금양그린파워 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20230210)
제출인: 금양그린파워

증권신고서(지분증권)
3.3
금양그린파워 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2023년 02월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 02월 01일

제출일자
문서명
비고

2023년 02월 01일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2023년 02월 10일
[정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정(
굵은 파란색)

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※금번 정정은 기재 내용에 대한 자진 정정으로, 내용 정정, 보완 및 추가로 인한 변동 사항은 '
굵은 파란색'을 사용하여 기재하였으니 참고하시기 바랍니다.

요약정보
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
기재 정정
<주1>
<주1>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (9) 확정공모가액 결정방법
기재 정정
<주2>
<주2>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 - (2) 투자설명서 교부 방법 - (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우
기재 정정
<주3>
<주3>

5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 기타의 사항 - (1) 회사와 인수인간 특약사항
기재 정정
<주4>
<주4>

III. 투자위험요소

주요 사업무분별 매출, 주요 사업의 내용, 주요 용어 설명
기재 추가
<주5>
<주5>

1. 사업위험 - 마. 신규사업 등 사업 다각화 관련 위험
기재 정정
<주6>
<주6>

1. 사업위험 - 사. 환율 변동 관련 위험
기재 정정
<주7>
<주7>

1. 사업위험 - 아. 수주 부진에 따른 유동성 및 회계처리 위험
기재 정정
<주8>
<주8>

1. 사업위험 - 파. ESS 화재 관련 위험
기재 추가
<주9>
<주9>

2. 회사위험 - 가. 재무안정성 및 유동성 악화 위험
기재 정정
<주10>
<주10>

2. 회사위험 - 라. 우발채무 관련 위험
기재 정정
<주11>
<주11>

2. 회사위험 - 마. 특수관계자 거래 관련 위험
기재 정정
<주12>
<주12>

3. 기타위험 - 아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험
기재 정정
<주13>
<주13>

3. 기타위험 - 자. 유사기업 선정의 부적합성 가능성
기재 정정
<주14>
<주14>

3. 기타위험 - 고. 주당 가액 변동에 관한 사항
기재 추가
<주15>
<주15>

3. 기타위험 - 노. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
기재 추가
<주16>
<주16>

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (3) 비교회사의 선정 - (다) 비교회사 선정 결과
기재 정정
<주17>
<주17>

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (3) 비교회사의 선정 - (라) 비교회사 사업 현황
기재 정정
<주18>
<주18>

4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (3) 공모희망가액의 산출 결과
기재 정정
<주19>
<주19>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 - 가. 자금조달금액
기재 정정
<주20>
<주20>

2. 자금의 사용 목적 - 나. 자금의 세부 사용 계획 - (1) 운영자금
기재 정정
<주21>
<주21>

2. 자금의 사용 목적 - 나. 자금의 세부 사용 계획 - (2) 타법인증권취득 자금
기재 정정
<주22>
<주22>

제2부 발행인에 관한 사항

III. 재무에 관한 사항

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적
기재 정정
<주23>
<주23>

<주1> 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,007,320
500
6,700
20,149,044,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
기명식보통주
3,007,320
20,149,044,000
622,605,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 03월 02일 ~ 2023년 03월 03일
2023년 03월 07일
2023년 03월 02일
2023년 03월 07일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 금양그린파워㈜의 제시 공모희망가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 금양그린파워㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03월 03일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03월 03일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2023년 03월 02일부터 03월 03일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2022년 7월 22일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 01월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며,향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 확정가액에 비례하여 변동될 수 있습니다. 확정가액에 따라 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)이 변동되므로 상기 총 인수대가(3.0%)는 확정가액에 비례하여 변동 가능합니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

삼성증권㈜
기명식보통주

90,220주

604,474,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
90,220주
604,474,000원

※ 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 금양그린파워㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 6,700원 기준 90,220주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주1> 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,007,320
500
6,700
20,149,044,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
기명식보통주
3,007,320
20,149,044,000
622,605,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 03월 02일 ~ 2023년 03월 03일
2023년 03월 07일
2023년 03월 02일
2023년 03월 07일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 금양그린파워㈜의 제시 공모희망가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 금양그린파워㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03월 03일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03월 03일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2023년 03월 02일부터 03월 03일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2022년 7월 22일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 01월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액인
6,700원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 확정가액에 비례하여 변동될 수 있습니다. 확정가액에 따라 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)이 변동되므로 상기 총 인수대가(3.0%)는 확정가액에 비례하여 변동 가능합니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량

취득금액
주11)

비고

삼성증권㈜
기명식보통주

90,220주

604,474,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
90,220주
604,474,000원

※ 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 금양그린파워㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 6,700원 기준 90,220주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주2> 정정 전

대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 금양그린파워㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 금양그린파워㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정 시 제외됩니다.

<주2> 정정 후

대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 금양그린파워㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)

대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 금양그린파워㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수
있습니다.

<주3> 정정 전

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(하략)
<주3> 정정 후

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방

삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.
영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(하략)
<주4> 정정 전(중략)또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(하략)
<주4> 정정 후(중략)또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

[공모 전/후 지분율 및 의무보유 기간]

구분

성명

관계

주식의 종류

공모 전

공모 후

의무보유기간(매각제한기간)
의무보유사유

주식수

지분율

주식수

지분율

유통제한 물량

이윤철
최대주주
보통주
3,607,920
39.99%
3,607,920
29.77%
2년 6개월
(주1)

이승현
최대주주의 자
보통주
786,880
8.72%
786,880
6.49%
2년 6개월
(주1)

이기보
최대주주의 제
보통주
801,720
8.89%
801,720
6.62%
1년 6개월
(주2)

이기영
최대주주의 제
보통주
705,880
7.82%
705,880
5.82%
1년 6개월
(주2)

여미경
최대주주의 처
보통주
274,480
3.04%
274,480
2.26%
6개월
(주3)

이연희
최대주주의 제
보통주
190,000
2.11%
190,000
1.57%
6개월
(주3)

강유선
최대주주의 제의 처
보통주
113,600
1.26%
113,600
0.94%
6개월
(주3)

박경옥
최대주주의 제의 처
보통주
100,000
1.11%
100,000
0.83%
6개월
(주3)

이동희
최대주주의 제
보통주
90,000
1.00%
90,000
0.74%
6개월
(주3)

이아린
최대주주의 제의 자
보통주
80,000
0.89%
80,000
0.66%
6개월
(주3)

이영서
최대주주의 제의 자
보통주
60,000
0.67%
60,000
0.50%
6개월
(주3)

이소민
최대주주의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

염태균
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

염명아
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

이동엽
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

이동근
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

㈜금양개발
관계회사
보통주
187,240
2.08%
187,240
1.54%
6개월
(주3)

금양그린파워㈜
자기주식
보통주
52,600
0.58%
52,600
0.43%
6개월
(주3)

소계

7,300,320
80.92%
7,300,320
60.24%
-
-

1% 이상주주
유진에버베스트턴어라운드

보통주

1,666,640
18.47%
1,211,950
10.00%
1개월
(주4)

454,690
3.75%
-
-

소계

1,666,640
18.47%
1,666,640
13.75%
-
-

소액주주
기존 개인주주 2인
보통주
55,000
0.61%
55,000
0.45%
6개월
(주5)

공모주주
공모주주
보통주
-
-
3,007,320
24.81%
-
-

의무인수분
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
90,220
0.74%
3개월
(주6)

합계

9,021,960
100%
12,119,500
100%
-

(주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등) 및 동규정 제26조 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 의거, 이윤철 및 이승현은 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등) 및 동규정 제26조 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 의거, 이기보 및 이기영은 상장일로부터 1년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주3) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거, 최대주주등의 경우 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

(주4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 의거, 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위하여 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유 예정입니다.

(주5) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거, 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자는 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

(주6) 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거, 상장주선인인 삼성증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격(확정공모가액)과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 해당 수량은 변경될 수 있습니다.

(주7)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

(하략)
<주5> 정정 전

III. 투자위험요소

1. 사업위험

(하략)
<주5> 정정 후

III. 투자위험요소

[주요 사업부문별 매출]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제30기)
(제29기)
(제28기)
(제27기)

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

전기공사
플랜트/발전소
122,153,549
74.10%
131,080,249
75.76%
110,325,308
73.95%
80,954,414
54.94%

신재생에너지
12,404,818
7.53%
8,803,571
5.09%
5,291,631
3.55%
33,734,500
22.89%

소계
134,558,367
81.63%
139,883,820
80.85%
115,616,939
77.49%
114,688,914
77.83%

기타공사
토목/건축 등
4,852,097
2.94%
4,546,398
2.63%
7,384,952
4.95%
3,584,237
2.43%

용역
경상정비(O&M)
25,061,559
15.20%
28,590,589
16.52%
25,894,863
17.36%
26,890,986
18.25%

기술용역
-
-
-
-
-
-
2,198,510
1.49%

설계용역
367,276
0.22%
1,110
0.00%
296,510
0.20%
-
-

소계
25,428,835
15.43%
28,591,699
16.52%
26,191,372
17.56%
29,089,497
19.74%

합계
164,839,298
100.00%
173,021,917
100.00%
149,193,263
100.00%
147,362,647
100.00%

주1) 상기 실적은 연결 재무수치를 기준으로 작성되었으나, 2019년은 K-GAAP을 기준으로 작성되었습니다.

주2) 2020년은 감사받지 아니한 K-IFRS 수치를 기준으로 작성되었습니다.

[주요 사업의 내용]

사업의 구분
내용

플랜트/발전소
국내외 화공 및 산업플랜트 전기ㆍ계장공사 수행

신재생에너지
풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진

기타공사 (토목/건축 등)
도로, 항만, 철도 등 SOC 사업 및 상업/문화시설의 토목ㆍ건축 수행

용역
경상정비(O&M)
플랜트/발전소 준공 이후 지속적인 사용성을 유지하기 위하여 유지보수 용역 수행

기술용역
해외 플랜트 사업에 대한 기술/사무 지원 용역 수행

설계용역
신재생에너지 발전 프로젝트 타당성 검토, 신재생에너지 발전 프로젝트 Pre-FEED 등 설계 관련 용역 수행

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

EPC

설계(engineering), 조달(procurement), 시공(construction). 대형 건설 프로젝트나 인프라사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품·소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업. 일괄수주를 의미하는 턴키(turn-key)와 비슷한 개념.

Turn-Key

턴키는 열쇠(key)를 돌리면(turn) 모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후 발주자에게 열쇠를 넘겨주는 방식을 의미

ESG

기업의 비재무적 요소인 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance), 기업 활동에 친환경, 사회적 책임 경영, 지배구조 개선 등 투명 경영을 고려해야 지속 가능한 발전을 할 수 있다는 철학을 담고 있음

ESS

에너지저장시스템(Energy Storage System), 생산된 전기를 ‘전력 계통(Grid Energy Storage)’에 저장했다가 전기가 가장 필요한 시기에 공급해 에너지 효율을 높이는 시스템이다. 발전·송배전·수용가에 단계별 저장이 가능

MW

메가와트(Mega Watt), 1초 동안에 소비하는 전력에너지의 단위를 W로 표시하며, MW는 1,000,000W와 같은 단위

O&M

플랜트 준공 이후 수반되는 운영관리 및 유지보수(Operation and Maintenance)

KPX

한국전력거래소(Korea Power Exchange), 대한민국 전력공급 시장의 운영과 전력수급의 역할을 담당하기 위해 2001년 4월 2일에 설립. 발전사업자와 전력판매사업자 사이에서 공정한 전력거래가 이루어질 수 있도록 입찰, 가격결정, 계량, 정산 등 전력시장의 운영을 담당

PF

프로젝트 파이낸싱(Project Financing), 특정사업의 사업성과 장래의 현금흐름을 보고 자금을 지원하는 금융기법

RPS

신·재생에너지 공급의무화제도(Renewable Energy Portfolio Standard), 일정규모(500 MW) 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신·재생에너지(태양광, 풍력 등)를 이용하여 공급하도록 의무화한 제도

CHPS

청정수소발전의무화제도(Clean Hydrogen Portfolio Standard), 기존 RPS에서 수소발전을 분리하여, 신설되는 '수소발전입찰시장'을 통해 전기판매사업자 등에게 청정수소발전량의 구매?공급을 의무화한 제도

REC

신·재생에너지 공급인증서(Renewable Energy Certificate), 발전 설비 용량이 500메가와트(㎿) 이상인 발전 사업자는 신재생에너지를 의무적으로 공급해야 하며 정부에서 인증서를 받아야 함. 6개 발전자회사, 15개 민간발전사 및 한국수자원공사, 한국지역난방공사 등 총 23개사가 있음.

SMP

계통한계가격(System Marginal Price), 전력의 시장 가격을 매길 때, 거래하는 시간별로 일반 발전기의 생산 전력량에 적용하는 값. 가동한 일반 발전기 가운데에서 변동비가 가장 높은 것을 기준으로 결정

SPC

특수목적법인(Special Purpose Company), 자산 유동화를 위해 세워진 특수 목적 회사

수소에너지

수소를 기체 상태에서 연소 시 발생하는 폭발력을 이용하여 기계적 운동에너지로 변환하여 활용하거나, 수소를 다시 분해하여 에너지원으로 활용하는 기술

연료전지

수소, 메탄 및 메탄올 등의 연료를 산화(酸化)시켜서 생기는 화학에너지를 직접 전기에너지로 변환시키는 기술

태양에너지

태양의 빛에너지를 변환하여 전기를 생산하는 기술 또는 태양으로부터 오는 복사광선을 흡수해서 열에너지로 변환(필요시 저장)하는 기술

풍력

풍력발전시스템(운동량변환장치, 동력전달장치, 동력변환장치 및 제어장치로 구성)을 이용하여 바람의 힘을 회전력으로 전환시켜 발생하는 유도전기를 전력계통이나 수요자에게 공급하는 기술

수력

개천, 강이나 호수 등의 물의 흐름으로 얻은 운동에너지를 전기에너지로 변환하여 전기를 발생시키는 시설용량 10,000kw이하의 소규모 수력발전

1. 사업위험

(하략)
<주6> 정정 전

마. 신규 사업 등 사업 다각화 관련 위험
당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.상기와 같이 환경보전 움직임에 따른 신재생에너지원에 대한 투자와 발전은 전세계 뿐만 아니라 국내에서도 활발히 이루어 지고 있습니다.
그러나 여전히 대부분의 국가에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 아직 미미한 수준이며, 신에너지 및 재생에너지 내 다양한 에너지원이 존재하는 바, 친환경 기조 하의 주도권을 위한 에너지원별 영역다툼은 지속되고 있습니다. 이에, 여전히 대체에너지 출현에 따른 위험을 완전히 배제하기는 어려움이 있다고 판단됩니다. 따라서 당사가 주력하는 신재생에너지원이 타 동력원 대비 지속적인 경제적 우위를 가지지 못하거나, 해당 신재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 새로운 에너지원을 활용하는 기술의 발전으로 인해 타 에너지원의 효율이 급격히 상승하는 경우 등에는 당사가 추구하고 있는 신규 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(중략)

당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.

[당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 개발 사업]

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
진행상황

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
개발행위허가 완료. 2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
토지 매입 완료. 발전사업 허가 준비 중.

태양광
오마해도리, 대도리 태양광
205.2
1차 발전사업허가 (31MW) 완료, 2차 발전사업허가 접수(24.4MW), 3차 발전사업허가 준비 중(26MW)

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
계측기 설치 후 풍황 계측 중

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
1단계 94MW 발전사업허가 접수(2022년 12월). 2단계 120MW 계측기 설치 후 풍황 계측 중

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
발전사업허가 완료(22년 2월). 환경영향평가 진행 중

합계
952.0

(하략)
<주6> 정정 후

마. 신규 사업 등 사업 다각화 관련 위험
당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.상기와 같이 환경보전 움직임에 따른 신재생에너지원에 대한 투자와 발전은 전세계 뿐만 아니라 국내에서도 활발히 이루어 지고 있습니다.
그러나 여전히 대부분의 국가에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 아직 미미한 수준이며, 신에너지 및 재생에너지 내 다양한 에너지원이 존재하는 바, 친환경 기조 하의 주도권을 위한 에너지원별 영역다툼은 지속되고 있습니다. 이에, 여전히 대체에너지 출현에 따른 위험을 완전히 배제하기는 어려움이 있다고 판단됩니다. 따라서 당사가 주력하는 신재생에너지원이 타 동력원 대비 지속적인 경제적 우위를 가지지 못하거나, 해당 신재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 새로운 에너지원을 활용하는 기술의 발전으로 인해 타 에너지원의 효율이 급격히 상승하는 경우 등에는 당사가 추구하고 있는 신규 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(중략)

당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.

신재생에너지 발전사업은 크게 ①SPC 설립 ②발전사업 허가 ③개발행위 허가 ④착공 ⑤준공의 다섯 단계로 구분됩니다. 단계별 상세 내용은 아래와 같습니다.

단 계

설 명

①SPC 설립

발전사업 허가를 신청하기 위하여 SPC(특수목적법인)을 설립하고, 파트너사와 신재생에너지 발전사업의 공동개발협약(JDA) 등 사업추진을 위한 계약을 맺습니다.

②발전사업 허가

발전사업 허가 단계에서는 발전용량에 따라 지자체 또는 산업통상자원부에 허가를 신청합니다. 신청 이후 전기위원회 심의를 거쳐 발전사업허가를 교부 받게 됩니다.

③개발행위 허가

승인 후 각 프로젝트별 특성 및 용량에 적합한 환경영향평가 서류 등을 준비하여, 지자체 또는 환경부에 개발행위허가를 신청합니다. 이후 지자체의 허가권자 및 이해관계자와 관련 인허가사항 등을 협의하게 되고, 그 결과 허가/불허가/조건부허가 처분을 교부하게 됩니다. 개발행위허가의 심의사항으로는 입지 적정성, 기반 시설 계획, 주변지역 환경보호, 안전 및 사고방지 계획 등이 있으며, 필요 시 입지에 따라 농지전용허가, 산지전용허가등과 병행하기도 합니다. 이후, 프로젝트별로 필요한 공사계획인가ㆍ신고, 송전용전기설비 신규이용 신청, 개발행위 준공검사, 건축신고 및 착공신고 등을 진행합니다.

④착공

모든 허가 및 신고를 마친 후 EPC공사에 착공하게 됩니다. 이때 공사자금 등은 PF(Project Financing)를 통해 조달하는 것이 일반적입니다. PF는 프로젝트의 사업성과 현금흐름을 고려하여 대출해주는 금융구조를 의미합니다. 신재생에너지 분야의 PF는 프로젝트 규모에 따라 그 구조가 천차만별이기는 하나, 상대적으로 부동산 개발 PF에 비해 규모가 작고, 대출기관 등 이해관계자가 적다는 특징이 있습니다.

⑤준공

준공 시에는 신재생에너지 발전을 통해 전력을 생산하게 됩니다. 준공 후에는 SPC를 통해 발전단지를 운영할수 있으며, 전기 및 REC 판매수익과 경상정비 매출 발생이 가능합니다.

당사가 추진 중인 신재생에너지 발전사업 현황은 아래와 같으며, 기재된 일정은 변경될 수 있습니다.

[당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 진행상황 및 각 단계별 예상시점]

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
①SPC 설립
②발전사업허가
③개발행위허가
④착공
⑤준공
비고

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
2020.06
2020.11
2022.11
2023.08(E)
-

2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
2022.03
2023.10(E)
-
-
-

발전사업허가 준비 - 토지매입 완료

태양광
오마해도리태양광
200.0
2020.12
2024.12(E)
-
-
-
1차 발전사업허가(31MW) 완료,2차 발전사업허가(24.4MW) 접수,3차 발전사업허가(26MW) 준비 - 염도 시험4차 이후(118.6MW) - 허가조건 충족시점별 진행 예정

대도해도리태양광

5.2
2021.10
2023.06(E)
-
-
-
발전사업허가 접수

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
2022.07
2024.03(E)
-
-
-
발전사업허가 준비 - 풍황 계측

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
2020.01
2023.03(E)
-
-
-
1단계 발전사업허가(94MW) 접수(2022년 4분기)2단계 발전사업허가(120MW) 준비 - 풍황 계측3단계 발전사업허가(66MW) 준비

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
2019.03
2022.02
2024.12(E)
-
-
개발행위 허가를 위한 환경영향평가 진행 중

합계
952.0
-

주) 상기 일정은 인허가 시점 및 당사 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

[당사가 출자하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 SPC 현황]

구분
SPC명
SPC설립시기
주요사업
계약체결시기
계약내용
대표자
주주구성

연료전지
금양에코파크(주)
2020.06
보은연료전지 1단계프로젝트 개발운영
2022.10
공동개발협약(JDA)
이승현
금양그린파워

금양그린보은연료전지(주)
2022.03
보은연료전지 2단계프로젝트 개발운영
-
-
이승현
금양그린파워

태양광
오마해도리(주)
2020.12
오마해도리 개발운영
2020.11

공동태양광발전사업계약

다미안오스카로드리게즈프라도
EDPR,금양그린파워

대도해도리(주)
2021.10
대도해도리 개발운영
2021.08

해상태양광 계약

박영실
비케이에너지,금양그린파워

육상풍력
금양그린경주풍력(주)
2022.07
경주 육상풍력 발전단지프로젝트 개발운영
-
-
이승현
금양그린파워

해상풍력
이스트블루파워
2019.03
울산 부유식 해상풍력발전프로젝트 개발운영
2020.05
주식매매계약(SPA)
로드리게스산체스바우티스타훌리오
한국부유식풍력,금양그린파워

주1) 금양에코파크(주), 금양그린보은연료전지(주), 금양그린풍력(주)는 현재 당사가 100% 지분을 소유하고 있으나, 사업 경과에 따라 타 프로젝트 참여회사들로부터 추가 출자 예정입니다.

주2) 당사는 태백/삼척 육상풍력 프로젝트에 대한 출자는 진행하지 않았으며 향후 출자 예정입니다.

주3) 당사의 신재생총괄 이사 이승현 이사는 금양에코파크(주), 금양그린보은연료전지(주), 금양그린경주풍력(주)의 대표자로 재직 중입니다. 당사의 임원과 관련된 상세 내용은「제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황」을 참고하여 주시기 바랍니다.

(하략)

<주7> 정정 전

사. 환율 변동 관련 위험
당사의 2022년 3분기 연결 재무제표 기준, 해외 플랜트/발전소의 매출은 전체 매출액 대비 51.70%를 차지하고 있습니다.
당사는 현재 헝가리, 베트남, 멕시코, 사우디 등 해외 현지법인을 통해 해외 각지에서 건설 프로젝트에 참여 중으로, 각 지역별로 분포된 공사현장 및 원청사 현황 등에 따라 당사가 지급받은 기성금의 결제 통화가 상이할 수 있습니다. 또한 해당 공사 현장에 투입하여야 할 원자재, 노동력 등을 조달하는 비용은 결제받는 통화와 동일하지 아니할 수 있습니다.
따라서 글로벌 금융시장의 변동, 특정 국가의 지정학적 리스크 등이 현실화되어 당사가 예측한 환율 변동 수준을 초과할 경우, 해외 공사가 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

(중략)당사의 기본적인 환율 관리 정책은 각 통화별로 지급받을 금액과 지급할 금액의 매칭을 통해 자체적으로 환율 변동을 관리하는 전략 등을 사용하고 있습니다. 당사의 이러한 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.
<주7> 정정 후

사. 환율 변동 관련 위험
당사의 2022년 3분기 연결 재무제표 기준, 해외 플랜트/발전소의 매출은 전체 매출액 대비 51.70%를 차지하고 있습니다.
당사는 현재 헝가리, 베트남, 멕시코, 사우디 등 해외 현지법인을 통해 해외 각지에서 건설 프로젝트에 참여 중으로, 각 지역별로 분포된 공사현장 및 원청사 현황 등에 따라 당사가 지급받은 기성금의 결제 통화가 상이할 수 있습니다. 또한 해당 공사 현장에 투입하여야 할 원자재, 노동력 등을 조달하는 비용은 결제받는 통화와 동일하지 아니할 수 있습니다.
따라서 글로벌 금융시장의 변동, 특정 국가의 지정학적 리스크 등이 현실화되어 당사가 예측한 환율 변동 수준을 초과할 경우, 해외 공사가 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

(중략)당사의 기본적인 환율 관리 정책은
현지에서 각 통화별로 지급받을 금액(기성수금 등)과 지급할 금액(채무지급 등)을 매칭 및 상계하여, 환율 변동에 따른 위험 노출을 최소화하는 전략을 사용하고 있습니다. 또한 2022년 3분기 기준 당사 현금및현금성자산 중 75.73%를 외환으로 보유 중이기에 비교적 환율 위험으로부터의 노출이 적다고 판단하고 있습니다.

[최근 3개년 연결기준 외환보유액의 원화환산금액]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

현금및현금성자산
13,499,585
10,619,911
10,805,801
12,435,206

외환보유액 합계 (주2, 3)
10,222,927
8,473,000
9,559,395
4,606,524

USD
2,261,270
2,366,480
3,170,098
2,875,626

EUR
1,822,977
3,985,057
992,469
676,753

기타 (주4)
6,138,680
2,121,463
5,396,828
1,054,145

현금및현금성자산 대비 외환보유액
75.73%
79.78%
88.47%
37.04%

주1) 당사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년, 2020년도는 감사받지 아니한 수치(연결재무제표)입니다.

주2) 외환보유액은 현금, 보통예금, 기타제예금, 단기금융상품을 합산하여 기재하였습니다.

주3) 원화환산 시 환율은 각 시점의 기말 환율을 사용하였습니다.

주4) 기타통화에는 AED(아랍에미리트 디르함), CZK(체코 크로나), HUF(헝가리 포린트), IQD(이라크 디나르), VND(베트남 동), SAR(사우디 리얄), MXN(멕시코 뉴페소) 보유액을 기재하였습니다.

당사는 해외 프로젝트 진행 시 산재되어 있는 잠재위험을 최소화하기 위하여, 현지에서 수금하고 현지에서 원재료를 매입하여 현장에 투입하는 형태로 운영하고 있습니다. 전기공사의 경우 케이블 등 원재료의 재고관리 위험이 환율변동 위험보다 크기 때문에, 프로젝트의 마일스톤에 따라 필요 자재를 월별로 발주하고 있습니다. 이때 마일스톤에 따라 현지 통화로 기성액을 정산받으며, 기성액이 원재료 투입액보다 큰 것이 일반적입니다. 당사는 원재료 구매계약 시 구매단가를 확정하거나, 사전에 기성수금과 원재료 구매가 동일 통화로 이뤄지도록 현지 자재업체를 선별합니다. 그리고 현지(해외)/국내의 원재료 단가와 타통화 대비 원화의 구매력 등을 종합적으로 감안하여, 현지/국내 간 구매비중을 조정하며 투입비에 대한 위험을 최소화하고 있습니다.결론적으로 당사는 해외 프로젝트를 수행함에 있어, 원재료 구매에 대한 환위험이 크지 않다고 판단하고 있으며, 본사에서 투입하게 되는 외화금액이 크지 않기 때문에, 환율 변동폭을 고려하여 적시에 환전하고 있습니다. 당사의 이러한 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다

<주8> 정정 전

아. 수주 부진에 따른 유동성 및 회계처리 위험
당사가 속한 건설업은 수주산업에 속해 있으며, 수주산업 특성상 진행률 기준 매출 인식, 미청구공사채권 및 초과청구공사채무 항목이 재무제표상 반영됩니다. 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다.
따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.
당사가 영위하고 있는 건설업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있습니다. 글로벌 인플레이션, 금리 상승 및 지정학적 위험 등으로 인한 화공, 산업 플랜트 시장 등의 발주 동향이 주요 매출처의 수주 현황과 직결되며, 이에 따라 당사의 핵심 사업인 전기공사와 관련된 수주도 축소될 수 있는 위험이 존재합니다.
또한, 당사는 미청구공사 금액의 최소화 및 잠재적 대손 위험을 방지하기 위하여 원도급기업과의 계약 체결 시 관련조건을 협의하는 등 다양한 노력을 하고 있으나, 미청구공사 금액의 증가로 인한 공사대금 회수 불확실성의 현실화, 유동성 저하 등으로 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있사오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

(중략)미청구공사 채권은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)도입으로 인한 계정으로 공사채권의 청구(Billing) 여부에 따라 분류합니다. 당사가 발주처에 대금 지급을 요청(청구, Billing)한 채권은 공사미수금 또는 매출채권 계정으로 분류됩니다. 다만, 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다. 따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.(하략)
<주8> 정정 후

아. 수주 부진에 따른 유동성 및 회계처리 위험
당사가 속한 건설업은 수주산업에 속해 있으며, 수주산업 특성상 진행률 기준 매출 인식, 미청구공사채권 및 초과청구공사채무 항목이 재무제표상 반영됩니다. 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다.
따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.
당사가 영위하고 있는 건설업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있습니다. 글로벌 인플레이션, 금리 상승 및 지정학적 위험 등으로 인한 화공, 산업 플랜트 시장 등의 발주 동향이 주요 매출처의 수주 현황과 직결되며, 이에 따라 당사의 핵심 사업인 전기공사와 관련된 수주도 축소될 수 있는 위험이 존재합니다.
또한, 당사는 미청구공사 금액의 최소화 및 잠재적 대손 위험을 방지하기 위하여 원도급기업과의 계약 체결 시 관련조건을 협의하는 등 다양한 노력을 하고 있으나, 미청구공사 금액의 증가로 인한 공사대금 회수 불확실성의 현실화, 유동성 저하 등으로 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있사오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

(중략)미청구공사 채권은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)도입으로 인한 계정으로 공사채권의 청구(Billing) 여부에 따라 분류합니다. 당사가 발주처에 대금 지급을 요청(청구, Billing)한 채권은 공사미수금 또는 매출채권 계정으로 분류됩니다. 다만, 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다. 따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.
미청구공사 채권의 잔액은 발주처에 대한 청구(Billing)에 따라 금액이 변동되기 때문에 청구 현황에 따라서 연중에 지속적으로 잔액 변동이 발생하며, 공사 프로젝트 특성 상 하반기 또는 4분기에 청구 및 정산이 집중적으로 진행되는 경향을 보입니다. 2022년 3분기 기준 SK에코플랜트의 M15, M16 공사 관련 채권이 약 142억원, 현대건설의 이라크 Karbala Refinery Project 관련 채권이 약 72억원으로 일시적으로 증가한 바 있습니다. M16 공사 관련 채권 43억원은 2022년 12월 중 정산 완료되었으며, 현대건설의 이라크 Karbala Refinery Project 관련 채권 또한 협의 완료되어 2022년 12월 중 21억원 정산 완료되었으며, 잔여 51억원은 2023년 상반기 중에 정산 완료될 예정입니다. 당사는 회사 경험수치를 반영하는 대손설정방식(기대손실률)을 적용하고 있습니다. 사고채권 발생률이 낮은 국내 대형건설사를 주요 거래처로 두고 있고 해당 주요 거래처들과 장기간 다수의 프로젝트를 수행한 결과 실제 대손처리 된 채권의 금액이 미미하여 설정된 대손충당금이 낮습니다. 향후에도 미청구공사 채권은 적정한 수준에서 관리할 예정입니다.(하략)
<주9> 정정 전-<주9> 정정 후

파. ESS 화재 관련 위험
전기저장장치(ESS, Energy Storage System)는 생산된 전기를 배터리에 저장하였다가, 적시에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 2017년 이후 전북, 전남, 세종, 태안 등지에서 누적 30건 이상의 화재가 발생하고 있습니다.당사는 ESS 설비와 관련하여 설치, 전기계장 공사, 토목 등을 수행하고 있으나, ESS의 화재원인으로 지목된 배터리 등을 제조하고 있지 않습니다. 또한 화재 발생 후 시공하였던 ESS 시공 현장 등지에 방화벽 공사를 추가 수주하는 등의 작업 외에 안전강화 대책에 따른 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 안전기준 강화대책, ESS 발화와 관련한 새로운 원인 규명 등이 발표될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

전기저장장치(ESS, Energy Storage System)는 생산된 전기를 배터리에 저장하였다가, 적시에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 2017년 이후 전북, 전남, 세종, 태안 등지에서 누적 30건 이상의 화재가 발생하고 있습니다. ESS 화재의 원인으로는 과다 충전, 특정 셀에 과부화, 시공 및 설치 이슈, 배터리 자체 문제 등 다양한 이유가 거론되고 있으며, 2022년에도 S사 데이터센터, 담양 태양광발전소 등 각지에 설치된 ESS에서 화재사고가 발생하고 있습니다.

당사는 2017년 11월 대성산업가스㈜ 대전공장에 ESS 설비 설치공사를 시작으로 ESS 건설 프로젝트 向 매출을 확대시켜 나갔습니다.

[당사가 참여한 ESS관련 전기공사 수주 목록]

번호
공사명
규모(MW)
발주처(원청사)
공사기간
공사금액(천원)

1
대성산업가스(주) 대전공장 ESS설비 설치공사
7.3
SK디앤디
2017.11~2017.12
471,677

2
대성산업가스(주) 구미공장 ESS설비 설치공사
14.3
SK디앤디
2017.11~2018.01
686,026

3
대동금속 대구공장 ESS설비 설치공사
10
SK디앤디
2017.12~2018.03
647,144

4
대성산업가스(주) 울산공장 ESS설비 설치공사
76.7
SK디앤디
2018.05~2018.07
2,842,245

5
SKC(주) 울산공장 ESS설비 설치공사
29.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
1,954,099

6
에어프로덕츠코리아(주) 용연공장 ESS설비 설치공사
25.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
1,739,924

7
(주)코리아에어텍 울산공장 ESS설비 설치공사
7.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
523,662

8
롯데제과 울산공장 ESS설비 설치공사
6
LS산전
2018.08~2018.10
403,150

9
오성 냉동창고 연료전지 전기/계장/건축/HVAC PJT
9.7
SK건설(주)
2018.03~2019.06
1,452,000

10
삼성중공업(주) 거제조선소 ESS설비 설치공사
65
SK디앤디
2018.12~2019.03
3,626,574

11
제주도 가시리 풍력발전소 ESS설비 설치공사
25
SK디앤디
2018.12~2019.06
3,190,000

12
(주)한일시멘트 단양공장 2차 ESS설비 설치공사
21
SK디앤디
2019.01~2019.03
1,550,005

13
KT 우면연구센터 연료전지 토목/전기/계장 PJT
2.4
SK건설(주)
2019.03~2019.07
532,598

14
KT 대덕2연구센터 연료전지 토목/전기/계장설치공사 PJT
0.9
SK건설(주)
2019.03~2019.07
491,150

15
서울복합 연료전지 전기/계장/토목/HVAC 공사
6
SK에코플랜트(주)
2019.06~2021.08
2,571,800

16
아시아시멘트 제천공장
40
SK디앤디
2019.05~2019.09
2,348,044

17
당진에코파워 태양광 발전설비 및 태양광 연계 ESS설비 전기공사
-
당진에코파워(주)
2019.05~2020.05
5,641,900

18
당진에코파워 태양광 발전설비 및 태양광 연계 ESS(PV구조물)
-
당진에코파워(주)
2019.04~2020.05
2,941,400

19
쌍용양회(주) 동해공장 ESS설비 설치공사
44
SK디앤디
2019.06~2019.10
2,070,035

20
성신양회(주) 단양공장 ESS설비 설치공사
72
SK디앤디
2019.06~2019.10
4,718,406

21
한라시멘트(주) 옥계공장 에너지저장장치(ESS)에 대한 설치공사
-
SK디앤디
2019.08~2019.12
2,805,957

22
KT 구미 에너지테마파크 연료전지구미연료전지 전계장토건공사
2.4
SK건설(주)
2019.11~2020.12
819,060

23
KT창원 에너지테마파크 연료전지창원연료전지 전계장토건공사
2.4
SK건설(주)
2019.11~2020.12
693,300

24
파주 연료전지 발전소 전기, 소방, 토목, 건축외 부대공사
8.1
SK에코플랜트(주)
2020.03~2021.08
1,887,600

25
의왕 연료전지 발전설비 전기계장공사
9.9
SK에코플랜트(주)
2020.08~2021.08
2,149,400

26
영월 연료전지 1단계 발전사업 전계공사
14.8
SK에코플랜트(주)
2020.12~2022.01
2,105,007

27
청주에코파크 연료전지 발전소 건설사업토목건축철골 및 전기계장공사
19.8
SK에코플랜트(주)
2021.03~2021.12
5,947,337

출처: 당사 내부 자료

2018년 다 건의 ESS 화재사고 발발 이후, ESS 시장은 침체되었습니다. 하지만 당사는 ESS를 신재생에너지 공급의 안정성을 위한 필수 설비로서 보급 확대를 예상하고 있으며, 추후 ESS 시장 회복 시 재진입 또한 염두에 두고 있습니다. 산업통상자원부는 2022년 5월 ESS 화재사고 예방을 위한 배터리 안전기준 강화, 시설 안전기준 정비, 운영관리 명문화 등 전기저장장치산업의 지속가능한 경쟁력 확보를 위한 'ESS 안전강화 대책'을 발표하였습니다.

