이수화학 — [기재정정]증권신고서(분할) (20230221)
제출인: 이수화학

증권신고서(분할)
2.4
(주)이수화학

정 정 신 고 (보고)

2023년 02월 21일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 02월 10일

제출일자
문서명
비고

2023년 02월 10일
증권신고서(분할)
최초 제출

2023년 02월 21일
[기재정정]증권신고서(분할)

자진정정(
굵은 파란색)

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

- 금번 정정신고는 일부 내용 정정 및 추가에 따른 것으로, 정정사항은 편의를 위해 '
굵은 파란색'으로 기재하였습니다.- 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.- VI. 투자위험요소 > '3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험' 항목의 신규 기재 및 순서 변경으로 기존의 순번이 변경되었습니다. 단순 순번 변경에 따른 목차 번호 변경 사항은 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 분할의 개요- I. 분할에 관한 기본사항- 2. 분할의 형태- 가. 회사 분할 방법ㆍ내용- [분할 후 지배구조] 표
아니오
- 분할 후 분할존속회사가 자기주식을 승계함으로써, 분할존속회사가 분할신설회사 주식 2.70%를 보유함을 추가 기재
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 분할의 개요- VI. 투자위험요소- 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험- 가. 사업위험- ■ 분할존속회사 사업위험 : 주식회사 이수화학- [분할존속회사 사업위험] 7. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 이수건설(주) 재무건전성 악화 관련 위험
아니오
- 분할 후 분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)의 재무건전성 악화 가능성을 투자자가 확인할 수 있도록 추가 기재
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 분할의 개요- VI. 투자위험요소- 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험- 나. 회사위험- ■ 공통 회사위험 : 분할당사회사(분할존속회사 및 분할신설회사)- [공통 회사위험] 7. 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계 및 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험
아니오
- 1) 분할 후 분할존속회사는 자기주식을 승계함에 따라 분할존속회사는 분할신설회사 지분을 보유하게 되는 점- 2) 기 발행 신주인수권증권 보유자인 최대주주 (주)이수가 권리 행사 시, 분할당사회사 모두 최대주주 지분율이 증가한다는 점- 상기 사유에 따라 최대주주 및 특수관계인 지분율이 증가 시, 소액주주의 영향력이 감소할 수 있음을 투자자가 확인할 수 있도록 추가 기재
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 분할의 개요- VI. 투자위험요소- 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험- 다. 기타위험- [기타위험] 2. 신주인수권증권 행사 시 재상장예비심사 결과 효력 상실 위험
아니오
- 분할전 회사가 발행한 신주인수권증권 보유자가 재상장/변경상장일 이전에 권리를 행사하여 신주가 발행될 경우 재상장예비심사 결과 효력이 상실될 수 있음을 추가 기재
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 분할의 개요- VI. 투자위험요소- 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험- 다. 기타위험- [기타위험] 3. 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 행사 시 주가 희석화와 물량 출회 관련 위험
아니오
- 재상장/변경상장일 이후 신주인수권증권 보유자가 권리를 행사하여 신주가 발행될 경우, 소액주주의 지분율이 회석되고 시장에 물량이 출회되어 주가 희석 가능성이 있음을 추가 기재
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 분할의 개요- IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항- 2. 대주주의 지분현황 등- 가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황
아니오
- 분할 후 분할존속회사는 자기주식을 승계함에 따라, 투자자 이해를 돕기 위해 지분변동 현황에 자기주식 부분 기재
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조.jpg
분할 후 지배구조

출처 : 분할되는 회사 제시

(주1) 정정 후

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조(수정).jpg
분할 후 지배구조(수정)

출처 : 분할되는 회사 제시주) 분할되는 회사는 자기주식을2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다. 이에 따라, 상기 지배구조에 (주)이수화학이 (주)이수스페셜티케미컬(가칭) 지분 2.70% 보유함을 기재하였습니다.

(주2) 정정 전추가 기재 사항임에 따라 정정 전 사항은 없음
(주2) 정정 후

[분할존속회사 사업위험] 7. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 이수건설(주) 재무건전성 악화 관련 위험
분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 2020년말 영업적자 및 당기순손실 인식으로 부분자본잠식 상태를 기록하였습니다. 그러나, 2021년 최대주주인 분할되는 회사 (주)이수화학이 이수건설(주)의 700억원 유상증자에 참여하며 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 또한, (주)이수화학은 이수건설(주)의 차입금에 대해 지급보증하고 있는 상황이나, 이수건설(주)의 차입금 및 (주)이수화학이 이수건설(주)와 관련하여 제공한 지급보증액 합계도 지속 감소하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 이수건설(주)는 2022년 및 2023년 영업이익 적자를 예상하고 있습니다.이수건설㈜가 영위하는 건설사업은 건설경기의 영향을 크게 받고, 세부적으로 미분양 주택잔고, 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 영향을 크게 받습니다. 국내외 경기침체, 글로벌 금융환경의 불확실성이 증대될 경우, 건설산업은 둔화될 수 있습니다. 분할 이후 분할존속회사인 ㈜이수화학의 종속회사인 이수건설㈜의 재무제표 악화는 ㈜이수화학의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이수건설㈜의 재무건전성 악화로 이수건설㈜의 영업환경 악화, 대외신인도 하락 등의 상황이 발생 시 지배회사 ㈜이수화학의자금 소요, 대내외 평판 하락 등이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설㈜는 2020년말 개별재무제표기준 영업손실 약 705억원이 발생하였고, 약 1,108억원의 영업외비용이 발생되며 약 1,786억원의 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 2020년 당기순손실 인식으로 인하여 이수건설㈜는 2020년말 개별기준 자본잠식률 약 92.59%로 부분자본잠식 상태였습니다. 그러나, 2021년말 이수건설㈜는 영업이익 약 135억원, 당기순이익 약 39억원을 기록하며 흑자 전환했고, 2021년 3월 30일 최대주주인 분할되는 회사 ㈜이수화학이 이수건설㈜의 700억원 유상증자에 참여하며 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 최근 3개년 이수건설㈜ 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이는 아래와 같습니다.

[이수건설(주)_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(개별재무제표기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액

356,913

331,027

298,309

매출총이익

37,906

17,718

27,131

판매비와관리비

24,439

88,212

19,839

- 대손상각비

-4,775

64,137

-2

영업이익

13,467

-70,493

7,292

영업외비용

20,909

110,821

13,629

- 외환차손

18

22,696

232

- 외환환산손실

42

3,560

-

- 기타의대손상각비

11,663

16,078

4,042

- 매도가능증권손상차손

-

17,363

297

- 기타의투자자산손상차손

-

41,368

-

당기순이익

3,861

-178,579

1,031

출처 : 이수건설(주) 감사보고서

이수건설㈜는 2019년까지 영업손익 흑자를 기록하였으나, 2020년 코로나바이러스감염증-19 영향으로 해외사업장이 위치한 현지 국가가 경제적인 타격을 받자 채권 회수의 불확실성이 증가했고, 국내 사업장의 경우, 수질오염총량제 등 국내 환경규제 강화로 인해 사업제약이 발생되는 등의 대손 처리 사유가 발생함에 따라 영업손실 약 705억원, 당기순손실 약 1,786억원을 기록하였습니다. 상기 사유로 이수건설㈜는 부채비율 등이 급격히 상승하는 등 재무구조가 악화되었고, 2020년말 기준 자본잠식률 약 92.59%를 기록한 바 있습니다. 자본잠식 해소를 위하여 이수건설㈜는 유상증자를 결정하였고, 이수건설㈜의 지배회사인 ㈜이수화학은 2021년 03월 30일 이수건설㈜의 700억원 유상증자에 참여하였습니다. 이에 따라, 2021년 이수건설㈜의 자본잠식은 완전히 해소되었고, 2021년에는 2020년과 달리 영업활동의 정상화, 재무건전성 회복 등으로 인하여 영업이익 약 135억원, 당기순이익 약 39억원을 기록하는 등 흑자 전환을 달성하였습니다. 최근 3개년 이수건설㈜ 재무상태표 주요 계정 및 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[이수건설(주)_재무상태표 주요 계정 및 재무안정성 추이(개별재무제표기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

자산총계

268,269

235,594

404,851

- 유동자산

190,844

139,207

245,227

- 현금및현금성자산

50,952

9,075

9,169

- 비유동자산

77,425

96,386

159,623

부채총계

192,976

234,255

241,104

- 유동부채

154,196

208,798

160,535

- 비유동부채

38,780

25,457

80,569

총 차입금

76,286

117,633

121,000

- 단기차입금

11,000

11,000

18,000

- 유동성사채

-

19,300

15,000

- 유동성장기부채

46,286

80,333

26,000

- 사채

12,000

7,000

62,000

- 장기차입금

7,000

-

-

자본총계

75,293

1,339

163,747

- 자본금

14,940

18,076

18,076

유동비율

123.77%

66.67%

152.76%

부채비율

256.30%

17,495.28%

147.24%

차입금의존도

28.44%

49.93%

29.89%

자본잠식률

-

92.59%

-

자본총계 / 자본금

503.96%

7.41%

905.88%

출처 : 이수건설(주) 감사보고서주) 총 차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계 자본잠식률 = (자본금 - 자본총계) / 자본금

2021년에는 2020년 대비 유동비율의 상승, 부채비율의 정상화 및 차입금의존도 하락으로 회사의 재무안정성 지표가 회복되었습니다. 2021년 유동비율은 전년 66.67% 대비 상승한 123.77%이고, 부채비율은 256.30%를 기록하며 전년 대비 정상화되었습니다. 또한, 차입금의존도 역시 총 차입금이 전년 대비 감소하면서 전년 49.93% 대비 감소한 28.44%를 기록하였습니다.

한편, 2020년 국내외 영업환경 악화에 따른 대손 인식으로 회사는 부분자본잠식 상태를 기록하였으나, 2021년 03월 30일 700억원 유상증자를 통해 2021년말 기준 자본잠식에서 해소되었습니다. 최근 3개년 이수건설㈜가 진행한 유상증자 내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 이수건설(주) 유상증자 내역]

납입일

금액(억원)

1주당금액(원)

증자주식수(주)

2021.03.30

700

5,930

11,804,384

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 제시

본 유상증자 진행으로 이수건설㈜의 발행주식총수는 2020년말 기준 18,076,059주에서 2021년말 기준 29,880,443주로 증가하였으며, 이수건설㈜에 대한 ㈜이수화학의 지분율은 보통주 기준 74.75%에서 84.72%로 증가하였습니다. 최근 3개년 이수건설㈜ 주주현황 및 지분율 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 이수건설(주) 주주현황 및 지분율 추이]

(단위 : 주, 원, %)

구분
2021년

2020년

2019년

주주명
주권종류
주식수
금액
지분율

주식수

금액

지분율

주식수

금액

지분율

(주)이수화학
보통주

25,315,615

12,657,807,500

84.72

13,511,231

13,511,231,000

74.75

13,511,231

13,511,231,000

74.75

(주)이수화학
우선주

108,500

54,250,000

0.36

108,500

108,500,000

0.60

108,500

108,500,000

0.60

그레이스에셋(유)
우선주

4,456,328

2,228,164,000

14.92

4,456,328

4,456,328,000

24.65

4,456,328

4,456,328,000

24.65

합계

29,880,443

14,940,221,500

100.00

18,076,059

18,076,059,000

100.00

18,076,059

18,076,059,000

100.00

출처 : 이수건설(주) 감사보고서주) 2021년 중 이수건설(주)는 보통주와 우선주 1주당 액면금액을 1,000원에서 500원으로 무상감자를 진행하였습니다.

한편, 분할되는 회사인 ㈜이수화학은 종속회사인 이수건설㈜를 위해 이수건설㈜의 차입금에 대해 지급보증하고 있습니다. 지급보증한 사유는 현재 이수건설㈜ 자금조달 시 신용등급이 낮아 채권자의 요구가 있었고, 신용등급이 높은 회사의 지급보증을 통해 신용 보강하여 자금조달 시 보다 유리한 조건을 받기 위함입니다. 2022년 3분기말 및 2021년말 기준 ㈜이수화학이 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 3분기말 기준]

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,817,660
3,381,192
포괄수출금융
-
신한은행

이수건설(주)
37,000,000
39,528,180
일반대출 외
31,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,793,540
4,552,248
운전자금대출
2,431,918
신한은행 외

광화문제이차(주)
20,000,000
22,000,000
전자단기사채
20,000,000
한양증권

원케이디제삼차(주)
1,571,429
1,728,571
매출채권유동화(ABL)
1,571,429
고려저축은행 외

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
72,441,859
78,439,859
시설자금대출 외
29,018,180
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,800,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
157,829,488
173,435,050

103,026,527

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 분기보고서

[2021년말 기준]

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,684,680
3,221,616
포괄수출금융
1,748,044
신한은행

이수건설(주)
60,000,000
63,399,180
일반대출 외
54,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,538,940
4,246,728
운전자금대출
2,210,205
신한은행 외

광화문제이차(주)
14,900,000
16,390,000
전자단기사채
14,900,000
한양증권㈜

원케이디제삼차(주)
6,285,714
6,914,285
매출채권유동화(ABL)
6,285,714
고려저축은행 외

아이에이치제이(주)
9,000,000
9,369,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
71,725,718
78,044,162
시설자금대출 외
47,003,224
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,100,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
188,340,052
205,389,971

153,452,187

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 분기보고서

상기 내역 중 이수건설㈜ 관련하여 담보 및 지급보증을 제공받은 회사는 2022년 3분기말 기준 이수건설㈜, 광화문제이차㈜, 원케이디제삼차㈜ 및 그레이스에셋유한회사이며, 2021년말 기준 이수건설㈜, 광화문제이차㈜, 원케이디제삼차㈜, 아이에이치제이㈜ 및 그레이스에셋유한회사입니다.

2020년말 및 2019년말 기준 ㈜이수화학이 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

[2020년말 기준]

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
4,014,720
4,817,664
포괄수출금융
1,602,108
신한은행

이수건설㈜
90,300,000
97,531,270
사모사채
90,300,000
케이프투자증권 외

8,000,000
9,600,000
일반대출 외
2,000,000
KDB산업은행

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,339,200
4,007,040
운전자금대출
1,671,314
신한은행 외

광화문제이차㈜
5,800,000
6,380,000
전자단기사채
5,800,000
한양증권

와이비제이(유)
13,333,333
14,266,667
매출채권유동화(ABL)
13,333,333
대한행정지방공제회

에스와이에이
4,300,000
4,730,000
매출채권유동화(ABL)
4,300,000
키움증권

에이치티제이㈜
9,000,000
9,450,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
81,161,673
87,879,426
시설자금대출 외
66,722,430
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
㈜이수엑사켐
21,166,667
25,383,333
구매자금대출 외
21,166,666
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
6,250,000
6,500,000
채무인수약정 외
6,250,000
해피문제삼차㈜

합 계
246,665,593
270,545,400

222,145,851

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 사업보고서

[2019년말 기준]

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
3,892,290
4,670,748
포괄수출금융
1,517,139
신한은행

이수건설㈜
103,000,000
112,098,640
사모사채
103,000,000
케이프투자증권 외

28,124,996
30,314,996
구매자금대출 외
28,124,996
현대카드 외

13,000,000
16,100,000
일반대출 외
5,000,000
한국산업은행 외

㈜이수앱지스
4,000,000
4,800,000
수출성장자금대출
-
수출입은행

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
92,083,081
92,083,081
시설자금대출 외
81,050,779
한국산업은행 외

기타 특수관계자
㈜이수엑사켐
22,166,667
26,483,334
구매자금대출 외
21,966,667
한국산업은행 외

합 계
266,267,034
286,550,799

240,659,581

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 사업보고서

상기 내역 중 이수건설㈜ 관련하여 담보 및 지급보증을 제공받은 회사는 2020말 기준 이수건설㈜, 광화문제이차㈜, 와이비제이(유), 에스와이에이, 에이치티제이㈜ 및 그레이스에셋유한회사이며, 2019년말 기준 이수건설㈜입니다.

결과적으로 종합해보면 최근 3개년 ㈜이수화학이 이수건설㈜와 관련하여 제공한 지급보증액 합계, 이수건설㈜의 차입금 및 부채비율 추이와 차입금 및 부채비율 추이(별도기준)는 아래와 같습니다.

[(주)이수화학이 이수건설(주) 관련하여 제공한 지급보증액 합계, 이수건설(주) 차입금 및 부채비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년 3분기말

차입금

121,000

117,633

76,286

55,049

부채비율

147.24%

17,495.28%

256.30%

327.30%

지급보증액

158,514

148,458

98,277

65,462

출처 : (주)이수화학 분기보고서 및 사업보고서, 이수건설(주) 감사보고서, 회사 제시주1) 지급보증액은 (주)이수화학이 이수건설(주) 관련하여 제공한 지급보증액 합계입니다.주2) 2022년 3분기말 수치는 감사받지 않은 수치이며, 회사에서 제시한 수치입니다.

이수건설㈜의 차입금은 최근 3개년 지속적으로 감소하고 있고, ㈜이수화학이 이수건설㈜와 관련하여 제공한 지급보증액 합계도 지속 감소하고 있는 상황입니다. 2019년 차입금은 약 1,210억원, 지급보증액은 약 1,585억원을 기록하였으나, 회사 차원에서 재무구조 개선을 위한 노력을 하며 2022년 3분기말 차입금 약 550억원, 지급보증액 약 655억원으로 큰 폭으로 감소하였습니다.

한편, 이수건설㈜는 2020년말 적자에서 2021년말 기준 흑자 전환하였습니다. 그러나, 향후 이수건설㈜의 당기순이익 흑자 실현 기조가 지속될 지는 증권신고서 제출일 현재 확정할 수 없는 상황입니다. 회사에서는 손익 관리를 위하여 향후 손익전망 자료를 작성하고 있으며, 관련 사항은 아래와 같습니다.

[이수건설(주) 향후 5개년 영업손익 전망]

(단위 : 억원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

2027년

매출액

5,200

6,774

6,344

8,284

7,462

매출총이익

168

349

445

681

650

영업이익

-170

25

114

348

309

출처 : 이수건설(주) 제시주) 상기 영업손익 전망은 이수건설㈜이 자체적으로 작성한 전망 자료이므로 상기 수치는 확정된 수치가 아니며 변동될 수 있습니다.

이수건설㈜에서는 2022년 및 2023년 영업이익 적자를 예상하고 있습니다. 이는 2022년 02월 발발한 러시아-우크라이나 전쟁의 영향으로 공급망이 악화되었고, 한때 환율 상승 기조가 이어짐에 따라 공사 진행 현장에 대한 원가가 상승한 것에 기인한 것이며, 일시적인 적자로 판단됩니다. 원가 상승에 따른 손익 악화를 방지하기 위하여 이수건설㈜는 2023년 이후부터 착공되는 현장들에 대해 착공전 원가상승에 대한 도급액 증액 계약을 체결할 예정이며, 이에 따라 원가 상승에 따른 손익 악화는 상당 부분 상쇄될 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 흑자 전환 이후, 영업이익은 2025년 약 114억원, 2026년 약 348억원, 2027년 약 309억원으로 상승할 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 이수건설㈜가 영위하는 건설사업은 건설경기의 영향을 크게 받고, 세부적으로 미분양 주택잔고, 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 영향을 크게 받습니다. 국내외 경기침체, 글로벌 금융환경의 불확실성이 증대될 경우, 건설산업은 둔화될 수 있습니다. 또한, 미분양이 장기간 지속되고, 준공 후 미분양주택이 증가될 경우, 건설사들의 공사 미수금 증가 등으로 건설사들의 경우 재무구조 악화 및 수익성 감소가 발생할 수 있습니다. 이외 건설경기에 부정적인 영향을 미칠 정부의 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 건설사의 영업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기와 같은 산업 전반의 영향 외에도 이수건설㈜는 2020년말 기준 부분자본잠식 상태를 기록하였고, 이를 해소하기 위해 유상증자를 하였습니다. 2021년말 기준 이수건설㈜의 재무건정성 및 수익성은 2020년 대비 정상화되었으나, 향후 국내외 환경변화에 따른 대손 반영 등으로 재무구조가 악화되고 수익성이 감소할 수 있습니다. 이수건설㈜의 재무건전성이 악화될 경우, 지배회사인 ㈜이수화학이 이수건설㈜에 제공한 지급보증 차입금에 대한 상환 압박이 발생할 수 있어, 이수건설㈜ 재무구조 개선을 위하여 유상증자에 참여하는 등 이수건설㈜의 자금 지원을 위해 ㈜이수화학의 자금 소요가 발생할 수 있습니다.

분할 이후 분할존속회사인 ㈜이수화학의 종속회사인 이수건설㈜의 재무제표 악화는 ㈜이수화학의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이수건설㈜의 재무건전성 악화로 이수건설㈜의 영업환경 악화, 대외신인도 하락 등의 상황이 발생 시 지배회사 ㈜이수화학의 지원 자금 소요, 대내외 평판 하락 등이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전추가 기재 사항임에 따라 정정 전 사항은 없음
(주3) 정정 후

[공통 회사위험] 7. 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계 및 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험분할되는 회사는 자기주식 약 2.70%(753,588주)를 보유하고 있고, 본 인적분할 후 분할존속회사 ㈜이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 자기주식 2.70%(605,111주)를 보유하게 되고, 분할신설회사 ㈜이수스페셜티케미컬(가칭) 주식 2.70%(148,476주)를 보유하게 됩니다. 이 경우, 분할존속회사가 보유하게 될 분할신설회사의 주식 2.70%의 의결권과 배당권은 부활하게 되어, 최대주주의 지배력이 소폭 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수가 2.70% 증가하여 이익배당에 대한 분할신설회사의 부담이 증가할 수 있습니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권 200억원이 잔존해 있는 상황입니다. 본 신주인수권증권 200억원은 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주 ㈜이수가 190억원, 특수관계인이 아닌 개인이 10억원을 보유하고 있습니다. 본 인적분할에 따라 신주인수권증권도 분할비율에 따라 안분되며, 신주인수권증권 보유자가 권리 행사 시, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 신주를 배정받게 됩니다. 권리가 행사되는 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사 모두에 대한 최대주주의 지배력이 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수도 분할당사회사 모두 증가함에 따라 이익배당에 대한 부담이 증가합니다.상기 자기주식 관련 사항 및 신주인수권증권 행사 사항(㈜이수 행사 시) 모두 최대주주의 지분율 및 지배력을 상승시키는 요인으로, 분할 이후 분할당사회사 소액주주의 영향력, 이익배당 수령 비중을 감소시키고 분할당사회사의 이익배당 부담을 증가시킵니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[① 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계에 따른 최대주주 등 지분율 증가 위험]

증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주인 ㈜이수와 특수관계인은 분할되는 회사 지분 약 28.16%를 보유하고 있습니다. 본 인적분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2023년 04월 28일) 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다. 이에 따라, 최대주주와 특수관계인의 지분율 약 28.16%에 대한 변동은 없으므로 최대주주의 변경 또한 없습니다.

그러나, 분할되는 회사는 자기주식 약 2.70%(753,588주)를 보유하고 있고, 본 인적분할 후 분할존속회사 ㈜이수화학은 분할 전 자기주식을 승계함으로써 자기주식 2.70%(605,111주)를 보유하게 되고, 분할신설회사 ㈜이수스페셜티케미컬(가칭) 주식 2.70%(148,476주)를 보유하게 됩니다. 분할되는 회사 자기주식이 분할비율에 따라 안분되는 사항은 아래와 같습니다.

[분할되는 회사 자기주식 안분 관련 사항]

(단위 : 주, %)

구분
주식수
분할비율

분할되는 회사 자기주식(분할전 회사 자기주식)

753,588

-

분할존속회사 자기주식(분할 이후 분할존속회사의 자기주식)

605,111

0.8029743

분할신설회사 주식(분할 이후 분할존속회사가 보유하게 되는 분할신설회사 주식)

148,476

0.1970257

출처 : 분할되는 회사 분할계획서, 분할되는 회사 제시주1) 분할되는 회사는 자기주식을2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각2.70%만큼 보유하게 됩니다.주2) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.주3) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.

자기주식은 상법 제369조 제2항에 따라 의결권이 없으며, 통상적으로 자기주식에 대하여 배당을 지급하지 않습니다. 하지만 본 인적분할을 통해 자기주식이 분할존속회사로 승계되고 자기주식이 안분되는 경우, 분할존속회사가 보유하게 될 분할신설회사의 주식 2.70%의 의결권과 배당권은 부활하게 됩니다. 이에 따라, 분할신설회사에 대한 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 분할전 기준 약 28.16%에서 약 30.86%로 증가하게 되어 최대주주의 지배력이 소폭 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수가 2.70% 증가하여 이익배당에 대한 분할신설회사의 부담이 증가할 수 있습니다.

자기주식 사항을 포함한 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항은 아래와 같습니다.

[자기주식 사항 포함한 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

24.77

1,364,457

24.77

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.15

8,015

0.15

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.91

160,101

2.91

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.10

5,431

0.10

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학(분할전 기준자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.70

148,476

2.70

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

69.14

3,809,018

69.14

합 계
보통주

27,959,544

100.00

22,450,795

100.00

5,508,749

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.

한편, 의결권이 부여된 주식에 한해서는, 분할신설회사에서 최대주주 및 특수관계인 외 소액주주의 지분율은 분할전 기준 71.06%(자기주식을 제외한 유통주식수 27,205,956주 대비 기타주주 비중)에서 분할 후 69.14%로 하락하게 됩니다. 이러한 의결권 비중 하락에 따라 분할신설회사에 대한 소액주주의 영향력이 감소할 수 있는 위험이 존재하며 소액주주의 이익배당 수령 비중이 감소할 수 있는 위험이 존재한다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사 (주)이수화학이 속한 이수그룹은 이미 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 지주회사 체제 하에 있으며, (주)이수화학은 이수그룹의 지주회사인 (주)이수의 자회사로 지주회사 전환 목적의 인적분할이 아니고, 사업부문 경영 효율화를 위하여 상이한 사업부문을 단순 분리하려는 목적으로 인적분할을 추진하고 있는 상황입니다.

최근, (주)이수화학의 사업부문 분할과 달리 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정 행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서, 향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하고 분할을 추진하는 회사가 대주주의 부당한 지배력을 강화할 수 있다는 비판이 제기될 수 있습니다.하지만, 분할되는 회사는 지주회사 전환 목적의 인적분할이 아닌 사업부문 경영 효율화를 위한 사업부문을 단순 분리하려는 목적으로, 분할비율에 의거하여 자기주식은 안분될 예정이며 분할되는 회사 ㈜이수화학의 경우, 지주회사 전환 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례에는 해당되지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 분할존속회사가 분할신설회사의 주식 2.70%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 최대주주 등의 지분율이 증가하여, 소액주주의 영향력, 소액주주 이익배당 수령 비중이 감소하고 분할신설회사의 이익배당 부담이 증가됨을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[② 분할 이후 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험]

증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주인 ㈜이수와 특수관계인은 분할되는 회사 지분 약 28.16%를 보유하고 있습니다. 본 인적분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2023년 04월 28일) 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다. 이에 따라, 최대주주와 특수관계인의 지분율 약 28.16%에 대한 변동은 없으므로 최대주주의 변경 또한 없습니다.

그러나, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권 200억원이 남아있는 상황입니다. 본 신주인수권증권 200억원은 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주 ㈜이수가 190억원, 특수관계인이 아닌 개인이 10억원을 보유하고 있습니다. 신주인수권증권 보유자로부터 분할되는 회사가 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권의 권리를 행사하지 않겠다는 확약서를 받았고, 신주인수권증권이 행사될 가능성은 낮은 상황입니다. 신주인수권증권 보유자 현황 및 분할 이후 행사 시 행사가능 주식수 개요는 아래와 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 현황]

구분
보유금액

(주)이수(분할되는 회사의 최대주주)
190억원

특수관계인이 아닌 개인
10억원

합계
200억원

출처 : 분할되는 회사 제시

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 관련 사항 개요]

(단위 : 원, 주)

신주인수권증권
전체
(주)이수
특수관계인이 아닌 개인

행사가능 금액

20,000,000,000

19,000,000,000

1,000,000,000

행사가액

18,602

18,602

18,602

분할되는 회사 행사가능 주식수

1,075,153

1,021,395

53,757

분할존속회사 행사가능 주식수(분할비율 0.8029743)

863,320

820,153

43,165

분할신설회사 행사가능 주식수(분할비율 0.1970257)

211,832

201,241

10,591

출처 : 분할되는 회사 제시주) 분할존속회사 및 분할신설회사 행사가능 주식수는 분할비율을 적용하여 단순 산출하였습니다.

신주인수권증권 보유자인 ㈜이수 및 특수관계인이 아닌 개인은 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권을 행사할 계획을 수립하지 않은 상황이나, 분할당사회사 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권의 권리 행사가 이루어질 수 있습니다. 본 인적분할에 따라 신주인수권증권도 분할비율에 따라 안분되며, 신주인수권증권 보유자가 권리 행사 시, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 신주를 배정받게 됩니다. 특히, 신주인수권증권 200억원 중 190억원을 최대주주 ㈜이수가 보유함에 따라, ㈜이수가 권리 행사 시(특수관계인이 아닌 개인도 함께 권리 행사 가정), ㈜이수가 권리 행사 시 분할당사회사에 대한 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 분할전 기준 약 28.16% 대비 증가합니다.

신주인수권증권이 모두 행사될 경우, 행사가능 주식수를 발행주식총수에 반영한 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항은 아래와 같습니다.

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

23.85

1,364,457

23.85

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.14

8,015

0.14

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.80

160,101

2.80

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.09

5,431

0.09

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학(분할전 기준자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.60

148,476

2.60

신주인수권증권보유자(주)이수
최대주주
보통주

-

0.00

820,153

3.52

201,241

3.52

신주인수권증권보유자특수관계인이아닌 개인
-
보통주

-

0.00

43,165

0.19

10,591

0.19

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

66.58

3,809,018

66.58

합 계
보통주

27,959,544

100.00

23,314,113

100.00

5,720,581

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.(단, 신주인수권증권 권리 행사 시, 신주가 발행되어 분할존속회사의 자기주식 지분율은 감소하게 됩니다.)

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 신주인수권증권은 행사가능 주식수를 바탕으로 작성하였으며, 현재 보유자가 모두 권리 행사를 하였을 때를 가정하였습니다.주6) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수 및 신주인수권증권 행사가능 주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주7) 합계인 발행주식총수(분할존속회사 및 분할신설회사만 해당)는 모든 신주인수권증권 권리가 행사되는 것을 가정하여, 기존 예정 발행주식총수에 행사가능 주식수(신주로 발행하는 주식수)를 가산하여 산출하였습니다.(분할되는 회사의 경우, 신주인수권증권 보유자가 권리 미행사를 확약함에 따라 미행사 기준인 기존 발행주식총수를 작성하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사와 분할신설회사의 발행주식총수 합계는 분한되는 회사의 발행주식총수와 일치하지 않습니다.)

신주인수권증권이 모두 행사되어 발행주식총수가 증가하는 것을 반영할 때, 분할존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 약 30.63%로 분할 전 28.16% 대비 증가하게 되며, 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율 역시 약 33.23%로 분할 전 28.16% 대비 증가하게 됩니다. 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율이 분할존속회사 대비 더 큰 폭으로 증가한 사유는 분할존속회사의 자기주식 비중때문입니다.

이 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사 모두에 대한 최대주주의 지배력이 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수도 분할당사회사 모두 증가함에 따라 이익배당에 대한 부담이 증가됩니다. 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자들은 권리 행사 계획을 수립하고 있지 않으나, 재상장 및 변경상장일(2023년 05월 31일 예정) 이후 최대주주 ㈜이수의 권리 행사가 이루어진다면 최대주주 등의 지분율이 증가하여, 소액주주의 영향력, 소액주주 이익배당 수령 비중이 감소하고 분할신설회사 및 분할존속회사 양사의 이익배당 부담이 모두 증가됨을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[③ 종합 의견 요약]

[자기주식 및 분할 이후 신주인수권증권 행사 가정 포함 주주구성 관련 사항 요약]

(단위 : 주, %)

구분
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및 특수관계인

7,873,383

28.16

7,142,274

30.63

1,900,972

33.23

자기주식

753,588

2.70

605,111

2.60

-

0.00

그외주주

19,332,573

69.14

15,566,728

66.77

3,819,609

66.77

합계

27,959,544

100.00

23,314,113

100.00

5,720,581

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.(단, 신주인수권증권 권리 행사 시, 신주가 발행되어 분할존속회사의 자기주식 지분율은 감소하게 됩니다.)

주3) 분할존속회사 및 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 (주)이수가 보유한 신주인수권증권 전부에 대해 권리를 행사하였을 때의 지분율이므로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 분할전 대비 증가하게 됩니다.주4) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주5) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주6) 신주인수권증권은 행사가능 주식수를 바탕으로 작성하였으며, 현재 보유자가 모두 권리 행사를 하였을 때를 가정하였습니다.주7) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수 및 신주인수권증권 행사가능 주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주8) 합계인 발행주식총수(분할존속회사 및 분할신설회사만 해당)는 모든 신주인수권증권 권리가 행사되는 것을 가정하여, 기존 예정 발행주식총수에 행사가능 주식수(신주로 발행하는 주식수)를 가산하여 산출하였습니다.(분할되는 회사의 경우, 신주인수권증권 보유자가 권리 미행사를 확약함에 따라 미행사 기준인 기존 발행주식총수를 작성하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사와 분할신설회사의 발행주식총수 합계는 분한되는 회사의 발행주식총수와 일치하지 않습니다.)

상기 자기주식 관련 사항 및 신주인수권증권 행사 사항(㈜이수 행사 시) 모두 최대주주의 지분율및 지배력을 상승시키는 요인으로, 분할 이후 분할당사회사 소액주주의 영향력, 이익배당 수령 비중을 감소시키고 분할당사회사의 이익배당 부담을 증가시킵니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주4) 정정 전
추가 기재 사항임에 따라 정정 전 사항은 없음(주4) 정정 후

[기타위험] 2. 신주인수권증권 행사 시 재상장예비심사 결과 효력 상실 위험
분할되는 회사는 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원을 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다.한편, 한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제17조 제2항 제1호에 따르면 상장예비심사신청회사가 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우, 상장예비심사 결과에 대한 효력이 상실된다는 내용을 포함하고 있습니다. 상장예비심사신청회사가 신주를 발행하여 자본금의 변동이 발생하는 경우, 한국거래소의 상장예비심사 결과가 승인되었더라도 한국거래소는 승인 효력을 불인정할 수 있습니다.이를 방지하기 위하여 ㈜이수화학 신주인수권증권 보유자들은 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 분할신설회사의 재상장일 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권을 행사하지 않겠다는 확약서를 제출하였고, 증권신고서 제출일 현재 ㈜이수화학이 신주를 발행하여 자본금이 변동될 가능성은 낮습니다.그럼에도 불구하고, 예기하지 못한 상황으로 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권에 대한 권리가 행사될 경우, 재상장예비심사 승인 결과는 불인정되며, 본 인적분할 일정이 철회될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원을 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다. 신주인수권증권 보유자 현황은 아래와 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 현황]

구분
보유금액

(주)이수(분할되는 회사의 최대주주)
190억원

특수관계인이 아닌 개인
10억원

합계
200억원

출처 : 분할되는 회사 제시

한편, 한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제17조 제2항 제1호에 따르면 상장예비심사신청회사가 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우, 상장예비심사 결과에 대한 효력이 상실된다는 내용을 포함하고 있습니다. 상장예비심사신청회사가 신주를 발행하여 자본금의 변동이 발생하는 경우, 한국거래소의 상장예비심사 결과가 승인되었더라도 한국거래소는 승인 효력을 불인정할 수 있습니다. 관련 규정은 아래와 같습니다.

[한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙]

제17조(상장예비심사 결과의 효력 상실) ① 규정 제23조제1항제1호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 재무서류"란 별표 1의 상장예비심사 신청 서류 중 재무서류를 말한다. 다만, 지주회사(외국지주회사를 포함한다)는 해당 지주회사에 대한 서류로 한정한다.

② 규정 제23조제1항제1호바목에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우. 다만, 규정 제13조제3항제1호에 따른 상장주선인의 투자의무를 위하여 증권을 취득하려는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

2. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

신주인수권증권 200억원의 행사 기간은 만기일(2039년 05월 21일) 직전일까지이며, 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권 보유자가 신주인수권증권에 대한 권리를 행사 시 분할되는 회사인 ㈜이수화학이 2023년 02월 09일자로 승인 받은 재상장예비심사 결과는 불인정될 수 있습니다.

이를 방지하기 위하여 ㈜이수화학 신주인수권증권 보유자들은 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 분할신설회사의 재상장일 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권을 행사하지 않겠다는 확약서를 제출하였고, 증권신고서 제출일 현재 ㈜이수화학이 신주를 발행하여 자본금이 변동될 가능성은 낮습니다.증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 모두 실제로 신주인수권증권을 행사할 계획을 가지고 있지 않으므로, 본 재상장예비심사 승인 결과 효력이 불인정되어 향후 재상장 및 변경상장 일정이 취소될 가능성은 낮습니다. 그럼에도 불구하고, 예기하지 못한 상황으로 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권에 대한 권리가 행사될 경우, 재상장예비심사 승인 결과는 불인정되며, 본 인적분할 일정이 철회될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전
추가 기재 사항임에 따라 정정 전 사항은 없음(주5) 정정 후

[기타위험] 3. 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 행사 시 주가 희석화와 물량 출회 관련 위험
분할되는 회사 ㈜이수화학은 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다.분할되는 회사에서 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 이후 본 신주인수권증권 보유자가 권리를 행사하는 경우, 분할계획서 상 분할비율에 따라 분할존속회사와 분할신설회사로 안분되어 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 주식으로 신주를 부여하게 됩니다.신주인수권증권 보유자는 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정)까지 신주인수권 행사를 하지 않겠다는 확약서를 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 제출하여 재상장 및 변경상장일까지는 신주인수권은 행사되지 않을 계획이나, 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 보유자들의 권리 행사에 따라 신주가 발행될 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사의 신주가 발행되어 물량 출회로 인한 주가 희석 가능성이 있습니다.신주인수권증권 200억원 중 190억원은 분할되는 회사의 최대주주인 ㈜이수가 보유하고 있음에 따라 ㈜이수가 권리 행사를 하더라도 최대주주인 ㈜이수가 시장에서 일시에 물량을 출회할 가능성은 적습니다. 그럼에도 불구하고, 이로 인해 주가 희석의 가능성이 및 물량수급의 불균형이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 주가 하락의 가능성이 존재하고 유통주식수 증가로 희석화 위험이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할되는 회사 ㈜이수화학은 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다. 본 신주인수권부사채 발행 이사회 결의사항에 대한 요약내용 및 증권신고서 제출일 현재 남아있는 신주인수권증권 200억원의 보유자 현황은 아래와 같습니다.

[제27회 신주인수권부사채 발행 이사회 결의 요약사항]

구분
내용

사채의 종류

제27회 무기명 할인식 무보증 분리형 신주인수권부사채

사채의 권면총액

200억원

자금조달의 목적

운영자금

사채의 이율

연 6%

만기일

2039년 05월 21일

신주인수권 행사에

관한 사항

가. 행사비율 : 100%

나. 행사가격 : 기준주가 20,000원의 102.5%에 해당하는 20,500원

다. 행사가격의 조정 : 추후 유/무상, 주식배당 등에 따라 가격조정 가능

라. 신주인수권 행사로 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식

마. 신주인수권행사에 따라 발행될 주식의 최초 배당금 및 이자지급방법 : 신주의 발행가액의 전액을 납입한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 신주가 발행된 것으로 함

바. 신주인수권 행사기간 : 2000년 05월 21일 ~ 만기일 직전일까지

사. 신주인수권양도에 관한 사항 : 사채와 분리하여 양도가능(분리형)

청약일

1999년 05월 21일

인수자

㈜VICON

출처 : 분할되는 회사 제시

[증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 현황]

구분
보유금액

(주)이수(분할되는 회사의 최대주주)
190억원

특수관계인이 아닌 개인
10억원

합계
200억원

출처 : 분할되는 회사 제시

분할되는 회사에서 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 이후 본 신주인수권증권 보유자가 권리를 행사하는 경우, 분할계획서 상 분할비율에 따라 분할존속회사와 분할신설회사로 안분되어 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 주식으로 신주를 부여하게 됩니다. 또한, 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하여 현금으로 지급하게 됩니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권에 대한 행사가액은 18,602원이며, 본 인적분할에 따라 행사가액의 조정은 없을 예정입니다. 신주인수권증권이 분할비율에 따라 각 회사로 안분되므로 전체적인 측면에서 자본금의 변동이 있는 등 행사가액 조정 사유가 아닌 사항으로 판단되기 때문입니다. 분할비율은 분할되는 회사, 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산가액의 비율에 따라 산정되었는 바, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사의 주식을 각각 배정받게 되므로 분할존속회사 및 분할신설회사 주식의 1주당 가치는 분할되는 회사의 1주당 가치와 동일한 것으로 판단됩니다. 이에 따라, 본 인적분할로 인하여 행사가액을 조정할 의무는 없으며, 조정해야 하는 규제도 없는 상황입니다.

또한, 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 당일 분할존속회사 및 분할신설회사의 시가는 양사 모두 동일하게 매매거래 정지 전일 종가를 기준으로 형성되게 되므로, 신주인수권증권에 대한 양사의 행사가액은 상이하지 않고 동일합니다.신주인수권증권 행사가액이 기재되어 있는 (주)이수화학 정기보고서 공시 사항은 아래와 같으며, 증권신고서 제출일 현재 행사가액의 변동은 없습니다.

[미행사 신주인수권증권 관련 (주)이수화학 공시 사항]

(단위 : 백만원, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의종류
신주인수권행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

분리형신주인수권부사채
제27회
1999.05.21
2039.05.20
20,000
기명식보통주
2000.05.21~2039.05.20
100
18,602
-
1,075,153
-

합 계
-
-
-
20,000
-
-
-
-
-
1,075,153
-

출처 : 분할되는 회사 분기보고서주1) 행사가액은 원단위 기준입니다.주2) 본 신주인수권부사채의 권면(전자등록)총액은 상환 완료된 상황이며, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권만 남아있습니다.

분할 이후 상기 행사가액을 적용하여 신주인수권증권 행사 시 관련 사항 개요는 아래와 같습니다.

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 관련 사항 개요]

(단위 : 원, 주)

신주인수권증권
전체
(주)이수
특수관계인이 아닌 개인

행사가능 금액

20,000,000,000

19,000,000,000

1,000,000,000

행사가액

18,602

18,602

18,602

분할되는 회사 행사가능 주식수

1,075,153

1,021,395

53,757

분할존속회사 행사가능 주식수(분할비율 0.8029743)

863,320

820,153

43,165

분할신설회사 행사가능 주식수(분할비율 0.1970257)

211,832

201,241

10,591

출처 : 분할되는 회사 제시주) 분할존속회사 및 분할신설회사 행사가능 주식수는 분할비율을 적용하여 단순 산출하였습니다.

신주인수권증권 보유자는 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정)까지 신주인수권 행사를 하지 않겠다는 확약서를 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 제출하여 재상장 및 변경상장일까지는 신주인수권은 행사되지 않을 계획이나, 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 보유자들의 권리 행사에 따라 신주가 발행될 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사의 신주가 발행되어 물량 출회로 인한 주가 희석 가능성이 있습니다.

분할당사회사의 재상장/변경상장 완료 이후, 신주인수권증권 200억원 전체가 행사된다고 가정할 시 지분현황은 아래와 같습니다.

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

23.85

1,364,457

23.85

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.14

8,015

0.14

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.80

160,101

2.80

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.09

5,431

0.09

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학(분할전 기준자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.60

148,476

2.60

신주인수권증권보유자(주)이수
최대주주
보통주

-

0.00

820,153

3.52

201,241

3.52

신주인수권증권보유자특수관계인이아닌 개인
-
보통주

-

0.00

43,165

0.19

10,591

0.19

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

66.58

3,809,018

66.58

합 계
보통주

27,959,544

100.00

23,314,113

100.00

5,720,581

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.(단, 신주인수권증권 권리 행사 시, 신주가 발행되어 분할존속회사의 자기주식 지분율은 감소하게 됩니다.)

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 신주인수권증권은 행사가능 주식수를 바탕으로 작성하였으며, 현재 보유자가 모두 권리 행사를 하였을 때를 가정하였습니다.주6) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수 및 신주인수권증권 행사가능 주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주7) 합계인 발행주식총수(분할존속회사 및 분할신설회사만 해당)는 모든 신주인수권증권 권리가 행사되는 것을 가정하여, 기존 예정 발행주식총수에 행사가능 주식수(신주로 발행하는 주식수)를 가산하여 산출하였습니다.(분할되는 회사의 경우, 신주인수권증권 보유자가 권리 미행사를 확약함에 따라 미행사 기준인 기존 발행주식총수를 작성하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사와 분할신설회사의 발행주식총수 합계는 분한되는 회사의 발행주식총수와 일치하지 않습니다.)

분할되는 회사의 발행주식총수는 27,959,544주이며, 신주인수권증권 200억원에 대한 행사가능주식수가 1,075,153주임을 감안하였을 때, 이는 발행주식총수의 3.90%에 해당합니다. 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자들은 신주인수권증권 권리를 행사할 계획을 가지고 있지 않고, 분할 이후에도 권리를 행사할 계획을 수립하지 않은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 분할당사회사가 각각 재상장 및 변경상장을 완료한 후, 신주인수권증권 보유자들이 권리를 행사할 경우, 분할당사회사의 주가 희석이 발생하게 되고 소액주주의 지분율이 희석될 수 있습니다.

또한, 신주인수권증권 200억원 중 190억원은 분할되는 회사의 최대주주인 ㈜이수가 보유하고 있음에 따라 ㈜이수가 권리 행사를 하더라도 최대주주인 ㈜이수가 시장에서 일시에 물량을 출회할 가능성은 적습니다. 그럼에도 불구하고, 이로 인해 주가 희석의 가능성이 및 물량수급의 불균형이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 주가 하락의 가능성이 존재하고 유통주식수 증가로 희석화 위험이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
(주6) 정정 전

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(기준일 : 2023년 02월 09일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주
6,925,275
24.77
5,560,817
24.77
1,364,457
24.77

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주
40,682
0.15
32,666
0.15
8,015
0.15

김선정

특수관계인

(김상범의배우자)

보통주
812,594
2.91
652,492
2.91
161,101
2.91

김상범

특수관계인

(회장)

보통주
51,103
0.18
41,034
0.18
10,068
0.18

김세민

계열회사 임원

보통주
14,570
0.05
11,699
0.05
2,870
0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주
27,570
0.10
22,138
0.10
5,431
0.10

류승호

대표이사

보통주
1,589
0.01
1,275
0.01
313
0.01

합 계
보통주
7,873,383
28.16
6,322,121
28.16
1,552,255
28.16

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 주식회사 이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.

(주6) 정정 후

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(기준일 : 2023년 02월 20일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

24.77

1,364,457

24.77

(주)이수엑사켐

최대주주의 최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.15

8,015

0.15

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.91

160,101

2.91

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.10

5,431

0.10

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학 (분할전 기준 자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.70

148,476

2.70

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

69.14

3,809,018

69.14

합 계
보통주

27,959,544

100.00

22,450,795

100.00

5,508,749

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주6) 증권신고서 제출일 현재 기준 분할되는 회사(분할전 회사)의 미행사된 신주인수권증권 200억원이 남아있으며, 재상장/변경상장일 이후 신주인수권증권이 행사되는 경우, 신주가 발행되어 지분 변동이 발생하게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바라며, 관련 지분 변동 사항은 VI. 투자위험요소 > '[공통 회사위험] 7. 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계 및 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험'을 통해 확인하여 주시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_증권신고서정정

증 권 신 고 서

( 분 할 )

금융위원회 귀중
2023년 02월 10일

회 사 명 :
주식회사 이수화학

대 표 이 사 :
류 승 호

본 점 소 재 지 :
서울시 서초구 사평대로84 이수화학빌딩

(전 화) 02-590-6600

(홈페이지) https://www.isuchemical.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 관리본부장 (성 명) 임 태 기

(전 화) 02-590-6548

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주식 5,508,749주

모집 또는 매출총액 :
기명식 보통주식 108,936,347,767원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 주식회사 이수화학 → 서울시 서초구 사평대로84 이수화학빌딩

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_증권신고서.jpg
대표이사등의 확인서명_증권신고서

요약정보

I. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 [합병등]의 개요-Ⅵ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

사업위험

※ 회사명 정의분할되는 회사(분할회사) : 주식회사 이수화학분할존속회사 : 주식회사 이수화학분할신설회사 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)분할당사회사 : 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭
■ 공통 사업위험 : 분할당사회사(분할존속회사 및 분할신설회사)[공통 사업위험] 1. 국내외 거시경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험2023년 01월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면,
인플레이션 대응을 위한 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 지속에도 불구하고, 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대감과 미국 및 유로존 등 주요국의 예상 외 견조한 소비 및 투자 가능성 등을 언급하며, 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 2.7% 대비 0.2%p 상향한 2.9%로 전망하였습니다.
한편, 한국은행이 발표한 '2022년 11월 경제전망보고서'에 따르면 2022년 국내 연간 경제성장률은 2021년 4.1% 대비 둔화된 2.6%를 기록하고, 성장 둔화세가 지속되며 2023년 연간 경제성장률은 1.7%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.결론적으로, 2023년은 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대, 미국의 견조한 내수, 유럽의 에너지 도매 가격 하락 등으로 글로벌 경제 성장이 예상되나, 인플레이션 대응을 위한 금리 인상 기조가 이어지고, 러시아-우크라이나 전쟁이 지속되어 지정학적 리스크가 증가될 경우 글로벌 원재료 수급의 차질 등을 발생시켜 국내외 경기에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
경기 둔화로 인한 소비 감소는 분할당사회사가 영위하는 사업의 전방산업에 대한 수요 둔화를 초래하여 분할당사회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[공통 사업위험] 2. 석유화학산업 및 정밀화학산업 둔화 위험분할존속회사가 영위 예정인 석유화학산업이란 석유제품 또는 천연가스를 원료로 합성수지, 합성섬유 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업이며,
분할신설회사가 영위 예정인 정밀화학산업은 석유화학산업에서 응용할 수 있는 고부가가치, 다용도의 특수기능성(스페셜티)의 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업으로 자동차, 전자 등 각종 산업 분야의 제조업체에서 사용되는 원부자재를 생산하는 산업입니다.
한편, 2023년 석유화학산업 전반은 단가 하락 및 수입 수요 둔화로 수출이 부진할 것으로 예상되며, 생산 측면에서도 전년 대비 생산량이 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만, 분할존속회사가 생산하는 석유화학제품은 합성세제의 원료가 되는 LAB와 LAB의 원료인 NP로,
분할존속회사는 NP의 자급화, 국내 유일의 LAB 생산자로써 업계에서 안정적 입지를 보유할 것으로 예상됩니다. 정밀화학산업의 경우, 주요 전방산업으로 자동차, 시스템반도체, 디스플레이, 이차전지가 주목받고 있으며,
전방산업의 발전과 함께 정밀화학산업도 성장할 것으로 기대되고 있습니다.그럼에도 불구하고, 국내외 경기는 물가 상승 압력, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등으로 글로벌 수요 둔화가 우려되고 있습니다. 향후 분할당사회사가 영위할 석유화학 및 정밀화학사업에 비우호적인 영업환경이 지속된다면, 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.[공통 사업위험] 3. 정부의 환경 규제 등 관련 위험
분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하고 있는 석유화학 및 정밀화학사업은 각종 화학물질과 그 물질을 제조, 사용 및 저장하는 설비 보유에 따라
환경 규제 관련 법규에 영향을 받습니다. 정부의 환경 관련 규제는 다방면에서 진행되고 있어, 산업안전보건법을 중심으로 화학물질관리법 등 다양한 법규가 분할당사회사에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.분할 후에도 분할당사회사는 환경 관련 법령 준수를 위해 지속 노력할 예정이고, 환경경영 관련 노력도 지속 추구할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 탄소중립비전과 온실가스 감축 등을 중심으로 국가 차원의 환경 규제가 강화되고 있고, 환경의식 향상에 따른 친환경 문제가 사회적 이슈로 대두되고 있는 상황에서,
정부 및 유관기관의 친환경 관련 규제 강화, 분할당사회사의 관련 법령 위반 등의 사항이 발생 시, 분할당사회사의 대내외 평판 및 수익성이 저하될 수 있습니다.[공통 사업위험] 4. 환율 변동 관련 위험
분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 석유화학 및 정밀화학사업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 분할당사회사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수도 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면도 존재합니다.향후에도 미국 연준의 통화정책, 코로나바이러스감염증-19의 재확산 및 미국과 중국 간의 무역분쟁 등에 따라 환율의 변동성은 확대될 수 있습니다.
환율의 급격한 변화는 외화관련 손실 발생을 유발함으로써 분할당사회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환율 하락(원화가치 상승)은 분할당사회사 제품의 가격 상승을 초래하여 가격경쟁력을 약화시켜 회사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[공통 사업위험] 5. 국제 유가 및 원재료 가격 변동 관련 위험
분할당사회사가 영위하는 석유화학 및 정밀화학사업은 자동차, 전자 등 다양한 전방 산업에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업으로 석유제품 또는 천연가스를 원료로 제품을 제조하기 때문에 국제 유가 및 기타 원재료 가격에 영향을 받는 산업입니다.그럼에도 불구하고, 분할전 회사(석유화학사업부문)의 노말파라핀의 원료인 등유는 국내(S-Oil)에서 구매하고 있어 수급이 매우 안정적이고, 알킬벤젠의 원료인 노말파라핀은 자체생산하여 조달하고 있으며, 벤젠은 국내(S-OIL, SK지오센트릭 등)에서 구매하고 있어 원재료를 안정적으로 조달하고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 분할전 회사(정밀화학사업부문)의 경우, CHEVRON 등에서 P-T를, 금호피앤비화학 등에서 Acetone을 구매하고 있으며, 장기간의 거래 관계에 따라 원재료를 안정적으로 조달하고 있는 것으로 판단됩니다. 기타 다른 원재료는 부산물 등을 사용하고 있어서 원재료 조달 전반은 안정적인 편입니다.하지만,
국제유가가 국제정세 등의 요인으로 급등할 경우, 향후 분할당사회사가 영위할 석유화학 및 정밀화학산업 전반은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[공통 사업위험] 6. 중국 의존도 관련 위험
중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 2021년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 전년 대비 소폭 감소하였으나 여전히 약 40%에 가까운 의존도를 보이고 있습니다.
석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다.한편, 중동의 석유화학사업 영위 기업들도 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 석유화학제품 생산능력을 대폭 확대하였습니다. 최근, 사우디아라비아는 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출을 넘어서
고부가가치 정밀화학제품 생산 중심의 수출로 수출 구조를 탈바꿈하려 하고 있습니다. 이러한 상황은
중국 의존도가 높거나, 수출 비중이 높은 석유화학 및 정밀화학사업을 영위하는 국내 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[공통 사업위험] 7. 산업 내 경쟁 관련 위험
분할존속회사는 LAB/BAB와 NP를 국내에서 유일하게 생산(2021년말 기준 국내 LAB 시장점유율 82.3%, BAB 시장점유율 100.0%, NP 시장점유율 98.0%)하고 있고, 수출시장은 전세계의 수요 공급 상황에 따라 영향을 받습니다. 한편, 분할신설회사의 정밀화학제품인 스페셜티제품은 수요와 공급에 따른 시장 자율 경쟁 체제입니다.
분할신설회사는 독자적인 기술개발 및 부산물 활용으로 원가 경쟁력 우위의 제품을 생산하고 있어 타사의 시장 진입이 쉽지 않으며 수지 중간원료인 TDM은 독자적으로 제조기술을 개발하여, Arkema, Chevron Phillips Chemical과 함께
세계 3대 생산자 지위를 가지고 있습니다.그럼에도 불구하고, 경쟁사의 생산설비 증대, 지정학적 위기에 따른 일부 지역 수출 제한 등의 상황이 시장에서 발생한다면, 분할당사회사의 시장 점유율은 하락할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 시장에서 경쟁이 심화되거나, 회사의 제품 생산 및 원재료 수급에 차질이 발생할 시 분할당사회사의 수익성이 둔화될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.■ 분할신설회사 사업위험 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)※ 분할신설회사가 영위하는 사업은 정밀화학사업입니다. 정밀화학사업은 석유화학사업의 일환으로 석유화학사업 제품 중 일부 고부가가치, 다품종 기능성 제품을 제조하는 사업에 대해 정밀화학사업으로 구분하기도 합니다. 이에 따라, 정밀화학산업 전반은 석유화학산업과 동일한 사업위험의 특성을 지니므로, 분할신설회사 관련 사업위험은 상기 공통 사업위험에 공통적으로 기재하였습니다.
■ 분할존속회사 사업위험 : 주식회사 이수화학※ 분할존속회사가 영위하는 사업은 석유화학사업으로, 분할존속회사 관련 사업위험은 상기 공통 사업위험에 공통적으로 기재하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사 관련 사업위험은 분할존속회사의 주요 종속회사가 영위하는 사업위험에 대해서 기재하였습니다. (분할되는 회사의 종속회사 전부는 분할 후, 분할존속회사의 종속회사로 남으며, 분할신설회사의 종속회사는 없습니다.)
[분할존속회사 사업위험] 1. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 건설경기 관련 위험건설경기 예측에 가장 일반적으로 사용되고 있는 지표는 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI)가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 2023년 2월 전망지수는 전월 대비 큰 폭으로 상승한 75.2로 지수를 전망하고 있으나, 실제 2월 실적 지수는 아직 알 수 없는 상황입니다.분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주) 등 건설사업부문이 분할되는 회사의 매출에서 차지하고 있는 비중은 2022년 3분기말 연결기준 약 21.9%로, 비중을 고려할 때
건설사업부문의 실적 악화는 분할존속회사의 연결기준 수익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체, 글로벌 금융환경의 불확실성 증대가 지속된다면 건설 산업은 둔화될 수 있습니다. 이에 따라, 투자자 여러분께서는 CBSI지수에 대한 모니터링, 건설산업 전반에 영향을 줄 수 있는 대내외적인 정치, 사회, 경제적 요소들을 고려하여 주시기 바랍니다.[분할존속회사 사업위험] 2. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 건설업종 경쟁심화 위험분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)가 속한
국내 건설시장은 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁시장으로 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 많고 경쟁이 치열합니다. 2022년 10월말 전체 건설업체 수는 87,019개사로 역대 최대치를 기록하였습니다.
타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한, 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후
타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[분할존속회사 사업위험] 3. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 미분양 물량 관련 위험
분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 종합건설업을 영위하고 있으며, 아파트 브랜드 '브라운스톤'을 시공한 후 아파트 분양을 진행하고 있습니다. 미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다.향후 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해
향후 미분양 물량이 더욱 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 분할존속회사의 종속회사인 이수건설(주)를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.[분할존속회사 사업위험] 4. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 국내 건설수주 및 정부 SOC 예산 관련 위험2020년 기준 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 2021년 역시 국내 건설수주액이 211조 9,882억원을 기록하여 전년 대비 약 9.2%의 수주액 증가율을 보이며 양호한 회복세를 나타냈습니다. 2022년의 경우, 9월말 기준 전년 동기 대비 증가한 172조 7,482억원을 기록하고 있는 상황입니다.
향후 코로나바이러스감염증-19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액이 하락 전환될 우려가 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나입니다.
정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 점이나, SOC에 대한 재정투자가 감소할 경우 국내 건설업체들의 매출 규모에 악영향을 미칠 수 있으며, 현재로서는 향후 SOC예산 추이에 대하여 예측하기 어려운 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[분할존속회사 사업위험] 5. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 위험
건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다.
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.[분할존속회사 사업위험] 6. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 중대재해처벌법 시행 관련 위험
중대재해처벌법은 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 건설업은 현장에서의 고강도 및 고위험 노동이 지속되고 하도급 의존성이 큰 산업이라는 특성상 산업재해 관련 법안에 많은 영향을 받고 있습니다. 분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주) 역시 건설업을 영위하고 있으며, 중대재해가 발생했을 경우, 회사의 평판 및 실적 등에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
이수건설(주)는 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 이수건설(주) 및 분할존속회사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.
[분할존속회사 사업위험] 7. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 이수건설(주) 재무건전성 악화 관련 위험
분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 2020년말 영업적자 및 당기순손실 인식으로 부분자본잠식 상태를 기록하였습니다. 그러나, 2021년 최대주주인 분할되는 회사 (주)이수화학이 이수건설(주)의 700억원 유상증자에 참여하며 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 또한, (주)이수화학은 이수건설(주)의 차입금에 대해 지급보증하고 있는 상황이나, 이수건설(주)의 차입금 및 (주)이수화학이 이수건설(주)와 관련하여 제공한 지급보증액 합계도 지속 감소하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 이수건설(주)는 2022년 및 2023년 영업이익 적자를 예상하고 있습니다.이수건설㈜가 영위하는 건설사업은 건설경기의 영향을 크게 받고, 세부적으로 미분양 주택잔고, 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 영향을 크게 받습니다. 국내외 경기침체, 글로벌 금융환경의 불확실성이 증대될 경우, 건설산업은 둔화될 수 있습니다. 분할 이후 분할존속회사인 ㈜이수화학의 종속회사인 이수건설㈜의 재무제표 악화는 ㈜이수화학의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이수건설㈜의 재무건전성 악화로 이수건설㈜의 영업환경 악화, 대외신인도 하락 등의 상황이 발생 시 지배회사 ㈜이수화학의자금 소요, 대내외 평판 하락 등이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[분할존속회사 사업위험]
8
. 종속회사 (주)이수앱지스 관련 위험 : 제약산업 성장성 둔화 위험
(주)이수앱지스는 제약산업 전반의 영향을 직접적으로 받고 있으며, 국내 제약 산업 성장성이 둔화될 경우, (주)이수앱지스의 실적 및 분할존속회사의 연결기준 실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망됩니다. 특히, 정부의 건강보험 보장성 강화 정책이 2019년 6월부터 구체화 돼 진행되고 있습니다. 동 정책은 건강보험 보장률을 높여 가계의 병원비 부담을 낮추기 위한 국민 의료비 부담 완화 정책으로, 2019년부터 연도별로 확대 범위를 넓혀 가고 있습니다. 이로 인하여
건강보험 재정의 수요가 확대될 것으로 전망되며, 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자 여러분께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성이 둔화될 경우, 분할존속회사의 종속회사인 (주)이수앱지스 및 분할존속회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.[분할존속회사 사업위험]
9
. 종속회사 (주)이수앱지스 관련 위험 : 연구개발비용 지출 및 신약개발 실패 관련 위험
바이오 및 제약산업은 새로운 신약 발견을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에 비해 연구개발 비중이 높은 차별성을 보유하고 있습니다. (주)이수앱지스 역시 차별성을 보유하기 위해 각종 개발, 공급 및 기술이전 계약을 체결하고, 연구개발활동을 진행하고 있습니다. 일반적으로 신약개발은 후보물질 선정, 물리화학 및 생물학적 분석연구, 비임상 및 임상 1상~3상, 품목허가의 단계를 거쳐 시장에 출시되며, 일반적으로 약 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요됩니다. 이 중 임상 시험에만 6년 이상의 시간이 소요되며, 비임상 단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고
각 임상 단계에서 부작용 등 예상치 못한 결과로 인하여 의약품 개발에 실패할 위험이 상존합니다.(주)이수앱지스의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립되지 못할 경우, (주)이수앱지스 및 분할존속회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

■ 공통 회사위험 : 분할당사회사(분할존속회사 및 분할신설회사)
[공통 회사위험] 1. 매출 및 수익성 둔화 위험분할신설회사의 주요 제품인 TDM, IPA 시장 호황에 따라 분할신설회사의 매출액은 최근 3사업연도 동안 지속 확대되고 있으며, 마진율이 높은 스페셜티 제품 특성상 영업이익률 및 당기순이익률도 높은 수준을 유지하고 있는 상황입니다.
향후에도 분할신설회사는 주력 스페셜티 제품의 높은 진입장벽과 제한된 공급량에 따라 안정적인 수익을 유지할 것으로 예상됩니다.분할존속회사의 주요 제품인 LAB와 NP는 생활필수제품으로 꾸준한 수요 증가가 예상되고, 장치산업 특성 상 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 장기적인 성장이 예상되고 있습니다.그럼에도 불구하고,
국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[공통 회사위험] 2. 재무안정성 관련 위험
분할신설회사의 2022년 3분기말 부채비율 및 차입금의존도는 각 81.23%, 30.37%를 기록하며 2021년 부채비율 97.93%, 차입금의존도 35.70% 대비 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 특히,
향후 스페셜티 제품 매출 증대로 자산총계의 증대도 예상되며, 향후에도 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 예상됩니다.
분할존속회사의 부채비율은 최근 3사업연도 동안 지속 상승하여, 2021년 약 90.26%의 부채비율을 기록하였으나 2022년 3분기말 부채비율은 감소하여 약 84.27%를 기록하였습니다.
차입금의존도는 최근 3사업연도 및 당해 사업연도에 걸쳐 약 30%대를 기록하며 양호한 재무안정성 지표를 기록하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
분할당사회사의 수익성이 둔화되거나, 신사업 투자 등으로 인해 투자 부담이 확대되는 경우에는 분할당사회사의 재무 현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이외에 운영자금 소요 또는 예상하지 못한 상황으로 인해 일시적으로 차입금이 증가하거나 상환 능력이 악하될 경우, 분할당사회사의 채무상환 부담 가능성이 확대될 가능성도 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[공통 회사위험] 3. 매출채권 관련 위험
분할신설회사의 최근 3사업연도 매출액은 증가 추세에 있고, 매출채권 회전율 또한 개선되며 2020년 약 5.51회에서 2021년 약 10.33회까지 증가하였습니다. 한편, 2022년 3분기말의 경우, 2021년말 대비 매출채권이 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 환율 및 유가상승 등의 영향으로
매출액이 증가하여 매출채권이 증가한 것에 기인합니다.분할존속회사의 2021년 매출채권 증가율은 약 67.33%로 전년 대비 크게 증가한 바 있습니다. 매출채권이 증가한 주요 사유로는 코로나바이러스감염증-19 확산 당시 하락하였던 국제 유가의 상승으로 제품 판매가가 상승한 것에 기인합니다. 그럼에도 불구하고,
분할존속회사의 매출채권은 계약에 따라 정상적으로 회수되고 있으며, 매출채권 회수가 지연 시 회수 방안을 수립하는 등 매출채권 회수를 위해 노력하고 있습니다.분할신설회사 및 분할존속회사의 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만, 향후 매출처의 개별적인 경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있습니다. 또한, 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[공통 회사위험] 4. 재고자산 관련 위험분할신설회사의 주력 제품인 TDM, IPA, NOM/NDM 등 스페셜티 제품의 수요 증대가 예상됨에 따라 재고자산의 진부화 가능성은 적다고 판단됩니다.분할존속회사의 주요 제품인 LAB는 생활필수재 성격으로 꾸준히 수요가 증가할 것으로 보이며, Raffinate 매출 또한 증가되고 있어 분할존속회사 재고자산의 진부화 가능성은 적다고 판단됩니다.
분할되는 회사와 마찬가지로 분할 이후에도 분할당사회사는 향후 정확한 수요예측 및 생산량 조절을 통해 적정 수준의 재고자산 보유를 위해 노력할 예정이며, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 재고자산 관리를 지속할 예정입니다. 하지만, 향후 매출 증가에 기인한 재고자산 증가, 예측하지 못한 재고자산의 인도 지연 등의 상황이 발생 시 재고 보관비용의 증가와 함께 재고자산의 진부화 가능성이 존재합니다.[공통 회사위험] 5. 특수관계자와의 거래 관련 위험분할되는 회사의 2022년 3분기말 특수관계자 매출 거래내역은 약 1,696억원이며, 전체 매출액 약 1조 1,682억원의 약 14.52% 수준으로
특수관계자 매출 의존도는 높지 않은 편입니다. 또한, 대부분 영업 관련 거래로 구성되어 있습니다.분할되는 회사의 영업 규모를 고려 시, 특수관계자와의 거래 비중은 유의적이지 않은 것으로 판단되나, 분할 이후 분할당사회사의 영업 환경에 따라 특수관계인과의 거래 비중은 변동될 수 있습니다.
특히, 분할 이후 분할신설회사는 특수관계자와의 매출 거래 비중(특수관계자향 매출 비중)이 큰 폭으로 높아질 것으로 예상되므로, 투자자 여러분께서는 하기 '[분할신설회사 회사위험] 1. 매출처 편중 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 분할 이후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 분할당사회사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 분할당사회사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.[공통 회사위험] 6. 소송, 우발채무 등 관련 위험연결실체인 분할되는 회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며,
분할되는 회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화되거나 추가적인 대손충당 등이 발생할 경우, 분할되는 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 분할되는 회사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 분할되는 회사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 또한,
분할되는 회사가 피고로 계류 중인 중요한 소송은 없으나, 분할되는 회사의 종속회사가 계류 중인 소송사건, 분할되는 회사가 제공한 지급보증 등에서 우발상황이 발생 시, 분할되는 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 이외에 특수관계자를 대상으로 하는 지급보증 등 신용공여에 해당하는 항목에 대한 구체적인 위험 내용은 본 증권신고서 '[분할존속회사 회사위험] 2. 특수관계자에 대한 신용공여 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.
[공통 회사위험] 7. 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계 및 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험분할되는 회사는 자기주식 약 2.70%(753,588주)를 보유하고 있고, 본 인적분할 후 분할존속회사 ㈜이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 자기주식 2.70%(605,111주)를 보유하게 되고, 분할신설회사 ㈜이수스페셜티케미컬(가칭) 주식 2.70%(148,476주)를 보유하게 됩니다. 이 경우, 분할존속회사가 보유하게 될 분할신설회사의 주식 2.70%의 의결권과 배당권은 부활하게 되어, 최대주주의 지배력이 소폭 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수가 2.70% 증가하여 이익배당에 대한 분할신설회사의 부담이 증가할 수 있습니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권 200억원이 잔존해 있는 상황입니다. 본 신주인수권증권 200억원은 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주 ㈜이수가 190억원, 특수관계인이 아닌 개인이 10억원을 보유하고 있습니다. 본 인적분할에 따라 신주인수권증권도 분할비율에 따라 안분되며, 신주인수권증권 보유자가 권리 행사 시, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 신주를 배정받게 됩니다. 권리가 행사되는 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사 모두에 대한 최대주주의 지배력이 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수도 분할당사회사 모두 증가함에 따라 이익배당에 대한 부담이 증가합니다.상기 자기주식 관련 사항 및 신주인수권증권 행사 사항(㈜이수 행사 시) 모두 최대주주의 지분율 및 지배력을 상승시키는 요인으로, 분할 이후 분할당사회사 소액주주의 영향력, 이익배당 수령 비중을 감소시키고 분할당사회사의 이익배당 부담을 증가시킵니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 분할신설회사 회사위험 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)[분할신설회사 회사위험] 1. 매출처 편중 관련 위험
분할 이후 분할신설회사는 (주)이수엑사켐을 통해 TDM, IPA 등의 제품을 판매할 예정이며, 이 경우 분할신설회사의 (주)이수엑사켐향 매출 비중은 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 정확한 비중을 예측하기는 어려운 상황이나, 분할신설회사 매출(회사 제시)에서 분할전 회사 이수엑사켐향 매출이 차지하는 비중을 단순 산출할 경우 2021년말 기준 비중은 약 70%를 상회합니다.한편,
2001년 08월 07일 정밀화학제품 영업전문회사로 (주)이수엑사켐이 설립되었습니다. 분할되는 회사가 정밀화학제품의 직접 판매가 아닌 (주)이수엑사켐을 통해 유통을 추진한 후, 회사의 정밀화학제품 실적은 3년 안에 흑자 전환을 이루었고 매출 및 이익은 큰 폭으로 증가하였습니다.분할되는 회사와 (주)이수엑사켐은 계열회사라는 특수성, 장기적인 거래 이력 및 양사간의 시너지 효과 등을 고려할 때,
분할 후에도 분할신설회사는 거래를 지속할 가능성이 높은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 분할신설회사와 (주)이수엑사켐과의 거래가 축소된다면 분할신설회사의 매출 및 수익성은 둔화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.■ 분할존속회사 회사위험 : 주식회사 이수화학[분할존속회사 회사위험] 1. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 실적 관련 위험
분할되는 회사의 자회사 전부는 분할 이후 분할존속회사로 귀속될 예정으로, 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손익은 분할존속회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 분할존속회사의 종속회사, 관계기업, 공동기업이 영위하는 주요 사업은 1) 건설업, 2) 의약바이오사업입니다. 건설경기가 부진하고, 자회사인 이수건설(주)의 공사대금 회수기간이 길어질 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 의약바이오사업의 경우, 성장성이 둔화되는 측면이 일부 존재하고, 연구개발비용이 과다하게 지출되는 가운데 신약개발에 실패할 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
향후 분할존속회사의 실적은 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 실적의 영향을 받게 되며, 해당기업들의 실적이 부진할 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 해당 사업에 대한 위험 사항은 '가. 사업위험' > '[분할존속회사 사업위험]'의 기재되어 있으니, 투자자 여러분께서는 사업위험에 대한 확인 후 상기 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 수익성, 재무현황 및 산업동향에 대해 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.[분할존속회사 회사위험] 2. 특수관계자에 대한 신용공여 관련 위험
분할되는 회사는 유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 분할되는 회사는 지급보증 내지 채무보증을 집행함에 있어, 피보증회사로부터 보증 요청 공문을 수령한 후 내부 검토 및 이사회 결의를 통하는 등 관련 법에서 정하는 적법한 절차를 준수하고 있습니다.
분할되는 회사는 계열회사에 지급보증 내지 채무보증을 집행 시, 이사회를 개최하여 승인을 받고 있습니다.분할되는 회사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법할 절차를 통해 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 채무보증 형태의 신용공여 거래를 진행한 바 있으며,
특수관계자에 대한 채무보증금액이 분할되는 회사의 자산 및 매출 규모를 고려할 때 크지 않은 바, 해당 사실이 분할되는 회사에 미치는 실질적 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 분할 이후 분할존속회사의 특수관계자에 대한 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우, 분할존속회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[기타위험] 1. 내부회계관리제도 부적정 의견 표명 시 재상장예비심사 결과 효력 상실 위험
재상장일 전까지 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사유가 발생 시에 한국거래소는 기존에 결정된 상장예비심사 결과에 대한 효력을 인정하지 않을 수 있습니다.한편, 분할전 회사의 외부감사인 삼화회계법인은 2022년 3월 23일자 감사보고서 상 재무제표감사의견에 대해 적정의견을 표명하였으나,
독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서에서 내부회계관리제도에 대해서는 부적정 의견을 표명하였습니다회사는 개선사항을 마련하고, 내부회계관리제도를 적정하게 운영한 결과, 2021년 재무제표의 감사의견은 삼화회계법인으로부터 적정을 표명받았고, 증권신고서 제출일 현재 시점, 최근 재무제표인 2022년 3분기 재무제표에서도 관련 수정사항이 발생하지 않았으며, 현재 감사인인 삼정회계법인으로부터 분기검토보고서 상 적정 검토의견을 받았습니다.
회사의 노력 및 내부통제 강화 활동에도 불구하고, 2023년 3월 중 회사의 외부감사인인 삼정회계법인에서 제출 예정인 2022년 회계연도에 대한 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서에서 부적정의견이 다시 표명될 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인 효력을 불인정할 수 있습니다.투자자 여러분께서는 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 내용을 면밀히 모니터링 하시고, 외부감사인의 의견 결과에 따라 본 인적분할이 철회될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
[기타위험] 2. 신주인수권증권 행사 시 재상장예비심사 결과 효력 상실 위험
분할되는 회사는 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원을 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다.한편, 한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제17조 제2항 제1호에 따르면 상장예비심사신청회사가 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우, 상장예비심사 결과에 대한 효력이 상실된다는 내용을 포함하고 있습니다. 상장예비심사신청회사가 신주를 발행하여 자본금의 변동이 발생하는 경우, 한국거래소의 상장예비심사 결과가 승인되었더라도 한국거래소는 승인 효력을 불인정할 수 있습니다.이를 방지하기 위하여 ㈜이수화학 신주인수권증권 보유자들은 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 분할신설회사의 재상장일 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권을 행사하지 않겠다는 확약서를 제출하였고, 증권신고서 제출일 현재 ㈜이수화학이 신주를 발행하여 자본금이 변동될 가능성은 낮습니다.그럼에도 불구하고, 예기하지 못한 상황으로 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권에 대한 권리가 행사될 경우, 재상장예비심사 승인 결과는 불인정되며, 본 인적분할 일정이 철회될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
[기타위험] 3. 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 행사 시 주가 희석화와 물량 출회 관련 위험
분할되는 회사 ㈜이수화학은 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다.분할되는 회사에서 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 이후 본 신주인수권증권 보유자가 권리를 행사하는 경우, 분할계획서 상 분할비율에 따라 분할존속회사와 분할신설회사로 안분되어 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 주식으로 신주를 부여하게 됩니다.신주인수권증권 보유자는 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정)까지 신주인수권 행사를 하지 않겠다는 확약서를 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 제출하여 재상장 및 변경상장일까지는 신주인수권은 행사되지 않을 계획이나, 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 보유자들의 권리 행사에 따라 신주가 발행될 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사의 신주가 발행되어 물량 출회로 인한 주가 희석 가능성이 있습니다.신주인수권증권 200억원 중 190억원은 분할되는 회사의 최대주주인 ㈜이수가 보유하고 있음에 따라 ㈜이수가 권리 행사를 하더라도 최대주주인 ㈜이수가 시장에서 일시에 물량을 출회할 가능성은 적습니다. 그럼에도 불구하고, 이로 인해 주가 희석의 가능성이 및 물량수급의 불균형이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 주가 하락의 가능성이 존재하고 유통주식수 증가로 희석화 위험이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[기타위험]
4
. 정기주주총회에서의 분할 안건 부결 가능성 위험
분할되는 회사는 2023년 05월 01을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며, 이는 정기주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사는 분할 승인을 위하여 2023년 03월 31일 예정된 정기주주총회에서 이를 안건으로 상정할 예정이며, 분할 승인 안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 결의됩니다.한편, 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인은 28.16%의 지분을 보유하고 있으며, 2022년 3분기말 기준 소액주주의 지분율은 64.12%입니다.
현재 시점으로는 예정된 정기주주총회에서 분할 승인 안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없는 상황입니다. 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[기타위험]
5
. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장 시 주가변동성 위험분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다.
분할존속회사의 변경상장이 2023년 05월 31일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2023년 02월 09일 재상장예비심사를 통과하여 2023년 05월 31일에 재상장이 예정되어 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2023년 04월 27일부터 변경상장 및 재상장 전일(2023년 05월 30일 예정)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다.재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다.
매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.또한, 분할 후 분할존속회사는 석유화학사업을 주요 사업으로 영위하고, 분할신설회사는 정밀화학사업을 주요 사업으로 영위하며 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.
따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속회사 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수 (유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)
[기타위험]
6
. 재상장 실패 및 일정 지연에 따른 위험
분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장예비심사신청 결과 2023년 02월 09일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다.
또한, 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[기타위험]
7
. 적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험본 분할이 법인세법 제46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법 시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른적격분할 요건을 모두 충족 가능할 것으로 판단됩니다.
단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족으로 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[기타위험]
8
. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후
감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[기타위험]
9
. 증권신고서의 효력 발생 관련 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[기타위험]
10
. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 체결 위험본건 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

합병등 관련 투자위험
본 분할의 승인을 위해 2023년 3월 31일 예정된 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 분할이 무산될 수 있는 가능성이 존재합니다.

II. 형태

합병등 형태
분할

우회상장 여부
아니오

III. 주요일정

이사회 결의일
2022년 11월 29일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2022년 12월 31일

승인을 위한 주주총회일
2023년 03월 31일

주식매수청구권행사 기간 및 가격
시작일
-

종료일
-

(주식매수청구가격-회사제시)
-

합병기일 등
-

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
주식사채 등의 전자등록에 관한 법률 제 65조에 의한 주식병합 특례 절차에 따라, 분할신주 배정기준일 현재 분할 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.1970257주의 비율로 분할신설회사의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.8029743주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다.

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
5,508,749
5,000
19,775
108,936,347,767

지급 교부금 등
단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음

주1) 분할되는 회사는 최초 이사회 결의(2022년 11월 29일) 시 승인된 분할계획서의 기준이 된 2022년 09월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였고, 동 분할계획서를 기준으로 2022년 11월 29일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 분할당사회사는 2023년 02월 09일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보 받았는 바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부 II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다. 주2) 배정비율이란 분할비율(0.1970257)과 분할신설회사의 기명식 보통주 1주당 액면가액 5,000원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할되는 회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.주3) 상기 모집총액 및 모집가액은 2022년 09월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2023년 05월 01일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다.주4) 상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
(주)이수화학
-
-

구분
분할되는 회사
분할되는 회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
27,959,544
-
-

종류주
-
-
-

총자산
992,043
-
-

자본금
139,798
-
-

주1) 상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.주2) 상기 총자산 및 자본금은 2022년 9월 30일(K-IFRS 별도) 기준입니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사분할 결정)-2022.11.29

【기 타】
-

제1부 분할의 개요

I. 분할에 관한 기본사항

※ 회사명 정의분할되는 회사(분할회사) : 주식회사 이수화학분할존속회사 : 주식회사 이수화학분할신설회사 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)분할당사회사 : 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭
1. 분할의 목적
가. 분할되는 회사와 배경(1) 분할되는 회사주식회사 이수화학(이하 "분할되는 회사(분할회사)" 또는 "분할존속회사")은 2023년 05월 01일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 단순인적분할(이하 "본건 분할")의 방식으로 분할하여 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)(이하 "분할신설회사")을 설립하고, 분할되는 회사는 주식회사 이수화학(분할 후 존속하는 회사를 말하며 이하 "분할존속회사")으로 상호를 유지하여 존속할 예정입니다.

분할 후 분할신설회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이며, 분할존속회사는 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.

분할되는 회사는 석유화학제품의 제조 및 판매 등의 사업을 주목적으로 1969년 01월 17일 설립되었으며, 1988년 04월 28일 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 주식은 유가증권시장에서 거래가 이루어지고 있습니다.

[분할되는 회사의 개요]

구분
내용

상호
주식회사 이수화학

소재지
서울시 서초구 사평대로 84

대표이사
류승호

법인구분
유가증권시장 상장법인

(2) 분할의 배경 및 목적분할되는 회사는 주목적으로 영위하고 있는 석유화학사업 및 정밀화학사업의 경영효율성 확보를 위해 사업부문의 분리를 고려하였습니다. 분할되는 회사의 범용제품 중심의 석유화학사업과 다품종 소량제품 중심의 정밀화학사업의 혼재에 따라 경영의 복잡성 및 관리의 비효율성이 존재하였고, 신규 사업인 전고체전지사업 확대를 위해 효과적인 자원 배분의 필요성이 증대되었습니다. 이에 따라, 분할되는 회사는 단순인적분할의 방식으로 회사 분할을 결정하였고, 분할의 세부 목적은 아래와 같습니다.1) 분할회사는 정밀화학 및 전고체전지소재 사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 단순인적분할 방식으로 분할하여 사업 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성을 강화하며 경영효율성을 증대시킨다.2) 분할존속회사는 석유화학제품의 생산 및 판매를 기반으로 하는 석유화학 사업부문과 신규 사업의 확장 및 고도화에 집중하고, 분할신설회사는 분할대상사업부문에 집중함으로써, 사업특성에 부합하는 독립적인 경영 활동을 하고 책임 경영체제를 확립하여 경영위험을 분산하여 경영안정성을 증대시킨다.3) 각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략 추진 및 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제 구축을 통해, 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하여 미래 지속성장을 위한 기반을 확립한다.4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장에서 적정한 가치평가를 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고한다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과본 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 (주)이수는 당사의 지분 24.77%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 28.16%입니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방법으로 진행됩니다.분할되는 회사인 주식회사 이수화학은 본건 분할에 있어 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의한 주식병합 특례 절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 지분율 및 최대주주의 변경은 없습니다. 이에 따라, 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 최대주주 역시 (주)이수(지분율 24.77%)가 됩니다. 다만, 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는 바, 본건 분할 후 분할존속회사 주식회사 이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식 2.70%를 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 최대주주인 (주)이수 외 그 특수관계인 등은 분할존속회사가 보유한 분할신설회사의 지분을 포함한 30.86%를 보유하게 됩니다.
(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과분할되는 회사는 본 증권신고서 제출일 현재 연결기준으로 1) 석유화학사업부문(정밀화학사업부문 포함), 2) 건설사업부문, 3) 의약사업부문을 영위하고 있습니다. 정밀화학사업부문을 단순인적분할 방식으로 분할 시, 분할되는 회사의 종속회사 전부는 분할종속회사인 주식회사 이수화학이 보유하게 됩니다. 이에 따라, 분할 후 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)은 정밀화학사업 및 신규 사업인 전고체전지소재사업을 영위할 예정이고, 분할존속회사인 주식회사 이수화학은 1) 석유화학사업, 2) 건설사업, 3) 의약사업을 영위할 예정입니다. 분할당사회사는 본건 분할을 통해 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하고, 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출증대 및 이익개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.
다. 향후 회사구조개편에 관한 계획분할되는 회사는 주요 사업부문의 분리를 통해 경영효율성 및 투명성을 극대화 하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 하며, 본 증권신고서 제출일 현재 본건 외 고려하고 있는 향후 회사구조개편에 관한 계획은 없습니다.
2. 분할의 형태

가. 회사 분할 방법ㆍ내용분할되는 회사인 주식회사 이수화학은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 단순인적분할 방식으로 회사를 분할하여 분할신설회사를 설립하기로 합니다. 그리고 분할존속회사의 상호를 주식회사 이수화학으로 유지하며, 분할신설회사의 상호는 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)로 합니다.

[회사 분할 내용]

구분
회사명
사업부문

분할존속회사
주식회사 이수화학
석유화학제품 제조 및 판매, 합성세제와 부산물 제조가공 및 판매, 스마트팜 사업 등

분할신설회사
주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)

정밀화학제품의 제조 및 판매

전고체전지 소재 제조 및 판매

주1) 분할존속회사의 상호는 별도 이사회의 승인 등의 절차를 거친 후 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서, 분할신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 각각 변경될 수 있습니다.주2) 분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 사업부문은 각 회사 정관의 정함에 따릅니다.

[분할 전 지배구조]

분할 전 지배구조.jpg
분할 전 지배구조

출처 : 분할되는 회사 제시

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조(수정).jpg
분할 후 지배구조(수정)

출처 : 분할되는 회사 제시주) 분할되는 회사는 자기주식을2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다. 이에 따라, 상기 지배구조에 (주)이수화학이 (주)이수스페셜티케미컬(가칭) 지분 2.70% 보유함을 기재하였습니다.

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방식으로 분할하되, 위의 표와 같이 분할회사가 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 분할대상 사업부문 이외의 사업부문을 영위하게 됩니다. 분할 후 분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장 할 예정이며, 분할존속회사의 발행주식은 변경상장 할 예정입니다.

(2) 분할기일은 2023년 05월 01일 (0시)로 합니다. 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 따라 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사는 분할회사의 분할 전 채무(책임을 포함함, 이하 본 항에서 같음)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 상기 제(3)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제3조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항(분할신설회사에 이전될 분할회사의 재산과 그 가액) 및 하기 제(6)항 내지 제(9)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.

(6) 분할계획서에서 달리 정하지 아니하는 한, 하기 제(7)항 내지 제(8)항을 전제로, 분할회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 나머지는 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(7) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할기일에 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 (i) 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, (ii) 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게, (iii) 분할대상 사업부문 및 그 이외의 부문과 모두 관련되는 경우에는 (a) 분할신설회사와 분할존속회사에 각 관련되는 부분이 구분 가능한 경우에는 그러한 구분에 따라, (b) 구분이 불가능하거나 현저히 곤란한 경우에는 분할비율(이하 정의됨)에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사에게 각각 귀속됩니다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 우발채무의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사가 공ㆍ사법상 우발채무를 이행하게 되는 경우, 본 항에 따라 원래 공ㆍ사법상의 우발채무를 부담하여야 할 회사가 상대 회사에게 상대 회사가 위와 같이 부담한 공ㆍ사법상의 우발채무 이행액 및 관련 비용을 지급하는 방식으로 상대 회사를 면책해야 합니다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 (i) 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, (ii) 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게, (iii) 분할대상 사업부문 및 그 이외의 부문과 모두 관련되는 경우에는 (a) 분할신설회사와 분할회사에 각 관련되는 부분이 구분 가능한 경우에는 그러한 구분에 따라, (b) 구분이 불가능하거나 현저히 곤란한 경우에는 분할비율(이하 정의됨)에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사에게 각각 귀속됩니다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.

(9) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 소송은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다.

(10) 분할회사가 발행한 신주인수권증권(신주인수권부사채 발행에 따른 신주인수권증권을 말한다)에 대해서는 분할비율에 따라 분할존속회사와 분할신설회사로 안분되어, 분할존속회사 또는 분할신설회사에 대하여 신주인수권증권의 권리 행사시 각 회사의 주식으로 부여하며, 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하되, 신주인수권증권의 변경상장 및 재상장 초일 종가로 환산하여 현금지급합니다.

나. 분할로 신설되는 회사의 상호, 사업목적, 본점소재지, 공고방법 및 결산기

구분
내용

상호

국문 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)

영문 : ISU SPECIALTY CHEMICAL Co., Ltd.

목적
분할계획서의 [첨부3] 분할신설회사의 정관 참조

본점소재지
서울특별시 서초구 사평대로84(반포동)

공고방법
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지www.isuspecialtychemical.com에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문과 한국경제신문에 게재한다.

결산기
매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지

주) 위 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

다. 분할되는 회사에 관한 사항(1) 감소할 자본금과 준비금의 액

감소할 자본금
감소할 준비금의 액

27,543,745,000원
75,284,963,439원

주1) 상기 금액은 분할기일에 변동될 수 있으며, 분할기일에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 1주의 금액은 5,000원입니다.

(2) 자본감소의 방법주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제65조에 의한 주식병합 특례 절차에 따라, 분할신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.8029743주 비율로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주는 분할 후 분할존속회사의 변경상장 초일의 종가로 환산하여 현금 지급하며, 단주는 분할존속회사가 자기주식으로 취득합니다.(3) 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액분할되는 회사에서 분할신설회사로 이전하는 재산은 본 증권신고서 "제1부 분할의 개요-Ⅳ. 영업 및 자산의 내용 - 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항 - 가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액"의 내용을 참고 하시길 바랍니다.(4) 분할 후 발행주식의 총수

구분

종류

분할전(A)

분할후(B)

A-B

발행주식수

보통주

27,959,544주

22,450,795주

5,508,749주

1주의 금액(원)

보통주

5,000

5,000

-

자본금(원)

보통주

139,797,720,000

112,253,975,000

27,543,745,000

준비금(원)

보통주

108,911,518,238

33,626,554,799

75,284,963,439

주1) 분할 전 자본금과 준비금(자본잉여금)은 2022년 9월 30일 현재 별도재무상태표를 기준으로 합니다.주2) 단, 상기 주식 수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 이전대상재산 가액이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

3. 분할 주요 일정

구분
일자

분할주주총회를 위한 주주확정일

2022년 12월 31일

증권신고서 제출일

2023년 2월 10일

분할 주주총회를 위한 주주총회 소집공고 및 통지일

2023년 3월 16일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정)

2023년 3월 31일

주식병합 공고 및 통지일

2023년 4월 3일

신주배정기준일

2023년 4월 28일

분할기일

2023년 5월 1일

분할보고총회 및 창립총회 갈음 이사회 결의일

2023년 5월 1일

분할등기일(예정)

2023년 5월 2일

변경상장 및 재상장일(예정)

2023년 5월 31일

주1) "분할주주총회를 위한 주주확정일"은 분할계획서 승인에 대하여 분할회사의 주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, "분할계획서 승인을 위한 주주총회일"은 분할계획서 승인을 위한 주주총회일(분할회사의 정기주주총회일)입니다.

주2) 상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 분할대상 사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주4) 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 결의는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 합니다.

주5) 분할회사는 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

4. 분할의 성사조건
가. 분할계획서 상의 계약 해제 조건해당사항 없습니다.
나. 분할승인 주주총회에서 분할이 무산될 가능성상법 제 530조의 3 제 2항에 따른 본건 분할의 승인을 위한 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본건 분할이 무산될 수 있습니다.
5. 관련법상의 규제 또는 특칙
가. 분할신설회사 재상장 검토분할신설회사는 주권 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터 2023년 02월 09일 재상장 심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았으며, 통보 내용은 아래와 같습니다.

[재상장 예비심사 통보 결과]

한국거래소_이수화학 심사 결과 통보-0001.jpg
한국거래소_이수화학 심사 결과 통보-0001

한국거래소_이수화학 심사 결과 통보-0002.jpg
한국거래소_이수화학 심사 결과 통보-0002

한국거래소_이수화학 심사 결과 통보-0003.jpg
한국거래소_이수화학 심사 결과 통보-0003

분할 후 재상장 예정인 분할신설회사는 2022년 3분기말[K-IFRS 별도 재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장예비심사를 받았으며, 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 본 증권신고서 제출일 현재 모두 충족하고 있고, 사후 이행사항을 제외하고 재상장예비심사신청에 대한 승인을 받았습니다.

[분할신설회사의 재상장 주요 요건의 검토]

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

상장예비심사 신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2022년 3분기말 별도기준 자기자본 1,089억원

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

재상장예정보통주식총수 : 5,508,749주(최대주주 등의 소유주식수 : 1,551,255주)(최대주주 등외의 주식수 : 3,957,494주)

충족

경영성과요건

매출액
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도 매출액 300억원 이상

2021년말 별도기준 매출액 1,907억원

충족

이익 등
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것
2021년말 별도기준법인세비용차감전계속사업이익 209억원
충족

안전성 및

건전요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2022년 반기 : 검토(삼정회계법인)2021년 : 검토(삼정회계법인)2020년 : 검토(삼정회계법인)2019년 : 검토(삼정회계법인)

충족

양도제한
정관 등에 주식양도의 제한 없음
제한 없음
충족

주된영업활동기간

상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것

(지주회사는 주요 자회사 중 매출액 비중이 가장 큰 자회사의 주된 영업 부문을 기준으로 한다.)

이수화학 설립일자 : 1969년 01월 17일

충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

이사 4명 중 사내이사 3명, 사외이사 1명 선정

충족

상근감사
제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것(자산총액 2조원 이상인 경우)

2021년말 별도기준 자산총액 1,806억원

분할신설회사 상근감사 1명 선정

충족

주) 분할신설회사의 재상장 요건은 2019년 ~ 2021년, 2022년 반기말 기준 분할 검토보고서 및 분할계획서를 토대로 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

II. 분할 가액 및 그 산출근거

분할되는 회사의 분할 신주배정 기준일(2023년 04월 28일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다.

구분
배정비율

보통주
0.1970257

배정비율 산정근거 : 분할비율(a) x 1주의 금액비율(b)로 산정합니다.

주1) 배정비율 산정근거 :(a) 분할비율 : 2022년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정합니다.{분할신설회사 순자산(108,936,347,767원) + 분할신설회사 자기주식(0원)}----------------------------------------------------------------- = 0.1970257{분할 전 순자산(539,820,251,273원) + 분할 전 자기주식(13,084,138,460원)}(b) 1주의 금액비율 : 분할회사 1주의 금액 5,000원을 분할신설회사의 1주의 금액 5,000원으로 나누어 산정합니다.5,000원(분할 전 1주의 금액) / 5,000원(분할신설회사 1주의 금액) = 1주2) 상기 분할비율은 분할되는 회사의 자본금과 분할존속회사와 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정합니다.

III. 분할의 요령

1. 신주의 배정
가. 신주의 배정내용(1) 배정조건분할되는 회사의 분할신주 배정기준일인 2023년 04월 28일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.(2) 배정비율분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 주식과 비율을 적용하여 배정합니다.

구분
분할신설회사

상호
주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)

보통주
0.1970257주

(3) 배정기준일 : 2023년 04월 28일

(4) 신주유통개시(예정)일 : 2023년 05월 31일(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.)

(5) 신주의 배정방법

신주배정 기준일 현재의 분할회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동종의 분할신설회사의 주식을 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정합니다.(6) 신주의 배당기산일 : 2023년 05월 01일

나. 신주배정시 발생하는 단주의 처리 방법

분할신설회사의 신주배정으로 인하여 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

분할되는 회사는 유가증권시장 상장규정 제39조 제1항에 따라 거래소에 재상장예비심사신청서를 제출하고, 재상장예비심사가 통과되면 분할 후 분할신설회사는 유가증권시장 상장규정 제41조 제1항의 규정에 따라 유가증권시장에 재상장을 신청할 예정입니다. 한국거래소는 유가증권시장상장규정 제42조 제2항 및 제5항의 규정에 의하여 심사를 하며, 요건이 충족될 경우 재상장을 허용합니다.분할신설회사는 재상장예비심사 결과 한국거래소로부터 2023년 02월 09일 재상장 심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다. 통보 내용은 본 증권신고서 "제1부 분할의 개요 - I. 분할에 관한 기본사항 - 5. 관련법령상의 규제 또는 특칙 - 가.분할신설회사 재상장 검토"의 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 분할신설회사 재상장 예정일 : 2023년 05월 31일

※ 분할존속회사 변경상장 예정일 : 2023년 05월 31일

(상기 재상장 및 변경상장일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

2. 교부금 등 지급

단주처리를 위한 현금 지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

분할회사의 분할과 관련하여 최대주주 등에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.

4. 분할 등 소요비용

분할과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 분할 및 재산 이전에관한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 분할회사 또는 분할신설회사가 부담할 예정입니다.

(단위: 억원)

구 분

금 액

대상처

비 고

자문수수료 등

12.26

증권회사, 회계법인, 법무법인 등

분할재상장 주선, 세무자문 및 법률자문 등

분할등기 등

0.50

등기소, 법무사 등(추정)

분할에 따른 자산이전등기에 관련된 세금 및 보수료 등

기타 비용

2.20

인쇄소 등(추정)

투자설명서 인쇄비, 상장수수료 등

합계

14.96

-

-

주1) 상기 비용은 대략적인 비용으로 분할 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 근로계약관계의 이전

분할신설회사는 분할기일 현재 해당 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 관련 법률관계(퇴직금, 대여금 등 포함)를 승계합니다. 또한, 분할회사에 조직된 노동조합 및 분할회사에 적용되는 단체협약은 분할신설회사에 승계합니다.

6. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

7. 채권자보호절차

상법 제530조의9 제1항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사는 분할회사의 분할 전 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임을 가짐에 따라 채권자보호절차를 거치지 않습니다.

8. 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 영업 또는 재무적 변동, 계획의 이행, 분할회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관계법령에 따라서 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

또한, 분할계획서는 2023년 3월 31일 개최 예정인 주주총회의 승인을 얻을 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목(다만, 이에 한정하지는 않음)에 대해 (i) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우, (ii) 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관계법령 및 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하는 경우, (iii) 승계대상 재산, 소송, 계약목록 또는 승계제외 자산 등 목록에서 누락되거나 잘못 포함되거나 그 가액이 부정확하게 기재된 자산 또는 부채가 발견된 경우, (iv) 분할계획서 자체에서 변경이 가능하거나 추후 확정되는 것으로 예정하고 있는 경우 경우 (v) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경인 경우, (vi) 적격분할 요건 충족을 위하여 필요한 경우 등에는 분할회사의 이사회 또는 이사회결의로 위임을 받은 대표이사에 의하여 수정 또는 변경이 가능합니다.

