼칠 수 있어 경기 회복세가 더뎌질 수 있습니다.
당사가 영위하는 사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사 및 당사의 주요 자회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 사업위험 - 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜라. 제약산업의 성장성 둔화 위험제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다.
인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 2009년 18조 2,187억원에서 2021년 25조 3,923억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 향후에도 65세 이상 인구 수 및 비중의 증가와 더불어 COVID-19에 따른 처방의약품 비용 증가의 여파 등 복합적인 사유로 인해 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.이에 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 외부적인 요인으로 인해 제약산업의 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하
오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 정부의 의약품 규제 관련 위험당사 및 당사의 주요 자회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로
정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는
제약산업 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사 및 당사의 자회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나,
향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한,
향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속 및 강화될 가능성이 있으며, 혹여 당사 및 당사 주요 자회사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심연구인력 유출 관련 위험당사가 영위하고 있는 제약업의 특성상 사업의 연구개발 능력은 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해서는 제약분야에 전문성과 노하우를 가진 연구인력을 확보하여야 합니다. 이는 제약 산업내 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수한 인력을 유치하기 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.
인력 유치 경쟁으로 인해 주요 연구 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장성이 악화될 수 있습니다.

당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.

다만, 이러한 당사의 노력 및 정책에도 불구하고 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지적재산권 침해 등 관련 위험당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은
기술집약적인 산업이며 연구개발성과가 지식재산권 형태로 보호되는 산업입니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종이며, 당사와 같이 제약산업을 영위하는 기업은 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 필수이기 때문에 특허의 출원 및 등록과 관련제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요합니다.당사의 주요 자회사 중 하나인 동아에스티의 경우, 아스트라제네카의 '포시가'에 대해 프로드럭 방식으로 소극적 권리범위확인심판을 진행하였고, 1심에서 승소하였으나 2심 및 3심에서 패소하였습니다. 2022년 12월 단독 발매한 '다파프로'의 판매에는 제한이 없으나, 증권신고서 제출일 현재 포시가 관련 특허침해소송이 계류중입니다.
당사는 당사 주요 자회사의 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사 및 당사 주요 자회사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 신약 개발 실패 및 연구개발비용 증가에 따른 수익성 악화 위험당사 및 당사 주요 자회사가 영위하는 제약산업은
지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특성을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하는 필수 요소를 지니고 있습니다. 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요하며,
당사 및 주요 자회사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 투자비용의 매몰 가능성이 존재합니다.동아쏘시오홀딩스(주)의 최근 3년간 연결기준 연구개발비의 경우 2020년 약 188억원, 2021년 약 66억원, 2022년 3분기말 기준 약 45억원 규모입니다. 2020년 대규모 연구개발비 발생 이후, 연구개발비 규모는 2021년 대폭 감소하였습니다. 2022년 3분기말 기준으로 연구개발비 수준이 2020년의 약 1/4 수준을 소폭 상회하였으나, 매출액대비 개발비 비중은 지속적으로 감소중입니다. 다만
실제 연구개발비가 발생하는 연결 자회사 동아에스티(주)와 에스티팜(주)를 별도로 고려할 시, 매출액 대비 연구개발비는 업계 평균과 유사한 수준으로 발생하고 있습니다.
동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 10.8%이며, 에스티팜(주)의 경우 2022년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 12.2%입니다. 2022년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면,
의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2021년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 11.9%로, 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주)와 에스티팜(주)의 연결기준 매출액 대비 연구개발비 수준과 유사함을 확인할 수 있습니다.
상기와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 만약 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한다면, 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 손실이 발생할 수 있으며, 향후 제한적인 국내 시장 등의 한계를 극복하기 위한 연구개발활동이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 연구개발 전략이 계획대로 진행되지 않거나 자금조달에 어려움을 겪어 신약 개발에 실패하거나 지연될 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
자. 혁신형 제약기업 제외의 위험보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 에스티팜(주)을 포함한 총 47개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 혁신형 제약기업으로 선정된 제약기업 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등의 혜택이 있습니다.
그러나 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나, 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 이와 같이 3년 주기로 진행되는 혁신형 제약기업 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았으며, 이로 인해 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입하였으며,
국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규생산설비를 건설하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 사업위험 - (주)수석
카. 원자재 가격 상승 및 전방산업 매출 감소 위험㈜수석은 유리병, 병뚜껑 및 페트병 등 포장용기를 생산하고 있습니다.
향후 원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다.
㈜수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수등의 매출비중이 높아(2021년 기준 810억원, 전체 매출액 대비 71.8%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 ㈜수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

회사위험

■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 회사위험
가. 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험동아쏘시오홀딩스(주)는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다.동아쏘시오홀딩스(주)의
2022년 3분기 별도기준 매출액은 576억원으로 전년 동기 546억원 대비 5.3% 증가하였으며, 영업이익 393억원, 당기순이익 294억원을 기록하였습니다.
당사의 2022년 3분기 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 50억원(8.7%), 브랜드사용료 34억원(6.0%), 배당금수익 481억원(83.6%), 임대수익 10억원(1.8%)으로 이루어져 있습니다. 당사의
2022년 3분기 연결기준 매출액은 7,537억원으로 전년 동기 6,478억원 대비 16.3% 증가했으며, 영업이익 347억원 및 당기순이익은 292억원으로 전년 동기대비 21.2%, 63.2% 감소하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 제품 수요 증가로 인해 매출액이 증가하였지만 2021년 9월 에스티젠바이오 추가 지분 취득으로 연결실체로 편입되면서 손실 반영 및 원가율 증가로 용마로지스 영업이익이 감소함에 따라 연결 수익성은 감소했기 때문입니다. 이와 같이
계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
나. 재무안정성 관련 위험당사의
2022년 3분기말 연결기준 부채비율은 72.64%로 2021년말 71.71% 대비 0.93%p 증가하였으며, 차입금의존도는 28.43%로 2021년말 28.58%와 유사한 수준을 나타냈습니다. 한편, 당사의
2022년 3분기 별도기준 부채비율은 46.92%로 2021년말 대비 4.61%p 감소하였고, 차입금의존도는 29.20%를 기록하면서 2021년말 대비
0.33%p 증가하였습니다. 2022년 3분기말 연결 및 별도기준 모두 당사는 재무안정성을 양호한 수준으로 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며,
계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다. 우발채무 관련 위험동아쏘시오홀딩스(주)는
2022년말 별도기준 423억원 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 연결실체의 채무를 위하여
담보로 제공되어 있는 자산은 약 2,908억이며 이 중 실제 차입에 사용된 금액은 1,650억원 규모입니다. 그 외에도 당사는 22년말 연결기준
미화 64,800 천달러 및 원화 462,949 백만원 규모로 금융기관과 주요 약정을 체결중에 있습니다. 한편
22년 4분기말 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건으로 소송가액 245,143천원입니다. 연결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다. 지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다.향후
각
종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 전현직 임원의 횡령ㆍ배임 혐의 관련 평판 악화 위험당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다.
2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생하였습니다.
2019년 7월 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의와 관련해 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정하였습니다.
전직 임원인 정연웅의 횡령 건과 관련해서는 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다. 이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 그러나
향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 계열회사의 평판리스크가 크게 악화
될 수 있고, 이는
당사 및 계열회사의 사업에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - 동아에스티(주)
마. 동아에스티(주)의 수익성 관련 위험
동아에스티(주)는 2022년 3분기말 연결기준 매출액 4,812억원, 영업이익 271억원, 당기순이익 262억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액은 2021년 3분기말 4,403억원 대비 9.3% 증가하였으며, 영업이익의 경우 수익성 개선으로 전년 동기대비 33.1% 증가하면서 큰 폭의 성장세를 나타냈습니다. 특히 2022년 3분기말 기준 당기순이익은 262억원으로 전년동기 186억원 대비 41.3% 증가하였습니다. 동아에스티(주)는 자가개발신약, 바이오의약품, 개량신약, 도입신약, 제네릭의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
바. 동아에스티(주)의 재무 안정성 관련 위험 및 우발채무의 현실화 가능성 위험동아에스티(주)는
2022년 3분기말 연결기준 부채비율은 78.4%로 2021년말 70.0% 대비 8.4% 증가하였으며, 차입금의존도 또한 30.1%로 2021년말 26.4% 대비 3.7% 증가하였습니다. 이는 운영자금 목적으로 발행한 사모사채의 영향입니다. 또한 동아에스티(주)는
원화 78,100 백만원, 유로화 40,000유로, 미화 10,715 천달러 규모로 2022년 3분기말 연결기준으로 금융기관 간에 체결되어 있는 약정 내역이 존재합니다.2022년 3분기말 연결 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 총 4건이며, 소송가액 합계는 약 4억원입니다. 다만 증권신고서 제출 전일 현재 포시가(선택물질) 권리범위 항소심의 경우 아스트라제네카가 대법원 최종 승소하였습니다. 해당 소송 결과는 동아에스티(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 포시가의 제네릭 의약품(프로드럭)인 '다파프로' 판매 제한에 직접적인 영향을 끼치지 않음에 따라 상기 소송의 결과가 재무상태에 주요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 동아에스티(주)는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.한편,
보건복지부는 당사의 약사법 위반과 관련하여 당사 일부 품목에 대한 2018년 9월 20일 보험 약가 인하 처분 및 2019년 3월 15일 과징금 및 급여정지 처분을 하였고 당사는 각각의 처분에 대하여 취소소송을 제기한 바 있습니다.
당사가 제기한 2018년 9월 20일자 보험 약가 인하 처분에 대한 취소소송은 2021년 4월 29일, 2019년 3월 15일자 과징금 및 급여정지 처분에 대한 취소소송은 2021년 3월 25일자로 대법원에서 원고 승소 판결이 확정되었습니다.
다만, 보건복지부가 적용한 약가 인하율 산정절차에 문제가 있어 이를 재산정하라는 취지의 판결 및 보건복지부가 급여정지 제도 시행 전 당사의 약사법 위반 행위에 대하여 급여정지 규정을 소급적용한 부분이 위법하다는 취지의 판결이 각각 대법원에서 확정됨에 따라 보건복지부는 당사에 대한 보험 약가 인하 처분, 과징금 및 급여정지 처분을 시정하여 재처분을 할 예정입니다. 그 밖에 당사는 2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매질서 위반으로 전문의약품 일부 품목에 대한 판매업무정지의 행정처분을 받은 바 있습니다.
당사는 재발방지 노력으로 강화된 관리/감독 시스템을 운영하고 있습니다. 그러나, 향후 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
사. 동아에스티(주)의 연구개발투자 증가 위험
동아에스티(주)의 연구개발비용은 연결기준 매출액의 11~14% 수준(2022년 3분기말 기준 10.8%) 및 별도기준 12%~14% 수준(2022년 3분기말 기준 12.0%)을 기록하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다.
그러나 향후 개발 임상 실패 등이 발생할 경우 동아에스티(주)의 수익에 악영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티팜(주)
아. 에스티팜(주)의 수익성 관련 위험에스티팜(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액은 1,489억원으로 전년 동기 1,139억원 대비 30.7% 증가하였으며, 영업이익은 86억원을 기록해 전년 동기 61억원 대비 40.2% 증가하였습니다. 이는 에스티팜(주)의 주요
사업인 Oligonucleotide API CDMO 사업 매출 증가가 주요한 원인으로 사료됩니다.한편,
에스티팜(주)는 신규사업 영역인 핵산치료제 원료의약품 매출 성과를 나타내고 있으며, CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득한 바 있습니다. Levatio Therapeutics, LLC와 Vernagen, LLC은 STP America Research, Corp.의 종속회사로, 2021년 신규로 설립된 법인입니다. Levatio Therapeutics, LLC는 당사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 에스티팜(주)의 공동투자로 설립되었습니다.
또한 RNA 기반 치료제가 만성질환 및 항암제로까지 확대되면서 에스티팜(주)의 주요 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업으로 전환되었습니다.
이러한 사업변화를 토대로 2022년 3분기말 실적은 전년 동기대비 매출액 30.7%, 영업이익 40.2% 성장
했습니다. 에스티팜(주)은 주요 사업의 확장을 위해 Oligonucleotide 생산 설비를 증설하고 있으며 신규 사업으로 mRNA CDMO 사업을 추진하고 있습니다.
이러한 사업부문의 변동은 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
자. 에스티팜(주)의 재무안정성 관련 위험에스티팜(주)는
2022년 3분기말 연결기준 자산총계 5,388억원, 부채총계 2,023억원, 자본총계 3,365 억원을 기록하고 있습니다. 2022년 3분기말 에스티팜(주)는
자산총계는 2021년말 대비 8.1% 증가하였고 부채총계 및 자본총계는 각각 2021년말 대비 17.3%, 3.2% 증가하였습니다.한편 에스티팜(주)
부채비율은 2021년말 52.92% 대비 7.21%p 증가한 60.13%이며, 유동비율은 2021년말 323.94% 대비 29.84%p 감소한 294.11%를 기록하였습니다. 차입금의존도의 경우에도 2022년 3분기말 23.47%로 2021년말 대비 2.00%p 증가하였습니다. 이는 KDB산업은행으로부터 2025년만기로 시설자금대출목적 장기차입금 165억원을 추가 차입한 사유로 인함이며, 이에 따라 전기대비 부채비율이 증가하였지만 재무안정성 기준으로 안정적이라 판단됩니다.에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서
향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
차. 에스티팜(주)의 연구개발비 증가시 수익성 악화 위험에스티팜(주)는
2022년 3분기말 연결 및 별도기준으로 약 182억원 규모의 연구개발비가 인식되었습니다. 이는
연결 및 별도기준 매출액의 12.19%, 15.14%에 해당하는 규모입니다. 2022년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면,
의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2021년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 11.9%로, 에스티팜(주)는 평균 수준을 소폭 상회하는 연구개발비를 지출하며 지속적인 연구개발 재원 확보에 힘쓰고 있습니다.
에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
카. 에스티팜(주)의 환율 변동 관련 위험
에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출 되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.에스티팜(주)의
2022년 3분기 연결기준 매출액 중 수출 비중은 87.0%에 달하며, 2021년 78.4% 2020년 64.2% 수준과 비교했을 시 점차 증가하고 있는 추세입니다. 향후 금
융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
타. 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 매출 증가 및 특정 매출처 매출 편중 위험에스티팜(주)는
2022년 3분기말 연결기준으로 동아에스티 187억원, 동아오츠카 32억원, 동아제약 16억원 규모의 매출거래가 발생하고 있습니다.
특수관계자를 통해 발생하는 매출 총액은 242억원으로, 16.3%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는
전년 동기 20.8% 및 236억원 수준대비 감소한 모습입니다.
다만, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티젠바이오(주)
파. 에스티젠바이오(주)의 수익성 및 재무안정성 관련 위험에스티젠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 당사는 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 에스티젠바이오(주)를 조인트벤처의 형태로 운영하였으나 2021년 9월 30일 Mieji Seika Pharma Co.,Ltd.로부터 에스티젠바이오(주)의 잔여 지분 중 1,117,200주를 추가로 취득하여 80.4%의 지분을 확보하여 지배구조가 단일화되었습니다.
에스티젠바이오(주)는 2021년 403억원의 매출을 기록하였으며 27억원 규모의 영업손실과 33억 수준의 당기순손실을 기록했습니다.
최근 3개년간 에스티젠바이오(주)는 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다.
다만, 수익성의 경우 지난 2019년 341억원 규모의 영업손실에서 2021년 27억원 규모의 영업손실을 달성하는 등 손실의 규모는 점차 감소하고 있습니다. 또한 2019년 348억원 규모의 당기순손실에서 2021년 33억원 수준으로 감소하는 등 영업 현황은 지속적으로 개선되고 있는 상황입니다.
다만 이러한 추세에도 불구하고, 에스티젠바이오(주) 수익의 흑자 전환 시기 및 지속적인 수익성 개선 여부는 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
또한 2021년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 55.79%, 차입금의존도 14.21%로 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)수석
하. (주)수석의 수익성 및 재무안정성 관련 위험(주)수석의
2021년 매출액 1,128억원으로 2020년 1,145억원 대비 1.5% 감소하였으며, 영업이익은 23억원으로 2020년 62억원 대비 62.7% 감소, 당기순이익은 -11억원으로 2020년의 29억원 대비 139.5% 큰폭으로 감소했습니다. 이와 같은
매출 변동 대비 수익성의 급격한 악화 현상은 주요 원자재 가격 상승에 기인한 것으로 분석됩니다.
2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어
전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다. 이와 같은
거시경제 변동의 여파로, (주)수석의 매입 원자재 단가의 경우에도 2021년 수준 대비 급증하였습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성 악화가 지속될 수 있습니다.그 외
(주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2021년말 기준 부채비율 81.69%, 차입금의존도 31.15%를 기록해 최근 3개년간 주요 지표들의 큰 변동은 없는 것으로 나타났습니다만, 원재료 단가의 급격한 변동과 이에 따른 매출단가의 조정이 발생하지 않을 경우 향후에도 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험
본 사채의 상장예정일은 2023년 03월 08일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
다. 예금자보호법 미적용본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
라. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경
될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.
마. 사채권 전자등록에 관한 사항본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.
바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
106-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
4.754%

발행수익률
4.754%
상환기일
2025년 03월 07일

원리금지급대행기관
(주)신한은행창신동기업금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2023년 02월 21일
한국신용평가
회사채 (A0)

2023년 02월 22일
나이스신용평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 03월 08일
2023년 03월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
59,995,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 02월 09일 NH 투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.▶본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 03월 03일이며, 상장예정일은 2023년 03월 08일임.

회차 :
106-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
5.118%

발행수익률
5.118%
상환기일
2026년 03월 06일

원리금지급대행기관
(주)신한은행창신동기업금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2023년 02월 21일
한국신용평가
회사채 (A0)

2023년 02월 23일
나이스신용평가
회사채 (A0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 03월 08일
2023년 03월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
84,295,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 02월 09일 NH 투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.▶본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 03월 03일이며, 상장예정일은 2023년 03월 08일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 106-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
4.754

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
4.754

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한
2023년 06월 08일, 2023년 09월 08일, 2023년 12월 08일, 2024년 03월 08일,2024년 06월 08일, 2024년 09월 08일, 2024년 12월 08일, 2025년 03월 07일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2023년 02월 21일 / 2023년 02월 22일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2023년 02월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 03월 07일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 03월 07일

납 입 기 일
2023년 03월 08일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
㈜신한은행 창신동기업금융센터 지점

회사고유번호
00148504

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 02월 09일 NH투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 03월 03일이며, 상장예정일은 2023년 03월 08일임

[회 차 : 106-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
5.118

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
5.118

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한
2023년 06월 08일, 2023년 09월 08일, 2023년 12월 08일, 2024년 03월 08일,2024년 06월 08일, 2024년 09월 08일, 2024년 12월 08일, 2025년 03월 08일,2025년 06월 08일, 2025년 09월 08일, 2025년 12월 08일, 2026년 03월 06일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2023년 02월 21일 / 2023년 02월 23일

평가결과등급
A0(안정적) / A0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2023년 02월 23일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 03월 06일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 03월 06일

납 입 기 일
2023년 03월 08일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
㈜신한은행 창신동기업금융센터 지점

회사고유번호
00148504

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 02월 09일 NH투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 03월 03일이며, 상장예정일은 2023년 03월 08일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 담당 임원, 재무전략팀장 등- 대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
대표주관회사는 동아쏘시오홀딩스(주)의 제106회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 만기 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.- 제106-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율- 제106-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부지침에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 시스템을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다.수요예측기간은 2023년 02월 28일 09시부터 16시 30분까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최소 신청수량: 각 회차별 10억원② 최대 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p.(= 1bp)

배정 관련사항
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

③
채권시장 동향 및 전망

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종으로 제공하는 A0 등급 회사채 등급민평 수익률(이하 "A0 등급민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 A0 등급민평 금리]

(기준일 : 2023년 02월 22일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

A0 등급민평 2년
5.085
5.135
5.150
5.151
5.130

A0 등급민평 3년
5.266
5.328
5.265
5.321
5.295

자료 : 본드웹

최근 3개월 간 A0 등급민평 금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[2년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이 (최근 3개월)]

(기준일 : 2023년 02월 22일)
(단위 : %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 2년
A0 등급민평 2년
A0 등급민평 2년- 국고채 2년

2022-11-23
3.918
5.872
1.954

2022-11-24
3.817
5.783
1.966

2022-11-25
3.764
5.753
1.989

2022-11-28
3.793
5.789
1.996

2022-11-29
3.863
5.821
1.958

2022-11-30
3.843
5.820
1.977

2022-12-01
3.795
5.754
1.959

2022-12-02
3.770
5.709
1.939

2022-12-05
3.760
5.685
1.925

2022-12-06
3.780
5.705
1.925

2022-12-07
3.797
5.747
1.950

2022-12-08
3.805
5.751
1.946

2022-12-09
3.780
5.708
1.928

2022-12-12
3.754
5.698
1.944

2022-12-13
3.765
5.699
1.934

2022-12-14
3.671
5.601
1.930

2022-12-15
3.671
5.575
1.904

2022-12-16
3.660
5.567
1.907

2022-12-19
3.679
5.566
1.887

2022-12-20
3.800
5.667
1.867

2022-12-21
3.737
5.600
1.863

2022-12-22
3.678
5.547
1.869

2022-12-23
3.715
5.591
1.876

2022-12-26
3.745
5.597
1.852

2022-12-27
3.727
5.559
1.832

2022-12-28
3.754
5.552
1.798

2022-12-29
3.788
5.569
1.781

2022-12-30
3.788
5.569
1.781

2023-01-02
3.822
5.581
1.759

2023-01-03
3.728
5.480
1.752

2023-01-04
3.670
5.392
1.722

2023-01-05
3.697
5.384
1.687

2023-01-06
3.710
5.387
1.677

2023-01-09
3.578
5.270
1.692

2023-01-10
3.578
5.266
1.688

2023-01-11
3.472
5.160
1.688

2023-01-12
3.493
5.169
1.676

2023-01-13
3.404
5.079
1.675

2023-01-16
3.487
5.132
1.645

2023-01-17
3.506
5.140
1.634

2023-01-18
3.415
5.065
1.650

2023-01-19
3.335
4.995
1.660

2023-01-20
3.381
5.029
1.648

2023-01-25
3.348
5.003
1.655

2023-01-26
3.367
4.989
1.622

2023-01-27
3.410
5.016
1.606

2023-01-30
3.383
4.977
1.594

2023-01-31
3.425
5.006
1.581

2023-02-01
3.389
4.961
1.572

2023-02-02
3.318
4.887
1.569

2023-02-03
3.233
4.809
1.576

2023-02-06
3.399
4.940
1.541

2023-02-07
3.388
4.900
1.512

2023-02-08
3.413
4.909
1.496

2023-02-09
3.482
4.958
1.476

2023-02-10
3.465
4.935
1.470

2023-02-13
3.516
4.959
1.443

2023-02-14
3.495
4.923
1.428

2023-02-15
3.587
4.987
1.400

2023-02-16
3.595
4.981
1.386

2023-02-17
3.710
5.106
1.396

2023-02-20
3.770
5.155
1.385

2023-02-21
3.698
5.104
1.406

2023-02-22
3.718
5.130
1.412

자료 : 본드웹

[3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이 (최근 3개월)]

(기준일 : 2023년 02월 22일)
(단위 : %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
A0 등급민평 3년
A0 등급민평 3년- 국고채 3년

2022-11-23
3.840
5.971
2.131

2022-11-24
3.691
5.852
2.161

2022-11-25
3.640
5.813
2.173

2022-11-28
3.665
5.845
2.180

2022-11-29
3.710
5.896
2.186

2022-11-30
3.705
5.901
2.196

2022-12-01
3.642
5.837
2.195

2022-12-02
3.615
5.797
2.182

2022-12-05
3.602
5.785
2.183

2022-12-06
3.632
5.801
2.169

2022-12-07
3.678
5.841
2.163

2022-12-08
3.682
5.849
2.167

2022-12-09
3.649
5.807
2.158

2022-12-12
3.611
5.804
2.193

2022-12-13
3.620
5.804
2.184

2022-12-14
3.528
5.699
2.171

2022-12-15
3.530
5.671
2.141

2022-12-16
3.535
5.655
2.120

2022-12-19
3.542
5.652
2.110

2022-12-20
3.680
5.783
2.103

2022-12-21
3.630
5.723
2.093

2022-12-22
3.570
5.656
2.086

2022-12-23
3.615
5.696
2.081

2022-12-26
3.670
5.741
2.071

2022-12-27
3.665
5.721
2.056

2022-12-28
3.666
5.715
2.049

2022-12-29
3.725
5.749
2.024

2022-12-30
3.725
5.749
2.024

2023-01-02
3.760
5.773
2.013

2023-01-03
3.670
5.669
1.999

2023-01-04
3.625
5.603
1.978

2023-01-05
3.655
5.610
1.955

2023-01-06
3.687
5.625
1.938

2023-01-09
3.560
5.489
1.929

2023-01-10
3.550
5.471
1.921

2023-01-11
3.440
5.363
1.923

2023-01-12
3.462
5.370
1.908

2023-01-13
3.365
5.263
1.898

2023-01-16
3.445
5.335
1.890

2023-01-17
3.481
5.360
1.879

2023-01-18
3.373
5.249
1.876

2023-01-19
3.267
5.137
1.870

2023-01-20
3.319
5.183
1.864

2023-01-25
3.281
5.144
1.863

2023-01-26
3.270
5.119
1.849

2023-01-27
3.310
5.156
1.846

2023-01-30
3.265
5.108
1.843

2023-01-31
3.315
5.153
1.838

2023-02-01
3.270
5.099
1.829

2023-02-02
3.195
5.021
1.826

2023-02-03
3.116
4.935
1.819

2023-02-06
3.297
5.094
1.797

2023-02-07
3.300
5.077
1.777

2023-02-08
3.328
5.090
1.762

2023-02-09
3.405
5.148
1.743

2023-02-10
3.400
5.129
1.729

2023-02-13
3.445
5.166
1.721

2023-02-14
3.425
5.124
1.699

2023-02-15
3.512
5.191
1.679

2023-02-16
3.512
5.181
1.669

2023-02-17
3.637
5.306
1.669

2023-02-20
3.692
5.350
1.658

2023-02-21
3.615
5.280
1.665

2023-02-22
3.632
5.295
1.663

자료 : 본드웹

[2년 만기 등급민평금리 및 Credit Spread 추이]

(단위 : %, %p.)

동아쏘시오홀딩스106-1

자료 : 본드웹

[3년 만기 등급민평금리 및 Credit Spread 추이]

(단위 : %, %p.)

동아쏘시오홀딩스106-2

자료 : 본드웹

② 최근 6개월 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

[기준일: 2023년 02월 22일]
(단위 : 억원, bp, %)

구분
발행사
발행일
기준금리
공모희망금리밴드
최초모집금액
수요예측경쟁률
발행금액
결정금리
표면금리

2년 만기
하나에프앤아이
2022-09-06
개별
-50 ~ +50
600
1.75 : 1
720
+47
5.330

효성화학
2023-01-27
개별
-50 ~ +100
500
0.00 : 1
500
+100
6.098

하나에프앤아이
2023-01-30
개별
-30 ~ +100
300
6.83 : 1
700
-20
5.155

SK렌터카
2023-02-10
개별
-30 ~ +80
600
9.50 : 1
1,310
-54
4.480

HD현대
2023-02-23
개별
-30 ~ +50
200
11.95 : 1
300
-59
4.686

3년 만기
SK렌터카
2023-02-10
개별
-30 ~ +80
400
7.18 : 1
800
-51
4.579

HD현대
2023-02-23
개별
-30 ~ +50
300
8.73 : 1
700
-44
5.000

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주1) 결정금리 : 수요예측에서 결정된 기준금리 대비 가산금리

주2) 수요예측 참여율은 공모금액 대비 수요예측 참여금액으로 산정

주3) 후순위채 제외

최근 6개월 동안 발행된 A0 등급 회사채는 만기별로 각각 2년물 5건, 3년물 3건이었습니다. 동 기간 발행된 회사채 중 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 한 곳은 2년물 5건, 3년물 3건이며, 등급민평으로 한 곳은 없었습니다. 공모희망금리 상단의 경우 2년 및 3년 모두 개별민평금리 대비 50bp 이상의 수준으로 설정하였습니다.③ 채권시장 동향코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산된 2020년, 미국 연방준비제도(Fed)는 1.50~1.75%로 유지하던 기준금리를 3월 두 차례의 FOMC를 통해 금리를 0.00~0.25%로 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 당시 마이너스 금리에 대해 연준은 부정적인 입장을 보였지만, 미-중 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황이었습니다.한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 우려감에 일시적으로 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐가겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따라 경제 회복세가 빨라지고, 이에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.연준은 2021년 6월 FOMC에서 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00% ~ 0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p.인상(0.25% ~ 0.50%)하였으며 올해 총 7회의 금리인상을 시사하여 시장의 불확실성을 감소시켰습니다. 2022년 5월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p 인상.(0.75% ~ 1.00%), 6월 1일부터 양적긴축(국채 300억달러 상환, MBS 175억달러 상환)을 시작, 9월부터 그 규모를 증가(국채 600억달러 상환, MBS 상환 350억달러 상환)할 것임을 밝히며 인플레이션 완화를 위해 적극적으로 움직이는 모습을 보였습니다. 이후 2022년 6월 FOMC 와 7월 FOMC에서 자이언트스텝(0.75%p.) 금리인상을 단행하였으나, 2022년 7월 CPI는 전년 동월 대비 8.5%, 2022년 8월 CPI는 전년 동월 대비 8.3% 상승하는 모습을 보이며, 기준금리 인상, 유가 및 원자재 가격 하락에도 불구하고 물가 상승률 둔화 폭이 크지 않았습니다. 이에 연준은 2022년 9월 FOMC에서 또다시 기준금리를 0.75%p. 인상하였으며, 6월 FOMC 대비 점도표를 상향 조정(22년 3.4%에서 4.4%, 23년 3.8%에서 4.6%)하였습니다. 11월 FOMC에서 연준은 4연속 자이언트스텝(0.75%p.)을 결정하였으나, 파월 의장이 인상 속도를 늦추는게 다음 또는 그 다음 회의부터 가능할 것이라고 언급하며 금리인상 속도 조절과 12월 FOMC 50bp 인상 가능성을 시사하였습니다. 12월 FOMC에서 연준은 기준금리 50bp 인상하여 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하였으며, 점도표 Terminal Rate를 기존 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하였습니다. 1월 31일부터 2월 1일 진행된 2월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하여 증권신고서 제출일 현재 미국 기준금리는 4.50% ~ 4.75%를 기록하고 있습니다.한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월 26일 시행된 금통위에서 각각 기준금리를 0.25%p. 인상하여 기준금리 1.75%를 기록하였습니다. 07월 13일 시행된 금통위에서 0.25%p., 8월 25일 금통위에서 0.50%p. 기준금리를 추가 인상하였으며, 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 추가적으로 2022년 10월 12일 시행된 금통위에서 계속되는 물가 상승 및 원/달러 환율 추가 상승 압력에 따라 기준금리를 0.50%p. 인상하였으며, 11월 금통위에서 기준금리 인상폭은 미국 FOMC 이후 결정하겠다는 방침을 발표하였습니다. 11월 FOMC에서 연준의 매파적 기조가 완화되며 11월 금통위에서는 시장의 예상치와 부합한 25bp 인상을 단행하였습니다. 2023년 1월 금통위에서 금통위는 25bp인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하며 증권신고서 제출일 전일 현재 한국 기준금리는 3.50%를 기록하고 있습니다.2022년 9월 강원중도개발공사(GJC)가 레고랜드 테마파크 기반 조성사업 추진을 위한 자금조달 목적으로 설립한 SPC인 아이원제일차(주)에서 발행한 2,050억원 규모의 ABCP의 EOD사유가 발생하며, 강원도가 지급금에 대해 지급할 의무가 발생하였으나 강원도는 지급보증 이행 대신 법윈에 기업회생 절차를 신청하겠다는 방침을 세우며 신용보강 유동화증권 지급의무 미이행 사건이 발생하였습니다. 본 사건은 시장 내 투자자의 불안감을 급속도로 확대시키며 시장 악화가 가속화되었고, ABCP 시장 악화의 영향으로 채권시장도 급속도로 악화되었습니다. 투자심리가 위축되며 기관 내 유동성이 급격히 축소되었고, 정부에서 시장 악화에 대응하기 위해 채권시장안정화펀드, 산업은행 회사채, CP 매입 프로그램 및 등 정책지원 프로그램을 지속적으로 발표하였습니다. 5대 금융지주의 시장 지원조치와 은행채 발행규모 축소 등 금융시장안정화를 위한 은행권의 지원이 더해져 채권시장 유동성이 일부 회복되고 시장이 안정세를 보이기 시작하였습니다.글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.④ 결론

이에 따라 대표주관회사는 동아쏘시오홀딩스(주) 제106회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 6개월 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례', '③ 채권시장 동향 및 전망'을 종합적으로 검토하였습니다.상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 대표주관회사는 동아쏘시오홀딩스(주)의 제106회 무보증사채 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망 금리밴드]

구 분
내 용

제106-1회무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율.

제106-2회무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율.

동아쏘시오홀딩스(주)와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2023년 03월 02일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

라. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제106-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
1
4
2
-
-
-
7

수량
100
110
200
-
-
-
410

경쟁률
1.00 : 1
1.10 : 1
2.00 : 1
-
-
-
4.10 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제106-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
1
1
3
-
-
-
5

수량
100
100
400
-
-
-
600

경쟁률
0.50 : 1
0.50 : 1
2.00 : 1
-
-
-
3.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제106-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-50
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
24.39%
100
24.39%
포함

-40
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
24.39%
200
48.78%
포함

-28
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
7.32%
230
56.10%
포함

-22
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
2.44%
240
58.54%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
24.39%
340
82.93%
포함

25
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
12.20%
390
95.12%
포함

40
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
4.88%
410
100.00%
포함

합계
1
100
4
110
2
200
-
-
-
-
-
-
7
410
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제106-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-55
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
16.67%
100
16.67%
포함

-45
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
16.67%
200
33.33%
포함

-26
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
16.67%
300
50.00%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
16.67%
400
66.67%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
33.33%
600
100.00%
포함

합계
1
100
1
100
3
400
-
-
-
-
-
-
5
600
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회차: 제106-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
A0등급 2년 만기 등급민평 대비 스프레드

-50
-40
-28
-22
-5
25
40

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

30

기관투자자4

10

기관투자자5

100

기관투자자6

50

기관투자자7

20

합계
100
100
30
10
100
50
20

누적 합계
100
200
230
240
340
390
410

[회차: 제106-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
A0등급 3년 만기 등급민평 대비 스프레드

-55
-45
-26
-10
0

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

200

합계
100
100
100
100
200

누적 합계
100
200
300
400
600

④ 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에서의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
- 제106-1회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율- 제106-2회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거및발행금액 결정

2023년 02월 28일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 당사는 대표주관회사와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제106-1회 및 제106-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 500억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제106-1,2회 무보증사채 : 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)[수요예측 신청현황]제106-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 410억원- 총 참여신청범위: -0.50%p. ~ +0.40%p.- 총 참여신청건수: 7건제106-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 600억원- 총 참여신청범위: -0.55%p. ~ +0.00%p.- 총 참여신청건수: 5건① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 동아쏘시오홀딩스㈜와 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사의 등급민평금리, 유사등급 최근 회사채 발행 동향, 당사의 기발행 회사채 유통현황, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하시기 바랍니다.② 지난 2023년 02월 28일 진행한 당사의 수요예측에서 제106-1회 무보증사채 공모희망금액 100억원의 410%에 해당하는 410억원, 제106-2회 무보증사채 공모희망금액 200억원의 300%에 해당하는 600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 모집예정금액 300억원에서 500억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.[제106-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제106-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.26%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다. (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제6항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

3. 수요예측기간은 2023년 02월 28일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제106-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 하며, 제106-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.60%p.를 가산한 이자율로 합니다. 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정합니다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시합니다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

8. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니됩니다.

9. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

10. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

11. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 발행회사와의 협의를 통하여 수요예측 재실시 하지 않습니다. 13. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 합니다.

14. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 합니다.

(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

15. "대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제14항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 합니다.

16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니합니다

17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따릅니다.

나. 청약 및 배정방법
1. 청약

(1) 일정- 청약일 : 2023년 03월 08일 09시~12시- 청약서 제출기한 : 2023년 03월 08일 09시부터 12시까지- 청약금 : 2023년 03월 08일 16시까지(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 합니다. 이하 같습니다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있습니다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있습니다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

다. 교부일시 : 2023년 03월 08일

라. 기타사항 :

(가)"본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

(5) 청약의 방법

가. "대표주관회사" 또는 "인수회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2023년 03월 08일 12시까지 "대표주관회사" 또는 "인수회사"로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 청약취급처에 납부합니다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부합니다.

(6) 청약단위 : 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다.
(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

(8) 청약취급처 : "대표주관회사"인 NH투자증권(주)의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조(증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제 <2016.6.28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.<증권 인수업무 등에 관한 규정>제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

2. 배정

(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다.

(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준"을 준용하여 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따릅니다.

① 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정합니다. 단, 동순위 최대 청약자가 2곳 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.ⅰ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.ⅱ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.(4) 상기 (3) 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "대표주관회사"가 안분하여 인수하기로 하되, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "대표주관회사"가 결정할 수 있습니다.

3. 청약단위최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

4. 일정(1) 청약기간: 2023년 03월 08일(2) 납입기일: 2023년 03월 08일(3) 발행일: 2023년 03월 08일
5. 납입장소㈜신한은행 창신동기업금융센터 지점
6. 상장일정(1) 상장신청예정일: 2023년 03월 03일(2) 상장예정일: 2023년 03월 08일
7. 사채권 교부예정일 및 교부장소본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며 사채권이나 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

8. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채권의 원리금지급은 동아쏘시오홀딩스㈜가 전적으로 책임을 집니다.(2) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제106-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
주 소
인수금액
수수료율

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
20,000,000,000
0.15%
총액인수

[제106-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
주 소
인수금액
수수료율

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
30,000,000,000
0.15%
총액인수

나. 사채의 관리계약

[제106회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159643
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
50,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시사항일 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때3. "발행회사"의 주된 영업목적의 변경4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때7. "발행회사" 자기자본의100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때8. "발행회사" 자기자본의100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때10. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제106-1회 무보증사채
200
4.754%
2025년 03월 07일
-

제106-2회 무보증사채
300
5.118%
2026년 03월 06일
-

합 계
500
-
-
-

가. 당사가 발행하는 제106-1회 및 제106-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")"갑"은 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오천억원(￦500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. "본 사채"는 "발행회사"가 기발행한 무담보채권 및 기타 "발행회사"의 무담보채무와 동순위에 있습니다.(다만, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채권, 채무는 제외한다.)라. 발행회사의 의무

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

담보권 설정제한

내용

계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급(제2-1조)

채무상환자금(제2-2조)
부채비율250% 이하(별도재무제표 기준,제2-3조)
최근보고서상자기자본의 250% 이하(별도재무제표 기준,제2-4조)

구분

자산의 처분 제한

지배구조 변경 제한

사채관리계약이행상황보고서

사채관리회사에 대한보고 및 통지의무

발행회사의 책임

내용

하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자기자본의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분 금지(별도재무제표 기준,제2-5조)
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유 발생 금지(지배구조 변경사유란 "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우 등을 말함)(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유발생시 통지(제2-7조)
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임(제2-8조)

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 신한은행 창신동기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 250% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 72.64%, 부채규모는 7,302억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 '자기자본'의 250%를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2,838억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 '자기자본'의 28.23%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)
① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 1조 7,354억원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 “강정석”이며, 지분율은 29.38% 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제106회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
50,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계

사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부

해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

계약체결 건수
66
82
94
94
20

계약체결 위탁금액
15조 3,300억원
15조 5,010억원
18조 6,120억원
13조 6,660억원
4조 9,900억원

주) 2023년 실적은 02월 22일까지 발행 완료된 건에 대한 사채관리계약 실적임

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
회사채관리팀
051-519-1819

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")"갑"은 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원를 지칭합니다

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")"갑"은 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원를 지칭합니다

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")"갑"은 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원를 지칭합니다

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항

- 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.- 본 사채에 대한 원리금상환은 전적으로 발행사인 동아쏘시오홀딩스(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 동아쏘시오그룹(동아쏘시오 기업집단)의 순수지주회사입니다.지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.당사는 증권신고서 제출 전일 현재 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜ 및 ㈜수석 등 총 30개의 계열사가 있으며, 동아쏘시오그룹의 사업군은 지주사, 제약, 식음료, 물류, 정보통신, 건설, 해외 및 기타로 이루어져 있습니다.

[동아쏘시오그룹 사업군 현황]

구분
회사명
주요사업

지주사
동아쏘시오홀딩스
지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

제약
동아에스티, 동아제약, 에스티팜, 에스티젠바이오, 참메드
의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

식음료
동아오츠카, 동천수
음식료품(기능성음료, 생수) 제조 및 판매

물류

용마로지스

화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

포장용기
수석
유리, 유리제품 제조 및 판매업

정보통신
DA인포메이션
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업

건설
아벤종합건설
기타 토목시설물 건설업

해외 및 기타
Dong-A America Corporation, 소주동아음료유한공사, Dong-A Participacoes Ltda 등
음식료품 제조 및 판매 등 (해외 시장 공략을 위해 설립된 현지 법인 포함)

(자료 : 당사 홈페이지)

'기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미 합니다.

[당사의 주요 자회사 현황(2022년 9월말 기준)]

(단위: %, 백만원)

법인명
상장여부
지분율
장부가액
누적장부가액
누적비율
주요자회사 여부

에스티팜
상장
32.41
209,762
209,762
27.76%
O

동아에스티
상장
23.31
204,555
414,317
54.83%
O

에스티젠바이오
비상장
80.40
116,211
530,528
70.21%
O

수석
비상장
100.00
57,182
587,710
77.78%
O

동천수
비상장
100.00
43,678
631,388
83.56%
X

동아제약
비상장
100.00
39,844
671,232
88.83%
X

동아오츠카
비상장
49.99
36,842
708,074
93.70%
X

용마로지스
비상장
100.00
24,055
732,129
96.89%
X

아벤종합건설
비상장
100.00
10,390
742,519
98.26%
X

디에스프론티어
비상장
100.00
8,382
750,901
99.37%
X

Neon Global co., Ltd.
비상장
45.00
2,026
752,927
99.64%
X

디에이인포메이션
비상장
100.00
1,562
754,489
99.85%
X

Levatio Therapeutics, LLC.
비상장
31.67
1,155
755,644
100.00%
X

합 계
755,644
-
-
-

(자료: 당사 분기보고서)이에 따라, 당사는 주요 자회사 요건에 해당하는 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜ 및 ㈜수석의 투자위험요소를 함께 기재하였습니다.

■ 동아쏘시오홀딩스㈜의 사업위험

가. 지주회사의 특성에 따른 위험
동아쏘시오홀딩스㈜는 동아쏘시오그룹의 지주회사이며 사업활동을 하지 않는 순수지주회사입니다.
지주회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든소요 자금을 충당
해야 하기 때문에
지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향
을 받게 됩니다. 투자자들께서는
지주회사 특성 및 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

동아쏘시오그룹은 2013년 03월 01일을 기점으로 동아쏘시오홀딩스㈜와 동아제약㈜, 동아에스티㈜로 분할되었습니다. 이후 동아쏘시오홀딩스㈜는 2014년 10월 30일을 전환기준일로 하여 지주회사로 전환 완료하였고, 현재 동아쏘시오그룹의 지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 현재동아쏘시오그룹의 지분구조는 아래와 같습니다.

[동아쏘시오그룹 지분 구조]

주석 2023-02-22 085319.jpg
동아쏘시오그룹 지분 구조도

(자료: 당사 제공)

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 해당 회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로서 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사이며, 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 상표사용수익 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 형태의 구조를 나타내고 있습니다. 지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

동아쏘시오홀딩스㈜는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 당사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다.동아쏘시오홀딩스㈜는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 동아쏘시오홀딩스㈜의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 지주회사 관련 규제강화에 따른 위험
공정거래법에서는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 지주회사와 그 자회사 및 손자회사에 대한 행위제한요건을 열거하고 있으며 위반시 과징금 또는 벌칙을 부과하고 있습니다. 2016년 9월에는 공정거래법 시행령 개정안의 발표로 지주회사의 자산요건이 강화되었습니다. 또한,
2018년 8월 이래로 추진되어온 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)은 2020년 12월 9일 국회 본회의를 통과하였으며, 새 공정거래법이 '공익법인 의결권 제한' 등 일부 내용을 제외하고 2021년 12월 30일부터 시행되었습니다. 이에 따라 동아쏘시오홀딩스㈜를 비롯한 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 일정 부분 사업에 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 지주회사 제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 "공정거래법")에 규정되어 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 2016년 09월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따라, 공정거래법 상 지주회사의 설립ㆍ전환 요건 중 자산 요건은 자산총액 1,000억원 이상에서 5,000억원 이상으로 상향되었으며, 해당 규정은 2017년 07월 01일부터 시행되었습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

지주회사 및 자회사에 대한 규제를 간략히 요약하자면 하기와 같습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

장점
내용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 미만- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50% 주1)

자회사 및 손자회사에대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50% 주1)- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

공정거래법상 지주회사 규율 내용.jpg
공정거래법상 지주회사 규율 내용

자료 : 공정거래위원회, 2022년판 공정거래백서(2023.02)

주1) 개정법 시행 전에 이미 전환·설립된 지주회사와 자ㆍ손자회사로 편입되어 있는 회사 등에 대해서는 기존 규정을 적용(상장회사 20%, 비상장회사 40%)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』제38조(과징금) ① 공정거래위원회는 제21조(상호출자의 금지 등) 또는 제22조(순환출자의 금지 등)를 위반하여 주식을 취득 또는 소유한 회사에 위반행위로 취득 또는 소유한 주식의 취득가액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. ② 공정거래위원회는 제24조(계열회사에 대한 채무보증의 금지)를 위반하여 채무보증을 한 회사에 해당 법위반 채무보증액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.③ 공정거래위원회는 제18조(지주회사 등의 행위제한 등) 제2항부터 제5항까지, 제20조(일반지주회사의 금융회사 주식 소유 제한에 관한 특례) 제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 “기준대차대조표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 503. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 505. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액6. 제20조제2항을 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나눈 금액에 해당 자회사 발행주식 중 자신이 보유하지 않은 주식의 비율을 곱하여 산출한 금액7. 제20조제3항제1호를 위반한 경우: 기준대차대조표상 자본총액의 2배를 초과한 부채액8. 제20조제3항제4호를 위반한 경우: 위반에 해당하는 만큼의 출자금액9. 제20조제3항제5호를 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액10. 제20조제3항제6호를 위반한 경우: 위반하여 소유하도록 한 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액제124조(벌칙)① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. 1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자11. 제48조를 위반한 자12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.제128조(양벌규정)법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으나, 2020년 4월 30일 절차 법제 일부만 개정이 되었습니다. 이에, 미통과된 법제 개정 내용에 대해 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다. 금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는 1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있으며 이로 인해 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(2021.12.30)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조)
1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제22조)
1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제24조, 제28조)
1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(제47조)
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

(자료 : 법제처)

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전면 개정 공정거래법 공포
2020년 12월 29일

시행 일자
2021년 12월 30일

(자료 : 공정거래위원회, 언론 자료)

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 동아쏘시오그룹의 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 연결기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 별도기준 수익성이 영향을 받고 있습니다. 자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 코로나19로 인한 경기침체 및 제약산업 수요 감소 가능성
2022년 10월
IMF는 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2022년 세계 경제성장률을 직전 전망과 동일한 3.2%로 전망
하였고,
2023년은 직전 전망 대비 0.2%p. 하락한 2.7%로 전망
하였습니다.
경제협력기구(OECD)는 세계 경제 성장률을 2022년 3.0%와 2023년 2.2%로 전망
하였습니다. 또한
한국은행이 2022년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 GDP 성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.7% 수준을 나타낼 것으로 전망
하고 있습니다.
향후 코로나19 바이러스의 변이에 의한 재확산, 실업률 증가, 금융 여건 악화 등 팬데믹 관련 위험뿐만 아니라 러시아-우크라이나 전쟁, 주요국의 통화정책 긴축 움직임 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 끼칠 수 있어 경기 회복세가 더뎌질 수 있습니다.
당사가 영위하는 사업은 경기 변동에 따른 영향
을 받고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사 및 당사의 주요 자회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 국제 정세는 높은 인플레이션, 중국의 성장 둔화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 코로나 장기화의 영향 등으로 혼란과 불확실성이 높은 상황입니다. 2022년 10월 IMF는 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2022년 세계 경제성장률을 직전 전망과 동일한 3.2%로 전망하였고, 2023년은 직전 전망 대비 0.2%p. 하락한 2.7%로 전망하였습니다. IMF는 세계 경제의 약 삼분의 일이 2분기 연속 역성장에 직면하고 있으며, 리스크 장기화에 따라 2023년 성장률 추가 하향 가능성을 언급하였습니다. 또한 고물가, 고환율, 위험요인 장기화 등으로 높은 경기 하방위험을 위험요인으로 지목하였습니다. IMF의 발표에 따르면, 선진국의 경우 2022년 2.4%의 성장이 전망되고 미국은 1.6%, 중국은 3.2%의 경제성장률을 전망하고 있습니다.

[IMF 세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2021년

2022년(F)

2023년(F)

세계

6.1
3.2
2.7

선진국

5.2
2.4
1.1

미국

5.7
1.6
1.0

유로존

5.4
3.1
0.5

일본

1.7
1.7
1.6

한국
4.1
2.6
2.0

기타 선진국

5.1
2.8
2.3

신흥개도국

6.8
3.7
3.7

중국

8.1
3.2
4.4

자료: IMF World Economic Outlook (2022.10)

또한 2022년 11월 22일 경제협력기구(OECD)는 OECD 경제전망 2022년 제2회차 발행본(OECD Economic Outlook, Volume 2022 Issue 2)을 통해 2022년부터 2024년까지의 경제성장 전망치를 발표하였습니다. 글로벌 성장의 모멘텀 상실과 더불어 높은 인플레이션의 지속, 불확실성의 확대와 우크라이나-러시아 전쟁에 따른 에너지 가격 상승 영향으로 글로벌 금융 여건이 상당히 긴축되어 시장 경제에 압력을 가중시켰다고 판단하며, 이에 실질소득의 하락을 반영하여 2023년 세계 GDP 성장률을 2021년 COVID-19 대유행 이후 반등기의 절반 이하인 2.2%로 전망하였습니다. 주요 선진국 중에는 독일과 영국, 러시아 등이 2023년 마이너스 성장을 달성할 것으로 전망하였으며, 한국의 경우 일본과 유사한 수준인 1.8% 수준의 경제성장률을 전망하였습니다.

[경제협력기구(OECD) 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2022년
2023년
2024년

전세계
3.1
2.2
2.7

- 유로존
3.3
0.5
1.4

- 호주
4.0
1.9
1.6

- 캐나다
3.2
1.0
1.3

- 독일
1.8
(0.3)
1.5

- 프랑스
2.6
0.6
1.2

- 이탈리아
3.7
0.2
1.0

- 스페인
4.7
1.3
1.7

- 일본
1.6
1.8
0.9

- 한국
2.7
1.8
1.9

- 멕시코
2.5
1.6
2.1

- 터키
5.3
3.0
3.4

- 영국
4.4
(0.4)
0.2

- 미국
1.8
0.5
1.0

- 아르헨티나
4.4
0.5
1.8

- 브라질
2.8
1.2
1.4

- 중국
3.3
4.6
4.1

- 인도
6.6
5.7
6.9

- 인도네시아
5.3
4.7
5.1

- 러시아
(3.9)
(5.6)
(0.2)

- 사우디
9.8
5.0
3.5

- 남아공
1.7
1.1
1.6

(출처 : OECD (OECD Economic Outlook, 2022.11)

한편, 한국은행이 2022년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 세계 경제는 글로벌 통화긴축 강화, 에너지 문제, 중국 부진 등으로 주요국 경기가 동반 위축되면서 빠르게 둔화되는 흐름을 보이고 있습니다. 글로벌 금융여건, 지정학적 리스크 등과 관련한 불확실성이 높은 상황으로 향후에도 글로벌 경기둔화 흐름이 이어지다가 하반기 이후 중국 방역조치 완화 등으로 부진이 점차 완화될 전망입니다. 이에 따라 한국은행은 최근의 글로벌 경기둔화를 반영하여 향후 세계경제 성장률로 2022년 3.1%, 2023년 2.2%를 전망하고 있으며, 세계교역 신장률은 2022년 4.2%, 2023년 2.3%를 전제하고 있습니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망]

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

상반기
하반기
연간

세계경제 성장률
3.1%
2.1%
2.4%
2.2%
2.9%

미국
1.8%
0.6%
0.1%
0.3%
1.4%

유로
3.1%
(0.3%)
(0.1%)
(0.2%)
1.5%

일본
1.5%
1.4%
1.2%
1.3%
1.2%

중국
3.4%
5.1%
3.9%
4.5%
4.5%

세계교역 신장률
4.2%
2.1%
2.5%
2.3%
3.5%

주1) 전년동기대비 기준자료: 한국은행 (경제전망보고서, 2022.11)

국내경기의 경우, 2022년 11월 발간된 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.1%를 기록하였으며, 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지겠으나, 내년 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 것을 예상하고 있습니다. 이에 따라 한국은행은 GDP성장률이 2022년 2.6%, 2023년 1.7% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 향후 코로나19 바이러스의 변이에 의한 재확산, 실업률 증가, 금융 여건 악화 등 팬데믹 관련 위험뿐만 아니라 러시아-우크라이나 전쟁, 주요국의 통화정책 긴축 움직임 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 끼칠 수 있어 경기 회복세가 더뎌질 수 있습니다.민간소비는 펜트업 효과가 이어지면서 회복세를 이어나가겠으나 실질구매력 저하, 금리상승 등으로 회복 속도는 점차 둔화될 전망입니다. 또한 설비투자는 금년 4분기 반도체 업종의 대규모 투자에 힘입어 양호한 수준을 유지할 것으로 보이나, 향후 글로벌 수요둔화와 자본조달비용 상승으로 위축될 전망입니다. 상품수출은 미국, 유럽, 중국의 세계 3대 경제권이 동반 부진한 데다 IT 경기도 위축되면서 지난해에 비해 증가세가 크게 둔화될 전망입니다. 경상수지는 원자재 수입 급증 등으로 상품수지 흑자가 지난해에 비해 상당폭 감소하여 2022년 및 2023년 각각 250억 달러, 280억 달러 수준을 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. 소비자 물가 상승률은 경기둔화로 인한 수요측 물가압력 약화가 하방요인으로 작용하겠으나, 그간 누적된 비용측 인상압력이 상승률 둔화폭을 제약하여 2022년은 5.1%, 2023년에는 3.6%를 나타낼 것으로 전망됩니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
4.1%
3.0%
2.3%
2.6%
1.3%
2.1%
1.7%
2.3%

민간소비
3.7%
4.1%
5.3%
4.7%
4.3%
1.3%
2.7%
2.2%

설비투자
9.0%
(6.4%)
2.7%
(2.0%)
0.7%
(6.7%)
(3.1%)
3.6%

지식재산생산물투자
4.4%
4.6%
4.8%
4.7%
3.5%
3.6%
3.6%
3.6%

건설투자
(1.6%)
(4.5%)
(0.4%)
(2.4%)
2.4%
(2.4%)
(0.2%)
0.7%

상품수출
10.5%
6.0%
0.9%
3.4%
(3.7%)
4.9%
0.7%
3.3%

상품수입
12.8%
5.3%
6.4%
5.8%
2.0%
-1.2%
0.4%
2.9%

소비자물가상승
2.5%
4.6%
5.6%
5.1%
4.2%
3.1%
3.6%
2.5%

경상수지(억달러)
883
248
2
250
20
260
280
480

자료: 한국은행 (경제전망보고서, 2022.11)

정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을내면서, 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 하지만 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 악화될 가능성은 존재합니다. 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하는 제약사업의 경우 코로나19 사태의 직접적인 타격을 입고있지는 않습니다만, 경기회복에 대한 불확실성이 높은 경우에는 소비 감소로 인하여 당사 자회사가 영위하는 일반의약품 및 건강기능식품 등의 매출 감소로 이어질 수 있으며 원재료, 환율 등 수익성에 영향을 미칠 수 있는 지표의 불확실성이 확대되어 장기적으로는 당사 및 당사의 주요 자회사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사 및 당사의 주요 자회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 사업위험 - 에스티팜㈜, 동아에스티㈜, 에스티젠바이오㈜

당사의 주요 자회사 중 에스티팜㈜, 동아에스티㈜ 및 에스티젠바이오㈜는 제약사업을 영위하고 있습니다. 에스티팜㈜의 경우 원료의약품(신약, 제네릭)을 제조 및 판매하며, 동아에스티㈜는 전문의약품을 제조 및 판매하고 있습니다. 에스티젠바이오㈜는 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발을 사업으로 영위하고 있습니다.