[전기저장장치(ESS) 안전 강화대책 추진안]

구분
세부내용

화재 조사결과개선대책
① 충전율 제한 변경 등 배터리에 대한 안전기준 강화 및 배터리 제조공정 개선

② 자체 소화시스템 설치, 정상동작 여부 확인, 내부압력 감압을 위한 시설 , 주기적 점검 의무화 등 운영관리 강화

안전확보필요사항
① 5MWh 이하 단위 내화구조 격벽 설치 의무화, 비상정지시간, 운영정보 기록항목 구체화 등 배터리 설치 및 운영관리 관련 미비점 보완

②사용 후 배터리, 신기술 배터리, 이동형 전기저장장치, UPS 등 다양한 에너지 저장장치(ESS) 등장에 따른 안전기준 추가

③ ESS 화재사고 조사위원회 신설, 리콜제도 신설, 보험가입 의무화 등을 추진하여 화재사고조사 결과의 신뢰성 확보 및 이행력 담보 진행

④ 실시간 안전관리시스템(ESS 통합관리 시스템), 이차전지 화재 안전성검증센터, 신재생 연계 ESS 안전성 평가센터 등을 구축하여 디지털 기술을 활용한 에너지 저장장치 안전관리 기반 확충

지속가능한성장
① 태양광, 풍력 등 재생에너지 확대 따라 신뢰성 높은 전기저장장치 연구개발ㆍ보급 및 공공기관 주도 하 대규모 전기저장장치 설치

② 전기저장장치안전관리 교육과정 신설 등 전문인력 양성

③ 전기안전 플랫폼 구축을 통해 디지털체제로 전환 및 빅데이터 표준화, 전기안전관리 로드맵 수립 등 추진

출처: 산업통상자원부 (2022. 05)

또한 2023년 1월 '에너지스토리지 산업정책 TF'를 출범하여, 안정적 전력망 구축과 ESS 산업 육성 등 관련 정책방향 수립을 추진하는 등 ESS 관련 안전관리 체계를 보완ㆍ강화해 나가고 있습니다.당사는 ESS 설비와 관련하여 설치, 전기계장 공사, 토목 등을 수행하고 있으나, ESS의 화재원인으로 지목된 배터리 등을 제조하고 있지 않습니다. 또한 화재 발생 후 시공하였던 ESS 시공 현장 등지에 방화벽 공사를 추가 수주하는 등의 작업 외에 안전강화 대책에 따른 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 안전기준 강화대책, ESS 발화와 관련한 새로운 원인 규명 등이 발표될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
<주10> 정정 전

가. 재무안정성 및 유동성 악화 위험당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 212.64%의 유동비율과 89.71%의 부채비율을 기록하며, 업종 평균인 267.35% 및 64.05% 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
2021년 진행 중이었던 하이닉스 M16, 신고리원전, 이라크 KRP 등 일부 프로젝트의 증가로 최종정산이 지연되었으며, 이에 따른 계약자산 증가로 유동자산이 확대되어 유동비율이 증가하였습니다. 신고서 제출일 현재 하이닉스 M16 프로젝트는 최종정산을 완료하였으며, 타 프로젝트도 부분 정산 등을 통해 회수 중에 있습니다.당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
그러나, 대내외적 경영 환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 지속적인 지분 투자 등으로 인하여 투자활동 현금흐름이 유출 되는 등 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(중략)

[연결 기준 최근 3개년 주요 재무 안정성 비율]

(단위: %, 배)

재 무 비 율
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
업종평균

유동비율
212.64%
212.06%
148.37%
157.58%
267.35%

부채비율
89.71%
82.01%
162.61%
142.71%
64.05%

비유동장기적합율
19.58%
23.52%
33.25%
31.35%
43.13%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3) 비유동장기적합율 = 비유동자산 / (자본총계 + 비유동부채)주4) 업종수치는 한국은행 2021년 기업경영분석(2022년 10월 발간)의 "F42. 전문직별 공사업" 업종 수치를 기재하였습니다.

(중략)

당사는 2021년 이후 영업활동으로 양(+)의 현금흐름을 기록하고 있으며, 2022년 3분기 기준 투자활동으로 인해 양의 현금흐름 및 재무활동으로 인해 음(-)의 현금흐름을 기록 하였습니다.

[연결 기준 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

영업활동으로 인한 현금흐름
4,925,677
582,269
(701,299)
11,814,977

투자활동으로 인한 현금흐름
68,310
(850,708)
1,039,602
(3,518,537)

재무활동으로 인한 현금흐름
(2,439,302)
402,912
(1,396,718)
(1,076,342)

현금 및 현금성자산에 대한 환율 변동 효과
324,989
(320,362)
(570,990)
-

현금 및 현금성자산의 순증분
2,554,685
134,473
(1,058,415)
7,220,098

기초 현금 및 현금성자산

10,619,911
10,805,801
12,060,266
4,840,168

기말 현금 및 현금성자산
13,499,585
10,619,911
10,805,801
12,060,266

주1) 당사는 2021년부터 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.주2) 2019년은 개별 재무제표 기준입니다.

영업활동으로 인한 현금흐름의 경우, 2022년 3분기 기준으로 2021년 대비 큰 폭으로 증가한 가장 큰 사유는 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동금액이 2021년 -12,389백만원에서 -4,289백만원으로 크게 감소한 영향입니다. 또한 공사미수금의 감소, 매입채무 증가, 계약부채의 증가, 미지급비용 등이 영업활동으로 인한 현금흐름에 영향을 주었습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름의 경우, 단기대여금 및 장기금융상품의 감소가 현금 유입에 영향을 주었고, 유형자산의 취득이 유출을 발생시켰습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름의 경우, 2022년 3월 2021년 발행하였던 전환사채 2,000백만원과 상환할증금 156백만원 상환이 현금 유출에 영향을 미쳤습니다.

<주10> 정정 후

가. 재무안정성 및 유동성 악화 위험당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 212.64%의 유동비율과 89.71%의 부채비율을 기록하며, 업종 평균인 267.35% 및 64.05% 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
2021년 진행 중이었던 하이닉스 M16, 신고리원전, 이라크 KRP 등 일부 프로젝트의 증가로 최종정산이 지연되었으며, 이에 따른 계약자산 증가로 유동자산이 확대되어 유동비율이 증가하였습니다. 신고서 제출일 현재 하이닉스 M16 프로젝트는 최종정산을 완료하였으며, 타 프로젝트도 부분 정산 등을 통해 회수 중에 있습니다.당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
그러나, 대내외적 경영 환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 지속적인 지분 투자 등으로 인하여 투자활동 현금흐름이 유출 되는 등 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(중략)

[연결 기준 최근 3개년 주요 재무 안정성 비율]

(단위: %, 배)

재 무 비 율
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
업종평균

유동비율
212.64%
212.06%
148.37%
157.58%
267.35%

부채비율
89.71%
82.01%
162.61%
142.71%
64.05%

차입금의존도
23.79%
27.55%
35.79%
27.29%
19.03%

이자보상비율(배)
13.52
7.75
2.79
16.92
782.13

비유동장기적합율
19.58%
23.52%
33.25%
31.35%
43.13%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도 = (차입금+전환사채+리스부채) / 자산총계주4) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용주
5) 비유동장기적합율 = 비유동자산 / (자본총계 + 비유동부채)주
6)업종수치는 한국은행 2021년 기업경영분석(2022년 10월 발간)의 "F42. 전문직별 공사업" 업종 수치를 기재하였습니다.

(중략)

당사는
2022년 3분기 기준 영업활동으로 4,926백만원의 현금흐름을 창출하였으며, 투자활동으로 68백만원 및 재무활동으로 -2,439백만원의 현금흐름을 기록 하였습니다.

[연결 기준 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

영업활동으로 인한 현금흐름
4,925,677
582,269
(701,299)
11,814,977

영업으로부터 창출된 현금흐름

6,736,170
2,477,083
927,275
-

기타
(1,810,493)
(1,894,814)
(1,628,574)
-

투자활동으로 인한 현금흐름
68,310
(850,708)
1,039,602
(3,518,537)

단기대여금의 감소
1,743,760
1,962,522
593,707
-

장기금융상품의 감소
1,536,693
(316,810)
(668,759)
-

종속기업투자주식의 처분
360,000
-
542,625
-

유형자산의 취득
(1,618,775)
(1,217,124)
(568,157)
-

기타
(1,953,368)
(1,279,296)
1,140,186
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(2,439,302)
402,912
(1,396,718)
(1,076,342)

전환사채의 발행
-
2,000,000
-
-

전환사채의 상환
(2,155,800)
(2,553,000)
-
-

기타
(283,502)
955,912
(1,396,718)
-

현금 및 현금성자산에 대한 환율 변동 효과
324,989
(320,362)
(570,990)
-

현금 및 현금성자산의 순증분
2,554,685
134,473
(1,058,415)
7,220,098

기초 현금 및 현금성자산

10,619,911
10,805,801
12,060,266
4,840,168

기말 현금 및 현금성자산
13,499,585
10,619,911
10,805,801
12,060,266

주1) 당사는 2021년부터 K-IFRS 기준 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.

주2) 2019년은 K-GAAP 기준으로 작성된 개별 재무제표입니다.

주3) 자세한 연결현금흐름표는 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항의 2. 연결재무제표 - 연결현금흐름표 및 3. 연결재무제표 주석(22번)」을 참고하여 주시기 바랍니다.

영업활동으로 인한 현금흐름의 경우,
영업으로부터 창출된 현금흐름이 6,736백만원으로 가장 큰 영향을 주고 있으며, 외화환산손익, 공사미수금의 증감, 매입채무 증감 등이 영업으로부터 창출된 현금흐름 항목에 속합니다. 외화환산이익은 회계상으로 수익으로 인식되지만, 실제로는 현금이 유입되지 않기 때문에 현금흐름 측면에서 -1,907백만원의 수익을 차감하였습니다. 2022년 3분기 기준 달러환율이 급등하였고, 당사의 외화자산이 외화부채보다 많았기 때문에, 외화자산의 가치가 증가하여 외화환산이익이 발생하였습니다. 공사미수금의 감소는 회수되지 않았던 대금이 회수 되는 것이기 때문에, 양(+)의 현금흐름에 영향을 주며, 건설업 특성상 기말에 기성금 발행이 늘어나며 미수금이 증가할 가능성이 있습니다. 공사미수금의 감소는 2022년 3분기 기준 4,284백만원을 기록하였습니다. 매입채무는 5,978백만원만큼 증가하며 양(+)의 현금흐름에 기여하였습니다. 매입채무의 경우에도 기성금 발행과 마찬가지로 기말에 매입채무를 해소하는 것이 일반적이기 때문에 기말에는 매입채무가 감소할 수 있습니다. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름의 상세 내역은 "본문-제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석(22번)"을 참고하여 주시기 바랍니다.
투자활동으로 인한 현금흐름의 경우, 단기대여금 및 장기금융상품의 감소가 현금 유입에 영향을 주었고, 유형자산의 취득이 유출을 발생시켰습니다.
세부적으로는 당사 특수관계자의 대여금 상환을 포함하여 1,744백만원의 단기대여금이 상환되었습니다. 또한 종속기업이었던 이스트블루파워의 매각자금 360백만원을 회수하였으며, 5건의 보험계약 해지를 포함한 장기금융상품의 감소 1,537백만원 등이 양(+)의 현금흐름을 발생시켰습니다. 또한 신재생에너지 발전사업을 위한 토지 매입, 해외법인의 차량운반구, 공구와 기구 매입을 포함한 유형자산 취득 1,619백만원이 음(-)의 현금흐름에 영향을 미쳤습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름의 경우,
당사가 2018년 3월 최초발행하였던 액면금액 2,000백만원의 전환사채와 상환할증금 553백만원을 2021년 3월 만기상환하여 현금유출 및 동 액면금액으로 2차 발행하여 현금유입이 발생한 바 있으며,
2022년 3월 2021년 발행하였던 전환사채 2,000백만원과 상환할증금 156백만원 상환이
재무활동으로 인한
현금 유출에 영향을 미쳤습니다.

(하략)

<주11> 정정 전

라. 우발채무 관련 위험
2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 그러나 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
이외에도 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 당사는 대림e편한세상사하아파트 입주자대표회의가 대림산업㈜ 외 2개사를 대상으로 제기한 소송의 29인의 피고지인 중 하나입니다. 그러나 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 해당 소송과의 최종 결과에 따라 당사의 재무건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.(하략)
<주11> 정정 후

라. 우발채무 관련 위험
2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 그러나 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
이외에도 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 당사는 대림e편한세상사하아파트 입주자대표회의가 대림산업㈜ 외 2개사를 대상으로 제기한 소송의 29인의 피고지인 중 하나입니다.
해당 소송건은 원도급사인 DL E&C(구 대림산업)에서 전적으로 주관하고 있으며, 당사는 전체 공사의 계약자로 포함되어 있어 피고지인 신분으로 참조만 되어있을 뿐, 해당 소송의 경과에 대하여 어떠한 내용도 전달받고 있지 않습니다. 또한 소송이 제기된 부분은 기초건축 파트로, 전기시공만 담당하였던 당사와는 연관성이 낮다고 판단하고 있습니다.따라서, 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 해당 소송과의 최종 결과에 따라 당사의 재무건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.(하략)
<주12> 정정 전

마. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자와 아래와 같은 매출 및 매입, 대여금, 보증제공 등 거래내역이 존재합니다.
당사는 관계회사와 크게 두 가지 유형의 매출거래가 발생하고 있습니다. 첫번째는 해외 자회사와의 용역매출로, 해외공사 진행 시 당사의 현지법인이 원청사와 직접 공사계약을 체결하며 당사는 당사의 현지법인과 엔지니어링 서비스 계약을 체결하여 용역매출을 발생시키고 있습니다. 두번째는 이자수익으로, 금양개발과 이스트블루파워에 대하여 발생한 바 있습니다. 금양개발에 대한 이자수익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로의 전환에 따라 임차보증금에 대한 현재가치할인에 따라 이자수익을 인식한 건으로 회계적 수익에 해당하는 거래입니다.
당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.
이러한 내부통제시스템에도 불구하고 향후 적절한 내부통제 절차를 취하지 않거나 거래 가격 적절하지 않거나 채권 회수가 이루어 지지 않는 등 특수관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

또한 당사는 관계기업 및 주요주주에게 대여금을 제공한 바 있습니다. 관계회사에 대한 대여금은 사업진행을 위하여 필수적입니다. 주요주주에게 발생한 대여금은 세금 납부 등의 목적이었으며, 2022년 6월 전액 회수되어 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 대여금]

(단위: 천원)

구분
관계

성 명

(법인명)

제출일 현재 잔액
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
최대주주
이윤철
-
-
1,002,737
665,902
917,391
174,332
67,535
547,524
400,000

최대주주의 자
이승현
-
-
-
-
639,421
267,935
50,000
195,797
-

종속기업
금양에코파크㈜
2,095,000
786,000
-
1,001,000
-
308,000
-
-
-

금양그린경주풍력㈜
175,450
175,450
-
-
-
-
-
-
-

KYECO SA DE CV
215,220
346,220
131,000
-
-
-
-
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC
-
119,700
119,700
-
-
-
-
-
-

KUMYANG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
40,867
40,867

관계기업
오마해도리㈜
-
47,503
-
25,000
-
-
-
-
-

울산매일신문사
-
-
-
-
-
250,000
250,000
-
-

기타특수관계자
㈜금양개발
-
-
330,000
-
-
-
-
-
200,000

KY E&C CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
235,640
235,640

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
-
-
-
21,760
24,014
118,034
116,200
14,941

금양에코그린㈜
-
-
-
80,000
-
50,000
-
-
-

이스트블루파워㈜
-
-
-
-
-
228,750
-
-
-

합 계
2,485,670
1,474,873
1,583,437
1,771,902
1,578,572
1,303,031
485,569
1,136,028
891,448

주1) 별도재무제표 기준주2) 이스트블루파워는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

또한 당사는 관계기업 및 주요주주에게 보증을 제공한 바 있습니다. 대여금과 마찬가지로 관계회사에 발생한 지급보증은 원청사에서 필수적으로 요청하는 등 프로젝트 수주를 위하여 필수적입니다. 납세를 목적으로 하였던 주요주주에 대한 지급보증 역시 전액 해소되어, 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 지급보증]

(단위: 천원, USD, VND)

구분
특수관계자명
보증처
보증내역
통화
제출일 현재
2021년
2020년
2019년
비고

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD,
신한은행
공사관련연대보증
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
KRW
11,536,554
9,541,787
8,763,568
-
-

KYECO S.A de C.V.
KRW
12,640,780
8,355,758
-
-
-

기타특수관계자
금양에코그린(주)
전기공사공제조합
자금차입
KRW
-
517,500
517,500
517,500
(주2)

일반보증
KRW
-
-
-
20,608,000

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
KRW
-
757,950
916,173
1,784,616
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KRW
-
422,486
1,134,927
1,229,043
-

KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A
KRW
-
-
595,212
633,408
(주3)

주요 주주
서울보증보험
납세
KRW
-
408,422
617,419
829,608
-

총합계(원화)
KRW
24,177,334
20,003,903
12,544,799
25,602,175
-

총합계(USD)
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

총합계(VND)
VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

주1) 별도재무제표 기준주2) 당기 중 주요 경영진이 보유하던 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 신고서 제출일 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.주3) 당사의 파나마 현지법인은 2019년 9월 청산되어 2020년 및 2021년 감사보고서의 특수관계자에서 제외되었습니다.

당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.(하략)

<주12> 정정 후

마. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자와 아래와 같은 매출 및 매입, 대여금, 보증제공 등 거래내역이 존재합니다.
당사는 관계회사와 크게 두 가지 유형의 매출거래가 발생하고 있습니다. 첫번째는 해외 자회사와의 용역매출로, 해외공사 진행 시 당사의 현지법인이 원청사와 직접 공사계약을 체결하며 당사는 당사의 현지법인과 엔지니어링 서비스 계약을 체결하여 용역매출을 발생시키고 있습니다. 두번째는 이자수익으로, 금양개발과 이스트블루파워에 대하여 발생한 바 있습니다. 금양개발에 대한 이자수익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로의 전환에 따라 임차보증금에 대한 현재가치할인에 따라 이자수익을 인식한 건으로 회계적 수익에 해당하는 거래입니다.
당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.
이러한 내부통제시스템에도 불구하고 향후 적절한 내부통제 절차를 취하지 않거나 거래 가격 적절하지 않거나 채권 회수가 이루어 지지 않는 등 특수관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)또한 당사는 관계기업 및 주요주주에게 대여금을 제공한 바 있습니다. 관계회사에 대한 대여금은
사업상 필수적인 자금이며 크게 두 가지로 나뉩니다. 첫째로 해외법인에 대한 대여금은 해외 프로젝트를 수행함에 따라 공사진행을 위한 운영자금입니다. 둘째로 SPC에서 사업자금 수요가 발생했을 시, 선제적으로 주주사의 지분율에 따라 대여금을 제공하고, 향후 사업 진척도에 따라 출자전환을 하고 있습니다. 해당 대여금은 여러 이해관계자들이 협의하여 결정하기 때문에 적절하게 통제되고 있다고 판단하고 있습니다. 주요주주에게 발생한 대여금은 세금 납부 등의 목적이었으며, 2022년 6월 전액 회수되어 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 대여금]

(단위: 천원)

구분
관계

성 명

(법인명)

제출일 현재 잔액
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
최대주주
이윤철
-
-
1,002,737
665,902
917,391
174,332
67,535
547,524
400,000

최대주주의 자
이승현
-
-
-
-
639,421
267,935
50,000
195,797
-

종속기업
금양에코파크㈜
2,095,000
786,000
-
1,001,000
-
308,000
-
-
-

금양그린경주풍력㈜
175,450
175,450
-
-
-
-
-
-
-

KYECO SA DE CV
215,220
346,220
131,000
-
-
-
-
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC
-
119,700
119,700
-
-
-
-
-
-

KUMYANG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
40,867
40,867

관계기업
오마해도리㈜
-
47,503
-
25,000
-
-
-
-
-

울산매일신문사
-
-
-
-
-
250,000
250,000
-
-

기타특수관계자
㈜금양개발
-
-
330,000
-
-
-
-
-
200,000

KY E&C CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
235,640
235,640

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
-
-
-
21,760
24,014
118,034
116,200
14,941

금양에코그린㈜
-
-
-
80,000
-
50,000
-
-
-

이스트블루파워㈜
-
-
-
-
-
228,750
-
-
-

합 계
2,485,670
1,474,873
1,583,437
1,771,902
1,578,572
1,303,031
485,569
1,136,028
891,448

주1) 별도재무제표 기준주2) 이스트블루파워는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

또한 당사는 관계기업 및 주요주주에게 보증을 제공한 바 있습니다.
당사가 과거 제공한 보증은 사업상의 목적과 사업 외 목적으로 나뉩니다. 대여금과 마찬가지로 관계회사에 발생한 지급보증은
건설업계에서 일반적인 보증으로, 해외법인이 해외건설 프로젝트에 전기공사 담당업체로 입찰할 때 원청사에서 계약이행과 하자보증에 대한 보증서를 필수적으로 요구하기 때문에 프로젝트 수주를 위하여 필수적입니다. 따라서 회사에서 제공 가능한 보증규모가 해외 프로젝트 수주에 있어 경쟁력이자 진입장벽이기도 합니다. 당사는 이사회 결의를 거쳐 적합한 절차에 따라 지급보증을 제공하고 있습니다. 납세를 목적으로 하였던 주요주주에 대한 지급보증 역시 전액 해소되어, 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 지급보증]

(단위: 천원, USD, VND)

구분
특수관계자명
보증처
보증내역
통화
제출일 현재
2021년
2020년
2019년
비고

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD,
신한은행
공사관련연대보증
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
KRW
11,536,554
9,541,787
8,763,568
-
-

KYECO S.A de C.V.
KRW
12,640,780
8,355,758
-
-
-

기타특수관계자
금양에코그린(주)
전기공사공제조합
자금차입
KRW
-
517,500
517,500
517,500
(주2)

일반보증
KRW
-
-
-
20,608,000

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
KRW
-
757,950
916,173
1,784,616
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KRW
-
422,486
1,134,927
1,229,043
-

KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A
KRW
-
-
595,212
633,408
(주3)

주요 주주
서울보증보험
납세
KRW
-
408,422
617,419
829,608
-

총합계(원화)
KRW
24,177,334
20,003,903
12,544,799
25,602,175
-

총합계(USD)
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

총합계(VND)
VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

주1) 별도재무제표 기준주2) 당기 중 주요 경영진이 보유하던 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 신고서 제출일 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.주3) 당사의 파나마 현지법인은 2019년 9월 청산되어 2020년 및 2021년 감사보고서의 특수관계자에서 제외되었습니다.

당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.
당사는 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 통하여 경상적인 거래를 정의하고, 그 규모를 규정하고 있습니다. 해당 규정을 통하여 경상적인 거래를 제외하고 불가피하게 진행하여야 하는 거래에 대해서는 내부거래위원회의 위원 전원의 동의를 통하여 진행할 수 있도록 규정하고 있습니다. 또한 내부거래위원회는 내부거래위원회 운영 규정을 통하여「상법」 제397조(경업금지), 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용 금지) 및 제398조(자기거래금지)에서 정하는 사항 등을 위원회에 부의하며, 내부거래에 대한 승인권을 보유하고 있습니다.(중략)
당사는 상기 규정 등을 포함한 내부통제시스템의 적절한 운영을 위하여 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적법한 사외이사 3인 및 기타비상무이사 1인을 선임하였습니다. 내부거래위원회 뿐만 아니라 이사회 내 위원회인 감사위원회를 설치하여 보다 강화된 내부통제시스템을 정비하였으며 이를 통하여 최대주주 등의 독단적인 경영 가능성을 제한하고 경영 투명성을 확보하였습니다.

[당사 이사회 구성]

성명
직책명
담당업무
최대주주와의 관계
관계회사 겸직여부

이윤철

대표이사(등기/상근)

경영총괄
본인
해당없음

이기보
대표이사(등기/상근)
영업총괄
최대주주의 형제
해당없음

윤인태
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원장
해당없음
해당없음

하태희
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원장
해당없음
해당없음

최지훈
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원
해당없음
해당없음

이윤수
기타비상무이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원
해당없음
해당없음

(하략)
<주13> 정정 전

아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2022년 3분기 재무제표를 기준으로 유사회사 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. (하략)

<주13> 정정 후

아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어
국내에 상장된 비교기업의 2022년 3분기 재무제표를 기준으로 비교기업의 PER을 산출하였으며, 당사의 2022년 3분기 기준 직전 12개월 실적을 활용하여 공모가액을 산출하였습니다.

당사의 비교기업의 선정을 위하여 전기공사협회의 2021년 시공능력평가 상 공사실적평가액 기준 상위 100개 기업 중 상장회사 및 한국표준산업분류 상 당사의 영위 사업과 유사한 사업을 영위하는 산업인 전기업(D35100) 및 전기 공급 및 제어장치 제조업(C28120)에 속하는 상장회사 중 2022년 3분기 기준 과거 12개월 당기순이익 시현 등의 재무 유사성을 고려하였고, 플랜트 공사 및 용역 관련 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중이 50% 이상이면서 플랜트 공사 관련 사업의 영위 여부를 사업 유사성으로 고려하였습니다. 그 결과 최종 비교회사로는 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지를 선정하였습니다.

당사의 희망공모가액을 산출하기 위한 PER 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 PER 배수 산출내역]

(단위: 원, 주, 백만원, 배)

구분
산식
단위
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

기준주가
(A)
원
20,050
12,452
28,675
30,500

발행주식수

(B)

주
17,050,000
15,078,709
6,000,000
14,677,004

기준시가총액

(A*B)

백만원
341,853
187,760
172,050
447,649

당기순이익

(C)

백만원
13,807
22,982
20,944
90,123

PER
(A*B)÷C
배
24.76
8.17
8.21
4.97

평균 PER 배수
11.53배

자료: 전자공시시스템(Dart)주1) 당기순이익은 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분)을 적용하였습니다.주2) 기준주가의 경우 분석기준일(2023년 01월 25일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]를 사용하였으며, 발행주식수를 곱하여 기준시가총액을 산출하였습니다.

PER 거래배수를 적용한 적정 시가총액 및 주당 평가가액 산출 내역은 아래와 같습니다.

[적정 시가총액 및 주당 평가가액의 산정]

(단위: 백만원)

구분
비고
내용

적용 당기순이익
(A)
12,630

적용 PER(배)
(B)
11.53

평가 시가총액
(C)=(A)X(B)
145,591

적용 주식수(주)
(D)
12,119,500

주당 평가가액(원)
(E)=(C)÷(D)
12,013

주1) 적용 당기순이익은 2022년 3분기 기준 과거 12개월(네 개 분기) 당기순이익(지배지분)을 적용하였습니다.

주2) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 9,021,960주에 신주모집 주식수 3,007,320주 및 상장주선인의 의무인수분 90,220주를 고려하여 산출하였습니다.

상기 과정을 통해 산출한 당사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[금양그린파워㈜ 공모희망가액 산출 내역]

구분
내용

PER 적용 주당평가가액
12,013원

공모할인율(%)
44.23% ~ 33.41%

공모희망가액 밴드
6,700원 ~ 8,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. (하략)

<주14> 정정 전

자. 유사기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(하략)
<주14> 정정 후

자. 유사기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
당사의 희망공모가액 산출 및 유사기업의 선정과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

(하략)
<주15> 정정 전-<주15> 정정 후

고. 주당 가액 변동에 관한 사항

당사는 과거 주주배정 유상증자 및 제3자배정 유상증자를 진행하였고, 이후 액면분할, 무상증자, 무상감자를 진행하여 유상증자 시점의 주당 발행가액의 변동이 발생하였습니다. 이에 따라, 유상증자 시점의 발행가액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원과 차이가 발생하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 자본금 및 주식수 변동과 관련한 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅰ. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 및 4. 주식의 총수 등」을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 2018년 1월 23일 주주배정 유상증자, 2018년 11월 13일 제3자배정 유상증자(RCPS), 2020년 11월 27일 액면분할, 2020년 12월 17일 무상증자, 2021년 03월 05일 무상감자, 2021년 03월 31일 RCPS의 보통주 전환을 진행하였습니다. 당사의 자본금 및 주식수 변동과 관련한 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅰ. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 및 4. 주식의 총수 등」을 참고하여 주시기 바랍니다.

액면분할, 무상증자 및 무상감자에 따라 2020년 11월 26일 이전 시점에 발생한 자본금 변동사항에 대해서는 액면가액 및 주당가액의 변동이 발생하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 환산하는 경우 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원과 아래와 같은 차이가 발생합니다.

일자

주식종류

발행 시점

증권신고서 제출일 현재

비고

주식 수

액면가액(원)

발행가액(원)

주식 수

액면가액(원)

주당가액(원)

2018.01.23

보통주

79,998

10,000

10,000

3,199,920

500

250

2018.11.13

보통주

41,666

10,000

240,000

1,666,640

500

6,000

<주16> 정정 전-<주16> 정정 후

노. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.
<주17> 정정 전
(중략)대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정 기준을 충족하는 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.(하략)
<주17> 정정 후
(중략)
대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정 기준을 충족하는 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 상기 최종 비교회사는 동사와 유사한 매출 구조를 보유하여 충분한 사업적 유사성을 보이는 것으로 판단됩니다.

대명에너지와 SGC에너지는 높은 플랜트 공사매출 비중을 보인다는 점에서 동사와 유사한 매출 구조를 보이는 것으로 판단됩니다. 대명에너지는 2022년 3분기 기준 풍력발전소 등의 플랜트 공사 매출의 비중이 77.68%에 달하며, SGC에너지는 2022년 3분기 기준 플랜트, 토건, 터미널 건설 등의 매출 비중이 53.1%에 달합니다. 동사의 2022년 3분기 기준 플랜트/발전소 및 신재생에너지 공사 매출 비중이 81.63%에 달한다는 점에서 높은 유사성을 보유하고 있습니다.

일진파워와 금화피에스시는 플랜트 공사를 주요 사업으로 영위하면서 발전소 경상정비의 매출 비중이 상대적으로 높은 특징을 보입니다. 일진파워는 2022년 3분기 기준 플랜트 시공(45.12%) 및 발전소 경상정비(50.62%)의 매출 비중 합계가 95.74%에 달합니다. 금화피에스시는 2022년 3분기 기준 발전소 설비 공사 및 전기공사 등(15.34%) 및 발전소 경상정비(80.85%)의 매출 비중 합계가 96.19%에 달합니다. 동사는 플랜트 전기공사를 수행하며 경상정비의 매출 비중이 점차 높아지며 주력 사업 부문으로 변모하고 있다는 점, 그리고 2022년 3분기 기준 전기공사 매출(81.63%) 및 경상정비 매출(15.20%)의 매출 비중 합계가 96.83%에 달한다는 점에서 일진파워 및 금화피에스시와 유사한 매출 구조를 보이는 것으로 판단됩니다.

(하략)
<주18> 정정 전

4) SGC에너지

(중략)

SGC에너지의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[SGC에너지 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
2,766,629
2,591,550
2,675,393
695,853

부채총계
1,957,850
1,852,133
1,997,593
383,259

자기자본
808,779
739,417
677,800
312,594

매출액
1,997,325
1,898,387
106,548
284,245

영업이익
142,225
152,238
7,017
1,121

당기순이익
57,584
59,916
31,717
(199)

주1) 당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

주2) 2021년 기준 매출액 비중은 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 69.4%, 발전/에너지 25.8%, 유리 13.4%, 연결조정 -8.6%입니다.주3) 2022년 3분기 기준 매출액 비중은 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 53.1%, 발전/에너지 40.3%, 유리 10.5%, 연결조정 -3.9%입니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

<주18> 정정 후

4) SGC에너지

(중략)

SGC에너지의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[SGC에너지 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
2,766,629
2,591,550
2,675,393
695,853

부채총계
1,957,850
1,852,133
1,997,593
383,259

자기자본
808,779
739,417
677,800
312,594

매출액
1,997,325
1,898,387
106,548
284,245

영업이익
142,225
152,238
7,017
1,121

당기순이익
57,584
59,916
31,717
(199)

주1) 당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

주2) 2021년 기준 매출액 비중은 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 69.4%, 발전/에너지 25.8%, 유리 13.4%, 연결조정 -8.6%입니다.주3) 2022년 3분기 기준 매출액 비중은 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 53.1%, 발전/에너지 40.3%, 유리 10.5%, 연결조정 -3.9%입니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

SGC에너지는 2020년 10월 31일 합병 및 분할이 발생하였습니다. 삼광글라스㈜가 군장에너지㈜를 흡수합병하고 물적분할을 통해 유리사업부문은 SGC솔루션㈜로 신규 설립하였으며, ㈜이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여 사명을 SGC 에너지㈜로 변경하였습니다. 이로 인하여 2020년의 매출액, 영업이익 및 당기순이익 등 손익 항목은 합병 및 분할합병기일인 2020년 10월 31일을 기준으로하여 2020년 11월 1일부터 2020년 12월 31일까지인 2개월 간의 재무수치에 해당합니다. 또한 2020년 기준 SGC에너지의 연결재무제표 작성대상이 아니었던 ㈜이테크건설이 지배구조 개편을 통하여 2021년부터 연결대상으로 편입되었습니다. 상기 사유로 인하여 2020년 및 2021년 손익항목에는 큰 차이가 발생하였습니다.

<주19> 정정 전
(중략)

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금양그린파워㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하여 44.23% ~ 33.41%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 6,700원 ~ 8,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.(하략)

<주19> 정정 후
(중략)

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금양그린파워㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율
인 37.05% ~ 24.86%을 참고하되, 금리 상승 여파로 인한 주식시장 변동 위험성 및 이로 인한 상장 이후 높은 주가 변동 가능성 등을 종합적으로 고려하여 44.23% ~ 33.41%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 6,700원 ~ 8,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.(하략)

<주20> 정정 전

(단위: 백만원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
20,149

상장주선인 의무인수 금액 (2)
604

발행제비용 (3)
702

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
20,051

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
공모가 밴드 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준 총 공모금액은 20,149백만원이며, 상장주선인의 의무인수 금액은 605백만원입니다. 해당 금액의 합계는 20,754백만원으로 발행제비용 702백만원을 차감하고 20,051백만원에 대한 자금의 사용계획을 『V. 자금의 사용 목적』에 기재하였습니다..

<주20> 정정 후

(단위: 백만원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
20,149

매출대금 (2)
-

상장주선인 의무인수 금액
(3)

604

발행제비용
(4)

702

순 수 입 금 [
(1)-(2)+(3)-(4) ]

20,051

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

공모가 밴드 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준 총 공모금액은 20,149백만원이며, 상장주선인의 의무인수 금액은 605백만원입니다. 해당 금액의 합계는 20,754백만원으로 발행제비용 702백만원을 차감하고 20,051백만원에 대한 자금의 사용계획을 『V. 자금의 사용 목적』에 기재하였습니다.
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

<주21> 정정 전
(1) 운영자금 : 2,879백만원

(단위: 백만원)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

신재생 부문 인력 확충
47
617
723
1,387

해외공사 부문 인력 확충
46
221
128
395

관리/지원 부문 인력 확충
187
385
525
1,097

소계
280
1,224
1,376
2,879

(중략)이와는 별개로 해외공사 부문과 관리/지원 부문의 인력 확충 계획을 보유하고 있습니다. 당사는 신사업인 신재생에너지 발전 프로젝트를 지속 발전시켜나가는 한 편, 해외 플랜트의 공사 수행 역량 또한 지속 확대하고자 하며, 금번 공모자금을 활용하여 해외 현장 인력 및 해외 공사 지원 인력을 확충할 계획입니다. 또한 전사적인 사업 안정성을 제고하고 관리 역량을 확충하기 위하여 재무회계, 인사총무, 안전품질팀의 인력을 확충하고 상장사로서 갖추어야 할 내부관리 역량의 확충에 금번 공모자금의 일부를 활용하고자 합니다.
<주21> 정정 후(1) 운영자금 : 2,879백만원

(단위: 백만원)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

신재생 부문 인력 확충
47
617
723
1,387

해외공사 부문 인력 확충
46
221
221
488

관리/지원 부문 인력 확충
187
385
432
1,004

소계
280
1,224
1,376
2,879

(중략)이와는 별개로 해외공사 부문과 관리/지원 부문의 인력 확충 계획을 보유하고 있습니다. 당사는 신사업인 신재생에너지 발전 프로젝트를 지속 발전시켜나가는 한 편, 해외 플랜트의 공사 수행 역량 또한 지속 확대하고자 하며, 금번 공모자금을 활용하여 해외 현장 인력 및 해외 공사 지원 인력을 확충할 계획입니다. 또한 전사적인 사업 안정성을 제고하고 관리 역량을 확충하기 위하여 재무회계, 인사총무, 안전품질팀의 인력을 확충하고 상장사로서 갖추어야 할 내부관리 역량의 확충에 금번 공모자금의 일부를 활용하고자 합니다.

상기 운영자금 사용계획 산출에 적용한 신규 인력채용 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

신규

누적

신규

누적

신규

누적

운영자금

신재생 부문 인력 확충

1

1

9

10

2

12

해외공사 부문 인력 확충

1

1

3

4

-

4

관리/지원 부문 인력 확충

3

3

4

7

1

8

소계

5

5

16

21

3

24

주1) 2023년~2025년까지 당해년도 신규 채용 인원수와 누적 신규 채용 인원수를 별도로 기재하였습니다. 2024년 누적 신규 채용인원수 10명은 2023년 신규 채용인원(1명)과 2024년 신규 채용인원(9명)의 합계입니다.

주2) 상기 운영자금 사용계획의 연도별 금액은 2023년~2025년 연도별 누적 신규 채용 인원수에 대한 인건비 지출 금액입니다.

<주22> 정정 전

(단위: 백만원)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

타법인증권취득자금

울산 해상풍력
1,500
2,500
6,272
10,272

보은 연료전지
3,900
-
-
3,900

오마 해도리 태양광
3,000
-
-
3,000

소계
8,400
2,500
6,272
17,172

(중략)

투자 예정 프로젝트는 울산 해상풍력, 보은 연료전지, 오마 해도리 태양광입니다. 울산해상풍력 사업은 총 발전용량이 375MW에 달하는 대형 프로젝트로 해당 프로젝트 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 약 2,200억원 규모에 달합니다. 보은 연료전지는 발전용량이 약 19.8MW 수준의 사업으로 2023년 중 약 3,900백만원을 집행할 계획이며, 관련하여 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 약 15,200백만원 수준입니다. 오마 해도리 태양광은 발전용량이 약 200MW 수준의 사업으로 2023년 중 약 3,000백만원의 투자를 집행할 예정이며, 관련하여 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 182,000백만원 수준입니다.

당사는 이러한 투자를 집행함으로써 해상풍력, 태양광, 연료전지 등 다양한 신재생에너지 프로젝트 포트폴리오를 구성하여 성장성 및 사업 안정성을 대폭 향상시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

<주22> 정정 후

(단위: 백만원)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

타법인증권취득자금

울산 해상풍력
1,500
2,500
6,272
10,272

보은 연료전지
(1단계)

3,900
-
-
3,900

오마 해도리 태양광
3,000
-
-
3,000

소계
8,400
2,500
6,272
17,172

(중략)

투자 예정 프로젝트는 울산 해상풍력, 보은 연료전지
(1단계), 오마 해도리 태양광입니다. 울산해상풍력 사업은 총 발전용량이 375MW에 달하는 대형 프로젝트로 해당 프로젝트 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 약 2,200억원 규모에 달
할 것으로 예상됩니다. 보은 연료전지
(1단계)는 발전용량이 약 19.8MW 수준의 사업으로 2023년 중 약 3,900백만원을 집행할 계획이며, 관련하여 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 약 15,200백만원 수준
으로 예상됩니다. 오마 해도리 태양광은 발전용량이 약 200MW 수준의 사업으로 2023년 중 약 3,000백만원의 투자를 집행할 예정이며, 관련하여 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 182,000백만원 수준
으로 예상됩니다.
프로젝트별 투자 금액은 해당 프로젝트의 진행 경과에 따라서 해당 연도별 필요 금액만큼을 투자하게 되어 울산 해상풍력 프로젝트와 같은 대형 프로젝트는 다년간에 걸쳐 투자가 진행되는 특징을 보입니다. 투자 예정 프로젝트 주요 정보는 아래와 같습니다.