① 분할일정

② 분할비율

③ 분할되는 회사의 감소할 자본과 준비금 총액

④ 분할로 인하여 잔존 또는 이전할 재산과 그 가액 (분할존속회사에 잔존하거나 분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액)

⑤ 분할 전후의 재무구조

⑥ 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

⑦ 분할존속회사 및 분할신설회사의 회사명, 본점 주소, 공고방법 등

⑧ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑨ 분할신설회사 및 분할존속회사의 정관

⑩ 분할계획서 각 첨부 기재 사항(승계대상 재산 목록 포함)

9. 기타

분할계획서의 이행과 관련하여 분할존속회사와 분할신설회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상 사업부문과 관련된 각종 자료 및 사실관계 포함)은 분할존속회사와 분할신설회사간의 별도 합의에 따릅니다.

IV. 영업 및 자산의 내용

1. 분할신설회사의 영업 내용
분할신설회사 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)가 영위 예정인 사업부문은 정밀화학사업부문입니다. 정밀화학산업은 석유화학산업의 일환으로 석유화학산업에서 응용할 수 있는 고부가가치, 다용도의 특수기능성(스페셜티)의 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업으로 자동차, 전자 등 각종 산업 분야의 제조업체에서 사용되는 원부자재를 생산하는 산업입니다. 이에 따라, 정밀화학산업은 석유화학산업 제품 중 상기 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업을 일컫습니다. 산업의 특성 역시 석유화학산업의 특성과 성격이 대체로 동일합니다.분할신설회사가 영위하는 정밀화학사업에 대한 이해를 돕기 위한 주요 용어의 정의는 아래와 같습니다.

[주요 용어의 정의]

용어
내용

분자량 조절제

화학 반응시의 분자 결합량을 조절하는 조절제. 합성 수지, 고무 등의 제조시에 첨가되며, 결합되는 분자량의 개수에 따라 물성(경도, 연성, 점도 등)이 결정됨

TDM

황화수소 가스와 P-T를 반응시켜 생산되는 무색의 액체. 불수용성의 성질을 띄어 알코올, 에테르, 아세톤, 벤젠 등의 유기 용매에 녹는 특성을 보이며, 주로 합성 수지 및 고무 등의 제조 과정의 분자량 조절제(물성 조절제)로 사용됨.

NOM/NDM

Alpha-Olefin과 황화수소를 반응시켜 생산되는 무색의 액체.

합성 수지 및 고무 등의 제조 과정의 분자량 조절제(물성 조절제)로 사용됨.

IPA

아세톤과 수소를 반응시켜 생산되는 무색의 액체. 용해능력이 뛰어나고 소독 및 세정성이 뛰어나 산업용 페인트, 그라비아 인쇄잉크, 자동차 부동액, 브레이크유 조합제, 일부 전자산업(반도체, LCD)용 프로세스 세정제, 농약 합성원료, 손소독제, 의약품 추출용제 등으로 사용됨

D-Sol

화학용제의 일종으로 비점범위와 점도에 따라 금속세정제, 저취 페인트 희석제, 자동차 하부 코팅 왁스, PVC 점도조절제, 살충 에어로졸/훈증기, 인쇄잉크, 방청제, 수처리용 고분자 응집제, 방전가공유, 드라이클리닝 등에 용제로 사용됨.

ABS

합성 수지의 일종으로 최종 성형품의 치수 안정성과 표면 광택력이 우수하고, 자동차 및 가전제품, 일상잡화 등 수요처가 다양한 플라스틱

SBR

합성 고무의 일종으로 천연고무보다 내마모성과 내노화성, 내열성이 우수하며, 타이어, 고무바닥타일, 아스팔트 개질제 등으로 사용됨

NBR

니트릴 고무. 내유성과 내약품성이 뛰어난 우수 합성고무의 일종

SB-Latex

우유 빛의 액상형태의 합성 라텍스로, 접착력과 광택이 우수하여 인쇄 품직 개선을 위한 종이 코팅용 접착제로 사용됨

PVC

염화비닐을 주성분으로 하는 플라스틱. 폴리염화비닐, 염화비닐수지라고도 불림. 필름, 시트, 성형폼, 캡 등으로 사용됨

나프타(Naptha)

휘발유와 비슷한 기름으로, 원유를 증류할 때 LPG와 등유 유분 사이에서 유출되며 석유화학공업의 원료 등으로 사용됨

프로필렌

희미한 석유냄새가 나는 무색의 가스로 석유의 분해 가스에서 분류되며, 폴리프로필렌수지를 만드는데 사용됨

경질유

미국석유협회가 정한 원유의 품질 기준에 따라, 비중 34도 이상의 원유. 비중이 가벼워 경(經)질유라 부르며, 가솔린, 나프타, 등유 등을 함유하고 있음

중질유

미국석유협회가 정한 원유의 품질 기준에 따라 비중 34~30도 정도의 원유

Olefin

천연가스나 원유 정제과정에서 생산되는 불포화 탄화수소. 플라스틱, 합성섬유, 합성 고무의 소재로 사용됨

다운스트림

(Downstream)

기초원료를 이용하여 합성수지, 합성원료, 합성고무를 얻어내는 과정

전고체 배터리

액체 상태의 전해질을 사용하는 일반적인 리튬이온 배터리와 달리, 전해질이 고체 상태인 배터리. 온도변화나 외부 충격에 민감한 액체 전해질 배터리 대비 구조적으로 단단하며, 전해질이 훼손되더라도 형태를 유지할 수 있어 기존 배터리 대비 안정성이 뛰어남

Li2S(황화리튬)

전고체 배터리에 사용되는 황화물계 고체전해질의 원료로 사용되는 물질

출처 : 분할되는 회사 제시

가. 산업의 특성화학산업은 크게 석유화학, 정밀화학, 무기화학 등으로 분류되고 있으나, 분야가 대단히 광범위하고 그 품목 또한 다품종인 관계로 화학산업 전반에 대한 시장규모, 생산능력을 종합하여 설명하기는 어렵습니다.또한, 정밀화학산업은 석유화학산업의 일환으로 석유화학산업에서 제조하는 제품 중 일부 스페셜티 제품을 제조하는 산업으로 일컬어지고 있습니다.이에 따라, 분할신설회사가 영위 예정인 정밀화학산업은 앞서 서술한대로 산업의 특성이 석유화학산업의 특성과 성격이 대체로 동일하므로, 본 '가. 산업의 특성'은 석유화학산업 특성 전반 및 석유화학산업에서 정밀화학산업이 차지하는 위치, 분할신설회사의 주요 생산 제품에 대해 서술하였습니다.(1) 산업의 개요[석유화학산업 전반]

석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사(Naphtha), 에틸렌(Ethylene) 등)가 차지하는 바, 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업으로서 경기 호황기에 다가올 불황기를 미리 예측하여 설비투자 및 R&D 등의 대비책 수립이 요구되기도 합니다.

납사와 같은 석유제품이나 천연가스를 원료로 에틸렌(Ethylene), 프로필렌(Propylene), 벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene) 등 기초 유분을 생산하고, 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론 등), 합성고무 그리고 정밀화학 중간재와 화성품을 제조합니다. 석유화학산업은 통상 납사 분해공장(Naphtha Cracking Center, “NCC”)을 모체로 하여 관련 유도품 공장들이 계열화, 단지화 되어 있는 전형적인 콤비나트 산업으로 대규모 설비투자가 필요합니다.

[석유화학산업의 정의]

석유화학산업 정의.jpg
석유화학산업 정의

출처 : 한국석유화학협회

한국석유화학협회에 따르면, 국내 석유화학산업은 크게 석유화학계 기초 화학물질 제조업, 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기화학물 제조업, 합성고무 제조업 및 합성수지 및 기타 플라스틱물질 제조업으로 구분됩니다.

[석유화학산업의 범위]

석유화학산업 범위.jpg
석유화학산업 범위

출처 : 한국석유화학협회

한편, 분할신설회사는 앞서 서술한대로 정밀화학사업을 영위할 예정입니다.

[정밀화학산업 특성]정밀화학산업이란 아세톤, 에틸렌, 프로필렌과 같은 기초석유화학물질을 가공하여 자동차, 선박, 전자, 의료기기 산업 등 전방 산업에 원ㆍ부자재를 공급하는 가공형ㆍ중간형 소재산업입니다. 그 정의에 대해서는 시장조사기관, 연구자에 따라 조금씩 상이하나 통상적으로 염료 및 안료, 접착제, 반도체용 소재, 이차전지 소재, 엔지니어링 플라스틱 등의 원부재료 생산 관련 산업을 의미합니다.

정밀화학산업은 자본, 지식, 기술 집약형 화학산업으로서 고부가가치 산업이며, 특히 전방산업의 핵심소재 및 응용소재로 사용되어 연관 산업의 고기능화, 고부가가치화 및 고용창출에 기여하는 등 산업적 파급효과가 큰 산업입니다. 한국무역협회의 자료에 따르면, 석유화학제품의 기초원료인 나프타 1드럼이 연료로 사용되는 경우에 비하여 합성수지로 변환되면 4배의 부가가치가 발생하지만, 정밀화학제품으로 변환되면 10배 또는 10만배의 부가가치가 발생합니다.

정밀화학 산업은 다품종 소량 생산방식에 의해 공급되어 중소기업 형태로도 전문화가 가능한 성격을 갖고 있으며, 연관산업의 품질 고급화와 신상품 개발에 결정적 영향을 미치는 산업입니다. 이에 따라 전방 수요업체와의 공동 기술 개발도 증가하는 추세입니다.

또한, 정밀화학 산업은 지속적인 기술 및 연구개발에 따른 경험 및 노하우의 축적이 경쟁력의 관건이며 전방 산업군의 기술 트렌드 변화에 따라 제품 라이프 사이클이 짧아 투자 리스크가 크며, 시장 수요에 적기 대처하는 생산체제 구축이 필요한 특성도 있습니다.

향후 정밀화학제품은 생활수준의 향상과 더불어 건강 및 웰빙에 대한 관심과 니즈 증대로 수요기반이 넓고 제품 라이프사이클이 짧은 전자제품에 투입되는 첨단 IT기기(디스플레이, 반도체 등)와 친환경 및 고효율 에너지 수요 증가에 따른 이차전지소재 등을 중심으로 전개될 것으로 예측됩니다. 당사 역시 이러한 흐름에 발맞춘 연구개발활동을 지속하고 있습니다.

[석유화학산업 내 정밀화학산업의 위치]

정밀화학산업 위치.jpg
정밀화학산업 위치

출처 : 한국석유화학협회

분할신설회사가 생산하는 제품 매출(정밀화학제품 매출) 매출 추이는 아래와 같습니다.

[분할신설회사 주요 제품 매출 추이]

(단위 : 백만원)

제품
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

TDM
54,999
35.35%
56,733
29.75%
42,863
26.29%
45,461
31.10%

D-SOL
41,933
26.95%
47,838
25.08%
36,276
22.25%
49,157
33.63%

IPA
39,735
25.54%
70,862
37.16%
81,260
49.85%
49,957
34.18%

NOM/NDM
17,838
11.47%
13,439
7.05%
1,162
0.71%
-
-

기타(NaSH 외)
1,070
0.69%
1,832
0.96%
1,459
0.89%
1,599
1.09%

매출 총계
155,575
100.00%
190,704
100.00%
163,020
100.00%
146,174
100.00%

출처 : 분할되는 회사 제시

A. TDM- 황화수소 가스와 P-T를 반응시켜 생산되는 무색의 액체- 주로 ABS, NBR, SBR 제조 과정의 분자량 조절제로 사용- 분할신설회사는 국내 및 아시아 유일의 TDM 생산업체이며, 세계 3대 TDM 생산업체로써 독보적인 시장지위 확보 중B. D-SOL- 노말파라핀(NP) 생산공정에서 생산되는 Light Cut, Raffinate, Heavy Cut 과 기유(Base Oil)를 수소와 반응시켜 탄화 수소상의 방향족(Aromatic, 발암물질의 일종) 성분을 ppm 단위로 제거한 친환경 용제- 금속세정제, 저취 페인트 희석제, 자동차 하부 코팅 왁스, PVC 점도조절제, 살충 에어로졸/훈증기, 인쇄잉크, 방청제, 수처리용 고분자 응집제, 방전가공유, 드라이클리닝 등에 용제로 사용C. IPA- 아세톤과 수소를 반응시켜 생산되는 무색의 액체- 산업용 페인트, 그라비아 인쇄잉크, 자동차 부동액, 브레이크유 조합제, 일부 전자산업(반도체, LCD)용 프로세스 세정제, 농약 합성원료, 손소독제, 의약품 추출용제 등으로 사용D. NOM/NDM- NOM : 황화수소와 Octene을 반응시켜 생산되는무색 투명의 액체. ABS, PMMA, CR 생산 과정에 분자량 조절제로 사용되며, SBR, NBR 등의 고무 제조 시 사용되는 산화방지제의 원료로 사용- NDM : 황화수소와 Dodecene을 반응시켜 생산되는 무색 투명의 액체로 ABS, SBR, SB-Latex 생산 과정에 분자량 조절제로 사용되며, 윤활유 첨가용 부식방지제, PVC, 인조 대리석 제조 등의 건설 자재 용도로도 사용(2) 국민경제적 지위

정밀화학산업은 자동차, 선박, 전자, 의료기기 산업 등 전방산업에 원ㆍ부자재를 공급하는 가공형ㆍ중간형 소재산업이며, 전방산업의 핵심소재 및 응용소재로 사용되는 산업의 특성상, 연관 산업의 고기능화, 고부가가치화 및 고용창출에 기여하는 등 국가 경제 전반에 미치는 영향이 크며, 국민경제적 효용이 큰 산업입니다.

산업통상자원부의 산업통계분석시스템의 자료에 의하면, 정밀화학산업은 대한민국 제조업 생산액의 2.8%를 차지하고 있으며(2019년 기준), 이는 대한민국 제조업 내 13위의 생산비중을 의미합니다. 또한, 2021년 기준 정밀화학산업의 수출액은 약 225억 달러 수준으로, 이는 동 기간 국내 총 수출액의 3.5%로써 국내 9위의 수출비중을 기록하고 있습니다.

[주요 산업별 생산액 비중]

(단위 : %)

주요 산업별 생산액 비중.jpg
주요 산업별 생산액 비중

주1) 상기 비중은 제조업 전체 생산액 내 비중입니다.주2) 2019년 기준 제조업 전체 생산액은 1,553조원입니다.출처 : 산업통상자원부 산업통계시스템

[10대 수출산업 비중]

(단위 : %)

10대 수출산업.jpg
10대 수출산업

주1) 상기 비중은 전체 산업 수출액 내 비중입니다.주2) 2021년 기준 전체 산업 수출액은 6,444억달러입니다.출처 : 산업통상자원부 산업통계시스템

정밀화학산업이 창출하는 부가가치의 경우, 약 18조원으로 이는 국내 제조업산업이 창출하는 부가가치의 3.2% 수준입니다(2019년 기준). 정밀화학산업의 경우, 생산액 및 창출하는 부가가치액의 경우 타 산업대비 크다고 할 수 없으나, 동 산업의 부가가치율은 2019년 기준 41.6%로써, 부가가치액 기준 국내 1,2,3위 부가가치 산업인 반도체, 자동차, 석유화학산업의 부가가치율이 각각 64.9%, 28.3%, 26.8%임을 고려 시, 정밀화학산업이 파생하는 부가가치가 상당한 수준임을 파악할 수 있습니다. 이처럼 정밀화학산업은 한국의 대표적인 고부가가치산업으로 국가의 경제성장에 크게 기여하고 있습니다.

[정밀화학 부가가치액 및 부가가치율 추이]

(단위 : 억원, %)

정밀화학산업 부가가치액 및 부가가치율 추이.jpg
정밀화학산업 부가가치액 및 부가가치율 추이

출처 : 산업통상자원부 산업통계시스템

한국은 자동차, 전기전자, 섬유, 건설, 플라스틱 등이 발달한 제조업 강국으로써 정밀화학산업은 이러한 전방산업(자동차, 전자 등 주요산업)에 필요한 필수 원부자재를 공급하고 있습니다. 예로, 자동차 산업의 경우 실제 자동차에서 철과 알루미늄, 유리를 제외한 나머지 부분은 모두 정밀화학제품이 원부자재로 사용된 제품(합성 섬유, 합성 고무 등)으로 이루어져 있으며, 전기자동차로의 전환 등 자동차 경량화 필요성이 급부상하면서 내장재 전체와 외장재, 부품의 상당 부분에 고성능 플라스틱 적용이 확대되고 있습니다. 또한 친환경 에너지, 재생가능 에너지에 대한 사회의 관심이 증가함에 따라 이차전지 배터리의 소재로 사용되는 정밀화학제품의 니즈가 증가하고 있으며, 첨단 IT기기(디스플레이, 반도체 등)용 소재로서의 정밀화학 제품의 필요성도 나날이 증가하고 있습니다.

상기 품목들의 개발을 가능하게 하고, 고기능화, 고부가가치화에 결정적 역할을 하는 정밀화학제품의 중요성은 점차 증가하고 있으며, 환경문제에 대한 관심 고조에 따라 재생가능에너지 소재, 고성능 전지, 생분해성 플라스틱 등과 같은 환경친화적 바이오화학 신소재 개발 가속화 등에 따라 정밀화학산업의 역할은 점차 커질 것으로 판단됩니다.

분할신설회사가 제조하고 있는 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM), IPA, D-sol 등과 같은 제품 역시 각종 기능성 플라스틱 및 합성 고무, 산업용 세정제로 사용되고 있으며, 전방 산업체로의 안정적 공급을 통해 산업 생산성의 안정성에 이바지하고 있습니다. 특히, TDM의 경우 아시아 유일의 생산업자로서 국가 산업의 원재료 자급화에 일조하고 있습니다.

(3) 시장의 규모

산업통상자원부 산업통계분석시스템의 자료에 의하면 당사의 사업이 속한 국내 정밀화학산업의 국내 시장 규모(총산출+수입-수출)는 2015년 45조 8,588억원에서 2019년 51조 9,228억원으로 4년간 13.2% 성장하였습니다. 또한 상기 ‘국민경제적 지위’에서 기재한 바와 같이 2021년 기준 정밀화학산업의 수출액은 약 225억 달러 수준으로, 이는 동 기간 국내 총 수출액의 3.5% 수준입니다.

[정밀화학산업 국내 시장 규모]

(단위 : 백만원)

구분
2015
2016
2017
2018
2019

국내시장규모
45,858,824
48,143,101
49,971,176
52,986,349
51,922,752

출처 : 산업통상자원부 산업통계분석시스템

정밀화학제품의 경우 최종재가 아닌 타 제품의 원부자재로 사용되는 만큼 전방산업의 시장규모로도 그 규모를 갈음할 수 있는데, 당사 주요 생산 제품인 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM) 및 D-Sol의 경우, 합성수지 및 고무 등 석유화학제품의 생산에 첨가제로 사용됨에 따라 동 부문(주요 석유화학제품)의 수급 통계를 통해 전방산업의 현황 및 시장 동향을 파악할 수 있습니다. 2012년 21,359천톤이던 동 품목들의 생산량은 2021년 23,207천톤으로 약 8.7% 성장하였으며, 이와 동시에 내수 역시 7.2%가량 성장하였습니다(2012년 10,597천톤 → 2021년 11,362천톤). 이와 같은 수급 추이를 볼 때도 정밀화학제품시장의 규모가 증가하였음을 유추할 수 있습니다.

[주요 3대 석유화학제품 수급 통계]

(단위 : 천톤)

주요 3대 석유화학제품 수급 통계.jpg
주요 3대 석유화학제품 수급 통계

주) 주요 3대 석유화학제품 : 합성수지, 합섬원료, 합성고무출처 : 한국석유화학협회, 한국무역협회

(4) 생산능력의 규모

정밀화학산업의 경우 다품종 소량생산 체계이며, 생산방식이 다른 다양한 제품을 동일 생산설비에서 생산하는 특성에 따라 세부 품목의 정확한 생산능력을 산정하기는 어려운 측면이 있습니다. 다만, 정밀화학산업 역시 화학산업에 속해 있음에 따라 화학산업의 생산규모를 통해 한 국가의 정밀화학산업의 생산능력 규모를 대략적으로 가늠하고 있으며, 한 국가의 화학산업 생산능력의 규모는 통상적으로 에틸렌(Ethylene) 생산규모로 갈음됩니다. 이는 에틸렌이 합성수지, 합성원료, 합성고무 등 다양한 화학제품의 중간재를 생산하는데 기본이 되는 화학물질이기 때문입니다. 2021년 기준 한국의 에틸렌 생산규모는 12,750천톤으로써, 전세계 4위를 기록하고 있습니다.

[전세계 에틸렌 생산규모]

(단위 : 천톤)

전세계 에틸렌 생산규모.jpg
전세계 에틸렌 생산규모

출처 : 산업통상자원부

분할신설회사의 주요 생산품목 중 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM)의 경우 분할신설회사가 국내 유일의 생산업자로써 사업을 영위하고 있음에 따라 당사 보유 공장의 생산능력이 국내생산능력의 규모의 전부라 갈음할 수 있습니다.

또한, IPA의 경우 분할신설회사와 LG화학이 국내 시장 생산을 양분하고 있으므로 양사의 생산능력 합계가 국내 IPA 생산능력의 총 규모로 볼 수 있습니다. 경쟁사의 세부적 생산능력 정보를 파악하기에는 한계가 있으나, 2020년 5월 발간된 키움증권 리서치에 따르면 LG화학의 IPA 생산능력은 총 15만톤 규모로 추정되며(아세톤 공법 10.5만톤, 프로필렌 공법 4.5만톤), 당사의 생산능력은 약 6.6만톤 수준임에 따라 국내 IPA 생산능력은 약 21.6만톤 수준으로 추정됩니다. 이외 D-Sol 등의 경우, 분할신설회사, SK지오센트릭 등 6사 체제의 시장이며, 앞서 설명한 바와 같이 동일 설비를 활용하여 다양한 화학제품을 생산하는 동 산업군의 특성상 정확한 생산능력을 파악하는 데는 한계가 있습니다.

분할신설회사가 보유한 온산공장의 주요제품 생산규모 추이는 아래와 같습니다.

[분할신설회사 제품 생산 능력]

(단위 : MT/연)

제품
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

D-SOL
48,265
71,905
56,835
65,000

TDM
13,745
20,477
18,794
18,500

IPA
44,541
66,357
61,085
60,000

NaSH
14,455
21,535
19,765
19,470

NOM
3,075
2,555
3,121
-

NDM
600
1,118
1,221
-

합계
124,681
183,946
160,820
162,970

출처 : 분할되는 회사 제시

(5) 산업의 연혁

한국의 정밀화학산업은 1950년대에 유화염료 및 항생물질 일부를 선진국과의 기술제휴에 의해 생산하는 것으로 시작되었습니다. 1960년대의 정밀화학산업은 선진국으로부터의 기술도입과 합작투자가 활발히 진행됨과 아울러 정부의 의약 완제품 수입억제조치 등에 힘입어 주로 의약품공업을 중심으로 발전하였습니다.

1960년대의 정밀화학산업은 기초가 되는 석유화학산업이 개발·정착되지 못하였기 때문에 대부분의 정밀화학제품은 석유화학 기초원료와 정밀화학 중간원료 또는 원제를 수입하여 간단한 합성·가공·희석·배합·포장 등의 단순한 물리적 가공을 하여 최종 완제품을 생산하는 단계에 머물러 있었습니다.

1970년대에 접어들어 울산 및 여수석유화학산업단지가 완공됨에 따라, 국내 정밀화학산업이 국내에서 생산된 기초화학제품의 공급기반을 바탕으로 발전할 수 있는 터전이 조성되었습니다. 동 시기에는 기술개발의 중요성이 부각되어 중간화합물로부터 원제를 합성하는 기술을 모방하여 원제가 생산되기 시작하였으며, 원제 합성공정에 대한 기술개발을 중점적으로 추진한 결과 상당한 정도의 원제 국산화가 이루어졌습니다. 이에 따라 농약 부문은 50% 정도가 국산화 되면서 수입대체효과가 나타나기 시작하였으며, 의약 부문에서도 원료의약품을 비롯한 일부 품목들이 수출되기도 했습니다.

기술개발과 관련하여 동 시기에 특기할 만한 점은 1976년 포항의 타르분류공장이 국내 기술진에 의하여 완공되었으며, 1977년 정부와 업계 공동출연의 한국화학연구소가 대덕에 설립되었다는 사실입니다. 이와 같은 국내 기술발전에 자극되어 선진국의 다국적 화학기업들은 우리 나라에 물질특허의 도입을 강력히 요구하는 등 자국의 기술보호 대책을 강구하기 시작하였습니다.

1980년대에는 수입자유화, 유통시장의 개방, 물질 특허제도의 도입 등 국내시장의 개방이 본격적으로 이루어진 시기로서 정밀화학산업에 대한 관심이 보다 구체적으로 나타나게 되었습니다. 수입하여 사용되고 있던 정밀화학제품 및 기술은 1980년대 초반까지는 주로 모방에 의해 국산화 되었으나, 후반기에는 점차 모방적 기술개발단계를 벗어나 자체적 신 물질 창출개발의 단계로 접어들게 되었습니다. 특히 정밀화학분야에 대한 대기업의 참여가 이루어지기 시작하였고, 새로운 공정의 자체개발 등 연구개발도 활성화되었습니다. 기술의 중요성이 부각되며 1989년에는 첨단산업발전 5개년계획이 수립되어 정밀화학산업이 향후 중점 육성할 첨단 산업의 한 분야로 지정되기도 했습니다.

1980년대 말, 경제개발에 따라 석유 및 정밀화학제품의 수요가 급증하자 정부에서는 1990년 투자자유화조치를 시행하였습니다. 이를 계기로 대기업의 신규진입과 기존업체의 신증설이 활발하게 진행되었으며, 1990년대는 국내 화학산업의 수급구조가 수출주도형으로 자리를 굳힌 시기입니다. 다만, 대내적으로는 국내 수요성장 둔화, 대외적으로는 중동의 부상과 개도국의 활발한 설비투자, 선진기업의 구조조정 등으로 국내 석유화학산업의 경쟁력 강화를 위한 노력이 요구된 시기이기도 합니다. 국내 화학시장이 성숙기에 접어들어 수요성장은 둔화되는 한편, 최대 수출시장인 중국에서의 경쟁 심화 등 경영여건의 변화를 겪으면서 업계에서는 국제적 경쟁력을 갖추기 위한 다양한 전략 마련을 모색하였습니다. 이를 위한 업체 간 통폐합을 통해 기업의 대형화를 모색하고, 경쟁기업 간 사업교환 및 품목별 통합을 통한 기업 규모의 대형화, 전문화가 추진되었습니다.

이후 2000년대 들어, 국내 화학산업은 구조조정기를 겪었으며, 동 기간 동안은 기업간 활발한 M&A를 통해 기업의 대형화가 가시화된 시기로, 동 과정을 통해 규모의 경제를 확보하고 해외로의 활발한 투자를 통해 기업 경쟁력을 확보한 시기입니다.

환경에 대한 범세계적 관심도가 높아짐에 따라 정밀화학산업 역시 환경 친화적 산업화를 목표로 Green Chemistry 산업의 육성을 통한 오염의 사전예방을 위해 과학적이고 경제적인 방법을 갖춘 제품설계, 제조, 공정 기술 개발 중에 있으며 기존 화학공정을 생물공정으로 대체하여 화학공정과 생물공정을 융합한 제품의 생산 등 노력 중에 있습니다. 이와 함께 환경친화적 제품인 염료, 접착제, 농약과 생물농약 등의 개발 등에 투자하고 있습니다.
나. 산업의 성장성국내 석유화학산업은 산업의 수명 주기 상 성숙기에 진입하였다고 판단됩니다. 2017년 이후 국내 주요 석유화학제품(합성수지, 합섬원료, 합성고무) 생산(출차), 내수, 수출 및 수입 추이를 살펴보면, 2021년 생산(출하)은 2017년 21,978천톤 대비 5.6% 증가한 23,207천톤을 기록하였으며, 수출은 2017년 11,391천톤 대비 8.2% 증가한 12,320천톤을 기록하였습니다. 단, 내수는 국내 석유화학산업 시장 포화 상태로 인해 2017년 이후 유사한 수준을 유지하여 2021년 11,362톤을 기록하였습니다.

[국내 주요 석유화학제품(합성수지, 합섬원료, 합성고무) 생산, 내수, 수출, 수입 추이]

(단위 :천톤)

구 분

2021

2020

2019

2018

2017

생산(출하)

23,207

21,365

21,546

21,553

21,978

내수

11,362

10,635

10,995

11,199

11,629

수출

12,320

12,046

11,797

11,413

11,391

수입

1,143

1,316

1,246

1,059

1,046

출처 : 한국석유화학협회, 한국무역협회

상기 국내 석유화학산업 관련 성장성에 대한 의견은 석유화학산업 전반에 대한 사항으로 화학업종을 영위하는 회사 개별 상황에 따라 성장성은 상이한 상황입니다.특히, 분할신설회사는 석유화학사업 중 고부가가치 사업인 정밀화학사업을 영위함에 따라 높은 마진율과 진입장벽을 바탕으로 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.정밀화학산업의 경우, 자동차, 전자, 바이오 등 주요 산업에 필수 원재료를 공급하고 있음에 따라 전방산업의 업황, 신규 전방 산업(생명공학산업, 신재생에너지 등)의 발달, 경제 규모의 증가 등의 요인에 따라 성장을 지속하여 왔습니다. 전방산업의 성장 및 수요 증가에 대응하기 위하여, 국내 정밀화학기업들은 꾸준한 설비투자를 지속, 산업의 규모를 확대하여 왔으며, 이에 따라 국내 정밀화학기업의 총자산증가율은 평균 7.8%를 기록하였습니다. 또한 업황의 변화에 따른 부침은 있으나 지난 12년간 국내 정밀화학기업의 매출액 성장률 평균은 5.7% 수준을 기록하고 있습니다.

[국내 정밀화학기업(외감법인) 성장 추이]

(단위 : %)

항목

2010년

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

총자산증가율

16.81

6.21

5.05

7.08

11.07

8.02

8.90

6.14

4.43

8.33

3.78

유형자산증가율

14.90

16.40

8.58

9.51

7.12

2.54

9.03

7.89

3.77

5.84

2.58

유동자산증가율

11.73

13.06

-0.49

8.74

14.67

8.63

10.09

4.17

5.79

11.19

-1.87

자기자본증가율

20.71

3.45

8.76

5.74

11.68

7.92

13.62

8.26

6.21

4.36

8.04

매출액증가율

14.87

11.19

6.20

-1.80

10.38

7.18

7.21

2.25

6.57

1.15

-2.72

출처 : 산업통상자원부 산업통계분석시스템

한편, 한국무역투자진흥공사는 다양한 전방산업의 글로벌 위상 확대 및 수출 증가를 바탕으로 국내 정밀화학산업 역시 지속적인 성장을 기록할 것으로 예측하고 있으며, 주요 전방산업으로는 자동차, 시스템반도체, 디스플레이, 이차전지 산업을 주목하였습니다.

[정밀화학산업 주요 전방산업 현황 및 전망]

산업
내용

자동차

- 세계 5위의 자동차 생산국(346만대, 2021년 기준)

- 세계 4위의 전기차 수출국(70억불, 2021년 기준)으로 친환경차 수출 증가에 따라 전기차 등에 필요한 정밀화학소재 수요 안정 및 증가

시스템반도체

- 삼성전자 2030년까지 시스템 반도체 1위를 위하여 약 171조원 투입 계획

- 시스템 반도체의 복잡한 구조 및 정밀 설계로 정밀화학소재 수요 급증

디스플레이

- 한국 디스플레이 시장 점유율 2위(2021년 기준)

- 글로벌 OLED 시장 점유율 82.3%로 독보적인 시장지위 확보

- 삼성전자 2024년 가동을 목표로 IT용 OLED 약 3~4조원 신규투자 집행 예정

- 디스플레이 생산 규모 확대에 따른 정밀화학소재 수요 증가 예상

이차전지

- 2022년 상반기 글로벌 이차전지 시장 점유율 세계 2위(중국 56.4%, 한국 25.8%, 일본 9.6%)

- 산업부, 2030년까지 세계 점유율 40% 달성 목표로 ‘이차전지 산업 혁신전략 발표’

- 2030년까지 국내 기업 R&D 19조 5,000억원, 시설투자 30조 5,000억원 등 50조원 이상 투자 계획

- 국내 이차전지 산업 확대에 다른 정밀화학소재 개발 및 수요 증가 예상

출처 : 한국무역투자진흥공사, 언론 종합

이처럼 정밀화학산업은 향후로도 기존 전방산업의 확대 및 신규 기술 개발에 따른 투자 및 수요 증가에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

특히 분할신설회사의 주요 생산제품인 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM) 등의 수요는 동 제품이 첨가되는 합성플라스틱 및 고무의 수요증가에 따라 그 성장성이 기대되고 있고, IPA 및 D-SOL의 수요 증가도 예상되고 있습니다. 앞서 기술한 바와 같이, 자동차, 반도체, 디스플레이 시장 등의 시장 규모 확장 및 신규 분야 개척에 따라 동 산업에 사용되는 합성플라스틱, 고무, 기타 소재 등의 수요가 증가할 것으로 예측됩니다.

다. 경기변동의 특성분할신설회사가 영위할 정밀화학산업의 경우, 자동차, 전자 등 주요산업에 필요한 필수 원재료를 공급하며 각종 생산물의 기초, 중간 재료로 사용되는 만큼 전방산업의 경영환경 변화에 따라 그 업황이 변동하는 특성을 보이며 세계 경기 및 수급상황, 전방산업의 성장성 등에 영향을 받습니다.

글로벌 경기 부진으로 인한 자동차, 전자 기기 등의 소비재 등의 수요가 감소할 경우, 동 소비재의 생산이 감소하고, 이를 생산하는데 필요한 합성 수지 및 고무의 수요가 감소하게 됩니다. 이 때, 합성수지 및 고무의 생산 시 첨가되는 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM 등)의 소비량이 감소할 수밖에 없으며 이는 분할신설회사와 같은 분자량 조절제를 생산하는 업체의 영업환경에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.

또한, 경기불황 및 경기 침체로 인한 건설경기의 불황 시, 건축 자재로 사용되는 PVC 등의 수요감소로 이어지고 이는 당사 D-SOL의 수요에 영향을 미칠 수 있으며, 반도체 산업의 불황시에는 동 제품 공정시의 세정제로 사용되는 IPA의 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

이처럼 정밀화학산업의 경우, 경기변동 및 이로 인한 전방 산업의 변화에 직, 간접적 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다.
라. 경쟁요소(1) 경쟁의 특성

정밀화학산업 시장의 경우, 기술력이 핵심 경쟁요소인 만큼 신규 진입 시 기술 개발에 따른 많은 비용이 소모되며 일부 업체의 독과점적 경쟁 체제로 인해 진입장벽이 높습니다. 이러한 시장 분위기에서 분할신설회사는 기술력을 확보한 제품 군을 중심으로 타사와 경쟁하고 있습니다.

분할신설회사는 아시아 유일의 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM) 생산자로서 한국 내에서는 독보적인 시장지위를 보유하고 있습니다. 분자량 조절제의 경우 생산기술을 보유한 3개사가 시장을 나누고 있으며, 당사의 경쟁업체인 Arkema사와 Chevron Phillips사의 경우 각각 유럽, 미국 소재 회사임에 따라 지정학적 이유로 동 국가 위주로 판매 중이며, 당사는 아시아 지역내에서의 지정학적 우위를 바탕으로 국내 및 아시아 시장에 집중하고 있습니다.

국내 시장의 경우 분할신설회사 추산, 시장 수요의 약 95% 이상을 공급 중에 있으며, 글로벌 메인 시장인 중국에서는 경쟁사들과 치열한 경쟁을 진행중에 있습니다. 2021년 초부터 이어진 경쟁사들의 아시아 시장 공급 불안정에 따라 당사는 동 시장내 시장점유율을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 경쟁사들의 주요 시장인 미주 및 유럽시장 공략도 진행하고 있습니다.

IPA 및 D-Sol의 경우에도 생산 기술력 확보에 성공한 일부 업체(IPA : LG화학, D-SOL : SK지오센트릭 외 4개사)와 경쟁하며 국내외 시장에서의 점유율을 확장하려 노력하고 있습니다.

상기한 바와 같이 정밀화학산업의 경우 특별한 규제가 없는 자율경쟁체제 임에도 불구하고 기술확보의 어려움, 초기 투자 집행에 따른 부담감, 기존 메인 업체와의 경쟁 어려움(원재료 확보, 매출처 확보의 어려움 등) 등으로 인해 독과점적 경쟁체제를 보이고 있습니다.

(2) 진입의 난이도

정밀화학산업의 경우 장치 산업인 화학 산업의 특성상, 설비 확보를 위한 대규모 초기 투자 금액 발생으로 인한 부담에 따라 신생 업체의 진입은 현실성이 매우 낮습니다. 또한, 정밀화학 산업은 지속적인 기술 및 연구개발에 따른 경험과 노하우의 축적이 경쟁력의 관건이며 전방 산업군의 기술 트렌드 변화에 따라 제품 라이프 사이클이 짧아 투자 리스크가 크고, 시장 수요에 적기 대처하는 생산체제 구축이 필요한 특성도 있습니다. 이와 같은 특성으로 인해 신규 업체의 시장진입은 상당히 어려운 편이며, 결과적으로 정밀화학제품의 경우 품목별로 일부 업체의 독과점적 체계를 보이는 특성이 있습니다.

또한, 생산시설 확보 및 기술 개발에 성공했다 하더라도 기존 독과점 업체와의 경쟁 난이도가 높으며(원재료 수급의 어려움, 가격경쟁력 확보의 어려움, 인력 확보의 어려움, 기존 플레이어간 네트워킹에 따른 신규 매출처 확보의 어려움), 경쟁력 있는 가동 및 품질관리에 따른 설비 유지 비용의 발생 등으로 인해 시장 경쟁 난이도 역시 높다고 판단됩니다.

(3) 경쟁요인

분할신설회사는 국내에서 유일하게 탈황 기술과 가황 기술을 모두 보유한 업체로서 당사 생산 제품과 관련한 뛰어난 기술력을 보유하고 있습니다. 이와 같은 기술력과 오랜 업력을 바탕으로, 당사는 LG화학 등 국내 대기업과 장기간 안정적 거래를 지속하고 있고 해외 시장에서는 다국적 기업과도 굳건한 네트워크를 갖추고 있습니다

또한, 분할신설회사는 원료의 전처리와 후처리 및 수첨, 탈황 설비의 면밀한 유지관리를 통해 철저한 품질관리를 진행중에 있으며, 제품의 수출을 위한 쇼어 탱크 터미널 역시 확보하고 있어 안정적 수출 인프라를 구축하고 있습니다. 당사 생산 주요 제품의 품목별 경쟁 요소는 아래와 같습니다.

1) 분자량 조절제(TDM, NOM/NDM)

분자량 조절제를 제조중인 글로벌 3사(분할신설회사 포함)의 품질에는 큰 차이가 없는 수준으로, 가장 큰 경쟁 요소는 제품의 가격입니다. 이와 더불어 공급 안정성 역시 중요한 부분으로 분할신설회사는 아시아 유일의 분자량 TDM 생산자로써 아시아 시장내에서의 지리적 강점을 활용하여 고객사에게 안정적 공급이 가능합니다. 이와 같은 경쟁우위를 활용하여 분할신설회사는 시장 내 경쟁력을 확보하고 있습니다.

2) IPA

국내 시장 내 수입산 IPA와 국산 IPA간 시장 경쟁은 치열하지 않으며, IPA의 경우 현재 분할신설회사를 포함한 국내 2개사(이수화학, LG화학)가 독과점적으로 경쟁하고 있습니다. IPA 역시 품질에는 제품간 큰 차이가 없으며 가격이 주요 경쟁요인으로 작용합니다. 제조 방식(아세톤 또는 프로필렌 원료를 활용하여 생산)의 차이에 따른 원재료 가격 차이가 최종 제품 가격의 단가에 영향을 주는 까닭에 국제 원재료 매입 가격이 경쟁력 차이에 영향을 주게 됩니다. 참고로 분할신설회사는 아세톤을 활용한 IPA를 생산하고 있습니다.

3) D-SOL

D-SOL의 경우 국내 6개사(분할신설회사, SK지오센트릭 외 4개사)가 생산하고 있음에 따라 분할신설회사 제품군 중 국내 경쟁 강도가 높은 편입니다. 타 제품과 마찬가지로 가격이 가장 큰 경쟁요인이나, D-SOL의 경우 다양한 산업군에 사용됨에 따라, 각 고객사별 사용처별 요구되는 품질 기준을 세분화하여 관리할 수 있는 품질 관리 능력이 중요합니다. 분할신설회사는 국내 생산자 중 가장 다양한 Grade의 품목을 생산, 판매하는 제조사로서 동 부분에 있어 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
마. 자원조달상의 특성

분할신설회사 주요 제품인 TDM은 P-T(Propylene Tetramer)에 H2S(황화수소가스)를 반응시켜 생산합니다. P-T의 경우 국내 생산이 전무한 바 분할신설회사는 해외 생산자로부터 수입하고 있으며, 선박으로 공급받고 있습니다. H2S의 경우, 분할존속회사의 NP 생산공정 중 부산물로 발생되는 물량을 공급받고 있습니다. H2S의 경우, NOM/NDM 생산시에도 사용됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할존속회사의 NP 생산공정 시 발생되는 부산물(Kerosene에서 NP 제조에 필요한 성분이 제거된 추줄잔유)에 H2(수소)를 첨가하여 D-SOL을 생산하고 있으며, H2의 경우 국내 제조기업으로부터 공급받고 있으며, 설비시설 간 연결된 파이프라인으로 공급받고 있습니다.

IPA의 생산에 필요한 Acetone과 Alpha-Olefin은 외부로부터 공급받고 있는데, Acetone의 경우 전량 국내기업으로 부터 공급받고 있으며(LG화학) 차량 및 선박을 이용하여 공급받고 있습니다. Alpha-Olefin 역시 선박으로 공급받고 있으며, 미국 및 일본으로부터 수입하고 있습니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 이에 분할신설회사는 환경과 안전에 대한 노력을 기울이고 환경설비에 대한 투자 및 지역사회와 환경 보전을 위한 활동들을 수행할 책임이 있습니다.

분할신설회사의 주요 사업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령의 의해 규제를 받아왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래 놓여 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

[주요 관계 법령 및 내용]

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가

등에 관한 법률

- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 - 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 물질 등록 및 평가- 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공

화학물질관리법

- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 화학사고예방계획서 제출 - 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대- 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임

및 구제에 관한 법률

- 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당

및 거래에 관한 법률

- 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 - 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성 ※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법

- 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제- 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반- 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법

- 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과- 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설오염시설의

통합관리에 관한 법률

- 환경 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

출처 : 법제처

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 2015년 1월 1일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함.

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

출처 : 법제처

[화학물질관리법] ('화관법')

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임

(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

출처 : 법제처

'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'의 개정법률은 2018년 3월 20일에 공포되어 2019년 1월 1일부터 실시되었습니다. 개정안에서는 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 기존화학물질은 30년까지 유해성과 유통량에 따라 단계적으로 모두 등록하도록 하고, 미등록시 과징금을 부과하는 등의 내용이 담겨있습니다. 또한 '화학물질관리법'의 시행령 및 시행규칙 개정안이 2021년 8월 입법이 예고 되었습니다. 개정안의 주요내용은 화학물질 확인 신고제 관련 자료의 범위와 화학물질안전원에 대한 법령상 위임범위 등의 내용이 포함되어 있습니다. 이에 분할신설회사는 관련된 법 및 절차 준수 이행을 통해 해당 법안이 당사에 미치는 영향에 대한 위험성을 관리하고 있습니다.

추가로, 분할신설회사는 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 산업안전보건법 및 중대재해 처벌 등에 관한 법률 시행에 따른 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

법령
주요 내용

산업안전보건법

- 산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진

산업안전보건 기준에 관한 규칙

- 산업안전보건법에 위임된 규정의 시행 규칙에 관한 규정

중대재해 처벌 등에 관한 법률

- 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정

고압가스안전관리법

- 고압가스의 제조·보관·운송·사용과 고압가스 설비 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지

소방법

- 화재 예방을 위한 방화관리 및 위험물의 안전관리에 관하여 규정하고 있다.

자원순환사회

전환촉진법

- 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과- 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법

- 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

출처 : 법제처

2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계

[분할신설회사 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
155,575
190,704
163,020
146,174

영업이익
33,418
21,532
15,372
11,724

당기순이익
24,869
13,376
10,534
4,100

자산총계
197,422
180,583
187,200
153,785

주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 금액은 2022년 9월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항
가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

① 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극적·소극적 재산 및 공법·사법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함, 이하 “이전대상재산”)를 분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상 사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고 (분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

② 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2022년 9월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

③ 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있다.

④ 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산 목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에서 가감하는 것으로 한다.

⑤ 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리ㆍ의무는 [첨부5] 승계대상 소송 목록에, 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 [첨부6] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 차량 중 분할신설회사에 귀속되는 차량은 [첨부7] 승계대상 차량 목록에 기재하며, 분할회사가 보유하고 있는 투자주식 중 분할신설회사에 귀속되는 투자주식은 [첨부8] 승계대상 투자주식 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산, 차량 또는 투자주식이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. [첨부6] 승계대상 부동산 목록은 장부 기준으로 작성된 것으로 향후 실측을 통해 확정되는 대로 조정이 필요할 수 있다.

⑥ 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 지식재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 지식재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는 권리 포함)은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 특히 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은 [첨부9] 승계대상 지식재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다.

⑦ 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리, 의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로 해당사항 없으며 채권자보호절차를 진행하지 않습니다(상법 제530조의9 제1항).
다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간분할기일인 2023년 05월 01일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 최대한 빠른 시일내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

라. 분할 전후 요약 재무구조(2022년 09월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

구분

분할 전

분할 후

분할존속회사

분할신설회사

자산총계
992,043
798,751
197,422

유동자산
355,154
256,820
99,886

비유동자산
636,889
541,931
97,536

부채총계
452,223
365,289
88,486

유동부채
357,271
279,469
79,354

비유동부채
94,952
85,820
9,132

자본총계
539,820
433,462
108,936

부채 및 자본총계
992,043
798,751
197,422

주1) 상기 분할후 재무상태표는 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.주2) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설법인의 지분에 해당하는 만큼 분할존속법인의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문에 분할전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다.

마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준

분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다.

- 부문에 직접 귀속되는 항목은 사업부문 별로 귀속- 부문에 직접 귀속되지 않는 항목은 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

상기 기준에 따른 재무상태표와 손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다.[재무상태표]

구분
배부기준

현금및현금성자산
경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

기타유동 및 기타비유동금융자산
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

매출채권
분할대상 부문별 직접 귀속

기타채권
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할존속회사에 귀속

재고자산
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

기타유동 및 비유동자산
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

장기대여금 및 장기수취채권
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

종속기업, 관계기업 및 공동기업투자
분할존속회사에 귀속

유형자산, 무형자산
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

투자부동산
분할존속회사에 귀속

사용권자산
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

매입채무
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

기타유동 및 기타비유동금융부채
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

기타유동 및 기타비유동부채
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

단기차입금, 유동성장기부채 및 장기차입금
사용목적별 직접 귀속 후 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

유동성 및 비유동성 리스부채
분할대상 부문별 직접 귀속 후 공통부문은 경영진의 의사결정에 따라 분할대상 부문별 배부

당기법인세부채
분할존속회사에 귀속

이연법인세부채
일시적차이 원천의 관련 재무상태표 귀속에 따라 직접 귀속

순확정급여부채
인원분할계획에 따라 배부

자본금
분할계획에 따른 경영진의 의사결정에 따라 배부

기타포괄손익누계액
장기투자증권평가손익 및 지분법자본변동은 분할존속회사에 귀속하며, 자산재평가이익은 이관 토지 귀속에 따라 배부

자본잉여금 등
자기주식 및 이익잉여금은 분할존속회사에 귀속하며, 분할계획에 따라 배분된 자산 및 부채, 자본금의 차액을 자본잉여금 등에서 조정

[포괄손익계산서]

구분
배부기준

매출액
분할 대상 부문별 직접 귀속

매출원가
분할 대상 부문별 직접 귀속

인건비성 비용(급여, 상여, 퇴직급여 등)
인원분할계획에 따른 부문별 배부

경상연구개발비
연구개발부서의 인원분할계획에 따른 부문별 배부

자산 관련 비용(감가상각비, 임차료,유무형자산처분손익 등)
자산분할계획에 따른 고정자산(유형자산 및 사용권자산) 배부비율에 따른 부문별 배부

지급수수료
공통손익은 경영진 의사결정에 따른 비율로 각 부문별 배부: 브랜드수수료는 특수관계자 외 매출액에 따른 부문별 배부, 판매수수료는 전액 존속법인배부, 이외 지급수수료는 총 매출액에 따른 부문별 배부

해외시장개척비
분할존속회사에 귀속

기타 판매비와관리비
경영진 의사결정에 따라 매출액 비율에 따른 부문별 배부

수입수수료
분할존속회사에 귀속

지분법손익, 종속기업투자자산손상차손
분할존속회사에 귀속

외화환산이익, 외화환산손실, 파생상품평가이익, 파생상품평가손실
경영진의 의사결정에 따라 외화 자산/부채 비율에 따른 부문별 배부

외환차익, 외환차손, 파생상품거래이익, 파생상품거래손실
경영진의 의사결정에 따라 외화 거래량 비율에 따른 부문별 배부

보증수수료수익, 금융보증비용
보증대상 사업 연관성을 고려하여 부문별 직접 귀속 배부

이자수익
이자수익 발생 금융자산 잔액 비율로 부문별 배부

이자비용
이자비용 발생 금융부채 잔액 비율로 부문별 배부

금융상품손상차손, 금융상품평가손익
분할존속회사에 귀속

법인세비용
세무조사에 따른 비용은 직접 귀속 후 분할대상 부문별 세전손익 비율에 따라 부문별 배부

(*1) 발생원인에 직접 귀속되는 비용은 원천에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사에 배부하였습니다.

바. 기타 참고사항기타 분할신설회사의 영업 및 자산의 내용에 대해서는 주요사항보고서(회사분할결정)의 첨부서류인 '분할계획서' 첨부를 참고하여 주시기 바랍니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

분할되는 회사의 분할 신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.1970257주의 비율로 분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 액면가 5,000원인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭) 기명식 보통주식 5,508,749주를 발행할 예정이며, 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다. 이 분할 신주에 대한 배당 기산일은 2023년 05월 01일로 합니다.

한편, 분할회사는 분할기일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.8029743주의 비율로 주식을 병합할 예정이며, 1주 미만의 단주는 분할회사의 변경상장 초일의 종가로 환산하여 현금 지급하며, 단주는 분할존속회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

[분할신설회사 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭) 증권의 주요 권리내용]

제 2 장 주 식

제5조(발행예정 주식의 총수)회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액)회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

제7조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제7조의2(배당우선주식)

① 회사는 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이익배당에 관한 우선주식(이하 “우선주식”)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우 우선주식이 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 것인지는 발행 시 이사회의 결의에 의한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

제7조의3(전환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이사회 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”)으로 정할 수 있다.

② 전환주식의 다른 종류의 주식으로의 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주당 전환으로 인해 발행하는 신주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시에 이사회 결의에 의해 액면가 이상의 범위 내에서 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당, 무상감자, 유상감자 등)등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다.

③ 회사가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식발행 시 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제7조의4(상환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이사회 결의로 그 주식을 주주 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 “상환주식”)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행 시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때는 상환할 뜻, 상환주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑥ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑦ 제7조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제7조의5(의결권배제주식)

① 회사는 종류주식을 발행하는 경우 발행주식총수의 4분의1 범위 내에서 관련법령상 허용되는 한도까지 의결권이 배제되는 것으로 할 수 있다.

② 우선주식을 전항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행한 경우, 동 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제8조(설립시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,508,749주로 한다.

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 40를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50를 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 및 관련법령(신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수방법 등)에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제9조의2(동등배당)

회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다. 제9조의3(주식매수선택권) ① 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 안에서 관계 법령에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관계법령이 정하는 범위 안에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ② 주식매수선택권을 부여받을 임ㆍ직원은 회사의 설립과 경영ㆍ기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임ㆍ직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 최대주주(관계 법령에서 정하는 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 특수관계인(관계

법령에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다) 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외 2. 주요주주(관계 법령에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외 3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③ 주식매수선택권의 행사로 발행할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다.

④ 주식매수선택권을 부여하는 임ㆍ직원의 수는 재직하는 임ㆍ직원의 100분의 50을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 관계법령을 준용하여 평가한 당해 주식의 시가 나. 당해 주식의 액면가액 2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가 ⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 7년이 되는 날까지 회사에 대하여 그 효력을 가진다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임ㆍ직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권을 부여받은 자와 체결한 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제11조(명의개서대리인) ① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다. ② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다. ③ 회사의 주주명부 또는 그 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다. ④ 제3항의 명의개서대리인의 사무취급에 관한 절차는 관련 규정에 따른다.

제12조(기준일)① 회사는 매년12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

[분할존속회사 주식회사 이수화학 증권의 주요 권리내용]

제 2 장 주 식

제5조(발행예정 주식의 총수)회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액)회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

제7조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제7조의2(배당우선주식)

① 회사는 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이익배당에 관한 우선주식(이하 “우선주식”)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우 우선주식이 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 것인지는 발행 시 이사회의 결의에 의한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

제7조의3(전환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이사회 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”)으로 정할 수 있다.

② 전환주식의 다른 종류의 주식으로의 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주당 전환으로 인해 발행하는 신주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시에 이사회 결의에 의해 액면가 이상의 범위 내에서 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당, 무상감자, 유상감자 등)등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다.

③ 회사가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식발행 시 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제7조의4(상환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이사회 결의로 그 주식을 주주 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 “상환주식”)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행 시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정 할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때는 상환할 뜻, 상환주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑥ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑦ 제7조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제7조의5(의결권배제주식)

① 회사는 종류주식을 발행하는 경우 발행주식총수의 4분의1 범위 내에서 관련법령상 허용되는 한도까지 의결권이 배제되는 것으로 할 수 있다.

② 우선주식을 전항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행한 경우, 동 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제8조(설립시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 50,000주로 한다.

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 40를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50를 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 및 관련법령(신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수방법 등)에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제9조의2(동등배당)

회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함 한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.. 제9조의3(주식매수선택권) ① 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 안에서 관계 법령에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관계법령이 정하는 범위 안에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ② 주식매수선택권을 부여받을 임ㆍ직원은 회사의 설립과 경영ㆍ기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임ㆍ직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 최대주주(관계 법령에서 정하는 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 특수관계인(관계

법령에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다) 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외 2. 주요주주(관계 법령에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외 3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③ 주식매수선택권의 행사로 발행할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다.

④ 주식매수선택권을 부여하는 임ㆍ직원의 수는 재직하는 임ㆍ직원의 100분의 50을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 관계법령을 준용하여 평가한 당해 주식의 시가 나. 당해 주식의 액면가액 2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가 ⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 7년이 되는 날까지 회사에 대하여 그 효력을 가진다. ⑦ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여 받은 임ㆍ직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여 받은 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권을 부여받은 자와 체결한 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 제11조(명의개서대리인) ① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다. ② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다. ③ 회사의 주주명부 또는 그 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다. ④ 제3항의 명의개서대리인의 사무취급에 관한 절차는 관련 규정에 따른다.

제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 회사는 매년1월1일부터1월31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.② 회사는 매년12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를2주간 전에 공고하여야 한다.

VI. 투자위험요소

1. 분할 성사조건과 관련한 위험요소

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할되는 회사인 주식회사 이수화학 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

가. 분할신주 상장예정일

분할로 인해 발행되는 분할신설회사의 주식은 유가증권시장상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제42조, 제60조 및 제61조에 따른 재상장예비심사를 거쳐 2023년 5월 31일에 상장될 예정입니다. (단, 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)분할당사회사는 2023년 02월 09일에 유가증권시장상장규정 제42조, 제61조에 따른 재상장예비심사에서 재상장 예비승인을 받았으나, 경영상의 중대한 사실이 생길 경우, 투자자 보호에 중요한 사항이 재상장예비심사신청서에 거짓으로 기재되거나 누락되었을 경우, 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부가조치를 받은 경우, 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우, 재상장결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 재상장신청서를 제출하지 않는 경우, 재상장예비심사신청일로부터 재상장일 전까지 제3자 배정방식으로 신주를 발행하는 경우, 그 밖에 공익 실현과 투자자보호를 위하여 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 등이 발생할 경우 재상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 또한 재상장예정일은 관계기관과의 협의 하에 변경될 수 있습니다.상기 관련 사항은 VI. 투자위험요소 - 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험 - 다. 기타위험 - [기타위험] 1 및 [기타위험] 6을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 상장요건 충족여부

분할 후 재상장 예정인 분할신설회사는 2022년 3분기 말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사를 받았으며, 유가증권시장 상장규정에의한 요건들을 본 증권신고서 제출일 전일 현재 모두 충족하고 있고, 사후 이행사항을 제외하고 재상장 예비심사청구에 대한 승인을 받았습니다.

[분할신설회사의 재상장 주요 요건의 검토]

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

상장예비심사 신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2022년 3분기말 별도기준 자기자본 1,089억원

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

재상장예정보통주식총수 : 5,508,749주(최대주주 등의 소유주식수 : 1,551,255주)(최대주주 등외의 주식수 : 3,957,494주)

충족

경영성과요건

매출액
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도 매출액 300억원 이상

2021년말 별도기준 매출액 1,907억원

충족

이익 등
이전 대상 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것
2021년말 별도기준법인세비용차감전계속사업이익 209억원
충족

안전성 및

건전요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2022년 반기 : 검토(삼정회계법인)2021년 : 검토(삼정회계법인)2020년 : 검토(삼정회계법인)2019년 : 검토(삼정회계법인)

충족

양도제한
정관 등에 주식양도의 제한 없음
제한 없음
충족

주된영업활동기간

상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것

(지주회사는 주요 자회사 중 매출액 비중이 가장 큰 자회사의 주된 영업 부문을 기준으로 한다.)

이수화학 설립일자 : 1969년 01월 17일

충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

이사 4명 중 사내이사 3명, 사외이사 1명 선정

충족

상근감사
제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것(자산총액 2조원 이상인 경우)

2021년말 별도기준 자산총액 1,806억원

분할신설회사 상근감사 1명 선정

충족

주) 분할신설회사의 재상장 요건은 2019년 ~ 2021년, 2022년 반기말 기준 분할 검토보고서 및 분할계획서를 토대로 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
※ 회사명 정의분할되는 회사(분할회사) : 주식회사 이수화학분할존속회사 : 주식회사 이수화학분할신설회사 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)분할당사회사 : 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭
가. 사업위험

■ 공통 사업위험 : 분할당사회사(분할존속회사 및 분할신설회사)

[공통 사업위험] 1. 국내외 거시경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험2023년 01월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면,
인플레이션 대응을 위한 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 지속에도 불구하고, 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대감과 미국 및 유로존 등 주요국의 예상 외 견조한 소비 및 투자 가능성 등을 언급하며, 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 2.7% 대비 0.2%p 상향한 2.9%로 전망하였습니다.
한편, 한국은행이 발표한 '2022년 11월 경제전망보고서'에 따르면 2022년 국내 연간 경제성장률은 2021년 4.1% 대비 둔화된 2.6%를 기록하고, 성장 둔화세가 지속되며 2023년 연간 경제성장률은 1.7%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.결론적으로, 2023년은 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대, 미국의 견조한 내수, 유럽의 에너지 도매 가격 하락 등으로 글로벌 경제 성장이 예상되나, 인플레이션 대응을 위한 금리 인상 기조가 이어지고, 러시아-우크라이나 전쟁이 지속되어 지정학적 리스크가 증가될 경우 글로벌 원재료 수급의 차질 등을 발생시켜 국내외 경기에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
경기 둔화로 인한 소비 감소는 분할당사회사가 영위하는 사업의 전방산업에 대한 수요 둔화를 초래하여 분할당사회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사는 석유화학사업 및 정밀화학사업을 영위하고 있습니다. 석유화학사업은 '산업의 쌀'이라 불리우며 자동차, 전자 등 주요 산업에 필요한 필수 원재료를 공급하는 산업으로 주요 산업과 밀접하게 연관되는 등 실물 경기에 크게 의존하는 산업입니다. 정밀화학사업 역시 석유화학사업의 일환으로 석유화학사업 중 대표적인 고부가가치 사업으로 다양한 산업의 고객사의 요구에 맞는 제품을 생산함에 따라 글로벌 경기의 영향을 받습니다. 따라서, 국내외 거시경제가 침체되어 자동차, 전자 등의 소비재 수요가 감소할 경우, 분할당사회사에 대한 제품 수요 감소와 함께 사업환경이 악화될 가능성이 존재합니다.2023년 01월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2022년 세계 경제성장률은 3.4%를 기록한 것으로 추정되며, 2023년에는 2.9%를 기록하며 성장이 둔화되었다가, 2024년에는 3.1%의 성장률을 기록하며 반등할 것으로 전망됩니다. 국제통화기금(IMF)은 인플레이션 대응을 위한 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 지속에도 불구하고, 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대감과 미국 및 유로존 등 주요국의 예상 외 견조한 소비 및 투자 가능성 등을 언급하며, 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 2.7% 대비 0.2%p 상향한 2.9%로 전망하였습니다.국제통화기금(IMF)은 선진국의 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 1.1% 대비 0.1%p 상향한 1.2%로 전망하였습니다. 세부적으로 살펴보면, 유로존은 에너지 도매 가격 하락을 예상하며 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 0.5% 대비 0.2%p 상향한 0.7%로 전망하였으며, 미국은 견조한 내수 흐름을 이어갈을 예상하며 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 1.0% 대비 0.4%p 상향한 1.4%로 전망하였습니다. 또한, 일본 역시 지속적인 완화적 통화 및 재정정책을 이어갈 것으로 예상하며, 직전 전망치(2022년 10월) 1.6% 대비 0.2%p 상향한 1.8%로 전망하였습니다.한편, 신흥국의 경제성장률 전망치는 선진국 대비 더 큰 폭의 조정이 있었습니다. 국제통화기금(IMF)은 신흥국의 2023년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 3.7% 대비 0.3%p 상향한 4.0%로 예상하였습니다. 중국의 경우, 리오프닝에 대한 경제 재개 영향으로 직전 전망치(2022년 10월) 4.4% 대비 0.8%p 상향한 5.2%로 전망하였고, 인도는 현재의 강한 내수세가 지속되며 직전 전망치와 동일한 6.1% 경제 성장을 전망하였습니다. 특히, 신흥국 중 러시아는 예상보다 약한 경기 위축을 예상하여 직전 전망치(2022년 10월) -2.3% 대비 2.6%p 상향한 0.3% 성장을 전망하였습니다.한편, 2022년 10월 전망치 대비 세계 경제성장률 전반에 대한 전망이 소폭 상향되었으나, 국제통화기금(IMF)은 국내 경젱성장률을 직전 전망치(2022년 10월) 2.0% 대비 0.3%p 하향한 1.7% 성장을 전망하였습니다.2022년 02월 24일 러시아가 우크라이나를 침공하면서 양국 간 전쟁이 발발하였고, 전쟁은 증권신고서 제출일 현재도 지속되고 있습니다. 전쟁의 장기화 및 러시아에 대한 경제 제재는 글로벌 전반의 필수소비재 물가를 상승시키고 있는 상황입니다.국제통화기금(IMF)을 비롯한 국제 기관들은 러시아-우크라이나 전쟁 외에도 미국과 중국 간의 무역분쟁 등에 따른 지정학적 긴장이 심화되고, 인플레이션이 지속될 가능성을 언급하며, 글로벌 금융시장에 충격을 줄 수 있는 거시경제의 주요 위험요소에 대한 지속적 관찰이 필요함을 언급하고 있습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구분
2022년
2023년(E)
2024년(E)

22년 10월
23년 01월
조정폭
22년 10월
23년 01월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(A)
(B)
(B-A)

세계전반
3.4
2.7
2.9
+0.2
3.2
3.1
-0.1

선진국
2.7
1.1
1.2
+0.1
1.6
1.4
-0.2

미국
2.0
1.0
1.4
+0.4
1.2
1.0
-0.2

유로존
3.5
0.5
0.7
+0.2
1.8
1.6
-0.2

일본
1.4
1.6
1.8
+0.2
1.3
0.9
-0.4

신흥국
3.9
3.7
4.0
+0.3
4.3
4.2
-0.1

중국
3.0
4.4
5.2
+0.8
4.5
4.5
-

인도
6.8
6.1
6.1
-
6.8
6.8
-

러시아
-2.2
-2.3
0.3
+2.6
1.5
2.1
+0.6

한국
2.6
2.0
1.7
-0.3
2.7
2.6
-0.1

출처 : IMF, World Economic Outlook(2023.01)

한편, 한국은행이 발표한 '2022년 11월 경제전망보고서'에 따르면 2022년 국내 연간 경제성장률은 2021년 4.1% 대비 둔화된 2.6%를 기록하고, 성장 둔화세가 지속되며 2023년 연간 경제성장률은 1.7%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 2023년 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화되기 시작하여, 2024년에는 2023년 대비 반등한 2.3%의 경제성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다.민간소비는 회복세를 이어가겠으나, 실질구매력 저하 및 금리 상승 등으로 회복 속도는 점차 둔화될 것으로 예상하습니다. 가계소득은 고용 회복 및 임금 상승 속도가 완만해 지면서 소득 증가세가 둔화될 것이나, 주요 관광국들의 출입국 방역조치 해제, 경제주체들의 감염병 민감도 저하 등으로 국외소비는 크게 늘어날 것으로 예상하였습니다. 반면, 대면서비스소비는 팬데믹 이후 중단되었던 각종 문화, 예술, 스포츠 행사가 재개되면서 증가세를 이어가겠으나 그 속도는 점차 완만해지고, 재화소비 역시 재화에서 서비스로의 소비 전환, 금리 상승 영향 등으로 회복이 제약될 것으로 전망하며 2023년 민간소비는 2022년 4.7% 대비 둔화된 2.7% 성장할 것으로 전망하였습니다.설비투자는 글로벌 수요 둔화와 자본조달 비용 상승으로 위축된 흐름을 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 제조업은 IT부문의 경우 글로벌 수요 둔화에 따른 수익성 악화로 투자 여력이 약화되며 반도체 설비투자 감축이 예상되고, 비IT부문은 자동차, 배터리는 추세적인 친환경 전환 수요에 힘입어 투자 확대 지속은 예상되나 석유화학 및 철강 산업 등은 전방산업 수요약화, 금리 상승 등으로 설비투자 축소가 예상됩니다. 이에 따라 설비투자 전체는 2023년 연간 3.1% 역성장할 것으로 전망됩니다.지적재산생산물투자는 글로벌 수요 부진에 따른 기업실적 악화로 민간 R&D 투자 증가세가 둔화될 것으로 예상되어, 2023년에는 2022년 4.7% 대비 하향한 3.6% 성장을 기록할 것으로 전망되고, 건설투자는 주택수요 둔화와 정부 SOC 예산 감소로 부진한 흐름을 지속 이어갈 것으로 전망하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 건설자재가격 상승세 둔화는 개선 요인으로 상존하며 2023년 건설투자는 -0.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.상품수출은 중국과 IT품목을 중심으로 글로벌 수입수요가 약화되면서 부진할 것으로 예상하고 있습니다. 특히, 세계 3대 경제권인 미국, 유럽, 중국이 동반 부진하고 있다는 점에서 2023년 연간에는 2022년 3.4% 대비 하향된 0.7% 성장이 전망됩니다. 특히, IT품목은 스마트폰, PC 및 서버 등에 대한 수요가 소비부진으로 약화되는 가운데 반도체 단가도 큰 폭 하락하며 수출 감소가 예상되고, 비IT품목인 철강 및 기계 등도 소비 부진과 원자재 가격 약세가 맞물리며 감소가 예상됩니다.

[국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년
2023년(E)
2024년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
4.1
3.0
2.3
2.6
1.3
2.1
1.7
2.3

민간소비
3.7
4.1
5.3
4.7
4.3
1.3
2.7
2.2

설비투자
9.0
-6.4
2.7
-2.0
0.7
-6.7
-3.1
3.6

지식재산생산물투자
4.4
4.6
4.8
4.7
3.5
3.6
3.6
3.6

건설투자
-1.6
-4.5
-0.4
-2.4
2.4
-2.4
-0.2
0.7

상품수출
10.5
6.0
0.9
3.4
-3.7
4.9
0.7
3.3

상품수입
12.8
5.3
6.4
5.8
2.0
-1.2
0.4
2.9

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2022.11)

2023년은 중국의 리오프닝에 따른 경기 회복 기대, 미국의 견조한 내수, 유럽의 에너지 도매 가격 하락 등으로 글로벌 경제 성장이 예상되나, 인플레이션 대응을 위한 금리 인상 기조가 이어지고, 러시아-우크라이나 전쟁이 지속되어 지정학적 리스크가 증가될 경우 글로벌 원재료 수급의 차질 등을 발생시켜 국내외 경기에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 최근 국내의 경우 실내 마스크 착용 의무 1단계 해제 조치가 이루어지며, 코로나바이러스감염증-19으로부터 단계적 일상회복이 이루어지고 있는 상황이나 팬데믹이 재발할 경우, 국내외 경기에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 둔화로 인한 소비 감소는 분할당사회사가 영위하는 사업의 전방산업에 대한 수요 둔화를 초래하여 분할당사회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 사업위험] 2. 석유화학산업 및 정밀화학산업 둔화 위험분할존속회사가 영위 예정인 석유화학산업이란 석유제품 또는 천연가스를 원료로 합성수지, 합성섬유 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업이며,
분할신설회사가 영위 예정인 정밀화학산업은 석유화학산업에서 응용할 수 있는 고부가가치, 다용도의 특수기능성(스페셜티)의 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업으로 자동차, 전자 등 각종 산업 분야의 제조업체에서 사용되는 원부자재를 생산하는 산업입니다.
한편, 2023년 석유화학산업 전반은 단가 하락 및 수입 수요 둔화로 수출이 부진할 것으로 예상되며, 생산 측면에서도 전년 대비 생산량이 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 하지만, 분할존속회사가 생산하는 석유화학제품은 합성세제의 원료가 되는 LAB와 LAB의 원료인 NP로,
분할존속회사는 NP의 자급화, 국내 유일의 LAB 생산자로써 업계에서 안정적 입지를 보유할 것으로 예상됩니다. 정밀화학산업의 경우, 주요 전방산업으로 자동차, 시스템반도체, 디스플레이, 이차전지가 주목받고 있으며,
전방산업의 발전과 함께 정밀화학산업도 성장할 것으로 기대되고 있습니다.그럼에도 불구하고, 국내외 경기는 물가 상승 압력, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등으로 글로벌 수요 둔화가 우려되고 있습니다. 향후 분할당사회사가 영위할 석유화학 및 정밀화학사업에 비우호적인 영업환경이 지속된다면, 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할당사회사는 석유화학사업 및 정밀화학사업을 영위하고 있습니다.분할존속회사가 영위 예정인 석유화학산업이란 석유제품 또는 천연가스를 원료로 합성수지, 합성섬유 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업으로 자동차, 전자 등 각종 산업 분야의 제조업체에서 생산되는 원부자재를 생산하는 산업입니다.분할신설회사가 영위 예정인 정밀화학산업은 석유화학산업의 일환으로 석유화학산업에서 응용할 수 있는 고부가가치, 다용도의 특수기능성(스페셜티)의 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업으로 자동차, 전자 등 각종 산업 분야의 제조업체에서 사용되는 원부자재를 생산하는 산업입니다.

[석유화학산업의 정의]

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석유화학산업 정의

출처 : 한국석유화학협회

한국석유화학협회에 따르면, 국내 석유화학산업은 크게 석유화학계 기초 화학물질 제조업, 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기화학물 제조업, 합성고무 제조업 및 합성수지 및 기타 플라스틱물질 제조업으로 구분됩니다.

[석유화학산업의 범위]

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석유화학산업 범위

출처 : 한국석유화학협회

정밀화학산업은 자본, 지식, 기술 집약형 화학산업으로서 고부가가치 산업이며, 특히 전방산업의 핵심소재 및 응용소재로 사용되어 연관 산업의 고기능화, 고부가가치화 및 고용창출에 기여하는 등 산업적 파급효과가 큰 산업입니다. 한국무역협회의 자료에 따르면, 석유화학제품의 기초원료인 나프타 1드럼이 연료로 사용되는 경우에 비하여 합성수지로 변환되면 4배의 부가가치가 발생하지만, 정밀화학제품으로 변환되면 10배 또는 10만배의 부가가치가 발생합니다.

정밀화학 산업은 다품종 소량 생산방식에 의해 공급되어 중소기업 형태로도 전문화가 가능한 성격을 갖고 있으며, 연관산업의 품질 고급화와 신상품 개발에 결정적 영향을 미치는 산업입니다. 이에 따라 전방 수요업체와의 공동 기술 개발도 증가하는 추세입니다.

또한, 지속적인 기술 및 연구개발에 따른 경험 및 노하우의 축적이 경쟁력의 관건이며 전방 산업군의 기술 트렌드 변화에 따라 제품 라이프 사이클이 짧아 투자 리스크가 크며, 시장 수요에 적기 대처하는 생산체제 구축이 필요한 특성도 있습니다.

향후 정밀화학제품은 생활수준의 향상과 더불어 건강 및 웰빙에 대한 관심과 니즈 증대로 수요기반이 넓고 제품 라이프사이클이 짧은 전자제품에 투입되는 첨단 IT기기(디스플레이, 반도체 등)와 친환경 및 고효율 에너지 수요 증가에 따른 이차전지소재 등을 중심으로 전개될 것으로 예측됩니다. 당사 역시 이러한 흐름에 발맞춘 연구개발활동을 지속하고 있습니다.

[석유화학산업 내 정밀화학산업의 위치]

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정밀화학산업 위치

출처 : 한국석유화학협회

[석유화학산업 전망]2023년 13대 주력산업의 수출은 주요 수출국 물가상승 및 통화 긴축기조 유지, 세계 경제 성장률 둔화 여파로 자동차(2.5%), 조선(42.4%), 이차전지(17.3%), 바이오헬스(6.5%)를 제외한 다수의 산업에서 부진할 것으로 전망됩니다. 특히, 석유화학산업 및 정유산업 전반은 단가 하락 및 수입 수요 둔화로 부진할 것으로 예상되며, 석유화학산업은 전년 대비 14.2% 감소하며, 13대 주력산업 중 가장 부진할 것으로 전망되고 있습니다.

[2023년 13대 주력산업의 수출 증감률 전망]

(단위 : %, (전년대비))

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13대 주력산업 수출 증감률 전망

출처 : Invest KOREA, 산업연구원

한편, 생산 측면에서도 코로나바이러스감염증-19 이후 수주한 선박이 본격적으로 생산되는 조선산업의 큰 폭의 증가(42.4%)를 제외하고는 이차전지산업 및 바이오헬스산업만이 전년 대비 증가할 것으로 전망됩니다. 석유화학산업은 생산 측면에서 전년 대비 생산량이 소폭 감소할 것으로 예상되며, 이는 대내외 여건 악화에 기인한 것으로 판단됩니다.

[2023년 13대 주력산업의 수출 증감률 전망]

(단위 : %, (전년대비))

13대 주력산업 생산 증감률 전망.jpg
13대 주력산업 생산 증감률 전망

출처 : Invest KOREA, 산업연구원

그럼에도 불구하고, 분할존속회사가 생산하는 석유화학제품은 합성세제의 원료가 되는 LAB와 LAB의 원료인 NP로, 분할존속회사는 NP의 자급화, 국내 유일의 LAB 생산자로써 업계에서 안정적 입지를 보유할 것으로 예상됩니다. 또한, 전세계적인 생활 수준의 향상으로 세탁세제의 보급이 증대되고 있어, 향후 LAB와 NP 시장은 점진적으로 성장할 것으로 예상됩니다.[정밀화학산업 전망]국내 정밀화학산업은 주요 전방산업인 자동차, 전자, 섬유 등이 발달한 국내 특성상 제조업의 성장과 함께 발전해 왔습니다. 특히, 정밀화학산업의 주요 전방산업으로 자동차, 시스템반도체, 디스플레이, 이차전지가 주목받고 있으며, 전방산업의 발전과 함께 정밀화학산업도 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

[정밀화학산업 주요 전방산업 현황 및 전망]

산업
내용

자동차

- 세계 5위의 자동차 생산국(346만대, 2021년 기준)

- 세계 4위의 전기차 수출국(70억불, 2021년 기준)으로 친환경차 수출 증가에 따라 전기차 등에 필요한 정밀화학소재 수요 안정 및 증가

시스템반도체

- 삼성전자 2030년까지 시스템 반도체 1위를 위하여 약 171조원 투입 계획

- 시스템 반도체의 복잡한 구조 및 정밀 설계로 정밀화학소재 수요 급증

디스플레이

- 한국 디스플레이 시장 점유율 2위(2021년 기준)

- 글로벌 OLED 시장 점유율 82.3%로 독보적인 시장지위 확보

- 삼성전자 2024년 가동을 목표로 IT용 OLED 약 3~4조원 신규투자 집행 예정

- 디스플레이 생산 규모 확대에 따른 정밀화학소재 수요 증가 예상

이차전지

- 2022년 상반기 글로벌 이차전지 시장 점유율 세계 2위(중국 56.4%, 한국 25.8%, 일본 9.6%)

- 산업부, 2030년까지 세계 점유율 40% 달성 목표로 ‘이차전지 산업 혁신전략 발표’

- 2030년까지 국내 기업 R&D 19조 5,000억원, 시설투자 30조 5,000억원 등 50조원 이상 투자 계획

- 국내 이차전지 산업 확대에 다른 정밀화학소재 개발 및 수요 증가 예상

출처 : 한국무역투자진흥공사, 언론 종합

특히, 정밀화학산업은 석유화학산업 중에서도 고부가가치의 다품종 소량생산 특징을 띤 제품을 제조하는 산업으로 제품별 마진율도 대체로 석유화학산업 대비 높은 상황입니다. 분할되는 회사 역시 스페셜티 제품(특수제품) 영업이익은 지속 증가하고 있으며, 영업이익도 최근 3개년간 지속 증가하며 2022년 3분기말 기준 영업이익률 약 23.7%를 기록하고 있습니다.

[분할되는 회사 석유화학(분할존속) 및 정밀화학(분할신설) 영업이익, 영업이익률 추이]

(단위 : 십억원)

석유화학 및 정유화학제품 연도별 영업이익 현황.jpg
석유화학 및 정유화학제품 연도별 영업이익 현황

출처 : 분할되는 회사 제시

분할존속회사는 계면활성제의 주원료인 LAB가 경기변동에 상대적으로 덜 민감하고, 큰 장단기 변동 요인이 없어 안정적으로 성장할 것이라고 판단됩니다. 분할신설회사는 글로벌 경기 및 전방산업의 영향에 상대적으로 더 큰 영향을 받을 것이나 전방산업의 성장과 함께 스페셜티 제품의 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.그럼에도 불구하고, 국내외 경기는 물가 상승 압력, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등으로 글로벌 수요 둔화가 우려되고 있습니다. 석유화학 및 정밀화학산업의 수요는 글로벌 경기와 밀접하게 연동되고 있고, 전방 수요 감소는 제품 스프레드의 하방 압력을 높이게 됩니다. 또한, 유가 상승 시 원가 부담이 확대되며, 제품 스프레드는 하락세를 보일 수 있습니다. 이외에 중국 등 글로벌 업체의 신규 설비 증설 계획 등 경쟁이 심화되는 경우, 수익성이 둔화될 수 있습니다. 향후 분할당사회사가 영위할 석유화학 및 정밀화학사업에 비우호적인 영업환경이 지속된다면, 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[공통 사업위험] 3. 정부의 환경 규제 등 관련 위험
분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하고 있는 석유화학 및 정밀화학사업은 각종 화학물질과 그 물질을 제조, 사용 및 저장하는 설비 보유에 따라
환경 규제 관련 법규에 영향을 받습니다. 정부의 환경 관련 규제는 다방면에서 진행되고 있어, 산업안전보건법을 중심으로 화학물질관리법 등 다양한 법규가 분할당사회사에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.분할 후에도 분할당사회사는 환경 관련 법령 준수를 위해 지속 노력할 예정이고, 환경경영 관련 노력도 지속 추구할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 탄소중립비전과 온실가스 감축 등을 중심으로 국가 차원의 환경 규제가 강화되고 있고, 환경의식 향상에 따른 친환경 문제가 사회적 이슈로 대두되고 있는 상황에서,
정부 및 유관기관의 친환경 관련 규제 강화, 분할당사회사의 관련 법령 위반 등의 사항이 발생 시, 분할당사회사의 대내외 평판 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하고 있는 석유화학 및 정밀화학사업은 각종 화학물질과 그 물질을 제조, 사용 및 저장하는 설비 보유에 따라 환경 규제 관련 법규에 영향을 받습니다. 정부의 환경 관련 규제는 다방면에서 진행되고 있어, 산업안전보건법을 중심으로 화학물질관리법 등 다양한 법규가 분할당사회사에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 영업에 영향을 미치는 관련 주요 법령은 아래와 같습니다.

[분할존속회사 및 분할신설회사 관련 주요 규제 법령]

구분
주요 법령
주요 내용

1

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 - 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 - 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공, 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

2

화학물질관리법

- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 - 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대- 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

3

위험물안전관리법

- 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제- 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반- 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

4

환경오염피해배상책임 및

구제에 관한 법률

- 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

5

온실가스 배출권의 할당 및

거래에 관한 법률

- 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 - 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성 ※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

6

위험물안전관리법

- 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제- 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반- 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

7

자원순환사회전환촉진법

- 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과- 폐기물처분부담금 추가 신설

8

환경시설오염시설의

통합관리에 관한 법률

- 환경 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

9

대기환경보전법

- 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전하는 목적

- 사업장의 대기오염물질 배출 규제

- 규제 위반 대상에 대한 배출부과금의 부과 및 징수, 조업정지, 폐쇄 처분

10

저탄소 녹색성장 기본법

- 온실가스 감축에 적극 대응하고 저탄소 녹색성장을 효율적, 체계적으로 추진하기 위하여, 온실가스 감축, 에너지 절감, 신재생 에너지 보급 등을 목표화

- 정부가 지정한 목표에 따라 기관별, 온실가스 배출업체 및 에너지 소비업체 별로 측정, 보고, 검증하도록 하며, 업체는 이를 체계적으로 관리하고 보고

11

악취방지법

- 사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취(황화수소 및 그 밖에 자극성이 있는 물질이 사람의 후각을 자극하여 불쾌감과 혐오감을 주는 냄새) 방지

- 악취 배출의 허용기준을 설정하고, 이를 초과할 경우 개선명령, 조업정지, 과징금 등의 처분

12

산업안전보건법

- 산업안전보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지 및 증진

13

산업안전보건 기준에 관한 규칙

- 산업안전보건법에 위임된 규정의 시행 규칙에 관한 규정

14

중대재해 처벌 등에 관한 법률

- 사업장에서 인체에 해로운 제조물을 취급하면서 안전의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정

15

고압가스안전관리법

- 고압가스의 제조·보관·운송·사용과 고압가스 설비 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지

16

소방법

- 화재 예방을 위한 방화관리 및 위험물의 안전관리에 관하여 규정

17

환경시설통합관리법

- 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

출처 : 분할되는 회사 제시

한편, 최근 3개년 동안 분할되는 회사는 상기 법령 관련하여 위반한 사실이 있습니다. 그러나, 분할되는 회사는 개선계획서를 제출하고, 재발방지 대책 구축을 완료하며 법령 준수를 위해 노력하였습니다.

[최근 3개년 분할되는 회사 상기 법령 위반 사실]

일자
대상
조치내용
사유 및 근거법령
조치 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2021.03.03
(주)이수화학
행정처분(개선명령)
악취방지법제7조 제1항,제10조, 제11조
악취저감 대책 관련개선계획서 제출
악취모니터링 시스템 구축 완료

출처 : 분할되는 회사 제시

분할되는 회사는 석유화학 및 정밀화학 제품을 제조할 수 있는 시설을 보유함에 따라, 해당 시설에 대하여 정기적으로 시설검사를 진행하여 적법하게 관리하고 있습니다. 또한, 법령과 관계없이 분할되는 회사의 임직원은 분할되는 회사가 영위하는 사업이 환경에 미칠 수 있는 영향을 인지하고, 관련 법령 준수 및 환경 사고 예방을 위해 노력하고 있습니다.분할 후에도 분할당사회사는 환경 관련 법령 준수를 위해 지속 노력할 예정이고, 환경경영 관련 노력도 지속 추구할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 탄소중립비전과 온실가스 감축 등을 중심으로 국가 차원의 환경 규제가 강화되고 있고, 환경의식 향상에 따른 친환경 문제가 사회적 이슈로 대두되고 있는 상황에서, 정부 및 유관기관의 친환경 관련 규제 강화, 분할당사회사의 관련 법령 위반 등의 사항이 발생 시, 분할당사회사의 대내외 평판 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

[공통 사업위험] 4. 환율 변동 관련 위험
분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 석유화학 및 정밀화학사업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 분할당사회사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수도 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면도 존재합니다.향후에도 미국 연준의 통화정책, 코로나바이러스감염증-19의 재확산 및 미국과 중국 간의 무역분쟁 등에 따라 환율의 변동성은 확대될 수 있습니다.
환율의 급격한 변화는 외화관련 손실 발생을 유발함으로써 분할당사회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환율 하락(원화가치 상승)은 분할당사회사 제품의 가격 상승을 초래하여 가격경쟁력을 약화시켜 회사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 석유화학 및 정밀화학사업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 분할당사회사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수도 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면도 존재합니다.2019년에는 미국 경기의 성장세가 전망되었으나, 국내 경제성장률은 전망치 대비 하회하는 모습을 보이며 원달러 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 2019년 7월 이후에는 일본의 수출규제 조치에 대한 우려, 미국과 중국간의 무역분쟁 심화 등으로 인하여 1,220원 이상을 기록하기도 하였습니다. 그러나,2019년 9월 이후 미국과 중국간 무역협상 재개 등으로 다시 하락하였습니다. 다만, 2019년 11월 이후에는 홍콩 사태 등의 지정학적 리스크가 확대되면서 다시 상승하는 모습을 보였습니다.2020년에는 코로나바이러스감염증-19가 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 미국 및 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국이 국가비상사태 및 이동제한조치를 발표하며 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었습니다. 이에 따라, 2020년 3월 원달러 환율은 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나, 한국과 미국 간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국들의 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 원달러 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 이에 따라, 2020년 12월 원달러 환율은 1,088원까지 하락한 바 있습니다.2021년에는 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 미국 경제 회복에 대한 기대감이 반영되며 원달러 환율이 상승하기 시작하였고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 일정 부분 반등하는 모습을 보였습니다. 이후 영국 등 유럽에서 팬데믹 재확산에 따라 봉쇄 조치가 이루어졌고, 미국과 중국 간 갈등에 대한 우려감으로 원달러 환율은 상승하며 2021년 12월 1,190원대를 기록하였습니다.2022년에는 미국이 인플레이션을 잡기 위해 연준에서 기준금리를 지속 인상하며 달러 가치가 급등하는 현상이 발생하였습니다. 특히, 2022년 9월의 경우, 원달러 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하며 1,400원대를 상회하기도 하였습니다. 하지만, 2022년 10월부터 미국이 금리인상 속도 조절 가능성을 언급하기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다. 2023년 2월 들어 환율은 1,210 ~ 1,260원대에서 등락을 거듭하고 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러환율 추이.jpg
원달러환율 추이

출처 : 서울외국환중개

한편, 연결기준 분할되는 회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

2022년 3분기말 분할되는 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

외화종류
외화금액
원화환산액
외화종류
외화금액
원화환산액

자산:

현금및현금성자산
USD
27,360,325.92
39,256,596
USD
38,775,884.69
45,968,811

EUR
3,512,503.78
4,948,521
EUR
844,563.28
1,133,691

매출채권
USD
59,473,700.71
85,332,866
USD
52,914,708.39
62,730,387

EUR
8,131,387.77
11,455,743
EUR
1,462,124.84
1,962,669

자산합계

140,993,726

111,795,558

부채:

매입채무
USD
10,323,965.25
14,812,825
USD
20,294,366.26
24,058,971

기타채무
USD
2,296,541.07
3,295,077
USD
5,559,651.45
6,590,967

EUR
1,445.00
2,036
EUR
117,280.00
157,430

부채합계

18,109,938

30,807,368

출처 : 분할되는 회사 2021년 사업보고서 및 2022년 3분기보고서

분할되는 회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
10,648,156
(10,648,156)
7,804,926
(7,804,926)

EUR
1,640,223
(1,640,223)
293,893
(293,893)

출처 : 분할되는 회사 2021년 사업보고서 및 2022년 3분기보고서

향후에도 미국 연준의 통화정책, 코로나바이러스감염증-19의 재확산 및 미국과 중국 간의 무역분쟁 등에 따라 환율의 변동성은 확대될 수 있습니다. 환율의 급격한 변화는 외화관련 손실 발생을 유발함으로써 분할당사회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환율 하락(원화가치 상승)은 분할당사회사 제품의 가격 상승을 초래하여 가격경쟁력을 약화시켜 회사 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 사업위험] 5. 국제 유가 및 원재료 가격 변동 관련 위험
분할당사회사가 영위하는 석유화학 및 정밀화학사업은 자동차, 전자 등 다양한 전방 산업에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업으로 석유제품 또는 천연가스를 원료로 제품을 제조하기 때문에 국제 유가 및 기타 원재료 가격에 영향을 받는 산업입니다.그럼에도 불구하고, 분할전 회사(석유화학사업부문)의 노말파라핀의 원료인 등유는 국내(S-Oil)에서 구매하고 있어 수급이 매우 안정적이고, 알킬벤젠의 원료인 노말파라핀은 자체생산하여 조달하고 있으며, 벤젠은 국내(S-OIL, SK지오센트릭 등)에서 구매하고 있어 원재료를 안정적으로 조달하고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 분할전 회사(정밀화학사업부문)의 경우, CHEVRON 등에서 P-T를, 금호피앤비화학 등에서 Acetone을 구매하고 있으며, 장기간의 거래 관계에 따라 원재료를 안정적으로 조달하고 있는 것으로 판단됩니다. 기타 다른 원재료는 부산물 등을 사용하고 있어서 원재료 조달 전반은 안정적인 편입니다.하지만,
국제유가가 국제정세 등의 요인으로 급등할 경우, 향후 분할당사회사가 영위할 석유화학 및 정밀화학산업 전반은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할당사회사가 영위하는 석유화학 및 정밀화학사업은 자동차, 전자 등 다양한 전방 산업에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업으로 석유제품 또는 천연가스를 원료로 제품을 제조하기 때문에 국제 유가 및 기타 원재료 가격에 영향을 받는 산업입니다.분할존속회사가 생산하는 핵심제품 중 합성세제의 계면활성제 주 원료인 LAB, LAB의 기본 원료인 NP(노말파라핀)의 경우, 세제가 생활필수품에 속해 있어 국민들의 소비 성향 등을 고려 시 장단기 변동 요인이 크지 않습니다. 세탁기 보급률 및 세제 소비성향 성장률이 매년 2% 정도에 불과하여 민감한 경기변동의 특성은 없으나, 계절적으로 하절기에 매출이 소폭 증가되는 경향은 있습니다. 다만, 분할존속회사 역시 석유화학사업을 영위하며 원재료인 등유 및 벤젠 등을 통해 제품을 생산하므로 분할존속회사의 매출 및 실적은 국제유가의 변동에 영향을 받습니다.

분할존속회사가 생산하는 석유화학제품의 기초 원재료는 등유 및 벤젠으로 등유의 경우 원유를 증류할 때 150℃에서 280℃ 사이에서 얻어지며, 벤젠의 경우 석유 공업에서의 접촉 분해와 접촉 개질에 의해 벤젠류를 포함하는 탄화수소유를 얻어 이것으로부터 추출 및 분별 증류에 의해 벤젠을 제조하므로 분할존속회사의 원재료 가격은 국제 유가에 따라 변동됩니다. 한편, 분할존속회사는 LAB의 원료인 NP(노말파라핀)은 자체생산하여 조달하고 있으나 노말파라핀의 원료인 등유와 벤젠 등을 국내(S-Oil, 롯데케미칼 등)에서 구매하고 있습니다. 또한, 정밀화학부문의 원재료는 CHEVRON 등에서 P-T를 구매하고 있으며 금호피앤비화학 등에서 Acetone을 구매하고 있습니다 또한, 다른 원재료는 부산물 등을 사용하고 있어서 원재료의 조달은 안정적입니다.

[주요 원재료 등의 매입 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적용도
2022년 3분기말
2021년
2020년
비 고

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

KEROSENE
노말파라핀 주원료
833,671
85.9
842,580
80.6
513,155
76.7
에쓰-오일㈜

BENZENE
알킬벤젠의 주원료
47,446
4.9
70,373
6.7
37,400
5.6
에쓰-오일㈜ 등

P-T
TDM 주원료
28,946
3.0
41,213
3.9
37,350
5.6
-

ACETONE
IPA 주원료
25,368
2.6
57,593
5.5
60,276
9.0
-

기타
-
35,260
3.6
34,112
3.3
20,948
3.1
-

합 계
970,691
100.0
1,045,871
100.0
669,129
100.0
-

주) 사업부문간 매입액 제외 기준입니다(연결기준).출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[주요 원재료 등의 가격 변동 추이]

(단위 : 천원)

구 분
품 목
2022년3분기말
2021년
2020년

석유화학사업부문(정밀화학사업부문포함)
Benzene
국내
1,345
1,030
585

수입
-
-
-

P-T
국내
-
-
-

수입
1,918
1,525
1,179

Kerosene
국내
1,306
708
438

수입
-
-
-

Acetone
국내
853
969
899

수입
-
-
-

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[주요 제품 등의 가격 변동 추이]

(단위 : 천원)

구 분
품 목
2022년3분기말
2021년
2020년

석유화학사업부문
연성알킬벤젠(톤)
내수
2,324
1,860
1,420

수출
2,424
1,815
1,407

경성알킬벤젠(톤)
내수
2,615
2,212
2,061

수출
2,758
1,883
1,586

케로신(톤)
내수
1,307
709
438

수출
-
-
-

노말파라핀(톤)
내수
1,888
1,287
1,025

수출
1,920
1,193
913

TDM(톤)
내수
4,074
2,859
2,329

수출
4,659
3,021
2,364

IPA(톤)
내수
1,225
1,196
1,171

수출
1,333
1,262
1,265

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[LAB 판가 및 원료가격 추이]

(단위 : 천원/MT)

lab 스프레드 및 원재료 가격 추이.jpg
lab 스프레드 및 원재료 가격 추이

출처 : 분할되는 회사 제시

분할존속회사 주요 제품인 LAB 공급 물량은 2019년 상반기에 증가되면서, LAB 판가 인상이 지연되었고, 부정적인 환율 효과 등에 기인하여 전년 대비 수익성이 낮았으나, 2~3분기 일본 JTXG 공장 폐쇄 등의 영향으로 스프레드가 확대되고 하반기 이후 벤젠 가격 하락으로 LAB 스프레드가 추가로 회복되었습니다. 2020년부터는 코로나바이러스감염증-19의 영향으로 위생 관련 증가에 따라 세제 판매량이 늘어나며, LAB 판가는 상승하기 시작하였고, 일부 해외 LAB 생산업체의 생산 차질로 판가는 더욱 상승하였습니다. 2021년 이후에도 LAB 판가 상승과 함께 LAB 스프레드는 지속적으로 확대되었으나, 2022년 상반기에 스프레드는 축소되었다가, 3분기에 접어들어 전년 대비 높은 수준을 기록하고 있는 상황입니다.

[연도별 원유 평균 가격 동향]

(단위 : 달러/배럴)

구분
WTI
Brent
Dubai

2017
50.85
54.74
53.18

2018
64.90
71.69
69.66

2019
57.04
64.16
63.53

2020
39.34
43.21
42.29

2021
68.11
70.95
69.41

2022
94.33
99.04
96.41

2023.02.08
78.47
85.09
81.93

출처 : 한국석유공사 Petronet주) 연도별 가격은 연도 평균 가격

[월별 원유 가격 추이]

(단위 : 달러/배럴)

월별 원유 가격 추이.jpg
월별 원유 가격 추이

출처 : 한국석유공사 Petronet

이외에 국제 원유 가격의 급격한 변동은 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2017년 국제 유가는 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나, 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초 이후 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 국제유가는 리비아에서 발생한 예상하지 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 호재와 악재에 의해 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만, 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(코로나19)가 전 세계로 확산되면서 여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(코로나19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일 기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

2021년 3월 OPEC+의 감산 강화와 미국 한파 영향으로 WTI 기준 유가는 $60/배럴을 기록했으며 4월부터 7월 초에는 WTI 기준 유가가 $70/배럴 수준까지 회복했습니다. 2021년 9월까지 델타 변이 바이러스 확산에 따른 수요 둔화 우려, 중국의 제조업 관련 경기 지표 악화, 달러화 강세 등의 약세가 시현되었으나 여전히 수요가 공급을 상회하는 등 변동성이 확대되며 $60~70/배럴 수준에서 등락을 반복했습니다. 이후 코로나19 확산이 둔화된 10월 말 WTI 기준 유가가 $80/배럴 수준을 상회하자, 물가상승을 우려한 미국의 OPEC+에 대한 증산 요청과 전략비축유 방출 검토를 시작과 함께 $70/배럴 수준으로 하향 조정되었습니다.

2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 분쟁에 따른 원자재값 상승 우려로 WTI 기준 유가는 3월 7일 장중 최고 $130/배럴을 돌파하며 폭등하였으나, 이후 범세계적 경기 침체 우려에 따른 수요 위축 전망으로 인해 유가는 가격 안정세를 나타내고 있으며, 2023년 2월 현재 WTI유는 75~85달러/배럴 선에서 등락을 반복하고 있습니다.향후에도 러시아-우크라이나 전쟁, 중동지역에서의 지정학적 분쟁 등의 요인에 따라 국제유가 변동성은 높아질 수 있는 상황입니다.그럼에도 불구하고, 분할전 회사(석유화학사업부문)의 노말파라핀의 원료인 등유는 국내(S-Oil)에서 구매하고 있어 수급이 매우 안정적이고, 알킬벤젠의 원료인 노말파라핀은 자체생산하여 조달하고 있으며, 벤젠은 국내(S-OIL, SK지오센트릭 등)에서 구매하고 있어 원재료를 안정적으로 조달하고 있는 것으로 판단됩니다.또한, 분할전 회사(정밀화학사업부문)의 경우, CHEVRON 등에서 P-T를, 금호피앤비화학 등에서 Acetone을 구매하고 있으며, 장기간의 거래 관계에 따라 원재료를 안정적으로 조달하고 있는 것으로 판단됩니다. 기타 다른 원재료는 부산물 등을 사용하고 있어서 원재료 조달 전반은 안정적인 편입니다.하지만, 국제유가가 국제정세 등의 요인으로 급등할 경우, 향후 분할당사회사가 영위할 석유화학 및 정밀화학산업 전반은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 사업위험] 6. 중국 의존도 관련 위험
중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 2021년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 전년 대비 소폭 감소하였으나 여전히 약 40%에 가까운 의존도를 보이고 있습니다.
석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다.한편, 중동의 석유화학사업 영위 기업들도 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 석유화학제품 생산능력을 대폭 확대하였습니다. 최근, 사우디아라비아는 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출을 넘어서
고부가가치 정밀화학제품 생산 중심의 수출로 수출 구조를 탈바꿈하려 하고 있습니다. 이러한 상황은
중국 의존도가 높거나, 수출 비중이 높은 석유화학 및 정밀화학사업을 영위하는 국내 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 석유화학사업 및 정밀화학사업은 다양한 기초소재를 공급하는 산업으로 자동차, 전자, 섬유 등 다양한 전방산업의 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되며, 중국을 비롯한 미국 및 유럽의 시장 경기가 수요 변동의 주요 요인으로 작용합니다.국내 석유화학산업 전반은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수 시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나, 1992년 한ㆍ중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계 최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다.