[주요 용어해설]

용어

내 용

API

원료의약품(Active Pharmaceutical Ingredient)

신약 및 제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원재의 총칭

PI

의약중간체(Pharmaceutical Intermediates), 의약중간체는 복잡한 화학 구조를 갖고 있는 합성 의약품의 주성분을 제조하는데 사용되는 핵심 물질을 뜻 함

제네릭

복제 합성의약품. 특허 만료된 합성의약품을 분석해 복제한 약물을 칭함

CMO

Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산대행, 계약생산을 말함

CMC
Chemistry, Manufacturing and Controls, 공정개발 및 품질관리의 전반적인 사항

ETC

Ethical the counter Drug(전문의약품) 의사의 처방이 필요한 의약품

OTC

Over the counter Drug(일반의약품) 의사의 처방 없이 판매가 가능한 의약품

DMF

원료의약품 신고제도: Drug Master File

GMP

품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위한 여러 요건을 구체화한 것으로 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 품질관리의 전반에 지켜야 할 규범(good manufacturing practice)

cGMP

강화된 의약품 제조 및 품질관리기준. 미국 FDA(Food and Drug Administration)가 인정하는 의약품 품질관리 기준으로 국내에서는 '선진GMP'로도 부름 (current good manufacturing practice)

뉴클레오시드

(nucleoside)염기와 당이 N-클리코시드결합으로 결합된 화합물. 핵산을 구성하는 성분. 핵산은 핵단백질의 비단백 부분으로서 모든 생체 세포 속에 들어 있는 본질적인 성분. 글리코시드결합은 1개의 당분자와 또 다른 1개의 당분자의 탄소 사이 연결이 산소원자에 의해 연계되는 화학적 결합을 뜻함

올리고

뉴클레오타이드

뉴클레오티드 분자가 수 개 내지 십 수 개 결합하여 형성된 중합체. 중합체는 분자가 중합하여 생기는 화합물을 뜻 함

적응증

어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상

QA/QC

QA: 품질보증 /QC: 품질관리

고분자촉매

고성능 금속 촉매를 고분자에 고정화시키거나 콜로이드상으로 안정화시켜 사용하는 촉매. 고분자 촉매는 고분자 특유의 기능을 이용한 촉매인데, 높은 선택성(목적하는 화합물이 생성되는 비율)을 가지면서, 단독으로는 사용할 수 없었던 금속 촉매를 고분자와 함께 사용함으로써 사용을 가능하게 한 것

GSK

GlaxoSmithkline, 영국계 다국적 제약회사의 이름

핵산

(Nucleic Acid)모든 생물의 세포 속에 들어 있는 고분자 유기물의 한 종류. 유기물은 탄소를 포함하고 있는 물질을 뜻 함

단량체

고분자화합물 또는 화합체를 구성하는 단위가 되는 분자량이 작은 물질

DNA

(deoxyribonucleic acid) 자연에 존재하는 2종류의 핵산 중에서 디옥시리보오스를 가지고 있는 핵산으로, 유전자의 본체를 이룸

RNA

RNA는 핵산의 일종으로, 유전자 본체인 디옥시리보 핵산(DNA)이 가지고 있는 유전정보에 따라 필요한 단백질(protein)을 합성할 때 직접적으로 작용하는 고분자 화합물

안티센스(Antisense)

15~20개의 뉴클레오티드로 이루어진 인공적으로 만든 짧은 DNA

siRNA

(작은 간섭 리보핵산) 유전자의 단백질 정보를 갖고 있는 전령 리보핵산(messenger RNA; mRNA)에 염기서열을 특이적으로 결합한 다음, mRNA를 분해해 단백질을 만들지 못하게 하는 기능

miRNA

마이크로RNA(microRNA, miRNA)는 생물의 유전자 발현을 제어하는 역할을 하는 작은 RNA

Phosphoramidite

뉴클레오티드 합성법의 일종

KGMP

(Korea Good Manufacturing Practice) 한국 우수 의약품 제조기준

KGLP

비임상시험관리기준

KGCP

의약품임상시험 관리기준

KDMF

(Korea Drug Master File)원료의약품신고

SFDA

중국 지방식품의약품 관리국

Thymidine

생물체 내에 존재하는 결정성 뉴클레오티드

IND
동물시험까지의 전 임상자료와 임상시험 계획서를 취합하여 임상시험 승인을 신청하는 절차. Investigational New Drug application의 약자

EDQM
유럽 의약품 품질 위원회. European Directorate for the Quality of Medicines & Healthcare의 약자

PMDA
일본 의약품의료기기종합기구. Pharmaceuticals and Medical Devices Agency의 약자

SDMS
Scientific Data Management System의 약자, QA/QC, 실험실 정보의 database를 구축하여 실험실의 업무 효율화를 실현하고, 공정, 제품, 출하 등 관련 분야의 생산성 향상을 지원하며 나아가 과학적인 품질관리를 통해 대 고객 신뢰도 향상을 위한 품질 정보 시스템을 뜻함

PCT
특허협력조약 Patent Cooperation Treaty의 약자. 여러 나라에 동시에 특허 출원을 하는 것은 금전적, 시간적 부담이 큰 경우가 많음을 고려하여 체결한 국제 조약. PCT출원으로 모든 회원국에 특허를 획득할 수 있는 것은 아니나, 출원 단계에서의 편의를 위하여 PCT국제 출원을 하면 모든 회원국에 동시에 출원한 것과 같은 효과를 일단 부여하고 추후에는 실제로 출원할 국가에 대하여만 국내 절차를 밟을 수 있음

Validation
공정, 시설 또는 시스템이 의도한 대로 적절히 기능하고 있는지를 확인하기 위하여 이들을 체계적으로 조사·검토하여 문서화하는 것이며, "validation되었다" 라는 것은 품질규격에 적합한 제품이 일관되게 제조된다는 것이 증명되어 정식으로승인된 것을 말함.

이 외에 추가적으로 동아에스티(주) 주요 사업 관련 용어해설은 하기와 같습니다.

용어
설명

신약(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

개량신약(Super Generic)
이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품

복제약(Generic)
특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품

전문의약품(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나 치과의사의 전문적인 진단이필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음

일반의약품(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음

리베이트(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략

GMP(Good Manufacturing Practice)
의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준

바이오시밀러(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품(biomedicine)을 복제해 동등한 품질로 만든 의약품

바이오베터(Biobetter)
바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림

신약 라이선스 계약(Licensing)
단일 회사가 신약개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk, 위험도)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보물질의 권리(기술·물질·제품·특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약

라이선스 인(In-Licensing)
타사가 보유한 경쟁력 있는 기술·물질·제품·특허 등의 권리를 자사로 들여오는 것

라이선스 아웃(Out-Licensing)
자사가 보유한 기술·물질·제품·특허·노하우 등의 권리를 타사에 허여하는 것

플랫폼 기술(Platform Technology)
기존 의약품에 적용하여 다수의 후보 물질을 도출할 수 있는 기반기술을 의미. 플랫폼 기술은 다양한 질환 분야로 적용할 수 있으며, 끊임없는 기술적 진화와 파급효과를 통해 높은 부가가치를 지닌 수익모델을 확보할 수 있음

전임상 시험(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임

임상1상 시험(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우,시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계

임상2상 시험(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증.단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계

임상3상 시험(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정.3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함

임상4상 시험(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구

라. 제약산업의 성장성 둔화 위험
제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다.
인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 2009년 18조 2,187억원에서 2021년 25조 3,923억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.
향후에도 65세 이상 인구 수 및 비중의 증가와 더불어 COVID-19에 따른 처방의약품 비용 증가의 여파 등 복합적인 사유로 인해 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.이에 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 외부적인 요인으로 인해 제약산업의 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하
오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의약품의 정의는 「약사법」 제2조4호에 따라 사람이나 동물의 질병을 진단, 치료, 경감, 처치 예방 등의 목적으로 사용하는 대한민국약전에 실린 물품으로 의약외품이 아닌 것을 말하며, 제약산업은 의약품을 연구개발ㆍ제조ㆍ가공ㆍ보관 및 유통하는 것과 관련된 산업을 의미합니다.제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 고부가가치 산업이자 지식기반 산업으로 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매에서부터 신약개발을 위한 연구 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업입니다. 타 업종에 비해 기술 집약도가 높은 편이며 고도의 전문성과 함께 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 글로벌 블록버스터급 신약 개발에 성공할 경우 막대한 고부가가치 창출이 가능하므로 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다.당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한, 제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다. 인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 계속 증가하고 있으며, 한국제약바이오협회 자료에 따르면 2009년 18조 2,187억원에서 2021년 25조 3,923억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

[국내 의약품 시장현황 2009 ~ 2021]

(단위: 억원, %)

연도

생산

수출

수입

무역수지

시장규모

수입점유율

시장증가율

2009

147,866

17,872

52,193

(34,321)

182,187

28.6

6.0

2010

157,098

17,810

54,184

(36,374)

193,472

28.0

6.2

2011

155,968

19,585

55,263

(35,678)

191,646

28.0

(0.9)

2012

157,140

23,409

58,535

(35,126)

192,266

30.4

0.3

2013

163,761

23,306

52,789

(29,483)

193,244

27.3

0.5

2014

164,194

25,442

54,952

(29,510)

193,704

28.4

0.2

2015

169,696

33,348

56,016

(22,668)

192,364

29.1

(0.7)

2016

188,061

36,209

65,404

(29,195)

217,256

30.1

12.9

2017

203,580

46,025

63,077

(17,052)

220,632

28.6

1.6

2018

221,054

51,431

71,552

(20,121)

231,175

30.9

4.8

2019

223,132

60,581

80,549

(19,968)

243,100

33.1

5.2

2020

245,662

99,648

85,708

13,940

231,722

37.0

(4.7)

2021
254,906
113,642
112,668
974
253,932
44.4
9.6

주1) 의약품 : 의약품(완제의약품, 마약류, 의료용고압가스 포함)+원료의약품(한약재 포함)

주2) 시장규모 : 생산 - 수출 + 수입

주3) 수입점유율 : 수입액 / 시장규모 * 100

주3) 2021년 수출입은 한국은행 원/달러 연평균환율(종가)(1,144.61원)을 적용해 원화로 환산한 금액임

출처: 한국제약바이오협회 (2022 제약산업바이오산업DATA BOOK, 2022.12)

또한 제약산업은 인구변화와 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 국내 인구구조는 특히 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화를 보이고 있습니다. 2022년 65세 이상 고령인구는 우리나라 전체 인구의 17.5%인 901만 8천명입니다. 고령인구 비중은 계속 증가하여 2025년에는 20.6%로 초고령 사회로 진입할 것으로 예상됩니다.(전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류, 20%를 넘으면 초고령사회로 구분) 나아가 2035년에는 30.1%, 2050년에는 40%를 넘어설 것으로 전망됩니다. 이처럼 국내 인구 구조가 고령 사회에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후 노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다.

[65세이상 인구 추이]

[단위 : 천명]

구 분

2010

2020
2022
2025(E)
2030(E)
2035(E)
2040(E)
2050(E)
2060(E)
2070(E)

총 인구
49,554
51,836
51,628
51,448
51,199
50,869
50,193
4,359
42,617
37,656

65세 이상
5,366
8,152
9,018
10,585
13,056
15,289
17,245
19,004
18,683
17,473

구성비
10.8%
15.7%

17.5%

20.6%
25.5%
30.1%
34.4%
40.1%
43.8%
46.4%

주) 구성비 = 고령인구(65세 이상) / 총 인구 X 100

(자료 : 통계청 ( 2022 고령자 통계, 2022.09)

한국이 고령사회로 진입하면서 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심증가 등의 이유로 진료 비용과 의약품 비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다.2022년 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2022년 상반기 65세 이상 요양급여비용은 22조 101억원으로 전년 반기 대비 11.10% 증가하였습니다. 연간 기준으로는 2018년 31조 1,462억원 수준에서부터 2021년 40조 4,347억원에 이르기까지 연간 9.1% 수준으로 증가 양상을 보이고 있으며, 이러한 추세는 고령인구 비중 증가에 따라 향후에도 유지될 것으로 분석되고 있습니다. 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

[노인(65세 이상) 요양급여비용]

노인(65세 이상)요양급여비용_진료비통계지표.jpg
노인(65세 이상)요양급여비용_진료비통계지표

연도별 노인 요양급여비용 및 구성비 현황_진료비통계지표.jpg
연도별 노인 요양급여비용 및 구성비 현황_진료비통계지표

특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 건강보험심사평가원 진료비 통계지표에 따르면 건강보험 요양급여비용이 2017년부터 2020년까지 꾸준히 증가하는 모습입니다. 2021년 상반기 기준 요양급여비용은 46조 3,621억원으로 전년동기 대비 8.76% 증가하였습니다.

[건강보험 요양급여비용]

건강보험 요양급여비용_진료비통계지표.jpg
건강보험 요양급여비용_진료비통계지표

연도별 건강보험 요양급여비용 추이_진료비통계지표.jpg
연도별 건강보험 요양급여비용 추이_진료비통계지표

(자료 : 검강보험심사평가원, 2022년 상반기 진료비통계지표(2023.02.16))

이처럼 고령화 진행속도가 빠른 점, 65세 이상 인구수와 그 진료비가 매년 증가하는 점 등을 고려했을 때, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재하는 것을 간과할 수 없습니다. 전통적으로 제약산업은 산업정책과 건강보험정책이 상충되는 영역이며, 가치 판단 기준에 따라 '규제'와 '육성 지원'이 중첩된 영역이기 때문입니다. 우리나라 역시 제약산업은 미래성장을 견인할 신성장산업으로서 육성 필요성이 절실한 산업임과 동시에 국민건강증진과 국가보건의료체계의 지속성 확보 차원에서 보험약가규제를 비롯한 정부의 각종 규제가 불가피한 분야로 인식되고 있습니다.현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되었습니다. 다만 COVID-19 기간 동안 관련 처방의약품에 대한 수요가 급격하게 증가됨에 따라 2021년 및 2022년 전망 수준 역시 과거 7개년 수준보다 급격하게 증가하였으며, Evaluate Pharma에 따르면 이러한 성장 기조는 2027년까지 영향을 미칠 것으로 분석되었습니다.

[처방의약품(prescription drug) 판매현황]

(단위: 십억달러)

연도
시장 규모
전년대비 성장률

2014
774
3.65%

2015
760
-1.81%

2016
790
3.95%

2017
809
2.41%

2018
848
4.82%

2019
882
4.01%

2020
907
2.83%

2021
1,066
17.53%

2022(E)
1,139
6.85%

2023(E)
1,153
1.23%

2024(E)
1,219
5.72%

2025(E)
1,311
7.55%

2026(E)
1,412
7.70%

2027(E)
1,508
6.80%

출처 : 한국제약바이오협회, 2022 제약바이오산업 DATA BOOK(2022.12)

자료원 : World preview 2022 outlook to 2028, Evalute Pharma

국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

[국내 의약품 연구개발비 관련 주요 통계]

(단위 : 개, 억원, %)

구분
2018
2019
2020
2021

의약품 제조기업
기업 수
-
-
-
-

매출액
255,094
273,022
335,033
399,241

연구개발비
16,238
18,057
21,900
20,754

매출액 대비 비중
6.37
6.61
6.54
5.89

상장기업
기업 수
141
141
141
151

매출액
222,688
243,810
267,018
298,734

연구개발비
24,854
27,424
32,904
35,442

매출액 대비 비중
11.2
11.2
12.3
11.9

혁신형 제약기업
기업 수
47
44
48
43

매출액
152,744
154,976
159,186
167,459

연구개발비
17,626
19,132
22,545
21,193

매출액 대비 비중
11.5
12.3
14.2
12.7

주1) 의약품 제조기업 : 한국은행 기업경영분석

주2) 상장기업: DART 상 의약품 제조업, 자연과학 연구개발업 기준(진단의료기기, 건식, 화장품, 동물용의약품 및 지주사 제외)

주3) 혁신형 제약기업 : 보건복지부 혁신형 제약기업 인증고시 기업

출처 : 한국제약바이오협회, 2022 제약바이오산업 DATA BOOK(2022.12)

그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 정부의 의약품 규제 관련 위험
당사 및 당사의 주요 자회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로
정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는
제약산업 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 산업에 대한 규제를 강화하는 추세
입니다. 당사 및 당사의 자회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나,
향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다.
또한,
향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속 및 강화될 가능성이 있으며, 혹여 당사 및 당사 주요 자회사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재 뿐만 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 이에 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다.정부는 이러한 기조 하에 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대, 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에 서 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가 연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
주) 시장형 실거래가 상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함

2014
국민건강보험법 개정
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
- 제약업계의 영업방식의 변화

리베이트 투아웃제
- 리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정
- 영업사원 인센티브 제도의 조정 등

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함
- 신약특허권의 강화

- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

의약품 공급내역 보고 의무화
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화
- 유통부문에 대한 정부규제 강화

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화
- 리베이트에 대한 정부규제 강화

2019
사용량-약가 '유형 다'연동 협상제 도입
- 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하
- 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화

2020
제네릭 의약품약가 제도 개편
- 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭 차등 약가 적용
- 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고

2021
의약품 공동생동 1+3 제한
- 동일한 임상(생동)시험자료를 이용한 품목 수 제한 (1+3)
- 산업의 유통문란과 신약 개발 능력 약화 문제 해소

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

GMP 원스트라이크 아웃제
- 의약품 제조ㆍ품질관리기준(GMP) 위반 시 인증 취소
- 의약품 임의ㆍ불법 제조 사태 방지

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

출처 : 보건복지부

주) 시장형실거래가상환제도는 2014년 9월 폐지

① 약가 인하 관련 규제정부는 연간 약제비 지출 규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가 일괄 인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료, 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로, 주요 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 각각 기존의 80%(상한가 대비) 및 68% ~ 53.55%로 일괄 인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품 또한 53.55% 수준으로 상한 가격을 일괄 인하하는 것입니다.

[변경된 약가 산정 방식]

약가 산정방식 개정.jpg
약가 산정방식 개정

(자료 : 보건복지부)

[약가제도 주요 개정사항 요약]

구분
내용

계단형 약가제도폐지
특허만료 후 제네릭 등재시 오리지널과 최초 제네릭의 약가인하폭 확대- 기존특허만료시 오리지널은 최초가의 80%, 최초 제네릭은 오리지널의 68%,제네릭은 등재순서 5번째까지 68%, 이후는 최저가의 90%로 체감- 개정특허만료 후 1년까지 오리지널은 80%에서 70%, 제네릭은 68%에서 59.5%,1년 후에는 특허만료 전 오리지널의 53.5%로 일괄 인하

기등재약 가격조정
기등재의약품은 2012년 4월 오리지널의 53.5% 수준으로 상한가격 일괄인하단, 정책일관성 위하여 동일 최고가 판단시기는 2007년 1월 1일 기준퇴장방지 의약품과 필수의약품 등은 예외 적용

동일성분 동일가격
생동성 시험 통과한 동일성분 의약품은 동일 상한가격 적용

(자료 : 보건복지부)

정부의 일괄 약가 인하로 인해 건강보험에 등재된 1만 3,814개 품목 중 47%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮춰졌으며, 이는 전체 약 값이 평균 14% 인하되는 결과를 가져왔습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가 인하 이후 제약산업의 변화' 정책 보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약회사들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 동기 대비 12% 줄어든 것으로 나타났습니다.

현재 국내는 단일보험자(국민건강보험공단)에 의한 전국민 건강보험제도를 운영하고 있는 상황으로, 건강보험의 지속가능성 제고와 적정수준의 국민의료비 유지, 불법 리베이트 차단 등의 목표 하에 약가에 대해 정책적 개입이 이루어지고 있습니다. 국내의 약가 사후관리제도는 대내외 보건의료 환경변화에 의하여 수 차례 변화되어, 현재는 실거래가 조사에 의한 약가 인하, 사용량-약가 연동 협상, 급여범위 확대 시 약가인하, 제네릭의약품 등재 시 오리지널의약품의 약가인하 등의 제도가 운영되고 있습니다. 약가는 산업 정책과 보건의료 정책이 상충하여 변동성이 상재해 있는 상황으로, 현재 제네릭 약가 차등제가 시행 예정되어 있는 상황입니다. 이러한 점진적인 약가 인하 정책은 제약산업에서 간과할 수 없는 중요 요인이며, 당사 및 당사 주요 자회사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[약가 인하 정책 추이]

시기

인하제도

내용

2000년 ~ 2009년

실거래가약가인하

(표본조사)

표본조사(전국 80개 요양기관)를 통해 의약품 청구실태 조사 후 약가인하

2002년 ~ 2012년

약가 재평가

최초 상한금액 산정이후 3년마다 7개국 조정 평균가를 조사하여 상한금액 재조정 (인상은 없음)

2007년 ~ 2014년

기등재 목록정비

2007년 선별등재제도로 전환하면서 기존약재의 경우 20%약가 인하시 급여등재 유지

2012년

일괄 약가인하

상한금액대비 53.55%수준까지 일괄 약가인하

2016년 ~

실거래가약가인하

(전수조사)

유통정보센터 유통정보를 근거로 가중평가가격 까지 약가 인하

현행

특허만료 약가인하

개별약제 특허만료시 1년간 70%, 1년 후 53.55%로 약가인하

현행

사전 약가인하

개별약제 급여기준 확대 이전에 협의를 통하여 약가인하

현행

사용량 약가연동

개별약제 약가와 사용량을 연계하여 등재 후 사용량이 일정 % 증가할 때 약가 인하

자료 : 보건복지부

2019년에 도입된 사용량-약가 연동 협상제는 해당 약품 매출이 전년보다 크게 늘어 건보 재정에 부담이 된다고 판단되면 건보공단이 제약사와 협상을 통해 약가 일부를 인하하는 제도이며, 2021년 11월 국민건강보험공단은 '20년 4분기 사용량-약가 연동제 협상 모니터링 대상으로 당사의 고혈압 치료제 '카나브' 등 131개 약품 리스트를 공개하였습니다. 전년도 매출(건강보험 청구액)과 당해 판매량을 비교해 당초 공단이 예상했던 것보다 판매량이 늘어난 경우, 사용량-약가 연동제를 적용해 제약사와 약가 인하 협상을 진행하게 됩니다. 사용량-약가 연동제에 따르면 제약사와 공단이 제품 출시 전 협의한 3년치 '건보 예상 청구액'이 있는 경우에는 실제 청구액이 예상 청구액보다 30% 이상 증가할 때 약가 인하 협상 대상이 됩니다. 예상 청구액이 없거나 출시된 지 4년 이상 지난 기존 제품은 당해 청구액이 전년도 청구액보다 60%이상 증가하거나 증가액이 50억원 이상(증가율 10% 이상)인 경우 협상 대상에 포함됩니다.

[사용량-약가 연동 협상제 개요]

제도 취지
건강보험 재정 절감

적용 대상
3년 치 예상 청구액(예상 매출) 있는 경우
실 청구액 예상보다 30% 이상 증가

예상 청구액 없거나 출시 4년 이상 경우
- 올 청구액 전년보다 60% 이상 증가- 증가액 50억원 이상(증가율 10% 이상)

자료 : 국민건강보험공단

더불어 정부는 제네릭 품목에 적용되었던 일괄약가제를 개정하여 차등식 약가제를 도입할 방침이며, 앞으로는 2가지 기준에 따라 아래와 같이 약가가 차등산정될 예정입니다.

[제네릭 의약품 약가제도 개정안]

건강보험 등재 순서
기준 요건
가격

20개 이내
2개 모두 만족
원조 의약품 가격의 53.55%

1개 만족
53.55%의 85% → 45.52%

만족 요건 없음
45.52%의 85% → 38.69%

20개 이후
-
최저가의 85%

자료 : 보건복지부 보도자료

주1) 21번째 제네릭 의약품은 20개 내 제품 최저가의 85%로 산정, 22번째 제네릭은 21번째 제네릭 가격의 85% (단, 기존 제네릭은 기준요건 충족만 적용)

주2) 기준요건 - 효능입증 : 자체 생물학적 동등성 시험 실시('생동') - 원료입증 : 등록된 원료의약품 사용

신약에 대한 규제가 점차 완화되는 것과는 달리 제네릭 의약품의 경우 경쟁심화로 인한 품질 저하 및 가격경쟁 등이 제약산업 전체의 발전을 저해한다는 판단 하에 지속적으로 규제를 심화하고 있습니다. 이러한 정부의 약가제도 개편방안의 시행을 미루어 볼 때 정부의 추가적인 약가 인하 정책 시행의지는 높은 것으로 판단됩니다. 현재 진행되고 있는 약가인하정책과 더불어 추가적인 약가인하정책의 시행 시 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

② 리베이트 관련 규제제약시장은 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭이 존재하는 시장입니다. 제약시장에서 수요자는 의약품의 성분 및 효능에 대한 전문지식이 부족한 반면, 공급자는 수요자보다 양질의 정보를 보유하고 있습니다. 따라서 최종 구매자인 일반 소비자가 합리적인 선택을 하는데 제약이 존재합니다. 또한, 전문의약품은 보건당국의 광고 제한 대상으로 규정되어 있어 전문의약품에 대한 일반 소비자의 정보 접근도가 낮습니다. 이와 같은 특징으로 인해 제약시장에서는 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭성이 강하게 나타나며, 이로 인해 소비자를 보호할 수 있는 제도적 장치가 필수인 산업입니다.전문의약품을 선택할 수 있는 권한은 소비자가 아닌 처방 의사에게 있습니다. 제약회사는 전문의약품의 마케팅 및 판매를 의사 또는 의료기관을 중심으로 진행하고 있으며, 전문의약품 선택권이 처방 의사에게 있는 만큼 거래 과정에서 리베이트 행위가 발생할 가능성이 높습니다. 판매 과정에서 리베이트가 발생하면 최종 구매자가 체감하는 약가는 권장 가격보다 높은 수준에서 형성되고, 이는 소비자들의 실질적 피해로 연결됩니다. 따라서, 정부는 제약산업 내 리베이트 근절을 위한 제도적 장치를 지속적으로 마련하고 제약시장을 관리ㆍ감독하고 있으며 관련 규제는 다음과 같습니다.

[리베이트 관련 규제]

시행시기

구분

내용

2009

리베이트 / 약가 연동제

- 리베이트 적발 시 보험약가 최대 20% 인하

- 적발 이후 1년 내 동일행위 반복 시 최대 30% 인하

2010

리베이트 쌍벌제

- 리베이트 받은 자에 대해서도 형사처벌 규정 신설

2014

리베이트 투아웃제

- 리베이트 금액, 지급횟수에 따라 최대 1년 요양급여 정지

- 리베이트 2회 적발 시 해당 품목의 보험목록 삭제

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표

출처 : 보건복지부

정부는 2009년 리베이트를 제공한 의약품의 보험 약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트를 제공받은 사람에 대한 처벌을 강화하는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 2014년 8월부터 시행된 '리베이트 투아웃제'는 리베이트 관련 약제에 대하여 요양급여의 적용을 정지하거나 제외할 수 있도록 하고 있으며, 5년 이내 관련 규정을 두 번 이상 위반 시 제약회사는 해당 요양급여에서 제외될 수 있습니다. 특정 품목에 대한 매출 의존도가 높은 제약회사의 경우, 해당 품목의 적발 시 상당 기간 이익 창출 능력이 저하될 수 있습니다.

[ 리베이트 투아웃 급여정지기간 ]

리베이트 금액
급여정지기간

1회
2회
3회

500만원 미만
경고
2개월
급여제외

500만원 이상 2,000만원 미만
1개월
3개월

2,000만원 이상 3,500만원 미만
2개월
4개월

3,500만원 이상 5,500만원 미만
4개월
6개월

5,500만원 이상 7,500만원 미만
6개월
8개월

7,500만원 이상 1억원 미만
9개월
12개월

1억원 이상
12개월
급여제외

(자료 : 보건복지부)

또한, 2016년 11월 통과된 '약사법 일부개정 법률안'에서도 리베이트 처벌 수위가 기존 2년 이하의 징역에서 3년으로 강화되었습니다. 실제로 리베이트 적발 시에는 보건복지부 및 식품의약품안전처의 행정처분은 물론, 정부합동 리베이트 전담수사반의 수사를 통해 형사처벌 등이 이루어지고 있으며, 공정거래위원회의 불공정거래 관련 조사, 국세청의 세무조사 등도 함께 진행되고 있습니다. 2018년 1월부터는 경제적 이익 제공에 따른 지출보고서 작성 제도가 시행되어 정부는 제약회사 단위로 제공된 경제적 이익을 체계적으로 관리하고 있습니다.한편 2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제가 폐지되고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반 부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 한편 2019년말 보건당국에 따르면 보건복지부는 제약회사와는 별개로 독자적으로 리베이트를 제공하는 CSO(영업대행업체)에 대한 처벌 대상을 규정하는 등 관련법 개정을 계류하였으며 2021년 7월 개정 약사법에 반영되어 CSO가 리베이트 주체로 추가되었습니다. 이로 인해 약사법,의료법, 의료기기법은 의약품 제조자, 수입자, 도매상 등 의약품 공급자가 의사 등에게 리베이트를 주는 경우에만 처벌하던 기존 규제에서 CSO까지 리베이트 처벌 대상으로 범위가 확되되었습니다.2022년부터는 의약품 영업대행사(CSO; Contracts Sales Organization)가 의료인 등에게 판매촉진 목적으로 경제적 이익 등을 제공할 시 관련 법령에 따라 처벌하고, 지출보고서 작성 제도를 관리 강화한 '의약품ㆍ의료기기 리베이트 근절 관련 제도'가 시행되었습니다. 또한, 2023년부터는 영업대행사(CSO)에 지출보고서 작성 의무가 부과되고, 작성한 지출보고서에 대한 실태조사 및 결과가 공표되는 등 우회적 불법 리베이트 제공 수단을 차단하고 있습니다.상기와 같은 리베이트에 관한 정부의 강도 높은 규제는 제약산업 영업환경의 위축으로 이어졌습니다. 한편, 리베이트 규제 강화 추세에 따라 2009년부터 국내 상위 제약회사들의 판매관리비 부담이 큰 폭으로 감소하였습니다. 또한, 2012년 4월 일괄약가 인하제도가 시행되고, 선진화된 마케팅과 영업력으로 과거 리베이트를 통한 업계의 불공정 관행을 극복하려는 상위권 제약회사의 움직임이 나타났으며, 제약회사들의 제네릭을 탈피한 신약개발과 바이오 의약품의 확대를 위한 노력이 지속되고 있습니다. 다만, 품질에 대한 신뢰도와 가격 측면에서 오리지널 제품에 대한 제네릭의 경쟁우위가 높지 않으며, 따라서 마케팅에 대한 의존도가 크게 낮아지기는 어려울 것으로 판단됩니다.당사는 모든 형태의 뇌물과 부패를 근절하기 위하여 2018년 ISO37001(부패방지경영시스템) 인증을 득하였고, 2021년 갱신심사를 통과하였습니다. 당사는 매년 부패 방지 담당자의 역량과 부서별 내부 심사원 추가 교육을 통해 회사의 내부적 역량을 강화하여 2024년 예정인 갱신심사를 통과할 계획입니다.또한 당사의 주요 자회사인 동아에스티는 리베이트 및 비윤리적 영업 형태를 근절하기 위하여 2019년 ISO37001 인증을 득하였고, 이후 매년 사후관리심사를 받고 있습니다. DAAC(부패방지위원회)를 설립하고 매년 ABMS 모니터링과 내부심사를 실시하고 있으며, DCPC(자율준수협의회)를 통해 정기적으로 영업/마케팅 활동을 점검하고 관련 SOP를 운영하고 있습니다. 윤리경영 내재화를 위해 영업/마케팅 부서를 대상으로 연 2회 CP 교육을 실시하고 있으며, 전 임직원을 대상으로 연 1회 부패방지 교육을 실시하고 있습니다.다만, 당사의 지속적인 내부관리 및 통제 절차에도 불구하고 향후에도 리베이트와 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되고, 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

③ GMP(Good Manufacturing Practice; 우수 의약품 제조ㆍ품질관리기준)GMP란 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로 미국 FDA가 1963년 제정 및 공표하면서 WHO와 각국에서 GMP를 도입하기 시작하였습니다. 식품의약품안전처는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시하였으며, 지침, 해설서 등으로 운영되던 'PIC/S' 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 KGMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위해 마련되었습니다.

당사의 주요 자회사가 생산하는 전문의약품은 인간의 건강에 직접적 영향을 미치는 제품인 만큼 제품의 안전성과 제품의 품질기준을 충족하기 위해서 GMP 기준에 따른 생산시설 및 품질관리 능력을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다.

[GMP 종류별 갱신 주기]

구분

승인기관

재검토

KGMP

(Korea GoodManufacturing Practice)

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current GoodManufacturing Practice)

미국식품의약국(Food and DrugAdministration, FDA)

비정기

출처 : DART 전자공시시스템

당사의 주요 자회사 중 하나인 에스티팜㈜의 경우, 글로벌제약사들의 신약에 들어가는 원료의약품을 수출함으로써 내수 판매에 해당하는 제약산업의 규제 제도로부터 받는 영향은 매우 제한적입니다. 다만 의약품 제조 및 품질관리 기준인 cGMP에 대해서는 많은 영향을 받습니다. 에스티팜(주)은 cGMP 위반과 관련하여 보건복지부, 식약처 등으로부터 제재를 받은 사항이 없습니다. 에스티팜은 미국 FDA, 유럽 EMA 등 글로벌 규제기관으로부터 많은 cGMP 실사를 받고 있으며, 글로벌 기준에 부합하는 cGMP 인증을 획득하고 있습니다. 2022년 7월에는 반월캠퍼스의 올리고 생산설비가 아시아 최초로 미국 FDA로부터 cGMP 인증(NAI등급)을 획득한 바 있습니다. 당사 및 당사의 주요 자회사는 관련 규정에 의거하여 품질 관리에 최선을 다하고 있으며 국내 최고의 cGMP 역량을 갖고 있습니다만, 향후 규제의 변동 등에 의해 인증 과정에서 영향을 받을 수 있습니다.상기와 같이 당사의 주요 자회사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사 및 당사의 주요 자회사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심연구인력 유출 관련 위험
당사가 영위하고 있는 제약업의 특성상 사업의 연구개발 능력은 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해서는 제약분야에 전문성과 노하우를 가진 연구인력을 확보하여야 합니다. 이는 제약 산업내 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수한 인력을 유치하기 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.
인력 유치 경쟁으로 인해 주요 연구 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장성이 악화될 수 있습니다.

당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.

다만, 이러한 당사의 노력 및 정책에도 불구하고 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 제약업의 특성상 사업의 연구개발 능력은 매우 중요한 요소이며, 지속적인 연구개발을 위해서는 제약분야에 전문성과 노하우를 가진 연구인력을 확보하여야 합니다. 이는 제약 산업내 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 우수한 인력을 유치하기 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 인력 유치 경쟁으로 인해 주요 연구 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구 개발과제가 지연되거나 개발전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 개발비 부담 등으로 당사의 경쟁력 및 성장성이 악화될 수 있습니다.[연구개발 활동] - 동아에스티㈜가. 연구개발활동의 개요 - 동아에스티㈜는 보고서 제출 기준일 현재 연구개발활동을 R&D전략본부, 연구본부, 개발본부에서 수행하고 있습니다. R&D전략본부는 R&D과제 개발전략수립, License-in/out 업무 등을 수행하고 있으며 22년 3분기말 기준 전체인원은 총 47명입니다. 연구본부는 신약연구소, 제품개발연구소, 바이오텍연구소로 구성되어있으며, 연구본부의 전체 인원은 총 188명 입니다. 개발본부는 국내외 임상 및 시판 후 임상 등을 담당하고 있으며 전체 인원은 총 85명 입니다.

나. 연구개발 담당조직 구성

구분
팀명
인원
주요업무

연구본부
신약연구소
기반연구실
분석팀
6
의약품 분석 연구 (신약, 제품개발연구소, 기허가제품)

PK팀
9
신약, 제품개발연구소 제반 과제 스크리닝/전임상/임상 약동학 연구

독성팀
8
탐색과제 독성 스크리닝, 개발과제 IND/LI/LO용 독성 자료 구축, 동물실 운영

플랫폼팀
6
과제 발굴 및 탐색, 생물리학적 유효물질 탐색 및 평가, CADD 및 생물정보학 분석, 단백질-약물 복합체 구조 분석 연구

합성연구실
공정팀
6
전임상/임상 원료 공급을 위한 공정 연구(신약연구소 과제), 신규 플랫폼기술 연구

합성1팀
8
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 의약합성 연구 (합성치사, 면역항암제 연구)

합성2팀
8
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 의약합성 연구 (항암, PROTAC 연구)

합성3팀
8
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 의약합성 연구 (면역항암제 연구)

약리연구1실
약리1팀
13
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (면역항암제 연구)

약리2팀
10
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (면역항암제, 치매, 과민성 방광 치료제, 합성치사 및 PROTAC 연구)

약리연구2실
약리3팀
9
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (당뇨, 비만, Best-in-class 과제 연구)

약리4팀
7
과제 발굴 및 탐색, 후보물질 도출 및 전임상 단계의 약물효능 및 기전 연구 (치매, 신약재창출, 약물스크리닝 플랫폼기술 연구)

-
QA팀
4
연구Data 검증을 통한 신뢰성 확보

제품개발연구소
-
제품개발연구팀
12
신제형 제네릭 및 개량신약 연구, 시장반영 고부가 제품개발(주사제, 복합제, 결핵치료제, 제품개선)

신제형연구팀
8
신제형 제네릭 및 개량신약 연구, 시장반영 고부가 제품개발 (서방정, 가용화 개량신약, 신약제제 설계)

기반기술연구1팀
8
API 경쟁력 및 원가 경쟁력 확보를 위한 공정개발

기반기술연구2팀
6
DDS기반의 신제형 및 플랫폼연구

바이오텍연구소
바이오공정연구실
바이오공정연구1팀
12
동물세포 배양공정 연구

바이오공정연구2팀
8
정제공정 연구, 제형 개발/DP 공정 연구

-
바이오분석팀
19
분석법개발, 특성분석, 독성 및 약효시험

바이오신약연구팀
8
세포주 개발, 과제 발굴 및 탐색, 신규 플랫폼기술 연구

바이오QA팀
5
연구품질시스템에 따른 연구자료 신뢰성 보증

개발본부
-
-
임상QI팀
5
임상시험 Qulaity Improvement 관련 업무(Training, QA,QC포함)

개발지원실
PV팀
10
의약품 및 의료기기 약물감시(PV) 및 사용성적조사(PMS)

RA팀
13
의약품 국내/해외 허가민원(신규허가·변경허가·품목갱신 등) 및 국내/해외 임상시험계획승인 신청

메디칼RA팀
4
의료기기, 체외진단의료기기 허가민원(신규허가·변경허가·품목갱신·재평가 등) 및 임상시험계획승인(해당품목) 신청

사업관리팀
5
파트너사 Alliance 및 과제관리

임상개발실
임상1팀
13
임상과제 Operation (비뇨/순환/피부/항암/BS)

임상2팀
13
임상과제 Operation (소화/소염진통/내분비/CNS)

임상기획팀
9
임상개발 타당성 검토 및 Medical Writing(Protocol/CSR/IB) 업무

임상통계팀
8
임상시험 자료관리 및 통계

약무실
약무팀
5
약제급여목록 등재, 약가 사후관리

R&D전략본부
-
R&D전략실
연구기획팀
7
프로젝트 관리, 인사/조직 관리, 중장기/운영계획, 계약 및 특허 관리, 파이프라인 강화, 오픈이노베이션 주관, 연구동향 제시, Business Development (In-license)

개발전략팀
7
특허 출원 및 관리, 제네릭 및 개량신약 개발 기획, 타임라인 관리

R&D운영팀
20
예산 및 인력운영, 유지보수

혁신사업개발실
사업개발1팀
7
License-in 및 Alliance, co-promotion

사업개발2팀
6
License-out/Alliance 및 Proejct Management

합계
320
-

다. 연구개발 인력 현황- 22년 3분기말 기준 현재 동아에스티㈜는 박사급 55명, 석사급 167명 등 총 320명의 연구 개발 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

구분
인원

박사
석사
기타
합계

R&D전략본부
혁신사업개발실
3
4
6
13

R&D전략실
2
10
22
34

연구본부
신약연구소
28
67
7
102

제품개발연구소
11
23
0
34

바이오텍연구소
10
36
6
52

개발본부
임상QI팀
0
2
3
5

개발지원실
0
8
24
32

임상개발실
1
15
27
43

약무실
0
2
3
5

합 계
55
167
98
320

라. 핵심 연구인력

직 위
성 명
담당업무
주요 경력
주요 연구실적

신약연구소장상무
양승민
신약연구소장기반기술 개발 총괄
- 미국 예일대학교 이학박사(2004)- 알버트아인슈타인 의과대학 연구원 및 연구교수 (2005~2012)- 동아에스티 연구본부 기반기술실장(2016~2020)- 동아에스티 신약연구소장 (2020~)
[논문]- Local compartment changes and regulatory landscape alterations in histone H1-depleted cells (Genome Biol. 2015)- The role of H1 linker histone subtypes in preserving the fidelity of elaboration of mesendodermal and neuroectodermal lineages during embryonic development (PLoS One, 2014)- H1 linker histone promotes epigenetic silencing by regulating both DNA methylation and histone H3 methylation (PNAS, 2013)

합성연구실장연구위원
한태동
신규후보물질 도출,신규화합물 합성 연구 및 신규 과제 발굴,신약 합성 연구 총괄
- 경희대학교 화학 석사 (1999)- 경희대학교 화학 박사 (2018)- 동아에스티 연구본부 의약화학연구실장 (2020~2022)- 동아에스티 신약연구소 합성연구실장 (2022~)
[논문]- Design and Synthesis of Acetylenyl Benzamide Derivatives as Novel Glucokinase Activators for the Treatment of T2DM (ACS MEDICINAL CHEMISTRY LETTERS, 2015)- Discovery of a novel phenylethyl benzamide glucokinase activator for the treatment of type 2 diabetes mellitus (BIOORGANIC & MEDICINAL CHEMISTRY LETTERS, 2013)

약리연구1실장연구위원
도현미
후보물질 biology연구 총괄
- 서울대학교 세포생물학 박사 (2006)- 동아제약 연구소 연구원('98~'12)- 동아제약 연구소 바이오신약연구팀장(2013~2014)- 동아쏘시오홀딩스 바이오텍연구소 바이오텍1팀장 (2013~2017)- 동아에스티 연구본부 의약생물실장(2017~2022)- 동아에스티 신약연구소 약리연구1실장(2022~)
[논문]- Preclinical studies of Ad-stTRAIL (gene therapy),(Exp Mol Med. 2011)- Phase I/II study of immunotherapy using Dendritic cells. (Clin Immunol. 2007)

약리연구2실장연구위원
김미경
신규후보물질 도출, 후보물질의 약리연구 및 추가 적응증 발굴 연구 총괄
- 이화여자대학교 약학 석사 (1998)- 이화여자대학교 약학 박사 (2013)- 동아제약 연구원 (1998~2012)- 동아에스티 당뇨과제 PJ team leader (2013~현재)- 동아에스티 연구본부 의약생물연구 2실장 (2020~2022)- 동아에스티 신약연구소 약리연구2실장(2022~)
[논문]- Adipose sirtuin 6 maintains systemic insulin sensitivity in mice and humans (Exp Mol Med. 2019)- Additive effects of evogliptin in combination with pioglitazone in diabetic mice (Eur J Pharmacol. 2018)- Unique binding mode of Evogliptin (Biochem Biophys Res Commun. 2017)- Myeloid Sirtuin 6 Deficiency Causes Insulin Resistance (Diabetes. 2017)[수상]- 2017 국가우수성과 유공포상 과학기술정보통신부 장관상[제품]- 2016 슈가논, 슈가메트 발매

제품개발연구소장연구위원
장선우
제네릭 및개량신약 개발
- 성균관대학교 약제학 박사(2007)- 동아에스티 연구소 제품개발연구팀장(2010~2015)- 동아에스티 제품개발연구소장(2016~)
[논문]- The effect of donepezil, an acetylcholineesterase inhibitor, on impaired learning and memory in rodents, (Biomol Ther.2018)- Microsuspension of fatty acid esters of entecavir for parenteral sustained release(Int. J of Pharmaceutics, 2018)- Design and in vivo evaluation of entecavir-3 palmitate mycrocrystals for subcutaneous sustained release (Euro J of Pharmaceutics and biopharmaceutics, 2018)[발표]- Development of oral gastro-retentive delivery system using immediate floating tablet technology (AAPS, 2018)

바이오텍 연구소장연구위원
박범수
바이오텍 연구 총괄
- 서울대학교 미생물학 석사 (1994)- 미국 존스 홉킨스 연수 (2003~2004)- 동아쏘시오홀딩스 바이오텍연구3팀장 (2017 ~ 2019)- 동아쏘시오홀딩스 바이오텍 연구소장 (2019 ~2021)- 동아에스티 바이오텍 연구소장 (2021~)
[수상]- 장영실상 수상 (2001)[제품]- 1999 류코스팀 발매- 2006 고나도핀 발매- 2019 Darbepoetin-α 일본 발매

[연구개발 활동] - 에스티팜㈜

1) 연구개발 담당조직

에스티팜 연구개발 조직도.jpg
에스티팜 연구개발 조직도

에스티팜 연구개발 조직도

2) 연구개발 인력 현황

구분
박사
석사
학사
합계

연구본부

7

52
1
60

신약개발실

1

2

-

3

mRNA사업개발실

1

1

-

2

CMC실
-

13

8

21

합계
9
68
9
86

3) 핵심 연구인력

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

대표이사사장
김경진
연구 총괄

­서강대 화학과 학사

­서강대(원)화학과 석사­Texas A&M University, Chemistry (Ph.D.)

­University of California, Berkeley, Chemistry (Postdoctoral Associate)

­(전) Hoffmann-La Roche, R&D Center, New Jersey (Sr. Principal Scientist)

­(전) 에스티팜 연구소 합성1연구부장, 상무

­(전) 에스티팜 연구소장, 전무­(현) 에스티팜 대표이사, 사장

-

전무
정경은
연구본부장

­부산대 제약학과 학사

­University of Iowa, Pharmacy (Ph.D.)

­University of California, Riverside (Postdoctoral Associate)

- KAIST (Postdoctoral Associate)

- (전)에스티팜 연구소 올리고연구부장, 전무- (현)에스티팜 연구본부장, 전무

-

전무
김경연
품질경영본부장
­조선대 화학교육학 학사­고려대(원) 유기화학 석사­Washington State University, Organic Chemistry (Ph.D.)­The Scripps Research Institute (Postdoctoral Associate)­(전)SK Life Science, Senior Scientist­(전)Stason Pharmaceuticals, Technical Manager­(전)Allergan Senior Scientist­(현)에스티팜 품질경영본부장, 전무
-

상무
양주성
mRNA사업개발실장겸바이오텍연구소장
- 서강대학교 생명과학 학사- North Carolina State University, Microbiology&Immunology (MS & Ph.D.)- University of Pennsylvania, Institute for Human Gene Therapy (Postdoctoral Fellow)- University of Pennsylvania, Dept of Pathol and Lab. Med (Postdoctoral Fellow)- 성균관대학교 생명공학부 유전공학 (조교수)- (전) ㈜바이오니아 (연구소장)- (전) ㈜케어사이드 (연구소장)- (현) 에스티팜 mRNA사업개발 실장 겸 바이오텍 연구소장, 상무
-

상무
최준영
합성연구소장
- 연세대학교 화학 학사- KAIST 유기화학 석사, 박사- University of Illinois at Urbana-Champaign, Organic Chemistry (PostDoctoral Fellow)- Purdue University, Organic Chemistry, (PostDoctoral Fellow)- Boston University (MBA)- (전) 한화케미칼 선임 연구원- (전) 미국 SYNTA PHARMACEUTICALS (Sr. Scientist)- (전) 미국 IDENIX PHARMACEUTICALS (Sr. Scientist)- (전) NITTO DENKO AVECIA (Sr. Raw Material Development Manager)- (현) 에스티팜 합성연구소장 (상무)
-

주)핵심 연구인력의 주요 연구실적은 해당 인력의 미기재 요청으로 기재하지 않았습니다.

[연구개발 활동] - 에스티젠바이오㈜에스티젠바이오㈜의 경우 별도의 연구개발 인력을 보유하고 있지 않습니다.

현재 당사의 주요 자회사는 다양한 신약 및 제네릭 의약품을 개발중에 있으며, 개발된 의약품을 판매함으로써 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 당사 자회사의 사업에 있어서 의약품 개발을 위한 연구활동은 매우 중요합니다. 결국 당사의 매출 성장 및 외형확대를 위해서는 우수한 연구개발 인력을 유치해야하고 기존의 인력을 유지해야 합니다.당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 임직원의 다양한 복지 혜택을 확대할 계획입니다.

다만, 이러한 당사의 노력 및 정책에도 불구하고 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 수 있으며, 이러한 경우 당사 핵심 기술 노하우의 유출 등은 당사의 경쟁력을 약화시킬 수 있으며 이는 당사 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지적재산권 침해 등 관련 위험
당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하고 있는 제약산업은
기술집약적인 산업이며 연구개발성과가 지식재산권 형태로 보호되는 산업
입니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종이며, 당사와 같이 제약산업을 영위하는 기업은 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 필수이기 때문에 특허의 출원 및 등록과 관련제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요합니다.당사의 주요 자회사 중 하나인 동아에스티의 경우, 아스트라제네카의 '포시가'에 대해 프로드럭 방식으로 소극적 권리범위확인심판을 진행하였고, 1심에서 승소하였으나 2심 및 3심에서 패소하였습니다. 2022년 12월 단독 발매한 '다파프로'의 판매에는 제한이 없으나, 증권신고서 제출일 현재 포시가 관련 특허침해소송이 계류중입니다.
당사는 당사 주요 자회사의 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사 및 당사 주요 자회사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 제약산업은 기술집약적인 산업이며 연구개발성과가 지식재산권 형태로 보호되는 산업입니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종이며, 당사와 같이 제약산업을 영위하는 기업은 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치 마련이 필수이기 때문에 특허의 출원 및 등록과 관련제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요합니다.특허는 특허독립(속지주의)의 원칙상 각 국에서 직접 출원을 하여 그 나라의 특허권 등을 취득하여야만 해당국에서 독점 배타적 권리를 확보할 수 있습니다. 이러한 1국 1특허의 원칙 때문에 해외에서의 특허권 획득을 위해서는 별도의 해외출원이 필요하며, 해외출원을 하는 방법으로 PCT 국제출원을 이용하는 경우가 많습니다.2023년 02월 02일 대법원은 동아에스티㈜가 아스트라제네카를 상대로 제기한 상고심에서 상고를 기각한다는 판결을 내렸습니다. 아스트라제네카의 "포시가"는 2개의 물질특허로 보호되는데, 하나는 2023년 04월 07일 만료되는 제1물질특허(10-0728085)이며 다른 하나는 2024년 01월 08일 만료되는 제2물질특허(10-1021752)입니다.동아에스티㈜는 이 중 제1물질특허에 대해 2018년 04월 소극적 권리범위확인심판을 청구했습니다. 소극적 권리범위확인심판이란 특허권에 대항을 받거나 받을 염려가 있는 제3자가 특허권자를 상대로 청구하는 것으로 자신의 실시발명 또는 실시 예정인 발명, 즉 확인대상발명이 상대방의 특허발명의 권리범위에 속하지 아니한다는 심결을 구하는 심판입니다. 1심에서는 동아에스티㈜의 승소 판결이 되었으며, 특허심판원은 2020년 08월 청구 성립 심결을 내렸습니다. 다만 이후 아스트라제네카의 항소와 상고 끝에, 특허법원은 2023년 02월 아스트라제네카의 승소 판결을 내렸습니다. 동아에스티㈜의 경우 2022년 12월, 1심 승리 심결을 근거로 포시가의 제네릭인 "다파프로"를 단독 발매하였고, 따라서 이번 판결에 의해 2023년 04월 제1물질 특허 만료 시점 이전 판매 강행에 대해서는 특허 침해 여부로 소송을 진행하게 되었습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

당사가 피고인 사건:

대법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가 선택발명 항소심
100,000
3심 진행중

대법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가(선택물질) 권리범위확인 항소심(2022후 10210)
100,000
3심 진행중

특허법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가(선택물질) 권리범위확인 항소심(2020허 5849)
100,000
2심 진행중

서울중앙지방법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가 관련특허침해소송
100,000
1심 진행중

향후 당사 및 당사 자회사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이처럼, 당사 및 당사 주요 자회사는 핵심 기술을 보호하기 위한 특허 출원 및 등록 등으로 지적재산권 침해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사 및 당사 주요 자회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사에 대한 신뢰도, 제품 매출에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 영업활동 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 신약 개발 실패 및 연구개발비용 증가에 따른 수익성 악화 위험
당사 및 당사 주요 자회사가 영위하는 제약산업은
지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특성을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하는 필수 요소
를 지니고 있습니다. 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요하며,
당사 및 주요 자회사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 투자비용의 매몰 가능성이 존재
합니다.동아쏘시오홀딩스(주)의 최근 3년간 연결기준 연구개발비의 경우 2020년 약 188억원, 2021년 약 66억원, 2022년 3분기말 기준 약 45억원 규모입니다. 2020년 대규모 연구개발비 발생 이후, 연구개발비 규모는 2021년 대폭 감소하였습니다. 2022년 3분기말 기준으로 연구개발비 수준이 2020년의 약 1/4 수준을 소폭 상회하였으나, 매출액대비 개발비 비중은 지속적으로 감소중입니다. 다만
실제 연구개발비가 발생하는 연결 자회사 동아에스티(주)와 에스티팜(주)를 별도로 고려할 시, 매출액 대비 연구개발비는 업계 평균과 유사한 수준으로 발생
하고 있습니다.
동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 10.8%이며, 에스티팜(주)의 경우 2022년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 12.2%입니다.
2022년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면,
의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2021년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 11.9%로, 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주)와 에스티팜(주)의 연결기준 매출액 대비 연구개발비 수준과 유사
함을 확인할 수 있습니다.
상기와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 만약 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한다면, 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 손실이 발생할 수 있으며, 향후 제한적인 국내 시장 등의 한계를 극복하기 위한 연구개발활동이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 연구개발 전략이 계획대로 진행되지 않거나 자금조달에 어려움을 겪어 신약 개발에 실패하거나 지연될 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하는 제약산업은 지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특성을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하는 필수 요소를 지니고 있습니다. 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요합니다. 특히, 임상시험에 진입하여도 최소 8-9년이 소요되며 그에 필요한 비용이 요구됩니다. 또한, 임상시험을 진행한다고 하더라도 시험결과 효능이 부족하거나 안전성 평가에 적합하지 못한 결과가 나올 경우 해당 신약의 연구개발은 중단될 수 있으며, 이러할 경우 당사 및 주요 자회사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 투자비용의 매몰 가능성이 존재합니다.

[임상시험 구분]

구분
목적
내용

Phase 1(1상)
ㆍ안전성 검토ㆍ내약성 평가ㆍPK/PD 정의/서술ㆍ치료효과 추정
ㆍ용량-내약성 임상시험ㆍ안전용량 범위와 부작용 확인ㆍ체내 약물 동태 검토ㆍ1a: SAD, 1b: MAD

Phase 2(2상)
ㆍ단기 유효성/안전성 검토ㆍ목표 적응증에 대한 탐구ㆍ후속 시험을 위한 용량 추정ㆍ치료확증 시험을 위한 시험설계, 평가항목, 평가방법에 대한 근거 제공
ㆍ용량-반응 탐색 임상시험ㆍ소수의 환자에서의 비교적 단기간에 걸친 초기 임상시험ㆍ2a: 약효확인, 유효용량 검토ㆍ2b: 약효입증, 유효용량 확인, 유효성 및 안전성의 균형 검토

Phase 3(3상)
ㆍ안전성, 유효성 재확인ㆍ임상적용을 위한 Risk/Benefit의 상대평가 근거제공ㆍ용량과 반응에 대한 관계 확립ㆍ효과에 대한 검증
ㆍ무작위 배정에 의한 용량-반응 임상시험ㆍ유효성 확립을 위한 적절하고 잘 통제된 임상시험ㆍ이환율/사망률을 위한 임상시험ㆍ충분한 환자에서 유효성 및 안전성 확립ㆍ대조군을 이용한 비교 임상시험ㆍ대규모 임상시험

Phase 4(4상,PMS)
ㆍ시판 후 안전성 조사 및 추가 임상시험ㆍ일반 또는 특정 대상군/환경에서 Risk/Benefit에 대한 이해ㆍ흔하지 않은 이상반응 확인ㆍ추천되는 용량을 확인ㆍ모든 시험 디자인이 가능
ㆍ장기투여시 부작용 검토ㆍ안전성 재확립ㆍ새로운 적응증 등 탐색 연구ㆍ대조군을 이용한 유효성 임상시험ㆍ이환율/사망률에 대한 임상시험ㆍ부가적인 평가 항목에 대한 임상시험ㆍ약물경제학적 측면의 임상시험

출처: 한국식품의약처(https://www.mfds.go.kr)

주1)
약물의 농도-반응 관계를 PK/PD라고 합니다. PK(Pharmacokinetics 약동학)는 약물의 흡수, 분포, 생체 내 변화 및 배설을 연구합니다. PD(Pharmacodynamics 약력학)는 생체에 대한 약물의 생리학적 및 생화학적 작용과 그 작용 기전, 즉 약물이 일으키는 생체의 반응을 주로 연구함

주2)
SAD(단회용량상승, single ascending dose) : 단회용량을 투여한 후 안전성과 내약성을 확인함

주3)
MAD(다중용량 상승, multiple ascending dose) : 반복 투여를 통해 더 높은 용량으로 증량해가면서 최대 내약 용량을 확인함

한 개의 신약이 나오기 위해서는 여러 단계를 거치게 되는데, 먼저 신약 후보물질을 도출하기 위한 탐색 과정을 거칩니다. 이 과정에서는 신약의 효능이나 작용기전을 기반으로 신약개발 대상물질을 선정합니다. 유효물질(hit compound), 선도물질(lead compound)을 거쳐 신약 후보물질이 선정되면 후보물질의 안정성과 효과를 확인하기 위해 동물 모델을 대상으로 전임상시험(pre-clinical trial)을 진행합니다. 전임상시험을 통해 후보물질의 효과와 안전성을 검증하면 허가기관에 임상시험 허가신청(IND : Investigational New Drug Application)을 하고, 사람을 대상으로 약물의 효과의 부작용을 확인하는 임상시험(clinical trial)을 수행합니다. 임상시험을 마친 후에는 식약처에 임상시험 결과를 제출하게 되는데, 이를 신약 허가신청(NDA : New Drug Application)이라고 합니다. 신약 허가신청이 정상적으로 이루어지면, 제4상 임상시험으로 분류되는 시판후안전성조사(PMS : Post-Market Surveillance)를 통해 임상시험에서 발견하기 어려웠던 부작용에 대해서 추적 조사를 수행합니다.임상 1상은 주로 정상인을 대상으로 약물의 독성테스트를 합니다. 소규모(약 20명에서 100명)의 건강한 지원자를 대상으로 시험하는 단계로서 의약품이 사람에게서 안전한지 여부를 확인하는 것을 목적으로 실시되며, 약물의 효과는 평가하지 않고 안전성에 주로 초점을 맞추기 때문에 대부분 성공률이 높습니다. 임상 2상은 인체(환자)를 대상으로 부작용 뿐 아니라 약효를 테스트하는 첫 번째 관문이기 때문에 성공률이 제일 낮을 수밖에 없습니다. 이는 임상시험용 의약품이 기대된 작용기전(mechanism)에 따라 작용되는지 검토하고, 의약품을 사용에 있어서 최적 용량(dose strength)과 투약방법(schedules)을 분석하는 단계입니다. 임상 3상은 임상 2상과 같이 환자를 대상으로 약효와 부작용을 보는 단계이지만, 환자 수가 훨씬 크고 약의 dose(복용량)를 결정하는 단계입니다. 임상 3상은 임상 2상에서 적은 수의 환자를 대상으로 이미 약효와 부작용을 테스트했기 때문에 비교적 성공 확률이 높습니다. 제3상 임상시험은 대규모 환자를 대상으로 하는 시험으로 연구자는 후보의약품의 안전성과 유효성 및 전체적인 benefit-risk 관계에 대한 통계학적으로 유의한 데이터(significant data)를 만들기 위해서 약 1,000명에서 5,000명의 환자를 대상으로 연구가 실시됩니다. 이 단계는 의약품으로서 안전성과 유효성 여부결정의 핵심단계로서 적정한 의약품 사용을 보증하기 위한 다른 의약품과 상호작용 정보 등 표시사항의 기초가 됩니다. 임상시험동안 실생산 규모의 생산계획, 식약청에 품목허가를 받기 위해 필요하고 복잡한 서류준비 등을 위한 품질등에 관한 중요한 연구가 많이 수행됩니다. 유효물질 수준에서 5,000개에서 10,000개의 화합물이 연구개발(R&D)의 파이프라인으로 들어가지만 전임상단계에서 약 250개의 연구를 거쳐 결국 1개의 승인을 받게 되며, 식품의약품안전처에 따르면 이러한 신약개발 과정을 거쳐 환자가 이용할 수 있을 때까지 소요되는 기간과 비용은 약 10년~15년의 연구개발기간과 비용은 800백만달러에서 13억달러($1.3 billion)이상으로 추정하고 있습니다.2011년부터 2020년까지 Biomedtracker, Pharmapremia가 조사한 바에 따르면 임상 3상 성공률은 약 57.8%입니다. 임상 1상부터 임상 승인(LOA)까지 성공적으로 진입하는데 평균 10.5년이 소요되며, 임상 단계별로는 임상 1상 2.3년, 임상 2상 3.6년, 임상 3상 3.3년, 허가승인단계 1.3년이 각각 소요됩니다.