[상기 신재생에너지 발전 프로젝트 진행상황 및 각 단계별 예상시점]

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
①SPC 설립
②발전사업허가
③개발행위허가
④착공
⑤준공
비고

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
2020.06
2020.11
2022.11
2023.08(E)
-

2023년 3분기 착공 예정

태양광
오마해도리태양광
200.0
2020.12
2024.12(E)
-
-
-
1차 발전사업허가(31MW) 완료,2차 발전사업허가(24.4MW) 접수,3차 발전사업허가(26MW) 준비 - 염도 시험4차 이후(118.6MW) - 허가조건 충족시점별 진행 예정

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
2019.03
2022.02
2024.12(E)
-
-
개발행위 허가를 위한 환경영향평가 진행 중

합계
594.8
-

주1) 상기 일정은 인허가 시점 및 당사 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

주2) 당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 관련 상세 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 신규사업 등 사업 다각화 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

[상기 신재생에너지 발전 프로젝트 SPC 현황]

구분
SPC명
SPC설립시기
주요사업
계약체결시기
계약내용
대표자
주주구성

연료전지
금양에코파크(주)
2020.06
보은연료전지 1단계프로젝트 개발운영
2022.10
공동개발협약(JDA)
이승현
금양그린파워

태양광
오마해도리(주)
2020.12
오마해도리 개발운영
2020.11

공동태양광발전사업계약

다미안오스카로드리게즈프라도
EDPR금양그린파워

해상풍력
이스트블루파워
2019.03
울산 부유식 해상풍력발전프로젝트 개발운영
2020.05
주식매매계약(SPA)
로드리게스산체스바우티스타훌리오
한국부유식풍력금양그린파워

주1) 금양에코파크(주)는 현재 당사가 100% 지분을 소유하고 있으나, 사업 경과에 따라 타 프로젝트 참여회사들로부터 추가 출자 예정입니다.

주2) 당사는 태백/삼척 육상풍력 프로젝트에 대한 출자는 진행하지 않았으며 향후 출자 예정입니다.

주3) 당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 관련 상세 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 신규사업 등 사업 다각화 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

주4) 당사의 신재생총괄 이사 이승현 이사는 금양에코파크(주)의 대표자로 재직 중입니다. 당사의 임원과 관련된 상세 내용은「제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황」을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 이러한 투자를 집행함으로써 해상풍력, 태양광, 연료전지 등 다양한 신재생에너지 프로젝트 포트폴리오를 구성하여 성장성 및 사업 안정성을 대폭 향상시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
다만, 상기 프로젝트 투자 예정 금액은 실제 프로젝트 진행 경과에 따라서 투자 시기가 지연되거나 투자 금액의 축소 등의 변동이 발생할 수 있습니다. 타법인증권취득자금 내 우선순위는 예상 도급금액 규모에 따라 울산 해상풍력, 오마 해도리 태양광, 보은 연료전지 순이며, 프로젝트에 대한 투자 시기/금액 변동이 발생하는 경우 해당 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다.
<주23> 정정 전

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
자본금
비고

1993.12
설립
보통주
45,200
10,000
10,000
452,000,000
-

2012.11
유상증자
보통주
60,000
10,000
10,000
1,052,000,000
-

2018.01
유상증자
보통주
79,998
10,000
10,000
1,851,980,000
-

2018.11
유상증자
우선주
41,666
10,000
10,000
2,268,640,000
-

2020.11
액면분할
보통주
3,518,762
500
500
2,268,640,000
-

우선주
791,654
500
500
2,268,640,000
-

2020.12
무상증자
보통주
3,703,960
500
500
4,120,620,000
주1)

우선주
833,320
500
500
4,537,280,000
주1)

2021.03
무상감자
보통주
(52,600)
500
500
4,510,980,000
주2)

주1) 당사는 2020년 12월 17일 이사회결의를 통해 유통주식수 확대를 위하여 무상증자를 실시했습니다. 준비금 자본전입에 따라 보통주 3,703,960주, 상환전환우선주 833,320주를 발행하였습니다.주2) 당사는 2020년 12월 17일 무상증자 당시 실무진의 착오로 자기주식에 대하여 주식을 배정한 바 있으며, 자기주식 52,600주에 대한 무상증자분에 대하여 2021년 3월 5일 무상감자를 실시하였습니다.(하략)

<주23> 정정 후

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
자본금
비고

1993.12
설립
보통주
45,200
10,000
10,000
452,000,000
-

2012.11
유상증자
보통주
60,000
10,000
10,000
1,052,000,000
-

2018.01
유상증자
보통주
79,998
10,000
10,000
1,851,980,000
-

2018.11
유상증자
우선주
41,666
10,000
240,000
2,268,640,000
주1)

2020.11
액면분할
보통주
3,518,762
500
500
2,268,640,000
-

우선주
791,654
500
500
2,268,640,000
-

2020.12
무상증자
보통주
3,703,960
500
500
4,120,620,000
주2)

우선주
833,320
500
500
4,537,280,000
주2)

2021.03
무상감자
보통주
(52,600)
500
500
4,510,980,000
주3)

주1) 유진에버베스트턴어라운드기업재무안정사모투자전문회사에 상환전환우선주를 발행하였으며, 당시 주당 발행가액은 240,000원입니다. 2020년 11월에 진행한 액면분할과 2020년 12월에 진행한 무상증자에 따른 주식수 변동을 고려한 발행가액은 6,000원입니다.
주2) 당사는 2020년 12월 17일 이사회결의를 통해 유통주식수 확대를 위하여 무상증자를 실시했습니다. 준비금 자본전입에 따라 보통주 3,703,960주, 상환전환우선주 833,320주를 발행하였습니다.
주3) 당사는 2020년 12월 17일 무상증자 당시 실무진의 착오로 자기주식에 대하여 주식을 배정한 바 있으며, 자기주식 52,600주에 대한 무상증자분에 대하여 2021년 3월 5일 무상감자를 실시하였습니다.(하략)

【 대표이사 등의 확인 】

금양그린파워_대표이사 등의 확인서명_230210.jpg
대표이사 등의 확인서명_230210

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2023년 02월 01일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2023년 02월 10일
[정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정(
굵은 파란색)

금융위원회 귀중
2023년 2월 1일

회 사 명 :
금양그린파워 주식회사

대 표 이 사 :
이윤철, 이기보

본 점 소 재 지 :
울산광역시 남구 삼산로 257, 7층(달동, 금양빌딩)

(전 화) 052-260-1811

(홈페이지) http://www.kygp.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이 사 (성 명) 조 영 일

(전 화) 052-260-1811

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 3,007,320 주

모집 또는 매출총액 :
20,149,044,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76 2) 금양그린파워 주식회사 : 울산광역시 남구 삼산로 257, 7층 (달동, 금양빌딩) 3) 본점 - 서울시 서초구 서초대로 74길 11 (서초동) 지점 - 별첨 참조

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서, 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "금양그린파워㈜", "금양그린파워", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 금양그린파워 주식회사를 말합니다."대표주관회사" 또는 "삼성증권", "삼성증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 삼성증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터

1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지

https://www.samsungpop.com

■ 지점

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 무교로21 더익스체인지서울 5층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

□ 거점지점

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

도곡WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 AMC인천빌딩 3층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

□ WM지점

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정클리닉빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주WM지점
제주특별시자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 이수빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동, 올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로24(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

SNI강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

□ WM브랜치

반포퍼스티지WM브랜치
서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층

주)

삼성증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점의 명칭 및 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_230201.jpg
대표이사 등의 확인서명_230201

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험
2022년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.0%를 기록하였으며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.7%의 성장률을 기록하며 성장이 둔화될 것으로 전망하였습니다. 또한 2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공함으로써 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였습니다. 러시아와 우크라이나 전쟁은 두 국가가 세계 4대 곡물수출국인 점과 러시아가 유럽으로 향하는 천연가스 대부분을 공급한다는 점에서 에너지, 곡물 등 원자재 가격의 가파른 상승 등을 불러일으켰고, 현재까지도 그 여파는 전세계적 인플레이션과 경기둔화에 영향을 미치고 있습니다. 그리고 COVID-19 사태 이후 2022년초까지 2년간 미국의 기준금리는 제로 수준에 머물러 있었으나 2022년 3월 美연준은 연방기준금리 0.25%p 인상을 시작으로 지속적인 금리 인상을 이어왔습니다.
공격적 금리인상의 여파로 금융비용이 대폭 상승하고, 자금 경색, 회사채 시장의 위축으로 이어지고 있습니다. 이에 따라 비우량 기업들의 자금조달이 어려워지고 부동산 관련 부채로 인한 이자 부담이 크게 증가하는 등 금융시장의 침체 및 경기 둔화가 나타나고 있습니다. 따라서 미 연준의 정책금리에 영향을 미칠 수 있는 물가, 고용 등의 지표 발표치에 따라서 달러가치와 주식시장 등에서 변동성이 확대될 수 있습니다.

COVID-19는 수년간 지속되고 있으며, 종식시점 및 이로 인한 피해규모는 예측이 불가능합니다. 팬데믹 사태 외에도 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 또는 심화, 예상을 상회하는 미연준의 긴축기조 지속 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 국내외 프로젝트 수주 및 공사지연, 작업장의 안전 유지와 관련한 비용 증가, 원청사의 재정악화에 따른 매출채권 회수지연 등 당사의 정상적인 사업영위에 지대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.나. 정부의 에너지 정책 및 전력수급계획 변화에 따른 위험
2023년 1월 산업통상자원부가 발표한 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 2030년의 목표 발전량 비중은 전 정부에서 세운 온실가스 감축목표(NDC)와 대비하여 원전의 비중은 23.9%에서 32.4%로 8.5%p 증가하고, 신재생에너지 비중은 30.2%에서 21.6%로 8.6%p 감소할 것으로 발표하였습니다.
당사는 ESS, 연료전지, 태양광, 풍력 등 신재생에너지 분야에서의 전기공사 EPC를 수행하며, 신재생에너지 발전사업에서의 기회를 확인하였고, 보은연료전지, 울산부유식해상풍력, 전남 오마해도리 등에 지분참여 및 프로젝트 수행을 통해 신재생에너지 발전사업자의 입지를 갖추어가고 있습니다. 사업 확장을 통해 당사는 ①전기공사 영역에서 신재생에너지 분야로 사업을 다각화한다는 점 ②당사의 프로젝트 참여 범위가 기존의 EPC에서 이를 포함한 개발-EPC-경상정비-운영관리까지 확대된다는 점에서 성장성과 안정성에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나, 위와 같이 전세계적인 혹은 대한민국 정부의 에너지 정책이 수정 될 수 있으며, 당사가 목표하는 신재생에너지원에 대한 지원 축소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 목표한 시장의 성장세가 둔화되거나 및 수익성이 악화될 수 있으며, 전체적인 신사업 전략 수정이 필요할 수 있습니다. 투자자께서는 신재생에너지 산업의 시장동향에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.다. 유가하락 및 전방산업의 성장성 둔화 가능성으로 인한 위험COVID-19 팬데믹 및 OPEC+ 감산합의 등에 따라, 당사 주력사업 중 하나인 화공 플랜트 산업에 민감한 영향을 주는 국제유가의 변동성이 커졌습니다.
당사의 2022년 3분기 연결재무제표 기준 전체 매출 중 정유/화학 플랜트 관련 매출은 전체 매출의 38.77%를 차지하고 있습니다.
화공플랜트 산업은 국제유가 시세 변동에 따라 공사 완성일의 연기 또는 공사 취소가 결정될 수도 있으며, 당사의 귀책이 아닌 손해가 발생하더라도 당사가 발주처를 상대로 손해보전을 청구하거나 소송을 제기하여도 당사가 이를 배상받을 수 있으리라는 확신 또한 없습니다. 이와 별개로, 당사가 추진하고 있는 신사업인 신재생에너지 발전사업의 경우에도 국제유가 하락에 따라 사업성이 악화될 수 있습니다. 신재생에너지는 고유가 및 기후변화협약 발효 등에 대응할 수 있는 핵심 대안이지만, 국제유가 하락 시에는 풍력 및 태양광 등 신재생에너지 발전전력에 대한 가격 매력도가 낮아질 수 있습니다.
위에 기술한 바와 같이 당사의 주요사업 및 신사업은 국제유가에 직간접적인 영향을 받고 있으며, 국제유가 하락에 따라 당사의 화공플랜트 사업, 신재생에너지 발전사업 등 당사의 영위 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 신규업체 시장진입 등 경쟁심화 가능성에 따른 위험
당사는 삼성엔지니어링, 현대건설, 지에스건설 등 국내 상위 종합건설기업을 핵심고객으로 두고 있고, 건설업 전반의 성장과 궤를 같이 하고 있습니다. 수주산업은 산업 특성상 제품 및 서비스 가격이 크고, 주문 횟수가 적기 때문에 원도급기업은 품질 관리를 위하여 과거 Track Record를 우선시하며, 중장기적인 신뢰 및 협력 관계가 사업적으로 영향을 끼치게 됩니다. 또한, 건설업의 경우 여타 수주산업보다 근로자의 생명과도 직결되는 안전의 요소가 크게 작용하기 때문에 동일한 사업장에서 동일 업무를 수행한 경험이 중요하게 작용을 합니다.
당사의 고객사와의 관계, 전기공사의 전문성, 경쟁력 및 Track Record 등에도 불구하고, 거대 자본을 바탕으로 한 신규업체의 진입, 경쟁 과열로 인한 영업자원 과다 소모 등에 따라 당사의 전문 전기공사 프로젝트 수주에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 세계적 정책 추세에 따라 당사가 신사업으로 추진하고 있는 신재생에너지 발전사업 시장에 중국 등 주요국의 정부차원의 지원을 바탕으로 한 향후 타 국내외 민간업체의 시장 진입, 한국전력의 신재생에너지 발전사업 진출 등 시장의 주요 업체가 증가하여 과도한 경쟁구도가 구축될 가능성이 있습니다.이러한 경우 당사가 구축한 업계 내 신뢰관계, 네트워크 및 사업역량에도 불구하고 당사의 신규 프로젝트 수주가 어려워질 수 있으며 저가 입찰 등으로 인하여 수익성이 저하되는 등 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.마. 신규 사업 등 사업 다각화 관련 위험
당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.상기와 같이 환경보전 움직임에 따른 신재생에너지원에 대한 투자와 발전은 전세계 뿐만 아니라 국내에서도 활발히 이루어 지고 있습니다.
그러나 여전히 대부분의 국가에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 아직 미미한 수준이며, 신에너지 및 재생에너지 내 다양한 에너지원이 존재하는 바, 친환경 기조 하의 주도권을 위한 에너지원별 영역다툼은 지속되고 있습니다. 이에, 여전히 대체에너지 출현에 따른 위험을 완전히 배제하기는 어려움이 있다고 판단됩니다. 따라서 당사가 주력하는 신재생에너지원이 타 동력원 대비 지속적인 경제적 우위를 가지지 못하거나, 해당 신재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 새로운 에너지원을 활용하는 기술의 발전으로 인해 타 에너지원의 효율이 급격히 상승하는 경우 등에는 당사가 추구하고 있는 신규 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.바. 원재료 및 기자재 가격 변동의 위험
당사는 전기, 계장공사 사업을 영위하며, 설계, 조달, 시공 서비스를 제공하며 전기공사 공정에 필요한 부자재를 매입하고 있습니다.
원재료 매입 50% 이상을 차지하는 케이블 단가는 구리 현물 가격과 높은 상관관계를 보입니다. 따라서 구리 가격 변동에 영향을 받아 당사가 매입하는 원재료 가격이 급등해 수익성 악화될 위험이 존재합니다.
당사가 전기공사업을 위해 구매하는 품목은 프로젝트별로 크게 상이하지 않으나, 공종의 형태(화공 플랜트, 산업 플랜트, 발전 플랜트 등)에 따라 각 품목의 종류 및 단가에서 차이가 존재합니다. 다만, 당사가 주로 매입하는 전기공사용 부자재는 제품별 품질의 차이가 크지 않아 상대적으로 공급자에 비해 당사가 가격 협상력에서 우위를 점하고 있습니다. 더불어 경쟁입찰 및 지명경쟁방식, 제한경쟁방식 등의 다양한 경쟁방식을 활용하여 가격 협상력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.또한,
신재생에너지 발전사업은 신재생에너지원을 기반으로 전력을 생산하는 과정에서 신재생에너지원을 확보할 수 있는 주기기(기자재)가 필요하며, 이에 따라 발전기 등 기자재의 가격변동 위험에 노출되어 있습니다. 일례로, 연료전지 발전 프로젝트의 경우 총 사업비의 70~80%가 연료전지 구입에 쓰이게 됩니다.
다만 위와 같은 현황에도 불구하고, 당사는 여전히 원재료 및 기자재 조달 과정에서 국제 원자재 가격의 변동 및 원자재 가격상승에 따른 기자재 가격 변동에 노출되어 있습니다. 또한 기자재 관련 기술을 보유하고 있거나, 원재료를 수급함에 있어서 특정 국가의 지정학적 리스크 또한 존재합니다. 따라서 당사가 입찰 참여 당시 예측한 원재료 및 기자재 가격 변동의 폭을 넘어서는 가격의 상승이 발생할 경우 당사의 예정원가는 상승할 수도 있으며, 당사가 실행하고 있는 전체 프로젝트 원가율이 상승하여 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유념하시기 바랍니다.사. 환율 변동 관련 위험
당사의 2022년 3분기 연결 재무제표 기준, 해외 플랜트/발전소의 매출은 전체 매출액 대비 51.70%를 차지하고 있습니다.
당사는 현재 헝가리, 베트남, 멕시코, 사우디 등 해외 현지법인을 통해 해외 각지에서 건설 프로젝트에 참여 중으로, 각 지역별로 분포된 공사현장 및 원청사 현황 등에 따라 당사가 지급받은 기성금의 결제 통화가 상이할 수 있습니다. 또한 해당 공사 현장에 투입하여야 할 원자재, 노동력 등을 조달하는 비용은 결제받는 통화와 동일하지 아니할 수 있습니다.
따라서 글로벌 금융시장의 변동, 특정 국가의 지정학적 리스크 등이 현실화되어 당사가 예측한 환율 변동 수준을 초과할 경우, 해외 공사가 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.아. 수주 부진에 따른 유동성 및 회계처리 위험
당사가 속한 건설업은 수주산업에 속해 있으며, 수주산업 특성상 진행률 기준 매출 인식, 미청구공사채권 및 초과청구공사채무 항목이 재무제표상 반영됩니다. 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다.
따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.
당사가 영위하고 있는 건설업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있습니다. 글로벌 인플레이션, 금리 상승 및 지정학적 위험 등으로 인한 화공, 산업 플랜트 시장 등의 발주 동향이 주요 매출처의 수주 현황과 직결되며, 이에 따라 당사의 핵심 사업인 전기공사와 관련된 수주도 축소될 수 있는 위험이 존재합니다.
또한, 당사는 미청구공사 금액의 최소화 및 잠재적 대손 위험을 방지하기 위하여 원도급기업과의 계약 체결 시 관련조건을 협의하는 등 다양한 노력을 하고 있으나, 미청구공사 금액의 증가로 인한 공사대금 회수 불확실성의 현실화, 유동성 저하 등으로 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있사오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.
자. 인허가 지연 및 미승인 위험
당사가 신사업으로 특수목적법인(SPC)을 통해 영위하게 될 신재생에너지 발전사업은 발전사업자가 생산한 전기를 전력시장을 통하여 전기판매업자에게 공급하는 사업으로 「전기사업법」에 의한 발전사업허가를 득하여 전기를 판매할 수 있습니다.
발전사업허가 취득을 위해서는 기술적으로 시공기술 및 지형 데이터를 활용하여 선정된 입지에 맞는 최적의 배전 종류를 선정하고 발전량을 예측하며, 개념설계를 진행하는 과정이 필요합니다. 또한 자연환경 및 주민 수용성, 재해영향성 등 제영향을 평가하는 등 적지않은 인허가를 통하여 사업을 진행하게 됩니다.원활한 인허가를 위한 당사의 노력에도 불구하고 추진 프로젝트 중 일부 인허가가 지연되거나 미승인 될 경우, 불가피하게 수립한 계획과 다르게 추진될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.차. 가입된 보험의 보장범위 관련 위험
당사의 시공활동에는 송배전 설치, 산업시설물의 전기설비공사 그리고 시공활동과 관련한 기타 운영에 대한 위험 등이 수반됩니다. 이러한 활동으로 인해 당사는 신체적 상해, 재해 사망, 재산 및 환경 피해, 제조물 책임에 대한 실질적인 배상책임을 지게 될 수 있습니다. 하자보수 보증기간 내에 이와 관련하여 사고, 하자 또는 기타사건이 발생하여 손실이 초래되는 경우 당사의 고객사 또는 제3자는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다. 이러한 사건이 발생하여
당사를 대상으로 소송이 제기된다면 상당한 수준의 손해배상금에 대한 1차 또는 2차적인 법적 책임이 발생할 수 있습니다. 이에는 불법행위 책임을 비롯하여 당사의 예상을 현저히 뛰어넘는 법 및 규제의 위반 또는 기타 유형의 손해배상청구에 대한 배상 책임이 포함됩니다.
일부 유형의 손실의 경우 가입 가능한 보험상품이 앞으로도 존재할 것이라 보장할 수 없으며 가입이 가능하더라도 상업적으로 타당한 수준에서 보험료가 책정될 것이라 기대할 수 없습니다.
지금까지 보험으로 완전히 보장되지 않는 실질적인 손실이 발생한 적은 없었습니다. 다만,
향후 보험으로 완전히 보장되지 않는 우발적인 손실이 발생하게 된다면 당사의 가용운전자본이 현저히 감소할 수 있으며 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.카. 노동력 안전 규제 관련 위험
당사의 공사현장은 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 전기공사 전문공사는 고전압, 고소작업 등 많은 위해위험요소가 산재되어 있어 산업재해관련 위험이 상존합니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나,
이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며,
2021년 재해자수는 122,713명으로 2019년 109,242명 대비 13,471명(12.3%) 증가하였고, 2021년 산업 재해 사망자수는 2,080명으로 2019년 2,020명 대비 60명(3.0%) 증가하였습니다.
업종별 사망자 수는 건설업이 352명(53%)으로 가장 높은 비중을 차지했으며, 건설업 사망유형 중 1위는 추락(58%)에 의한 사망이었습니다.
당사는 위와 같은 노력 하에서 최근 3년 내 산업안전보건법 및 중대재해처벌법 위반에 따른 처벌이력이 존재하지 아니합니다.
그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률분쟁, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 인도 일정 미준수에 따른 위험

당사의 시공 및 완공 일정 준수가능 여부는 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 달려 있습니다. 당사의 주요 원재료인 케이블, 트레이 등과 시공 노동력의 글로벌 공급은 당사의 협력업체와 해외 현지 협력업체와의 관계가 매우 중요합니다. 또한, 당사가 수행 중인 국내외 공사 현장에 숙련된 전문인력 및 관리자를 적시에 투입하는 것이 필요하기 때문에, 직영 인력 관리와 현지 인력수급 업체와의 관계 또한 완공 일정 준수 여부에 큰 영향을 미치게 됩니다.
당사가 체결한 수주 계약별 명시조건에 따라 유예기간이 존재할 수 있으나, 유예기간이 초과하여 완공되는 경우 지연배상금을 부담해야 할 수도 있습니다. 이 외 공사 진행과정에서 정해진 마일스톤을 달성하지 못할 경우, 당사의 공사대금 청구가 제 시기에 이루어지지 못하여 당사 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 당사가 수행하는 전기공사 EPC 사업의 완공 예정일 준수는 다양한 외부 환경 변화에 노출되어 있음을 명심하시고 투자 의사결정 하시기 바랍니다.
파. ESS 화재 관련 위험
전기저장장치(ESS, Energy Storage System)는 생산된 전기를 배터리에 저장하였다가, 적시에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 2017년 이후 전북, 전남, 세종, 태안 등지에서 누적 30건 이상의 화재가 발생하고 있습니다.당사는 ESS 설비와 관련하여 설치, 전기계장 공사, 토목 등을 수행하고 있으나, ESS의 화재원인으로 지목된 배터리 등을 제조하고 있지 않습니다. 또한 화재 발생 후 시공하였던 ESS 시공 현장 등지에 방화벽 공사를 추가 수주하는 등의 작업 외에 안전강화 대책에 따른 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 안전기준 강화대책, ESS 발화와 관련한 새로운 원인 규명 등이 발표될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 재무안정성 및 유동성 악화 위험당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 212.64%의 유동비율과 89.71%의 부채비율을 기록하며, 업종 평균인 267.35% 및 64.05% 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
2021년 진행 중이었던 하이닉스 M16, 신고리원전, 이라크 KRP 등 일부 프로젝트의 증가로 최종정산이 지연되었으며, 이에 따른 계약자산 증가로 유동자산이 확대되어 유동비율이 증가하였습니다. 신고서 제출일 현재 하이닉스 M16 프로젝트는 최종정산을 완료하였으며, 타 프로젝트도 부분 정산 등을 통해 회수 중에 있습니다.당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
그러나, 대내외적 경영 환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 지속적인 지분 투자 등으로 인하여 투자활동 현금흐름이 유출 되는 등 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
나. 매출액 및 수익성 감소 가능성
전기공사업에서 전문역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 있어 전기ㆍ계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하며 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다.동사는 전기공사 전문기업으로서 다년간 연료전지 발전사업을 비롯한 신재생에너지 발전사업의 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문화된 기술인력을 기반으로 전기공사 전문기업에서 신재생에너지 발전 기업으로 사업의 영역을 확장해 나가고 있습니다. 그 예로 보은산업단지 연료전지 프로젝트 1단계, 울산부유식해당풍력단지 개발 프로젝트 외에도 연료전지 발전사업 프로젝트(보은산업단지 연료전지 프로젝트 2/3단계, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트), 태양광 발전사업 프로젝트(오마해도리, 대도하도리, 하동해도리 태양광 발전사업 프로젝트) 등을 신규 사업으로 추진 중에 있습니다.당사는 공종의 범위를 상업시설 → 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트(신재생에너지 전기공사)로 확대시켜왔으며, 신재생에너지 발전사업에 진출하는 등 회사의 성장을 위하여 유망한 사업에서 지속적으로 기회를 모색하고자 합니다.
그럼에도 불구하고 경기 침체의 발생 또는 장기화, 다양한 업황 영향 요소(유가, 금리, 환율 등)의 악화로 인하여 당사가 목표한 성과를 달성하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사의 실적과 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 대손 관련 위험
당사는 2022년 3분기 연결기준 23,504백만원의 매출채권을 인식하고 있으며, 매출액의 증감에 따라 매출채권도 증감하는 모습을 보이고 있습니다.
2022년에는 주요 해외공사가 진전됨에 따라 매출채권이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 특히 헝가리 Complex2 PJT., 멕시코 DBNR PJT. 및 사우디 HUGRS PJT.의 공사미수금이 상당 부분을 차지고 있습니다.또한 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 당사 해외법인인 특수관계자(KYE WORLDWIDE SDN.BHD, KY E&C CO., LTD.)에 대한 2,465백만원의 매출채권이 존재합니다. 두 해외법인은 현재 참여 중인 프로젝트가 없기 때문에 현 시점에서 해당 채권의 회수시점을 예상하기는 어려우나, 향후 신규 프로젝트 수주 시 우선적으로 회수할 예정입니다.
그 외의 매출채권과 관련하여서는, 당사의 전기공사 관련 주요 거래처는 대기업 계열 종합건설회사 등 우량한 회사들이며, 신규 사업으로 추진 중인 신재생에너지 발전사업의 경우에도 지분을 투자하는 발전공기업 등 신재생에너지 공급의무자 및 프로젝트 파이낸싱 대출을 일으키는 금융사들로부터 자금 흐름에 대한 검토 후 사업을 진행하기 때문에 현금흐름의 불확실성은 낮다고 판단됩니다. 특히 당사의 주요 예상매출인 공사수입(EPC 공사)에 대한 채권은 최초 공사 실행 시 특수목적법인에서 총 사업비 계획을 세우고 조달을 일으키기 때문에 회수 지연 및 대손발생 가능성은 낮을 것으로 기대하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 국내외 경기 및 금융시장 변화 등에 따라 사업을 영위하는 과정에서 거래처의 매출채권 및 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 당사의 운전자본에 부담으로 이어질 수 있으며 미회수 매출채권에 대한 대손상각비를 추가로 인식함에 따라 당사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.
라. 우발채무 관련 위험
2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 그러나 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
이외에도 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자와 아래와 같은 매출 및 매입, 대여금, 보증제공 등 거래내역이 존재합니다.
당사는 관계회사와 크게 두 가지 유형의 매출거래가 발생하고 있습니다. 첫번째는 해외 자회사와의 용역매출로, 해외공사 진행 시 당사의 현지법인이 원청사와 직접 공사계약을 체결하며 당사는 당사의 현지법인과 엔지니어링 서비스 계약을 체결하여 용역매출을 발생시키고 있습니다. 두번째는 이자수익으로, 금양개발과 이스트블루파워에 대하여 발생한 바 있습니다. 금양개발에 대한 이자수익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로의 전환에 따라 임차보증금에 대한 현재가치할인에 따라 이자수익을 인식한 건으로 회계적 수익에 해당하는 거래입니다.
당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.
이러한 내부통제시스템에도 불구하고 향후 적절한 내부통제 절차를 취하지 않거나 거래 가격 적절하지 않거나 채권 회수가 이루어 지지 않는 등 특수관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 종속기업 및 관계기업 실적 악화 위험
당사는 2022년 3분기 기준, 총 11개(종속기업 7개, 관계기업 4개)의 회사에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며, 보유지분율 및 지배력 보유 여부 등에 따라 종속기업 및 관계기업으로 분류하여 연결 재무제표를 작성하고 있습니다.연결 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되고 있으며, 종속회사에 대한 지분투자 금액은 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성하여 공시하고 있습니다. 때문에
종속회사의 실적이 당사의 연결 재무제표에 직접적인 영향을 끼치고 있으며, 별도 기준으로는 투자자산으로 인식되어 자산 손상 등으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 또한 관계기업은 연결 기준으로 지분법 회계처리를 통해 당사의 손익에 직접적인 영향을 끼치고 있으며, 별도 기준으로는 종속기업과 동일하게 투자자산으로 인식되어 자산 손상 등으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.
종속회사 및 관계회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로, 향후 해당 회사의 영업실적이 악화되거나 사업이 지연되는 경우 당사의 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 최대주주 등의 높은 지분율에 따른 이해관계 상충 위험
공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인은 60.24%의 지분을 소유하게 됩니다.
이에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인은 통상적인 소액주주들의 주주총회 출석여부를 고려하였을 때 주주의 승인을 요구하는 모든 사안에 대한 통제권을 보유할 가능성이 높으며, 보유지분 매각, 경영권 변경 등 타 주주들의 이해관계와 상충되는 의사결정이 가능합니다.
뿐만 아니라, 투자수익을 극대화하는 방식으로 당사에 대한 지배지분을 매각하고자 할 수 있으며, 이러한 과정에서 다른 주주에게 리스크가 발생하거나 당사 또는 금번 공모를 통해 당사에게 투자하는 투자자를 포함한 당사의 다른 주주에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 최대주주 및 특수관계인의 높은 지분율은 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 인력유출 관련 위험
당사의 사업적 경쟁요소는 약 30년에 걸쳐 축적한 전기공사 경험과 노하우를 바탕으로 이루어져 있으며, 각종 면허사항, 파트너사인 삼성, SK, 현대 등 대기업 계열회사와의 장기적인 신뢰관계 형성, 다건의 국내외 공사수행실적, 플랜트 등 고난도 전기공사 시공경험 등을 예로 들 수 있습니다. 당사의 경영진 및 인력은 전기공사 분야에서 장기간 근무하며, 기술력, 영업력 등 관련 노하우를 축적하고 있으며, 이와 같은 풍부한 경험을 갖춘 인적자원이 회사의 성장과 공사수주에 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.
당사의 노력에도 불구하고 전문인력에 대한 시장의 수요는 높은 수준이기 때문에, 주요 인력이 경쟁회사 등으로 유출될 가능성을 배제할 수 없습니다. 예상치 못한 핵심인력의 사외 유출은 당사의 전기공사 및 신재생에너지 발전사업 관련 기술 및 노하우에 대한 유출 가능성을 동반할 뿐 아니라, 기진행 프로젝트의 지연과 성장 잠재력의 훼손 등 부정적인 영향을 유발할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.자. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험
위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 법령 및 규정을 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.
당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 위와 같은 당사의 위법행위 방지 노력과 무관하게, 당사 또한 당사자로 연관될 수 있으며, 나아가 감독기관의 제재 및 외부기관으로부터의 소송 등으로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우 당사는 사회적 평판에 심각한 훼손을 입거나, 경영환경 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차. 내부 정보 관리 미흡 위험
당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등 상장회사로서의 의무를 성실하게 준수해나갈 예정입니다. 관련 규정에서 정하고 있는 주요사항들을 적시에 공시할 수 있도록 공시 조직을 구축하였으며, 주요 정보의 공시 및 임직원 내부자 거래를 방지하기 위하여, 코스닥협회가 제공하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정"을 참조하여 내부정보관리 규정을 제정하였습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고, 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.카. 고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험
당사는 수주하는 대부분의 건설ㆍ공사 계약은 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익을 회계적으로 인식하는 시점에 따라 분기 또는 회계연도별 당사의 실적에 영향을 미칩니다. 당사는 장기 계약을 통해 창출한 수익에 대한 인식 및 회계처리를 위해 진행기준에 의한 회계처리법을 사용하고 있으며, 이에 따라 수익은 도급비, 인건비, 원자재비 등 누적발생계약 원가 기준 진행률에 따라 수익을 인식합니다.
결과적으로 당사가 실질적으로 수익을 인식하는 시점은 계약금을 실제로 수취한 시점과는 상이할 수 있습니다. 또한 당사는 대부분의 계약을 고정가격 방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격 계약을 통해 완료한 프로젝트에서 비용절감을 달성한 경우, 해당 절감분은 당사가 내부적으로 유보할 수 있는 반면, 비용이 초과되는 경우에는 당사가 초과분을 부담할 의무가 있습니다.
당사는 2022년 3분기 기준 진행 중인 공사현장의 예상손실과 관련하여 약 26백만원의 공사손실충당부채를 계상하고 있습니다.
당사의 공사손실충당부채는 공사수익 대비 과도하지 않은 수준에서 관리되고 있다고 보여집니다. 이는 당사가 자체적으로 주요 종합건설기업(원도급기업)의 건설 프로젝트 참여 동향을 파악하고, 매년, 매분기의 사업계획을 수립하여 선별적으로 입찰에 참가하는 등의 수주 전략을 취하고 있기 때문이라고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 내부적인 관리 역량을 넘어서는 영업 환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 공사손실충당부채는 과거 경험치를 초과할 수 있습니다. 기계약된 수주 금액의 변경은 불가능하거나 제한적일 수 있으며, 당사가 제기한 발주처로의 비용 전가가 협의되지 않는 등 당사에 불리한 상황이 발생한다면, 공사손실충당부채의 설정 혹은 공사손실이 인식될 수 있으며 이로 인하여 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.타. 하자보수에 대한 위험
당사가 수행하는 건축 및 송배전공사 등에서 결함이 발견되거나 작업상태가 양호하지 못한 경우 발주처 및 원청사는 당사를 대상으로 하자보수를 청구할 수 있습니다. 또한
계약서에 명시된 요구 기준치 등 합의된 품질에 부합하지 못하는 경우, 발주처 혹은 원청사가 대금지급 등에 관해 당사의 기대와는 다른 방향으로 의사결정할 수 있습니다. 하자가 발생한 경우, 품질 수준을 충족하기 위한 하자보수, 재시공, 설계변경 등과 관련하여 상당한 자원이 소요될 수 있으며, 이는 발주처 및 원청사와의 관계는 물론 업계 내 평판에도 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다.
당사가 직접적인 원인을 제공하지 않았다 할 지라도 당사가 수행한 영역에서 문제가 발생하는 경우에는 당사에게 배상 및 보수책임이 있을 수 있으며, 나아가 하자 및 오작동과 관련하여 당사에게 상당한 금액의 소송이 제기될 수 있습니다.
당사가 품질 관련 문제를 사전에 파악하기 위하여 모든 공정에서 엄격하게 품질관리를 하더라도, 준공 후 결함이 발견되거나 발주처 및 원청사가 요구한 기준치에 미달할 수 있습니다.
당사가 수행한 공사에서 하자가 발견되는 경우 발주처가 충분히 만족할 수준으로 하자를 보수하여야하며, 이를 충족하기 위해 상당한 비용이 발생하지 않을 것이라고 할 수 없습니다. 또한, 이와 별개로 손해배상 등 소송이 제기될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업을 위한 평판, 사업, 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
파. 노동쟁의 관련 위험
당사의 노동 관련 기구 외에도 당사의 하도급 업체, 공사 현장에 투입되는 원자재 및 기자재 공급 업체 등 유관 회사의 노동 관련 기구의 파업 등이 발생할 수 있습니다. 그 영향으로 당사가 수행하는 공사가 목표한 시기에 완공되지 못하거나, 목표하는 품질 수준에 도달하지 못하거나, 계약된 세부사항을 이행하지 못할 위험 등이 존재합니다.
이 경우 당사는 발주처 및 원청업체로부터 손해배상, 하자보수 의무가 발생할 수 있으며, 당사의 책임소재가 없다할지라도 계약조건 및 상황에 따라 원인 제공자에게 적절한 보상을 받지 못할 위험 또한 존재합니다.
위와 같이 당사는 당사 및 협력업체의 노동쟁의 관련 위험에 노출되어 있으며, 이로 인해 관련 경비상승, 공기 지연에 따른 클레임, 품질하락에 따른 손해배상, 공사손실 충당금액의 증가 등 영업 및 재무측면에서 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 유사 상호명 관련 사항당사의 상호명은 '금양그린파워(주)'로, 본 공모를 통하여 코스닥시장에 상장할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사와 상호명이 유사한 '(주)금양'이 유가증권시장(코스피시장)에 상장되어 있습니다.
전문 전기공사 및 신재생에너지 EPC 등을 주요 사업으로 영위하는 당사와는 달리, (주)금양의 경우 발포제의 생산/판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 금양그린파워(주)는 (주)금양과 같은 계열회사가 아니며, 어떠한 관계도 존재하지 않습니다. 투자자께서는 당사인 '금양그린파워(주)'와 '(주)금양'은 별개의 회사임을 유의하시기 바랍니다.나. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.다. 상장 이후 유통가능주식수 및 대규모 매각가능 위험(Overhang Issue)당사의 상장예정주식수 12,119,500주 중 3,462,010주(공모 후 상장예정주식수의 28.57%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 7,300,320주(공모 후 상장예정주식수의 60.24%)를 포함, 총 8,657,490주(공모 후 상장예정주식수의 71.43%)가 의무보유 될 예정입니다.유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.라. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.마. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.당사는 2022년 7월 22일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 1월 19일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2023년 7월 18일까지 상장신청서를 제출해야 합니다. 당사는 2023년 2월 1일 본 증권신고서를 제출하여 2023년 2월 23일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.바. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.사. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.자. 유사기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
당사의 희망공모가액 산출 및 유사기업의 선정과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.차. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.카. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항수요예측은 2023년 2월 23일(목) ~ 2월 24일(금), 청약은 2023년 3월 2일(목) ~ 3월 3일(금) 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.하. 집단소송 노출 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.거. 소수주주권 행사에 따른 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사 및 공동주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.러. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 06월 20일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 2월 1일에 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.머. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.버. 증권신고서(투자설명서) 정정 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2022년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.어. 지배주주와 투자자의 이해상충 위험당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.저. 미래예측 진술에 관한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.처. 향후 산업 전망 위험(현금 유보에 따른 위험)본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.당사가 투자 목적 등으로 주주에게 현금 배당을 하지 않고 유보하는 경우, 기초자산의 가치는 상승하겠으나 보통주의 시장 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.커. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.터. 증권신고서 효력의 한계「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.퍼. 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 위험허. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 투자자의 독자적인 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

고. 주당 가액 변동에 관한 사항

당사는 과거 주주배정 유상증자 및 제3자배정 유상증자를 진행하였고, 이후 액면분할, 무상증자, 무상감자를 진행하여 유상증자 시점의 주당 발행가액의 변동이 발생하였습니다. 이에 따라, 유상증자 시점의 발행가액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원과 차이가 발생하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 자본금 및 주식수 변동과 관련한 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅰ. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 및 4. 주식의 총수 등」을 참고하여 주시기 바랍니다.

노. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,007,320
500
6,700
20,149,044,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
보통주
3,007,320
20,149,044,000
622,605,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.03.02 ~ 2023.03.03
2023.03.07
2023.03.02
2023.03.07
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
2,879,356,000

타법인증권취득자금
17,172,002,364

발행제비용
702,159,636

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,007,320
500
6,700
20,149,044,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
기명식보통주
3,007,320
20,149,044,000
622,605,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 03월 02일 ~ 2023년 03월 03일
2023년 03월 07일
2023년 03월 02일
2023년 03월 07일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 금양그린파워㈜의 제시 공모희망가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 금양그린파워㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03월 03일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03월 03일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2023년 03월 02일부터 03월 03일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2022년 7월 22일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 01월 19일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액인
6,700원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 확정가액에 비례하여 변동될 수 있습니다. 확정가액에 따라 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)이 변동되므로 상기 총 인수대가(3.0%)는 확정가액에 비례하여 변동 가능합니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 삼성증권㈜는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량

취득금액
주11)

비고

삼성증권㈜
기명식보통주

90,220주

604,474,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
90,220주
604,474,000원

※ 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜과 발행회사인 금양그린파워㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 6,700원 기준 90,220주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 금양그린파워 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,007,320 주(공모주식의 100.0%) 공모주식의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,007,320주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,007,320주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
751,830주~ 902,196주
25.00%~ 30.00%
6,700원주1)
5,037,261,000원~ 6,044,713,200원
-

기관투자자
2,105,124주~ 2,255,490주
70.00%~ 75.00%
14,104,330,800원~ 15,111,783,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
3,007,320주
100.00%
20,149,044,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 근거하여 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,007,320주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,007,320주
100.0%
-

[모집 세부 내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당공모가액
공모총액
비고

일반청약자
751,830주~ 902,196주
25.00%~ 30.00%
6,700원주1)
5,037,261,000원~ 6,044,713,200원
-

기관투자자
2,105,124주~ 2,255,490주
70.00%~ 75.00%
14,104,330,800원~ 15,111,783,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
3,007,320주
100.00%
20,149,044,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당공모가액
배정금액
배정대상

대표주관회사
삼성증권
3,007,320주
100.00%
6,700원
20,149,044,000원
일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁포함, 벤처기업투신탁 포함)

합계
3,007,320주
100.00%
20,149,044,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
삼성증권
751,830주~ 902,196주
6,700원
5,037,261,000원~ 6,044,713,200원

합계
751,830주~ 902,196주
5,037,261,000원~ 6,044,713,200원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 삼성증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다.) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4,제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

주7)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주8)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 삼성증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다

다. 매출의 방법 등금번 금양그린파워(주)의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

삼성증권㈜
90,220주
6,700원
604,474,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(6,700원 ~ 8,000원)의 밴드 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 금양그린파워㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 삼성증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
6,700원 ~ 8,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 금양그린파워㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 02월 23일(목)
주1)

기업 IR
2023년 02월 16일(목) ~ 2023년 02월 22일(수)
주2)

수요예측 일시
2023년 02월 23일(목) ~ 2023년 02월 24일(금)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 02월 28일(화)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 02월 24일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식,국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 삼성증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

▣
불성실 수요예측참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

▣

대표주관회사인 삼성증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 삼성증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.samsungpop.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 (또는 외국인투자등록번호)- 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

▣
한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣
불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반

12개월 × 환매비율

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주4)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주5)
감면: 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주9)

제재금 산정기준1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익** 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,105,124주~ 2,255,490주
70.00% ~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(3,007,320주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 751,830주~902,196주(25.0%~30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 2,255,490(기관 배정 물량)주 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 2,255,490주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법(가) 국내기관투자자국내기관투자자의 경우, 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 삼성증권㈜의 홈페이지 문제 등으로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 인편, 우편, 유선, Fax, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[인터넷 접수방법]① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호, 계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다. ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다. ⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 "종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑧ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다.⑨ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑩ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 ssipo@samsung.com으로 제출하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑪ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 (코넥스)고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6682)로 연락 바랍니다.(나) 해외기관투자자금번 수요예측 시 해외기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통한 접수를 받습니다. Wholesale본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(한국시간 기준 2023년 02월 24일(금) 오후 5시)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간
2023년 02월 23일(목) ~ 02월 24일(금) 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Wholesale본부, 인터넷(방법은 국내기관투자자 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Wholesale본부

FAX
02) 2020-7426

※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

접수장소
접수일시
문의처

삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)
2023년 02월 23일(목) ~ 2023년 02월 24일(금) 17:00
국내기관투자자TEL : 02) 2020-7523, 7588, 6984FAX : 02) 2020-7656

주1)
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.금번 수요예측에서 해외기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 및 삼성증권㈜ 채널영업부문 Wholesale본부를 통해 접수 가능합니다. 세부내용은 '(6) 수요예측 참여방법'을 참고하시기 바랍니다.

주2)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권(주) 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6682)로 연락 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측참여자 중 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권(주) 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6682)로 연락 바랍니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과할 수 있습니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 삼성증권㈜ 「www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 벤처기업투자신탁이라는 내용의 확약서 및 벤처기업투자신탁 요건 충족여부 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 자산총액 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 삼성증권㈜ IB1부문 ECM3팀으로 보내주시기 바랍니다.한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다. ⑬ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 삼성증권㈜ 에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑭ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다. ⑮ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 금양그린파워㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)

대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 금양그린파워㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수
있습니다.

(10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거하여 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정하며, 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제8항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호ㆍ제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

그럼에도 불구하고 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제9항에 의거하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조의2제2항에 의거하여 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측/기관청약』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,007,320주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
6,700원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
20,149,044,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
기관투자자
개시일
2023년 03월 02일(목)

종료일
2023년 03월 03일(금)

일반청약자
개시일
2023년 03월 02일(목)

종료일
2023년 03월 03일(금)

청약증거금주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2023년 03월 07일(화)

주1)
주당 모집 및 매출가액주당 공모가액은 공모희망가액 6,700원~8,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전 삼성증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사인 금양그린파워㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 삼성증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일① 삼성증권 청약일: 2023년 03월 02일 ~ 03일 10:00 ~ 16:00(단, 청약초일인 2023년 03월 02일에 한해, 온라인청약만 22:00까지 가능)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.③ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 03월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2023년 03월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 03월 07일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2023년 03월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 기관투자자는 삼성증권㈜에 납입하지 않고, 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부(02-2020-6682)로 연락 바랍니다.

주7)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년03월 07일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 03월 06일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2023년 02월 23일(목)
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023년 02월 28일(화)
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2023년 03월 02일(목)
인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고
2023년 03월 07일(화)
인터넷 공고 (주5)

주1)
기관투자자 청약일 : 2023년 03월 02일 ~ 03일 (2일간)일반청약자 청약일 : 2023년 03월 02일 ~ 03일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2023년 02월 23일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 02월 28일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2023년 03월 02일 금양그린파워㈜ 홈페이지(http://www.kygp.co.kr), 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 03월 07일 대표주관회사인 삼성증권 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 03월 07일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 03월 06일 17:00 까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

다. 청약방법(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 삼성증권㈜ 본ㆍ지점(3) 일반청약자의 청약자격

【삼성증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구 분

내용

청약한도

일반청약자격

자산평가

- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객

1배

우대청약자격

신규고객

- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔

2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)

2배

우수고객

- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객▶ 청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객 또는

▶ 당사 연금저축상품(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객

급여이체

- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여이체 (50만원이상)한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

적립식

- 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월

기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객

온라인전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 청약이 가능합니다. 1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌 3) 은행연계 계좌

0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : mPOP, O2, POP HTS/DTS, 홈페이지, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line의 경우 청약 시 청약수수료 징수, On-Line의 경우 환불 시 징수하며 청약 미배정시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항

※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y"인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품(선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)

-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)
삼성증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2023년 03월 07일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 03월 06일 17:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2023년 03월 02일(목) ~ 03일(금) 10:00 ~ 16:00(한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하거나 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 하며, 같은 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 03월 07일(화) 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사인 삼성증권㈜에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale본부 법인영업팀(02-2020-6682), 계좌개설 외 일반적인 문의는 ECM 3팀(02-2020-7523, 7588, 6984)으로 연락 바랍니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)
청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 03월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(영업일 기준, 2023년 03월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 03월 07일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 03월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 삼성증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다.③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
751,830주~ 902,196주
주1)
50%

주1)
삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대청약자격의 청약한도 : 74,000주 ~ 90,000주 (200%)□ 일반청약자격의 청약한도 : 37,000주 ~ 45,000주 (100%)□ 온라인전용 청약자격의 청약한도 : 18,500주 ~ 22,500주 (50%)청약자격별 최고청약한도는 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한사항 - (5) 일반청약자의 청약자격』을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 25,000주 이하
500주

25,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액 또는 최고 청약한도 2,255,490주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 청약사무취급처① 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 청약이 제한되는 자 아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0%(2,105,124주 ~ 2,255,490주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (751,830주 ~ 902,196주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인에서 제외), 발행회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. ⑤「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. ⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. ※ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 금양그린파워㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 751,830주에서 902,196주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 375,915주에서 451,098주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.⑦ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 03월 07일(화) 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지(http://www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.기관투자자 및 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방

삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.
영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우에만 해당한다.□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 03월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일(영업일 기준, 2023년 03월 07일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 03월 07일에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 삼성증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 03월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. ※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 주금납입기일(2023년 03월 07일)에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분에 대한 납입금은 [신한은행 울산기업금융센터]에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항(1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. (2) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 같은 법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. (3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 인수인의 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사 및 인수회사는 주식총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항당사는 2022년 07월 22일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 01월 19일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 사후 이행사항을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.(6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액 주2)
인수비율
인수조건

명칭
주소

삼성증권㈜
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주3,007,320주
20,149,044,000원
100.0%
총액인수 주2)

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,700원 ~ 8,000원)의 밴드 최저가액인 6,700원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
대표주관회사인 삼성증권㈜가 전체 공모물량(100.0%)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
삼성증권㈜
622,605,540
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액 범위(6,700원 ~ 8,000원)의 최저가액 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인의 의무인수분 포함)의 3.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액 및 상장주선인의 의무인수주식수 등에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유(이하 "의무인수"라 한다)하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금양그린파워㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

삼성증권㈜
기명식보통주
90,220주
604,474,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사인 금양그린파워㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(90,220주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜ 와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모 대상 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 또한 당사의 최대주주와 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

[공모 전/후 지분율 및 의무보유 기간]

구분

성명

관계

주식의 종류

공모 전

공모 후

의무보유기간(매각제한기간)
의무보유사유

주식수

지분율

주식수

지분율

유통제한 물량

이윤철
최대주주
보통주
3,607,920
39.99%
3,607,920
29.77%
2년 6개월
(주1)

이승현
최대주주의 자
보통주
786,880
8.72%
786,880
6.49%
2년 6개월
(주1)

이기보
최대주주의 제
보통주
801,720
8.89%
801,720
6.62%
1년 6개월
(주2)

이기영
최대주주의 제
보통주
705,880
7.82%
705,880
5.82%
1년 6개월
(주2)

여미경
최대주주의 처
보통주
274,480
3.04%
274,480
2.26%
6개월
(주3)

이연희
최대주주의 제
보통주
190,000
2.11%
190,000
1.57%
6개월
(주3)

강유선
최대주주의 제의 처
보통주
113,600
1.26%
113,600
0.94%
6개월
(주3)

박경옥
최대주주의 제의 처
보통주
100,000
1.11%
100,000
0.83%
6개월
(주3)

이동희
최대주주의 제
보통주
90,000
1.00%
90,000
0.74%
6개월
(주3)

이아린
최대주주의 제의 자
보통주
80,000
0.89%
80,000
0.66%
6개월
(주3)

이영서
최대주주의 제의 자
보통주
60,000
0.67%
60,000
0.50%
6개월
(주3)

이소민
최대주주의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

염태균
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

염명아
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

이동엽
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

이동근
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

㈜금양개발
관계회사
보통주
187,240
2.08%
187,240
1.54%
6개월
(주3)

금양그린파워㈜
자기주식
보통주
52,600
0.58%
52,600
0.43%
6개월
(주3)

소계

7,300,320
80.92%
7,300,320
60.24%
-
-

1% 이상주주
유진에버베스트턴어라운드

보통주

1,666,640
18.47%
1,211,950
10.00%
1개월
(주4)

454,690
3.75%
-
-

소계

1,666,640
18.47%
1,666,640
13.75%
-
-

소액주주
기존 개인주주 2인
보통주
55,000
0.61%
55,000
0.45%
6개월
(주5)

공모주주
공모주주
보통주
-
-
3,007,320
24.81%
-
-

의무인수분
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
90,220
0.74%
3개월
(주6)

합계

9,021,960
100%
12,119,500
100%
-

(주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등) 및 동규정 제26조 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 의거, 이윤철 및 이승현은 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등) 및 동규정 제26조 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 의거, 이기보 및 이기영은 상장일로부터 1년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주3) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거, 최대주주등의 경우 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

(주4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 의거, 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위하여 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유 예정입니다.

(주5) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거, 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자는 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

(주6) 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거, 상장주선인인 삼성증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격(확정공모가액)과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 해당 수량은 변경될 수 있습니다.

(주7)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 삼성증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.

1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사청구일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.

⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.

1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간

2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간

⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다.

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월 간 의무보유예탁의무가 발생하였으며, 이 중 일부 최대주주 등의 보유주식에 대하여 상장 후 2년 6개월간의 의무보유(의무보유 6개월에 자발적 의무보유 2년 추가 조치) 및 1년 6개월 간의 의무보유(의무보유 6개월에 자발적 의무보유 1년 추가 조치)를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사승인 이후 3영업일 내 시점에 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.(7) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항제5조 (발행예정주식총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다

2. 액면금액제6조 (1주의 금액)주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.
3. 주식의 종류 및 전자등록에 관한 사항

제8조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산배분에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의 100분의 25 이내로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.⑩ 상환기간 및 상환방법은 발행 시 이사회 결의로 정한다.⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제8조의3(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의 100분의 25 이내로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 10년의 범위 내에서 전환할 것을 청구할 수 있다.⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.⑨ 제7항의 전환으로 인하여 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관해서는 제11조를 준용한다.

제10조(주식의 전자등록)회사는 「주식·사채」 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니하다.

4. 배당에 관한 사항

제51조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도말의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 주주배당금4. 임의적립금5. 기타 이익잉여금 처분액

제52조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 제14조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제47조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전 결산기의 자본금의 액2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 제8조 2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

5. 의결권에 관한 사항

제24조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 대리행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 총회에 제출하여야 한다. 제27조(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.제28조(주주총회의 결의방법)

총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.

6. 신주발행에 관한 사항

제9조(신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 회사가 신주를 배정하는 때에 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.⑥ 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제9조의2(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10 이내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제 542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 이내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 1을 초과할 수 없다.⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑧ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날부터 행사할 수 있으며 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 3년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

[주요 사업부문별 매출]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제30기)
(제29기)
(제28기)
(제27기)

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

전기공사
플랜트/발전소
122,153,549
74.10%
131,080,249
75.76%
110,325,308
73.95%
80,954,414
54.94%

신재생에너지
12,404,818
7.53%
8,803,571
5.09%
5,291,631
3.55%
33,734,500
22.89%

소계
134,558,367
81.63%
139,883,820
80.85%
115,616,939
77.49%
114,688,914
77.83%

기타공사
토목/건축 등
4,852,097
2.94%
4,546,398
2.63%
7,384,952
4.95%
3,584,237
2.43%

용역
경상정비(O&M)
25,061,559
15.20%
28,590,589
16.52%
25,894,863
17.36%
26,890,986
18.25%

기술용역
-
-
-
-
-
-
2,198,510
1.49%

설계용역
367,276
0.22%
1,110
0.00%
296,510
0.20%
-
-

소계
25,428,835
15.43%
28,591,699
16.52%
26,191,372
17.56%
29,089,497
19.74%

합계
164,839,298
100.00%
173,021,917
100.00%
149,193,263
100.00%
147,362,647
100.00%

주1) 상기 실적은 연결 재무수치를 기준으로 작성되었으나, 2019년은 K-GAAP을 기준으로 작성되었습니다.

주2) 2020년은 감사받지 아니한 K-IFRS 수치를 기준으로 작성되었습니다.

[주요 사업의 내용]

사업의 구분
내용

플랜트/발전소
국내외 화공 및 산업플랜트 전기ㆍ계장공사 수행

신재생에너지
풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진

기타공사 (토목/건축 등)
도로, 항만, 철도 등 SOC 사업 및 상업/문화시설의 토목ㆍ건축 수행

용역
경상정비(O&M)
플랜트/발전소 준공 이후 지속적인 사용성을 유지하기 위하여 유지보수 용역 수행

기술용역
해외 플랜트 사업에 대한 기술/사무 지원 용역 수행

설계용역
신재생에너지 발전 프로젝트 타당성 검토, 신재생에너지 발전 프로젝트 Pre-FEED 등 설계 관련 용역 수행

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

EPC

설계(engineering), 조달(procurement), 시공(construction). 대형 건설 프로젝트나 인프라사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품·소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업. 일괄수주를 의미하는 턴키(turn-key)와 비슷한 개념.

Turn-Key

턴키는 열쇠(key)를 돌리면(turn) 모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후 발주자에게 열쇠를 넘겨주는 방식을 의미

ESG

기업의 비재무적 요소인 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance), 기업 활동에 친환경, 사회적 책임 경영, 지배구조 개선 등 투명 경영을 고려해야 지속 가능한 발전을 할 수 있다는 철학을 담고 있음

ESS

에너지저장시스템(Energy Storage System), 생산된 전기를 ‘전력 계통(Grid Energy Storage)’에 저장했다가 전기가 가장 필요한 시기에 공급해 에너지 효율을 높이는 시스템이다. 발전·송배전·수용가에 단계별 저장이 가능

MW

메가와트(Mega Watt), 1초 동안에 소비하는 전력에너지의 단위를 W로 표시하며, MW는 1,000,000W와 같은 단위

O&M

플랜트 준공 이후 수반되는 운영관리 및 유지보수(Operation and Maintenance)

KPX

한국전력거래소(Korea Power Exchange), 대한민국 전력공급 시장의 운영과 전력수급의 역할을 담당하기 위해 2001년 4월 2일에 설립. 발전사업자와 전력판매사업자 사이에서 공정한 전력거래가 이루어질 수 있도록 입찰, 가격결정, 계량, 정산 등 전력시장의 운영을 담당

PF

프로젝트 파이낸싱(Project Financing), 특정사업의 사업성과 장래의 현금흐름을 보고 자금을 지원하는 금융기법

RPS

신·재생에너지 공급의무화제도(Renewable Energy Portfolio Standard), 일정규모(500 MW) 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신·재생에너지(태양광, 풍력 등)를 이용하여 공급하도록 의무화한 제도

CHPS

청정수소발전의무화제도(Clean Hydrogen Portfolio Standard), 기존 RPS에서 수소발전을 분리하여, 신설되는 '수소발전입찰시장'을 통해 전기판매사업자 등에게 청정수소발전량의 구매?공급을 의무화한 제도

REC

신·재생에너지 공급인증서(Renewable Energy Certificate), 발전 설비 용량이 500메가와트(㎿) 이상인 발전 사업자는 신재생에너지를 의무적으로 공급해야 하며 정부에서 인증서를 받아야 함. 6개 발전자회사, 15개 민간발전사 및 한국수자원공사, 한국지역난방공사 등 총 23개사가 있음.

SMP

계통한계가격(System Marginal Price), 전력의 시장 가격을 매길 때, 거래하는 시간별로 일반 발전기의 생산 전력량에 적용하는 값. 가동한 일반 발전기 가운데에서 변동비가 가장 높은 것을 기준으로 결정

SPC

특수목적법인(Special Purpose Company), 자산 유동화를 위해 세워진 특수 목적 회사

수소에너지

수소를 기체 상태에서 연소 시 발생하는 폭발력을 이용하여 기계적 운동에너지로 변환하여 활용하거나, 수소를 다시 분해하여 에너지원으로 활용하는 기술

연료전지

수소, 메탄 및 메탄올 등의 연료를 산화(酸化)시켜서 생기는 화학에너지를 직접 전기에너지로 변환시키는 기술

태양에너지

태양의 빛에너지를 변환하여 전기를 생산하는 기술 또는 태양으로부터 오는 복사광선을 흡수해서 열에너지로 변환(필요시 저장)하는 기술

풍력

풍력발전시스템(운동량변환장치, 동력전달장치, 동력변환장치 및 제어장치로 구성)을 이용하여 바람의 힘을 회전력으로 전환시켜 발생하는 유도전기를 전력계통이나 수요자에게 공급하는 기술

수력

개천, 강이나 호수 등의 물의 흐름으로 얻은 운동에너지를 전기에너지로 변환하여 전기를 발생시키는 시설용량 10,000kw이하의 소규모 수력발전

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험
2022년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.0%를 기록하였으며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.7%의 성장률을 기록하며 성장이 둔화될 것으로 전망하였습니다. 또한 2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공함으로써 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였습니다. 러시아와 우크라이나 전쟁은 두 국가가 세계 4대 곡물수출국인 점과 러시아가 유럽으로 향하는 천연가스 대부분을 공급한다는 점에서 에너지, 곡물 등 원자재 가격의 가파른 상승 등을 불러일으켰고, 현재까지도 그 여파는 전세계적 인플레이션과 경기둔화에 영향을 미치고 있습니다. 그리고 COVID-19 사태 이후 2022년초까지 2년간 미국의 기준금리는 제로 수준에 머물러 있었으나 2022년 3월 美연준은 연방기준금리 0.25%p 인상을 시작으로 지속적인 금리 인상을 이어왔습니다.
공격적 금리인상의 여파로 금융비용이 대폭 상승하고, 자금 경색, 회사채 시장의 위축으로 이어지고 있습니다. 이에 따라 비우량 기업들의 자금조달이 어려워지고 부동산 관련 부채로 인한 이자 부담이 크게 증가하는 등 금융시장의 침체 및 경기 둔화가 나타나고 있습니다. 따라서 미 연준의 정책금리에 영향을 미칠 수 있는 물가, 고용 등의 지표 발표치에 따라서 달러가치와 주식시장 등에서 변동성이 확대될 수 있습니다.

COVID-19는 수년간 지속되고 있으며, 종식시점 및 이로 인한 피해규모는 예측이 불가능합니다. 팬데믹 사태 외에도 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 또는 심화, 예상을 상회하는 미연준의 긴축기조 지속 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 국내외 프로젝트 수주 및 공사지연, 작업장의 안전 유지와 관련한 비용 증가, 원청사의 재정악화에 따른 매출채권 회수지연 등 당사의 정상적인 사업영위에 지대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

1) 국내외 경기 침체 위험

2022년 10월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.0%를 기록하였으며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.7%의 성장률을 기록하며 성장이 둔화될 것으로 전망하였습니다. 이는 세계금융위기 및 COVID-19 대유행을 제외하고 2001년도 이후 가장 약한 성장전망으로, 미국 및 유로존의 위축, 부동산 부문의 위기 증가, 중국의 봉쇄 장기화 등을 반영한 수치입니다.좀 더 세부적으로 살펴보면, IMF는 에너지 가격의 상승, 공급망 비용 압박, 심화된 인플레이션에 대한 통화 정책의 기조, 러시아-우크라이나 전쟁, 중국 부동산 위기의 악화 등으로 인한 경제성장 둔화 장기화 가능성 등을 우려하며 2022년 전세계 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월)와 동일한 3.2%로 발표하였으나, 2023년의 GDP 성장률에 대해서는 0.2%p 하향한 2.7%로 전망하였습니다. 선진국의 경우 COVID-19 재확산, 러시아의 가스 공급 중단, 노동시장의 위축, 공급망 훼손 및 에너지 및 식료품의 가격상승 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치인 2.5% 대비 0.1%p 하향한 2.4%로 추산한 반면, 신흥국의 경우에는 예상을 하회하는 경기 위축을 보임에 따라 2022년 신흥국 경제성장률에 대해서는 직전 전망치인 3.6% 대비 0.1%p 상향한 3.7%로 제시하였습니다. 대한민국의 경제성장률에 대해서는 2022년 2.6%의 성장을 제시하며 직전 전망치 대비 0.3%p를 상향하였으나, 2023년은 2.0%의 성장에 그칠 것으로 전망하였습니다.

[IMF 세계 경제시장 전망]

(단위: %, %p)

구분

2020년

2021년

2022년(E)

2023년(E)

'22년 7월(A)

'22년 10월(B)

조정폭(B-A)

'22년 7월(A)

'22년 10월(B)

조정폭(B-A)

세계전반

(3.0)

6.0

3.2

3.2

0.0
2.9

2.7

(0.2)

선진국

(4.4)

5.2

2.5

2.4

(0.1)
1.4
1.1

(0.3)

신흥국

(1.9)

6.6

3.6

3.7

0.1
3.9

3.7

(0.2)

미국

(3.4)

5.7

2.3

1.6

(0.7)
1.0

1.0

0.0

유로존

(6.1)

5.2

2.6

3.1

0.5
1.2

0.5

(0.7)

일본

(4.6)

1.7

1.7

1.7

0.0
1.7

1.6

(0.1)

중국

2.2

8.1

3.3

3.2

(0.1)
4.6

4.4

(0.2)

한국

(0.7)

4.1

2.3

2.6

0.3
2.1

2,0

(0.1)

출처: IMF World Economic Outlook Update (2022.10)

또한, 2022년 11월 한국은행 발표 보고서에서도 경기 침체 위험을 엿볼 수 있습니다.

[한국은행 국내 경제 전망]

(단위: %)

구분

2021년

2022년

2023년(E)
2024년(E)

상반
하반(E)
연간(E)
상반
하반
연간

GDP (주1)
4.1
3.0
2.3
2.6
1.3
2.1
1.7
2.3

민간소비
3.7
4.1
5.3
4.7
4.3
1.3
2.7
2.2

설비투자
9.0
(6.4)
2.7
(2.0)
0.7
(6.7)
(3.1)
3.6

지식재산생산물투자
4.4
4.6
4.8
4.7
3.5
3.6
3.6
3.6

건설투자
(1.6)
(4.5)
(0.4)
(2.4)
2.4
(2.4)
(0.2)
0.7

상품수출
10.5
6.0
0.9
3.4
(3.7)
4.9
0.7
3.3

상품수입
12.8
5.3
6.4
5.8
2.0
(1.2)
0.4
2.9

출처: 한국은행 경제전망보고서(2022.11)

주1) 전년 동기대비

해당 보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2022년 2.6%, 2023년 1.7% 수준으로 전망됩니다. 2023년 전망치인 1.7%는 한국은행이 2022년 8월 발표한 전망치보다 0.4%p 하락한 수치로, IMF보다 더 국내경기 둔화를 우려하고 있습니다. 위와 같이 글로벌 긴축 기조의 상당 기간 유지, 전쟁 장기화로 인한 유럽 에너지 수급차질 지속으로 국내외 경제의 불확실성은 여전히 존재할 것으로 예상합니다.2) 러시아-우크라이나 전쟁2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공함으로써 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였습니다. 군사력에서 크게 열세인 우크라이나가 전쟁에서 패할 것이라는 전망이 지배적이었으나, 서방의 지원 등에 힘입은 우크라이나의 강한 항전에 러시아는 고전을 면치못하면서 전쟁은 장기전의 양상으로 접어들었습니다. 전쟁 초기 우크라이나의 수도인 키이우 함락에 실패한 러시아는 2022년 4월 '특별군사작전 2단계'를 선포하고 돈바스 및 동부지역에 대한 공세를 펼쳤습니다.이러한 러시아의 침공에 대응하여 2022년 4월 유럽연합은 러시아산 석탄 수입 제재안을 통과시키고, 8월부터 실제 수입 금지에 돌입했습니다. EU 집행위원회는 해당 제재로 러시아산 석탄 수입의 80%인 약 80억 유로의 수익이 영향을 받을 것으로 예상하였으며, 이에 그치지 않고 EU는 지난 10월 8차 러시아 제재안에 합의하였습니다. 해당 제재안은 12월부터 가격이 일정 수준이 넘는 러시아산 원유를 유럽 기업들이 제3국으로 운송하는 것을 금지하는 가격 상한제 형식의 원유 수입 축소 조치입니다. 반대로 러시아는 천연가스 공급 차단으로 에너지를 무기화했고 우크라이나 남부의 곡물 수출로인 흑해를 봉쇄해 서방에 강경하게 대응하고 있습니다. 또한, 러시아는 지난 9월 우크라이나 4곳 지역의 합병에 대해 주민투표를 실시하고, 10월 5일자로 합병 절차를 완료했습니다. 그러나 우크라이나의 영토수복이 곧바로 이어지면서 합병 선언은 사실상 무의미해졌으며, 이후 제출일 현재에도 전쟁은 아직 진행 중입니다. 장기전의 국면으로 접어들면서 러시아가 정전협상 등 새로운 조치에 나설 것이라는 의견이 존재하는 반면, 러시아가 강력한 핵무기 사용 등의 극단적 방법을 활용해 국면을 전환하는 시도를 할 것이라는 시각도 존재합니다.러시아와 우크라이나 전쟁은 두 국가가 세계 4대 곡물수출국인 점과 러시아가 유럽으로 향하는 천연가스 대부분을 공급한다는 점에서 에너지, 곡물 등 원자재 가격의 가파른 상승 등을 불러일으켰고, 현재까지도 그 여파는 전세계적 인플레이션과 경기둔화에 영향을 미치고 있습니다.3) 美 연방준비제도(이하 美연준)의 금리인상COVID-19 사태 이후 2022년초까지 2년간 미국의 기준금리는 제로 수준에 머물러 있었으나 2022년 3월 美연준은 연방기준금리 0.25%p 인상을 시작으로 지속적인 금리 인상을 이어왔습니다. 6월에는 러-우크라이나 전쟁과 중국의 COVID-19 봉쇄로 인한 인플레이션 위험을 크게 경계하며, 1994년 이후 28년만에 0.75p%의 금리를 인상하며 정책금리 목표범위를 1.5~1.75%로 변경하였습니다. 이후 11월까지 4차례의 FOMC에서 모두 자이언트스텝(75bp 인상)을 단행하며 물가 상승에 매우 강하게 대응하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 美 연준의 정책금리 목표범위는 3.75~4.00%입니다. 연준은 향후 최종적인 목표금리를 보다 높은 수준으로 설정해야 함을 시사했습니다. 공격적 금리인상의 여파로 금융비용이 대폭 상승하고, 자금 경색, 회사채 시장의 위축으로 이어지고 있습니다. 이에 따라 비우량 기업들의 자금조달이 어려워지고 부동산 관련 부채로 인한 이자 부담이 크게 증가하는 등 금융시장의 침체 및 경기 둔화가 나타나고 있습니다. 더불어 연준은 이후 회의에서는 당분간의 금리인상 속도 조절을 논의할 가능성을 시사했습니다. 이에 따라 연준의 통화긴축 감속을 전망하는 시각이 있으나, 인플레이션 압력이 약해진다는 구체적인 징후가 없기 때문에 속도 조절을 추진하는 것은 성급하다는 시각 또한 존재합니다. 따라서 미 연준의 정책금리에 영향을 미칠 수 있는 물가, 고용 등의 지표 발표치에 따라서 달러가치와 주식시장 등에서 변동성이 확대될 수 있습니다.

COVID-19는 수년간 지속되고 있으며, 종식시점 및 이로 인한 피해규모는 예측이 불가능합니다. 팬데믹 사태 외에도 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 또는 심화, 예상을 상회하는 미연준의 긴축기조 지속 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 국내외 프로젝트 수주 및 공사지연, 작업장의 안전 유지와 관련한 비용 증가, 원청사의 재정악화에 따른 매출채권 회수지연 등 당사의 정상적인 사업영위에 지대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 정부의 에너지 정책 및 전력수급계획 변화에 따른 위험

2023년 1월 산업통상자원부가 발표한 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 2030년의 목표 발전량 비중은 전 정부에서 세운 온실가스 감축목표(NDC)와 대비하여 원전의 비중은 23.9%에서 32.4%로 8.5%p 증가하고, 신재생에너지 비중은 30.2%에서 21.6%로 8.6%p 감소할 것으로 발표하였습니다.
당사는 ESS, 연료전지, 태양광, 풍력 등 신재생에너지 분야에서의 전기공사 EPC를 수행하며, 신재생에너지 발전사업에서의 기회를 확인하였고, 보은연료전지, 울산부유식해상풍력, 전남 오마해도리 등에 지분참여 및 프로젝트 수행을 통해 신재생에너지 발전사업자의 입지를 갖추어가고 있습니다. 사업 확장을 통해 당사는 ①전기공사 영역에서 신재생에너지 분야로 사업을 다각화한다는 점 ②당사의 프로젝트 참여 범위가 기존의 EPC에서 이를 포함한 개발-EPC-경상정비-운영관리까지 확대된다는 점에서 성장성과 안정성에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.
그러나, 위와 같이 전세계적인 혹은 대한민국 정부의 에너지 정책이 수정 될 수 있으며, 당사가 목표하는 신재생에너지원에 대한 지원 축소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 목표한 시장의 성장세가 둔화되거나 및 수익성이 악화될 수 있으며, 전체적인 신사업 전략 수정이 필요할 수 있습니다. 투자자께서는 신재생에너지 산업의 시장동향에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

전세계적 환경 문제인 지구온난화에 대응하기 위해 에너지 산업은 풍력, 태양광, 수소 등 저탄소 신재생에너지로의 대변환을 진행 중입니다. 2015년 파리협정(Paris Agreement)을 통해 전세계 195개국은 지구 온난화에 대비해 2100년까지 산업화시대 이전(1850~1900년) 대비 전세계 평균기온 상승을 2℃ 이하로 제한하는 목표를 설정했습니다. 또한 2019년 유엔 '기후행동정상회의'에서는 65개국 정상들이 2050년까지 탄소의 순배출량이 0이 되도록 하는 탄소중립 달성을 선언하였습니다. 이렇듯 신재생에너지는 탄소중립 달성, 에너지 안보, 유가 변동성에 대한 대비를 위한 전세계적인 주요 관심사가 되었습니다.세계 각국은 탄소중립 목표 달성을 위해 다양한 에너지 정책을 수립하고 실행하고 있습니다. 주요 현황은 다음과 같습니다.