중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 그러나, 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급 상황에 의한 수출 영향력이 증가하였으며 중장기적으로 중국의 자급률 진전과 중동, 미국 등 공급증가에 따른 경쟁 심화로 대중국 수출이 둔화되는 추세를 나타내고 있습니다.

[국내 석유화학제품의 중국 수출동향 추이]

(단위 : 백만달러)

구분
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013

대중국 수출액
19,993
15,277
18,541
21,772
20,156
16,725
16,966
22,046
23,489

전체 수출 중 중국 비중
39.74%
42.93%
43.56%
43.58%
47.06%
46.28%
45.48%
45.73%
48.56%

출처 : 한국석유화학협회

2021년 전체 석유화학제품 수출 중 중국 비중은 전년 대비 소폭 감소하였으나 여전히 약 40%에 가까운 의존도를 보이고 있습니다. 석유화학제품의 높은 중국 수출 의존도가 지속됨에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근 들어 경제성장 둔화와 자급률 상승으로 중국의 석유화학 수입 수요 증가세가 낮아지면서, 국내 석유화학제품의 대중국 수출물량 또한 점진적 감소세를 보이고 있습니다. 우리나라 석유화학제품의 대중국 수출액은 2013년 234.89억달러를 기록한 후 사드 배치에 따른 중국과의 갈등에 따른 영향 등으로 지속 감소하였습니다. 2017년 201.56억달러를 기록하며 회복세를 나타냈으나, 2019년부터 재차 감소하는 모습을 보이고 있는 상황입니다. 2021년에는 개선된 글로벌 경기에 따른 수요 증가로 인해 절대적인 중국 수출액은 2020년 대비 증가한 199.93억달러를 기록하였으나, 2017년 대비 여전히 낮은 수출액을 기록하였습니다.한편, IMF 및 OECD에 따르면, 2021년 중국의 경제성장률은 다른 국가보다 빠르게 경제를 재개할 수 있게 한 강력한 공중보건 대응과 수요에 대한 정책지원을 통해 빠르게 생산량을 회복한 결과, 8.1%의 큰 폭으로 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나, 2022년에는 범세계적 코로나19 재확산, 대규모 이동제한 조치, 부동산 산업 위축, 전력난 등으로 회복세가 다소 둔화되어 IMF 및 OECD 기준 각각 3.2% 및 3.3%의 경제성장률을 나타냈을 것으로 전망됩니다. 현재, 중국 경제는 미국과의 갈등에 따른 무역분쟁, 기업 부실채권 증가, 코로나19 재확산 등의 리스크 요인이 상존하여 경기 회복세가 둔화되고는 있으나, 향후 정부 주도의 내수확대와 함께 대외개방 확대 계획을 발표하는 등 성장전략 추진 및 코로나19 재확산에 따른 이동조치 제한 해제가 예상되는 바, 지속적으로 준수한 수준의 연간 경제성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 격리기간 단축, 부동산 정책 등이 발표되었으나, 보건상황, 부동산 경기, 미국과의 갈등 등과 관련한 불확실성이 상존하여 당분간 경기부진은 이어질 것으로 예상됩니다.

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관
전망시점
2021
2022(E)
2023(E)

IMF
22.10월
8.1
3.2
4.4

OECD
22.11월
8.1
3.3
4.6

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2022.11)

한편, 중국의 석유화학제품은 수요증가를 상회하는 공급증가가 지속되면서 자급률이 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 대부분 제품의 자급률이 60%를 상회하는 가운데, 일부 제품은 이미 90%를 넘어섰습니다. 자급률 100%에 육박하는 제품 확대로 인해 향후 중국이 경기회복으로 수요 확대 시, 대중국 수출 의존도가 높은 석유화학 및 정밀화학사업 영위 기업의 실적 개선 폭은 제한될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[중국 석유화학제품 자급률 추이]

중국 석유화학제품 자급률 추이.jpg
중국 석유화학제품 자급률 추이

출처 : 언론기사

한편, 중동의 석유화학사업 영위 기업들도 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 석유화학제품 생산능력을 대폭 확대하였습니다. 최근, 사우디아라비아는 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출을 넘어서 고부가가치 정밀화학제품 생산 중심의 수출로 수출 구조를 탈바꿈하려 하고 있습니다. 이러한 점을 바탕으로 아시아 시장 공략에 집중하고 있다는 점도 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학 및 정밀화학업체에도 위협요소가 될 수 있습니다. 이러한 상황은 중국 의존도가 높거나, 수출 비중이 높은 석유화학 및 정밀화학사업을 영위하는 국내 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 사업위험] 7. 산업 내 경쟁 관련 위험
분할존속회사는 LAB/BAB와 NP를 국내에서 유일하게 생산(2021년말 기준 국내 LAB 시장점유율 82.3%, BAB 시장점유율 100.0%, NP 시장점유율 98.0%)하고 있고, 수출시장은 전세계의 수요 공급 상황에 따라 영향을 받습니다. 한편, 분할신설회사의 정밀화학제품인 스페셜티제품은 수요와 공급에 따른 시장 자율 경쟁 체제입니다.
분할신설회사는 독자적인 기술개발 및 부산물 활용으로 원가 경쟁력 우위의 제품을 생산하고 있어 타사의 시장 진입이 쉽지 않으며 수지 중간원료인 TDM은 독자적으로 제조기술을 개발하여, Arkema, Chevron Phillips Chemical과 함께
세계 3대 생산자 지위를 가지고 있습니다.그럼에도 불구하고, 경쟁사의 생산설비 증대, 지정학적 위기에 따른 일부 지역 수출 제한 등의 상황이 시장에서 발생한다면, 분할당사회사의 시장 점유율은 하락할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 시장에서 경쟁이 심화되거나, 회사의 제품 생산 및 원재료 수급에 차질이 발생할 시 분할당사회사의 수익성이 둔화될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사는 정밀화학사업부문을 영위하며, IPA, D-SOL, TDM 및 NOM/NDM 등 스페셜티 제품을 제조할 예정이며, 분할존속회사는 석유화학사업부문을 영위하며, LAB, NP 등을 생산할 예정입니다. 분할당사회사의 주요 제품은 시장에서 경쟁력을 가지고 우수한 지위를 확보 중인 상황입니다. 분할되는 회사는 정기보고서를 통해 매분기마다 주요 제품별 추정 점유율을 기재하고 있습니다.

구 분
국내시장 점유율
경쟁사 국내시장 점유율

'22년 3분기
'21년
'20년

알킬벤젠(LAB)노말파라핀(NP)T D M특 수 용 제
78%98%95%50%
80%98%95%50%
80%98%95%50%

▶ 경쟁사 원료수입▶ Chevron Philips(5%)▶ SK(20%), 이일산업(20%), EXXON(10%)

출처 : 분할되는 회사 2022년말 3분기 분기보고서(2022.11.14)주) 알킬벤젠의 경우 한국무역협회의 알킬벤젠 수입량 조사 자료를 근거로 당사 내수판매량 대비로 국내 시장점유율을 산출하였고, 그 외 제품의 시장점유율은 당사 영업부서의 경쟁사 동향분석을 통한 내부자료를 근거로 작성하였음.

[분할존속회사 주요 제품 개요]분할존속회사는 LAB/BAB와 NP를 국내에서 유일하게 생산(2021년말 기준 국내 LAB 시장점유율 82.3%, BAB 시장점유율 100.0%, NP 시장점유율 98.0%)하고 있고, 수출시장은 전세계의 수요 공급 상황에 따라 영향을 받습니다. 분할존속회사는 LAB의 생산원료인 NP를 100% 자급화하고 있고, 해외 글로벌 LAB 생산기업과 경쟁을 하고 있습니다.(1) LAB국내 내수/로컬 및 수출 시장의 각 지역별로 최적화 된 영업전략을 갖추고 있습니다. 다국적 기업에 대한 공급 물량 확보 및 제품 포트폴리오 다양화를 통해 Global Supplier Position을 확고히 유지하고 있습니다. 이밖에 중남미 및 일본 시장에서의 현지 물류 거점 안정화를 통해 해외 거래선과의 Networking을 강화하고 수익성을 확대하고 있습니다. 2012년 가동 시작한 중국 GOC 공장은 중국 내수 공급 및 수출 확대를 통해 안정적인 사업을 유지하게 되었습니다. 연성알킬벤젠은 2018년 산업통상자원부와 KOTRA가 선정하는 세계 일류상품에 선정되었습니다.(2) NP(노말파라핀)노말파라핀은 알킬벤젠 생산에 투입되기 때문에 판매가능 물량이 제한되어 있어 수출물량을 대폭 확대할 수는 없지만, PCM 용등의 고부가가치 신규제품 개발을 통해 수익성을 개선하고 있습니다. 특히 글로벌 에너지 비용의 상승으로 PCM 수요는 장기적으로 전망이 높은 상황으로 유럽, 북미 등의 공급을 점진적으로 확대하고 있습니다.

[LAB 수출지역 현황]

lab수출지역

출처 : 분할되는 회사 제시

[LAB 글로벌 생산 현황]

lab 글로벌 생산 현황.jpg
lab 글로벌 생산 현황

출처 : 분할되는 회사 제시

분할존속회사의 주요 제품인 LAB 시장은 분할존속회사를 포함하여 글로벌 기업인 Cepsa, Sasol, Jintung 총 4개 기업이 2021년말 기준 글로벌 LAB 총 판매량의 36%를 차지하고 있으며, 당사의 핵심제품인 LAB는 국내 10만톤, 해외 8만톤(합작법인 GOC 태창) 등 연산 18만톤의 생산설비를 구축하여 세계 4위권의 시장지위를 유지하고 있습니다. 한편, LAB를 생산하는 글로벌 기업들의 생산설비 증설 경쟁도 함께 이루어지며, 생산량 경쟁도 시장에서 이루어지고 있습니다.

[글로벌 LAB 기업 생산설비 증설 현황]

(단위 : 천톤)

시기
지역
업체명
변동
투자사

2012
중국
GOC
+100
이수화학, Salim

사우디
Farabi
+100
-

중국
Jinling
+50
Sinopec

2013
중국
Jintung
+100
Jinling, Hotung

2014
브라질
Deten
+40
Cepsa

2015
독일
Wibarco
-80
-

2016
태국
Labix
+100
Thai Oil, Mitsui

2017
-
-
-
-

2018
-
-
-
-

2019
일본
JXTG
-80
-

2020
사우디
Farabi
+120
-

출처 : 분할되는 회사 제시

[분할신설회사 주요 제품 개요]한편, 분할신설회사의 정밀화학제품인 스페셜티제품은 수요와 공급에 따른 시장 자율 경쟁 체제입니다. 분할신설회사는 독자적인 기술개발 및 부산물 활용으로 원가 경쟁력 우위의 제품을 생산하고 있어 타사의 시장 진입이 쉽지 않으며 수지 중간원료인 TDM은 독자적으로 제조기술을 개발하여, Arkema, Chevron Phillips Chemical과 함께 세계 3대 생산자 지위를 가지고 있습니다. Arkema, Chevron Phillips Chemical사는 각각 유럽 및 미국 소재 회사임에 따라 지정학적 이유로 주변 국가 위주로 판매 중으로, 분할신설회사는 아시아 지역내에서는 지정학적 우위를 바탕으로 국내 및 아시아 시장에 집중하고 있습니다.또한, 코로나바이러스감염증-19 확산으로 수요가 급증한 IPA의 경우, 유럽 및 동남아 등에서 판매되는 손 소독제 제품에 사용되는 핵심성분으로 국내에서는 분할신설회사와 LG화학 등에서 생산하고 있습니다. D-SOL의 경우, SK지오센트릭 등과 경쟁하며 국내외 시장에서 점유율을 확장하려는 노력을 지속하고 있습니다.

(1) TDM 부문은 '97년도 세계 4번째로 제조기술을 독자 개발하여 국내 수요 충족은 물론 주로 아시아 시장 등 전 세계에 수출하고 있으며 국내 유일이자, 세계 3대 Maker 중 하나입니다.

(2) IPA 부문은 제조 기술을 자체 개발하여 2008년도부터 상업생산 및 국내외 시장에 공급하고 있으며, 전세계 공업용 IPA 판매 체계를 견고히 유지하고 있습니다.IPA 부문은 자체적으로 보유한 제조 기술을 바탕으로 '08년 부터 상업 생산을 시작했습니다. ISU IPA는 페인트, 잉크, 세척제와 같은 산업용 뿐만 아니라 의약품, 손소독제의 원료에 이르기까지 광범위한 용도로 활용되고 있습니다. 국내를 비롯하여 아시아, 북미, 유럽 등의 다양한 글로벌 국가에 공급하고 있으며 점진적으로 판매를 확대하고 있습니다.

(3) Special Solvent 부문은 불순물이 거의 없고 저취용제로써 작업 안정성이 우수한 다양한 Grade의 Solvent를 생산하여 국내 및 전 세계시장에 공급하고 있습니다. 이러한 당사의 Special Solvent는 각종 산업현장에서 잉크, 살충제, 드라이크리닝 등 실생활용품 제조에 이르기까지 광범위한 수요처를 가지고 있습니다. 분할신설회사는 향후 지속적으로 특수제품부문을 확대해 나갈 계획입니다.분할당사회사는 글로벌 시장에서 우수한 시장 지위를 가지고 있으며, 국내의 경우, 압도적인 시장 점유율을 확보하고 있는 제품을 다수 보유하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁사의 생산설비 증대, 지정학적 위기에 따른 일부 지역 수출 제한 등의 상황이 시장에서 발생한다면, 분할당사회사의 시장 점유율은 하락할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 시장에서 경쟁이 심화되거나, 회사의 제품 생산 및 원재료 수급에 차질이 발생할 시 분할당사회사의 수익성이 둔화될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 분할신설회사 사업위험 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)※ 분할신설회사가 영위하는 사업은 정밀화학사업입니다. 정밀화학사업은 석유화학사업의 일환으로 석유화학사업 제품 중 일부 고부가가치, 다품종 기능성 제품을 제조하는 사업에 대해 정밀화학사업으로 구분하기도 합니다. 이에 따라, 정밀화학산업 전반은 석유화학산업과 동일한 사업위험의 특성을 지니므로, 분할신설회사 관련 사업위험은 상기 공통 사업위험에 공통적으로 기재하였습니다.

■ 분할존속회사 사업위험 : 주식회사 이수화학※ 분할존속회사가 영위하는 사업은 석유화학사업으로, 분할존속회사 관련 사업위험은 상기 공통 사업위험에 공통적으로 기재하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사 관련 사업위험은 분할존속회사의 주요 종속회사가 영위하는 사업위험에 대해서 기재하였습니다. (분할되는 회사의 종속회사 전부는 분할 후, 분할존속회사의 종속회사로 남으며, 분할신설회사의 종속회사는 없습니다.)

[분할존속회사 사업위험] 1. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 건설경기 관련 위험건설경기 예측에 가장 일반적으로 사용되고 있는 지표는 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI)가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 2023년 2월 전망지수는 전월 대비 큰 폭으로 상승한 75.2로 지수를 전망하고 있으나, 실제 2월 실적 지수는 아직 알 수 없는 상황입니다.분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주) 등 건설사업부문이 분할되는 회사의 매출에서 차지하고 있는 비중은 2022년 3분기말 연결기준 약 21.9%로, 비중을 고려할 때
건설사업부문의 실적 악화는 분할존속회사의 연결기준 수익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체, 글로벌 금융환경의 불확실성 증대가 지속된다면 건설 산업은 둔화될 수 있습니다. 이에 따라, 투자자 여러분께서는 CBSI지수에 대한 모니터링, 건설산업 전반에 영향을 줄 수 있는 대내외적인 정치, 사회, 경제적 요소들을 고려하여 주시기 바랍니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 1976년 09월 07일 설립되어 일반 건설업, 주택 건설업, 토목건축 공사업, 사업설비업 등 다양한 건설업 분야에 진출하여 종합건설업을 영위하고 있고, 아파트 브랜드 '브라운스톤'을 출시하여 운영하고 있습니다. 이에 따라, 이수건설(주)는 건설 수요의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.건설경기 예측에 가장 일반적으로 사용되고 있는 지표는 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단, 예측, 계획의 변화 추이를 관찰하여 지수화한 지표로 다른 경기 관련 자료와 다르게 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 건설기업 경시실사지수(CBSI)란 건설업종에만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체 응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 가산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index) 추이]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
62.5

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
65.4

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
67.9

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
76.6

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
66.8
59.0

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
76.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 01월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 02월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 03월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 04월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

2021년 05월
106.3
123.1
107.0
86.0
112.6
99.6

2021년 06월
100.8
115.4
92.9
92.9
100.0
101.7

2021년 07월
92.9
100.0
100.0
76.4
101.5
84.1

2021년 08월
89.4
100.0
86.1
80.7
92.0
86.3

2021년 09월
94.9
100.0
94.4
89.5
100.0
89.2

2021년 10월
83.9
91.7
81.6
77.6
96.2
70.9

2021년 11월
88.4
92.3
89.5
82.5
90.2
86.4

2021년 12월
92.5
84.6
100.0
93.1
86.7
98.6

2022년 01월
74.6
75.0
80.0
67.9
83.5
65.3

2022년 02월
86.9
84.6
90.0
86.0
92.3
81.2

2022년 03월
85.6
91.7
80.0
84.7
91.6
79.1

2022년 04월
69.5
58.3
63.4
89.7
60.0
80.6

2022년 05월
83.4
100.0
70.0
79.3
87.3
79.3

2022년 06월
64.7
54.5
71.8
68.4
63.3
66.1

2022년 07월
67.9
72.7
62.5
68.4
75.4
60.0

2022년 08월
66.7
75.0
64.1
60.0
72.1
60.9

2022년 09월
61.1
58.3
67.5
56.9
61.0
62.6

2022년 10월
55.4
66.7
48.6
50.0
59.0
51.7

2022년 11월
52.5
50.0
48.7
59.6
51.8
53.2

2022년 12월
54.3
45.5
52.5
66.7
50.6
58.0

2023년 01월
63.7
72.7
56.4
61.4
72.5
54.8

2023년 02월(전망)
75.2
81.8
71.8
71.4
84.5
65.8

출처 : 한국건설산업연구원 건설기업경기실사지수

2019년 1월부터 2월까지는 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양 활성화로 반등세를 보이며, 4월 88.6까지 상승하는 모습을 보였습니다. 반면, 5월에는 뚜렷한 대형 공사의 부재 및 신규 공사 물량이 위축되며 크게 하락하며 63.0을 기록하였습니다. 2019년 6월에는 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 상승하였지만, 여름 혹서기 공사 발주 감소 및 정부의 민간택지 분양가 상한제 발표로 8월까지 지속 하락하였습니다. 여름이 지나면서 계절성의 영향으로 9월에 지수는 다시 반등하였고, 12월에는 90선을 돌파한 92.6을 기록하였습니다. 이에 따라 2019년 전반은 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세했던 것으로 판단되었습니다.한편, 2020년 1월 CBSI지수는 전년 12월 대비 크게 하락한 72.1을 기록하였습니다. 이는 공공 공사 발주가 크게 감소한 것에 기인하며, 코로나19 발생 및 확산으로 일부 공사 착공 및 진행이 불가능해짐에 따라 3월까지 CBSI지수는 지속 하락하는 모습을 보였습니다. 6월에는 분양가 상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공 공사의 발주가 이루어지는 등 공사 물량이 개선되며 5개월만에 70선을 회복한 79.4를 기록하였습니다. 이후 여름 혹서기 공사 물량 감소로 8월까지 CBSI지수는 지속 하락하였습니다. 이후 코로나19 백신 개발 등 경기 재개에 대한 기대감 확산 등의 영향으로 CBSI지수는 연말 80선을 회복하였습니다.2021년 2월에는 정부의 대규모 주택공급 대책 발표로 인해 건설경기 개선이 기대되었으나, 공공주도의 대규모 주택공급을 기본으로 한 대책 실효성에 대한 의문이 발생하여 CBSI지수는 80선을 유지하였고, 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 5월 106.3을 기록하며 CBSI지수가 100을 상회하게 되었습니다. 하반기에는 혹서기 물량 감소, 신규 수주 위축으로 CBSI지수가 하락하기 시작하였고, 2021년 10월 가계부채 관리 강화 방안 발표로 83.9까지 지수가 하락하였습니다.2022년 1월 및 2월은 연이은 건설사고에 따른 중대재해처벌법 발효 등이 지수에 반영되며 80선을 기록하였고, 2월 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제 원자재 가격 급등과 수급 차질로 4월 CBSI지수는 69.5까지 하락하였습니다. 5월의 경우 3월 및 4월 위축된 통계적 반등 효과로 인해 83.4를 기록하였으나, 건설경기가 회복되었다고 판단하기는 어려운 상황이었고, 6월에 지수가 64.7까지 하락하였습니다. 이는 전월 대비 18.7p 하락한 수치로 코로나바이러스감염증-19 사태로 경기침체 우려가 가장 심하였던 2020년 1월 이후 가장 큰 하락 수치입니다.하반기가 시작된 7월의 경우 6월 대비 반등하며 67.9를 기록하였습니다. 통상 7월에는 하절기 공사 물량이 감소하여 지수가 전반적으로 하락하는 것이 일반적이지만, 전월 지수가 대폭 하락한 것에 따른 통계적 반등 효과로 판단됩니다. 그러나, 8월에는 다시 여름철 공사 감소와 같은 계절적 지수로 지수가 소폭 하락한 66.7을 기록하였고, 9월에는 통상 여름철 비수기 이후 공사가 증가하는 영향으로 지수가 상승하는 것이 일반적이나, 건설업계 전반에 자금조달에 대한 어려움이 가중되고, 대형 건설사들의 기업심리가 위축되며 재차 하락한 61.1을 기록하였습니다. 10월 지수 역시 가을철 발주 증가로 지수가 상승하는 것이 통상적이나, 레고랜드발 부동산PF 부실 우려로 건설사들의 체감 경기가 크게 악화되며 지수는 55.4까지 하락하였습니다. 또한, 11월 역시 부동산PF 부실 우려가 심화되며 52.5까지 지수가 하락하였으나, 연말 공사 발중 증가의 요인으로 12월에는 지수가 소폭 증가한 54.3을 기록하였습니다.2023년 1월에는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록하였습니다. 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소하여 지수가 하락하는 것이 일반적이나, 1월 중 대형 공공 토목공사들에 대한 우선사업자 선정이 이루어지며 대형업체들을 중심으로 자금조달 상황이 개선된 것에 따른 영향으로 판단하고 있습니다. 한편, 2023년 2월 전망지수는 전월 대비 큰 폭으로 상승한 75.2로 지수를 전망하고 있으나, 실제 2월 실적 지수는 아직 알 수 없는 상황입니다.

[종합 CBSI 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 cbsi 추이

출처 : 한국건설산업연구원 2022년 12월 건설기업경기실사지수(2023.01.02)주) 최근 발간자료인 한국건설산업연구원 2023년 01월 건설기업경기실사지수(2023.02.01)에는 본 종합 CBSI 추이에 대한 그림 표기가 생략되어 지난월 추이 그림을 사용하였습니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주) 등 건설사업부문이 분할되는 회사의 매출에서 차지하고 있는 비중은 2022년 3분기말 연결기준 약 21.9%로, 비중을 고려할 때 건설사업부문의 실적 악화는 분할존속회사의 연결기준 수익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 지난 10월 레고랜드발 부동산PF 부실 우려가 제기되었으나, 일부 대형 건설사를 중심으로 자금조달이 개선되며 2023년 1~2월 건설지수는 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국내외 경기 침체, 글로벌 금융환경의 불확실성 증대가 지속된다면 건설 산업은 둔화될 수 있습니다. 이에 따라, 투자자 여러분께서는 CBSI지수에 대한 모니터링, 건설산업 전반에 영향을 줄 수 있는 대내외적인 정치, 사회, 경제적 요소들을 고려하여 주시기 바랍니다. 또한, CBSI지수는 건설 산업 종사자의 기대감을 반영한 지표로 CBSI지수의 개선이 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것은 아님을 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험] 2. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 건설업종 경쟁심화 위험분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)가 속한
국내 건설시장은 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁시장으로 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 많고 경쟁이 치열합니다. 2022년 10월말 전체 건설업체 수는 87,019개사로 역대 최대치를 기록하였습니다.
타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한, 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후
타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)가 속한 국내 건설시장은 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁시장으로 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 많고 경쟁이 치열합니다. 국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환된 이후 건설업 면허 취득을 통한 시장 진입이 가능해짐에 따라 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 2010년 60,588개사를 기록한 이후, 주택 및 부동산 경기퇴행과 업체 난립에 따른 경쟁격화와 물량감소, 수주기회 상실 등 외부환경이 더해지며 정부의 구조조정 추진 등으로 2011년부터 2014년까지 감소 추세를 보였습니다. 그러나, 감소 추세를 보이던 종합건설업체가 다시 증가함에 따라 2022년 10월말 전체 건설업체 수는 87,019개사로 역대 최대치를 기록하였습니다.이와 같이 건설업은 약 8만개사 이상의 완전경쟁시장으로 타 산업에 비해 업체의 수가 많고 경쟁이 치열한 편이며, 특히, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트 등 주택건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 또한, 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공 분야에도 중소건설업체의 진출이 증가하고 있습니다. 최근에는 해외 건설업체의 국내 시장 진출로 경쟁 양상이 심화되고 있으며, 국내 건설시장 개방 추세가 가속화될 것으로 예상되어 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 국내 건설업체수 변동 추이는 아래와 같습니다.

[건설업체수 추이]

(단위 : 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년
77,182
13,566
47,497
8,797
7,322
8,686

2021년
87,509
14,264
56,724
9,287
7,238
9,926

2022년 10월

87,019

18,726

52,264

9,718

7,122

10,213

출처 : 대한건설협회 주요건설통계 2022년 3/4분기 주요건설통계(2022.11.17)

[종합건설업 등록 업체수 추이]

건설업체수 추이.jpg
건설업체수 추이

출처 : 대한건설협회 주요건설통계 2022년 3/4분기 주요건설통계(2022.11.17)

한편, 건설업은 계약을 수주 받는 경우, 한개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 함께 참여하고 있습니다. 따라서, 중소 규모의 건설사들까지 포함하여 2022년 10월말 기준 87,019개의 건설사가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사 마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개사의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년과 비교 시, 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 7개사, 2020년 6개사, 2021년 2개사로 감소하고 있는 상황이며, 이는 부동산 수요 증가, 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입은 것으로 판단됩니다. 그러나, 최근 국내 경기 둔화, 주택 거래 감소, 정부 SOC 예산 감소 등에 따라 건설업 업황이 부진한 흐름을 이어가면서 2022년 10월말 기준 부도업체수는 4개사를 기록하였습니다. 2011년 이후 건설업 업황은 전반적으로 양호한 흐름세를 나타내었으나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[건설업 부도업체수 추이]

(단위 : 개사)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 10월

종합건설업
60
48
26
17
13
17
17
10
7
6
2
4

출처 : 대한건설협회 주요건설통계 2022년 3/4분기 주요건설통계(2022.11.17)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한, 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험] 3. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 미분양 물량 관련 위험
분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 종합건설업을 영위하고 있으며, 아파트 브랜드 '브라운스톤'을 시공한 후 아파트 분양을 진행하고 있습니다. 미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다.향후 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해
향후 미분양 물량이 더욱 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 분할존속회사의 종속회사인 이수건설(주)를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 종합건설업을 영위하고 있으며, 아파트 브랜드 '브라운스톤'을 시공한 후 아파트 분양을 진행하고 있습니다. 분양은 2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물림에 따라 미분양물량은 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해 왔습니다.미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년말 기준 61,512호, 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호로 2016년부터 증가하는 모습을 보이다가, 주택부문의 공급절벽에 대한 우려, 신규 주택에 대한 선호 현상 지속에 따라 2021년말 17,710호까지 감소하였습니다. 그러나, 금리 상승에 따른 주택 담보 대출 감소 등으로 인해 주택 수요가 저하됨에 따라 수도권, 지방 모두 미분양 물량이 급증하기 시작하면서 2022년 12월말 기준 68,107호로 큰 폭으로 상승하였습니다.또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년말부터 다시 증가세를 보이기 시작하며 2018년말 16,738호로 2017년말 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년말 기준 18,065호를 기록하였으나, 이후 지속 감소하여 2020년말 기준 12,006호, 2021년말 기준 7,449호를 기록하였습니다. 2022년의 경우 소폭 증가하며 2022년말 기준 7,518호를 기록하고 있는 상황입니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 지역별 미분양 물량 추이를 살펴보면, 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 2020년말 기준 2,131호, 2021년말 기준 1,509호로 감소세가 이어졌습니다. 2022년에는 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등에 따라 주택 매수 심리가 지속 위축됨에 따라 미분양 물량이 2021년말 대비 큰 폭 증가하여 2022년 12월말 기준 11,035호를 기록하였습니다.지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가, 2019년 말 41,595호로 전년 대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였으며, 이후 공급 절벽 우려에 따른 새아파트 선호 현상, 주택 가격 상승 등에 따라 2020년말 16,874호, 2021년말 16,201호로 크게 감소한 바 있습니다. 그러나, 2022년에는 금리 급등, 주택 가격 하락세 우려 부각 등 동기간 수도권의 미분양 물량 증가와 유사한 사유로 인해 미분양 불량이 급증하기 시작하면서 2022년 12월말 57,072호로 큰 폭으로 상승하였습니다.

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구 분
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월
'21년 12월
'22년 12월

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
17,710
68,107

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006
7,449
7,518

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,509
11,035

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
16,201
57,072

출처 : 국토교통부 통계누리 미분양주택현황보고

[미분양주택 추이]

(단위 : 만호)

미분양주택 2022년 12월 주택 통계 발표 보도자료.jpg
미분양주택 2022년 12월 주택 통계 발표 보도자료

출처 : 국토교통부 보도자료 2022년 12월 주택 통계 발표

향후 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 더욱 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 분할존속회사의 종속회사인 이수건설(주)를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험] 4. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 국내 건설수주 및 정부 SOC 예산 관련 위험2020년 기준 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 2021년 역시 국내 건설수주액이 211조 9,882억원을 기록하여 전년 대비 약 9.2%의 수주액 증가율을 보이며 양호한 회복세를 나타냈습니다. 2022년의 경우, 9월말 기준 전년 동기 대비 증가한 172조 7,482억원을 기록하고 있는 상황입니다.
향후 코로나바이러스감염증-19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액이 하락 전환될 우려가 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나입니다.
정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 점이나, SOC에 대한 재정투자가 감소할 경우 국내 건설업체들의 매출 규모에 악영향을 미칠 수 있으며, 현재로서는 향후 SOC예산 추이에 대하여 예측하기 어려운 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 감소 추세로 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 25.3% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.하지만, 2014년 국내 건설수주 규모는 전년 대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년 대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년 대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년 대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한, 2020년 기준 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문은 52조 953억원으로 전년 대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 2021년 역시 국내 건설수주액이 211조 9,882억원을 기록하여 전년 대비 약 9.2%의 수주액 증가율을 보이며 양호한 회복세를 나타냈습니다. 공공부문은 56조 177억원으로 전년 대비 7.5% 증가하였으며, 민간 부문은 155조 9,704억원으로 전년 대비 9.9% 증가하였습니다. 2022년의 경우, 9월말 기준 전년 동기 대비 증가한 172조 7,482억원을 기록하고 있는 상황입니다. 향후 코로나바이러스감염증-19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 과거 부동산 규제 관련 정책 여파 등에 따른 부동산 시장의 불확실성 확대로 인하여 국내건설 수주액이 하락 전환될 우려가 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

구분
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2007년
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1,583,809
19.7

2022년 9월 누계
1,727,482
16.6
390,328
8.5
1,337,153
19.3
417,561
19.1
1,309,920
15.9

출처 : 대한건설협회 주요건설통계 2022년 3/4분기 주요건설통계(2022.11.17)주) 2022년 9월 누계 증감률은 전년 동기 대비 기준

한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.1조원 대비 3.0조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통 예산은 2018년까지 지속 감소하였으나 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 본예산은 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원을 상회하는 예산이 편성되었고, 2021년 본예산은 23.6조원, 2022년 본예산은 25.1조원으로 편성되며 지속 증가하는 추세를 나타냈으나, 2023년 본예산은 SOC 예산 감소에 따라 22.4조원으로 감소하였습니다.예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2018~2019년 동안 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2020년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.9조원 증가하였습니다. SOC예산은 2021년 21.5조원, 2022년 22.7조원으로 지속 증가 추세를 나타냈으나, 2023년 제로에너지빌딩(ZEB) 등 기후위기 대응 관련 예산의 감소에 따라 전년 대비 2.3조원 감소한 19.7조원을 기록하였습니다.

[국토교통부 예산 추이]

(단위 : 조원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

본예산
추경
본예산
추경
본예산
추경
본예산
추경

계
20.1
16.4 주)
17.6
18.2
20.5
20.2
23.6
23.7
25.1
24.0
22.4

SOC
18.1
15.2
15.8
16.3
18.7
18.4
21.5
21.6
22.7
21.6
19.7

주택,주거급여
2.0
1.2
1.8
1.8
1.8
1.8
2.1
2.1
2.4
2.4
2.7

출처 : 국토교통부 설명자료주) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[2023년 국통교통부 부문별 예산]

2023년 국토교통부 부문별 예산.jpg
2023년 국토교통부 부문별 예산

출처 : 국토교통부 설명자료 23년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안 55.8조원 확정

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며, 향후에도 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 점이나, SOC에 대한 재정투자가 감소할 경우 국내 건설업체들의 매출 규모에 악영향을 미칠 수 있으며, 현재로서는 향후 SOC예산 추이에 대하여 예측하기 어려운 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험] 5. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 위험
건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다.
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년도에 들어서며 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 당시 시행된 규제완화의 개략적인 정책내용을 살펴보면, 1) 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2) 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3) 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등 입니다.하지만 2017년 취임한 19대 문재인 대통령의 행정부는 부동산 시장이 과열되었다는 판단에, 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 하는 것을 목표로 다양한 부동산 대책을 내놓았습니다. 최근 5개년 정부의 부동산정책 현황은 다음과 같습니다.

[최근 5개년 부동산정책 현황]

번호
발표일
부동산정책 명칭

1
2017.06.19
주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적ㆍ맞춤형 대응방안

2
2017.08.02
실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안

3
2017.09.05
8ㆍ2 대책 후속조치

4
2017.10.24
가계부채 종합대책

5
2017.11.29
주거복지로드맵

6
2017.12.13
임대주택등록 활성화

7
2018.06.28
2018년 주거종합계획

8
2018.07.05
신혼부부ㆍ청년 주거지원 방안

9
2018.08.27
수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화

10
2018.09.13
수도권 주택공급 확대방안

11
2018.09.21
2차 수도권 주택공급 계획 및 수도권 광역교통망 개선방안

12
2018.12.19
등록 임대주택 관리 강화방안

13
2019..01.09
2019년 주거 종합계획

14
2019.04.23
제3차 신규택지 추진계획

15
2019.05.07
민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진

16
2019.08.12
민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진

17
2019.10.01
부동산 시장 점검 결과 및 보완방안

18
2019.11.06
민간택지 분양가상한제 지정

19
2019.12.16
주택시장 안정화 방안

20
2020.02.20
투기 수요 차단을 통한 주택시장 안정적 관리 기조 강화

21
2020.05.06
수도권 주택공급 기반 강화 방안

22
2020.05.20
2020년 주거종합계획

23
2020.06.17
주택시장 안정을 위한 관리방안

24
2020.07.10
주택시장 안정 보완대책

25
2020.08.04
서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안

26
2021.02.04
공공주도 3080+ 대도시권 주택공급 획기적 확대방안

27
2022.06.21
임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제

28
2022.08.16
국민 주거안정 실현 주요 추진전략

29
2022.12.21
부동산 부문 경제정책방향(부동산 시장 연착륙 방안)

출처 : 국토교통부, 언론보도 가공

위 정책들 가운데, 주요 정책들 위주로 상세 내용을 살펴보면 아래와 같습니다.정부는 가장 먼저 2017년 6월, 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017.06.19 발표「주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안」]

구 분
주요 내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)- 잔금대출 DTI 신규 적용- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부 보도자료

정부는 곧이어 같은 해 더욱 강력한 규제를 포함한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017.08.02 발표 「실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안」]

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화③ 조합원 분양권 전매 제한④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월'17.9월'17.9월'17.9월'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월(적용시기)'18.4.1 이후 양도분(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화② LTV, DTI 강화③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기'17.하반기'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획
① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화
① 공적임대주택 연간 17만호 공급② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화② 가점제 적용 확대③ 가점제 당첨자 재당첨 제한④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

출처 : 국토교통부 보도자료

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

[2017.09.05 발표 「8.2대책 후속 정책」]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)3. 집중 모니터링 지역 지정4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화2. 임대차시장 정보인프라 구축3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부 보도자료

곧이어 정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[2017.10.24 발표 「가계부채 종합대책」]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 : 국토교통부 보도자료

더 나아가, 정부는 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[2017.12.13 발표 「임대주택 등록 활성화 방안」개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대1. 지방세 감면 확대- '21년까지 취득세, 재산세 감면- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면2. 임대소득세 감면 확대- 1주택만 임대해도 감면- 필요경비율 차등화(등록 70%, 미등록 50%)3. 양도세 감면 확대- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용4. 종부세 감면기준 개선- (합산배제) 5년 → 8년 임대시5. 건보료 부담 완화- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면
주거안정 강화1. 4~8년간 거주 가능- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주- 이사 및 중개비용 절감2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상→ 전월세상한제 수혜대상 확대 ('16년) 23% → ('22년) 45%권리보호 및 거래안전 강화1. 권리보호 강화- 계약갱신 거절 통지기간 단축- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화2. 거래안전 강화- 소액보증금 최우선변제범위 확대- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 국토교통부 보도자료

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.이듬해에도 부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책을 비롯하여 다양한 공급 확대 및 규제 방안을 도입하였으며, 이 가운데 주요 정책의 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 주요 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

9.13 주택시장 안정대책(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)- 양도세 강화- 임대사업자 혜택 축소- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대3. 조세 제도 정의 구현4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급2. 신혼희망타운 조기 공급3. 도심 내 주택공급 확대

출처 : 국토교통부

2018년 가장 먼저 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, 「수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화」를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정하였습니다.

[2018.08.27 발표 「수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화」]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 「주택시장 안정대책」을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다. 종합부동산세 수정안 상세 내용은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하(1주택 18억원 이하다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%(+0.1%p)

3~6억(1주택 18~23억원다주택 14~19억원)
0.7%(+0.2%p)
0.9%(+0.4%p)

6~12억(1주택 23~34억원다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%(+0.1%p)
1.15%(+0.4%p)
1.0%(+0.25%p)
1.3%(+0.55%p)

12~50억(1주택 34~102억원)다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%(+0.2%p)
1.5%(+0.5%p)
1.4%(+0.4%p)
1.8%(+0.8%p)

50~94억(1주택 102~181억원다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%(+0.3%p)
2.1%(+0.6%p)
2.0%(+0.5%p)
2.5%(+1.0%p)

94억 초과(1주택 181억원 초과다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%(+0.5%p)
2.8%(+0.8%p)
2.7(+0.7%p)
3.2%(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

출처 : 국토교통부 보도자료주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

한편, 정부가 2019년 시행한 정책 중 가장 주요한 것은 12월에 발표한 12.16 주택시장 안정화 방안으로, 해당 규제에는 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제를 포함하고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있었으나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가 등 여러 규제 또한 포함되어 있었습니다. 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 발표 「주택시장 안정화 방안」]

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요규제 강화
투기지역·투기과열지구주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

출처 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제였습니다. 해당 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[12.19 정책에 따른 종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하(1주택 17.6억원 이하다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억(1주택 17.6~22.4억원다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억(1주택 22.4~31.9억원다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억(1주택 31.9~92.2억원다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억(1주택 92.2~162.1억원다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과(1주택 162.1억원 초과다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

출처 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가하였습니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다.(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여)

[12.19 정책에 따른 공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동주택
시세 9~15억원(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준단독주택
시세 9억원 이상(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

출처 : 국토교통부

한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 해당 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가 상한제 확대.jpg
분양가 상한제 확대

출처 : 국토교통부 보도자료

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 문재인 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.정부는 추가적으로 2020년 6월 17일 "주택시장 안정을 위한 관리방안"을 발표하였습니다. 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 하였습니다.

[2020.06.17 발표「주택시장 안정을 위한 관리방안」]

대분류
소분류
상세내역

과열지역에투기수요유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)· 공공재개발시범사업 공모(9월)· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처 : 국토교통부

이후 추가로 발표된 7.10 「주택시장 안정 보완대책」의 주요 내용은 아래와 같습니다. 정부는 해당 대책을 통해 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등으로 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 하였습니다.

[2020.07.10 발표 「주택시장 안정 보완대책」]

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면·1.5억원 이하 : 100% 감면·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

출처 : 국토교통부

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 「공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」을 발표하였습니다. 정부는 해당 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중이라고 밝혔습니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정임을 발표하였습니다.

[2021.02.04 발표 「공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」]

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부 보도자료

2022년 제20대 윤석열 대통령이 당선되며 정권이 교체되고, 2022년 8월 16일 새 정권 5년간의 부동산 정책 방향을 설정하는 첫 부동산 정책인 '국민 주거안정 실현방안'이 발표되었습니다. 정부는 소득 대비 높은 집값, 지나친 규제에 따른 주택 공급 위축, 열악한 지방 주거환경 등을 언급하며 5대 추진전략을 밝혔습니다. 이에 따라 2027년까지 5년간 인허가 기준 270만 가구 공급 목표(수도권 158만 호, 지방 112만 호)를 제시하였고, 이러한 주택 공급 확대를 뒷받침하기 위해 도시정비 사업 정상화, 민간 도시복합사업 신규 도입, 공공택지 신규 지정 및 민간 정비사업 통합심의 전면 도입 등의 방안을 제시하였습니다.특히, 신규 정비구역 지정을 5년간 22만호로 확대하고, 재건축 부담금 및 안전진단 관련 규제에 대한 변화도 예고하는 등 도시정비 사업의 확대를 강조했습니다. 이와 같이 윤석열 정부는 이전 공공 위주의 공급 확대 정책에서 민간 위주의 공급 확대 정책으로 선회하는 모습을 보였습니다. '8/16 국민 주거안정 실현방안'의 주요 추진전략에 대한 사항은 아래와 같습니다.

[2022년 8/16 국민 주거안정 실현 주요 추진전략]

대분류
소분류
상세내용

도심 공급 확대
재개발/재건축 사업 정상화 착수
- 신규 정비구역 지정 확대: 5년간 전국 22만 호 (서울 10만 호 포함)- 재건축부담금 면제금액 상향, 공공기여 사업장 감면제도 도입- 안전진단: 구조안전성 하향, 공공기관 적정성 검토 미적용- 정비사업 전문성/투명성 강화

2) 민간 도심복합사업: 2023년 상반기 지자체 공모 착수
- 민간 도심복학사업 신규 도입- 도심복합개발법 올해 12월 제정, 내년 상반기 중 공모 착수 계획

주거환경 혁신 및 안전 강화
1) 우수입지 공공택지 신규 지정
- 신규택지: 15만 호 신규 발굴하여 10월부터 순차 발표

2) 신도시 정주환경 개선
- GTX: A노선 2024년 6월 이전 조기 개통, B, C 노선 조기 착공

3) 지방 주거환경 개선
- 공공재개발, 공공도심복합사업을 지방 사업 여건에 맞춰 개선

4) 재해취약주택 해소대책 마련
- 재해 대응: 재해 취약주택 거주자 주거지원 종합방안 연내 마련

공급시차 단축
1) 통합심의 전면도입 등 절차 개선
- 통합심의: 민간정비사업 등에도 통합심의 전면 도입

2) 소규모사업 추진 애로요인 해소
- 가용자가 부족한 도심에 신속 주택 공급 목표

3) 주택공급 촉진지역 제도 도입 검토
- 수요 억제 위주로 대응을, 향후 공급속도 제고 방식으로 접근

주거사다리 복원
1) 청년원가/역세권 첫집 공급 추진
- 청년원가/역세권첫집 총 50만 호 공급, 연내 3천호 사전청약

2) 신모델 민간분양 주택 도입(내집마련 리츠)
- 내집마련 리츠 12월 시범사업

주택품질 제고
1) 층간소음에 강한 주택 확대 및 주차 편의 제고
- 층간소음: 바닥두께 강화 시 분양가 가산 등 비용 인정

2) 공공임대주택 혁신
- 공공임대: 신규주택 평형 확대, 노후 임대 정비 본격화

출처 : 국토교통부

한편, 2022년 들어 부동산 가격이 하락하는 모습이 드러나며, 임대차 시장에 균열이 발생하기 시작했습니다. 이에 대응해 국토교통부는, 6월 21일 「임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제」를 발표하였습니다. 주요 내용은 임차인 부담 경감과 임대주택 공급 확대를 통한 임대차 시장 안정화, 부동산 관련 세금, 금융 규제 완화 및 공급 확대입니다. 본 발표안에 따르면 임차인 부담 경감 방안으로 임대인 양도세 특례 확대, 서민 대출 보증금 및 한도 확대, 월세 및 대출 원리금 상환액 세액공제 확대가 예정되어 있으며, 임대사업자에 대한 혜택 증가를 통한 임대주택 공급 확대가 기대됩니다. 또한 종부세 완화, 생애최초 주택 구매자에 대한 취득세 감면, 공시가격 현실화 등을 통한 세제 개편, 체증식 원리금 상환 확대 등 금융 개편, 250만호 이상의 지역 및 연차별 주택 공급계획 수립 등을 예정하고 있습니다.

[2022.6.21 '임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제']

정책 과제

조치사항 ·시기

시행시기

1. 임대차 시장 안정 방안

1) 임차인 부담 경감

- 상생임대인 양도세 특례 확대 개편

소득세법 시행령 개정

('22.7월)

'21.12.20일

임대분부터 적용

- 갱신만료 서민 임차인 버팀목대출 보증금·대출한도 확대

주택도시기금운용계획변경('22.7월)

'22.8.1일

- 월세 세액공제 확대

조세특례제한법 개정

('22.下)

'22년 월세액부터

적용

- 전월세보증금 대출 원리금 상환액 소득공제 확대

소득세법 개정

('22.下)

'22년 전월세

보증금 대출

상환액부터 적용

2) 임대주택 공급 확대

- 건설등록임대사업자 법인세 추가 과세 배제 요건 완화

법인세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.7월 시행

- 건설등록임대사업자 장기보유특별공제 특례 연장

조세특례제한법 개정

('22.下)

법개정('22.下)

- 민간건설임대주택 종부세 합산배제 가액요건 완화 대상 확대

종부세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공임대 건설 목적 토지 양도자 세제 지원 강화

조세특례제한법('22.下)법인세법 시행령('22.7월)

개정

법('22.下)·시행령개정('22.7월)

- 건축허가 미분양주택 종부세 부담 완화

종부세법 시행규칙 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공분야 신축 매입약정 활성화

국토계획법 시행령 개정

('22.下)

'23.上

- 규제지역 주담대 처분·전입의무 완화

금융업권별 감독규정개정('22.3/4)

'22.3/4

- 분양가상한제 거주 의무 완화

주택법 개정('22.下)

'23.上

- 청년·신혼부부 매입임대주택 전세형 공급

-

'22.3/4 입주자

모집분부터 적용

- 최초 비고가주택 보유자에 대한 전세대출 보증 연장 허용

대출 보증기관내규 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 생활안정자금 목적 주담대 한도 단계적 완화

금융업권별 감독규정개정('22.3/4)

'22.3/4

2. 3분기 추진 부동산 정상화 과제

1) 세제 정상화

- 종부세 부담 완화 방안 추진

* 고령자·장기보유자 납부유예 도입,일시적 2주택/상속주택/지방 저가주택 주택수 제외

종부세법 등 개정

('22.3/4)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 생애최초 주택구입자 대상 취득세 감면 확대

지방세특례제한법 개정

('22.下)

'22.6.21일 이후

취득 주택부터

소급 적용

- 공시가격 현실화 계획 재검토

연구용역('22.6~) 및

부동산가격공시위원회 심의

'22.11월

수정·보완방안 마련

2) 금융 정상화

- 체증식 상환 활성화 등 상환부담 완화

주금공 내부규정 개정

('22.3/4)

'22.3/4

- 우대형 주택연금 대상 확대 등 가입 유인 제고

주금공 내부규정 개정

('22.4/4)

'22.4/4

3) 공급 확대 및 규제 완화

- 연도별·지역별 250만호 이상 공급 로드맵 마련

전문가 의견 수렴 등

('22.5월~)

'22.7~8월

발표

- 청년 맞춤형 주거지원 방안 마련

-

'22.8~9월

발표

- 분양가 상한제 운영 합리화

공동주택 분양가 규칙

개정('22.7~8월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- HUG 고분양가 관리제도 개선

HUG 시행세칙 개정

('22.6월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- 규제지역 단계적 해제 검토

주거정책심의위원회

심의('22.6월)

개정 고시 이후

즉시 적용

출처 : 국토교통부

위와 같은 조치에도 불구하고, 임대차 시장 불안정이 심화되며 전세사기, 깡통전세 등 임차인 피해가 확산되었습니다. 이에 따라 국토교통부는 전세피해 예방, 최우선변제 범위 확대 등 소액임차인 보호를 목적으로 2022년 11월 21일「주택임대차보호법」일부개정법률안을 발표하였습니다. 주요 개정 사항으로는, 선순위 임차인 정보 확인권, 체납정보 확인권 등 제시의무 강화, 소액임차인의 범위 및 최우선변제금 상향 조정, 계약체결 후 입주 전 임대인의 담보권 설정금지 특약 신설 등입니다.한편 국내 주택 가격이 지속 하락하고 주택매수심리가 극단적으로 위축되며, 정부는 2022년 12월 21일「2023년 경제정책방향」에서 '부동산 시장 연착륙 방안'을 발표하며 주택시장 안정을 위해 기존 규제를 대폭 완화하는 모습을 보였습니다. 다주택자 및 실수요자에 대한 과도한 규제를 정상화하고, 정비사업의 규제 개선 및 사업성 제고를 통해 주택공급 위축을 방지하고자 했습니다. 이에 더해 정부는 해당 완화 정책을 통해 주택 거래시장 및 임대시장 활성화, 주택 가격 급락 완화를 기대한다고 밝혔습니다.

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

대분류
소분류
상세내역

다주택자 규제패러다임 전환
세제 부문
① 취득세 중과 완화(최대 12% -> 최대 6%)

② 양도세 중과 배제 연장(~'24.5) 및 근본적 개편안 마련

③ 분양권 등 단기 양도세율 '20년 이전 수준 환원

금융 부문
① 규제지역 주담대 금지 규제 해제(LTV 0% -> 30% 허용)

실수요자 대상규제 개선
규제 정상화
① 규제지역 추가 해제 및 분양가상한제 적용 지역 조정

② 실거주 및 전매제한 규제 5년 이전 수준으로 완화

③ 생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 규제 완화

④ 규제지역 무주택자 LTV 추가 상향(현재 50%)

주거부담 완화
① 재산세 부담 완화를 위한 공시가격 및 공정시장가액비율 인하

② 특례보금자리론(1년 한시) 도입

주택공급기반위축 방지
정비사업
① 재건축 안전진단 비중 합리적 개선

공공주택
① 기 발표된 공급 계획은 정상 추진하되, 시장 상황을 고려하여 속도 조절

PF시장 지원
① 부동산개발 사업성 제고 및 원활한 자금 융통 지원으로 부실 방지

임대차 시장안정화 도모
민간 등록임대
① 전용 85㎡ 장기 아파트 민간등록임대 등록 재개 및 인센티브 제공

민간 사적임대
① 임대차 2법 개정 여부 및 방향에 대한 사회적 합의 추진

공공임대
① 공공임대 50만호 공급 계획 탄력적인 이행 및 주거 질 개선 작업 병행

출처 : 국토교통부

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 세부 내용]

대분류
소분류
상세 내역

구분
현행
개선

분양 및 주택·입주권 단기 양도세율
분양권
1년 미만 70%1년 이상 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

주택·입주권
1년 미만 70%1~2년 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

재건축 안전진단합리화 방안
구조안전성 비중
50%
30%

주거환경 비중
15%
30%

설비노후도 비중
25%
30%

무조건부 재건축 허용판정점수 기준
30점 이하
45점 이하

공공기관 적정성 검사 의무 시행
폐지
지자체 요청 시에만 제한적 시행

등록임대주택 복원 및 세제·금융 혜택
단기(4년) 건설임대
폐지
-

단기(4년) 매입임대
폐지
-

장기(10년) 건설임대
존치
-

장기(10년) 매입임대
축소(비아파트만 허용)
복원(85㎡ 이하 아파트)

<세제 인센티브>1. 지방세: 신규 아파트 매입임대사업자에게 60㎡ 이하는 85~100%, 60~85㎡는 50% 취득세 감면2. 국세: 기 폐지된 세제혜택 중 일부를 합리적인 수준으로 복원 및 추가 혜택 제공3. 의무임대기간을 현행 10년에서 15년까지 확대하는 경우 추가 혜택 제공<금융 인센티브>1. 등록임대 사업자에 대해서는 다주택자보다 높은 LTV 적용2. 단, 투자수요 방지를 위해 임대주택을 2호 이상 등록 신청 시 허용

PF시장 연착륙 지원
1. HUG 부동산 PF 보증확대(+5조원), 미분양 PF 보증 신설(5조원)2. 차환발행의 어려움 지속 시 PF-ABCP(단기)를 대출(장기)로 전화할 수 있는 사업자보증(HUG, HF 신설)* 현행 토지 전체 매입이 완료되고 분양 개시 이전 사업장만 보증이 가능하나, 토지 일부(예 95%)만 매입한 경우와 분양완료 사업장까지검토 가능

생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 완화
1. 9억 초과 주택 임차보증금 반환 주담대 전입의무(3개월) 폐지2. 생활안정자금 목적 주담대 한도(2억원) 폐지3. 15억 초과 아파트 임차보증금 반환 주담대 한도(2억원) 폐지 등

출처 : 국토교통부

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험] 6. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 중대재해처벌법 시행 관련 위험
중대재해처벌법은 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 건설업은 현장에서의 고강도 및 고위험 노동이 지속되고 하도급 의존성이 큰 산업이라는 특성상 산업재해 관련 법안에 많은 영향을 받고 있습니다. 분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주) 역시 건설업을 영위하고 있으며, 중대재해가 발생했을 경우, 회사의 평판 및 실적 등에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
이수건설(주)는 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 이수건설(주) 및 분할존속회사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게되며, 부상자가 발생하는 경우에는 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금을 물게 됩니다.특히, 건설업은 현장에서의 고강도 및 고위험 노동이 지속되고 하도급 의존성이 큰 산업이라는 특성상 산업재해 관련 법안에 많은 영향을 받고 있습니다. 분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주) 역시 건설업을 영위하고 있으며, 중대재해가 발생했을 경우, 회사의 평판 및 실적 등에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

2021년 기준 중대재해처벌법 적용 대상 사업장의 총수 190곳 가운데 57.4%에 해당하는 109곳이 건설업 사업장인 것으로 파악되기에, 해당 법률의 시행으로 건설업이 가장 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 중대재해처벌법 개요는 아래와 같습니다.

[2022.01.27 시행 중대재해처벌법 개요]

구분
상세내역

시행시기
2022년 01월 27일

주요내용
근로자가 사망하거나 다치는 중대재해의 경우 사업주나 경영 책임자 처벌

처벌 내용
사망 사고 발생시 1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금부상 발생시 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금

대상
근로자 50인 이상 기업 우선 적용50인 미만은 2024년 적용

2021년 기준 대상 사업장
총 190곳(건설업 109곳 / 제조업 43곳 / 기타 38곳)

출처 : 고용노동부, 언론 보도 가공

이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처 : 고용노동부주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 당사가 속한 건설업종은 최근 HDC현대산업개발㈜의 광주화정동 아이파크 붕괴사고(22년 1월)로 건설현장 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있습니다. 또한, 협력사 관리 범위 확대로 향후 사업자 규모가 작아 재해율이 높은 협력사 관리가 더욱 중요해질 것으로 판단됩니다.분할존속회사의 종속회사인 이수건설(주)에서는 법 시행 이전부터 안전 관련 조직 확대, 대대적인 현장 점검 등을 통한 시스템 강화를 진행하고 있고, 2023년 안전보건 목표로 "중대재해 제로(0)" 달성을 설정하며, 안전보건 방침도 설정하였습니다.

[이수건설(주) 2023년 안전보건 목표 및 방침]

안전보건 목표

사전예방 활동 강화로 중대재해 "ZERO" 달성

안전보건 방침

- 위험성평가를 통한 사전 위험요인을 예측하고 대책을 수립

- 관련법령에 따른 의무이행사항을 주기적으로 점검

- 안전보건 개선 및 시정조치를 즉시 이행

- 동종재해가 발생치 않도록 철저한 분석을 통한 재발방지대책을 수립

- 현장 특성에 맞는 안전 캠페인을 수립하여 실행

출처 : 이수건설(주)

이수건설(주)는 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 이수건설(주) 및 분할존속회사에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험] 7. 종속회사 이수건설(주) 관련 위험 : 이수건설(주) 재무건전성 악화 관련 위험
분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설(주)는 2020년말 영업적자 및 당기순손실 인식으로 부분자본잠식 상태를 기록하였습니다. 그러나, 2021년 최대주주인 분할되는 회사 (주)이수화학이 이수건설(주)의 700억원 유상증자에 참여하며 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 또한, (주)이수화학은 이수건설(주)의 차입금에 대해 지급보증하고 있는 상황이나, 이수건설(주)의 차입금 및 (주)이수화학이 이수건설(주)와 관련하여 제공한 지급보증액 합계도 지속 감소하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 이수건설(주)는 2022년 및 2023년 영업이익 적자를 예상하고 있습니다.이수건설㈜가 영위하는 건설사업은 건설경기의 영향을 크게 받고, 세부적으로 미분양 주택잔고, 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 영향을 크게 받습니다. 국내외 경기침체, 글로벌 금융환경의 불확실성이 증대될 경우, 건설산업은 둔화될 수 있습니다. 분할 이후 분할존속회사인 ㈜이수화학의 종속회사인 이수건설㈜의 재무제표 악화는 ㈜이수화학의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이수건설㈜의 재무건전성 악화로 이수건설㈜의 영업환경 악화, 대외신인도 하락 등의 상황이 발생 시 지배회사 ㈜이수화학의자금 소요, 대내외 평판 하락 등이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 이수건설㈜는 2020년말 개별재무제표기준 영업손실 약 705억원이 발생하였고, 약 1,108억원의 영업외비용이 발생되며 약 1,786억원의 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 2020년 당기순손실 인식으로 인하여 이수건설㈜는 2020년말 개별기준 자본잠식률 약 92.59%로 부분자본잠식 상태였습니다. 그러나, 2021년말 이수건설㈜는 영업이익 약 135억원, 당기순이익 약 39억원을 기록하며 흑자 전환했고, 2021년 3월 30일 최대주주인 분할되는 회사 ㈜이수화학이 이수건설㈜의 700억원 유상증자에 참여하며 자본잠식 상태를 해소한 바 있습니다. 최근 3개년 이수건설㈜ 손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이는 아래와 같습니다.

[이수건설(주)_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(개별재무제표기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액

356,913

331,027

298,309

매출총이익

37,906

17,718

27,131

판매비와관리비

24,439

88,212

19,839

- 대손상각비

-4,775

64,137

-2

영업이익

13,467

-70,493

7,292

영업외비용

20,909

110,821

13,629

- 외환차손

18

22,696

232

- 외환환산손실

42

3,560

-

- 기타의대손상각비

11,663

16,078

4,042

- 매도가능증권손상차손

-

17,363

297

- 기타의투자자산손상차손

-

41,368

-

당기순이익

3,861

-178,579

1,031

출처 : 이수건설(주) 감사보고서

이수건설㈜는 2019년까지 영업손익 흑자를 기록하였으나, 2020년 코로나바이러스감염증-19 영향으로 해외사업장이 위치한 현지 국가가 경제적인 타격을 받자 채권 회수의 불확실성이 증가했고, 국내 사업장의 경우, 수질오염총량제 등 국내 환경규제 강화로 인해 사업제약이 발생되는 등의 대손 처리 사유가 발생함에 따라 영업손실 약 705억원, 당기순손실 약 1,786억원을 기록하였습니다. 상기 사유로 이수건설㈜는 부채비율 등이 급격히 상승하는 등 재무구조가 악화되었고, 2020년말 기준 자본잠식률 약 92.59%를 기록한 바 있습니다. 자본잠식 해소를 위하여 이수건설㈜는 유상증자를 결정하였고, 이수건설㈜의 지배회사인 ㈜이수화학은 2021년 03월 30일 이수건설㈜의 700억원 유상증자에 참여하였습니다. 이에 따라, 2021년 이수건설㈜의 자본잠식은 완전히 해소되었고, 2021년에는 2020년과 달리 영업활동의 정상화, 재무건전성 회복 등으로 인하여 영업이익 약 135억원, 당기순이익 약 39억원을 기록하는 등 흑자 전환을 달성하였습니다. 최근 3개년 이수건설㈜ 재무상태표 주요 계정 및 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[이수건설(주)_재무상태표 주요 계정 및 재무안정성 추이(개별재무제표기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

자산총계

268,269

235,594

404,851

- 유동자산

190,844

139,207

245,227

- 현금및현금성자산

50,952

9,075

9,169

- 비유동자산

77,425

96,386

159,623

부채총계

192,976

234,255

241,104

- 유동부채

154,196

208,798

160,535

- 비유동부채

38,780

25,457

80,569

총 차입금

76,286

117,633

121,000

- 단기차입금

11,000

11,000

18,000

- 유동성사채

-

19,300

15,000

- 유동성장기부채

46,286

80,333

26,000

- 사채

12,000

7,000

62,000

- 장기차입금

7,000

-

-

자본총계

75,293

1,339

163,747

- 자본금

14,940

18,076

18,076

유동비율

123.77%

66.67%

152.76%

부채비율

256.30%

17,495.28%

147.24%

차입금의존도

28.44%

49.93%

29.89%

자본잠식률

-

92.59%

-

자본총계 / 자본금

503.96%

7.41%

905.88%

출처 : 이수건설(주) 감사보고서주) 총 차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계 자본잠식률 = (자본금 - 자본총계) / 자본금

2021년에는 2020년 대비 유동비율의 상승, 부채비율의 정상화 및 차입금의존도 하락으로 회사의 재무안정성 지표가 회복되었습니다. 2021년 유동비율은 전년 66.67% 대비 상승한 123.77%이고, 부채비율은 256.30%를 기록하며 전년 대비 정상화되었습니다. 또한, 차입금의존도 역시 총 차입금이 전년 대비 감소하면서 전년 49.93% 대비 감소한 28.44%를 기록하였습니다.

한편, 2020년 국내외 영업환경 악화에 따른 대손 인식으로 회사는 부분자본잠식 상태를 기록하였으나, 2021년 03월 30일 700억원 유상증자를 통해 2021년말 기준 자본잠식에서 해소되었습니다. 최근 3개년 이수건설㈜가 진행한 유상증자 내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 이수건설(주) 유상증자 내역]

납입일

금액(억원)

1주당금액(원)

증자주식수(주)

2021.03.30

700

5,930

11,804,384

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 제시

본 유상증자 진행으로 이수건설㈜의 발행주식총수는 2020년말 기준 18,076,059주에서 2021년말 기준 29,880,443주로 증가하였으며, 이수건설㈜에 대한 ㈜이수화학의 지분율은 보통주 기준 74.75%에서 84.72%로 증가하였습니다. 최근 3개년 이수건설㈜ 주주현황 및 지분율 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 이수건설(주) 주주현황 및 지분율 추이]

(단위 : 주, 원, %)

구분
2021년

2020년

2019년

주주명
주권종류
주식수
금액
지분율

주식수

금액

지분율

주식수

금액

지분율

(주)이수화학
보통주

25,315,615

12,657,807,500

84.72

13,511,231

13,511,231,000

74.75

13,511,231

13,511,231,000

74.75

(주)이수화학
우선주

108,500

54,250,000

0.36

108,500

108,500,000

0.60

108,500

108,500,000

0.60

그레이스에셋(유)
우선주

4,456,328

2,228,164,000

14.92

4,456,328

4,456,328,000

24.65

4,456,328

4,456,328,000

24.65

합계

29,880,443

14,940,221,500

100.00

18,076,059

18,076,059,000

100.00

18,076,059

18,076,059,000

100.00

출처 : 이수건설(주) 감사보고서주) 2021년 중 이수건설(주)는 보통주와 우선주 1주당 액면금액을 1,000원에서 500원으로 무상감자를 진행하였습니다.

한편, 분할되는 회사인 ㈜이수화학은 종속회사인 이수건설㈜를 위해 이수건설㈜의 차입금에 대해 지급보증하고 있습니다. 지급보증한 사유는 현재 이수건설㈜ 자금조달 시 신용등급이 낮아 채권자의 요구가 있었고, 신용등급이 높은 회사의 지급보증을 통해 신용 보강하여 자금조달 시 보다 유리한 조건을 받기 위함입니다. 2022년 3분기말 및 2021년말 기준 ㈜이수화학이 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 3분기말 기준]

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,817,660
3,381,192
포괄수출금융
-
신한은행

이수건설(주)
37,000,000
39,528,180
일반대출 외
31,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,793,540
4,552,248
운전자금대출
2,431,918
신한은행 외

광화문제이차(주)
20,000,000
22,000,000
전자단기사채
20,000,000
한양증권

원케이디제삼차(주)
1,571,429
1,728,571
매출채권유동화(ABL)
1,571,429
고려저축은행 외

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
72,441,859
78,439,859
시설자금대출 외
29,018,180
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,800,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
157,829,488
173,435,050

103,026,527

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 분기보고서

[2021년말 기준]

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,684,680
3,221,616
포괄수출금융
1,748,044
신한은행

이수건설(주)
60,000,000
63,399,180
일반대출 외
54,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,538,940
4,246,728
운전자금대출
2,210,205
신한은행 외

광화문제이차(주)
14,900,000
16,390,000
전자단기사채
14,900,000
한양증권㈜

원케이디제삼차(주)
6,285,714
6,914,285
매출채권유동화(ABL)
6,285,714
고려저축은행 외

아이에이치제이(주)
9,000,000
9,369,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
71,725,718
78,044,162
시설자금대출 외
47,003,224
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,100,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
188,340,052
205,389,971

153,452,187

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 분기보고서

상기 내역 중 이수건설㈜ 관련하여 담보 및 지급보증을 제공받은 회사는 2022년 3분기말 기준 이수건설㈜, 광화문제이차㈜, 원케이디제삼차㈜ 및 그레이스에셋유한회사이며, 2021년말 기준 이수건설㈜, 광화문제이차㈜, 원케이디제삼차㈜, 아이에이치제이㈜ 및 그레이스에셋유한회사입니다.

2020년말 및 2019년말 기준 ㈜이수화학이 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

[2020년말 기준]

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
4,014,720
4,817,664
포괄수출금융
1,602,108
신한은행

이수건설㈜
90,300,000
97,531,270
사모사채
90,300,000
케이프투자증권 외

8,000,000
9,600,000
일반대출 외
2,000,000
KDB산업은행

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,339,200
4,007,040
운전자금대출
1,671,314
신한은행 외

광화문제이차㈜
5,800,000
6,380,000
전자단기사채
5,800,000
한양증권

와이비제이(유)
13,333,333
14,266,667
매출채권유동화(ABL)
13,333,333
대한행정지방공제회

에스와이에이
4,300,000
4,730,000
매출채권유동화(ABL)
4,300,000
키움증권

에이치티제이㈜
9,000,000
9,450,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
81,161,673
87,879,426
시설자금대출 외
66,722,430
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
㈜이수엑사켐
21,166,667
25,383,333
구매자금대출 외
21,166,666
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
6,250,000
6,500,000
채무인수약정 외
6,250,000
해피문제삼차㈜

합 계
246,665,593
270,545,400

222,145,851

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 사업보고서

[2019년말 기준]

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
3,892,290
4,670,748
포괄수출금융
1,517,139
신한은행

이수건설㈜
103,000,000
112,098,640
사모사채
103,000,000
케이프투자증권 외

28,124,996
30,314,996
구매자금대출 외
28,124,996
현대카드 외

13,000,000
16,100,000
일반대출 외
5,000,000
한국산업은행 외

㈜이수앱지스
4,000,000
4,800,000
수출성장자금대출
-
수출입은행

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
92,083,081
92,083,081
시설자금대출 외
81,050,779
한국산업은행 외

기타 특수관계자
㈜이수엑사켐
22,166,667
26,483,334
구매자금대출 외
21,966,667
한국산업은행 외

합 계
266,267,034
286,550,799

240,659,581

출처 : 분할되는 회사 (주)이수화학 사업보고서

상기 내역 중 이수건설㈜ 관련하여 담보 및 지급보증을 제공받은 회사는 2020말 기준 이수건설㈜, 광화문제이차㈜, 와이비제이(유), 에스와이에이, 에이치티제이㈜ 및 그레이스에셋유한회사이며, 2019년말 기준 이수건설㈜입니다.

결과적으로 종합해보면 최근 3개년 ㈜이수화학이 이수건설㈜와 관련하여 제공한 지급보증액 합계, 이수건설㈜의 차입금 및 부채비율 추이와 차입금 및 부채비율 추이(별도기준)는 아래와 같습니다.

[(주)이수화학이 이수건설(주) 관련하여 제공한 지급보증액 합계, 이수건설(주) 차입금 및 부채비율 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년 3분기말

차입금

121,000

117,633

76,286

55,049

부채비율

147.24%

17,495.28%

256.30%

327.30%

지급보증액

158,514

148,458

98,277

65,462

출처 : (주)이수화학 분기보고서 및 사업보고서, 이수건설(주) 감사보고서, 회사 제시주1) 지급보증액은 (주)이수화학이 이수건설(주) 관련하여 제공한 지급보증액 합계입니다.주2) 2022년 3분기말 수치는 감사받지 않은 수치이며, 회사에서 제시한 수치입니다.

이수건설㈜의 차입금은 최근 3개년 지속적으로 감소하고 있고, ㈜이수화학이 이수건설㈜와 관련하여 제공한 지급보증액 합계도 지속 감소하고 있는 상황입니다. 2019년 차입금은 약 1,210억원, 지급보증액은 약 1,585억원을 기록하였으나, 회사 차원에서 재무구조 개선을 위한 노력을 하며 2022년 3분기말 차입금 약 550억원, 지급보증액 약 655억원으로 큰 폭으로 감소하였습니다.

한편, 이수건설㈜는 2020년말 적자에서 2021년말 기준 흑자 전환하였습니다. 그러나, 향후 이수건설㈜의 당기순이익 흑자 실현 기조가 지속될 지는 증권신고서 제출일 현재 확정할 수 없는 상황입니다. 회사에서는 손익 관리를 위하여 향후 손익전망 자료를 작성하고 있으며, 관련 사항은 아래와 같습니다.

[이수건설(주) 향후 5개년 영업손익 전망]

(단위 : 억원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

2027년

매출액

5,200

6,774

6,344

8,284

7,462

매출총이익

168

349

445

681

650

영업이익

-170

25

114

348

309

출처 : 이수건설(주) 제시주) 상기 영업손익 전망은 이수건설㈜이 자체적으로 작성한 전망 자료이므로 상기 수치는 확정된 수치가 아니며 변동될 수 있습니다.

이수건설㈜에서는 2022년 및 2023년 영업이익 적자를 예상하고 있습니다. 이는 2022년 02월 발발한 러시아-우크라이나 전쟁의 영향으로 공급망이 악화되었고, 한때 환율 상승 기조가 이어짐에 따라 공사 진행 현장에 대한 원가가 상승한 것에 기인한 것이며, 일시적인 적자로 판단됩니다. 원가 상승에 따른 손익 악화를 방지하기 위하여 이수건설㈜는 2023년 이후부터 착공되는 현장들에 대해 착공전 원가상승에 대한 도급액 증액 계약을 체결할 예정이며, 이에 따라 원가 상승에 따른 손익 악화는 상당 부분 상쇄될 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 흑자 전환 이후, 영업이익은 2025년 약 114억원, 2026년 약 348억원, 2027년 약 309억원으로 상승할 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 이수건설㈜가 영위하는 건설사업은 건설경기의 영향을 크게 받고, 세부적으로 미분양 주택잔고, 정부의 부동산 정책 및 규제 관련 영향을 크게 받습니다. 국내외 경기침체, 글로벌 금융환경의 불확실성이 증대될 경우, 건설산업은 둔화될 수 있습니다. 또한, 미분양이 장기간 지속되고, 준공 후 미분양주택이 증가될 경우, 건설사들의 공사 미수금 증가 등으로 건설사들의 경우 재무구조 악화 및 수익성 감소가 발생할 수 있습니다. 이외 건설경기에 부정적인 영향을 미칠 정부의 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 건설사의 영업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기와 같은 산업 전반의 영향 외에도 이수건설㈜는 2020년말 기준 부분자본잠식 상태를 기록하였고, 이를 해소하기 위해 유상증자를 하였습니다. 2021년말 기준 이수건설㈜의 재무건정성 및 수익성은 2020년 대비 정상화되었으나, 향후 국내외 환경변화에 따른 대손 반영 등으로 재무구조가 악화되고 수익성이 감소할 수 있습니다. 이수건설㈜의 재무건전성이 악화될 경우, 지배회사인 ㈜이수화학이 이수건설㈜에 제공한 지급보증 차입금에 대한 상환 압박이 발생할 수 있어, 이수건설㈜ 재무구조 개선을 위하여 유상증자에 참여하는 등 이수건설㈜의 자금 지원을 위해 ㈜이수화학의 자금 소요가 발생할 수 있습니다.

분할 이후 분할존속회사인 ㈜이수화학의 종속회사인 이수건설㈜의 재무제표 악화는 ㈜이수화학의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이수건설㈜의 재무건전성 악화로 이수건설㈜의 영업환경 악화, 대외신인도 하락 등의 상황이 발생 시 지배회사 ㈜이수화학의 지원 자금 소요, 대내외 평판 하락 등이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험]
8
. 종속회사 (주)이수앱지스 관련 위험 : 제약산업 성장성 둔화 위험
(주)이수앱지스는 제약산업 전반의 영향을 직접적으로 받고 있으며, 국내 제약 산업 성장성이 둔화될 경우, (주)이수앱지스의 실적 및 분할존속회사의 연결기준 실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망됩니다. 특히, 정부의 건강보험 보장성 강화 정책이 2019년 6월부터 구체화 돼 진행되고 있습니다. 동 정책은 건강보험 보장률을 높여 가계의 병원비 부담을 낮추기 위한 국민 의료비 부담 완화 정책으로, 2019년부터 연도별로 확대 범위를 넓혀 가고 있습니다. 이로 인하여
건강보험 재정의 수요가 확대될 것으로 전망되며, 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자 여러분께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성이 둔화될 경우, 분할존속회사의 종속회사인 (주)이수앱지스 및 분할존속회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 (주)이수앱지스는 2001년 03월 28일 설립되어 현재 바이오 의약품 제조업을 영위하고 있으며, 시판 중인 바이오시밀러 의약품은 클로티냅, 애브서틴, 파바갈이 있습니다. 이에 따라, (주)이수앱지스는 제약산업 전반의 영향을 직접적으로 받고 있으며, 국내 제약 산업 성장성이 둔화될 경우, (주)이수앱지스의 실적 및 분할존속회사의 연결기준 실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.분할존속회사의 종속회사인 (주)이수앱지스 등 의약사업부문이 분할되는 회사의 매출에서 차지하고 있는 비중은 2022년 3분기말 연결기준 약 2.1%로 비중은 적으나, 매출이 지속적으로 성장하고 있으며, 다양한 파이프라인을 통해 성장 기반을 마련하고 있는 상황입니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
2022년말 3분기
2021년
2020년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제약사업
제품매출
클로티냅
수출
1,785
5.57
2,584
9.22
2,321
9.06

내수
1,092
3.41
1,720
6.14
1,859
7.26

합계
2,877
8.98
4,304
15.36
4,180
16.32

애브서틴
수출
15,421
48.14
7,724
27.57
8,265
32.28

내수
3,639
11.36
4,711
16.81
3,260
12.73

합계
19,061
59.50
12,435
44.39
11,525
45.01

파바갈
수출
105
0.33
-
-
-
-

내수
6,549
20.44
8,626
30.79
7,412
28.95

합계
6,654
20.77
8,626
30.79
7,412
28.95

상품매출
페부레인 외
내수
1,457
4.55
2,648
9.45
1,926
7.52

기타
-
수출
1,984
6.19
-
-
556
2.17

내수
-
-
5
0.02
8
0.03

합계
1,984
6.19
5
0.02
564
2.20

합 계
수출
19,296
60.24
10,308
36.79
11,142
43.51

내수
12,738
39.76
17,710
63.21
14,465
56.49

합계
32,034
100.00
28,018
100.00
25,607
100.00

출처 : (주)이수앱지스 분기보고서(2022.11.14)

제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업입니다. 또한, 제약산업의 시장 규모는 수요 시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받으며, 국내 제약시장의 경우, 인구고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하는 특성이 있습니다. 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가에 따른 소비자의 건강에 대한 관심 증대에 따라 국내 제약산업은 2000년 이후로 꾸준히 성장하고 있습니다.국내 인구구조는 양적인 팽창 속도가 둔화된 가운데 질적인 변화가 나타나고 있습니다. 통계청에 따르면 2010년 전체인구 중 65세 이상 인구 비중은 11.29%로 10%를 넘어섰으며, 2017년에는 65세 인구의 비중이 14.2%로 고령사회로 진입하였습니다. 통계청 최근 자료에 따르면 2022년 65세 이상의 고령인구가 처음으로 900만명을 넘었고, 초고령사회로 진입하는 도달 연수가 7년으로 예측되고 있습니다. (전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 7% 이상이면 '고령화 사회', 14% 이상이면 '고령사회', 20% 이상이면 '초고령 사회'로 분류). 2025년 고령자 비중이 20.6%를 기록할 것으로 전망했으며, 2035년에는 30.1%, 2050년은 40%를 넘어설 것으로 전망했습니다.

[고령인구(65세 이상) 비중 추이]

(단위 : 만명)

고령인구 비중.gif
고령인구 비중

출처 : 통계청

국민건강보험공단에 따르면, 65세 이상 노인진료비는 2018년 29.3조, 2019년 32.2조가 예상되며, 2030년에는 91.3조에 달할 정도로 가파르게 증가할 것으로 전망됩니다. 실제로 2021년 기준 전체 인구의 16%를 차지하는 65세 이상 노인 인구의 진료비가 전체 진료비의 43%를 넘어섰습니다. 2021년 65세 이상 노인의 건보 진료비는 41조3829억원으로 작년 대비 10.0% 증가하였고, 65세 이상 인구 1인당 연평균 진료비는 509만원으로 집계되었습니다. 이는 전체 인구 1인당 연평균 진료비 186만원과 비교하여 2.7배 수준입니다.

[65세 이상 노인 의료비 지출 규모 추이]

65세 이상 노인 의료비 지출 규모.jpg
65세 이상 노인 의료비 지출 규모

출처 : 국민건강보험공단

한국제약바이오협회의 제약산업통계집에 따르면 국내 의약품 생산량은 2006년 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2000년 8월 의약분업 실시 이후 처방약(전문의약품)과 비처방약(일반의약품)이 명확하게 분리되면서 의약품 시장은 전문의약품 중심으로 재편되었으며, 전문의약품의 성장에 힘입어 국내 의약품 시장규모는 2009년까지 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 하지만, 건강보험 의료비 중 약품비 비중 상승이 약가 인하 압력으로 작용하고 있던 가운데, 2010년 리베이트 쌍벌제, 2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 그러나, 바이오의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 꾸준히 증가하기 시작하였고, 2016년 시장규모는 약 20조원을 넘어선 21조 7,256억원을 기록한 후 꾸준히 증가하면서 2021년 25조 3,932억원의 시장규모를 형성한 상황입니다.

[국내 의약품 시장 규모]

(단위 : 억원, %)

연도
생산
수출
수입
무역수지
시장규모
수입점유율
시장증가율

2006
114,700
8,700
34,700
-26,000
140,700
24.66%
-

2007
126,000
9,600
36,200
-26,600
152,600
23.72%
8.46%

2008
138,900
12,700
45,600
-32,900
171,800
26.54%
12.58%

2009
147,900
17,900
52,200
-34,300
182,200
28.65%
6.05%

2010
157,100
17,800
54,200
-36,400
193,500
28.01%
6.20%

2011
156,000
19,600
55,300
-35,700
191,700
28.85%
-0.93%

2012
157,100
23,400
58,500
-35,100
192,200
30.44%
0.26%

2013
163,800
23,300
52,800
-29,500
193,300
27.32%
0.57%

2014
164,200
25,400
54,900
-29,500
193,700
28.34%
0.21%

2015
169,696
33,348
56,016
-22,668
192,364
29.12%
-0.69%

2016
188,061
36,209
65,404
-29,195
217,256
30.10%
12.94%

2017
203,580
46,025
63,077
-17,052
220,632
28.59%
1.55%

2018
211,054
51,431
71,552
-20,121
231,175
30.95%
4.78%

2019
223,132
60,581
80,549
-19,968
243,100
33.13%
5.16%

2020
245,662
99,648
85,708
13,940
231,722
36.99%
-4.68%

2021
254,906
113,642
112,668
974
253,932
44.37%
9.58%

출처 : 한국제약바이오협회 2016년 ~ 2022년 제약바이오산업 DATABOOK주1) 시장규모 : 생산 - 수출 + 수입주2) 수입점유율 : 수입 / 시장규모

한편, 세계 의약품 시장 규모 추이를 살펴보면, 2017년 1조 430억달러 규모에서 지속 성장을 거듭하여 2021년 1조 2,805억달러 규모까지 성장하였습니다. 전통적 제약강국이 다수 포진한 유럽 지역의 성장은 둔화되는 반면, 아시아/퍼시픽, 라틴아메리카 및 중동/아프리카 지역은 최근 파머징(Pharmerging) 국가의 경제성장, 의료 접근성 개선, 의약품 수요 증가 등에 힘입어 높은 성장을 기록하며 전체 시장규모 확대의 견인 역할을 주도하고 있으며 앞으로도 이러한 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.

[세계 의약품 시장 규모)

(단위 : 십억달러, %)

세계 의약품 시장 규모.jpg
세계 의약품 시장 규모

출처 : 한국제약바이오협회 2022년 제약바이오산업 DATABOOK

인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망됩니다. 특히, 정부의 건강보험 보장성 강화 정책이 2019년 6월부터 구체화 돼 진행되고 있습니다. 동 정책은 건강보험 보장률을 높여 가계의 병원비 부담을 낮추기 위한 국민 의료비 부담 완화 정책으로, 2019년부터 연도별로 확대 범위를 넓혀 가고 있습니다. 이로 인하여 건강보험 재정의 수요가 확대될 것으로 전망되며, 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.

[건강보험 보장성 강화-향후 확대계획]

건강보험 보장성 강화-향후 확대계획.jpg
건강보험 보장성 강화-향후 확대계획

출처 : 대한민국 정책브리핑

2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 2018년 2월 약제 실거래가에 기반한 상한금액 조정을 통해 3,619품목이 인하되었으며, 평균 인하율은 1.3%로 추정되었으며, 2020년 1월 두번째 조정으로 약 2,651개 품목에 대해 약가인하를 추진하였습니다. 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자 여러분께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성이 둔화될 경우, 분할존속회사의 종속회사인 (주)이수앱지스 및 분할존속회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험]
9
. 종속회사 (주)이수앱지스 관련 위험 : 연구개발비용 지출 및 신약개발 실패 관련 위험
바이오 및 제약산업은 새로운 신약 발견을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에 비해 연구개발 비중이 높은 차별성을 보유하고 있습니다. (주)이수앱지스 역시 차별성을 보유하기 위해 각종 개발, 공급 및 기술이전 계약을 체결하고, 연구개발활동을 진행하고 있습니다. 일반적으로 신약개발은 후보물질 선정, 물리화학 및 생물학적 분석연구, 비임상 및 임상 1상~3상, 품목허가의 단계를 거쳐 시장에 출시되며, 일반적으로 약 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요됩니다. 이 중 임상 시험에만 6년 이상의 시간이 소요되며, 비임상 단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고
각 임상 단계에서 부작용 등 예상치 못한 결과로 인하여 의약품 개발에 실패할 위험이 상존합니다.(주)이수앱지스의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립되지 못할 경우, (주)이수앱지스 및 분할존속회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

분할존속회사의 주요 종속회사인 (주)이수앱지스가 영위하고 있는 바이오 및 제약산업은 새로운 신약 발견을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에 비해 연구개발 비중이 높은 차별성을 보유하고 있습니다. (주)이수앱지스 역시 차별성을 보유하기 위해 각종 개발, 공급 및 기술이전 계약을 체결하고, 연구개발활동을 진행하고 있습니다. (주)이수앱지스의 연구개발 담당조직은 연구개발 업무를 전담하는 신약발굴팀, 신약본부의 리드검증팀, 신약개발협력팀, R&D기획팀과 제약본부의 CMC팀으로 구분되어 있습니다. 모든 연구부서 조직은 바이오의약품 개발을 위해 유기적으로 업무를 수행하고 있습니다.

[(주)이수앱지스 연구개발 조직 구성]

팀
주요 업무

신약발굴팀
항체, 신약모델발굴, Research 및 Target 선정 등

리드검증팀
세포주개발, 효능평가 모델개발 등

신약개발협력팀
신규과제 검토, 과제제안서 작성, 정부과제 검토 및 신청지원 등

R&D기획팀
특허출원, 연구과제관리 등

CMC팀
공정개발, 생산기술개발, 분석법 개발, 특성분석, 품질분석, 제형개발 등

출처 : (주)이수앱지스 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

(주)이수앱지스가 체결 중인 공동개발 계약의 현황은 미국의 Catalyst Biosciences 사와 체결한 혈우병 신약 제품에 대한 기술도입 및 공동개발이 있으며 현재 임상2상까지 완료하였습니다. 또한, 2022년 6월 독일의 HELM사와 희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약을 체결하여 선진시장(미국, 유럽) 진출을 위한 협업을 진행 중입니다. 연구개발활동으로는 국내 최초 항체치료제를 개발하였고, 희귀의약품 3개를 기출시하였습니다. 단백질재조합 부문의 공정개발 노하우와 제품 출시 경험을 바탕으로 항암제, 희귀난치성 분야의 First in class 바이오신약 개발을 목표로 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다.2022년 3분기말 기준 (주)이수앱지스의 분기보고서의 작성기준일(2022.11.14) 현재 (주)이수앱지스가 체결 중인 라이선스아웃(License-out) 계약 현황은 아래와 같습니다.

[희귀질환 치료제 '파바갈(Fabagal)' 기술이전 계약 체결]

계약상대방
NPO Petrovax Pharm LLC

계약내용
희귀질환 치료제 '파바갈(성분명: agalsidase beta)'의 기술이전과 러시아 및 CIS국가 내 판매권 이전

대상지역
러시아 외 CIS국가11개국(아르메니아, 아제르바이잔, 벨라루스, 조지아, 카자흐스탄, 키르기스스탄, 몰도바, 타지키스탄, 투르크메니스탄, 우크라이나, 우즈베키스탄)

계약기간
계약체결일:2022.01.25

계약종료일:2032.01.24

계약금액 및 계약조건
경영상의 비밀과 영업상의 기밀로 인하여 공개 유보

출처 : (주)이수앱지스 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약 체결]

계약상대방
HELM AG

계약내용
희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약 체결선진시장(미국, 유럽) 진출을 위한 HELM社 협업- HELM社, 이수앱지스 원료의약품 구매 후 바이오시밀러 개발- 개발단계 수익 : 성공보수 포함 21,125,986,000원- HELM社 미국/유럽 판매 시, 10년 간 원료의약품 독점 공급- Option : Royalty 5%(HELM Net sales) 또는 추가 성공보수 수령 선택가능

대상지역
1. 애브서틴 : USA, Canada. European Union, UK, Albania, Bosnia and Herzegovina, Iceland, Kosovo, Macedonia, Norway, Switzerland2. 파바갈 : USA, Canada. European Union, UK, Albania, Bosnia and Herzegovina, Iceland, Kosovo, Macedonia, Norway, Switzerland, Turkey

계약기간
계약체결일:2022.06.30

계약종료일:제품출시 후 10년

계약금액 및 계약조건
1. 개발단계 - 원료의약품 공급금액 : 8.8M USD (확정) - Signing Fee : 1M USD (확정) - 1st Milestone : 2M USD (조건부) (임상, 허가 요건 충족 시) - 2nd Milestone : 4.5M USD (조건부) (첫 선적 후)2. 제품 출시 후 - 10년 간 독점판매: 5% royalty 또는 추가 성공보수 (품목허가완료 시 판매예상)

출처 : (주)이수앱지스 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

공동개발 계약 현황은 아래와 같습니다.

[품목 : 혈우병 신약 제품에 대한 기술도입 및 공동개발]

계약상대방
Catalyst Biosciences (미국)

계약내용
Catalyst Biosciences는 혈우병 신약에 대한 독점적 권리를 갖고 임상시험 및 상업화 또는 글로벌 제약회사 라이센싱 진행

대상지역
전세계(대한민국 제외)

계약기간
계약체결일:2013.09.16

계약종료일:2035.12.31

계약금액
USD 1,750,000

계약조건
1. Catalyst Biosciences 사가 개발한 혈우병 신약 리드 물질을 도입 후 이수앱지스가 전임상 및 임상 1상 개발 완료

2. 임상 1상 개발 완료 후 글로벌 제약회사 라이센싱 또는 상업화 개발 진행, 임상2상부터 사업화까지 Catalyst Biosciences 개발 완료

대상기술
현재 B형 혈우병 치료제로는 베네픽스와 알프로릭스 등의 제품이 있습니다. 기존 치료제는 모두 정맥주사이나, 당사가 개발중인 혈우병 신약은유일한 피하주사 치료제입니다.

개발진행경과
<거래상대방> Catalyst Biosciences (미국)

보고기간 종료일 현재 임상2상 완료(남아프리카공화국), 임상3상 완료 후 사업화

<회사>

2013년~ 2018년까지 공정개발~ 임상1상 완료(대한민국)

출처 : (주)이수앱지스 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[품목 : 신경섬유종 치료제 신규후보물질발굴]

계약상대방
주식회사 팜캐드 (한국)

계약내용
팜캐드의 AI 기술을 활용하여 신약후보구조를 발굴, 이수앱지스가 이를 활용하여 신약 개발

대상지역
전세계

계약기간
계약체결일:2022.08.30

계약종료일:제품출시 후 10년

계약조건
단계별 기술료 지급 및 기술료 수익에 대한 이익 분배

특허권 및 지적재산권의 이수앱지스 소유

대상기술
신경섬유종1형 치료에 허가 받은 치료제는 1종으로 낮은 효과 및 높은 독성으로 대체약물 개발이 필요합니다. AI를 이용한 기술로 신약후보구조를 도출하고 효능평가를 통한 Medical unmet needs에 부합하는 치료제를 개발하고자 합니다.

개발진행경과
<거래상대방> 주식회사 팜캐드 (한국)

2022년~2023년까지 신약후보구조 도출

<회사>

2023년~ 2024년까지 효능평가 및 후보물질 확정

출처 : (주)이수앱지스 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

한편, 국내 제약사들의 연구개발투자는 주로 국내 시장을 대상으로 제네릭을 개발하거나, 제형변경, 제재변경 등 개량신약을 개발하는데 집중되어 있었습니다. 그러나, 일부 제약사들을 필두로 글로벌 시장을 대상으로 하는 신약개발에 나서고 있으며, 그 성과물이 가시화될 경우 연구개발성과를 상업화하는 방법에는 크게 세가지가 있습니다.

- 자체개발 및 생산을 하는 방법은 직접 임상시험을 실시하고 허가를 득한 후, 직접 생산하여 전세계를 대상으로 판매하여 허가 및 판매 등과 관련한 높은 위험을 부담하는 반면, 시장에 성공적으로 진입할 경우 얻는 과실도 가장 크다고 할 수 있습니다.- 자체개발 후 제품수출 또는 라이선스아웃하는 방식은 자체적으로 신약을 개발한 후 해외 각지 파트너사의 역량 및 시장 여건에 따라 제품수출 및 라이선스아웃을 통한 현지 생산, 판매 등 다양한 방식의 상업화가 가능한 방식입니다. 글로벌 대형 제약사에 비해 자금력 및 마케팅 네트워크 등에서 열위할 수 밖에 없는 국내 제약사가 선택할 수 있는 합리적인 대안의 하나로 받아들여집니다.- 개발과정 중 라이선스아웃하는 방법은 개발과정 중 타 대형 제약사와의 제휴를 통해 상업화에 성공하는 방식입니다. 이 방법은 상대적으로 경험이 적은 지역에서의 잔여 신약개발 프로세스(임상개발 및 허가 등)에 대한 위험을 전가할 수 있다는 점에서 긍정적이지만, 임상시험, 허가 및 생산까지 직접 수행하는 경우에 비해 상업화 단계에 따른 마일스톤 및 상업화 성공 후 일정한 로열티만을 수취한다는 점에서 이익창출 규모에 한계가 생길 수밖에 없다는 단점이 있습니다.일반적으로 신약개발은 후보물질 선정, 물리화학 및 생물학적 분석연구, 비임상 및 임상 1상~3상, 품목허가의 단계를 거쳐 시장에 출시되며, 일반적으로 약 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요됩니다. 이 중 임상 시험에만 6년 이상의 시간이 소요되며, 비임상 단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 부작용 등 예상치 못한 결과로 인하여 의약품 개발에 실패할 위험이 상존합니다. 신약 후보물질을 탐색하고, 유효성을 갖는 물질을 개발하기까지도 낮은 성공률을 보이지만, 임상 단계에 진입하여 최종 신약 등록을 마치는 데에도 성공 확률은 높지 않습니다.이와 같이 신약연구개발 사업은 대표적 '고위험, 고수익'형 사업으로 신약개발 업종을 영위하는 회사들에게는 필연적인 위험입니다. 임상단계의 높은 불확실성 뿐만 아니라 승인을 받은 경우에도 상업적인 성공으로 직결되지 않아, 마일스톤 달성 후 추가 자금이 유입되지 않을 가능성도 존재합니다. 따라서 막대한 투자 비용을 줄이고 위험을 감소시키기 위한 목적으로 일부 회사들은 개발 초기부터 국내외 제약사들과 공동 연구개발을 하거나 License-out(라이센스 아웃, 기술이전)을 통하여 연구개발비 부담을 줄이고 사업화 가능성을 높이는 전략을 취하고 있습니다.

[의약품 허가 및 승인 절차]

의약품 허가 및 승인 절차.jpg
의약품 허가 및 승인 절차

출처 : 식품의약품안전처

연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서, (주)이수앱지스의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립되지 못할 경우, (주)이수앱지스 및 분할존속회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 회사위험

■ 공통 회사위험 : 분할당사회사(분할존속회사 및 분할신설회사)

[공통 회사위험] 1. 매출 및 수익성 둔화 위험분할신설회사의 주요 제품인 TDM, IPA 시장 호황에 따라 분할신설회사의 매출액은 최근 3사업연도 동안 지속 확대되고 있으며, 마진율이 높은 스페셜티 제품 특성상 영업이익률 및 당기순이익률도 높은 수준을 유지하고 있는 상황입니다.
향후에도 분할신설회사는 주력 스페셜티 제품의 높은 진입장벽과 제한된 공급량에 따라 안정적인 수익을 유지할 것으로 예상됩니다.분할존속회사의 주요 제품인 LAB와 NP는 생활필수제품으로 꾸준한 수요 증가가 예상되고, 장치산업 특성 상 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 장기적인 성장이 예상되고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할신설회사가 영위할 정밀화학산업은 석유화학산업의 일환으로 석유화학산업에서 응용할 수 있는 고부가가치, 다용도의 특수기능성(스페셜티)의 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업으로 자동차, 전자 등 각종 산업 분야의 제조업체에서 사용되는 원부자재를 생산하는 산업입니다. 이에 따라, 정밀화학산업은 석유화학산업 제품 중 상기 특징을 띠는 제품을 생산하는 산업을 일컫습니다. 분할신설회사는 하기 제품을 생산하고 있으며, 국내외 거시 경제 및 소비 수요, 전방산업의 성장성 등의 영향을 받으며 매출이 발생하는 구조를 가지고 있습니다.

[분할신설회사 주요 제품 매출 추이]

(단위 : 백만원)

제품
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

TDM
54,999
35.35%
56,733
29.75%
42,863
26.29%
45,461
31.10%

D-SOL
41,933
26.95%
47,838
25.08%
36,276
22.25%
49,157
33.63%

IPA
39,735
25.54%
70,862
37.16%
81,260
49.85%
49,957
34.18%

NOM/NDM
17,838
11.47%
13,439
7.05%
1,162
0.71%
-
-

기타(NaSH 외)
1,070
0.69%
1,832
0.96%
1,459
0.89%
1,599
1.09%

매출 총계
155,575
100.00%
190,704
100.00%
163,020
100.00%
146,174
100.00%

출처 : 분할되는 회사 제시

[분할신설회사 주요 제품 설명]A. TDM- 황화수소 가스와 P-T를 반응시켜 생산되는 무색의 액체- 주로 ABS, NBR, SBR 제조 과정의 분자량 조절제로 사용- 분할신설회사는 국내 및 아시아 유일의 TDM 생산업체이며, 세계 3대 TDM 생산업체로써 독보적인 시장지위 확보 중B. D-SOL- 노말파라핀(NP) 생산공정에서 생산되는 Light Cut, Raffinate, Heavy Cut 과 기유(Base Oil)를 수소와 반응시켜 탄화 수소상의 방향족(Aromatic, 발암물질의 일종) 성분을 ppm 단위로 제거한 친환경 용제- 금속세정제, 저취 페인트 희석제, 자동차 하부 코팅 왁스, PVC 점도조절제, 살충 에어로졸/훈증기, 인쇄잉크, 방청제, 수처리용 고분자 응집제, 방전가공유, 드라이클리닝 등에 용제로 사용C. IPA- 아세톤과 수소를 반응시켜 생산되는 무색의 액체- 산업용 페인트, 그라비아 인쇄잉크, 자동차 부동액, 브레이크유 조합제, 일부 전자산업(반도체, LCD)용 프로세스 세정제, 농약 합성원료, 손소독제, 의약품 추출용제 등으로 사용[분할신설회사 주요 제품 특성]분할신설회사의 주요 제품들은 국내외 경기, 전방산업의 성장성 등에 영향을 받습니다. 또한, 국제 유가 변동에 따라 마진율이 변동하는 특성을 보입니다. 특히, 글로벌 경기 부진으로 자동차, 전자 등의 소비재 수요가 감소할 경우, 분할신설회사의 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 분할존속회사가 영위할 석유화학산업은 석유제품 또는 천연가스를 원료로 합성수지, 합성섬유, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 분할존속회사가 생산하는 석유화학제품은 LAB, NP 등의 세제원료 및 등유이며, 등유에서 NP(Normal paraffin)를 분리 추출하고(분리 추출비율 : NP 23%, 등유 77%) 잔여 등유는 원재료 매입사인 정유사로판매하고, 추출된 NP의 약 60%는 벤젠과 합성하여 세탁세제의 원재료인 LAB(Linear Alkyl Benzene)으로 생산하여 판매합니다.