[임상 단계별 소요기간]

임상 단계별 소요기간.jpg
임상 단계별 소요기간

출처: 한국바이오협회, 2011-2020년 임상 개발 성공률과 기여 요인 분석

반면, 생물학적 동등성 시험이란 생물학적 동등성을 입증하기 위한 생체시험으로서 동일 주성분을 함유한 두 제제의 생체이용률이 통계학적으로 동등하다는 것을 보여주는 시험입니다. 임상시험은 신약에 대한 안전성 및 유효성을 평가하여 시판허가를 받는 것을 목적으로 하는 반면, 생물학적동등성시험은 기존에 시판되고 있는 약과 제제학적으로 동등한 약의 체내약물농도와 약효가 동등하다는 것을 증명하여 시판허가를 받는 것을 목적으로 합니다.

[생물학적동등성시험 절차]

1. 시험대상자 모집
시험대상자 모집하여 건강상태 확인

2. 1기 투약

시험대상자를 무작위로 두 군으로 나누어

각 군별로 대조약 또는 시험약을 각각 투여

3. 혈액채취

약물 농도 분석

시험대상자별로 일정시간마다 혈액을 채취하여

혈액 중 약물의 농도 분석

4. 2기 투약

충분한 기간이 경과(일반적으로 1주일)된 후,

대조약 또는 시험약을 바꾸어 각각 투여

5. 동등성 평가

시험대상자별 제1기 및 제2기 투약 시

혈액 중 약물 농도 측정, 통계 처리하여 동등성 평가

출처: 식품의약품안전처, 알기쉬운제너릭의약품

주1)
대조약: 원개발 의약품(현재 판매되고 있는 의약품)

주2)
시험약: 제너릭 의약품(허가 받고자 하는 의약품)

2022년 3분기 기준 당사의 주요 자회사가 연구개발을 진행중인 신약(개량신약, 복제약(시밀러)등 포함)의 현황은 다음과 같습니다.

[당사가 연구개발 진행중인 신약 현황]

회 사 명
구 분
품 목
적응증
연구시작일
현재 진행단계
비 고

단계(국가)
중단일

동아에스티
바이오
바이오시밀러
DA-3880
빈혈
2009년
일본 발매 완료
-
- 일본 SKK에 라이센스 아웃 계약체결 (2014.01.21)

DMB-3115

건선 외

2015년

유럽 임상 1상 완료

글로벌 임상 3상 진행 중

-

- 유럽 임상 1상 결과보고서 완료

- 미국 FDA 임상 3상 IND 승인 (2021.01.23)

- 유럽 9개국 임상 3상 CTA 승인

- 글로벌 임상 3상 개시 (2021.03), 진행 중 (2022.11 종료 예정)

- Intas에 글로벌 라이선스 및 독점 생산 공급 계약 체결(2021.07.20)

그로트로핀
터너증후군
2012년
임상 3상 완료
-
- 국내 개발 및 발매 완료- 적응증 추가 임상 완료

부당경량아
2015년
임상 3상 완료
-
- 국내 개발 및 발매 완료- 적응증 추가 임상 완료

류코스팀
호중구감소증
2016년
인도네시아 임상 3상 완료
-
- 국내 개발 및 발매 완료- 해외 등록용 임상- 인도네시아 임상3상 결과보고서 완료

에포른
빈혈
2015년
터키 임상 3상 완료
-
- 국내 개발 및 발매 완료- 해외 등록용 임상- 터키 임상 3상 결과보고서 완료

화학합성
신약
DA-1229
제2형 당뇨병
2014년
브라질 임상 2상완료, NDA 완료

2014.07.31

- 브라질 Eurofarma Laboratorios에 브라질 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2014.07.31)

2015년
아르헨티나 등 발매, 그 외 각 국가별 개발 또는 허가 진행 중

2015.04.13

- 브라질 Eurofarma Laboratorios에 남미 17개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2015.04.13)

2015년
러시아 NDA 승인, 발매 완료

2015.07.03

- 러시아 Geropharm에 러시아 포함 CIS 3개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2015.07.03)

2019년
국내 임상 3상 완료 (사용상의 주의사항 변경)

-

- Dapagliflozin 병용 임상3상 결과보고서 완료(2022.05)

2019년
국내 임상 신투석 1상 완료 (사용상의 주의사항 변경)

-

- 신투석 환자대상 1상 결과보고서 완료(2022.08)

- 허가사항 변경 NDA 신청 (2022.08)

대동맥심장판막석회화증
2019년

국내 임상 2상 진행 중

미국 임상 2/3상 FDA IRB 승인

2019.01.16

- 국내 임상 2상 개시 (2019.08), 진행 중 (2023.03 종료 예정)

- 레드엔비아에 국내 및 글로벌 라이센스 아웃 계약 체결(2019.01.16)

비알콜성지방간염NASH
2019년
연구 진행 중

2019.12.10

- 레드엔비아에 국내 및 글로벌 라이센스 아웃 계약 체결 (2019.12.10)

DA-8010
과민성 방광
2010년

국내 임상 3상 진행 중

신장애 1상 준비 중

-

- 유럽 임상 1상 완료 후 국내 임상 2상 완료

- 식이영향 임상 1상 완료

- 국내 임상 3상 개시 (2022.03), 진행 중

- 신장애 1상 IND 제출 목표 (2023.01)

DA-1241
제2형 당뇨병
2011년

미국 임상 1b상 완료

임상 2상 준비 중

-

- 임상 1b상 결과보고서 완료

- 임상 2상 IND 제출 목표 (TBD)

- 미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14)

비알콜성지방간염NASH

2016년

임상 2상 준비 중
-

- 임상 2상 IND 제출 목표 (TBD)

- 미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14)

DA-4501
면역항암제

2014년

후보물질 도출 중

2016.12.28

- 미국 AbbVie Biotechnology에 라이센스 아웃 계약 체결 (2016.12.28)

- 계약 termination (2021. 11)

DA-4505
면역항암제

2018년

임상 1상 준비 중
-
- 임상1상 IND 제출 목표 (2023.06)

DA-7310
그람 음성균항생제

2015년

전임상
2021.08.21

- 중국 Yangtze사에 중국, 홍콩, 마카오 지역 라이센스 아웃 계약 체결 (2021.8.21)

DA-7503
치매
2015년
전임상

-

- KIST 치매DTC 융합연구단 license in, 공동 연구 개발 계약 체결 (2019.12.11)

DA-1726
비만

-

전임상

-

- 미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14)

비알콜성 지방간염
전임상

계량신약
DA-5207

치매

2018년
임상 1b상 진행중

-

- 임상 1b상 IND 승인 (2021.10.27)- 임상 1b상 진행중

2018년

인도 임상 1a상 준비 중

-

- DCGI(Drug Controller General of India) 임상 승인

DA-2811

제2형 당뇨병

2016년

임상 1상 완료
-

- 임상 1상 결과보고서 완료

- MFDS품목 허가 취득(2022.08)

DA-2803

B형간염

2020년

임상 1상 완료
-

- 임상 1상 결과보고서 완료

- MFDS 안유 사전검토 완료

- MFDS 품목허가 신청(2022.09.13)

DA-5210

제2형 당뇨병

2020년

임상 1상 완료
-

- 임상 1상 IND 승인 (2021.09.07)

- 임상 1상 결과보고서 완료

- MFDS품목 허가 신청(2022.07)

DA-5211

제2형 당뇨병

2021년

임상 1상 완료
-

- 임상 1상 IND 승인 (2021.10.20)

- 임상 1상 결과보고서 완료

- MFDS품목 허가 신청 (2022.07)

DA-5216

고혈압

2021년

임상 1상 진행중
-
- 임상 1상 IND 승인 (2022.06.09)- 임상1상 개시 (2022.08.19)

제네릭
DA-5213
제2형 당뇨병
2021년
임상 1상 완료

-

- 임상 1상 IND 승인 (2021.9.7)

- 임상 1상 결과보고서 완료

- MFDS품목 허가 신청 (2022.07)

DA-5215
건선, 건선성 관절염
2020년

임상 1상(BE)종료

(결과보고서 준비 중)

-

- 임상 1상(BE) 종료 (2022.06.20) 및 결과보고서 준비 중

천연물
신약
DA-9801
당뇨병성신경병증
2008년

미국 임상 3상 보류

(전략 재검토 중)

-
- 임상 1상(BE) 종료 (2022.06.20) 및 결과보고서 준비 중

DA-9805

파킨슨병

2012년

미국 임상 2a상 완료

2018.1.18

- 미국 NeuroBo Pharmaceuticals에 라이센스 아웃 계약 체결 (2018.1.18)

에스티팜
화학합성
신약
STP0404
AIDS치료제
2016년
미국 임상2a상 IND 승인
-
First-in-class

화학합성
신약
STP1002
항암제
2015년
미국 임상1상 진행 중(부분 임상1상 종료)
-
First-in-class

mRNA
백신
STP2104
COVID-19
2021년
한국 임상1상 진행 중
-
LNP를 적용한 국내 최초의 mRNA백신

주) 상기 연구개발진행 현황 중 라이센스 아웃 계약 및 기술양도 계약으로 권리 등이 파트너사에 귀속되는 항목은 계약일자를 기준으로 연구중단일을 기재하였습니다.

출처: 당사 제시

당사 및 당사의 주요 자회사가 연구개발을 진행 중인 신약의 세부내역은 다음과 같습니다.

[신약현황] - 동아에스티㈜가. 개발 품목

(1) 품목 : DA-3880

①구 분

바이오시밀러

②적응증

만성 신부전 환자에서의 빈혈 / 항암화학요법을 시행하는 환자에서의 빈혈

③작용기전

EPO가 적혈구 전구세포 자극하여 적혈구 생산 촉진

④제품의특성

Darbepoietin alpha biosimilar (Aranesp® Biosimilar)Long-acting EPO 제제

⑤진행경과

일본 SKK사, 일본 허가 취득 및 발매 완료

⑥향후계획

글로벌 라이센스 아웃 추진

⑦기타사항

2014.01.21 일본지역에 한하여 SKK사(일본)와 라이센스 아웃 계약 체결

(2) 품목 : DMB-3115

①구 분

바이오시밀러

②적응증

건선 (성인 및 소아) / 건선성 관절염 / 크론병 / 궤양성 대장염

③작용기전

IL-12 and IL-23 bioactivity 를 억제하는 monoclonal antibody (mAb)

④제품의특성

Ustekinumab biosimilar (Stelara® Biosimilar)IL계열의 첫번째 항체, TNF 대비 우수

⑤진행경과

유럽 임상 1상 완료

글로벌 임상 3상 2021.01.23 미국 IND 승인 / 유럽 9개국 CTA 승인 / 2021.03 글로벌 임상 3상 개시 및 진행 중

⑥향후계획

2022.11, 글로벌 임상 3상 종료 예정

글로벌 임상 3상 완료 후 미국/유럽에 품목허가 신청 계획

⑦기타사항

일본 Meiji 사와 공동개발

2021.07.20, 인도 Intas사에 글로벌 지역 라이센스 아웃 계약 체결

(3) 품목 : 그로트로핀

①구 분

바이오시밀러

②적응증

터너증후군, 부당경량아

③작용기전

human Growth Hormone

④제품의특성

그로트로핀의 적응증 추가 완료

⑤진행경과

터너증후군 임상3상 완료부당경량아 임상3상 완료

⑥향후계획

-

⑦기타사항

-

(4) 품목 : 류코스팀

①구 분

바이오시밀러

②적응증

호중구감소증

③작용기전

G-CSF가 골수세포 단계에서부터 호중구의 전구체가 성숙/분화하는 전과정을 자극

④제품의특성

1세대 G-CSF 제품

⑤진행경과

인도네시아 임상 3상 완료

⑥향후계획

해외 등록 계획

⑦기타사항

-

(5) 품목 : 에포론

①구 분

바이오시밀러

②적응증

만성 신부전 환자에서의 빈혈

③작용기전

EPO가 적혈구 전구세포 자극하여 적혈구 생산 촉진

④제품의특성

1세대 EPO 제제

⑤진행경과

터키 임상 3상 완료

⑥향후계획

해외 등록 계획

⑦기타사항

-

(6) 품목 : DA-1229

①구 분

화학합성 신약

②적응증

제2형 당뇨병

③작용기전

DPP4 inhibition

④제품의특성

Evogliptin (DPP4 inhibitor)1일 1회 복용

⑤진행경과

인도 발매 완료, 브라질 NDA 승인, 아르헨티나 등 발매 완료, 남미 국가별 개발 및 허가 진행 중, 러시아 발매 완료

국내 Dapagliflozin 병용 3상 결과보고서 완료 (2022.05)

국내 신투석 1상 결과보고서 완료 및 변경허가 신청 (2022.08)

⑥향후계획

각 국가별 파트너사 임상완료 후 허가 취득 후 발매 계획

⑦기타사항

2016년 국내 발매 및 현재 판매 중 (제품명: 슈가논)2012.12.21 인도 Alkem Laboratories에 인도, 네팔 지역 라이센스 아웃 계약 체결2014.07.31 브라질 Eurofarma Laboratorios에 브라질 지역 라이센스 아웃 계약 체결2015.04.13 브라질 Eurofarma Laboratorios에 남미 17개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결2015.07.03 러시아 Geropharm에 러시아 포함 CIS 3개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결

①구 분

화학합성 신약

②적응증

대동맥심장판막석회화증

③작용기전

석회화가 진행된 판막 부위에 활성화된 DPP4를 억제함으로써 IGF-1을 활성화하여 석회화 억제

④제품의특성

현재 치료제가 전무한 석회화를 동반하는 대동맥 판막 협착증에 대한 혁신적 치료제 개발

⑤진행경과

2019.08, 국내 임상 2상 개시 및 진행 중

미국 임상2/3상 IRB 승인

⑥향후계획

2023.03, 국내 임상 2상 종료 예정

글로벌 임상 진행 계획

⑦기타사항

2019.01.16 레드엔비아에 국내 및 글로벌 라이센스 아웃 계약 체결

(7) 품목 : DA-8010

①구 분

화학합성 신약

②적응증

과민성 방광

③작용기전

항무스카린성 약물 (Muscarinic Receptor 3 Antagonist)

④제품의특성

강력한 효능의 M3 receptor antagonist로서 방광 선택성이 높아 기존제품 대비 우수한 유효성 및 부작용 개선을 기대

⑤진행경과

유럽 임상 1상 완료 후 국내 임상 2상 완료

식이영향 임상 1상 완료

2022.01.18, 국내 임상 3상 IND 승인

2022.03, 국내 임상 3상 개시 및 진행 중신장애 1상 준비 중

⑥향후계획

국내 임상 3상 완료 및 허가 등록 후 발매 예정신장애 1상 IND 제출 목표 (2023.01)

⑦기타사항

-

(8) 품목 : DA-1241

①구 분

화학합성 신약

②적응증

제2형 당뇨 / NASH

③작용기전

GPR119 Agonist (췌장에서 인슐린 분비 증가/소장에서 GLP-1분비 증가)

④제품의특성

동일 용량구간에서 혈당 및 지질강하효과 동반

⑤진행경과

미국 임상 1b상 완료

임상 2상 IND 준비 중 (일정 : TBD)

⑥향후계획

미국(또는 국내) 제 2형 당뇨 임상 2상 또는 NASH 임상 2a상 진행 및 라이센스 아웃 추진

⑦기타사항

미국 NeuroBo에 전세계 (한국제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (2022.09.14)

(9) 품목 : DA-4501

①구 분

화학합성 신약

②적응증

항암제

③작용기전

MerTK Inhibitor

④제품의특성

면역항암제

⑤진행경과

후보 물질 도출 중

⑥향후계획

후보 물질 도출까지 양사 공동개발, 후보 물질 도출 후 미국 AbbVie Biotechnology 전임상 진행

⑦기타사항

2016.12.28 미국 AbbVie Biotechnology에 라이센스 아웃 계약 체결

2021.11 계약 termination

(10) 품목 : DA-4505

①구 분

화학합성 신약

②적응증

항암제

③작용기전

Arylhydrocarbon Receptor 길항제

④제품의특성

면역항암제

⑤진행경과

임상1상 준비 중

⑥향후계획

임상1상 IND 제출 목표 (2023.06)

⑦기타사항

-

(11) 품목 : DA-7310

①구 분

화학합성 신약

②적응증

그람 음성균 항생제

③작용기전

Lpxc inhibitor

④제품의특성

그람 음성균 타겟 신규 항생제 개발

⑤진행경과

전임상 완료

중국 임상 1상 IND 준비 중

⑥향후계획

중국 임상 1상 완료 후 기타 지역 라이센스 아웃 추진

⑦기타사항

2021.8.21 중국 Yangtze사에 중국, 홍콩, 마카오 지역 라이센스 아웃 계약 체결

(12) 품목 : DA-7503

①구 분

화학합성 신약

②적응증

치매

③작용기전

타우 단백질 응집 저해

④제품의특성

타우 표적 치매 치료제 연구개발

⑤진행경과

전임상 단계 진입

⑥향후계획

전임상 완료 및 라이센스 아웃 추진

⑦기타사항

KIST 치매DTC 융합연구단 license in, 공동 연구 개발 계약 체결 (2019.12.11)

(13) 품목 : DA-1726

①구 분

화학합성(펩타이드) 신약

②적응증

비만, 비알콜성 지방간염

③작용기전

GLP-1 수용체와 Glucagon 수용체 동시 활성화

④제품의특성

GLP-1 및 Glucagon 수용체를 활성화 시키는 이중 작용제로 체중과 혈당을 동시에 조절하는 주1회 주사제형

GLP-1 및 Glucagon 수용체 작용에 의해 비알콜성 지방간염 적응증 확대 가능

⑤진행경과

전임상 진행 중

⑥향후계획

2023년 2분기 IND 예정

⑦기타사항

2022.09.14 미국 NeuroBo에 전세계 (한국 제외) 라이센스 아웃 계약 체결 (조건부)

(14) 품목: DA-5207

①구 분

개량신약

②적응증

치매

③작용기전

Acetylcholine esterase 저해제

④제품의특성

패치제로 제형 개량

⑤진행경과

국내 1b상 Pilot 시험 IND 승인 (2021.10) 및 임상 1b상 진행중

인도 1a상 진행 중

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시인도 임상 진행 및 라이센스 아웃 추진

⑦기타사항

-

(15) 품목: DA-2811

①구 분

개량신약

②적응증

당뇨

③작용기전

SGLT2 (Sodium-glucose co-transporter-2) 저해제

④제품의특성

Prodrug으로 원료의약품 개량

⑤진행경과

국내 1상 시험 완료

MFDS 품목허가 신청 (2021.12)

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(16) 품목: DA-2803

①구 분

개량신약

②적응증

제2형 당뇨병

③작용기전

DPP-4 저해제 + SGLT2 (Sodium-glucose co-transporter-2) 저해제

④제품의특성

에보글립틴/다파글리플로진 복합제 개발

⑤진행경과

2021.10., 국내 임상 1상 IND 승인

2022.07, 국내 임상 1상 결과보고서 완료

2022.07, 품목허가 신청

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(17) 품목: DA-5210

①구 분

개량신약

②적응증

제2형 당뇨병

③작용기전

SGLT2 (Sodium-glucose co-transporter-2) 저해제 + Metformin

④제품의특성

다파글리플로진/메트포르민 복합제 개발

⑤진행경과

2021.09.07, 국내 임상 1상 IND 승인

2021.06 결과보고서 완료

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(18) 품목: DA-5211

①구 분

개량신약

②적응증

제2형 당뇨병

③작용기전

DPP-4 저해제 + SGLT2 (Sodium-glucose co-transporter-2) 저해제

④제품의특성

에보글립틴/다파글리플로진 복합제 개발

⑤진행경과

2021.10., 국내 임상 1상 IND 승인

2022.07, 국내 임상 1상 결과보고서 완료

2022.07, 품목허가 신청

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(19) 품목: DA-5216

①구 분

개량신약

②적응증

고혈압

③작용기전

Angiotensin II receptor antagonist

④제품의특성

Medoxomil염을 제거한 Azilsartan Base로 특허회피 가능

⑤진행경과

2022.06.09, 국내 임상 1상 IND 승인2022.08.19, 임상1상 개시

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(20) 품목: DA-5213

①구 분

제네릭

②적응증

제2형 당뇨병

③작용기전

SGLT2 (Sodium-glucose co-transporter-2) 저해제

④제품의특성

포시가정(다파글리플로진) 제네릭 개발

⑤진행경과

2021.09, 국내 임상 1상 IND 승인

2022.07, 국내 임상 1상 결과보고서 완료

2022.07, 품목허가 신청

⑥향후계획

국내 임상 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(21) 품목: DA-5215

①구 분

제네릭

②적응증

건선, 건선성 관절염

③작용기전

과다염증을 유발하는 면역세포의 PDE4 억제제로 First in Class

④제품의특성

국내 미발매 된 오리지널 품목에 대한 특허도전, 우판권 취득 및 최초 제네릭 발매

⑤진행경과

2022.03.25, 국내 임상 1상 IND 승인

2022.06.20, 국내 임상 1상 종료 (결과보고서 준비 중)

⑥향후계획

2022.11, MFDS 품목허가 신청 예정

국내 허가 완료 후 제품 출시

⑦기타사항

-

(22) 품목: DA-9801

①구 분

천연물 의약품 (Botanical drug)

②적응증

당뇨병성신경병증

③작용기전

NGF (Nerve Growth Factor) 수치를 정상 수준으로 증가시켜 신경 재생

④제품의특성

산약 및 부채마 성분의 천연물 의약품 (Botanical drug)통증완화와 신경보호(재생)의 복합 효력천연물 유래 성분으로 우수한 안전성 확보

⑤진행경과

미국 임상 3상 보류 (개발 전략 재검토)

⑥향후계획

미국 NeuroBo Pharmaceuticals 임상 3상 보류 (개발 전략 재검토)

⑦기타사항

2018.01.18 미국 NeuroBo Pharmaceuticals에 라이센스 아웃 계약 체결

(23) 품목: DA-9805

①구 분

천연물 의약품 (Botanical drug)

②적응증

파킨슨병

③작용기전

alpha-synuclein 비정상적인 응집 억제, 미토콘드리아의 기능 이상 회복, 소포체 스트레스 개선, 신경교세포 염증 개선

④제품의특성

복합적인 병인을 타깃하여 도파민세포 사멸 억제를 통해 파킨슨병의 근본적 치료가 가능한 혁신적 질환개선제

⑤진행경과

미국 임상 2a상 완료

⑥향후계획

라이센스 아웃 또는 공동 연구 추진

⑦기타사항

-

나. 기타 연구개발 진행사항

- 당사는 2017년 12월 15일 영국의 AstraZeneca사와 면역 항암 기전의 항암 효능 저분자 약물 (small-molecule) 공동 개발 계약을 체결함에 따라 양사는 AstraZeneca의 3가지 면역항암제 타깃에 대한 물질탐색연구를 공동으로 진행하고 있습니다.- 당사는 2018년 10월 1일 국내 대구경북첨단의료산업진흥재단과 체결한 면역 항암 기전의 항암 효능 저분자 약물 (small-molecule) 공동연구 계약을 통해 후보물질 도출의 목표를 성공적으로 달성함으로써 계약을 종료하고 후속단계 연구로 전임상 연구를 자체 진행하고 있으며 해당 과제는 국책과제에 선정되었습니다.

- 당사는 2021년 6월 3일 한국화학연구원 및 생명공학연구원과 3자간 항암 효능 저분자 약물 기술실시계약을 체결하고, 2021년 9월 1일 한국화학연구원과 해당 기술의 후속 개발을 위한 공동연구계약을 체결함에 따라 기존 항암제 내성 극복을 위한 신규 물질 탐색연구를 공동으로 진행하고 있습니다.- 당사는 2021년 9월 30일 인공지능(AI) 플랫폼 기반 신약개발 기업 심플렉스 (Cimplrx, 대표이사 조성진)와 중추신경계 질환 신약개발을 위한 공동연구 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 당사는 심플렉스가 개발한 설명 가능한 인공지능(Explainable AI) 플랫폼을 활용하여 당사가 자체적으로 개발중인 퇴행성뇌질환 치료제의 타겟을 확인하고 적응증 선정 및 세부기전연구를 수행하고 있습니다. 해당 과제는 국책과제에 선정되어 연구를 진행하고 있습니다.

다. 연구개발 완료 실적

구분

품목

적응증

개발완료일

현재현황

비고

바이오

바이오시밀러

동아재조합소마트로핀최종원액III(8IU/mL)(액상바이알용)(원료)(수출용)

성장호르몬 장애

2016년

-

의약품 조제용 및 수출용 허가

동아재조합소마트로핀최종원액I(4IU/0.8mL)(동결건조바이알용)(원료)(수출용)

성장호르몬 장애

2016년

-

의약품 조제용 및 수출용 허가

동아재조합소마트로핀최종원액II(12IU/1.2mL)(동결건조바이알용)(원료)(수출용)

성장호르몬 장애

2016년

-

의약품 조제용 및 수출용 허가

동아재조합소마트로핀최종원액IV(30IU/2.7mL)(액상카트리지용)(원료)(수출용)

성장호르몬 장애

2016년

-

의약품 조제용 및 수출용 허가

그로트로핀투주사액카트리지 20IU

소아의 성장부전

2018년

판매 중

함량 추가

동아재조합인에리스로포이에틴원액Ⅱ(원료)

빈혈 치료

2018년

-

의약품 조제용 및 수출용 허가

DA-3880

만성 신부전 환자에서의 빈혈, 항암화학요법을 시행하는 환자에서의 빈혈

2019년

판매 중

일본 SKK사와 일본지역 라이센스 아웃 계약 체결(2014.01.21)

화학합성

신약

슈가논정 5밀리그램(DA-1229)

당뇨병치료제

2016년

판매 중

-

슈가메트서방정5/1000, 2.5/500, 2.5/850

당뇨병치료제(복합제)

2016년

판매중

-

Sivextro Tab./Inj..

급성피부연조직감염

2014년

미국 판매 중

- 미국 Trius Therapeutics/Cubist(현재 MSD에 인수합병) 라이센스 아웃 계약 체결(2007.01.31)- 기타 국가별 허가 및 순차 발매 진행

2015년

유럽 판매 중

2018년

일본 판매 중

DA-1229

당뇨병치료제

2019년

인도 판매 중

- 인도 Alkem Laboratories에 인도, 네팔 지역 라이센스 아웃 계약 체결(2012.12.21)

DA-1229

당뇨병치료제

2020년

러시아발매완료

- 러시아 Geropharm에 러시아 포함 CIS 3개국 지역 라이센스 아웃 계약 체결(2015.07.03)

DA-1229

당뇨병치료제

2021년

아르헨티나 등 발매 완료

- Eurofarma에 브라질 및 남미 17개국 라이센스 아웃 계약 체결(2014.07.31, 2015.04.13)

개량신약

듀오논정10/5, 10/10, 10/20밀리그램

고지혈증치료제(복합제)

2016년

판매 중

알보젠 공동개발

비리얼정

만성B형간염치료제

2017년

판매 중

염변경

투게논정5/8, 10/8, 10/16, 20/32 밀리그램

고혈압고지혈증(복합제)

2017년

판매 중

알보젠 공동개발

메인타주사액100밀리그램(액상)

폐암치료제

2018년

판매 중

제형변경

제네릭

타치온주사(바이알)

약물중독 치료, 간기능개선

2018년

판매 중

-

천연물

개량신약

스티렌투엑스정 90mg

위염치료제

2016년

판매 중

-

라. 연구개발활동 및 판매 중단 현황 - 해당사항 없음

마. 향후 연구개발 계획최근 제약산업 환경은 블록버스터 의약품 특허 만료 및 약가인하 등의 외부요인으로 성장 둔화와 R&D 생산성 저하에 직면하고 있습니다. 이러한 도전적 상황을 극복하기 위해 당사는 First-in-class 신약 개발을 최종 목표로 정하고 단계별 목표를 수립하였습니다. 단기적으로는 시장의 Unmet Needs가 높은 항암 분야에 우선적으로 집중하고, 퇴행성 뇌질환 및 면역/염증 질환을 장기 중점 연구 영역으로 선정하여 초기 연구단계(후보물질 도출 및 전임상 시험)에서의 글로벌 라이센싱 전략이 가능한 과제를 도출하고자 합니다.또한, 당사는 글로벌 과제와 국내 과제로 투트랙 R&D전략을 취하고 있습니다. 글로벌 과제의 경우 디스커버리 연구를 중심으로 글로벌 시장에서 가치를 인정받을 수 있는 혁신신약 개발을 목표로 하고 있습니다. 국내 과제는 시장 중심적 의사결정을 통해 국내 시장점유율을 확대할 수 있는 제품의 신속 개발을 추진하고 있습니다.한편, 당사는 국내외 대학 및 연구기관과의 Open Innovation, 글로벌 파트너링을 통한 과제 육성, 면밀한 시장 환경 분석과 신기술 도입, 외부 네트워킹 확대를 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사가 보유한 R&D Pipeline 과 Platform 연구역량을 보강하고, 당사의 R&D 역량과의 시너지 창출을 도모할 계획입니다.

[신약현황] - 에스티팜㈜가. 개발 품목

- STP0404

구분
화학합성신약

적응증
AIDS치료제

작용기전
- HIV 인테그라제 효소의 비촉매 활성부위를 타겟으로 하는 First-in-class의 신규기전(allosteric integrase inhibitor, ALLINI)

특성
- 기존 에이즈치료제(촉매 활성부위 타겟)의 내성을 극복할 수 있는 치료제- 재활성이 발생한 에이즈바이러스에 대해서도 탁월한 항바이러스 효과를 확인하여 세계 최초로 완치 치료제로서의 가능성

진행 경과
- 2020년 4월 프랑스 임상1상 시험 계획(IMPD) 승인, 임상 1상 개시- 2021년 말 임상1상 종료,- 2022년 7월 임상1상 결과보고서(CSR) 수령- 2022년 8월 미국 FDA 임상2a상 IND 신청- 2022년 10월 미국 FDA로부터 임상2a상 IND 승인

향후 계획
- 2022년 연내 미국에서 임상2a상 진입(환자 투여) 예정

경쟁 제품
- 내성이 생긴 기존의 인테그라제 저해제 등

시장규모
$20B(약 26조원), 임상적 타겟은 $3.5B

기타사항
- 2018년 5월 Allosteric HIV 인테그라제 저해의 신규 작용기전 연구를 미국 국립보건원(NIH)에서 지원과제로 선정

- STP1002

구분
화학합성신약

적응증
- 대장암 외 비소세포성폐암, 간암 등 진행성고형암으로 개발 중

작용기전
- 텐키라제(Tankyrase) 효소 저해제로 First-in-class의 작용 기전- 회장 독성을 유발하는 것으로 알려진 PARP1/2는 저해하지 않고 Tankyrase 효소만 선택적으로 저해

특성
- K-RAS, N-RAS 돌연변이 유전자형 및 Erbitux에 대한 약제내항성을 극복하는 대장암치료제- 1일 1회 경구 투여가 가능해 세계 최초로 개발중인 경구용 대장암치료제

진행 경과
- 2016년 4월 미국 AACR학회에서 전임상에 대한 포스터 발표- 2019년 11월 미국 FDA의 임상1상 시험 계획 승인, 임상1상 중- 미국 임상1상 중(부분적으로 임상1상 종료)

향후 계획
- 2023년 상반기 중 임상1상 세부 결과 발표 예정

경쟁 제품
Erbitux, Avastin, Stivarga

시장규모
$4B(약 5조원), 임상적 타겟은 $1.9B

기타사항
-

- STP2104

구분
mRNA백신

적응증
- COVID-19의 예방

작용기전
- COVID-19 바이러스의 스파이크단백질을 제1항원으로 하여 T세포 에피토프를 추가한 mRNA백신

특성
- 검증된 전달기술인 LNP를 적용하여 개발하는 한국 최초의 mRNA백신- 에스티팜 자체 개발 캡핑인 SMARTCAP 적용

진행 경과
- 2021.12.24 임상1상 IND 신청- 2022.03.24 임상1상 IND 승인, 임상1상 중- 2022.11.10 국제 mRNA 헬스 컨퍼런스에서 전임상 데이터 발표

향후 계획
- 2022년 내 전임상 데이터 국제 학술지 게재 예정- 2023년 상반기 중 임상1상 세부 결과 예상

경쟁 제품
- 화이자 및 모더나의 mRNA백신 등

시장규모
2021년 $64B(약 82조원)

기타사항
-

[자체 신약 연구개발 현황]

개발

연도

연구과제

연구

기관

연구결과 및 기대효과

기타

2022

에이즈치료제(STP0404)

자체

미국 FDA 임상2a상 진입 예정

미국 국립보건원(NIH)지원 과제

항암제(STP1002)

자체

미국 FDA 임상1상 중(부분적 임상1상 종료)

-

COVID-19 mRNA 백신(STP2104)
자체
남아공, 한국 임상1상 중
KDDF(보건산업진흥원) 국책과제

Pan-corona mRNA 백신(STP2250)
자체
비임상 시험 중2022년 내 임상1상 진입 예정
보건복지부 국책과제

주) 회사의 주력사업인 CDMO와 임상 중인 신약 파이프라인에 집중하기 위해 나머지 후보물질 개발을 보류 중단하였음.

[신약현황] - 에스티젠바이오㈜에스티젠바이오㈜의 경우 별도의 연구개발활동을 하지 않아 기재하지 않았습니다.

당사의 최근 3년간 연결기준 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원, %]

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비
-
41
2,335
-

인건비
2,064
3,262
7,459
-

감가상각비
529
613
1,869
-

위탁용역비
245
524
3,434
-

기타
7,144
2,124
3,749
-

연구개발비용 합계
9,983
6,563
18,847
-

회계처리내역
판매비와 관리비
4,544
6,563
18,847
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
5,439
20,744
-
-

회계처리금액 계
9,983
27,307
18,847
-

정부보조금
-
-45
-
-

내부거래제거
-
-
-
-

연구개발비용 합계
4,544
6,518
18,847
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100]
0.60%
0.74%
2.41%
-

주1) 상기 내용은 제약부문 연구개발비 및 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.주2) 당사의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다.

①
정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

②
연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③
연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사의 최근 3년간 연결기준 연구개발비의 경우 2020년 약 188억원, 2021년 약 66억원, 2022년 3분기말 기준 약 45억원 규모입니다. 2020년 대규모 연구개발비 발생 이후, 연구개발비 규모는 2021년 대폭 감소하였습니다. 2022년 3분기말 기준으로 연구개발비 수준이 2020년의 약 1/4 수준을 소폭 상회하였으나, 매출액대비 개발비 비중은 지속적으로 감소중입니다. 다만 실제 연구개발비가 발생하는 연결 자회사 동아에스티(주)와 에스티팜(주)를 별도로 고려할 시, 매출액 대비 연구개발비는 업계 평균과 유사한 수준으로 발생하고 있습니다. 동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 10.8%이며, 에스티팜(주)의 경우 2022년 3분기말 연결기준 매출액 대비 연구개발비율은 12.2%입니다.2022년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면, 의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2021년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 11.9%로, 당사의 주요 자회사인 동아에스티(주)와 에스티팜(주)의 연결기준 매출액 대비 연구개발비 수준과 유사함을 확인할 수 있습니다.상기와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 만약 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한다면, 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 손실이 발생할 수 있으며 향후 제한적인 국내 시장 등의 한계를 극복하기 위한 연구개발활동이 증가할 수 있습니다. 그러나, 연구개발 전략이 계획대로 진행되지 않거나 자금조달에 어려움을 겪어 신약 개발에 실패하거나 지연될 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 혁신형 제약기업 제외의 위험보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 에스티팜(주)을 포함한 총 47개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 혁신형 제약기업으로 선정된 제약기업 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등의 혜택이 있습니다.
그러나 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나, 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 이와 같이 3년 주기로 진행되는 혁신형 제약기업 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재
하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

에스티팜(주)는 2021년 6월 기준 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부의 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안에서는 약가인하 이외에도 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등을 통해 글로벌 신약개발 역량을 강화하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 2023년 01월 19일 기준 정부가 인증한 혁신형 제약기업은 총 47개사로, 혁신형 제약기업 선정 기업을 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업 선정 기업]

23년 1월 혁신형 제약기업 인증현황 고시 01.jpg
23년 1월 혁신형 제약기업 인증현황 고시 01

23년 1월 혁신형 제약기업 인증현황 고시 02.jpg
23년 1월 혁신형 제약기업 인증현황 고시 02

(자료 : 보건복지부 2023년 01월 19일 기준)

[혁신형 제약기업 인증기준의 세부 평가기준 및 심사항목]

평가기준
심사항목
평가기준
심사항목

투입자원우수성
연구개발 투자실적
기술,경제 성과 우수성
의약품 특허 및 기술이전 성과

연구인력 현황
해외진출 성과

연구 및 생산 시설 현황
우수한 의약품 개발 및 보급 성과

연구개발 활동의 혁신성
연구개발 비전 및중장기 추진전략
기업의 사회적 책임 및 윤리성, 경영의 투명성
기업의 사회적 책임 및 윤리성

국내외 대학, 연구소, 기업 등과의 제휴, 협력 활동
외부감사 등 경영의 투명성

비임상 및 임상 시험 및 후보 물질 개발 수행

(자료 : 보건복지부(2022.10)

위의 인증 기준에 따라 인증된 기업에게는 향후 3년간 '제약산업 육성 및 지원에관한 특별법' 등에 따라 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 또한 보건복지부는 인증 연장 심사를 통하여 인증 전후 제도 운영에 따른 정책 효과 점검 결과, 산업구조 선진화, 글로벌 신약 개발, 해외진출 확대 등 측면에서 일정 부분 성과를 보인 것으로 판단하고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다.

[제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여혁신형제약기업의 국제공동연구지원

세제 지원
연구인력개발 비용에 대한 법인세액 공제(조세특례제한법 제10조제1항)의약품 품질관리 개선 시설투자비용 세액공제(조세특례제한법 제25조의 4)

부담금 면제
연구시설 건축시 입지 지역 규제 완화 및 부담금 면제 (제약 특별법 규정)* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
제약 및 바이오기업 대상 대출상품별 우대금리 적용 (수출입은행)* 수출촉진자금대출 : 수출용 의약품 국내외 임상 2상 이상 프로젝트에 대한 장기 저리의 임상자금 지원* 수출성장자금대출 : 수출실적 보유 중소 및 중견기업 앞 수출자금을 과거 수출실적 범위 내에서 일괄 지원 (6개월 ~3년)* 수입자금대출 : 원료의약품 등 국민 생활의 안정, 고용증대 및 수출촉진 등에 기여하는 물품에 대한 수입자금 지원* 해외사업관련대출: 해외법인 설립 및 인수 등 해외사업을 위한 투자자금 또는 사업자금 대출 (이상 수출입은행)

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원 프로그램 선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

(자료 : 보건복지부(2019.02)

혁신형 제약기업이 제조한 의약품에 대하여 요양급여 약제의 상한금액 가산 등 대통령령으로 정하는 우대를 제공하도록 하는 조항이 신설되었으며 혁신형 제약기업에 대한 홍보 효과 및 인지도를 제고하기 위해 인증마크 사용 근거 및 벌칙 조항이 마련되었습니다. 이 조항에는 임상시험 기반 조성을 위하여 관련 제도의 조사 및 연구, 전문인력의 양성 등을 지원하는 임상시험지원센터를 설치 및 운영할 수 있는 근거가 명시됐으며, 혁신형 제약기업 인증 지위승계 절차 기준 등도 개정되었습니다. 하지만 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험
과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았으며, 이로 인해 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며,
국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규생산설비를 건설
하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되습니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

[의료기기 GMP 참여대상]

gmp 참여대상.jpg
gmp 참여대상

[의료기기 GMP 참여대상]

한편, 2020년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 생산기업은 2019년 기준 349개로 이중 생산액 10억원 미만 업채수가 111개인 바, 시장규모에 비해 참여기업들의 수가 다소 과도한 수준으로 보입니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다. 그러나 상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 위와 같은 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP제도 뿐만 아니라 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니다.당사의 주요 자회사 중 에스티팜(주)은 2022년 7월 아시아 최초로 반월캠퍼스 올리고 생산설비에 대해 미국 FDA로부터 최고 등급(NAI,)의 cGMP 인증을 획득하였습니다. 에스티팜은 2018년 저분자 화학합성의약품 생산설비에 대해 미국 FDA의 cGMP 인증을 받은 바 있어 저분자 화학합성의약품과 올리고 원료의약품 모두 미국 FDA로부터 cGMP 인증을 받은 전세계 유일한 CDMO 기업입니다.당사 및 당사의 주요 자회사는 관련 규정에 의거하여, 품질 관리에 최선을 다하고 있으며 국내 최고의 역량을 갖고 있습니다만, 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 이는 제약회사들의 재무구조에 부담으로 작용할 수 있습니다. 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 발생할 수 있으며, 수출품목 및 수출국가의 수가 증가할수록 각 국가의 제도에 적합한 생산시설 및 제품의 등록이 필요하므로 투자비용 증가할 수 있습니다. 이는 제약회사의 재무건정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 사업위험 - (주)수석

카. 원자재 가격 상승 및 전방산업 매출 감소 위험㈜수석은 유리병, 병뚜껑 및 페트병 등 포장용기를 생산하고 있습니다.
향후 원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다.
㈜수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수등의 매출비중이 높아(2021년 기준 810억원, 전체 매출액 대비 71.8%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 ㈜수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

㈜수석은 1968년 설립되었으며 1978년 동아제약㈜의 계열사로 편입되었고, 2003년 2월 주식회사 수석으로 상호를 변경했습니다. ㈜수석은 유리병, 병뚜껑, 페트병 등의 포장용기를 생산하는 종합 포장재 기업입니다.

현재 ㈜수석은 박카스병, 판피린병, 모닝케어병 등 각종 갈색병을 생산하는 유리사업부와 다양한 알루미늄캡을 생산하는 Cap사업부, 그리고 PET병과 플라스틱캡을 생산하는 PET사업부로 운영되고 있습니다.

포장용기 산업은 음료, 주류, 화장품을 생산하는 회사에 병, 병뚜껑, 페트병을 공급하는 중간재 산업으로서 초기 투자비가 큰 장치산업이기 때문에 진입장벽이 높은 특성을 가집니다. 또한 동 산업은 파손위험과 중량, 부피 등이 커 내수 위주의 산업이며, 국내 대형 주류, 음료, 화장품 업체들과 관계사 형태로 수직 계열화 되어 있는 것이 특징입니다. 국내 병유리 시장은 삼광유리, 테크팩솔루션, 금비, 퍼시픽글라스 등과 ㈜수석이 시장을 과점하고 있습니다. 병뚜껑 산업의 경우 주세법의 규제를 받는 납세용 병마개는 국세청에서 지정된 제조자만이 제조할 수 있으며, 음료, 제약, 식품용기용 병마개는 경쟁 시장체제를 유지 중입니다. 페트병은 용도별로 생수병 등에 사용되는 소형 상압병과 청량음료용 내열, 내열압, 내압병으로 구분되는데, 소형 상압병은 중소업체들이 난립하여 경쟁이 치열하지만, 내열, 내열압, 내압병은 기술력에 따른 진입장벽으로 ㈜수석을 비롯하여 소수의 회사가 시장에 참여하고 있습니다.

[ 2021년 포장용기 주요 업체 매출현황]

(단위: 백만원)

구분
수석
SGC솔루션
금비
동화지앤피
베르상스퍼시픽

매출액
112,794
247,063
228,581
24,672
39,493

(자료 : 각사 감사보고서) 주1) 상기 업체는 포장용기 생산 업체 중 유리병 및 병뚜껑을 생산하는 업체입니다. 주2) 금비의 경우 9월말 법인입니다.

유리병, 병뚜껑, 페트병 등을 생산하기 위해서는 규사, 석회석, 알루미늄 등의 원재료가 사용됩니다. 이와 같은 원재료는 국제 원자재 가격에 따라 변화하며, 2000년대 후반 원재료 가격 상승으로 업계 전반의 수익성이 악화된 바 있습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다.다만, 2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어 전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다. 이와 같은 거시경제 변동의 여파로, (주)수석의 매입 원자재 단가의 경우에도 2021년 수준 대비 급증하였습니다.

[(주)수석의 주요 원재료 및 에너지 단가 변동 현황]

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
단위

주요 원재료
PET 레진(PLATECH사업부)
1,639.2
1,265.4
902.1
원/kg

P.E. 레진(PLATECH사업부)
1,671.2
1,378.9
1,221.5
원/kg

주요 에너지
C_중유(GLASS사업부)
897.5
589.9
500.6
원/L

LNG(GLASS사업부)
1,015.5
640.6
549.1
원/㎥

(출처 : 당사 제시)

당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다.

또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다. (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2021년 기준 810억원, 전체 매출액 대비 71.8%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

[(주)수석의 특수관계자에 대한 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
112,794
114,510
131,822

특수관계자 매출
81,020
82,932
98,380

비중
72.8%
72.4%
74.6%

(자료: (주)수석 감사보고서)

[(주)수석의 특수관계자 거래 내역]

(단위: 백만원)

(단위: 천원)

특수관계자

구분

특수관계자명
매출 등
판매비와관리비
운반비

금융

수익

유형자산취득

지배기업
동아쏘시오홀딩스㈜
39,759
15,945
-
-
-

종속기업
㈜인더스파크
-
-
-
356,528
-

기타
용마로지스㈜
354,600
-
2,251,821
-
7,294

동아제약㈜
58,155,989
47,798
-
-
-

동아에스티㈜
1,557,493
-
-
-
-

동아오츠카㈜
10,191,213
17,256
-
-
-

DA인포메이션㈜
197
162,143
-
-
86,898

에스티팜㈜
2,801
-
-
-
-

㈜동천수
10,715,429
-
-
-
-

한국신동공업㈜
322
-
-
-
-

에스티젠바이오(주)(구,디엠바이오(주))
1,207
-
-
-
-

아벤종합건설(주)(구,철근종합건설(주))
531
-
-
-
-

참메드㈜
352
-
-
-
-

(주)엔에스인베스트먼트
25
-
-
-
-

합계
81,019,918
243,142
2,251,821
356,528
94,192

(자료: (주)수석 감사보고서)

타. 영위사업의 정책 관련 위험
'자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'은 (주)수석의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다. 하지만 '
자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 (주)수석의 매출 하락에 영향을 줄 수 있으니 유의
바랍니다.

(주)수석이 영위하는 유리사업은 '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'의 영향을 받고 있습니다. 이 법은 환경보호를 위해 재활용을 장려하는 취지로, 최근 플라스틱이 환경에 미치는 부정적 영향이 대두되면서, 재활용이 용이하고 환경 친화적인 유리 용기가 그 대체제로 각광받고 있어 유리사업에 우호적인 정책환경이 조성되어 있습니다.

[2016년말까지 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액]

규격
빈용기보증금액

190ml 미만
20원/개

190ml 이상 400ml 미만
40원/개

400ml 이상 1,000ml 미만
50원/개

1,000ml 이상

100원 이상 300원 이하/개

(자료:한국환경공단)

[2017년초 이후 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액]

규격
빈용기보증금액

190ml 미만
70원/개

190ml 이상 400ml 미만
100원/개

400ml 이상 1,000ml 미만
130원/개

1,000ml 이상
350원/개

빈용기 보증금액 및 취급수수료.jpg
빈용기 보증금액 및 취급수수료

(자료:한국환경공단)

다만, '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'을 근거로 한 공병보증금반환제도는 (주)수석의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 공병보증금반환제도 상 보증금 인상으로 참여율이 높아질 경우, 빈 유리병의 회수율이 높아져 새 유리병 수요가 감소하고 이에 따라 매출 하락이 나타날 수 있기 때문입니다. 아래 표에서 확인할 수 있듯이 2017년 공병보증금 인상으로 회수율이 상승하여 새 유리병의 매출이 다소 하락한 사례가 있습니다. 이후 새 유리병 매출은 다시 회복 되었으나 향후에 유사한 정책 위험이 발생할 수도 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

2. 회사위험

■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 회사위험

가. 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험
동아쏘시오홀딩스(주)는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다.동아쏘시오홀딩스(주)의
2022년 3분기 별도기준 매출액은 576억원으로 전년 동기 546억원 대비 5.3% 증가하였으며, 영업이익 393억원, 당기순이익 294억원을 기록
하였습니다.
당사의 2022년 3분기 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 50억원(8.7%), 브랜드사용료 34억원(6.0%), 배당금수익 481억원(83.6%), 임대수익 10억원(1.8%)
으로 이루어져 있습니다. 당사의
2022년 3분기 연결기준 매출액은 7,537억원으로 전년 동기 6,478억원 대비 16.3% 증가했으며, 영업이익 347억원 및 당기순이익은 292억원으로 전년 동기대비 21.2%, 63.2% 감소
하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 제품 수요 증가로 인해 매출액이 증가하였지만 2021년 9월 에스티젠바이오 추가 지분 취득으로 연결실체로 편입되면서 손실 반영 및 원가율 증가로 용마로지스 영업이익이 감소함에 따라 연결 수익성은 감소했기 때문입니다. 이와 같이
계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다.동아쏘시오홀딩스(주)의 2022년 3분기 별도기준 매출액은 576억원으로 전년 동기 546억원 대비 5.3% 증가하였으며, 영업이익 393억원, 당기순이익 294억원을 기록하였습니다. 당사 매출액의 주요 항목으로는 용역 및 브랜드사용료, 배당금수익, 기타 등이 있습니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출
57,550
54,632
57,841
54,495
67,674

매출원가
18,245
21,328
26,448
37,090
43,719

영업이익
39,305
33,305
31,393
17,405
23,955

기타수익
124
2,856
2,994
90,411
126

기타비용
120
47
9,298
29,578
118

금융수익
7,864
3,336
6,187
6,143
3,749

금융비용
17,519
7,496
10,681
10,757
8,468

법인세비용차감전순이익
29,655
31,953
20,595
73,623
19,243

법인세비용
260
-605
-295
743
5,267

당기순이익(손실)
29,395
32,558
20,889
72,881
13,976

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

지주회사의 주요 수익은 자회사 및 관계회사로부터 받는 용역 및 기타수수료, 브랜드사용료, 배당금수익 및 임대수익 등 입니다. 당사의 2022년 3분기 별도 기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 50억원(8.7%), 브랜드사용료 34억원(6.0%), 배당금수익 481억원(83.6%), 임대수익 10억원(1.80%)으로 이루어져 있습니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 매출 내역]

(단위: 백만원)

품목
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

용역 및 기타수수료
4,993
7,147
9,044
7,616
18,129

브랜드사용료
3,427
2,982
3,950
4,059
3,119

배당금수익
48,097
43,409
43,409
41,476
45,075

임대수익
1,033
1,094
1,438
1,343
1,351

합계
57,550
54,632
57,841
54,495
67,674

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

당사의 2022년 3분기 연결기준 매출액은 7,537억원으로 전년 동기 6,478억원 대비 16.3% 증가했으며, 영업이익은 347억원(전년 동기 대비 21.2% 감소), 당기순이익 292억원(전년 동기 대비 63.2% 감소)을 기록하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 제품 수요 증가로 인해 매출액이 증가하였지만 2021년 9월 에스티젠바이오 추가 지분 취득으로 연결실체로 편입되면서 손실 반영 및 원가율 증가로 용마로지스 영업이익이 감소함에 따라 연결 수익성은 감소한 것으로 판단됩니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결 기준 손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출
753,741
647,824
881,944
783,316
769,686

매출원가
719,081
603,862
820,380
732,706
716,862

영업이익
34,660
43,962
61,564
50,610
52,823

기타수익
2,525
33,914
37,769
140,049
2,383

기타비용
3,363
2,026
31,263
2,302
3,281

금융수익
13,583
5,282
8,664
7,427
5,117

금융비용
26,277
11,307
15,653
17,520
14,068

지분법손익
16,917
9,182
5,024
-8,085
-4,291

법인세비용차감전순이익
38,045
79,006
66,105
170,180
38,684

법인세비용
8,841
-372
5,593
7,818
18,709

당기순이익(손실)
29,205
79,378
60,512
162,362
19,975

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

2022년 3분기말 당사의 연결대상에 포함되는 종속회사는 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), 에스티젠바이오(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)아벤종합건설, 동천수(주),디에스프론티어(주), (주)얼수로 총 10개사 입니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결대상 종속회사 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
매 출
당기순이익
자산총계
부채총계
자본총계

동아제약(주)
411,368
39,611
322,001
169,525
152,475

(주)수석
80,952
(1,798)
173,523
80,236
93,287

용마로지스(주)
254,328
595
222,285
106,955
115,330

에스티젠바이오(주)
16,361
(8,871)
151,733
70,286
81,447

DA인포메이션(주)
14,000
796
5,138
2,838
2,301

(주)인더스파크
2,782
(19)
13,981
19,278
(5,297)

(주)아벤종합건설
43,513
1,471
15,625
6,368
9,257

동천수(주)
26,038
1,758
71,929
20,436
51,493

디에스프론티어(주)
-
(31)
7,850
-
7,850

(주)얼수
84
3
337
34
303

(자료 : 당사 분기보고서)

당사는 매 보고기간말에 모든 공동기업 및 관계기업투자주식에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 공동기업 및 관계기업투자주식에 대하여 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 2022년 3분기말 기준 당사의 지분법평가내역은 하기와 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업명
기초평가액
지분법손익
지분법이익잉여금변동
취득 및 처분
배당
기말평가액

당분기:

동아오츠카(주)
78,426,190
8,195,475
-
-
(989,724)
85,631,941

합 계
78,426,190
8,195,475
-
-
(989,724)
85,631,941

전기:

동아오츠카(주)
75,400,591
3,372,933
(347,334)
-
-
78,426,190

합 계
75,400,591
3,372,933
(347,334)
-
-
78,426,190

(단위: 천원)

관계기업명
기초평가액
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
취득 및 처분
배당
기타증감액(*)
기말평가액

2022년 3분기말:

(주)크리컴
122,282
-
-
-
-
-
-
122,282

Neon Global Co., Ltd.
3,081,731
270,853
500,208
-
-
-
-
3,852,792

동아에스티(주)
204,555,052
5,847,119
73,250
(228,628)
-
(1,968,765)
-
208,278,028

한국신동공업(주)
7,640,434
38,319
-
(86,907)
-
(37,500)
-
7,554,346

에스티팜(주)
249,286,599
3,144,974
308,558
(21,494)
-
(3,048,276)
-
249,670,361

Levatio Therapeutics,LLC.
983,543
(579,987)
185,274
-
(41,146)
-
-
547,684

합 계
465,669,641
8,721,278
1,067,290
(337,029)
(41,146)
(5,054,541)
-
470,025,493

2021년말:

(주)크리컴
287,669
(165,387)
-
-
-
-
-
122,282

Neon Global Co.,Ltd.
2,454,030
282,324
345,377
-
-
-
-
3,081,731

동아에스티(주)
230,831,339
2,575,411
335,161
605,400
-
(1,968,765)
(27,823,494)
204,555,052

한국신동공업(주)
7,492,966
166,614
-
(19,146)
-
-
-
7,640,434

에스티팜(주)
244,885,917
1,277,045
275,688
210,407
-
-
2,637,542
249,286,599

Levatio Therapeutics,LLC.

-
(194,959)
23,702
-
1,154,800
-
-
983,543

합 계
485,951,921
3,941,048
979,928
796,661
1,154,800
(1,968,765)
(25,185,952)
465,669,641

(*) 기타증감액은 지분법적용투자주식에 대한 손상차손 및 연결범위변동 등을 포함합니다.

당사는 지속적인 주가 하락에 따라 2021년말 관계기업인 동아에스티(주) 지분에 대해 손상검사를 수행하였습니다. 현금흐름할인방법을 통해 향후 영업현금흐름을 현재가치로 평가하였으며, 연결실체의 지분율에 해당하는 회수가능가액이 204,555백만원으로 평가되어, 장부금액 232,378백만원과 차이 27,823백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 회수가능가액 산출시 활용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

평균매출액이익률
연평균매출성장률
할인율
영구성장률
추정기간

7%
6%
9.35%
1%
10년

증권신고서 제출 전일 현재 기준으로도 주요 자회사 중 동아에스티(주)에 대한 지분 손상검사를 수행하고 있으며, 손상검사 결과에 따라 당사 2022년 결산 손익에 영향을 줄 수 있습니다.이와 같이 계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며, 경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 재무안정성 관련 위험
당사의
2022년 3분기말 연결기준 부채비율은 72.64%로 2021년말 71.71% 대비 0.93%p 증가하였으며, 차입금의존도는 28.43%로 2021년말 28.58%와 유사한 수준
을 나타냈습니다. 한편, 당사의
2022년 3분기 별도기준 부채비율은 46.92%로 2021년말 대비 4.61%p 감소하였고, 차입금의존도는 29.20%를 기록하면서 2021년말 대비
0.33%p 증가
하였습니다. 2022년 3분기말 연결 및 별도기준 모두 당사는 재무안정성을 양호한 수준으로 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존
하고 있으며,
계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

동아쏘시오홀딩스(주)는 2022년 3분기말 연결기준 자산총계 1조 7,354억원, 부채총계 7,302억원, 자본총계 1조 52억원을 기록했습니다. 2021년말 대비 2022년 3분기말 당사의 자산은 2.6% 증가하였고, 부채는 3.4% 증가하였습니다. 2022년 3분기말 연결기준 당사의 부채비율은 72.64%로 2021년 71.71% 대비 소폭 증가하였으며 차입금의존도는 28.43%로 전년 말과 유사한 수준을 나타냈습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

자산총계
1,735,364
1,691,388
1,511,106
1,358,577

유동자산
361,612
358,552
329,423
315,287

비유동자산
1,373,752
1,332,836
1,181,683
1,043,290

부채총계
730,182
706,348
622,383
611,673

유동부채
527,869
467,282
348,420
414,399

비유동부채
202,313
239,066
273,962
197,275

차입금
493,344
483,427
421,045
405,595

자본총계
1,005,182
985,041
888,724
746,904

자본금
31,745
31,744
30,777
30,691

부채비율
72.64%
71.71%
70.03%
81.89%

차입금의존도
28.43%
28.58%
27.86%
29.85%

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

당사의 차입금 현황을 살펴보면 2022년 3분기말 기준 유동차입금이 3,515억원, 비유동성차입금이 1,418억원으로, 각각 총차입금의 71.3%, 28.7%의 비중을 차지하고 있습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말
2020년말
2019년말

유동부채
351,531
297,602
348,420
414,399

단기차입금
201,565
168,810
136,400
162,790

유동성장기차입금
149,966
128,792
77,958
123,188

비유동부채
141,813
185,825
273,962
197,275

장기차입금
91,906
133,891
74,719
119,617

사채
49,908
51,934
131,968
-

차입금총계
493,344
483,427
421,045
405,595

(자료 : 당사 사업 및 분기보고서)

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 상세내역(연결기준)]

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
2022년 3분기말
2021년말

유동부채:

(주)국민은행(*1)
단기차입금
2.87~4.76
2022년~2023년
90,800,000
47,800,000

(주)신한은행(*1)
3.26~3.37
2022년~2023년
8,000,000
8,000,000

(주)우리은행(*1)
3.49~3.84
2023년
11,700,000
6,700,000

한국산업은행(*1,2)
2.62~4.49
2022년~2023년
51,000,000
49,000,000

기업어음(*3)
4.13
2022년
20,000,000
20,000,000

농협은행(*1)
3.12~4.20
2022년
5,000,000
7,600,000

한국수출입은행
1.05~1.90
2022년~2023년
15,065,400
29,710,000

한국산업은행(*2)
유동성장기차입금
2.15~3.90
2022년~2023년
59,300,000
14,850,000

(주)국민은행(*1)
1.75~2.18
2022년~2023년
3,188,000
838,000

(주)신한은행(*1)
2.00~3.75
2022년~2023년
35,500,000
500,000

케이비쏘시오제일차(유)
-
-
-
30,000,000

제103회 공모
-
-
-
82,604,183

제104회 공모
2.556
2023년
51,977,605
-

소 계
351,531,005
297,602,183

비유동부채:

(주)국민은행(*1,2)
장기차입금
3.35~3.48
2023년~2032년
37,870,000
3,041,000

(주)신한은행(*1)
2.70~3.35
2023년~2032년
4,125,000
36,500,000

한국산업은행(*1,2)
2.15~4.54
2023년~2030년
49,910,812
94,350,000

제104회 공모
사채
-
-
-
51,934,254

제105회 사모
3.95
2025년
49,907,593
-

소 계
141,813,405
185,825,254

합 계
493,344,410
483,427,437

(자료 : 당사 분기보고서)(*1) 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(*2) 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산과 연결실체가 가입한 재산종합보험 관련 공제금청구권이 담보로 제공되어 있습니다.