[주요국 에너지 부문 탄소중립 전략]

구분
목표연도
주요정책

미국
2050
2035년까지 발전부문 탄소중립, 2050 재생에너지 비중 42%원전 유지, 차세대 원자력: 소형모듈원자(SMR)

영국
2050
해상풍력 활성화 및 SMR와 수소 생산

독일
2050
재생에너지 활용한 수소 생산, 천연가스 한시적 이용2022년 탈원전, 2038년 탈석탄

프랑스
2050
2022년 탈석탄, 2030년 재생에너지 비중 50%

일본
2050
재생에너지와 원자력

중국
2060
2025년 대비 2060년 원자력 4.8배, 풍력 4.5배, 태양광 6.9배

출처: 서울대 원자력정책센터

[주요국 에너지 정책 목표 현황]

구분
온실가스 감축
에너지 효율
재생에너지
원전

독일
2030년 55%,2050년 80~95% 감축('90년 대비)
2050년까지 50% 감축(1차 에너지 기준, '08년 대비)
2050년까지 최종 에너지 중 60%,발전비중 80%
2022년까지 단계적 탈원전

일본
2030년까지 26% 감축('13년 대비)
2030년까지 0.5억KL 감축(최종 에너지 기준, '13년 대비)
2030년까지 발전비중 22~24%
2030년 발전비중 20~22%

영국
2050년까지 최소 80% 감축('90년 대비)
2020년까지 18% 감소(최종 에너지 기준, '07년 대비)
2030년까지총 에너지 소비 중 30%
2035년까지 총 13기(14GW) 원전건설 추진

프랑스
2030년 40% 이상2050년 75% 감축('90년 대비)
2030년 20% 이상2050년 50% 감축(최종 에너지 기준, '12년 대비)
2030년까지 최종 에너지 32%발전비중 40%
2035년까지 원전 75%→50%로 감축연기

출처: 제3차 에너지기본계획

우리나라는 2050 탄소중립을 목표로 2021년 「기후위기 대응을 위한 탄소중립·녹색성장 기본법」을 제정하여, 2022년 3월부터 시행 중입니다. 97% 이상의 에너지를 해외에서 수입하는 대한민국에서는 그 필요성이 더욱 큽니다. 이에 정부는 경제성, 입지규제, 보급여건 등 공급가능량을 고려하여 기술 개발 및 지원 정책을 추진하고 있습니다. 특히, 잠재력 및 산업적 파급효과가 큰 수소, 연료전지, 태양광, 풍력을 3대 핵심 분야로 선정하여 집중적으로 지원하고 있습니다. 정부의 에너지 관련 정책은 국가간 에너지 관련 협약 및 정부의 기조에 따라 변화가 가능하고, 그에 따라 발전원별 업황이 변동할 수 있습니다. 새정부 집권 후 정부의 신재생에너지 정책기조에 변화가 있으며, 일각에서 과속 논란이 있던 보급확대에 대한 속도조절이 전망되고 있습니다. 2023년 1월 산업통상자원부가 발표한 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 2030년의 목표 발전량 비중은 전 정부에서 세운 온실가스 감축목표(NDC)와 대비하여 원전의 비중은 23.9%에서 32.4%로 8.5%p 증가하고, 신재생에너지 비중은 30.2%에서 21.6%로 8.6%p 감소할 것으로 발표하였습니다.

[제10차 전력수급기본계획 주요내용]

구분
주요 내용

기본방향
① 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 추진

② 경제성(비용효율성), 환경성(온실가스 감축), 안전성 등을 함께 고려

③ 전력망 보강, 전력시장 개편 등 전력수급 기반 강화

방향 비교
(8, 9차 전기본) - 탈원전 및 탈석탄 - 신재생 중심의 에너지전환 (원전↓, 석탄↓, 신재생에너지↑)

(10차 전기본) - 실현가능하고 균형잡힌 전원믹스 - 원전의 활용, 적정 수준의 재생e (원전↑, 석탄↓, 신재생에너지↑)

기준수요
모형 전망과 데이터센터 및 전기화 영향을 반영하여, 2036년 최대전력수요는 135.6GW로 도출(2022∼2036년 연평균 2.5% 증가)

① (모형 전망) 9차 전기본과 동일한 전력패널모형, 거시모형 사용

② (전기화 수요) 모형을 사용해 산업/수송/건물 등에서 나타나고 있는 전기화 수요를 추정하되, 불확실성을 고려

③ (데이터센터 영향) 데이터센터는 4차 산업혁명의 핵심 동인으로서, 빠르게 확대될 것으로 검토되어 사업자 의향조사를 토대로 반영

수요관리
최종년도 기준 최대전력은 17.7GW(기준수요의 13.0%), 전력소비량은 105.7TWh(기준수요의 15.0%) 절감 추진

① 효율향상, 부하관리 등 기존 수요관리 수단을 내실화

② 데이터 기반 디지털 기술을 활용한 수요관리 강화 및 에너지캐쉬백 등 인센티브 프로그램 추가 등 수요관리 확대

목표수요
2036년 최대전력 118.0GW 전망(2022∼2036년 연평균 1.5% 증가)

< 목표수요 기준 전력소비량 및 최대전력 전망 >

연도
전력소비량(TWh)
최대전력(GW)

기준수요(A)
수요관리(B)
목표수요(C = A-B)

2030년
572.8
119.8
10.5
109.3

2036년
597.4
135.6
17.7
118.0

출처: 산업통상자원부(2023.01)

[2030년 전원별 발전량 비중 전망 (단위: TWh)]

구분
원전
석탄
LNG
신재생
무탄소
기타
합계

9차
발전량
146.4
175.1
136.6
121.7
-
6.0
585.8

비중
25.0%
29.9%
23.3%
20.8%
-
1.0%
100%

10차
발전량
201.7
122.5
142.4
134.1
13.0
8.1
621.8

비중
32.4%
19.7%
22.9%
21.6%
2.1%
1.3%
100%

출처: 제9차 및 제10차 전력수급기본계획(2023.01)

주1) 무탄소 발전 반영: (9차) 미반영, (10차) 수소+암모니아

[정격용량 기준 발전원별 설비용량 변화(단위: GW)]

구분
2022년
2036년
증감
비고

원전
24.7
31.7
+7.0
원전 계속운전 및 신규원전 반영

석탄
38.1
27.1
(11.0)
2036년까지 노후석탄 28기 폐지

LNG
41.3
64.6
+23.3
신규 LNG 및 노후석탄 LNG 전환 반영

신재생
29.2
108.3
+79.1
현실적 보급전망 반영

출처: 제10차 전력수급기본계획(2023.01)

또한 이에 따라 발전공기업 등 대규모 발전사를 통한 신재생에너지 공급목표의 일환인 '신재생에너지 공급의무(RPS)'의 의무공급비율 하향조정 또한 추진한다고 발표하였습니다. RPS 의무공급비율은 일정 규모 이상의 발전공기업 및 민간발전사들이 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화하는 제도로, 미국과 영국, 이탈리아, 스웨덴, 일본 등에서 시행 중인 제도입니다. 전 정부는 2021년 4월 「신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법」 제12조의5제2항의 개정안을 통해 총 전력생산량 중 신재생에너지를 이용하여 공급하여야하는 의무공급비율의 상한을 10%에서 25%로 개정하였으며, 2021년 12월 동법 시행령 개정을 통해 2022년 10%로 예정되어있던 RPS 의무공급비율은 12.5%로 상향 및 이후 년도에 대한 의무공급비율을 상향조정한 바 있습니다. 상기와 마찬가지로 현 정부는 2023년 1월 「신재생에너지법 시행령」 개정안 입법예고를 통해, 제10차 전력수급기본계획의 보급목표에 맞춰 의무공급비율을 2023년까지 법정상한인 25% 이르도록 하는 안을 마련할 것을 밝혔습니다. 아래는 입법예고에 따른 신재생에너지 의무공급비율을 정리한 표입니다.

[연도별 공급의무자의 신재생에너지 의무공급비율 비교]

해당연도
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

현행
9
12.5
14.5
17.0
20.5
25.0

개정(안)
9
12.5
13.0
13.5
14.0
15.0
17.0
19.0
22.5
25.0

출처: 산업통상자원부(2023.01)

당사는 ESS, 연료전지, 태양광, 풍력 등 신재생에너지 분야에서의 전기공사 EPC를 수행하며, 신재생에너지 발전사업에서의 기회를 확인하였고, 보은연료전지, 울산부유식해상풍력, 전남 오마해도리 등에 지분참여 및 프로젝트 수행을 통해 신재생에너지 발전사업자의 입지를 갖추어가고 있습니다. 사업 확장을 통해 당사는 ①전기공사 영역에서 신재생에너지 분야로 사업을 다각화한다는 점 ②당사의 프로젝트 참여 범위가 기존의 EPC에서 이를 포함한 개발-EPC-경상정비-운영관리까지 확대된다는 점에서 성장성과 안정성에 기여할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 위와 같이 전세계적인 혹은 대한민국 정부의 에너지 정책이 수정 될 수 있으며, 당사가 목표하는 신재생에너지원에 대한 지원 축소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 목표한 시장의 성장세가 둔화되거나 및 수익성이 악화될 수 있으며, 전체적인 신사업 전략 수정이 필요할 수 있습니다. 투자자께서는 신재생에너지 산업의 시장동향에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. 유가하락 및 전방산업의 성장성 둔화 가능성으로 인한 위험

COVID-19 팬데믹 및 OPEC+ 감산합의 등에 따라, 당사 주력사업 중 하나인 화공 플랜트 산업에 민감한 영향을 주는 국제유가의 변동성이 커졌습니다.
당사의 2022년 3분기 연결재무제표 기준 전체 매출 중 정유/화학 플랜트 관련 매출은 전체 매출의 38.77%를 차지하고 있습니다.
화공플랜트 산업은 국제유가 시세 변동에 따라 공사 완성일의 연기 또는 공사 취소가 결정될 수도 있으며, 당사의 귀책이 아닌 손해가 발생하더라도 당사가 발주처를 상대로 손해보전을 청구하거나 소송을 제기하여도 당사가 이를 배상받을 수 있으리라는 확신 또한 없습니다. 이와 별개로, 당사가 추진하고 있는 신사업인 신재생에너지 발전사업의 경우에도 국제유가 하락에 따라 사업성이 악화될 수 있습니다. 신재생에너지는 고유가 및 기후변화협약 발효 등에 대응할 수 있는 핵심 대안이지만, 국제유가 하락 시에는 풍력 및 태양광 등 신재생에너지 발전전력에 대한 가격 매력도가 낮아질 수 있습니다.
위에 기술한 바와 같이 당사의 주요사업 및 신사업은 국제유가에 직간접적인 영향을 받고 있으며, 국제유가 하락에 따라 당사의 화공플랜트 사업, 신재생에너지 발전사업 등 당사의 영위 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

COVID-19의 팬데믹 효과로 경기가 급속도로 악화되었던 2020년 4월 배럴당 19.07달러로 최근 10년 새 최저가를 기록하였습니다. 그러나 이후 경기 회복에 대한 기대감, 미국 원유 재고 감소 등으로 인해 유가는 급등하였으며, 2022년 6월에는 110달러를 넘어서 사상 최고점을 기록하기도 하였습니다. 신고서 제출일 현재는 최고점 대비 다소 하락한 7~80달러의 가격대를 형성하고 있습니다. 또한, OPEC+는 2022년 11월부터 하루 200만 배럴 규모의 원유 감산에 합의했습니다. 해당 합의는 세계적인 경기 침체에 따른 수요 감소 가능성으로 인한 유가의 하락과 서방의 제재로 어려움을 겪고 있는 러시아의 감산 요구에 사우디아라비아 등이 호응하면서 이루어지게 되었습니다. 한편 OPEC은 11월 석유시장 보고서에서 향후 전세계 원유 수요 전망치를 하향 조정했습니다. 2022년 원유 수요가 하루 250만 배럴 증가하고, 2023년에는 220만 배럴 증가할 것으로 전망하였습니다. 이는 직전월인 10월 보고서 대비 2022년 15만 배럴, 2023년 14만 배럴을 하향한 것이며, 4월 이후 5번 연속 하향한 수치입니다. 이에 따라 향후 수요 감소로 인해 유가가 하락세를 지속할 가능성 또한 존재합니다.또한, 美 대통령 바이든은 2022년 8월 인플레이션 감축법 2022(IRA, Inflation Reduction Act of 2022)을 서명 및 발효하였습니다. 총 7,730억의 정부예산을 투입하는 인플레이션 감축법은 기후변화대응, 보건 분야 복지개선, 기업과세 제도 개편을 통해 재정적자 해소 및 친환경 경제로의 전환, 그리고 최종적으로 미국의 인플레이션을 감축하는 것을 목표로 합니다. 총 예산 중 4,330억 달러는 직접 보조금 및 세액공제의 형태로 친환경 에너지 산업 육성, 기후변화 대응 노력 등에 투입될 계획입니다. 이러한 친환경에너지 지원 기조에 따라 향후 정책 수행기간 동안 미국 내에 친환경에너지에 대한 우호적인 영업환경이 형성될 가능성이 있으며, 이는 국내 기업들의 미국향 사업 수주에도 영향을 미칠 수 있습니다.

[美 바이든 정부 '인플레이션 감축법' 중 에너지 관련 사항]

항목
주요 내용

친환경에너지 발전 지원
태양광 패널 및 풍력 터빈업체 등에600억 달러 세액공제, 인센티브 제공

에너지 효율가전 구입 리베이트
열펌프 및 에너지 효율적 가전제품 구입 시,1만 4천 달러의 직접 소비자 리베이트 제공

태양열 설치 세금공제
가정집 지붕 태양열 설치 시 30%의 세금 공제 (750만가구)

전기차 구매 시 세액 공제
신차 최대 7,500달러, 중고차 최대 4,000달러 세액 공제

출처: AP통신, 美 백악관

상기한 COVID-19 팬데믹 및 OPEC+ 감산합의 등에 따라, 당사 주력사업 중 하나인 화공 플랜트 산업에 민감한 영향을 주는 국제유가의 변동성이 커졌습니다. 당사의 2022년 3분기 연결재무제표 기준 전체 매출 중 정유/화학 플랜트 관련 매출은 전체 매출의 38.77%를 차지하고 있습니다.

[정유/화학 플랜트 매출 및 비중]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
164,839,298
173,021,917
149,193,263
147,362,647

정유/화학 플랜트 관련 매출
63,916,403
80,456,788
64,856,441
35,401,034

매출액 대비 비중
38.77%
46.50%
43.47%
24.02%

주1) 당사는 2021년부터 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치(연결재무제표)입니다.주2) 2019년은 개별 재무제표 기준입니다.

언론보도 등에 따르면 석유화학 기업들은 추가적인 설비투자 및 증설을 추진하고 있음을 확인 가능합니다. 그럼에도 화공 플랜트 산업은 국제유가 시세 변동에 따라 공사 완성일의 연기 또는 공사 취소가 결정될 수도 있으며, 당사의 귀책이 아닌 손해가 발생하더라도 당사가 발주처를 상대로 손해보전을 청구하거나 소송을 제기하여도 당사가 이를 배상 받을 수 있으리라는 확신 또한 없습니다.

[국내 정유ㆍ화학 기업의 최근 설비 신설 및 증설 관련 보도]

기업명

투자규모

시기

내용

S-OIL

5조원

2023년 완공

울산 나프타 및 부산가스로 에틸렌 등 생산 설비 신설

한화

5조원

2023년 완공

나프타 분해 시설 증설 중

LG화학

2조 8,000억원

2022년 투자

나프타 분해 및 폴리올레핀 설비 증설

롯데케미칼

2조 2,000억원

2018 ~ 2021년

대산 올레핀 생산 설비 신설

(투자금액은 미국 투자금액 포함)

GS칼텍스

2조 7,000억원

2022년 준공

여수에 에틸렌 및 폴리에틸렌 설비 신설

출처: 언론보도

[국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향]

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국제 유가 및 석유화학제품 가격 추이

출처: 한국석유화학협회

이와 별개로, 당사가 추진하고 있는 신사업인 신재생에너지 발전사업의 경우에도 국제유가 하락에 따라 사업성이 악화될 수 있습니다. 신재생에너지는 고유가 및 기후변화협약 발효 등에 대응할 수 있는 핵심 대안이지만, 국제유가 하락 시에는 풍력 및 태양광 등 신재생에너지 발전전력에 대한 가격 매력도가 낮아질 수 있습니다. 이에 따라 당사가 신사업을 통해 추구하고 있는 발전매출을 통한 추가적인 재무적인 안정화 달성이 어려울 수 있습니다.위에 기술한 바와 같이 당사의 주요사업 및 신사업은 국제유가에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 국제유가 하락에 따라 당사의 화공플랜트 사업, 신재생에너지 발전사업 등 당사의 영위 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신규업체 시장진입 등 경쟁심화 가능성에 따른 위험
당사는 삼성엔지니어링, 현대건설, 지에스건설 등 국내 상위 종합건설기업을 핵심고객으로 두고 있고, 건설업 전반의 성장과 궤를 같이 하고 있습니다. 수주산업은 산업 특성상 제품 및 서비스 가격이 크고, 주문 횟수가 적기 때문에 원도급기업은 품질 관리를 위하여 과거 Track Record를 우선시하며, 중장기적인 신뢰 및 협력 관계가 사업적으로 영향을 끼치게 됩니다. 또한, 건설업의 경우 여타 수주산업보다 근로자의 생명과도 직결되는 안전의 요소가 크게 작용하기 때문에 동일한 사업장에서 동일 업무를 수행한 경험이 중요하게 작용을 합니다.
당사의 고객사와의 관계, 전기공사의 전문성, 경쟁력 및 Track Record 등에도 불구하고, 거대 자본을 바탕으로 한 신규업체의 진입, 경쟁 과열로 인한 영업자원 과다 소모 등에 따라 당사의 전문 전기공사 프로젝트 수주에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 세계적 정책 추세에 따라 당사가 신사업으로 추진하고 있는 신재생에너지 발전사업 시장에 중국 등 주요국의 정부차원의 지원을 바탕으로 한 향후 타 국내외 민간업체의 시장 진입, 한국전력의 신재생에너지 발전사업 진출 등 시장의 주요 업체가 증가하여 과도한 경쟁구도가 구축될 가능성이 있습니다.이러한 경우 당사가 구축한 업계 내 신뢰관계, 네트워크 및 사업역량에도 불구하고 당사의 신규 프로젝트 수주가 어려워질 수 있으며 저가 입찰 등으로 인하여 수익성이 저하되는 등 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 1993년 설립한 전기공사 전문기업으로서 상업시설 전기공사부터 시작하여 플랜트/발전소 등의 전기공사로 범위를 확장하였습니다. 전기공사 시장의 주요 참여자는 ①대형 종합건설사 ②경상정비 중심 사업자 ③중소형 전기공사 전문기업 ④플랜트 중심 대형 전기공사 전문기업으로 분류되며, 수주 대상 및 형태 등에 따라 성격 차이가 존재합니다.대형 종합건설사는 국내에서 주택/인프라/상업시설 EPC를 수주하여 다수의 중소형 전기공사 전문기업에게 하도급 발주하는 형태를 보이며, 해외에서는 플랜트 EPC를 수주하여 당사와 같은 소수 대형 전기공사 전문기업에게 전기공사를 하도급 발주하며 상생 관계에 있습니다. 경상정비 중심 사업자는 원자력, 화력 등 발전 플랜트의 경상정비 시장에 주로 참여하고 있으며, 안정적인 매출 및 영업이익을 보이고 있으나, 당사가 참여하고 있는 플랜트 EPC 전기공사 시장의 참여는 높지 않아 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다. 또한, 시장 참여자의 최대 다수를 차지하는 중소형 전기공사 전문기업의 경우 주택/인프라/상업시설 시장에 주로 참여하고 있기 때문에 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.반면에 당사와 유사한 대형 전기공사 전문기업은 플랜트 중심으로 전기공사 시장에 참여하고 있습니다. 당사가 주된 사업으로 영위하는 플랜트 전기공사는 건축물 특성상 타 공종(주택/인프라/상업시설 등) 대비 복잡한 전기ㆍ계장공사가 필요하다는 특성이 있습니다. 따라서, 타 공종 대비 프로젝트 투입 인력이 많고, 난이도가 높기 때문에 프로젝트에 참여하는 전기공사 전문인력의 노하우를 선별하는 역량과 해당 인력에 대한 네트워크 확보 역량 등 진입장벽이 존재하여 당사와 유사한 일부 대형 전기공사 전문기업 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 당사와 유사한 형태의 전기공사 전문기업은 (주)신보, (주)창원기전, (주)삼영기업, (주)대명지이씨, 대명에너지(주) 등이 있습니다. 아래는 2021년도 전기공사 실적 총액에 따른 순위(2022년 8월 발표)이며, 당사는 12위를 기록하였습니다.

[2021년 전기공사업 직전년도 공사실적 총액]

(단위 : 원)

순위

상호명

시도회
직전년도 공사실적 총액

1

한전케이피에스(주)
전남
904,799,917,000

2

삼성물산 주식회사
동부
445,420,458,000

3

(주)신보
서부
318,094,288,000

4

주식회사 창원기전
경3
309,642,110,000

5

현대건설(주)
남부
279,509,127,000

6

(주)삼영기업
남부
224,113,876,000

7

(주)대우건설
중부
197,184,455,000

8

롯데건설(주)
남부
179,049,589,000

9

주식회사 수산인더스트리
남부
164,817,611,000

10

(주)금화피에스시
전남
161,143,674,000

11

엘에스전선(주)
경3
159,565,688,000

12

금양그린파워 주식회사
울산
158,451,165,000

13

(주)미동이엔씨
남부
152,609,138,000

14

두원이에프씨(주)
남부
143,231,842,000

15

지에스건설(주)
중부
131,606,979,000

16

세안이엔씨(주)
남부
127,449,983,000

17

합자회사 동화
경3
126,166,792,000

18

탑솔라 주식회사
중부
124,963,374,000

19

(주)삼진일렉스
남부
118,257,586,000

20

효성중공업 주식회사
서부
111,040,210,000

21
대선이엔씨(주)
남부
109,638,428,000

22
두산건설(주)
남부
101,943,052,000

23
(주)도화엔지니어링
남부
99,845,468,000

24
두원이엔지 주식회사
충남
99,200,633,000

25
주식회사 일진파워
울산
92,255,973,000

출처: 한국전기공사협회(2022.08)

또한 당사는 2017년 11월 대성산업가스㈜ 대전공장에 ESS 설비 설치공사를 시작으로 신재생에너지 발전 플랜트로 공종의 범위를 확대하였습니다. 해당 프로젝트의 성공적인 경험을 바탕으로 발주처인 SK디앤디와 지속적인 계약 관계를 형성하게 되었고, 이를 기반으로 ESS 건설 프로젝트 向 매출을 확대시켜 나갔습니다. 하지만, 2019년 ESS 화재사고 발발 이후, ESS 및 신재생에너지 발전 시장은 일시적으로 침체되었습니다. 이에 동사 역시 주된 사업 영역을 연료전지 관련 전기공사 시공으로 전환하였으며, 추후 ESS 시장 회복 시 재진입 또한 염두에 두고 있습니다.

[당사가 참여한 ESS관련 전기공사 수주 목록]

번호
공사명
규모(MW)
발주처(원청사)
공사기간
공사금액(천원)

1
대성산업가스(주) 대전공장 ESS설비 설치공사
7.3
SK디앤디
2017.11~2017.12
471,677

2
대성산업가스(주) 구미공장 ESS설비 설치공사
14.3
SK디앤디
2017.11~2018.01
686,026

3
대동금속 대구공장 ESS설비 설치공사
10
SK디앤디
2017.12~2018.03
647,144

4
대성산업가스(주) 울산공장 ESS설비 설치공사
76.7
SK디앤디
2018.05~2018.07
2,842,245

5
SKC(주) 울산공장 ESS설비 설치공사
29.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
1,954,099

6
에어프로덕츠코리아(주) 용연공장 ESS설비 설치공사
25.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
1,739,924

7
(주)코리아에어텍 울산공장 ESS설비 설치공사
7.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
523,662

8
롯데제과 울산공장 ESS설비 설치공사
6
LS산전
2018.08~2018.10
403,150

9
오성 냉동창고 연료전지 전기/계장/건축/HVAC PJT
9.7
SK건설(주)
2018.03~2019.06
1,452,000

10
삼성중공업(주) 거제조선소 ESS설비 설치공사
65
SK디앤디
2018.12~2019.03
3,626,574

11
제주도 가시리 풍력발전소 ESS설비 설치공사
25
SK디앤디
2018.12~2019.06
3,190,000

12
(주)한일시멘트 단양공장 2차 ESS설비 설치공사
21
SK디앤디
2019.01~2019.03
1,550,005

13
KT 우면연구센터 연료전지 토목/전기/계장 PJT
2.4
SK건설(주)
2019.03~2019.07
532,598

14
KT 대덕2연구센터 연료전지 토목/전기/계장설치공사 PJT
0.9
SK건설(주)
2019.03~2019.07
491,150

15
서울복합 연료전지 전기/계장/토목/HVAC 공사
6
SK에코플랜트(주)
2019.06~2021.08
2,571,800

16
아시아시멘트 제천공장
40
SK디앤디
2019.05~2019.09
2,348,044

17
당진에코파워 태양광 발전설비 및 태양광 연계 ESS설비 전기공사
-
당진에코파워(주)
2019.05~2020.05
5,641,900

18
당진에코파워 태양광 발전설비 및 태양광 연계 ESS(PV구조물)
-
당진에코파워(주)
2019.04~2020.05
2,941,400

19
쌍용양회(주) 동해공장 ESS설비 설치공사
44
SK디앤디
2019.06~2019.10
2,070,035

20
성신양회(주) 단양공장 ESS설비 설치공사
72
SK디앤디
2019.06~2019.10
4,718,406

21
한라시멘트(주) 옥계공장 에너지저장장치(ESS)에 대한 설치공사
-
SK디앤디
2019.08~2019.12
2,805,957

22
KT 구미 에너지테마파크 연료전지구미연료전지 전계장토건공사
2.4
SK건설(주)
2019.11~2020.12
819,060

23
KT창원 에너지테마파크 연료전지창원연료전지 전계장토건공사
2.4
SK건설(주)
2019.11~2020.12
693,300

24
파주 연료전지 발전소 전기, 소방, 토목, 건축외 부대공사
8.1
SK에코플랜트(주)
2020.03~2021.08
1,887,600

25
의왕 연료전지 발전설비 전기계장공사
9.9
SK에코플랜트(주)
2020.08~2021.08
2,149,400

26
영월 연료전지 1단계 발전사업 전계공사
14.8
SK에코플랜트(주)
2020.12~2022.01
2,105,007

27
청주에코파크 연료전지 발전소 건설사업토목건축철골 및 전기계장공사
19.8
SK에코플랜트(주)
2021.03~2021.12
5,947,337

출처: 당사 제시

당사는 삼성엔지니어링, 현대건설, 지에스건설 등 국내 상위 종합건설기업을 핵심고객으로 두고 있고, 건설업 전반의 성장과 궤를 같이 하고 있습니다. 수주산업은 산업 특성상 제품 및 서비스 가격이 크고, 주문 횟수가 적기 때문에 원도급기업은 품질 관리를 위하여 과거 Track Record를 우선시하며, 중장기적인 신뢰 및 협력 관계가 사업적으로 영향을 끼치게 됩니다. 또한, 건설업의 경우 여타 수주산업보다 근로자의 생명과도 직결되는 안전의 요소가 크게 작용하기 때문에 동일한 사업장에서 동일 업무를 수행한 경험이 중요하게 작용을 합니다.상기 당사의 고객사와의 관계, 전기공사의 전문성, 경쟁력 및 Track Record 등에도 불구하고, 거대 자본을 바탕으로 한 신규업체의 진입, 경쟁 과열로 인한 영업자원 과다 소모 등에 따라 당사의 전문 전기공사 프로젝트 수주에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 세계적 정책 추세에 따라 당사가 신사업으로 추진하고 있는 신재생에너지 발전사업 시장에 중국 등 주요국의 정부차원의 지원을 바탕으로 한 향후 타 국내외 민간업체의 시장 진입, 한국전력의 신재생에너지 발전사업 진출 등 시장의 주요 업체가 증가하여 과도한 경쟁구도가 구축될 가능성이 있습니다.이러한 경우 당사가 구축한 업계 내 신뢰관계, 네트워크 및 사업역량에도 불구하고 당사의 신규 프로젝트 수주가 어려워질 수 있으며 저가 입찰 등으로 인하여 수익성이저하되는 등 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

마. 신규 사업 등 사업 다각화 관련 위험
당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.상기와 같이 환경보전 움직임에 따른 신재생에너지원에 대한 투자와 발전은 전세계 뿐만 아니라 국내에서도 활발히 이루어 지고 있습니다.
그러나 여전히 대부분의 국가에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 아직 미미한 수준이며, 신에너지 및 재생에너지 내 다양한 에너지원이 존재하는 바, 친환경 기조 하의 주도권을 위한 에너지원별 영역다툼은 지속되고 있습니다. 이에, 여전히 대체에너지 출현에 따른 위험을 완전히 배제하기는 어려움이 있다고 판단됩니다. 따라서 당사가 주력하는 신재생에너지원이 타 동력원 대비 지속적인 경제적 우위를 가지지 못하거나, 해당 신재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 새로운 에너지원을 활용하는 기술의 발전으로 인해 타 에너지원의 효율이 급격히 상승하는 경우 등에는 당사가 추구하고 있는 신규 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

신재생에너지는 연료전지와 같이 수소 등을 통해 기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나 수소 및 산소 등의 화학 반응을 통하여 전기 또는 열을 이용하는 에너지인 '신에너지'와 태양에너지, 풍력, 수력, 해양에너지, 지열에너지, 폐기물 및 바이오매스 등 다양한 '재생 에너지'를 변환시켜 이용하는 에너지를 의미합니다. 따라서 신재생에너지는 다양한 에너지원이 존재할 수 있으며, 통계체계에 따른 에너지원의 분류는 다음과 같습니다.

[통계체계에 따른 에너지원의 분류]

에너지원
세부분류
통계작성대상

태양에너지
태양열
태양의 열에너지를 변환시켜 에너지원으로 이용하는 설비

태양광
태양의 빛에너지를 변환시켜 전기를 생산하는 설비

풍력
바람의 에너지를 변환시켜 전기를 생산하는 설비

수력
물의 유동에너지를 변환시켜 전기를 생산하는 설비(양수발전 제외)

해양에너지
해양의 조수, 파도, 해류, 온도차 등을 변환시켜 전기 또는 열을 생산하는 설비

지열에너지
물, 지하수 및 지하의 열 등의 온도차를 변환시켜 에너지를 생산하는 설비

수열에너지
해수(海水)의 표층의 열을 변환시켜 에너지를 생산하는 설비

바이오에너지
바이오가스
바이오가스를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

매립지가스
매립지가스를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

바이오디젤
바이오디젤을 생산/판매하는 업체

우드칩
우드칩을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

성형탄
성형탄을 생산/판매하는 업체

임산연료
연료로 사용되는 흑탄, 백탄, 장작, 지엽의 생산량

목재펠릿
목재펠릿을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

폐목재
폐목재를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

흑액
흑액을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

하수슬러지고형연료
하수슬러지 고형연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

Bio-SRF
Bio-SRF를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

바이오중유
바이오중유를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

폐기물에너지
폐가스
폐가스를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

산업폐기물
산업폐기물을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

생활폐기물
생활폐기물을 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

시멘트킬른보조연료
시멘트 공장에서 폐기물(폐타이어, 폐합성수지 등)을 연료로 열을 생산하는 설비

SRF
SRF를 연료로 전기 또는 열을 생산하는 설비

정제연료유
정제연료유를 생산/판매하는 업체

연료전지
수소와 산소의 전기화학 반응을 통하여 전기를 생산하는 설비

석탄을 액화ㆍ가스화한 에너지 및중질잔사유를 가스화한 에너지
석탄을 액화ㆍ가스화한 에너지 및 중질잔사유(重質殘渣油)를 가스화하여 전기 또는 열을 생산하는 설비(IGCC)

출처: 신재생에너지보급통계

이 중 당사는 연료전지와 풍력 및 태양광을 주 발전원으로 하여 신규 사업을 추진하고 있습니다.

발전소에서 전력을 생산한 후, 수요처로 전달하여 사용하는 중앙집중식인 기존 발전 시스템과 대비하여, 연료전지는 수요처 근처에서 전력 생성 및 공급할 수 있는 분산전원식을 가능케하여 에너지 효율성을 높이고 있습니다. 한국과학기술기획평가원에 따르면 글로벌 연료전지 시장은 2018년 790mWh에서 2023년 7,495mWh로 연평균 25% 이상 성장할 것으로 전망되고 있습니다.재생에너지의 경우, 글로벌 시장조사기관 BNEF(BloombergNEF) 및 한국수출입은행 해외경제연구소에 따르면, 풍력 및 태양광의 2050년 누적 설치용량은 각각 약 4,100GW, 8,000GW 수준으로 전망됩니다. 이는 글로벌 예상 누적 발전설비용량 20,700GW 중 58% 수준으로 미래 에너지 공급의 상당 부분을 차지할 것으로 전망되는 만큼 지속적인 투자와 발전단가 개선이 이루어질 것으로 예상됩니다. 2021년 재생에너지 신규 설비용량은 2020년 대비 약 22.7% 증가하여 총 315GW가 추가되었습니다. 에너지원 별로는 태양광이 175GW, 풍력은 102GW, 수력은 27GW 증가하였습니다.

[2016~2021년 세계 재생에너지 신규 설치 용량 및 전망]

.

출처: Renewables 2022 Global Status Report

또한 한국에너지공단에서 발표한 국내 신재생에너지 관련 현황은 다음과 같습니다.

[국내 신재생에너지 생산량 현황]

(단위: 천toe)

구 분
2017
2018
2019
2020
2021

총1차에너지 생산 합계
302,490
307,557
303,092
292,076
305,368

신재생에너지 생산 합계
8,480.9
10,097.0
10,583.5
12,378.1
14,000.3

신재생에너지 공급비중(%)
2.80
3.28
3.49
4.24
4.58

재생에너지
태양열
28.1
27.4
26.9
26.1
25.6

태양광
1,672.4
2,194.0
3,055.2
4,165.2
5,317.2

풍력
462.2
525.2
570.8
671.1
677.5

수력
600.7
718.8
594.5
826.3
651.2

바이오
3,598.8
4,442.4
4,162.4
3,899.2
4,263.6

재생폐기물
1,235.4
1,126.9
1,119.8
1,166.0
1,198.2

신에너지
연료전지
313.3
376.3
487.2
755.9
1,023.1

IGCC
273.9
362.5
219.7
506.4
466.6

출처: 한국에너지공단 신재생에너지보급통계(2022.12)

[신재생에너지 발전량 및 발전비율]

(단위: GWh. %)

구 분
2017
2018
2019
2020
2021

총발전량(GWh)
578,013
594,586
589,148
579,999
611,015

신재생에너지 발전량
23,768
29,657
34,196
43,124
50,657

신재생에너지 발전비율(%)
4.1
5.0
5.8
7.4
8.3

출처: 한국에너지공단 신재생에너지보급통계(2022.12)

풍력, 태양광 및 연료전지는 현 시점에서 가장 현실적이고, 경제성 있는 에너지원으로 전세계 많은 기업들이 사업을 영위하고 있습니다. 다만, 정부의 신재생에너지 정책은 다양한 에너지원에 포괄적으로 적용되고 있기 때문에 신재생에너지 정책을 준수하기 위해서 반드시 동 에너지원을 사용해야 하는 것은 아닙니다.당사는 다년간 축적한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지 전기공사 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문 기술인력을 기반으로 신재생에너지 발전 사업자로 사업 영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 울산부유식해상풍력, 보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트, 오마해도리 태양광 발전 프로젝트 등에 참여하고 있습니다.

신재생에너지 발전사업은 크게 ①SPC 설립 ②발전사업 허가 ③개발행위 허가 ④착공 ⑤준공의 다섯 단계로 구분됩니다. 단계별 상세 내용은 아래와 같습니다.

단 계

설 명

①SPC 설립

발전사업 허가를 신청하기 위하여 SPC(특수목적법인)을 설립하고, 파트너사와 신재생에너지 발전사업의 공동개발협약(JDA) 등 사업추진을 위한 계약을 맺습니다.

②발전사업 허가

발전사업 허가 단계에서는 발전용량에 따라 지자체 또는 산업통상자원부에 허가를 신청합니다. 신청 이후 전기위원회 심의를 거쳐 발전사업허가를 교부 받게 됩니다.

③개발행위 허가

승인 후 각 프로젝트별 특성 및 용량에 적합한 환경영향평가 서류 등을 준비하여, 지자체 또는 환경부에 개발행위허가를 신청합니다. 이후 지자체의 허가권자 및 이해관계자와 관련 인허가사항 등을 협의하게 되고, 그 결과 허가/불허가/조건부허가 처분을 교부하게 됩니다. 개발행위허가의 심의사항으로는 입지 적정성, 기반 시설 계획, 주변지역 환경보호, 안전 및 사고방지 계획 등이 있으며, 필요 시 입지에 따라 농지전용허가, 산지전용허가등과 병행하기도 합니다. 이후, 프로젝트별로 필요한 공사계획인가ㆍ신고, 송전용전기설비 신규이용 신청, 개발행위 준공검사, 건축신고 및 착공신고 등을 진행합니다.

④착공

모든 허가 및 신고를 마친 후 EPC공사에 착공하게 됩니다. 이때 공사자금 등은 PF(Project Financing)를 통해 조달하는 것이 일반적입니다. PF는 프로젝트의 사업성과 현금흐름을 고려하여 대출해주는 금융구조를 의미합니다. 신재생에너지 분야의 PF는 프로젝트 규모에 따라 그 구조가 천차만별이기는 하나, 상대적으로 부동산 개발 PF에 비해 규모가 작고, 대출기관 등 이해관계자가 적다는 특징이 있습니다.

⑤준공

준공 시에는 신재생에너지 발전을 통해 전력을 생산하게 됩니다. 준공 후에는 SPC를 통해 발전단지를 운영할수 있으며, 전기 및 REC 판매수익과 경상정비 매출 발생이 가능합니다.

당사가 추진 중인 신재생에너지 발전사업 현황은 아래와 같으며, 기재된 일정은 변경될 수 있습니다.

[당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 진행상황 및 각 단계별 예상시점]

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
①SPC 설립
②발전사업허가
③개발행위허가
④착공
⑤준공
비고

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
2020.06
2020.11
2022.11
2023.08(E)
-

2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
2022.03
2023.10(E)
-
-
-

발전사업허가 준비 - 토지매입 완료

태양광
오마해도리태양광
200.0
2020.12
2024.12(E)
-
-
-
1차 발전사업허가(31MW) 완료,2차 발전사업허가(24.4MW) 접수,3차 발전사업허가(26MW) 준비 - 염도 시험4차 이후(118.6MW) - 허가조건 충족시점별 진행 예정

대도해도리태양광

5.2
2021.10
2023.06(E)
-
-
-
발전사업허가 접수

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
2022.07
2024.03(E)
-
-
-
발전사업허가 준비 - 풍황 계측

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
2020.01
2023.03(E)
-
-
-
1단계 발전사업허가(94MW) 접수(2022년 4분기)2단계 발전사업허가(120MW) 준비 - 풍황 계측3단계 발전사업허가(66MW) 준비

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
2019.03
2022.02
2024.12(E)
-
-
개발행위 허가를 위한 환경영향평가 진행 중

합계
952.0
-

주) 상기 일정은 인허가 시점 및 당사 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

[당사가 출자하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 SPC 현황]

구분
SPC명
SPC설립시기
주요사업
계약체결시기
계약내용
대표자
주주구성

연료전지
금양에코파크(주)
2020.06
보은연료전지 1단계프로젝트 개발운영
2022.10
공동개발협약(JDA)
이승현
금양그린파워

금양그린보은연료전지(주)
2022.03
보은연료전지 2단계프로젝트 개발운영
-
-
이승현
금양그린파워

태양광
오마해도리(주)
2020.12
오마해도리 개발운영
2020.11

공동태양광발전사업계약

다미안오스카로드리게즈프라도
EDPR,금양그린파워

대도해도리(주)
2021.10
대도해도리 개발운영
2021.08

해상태양광 계약

박영실
비케이에너지,금양그린파워

육상풍력
금양그린경주풍력(주)
2022.07
경주 육상풍력 발전단지프로젝트 개발운영
-
-
이승현
금양그린파워

해상풍력
이스트블루파워
2019.03
울산 부유식 해상풍력발전프로젝트 개발운영
2020.05
주식매매계약(SPA)
로드리게스산체스바우티스타훌리오
한국부유식풍력,금양그린파워

주1) 금양에코파크(주), 금양그린보은연료전지(주), 금양그린풍력(주)는 현재 당사가 100% 지분을 소유하고 있으나, 사업 경과에 따라 타 프로젝트 참여회사들로부터 추가 출자 예정입니다.