[분할존속회사 주요 제품 매출 추이]

(단위 : 백만원)

제품
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

Raffinate
661,744
65.35%
661,444
58.64%
401,849
51.49%
674,864
63.31%

LAB
237,720
23.47%
327,324
29.02%
251,544
32.23%
261,003
24.49%

NP(노말파라핀)
46,275
4.57%
56,873
5.04%
62,659
8.03%
71,628
6.72%

BAB
15,552
1.54%
30,017
2.66%
23,713
3.04%
25,111
2.36%

기타(알킬벤젠 외)
5,700
0.56%
9,401
0.83%
6,168
0.79%
8,882
0.83%

제품 소계
966,991
95.49%
1,085,059
96.20%
745,933
95.58%
1,041,488
97.70%

* 상품매출
45,063
4.45%
41,813
3.71%
34,235
4.39%
24,080
2.26%

* 용역매출
336
0.03%
805
0.07%
-
0.00%
-
0.00%

* 임대매출
266
0.03%
295
0.03%
279
0.04%
394
0.04%

매출 총계
1,012,656
100.00%
1,127,972
100.00%
780,447
100.00%
1,065,962
100.00%

출처 : 분할되는 회사 제시

[분할존속회사 주요 제품 설명]A. Raffinate- 원재료인Kerosene에서 NP를 추출하여 제거한 후에 남은 추출 잔유- 정유회사에 판매하고 있으며, 정유회사에서 정유 후 항공기유 등으로 사용B. LAB- NP와 벤젠을 반응시켜 생산하는 제품으로 생분해성이 우수하여 친환경적 성격을 보임- 세척력이 우수하여 전 세계에서 가장 널리 사용되는 세탁용 분말세제 및 액체세제 원료인LAS(Linear Alkyl Benzene Sulfonic Acid)의 주원료C. NP(노말파라핀)- 탄소 원자가 곧은 사슬 모양으로 배열된 파라핀으로 석유의 주성분- 탄소의 개수에 따라 물질의 상태가 변화하며 왁스, 양초, 합성 세제의 원료로 사용D. BAB- 공업용 세척제 및 유화제의 주원료인 음이온 계면활성제인 DBSA (Dodecyl Benzene Sulfonic Acid)의 주원료- PVC의2차 가소제 및 농약유화제 등에 사용되며, 산화 안정성, 열 안정성, 저온유동성, 용해성이 우수한 특성 보유[분할존속회사 주요 제품 특성]분할존속회사가 영위하는 석유화학사업은 분할신설회사와 마찬가지로 국내외 경기, 전방산업의 성장성, 국제 유가 등에 영향을 받습니다. 다만, 이는 석유화학산업 전반의 특성입니다. 분할존속회사의 주요 제품인 LAB 및 NP의 경우 합성세제의 주원료인 계면활성제의 원료로 사용되며, 세제의 경우 생활필수품에 속하는 까닭에 경기변동에 따른 수요 증감 효과는 크게 나타나지 않습니다.

분할신설회사의 손익계산서 주요 계정 및 재무 비율(수익성, 성장성 비율)은 아래와 같습니다.

[분할신설회사_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
155,575
190,704
163,020
146,174

매출총이익
41,573
32,486
26,103
21,332

판매비와관리비
8,155
10,954
10,731
9,608

영업이익
33,418
21,532
15,372
11,724

당기순이익
24,869
13,376
10,534
4,100

매출액증가율
-
16.98%
11.52%
-

영업이익증가율
-
40.08%
31.12%
-

당기순이익증가율
-
26.98%
156.93%
-

매출총이익률
26.72%
17.03%
16.01%
14.59%

영업이익률
21.48%
11.29%
9.43%
8.02%

당기순이익률
15.98%
7.01%
6.46%
2.80%

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 매출액증가율 및 영업이익증가율은 전년 동기 대비 수치주2) 2019년 매출액증가율, 영업이익증가율 및 당기순이익증가율은 2018년 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.주3) 2022년 3분기말 매출액증가율, 영업이익증가율 및 당기순이익증가율은 2021년 3분기말 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.

분할신설회사의 주요 제품인 TDM, IPA 시장 호황에 따라 분할신설회사의 매출액은 최근 3사업연도 동안 지속 확대되고 있으며, 마진율이 높은 스페셜티 제품 특성상 영업이익률 및 당기순이익률도 높은 수준을 유지하고 있는 상황입니다. 특히, 회사는 2019년 8.02%, 2.80%의 영업이익률 및 당기순이익률을 기록한 후 최근 3사업연도 동안 지속 상승하며 2022년 3분기말 21.48%, 15.98%를 기록하였습니다. 향후에도 분할신설회사는 주력 스페셜티 제품의 높은 진입장벽과 제한된 공급량에 따라 안정적인 수익을 유지할 것으로 예상됩니다.분할존속회사의 손익계산서 주요 계정 및 재무 비율(수익성, 성장성 비율)은 아래와 같습니다.

[분할존속회사_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
1,012,656
1,127,973
780,448
1,065,962

매출총이익
42,543
100,487
66,473
38,489

판매비와관리비
26,927
44,392
37,248
32,944

영업이익
15,616
56,094
29,225
5,545

당기순이익
16,152
25,414
-163,642
-9,852

매출액증가율
-
44.53%
-26.78%
-

영업이익증가율
-
91.94%
427.01%
-

당기순이익증가율
-
흑자전환
적자전환
-

매출총이익률
4.20%
8.91%
8.52%
3.61%

영업이익률
1.54%
4.97%
3.74%
0.52%

당기순이익률
1.60%
2.25%
-20.97%
-0.92%

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 매출액증가율 및 영업이익증가율은 전년 동기 대비 수치주2) 2019년 매출액증가율, 영업이익증가율 및 당기순이익증가율은 2018년 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.주3) 2022년 3분기말 매출액증가율, 영업이익증가율 및 당기순이익증가율은 2021년 3분기말 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.

분할존속회사는 2020년 코로나19 확산 등에 따른 국제 유가 하락으로 Raffinate 제품 매출이 2019년 대비 하락하면서 매출 총액은 감소하였으나 영업이익은 전년대비 증가하였습니다. 2021년에는 경쟁사 공급악화 등으로 영업이익이 증가하였고, 당기순이익은 흑자로 전환된 후 2022년 3분기말 영업이익률, 당기순이익률은 각 1.54%, 1.60%를 기록하였습니다. 또한, 분할존속회사의 주요 제품인 LAB와 NP는 생활필수제품으로 꾸준한 수요 증가가 예상되고, 장치산업 특성 상 진입장벽이 높아 경쟁사의 출현이 어렵기 때문에 장기적인 성장이 예상되고 있습니다.

상기와 같이 분할신설회사의 매출 및 수익성은 지속적으로 성장 및 증대되고 있으며, 향후 정밀화학산업에서 스페셜티 제품 시장의 지속적 성장, 스페셜티 제품 특성상 마진율이 높다는 특성 등에 따라 시장에서의 수요가 증가하여 분할신설회사의 영위 산업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상됩니다. 분할존속회사의 경우, 분할신설회사 대비 영업이익률 및 당기순이익률 등 수익성 지표가 저조한 것으로 보이나, 분할존속회사의 주요 제품은 생활필수품으로 신흥국에서의 세탁기 보급 증대 등이 예상되어 장기적인 성장이 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 국내외 경기 둔화 및 전방산업의 성장성 둔화가 장기간 이어진다면, 분할당사회사의 매출실적 및 수익성이 부진할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[공통 회사위험] 2. 재무안정성 관련 위험
분할신설회사의 2022년 3분기말 부채비율 및 차입금의존도는 각 81.23%, 30.37%를 기록하며 2021년 부채비율 97.93%, 차입금의존도 35.70% 대비 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 특히,
향후 스페셜티 제품 매출 증대로 자산총계의 증대도 예상되며, 향후에도 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 예상됩니다.
분할존속회사의 부채비율은 최근 3사업연도 동안 지속 상승하여, 2021년 약 90.26%의 부채비율을 기록하였으나 2022년 3분기말 부채비율은 감소하여 약 84.27%를 기록하였습니다.
차입금의존도는 최근 3사업연도 및 당해 사업연도에 걸쳐 약 30%대를 기록하며 양호한 재무안정성 지표를 기록하고 있습니다.그럼에도 불구하고,
분할당사회사의 수익성이 둔화되거나, 신사업 투자 등으로 인해 투자 부담이 확대되는 경우에는 분할당사회사의 재무 현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이외에 운영자금 소요 또는 예상하지 못한 상황으로 인해 일시적으로 차입금이 증가하거나 상환 능력이 악하될 경우, 분할당사회사의 채무상환 부담 가능성이 확대될 가능성도 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사는 우수한 영업이익률 및 성장성 등으로 지속 성장이 예상되고, 분할존속회사는 생활필수제품에 대한 꾸준한 수요로 장기적으로 꾸준한 성장이 예상되는 상황으로 분할당사회사 모두 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 예상됩니다.분할신설회사의 2022년 3분기말 부채총계는 2021년말 대비 소폭 감소한 885억원을 기록하고 있으며, 분할신설회사의 부채총계는 최근 3개년 동안 800억원 내외의 일정한 부채총계를 유지하고 있는 상황입니다. 이에 따라, 분할신설회사의 최근 3사업연도 부채비율 및 차입금의존도의 급격한 변동은 없는 상황입니다. 분할신설회사의 2022년 3분기말 부채비율 및 차입금의존도는 각 81.23%, 30.37%를 기록하며 2021년 부채비율 97.93%, 차입금의존도 35.70% 대비 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 또한, 분할신설회사의 100%대 유동비율을 고려 시 채무상환 불이행위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 특히, 향후 스페셜티 제품 매출 증대로 자산총계의 증대도 예상되며, 향후에도 우수한 재무안정성을 유지할 것으로 예상됩니다.

[분할신설회사_요약 재무 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

자산총계
197,422
180,583
187,200
153,785

유동자산
99,886
97,860
103,205
71,142

현금및현금성자산
14,962
32,486
37,372
5,662

비유동자산
97,536
82,723
83,995
82,644

부채총계
88,486
89,347
72,774
73,086

유동부채
79,354
79,828
69,955
64,990

비유동부채
9,132
9,519
6,819
8,095

자본총계
108,936
91,236
114,427
80,700

총 차입금
59,949
64,476
51,810
51,576

유동비율
125.87%
122.59%
156.48%
109.54%

부채비율
81.23%
97.93%
63.60%
90.46%

차입금의존도
30.37%
35.70%
27.68%
33.54%

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계

한편, 분할존속회사 역시 분할신설회사와 마찬가지로 안정적인 부채비율과 차입금의존도를 유지하고 있습니다. 분할존속회사의 부채비율은 최근 3사업연도 동안 지속 상승하여, 2021년 약 90.26%의 부채비율을 기록하였으나 2022년 3분기말 부채비율은 감소하여 약 84.27%를 기록하였습니다. 차입금의존도는 최근 3사업연도 및 당해 사업연도에 걸쳐 약 30%대를 기록하며 양호한 재무안정성 지표를 기록하고 있습니다. 유동비율의 경우 2021년 111.89%에서 2022년 3분기 91.90%를 기록하며 감소하였으나, 이는 일시적인 것으로 분할존속회사의 제품에 대한 꾸준한 수요, 부채비율 등에 대한 회사 차원의 지속적인 관리 등을 통해 채무상환 불이행위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

[분할존속회사_요약 재무 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

자산총계
798,751
811,164
685,549
825,174

유동자산
256,820
281,601
212,640
170,396

현금및현금성자산
50,436
139,953
120,070
30,827

비유동자산
541,931
529,563
472,909
654,778

부채총계
365,289
384,830
320,357
318,834

유동부채
279,469
251,681
218,208
240,024

비유동부채
85,820
133,149
102,149
78,810

자본총계
433,462
426,334
365,192
506,340

총 차입금
286,899
283,150
270,173
246.296

유동비율
91.90%
111.89%
97.45%
70.98%

부채비율
84.27%
90.26%
87.72%
62.98%

차입금의존도
35.92%
34.91%
39.41%
29.85%

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산총계

상기와 같이 분할당사회사는 전반적으로 우수한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 분할당사회사의 수익성이 둔화되거나, 신사업 투자 등으로 인해 투자 부담이 확대되는 경우에는 분할당사회사의 재무 현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이외에 운영자금 소요 또는 예상하지 못한 상황으로 인해 일시적으로 차입금이 증가하거나 상환 능력이 악하될 경우, 분할당사회사의 채무상환 부담 가능성이 확대될 가능성도 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 회사위험] 3. 매출채권 관련 위험
분할신설회사의 최근 3사업연도 매출액은 증가 추세에 있고, 매출채권 회전율 또한 개선되며 2020년 약 5.51회에서 2021년 약 10.33회까지 증가하였습니다. 한편, 2022년 3분기말의 경우, 2021년말 대비 매출채권이 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 환율 및 유가상승 등의 영향으로
매출액이 증가하여 매출채권이 증가한 것에 기인합니다.분할존속회사의 2021년 매출채권 증가율은 약 67.33%로 전년 대비 크게 증가한 바 있습니다. 매출채권이 증가한 주요 사유로는 코로나바이러스감염증-19 확산 당시 하락하였던 국제 유가의 상승으로 제품 판매가가 상승한 것에 기인합니다. 그럼에도 불구하고,
분할존속회사의 매출채권은 계약에 따라 정상적으로 회수되고 있으며, 매출채권 회수가 지연 시 회수 방안을 수립하는 등 매출채권 회수를 위해 노력하고 있습니다.분할신설회사 및 분할존속회사의 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만, 향후 매출처의 개별적인 경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있습니다. 또한, 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

먼저, 분할신설회사의 최근 3사업연도 매출액은 증가 추세에 있고, 매출채권 회전율 또한 개선되며 2020년 약 5.51회에서 2021년 약 10.33회까지 증가하였습니다. 한편, 2022년 3분기말의 경우, 2021년말 대비 매출채권이 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 환율 및 유가상승 등의 영향으로 매출액이 증가하여 매출채권이 증가한 것에 기인하나, 매출채권은 계약에 따라 정상적으로 회수되고 있습니다.

[분할신설회사_매출채권 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
155,575
190,704
163,020
146,174

매출액 증가율
-18.42%
16.98%
11.52%
-

매출채권
30,594
18,464
29,609
29,957

매출채권 증가율
65.69%
-37.64%
-1.16%
-

매출채권회전율(회)
5.09
10.33
5.51
-

매출채권회수기간(일)
71.78
35.34
66.29
-

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 2019년 매출액증가율 및 매출채권 증가율은 2018년 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.주2) 2022년 3분기말 매출액 증가율 및 매출채권 증가율은 2021년말 대비 단순 산출하였습니다.주3) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2] (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)주4) 매출채권회수기간 = 365일 / 매출채권회전율 (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)

분할존속회사의 2021년 매출채권 증가율은 약 67.33%로 전년 대비 크게 증가한 바 있습니다. 매출채권이 증가한 주요 사유로는 코로나바이러스감염증-19 확산 당시 하락하였던 국제 유가의 상승으로 제품 판매가가 상승한 것에 기인합니다. 분할존속회사의 매출채권 회수기간은 통상 20일 내외에서 유지되고 있으나, 2022년 3분기말 매출 증대로 인해 매출채권 회수기간이 소폭 증가하였습니다. 그럼에도 불구하고, 분할존속회사의 매출채권은 계약에 따라 정상적으로 회수되고 있으며, 매출채권 회수가 지연 시 회수 방안을 수립하는 등 매출채권 회수를 위해 노력하고 있습니다.

[분할존속회사_매출채권 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
1,012,656
1,127,973
780,448
1,065,962

매출액 증가율
-10.22%
44.53%
-26.78%
-

매출채권
78,194
58,542
34,987
66,342

매출채권 증가율
33.57%
67.33%
-47.26%
-

매출채권회전율(회)
12.95
19.27
22.31
-

매출채권회수기간(일)
28.18
18.94
16.36
-

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 2019년 매출액증가율 및 매출채권 증가율은 2018년 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.주2) 2022년 3분기말 매출액 증가율 및 매출채권 증가율은 2021년말 대비 단순 산출하였습니다.주3) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2] (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)주4) 매출채권회수기간 = 365일 / 매출채권회전율 (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)

증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사는 매출채권의 회수가 지연되거나 지연이 예상되는 경우 영업 담당자가 지체 없이 재경팀에 통지하고 대금 회수 방안을 수립하는 등 적절한 절차에 따라 외상매출금의 청구 및 회수를 관리하고 있습니다. 또한, 분할 후에도 분할신설회사 및 분할존속회사의 고객사는 다수의 우량기업으로 구성되어 있어 매출채권 회수 위험성이 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만, 향후 매출처의 개별적인 경영환경 악화 및 고객사 자체 재무구조 부실이 발생할 경우 매출채권 회수가 어려워질 수 있습니다. 또한, 분할당사회사가 영위할 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 회사위험] 4. 재고자산 관련 위험분할신설회사의 주력 제품인 TDM, IPA, NOM/NDM 등 스페셜티 제품의 수요 증대가 예상됨에 따라 재고자산의 진부화 가능성은 적다고 판단됩니다.분할존속회사의 주요 제품인 LAB는 생활필수재 성격으로 꾸준히 수요가 증가할 것으로 보이며, Raffinate 매출 또한 증가되고 있어 분할존속회사 재고자산의 진부화 가능성은 적다고 판단됩니다.
분할되는 회사와 마찬가지로 분할 이후에도 분할당사회사는 향후 정확한 수요예측 및 생산량 조절을 통해 적정 수준의 재고자산 보유를 위해 노력할 예정이며, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 재고자산 관리를 지속할 예정입니다. 하지만, 향후 매출 증가에 기인한 재고자산 증가, 예측하지 못한 재고자산의 인도 지연 등의 상황이 발생 시 재고 보관비용의 증가와 함께 재고자산의 진부화 가능성이 존재합니다.

분할신설회사는 매출의 지속적인 성장과 함께 보유 재고자산도 증가하는 추세에 있습니다. 분할신설회사의 재고자산의 경우, 2020년 약 336억원을 기록 후 안정적인 수량 확보 등의 목적으로 재고자산이 약 29.89% 증가하며 2021년 약 436억원을 기록하였습니다. 분할신설회사의 주력 제품인 TDM, IPA, NOM/NDM 등 스페셜티 제품의 수요 증대가 예상됨에 따라 재고자산의 진부화 가능성은 적다고 판단됩니다.

[분할신설회사_재고자산 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
155,575
190,704
163,020
146,174

총자산
197,422
180,583
187,200
153,785

재고자산
51,846
43,590
33,560
33,586

재고자산증가율
18.94%
29.89%
-0.08%
-

총자산대비재고자산
26.26%
24.14%
17.93%
21.84%

재고자산회전율(회)
3.00
4.37
4.86
-

재고자산회전일수(일)
121.64
83.43
75.14
-

출처 : 분할되는 회사 제시주1) 2019년 재고자산증가율은 2018년 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다.주2) 2022년 3분기말 재고자산 증가율은 2021년말 대비 단순 산출하였습니다.주3) 재고자산회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2] (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)주4) 재고자산회전일수 = 365일 / 재고자산회전율 (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)

분할존속회사의 매출은 2020년 약 7,804억원에서 2021년 약 1조 1,280억원으로 증가함에 따라 재고자산 증가율도 약 84.68%를 기록하며 재고자산이 전년 대비 크게 증가하였습니다. 재고자산이 증가한 주요 사유로는 원재료 매입가 상승 및 안정적인 수량 확보 목적 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 분할존속회사의 주요 제품인 LAB는 생활필수재 성격으로 꾸준히 수요가 증가할 것으로 보이며, Raffinate 매출 또한 증가되고 있어 분할존속회사 재고자산의 진부화 가능성은 적다고 판단됩니다.

[분할존속회사_재고자산 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

매출액
1,012,656
1,127,973
780,448
1,065,962

총자산
798,751
811,164
685,549
825,174

재고자산
117,570
73,732
39,923
66,815

재고자산증가율
59.45%
84.68%
-40.25%
-

총자산대비재고자산
14.77%
9.12%
5.85%
8.12%

재고자산회전율(회)
8.61
15.30
19.55
-

재고자산회전일수(일)
42.38
23.86
18.67
-

출처 : 분할되는 회사 제시 주1) 2019년 재고자산증가율은 2018년 수치 추정이 어려움에 따라 기재를 생략하였습니다. 주2) 2022년 3분기말 재고자산 증가율은 2021년말 대비 단순 산출하였습니다. 주3) 재고자산회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2] (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.) 주4) 재고자산회전일수 = 365일 / 재고자산회전율 (2019년 수치는 2018년 수치 확인이 어려워 기재를 생략하였습니다.)

분할되는 회사와 마찬가지로 분할 이후에도 분할당사회사는 향후 정확한 수요예측 및 생산량 조절을 통해 적정 수준의 재고자산 보유를 위해 노력할 예정이며, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 재고자산 관리를 지속할 예정입니다. 하지만, 향후 매출 증가에 기인한 재고자산 증가, 예측하지 못한 재고자산의 인도 지연 등의 상황이 발생 시 재고 보관비용의 증가와 함께 재고자산의 진부화 가능성이 존재합니다. 이에 따라 재고자산의 평가손실이 확대된다면 이는 분할당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공통 회사위험] 5. 특수관계자와의 거래 관련 위험분할되는 회사의 2022년 3분기말 특수관계자 매출 거래내역은 약 1,696억원이며, 전체 매출액 약 1조 1,682억원의 약 14.52% 수준으로
특수관계자 매출 의존도는 높지 않은 편입니다. 또한, 대부분 영업 관련 거래로 구성되어 있습니다.분할되는 회사의 영업 규모를 고려 시, 특수관계자와의 거래 비중은 유의적이지 않은 것으로 판단되나, 분할 이후 분할당사회사의 영업 환경에 따라 특수관계인과의 거래 비중은 변동될 수 있습니다.
특히, 분할 이후 분할신설회사는 특수관계자와의 매출 거래 비중(특수관계자향 매출 비중)이 큰 폭으로 높아질 것으로 예상되므로, 투자자 여러분께서는 하기 '[분할신설회사 회사위험] 1. 매출처 편중 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 분할 이후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 분할당사회사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 분할당사회사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 계열회사 등과 거래를 정기적으로 진행하고 있으며, 2022년 3분기말 기준 분할되는 회사와 거래 또는 채권, 채무 관계가 있는 특수관계자 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 3분기말 기준 특수관계자 내역]

구 분
회사명

지배기업
(주)이수

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH

이수건설(주)

(주)이수앱지스

(주)한가람포닉스

신장이수롱쿤농업개발유한공사

아이에스유제일차(유)

광화문제이차(주)

원케이디제삼차(주)

ISU-SAUDI E&C., Ltd.

ISU-Brownstone LLC

관계기업
FOB Synthesis, Inc.

ISU-세컨더리1호투자조합

이지스일반사모부동산투자신탁248호

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.

Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.(*1)

산동동명이수화학유한공사

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐 (*2)

(주)이수시스템

(주)이수창업투자

(주)이수페타시스

(주)이수에이엠씨

그레이스에셋유한회사

이수제3호투자조합 외

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)(*1) Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.는 공동기업인 Great Orient Chemical Pte. Ltd.의 연결대상종속기업입니다.(*2) 2022년 3분기말 현재 분할되는 회사의 지배기업은 (주)이수이며, 최상위 지배기업은 (주)이수엑사켐입니다.

분할되는 회사의 2022년 3분기말 특수관계자 매출 거래내역은 약 1,696억원이며, 전체 매출액 약 1조 1,682억원의 약 14.52% 수준으로 특수관계자 매출 의존도는 높지 않은 편입니다. 또한, 대부분 영업 관련 거래로 구성되어 있고, 상세 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
2022년 3분기말
2021년 3분기말

3개월
누적
3개월
누적

지배기업
(주)이수
매입 등
2,005,068
5,993,756
1,791,900
5,394,848

배당금지급
-
3,462,638
-
2,077,582

기타수익
9,843
29,531
51,794
159,216

종속기업
ISU Chemical GermanyGmbH
매출
8,200,391
27,655,135
3,949,143
11,360,624

매입 등
33,823
33,823
-
-

기타수익
6,615
19,597
1,926
29,724

이수건설(주)
기타수익
23,184
69,553
126,626
372,264

유무형자산 구입
-
-
-
689,150

㈜한가람포닉스
매입 등
-
-
-
2,127

아이에스유제일차(유)
기타비용
259,948
767,261
206,992
617,298

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
매입 등
302,984
845,787
303,546
846,350

공동기업
Great Orient Chemical (Taicang)Co., Ltd.
매출
3,713,245
11,896,278
910,013
4,793,709

매입 등
11,354,714
42,637,728
6,202,684
19,130,342

기타특수관계자
(주)이수엑사켐
매출
47,307,479
130,071,529
34,091,104
99,167,836

배당금지급
-
20,341
-
12,205

기타수익
24,415
35,142
37,946
126,373

매입 등
-
19,500
-
19,500

(주)이수시스템
매입 등
600,000
1,800,000
-
1,100,202

유무형자산 구입
243,145
948,116
-
741,246

기타수익
13,353
29,216
-
93,094

(주)이수페타시스
기타수익
9,531
28,595
58,437
164,479

(주)이수에이엠씨
매출
1,500
4,500
1,500
4,500

매입 등
942,937
2,897,223
980,650
2,977,560

합 계
매출
59,222,615
169,627,442
38,951,760
115,326,669

매입 등
15,239,526
54,227,817
9,278,780
29,470,929

배당금지급
-
3,482,979
-
2,089,787

기타수익
86,941
211,634
276,729
945,150

기타비용
259,948
767,261
206,992
617,298

유무형자산 구입
243,145
948,116
-
1,430,396

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

분할되는 회사의 2022년 3분기말 및 2021년 3분기말 기준 특수관계자와의 자금거래 내역은 아래와 같습니다.[2022년 3분기말 기준 특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
차입상환
배당금수취
현금출자
출자회수

종속기업
아이에스유제일차(유)
4,500,000
-
-
-

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
-
1,385,300
-
-

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
-
59,836
-
-

기타특수관계자
IBK-ISU문화콘텐츠조합
-
-
-
150,000

ISU-S&M콘텐츠투자조합2호
-
-
-
180,000

ISU-AJ스포츠투자조합
-
-
300,000
-

합 계
4,500,000
1,445,136
300,000
330,000

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[2021년 3분기말 기준 특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
차입상환
배당금수취
현금출자
전환권행사
출자회수

종속기업
이수건설(주)
-
-
69,999,997
-
-

㈜이수앱지스 (*)
-
-
-
8,000,000
-

아이에스유제일차(유)
3,000,000
-
-
-
-

관계기업
브이아이씨네큐전문투자형사모특별자산투자신탁
-
-
-
-
821,702

이지스일반사모부동산투자신탁248호
-
147,044
-
-
-

기타특수관계자
ISU-힘내라경북애그리푸드투자조합
-
-
437,500
-
-

합 계
3,000,000
147,044
70,437,497
8,000,000
821,702

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

분할되는 회사의 2022년 3분기말 및 2021년말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무내역은 아래와 같습니다.[2022년 3분기말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역]

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)이수
-
-
23,723
-
-
349,166

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
11,971,301
-
31,174
-
-
61,122

이수건설(주)
-
-
99,993
-
-
-

아이에스유제일차(유)
-
150,000
-
-
31,500,000
-

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
3,828,242
-
-
1,423,293
-
-

기타특수관계자
(주)이수엑사켐
28,848,272
-
13,243
-
-
-

(주)이수시스템
-
-
19,898
-
-
359,722

(주)이수페타시스
-
-
22,971
-
-
-

(주)이수에이엠씨
-
-
550
-
-
391,853

합 계
44,647,815
150,000
211,552
1,423,293
31,500,000
1,161,863

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[2021년말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역]

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)이수
-
-
23,100
-
-
381,047

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,065,772
-
7,240
-
-
-

이수건설㈜
-
-
60,802
-
-
-

아이에스유제일차(유)
-
-
-
-
36,000,000
-

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
2,350,079
-
-
3,851,490
-
-

기타특수관계자
(주)이수엑사켐
16,232,065
-
41,926
-
-
21,450

(주)이수시스템
-
-
20,552
-
-
356,713

(주)이수페타시스
-
-
30,404
-
-
-

(주)이수에이엠씨
-
-
-
-
-
373,373

임직원가계대출
-
1,632,378
-
-
-
-

합 계
20,647,916
1,632,378
184,024
3,851,490
36,000,000
1,132,583

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

한편, 특수관계자 중 주요 경영진(등기 및 미등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사)에 대한 보상내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년 3분기말

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
852,156
2,594,191
821,253
2,586,123

퇴직급여
222,299
666,898
210,842
632,526

합 계
1,074,455
3,261,089
1,032,095
3,218,649

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

2022년 3분기말 및 2021년말 기준 분할되는 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.[2022년 3분기말 기준 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역]

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,817,660
3,381,192
포괄수출금융
-
신한은행

이수건설(주)
37,000,000
39,528,180
일반대출 외
31,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,793,540
4,552,248
운전자금대출
2,431,918
신한은행 외

광화문제이차(주)
20,000,000
22,000,000
전자단기사채
20,000,000
한양증권

원케이디제삼차(주)
1,571,429
1,728,571
매출채권유동화(ABL)
1,571,429
고려저축은행 외

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
72,441,859
78,439,859
시설자금대출 외
29,018,180
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,800,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
157,829,488
173,435,050

103,026,527

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[2021말 기준 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역]

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,684,680
3,221,616
포괄수출금융
1,748,044
신한은행

이수건설(주)
60,000,000
63,399,180
일반대출 외
54,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,538,940
4,246,728
운전자금대출
2,210,205
신한은행 외

광화문제이차(주)
14,900,000
16,390,000
전자단기사채
14,900,000
한양증권㈜

원케이디제삼차(주)
6,285,714
6,914,285
매출채권유동화(ABL)
6,285,714
고려저축은행 외

아이에이치제이(주)
9,000,000
9,369,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
71,725,718
78,044,162
시설자금대출 외
47,003,224
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,100,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
188,340,052
205,389,971

153,452,187

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

분할되는 회사와 계열회사간의 거래는 대부분 영업 관련 거래이며, 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 아니하므로 회사의 영업에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 영업 규모를 고려 시, 특수관계자와의 거래 비중은 유의적이지 않은 것으로 판단되나, 분할 이후 분할당사회사의 영업 환경에 따라 특수관계인과의 거래 비중은 변동될 수 있습니다. 특히, 분할 이후 분할신설회사는 특수관계자와의 매출 거래 비중(특수관계자향 매출 비중)이 큰 폭으로 높아질 것으로 예상되므로, 투자자 여러분께서는 하기 '[분할신설회사 회사위험] 1. 매출처 편중 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다. 또한, 분할 이후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 분할당사회사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 분할당사회사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[공통 회사위험] 6. 소송, 우발채무 등 관련 위험연결실체인 분할되는 회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며,
분할되는 회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화되거나 추가적인 대손충당 등이 발생할 경우, 분할되는 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 분할되는 회사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 분할되는 회사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 또한,
분할되는 회사가 피고로 계류 중인 중요한 소송은 없으나, 분할되는 회사의 종속회사가 계류 중인 소송사건, 분할되는 회사가 제공한 지급보증 등에서 우발상황이 발생 시, 분할되는 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 이외에 특수관계자를 대상으로 하는 지급보증 등 신용공여에 해당하는 항목에 대한 구체적인 위험 내용은 본 증권신고서 '[분할존속회사 회사위험] 2. 특수관계자에 대한 신용공여 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.

연결실체인 분할되는 회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며, 분할되는 회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화되거나 추가적인 대손충당 등이 발생할 경우, 분할되는 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.분할되는 회사의 2022년 3분기말 기준 우발부채 및 약정사항 은 다음과 같으며, 2022년 3분기말 이후 변동된 중요한 사항은 없습니다.

(1) 2022년 3분기말 현재 연결기업이 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, EUR, CNY)

구 분
계약처
약정내용
한도금액

㈜이수화학
하나은행
무역어음대출
20,000,000

내국신용장발행
USD 900,000

파생상품거래한도
USD 4,000,000

신한은행
일반자금대출(한도)
15,000,000

파생상품거래한도
USD 5,960,000

수출입은행
포괄수출금융(한도)
39,000,000

KDB산업은행
운영자금대출(한도)
40,000,000

파생상품거래한도
3,500,000

국민은행
운전자금대출(한도)
4,000,000

파생상품거래한도
USD 6,000,000

우리은행
무역금융(한도)
2,000,000

지급보증
4,200,000

파생상품거래한도
USD 1,000,000

농협은행
파생상품거래한도
USD 4,000,000

IBK기업은행
파생상품거래한도
USD 500,000

서울보증보험
임대차계약 보증
904,672

국가 지원사업에 따른 협약지원금 반환 지급보증
100,000

수출입폐기물 처리이행 보증
7,268

이수건설㈜
신한은행
외상매출채권담보대
2,400,000

KDB산업은행
일반대출
8,000,000

키움예스,NH저축은행
일반대출
7,000,000

우리종합금융(P-CBO)
사모사채(91회)
7,000,000

하이투자증권
사모사채(94회)
5,000,000

한양증권
사모사채(102-1회)
3,000,000

한양증권
사모사채(102-2회)
1,000,000

한양,유안타,DB금융투자
사모사채(103회)
14,000,000

건설공제조합
계약이행지급보증
382,800,226

법인채무보증
35,545,326

일반대출
11,700,000

한국수출입은행
외화지급보증
53,265,548

주택도시보증공사
계약이행지급보증
933,875,535

법인채무보증
119,305,830

서울보증보험공사
계약이행지급보증
4,768,806

우리은행
법인채무보증
11,300,000

국민은행
법인채무보증
67,000

나이스비즈니스플랫폼
외상매출채권담보대
5,000,000

삼성생명,아이비케이연금보험
일반대출
2,777,350

㈜이수앱지스
서울보증보험
임대차계약 보증
342,000

하나은행
입찰보증
1,862,000

㈜한가람포닉스
전문건설공제조합
계약이행보증
622,124

신용보증기금
융자담보보증
360,000

서울보증보험
계약이행보증
1,038,406

아이에스유제일차(유)
KDB산업은행
ABL유동화
23,625,000

부국증권
ABL유동화
7,875,000

광화문제이차㈜
한양증권
ABL유동화
20,000,000

원케이디제삼차㈜
고려저축은행 외
ABL유동화
1,571,429

ISU Germany GMBH
신한은행 유럽
포괄수출금융
EUR 2,400,000

신장이수롱쿤농업개발유한공사
신한은행 북경 외
운전자금대출(한도)
CNY 22,800,000

합 계
KRW
1,793,813,520

USD
22,360,000

EUR
2,400,000

CNY
22,800,000

(2) 2022년 3분기말 현재 연결기업이 타사에 제공한 담보 및 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정내용
제공받은자
차입액
보증한도
담보권자

이자지급보증(*)
그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이수디비제일차

시설자금대출 외
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
29,018,180
78,439,859
KDB산업은행 외

구매자금대출 외
㈜이수엑사켐
16,800,000
21,600,000
KDB산업은행 외

중도금대출
양산물금 분양자
152,259
9,360,000
우리은행

BS부평 분양자
39,721,650
52,680,000
우리은행,새마을금고

경산하양 분양자
19,555,475
29,472,000
수협은행,군위농협 외

BS원종 분양자
2,714,132
4,440,000
새마을금고

인천영종 분양자
9,569,236
40,700,000
국민은행 외

BS더프라임 분양자
1,856,261
42,890,800
수협은행

BS갤럭시 분양자
36,200,000
114,270,000
대신저축은행 외

행정중심복합도시 6-3생활권
496,035
5,724,000
농협은행

브라운스톤 양양
7,700,000
93,210,000
씨케이저축은행 외

합 계
165,988,228
494,991,659

(*)
이자지급보증의 대상이 되는 채무의 원금은 30,000백만원 입니다.

(3) 2022년 3분기말 현재 연결기업은 S-OIL㈜, ㈜롯데케미칼 등과 KEROSENE, BENZENE 등의 원재료 구매와 관련하여 계약일로부터 1년(연장가능)의 구매계약을 체결하고있습니다.

(4) 2022년 3분기말 이수건설㈜가 피해보상청구 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건은 총 13건으로 소송가액은 13,630백만원입니다. 보고기간종료일 현재 동 소송의 전망을 예측할 수 없어 연결재무제표에 반영하지 않았습니다.

(5) 연결기업은 민간투자사업 합작공사와 관련하여 연결기업이 출자한 회사들에 대해서는 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이로 인해 2022년 3분기말 현재 여수국제항만에 대한 장기대여금을 5,446백만원 계상하고 있습니다.

한편, 연결기업은 여수국제항만의 차입금에 대하여 3,989백만원(연결기업의 지분비율 해당액 965백만원) 한도로 자금보충약정이 있으며, 이외 협약관련 연대보증액 29,899백만원(연결기업의 지분비율 해당액 7,230백만원)이 있습니다. 구리포천 고속도로의 차입금에 대하여 115,000백만원(연결기업의 지분비율 해당액 4,600백만원) 자금보충약정이 있으며, 이외 협약관련 연대보증액 998,302백만원(연결기업의 지분비율 해당액 39,932백만원)이 있습니다.(6) 연결기업은 신한은행과 연결기업의 협력업체에 대한 연결기업의 매입채무 조기 지급을 목적으로 한 외상매출채권 담보대출 약정을 총 7,400백만원의 한도로 체결하고 있으며, 2022년 3분기말 현재 실행금액은 3,413백만원입니다.

(7) 연결기업은 책임준공 이행 약정을 맺고 있으며, 미이행시 조건부 채무인수 의무가 발생합니다. 이와 관련하여 이행 약정 미이행 시 연결기업이 인수 해야 할 차입금액은 136,682백만원(차입한도 228,500백만원)입니다.

(8) 지배기업은 종속기업인 ㈜이수앱지스 제7회 전환사채 발행과 관련하여 전환사채의 투자자와 계약을 체결하여 권면총액의 최대 30%를 인수할 수 있는 전환사채매도청구권을 보유하고 있습니다.

구 분
내 용

전환사채매도청구권
지배기업은 2022년 6월 30일 부터 2023년 6월 30일까지의 기간 중 매 3개월마다 5차의 범위에서 콜옵션대상자산(㈜이수앱지스 전환사채)의 전부 또는 일부에 대하여 매도 청구를 할 수 있습니다.

(9) 2022년 3분기말과 2021년말 현재 사용제한예금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
2022년 3분기말
2021년말
사용제한내용

현금및현금성자산
-
283,000
예금담보 등

유동금융자산
2,775,112
1,346,405
입찰보증담보 등

기타비유동금융자산
7,000
7,000
당좌개설보증금

합 계
2,782,112
1,636,405

(10) 견질제공 어음수표연결기업은 차입, 보증 및 각종 계약 등과 관련하여 백지수표 4매, 백지어음 1매를 KDB산업은행 등에 담보로 제공하고 있습니다.

(11) 지배기업은 관계기업인 이지스일반사모부동산투자신탁248호와 반포사옥에 대한 임대차 계약을 맺고 있습니다. 최초 계약기간은 9년이며, 전기 중 임대차 기간을 3년 추가로 연장하는 변경계약을 체결하였습니다. 본 임대차계약 관련하여 ㈜이수, ㈜이수페타시스, ㈜이수엑사켐, ㈜이수시스템, 이수건설㈜가 임차인으로서 부담하는 임대료 등에 대해 당분기말 현재 9년간 총 31,279백만원의 보증을 제공하고 있습니다.(12) 지배기업이 가입한 보험 중 유형자산 재산종합보험 및 투자부동산 화재보험의 보험금 지급 관련하여 KDB산업은행 312,400백만원, 하나은행 26,400백만원, 신한은행 8,394백만원의 질권이 설정되어 있습니다.(13) 2022년 3분기말 현재 아이에스유제일차(유)에 대한 차입 원리금 등의 채무를 담보하기 위하여, KDB산업은행과 금전채권신탁계약에 의해 발행된 신탁수익권에 대하여 대주인 아이에스유제일차(유)가 근질권자로 설정되어 있습니다

투자자 여러분께서는 투자 판단 시, 분할되는 회사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 분할되는 회사의 평판 하락 가능성 등에 유의하시기 바랍니다. 또한, 분할되는 회사가 피고로 계류 중인 중요한 소송은 없으나, 분할되는 회사의 종속회사가 계류 중인 소송사건, 분할되는 회사가 제공한 지급보증 등에서 우발상황이 발생 시, 분할되는 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 이외에 특수관계자를 대상으로 하는 지급보증 등 신용공여에 해당하는 항목에 대한 구체적인 위험 내용은 본 증권신고서 '[분할존속회사 회사위험] 2. 특수관계자에 대한 신용공여 관련 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.

[공통 회사위험] 7. 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계 및 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험분할되는 회사는 자기주식 약 2.70%(753,588주)를 보유하고 있고, 본 인적분할 후 분할존속회사 ㈜이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 자기주식 2.70%(605,111주)를 보유하게 되고, 분할신설회사 ㈜이수스페셜티케미컬(가칭) 주식 2.70%(148,476주)를 보유하게 됩니다. 이 경우, 분할존속회사가 보유하게 될 분할신설회사의 주식 2.70%의 의결권과 배당권은 부활하게 되어, 최대주주의 지배력이 소폭 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수가 2.70% 증가하여 이익배당에 대한 분할신설회사의 부담이 증가할 수 있습니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권 200억원이 잔존해 있는 상황입니다. 본 신주인수권증권 200억원은 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주 ㈜이수가 190억원, 특수관계인이 아닌 개인이 10억원을 보유하고 있습니다. 본 인적분할에 따라 신주인수권증권도 분할비율에 따라 안분되며, 신주인수권증권 보유자가 권리 행사 시, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 신주를 배정받게 됩니다. 권리가 행사되는 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사 모두에 대한 최대주주의 지배력이 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수도 분할당사회사 모두 증가함에 따라 이익배당에 대한 부담이 증가합니다.상기 자기주식 관련 사항 및 신주인수권증권 행사 사항(㈜이수 행사 시) 모두 최대주주의 지분율 및 지배력을 상승시키는 요인으로, 분할 이후 분할당사회사 소액주주의 영향력, 이익배당 수령 비중을 감소시키고 분할당사회사의 이익배당 부담을 증가시킵니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[① 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계에 따른 최대주주 등 지분율 증가 위험]

증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주인 ㈜이수와 특수관계인은 분할되는 회사 지분 약 28.16%를 보유하고 있습니다. 본 인적분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2023년 04월 28일) 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다. 이에 따라, 최대주주와 특수관계인의 지분율 약 28.16%에 대한 변동은 없으므로 최대주주의 변경 또한 없습니다.

그러나, 분할되는 회사는 자기주식 약 2.70%(753,588주)를 보유하고 있고, 본 인적분할 후 분할존속회사 ㈜이수화학은 분할 전 자기주식을 승계함으로써 자기주식 2.70%(605,111주)를 보유하게 되고, 분할신설회사 ㈜이수스페셜티케미컬(가칭) 주식 2.70%(148,476주)를 보유하게 됩니다. 분할되는 회사 자기주식이 분할비율에 따라 안분되는 사항은 아래와 같습니다.

[분할되는 회사 자기주식 안분 관련 사항]

(단위 : 주, %)

구분
주식수
분할비율

분할되는 회사 자기주식(분할전 회사 자기주식)

753,588

-

분할존속회사 자기주식(분할 이후 분할존속회사의 자기주식)

605,111

0.8029743

분할신설회사 주식(분할 이후 분할존속회사가 보유하게 되는 분할신설회사 주식)

148,476

0.1970257

출처 : 분할되는 회사 분할계획서, 분할되는 회사 제시주1) 분할되는 회사는 자기주식을2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각2.70%만큼 보유하게 됩니다.주2) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.주3) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.

자기주식은 상법 제369조 제2항에 따라 의결권이 없으며, 통상적으로 자기주식에 대하여 배당을 지급하지 않습니다. 하지만 본 인적분할을 통해 자기주식이 분할존속회사로 승계되고 자기주식이 안분되는 경우, 분할존속회사가 보유하게 될 분할신설회사의 주식 2.70%의 의결권과 배당권은 부활하게 됩니다. 이에 따라, 분할신설회사에 대한 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 분할전 기준 약 28.16%에서 약 30.86%로 증가하게 되어 최대주주의 지배력이 소폭 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수가 2.70% 증가하여 이익배당에 대한 분할신설회사의 부담이 증가할 수 있습니다.

자기주식 사항을 포함한 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항은 아래와 같습니다.

[자기주식 사항 포함한 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

24.77

1,364,457

24.77

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.15

8,015

0.15

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.91

160,101

2.91

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.10

5,431

0.10

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학(분할전 기준자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.70

148,476

2.70

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

69.14

3,809,018

69.14

합 계
보통주

27,959,544

100.00

22,450,795

100.00

5,508,749

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.

한편, 의결권이 부여된 주식에 한해서는, 분할신설회사에서 최대주주 및 특수관계인 외 소액주주의 지분율은 분할전 기준 71.06%(자기주식을 제외한 유통주식수 27,205,956주 대비 기타주주 비중)에서 분할 후 69.14%로 하락하게 됩니다. 이러한 의결권 비중 하락에 따라 분할신설회사에 대한 소액주주의 영향력이 감소할 수 있는 위험이 존재하며 소액주주의 이익배당 수령 비중이 감소할 수 있는 위험이 존재한다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사 (주)이수화학이 속한 이수그룹은 이미 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 지주회사 체제 하에 있으며, (주)이수화학은 이수그룹의 지주회사인 (주)이수의 자회사로 지주회사 전환 목적의 인적분할이 아니고, 사업부문 경영 효율화를 위하여 상이한 사업부문을 단순 분리하려는 목적으로 인적분할을 추진하고 있는 상황입니다.

최근, (주)이수화학의 사업부문 분할과 달리 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정 행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서, 향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하고 분할을 추진하는 회사가 대주주의 부당한 지배력을 강화할 수 있다는 비판이 제기될 수 있습니다.하지만, 분할되는 회사는 지주회사 전환 목적의 인적분할이 아닌 사업부문 경영 효율화를 위한 사업부문을 단순 분리하려는 목적으로, 분할비율에 의거하여 자기주식은 안분될 예정이며 분할되는 회사 ㈜이수화학의 경우, 지주회사 전환 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례에는 해당되지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 분할존속회사가 분할신설회사의 주식 2.70%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 최대주주 등의 지분율이 증가하여, 소액주주의 영향력, 소액주주 이익배당 수령 비중이 감소하고 분할신설회사의 이익배당 부담이 증가됨을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[② 분할 이후 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험]

증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주인 ㈜이수와 특수관계인은 분할되는 회사 지분 약 28.16%를 보유하고 있습니다. 본 인적분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2023년 04월 28일) 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다. 이에 따라, 최대주주와 특수관계인의 지분율 약 28.16%에 대한 변동은 없으므로 최대주주의 변경 또한 없습니다.

그러나, 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권 200억원이 남아있는 상황입니다. 본 신주인수권증권 200억원은 분할되는 회사 ㈜이수화학의 최대주주 ㈜이수가 190억원, 특수관계인이 아닌 개인이 10억원을 보유하고 있습니다. 신주인수권증권 보유자로부터 분할되는 회사가 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권의 권리를 행사하지 않겠다는 확약서를 받았고, 신주인수권증권이 행사될 가능성은 낮은 상황입니다. 신주인수권증권 보유자 현황 및 분할 이후 행사 시 행사가능 주식수 개요는 아래와 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 현황]

구분
보유금액

(주)이수(분할되는 회사의 최대주주)
190억원

특수관계인이 아닌 개인
10억원

합계
200억원

출처 : 분할되는 회사 제시

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 관련 사항 개요]

(단위 : 원, 주)

신주인수권증권
전체
(주)이수
특수관계인이 아닌 개인

행사가능 금액

20,000,000,000

19,000,000,000

1,000,000,000

행사가액

18,602

18,602

18,602

분할되는 회사 행사가능 주식수

1,075,153

1,021,395

53,757

분할존속회사 행사가능 주식수(분할비율 0.8029743)

863,320

820,153

43,165

분할신설회사 행사가능 주식수(분할비율 0.1970257)

211,832

201,241

10,591

출처 : 분할되는 회사 제시주) 분할존속회사 및 분할신설회사 행사가능 주식수는 분할비율을 적용하여 단순 산출하였습니다.

신주인수권증권 보유자인 ㈜이수 및 특수관계인이 아닌 개인은 ㈜이수화학에 대한 신주인수권증권을 행사할 계획을 수립하지 않은 상황이나, 분할당사회사 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권의 권리 행사가 이루어질 수 있습니다. 본 인적분할에 따라 신주인수권증권도 분할비율에 따라 안분되며, 신주인수권증권 보유자가 권리 행사 시, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 신주를 배정받게 됩니다. 특히, 신주인수권증권 200억원 중 190억원을 최대주주 ㈜이수가 보유함에 따라, ㈜이수가 권리 행사 시(특수관계인이 아닌 개인도 함께 권리 행사 가정), ㈜이수가 권리 행사 시 분할당사회사에 대한 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 분할전 기준 약 28.16% 대비 증가합니다.

신주인수권증권이 모두 행사될 경우, 행사가능 주식수를 발행주식총수에 반영한 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항은 아래와 같습니다.

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

23.85

1,364,457

23.85

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.14

8,015

0.14

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.80

160,101

2.80

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.09

5,431

0.09

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학(분할전 기준자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.60

148,476

2.60

신주인수권증권보유자(주)이수
최대주주
보통주

-

0.00

820,153

3.52

201,241

3.52

신주인수권증권보유자특수관계인이아닌 개인
-
보통주

-

0.00

43,165

0.19

10,591

0.19

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

66.58

3,809,018

66.58

합 계
보통주

27,959,544

100.00

23,314,113

100.00

5,720,581

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.(단, 신주인수권증권 권리 행사 시, 신주가 발행되어 분할존속회사의 자기주식 지분율은 감소하게 됩니다.)

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 신주인수권증권은 행사가능 주식수를 바탕으로 작성하였으며, 현재 보유자가 모두 권리 행사를 하였을 때를 가정하였습니다.주6) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수 및 신주인수권증권 행사가능 주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주7) 합계인 발행주식총수(분할존속회사 및 분할신설회사만 해당)는 모든 신주인수권증권 권리가 행사되는 것을 가정하여, 기존 예정 발행주식총수에 행사가능 주식수(신주로 발행하는 주식수)를 가산하여 산출하였습니다.(분할되는 회사의 경우, 신주인수권증권 보유자가 권리 미행사를 확약함에 따라 미행사 기준인 기존 발행주식총수를 작성하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사와 분할신설회사의 발행주식총수 합계는 분한되는 회사의 발행주식총수와 일치하지 않습니다.)

신주인수권증권이 모두 행사되어 발행주식총수가 증가하는 것을 반영할 때, 분할존속회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 약 30.63%로 분할 전 28.16% 대비 증가하게 되며, 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율 역시 약 33.23%로 분할 전 28.16% 대비 증가하게 됩니다. 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율이 분할존속회사 대비 더 큰 폭으로 증가한 사유는 분할존속회사의 자기주식 비중때문입니다.

이 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사 모두에 대한 최대주주의 지배력이 상승하게 되고, 배당을 지급해야 할 주식수도 분할당사회사 모두 증가함에 따라 이익배당에 대한 부담이 증가됩니다. 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자들은 권리 행사 계획을 수립하고 있지 않으나, 재상장 및 변경상장일(2023년 05월 31일 예정) 이후 최대주주 ㈜이수의 권리 행사가 이루어진다면 최대주주 등의 지분율이 증가하여, 소액주주의 영향력, 소액주주 이익배당 수령 비중이 감소하고 분할신설회사 및 분할존속회사 양사의 이익배당 부담이 모두 증가됨을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[③ 종합 의견 요약]

[자기주식 및 분할 이후 신주인수권증권 행사 가정 포함 주주구성 관련 사항 요약]

(단위 : 주, %)

구분
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 및 특수관계인

7,873,383

28.16

7,142,274

30.63

1,900,972

33.23

자기주식

753,588

2.70

605,111

2.60

-

0.00

그외주주

19,332,573

69.14

15,566,728

66.77

3,819,609

66.77

합계

27,959,544

100.00

23,314,113

100.00

5,720,581

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.(단, 신주인수권증권 권리 행사 시, 신주가 발행되어 분할존속회사의 자기주식 지분율은 감소하게 됩니다.)

주3) 분할존속회사 및 분할신설회사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 (주)이수가 보유한 신주인수권증권 전부에 대해 권리를 행사하였을 때의 지분율이므로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 분할전 대비 증가하게 됩니다.주4) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주5) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주6) 신주인수권증권은 행사가능 주식수를 바탕으로 작성하였으며, 현재 보유자가 모두 권리 행사를 하였을 때를 가정하였습니다.주7) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수 및 신주인수권증권 행사가능 주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주8) 합계인 발행주식총수(분할존속회사 및 분할신설회사만 해당)는 모든 신주인수권증권 권리가 행사되는 것을 가정하여, 기존 예정 발행주식총수에 행사가능 주식수(신주로 발행하는 주식수)를 가산하여 산출하였습니다.(분할되는 회사의 경우, 신주인수권증권 보유자가 권리 미행사를 확약함에 따라 미행사 기준인 기존 발행주식총수를 작성하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사와 분할신설회사의 발행주식총수 합계는 분한되는 회사의 발행주식총수와 일치하지 않습니다.)

상기 자기주식 관련 사항 및 신주인수권증권 행사 사항(㈜이수 행사 시) 모두 최대주주의 지분율및 지배력을 상승시키는 요인으로, 분할 이후 분할당사회사 소액주주의 영향력, 이익배당 수령 비중을 감소시키고 분할당사회사의 이익배당 부담을 증가시킵니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할신설회사 회사위험 : 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)

[분할신설회사 회사위험] 1. 매출처 편중 관련 위험
분할 이후 분할신설회사는 (주)이수엑사켐을 통해 TDM, IPA 등의 제품을 판매할 예정이며, 이 경우 분할신설회사의 (주)이수엑사켐향 매출 비중은 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 정확한 비중을 예측하기는 어려운 상황이나, 분할신설회사 매출(회사 제시)에서 분할전 회사 이수엑사켐향 매출이 차지하는 비중을 단순 산출할 경우 2021년말 기준 비중은 약 70%를 상회합니다.한편,
2001년 08월 07일 정밀화학제품 영업전문회사로 (주)이수엑사켐이 설립되었습니다. 분할되는 회사가 정밀화학제품의 직접 판매가 아닌 (주)이수엑사켐을 통해 유통을 추진한 후, 회사의 정밀화학제품 실적은 3년 안에 흑자 전환을 이루었고 매출 및 이익은 큰 폭으로 증가하였습니다.분할되는 회사와 (주)이수엑사켐은 계열회사라는 특수성, 장기적인 거래 이력 및 양사간의 시너지 효과 등을 고려할 때,
분할 후에도 분할신설회사는 거래를 지속할 가능성이 높은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 분할신설회사와 (주)이수엑사켐과의 거래가 축소된다면 분할신설회사의 매출 및 수익성은 둔화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사는 정밀화학사업을 영위할 예정이며, 분할되는 회사의 주요 정밀화학제품인 TDM, IPA 등 대부분은 계열회사인 (주)이수엑사켐을 통해 판매되고 있는 상황입니다. 분할전 회사 최근 3개년 별도기준 매출에서 계열회사인 (주)이수엑사켐이 차지하고 있는 비중은 약 10% 내외인 상황입니다.

[분할되는 회사(분할전 회사) 별도기준 매출액 및 이수엑사켐향 매출]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

분할전 회사매출액(별도기준)
1,168,231
1,318,676
943,467
1,212,136

이수엑사켐향 매출
130,072
135,894
98,388
107,931

비중
11.13%
10.31%
10.43%
8.90%

출처 : 분할되는 회사 감사보고서 및 검토보고서

인적분할 이후에도 분할신설회사는 (주)이수엑사켐을 통해 TDM, IPA 등의 제품을 판매할 예정이므로, 이 경우 분할신설회사의 (주)이수엑사켐향 매출 비중은 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다.분할 전인 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사 전체 매출에서 (주)이수엑사켐향 매출이 차지하는 정확한 비중을 예측하기는 어려운 상황이나, 분할신설회사 매출(회사 제시)에서 분할전 회사 이수엑사켐향 매출이 차지하는 비중을 단순 산출할 경우 2021년말 기준 비중은 약 70%를 상회합니다.

[분할신설회사 별도기준 매출액 및 이수엑사켐향 매출]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년

분할신설회사매출액(별도기준)
155,575
190,704
163,020
146,174

이수엑사켐향 매출
130,072
135,894
98,388
107,931

비중
83.61%
71.26%
60.35%
73.84%

※ 상기 이수엑사켐향 매출은 분할전 회사의 이수엑사켐향 매출 수치입니다.※ 이에 따라, 상기 비중은 분할검토보고서 상의 '분할신설회사의 매출액'에서 '분할전 회사의 이수엑사켐향 매출'이 차지하는 비중을 산출한 것으로 실제와 상이한 수치이며, 이해를 돕기 위함입니다.- 분할신설회사 매출액 출처 : 분할되는 회사 제시- 이수엑사켐향 매출 출처 : 분할되는 회사 감사보고서 및 검토보고서

전통적인 석유화학사업과 달리 정밀화학사업은 산업 특성 상 다양한 전방산업 고객의 요구에 맞추기 위한 다품종 소량 생산방식이 주를 이루고 있습니다. 분할되는 회사는 이러한 시장 특성에 대응하기 위한 대책이 필요하였고, 회사 차원에서 정밀화학사업부문의 확대, 정밀화학제품 수익성 개선 등이 이루어져야 하는 상황이었습니다. 이에 따라 2001년 08월 07일 정밀화학제품 영업전문회사로 (주)이수엑사켐이 설립되었습니다.석유화학제품의 대부분은 대량의 벌크로 거래가 이루어지기에 상대적으로 영업 및 마케팅 인력이 소수가 필요하지만, 다양한 대리점 등을 통해 다품종 소량 방식의 판매가 주를 이루는 정밀화학제품의 영업을 위해서는 다수의 영업인력이 필요합니다. 영업인력의 차이는 제품의 마진에 영향을 미치므로, 분할되는 회사는 제품의 직접 판매가 아닌 영업전문회사인 (주)이수엑사켐을 통하여 제품 유통을 추진하였습니다.분할되는 회사가 정밀화학제품의 직접 판매가 아닌 (주)이수엑사켐을 통해 유통을 추진한 후, 회사의 정밀화학제품 실적은 3년 안에 흑자 전환을 이루었고 매출 및 이익은 큰 폭으로 증가하였습니다. 분할되는 회사에서 직접판매 당시 약 40억의 영업손실을 기록하였으나, 영업전문회사인 (주)이수엑사켐에 판매부문을 이전한 후 2020년 경상이익 약 106억원, 2021년 경상이익 약 209억원을 기록하였습니다. (주)이수엑사켐은 판매 역량을 지속적으로 고도화 중이며, 분할되는 회사가 판매하고 있는 제품 외 신규 정밀화학 아이템을 발굴하려는 노력을 지속하고 있습니다.

[분할되는 회사(분할전 회사) 정밀화학제품 실적 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2001년
2002년
2003년
2004년
(중략)
2020년
2021년

매출액
39,264
38,973
35,989
42,111
(중략)
163,020
190,704

경상이익
-3,959
-1,823
-616
6,658
(중략)
10,643
20,931

출처 : 분할되는 회사 제시

분할되는 회사는 2001년부터 계열회사인 (주)이수엑사켐과 장기적으로 거래를 지속해오고 있습니다. 분할되는 회사와 (주)이수엑사켐은 계열회사라는 특수성, 장기적인 거래 이력 및 양사간의 시너지 효과 등을 고려할 때, 분할 후에도 분할신설회사는 거래를 지속할 가능성이 높은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, (주)이수엑사켐과의 제품 판매 계약 체결 시 판매 가격 이견에 따라 협의에 실패하거나, 경쟁사의 (주)이수엑사켐향 매출 시도 및 예측할 수 없는 시장 상황에 따라 분할신설회사와 (주)이수엑사켐과의 거래가 축소된다면 분할신설회사의 매출 및 수익성은 둔화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 분할존속회사 회사위험 : 주식회사 이수화학

[분할존속회사 회사위험] 1. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 실적 관련 위험
분할되는 회사의 자회사 전부는 분할 이후 분할존속회사로 귀속될 예정으로, 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손익은 분할존속회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 분할존속회사의 종속회사, 관계기업, 공동기업이 영위하는 주요 사업은 1) 건설업, 2) 의약바이오사업입니다. 건설경기가 부진하고, 자회사인 이수건설(주)의 공사대금 회수기간이 길어질 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 의약바이오사업의 경우, 성장성이 둔화되는 측면이 일부 존재하고, 연구개발비용이 과다하게 지출되는 가운데 신약개발에 실패할 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
향후 분할존속회사의 실적은 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 실적의 영향을 받게 되며, 해당기업들의 실적이 부진할 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 해당 사업에 대한 위험 사항은 '가. 사업위험' > '[분할존속회사 사업위험]'의 기재되어 있으니, 투자자 여러분께서는 사업위험에 대한 확인 후 상기 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 수익성, 재무현황 및 산업동향에 대해 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

분할되는 회사의 자회사 전부는 분할 이후 분할존속회사로 귀속될 예정으로, 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손익은 분할존속회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.분할되는 회사의 2022년 3분기말 기준 종속기업 현황 및 재무정보는 아래와 같습니다.[종속기업 현황]

회사명
주요사업내용
지분율(%)
결산월
소재지

지배기업
종속기업

이수건설㈜
건설업
85.03
-
12월
한국

ISU Chemical Germany GmbH
LAS 제조,판매
100.00
-
12월
독일

㈜이수앱지스
의료용품 및 기타 의약관련제품 제조업
29.53
-
12월
한국

㈜한가람포닉스
금속구조 및 창호공사업, 온실 및 양액시스템 시공업
50.98
-
12월
한국

신장이수롱쿤농업개발유한공사
스마트팜 플랫폼 개발사업
74.18
-
12월
중국

ISU-SAUDI E&C., Ltd.
주택사업
-
100.00
12월
사우디아라비아

ISU-Brownstone LLC
주택사업
-
100.00
12월
카자흐스탄

아이에스유제일차(유) (*1)
자산유동화업
-
-
12월
한국

광화문제이차㈜ (*1)
자산유동화업
-
-
12월
한국

원케이디제삼차㈜ (*1,2)
자산유동화업
-
-
12월
한국

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)(*1) 연결기업이 직접 지분을 보유하고 있지는 않으나 SPC에 대한 힘, 변동이익의 노출 및 연관성을 고려 했을 때 지배력을 보유하는 것으로 판단하여 종속기업에 포함하였습니다.(*2) 연결재무제표 작성시 재무정보에 미치는 영향이 중요하지 않아 연결대상에서 제외하였습니다.

[종속기업 재무정보]

(단위 : 천원)

(단위 : 천원)

회사명
소재지
지분율
2022년 3분기말
2021년말

Great Orient Chemical Pte. Ltd.
싱가폴
50.00%
43,703,760
35,460,693

산동동명이수화학유한공사
중국
40.00%
15,551,583
11,205,953

합 계
59,255,343
46,666,646

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

[관계기업 및 공동기업 재무정보]

구 분
회사명
자산총액
부채총액
매출액
분기순손익

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
3,621,695
14,319,959
28,200
(822,659)

ISU-세컨더리1호투자조합(*1)
566,535
-
131
(19)

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*2)
65,944,245
56,474,451
2,606,150
868,223

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.
132,154,330
44,404,741
155,838,446
13,168,942

산동동명이수화학유한공사
39,481,862
602,906
74,842,069
8,502,043

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)(*1) 관계기업의 보유 투자자산에 대한 공정가치 조정 후 재무정보입니다.(*2) 관계기업에 대한 회계정책(투자부동산 원가법) 일치 조정 후 재무정보입니다.

2022년 3분기말 중 관계기업 및 공동기업 투자자산의 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기 초
지분법손익
자본변동
배당금수령
기 말

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
-
-
-
-
-

ISU-세컨더리1호투자조합
278,633
(9)
-
-
278,624

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*)
-
-
-
-
-

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.
35,460,693
6,426,943
3,201,424
(1,385,300)
43,703,760

산동동명이수화학유한공사
11,205,953
3,400,818
944,812
-
15,551,583

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)(*) 당분기 중 배당금 59,836천원을 수령하였습니다.

상기 표를 통해 알 수 있듯 분할존속회사의 종속회사, 관계기업, 공동기업이 영위하는 주요 사업은 1) 건설업, 2) 의약바이오사업입니다.건설업의 경우, 건설경기의 영향을 받으며, 정부의 부동산 정책 및 규제의 영향을 크게 받는 산업으로 최근, 주택 미분양 물량 관련 위험이 심화되고 있습니다. 건설경기가 부진하고, 자회사인 이수건설(주)의 공사대금 회수기간이 길어질 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 의약바이오사업의 경우, 성장성이 둔화되는 측면이 일부 존재하고, 연구개발비용이 과다하게 지출되는 가운데 신약개발에 실패할 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.향후 분할존속회사의 실적은 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 실적의 영향을 받게 되며, 해당기업들의 실적이 부진할 경우, 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 해당 사업에 대한 위험 사항은 '가. 사업위험' > '[분할존속회사 사업위험]'의 기재되어 있으니, 투자자 여러분께서는 사업위험에 대한 확인 후 상기 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 수익성, 재무현황 및 산업동향에 대해 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[분할존속회사 회사위험] 2. 특수관계자에 대한 신용공여 관련 위험
분할되는 회사는 유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 분할되는 회사는 지급보증 내지 채무보증을 집행함에 있어, 피보증회사로부터 보증 요청 공문을 수령한 후 내부 검토 및 이사회 결의를 통하는 등 관련 법에서 정하는 적법한 절차를 준수하고 있습니다.
분할되는 회사는 계열회사에 지급보증 내지 채무보증을 집행 시, 이사회를 개최하여 승인을 받고 있습니다.분할되는 회사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법할 절차를 통해 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 채무보증 형태의 신용공여 거래를 진행한 바 있으며,
특수관계자에 대한 채무보증금액이 분할되는 회사의 자산 및 매출 규모를 고려할 때 크지 않은 바, 해당 사실이 분할되는 회사에 미치는 실질적 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 분할 이후 분할존속회사의 특수관계자에 대한 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우, 분할존속회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 분할되는 회사는 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

[상장회사의 특수관계인에 대한 신용공여 등의 제한]

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인[주요주주]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. <개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속[특수관계인]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. <개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)

④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사는 관련 법이 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속기업, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다.2022년 3분기말 기준 분할되는 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,817,660
3,381,192
포괄수출금융
-
신한은행

이수건설(주)
37,000,000
39,528,180
일반대출 외
31,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,793,540
4,552,248
운전자금대출
2,431,918
신한은행 외

광화문제이차(주)
20,000,000
22,000,000
전자단기사채
20,000,000
한양증권

원케이디제삼차(주)
1,571,429
1,728,571
매출채권유동화(ABL)
1,571,429
고려저축은행 외

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
72,441,859
78,439,859
시설자금대출 외
29,018,180
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,800,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
157,829,488
173,435,050

103,026,527

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

2021년말 기준 분할되는 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,684,680
3,221,616
포괄수출금융
1,748,044
신한은행

이수건설(주)
60,000,000
63,399,180
일반대출 외
54,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,538,940
4,246,728
운전자금대출
2,210,205
신한은행 외

광화문제이차(주)
14,900,000
16,390,000
전자단기사채
14,900,000
한양증권㈜

원케이디제삼차(주)
6,285,714
6,914,285
매출채권유동화(ABL)
6,285,714
고려저축은행 외

아이에이치제이(주)
9,000,000
9,369,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
71,725,718
78,044,162
시설자금대출 외
47,003,224
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,100,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
188,340,052
205,389,971

153,452,187

출처 : 분할되는 회사 2022년 3분기말 분기보고서(2022.11.14)

분할되는 회사는 지급보증 내지 채무보증을 집행함에 있어, 피보증회사로부터 보증 요청 공문을 수령한 후 내부 검토 및 이사회 결의를 통하는 등 관련 법에서 정하는 적법한 절차를 준수하고 있습니다. 분할되는 회사는 계열회사에 지급보증 내지 채무보증을 집행 시, 이사회를 개최하여 승인을 받고 있습니다. 2021년 이후 분할되는 회사의 이사회 내역은 아래와 같습니다.[2021년 이사회]

회차
개최일자
의안내용
가결여부

1차

2021.01.12

(1) 차입금 조달의 건

(2) 이수건설㈜ 사모사채 보증 입보의 건

가결

가결

2차

2021.01.14

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

3차

2021.01.22

이수건설㈜의 제95회 사모사채 연대보증의 건

가결

4차

2021.01.26

이수건설㈜의 제96회 사모사채 연대보증의 건

가결

5차

2021.02.10

(1) 이수건설㈜관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증 건

(2) 이수건설㈜의 제97회 사모사채 연대보증의 건

가결

가결

6차

2021.02.17

이수건설㈜의 제98회 사모사채 연대보증의 건

가결

7차

2021.02.25

(1) 이수건설㈜의 제99회 사모사채 연대보증의 건

(2) 이수건설㈜의 제100회 사모사채 연대보증의 건

(3) 제53기 정기주주총회 소집의 건

가결

가결

가결

8차

2021.03.02

㈜이수엑사켐의 산업운영자금대출 대환에 대한 연대보증의 건

가결

9차

2021.03.09

(1) 2021년 경영계획 및 종합예산 편성의 건

(2) 대출약정 체결 승인의 건 (연대보증)

(3) 베트남사무소 폐쇄의 건

가결

가결

가결

10차

2021.03.11

(1) 제53기 별도 및 연결 결산 재무제표(안) 내부 승인의 건\

(2) 제53기 배당금 지급에 관한 건

(3) 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

(4) 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건

(5) 이수건설㈜ 유상증자 참여의 건

가결

가결

보고

보고

가결

11차

2021.03.18

(1) 제53기 별도 및 연결 재무제표, 영업보고서 승인의 건

(2) Great Orient Chemical(Taicang)Co.,Ltd.에 대한 연대보증의 건

(3) 기존 차입금 대환의 건

가결

가결

가결

12차

2021.05.10

(1) ㈜이수앱지스 전환사채 콜옵션 행사의 건

(2) ㈜이수앱지스 전환사채 전환 청구의 건

가결

가결

13차

2021.06.18

제58회 무보증 사모사채 발행의 건

가결

14차

2021.06.28

㈜이수앱지스 전환사채 콜옵션 취득의 건

가결

15차

2021.07.14

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

16차

2021.07.27

(1) 단기차입금 대환의 건

(2) 대출약정및사모사채 지급보증 건 (합성2구역 대여채권담보대출)

가결

가결

17차

2021.08.13

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

18차

2021.09.15

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

19차

2021.10.14

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

20차

2021.10.22

(1) 이수건설㈜ 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건

(2) 수출성장자금대출 조달의 건

가결

가결

21차

2021.10.28

차입금 조달의 건

가결

22차

2021.11.29

(1) Great Orient Chmical(Taicang) Co., Ltd.에 대한 연대보증의 건

(2) 그레이스에셋유한회사 차입에 대한 신용보강 승인의 건

(3) 그레이스에셋유환회사 보유 이수건설㈜ 전환상환우선주에 대한 콜옵션약정 해지합의서 체결 승인의 건

가결

가결

가결

23차

2021.12.28

하나은행 차입한도 약정의 건

가결

출처 : 분할되는 회사 제시 및 사업보고서

[2022년 이사회]

회차
개최일자
의안내용
가결여부

1차

2022.01.14

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

2차

2022.02.11

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

3차

2022.02.25

(1) 전자투표제도 도입의 건

(2) 제54기 정기주주총회 소집의 건

(3) ㈜이수엑사켐의 산업운영자금대출 대환에 대한 연대보증의 건

가결

가결

가결

4차

2022.03.11

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

5차

2022.03.15

제53기 K-IFRS 적용 재무제표 재승인의 건

가결

6차

2022.03.16

(1) 2022년 경영계획 및 종합예산 편성의 건

(2) 제54기 별도 및 연결 결산 재무제표(안) 내부 승인의 건

(3) 제54기 배당금 지급의 건

(4) 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

(5) 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건

(6) Great Orient Chemical(Taicang)Co.,Ltd.에 대한 연대보증의 건

가결

가결

가결

보고

보고

가결

7차

2022.03.23

제54기 K-IFRS 적용 별도 및 연결 재무제표 및 영업보고서 승인건

가결

8차

2022.04.14

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

9차

2022.04.20

(1) 신장이수롱쿤농업개발유한공사에 대한 연대보증의 건(신한은행)

(2) 신장이수롱쿤농업개발유한공사에 대한 연대보증의 건(우리은행)

가결

가결

10차

2022.05.04

쿼드 COLABO Op.2 창업벤처전문 일반 사모투자신탁(가칭) 출자건

가결

11차

2022.05.26

기존 차입금 한도 증액의 건

가결

12차

2022.07.12

(1) 이수건설㈜관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증건

(2) 단기차입금 대환의 건

가결

가결

13차

2022.07.21

이수건설㈜ 제103회 사모사채 연대보증의 건

가결

14차

2022.08.12

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

15차

2022.09.01

IBK기업은행 단기차입금 연장의 건-

가결

16차

2022.09.14

이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연재보증의 건

가결

17차

2022.10.14

(1) 이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

(2) 이수건설(주) 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건

가결

18차

2022.10.24

차입금 조달의 건

가결

19차

2022.10.27

차입금 조달의 건

가결

20차

2022.11.25

(1) Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.에 대한 연대보증의 건

(2) 주주총회운영규정 제정안 승인의 건

(3) 이해관계자 거래통제규정 제정안 승인의 건

가결

가결

가결

21차
2022.11.29
분할계획서 승인의 건
가결

출처 : 분할되는 회사 제시 및 사업보고서

[2023년 이사회]

회차
개최일자
의안내용
가결여부

1차
2023.01.13
이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결

2차
2023.01.20
이수건설(주) 제104회 사모사채 연대보증의 건
가결

3차
2023.02.10
분할계획서 변경의 건
가결

분할되는 회사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법할 절차를 통해 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 채무보증 형태의 신용공여 거래를 진행한 바 있으며, 특수관계자에 대한 채무보증금액이 분할되는 회사의 자산 및 매출 규모를 고려할 때 크지 않은 바, 해당 사실이 분할되는 회사에 미치는 실질적 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 분할 이후 분할존속회사의 특수관계자에 대한 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우, 분할존속회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타위험

[기타위험] 1. 내부회계관리제도 부적정 의견 표명 시 재상장예비심사 결과 효력 상실 위험
재상장일 전까지 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사유가 발생 시에 한국거래소는 기존에 결정된 상장예비심사 결과에 대한 효력을 인정하지 않을 수 있습니다.한편, 분할전 회사의 외부감사인 삼화회계법인은 2022년 3월 23일자 감사보고서 상 재무제표감사의견에 대해 적정의견을 표명하였으나,
독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서에서 내부회계관리제도에 대해서는 부적정 의견을 표명하였습니다회사는 개선사항을 마련하고, 내부회계관리제도를 적정하게 운영한 결과, 2021년 재무제표의 감사의견은 삼화회계법인으로부터 적정을 표명받았고, 증권신고서 제출일 현재 시점, 최근 재무제표인 2022년 3분기 재무제표에서도 관련 수정사항이 발생하지 않았으며, 현재 감사인인 삼정회계법인으로부터 분기검토보고서 상 적정 검토의견을 받았습니다.
회사의 노력 및 내부통제 강화 활동에도 불구하고, 2023년 3월 중 회사의 외부감사인인 삼정회계법인에서 제출 예정인 2022년 회계연도에 대한 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서에서 부적정의견이 다시 표명될 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인 효력을 불인정할 수 있습니다.투자자 여러분께서는 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 내용을 면밀히 모니터링 하시고, 외부감사인의 의견 결과에 따라 본 인적분할이 철회될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 2023년 05월 01일을 분할기일로 하여 분할을 추진함에 따라, 2022년 11월 29일 한국거래소에 분할신설회사에 대한 재상장예비심사신청서를 제출한 바 있습니다. 분할신설회사는 한국거래소의 주권 상장예비심사를 거쳐 재상장심사요건을 충족하여 재상장이 승인된다는 심사결과를 2023년 02월 09일에 통보받았으며, 2023년 03월 31일(예정) 분할 승인을 위한 정기주주총회, 2023년 05월 31일(예정) 분할신설회사에 대한 유가증권시장 재상장을 앞두고 있습니다.그럼에도 불구하고, 재상장일 전까지 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사유가 발생 시에 한국거래소는 기존에 결정된 상장예비심사 결과에 대한 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 관련 주요 규정은 아래와 같습니다.

[한국거래소 유가증권시장 상장규정]

제23조(상장예비심사 결과의 효력 상실) ① 거래소는 제22조에 따라 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우에는 그 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다. <개정 2014.6.18, 2021.8.25>

1. 신규상장신청인이나 재상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 경영상 중대한 사실이 생긴 경우

나. 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

다. 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우. 이 경우 신규상장신청인이 외국기업인 때에는 외국회계기준과 본국 감독당국의 조치(이 목 전단의 조치에 상응하는 것을 말한다)를 기준으로 한다.

라. 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우

마. 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서나 재상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 신규상장신청인이나 재상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.

바. 그 밖에 상장심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 거래소가 인정하여 세칙으로 정하는 경우

2. 합병상장신청인이나 우회상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 제1호나목 또는 라목에 해당하는 경우

나. 합병상장신청인이 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 제76조의2제1항 각 호에 따른 상장신청서를 제출하지 않은 경우

다. 우회상장신청인이 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 우회상장에 해당하는 거래를 완료하지 않은 경우

3. 기업인수목적회사와 합병을 하는 주권비상장법인이 제1호가목, 다목 또는 바목에 해당하는 경우

4. 우회상장 대상 법인이 제1호가목, 다목 또는 바목에 해당하는 경우

② 제1항에 따라 상장예비심사 결과의 효력이 상실된 후에 상장신청인이 해당 증권의 상장을 다시 신청하려면 상장예비심사신청서를 거래소에 제출하여 상장예비심사를 받아야 한다.

③ 거래소는 제1항에 따라 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않기로 결정한 경우에는 그 사실을 공표하고 상장예비심사신청인과 금융위원회에 알려야 한다.

한편, 2021년 12월 31일자로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 감사업무를 수행한 외부감사인 삼화회계법인은 2022년 3월 23일자 감사보고서 상 재무제표감사의견에 대해 적정의견을 표명하였으나, 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서에서 내부회계관리제도에 대해서는 부적정 의견을 표명하였습니다.

사업연도
의견내용

제54기(2021년)삼화회계법인

우리는 2021년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 이수화학(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다.

우리의 의견으로는 내부회계관리제도 부적정의견근거 단락에 기술된「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」의 목적을 달성하기 위한 중요한 취약점의 영향 때문에 회사의 내부회계관리제도는2021년12월31일 현재 효과적으로 설계 및 운영되고 있지 않습니다.

출처 : 분할되는 회사 감사보고서

내부회계관리제도 부적정의견근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 부적정의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

중요한 취약점은 내부회계관리제도 미비점 혹은 미비점들의 결합으로, 회사의 재무제표의 중요한 왜곡표시가 적시에 예방되거나 발견ㆍ수정되지 못할 가능성이 낮지 않은 경우에 존재합니다. 다음의 중요한 취약점이 식별되었으나, 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에는 포함되지 않았습니다.

회사는 기업회계기준서 제1016호'유형자산' 및 제1028호'관계기업과 공동기업에 대한 투자'를 포함한 한국채택국제회계기준에 따른 복잡한 회계처리를 처리하기 위한 충분하고 적합한 내부통제절차가 중요성의 관점에서 효과적으로 운영되고 있지 않으며, 이와 관련한 중요한 재무제표의 중요한 왜곡표시가 발생하여 이전에 발행된 재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 미비점은 유형자산, 관계기업투자자산 등의 거래가 적절히 기록되지 않아 회사 재무제표의 왜곡표시가 발생할 수 있는 중요한 취약점을 의미합니다.

출처 : 분할되는 회사 감사보고서

분할되는 회사는 외부감사인 삼화회계법인의 감사보고서 강조사항에 의거, 제53기(2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일) 재무제표를 수정하고 감사보고서를 재발행하였고, 2021년 외부감사인의 내부회계관리제도 지적사항은 아래와 같습니다.

[2021년 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 지적사항]

관련기준 등
미비점 상세
관련 수정금액 등

(1) 기업회계기준서 제1016호 유형자산

사용가능 시점이 도래한 건설 중인 유형자산이 기계장치 등유형자산으로의 계정 대체 시점이 지연되어, 감가상각비 과소계상, 계정처리오류 발생

유형자산 -20.6억원

(2) 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자

회사의 관계기업투자주식에 대한 외부감사인과 회사 간 회계기준에 대한 해석 차이로 인해 해당 투자주식 장부가액과 배당금 수익에 대한 수정사항 발생

금융상품 -12.5억원

(3) 전기 재무제표 재작성

감사인은 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준 문단. 83을 근거로 회사의 위 (1), (2) 항목 회계처리 수정으로 인한 전기 재무제표를 재작성을 중요한 미비점으로 평가

유형자산(-20.6억원)

금융상품(-12.5억원)

법인세(+7.3억원)

-> 순자산(-25.8억원)

출처 : 분할되는 회사 제시

상기 내부회계관리제도 미비점에 대한 회사의 개선내용은 아래와 같습니다.

관련기준 등
회사의 개선내용

(1) 기업회계기준서 제1016호 유형자산

- 회사는 건설중인 자산의 대체 지연으로 감가상각 지연 및 계정처리 오류가 발생하는 위험을 통제하기 위하여 매월 재경팀 담당자가 사용가능 시점이 도래한 건설중인 자산 중, 기계장치 등 유형자산 계정으로 대체되지 않은 건을 모니터링 후 현업담당자 확인 요청

- 현업담당자는 사용가능 시점 도래를 확인할 수 있는 공사종료 증빙 등을 첨부하여 계정대체신청서를 작성 후 재경팀 담당자에게 제출

- 재경팀 담당자는 신청서의 증빙을 통해 종료여부 확인 후 기계장치 등의 계정으로 대체처리

(2) 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자

- 회사는 관계기업투자주식에 대한 지분법 평가의 왜곡발생 위험을 통제하기 위하여 매 결산 시 지분법 대상회사 목록을 작성하고, 회사별 재무제표를 수령하여 지분법 금액을 검토하고 있으며, 추가적으로 회계처리기준 적용 실무방법론과 관련된 의사결정이 필요한 복잡한 회계처리에 대해서는 적절한 회계처리 방안 도출을 위해 외부전문가 도움을 받고, 외부전문가 의견을 검토하는 등 경영진 검토 통제(MRC)를 설계 및 운영 중에 있음

(3) 전기 재무제표 재작성

- 회사는 회계결산 오류에 따른 재무제표 수정이 발생할 위험을 통제하기 위하여 재경팀 담당자는 보고기간 말 기준 과거 3개년도 결산수정사항을 집계, 수정사항 발생원인을 분석하고 수정 사유에 따라 결산 체크리스트를 작성하고 감사 전 재무제표 결산사항을 재점검

출처 : 분할되는 회사 제시

회사는 상기와 같은 개선사항을 마련하고, 내부회계관리제도를 적정하게 운영한 결과, 2021년 재무제표의 감사의견은 삼화회계법인으로부터 적정을 표명받았고, 상기 (1), (2) 관련 수정사항이 발생되지 않았습니다.이후, 2022년 12월 31일자로 종료되는 보고기간의 외부감사인인 삼정회계법인은 분할되는 회사의 2022년 1분기말 재무제표 및 2022년 반기말 재무제표에 대하여 검토를 실시하였고, 회사는 재무제표 적정 검토의견을 받았습니다.증권신고서 제출일 현재 시점, 최근 재무제표인 2022년 3분기 재무제표에서도 관련 수정사항이 발생하지 않았으며, 현재 감사인인 삼정회계법인으로부터 분기검토보고서 상 적정 검토의견을 받았습니다.분할되는 회사는 내부회계관리제도의 독립적인 평가를 위하여 감사인 외에도 외부평가법인을 통하여 통제 설계 및 운영에 대한 효과성을 평가하고 있습니다. 또한, 회사 내에 내부회계 전담인력을 통해 평가 미비점에 대한 적시 개선을 수행함으로써 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 적정하게 운영 중에 있습니다. 분할 후에도 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할되는 회사와 마찬가지로 철저한 내부통제를 구축하여, 내부회계관리제도를 적정하게 운영할 계획에 있습니다.이러한 회사의 노력 및 내부통제 강화 활동에도 불구하고, 2023년 3월 중 회사의 외부감사인인 삼정회계법인에서 제출 예정인 2022년 회계연도에 대한 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서에서 부적정의견이 다시 표명될 경우, 한국거래소 유가증권시장 상장규정 제23조 1항 1호 바목에 의거하여, 한국거래소는 상장예비심사승인 효력을 불인정할 수 있습니다. 또한, 회사 역시 부적정의견 표명 시, 회사의 주주 및 이해관계자 보호, 내부통제시스템 강화에 대한 추가 대책 마련을 위하여 본 인적분할 계획을 철회하고 남은 인적분할 일정을 진행하지 않을 예정입니다. 투자자 여러분께서는 회사의 감사인이 제출 예정인 감사보고서와 감사보고서 상의 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 내용을 면밀히 모니터링 하시고, 외부감사인의 의견 결과에 따라 본 인적분할이 철회될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기타위험] 2. 신주인수권증권 행사 시 재상장예비심사 결과 효력 상실 위험
분할되는 회사는 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원을 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다.한편, 한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제17조 제2항 제1호에 따르면 상장예비심사신청회사가 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우, 상장예비심사 결과에 대한 효력이 상실된다는 내용을 포함하고 있습니다. 상장예비심사신청회사가 신주를 발행하여 자본금의 변동이 발생하는 경우, 한국거래소의 상장예비심사 결과가 승인되었더라도 한국거래소는 승인 효력을 불인정할 수 있습니다.이를 방지하기 위하여 ㈜이수화학 신주인수권증권 보유자들은 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 분할신설회사의 재상장일 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권을 행사하지 않겠다는 확약서를 제출하였고, 증권신고서 제출일 현재 ㈜이수화학이 신주를 발행하여 자본금이 변동될 가능성은 낮습니다.그럼에도 불구하고, 예기하지 못한 상황으로 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권에 대한 권리가 행사될 경우, 재상장예비심사 승인 결과는 불인정되며, 본 인적분할 일정이 철회될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원을 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다. 신주인수권증권 보유자 현황은 아래와 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 현황]

구분
보유금액

(주)이수(분할되는 회사의 최대주주)
190억원

특수관계인이 아닌 개인
10억원

합계
200억원

출처 : 분할되는 회사 제시

한편, 한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제17조 제2항 제1호에 따르면 상장예비심사신청회사가 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우, 상장예비심사 결과에 대한 효력이 상실된다는 내용을 포함하고 있습니다. 상장예비심사신청회사가 신주를 발행하여 자본금의 변동이 발생하는 경우, 한국거래소의 상장예비심사 결과가 승인되었더라도 한국거래소는 승인 효력을 불인정할 수 있습니다. 관련 규정은 아래와 같습니다.

[한국거래소 유가증권시장 상장규정 시행세칙]

제17조(상장예비심사 결과의 효력 상실) ① 규정 제23조제1항제1호다목 전단에서 "세칙으로 정하는 재무서류"란 별표 1의 상장예비심사 신청 서류 중 재무서류를 말한다. 다만, 지주회사(외국지주회사를 포함한다)는 해당 지주회사에 대한 서류로 한정한다.

② 규정 제23조제1항제1호바목에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우. 다만, 규정 제13조제3항제1호에 따른 상장주선인의 투자의무를 위하여 증권을 취득하려는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

2. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

신주인수권증권 200억원의 행사 기간은 만기일(2039년 05월 21일) 직전일까지이며, 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권 보유자가 신주인수권증권에 대한 권리를 행사 시 분할되는 회사인 ㈜이수화학이 2023년 02월 09일자로 승인 받은 재상장예비심사 결과는 불인정될 수 있습니다.

이를 방지하기 위하여 ㈜이수화학 신주인수권증권 보유자들은 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 분할신설회사의 재상장일 및 분할존속회사의 변경상장일(2023년 05월 31일 예정)까지 신주인수권증권을 행사하지 않겠다는 확약서를 제출하였고, 증권신고서 제출일 현재 ㈜이수화학이 신주를 발행하여 자본금이 변동될 가능성은 낮습니다.증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 모두 실제로 신주인수권증권을 행사할 계획을 가지고 있지 않으므로, 본 재상장예비심사 승인 결과 효력이 불인정되어 향후 재상장 및 변경상장 일정이 취소될 가능성은 낮습니다. 그럼에도 불구하고, 예기하지 못한 상황으로 분할당사회사의 재상장 및 변경상장일 전일까지 신주인수권증권에 대한 권리가 행사될 경우, 재상장예비심사 승인 결과는 불인정되며, 본 인적분할 일정이 철회될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타위험] 3. 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 행사 시 주가 희석화와 물량 출회 관련 위험
분할되는 회사 ㈜이수화학은 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다.분할되는 회사에서 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 이후 본 신주인수권증권 보유자가 권리를 행사하는 경우, 분할계획서 상 분할비율에 따라 분할존속회사와 분할신설회사로 안분되어 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 주식으로 신주를 부여하게 됩니다.신주인수권증권 보유자는 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정)까지 신주인수권 행사를 하지 않겠다는 확약서를 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 제출하여 재상장 및 변경상장일까지는 신주인수권은 행사되지 않을 계획이나, 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 보유자들의 권리 행사에 따라 신주가 발행될 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사의 신주가 발행되어 물량 출회로 인한 주가 희석 가능성이 있습니다.신주인수권증권 200억원 중 190억원은 분할되는 회사의 최대주주인 ㈜이수가 보유하고 있음에 따라 ㈜이수가 권리 행사를 하더라도 최대주주인 ㈜이수가 시장에서 일시에 물량을 출회할 가능성은 적습니다. 그럼에도 불구하고, 이로 인해 주가 희석의 가능성이 및 물량수급의 불균형이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 주가 하락의 가능성이 존재하고 유통주식수 증가로 희석화 위험이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할되는 회사 ㈜이수화학은 1999년 05월 21일 이사회 결의를 통해 제27회 무기명 할인식 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 200억원 발행하였습니다. 1999년 10월 29일 사채 200억원은 전부 상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 200억원이 미행사된 채로 남아있습니다. 본 신주인수권부사채 발행 이사회 결의사항에 대한 요약내용 및 증권신고서 제출일 현재 남아있는 신주인수권증권 200억원의 보유자 현황은 아래와 같습니다.

[제27회 신주인수권부사채 발행 이사회 결의 요약사항]

구분
내용

사채의 종류

제27회 무기명 할인식 무보증 분리형 신주인수권부사채

사채의 권면총액

200억원

자금조달의 목적

운영자금

사채의 이율

연 6%

만기일

2039년 05월 21일

신주인수권 행사에

관한 사항

가. 행사비율 : 100%

나. 행사가격 : 기준주가 20,000원의 102.5%에 해당하는 20,500원

다. 행사가격의 조정 : 추후 유/무상, 주식배당 등에 따라 가격조정 가능

라. 신주인수권 행사로 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식

마. 신주인수권행사에 따라 발행될 주식의 최초 배당금 및 이자지급방법 : 신주의 발행가액의 전액을 납입한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 신주가 발행된 것으로 함

바. 신주인수권 행사기간 : 2000년 05월 21일 ~ 만기일 직전일까지

사. 신주인수권양도에 관한 사항 : 사채와 분리하여 양도가능(분리형)

청약일

1999년 05월 21일

인수자

㈜VICON

출처 : 분할되는 회사 제시

[증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자 현황]

구분
보유금액

(주)이수(분할되는 회사의 최대주주)
190억원

특수관계인이 아닌 개인
10억원

합계
200억원

출처 : 분할되는 회사 제시

분할되는 회사에서 예정하고 있는 분할신설회사의 재상장 및 분할존속회사의 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 이후 본 신주인수권증권 보유자가 권리를 행사하는 경우, 분할계획서 상 분할비율에 따라 분할존속회사와 분할신설회사로 안분되어 분할존속회사 및 분할신설회사 각 회사의 주식으로 신주를 부여하게 됩니다. 또한, 단주 미만에 상당하는 신주인수권증권은 이를 절사하여 현금으로 지급하게 됩니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권에 대한 행사가액은 18,602원이며, 본 인적분할에 따라 행사가액의 조정은 없을 예정입니다. 신주인수권증권이 분할비율에 따라 각 회사로 안분되므로 전체적인 측면에서 자본금의 변동이 있는 등 행사가액 조정 사유가 아닌 사항으로 판단되기 때문입니다. 분할비율은 분할되는 회사, 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산가액의 비율에 따라 산정되었는 바, 분할비율에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사의 주식을 각각 배정받게 되므로 분할존속회사 및 분할신설회사 주식의 1주당 가치는 분할되는 회사의 1주당 가치와 동일한 것으로 판단됩니다. 이에 따라, 본 인적분할로 인하여 행사가액을 조정할 의무는 없으며, 조정해야 하는 규제도 없는 상황입니다.

또한, 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정) 당일 분할존속회사 및 분할신설회사의 시가는 양사 모두 동일하게 매매거래 정지 전일 종가를 기준으로 형성되게 되므로, 신주인수권증권에 대한 양사의 행사가액은 상이하지 않고 동일합니다.신주인수권증권 행사가액이 기재되어 있는 (주)이수화학 정기보고서 공시 사항은 아래와 같으며, 증권신고서 제출일 현재 행사가액의 변동은 없습니다.

[미행사 신주인수권증권 관련 (주)이수화학 공시 사항]

(단위 : 백만원, %)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의종류
신주인수권행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

분리형신주인수권부사채
제27회
1999.05.21
2039.05.20
20,000
기명식보통주
2000.05.21~2039.05.20
100
18,602
-
1,075,153
-

합 계
-
-
-
20,000
-
-
-
-
-
1,075,153
-

출처 : 분할되는 회사 분기보고서주1) 행사가액은 원단위 기준입니다.주2) 본 신주인수권부사채의 권면(전자등록)총액은 상환 완료된 상황이며, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권만 남아있습니다.

분할 이후 상기 행사가액을 적용하여 신주인수권증권 행사 시 관련 사항 개요는 아래와 같습니다.

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 관련 사항 개요]

(단위 : 원, 주)

신주인수권증권
전체
(주)이수
특수관계인이 아닌 개인

행사가능 금액

20,000,000,000

19,000,000,000

1,000,000,000

행사가액

18,602

18,602

18,602

분할되는 회사 행사가능 주식수

1,075,153

1,021,395

53,757

분할존속회사 행사가능 주식수(분할비율 0.8029743)

863,320

820,153

43,165

분할신설회사 행사가능 주식수(분할비율 0.1970257)

211,832

201,241

10,591

출처 : 분할되는 회사 제시주) 분할존속회사 및 분할신설회사 행사가능 주식수는 분할비율을 적용하여 단순 산출하였습니다.

신주인수권증권 보유자는 재상장 및 변경상장일인 2023년 05월 31일(예정)까지 신주인수권 행사를 하지 않겠다는 확약서를 한국거래소 유가증권시장본부 상장부에 제출하여 재상장 및 변경상장일까지는 신주인수권은 행사되지 않을 계획이나, 재상장 및 변경상장일 이후 신주인수권증권 보유자들의 권리 행사에 따라 신주가 발행될 경우, 분할신설회사 및 분할존속회사의 신주가 발행되어 물량 출회로 인한 주가 희석 가능성이 있습니다.

분할당사회사의 재상장/변경상장 완료 이후, 신주인수권증권 200억원 전체가 행사된다고 가정할 시 지분현황은 아래와 같습니다.

[분할 이후 신주인수권증권 행사 시 분할되는 회사 및 분할당사회사의 주주구성 관련 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

23.85

1,364,457

23.85

(주)이수엑사켐

최대주주의최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.14

8,015

0.14

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.80

160,101

2.80

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.09

5,431

0.09

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학(분할전 기준자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.60

148,476

2.60

신주인수권증권보유자(주)이수
최대주주
보통주

-

0.00

820,153

3.52

201,241

3.52

신주인수권증권보유자특수관계인이아닌 개인
-
보통주

-

0.00

43,165

0.19

10,591

0.19

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

66.58

3,809,018

66.58

합 계
보통주

27,959,544

100.00

23,314,113

100.00

5,720,581

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.(단, 신주인수권증권 권리 행사 시, 신주가 발행되어 분할존속회사의 자기주식 지분율은 감소하게 됩니다.)

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 신주인수권증권은 행사가능 주식수를 바탕으로 작성하였으며, 현재 보유자가 모두 권리 행사를 하였을 때를 가정하였습니다.주6) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수 및 신주인수권증권 행사가능 주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주7) 합계인 발행주식총수(분할존속회사 및 분할신설회사만 해당)는 모든 신주인수권증권 권리가 행사되는 것을 가정하여, 기존 예정 발행주식총수에 행사가능 주식수(신주로 발행하는 주식수)를 가산하여 산출하였습니다.(분할되는 회사의 경우, 신주인수권증권 보유자가 권리 미행사를 확약함에 따라 미행사 기준인 기존 발행주식총수를 작성하였습니다. 이에 따라, 분할존속회사와 분할신설회사의 발행주식총수 합계는 분한되는 회사의 발행주식총수와 일치하지 않습니다.)

분할되는 회사의 발행주식총수는 27,959,544주이며, 신주인수권증권 200억원에 대한 행사가능주식수가 1,075,153주임을 감안하였을 때, 이는 발행주식총수의 3.90%에 해당합니다. 증권신고서 제출일 현재 신주인수권증권 보유자들은 신주인수권증권 권리를 행사할 계획을 가지고 있지 않고, 분할 이후에도 권리를 행사할 계획을 수립하지 않은 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 분할당사회사가 각각 재상장 및 변경상장을 완료한 후, 신주인수권증권 보유자들이 권리를 행사할 경우, 분할당사회사의 주가 희석이 발생하게 되고 소액주주의 지분율이 희석될 수 있습니다.