(*3) 연결실체가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다

당사는 2022년 3분기말 별도기준으로 유동성차입금 1,820억원 및 비유동성차입금 1,058억원등 총 2,876억원의 차입금을 보유하고 있습니다. 당사의 2022년 3분기 별도기준 차입금의존도는 29.20%로 2021년말 28.87% 대비 증가되었습니다. 당사의 유동비율은 2020년말 65.58%에서 2021년말 38.76%, 2022년 3분기말 30.70%로 낮아지며 유동성이 악화되고 있습니다. 이는 당사가 최근 금리 상승 인상 기조에 조달비용을 낮추기 위하여 단기자금 조달이 늘어남에 따라 유동성이 악화된 것 입니다. 또한 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있어 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 당사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단하고 있습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

자산총계
985,461
985,709
913,696
836,373

유동자산
61,088
74,937
85,741
66,019

비유동자산
924,372
910,772
827,955
770,354

부채총계
314,702
335,187
295,448
277,684

유동부채
198,994
193,351
130,736
184,357

비유동부채
115,708
141,836
164,713
93,327

차입금
287,755
284,538
281,968
268,166

자본총계
670,759
650,523
618,248
558,689

자본금
31,745
31,744
30,777
30,691

유동비율
30.70%
38.76%
65.58%
35.81%

부채비율
46.92%
51.53%
47.79%
49.70%

차입금의존도
29.20%
28.87%
30.86%
32.06%

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

당사의 2022년 3분기말 및 2021년말 기준 차입금 현황 및 상세내역은 아래와 같습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 상세내역(별도기준)]

(단위: 백만원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
2022년 3분기말
2021년말

유동부채:

국민은행
단기차입금
2.98
2023
20,000,000
20,000,000

국민은행
4.64
2023
30,000,000
-

기업어음(*1)
4.13
2022
20,000,000
20,000,000

KDB산업은행
유동성 장기차입금
2.24
2023
40,000,000
-

㈜신한은행
3.75
2023
20,000,000
-

케이비쏘시오제일차(유)
-
-
-
30,000,000

제103회 공모
신주인수권부사채
-
-
-
82,604,182

제104회 공모
사채
2.556
2023
51,977,605
-

소 계
181,977,605
152,604,182

비유동부채:

국민은행
장기차입금
3.48
2024
35,870,000
-

㈜신한은행
-
-
-
20,000,000

KDB산업은행
3.02
2023
20,000,000
20,000,000

KDB산업은행
-
-
-
40,000,000

제104회 공모
사채
-
-
-
51,934,255

제105회 사모
사채
3.95
2025
49,907,593
-

소 계
105,777,593
131,934,255

합 계
287,755,198
284,538,437

(자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)(*1) 당사가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 우발채무 관련 위험
동아쏘시오홀딩스(주)는
2022년말 별도기준 423억원 규모의 지급보증을 제공
하고 있습니다. 또한, 연결실체의 채무를 위하여
담보로 제공되어 있는 자산은 약 2,908억
이며 이 중 실제 차입에 사용된 금액은 1,650억원 규모입니다. 그 외에도 당사는 22년말 연결기준
미화 64,800 천달러 및 원화 462,949 백만원 규모로 금융기관과 주요 약정을 체결중
에 있습니다. 한편
22년 4분기말 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건으로 소송가액 245,143천원
입니다. 연결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다. 지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다.향후
각
종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2022년말 별도기준 423억원 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 특수관계자 지급보증 등 내역 ]

(단위: 백만원)

(단위: 천원)

특수관계자구분
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

종속기업
에스티젠바이오㈜
33,000,000
KB국민은행(주1)
차입금 등

4,930,226
KDB산업은행(주2)

합 계
37,930,226

(자료 : 당사 제시)(주1) 22년 3분기 중 신규 발생한 에스티젠바이오의 시설자금 대출에 대해 추가로 지급보증을 제공하였습니다(지급보증액 11,000,000천원).(주2) 22년 3분기 중 에스티젠바이오의 신규 시설자금 대출에 대한 지급보증을 제공하였습니다.(주3) 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와 차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당기말 현재 당사는 동아제약(주), 에스티젠바이오(주), 용마로지스(주), (주)수석 및 디에이인포메이션(주)와 4,337백만원의 연대보증을 제공하고있습니다.

당사의 2022년말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 하기와 같습니다. 담보설정액은 약 2,908억원이며 이 중 실제 차입에 사용된 금액은 약 1,650억원 입니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
75,061,515
8,180,000
운전 및 시설자금대출
4,500,000
신한은행

15,570,000
운전 및 시설자금대출
10,241,000
국민은행

8,388,000
운전 및 시설자금대출
6,700,000
우리은행

5,280,000
운전 및 시설자금대출
2,000,000
농협은행

95,000,000
운전 및 시설자금대출
32,350,000
한국산업은행

토지
4,533,204
1,900,800
시설투자 보조금
1,728,000
당진시청

토지, 건물, 구축물, 기계장치
4,524,148
6,900,000
차입금
6,000,000
한국산업은행

토지, 건물, 기계장치
10,028,246
8,520,000
차입금
7,100,000
국민은행

토지
4,929,287
4,320,000
시설자금대출
3,600,000
농협은행

토지 및 건물 등
96,163,000
72,000,000
차입금
40,000,000
한국산업은행

18,000,000
차입금
15,000,000
신한은행

토지
10,197,259
9,372,000
사업계획 이행확보
5,789,200
당진시청

건물
70,163,363
36,000,000
운전자금대출
30,000,000
국민은행

장기투자증권
1,401,893
1,401,893
대출한도약정
-
건설공제조합

합 계
275,600,022
290,832,693
-
165,008,200
-

그 외에도 연결실체는 20222년말 미화 64,800 천달러 및 원화 462,949 백만원 규모로 금융기관과 주요 약정을 체결중에 있습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

약정내용
금융기관명
한 도

구매론 및 구매카드
(주)한국스탠다드차타드은행 등
19,000,000

일반자금대출 등
(주)국민은행 등
330,005,291

USD 45,000,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행 등
301,000

수입L/C지급 등
(주)신한은행 등
USD 19,800,000

전자어음발행한도
(주)신한은행
1,500

기업어음보증
(주)신한은행
17,000,000

보증한도
건설공제조합
95,532,000

융자한도
1,079,390

팩토링
KEB하나은행
30,000

한편 2022년말 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건으로 소송가액 245,143천원입니다. 연결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다. 향후 각종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 전현직 임원의 횡령ㆍ배임 혐의 관련 평판 악화 위험
당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다.
2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생
하였습니다.
2019년 7월 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의와 관련해 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정
하였습니다.
전직 임원인 정연웅의 횡령 건과 관련해서는 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송
되었습니다. 이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 그러나
향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 계열회사의 평판리스크가 크게 악화
될 수 있고, 이는
당사 및 계열회사의 사업에 치명적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다. 2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생하였습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 임직원 횡령ㆍ배임혐의 확인 공시(최초)]

신고일자
제목
신고내용

2017.08.16
횡령ㆍ배임혐의발생
혐의발생금액 : 554억원사실확인금액 : 36억원피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호

2017.08.21
횡령ㆍ배임혐의발생
혐의발생금액 : 1.6억원피의자 : 정연웅

(자료: 금융감독원 전자공시시스템(Dart))

부산지방검찰청 동부지청은 2017년 8월 당시 동아쏘시오홀딩스(주) 전현직 임원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명을 업무상 횡령 등의 혐의로 공소 제기하였고, 혐의에 관여된 금액은 554억원이었습니다. 이후 2018년 6월 선고된 1심은 혐의 관련 금액은 동아쏘시오홀딩스 550억원으로 대다수 혐의가 유죄판결을 받았습니다. 그러나 2018년 12월 선고된 부산고등법원 2심에서는 일부에 대해서만 유죄 판결이 내려졌으며, 사실확인금액도 36억으로 감소하였습니다. 법원은 각 피고인에게 징역 1년 6개월 또는 2년 6개월과 벌금 130억원 등을 선고 하였습니다. 이후 피고인들은 상고하였으나, 상고심에서 상고기각되었고 이에 따라 2019년 7월 4일 대법원에서 업무상 횡령혐의가 최종 확정되었습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 전현직 임원의 횡령ㆍ배임관련 내용]

(1) 발생일자 : 2017년 8월 16일(2) 확인금액 : 36억원(3) 피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호(4) 기소내용 : 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(횡령)혐의 등(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치(6) 처벌 내용- 강정석 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원- 김원배 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원, 3년간 징역형의 집행 유예- 허중구, 조성호 : 징역 1년 6월(7) 진행상황 : 2019년 7월 4일 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정하였습니다.

(자료: 당사 사업보고서)

뿐만 아니라 2017년 8월 21일자로 전직 임원인 정연웅의 횡령 사실이 확인되었습니다(혐의금액은 금액은 1.6억원). 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 전직 임원의 횡령ㆍ배임관련 내용]

(1) 발생일자 : 2017년 8월 21일(2) 발생금액 : 1.6억원(3) 피의자 : 정연웅(4) 기소내용 : 업무상 횡령 혐의 (5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치(6) 처벌 내용- 정연웅 : 징역 1년 6월, 3년간 징역형의 집행을 유예(7) 진행상황 : 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다.

(자료: 당사 사업보고서)

이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 당사는 사외이사 비율 확대, 사외이사 후보 추천위원회 설치, 대표이사와 이사회 의장 분리를 통해 이사회의 기능을 강화하였습니다. 또한 감사위원회 설치 및 감사실 역량 강화를 통해 감사 기능을 강화하였으며, 사회책임협의회를 별도로 신설하여 내부지침을 마련하였습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 임직원의 횡령ㆍ배임 재발방지를 위한 회사의 대책]

당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. ① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선 ＊ 사외이사 비율 확대 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리② 감사 기능 강화 ＊ 감사위원회 설치 ＊ 감사실 역량 강화③ 사회책임협의회 신설

(자료: 당사 사업보고서)

앞서 언급한 바와 같이 당사는 임직원의 횡령ㆍ배임 재발방지를 위한 내부제도를 개선하였습니다. 그러나 향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 동아쏘시오그룹 계열회사의 평판리스크가 확대될 수 있고, 이는 당사 및 계열회사에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - 동아에스티(주)

마. 동아에스티(주)의 수익성 관련 위험
동아에스티(주)는 2022년 3분기말 연결기준 매출액 4,812억원, 영업이익 271억원, 당기순이익 262억원을 기록
했습니다. 동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액은 2021년 3분기말 4,403억원 대비 9.3% 증가하였으며, 영업이익의 경우 수익성 개선으로 전년 동기대비 33.1% 증가하면서 큰 폭의 성장세를 나타냈습니다. 특히 2022년 3분기말 기준 당기순이익은 262억원으로 전년동기 186억원 대비 41.3% 증가하였습니다. 동아에스티(주)는 자가개발신약, 바이오의약품, 개량신약, 도입신약, 제네릭의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

동아에스티(주)는 2022년 3분기말 연결기준 매출액 4,812억원, 영업이익 271억원, 당기순이익 262억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액은 2021년 3분기말 4,403억원 대비 9.3% 증가하였으며, 영업이익의 경우 수익성 개선으로 전년동기 대비 33.1% 증가하면서 큰 폭의 성장세를 나타냈습니다. 특히 2022년 3분기말 기준 당기순이익은 262억원으로 전년동기 186억원 대비 41.3% 증가하였습니다.

[ 동아에스티(주) 연결 기준 손익 ]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출
481,231
440,303
593,228
586,728
612,311

매출원가
242,367
219,218
299,352
302,387
300,322

매출총이익
238,865
221,085
293,876
284,341
311,989

판매비와일반관리비
152,234
141,539
195,620
174,195
181,312

경상연구개발비
59,484
59,148
82,637
76,151
74,116

영업이익
27,147
20,399
15,619
33,994
56,562

기타수익
2,163
1,307
7,755
1,703
37,772

기타비용
3,977
821
7,182
2,769
5,169

금융수익
25,462
10,531
11,923
19,356
17,055

금융비용
15,540
10,517
14,895
18,594
13,169

법인세비용차감전순손익
33,941
20,341
12,090
33,288
89,004

법인세비용(수익)
7,696
1,770
(727)
6,185
18,091

당기순손익
26,245
18,571
12,816
27,103
70,913

매출액영업이익률
5.64%
4.63%
2.63%
5.79%
9.24%

매출액당기순이익률
5.45%
4.22%
2.16%
4.62%
11.58%

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서)

동아에스티(주)의 2022년 3분기 별도 재무제표 기준 매출액은 4,720억원으로 전년 동기대비 7.2% 성장을 기록하였습니다. 각 사업부의 고른 성장 및 기술수출로 인한 수수료 수익의 발생이 주 성장 요인이며, 이에 따라 영업이익 또한 전년동기 대비 29.6% 크게 성장한 264억원을 기록하였습니다.

[ 동아에스티(주) 별도 기준 손익 ]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출
471,999
440,191
590,124
586,577
612,249

매출원가
236,776
219,185
297,509
302,389
300,320

매출총이익
235,223
221,006
292,615
284,188
311,929

판매비와일반관리비
150,072
141,505
194,849
173,975
180,925

경상연구개발비
58,772
59,148
82,273
76,151
74,038

영업이익
26,378
20,353
15,492
34,062
56,966

기타수익
2,142
1,294
7,023
1,768
27,827

기타비용
3,974
821
8,207
2,768
5,623

금융수익
24,815
10,531
11,910
19,371
17,060

금융비용
15,437
10,517
14,878
18,594
13,168

법인세비용차감전순손익
33,925
20,840
11,341
33,838
83,062

법인세비용(수익)
7,358
1,770
-628
6,185
18,091

당기순손익
26,567
19,070
11,969
27,653
64,970

매출액영업이익률
5.59%
4.62%
2.63%
5.81%
9.30%

매출액당기순이익률
5.63%
4.33%
2.03%
4.71%
10.61%

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서)

2022년 3분기말 현재 기준으로 동아에스티(주)의 의료사업부문은 전문의약품(ETC, Ethical Drug) 부문과 의료기기ㆍ진단 부문으로 구성되어 있습니다. 2022년 3분기말 별도기준 전문의약품 부문 매출은 전년 동기대비 -2.4% 감소한 980억원을 기록하였습니다. 그로트로핀(인성장호르몬제, 바이오의약품), 모티리톤(기능성소화불량치료제, 자사개발신약) 등 주요 품목에 있어 매출이 상승하였으나, 슈가논(당뇨병치료제, 자사개발신약)의 경우 물량조절 이슈로 인해 2023년 3분기 매출이 전년동기대비 40.0%, 전분기 대비 37.3% 감소하였습니다.2022년 3분기말 별도기준 의료기기ㆍ진단부문의 경우, Becton Dickinson (진공채혈관 및 미생물 관련 진단 장비 및 시약) 매출 증가와 더불어 의료기기 장비(내시경세척기, 전기수술기, 혈압계 등) 매출의 증가로 전년 동기대비 7.4% 증가한 171억원의 매출을 달성하였습니다. 기술수출 등 수수료수익 부문은 2022년 3분기말 별도기준으로 전년 동기대비 7.4% 증가한 58억원을 기록하였습니다.

한편, 연결기준 동아에스티(주)의 주요 제품별 매출 추이는 아래와 같습니다.

[동아에스티(주)의 주요 제품별 매출(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

의약품 등
제품
그로트로핀
성장호르몬
-
43,668
9.07
32,105
7.29
44,297
7.47

모티리톤
기능성소화불량제
-
25,015
5.20
23,232
5.28
31,211
5.26

슈가논
당뇨병치료제
-
20,739
4.31
23,091
5.24
30,438
5.13

가스터
소화성궤양치료제
-
17,008
3.53
21,391
4.86
23,693
3.99

주블리아
손발톱무좀치료제
-
22,159
4.60
21,309
4.84
27,306
4.60

오팔몬
허혈성개선제
-
18,384
3.82
17,195
3.91
23,377
3.94

플라비톨
항혈전제
-
17,671
3.67
15,960
3.62
21,786
3.67

스티렌
위점막보호제
-
15,381
3.20
14,620
3.32
19,535
3.29

리피논
고지혈증치료제
-
12,052
2.50
12,853
2.92
17,087
2.88

바라클
B형간염치료제
-
-
-
5,471
1.24
-
-

투리온
항히스타민제
-
6,591
1.37
-
-
7,305
1.23

상품
캔박카스
에너지드링크
-
76,265
15.85
59,827
13.59
80,763
13.61

이달비
고혈압치료제
-
8,494
1.77
7,759
1.76
10,351
1.74

기타
-
-
-
197,804
41.10
185,490
42.13
256,079
43.17

합계
-
-
-
-
481,231
100.00
440,303
100
593,228
100.00

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서)

동아에스티(주)는 자가개발신약, 바이오의약품, 개량신약, 도입신약, 제네릭의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 동아에스티(주)의 재무 안정성 관련 위험 및 우발채무의 현실화 가능성 위험
동아에스티(주)는
2022년 3분기말 연결기준 부채비율은 78.4%로 2021년말 70.0% 대비 8.4% 증가하였으며, 차입금의존도 또한 30.1%로 2021년말 26.4% 대비 3.7% 증가
하였습니다. 이는 운영자금 목적으로 발행한 사모사채의 영향입니다. 또한 동아에스티(주)는
원화 78,100 백만원, 유로화 40,000유로, 미화 10,715 천달러 규모로 2022년 3분기말 연결기준으로 금융기관 간에 체결되어 있는 약정 내역이 존재
합니다.2022년 3분기말 연결 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 총 4건이며, 소송가액 합계는 약 4억원입니다. 다만 증권신고서 제출 전일 현재 포시가(선택물질) 권리범위 항소심의 경우 아스트라제네카가 대법원 최종 승소하였습니다. 해당 소송 결과는 동아에스티(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 포시가의 제네릭 의약품(프로드럭)인 '다파프로' 판매 제한에 직접적인 영향을 끼치지 않음에 따라 상기 소송의 결과가 재무상태에 주요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 동아에스티(주)는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.
한편,
보건복지부는 당사의 약사법 위반과 관련하여 당사 일부 품목에 대한 2018년 9월 20일 보험 약가 인하 처분 및 2019년 3월 15일 과징금 및 급여정지 처분을 하였고 당사는 각각의 처분에 대하여 취소소송을 제기
한 바 있습니다.
당사가 제기한 2018년 9월 20일자 보험 약가 인하 처분에 대한 취소소송은 2021년 4월 29일, 2019년 3월 15일자 과징금 및 급여정지 처분에 대한 취소소송은 2021년 3월 25일자로 대법원에서 원고 승소 판결이 확정
되었습니다.
다만, 보건복지부가 적용한 약가 인하율 산정절차에 문제가 있어 이를 재산정하라는 취지의 판결 및 보건복지부가 급여정지 제도 시행 전 당사의 약사법 위반 행위에 대하여 급여정지 규정을 소급적용한 부분이 위법하다는 취지의 판결이 각각 대법원에서 확정됨에 따라 보건복지부는 당사에 대한 보험 약가 인하 처분, 과징금 및 급여정지 처분을 시정하여 재처분을 할 예정입니다. 그 밖에 당사는 2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매질서 위반으로 전문의약품 일부 품목에 대한 판매업무정지의 행정처분을 받은 바 있습니다.
당사는 재발방지 노력으로 강화된 관리/감독 시스템을 운영하고 있습니다. 그러나, 향후 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

동아에스티(주)는 2022년 3분기말 연결기준 부채비율은 78.4%로 2021년말 70.0% 대비 8.4% 증가하였으며, 차입금의존도 또한 30.1%로 2021년말 26.4% 대비 3.7% 증가하였습니다.

[동아에스티(주) 재무 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
1,201,501
1,115,986
980,667
1,008,776

유동자산
572,238
530,998
462,243
453,319

비유동자산
629,262
584,988
518,424
555,457

부채총계
527,969
459,606
338,571
362,918

유동부채
229,591
275,536
147,716
216,116

비유동부채
298,379
184,071
190,854
146,802

차입금
361,895
294,589
200,466
200,486

자본총계
673,531
656,379
642,097
645,858

자본금
42,233
42,232
42,219
42,219

부채비율
78.4%
70.0%
52.7%
56.2%

차입금의존도
30.1%
26.4%
20.4%
19.9%

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서 및 분기보고서)

동아에스티(주)의 2022년 3분기말 연결기준 차입금 현황을 살펴보면 유동성차입금 1,125억원과 비유동성차입금 2,494억원으로 구성되어 있습니다. 2021년말 대비 2022년 3분기말의 부채비율 및 차입금의존도 증가는 운영자금 목적으로 발행한 사모사채의 영향으로 분석됩니다.

[동아에스티(주) 차입금 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
51,010
-
51,502
-

유동성장기차입금
41,500
-
50,000
-

유동성사채
19,997
-
39,987
-

장기차입금
-
55,870
-
41,500

사채
-
99,856
-
19,977

전환사채
-
93,662
-
91,622

합 계
112,507
249,388
141,490
153,099

(자료 : 동아에스티(주) 분기보고서 및 사업보고서)

[동아에스티(주) 차입금 상세내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
차입처
내 역
이자율(%)
만기
2022년 3분기말
2021년말

유동부채:

단기차입금
한국산업은행
운영자금(*1)
2.47
2022.10
10,000,000
10,000,000

운영자금(*1)
2.47
2022.10
20,000,000
20,000,000

(주)신한은행
일반자금
3.63
2023.05
5,000,000
5,000,000

농협은행(주)
일반자금
3.64
2023.05
5,000,000
5,000,000

일반자금
3.14
2023.01
10,000,000
10,000,000

(주)하나은행
수출채권매각
-
-
1,010,163
1,502,415

유동성장기차입금
케이비에스티제일차
일반자금
-
-
-
30,000,000

한국산업은행
일반자금(*1)
-
-
-
20,000,000

1.92
2023.06
40,000,000
-

(주)우리은행
수출자금대출(*1)
4.77
2023.09
1,500,000
-

유동성사채
제 5회 사모
운영자금
3.61
2022.11
19,997,185
19,989,036

제 7회 사모
운영자금
-
-
-
19,998,137

소 계
112,507,348
141,489,588

비유동부채:

장기차입금
한국산업은행
운영자금(*1)
-
-
-
40,000,000

(주)우리은행
수출자금대출(*1)
-
-
-
1,500,000

국민은행
일반자금(*1)
4.56
2024.08
20,000,000
-

Woori bank Hongkong branch
일반자금(*2)
3.92
2024.03
35,870,000
-

사채
제 6회 사모
운영자금
2.63
2024.04
19,983,434
19,977,333

제 9회 사모
운영자금(*3)
3.72
2025.03
29,953,945
-

제 10회 사모
운영자금
3.95
2024.11
49,918,917
-

전환사채
제 8회 공모
운영자금
-
2026.08
93,661,629
91,622,039

소 계
249,387,925
153,099,372

합 계
361,895,273
294,588,960

(자료 : 동아에스티(주) 분기보곳 및 사업보고서)(*1) 2022년 3분기말 현재 은행 차입금에 대해 연결실체의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다 (*2) 2022년 3분기말 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 원화차입금 및 고정금리 지급, 외화차입금 및 변동금리 수취의 스왑계약을 체결하고 있습니다.(*3) 2022년 3분기 중 연결실체는 제 9회 사모사채의 발행과 관련하여 후순위채권 90백만원을 매입하였으며, 이와 관련하여 신보2022제1차유동화전문유한회사로부터의 질권이 설정되어 있습니다.

또한, 동아에스티(주)가 2022년 3분기말 연결기준으로 금융기관과 체결한 약정 내역은 아래와 같습니다.

[동아에스티(주)의 금융기관 약정 내역(연결기준)]

(단위: 천원, USD, EUR)

금융기관
비 고
한도액
실행액

(주)한국스탠다드차타드은행
구매카드지급약정
2,500,000
16,070

당좌차월약정
100,000
-

매입외환약정
USD 100,000
-

수출입포괄약정
USD 2,400,000
-

(주)신한은행
당좌차월약정
500,000
-

구매론지급약정
25,000,000
12,623,172

수입신용장지급약정(수입L/C)
USD 6,500,000
-

수입신용장지급약정(수입OPEN)
USD 1,000,000
-

(주)하나은행
지급보증약정(*)
USD 50,562
USD 9,644

매입외환약정
USD 664,768
USD 664,768

EUR 40,000
EUR 40,000

한국수출입은행
한도대출
50,000,000
-

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

(*) 연결실체는 지급보증약정과 관련하여 USD 100,000의 외화예금을 담보로 제공하고 있습니다.

2022년 3분기말 연결 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 총 4건이며, 소송가액 합계는 약 4억원입니다. 다만 증권신고서 제출 전일 현재 포시가(선택물질) 권리범위 항소심의 경우 아스트라제네카가 대법원 최종 승소하였습니다. 해당 소송 결과는 동아에스티(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 포시가의 제네릭 의약품(프로드럭)인 '다파프로' 판매 제한에 직접적인 영향을 끼치지 않음에 따라 상기 소송의 결과가 재무상태에 주요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 동아에스티(주)는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.

(단위: 천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

연결실체가 피고인 사건:

대법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가 선택발명 항소심
100,000
3심 진행중

대법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가(선택물질) 권리범위확인 항소심(2022후 10210)
100,000
3심 진행중

특허법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가(선택물질) 권리범위확인 항소심(2020허 5849)
100,000
2심 진행중

서울중앙지방법원
아스트라제네카
동아에스티
포시가 관련특허침해소송
100,000
1심 진행중

연결실체가 원고인 주요사건:

서울행정법원
동아에스티
보건복지부
약제 상한금액 조정 처분 취소
50,000
1심 진행중

서울행정법원
동아에스티
보건복지부
요양급여적용정지 처분 취소
1,050,000
1심 진행중

한편, 보건복지부는 당사의 약사법 위반과 관련하여 당사 일부 품목에 대한 2018년 9월 20일 보험 약가 인하 처분 및 2019년 3월 15일 과징금 및 급여정지 처분을 하였고 당사는 각각의 처분에 대하여 취소소송을 제기한 바 있습니다. 당사가 제기한 2018년 9월 20일자 보험 약가 인하 처분에 대한 취소소송은 2021년 4월 29일, 2019년 3월 15일자 과징금 및 급여정지 처분에 대한 취소소송은 2021년 3월 25일자로 대법원에서 원고 승소 판결이 확정되었습니다. 다만, 보건복지부가 적용한 약가 인하율 산정절차에 문제가 있어 이를 재산정하라는 취지의 판결 및 보건복지부가 급여정지 제도 시행 전 당사의 약사법 위반 행위에 대하여 급여정지 규정을 소급적용한 부분이 위법하다는 취지의 판결이 각각 대법원에서 확정됨에 따라 보건복지부는 당사에 대한 보험 약가 인하 처분, 과징금 및 급여정지 처분을 시정하여 재처분을 할 예정입니다. 그 밖에 당사는 2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매질서 위반으로 전문의약품 일부 품목에 대한 판매업무정지의 행정처분을 받은 바 있습니다.

<약사법 위반으로 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분>(보건복지부, 2019.03.15)

a. 과징금의 내역 - 부과금액 : 13,779,561,810원- 납부기한 : 2020년 2월 29일까지 (12개월 분납)- 부과기관 : 보건복지부- 부과사유 : 약사법위반에 따른 요양급여 적용정지 품목의 과징금 대체b. 전문의약품 87개 품목에 대해 요양급여 적용정지 2개월 (2019.06.15 ~ 2019.08.14)c. 본 행정처분에 대한 취소소송은 2021. 3. 25.자로 대법원에서 원고 승소 판결이 확정되었습니다. 다만, 보건복지부는 대법원 판결의 취지에 따라 기존 과징금 및 급여정지 처분을 시정하여 재처분을 할 예정입니다.d. 당사는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 본 행정처분에 대한 예상금액을 2018년도의 충당부채로 인식하였으며, 2018년도 재무제표 상 기타비용으로 반영하였습니다.e. 당사는 재발방지 노력으로 Compliance 기능제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화, 경제적 이익 지출보고서 시스템 구축, 매출할인 리스크 방지, 비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 등 강화된 Compliance program을 운영하고 있습니다.

<약사법 위반으로 전문의약품 일부 품목에 대한 약가 인하 처분>

[약제 급여 목록 및 급여 상한금액표 (보건복지부 고시 제2018-199호, 2018.9.20)]

a. 처분 내역

전문의약품 130개 품목에 대해 보험 약가 인하 적용

b. 본 행정처분에 대한 취소소송은 2021. 4. 29.자로 대법원에서 원고 승소 판결이 확정되었습니다. 다만, 보건복지부는 대법원 판결의 취지에 따라 기존 약가 인하 처분을 시정하여 재처분할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 과거에 발생한 제재 내역에 대하여 당사는 재발방지 노력으로 Compliance 기능제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화, 경제적 이익 지출보고서 시스템 구축, 매출할인 리스크 방지, 비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 등 강화된 Compliance program을 운영하고 있습니다.당사는 재발방지 노력으로 강화된 관리/감독 시스템을 운영하고 있습니다. 그러나, 향후 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 동아에스티(주)의 연구개발투자 증가 위험
동아에스티(주)의 연구개발비용은 연결기준 매출액의 11~14% 수준(2022년 3분기말 기준 10.8%) 및 별도기준 12%~14% 수준(2022년 3분기말 기준 12.0%)을 기록
하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다.
그러나 향후 개발 임상 실패 등이 발생할 경우 동아에스티(주)의 수익에 악영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

동아에스티㈜는 보고서 제출 기준일 현재 연구개발활동을 R&D전략본부, 연구본부, 개발본부에서 수행하고 있습니다. R&D전략본부는 R&D과제 개발전략수립, License-in/out 업무 등을 수행하고 있으며 22년 3분기말 기준 전체인원은 총 47명입니다. 연구본부는 신약연구소, 제품개발연구소, 바이오텍연구소로 구성되어있으며, 연구본부의 전체 인원은 총 188명 입니다. 개발본부는 국내외 임상 및 시판 후 임상 등을 담당하고 있으며 전체 인원은 총 85명 입니다. 연구개발 담당조직의 현황의 경우 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다.동아에스티(주)의 연구개발비용은 연결기준 매출액의 11~14% 수준(2022년 3분기말 기준 10.8%)을 기록하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다. 동아에스티(주)의 연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

[동아에스티(주) 연구개발비용 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년

비용의성격별 분류
원재료비
13,228
15,566
9,227

인건비
19,506
27,257
20,054

감가상각비
3,861
5,592
4,001

위탁용역비
7,970
12,223
7,408

기타
9,600
25,111
38,672

연구개발비용 합계
54,165
85,749
79,362

회계처리내역
판매비와 관리비
51,970
82,637
76,152

제조경비
2,195
3,112
3,210

개발비(무형자산)
29,979
13,440
-

연구개발비용 합계
84,144
99,189
79,362

연구개발비 / 매출액 비율 (주3)[연구개발비용합계÷당기매출액×100]
10.8%
13.9%
13.0%

정부보조금 (주4)
-
494
861

[동아에스티(주) 연구개발비용 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년

비용의성격별 분류
원재료비
13,065
15,407
9,227

인건비
19,075
27,082
20,054

감가상각비
3,861
5,592
4,001

위탁용역비
7,887
12,217
7,408

기타
9,562
25,087
38,672

연구개발비용 합계
53,449
85,385
79,362

회계처리 내역
판매비와 관리비
51,255
82,273
76,152

제조경비
2,195
3,112
3,210

개발비(무형자산)
29,979
13,440
-

연구개발비용 합계
83,428
98,825
79,362

연구개발비 / 매출액 비율 (주3) [연구개발비용합계÷당기매출액×100]
12.0%
13.9%
13.0%

정부보조금 (주4)
-
494
861

(자료 : 동아에스티(주) 분기보고서 및 사업보고서)

동아에스티(주)는 화학의약품, 천연물의약품, 바이오의약품 등 다양한 분야에서 신약개발을 진행하고 있습니다. 2022년 3분기말 현재 기준 동아에스티(주)의 임상연구 현황 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다.

상기 매출액 대비 연구개발비 수치에서 확인할 수 있듯이, 동아에스티(주)는 신약개발을 활발히 진행하고 있습니다. 그러나 향후 개발 임상 실패 등이 발생할 경우 동아에스티(주)의 수익에 악영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티팜(주)

아. 에스티팜(주)의 수익성 관련 위험에스티팜(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액은 1,489억원으로 전년 동기 1,139억원 대비 30.7% 증가하였으며, 영업이익은 86억원을 기록해 전년 동기 61억원 대비 40.2% 증가
하였습니다. 이는 에스티팜(주)의 주요
사업인 Oligonucleotide API CDMO 사업
매출 증가가 주요한 원인으로 사료됩니다.한편,
에스티팜(주)는 신규사업 영역인 핵산치료제 원료의약품 매출 성과를 나타내고 있으며, CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득
한 바 있습니다. Levatio Therapeutics, LLC와 Vernagen, LLC은 STP America Research, Corp.의 종속회사로, 2021년 신규로 설립된 법인입니다. Levatio Therapeutics, LLC는 당사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 에스티팜(주)의 공동투자로 설립되었습니다.
또한 RNA 기반 치료제가 만성질환 및 항암제로까지 확대되면서 에스티팜(주)의 주요 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업으로 전환되었습니다.
이러한 사업변화를 토대로 2022년 3분기말 실적은 전년 동기대비 매출액 30.7%, 영업이익 40.2% 성장
했습니다. 에스티팜(주)은 주요 사업의 확장을 위해 Oligonucleotide 생산 설비를 증설하고 있으며 신규 사업으로 mRNA CDMO 사업을 추진하고 있습니다.
이러한 사업부문의 변동은 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

에스티팜(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액은 1,489억원으로 전년 동기 1,139억원 대비 30.7% 증가하였으며, 영업이익은 86억원을 기록해 전년 동기 61억원 대비 40.2% 증가하였습니다. 이는 에스티팜(주)의 주요 품목인 Oligonucleotide API CDMO 사업의 매출 증가가 주요한 원인으로 사료됩니다.

[ 에스티팜(주) 요약 손익계산서(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
148,927
113,909
165,642
124,109
93,257

매출원가
90,819
70,834
107,899
104,123
94,885

매출총이익
58,108
43,075
57,743
19,985
-1,628

판매비와관리비
49,495
36,933
52,166
38,802
25,075

영업이익(손실)
8,613
6,142
5,578
-18,817
-26,703

기타이익
94
119
171
463
149

기타손실
567
440
3,778
50
224

금융수익
13,393
4,699
5,626
5,734
3,078

금융원가
5,224
2,555
6,336
4,154
1,272

법인세비용차감전순이익(손실)
16,309
7,965
1,260
-16,825
-24,973

법인세비용
- 856
375
-2,117
-3,670
-6,444

당기순이익(손실)
15,453
8,341
3,377
-13,155
-18,529

(자료 : 에스티팜(주) 분기보고서 및 사업보고서)

2022년 3분기말 기준 에스티팜(주)의 연결대상 종속회사는 STP AMERICA RESEARCH, CORP 등 5개사로 해외소재 비상장회사입니다.

[에스티팜(주) 연결대상 종속기업 현황]

종속기업명
지분율
소재지
주요 영업활동

2022년3분기말
2021년말

STP America Research, Corp.
100%
100%
미국
연구개발업

Levatio Therapeutics, LLC
63.34%
66.67%
미국
연구개발업

Vernagen, LLC
100.00%
100.00%
미국
연구개발업

ANAPATH SERVICES GMBH
78.65%
78.65%
스위스
CRO

ANAPATH RESEARCH, S.A.U(구, Envigo CRS S.A.U)
100%
100%
스페인
CRO

(자료 : 에스티팜(주) 분기보고서)

에스티팜(주)은 CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득한 바 있습니다. 에스티팜(주)는 2019년 11월 ANAPATH SERVICES의 기존주주로부터 구주 70%를 약 111억원에 취득하였으며, 2019년 12월 ANAPATH SERVICES의 유상증자에 단독으로 참여하여, 신주를 65억원에 취득하여 지분율이 78.65%를 확보하였습니다.Levatio Therapeutics, LLC와 Vernagen, LLC은 STP America Research, Corp.의 종속회사로, 2021년 신규로 설립된 법인입니다. Levatio Therapeutics, LLC는 당사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 에스티팜(주)의 공동투자로 설립되었으며, 1:2의 비율로 출자하였습니다. 2022년 3분기 기준으로 Levatio Therapeutics, LLC에 대한 에스티팜(주)의 지분율이 변동되었으나 이는 최초 설립시 계약조건에 따른 것으로, 별도의 지분 매각 상황은 아닙니다.

2022년 3분기말 기준 에스티팜(주)의 종속회사에 관한 요약 재무제표는 아래와 같습니다..

[ 에스티팜(주) 연결대상 종속기업의 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순이익(손실)

STP America Research, Corp.
4,082,063
24,559
4,057,504
-
(189,526)

Levatio Therapeutics, LLC
2,122,502
38,081
2,084,421
-
(1,666,867)

Vernagen, LLC
210,534
11,631
198,902
-
(697,494)

ANAPATH SERVICE GMBH
19,600,561
6,803,676
12,796,885
27,749,019
1,483,168

ANAPATH RESEARCH, S.A.U
10,286,318
11,295,587
(1,009,269)
19,621,952
1,079,910

(자료 : 에스티팜(주) 분기보고서)

에스티팜(주)의 주요 매출 분야인 CMO, 제네릭API 및 올리고 신약은 원료의약품 특성상 고객사의 구매주문서(Purchase Order)를 접수함과 동시에 생산계획 반영, 관련 원료 구매 등이 이루어지며, 글로벌 제약사의 경우에는 연간 또는 다년 공급계약을 기준으로 연간 생산계획에 반영되어 생산이 진행되기도 합니다. 따라서 고객사의 공급 계약 변경, 단가 조정 요구시 매출에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

[에스티팜(주) 주요 제품 등의 가격변동추이]

(단위 : 원/kg)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년

신약API
내 수

6,040,037

34,631,836

4,692,765

수 출

93,949,103

20,684,780

14,751,309

제네릭API
내 수

690,747

40,511

32,450

수 출

2,870,325

1,998,978

888,230

(자료 : 에스티팜(주) 분기보고서)주) 에스티팜(주)는 다수의 의약품 원료를 생산하며 품목마다 단위 당 단가가 현저히 다를 수 있습니다. 상기 수치는 전체 금액을 총 중량(kg)으로 단순 산술평균한 것입니다.

RNA 기반 치료제가 만성질환 및 항암제로까지 확대되면서 에스티팜(주)의 주요 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업으로 전환되었습니다. 이러한 사업변화를 토대로 2022년 3분기말 실적은 전년 동기대비 매출액 30.7%, 영업이익 40.2% 성장했습니다. 에스티팜(주)은 주요 사업의 확장을 위해 Oligonucleotide 생산 설비를 증설하고 있으며 신규 사업으로 mRNA CDMO 사업을 추진하고 있습니다. 이러한 사업부문의 변동은 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 에스티팜(주)의 재무안정성 관련 위험
에스티팜(주)는
2022년 3분기말 연결기준 자산총계 5,388억원, 부채총계 2,023억원, 자본총계 3,365 억원을 기록
하고 있습니다. 2022년 3분기말 에스티팜(주)는
자산총계는 2021년말 대비 8.1% 증가하였고 부채총계 및 자본총계는 각각 2021년말 대비 17.3%, 3.2% 증가
하였습니다.한편 에스티팜(주)
부채비율은 2021년말 52.92% 대비 7.21%p 증가한 60.13%이며, 유동비율은 2021년말 323.94% 대비 29.84%p 감소한 294.11%를 기록하였습니다. 차입금의존도의 경우에도 2022년 3분기말 23.47%로 2021년말 대비 2.00%p 증가
하였습니다. 이는 KDB산업은행으로부터 2025년만기로 시설자금대출목적 장기차입금 165억원을 추가 차입한 사유로 인함이며, 이에 따라 전기대비 부채비율이 증가하였지만 재무안정성 기준으로 안정적이라 판단됩니다.에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서
향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

에스티팜(주)는 2022년 3분기말 연결기준 자산총계 5,388억원, 부채총계 2,023억원, 자본총계 3,365 억원을 기록하고 있습니다. 2022년 3분기말 에스티팜(주)는 자산총계는 2021년말 대비 8.1% 증가하였고 부채총계 및 자본총계는 각각 2021년말 대비 17.3%, 3.2% 증가하였습니다.

[ 에스티팜(주) 요약 재무상태표(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
538,766
498,565
445,570
340,610

유동자산
250,789
244,142
235,613
144,152

비유동자산
287,977
254,423
209,957
196,457

부채총계
202,300
172,533
148,817
37,401

유동부채
85,271
75,365
18,610
16,227

비유동부채
117,029
97,167
130,206
21,173

차입금
126,466
107,038
126,540
15,521

자본총계
336,466
326,033
296,753
303,209

자본금
9,404
9,404
9,328
9,328

유동비율
294.11%
323.94%
1266.03%
888.33%

부채비율
60.13%
52.92%
50.15%
12.33%

차입금의존도
23.47%
21.47%
28.40%
4.56%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

한편 에스티팜(주) 부채비율은 2021년말 52.92% 대비 7.21%p 증가한 60.13%이며, 유동비율은 2021년말 323.94% 대비 29.84%p 감소한 294.11%를 기록하였습니다. 차입금의존도의 경우에도 2022년 3분기말 23.47%로 2021년말 대비 2.00%p 증가하였습니다. 이는 KDB산업은행으로부터 2025년만기로 시설자금대출목적 장기차입금 165억원을 추가 차입한 사유로 인함이며, 이에 따라 전기대비 부채비율이 증가하였지만 재무안정성 기준으로 안정적이라 판단됩니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
내역
이자율(%)
만기
2022년 3분기말
2021년말

비유동부채:

장기차입금
KDB산업은행(*)
시설자금대출
2.09%
2022년
15,000,000
15,000,000

장기차입금
KDB산업은행(*)
시설자금대출
2.59%
2025년
8,500,000
8,500,000

장기차입금
KDB산업은행(*)
시설자금대출
3.19%
2025년
16,500,000
-

유동성 대체
(19,166,740)
(15,000,000)

소 계
20,833,260
8,500,000

전환사채
사모
제1회 사모전환사채
-
2025년
95,000,000
95,000,000

전환권조정
(9,886,911)
(12,048,969)

소 계
85,113,089
82,951,031

차감 계
105,946,349
91,451,031

(*)당분기말 현재 KDB산업은행 차입금에 대해 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서 향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 에스티팜(주)의 연구개발비 증가시 수익성 악화 위험
에스티팜(주)는
2022년 3분기말 연결 및 별도기준으로 약 182억원 규모의 연구개발비가 인식
되었습니다. 이는
연결 및 별도기준 매출액의 12.19%, 15.14%에 해당하는 규모
입니다. 2022년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면,
의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2021년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 11.9%로, 에스티팜(주)는 평균 수준을 소폭 상회하는 연구개발비를 지출
하며 지속적인 연구개발 재원 확보에 힘쓰고 있습니다.
에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

에스티팜(주)는 2022년 3분기말 연결 및 별도기준으로 약 182억원 규모의 연구개발비가 인식되었습니다. 이는 연결 및 별도기준 매출액의 12.19%, 15.14%에 해당하는 규모입니다. 2022년 12월 발표된 한국제약바이오협회 제약바이오산업 데이터북에 따르면, 의약품제조업 및 자연과학 연구개발업을 영위하는 상장사의 2021년 평균 매출액 대비 연구개발비 수준은 11.9%로, 에스티팜(주)는 평균 수준을 소폭 상회하는 연구개발비를 지출하며 지속적인 연구개발 재원 확보에 힘쓰고 있습니다. 에스티팜(주)는 별도의 연구본부를 구성하여 연구활동을 진행하고 있으며, 연구본부, 신약개발실, mRNA사업개발실, CMC실로 구성되어 있습니다. 연구개발 담당조직의 현황의 경우 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다.

에스티팜(주)의 연결기준 연도별 매출액 대비 연구개발 비용의 비중을 살펴보면, 2020년 10.64%, 2021년 11.04%, 2022년 3분기말 12.19%로 지속적으로 상승하고 있습니다.

[에스티팜(주) 연구개발비용 추이(연결기준)]

(단위 : 천원)

구분

2022년(제 15기 3분기)
2021년(제14기)

2020년

(제13기)

비용의성격별분류

인건비

3,016,576

5,410,431

3,837,150

지급수수료

378,701

391,061

510,815

감가상각비

864,984

990,976

800,394

위탁연구비

6,917,528

4,047,106

3,271,239

기타

6,978,140

7,453,271

4,784,395

연구개발비용 합계

18,155,929

18,292,845

13,203,993

회계처리내역

판매비와 관리비

17,203,793

18,986,885

13,048,026

제조경비

-

-

-

개발비(무형자산)

-

-

-

회계처리금액 계

17,203,793

18,986,885

13,048,026

정부보조금

952,136

(694,040)

155,967

연구개발비용 합계

18,155,929

18,292,845

13,203,993

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 X 100]

12.19%

11.04%

10.64%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

신약개발 부문은 장기적인 투자가 필요하며, 개발 과정을 비롯하여 생산 공정 개발, 임상시험 진행 과정 등에서 효능과 효율성, 수익성이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다. 에스티팜(주)는 이러한 제한적인 개발비용 및 신약들의 낮은 상업화의 현실을 감안해, 자체개발을 통한 상업화 단계까지 개발하기보다는 약효의 검증과 독성의 문제를 어느 정도 확인할 수 있는 임상2상 단계에서의 라이센싱아웃(out-licensing)과 원료공급권 확보를 최종 목표로 추진하고 있습니다. 주요 연구개발 분야에 대한 개요는 하기와 같으며, 세부 품목에 대한 정보는 'III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 바. 핵심연구인력 유출 관련 위험' 관련 항목을 참조하시기 바랍니다.

1) 저분자 신약 API 연구

저분자 신약 CDMO 연구부문은 당사의 최대 강점을 가진 연구분야입니다. 국내 최초의 CDMO업체로서 다국적사인 GSK에 에이즈 치료제인 Zidovudine을 공급했으며, Thymidine은독점 생산처로서 제품을 공급했습니다. 이와 같은 실적을 바탕으로 현재에도 다국적 제약사들과 CDMO 사업을 진행하고 있으며, 그 밖에 국내외 바이오벤처 및 제약사와 긴밀한 관계를 형성하고 있어 향후에도 지속적인 성장을 거듭할 것으로 예상됩니다.

[저분자 신약 API 연구개발 현황]

개발

연도

연구과제

연구

기관

연구결과 및

기대효과

연구결과의

상품화

2022

미토콘드리아결핍증후군

자체

상업화 임박

PAI 대기 중

위암
자체
글로벌 임상3상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

역류성식도염
자체
국내 상업화 물량 공급
국내 상업화 공급

위염, 역류성식도염
자체
글로벌 임상3상 진입 예정
임상용 시료 공급

폐섬유화증
자체
글로벌 임상1상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

결핵, 항생제
자체
글로벌 임상3상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

항바이러스(HBV)
자체
글로벌 임상2상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

당뇨

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

항바이러스(에이즈)

자체

임상2상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

항암제

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

중추신경계질환(파킨슨병)

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

뇌암

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

비만

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

중추신경계질환(간질)
자체
임상2상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

진통제
자체
임상1상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

대사항암제
자체
비임상 시료 생산 완료
비임상 시료 공급

2) 제네릭 API 연구

제네릭 API 사업은 국가별 규정 등에 의한 진입장벽이 높고, 중국 및 인도 등 인건비가 저렴한 국가들의 가격 도전이 매우 극심합니다. 원천 특허자는 Evergreen 전략 (부수적인 특허 출원을 통해 제품의 독점적인 지위를 유지, 지속하는 전략)을 구사하여 제네릭사의 시장 진입을 막고 있으며, 제네릭사들은 특허 회피 전략을 통해 제품을 좀 더 빠르게 시장에 출시하려고 합니다.

당사는 완제회사의 Needs에 부합하기 위해 끊임 없이 기술을 개발하는 한편, 중국, 인도 등 업체들과의 가격 경쟁력에서 우위를 점하기 위해서 효율성 있는 공정을 개발 하고 있습니다. 그리고, 일반 제네릭 외에도 CMO 사업 경험과 당사의 폭넓은 네트워크를 기반으로 원개발사에 제네릭 API(Brand Generic)를 공급하기 위해 연구, 개발을 추진 중입니다.

[제네릭 API 연구개발 현황]

개발

연도

연구과제

연구

기관

연구결과 및 기대효과

연구결과의

상품화

2022

Gadobutrol(MRI 조영제) 등

자체

유럽 소재 글로벌진단장비 제조업체에 공급 계약 체결, 러시아, 터키 등지로 수출 확대 중

상업화

3) 자체 신약 연구당사의 신약 연구 역사는 길지 않지만 유기합성 기술의 강점을 최대한 살리고, 내외부 인적 네트워크를 통해 Innovative Virtual R&D전략을 통해 효율적인 신약개발을 추진하고 있습니다.

에스티팜 신약개발 전략.jpg
에스티팜 신약개발 전략

에스티팜 신약개발 전략

Virtual R&D의 가장 큰 장점은 다양한 A&D(Acquisition & Development), C&D(Connection & Development) 전략이 가능하기 때문에 저비용 고효율의 방식으로 빠른 시간안에 가시적인 성과를 거둘 수 있다는 점입니다.

에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 에스티팜(주)의 환율 변동 관련 위험
에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출
되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.
에스티팜(주)의
2022년 3분기 연결기준 매출액 중 수출 비중은 87.0%에 달하며, 2021년 78.4% 2020년 64.2% 수준과 비교했을 시 점차 증가하고 있는 추세
입니다. 향후 금
융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다.

에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출 되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

[에스티팜(주)주요 원재료 가격변동 현황]

(단위 : 원/kg, US달러/kg)

구분

2022년도 (제 15기 3분기)

2021년도 (제14기)

2020년도 (제13기)

원료 A

원화

6,809,198

8,332,579

-

달러

5,079

6,986

-

원료 B

원화

19,289,013

21,503,330

-

달러

14,656

17,273

-

원료 C

원화

9,171,773

11,656,209

-

달러

-

-

-

원료 D

원화

2,556,220

2,375,209

3,263,827

달러

1,887

1,999

2,700

원료 E

원화

6,873

6,037

4,306

달러

-

-

-

원료 F

원화

101,000

101,000

102,500

달러

-

-

-

주1) 2021년 기준 20억원 이상 구매한 원료 기준입니다.주2) 원료명을 밝힐 경우 매입 원가가 공개될 수 있으므로 공개하지 않았습니다.주3) 원료E는 업체 거래 관행상 L당 단가를 사용하였습니다.

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 2022년 3분기말 연결기준 매출액 가운데 수출 87.0%, 내수 13.0%로 수출의존도가 높은 편에 속합니다. 에스티팜(주)의 수출 비중은 2020년 64.2%, 2021년 78.4%로 2020년 이후 지속적으로 수출비중이 증가하고 있습니다. 이에 따라 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[에스티팜(주) 수출 및 내수 매출 현황(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

매출유형

품 목

2022년

2021년

2020년

(제15기 3분기)
(제14기)

(제13기)

제품

신약API

수출

100,664

101,252

58,764

내수

3,085

2,769

6,375

소계

103,749

104,021

65,139

제네API

수출

16,128

15,941

13,401

내수

9,856

22,969

23,517

소계

25,984

38,910

36,918

기타

수출

351

-

-

내수

663

-

653

소계

1,014

-

653

제품소계

수출

117,143

117,193

72,165

내수

13,604

25,738

30,545

소계

130,747

142,931

102,709

상품

수출

1,251

1,000

486

내수

4,623

6,551

10,438

소계

5,875

7,551

10,924

용역

수출

11,163

11,611

6,998

내수

1,058

3,399

3,478

소계

12,220

15,010

10,476

수수료

수출

-

-

-

내수

-

150

-

소계

-

150

-

임대료

수출

-

-

-

내수

85

-

-

소계

85

-

-

합계

수출

129,557 (87.0%)

129,804 (78.4%)

79,649 (64.2%)

내수

19,370 (13.0%)

35,838 (21.6%)

44,460 (35.8%)

소계

148,927

165,642

124,109

(자료 : 에스티팜(주) 사업 및 분기보고서)

에스티팜(주)의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[에스티팜(주) 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액(연결기준)]]

(단위 : 원)

계정과목

외화종류

2022년 3분기
2021년말

외화금액

원화환산금액

외화금액

원화환산금액

자산 :

현금및현금성자산

USD

2,810,990.23

4,033,208,782

16,652,155.09

19,741,129,859

매출채권

USD

27,487,903.08

39,439,643,339

27,487,903.08

32,586,909,101

단기금융상품

USD

15,001,784.72

21,524,560,716

-

-

미수금

USD

-

-

-

-

소계

45,300,678.03

64,997,412,837

44,140,058.17

52,328,038,960

현금및현금성자산

EUR

1,117,000.61

1,573,663,969

1,372,448.60

1,842,292,654

매출채권

EUR

-

-

-

-

단기금융상품

EUR

-

-

-

-

소계

1,117,000.61

1,573,663,969

1,372,448.60

1,842,292,654

현금및현금성자산

CHF

-

-

55,400.00

71,879,838

매출채권

CHF

15,251,703.00

22,428,086,813

15,251,703.00

19,788,627,091

미수금

CHF

-

-

-

-

소계

15,251,703.00

22,428,086,813

15,307,103.00

19,860,506,929

부채:

매입채무

USD

3,698,444.25

5,306,527,810

4,626,288.85

5,484,465,432

미지급금

USD

1,016,829.36

1,458,946,766

176,530.00

209,276,315

영업보증금

USD

300,000.00

430,440,000

300,000.00

355,650,000

미지급비용

USD

-
-

-

-

소계

5,015,273.61

7,195,914,576

5,102,818.85

6,049,391,747

매입채무

EUR

150,810.94

212,466,977

38,200.00

51,277,388

미지급금

EUR

403,919.63

569,054,092

383,113.20

527,691,573

소계

554,730.57

781,521,069

431,313.20

578,968,961

매입채무

CHF

9,263.85

13,622,769

-

-

소계

9,263.85

13,622,769

-

-

미지급금
JPY

84,618,000

840,468,285

-
-

소계

84,618,000

840,468,285

-
-

2022년 3분기와 2021년 기말 재무제표에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분

평균환율

기말환율

당분기

전기말

당분기

전기말

USD

1,391.59

1,144.42

1,434.80

1185.50

EUR

1,377.09

1,352.79

1,408.83

1342.34

CHF

1,428.92

1,251.65

1,470.53

1297.47

JPY

973.20

1,039.51

993.25

1030.24

2022년 3분기와 2021년 기말 현재 원화의 USD 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 에스티팜(주)가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기말에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기
전기말

환율변동

자본

손익

환율변동

자본

손익

USD

10%상승

4,508,517

4,508,517

10%상승

3,609,734

3,609,734

EUR

10%상승

61,787

61,787

10%상승

98,539

98,539

CHF

10%상승

1,748,328

1,748,328

10%상승

1,549,120

1,549,120

JPY

10%상승

(65,557)

65,557

-

-

-

위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

에스티팜(주)은 위험관리위원회를 통해 환위험을 모니터링하고 있습니다. 이러한 내부적인 외환관리 체계를 갖추고 상시적인 모니터링이 이루어지고 있지만 불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며 에스티팜(주)의 환 위험 관리에 어려움이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

타. 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 매출 증가 및 특정 매출처 매출 편중 위험
에스티팜(주)는
2022년 3분기말 연결기준으로 동아에스티 187억원, 동아오츠카 32억원, 동아제약 16억원 규모의 매출거래가 발생
하고 있습니다.
특수관계자를 통해 발생하는 매출 총액은 242억원으로, 16.3%의 높은 비중을 차지
하고 있습니다. 이는
전년 동기 20.8% 및 236억원 수준대비 감소
한 모습입니다.
다만, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

에스티팜(주)는 증권신고서 제출 전일 현재 특수관계자를 통한 매출 등 거래가 발생하고 있습니다. 에스티팜(주)는 2022년 3분기말 연결기준으로 동아에스티 187억원, 동아오츠카 32억원, 동아제약 16억원 규모의 매출거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자를 통해 발생하는 매출 총액은 242억원으로, 16.3%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 전년 동기 20.8% 및 236억원 수준대비 감소한 모습입니다.

[에스티팜(주)의 특수관계자와의 거래내역(2022년 3분기말 연결기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출 등
매입
기타비용
자산취득
배당금 지급

유의적인 영향력을 행사하는 기업
동아쏘시오홀딩스㈜
-
-
424,745
-
3,048,276

기타
동아에스티㈜
18,702,111
-
45,956
-
-

동아제약㈜
1,616,945
-
2,346
-
-

용마로지스㈜
-
207,418
83,167
-
-

동아오츠카㈜
3,171,041
-
6,116
-
-

DA인포메이션㈜
-
-
569,342
647,521
-

(주)아벤종합건설
85,058
-
491,702
10,600,000
-

레드엔비아
652,660
-
-
-
-

농업회사법인㈜얼수
-
-
8,531
-
-

합 계
24,227,815
207,418
1,631,904
11,247,521
3,048,276

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

[에스티팜(주)의 특수관계자와의 거래내역(2021년 3분기말 연결기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출 등
매입
기타비용
자산취득

유의적인 영향력을 행사하는 기업
동아쏘시오홀딩스(주)
-
-
229,977
-

기타
동아에스티(주)
16,415,469
-
49,901
-

동아제약(주)
5,142,512
-
2,752
-

용마로지스(주)
-
276,582
-
-

동아오츠카(주)
2,078,175
-
3,588
-

DA인포메이션(주)
-
-
435,571
107,978

(주)아벤종합건설
-
-
-
5,472,000

합 계
23,636,156
276,582
721,789
5,579,978

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

한편, 2022년 3분기말 및 2021년말 연결기준 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 아래와 같습니다.