주2) 당사는 태백/삼척 육상풍력 프로젝트에 대한 출자는 진행하지 않았으며 향후 출자 예정입니다.

주3) 당사의 신재생총괄 이사 이승현 이사는 금양에코파크(주), 금양그린보은연료전지(주), 금양그린경주풍력(주)의 대표자로 재직 중입니다. 당사의 임원과 관련된 상세 내용은「제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황」을 참고하여 주시기 바랍니다.

상기와 같이 환경보전 움직임에 따른 신재생에너지원에 대한 투자와 발전은 전세계 뿐만 아니라 국내에서도 활발히 이루어 지고 있습니다. 그러나 여전히 대부분의 국가에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 아직 미미한 수준이며, 신에너지 및 재생에너지 내 다양한 에너지원이 존재하는 바, 친환경 기조 하의 주도권을 위한 에너지원별 영역다툼은 지속되고 있습니다. 이에, 여전히 대체에너지 출현에 따른 위험을 완전히 배제하기는 어려움이 있다고 판단됩니다.따라서 당사가 주력하는 신재생에너지원이 타 동력원 대비 지속적인 경제적 우위를 가지지 못하거나, 해당 신재생에너지의 효율이 장기적인 목표치에 도달하지 못하는 경우, 새로운 에너지원을 활용하는 기술의 발전으로 인해 타 에너지원의 효율이 급격히 상승하는 경우 등에는 당사가 추구하고 있는 신규 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

바. 원재료 및 기자재 가격 변동의 위험
당사는 전기, 계장공사 사업을 영위하며, 설계, 조달, 시공 서비스를 제공하며 전기공사 공정에 필요한 부자재를 매입하고 있습니다.
원재료 매입 50% 이상을 차지하는 케이블 단가는 구리 현물 가격과 높은 상관관계를 보입니다. 따라서 구리 가격 변동에 영향을 받아 당사가 매입하는 원재료 가격이 급등해 수익성 악화될 위험이 존재합니다.
당사가 전기공사업을 위해 구매하는 품목은 프로젝트별로 크게 상이하지 않으나, 공종의 형태(화공 플랜트, 산업 플랜트, 발전 플랜트 등)에 따라 각 품목의 종류 및 단가에서 차이가 존재합니다. 다만, 당사가 주로 매입하는 전기공사용 부자재는 제품별 품질의 차이가 크지 않아 상대적으로 공급자에 비해 당사가 가격 협상력에서 우위를 점하고 있습니다. 더불어 경쟁입찰 및 지명경쟁방식, 제한경쟁방식 등의 다양한 경쟁방식을 활용하여 가격 협상력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.또한,
신재생에너지 발전사업은 신재생에너지원을 기반으로 전력을 생산하는 과정에서 신재생에너지원을 확보할 수 있는 주기기(기자재)가 필요하며, 이에 따라 발전기 등 기자재의 가격변동 위험에 노출되어 있습니다. 일례로, 연료전지 발전 프로젝트의 경우 총 사업비의 70~80%가 연료전지 구입에 쓰이게 됩니다.
다만 위와 같은 현황에도 불구하고, 당사는 여전히 원재료 및 기자재 조달 과정에서 국제 원자재 가격의 변동 및 원자재 가격상승에 따른 기자재 가격 변동에 노출되어 있습니다. 또한 기자재 관련 기술을 보유하고 있거나, 원재료를 수급함에 있어서 특정 국가의 지정학적 리스크 또한 존재합니다. 따라서 당사가 입찰 참여 당시 예측한 원재료 및 기자재 가격 변동의 폭을 넘어서는 가격의 상승이 발생할 경우 당사의 예정원가는 상승할 수도 있으며, 당사가 실행하고 있는 전체 프로젝트 원가율이 상승하여 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

당사는 전기, 계장공사 사업을 영위하며, 설계, 조달, 시공 서비스를 제공하며 전기공사 공정에 필요한 부자재를 매입하고 있습니다. 원재료 매입 50% 이상을 차지하는 케이블 단가는 구리 현물 가격과 높은 상관관계를 보입니다. 따라서 구리 가격 변동에 영향을 받아 당사가 매입하는 원재료 가격이 급등해 수익성 악화될 위험이 존재합니다.

[LME 구리 현물 가격 추이]

(단위:USD/톤)

구분
평균
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

2018년
6,525
7,080
7,002
6,796
6,839
6,822
6,955
6,248
6,040
6,020
6,216
6,193
6,094

2019년
6,005
5,932
6,278
6,451
6,445
6,028
5,868
5,940
5,708
5,745
5,743
5,860
6,062

2020년
6,169
6,049
5,686
5,179
5,048
5,234
5,742
6,354
6,497
6,712
6,703
7,063
7,755

2021년
9,315
7,971
8,460
9,005
9,336
10,184
9,612
9,434
9,357
9,324
9,779
9,765
9,550

2022년
8,815
9,776
9,941
10,238
10,183
9,363
9,033
7,530
7,961
7,735
7,621
8,030
8,367

출처: 런던금속거래소, 한국비철금속협회

당사가 전기공사업을 위해 구매하는 품목은 프로젝트별로 크게 상이하지 않으나, 공종의 형태(화공 플랜트, 산업 플랜트, 발전 플랜트 등)에 따라 각 품목의 종류 및 단가에서 차이가 존재합니다. 다만, 당사가 주로 매입하는 전기공사용 부자재는 제품별 품질의 차이가 크지 않아 상대적으로 공급자에 비해 당사가 가격 협상력에서 우위를 점하고 있습니다. 더불어 경쟁입찰 및 지명경쟁방식, 제한경쟁방식 등의 다양한 경쟁방식을 활용하여 가격 협상력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.예를 들어 주된 공통 품목 원재료에는 구리케이블, 트레이, 판넬 등이 있습니다. 이 중 케이블은 2022년 3분기 기준 원재료 비중의 68.5%를 차지하는 주요 원재료입니다. 당사의 최근 3개년의 주요 원자재 매입처 및 매입금액은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 기준 원자재 매입처 및 매입금액]

(단위: 천원)

품목
구입처
2022 3분기
2021
2020
2019

케이블등

국내
(주)국제케이블
437,328
1,859,483
1,467,256
623,837

(주)휴먼케이블
3,610,422
1,660,441
751,570
915,963

부경케이블(주)
778,976
1,189,076
439,304
1,150,726

해외
04KV Kereskedelml Kft
4,359,380
4,146,273
591,749
-

RAL Elektro Kft.
1,867,722
4,134,633
974,728
15,280

EMTRON KFT
4,657,169
2,729,722
29,705
-

합계
15,710,997
15,719,628
4,254,312
2,705,806

주) 최근 사업년도 기준 원재료 매입 금액이 가장 큰 국내, 해외 각 3개 업체를 기재하였습니다.

또한, 신재생에너지 발전사업은 신재생에너지원을 기반으로 전력을 생산하는 과정에서 신재생에너지원을 확보할 수 있는 주기기(기자재)가 필요하며, 이에 따라 발전기 등 기자재의 가격변동 위험에 노출되어 있습니다. 일례로, 연료전지 발전 프로젝트의 경우 총 사업비의 70~80%가 연료전지 구입에 쓰이게 됩니다.당사는 이러한 위험에 대비하기 위하여 신재생에너지 발전사업을 위한 SPC를 설립할 때, SK에코플랜트와 같이 기자재 판권을 보유하고 공급하는 업체를 참여시키고 있습니다. 그리고 해당 SPC를 통해 자재 구매/조달을 수행함으로써 비교적 합리적인 가격과 원활한 공급망을 통할 수 있는 장점이 있으며, 앞으로도 상대적으로 제한적인 위험 하에 기자재를 공급받을 것으로 기대하고 있습니다.

다만 위와 같은 현황에도 불구하고, 당사는 여전히 원재료 및 기자재 조달 과정에서 국제 원자재 가격의 변동 및 원자재 가격상승에 따른 기자재 가격 변동에 노출되어 있습니다. 또한 기자재 관련 기술을 보유하고 있거나, 원재료를 수급함에 있어서 특정 국가의 지정학적 리스크 또한 존재합니다. 따라서 당사가 입찰 참여 당시 예측한 원재료 및 기자재 가격 변동의 폭을 넘어서는 가격의 상승이 발생할 경우 당사의 예정원가는 상승할 수도 있으며, 당사가 실행하고 있는 전체 프로젝트 원가율이 상승하여 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

사. 환율 변동 관련 위험
당사의 2022년 3분기 연결 재무제표 기준, 해외 플랜트/발전소의 매출은 전체 매출액 대비 51.70%를 차지하고 있습니다.
당사는 현재 헝가리, 베트남, 멕시코, 사우디 등 해외 현지법인을 통해 해외 각지에서 건설 프로젝트에 참여 중으로, 각 지역별로 분포된 공사현장 및 원청사 현황 등에 따라 당사가 지급받은 기성금의 결제 통화가 상이할 수 있습니다. 또한 해당 공사 현장에 투입하여야 할 원자재, 노동력 등을 조달하는 비용은 결제받는 통화와 동일하지 아니할 수 있습니다.
따라서 글로벌 금융시장의 변동, 특정 국가의 지정학적 리스크 등이 현실화되어 당사가 예측한 환율 변동 수준을 초과할 경우, 해외 공사가 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

당사의 2022년 3분기 연결 재무제표 기준, 해외 플랜트/발전소의 매출은 전체 매출액 대비 51.70%를 차지하고 있으며, 최근 3개년의 현황은 다음과 같습니다.

[매출액 대비 해외 플랜트/발전소 관련 매출 현황]

(단위 : 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
164,839,298
173,021,917
149,193,263
147,362,647

해외 플랜트/발전소
85,220,801
78,604,066
46,557,867
28,105,801

비중
51.70%
45.43%
31.21%
19.07%

주1) 당사는 2021년부터 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치(연결재무제표)입니다.주2) 2019년은 개별 재무제표 기준입니다.

당사는 현재 헝가리, 베트남, 멕시코, 사우디 등 해외 현지법인을 통해 해외 각지에서 건설 프로젝트에 참여 중으로, 각 지역별로 분포된 공사현장 및 원청사 현황 등에 따라 당사가 지급받은 기성금의 결제 통화가 상이할 수 있습니다. 또한 해당 공사 현장에 투입하여야 할 원자재, 노동력 등을 조달하는 비용은 결제받는 통화와 동일하지 아니할 수 있습니다. 따라서 글로벌 금융시장의 변동, 특정 국가의 지정학적 리스크 등이 현실화되어 당사가 예측한 환율 변동 수준을 초과할 경우, 해외 공사가 당사의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.원-달러 환율은 2021년말 1,100~1,200원대였으나, 美 연준의 금리 인상 등의 영향으로 2022년 9월 1,400원을 기록하였습니다. 이후 연준이 11월 FOMC에서 향후 금리 인상 속도 조절을 논의할 가능성을 시사하면서, 원-달러 환율은 1,200원중반까지 하락 하였으나, 지난 5년간(2017~2021)의 평균 환율인 1,144.42원에 비해서는 높은 수준이라고 할 수 있습니다.

[최근 1년간 USD 환율 추이]

최근 1년간 usd 환율 추이.jpg
최근 1년간 usd 환율 추이

출처: 서울외국환중개

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시, 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 환율변동에 따른 세전이익 변동]

통화구분
2021년
2020년
2019년

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
1,486,309
(1,486,309)
970,842
(970,842)
1,036,273
(1,036,146)

EUR
685,640
(685,640)
117,808
(117,808)
231,414
(231,414)

HUF
(256,914)
256,914
(37,539)
37,539
(6,675)
6,675

기타
(9,320)
9,320
20,611
(20,611)
106,692
(123,085)

출처: 당사 연결 감사보고서

당사의 기본적인 환율 관리 정책은
현지에서 각 통화별로 지급받을 금액(기성수금 등)과 지급할 금액(채무지급 등)을 매칭 및 상계하여, 환율 변동에 따른 위험 노출을 최소화하는 전략을 사용하고 있습니다. 또한 2022년 3분기 기준 당사 현금및현금성자산 중 75.73%를 외환으로 보유 중이기에 비교적 환율 위험으로부터의 노출이 적다고 판단하고 있습니다.

[최근 3개년 연결기준 외환보유액의 원화환산금액]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

현금및현금성자산
13,499,585
10,619,911
10,805,801
12,435,206

외환보유액 합계 (주2, 3)
10,222,927
8,473,000
9,559,395
4,606,524

USD
2,261,270
2,366,480
3,170,098
2,875,626

EUR
1,822,977
3,985,057
992,469
676,753

기타 (주4)
6,138,680
2,121,463
5,396,828
1,054,145

현금및현금성자산 대비 외환보유액
75.73%
79.78%
88.47%
37.04%

주1) 당사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년, 2020년도는 감사받지 아니한 수치(연결재무제표)입니다.

주2) 외환보유액은 현금, 보통예금, 기타제예금, 단기금융상품을 합산하여 기재하였습니다.

주3) 원화환산 시 환율은 각 시점의 기말 환율을 사용하였습니다.

주4) 기타통화에는 AED(아랍에미리트 디르함), CZK(체코 크로나), HUF(헝가리 포린트), IQD(이라크 디나르), VND(베트남 동), SAR(사우디 리얄), MXN(멕시코 뉴페소) 보유액을 기재하였습니다.

당사는 해외 프로젝트 진행 시 산재되어 있는 잠재위험을 최소화하기 위하여, 현지에서 수금하고 현지에서 원재료를 매입하여 현장에 투입하는 형태로 운영하고 있습니다. 전기공사의 경우 케이블 등 원재료의 재고관리 위험이 환율변동 위험보다 크기 때문에, 프로젝트의 마일스톤에 따라 필요 자재를 월별로 발주하고 있습니다. 이때 마일스톤에 따라 현지 통화로 기성액을 정산받으며, 기성액이 원재료 투입액보다 큰 것이 일반적입니다. 당사는 원재료 구매계약 시 구매단가를 확정하거나, 사전에 기성수금과 원재료 구매가 동일 통화로 이뤄지도록 현지 자재업체를 선별합니다. 그리고 현지(해외)/국내의 원재료 단가와 타통화 대비 원화의 구매력 등을 종합적으로 감안하여, 현지/국내 간 구매비중을 조정하며 투입비에 대한 위험을 최소화하고 있습니다.결론적으로 당사는 해외 프로젝트를 수행함에 있어, 원재료 구매에 대한 환위험이 크지 않다고 판단하고 있으며, 본사에서 투입하게 되는 외화금액이 크지 않기 때문에, 환율 변동폭을 고려하여 적시에 환전하고 있습니다. 당사의 이러한 환율 관리 정책에도 불구하고, 환율의 변동이 당사 외화 포지션에 불리한 방향으로 변동될 수 있습니다. 당사의 높은 해외 매출 비중 및 영업활동 지역 다변화로 인한 복수의 외화를 통한 거래 발생, 환율 변동성 예측의 어려움 등으로 인하여 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다

아. 수주 부진에 따른 유동성 및 회계처리 위험
당사가 속한 건설업은 수주산업에 속해 있으며, 수주산업 특성상 진행률 기준 매출 인식, 미청구공사채권 및 초과청구공사채무 항목이 재무제표상 반영됩니다. 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다.
따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.
당사가 영위하고 있는 건설업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있습니다. 글로벌 인플레이션, 금리 상승 및 지정학적 위험 등으로 인한 화공, 산업 플랜트 시장 등의 발주 동향이 주요 매출처의 수주 현황과 직결되며, 이에 따라 당사의 핵심 사업인 전기공사와 관련된 수주도 축소될 수 있는 위험이 존재합니다.
또한, 당사는 미청구공사 금액의 최소화 및 잠재적 대손 위험을 방지하기 위하여 원도급기업과의 계약 체결 시 관련조건을 협의하는 등 다양한 노력을 하고 있으나, 미청구공사 금액의 증가로 인한 공사대금 회수 불확실성의 현실화, 유동성 저하 등으로 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있사오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

당사가 속한 건설업은 수주산업에 속해 있으며, 수주산업 특성상 진행률 기준 매출 인식, 미청구공사채권 및 초과청구공사채무 항목이 재무제표상 반영됩니다.

건설 수주산업 특성상 발주처는 발주처와의 계약서에 의하여 기성률 또는 마일스톤에 따라 대금을 지급하거나 당사와 같은 수주업체가 대금 지급을 청구(Billing)할 수 있는 조건으로 계약을 체결합니다. 수주하는 입장인 당사와 같은 건설업체는 예정 투입원가 대비 실제 투입된 원가의 비율인 진행률 기반으로 매출을 인식하게 됩니다. 이 과정에서 미청구공사 채권과 초과청구공사 채무가 발생하게 됩니다. 발주처가 인정하는 기성률 또는 대금지급을 청구할 수 있는 단계 이하의 진행률 기반 매출액을 인식할 경우, 당사는 미청구공사 채권을 인식하고, 반대의 경우에는 초과청구공사 채무를 인식하게 됩니다.미청구공사 채권은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)도입으로 인한 계정으로 공사채권의 청구(Billing) 여부에 따라 분류합니다. 당사가 발주처에 대금 지급을 요청(청구, Billing)한 채권은 공사미수금 또는 매출채권 계정으로 분류됩니다. 다만, 진행율 기준에 따라 매출을 인식하였으나 청구하지 못한 금액은 미청구공사 채권으로 분류됩니다. 미청구공사 채권은 일반 매출채권 대비 회수기간이 길 위험이 있고, 대손 가능성이 상대적으로 높기 때문에 통상 위험자산으로 분류되게 됩니다. 당사가 속한 건설업체의 미청구공사 잔액의 증가는 상대적으로 대손 가능성이 높아지며, 이로 인하여 부실이 발생할 위험 또한 상승하게 됩니다. 따라서 미청구공사 채권 규모는 건설회사의 재무 건전성과 유동성을 판단하는 주요 지표중 하나 입니다. 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준으로 60,537백만원의 미청구공사 채권이 존재하며, 이는 자산 총계대비 51.5% 수준입니다.
미청구공사 채권의 잔액은 발주처에 대한 청구(Billing)에 따라 금액이 변동되기 때문에 청구 현황에 따라서 연중에 지속적으로 잔액 변동이 발생하며, 공사 프로젝트 특성 상 하반기 또는 4분기에 청구 및 정산이 집중적으로 진행되는 경향을 보입니다. 2022년 3분기 기준 SK에코플랜트의 M15, M16 공사 관련 채권이 약 142억원, 현대건설의 이라크 Karbala Refinery Project 관련 채권이 약 72억원으로 일시적으로 증가한 바 있습니다. M16 공사 관련 채권 43억원은 2022년 12월 중 정산 완료되었으며, 현대건설의 이라크 Karbala Refinery Project 관련 채권 또한 협의 완료되어 2022년 12월 중 21억원 정산 완료되었으며, 잔여 51억원은 2023년 상반기 중에 정산 완료될 예정입니다. 당사는 회사 경험수치를 반영하는 대손설정방식(기대손실률)을 적용하고 있습니다. 사고채권 발생률이 낮은 국내 대형건설사를 주요 거래처로 두고 있고 해당 주요 거래처들과 장기간 다수의 프로젝트를 수행한 결과 실제 대손처리 된 채권의 금액이 미미하여 설정된 대손충당금이 낮습니다. 향후에도 미청구공사 채권은 적정한 수준에서 관리할 예정입니다.이외에도 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 선수금으로 인식하고 있으며, 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 계약자산에 포함되어 있습니다.

당사의 이익이 예상되는 공사의 경우, 진행률, 기성률 및 계약서상 마일스톤에 따라 별도의 손상없이 미청구공사 채권의 회수가 가능합니다. 반대로 손실이 예상되는 공사 프로젝트의 경우에는 진행률에 따라 인식된 손실에 더하여, 사업에서 예상되는 총예정손실 전체금액과의 차액을 추가로 인식하여 공사손실충당금 부채로 계상합니다.

[연결 기준 미청구공사채권금액 및 자산총계 대비 비율]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

미청구공사
60,537,789
38,369,855
44,080,279
36,315,937

자산 총계
117,602,701
98,836,334
94,581,136
87,030,026

자산총계 대비 비율
51.48%
38.82%
46.61%
41.73%

공사손실충당부채
26,481
130,861
-
2,831

주) 2019년 및 2020년은 감사받지 아니한 재무제표

출처: 당사 연결감사보고서 및 분기 검토보고서

당사는 전기공사 계약을 체결하는 과정에서 핵심고객인 주요 원도급기업(삼성엔지니어링, 현대건설, SK에코플랜트 등)이 건설 프로젝트를 수주한 뒤, 건설 프로젝트의 핵심 공정 중 하나인 전기공사 공정을 동사에게 하도급하는 방식으로 수주를 하게됩니다. 당사는 지속적인 수주 및 매출발생을 위하여 주요 종합건설기업(원도급기업)의 건설 프로젝트 참여 동향을 파악하고, 이를 기반으로 매년, 매분기 사업계획을 수립하고, 이를 기반으로 입찰에 참가하여 지속적으로 수주를 축적하고 수행하는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 준공 이후 지속적으로 경상정비가 필요한 플랜트 시장 특성에 따라 건축물 완공 이후에는 경상정비를 수주하고, 이를 기반으로 발주처의 발주 동향을 파악하는 선순환 구조를 구축하고 있습니다.

[연결기준 당사 수주 잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년

건설계약 수주잔고
143,857
128,142
105,568

주) 2020년은 감사받지 아니한 재무제표

출처: 당사 연결감사보고서 및 분기 검토보고서

다만, 위와 같은 노력에도 불구하고 당사가 영위하고 있는 건설업은 수주 산업 특성 상 수주 결과에 따라 매출이 불안정적으로 변동할 수 있습니다. 글로벌 인플레이션, 금리 상승 및 지정학적 위험 등으로 인한 화공, 산업 플랜트 시장 등의 발주 동향이 주요 매출처의 수주 현황과 직결되며, 이에 따라 당사의 핵심 사업인 전기공사와 관련된 수주도 축소될 수 있는 위험이 존재합니다.또한, 당사는 미청구공사 금액의 최소화 및 잠재적 대손 위험을 방지하기 위하여 원도급기업과의 계약 체결 시 관련조건을 협의하는 등 다양한 노력을 하고 있으나, 미청구공사 금액의 증가로 인한 공사대금 회수 불확실성의 현실화, 유동성 저하 등으로 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있사오니 투자자 분들께서는 이점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

자. 인허가 지연 및 미승인 위험
당사가 신사업으로 특수목적법인(SPC)을 통해 영위하게 될 신재생에너지 발전사업은 발전사업자가 생산한 전기를 전력시장을 통하여 전기판매업자에게 공급하는 사업으로 「전기사업법」에 의한 발전사업허가를 득하여 전기를 판매할 수 있습니다.
발전사업허가 취득을 위해서는 기술적으로 시공기술 및 지형 데이터를 활용하여 선정된 입지에 맞는 최적의 배전 종류를 선정하고 발전량을 예측하며, 개념설계를 진행하는 과정이 필요합니다. 또한 자연환경 및 주민 수용성, 재해영향성 등 제영향을 평가하는 등 적지않은 인허가를 통하여 사업을 진행하게 됩니다.원활한 인허가를 위한 당사의 노력에도 불구하고 추진 프로젝트 중 일부 인허가가 지연되거나 미승인 될 경우, 불가피하게 수립한 계획과 다르게 추진될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 신사업으로 특수목적법인(SPC)을 통해 영위하게 될 신재생에너지 발전사업은 발전사업자가 생산한 전기를 전력시장을 통하여 전기판매업자에게 공급하는 사업으로 「전기사업법」에 의한 발전사업허가를 득하여 전기를 판매할 수 있습니다. 발전사업허가시에는 사업의 계획, 발전설비의 계획, 발전설비 건설계획, 발전설비 운영계획, 부지 확보 및 배치계획, 전력계통의 연계계획, 연료 및 용수 확보계획, 소요자금 및 재원조달계획 등 발전사업의 전반적인 내용에 대한 심의를 거치게 됩니다.

[발전사업 허가]

구분
내용

근거법
「전기사업법」

허가권자

산업통상자원부 장관 또는 지자체장

- 발전설비용량 3,000kW 이하: 시ㆍ도지사 승인(지자체 신청 및 허가)

- 발전설비용량 3,000kW 이상: 산업통상자원부 승인 (전기위원회 신청 및 허가)

위원회
전기위원회

신청서식
전기사업허가신청서

주요내용

사업구분

사업계획 개요

발전설비 개요

발전설비 건설계획

발전설비 운영계획부지의 확보 및 배치계획

연료 및 용수 확보계획

소요금액 및 재원조달계획

사업개시 예정일로부터 5년간 연도별ㆍ용도별 공급계획

추진절차

발전사업허가

발전사업허가를 득한 후에는 한국전력공사의 합의를 통해 송전용 설비 이용 신청 및 계약을 체결하고, 입지 검토 및 사업타당성 조사 결과를 바탕으로 발전단지 설계를 진행합니다. 발전단지 설계 내용에 따라 취득하여야 할 인허가가 결정되기 때문에 인허가 조건 등을 면밀히 검토하여 설계 시 반영하고 있습니다. 인허가와 관련하여 「전원개발촉진법」, 「산단절차간소화법」, 「국토계획법」, 「공유수면 매립 및 관리에 관한 법률」 등이 개발행위 허가에 영향을 주고 있으며, 환경, 재해, 문화재, 경관 분야 또한 중요한 요소로 작용합니다. 따라서 당사는 신재생에너지 발전설비 입지 가능성과 신규허가를 위해 해당 지방자치단체의 인문ㆍ사회ㆍ문화 등 지역 성격에 따라 특성을 반영하여 사업을 추진하고 있습니다. 신재생에너지 발전사업의 주요 인허가 방안, 사업규모, 사업부지의 입지여건 및 편입 토지의 속성 등에 따라 제영향평가 실시 여부가 결정되고 인허가 추진 시 발생할 수 있는 리스크를 최소화하기 위한 방안을 강구하고 있습니다. 제영향평가 관련 법규로는 「환경영형평가법」, 「자연재해대책법」, 「국토계획법」, 「매장문화재법」, 「자연환경보전법」, 지방자치단체 조례 등이 해당하며 세부사항은 다음과 같습니다.

[제영향평가 관련 법규]

구분

검토사항

비고

환경영향평가법

- 전략환경 영향평가

- 환경 영향평가

- 소규모 환경 영향평가

- 환경보전 방안

신재생에너지 발전사업의 추진방안, 발전규모, 산지 편입면적, 기존 개발사업부지 내 입지 여부, 유사사업의 연접개발 등에 따라 환경분야의 대상사업 결정

자연재해대책법

- 재해 영향성 검토

- 소규모 재해 영향평가

- 재해 영향평가

신재생에너지 발전사업의 추진방안, 부지의 공적규제현황, 용도별 사업면적 및 기존 개발사업부지내 입지 여부 등에 의하여 재해 분야 대상사업 결정

국토계획법

- 교통성 검토

- 환경성 검토

- 경관성 검토

- 토지적성 평가

- 재해 취약성 분석 등

신재생에너지 발전소 중 도시 계획시설사업으로 추진하는 경우 기초조사 항목으로 첨부 필요

매장문화재법

- 문화재 지표조사

3만㎡ 이상 건설공사 대상사업

자연환경보전법

- 자연경관 심의

사업의 종류 및 규모에 따라 대상사업 결정

당사는 입지 검토 시부터 주민 수용성 확보 및 지자체와 협의를 통하여 발전사업 허가에 필요한 예상 내용들을 사전에 파악하여 인허가 시간을 단축하고 있습니다. 또한 발전원의 특성, 부지의 규모, 기타 타법과의 충돌 등 다양한 사안들에 따라 관련 인허가가 달리 적용될 수 있기에 관련 사항을 데이터베이스화하고 있으며 변경사항에 대해서는 지속적으로 모니터링을 실시하고 있습니다.상기한 바와 같이 발전사업허가 취득을 위해서는 기술적으로 시공기술 및 지형 데이터를 활용하여 선정된 입지에 맞는 최적의 배전 종류를 선정하고 발전량을 예측하며, 개념설계를 진행하는 과정이 필요합니다. 그리고 구체적인 부지의 확보 및 배치계획, 발전설비 운영계획 등이 필요합니다. 또한 자연환경 및 주민 수용성, 재해영향성 등 제영향을 평가하는 등 적지않은 인허가를 통하여 사업을 진행하게 됩니다.당사 에너지사업본부 신재생사업팀은 신재생에너지 발전소 사업 개발을 위한 인허가(발전사업허가 및 개발행위허가) 취득 및 관리, 대관 업무 등을 위한 모든 업무를 수행하고 있습니다. 또한 제기되는 각종 민원에 대해 원만하게 합의하는 등 사업 전반의 인허가 관련 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

[당사 신재생사업팀 주요 업무]

구분
상세업무

신규 사이트 발굴
신재생에너지 관련업무 수행 시 누적한 송배전설치 기술, 적합한 규격, 안전망 등의 데이터를 바탕으로 국내 전력계통 분석 데이터와 지형 데이터를 기반으로 입지분석을 통하여 시공권 선점을 진행

발전사업허가 취득
시공기술 데이터 및 지형 데이터를 분석하여 선정된 입지에 최적의 배전 종류를 선정하고 발전량을 예측, 개념설계를 진행하여 발전사업허가를 취득. 공신력있는 업체를 통해 발전량 시뮬레이션을 진행하고 기자재 배치, 선정을 통해 발전 효율을 극대화

지자체 인허가 취득
개발 및 설치 행위허가를 비롯한 관련법에 따른 각종 인허가. 유관 부서와 협업하여 개발 면적 및 비용을 최소화할 수 있는 최적 설계를 진행하고 이를 기반으로 관련 법에 의거한 인허가를 진행

원활한 인허가를 위한 당사의 노력에도 불구하고 추진 프로젝트 중 일부 인허가가 지연되거나 미승인 될 경우, 불가피하게 수립한 계획과 다르게 추진될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 가입된 보험의 보장범위 관련 위험
당사의 시공활동에는 송배전 설치, 산업시설물의 전기설비공사 그리고 시공활동과 관련한 기타 운영에 대한 위험 등이 수반됩니다. 이러한 활동으로 인해 당사는 신체적 상해, 재해 사망, 재산 및 환경 피해, 제조물 책임에 대한 실질적인 배상책임을 지게 될 수 있습니다. 하자보수 보증기간 내에 이와 관련하여 사고, 하자 또는 기타사건이 발생하여 손실이 초래되는 경우 당사의 고객사 또는 제3자는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다. 이러한 사건이 발생하여
당사를 대상으로 소송이 제기된다면 상당한 수준의 손해배상금에 대한 1차 또는 2차적인 법적 책임이 발생할 수 있습니다. 이에는 불법행위 책임을 비롯하여 당사의 예상을 현저히 뛰어넘는 법 및 규제의 위반 또는 기타 유형의 손해배상청구에 대한 배상 책임이 포함됩니다.
일부 유형의 손실의 경우 가입 가능한 보험상품이 앞으로도 존재할 것이라 보장할 수 없으며 가입이 가능하더라도 상업적으로 타당한 수준에서 보험료가 책정될 것이라 기대할 수 없습니다.
지금까지 보험으로 완전히 보장되지 않는 실질적인 손실이 발생한 적은 없었습니다. 다만,
향후 보험으로 완전히 보장되지 않는 우발적인 손실이 발생하게 된다면 당사의 가용운전자본이 현저히 감소할 수 있으며 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 시공활동에는 송배전 설치, 산업시설물의 전기설비공사 그리고 시공활동과 관련한 기타 운영에 대한 위험 등이 수반됩니다. 이러한 활동으로 인해 당사는 신체적 상해, 재해 사망, 재산 및 환경 피해, 제조물 책임에 대한 실질적인 배상책임을 지게 될 수 있습니다. 당사는 제출일 현재 국내외 대형 플랜트의 전기공사 EPC를 주로 수행하고 있으며, 이에 대한 하자보수 보증기간은 계약조건마다 상이합니다. 따라서 하자보수 보증기간 내에 이와 관련하여 사고, 하자 또는 기타사건이 발생하여 손실이 초래되는 경우 당사의 고객사 또는 제3자는 당사를 대상으로 손해배상을 청구할 수 있습니다. 이러한 사건이 발생하여 당사를 대상으로 소송이 제기된다면 상당한 수준의 손해배상금에 대한 1차 또는 2차적인 법적 책임이 발생할 수 있습니다. 이에는 불법행위 책임을 비롯하여 당사의 예상을 현저히 뛰어넘는 법 및 규제의 위반 또는 기타 유형의 손해배상청구에 대한 배상 책임이 포함됩니다.당사는 현장 안전사고, 원재료 공급망, 환경 및 규제와 관련된 다수의 보험 가입을 통해 사업상 발생할 수 있는 배상책임 위험을 관리하고 있습니다. 국내공사의 경우, 국내공사지원팀을 통해 현장 인력의 효율적 관리와 국내근재보험 등을 수행하고 있습니다. 또한 해외공사의 경우, 해외공사지원팀을 별도로 운영하여 해외근재보험 관리 등의 업무를 하고 있습니다. 해외에 근무하는 정규직과 계약직 관리대장을 만들어 신규 가입, 해지 및 갱신을 하고 있으며, 최종적으로 인사총무팀에 보험사항을 공유하고 있습니다.그러나 당사가 가입한 보험은 당사가 직면한 위험 중 일부만을 보장할 수 있으며, 당사의 모든 잠재적 손실 또는 배상책임을 보장하기에 보장내용이 충분하지 않을 수 있습니다. 또한, 당사가 가입한 보험의 부보율은 국제시장의 관행적 보상 수준보다 낮을 수 있습니다. 뿐만 아니라, 자연재해, 기상이변, 테러공격, 공기지연 및 사업중단으로 인한 손실과 같은 일부 유형의 손실의 경우 가입 가능한 보험상품이 앞으로도 존재할 것이라 보장할 수 없으며 가입이 가능하더라도 상업적으로 타당한 수준에서 보험료가 책정될 것이라 기대할 수 없습니다. 지금까지 보험으로 완전히 보장되지 않는 실질적인 손실이 발생한 적은 없었습니다. 다만, 향후 보험으로 완전히 보장되지 않는 우발적인 손실이 발생하게 된다면 당사의 가용운전자본이 현저히 감소할 수 있으며 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 노동력 안전 규제 관련 위험
당사의 공사현장은 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 전기공사 전문공사는 고전압, 고소작업 등 많은 위해위험요소가 산재되어 있어 산업재해관련 위험이 상존합니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나,
이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며,
2021년 재해자수는 122,713명으로 2019년 109,242명 대비 13,471명(12.3%) 증가하였고, 2021년 산업 재해 사망자수는 2,080명으로 2019년 2,020명 대비 60명(3.0%) 증가하였습니다.
업종별 사망자 수는 건설업이 352명(53%)으로 가장 높은 비중을 차지했으며, 건설업 사망유형 중 1위는 추락(58%)에 의한 사망이었습니다.
당사는 위와 같은 노력 하에서 최근 3년 내 산업안전보건법 및 중대재해처벌법 위반에 따른 처벌이력이 존재하지 아니합니다.
그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 공사현장은 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 전기공사 전문공사는 고전압, 고소작업 등 많은 위해위험요소가 산재되어 있어 산업재해관련 위험이 상존합니다. 당사를 포함하여 공사에 참여하는 업체는 현장 안전사고 예방을 위하여 다양한 매뉴얼, 안전관리 조치 등을 시행하고 있으나 안전사고를 100% 방지할 수는 없습니다.태안화력발전소 압사사고(2018년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(2020년 4월), 충남 공사현장 사망사고(2022년 12월) 등 다수의 산업 재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고, 이러한 사고가 사회적 문제로 꾸준히 지적되어왔습니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며, 2021년 재해자수는 122,713명으로 2019년 109,242명 대비 13,471명(12.3%) 증가하였고, 2021년 산업 재해 사망자수는 2,080명으로 2019년 2,020명 대비 60명(3.0%) 증가하였습니다. 업종별 사망자 수는 건설업이 352명(53%)으로 가장 높은 비중을 차지했으며, 건설업 사망유형 중 1위는 추락(58%)에 의한 사망이었습니다.

[연도별 산업재해 발생현황]

구분

2021년

2020년

2019년

재해자수(명)

122,713

108,379

109,242

사고재해자수

102,278

92,383

94,047

질병재해자수

20,435

15,996

15,195

사망자수(명)

2,080

2,062

2,020

사고사망자수

828

882

855

질병사망자수

1,252

1,180

1,165

출처: 고용노동부

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로, 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 중대재해처벌법은 안전보건 확보 의무를 위반하여 1명 이상의 사망자가 발생한 경우 사업주와 경영책임자에게 1년 이상의 징역 혹은 10억 이하의 벌금을 부과, 부상 혹은 질병이 발생한 경우 사업주 또는 경영책임자에게 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금을 부과할 수 있습니다.당사는 다양한 안전보건관련 위험에 대비하기 위해 안전팀을 두고 있습니다. 안전팀은 안전 관련 전반을 관리하고 있으며, 2022년 4월 안전총괄(CSO) 직무를 신설하고, 국가표준에 부합하는 재료를 사용하는 등의 안전 준수노력을 기울이고 있습니다.