또한, 신주인수권증권 200억원 중 190억원은 분할되는 회사의 최대주주인 ㈜이수가 보유하고 있음에 따라 ㈜이수가 권리 행사를 하더라도 최대주주인 ㈜이수가 시장에서 일시에 물량을 출회할 가능성은 적습니다. 그럼에도 불구하고, 이로 인해 주가 희석의 가능성이 및 물량수급의 불균형이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 주가 하락의 가능성이 존재하고 유통주식수 증가로 희석화 위험이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[기타위험]
4
. 정기주주총회에서의 분할 안건 부결 가능성 위험
분할되는 회사는 2023년 05월 01을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며, 이는 정기주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사는 분할 승인을 위하여 2023년 03월 31일 예정된 정기주주총회에서 이를 안건으로 상정할 예정이며, 분할 승인 안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 결의됩니다.한편, 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인은 28.16%의 지분을 보유하고 있으며, 2022년 3분기말 기준 소액주주의 지분율은 64.12%입니다.
현재 시점으로는 예정된 정기주주총회에서 분할 승인 안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없는 상황입니다. 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 2023년 05월 01일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며, 이는 정기주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사는 분할 승인을 위하여 2023년 03월 31일 예정된 정기주주총회에서 이를 안건으로 상정할 예정이며, 분할 승인 안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 결의됩니다.한편, 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인은 28.16%의 지분을 보유하고 있으며, 2022년 3분기말 기준 소액주주의 지분율은 64.12%입니다. 현재 시점으로는 예정된 정기주주총회에서 분할 승인 안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없는 상황입니다. 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법규

<상법>

제369조(의결권)①의결권은 1주마다 1개로 한다.

②회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

③회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은 의결권이 없다. <신설 1984. 4. 10.>

제434조(정관변경의 특별결의)제433조제1항의 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.

[전문개정 1995. 12. 29.]

제530조의3(분할계획서ㆍ분할합병계약서의 승인)①회사가 분할 또는 분할합병을 하는 때에는 분할계획서 또는 분할합병계약서를 작성하여 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

②제1항의 승인결의는 제434조의 규정에 의하여야 한다.

③ 제2항의 결의에 관하여는 제344조의3제1항에 따라 의결권이 배제되는 주주도 의결권이 있다. <개정 2011. 4. 14.>

④분할계획 또는 분할합병계약의 요령은 제363조에 정한 통지에 기재하여야 한다. <개정 2014. 5. 20.>

⑤ 삭제 <2011. 4. 14.>

⑥회사의 분할 또는 분할합병으로 인하여 분할 또는 분할합병에 관련되는 각 회사의 주주의 부담이 가중되는 경우에는 제1항 및 제436조의 결의외에 그 주주 전원의 동의가 있어야 한다. <개정 2011. 4. 14.>

[본조신설 1998. 12. 28.]

[기타위험]
5
. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장 시 주가변동성 위험분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다.
분할존속회사의 변경상장이 2023년 05월 31일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2023년 02월 09일 재상장예비심사를 통과하여 2023년 05월 31일에 재상장이 예정되어 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2023년 04월 27일부터 변경상장 및 재상장 전일(2023년 05월 30일 예정)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다.재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다.
매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.또한, 분할 후 분할존속회사는 석유화학사업을 주요 사업으로 영위하고, 분할신설회사는 정밀화학사업을 주요 사업으로 영위하며 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다.
따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속회사 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수 (유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2023년 05월 31일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2023년 02월 09일 재상장예비심사를 통과하여 2023년 05월 31일에 재상장이 예정되어 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2023년 04월 27일부터 변경상장 및 재상장 전일(2023년 05월 30일 예정)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다.재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.또한, 분할 후 분할존속회사는 석유화학사업을 주요 사업으로 영위하고, 분할신설회사는 정밀화학사업을 주요 사업으로 영위하며 각각 고유의 사업을 영위할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속회사 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수 (유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

※ 관련 법규

<유가증권시장 업무규정>제37조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)①신규상장종목 및 세칙이 정하는 종목의 매매거래개시일의 최초의 가격결정은 제23조의 규정에 의한 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법에 의한다.

② 제1항의 가격을 결정하기 위하여 참여하는 호가의 범위는 세칙으로 정한다.

시행세칙제55조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)①규정 제37조제1항에서 "세칙이 정하는 종목"이란 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 종목을 말한다. <개정 2005.8.26, 2009.2.3, 2011.1.27, 2012.4.20, 2014.5.12, 2014.12.10>1. 재상장종목 및 변경상장종목

② 규정 제37조제2항에 따른 호가의 범위는 정규시장의 호가접수시간의 개시시점부터 장개시시점까지 접수된 호가로 한다. 다만, 당해 호가로 매매거래가 성립되지 아니한 경우에는 최초의 가격결정이 있을 때까지의 호가로 한다. <개정 2009.2.3>③신규상장종목(제30조제1항제2호가목에 해당하는 종목에 한한다) 및 제1항 각호에 해당하는 종목(정리매매종목을 제외한다)의 경우 제2항에 따른 호가는 별표1에서 정하는 최저호가가격과 최고호가가격 이내의 가격에서 접수된 호가로 한다.제30조(기준가격)3. 재상장종목 및 변경상장종목은 규정 제37조제1항에 따라 결정된 최초의 가격으로 한다. 이 경우 제2호가목 후단은 이를 준용한다.

[기타위험]
6
. 재상장 실패 및 일정 지연에 따른 위험
분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장예비심사신청 결과 2023년 02월 09일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다.
또한, 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장예비심사신청 결과 2023년 02월 09일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다.또한, 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한, 그 외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 관련 법규

<유가증권시장 상장규정>제23조(상장예비심사 결과의 효력 상실)①거래소는 제22조에 따라 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우에는 그 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다. <개정 2014.6.18, 2021.8.25>1. 신규상장신청인이나 재상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 경영상 중대한 사실이 생긴 경우나. 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우다. 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우. 이 경우 신규상장신청인이 외국기업인 때에는 외국회계기준과 본국 감독당국의 조치(이 목 전단의 조치에 상응하는 것을 말한다)를 기준으로 한다.라. 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우마. 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서나 재상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 신규상장신청인이나 재상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.바. 그 밖에 상장심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 거래소가 인정하여 세칙으로 정하는 경우

[기타위험]
7
. 적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험본 분할이 법인세법 제46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법 시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른적격분할 요건을 모두 충족 가능할 것으로 판단됩니다.
단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족으로 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 분할이 법인세법 제46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법 시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는회사의 주주에 대한의제배당 및 분할되는회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[적격분할 요건 검토]

요건

주요내용

검토결과

비고

적격분할요건

- 분할등기일 현재 5년 이상 사업을 계속하던 내국법인이 다음의 요건을 갖추어 분할하는 경우① 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문의 분할② 분할사업부문 자산 및 부채의 포괄승계③ 분할법인등만의 출자에 의하여 분할

충족가능

법인세법제46조

- 분할법인등의 주주가 분할신설회사 등으로 부터 받는 분할대가 전액이 주식으로서 기존 주주의 지분율에 따라 배정되며, 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식을 보유할 것.

- 단, 주식의 현물출자 등에 의한 지주회사 설립 등에 대한 과세특례를 적용받는 경우에는 해당 요건을 적용받지 아니함

충족가능

법인세법제46조

법인세법 시행령 82조의 2

조세특례제한법 제38조의 2

- 분할신설회사 등이 분할등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 승계받은 사업을 계속 영위

충족가능

법인세법 제46조

사후관리요건

- 분할신설회사 등이 분할법인등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것

충족가능

법인세법 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4

- 분할법인의 지배주주 등이 분할신설회사등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2 이상 처분하지 않을 것

충족가능

법인세법 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4, 제80조의2

[기타위험]
8
. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후
감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.관련 규정의 주요한 내용은 아래와 같으며 상세내용은 유가증권시장 상장규정 제47조 (관리종목지정), 유가증권시장상장규정 제48조 (상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조 (상장적격성실질심사)를 참고 (KRX법규서비스 http://law.krx.co.kr)하시기 바랍니다.[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>

1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

나. 분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

- 중 략 -

② 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4>

1. 회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.

2. 공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인

가. 불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우

나. 기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우

3. 상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

4. 보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가. 유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나. 해당 법인에 상당한 규모의 횡령ㆍ배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된경우

다. 국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라. 주된 영업이 정지된 경우

마. 자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

- 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)① 규정 제48조제1항제1호의 정기보고서 미제출 사유에 관하여는 제40조의2의 정기보고서 미제출 사유의 적용방법을 준용하여 상장폐지를 유예할 수 있다.<신설 2017.3.31>

② 규정 제48조제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유에 해당하여 규정 제25조에 따라 상장폐지 이의신청을 한 경우로서 제19조제1항제1호가목에 따라 차기 사업연도 감사보고서상 감사의견 적정을 위한 개선계획서를 제출한 법인의 경우에는 차기 사업연도 감사보고서를 근거로 상장공시위원회의 심의를 거쳐 해당 상장폐지 사유의 해소를 인정할 수 있다.<신설 2019.3.20>

③ 규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출일까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31, 2020.3.11>

④ 규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.

⑤ 제4항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2017.3.31>

⑥ 규정 제48조제1항제5호의 "반기 월평균거래량"의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.

⑦ 규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑧ 규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑨ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31>

[관리종목지정과 관련된 규정_자료: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)

① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다. <개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>

1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

- 중 략 -

② 제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.

1. 제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.

가. 제1항제1호에 해당하는 경우

(1) 해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우

(2) 반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우

(3) 사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우

나. 제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우

2. 제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때

3. 제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다.

③ 거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)

규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31, 2019.3.20>

1. 최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 "동일감사인"이라 한다)

2. 외부감사법 제11조에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 동법 제29조제3항제4호에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 "제2항제2호나목(1)ㆍ(2)"는 "제2항제1호나목(1)ㆍ(2)"로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_자료: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다. <개정 2014.6.18, 2014.8.27, 2015.11.4, 2016.6.8, 2019.8.28, 2020.7.22>

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된때에 매매거래를 정지할 수 있다.

- 중 략 -

한편, 분할되는 회사는 관리종목 및 상장폐지 지정 사유에 해당하는 사항이 존재하지 않습니다.

[기타위험]
9
. 증권신고서의 효력 발생 관련 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분할회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께 여러분서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기타위험]
10
. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 체결 위험본건 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

본건 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 상법에 따르면 주권상장법인으로부터 물적분할이 아닌 분할에 의하여 설립된 법인이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우에는 본 건 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 다만, 본건 분할의 경우 분할신설회사는 한국거래소의 재상장예비심사를 통과하여 2023년 05월 31일 유가증권시장에 재상장이 예정되어 있으므로 분할되는 회사의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 다만, 재상장예비심사의 효력이 불인정되는 등의 사유로 본건 분할에 따른 분할신설회사의 발행 주식이 상장되지 못할 경우 본건 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권이 부여될 수 있습니다.(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7, 상법 제530조의2 내지 제530조의11)

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

해당사항 없습니다.

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용분할되는 회사에 대하여 최근 3개년 합병 관련 사항은 없습니다.

2. 대주주의 지분현황 등가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(기준일 : 2023년 02월 20일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
분할되는 회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이수

최대주주

보통주

6,925,275

24.77

5,560,817

24.77

1,364,457

24.77

(주)이수엑사켐

최대주주의 최대주주

보통주

40,682

0.15

32,666

0.15

8,015

0.15

김선정

특수관계인

(김상범의 배우자)

보통주

812,594

2.91

652,492

2.91

160,101

2.91

김상범

특수관계인

(회장)

보통주

51,103

0.18

41,034

0.18

10,068

0.18

김세민

계열회사 임원

보통주

14,570

0.05

11,699

0.05

2,870

0.05

김세현

특수관계인

(김상범의 자)

보통주

27,570

0.10

22,138

0.10

5,431

0.10

류승호

대표이사

보통주

1,589

0.01

1,275

0.01

313

0.01

(주)이수화학 (분할전 기준 자기주식)
-
보통주

753,588

2.70

605,111

2.70

148,476

2.70

기타주주
-
보통주

19,332,573

69.14

15,523,563

69.14

3,809,018

69.14

합 계
보통주

27,959,544

100.00

22,450,795

100.00

5,508,749

100.00

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주 및 특수관계인 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2) 분할되는 회사는 자기주식을 2.70%(753,588주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할존속회사 (주)이수화학은 분할전 자기주식을 승계함으로써 분할존속회사의 자기주식과 분할신설회사인 (주)이수스페셜티케미컬(가칭)의 주식을 각각 2.70%만큼 보유하게 됩니다.

주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.주5) 기타주주는 본 주주구성 관련 사항 작성 및 투자자 이해를 돕기 위하여 발행주식총수 전체에서 최대주주 및 특수관계인, 자기주식수를 단순 차감하여 산출한 수치이며, 분할 후 분할비율을 적용한 배정에 따라 발생할 수 있는 단주는 고려하지 않았습니다.주6) 증권신고서 제출일 현재 기준 분할되는 회사(분할전 회사)의 미행사된 신주인수권증권 200억원이 남아있으며, 재상장/변경상장일 이후 신주인수권증권이 행사되는 경우, 신주가 발행되어 지분 변동이 발생하게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바라며, 관련 지분 변동 사항은 VI. 투자위험요소 > '[공통 회사위험] 7. 분할 이후 분할존속회사 자기주식 승계 및 분할당사회사 관련 신주인수권증권 행사 시 최대주주 등 지분율 증가 위험'을 통해 확인하여 주시기 바랍니다.

나. 분할 전·후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 사항해당사항 없습니다.다. 분할되는 회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한해당사항 없습니다.
3. 분할 이후 회사의 자본변동

구분

종류

분할전(A)

분할후(B)

A-B

발행주식수

보통주

27,959,544주

22,450,795주

5,508,749주

1주의 금액(원)

보통주

5,000

5,000

-

자본금(원)

보통주

139,797,720,000

112,253,975,000

27,543,745,000

준비금(원)

보통주

108,911,518,238

33,626,554,799

75,284,963,439

주1) 분할 전 자본금과 준비금(자본잉여금)은 2022년 9월 30일 현재 별도재무상태표를 기준으로 합니다.주2) 단, 상기 주식 수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 이전대상재산 가액이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

본건 분할이 완료된 이후 향후 주요 경영방침에 대하여 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 현재 예정되어 있는 분할 후 분할존속회사 및 분할신설회사의 임원구성내역 등은 다음과 같습니다.가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

직책명

성 명

(생년월일)

약 력

담당

업무

대표이사,전무

(상근/등기)

김동민

(700525)

부산대학교 화학공학과 졸㈜이수화학 기획및기술담당임원㈜이수화학 기술및안전환경담당임원㈜이수화학 온산공장장㈜이수화학 기술담당임원('21.01 ~ '21.12 )㈜이수화학 안전생산본부장('22.01~'22.12)(현)㈜이수화학 석유화학부문장('23.01~)

대표이사

사내이사,

전무

(상근/등기)

임태기

(710903)

연세대학교 불어불문학 졸㈜이수 HR.브랜드담당임원㈜이수 관리담당임원(현) ㈜이수화학 관리본부장('21.12 ~ )

관리

본부장

사내이사,상무

(상근/등기)

최수헌

(671004)

경북대학교 화학공학 졸㈜이수화학 울산생산팀장㈜이수화학 생산담당임원㈜이수화학 기술담당임원㈜이수화학 온산공장장('21.01 ~ '22.12)(현) ㈜이수화학 안전생산본부장('23.01 ~ )
안전생산본부장

회장

(상근/

미등기)

김상범

(610518)

서울대학교 경영학과 졸University of Michigan 경영학 석사 및 법학 박사(현) 이수그룹 회장('00.01 ~)

회장

상무

(상근/미등기)

주봉진

(691122)

단국대학교 화학과 졸㈜이수화학 영업지원팀장㈜이수화학 영업본부장('16.11 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 사업기획본부장('22.01~)

사업기획

본부장

전무

(상근/미등기)

이경수

(580910)

경북대학교 원예학과 졸강원대학교 대학원 원예학 박사㈜노루홀딩스 농생명사업부이수롱쿤 총경리('19.03 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 그린바이오사업본부장 ('17.06~)

그린

바이오

사업

본부장

상무보

(상근/미등기)

박승철

(711229)

인하대학교 생물공학 졸㈜이수화학 영업팀장(현) ㈜이수화학 영업본부장('22.01~)

영업

본부장

상무보(상근/미등기)
김범수(720918)
건국대학교 경제학과 졸건국대학교 대학원 경제학 석사㈜이수화학 기획팀장㈜이수화학 총무팀장(현) ㈜이수화학 재경팀장('19.01 ~ )
재경팀장

상무보(상근/미등기)
김이호(730830)
아주대학교 화학과 졸아주대학교 대학원 화학 석사㈜이수화학 연구기획팀장㈜이수화학 R&D팀장㈜이수화학 공정혁신팀장㈜이수화학 R&D3팀장(현) ㈜이수화학 석유화학연구소장('23.01 ~ )
석유화학연구소장

상무보(상근/미등기)
박상규(730121)
동아대학교 화학공학과 졸㈜이수화학 기술팀장㈜이수화학 공정혁신팀장㈜이수화학 온산생산팀장(현) ㈜이수화학 기술담당임원('23.01 ~ )
기술담당임원

사외이사

(비상근/

등기)

허건수

(590909)

서울대학교 기계공학과 졸University of Michigan 기계공학 박사과기부 13대 혁신성장동력 자율주행추진단장('18.01 ~ )(현) 한양대 미래자동차공학과 교수('93.03 ~ )(현) ㈜이수화학 사외이사('20.03 ~ )

사외이사

감사

(상근/등기)

정태환

(640917)

경희대학교 경영학 학사KDB산업은행 검사부 부장KDB산업은행 전문위원(현) ㈜이수화학 감사 ('22.03 ~ )

감사

주1) 상기 임원목록은 잠정안으로서 분할승인을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전에 이사회 결의를 통해 변경될 수 있습니다.

나. 분할신설회사의 임원에 관한 사항

직책명

성 명

(생년월일)

약 력

담당

업무

대표이사,

사장

(상근/등기)

류승호

(630401)

서울대학교 화학공학 졸서울대학교 대학원 화학공학 석사㈜이수앱지스 대표이사㈜이수화학 공장장㈜이수화학 대표이사 ('16.11~ '22.12)(현) ㈜이수화학 대표이사 겸 정밀화학부문장('23.01 ~ )

대표이사

사장

사내이사전무

(상근/등기)

김창국

(651104)

경북대학교 화학과 졸경북대학교 대학원 화학 석사㈜이수화학 연구소장㈜이수화학 울산공장장㈜이수화학 생산본부장('21.01 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 연구개발본부장('22.01~)

연구개발

본부장

사내이사상무보

(상근/등기)

김성우

(720311)

한양대학교 기계공학 졸한양대학교 대학원 기계공학 석사㈜이수화학 프로젝트팀장㈜이수화학 울산공장장('21.01 ~ '22.12)(현) ㈜이수화학 정밀화학공장장('23.01 ~ )

정밀화학공장장

상무

(상근/미등기)

이환일

(700331)

서울대학교 화학공학과 졸에쓰-오일㈜ 프로젝트시운전부문임원에쓰-오일㈜ FCC2공장임원에쓰-오일㈜ RFCC2공장임원(현) ㈜이수화학 프로젝트담당임원('21.08 ~ )

프로젝트

담당임원

상무보

(상근/미등기)

노기성

(750812)

중앙대학교 무역학 졸㈜이수 HR팀장㈜이수화학 인사팀장('19.01 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 인사총무담당임원('22.01~)
인사총무담당임원

상무보(상근/미등기)
손봉기(680308)
울산대학교 기계공학과 졸㈜이수화학 울산생산팀장㈜이수화학 안전환경1팀장(현) ㈜이수화학 프로젝트팀장('21.01 ~ )
프로젝트팀장

사외이사

(비상근/등기)

이성훈

(580811)

서울대학교 법과대학

UC Berkeley Law School

광주지방법원, 서욱북부지방법원, 서울중앙지방법원 부장판사

수원지방법원 안산지원장

언론중재위원회위원

(사)한국문화예술위원회 위원

(현)법무법인 바른 구성원변호사

사외이사

감사

민경진(600309)

서강대학교 영문학 학사

Manchester Business School, MBA

미래에셋증권 글로벌부문 대표, 신산업추진단장, IB전문위원

(현)(사)경제금융협력연구위원회 학술기획위원장

감사

주1) 상기 임원목록은 잠정안으로서 분할승인을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전에 이사회 결의를 통해 변경될 수 있습니다

5. 사업계획 등

분할되는 회사는 주목적으로 영위하고 있는 석유화학사업 및 정밀화학사업의 경영효율성 확보를 위해 사업부문의 분리를 고려하였습니다. 분할되는 회사의 범용제품 중심의 석유화학사업과 다품종 소량제품 중심의 정밀화학사업의 혼재에 따라 경영의 복잡성 및 관리의 비효율성이 존재하였고, 신규 사업인 전고체전지사업 확대를 위해 효과적인 자원 배분의 필요성이 증대되었습니다. 이에 따라, 분할되는 회사는 단순인적분할의 방식으로 회사 분할을 결정하였고, 분할의 세부 목적은 아래와 같습니다.1) 분할회사는 정밀화학 및 전고체전지소재 사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 단순인적분할 방식으로 분할하여 사업 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성을 강화하며 경영효율성을 증대시킨다.2) 분할존속회사는 석유화학제품의 생산 및 판매를 기반으로 하는 석유화학 사업부문과 신규 사업의 확장 및 고도화에 집중하고, 분할신설회사는 분할대상사업부문에 집중함으로써, 사업특성에 부합하는 독립적인 경영 활동을 하고 책임 경영체제를 확립하여 경영위험을 분산하여 경영안정성을 증대시킨다.3) 각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략 추진 및 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제 구축을 통해, 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하여 미래 지속성장을 위한 기반을 확립한다.4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분하여 시장에서 적정한 가치평가를 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고한다.상기와 같은 지배구조 체계 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다.

6. 분할 이후 재무상태표

(기준일 : 2022년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

계정과목

분할 전

분할 후

분할존속법인

분할신설법인

자산

I. 유동자산

355,154

256,820

99,886

1. 현금및현금성자산

65,398

50,436

14,962

2. 기타유동금융자산

5,361

5,361

-

3. 매출채권

108,788

78,194

30,594

4. 기타채권

2,314

2,124

1,742

5. 재고자산

169,416

117,570

51,846

6. 기타유동자산

3,877

3,135

742

II. 비유동자산

636,889

541,931

97,536

1. 기타비유동금융자산

19,666

22,243

-

2. 장기대여금및장기수취채권

2,020

1,296

725

3. 종속기업투자자산

280,515

280,515

-

4. 관계기업투자자산

279

279

-

5. 공동기업투자자산

59,255

59,255

-

6. 유형자산

243,533

149,927

93,606

7. 투자부동산

14,709

14,709

-

8. 무형자산

5,111

4,884

227

9. 사용권자산

10,345

7,753

2,592

10.기타비유동자산

79

79

-

11. 순확정급여자산

1,377

991

386

자산총계

992,043

798,751

197,422

부채

I. 유동부채

357,271

279,469

79,354

1. 매입채무

34,579

20,759

13,820

2. 단기차입부채

211,800

158,800

53,000

3. 당기법인세부채

3,229

3,229

-

4. 기타유동금융부채

25,101

16,312

8,789

5. 유동성장기부채

60,000

57,000

3,000

6. 유동성리스부채

1,629

1,235

394

7. 기타유동부채

20,933

22,134

351

II. 비유동부채

94,952

85,820

9,132

1. 장기차입부채

65,000

63,600

1,400

2. 기타비유동금융부채

481

448

33

3. 리스부채

8,419

6,264

2,155

4. 기타비유동부채

401

305

97

5. 이연법인세부채

20,651

15,203

5,447

부채총계

452,223

365,289

88,486

자본

I. 자본금

139,798

112,254

27,544

II. 자본잉여금

170,827

95,542

75,284

III. 기타자본항목

(13,084)

(10,506)

-

IV. 기타포괄손익누계액

29,559

23,451

6,108

V. 이익잉여금

212,720

212,721

-

자본총계

539,820

433,462

108,936

부채및자본총계

992,043

798,751

197,422

주1) 상기 분할후 재무상태표는 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설법인의 지분에 해당하는 만큼 분할존속법인의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문에 분할전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항상법 제530조7 제1항에 따라 주주총회 회일의 2주전부터 분할의 등기를 한 날 이후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.- 분할계획서- 분할되는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면- 회사의 최종의 재무상태표와 손익계산서주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 제1항 각 호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.
8. 투자설명서의 공시 및 교부

가. 투자설명서의 공시

분할당사회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 분할당사회사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 분할당사회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

나. 투자설명서의 교부본건 분할로 인하여 신설될 예정인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받는 분할되는 회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할 승인 주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법- 교부 대상 : 분할주주총회를 위한 주주확정일(2022년 12월 31일) 기준 주주명부상등재된 분할회사의 주주- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송(2) 기타 사항- 본건 분할로 인하여 신설될 예정인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 분할회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령 거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.- 2023년 3월 31일에 개최 예정인 분할회사의 주주총회 장소와 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 분할회사에 문의하여 주시기 바랍니다.

9. 제출의무 및 투자설명서 교부 의무자에 관한 사항

본 증권신고서 및 투자설명서의 제출의무자는 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)이나 제출일 현재 분할절차가 완료되지 아니하여 분할회사가 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)를 대신하여 본 증권신고서 및 투자설명서를 제출합니다.

또한, 상기 8. 나. 투자설명서 교부 대상자인 2022년 12월 31일 현재 주주명부상에 등재된 분할회사의 주주는 투자설명서의 교부대상자를 의미하며, 실제 분할신설회사인 주식회사 이수스페셜티케미컬(가칭)의 신주를 교부 받을 권리자는 배정기준일인 2023년 4월 28일 이후 확정될 예정입니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령><자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다)및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

[첨부2] 승계대상 재산목록

2022년 09월 30일 현재
(단위 : 백만원)

계정과목
금액
내역

자산

I. 유동자산

99,886

1. 현금및현금성자산

14,962

운영자금용도 예금, 정부보조금 등

2. 매출채권

30,594

3. 기타채권

1,742

4. 재고자산

51,846

5. 기타유동자산

742

선금금, 선급비용 (보험료, 관계사보증)

II. 비유동자산

97,536

1. 장기대여금및장기수취채권

725

종업원대여금, 기타보증금(L/C개설)

2. 유형자산

93,606

공장(토지, 건물 등) 유형자산

3. 무형자산

227

설비 관련 전산시스템

4. 사용권자산

2,592

부동산, 차량, 저장조 등 리스자산

5. 순확정급여자산

386

퇴직연금의 확정급여부채 초과불입분

자산총계

197,422

부채

I. 유동부채

79,354

1. 매입채무

13,820

2. 단기차입부채

53,000

3. 기타유동금융부채

8,789

미지급금, 미지급비용, 통화선도 등

4. 유동성장기부채

3,000

5. 유동성리스부채

394

부동산, 차량, 저장조 등 리스부채

6. 기타유동부채

351

에수금, 예수원천세 등

II. 비유동부채

9,132

1. 장기차입부채

1,400

2. 기타비유동금융부채

33

정부과제 장기미지급금

3. 리스부채

2,155

부동산, 차량, 저장조 등 리스부채

4. 기타비유동부채

97

리스 복구충당부채

5. 이연법인세부채

5,447

부채총계

88,486

자본

I. 자본금

27,544

II. 자본잉여금

75,284

III. 기타포괄손익누계액

6,108

자본총계

108,936

부채및자본총계

197,422

주) 분할기일 전까지 자산 및 부채의 변동이 발생한 경우에는 관련사항을 반영하여 상기 기재된 승계대상 재산목록의 항목과 금액을 조정할 수 있습니다.

[첨부3] 분할신설회사 정관

제 1 장 총 칙 제1조(상호) 이 회사는 주식회사 이수스페셜티케미컬(이하 “회사”라 한다)이라고 부르고, 영문으로는 ISU SPECIALTY CHEMICAL CO., LTD.로 표기한다. 제2조(목적)

회사는 다음 사업을 영위함을 목적으로 한다. 1.정밀화학제품의 제조가공 및 판매업

2.전고체전지 소재 사업

3.석유화학제품, 석유제품과 그 부산물의 제조가공 및 판매업

4.수출입업 및 물품매도확약서 발행업 5.유독물 수출입업 6.의약품, 의료용 화합물 및 생약제제의 제조 및 매매업 7.도소매 및 유통체인화 사업 8.브랜드 및 상표권 등 지적재산권 관리 및 라이센스업

9.위 각호에 관련된 부대사업 일체

제3조(본점의 소재지 및 지점 등의 설치) 회사는 본점을 서울특별시에 두고 필요에 따라 이사회의 결의로 국내외에 지점, 출장소, 사무소 및 현지법인을 둘 수 있다. 제4조(공고방법) 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.isuspecialtychemical.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문과 한국경제신문에 게재한다.

제 2 장 주 식

제5조(발행예정 주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

제7조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제7조의2(배당우선주식)

① 회사는 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이익배당에 관한 우선주식(이하 “우선주식”)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우 우선주식이 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 것인지는 발행 시 이사회의 결의에 의한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

제7조의3(전환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이사회 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”)으로 정할 수 있다.

② 전환주식의 다른 종류의 주식으로의 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주당 전환으로 인해 발행하는 신주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시에 이사회 결의에 의해 액면가 이상의 범위 내에서 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당, 무상감자, 유상감자 등)등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다.

③ 회사가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식발행 시 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제7조의4(상환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 이사회 결의로 그 주식을 주주 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 “상환주식”)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행 시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때는 상환할 뜻, 상환주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑥ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑦ 제7조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제7조의5(의결권배제주식)

① 회사는 종류주식을 발행하는 경우 발행주식총수의 4분의1 범위 내에서 관련법령상 허용되는 한도까지 의결권이 배제되는 것으로 할 수 있다.

② 우선주식을 전항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행한 경우, 동 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제8조(설립시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,508,749주로 한다.

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 40를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50를 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 및 관련법령(신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수방법 등)에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제9조의2(동등배당)

회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다. 제9조의3(주식매수선택권) ① 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 안에서 관계 법령에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관계법령이 정하는 범위 안에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ② 주식매수선택권을 부여받을 임ㆍ직원은 회사의 설립과 경영ㆍ기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임ㆍ직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 최대주주(관계 법령에서 정하는 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 특수관계인(관계

법령에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다) 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외 2. 주요주주(관계 법령에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외 3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③ 주식매수선택권의 행사로 발행할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다.

④ 주식매수선택권을 부여하는 임ㆍ직원의 수는 재직하는 임ㆍ직원의 100분의 50을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 관계법령을 준용하여 평가한 당해 주식의 시가 나. 당해 주식의 액면가액 2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가 ⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 7년이 되는 날까지 회사에 대하여 그 효력을 가진다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임ㆍ직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권을 부여받은 자와 체결한 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제11조(명의개서대리인) ① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다. ② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다. ③ 회사의 주주명부 또는 그 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다. ④ 제3항의 명의개서대리인의 사무취급에 관한 절차는 관련 규정에 따른다.

제12조(기준일) ① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. ② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 제 3 장 사 채

제13조(전환사채의 발행 및 배정)

① 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 1,800억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제9조 제1항 제1호외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채를 배정하기 위하여 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 전환사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 1,800억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제9조 제1항 1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식으로 전환사채를 발행하는 경우

② 제1항 제2호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.

1. 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식

2. 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 사채를 배정받을 기회를 부여하는 방식

3. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 사채 인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식의 종류 및 전환가액 등은 주식의 액면가액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

⑤ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 익일로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑥ 주식으로 전환된 경우 회사는 전환 전에 지급시기가 도래한 이자에 대하여만 이자를 지급한다.

제14조(신주인수권부사채의 발행 및 배정)

① 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 사채의 액면총액이 1,500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제9조 제1항 제1호외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채를 배정하기 위하여 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 사채의 액면총액이 1,500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제9조 제1항 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 제1항 제2호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.

1. 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식

2. 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 사채를 배정받을 기회를 부여하는 방식

3. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

④ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식의 종류 및 발행가액 등은 주식의 액면가액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

⑤ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 익일로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사 기간을 조정할 수 있다.

제14조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채권 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다. 다만, 사채의 경우 법령에 따라 전자등록이 의무화된 상장 사채 등을 제외하고는 전자등록을 하지 않을 수 있다.

제15조(사채발행에 관한 준용규정)

제11조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다. 제 4 장 주 주 총 회 제16조(소집시기) ① 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다. ② 정기주주총회는 매 영업연도 종료 후 3월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다. 제17조(소집권자) ① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다. ② 대표이사 유고시에는 제33조 제2항의 규정을 준용한다. 제18조(소집통지 및 공고) ① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 각 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지를 발송하여야 한다. ② 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유하는 주주에 대한 소집통지는 2주간 전에 총회를 소집한다는 뜻과 회의의 목적사항을 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문과 한국경제신문에 2회 이상 공고하거나 한국거래소가 운용하는 전자공시시스템에 공고함으로써 서면에 의한 총회소집통지에 갈음할 수 있다. ③ 회사가 제1항 및 제2항에 따라 주주총회의 소집통지 또는 공고를 하는 경우에는 관계 법령에서 규정하는 회사의 경영참고사항을 통지 또는 공고하여야 한다. 그러나 회사의 경영참고사항을 회사의 본ㆍ지점, 명의개서대행회사, 금융위원회, 한국거래소에 비치하는 경우에는 소집통지 또는 공고에 갈음할 수 있다. 제19조(소집지) 주주총회는 본점 소재지에서 개최하되 필요에 따라 이의 인접지역에서도 개최 할 수 있다. 제20조(의장) 주주총회의 의장은 대표이사가 되며 대표이사 유고 시에는 제33조 제2항에 규정된 순으로 그 직무를 대행한다. 제21조(의장의 질서유지권) 주주총회의 의장은 그 주주총회에서 고의로 의사진행을 방해하기 위한 발언ㆍ행동을 하는 등 현저히 질서를 문란하게 하는 자에 대하여 그 발언의 정지 또는 퇴장을 명할 수 있다. 제22조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다. 제23조(주주의 의결권 행사) ① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 하며 대리인으로 하여금 그의 의결권을 대행하게 할 수 있다. 이 경우 그 대리인은 총회 개회 전에 대리권을 증명하는 서면을 총회에 제출하여야 한다. ② 주주가 2이상의 의결권을 가지고 있을 경우 이를 통일하지 아니하고 행사할 수 있다. 이 경우 총회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ③ 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우 외에는 회사는 주주의 의결권 불통일행사를 거부할 수 있다. 제24조(주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 제25조(주주총회의 의사록) 주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

제 5 장 이사, 이사회, 감사 제26조(이사의 수와 선임) ① 회사의 이사는 3명 이상 8명 이내로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의1 이상으로 한다. 다만, 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사가 이사 총수의 4분의1 미만이 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 이사총수의 4분의1 이상이 되도록 하여야 한다. ② 이사의 선임은 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되, 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에는 관계 법령에서 규정하는 집중투표제 방식을 채택하지 않기로 한다. 제27조(이사의 임기) 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결 시까지 그 임기를 연장한다. 제28조(이사 및 감사의 보선) 이사 또는 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 이 정관 제26조 제1항, 제35조 제1항에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다. 제29조(보수) ① 이사와 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 이사와 감사의 보수 결정을 위한 의안은 구분하여 결의한다. ② 이사와 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급 규정에 의한다. 제30조(이사회) ① 이사회는 이사로 구성하고 회사업무집행에 관한 중요사항을 결의하며 이사의 직무집행을 감독한다. ② 이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그러하지 아니하다.

③ 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여야 한다. 그러나 이사 및 감사전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다. ④ 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

⑤ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. ⑥ 이사회의 의장은 대표이사가 된다. 대표이사가 유고 시에는 제33조 제2항의 규정을 준용한다. ⑦ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

제31조(이사회의 의사록) 이사회의 의사에 관하여 의사록을 작성하고, 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명을 하여야 한다.

제32조(대표이사 등의 선임) 회사는 이사회의 결의로 대표이사 1인 이상을 선임하여 대표이사 회장, 부회장, 사장 및 부사장에 보할 수 있으며, 이사 중에서 부사장, 전무이사 및 상무이사 약간명을 선임할 수 있다.

제33조(이사의 직무) ① 대표이사는 각각 회사를 대표하고 회사의 업무를 총괄한다. ② 부사장, 전무이사, 상무이사 등은 대표이사를 보좌하고, 대표이사 유고 시에는 위 순서로 그 직무를 대행한다. 제33조의2(이사의 보고의무) 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다. 제34조(상담역 및 고문) 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간명을 둘 수 있다. 제35조(감사의 수와 선임) ① 회사의 감사는 1명 이상 2명 이내로 한다. 그 중 1명 이상은 상근으로 하여야 하며, 선임은 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. ② 감사의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제36조(감사의 임기) 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다. 제37조(감사의 직무 및 권한) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다. ③ 감사는 감사의 실시요령과 그 결과를 감사록에 기재하고 그 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명을 하여야 한다. ④ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다. ⑤ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 제 6 장 계 산 제38조(영업연도) 회사의 영업연도는 매년 1월 1일부터 12월 31일까지로 한다. 제39조(재무제표와 영업보고서의 작성, 비치 등) ① 회사의 대표이사는 정기주주총회 회일 6주간 전에 다음의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사의 감사를 받아야 하며, 다음 각 호의 서류와 영업보고서를 정기총회에 제출하여야 한다.

1. 대차대조표

2. 손익계산서

3. 그 밖에 회사의 재무상태와 경영성과를 표시하는 것으로서 상법시행령에서 정하는 서류

② 회사가 상법시행령에서 정하는 연결재무제표 작성대성회사에 해당하는 경우에는 제1항의 각 서류에 연결재무제표를 포함한다.

③ 감사는 정기주주총회일의 1주전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.

④ 제1항에 불구하고 회사는 다음 각호의 요건을 모두 충족하는 경우에는 이사회의 결의로 이를 승인할 수 있다.

1. 제1항의 각 서류가 법령 및 정관에 따라 회사의 재무상태 및 경영성과를 적정하게 표시하고 있다는 외부감사인의 의견이 있을 때

2. 감사 전원의 동의가 있을 때

⑤ 제4항에 따라 이사회가 승인한 경우에는 대표이사는 제1항의 각 서류의 내용을 주주총회에 보고하여야 한다.

⑥ 대표이사는 제1항의 서류와 감사보고서를 정기주주총회 회일의 1주간전부터 본사에 5년간, 그 등본을 3년간 비치하여야 한다.

⑦ 대표이사는 제1항 각 서류에 대한 주주총회의 승인 또는 제4항에 의한 이사회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차대조표와 외부감사인의 감사의견을 공고하여야 한다.

제39조의2(외부감사인의 선임)

회사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 규정에 따라 외부감사인을 선임하며, 그 사실을 선임한 이후에 소집되는 정기총회에 보고하거나 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령에서 정하는 바에 따라 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

제40조(이익금의 처분) 회사는 매영업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분하다. 1.이익준비금 2.기타의 법정적립금 3.배당금 4.임의적립금 5.기타의 이익잉여금처분액

제41조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제41조의 2 (중간배당)

① 회사는 각 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 등 관련법에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법·한도 등에 대해서는 상법 등 관련법령에서 정하는 바에 따른다

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제41조의 3 (배당금지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

부 칙

제1조(시행일)

이 정관은 이 회사의 설립등기일부터 시행한다.

제2조(설립 이후 최초의 사업연도)

정관 제38조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 사업연도는 회사설립일로부터 2023년 12월 31일까지로 한다.

제3조 (설립 이후 최초의 명의개서대리인)

정관 제11조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 명의개서대리인은 주식회사 하나은행으로 한다.

제4조 (설립 이후 최초의 이사, 감사 등의 선임 및 임기)

① 정관 제26조, 제32조 및 제35조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 대표이사, 이사 및 감사는 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 선임한다.

② 정관 제27조, 제36조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 이사 및 감사의 임기는 분할회사의 분할계획에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 정한다.

제5조 (설립 이후 최초 사업연도의 이사, 감사의 보수)

정관 제29조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초 사업연도의 이사 및 감사의 보수는 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 정한다.

제6조 (설립 이후 최초의 임원퇴직금지급 규정의 제정)

정관 제29조에도 불구하고 이 회사 설립 이후 최초의 임원퇴직금지급 규정은 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 정한다.

제 7 조 (설립 시 본점의 주소)

이 회사 설립시 본점의 주소는 분할회사의 분할계획서에 포함하여 분할계획서에 대한 주주총회 승인을 통하여 결정한다.

[첨부4] 분할신설회사의 임원 퇴직금 지급규정

1. 적용범위

이 규정은 주식회사 이수스페셜티케미컬(이하 “회사”라 한다)의 임원에게 적용한다.

2. 목 적

이 규정은 회사의 임원에 대한 퇴직금의 지급조건과 기준을 정함을 목적으로 한다.

3. 용어의 정의

임원이라 함은 다음 각 호에 해당하는 직분에 종사하는 자를 말한다.

(1) 회사의 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무 등 이사회의 구성원

(2) 감사

(3) 기타 전항에 준하는 직무에 종사하는 자

4. 퇴직금의 지급사유

(1) 퇴임한 때

(2) 사망한 때

(3) 임기만료 후 중임되지 아니한 때

(4) 장기요양, 무주택자의 주택구입, 천재지변 등의 사유로 “퇴직금 중간정산”을 신청한

때

(4.1) 임원 (임원의 배우자 및 생계를 같이하는 부양가족을 포함)이 3개월 이상의 질병

치료 또는 요양을 필요로 하는 경우

(4.2) 중간중산일 기준 과거 1년 이상 주택을 소유하지 아니한 세대의 세대주인

임원이 본인명의로 주택을 구입하려는 경우 (중간정산일로부터 3개월 이내에

해당주택을 취득하는 경우에만 해당)

(4.3) 천재지변 그 밖에 이에 준하는 재해를 입은 경우

(4.4) 단, 중간정산 시점부터 새로 근무년수를 기산해 퇴직급여를 계산하는 조건에

본인이 동의하는 경우로 한정됨

5. 퇴직금의 산정기준

(1) 임원의 퇴직금은 퇴직당시 보수월액에 (부표1)에 정하는 퇴직금 지급율과 재임년수를 곱하여 산출한 금액으로 한다.

(2) 전항의 보수월액은 연봉의 월할(연봉/12) 금액을 말한다.

(3) 임원의 재임기간중 직위의 변동이 있을 때에는 퇴직당시의 보수월액을 기준으로 하여 각 직위 재임기간별로 5.(1)항의 지급율과 재임년수에 따라 산출한 금액의 합계액을 퇴직금으로 한다.

(4) 임원퇴직금 계산에 있어서 해외근무중 퇴직한 경우의 보수월액 또는 해외근무기간중의 보수월액은 이사회에서 정하는 동일직위에 상응하는 국내근무 임원의 보수월액을 기준으로 하여 산정한다.

6. 재임기간의 계산

(1) 임원의 재임기간은 최초로 선임의 결의가 있은 주주총회가 개시된 날로부터 현실적으로 퇴직한 날까지로 한다.

(2) 임원의 재임기간에 1년 미만의 단수가 있을 경우에는 월할계산하며 1월미만의 기간은 1월로 본다.

(3) 전조 5.(3)항의 경우 하위직의 재임기간의 1월미만의 단수는 상위적 재임기간에

가산한다.

7. 산정기준의 특례

퇴직하는 임원으로서 재임기간중 회사에 대하여 현저한 공로가 있거나 기타 특별한 사유가 있는 경우에는 이사회 결의로 전5조에 의한 퇴직금의 5배 범위내에서 이를 가산한 금액을 퇴직금으로 지급할 수 있다.

8. 해임의 경우

임원이 본인의 귀책사유로 인하여 주주총회에서 해임결의 또는 법원의 해임판결을 받아 퇴직하는 경우에 이사회의 결의로 퇴직금을 지급하지 아니할 수 있다.

( 부표 1 )

직위별 지급율

직 위

지급율

회 장

5.0

부 회 장

4.5

사 장

4.0

부사장

3.0

전무, 상무, 감사

2.5

[첨부5] 승계대상 소송 목록 : 해당사항 없음[첨부6] 승계대상 부동산 목록1. 승계대상 토지 목록

지번

면적(m2)

비고

울산시 울주군 온산읍 화산리 858-4

28,928.00

-

울산시 울주군 온산읍 화산리 857외 2필지

18,067.18

공장부지에 대한 구분소유적 공유지분설정(이전)(지분35.69%)

울산시 울주군 온산읍 화산리 857외 2필지

16,979.76

공장부지에 대한 일반공유지분 설정(이전)(지분35.69%)

2. 승계대상 건물 목록

지번

면적(m2)

구조

비고

울산시 울주군

온산읍 화산리

858-4

264.00

철근콘크리트

출하장

132.00

철근콘크리트

클린룸

92.80

철근콘크리트

TDM Filling하우스

울산시 울주군

온산읍 화산리

857외2필지

21.60

철골조

출하장(1),(2)

135.98

철골조

유류저장고

108.00

철근콘크리트 외

TDM 제조실

34.00

경량철골조

옥내저장소(NOM/NDM)

985.78

철근콘크리트

신축연구동

737.72

철근콘크리트

사무동에 대한 구분소유적 공유지분 설정(이전) (지분 52.63%)

1,194.34

철근콘크리트

정비실(공무동)에 대한 구분소유적 공유지분 설정(이전) (지분 56.60%)

15.03

철골조

수위실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

99.94

라멘조

식당에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

521.99

철근콘크리트 외

MCC건물에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

108.00

철골조

원수처리장에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

64.31

R.C조

폐수처리장에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

41.76

철골조

열매체 가열조에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

24.38

조적조

가스저장조에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

125.92

철근콘크리트스라브

보일러실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

62.42

철근콘크리트스라브

소화장비실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

37.48

철근콘크리트스라브

실험폐기물실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

28.55

철근콘크리트스라브

변전실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

16.17

철근콘크리트스라브

수위실(계근소)에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

5.35

블록조 스레트

용기보관소에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

10.71

조립식경량철골조

사무실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

36.17

파이브조 외

일반쓰레기장에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

5.35

블럭조스레트

창고에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

2.14

블럭조경사슬래브

물품창고에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

52.15

철근콘크리트스라브

공장에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

26.68

경량철골조

창고(쓰레기장)에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

29.98

경량철골조(조립식)

영선창고에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

5.35

경량철골조

콤푸레샤실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

12.80

경량철골조

휴게실 등에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

5.80

벽돌구조

약품창고에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

10.62

경량철골조

Shelter에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

49.37

일반철골구조

변전실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

51.04

철근콘크리트

출하장(ISO)에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

11.42

철근콘크리트

페인트보관장(위험물저장소)에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

9.69

경량철골조

폐기물 보관장에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

4.55

경량철골조

화장실에 대한 일반 공유지분 설정(이전) (35.69%)

[첨부7] 승계대상 차량 목록 : 해당사항 없음[첨부8] 승계대상 투자주식 목록 : 해당사항 없음[첨부9] 승계대상 지적재산권 목록1. 승계대상 상표권 목록 : 해당사항 없음2. 승계대상 특허권 목록

No

국가

출원번호

출원일자

등록번호

등록일자

명칭

1

대한민국

2005-0035865

2005.04.29

제10-0698461호

2007.03.15

제올라이트 촉매를 이용한 트리이소부틸머캅탄의 제조방법 및 이에 사용되는 제올라이트 촉매

2

대한민국

10-2006-0078870

2006.08.21

제10-0874774호

2008.12.11

이소프로판올 및 고순도 노말파라핀의 동시 제조방법

3

대한민국

10-2006-0078871

2006.08.21

제10-1242685호

2013.03.06

하단투입-상단제거 흐름공정을 이용한 이소프로판올의 제조방법

4

대한민국

10-2008-0003070

2008.01.10

제10-0884315호

2009.02.11

이소프로판올(IPA)의 제조방법

5

대한민국

2010-00845332

2010.08.31

제10-1033109호

2011.05.06

수황화나트륨 생성장치 및 제조방법

6

대한민국

2011-0008168

2011.01.27

제10-1067660호

2011.09.20

수황화나트륨 제조장치 및 제조방법

7

대한민국

2012-0150647

2012.12.21

제10-1493931호

2015.02.10

머캅토카르복실산의 제조방법

8

대한민국

2013-0152474

2013.12.09

제10-1606824호

2016.03.22

반응증류를 이용한 3-머캅토프로피온산의 제조방법

9

대한민국

10-2014-0090463

2014.07.17

제10-1639365호

2016.07.07

메틸 3-머캅토프로피오네이트 및 다이메틸 3,3' - 사이오프로피오네이트의 제조방법

3. 승계대상 저작권 목록 : 해당사항 없음4. 승계대상 인터넷 도메인 목록 : 해당사항 없음

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)지배회사의 연결대상 종속기업은 11개입니다.

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
10
-
-
10
1

합계
11
-
-
11
2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 이수화학이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 ISU Chemical Co., Ltd라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)이수화학 또는 ISU Chemical Co., Ltd라고 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 1969년 1월 17일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주 소 : 서울시 서초구 사평대로 84(반포동)- 전화번호 : 02-590-6600- 홈페이지 : https://www.isuchemical.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사와 그 종속기업(이하 '연결기업')은 석유화학제품의 제조 및 판매 등의 사업을 주목적으로 하는 석유화학사업부문과 주택, 공공건축물, 토목, 플랜트 등의 건설업을 영위하는 건설사업부문, 신약 및 희귀의약품, 바이오시밀러의 연구, 개발, 제조 및 판매 등의 사업을 영위하는 의약사업부문으로 구성되어 있습니다. 주요 거래처는 석유화학제품 등을 생산하는 글로벌 제조기업 등과 주택, 건축, 토목, 플랜트 등의 발주사등, 그리고 국내 대형병원, 해외 현지 제약회사, 해외 정부 등이 있으며 각 사업부문별 주요 제품과 매출비중은 다음과 같습니다.

사업부문
주요제품
2022년 반기매출비중(%)(주1)

석유화학사업부문
LAB, NP, LAS 등 석유화학제품 제조 / 판매스마트팜 사업
75.8

건설사업부문
아파트, 공공건축물, 오피스텔, 공동주택,상가, 도로, 부지조성, 교량, 경전철, 플랜트설비등 건설
22.5

의약사업부문
바이오의약품 사업
1.7

(주1) 사업부문간 매출액 제외 기준입니다(연결기준).
석유화학사업부문은 전고체 배터리에 사용되는 황화물계 고체전해질의 원료인 황화리튬(Li2S)의 시제품 생산을 위한 데모 설비(Demo Plant)를 구축 중입니다. 연산 20톤 규모로 투자비는 약 210억원이며 2022년 4분기부터 가동할 계획입니다.
※ 기타 자세한 사항은 동 보고서「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.
사. 신용평가에 관한 사항
당사는 자금조달 목적 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

(1) 신용평가

평가일
평가대상유가증권 등
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2018.05.29
기업신용평가(ICR)
BBB-
한국기업평가
정기평가

2018.05.02
기업신용평가(ICR)
BBB-
나이스신용평가
정기평가

2018.12.20
기업신용평가(ICR)
BBB-
한국기업평가
본평가

2018.12.28
기업신용평가(ICR)
BBB-
나이스신용평가
본평가

2019.06.13
기업신용평가(ICR)
BBB-
한국기업평가
정기평가

2019.07.12
기업신용평가(ICR)
BBB-
나이스신용평가
정기평가

2019.12.06
기업신용평가(ICR)
BBB-
한국기업평가
본평가

2020.04.27
기업신용평가(ICR)
BBB-
한국기업평가
정기평가

2020.12.04
기업신용평가(ICR)
BBB-
한국기업평가
본평가

2021.05.20
기업신용평가(ICR)
BBB
한국기업평가
정기평가

2021.12.03
기업신용평가(ICR)
BBB
한국기업평가
본평가

2022.06.27
기업신용평가(ICR)
BBB
한국기업평가
정기평가

2022.12.02
기업신용평가(ICR)
BBB
한국기업평가
본평가

※ 최근5년 기업어음, 회사채 평가내역 없음(2) 신용평가의 종류

종 류
내 용

본평가
채무자인 기업의 전반적인 채무상환 능력을 평가하는 것으로, 해당기업이 평가를 의뢰하였을 때 실시하는 신용평가

정기평가
본평가를 통해 확정된 등급을 유효기간 내에 정기적으로 재검토하는 신용평가

수시평가
기존등급을 변경할 사유가 발생하거나 변경할 가능성이 있다고 인정될 때 실시하는 신용평가

(3) 평가전문기관의 신용등급체계 및 해당 신용등급에 부여된 의미

구 분
신용등급
의 미

기업신용등급(ICR)
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

기업어음(CP)
A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 안정성 높음

A2
적기상환능력이 우수

A3
적기상환능력 양호, 환경변화에 영향 가능성 있음

B
환경변화로 안정성이 저하될 가능성이 있어 투기적 요소 내포

C
투기적인 요소가 강함

D
현재 채무불이행 상태(상환불능 상태)임

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
1988년 04월 28일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사 본점소재지는 서울시 서초구 사평대로 84(반포동)이며, 최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경은 없습니다.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3인의 사내이사(류승호, 임태기, 김동민), 1인의사외이사(허건수)로 구성되어 있습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018.03.23
정기주총
사내이사 김학봉
-
사내이사 이희섭

2019.03.29
정기주총
상근감사 이영제
-
상근감사 민흥식

2020.03.27
정기주총
사외이사 허건수
대표이사 류승호(주1)사내이사 박종익
사외이사 박원우

2021.03.26
정기주총
사내이사 오인철
사내이사 김학봉
사내이사 박종익

2022.03.31
정기주총
사내이사 임태기사내이사 김동민상근감사 정태환
-
사내이사 김학봉사내이사 오인철상근감사 이영제

(주1) 2020.03.27 제8차 이사회에서 대표이사로 재선임 되었으며, 제52기 정기주주총회에서 사내이사로 재선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동

결 산 기
사업년도 현재
주주성명
소유주식수
소유비율
비 고

제51기
2018.12.31
㈜이수
5,319,911주
34.82%
-

제52기
2019.12.31
㈜이수
5,381,000주
35.22%
-

제53기
2020.12.31
㈜이수
6,925,275주
28.48%
-

제54기
2021.12.31
㈜이수
6,925,275주
24.77%
-

제55기 반기
2022.06.30
㈜이수
6,925,275주
24.77%
-

라. 상호의 변경
- 1996년 3월 15일 정기주주총회 : 이수화학공업 주식회사 → 이수화학 주식회사- 2016년 3월 25일 정기주주총회 : 이수화학 주식회사 → 주식회사 이수화학

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당 사항 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
- 해당 사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당 사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 지배회사와 종속회사의 최근 5개 사업연도에 대한 연혁

일 자
내 역

2018.01.12
㈜한가람포닉스 신주인수계약 결정 (지분 50.98%)

2018.08.14
㈜이수화학 전환사채(500억원) 발행 결정 이사회

2018.08.16
㈜이수화학 전환사채(500억원) 발행 완료

2018.12.28
종속회사인 이수건설㈜ 신주 취득 (유상증자)보통주 3,998,400주를 600억원에 취득하여, 당사의 이수건설㈜ 총 보유주식은 13,619,731주(보통주13,511,231주, 우선주 108,500주)로 지분율은 75.2%

2019.02.21
종속회사인 ㈜이수앱지스 전환사채 400억원 발행 결정 (2/21 이사회) - 2019년 04월 12일 발행 완료

2020.05.22
㈜이수화학 유상증자 결정 (5/22 이사회)보통주 7,798,742주

2020.08.05
㈜이수화학 보통주 7,798,742주, 556억원 유상증자 완료

2021.03.30
종속회사인 이수건설㈜ 신주 취득 (유상증자) - 보통주 11,804,384주, 취득금액 700억원, 취득 후 지분율 85.1% (우선주포함)

2021.05.10
종속회사인 ㈜이수앱지스가 발행한 제6회 사모전환사채 80억원을 사채의 투자자로부터 인수 (5/10 이사회)

2021.06.03
종속회사인 ㈜이수앱지스가 발행한 제6회 사모전환사채 80억원 보통주식 전환권 행사, 전환권 행사 후 지분율 29.5%

2021.06.28
종속회사인 ㈜이수앱지스 전환사채 800억원 발행 결정(6/28 이사회) - 2021년 06월 30일 발행완료

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
제55기 3분기(2022년 9월)
제54기(2021년말)
제53기(2020년말)
제52기(2019년말)
제51기(2018년말)

보통주
발행주식총수
27,959,544
27,959,544
24,315,017
15,278,000
15,278,000

액면금액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
139,797,720
139,797,720
121,575,085
76,390,000
76,390,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액(원)
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액(원)
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
139,797,720
139,797,720
121,575,085
76,390,000
76,390,000

※ 당사는 2020년도 중 유상증자로 보통주 7,799천주, 제54회 전환사채 전환권행사로 보통주 1,238천주를 발행하여 452억원의 자본금이 증가하였으며, 2021년도 중 제54회 전환사채 전환권행사로 보통주 3,644천주를 발행하여 182억원의 자본금이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,959,544
27,959,544
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,959,544
27,959,544
-

Ⅴ. 자기주식수
753,588
753,588
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
27,205,956
27,205,956
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
753,588
-
-
-
753,588
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
753,588
-
-
-
753,588
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
753,588
-
-
-
753,588
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 해지
2019년 12월 23일
2020년 12월 23일
10,000
10,103
101.0
0
-
2020년 12월 23일

신탁 해지
2019년 12월 23일
2020년 12월 23일
3,000
2,981
99.4
0
-
2020년 12월 23일

※ 상기 계약기간은 최종 만기연장된 신탁계약의 계약기간이며, 자세한 내용은 2019.12.16 공시된 '[연장결정]주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)', 2020.12.23 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정)' 및 '신탁계약해지결과보고서'를 참조하여 주시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일
당사 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 31일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.31
제54기 정기주주총회
제7조의 3(전환주식) 삭제제9조의 2(신주의 배당기산일) 변경 등
관련법령 변경 등

2019.03.29
제51기 정기주주총회
제7조의4(상환주식) 변경제7조의6(주권의 종류) 삭제 등
관련법령 변경 등

2018.03.23
제50기 정기주주총회
제2조(목적) 변경제41조(이익배당)변경 등
신규사업 진출에 따른 목적사업 변경,중간배당가능 근거 마련 등

※ 상기 정관 변경에 관한 자세한 사항은 각 주주총회의 주주총회소집공고를 참조하여 주시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결회사는 석유화학사업부문, 건설사업부문, 의약사업부문의 총 3개 사업부문으로 구분하고 있으며, 각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

구분
회사
주요 제품

석유화학사업부문
㈜이수화학ISU Chemical Germany GmbH㈜한가람포닉스신장이수롱쿤농업개발유한공사
LAB, NP, LAS 등 석유화학제품 제조 / 판매스마트팜 사업

건설사업부문
이수건설㈜ISU-Brownstone LLCISU-SAUDI E&C., Ltd.
아파트, 공공건축물, 오피스텔, 공동주택,상가, 도로, 부지조성, 교량, 경전철, 플랜트설비등 건설

의약사업부문
㈜이수앱지스
바이오의약품 사업

※ 차입관련 SPC는 사업부문 구분에서 포함하지 아니하였습니다.(1) 석유화학 사업부문지배기업인 (주)이수화학은 1969년 1월 17일에 설립되어 주로 합성세제원료와 그 부산물의 제조, 가공 및 판매업을 주요 영업으로 하고 있으며, 당분기말 현재 울산 및 온산에 공장을 두고 있습니다. 글로벌업체들과 장기계약 체결을 통한 안정적인 판매물량 확보 등을 바탕으로 2022년 3분기 매출액(사업부문간 매출액 제외 기준)은 전년동기 대비 약 25% 성장한 약 1조 1,725억원을 달성하였고, 연결기준 매출액의 약 76.0%를 차지하고 있습니다. 지속적인 제품개발 및 품질향상을 통한 고객만족 확대 등을 바탕으로 향후에도 사업경쟁력을 강화하고 글로벌 시장을 선도해 나갈 계획입니다. (2) 건설사업부문지배회사의 종속기업인 이수건설(주)은 1976년 9월 7일 설립되어 일반건설업, 주택건설업, 토목건축공사업, 사업설비업 등 다양한 분야에 진출, 사업다각화를 이루어 종합건설업 사업을 영위하고 있으며 아파트 브랜드 '브라운스톤'을 출시하여 운영하고 있습니다. 2022년 3분기 매출액(사업부문간 매출액 제외 기준)은 전년 동기 대비 약 44% 성장한 약 3,384억원을 달성하였고, 연결기준 매출액의 약 21.9%를 차지하고 있습니다. (3) 의약사업부문지배회사의 종속기업인 (주)이수앱지스는 2001년 3월 28일에 설립되어 현재 바이오의약품 제조업을 영위하고 있으며, 시판중인 바이오시밀러 의약품은 클로티냅, 애브서틴, 파바갈이 있습니다. 2022년 3분기 매출액(사업부문간 매출액 제외 기준)은 전년 동기 대비 약 57% 성장한 320억원을 달성하였고, 연결기준 매출액의 약 2.1%를 차지하고 있습니다. 현재 시판 중인 제품 외 개발중인 다양한 파이프라인을 통해 추가 성장 기반을 마련할 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
(1) 석유화학사업부문

(단위 : 백만원,%)

구 분
주요제품
구체적용도
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

석유화학사업부문
석유화학 제품
LAB, NP, Kerosene
세제원료 및 등유
974,300
83.1
1,068,586
80.5
730,839
76.2

정밀화학 제품 및 상품

TDM, IPA, Solvent 등
분자량조절제,전자제품 세정용제 Base 등
192,800
16.5
251,856
19.0
221,477
23.1

스마트팜사업
유리온실 등

온실 및 환경제어시스템

5,141
0.4
5,885
0.5
6,996
0.7

기타
임대매출 등
-
266
0.0
295
0.0
279
0.0

합 계
1,172,507
100.0
1,326,622
100.0
959,591
100.0ㅁ

※ 사업부문간 매출액 제외 기준입니다(연결기준).

(2) 건설사업부문

(단위 : 백만원,%)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

주택사업
153,841
45.5
160,826
46.1
122,676
37.4

건축사업
119,000
35.2
134,316
38.5
98,282
30.0

토목사업
12,243
3.6
28,877
8.3
40,109
12.2

플랜트사업
52,398
15.5
23,663
6.8
66,964
20.4

기타
908
0.2
1,014
0.3
66
-

합 계
338,390
100.0
348,697
100.0
328,097
100.0

※ 사업부문간 매출액 제외 기준입니다(연결기준).

(3) 의약사업부문

(단위 : 백만원,%)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

바이오제약
31,435
98.1
28,013
100.0
25,051
97.8

기타
599
1.9
5
0.0
556
2.2

합 계
32,034
100.0
28,018
100.0
25,607
100.0

※ 사업부문간 매출액 제외 기준입니다(연결기준).

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

(단위 : 천원)

구 분
품 목
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

석유화학사업부문
연성알킬벤젠(톤)
내수
2,324
1,860
1,420

수출
2,424
1,815
1,407

경성알킬벤젠(톤)
내수
2,615
2,212
2,061

수출
2,758
1,883
1,586

케로신(톤)
내수
1,307
709
438

수출
-
-
-

노말파라핀(톤)
내수
1,888
1,287
1,025

수출
1,920
1,193
913

TDM(톤)
내수
4,074
2,859
2,329

수출
4,659
3,021
2,364

IPA(톤)
내수
1,225
1,196
1,171

수출
1,333
1,262
1,265

의약사업부문(주1)
클로티냅
내수
378
378
378

애브서틴200U
내수
944
944
944

애브서틴400U
수출
1,888
1,888
1,888

파바갈
내수
3,993
3,993
3,993

(주1) 의약사업부문 판매가격은 해당 제품의 보험약가를 기재하였으며, 판매단가는 당사의 영업기밀에 해당하는 사항으로 별도 기재하지 않았습니다. 바이오제약 부문에 속하는 완제의약품 페부레인과 트리엔탑은 별도로 기재하지 않았습니다.※ 건설사업부문은 주요제품 가격변동추이 산출이 불가하여 기재를 생략하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(1) 석유화학사업부문

(단위 : 백만원,%)

구 분
구체적용도
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)
비 고

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

KEROSENE
노말파라핀 주원료
833,671
85.9
842,580
80.6
513,155
76.7
에쓰-오일㈜

BENZENE
알킬벤젠의 주원료
47,446
4.9
70,373
6.7
37,400
5.6
에쓰-오일㈜ 등

P-T
TDM 주원료
28,946
3.0
41,213
3.9
37,350
5.6
-

ACETONE
IPA 주원료
25,368
2.6
57,593
5.5
60,276
9.0
-

기타
-
35,260
3.6
34,112
3.3
20,948
3.1
-

합 계
970,691
100.0
1,045,871
100.0
669,129
100.0
-

※ 사업부문간 매입액 제외 기준입니다(연결기준).

(2) 건설사업부문

(단위 : 백만원,%)

구 분
구체적용도
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)
비 고

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

레미콘
골조공사용외
12,836
22.1
12,443
21.8
12,773
26.8
-

철근
골조공사용외
15,634
27.0
19,083
33.5
9,227
19.3
-

온돌마루판외
잡자재외
29,490
50.9
25,518
44.7
25,692
53.9
-

합 계
57,960
100.0
57,044
100.0
47,692
100.0
-

※ 사업부문간 매입액 제외 기준입니다(연결기준).

(3) 의약사업부문

(단위 : 백만원,%)

구 분
구체적용도
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)
비 고

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

무혈청배지
항체치료제 생산시 영양분 공급하는 물질
613
23.9
1,059
19.8
756
15.2
-

기타 원부자재 등
-
1,950
76.1
4,289
80.2
4,227
84.8
-

합 계
2,563
100.0
5,348
100.0
4,983
100.0
-

※ 사업부문간 매입액 제외 기준입니다(연결기준).

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

구 분
품 목
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

석유화학사업부문
Benzene
국내
1,345
1,030
585

수입
-
-
-

P-T
국내
-
-
-

수입
1,918
1,525
1,179

Kerosene
국내
1,306
708
438

수입
-
-
-

Acetone
국내
853
969
899

수입
-
-
-

건설사업부문
레미콘(m³)
국내
80
71
67

철근(톤)
국내
921
966
685

시멘트(40KG/포)
국내
86
73
68

의약사업부문
무혈청배지
국내
58/L
58/L
58/L

Hyclone 배지
국내
53.5/L
51/L
49/L

다. 원재료 조달상의 특성

구 분
원재료의 조달원
원재료 수급상의 특성
노동력 수급상의특성

석유화학사업부문
S-OIL, 롯데케미칼 등※ 특수관계 없음

① 석유화학 부문 : 노말파라핀의 원료인 등유는 국내(S-Oil)에서 구매하고 있어 수급이 매우 안정적입니다. 알킬벤젠의 원료인 노말파라핀은 자체생산하여 조달하고 있으며, 벤젠은 국내(S-OIL, SK지오센트릭 등)에서 구매하고 있습니다.② 특수화학 부문 : CHEVRON 등에서 P.Tetramer를, 금호피앤비화학 등에서 Acetone을 구매하고 있습니다. 다른 원재료는 부산물 등을 사용하고 있어서 원재료 조달은 매우 안정적입니다.

문제없음

건설사업부문

한일시멘트, 현대제철, 유진기업※ 특수관계 없음

① 레미콘 : 원자재(시멘트), 운반비 상승으로 수도권, 지방, 레미콘 단가 인상 예정입니다. ② 철근 : 원자재 가격 상승 및 제강사 감산으로 인한 수급이 조정되고 있으며 단가는 보합세입니다.③ 시멘트, 드라이몰탈 : 러시아 유연탄 가격 상승 및 유가 상승으로 인해 원재료 단가 상승 중이며 운반비 상승으로 시멘트 단가 인상 예정입니다.
노동력 부족

의약사업부문

(주)웰진, 서린바이오사이언스※ 특수관계 없음

주요 원재료에는 바이오제약 제품의 생산시 영양분을 공급해주는배지(무혈청배지)가 있으며, 클로티냅에 사용되는 배지의 주요 거래처는 (주)웰진으로 당사에서 사용중인 무혈청배지를 독점으로 생산 및 판매하고 있습니다. 그리고 애브서틴과 파바갈에 사용되는 배지의 주요 거래처는 서린바이오사이언스로 미국의 Hyclone 배지를 국내에 독점 납품하고 있습니다. 주요 원재료 가격의 변동은 주요 거래처와 연단위 장기 공급계약을 체결 함으로써 가격의 변동이 미미하며, 기타 원재료의 가격 또한 다양한 거래처를 확보함으로써 안정적으로 공급 받을 수 있어 실제 원재료의 가격 변동폭은 낮은 편입니다.

문제없음

라. 생산능력

(단위 : M/T, Vial, 백만원)

구 분
품 목
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

석유화학사업부문(주1)
연성알킬벤젠경성알킬벤젠노말파라핀 등
421,035
861,270
628,731
894,726
573,092
649,653

의약사업부문(주2)
애브서틴 외 2개
72,063
61,754
111,673
77,013
103,047
64,332

(주1) 석유화학사업부문의 생산능력은 주요제품에 대해 산출하였습니다.(주2) 의약사업부문의 가동률을 계산할 수 있는 제품은 클로티냅, 애브서틴, 파바갈 세 개의 제품이며 그 외 매출에 기여하고 있는 사업부문은 제외하였습니다. 본 생산 및 설비에 관한 사항에서는 바이오의약품에 대한 생산 및 설비에 관한 사항만을 기재 하였습니다.당사는 국내 사업소(용인) 기준으로(공장의 생산능력 site1, site2, site3 구분되나 가동률에서는 별도 구분하지 않음) 공장의 유지보수와 관련된 기간(1년 중 약 30일)을 제외한 공장의 가동일수(공장 가동일수*3 site)를 합한 총가동가능일수는 819일입니다. 1일 평균가동시간은 8시간이며, 총가동시간은 6,552시간 입니다. 생산능력은 '배치수 * 1배치당 표준생산 바이알 수 * 국내평균 판매단가(클로티냅 보험약가 기준: 378,102원/애브서틴 200U 보험약가 기준: 944,000원/애브서틴 400U 보험약가 기준:1,888,000원/파바갈 보험약가 기준: 3,993,288원)의 방법으로 산출하고 있습니다.※ 건설사업부문은 생산능력수량 산출이 불가하여 기재를 생략하였습니다.

마. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : M/T, Vial, 백만원)

구 분
품 목
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

석유화학사업부문(주1)
연성알킬벤젠경성알킬벤젠노말파라핀 등
279,032
604,759
529,821
785,561
529,466
607,787

의약사업부문(주2)
애브서틴 외 2개
46,990
40,268
78,386
54,057
77,444
48,348

(주1) 석유화학사업부문의 생산능력은 주요제품에 대해 산출하였습니다.(주2) 의약사업부문의 2022년 3분기 생산실적은 클로티냅 제품원액 5Batch, 애브서틴 제품원액 5Batch, 파바갈 제품원액은 1Batch 입니다(제품원액 이외의 생산은 실적에 반영하지 않았습니다).※ 건설사업부문은 생산실적수량 산출이 불가하여 기재를 생략하였습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

구 분
품 목
제55기 3분기가동가능시간

제55기 3분기실제가동시간

평균가동률(%)

석유화학사업부문(주1)
연성알킬벤젠
5,824
4,536
77.9%

경성알킬벤젠
3,840
1,872
48.8%

노말파라핀
5,880
4,582
77.9%

SOLVENT
5,880
2,823
48.0%

TDM
5,880
4,536
77.2%

IPA
5,880
3,629
61.7%

NaSH
5,880
4,615
78.5%

NOM/NDM
5,520
4,003
72.5%

의약사업부문(주2)
애브서틴 외 2개
6,552
3,056
46.6%

(주1) 석유화학사업부문의 가동가능시간은 경영계획 조업일 기준이며, 당분기 평균가동률은 68.6%입니다.(주2) 의약사업부문의 가동률은 46.6%(실제 총 가동일수_382일*가동시간 / 2022년 3분기총 가동가능일수_819일*가동시간)로 집계 되었습니다.※ 건설사업부문은 가동률 산출이 불가한 산업으로 기재를 생략하였습니다.
바. 생산설비의 현황

(1) 국내 및 해외 사업장 현황

구 분
회 사 명
소재지
기 능
사업부문

국 내(6개)
㈜이수화학
서울
본 사
석유화학

울산
온산공장
석유화학

울산
울산공장
석유화학

이수건설㈜
서울
본 사
건설

㈜이수앱지스
경기도
본사/공장
의약

㈜한가람포닉스
경상북도
본사/공장
석유화학

해 외(4개)
㈜이수화학
중국
연락사무소
석유화학

멕시코
연락사무소
석유화학

ISU Chemical Germany GmbH
독일
해외법인
석유화학

신장이수롱쿤농업개발유한공사
중국
해외법인
석유화학

(2) 생산설비에 관한 사항① 유형자산의 내역

(단위 : 천원)

구 분
제55기 3분기 (2022년)

취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토 지
94,409,817
-
-
94,409,817

건 물
46,166,196
(9,743,738)
(1,005,829)
35,416,629

구축물
25,958,010
(16,015,893)
-
9,942,117

기계장치
275,408,953
(198,667,207)
-
76,741,746

저장조
26,231,548
(15,688,425)
-
10,543,123

차량운반구
6,291,636
(6,099,256)
-
192,380

기타의유형자산
32,736,057
(26,400,661)
-
6,335,396

건설중인자산
33,564,119
-
-
33,564,119

합 계
540,766,336
(272,615,180)
(1,005,829)
267,145,327

② 유형자산 장부금액의 변동내역

(단위 : 천원)

구 분
제55기 3분기 (2022년)
제54기 3분기 (2021년)

기 초
241,920,264
262,184,399

취 득(자본적지출 포함)
36,295,289
4,837,359

감가상각비
(10,701,372)
(10,486,614)

처분/폐기/손상
(906,785)
(311,908)

기 타
537,931
(12,511,211)

기 말
267,145,327
243,712,025

(주) 당분기와 전분기 중 발생한 유형자산손상차손은 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
(1) 사업부문별 매출실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

석유화학사업부문
1,172,507
76.0
1,326,622
77.9
959,591
73.1

건설사업부문
338,390
21.9
348,697
20.5
328,097
25.0

의약사업부문
32,034
2.1
28,018
1.6
25,607
1.9

합 계
1,542,931
100.0
1,703,337
100.0
1,313,295
100

(2) 유형별 매출실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
1,146,217
74.3
1,306,207
76.7
939,066
71.5

상품매출
45,991
3.0
47,333
2.8
45,297
3.4

공사매출
337,482
21.9
347,683
20.4
328,031
25.0

기타수입
13,241
0.8
2,114
0.1
901
0.1

합 계
1,542,931
100.0
1,703,337
100.0
1,313,295
100

(3) 제품별 매출실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

석유화학제품
974,300
63.2
1,068,586
62.7
730,840
55.6

정밀화학제품 및 상품
192,800
12.5
179,852
10.6
160,859
12.2

스마트팜사업
5,141
0.3
5,885
0.4
6,996
0.5

주택사업
153,841
10.0
160,826
9.4
122,676
9.3

건축사업
119,000
7.7
134,316
7.9
98,282
7.5

토목사업
12,243
0.8
28,877
1.7
40,109
3.1

플랜트사업
52,398
3.4
23,663
1.4
66,964
5.2

바이오제약 및 의료서비스
30,050
1.9
28,013
1.6
25,051
1.9

기타제품등의 매출
3,158
0.2
73,319
4.3
61,518
4.7

합 계
1,542,931
100.0
1,703,337
100.0
1,313,295
100.0

(4) 지역별 매출실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

국 내
1,287,806
83.5
1,274,205
74.8
939,802
71.6

아시아
137,295
8.9
294,953
17.3
242,366
18.5

유 럽
34,303
2.2
23,501
1.4
37,897
2.9

아메리카
76,418
5.0
106,369
6.2
86,005
6.5

아프리카
4,984
0.3
1,969
0.1
5,202
0.4

오세아니아
2,125
0.1
2,340
0.2
2,023
0.2

합 계
1,542,931
100.0
1,703,337
100.0
1,313,295
100.0

나. 판매조직

구 분
판매조직 설명

석유화학사업부문

1) 본사 : 영업본부장(1인)과 영업팀장(1인) 이하 영업팀(13인-해외지사 포함)으로 구성되어 있습니다. 수출업무는 직수출 및 종합상사를 통해 진행하고 있으며, 내수는 직판체제를 갖추고 있습니다.2) ISU Chemical Germany GmbH : 법인장(1인)이 직접 현지영업활동 중입니다.

건설사업부문

1) 주택,건축 영업(재개발 재건축 및 자체 사업)- 사업계획(재개발, 재건축, 리모델링 관련) 수립 및 시행- 부동산 정책 및 동향 파악- 국내 주택 관련 경기 동향 및 관련 법규 분석- 재개발, 재건축, 리모델링 관련 분양성 검토 등 분양 관련 업무- 자체사업, 일반건축 부문 분양성 등 검토2) 분양마케팅팀- 주택관리업무- 사업용 토지, 건물의 취득, 처분, 관리- 분양(임대)목적의 아파트, 상가에 대한 분양(임대)계획 수립, 홍보시행- 입주자 사전점검 관련 현장지원 업무- 청약접수, 당첨자 관리, 분양자 계약관리- 견본주택 유지관리 및 미분양아파트, 상가 판촉3) 공공,토목 영업 (토목 및 공공공사 부문)- 관급공사 수주종합 계획 수립 및 수주실적 분석- 관급공사 정보수집, 분석, 타당성 검토- 공사 수요처, 발주처에 대한 섭외활동- 건설업 면허관련 업무 및 유지관리- 사업계획(턴키,대안,BTO, BTL 수주관련) 수립 및 시행- 대 관청 업무 및 입찰 업무- 최저가 심의 지원 업무- 견적 및 입찰내역서 작성- 시장예측 및 분석4) 플랜트 영업- 사업계획(플랜트사업, 환경사업 수주관련) 수립 및 시행- 대 관청 업무 및 입찰업무- 시장예측 및 분석5) 해외 영업- 사업계획(해외 수주관련) 수립 및 시행- 국내 ·외 파트너와의 사업검토 및 추진업무- 해외 법인 및 지사 관리- 해외 견적 및 기술검토

의약사업부문

국내 및 해외 영업 담당 조직으로 제약사업팀을 두고 있습니다. ①국내영업정기적인 방문을 통해 고객에게 새로운 정보를 전달하는 역할을 하고 있으며, 팀을 운영하는 팀장 및 각 병원 책임자들은 제약회사에서 오랜 경험을 보유하고 있는 인재들로 고객 만족을 최우선으로 임하고 있으며 별도의 마케팅 전담 인력을 두어 학술적 뒷받침을 강력한 수단으로 사용하고 있습니다.

② 해외영업해외는 당사가 직접 판매하는 것이 아니고 각 국가별 제약회사와 파트너십을 체결하여 판매를 하고 있어 소수의 인원으로 구성되어 있습니다. 특히 인허가에 강한 인원으로 구성되어 각 국가별 허가를 지원하고 관리감독하는 역할에 강점을 두고 있으며 해외 파트너링 행사를 통해 미진입 국가들의 파트너 발굴을 지속적으로 진행하고 있습니다.

다. 판매방법 및 조건

구 분
분 류
판매방법
결제조건

석유화학사업부문
㈜이수화학
내수
- 공장출하도- 연간계약
- 판매후 60일 현금

수출
- 선적기준 또는 통관기준
- 선적후 즉시 인수증 발급

ISU Chemical Germany GmbH
내수
- Tanklorry 운송
- Invoice발행후 30일 현금

수출
- 월 or 분기 계약
- Invoice발행후 30~90일 현금

건설사업부문
내수
- 진행률 공사수입 및 공정률에 따른 공사비 수입
- 청구일로부터 30일이내 현금

수출

의약사업부문
내수

- 병원별 지정된 도매상을 통하여 최종 소비자에게 납품. 실제로는 최종 구매자인 의사들과 직접 대면하는 1:1 영업방식

- 판매후 90일 현금 및 어음

수출
-국가별 파트너 계약
- L/C, T/T

라. 판매전략

구 분
판매전략 설명

석유화학사업부문

- Global 업체들과 장기계약을 체결하고 안정적인 판매물량확보- 중남미, 유럽, 일본 내 재고운영을 통한 현지 거래처 개발- 내수/로컬 업체 공급을 통한 시장판매 유지- 원료가 인상분 공급가격 반영(월,분기별)- 지속적인 제품 개발 및 품질 향상을 통한 고객만족 확대- 신규 용도 및 제품 개발 지속

건설사업부문

- 관공서 및 플랜트 매출 증대를 통한 현금 유동성 확보 및 안정적인 매출구조 확보- 대형 건설사와 협력하여 SOC사업 진행 및 신규업종 공사 실적확보 및 입찰참여- 경영상태와 신인도 제고에 주력하여 당사의 경쟁우위 실적을 확보- 턴키 수주 능력 강화 : 영업 및 설계관리능력 강화- 민자 S.O.C 공사 참여 : 영업력 강화 및 철저한 사업성 검토- 품질 차별화 노력- 분양을 고려한 철저한 사업성 검토 후 수익성 위주의 선별 수주- 브랜드 인지도, 선호도 및 분양 마케팅 강화- 기 수주분 원가 및 품질 관리 철저- 파이낸싱 능력 강화- 환경 및 레저산업 등 미래형 고부가가치 산업 집중- 사전 품질 관리 강화 및 on-line 및 off-line Customer Service 시스템 구축- 분양지역 밀착 사전 분양활동 강화- 소비자의 욕구 및 Trend 변화에 따른 융통성 확보- Well-Being, Home Network, 친환경 컨셉 및 설계에 대한 지속적 연구

의약사업부문

① 국내영업클로티냅, 애브서틴, 파바갈 등은 오리지널과 동등한 효능과 안전성을 입증하기 위한 다양한 사후 임상연구를 수행하여 객관적인 데이터를 통한 영업적 노력 수행② 해외영업초기 위험성을 최소화하고 매출 증대를 위해 현지 파트너社를 통한 진출을 선택. 파트너社 선정 시 다음 몇 가지를 특별히 고려하여 선정 - 당사 제품군에 대한 파트너社의 취급 경험 유무- 파트너社의 유통망 규모와 관할 지역 범위- 업계 내에서의 평판과 하위 유통조직으로부터의 평가정도- 파트너社의 약품의 판매와 피드백에 대한 자세

마. 수주상황

(1) 석유화학사업부문 거래처 협상 및 수요예측에 따른 계획 생산, 판매를 하고 있습니다.

(2) 건설사업부문당분기말 현재 주요 도급공사의 내용 및 계약금액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공 사 명
발주처
착공일
준공일
기본도급액
완성계약액
계약잔액

주택
브라운스톤 더프라임
㈜한국토지신탁
21.08.01
24.09.21
108,216
15,442
92,774

주택
대덕 브라운스톤
와동2구역 주택재건축정비사업
20.06.03
23.11.14
154,233
60,846
93,387

주택
브라운스톤 리버뷰
장암생활권1구역 주택재개발정비사업조합
20.09.30
24.09.30
132,950
27,493
105,457

해외
Libya Zentaan 3,300 Housing PJT
HB(주택기반시설청)
09.01.16
-
416,413
93,484
322,929

기타
-
-
-
-
1,108,247
709,269
398,978

합 계
-
-
1,920,059
906,534
1,013,525

(주) 건설부문 별도기준으로 기재하였습니다.
(3) 의약사업부문
-
해당사항 없음

5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험 관리

연결기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.2022년 3분기말 및 2021년말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

부 채(A)
778,454,953
777,122,952

자 본(B)
408,659,438
391,815,625

차 감:

-현금및현금성자산 및 단기금융자산(주)(C)
130,057,728
266,989,755

차입금(D)
443,350,853
454,477,805

부채비율(A/B)
190%
198%

순차입금비율((D-C)/B)
77%
48%

(주) 사용이 제한된 단기금융자산 등 2,775,112천원(전기 : 1,629,405천원)은 제외하였습니다.

나. 재무위험요소
연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성 위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 재무위험관리 활동은 주로 연결기업 재경팀에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다.

연결기업의 재경팀은 전반적인 금융위험 관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.① 시장위험 가. 외환위험

연결기업의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

2022년 3분기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

외화종류
외화금액
원화환산액
외화종류
외화금액
원화환산액

자산:

현금및현금성자산
USD
27,360,325.92
39,256,596
USD
38,775,884.69
45,968,811

EUR
3,512,503.78
4,948,521
EUR
844,563.28
1,133,691

매출채권
USD
59,473,700.71
85,332,866
USD
52,914,708.39
62,730,387

EUR
8,131,387.77
11,455,743
EUR
1,462,124.84
1,962,669

자산합계

140,993,726

111,795,558

부채:

매입채무
USD
10,323,965.25
14,812,825
USD
20,294,366.26
24,058,971

기타채무
USD
2,296,541.07
3,295,077
USD
5,559,651.45
6,590,967

EUR
1,445.00
2,036
EUR
117,280.00
157,430

부채합계

18,109,938

30,807,368

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2022년 3분기말과 2021년말말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
10,648,156
(10,648,156)
7,804,926
(7,804,926)

EUR
1,640,223
(1,640,223)
293,893
(293,893)

상기 민감도 분석은 2022년 3분기말과 2021년말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.나. 이자율위험연결기업은 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 2022년 3분기말과 2021년말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 226,592백만원과 260,258백만원으로, 이자율변동이 당분기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1% 증가
1% 감소

법인세비용차감전순손익
(1,699,439)
1,699,439

다. 가격위험연결기업이 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권은 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 회사가 보유하고 있는 지분증권은 코넥스시장에서 거래되고 있으며, 거래량 상위종목으로 연결기업은 해당 가격을 활성시장 가격으로 판단하여 공정가치에 반영하고 있습니다.

② 유동성위험연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 이와 관련한차입금의 만기별 현금흐름 정보는 '주석 16'에 기재되어 있습니다.

③ 신용위험신용위험은 연결기업 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융회사 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융회사의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게되며, 신용위험을 상쇄하기 위해 일부 거래처의 경우 담보제공을 요구하고 있습니다.

다음의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 2022년 3분기말과 2021년말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기말
2021년말

현금및현금성자산
125,446,774
240,306,121

기타유동금융자산
7,286,216
27,807,679

매출채권
261,193,022
206,802,415

기타채권
26,815,499
35,154,767

비유동금융자산
73,685,586
70,129,071

장기대여금및장기수취채권
27,457,443
16,287,450

합 계
521,884,540
596,487,503

다. 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역
2022년 3분기말 현재 연결기업이 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
계약금액 및 계약수량
공정가액

매매목적
통화선도거래
USD 59,800,000
(7,326,375)

매매목적
전환사채매도청구권(*)
24,000,000
3,849,737

매매목적
전환사채전환권 및 상환청구권
80,000,000
(45,551,417)

(*) 지배기업은 전기 중 종속기업인 (주)이수앱지스가 발행한 제7회 전환사채의 투자자로부터 최대 권면총액의 30%에 해당하는 240억원의 전환사채를 인수할 수 있는 권리를 취득하였습니다.
라. 파생상품거래로 발생한 평가손익내역
연결기업의 파생상품거래로 발생한 평가손익내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
2022년 3분기말
2021년 3분기말
비고

매매목적
통화선도거래
(7,326,375)
(2,235,334)
당기손익

매매목적
전환사채매도청구권
-
26,134,702
당기손익

매매목적
전환사채전환권 및 상환청구권
(95,286)
-
당기손익

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상 비경상적인 주요계약 현황
연결기업이 체결한 경영상의 비경상적인 주요계약 현황은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원)

구 분
계약상대방
계약목적 및 내용
계약체결일
계약기간
계약금액
수취금액
진행단계

㈜이수화학
주식회사 우리은행(이지스일반사모부동산투자신탁248호의 신탁업자)
부동산매각(주1)
2018.12.26
-
-
-
-

사옥임대차(주2)
2018.12.26
2018.12.28 ~ 2030.12.27
-
-
-

이수건설㈜
주식회사 우리은행(이지스일반사모부동산투자신탁248호의 신탁업자)
사옥임대차(주2)
2018.12.26
2018.12.28~ 2030.12.27
-
-
-

㈜이수앱지스
Catalyst Biosciences (California, USA)

공동개발계약(주3)(혈우병 신약 제품에 대한 기술도입 및 공동개발)

2013.09.16
2013.09.16~2035.12.31
USD 1,750,000
-
임상2상 완료

NPO Petrovax Pharm LLC
희귀질환 치료제 '파바갈' 라이선스 아웃계약(주4)
2022.01.25
2022.01.25~2032.01.24
-
-
-

HELM AG
희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약 체결(주5)
2022.06.30
2022.06.30~ 제품 출시 후 10년
-
-
-

주식회사 팜캐드(한국)
팜캐드의 AI기술 활용 신약후보구조발굴 및 신약개발
2022.08.30
2022.08.30~ 제품출시 후 10년
-
-
-

(주1) 지배기업의 부동산매각에 대한 상세내용은 2018.12.26 공시된 '유형자산처분결정' 공시를 참고하여 주시기 바랍니다. (주2) 지배기업 및 이수건설㈜는 관계기업인 이지스일반사모부동산투자신탁248호와 반포사옥에 대한 임대차 계약을 맺고 있습니다. 최초 계약기간은 9년이며, 전기 중 임대차 기간을 3년 추가로 연장하는 변경계약을 체결하였습니다. (주3) 종속기업인 ㈜이수앱지스의 공동개발계약에 대한 상세내용은 2020.12.30 공시된 '[정정] 기술도입ㆍ이전계약체결' 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.
(주4) 종속기업인 ㈜이수앱지스는 2022년 1월 25일 NPO Petrovax Pharm LLC와 희귀질환 치료제 '파바갈'의 라이선스아웃 계약을 체결하였으며, 상세내용은 ㈜이수앱지스에서 2022.01.26 공시한 투자판단관련 주요경영사항을 참고하여 주시기 바랍니다. (주5) 종속기업인 ㈜이수앱지스는 2022년 6월 30일 HELM 社와 희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약을 체결하였으며, 상세내용은 ㈜이수앱지스에서 2022.06.30 공시한 '수시공시의무관련사항(공정공시)'를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. License-in, License-out, 공동개발계약관련 상세내역
(1) 공동개발계약

계약상대방
Catalyst Biosciences (미국)

계약내용
Catalyst Biosciences는 혈우병 신약에 대한 독점적 권리를 갖고 임상시험 및 상업화 또는 글로벌 제약회사 라이센싱 진행

대상지역
전세계(대한민국 제외)

계약기간
계약체결일: 2013.09.16

계약종료일: 2035.12.31

총계약금액
USD 1,750,000

수취금액
-

계약조건
1. Catalyst Biosciences 사가 개발한 혈우병 신약 리드 물질을 도입 후 이수앱지스가 전임상 및 임상 1상 개발 완료

2. 임상 1상 개발 완료 후 글로벌 제약회사 라이센싱 또는 상업화 개발 진행, 임상2상부터 사업화까지 Catalyst Biosciences 개발 완료

회계처리방법
-

대상기술
현재 B형 혈우병 치료제로는 베네픽스와 알프로릭스 등의 제품이 있습니다. 기존 치료제는 모두 정맥주사이나, 당사가 개발중인 혈우병 신약은 유일한 피하주사 치료제입니다.

개발진행경과
<거래상대방> Catalyst Biosciences (미국)

보고기간 종료일 현재 임상2상 완료(남아프리카공화국), 임상3상 완료 후 사업화

<회사>

2013년~ 2018년까지 공정개발~ 임상1상 완료(대한민국)

(2) 라이선스아웃(License-out) 계약

계약상대방
NPO Petrovax Pharm LLC

계약내용
희귀질환 치료제 '파바갈(성분명: agalsidase beta)'의 기술이전과 러시아 및 CIS국가 내 판매권 이전

대상지역
러시아 외 CIS국가11개국(아르메니아, 아제르바이잔, 벨라루스, 조지아, 카자흐스탄, 키르기스스탄, 몰도바, 타지키스탄, 투르크메니스탄, 우크라이나, 우즈베키스탄)

계약기간
계약체결일:2022.01.25

계약종료일:2032.01.24

계약금액 및 계약조건
경영상의 비밀과 영업상의 기밀로 인하여 공개 유보

(3) 희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약 체결

계약상대방
HELM AG

계약내용
희귀질환 치료제 원료의약품 공급 및 기술이전 계약 체결 선진시장(미국, 유럽) 진출을 위한 HELM社 협업 - HELM社, 이수앱지스 원료의약품 구매 후 바이오시밀러 개발 - 개발단계 수익 : 성공보수 포함 21,125,986,000원 - HELM社 미국/유럽 판매 시, 10년 간 원료의약품 독점 공급 - Option : Royalty 5%(HELM Net sales) 또는 추가 성공보수 수령 선택가능

대상지역
1. 애브서틴 : USA, Canada. European Union, UK, Albania, Bosnia and Herzegovina, Iceland, Kosovo, Macedonia, Norway, Switzerland 2. 파바갈 : USA, Canada. European Union, UK, Albania, Bosnia and Herzegovina, Iceland, Kosovo, Macedonia, Norway, Switzerland, Turkey

계약기간
계약체결일:2022.06.30

계약종료일:제품출시 후 10년

계약금액 및 계약조건
1. 개발단계 - 원료의약품 공급금액 : 8.8M USD (확정) - Signing Fee : 1M USD (확정) - 1st Milestone : 2M USD (조건부) (임상, 허가 요건 충족 시) - 2nd Milestone : 4.5M USD (조건부) (첫 선적 후) 2. 제품 출시 후 - 10년 간 독점판매: 5% royalty 또는 추가 성공보수 (품목허가완료 시 판매예상)

(4) 신경섬유종 치료제 신규후보물질발굴

계약상대방
주식회사 팜캐드 (한국)

계약내용
팜캐드의 AI 기술을 활용하여 신약후보구조를 발굴, 이수앱지스가 이를 활용하여 신약 개발

대상지역
전세계

계약기간
계약체결일:2022.08.30

계약종료일:제품출시 후 10년

계약조건
단계별 기술료 지급 및 기술료 수익에 대한 이익 분배

특허권 및 지적재산권의 이수앱지스 소유

대상기술
신경섬유종1형 치료에 허가 받은 치료제는 1종으로 낮은 효과 및 높은 독성으로 대체약물 개발이 필요합니다. AI를 이용한 기술로 신약후보구조를 도출하고 효능평가를 통한 Medical unmet needs에 부합하는 치료제를 개발하고자 합니다.

개발진행경과
<거래상대방> 주식회사 팜캐드 (한국)

2022년~2023년까지 신약후보구조 도출

<회사>

2023년~ 2024년까지 효능평가 및 후보물질 확정

다.연구개발활동(1) 석유화학사업부문
A. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 활동 및 연구개발 담당조직 - 신 성장 동력 발굴 및 연구- 당사 기존 사업의 주변환경 조사 분석 - 기존 공정의 최적화를 통한 원가 절감 및 생산성 향상- 기존 공정 Reforming을 통한 고부가가치 사업화 추진- 주 부산물과 확보 기술을 이용한 신규사업 발굴- 제품 및 공정 중간체의 품질 관리

조직도_연구개발본부

- 인원구성 내용 및 운영현황

구 분
연구개발본부장
연구기획팀
R&D 1팀
R&D 2팀
R&D 3팀
품질관리팀
계

인 원
1
8
9
10
11
28
67

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2022년(제55기 3분기)
2021년(제54기)
2020년(제53기)
비 고

연구개발비용 계
3,477
4,604
3647
-

(정부보조금)
(118)
(194)
(72)
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.30
0.35
0.39
-

B. 연구개발 실적

연구과제명
연구기간
연구체제
연구결과 및 기대효과

1. 성장기반 마련
'19.01 ~ 진행 중
내부연구
- Alkylation 기술 활용한 신규 사업 Item 확장 및 발굴- 부산물과 기존 공정을 활용한 고부가가치 제품 상업 생산

'21.01 ~ 진행 중
내부연구
- 탄소중립을 위한 수소저장 기술 유망 소재 개발 진행

'22.01 ~ 진행 중
내부연구
- 식물유 기반 신규제품 국산화 개발 가능성 검토 진행

'22.01 ~ 진행 중
내부연구
- 사용원료 자급화를 통한 사업안정성 향상

2. 유망후보 품목 예비타당성
'20.08 ~ 진행 중
내부연구
- PCM용 원료 신규시장 진입으로 기존 NP 사업의 수익성 향상- 수소화 기술을 활용한 신규 유망 품목 발굴 - 기존 공정 활용 가능성 검토를 위한 연구 진행 중

3. Sulfur Chemical 사업화 추진
'20.01 ~ '21.09
내부연구
- NOM/NDM 상업 생산 중

'21.05 ~ 진행중
내부연구
- Sulfur Chemical 제품의 포트폴리오 다양화- 기존 황화수소 활용 기술 기반 고부가 화학제품 발굴 : 차세대 이차전지 황화물계 전고체전해질의 핵심 원료 개발- 2022년 4분기 Demo Plant 준공 목표

(2) 건설 사업부문 A. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 활동 및 연구개발 담당조직- 건설 설계 검토 원가절감을 위한 신기술, 새로운 공법의 검토 고객니즈 충족을 위한 신상품 및 표준안 개발 - 기술연구소에서 연구개발 담당 수행

조직도_건설사업부문

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2022년(제55기 3분기)
2021년(제54기)
2020년(제53기)
비 고

연구개발비용 계
303
469
407
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.09
0.13
0.12
-

B. 연구개발 실적
소형주택 평면개발 연구 보고 주택 리모델링 법개정 검토 주민공동시설 총량제 적용방안 수립 지하주차장 라멘구조 VS 플랫슬래브 구조 경제성 비교 옥상조경이 에너지 효율에 미치는 영향
전이층 구조시스템(전이보&전이매트)의 효율성 비교 연구 스마트홈 서비스 확장 적용에 관한 연구 당사BIM 도입 방안 검토
(3) 의약사업부문
A. 연구개발 활동의 개요

당사는 국내 최초 항체치료제를 개발하였고, 희귀의약품 3개를 기출시하였습니다. 단백질재조합 부문의 공정개발 노하우와 제품 출시 경험을 바탕으로 항암제, 희귀난치성 분야의 First in class 바이오신약 개발을 목표로 지속적인 연구개발을 진행하고있습니다. (1) 연구개발 담당조직당사는 연구개발 업무를 전담하는 신약본부의 신약발굴팀 및 신약본부의 리드검증팀, 대외협력팀, R&D기획팀과 제약본부의 CMC팀으로 구분하여 운영하고 있습니다. 모든 연구부서 조직이 바이오의약품 개발에 유기적으로 업무를 수행하고 있습니다. 연구개발 조직 구성은 다음과 같습니다. <연구개발 조직 구성>

구 분
주요 업무

신약발굴팀
항체, 신약모델발굴, Reserch 및 Target 선정 등

리드검증팀
세포주개발, 효능평가 모델개발 등

대외협력팀
신규과제 검토, 과제제안서 작성, 정부과제 검토 및 신청지원 등

R&D기획팀
특허출원, 연구과제관리 등

CMC팀
공정개발, 생산기술개발, 분석법 개발, 특성분석, 품질분석, 재형개발 등

<조직도>

조직도_의약사업부문

(2) 연구개발 인력 현황현재 당사는 박사급 10명, 석사급 29명 등 총 43명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

<연구개발 인력 현황> (단위 : 명)

구 분
인 원

박 사
석 사
기 타
합 계

신약발굴팀
2
-
1
3

신약본부장
1
-
-
1

리드검증팀
6
10
1
17

신약개발협력팀
-
3
-
3

R&D기획팀
1
5
-
6

CMC팀
-
11
2
13

합계
10
29
4
43

(3) 핵심연구인력당사의 핵심 연구인력은 신약발굴팀장 박상호 전무, 신약본부장 박장준 상무, 리드검증팀장 홍승범 부장과 신약개발협력팀장 한상현 부장입니다.