[에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당분기말
전기말

매출채권
기타금융부채
매출채권
기타금융부채

유의적인 영향력을 행사하는 기업
동아쏘시오홀딩스㈜
-
34,576
-
18,490

기타
동아에스티㈜
2,863,575
5,170
5,621,804
4,400

동아제약㈜
-
506
402,380
-

용마로지스㈜
-
28,567
-
22,162

동아오츠카㈜
969,840
316
590,964
368

DA인포메이션㈜
-
397,096
-
94,431

(주)아벤종합건설
-
1,584,000
-
-

㈜수석
-
-
-
3,081

레드엔비아
-
-
731,555
-

농업회사법인㈜얼수
-
1,540
-
-

합 계
3,833,416
2,051,772
7,346,703
142,932

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 경우 특수관계회사에 대한 매출 의존도가 감소하였습니다. 다만, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티젠바이오(주)

파. 에스티젠바이오(주)의 수익성 및 재무안정성 관련 위험
에스티젠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 당사는 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 에스티젠바이오(주)를 조인트벤처의 형태로 운영하였으나 2021년 9월 30일 Mieji Seika Pharma Co.,Ltd.로부터 에스티젠바이오(주)의 잔여 지분 중 1,117,200주를 추가로 취득하여 80.4%의 지분을 확보하여 지배구조가 단일화되었습니다.
에스티젠바이오(주)는 2021년 403억원의 매출을 기록하였으며 27억원 규모의 영업손실과 33억 수준의 당기순손실을 기록
했습니다.
최근 3개년간 에스티젠바이오(주)는 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록
하였습니다.
다만, 수익성의 경우 지난 2019년 341억원 규모의 영업손실에서 2021년 27억원 규모의 영업손실을 달성하는 등 손실의 규모는 점차 감소
하고 있습니다. 또한 2019년 348억원 규모의 당기순손실에서 2021년 33억원 수준으로 감소하는 등 영업 현황은 지속적으로 개선되고 있는 상황입니다.
다만 이러한 추세에도 불구하고, 에스티젠바이오(주) 수익의 흑자 전환 시기 및 지속적인 수익성 개선 여부는 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
또한 2021년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 55.79%, 차입금의존도 14.21%로 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

에스티젠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 동아쏘시오홀딩스㈜가 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 조인트벤처의 형태로 운영되었습니다. 당사는 2021년 9월 30일 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.로부터 에스티젠바이오(주) 주식 1,117,200주를 추가로 취득하여 80.4%의 지분을 확보하여 지배구조가 단일화되어, 에스티젠바이오(주)에 대한 지배력을 현재까지 보유하고 있습니다.에스티젠바이오(주)의 설립 취지는 동아쏘시오홀딩스(주)의 바이오 분야 기술력과 Meiji Seika Pharma의 R&D 선진 기술 및 노하우가 결합하여 글로벌 시장을 대상으로 한 회사의 지위 확대입니다. 에스티젠바이오(주) 생산 공장은 다양한 제품을 동시에 생산할 수 있도록 설계, 시공하였습니다. 또한 연구단계의 생산공정 기술이 생산라인에 효율적으로 적용되도록 설계, 시공되어 연구단계의 높은 생산성이 생산공정에서 구현될 수 있도록 하였습니다.에스티젠바이오(주)는 2021년 403억원의 매출을 기록하였으며 27억원 규모의 영업손실과 33억 수준의 당기순손실을 기록했습니다. 최근 3개년간 에스티젠바이오(주)는 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 다만, 수익성의 경우 지난 2019년 341억원 규모의 영업손실에서 2021년 27억원 규모의 영업손실을 달성하는 등 손실의 규모는 점차 감소하고 있습니다. 또한 2019년 348억원 규모의 당기순손실에서 2021년 33억원 수준으로 감소하는 등 영업 현황은 지속적으로 개선되고 있는 상황입니다. 다만 이러한 추세에도 불구하고, 에스티젠바이오(주) 수익의 흑자 전환 시기 및 지속적인 수익성 개선 여부는 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 에스티젠바이오(주) 요약 손익계산서 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
40,329
15,941
6,398

매출원가
38,591
27,629
36,568

매출총이익
1,739
(11,688)
(30,169)

판매비와관리비
4,406
6,075
3,916

영업이익
(2,667)
(17,764)
(34,086)

금융수익
180
279
176

금융비용
1,200
1,195
1,187

법인세비용차감전순이익
(3,268)
(18,226)
(34,787)

법인세비용
-
-
-

당기순이익
(3,268)
(18,226)
(34,787)

(자료 : 에스티젠바이오(주) 감사보고서)

에스티젠바이오(주)는 2021년말 현재 1,407억원의 자산을 보유하고 있으며, 부채는 504억원 규모로 2020년말 대비 7.2% 감소하면서 재무부담이 완화되었습니다. 2021년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 55.79%로 2020년말 58.30% 대비 2.5%p 감소하면서 재무안정성 지표 또한 다소 개선되었습니다.

[ 에스티젠바이오(주) 요약 재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분
2021년말
2020년말
2019년말

자산총계
140,740
147,488
135,580

유동자산
22,408
23,361
8,705

비유동자산
118,332
124,127
126,875

부채총계
50,402
54,319
43,752

유동부채
31,967
35,600
25,169

비유동부채
18,435
18,719
18,582

차입금
20,000
20,000
20,000

자본총계
90,338
93,169
91,828

자본금
19,000
19,000
17,000

부채비율
55.79%
58.30%
47.65%

차입금의존도
14.21%
13.56%
14.75%

(자료 : 에스티젠바이오(주) 감사보고서)

2021년말 현재 에스티젠바이오(주)의 부채비율은 55.79%, 차입금의존도 14.21%로 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)수석

하. (주)수석의 수익성 및 재무안정성 관련 위험
(주)수석의
2021년 매출액 1,128억원으로 2020년 1,145억원 대비 1.5% 감소하였으며, 영업이익은 23억원으로 2020년 62억원 대비 62.7% 감소, 당기순이익은 -11억원으로 2020년의 29억원 대비 139.5% 큰폭으로 감소
했습니다. 이와 같은
매출 변동 대비 수익성의 급격한 악화 현상은 주요 원자재 가격 상승에 기인
한 것으로 분석됩니다.
2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세
입니다. 이와 더불어
전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화
되고 있습니다. 이와 같은
거시경제 변동의 여파로, (주)수석의 매입 원자재 단가의 경우에도 2021년 수준 대비 급증
하였습니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성 악화가 지속될 수 있습니다.
그 외
(주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2021년말 기준 부채비율 81.69%, 차입금의존도 31.15%를 기록해 최근 3개년간 주요 지표들의 큰 변동은 없는 것으로 나타났습니다만, 원재료 단가의 급격한 변동과 이에 따른 매출단가의 조정이 발생하지 않을 경우 향후에도 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)수석의 2021년 매출액은 1,128억원으로 2020년 1,145억원 대비 1.5% 감소하였으며, 영업이익은 23억원으로 2020년 62억원 대비 62.7% 감소, 당기순이익은 -11억원으로 2020년의 2.9억원 대비 139.5% 큰폭으로 감소했습니다. 이와 같은 매출 변동 대비 수익성의 급격한 악화 현상은 주요 원자재 가격 상승에 기인한 것으로 분석됩니다.

[(주)수석 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
112,794
114,510
131,822

매출원가
99,329
97,631
111,146

매출총이익
13,465
16,879
20,676

판매비와 관리비
11,152
10,679
11,825

영업이익
2,313
6,201
8,851

영업외수익
1,190
843
1,211

영업외비용
3,955
3,626
3,897

법인세비용차감전순이익
(451)
3,418
6,165

법인세비용
688
536
1,146

당기순이익
(1,139)
2,882
5,019

매출액영업이익률
2.05%
5.41%
6.71%

매출액당기순이익률
(1.01%)
2.52%
3.81%

(자료 : (주)수석 감사보고서)

2022년 중 COVID-19로 인한 중국 물류 봉쇄 여파, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 지정학적 리스크로 인해 글로벌 공급망은 경색되었으며, 이에 따라 주요 원자재 가격은 급등하는 추세입니다. 이와 더불어 전세계적으로 기록적인 인플레이션에 따라 미국을 비롯하여 주요 국가의 기준금리 인상 속도가 가속화되었고, 이로 인해 실물 및 금융 경제가 악화되고 있습니다. 이와 같은 거시경제 변동의 여파로, (주)수석의 매입 원자재 단가의 경우에도 2021년 수준 대비 급증하였습니다.

[(주)수석의 주요 원재료 및 에너지 단가 변동 현황]

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
단위

주요 원재료
PET 레진(PLATECH사업부)
1,639.2
1,265.4
902.1
원/kg

P.E. 레진(PLATECH사업부)
1,671.2
1,378.9
1,221.5
원/kg

주요 에너지
C_중유(GLASS사업부)
897.5
589.9
500.6
원/L

LNG(GLASS사업부)
1,015.5
640.6
549.1
원/㎥

(출처 : 당사 제시)

당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 거시경제 변동의 여파로 인해 원자재 가격 상승시, 포장용기 산업의 수익성이 악화가 지속될 수 있습니다.또한 (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2021년 기준 810억원, 전체 매출액 대비 71.8%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

[(주)수석의 특수관계자에 대한 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
112,794
114,510
131,822

특수관계자 매출
81,020
82,932
98,380

비중
72.8%
72.4%
74.6%

(자료: (주)수석 감사보고서)

[(주)수석의 특수관계자 거래 내역]

(단위: 백만원)

(단위: 천원)

특수관계자

구분

특수관계자명
매출 등
판매비와관리비
운반비

금융

수익

유형자산취득

지배기업
동아쏘시오홀딩스㈜
39,759
15,945
-
-
-

종속기업
㈜인더스파크
-
-
-
356,528
-

기타
용마로지스㈜
354,600
-
2,251,821
-
7,294

동아제약㈜
58,155,989
47,798
-
-
-

동아에스티㈜
1,557,493
-
-
-
-

동아오츠카㈜
10,191,213
17,256
-
-
-

DA인포메이션㈜
197
162,143
-
-
86,898

에스티팜㈜
2,801
-
-
-
-

㈜동천수
10,715,429
-
-
-
-

한국신동공업㈜
322
-
-
-
-

에스티젠바이오(주)(구,디엠바이오(주))
1,207
-
-
-
-

아벤종합건설(주)(구,철근종합건설(주))
531
-
-
-
-

참메드㈜
352
-
-
-
-

(주)엔에스인베스트먼트
25
-
-
-
-

합계
81,019,918
243,142
2,251,821
356,528
94,192

(자료: (주)수석 감사보고서)

(주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2021년말 기준 부채비율 81.69%, 차입금의존도 31.15%를 기록해 최근 3개년간 주요 지표들의 큰 변동은 없는 것으로 나타났습니다만, 원재료 단가의 급격한 변동과 이에 따른 매출단가의 조정이 발생하지 않을 경우 향후에도 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[(주)수석 요약 재무상태표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년말
2020년말
2019년말

자산총계
158,343
161,428
171,253

유동자산
37,078
38,332
40,762

비유동자산
121,265
123,095
130,491

부채총계
71,195
71,141
81,349

유동부채
59,407
46,530
49,947

비유동부채
11,788
24,611
31,401

차입금
49,329
48,017
53,495

자본총계
87,148
90,287
89,905

자본금
10,000
10,000
10,000

부채비율
81.69%
78.79%
90.48%

차입금의존도
31.15%
29.75%
31.24%

(자료 : (주)수석 감사보고서)

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험
본 사채의 상장예정일은 2023년 03월 08일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2023년 03월 08일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 예금자보호법 미적용본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

라. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경
될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

마. 사채권 전자등록에 관한 사항본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 동아쏘시오홀딩스(주) 제106-1회 및 제106-2회 무보증사채 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 상이할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요대표주관회사인 NH투자증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화 대상 기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사

1. 실사기간 :
2023년 02월 10일 ~ 2023년 02월 22일

2. 실사참여 기관 :
NH투자증권 주식회사

3. 실사참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권
General Industry부
최민호
이사
기업실사 총괄
2023년 02월 10일 ~ 2023년 02월 22일
기업금융업무 20년

NH투자증권
General Industry부
김영호
부장
기업실사 책임
2023년 02월 10일 ~ 2023년 02월 22일
기업금융업무 14년

NH투자증권
General Industry부
황준보
과장
기업실사 및 서류작성
2023년 02월 10일 ~ 2023년 02월 22일
기업금융업무 등 5년

NH투자증권
General Industry부
이준혁
대리
기업실사 및 서류작성
2023년 02월 10일 ~ 2023년 02월 22일
기업금융업무 2년

4. 실사내용

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

[기업 실사 이행내역]

일 자
장 소
발행사참여자
주관사참여자
기업실사내용 및 확인자료

2023.02.10
동아쏘시오홀딩스(주) 본사대표주관회사 본사
박주대김용훈
김영호황준보이준혁
* 발행 절차 관련사항 확인 - 이사회 등 절차 및 정관 등 검토 - 무보증 회사채 발행 일정 협의 - 실사 사전요청자료 제공 - 실사 방식 및 일정 안내 * 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

2023.02.13~2023.02.17
동아쏘시오홀딩스(주) 본사대표주관회사 본사
박주대김용훈
김영호황준보이준혁
* 발행회사 및 소속산업 조사 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인 - 기업리포트 등 외부 전문기관 자료 확인

2023.02.20
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
박주대김용훈
김영호황준보이준혁
* 발행회사 방문 * Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 * 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 * 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 * 사업계획 검토 및 인터뷰

2023.02.21
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
박주대김용훈
김영호황준보이준혁
* 발행회사 방문 * 회사채 시장 상황 점검* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 * 보고기간 후 변동내역 확인

2023.02.21~2023.02.22
동아쏘시오홀딩스(주) 본사대표주관회사 본사
박주대김용훈
김영호황준보이준혁
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 - 모집매출 증권 관련 적정성 검토 - 투자위험요소 세부사항 체크

4. 종합의견동사는 순수지주회사로써 지주사업을 영위하고 있습니다. 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

따라서 동사는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 동사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다. 또한, 동사는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 동사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 및 자회사들의 실적이 동사의 실적에 영향을 미치고 있는 구조 입니다.

동사의
2022년 3분기 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 50억원(8.7%), 브랜드사용료 34억원(6.0%), 배당금수익 481억원(83.6%), 임대수익 10억원(1.8%)
으로 이루어져 있습니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 매출 내역]

(단위: 백만원)

품목
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

용역 및 기타수수료
4,993
7,147
9,044
7,616
18,129

브랜드사용료
3,427
2,982
3,950
4,059
3,119

배당금수익
48,097
43,409
43,409
41,476
45,075

임대수익
1,033
1,094
1,438
1,343
1,351

합계
57,550
54,632
57,841
54,495
67,674

(자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서)

동사의
2022년 3분기 연결기준 매출액은 7,537억원으로 전년 동기 6,478억원 대비 16.3% 증가했으며, 영업이익 347억원 및 당기순이익은 292억원으로 전년 동기대비 21.2%, 63.2% 감소
하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 제품 수요 증가로 인해 매출액이 증가하였지만 2021년 9월 에스티젠바이오 추가 지분 취득으로 연결실체로 편입되면서 손실 반영 및 원가율 증가로 용마로지스 영업이익이 감소함에 따라 연결 수익성이 감소했기 때문으로 판단됩니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결 기준 손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출
753,741
647,824
881,944
783,316
769,686

매출원가
719,081
603,862
820,380
732,706
716,862

영업이익
34,660
43,962
61,564
50,610
52,823

기타수익
2,525
33,914
37,769
140,049
2,383

기타비용
3,363
2,026
31,263
2,302
3,281

금융수익
13,583
5,282
8,664
7,427
5,117

금융비용
26,277
11,307
15,653
17,520
14,068

지분법손익
16,917
9,182
5,024
-8,085
-4,291

법인세비용차감전순이익
38,045
79,006
66,105
170,180
38,684

법인세비용
8,841
-372
5,593
7,818
18,709

당기순이익(손실)
29,205
79,378
60,512
162,362
19,975

(자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서)

2022년 3분기말 동사의 연결대상에 포함되는 종속회사는 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), 에스티젠바이오(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)아벤종합건설, 동천수(주),디에스프론티어(주), (주)얼수로 총 10개사 입니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결대상 종속회사 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
매 출
당기순이익
자산총계
부채총계
자본총계

동아제약(주)
411,368
39,611
322,001
169,525
152,475

(주)수석
80,952
(1,798)
173,523
80,236
93,287

용마로지스(주)
254,328
595
222,285
106,955
115,330

에스티젠바이오(주)
16,361
(8,871)
151,733
70,286
81,447

DA인포메이션(주)
14,000
796
5,138
2,838
2,301

(주)인더스파크
2,782
(19)
13,981
19,278
(5,297)

(주)아벤종합건설
43,513
1,471
15,625
6,368
9,257

동천수(주)
26,038
1,758
71,929
20,436
51,493

디에스프론티어(주)
-
(31)
7,850
-
7,850

(주)얼수
84
3
337
34
303

(자료 : 동사 분기보고서)

동사가 영위하고 있는 지주사업의 특성상 동사의 실적은 경기변동, 유가 및 환율 등의 요인에 따라 변동 될 여지는 매우 낮습니다. 따라서 업황등락 상황에서도 견조한 수익성을 지속하고 있는 점, 관계사 판매비중이 높아 매출실적이 안정적인 점 등을 고려할 때 동사가 영위하고 있는 산업의 지속 가능성은 높은 것으로 판단됩니다.

동사는 2022년 3분기말 연결기준 자산총계 1조 7,354억원, 부채총계 7,302억원, 자본총계 1조 52억원을 기록했습니다. 2021년말 대비 2022년 3분기말 동사의 자산은 2.6% 증가하였고, 부채는 3.4% 증가하였습니다. 2022년 3분기말 연결기준 동사의 부채비율은 72.64%로 전년대비 소폭 증가되었으며 차입금의존도는 28.43%로 전년 말과 유사한 수준을 나타냈습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

자산총계
1,735,364
1,691,388
1,511,106
1,358,577

유동자산
361,612
358,552
329,423
315,287

비유동자산
1,373,752
1,332,836
1,181,683
1,043,290

부채총계
730,182
706,348
622,383
611,673

유동부채
527,869
467,282
348,420
414,399

비유동부채
202,313
239,066
273,962
197,275

차입금
493,344
483,427
421,045
405,595

자본총계
1,005,182
985,041
888,724
746,904

자본금
31,745
31,744
30,777
30,691

부채비율
72.64%
71.71%
70.03%
81.89%

차입금의존도
28.43%
28.58%
27.86%
29.85%

(자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서)

동사의 차입금 현황을 살펴보면 2022년 3분기말 기준 유동차입금이 3,515억원, 비유동성차입금이 1,418억원으로, 각각 총차입금의 71.3%, 28.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 동사의 수익성 악화는 동사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 동사의 재무안정성 비율들을 살펴보면, 전반적인 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말
2020년말
2019년말

유동부채
351,531
297,602
348,420
414,399

단기차입금
201,565
168,810
136,400
162,790

유동성장기차입금
149,966
128,792
77,958
123,188

비유동부채
141,813
185,825
273,962
197,275

장기차입금
91,906
133,891
74,719
119,617

사채
49,908
51,934
131,968
-

차입금총계
493,344
483,427
421,045
405,595

(자료 : 동사 사업 및 분기보고서)

동사는 2022년 3분기말 별도기준으로 유동성차입금 1,820억원 및 비유동성차입금 1,058억원등 총 2,876억원의 차입금을 보유하고 있습니다. 동사의 2022년 3분기 별도기준 차입금의존도는 29.20%로 2021년말 28.87% 대비 증가되었습니다. 동사의 유동비율은 2020년말 65.58%에서 2021년말 38.76%, 2022년 3분기말 30.70%로 낮아지며 유동성이 악화되고 있습니다. 이는 동사가 최근 금리 상승 인상 기조에 조달비용을 낮추기 위하여 단기자금 조달이 늘어남에 따라 유동성이 악화된 것으로 판단됩니다. 또한 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있어 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 동사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단됩니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

자산총계
985,461
985,709
913,696
836,373

유동자산
61,088
74,937
85,741
66,019

비유동자산
924,372
910,772
827,955
770,354

부채총계
314,702
335,187
295,448
277,684

유동부채
198,994
193,351
130,736
184,357

비유동부채
115,708
141,836
164,713
93,327

차입금
287,755
284,538
281,968
268,166

자본총계
670,759
650,523
618,248
558,689

자본금
31,745
31,744
30,777
30,691

유동비율
30.70%
38.76%
65.58%
35.81%

부채비율
46.92%
51.53%
47.79%
49.70%

차입금의존도
29.20%
28.87%
30.86%
32.06%

(자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서)

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제106-1회 및 제106-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A0(안정적) 입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다.

5. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등)

2023.02.23

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 106-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
59,995,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,940,005,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 106-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
84,295,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,915,705,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 106-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
30,000,000
발행금액 × 0.15%

발행분담금
12,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 2년 이하 채무증권)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
200,000
만기 1년당 100,000원

채권등록수수료
200,000
발행액 X 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 20,000원

신용평가수수료
13,375,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT 별도)

사채관리수수료
3,000,000
정액지급

합 계
59,995,000
-

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 106-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
45,000,000
발행금액 × 0.15%

발행분담금
21,000,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과 채무증권)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 1년당 100,000원

채권등록수수료
300,000
발행액 X 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 20,000원

신용평가수수료
13,375,000
한국신용평가, NICE신용평가 (VAT 별도)

사채관리수수료
3,000,000
정액지급

합 계
84,295,000
-

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
106-1
(기준일 :
2023년 03월 01일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000
-

회차 :
106-2
(기준일 :
2023년 03월 01일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000
-

금번 당사가 발행하는 제106-1회 및 제106-2회 무보증사채 발행금액은 만기도래 제104회 무보증사채 상환에 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

<채무상환자금 세부 내역>

(단위 : 원)

1. 만기도래 무보증사채 상환

채무증권 구분
발행일
만기일
금액
금리

무보증사채
2020.05.08
2023.05.08
52,000,000,000
2.556%

주) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.※ 본 사채의 공모발행 금액은 500억원으로, 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등에 관한 사항해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

[연결기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
2018년

영업이익
34,660
61,564
50,610
52,823
50,549

순이자비용
12,694
10,313
10,075
12,087
9,772

이자보상비율
2.73
5.97
5.02
4.37
5.17

(주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

(주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[별도기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
2018년

영업이익
39,305
31,393
17,405
23,955
24,007

순이자비용
9,655
7,097
6,470
7,596
5,953

이자보상비율
4.07
4.42
2.69
3.15
4.03

주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 2022년 3분기 누적 이자보상비율은 연결기준 2.73배, 별도기준 4.07배로 1 이상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 수준의 이자보상비율에도 불구하고 이는 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것은 아니므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황
가. 미상환 사채

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

동아쏘시오홀딩스
회사채
공모
2020.05.08
52,000
2.556
A(한국기업평가)A(한국신용평가)
2023.05.08
미상환
NH투자증권,미래에셋증권

동아쏘시오홀딩스
회사채
사모
2022.03.04
50,000
3.95
A(한국기업평가)A(한국신용평가)
2025.03.04
미상환

합 계
-
-
-
102,000
-
-
-
-
-

※ 발행회사는 발행일자 기준으로 표기하였습니다.

나. 미상환 기업어음

(2023년 02월 22일 기준)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

20,000
-
(20,000)
-

주) 기초잔액은 2022년 10월 01일 기준이며, 기말잔액은 2022년 12월 31일 기준입니다.

다. 전자단기사채 등

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
2023-02-21
106-1, 106-2
A0
안정적

NICE신용평가(주)
2023-02-22
106-1, 106-2
A0
안정적

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제106-1회 및 제106-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.평가 대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A0
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업연도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가회사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국신용평가(주) : www.kisrating.co.krNICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 동아쏘시오홀딩스㈜가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
9
1
-
10
4

합계
9
1
-
10
4

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
(주)얼수
지분 취득

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭(1) 당사의 명칭 : 동아쏘시오홀딩스주식회사(2) 영문 표기 : Dong-A Socio Holdings Co., Ltd.(3) 약식 표기 : 동아쏘시오홀딩스(주) 또는 Dong-A Socio Holdings다. 설립일자 등(1) 설립일자 : 1949년 08월 09일(2) 상장일자 : 1970년 02월 10일라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소(1) 주소 : 서울특별시 동대문구 천호대로 64 (2) 전화번호 : 02-920-8114(3) 홈페이지 : http://www.donga.co.kr마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업(1) 당사 및 그 종속회사는 전략적인 영업단위인 6개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 당사 및 그 종속회사의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑥ 기타: IT Solution, 생수 제조 및 판매, 부동산개발사업 등(2) 상세한 내용은 본 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.사. 주요 자회사의 사업의 내용- 동아에스티(주)와 에스티팜(주)은 당사의 주요자회사로서 지분법평가손익이 당사의 실적에 반영되고 있습니다. 각 사의 사업의 내용은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 동아에스티(주) 제10기 3분기보고서, 에스티팜(주) 제15기 3분기보고서 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상유가증권 등
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2020.02.24
기업어음
A1보증
한국신용평가 (A1~D)
수시평가

2020.02.24
기업어음
A1보증
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2020.03.13
기업어음
A2
한국신용평가 (A1~D)
본평가

2020.03.09
기업어음
A2
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2020.04.20
회사채
A
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2020.04.17
회사채
A
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2020.07.30
기업어음
A1보증
한국신용평가 (A1~D)
수시평가

2020.07.31
기업어음
A1보증
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2020.10.29
기업어음
A1보증
한국신용평가 (A1~D)
수시평가

2020.10.30
기업어음
A1보증
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2021.01.28
기업어음
A1보증
한국신용평가 (A1~D)
수시평가

2021.01.29
기업어음
A1보증
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2021.06.14
회사채
A
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2021.06.22
회사채
A
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2021.07.29
기업어음
A1보증
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2021.07.29
기업어음
A1보증
한국신용평가 (A1~D)
본평가

2021.11.11

기업어음

A1보증

한국기업평가 (A1~D)

정기평가

2021.12.17

기업어음

A1보증

한국신용평가 (A1~D)

정기평가

2022.02.25

회사채

A

한국기업평가 (AAA ~ D)

본평가

2022.02.28

회사채

A

한국신용평가 (AAA ~ D)

본평가

2022.06.13

기업어음

A1보증

한국기업평가 (A1~D)

본평가

2022.06.17

회사채

A

한국기업평가 (AAA ~ D)

정기평가

2022.06.24

회사채

A

한국신용평가 (AAA ~ D)

정기평가

2022.06.24

기업어음

A1보증

한국신용평가 (A1 ~ D)

본평가

2022.07.28

기업어음

A1보증

한국기업평가 (A1~D)

본평가

2022.07.28

기업어음

A1보증

한국신용평가 (A1~D)

본평가

2023.02.21
회사채
A
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2023.02.22
회사채
A
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
1970.02.10
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경- 본점 소재지 : 서울 동대문구 천호대로 64

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022.03.29
정기주총
사외이사 금영삼사외이사 권세원
-
사외이사 조봉순(임기만료)사외이사 문창진(사임)

2021.03.29
정기주총
대표이사 정재훈사내이사 백상환사내이사 고승현사외이사 권경배
사외이사 문창진사외이사 김동철
사내이사 한종현(사임)사내이사 김민영(사임)사내이사 박성근(사임)사외이사 이한상(사임)

2020.03.25
정기주총
-
사내이사 한종현사내이사 김민영사내이사 박성근
-

2019.03.29
정기주총
-
사외이사 조봉순
-

2018.03.27
정기주총
사외이사 문창진사외이사 김동철
사외이사 이한상
기타비상무이사 엄대식(사임)

다. 최대주주의 변동- 해당사항 없음라. 상호의 변경- 해당사항 없음마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용- 보고서 제출기준일 현재 회사의 합병 등에 관한 사항이 없습니다. 바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 보고서 제출기준일 현재 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화는 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2018.03.15 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의조정- 2018.09.03 주주가치 증진을 위한 내부개선 경영계획 진행사항 공시- 2018.09.14 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의조정- 2019.02.01 동천수(주)를 존속법인으로 동천수(주), (주)수석농산, (유)가야산샘물이 합병- 2019.07.05 횡령ㆍ배임혐의확인- 2019.07.24 횡령ㆍ배임혐의확인- 2020.03.20 자기주식취득결정- 2020.04.23 공모사채 발행 결정(520억원, 3년 만기)- 2020.06.22 자기주식 취득결과(자기주식 98,190주 취득)- 2021.03.19 2021년 ~ 2023년 주주환원 정책 발표- 2021.07.23 동아에스티 전환사채 취득 결정(233억원)- 2021.07.23 에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주)) 주식 취득 결정(1,117,200주, 421억원)- 2021.10.22 현금ㆍ현물배당결정(분기배당, 주당 500원)- 2022.02.17 2WR(신주인수권증권)의 상장 폐지- 2022.07.21 현금ㆍ현물배당결정(분기배당, 주당 500원)아. 주요종속회사의 연혁

상호
회사의 연혁

동아제약(주)

2018 준법경영 강화 및 부패방지경영시스템 도입 선포식 개최 박카스, 제26회 '국민이 선택한 좋은 광고상' 장관상 수상 베트남 박카스 런칭 박카스맛 젤리 발매2019 ISO37001(부패방지경영시스템)인증 취득 더마 브랜드 '파티온' 런칭2020 건강기능식품 마스터 브랜드 ‘셀파렉스’ 런칭

동아제약 공식 온라인 브랜드몰 ‘:Dmall’ 오픈 6회 연속 소지바중심경영(CCM) 인증 획득2021 동아제약 당진공장 준공

에스티젠바이오(주)
2019 일본 PMDA로부터 제조승인2020 대표이사 변경(최경은, 카와사키 요시쿠니)2021 대표이사 변경(최경은, 하야시 히로유키) 대표이사 변경(최경은)2022 에스티젠바이오(주)로 사명 변경

(주)수석
2018 국제식품안전경영시스템(FSSC22000) 인증획득2018 칼라팩 인수, 인쇄 및 박스 사업 진출2021 대표이사 변경(박성근) 2022 BOX사업 당진공장 통합, 이전

용마로지스(주)

2018 수출입안전관리우수업체(AEO) 인증 획득 국토교통부 실시 「2018년도 택배산업 서비스평가」A등급2019 국토교통부 실시 「2019년도 택배산업 서비스평가」A등급2020 고용노동부 실시 「2020년도 대한민국 일자리 으뜸기업」 선정

국토교통부 실시 「2020년도 택배산업 서비스평가」 A+등급2021 친환경 화물자동차 도입 바이오 특송 서비스 개시

자. 주요 자회사의 연혁(1) 동아에스티(주)① 회사의 본점소재지 및 그 변경 - 당사의 본점 소재지는 서울 동대문구 천호대로 64이며, 공시대상 기간 중 본점소재지의 변경이 없습니다.

② 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018.01.16
-
-
-
대표이사 민장성(사임)

2018.03.27
정기주총
대표이사 엄대식사외이사 최희주사외이사 류재상
-
대표이사 강수형(사임)

2019.12.31
-
-
-
사내이사 이동훈(사임)

2020.03.24
정기주총
사내이사 이성근사내이사 이주섭사외이사 김학준
-
사내이사 윤태영(사임)사외이사 우병창(임기만료)

2021.03.24
정기주총
대표이사 한종현
대표이사 엄대식사외이사 최희주사외이사 류재상
사내이사 이주섭(사임)

2022.03.28
정기주총
대표이사 김민영사내이사 박재홍사외이사 김범준
-
대표이사 엄대식(사임)대표이사 한종현(사임)사외이사 김근수(임기만료)

③ 최대주주의 변동 - 공시대상 기간 내 해당사항 없음

④ 상호의 변경
- 공시대상 기간 내 해당사항 없음⑤ 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차 - 공시대상 기간 내 해당사항 없음⑥ 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 - 2020년 09월 02일을 기일로 당사인 동아에스티(주)는 지분 100%를 보유한 종속회사인 큐오라클(주)를 흡수합병하였습니다. 자세한 사항은 당사가 2020년 6월 30일에 공시한 '주요사항보고서(회사합병결정)및 2020년 9월 3일에 공시한 '합병등종료보고서(합병)'를 참조하시기 바랍니다.⑦ 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 - 공시대상 기간 내 해당사항 없음⑧ 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용 - 2018.01.01 Dong-A Participacoes Ltda가 Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda 로 흡수 합병 - 2019.05.31 큐오라클(주) 설립 - 2019.12.31 비티랩스(주) 청산 - 2020.09.02 큐오라클(주) 흡수합병 - 2021.01.08 동아쏘시오홀딩스로부터 바이오텍연구소 양수 - 2021.08.03 전환사채 발행 - 2021.08.26 (주)참메드 인수 - 2021.12.03 Dong-A ST India Pvt. 설립(2) 에스티팜(주)

① 회사의 본점 소재지 및 그 변경- 본점소재지 : 경기도 시흥시 협력로231(정왕동, 시화공단 1나 802호)- 보고서 작성 기준일 현재 당사의 본점 소재지 변동사항은 없습니다. ② 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3 이상의 변동)

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018.03.16
정기주총
사외이사 안형준감사 이영재
-
감사 이영태 임기만료

2019.03.22
정기주총
사내이사 이현민
-
사내이사 이동렬 임기만료

2020.03.23
정기주총
-
대표이사 김경진
대표이사 김경진 임기만료

2021.03.23
정기주총
사외이사 송광호감사 오종원
-
사외이사 안형준 임기만료감사 이영재 임기만료

2022.03.25
정기주총
사외이사 김동표사내이사 장순기
사내이사 이현민
사내이사 이현민 임기만료

③ 최대주주의 변동- "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 따라 지주회사로 전환하기 위하여, 동아쏘시오홀딩스(주)는 에스티팜(주)를 자회사로 편입시키고 동법 제8조 제2항 제2호에 따른 지분율을 소유하기 위하여, 2016년 10월 6일 에스티팜(주) 주식 3,300,000주를 공개 매수함에 따라 당사의 최대주주가 강정석에서 동아쏘시오홀딩스(주)로 변경되었습니다.

④ 상호의 변경- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.⑤ 회사가 화의 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.⑥ 회사가 합병등을 한 경우 그 내용- 해당사항 없습니다. ⑦ 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 회사의 주력 사업인 CDMO 사업은, Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 및 mRNA CDMO 사업으로 변하고 있습니다. 또한 미주, 유럽 자회사를 통한 CRO 사업 및 자체신약 개발을 진행 중에 있습니다.⑧ 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

시기

내용

2018년 05월2018년 06월2018년 06월2018년 11월2019년 04월2019년 08월2019년 10월2019년 11월2020년 05월2020년 06월2020년 08월2020년 10월2020년 11월2020년 12월2021년 04월2021년 08월2021년 12월2022년 03월2022년 04월2022년 04월2022년 05월2022년 05월2022년 05월2022년 07월2022년 08월2022년 09월2022년 10월

월드클래스 300 기업 인증(산업통상부, 중소벤처기업부 주관)보건복지부 주관 혁신형제약기업 재인증올리고 전용 신공장 준공미국 FDA cGMP 인증반월 올리고 전용 신공장 시생산 성공반월 올리고 전용 신공장 본생산 시작반월 올리고 전용 신공장 추가 증설환경관리 우수 사업장 선정(반월공장)유럽 소재 CRO업체 지분 인수, ANAPATH SERVICES GMBH(스위스), ANAPATH RESEARCH, S.A.U(스페인)를 각각 자회사 및 손자회사로 편입STP1002(항암제) 미국 FDA에 임상1상 IND 승인STP0404(에이즈치료제) 유럽 임상1상 IMPD 승인Roche CDMO Awards 2019 수상올리고 생산설비 1차 증설(반월공장 올리고동 3,4층의 60%)올리고 생산설비 2차 증설(글로벌제약사의 무상지원을 받는 공동투자)mRNA 관련 신사업(CDMO 및 자체신약 개발) 진출ANAPATH SERVICES GMBH 서울사무소 설립전환사채 발행 (1,100억원 규모)미국, San-Diego 레바티오 테라퓨틱스 설립 (LEVATIO Therapeutics)미국, Atlanta, 버나젠(VERNAGEN) 설립mRNA 기반 COVID-19 예방 백신 임상 1상 시험 계획 (IND) 신청mRNA 기반 COVID-19 예방 백신 임상 1상 시험 승인아태평양 글로벌 우수 올리고뉴클레오타이드 CDMO 선정 (Frost & Sullivan)반월캠퍼스 제1 올리고동 3, 4층 1차 증설 완료북미 지역 mRNA 신약개발사와 PPQ 배치용 177억원 규모 LNP 지질 공급계약 체결신변종 출현 감염병 신속대응 mRNA 백신 플랫폼 국책과제 선정올리고 상업화 물량 제조 시설 PAI(Pre Approval Inspection) 실사반월캠퍼스 제2 올리고동 3, 4층 2차 증설(글로벌제약사의 설비투자 지원) 완료에이즈 치료제(STP0404) 임상 1상 레포트(CSR) CRO로부터 수령반월캠퍼스 올리고 생산설비 아시아 최초 미국 FDA cGMP 인증(NAI 등급) 획득반월캠퍼스 Ecovadis 평가 결과 Silver 등급 획득(글로벌 동종 업계 상위 25% 내)코스닥 라이징스타 신규기업 선정에이즈치료제 STP0404 미국 FDA 임상2a상 IND 신청Pharmatechoutlook으로부터 2022년 아태지역 Top 10 CDMO 기업으로 선정에이즈치료제 STP0404 미국 FDA 임상2a상 IND 승인

3. 자본금 변동사항

- 자본금 변동추이

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
제75기(2022년말)
제74기(2021년말)
제73기(2020년말)

보통주
발행주식총수
6,348,913
6,348,802
6,155,138

액면금액
5
5
5

자본금
31,744,565
31,744,010
30,775,690

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
31,744,565
31,744,010
30,775,690

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,350,501
1,113,801
14,464,302
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
7,001,588
1,113,801
8,115,389
-

1. 감자
7,001,588
700,348
7,701,936
회사분할

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
413,453
413,453
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,348,913
-
6,348,913
-

Ⅴ. 자기주식수
98,190
-
98,190
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,250,723
-
6,250,723
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
98,190
-
-
-
98,190
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
98,190
-
-
-
98,190
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
98,190
-
-
-
98,190
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 취득
2020.03.23
2020.06.22
140,000
98,190
70.14
2020.06.22

라. 다양한 종류의 주식

- 보고서 작성기준일 현재 당사는 종류주식을 발행하지 않았습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력(1) 정관 최근 개정일- 제74기 정기주주총회(2022.03.29)를 통해 당사 정관을 일부 변경하였습니다. (2) 공시대상기간 중 변경된 정관의 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.29
제74기 정기주주총회

소액주주에 대한 주주총회 소집방법을 정비이사회 소집 통지 기간 연장전자투표제도를 도입한 경우 감사위원 선임결의요건을 완화하는 근거 규정을 신설전환사채 및 신주인수권부사채 제3자 배정 발행한도 기산일을 재산정

주주가치 제고이사회 운영의 투명성 확보상법 개정부칙 신설

2021.03.29
제73기 정기주주총회
배당기산일에 관련된 조문 정비전자증권제도 관련 조문 정비
상법 개정전자증권 도입

2019.03.29
제71기 정기주주총회
주식ㆍ사채 등의 전자등록 관련 조문 정비외부감사인 선임 관련 조문 정비
주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 지배회사인 당사는 전략적인 영업단위인 6개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. ① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑥ 기타: IT Solution, 생수 제조 및 판매, 부동산개발사업 등나. 사업부문별 요약재무정보

(단위: 천원)

구 분
지주사
일반의약품 및 의약외품
바이오시밀러 및 위탁의약품
물 류
포장용기
기 타
연결재무정보

부문수익
51,505,876
411,368,012
16,360,683
254,327,933
80,952,057
86,416,204
753,740,790

보고부문 영업이익
33,261,146
53,131,625
(7,897,658)
2,104,847
(1,943,708)
4,571,013
34,660,099

법인세차감전 부문수익
40,486,195
51,014,787
(8,870,825)
903,303
(1,919,863)
4,652,460
38,045,295

보고부문 자산총액
951,073,482
322,000,593
151,732,749
222,285,181
173,523,447
114,859,503
1,735,363,686

보고부문 부채총액
314,701,747
169,525,386
70,285,785
106,954,764
80,236,047
48,953,518
730,181,782

주) 각 보고부문의 요약 재무정보은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.다. 당사 및 연결종속회사의 사업부문별 자세한 사항은 "II. 사업의 내용 7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

보고부문
품 목
구체적용도
제75기 3분기
제74기
제73기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주사
용역 및 기타수수료
-
4,993
0.66%
9,044
1.03%
7,616
0.97%

브랜드사용료

3,427
0.45%
3,950
0.45%
4,059
0.52%

배당금수익
-
48,097
6.38%
43,409
4.92%
41,476
5.29%

임대수익
-
1,033
0.14%
1,438
0.16%
1,343
0.17%

부문계
-
57,550
7.64%
57,841
6.56%
54,495
6.96%

일반의약품 및 의약외품
박카스
자양강장제
197,082
26.15%
228,664
25.93%
222,539
28.41%

판피린
감기약
39,144
5.19%
37,334
4.23%
36,625
4.68%

가그린
구강청결제
27,386
3.63%
32,869
3.73%
44,257
5.65%

기타
-
147,756
19.60%
158,526
17.97%
111,379
14.22%

부문계
-
411,368
54.58%
457,393
51.86%
414,800
52.95%

바이오시밀러 및 위탁의약품

DMB-3115 외

바이오시밀러

14,390

1.91%
-
-
-
-

기타
-

1,970

0.26%
-
-
-
-

부문계
-

16,360

2.17%
-
-
-
-

물류
배송
집하, 배송
168,648
22.37%
205,417
23.29%
190,501
24.32%

운송
운송
36,556
4.85%
48,099
5.45%
42,756
5.46%

국제포워딩
주선업 외
47,616
6.32%
49,187
5.58%
41,627
5.31%

기타
-
1,508
0.20%
2,150
0.24%
1,030
0.13%

부문계
-
254,328
33.74%
304,853
34.57%
275,913
35.22%

포장용기
병유리
포장용기

27,046

3.59%
45,746
5.19%
51,610
6.59%

CAP, PET
"

36,721

4.87%
47,133
5.34%
42,330
5.40%

Box
"

17,185

2.28%
19,171
2.17%
18,490
2.36%

기타
-
-
-
744
0.08%
2,080
0.27%

부문계
-
80,952
10.74%
112,794
12.79%
114,510
14.62%

기타
부문계
-
86,416
11.46%
138,807
15.74%
97,001
12.38%

부문 간 내부거래제거
-
(147,190)
-
(187,776)
-
(170,743)
-

연결 기준 매출액
-
753,741
100.00%
881,944
100.00%
783,316
100.00%

주) 각 보고부문의 매출은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

보고부문
구분
제75기 3분기
제74기
제73기

일반의약품 및 의약외품
일반의약품 외(단위 :원)
박카스(100ml)
460
460
410

판피린(20ml)
400
400
400

포장용기
포장용기(단위: 원)
병유리(100㎖)
59.0

61.7

62.0

CAP(28㎜)
17.8

17.1

17.1

PET(0.5ℓ)
127.2

124.1

119.6

상자(100ml용)
130.0

116.0

116.0

주1) 바이오시밀러 및 위탁의약품부문은 고객사와의 계약에 따라 결정된 최초 판매가격에 의해 조정되거나, 시장 및 경제상황 등을 고려하여 계약조건에 따라 조정될 수 있습니다.주2) 운송부문은 사업의 특성상 가격변동추이를 표기하지 않았습니다.(1) 산출기준- 일반의약품: 출고가 기준임- 포장용기: 단순평균가격(원/개, kg)으로 산출함(2) 주요 가격변동원인- 일반의약품: 원재료 가격 및 인건비 변동- 포장용기: 원재료 가격 변동

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

보고부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비 율
주요 매입처

일반의약품 및 의약외품
재료
박카스병
박카스병

13,262

5.98%
수석

재료
박카스캡
박카스캡

4,110

1.85%
수석

재료
판피린병
판피린병

1,774

0.80%
수석

원료
고과당
액체의약품 원료

3,726

1.68%
삼양사 등

포장용기
원료
파유리
유리원료

557

0.25%
성인

재료
인쇄원판
AL CAP 재료

5,891

2.66%
삼화왕관

재료
PET수지
PET 병 재료

8,414

3.79%
롯데케미칼

재료
인쇄원지
CASE 재료

4,049

1.83%
한국지페이퍼

주1) 상기 비율은 연결실체의 원료, 재료, 상품매입액 대비 비율입니다.주2) 운송부문은 사업의 특성상 원재료 현황을 표기하지 않습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

보고부문
품 목
단위
제75기 3분기
제74기
제73기

일반의약품 및 의약외품
박카스병
원/EA

61.0

58

62.5

박카스캡
원/EA

18,5

17

17.5

판피린병
원/EA

56.0

54

54

고과당
원/Kg

943.0

690

600

포장용기
소다회
원/Kg

443

370

393

인쇄원판
원/EA

3,058

2,542

2,152

PET수지
원/Kg

1,642

1,213

903

인쇄원지
원/장

162

163

143

(1) 산출기준- 단순 평균가격에 의한 산출

(2) 공급의 안전성 등- 제약부문 주요 원재료인 박카스병, 판피린병은 약 8개 제병업체들이 경쟁중인 과점시장이나 계열회사인 (주)수석으로부터 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다. 그 밖의 원재료는 경쟁적인 시장이 조성되어 있고, 장기계약을 통하여 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다.

가. 생산에 관한 사항- 생산에 관한 사항은 개별회사별 산출방식의 차이로 인하여 개별회사별로 기재하였 습니다.- 운송부문은 사업의 특성상 생산에 관한 사항을 표기하지 않습니다.■ 일반의약품 및 의약외품 부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력

[동아제약]
(단위: 천개)

품 목
사업소
제75기 3분기
제74기
제73기

박카스
천안공장 외
351,936
411,264
414,720

판피린
천안공장
70,272
91,392
92,160

- 생산설비의 CAPACITY를 기준으로하여 작성

② 산출기준 박카스 생산능력 = 천안공장 생산능력 + 달성공장 생산능력 + 당진공장 생산능력 = 183일 × 1,152,000병 + 100일 × 576,000병 + 61일 × 576,000병 + 42일 × 1,152,000병 = 351,936,000 병

판피린 생산능력 = 정상조업일수 × 생산가능량/일(384,000병) = 183일 × 384,000병

= 70,272,000 병

(2) 생산실적 및 가동률

① 생산실적

[동아제약]
(단위: 천개)

품 목
사업소
제75기 3분기
제74기
제73기

박카스
천안공장 외
391,407
511,975
475,719

판피린
천안공장
89,490
81,124
69,792

② 당기 가동률

[동아제약]
(단위: 시간, %)

품 목
사업소
당기 가동가능시간
당기 실제가동시간
평균가동율

박카스
천안공장 외
1,464
1,628
111%

판피린
천안공장
1,464
1,864
127%

■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력

[에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주))]
(단위: batch)

사업부문

사업소

제75기 3분기
제74기
제73기

의약품 생산_DS

송도공장
23

30

30

의약품 생산_DP

송도공장
90

120

120

- 주요생산설비/Utility의 CAPACITY를 기준으로 작성② 산출기준 의약품 생산_DS : 배양기 (2500L), 주사용수 (10Ton)

의약품 생산_DP : 충전기(1batch/2day)

(2) 생산실적 및 가동률

① 생산실적

[에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주))]
(단위: 배치)

품 목

사업소

제75기 3분기
제74기
제73기

DS 원액

송도공장

11

23

7

DP 제품

송도공장

68

98

123

② 당기 가동률

[에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주))]
(단위: 시간, %)

품 목

사업소

당기 가동가능시간

당기 실제가동시간

평균가동율

DS 원액

송도공장

6,570

9,000

137%

DP 제품

송도공장

1,440

544

38%

■ 포장용기부문(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력

사업부문
품목
사업소
제75기 3분기
제74기
제73기

병유리(단위: 톤)
병유리
안양공장

40,800

54,600

54,750

PET(단위: 천개)
BOTTLE 외
당진공장

1,434,454

1,868,226

1,930,514

BOX(단위 : 천개)
인쇄 외
용인공장

15,600

20,800

20,800

주) 생산설비의 CAPACITY를 기준으로하여 작성② 산출기준- (유리부분)

용해로의 유리물 용출 Capacity를 기준으로 산출함. (150ton × 272일)

- (PET부분)

설비별 Capacity를 기준으로 산출함. (최대생산능력 × 195일(39주*5일))

22/28mm CAP 5대 : 2,311,200개/일(평균가동시간8H/일)

생수CAP 3대 : 1,782,910개/일(평균가동시간24H/일)

PREFORM 6대 : 2,347,181개/일(평균가동시간24H/일)

BLOWING 5대 : 744,192개/일(평균가동시간24H/일)

-(Box부분)

설비별 Capacity를 기준으로 산출함. (최대생산능력 ×195일(39주*5일))

인쇄기 1대 : 80,000개/일(평균가동시간8H/일)

(2) 생산실적 및 가동률① 생산실적

(단위: 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제75기 3분기
제74기
제73기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

병유리(단위: 톤)
병유리
안양공장

31,839

19,595

46,324

23,587

46,451
22,790

PET(단위: 천개)
BOTTLE 외
당진공장

1,477,401

42,699

1,879,465

49,071

1,914,936

43,972

BOX(단위 : 천개)
인쇄 외
서울,용인공장

88,282

10,011

103,475

11,635

97,604

10,493

② 당기 가동률

(단위: 시간, %)

품목
당기 가동가능시간
당기 실제가동시간
가동률

병유리

6,528

6,528

100%

PET

73,320

57,720

79%

BOX

1,560

1,736

111%

합 계

81,408

65,984

81%

나. 생산설비 현황 등■ 일반의약품 및 의약외품 부문 일반의약품 및 의약외품은 국내에 총 3개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 천안공장과 당진에서는 박카스 및 일반의약품을 생산하고 있으며 이천공장에서는 의약외품을 생산하고 있습니다.(1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
사업소
소재지
소유형태
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기말장부가액
공시지가/과세표준시가

증가
감소

토지
이천공장
이천시
자가보유
46,373
11,313
-
-
-
11,313
13,138

당진공장
당진시
자가보유
-
16,826
1,547
-
-
18,373
-

건물
천안공장
천안시
일부보유
84
5,498
-
-
109
5,389
5,701

달성공장
달성군
자가보유
-
3,287
-
3,217
70
-
1,919

이천공장
이천시
자가보유
-
5,993
42
-
198
5,837
676

당진공장
당진시
자가보유
-
0
64,719

807
63,912
-

구축물
달성공장
달성군
자가보유
-
24
-
20
5
-
-

이천공장
이천시
자가보유
-
252
-
-
14
237
-

천안공장
천안시
자가보유
-
249
-
-
10
239
-

당진공장
당진시
자가보유
-
-
1,422
-
36
1,387
-

기계장치
천안공장
천안시
자가보유
-
9,861
133
-
2,272
7,722
-

달성공장
달성군
자가보유
-
3,916
-
3,197
719
-
-

이천공장
이천시
자가보유
-
4,472
165
-
1,098
3,538
-

당진공장
당진시
자가보유
-
-
11,352
-
1,051
10,300
-

합 계
61,691
79,380
6,433
6,389
128,248
-

(2) 설비의 신설 및 매입계획- 박카스의 안정적인 공급을 위해 당진시 합덕면에 신공장을 건설하였습니다.

투자내용

투자기간

투자금액

자금조달원천

비고

당진공장

신축

2020.03.01 ~

2022.03.31

897억원

자기자본 347억원

외부조달 550억원(사모사채발행 등)

부지매입 161억원 별도

■ 바이오시밀러 및 위탁의약품부문 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문은 국내에 총 1개의 송도생산공장을 보유하고 있으며, 바이오 의약품을 생산하고 있습니다.(1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
사업소
소재지
소유형태
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기말장부가액
공시지가/과세표준시가

증가
감소

토지
송도공장
인천시
자가보유
669

409

-

-

-

409

-

건물
송도공장
인천시
자가보유
26,184

72,547

-

-

1,276

71,271

-

기계장치
송도공장
인천시
자가보유
-

24,560

170

10

4,514

20,206

-

차량운반구
송도공장
인천시
자가보유
-

14

30

-

8

36

-

기타
송도공장
인천시
자가보유
-

63

-

-

20

43

-

건설중인자산
송도공장
인천시
자가보유
-

1,035

1,832

10

-

2,857

-

합 계

98,629

2,031

20

5,818

94,822

-

(2) 설비의 신설 및 매입계획- 해당사항 없습니다.

■ 물류부문 물류부문은 국내에 전국적으로 35개의 배송센터와 24개의 보관물류센터, 6개의 운송영업소를 보유하고 있습니다.(1) 주요 영업설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유형태
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기말장부가액
공시지가

증가
감소

토지
자가보유
99,149

49,787

-

-

-

49,787

58,245

건물
47,665

30,063

-

-

760

29,303

-

구축물
-

14,978

1,395

373

662

15,338

-

기계장치
-

721

104

-

187

638

-

차량운반구
-

278

245

9

69

445

-

공구와기구비품
-

3,768

1,975

161

994

4,588

-

건설중인자산
-

1,229

7,478

3,468

-

5,239

-

합 계

100,824

11,197

4,011

2,672

105,338

-

(2) 설비의 신설 및 매입계획- 신허브센터 부지매입 및 창고, 분류시설 건설 약 895억원 예정, 계약금 30억원 지급(개발행위허가 진행中), 25년 완공 목표

- 수도권 동부지역 배송거점(남양주) 부지 매입 및 창고건축 약51억원, 계약금 5억원 지급(지목변경 진행中), 22년內 완공 목표

■ 포장용기부문 포장용기부문은 현재 병유리 및 CAP 생산을 하고 있는 안양공장, PET 생산을 위한당진공장을 보유하고 있으며, 유리원료인 규사를 생산하는 남포공장을 보유하고 있습니다. 또한 Box사업을 위한 서울, 용인공장을 임대하여 사용하고 있습니다. (1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
사업소
소재지
소유형태
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기말장부가액
공시지가/과세표준시가

증가
감소

토지
안양공장
안양시
자가보유

23,237

37,789

-

-

-

37,789

43,272

당진공장
당진시
자가보유

106,420

23,480

2,887

-

-

26,367

17,346

용인공장
용인시
자가보유

2,475

1,485

-

-

-

1,485

1,072

남포공장
보령시
임대

140,666

1,672

-

-

-

1,672

2,302

용인공장
용인시
임대

5.02

57

-

-

-

57

12

건물물
안양공장
안양시
자가보유

-

260

-

-

55

205

850

당진공장
당진시
자가보유

-

13,978

-

-

297

13,681

8,507

용인공장
용인시
자가보유

-

316

-

-

15

301

264

용인공장
용인시
임대
-

150

-

-

3

147

41

서울공장

서울시
임차

월세

보증금240 / 월세 20
-

구축물

안양공장

안양시

자가보유

-

20

3

-

1

22

-

당진공장

당진시

자가보유

-

197

-

-

9

188

-

용인공장
용인시
자가보유

-

27

-

-

3

24

-

기계장치

안양공장(유리)

안양시

자가보유

-

6,867

202

-

1,448

5,621

-

당진공장(PET)

당진시

자가보유

-

18,965

1,436

-

3,474

16,927

-

서울공장
서울시
자가보유

-

1,182

-

18

116

1,048

-

(2) 설비의 신설 및 매입계획- 해당사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

보고부문
매출유형
구분
품목
제75기 3분기
제74기
제73기

지주사
용역 등
내수
용역 및 기타수수료
4,993
9,044
7,616

브랜드사용료
3,427
3,950
4,059

배당금수익
48,097
43,409
41,476

임대수익
1,033
1,438
1,343

소계
57,550
57,841
54,495

수출
-
-
-
-

부문계
57,550
57,841
54,495

일반의약품 및 의약외품
제품 등
내수
박카스
197,082
228,664
222,539

판피린
39,144
37,334
36,625

가그린
27,386
32,869
44,121

기타
147,756
158,522
110,735

소계
411,368
457,389
414,020

수출
기타
-
4
780

소계
-
4
780

부문계
411,368
457,393
414,800

바이오시밀러 및 위탁의약품
제품 등
내수

DMB-3115 외

14,390

5,773

12,481

기타

1,970

4,556

3,460

소계

16,360

15,941

40,329

수출
기타
-
-
-

소계
-
-
-

부문계

16,360

15,941

40,329

물류
서비스
내수
배송

168,648

205,417

190,501

운송

36,556

48,099

42,756

기타

1,508

2,150

1,029

소계
206,712

255,666

234,286

수출
포워딩
47,616

49,187

41,627

소계
47,616

49,187

41,627

부문계
254,328

304,853

275,913

포장용기
제품 등
내수
병유리
27,046
45,746
51,610

PET
35,626
47,133
42,330

BOX
17,184
19,171
18,490

기타
-
-
-

소계
79,856
112,050
112,430

수출
PET
1,096
744
2,080

기타
-
-
-

소계
1,096
744
2,080

부문계
80,952
112,794
114,510

주) 상기 실적은 보고부문간의 거래내역을 제거하지 않은 수치를 기준으로 작성된 자료입니다.

나. 판매와 관련된 사항- 판매와 관련된 사항은 사업의 특성에 따라 개별회사별로 기재합니다. ■ 일반의약품 및 의약외품부문(1) 판매경로(가) 일반의약품 등 ① 회사 ⇒ 약국 ⇒ 소비자 ② 회사 ⇒ 의약품도매상 ⇒ 약국 ⇒ 소비자(나) 기타 ① 회사 ⇒ 유통업체(도매상) ⇒ 소매상 ⇒ 소비자 ② 회사 ⇒ 온라인몰 ⇒ 소비자(2) 판매방법 및 조건 일반의약품 등의 경우 영업사원들이 약국, 의약품도매상 등을 직접 방문하여 다양한판촉활동을 실시합니다. 유통별로 대금회수조건은 다소 차이가 있으며, 부대비용의 부담 방법은 거래실적에 따라 상호 협의하여 부담합니다.(3) 판매전략 일반의약품 등의 경우 대중매체를 통한 광고 등 판촉활동 강화를 통해 시장지배력을강화하고 있습니다. 또한 시장의 요구에 부응한 신약개발 및 우수 신약 도입 등을 통하여 국내 매출 및 수출 확대를 위해 노력하고 있습니다.