[당사 안전팀 주요업무]

업무
상세업무

안전보건 계획 수립
중대재해처벌법 기반 안전보건계획 수립 및 규정 제개정

산업재해관리
산업재해발생 시 현장과 협조하여 근로자와 협의하며, 근로복지공단의 산재처리와 동종 재해재발방지 대책을 수립

위험성 평가
공종별 위험성평가 및 작업안전지침서를 관리

안전사고 예방교육및 모니터링

- 현장, 본사의 안전교육 및 안전관리자의 직무교육 실시- 자율안전보건점검 및 안전사고 예방교육 실시

- 안전 관련 공지 및 현장별 위험성평가 적정성 모니터링

당사는 위와 같은 노력 하에서 최근 3년 내 산업안전보건법 및 중대재해처벌법 위반에 따른 처벌이력이 존재하지 아니합니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 인도 일정 미준수에 따른 위험

당사의 시공 및 완공 일정 준수가능 여부는 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 달려 있습니다. 당사의 주요 원재료인 케이블, 트레이 등과 시공 노동력의 글로벌 공급은 당사의 협력업체와 해외 현지 협력업체와의 관계가 매우 중요합니다. 또한, 당사가 수행 중인 국내외 공사 현장에 숙련된 전문인력 및 관리자를 적시에 투입하는 것이 필요하기 때문에, 직영 인력 관리와 현지 인력수급 업체와의 관계 또한 완공 일정 준수 여부에 큰 영향을 미치게 됩니다.
당사가 체결한 수주 계약별 명시조건에 따라 유예기간이 존재할 수 있으나, 유예기간이 초과하여 완공되는 경우 지연배상금을 부담해야 할 수도 있습니다. 이 외 공사 진행과정에서 정해진 마일스톤을 달성하지 못할 경우, 당사의 공사대금 청구가 제 시기에 이루어지지 못하여 당사 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 당사가 수행하는 전기공사 EPC 사업의 완공 예정일 준수는 다양한 외부 환경 변화에 노출되어 있음을 명심하시고 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

당사의 시공 및 완공 일정 준수가능 여부는 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 달려 있습니다. 당사의 주요 원재료인 케이블, 트레이 등과 시공 노동력의 글로벌 공급은 당사의 협력업체와 해외 현지 협력업체와의 관계가 매우 중요합니다. 또한, 당사가 수행 중인 국내외 공사 현장에 숙련된 전문인력 및 관리자를 적시에 투입하는 것이 필요하기 때문에, 직영 인력 관리와 현지 인력수급 업체와의 관계 또한 완공 일정 준수 여부에 큰 영향을 미치게 됩니다.

또한, 당사는 자연재해를 비롯하여 건설 프로세스에 내재되어 있는 여러 리스크 및 요인에 영향을 받고 있으며, 이는 당사가 통제할 수 없는 것입니다. 이로 인해 당사의 계약의무 수행능력 역시 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어 폭우, 지진, 화재로 인해 당사의 사업운영이 지연 및 중단될 수 있으며, 최근 COVID-19 팬데믹에 따라 글로벌 이동의 제약이 발생하여 원청사에게 공사 완공 예정 일정을 준수하지 못할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 과거 당사가 수행 경험이 있지 않은 새로운 형태의 플랜트 공사를 수행할 경우 소요기간 추정이 정확하지 않을 수 있기 때문에 예상보다 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 상기의 요인들로 인해 사업 운영 상의 중대한 차질이 발생하는 경우, 시공 일정 준수 여부에 부정적인 영향을 미치는 것은 물론 당사의 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 체결한 수주 계약별 명시조건에 따라 유예기간이 존재할 수 있으나, 유예기간이 초과하여 완공되는 경우 지연배상금을 부담해야 할 수도 있습니다. 이 외 공사 진행과정에서 정해진 마일스톤을 달성하지 못할 경우, 당사의 공사대금 청구가 제 시기에 이루어지지 못하여 당사 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자분들께서는 당사가 수행하는 전기공사 EPC 사업의 완공 예정일 준수는 다양한 외부 환경 변화에 노출되어 있음을 명심하시고 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

파. ESS 화재 관련 위험
전기저장장치(ESS, Energy Storage System)는 생산된 전기를 배터리에 저장하였다가, 적시에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 2017년 이후 전북, 전남, 세종, 태안 등지에서 누적 30건 이상의 화재가 발생하고 있습니다.당사는 ESS 설비와 관련하여 설치, 전기계장 공사, 토목 등을 수행하고 있으나, ESS의 화재원인으로 지목된 배터리 등을 제조하고 있지 않습니다. 또한 화재 발생 후 시공하였던 ESS 시공 현장 등지에 방화벽 공사를 추가 수주하는 등의 작업 외에 안전강화 대책에 따른 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 안전기준 강화대책, ESS 발화와 관련한 새로운 원인 규명 등이 발표될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

전기저장장치(ESS, Energy Storage System)는 생산된 전기를 배터리에 저장하였다가, 적시에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 2017년 이후 전북, 전남, 세종, 태안 등지에서 누적 30건 이상의 화재가 발생하고 있습니다. ESS 화재의 원인으로는 과다 충전, 특정 셀에 과부화, 시공 및 설치 이슈, 배터리 자체 문제 등 다양한 이유가 거론되고 있으며, 2022년에도 S사 데이터센터, 담양 태양광발전소 등 각지에 설치된 ESS에서 화재사고가 발생하고 있습니다.

당사는 2017년 11월 대성산업가스㈜ 대전공장에 ESS 설비 설치공사를 시작으로 ESS 건설 프로젝트 向 매출을 확대시켜 나갔습니다.

[당사가 참여한 ESS관련 전기공사 수주 목록]

번호
공사명
규모(MW)
발주처(원청사)
공사기간
공사금액(천원)

1
대성산업가스(주) 대전공장 ESS설비 설치공사
7.3
SK디앤디
2017.11~2017.12
471,677

2
대성산업가스(주) 구미공장 ESS설비 설치공사
14.3
SK디앤디
2017.11~2018.01
686,026

3
대동금속 대구공장 ESS설비 설치공사
10
SK디앤디
2017.12~2018.03
647,144

4
대성산업가스(주) 울산공장 ESS설비 설치공사
76.7
SK디앤디
2018.05~2018.07
2,842,245

5
SKC(주) 울산공장 ESS설비 설치공사
29.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
1,954,099

6
에어프로덕츠코리아(주) 용연공장 ESS설비 설치공사
25.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
1,739,924

7
(주)코리아에어텍 울산공장 ESS설비 설치공사
7.9
SK디앤디
2018.06~2018.10
523,662

8
롯데제과 울산공장 ESS설비 설치공사
6
LS산전
2018.08~2018.10
403,150

9
오성 냉동창고 연료전지 전기/계장/건축/HVAC PJT
9.7
SK건설(주)
2018.03~2019.06
1,452,000

10
삼성중공업(주) 거제조선소 ESS설비 설치공사
65
SK디앤디
2018.12~2019.03
3,626,574

11
제주도 가시리 풍력발전소 ESS설비 설치공사
25
SK디앤디
2018.12~2019.06
3,190,000

12
(주)한일시멘트 단양공장 2차 ESS설비 설치공사
21
SK디앤디
2019.01~2019.03
1,550,005

13
KT 우면연구센터 연료전지 토목/전기/계장 PJT
2.4
SK건설(주)
2019.03~2019.07
532,598

14
KT 대덕2연구센터 연료전지 토목/전기/계장설치공사 PJT
0.9
SK건설(주)
2019.03~2019.07
491,150

15
서울복합 연료전지 전기/계장/토목/HVAC 공사
6
SK에코플랜트(주)
2019.06~2021.08
2,571,800

16
아시아시멘트 제천공장
40
SK디앤디
2019.05~2019.09
2,348,044

17
당진에코파워 태양광 발전설비 및 태양광 연계 ESS설비 전기공사
-
당진에코파워(주)
2019.05~2020.05
5,641,900

18
당진에코파워 태양광 발전설비 및 태양광 연계 ESS(PV구조물)
-
당진에코파워(주)
2019.04~2020.05
2,941,400

19
쌍용양회(주) 동해공장 ESS설비 설치공사
44
SK디앤디
2019.06~2019.10
2,070,035

20
성신양회(주) 단양공장 ESS설비 설치공사
72
SK디앤디
2019.06~2019.10
4,718,406

21
한라시멘트(주) 옥계공장 에너지저장장치(ESS)에 대한 설치공사
-
SK디앤디
2019.08~2019.12
2,805,957

22
KT 구미 에너지테마파크 연료전지구미연료전지 전계장토건공사
2.4
SK건설(주)
2019.11~2020.12
819,060

23
KT창원 에너지테마파크 연료전지창원연료전지 전계장토건공사
2.4
SK건설(주)
2019.11~2020.12
693,300

24
파주 연료전지 발전소 전기, 소방, 토목, 건축외 부대공사
8.1
SK에코플랜트(주)
2020.03~2021.08
1,887,600

25
의왕 연료전지 발전설비 전기계장공사
9.9
SK에코플랜트(주)
2020.08~2021.08
2,149,400

26
영월 연료전지 1단계 발전사업 전계공사
14.8
SK에코플랜트(주)
2020.12~2022.01
2,105,007

27
청주에코파크 연료전지 발전소 건설사업토목건축철골 및 전기계장공사
19.8
SK에코플랜트(주)
2021.03~2021.12
5,947,337

출처: 당사 내부 자료

2018년 다 건의 ESS 화재사고 발발 이후, ESS 시장은 침체되었습니다. 하지만 당사는 ESS를 신재생에너지 공급의 안정성을 위한 필수 설비로서 보급 확대를 예상하고 있으며, 추후 ESS 시장 회복 시 재진입 또한 염두에 두고 있습니다. 산업통상자원부는 2022년 5월 ESS 화재사고 예방을 위한 배터리 안전기준 강화, 시설 안전기준 정비, 운영관리 명문화 등 전기저장장치산업의 지속가능한 경쟁력 확보를 위한 'ESS 안전강화 대책'을 발표하였습니다.

[전기저장장치(ESS) 안전 강화대책 추진안]

구분
세부내용

화재 조사결과개선대책
① 충전율 제한 변경 등 배터리에 대한 안전기준 강화 및 배터리 제조공정 개선

② 자체 소화시스템 설치, 정상동작 여부 확인, 내부압력 감압을 위한 시설 , 주기적 점검 의무화 등 운영관리 강화

안전확보필요사항
① 5MWh 이하 단위 내화구조 격벽 설치 의무화, 비상정지시간, 운영정보 기록항목 구체화 등 배터리 설치 및 운영관리 관련 미비점 보완

②사용 후 배터리, 신기술 배터리, 이동형 전기저장장치, UPS 등 다양한 에너지 저장장치(ESS) 등장에 따른 안전기준 추가

③ ESS 화재사고 조사위원회 신설, 리콜제도 신설, 보험가입 의무화 등을 추진하여 화재사고조사 결과의 신뢰성 확보 및 이행력 담보 진행

④ 실시간 안전관리시스템(ESS 통합관리 시스템), 이차전지 화재 안전성검증센터, 신재생 연계 ESS 안전성 평가센터 등을 구축하여 디지털 기술을 활용한 에너지 저장장치 안전관리 기반 확충

지속가능한성장
① 태양광, 풍력 등 재생에너지 확대 따라 신뢰성 높은 전기저장장치 연구개발ㆍ보급 및 공공기관 주도 하 대규모 전기저장장치 설치

② 전기저장장치안전관리 교육과정 신설 등 전문인력 양성

③ 전기안전 플랫폼 구축을 통해 디지털체제로 전환 및 빅데이터 표준화, 전기안전관리 로드맵 수립 등 추진

출처: 산업통상자원부 (2022. 05)

또한 2023년 1월 '에너지스토리지 산업정책 TF'를 출범하여, 안정적 전력망 구축과 ESS 산업 육성 등 관련 정책방향 수립을 추진하는 등 ESS 관련 안전관리 체계를 보완ㆍ강화해 나가고 있습니다.당사는 ESS 설비와 관련하여 설치, 전기계장 공사, 토목 등을 수행하고 있으나, ESS의 화재원인으로 지목된 배터리 등을 제조하고 있지 않습니다. 또한 화재 발생 후 시공하였던 ESS 시공 현장 등지에 방화벽 공사를 추가 수주하는 등의 작업 외에 안전강화 대책에 따른 직접적인 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 안전기준 강화대책, ESS 발화와 관련한 새로운 원인 규명 등이 발표될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 재무안정성 및 유동성 악화 위험당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 212.64%의 유동비율과 89.71%의 부채비율을 기록하며, 업종 평균인 267.35% 및 64.05% 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
2021년 진행 중이었던 하이닉스 M16, 신고리원전, 이라크 KRP 등 일부 프로젝트의 증가로 최종정산이 지연되었으며, 이에 따른 계약자산 증가로 유동자산이 확대되어 유동비율이 증가하였습니다. 신고서 제출일 현재 하이닉스 M16 프로젝트는 최종정산을 완료하였으며, 타 프로젝트도 부분 정산 등을 통해 회수 중에 있습니다.당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
그러나, 대내외적 경영 환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 지속적인 지분 투자 등으로 인하여 투자활동 현금흐름이 유출 되는 등 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 212.64%의 유동비율과 89.71%의 부채비율을 기록하며, 업종 평균인 267.35% 및 64.05% 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업과 보유하고 있는 경쟁력, 매출과 이익 수준 등을 고려하였을 때 당사의 재무 안정성과 관련된 항목들은 지속적으로 건전한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 당사의 연결 재무제표 기준 최근 3개년 재무 안정성 비율은 다음과 같습니다.

[연결 기준 최근 3개년 주요 재무 안정성 비율]

(단위: %, 배)

재 무 비 율
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
업종평균

유동비율
212.64%
212.06%
148.37%
157.58%
267.35%

부채비율
89.71%
82.01%
162.61%
142.71%
64.05%

차입금의존도
23.79%
27.55%
35.79%
27.29%
19.03%

이자보상비율(배)
13.52
7.75
2.79
16.92
782.13

비유동장기적합율
19.58%
23.52%
33.25%
31.35%
43.13%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도 = (차입금+전환사채+리스부채) / 자산총계주4) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용주
5) 비유동장기적합율 = 비유동자산 / (자본총계 + 비유동부채)주
6)업종수치는 한국은행 2021년 기업경영분석(2022년 10월 발간)의 "F42. 전문직별 공사업" 업종 수치를 기재하였습니다.

유동비율은 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산의 규모를 평가하고, 이를 통해 기업의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로서 유동비율이 높을수록 단기지급능력이 양호하다고 볼 수 있습니다. 2021년 진행 중이었던 하이닉스 M16, 신고리원전, 이라크 KRP 등 일부 프로젝트의 증가로 최종정산이 지연되었으며, 이에 따른 계약자산 증가로 유동자산이 확대되어 유동비율이 증가하였습니다. 신고서 제출일 현재 하이닉스 M16 프로젝트는 최종정산을 완료하였으며, 타 프로젝트도 부분 정산 등을 통해 회수 중에 있습니다.부채비율은 회사의 자산 중 부채가 차지하고 있는 비율로, 기업의 건전성을 평가하는 대표적인 지표입니다. 당사가 2018년 발행한 상환전환우선주가 2021년 3월 보통주로 전환됨에 따라 부채가 감소하였고, 이에 따라 부채비율이 감소하였습니다. 차입금의존도의 경우 당사의 이자부부채는 단기차입금, 유동성장기차입금, 전환사채, 상환상환전환우선주부채, 리스부채 등으로 구성되어 있었으며, 2021년 상환우선주부채의 전환과 매출채권, 미청구공사 등을 다량 보유한 특성으로 총자산 규모 대비 낮은 차입금의존도를 보였습니다. 이자보상배율의 경우 2020년 K-IFRS 도입에 따른 파생상품부채인식으로 회계상 금융비용 및 이자비용이 확대되었고, 이에 따라 이자보상배율이 하락하였습니다.

당사는
2022년 3분기 기준 영업활동으로 4,926백만원의 현금흐름을 창출하였으며, 투자활동으로 68백만원 및 재무활동으로 -2,439백만원의 현금흐름을 기록 하였습니다.

[연결 기준 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

영업활동으로 인한 현금흐름
4,925,677
582,269
(701,299)
11,814,977

영업으로부터 창출된 현금흐름

6,736,170
2,477,083
927,275
-

기타
(1,810,493)
(1,894,814)
(1,628,574)
-

투자활동으로 인한 현금흐름
68,310
(850,708)
1,039,602
(3,518,537)

단기대여금의 감소
1,743,760
1,962,522
593,707
-

장기금융상품의 감소
1,536,693
(316,810)
(668,759)
-

종속기업투자주식의 처분
360,000
-
542,625
-

유형자산의 취득
(1,618,775)
(1,217,124)
(568,157)
-

기타
(1,953,368)
(1,279,296)
1,140,186
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(2,439,302)
402,912
(1,396,718)
(1,076,342)

전환사채의 발행
-
2,000,000
-
-

전환사채의 상환
(2,155,800)
(2,553,000)
-
-

기타
(283,502)
955,912
(1,396,718)
-

현금 및 현금성자산에 대한 환율 변동 효과
324,989
(320,362)
(570,990)
-

현금 및 현금성자산의 순증분
2,554,685
134,473
(1,058,415)
7,220,098

기초 현금 및 현금성자산

10,619,911
10,805,801
12,060,266
4,840,168

기말 현금 및 현금성자산
13,499,585
10,619,911
10,805,801
12,060,266

주1) 당사는 2021년부터 K-IFRS 기준 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.

주2) 2019년은 K-GAAP 기준으로 작성된 개별 재무제표입니다.

주3) 자세한 연결현금흐름표는 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항의 2. 연결재무제표 - 연결현금흐름표 및 3. 연결재무제표 주석(22번)」을 참고하여 주시기 바랍니다.

영업활동으로 인한 현금흐름의 경우,
영업으로부터 창출된 현금흐름이 6,736백만원으로 가장 큰 영향을 주고 있으며, 외화환산손익, 공사미수금의 증감, 매입채무 증감 등이 영업으로부터 창출된 현금흐름 항목에 속합니다. 외화환산이익은 회계상으로 수익으로 인식되지만, 실제로는 현금이 유입되지 않기 때문에 현금흐름 측면에서 -1,907백만원의 수익을 차감하였습니다. 2022년 3분기 기준 달러환율이 급등하였고, 당사의 외화자산이 외화부채보다 많았기 때문에, 외화자산의 가치가 증가하여 외화환산이익이 발생하였습니다. 공사미수금의 감소는 회수되지 않았던 대금이 회수 되는 것이기 때문에, 양(+)의 현금흐름에 영향을 주며, 건설업 특성상 기말에 기성금 발행이 늘어나며 미수금이 증가할 가능성이 있습니다. 공사미수금의 감소는 2022년 3분기 기준 4,284백만원을 기록하였습니다. 매입채무는 5,978백만원만큼 증가하며 양(+)의 현금흐름에 기여하였습니다. 매입채무의 경우에도 기성금 발행과 마찬가지로 기말에 매입채무를 해소하는 것이 일반적이기 때문에 기말에는 매입채무가 감소할 수 있습니다. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름의 상세 내역은 "본문-제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석(22번)"을 참고하여 주시기 바랍니다.
투자활동으로 인한 현금흐름의 경우, 단기대여금 및 장기금융상품의 감소가 현금 유입에 영향을 주었고, 유형자산의 취득이 유출을 발생시켰습니다.
세부적으로는 당사 특수관계자의 대여금 상환을 포함하여 1,744백만원의 단기대여금이 상환되었습니다. 또한 종속기업이었던 이스트블루파워의 매각자금 360백만원을 회수하였으며, 5건의 보험계약 해지를 포함한 장기금융상품의 감소 1,537백만원 등이 양(+)의 현금흐름을 발생시켰습니다. 또한 신재생에너지 발전사업을 위한 토지 매입, 해외법인의 차량운반구, 공구와 기구 매입을 포함한 유형자산 취득 1,619백만원이 음(-)의 현금흐름에 영향을 미쳤습니다.
재무활동으로 인한 현금흐름의 경우,
당사가 2018년 3월 최초발행하였던 액면금액 2,000백만원의 전환사채와 상환할증금 553백만원을 2021년 3월 만기상환하여 현금유출 및 동 액면금액으로 2차 발행하여 현금유입이 발생한 바 있으며,
2022년 3월 2021년 발행하였던 전환사채 2,000백만원과 상환할증금 156백만원 상환이
재무활동으로 인한
현금 유출에 영향을 미쳤습니다.

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 그러나, 대내외적 경영 환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 지속적인 지분 투자 등으로 인하여 투자활동 현금흐름이 유출 되는 등 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 매출액 및 수익성 감소 가능성
전기공사업에서 전문역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 있어 전기ㆍ계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하며 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다.동사는 전기공사 전문기업으로서 다년간 연료전지 발전사업을 비롯한 신재생에너지 발전사업의 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문화된 기술인력을 기반으로 전기공사 전문기업에서 신재생에너지 발전 기업으로 사업의 영역을 확장해 나가고 있습니다. 그 예로 보은산업단지 연료전지 프로젝트 1단계, 울산부유식해당풍력단지 개발 프로젝트 외에도 연료전지 발전사업 프로젝트(보은산업단지 연료전지 프로젝트 2/3단계, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트), 태양광 발전사업 프로젝트(오마해도리, 대도하도리, 하동해도리 태양광 발전사업 프로젝트) 등을 신규 사업으로 추진 중에 있습니다.당사는 공종의 범위를 상업시설 → 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트(신재생에너지 전기공사)로 확대시켜왔으며, 신재생에너지 발전사업에 진출하는 등 회사의 성장을 위하여 유망한 사업에서 지속적으로 기회를 모색하고자 합니다.
그럼에도 불구하고 경기 침체의 발생 또는 장기화, 다양한 업황 영향 요소(유가, 금리, 환율 등)의 악화로 인하여 당사가 목표한 성과를 달성하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사의 실적과 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 1993년 설립 후 전기ㆍ계장ㆍ토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문업체에서 시작해 신재생에너지 개발 사업 수행을 목적으로 하고 있는 종합건설기업입니다. 건설업은 주택의 건설 및 생산시설 구축부터 사회간접자본(SOC) 확충, 그리고 국토 및 국제적 개발에 이르기까지 실물 부문의 생산과정을 담당하는 산업입니다. 건설업은 프로젝트 발굴 및 기획, 타당성 조사, 기본 및 상세설계, 시공과 감리, 건설제품 시운전 및 인도, 그리고 지속적인 유지보수 등 일련의 활동을 보이고 있습니다. 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 기업의 설비투자, 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 전기공사는 건설업에 필요한 세부공정으로 건설업과 산업적인 특성을 교류하고 있습니다.건설 및 전기공사업의 Value Chain은 일반적으로 ①타당성조사(F/S) 및 개발(Development) → ②설계(Construction) → ③구매/조달(Procurement) → ④시공(Construction) → ⑤운영 및 유지보수(Operation & Maintenance) 로 구성됩니다. 일반적으로 상세설계, 구매/조달, 시공 과정을 통틀어 'EPC'라고 부르게 됩니다.

[건설업 Value Chain]

건설업 value chain_1.jpg
건설업 value chain

(출처: 산업통상자원부, 하이투자증권)

① 타당성조사(F/S) 및 개발(Development)

타당성조사(F/S) 및 개발 과정에서는 건설 프로젝트 전반의 입지검토 및 예비 타당성조사 등이 실시됩니다. 타당성조사 과정에서는 지역, 환경, 운송 등 다양한 요건을 고려하여 사업개발계획을 수립하고, 재무적 타당성을 검토하게 됩니다. 이후 개발 부지선정 및 각종 인허가 절차를 수행하여 건축물 건설을 위한 이슈를 해소하게 됩니다.

② 설계(Engineering)

설계 단계는 크게 1)기본 설계(Pre-FEED) 2)연결 설계(FEED) 3)상세 설계 로 나뉘게 되며, 일반적인 건설 EPC에서 일컫어지는 설계의 범위는 3)상세 설계에 해당되며, 과거 국내 종합건설기업은 해외 사업을 추진하는 과정에서 상세 설계 이후부터의 EPC를 수주하는 방식으로 사업을 영위했습니다. 하지만, 최근에는 고부가가치 사업으로의 확장 과정에서 기본 및 연결 설계 사업 참여도가 높아지는 모습을 보이고 있습니다.

중소형 프로젝트에서는 기본 및 연결 설계 단계가 생략되기도 하지만, 대형 프로젝트의 경우 설계 단계가 보다 세분화되어 기본 설계(Pre-FEED) 단계를 필요로 합니다. 기본 설계(Pre-FEED)를 수주한 기업은 사업 이해도를 바탕으로 연결 설계(FEED) 및 이후 상세설계를 포함한 EPC 수주에서도 우위를 점하게 되어 설계 역량은 프로젝트 수주 역량에 영향을 끼치게 됩니다.

③ 구매/조달(Procurement)

구매/조달 단계는 설계 과정에서 확인된 건설 자재 등을 구매하고, 공사의 기간에 맞게 공급하는 과정입니다. 건설 프로젝트에서 구매/조달이 전체 공사금액에서 차지하는 비중이 가장 높은 경향이 있습니다. 조달된 자재를 통해 공사인력이 건축물을 시공하기 때문에, 구매/조달 단계는 착공부터 준공까지 프로젝트 전반 기간에 영향을 끼치게 됩니다.④ 시공(Construction)

시공 단계는 건축설계 및 계획에 맞추어서 대상물을 건축하는 과정으로 착공에서 준공까지 전반적인 단계를 의미합니다. 일반적으로 종합건설기업인 원도급 기업은 시공 과정에 직접 참여하는 경우는 적으며, 공정별 전문공사기업에게 하도급을 발주하게 됩니다. 하도급에 참여한 토공, 실내건축, 전기공사, 소방시설공사 등 공정별 전문공사기업은 설계 및 공기에 맞게 시공을 수행하게 됩니다.

⑤ 운영/관리(Operation & Maintenance)

건축물이 준공된 이후에는 소유권이 발주자에게 이전되어 목적에 맞게 사용됩니다. 하지만, 건축물의 경제적 가치 유지, 수명 연장, 생산성 제고 등을 목적으로 운영/관리(경상정비)가 필요합니다.

전기공사는 모든 건축물에 필수적인 설비이기 때문에, 전기공사 관련 운영/관리(경상정비)는 필수입니다. 따라서 건설업은 공종별(주택, 플랜트, 인프라 등)로 사이클 변화의 영향을 받을 수 있지만, 전기공사업은 공종과 무관하게 건설 산업의 전반적인 흐름과 성장 흐름에 맞추어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 다양한 산업의 성장과 연결되어 있는 플랜트의 경우 낮은 변동성을 보이며 꾸준히 성장하고 있습니다.

[건설수주(건축) 및 전기공사 실적 추이]

(단위: 조원)

[건설수주(건축) 및 전기공사실적 추이]

(출처 : 대한건설협회, 전기공사협회)

[국내 전기공사 시장 추이]

국내 전기공사 시장 추이.jpg
국내 전기공사 시장 추이

(출처 : 한국전기공사협회)

(주1) 플랜트는 「전기공사업 통계연보」 구분 상 발전설비공사(발전플랜트), 산업시설물 전기설비 공사-공장 시설물(화공 및 산업플랜트)의 합산 값(주2) 2021년의 경우 태양열 발전플랜트 전기공사실적이 감소하며, 전년비 시장규모 및 비중 일부 축소

전기공사업에서 전문역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 있어 전기ㆍ계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하며 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다. 또한, 사업 지역을 해외로 확장시킴과 동시에 국내에서는 신재생에너지 시장의 개화를 포착하여 전기공사의 주요 공종을 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 분야로 확장시켰고, 해당 경험 및 노하우를 바탕으로 기존EPC 전기ㆍ계장공사 기업에서 사업개발부터 EPC, 그리고 O&M(Operation & Maintenance)까지로 사업영역을 수평적으로 확장시키고 있습니다. 당사의 주요 사업의 구분은 아래와 같습니다.

[당사 사업의 구분]

사업의 구분
내용

플랜트/발전소
국내외 화공 및 산업플랜트 전기ㆍ계장공사 수행

신재생에너지
풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진

기타공사 (토목/건축 등)
도로, 항만, 철도 등 SOC 사업 및 상업/문화시설의 토목ㆍ건축 수행

용역
경상정비(O&M)
플랜트/발전소 준공 이후 지속적인 사용성을 유지하기 위하여 유지보수 용역 수행

기술용역
해외 플랜트 사업에 대한 기술/사무 지원 용역 수행

설계용역
신재생에너지 발전 프로젝트 타당성 검토, 신재생에너지 발전 프로젝트 Pre-FEED 등 설계 관련 용역 수행

당사는 주요 종합건설기업(원도급기업)의 건설 프로젝트 참여 동향을 파악하고, 이를 기반으로 매년, 매분기 사업계획을 수립하고, 이를 기반으로 입찰에 참가하여 지속적으로 수주를 축적하고 수행하는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 준공 이후 지속적으로 경상정비가 필요한 플랜트 시장 특성에 따라 건축물 완공 이후에는 경상정비를 수주하고, 이를 기반으로 발주처의 발주 동향을 파악하는 선순환 구조를 구축하고 있습니다. 또한, 국내외 판매전략 및 조건을 수립하는 과정에서 관련 법령(전기공사업, 산업안전보건법, 전기안전관리법 등)을 준거로 건설 프로젝트 상세 계획을 수립하며, 관급 공사의 경우 각 지방자치단체의 인허가를 받아 수행합니다. 해외의 경우 발주처에서 요구하는 Contract Registration을 선행적으로 완료하여 국내 중소형 전기공사 전문기업 대비 강점을 보유하고 있습니다.또한 당사는 신규사업인 신재생에너지 발전 사업을 수행함에 있어 부지 선정 등 초기 절차를 거쳐 전기위원회 심의를 통과한 후 발전사업허가를 받게 됩니다. 이후 특수목적법인(SPC)을 설립하여 주민의견 수렴 및 추가 인허가 절차를 거쳐 최종적으로 전기사업허가를 받아 전력을 생산 및 판매하게 됩니다. 이 과정에서 SPC 설립을 위한 JDA(Joint Development Agreement, 공동개발협정) 협약 시, 당사의 전기공사 및 EPC 역량을 기반으로 전기공사 및 EPC 우선협상권 조항을 추가하여 전기공사 및 EPC 프로젝트 수주를 병행하게 됩니다. 이 경우 당사는 SPC 지분 출자에 대한 리스크를 축소시킬 수 있고, 공사 기간 및 비용을 통제하여 프로젝트 예정 기간 지연없이 사업을 추진할 수 있게 됩니다.당사의 연결 기준 매출액 및 주요 수익지표는 아래와 같습니다.

[연결 기준 매출액 및 비중]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
164,839,298
173,021,917
149,193,263
147,362,647

영업이익
8,455,091
11,793,146
4,691,999
8,167,397

영업이익률 (%)
5.13%
6.82%
3.14%
5.54%

당(분)기순이익

6,780,648
8,436,204
1,936,435
4,037,645

당(분)기순이익률 (%)
4.11%
4.88%
1.30%
2.74%

주1) 당사는 2021년부터 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.주2) 2019년은 개별 재무제표 기준입니다.주3) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액주4) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

동사는 전기공사 전문기업으로서 다년간 연료전지 발전사업을 비롯한 신재생에너지 발전사업의 시공경험을 통해 축적된 기술력과 전문화된 기술인력을 기반으로 전기공사 전문기업에서 신재생에너지 발전 기업으로 사업의 영역을 확장해 나가고 있습니다. 그 예로 보은산업단지 연료전지 프로젝트 1단계, 울산부유식해당풍력단지 개발 프로젝트 외에도 연료전지 발전사업 프로젝트(보은산업단지 연료전지 프로젝트 2/3단계, 온산공단 수소연료전지 발전 프로젝트), 태양광 발전사업 프로젝트(오마해도리, 대도하도리, 하동해도리 태양광 발전사업 프로젝트) 등을 신규 사업으로 추진 중에 있습니다. 당사가 신고서 제출일 현재 관여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 개발 사업은 다음과 같습니다.

[당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 개발 사업]

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
진행상황

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
개발행위허가 완료. 2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
토지 매입 완료. 발전사업 허가 준비 중.

태양광
오마해도리, 대도리 태양광
205.2
1차 발전사업허가 (31MW) 완료, 2차 발전사업허가 접수(24.4MW), 3차 발전사업허가 준비 중(26MW)

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
계측기 설치 후 풍황 계측 중

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
1단계 94MW 발전사업허가 접수(2022년 12월). 2단계 120MW 계측기 설치 후 풍황 계측 중

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
발전사업허가 완료(22년 2월). 환경영향평가 진행 중

합계
952.0

당사는 상기와 같이 공종의 범위를 상업시설 → 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트(신재생에너지 전기공사)로 확대시켜왔으며, 신재생에너지 발전사업에 진출하는 등 회사의 성장을 위하여 유망한 사업에서 지속적으로 기회를 모색하고자 합니다. 그럼에도 불구하고 경기 침체의 발생 또는 장기화, 다양한 업황 영향 요소(유가, 금리, 환율 등)의 악화로 인하여 당사가 목표한 성과를 달성하지 못할 수 있습니다. 이 경우 당사의 실적과 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 대손 관련 위험
당사는 2022년 3분기 연결기준 23,504백만원의 매출채권을 인식하고 있으며, 매출액의 증감에 따라 매출채권도 증감하는 모습을 보이고 있습니다.
2022년에는 주요 해외공사가 진전됨에 따라 매출채권이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 특히 헝가리 Complex2 PJT., 멕시코 DBNR PJT. 및 사우디 HUGRS PJT.의 공사미수금이 상당 부분을 차지고 있습니다.또한 당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 당사 해외법인인 특수관계자(KYE WORLDWIDE SDN.BHD, KY E&C CO., LTD.)에 대한 2,465백만원의 매출채권이 존재합니다. 두 해외법인은 현재 참여 중인 프로젝트가 없기 때문에 현 시점에서 해당 채권의 회수시점을 예상하기는 어려우나, 향후 신규 프로젝트 수주 시 우선적으로 회수할 예정입니다.
그 외의 매출채권과 관련하여서는, 당사의 전기공사 관련 주요 거래처는 대기업 계열 종합건설회사 등 우량한 회사들이며, 신규 사업으로 추진 중인 신재생에너지 발전사업의 경우에도 지분을 투자하는 발전공기업 등 신재생에너지 공급의무자 및 프로젝트 파이낸싱 대출을 일으키는 금융사들로부터 자금 흐름에 대한 검토 후 사업을 진행하기 때문에 현금흐름의 불확실성은 낮다고 판단됩니다. 특히 당사의 주요 예상매출인 공사수입(EPC 공사)에 대한 채권은 최초 공사 실행 시 특수목적법인에서 총 사업비 계획을 세우고 조달을 일으키기 때문에 회수 지연 및 대손발생 가능성은 낮을 것으로 기대하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 국내외 경기 및 금융시장 변화 등에 따라 사업을 영위하는 과정에서 거래처의 매출채권 및 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 당사의 운전자본에 부담으로 이어질 수 있으며 미회수 매출채권에 대한 대손상각비를 추가로 인식함에 따라 당사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사가 영위 중인 건설업은 수주산업에 속해 있으며, 수주산업 특성상 진행률을 기준으로 매출 인식, 공사미수금, 계약자산, 계약부채 항목이 재무제표상 반영되게 됩니다. 건설 수주산업 특성상 발주처는 계약조건 의거한 기성율 또는 마일스톤 달성에 따라 대금을 지급하나, 건설업체 입장에서는 예정 투입원가 대비 실제 투입된 원가의 비율인 원가율 기반으로 매출을 인식하게 됩니다. 매출채권의 감소는 당사가 청구한 기성금이 발주처로부터 정상적으로 회수되고 있음을 의미하며, 이 과정에서 투입된 원가만큼의 회계 진행률과 기성율간의 차이가 발생하거나, 발주처가 기성율을 인정하지 않을 경우, 당사의 매출액과 매출채권간 괴리가 발생할 수 있습니다.매출채권 회전율이란 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 비율로 높을수록 매출채권의 현금화 속도가 빠르다는 것을 의미합니다. 2022년 3분기 기준 당사의 매출채권 회전율은 8.75회로 업종평균인 6.78회와 비교할 때 양호한 모습을 보이고 있습니다. 또한 매출채권 회수기간이 업종 평균 대비 짧은 것은 당사가 영위하는 사업에 대한 채권 회수기일이 짧고, 원활하게 이루어지고 있다는 것을 의미합니다.

[연결 기준 매출채권 변동 추이]

(단위: 천원, 회, 일)

구 분

2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
업종평균 (백만원)

매출액
164,839,298
173,021,917
149,193,263
147,362,647
192,757,652

매출채권
23,504,266
26,718,254
17,316,259
17,553,187
29,688,850

매출채권 회전율(회)
8.75
7.86
8.56
-
6.78

매출채권 회수기간(일)
42
46
43
-
54

주1) 당사는 2021년부터 연결 재무제표를 작성하였으며, 2019년 매출채권 및 2020년도 매출액, 매출채권은 감사받지 아니한 수치를 기재하였습니다. 또한 2019년 매출액의 경우 별도 재무제표의 수치를 기재하였습니다.주2) 2022년 3분기 매출채권 회전율은 연환산하여 산출하였습니다.주3) 매출채권 회전율 = 매출액 / { (기말 매출채권 등 + 기초 매출채권 등) / 2 }주4) 매출채권 회수기간은 365일을 매출채권 회전율로 나눈 수치입니다.주5) 업종수치는 한국은행 2021년 기업경영분석(2022년 10월 발간)의 "F42. 전문직별 공사업" 업종 수치를 기재하였습니다.

당사는 2022년 3분기 연결기준 23,504백만원의 매출채권을 인식하고 있으며, 매출액의 증감에 따라 매출채권도 증감하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년에는 주요 해외공사가 진전됨에 따라 매출채권이 증가하는 모습을 보이고 있으며, 특히 헝가리 Complex2 PJT., 멕시코 DBNR PJT. 및 사우디 HUGRS PJT.의 공사미수금이 상당 부분을 차지고 있습니다.또한 당사는 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액(공사수익누계액)이 진행청구액을 초과하는 금액(대금청구누계액)은 미청구공사(자산)로 표시하고 있습니다. 그리고 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 연결재무상태표상 계약자산에 포함되어 있습니다. 따라서 사업확장을 위해 공격적인 수주 전략을 전개하여, 공사금액이 큰 대형 프로젝트를 진행하여 원가 투입이 크게 발생하는 경우 계약자산 채권 금액이 크게 증가할 수 있습니다.