구 분
성 명
담당업무
주요경력
주요 연구실적

신약발굴(전무)
박상호
신약발굴 총괄
연세대학교 생물학 학사('81~'85)M.I.T 종양생물학 박사('92~'96)Stanford University ('97~'01)(주)마크로젠 기술담당이사 ('01~'05)이화여대 과학기술대학원 연구교수 ('05~'05)(주)이수앱지스 신약개발팀장/생산본부장('05~'14)에이비온(주) 연구소장 ('15~'16)Director of GE Healthcare APAC Fast Track Center ('16~'20)

[프로젝트]

-ISU104 (anti-ErbB3)

-항암면역 타겟 발굴 및 검증

-Sepsis 치료제 개발

신약본부(상무)
박장준
신약개발 총괄
고려대학교 생물학 학사('89~'96)University of California, Davis 석사('97~'98)Vanderbilt University, Microbioloby and Immunolgy 박사('99~'03)Johns Hopkins University ('04~'09)University of Maryland ('10~'11)Henry Ford Health Institute ('11~'12)University of Pennsylvania ('12~'15)Arbutus Biopharma Inc.('15~'21)

[프로젝트]

-PD-L1 타겟 약물 개발

-면역 치료제개발 및 스크리닝

-B형/C형 간염 바이러스 면역학 연구

리드검증(부장)
홍승범
리드검증 총괄
카이스트 분자생물학 박사('95~'00)삼성생명공학연구소 연구원('00~'02)National Cancer Institute, USA 연구원('02~'10)University of Pennsylvania 연구원('11~'13)이수앱지스 신약개발팀장('13.01 ~ '20. 12) 2021.01 ~ 현재 이수앱지스 리드검증팀장

[논문]Dev. of Biologics for Genetic Hematologic Disorders. (2017 ACMG&G)Pharmacokinetics of s.c. Administered ISU304.. . Blood 2016Phase 1/2 Trial of s.c Administered FIX Variant ISU304…, Blood 2017PK & Activity Levels Achieved with Daily s.c. Administered ISU304...ISTH 2017.Phase 1/2 Trial of Single and Multiple Dose s.c Administered FIX Variant ISU304 … ACEAH & AD, 2017Phase 1 Trial of Single and Multiple Dose s.c. Administered FIX Variant ISU304 … WFH, 2018.

A Novel Therapeutic Anti-ErbB3, ISU104... Mol Cancer Ther. 2021.

Safety, pharmacokinetics, and pharmacodynamics of a next-generation subcutaneously administered coagulation factor IX variant... J Thromb Haemost. 2021.[정부과제보고서]차세대 혈우병 신약 ISU304의 개발 보고서('16년, 한국보건산업진흥원)[학회발표]ISU104, a Fully Human Antibody ... AACR, 2018.ISU104, a Fully Human anti-ErbB3 … AACR, 2018.

Anti-cancer efficacy of an anti-ErbB3 antibody, ISU104 ... AACR 2020.

First in Human, a Phase I Study of ISU104 ... ESMO 2020.

신약개발협력(부장)
한상현
외주관리 총괄

서강대학교 생명과학 학사 ('95~'02)서강대학교 바이러스학 석사 ('02~'04)

이수앱지스 GMP팀 생산책임자 ('05~'08)

이수앱지스 공정개발팀 팀원 및 파트장 ('08.10 ~'17.07)

이수앱지스 제조팀장 ('17.08 ~'17.12)

이수앱지스 공정개발팀 팀원 및 파트장 ('18.07~'20.12)

이수앱지스 대외협력팀 팀장('21.01 ~ '22.06)2022.07 ~ 현재 이수앱지스 신약개발협력팀 팀장

[프로젝트]

-항체치료제(ISU104, ISU305, ISU106) 정제공정개발

-ISU304(Factor IX)정제공정개발

-클로티냅/애브서틴/파바갈 정제공정개발

B. 연구개발비용
당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
2022년(제55기 3분기)
2021년(제54기)
2020년(제53기)
비 고

연구개발비용 계
13,192
8,385
19,087
-

(정부보조금)
-
-
(1,101)
-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
41.18
29.93
74.54
-

(주) 정부보조금 차감 전 연구개발비용이 차지하는 비율로 산출하였습니다.
C. 연구개발실적

(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획

2022년 3분기말 분기보고서 제출일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 신약[개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함]의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
품 목
적응증
현재진행단계
비 고

단계(국가)
승인일

바이오의약품
신약
ISU104
재발성/전이성 두경부암(대장암 및 유방암 적응증 확장 예정)
임상 2상 (미국) 신청
2020년 9월
(US FDA IND) (주1)

ISU203
알츠하이머형 치매
공정개발
-
경북대학교 산학협력단 공동연구개발

ISU304
B형 혈우병
임상 2상 (남아프리카공화국) 완료
2020년 4월
공동개발(Catalyst Biosciences, 미국)

바이오시밀러
ISU305 (오리지널: 솔리리스)
발작성야간혈색소뇨증(PNH) 비정형용혈성요독증후군(aHUS)중증근무력증(gMG)시신경 척수염 스펙트럼 장애(NMOSD)
임상 1상(뉴질랜드 외) 완료
2020년 8월
(주2)

(주1) 2020.09.01 '투자판단관련주요경영사항 (ISU104 제 2상 임상시험승인 신청 (US FDA IND Application)' 공시를 참조하시기 바랍니다.(주2) 2020.08.19 '투자판단관련주요경영사항(솔리리스 바이오시밀러 ISU305의 임상 1상 시험결과)' 공시를 참조하시기 바랍니다.
(가) 품목 : ISU104

①구 분
바이오 신약

②적응증
재발성/전이성 두경부암 (향후 대장암 및 유방암 확장 예정)

③작용기전
암세포 표면에 발현하는 ErbB3에 특이적으로 결합하여 리간드(HRG) 결합과 HRG-induced dimerization을 저해하여 ErbB3의 하위 signaling pathway를 저해함으로써 암세포의 증식과 생존을 억제

④제품의특성
두경부암은 타 암종 대비 출시된 표적항암제의 기전이 제한적(ErbB1 타겟 cetuximab이 유일) ErbB1을 표적하는 cetuximab과 화학치료 병용 요법은 1차 치료 객관적 반응률(ORR)이 36%이며 내성이 발생한 경우 사용할 수 있는 치료제가 제한적이기 때문에 unmet needs가 존재함

⑤진행경과
국내 임상2상 신청

⑥향후계획
임상 2상 진행 (ErbB1 표적항암제와의 병용투여를 통해 안전성 및 효능 확인 예정이며, 이외에 바이오마커 개발 및 적응증 추가 확대 계획), 라이선스 아웃 추진 계획

⑦경쟁제품
기출시 제품 : ErbB3 표적항암제는 없음개발 중인 ErbB3 제품 : Daiichi Sankyo(U3-1402), Celldex(CDX-3379), AVEO(AV-203), Zensun(rhErbB3) 등

⑧관련논문등
2018년 AACR(미국 암학회) 포스터 발표, 2019년 ESMO(유럽임상종양학회) 포스터 디스커션 발표, 2020년 AACR 포스터 발표, 2020년 ESMO 포스터 발표

⑨시장규모
2019년 글로벌 시장규모 두경부암 16억 달러, 유방암 219.8억 달러, 대장암 83.4억 달러 추정(출처: Evaluate Pharma, 2020)

⑩기타사항
범부처전주기신약개발사업 지원 대상

(나) 품목 : ISU203

①구 분
바이오 신약

②적응증
알츠하이머형 치매

③작용기전
ASM을 억제하여 신경염증을 조절, 뇌혈관 내 아밀로이드-베타(Amyloid-Beta)의 축적을 저해

④제품의특성
Amyloid-ß나 Tau를 직접 target하는 치료제들과 달리 상위에서 염증의 발생을 조절하는 작용기전으로서 단독 처방시 차별화 학보 및 타 치료제들과 병용투여 가능성

⑤진행경과
공정개발

⑥향후계획
임상 1상 전/후 라이선스 아웃 추진

⑦경쟁제품
기출시 제품 : 개발중인 Alzheimer 치료제 중 ASM을 target하는 치료제는 없으며, 동일 작용기전의 경쟁제품 없음

⑧관련논문등
Vascular and Neurogenic Rejuvenation in Aging Miceby Modulation of ASM(2018, Neuron100, 1-16) Acid sphingomyelinase modulates the autophagic process by controlling lysosomal biogenesis in Alzheimer’s disease(J. Exp. Med. 2014 Vol. 211 No. 8)

⑨시장규모
글로벌 알츠하이머병 치료제 시장 규모는 2020년 63억 4,000 만 달러에 달하며, 2021년부터 2026년까지 연평균성장률(CAGR) 6.5%로 확대할 것으로 예상(IMARC 리서치)기술수출 사례(2021년)-BMS(PRX005) 2,355m달러, GSK(AL101, AL001) 2,200m 달러의 기술 매출 발생

⑩기타사항
경북대학교 산학협력단과 공동연구개발 진행중 ASM 항체 치료제 관련 총 2건의 특허(물질/용도) 출원

(다) 품목 : ISU304

①구 분
바이오 신약

②적응증
B형 혈우병

③작용기전
ISU304는 유전적으로 불활성화 되거나 결핍된 혈액 응고인자인 Factor IX을 보충함

④제품의특성
ISU304는 피하주사제형으로 개발되고 있어, 장기적으로 투여해야 하는 혈우병 환자들에게 투약 편의성을 제공해줄 것으로 기대함

⑤진행경과
해외 임상 2상 완료 (파트너사 Catalyst Biosciences 진행, 당사는 공정개발과 임상1상까지 수행함)

⑥향후계획
파트너사 Catalyst Biosciences의 임상 및 허가 단계별, 판매수익에 따른 Milestone 및 Royalty 수익 예상

⑦경쟁제품
기출시 제품 : Pfizer(BeneFIX), Biogen(Alprolix), CSL Behring(Idelvion), novo Nordisk(Rebinyn)개발 중인 단백질재조합 제품 : Sanofi/Alnylam Pharma(Fitusiran), Freeline Therapeutics(FLT 180a), Sangamo Therapeutics(SB-FIX) 등

⑧관련논문등
2016년 ASH(미국혈액학회) 포스터 발표, 2018년 EAHAD(혈우병 및 유사질환 유럽 연합학회) 포스터 발표, 2019년 ISTH(국제혈전지혈학회) 포스터 발표,2020년 WFH(세계혈우연맹총회) 포스터 발표

⑨시장규모
2019년 B형 혈우병 치료제 글로벌 시장규모 19.9억 달러 추정(출처: Evaluate Pharma, 2020)

⑩계약금액
USD 1,750,000

⑫기타사항
Catalyst Biosciences(미국)와 공동개발

(라) 품목 : ISU305

①구 분
바이오시밀러

②적응증
발작성야간혈색소뇨증(PNH), 비정형용혈성요독증후군(aHUS), 중증근무력증(gMG), 시신경 척수염 스펙트럼 장애(NMOSD)

③작용기전
PNH는 C5 보체 억제인자(C59)가 충분히 발현되지 않아 적혈구 용혈 현상이 발생하는 질환으로 ISU305가 C5에 결합하여 C5a와 C5b로 분리되는 것을 억제해 적혈구의 용혈을 억제함

④제품의특성
Alexion Pharmaceuticals 社의 Soliris 바이오시밀러

⑤진행경과
해외 임상 1상 완료 (주1)

⑥향후계획
라이선스 아웃 추진 계획

⑦경쟁제품
Amgen(ABP959), 삼성바이오에피스(SB12) 등

⑧관련논문등
-

⑨시장규모
2019년 오리지널 제품 솔리리스 글로벌 매출 약 39.5억 달러 추정(Evaluate Pharma, 2020)

⑩기타사항
-

(주1)2020.08.19일 '투자판단관련주요경영사항(솔리리스 바이오시밀러 ISU305의 임상 1상 시험결과)' 공시를 참조하시기 바랍니다.

(2) 연구개발 완료 실적

2022년 3분기말 분기보고서 제출일 현재 개발이 완료된 신약{개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함}의 현황은 다음과 같습니다. <연구개발 완료 실적>

구 분
품 목
적응증
국내판매허가일
현재 현황
비 고

바이오의약품
희귀의약품
클로티냅
심근경색
2006년
국내, ROW 국가 판매 중(주요 수출국: 터키, 태국, 알제리)
면 조건부를 위한 국내 임상3상 진행 중(2019년 임상3상 승인)

애브서틴
고셔병
2012년
국내, ROW 국가 판매 중(주요 수출국: 이란, 멕시코)
유럽 판매를 위한 바이오시밀러로 개발 중이며, 동등성 비교 글로벌 임상1상 완료(2019년 호주임상1상 승인)

파바갈
파브리병
2014년
국내 판매 중
면 조건부, 수출을 위한 글로벌 임상3상 준비 중

(3) 기타 연구개발 실적당사는 Discovery 단계에서 면역항암제 및 희귀 신약 과제들을 추가적으로 개발하고있습니다.

7. 기타 참고사항

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 사업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.(1) 사업부문 측면에서의 구분

구분
회사
주요 제품

석유화학사업부문
㈜이수화학ISU Chemical Germany GmbH㈜한가람포닉스신장이수롱쿤농업개발유한공사
LAB, NP, LAS 등 석유화학제품 제조 / 판매스마트팜 사업

건설사업부문
이수건설㈜ISU-Brownstone LLCISU-SAUDI E&C., Ltd.
아파트, 공공건축물, 오피스텔, 공동주택,상가, 도로, 부지조성, 교량, 경전철, 플랜트설비등 건설

의약사업부문
㈜이수앱지스
바이오의약품 사업

※ 차입관련 유동화SPC는 사업부문 구분에서 제외하였습니다.

① 매출비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

석유화학사업부문
1,172,507
76.0
1,326,622
77.9
959,591
73.1

건설사업부문
338,390
21.9
348,697
20.5
328,097
25.0

의약사업부문
32,034
2.1
28,018
1.6
25,607
1.9

합 계
1,542,931
100.0
1,703,337
100.0
1,313,295
100.0

② 영업이익비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

영업이익
비율
영업이익
비율
영업이익
비율

석유화학사업부문
49,889
105.7
75,566
92.1
41,852
-

건설사업부문
1,748
3.7
15,474
18.8
(65,507)
-

의약사업부문
(4,449)
(9.4)
(8,980)
(10.9)
(13,188)
-

합 계
47,188
100.0
82,060
100.0
(36,843)
100.0

③ 당기손익비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

당기손익
비율
당기손익
비율
당기손익
비율

석유화학사업부문
41,755
108.1
90,258
93.5
33,166
-

건설사업부문
5,371
13.9
5,434
5.6
(156,443)
-

의약사업부문
(8,508)
(22.0)
830
0.9
(19,865)
-

합 계
38,618
100.0
96,522
100.0
(143,142)
100.0

④ 자산비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

자산
비율
자산
비율
자산
비율

석유화학사업부문
728,236
61.3
729,783
62.4
644,373
66.5

건설사업부문
304,883
25.7
288,065
24.7
241,939
25.0

의약사업부문
153,995
13.0
151,091
12.9
82,747
8.5

합 계
1,187,114
100.0
1,168,939
100.0
969,059
100.0

⑤ 부채비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

부채
비율
부채
비율
부채
비율

석유화학사업부문
454,996
58.4
476,938
61.4
394,905
57.8

건설사업부문
238,881
30.7
221,044
28.4
249,168
36.5

의약사업부문
84,578
10.9
79,141
10.2
39,173
5.7

합 계
778,455
100.0
777,123
100.0
683,246
100.0

(2) 지역측면에서의 매출구분

(단위 : 백만원)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

국내
1,287,806
1,274,205
939,802

아시아
137,295
294,953
242,366

유럽
34,303
23,501
37,897

아메리카
76,418
106,369
86,005

아프리카
4,984
1,969
5,202

오세아니아
2,125
2,340
2,023

합 계
1,542,931
1,703,337
1,313,295

나. 산업의 특성

구분
내용

1. 석유화학사업부문
① 석유화학 부문 : 합성세제의 원료가 되는 연성알킬벤젠(LAB)과 노말파라핀(NP)의 국내 유일 생산업체입니다. 1980년도에 합성세제 원료인 연성알킬벤젠 공장을 준공한 이래 국내유일 생산으로 안정적 입지를 보유하고 있습니다. 1990년도에 연성알킬벤젠 원료 자급화와 경쟁력 강화 목적으로 노말파라핀 공장을 준공한 후내수와 수출을 병행하는 전략으로 폭넓은 시장을 형성하여 왔습니다. 현재 전세계적인 생활 수준의 향상으로 인한 세탁세제의 보급증대로 연성알킬벤젠(LAB)과 노말파라핀(NP)시장이 점진적으로 성장하고 있습니다. ② 특수제품 부문: 특수제품 부문은 석유화학 부문 생산과정에서 발생하는 부산물을 이용하거나 별도 원료를 조달하여 생산하고 있습니다. 그 중 D-Sol은 자체개발한 탄화수소 특수기능액으로 금속가공유, 압연류 등 다양한 용도로 사용되며 Parasol은 에어로졸 등에 사용됩니다. IPA(이소프로필알코올)는 페인트 및 잉크 용제 및 세정제로 사용되고 있습니다. 또한 TDM은 ABS, SBR, SB-Latex의 주요 원료로 국내에서 유일하게 생산하며 합성수지 및 합성고무 수요증가로 성장성이 우수하고 중국시장 확대로 수출시장이 유망합니다. 향후에도 지속적인 연구개발을 통해 특수제품 부분 아이템을 생산해 나갈 예정입니다.

2. 건설사업부문
건설업은 타산업을 직,간접적으로 지원하면서 건축물 및 주택의 건설과 생산시설의 구축 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 영역을 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 사업분야는 1) 상업, 업무, 의료 및 문화시설 등을 건설하는 건축사업, 2) 도로, 철도, 항만 등 사회간접자본 시설을 건설하는 토목사업, 3) 발전소, 에너지저장시설, 산업시설 등을 건설하는 플랜트사업과 4) 아파트 등 주거시설을 건설하는 주택사업으로 구분할 수 있습니다.건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기때문에 침체된 경기를 활성화 하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다. 인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택사업의 특성은, 선택의 기준이던 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역은 확대 되고 있습니다.

3. 의약사업부문

바이오산업은 바이오테크놀러지를 바탕으로 생물체의 기능과 정보를 활용하여 유용물질을 상업적으로 생산하는 분야로 타 산업과는 특성이 다른 산업입니다. 또한 고부가가치를 창출 하는 지식기반산업으로 바이오의약품의 경우 부가가치 비중이 50%를 넘는 제품도 있습니다. 바이오의약품은 생산공정이 복잡하여 가격이 비싸지만 기본적으로 사람의 몸에 있는 물질과 동일 또는 유사한 물질로 만들어지므로 화학합성의약품보다 부작용은 적고 임상 성공률은 높으며, 희귀성 및 난치성 질병 등 기존에 화학합성의약품으로 치료하지 못했던 질병에 대한 치료가 가능합니다. 바이오의약품은 화학합성의약품과는 달리 분자량이 크고 구조도 복잡하기 때문에 복잡한 생물공정을 거쳐 생산되고, 제형의 경우에도 경구로 약을 먹을 때에는 위에서 분해가 되기 때문에 주사제 형태로 제품화되며, 주사제도 용액에 희석하여 주사하는 주사제와 미리 주사기에 주입된 상태로 판매되는 프리필드 주사제 등 다양한 형태로 구분됩니다. 바이오의약품은 제품 개발에 있어서 제형의 개발도 매우 큰 비중을 차지하기 때문에 물질뿐만 아니라 공정 및 제형에 대한 기술과 특허도 중요합니다. 당사의 치료제는 바이오의약산업의 유전자재조합 의약품에 속하며, 개발제품은 희귀의약품에 속합니다. 당사의 주력업종인 바이오의약품 사업의 경우 시장 진입의 난이도는 일반화학의약품과 크게 다르지 않지만 상대적으로 짧은 개발기간 및 높은 성공률에 따라 일반 화학 의약품 대비 고부가가치를 창출할 수 있습니다. 하지만 다른 산업군에 비하면 장기간의 기술 개발과 대규모 개발자금이 병행되어야 하는 시장진입장벽이 있습니다. 아래의 표는 바이오 신약의 개발기간과 소요비용을 산정한 자료로써 바이오의약품 개발은 일반 화학의약품 대비 60%의 기간과 15~20%의 비용이 소요되는 것으로 보고되고 있습니다.

【바이오신약 개발 기간 및 투자규모】

단계
타겟 선정
비임상
임상
제품승인

후보물질검증
후보물질제조
전임상(동물실험)
임상I상
임상II상
임상III상
FDAReview

소요기간(비중)
1.5년(16%)
2년(21%)
0.5~1년
1.5~2년
2~4년
1년(10%)

5년(53%)

소요비용
US$ 5~10M
US$ 5~7M
US$ 20~70M
-

성공률(평균 ~8%)
25%
>90%
30%
-

출처: 한국바이오산업협회 발표자료

다. 산업의 성장성(시장 증감)

구분
내용

1. 석유화학사업부문
① 석유화학 부문: 연성알킬벤젠은 일반 생활필수품인 분말 및 액체 세탁세제의 원료인 계면활성제의 기본원료로서 세제의 성장률과 동반하는 경향이 있습니다. 세제의 보급률은 과거부터 안정적이면서 점진적으로 상승해 왔습니다. 향후 인구 증가율 및 세탁기 보급률의 성장에 따라 알킬벤젠의 성장도 기대 됩니다.② 특수제품 부문: 특수제품 부문은 전방사업의 부재료 및 중간재로 사용되는 물질입니다. 따라서 전방사업의 성장률과 동반하는 경향이 있습니다. IPA는 전방 산업의 지속적인 성장으로 향후 특수제품의 성장도 기대 됩니다.

2. 건설사업부문
'21년 국내 건설수주는 전년대비 9.2% 증가한 212조원으로, 공공/민간, 토목/건축 전분야의 수주가 증가한 것으로 보이며, 그 가운데 비주거 건축의 증가세가 큰 것으로 조사되었습니다. 다만, 건설물가(건설공사비 등) 상승률이 상당하여 실질 수주 증가율은 5% 내외 수준의 건설수주가 이루어졌습니다.'22년 건설수주는 21년 대비 0.2% 증가한 214.8조원으로 전망됩니다. 건설수주는 일부 상승 기조가 이어갈 전망으로 예상되며, 자재비용과 금융비용 등이 증가한 영향으로 상승폭은 제한적일 것으로 전망됩니다. 주거용 건축투자의 경우 '21년 2/4분기부터 증가하기 시작하였는데, 이러한 증가세는 '22년에도 전반적으로 지속될 전망이며, 비주거용 건축 투자는 반도체 공장 건설이 활발하고 상업용 건물 건축이 증가한 영향으로 양호할 전망입니다.

3. 의약사업부문

2021년 Evaluate pharma 발표 보고서에 따르면, 글로벌 처방의약품 시장 규모는 2020년 기준 약 9,010억달러이며, 2026년에는 14,080억 달러로 전망되고 있습니다. 연평균 성장율을 비교해 보면 최근8년(`12~`20년)간 연평균 2.6%로 성장하였으나 향후 5년(`21~`26년)간 연평균 6.4%% 성장하여 성장 폭은 점차 확대될 전망입니다.

figure 1_worldwide total prescription drug sales.jpg
figure 1_worldwide total prescription drug sales

table 1_worldwide prescription drug sales2.jpg
table 1_worldwide prescription drug sales

[출처: K 뉴딜산업 INSIGHT 보고서2 바이오의약품 산업 동향과 한국 경쟁력 현황 (2021.06.29), Evaluate Pharma, World Preview 2021 Outlook to 2026] 국가별 시장 규모는 미국이 압도적인 1위로 전체 시장의 약 41%를 차지하며 그 뒤를 이어 중국, 일본, 독일, 프랑스, 이탈리아 순으로 10위권 국가들 대부분이 선진국으로 구성되어 있으며 BRICs 국가들의 의약품 시장이 빠르게 성장, 순위 상승세에 있으며 2019년 기준 브라질 7위, 인도 11위, 러시아 13위 기록하고 있습니다. 한국(1.3%)은 2014년에 이어 2019년에도 12위의 시장규모 기록하고 있으며 2024년은 13위 예상을 하고 있습니다.

지역별,국가별 의약품 시장 현황 및 전망.jpg
지역별,국가별 의약품 시장 현황 및 전망

[출처: K 뉴딜산업 INSIGHT 보고서2 바이오의약품 산업 동향과 한국 경쟁력 현황 (2021.06.29)]

의약품 산업은 기술집약적 산업으로서 타산업 대비 R&D 투자비 비중이 매우 높으며 세계 의약품 시장의 R&D 투자비는 2012년 1,361억 달러에서 2019년 1,860억 원으로 연평균 4.6%로 증가한데 이어 2026년까지는 연평균 3.2%로 증가하여, 2026년 2,325억 달러에 이를 전망입니다.

R&D 투자비 증가세 둔화로 글로벌 처방의약품 매출액 중 R&D 투자비의 비중은 2019년 21%에서 2026년 약 17%로 감소할 전망이나 여전히 매우 높은 수준으로 주요 국가별 의약품 산업의 R&D 투자비는 미국이 압도적인 1위를 유지하고 있으며, 2018년 한국의 R&D 투자비는 미국의 약 2% 수준 기록하고 있습니다.

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주요국가의 연도별 의약품 산업의 r&d 투자비 추이

[출처: K 뉴딜산업 INSIGHT 보고서2 바이오의약품 산업 동향과 한국 경쟁력 현황 (2021.06.29), Evaluate Pharma, Orphan Drug Report 2020]

바이오의약품은 생물의약품으로 불리기도 하며 사람이나 생물체에서 유리된 세포, 조직, 호르몬 등의 유효물질을 이용하여 유전자재조합 또는 세포배양기술을 통해 분자생물학적 기법으로 개발한 의약품을 말합니다. 바이오의약품의 특징은 희귀질환 및 만성질환 등을 치료하는 고부가가치 제품으로 일반 제약 시장보다 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

Evaluate Pharma가 발표한 자료에 따르면 2019년 전세계 바이오의약품 시장은 2,660억 달러 규모로 추정하고 있으며 2014년부터 최근 5년간 연평균 8.9% 증가한 것으로 나타납니다. 케미컬의약품 대비 바이오의약품 시장의 높은 성장세는 계속 이어져, 전체의약품(처방+일반) 시장에서 바이오의약품 비중의 증가세가 지속되어 2019년 30%에서 26년 37%로 증가할 전망을 보이며 글로벌 매출 상위 100대 제품 가운데 바이오의약품 비중은 2012년 38%(32개 제품)에서 2020년 52%(44개 제품), 2026년 57%(51개 제품)로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

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figure 2_worldwide prescription drug & otc

[출처: K 뉴딜산업 INSIGHT 보고서2 바이오의약품 산업 동향과 한국 경쟁력 현황 (2021.06.29), Evaluate Pharma, World Preview 2021 Outlook to 2026]

식약처보도자료에 따르면 국내 의약품 시장은 2020년 23조 1,715억원으로 전년 대비 4.7% 감소했으나, 지난 5년간 1.6%의 연평균 성장률을 보였습니다. 2020년 국내 의약품 시장의 주요 특징은 완제의약품의 수출 증가, 바이오의약품 생산, 수출 실적 강세 속 바이오시밀러 수출 활발, 전문의약품 생산 비중 유지, 국산 신약 생산의 꾸준한 증가세 등 입니다. 또한 국내 바이오의약품 시장규모는 3조 3,029억원으로 전년 대비 27% 증가하였고, 바이오의약품 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 유전자재조합의약품의 시장 규모는 1조 3,596억원으로 전년대비 20.1% 증가하였습니다. 제제별 시장규모 : 유전자재조합의약품 1조 3,596억원(`19년 대비 27.5%↑) 백신 9,009억원(19년 대비 45.4%↑) [출처: 식약처 보도자료 2021. 08. 02]당사의 판매제품인 희귀질환시장은 환자 수가 매우 적지만, 그 종류는 7,000여 종으로 알려져 있습니다. 이 중 개발된 치료제는 4백여종밖에 되지 않으며, 환자수는 전세계 1억명으로 알려져 있습니다. 향후 개발 가능한 분야를 보면 전체 희귀질환 치료제 규모는 결코 작지 않으며, 희귀의약품의 시판 허가 시 부여되는 장기간의 시장독점권을 비롯하여 각종 인센티브는 희귀 질환이 수익성을 창출 할 수 있는 잠재시장이 될 수 있는 것으로 분석됩니다. 희귀의약품 시장은 2018년 1,270억 달러에서 2026년 2,550억 달러로 약 2배가량 성장하며, 전체 제약시장의 18.3%에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

[출처: EvaluatePharma, World Preview 2021 outlook to 2026 (2021. 07. 14th edition]

라. 경기변동의 특성

구분
내용

1. 석유화학사업부문
① 석유화학 부문: 합성세제의 원료인 계면활성제의 주원료인 알킬벤젠의 경우, 세제가 생활필수품에 속해 있어 국민들의 소비성향 등 커다란 장단기 변동 요인은 없습니다. 세탁기 보급률 및 세제의 소비성향의 성장률이 매년 2% 정도에 불과하여 민감한 경기변동의 특성은 없으나 계절적으로 하절기에 매출이 소폭 증가되는 경향이 있습니다. 노말파라핀은 알킬벤젠의 기본원료이므로 알킬벤젠의 경기변동과 궤를 같이 하나 국제유가의 변동에 영향을 받습니다. ② 특수제품 부문: 전방사업 성장 등에 영향을 받습니다. 글로벌 경기의 영향을 받을 수 있습니다.

2. 건설사업부문

건설업의 경기민감도는 타산업에 비해 높은 수준으로, 일반적인 경기상황은 물론, 대출금리, 각종 세금정책을 포함한 정부의 부동산 정책 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 이 중 대표적인 변수는 경기변동 및 정부정책인데, 이러한 특성은 2008년 글로벌 금융위기 전후로 국내경기가 침체된 시점과 2014년 정부의 강력한 부동산 경기 부양책이 실행된 시점을 전후로 수주증감률이 급격히 변동된 사례에서 잘 드러나고 있습니다. 건설산업 수요의 높은 경기민감도는 성숙기 시장일수록 심화되는 경향이 있는데, 이는 주택 및 인프라 구축이 충분히 이루어진 상황에서는 발주 및 착공시기의 탄력적 조정 여지가 크기 때문입니다. 반면, 공급의 특성을 보면 공종별로 다소 차이는 있으나, 타 산업 대비 긴 생산기간(건설기간)으로 수요공급의 불일치가 비교적 장기간에 걸쳐서 나타난다는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 호황기에는 발주량이 증가하며, 공급부족으로 인해 도급금액이 상승하는 등 시공사 위주로 발주환경이 조성되지만, 불황기에는 발주량이 감소하는 가운데 호황기 때 증가한 다수의 신규 경쟁자들로 인해 수주경쟁이 심화되고 도급액이 하락하며, 경쟁력이 열위한 건설회사는 사업 및 재무적으로 어려움에 직면하게 됩니다. 건설업은 낮은 진입장벽, 타 산업 대비 긴 생산기간, 높은 경기민감도로 인해 수급구조에서 높은 변동성을 가지는 특성을 가지고 있습니다.

3. 의약사업부문

당사가 주력하고 있는 바이오의약품 시장은 일반 제약의 경기변동과 동일하다고 볼 수 있으므로 아래의 각 항목에서는 제약시장에 대하여 서술하겠습니다. ① 일반경기변동과의 관계일반적으로 제약산업은 경기변동성이 가장 낮은 사업중의 하나입니다. 이는 제약 산업이 인간의 건강 및 생명이라는 가장 기본적인 필요를 채워주기 때문에 어느 소비부문보다 우선적으로 지출되기 때문입니다. 미국 제약사의 매출 성장률과 미국의 GDP성장률을 비교해 보면 GDP 1만 불 이전에는 GDP성장률과 유사한 패턴을 보이고 있으나 GDP 1만 불을 통과한 이후 제약 매출 성장률이 GDP 성장률을 상회하는 것을 알 수 있습니다. 이는 국민 소득 수준이 높아질수록 건강에 대한 투자가 더 많이 이루어짐을 보여주는 것이라 하겠으나 전체적으로는 일반 경기변동의 흐름과 유사하다고볼 수 있습니다.

② 계절적 경기변동여부 및 변동정도제약의 계절적 경기변동은 제약회사 매출 추이를 볼 때 하반기가 상반기보다 조금 높은수준을 보이기는 하나, 계절적 경기변동에 특이성을 가진 모습을 띠지 않고 있어 계절적 경기변동은 미미하다고 판단할 수 있습니다.

마. 경쟁요소

구분
내용

1. 석유화학사업부문
① 석유화학 부문: 연성알킬벤젠과 노말파라핀은 국내에서 유일하게 생산하고 있고,수출시장은 전세계의 수요 공급 상황에 따라 영향을 받습니다. 당사는 생산원료를 100% 자급화하고 있고 생산규모가 세계 상위권 수준이므로 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 지속적인 품질 향상과 제품 다변화 및 신규시장 개발을 통해 타사 대비 경쟁 우위를 차지하고 있습니다.② 특수제품 부문: 특수제품 물질은 수요와 공급에 따른 시장 자율 경쟁 체제입니다. 당사는 독자적인 기술개발 및 부산물 활용으로 원가 경쟁력 우위의 제품을 생산하고 있어 타사의 시장 진입이 쉽지 않습니다. 다만, 외국 생산업체의 저가 공세와 시장 선점 시도에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

2. 건설사업부문
건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 시장 진입이 용이하여 등록된 업체수가 매우 많고 경쟁이 치열한 상황에서 국내 건설시장의 성장성 한계로 시장의 전반적인 수익성 하락이 나타나고 있는 상황입니다. 더불어 부동산 시장의 변동성이 증대되고 있어, 미분양 및 Project Financing 부실 등 Risk가 상존하고 있습니다. 이에 따라 안정적인 수금이 가능한 단순도급사업은 경쟁이 심화되고 있으며, 수익성도 점차 악화 되고 있습니다. 이와 같은 상황을 종합적으로 고려해 볼 때 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 Risk Management 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감에 의한 수익성 확보 모색을 최우선 전략으로 수행하고 있습니다. 한편, 과거에는 시공 및 제작 등 직접적이고 Hardware적인 요소가 산업의 주요 특성이었으나 점차 사업개발 및 기획, Project Management, 운영 및 유지보수 등 Software적인 요소가 중요한 기업가치 창출 부분으로 인식되고 있어 관련 분야로의 경쟁력 및 사업 확장이 요구되고 있습니다.

3.의약사업부문
전 세계에 독점적으로 항원에 대한 특허를 보유한 업체가 개발한 항체치료제는 독점적 시장의 지위를 특허 만료기간까지는 유지할 것으로 전망되나, 특허 만료 이후 또는 특허 자유지역에서는 바이오시밀러가 개발되어 점차 독점적 시장 지위 유지가 어려울 것으로 판단됩니다. 즉, 바이오의약품 시장의 경쟁상황은 현재까지 독점적인 성격을 띠고 있으나 경쟁제품들의 출시로 점차적으로 과점의 성격을 띨 것으로 전망됩니다. 특히 항체치료제의 경우 초기 제품들은 독자적인 항원을 목표로 출시되어 독점적 성격을 띄었으나 점진적으로 동일한 항원에 대한 제품들이 출시됨에 따라 경쟁 상황이 되고 있습니다. Genentech社의 리툭산, IDEC社의 제발린, GSK社의 벡사는 동일한 항원을 타겟으로 비호치킨성 림프종 질환에 대해서 1997년, 2002년, 2003년에 각각 출시되어 과점 성격의 시장을 형성하고 있고 최근에는 EGFR 항원을 타겟으로 한 BMS社의 얼비툭스와 Amgen社의 벡티빅스가 과점 성격을 띠고 있습니다. 하지만 전 세계에 독점적으로 항원에 대한 특허를 보유한 업체에서 개발한 항체치료제는 독점적 시장의 지위를 특허 만료기간까지 유지할 것으로 전망됩니다. 특허 만료 이후 또는 특허자유지역에서는 바이오시밀러가 개발되어 독점적 시장 지위가 유지되지는 않을 전망이나 바이오시밀러 개발과정이 신약에 준하는 임상과정을 요구하는 등 진입장벽이 상당히 존재하고 있어 완전경쟁 시장보다는 과점적 성격의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 바이오의약품 중 희귀질환을 대상으로 한 치료제들도 몇몇 회사에서 독점적으로 개발이 되어 왔으나 희귀의약품에 대한 정부의 지원 등에 힘입어 글로벌 거대 제약사들도 최근 이 부분에 관심을 보이고 있어 직접 개발 또는 개발사 인수들의 방법으로 경쟁에 참여하려는 추세입니다. 따라서 바이오 제약은 전 분야에 걸쳐 점차 경쟁이 치열해질 것으로 보입니다.

바. 영업개황

구분
내용

1. 석유화학사업부문

가. 석유화학부문

(1) 알킬벤젠국내 내수/로컬 및 수출 시장의 각 지역별로 최적화 된 영업전략을 갖추고 있습니다. 다국적 기업에 대한 공급 물량 확보 및 제품 포트폴리오 다양화를 통해 Global Supplier Position을 확고히 유지하고 있습니다. 이밖에 중남미 및 일본 시장에서의 현지 물류 거점 안정화를 통해 해외 거래선과의 Networking을 강화하고 수익성을 확대하고 있습니다. 2012년 가동 시작한 중국 GOC 공장은 중국 내수 공급 및 수출 확대를 통해 안정적인 사업을 유지하게 되었습니다. 연성알킬벤젠은 2018년 산업통상자원부와 KOTRA가 선정하는 세계 일류상품에 선정되었습니다.(2) 노말파라핀노말파라핀은 알킬벤젠 생산에 투입되기 때문에 판매가능 물량이 제한되어 있어 수출물량을 대폭 확대할 수는 없지만, PCM 용등의 고부가가치 신규제품 개발을 통해 수익성을 개선하고 있습니다. 특히 글로벌 에너지 비용의 상승으로 PCM 수요는 장기적으로 전망이 높은 상황으로 유럽, 북미 등의 공급을 점진적으로 확대하고 있습니다.

나. 특수제품부문당사의 특수제품사업은 ABS, SBR, SB-Latex에 분자량 조절제로 사용되는 TDM 부문과 산업 전반에 걸쳐 활용도가 매우 높은 Solvent인 IPA 부문, 환경 친화적 Special Solvent 부문 등 크게 3가지로 나누어 볼 수 있습니다.

(1) TDM 부문은 '97년도 세계 4번째로 제조기술을 독자 개발하여 국내 수요 충족은 물론 주로 아시아 시장 등 전 세계에 수출하고 있으며 국내 유일이자, 세계 3대 Maker 중 하나입니다.

(2) IPA 부문은 제조 기술을 자체 개발하여 2008년도부터 상업생산 및 국내외 시장에 공급하고 있으며, 전세계 공업용 IPA 판매 체계를 견고히 유지하고 있습니다. IPA 부문은 자체적으로 보유한 제조 기술을 바탕으로 '08년 부터 상업 생산을 시작했습니다. ISU IPA는 페인트, 잉크, 세척제와 같은 산업용 뿐만 아니라 의약품, 손소독제의 원료에 이르기까지 광범위한 용도로 활용되고 있습니다. 국내를 비롯하여 아시아, 북미, 유럽 등의 다양한 글로벌 국가에 공급하고 있으며 점진적으로 판매를 확대하고 있습니다.

(3) Special Solvent 부문은 불순물이 거의 없고 저취용제로써 작업 안정성이 우수한 다양한 Grade의 Solvent를 생산하여 국내 및 전 세계시장에 공급하고 있습니다. 이러한 당사의 Special Solvent는 각종 산업현장에서 잉크, 살충제, 드라이크리닝 등 실생활용품 제조에 이르기까지 광범위한 수요처를 가지고 있습니다. 당사는 향후 지속적으로 특수제품부문을 확대해 나갈 계획입니다.

2. 건설사업부문
당사는 지난 40년간 지속적인 신공법 연구개발 및 풍부한 시공 노하우로 각종 도로와 터널, 교량시공, 부지조성공사 등의 토목공사와 오피스텔, 기숙사, 연구시설, 아파트 등 국내외에 무수히 많은 건축물을 분양에서 시공, 사후관리까지 전과정에 걸처 체계적인 서비스를 제공해 고객이 감동하는 브라운스톤만의 주택문화를 만들어가고 있습니다. 한국 토지 주택공사등 여러 기관으로부터 우수시공업체로 선정된 바 있으며, 한국 경제 주관 주거문화대상 브랜드 대상, 한국주거학회 주관 우수 주거문화 공모전 우수상 수상 등 주요 기반산업 및 신 주거 문화창조에 앞장서는 우수 시공업체로서의 기반과 명성을 착실히 쌓고 있습니다. 주요사업내용을 보면 북일-남일간 건설공사(2공구), 마산항 서항지구 친수공산 조성공사등의 토목공사와 경산하양LH, 전주1산단 행복주택, 부천웹툰LH공사, 거암초외1교 교사 신축공사등 다수의 공공건축공사와 전주 우아한시티, 브라운스톤 양산물금, 브라운스톤 부평, 대덕 브라운스톤, 의정부장암생활권1구역 재개발, 브라운스톤 더프라임등의 민간 주택사업, 평택고덕 지식산업센터, 평택상공회의소 회관 신축공사등의 민간 건축공사, NEO-2 & KBD PJ OFF-SITE 건설공사, JSTT 신항3부두 액체화물 저장시설 증설공사 등의 민간 플랜트공사가 활발하게 이루어 지고 있습니다.

3. 의약사업부문
신약의 경우 특허, 데이터독점권 등을 통하여 일정기간 동안 독점적인 판매권을 보장받을 수 있습니다. 특허의 경우 일반적으로 출원으로부터 20년간 제품의 권리가 보호되며 미국, 유럽, 일본, 한국을 비롯한 여러 국가에서 의약품의 임상시험 및 허가심사에 소요된 기간에 대하여 최고 5년까지 특허존속기간을 연장해주는 제도를 가지고 있습니다. 데이터독점권은 신약의 인허가에 필요한 노력을 보상해 주기 위하여 허가 신청 시 제출된 안전성, 유효성 자료에 대하여 허가일로부터 일정기간 동안 독점권을 부여해 주는 제도로 신약의 경우 5년, 신규 임상추가의 경우 3년 정도의 기간 동안 보호받을 수 있습니다. 일반적으로 신약 개발에는 타겟 발굴에서 공정개발, 전임상, 임상, 허가 후 출시까지 12~15년 정도의 기간이 소요되므로, 출시 후 제네릭 제품 출시까지 평균적으로 10년 이상의 기간 동안 시장을 독점할 수 있습니다. 특히 항체치료제의 경우 화학신약보다 개발 기간이 2년에서 최고 5년 정도까지 짧기 때문에 12년 이상의 독점권을 보장받을 수 있으며, 기술 개발의 난이도 및 시장 진입장벽이 높아 경쟁자 출현이 상대적으로 어렵습니다. 또한, 전략적인 적응증 확대, 인간화 기술 적용을 통한 개량형 제품 출시를 통하여 제품의 라이프 싸이클을 연장하는 시도가 많이 이루어지고 있습니다.

사. 시장점유율 (1) 석유화학사업부문

구 분
국내시장 점유율
경쟁사 국내시장 점유율

'22년 3분기
'21년
'20년

알킬벤젠(LAB)노말파라핀(NP)T D M특 수 용 제
78%98%95%50%
80%98%95%50%
80%98%95%50%

▶ 경쟁사 원료수입 ▶ Chevron Philips(5%) ▶ SK(20%), 이일산업(20%), EXXON(10%)

※ 출 처 : 알킬벤젠의 경우 한국무역협회의 알킬벤젠 수입량 조사 자료를 근거로 당사 내수판매량 대비로 국내 시장점유율을 산출하였고, 그 외 제품의 시장점유율은 당사 영업부서의 경쟁사 동향분석을 통한 내부자료를 근거로 작성하였음.
(2) 건설사업부문

구 분
도급순위
경쟁사 국내시장 점유율

'22년 3분기
'21년
'20년

토목건축시공능력평가기준
94위
116위
83위
자이에스앤디(주) 91위, (주)금성백조건설(주) 92위, 동아건설산업(주) 93위

※ 출 처 : 대한건설협회(http://www.cak.or.kr)부동산 정책의 기조가 건설 경기 부양의 성격을 띄면서 주택경기가 점차 회복될 것으로 전망되며 당사의 영업 기회는 더욱 확대 될 것으로 기대됩니다. 시공능력한도는3,263억원으로 도급순위 94위(2022년 기준)입니다.

(3) 의약사업부문

당사에서 개발중인 바이오의약품 중 상품화가 완료되어 시장에서 경쟁체제에 있는 제품은 클로티냅, 애브서틴 및 파바갈 3종이 있습니다. 세 제품의 시장을 비교하기에는 어려움이 있으므로 국내 현황에 대하여 설명드리겠습니다.클로티냅은 국내 유일한 Abciximab 성분으로 항혈전 항체치료제 시장을 100%를 유지하고 있습니다. 다음으로 애브서틴은 고셔병의 효소치료제로써 동일한 성분을 가지고 있는 제품은 사노피-아벤티스의 세레자임이며, 다른 치료제는 2종이 있습니다. 마지막으로 파바갈은 파브리병의 효소치료제로써 동일한 성분을 가지고 있는 제품은사노피-아벤티스의 파브라자임으로 다른 치료제는 2종이 있습니다.각 제품의 시장점유율 (자체 집계한 국내 투약 환자수 기준)은 아래와 같습니다.

【국내 항혈전 및 효소치료제 경쟁현황】

제품
회사명
제품명
점유율

'22년 3분기
'21년
'20년

항혈전 항체치료제
이수앱지스
클로티냅
100%
100%
100%

Eli Lilly
리오프로
0%
0%
0%

고셔병 희귀질환치료제
이수앱지스
애브서틴
36%
33%
33%

Genzyme 외
세레자임 외
67%
67%
67%

파브리병 희귀질환치료제
이수앱지스
파바갈
35%
35%
35%

Genzyme 외
파브라자임 외
65%
65%
65%

출처: 이수앱지스 제약사업팀

※ 시장점유율은 시장의 환자수를 기준으로 산정하였습니다.

아. 신규사업의 내용1. 석유화학사업부문

(1) 스마트팜 사업당사는 신성장동력 확보의 일환으로 중국 신장성에 스마트팜 설계, 시공, 생산, 유통의 전 밸류체인 구축을 위한 사업을 시작했고, 2018년 4월 중국 현지업체와 조인트벤처 설립계약을 했습니다. 2018년 8월 중국정부의 부지사용 승인을 받아 11월 5ha 부지에 스마트팜 온실을 착공했고, 2019년 10월 준공해 토마토, 파프리카 등 과채류 생산 및 판매를 시작했습니다. 2021년 3월 Global 및 중국 G.A.P 인증을 취득하였으며, 스마트팜 운영 부문의 우수성을 인정받아 정부지원금 550만RMB(한화 약 9.6억원. 2021년 6월 30일 종가 기준)을 수령하였습니다. 국내에는 2021년 1월 경상북도 의성군이 시행하는 '청년농업인 스마트팜 조성단지 민간 위탁 운영사업'의 위탁 업체로 선정되어, 2.5ha 규모의 스마트팜 시설 운영을 비롯한 관련 사업을 영위하고 있습니다. (2) Special Alkylate/Normal Paraffin 등 고부가 제품당사는 기존 LAB/BAB/NP 대비 높은 수익성을 가진 제품의 상업화를 계획하고 있습니다. 특수 계면활성제의 원료인 Special Alkylate와 PCM의 원료인 Special Normal Paraffin 등입니다.(3) 전고체 배터리 핵심원료인 황화리튬당사는 2021년 4분기에 전고체 배터리에 사용되는 황화물계 고체전해질의 원료인 황화리튬(Li2S)의 생산을 위한 데모 설비(Demo plant) 구축을 개시했습니다. 데모 설비는 20톤 규모로 설계되었고, 약 210억원의 예상투자비로 진행했습니다. 해당 데모설비는 2022년 10월 구축 완료 후 11월 시운전을 시작하였습니다.

2. 건설사업부문
(1) 신규사업 분야 및 진출 목적주택사업 중심의 구조에서 토목, 플랜트, 해외공사를 통한 사업다각화를 추진하여 각기술별 실적 확보로 여러 공사의 입찰참여를 확대하고 수익을 창출하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성 및 규모건설업의 경우 경기 선행지표의 영향을 많이 받는 산업군에 속하여 정부의 부동산 대책 및 정책 기조에 영향을 받습니다. 장기화된 건설경기 불황이 최근에 들어 다소 회복되는 분위기이나 여전히 불확실성이 많이 존재하고 있어 국내 건설 경기 전체적인 공급물량의 조절이 거시적인 차원에서 예측되어야 하는 산업입니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천관공서 및 해외공사의 경우 선수금 수령을 우선으로 하여 착공하는 사업을 진행하므로 별도의 투자자금은 미미하며, 주택사업 및 민간도급의 경우 신규사업 추진시 투입되는 자금소요액을 최소화 하기 위해 사업성 분석을 여러단계에 걸쳐 검증하고 있으며 투자자금 필요시 해당 프로젝트의 수익성을 통한 외부 차입을 통해 자금을 조달할예정입니다.
3. 의약사업부문
현재 추진중인 바이오의약품 개발 사업 외에 새로운 분야의 사업으로 희귀 난치의약품을 도입하여 판매하는 사업을 진행하고 있습니다. 당사의 첫 번째 도입 품목은 요소회로대사이상증 치료제 페부레인으로 2015년 국내 식약처의 허가를 취득하여, 2016년부터 매출이 발생하고 있습니다. 두번째 도입 품목은 윌슨병 치료제 트리엔탑으로 2018년 도입하여 판매하기 시작했습니다. 윌슨병은 구리대사의 이상으로 간, 뇌 등의 장기에 구리가 과도하게 축적되는 유전성 희귀질환이며 트리엔탑은 2005년 한국 식약처로부터 승인 받은 윌슨병 치료제 사이프린의 복제약입니다. 최근 사이프린의 국내 공급이 불안정해짐에 따라 당사는 윌슨병 환자들에게 치료제 선택권을 확대하고 안정적 치료를 위해 트리엔탑의 국내 도입을 결정했습니다. 또한, 당사는 글로벌 기업들과 경쟁하기 위하여 주력 사업군인 암 및 난치성 질환 치료제 부문 강화를 위하여 새로운 치료제 개발을 계속적으로 검토하고 있습니다. 이는 자체 발굴한 타겟을 개발하는 방법, 외부에서 발굴한 타겟을 들여와 개발하는 방법 등 다양한 방향에서 검토되고 있습니다. 당사는 세계적인 암 및 난치성 질환 치료제 대표기업으로 자리매김 하기 위해 해당 분야의 사업을 집중 강화할 것입니다.
자. 지적재산권 보유 현황 등 기타사항[석유화학사업부문]
(1) 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구 분
총 계
국내특허권
해외특허권
실용신안권
국내의장권
국내상표권
해외상표권

등 록
26
23
3
-
-
-
-

출원중
-
-
-
-
-
-
-

합 계
26
23
3
-
-
-
-

(2) 법률/규정 등에 의한 규제사항(주)이수화학은 업종 분류상 화공약품제조업에 해당됨에 따라 당사 영업활동과 관련한 법령 및 규정은 기초석유화학제품 및 정밀화학제품에 연관된 것이 대부분입니다.「위험물안전관리법」(행정안전부), 「대기환경 보전법」(환경부) 등에 의해 각종 규제를 받고 있으며, 특히 화학물질 취급에 따른 「화학물질관리법」, 「화학무기금지협약」등에 의해 허가, 신고를 하고 있습니다.(3) 환경관련 규제사항1. (주)이수화학의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 유해화학물질 관리 등)을 적용받고 있으며, 국제환경인증을 인증 받아 동 법규에서 규정하는 제반 사항을 준수하고 있습니다.

사업장
품질
환경
안전보건

본사
ISO 9001
-
-

울산공장
ISO 9001
ISO 14001
ISO 45001

온산공장
ISO 9001
ISO 14001
ISO 45001

2. (주)이수화학은 2010년 9월 30일「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정 및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 제 2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되어 있습니다.

3. 환경경영시스템(EMS) 구축 및 실행

1997년 ISO14001인증을 획득하여 체계적인 환경경영시스템을 구축 및 정착시켰으며, 대기오염물질 저 감 및 환경오염 방지에 최선의 노력을 다하고 있습니다. 지속적인 환경 관리 시스템의 보완과 환경관리 조직 강화를 통하여 자율 환경관리 체계를 구축하고 있습니다.

4. 현장 환경관리 활동

① 공정에서 발생되는 탄화수소류, 휘발성유기화합물(VOC), 악취물질 등은 폐가스 소각시설, 흡수 및 흡착시설 등으로 유입시켜 적정하게 처리하고 있습니다.② Stack에 대기오염 자동측정장치(CleanSYS)와 CCTV를 설치하여 24시간 환경오염물질의 배출오염도 통제, 관리하고 있습니다.③ 2012년 3월에 환경부, 울산시, (주)이수화학과 대기오염물질 배출저감을 위한 자발적협약을 체결하였습니다.

④ 폐수처리장, 유수분리시설(API O/S)를 운영하고 공정개선을 실시하여 폐수를 적정하게 처리하고 있습니다.⑤ 철저한 분리수거 및 경량화를 통해 폐기물 배출을 최소화 하고 있습니다.

⑥ 1사 1하천 정화활동, 태화강 꽃밭 조성, 환경보전캠페인, 미세먼지 저감을 위한 도로변 청소를 개최하는 등 주민들과 유기적인 관계를 유지하면서 환경 친화적인 기업으로 거듭나고 있습니다.

5. 녹색기술산업 등의 인증현황※ 해당사항 없습니다. 6. 환경관련 위반사항

※ 해당사항 없습니다.
[건설사업부문](1) 지적재산권 보유 현황 특허-발코니 자동 환기장치(특허 제 10-0646224 호) 누수 감지 기능을 갖춘 온수 분배기(특허 제 10-0852907 호)(2) 법률/규정 등에 의한 규제사항공공부문은 건설산업기본법, 국가계약법 등 정부가 제정하는 각종 법령이나 제도 등 정부 정책 방향에 따라 직접적인 영향을 받으며, 종합심사낙찰제가 도입됨에 따라 공사수행능력, 가격, 사회적 책임 등을 종합평가하여 심사의 공정성이 강화되었고 다각적 측면의 사업수행 역량이 요구됩니다. 민간 주택부문은 도시 및 주거환경정비법, 주택법, 건축법, 국토계획법, 도시개발법 등의 많은 유관 법령의 적용을 받고 있으며 국민 주거생활에 직접적으로 큰 영향을 미치는 사업특성으로 총부채 상환비율, 주택담보대출비율, 소형평형 의무비율 등의 규제를 받고 있습니다.(3) 환경관련 규제사항1. 당사는 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시, 광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법 등 다양한 법규로부터 업무 실무 전반에 영향을 받고 있습니다. 또한, 각 법률 규정 위반 시 처벌 규정에 따라 벌금, 벌점 등으로 인하여 영업 손실 등을 입을 수 있으며 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하며 건설업을 영위하고 있습니다.2. 녹색기술산업 등의 인증현황※ 해당사항 없습니다. 3. 환경관련 위반사항※ 해당사항 없습니다.
[의약사업부문](1) 회사의 상표, 고객관리 정책당사는 이수그룹 바이오 부문 전문기업으로서, 설립된지 22년차인 회사입니다.선택과 집중적인 투자를 통해 항체치료제 분야에서 많은 노하우와 기술력을 축적하였으며, 이를 바탕으로 국내 최초로 항체치료제 클로티냅의 개발 및 상용화에 성공하였습니다.(2) 지적재산권 보유 현황

당사의 영위하는 사업과 관련하여 25건의 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

구분
종류
등록일
고안의 명칭
등록번호
상용화 및 매출기여도

1
특허권
2007.03.12
항혈전 항체의 생산방법
제10-0696236호
상용화 및 매출발생

2
특허권
2007.04.10
항혈전 항체의 정제방법
제10-0708403호
상용화 및 매출발생

3
특허권
2007.06.28
세포간 부착을 억제하는 분자
제10-0735800호
신제품개발

4
특허권
2008.07.31
재조합 항체의약품의 생산시 생산세포주 유래 단백질검출을 위한 ELISA방법
제10-0850800호
상용화 및 매출발생

5

특허권

2010.06.22
The effect of Bst2 on inflammation
US7740856
신약개발 미국 독점권 확보

6
특허권
2011.10.27
Molecules inhibiting intercellular adhesions
AU 2005319925
신약개발 호주 독점권 확보

7
특허권
2013.06.26
Molecules inhibiting intercellular adhesions
EP 2005-819136
신약개발 유럽 독점권 확보

8
특허권
2012.12.11
Treatment of inflammation using Bst2 inhibitor
US 8329186
신약개발 미국 독점권 확보

9
특허권
2011.06.07
Molecules inhibiting intercellular adhesions
CA2620626
신약개발 캐나다 독점권 확보

10
특허권
2011.06.08
The effect of Bst2 on inflammation
MX288222
신약개발 멕시코 독점권 확보

11
특허권
2011.09.09
Bst2 억제제의 효과
10-1065832-0000
신약개발 한국 독점권 확보

12
특허권
2017.06.05
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도
제10-1746152호
신제품개발

13
특허권
2017.10.20
변형된 제 IX 인자 폴리펩티드 및 이의 용도
제10-1790589호
신제품개발

14
특허권
2018.02.21
Antibody specifically binding to ErbB3 and use thereof
TW I615406
신제품개발

15
특허권
2018.03.26
변형된 제 IX 인자 폴리펩티드 및 이의 용도
제10-1841906호
신제품개발

16
특허권
2018.12.06
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체를 포함하는 항암제 내성암의 예방 또는 치료용 약학적 조성물 및 이를 이용한 방법
제10-2017-0067638호
신제품개발

17
특허권
2019.06.26
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(호주)
2016365506
신제품개발

18
특허권
2019.07.11
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(미국)
15/563,227
신제품개발

19
특허권
2019.11.12
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(러시아)
15/563,227
신제품개발

20
특허권
2020.04.03
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(캐나다)
15/563,227
신제품개발

21
특허권
2020.12.24
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(인도네시아)
15/563,227
신제품개발

22
특허권
2021.05.25
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(중국)
201680021403.1
신제품개발

23
특허권
2021.07.01
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(유럽)
2016-873228
신제품개발

24
특허권
2021.11.23
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(일본)
2018-542089
신제품개발

25
특허권
2022.08.24
ErbB3에 특이적으로 결합하는 항체 및 그의 용도(멕시코)
MX/a/2018/004228
신제품개발

(3) 법률/규정 등에 의한 규정사항바이오신약은 임상시험 허가, 제품 품목 허가, 시판 허가를 획득하기 위해서 국내의 경우는 한국식품의약품안전처, 미국은 FDA, 유럽은 EMA등의 관련 기관이 제시하는 생물의약품 관련 규정 및 지침을 따라야 합니다.당사는 한국식품의약품안전처의 생물학적 제제의 허가 및 심사에 관한 규정 등 다수의 관련 규정 및 지침을 철저히 준수하고 있으며, 또한 해외에서 사업을 진행하는 데 있어서도 GLP, GMP, GCP등 해당지역의 관련 법령과 규제를 철저히 준수하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제55기 3분기
제54기
제53기

2022년 9월말
2021년 12월말
2020년 12월말

I. 유동자산
636,507
668,559
512,852

현금및현금성자산
125,547
240,535
188,604

기타유동금융자산
11,136
31,683
10,889

매출채권
242,296
191,973
162,404

기타채권
26,815
35,156
31,761

재고자산
209,327
151,272
100,164

기타유동자산
20,972
17,794
18,940

당기법인세자산
414
146
90

II. 비유동자산
550,607
500,380
456,207

비유동금융자산
88,300
92,307
36,813

장기대여금및장기수취채권
27,457
16,287
51,884

장기매출채권
18,897
14,830
-

관계기업투자자산
279
279
6,067

공동기업투자자산
59,255
46,667
24,135

유형자산
267,145
241,920
248,706

투자부동산
24,887
25,060
25,535

무형자산
25,201
20,401
23,665

사용권자산
21,194
22,395
21,120

기타비유동자산
16,615
16,716
16,925

순확정급여자산
1,377
3,518
1,357

자산총계
1,187,114
1,168,939
969,059

I. 유동부채
561,799
521,818
508,227

II. 비유동부채
216,656
255,305
175,019

부채총계
778,455
777,123
683,246

I.지배기업의 소유주지분
306,699
283,833
250,243

자본금
139,798
139,798
121,575

자본잉여금
172,847
172,847
165,309

신종자본증권
-
-
36,981

기타자본항목
(13,084)
(13,084)
(13,084)

기타포괄손익누계액
5,553
7,432
(1,148)

이익잉여금
1,585
(23,160)
(59,390)

II. 비지배지분
101,960
107,983
35,570

자본총계
408,659
391,816
285,813

2022.01.01~ 2022.09.30
2021.01.01 ~ 2021.12.31
2020.01.01~ 2020.12.31

매출액
1,542,931
1,703,337
1,313,295

영업이익
47,188
82,060
(36,843)

법인세차감전순이익
50,468
118,726
(144,532)

연결총당기순이익
38,618
96,522
(143,142)

지배기업의 소유주
38,349
94,032
(78,687)

비지배지분
269
2,490
(64,455)

기본주당순이익(원)
1,410
3,584
(4,419)

희석주당순이익(원)
1,410
3,584
(4,419)

연결에 포함된 회사수
10개
11개
12개

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
나. 요약 재무정보(별도)

(단위: 백만원)

구 분
제55기 3분기
제54기
제53기

2022년 9월말
2021년 12월말
2020년 12월말

I. 유동자산
355,154
376,976
314,702

현금및현금성자산
65,398
172,439
164,442

기타유동금융자산
5,361
5,054
6,552

매출채권
108,788
77,006
64,596

기타채권
2,314
3,028
3,316

재고자산
169,416
117,322
73,484

기타유동자산
3,877
2,127
2,312

II. 비유동자산
636,889
609,709
554,327

비유동금융자산
19,666
25,727
20,816

장기대여금및장기수취채권
2,020
2,014
2,023

종속기업투자자산
280,515
280,515
242,698

관계기업투자자산
279
279
6,067

공동기업투자자산
59,255
46,667
24,135

유형자산
243,533
219,362
225,266

투자부동산
14,709
14,803
15,173

무형자산
5,111
3,994
6,271

사용권자산
10,345
12,643
9,914

기타비유동자산
79
187
608

순확정급여자산
1,377
3,518
1,355

자산총계
992,043
986,685
869,029

I. 유동부채
357,271
329,024
283,021

II. 비유동부채
94,952
142,668
108,967

부채총계
452,223
471,692
391,988

I. 자본금
139,798
139,798
121,575

II. 자본잉여금
170,827
170,827
152,186

III. 신종자본증권
-
-
36,981

VI. 기타자본항목
(13,084)
(13,084)
(13,084)

V. 기타포괄손익누계액
29,559
32,149
24,458

VII. 이익잉여금
212,721
185,303
154,924

자본총계
539,820
514,993
477,041

종속기업투자자산 평가방법
원가법
원가법
원가법

관계,공동기업투자자산 평가방법
지분법
지분법
지분법

2022.01.01~ 2022.09.30
2021.01.01 ~ 2021.12.31
2020.01.01 ~ 2020.12.31

매출액
1,168,231
1,318,676
943,467

영업이익
49,034
77,627
44,597

법인세차감전순이익
52,833
60,695
(154,693)

당기순이익
41,021
38,790
(153,108)

기본주당순이익(원)
1,508
1,478
(8,598)

희석주당순이익(원)
1,508
1,478
(8,598)

(주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 55 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 54 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 3분기말

제 54 기말

자산

유동자산

636,506,917,425

668,558,728,961

현금및현금성자산

125,546,624,305

240,535,481,410

기타유동금융자산

11,135,953,625

31,683,338,824

매출채권

242,296,012,443

191,972,676,132

기타채권

26,815,498,665

35,154,766,766

재고자산

209,326,633,688

151,272,319,876

기타유동자산

20,972,202,524

17,794,497,643

당기법인세자산

413,992,175

145,648,310

비유동자산

550,607,473,715

500,379,847,151

기타비유동금융자산

88,300,263,393

92,306,748,328

장기대여금및장기수취채권

27,457,443,011

16,287,449,942

장기매출채권

18,897,009,574

14,829,738,583

관계기업투자자산

278,623,646

278,632,956

공동기업투자자산

59,255,342,848

46,666,646,097

유형자산

267,145,327,178

241,920,264,480

투자부동산

24,886,984,576

25,060,188,702

무형자산

25,200,583,858

20,401,353,981

사용권자산

21,194,219,385

22,394,595,700

기타비유동자산

16,614,447,156

16,715,748,821

순확정급여자산

1,377,229,090

3,518,479,561

자산총계

1,187,114,391,140

1,168,938,576,112

부채

유동부채

561,799,442,869

521,817,526,282

매입채무

81,984,192,642

68,584,728,358

단기차입부채

257,466,918,484

245,398,248,285

당기법인세부채

3,316,184,005

17,021,099,454

기타유동금융부채

75,353,787,294

81,924,697,189

유동성장기부채

81,071,428,592

61,357,834,296

유동성리스부채

3,574,666,096

5,088,043,955

기타유동부채

59,032,265,756

42,442,874,745

비유동부채

216,655,509,863

255,305,425,248

장기차입부채

104,812,506,345

147,721,722,212

기타비유동금융부채

46,252,467,883

46,087,483,227

리스부채

15,607,872,140

15,176,448,239

순확정급여부채

15,992,733,707

14,639,092,883

기타비유동부채

15,170,747,444

13,656,937,870

이연법인세부채

18,819,182,344

18,023,740,817

부채총계

778,454,952,732

777,122,951,530

자본

지배기업의 소유주지분

306,699,673,047

283,832,433,296

자본금

139,797,720,000

139,797,720,000

자본잉여금

172,847,230,187

172,847,230,187

기타자본항목

(13,084,138,460)

(13,084,138,460)

기타포괄손익누계액

5,552,614,843

7,431,735,343

이익잉여금

1,586,246,477

(23,160,113,774)

비지배지분

101,959,765,361

107,983,191,286

자본총계

408,659,438,408

391,815,624,582

자본과부채총계

1,187,114,391,140

1,168,938,576,112

연결 손익계산서

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 3분기

제 54 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

565,329,990,136

1,542,930,636,576

428,917,924,885

1,190,785,033,844

매출원가

523,652,628,104

1,420,435,318,957

381,708,182,121

1,058,810,208,146

매출총이익

41,677,362,032

122,495,317,619

47,209,742,764

131,974,825,698

판매비와관리비

25,374,615,498

75,307,674,008

27,868,860,025

76,424,273,137

영업이익

16,302,746,534

47,187,643,611

19,340,882,739

55,550,552,561

기타영업외수익

246,117,358

1,020,775,608

2,892,237,387

4,527,390,591

기타영업외비용

705,943,866

1,372,762,580

3,170,096,596

6,652,587,371

금융수익

17,260,335,839

45,311,844,091

8,029,642,543

48,418,736,882

금융비용

21,339,019,175

51,506,906,446

10,676,383,398

30,834,567,336

공동기업등 투자손익

118,373,002

9,827,752,144

3,694,671,647

13,970,571,779

법인세비용차감전순이익(손실)

11,882,609,692

50,468,346,428

20,110,954,322

84,980,097,106

법인세비용

1,868,552,244

11,850,633,878

4,237,562,163

16,138,640,862

분기순이익(손실)

10,014,057,448

38,617,712,550

15,873,392,159

68,841,456,244

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

11,048,793,143

38,348,773,484

18,434,639,752

75,145,431,827

비지배지분

(1,034,735,695)

268,939,066

(2,561,247,593)

(6,303,975,583)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

406

1,410

685

2,900

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

406

1,410

685

2,900

연결 포괄손익계산서

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 3분기

제 54 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

10,014,057,448

38,617,712,550

15,873,392,159

68,841,456,244

기타포괄손익

434,590,669

(1,703,720,716)

(163,826,631)

9,967,002,646

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

2,223,209,917

4,029,033,284

2,243,022,489

4,174,566,482

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분

1,690,766,117

3,142,846,356

1,711,953,696

3,142,680,083

해외사업장환산외환차이

532,443,800

886,186,928

531,068,793

1,031,886,399

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(1,788,619,248)

(5,732,754,000)

(2,406,849,120)

5,792,436,164

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,788,619,248)

(5,732,754,000)

(2,406,849,120)

5,796,931,071

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

(4,494,907)

총포괄손익

10,448,648,117

36,913,991,834

15,709,565,528

78,808,458,890

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

11,395,435,612

36,470,217,751

18,149,933,024

84,864,470,499

비지배지분

(946,787,495)

443,774,083

(2,440,367,496)

(6,056,011,609)

연결 자본변동표

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

신종자본증권

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

121,575,085,000

165,308,512,606

36,981,407,029

(13,084,138,460)

(1,148,148,982)

(59,390,387,576)

250,242,329,617

35,570,215,352

285,812,544,969

분기순이익(손실)

75,145,431,827

75,145,431,827

(6,303,975,583)

68,841,456,244

기타포괄손익

9,719,038,672

9,719,038,672

247,963,974

9,967,002,646

기타조정

(154,878,920)

154,878,920

(2,044,254,148)

2,044,218,224

(35,924)

35,924

0

배당금지급

(7,068,428,700)

(7,068,428,700)

(7,068,428,700)

신종자본증권 배당(이자)

(217,800,000)

(217,800,000)

(217,800,000)

전환권행사

18,222,635,000

18,641,028,755

(36,981,407,029)

(117,743,274)

(117,743,274)

종속기업에 대한 소유지분의 변동

318,500,270

(4,414,726,260)

(53,803,579,985)

(57,899,805,975)

66,823,845,810

8,924,039,835

2021.09.30 (기말자본)

139,797,720,000

184,113,162,711

0

(12,929,259,540)

2,111,909,282

(43,290,546,210)

269,802,986,243

96,338,085,477

366,141,071,720

2022.01.01 (기초자본)

139,797,720,000

172,847,230,187

0

(13,084,138,460)

7,431,735,343

(23,160,113,774)

283,832,433,296

107,983,191,286

391,815,624,582

분기순이익(손실)

38,348,773,484

38,348,773,484

268,939,066

38,617,712,550

기타포괄손익

(1,879,120,500)

564,767

(1,878,555,733)

174,835,017

(1,703,720,716)

기타조정

0

배당금지급

(13,602,978,000)

(13,602,978,000)

(6,467,200,008)

(20,070,178,008)

신종자본증권 배당(이자)

0

전환권행사

0

종속기업에 대한 소유지분의 변동

0

2022.09.30 (기말자본)

139,797,720,000

172,847,230,187

0

(13,084,138,460)

5,552,614,843

1,586,246,477

306,699,673,047

101,959,765,361

408,659,438,408

연결 현금흐름표

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 3분기

제 54 기 3분기

영업활동현금흐름

(55,724,781,478)

10,571,837,761

영업으로부터 창출된 현금흐름

(22,919,730,296)

19,845,960,634

이자수취(영업)

2,916,231,804

921,264,015

이자지급(영업)

(11,897,019,510)

(11,052,624,873)

법인세납부(환급)

(24,205,139,911)

406,903,788

배당금수취(영업)

380,876,435

450,334,197

투자활동현금흐름

(21,817,580,216)

(64,788,850,715)

기타유동금융자산의 처분

26,629,405,050

6,070,335,325

기타비유동금융자산의 처분

686,964,489

3,916,382,220

관계기업투자자산의 처분

519,869,805

공동기업투자자산의 처분

1,385,300,000

기타채권의 처분

10,970,010,253

8,137,511,157

유형자산의 처분

313,129,358

428,545,078

무형자산의 처분

2,870,909,091

장기대여금및수취채권의 처분

8,181,705,480

9,275,943,430

기타유동금융자산의 취득

(6,107,942,510)

(25,000,000,000)

기타비유동금융자산의 취득

(4,102,980,170)

(51,731,911,060)

기타채권의 취득

(1,506,825,000)

(4,879,557,737)

유형자산의 취득

(32,050,275,857)

(4,837,359,277)

무형자산의 취득

(7,111,040,477)

(1,237,725,591)

투자부동산의 취득

(183,301,010)

사용권자산의 취득

(83,726,096)

장기대여금및수취채권의 취득

(18,921,729,822)

(8,238,067,060)

재무활동현금흐름

(40,522,852,042)

94,278,190,170

단기차입금의 증가

104,036,668,547

58,864,423,645

사채의 증가

45,875,000,000

108,050,000,000

전환사채의 증가

80,000,000,000

장기차입금의 증가

2,777,350,000

23,285,714,280

기타비유동금융부채의 증가

150,000,000

28,100,000

정부보조금의 수취

961,400,000

단기차입금의 상환

(97,110,699,581)

(50,614,046,586)

사채의 상환

(63,900,000,000)

(19,300,000,000)

유동성장기부채의 상환

(8,286,405,704)

(86,964,931,406)

배당금지급

(20,070,178,008)

(7,068,428,700)

리스부채의 지급

(3,994,587,296)

(4,102,442,714)

신종자본증권 이자의 지급

(217,800,000)

신주발행비 지급

(210,045,454)

비지배지분 변동

(8,433,752,895)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

3,076,356,631

2,264,473,294

현금및현금성자산의순증가(감소)

(114,988,857,105)

42,325,650,510

기초현금및현금성자산

240,535,481,410

188,604,257,463

기말현금및현금성자산

125,546,624,305

230,929,907,973

3. 연결재무제표 주석

제55(당) 기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제54(전) 기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지

주식회사 이수화학과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요주식회사 이수화학(이하 "지배기업")은 1969년 1월 17일에 설립되어 주로 합성세제원료와 그 부산물의 제조, 가공 및 판매업을 주요 영업으로 하고 있으며, 당분기말 현재 울산 및 온산에 공장을 두고 있습니다.

지배기업은 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 139,798백만원이며, 1988년 4월 28일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 지배기업은 1996년 3월 15일에 정기 주주총회 결의로 회사의 상호를 이수화학공업주식회사에서 이수화학 주식회사로, 2016년 3월 25일에 정기 주주총회 결의로 주식회사 이수화학으로 변경하였습니다.당분기말 현재 주요 주주의 보통주 지분현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜이수
6,925,275
24.77

김선정
812,594
2.91

기타
20,221,675
72.32

합 계
27,959,544
100.00

(2) 종속기업의 현황1) 당분기말 현재 종속기업 투자현황은 다음과 같습니다.

회사명
주요사업내용
지분율(%)
결산월
소재지

지배기업
종속기업

이수건설㈜
건설업
85.03
-
12월
한국

ISU Chemical Germany GmbH
LAS 제조,판매
100.00
-
12월
독일

㈜이수앱지스
의료용품 및 기타 의약관련제품 제조업
29.53
-
12월
한국

㈜한가람포닉스
금속구조 및 창호공사업, 온실 및 양액시스템 시공업
50.98
-
12월
한국

신장이수롱쿤농업개발유한공사
스마트팜 플랫폼 개발사업
74.18
-
12월
중국

ISU-SAUDI E&C., Ltd.
주택사업
-
100.00
12월
사우디아라비아

ISU-Brownstone LLC
주택사업
-
100.00
12월
카자흐스탄

아이에스유제일차(유) (*1)
자산유동화업
-
-
12월
한국

광화문제이차㈜ (*1)
자산유동화업
-
-
12월
한국

원케이디제삼차㈜ (*1,2)
자산유동화업
-
-
12월
한국

(*1)
연결기업이 직접 지분을 보유하고 있지는 않으나 SPC에 대한 힘, 변동이익의 노출 및 연관성을 고려 했을 때 지배력을 보유하는 것으로 판단하여 종속기업에 포함하였습니다.

(*2)
연결재무제표 작성시 재무정보에 미치는 영향이 중요하지 않아 연결대상에서 제외하였습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
이수건설㈜
ISU Chemical Germany GmbH
㈜이수앱지스
㈜한가람포닉스
신장이수롱쿤농업개발유한공사

자 산
311,997,145
18,229,573
153,994,829
5,801,347
12,286,647

부 채
238,981,459
13,681,390
90,552,657
1,249,612
2,526,545

자 본
73,015,686
4,548,183
63,442,172
4,551,735
9,760,102

매 출
338,389,713
27,125,394
32,033,710
4,447,311
358,519

분기순손익
4,964,721
1,880,318
(8,508,026)
(13,748)
(759,417)

(단위 : 천원)

구 분
아이에스유제일차(유)
원케이디제삼차㈜
광화문제이차㈜

자 산
31,729,087
1,575,381
20,357,196

부 채
31,746,839
1,575,381
20,357,196

자 본
(17,752)
-
-

매 출
721,348
166,434
690,556

분기순손익
(9,898)
-
8,141

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
이수건설㈜
ISU Chemical Germany GmbH
㈜이수앱지스
㈜한가람포닉스
신장이수롱쿤농업개발유한공사

자 산
295,622,500
7,280,105
151,090,755
7,228,180
12,172,527

부 채
221,104,335
4,821,297
79,140,557
2,662,698
2,330,137

자 본
74,518,165
2,458,808
71,950,198
4,565,482
9,842,390

매 출
349,477,004
16,875,596
28,018,475
4,605,956
475,573

당기순손익
4,687,584
376,256
829,928
(218,576)
(1,897,642)

(단위 : 천원)

구 분
아이에스유제일차(유)
아이에이치제이㈜
원케이디제삼차㈜
광화문제이차㈜

자 산
36,188,288
9,103,646
6,303,280
19,684,420

부 채
36,196,141
9,125,690
6,303,280
19,692,562

자 본
(7,853)
(22,044)
-
(8,142)

매 출
819,856
157,049
380,075
616,615

당기순손익
(3,871)
(22,058)
-
12,087

(3) 연결대상범위의 변동당분기 중 연결대상범위의 변동내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
연결대상범위
변동사유

아이에이치제이(주)
제외
차입금 상환

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용주식회사 이수화학과 그 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채, 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결기업의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.한편, 당분기 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을미칠 수 있으며 이로 인해 연결기업의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결기업의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 연결재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

② 공정가치 측정

연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결기업은 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.- 주석 10: 유형자산- 주석 33: 공정가치 공시

3. 중요한 회계정책

연결기업은 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) K-IFRS 1016 '유형자산' - 의도된 사용 전 생산된 재화의 매각금액과 관련원가의 회계처리 명확화

유형자산 취득원가에서 차감하도록 규정된 '시험하는 과정(의도한 방식으로 사용하기 전)에서 생산된 재화의 순매각금액'을 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고, 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식해야 합니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) K-IFRS 1037 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' - 손실부담계약 식별 시 회피불가능한 계약이행원가의 범위 명확화

계약이 손실부담계약인지를 판단할 때, 회피불가능한 계약이행원가의 범위를 명확히하였습니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 범주별 금융상품 (1) 당분기말과 전기말 현재의 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

유동:

현금및현금성자산
-
125,546,624
-
125,546,624

기타유동금융자산
3,849,737
7,286,217
-
11,135,954

매출채권
-
242,296,012
-
242,296,012

기타채권
-
26,815,499
-
26,815,499

소 계
3,849,737
401,944,352
-
405,794,089

비유동:

기타비유동금융자산
23,677,086
50,008,499
14,614,678
88,300,263

장기매출채권
-
18,897,010
-
18,897,010

장기대여금및수취채권
-
27,457,443
-
27,457,443

소 계
23,677,086
96,362,952
14,614,678
134,654,716

합 계
27,526,823
498,307,304
14,614,678
540,448,805

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

유동:

현금및현금성자산
-
240,535,481
-
240,535,481

기타유동금융자산
3,875,660
27,807,679
-
31,683,339

매출채권
-
191,972,676
-
191,972,676

기타채권
-
35,154,767
-
35,154,767

소 계
3,875,660
495,470,603
-
499,346,263

비유동:

기타비유동금융자산
20,120,571
50,008,500
22,177,678
92,306,749

장기매출채권
-
14,829,739
-
14,829,739

장기대여금및수취채권
-
16,287,450
-
16,287,450

소 계
20,120,571
81,125,689
22,177,678
123,423,938

합 계
23,996,231
576,596,292
22,177,678
622,770,201

(2) 당분기말과 전기말 현재의 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

유동:

매입채무
-
81,984,193
81,984,193

단기차입금
-
257,466,918
257,466,918

유동성장기부채
-
81,071,429
81,071,429

유동성리스부채
-
3,574,666
3,574,666

기타유동금융부채
7,326,375
68,027,412
75,353,787

소 계
7,326,375
492,124,618
499,450,993

비유동:

장기차입부채
-
104,812,506
104,812,506

리스부채
-
15,607,872
15,607,872

기타비유동금융부채
45,551,417
701,051
46,252,468

소 계
45,551,417
121,121,429
166,672,846

합 계
52,877,792
613,246,047
666,123,839

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

유동:

매입채무
-
68,584,728
68,584,728

단기차입금
-
245,398,248
245,398,248

유동성장기부채
-
61,357,834
61,357,834

유동성리스부채
-
5,088,044
5,088,044

기타유동금융부채
773,389
81,151,309
81,924,698

소 계
773,389
461,580,163
462,353,552

비유동:

장기차입부채
-
147,721,722
147,721,722

리스부채
-
15,176,448
15,176,448

기타비유동금융부채
45,456,131
631,353
46,087,484

소 계
45,456,131
163,529,523
208,985,654

합 계
46,229,520
625,109,686
671,339,206

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정 금융부채

배당금수익
208,252
-
112,789
-
-
321,041

이자수익
-
2,067,604
-
-
-
2,067,604

이자비용
-
-
-
-
(16,492,690)
(16,492,690)

대손상각비환입
-
142,125
-
-
-
142,125

기타의대손상각비환입
-
3,967,208
-
-
-
3,967,208

파생상품평가손익
-
-
-
(7,421,661)
-
(7,421,661)

파생상품거래손익
(373,132)
-
-
(4,655,730)
-
(5,028,862)

외화환산손익
-
10,333,337
-
-
(926,287)
9,407,050

외환차익
-
26,801,369
-
-
891,390
27,692,759

외환차손
-
(17,342,201)
-
-
(2,155,447)
(19,497,648)

금융상품평가손익
23,452
-
-
-
-
23,452

지급수수료
-
-
-
-
(1,293,151)
(1,293,151)

순손익
(141,428)
25,969,442
112,789
(12,077,391)
(19,976,185)
(6,112,773)

기타포괄손익
-
-
(5,732,754)
-
-
(5,732,754)

② 전분기

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타측정금융부채

배당금수익
206,450
-
96,840
-
-
-
303,290

이자수익
-
1,506,535
-
-
-
-
1,506,535

이자비용
-
-
-
-
(13,228,628)
-
(13,228,628)

대손상각비
-
(65,233)
-
-
-
-
(65,233)

기타의대손상각비
-
(354,193)
-
-
-
-
(354,193)

기타의대손충당금환입
-
935,136
-
-
-
-
935,136

금융상품평가손익
(823,386)
-
-
-
-
-
(823,386)

파생상품평가손익
26,134,702
-
-
(2,235,334)
-
-
23,899,368

파생상품거래손익
(1,635,227)
-
-
-
-
-
(1,635,227)

외화환산손익
-
4,424,714
-
-
(674,085)
-
3,750,629

외환차익
-
12,100,230
-
-
339,657
-
12,439,887

외환차손
-
(6,312,397)
-
-
(490,224)
-
(6,802,621)

금융보증손익
-
1,108,399
-
-
-
(1,108,399)
-

금융상품손상차손
-
(525,000)
-
-
-
-
(525,000)

지급수수료
-
-
-
-
(1,881,620)
-
(1,881,620)

순손익
23,882,539
12,818,191
96,840
(2,235,334)
(15,934,900)
(1,108,399)
17,518,937

기타포괄손익
-
-
5,796,931
-
-
-
5,796,931

5. 현금및현금성자산연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 현금흐름표상의 현금과 동일하며, 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
99,851
229,360

은행예금
125,484,900
240,320,179

정부보조금
(38,127)
(14,058)

합 계
125,546,624
240,535,481

6. 매출채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
118,118,253
-
89,962,066
-

대손충당금
(923,567)
-
(798,088)
-

공사미수금
37,334,107
36,875,031
33,503,669
33,000,734

대손충당금
(29,097,849)
(17,978,021)
(29,228,251)
(18,170,995)

미청구공사
116,865,068
-
98,533,280
-

합 계
242,296,012
18,897,010
191,972,676
14,829,739

(2) 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이내
209,653,957
177,197,692

3개월 초과 ~ 6개월 이내
42,620,441
7,365,788

6개월 초과 ~ 9개월 이내
8,566,920
6,777,908

9개월 초과 ~ 12개월 이내
3,743,331
139,457

12개월 초과
44,607,810
63,518,904

손상채권
(47,999,437)
(48,197,334)

합 계
261,193,022
206,802,415

7. 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기대여금
4,402,629
13,934,062

대손충당금
(61,000)
(3,550,200)

미수금
21,162,072
23,981,297

대손충당금
(90,841)
(90,402)

미수수익
5,926,766
5,404,137

대손충당금
(4,524,127)
(4,524,127)

합 계
26,815,499
35,154,767

(2) 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이내
4,122,419
12,579,542

3개월 초과 ~ 6개월 이내
795,893
1,534,304

6개월 초과 ~ 9개월 이내
2,707,853
2,273,240

9개월 초과 ~ 12개월 이내
9,261,157
671,562

12개월 초과
14,604,145
26,260,848

손상채권
(4,675,968)
(8,164,729)

합 계
26,815,499
35,154,767

8. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
1,408,763
(2,827)
1,405,936
204,550
(185,804)
18,746

제 품
123,468,938
(3,992,670)
119,476,268
97,814,972
(5,234,160)
92,580,812

미완성주택
17,975,231
-
17,975,231
11,175,939
-
11,175,939

재공품
5,397,592
(386,842)
5,010,750
3,412,114
(386,842)
3,025,272

원재료
39,152,550
(10,448)
39,142,102
26,731,486
(23,699)
26,707,787

부재료
1,745,000
(6,342)
1,738,658
2,067,536
(230,521)
1,837,015

촉매제
5,863,095
(22,830)
5,840,265
5,672,306
(22,829)
5,649,477

저장품
4,064,723
(79,976)
3,984,747
3,330,683
(79,976)
3,250,707

미착품
14,752,677
-
14,752,677
7,026,565
-
7,026,565

합 계
213,828,569
(4,501,935)
209,326,634
157,436,151
(6,163,831)
151,272,320

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 재고자산평가충당금 환입액 1,661,896천원(전분기 환입액 2,748,394천원)을 인식하였습니다.

9. 관계기업 및 공동기업투자 (1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자자산에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
지분율
당분기말
전기말

FOB Synthesis, Inc.
미국
17.37%
-
-

ISU-세컨더리1호투자조합
한국
49.18%
278,624
278,633

이지스일반사모부동산투자신탁248호
한국
19.70%
-
-

합 계
278,624
278,633

(2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자자산에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
지분율
당분기말
전기말

Great Orient Chemical Pte. Ltd.
싱가폴
50.00%
43,703,760
35,460,693

산동동명이수화학유한공사
중국
40.00%
15,551,583
11,205,953

합 계
59,255,343
46,666,646

(3) 당분기 중 관계기업 및 공동기업투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기 초
지분법손익
자본변동
배당금수령
기 말

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
-
-
-
-
-

ISU-세컨더리1호투자조합
278,633
(9)
-
-
278,624

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*)
-
-
-
-
-

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.
35,460,693
6,426,943
3,201,424
(1,385,300)
43,703,760

산동동명이수화학유한공사
11,205,953
3,400,818
944,812
-
15,551,583

(*)
당분기 중 배당금 59,836천원을 수령하였습니다.

(4) 관계기업투자자산에 대한 지분법 적용이 중단됨에 따라 미인식한 손실누계액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
미인식 손실누계액

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
(1,539,027)

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*)
(11,730,205)

(*)
관계기업에 대하여 연결기업이 보유한 2종 수익증권의 회계정책(투자부동산 원가법) 일치 조정 후의 순자산 금액입니다.

(5) 당분기말 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
자산총액
부채총액
매출액
분기순손익

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
3,621,695
14,319,959
28,200
(822,659)

ISU-세컨더리1호투자조합(*1)
566,535
-
131
(19)

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*2)
65,944,245
56,474,451
2,606,150
868,223

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.
132,154,330
44,404,741
155,838,446
13,168,942

산동동명이수화학유한공사
39,481,862
602,906
74,842,069
8,502,043

(*1)
관계기업의 보유 투자자산에 대한 공정가치 조정 후 재무정보입니다.

(*2)
관계기업에 대한 회계정책(투자부동산 원가법) 일치 조정 후 재무정보입니다.

10. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토 지
94,409,817
-
-
94,409,817
94,504,056
-
-
94,504,056

건 물
46,166,196
(9,743,738)
(1,005,829)
35,416,629
46,834,950
(9,382,856)
(978,347)
36,473,747

구축물
25,958,010
(16,015,893)
-
9,942,117
25,484,855
(15,495,117)
-
9,989,738

기계장치
275,408,953
(198,667,207)
-
76,741,746
270,122,933
(192,385,021)
-
77,737,912

저장조
26,231,548
(15,688,425)
-
10,543,123
26,753,583
(15,176,489)
-
11,577,094

차량운반구
6,291,636
(6,099,256)
-
192,380
6,272,053
(6,069,033)
-
203,020

기타의유형자산
32,736,057
(26,400,661)
-
6,335,396
30,183,639
(24,733,878)
-
5,449,761

건설중인자산
33,564,119
-
-
33,564,119
5,984,936
-
-
5,984,936

합 계
540,766,336
(272,615,180)
(1,005,829)
267,145,327
506,141,005
(263,242,394)
(978,347)
241,920,264

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
241,920,264
262,184,399

취득
36,295,289
4,837,359

감가상각비
(10,701,372)
(10,486,614)

처분/폐기/손상
(906,785)
(311,908)

기타
537,931
(12,511,211)

기말 장부금액
267,145,327
243,712,025

(3) 토지재평가연결기업은 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2018년 12월 31일을 기준일로 하여 독립된 외부감정평가기관인 (주)경일감정평가법인의 감정평가결과에 의거하여 재평가를 실시하였습니다.

11. 투자부동산(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토 지
15,046,427
-
(2,578,100)
12,468,327
15,009,113
-
(2,578,100)
12,431,013

건 물
19,880,636
(5,751,905)
(1,710,073)
12,418,658
19,734,649
(5,395,400)
(1,710,073)
12,629,176

합 계
34,927,063
(5,751,905)
(4,288,173)
24,886,985
34,743,762
(5,395,400)
(4,288,173)
25,060,189

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
25,060,189
15,172,540

취득
183,301
-

감가상각비
(356,505)
(356,202)

기타
-
10,362,584

기말 장부금액
24,886,985
25,178,922

12. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

영업권
206,802
206,802

회원권
3,875,109
2,261,583

개발비
18,265,858
14,318,557

기타의무형자산
2,852,815
3,614,412

합 계
25,200,584
20,401,354

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
20,401,354
24,682,828

취득
7,111,040
1,237,726

무형자산상각비
(2,697,491)
(2,529,850)

처분/폐기/손상
-
(1,786,884)

기타
385,681
-

기말 장부금액
25,200,584
21,603,820

13. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부동산
19,065,331
18,593,185

차량운반구
593,523
769,933

저장조
794,771
2,420,661

생산설비
197,353
222,022

기타
543,241
388,795

합 계
21,194,219
22,394,596

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
22,394,596
21,119,787

취득
3,053,747
602,350

처분
(135,721)
(295)

감가상각비
(4,235,341)
(4,082,702)

기타
116,938
146,510

기말 장부금액
21,194,219
17,785,650

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동리스부채
3,574,666
5,088,044

비유동리스부채
15,607,872
15,176,448

합 계
19,182,538
20,264,492

(4) 당분기와 전분기 중 리스계약 관련하여 현금흐름표에 현금유출과 관련하여 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채의 상환
3,994,587
4,102,443

이자비용의 지급
590,047
569,101

14. 기타자산 및 기타부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
27,038,995
13,120,438

대손충당금
(11,621,646)
(194,111)

선급비용
4,586,964
4,249,906

유동성장기선급비용(*1)
634,307
618,265

선급공사비(*2)
-
11,427,535

대손충당금(*2)
-
(11,427,535)

미수부가세
333,583
-

소 계
20,972,203
17,794,498

비유동자산

장기선급비용(*1)
78,475
179,777

기타의투자자산
16,535,972
16,535,971

소 계
16,614,447
16,715,748

합 계
37,586,650
34,510,246

(*1)
금융보증과 관련하여 발생한 장기선급비용을 보증기간에 걸쳐 금융보증비용으로 인식하고 있습니다.

(*2)
당분기 중 선급금으로 계정재분류 하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

선수금
19,669,900
16,268,265

예수금
20,463,909
3,781,484

초과청구공사
16,332,451
19,984,217

기타의유동부채
404,823
135,535

하자보수충당부채
1,917,173
1,917,173

공사손실충당부채
229,556
341,747

반품충당부채
14,454
14,454

소 계
59,032,266
42,442,875

비유동부채

하자보수충당부채
13,259,489
11,728,553

지급보증충당부채
1,201,000
1,201,000

복구충당부채
710,258
727,385

소 계
15,170,747
13,656,938

합 계
74,203,013
56,099,813

15. 담보제공자산 당분기말 현재 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내역

㈜이수화학
투자부동산
14,708,539
52,000,000
신한은행
운영자금대출

유형자산
209,237,766
181,369,066
KDB산업은행 외
운영자금대출 외

종속기업투자자산
13,958,135
10,000,000
S-OIL
원재료구매담보

재고자산
169,415,598
50,700,000
수출입은행
수출성장자금대출

이수건설㈜
단기금융상품(정기예금)
247,055
247,055
건설공제조합
하자보증담보(대전천동)

단기금융상품(정기예금)
151,125
151,125
건설공제조합
하자이행담보(하남미사)

단기금융상품(정기예금)
484,567
484,567
건설공제조합
하자보증담보(대구금호)

단기금융상품(정기예금)
30,365
30,365
건설공제조합
하자보증담보(의정부민락)

당기손익-공정가치 금융자산(건설공제조합 출자금)
14,394,477
14,394,477
건설공제조합
출자금담보

기타포괄손익-공정가치 금융자산(주택도시보증공사 출자금)
1,443,541
1,443,541
주택도시보증공사
출자금담보

장기금융상품(기타)
5,000
5,000
하나은행
당좌개설 예치금

유형자산
2,450,064
2,200,000
KDB산업은행
원주학성동 토지

유형자산
10,828,247
8,400,000
키움예스,엔에이치저축은행
상가담보대출

㈜이수앱지스
단기금융상품
1,548,000
1,548,000
하나은행
알제리퍼포먼스본드

단기금융상품
314,000
314,000
하나은행
알제리비드본드

임차보증금
335,165
342,000
서울보증보험
본사건물 임차 서울보증보험에 담보 제공

㈜한가람포닉스
당기손익-공정가치 금융자산
51,121
52,579
전문건설공제조합
지급보증담보

합 계
439,602,765
323,681,775

16. 단기차입부채, 장기차입부채, 유동성장기부채(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입부채, 장기차입부채 및 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입부채
257,466,918
245,398,248

- 단기차입금
228,591,918
221,498,248

- 사채
21,000,000
14,900,000

- 기업어음
7,875,000
9,000,000

유동성장기부채
81,071,429
61,357,834

- 유동성장기차입금
26,071,429
21,357,834

- 유동성사채
55,000,000
40,000,000

장기차입부채
104,812,506
147,721,722

- 장기차입금(현재가치할인차금 포함)
27,402,350
37,625,000

- 사채(사채할인차금 포함)
77,410,156
110,096,722

합 계
443,350,853
454,477,804

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행
5.06
20,000,000
20,000,000

IBK기업은행
4.99
9,000,000
9,000,000

수협은행
4.91
7,000,000
7,000,000

KDB산업은행
3.18~4.85
124,000,000
152,000,000

신한은행
4.60
6,800,000
6,800,000

한국수출입은행
2.92
30,000,000
-

한화투자증권 등
4.10
-
9,000,000

국민은행
3.48~3.98
13,000,000
9,000,000

농협은행 등
0.41~4.66
660,000
740,000

건설공제조합
1.13
11,700,000
-

신한은행 등
1Y LPR+1.25
1,411,653
3,006,457

우리은행
4.96
4,000,000
4,000,000

우리은행 등
1Y LPR+2.05
1,020,265
951,791

합 계
228,591,918
221,498,248

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출 등
KDB산업은행
3.81~4.21
14,500,000
14,697,120

한국농어촌공사
2.00
4,000,000
4,000,000

엔에이치저축은행(주)
4.60
2,000,000
2,000,000

(주)키움예스저축은행
4.60
5,000,000
5,000,000

고려저축은행 외
5.10
1,571,429
6,285,714

KDB산업은행 외
3.08
23,625,000
27,000,000

삼성생명보험(주),아이비케이연금보험(주)
4.00
2,777,350
-

합 계
53,473,779
58,982,834

유동성장기부채
(26,071,429)
(21,357,834)

차 감 계
27,402,350
37,625,000

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결기업이 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제57회 무보증 사채
2020.09.24
2023.09.24
2.22
40,000,000
40,000,000

제58회 무보증 사채
2021.06.28
2024.06.28
2.49
35,000,000
35,000,000

제91회 무보증 사채
2020.06.25
2023.06.25
2.38
7,000,000
7,000,000

제94회 무보증 사채
2021.01.13
2023.01.13
5.70
5,000,000
5,000,000

제95회 무보증 사채
2021.01.22
2022.07.22
5.10
-
8,000,000

제96회 무보증 사채
2021.01.26
2022.07.26
5.10
-
6,000,000

제97회 무보증 사채
2021.02.10
2022.11.10
5.50
3,000,000
3,000,000

제98회 무보증 사채
2021.02.17
2022.02.17
4.50
-
15,000,000

제99회 무보증 사채
2021.02.25
2022.05.25
4.90
-
5,000,000

제100회 무보증 사채
2021.02.25
2022.05.25
4.90
-
3,000,000

제102-2회 무보증 사채
2022.06.29
2022.12.29
6.50
1,000,000
-

제103회 무보증 사채
2022.07.22
2024.01.22
6.50
14,000,000
-

제7회 무기명식 무보증 전환사채
2021.06.30
2026.06.30
0.00
80,000,000
80,000,000

전자단기사채(제17-2회)
2021.10.15
2022.01.11
4.80
-
6,000,000

전자단기사채(제18-2회)
2021.11.17
2022.02.11
4.40
-
4,700,000

전자단기사채(제20-1회)
2021.10.15
2022.01.14
4.90
-
4,200,000

전자단기사채(제24-2회)
2022.07.15
2022.10.12
4.90
4,200,000
-

전자단기사채(제25-1회)
2022.07.15
2022.10.14
5.88
4,300,000
-

전자단기사채(제26-1회)
2022.08.16
2022.11.16
6.06
6,300,000
-

전자단기사채(제27-1회)
2022.09.15
2022.12.15
6.24
5,200,000
-

기업어음증권
2021.11.21
2022.02.21
1.14
-
9,000,000

기업어음증권
2022.08.21
2022.11.21
3.43
7,875,000
-

소 계
212,875,000
230,900,000

전 환 권 조 정
(51,589,844)
(56,903,278)

합 계
161,285,156
173,996,722

단 기 사 채
(21,000,000)
(14,900,000)

단기기업어음증권
(7,875,000)
(9,000,000)

유 동 성 사 채
(55,000,000)
(40,000,000)

차 감 계
77,410,156
110,096,722

(5) 당분기말 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

일 자
차입금
사채
총합계

2022.10.01~2023.09.30
254,663,347
83,875,000
338,538,347

2023.10.01~2024.09.30
20,187,350
49,000,000
69,187,350

2024.10.01 이후
7,215,000
28,410,156
35,625,156

합 계
282,065,697
161,285,156
443,350,853

17. 전환사채연결대상 종속기업인 ㈜이수앱지스는 권면총액 80,000백만원 전환사채를 발행하였습니다. 동 전환사채에 내재된 전환권 및 상환청구권은 주 계약인 채무상품과 분리하여 별도 내재파생상품으로 계상하였습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

제7회 무기명식 무보증 사모전환사채
액면가액
80,000,000
80,000,000

전환권조정
(51,589,844)
(56,903,278)

합 계
28,410,156
23,096,722

(2) 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제7회 무기명식 무보증 사모전환사채

발행금액
80,000백만원

만기
2026년 6월 30일

이자율
표면이자율 0%, 만기보장수익률0%

전환으로 발행할 주식
㈜이수앱지스의 기명식 보통주식

전환청구기간
시작일 : 2022년 6월 30일 , 종료일 : 2026년 5월 30일

전환가액
주당 11,350원

기타사항
가. 조기상환청구권본 사채에는 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있으며,세부내용은 다음과 같음- 권리행사자 : 사채권자- 권리의 형태 : 조기상환청구권- 권리 행사 기간 : 발행일로부터 2년 6개월이되는 날인 2023년 12월 30일부터 만기일의 3개월 전인 2026년 3월 30일까지 매 3개월에 해당하는 날(영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일)- 행사가능금액 : 본 사채의 전부- 조기상환수익률 : 권면총액의 100%(사채원금만 지급)나. 매도청구권본 사채에는 매도청구권(Call Option)이 부여되어 있으며, 세부내용은 다음과 같음- 권리행사자 : 주식회사 이수화학- 취득 규모: 최대 240억원(Call Option 30%)- 취득목적: 안정적인 경영권 확보

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환사채는 다음과 같이 연결재무제표에 반영되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
분 류
당분기말
전기말

사채
차입부채
28,410,156
23,096,722

전환권및조기상환권
기타비유동금융부채
45,551,417
45,456,131

매도청구권
기타유동금융자산
(3,849,737)
(3,849,737)

(4) 당분기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

기 초

상 각

기 말

전환사채

80,000,000
-
80,000,000

전환권조정

(56,903,278)
5,313,434
(51,589,844)

장부가액

23,096,722
5,313,434
28,410,156

18. 법인세비용 당분기와 전분기 법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액(추납액 포함)
10,228,335
15,370,485

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
795,442
3,100,876

이월세액공제로 인한 이연법인세 변동액
-
(697,700)

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
826,857
(1,635,020)

법인세비용
11,850,634
16,138,641

유효세율
23.48%
18.99%

19. 퇴직급여부채연결기업은 확정급여형 퇴직급여제도와 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 KDB산업은행을 통해 2021년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행되었습니다. 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립되어 있지 않습니다. (1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(*1)
58,998,521
55,807,651

사외적립자산의 공정가치(*2)
(44,383,016)
(44,687,038)

합 계
14,615,505
11,120,613

(*1)
확정급여채무의 현재가치에는 국민연금전환금이 당분기말과 전기말 현재 각각 14,576 천원과 16,760 천원이 차감되어 있습니다.