■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문(1) 판매경로(가) 바이오의약품 등 - 후보 탐색 ⇒ 고객사 CMO 제안요청 ⇒ 제안서 제출 ⇒ 계약 조건 협의 ⇒ 수주계약

(2) 판매방법 및 조건 바이오의약품의 판매방법 및 조건은 고객사와의 계약을 통해 개별적으로 결정됩니다. 수주계약에 따라 연간 최소생산물량 등이 결정되며, 고객사가 구매요청(PO)한 물량에 대하여 생산 후 지정된 장소에 인도하게 됩니다. 매출인식 및 대금청구는 생산된 제품에 대하여 고객사의 품질 승인이 종료된 시점에 이루어지며, 대금은 청구 후 30일~60일 이내에 회수하고 있습니다.(3) 판매전략 바이오의약품 등의 경우 홈페이지, 광고, 언론 보도자료 제공, 해외 전시/컨퍼런스 참가, Company Presentation 및 가상전시관 등 다양한 방법을 통해서 당사의 최신 생산 설비, 기술력 및 우수한 인력 등에 대한 정보 제공뿐 아니라 바이오회사로서의인지도 제고를 위해 노력하고 있습니다. ■ 운송부문(1) 판매경로 3PL국제영업부와 운송영업부를 운영하고 있으며 본사 직할, 지역별 사업부 및 담당DC를 통한 직접 판매를 원칙으로 하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건 해당 사업별 운송약관에 따른 운송요율 또는 운송요금에 의하여 현금, 전자방식 외상 매출채권 결제방식과 어음결제를 사용하고 있습니다.(3) 판매전략 등 화주 제안에 따른 물류 컨설팅 및 고객 위주의 차별화 된 맞춤 서비스 제공을 통한 판매강화를 도모하고 있으며, 물류정보시스템 개선 및 창고관리시스템 신규 도입 등을 통한 작업효율 향상과 함께 특화된 물류전문인력 양성을 통하여 최상의 서비스를 제공하고자 합니다.■ 포장용기부문(1) 판매경로

- 유리제병 : 영업팀 담당 → 안양공장 → 거래처

- PET : 영업팀 담당 → 당진공장 → 거래처

- BOX : 칼라팩사업부 영업팀 담당 → 서울공장/용인공장 → 거래처

(2) 판매방법 및 조건

- 거래처별 월별 소요량에 따른 주문자 발주에 의한 주문량 생산 판매(주문생산)- 생산계획에 따른 월별 생산 판매 (계획생산)

- 대금결제는 월 마감후 정기적인 결제를 원칙으로 하고 있으며, 거래처의 신용에 따라 담보 및 선수금을 확보하여 판매하는 방식

- 부자재, 운반비, 기타 부대비용은 상호 계약시 거래조건을 정함.

(3) 판매전략 등

- 거래처의 주문에 따른 발주를 분석하여 적절한 수요의 예측과 재고관리로 생산/재고에 안정적인 공급/관리를 유지하고 있으며, 판매 후에도 품질의 사후 A/S를 통하여 고객 만족을 통한 거래량의 확대, 신규거래처의 발굴 등으로 매출증대를 이룩하고있습니다. 주요 거래처는 동아제약, 동아오츠카, 풀무원샘물, 동원에프앤비, 웅진식품 등이 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리의 요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2021년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.(2) 신용위험관리 연결실체는 (주)한국스탠다드차타드은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.(3) 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.(4) 시장위험관리① 환위험 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율이 10% 상승(하락)시 당기손익에 미치는 영향은 각각 1,850,266천원 및 335,238천원 증가(감소)합니다.② 이자율위험 연결실체의 당분기말과 전기말 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1%P 상승(하락)시 당기손익은 각각 1,714,238천원 및 898,000천원 감소(증가)합니다.③ 가격위험 연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 각각 27,924,856천원 및 7,401,959천원입니다.(5) 자본위험관리당기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
730,181,782
706,347,761

자본
1,005,181,904
985,040,574

부채비율
72.64%
71.71%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

보고부문
계약종류
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총계약금액
수취금액
계약내용
비고

지주
바이오시밀러 개발을 위한포괄적 업무제휴 계약
Meiji SeikaPharma(일본)
전세계
2011.09
2031.09
-
-
- 인천경제자유구역 송도지구내 바이오시밀러 cGMP 공장 건설 - 바이오시밀러 제품의 공동 연구, 개발, 생산 및 판매- 당사자간 각각 한국, 일본 판매승인 취득 및 전세계시장 공동 진출
공동개발

나. 연구개발활동의 개요 동아제약 연구소는 일반의약품, 의약외품, 의료기기, 헬스케어, 건강기능식품 및 식품 분야 연구개발에 주력하고 있습니다.

일반의약품과 의약외품 신제품으로 인후염 스프레이, 비염 스프레이 (노즈원큐나잘스프레이, 모글원큐스프레이), 색소침착치료제, 치질 치료제(치오맥스 연고)등을 연구개발 완료하여 발매 하였고,기존 브랜드 제품(구강청결제, 자양강장제 등) 대한 개선연구를 진행하여 가그린 제로블라스트를 발매하였습니다.

H&B 분야에서는 화장품 특성과 의약품 특성을 융합한 고보습 손소독제를 연구개발하여 발매하였고, 마이크로바이움을 활용한 화장품 연구 등을 진행하고 있습니다. 이너뷰티 신규 브랜드인 아일로(화이타치온, 타입1 콜라겐 비오틴 앰플) 제품 연구개발완료하여 발매하였습니다.

또한 동아제약 연구소만의 플랫폼 기술 연구들도 진행되고 있으며, 이 기술들의 연구성과를 바탕으로 의약품 3D 프린팅에 대한 기술력을 인정받아 '3D 프린팅 맞춤형 의약품 개발'이라는 산자부 국책과제에 선정되어(55억원 규모) 현재 과제를 수행 중에 있습니다.

다. 연구개발 담당조직(1) 연구개발 조직 개요- 동아제약 연구개발 조직은 2021년 12월 1일부로 조직 변경이 있었으며 개별인정형 건강기능식품 원료 등의 소재 확보를 위한 연구 조직이 신설되었고, 동아제약연구소(용인 소재) 산하 2개팀(제품연구팀, 소재연구팀)으로 구성되어 있습니다. 그 현황은 다음과 같습니다. ① 연구개발 조직 구성

구분
팀명
인원
주요 업무

동아제약연구소

제품연구팀

24
브랜드 리뉴얼, 확장 제품 및 신제품 연구 (액제, 고형제, 외용제 중심)

소재연구팀

8

소재(건강기능식품, 화장품, 브랜드) 연구, 건기식 제품 연구, 임상 연구

합 계
32
-

② 동아제약 연구소 조직도

동아제약 연구소.jpg
동아제약 연구소

(2) 연구개발 인력 현황- 보고서 작성기준일 현재 당사 및 동아제약은 박사급 6명, 석사급 22명 등 총 32명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 연구개발 인력현황은 아래 표와 같습니다. - 연구개발 인력 현황표

구분

인원

박사

석사

기타

합계

동아제약
연구소

제품연구팀

3

17

4
24

소재연구팀

3

5
-
8

합계

6

22
4
32

(3) 핵심 연구인력- 당사의 핵심 연구인력은 개발전략실장 윤춘희 상무보입니다.

직위

성명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적

개발전략실장

(상무보)

윤춘희

연구개발

총괄

'00 이화여대 약학대학 졸업

'00 동아제약 입사

'06 중앙대 의약식품대학원 산업약학 전공(석사)

'19 동아제약 OTC개발부장

'21 동아제약 개발전략실장

- 일반의약품, 의약외품, 식품 및 건강기능식품, 화장품, 의료기기 등 연구

- Bayer사 피임제 4종 브랜드 인수계약 체결

- Orthomol 공급계약 체결

라. 연구개발비용- 연결기준 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원, %]

구 분
제75기 3분기
제74기
제73기
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비
-
41
2,335
-

인건비
2,064
3,262
7,459
-

감가상각비
529
613
1,869
-

위탁용역비
245
524
3,434
-

기타
7,144
2,124
3,749
-

연구개발비용 합계
9,983
6,563
18,847
-

회계처리내역
판매비와 관리비
4,544
6,563
18,847
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
5,439
20,744
-
-

회계처리금액 계
9,983
27,307
18,847
-

정부보조금
-
-45
-
-

내부거래제거
-
-
-
-

연구개발비용 합계
4,544
6,518
18,847
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100]
0.60%
0.74%
2.41%
-

주1) 상기 내용은 제약부문 연구개발비 및 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.주2) 당사의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다.

①
정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

②
연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③
연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 별도기준 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원, %]

구 분
제75기 3분기
제74기
제73기
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비
-
-134
2,092
-

인건비
-
74
4,463
-

감가상각비
-
0
1,334
-

위탁용역비
-
134
2,979
-

기타
5,439
88
1,422
-

연구개발비용 합계
5,439
162
12,289
-

회계처리내역
판매비와 관리비
-
162
12,289
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
5,439
20,744
-
-

회계처리금액 계
5,439
20,906
12,289
-

정부보조금
-
-
-
-

내부거래제거
-
-
-
-

연구개발비용 합계
-
162
12,289
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100]
0.00%
0.29%
22.55%
-

주) 당사의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다.

①
정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

②
연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③
연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

라. 연구개발실적(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획 - 보고서 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 과제 현황은 다음과 같습니다.

과제명

연구단계

현황

어린이 소화제 (의약품)

연구 중

22년 하반기 발매

3D 프린팅 맞춤형 의약품 개발

(산자부 국책과제)

연구 중

21년 5월 국책과제 선정

(2) 연구개발 완료 실적

과제명

연구단계

현황

피부질환 치료 연고 ”동아제약D-판테놀연고” (일반의약품)

연구 완료

21년 7월 발매 완료

비염 스프레이 ”노즈원큐나잘스프레이’ (일반의약품)

연구 완료

21년 8월 발매 완료

인후염 스프레이 ”모글원큐스프레이” (일반의약품)

연구 완료

21년 7월 발매 완료

비타민 음료 ”얼박” (식품)

연구 완료

21년 8월 발매 완료

자양강장제 “박카스디카페액” (의약외품)

연구 완료

21년 11월 발매 완료

색소침착치료제 “멜라토닝크림” (일반의약품)

연구 완료

21년 11월 발매 완료

프리미엄 손소독제 “핸디가드솔리아” (의약외품)

연구 완료

21년 12월 발매 완료

구강청결제 “가그린 어린이용 청포도향” (의약외품)

연구 완료

22년 3월 발매 완료

비타민 음료 ”얼박 리뉴얼” (식품)

연구 완료

22년 5월 발매 완료

아일로 (화이타치온, 타입1 콜라겐 비오틴 앰플) (식품)

연구 완료

22년 5월 발매 완료

치질 치료제 “치오맥스 연고” (일반의약품)

연구 완료

22년 9월 발매 완료

구강청결제 “가그린 제로블라스트” (의약외품)

연구 완료

22년 9월 발매 완료

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황■ 지주사부문(1) 산업의 특성 등 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.(2) 경쟁우위요소 당사는 2014년 10월 30일 공정거래법 상 지주회사 요건을 충족하여 공정거래위원회로부터 지주회사 승인을 받았습니다. 당사의 자회사 및 관계회사는 독립적인 의사 결정을 통해 발 빠르게 성장할 수 있는 환경이 조성되었습니다. 당사의 주 수입원인 배당수익과 용역수익이 자회사 및 관계회사의 성장과 함께 증가할 수 있습니다. (3) 영업의개황

당사는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료 등이 주된 수입원입니다. 2022년 3분기 영업수익은 주요 계열회사의 실적 개선으로 배당금 수익이 증가하면서 전년 동분기 대비 29억원 증가한 576억원을 기록하였습니다. 영업비용은 총 182억원을 집행하여 전년 동분기 대비 31억원 절감하였습니다. 기타판매비와일반관리비 등 비용을 효율적으로 집행한 결과입니다. 이에 따라 영업이익은 전년 동분기 대비 60억원 증가한 393억원을 기록하였습니다.

■ 일반의약품 및 의약외품 부문(1) 산업의 특성 등

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 정부에서 엄격히 통제, 관리하고 있습니다. 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. 2021년 국내 제약시장은 약 22조 690억원으로 지난해 대비 6.4% 성장하였습니다. 전문의약품 시장은 정부의 지속적인 규제정책 강화와 COVID19내 외부환경의 변화에도 불구하고 전년대비 6.8% 성장하였으며, 일반의약품 시장은 2.9% 성장하였습니다. 서구식 식습관, 인구고령화 및 경제수준 향상에 따른 의료 서비스 기대치 상승,이에 부응하는 의약품 연구개발 활성화 등으로 인해 국내 제약산업의 계속적인 성장을 기대하고 있습니다.

[국내 제약시장 규모]

(단위: 십억원)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

전문의약품
19,715
18,460
17,902
16,377
14,986

일반의약품
2,354
2,289
2,298
2,215
2,144

계
22,069
20,748
20,200
18,592
17,130

성장율
6.4%
2.7%
8.6%
8.5%
-

주) 자료 : IMS Health Data

제약산업은 타산업에 비해 경기 변동에 비교적 비탄력적인 성향을 보여왔습니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의경우 의약품의 특성상 안정적인 성장을 하고 있습니다.(2) 국내외 시장여건 국내 제약시장은 약 600여개 제약사들이 경쟁중이며, 이중 완제의약품을 생산하는 업체는 250개 내외입니다. 국내 제약사들은 연구개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 낮은 수준이기 때문에 대부분의 회사들은 특허가 만료되는 제품에 대한 제네릭 의약품 개발에 집중하고 있어 타 산업에 비해 업체간 경쟁이 치열한 편입니다. 또한 대기업의 제약업 진출, 새GMP 시설투자에 따른 고정원가 상승, 유통질서의 문란, 신약개발 환경의 미약 등의 문제로 제약업계의 경영여건은 전반적으로 어려워지고 있습니다. 동아제약은 국내 일반의약품 시장에서 약 5% 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다.(3) 경쟁우위요소 동아제약은 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있으며, 이를 바탕으로 시장지배력을 강화해 나가고 있습니다. 의약외품으로 전환된 박카스는 뛰어난 현금 창출력을 보유하고 있는 장수브랜드로 고객충성도가 높습니다. 박카스를 제외한 일반의약품과 생활용품 및 건강기능식품 부문은 신규 품목의 발매 및 도입으로 매출 증가가 이어지고있습니다.(4) 영업의개황 일반의약품과 박카스사업을 담당하고 있는 동아제약의 2022년 3분기 매출은 전년 동분기 대비 835억원 증가한 4,114억원을 기록하였습니다. 박카스 가격인상과 더불어 COVID-19 재확산에 따른 판피린, 챔프 등 감기약 수요 증가, 코로나 진단키트 도입 판매 및 오쏘몰, 가그린, 미니막스 등 주요 제품 판매 확대 등이 비약적인 매출 성장을 이끌었습니다. 영업이익은 전년 동분기 대비 148억원 증가한 531억원을 기록하였습니다. 전년 동분기 대비 판촉ㆍ광고 활동의 증가에도 불구하고 매출액의 증가와 더불어 판매가 인상 및 원재료비 절감 등 원가 개선활동을 통하여 매출액과 마찬가지로전년 동기 대비 성장하였습니다.

■ 바이오시밀러 및 위탁의약품 부문(1) 산업의 특성 등 바이오시밀러(biosimilar)는 오리지널 바이오 의약품의 높은 가격에 비해 가격 경쟁력을 가지고 있을 뿐 아니라 효능 및 안전성 면에서 동등성을 입증하여, 헬스케어 시스템의 경제적 부담을 완화하고 환자들에게 더 많은 치료의 기회를 제공할 수 있다는측면에서 인류 복지증진에 공헌할 수 있습니다.(2) 국내외 시장여건 현재 바이오 의약품시장은 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료의 진행, 환자 및 시장으로부터의 요구, 각국 정부의 규제정책의 변화 등을 반영하여, 바이오시밀러개발에 우호적으로 변하고 있으며, 이에 따라 향후 바이오 의약품 시장은 바이오시밀러 중심으로 급격히 확대, 재편될 것입니다.

또한 US Generic Pharmaceutical Association (GPhA)에 따르면, 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료 규모가 향후 8년간 약 310억 달러에 이를 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 바이오시밀러 시장은 신규 지역으로의 시장 확대 및 특허 만료 지역에서의 시장 침투 등을 통하여 급격히 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(3) 경쟁우위요소 CMO Service는 전임상 및 임상시료부터 항체 및 재조합 단백질의약품까지 전 범위에 걸쳐 제공되고 있습니다. 고객사 제품의 전체 라이프사이클을 관리하는 PM조직이 구성되어 있어, 당사만의 차별화된 플랫폼으로 고객사의 프로젝트를 관리하고 있습니다. 고객을 만나는 순간부터 고객사 별 전담 프로젝트 매니저가 배정되어 제품의기술이전에서부터 제조까지 전 과정을 함께 합니다. 또한 당사는 Hybrid 생산시스템을 통해 생산의 효율성을 제고하고, 전 생산공정에 걸쳐 QbD와 PAT를 적용하여 최고 품질의 의약품을 제공하고 있습니다.(4) 영업의개황 바이오시밀러 및 위탁의약품 제조ㆍ판매를 담당하고 있는 에스티젠바이오(주)는 2022년 3분기 매출액은 164억원으로 전년 동분기 대비 39억원 감소하였고, 영업손실은 79억원을 기록하여 전년 동분기 대비 37억원 증가하였습니다. 당분기 매출 감소의 주요 원인은 원부자재 및 설비 수급 지연이 지속됨에 따라 신규 프로젝트 개발 일정이 지속적으로 변경되었기 때문입니다. 또한 위탁사 프로젝트 개발 일정 변경에 따라 생산 계획이 연기되었으며, 위탁사의 Sales Forecast 변경 또한 주요 원인입니다. 전분기 대비 매출원가 및 판매관리비의 증가로 인해 영업손실은 증가되었습니다.

■ 물류부문(1) 산업의 특성 등

물류 산업은 물류 활동의 각 기능별 혹은 영역별 구분에서 나타나는 화물의 운송ㆍ보관ㆍ하역ㆍ포장 및 이와 관련된 제반 활동을 영위하는 산업입니다. 물류산업은 자체 물류에서 제3자 물류로 분화, 발전되어 왔으며, 경제성장 및 관련 산업의 발전과 더불어 단순 수ㆍ배송에서 수요예측, 유통 정보, 재고관리, 운반 관리, 주문처리, 부품 및 서비스 제공, 공장 및 창고의 입지 선정, 조달, 포장, 반품 처리, 폐품 회수 및 쓰레기처리, 운송, 화물의 보관을 포함하는 등 그 범위를 점차 확대해 가고 있습니다.

한 나라의 국민 경제가 균형 있는 발전을 하려면 생산, 유통, 소비가 원활하게 이루어져야 하고, 이 가운데 물류는 생산과 소비 사이에 발생하는 시간과 장소의 간격을 좁혀 주는 동시에 품질이나 성능 또는 수량 상의 변화가 없도록 수요와 공급을 원활히 조절함으로써 생산자와 소비자를 함께 보호하는 역할을 수행합니다. 최근 물류산업은 4차 산업혁명의 본격화, IT의 발전, 새로운 유통형태 및 고객의 다양한 요구 등에 따라 신기술을 접목한 스마트 물류로 발전해가고 있으며 더불어 빅데이터, 블록체인, AI, 클라우드 등의 최첨단 기술을 기반으로 한 핵심기술 개발이 활발하게 진행되고 있습니다.

물류는 경계가 무너지고, 연결과 융합을 거듭해, 새롭게 확장하는 모습을 보이고 있습니다. 온라인ㆍ모바일 시장의 확대, 유통 업체의 배송 진출, 공유경제 등 다양한 형태의 물류 사업으로 확장하고 있으며, 물류시장의 성장 가능성은 더욱 높아질것으로 예상됩니다.

(2) 국내외 시장여건

2020년 코로나19의 영향으로 인하여 2022년 현재까지 전세계적으로 공급망 이슈가대두되었습니다. 2021년 백신이 보급되고 팬더믹의 영향이 줄어드는 듯 보였지만 최근 오미크론 변이로 인하여 외부적인 요인이 더욱 어려운 환경을 만들고 있습니다. 이런 몇 년간에 변화가 경제 성장의 많은 영향을 주고 있지만, 3PL 시장의규모는 늘어날 것으로 예상됩니다. 국내외 전반적인 경기 침체로 인해 기업들은 비용을 줄이려 노력하는 과정에서 외부비용인 물류비를 줄이게 될 것이며, 이에 대한 전략으로 대다수의 업체들이 3PL 전환을 꾀하고 있습니다.

특히 온라인 유통산업은 폭발적인 성장세를 이루었고, 이로 인해 택배 물동량 증가, 대규모 물류센터 증설, 정보 시스템의 수요가 증대되었습니다. 물류업체-유통업체-정보시스템 간의 협력이 늘어나며 관련된 M&A시장도 활발히 진행되고 있습니다.

2021년 택배시장은 8.6조 원 규모로 전년 대비 약 14.6% 성장을 기록하였습니다. 2012년 기준 연간 택배 물동량은 약 14억 개였으나 2021년에는 연간 36억 개까지 증가 되었습니다. 택배를 활용해 사업을 영위하고 있는 온라인 쇼핑몰의 경우 매출액 규모가 2001년 3조 원에서 2021년 193조 원으로 약 64배 성장, 택배서비스 성장을 견인한 것으로 추정됩니다. 따라서 택배 서비스는 단순한 물류서비스 틀을 넘어 온라인 유통산업과 밀접한 관계를 맺고 상호 시장을 성장시키고 있는 것으로 분석되며 이러한 추세는 점차 빨라질 것으로 예상됩니다. 하지만 시장성장세에 비해서 산업안전 보건법 및 중대재해처벌법 재정으로 인한 안전비용의 확충, 택배업 종사자들의 지속적인 처우개선 요청이 택배시장의 운임상승 및 원가 상승 요인으로 이어질 것으로 예상 됩니다. 2022년은 전세계적인 팬더믹 사태인 코로나19의 확산 및 세계 곳곳의 지정학적인 영향(미-중, 러-미 갈등)으로 인하여 글로벌적인 공급사슬에 이슈가 나타날 것으로 예상됩니다. 이동통제로 인한 물류의 어려움, 코로나19로 인한 인력수급의 어려움과기업, 개인의 소비위축으로 인하여 유통산업의 후방산업인 물류업은 올 한해 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다.

화주기업 입장에서는 물류비 절감을 통해 다른 핵심 분야에 역량을 집중할 수 있는 장점이 있고 물류기업 역시 전문화된 서비스를 제공함으로써 물류산업 자체가 발전할 수 있기 때문에 앞으로 세계경제가 회복세에 들어선다면 3PL 시장규모는 더욱 커질 것으로 전망합니다.

(3) 경쟁우위요소 당사는 대한민국 기업물류 서비스를 선도해 온 대표적 물류기업으로서 2022년 국내경제 성장세 둔화 속에서도, 높은 매출 성장을 이루어냈습니다. 또한 고객별 맞춤 서비스 제공, 지속적인 신사업 개발과 신규고객 수주로 3자 물류시장에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.(4) 영업의개황 물류서비스를 주된 사업으로 하는 용마로지스는 2022년 3분기 2,543억원의 매출을 기록하여 전년 동분기 대비 314억원 증가, 14.1% 성장하였습니다. 이는 지속적인 신규화주 유치가 주된 요인이었습니다. 영업이익은 2022년 3분기 21억원을 기록하여 전년 동분기 대비 45억원 감소하였습니다. 이는 운송료 경쟁 심화에 따른 직계약 차량 이탈과 정온배송 차량 확보에 따른 원가 상승, 코로나바이러스 영향으로 해외 해운 및 항공 운임의 단가가 대폭 상승하였기 때문입니다.

■ 포장용기부문(1) 산업의 특성 등 자동제병산업은 음료, 주류, 제약회사 등에 유리병을 공급하는 중간재산업으로 다른산업 대비 초기투자비가 상대적으로 많이 요구되는 설비산업이기에 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 산업입니다. 또한 음료 및 주류시장의 경기와 밀접한 관련이 있는 산업이며, 현재 국내에는 당사를 포함하여 SGC솔루션, 금비 등 7개 자동제병업체를 중심으로 공급시장이 형성되어 있습니다.

먼저 유리병 사업은 규사, 석회석, 소다회 등 비금속을 원료로 하여 고온에서 용융한뒤 내용물의 저장, 수송에 사용되는 포장용기를 생산ㆍ판매하며, 둘째로 CAP 사업은 알루미늄 원판을 성형하여 주류, 음료, 제약 및 식품용기 등의 내용물을 보존하기 위한 마개를 생산ㆍ판매합니다. 셋째로 PET 사업은 플라스틱 수지를 가공하여 PREFORM 성형, PREFORM BLOWING 과정을 거쳐 포장 용기를 생산ㆍ판매합니다. 마지막으로 BOX사업은 원지를 재료로 인쇄 후 합지를 거쳐 음료, 제약 등 내용물을 보관하기 위한 박스를 생산, 판매합니다.

제병시장은 연간 654천톤, 4천 4백억원 정도로 추산하고 있으며, 이 중 음료와 주류병이 70%정도를 차지하고 있습니다. 제병시장의 성장율은 최근 환경친화적인 유리용기 사용이 각광 받고 있기 때문에 유리사업시장은 상당한 성장 잠재력을 내재하고 있습니다. PET시장은 환경문제로 인해 다소 주춤하고 있으나 사회적 거리두기의 해제 및 예년대비 높은 기온, 1인가구의 증가 등으로 음료시장이 확대됨에 따라 향후에도 견조한 성장세가 유지될 것으로 전망됩니다. 골판지 포장 업계는 연간 66억㎡, 4조 2천억원으로 추산되며 1인가구의 증가 및 코로나19로 인해 언택트 시대를 맞이하게 되면서 비대면 거래가 활성화됨에 따라 소형화 포장, 택배 등 신유통산업의 성장으로 향후에도 꾸준한 수요와 성장세가 유지될 것으로 보입니다.(2) 국내외 시장여건 유리병사업 및 PET사업, Box사업은 음료 및 주류 등 식음료 산업의 경기 변동과 동일한 계절적 경기변동을 가지고 있습니다. 성수기(4월~9월)와 비수기(10월~익년 3월)에 따른 계절적 변동 이외에 유가, 알루미늄 등의 원부자재가격이 수익성에 많은 영향을 미치는 특성이 있습니다. 그 외 국내 경기변동에 따른 음료시장의 갑작스런 위축가능성은 상대적으로 낮은 것으로 판단됩니다.

제병산업은 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내시장의 통계자료 산출이 어려워 시장점유율 추이는 기재를 생략합니다.(3) 경쟁우위요소

현재 자동제병 및 골판지 포장업계은 주류, 음료, 제약업계 등의 관련회사로의 매출이 많은 비중을 차지하고 있어 경쟁 상태에 있는 제품의 비중은 낮으며 초기 투자비가 과다한 설비산업으로 신규업체의 진입이 어렵습니다.

업계간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로, 현재 품질수준 평준화로 인하여 원가절감에 의한 가격경쟁력과 100% 주문생산방식으로 수요자의 요구와 맞는 정확한 품질과 납기관리가 중요한 경쟁요소이며 당사는 자동제병 설비의 최신화 및 FSSC22000 인증을 통해 보다 친환경적인 제품을 생산하고 있으며 사출, 제병, 인쇄 등 다양한공정을 보유하여 생산 및 납기의 경쟁력을 실행할 수 있는 프로세스를 구축하고 있습니다.

(4) 영업의개황 유리병, 병뚜껑 및 PET병 사업을 주된 사업으로 하는 수석의 2022년 3분기기 매출액은 COVID-19의 영향으로 전년 동분기 대비 70억원 감소한 810억원을 기록하였습니다. 또한, 우크라이나 사태로 주요 원재료 및 에너지비용의 단가 상승으로 영업이익은 전년 동분기 대비 58억 감소한 19억원 적자를 기록하였습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

[단위: 백만원, %]

구분
제75기 3분기
제74기
제73기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

지주사
매출액
51,506
6.83%
57,841
6.56%
54,495
6.96%

영업이익
33,261
95.96%
31,393
50.99%
17,405
34.39%

총자산
951,073
54.81%
985,709
58.28%
913,696
60.47%

일반의약품 및 의약외품
매출액
411,368
54.58%
457,393
51.86%
414,800
52.95%

영업이익
53,132
153.29%
55,577
90.28%
50,088
98.97%

총자산
322,001
18.56%
465,220
27.51%
271,908
17.99%

바이오시밀러 및 위탁의약품
매출액
16,361
2.17%
-
-
-
-

영업이익
-7,898
-
-
-
-
-

총자산
151,733
8.74%
-
-
-
-

물류
매출액
254,328
33.74%
304,853
34.57%
275,913
35.22%

영업이익
2,105
6.07%
12,834
20.85%
13,070
25.82%

총자산
222,285
12.81%
216,243
12.78%
214,499
14.19%

포장용기
매출액
80,952
10.74%
112,794
12.79%
114,510
14.62%

영업이익
-1,944
-
2,858
4.64%
6,555
12.95%

총자산
173,523
10.00%
167,594
9.91%
168,456
11.15%

기타
매출액
86,416
11.46%
138,808
15.74%
97,001
12.38%

영업이익
4,571
13.19%
6,809
11.06%
2,779
5.49%

총자산
114,860
6.62%
110,575
6.54%
130,629
8.64%

주) 각 보고부문의 금액은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치이며, 자세한 내용은 제75기 3분기 연결검토보고서 '주석 15. 영업부문'을 참조하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 당사의 연결(별도)재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

가. 요약 연결재무정보

(단위: 백만원)

과 목
제75기 3분기
제74기
제73기

2022년 9월말
2021년 12월말
2020년 12월말

[유동자산]
361,612
358,552
329,423

현금및현금성자산
103,408
99,635
88,771

매출채권
122,971
102,193
93,427

재고자산
104,184
76,059
79,648

기타
31,049
80,666
67,577

[비유동자산]
1,373,752
1,332,836
1,181,683

유형자산
531,538
517,108
387,273

무형자산
119,681
113,222
45,141

투자부동산
19,515
21,174
21,252

지분법적용투자주식
555,657
544,096
608,679

기타
147,360
137,235
119,338

자산총계
1,735,364
1,691,388
1,511,106

[유동부채]
527,869
467,282
348,420

[비유동부채]
202,313
239,066
273,962

부채총계
730,182
706,348
622,383

[자본금]
31,745
31,744
30,777

[주식발행초과금]
309,984
309,973
287,803

[자본조정]
(206,307)
(206,307)
(206,307)

[기타자본구성요소]
137,210
135,896
137,018

[이익잉여금]
714,381
693,854
639,421

[소수주주지분]
18,169
19,881
12

자본총계
1,005,182
985,041
888,724

(2022.01.01~2022.09.30)
(2021.01.01~2021.12.31)
(2020.01.01~2020.12.31)

영업수익
753,741
881,944
783,316

영업이익
34,660
61,564
50,610

당기순이익
29,205
60,512
162,362

지배기업 소유주지분
30,943
60,271
162,345

비지배지분
(1,738)
241
17

총포괄이익
29,476
63,539
157,675

기본주당순이익(단위: 원)
4,950
9,768
26,725

연결에 포함된 회사수
11
10
11

나. 요약 별도재무정보

(단위: 백만원)

과 목
제75기 3분기
제74기
제 73 기

2022년 9월말
2021년 12월말
2020년 12월말

[유동자산]
61,088
74,937
85,741

현금및현금성자산
51,199
26,110
30,083

매출채권
806
3,922
986

기타
9,083
44,905
54,672

[비유동자산]
924,372
910,772
827,955

유형자산
36,896
36,636
37,524

무형자산
32,489
25,702
6,789

투자부동산
21,047
21,963
22,153

관계 및 공동기업투자
458,705
458,705
540,023

종속기업투자
301,305
301,305
183,783

기타
73,931
66,461
37,683

자산총계
985,461
985,709
913,696

[유동부채]
198,994
193,351
130,736

[비유동부채]
115,708
141,836
164,713

부채총계
314,702
335,187
295,448

[자본금]
31,745
31,744
30,777

[주식발행초과금]
309,984
309,973
287,803

[자본조정]
(201,730)
(201,730)
(201,730)

[기타자본구성요소]
86,275
86,027
88,542

[이익잉여금]
444,485
424,509
412,857

자본총계
670,759
650,523
618,248

종속/관계/공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2022.01.01~2022.09.30)
(2021.01.01~2021.12.31)
(2020.01.01~2020.12.31)

영업수익
57,550
57,841
54,495

영업이익
39,305
31,393
17,405

당기순이익
29,395
20,889
72,881

총포괄손익
29,600
19,038
72,119

기본주당순이익(단위: 원)
4,703
3,386
11,997

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 75 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 74 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 75 기 3분기말

제 74 기말

자산

Ⅰ.유동자산

361,611,786,188

358,552,483,675

현금및현금성자산

103,407,535,635

99,634,591,419

매출채권

122,971,286,348

102,192,768,092

당기손익공정가치측정금융자산

2,581,113,326

46,848,166,694

기타금융자산

18,341,351,212

23,034,074,006

재고자산

104,183,854,740

76,058,978,564

기타자산

9,283,735,725

10,781,384,670

당기법인세자산

842,909,202

2,520,230

Ⅱ.비유동자산

1,373,751,899,821

1,332,835,852,311

기타금융자산

10,307,730,180

8,934,097,527

당기손익공정가치측정금융자산

73,358,031,138

63,748,731,809

기타포괄손익공정가치측정금융자산

12,456,623,320

12,134,139,020

기타자산

361,706,433

441,370,400

지분법적용투자주식

555,657,433,935

544,095,831,296

유형자산

531,537,671,200

517,108,100,481

무형자산

119,681,360,989

113,222,010,979

투자부동산

19,514,969,404

21,174,417,694

사용권자산

50,876,373,222

51,977,153,105

자산총계

1,735,363,686,009

1,691,388,335,986

부채

Ⅰ.유동부채

527,869,259,077

467,281,724,372

매입채무

45,325,589,438

25,864,364,759

기타금융부채

65,670,115,898

75,099,653,405

차입금

351,531,004,774

297,602,182,545

충당부채

7,593,052,026

6,859,064,623

리스부채

27,441,039,622

26,569,842,146

기타부채

26,093,152,513

19,525,213,500

당기법인세부채

4,215,304,806

15,761,403,394

Ⅱ.비유동부채

202,312,523,358

239,066,037,236

기타금융부채

168,966,504

357,616,438

차입금

141,813,405,686

185,825,254,622

종업원급여부채

11,713,151,316

2,666,136,354

이연법인세부채

14,456,404,479

14,290,658,134

리스부채

25,820,340,373

27,586,116,688

기타부채

8,340,255,000

8,340,255,000

부채총계

730,181,782,435

706,347,761,608

자본

Ⅰ.지배기업 소유주지분

987,013,233,754

965,159,499,705

자본금

31,744,565,000

31,744,010,000

주식발행초과금

309,984,350,533

309,972,741,278

자본조정

(206,307,305,407)

(206,307,305,407)

기타자본구성요소

137,210,427,612

135,895,558,494

이익잉여금

714,381,196,016

693,854,495,340

Ⅱ.비지배지분

18,168,669,820

19,881,074,673

자본총계

1,005,181,903,574

985,040,574,378

부채 및 자본총계

1,735,363,686,009

1,691,388,335,986

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 75 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 74 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 75 기 3분기

제 74 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

Ⅰ.영업수익

269,437,008,371

753,740,789,956

238,388,794,544

647,824,020,886

제품 및 상품

175,229,263,530

476,192,329,754

145,872,449,347

394,769,443,362

운송 및 배송

78,412,694,513

222,451,899,246

68,832,097,388

200,981,366,858

용역 및 브랜드사용료

5,638,636,740

16,419,087,701

3,862,864,442

13,405,757,412

건설형계약수익

10,077,280,338

38,042,252,950

19,238,661,140

37,143,147,378

기타수익

79,133,250

635,220,305

582,722,227

1,524,305,876

Ⅱ.영업비용

247,004,769,417

719,080,691,217

218,253,108,202

603,862,400,364

제품 및 상품원가

99,401,877,845

271,788,887,243

77,321,255,300

210,708,802,036

운송 및 배송원가

73,689,997,541

211,594,912,337

63,868,191,764

187,518,296,013

용역 및 브랜드사용료

3,467,194,010

8,309,831,790

1,756,516,090

4,652,403,962

건설형계약원가

9,464,120,661

34,785,514,413

17,804,086,614

34,312,725,335

기타원가

46,125,101

582,147,438

340,507,772

829,050,409

급여

17,532,595,656

52,968,873,290

15,598,519,940

45,947,712,516

퇴직급여

3,740,396,462

8,303,099,654

3,269,278,871

7,162,849,538

복리후생비

2,881,323,738

9,094,025,673

2,601,639,868

8,299,765,618

기타판매비와일반관리비

35,295,646,914

117,109,388,893

33,907,406,029

99,522,153,019

경상연구개발비

1,485,491,489

4,544,010,486

1,785,705,954

4,908,641,918

Ⅲ.영업이익

22,432,238,954

34,660,098,739

20,135,686,342

43,961,620,522

기타수익

1,146,283,883

2,525,281,518

29,960,826,768

33,913,617,165

기타비용

224,742,556

3,362,773,156

413,562,800

2,026,056,466

금융수익

6,956,489,724

13,582,765,863

3,072,678,518

5,281,808,463

금융비용

10,617,174,538

26,276,830,852

3,278,860,226

11,307,480,300

지분법이익(손실)

11,538,251,711

16,916,752,688

9,663,842,436

9,182,497,104

IV.법인세비용차감전순이익

31,231,347,178

38,045,294,800

59,140,611,038

79,006,006,488

법인세비용

6,402,630,651

8,840,507,648

(3,536,398,885)

(372,317,368)

분기순이익

24,828,716,527

29,204,787,152

62,677,009,923

79,378,323,856

Ⅵ.기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(271,046,999)

(707,488,493)

(63,106,455)

(65,867,642)

지분법자본변동

(6,298,860)

(11,818,732)

17,132,849

(1,026,059,201)

지분법이익잉여금변동

(95,154,457)

(337,029,336)

1,949,223

(102,387,264)

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

(6,669,248)

247,990,427

356,648,025

405,850,721

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익

6,682,704

16,939,711

지분법자본변동

940,446,875

1,079,109,292

267,964,387

538,800,202

기타포괄손익 합계

561,277,311

270,763,158

587,270,733

(232,723,473)

Ⅶ.총포괄손익

25,389,993,838

29,475,550,310

63,264,280,656

79,145,600,383

분기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

25,541,269,793

30,943,216,331

62,677,009,923

79,378,323,856

비지배지분

(712,553,266)

(1,738,429,179)

분기순이익

24,828,716,527

29,204,787,152

62,677,009,923

79,378,323,856

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

26,106,735,834

31,217,955,163

63,264,280,656

79,145,600,383

비지배지분

(716,741,996)

(1,742,404,853)

총포괄손익

25,389,993,838

29,475,550,310

63,264,280,656

79,145,600,383

Ⅷ.주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

4,086

4,950

10,322

13,072

희석주당순이익 (단위 : 원)

4,086

4,950

10,198

13,028

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 75 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 74 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

자본조정

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주지분 합계

2021.01.01 (기초자본)

30,776,730,000

287,803,006,247

(206,307,305,407)

137,018,155,097

639,420,761,918

888,711,347,855

12,282,817

888,723,630,672

총포괄손익

분기순이익

79,378,323,856

79,378,323,856

79,378,323,856

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

405,850,721

405,850,721

405,850,721

지분법자본변동

(487,258,999)

(487,258,999)

(487,258,999)

해외사업환산손익

16,939,711

16,939,711

16,939,711

확정급여제도의 재측정요소

(65,867,642)

(65,867,642)

(65,867,642)

지분법이익잉여금

(102,387,264)

(102,387,264)

(102,387,264)

기타포괄손익 소계

(64,468,567)

(168,254,906)

(232,723,473)

(232,723,473)

총포괄손익 합계

(64,468,567)

79,210,068,950

79,145,600,383

79,145,600,383

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,057,156,000)

(6,057,156,000)

(6,057,156,000)

연결범위 변동

(12,282,817)

(12,282,817)

사업결합으로 인한 변동

17,378,342,798

17,378,342,798

신주인수권 행사

960,800,000

22,022,551,555

(713,348,869)

22,270,002,686

22,270,002,686

기타자본잉여금 대체

(13,896,264)

(13,896,264)

(13,896,264)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

960,800,000

22,022,551,555

(713,348,869)

(6,071,052,264)

16,198,950,422

17,366,059,981

33,565,010,403

2021.09.30 (기말자본)

31,737,530,000

309,825,557,802

(206,307,305,407)

136,240,337,661

712,559,778,604

984,055,898,660

17,378,342,798

1,001,434,241,458

2022.01.01 (기초자본)

31,744,010,000

309,972,741,278

(206,307,305,407)

135,895,558,494

693,854,495,340

965,159,499,705

19,881,074,673

985,040,574,378

총포괄손익

분기순이익

30,943,216,331

30,943,216,331

(1,738,429,179)

29,204,787,152

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

247,990,427

247,990,427

247,990,427

지분법자본변동

1,067,290,560

1,067,290,560

1,067,290,560

해외사업환산손익

확정급여제도의 재측정요소

(703,512,819)

(703,512,819)

(3,975,674)

(707,488,493)

지분법이익잉여금

(337,029,336)

(337,029,336)

(337,029,336)

기타포괄손익 소계

1,315,280,987

(1,040,542,155)

274,738,832

(3,975,674)

270,763,158

총포괄손익 합계

1,315,280,987

29,902,674,176

31,217,955,163

(1,742,404,853)

29,475,550,310

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(9,375,973,500)

(9,375,973,500)

(9,375,973,500)

연결범위 변동

30,000,000

30,000,000

사업결합으로 인한 변동

신주인수권 행사

555,000

11,609,255

(411,869)

11,752,386

11,752,386

기타자본잉여금 대체

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

555,000

11,609,255

(411,869)

(9,375,973,500)

(9,364,221,114)

30,000,000

(9,334,221,114)

2022.09.30 (기말자본)

31,744,565,000

309,984,350,533

(206,307,305,407)

137,210,427,612

714,381,196,016

987,013,233,754

18,168,669,820

1,005,181,903,574

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 75 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 74 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 75 기 3분기

제 74 기 3분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

57,179,183,263

87,184,560,959

1.분기순이익

29,204,787,152

79,378,323,856

2.손익조정항목

66,374,115,744

16,280,158,908

3.자산ㆍ부채증감

(20,633,121,735)

(10,685,115,761)

4.배당금의 수취

6,200,927,500

2,085,473,125

5.법인세의 납부

(23,967,525,398)

125,720,831

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(14,967,739,092)

(73,251,624,966)

1.투자활동으로 인한 현금유입액

109,691,150,313

109,777,729,225

이자의 수취

1,413,319,214

339,261,394

당기손익공정가치측정금융자산의 감소

95,756,118,701

74,827,186,014

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 감소

3,863,316

상각후원가측정금융자산의 감소

6,465,000

11,190,000

단기금융상품의 처분

8,380,000,000

22,434,584,540

대여금의 감소

542,947,660

323,932,040

장기대여금의 감소

19,873,520

28,000,000

종업원단기채권의 감소

13,745,344

6,125,000

유형자산의 처분

1,890,159,741

373,388,462

투자부동산의 처분

761,267,813

무형자산의 처분

25,000,000

장기금융상품의 감소

240,000,000

보증금의 감소

877,253,320

818,617,000

매각예정자산의 처분

5,996,639,462

사용권자산의 감소

30,000,000

연결범위 변동으로 인한 현금의 유입

4,349,941,997

2.투자활동으로 인한 현금유출액

(124,658,889,405)

(183,029,354,191)

단기금융상품의 취득

(4,200,000,000)

(10,106,297,515)

장기금융상품의 증가

(80,000,000)

대여금의 증가

(20,000,000)

종업원단기채권의 증가

(4,678,344)

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(55,598,386,750)

(78,340,254,408)

상각후원가측정금융자산의 증가

(105,040,000)

유형자산의 취득

(42,974,963,481)

(51,091,297,755)

무형자산의 취득

(20,203,280,150)

(1,576,273,845)

관계기업투자의 취득

(1,154,800,000)

보증금의 증가

(1,552,540,680)

(1,825,399,590)

사업결합으로 인한 현금의 유출

(38,855,031,078)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

(38,654,885,634)

25,063,062,150

1.재무활동으로 인한 현금유입액

214,768,448,615

134,989,368,000

단기차입금의 증가

116,013,500,000

33,300,200,000

장기차입금의 증가

48,710,812,615

79,400,000,000

사채의 발행

50,000,000,000

신주의 발행

11,136,000

22,289,168,000

임대보증금의 증가

3,000,000

비지배지분의 증가

30,000,000

2.재무활동으로 인한 현금유출액

(253,423,334,249)

(109,926,305,850)

이자의 지급

(7,603,209,657)

(5,175,419,133)

배당금의 지급

(9,375,973,500)

(6,057,156,000)

단기차입금의 상환

(85,822,200,000)

(20,000,000,000)

장기차입금의 상환

(10,000,000,000)

(16,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(34,766,000,000)

(56,047,246,620)

신주인수권부사채의 상환

(83,122,450,860)

비지배지분의 감소

(1,100,000,000)

리스부채의 원금 상환

(22,733,500,232)

(21,530,484,097)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

3,556,558,537

38,995,998,143

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산

99,634,591,419

88,771,246,408

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

216,385,679

607,744,342

Ⅶ.분기말의 현금및현금성자산

103,407,535,635

128,374,988,893

3. 연결재무제표 주석

제75기 3분기 2022년 9월 30일 현재

제74기 3분기 2021년 9월 30일 현재

동아쏘시오홀딩스주식회사 및 그 종속기업

1. 지배기업의 개요동아쏘시오홀딩스주식회사(이하 "지배기업" 또는 "당사")는 1949년 8월 9일 의약품과의약부외품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 천안, 반월, 달성, 이천공장 등 4개 공장에서 각종 제품을 생산하여 왔습니다. 당사는 2013년 1월 28일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2013년 3월 1일을 분할기일로 하여, 전문의약품, 의료기기, 진단 및 해외 사업부문을 인적분할의 방법으로, 일반의약품 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하고 상호를 동아쏘시오홀딩스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다. 한편, 당사는 1970년 2월 10일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장을 하였으며, 당분기말 현재 자본금은 31,745백만원입니다. 2022년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업, 유리, 유리제품 제조 및 판매업, IT Solution, 생수 제조 및 판매, 부동산개발사업 등을 영위하고 있습니다.

종속기업 현황은 주석 4에서 설명하고 있습니다.

2. 재무제표의 작성기준연결실체의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

③ 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤ 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.③ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

④ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.(3) 회계정책분기연결재무제표의 작성 시에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2의 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.① 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.연결실체는 당사를 연결모법인으로 하고 당사의 완전지배를 받는 내국법인(이하 "연결자법인")을 연결집단으로 하여 하나의 과세표준과 세액을 계산하는 단위로 하는 연결납세방식을 적용하고 있습니다. 당사는 연결모법인으로서 연결법인세의 신고납부의 주체가 되어 연결집단의 법인세를 납부하고 각 연결자법인으로부터 해당 법인세를 수취합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.연결실체는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 연결실체의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.4. 종속기업(1) 당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소유지분율
주요 영업활동
소재지
사용재무제표일

당분기말
전기말

동아제약(주)
100.00%
100.00%
의약품 제조 및 판매
대한민국
2022년9월 30일

(주)수석
100.00%
100.00%
병유리 제조 및 판매

용마로지스(주)
100.00%
100.00%
운수창고업

DA인포메이션(주)
100.00%
100.00%
IT 솔루션 판매

(주)인더스파크
100.00%
100.00%
산업단지개발사업

(주)아벤종합건설
100.00%
100.00%
건설업

동천수(주)
100.00%
100.00%
생수 제조 및 판매

디에스프론티어(주)
100.00%
100.00%
지주회사 및 경영관리

에스티젠바이오(주)(*1)
80.40%
80.40%
의약품 연구 및 개발

(주)얼수(*2)
90.00%
-
농산물 유통판매

(*1) 2022년 3월 1일 디엠바이오(주)에서 사명 변경되었습니다.(*2) 당분기 중 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자 본
매 출
당기순이익(손실)
총포괄손익

당분기말:

동아제약(주)
155,259,251
166,741,343
144,745,186
24,780,201
152,475,207
411,368,012
39,611,131
39,115,013

(주)수석
31,376,182
142,147,265
56,018,551
24,217,495
93,287,401
80,952,057
(1,798,436)
(1,812,751)

용마로지스(주)
58,784,697
163,500,484
77,074,572
29,880,192
115,330,417
254,327,933
594,809
467,361

에스티젠바이오(주)
38,506,428
113,226,321
48,591,282
21,694,503
81,446,964
16,360,683
(8,870,825)
(8,891,109)

DA인포메이션(주)
4,291,772
846,495
2,507,212
330,444
2,300,611
13,999,941
796,496
789,384

(주)인더스파크
13,978,723
2,013
19,260,334
17,259
(5,296,857)
2,782,000
(19,036)
(19,036)

(주)아벤종합건설
14,019,733
1,605,389
5,934,058
433,937
9,257,127
43,512,655
1,471,329
1,471,329

동천수(주)
7,704,596
64,224,011
16,734,549
3,701,231
51,492,827
26,037,779
1,758,089
1,758,089

디에스프론티어(주)
2,835,758
5,013,994
-
-
7,849,752
-
(31,060)
(31,060)

(주)얼수
115,581
221,439
34,494
-
302,526
83,829
2,526
2,526

전기말:

동아제약(주)
152,575,970
172,817,790
120,955,369
55,078,198
149,360,193
437,370,044
49,648,787
52,008,687

(주)수석
36,460,784
131,133,095
59,356,838
12,536,889
95,700,152
112,794,265
2,298,243
2,247,179

용마로지스(주)
63,921,841
152,321,215
73,180,624
25,709,376
117,353,056
304,853,279
10,612,530
11,288,761

에스티젠바이오(주)
22,408,458
118,331,898
31,967,424
18,434,859
90,338,073
20,022,788
1,228,646
1,673,059

DA인포메이션(주)
2,371,442
930,148
1,736,415
53,949
1,511,226
14,710,592
280,417
365,489

(주)인더스파크
17,028,795
13
22,295,223
11,406
(5,277,821)
3,650,000
(998,172)
(998,644)

(주)아벤종합건설
15,139,673
1,560,787
6,440,532
434,130
9,825,798
81,309,268
3,973,502
3,973,502

동천수(주)
7,124,532
58,538,847
9,125,170
6,003,471
50,534,738
32,193,492
1,690,790
1,613,590

디에스프론티어(주)
2,866,818
5,013,994
-
-
7,880,812
-
(475,727)
(475,727)

5. 금융자산(1) 당기손익공정가치측정금융자산당분기말과 전기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

채무상품
-
44,218,700

수익증권
-
180,000

(주)태봉 전환사채
-
1,575,068

파생상품
2,581,113
874,399

소 계
2,581,113
46,848,167

비유동

ORIC PHARMACEUTICALS, INC. 보통주
535,656
2,033,121

수익증권(*1)
27,058,459
26,121,141

동아에스티(주) 전환사채
21,697,877
25,197,534

Multiverse Pharma 전환어음
988,883
1,009,251

메디컬아이피(주) 전환상환우선주
4,999,994
4,999,994

출자금
5,139,546
2,989,546

(주)볼드나인 전환상환우선주
499,992
-

(주)볼드나인 전환사채
500,000
-

(주)멥스젠 전환상환우선주
1,999,840
-

(주)아이티켐 전환상환우선주
1,999,935
-

파생상품(*2)
6,542,812
-

기타
1,395,038
1,398,145

소 계
73,358,032
63,748,732

합 계
75,939,145
110,596,899

(*1) 수익증권 중 일부(2,000만 달러)는 젠투파트너스가 운용하는 자산(KS KOREA CREDIT FUND-1, 2021년 8월 17일 만기, 만기 MATCHING형 상품)에 편입되어 있습니다. 해당 수익증권은 만기 이후로 환매 연기되어, 당분기말 현재 환매가 중단된 상태입니다.(*2) 국민은행 장기차입금 현금흐름 관련 금리 및 환율 스왑 상품입니다.(2) 기타포괄손익공정가치측정금융자산당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상장주식

Otsuka Holdings Co., Ltd.
5,691,323
5,368,838

비상장주식

(주)비브로스
117,006
117,006

㈜케이엠에이치신라레저(구, 삼공개발(주))
45,000
45,000

로지스올(주)
1,014,711
1,014,711

한국파렛트풀(주)
1,391,000
1,391,000

한국컨테이너풀(주)
2,269,300
2,269,300

차헬스케어
1,928,284
1,928,284

합 계
12,456,624
12,134,139

6. 지분법적용투자주식
(1) 당분기말과 전기말 현재 지분법적용투자주식의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

공동기업 지분
85,631,941
78,426,190

관계기업 지분
470,025,493
465,669,641

합 계
555,657,434
544,095,831

(2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업지분의 내역은 다음과 같습니다.① 현황연결실체는 당분기말 현재 1개의 공동지배력을 보유하는 공동약정에 참여하고 있으며, 조인트벤처는 공개시장에 상장되어 있지 않습니다. 조인트벤처는 별도의 기구로 구조화되어 있으며, 연결실체는 조인트벤처의 순자산에 대한 잔여지분을 갖습니다. 따라서, 연결실체는 조인트벤처에 대한 지분을 공동기업으로 분류하였습니다.

(단위: 천원)

공동기업명
소재지
주요 영업활동
사용재무제표일
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

동아오츠카(주)
대한민국
음식료품 제조업
2022년9월 30일
49.99%
85,631,941
49.99%
78,426,190

합 계

85,631,941

78,426,190

② 재무정보

(단위: 천원)

공동기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수 익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
배당금수령

[당분기말]

동아오츠카(주)
89,725,397
191,082,593
80,612,208
28,645,112
271,518,835
16,388,547
-
16,388,547
989,724

[전기말]

동아오츠카(주)
57,891,115
187,904,024
64,155,212
24,497,804
293,856,229
6,738,448
(694,862)
6,043,586
-

③ 지분법평가내역

(단위: 천원)

공동기업명
기초평가액
지분법손익
지분법이익잉여금변동
취득 및 처분
배당
기말평가액

당분기:

동아오츠카(주)
78,426,190
8,195,475
-
-
(989,724)
85,631,941

합 계
78,426,190
8,195,475
-
-
(989,724)
85,631,941

전기:

동아오츠카(주)
75,400,591
3,372,933
(347,334)
-
-
78,426,190

합 계
75,400,591
3,372,933
(347,334)
-
-
78,426,190

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업지분의 내역은 다음과 같습니다.① 현황

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요 영업활동
사용재무제표일
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업 지분
동아에스티(주)
대한민국
전문의약품 제조 및 판매
2022년 09월 30일
23.31%
208,278,028
23.31%
204,555,052

에스티팜(주)
대한민국
원료의약품 제조 및 판매
2022년 09월 30일
32.41%
249,670,361
32.41%
249,286,599

한국신동공업(주)
대한민국
기계장치 제조업
2022년 09월 30일
30.00%
7,554,346
30.00%
7,640,434

(주)크리컴
대한민국
광고물 제작 및 판매
2021년 12월 31일(*1)
25.00%
122,282
25.00%
122,282

Neon Global Co., Ltd.
홍 콩
음식료품 유통 및 판매
2022년 09월 30일
45.00%
3,852,792
45.00%
3,081,731

(주)YU(*2)
일 본
서비스
-
33.44%
-
33.44%
-

Levatio Therapeutics,LLC.
미 국
의약품 연구 및 개발
2022년 09월 30일
31.67%
547,684
33.33%
983,543

합계

470,025,493

465,669,641

(*1) 당분기말 현재 결산재무제표를 입수할 수 없어 입수할 수 있는 가장 최근 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하였습니다.(*2) 당분기말 현재 결산 재무제표를 입수할 수 없어 전기 이전에 입수가능한 최근 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하였으며, 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용이 중지되었습니다.

② 재무정보

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
배당금수령액

[당분기말]

(주)크리컴
464,964
24,162
-
-
-
-
-
-
-

Neon Global Co., Ltd.
9,093,870
3,098,611
2,030,221
-
4,625,181
601,896
-
601,896
-

(주)YU
7,885
7,611
11,616
308,426
-
-
-
-
-

동아에스티(주)
572,238,178
629,262,387
229,590,820
298,378,540
481,231,331
26,245,085
(666,612)
25,578,473
1,968,765

한국신동공업(주)
20,897,333
11,138,001
5,610,573
1,243,607
19,093,560
127,730
(289,690)
(161,960)
37,500

에스티팜(주)
250,789,110
287,977,169
85,271,433
117,028,952
148,926,567
15,453,425
948,011
16,401,436
3,048,276

Levatio Therapeutics,LLC.
1,708,778
413,724
38,081
-
-
(1,666,867)
-
(1,666,867)
-

[전기말]

(주)크리컴
464,964
24,162
-
-
-
(661,515)
-
(661,515)
-

Neon Global Co., Ltd.
5,895,744
2,707,107
154,061
-
5,192,524
627,386
-
627,386
-

(주)YU
7,885
7,611
11,616
308,426
-
-
-
-
-

동아에스티(주)
530,997,632
584,987,895
275,535,583
184,070,826
593,227,916
12,816,149
4,013,394
16,829,543
1,968,765

한국신동공업(주)
18,302,669
11,495,385
3,668,113
661,827
29,628,205
555,378
(63,819)
491,559
-

에스티팜(주)
244,141,732
254,423,481
75,365,356
97,167,281
165,641,947
3,377,390
1,765,490
5,142,880
-

Levatio Therapeutics,LLC.
2,955,415
21,692
26,477
-
-
(584,875)
-
(584,875)
-

③ 지분법평가내역

(단위: 천원)

관계기업명
기초평가액
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
취득 및 처분
배당
기타증감액(*)
기말평가액

당분기:

(주)크리컴
122,282
-
-
-
-
-
-
122,282

Neon Global Co., Ltd.
3,081,731
270,853
500,208
-
-
-
-
3,852,792

동아에스티(주)
204,555,052
5,847,119
73,250
(228,628)
-
(1,968,765)
-
208,278,028

한국신동공업(주)
7,640,434
38,319
-
(86,907)
-
(37,500)
-
7,554,346

에스티팜(주)
249,286,599
3,144,974
308,558
(21,494)
-
(3,048,276)
-
249,670,361

Levatio Therapeutics,LLC.
983,543
(579,987)
185,274
-
(41,146)
-
-
547,684

합 계
465,669,641
8,721,278
1,067,290
(337,029)
(41,146)
(5,054,541)
-
470,025,493

전기:

(주)크리컴
287,669
(165,387)
-
-
-
-
-
122,282

Neon Global Co.,Ltd.
2,454,030
282,324
345,377
-
-
-
-
3,081,731

동아에스티(주)
230,831,339
2,575,411
335,161
605,400
-
(1,968,765)
(27,823,494)
204,555,052

한국신동공업(주)
7,492,966
166,614
-
(19,146)
-
-
-
7,640,434

에스티팜(주)
244,885,917
1,277,045
275,688
210,407
-
-
2,637,542
249,286,599

Levatio Therapeutics,LLC.

-
(194,959)
23,702
-
1,154,800
-
-
983,543

합 계
485,951,921
3,941,048
979,928
796,661
1,154,800
(1,968,765)
(25,185,952)
465,669,641

(*) 기타증감액은 지분법적용투자주식에 대한 손상차손 및 연결범위변동 등을 포함합니다.

7. 유형자산당분기와 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
719,075,112
566,235,398

취득금액
44,673,135
64,206,680

처분금액
(20,249,337)
(3,517,444)

대체금액(*)
(461,719)
(1,117,370)

정부보조금
-
(2,540,300)

사업결합에 의한 증가
-
100,115,631

연결범위 변동으로 인한 감소
-
(4,307,483)

기말금액
743,037,191
719,075,112

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(201,967,012)
(178,962,295)

감가상각비
(26,444,488)
(26,823,605)

처분금액
17,216,028
2,366,316

연결범위 변동으로 인한 감소
-
1,452,572

대체금액(*)
(304,048)
-

기말금액
(211,499,520)
(201,967,012)

장부금액:

기초금액
517,108,100
387,273,103

기말금액
531,537,671
517,108,100

(*) 당분기와 전기 중 유형자산에서 무형자산 및 판매비와관리비로 대체되었습니다.

8. 리스연결실체가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산

토지
1,582,792
1,698,514

건물
38,995,972
38,974,502

차량운반구
8,531,033
8,628,478

기타
1,766,576
2,675,659

합계
50,876,373
51,977,153

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

리스부채

유동
27,441,040
26,569,842

비유동
25,820,340
27,586,117

합계
53,261,380
54,155,959

당분기 중 증가된 사용권자산은 21,495,817원(전분기 : 10,891,640천원)입니다.

(2) 연결손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

토지
93,374
100,049

건물
17,698,382
16,346,546

차량운반구
3,385,537
3,132,236

기타
1,089,485
1,111,290

합계

22,266,778
20,690,121

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,060,798
1,159,290

단기리스료(영업비용에 포함)

1,138,193
808,375

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)

266,457
194,421

당분기 중 리스의 총 현금유출은 25,198,948천원(전분기: 23,692,570천원)입니다.

9. 무형자산당분기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
148,482,582
78,940,794

취득금액
9,324,819
22,066,765

처분금액
-
(1,343,930)

대 체(*1)
1,357,199
1,117,370

사업결합에 의한 증가
-
52,070,468

연결범위의 변동으로 인한 감소
-
(4,368,885)

기말금액
159,164,600
148,482,582

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(35,260,570)
(33,800,020)

무형자산상각비
(4,222,669)
(4,650,011)

처분금액
-
28,380

연결범위의 변동으로 인한 감소
-
3,161,081

기말금액
(39,483,239)
(35,260,570)

장부금액:

기초금액
113,222,012
45,140,774

기말금액(*2)
119,681,361
113,222,012

(*1) 당분기와 전기 중 유형자산에서 무형자산으로 대체되었습니다.(*2) 무형자산 중 DMB-3115프로젝트 개발비가 포함되어 있으며, 당분기말 잔액은 26,183백만원입니다. DMB-3115는 건선치료제 바이오시밀러를 개발하는 프로젝트이며, 현재 임상 3단계로 2024년 허가를 목표로 하고 있습니다.

10. 투자부동산(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
22,416,975
22,416,975

처분금액
(1,503,921)
-

대체
(1,079,104)
-

기말금액
19,833,950
22,416,975

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(1,242,557)
(1,165,222)

감가상각비
(123,125)
(77,335)

처분금액
742,653
-

대체
304,049
-

기말금액
(318,980)
(1,242,557)

장부금액:

기초금액
21,174,418
21,251,753

기말금액
19,514,970
21,174,418

11. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

유동부채:

(주)국민은행(*1)
단기차입금
2.87~4.76
2022년~2023년
90,800,000
47,800,000

(주)신한은행(*1)
3.26~3.37
2022년~2023년
8,000,000
8,000,000

(주)우리은행(*1)
3.49~3.84
2023년
11,700,000
6,700,000

한국산업은행(*1,2)
2.62~4.49
2022년~2023년
51,000,000
49,000,000

기업어음(*3)
4.13
2022년
20,000,000
20,000,000

농협은행(*1)
3.12~4.20
2022년
5,000,000
7,600,000

한국수출입은행
1.05~1.90
2022년~2023년
15,065,400
29,710,000

한국산업은행(*2)
유동성장기차입금
2.15~3.90
2022년~2023년
59,300,000
14,850,000

(주)국민은행(*1)
1.75~2.18
2022년~2023년
3,188,000
838,000

(주)신한은행(*1)
2.00~3.75
2022년~2023년
35,500,000
500,000

케이비쏘시오제일차(유)
-
-
-
30,000,000

제103회 공모
-
-
-
82,604,183

제104회 공모
2.556
2023년
51,977,605
-

소 계
351,531,005
297,602,183

비유동부채:

(주)국민은행(*1,2)
장기차입금
3.35~3.48
2023년~2032년
37,870,000
3,041,000

(주)신한은행(*1)
2.70~3.35
2023년~2032년
4,125,000
36,500,000

한국산업은행(*1,2)
2.15~4.54
2023년~2030년
49,910,812
94,350,000

제104회 공모
사채
-
-
-
51,934,254

제105회 사모
3.95
2025년
49,907,593
-

소 계
141,813,405
185,825,254

합 계
493,344,410
483,427,437

(*1) 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조).(*2) 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산과 연결실체가 가입한 재산종합보험 관련 공제금청구권이 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조).

(*3) 연결실체가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

12. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
75,180,288
8,180,000
운전 및 시설자금대출
4,625,000
신한은행

15,570,000
운전 및 시설자금대출
10,388,000
국민은행

8,388,000
운전 및 시설자금대출
6,700,000
우리은행

7,680,000
운전 및 시설자금대출
2,000,000
농협은행

95,000,000
운전 및 시설자금대출
33,500,000
한국산업은행

토지
4,533,204
1,900,800
시설투자 보조금
1,728,000
당진시청

토지, 건물, 구축물, 기계장치
4,524,148
6,900,000
차입금
6,000,000
한국산업은행

토지, 건물, 기계장치
4,180,259
3,120,000
차입금
2,600,000
국민은행

토지 및 건물 등
95,587,060
72,000,000
차입금
40,000,000
한국산업은행

18,000,000
차입금
15,000,000
신한은행

토지
10,197,259
9,372,000
사업계획 이행확보
5,789,200
당진시청

건물
70,583,450
36,000,000
운전자금대출
30,000,000
국민은행

장기투자증권
1,395,038
1,395,038
대출한도약정
-
건설공제조합

합 계
275,600,022
290,832,693
-
165,008,200
-

(2) 당분기말 현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

약정내용
금융기관명
한 도

구매론 및 구매카드
(주)한국스탠다드차타드은행 등
19,000,000

일반자금대출 등
(주)국민은행 등
359,633,000

USD 45,000,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행 등
1,300,000

수입L/C지급 등
(주)신한은행 등
USD 19,800,000

기업어음보증
(주)신한은행
37,000,000

보증한도
건설공제조합
95,532,000

융자한도
1,079,390

팩토링
KEB하나은행
30,000

기타약정
(주)신한은행 등
20,000,000

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 용
금 액

서울보증보험(주)
산지전용에 따른 원상복구비용
653,240

물류대행서비스 계약이행보증 등
1,548,336

인허가보증 등
931,972

외상물품 지급보증, 도시가스 이행보증 등
214,000

건설공제조합
계약보증
581,143

하자보수보증
644,700

하도급대금지급보증 등
3,591,357

합 계
8,164,748

(4) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증종류
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비고

건설기계대여보증
다혜건설(주)
304,794
건설공제조합
연대보증

(5) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 등 26,500천원(전기말: 26,500천원)은 사용이 제한되어 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건으로 소송가액 245,143천원입니다. 연결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다.

(7) 주식대응출연제도연결실체는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연할 예정입니다.전기의 출연 금액은 3,563,300천원이며 예탁일로부터 1년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.(8) 연결실체는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약과 '박카스' 상표권 사용에 대한 라이선스 제공 계약을 체결하고 있습니다.(9) 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기말 현재 연결실체는 7,915백만원의 연대보증을 제공하고있습니다.(10) 연결실체는 Meiji Seika Pharma (Biosimilar)사와 만성 판상건선 치료제(DMB-3115, 스트렐라 바이오시밀러) 공동 개발 계약을 체결하였으며, 동아에스티(주)에게 해당 계약 관련 향후 임상시험 수행의무와 상업화 권리를 이전하는 약정을 체결하였습니다. 2021년 7월 20일 Intas Pharmaceuticals Limited 와 동아에스티(주)는 DMB-3115의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부할 예정입니다. 당분기까지 수취한 계약금은 8,340백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다. 해당 계약금은 장기선수수익 처리하여 상업화 개시시점부터 Intas와의 계약기간인 120개월에 나누어 수익인식 예정입니다.(11) 연결실체는 글로벌바이오성장 제3호 투자조합에 총 5,000백만원을 출자하기로 약정하였습니다. 당사는 당분기말 현재 해당 조합에 3,880백만원을 출자했으며, 이는 당기손익공정가치측정금융자산에 포함되어 있습니다.

13. 기타판매비와일반관리비당분기 및 전분기 기타판매비와일반관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

여비교통비
474,248
1,791,612
725,999
2,404,392

세금과공과
691,373
2,092,431
637,817
1,924,203

임차료
(201,859)
154,084
76,964
196,767

감가상각비
331,785
993,276
959,826
2,912,919

사용권자산상각비
1,717,130
4,341,599
1,404,933
4,208,608

무형자산상각비
1,120,483
3,810,880
472,285
1,415,604

접대비
482,886
1,100,548
373,221
966,699

광고선전비
10,371,147
44,302,014
10,742,122
32,633,972

포장비
1,445,557
3,974,050
1,172,921
3,439,118

차량비
529,027
1,547,995
465,258
1,182,943

교육훈련비
593,308
998,711
363,643
610,360

학술비
198,432
544,783
190,987
624,657

판매촉진비
497,406
1,164,984
618,179
1,417,736

지급수수료
5,368,404
15,600,831
4,967,605
16,040,045

용역비
7,774,648
23,207,868
7,412,360
20,306,464

수출비
208,197
1,116,427
63,850
295,514

운반비
2,327,358
6,615,601
2,368,898
6,090,592

기타
1,366,117
3,751,695
890,539
2,851,560

합 계
35,295,647
117,109,389
33,907,407
99,522,153

14. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 23.1%입니다.

15. 영업부문연결실체는 전략적인 영업단위인 6개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 반기단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 일반의약품 및 의약외품: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 바이오시밀러 및 위탁의약품 : 바이오시밀러의약품의 계약생산 및 개발④ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

⑤ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑥ 기타: IT Solution, 생수 제조 및 판매, 부동산개발사업 등
연결실체의 당분기 및 전분기 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
지주사
일반의약품 및의약외품
바이오시밀러 및 위탁의약품
물 류
포장용기
기 타
내부거래 제거
총 계

부문수익
51,505,876
411,368,012
16,360,683
254,327,933
80,952,057
86,416,204
(147,189,975)
753,740,790

보고부문 영업이익
33,261,146
53,131,625
(7,897,658)
2,104,847
(1,943,708)
4,571,013
(48,567,166)
34,660,099

법인세차감전 부문수익
40,486,195
51,014,787
(8,870,825)
903,303
(1,919,863)
4,652,460
(48,220,762)
38,045,295

보고부문 자산총액
951,073,482
322,000,593
151,732,749
222,285,181
173,523,447
114,859,503
(200,111,269)
1,735,363,686

보고부문 부채총액
314,701,747
169,525,386
70,285,785
106,954,764
80,236,047
48,953,518
(60,475,465)
730,181,782

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
지주사
일반의약품 및의약외품
바이오시밀러 및 위탁의약품
물 류
포장용기
기 타
내부거래 제거
총 계

부문수익
52,663,573
327,858,062
-
222,972,046
87,915,036
115,506,110
(159,090,806)
647,824,021

보고부문 영업이익
31,335,892
38,202,372
-
6,570,986
3,893,492
7,465,364
(43,506,485)
43,961,621

법인세차감전 부문수익
39,166,586
36,655,572
-
6,284,920
3,644,279
6,828,731
(13,574,082)
79,006,006

보고부문 자산총액
962,757,944
322,071,656
145,642,205
212,945,598
172,825,654
123,490,104
(203,361,332)
1,736,371,829

보고부문 부채총액
323,181,021
187,827,653
56,977,190
101,944,939
75,993,213
52,309,789
(63,296,217)
734,937,588

16. 금융상품의 공정가치(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익공정가치측정금융자산
75,939,145
75,939,145
110,596,899
110,596,899

기타포괄손익공정가치측정금융자산
12,456,624
12,456,624
12,134,139
12,134,139

합 계
88,395,769
88,395,769
122,731,038
122,731,038

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
103,407,536
103,407,536
99,634,591
99,634,591

매출채권
122,971,286
122,971,286
102,192,768
102,192,768

기타금융자산
28,649,081
28,649,081
31,968,172
31,968,172

합 계
255,027,903
255,027,903
233,795,531
233,795,531

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무
45,325,589
45,325,589
25,864,365
25,864,365

기타금융부채
65,839,082
65,839,082
75,457,270
75,457,270

장단기차입금
493,344,410
493,344,410
483,427,438
483,427,438

합 계
604,509,081
604,509,081
584,749,073
584,749,073

(2) 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
21,697,877
-
10,988,644
32,686,521

채무증권
-
3,393,079
30,199,964
33,593,043

지분증권
535,656
-
-
535,656

파생상품
-
9,123,925
-
9,123,925

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,691,323
-
6,765,301
12,456,624

합계
27,924,856
12,517,004
47,953,909
88,395,769

전기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
25,197,534
-
7,584,312
32,781,846

지분증권
2,033,121
-
-
2,033,121

파생상품
-
874,399
-
874,399

채무증권
-
47,335,916
27,571,616
74,907,532

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,368,838
-
6,765,301
12,134,139

합계
32,599,493
48,210,315
41,921,229
122,731,037

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

(3) 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 수준 2와 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

채무증권
3,393,079
2
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격,투자기업의 순자산가액

채무증권
28,699,964
3
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액

파생상품
9,123,925
2
현재가치법, 옵션모델
할인율, 환율, 변동성 등

복합금융상품
988,883
3
순자산가치법
투자기업의 순자산가액

기타포괄손익공정가치측정금융자산

비상장주식
6,720,301
3
현금흐름할인모형유사상장회사비교모형시장접근법
잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

채무증권
47,335,916
2
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격,투자기업의 순자산가액

채무증권
27,121,616
3
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액

파생상품
874,399
2
현재가치법, 옵션모델
할인율, 환율, 변동성 등

복합금융상품
2,584,318
3
이항모형, 현금흐름할인모형, 순자산가치법
미래예상현금흐름, 신용위험이 반영된 할인율, 주가연동성, 채권 YTM, 투자기업의 순자산가액

기타포괄손익공정가치측정금융자산

지분상품
6,720,301
3
현금흐름할인모형유사기업가치
미래예상현금흐름, 신용위험이 반영된 할인율, 유사기업의 재무적 배수

17. 특수관계자(1) 당분기말 현재 연결실체의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

공동기업
동아오츠카(주)

관계기업
(주)크리컴, Neon Global Co., Ltd., 동아에스티(주), 한국신동공업(주),에스티팜(주), 소주동아음료, Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda, Dong-A AmericaCorp., J Box Co., Ltd., Scion Global Co., Ltd., STP America Research, Corp., Anapath Service, Anapath Research, ㈜YU, 참메드(주), CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD, Levatio Therapeutics, LLC. Dong-A ST India Pvt., Ltd, Vernagen, 인테이크(주)

기 타
(주)엔에스인베스트먼트, 수석문화재단, ㈜ 레드엔비아, 재단법인 상주학원, 인하브바이오텍7 성장사모투자합자회사, NEUROBO PHARMACEUTICALS, INC., (주)메쥬, (주)볼드나인, 메디컬아이피(주), (주)멥스젠

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자범주
특수관계자명
매 출
상품 및 원재료매입
배당금수익
유무형자산취득
판매비와일반관리비
경상연구개발비
기타수익
기타비용(*)
사용권자산취득
이자비용

공동기업
동아오츠카(주)
34,476,161
4,053
989,724
-
60,448
-
48,707
-
-
-

관계기업
동아에스티(주)
52,686,083
3,894,059
1,968,765
6,209,760
2,228,514
444,035
36,427
1,485,000
393,791
183,020

에스티팜(주)
13,033,034
1,616,945
3,048,276
-
85,058
-
1,737
-
297,805
4,013

한국신동공업(주)
356,009
-
37,500
-
1,800
-
-
-
-
-

참메드(주)
132,521
-
-
-
-
-
2,060
-
-
-

합 계
100,683,808
5,515,057
6,044,265
6,209,760
2,375,820
444,035
88,931
1,485,000
691,596
187,033

(*) 연결실체가 보유하고 있던 유형자산을 관계기업인 동아에스티(주)에 1,969백만원에 처분하며 인식한 처분손실 1,485백만원이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자범주
특수관계자명
매 출
상품 및 원재료매입
배당금수익
유무형자산취득
판매비와일반관리비
경상연구개발비
기타수익(*1,2)
사용권자산취득
이자비용

공동기업
동아오츠카(주)
28,673,741
74,097
-
-
48,635
-
38,889
-
-

에스티젠바이오(주)(구, 디엠바이오(주))(*3)
1,442,903
-
-
-
-
-
8,688
-
-

관계기업
동아에스티(주)
63,041,586
3,371,838
1,968,765
10,398,110
1,915,100
726,776
2,897,795
86,107
249,100

에스티팜(주)
8,420,737
5,142,512
-
-
-
-
-
-
-

한국신동공업(주)
374,542
-
-
-
-
-
-
-
-

참메드(주)
161,575
-
-
-
53
-
-
-
-

합 계
102,115,084
8,588,447
1,968,765
10,398,110
1,963,788
726,776
2,945,372
86,107
249,100

(*1) 연결실체가 종속기업였던 참메드(주) 지분을 관계기업인 동아에스티(주)에 7,616백만원에 처분하며 인식한 처분손익 207백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 연결실체가 바이오텍연구소를 관계기업인 동아에스티(주)에 5,997백만원에 처분하며 인식한 처분손익 2,558백만원이 포함되어 있습니다.(*3) 에스티젠바이오(주)(구, 디엠바이오(주))는 전분기 중 연결실체로 편입되었으며, 연결실체 편입 전 발생한 거래내역입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자

범주

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
전환사채
임차보증금
선급금
미지급금
선수금
리스부채

공동기업
동아오츠카(주)
8,562,088
5,947
-
-
-
17,596
-
-

관계기업
동아에스티(주)
4,284,313
16,345
21,697,877
1,710,167
-
12,084,126
4,507,196
6,171,290

에스티팜(주)
2,044,375
1,911
-
-
-
-
-
225,018

한국신동공업(주)
150,889
-
-
-
5,946
-
-
-

참메드(주)
9,674
462
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)볼드나인
-
-
500,000
-
-
-
-
-

합 계
15,051,339
24,665
22,197,877
1,710,167
5,946
12,101,722
4,507,196
6,396,308

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자

범주

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
전환사채
임차보증금
매입채무
미지급금
리스부채

공동기업
동아오츠카(주)
5,621,200
8,399
-
-
-
10,878
-

관계기업
동아에스티(주)
10,997,342
2,115,480
25,197,534
1,684,435
-
17,867,323
8,177,718

에스티팜(주)
138,164
-
-
-
402,380
-
-

한국신동공업(주)
108,394
11,942
-
-
-
-
-

참메드(주)
14,881
-
-
-
-
-
-

합 계
16,879,981
2,135,821
25,197,534
1,684,435
402,380
17,878,201
8,177,718

한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 특수관계자 채권에 대하여 설정한 대손충당금은 없습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

리스부채 차입
리스부채 상환
RCPS취득
전환사채 취득

관계기업
동아에스티(주)
393,791
2,407,144
-
-

에스티팜(주)
297,805
72,787
-
-

기타특수관계자
메디컬아이피(주)
-
-
-
-

(주)멥스젠
-
-
1,999,840
-

(주)볼드나인
-
-
499,992
500,000

(단위: 천원)

구 분
전분기

리스부채 차입
리스부채 상환
현금출자
전환사채 취득

관계기업
동아에스티(주)
86,107
2,237,554
-
23,331,050

에스티팜(주)
-
-
-
-

기타특수관계자
메디컬아이피(주)
-
-
4,999,994
-

(주)멥스젠
-
-
-
-

(주)볼드나인
-
-
-
-

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
3,503,763
3,327,791

퇴직급여
642,843
797,095

합 계
4,146,606
4,124,886

연결실체의 주요 경영진은 연결실체의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

18. 사업결합(1) 연결실체는 전분기 중 메이지세이카파마(주)로부터 에스티젠바이오(주)(구, 디엠바이오(주))의 지분 29.4%를 42,962백만원에 추가로 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 사업결합을 통하여 연결실체가 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치 및 영업권의 금액은 이전대가배분의 과정을 거쳐 연차재무제표에 반영하였습니다.

(2) 에스티젠바이오(주)(구, 디엠바이오(주))에 대하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액 및 에스티젠바이오(주)(구, 디엠바이오(주))에 대한 취득일 현재 비지배지분의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

이전대가

현금
42,961,995

이전대가 합계
42,961,995

사업결합전에 보유하던 에스티젠바이오(주)지분의 공정가치
74,342,544

합 계
117,304,539

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
4,106,964

유형자산
100,115,631

사용권자산
18,200,103

무형자산
14,973,769

재고자산
17,885,651

매출채권
3,504,671

기타금융자산
970,756

기타자산
521,191

당기법인세자산
1,967

매입채무
(526,974)

기타금융부채
(6,306,262)

기타부채
(10,391,050)

종업원급여부채
(983,544)

차입금
(20,000,000)

리스부채
(18,769,362)

이연법인세부채
(3,542,516)

식별가능 순자산의 공정가치
99,760,995

비지배지분
(19,553,155)

영업권
37,096,699

합 계
117,304,539

(3) 전기 중 사업결합 전에 보유하였던 에스티젠바이오(주)의 지분 51%를 공정가치로 측정하여 29,309백만원을 연결포괄손익계산서에 기타수익으로 인식하였습니다.

4. 재무제표

가. 별도 재무상태표

재무상태표

제 75 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 74 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 75 기 3분기말

제 74 기말

자산

Ⅰ.유동자산

61,088,478,145

74,937,197,650

현금및현금성자산

51,198,573,925

26,109,764,579

매출채권

806,492,610

3,921,945,280

기타금융자산

8,384,952,543

24,430,058,681

당기손익공정가치측정금융자산

19,886,021,645

기타자산

698,459,067

589,407,465

Ⅱ.비유동자산

924,372,113,371

910,772,195,696

기타금융자산

44,497,250

49,497,250

당기손익공정가치측정금융자산

65,813,007,288

57,290,592,332

기타포괄손익공정가치측정금융자산

5,853,328,660

5,530,844,360

관계 및 공동기업투자

458,704,940,590

458,704,940,590

종속기업투자

301,304,772,544

301,304,772,544

유형자산

36,896,271,574

36,636,000,728

사용권자산

762,219,876

1,044,004,074

무형자산

32,488,725,417

25,702,147,093

투자부동산

21,046,563,565

21,962,864,644

기타자산

122,711,760

297,616,438

이연법인세자산

1,335,074,847

2,248,915,643

자산총계

985,460,591,516

985,709,393,346

부채

Ⅰ.유동부채

198,993,814,660

193,350,845,474

기타금융부채

15,010,459,432

24,760,440,971

리스부채

539,493,848

526,384,633

차입금

181,977,604,774

152,604,182,545

기타부채

178,385,319

456,449,221

당기법인세부채

1,287,871,287

15,003,388,104

Ⅱ.비유동부채

115,707,932,725

141,835,882,298

기타금융부채

136,711,760

311,616,438

리스부채

258,972,451

560,523,251

차입금

105,777,593,071

131,934,254,622

종업원급여부채

1,194,400,443

689,232,987

기타부채

8,340,255,000

8,340,255,000

부채총계

314,701,747,385

335,186,727,772

자본

자본금

31,744,565,000

31,744,010,000

주식발행초과금

309,984,350,533

309,972,741,278

자본조정

(201,730,231,905)

(201,730,231,905)

기타자본구성요소

86,274,746,923

86,027,168,365

이익잉여금

444,485,413,580

424,508,977,836

자본총계

670,758,844,131

650,522,665,574

부채 및 자본총계

985,460,591,516

985,709,393,346

나. 별도 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 75 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 74 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 75 기 3분기

제 74 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

Ⅰ.영업수익

20,699,636,457

57,550,141,078

20,329,621,763

54,632,337,545

Ⅱ.영업비용

6,011,228,992

18,244,730,028

6,835,296,883

21,327,680,284

급여

2,255,077,091

7,174,012,731

2,067,735,500

6,149,353,425

퇴직급여

491,051,400

1,043,123,394

207,139,761

743,093,831

복리후생비

520,327,077

1,526,898,237

449,154,191

1,527,215,408

기타판매비와일반관리비

2,768,213,289

8,500,695,666

4,105,149,635

12,766,976,741

경상연구개발비

(23,439,865)

6,117,796

141,040,879

Ⅲ.영업이익

14,688,407,465

39,305,411,050

13,494,324,880

33,304,657,261

기타수익

50,532,962

124,023,324

18,132,174

2,856,088,645

기타비용

69,528,508

119,523,407

35,016,001

47,306,171

금융수익

4,489,685,510

7,863,866,312

1,873,809,759

3,335,726,343

금융비용

6,748,471,992

17,518,923,354

1,615,893,623

7,496,312,367

IV.법인세비용차감전순이익

12,410,625,437

29,654,853,925

13,735,357,189

31,952,853,711

법인세비용

(541,331,805)

260,233,842

371,424,438

(604,728,089)

분기순이익

12,951,957,242

29,394,620,083

13,363,932,751

32,557,581,800

Ⅵ.기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(20,376,923)

(42,210,839)

(6,894,461)

9,540,525

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

(6,669,248)

247,990,427

342,782,539

391,985,235

기타포괄손익 합계

(27,046,171)

205,779,588

335,888,078

401,525,760

Ⅶ.총포괄손익

12,924,911,071

29,600,399,671

13,699,820,829

32,959,107,560

Ⅷ.주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

2,072

4,703

2,140

5,300

희석주당순이익 (단위 : 원)

2,072

4,703

2,133

5,283

다. 별도 자본변동표

자본변동표

제 75 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 74 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

자본조정

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

30,776,730,000

287,803,006,247

(201,730,231,905)

88,541,957,914

412,856,514,531

618,247,976,787

총포괄손익

분기순이익

32,557,581,800

32,557,581,800

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

391,985,235

391,985,235

확정급여제도의 재측정요소

9,540,525

9,540,525

기타포괄손익 소계

391,985,235

9,540,525

401,525,760

총포괄손익 합계

391,985,235

32,567,122,325

32,959,107,560

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,057,156,000)

(6,057,156,000)

신주인수권 행사

960,800,000

22,022,551,555

(713,348,869)

22,270,002,686

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

960,800,000

22,022,551,555

(713,348,869)

(6,057,156,000)

16,212,846,686

2021.09.30 (기말자본)

31,737,530,000

309,825,557,802

(201,730,231,905)

88,220,594,280

439,366,480,856

667,419,931,033

2022.01.01 (기초자본)

31,744,010,000

309,972,741,278

(201,730,231,905)

86,027,168,365

424,508,977,836

650,522,665,574

총포괄손익

분기순이익

29,394,620,083

29,394,620,083

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

247,990,427

247,990,427

확정급여제도의 재측정요소

(42,210,839)

(42,210,839)

기타포괄손익 소계

247,990,427

(42,210,839)

205,779,588

총포괄손익 합계

247,990,427

29,352,409,244

29,600,399,671

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(9,375,973,500)

(9,375,973,500)

신주인수권 행사

555,000

11,609,255

(411,869)

11,752,386

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

555,000

11,609,255

(411,869)

(9,375,973,500)

(9,364,221,114)

2022.09.30 (기말자본)

31,744,565,000

309,984,350,533

(201,730,231,905)

86,274,746,923

444,485,413,580

670,758,844,131

라. 별도 현금흐름표

현금흐름표

제 75 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 74 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 75 기 3분기

제 74 기 3분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

46,242,948,727

45,213,820,747

1.분기순이익

29,394,620,083

32,557,581,800

2.손익조정항목

(34,448,469,407)

(39,307,752,658)

3.자산ㆍ부채증감

24,460,653,254

10,408,338,496

4.배당금의 수취

48,096,707,500

43,342,973,125

5.법인세의 납부

(21,260,562,703)

(1,787,320,016)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(4,095,723,111)

(29,049,033,088)

1.투자활동으로 인한 현금유입액

30,682,082,527

91,652,266,570

이자의 수취

672,082,527

511,217,636

단기금융상품의 처분

10,000,000,000

당기손익공정가치측정금융자산 처분

30,000,000,000

74,813,939,684

유형자산의 처분

305,209,788

보증금의 감소

10,000,000

25,260,000

매각예정자산의 처분

5,996,639,462

2.투자활동으로 인한 현금유출액

(34,777,805,638)

(120,701,299,658)

관계기업투자의 취득

(1,154,800,000)

종속기업투자의 취득

(49,161,995,000)

유형자산의 취득

(369,213,000)

(1,051,269,853)

무형자산의 취득

(17,730,088,850)

(1,036,122,805)

보증금의 증가

(5,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득

(16,673,503,788)

(68,297,112,000)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

(17,061,888,049)

11,964,511,992

1.재무활동으로 인한 현금유입액

160,011,136,000

82,289,168,000

단기차입금의 증가

80,000,000,000

장기차입금의 증가

30,000,000,000

60,000,000,000

사채의 발행

50,000,000,000

신주의 발행

11,136,000

22,289,168,000

2.재무활동으로 인한 현금유출액

(177,073,024,049)

(70,324,656,008)

이자의 지급

(4,131,362,744)

(3,807,751,967)

리스부채의 원금 상환

(443,236,945)

(459,748,041)

단기차입금의 상환

(50,000,000,000)

(20,000,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(30,000,000,000)

(40,000,000,000)

신주인수권부사채의 상환

(83,122,450,860)

배당금의 지급

(9,375,973,500)

(6,057,156,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

25,085,337,567

28,129,299,651

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산

26,109,764,579

30,083,153,030

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

3,471,779

102,601,861

Ⅶ.분기말의 현금및현금성자산

51,198,573,925

58,315,054,542

5. 재무제표 주석

제75기 3분기 2022년 09월 30일 현재

제74기 3분기 2021년 09월 30일 현재

동아쏘시오홀딩스주식회사

1. 회사의 개요동아쏘시오홀딩스주식회사(이하 "당사")는 1949년 8월 9일 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 천안, 반월, 달성, 이천공장 등 4개 공장에서 각종 제품을 생산하여 왔습니다.당사는 2013년 1월 28일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2013년 3월 1일을 분할기일로 하여, 전문의약품, 의료기기, 진단 및 해외 사업부문을 인적분할의 방법으로, 일반의약품 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하고 상호를 동아쏘시오홀딩스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다.한편, 당사는 1970년 2월 10일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장을 하였으며, 당분기말 현재 자본금은 31,745백만원입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 당사는 지배기업과 국내 종속기업이 경제적으로 결합된 경우 해당 지배기업과 국내 종속기업을 하나의 과세단위로 보아 소득을 통산하는 연결납세제도를 적용하고 있습니다. 당사는 추정평균연간유효법인세율 산정시 연결납세제도에 따른 과세단위를 고려하였습니다.3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

당사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나 당분기말 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융자산(1) 당기손익공정가치 측정 금융자산당분기말과 전기말 현재 당기손익공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

채무상품
-
19,886,022

비유동

ORIC PHARMACEUTICALS, INC. 보통주
535,656
2,033,121

수익증권(*1)
26,908,458
26,061,141

출자금
5,139,545
2,989,546

Multiverse Pharma 전환어음
988,883
1,009,251

동아에스티(주) 전환사채
21,697,877
25,197,534

(주)멥스젠 전환상환우선주
1,999,840
-

(주)아이티켐 전환상환우선주
1,999,935
-

파생상품(*2)
6,542,812
-

합계
65,813,006
77,176,615

(*1) 수익증권 중 일부(2,000만 달러)는 젠투파트너스가 운용하는 자산(KS KOREA CREDIT FUND-1, 2021년 8월 17일 만기, 만기 MATCHING형 상품)에 편입되어 있습니다. 해당 수익증권은 만기 이후로 환매 연기되어, 당분기말 현재 환매가 중단된 상태입니다.

(*2) 국민은행 장기차입금 현금흐름 관련 금리 및 환율 스왑 상품입니다.

(2) 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동

상장주식

Otsuka Holdings Co., Ltd.
5,691,323
5,368,838

비상장주식

(주)비브로스
117,006
117,006

(주)케이엠에이치신라레저(구, 삼공개발(주))
45,000
45,000

합계
5,853,329
5,530,844

5. 관계 및 공동기업투자(1) 당분기말과 전기말 현재 관계 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

공동기업 지분(*)
동아오츠카(주)
대한민국
음식료품 제조업
49.99%
36,841,988
49.99%
36,841,988

소 계

36,841,988

36,841,988

관계기업 지분
(주)크리컴
대한민국
광고물 제작 및 판매
25.00%
354,750
25.00%
354,750

Neon Global Co., Ltd.
홍콩
음식료품 유통 및 판매
45.00%
2,025,557
45.00%
2,025,557

동아에스티(주)
대한민국
의약품 제조 및 판매
23.31%
204,555,052
23.31%
204,555,052

한국신동공업(주)
대한민국
기계장치 제조업
30.00%
4,011,000
30.00%
4,011,000

에스티팜(주)
대한민국
의약품 제조 및 판매
32.41%
209,761,793
32.41%
209,761,793

Levatio Therapeutics, LLC
미국
의약품 연구 및 개발
31.67%
1,154,800
33.33%
1,154,800

소 계

421,862,952

421,862,952

합 계

458,704,940

458,704,940

(*) 당사는 당분기말 현재 1개의 공동지배력을 보유하는 공동약정에 참여하고 있으며, 조인트벤처는 공개시장에 상장되어 있지 않습니다. 조인트벤처는 별도의 기구로 구조화되어 있으며, 당사는 조인트벤처의 순자산에 대한 잔여지분을 갖습니다. 따라서 당사는 조인트벤처에 대한 지분을 공동기업으로 분류하였습니다.

6. 종속기업투자(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

동아제약(주)
대한민국
의약품 제조 및 판매
100.00%
39,844,119
100.00%
39,844,119

(주)수석
대한민국
병유리 제조 및 판매
100.00%
57,182,033
100.00%
57,182,033

용마로지스(주)
대한민국
운수창고업
100.00%
24,054,802
100.00%
24,054,802

DA인포메이션(주)
대한민국
IT 솔루션 판매
100.00%
1,562,193
100.00%
1,562,193

(주)동천수
대한민국
생수 제조 및 판매
100.00%
43,678,179
100.00%
43,678,179

(주)아벤종합건설
대한민국
공사업 및 건설자재 판매업
100.00%
10,390,400
100.00%
10,390,400

디에스프론티어(주)
대한민국
지분인수 및 경영관리업
100.00%
8,381,680
100.00%
8,381,680

에스티젠바이오(주)(*)
대한민국
의약품 연구 및 개발
80.40%
116,211,367
80.40%
116,211,367

합 계

301,304,773

301,304,773

(*) 2022년 3월 1일 디엠바이오(주)에서 사명 변경되었습니다.

7. 유형자산(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
46,387,169
46,948,514

취득금액
369,213
1,326,343

처분금액
-
(799,318)

대체금액(*1)(*2)
838,613
(1,088,370)

기말금액
47,594,995
46,387,169

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(9,751,168)
(9,424,313)

감가상각비
(643,507)
(888,677)

처분금액
-
561,822

대체금액(*2)

(304,049)
-

기말금액
(10,698,724)
(9,751,168)

장부금액:

기초금액
36,636,001
37,524,201

기말금액
36,896,271
36,636,001

(*1) 전기 중 무형자산으로 대체되었습니다.(*2) 당분기 중 유형자산에서 무형자산으로, 투자부동산에서 유형자산으로 대체되었습니다.

8. 무형자산(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
42,397,212
21,428,945

취득금액
7,968,336
21,198,277

처분금액
-
(1,318,380)

대체금액(*1)
240,490
1,088,370

기말금액
50,606,038
42,397,212

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(16,695,065)
(14,640,037)

무형자산상각비
(1,422,248)
(2,083,408)

대체금액(*1)
-
28,380

기말금액
(18,117,313)
(16,695,065)

장부금액:

기초금액
25,702,147
6,788,908

기말금액(*2)
32,488,725
25,702,147

(*1) 당분기 중 유형자산에서 무형자산으로, 전기 중 무형자산에서 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다.(*2) 무형자산 중 DMB-3115프로젝트 개발비가 포함되어 있으며, 당분기말 잔액은 26,183백만원입니다. DMB-3115는 건선치료제 바이오시밀러를 개발하는 프로젝트이며, 현재 임상 3단계로 2024년 허가를 목표로 하고 있습니다.

9. 투자부동산(1) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

취득원가:

기초금액
25,196,432
25,196,432

대체금액(*)
(1,079,103)
-

기말금액
24,117,329
25,196,432

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(3,233,568)
(3,043,326)

감가상각비
(141,246)
(190,242)

대체금액(*)
304,049
-

기말금액
(3,070,765)
(3,233,568)

장부금액:

기초금액
21,962,864
22,153,106

기말금액
21,046,564
21,962,864

(*) 당분기 중 유형자산으로 대체되었습니다.

10. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

유동부채:

국민은행
단기차입금
2.98
2023
20,000,000
20,000,000

국민은행
4.64
2023
30,000,000
-

기업어음(*)
4.13
2022
20,000,000
20,000,000

KDB산업은행
유동성 장기차입금
2.24
2023
40,000,000
-

㈜신한은행
3.75
2023
20,000,000
-

케이비쏘시오제일차(유)
-
-
-
30,000,000

제103회 공모
신주인수권부사채
-
-
-
82,604,182

제104회 공모
사채
2.556
2023
51,977,605
-

소 계
181,977,605
152,604,182

비유동부채:

국민은행
장기차입금
3.48
2024
35,870,000
-

㈜신한은행
-
-
-
20,000,000

KDB산업은행
3.02
2023
20,000,000
20,000,000

KDB산업은행
-
-
-
40,000,000

제104회 공모
사채
-
-
-
51,934,255

제105회 사모
사채
3.95
2025
49,907,593
-

소 계
105,777,593
131,934,255

합 계
287,755,198
284,538,437

(*) 당사가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

11. 우발부채와 약정사항 (1) 당사는 에스티젠바이오(주)의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 또한, 2022년 6월 14일, 2022년 7월 22일 에스티젠바이오(주)의 신규 시설자금 대출 차입금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다(주석 15 참조).

(2) 당사는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연할 예정입니다.전기의 출연 금액은 223,150천원(종업원 출연금액의 50%)이며, 예탁일로부터 1년이경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

(3) 당분기말 현재 당사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정내용
한 도
실행금액

(주)신한은행
구매론
1,000,000
-

기업어음보증
20,000,000
20,000,000

차입금
20,000,000
20,000,000

(주)한국스탠다드차타드은행
당좌대출
100,000
-

한국산업은행
차입금
60,000,000
60,000,000

(주)국민은행
차입금
50,000,000
50,000,000

(주)국민은행
차입금
USD 25,000,000
USD 25,000,000

합 계
151,100,000
150,000,000

USD 25,000,000
USD 25,000,000

(4) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 9,000천원은 사용이 제한되어 있습니다.(5) 당사는 종속기업 및 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는브랜드 사용료 계약을 체결하고 있습니다.(6) 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와 차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기말 현재 당사는 동아제약(주), 에스티젠바이오(주), 용마로지스(주), (주)수석 및 디에이인포메이션(주)와 7,915백만원의 연대보증을 제공하고있습니다.(7) 당사는 Meiji Seika Pharma (Biosimilar)사와 만성 판상건선 치료제(DMB-3115, 스트렐라 바이오시밀러) 공동 개발 계약을 체결하였으며, 동아에스티(주)에게 해당 계약 관련 향후 임상시험 수행의무와 상업화 권리를 이전하는 약정을 체결하였습니다. 2021년 7월 20일 Intas Pharmaceuticals Limited 와 동아에스티(주)는 DMB-3115의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부받을 예정입니다. 당기까지 수취한 계약금은 8,340백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다. 해당 계약금은 장기선수수익 처리하여 상업화 개시시점부터 Intas와의 계약기간인 120개월에 나누어 수익인식 예정입니다.(8) 당사는 글로벌바이오성장 제3호 투자조합에 총 5,000백만원을 출자하기로 약정하였습니다. 당사는 분기말 현재 해당 조합에 3,880백만원을 출자했으며, 이는 당기손익공정가치측정금융자산에 포함되어 있습니다.

12. 영업비용당분기 및 전분기 중 비용의 성격별분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
2,255,077
7,174,013
2,067,736
6,223,006

퇴직급여
491,052
1,043,123
207,140
743,094

복리후생비
520,327
1,526,898
449,154
1,527,331

여비교통비
5,095
45,382
66,152
167,359

감가상각비
255,195
784,753
269,345
808,604

사용권자산상각비
135,558
410,508
136,681
427,887

무형자산상각비
310,806
1,422,249
503,044
1,484,532

광고선전비
215,715
536,432
187,367
495,491

교육훈련비
512,022
705,972
292,079
437,780

지급수수료
526,646
2,082,200
1,850,660
6,523,487

용역비
251,525
863,672
316,673
1,022,188

기타
532,211
1,649,528
489,266
1,466,922

합 계
6,011,229
18,244,730
6,835,297
21,327,681

13. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 23.1%입니다.

14. 금융상품의 공정가치① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

당기손익공정가치측정금융자산
65,813,007
65,813,007
77,176,614
77,176,614

기타포괄손익공정가치측정금융자산
5,853,329
5,853,329
5,530,844
5,530,844

현금및현금성자산
51,198,574
51,198,574
26,109,765
26,109,765

매출채권
806,493
806,493
3,921,945
3,921,945

기타금융자산
8,429,450
8,429,450
24,479,556
24,479,556

합 계
132,100,853
132,100,853
137,218,724
137,218,724

금융부채:

기타금융부채
15,147,171
15,147,171
25,072,057
25,072,057

장단기차입금
287,755,198
287,755,198
284,538,437
284,538,437

합 계
302,902,369
302,902,369
309,610,494
309,610,494

② 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익공정가치측정금융자산
지분증권
535,656
-
-
535,656

채무증권
-
1,848,041
30,199,963
32,048,004

복합금융상품
21,697,876
-
4,988,658
26,686,534

파생상품
-
6,542,812
-
6,542,812

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,691,323
-
162,006
5,853,329

합 계
27,924,855
8,390,853
35,350,627
71,666,335

전기말:

당기손익공정가치측정금융자산
지분증권
2,033,121
-
-
2,033,121

채무증권
-
21,365,093
27,571,616
48,936,709

복합금융상품
25,197,534
-
1,009,250
26,206,784

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,368,838
-
162,006
5,530,844

합 계
32,599,493
21,365,093
28,742,872
82,707,458

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 당기손익공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

15. 특수관계자(1) 지배ㆍ종속관계당분기말 현재 당사의 종속기업과 종속기업의 상위지배기업의 개요는 다음과 같습니다.

종속기업
상위지배기업
소유지분율

지배기업
종속기업
합계

동아제약㈜
동아쏘시오홀딩스(주)
100.00%
-
100.00%

㈜수석
100.00%
-
100.00%

용마로지스㈜
100.00%
-
100.00%

DA인포메이션㈜
100.00%
-
100.00%

㈜동천수
100.00%
-
100.00%

㈜아벤종합건설

100.00%

-
100.00%

디에스프론티어㈜

100.00%
-
100.00%

에스티젠바이오㈜(*1)
80.40%
-
80.40%

㈜인더스파크

(주)수석
-
100.00%
100.00%

㈜얼수(*2)
(주)동천수
-
90.00%
90.00%

(*1) 당분기 중 디엠바이오㈜에서 사명 변경되었습니다.(*2) 당분기 중 유상증자 참여로 ㈜얼수의 지분율 90%를 취득했습니다.(2) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)동천수, (주)아벤종합건설, 디에스프론티어(주), 에스티젠바이오(주),(주)얼수

공동기업
동아오츠카(주)

관계기업
동아에스티(주), 에스티팜(주), 한국신동공업(주), Neon Global Co., Ltd., (주)크리컴, Levatio Therapeutics, Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda, Dong-A America Corp., Dong-A ST India Pvt., Ltd., (주)참메드, CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD., STP America Research Corp., Vernagen, Anapath Service, Anapath Research, Scion Global Co., Ltd., J Box Co., Ltd., 소주동아음료, YU, 인테이크(주)

기 타
(주)레드엔비아, (주)멥스젠, 인하브바이오텍7 성장사모투자합자회사, NEUROBO PHARMACEUTICALS, INC., (주)메쥬, (주)볼드나인, 메디컬아이피㈜, (주)엔에스인베스트먼트, 수석문화재단, 재단법인 상주학원

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자범주
특수관계자명
용역수익 등
배당금수익
판매비와일반관리비
기타수익

유무형자산

취득

사용권자산 취득
이자비용
기타비용

종속기업
동아제약㈜
2,877,984
36,000,000
96,304
10,560
-
-
-
-

DA인포메이션㈜
16,741
-
255,788
-
366,803
-
-
3,062

용마로지스㈜
689,325
2,490,000
33,161
15,764
-
-
-
-

㈜수석
12,927
600,000
25,782
-
-
-
-
-

㈜아벤종합건설
11,584
2,040,000
355,630
-
-
-
-
-

㈜동천수
73,016
800,000
-
-
-
-
-
-

에스티젠바이오㈜
821,981
-
-
-
-
-
-
-

㈜얼수
-
-
7,138
-
-
-
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
29,300
989,724
3,682
48,707
-
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
4,462,665
1,968,765
418,017
34,838
6,209,760
12,308
17,893
-

에스티팜㈜
423,008
3,048,276
-
1,737
-
-
-
-

한국신동공업㈜
9,867
37,500
-
-
-
-
-
-

㈜참메드
25,035
-
-
2,060
-
-
-
-

합 계
9,453,433
47,974,265
1,195,502
113,666
6,576,563
12,308
17,893
3,062

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자범주
특수관계자명
용역수익 등
배당금수익
판매비와일반관리비
경상연구개발비
기타수익(*)
유무형자산취득
출자
이자비용

종속기업
동아제약㈜
3,206,945
35,400,000
118,852
-
-
-
-
-

DA인포메이션㈜
15,817
-
217,558
-
-
258,921
-
-

용마로지스㈜
618,736
2,490,000
43,465
-
7,511
-
-
-

㈜수석
11,433
2,000,000
30,289
-
-
-
-
-

㈜아벤종합건설
4,900
1,020,000
363,713
-
-
-
-
-

㈜동천수

34,396
400,000
-
-
-
-
-
-

디에스프론티어㈜
-
-
-
-
-
-
6,200,000
-

에스티젠바이오㈜
832,259
-
-
-
8,688
-
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
72,890
-
600
-
38,889
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
6,156,492
1,968,765
44,939
288,209
2,685,614
10,398,110
-
26,371

에스티팜㈜
229,977
-
-
-
-
-
-
-

한국신동공업㈜
4,641
-
-
-
-
-
-
-

㈜참메드
25,212
-
-
-
-
-
-
-

합 계
11,213,698
43,278,765
819,416
288,209
2,740,702
10,657,031
6,200,000
26,371

(*) 당사가 바이오텍연구소를 관계기업인 동아에스티(주)에 5,997백만원에 처분하며 인식한 처분손익 2,558백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

특수관계범주
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
전환사채
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
동아제약㈜
265,902
4,821
-
26,399
-
-

DA인포메이션㈜
423
-
-
114,437
-
-

용마로지스㈜
71,080
3,432
-
10,750
-
-

㈜수석
1,398
-
-
2,905
-
-

㈜아벤종합건설
-
231
-
325
-
-

㈜동천수
5,609
-
-
1,264
-
-

디에스프론티어㈜
-
-
-
-
14,000
-

에스티젠바이오㈜
87,533
462
-
-
-
-

㈜얼수
-
-
-
1,720
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
-
5,947
-
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
338,946
16,208
21,697,877
11,271,966

496,501

에스티팜㈜
32,666
1,911
-
-
-
-

㈜참메드
2,936
462
-
-
-
-

합 계
806,493
33,474
21,697,877
11,429,766
14,000
496,501

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계범주
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
전환사채
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
동아제약㈜
351,482
11,098,906
-
32,170
-
-

DA인포메이션㈜
424
20,982
-
9,112
-
-

용마로지스㈜
61,142
2,241,423
-
10,082
-
-

㈜수석
1,458
456,723
-
5,827
-
-

㈜아벤종합건설
-
1,102,203
-
325
-
-

㈜동천수
3,621
394,419
-
1,264
-
-

디에스프론티어㈜
-
-
-
374
14,000
-

에스티젠바이오㈜
113,981
-
-
-
-
-

㈜인더스파크
-
-
-
138
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
10,230
4,703
-
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
3,358,219
2,076,910
25,197,534
17,242,657
-
770,256

에스티팜㈜
18,490
-
-
-
-
-

한국신동공업㈜
-
-
-
-
-
-

㈜참메드
2,897
-
-
-
-
-

합 계
3,921,944
17,396,269
25,197,534
17,301,949
14,000
770,256

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
611,150
459,347

퇴직급여
163,915
152,754

합 계
775,065
612,101

당사의 주요 경영진은 당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.(6) 당분기말과 전기말 현재 당사는 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증과 특수관계자의 채무와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 없습니다. (7) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

종속기업
에스티젠바이오㈜
33,000,000
KB국민은행(*1)
차입금 등

4,452,975
KDB산업은행(*2)

합 계
37,452,975

(*1) 당분기 중 신규 발생한 에스티젠바이오의 시설자금 대출에 대해 추가로 지급보증을 제공하였습니다(지급보증액 11,000,000천원).(*2) 당분기 중 에스티젠바이오의 신규 시설자금 대출에 대한 지급보증을 제공하였습니다.

(8) 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

RCPS 취득
리스부채 상환
사용권자산 취득
전환사채 취득
리스부채 상환
현금출자

기타
㈜멥스젠
1,999,840
-
-
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
-
286,063
12,307,912
23,331,050
273,012
-

종속기업
디에스프론티어(주)
-
-
-
-
-
6,200,000

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 주주중심의 경영을 실현하고자 현금배당을 실시해왔습니다. 2021년 ~ 2023년의 주주환원 정책을 2021년3월에 발표하였습니다. 이에 따라 향후 3년의 사업연도에는 연결 당기순이익(비경상적인 이익/손실 제외)의 30% 이상을 주주환원에 활용하겠습니다. 특히 3년간 총 배당금을 300억원 이상 지급하겠으며, 중간배당을 적극적으로 실시하여 안정적인 현금흐름을 제공하겠습니다. 또한, 3년간 주주환원규모 내에서 배당 후 잔여 재원이 있을경우 자기주식을 매입, 소각하는 주주환원정책을 실시하겠습니다. 당사의 배당과 관련된 정관 내용은 아래와 같습니다.※ 정관 제45조(이익배당)

①
이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②
이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③
회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말을 기준일로 하여 이사회 결의를 통해 금전으로 분기배당을 할 수 있다.

④
제1항 및 제3항의 배당은 매 결산기말 또는 분기 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제75기 3분기
제74기
제73기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
30,943
60,271
162,345

(별도)당기순이익(백만원)
29,395
20,889
72,881

(연결)주당순이익(원)
4,950
9,768
26,725

현금배당금총액(백만원)
3,125
9,375
6,057

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
15.56
3.73

현금배당수익률(%)
보통주
0.5
1.3
0.8

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
500
1,500
1,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다. 주2) 당기(제75기) 중 분기배당금 주당 500원 집행하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

2
52
1.0
0.9

주) 당사의 결산배당은 1970년(제22기)부터 연속 배당 중입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2018.01.31
신주인수권행사
보통주
66
5,000
128,500
제103회 신주인수권행사

2019.04.16
신주인수권행사
보통주
3
5,000
116,000
"

2020.09.30
신주인수권행사
보통주
8
5,000
116,000
"

2020.12.18
신주인수권행사
보통주
17,041
5,000
116,000
"

2021.05.29
신주인수권행사
보통주
172,827
5,000
116,000
"

2021.07.21
신주인수권행사
보통주
19,333
5,000
116,000
"

2021.12.27
신주인수권행사
보통주
1,296
5,000
116,000
"

2022.02.17
신주인수권행사
보통주
111
5,000
116,000
"

주) 상기 제 103회 신주인수권행사 수량은 분기단위 합산수치이며, 주식발행일자는 해당 분기 마지막 신주인수권행사로 인한 주금납입일 다음날입니다.

나. 전환사채 등 발행현황- 보고서 제출 기준일 현재 미상환 전환사채 등은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 연결실체 기준(1) 채무증권 발행실적 : 연결실체는 제103회 신주인수권부사채 원리금 상환 목적으로 2022년 3월 4일 제 105회 사모사채를 발행하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

동아쏘시오홀딩스
회사채
공모
2020.05.08
52,000
2.556
A(한국기업평가)A(한국신용평가)
2023.05.08
미상환
NH투자증권,미래에셋증권

동아쏘시오홀딩스
회사채
사모
2022.03.04
50,000
3.95
A(한국기업평가)A(한국신용평가)
2025.03.04
미상환

합 계
-
-
-
102,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
52,000
-
-
-
-
-
-
52,000

사모
-
-
50,000
-
-
-
-
50,000

합계
52,000
-
50,000
-
-
-
-
102,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제104회 무기명식이권부 무보증 원화 공모사채

2020.05.08
2023.05.08

52,000

2020.04.23

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2022년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 250% 이하

이행현황

74.77%

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 250% 이하

이행현황

16.40%

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계 50% 미만

이행현황

0%

지배구조변경 제한현황
계약내용

최대주주 강정석

이행현황

최대주주 강정석

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022년 08월 24일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

라. 별도 기준(1) 채무증권 발행실적 : 당사는 제103회 신주인수권부사채 원리금 상환 목적으로 2022년 3월 4일 제 105회 사모사채를 발행하였습니다.

- 채무증권 발행실적

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

동아쏘시오홀딩스
회사채
사모
2022.03.04
50,000
3.95
A(한국기업평가)A(한국신용평가)
2025.03.04
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
50,000
3.95
-
-
미상환
NH투자증권

- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
52,000
-
-
-
-
-
-
52,000

사모
-
-
50,000
-
-
-
-
50,000

합계
52,000
-
50,000
-
-
-
-
102,000

- 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제104회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채

2020.05.08
2023.05.08

52,000

2020.04.23

한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2022년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 250% 이하

이행현황

74.77%

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 250% 이하

이행현황

16.40%

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계 50% 미만

이행현황

0%

지배구조변경 제한현황
계약내용

최대주주 강정석

이행현황

최대주주 강정석

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022년 08월 24일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부무보증 공모사채
104회
2020.05.08
채무상환자금 : 52,000
52,000
채무상환자금 : 52,000
52,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부무보증 사모사채
105회
2022.03.04
채무상환자금 : 50,000
50,000
채무상환자금 : 50,000
50,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

연결실체의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

③ 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤ 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. ③ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

④ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 대손충당금 설정현황 (1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제75기 3분기
매출채권
123,885,749
914,462
0.74%

기타금융자산
23,753,966
-
-

소계
147,639,715
914,462
0.62%

제74기
매출채권
103,123,455
930,687
0.90%

기타금융자산
23,171,632
-
-

소계
126,295,087
930,687
0.74%

제73기
매출채권
95,049,433
1,622,815
1.71%

기타금융자산
16,217,700
-
-

소계
111,267,133
1,622,815
1.46%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제75기 3분기
제74기
제73기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
930,687
1,622,815
1,735,498

2. 순대손처리액(①－②±③)
(65,910)
(486,541)
(112,683)

① 대손처리액(상각채권액)
(65,910)
(451,016)
(128,865)

② 상각채권회수액
-
9,665
24,748

③ 기타증감액
-
(45,190)
(8,566)

3. 대손상각비 계상(환입)액
49,685
(205,587)
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
914,462
930,687
1,622,815

(3) 대손충당금 설정방침

- 연결재무상태표 현재의 매출채권 등의 잔액에 대하여 과거의 대손경험률 및 장래의 대손추산액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다. - 기준금액 : 매출채권 등 잔액 - 대손처리기준 : 과거의 대손경험률 및 장래의 대손추산액에 의해 적용 (4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 2년 이하
2년 초과
계

금액
일반
121,841
1,118
130
796
123,886

특수관계자
-
-
-
-
-

계
121,841
1,118
130
796
123,886

구성비율
98.35
0.90
0.11
0.64
100.00

다. 재고자산 현황 등 (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제75기 3분기
제74기
제73기

일반의약품 및 의약외품
제품
20,536,171
22,442,493
24,616,997

상품
19,667,201
11,560,143
16,395,878

재공품
6,357,296
9,304,179
3,591,105

원재료
12,385,494
12,485,491
10,492,215

반제품
-
-
-

저장품
-
-
-

기타의 재고자산
7,914,902
2,972,993
2,734,493

소계
66,861,065
58,765,299
57,830,688

바이오시밀러 및 위탁의약품
제품
-
-
-

상품
-
-
-

재공품
16,177,411
-
-

원재료
2,600,823
-
-

반제품
-
-
-

저장품
-
-
-

기타의 재고자산
1,922,089
-
-

소계
20,700,323
-
-

포장용기
제품
3,377,479
2,825,666
1,969,782

상품
-
302,309
230,451

재공품
1,803,274
1,075,961
1,453,951

원재료
1,517,867
1,283,009
1,270,132

반제품
-
-
-

저장품
552,929
652,890
570,597

기타의 재고자산
205,225
187,316
129,040

소계
7,456,775
6,327,151
5,623,952

기타
제품
8,263,731
10,395,078
13,475,816

상품
54,719
46,424
674,481

재공품
16,177,411
-
-

원재료
3,378,247
455,208
1,973,703

반제품
-
-
-

저장품
-
-
-

기타의 재고자산
1,991,906
69,817
69,817

소계
29,866,016
10,966,528
16,193,818

합계
제품
32,177,381
35,663,238
40,062,595

상품
19,721,920
11,908,875
17,300,810

재공품
24,337,982
10,380,141
5,045,056

원재료
17,281,609
14,223,708
13,736,050

반제품
-
-
-

저장품
552,929
652,890
570,597

기타의 재고자산
10,112,033
3,230,126
2,933,350

합계
104,183,855
76,058,979
79,648,458

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

5.59%
4.51%
5.25%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

7.93회
7.71회
6.76회

(2) 재고자산의 실사내용

- 당사 및 종속회사는 2022년 3분기 연결재무제표를 작성함에 있어 재고자산 실사를 실시하였습니다.