(*2)
당분기말과 전기말 현재 각 연결대상회사 단위에서 확정급여채무를 초과한 적립액 각각 1,377,229 천원과 3,518,480 천원을 순확정급여자산으로 계상하고 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 확정기여형 퇴직급여제도 관련하여 161,141천원을 연결손익계산서에 반영하였습니다.

20. 파생금융상품(1) 당분기말 현재 연결기업이 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

거래목적
파생상품 종류
계약금액
공정가치

매매목적
통화선도거래
USD 59,800,000
(7,326,375)

매매목적
전환사채매도청구권(*)
24,000,000
3,849,737

매매목적
전환사채전환권 및 상환청구권
80,000,000
(45,551,417)

(*)
지배기업은 전기 중 종속기업인 ㈜이수앱지스가 발행한 제7회 전환사채의 투자자로부터 최대 권면총액의 30%에 해당하는 240억원의 전환사채를 인수할 수 있는 권리를 취득하였습니다.

(2) 연결기업의 파생상품거래로 발생한 평가손익내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
당분기
전분기
비고

매매목적
통화선도거래
(7,326,375)
(2,235,334)
당기손익

매매목적
전환사채매도청구권
-
26,134,702
당기손익

매매목적
전환사채전환권 및 상환청구권
(95,286)
-
당기손익

21. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 연결기업이 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, EUR, CNY)

구 분
계약처
약정내용
한도금액

㈜이수화학
하나은행
무역어음대출
20,000,000

내국신용장발행
USD 900,000

파생상품거래한도
USD 4,000,000

신한은행
일반자금대출(한도)
15,000,000

파생상품거래한도
USD 5,960,000

수출입은행
포괄수출금융(한도)
39,000,000

KDB산업은행
운영자금대출(한도)
40,000,000

파생상품거래한도
3,500,000

국민은행
운전자금대출(한도)
4,000,000

파생상품거래한도
USD 6,000,000

우리은행
무역금융(한도)
2,000,000

지급보증
4,200,000

파생상품거래한도
USD 1,000,000

농협은행
파생상품거래한도
USD 4,000,000

IBK기업은행
파생상품거래한도
USD 500,000

서울보증보험
임대차계약 보증
904,672

국가 지원사업에 따른 협약지원금 반환 지급보증
100,000

수출입폐기물 처리이행 보증
7,268

이수건설㈜
신한은행
외상매출채권담보대
2,400,000

KDB산업은행
일반대출
8,000,000

키움예스,NH저축은행
일반대출
7,000,000

우리종합금융(P-CBO)
사모사채(91회)
7,000,000

하이투자증권
사모사채(94회)
5,000,000

한양증권
사모사채(102-1회)
3,000,000

한양증권
사모사채(102-2회)
1,000,000

한양,유안타,DB금융투자
사모사채(103회)
14,000,000

건설공제조합
계약이행지급보증
382,800,226

법인채무보증
35,545,326

일반대출
11,700,000

한국수출입은행
외화지급보증
53,265,548

주택도시보증공사
계약이행지급보증
933,875,535

법인채무보증
119,305,830

서울보증보험공사
계약이행지급보증
4,768,806

우리은행
법인채무보증
11,300,000

국민은행
법인채무보증
67,000

나이스비즈니스플랫폼
외상매출채권담보대
5,000,000

삼성생명,아이비케이연금보험
일반대출
2,777,350

㈜이수앱지스
서울보증보험
임대차계약 보증
342,000

하나은행
입찰보증
1,862,000

㈜한가람포닉스
전문건설공제조합
계약이행보증
622,124

신용보증기금
융자담보보증
360,000

서울보증보험
계약이행보증
1,038,406

아이에스유제일차(유)
KDB산업은행
ABL유동화
23,625,000

부국증권
ABL유동화
7,875,000

광화문제이차㈜
한양증권
ABL유동화
20,000,000

원케이디제삼차㈜
고려저축은행 외
ABL유동화
1,571,429

ISU Germany GMBH
신한은행 유럽
포괄수출금융
EUR 2,400,000

신장이수롱쿤농업개발유한공사
신한은행 북경 외
운전자금대출(한도)
CNY 22,800,000

합 계
KRW
1,793,813,520

USD
22,360,000

EUR
2,400,000

CNY
22,800,000

(2) 당분기말 현재 연결기업이 타사에 제공한 담보 및 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정내용
제공받은자
차입액
보증한도
담보권자

이자지급보증(*)
그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이수디비제일차

시설자금대출 외
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
29,018,180
78,439,859
KDB산업은행 외

구매자금대출 외
㈜이수엑사켐
16,800,000
21,600,000
KDB산업은행 외

중도금대출
양산물금 분양자
152,259
9,360,000
우리은행

BS부평 분양자
39,721,650
52,680,000
우리은행,새마을금고

경산하양 분양자
19,555,475
29,472,000
수협은행,군위농협 외

BS원종 분양자
2,714,132
4,440,000
새마을금고

인천영종 분양자
9,569,236
40,700,000
국민은행 외

BS더프라임 분양자
1,856,261
42,890,800
수협은행

BS갤럭시 분양자
36,200,000
114,270,000
대신저축은행 외

행정중심복합도시 6-3생활권
496,035
5,724,000
농협은행

브라운스톤 양양
7,700,000
93,210,000
씨케이저축은행 외

합 계
165,988,228
494,991,659

(*)
이자지급보증의 대상이 되는 채무의 원금은 30,000백만원 입니다.

(3) 당분기말 현재 연결기업은 S-OIL㈜, ㈜롯데케미칼 등과 KEROSENE, BENZENE 등의 원재료 구매와 관련하여 계약일로부터 1년(연장가능)의 구매계약을 체결하고있습니다.

(4) 당분기말 이수건설㈜가 피해보상청구 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건은 총 13건으로 소송가액은 13,630백만원입니다. 보고기간종료일 현재 동 소송의 전망을 예측할 수 없어 연결재무제표에 반영하지 않았습니다.

(5) 연결기업은 민간투자사업 합작공사와 관련하여 연결기업이 출자한 회사들에 대해서는 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이로 인해 당분기말 현재 여수국제항만에 대한 장기대여금을 5,446백만원 계상하고 있습니다.

한편, 연결기업은 여수국제항만의 차입금에 대하여 3,989백만원(연결기업의 지분비율 해당액 965백만원) 한도로 자금보충약정이 있으며, 이외 협약관련 연대보증액 29,899백만원(연결기업의 지분비율 해당액 7,230백만원)이 있습니다. 구리포천 고속도로의 차입금에 대하여 115,000백만원(연결기업의 지분비율 해당액 4,600백만원) 자금보충약정이 있으며, 이외 협약관련 연대보증액 998,302백만원(연결기업의 지분비율 해당액 39,932백만원)이 있습니다.(6) 연결기업은 신한은행과 연결기업의 협력업체에 대한 연결기업의 매입채무 조기 지급을 목적으로 한 외상매출채권 담보대출 약정을 총 7,400백만원의 한도로 체결하고 있으며, 당분기말 현재 실행금액은 3,413백만원입니다.

(7) 연결기업은 책임준공 이행 약정을 맺고 있으며, 미이행시 조건부 채무인수 의무가 발생합니다. 이와 관련하여 이행 약정 미이행 시 연결기업이 인수 해야 할 차입금액은 136,682백만원(차입한도 228,500백만원)입니다.

(8) 지배기업은 종속기업인 ㈜이수앱지스 제7회 전환사채 발행과 관련하여 전환사채의 투자자와 계약을 체결하여 권면총액의 최대 30%를 인수할 수 있는 전환사채매도청구권을 보유하고 있습니다.

구 분
내 용

전환사채매도청구권
지배기업은 2022년 6월 30일 부터 2023년 6월 30일까지의 기간 중 매 3개월마다 5차의 범위에서 콜옵션대상자산(㈜이수앱지스 전환사채)의 전부 또는 일부에 대하여 매도 청구를 할 수 있습니다.

(9) 당분기말과 전기말 현재 사용제한예금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당분기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
-
283,000
예금담보 등

유동금융자산
2,775,112
1,346,405
입찰보증담보 등

기타비유동금융자산
7,000
7,000
당좌개설보증금

합 계
2,782,112
1,636,405

(10) 견질제공 어음수표연결기업은 차입, 보증 및 각종 계약 등과 관련하여 백지수표 4매, 백지어음 1매를 KDB산업은행 등에 담보로 제공하고 있습니다.

(11) 지배기업은 관계기업인 이지스일반사모부동산투자신탁248호와 반포사옥에 대한 임대차 계약을 맺고 있습니다. 최초 계약기간은 9년이며, 전기 중 임대차 기간을 3년 추가로 연장하는 변경계약을 체결하였습니다. 본 임대차계약 관련하여 ㈜이수, ㈜이수페타시스, ㈜이수엑사켐, ㈜이수시스템, 이수건설㈜가 임차인으로서 부담하는 임대료 등에 대해 당분기말 현재 9년간 총 31,279백만원의 보증을 제공하고 있습니다. (12) 지배기업이 가입한 보험 중 유형자산 재산종합보험 및 투자부동산 화재보험의 보험금 지급 관련하여 KDB산업은행 312,400백만원, 하나은행 26,400백만원, 신한은행 8,394백만원의 질권이 설정되어 있습니다.(13) 당분기말 현재 아이에스유제일차(유)에 대한 차입 원리금 등의 채무를 담보하기 위하여, KDB산업은행과 금전채권신탁계약에 의해 발행된 신탁수익권에 대하여 대주인 아이에스유제일차(유)가 근질권자로 설정되어 있습니다

22. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(14,729,407)
(8,996,653)

관계기업등의 기타포괄손익에 대한 지분
5,618,073
2,475,227

해외사업환산손익
(2,354,860)
(3,066,213)

자산재평가잉여금
17,018,809
17,019,374

합 계
5,552,615
7,431,735

23. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
5,508,071
15,392,383
4,842,161
15,005,038

퇴직급여
372,198
1,773,734
528,159
1,420,049

복리후생비
1,040,737
3,103,241
794,971
2,732,329

여비교통비
243,249
770,000
109,246
396,259

통신비
34,556
96,111
19,831
93,336

수도광열비
85,684
224,195
67,957
185,091

세금과공과
511,059
1,440,497
568,823
1,477,343

임차료
164,133
483,957
186,160
409,699

감가상각비
1,541,666
4,666,011
1,467,364
4,479,325

수선비
95,593
252,351
132,664
291,341

소모품비
50,815
167,876
47,894
146,895

보험료
102,573
386,280
175,188
306,534

접대비
325,823
767,790
217,980
553,979

광고선전비
41,405
145,721
66,709
214,341

운송보관비
295,963
5,725,128
367,122
1,225,998

견본비
520,517
798,027
518,844
729,181

수주비
265,184
2,116,549
1,876,404
1,910,094

포장비
3,272
3,385
1,347
29,199

경상연구개발비
4,213,412
11,421,168
3,256,488
9,488,609

지급수수료
8,820,316
22,004,701
11,136,852
32,507,424

도서인쇄비
21,586
183,306
23,622
167,403

사무용품비
3,934
10,015
3,366
13,579

차량유지비
60,168
179,751
57,444
168,629

운반비
175,800
439,959
178,960
455,539

협회비
35,962
266,095
41,675
108,893

회의비
772
46,900
(22,579)
25,173

교육훈련비
131,403
257,441
75,188
155,170

해외시장개척비
351,632
1,020,709
151,007
503,192

대손상각비(환입)
(10,962)
(142,125)
15,707
65,233

무형자산상각비
169,551
420,136
158,165
424,758

관리비
34,493
40,801
1,640
7,979

하자보수비
161,164
293,571
784,070
444,541

용역비
-
541,191
-
230,397

공해방지비
1,671
8,499
1,817
5,672

잡비
1,215
2,320
16,615
46,051

합 계
25,374,615
75,307,674
27,868,861
76,424,273

24. 기타영업외수익당분기 및 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입수수료
35,946
180,781
46,113
170,691

유형자산처분이익
9,103
24,928
20,000
116,637

무형자산처분이익
-
-
1,103,385
1,103,385

잡이익
201,068
815,067
1,722,739
3,136,678

합 계
246,117
1,020,776
2,892,237
4,527,391

25. 기타영업외비용당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
14,500
61,000
3,753
47,460

보상금
36,006
142,617
1,983,447
2,083,447

유형자산처분손실
618,553
618,583
-
-

무형자산처분손실
-
-
-
19,360

재고자산폐기손실
14,905
284,864
367,175
1,243,588

관계기업투자처분손실
-
-
-
301,833

잡손실
21,980
265,699
815,722
2,956,899

합 계
705,944
1,372,763
3,170,097
6,652,587

26. 금융수익당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
704,420
2,067,604
552,583
1,506,535

외환차익
14,231,364
27,692,759
4,119,587
12,439,886

외화환산이익
2,067,985
10,333,834
2,781,389
4,435,993

기타의대손상각비환입
8
3,967,208
935,136
935,136

배당금수익
14,959
380,877
-
303,290

파생상품평가이익
(41,355)
-
(22,685)
26,134,702

금융보증수입
273,952
846,110
(331,594)
1,108,399

당기손익-공정가치금융자산평가이익
9,003
23,452
(4,773)
1,554,796

합 계
17,260,336
45,311,844
8,029,643
48,418,737

27. 금융비용당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
5,845,860
16,492,690
4,869,550
13,228,628

외환차손
9,561,715
19,497,648
2,408,199
6,802,621

외화환산손실
(2,474,709)
926,784
421,675
685,363

기타의대손상각비
-
-
119,362
354,193

파생상품거래손실
3,025,624
5,028,862
726,104
1,635,227

파생상품평가손실
4,261,533
7,421,661
1,558,633
2,235,334

금융보증비용
273,952
846,110
(331,594)
1,108,399

지급수수료
845,044
1,293,151
792,450
1,881,620

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
-
112,004
2,378,182

상각후원가측정금융상품손상차손
-
-
-
525,000

합 계
21,339,019
51,506,906
10,676,383
30,834,567

28. 주당이익 (1) 기본주당이익의 산정지배기업의 보통주 1주에 대한 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주 보통주분기순이익
11,048,793,143
38,348,773,484
18,434,639,752
75,145,431,827

가중평균유통보통주식수
27,205,956 주
27,205,956 주
26,908,741 주
25,909,740 주

지배기업소유주 기본주당이익
406
1,410
685
2,900

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정

(당분기)

(단위 : 주)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
분기적수
차감:누적반기
3개월 적수

27,959,544
(753,588)
27,205,956
273 일
7,427,225,988
4,924,278,036
2,502,947,952

(÷) 일수
273 일
181 일
92 일

가중평균유통주식수
27,205,956
27,205,956
27,205,956

(전분기)

(단위 : 주)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
분기적수
차감:누적반기
3개월 적수

27,959,544
(753,588)
27,205,956
273 일
7,073,358,912
4,597,754,710
2,475,604,202

(÷) 일수
273
181
92

가중평균유통주식수
25,909,740
25,401,960
26,908,741

(주) 전분기 신종자본증권의 보통주 전환청구로 발행주식수가 증가하였습니다. (3) 당분기와 전분기 희석주당이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주 분기순이익(A)
11,048,793,143
38,348,773,484
18,434,639,752
75,145,431,827

가중평균유통보통주식수
27,205,956 주
27,205,956 주
26,908,741 주
25,909,740 주

희성석 잠재적 보통주
40,755 주
-
-
-

합 계(B)
27,246,711 주
27,205,956 주
26,908,741 주
25,909,740 주

희석주당이익 (A/B)
406
1,410
685
2,900

29. 배당금2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 20,070,178천원은 2022년 4월 중 지급되었습니다(2020년 배당금 : 7,068,429천원).

30. 특수관계자(1) 당분기말 현재 연결기업과 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업
㈜이수

관계기업
FOB Synthesis, Inc.

ISU-세컨더리1호투자조합

이지스일반사모부동산투자신탁248호

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.

Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.(*1)

산동동명이수화학유한공사

기타 특수관계자
㈜이수엑사켐(*2)

㈜이수시스템

㈜이수창업투자

㈜이수페타시스

㈜이수에이엠씨

그레이스에셋유한회사

신장이리용곤농림개발유한공사

이수제3호투자조합 외

(*1)
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.는 공동기업인 Great Orient Chemical Pte. Ltd.의 연결대상종속기업입니다.

(*2)
당분기말 현재 연결기업의 지배기업은 ㈜이수이며, 최상위 지배기업은 ㈜이수엑사켐입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계구분
특수관계자명
거래내용
당분기

3개월
누적

㈜이수화학
지배기업
㈜이수
매입 등
2,005,068
5,993,756

배당금 지급
-
3,462,638

기타수익
9,843
29,531

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
매입 등
302,984
845,787

공동기업
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
매출
3,713,245
11,896,278

매입 등
11,354,714
42,637,728

기타특수관계자
㈜이수엑사켐
매출
47,307,479
130,071,529

배당금 지급
-
20,341

기타수익
24,415
35,142

매입 등
-
19,500

㈜이수시스템
매입 등
600,000
1,800,000

유.무형자산 구입
243,145
948,116

기타수익
13,353
29,216

㈜이수페타시스
기타수익
9,531
28,595

㈜이수에이엠씨
매출
1,500
4,500

매입 등
635,473
2,897,223

㈜이수앱지스
지배기업
㈜이수
매입 등
101,271
290,653

기타특수관계자
㈜이수시스템
매입 등
212,575
516,693

유.무형자산 구입
30,222
61,223

이수건설㈜
지배기업
㈜이수
매입 등
869,212
2,594,775

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
매입 등
278,386
766,464

기타특수관계자
㈜이수시스템
매입 등
583,948
2,366,837

유.무형자산 구입
21,244
114,320

기타특수관계자
㈜이수에이엠씨
매입 등
942,937
1,373,310

기타수익
13,500
43,500

기타특수관계자
그레이스에셋유한회사
배당금 지급
-
6,467,200

㈜한가람포닉스
기타특수관계자
㈜이수시스템
유.무형자산 구입
65,000
65,000

신장이수롱쿤농업개발유한공사
기타특수관계자
신장이리용곤농림개발유한공사
매입 등
6,248
27,897

합 계
매출
51,022,224
141,972,307

매입 등
17,892,816
62,130,623

배당금 지급
-
9,950,179

기타수익
70,642
165,984

유.무형자산 구입
359,611
1,188,659

② 전분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계구분
특수관계자명
거래내용
전분기

3개월
누적

㈜이수화학
지배기업
㈜이수
매입 등
1,791,900
5,394,848

배당금 지급
-
2,077,582

기타수익
51,794
159,216

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
매입 등
303,546
846,350

공동기업
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
매출
910,013
4,793,709

매입 등
6,202,684
19,130,342

기타특수관계자
㈜이수엑사켐
매출
34,091,104
99,167,836

매입 등
-
19,500

배당금 지급
-
12,205

기타수익
37,946
126,373

기타특수관계자
㈜이수시스템
매입 등
-
1,100,202

유.무형자산 구입
-
741,246

기타수익
-
93,094

기타특수관계자
㈜이수페타시스
기타수익
58,437
164,479

기타특수관계자
㈜이수에이엠씨
매출
1,500
4,500

매입 등
980,650
2,977,560

㈜이수앱지스
지배기업
㈜이수
매입 등
74,409
296,512

기타특수관계자
㈜이수시스템
매입 등
140,656
407,270

유.무형자산 구입
16,857
31,699

이수건설㈜
지배기업
㈜이수
매입 등
945,161
2,842,752

유.무형자산 구입
-
1,391

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
매입 등
244,039
732,117

기타특수관계자
㈜이수시스템
매입 등
235,927
826,689

유.무형자산 구입
696,991
927,753

기타특수관계자
㈜이수에이엠씨
매입 등
88,849
912,649

기타수익
15,000
35,000

㈜한가람포닉스
기타특수관계자
㈜이수시스템
매입 등
14,000
14,000

유.무형자산 구입
-
120,000

합 계
매출
35,002,617
103,966,045

매입 등
11,021,821
35,500,791

배당금 지급
-
2,089,787

기타수익
163,177
578,162

유.무형자산 구입
713,848
1,822,089

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계구분
특수관계자명
자금 대여
자금 회수
배당금 수령
현금 출자
출자 회수

㈜이수화학
관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
-
-
59,836
-
-

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.

1,385,300
-
-

기타특수관계자
IBK-ISU문화콘텐츠조합
-
-
-
-
150,000

기타특수관계자
ISU-S&M콘텐츠투자조합2호
-
-
-
-
180,000

기타특수관계자
ISU-AJ스포츠투자조합
-
-
-
300,000
-

이수건설㈜

기타특수관계자

그레이스에셋유한회사

706,825
4,674,025
-
-
-

합 계
706,825
4,674,025
1,445,136
300,000
330,000

② 전분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계구분
특수관계자명
배당금 수령
현금출자
출자회수

㈜이수화학
관계기업
브이아이씨네큐전문투자형사모특별자산투자신탁
-
-
821,702

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
147,044
-
-

기타특수관계자
ISU-힘내라경북애그리푸드투자조합
-
437,500
-

합 계
147,044
437,500
821,702

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
특수관계구분
특수관계자명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

㈜이수화학
지배기업
㈜이수
-
23,723
-
349,166

공동기업
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
3,828,242
-
1,423,293
-

기타특수관계자
㈜이수엑사켐
28,848,272
13,243
-
-

㈜이수시스템
-
19,898
-
359,722

㈜이수페타시스
-
22,971
-
-

㈜이수에이엠씨
-
550
-
391,853

㈜이수앱지스
지배기업
㈜이수
-
-
-
41,360

기타특수관계자
㈜이수시스템
-
-
-
40,502

이수건설㈜
지배기업
㈜이수
-
-
643,491
-

기타특수관계자
㈜이수시스템
-
-
667,226
-

㈜이수에이엠씨
-
50,000
383,460
-

합 계
32,676,514
130,385
3,117,470
1,182,603

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
특수관계구분
특수관계자명
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

㈜이수화학
지배기업
㈜이수
-
-
23,100
-
381,047

공동기업
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
2,350,079
-
-
3,851,490
-

기타특수관계자
㈜이수엑사켐
16,232,065
-
41,926
-
21,450

㈜이수시스템
-
-
20,552
-
356,713

㈜이수페타시스
-
-
30,404
-
-

㈜이수에이엠씨
-
-
-
-
373,373

㈜이수앱지스
지배기업
㈜이수
-
-
-
-
55,129

기타특수관계자
㈜이수시스템
-
-
-
-
63,425

이수건설㈜
지배기업
㈜이수
-
-
-
343,731
-

기타특수관계자
㈜이수시스템
-
-
-
43,699
-

㈜이수에이엠씨
11,000
-
50,000
194,150
-

그레이스에셋유한회사
-
3,489,200
-
-
-

신장이수롱쿤농업개발유한공사
기타특수관계자
신장이리용곤농림개발유한공사
-
-
9,484
-
3,911

합 계
18,593,144
3,489,200
175,466
4,433,070
1,255,048

(5) 당분기와 전분기 중 연결기업의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
1,681,880
4,992,894
1,242,903
4,508,270

퇴직급여
22,862
1,344,144
295,125
1,584,259

합 계
1,704,742
6,337,038
1,538,028
6,092,529

연결기업의 주요 경영진에는 등기 및 미등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

(6) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

제공한 회사
제공받은회사
대출한도액
담보 및 지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

㈜이수화학
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
72,441,859
78,439,859
시설자금대출 외
29,018,180
KDB산업은행 외

㈜이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,800,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
92,646,859
102,244,859

48,023,180

② 전기말

(단위 : 천원)

제공한 회사
제공받은회사
대출한도액
담보 및 지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

㈜이수화학
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
71,725,718
78,044,162
시설자금대출 외
47,003,224
KDB산업은행 외

㈜이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,100,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
91,930,718
101,849,162

65,308,224

(7) 이수건설㈜는 ㈜이수페타시스로부터 확정외화지급보증 관련 53,266백만원(수출입은행)의 금융보증을 제공받고 있으며, ㈜이수로부터는 공사이행 및 담보대출 관련하여 7,970백만원의 금융보증을 제공받고 있습니다.(8) ㈜한가람포닉스는 농협은행 차입금 660백만원 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다.(9) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권과 관련하여 인식한 대손충당금 및 대손상각비는 존재하지 않습니다.

31. 영업으로부터 창출된 현금흐름 (1) 영업으로부터 창출된 현금흐름당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ.분기순이익
38,617,713
68,841,456

Ⅱ.조정항목:
35,060,218
13,833,284

퇴직급여
5,101,708
4,479,943

감가상각비
15,293,218
14,925,517

대손상각비(환입)
(142,125)
65,233

무형자산상각비
2,697,491
2,529,850

외화환산손실
926,784
685,363

이자비용
16,492,690
13,228,628

지분법손실
9
9

금융보증비용
846,110
1,108,399

연구비
21,000
12,000

재고자산폐기손실
284,864
1,243,588

파생상품평가손실
7,421,661
2,235,334

유형자산처분손실
618,583
-

무형자산처분손실
-
19,360

기타의대손상각비(환입)
(3,967,208)
(580,943)

공사손실충당부채전입액
-
369,886

하자보수충당부채전입액
2,930,816
4,497,866

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
2,378,182

상각후원가금융자산손상차손
-
525,000

관계기업투자자산처분손실
-
301,833

잡손실
-
2,653,692

법인세비용
11,850,634
16,138,641

외화환산이익
(10,333,834)
(4,435,993)

이자수익
(2,067,604)
(1,506,535)

배당금수익
(380,877)
(303,290)

파생상품평가이익
-
(26,134,702)

지분법이익
(9,827,761)
(13,970,581)

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(23,452)
(1,554,796)

재고자산평가손실환입
(1,661,896)
(2,749,779)

유형자산처분이익
(24,928)
(116,637)

무형자산처분이익
-
(1,103,385)

금융보증수입
(846,110)
(1,108,399)

공사손실충당부채환입
(112,191)
-

잡이익
(37,364)
-

Ⅲ.영업활동으로인한 자산부채의 변동:
(96,597,661)
(62,828,779)

매출채권
(42,744,572)
(37,530,680)

기타채권
3,293,018
(481,214)

기타유동자산
(2,823,099)
(5,431,469)

기타유동금융자산
25,923
2,647,775

재고자산
(56,487,848)
(35,916,505)

매입채무
12,242,513
4,615,714

기타유동금융부채
(17,709,894)
(480,551)

기타유동부채
16,734,789
15,095,258

기타비유동부채
(1,399,879)
(1,350,628)

퇴직연금운용자산
(1,451,453)
(1,094,268)

국민연금전환금
2,184
(1,146)

퇴직금의 지급
(2,384,953)
(2,686,035)

퇴직급여충당부채 관계사 전출입
(20,094)
(215,030)

장기공사미수금
(3,874,296)
-

Ⅳ.영업으로부터 창출된 현금흐름
(22,919,730)
19,845,961

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
3,017,029
8,839,045

장기차입금의 유동성 대체
13,000,000
38,286,406

전환사채의 전환
-
30,000,000

사채의 유동성대체
52,000,000
8,000,000

유형자산 취득관련 미지급금
4,245,013
-

사용권자산의 취득
3,053,747
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

재무활동으로 인한 부채

단기차입부채

장기차입부채

리스부채
합 계

전기초 순부채

339,130,235
117,780,879
19,502,715
476,413,829

현금흐름

(54,964,554)
168,285,714
(4,102,443)
109,218,717

외화차이
202,317
-
-
202,317

기타 비현금변동

46,286,405
(128,313,780)
756,947
(81,270,428)

전분기말 순부채

330,654,403
157,752,813
16,157,219
504,564,435

당기초 순부채
306,756,082
147,721,722
20,264,492
474,742,296

현금흐름

(33,385,437)
16,777,350
(3,994,587)
(20,602,674)

기타 비현금변동
65,167,702
(59,686,566)
2,912,633
8,393,769

당분기말 순부채

338,538,347
104,812,506
19,182,538
462,533,391

32. 배출권(1) 당분기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)의 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합 계

기 초
330,439
330,439
330,439
327,344
327,344
1,646,005

(2) 당분기 중 의무이행목적으로 보유하는 배출권의 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq, 천원)

구 분
2021년
2022년
2023년~2025년
합 계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

무상할당
330,439
-
330,439
-
985,127
-
1,646,005
-

전기이월
14,235
-
42,285
-
-
-
56,520
-

정부제출
(302,389)
-
-
-
-
-
(302,389)
-

재분류손익(*)
-
-
-
294,910
-
-
-
294,910

재분류
-
-
(14,500)
(294,910)
-
-
(14,500)
(294,910)

차기이월
(42,285)
-
-
-
-
-
(42,285)
-

기 말
-
-
358,224
-
985,127
-
1,343,351
-

(*)
전기이월분 배출권 중 단기간 매매차익을 얻기 위해 보유하는 것으로 당기 목적을 변경한 배출권의 판매에서 발생한 이익으로 당분기 연결손익계산서의 매출원가 차감항목으로 표시하였습니다.

(3) 당분기 중 연결기업이 유상으로 구입한 배출권은 없으며, 온실가스 배출량 추정치는 무상할당 배출권으로 충족되는 수준이므로 이에 따라 인식한 배출부채는 없습니다.

33. 공정가치 공시(1) 연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
범주별분류
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

- 매매목적 파생금융상품자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
3,849,737
-
3,849,737

- 기타비유동금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
-
23,677,086
23,677,086

기타포괄손익-공정가치금융자산
8,168,040
-
6,446,638
14,614,678

- 매매목적 파생금융상품부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
7,326,375
-
7,326,375

- 기타비유동금융부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
45,551,417
-
45,551,417

전기말:

- 매매목적 파생금융상품자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
3,875,660
-
3,875,660

- 기타비유동금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
-
20,120,571
20,120,571

기타포괄손익-공정가치금융자산
15,731,040
-
6,446,638
22,177,678

- 매매목적 파생금융상품부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
773,389
-
773,389

- 기타비유동금융부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
45,456,131
-
45,456,131

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결기업은 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.1) 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격2) 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산3) 선물환 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정4) 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인 기법 등의 기타 기법 사용

(3) 평가방법 및 투입변수수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적인 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
평가기법
투입변수
투입변수간 상호관계

파생금융상품자산
전환사채매도청구권 (주석20 참조)
이항모형
할인율
할인율 상승시 공정가치 감소할인율 하락시 공정가치 증가

파생금융상품부채
전환사채전환권 및 상환청구권 (주석20 참조)
전환권 : TF모형상환청구권 : BDT모형
위험이자율
이자율 상승시 공정가치 증가이자율 하락시 공정가치 감소

파생금융상품자산/부채
선물환매도
계약환율대비조정평균환율로 평가
평균환율
평균환율 상승시 평가손실 발생평균환율 하락시 평가이익 발생

비유동금융자산
비상장주식
이익접근법(현금흐름할인)
할인율성장율
할인율 상승시 공정가치 감소할인율 하락시 공정가치 증가성장율 상승시 공정가치 증가성장율 하락시 공정가치 감소

시장접근법 (유사기업비교)
비교기업PBR
PBR 상승시 공정가치 증가PBR 하락시 공정가치 감소

투자조합출자금
자산접근법
-
-

34. 건설계약(1) 당분기말과 전기말 현재 공사계약과 관련하여 금융기관 등이 연결기업을 위하여 지급보증한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증종류
당분기말
전기말

선급보증
27,350,911
41,398,503

계약보증
370,714,720
329,232,122

하자보증
65,338,598
86,595,602

하도급지급보증
147,386,553
99,486,123

분양보증
502,897,712
314,475,794

기 타
207,756,073
181,510,709

합 계
1,321,444,567
1,052,698,853

(2) 당분기의 공사계약금액(착공기준)의 기중변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초공사금액
신규계약 및 기존공사에 대한 수정계약액
기중공사수익계상액
기말공사계약금액

분 양
19,813,874
-
-
19,813,874

도 급
재개발/재건축
575,452,259
(22,872,944)
(153,840,984)
398,738,331

건 축
212,376,032
158,292,462
(119,000,298)
251,668,196

토 목
25,802,144
3,460,793
(12,242,943)
17,019,994

플랜트
52,671,433
22,896,000
(52,397,906)
23,169,527

해 외
322,928,575
-
-
322,928,575

소 계
1,189,230,443
161,776,311
(337,482,131)
1,013,524,623

합 계
1,209,044,317
161,776,311
(337,482,131)
1,033,338,497

(3) 당분기말 현재 진행중인 분양공사 내용 및 계약금액 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

공사명
기초분양계약금액
분양금액 변동 및 신규계약 금액
분양수익계상금액
기말분양계약금액

경산하양LH
19,813,874
-
-
19,813,874

(4) 당분기말 현재 주요 도급공사의 내용 및 계약금액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

공사명
발주처
기초공사계약금액
도급금액변동및 신규계약액
공사수익계상액
기말공사계약금액

브라운스톤 더프라임
롯데우람아파트 주택재건축조합
104,912,144
-
(12,138,060)
92,774,084

대덕 브라운스톤
와동2구역 주택재건축정비사업
124,903,795
-
(31,517,207)
93,386,588

브라운스톤 리버뷰
장암생활권1구역 주택재개발정비사업조합
124,662,320
-
(19,205,309)
105,457,011

Libya Zentaan 3,300 Housing PJT
HB(주택기반시설청)
322,928,574
-
-
322,928,574

기타
-
511,823,609
161,776,311
(274,621,554)
398,978,366

합계
1,189,230,442
161,776,311
(337,482,130)
1,013,524,623

(5) 당분기말 현재 공사미수금(미청구공사 포함)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

공사명
공사대금 미회수액
계약부채

청구분
계약자산
대손충당금
합 계

브라운스톤 부평
-
10,450,206
-
10,450,206
-

양산물금 브라운스톤
11,842,464
-
-
11,842,464
602,163

브라운스톤 더프라임
-
4,467,614
-
4,467,614
-

대덕 브라운스톤
13,305,224
-
-
13,305,224
8,468,848

브라운스톤 리버뷰
-
21,627,194
-
21,627,194
-

브라운스톤 인터포레
-
4,647,284
-
4,647,284
-

경산하양LH(도급)
-
912,411
-
912,411
-

전북대학교 외 1교 생활관 임대형 민자사업
2,828,111
-
-
2,828,111
418,725

아산탕정 브라운스톤 갤럭시
-
8,228,814
-
8,228,814
-

부천웹툰센터LH
-
2,560,872
-
2,560,872
-

브라운스톤 원종
265,000
1,585,971
-
1,850,971
-

인천영종LH
-
3,926,741
-
3,926,741
-

전주산단LH
-
402,064
-
402,064
-

경기도교육청 남부신청사 건립공사
-
-
-
-
1,229,947

동작구 종합행정타운 건설공사
-
949,033
-
949,033
-

음성금석LH
-
1,620,966
-
1,620,966
-

고창무장 1BL, 고창황산 1BL 및 고창율계 1
-
6,279,957
-
6,279,957
-

거암초중교 신축공사
-
4,757,820
-
4,757,820
-

부천여월 LH참여형 가로주택정비사업
-
900,062
-
900,062
-

여주 신근리 물류센터 신축공사
-
2,571,570
-
2,571,570
-

행정중심복합도시 6-3생활권 M4,UR1,UR2BL
-
1,710,866
-
1,710,866
-

양양 전진리 생활형 숙박시설
-
509,793
-
509,793
-

성남여수 국민임대 주택단지 조성공사 관리
-
22,675
-
22,675
-

북일-남일 2공구 도로
-
-
-
-
4,138,921

의성군 안계 공공하수처리시설 증설사업
-
251,735
-
251,735
-

연초댐 안전성강화사업 건설공사
-
-
-
-
877,284

인천국제공항 조경공사 1공구
-
264,595
-
264,595
-

청주동남 지구외 방음벽 설치공사
-
256,760
-
256,760
-

NEO-2 & KBD PJ OFF-SITE 건설공사
4,086,720
2,762,273
-
6,848,993
-

JSTT 신항3부두 액체화물 저장시설(9기) 증
660,000
-
-
660,000
-

브라운스톤 당산
131,357
-
(131,357)
-
-

브라운스톤 레전드
11,131,318
-
(11,131,318)
-
-

Libya Zentaan 3,300 Housing PJT
-
28,966,492
(28,966,492)
-
-

Sierraleone Kenema-Pendembu Roads PJT
23,930,041
-
(3,085,890)
20,844,151
-

Sierraleone Kailahun Roads PJT
4,445,097
-
(3,760,813)
684,284
-

기타
1,583,805
6,231,300
-
7,815,105
366,953

합 계
74,209,137
116,865,068
(47,075,870)
143,998,335
16,102,841

(6) 당분기말 현재 진행중인 공사와 관련한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익

도급
재개발/재건축
357,529,745
312,615,113
44,914,632

건축
246,699,960
234,425,206
12,274,754

토목
119,108,763
112,522,978
6,585,785

플랜트
66,746,473
62,818,795
3,927,678

해외
93,484,815
93,484,815
-

합 계
883,569,756
815,866,907
67,702,849

(7) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

프로젝트명(*1)
발주처
계약일
계약상 완성기한(*2)
진행률
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총 액
손상차손누계액
총 액
대손충당금

브라운스톤 부평
삼산1구역주택재개발정비사업조합
2020-03-01
2022-12-23
82%
10,450,206
-
-
-

양산물금 브라운스톤
양산범어주공1차재건축조합
2019-11-30
2022-08-01
100%
-
-
11,842,464
-

브라운스톤 더프라임
롯데우람아파트 주택재건축조합
2021-08-01
2024-09-21
14%
4,467,614
-
-
-

대덕 브라운스톤
와동2구역 주택재건축정비사업
2020-06-03
2023-11-14
39%
-
-
13,305,224
-

브라운스톤 리버뷰
장암생활권1구역 주택재개발정비사업조합
2020-09-30
2024-09-30
20%
21,627,194
-
-
-

기타
-
-
-
-
80,320,054
(28,966,492)
49,061,449
(18,109,377)

합 계
116,865,068
(28,966,492)
74,209,137
(18,109,377)

(*1)
주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정 총계약수익 금액이 직전회계연도 총매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(*2)
프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(8) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당분기와 미래기간의 손익(법인세차감전) 및 미청구공사(초과청구공사)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공사손실충당부채
총 계약수익의 변동
총 계약원가의변동
공사손익 변동금액
미청구공사의변동

당분기영향
향후영향
합계

재개발/재건축
-
1,401,831
19,360,144
(10,064,407)
(7,893,907)
(17,958,314)
(2,762,032)

건 축
(23,317)
8,055,668
11,856,225
(3,349,346)
405,225
(2,944,121)
(3,102,609)

토 목
(206,239)
3,123,735
3,481,673
(690,287)
76,878
(613,409)
(46,145)

플랜트
-
22,896,000
22,108,278
246,710
61,149
307,859
246,709

해 외
-
-
-
-
-
-
-

합 계
(229,556)
35,477,234
56,806,320
(13,857,330)
(7,350,655)
(21,207,985)
(5,664,077)

35. 수익(1) 부문별 공시전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결기업의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익(손실)을 기준으로 검토하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 부문별 매출액 및 영업이익(손실)은 다음과 같습니다.① 당분기(누적)

(단위 : 천원)

구 분
석유화학부문
건설부문
의약부문
합 계

매출액
1,172,507,214
338,389,713
32,033,710
1,542,930,637

영업이익(손실)
49,889,113
1,747,644
(4,449,113)
47,187,644

② 당분기(3개월)

(단위 : 천원)

구 분
석유화학부문
건설부문
의약부문
합 계

매출액
431,112,488
118,220,382
15,997,120
565,329,990

영업이익(손실)
13,941,921
2,615,707
(254,881)
16,302,747

③ 전분기(누적)

(단위 : 천원)

구 분
석유화학부문
건설부문
의약부문
합 계

매출액
934,976,242
235,405,805
20,402,987
1,190,785,034

영업이익(손실)
59,550,952
653,957
(4,654,356)
55,550,553

④ 전분기(3개월)

(단위 : 천원)

구 분
석유화학부문
건설부문
의약부문
합 계

매출액
346,832,547
73,504,675
8,580,703
428,917,925

영업이익(손실)
27,965,582
(6,809,065)
(1,815,634)
19,340,883

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분당분기와 전분기 중 연결기업 수익의 유형과 수익인식 시기에 따라 구분한 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수익의 유형

재화의 판매 등으로 인한 수익
441,326,283
1,192,021,428
355,117,508
954,491,039

건설계약 수익
117,981,503
337,482,130
73,467,403
235,227,558

기타수익
6,022,204
13,427,079
333,014
1,066,437

합 계
565,329,990
1,542,930,637
428,917,925
1,190,785,034

수익의 인식시기

일시적인 매출
442,908,151
1,195,142,723
355,160,380
955,267,334

기간에 걸쳐 인식한 매출
122,421,839
347,787,914
73,757,545
235,517,700

합 계
565,329,990
1,542,930,637
428,917,925
1,190,785,034

(3) 지역 측면에서의 구분당분기와 전분기 중 수익에 대한 지역정보는 다음과 같으며, 이는 고객의 위치에 기초하여 작성되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

국내
484,287,966
1,287,806,014
317,967,233
882,985,149

아시아
36,370,194
137,295,044
73,678,942
208,101,626

유럽
14,405,728
34,303,129
6,645,476
17,863,264

아메리카
24,890,061
76,417,502
29,072,431
78,629,608

아프리카
4,983,644
4,983,644
664,699
1,271,344

오세아니아
392,397
2,125,304
889,144
1,934,043

합 계
565,329,990
1,542,930,637
428,917,925
1,190,785,034

(4) 주요고객 정보당분기와 전분기 중 연결기업의 매출액의 10% 이상인 단일 고객 및 매출액은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

주요고객
사업부문
내수/수출구분
당분기
전분기

고객A
석유화학사업부문
내수
661,743,921
462,502,569

4. 재무제표

재무상태표

제 55 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 54 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 3분기말

제 54 기말

자산

유동자산

355,153,899,795

376,976,311,131

현금및현금성자산

65,398,320,952

172,439,433,311

기타유동금융자산

5,360,841,275

5,053,933,774

매출채권

108,787,812,250

77,005,815,627

기타채권

2,313,794,061

3,027,919,653

재고자산

169,415,597,577

117,322,339,040

기타유동자산

3,877,533,680

2,126,869,726

비유동자산

636,888,979,348

609,708,343,079

기타비유동금융자산

19,665,570,168

25,726,867,614

장기대여금및장기수취채권

2,020,191,951

2,014,138,743

종속기업투자자산

280,515,136,724

280,515,136,724

관계기업투자자산

278,623,646

278,632,956

공동기업투자자산

59,255,342,848

46,666,646,097

유형자산

243,533,231,808

219,362,462,723

투자부동산

14,708,538,644

14,802,826,666

무형자산

5,111,173,434

3,993,538,151

사용권자산

10,345,465,879

12,642,841,786

기타비유동자산

78,475,156

186,772,058

순확정급여자산

1,377,229,090

3,518,479,561

자산총계

992,042,879,143

986,684,654,210

부채

유동부채

357,270,863,681

329,024,156,226

매입채무

34,578,651,739

44,424,964,728

단기차입부채

211,800,000,000

205,800,000,000

당기법인세부채

3,228,826,864

17,021,099,454

기타유동금융부채

25,100,834,849

37,017,571,167

유동성장기부채

60,000,000,000

16,697,120,000

유동성리스부채

1,629,265,550

3,082,516,679

기타유동부채

20,933,284,679

4,980,884,198

비유동부채

94,951,764,189

142,668,078,129

장기차입부채

65,000,000,000

113,000,000,000

기타비유동금융부채

481,050,656

418,347,558

리스부채

8,418,907,561

9,046,553,954

기타비유동부채

400,847,635

393,262,247

이연법인세부채

20,650,958,337

19,809,914,370

부채총계

452,222,627,870

471,692,234,355

자본

자본금

139,797,720,000

139,797,720,000

자본잉여금

170,826,576,047

170,826,576,047

기타자본항목

(13,084,138,460)

(13,084,138,460)

기타포괄손익누계액

29,558,988,229

32,148,895,873

이익잉여금

212,721,105,457

185,303,366,395

자본총계

539,820,251,273

514,992,419,855

자본과부채총계

992,042,879,143

986,684,654,210

손익계산서

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 3분기

제 54 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

427,476,100,099

1,168,231,124,835

345,748,892,466

931,305,955,776

매출원가

402,451,063,427

1,084,114,820,591

304,168,691,617

831,452,925,650

매출총이익

25,025,036,672

84,116,304,244

41,580,200,849

99,853,030,126

판매비와관리비

10,829,508,578

35,082,119,753

13,257,229,151

39,278,803,793

영업이익

14,195,528,094

49,034,184,491

28,322,971,698

60,574,226,333

기타영업외수익

154,653,120

540,552,632

1,348,735,647

1,683,380,742

기타영업외비용

627,128,231

638,632,442

11,752,820

384,640,893

금융수익

17,612,091,463

36,068,611,483

6,899,281,559

46,748,425,234

금융비용

20,315,584,980

41,999,869,114

8,191,512,661

23,784,761,708

공동기업등 투자손익

118,373,002

9,827,752,144

3,694,671,647

13,970,571,779

법인세비용차감전순이익(손실)

11,137,932,468

52,832,599,194

32,062,395,070

98,807,201,487

법인세비용

1,909,083,152

11,811,882,132

4,237,122,183

16,137,320,922

분기순이익(손실)

9,228,849,316

41,020,717,062

27,825,272,887

82,669,880,565

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

339

1,508

1,034

3,191

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

339

1,508

1,034

3,191

포괄손익계산서

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 3분기

제 54 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

9,228,849,316

41,020,717,062

27,825,272,887

82,669,880,565

기타포괄손익

(97,853,131)

(2,589,907,644)

(694,895,424)

8,939,568,323

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,690,766,117

3,142,846,356

1,711,953,696

3,142,680,083

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분

1,690,766,117

3,142,846,356

1,711,953,696

3,142,680,083

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(1,788,619,248)

(5,732,754,000)

(2,406,849,120)

5,796,888,240

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,788,619,248)

(5,732,754,000)

(2,406,849,120)

5,796,888,240

총포괄손익

9,130,996,185

38,430,809,418

27,130,377,463

91,609,448,888

자본변동표

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

신종자본증권

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

121,575,085,000

152,185,547,292

36,981,407,029

(13,084,138,460)

24,458,245,893

154,924,614,310

477,040,761,064

분기순이익(손실)

82,669,880,565

82,669,880,565

기타포괄손익

8,939,568,323

8,939,568,323

기타조정

(625,947,873)

625,947,873

0

배당금지급

(7,068,428,700)

(7,068,428,700)

전환권행사

18,222,635,000

18,641,028,755

(36,981,407,029)

(117,743,274)

신종자본증권 배당(이자)

(217,800,000)

(217,800,000)

2021.09.30 (기말자본)

139,797,720,000

170,826,576,047

0

(13,084,138,460)

32,771,866,343

230,934,214,048

561,246,237,978

2022.01.01 (기초자본)

139,797,720,000

170,826,576,047

0

(13,084,138,460)

32,148,895,873

185,303,366,395

514,992,419,855

분기순이익(손실)

41,020,717,062

41,020,717,062

기타포괄손익

(2,589,907,644)

(2,589,907,644)

기타조정

0

배당금지급

(13,602,978,000)

(13,602,978,000)

전환권행사

0

신종자본증권 배당(이자)

0

2022.09.30 (기말자본)

139,797,720,000

170,826,576,047

0

(13,084,138,460)

29,558,988,229

212,721,105,457

539,820,251,273

현금흐름표

제 55 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 54 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 55 기 3분기

제 54 기 3분기

영업활동현금흐름

(63,281,854,232)

50,000,571,335

영업으로부터 창출된 현금흐름

(32,426,446,178)

55,416,556,679

이자수취(영업)

773,804,498

489,518,290

이자지급(영업)

(7,848,794,471)

(6,622,636,573)

법인세납부(환급)

(23,936,253,696)

474,088,742

배당금수취(영업)

155,835,615

243,044,197

투자활동현금흐름

(31,721,056,170)

(76,146,293,071)

기타유동금융자산의 처분

53,487,464

기타비유동금융자산의 처분

667,500,000

3,914,985,702

관계기업투자자산의 처분

519,869,805

공동기업투자자산의 처분

1,385,300,000

유형자산의 처분

190,832,163

295,000,000

무형자산의 처분

2,870,909,091

장기대여금및수취채권의 처분

250,651,341

188,225,793

기타유동금융자산의 취득

(332,830,160)

기타비유동금융자산의 취득

(2,046,680,170)

(1,081,911,060)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(78,433,747,515)

유형자산의 취득

(29,590,197,434)

(3,789,625,255)

무형자산의 취득

(1,774,803,400)

(49,761,000)

투자부동산의 취득

(183,301,010)

사용권자산의 취득

(83,726,096)

장기대여금및수취채권의 취득

(287,527,500)

(550,000,000)

재무활동현금흐름

(14,446,542,886)

31,102,396,392

단기차입금의 증가

90,000,000,000

32,000,000,000

장기차입금의 증가

3,000,000,000

사채의 증가

35,000,000,000

기타비유동금융부채의 증가

150,000,000

28,100,000

단기차입금의 상환

(84,000,000,000)

(24,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(4,697,120,000)

(5,286,360,000)

배당금지급

(13,602,978,000)

(7,068,428,700)

신종자본증권 이자의 지급

(217,800,000)

리스부채의 지급

(2,296,444,886)

(2,235,371,634)

신주발행비 지급

(117,743,274)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(109,449,453,288)

4,956,674,656

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,408,340,929

2,032,855,730

기초현금및현금성자산

172,439,433,311

164,442,458,387

기말현금및현금성자산

65,398,320,952

171,431,988,773

5. 재무제표 주석

제 55(당) 기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 54(전) 기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지

주식회사 이수화학

1. 회사의 개요

주식회사 이수화학(이하 "당사")은 1969년 1월 17일에 설립되어 주로 합성세제원료와 그 부산물의 제조, 가공 및 판매업을 주요 영업으로 하고 있으며, 당분기말 현재 울산 및 온산에 공장을 두고 있습니다.

당사는 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 139,798백만원이며, 1988년 4월 28일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 당사는 1996년 3월 15일에 정기 주주총회 결의로 당사의 상호를 이수화학공업주식회사에서 이수화학 주식회사로, 2016년 3월 25일에 정기 주주총회 결의로 주식회사 이수화학으로 변경하였습니다.

당분기말 현재 주요 주주의 지분현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜이수
6,925,275
24.77

김선정
812,594
2.91

기타
20,221,675
72.32

합 계
27,959,544
100.00

2. 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업의 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있으며, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산은 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법을 적용하는 것으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채, 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다.중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

한편, 당분기 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을미칠 수 있으며 이로 인해 당사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.- 주석 10: 유형자산- 주석 32: 공정가치 공시

3. 유의적인 회계정책

당사는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경은 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) K-IFRS 1016 '유형자산' - 의도된 사용 전 생산된 재화의 매각금액과 관련원가의 회계처리 명확화

유형자산 취득원가에서 차감하도록 규정된 '시험하는 과정(의도한 방식으로 사용하기 전)에서 생산된 재화의 순매각금액'을 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고, 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식해야 합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) K-IFRS 1037 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' - 손실부담계약 식별 시 회피불가능한 계약이행 원가의 범위 명확화

종전에는 손실부담계약 여부를 판단하기 위해 계약을 이행하기 위한 증분원가만을 포함하였습니다. 개정사항에 따르면 계약을 이행하기 위한 증분원가 뿐만 아니라 기타 직접비용의 배분을 모두 포함해야 합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재의 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

유동:

현금및현금성자산
-
65,398,321
-
65,398,321

기타유동금융자산
3,849,737
1,511,104
-
5,360,841

매출채권
-
108,787,812
-
108,787,812

기타채권
-
2,313,794
-
2,313,794

소 계
3,849,737
178,011,031
-
181,860,768

비유동:

기타비유동금융자산
6,593,854
2,000
13,069,716
19,665,570

장기대여금및수취채권
-
2,020,192
-
2,020,192

소 계
6,593,854
2,022,192
13,069,716
21,685,762

합 계
10,443,591
180,033,223
13,069,716
203,546,530

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

유동:

현금및현금성자산
-
172,439,433
-
172,439,433

기타유동금융자산
3,875,660
1,178,273
-
5,053,933

매출채권
-
77,005,816
-
77,005,816

기타채권
-
3,027,920
-
3,027,920

소 계
3,875,660
253,651,442
-
257,527,102

비유동:

기타비유동금융자산
5,092,152
2,000
20,632,716
25,726,868

장기대여금및수취채권
-
2,014,139
-
2,014,139

소 계
5,092,152
2,016,139
20,632,716
27,741,007

합 계
8,967,812
255,667,581
20,632,716
285,268,109

(2) 당분기말과 전기말 현재의 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

유동:

매입채무
-
34,578,652
34,578,652

단기차입금
-
211,800,000
211,800,000

유동성장기부채
-
60,000,000
60,000,000

유동성리스부채
-
1,629,266
1,629,266

기타유동금융부채
7,326,375
17,774,460
25,100,835

소 계
7,326,375
325,782,378
333,108,753

비유동:

장기차입부채
-
65,000,000
65,000,000

리스부채
-
8,418,908
8,418,908

기타비유동금융부채
-
481,051
481,051

소 계
-
73,899,959
73,899,959

합 계
7,326,375
399,682,337
407,008,712

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

유동:

매입채무
-
44,424,965
44,424,965

단기차입금
-
205,800,000
205,800,000

유동성장기부채
-
16,697,120
16,697,120

유동성리스부채
-
3,082,517
3,082,517

기타유동금융부채
773,389
36,244,182
37,017,571

소 계
773,389
306,248,784
307,022,173

비유동:

장기차입부채
-
113,000,000
113,000,000

리스부채
-
9,046,554
9,046,554

기타비유동금융부채
-
418,348
418,348

소 계
-
122,464,902
122,464,902

합 계
773,389
428,713,686
429,487,075

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

배당금수익
-
-
96,000
-
-
96,000

이자수익
-
738,618
-
-
-
738,618

이자비용
-
-
-
-
(7,970,701)
(7,970,701)

대손상각비
-
(67,256)
-
-
-
(67,256)

금융상품평가손익
23,452
-
-
-
-
23,452

파생상품평가손익
-
-
-
(7,326,375)
-
(7,326,375)

파생상품거래손익
(373,132)
-
-
(4,655,730)
-
(5,028,862)

외화환산손익
-
6,395,846
-
-
(926,142)
5,469,704

외환차익
-
26,066,722
-
-
891,390
26,958,112

외환차손
-
(17,266,497)
-
-
(1,664,330)
(18,930,827)

금융보증손익
-
-
-
-
19,597
19,597

지급수수료
-
-
-
-
(39,812)
(39,812)

순손익
(349,680)
15,867,433
96,000
(11,982,105)
(9,689,998)
(6,058,350)

기타포괄손익
-
-
(5,732,754)
-
-
(5,732,754)

② 전분기

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타측정금융부채

배당금수익
-
-
96,000
-
-
-
96,000

이자수익
-
468,248
-
-
-
-
468,248

이자비용
-
-
-
-
(6,582,712)
-
(6,582,712)

대손상각비
-
(131)
-
-
-
-
(131)

금융상품평가손익
(823,386)
-
-
-
-
-
(823,386)

파생상품평가손익
26,134,701
-
-
(2,235,334)
-
-
23,899,367

파생상품거래손익
(1,635,227)
-
-
-
-
-
(1,635,227)

외화환산손익
-
3,181,695
-
-
(666,547)
-
2,515,148

외환차익
-
11,942,530
-
-
339,657
-
12,282,187

외환차손
-
(6,296,940)
-
-
(416,010)
-
(6,712,950)

금융보증손익
-
3,030,314
-
-
-
(3,008,267)
22,047

지급수수료
-
-
-
-
(40,059)
-
(40,059)

금융상품손상차손
-
(525,000)
-
-
-
-
(525,000)

순손익
23,676,088
11,800,716
96,000
(2,235,334)
(7,365,671)
(3,008,267)
22,963,532

기타포괄손익
-
-
5,796,888
-
-
-
5,796,888

5. 현금및현금성자산당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
31,110
24,907

은행예금
65,405,338
172,428,584

정부보조금
(38,127)
(14,058)

합 계
65,398,321
172,439,433

6. 매출채권(1) 매출채권의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
108,858,720
77,011,074

대손충당금
(70,908)
(5,258)

장부금액
108,787,812
77,005,816

(2) 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이내
95,314,959
76,139,143

3개월 초과 ~ 6개월 이내
13,486,135
786,005

6개월 초과 ~ 9개월 이내
-
30,972

9개월 초과 ~ 12개월 이내
-
53,348

12개월 초과
57,626
1,606

손상채권
(70,908)
(5,258)

합 계
108,787,812
77,005,816

7. 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기대여금
221,599
289,846

미수금
1,929,364
2,499,409

미수수익
162,831
238,665

합 계
2,313,794
3,027,920

(2) 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이내
1,532,088
2,295,364

3개월 초과 ~ 6개월 이내
781,706
732,556

합 계
2,313,794
3,027,920

8. 재고자산(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제 품
114,264,108
(693,515)
113,570,593
81,261,777
(1,661,054)
79,600,723

재공품
1,875,892
-
1,875,892
1,151,508
-
1,151,508

원재료
34,060,868
(4,529)
34,056,339
22,662,483
(10,648)
22,651,835

촉매제
5,863,095
(22,830)
5,840,265
5,672,306
(22,830)
5,649,476

저장품
4,064,723
(79,976)
3,984,747
3,330,683
(79,976)
3,250,707

미착품
8,703,423
-
8,703,423
5,018,090
-
5,018,090

상 품
1,384,339
-
1,384,339
-
-
-

합 계
170,216,448
(800,850)
169,415,598
119,096,847
(1,774,508)
117,322,339

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 재고자산평가충당금 환입액 973,658천원(전분기 환입액 1,671,432천원)을 인식하였습니다.

9. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 (1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
지분율
당분기말
전기말

ISU Chemical Germany GmbH
독일
100.00%
8,423,658
8,423,658

이수건설㈜
한국
85.03%
404,745,567
404,745,567

㈜이수앱지스
한국
29.53%
127,129,012
127,129,012

㈜한가람포닉스
한국
50.98%
2,153,580
2,153,580

신장이수롱쿤농업개발유한공사
중국
74.18%
10,667,330
10,667,330

아이에스유제일차
(유)(*)

한국
-
-
-

광화문제이차㈜(*)
한국
-
-
-

원케이디제삼차㈜(*)
한국
-
-
-

합 계
553,119,147
553,119,147

종속기업투자자산손상차손누계액
(272,604,010)
(272,604,010)

차 감 계
280,515,137
280,515,137

(*)
당사가 직접 지분을 보유하고 있지는 않으나 SPC에 대한 힘, 변동이익의 노출 및 연관성을 고려했을때 지배력을 보유하는 것으로 판단하여 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
지분율
당분기말
전기말

FOB Synthesis, Inc.
미국
17.37%
-
-

ISU-세컨더리1호투자조합
한국
49.18%
278,624
278,633

이지스일반사모부동산투자신탁248호
한국
19.70%
-
-

합 계

278,624
278,633

(3) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
지분율
당분기말
전기말

Great Orient Chemical Pte. Ltd.
싱가폴
50.00%
43,703,760
35,460,693

산동동명이수화학유한공사
중국
40.00%
15,551,583
11,205,953

합 계

59,255,343
46,666,646

(4) 당분기 중 관계기업 및 공동기업투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기 초
지분법손익
자본변동
배당금수령
기 말

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
-
-
-
-
-

ISU-세컨더리1호투자조합
278,633
(9)
-
-
278,624

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*)
-
-
-
-
-

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.
35,460,693
6,426,943
3,201,424
(1,385,300)
43,703,760

산동동명이수화학유한공사
11,205,953
3,400,818
944,812
-
15,551,583

(*) 당분기 중 배당금 59,836천원을 수령하였습니다.

(5) 관계기업투자자산의 순자산가액이 음수가 되어 지분법 적용됨에 따라 미인식한 손실누계액은 다음과 같습니다.

(단윈 : 천원)

구분
회사명
미인식 손실누계액

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
(1,539,027)

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*)
(11,730,205)

(*)
관계기업에 대하여 당사가 보유한 2종 수익증권의 회계정책(투자부동산 원가법)일치 조정 후의 순자산 금액입니다.

(6) 당분기 중 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
자산총액
부채총액
매출액
분기순손익

관계기업
FOB Synthesis, Inc.
3,621,695
14,319,959
28,200
(822,659)

ISU-세컨더리1호투자조합(*1)
566,535
-
131
(19)

이지스일반사모부동산투자신탁248호(*2)
65,944,245
56,474,451
2,606,150
868,223

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.
132,154,330
44,404,741
155,838,446
13,168,942

산동동명이수화학유한공사
39,481,862
602,906
74,842,069
8,502,043

(*1)
관계기업의 보유 투자자산에 대한 공정가치 조정 후 재무정보입니다.

(*2)
관계기업에 대한 회계정책(투자부동산 원가법) 일치 조정 후 재무정보입니다.

(7) 시장성있는 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자자산의 투자내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

회사명
보유주식수(주)
주당시장가격(원)
시장가치
장부금액

㈜이수앱지스
9,799,489
5,810
56,935,031
92,396,452

② 전기말

(단위 : 천원)

회사명
보유주식수(주)
주당시장가격(원)
시장가치
장부금액

㈜이수앱지스
9,799,489
8,790
86,137,508
92,396,452

10. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토 지
89,555,687
-
89,555,687
89,555,687
-
89,555,687

건 물
25,966,367
(7,033,911)
18,932,456
27,327,985
(7,329,907)
19,998,078

구축물
22,275,424
(12,138,181)
10,137,243
21,802,269
(11,605,816)
10,196,453

기계장치
261,167,041
(182,115,738)
79,051,303
256,028,526
(175,686,040)
80,342,486

저장조
26,412,415
(15,708,973)
10,703,442
26,934,450
(15,190,385)
11,744,065

차량운반구
877,602
(801,016)
76,586
847,857
(766,599)
81,258

기타의유형자산
10,752,348
(9,227,884)
1,524,464
10,283,272
(8,833,089)
1,450,183

건설중인자산
33,552,051
-
33,552,051
5,994,253
-
5,994,253

합 계
470,558,935
(227,025,703)
243,533,232
438,774,299
(219,411,836)
219,362,463

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
219,362,463
226,311,741

취득
33,835,210
3,644,597

감가상각비
(8,743,726)
(8,653,192)

처분/폐기/손상
(808,889)
(215,686)

기 타
(111,826)
(49,346)

기말 장부금액
243,533,232
221,038,114

(3) 토지재평가당사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2018년 12월 31일을 기준일로 하여 독립된 외부감정평가기관인 (주)경일감정평가법인의 감정평가결과에 의거하여 재평가를 실시하였습니다.

11. 투자부동산(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토 지
7,625,414
-
(2,578,100)
5,047,314
7,588,100
-
(2,578,100)
5,010,000

건 물
16,785,887
(5,414,589)
(1,710,073)
9,661,225
16,639,900
(5,137,000)
(1,710,073)
9,792,827

합 계
24,411,301
(5,414,589)
(4,288,173)
14,708,539
24,228,000
(5,137,000)
(4,288,173)
14,802,827

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
14,802,827
15,172,540

취득
183,301
-

감가상각비
(277,589)
(277,285)

기말 장부금액
14,708,539
14,895,255

12. 무형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

회원권
3,627,356
2,013,830

기타의무형자산
1,483,817
1,979,708

합 계
5,111,173
3,993,538

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
3,993,538
7,289,744

취득
1,774,804
49,761

무형자산상각비
(768,995)
(720,612)

처 분
-
(1,786,885)

기 타
111,826
-

기말 장부금액
5,111,173
4,832,008

13. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부동산
8,948,895
9,643,365

차량운반구
389,960
449,352

저장조
453,166
1,939,309

생산설비
197,353
222,022

기 타
356,092
388,794

합 계
10,345,466
12,642,842

(2) 당분기와 전분기 중 사용권 자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
12,642,842
9,913,849

취득
284,965
206,836

처분
(69,043)
-

감가상각비
(2,513,298)
(2,403,797)

기말 장부금액
10,345,466
7,716,888

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동리스부채
1,629,266
3,082,517

비유동리스부채
8,418,908
9,046,554

합 계
10,048,174
12,129,071

(4) 당분기와 전분기 중 리스계약과 관련하여 현금흐름표에 현금유출과 관련하여 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채의 상환
2,296,445
2,235,372

이자비용의 지급
215,731
230,509

14. 기타자산 및 기타부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
265,664
5,823

선급비용
2,234,398
943,536

유동성장기선급비용(*)
1,377,472
1,177,511

소 계
3,877,534
2,126,870

비유동자산

장기선급비용(*)
78,475
186,772

합 계
3,956,009
2,313,642

(*)
금융보증과 관련하여 발생한 장기선급비용을 보증기간에 걸쳐 금융보증비용으로 인식하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

선수금
887,531
1,865,583

예수금
20,045,754
3,115,301

소 계
20,933,285
4,980,884

비유동부채

복구충당부채
400,848
393,262

합 계
21,334,133
5,374,146

15. 담보제공자산 당분기말 현재 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내역

투자부동산
14,708,539
52,000,000
신한은행
운영자금대출

유형자산
209,237,766
181,369,066
KDB산업은행 외
운영자금대출 외

종속기업투자자산
13,958,135
10,000,000
S-OIL(주)
원재료구매담보

재고자산
169,415,598
50,700,000
수출입은행
수출성장자금대출

합 계
407,320,038
294,069,066

16. 단기차입부채, 장기차입부채, 유동성장기부채(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입부채, 장기차입부채 및 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입부채
211,800,000
205,800,000

유동성장기차입부채
60,000,000
16,697,120

- 유동성장기차입금
20,000,000
16,697,120

- 유동성사채
40,000,000
-

장기차입부채
65,000,000
113,000,000

- 장기차입금
30,000,000
38,000,000

- 사 채
35,000,000
75,000,000

합 계
336,800,000
335,497,120

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행
5.06
20,000,000
20,000,000

IBK기업은행
4.99
9,000,000
9,000,000

수협은행
4.91
7,000,000
7,000,000

KDB산업은행
3.18 ~ 3.94
122,000,000
150,000,000

수출입은행
2.92
30,000,000
-

신한은행
4.60
6,800,000
6,800,000

우리은행
4.96
4,000,000
4,000,000

국민은행
3.48 ~ 3.98
13,000,000
9,000,000

합 계
211,800,000
205,800,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

원화차입금
KDB산업은행
3.81 ~ 4.21
14,500,000
14,697,120

한국농어촌공사
2.00
4,000,000
4,000,000

아이에스유제일차
3.08 ~ 3.56
31,500,000
36,000,000

합 계
50,000,000
54,697,120

유동성장기차입금
(20,000,000)
(16,697,120)

차 감 계
30,000,000
38,000,000

(4) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제57회 사모사채
2020.09.24
2023.09.24
2.22
40,000,000
40,000,000

제58회 사모사채
2021.06.28
2024.06.28
2.49
35,000,000
35,000,000

합 계
75,000,000
75,000,000

유동성사채
(40,000,000)
-

차 감 계
35,000,000
75,000,000

(5) 당분기말 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

일 자
차입금
사채
총합계

2022.10.01~2023.09.30
231,800,000
40,000,000
271,800,000

2023.10.01~2024.09.30
21,660,000
35,000,000
56,660,000

2024.10.01 이후
8,340,000
-
8,340,000

합 계
261,800,000
75,000,000
336,800,000

17. 법인세비용 당분기와 전분기 법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액(추납액 포함)
10,143,981
12,488,984

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
841,044
5,981,057

이월세액공제로 인한 이연법인세 변동액
-
(697,700)

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
826,857
(1,635,020)

법인세비용
11,811,882
16,137,321

유효세율
22.36%
16.30%

18. 퇴직급여부채당사는 확정급여형 퇴직급여제도와 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 KDB산업은행을 통해 2021년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었으며, 연금을 초과하는 금액이 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영중에 있습니다.(1) 당분기말과 전기말 현재 퇴직급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(*)
42,709,544
40,871,619

사외적립자산의 공정가치
(44,086,773)
(44,390,099)

순확정급여부채(자산)
(1,377,229)
(3,518,480)

(*)
확정급여채무의 현재가치에는 국민연금전환금이 당분기말과 전기말 현재 각각 8,043천원과 10,227천원이 차감되어 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 확정기여형퇴직급여제도 관련하여 131,909천원(전분기 5,815천원)을 손익계산서에 반영하였습니다.

19. 파생금융상품(1) 당분기말 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

거래목적
파생상품 종류
계약금액
공정가치

매매목적
통화선도거래
USD 59,800,000
(7,326,375)

매매목적
전환사채매도청구권(*)
24,000,000
3,849,737

(*)
당사는 전기 중 이수앱지스가 발행한 제7회 전환사채의 투자자로부터 최대 권면총액의 30%에 해당하는 240억원의 전환사채를 인수할 수 있는 권리를 취득하였습니다.

(2) 당사의 파생상품거래로 발생한 평가손익내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적
파생상품 종류
당분기
전분기
비고

매매목적
통화선도거래
(7,326,375)
(2,235,334)
당기손익

매매목적
전환사채매도청구권
-
26,134,702
당기손익

20. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

계약처
약정내용
한도금액

하나은행
무역어음대출
20,000,000

내국신용장발행
USD 900,000

파생상품거래한도
USD 4,000,000

신한은행
일반자금대출(한도)
15,000,000

파생상품거래한도
USD 5,960,000

수출입은행
포괄수출금융(한도)
39,000,000

KDB산업은행
운영자금대출(한도)
40,000,000

파생상품거래한도
3,500,000

국민은행
운전자금대출(한도)
4,000,000

파생상품거래한도
USD 6,000,000

우리은행
무역금융(한도)
2,000,000

지급보증
4,200,000

파생상품거래한도
USD 1,000,000

농협은행
파생상품거래한도
USD 4,000,000

IBK기업은행
파생상품거래한도
USD 500,000

서울보증보험
임대차계약 보증
904,672

국가 지원사업에 따른 협약지원금 반환 지급보증
100,000

수출입폐기물 처리이행 보증
7,268

(2) 당분기말 현재 타사에 제공한 담보 및 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공내용
제공받은 회사
제공받은 회사의여신금액
담보 및지급보증액
여신금융기관

포괄수출금융
ISU Chemical Germany GmbH
-
3,381,192
신한은행

일반대출 외
이수건설(주)
31,000,000
39,528,180
KDB산업은행 외

이자지급보증(*)
그레이스에셋 유한회사
2,205,000
2,205,000
이수디비제일차

운전자금대출
신장이수롱쿤농업개발유한공사
2,431,918
4,552,248
신한은행 외

전자단기사채
광화문제이차(주)
20,000,000
22,000,000
한양증권

매출채권유동화(ABL)
원케이디제삼차(주)
1,571,429
1,728,571
고려저축은행 외

시설자금대출 외
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
29,018,180
78,439,859
KDB산업은행 외

구매자금대출 외
(주)이수엑사켐
16,800,000
21,600,000
KDB산업은행 외

합 계
103,026,527
173,435,050

(*)
이자지급보증의 대상이 되는 채무의 원금은 30,000백만원 입니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 S-OIL(주), (주)롯데케미칼 등과 KEROSENE, BENZENE 등의 원재료 구매와 관련하여 계약일로부터 1년(연장가능)의 구매계약을 체결하고 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 당사가 피고로 계류중인 사건은 없습니다.(5) 당사는 종속기업인 (주)이수앱지스 제7회 전환사채 발행과 관련하여 전환사채의 투자자와 계약을 체결하여 권면총액의 최대 30%를 인수할 수 있는 권리를 전환사채매도청구권을 보유하고 있습니다.

구 분
내 용

전환사채매도청구권
당사는 2022년 6월 30일 부터 2023년 6월 30일까지의 기간 중 매 3개월마다 5차의 범위에서 콜옵션대상자산((주)이수앱지스 전환사채)의 전부 또는 일부에 대하여 매도 청구를 할 수 있습니다.

(6) 당분기말과 전기말 현재 사용제한예금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당분기말
전기말
사용제한내용

기타비유동금융자산
2,000
2,000
당좌개설보증금

(7) 당사는 관계기업인 이지스일반사모부동산투자신탁248호와 반포사옥에 대한 임대차 계약을 맺고 있습니다. 최초 계약기간은 9년이며, 전기 중 임대차 기간을 3년 추가로 연장하는 변경계약을 체결하였습니다. 본 임대차계약 관련하여 ㈜이수, ㈜이수페타시스, ㈜이수엑사켐, ㈜이수시스템, 이수건설㈜가 임차인으로서 부담하는 임대료 등에 대해 당분기말 현재 9년간 총 31,279백만원의 보증을 제공하고 있습니다. (8) 당사가 가입한 보험 중 유형자산 재산종합보험 및 투자부동산 화재보험의 보험금지급 관련하여 KDB산업은행 312,400백만원, 하나은행 26,400백만원, 신한은행 8,394백만원의 질권이 설정되어 있습니다.(9) 당분기말 현재 아이에스유제일차(유)에 대한 차입 원리금 등의 채무를 담보하기 위하여, KDB산업은행과 금전채권신탁계약에 의해 발행된 위탁수익권에 대하여 대주인 아이에스유제일차(유)가 근질권자로 설정되어 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
7,202,359
12,935,113

관계기업등의 기타포괄손익에 대한 지분
5,618,073
2,475,227

자산재평가잉여금
16,738,556
16,738,556

합 계
29,558,988
32,148,896

22. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
2,718,395
7,166,106
2,144,648
6,437,831

퇴직급여
309,796
865,986
293,222
881,022

복리후생비
467,866
1,542,822
409,781
1,275,389

여비교통비
46,643
152,554
19,936
102,496

통신비
14,339
40,391
12,683
41,148

수도광열비
21,517
67,209
20,013
55,565

세금과공과
109,595
143,756
101,406
132,989

임차료
18,017
60,766
37,463
64,955

감가상각비
831,591
2,559,131
820,053
2,482,051

수선비
19,005
31,356
8,557
16,694

소모품비
10,137
77,759
18,715
74,402

보험료
30,658
107,715
68,655
163,400

접대비
136,959
332,427
96,766
266,552

광고선전비
4,829
26,180
13,980
37,692

운송보관비
242,904
5,577,515
322,201
1,072,700

견본비
4,007
10,573
978
11,862

경상연구개발비
1,326,003
3,359,353
1,035,827
2,911,727

지급수수료
4,019,446
11,350,717
7,591,734
22,411,990

도서인쇄비
2,831
11,141
2,895
10,380

차량유지비
24,923
72,533
20,185
62,260

협회비
14,367
221,627
13,869
81,087

회의비
772
46,900
223
25,173

교육훈련비
36,074
86,531
9,500
34,945

해외시장개척비
325,981
944,056
151,007
503,192

대손상각비
9,886
67,256
74
131

무형자산상각비
82,968
159,760
42,858
121,171

합 계
10,829,509
35,082,120
13,257,229
39,278,804

23. 기타영업외수익당분기와 전분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입수수료
59,130
250,335
69,298
240,245

유형자산처분이익
499
499
-
79,314

무형자산처분이익
-
-
1,103,385
1,103,385

잡이익
95,024
289,719
176,053
260,437

합 계
154,653
540,553
1,348,736
1,683,381

24. 기타영업외비용당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
618,553
618,555
-
-

기부금
8,500
20,000
1,650
1,650

무형자산처분손실
-
-
-
19,360

관계기업투자자산처분손실
-
-
-
301,833

잡손실
75
77
10,103
61,798

합 계
627,128
638,632
11,753
384,641

25. 금융수익당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
204,967
738,618
123,994
468,248

배당금수익
14,959
155,836
-
96,000

금융보증수입
592,346
1,796,250
771,000
3,030,314

외환차익
13,878,922
26,958,112
4,067,577
12,282,186

외화환산이익
2,953,249
6,396,343
1,964,170
3,182,179

파생상품평가이익
(41,355)
-
(22,686)
26,134,702

당기손익-공정가치측정금융상품 평가이익
9,003
23,452
(4,773)
1,554,796

합 계
17,612,091
36,068,611
6,899,282
46,748,425

26. 금융비용당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
2,923,596
7,970,701
2,211,069
6,582,712

외환차손
9,349,290
18,930,827
2,389,190
6,712,950

외화환산손실
156,554
926,639
418,296
667,030

파생상품거래손실
3,025,624
5,028,862
726,104
1,635,227

파생상품평가손실
4,261,533
7,326,375
1,558,634
2,235,335

금융보증비용
585,731
1,776,653
762,897
3,008,267

지급수수료
13,257
39,812
13,320
40,059

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
-
-
112,003
2,378,182

상각후원가측정 금융자산 손상차손
-
-
-
525,000

합 계
20,315,585
41,999,869
8,191,513
23,784,762

27. 주당이익 ① 기본주당이익의 산정당사의 보통주 1주에 대한 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익
9,228,849,316
41,020,717,062
27,825,272,887
82,669,880,565

가중평균유통보통주식수
27,205,956 주
27,205,956 주
26,908,741 주
25,909,740 주

기본주당이익
339
1,508
1,034
3,191

② 가중평균유통보통주식수의 산정

(당분기)

(단위 : 주, 일)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
분기적수
차감:누적반기
3개월 적수

27,959,544
(753,588)
27,205,956
273 일
7,427,225,988
4,924,278,036
2,502,947,952

(÷) 일수
273
181
92

가중평균유통주식수
27,205,956
27,205,956
27,205,956

(전분기)

(단위 : 주, 일)

발행주식수
자기주식수
유통주식수
일수
분기적수
차감:누적반기
3개월 적수

27,959,544
(753,588)
27,205,956
273 일
7,073,358,912
4,597,754,710
2,475,604,202

(÷) 일수
273
181
92

가중평균유통주식수
25,909,740
25,401,960
26,908,741

(주) 전분기 신종자본증권의 보통주 전환청구로 발행주식수가 증가하였습니다.

③ 당분기와 전분기 희석주당이익은 다음과 같습니다 .

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익(A)
9,228,849,316
41,020,717,062
27,825,272,887
82,669,880,565

가중평균유통보통주식수
27,205,956 주
27,205,956 주
26,908,741 주
25,909,740 주

희석성 잠재적 보통주
40,755 주
-
-
-

합 계(B)
27,246,711 주
27,205,956 주
26,908,741 주
25,909,740 주

희석주당순이익(A/B)
339
1,508
1,034
3,191

28. 배당금2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 13,602,978천원은 2022년 4월 중 지급되었습니다.(2020년 배당금 : 7,068,429천원)

29. 특수관계자(1) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업
(주)이수

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH

이수건설(주)

(주)이수앱지스

(주)한가람포닉스

신장이수롱쿤농업개발유한공사

아이에스유제일차(유)

광화문제이차(주)

원케이디제삼차(주)

ISU-SAUDI E&C., Ltd.

ISU-Brownstone LLC

관계기업
FOB Synthesis, Inc.

ISU-세컨더리1호투자조합

이지스일반사모부동산투자신탁248호

공동기업
Great Orient Chemical Pte. Ltd.

Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.(*1)

산동동명이수화학유한공사

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐 (*2)

(주)이수시스템

(주)이수창업투자

(주)이수페타시스

(주)이수에이엠씨

그레이스에셋유한회사

이수제3호투자조합 외

(*1)
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.는 공동기업인 Great Orient Chemical Pte. Ltd.의 연결대상종속기업입니다.

(*2)
당분기말 현재 당사의 지배기업은 (주)이수이며, 최상위 지배기업은 (주)이수엑사켐입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업
(주)이수
매입 등
2,005,068
5,993,756
1,791,900
5,394,848

배당금지급
-
3,462,638
-
2,077,582

기타수익
9,843
29,531
51,794
159,216

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
매출
8,200,391
27,655,135
3,949,143
11,360,624

매입 등
33,823
33,823
-
-

기타수익
6,615
19,597
1,926
29,724

이수건설(주)
기타수익
23,184
69,553
126,626
372,264

유무형자산 구입
-
-
-
689,150

㈜한가람포닉스
매입 등
-
-
-
2,127

아이에스유제일차(유)
기타비용
259,948
767,261
206,992
617,298

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
매입 등
302,984
845,787
303,546
846,350

공동기업
Great Orient Chemical (Taicang)Co., Ltd.
매출
3,713,245
11,896,278
910,013
4,793,709

매입 등
11,354,714
42,637,728
6,202,684
19,130,342

기타특수관계자
(주)이수엑사켐
매출
47,307,479
130,071,529
34,091,104
99,167,836

배당금지급
-
20,341
-
12,205

기타수익
24,415
35,142
37,946
126,373

매입 등
-
19,500
-
19,500

(주)이수시스템
매입 등
600,000
1,800,000
-
1,100,202

유무형자산 구입
243,145
948,116
-
741,246

기타수익
13,353
29,216
-
93,094

(주)이수페타시스
기타수익
9,531
28,595
58,437
164,479

(주)이수에이엠씨
매출
1,500
4,500
1,500
4,500

매입 등
942,937
2,897,223
980,650
2,977,560

합 계
매출
59,222,615
169,627,442
38,951,760
115,326,669

매입 등
15,239,526
54,227,817
9,278,780
29,470,929

배당금지급
-
3,482,979
-
2,089,787

기타수익
86,941
211,634
276,729
945,150

기타비용
259,948
767,261
206,992
617,298

유무형자산 구입
243,145
948,116
-
1,430,396

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
차입상환
배당금수취
현금출자
출자회수

종속기업
아이에스유제일차(유)
4,500,000
-
-
-

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
-
1,385,300
-
-

관계기업
이지스일반사모부동산투자신탁248호
-
59,836
-
-

기타특수관계자
IBK-ISU문화콘텐츠조합
-
-
-
150,000

ISU-S&M콘텐츠투자조합2호
-
-
-
180,000

ISU-AJ스포츠투자조합
-
-
300,000
-

합 계
4,500,000
1,445,136
300,000
330,000

② 전분기

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
차입상환
배당금수취
현금출자
전환권행사
출자회수

종속기업
이수건설(주)
-
-
69,999,997
-
-

㈜이수앱지스 (*)
-
-
-
8,000,000
-

아이에스유제일차(유)
3,000,000
-
-
-
-

관계기업
브이아이씨네큐전문투자형사모특별자산투자신탁
-
-
-
-
821,702

이지스일반사모부동산투자신탁248호
-
147,044
-
-
-

기타특수관계자
ISU-힘내라경북애그리푸드투자조합
-
-
437,500
-
-

합 계
3,000,000
147,044
70,437,497
8,000,000
821,702

(*) ㈜이수앱지스의 제6회 전환사채투자자에게 지급된 금액입니다.(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)이수
-
-
23,723
-
-
349,166

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
11,971,301
-
31,174
-
-
61,122

이수건설(주)
-
-
99,993
-
-
-

아이에스유제일차(유)
-
150,000
-
-
31,500,000
-

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
3,828,242
-
-
1,423,293
-
-

기타특수관계자
(주)이수엑사켐
28,848,272
-
13,243
-
-
-

(주)이수시스템
-
-
19,898
-
-
359,722

(주)이수페타시스
-
-
22,971
-
-
-

(주)이수에이엠씨
-
-
550
-
-
391,853

합 계
44,647,815
150,000
211,552
1,423,293
31,500,000
1,161,863

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)이수
-
-
23,100
-
-
381,047

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,065,772
-
7,240
-
-
-

이수건설㈜
-
-
60,802
-
-
-

아이에스유제일차(유)
-
-
-
-
36,000,000
-

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
2,350,079
-
-
3,851,490
-
-

기타특수관계자
(주)이수엑사켐
16,232,065
-
41,926
-
-
21,450

(주)이수시스템
-
-
20,552
-
-
356,713

(주)이수페타시스
-
-
30,404
-
-
-

(주)이수에이엠씨
-
-
-
-
-
373,373

임직원가계대출
-
1,632,378
-
-
-
-

합 계
20,647,916
1,632,378
184,024
3,851,490
36,000,000
1,132,583

(5) 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
852,156
2,594,191
821,253
2,586,123

퇴직급여
222,299
666,898
210,842
632,526

합 계
1,074,455
3,261,089
1,032,095
3,218,649

당사의 주요 경영진에는 등기 및 미등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

(6) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권과 관련하여 인식한 대손충당금 및 대손상각비는 존재하지 않습니다.

(7) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및 지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,817,660
3,381,192
포괄수출금융
-
신한은행

이수건설(주)
37,000,000
39,528,180
일반대출 외
31,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,793,540
4,552,248
운전자금대출
2,431,918
신한은행 외

광화문제이차(주)
20,000,000
22,000,000
전자단기사채
20,000,000
한양증권

원케이디제삼차(주)
1,571,429
1,728,571
매출채권유동화(ABL)
1,571,429
고려저축은행 외

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
72,441,859
78,439,859
시설자금대출 외
29,018,180
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,800,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
157,829,488
173,435,050

103,026,527

② 전기말

(단위:천원)

구 분
제공받은회사
대출한도액
담보 및 지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

종속기업
ISU Chemical Germany GmbH
2,684,680
3,221,616
포괄수출금융
1,748,044
신한은행

이수건설(주)
60,000,000
63,399,180
일반대출 외
54,000,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발유한공사
3,538,940
4,246,728
운전자금대출
2,210,205
신한은행 외

광화문제이차(주)
14,900,000
16,390,000
전자단기사채
14,900,000
한양증권㈜

원케이디제삼차(주)
6,285,714
6,914,285
매출채권유동화(ABL)
6,285,714
고려저축은행 외

아이에이치제이(주)
9,000,000
9,369,000
대여채권유동화
9,000,000
한화투자증권

공동기업
Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
71,725,718
78,044,162
시설자금대출 외
47,003,224
KDB산업은행 외

기타 특수관계자
(주)이수엑사켐
18,000,000
21,600,000
구매자금대출 외
16,100,000
KDB산업은행 외

그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이자지급보증
2,205,000
이수디비제일차

합 계
188,340,052
205,389,971

153,452,187

30. 영업으로부터 창출된 현금흐름 (1) 영업으로부터 창출된 현금흐름당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ 분기순이익
41,020,717
82,669,881

Ⅱ.조정항목:
25,065,339
(5,037,748)

퇴직급여
2,155,453
2,331,137

감가상각비
11,534,613
11,334,275

무형자산상각비
768,995
720,612

연구비
21,000
12,000

대손상각비
67,256
131

외화환산손실
926,639
667,030

이자비용
7,970,701
6,582,712

금융보증비용
1,776,653
3,008,267

파생상품평가손실
7,326,375
2,235,334

지분법손실
9
9

관계기업처분손실
-
301,833

유형자산처분손실
618,555
-

무형자산처분손실
-
19,360

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
2,378,182

상각후원가금융자산손상차손
-
525,000

유형자산처분이익
(499)
(79,314)

무형자산처분이익
-
(1,103,385)

재고자산평가손실 환입
(973,658)
(1,671,432)

외화환산이익
(6,396,343)
(3,182,179)

이자수익
(738,618)
(468,248)

지분법이익
(9,827,761)
(13,970,581)

배당금수익
(155,836)
(96,000)

파생상품평가이익
-
(26,134,702)

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(23,452)
(1,554,796)

금융보증수입
(1,796,250)
(3,030,314)

법인세비용
11,811,882
16,137,321

잡이익
(375)
-

Ⅲ.영업활동으로인한 자산부채의 변동:
(98,512,502)
(22,215,576)

매출채권
(27,861,748)
(18,615,652)

기타채권
596,289
1,372,453

기타유동자산
(1,550,703)
(355,955)

기타유동금융자산
25,923
2,647,775

재고자산
(51,119,601)
(24,412,845)

매입채무
(10,368,142)
5,335,199

기타유동금융부채
(22,706,074)
15,204,766

기타유동부채
15,993,047
(1,744,545)

퇴직연금운용자산
(1,447,763)
(1,184,970)

국민연금전환금
2,184
-

퇴직금의 지급
(55,820)
(246,772)

퇴직급여충당부채 관계사 전출입
(20,094)
(215,030)

Ⅳ.영업으로부터 창출된 현금흐름
(32,426,446)
55,416,557

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
3,017,029
9,324,461

장기차입금의 유동성대체
8,000,000
4,697,120

사채의 유동성대체
40,000,000
-

종속기업투자자산 취득
-
12,943,290

유형자산 취득관련 미지급금
4,245,013
-

사용권자산의 취득
284,965
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

재무활동으로 인한 부채

단기차입부채

장기차입부채

리스부채
합 계

전기초 순부채
224,783,480
87,197,120
10,002,952
321,983,552

현금흐름

2,713,640
38,000,000
(2,235,372)
38,478,268

기타 비현금변동

4,697,120
(4,697,120)
123,110
123,110

전분기말 순부채

232,194,240
120,500,000
7,890,690
360,584,930

당기초 순부채
222,497,120
113,000,000
12,129,071
347,626,191

현금흐름

1,302,880
-
(2,296,445)
(993,565)

기타 비현금변동

48,000,000
(48,000,000)
215,547
215,547

당분기말 순부채

271,800,000
65,000,000
10,048,173
346,848,173

31. 배출권

(1) 당분기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)의 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
합 계

기 초
330,439
330,439
330,439
327,344
327,344
1,646,005

(2) 당분기 중 의무이행목적으로 보유하는 배출권의 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq, 천원)

구 분
2021년
2022년
2023년~2025년
합 계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

무상할당
330,439
-
330,439
-
985,127
-
1,646,005
-

전기이월
14,235
-
42,285
-
-
-
56,520
-

정부제출
(302,389)
-
-
-
-
-
(302,389)
-

재분류손익(*)
-
-
-
294,910
-
-
-
294,910

재분류
-
-
(14,500)
(294,910)
-
-
(14,500)
(294,910)

차기이월
(42,285)
-
-
-
-
-
(42,285)
-

기 말
-
-
358,224
-
985,127
-
1,343,351
-

(*)
전기이월분 배출권 중 단기간 매매차익을 얻기 위해 보유하는 것으로 당기 목적을 변경한 배출권의 판매에서 발생한 이익으로, 당분기 손익계산서의 매출원가 차감항목으로 표시하였습니다.

(3) 당분기 중 당사가 유상으로 구입한 배출권은 없으며, 온실가스 배출량 추정치는 무상할당 배출권으로 충족되는 수준이므로 이에 따라 인식한 배출부채는 없습니다.