법인명
실사일자
실사입회자

㈜수석
2022.09.30
자체실사

에스티젠바이오(주)
2022.09.30
자체실사

용마로지스㈜
2022.09.30
자체실사

㈜인더스파크
2022.09.30
자체실사

동아제약㈜
2022.09.30
자체실사

㈜동천수
2022.09.30
자체실사

㈜DA인포메이션
2022.09.30
자체실사

주) 당사 및 (주)아벤종합건설, ㈜디에스프론티어는 재고자산을 보유하고 있지 않습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황

(단위 : 천원)

구분
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
충당금

제품
32,442,632
32,442,632
-124,641
32,177,381
265,251

상품
20,575,385
20,575,385
58,088
19,721,920
853,464

기타
52,495,758
52,495,758
-636,937
52,284,553
211,204

합계
105,513,775
105,513,775
-703,489
104,183,855
1,329,920

주) 상기 장기체화재고 등의 현황은 연결기준 재고자산 총액을 기준으로 작성하였으며, 2년 이상 장기체화재고에 대해서는 100% 충당금을 설정하고 있습니다. 당기 평가손실 금액을 전기와 비교하여 충당금 변동내역을 기재하였습니다. 라. 수주계약 현황 - 당사는 수주계약이 없습니다. 마. 공정가치평가 내역

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익공정가치측정금융자산
75,939,145
75,939,145
110,596,899
110,596,899

기타포괄손익공정가치측정금융자산
12,456,624
12,456,624
12,134,139
12,134,139

합 계
88,395,769
88,395,769
122,731,038
122,731,038

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산
103,407,536
103,407,536
99,634,591
99,634,591

매출채권
122,971,286
122,971,286
102,192,768
102,192,768

기타금융자산
28,649,081
28,649,081
31,968,172
31,968,172

합 계
255,027,903
255,027,903
233,795,531
233,795,531

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무
45,325,589
45,325,589
25,864,365
25,864,365

기타금융부채
65,839,082
65,839,082
75,457,270
75,457,270

장단기차입금
493,344,410
493,344,410
483,427,438
483,427,438

합 계
604,509,081
604,509,081
584,749,073
584,749,073

(2) 공정가치 서열체계 연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
21,697,877
-
10,988,644
32,686,521

채무증권
-
3,393,079
30,199,964
33,593,043

지분증권
535,656
-
-
535,656

파생상품
-
9,123,925
-
9,123,925

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,691,323
-
6,765,301
12,456,624

합계
27,924,856
12,517,004
47,953,909
88,395,769

전기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
25,197,534
-
7,584,312
32,781,846

지분증권
2,033,121
-
-
2,033,121

파생상품
-
874,399
-
874,399

채무증권
-
47,335,916
27,571,616
74,907,532

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,368,838
-
6,765,301
12,134,139

합계
32,599,493
48,210,315
41,921,229
122,731,037

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당분기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

(3) 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 수준 2와 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

채무증권
3,393,079
2
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격,투자기업의 순자산가액

채무증권
28,699,964
3
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액

파생상품
9,123,925
2
현재가치법, 옵션모델
할인율, 환율, 변동성 등

복합금융상품
988,883
3
순자산가치법
투자기업의 순자산가액

기타포괄손익공정가치측정금융자산

비상장주식
6,720,301
3
현금흐름할인모형 유사상장회사비교모형 시장접근법
잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

채무증권
47,335,916
2
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격,투자기업의 순자산가액

채무증권
27,121,616
3
현재가치법, 순자산가치법
할인율, 금리, 채권 및 주식 등 기초자산의 가격, 투자기업의 순자산가액

파생상품
874,399
2
현재가치법, 옵션모델
할인율, 환율, 변동성 등

복합금융상품
2,584,318
3
이항모형, 현금흐름할인모형, 순자산가치법
미래예상현금흐름, 신용위험이 반영된 할인율, 주가연동성, 채권 YTM, 투자기업의 순자산가액

기타포괄손익공정가치측정금융자산

지분상품
6,720,301
3
현금흐름할인모형 유사기업가치
미래예상현금흐름, 신용위험이 반영된 할인율, 유사기업의 재무적 배수

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제75기 3분기(당기)
삼일회계법인
예외사항 없음
-
-

제74기(전기)
삼일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
(1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사(3) 내부창출개발비 자산화 및 손상검사

제73기(전전기)
삼일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
(1) 공동기업투자의 회수가능액 검토(2) 관계기업투자의 손상차손 환입 회계처리 검토

나. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제75기 3분기(당기)
삼일회계법인
예외사항 없음
-
-

제74기(전기)
삼일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
(1) 관계기업투자의 회수가능액 검토(2) 영업권 손상검사(3) 내부창출개발비 자산화 및 손상검사

제73기(전전기)
삼일회계법인
적정
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
(1) 공동기업투자의 회수가능액 검토(2) 관계기업투자의 손상차손 환입 회계처리 검토

다. 감사용역 체결현황

(단위 ; 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제75기 3분기(당기)
삼일회계법인
기말(별도 및 연결)감사보수(분기, 반기검토보수 포함)
240,000
2,400
240,000
1,286

제74기(전기)
삼일회계법인
기말(별도 및 연결)감사보수(분기, 반기검토보수 포함)
242,000
2,450
242,000
2,343

제73기(전전기)
삼일회계법인
기말(별도 및 연결)감사보수(분기, 반기검토보수 포함)
220,000
2,591
220,000
2,603

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제75기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제74기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제73기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022.02.25
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사
대면회의

2021년 핵심감사사항(KAM) 논의

⇒ 종속기업투자주식 및 CGU 손상 검토, 관계기업투자주식 손상 검토, 개발비 회계처리 검토2021년 회사 및 종속ㆍ관계기업 주요 이슈사항 보고

내부회계관리제도 감사

2
2022.03.17
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 총2인
서면회의
2021년 재무제표에 대한 감사수행/종료단계 보고

3
2022.05.13
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사 2인
대면회의
2022 회계연도 감사일정 및 계획 보고감사인의 독립성 관련사항 보고2022년 1분기 회사 및 종속ㆍ관계기업 주요 이슈사항 보고

4
2022.08.12
회사측: 감사위원회감사인측: 업무수행이사
대면회의
2022년 반기 회사 및 종속ㆍ관계기업 주요 이슈사항 보고

바. 회계감사인의 변경- 당사는 2022년 2월 14일 감사위원회의 결정에 따라 삼일회계법인으로 외부감사인을 재선임하였습니다.

사. 종속회사 등 기타사항- 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 "예외사항 없음" 검토 의견을 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제(1) 당사의 내부감시장치 및 그 기능은 다음과 같습니다. - 이사회 : 이사의 직무집행을 감독합니다.- 감사위원회 : 이사의 직무집행을 감사합니다. 이를 위하여 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무상태와 재산상태를 조사합니다.- 내부감사부서 : 회사 및 자회사의 업무를 감사합니다. 이를 위하여 종합감사, 수시감사, 특별감사, 테마별 업무점검, 제보감사 등을 수행합니다.- 기타의 내부감시장치 : 당사는 부패방지경영시스템(ISO37001)과 정보보호경영시스템(ISO27001)을 구축하여 운영하고 있으며, 내부고발시스템은 내ㆍ외부 서버로 이원화하여 운영하고 있습니다.

(2) 보고서 작성기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작동되고 있습니다.

나. 내부회계관리제도- 당사의 내부회계관리자는 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도 운영실태를 평가한 결과, 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」 에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 판단하였습니다.

- 당사의 외부감사인은 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도에 대하여 감사를 실시한 결과, 회사의 내부회계관리제도는 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 적정의견을 표명하였습니다

다. 내부통제구조의 평가 - 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가한 바 없습니다.

[회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견 및 검토의견]

사업연도

감사인

감사(검토)의견

지적사항

(증권신고서 제출 전일 현재 제75기 감사 실시 중입니다)

제75기 3분기(당기)

삼일회계법인

해당사항 없음

해당사항 없음

제74기(전기)

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

해당사항 없음

제73기(전전기)

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 3인의 사내이사와 4인의 사외이사로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 당사의 이사회 의장은 김동철 사외이사이며 변호사로서 객관적이고 공정한 의사진행을 수행할 수 있기에 이사회 의장으로 선출되었습니다. 이사회 내 위원회로는 감사위원회, 평가보상위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회를 두고 있습니다.

구 분
성 명
담당업무
주요경력
비 고

사내이사

정재훈

대표이사 부사장

'11성균관대학교 임상약학 석사'18 동아쏘시오홀딩스 정도경영실장 (현) 동아쏘시오홀딩스 부사장

-

백상환

경영기획

'01 고려대학교 서양사학과 학사'18 동아제약 경영기획실장'21 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장

(현) 동아제약 대표이사 사장

-

고승현

재경총괄

'02 홍익대학교 무역학과 학사'20 동아쏘시오홀딩스 IR담당

(현) 동아쏘시오홀딩스 경영지원실장

-

사외이사

김동철

이사회 의장비상근

'07 법무법인 지안 변호사(현) 법무법인 현 대표

-

권경배

비상근

'99 고려대학교 회계학 석사'01 삼일회계법인 감사본부 Director(현) 회계법인 세진 감사본부 상무이사

-

금영삼

비상근

'13 경기도지역협력센터 센터위원 및 센터장(현) (주)파나세아 대표이사(현) 동국대학교 약학과 교수

-

권세원

비상근

'17 서울대학교 회계학 박사(현) 미원상사(주) 사외이사(현) 이화여자대학교 경영학부 교수

-

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

정재훈(출석률: 100%)
백상환(출석률: 100%)
고승현(출석률: 100%)

김동철 (출석률: 100%)

권경배 (출석률: 100%)

금영삼 (출석률: 100%)

권세원 (출석률: 100%)

조봉순(출석률: 100%)
문창진(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1

2022.02.08

제74기 결산서류 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

찬성

찬성

2

2022.02.23

제74기 연결결산서류 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

찬성

찬성

3
2022.02.25
2021년 경영실적 보고의 건2021년 이사회 활동 평가결과 보고의 건대표이사의 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건2022년 동아쏘시오그룹 ESG경영계획 보고의 건
보고사항
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제74기 정기주주총회 소집의 건제103회 BW 원리금 상환자금 조달의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

찬성

찬성

4

2022.03.04

감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건

보고사항

-
-
-
-
-
-
-
-
-

5
2022.04.21
차입금 연장 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

6
2022.04.26
이사회 의장 선임의 건이사회 규정 개정의 건이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

2022년 1분기 경영실적 보고의 건
보고사항
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7
2022.07.21

분기배당 승인의 건이사회 내 위원회 규정 개정의 건기업어음(CP) 연장 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

2022년 반기 경영실적 보고의 건
보고사항
-
-
-
-
-
-
-
-
-

8
2022.08.19
차입금 연장 승인의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

9
2022.10.20
2022년 3분기 경영실적 보고의 건2022년 ABMS(반부패경영시스템) 운영실적 보고의 건
보고사항
-
-
-
-
-
-
-
-
-

10
2022.10.31
대표이사 겸직 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

11
2022.12.08
기업어음(CP) 대환 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2022년 ERM(전사적 리스크 관리) 운영실적 보고의 건2022년 동아쏘시오그룹 사회책임경영 실적 보고의 건
보고사항
-
-
-
-
-
-
-
-
-

12
2023.01.17
차입금 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

13
2023.02.10
제75기 결산서류 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

14
2023.02.16
제75기 연결결산서류 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

15
2023.02.23
제106회 무보증 공모사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

주1) 2022년 3월 29일자로 문창진 사외이사가 사임하였습니다.

주2) 2022년 3월 29일자로 조봉순 사외이사가 임기만료로 퇴임하였습니다.

주3) 2022년 3월 29일자로 금영삼, 권세원 사외이사가 신규 선임되었습니다

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
2

주1) 2022년 3월 29일자로 문창진 사외이사가 사임하였고, 조봉순 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다.

주2) 2022년 3월 29일자로 금영삼, 권세원 사외이사가 신규 선임되었습니다

라. 이사회내 위원회(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

평가보상위원회
사외이사 3인
김동철(위원장)금영삼권세원
설치목적 : 임원 보수 결정과정의 객관성과 투명성 확보권한사항 : 경영진 평가, 보상계획 수립 및 집행에 관한 사항 심의
-

내부거래위원회

사외이사 4인

권경배(위원장)

김동철금영삼권세원

설치목적 : 내부거래에 대한 내부통제 강화로 지배구조 투명성 제고권한사항 : 계열회사, 최대주주 및 특수관계인과의 내부거래에 대한 관리ㆍ감독

-

주) 평가보상위원회, 내부거래위원회 위원 중 금영삼, 권세원 사외이사는 2022년 4월 26일 선임되었습니다.

(2) 위원회 활동내역- 평가보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김동철(출석률 : 100%)
금영삼(출석률 : -)
권세원(출석률 : -)
조봉순(출석률 : 100%)
문창진(출석률 : 100%)

찬반여부

평가보상위원회
2022.02.25
2021년 회사 성과평가의 건2022년 회사 성과평가 계획 승인의 건2022년 임원 기본급여 및 기본급여 테이블 인상의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성

주) 2022년 3월 29일자로 문창진 사외이사가 사임하였고, 조봉순 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다.- 내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

권경배(출석률: 100%)
김동철(출석률 : 100%)
금영삼(출석률 : -)
권세원(출석률 : -)
조봉순(출석률 : 100%)
문창진(출석률 : 100%)

찬반여부

내부거래위원회
2022.01.28
내부거래위원회 위원장 선임의 건2022년 계열사와의 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

2021년 계열사와의 내부거래 실적 보고의 건
보고사항
-
-
-
-
-
-

2022.06.07
에스티젠바이오㈜ 채무보증 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2022.07.21
에스티젠바이오㈜ 채무보증 연장 승인의 건에스티젠바이오㈜ 채무보증 신규 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

2022.12.08
그룹 브랜드 사용료 및 경영관리지원 서비스 정책 갱신 결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

주) 2022년 3월 29일자로 문창진 사외이사가 사임하였고, 조봉순 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다.마. 이사의 독립성

구 분
성 명
선 임 배 경
추천인
임기
연임여부(연임 횟수)
활동분야
회사와의 거래 내역
최대주주와의 관계

사내이사
정재훈
경영혁신 및 경영전략수립에전문지식 및 경험 풍부
이사회
2021.03 ~ 2024.03
-
대표이사사외이사후보추천위원회 위원
없음
-

백상환
경영혁신 및 경영전략수립에전문지식 및 경험 풍부
이사회
2021.03 ~ 2024.03
-
경영기획
없음
-

고승현
재무/세무 분야에 전문지식및 경험 풍부
이사회

2021.03 ~ 2024.03

-
CFO
없음
-

사외이사

권경배

공인회계사로 경영전반에 전문지식 제공

사외이사후보추천위원회

2021.03~ 2024.03

-

감사위원회 위원장 내부거래위원회 위원장 사외이사후보추천위원회 위원

없음

-

김동철

변호사로 법률 전반에 전문지식 제공

사외이사후보추천위원회

2021.03~ 2024.03

연임(1회)

이사회 의장평가보상위원회 위원장 감사위원회 위원 내부거래위원회 위원

없음

-

금영삼

약학 전문가로 제약업에 대한 전문지식 제공

사외이사후보추천위원회

2022.03~ 2025.03

-

평가보상위원회 위원 내부거래위원회 위원 사외이사후보추천위원회 위원

없음

-

권세원

공인회계사 및 경영학 교수로 경영전반에 전문지식 제공

사외이사후보추천위원회

2022.03~ 2025.03

-

감사위원회 위원평가보상위원회 위원내부거래위원회 위원

없음

-

바. 사외이사후보추천위원회(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사내이사 1인사외이사 2인
정재훈권경배금영삼
설치목적 : 사외이사 후보 추천과정의 공정성과 독립성 확보권한사항 : 사외이사 후보군 관리 및 후보 검증, 후보 추천
-

주) 2022년 4월 26일자로 금영삼 사외이사가 사외이사후보추천위원회 위원으로 선임되었습니다.

(2) 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

정재훈(출석률 : 100%)
권경배(출석률 : 100%)
금영삼(출석률 : -)
문창진(출석률 : 100%)

찬반여부

사외이사후보추천위원회
2022.02.25
제74기 정기주주총회 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

주) 2022년 4월 26일자로 금영삼 사외이사가 사외이사후보추천위원회 위원으로 선임되었습니다사. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원 조직

조직명
담당업무
직원현황(명)
직위(평균근속연수)
주요 업무수행내역

재무전략팀
지배구조 관리
4
수석 1명(13.7년)책임 1명(0.3년)선임 2명(4.1년)
이사회, 이사회 내 위원회 운영지원사외이사 교육 및 직무수행 지원회의 진행을 위한 실무 지원이사회 및 이사회 내 위원회 회의내용 기록

재경팀
재무, 회계
8
수석 1명(20.0년)책임 1명(10.2년)선임 6명(3.6년)
재무정보 산출 및 정보 제공

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2022.04.26
재무전략팀
금영삼, 권세원
-
계열회사의 개요 및 영업실적, 주요 경영현안

2022.07.21
에스티젠바이오(주)
권경배, 김동철금영삼, 권세원
-
계열회사 공장 시찰

2022.10.20
동아제약(주)
권경배, 김동철금영삼, 권세원
-
계열회사 공장 시찰

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 제도- 보고서 작성 기준일 현재 당사는 제70기 정기주주총회(2018.03.27)의 승인으로 감사위원회를 설치하고 있으며, 사외이사 3명으로 구성되어 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원 현황

성명
사외이사 여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

권경배
예

고려대학교 경영학 학사(1996)

고려대학교 회계학 석사(1999)

삼일회계법인 감사본부 Senior(1996-2000)

감사원 제6국 제2과(2000-2001)

삼일회계법인 감사본부 Director(2001-2011)

회계법인 세진 감사본부 상무이사(2012-현재)

예
1. 회계사

- 삼일회계법인 감사본부 Senior(1996-2000)

- 삼일회계법인 감사본부 Director(2001-2011)

- 회계법인 세진 감사본부 상무이사(2012-현재)

김동철
예

법무법인 지안 변호사 (현) 한국지방재정공제회 투자심의위원 (현) 법무법인 현 대표 (현) 국회 입법지원위원 (현) 한국주택금융공사 보증심사위원회 법률자문위원

-
-
-

권세원

예

서울대학교 경영학 학사(2008)

삼일회계법인 Senior Associate(2007-2011) 서울대학교 회계학 석사(2013) 서울대학교 회계학 박사(2017) 세종대학교 교수(2018-2021) 기획재정부 공기업 경영평가 팀장(2019-2021) 이화여자대학교 경영학부 교수(2021-현재)

-
-
-

- 감사위원 전문가 유형

1. 회계사

- 기본자격 : 회계사인지 여부

- 근무기간 : 자격관련 업무에 5년 이상 종하였는지 여부

2. 회계,재무분야 학위보유자

- 기본자격 : 회계, 재무분야 관련 석사학위 이상 학위취득자인지 여부

- 근무기간 : 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 모두 5년 이상인지 여부

3. 상장회사 회계,재무분야 경력자

- 기본자격 : 상장회사에서 회계, 재무분야 관련 업무에 종사하였는지 여부(회사명, 부서명 또는 구체적 업무 기재)

- 근무기간 : 임원으로 5년 또는 임직원으로 10년 이상인지 여부

4. 금융기관,정부,증권유관기관 등 경력자

- 기본자격 : 금융기관, 정부, 증권유관기관 등에서 회계, 재무관련 업무 또는 이에 대한 감독업무를 수행하였는지 여부(기관명, 관련 부서명 또는 구체적 업무 기재)

- 근무기간 : 합산하여 5년 이상인지 여부)

다. 감사위원회 위원의 독립성 - 당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회에서 선임한 사외이사로 구성하고 있으며 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다. 감사위원회 위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 라. 감사위원회의 주요활동 내용 (1) 감사위원회 개최

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

권경배 (출석률: 100% )
김동철 (출석률: 100%)
권세원 (출석률: 100%)
조봉순 (출석률: 100%)

찬 반 여 부

1

2022.01.28

외부감사인 선임의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

2

2022.02.25

2021년 내부회계관리제도 운영실태 보고 2021년 내부감시장치 가동현황 보고 2021년 기말 결산 이슈사항 보고
보고사항
-
-
-
-

3

2022.03.04

내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건 내부감시장치 가동현황에 대한 평가의견서 승인의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

4

2022.03.18

감사보고서 승인의 건 제74기 정기주주총회 의안 및 서류조사의견 확정의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

5
2022.05.13
2022년 외부감사인 사후평가의 건 2022년 1분기 결산 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성
-

2022년 감사실 운영계획 및 상반기 감사활동 보고 동아쏘시오그룹사간 거래실태 현황에 관한 감사계획 보고 2022년 감사실 신규프로젝트 진행보고 및 정보보호 공시 진행 보고
보고사항
-
-
-
-

6
2022.08.12
2022년 반기 회계결산 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성
-

2022년 내부회계관리제도 설계평가 결과 보고의 건

보고사항

-
-
-
-

7
2022.11.11
2022년 3분기 회계결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2022년 내부고발제도 운영현황 보고의 건 2022년 하반기 내부감사 결과 및 2023년 내부감사 계획 보고의 건 2022년 감사실 주요 프로젝트 보고의 건 2022년 내부회계관리제도 상반기 운영평가 결과 보고의 건
보고사항
-
-
-
-

주) 2022년 3월 29일자로 조봉순 사외이사가 임기만료로 퇴임하였으며, 동일 권세원사외이사는 감사위원회 위원으로 선출되었습니다.

(2) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2022.07.14

ACF감사위원회포럼

권경배

-

기업의 리스크 관리와 내부통제의 중요성

2022.08.12

삼정 KPMG

권경배, 김동철권세원

-

부정의 예방과 적발을 위한 리스크 관리(내부회계관리제도 중심)

2022.09.14

ACF감사위원회포럼

권세원

-

감사위원회의 ESG 대응 현황 및 제언

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
8
수석 1명(20.0년)책임 1명(10.2년)선임 6명(3.6년)
회계감사 업무 지원외부감사인과의 커뮤니케이션 지원

재무전략팀
4
수석 1명(13.7년)책임 1명(0.3년)선임 2명(4.1년)
감사위원회 운영지원감사위원 교육 및 직무수행 지원회의 진행을 위한 실무 지원감사위원회 회의내용 기록내부회계관리업무 지원

감사실
9
상무(보)1명(18.8년)수석 5명(17.1년)책임 2명(13.8년)선임 1명(3.8년)
업무감사 업무 지원

바. 준법지원인 등(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명
직위
담당업무
생년월일
주요경력
비고

정성연
수석
국내법무
1982.02.17
'08 서울대학교 약학대학원 석사'12 경북대학교 법학전문대학원 졸업 (변호사시험 제1회 합격)'12 법무법인 엘케이파트너스 변호사(현) 동아쏘시오홀딩스 준법지원인
변호사

(2) 준법지원인 충족여부 확인

관련 법령 등
선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부

상법 제542조의13제5항 각호
1. 변호사 자격을 가진 사람
법학전문대학원 졸업2012년 3월 변호사 자격 취득

2. 「고등교육법」 제2조에 따른 학교에서 법률학을 가르치는 조교수 이상의 직에 5년 이상 근무한 사람
-

3. 그 밖에 법률적 지식과 경험이 풍부한 사람으로서 대통령령으로 정하는 사람
-

(3) 준법지원인 등의 중요 활동내역 및 그 처리결과

구분
점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

이사회 결의사항 검토
2022.02.252022.04.262022.07.152022.10.20
정기이사회 참관 및 결의 사항의 준법 여부 확인
특이 사항 없음

동아쏘시오홀딩스 계약 사항 검토
2022.01 ~ 2023.02
동아쏘시오홀딩스 체결 계약서 검토
법률 위험도 검토 및 준법사항 확인

동아쏘시오홀딩스 부패방지위원회
2022.02.23
동아쏘시오홀딩스 부패방지 관련 교육 진행
부패방지 관련 계약서 작성 교육 시행

동아쏘시오홀딩스 인권위원회
2022.04.19
인권위원회 회의
그룹사 인권문제 관련 회의 및 사안 검토 처리

(4) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

정도경영팀
6
수석 3명(8.4년)책임 2명(12.1년)선임 1명(6.3년)
뇌물/부패방지 Risk관리

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 소수주주권- 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 적은 없습니다. 다. 경영권 경쟁- 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,348,913
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
98,190
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,250,723
-

우선주
-
-

주) 상기 의결권없는 주식(B)은 「상법 제369조 제2항」에 의거한 당사가 보유중인 자기주식입니다.

마. 주식사무

정관상신주인수권의 내용

정관 제9조(신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 발행주식총수의 100분의 20의 범위 내에서 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 소정의 지주회사(이하 “지주회사”) 요건을 충족하기 위해 또는 공정거래법 소정의 자회사(이하 본 호에서 “자회사”)를 추가하는 등 지주회사로서 영위하는 사업을 원활하게 수행하기 위해 계열회사(공정거래법 소정의 자회사 포함) 또는 다른 회사의 다른 주주 등으로부터 당해 회사의 발행주식(지분 포함), 주식관련증권 기타 금전 이외의 재산을 현물 출자 받아 신주를 발행하는 경우

③ 제2항의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회의 시기
3월중

주주명부 폐쇄시기

전자증권제도 도입에 따라 주주명부 폐쇄시기는 삭제되었습니다.

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행부 전화번호 : 02-368-5800 주 소 : 서울특별시 영등포구 여의도동 43-2

주주에 대한 특전
없음
공고게재장소
http://www.donga.co.kr

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제74기정기주주총회(2022.03.29)
- 연결 및 별도재무제표 승인의 건- 정관 일부 변경의 건- 이사 선임의 건- 감사위원회 위원 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 사외이사 금영삼, 권세원 선임(신규)- 감사위원회 위원 권세원 선임(신규)- 20억원 승인
-

제73기정기주주총회(2021.03.29)
- 연결 및 별도재무제표 승인의 건- 정관 일부 변경의 건- 이사 선임의 건 - 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건- 감사위원회 위원 선임의 건- 이사 보수한도 승인의 건- 임원 퇴직금 규정 일부 변경의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 사내이사 정재훈, 백상환, 고승현 선임(신규) 사외이사 김동철 선임(재선임)- 사외이사 권경배 선임(신임)- 김사위원회 위원 김동철 선임(재선임)- 20억원 승인- 원안대로 승인
-

제72기정기주주총회(2020.03.25)
- 연결 및 별도 재무제표 승인의 건 - 이사 선임의 건 - 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인- 사내이사 한종현, 김민영, 박성근 선임(재선임)- 20억원 승인
-

제71기정기주주총회(2019.03.29)
- 연결재무제표 승인의 건 - 정관 일부 변경의 건 - 이사 선임의 건 - 감사위원회 위원 선임의 건 - 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인- 원안대로 승인- 사외이사 조봉순 선임- 감사위원 조봉순 선임- 45억원 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2022.09.30
2023.02.22

주식수
지분율
주식수
지분율

강정석
본인
보통주
1,865,525
29.38
1,865,525
29.38
-

최호진
계열사임원
보통주
162
0.00
162
0.00
-

이성근
계열사임원
보통주
198
0.00
198
0.00
-

상주학원
재단
보통주
30,519
0.48
30,519
0.48
-

수석문화재단
재단
보통주
26,766
0.42
26,766
0.42
-

계
보통주
1,923,170
30.29
1,923,170
30.29
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주 주요 경력 및 개요

최대주주 성명
직위
주요경력

경력사항
겸임현황

강정석
-
'17 동아쏘시오홀딩스(주) 회장
-

다. 최대주주의 변경을 초래할 수 있는 특정 거래

(단위 : 주)

거래의 종류
거래상대방
주식의 종류
주식수
담보제공일
비고

주식담보 제공
하나은행
보통주
143,000
2021.08.21
주식담보대출 47.5억원

주식담보 제공
신한은행
보통주
123,200
2021.08.21
주식담보대출 60억원

주식담보 제공
유진투자증권
보통주
57,472
2017.09.26
주식담보대출 40억원

주식담보 제공
KB은행
보통주
420,000
2021.08.20
주식담보대출 139억원

주식담보 제공
한국증권금융
보통주
1,020,000
2020.06.17
주식담보대출 250억원

주식담보 제공
한국증권금융
보통주
2021.08.20
주식담보대출 130억원

주식담보 제공
한국증권금융
보통주
2022.03.21
주식담보대출 150억원

주) 상기 한국증권금융의 주식담보대출건은 담보주식 1,020,000주를 공동담보로 제공하고 있습니다.
2. 최대주주 변동현황- 증권신고서 제출 기준일 현재 최대주주에 대한 변동현황은 없습니다.

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2022년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주

강정석

1,865,525

29.38

-

국민연금

841,921
13.26
-

Glaxo Group Limited

409,693

6.45

-

우리사주조합
550,969

8.68

-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2022년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
10,345
10,360
99.85
2,048,179
6,348,913
32.26
-

4. 주가 및 주식거래실적

[한국거래소]
(단위 : 원, 주)

종류
2022년 3월
2022년 4월
2022년 5월
2022년 6월
2022년 7월
2022년 8월

보통주
주가
최고
115,000
114,500
115,000
107,000
109,500
109,500

최저
102,000
109,500
98,500
99,100
99,800
101,500

평균
106,381
111,833
103,919
102,565
103,419
106,091

거래량
최고(일)
19,486
9,867
18,099
9,382
12,203
15,460

최저(일)
969
2,160
1,578
1,495
1,834
1,687

월간
133,856
122,197
126,269
101,037
119,445
137,760

종류
2022년 9월
2022년 10월
2022년 11월
2022년 12월
2023년 1월
2023년 2월

보통주
주가
최고
106,500
102,000
103,500
103,000
101,900
100,500

최저
96,700
94,200
98,600
100,000
97,500
97,800

평균
102,240
98,900
101,550
101,357
99,540
98,744

거래량
최고(일)
15,456
5,014
6,123
10,332
11,600
5,895

최저(일)
871
1,197
1,117
833
2,057
1,402

월간
71,506
52,858
52,891
66,936
98,886
47,761

주) 보통주 평균주가는 단순산술평균입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

강신호
남
1927.05
명예회장
미등기
상근
명예회장
`58 독일 후라이부르그대(의학박사) `81 동아제약(주) 대표이사 회장
-
-
부
63년7개월
-

정재훈
남
1971.11
부사장
사내이사
상근
대표이사
'09 성균관대 약학(석사) '11 동아제약㈜ 운영기획팀장'19 동아쏘시오홀딩스 정도경영실장
-
-
-
25년7개월
2024.03.29

백상환
남
1972.11
상무이사
사내이사
상근
경영기획
'02 고려대학교 서양사학 학사'18 동아제약㈜ 경영기획실장'21 동아쏘시오홀딩스(주) 경영기획실장
-
-
-
22년7개월
2024.03.29

고승현
남
1975.06
상무보이사
사내이사
상근
CFO
'02 홍익대학교 무역학 학사 '20 동아쏘시오홀딩스 경영지원실 IR담당
-
-
-
13년10개월
2024.03.29

김동철
남
1974.06
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
02 서울대 경영학(학사) '14 법무법인 현 대표
-
-
-
4년10개월
2024.03.29

권경배
남
1970.06
사외이사
사외이사
비상근
감사위원
'96 삼일회계법인 감사본부 Director'12 현 세진 회계법인 감사본부 상무이사
-
-
-
1년10개월
2024.03.29

권세원
남
1979.06
사외이사
사외이사
비상근
감사위원

'17 서울대학교 회계학 박사 (현) 미원상사(주) 사외이사 (현) 이화여자대학교 경영학부 교수

-
-
-
0년10개월
2025.03.29

금영삼
남
1971.12
사외이사
사외이사
비상근
-
'13 경기도지역협력센터 센터위원 및 센터장 (현) (주)파나세아 대표이사 (현) 동국대학교 약학과 교수
-
-
-
0년10개월
2025.03.29

김이환
남
1976.03
상무
미등기
상근
사업개발
'01 서울대 경영학 학사 '10 동아제약㈜ 경영기획팀장'14 동아쏘시오홀딩스 성장전략팀장
-
-
-
13년5개월
-

고영은
남
1967.12
상무보
미등기
상근
총무
'99 동아제약 비서실 총무팀'04 용마로지스 총무팀'18 동아쏘시오홀딩스 총무팀
-
-
-
23년4개월
-

오무환
남
1970.06
상무보
미등기
상근
감사
'93 동국대학교 법학'17 동아쏘시오홀딩스 인력개발실장'18 동아쏘시오홀딩스 감사실장
-
-
-
18년9개월
-

이형석
남
1974.05
상무보
미등기
상근
인사
'01 동국대학교 회계학 학사'14 동아쏘시오홀딩스 인사노무팀장'22 동아쏘시오홀딩스 HR혁신실장
-
-
-
22년1개월
-

조민우
남
1979.04
상무보
미등기
상근
경영기획
'05 서울대학교 역사교육학 학사'18 동아쏘시오홀딩스 경영기획팀장'22 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장
-
-
-
13년4개월
-

주) 사외이사 권세원, 금영삼은 2022년 3월 29일 제74기 주주총회에서 신규선임되었습니다.

나. 임원의 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

직책
성명
회사명
직책
상근여부

대표이사부사장
정재훈

동아제약㈜

기타비상무이사

비상근
-

㈜수석

기타비상무이사
〃
-

DA인포메이션㈜
기타비상무이사
〃
-

㈜동천수

기타비상무이사

〃
-

㈜아벤종합건설

기타비상무이사

〃
-

한국신동공업㈜
기타비상무이사
〃
-

디에스프론티어㈜

대표이사
〃
-

에스티젠바이오(주)
기타비상무이사
〃
-

소주동아음료
이사
〃
-

사내이사
백상환
동아제약(주)
대표이사
〃
-

한국신동공업㈜
기타비상무이사
〃
-

사내이사
고승현
에스티젠바이오(주)

감사

〃
-

㈜수석

감사

〃
-

아벤종합건설(주)

감사

〃
-

엔에스인베스트먼트
청산인
〃
-

소주동아음료

감사

〃
-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
67
-
-
-
67
12.3
4,894
73
8
10
18
-

-
여
23
-
-
-
23
8.8
1,168
51
-

합 계
90
-
-
-
90
10.2
6,062
67
-

주) 상기 소속 외 근로자는 2021년 12월 31일 기준입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
986
246
-

주) 상기 인원수는 2022년 9월 30일 재직자 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

- 공시서식 작성기준 별지 제35호 서식에 의거 기재를 생략합니다.
3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황- 당사는 보고서 작성기준일 현재 주식매수선택권의 부여 및 행사현황이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 기업집단의 명칭: 동아쏘시오그룹

나. 기업집단 소속회사의 현황

- 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

동아쏘시오그룹
4
26
30

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조다. 계열회사간 출자현황 및 계통도- 출자현황

출자회사피출자회사
동아쏘시오 홀딩스
동아에스티
수석
에스티팜
Dong-A AmericaCorp.
Neon Global Co., Ltd.
J Box Co., Limited
(주)참메드

AnapathService

STP Americaresearch Corp

동천수

동아에스티
23.31%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동아제약
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에스티팜
32.41%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에스티젠바이오(주)
80.4%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

수석
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

용마LOGIS
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

디에이인포메이션
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

인더스파크
-
-
100%
-
-
-
-
-
-
-
-

아벤종합건설
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동아오츠카
49.99%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Dong-A America Corp
-
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소주동아음료
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

동천수
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda
-
99.1%
-
-
0.9%
-
-
-
-
-
-

Neon Global Co., Ltd.
45%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

J Box co., Limited
-
-
-
-
-
100%
-
-
-
-
-

Scion Global co., Limited
-
-
-
-
-
100%
-
-
-
-
-

STP America research Corp
-
-
-
100%
-
-
-
-
-
-
-

디에스프론디어㈜
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동아참메드(주)
-
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

CHAMMED(TIANJIN)COMMERCIAL., LTD.
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

Anapath Service
-
-
-
78.65%
-
-
-
-
-
-
-

Anapath Research
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

Levatio Therapeutics, LLC.
31.67%
-
-
-
-
-
-
-
-
63.33%
-

Dong-A ST India Pvt.
-
99.0%
-
-
1.00%
-
-
-
-
-
-

Vernagen
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

얼수
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
90.0%

Neurobo Pharmaceuticals, Inc.
-
50.34%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 2022년 11월 참메드는 동아참메드로 사명 변경하였습니다.- 계통도

22년 4분기_동아쏘시오그룹 계통도

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 조직

조직명
담당업무
직원현황(평균근무연수)
비고

경영기획팀
그룹사 사업계획 및 경영성과 관리
수석 2명(8.2년)책임 4명(8.4년)선임 1명(1.1년)
총 7 명

마. 임원의 겸직 현황

겸직임원
겸직회사
비고

직책
성명
회사명
직책
상근여부

대표이사부사장
정재훈

동아제약㈜

기타비상무이사

비상근
-

㈜수석

기타비상무이사
〃
-

DA인포메이션㈜
기타비상무이사
〃
-

㈜동천수

기타비상무이사

〃
-

㈜아벤종합건설

기타비상무이사

〃
-

한국신동공업㈜
기타비상무이사
〃
-

디에스프론티어㈜

대표이사
〃
-

에스티젠바이오(주)
기타비상무이사
〃
-

소주동아음료
이사
〃
-

사내이사
백상환
동아제약(주)
대표이사
〃
-

한국신동공업㈜
기타비상무이사
〃
-

사내이사
고승현
에스티젠바이오(주)

감사

〃
-

㈜수석

감사

〃
-

아벤종합건설(주)

감사

〃
-

엔에스인베스트먼트
청산인
〃
-

소주동아음료

감사

〃
-

2. 타법인출자 현황

- 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
2
11
13
758,500
-
-
758,500

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
2
3
5
10,795
-
-1,175
9,620

계
4
14
18
769,295
-
-1,175
768,120

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등가. 채무보증 내역- 해당사항 없음

나. 지급보증 내역 등- 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자구분
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

종속기업
에스티젠바이오㈜
33,000,000
KB국민은행
차입금 등

4,930,226
KDB산업은행

합 계
37,930,226

- 우리사주조합은 우리사주조합제도의 원활한 운영을 위하여 한국증권금융(주)와 차입금 약정을 체결하였으며, 이와 관련하여 당기말 현재 당사는 동아제약(주), 에스티젠바이오(주), 용마로지스(주), (주)수석 및 디에이인포메이션(주)와 4,337백만원의 연대보증을 제공하고있습니다.다. 분양보증에 관한 사항- 해당사항 없습니다.

라. 회사분할로 인한 연대보증에 관한 사항- 당사는 에스티젠바이오(주)의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 또한, 2022년 6월 14일, 2022년 7월 22일 에스티젠바이오(주)의 신규 시설자금 대출 차입금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다.
2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래- 당기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자범주
특수관계자명
용역수익 등
배당금수익
판매비와일반관리비
기타수익

유무형자산

취득

사용권자산 취득
이자비용
기타비용

종속기업
동아제약㈜
3,726,645
36,000,000
148,733
13,320
-
-
-
-

DA인포메이션㈜
20,561
-
344,042
-
546,203
-
-
3,062

용마로지스㈜
890,630
2,490,000
42,708
20,619
-
-
-
-

㈜수석
17,660
600,000
45,950
-
-
-
-
-

㈜아벤종합건설
14,326
2,040,000
436,000
1,238
-
-
-
-

㈜동천수
88,875
800,000
-
-
-
-
-
-

에스티젠바이오㈜
1,084,341
-
-
-
-
-
-
-

㈜얼수
-
-
11,973
-
-
-
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
34,552
989,724
3,682
63,016
-
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
5,706,146
1,968,765
562,072
41,871
7,281,371
12,308
22,321
-

에스티팜㈜
525,899
3,048,276
-
1,737
-
-
-
-

한국신동공업㈜
11,843
37,500
-
-
-
-
-
-

동아참메드(주)
33,128
-
-
2,060
-
-
-
-

합 계
12,154,606
47,974,265
1,595,160
143,861
7,827,574
12,308
22,321
3,062

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2020.03.20
자기주식 취득결정
취득예정주식 : 140,000주취득예정금액 : 9,688백만원취득예상기간 : 2020.03.23 ~ 2020.06.22취득목적 : 주가 안정을 통한 주주가치 제고취득방법 : 유가증권시장에서의 취득
자기주식 : 98,190주매입기간 : 2020년 3월 23일 ~ 2020년 6월 22일

2020.06.22
자기주식 취득결과보고
취득주식 : 98,190주취득금액 : 8,385백만원취득기간 : 2020.03.23 ~ 2020.06.22
자기주식 취득 완료

2021.03.19
2021년 ~ 2023년 주주환원 정책
□ 주주환원 규모 -'21년부터 '23년까지 3년간 발생하는 연결 당기순이익(비경상적인 이익/손실 제외)의 30% 이상 주주환원에 활용□ 정규 배당 성향 - 3년간 총 배당금은 300억원 이상 지급 예정 * 지난 3년간 총 배당금 183억원 지급 - 중간배당 적극 활용하여 안정적인 현금흐름 제공□ 자기주식 매입 및 소각 - 주주환원 규모 내에서 배당 후 잔여 재원은 자기주식 매입 및 소각 예정
2022년 7월 28일 분기배당 주당 500원 지급 2021년 11월 5일 중당배당 주당 500원 지급2021년 결산배당 주당 1,000원 지급

2021.07.23
타법인주식및출자증권취득결정
동아에스티 전환사채 취득 결정
2021년 8월 3일 동아에스티 전환사채 취득(233억원)

2021.07.23
타법인주식및출자증권취득결정
디엠바이오 주식 취득 결정
2021년 9월 30일 디엠바이오 주식 취득(1,117,200주, 421억원)

2021.10.22
현금ㆍ현물배당결정
중간 배당 실시 결정
2021년 11월 5일 주당 500원 배당 지급

2022.07.21
현금ㆍ현물배당결정
분기 배당 실시 결정
2022년 7월 28일 주당 500원 배당 지급

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건- 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 2건으로 소송가액 245,143천원입니다. 연결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황(1) 당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
75,061,515
8,180,000
운전 및 시설자금대출
4,500,000
신한은행

15,570,000
운전 및 시설자금대출
10,241,000
국민은행

8,388,000
운전 및 시설자금대출
6,700,000
우리은행

5,280,000
운전 및 시설자금대출
2,000,000
농협은행

95,000,000
운전 및 시설자금대출
32,350,000
한국산업은행

토지
4,533,204
1,900,800
시설투자 보조금
1,728,000
당진시청

토지, 건물, 구축물, 기계장치
4,524,148
6,900,000
차입금
6,000,000
한국산업은행

토지, 건물, 기계장치
10,028,246
8,520,000
차입금
7,100,000
국민은행

토지
4,929,287
4,320,000
시설자금대출
3,600,000
농협은행

토지 및 건물 등
96,163,000
72,000,000
차입금
40,000,000
한국산업은행

18,000,000
차입금
15,000,000
신한은행

토지
10,197,259
9,372,000
사업계획 이행확보
5,789,200
당진시청

건물
70,163,363
36,000,000
운전자금대출
30,000,000
국민은행

장기투자증권
1,401,893
1,401,893
대출한도약정
-
건설공제조합

(2) 당기말 현재 연결실체가 타인에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증종류
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비고

건설기계대여보증
다혜건설(주)
304,794
건설공제조합
연대보증

라. 그 밖의우발부채 등

(1) 당기말 현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

약정내용
금융기관명
한 도

구매론 및 구매카드
(주)한국스탠다드차타드은행 등
19,000,000

일반자금대출 등
(주)국민은행 등
330,005,291

USD 45,000,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행 등
301,000

수입L/C지급 등
(주)신한은행 등
USD 19,800,000

전자어음발행한도
(주)신한은행
1,500

기업어음보증
(주)신한은행
17,000,000

보증한도
건설공제조합
95,532,000

융자한도
1,079,390

팩토링
KEB하나은행
30,000

(2) 당기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 용
금 액

서울보증보험(주)
산지전용에 따른 원상복구비용
1,260,100

물류대행서비스 계약이행보증 등
1,507,787

이행지급보증 등
782,973

외상물품 지급보증, 도시가스 이행보증 등
261,000

건설공제조합
계약보증
1,861,543

하자보수보증
644,700

하도급대금지급보증 등
7,920,317

합 계
14,238,420

(3) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 등 26,500천원(전기말: 26,500천원)은 사용이 제한되어 있습니다.

(4) 주식대응출연제도연결실체는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연하였습니다. 당기의 출연 금액은 3,585,200천원이며 전기의 출연금액은 3,563,300천원입니다. 예탁일로부터 1년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.(5) 연결실체는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약과 '박카스' 상표권 사용에 대한 라이선스 제공 계약을 체결하고 있습니다.(6) 연결실체는 Meiji Seika Pharma (Biosimilar)사와 만성 판상건선 치료제(DMB-3115, 스트렐라 바이오시밀러) 공동 개발 계약을 체결하였으며, 동아에스티(주)에게 해당 계약 관련 향후 임상시험 수행의무와 상업화 권리를 이전하는 약정을 체결하였습니다. 2021년 7월 20일 Intas Pharmaceuticals Limited 와 동아에스티(주)는 DMB-3115의 라이센스 및 독점 공급 계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라, 동아에스티(주)에서 수취한 계약금은 당사와 수익배분비율에 근거하여 배부할 예정입니다. 당분기까지 수취한 계약금은 8,340백만원이며, 기타부채에 포함되어 있습니다. 해당 계약금은 장기선수수익 처리하여 상업화 개시시점부터 Intas와의 계약기간인 120개월에 나누어 수익인식 예정입니다.(7) 연결실체는 글로벌바이오성장 제3호 투자조합에 총 5,000백만원을 출자하기로 약정하였습니다. 당사는 분기말 현재 해당 조합에 3,880백만원을 출자했으며, 이는 당기손익공정가치측정금융자산에 포함되어 있습니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행- 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황- 해당사항 없음나. 주요 자회사의 제재현황① 동아에스티(주)가) 동아에스티는 2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매 질서 위반으로 전문의약품 일부 품목 판매업무정지의 행정처분을 통지 받았습니다.(1) 처분 내역- 동아카나마이신황산염주 등 97품목 판매업무정지 3개월 - 세파트린캡슐250mg 등 9품목 판매업무정지 1개월- 판매업무정지 시작일은 2020년 2월 28일 입니다.(2) 판매업무 정지는 회사에서 도매상 및 요양기관으로 판매가 정지되는 처분입니다. 따라서, 도매상에서 문전약국 또는 병원 원내로의 공급에는 문제가 없어 연간 매출에는 영향이 미미한 것으로 판단됩니다.(3) 동아에스티는 재발방지 노력으로 Compliance 기능제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화, 경제적 이익 지출보고서 시스템 구축, 매출할인 리스크 방지, 비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 등 강화된 Compliance program을 운영하고 있습니다.나) 동아에스티는 보건복지부로부터 약사법 위반으로 2022년 4월 29일 약가인하 처분, 2022년 5월 4일 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분을 통지 받았습니다. (1) 전문의약품 122개 품목에 대해 약가인하 처분(2) 과징금의 내역- 부과금액 : 10,827,633,030원 - 납부기한 : 2023년 4월 30일까지(12개월 분납) - 부과기관 : 보건복지부- 부과사유 : 약사법위반에 따른 요양급여 적용정지 품목의 과징금 대체 (3) 전문의약품 72개 품목에 대해 요양급여 적용정지 1개월 (2022.08.01 ~ 2022.08.31)(4) 상기 행정처분은 보건복지부가 2017년 7월 처분한 약가인하 처분과 2019년 3월 처분한 요양급여 적용정지처분에 대한 소에서 당사가 최종 승소함에 따라 이루어진 재처분 통지입니다. 당사는 본 행정처분이 불합리적이라고 판단하여 본 처분에 대해 집행정지 가처분 신청 및 행정소송을 진행중입니다. (5) 동아에스티는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 본 행정처분 중 과징금에 대한 예상금액을 2021년도의 충당부채로 인식하였으며, 2021년도 재무제표 상 기타비용으로 반영하였습니다.(6) 동아에스티는 재발방지 노력으로 Compliance 기능제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화, 경제적 이익 지출보고서 시스템 구축, 매출할인 리스크 방지, 비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 등 강화된 Compliance program을 운영하고 있습니다.다) 단기매매차익 발생 및 환수 현황- 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류 작성기준일까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보 받은 바 없습니다.② 에스티팜(주)가) 제재현황 : 해당사항 없음나) 단기매매차익 미환수 현황 : 보고서 작성 기준일 현재 단기매매차익 발생 사실을 증권선물위원회로부터 통보 받은 바 없습니다.다
. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 해당사항 없습니다. 나. 환경경영 체계 - 동아쏘시오홀딩스는 기후변화, 대기오염 등 대외적으로 이슈가 되고 있는 환경문제에 대해 임직원들의 인식을 높이고, 경영활동에서 발생할 수 있는 환경영향을 최소화하기 위해 환경경영위원회를 중심으로 환경방침 및 환경목표를 확립하고 에너지 및 온실가스, 폐기물 등 주요 환경 이슈 대응 체계를 구축하며 다양한 활동을 펼치고 있습니다. 다. 기후변화 대응 [에너지 사용 및 온실가스 배출 관리 (1) 서울 본사 : 2021년 엘리베이터 홀, 복도, 화장실에 설치된 조명을 LED로 교체하였으며, 향후 건물 내 조명을 LED로 단계별 교체를 진행할 계획입니다. 이와 함께 본사 건물별로 설치된 보일러와 냉/온수기를 저녹스 설비로 교체하였으며, 이를 통해 온실가스와 질소산화물/황산화물 배출이 5~10% 감축될 것으로 예상됩니다 동아쏘시오홀딩스는 에너지 사용이 많은 구형 설비를 신식 및 고효율 설비로 교체하고, 기후 상황과 근무시간을 종합적으로 고려하여 냉난방 및 냉온수에 사용되는 에너지 효율을 지속적으로 제고해 나갈 것입니다. 이와 함께 2023년까지 빌딩관리시스템(BEMS: Building Energy Management System)을 구축해 건물별 에너지 사용량 데이터 신뢰도를 확보하고 효율적인 운영 방안을 마련하고, 에너지 사용량 현황판을 운영하는 등 에너지 절약 캠페인을 실시할 계획입니다.

[서울 본사 에너지 절감 실적 및 목표]

항목
단위
2019년
2020년
2021년
2022년 목표 (최근 3개년 대비 3% 절감)
중장기(2028) 목표

전기
kWh
500,765
437,774
477,246
457,000
440,000

가스
㎥
52,785
44,960
50,708
48,000
46,000

[서울 본사 에너지 사용량 및 온실가스 배출량]

항목
단위
2019
2020
2021

에너지 사용량
TJ
8
7
8

온실가스 배출량 총계
tCO₂eq
469
384
416

온실가스 배출량 Scope1
tCO₂eq
236.926
180.247
197.659

온실가스 배출량 Scope2
tCO₂eq
232.557
204.112
219.252

온실가스 배출량 Scope3
tCO₂eq
-
-
1.524

(2) 상주 인재개발원 : 상주 인재개발원 2021년 잉여 전력 감소를 목표로 대기전력 차단 콘센트 설치를 확대하며 (대기전력 차단 콘센트 건물 적용 비율: 전년 대비 1.03% 증가한 약 32%) 전기를 보다 효율적으로 이용해 에너지 사용량을 절감하였습니다.

[상주 인재개발원 에너지 절감 실적 및 목표]

항목
단위
2019년
2020년
2021년
2021년 목표 (최근 3개년 대비 3% 절감)
중장기(2028) 목표

전기
kWh
448,684
276,477
245,132
313,728
300,000

가스
㎥
9,501
2,080
2,044
4,405
4,000

[상주 인재개발원 에너지 사용량 및 온실가스 배출량]

항목
단위
2019
2020
2021

에너지 사용량
TJ
4
2
2

온실가스 배출량 총계
tCO₂eq
224
139
120

온실가스 배출량 Scope1
tCO₂eq
35.340
10.119
7.187

온실가스 배출량 Scope2
tCO₂eq
189.617
128.908
112.616

온실가스 배출량 Scope3
tCO₂eq
-
-
0.522

다. 환경영향 최소화 (1) 수자원 관리 서울 본사는 생활 용수 절수장치를 설치하여 용수 사용을 최소화하고, 주 1회 주기적으로 냉각수 살균제를 투입하여 수질환경 개선 및 교체 용수 절감을 이루고 있습니다. 상주인재개발원은 수자원 관리를 위해 2021년 3월 지하수 유량계 설치와 지하수 월단위 모니터링을 실시하였습니다. 2022년에는 하천에 방류하던 하수 처리수를 조경수 (7월~10월까지 월 평균 100톤 이내 사용 중) 및 지역 농업 용수로 재사용하는 방법 검토하고 있으며, 공용 화장실 수전을 절수가 가능한 센서형으로 교체하는 작업을진행할 계획입니다. 나아가 2022년 2분기 완료를 목표로 노후된 오수처리장의 분리막 교체 작업을 진행하는 등 사업장에서 발생하는 방류수 수질 관리와 수질오염물질 배출 최소화를 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다 (2) 폐기물 관리 심각한 사회 환경적 문제가 될 수 있는 플라스틱 폐기물 이슈에 대응 하기 위해 동아쏘시오홀딩스는 플라스틱 일회용품의 사용을 줄이는 '플라스틱 제로(Plastic-Zero)' 캠페인을 추진하고 있습니다. 플라스틱 제로 캠페인 일환으로 서울 본사에서는 사내 카페테리아 포장용 종이 용기 사용, 신입사원 개인형 텀블러 지급, 사내 방송 및 포스터 게시 등 다양한 활동을 추진하고 있습니다. 나아가 보다 체계적인 재활용 추진을 통한 폐기물 배출 저감을 위해 재활용 폐기물 배출 데이터를 기록, 관리하고 있습니다.

다. 보호예수 현황

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
14,079
2018.12.21
2023.12.21
5년
우리사주 의무예탁기간
6,348,802

보통주
16,954
2019.12.20
2024.12.20
5년
우리사주 의무예탁기간
6,348,802

보통주
17,319
2022.03.25
2023.03.25
1년
우리사주 의무예탁기간
6,348,913

보통주
21,384
2022.06.24
2023.06.24
1년
우리사주 의무예탁기간
6,348,913

보통주
19,412
2022.09.28
2023.09.28
1년
우리사주 의무예탁기간
6,348,913

보통주
21,538
2022.12.16
2023.12.16
1년
우리사주 의무예탁기간
6,348,913

보통주
35,408
2022.12.22
2023.12.22
1년
우리사주 의무예탁기간
6,348,913

주) 상기 보호예수 현황은 우리사주 의무예탁기간입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

동아제약(주)
2013.03.04
서울 동대문구 천호대로 64
의약품 제조 및 판매
271,908
기업 의결권의 과반수 소유(K-IFRS 제1110호 문단 5부터 18까지)
주요종속회사(직전사업연도말 자산총액 750억 이상)

에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주))
2015.04.01
인천광역시 연수구지식기반로 45
의약품 제조 및 판매
147,488
〃
주요종속회사(직전사업연도말 자산총액 750억 이상)

(주)수석
1969.09.01
경기도 안양시 만안구 박달로 313
병유리 제조 및 판매
161,428
〃
주요종속회사(직전사업연도말 자산총액 750억 이상)

용마로지스(주)
1979.02.01
경기도 김포시고촌읍 아라육로 78
운수창고업
214,499
〃
주요종속회사(직전사업연도말 자산총액 750억 이상)

DA인포메이션(주)
2006.06.21
서울 동대문구천호대로 3
IT 솔루션
3,367
〃
-

(주)아벤종합건설(구 철근종합건설)
2013.08.22
경기도 안양시만안구 안양로 552
건설업
19,751
〃
-

(주)인더스파크
2010.03.16
충청남도 당진시합덕읍 예덕로 106
산업단지개발사업
16,818
〃
-

동천수(주)
2014.07.03
경상북도 상주시 화북면문장로 1623-32
생수제조 및 판매
63,311
〃
-

디에스프론티어(주)(구 동아메디케어)
2017.12.12
경기도 용인시 기흥구금화로 105번길 21
타 회사 지분 인수,경영관리업
7,047
〃
-

(주)얼수
2022.03.18
경상북도 상주시 화북면 문장로 1623-32
농산물 유통판매업
321
〃
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2023년 02월 22일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
동아쏘시오홀딩스(주)
110111-0017990

동아에스티(주)
110111-5079713

에스티팜(주)
154511-0039704

Neurobo Pharmaceuticals, Inc.

해외법인

비상장
26
동아제약(주)
110111-5079739

에스티젠바이오(주)(구 디엠바이오(주))
120111-0756728

(주)수석
110111-0107973

용마LOGIS(주)
110111-0245369

디에이인포메이션(주)
110111-3479478

(주)인더스파크
165011-0030519

(주)아벤종합건설
130111-0013522

동아오츠카(주)
134111-0007761

(주)동천수
171411-0019799

디에스프론티어(주)
134511-0342771

동아참메드(주)
135111-0074206

(주)엔에스인베스트먼트
110111-5638915

(주)얼수
171411-0032874

Neon Global co., Ltd.
해외법인

Dong-A America Corp.
〃

소주동아음료
〃

Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda
〃

J Box co., Limited
〃

Scion Global co., Limited
〃

STP America research Corp
〃

CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD.
〃

ANAPATH SERVICES
〃

ANAPATH RESEARCH
〃

Levatio Therapeutics, LLC.
〃

Dong-A ST India Pvt.
〃

Vernagen
〃

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

동아에스티
상장
2013.03.04
경영참가
192,723
1,968,765
23.31
204,555
0
0
0
1,968,765
23.31
204,555
1,173,495
4,756

에스티팜
상장
2010.06.10
경영참가
3,500
6,096,552
32.41
209,762
0
0
0
6,096,552
32.41
209,762
528,730
5,531

동아제약
비상장
2013.03.04
경영참가
39,844
6,000,000
100.00
39,844
0
0
0
6,000,000
100.00
39,844
336,346
17,632

용마로지스
비상장
1984.07.18
경영참가
49
1,660,000
100.00
24,055
0
0
0
1,660,000
100.00
24,055
212,037
-331

수석
비상장
1974.07.18
경영참가
30
2,000,000
100.00
57,182
0
0
0
2,000,000
100.00
57,182
177,478
-1,165

동천수
비상장
2014.07.03
경영참가
8,000
1,600,000
100.00
43,678
0
0
0
1,600,000
100.00
43,678
71,070
1,125

디에이인포메이션
비상장
2006.06.21
경영참가
1,157
231,464
100.00
1,562
0
0
0
231,464
100.00
1,562
4,632
618

아벤종합건설
비상장
2017.08.25
경영참가
10,390
340,000
100.00
10,390
0
0
0
340,000
100.00
10,390
15,464
1,747

디에스프론티어
비상장
2017.12.12
경영참가
7,800
2,020,000
100.00
8,382
0
0
0
2,020,000
100.00
8,382
7,849
-31

동아오츠카
비상장
1979.01.01
경영참가
1,793
6,598,160
49.99
36,842
0
0
0
6,598,160
49.99
36,842
269,681
7,248

에스티젠바이오
비상장
2015.04.01
경영참가
104
1,938,000
80.40
116,211
0
0
0
1,938,000
80.40
116,211
146,174
-5,234

한국신동공업
비상장
1984.04.19
경영참가
70
300,000
30.00
4,011
0
0
0
300,000
30.00
4,011
31,432
-319

Neon Global co., Ltd.
-
2014.08.29
경영참가
2,026
1,686,201
45.00
2,026
0
0
0
1,686,201
45.00
2,026
9,758
280

크리컴
비상장
1974.02.26
단순투자
75
150,000
25.00
355
0
0
0
150,000
25.00
355
489
-662

Levatio Therapeutics, LLC.
비상장
2021.07.29
단순투자
1,155
1,000,000
33.33
1,155
0
0
0
1,000,000
31.67
1,155
2,385
-911

BBROS
비상장
2018.12.21
단순투자
2,000
93,232
3.23
1,883
0
0
0
93,232
3.23
1,883
12,594
-5,378

Oric Pharmaceuticals(해외상장)
상장
2018.02.09
단순투자
1,313
116,667
0.33
2,033
0
0
-1,497
116,667
0.33
536
298,642
-78,715

Otsuka Holdings(해외상장)
상장
2010.12.17
단순투자
3,585
125,000
0.02
5,369
0
0
322
125,000
0.02
5,691
2,820,915
125,463

합 계
-
-
769,295
-
-
-1175
-
-
768,269
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.