32. 공정가치 공시

(1) 당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
범주별분류
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당분기말:

- 매매목적 파생금융상품자산
당기손익-공정가치금융자산
-
3,849,737
-
3,849,737

- 비유동금융자산
당기손익-공정가치금융자산
-
-
6,593,854
6,593,854

기타포괄손익-공정가치금융자산
8,168,040
-
4,901,676
13,069,716

- 매매목적 파생금융상품부채
당기손익-공정가치금융부채
-
7,326,375
-
7,326,375

전기말:

- 매매목적 파생금융상품자산
당기손익-공정가치금융자산
-
3,875,660
-
3,875,660

- 비유동금융자산
당기손익-공정가치금융자산
-
-
5,092,151
5,092,151

기타포괄손익-공정가치금융자산
15,731,040
-
4,901,676
20,632,716

- 매매목적 파생금융상품부채
당기손익-공정가치금융부채
-
773,389
-
773,389

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. '수준 1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.① 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격② 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산③ 선물환 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정④ 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용(3) 평가방법 및 투입변수수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적인 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
평가기법
투입변수
투입변수간 상호관계

파생금융상품자산
전환사채매도청구권 (주석19 참조)
이항모형
할인율
할인율 상승시 공정가치 감소할인율 하락시 공정가치 증가

파생금융상품자산,부채
선물환매도
계약환율대비조정평균환율로 평가
평균환율
평균환율 상승시 평가손실 발생평균환율 하락시 평가이익 발생

비유동금융자산
비상장주식
이익접근법(현금흐름할인)
할인율성장율
할인율 상승시 공정가치 감소할인율 하락시 공정가치 증가성장율 상승시 공정가치 증가성장율 하락시 공정가치 감소

시장접근법 (유사기업비교)
비교기업PBR
PBR 상승시 공정가치 증가PBR 하락시 공정가치 감소

투자조합출자금
자산접근법
-
-

33. 수익

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분당분기와 전분기중 당사의 수익의 유형과 수익인식 시기에 따라 구분한 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수익의 유형

재화의 판매로 인한 수익
423,078,074
1,157,695,829
345,453,150
930,417,998

기타수익
4,398,026
10,535,296
295,742
887,958

합 계
427,476,100
1,168,231,125
345,748,892
931,305,956

수익의 인식시기

일시적인 매출
423,078,074
1,158,031,391
345,681,332
931,102,544

기간에 걸쳐 인식한 매출
4,398,026
10,199,734
67,560
203,412

합 계
427,476,100
1,168,231,125
345,748,892
931,305,956

(2) 지역 측면에서의 구분당분기와 전분기 중 수익에 대한 지역정보는 다음과 같으며, 이는 고객의 위치에 기초하여 작성되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

국내
359,855,617
927,827,336
240,844,279
634,284,900

아시아
32,807,683
133,630,743
69,208,297
201,596,969

유럽
9,969,362
31,431,461
5,642,928
15,121,702

아메리카
24,451,041
73,216,281
28,499,545
77,152,762

아프리카
-
-
664,699
1,215,580

오세아니아
392,397
2,125,304
889,144
1,934,043

합 계
427,476,100
1,168,231,125
345,748,892
931,305,956

(3) 주요고객 정보당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상인 단일 고객 및 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

주요고객
사업부문
내수/수출구분
당분기
전분기

고객A
석유화학
내수
661,743,921
462,502,569

고객B
석유화학/정밀화학
내수/수출
130,071,529
99,167,836

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당정책을 실시하고 있습니다. 현금배당 규모는 당사 재무정책의 우선 순위, 즉 신성장동력 사업을 위한 투자와 적정수준의 현금 확보 원칙을 우선적으로 달성후, 실적과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.당사 연간 배당 규모는 매년 2월~3월 중 이사회에서 결정한 후, 정기주주총회 소집공고 전 공시를 통하여 주주에게 안내하고 있으며, 최종적으로 정기주주총회 승인 후 1개월 내에 주주에게 지급합니다. 2021년 사업년도에 대한 연간 배당금은 136억원(주당 배당금 보통주 500원)으로, 주주이익 극대화를 위하여 전년 대비 167%수준의 지급을 결정하였으며, 2022년 3월 16일 이사회 결의 이후 '현금ㆍ현물배당결정' 공시를 통해 안내하였고, 제54기 정기주주총회 승인을 거쳐 최종 확정하였습니다. 배당가능재원의 산출내역은 공시된 제54기 사업보고서의 'Ⅲ.재무에 관한 사항-4.재무제표-이익잉여금처분계산서'를 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 향후에도 대/내외 사업 환경 변화를 감안하여, 미래를 위한 투자 재원 및 재무구조를 해치지 않는 범위 내에서 배당을 진행하여 주주가치를 극대화 할 예정입니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
2022년 3분기
2021년
2020년

제55기 3분기
제54기
제53기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
38,349
94,032
-78,687

(별도)당기순이익(백만원)
41,021
38,790
-153,108

(연결)주당순이익(원)
1,410
3,584
-4,419

현금배당금총액(백만원)
-
13,603
7,068

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
14.5
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
3.4
2.3

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
500
300

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결당기순이익의 지배기업의 소유주지분 귀속분입니다.※ (연결)주당순이익은 보통주 기본주당순이익입니다. 기본주당이익 산출 근거는 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 '주당이익' 항목을 참조하시기 바랍니다.※ 배당수익률은 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격을 기준으로 산출하였습니다. ※ 상기 표의 현금배당금은 정기주주총회에서 승인 완료된 금액입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
24
3.2
3.3

※ 당사는 제31기부터 제54기까지 연속적으로 결산배당을 실시하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2020.08.05
유상증자(주주배정)
보통주
7,798,742
5,000
7,130
주주배정(1주당 신주0.53694029주 배정) 후 실권주 일반공모(주1)

2020.11.09
전환권행사
보통주
271,483
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.11.17
전환권행사
보통주
343,749
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.11.18
전환권행사
보통주
175,781
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.11.24
전환권행사
보통주
177,734
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.11.25
전환권행사
보통주
19,531
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.12.16
전환권행사
보통주
50,780
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.12.18
전환권행사
보통주
78,125
5,000
10,240
제54회 전환사채

2020.12.28
전환권행사
보통주
121,092
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.01.04
전환권행사
보통주
117,187
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.01.05
전환권행사
보통주
449,217
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.01.08
전환권행사
보통주
46,875
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.02.01
전환권행사
보통주
195,312
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.02.04
전환권행사
보통주
585,937
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.02.05
전환권행사
보통주
195,312
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.04.01
전환권행사
보통주
50,781
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.04.16
전환권행사
보통주
390,625
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.05.03
전환권행사
보통주
441,406
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.05.10
전환권행사
보통주
390,625
5,000
10,240
제54회 전환사채

2021.08.05
전환권행사
보통주
781,250
5,000
10,240
제54회 전환사채

(주1) 주식의 발행일자는 주금납입일(2020.08.04)의 다음날 입니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모전환사채
제7회
2021.06.30
2026.06.30
80,000
㈜이수앱지스 기명식 보통주
2022.06.30~2026.05.30
100
11,350
80,000
7,048,442
-

합 계
-
-
-
80,000
-
-
-
-
80,000
7,048,442
-

※ 전환가액은 원단위 기준이며, 최초 전환가액은 16,150원이나 2021년 12월 30일 전환가격이 11,350원으로 조정되었습니다. 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액의 70% 미만으로 조정될 수 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

분리형신주인수권부사채
제27회
1999.05.21
2039.05.20
20,000
기명식보통주
2000.05.21~2039.05.20
100
18,602
-
1,075,153
-

합 계
-
-
-
20,000
-
-
-
-
-
1,075,153
-

※ 행사가액은 원단위 기준입니다.※ 본 신주인수권부사채의 권면총액은 상환 완료되었으며, 공시서류작성기준일 현재 신주인수권만 남아있습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

㈜이수화학
회사채
사모
2020.09.24
40,000
2.22
BBB- (한국기업평가)
2023.09.24
미상환
교보증권

㈜이수화학
회사채
사모
2021.06.28
35,000
2.49
BBB (한국기업평가)
2024.06.28
미상환
부국증권

이수건설㈜
회사채
사모
2020.06.25
7,000
2.38
BBB- (한국기업평가)
2023.06.25
미상환
우리종합금융

이수건설㈜
회사채
사모
2022.06.29
1,000
6.50
-
2022.12.29
상환

한양증권

이수건설㈜
회사채
사모
2022.07.22
14,000
6.50
-
2024.01.22
미상환
한양,유안타,DB금융투자

이수건설㈜
회사채
사모
2023.01.26
10,000
9.00
-
2024.01.26
미상환
한양증권

이수앱지스㈜
회사채
사모
2021.06.30
80,000
0.00
-
2026.06.30
미상환
-

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.01.14
4,200
4.40
-
2022.04.13
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.01.17
4,300
4.64
-
2022.04.15
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.02.15
6,300
4.50
-
2022.05.13
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.03.15
5,200
4.50
-
2022.06.15
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.07.15
4,200
4.90
-
2022.10.12
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.07.15
4,300
5.88
-
2022.10.14
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.08.16
6,300
6.06
-
2022.11.16
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.09.15
5,200
6.24
-
2022.12.15
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.10.17
4,200
7.16
-
2023.01.17
상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2022.12.15
3,400
12.0
-
2023.03.14
미상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2023.01.17
2,800
12.0
-
2023.04.14
미상환
한양증권

광화문제이차㈜
전자단기사채
사모
2023.01.16
4,100
12.0
-
2023.04.14
미상환
한양증권

아이에스유제일차(유)
기업어음증권
사모
2022.02.21
8,625
2.10
-
2022.05.23
상환
부국증권

아이에스유제일차(유)
기업어음증권
사모
2022.05.23
8,250
2.48
-
2022.08.22
상환
부국증권

아이에스유제일차(유)
기업어음증권
사모
2022.08.22
7,875
3.43
-
2022.11.21
상환
부국증권

아이에스유제일차(유)
기업어음증권
사모
2022.11.21
7,375
4.79
-
2023.02.21
미상환
한국산업은행울산지점

합 계
-
-
-
273,625
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액[아이에스유제일차(유)]

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
7,375
-
-
-
-
-
-
7,375

합계
-
7,375
-
-
-
-
-
-
7,375

다. 단기사채 미상환 잔액[광화문제이차㈜]

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
10,300
-
-
10,300

-

합계
-
-
10,300
-
-
10,300

-

라. 회사채 미상환 잔액(1) ㈜이수화학

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
40,000
35,000
-
-
-
-
-
75,000

합계
40,000
35,000
-
-
-
-
-
75,000

(2) 이수건설㈜

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
31,000
-
-
-
-
-
-
31,000

합계
31,000
-
-
-
-
-
-
31,000

(3) ㈜이수앱지스

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
80,000
-
-
-
80,000

합계
-
-
-
80,000
-
-
-
80,000

※ 지배기업인 ㈜이수화학이 종속기업인 ㈜이수앱지스가 제54기 중 발행한 제7회 전환사채의 투자자로부터 권면총액 240억원의 전환사채를 인수할 수 있는 권리를 취득하였습니다.※ 2021년 6월 30일 발행한 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 사채권자는 사채의 발행일로부터 2년 6개월이 되는 날(해당일이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일을 말함) 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구할 수 있는 권리(Put option)가 부여된 사채입니다.
마. 신종자본증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자 (주1)
-
2020.08.04
시설자금
55,605
시설자금
27,880
1) 집행시기에 따라 자금사용 예정2) 시설투자에 대한 우선순위 변경 등으로 증권신고서상 자금의 사용목적 외 시설투자에 사용※ 하기 (주2) 유상증자 자금사용내역 참조

(주1) ㈜이수화학은 2020년 5월22일 이사회결의로 유상증자를 실시하였습니다.(주2) 유상증자 자금사용내역 (단위 : 백만원)

증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역

사용용도
조달금액
내용
금액

기존 시설 유지보수
12,000
기존 시설 유지보수
12,000

Special LAB/BAB 시설투자
17,000
Special LAB/BAB 시설투자
1,259

고부가 수첨제품 시설투자 등
26,605
고부가 수첨제품 시설투자
126

황화리튬 데모플랜트
14,495

소 계
55,605

27,880

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증 사모전환사채
7
2021.06.30
운영자금
80,000
운영자금
20,884
자금운용계획에 따른 집행 예정

※ 종속기업인 ㈜이수앱지스가 발행한 사모전환사채 입니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
MMDA
27,725
-
-

예ㆍ적금
보통예금
116
-
-

예ㆍ적금
정기예금
6,000
2022년 07월 ~ 2022년 10월
3개월

예ㆍ적금
정기예금
3,000
2022년 07월 ~ 2023년 01월
3개월

예ㆍ적금
정기예금
30,000
2021년 07월 ~ 2023년 07월
15개월

예ㆍ적금
정기예금
20,000
2021년 07월 ~ 2024년 07월
15개월

계
86,841
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

가. 재무제표 재작성

- 연결기업은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표에 포함된 금융보증부채의 유동성 분류, 투자부동산 분류 등을 포함한 다음의 오류사항을 수정하여 연결재무제표를 재작성 하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제53기(2020년)기말 자본
제53기(2020년)손익
제52기(2019년)기말 자본
제52기(2019년)손익
제52기(2019년)기초 자본

분양수익, 하자보수비, 계약원가 등의 수정
(7,247,591)
(3,344,060)
(3,677,446)
(1,035,171)
(2,642,275)

유ㆍ무형자산의 본계정 대체시점 수정
(2,063,948)
(377,626)
(1,686,322)
(844,800)
(841,522)

금융상품의 계정 재분류
(1,254,804)
543,701
-
(679,877)
-

법인세 조정
730,125
322,036
408,090
204,442
203,648

연결 내부거래 등 수정
(313,990)
(390,942)
(149,132)
(720,784)
693,960

합 계
(10,150,208)
(3,246,891)
(5,104,810)
(3,076,190)
(2,586,189)

- 연결재무제표 재작성으로 인하여 제53기(2020년) 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제53기(2020년)말
제52기(2019년)말
제52기(2019년)초

조정 전
조정 후
차 이
조정 전
조정 후
차 이
조정 전
조정 후
차 이

매출채권
167,076,769
162,404,299
(4,672,470)
267,795,889
265,369,443
(2,426,446)
232,382,046
232,382,046
-

재고자산
97,065,201
100,163,659
3,098,458
124,816,949
124,209,973
(606,976)
118,626,976
118,020,614
(606,362)

기타유동자산
18,731,010
18,940,201
209,191
29,825,353
28,553,526
(1,271,827)
28,352,132
25,709,857
(2,642,275)

기타비유동금융자산
43,802,955
36,813,196
(6,989,759)
59,511,119
53,552,822
(5,958,297)
59,664,721
53,212,565
(6,452,156)

관계기업투자자산
332,171
6,067,126
5,734,955
313,775
6,272,072
5,958,297
790,333
7,242,489
6,452,156

유형자산
262,184,399
248,705,908
(13,478,491)
250,511,374
246,020,995
(4,490,379)
219,866,493
215,017,101
(4,849,392)

투자부동산
15,172,540
25,535,123
10,362,583
22,410,509
24,634,675
2,224,166
30,827,782
33,101,460
2,273,678

무형자산
24,682,828
23,664,586
(1,018,242)
22,336,320
21,318,079
(1,018,241)
16,802,127
17,937,512
1,135,385

기타비유동자산
18,113,354
18,282,217
168,863
71,012,469
71,012,469
-
76,050,553
76,050,553
-

자산 계
647,161,227
640,576,315
(6,584,912)
848,533,757
840,944,054
(7,589,703)
783,363,163
778,674,197
(4,688,966)

기타유동금융부채
77,745,895
78,371,121
625,226
102,253,264
102,253,264
-
78,608,076
78,608,076
-

기타유동부채
19,803,532
22,916,194
3,112,662
10,308,911
10,308,911
-
21,937,840
21,937,840
-

기타비유동금융부채
631,968
800,831
168,863
2,624,176
2,624,176
-
2,386,341
2,386,341
-

기타비유동부채
9,052,830
11,573,833
2,521,003
12,308,830
12,288,002
(20,828)
12,627,332
12,627,332
-

이연법인세부채
17,248,553
14,386,095
(2,862,458)
21,191,134
18,727,069
(2,464,065)
14,435,091
12,332,314
(2,102,777)

부채 계
124,482,778
128,048,074
3,565,296
-
146,201,422
(2,484,893)
129,994,680
127,891,903
(2,102,777)

자본 계

(10,150,208)

(5,104,810)

(2,586,189)

- 연결재무제표 재작성으로 인하여 제53기(2020년) 연결손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제53기(2020년)
제52기(2019년)

조정 전
조정 후
차 이
조정 전
조정 후
차 이

매출액
1,318,965,622
1,313,295,207
(5,670,415)
1,516,191,857
1,513,706,248
(2,485,609)

매출원가
1,189,353,838
1,185,195,232
(4,158,606)
1,419,731,456
1,419,225,186
(506,270)

매출총이익
129,611,784
128,099,975
(1,511,809)
96,460,401
94,481,062
(1,979,339)

판매비와관리비
162,266,067
164,943,245
2,677,178
87,029,622
87,928,199
898,577

영업이익
(32,654,283)
(36,843,270)
(4,188,987)
9,430,779
6,552,863
(2,877,916)

기타영업수익
2,121,231
2,121,231
-
4,970,714
4,970,714
-

기타영업비용
64,713,220
64,713,220
-
8,552,176
8,552,176
-

금융수익
21,491,261
22,321,915
830,654
28,762,345
28,882,660
120,315

금융비용
85,316,725
85,576,680
259,955
39,744,570
39,930,587
186,017

관계기업 등 투자손익
18,184,880
18,157,883
(26,997)
(139,374)
(633,235)
(493,861)

법인세비용차감전순이익(손실)
(140,886,856)
(144,532,141)
(3,645,285)
(5,272,282)
(8,709,761)
(3,437,479)

법인세비용(수익)
(991,438)
(1,389,832)
(398,394)
15,265,359
14,904,070
(361,289)

계속영업이익(손실)
(139,895,418)
(143,142,309)
(3,246,891)
(20,537,641)
(23,613,831)
(3,076,190)

중단영업이익(손실)
-
-
-
1,623,997
1,623,997
-

당기순이익(손실)
(139,895,418)
(143,142,309)
(3,246,891)
(18,913,644)
(21,989,834)
(3,076,190)

지배기업소유주 기본주당이익 (단위: 원)
(4,918)
(4,419)
499
(506)
(664)
(158)

지배기업소유주 희석주당이익 (단위: 원)
(4,918)
(4,419)
499
(506)
(664)
(158)

- 연결재무제표 재작성으로 인하여 제53기(2020년) 연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제53기(2020년)
제52기(2019년)

조정 전
조정 후
차 이
조정 전
조정 후
차 이

당기순이익(손실)
(139,895,418)
(143,142,309)
(3,246,891)
(18,913,644)
(21,989,834)
(3,076,190)

기타포괄이익(손실)
2,258,717
460,212
(1,798,505)
(4,331,462)
(5,963,314)
(1,631,852)

총포괄이익(손실)
(137,636,701)
(142,682,097)
(5,045,396)
(23,245,106)
(27,953,148)
(4,708,042)

- 제53기(2020년) 연결재무상태표, 연결손익계산서 및 연결포괄손익계산서의 재작성에 따라 연결자본변동표, 연결현금흐름표 및 관련 주석을 재작성 하였습니다.
나. 회계정책의 변경(1) 지분법 (2017년)
가. 당사는 제50기(2017년) 중 관계기업투자자산 및 공동기업투자자산에 대해 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표' 에 따라 적용하던 종전의 원가법에서, 기업회계기준서 제 1028호에서 규정하는 지분법을 적용하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다.비교표시된 제49기(2016년)도 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 소급하여 재작성된 것입니다. 상기의 수정사항을 반영한 제49기(2016년) 재무제표의 변동내역은다음과 같습니다.

① 재무상태표

(단위 : 천원)

구분
제49기(2016년)말
제49기(2016년)초

이전 보고금액
조정금액
재작성금액
이전 보고금액
조정금액
재작성금액

1. 각 항목별 조정내역

관계기업투자자산
1,442,512
(460,181)
982,331
1,442,512
(364,690)
1,077,822

공동기업투자자산
32,550,440
(31,162,483)
1,387,957
32,550,440
(27,244,492)
5,305,948

기타포괄손익누계액
7,828,318
87,369
7,915,687
7,712,780
27,972
7,740,752

이익잉여금
348,153,481
(31,710,033)
316,443,448
329,609,852
(27,637,154)
301,972,698

2. 총자산의 영향
918,392,474
(31,622,664)
886,769,810
875,332,519
(27,609,182)
847,723,337

3. 총부채의 영향
369,012,386
-
369,012,386
343,535,803
-
343,535,803

4. 총자본의 영향
549,380,088
(31,622,664)
517,757,424
531,796,716
(27,609,182)
504,187,534

② 포괄손익계산서

(단위 : 천원)

구분
제49기(2016년)

이전 보고금액
조정금액
재작성금액

1. 각 항목별 조정내역:

지분법손익
-
(4,265,020)
(4,265,020)

배당금수익
98,986
(2,965)
96,021

투자자산처분손실
(195,846)
195,105
(741)

2. 법인세비용차감전순이익
23,022,998
(4,072,879)
18,950,119

3. 당기순이익
24,293,350
(4,072,879)
20,220,471

4. 법인세비용차감후기타포괄손익
(1,255,259)
59,398
(1,195,861)

5. 총포괄이익
23,038,091
(4,013,482)
19,024,609

6. 주당손익

보통주기본 및 희석주당손익(원)
1,671
(280)
1,391

우선주기본 및 희석주당손익(원)
1,671
(280)
1,391

(2) 토지재평가 (2018년)

연결기업은 제51기(2018년) 중 유형자산 토지에 대해 기업회계기준서 제 1016호 '유형자산' 에 따라 종전의 원가법에서, 재평가법을 적용하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다.

제51기(2018년)말 연결기업의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토 지
92,687,972
69,824,986

상기 토지 재평가로 인해 제51기 중 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금은 22,863백만원(법인세효과 차감전)입니다.

(3) 기준서 제정 및 개정사항의 적용기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" (2018년)

연결기업은 2018년1월1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 및 기준서 제1115호를 적용하였으며, 해당 기준서의 경과규정에 따라 전기 재무제표는 일부 위험회피회계관련 사항을 제외하고는 재작성되지 않았습니다. 재작성되지 않은 개정된 기준서의 소급적용 효과는 2018년1월 1일 기타 자본항목에 반영되었습니다. [최초 적용일 현재 재무상태표에 미치는 영향 ]

(단위 : 백만원)

재무상태표(일부)

전기말

1115호

1109호

당기초

유동자산

당기손익인식금융자산
1,838
-
(1,838)
-

대여금 및 수취채권
355,187
-
(355,187)
-

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
1,838
1,838

상각후원가측정금융자산
-
-
355,187
355,187

비유동자산

대여금 및 수취채권
95,914
-
(95,914)
-

매도가능금융자산
53,255
-
(53,255)
-

상각후원가측정금융자산
-
-
96,346
96,346

기타포괄손익공정가치측정 금융자산
-
-
52,823
52,823

총자산

999,536
-
-
999,536

유동부채

당기손익인식금융부채
947
-
(947)
-

상각후원가측정금융부채
566,321
-
(566,321)
-

당기손익공정가치측정금융부채
-
-
947
947

상각후원가측정금융부채
-
-
566,321
566,321

비유동부채

상각후원가측정금융부채
26,189
-
(26,189)
-

상각후원가측정금융부채
-
-
24,540
24,540

기타측정금융부채
-
-
1,650
1,650

총부채

655,384
-
-
655,384

순자산

자본금 및 기타자본항목

8,818
-
-
8,818

이익잉여금

-
-
-
-

총자본

344,152
-
-
344,152

기업회계기준서 제1109호 "금융상품" (2018년)
연결기업은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. [최초 적용일 현재 재무상태표에 미치는 영향]

(단위 : 백만원)

당기초 금융자산

주석

당기손익공정가치

기타포괄손익 공정가치(전기 매도가능금융자산)

상각후원가(전기 만기보유와 대여금 및 수취채권)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호

1,838
53,255
451,101
506,194

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

-

-

-

-

상장 회사채를 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

-

-

-

-

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

-

-

-

-

국공채를 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

(주1)

-

(432)
432

-

상장 및 비상장채무증권을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

-

-

-

-

기초 장부금액-기준서 제1109호

1,838
52,823
451,533
506,194

[최초 적용일의 재분류에 따른 자본 영향]

(단위 : 백만원)

주석

매도가능증권평가손익 변동

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익 변동

이익잉여금

변동

기초 장부금액-기준서 제1039호

8,818
-
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

(주2)

(8,818)
8,818

-

기초 장부금액-기준서 제1109호

-
8,818

-

(주1) 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류, 국공채는 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 연결회사는 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 해당 금융자산을 보유하며 해당 채권의 계약상 현금흐름은 원금과 원금잔액에 대한 이자의 지급만으로 구성되어 있습니다.(주2) 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

당사는 과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 지분상품에 대해 장기 전략적 투자 목적으로 보유하고 있어 단기나 중기에 매도할 것으로 예상되지 않으므로 그 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 7,810백만원이 기타포괄손익공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 7,810백만원은 해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

[최초 적용일의 금융자산 재분류 내역]

(단위 : 천원)

측정 범주

장부금액 (주1)

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동금융자산

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
88,551
88,551
-

기타유동금융자산
상각후원가
상각후원가
14,527
14,527
-

기타유동금융자산 (파생상품)
당기손익인식금융자산
당기손익공정가치
1,838
1,838
-

매출채권
상각후원가
상각후원가
213,235
213,235
-

기타채권
상각후원가
상각후원가
38,874
38,874
-

비유동금융자산

비유동금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익공정가치
53,255
52,823
(432)

비유동금융자산
상각후원가
상각후원가
3,641
4,073
432

장기대여금및수취채권
상각후원가
상각후원가
92,273
92,273
-

유동금융부채

매입채무
상각후원가
상각후원가
49,805
49,805
-

단기차입금
상각후원가
상각후원가
336,161
336,161
-

유동성장기부채
상각후원가
상각후원가
112,571
112,571
-

기타유동금융부채
상각후원가
상각후원가
67,784
67,784
-

기타유동금융부채 (파생상품)
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치
947
947
-

비유동 금융부채

-

장기차입금
상각후원가
상각후원가
20,475
20,475
-

기타비유동금융부채
상각후원가
상각후원가
5,714
4,065
(1,650)

기타비유동금융부채
상각후원가
기타측정
-
1,650
1,650

기업회계기준서 제1116호 "리스" (2019년)
연결기업은 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.42%~5.07%입니다.[최초 적용일 현재 재무상태표에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
제52기(2019년)초

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

21,889,564

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채

20,032,268

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료

-

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료

(64,551)

(차감): 용역계약으로 재검토된 계약

(152,208)

가산(차감): 연장선택권과 종료선택권에 대한 회계처리 차이로 인한 조정

-

가산(차감): 변동리스료에 영향을 미치는 지수나 요율의 변동과 관련된 조정

-

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

19,815,509

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
4,173,749

비유동 리스부채

15,641,760

합 계

19,815,509

① 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제52기(2019년)말

제52기(2019년)초

사용권자산

20,461,314
22,577,042

합 계

20,461,314
22,577,042

(단위: 천원)

구 분

제52기(2019년)말

제52기(2019년)초

리스부채

유동

3,719,641
4,173,749

비유동

14,746,238
15,641,760

합 계

18,465,879
19,815,509

② 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

제52기(2019년)

사용권자산의 감가상각비

4,558,179

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

762,590

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
98,720

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­
사용권자산: 22,577백만원 증가

­
리스부채: 19,816백만원 증가

­
복구충당부채 : 659백만원 증가

상기 회계정책 변경은 별도재무제표에도 동일하게 적용되었으며, 효과는 각 사업연도 감사보고서 주석을 참조하시기 바랍니다.
나. 중단영업 (2019년)

지배기업은 제52기(2019년) 중 섬유사업부문의 영업중단을 결정하였고, 이에 따라 연결기업인 청도동성섬유유한공사의 청산을 완료하였습니다. 지배기업은 해당사업부문에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다.(1) 중단영업 관련 자산 부채연결기업의 중단영업과 관련된 자산,부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제52기(2019년)말
제51기(2018년)말

자 산

현금및현금성자산
-
261,308

매출채권
-
690,126

재고자산
-
1,319,113

기타유동자산
-
321,628

유형자산
-
420,575

기타비유동자산
-
103,805

합 계
-
3,116,555

부 채

매입채무
-
3,660,502

기타유동,비유동부채
-
60,017

합 계
-
3,720,519

(2) 중단영업손익연결기업의 중단영업과 관련된 영업손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제52기(2019년)
제51기(2018년)

매출액
-
240,161

매출원가
-
(595,887)

판매관리비
(1,102,966)
(639,559)

영업외손익
2,726,963
(1,381,538)

세전순이익
1,623,997
(2,376,824)

법인세효과
-
-

중단영업이익(손실)
1,623,997
(2,376,824)

(3) 중단영업과 관련된 현금흐름

연결기업의 중단영업과 관련된 현금흐름은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제52기(2019년)
제51기(2018년)

영업활동 현금흐름
(261,308)
(729,782)

투자활동 현금흐름

-
-

재무활동 현금흐름
-
51,384

순현금흐름

(261,308)

(678,398)

2. 자산양수도 현황
당사는 2018년 12월 26일자 이사회 결의에 따라 [서울시 서초구 반포동 112-4외 7필지 토지 및 그 지상 건물]을 주식회사 우리은행(이지스일반사모부동산투자신탁248호의 신탁업자)에게 매각했습니다. 관련공시인 "(2018.12.26) 유형자산처분결정"을 참조하시기 바랍니다. 처분일자는 2018년 12월 28일, 처분금액은 600억원 입니다. 이와 관련된 우발채무 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조바랍니다.

3. 대손충당금 설정현황 (연결기준)
(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제55기3분기(2022년)
매출채권
309,192
47,999
15.5

기타채권
31,491
4,676
14.8

기타유동자산
32,594
11,622
35.7

장기대여금 등
63,153
35,695
56.5

기타비유동자산
16,614
-
0.0

합 계
453,045
99,992
22.1

제54기(2021년)
매출채권
221,999
30,026
13.5

기타채권
43,319
8,165
18.8

기타유동자산
29,416
11,622
39.5

장기대여금 등
85,461
54,344
63.6

기타비유동자산
16,716
-
-

합 계
396,912
104,157
26.2

제53기(2020년)
매출채권
204,041
41,636
20.4

기타채권
36,305
4,544
12.5

기타유동자산
30,562
11,622
38.0

장기대여금 등
94,167
42,283
44.9

기타비유동자산
16,925
-
-

합 계
382,000
100,085
26.2

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
104,157
100,085
123,858

2. 순대손처리액(①－②±③)
56
851
104,250

① 대손처리액(상각채권액)
71
852
92,167

② 상각채권회수액
-
-
28

③ 기타증감액
(15)
(1)
12,054

3. 대손상각비 계상(환입)액
(4,109)
4,923
80,477

4. 기말 대손충당금 잔액합계
99,992
104,157
100,085

※ 계산식 : 4 = 1 - 2 + 3
(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대하여 회수가능성에 대한 개별분석 및 연령분석을 토대로 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

* 매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.* 대손예상액 설정기준회수가 불확실한 채권은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하였습니다. ① 매출채권월령분석(aging) 결과를 토대로 기대신용손실 인식을 비롯한 합리적인 대손상각율을 적용하여 대손예상액을 산정하고 결산에 반영하였습니다.

② 사고채권사고채권이란 지급의 거절이나 채무자의 부도·파산·청산·법정관리·화의신청 ·도주·실종 등으로 회수가 불확실한 채권으로서 변제기일, 담보여부를 고려하여 합리적인 대손상각율을 적용하여 대손예상액을 산정하고 결산에 반영하였습니다.

구 분
표준비율
비 고

법정관리 화의채권
- 변제기일 확정전
50%
-

- 변제기일 확정후
현재가치평가
-

기타 사고채권
- 담보범위내 채권가액
1%
*현금대용담보 및 지급보증(보험)

20%
*부동산 담보의 경우

- 담보범위 초과액
100%
-

(4) 매출채권의 연령 분석

(단위 : 백만원)

구 분

제55기 3분기(2022년)

비 율(%)

3개월 이내
209,654
67.8

3개월 초과 ~ 6개월 이내
42,620
13.8

6개월 초과 ~ 9개월 이내
8,567
2.8

9개월 초과 ~ 12개월 이내
3,743
1.2

12개월 초과
44,608
14.4

손상채권
(47,999)
-

합 계
261,193
100.0

(주) 상기 비율은 손상채권 반영전 매출채권총액에 대한 비율입니다.

4. 재고자산 현황 등 (연결기준)

(1) 사업부문별 재고자산 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제55기 3분기(2022년)
제54기(2021년)
제53기(2020년)
비 고

석유화학사업부문
상품
1,384
-
-
-

제품
113,690
79,648
42,484
-

재공품
2,236
1,151
762
-

원재료
37,407
25,304
18,319
-

촉매제
5,840
5,649
6,785
-

저장품
3,985
3,251
2,538
-

미착품
14,752
7,010
5,523
-

건설사업부문
미완성주택
17,975
11,176
3,357
-

의약사업부문
상품
22
19
29
-

제품
5,787
12,933
15,202
-

재공품
2,775
1,874
2,400
-

원재료
1,735
1,404
1,263
-

부재료
1,739
1,837
1,502
-

미착품
-
16
-
-

소 계
209,327
151,272
100,164
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]
17.6
12.9
10.3
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
10.5
12.1
10.7
-

(2) 재고자산의 실사내역 등
가. 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등 참여 및 입회여부
1) 실사일자 당사가 자체 수행하는 정기재고실사는 매 사업연도의 4분기 중 실시하고 있으며, 외부감사 관련 재고실사는 매 사업연도 종료일 이후 기준 연 1회(차기년도 1월) 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부외부감사인은 연 1회(차기년도 1월) 당사의 재고실사 입회ㆍ확인하고 일부 항목에대해 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다. 2021년 사업연도 재무제표의 외부감사인인 삼화회계법인소속 공인회계사들은 재고실사방법의 신뢰성을 검토하기 위하여 2022년 1월 실사 입회하여 재고측량 시스템의 적정성을 검증하였으며, 2021년 12월 31일의 실사재고는 입,출고등을 가감하여 검증하였으며, 관련 증빙자료를 통해 이를 확인하였습니다.

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
2022.01.03
1
일

실사(입회)장소
울산, 온산 공장

실사(입회)대상
제품, 원재료 등

그 외 종속회사들은 각 사별 기준에 의한 외부감사인의 확인을 받고 있습니다.
나. 장기체화재고 등의 현황재고자산은 순실현가치가 취득원가보다 하락한 경우 저가법 등을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2022년 3분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제55기 3분기말(2022년)

취득원가
보유금액
평가손실충당금
장부금액

상품
1,408,763
1,408,763
(2,827)
1,405,936

제품
123,468,939
123,468,939
(3,992,671)
119,476,268

미완성주택
17,975,231
17,975,231
-
17,975,231

재공품
5,397,592
5,397,592
(386,842)
5,010,750

원재료
39,152,550
39,152,550
(10,448)
39,142,102

부재료
1,745,000
1,745,000
(6,342)
1,738,658

촉매제
5,863,094
5,863,094
(22,829)
5,840,265

저장품
4,064,723
4,064,723
(79,976)
3,984,747

미착품
14,752,677
14,752,677
-
14,752,677

합 계
213,828,569
213,828,569
(4,501,935)
209,326,634

※ 당분기 중 재고자산과 관련하여 재고자산평가충당금 환입액 1,245,571천원(전분기 환입액 2,748,394천원)을 인식하였습니다.

다. 기타사항
2022년 09월 30일 현재 석유화학부문 재고자산은 한국수출입은행 중기포괄수출금융 한도 대출에 담보로 제공되어 있습니다. 자세한 사항은 본 분기보고서에 첨부된 '분기연결재무제표 주석15.담보제공자산'을 참조바랍니다.

5. 진행률 적용 수주계약 현황

당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

이수건설㈜
대덕 브라운스톤
와동2구역 주택재건축정비사업조합
2020.06.03
2023.11.30
154,233
31
2,728
-
5,613
-

이수건설㈜
양산물금 브라운스톤
양산범어주공1차재건축조합
2019.11.30
2022.07.29
133,758
95
-
-
40,053
-

이수건설㈜
브라운스톤 리버뷰
장암생활권1구역 주택재개발정비사업조합
2020.09.30
2024.06.30
132,950
15
20,368
-
-
-

이수건설㈜
브라운스톤 부평
삼산1구역주택재개발정비사업조합
2020.03.01
2022.12.23
124,221
68
-
-
-
-

이수건설㈜
브라운스톤 더프라임
㈜한국토지신탁
2021.08.01
2024.09.21
108,216
9
1,819
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
77,893
-28,996
44,329
-18,109

합 계
-
102,808
-28,996
89,995
-18,109

6. 공정가치평가
가. 금융자산의 공정가치 평가

(1) 연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

(2) 2022년 3분기말과 2021년말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
범주별분류
수준 1
수준 2
수준 3
합계

2022년 3분기말:

- 매매목적 파생금융상품자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
3,849,737
-
3,849,737

- 기타비유동금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
-
23,677,086
23,677,086

기타포괄손익-공정가치금융자산
8,168,040
-
6,446,638
14,614,678

- 매매목적 파생금융상품부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
7,326,375
-
7,326,375

- 기타비유동금융부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
45,551,417
-
45,551,417

2021년말:

- 매매목적 파생금융상품자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
3,875,660
-
3,875,660

- 기타비유동금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
-
-
20,120,571
20,120,571

기타포괄손익-공정가치금융자산
15,731,040
-
6,446,638
22,177,678

- 매매목적 파생금융상품부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
773,389
-
773,389

- 기타비유동금융부채
당기손익-공정가치 금융부채
-
45,456,131
-
45,456,131

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결기업은 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.1) 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격2) 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산3) 선물환 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정4) 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름할인 등의 기타 기법 사용

(3) 평가방법 및 투입변수수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적인 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
평가기법
투입변수
투입변수간 상호관계

파생금융상품자산
전환사채매도청구권 (주석20 참조)
이항모형
할인율
할인율 상승시 공정가치 감소할인율 하락시 공정가치 증가

파생금융상품부채
전환사채전환권 및 상환청구권 (주석20 참조)
전환권 : TF모형상환청구권 : BDT모형
위험이자율
이자율 상승시 공정가치 증가이자율 하락시 공정가치 감소

파생금융상품자산/부채
선물환매도
계약환율대비조정평균환율로 평가
평균환율
평균환율 상승시 평가손실 발생평균환율 하락시 평가이익 발생

비유동금융자산
비상장주식
이익접근법(현금흐름할인)
할인율,성장율
할인율 상승시 공정가치 감소할인율 하락시 공정가치 증가성장율 상승시 공정가치 증가성장율 하락시 공정가치 감소

시장접근법 (유사기업비교)
비교기업PBR
PBR 상승시 공정가치 증가PBR 하락시 공정가치 감소

투자조합출자금
자산접근법
-
-

나. 범주별 금융상품
(1) 2022년 3분기말과 2021년말 현재의 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 2022년 3분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

유동:

현금및현금성자산
-
125,546,624
-
125,546,624

기타유동금융자산
3,849,737
7,286,217
-
11,135,954

매출채권
-
242,296,012
-
242,296,012

기타채권
-
26,815,499
-
26,815,499

소 계
3,849,737
401,944,352
-
405,794,089

비유동:

기타비유동금융자산
23,677,086
50,008,499
14,614,678
88,300,263

장기매출채권
-
18,897,010
-
18,897,010

장기대여금및수취채권
-
27,457,443
-
27,457,443

소 계
23,677,086
96,362,952
14,614,678
134,654,716

합 계
27,526,823
498,307,304
14,614,678
540,448,805

② 2021년말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

유동:

현금및현금성자산
-
240,535,481
-
240,535,481

기타유동금융자산
3,875,660
27,807,679
-
31,683,339

매출채권
-
191,972,676
-
191,972,676

기타채권
-
35,154,767
-
35,154,767

소 계
3,875,660
495,470,603
-
499,346,263

비유동:

기타비유동금융자산
20,120,571
50,008,500
22,177,678
92,306,749

장기매출채권
-
14,829,739
-
14,829,739

장기대여금및수취채권
-
16,287,450
-
16,287,450

소 계
20,120,571
81,125,689
22,177,678
123,423,938

합 계
23,996,231
576,596,292
22,177,678
622,770,201

(2) 2022년 3분기말과 2021년말 현재의 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.① 2022년 3분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

유동:

매입채무
-
81,984,193
81,984,193

단기차입금
-
257,466,918
257,466,918

유동성장기부채
-
81,071,429
81,071,429

유동성리스부채
-
3,574,666
3,574,666

기타유동금융부채
7,326,375
68,027,412
75,353,787

소 계
7,326,375
492,124,618
499,450,993

비유동:

장기차입부채
-
104,812,506
104,812,506

리스부채
-
15,607,872
15,607,872

기타비유동금융부채
45,551,417
701,051
46,252,468

소 계
45,551,417
121,121,429
166,672,846

합 계
52,877,792
613,246,047
666,123,839

② 2021년말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

유동:

매입채무
-
68,584,728
68,584,728

단기차입금
-
245,398,248
245,398,248

유동성장기부채
-
61,357,834
61,357,834

유동성리스부채
-
5,088,044
5,088,044

기타유동금융부채
773,389
81,151,309
81,924,698

소 계
773,389
461,580,163
462,353,552

비유동:

장기차입부채
-
147,721,722
147,721,722

리스부채
-
15,176,448
15,176,448

기타비유동금융부채
45,456,131
631,353
46,087,484

소 계
45,456,131
163,529,523
208,985,654

합 계
46,229,520
625,109,686
671,339,206

(3) 2022년 3분기와 2021년 3분기 중 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.① 2022년 3분기

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정 금융부채

배당금수익
208,252
-
112,789
-
-
321,041

이자수익
-
2,067,604
-
-
-
2,067,604

이자비용
-
-
-
-
(16,492,690)
(16,492,690)

대손상각비환입
-
142,125
-
-
-
142,125

기타의대손상각비환입
-
3,967,208
-
-
-
3,967,208

파생상품평가손익
-
-
-
(7,421,661)
-
(7,421,661)

파생상품거래손익
(373,132)
-
-
(4,655,730)
-
(5,028,862)

외화환산손익
-
10,333,337
-
-
(926,287)
9,407,050

외환차익
-
26,801,369
-
-
891,390
27,692,759

외환차손
-
(17,342,201)
-
-
(2,155,447)
(19,497,648)

금융상품평가손익
23,452
-
-
-
-
23,452

지급수수료
-
-
-
-
(1,293,151)
(1,293,151)

순손익
(141,428)
25,969,442
112,789
(12,077,391)
(19,976,185)
(6,112,773)

기타포괄손익
-
-
(5,732,754)
-
-
(5,732,754)

② 2021년 3분기

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

당기손익-공정가치 측정금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정금융부채
상각후원가측정 금융부채
기타측정금융부채

배당금수익
206,450
-
96,840
-
-
-
303,290

이자수익
-
1,506,535
-
-
-
-
1,506,535

이자비용
-
-
-
-
(13,228,628)
-
(13,228,628)

대손상각비
-
(65,233)
-
-
-
-
(65,233)

기타의대손상각비
-
(354,193)
-
-
-
-
(354,193)

기타의대손충당금환입
-
935,136
-
-
-
-
935,136

금융상품평가손익
(823,386)
-
-
-
-
-
(823,386)

파생상품평가손익
26,134,702
-
-
(2,235,334)
-
-
23,899,368

파생상품거래손익
(1,635,227)
-
-
-
-
-
(1,635,227)

외화환산손익
-
4,424,714
-
-
(674,085)
-
3,750,629

외환차익
-
12,100,230
-
-
339,657
-
12,439,887

외환차손
-
(6,312,397)
-
-
(490,224)
-
(6,802,621)

금융보증손익
-
1,108,399
-
-
-
(1,108,399)
-

금융상품손상차손
-
(525,000)
-
-
-
-
(525,000)

지급수수료
-
-
-
-
(1,881,620)
-
(1,881,620)

순손익
23,882,539
12,818,191
96,840
(2,235,334)
(15,934,900)
(1,108,399)
17,518,937

기타포괄손익
-
-
5,796,931
-
-
-
5,796,931

다. 유형자산 재평가

연결기업은 토지에 대해 재평가모형을 적용하였으며, 2018년 12월 31일을 재평가기준일로 연결기업과 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관인 (주)경일감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다.평가방법은 대상 토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상 토지의 가액을 산정하는 공시지가기준법으로 평가하였습니다.

(1) 2022년 3분기말 현재 연결기업의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토 지
94,409,817
72,770,462

(2) 2022년 3분기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

토 지
-
-
94,409,817
94,409,817

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견가.연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제55기 3분기
삼정회계법인
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

제54기
삼화회계법인
적정
해당사항없음
매출과 관련된 수익의 기간귀속 확인

제53기
선진회계법인
적정
해당사항없음

수주산업 핵심감사항목

나. 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제55기 3분기
삼정회계법인
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음

제54기
삼화회계법인
적정
해당사항없음
매출과 관련된 수익의 기간귀속 확인종속기업투자주식 손상평가

제53기
선진회계법인
적정
해당사항없음
종속기업투자주식 손상

[제55기 일정]

사업연도
일정
일정

제55기 1분기
별도재무제표검토
2022.04.25 ~ 2022.04.29

연결재무제표검토

2022.05.04 ~ 2022.05.11

제55기 반기
별도재무제표검토
2022.07.21 ~ 2022.07.27

연결재무제표검토
2022.08.01 ~ 2022.08.05

제55기 3분기
별도재무제표검토
2022.10.24 ~ 2022.10.28

연결재무제표검토
2022.11.02 ~ 2022.11.04

다. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제55기 3분기
삼정회계법인
재무제표 감사 및 검토 (별도,연결)내부회계관리제도 감사
470백만원
4,700
470백만원
2,311

제54기
삼화회계법인
재무제표 감사 및 검토 (별도,연결)내부회계관리제도 감사
580백만원
3,680
580백만원
4,598

제53기
선진회계법인
재무제표 감사 및 검토 (별도,연결)내부회계관리제도 감사
239백만원
2,986
239백만원
3,006

※ 보수는 연간계약 기준입니다.

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제55기 3분기
-
-
-
-
-

제54기
2021.05.31
회계자문
2021.06~2021.12
200백만원
-

제53기
2020.08.31
파생상품 공정가치평가
2020.09~2021.03
35백만원
-

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1(*)
2022.03.02
감사1인, 회사임직원 3인업무수행이사 외 2명
대면회의
기말감사 관련 유의적 발견사항내부회계관리제도 감사 관련 유의적 발견사항

2(*)
2022.03.16
감사1인, 회사임직원 3인업무수행이사 외 2명
서면보고
재무제표 감사결과 보고내부회계관리제도 감사결과 보고

3
2022.10.06
감사1인, 회사임직원 1인업무수행이사 외 1명
대면보고
당기 핵심감사사항, 기말감사계획

(*) 전기감사인과 논의한 내용입니다.2. 회계감사인의 변경당사는 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대한 감리조치로 제54기 외부감사인을 증권선물위원회가 지정한 삼화회계법인으로 선임하여 외부감사를 받았습니다. 동 외부감사는 제54기 재무제표에 대한 감사보고서 발행과 함께 종료되었으며, 당사의 감사인 지정사유도 해소되었습니다. 이에 따라 당사는 2022년 2월 개최된 감사인선임위원회에서 당사의 차기 외부감사인으로 승인한 삼정회계법인을 제55기(2022년)부터 연속하는 3개 사업연도에 대한 외부감사를 수행할 회계감사인으로 선임하고 외부감사 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

[내부회계관리제도 감사의견 및 검토의견]

사업연도
감사인
구분
감사의견 및 검토의견
지적사항

제55기 3분기
삼정회계법인
감사의견
해당사항 없음
해당사항 없음

제54기
삼화회계법인
감사의견
우리의 의견으로는 내부회계관리제도 부적정의견근거 단락에 기술된「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」의 목적을 달성하기 위한 중요한 취약점의 영향 때문에 회사의 내부회계관리제도는2021년 12월 31일 현재 효과적으로 설계 및 운영되고 있지 않습니다.
회사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'를 포함한 한국채택국제회계기준에 따른 복잡한 회계처리를 처리하기 위한 충분하고 적합한 내부통제절차가 중요성의 관점에서 효과적으로 운영되고 있지 않음

제53기
선진회계법인
감사의견
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

※ 당사는 제54기 내부회계관리제도에 관한 부적정 감사의견 관련하여 프로세스 보완을 통해 관련 통제를 '22년 4월 개선완료 하였으며, 주기적인 모니터링을 통해 이상유무를 점검하고 있습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
공시서류작성기준일인 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1인의 사외이사 등 총 4인으로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 「VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.당사는 정관 제30조 제6항에 의거 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다. 류승호 대표이사는 이수화학의 사업에 대한 풍부한 경험과 역량을 보유하고 있고, 회사의 지속적인 성장과 발전을 위해 기여할 적임자로 판단됩니다.[(주)이수화학 정관]제30조(이사회)⑥ 이사회의 의장은 대표이사가 된다. 대표이사가 유고 시에는 제33조 제2항의 규정을 준용한다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

류승호(출석률: 100%)
오인철(출석률: 100%)
김학봉(출석률: 100%)
임태기(출석률: 100%)
김동민(출석률: 100%)
허건수(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2022-01
2022-01-14
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2022-02
2022-02-11
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2022-03
2022-02-25
(1) 전자투표제도 도입의 건(2) 제54기 정기주주총회 소집의 건(3) ㈜이수엑사켐의 산업운영자금대출 대환에 대한 연대보증의 건
가결가결가결
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
---
---
찬성찬성찬성

2022-04
2022-03-11
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2022-05
2022-03-15
제53기 K-IFRS 적용 재무제표 재승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2022-06
2022-03-16
(1) 2022년 경영계획 및 종합예산 편성의 건(2) 제54기(2021.01.01~2021.12.31) 별도 및 연결 결산 재무제표(안) 내부 승인의 건(3) 제54기 배당금 지급의 건(4) 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건(5) 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건(6) Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.에 대한 연대보증의 건
가결 가결 가결 - - 가결
찬성 찬성 찬성 - - 찬성
찬성 찬성 찬성 - - 찬성
찬성 찬성 찬성 - - 찬성
------
------
찬성 찬성 찬성 - - 찬성

2022-07
2022-03-23
제54기(2021.1.1~ 2021.12.31) K-IFRS 적용 별도 및 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2022-08
2022-04-14
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-09
2022-04-20
(1) 신장이수롱쿤농업개발유한공사에 대한 연대보증의 건_신한은행(2) 신장이수롱쿤농업개발유한공사에 대한 연대보증의 건_우리은행
가결가결
찬성찬성
--
--
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

2022-10
2022-05-04
쿼드 COLABO Op.2 창업벤처전문 일반 사모투자신탁(가칭) 출자의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-11
2022-05-26
기존 차입금 한도 증액의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-12
2022-07-12
(1) 이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증건(2) 단기차입금 대환의 건
가결가결
찬성찬성
--
--
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

2022-13
2022-07-21

이수건설㈜ 제103회 사모사채 연대보증의 건

가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-14
2022-08-12

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증의 건

가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-15
2022-09-01

IBK기업은행 단기차입금 연장의 건

가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-16
2022-09-14

이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연재보증의 건

가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-17
2022-10-14

(1) 이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

(2) 이수건설(주) 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건

가결가결
찬성찬성
--
--
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

2022-18
2022-10-24

차입금 조달의 건

가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-19
2022-10-27

차입금 조달의 건

가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-20
2022-11-25

(1) Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.에 대한 연대보증의 건

(2) 주주총회운영규정 제정안 승인의 건

(3) 이해관계자 거래통제규정 제정안 승인의 건

가결가결가결
찬성찬성찬성
---
---
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성
찬성찬성찬성

2022-21
2022-11-29
분할계획서 승인의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

※결산일 이후 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

류 승 호(출석률: 100%)
임 태 기(출석률: 100%)
김 동 민(출석률: 100%)
허건수(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2023-01
2023-01-13
이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2023-02
2023-01-20
이수건설㈜ 제104회 사모사채 연대보증의 건
가결
찬성

찬성

찬성
찬성

2023-03
2023-02-10
분할계획서 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성
당사는 상법 제382조(이사의 선임), 상법 제542조의8(사외이사의 선임), 당사의 정관 제26조(이사의 수와 선임)에 의거하여 이사회를 통하여 이사 후보를 선정하며 주주총회의 승인을 거쳐 이사를 선임하고 있습니다. 당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사선임시 주주총회전 사전에 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하여 추천인과 최대 주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 외부에 공시하고 있습니다. 특히, 사외이사의 경우 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는 지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하도록 되어있습니다. 당사의 이사회는 본 보고서 제출일 현재 총 4인 중 1/4 이상인 1인을 사외이사로 구성함으로써 독립성을 견지하고 있습니다.
(1) 이사회 현황

구분
이 사
선임배경
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주등과의 관계
재직기간
임기만료일
연임 횟수

사내이사
류승호
- 이수화학 부사장으로서 경영총괄 업무 등을 안정적으로 수행하기 위하여 선임 ·경력: 이수앱지스㈜ 대표이사 ㈜이수화학 공장장 (현) ㈜이수화학 대표이사 ('16.11~ )
이사회
업무총괄
-
계열회사 임원
2014.03.21~
2023.03.27
2회

임태기
- 관리본부를 총괄하는 본부장으로서 관련 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임 ·경력: ㈜이수 HRㆍ브랜드담당임원 ㈜이수 관리담당임원 (현) ㈜이수화학 관리본부장('21.12 ~ )
이사회
관리본부장
-
계열회사 임원
2022.03.31~
2025.03.31
-

김동민
- 안전생산본부를 총괄하는 본부장으로서 관련 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임 ·경력: ㈜이수화학 기술담당임원 ㈜이수화학 온산공장장 (현) ㈜이수화학 안전생산본부장('22.01 ~ )
이사회
안전생산본부장
-
계열회사 임원
2022.03.31~
2025.03.31
-

사외이사
허건수
- 이수화학의 경영자문으로서 투명경영 재고를 위하여 선임 ·경력: (현) 한양대 미래자동차공학과 교수('93.03 ~ ) (현) ㈜이수화학 사외이사('20.03 ~ )
이사회
경영자문
-
계열회사 임원
2020.03.27~
2023.03.27
-

※ 이사회현황은 공시서류작성기준일 현재 기준입니다.※ 당사는 사외이사 후보추천위원회 의무 설치 법인에 해당하지 않아 해당 내용이 없습니다.

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

라. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직

조직명
직원수(명)
직위
근속연수
지원업무 담당기간
주요 활동내역

재경팀
3
부장
24년 10개월
3년 10개월
사외이사 직무수행 지원이사회 운영 및 안건 검토자료 제공경영활동 현황파악을 위한 자료 제공

과장대리
4년 9개월1년 11개월
2년 10개월1년 9개월

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 2020년 3월 27일 주주총회에서 신규 선임되었으며, 현직 공과대학 교수로 당사 경영활동의 적정성을 판단할 전문적인 지식을 보유하고 있고, 당사는 이사회를 통해 사외이사에게 회사의 현황 및 영업활동에 대한 자세한 보고를 정기적으로 하고 있어 사외이사에 대한 별도의 교육을 시행하지 않았습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

정태환
-

경희대학교 경영학과 학사前. KDB산업은행 인사부 인사전문위원* 최근 6년간 근무경력14.12 KDB산업은행 자금결제부 부장 18.01 KDB산업은행 검사부 부장21.07 KDB산업은행 인사부 인사전문위원* 겸직현황: 없음

예
4호 유형(금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자)
감사원정책금융공사KDB산업은행(1991.12~2022.03)

나. 감사의 독립성
당사의 감사는 관련법령의 정관에 따라 권한 ·책임을 가지고 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 대표이사 및 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 평가하여 이사회에 보고합니다. 또한 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 주요한 사항에 대해 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 감사하고 있습니다.

성명

임기

(연임횟수)

선임배경

추천인

활동분야

(담당업무)

회사와의 거래

최대주주 또는 주요주주와의 관계

정태환

22.03~25.03

(해당없음)

- 회계 ·재무분야 전문가로서 투명경영 재고를 위하여 선임 ·경력: KDB산업은행 자금결제부 부장 KDB산업은행 검사부 부장 KDB산업은행 인사부 인사전문위원 現. ㈜이수화학 감사 ('22.03 ~)

이사회

내부감사 총괄

해당없음

해당없음

※ 제54기 정기주주총회(2022.03.31)에서 선임하여 제57기 정기주주총회시 임기만료

다. 감사의 주요 활동 내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부

2022-01
2022-01-14
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결

2022-02
2022-02-11
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결

2022-03
2022-02-25
(1) 전자투표제도 도입의 건(2) 제54기 정기주주총회 소집의 건(3) ㈜이수엑사켐의 산업운영자금대출 대환에 대한 연대보증의 건
가결가결가결

2022-04
2022-03-11
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결

2022-05
2022-03-15
제53기 K-IFRS 적용 재무제표 재승인의 건
가결

2022-06
2022-03-16
(1) 2022년 경영계획 및 종합예산 편성의 건(2) 제54기(2021.01.01~2021.12.31) 별도 및 연결 결산 재무제표(안) 내부 승인의 건(3) 제54기 배당금 지급의 건(4) 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건(5) 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건(6) Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.에 대한 연대보증의 건
가결 가결 가결 - - 가결

2022-07
2022-03-23
제54기(2021.1.1~ 2021.12.31) K-IFRS 적용 별도 및 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결

2022-08
2022-04-14
이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결

2022-09
2022-04-20
(1) 신장이수롱쿤농업개발유한공사에 대한 연대보증의 건_신한은행(2) 신장이수롱쿤농업개발유한공사에 대한 연대보증의 건_우리은행
가결가결

2022-10
2022-05-04
쿼드 COLABO Op.2 창업벤처전문 일반 사모투자신탁(가칭) 출자의 건
가결

2022-11
2022-05-26
기존 차입금 한도 증액의 건
가결

2022-12
2022-07-12
(1) 이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증건(2) 단기차입금 대환의 건
가결가결

2022-13
2022-07-21

이수건설㈜ 제103회 사모사채 연대보증의 건

가결

2022-14
2022-08-12

이수건설㈜ 관련 유동화증권 원리금지급채무에 대한 연대보증의 건

가결

2022-15
2022-09-01

IBK기업은행 단기차입금 연장의 건

가결

2022-16
2022-09-14

이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연재보증의 건

가결

2022-17
2022-10-14

(1) 이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건

(2) 이수건설(주) 운영자금 차입에 대한 연대보증의 건

가결가결

2022-18
2022-10-24

차입금 조달의 건

가결

2022-19
2022-10-27

차입금 조달의 건

가결

2022-20
2022-11-25

(1) Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.에 대한 연대보증의 건

(2) 주주총회운영규정 제정안 승인의 건

(3) 이해관계자 거래통제규정 제정안 승인의 건

가결가결가결

2022-21
2022-11-29
분할계획서 승인의 건
가결

※ 결산일 이후 감사의 주요 활동 내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부

2023-01
2023-01-13
이수건설(주) 관련 유동화증권 원리금 지급채무에 대한 연대보증의 건
가결

2023-02
2023-01-20
이수건설㈜ 제104회 사모사채 연대보증의 건
가결

2023-03
2023-02-10
분할계획서 변경의 건
가결

라. 감사 교육 실시 계획
당사는 감사가 회사의 내부통제 및 재무보고에 대한 전반적인 감독업무 등 적법하고 효과적인 직무 수행을 할 수 있도록 연 1회 내ㆍ외부 교육을 실시할 예정입니다.

마. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2022.04.12
재경팀
회사 내부회계관리제도 현황 및 관련 수행 업무 등 소개

2022.05.31
재경팀, 외부전문가
내부회계관리제도 설명

2022.06.30
재경팀, 외부전문가
내부회계관리제도 운영 현황 및 최근 이슈 사항 설명

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
3
부장(24년 10개월)부장(6년 1개월)과장(2년 8개월)

- 감사 직무수행 지원

- 이사회 운영 및 안건 검토자료 제공

- 경영활동 현황파악 관련 자료제공

사. 준법지원인에 관한 사항
공시서류 제출일 현재 준법지원인의 선임 사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
제54기('22.03.31) 정기주총

※ 당사는 제54기(2021년도) 정기주주총회에서 전자투표를 실시하였으며, 공시서류제출일 현재 제55기 정기주주총회에 대한 전자투표제를 도입하지 않았습니다.
나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황
공시서류 제출일 현재 당사의 발행주식총수는 보통주 27,959,544주이며, 이 중 의결권 행사가 제한된 주식(753,588주)을 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 27,205,956주입니다.

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
27,959,544
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
753,588
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
27,205,956
-

우선주
-
-

마. 주식의 사무

구 분
내 용

정관상 신주인수권의내용

정관 제9조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 40를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50를 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 및 관련법령(신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수방법 등)에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
-

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부(02-368-5800) / 서울 영등포구 국제금융로72(여의도동) 3층

주주의 특전
없음
공고방법
회사 인터넷 홈페이지(https://www.isuchemical.com)

※「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않음
바. 주주총회 의사록 요약

당사는 최근 3년간 정기주주총회를 3회 개최하였으며, 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제54기정기주주총회('22.03.31)
제1호 의안 : 제54기 재무제표 승인의 건 (이익잉여금처분계산서 포함)제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명) 제3-1호 : 사내이사 선임의 건(후보 : 임태기) 제3-2호 : 사내이사 선임의 건(후보 : 김동민)제4호 의안 : 감사 선임의 건(후보 : 정태환)제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(50억원)제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(1.5억원)
1. 보고사항2. 원안통과3. 원안통과3-1. 원안통과3-2. 원안통과4. 원안통과5. 원안통과6. 원안통과
3-1. 신규선임: 임태기 3-2. 신규선임: 김동민4. 신규선임: 정태환

제53기정기주주총회('21.03.26)
제1호 의안 : 제53기 재무제표 승인의 건 (이익잉여금처분계산서 포함)제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사2명) 제2-1호 : 사내이사 선임의 건(후보 : 김학봉) 제2-2호 : 사내이사 선임의 건(후보 : 오인철)제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(50억원)제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(1.5억원)
1. 보고사항2. 원안통과2-1. 원안통과2-2. 원안통과3. 원안통과4. 원안통과
2-1. 재선임 : 김학봉2-2. 신규선임: 오인철

제52기정기주주총회('20.03.27)
제1호 의안 : 제52기 재무제표 승인의 건 (이익잉여금처분계산서 포함)제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사2명, 사외이사1명) 제2-1호 : 사내이사 선임의 건(후보 : 류승호) 제2-2호 : 사내이사 선임의 건(후보 : 박종익) 제2-3호 : 사외이사 선임의 건(후보 : 허건수)제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(50억원)제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(1.5억원)
1. 보고사항2. 원안통과2-1. 원안통과2-2. 원안통과2-3. 원안통과3. 원안통과4. 원안통과
2-1. 재선임 : 류승호2-2. 재선임 : 박종익2-3. 신규선임: 허건수

※ 제54기, 제53기, 제52기 정기주주총회의 제1호 의안인 재무제표 승인의 건은 상법 제449조의2 및 당사 정관 제39조 4항에 의거 재무제표 승인 요건을 충족하여 이사회에서 승인하고 주주총회 보고사항으로 진행함

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜이수
본 인
보통주
6,925,275
24.77
6,925,275
24.77
-

㈜이수엑사켐
특수관계인
보통주
40,682
0.15
40,682
0.15
-

김선정
특수관계인
보통주
812,594
2.91
812,594
2.91
-

김상범
특수관계인
보통주
51,103
0.18
51,103
0.18
-

김세민
특수관계인
보통주
14,570
0.05
14,570
0.05
-

김세현
특수관계인
보통주
27,570
0.10
27,570
0.10
-

류승호
특수관계인
보통주
1,589
0.01
1,589
0.01
-

계
보통주
7,873,383
28.16
7,873,383
28.16
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜이수
2
김상범
26.56
-
-
(주)이수엑사켐
73.44

김학봉
-
-
-
-
-

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2021년 12월 13일
김학봉
-
-
-
-
-

※ 2021년 12월 13일 당사 최대주주인 (주)이수의 대표이사 변경 : 김상범, 황엽 → 김상범, 김학봉

① 최대주주의 대표자 (2023.02.09 현재)

성명
직위
출생연도
주요 경력

김상범
회장
1961
서울대 경영학 학사University of Michigan 경영학 석사 및 법학 박사現) 이수그룹 회장

김학봉
부사장
1969

서울대학교 경제학과 졸㈜이수 기획담당임원㈜이수앱지스 관리본부장㈜이수화학 관리본부장現) ㈜이수 대표이사

② 최대주주의 주주현황 (2023.02.09 현재)

주 주 명
2022년 3분기
2021년
2020년

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

김 상 범
6,526,325
26.56
6,526,325
26.56
6,526,325
26.56

㈜이수엑사켐
18,047,795
73.44
18,047,795
73.44
18,047,795
73.44

합 계
24,574,120
100.00
24,574,120
100.00
24,574,120
100.00

③ 최대주주의 주식 담보제공 현황 (2022.09.30 현재)

차 입 및 보 증 처
담보제공

NH농협은행
㈜이수화학 주식 1,640,000주

KDB산업은행
㈜이수화학 주식 1,200,000주

KB증권
㈜이수화학 주식 786,164주

NH농협은행
㈜이수화학 주식 760,000주

하나은행
㈜이수화학 주식 700,000주

한국증권금융
㈜이수화학 주식 700,000주

한화투자증권
㈜이수화학 주식 396,695주

KB국민은행
㈜이수화학 주식 250,000주

나.최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜이수

자산총계
223,617

부채총계
110,871

자본총계
112,746

매출액
24,102

영업이익
10,027

당기순이익
6,625

※ 상기 재무현황은 2021년말 재무제표 기준입니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

㈜이수는 2003년 8월 1일을 기준일로 하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 지주회사로 전환을 통해 경영성 향상 및 투명성 향상, 지배구조 개선을 도모할 목적으로 이수건설㈜의 투자사업부문이 인적분할하여 설립되었으며, 2008년 2월 19일자로 소프트 페라이트 코어 제품의 개발, 제조 및 판매 등을 목적으로 하는 세라믹 사업부를 물적분할하였습니다. 회사는 보고서 작성 기준일 현재 서울에 본사를 두고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 유가증권시장에 상장되어 있지 않으며, 영위하고 있는 주요 사업은 경영자문 및 서비스업 입니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜이수엑사켐
1
서기호
-
-
-
김상범
100.0

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜이수엑사켐

자산총계
1,324,267

부채총계
1,037,162

자본총계
287,105

매출액
2,076,573

영업이익
102,796

당기순이익
111,104

※ 상기 재무현황은 2021년말 연결재무제표 기준입니다.

4. 최대주주 변동내역공시대상 기간동안 최대주주가 변경된 경우는 없습니다.

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜이수
6,925,275
24.77
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 내용은 보고서 작성기준일 현재 당사의 "주식등의 대량보유상황보고서"를 근거로 작성되었으며, 보고서 제출일 현재의 소유현황은 기재내용과 차이가 있을 수 있습니다.

6. 소액주주현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
34,764
34,776
99.97
16,747,899
27,959,544
59.90
-

※ 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수입니다.

7. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 원, 주)

구분
'22.04
'22.05
'22.06
'22.07
'22.08
'22.09

보통주
주가
최 고
15,700
16,150
15,650
14,900
25,550
33,750

최 저
13,750
14,750
13,200
13,650
15,600
21,050

평 균
14,619
15,555
14,733
14,460
17,557
26,410

거래량
최고(일)
2,450,942
1,179,288
3,169,945
573,709
3,689,440
4,145,712

최저(일)
138,461
188,533
103,148
101,911
185,951
1,143,177

월 합계
8,161,412
8,692,939
11,095,855
5,268,864
23,394,460
44,102,606

※ 주가는 종가 기준이며, 평균주가는 단순 산술평균값 입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

임원 현황

(기준일 :
2023년 02월 09일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김상범
남
1961.05
회장
미등기
상근
회장
서울대학교 경영학과 졸University of Michigan 경영학 석사 및 법학 박사(현) 이수그룹 회장('00.01 ~)
51,103
-
최대주주의대표이사
28년 0개월
-

류승호
남
1963.04
사장
사내이사
상근
대표이사사장
서울대학교 화학공학 졸서울대학교 대학원 화학공학 석사㈜이수앱지스 대표이사㈜이수화학 공장장㈜이수화학 대표이사 ('16.11~ '22.12)(현) ㈜이수화학 대표이사 겸 정밀화학부문장('23.01 ~ )
1,589
-
계열회사임원
9년 2개월
2023.03.27

임태기
남
1971.09
전무
사내이사
상근
관리본부장
연세대학교 불어불문학 졸㈜이수 HR.브랜드담당임원㈜이수 관리담당임원(현) ㈜이수화학 관리본부장('21.12 ~ )
-
-
계열회사 임원
1년 2개월
2025.03.31

김동민
남
1970.05
전무
사내이사
상근
석유화학부문장
부산대학교 화학공학과 졸㈜이수화학 기획및기술담당임원㈜이수화학 기술및안전환경담당임원㈜이수화학 온산공장장㈜이수화학 기술담당임원('21.01 ~ '21.12 )㈜이수화학 안전생산본부장('22.01~'22.12)(현)㈜이수화학 석유화학부문장('23.01~)
-
-
계열회사임원
15년 1개월
2025.03.31

허건수
남
1959.09
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대학교 기계공학과 졸University of Michigan 기계공학 박사과기부 13대 혁신성장동력 자율주행추진단장('18.01 ~ )(현) 한양대 미래자동차공학과 교수('93.03 ~ )(현) ㈜이수화학 사외이사('20.03 ~ )
-
-
계열회사임원
2년 10개월
2023.03.27

정태환
남
1964.09
감사
감사
상근
감사
경희대학교 경영학 학사KDB산업은행 검사부 부장KDB산업은행 전문위원(현) ㈜이수화학 감사 ('22.03 ~ )
-
-
계열회사임원
10개월
2025.03.31

이경수
남
1958.09
전무
미등기
상근
그린바이오사업본부장
경북대학교 원예학과 졸강원대학교 대학원 원예학 박사㈜노루홀딩스 농생명사업부이수롱쿤 총경리('19.03 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 그린바이오사업본부장 ('17.06~)
-
-
계열회사임원
5년 8개월
-

김창국
남
1965.11
전무
미등기
상근
연구개발본부장
경북대학교 화학과 졸경북대학교 대학원 화학 석사㈜이수화학 연구소장㈜이수화학 울산공장장㈜이수화학 생산본부장('21.01 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 연구개발본부장('22.01~)
-
-
계열회사임원
29년 1개월
-

이환일
남
1970.03
상무
미등기
상근
프로젝트담당임원
서울대학교 화학공학과 졸에쓰-오일㈜ 프로젝트시운전부문임원에쓰-오일㈜ FCC2공장임원에쓰-오일㈜ RFCC2공장임원(현) ㈜이수화학 프로젝트담당임원('21.08 ~ )
-
-
계열회사임원
1년 6개월
-

주봉진
남
1969.11
상무
미등기
상근
사업기획본부장
단국대학교 화학과 졸㈜이수화학 영업지원팀장㈜이수화학 영업본부장('16.11 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 사업기획본부장('22.01~)
-
-
계열회사임원
27년 6개월
-

최수헌
남
1967.10
상무
미등기
상근
안전생산본부장
경북대학교 화학공학 졸㈜이수화학 울산생산팀장㈜이수화학 생산담당임원㈜이수화학 기술담당임원㈜이수화학 온산공장장('21.01 ~ '22.12)(현) ㈜이수화학 안전생산본부장('23.01 ~ )
-
-
계열회사임원
29년 11개월
-

노기성
남
1975.08
상무보
미등기
상근
인사총무담당임원
중앙대학교 무역학 졸㈜이수 HR팀장㈜이수화학 인사팀장('19.01 ~ '21.12 )(현) ㈜이수화학 인사총무담당임원('22.01~)
-
-
계열회사임원
4년 1개월
-

김성우
남
1972.03
상무보
미등기
상근
정밀화학공장장
한양대학교 기계공학 졸한양대학교 대학원 기계공학 석사㈜이수화학 프로젝트팀장㈜이수화학 울산공장장('21.01 ~ '22.12)(현) ㈜이수화학 정밀화학공장장('23.01 ~ )
-
-
계열회사임원
22년 1개월
-

박승철
남
1971.12
상무보
미등기
상근
영업본부장
인하대학교 생물공학 졸㈜이수화학 영업팀장(현) ㈜이수화학 영업본부장('22.01~)
-
-
계열회사임원
26년 1개월
-

김범수
남
1972.09
상무보
미등기
상근
재경팀장
건국대학교 경제학과 졸건국대학교 대학원 경제학 석사㈜이수화학 기획팀장㈜이수화학 총무팀장(현) ㈜이수화학 재경팀장('19.01 ~ )
-
-
계열회사임원
25년 1개월
-

김이호
남
1973.08
상무보
미등기
상근
석유화학연구소장
아주대학교 화학과 졸아주대학교 대학원 화학 석사㈜이수화학 연구기획팀장㈜이수화학 R&D팀장㈜이수화학 공정혁신팀장㈜이수화학 R&D3팀장(현) ㈜이수화학 석유화학연구소장('23.01 ~ )
-
-
계열회사임원
20년 11개월

박상규
남
1973.01
상무보
미등기
상근
기술담당임원
동아대학교 화학공학과 졸㈜이수화학 기술팀장㈜이수화학 공정혁신팀장㈜이수화학 온산생산팀장(현) ㈜이수화학 기술담당임원('23.01 ~ )
-
-
계열회사임원
22년 8개월

손봉기
남
1968.03
상무보
미등기
상근
프로젝트팀장
울산대학교 기계공학과 졸㈜이수화학 울산생산팀장㈜이수화학 안전환경1팀장(현) ㈜이수화학 프로젝트팀장('21.01 ~ )
-
-
계열회사임원
28년 1개월

주) 임기만료일은 해당 등기임원의 최근 선임일 기준입니다.

나. 직원 등 현황

직원 등 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

본사
남
62
-
5
-
67
8년 10개월
3,590
54
1
4
5
-

본사
여
20
-
1
-
21
7년 5개월
1,158
55
-

공장
남
323
-
22
-
345
14년 1개월
18,541
54
-

공장
여
30
-
1
-
31
12년 9개월
1,432
46
-

합 계
435
-
29
-
464
12년 11개월
24,721
53
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
1,875
208
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사포함)
4
5,000
-

상근감사
1
150
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
433
87
-

※ 인원수는 공시서류작성기준일 현재 기준입니다.※ 보수총액은 기업공시서식 작성기준에 따라 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사ㆍ감사를 포함하여 기재하였습니다.※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
369
123
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
12
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
52
52
-

※ 인원수는 공시서류작성기준일 현재 기준입니다.※ 보수총액은 기업공시서식 작성기준에 따라 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사ㆍ감사를 포함하여 기재하였습니다.※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.
다. 보수지급기준
당사는 주주총회의 승인을 받은 이사보수 한도 금액 내에서 당사 임원처우 규정인 '임원 연봉 및 Incentive 지급 기준'에 따라 이사의 보수를 지급하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당반기 중 보수지급금액 5억원 이상에 해당하는 이사ㆍ감사는 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김상범
회장
574
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김상범
근로소득
급여
574
'임원 연봉 및 Incentive 지급 기준'에 명시된 직위별 초임연봉을 기초로 인사위원회에서 전문성, 리더십, 회사기여도 등 임원의 성과와 역량을 종합적으로 반영하여 2022년 연봉을 총 1,147백만원으로 결정하고 이 중 96백만원을 1월부터 6월까지 매월 지급

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
0.1
창립 기념일 선물(100천원)

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황- 해당사항 없음

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

이수
3
26
29

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 이수나. 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭
- 상세표 기재

다. 타회사에 대한 임원 겸직 현황
[2023년 02월 09일 현재]

겸 직 임 원

겸 직 회 사

성 명

직 위

회 사 명

직 위

비 고

김 상 범

회 장

㈜이수

㈜이수시스템

FOB Synthesis

대표이사

대표이사

이사

---

류 승 호

사장

(대표이사)

Great Orient Chemical (Taicang) Co., LtdGreat Orient Chemical Pte. Ltd

동명이수화학유한공사

이사

이사이사

---

이 경 수

전 무

신장이수롱쿤농업개발유한공사한가람포닉스

대표이사이사

-기타비상무이사

임 태 기

전 무

(사내이사)

토다이수㈜㈜이수앱지스

Great Orient Chemical Pte. Ltd

이사이사

이사

기타비상무이사기타비상무이사-

김 동 민
전 무(사내이사)
울산방송㈜
이사
기타비상무이사

주 봉 진

상 무

Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd동명이수화학유한공사한가람포닉스

대표이사이사이사

--기타비상무이사

2. 타법인출자 현황(요약)

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
1
6
7
327,182
-
11,625
338,807

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
1
11
12
25,006
1,300
-5,203
21,103

계
2
17
19
352,188
1,300
6,422
359,909

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
- 해당사항 없음
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

연결기업은 차입, 보증 및 각종 계약 등과 관련하여 백지수표 4매, 백지어음 1매를 KDB산업은행 등에 담보로 제공하고 있습니다.

(단위 : 천원 )

제출처
매수
금액
비고

은행
5매
-
백지수표 4매: 기업은행백지어음 1매: 산업은행

금융기관(은행제외)
-
-
-

법인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황1) 우발부채 및 약정사항
(1) 연결기업이 2022년 3분기말 현재 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, EUR, CNY)

구 분
계약처
약정내용
한도금액

㈜이수화학
하나은행
무역어음대출
20,000,000

내국신용장발행
USD 900,000

파생상품거래한도
USD 4,000,000

신한은행
일반자금대출(한도)
15,000,000

파생상품거래한도
USD 5,960,000

수출입은행
포괄수출금융(한도)
39,000,000

KDB산업은행
운영자금대출(한도)
40,000,000

파생상품거래한도
3,500,000

국민은행
운전자금대출(한도)
4,000,000

파생상품거래한도
USD 6,000,000

우리은행
무역금융(한도)
2,000,000

지급보증
4,200,000

파생상품거래한도
USD 1,000,000

농협은행
파생상품거래한도
USD 4,000,000

IBK기업은행
파생상품거래한도
USD 500,000

서울보증보험
임대차계약 보증
904,672

국가 지원사업에 따른 협약지원금 반환 지급보증
100,000

수출입폐기물 처리이행 보증
7,268

이수건설㈜
신한은행
외상매출채권담보대
2,400,000

KDB산업은행
일반대출
8,000,000

키움예스,NH저축은행
일반대출
7,000,000

우리종합금융(P-CBO)
사모사채(91회)
7,000,000

하이투자증권
사모사채(94회)
5,000,000

한양증권
사모사채(102-1회)
3,000,000

한양증권
사모사채(102-2회)
1,000,000

한양,유안타,DB금융투자
사모사채(103회)
14,000,000

건설공제조합
계약이행지급보증
382,800,226

법인채무보증
35,545,326

일반대출
11,700,000

한국수출입은행
외화지급보증
53,265,548

주택도시보증공사
계약이행지급보증
933,875,535

법인채무보증
119,305,830

서울보증보험공사
계약이행지급보증
4,768,806

우리은행
법인채무보증
11,300,000

국민은행
법인채무보증
67,000

나이스비즈니스플랫폼
외상매출채권담보대
5,000,000

삼성생명,아이비케이연금보험
일반대출
2,777,350

㈜이수앱지스
서울보증보험
임대차계약 보증
342,000

하나은행
입찰보증
1,862,000

㈜한가람포닉스
전문건설공제조합
계약이행보증
622,124

신용보증기금
융자담보보증
360,000

서울보증보험
계약이행보증
1,038,406

아이에스유제일차(유)
KDB산업은행
ABL유동화
23,625,000

부국증권
ABL유동화
7,875,000

광화문제이차㈜
한양증권
ABL유동화
20,000,000

원케이디제삼차㈜
고려저축은행 외
ABL유동화
1,571,429

ISU Germany GMBH
신한은행 유럽
포괄수출금융
EUR 2,400,000

신장이수롱쿤농업개발유한공사
신한은행 북경 외
운전자금대출(한도)
CNY 22,800,000

합 계
KRW
1,793,813,520

USD
USD 22,360,000

EUR
EUR 2,400,000

CNY
CNY 22,800,000

(2) 2022년 3분기말 현재 연결기업이 타사에 제공한 담보 및 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

약정내용
제공받은자
차입액
보증한도
담보권자

이자지급보증(*)
그레이스에셋유한회사
2,205,000
2,205,000
이수디비제일차

시설자금대출 외
Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
29,018,180
78,439,859
KDB산업은행 외

구매자금대출 외
㈜이수엑사켐
16,800,000
21,600,000
KDB산업은행 외

중도금대출
양산물금 분양자
152,259
9,360,000
우리은행

BS부평 분양자
39,721,650
52,680,000
우리은행,새마을금고

경산하양 분양자
19,555,475
29,472,000
수협은행,군위농협 외

BS원종 분양자
2,714,132
4,440,000
새마을금고

인천영종 분양자
9,569,236
40,700,000
국민은행 외

BS더프라임 분양자
1,856,261
42,890,800
수협은행

BS갤럭시 분양자
36,200,000
114,270,000
대신저축은행 외

행정중심복합도시 6-3생활권
496,035
5,724,000
농협은행

브라운스톤 양양
7,700,000
93,210,000
씨케이저축은행 외

합 계
165,988,228
494,991,659

(*) 이자지급보증의 대상이 되는 채무의 원금은 30,000백만원 입니다.

(3) 2022년 3분기말 현재 연결기업은 S-OIL㈜, ㈜롯데케미칼 등과 KEROSENE, BENZENE 등의 원재료 구매와 관련하여 계약일로부터 1년(연장가능)의 구매계약을 체결하고있습니다.

(4) 2022년 3분기말 이수건설㈜가 피해보상청구 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건은 총 13건으로 소송가액은 13,630백만원입니다. 보고기간종료일 현재 동 소송의 전망을 예측할 수 없어 연결재무제표에 반영하지 않았습니다.

(5) 연결기업은 민간투자사업 합작공사와 관련하여 연결기업이 출자한 회사들에 대해서는 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이로 인해 2022년 3분기말 현재 여수국제항만에 대한 장기대여금을 5,446백만원 계상하고 있습니다.

한편, 연결기업은 여수국제항만의 차입금에 대하여 3,989백만원(연결기업의 지분비율 해당액 965백만원) 한도로 자금보충약정이 있으며, 이외 협약관련 연대보증액 29,899백만원(연결기업의 지분비율 해당액 7,230백만원)이 있습니다. 구리포천 고속도로의 차입금에 대하여 115,000백만원(연결기업의 지분비율 해당액 4,600백만원) 자금보충약정이 있으며, 이외 협약관련 연대보증액 998,302백만원(연결기업의 지분비율 해당액 39,932백만원)이 있습니다.(6) 연결기업은 신한은행과 연결기업의 협력업체에 대한 연결기업의 매입채무 조기 지급을 목적으로 한 외상매출채권 담보대출 약정을 총 7,400백만원의 한도로 체결하고 있으며, 2022년 3분기말 현재 실행금액은 3,413백만원입니다.

(7) 연결기업은 책임준공 이행 약정을 맺고 있으며, 미이행시 조건부 채무인수 의무가 발생합니다. 이와 관련하여 이행 약정 미이행 시 연결기업이 인수해야 할 차입금액은 136,682백만원(차입한도 228,500백만원)입니다.

(8) 지배기업은 종속기업인 ㈜이수앱지스 제7회 전환사채 발행과 관련하여 전환사채의 투자자와 계약을 체결하여 권면총액의 최대 30%를 인수할 수 있는 전환사채매도청구권을 보유하고 있습니다.

구 분
내 용

전환사채매도청구권
지배기업은 2022년 6월 30일 부터 2023년 6월 30일까지의 기간 중 매 3개월마다 5차의 범위에서 콜옵션대상자산(㈜이수앱지스 전환사채)의 전부 또는 일부에 대하여 매도 청구를 할 수 있습니다.

(9) 2022년 3분기말과 2021년말 현재 사용제한예금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
2022년 3분기말
2021년말
사용제한내용

현금및현금성자산
-
283,000
예금담보 등

유동금융자산
2,775,112
1,346,405
입찰보증담보 등

기타비유동금융자산
7,000
7,000
당좌개설보증금

합 계
2,782,112
1,636,405

(10) 견질제공 어음수표연결기업은 차입, 보증 및 각종 계약 등과 관련하여 백지수표 4매, 백지어음 1매를 KDB산업은행 등에 담보로 제공하고 있습니다.

(11) 지배기업은 관계기업인 이지스일반사모부동산투자신탁248호와 반포사옥에 대한 임대차 계약을 맺고 있습니다. 최초 계약기간은 9년이며, 전기 중 임대차 기간을 3년 추가로 연장하는 변경계약을 체결하였습니다. 본 임대차계약 관련하여 ㈜이수, ㈜이수페타시스, ㈜이수엑사켐, ㈜이수시스템, 이수건설㈜가 임차인으로서 부담하는 임대료 등에 대해 2022년 3분기말 현재 9년간 총 31,279백만원의 보증을 제공하고 있습니다. (12) 지배기업이 가입한 보험 중 유형자산 재산종합보험 및 투자부동산 화재보험의 보험금 지급 관련하여 KDB산업은행 312,400백만원, 하나은행 26,400백만원, 신한은행 8,394백만원의 질권이 설정되어 있습니다.(13) 2022년 3분기말 현재 아이에스유제일차(유)에 대한 차입 원리금 등의 채무를 담보하기 위하여, KDB산업은행과 금전채권신탁계약에 의해 발행된 신탁수익권에 대하여 대주인 아이에스유제일차(유)가 근질권자로 설정되어 있습니다

나. 채무보증 및 담보제공 현황
①채무보증 현황[기준일 : 2022년 09월 30일]

(단위 : 백만원)

제공한 회사
제공받은회사
담보 및 지급보증액
제공내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

㈜이수화학
ISU Chemical Germany GmbH
3,381
포괄수출금융
-
신한은행

이수건설㈜
39,528
일반대출 외
31,000
KDB산업은행 외

신장이수롱쿤농업개발 유한공사
4,552
운전자금대출
2,432
신한은행 외

광화문제이차㈜
22,000
전자단기사채
20,000
한양증권

원케이디제삼차㈜
1,729
매출채권유동화(ABL)
1,571
고려저축은행 외

Great Orient Chemical(Taicang) Co., Ltd.
78,440
시설자금대출 외
29,018
KDB산업은행 외

㈜이수엑사켐
21,600
구매자금대출 외
16,800
KDB산업은행 외

그레이스에셋(유)
2,205
이자지급보증
2,205
이수디비제일차(주)

이수건설㈜
양산물금 분양자
9,360
중도금대출
152
우리은행

BS부평 분양자
52,680
중도금대출
39,722
우리은행 외

경산하양 분양자
29,472
중도금대출
19,555
수협은행 외

BS원종 분양자
4,440
중도금대출
2,714
새마을금고

인천영종 분양자
40,700
중도금대출
9,569
국민은행외

BS더프라임 분양자
42,891
중도금대출
1,856
수협은행외

BS갤럭시 분양자
114,270
중도금대출
36,200
대신저축은행외

행정중심복합도시 6-3생활권
5,724
중도금대출
496
농협은행

브라운스톤 양양
93,210
중도금대출
7,700
씨케이저축은행외

합 계
566,182

220,990

②담보제공 현황[기준일 : 2022년 09월 30일]

(단위 : 천원)

구 분
담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내역

㈜이수화학
투자부동산
14,708,539
52,000,000
신한은행
운영자금대출

유형자산
209,237,766
181,369,066
KDB산업은행 외
운영자금대출 외

종속기업투자자산
13,958,135
10,000,000
S-OIL
원재료구매담보

재고자산
169,415,598
50,700,000
수출입은행
수출성장자금대출

이수건설㈜
단기금융상품(정기예금)
247,055
247,055
건설공제조합
하자보증담보(대전천동)

단기금융상품(정기예금)
151,125
151,125
건설공제조합
하자이행담보(하남미사)

단기금융상품(정기예금)
484,567
484,567
건설공제조합
하자보증담보(대구금호)

단기금융상품(정기예금)
30,365
30,365
건설공제조합
하자보증담보(의정부민락)

당기손익-공정가치 금융자산(건설공제조합 출자금)
14,394,477
14,394,477
건설공제조합
출자금담보

기타포괄손익-공정가치 금융자산(주택도시보증공사 출자금)
1,443,541
1,443,541
주택도시보증공사
출자금담보

장기금융상품(기타)
5,000
5,000
KEB하나은행
당좌개설 예치금

유형자산
2,450,064
2,200,000
KDB산업은행
원주학성동 토지

유형자산
10,828,247
8,400,000
키움예스,엔에이치저축은행
상가담보대출

㈜이수앱지스
단기금융상품
1,548,000
1,548,000
KEB하나은행
알제리퍼포먼스본드

단기금융상품
314,000
314,000
KEB하나은행
알제리비드본드

임차보증금
335,165
342,000
서울보증보험
본사건물 임차 서울보증보험에 담보 제공

㈜한가람포닉스
당기손익-공정가치 금융자산
51,121
52,579
전문건설공제조합
지급보증담보

합 계
439,602,765
323,681,775

다. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없음

라. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

아이에스유제일차(유)
(주)이수화학의 장래매출채권 (LG생활건강, 애경케미칼, 미원화학)
ABL
2019.11.21
30,000
23,625

ABCP
2019.11.21
10,000
7,875

원케이디제삼차(주)
이수건설(주)의 장래매출채권 (음성금석,동작행정타운,고창무장,연초댐)
ABL
2021.03.11
11,000
1,571

라-1. 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
33,071
-
42,286
-
(9,215)

총차입금
443,351
7.5
454,478
9.3
(11,127)

매출액
1,542,931
2.1
1,703,337
2.5
(160,406)

매출채권
242,296
13.6
191,973
22.0
50,323

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

- 해당사항 없음
2) 행정기관의 제재현황(1) 금융감독당국의 제재현황
[요약]

구분
일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를위한 회사의 대책

㈜이수화학(*)
2020.04.22
금융위원회
회사
감사인지정 1년
과징금 117백만원
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조, 16조 등
과징금 납부 완료,외부감사인 지정 1년 완료(제54기)
지적사항 개선 및 내부통제 강화

(*) 2020년 4월 22일 금융위원회로부터 제44기~제50기 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대해 舊 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조 등에 의한 조사감리 실시 결과로 외부감사인 지정 1년 및 과징금 117백만원의 제재를 받았으며, 과징금 납부를 완료하고 지적사항 개선 및 내부통제를 강화하였습니다.
(2) 공정거래위원회의 제재현황
- 해당사항 없음
(3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황

- 해당사항 없음
(4) 기타행정ㆍ공공기관의 제재현황
[요약]

구분
일자
제재기관
처벌 또는조치대상자
처벌 또는 조치내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에대한 회사의 이행현황
재발방지를위한 회사의 대책

㈜이수화학(*1)
2021.03.03
울산광역시울주군
회사
행정처분(개선명령)
-
악취방지법 제7조 제1항, 제10조 및 제11조 등
악취저감 대책개선계획서 제출
악취모니터링시스템 구축 완료

㈜이수앱지스(*2)
2022.07.18
경인지방식품의약품안전청
회사
1. 의약품 '클로티냅주(압시맙)'<제1호>, '애브서틴400단위(이미글루세라제)'<9호>에 대한 판매업무 정지 10일2. 과태료 80만원 부과(의견제출기한 내 자지납부로 100만원의 20% 감경)
과태료 80만원

[약사법] 제47조의3제2항,[약사법 시행규칙]제45조,

[약사법] 제76조, [의약품 등의 안전에 관한 규칙]제95조 관련 [별표8] '행정처분의 기준' ll. 개별기준 제 36호,[약사법] 제98조제1항제7호의2, [약사법 시행령] 제39조 관련 [별표3] "과태료의 부과기준"2 개별기준 러목

1. 의약품 '클로티냅주(압시맙)'<제1호>, '애브서틴400단위(이미글루세라제)애브서틴400단위(이미글루세라제)에 대한 판매업무 정지 10일 이행

(2022년 7월 28일 ~ 2022년 8월 6일까지)2. 과태료 80만원 납부

의약품 공급현황 기한 내 보고 모니터링

(*1) 2021년 3월 3일 울산광역시 울주군으로부터 사업장 악취배출허용기준 초과 사유로 악취방지법 제7조 제1항, 제10조 및 제11조에 따라 행정처분 명령을 받으며, 악취저감대책 개선계획서를 제출하고 악취모니터링시스템 구축을 완료하였습니다. (*2) 2022년 7월 18일 경인지방식품의약품안전청으로부터 [약사법] 제47조의3제2항과 제76조 및 [약사법 시행규칙] 제45조, [의약품 등의 안전에 관한 규칙]제95조에 의거 '클로티냅주(압식시맙)', '애브서틴주400단위(이미글루세라제)'의 2021년 10월 공급내역을 기한내에 보고하지 않아 해당 품목 판매업무정지 10일의 행정 처분을 받았습니다. 자세한 사항은 (주)이수앱지스에서 2022년 7월 18일 공시한 '주요사항보고서(영업정지)' 내용을 참고하시기 바랍니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 공시대상기간 중 한국거래소 등으로부터 제재를 받은 바 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 공시대상기간 중 단기매매차익발생사실을 증권선물위원회로부터 통보받은 바 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
- 해당사항 없음

나. 녹색경영관련 사항

당사는 2010년 9월 30일「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정 및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 제 2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되어 있습니다. 따라서 아래와 같이 회사가 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하여 같은 법 제44조에 따라 정부에 보고하여야 하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 기재합니다.(1) 2022년 1분기 온실가스 배출과 에너지 사용 현황

구 분
제55기 3분기 목표
제55기 3분기 실적
목표달성율(%)

에너지 (TJ)
3,617
2,906
80.3

온실가스 (tCO2-eq)
196,263
164,134
83.6

※ 별도 기준입니다.※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.
(2) 최근3년(2019년~2021년) 온실가스 배출과 에너지 사용 현황

구 분
제54기(2021년)
제53기(2020년)
제52기(2019년)

에너지 (TJ)
5,369
5,137
4,964

온실가스 (tCO2-eq)
302,389
280,778
265,851

※ 별도 기준입니다.※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.
(3) 당사는 온실가스 감축 관련하여 '부생수소를 활용한 수소제조공정 대체사업 방법론'을 제안, 환경부의 승인을 받았습니다. 이러한 성과를 바탕으로 2025년까지 3차 계획기간 동안 총 13만tCO2-eq 규모의 탄소배출권을 추가로 인정받게 됩니다.
다. 정부의 인증 및 취소에 관한 사항
- 해당사항 없음
라. 합병등의 사후정보
- 해당사항 없음

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

이수건설(주)
1976.09.07
서울특별시 서초구 사평대로 84 (반포동)
건설업
295,622
의결권 과반수 소유
해당

ISU Chemical Germany GmbH
2004.02.27
Mergenthaler Allee 77, 65760 Eschborn, Germany
LAS 제조, 판매
7,280
의결권 과반수 소유
해당없음

(주)이수앱지스
2001.03.28
경기도 성남시 분당구 대왕판교로712번길 22, 씨동 5층(삼평동, 글로벌알앤디센터)
바이오의약품 연구, 개발,제조 판매
151,091
실질지배력 소유
해당

(주)한가람포닉스
2009.10.01
경상북도 상주시 아리랑로 10-6(복룡동)
복합환경제어시스템 구축 및 스마트 온실 설계/시공
7,228
의결권 과반수 소유
해당없음

신장이수롱쿤농업개발유한공사
2018.09.18
Kalayaolemaili Village, Bayituohai Town, Yining County, Yili Prefecture, Xinjiang Province, China
스파트팜 플랫폼 개발사업
12,173
의결권 과반수 소유
해당없음

ISU-Brownstone LLC
2007.04.18
32A MANASA STR ALMATY REPUBLIC OF KAZAKHSTAN
부동산업
-
의결권 과반수 소유
해당없음

ISU-SAUDI E&C., Ltd.
2006.06.12
RN 502, dhahr an Road, P0Box31219, Al-khobar,KSA
건설업
8
의결권 과반수 소유
해당없음

아이에스유제일차(유)
2019.10.25
서울특별시 영등포구 은행로 14(여의도동)
자산유동화업
36,188
특수목적기업(주1)
해당없음

광화문제이차㈜
2017.09.01
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 15(여의도동)
자산유동화업
19,684
특수목적기업(주1)
해당없음

원케이디제삼차㈜
2021.01.06
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 25. 706호 (여의도동, 주택건설회관)
자산유동화업
6,303
특수목적기업(주1,2)
해당없음

아이에이치제이㈜
2018.04.27
서울특별시 영등포구 여의대로 56(여의도동)
자산유동화업
9,104
특수목적기업(주1,2)
해당없음

※ 최근사업연도말 자산총액은 2021년 기말 기준입니다.※ 주요종속회사 : 최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 별도재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나, 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사(주1) 연결기업이 직접 지분을 보유하고 있지는 않으나 SPC에 대한 힘, 변동이익의 노출 및 연관성을 고려했을때 지배력을 보유하는 것으로 판단하여 종속기업에 포함하였습니다.(주2) 연결재무제표 작성 시 재무정보에 미치는 영향이 중요하지 않아 연결대상에서 제외하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(1) 기업집단에 소속된 회사(유가증권 시장 2, 코스닥시장 1, 비상장 26)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
(주)이수화학
110111-0008600

(주)이수페타시스
110111-0186638

(주)이수앱지스
110111-2203951

비상장
26
이수건설(주)
110111-0202202

(주)이수시스템
110111-1304643

(주)이수창업투자
110111-1917636

(주)이수엑사켐
110111-2303826

(주)이수
110111-2833451

(주)이수엑사보드
131411-0161035

토다이수(주)
141211-0043623

(주)이수에이엠씨
110111-6408036

(주)한가람포닉스
171411-0014509

아이에스유제일차(유)
110114-0250081

광화문제이차(주)
110111-6505238

원케이디제삼차(주)
110111-7741899

아이에이치제이(주)
110111-6736859

ISU-세컨더리1호투자조합
-

ISU Chemical Germany GMBH
-

ISU Petasys Corp.
-

ISU-SAUDI E&C., Ltd.
-

ISU Brownstone L.L.C.
-

Great Orient Chemical Pte. Ltd
-

Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd
-

산동동명이수화학유한공사
-

신장이수롱쿤농업개발유한공사
-

ISU Petasys Asia Limited
-

ISU Petasys Hunan Limited
-

ISU Petasys International(Hongkong) Limited
-

ISU EXABOARD VIETNAM CO.,LTD
-

(2) 계열회사의 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : %)

출자회사피출자회사
㈜이수
㈜이수화학
이수건설㈜
㈜이수페타시스
㈜이수엑사켐
GOC Pte. Ltd
㈜이수창업투자
㈜이수엑사보드

㈜이수
-
-
-
-
73.4
-
-
-

㈜이수화학
24.8
2.7
-
-
0.1
-
-
-

이수건설㈜(주1)
-
85.1
-
-
-
-
-
-

㈜이수페타시스
21.2
-
-
-
-
-
-
-

㈜이수시스템
100.0
-
-
-
-
-
-
-

㈜이수창업투자
-
-
-
-
95.9
-
-
-

㈜이수앱지스
-
29.5
-
-
-
-
-
-

㈜이수엑사켐
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜이수엑사보드
-
-
-
100.0
-
-
-
-

토다이수㈜
40.0
-
-
-
-
-
-
-

㈜한가람포닉스
-
51.0
-
-
-
-
-
-

신장이수롱쿤농업개발유한공사
-
74.2
-
-
-
-
-
-

ISU Chemical Germany GMBH
-
100.0
-
-
-
-
-
-

ISU Petasys Corp.
-
-
-
100.0
-
-
-
-

ISU-SAUDI E&C., Ltd.
-
-
100.0
-
-
-
-
-

ISU Brownstone Co., Ltd.
-
-
100.0
-
-
-
-
-

Great Orient Chemical Pte. Ltd.
-
50.0
-
-
-
-
-
-

Great Orient Chemical (Taicang) Co., Ltd.
-
-
-
-
-
100.0
-
-

산동동명이수화학유한공사
-
40.0
-
-
-
-
-
-

ISU Petasys Asia Limited
-
-
-
99.6
-
-
-
-

㈜이수에이엠씨
100.0
-
-
-
-
-
-
-

ISU EXABOARD VIETNAM CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
100.0

(주1) 당사의 이수건설㈜에 대한 지분율은 우선주를 포함하고 있습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

이수건설㈜
비상장
2009년 04월 30일
경영참여
408,200

25,424,115

85.09
175,852
-
-
-
25,424,115
85.09
175,852
295,622
4,688

㈜이수앱지스
상장
2001년 03월 28일
경영참여
63,100
9,799,489
29.53
92,396
-
-
-
9,799,489
29.53
92,396
151,091
830

ISU GERMANY GMBH
비상장
2004년 03월 04일
경영참여
9,534
-
100.00
2,812
-
-
-
-
100.00
2,812
7,280
376

㈜한가람포닉스
비상장
2018년 01월 25일
경영참여
2,154
26,000
50.98
2,154
-
-
-
26,000
50.98
2,154
7,228
-219

신장이수롱쿤농업개발유한공사
비상장
2018년 11월 07일
경영참여
10,667
-
74.18
7,301
-
-
-
-
74.18
7,301
12,173
-1,898

GOC(singapore)
비상장
2008년 01월 09일
경영참여
32,674
40,164,434
50.00
35,461
-
-
7,561
40,164,434
50.00
43,022
127,995
29,105

산동동명이수화학 유한공사
비상장
2012년 03월 28일
경영참여
10,095
-
40.00
11,206
-
-
4,064
-
40.00
15,270
32,116
10,525

FOB Synthesis
비상장
2000년 10월 27일
단순투자
2,883
1,975,556
17.37
-
-
-
-
1,975,556
17.37
-
2,992
-989

이지스전문투자형사모부동산투자신탁248호2종
비상장
2018년 12월 28일
단순투자
5,200
-
19.70
-
-
-
-
-
19.70
-
66,228
-1,554

ISU-세컨더리1호투자조합
비상장
2016년 10월 18일
단순투자
450
450
49.18
279
-
-
0
450
49.18
279
567
-109

㈜한주
비상장
1987년 03월 17일
단순투자
96
19,200
1.70
3,181
-
-
-
19,200
1.70
3,181
473,723
22,539

㈜울산방송
비상장
1996년 12월 14일
단순투자
1,800
360,000
6.00
1,701
-
-
-
360,000
6.00
1,701
49,431
-1,357

선바이오㈜
상장
2000년 02월 19일
단순투자
403
605,040
5.18
15,731
-
-
-5,203
605,040
5.18
10,528
19,720
285

IBK-ISU문화콘텐츠조합
비상장
2016년 09월 12일
단순투자
1,050
105
15.00
1,050
-15
-150
-
90
15.00
900
7,489
-946

ISU-S&M콘텐츠투자조합2호
비상장
2017년 07월 03일
단순투자
1,000
100
4.17
792
-10
-100
-
90
4.17
692
19,171
-1,729

AJ-ISU애그리푸드투자조합
비상장
2018년 07월 27일
단순투자
1,000
10
10.00
975
-
-
-
10
10.00
975
9,533
-160

ISU-AJ스포츠투자조합
비상장
2018년 11월 07일
단순투자
700
7
6.25
514
3
300
-
10
6.25
814
10,178
-350

ISU-힘내라경북애그리푸드투자조합1호
비상장
2020년 11월 06일
단순투자
813
813
11.36
784
-
-
-
813
11.36
784
7,929
-244

쿼드 콜라보 오퍼스2 투자조합
비상장
2022년 06월 07일
단순투자
1,250
-
-
-
1,250
1,250
-
1,250
4.78
1,250
26,175
-82

합 계
-
-
352,188
-
1,300
6,422
-
-
359,909
-
-

※ 공시서식 작성기준에 따라 기초 또는 기말 현재 출자비율이 5%를 초과하거나, 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 내역만 기재하였습니다.※ 최근사업연도 재무현황은 2021사업연도 기준입니다.※ 2022 반기 중 쿼드콜라보 오퍼스2 투자조합을 취득하였으며, 최근사업연도 재무현황은 2022년 반기말 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.