[연결 기준 계약자산 변동 추이]

(단위: 천원, %)

구 분

2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

계약자산(미청구공사)
60,537,789
38,369,855
44,080,279
36,315,937

손실충당금
(500)
(76,064)
(82,553)
(40,928)

자산으로 인식한 계약이행원가
-
1,037,124
647,938
-

합계
60,537,289
39,330,915
44,645,664
36,275,009

주1) 당사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년 및 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.

[연결 기준 계정과목별 대손충당금 설정내용]

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

2022년 3분기
매출채권
24,794,799
1,290,533
5.20%

미청구공사
60,537,789
500
0.00%

단기대여금
2,809,011
1,432,649
51.00%

합계
88,141,599
2,723,682
3.09%

2021년
매출채권
28,057,014
1,338,761
4.77%

미청구공사
38,369,855
76,064
0.20%

단기대여금
3,627,728
386,941
10.67%

합계
70,054,597
1,801,766
2.57%

2020년
매출채권
18,671,792
1,355,532
7.26%

미청구공사
44,080,279
82,553
0.19%

단기대여금
4,525,098
306,941
6.78%

합계
67,277,169
1,745,026
2.59%

2019년
매출채권
18,351,690
798,503
4.35%

미청구공사
36,315,937
40,928
0.11%

단기대여금
4,103,961
256,941
6.26%

합계
58,771,588
1,096,372
1.87%

주1) 당사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년 및 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.

[연결 기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위: 천원)

경과기간구분
3월이하
3~6월미만
6~12월미만
1년이상
계

금액
일반
20,163,519
671,264
1,085,669
409,325
22,329,777

특수관계자
-
-
-
2,465,022
2,465,022

계
20,163,519
671,264
1,085,669
2,874,347
24,794,799

구성비율
81.32%
2.71%
4.38%
11.59%
100.00%

당사는 2022년 3분기 연결 재무제표 기준 당사 해외법인인 특수관계자(KYE WORLDWIDE SDN.BHD, KY E&C CO., LTD.)에 대한 2,465백만원의 매출채권이 존재합니다. 두 해외법인은 현재 참여 중인 프로젝트가 없기 때문에 현 시점에서 해당 채권의 회수시점을 예상하기는 어려우나, 향후 신규 프로젝트 수주 시 우선적으로 회수할 예정입니다.그 외의 매출채권과 관련하여서는, 당사의 전기공사 관련 주요 거래처는 대기업 계열 종합건설회사 등 우량한 회사들이며, 신규 사업으로 추진 중인 신재생에너지 발전사업의 경우에도 지분을 투자하는 발전공기업 등 신재생에너지 공급의무자 및 프로젝트 파이낸싱 대출을 일으키는 금융사들로부터 자금 흐름에 대한 검토 후 사업을 진행하기 때문에 현금흐름의 불확실성은 낮다고 판단됩니다. 특히 당사의 주요 예상매출인 공사수입(EPC 공사)에 대한 채권은 최초 공사 실행 시 특수목적법인에서 총 사업비 계획을 세우고 조달을 일으키기 때문에 회수 지연 및 대손발생 가능성은 낮을 것으로 기대하고 있습니다.그럼에도 불구하고 국내외 경기 및 금융시장 변화 등에 따라 사업을 영위하는 과정에서 거래처의 매출채권 및 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 당사의 운전자본에 부담으로 이어질 수 있으며 미회수 매출채권에 대한 대손상각비를 추가로 인식함에 따라 당사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

라. 우발채무 관련 위험
2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 그러나 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
이외에도 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 소송 등으로 인한 우발채무, 지급보증 및 담보제공 내역 등이 존재합니다. 향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다. 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의할 필요가 있습니다.2022년 3분기 기준 당사는 소송 1건에 계류 중입니다. 당사는 대림e편한세상사하아파트 입주자대표회의가 대림산업㈜ 외 2개사를 대상으로 제기한 소송의 29인의 피고지인 중 하나입니다.
해당 소송건은 원도급사인 DL E&C(구 대림산업)에서 전적으로 주관하고 있으며, 당사는 전체 공사의 계약자로 포함되어 있어 피고지인 신분으로 참조만 되어있을 뿐, 해당 소송의 경과에 대하여 어떠한 내용도 전달받고 있지 않습니다. 또한 소송이 제기된 부분은 기초건축 파트로, 전기시공만 담당하였던 당사와는 연관성이 낮다고 판단하고 있습니다.따라서, 소송결과와 무관하게 건설현장의 특성상 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장이며, 당사가 피고가 아닌 동시에 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 해당 소송과의 최종 결과에 따라 당사의 재무건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.당사가 2022년 3분기말 기준 타인에게 제공하고 있는 지급보증 내역은 아래와 같습니다. 당사는 주요 해외 프로젝트를 종속회사인 해외법인을 통하여 전기공사를 수주하고 있으며, 이를 위하여 일반적으로 계약금액의 10% 및 하자보증금액의 5% 수준으로 연대보증을 제공합니다.또한 건설업 특성상 통상 공사이행보증을 제공받는 전기공사공제조합에 대하여 동업자 간에 상호보증을 제공하고 있으며, 2022년 3분기말 기준 금양에코그린 및 현우기업 외 1개사에 제공하고 있습니다. 또한, 공동도급 공사에 대하여 연대채무보증을 하게 되는 경우도 있으며, 아래 공사이행보증은 대표 도급사인 ㈜시티건설이 전체 계약금액에 대한 계약이행보증을 발급한 후, 당사를 포함한 공동도급사가 해당 보증서에 대해 도급비율만큼 연대보증을 제공한 케이스입니다.

[지급 보증 내역]

(기준일: 2022년 3분기)
(단위: 천원, USD, VND)

제공받는 자
보증처
단위
당분기말 기준
보증내역

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD
신한은행
USD
894,200
공사관련 연대보증

VND
58,600,000
공사관련 연대보증

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
KRW
11,536,554
공사관련 연대보증

KYECO S.A de C.V.
서울보증보험
KRW
12,640,780
공사관련 연대보증

금양에코그린㈜
전기공사공제조합
KRW
517,500
자금차입

현우기업 외 1 (주1)
전기공사공제조합
KRW
750,399
보증서 발급관련상호보증

㈜시티건설
건설공제조합
KRW
5,850,552
공사이행보증

주1) 건설공사의 경우 통상 공사이행보증 등을 한 전기공사공제조합에 대하여 동업자간에 상호보증을 하고 있으며, 당분기말 현재 연결회사가 동업자를 위하여 제공한 보증입니다.

또한, 당사가 2022년 3분기 기준 타인에게 제공한 담보 내역은 아래와 같습니다.

[담보 제공내역]

(기준일 : 2022년 3분기)
(단위: 천원)

담보권자
제공자산
담보설정액

국민은행
장단기금융상품(예금)
287,439

경남은행
장단기금융상품(예금)
263,151

하나은행
장단기금융상품(예금)
284,285

부산은행
당좌개설보증금
2,000

전기공사공제조합
조합 출자금액
1,128,874

기계설비건설공제조합
조합 출자금액
103,304

건설공제조합
조합 출자금액
320,523

전문건설공제조합
조합 출자금액
754,053

엔지니어링공제조합
조합 출자금액
108,804

합계
3,252,433

이외에도 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 특수관계자 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자와 아래와 같은 매출 및 매입, 대여금, 보증제공 등 거래내역이 존재합니다.
당사는 관계회사와 크게 두 가지 유형의 매출거래가 발생하고 있습니다. 첫번째는 해외 자회사와의 용역매출로, 해외공사 진행 시 당사의 현지법인이 원청사와 직접 공사계약을 체결하며 당사는 당사의 현지법인과 엔지니어링 서비스 계약을 체결하여 용역매출을 발생시키고 있습니다. 두번째는 이자수익으로, 금양개발과 이스트블루파워에 대하여 발생한 바 있습니다. 금양개발에 대한 이자수익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로의 전환에 따라 임차보증금에 대한 현재가치할인에 따라 이자수익을 인식한 건으로 회계적 수익에 해당하는 거래입니다.
당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.
이러한 내부통제시스템에도 불구하고 향후 적절한 내부통제 절차를 취하지 않거나 거래 가격 적절하지 않거나 채권 회수가 이루어 지지 않는 등 특수관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자와 아래와 같은 매출 및 매입, 대여금, 보증제공 등 거래내역이 존재합니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 매출거래 및 매출채권 잔액]

(단위: 천원)

관계
기업명
구분
2022년 3분기
2021년도
2020년도
2019년도

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD
매출거래
3,574,916
3,037,838
1,923,629
341,696

채권잔액
2,377,018
2,706,721
1,958,413
330,301

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
매출거래
3,005,453
2,348,911
1,069,264
-

채권잔액
4,379,096
1,543,592
924,800
-

KYECO S.A. de C.V.
매출거래
2,593,440
1,662,340
130,560
-

채권잔액
3,179,318
374,454
463,599
-

관계기업
㈜오마해도리
매출거래
993
-
-
-

채권잔액
-
-
-
-

KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A
매출거래
-
-
-
269,509

채권잔액
-
-
-
-

기타특수관계자

KYE WORLDWIDE

SDN.BHD

매출거래

298
855,088
857,192

채권잔액
730,198
650,744
738,665
407,453

KY E&C CO.,LTD.
매출거래
-
-
801,856
706,148

채권잔액
1,734,824
1,433,394
1,429,746
899,732

㈜금양개발
매출거래
17,814
20,837
19,951
-

채권잔액
-
-
-
600,000

이스트블루파워
매출거래
-
-
3,296
-

채권잔액
-
-
-
-

합 계
매출거래
9,192,616
7,070,224
4,803,644
2,174,545

채권잔액
12,400,454
6,708,905
5,515,223
2,237,486

주1) 별도 재무제표 기준주2) 이스트블루파워는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 매입거래 및 미지급금 잔액]

(단위: 천원)

관계
기업명
구분
2022년 3분기
2021년도
2020년도
2019년도

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD
매입거래
361,155
207,554
38,074
-

미지급금
639,146
212,631
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
매입거래
32,645
85,807
9,186
-

미지급금
107,373
88,808
-
-

관계기업
울산매일신문사
매입거래
200,175
322,750
522,983
319,406

미지급금
-
-
-
-

기타특수관계자

KYE WORLDWIDE

SDN.BHD

매입거래
-
-
58,317
277,386

미지급금
-
-
-
-

KY E&C CO.,LTD.
매입거래
-
-
-
192

미지급금
-
-
-
-

㈜금양개발
매입거래
56,481
77,537
74,413
178,955

미지급금
19,602
19,602
16,852
15,538

유진에버베스트턴어라운드

기업재무안정사모투자전문회사

매입거래
-
-
941,724
-

미지급금
-
-
-
-

합 계
매입거래
650,456
693,648
1,644,697
775,939

미지급금
766,121
321,041
16,852
15,538

주1) 별도 재무제표 기준주2) 유진에버베스트턴어라운드기업재무안정사모투자전문회사는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

당사는 관계회사와 크게 두 가지 유형의 매출거래가 발생하고 있습니다. 첫번째는 해외 자회사와의 용역매출로, 해외공사 진행 시 당사의 현지법인이 원청사와 직접 공사계약을 체결하며 당사는 당사의 현지법인과 엔지니어링 서비스 계약을 체결하여 용역매출을 발생시키고 있습니다. 해당 엔지니어링 서비스의 단가는 동사 현지법인이 공사계약 수주 당시 원청사에 제출하는 견적서에 포함되며, 원청사와의 협의 후 당사 현지법인과 엔지니어링 서비스 계약을 체결하게 됩니다. 두번째는 이자수익으로, 금양개발과 이스트블루파워에 대하여 발생한 바 있습니다. 금양개발에 대한 이자수익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)로의 전환에 따라 임차보증금에 대한 현재가치할인에 따라 이자수익을 인식한 건으로 회계적 수익에 해당하는 거래입니다. 이스트블루파워의 경우, 사업자금 수요 발생 시 대여금을 제공하고 사업 진척도에 따라 출자전환을 하고 있습니다.당사의 매입거래는 크게 네 가지 유형으로 구분할 수 있습니다. 당사 해외법인에 대한 현지 원천세 납부 관련 거래, 울산매일신문사에 발생한 울산 지역행사 협찬금, 광고비와 임차료 및 관리비, 그리고 마지막으로 당사의 주주인 유진에버베스트턴어라운드에 2020년 및 2021년 발생한 이자비용입니다. 이는 IFRS 전환 이후 RCPS가 부채로 계상됨에 따라 발생한 이자비용으로 회계적 비용에 해당합니다.

또한 당사는 관계기업 및 주요주주에게 대여금을 제공한 바 있습니다. 관계회사에 대한 대여금은
사업상 필수적인 자금이며 크게 두 가지로 나뉩니다. 첫째로 해외법인에 대한 대여금은 해외 프로젝트를 수행함에 따라 공사진행을 위한 운영자금입니다. 둘째로 SPC에서 사업자금 수요가 발생했을 시, 선제적으로 주주사의 지분율에 따라 대여금을 제공하고, 향후 사업 진척도에 따라 출자전환을 하고 있습니다. 해당 대여금은 여러 이해관계자들이 협의하여 결정하기 때문에 적절하게 통제되고 있다고 판단하고 있습니다. 주요주주에게 발생한 대여금은 세금 납부 등의 목적이었으며, 2022년 6월 전액 회수되어 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 대여금]

(단위: 천원)

구분
관계

성 명

(법인명)

제출일 현재 잔액
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
최대주주
이윤철
-
-
1,002,737
665,902
917,391
174,332
67,535
547,524
400,000

최대주주의 자
이승현
-
-
-
-
639,421
267,935
50,000
195,797
-

종속기업
금양에코파크㈜
2,095,000
786,000
-
1,001,000
-
308,000
-
-
-

금양그린경주풍력㈜
175,450
175,450
-
-
-
-
-
-
-

KYECO SA DE CV
215,220
346,220
131,000
-
-
-
-
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC
-
119,700
119,700
-
-
-
-
-
-

KUMYANG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
40,867
40,867

관계기업
오마해도리㈜
-
47,503
-
25,000
-
-
-
-
-

울산매일신문사
-
-
-
-
-
250,000
250,000
-
-

기타특수관계자
㈜금양개발
-
-
330,000
-
-
-
-
-
200,000

KY E&C CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
235,640
235,640

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
-
-
-
21,760
24,014
118,034
116,200
14,941

금양에코그린㈜
-
-
-
80,000
-
50,000
-
-
-

이스트블루파워㈜
-
-
-
-
-
228,750
-
-
-

합 계
2,485,670
1,474,873
1,583,437
1,771,902
1,578,572
1,303,031
485,569
1,136,028
891,448

주1) 별도재무제표 기준주2) 이스트블루파워는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

또한 당사는 관계기업 및 주요주주에게 보증을 제공한 바 있습니다.
당사가 과거 제공한 보증은 사업상의 목적과 사업 외 목적으로 나뉩니다. 대여금과 마찬가지로 관계회사에 발생한 지급보증은
건설업계에서 일반적인 보증으로, 해외법인이 해외건설 프로젝트에 전기공사 담당업체로 입찰할 때 원청사에서 계약이행과 하자보증에 대한 보증서를 필수적으로 요구하기 때문에 프로젝트 수주를 위하여 필수적입니다. 따라서 회사에서 제공 가능한 보증규모가 해외 프로젝트 수주에 있어 경쟁력이자 진입장벽이기도 합니다. 당사는 이사회 결의를 거쳐 적합한 절차에 따라 지급보증을 제공하고 있습니다. 납세를 목적으로 하였던 주요주주에 대한 지급보증 역시 전액 해소되어, 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[최근 3사업연도 특수관계자 지급보증]

(단위: 천원, USD, VND)

구분
특수관계자명
보증처
보증내역
통화
제출일 현재
2021년
2020년
2019년
비고

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD,
신한은행
공사관련연대보증
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
KRW
11,536,554
9,541,787
8,763,568
-
-

KYECO S.A de C.V.
KRW
12,640,780
8,355,758
-
-
-

기타특수관계자
금양에코그린(주)
전기공사공제조합
자금차입
KRW
-
517,500
517,500
517,500
(주2)

일반보증
KRW
-
-
-
20,608,000

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
KRW
-
757,950
916,173
1,784,616
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KRW
-
422,486
1,134,927
1,229,043
-

KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A
KRW
-
-
595,212
633,408
(주3)

주요 주주
서울보증보험
납세
KRW
-
408,422
617,419
829,608
-

총합계(원화)
KRW
24,177,334
20,003,903
12,544,799
25,602,175
-

총합계(USD)
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

총합계(VND)
VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

주1) 별도재무제표 기준주2) 당기 중 주요 경영진이 보유하던 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 신고서 제출일 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.주3) 당사의 파나마 현지법인은 2019년 9월 청산되어 2020년 및 2021년 감사보고서의 특수관계자에서 제외되었습니다.

당사는 향후 발생 가능한 종속법인, 관계기업 및 기타특수관계자와의 부당한 거래를 방지하고, 거래 투명성을 높이기 위하여 2021년 5월 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하였습니다. 또한 2022년 2월 내부거래위원회를 설치하며, 내부거래위원회 운영규정을 제정하여 관계회사와의 내부통제 절차를 강화하였습니다.
당사는 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 통하여 경상적인 거래를 정의하고, 그 규모를 규정하고 있습니다. 해당 규정을 통하여 경상적인 거래를 제외하고 불가피하게 진행하여야 하는 거래에 대해서는 내부거래위원회의 위원 전원의 동의를 통하여 진행할 수 있도록 규정하고 있습니다. 또한 내부거래위원회는 내부거래위원회 운영 규정을 통하여「상법」 제397조(경업금지), 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용 금지) 및 제398조(자기거래금지)에서 정하는 사항 등을 위원회에 부의하며, 내부거래에 대한 승인권을 보유하고 있습니다.

[이해관계자와의 거래에 대한 통제규정]

구분

내용

제1조(목적)
이 규정은 주식회사 금양그린파워(이하 “회사”라고 한다)와 이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다. 다만, 부득이한 상황이 발생하여 이해관계자와 거래를 해야 할 경우의 그 절차를 아래와 같이 정한다.

제3조(대상)

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

①“이해관계자”란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다.) 및 관계회사를 말한다.

②“최대주주”라 함은 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 해당하는 자로 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계가 있는 자가 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 소유하는 주식을 합하여 그 수가 가장 많은 경우의 그 본인을 말한다.

③“주요주주”라 함은 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호나목에 해당하는 자를 말한다.

④“특수관계인”이라 함은 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제3조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

⑤“관계회사”라 함은 주식회사의 외부감에 관한 법률 시행령 제26조에 해당하는 회사를 말한다.

제4조(거래의 범위)

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.

①매출/매입거래

②부동산 구입/처분

③용역거래

④대리 및 임대차 협약

⑤연구개발의 이전

⑥면허 약정

⑦대여와 출자를 포함하는 금융거래

⑧담보/보증

⑨경영계약 및 기타의 거래

⑩회사 자산 또는 매출의 1% 이상인 거래

제5조(법적지위)
이해관계자의 거래는 제7조 각 호에 해당되는 사항을 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래일 이전에 내부거래위원회를 소집하고 참석 위원들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 설명하여 참석 위원 전원의 동의를 얻어 그 거래를 집행한다.

제6조(이사회의 필수 내용)

이해관계자 거래의 검토 시 다음의 내용을 포함해야 한다.

①특수관계의 성격 (특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다.)에 대하여 위원장은 위원들에게 상세히 설명을 하여야 한다.

②거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다.)에 대해서는 회사의 회계관리자가 위원들에게 그 설명을 하며, 이에 대해 재적 위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성을 득해야한다.

③가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다.)에 대해서는 위원장은 위원들에게 자세히 알리고 이에 대해 재적 위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성을 득해야한다.

제7조(경상적인거래)

① 이해관계자와의 거래에서 다음 각 호는 연 1회 위원회의 결의를 통하여 참석위원 전원의 동의로 거래 한도를 설정한다.

1.경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입 거래

2.경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 / 비용

② 사업 연도 말 종료 후 연1회 이사회에 이해관계자와의 각 거래에 대해 사후 보고한다.

제8조(거래가격의 적정성)
이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

[내부거래위원회 운영규정]

구분

내용

제1조(목 적)
이 규정은 관계법령과 금양그린파워 (이하 "회사"라 한다)의 정관에 따라 내부거래위원회(이하 "위원회"라 한다)를 설치하고 그 운영에 관한 제반 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제3조(구 성)

① 위원회 위원의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.

② 위원회는 총 3인 이상의 이사로 구성하되 사외이사의 수가 위원총수의 3분의 2 이상 이 되도록 하여야 한다.

③ 위원의 임기는 이사 임기 만료일까지 하되, 연임할 수 있다.

④ 위원회 소속의 이사에 결원이 발생할 경우(본조 제2항의 구성에 미달한 경우) 3개월 이내에 위원회 참여에 결격사유가 없는 이사를 이사회에서 신규 선임한다.

⑤ 결원으로 충원된 위원의 임기는 기존위원의 잔여기간까지로 한다.

제7조(결의 방법)

① 위원회는 재적 위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 결의한다. 단, 이해관계자와의 거래 통제규정에서 정하는 사항에 대해서는 재적 위원 과반수의 출석과 출석위원 만장일치의 찬성으로 결의한다.

② 위원장은 필요한 경우 심의안건의 관계자 또는 제3자를 출석시켜 의견을 개진하게 할 수 있다.

③ 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

④ 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 위원회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 제4항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 위원의 수는 재적위원의 수에 산입하지 아니한다.

제8조(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

① "이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정"의 정함에 따라 위원회의 승인을 필요로 하는 거래

② 이외 「상법」 제397조(경업금지), 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용 금지) 및 제398조(자기거래금지)에서 정하는 사항

③ 기타 위원회의 운영과 관련하여 필요한 일체의 사항

제9조(권한 및 의무)

[권한] 이사회에서 다음과 같은 사항은 권한을 위임 받아 결의한다.

① 내부거래승인권

1. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 특수관계인을 상대로 하거나, 특수관계인을 위하여 행하여지는 동법 제11조의2 규정에 따른 거래금액이 5억원 이상인 내부거래의 승인할 수 있다.

2. 거래금액이 5억원 미만임에도 간사가 중요한 거래라고 판단하여 위원회에 상정한 내부거래의 승인이 가능하다.

② 내부거래 보고 청취권 : 위원회는 계열회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있다.

③ 내부거래 직권 조사 명령권 : 위원회는 언제든지 직접조사를 실시하거나 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령할 수 있다.

④ 내부거래 시정 조치 건의권 : 위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는 이사회에 시정 조치를 건의할 수 있다. 위원회는 회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑤ 위원회는 회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

[의무]

① 위원회의 위원은 선량한 관리자의 주의로써 그 직무를 행하여야 한다.

② 위원회는 제8조에 규정된 내부거래를 보고받고 이를 심의 또는 결의하며, 회사가 법령 또는 규정에 중대하게 위반하는 내부거래를 한 경우 이사회에 이를 보고하여야 한다.

당사는 상기 규정 등을 포함한 내부통제시스템의 적절한 운영을 위하여 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적법한 사외이사 3인 및 기타비상무이사 1인을 선임하였습니다. 내부거래위원회 뿐만 아니라 이사회 내 위원회인 감사위원회를 설치하여 보다 강화된 내부통제시스템을 정비하였으며 이를 통하여 최대주주 등의 독단적인 경영 가능성을 제한하고 경영 투명성을 확보하였습니다.

[당사 이사회 구성]

성명
직책명
담당업무
최대주주와의 관계
관계회사 겸직여부

이윤철

대표이사(등기/상근)

경영총괄
본인
해당없음

이기보
대표이사(등기/상근)
영업총괄
최대주주의 형제
해당없음

윤인태
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원장
해당없음
해당없음

하태희
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원장
해당없음
해당없음

최지훈
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원
해당없음
해당없음

이윤수
기타비상무이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원
해당없음
해당없음

상기와 같이 증권신고서 작성 기준일 현재 당사는 다수의 특수관계자 거래가 존재합니다. 당사는 최대주주 및 특수관계인에 대한 거래의 이해상충을 방지하기 위하여 위와 같은 내부통제시스템을 갖추었으나 이러한 내부통제시스템에도 불구하고 향후 적절한 내부통제 절차를 취하지 않거나 거래 가격 적절하지 않거나 채권 회수가 이루어 지지 않는 등 특수관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 종속기업 및 관계기업 실적 악화 위험
당사는 2022년 3분기 기준, 총 11개(종속기업 7개, 관계기업 4개)의 회사에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며, 보유지분율 및 지배력 보유 여부 등에 따라 종속기업 및 관계기업으로 분류하여 연결 재무제표를 작성하고 있습니다.연결 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되고 있으며, 종속회사에 대한 지분투자 금액은 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성하여 공시하고 있습니다. 때문에
종속회사의 실적이 당사의 연결 재무제표에 직접적인 영향을 끼치고 있으며, 별도 기준으로는 투자자산으로 인식되어 자산 손상 등으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 또한 관계기업은 연결 기준으로 지분법 회계처리를 통해 당사의 손익에 직접적인 영향을 끼치고 있으며, 별도 기준으로는 종속기업과 동일하게 투자자산으로 인식되어 자산 손상 등으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.
종속회사 및 관계회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로, 향후 해당 회사의 영업실적이 악화되거나 사업이 지연되는 경우 당사의 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 3분기 기준, 총 11개(종속기업 7개, 관계기업 4개)의 회사에 대하여 직ㆍ간접적으로 지분을 소유하고 있으며, 보유지분율 및 지배력 보유 여부 등에 따라 종속기업 및 관계기업으로 분류하여 연결 재무제표를 작성하고 있습니다.연결 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되고 있으며, 종속회사에 대한 지분투자 금액은 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성하여 공시하고 있습니다. 때문에 종속회사의 실적이 당사의 연결 재무제표에 직접적인 영향을 끼치고 있으며, 별도 기준으로는 투자자산으로 인식되어 자산 손상 등으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 또한 관계기업은 연결 기준으로 지분법 회계처리를 통해 당사의 손익에 직접적인 영향을 끼치고 있으며, 별도 기준으로는 종속기업과 동일하게 투자자산으로 인식되어 자산 손상 등으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.당사는 신재생에너지 발전사업자로 사업의 영역을 확장하고 있으며, 이에 따라 신재생에너지 발전단지 조성 프로젝트를 진행하면서 각 프로젝트별 특수목적법인(SPC)에 대한 직접적인 지분 투자를 집행하였습니다. 최초 지분 투자 후 프로젝트 진행 과정에서 추가적인 지분의 취득과 기자재 공급자 및 발전전력 구매 관련 회사가 주주로 참여하게 될 수 있습니다. 경제적 효익을 얻기 위하여 유의적인 영향력(기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력)과 지배력을 보유하는 경우 종속기업으로 인식하고 있습니다. 그리고 유의적인 영향력을 보유하고 있으나 지배력을 보유하지는 않은 경우 및 지분율 20% 미만인 경우에는 관계기업으로 인식하고 있습니다. 2022년 3분기 기준 당사의 종속기업 및 관계기업은 다음과 같습니다.

[연결 대상 종속기업 및 관계기업 현황]

(기준일: 2022년 3분기)
(단위: %)

회사명
소재지
지분율(%)
주요사업

2022년3분기
2021년말

종속기업 (7개사):

금양에코파크㈜
대한민국
100
100
신재생에너지 발전업

금양그린보은연료전지㈜
대한민국
100
-

금양그린경주풍력㈜
대한민국
100
-

KUMYANG ELECTRICCOMPANY SAUDI ARABIA LLC
사우디아라비아
100
100
전기공사업, 전기통신공사업,건축 및 토목공사업 등

KUMYANG VINA ELECTRIC CO., LTD.
베트남
100
100

KYECO SA DE CV
멕시코
100
100

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
헝가리
100
-

관계기업 (4개사):

㈜울산매일신문사
대한민국
25
25
신문, 출판

오마해도리㈜ (주1)
대한민국
10
10
태양광발전업

대도해도리㈜
대한민국
49
49

하동해도리㈜
대한민국
49
49

주1) 2022년 4분기 중 지분을 추가취득하여 현재는 25%의 지분을 소유하고 있습니다. 또한 지분 추가취득 이전에는 지분율이 20% 미만이었지만, 이사회 참여를 하거나 경영진의 상호교류를 통해 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

2022년 3분기 기준 당사의 종속기업 및 관계기업의 재무실적은 다음과 같습니다.

[연결 대상 종속기업 및 관계기업 재무실적]

(기준일: 2022년 3분기)
(단위: 천원)

회사명
장부금액
자산총계
부채총계
매출액
당기순손익

종속기업 (7개사):

금양에코파크㈜
10,000
2,030,158
2,095,000
-
(70,202)

금양그린보은연료전지㈜
10,000
9,317
-
-
(683)

금양그린경주풍력㈜
10,000
25,851
175,450
-
(159,599)

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC
-
17,621,170
12,460,081
26,183,621
4,446,449

KUMYANG VINA ELECTRIC CO., LTD.
182,206
12,832,157
4,729,149
14,356,867
717,963

KYECO SA DE CV
56,470
10,428,990
5,365,643
13,765,665
3,345,372

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
10,228
9,359
3,684
-
(4,453)

종속기업 합계
278,904
42,957,002
24,829,007
54,306,153
8,274,847

관계기업 (4개사):

㈜울산매일신문사
340,391
2,654,704
292,627
3,149,236
268,895

오마해도리㈜
50,000
828,742
347,406
-
(15,983)

대도해도리㈜
9,800
19,330
-
-
(670)

하동해도리㈜
9,800
19,330
-
-
(670)

관계기업 합계
409,991
3,522,106
640,033
3,149,236
251,572

주1) 장부가액은 별도 재무제표 기준으로 인식한 금액입니다.

주2) 관계기업의 경우 분기 결산을 진행하지 않아, 매출액과 당기순이익은 직전년도 기준으로 작성하였습니다.

당사는 신재생에너지 전기공사에서 신재생에너지 발전사업으로 사업의 영역을 확장하며, 발전단지를 운영하기까지의 밸류체인인 개발, 건설 및 운영까지 전체 영역에 있어서 자체적으로 사업을 수행할 것을 기대하고 있습니다. 또한 최초 지분 투자 후 개발 및 건설이 진행됨에 따라 추가적인 증자가 발생할 수 있습니다. 따라서 해당 SPC들은 건설이 완료되어 발전매출을 발생시키기 전까지는 지속적인 손실이 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 그리고 건설이 완료되어 발전매출이 발생하는 경우 당사의 연결재무제표상 종속기업은 매출의 증가를 일으키고, 관계기업은 지분법이익을 인식하게 됩니다.상기 종속회사 및 관계회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사 연결 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로, 향후 해당 회사의 영업실적이 악화되거나 사업이 지연되는 경우 당사의 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 등의 높은 지분율에 따른 이해관계 상충 위험
공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인은 60.24%의 지분을 소유하게 됩니다.
이에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인은 통상적인 소액주주들의 주주총회 출석여부를 고려하였을 때 주주의 승인을 요구하는 모든 사안에 대한 통제권을 보유할 가능성이 높으며, 보유지분 매각, 경영권 변경 등 타 주주들의 이해관계와 상충되는 의사결정이 가능합니다.
뿐만 아니라, 투자수익을 극대화하는 방식으로 당사에 대한 지배지분을 매각하고자 할 수 있으며, 이러한 과정에서 다른 주주에게 리스크가 발생하거나 당사 또는 금번 공모를 통해 당사에게 투자하는 투자자를 포함한 당사의 다른 주주에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 최대주주 및 특수관계인의 높은 지분율은 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[공모 전/후 지분율]

구분

성명

관계

주식의 종류

공모 전

공모 후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등
이윤철
최대주주
보통주
3,607,920
39.99%
3,607,920
29.77%

이승현
최대주주의 자
보통주
786,880
8.72%
786,880
6.49%

이기보
최대주주의 제
보통주
801,720
8.89%
801,720
6.62%

이기영
최대주주의 제
보통주
705,880
7.82%
705,880
5.82%

여미경
최대주주의 처
보통주
274,480
3.04%
274,480
2.26%

이연희
최대주주의 제
보통주
190,000
2.11%
190,000
1.57%

강유선
최대주주의 제의 처
보통주
113,600
1.26%
113,600
0.94%

박경옥
최대주주의 제의 처
보통주
100,000
1.11%
100,000
0.83%

이동희
최대주주의 제
보통주
90,000
1.00%
90,000
0.74%

이아린
최대주주의 제의 자
보통주
80,000
0.89%
80,000
0.66%

이영서
최대주주의 제의 자
보통주
60,000
0.67%
60,000
0.50%

이소민
최대주주의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

염태균
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

염명아
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

이동엽
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

이동근
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

금양개발
관계회사
보통주
187,240
2.08%
187,240
1.54%

자기주식
-
보통주
52,600
0.58%
52,600
0.43%

소계

7,300,320
80.92%
7,300,320
60.24%

벤처금융
유진에버베스트 턴어라운드

보통주

1,666,640
18.47%
1,666,640
13.75%

소액주주
기존 개인주주 2인
보통주
55,000
0.61%
55,000
0.45%

공모주주
공모주주
보통주
-
-
3,007,320
24.81%

주관사
주관사 의무인수분
보통주
-
-
90,220
0.74%

합계

9,021,960
100%
12,119,500
100%

주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인은 60.24%의 지분을 소유하게 됩니다. 이에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인은 통상적인 소액주주들의 주주총회 출석여부를 고려하였을 때 주주의 승인을 요구하는 모든 사안에 대한 통제권을 보유할 가능성이 높으며, 보유지분 매각, 경영권 변경 등 타 주주들의 이해관계와 상충되는 의사결정이 가능합니다.상기의 통제권 및 영향력에 따라 다른 주주가 선호하는 조치가 지연, 제지 또는 저지될 수 있습니다. 참고로 이러한 당사의 최대주주 및 특수관계인과 외부주주의 이해관계는 서로 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 최대주주 및 특수관계인은 다른 주주에게 이익이 될 것이라 간주되는 투자, 인수 또는 합병을 지연하거나 저지할 수 있습니다. 또한, 당사 또는 금번 공모를 통해 당사에게 투자하는 투자자를 포함한 당사의 다른 주주에게는 최선이 아닐 수도 있는 일련의 조치를 취하도록 할 수 있습니다. 아울러 최대주주 및 특수관계인은 회사 경영권의 변경 또는 이사회 구성의 변경을 유발하거나 저지할 수 있습니다.뿐만 아니라, 투자수익을 극대화하는 방식으로 당사에 대한 지배지분을 매각하고자 할 수 있으며, 이러한 과정에서 다른 주주에게 리스크가 발생하거나 당사 또는 금번 공모를 통해 당사에게 투자하는 투자자를 포함한 당사의 다른 주주에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 최대주주 및 특수관계인의 높은 지분율은 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 인력유출 관련 위험
당사의 사업적 경쟁요소는 약 30년에 걸쳐 축적한 전기공사 경험과 노하우를 바탕으로 이루어져 있으며, 각종 면허사항, 파트너사인 삼성, SK, 현대 등 대기업 계열회사와의 장기적인 신뢰관계 형성, 다건의 국내외 공사수행실적, 플랜트 등 고난도 전기공사 시공경험 등을 예로 들 수 있습니다. 당사의 경영진 및 인력은 전기공사 분야에서 장기간 근무하며, 기술력, 영업력 등 관련 노하우를 축적하고 있으며, 이와 같은 풍부한 경험을 갖춘 인적자원이 회사의 성장과 공사수주에 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.당사의 노력에도 불구하고 전문인력에 대한 시장의 수요는 높은 수준이기 때문에, 주요 인력이 경쟁회사 등으로 유출될 가능성을 배제할 수 없습니다. 예상치 못한 핵심인력의 사외 유출은 당사의 전기공사 및 신재생에너지 발전사업 관련 기술 및 노하우에 대한 유출 가능성을 동반할 뿐 아니라, 기진행 프로젝트의 지연과 성장 잠재력의 훼손 등 부정적인 영향을 유발할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업적 경쟁요소는 약 30년에 걸쳐 축적한 전기공사 경험과 노하우를 바탕으로 이루어져 있으며, 각종 면허사항, 파트너사인 삼성, SK, 현대 등 대기업 계열회사와의 장기적인 신뢰관계 형성, 다건의 국내외 공사수행실적, 플랜트 등 고난도 전기공사 시공경험 등을 예로 들 수 있습니다. 또한 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 발전단지의 전기공사 경험을 기반으로 하여, 신재생에너지 발전사업으로 사업의 범위를 확장해 나가고 있습니다. 특히 신규 사업인 신재생에너지 발전사업의 경우, 당사의 사업참여 범위를 기존 영역인 설계(E)-조달(P)-시공(C)에서 개발(D)-EPC-운영매출(O)-경상정비(M)까지 확대된다는 점에서 긍정적인 사업 효과를 기대하고 있습니다.당사의 경영진 및 인력은 전기공사 분야에서 장기간 근무하며, 기술력, 영업력 등 관련 노하우를 축적하고 있으며, 이와 같은 풍부한 경험을 갖춘 인적자원이 회사의 성장과 공사수주에 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 따라서 당사는 우수한 인력을 지속적으로 유지ㆍ확보하기 위해 고용안정, 복리후생제도, 근무환경 개선 등 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다.

[금양그린파워 직종별 종업원 구성]

(단위: 명)

직종
인원수

2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

기술부문
10
8
10
9

관리부문
56
58
55
54

영업부문
7
11
7
8

공사부문
119
111
126
118

계
192
188
198
189

계약직
1,313
1,121
1,347
711

주) 계약직에는 정규직 외 직원들이 기재되어 있습니다.

또한 당사는 2018년 1월 에너지사업본부 산하에 기업부설연구소를 설치하였습니다. 연구소는 당사의 신사업인 ESS, 연료전지, 해상풍력 등 신재생에너지 발전사업을 추진하는 데에 필요한 설계용역 업무와 함께 전기공사 및 EPC 프로젝트 설계 등 사업적으로 필요한 연구개발 업무 등을 수행하고 있습니다.

[기업부설연구소 인력 구성]

(신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

직위
인원구성
업무내용

연구소장
1
연구소 총괄

선임연구원
2
연구개발

연구원
5
연구개발

관리직원
2
연구소 운영 및 제반활동

계
10
-

이러한 당사의 노력에도 불구하고 전문인력에 대한 시장의 수요는 높은 수준이기 때문에, 주요 인력이 경쟁회사 등으로 유출될 가능성을 배제할 수 없습니다. 예상치 못한 핵심인력의 사외 유출은 당사의 전기공사 및 신재생에너지 발전사업 관련 기술 및 노하우에 대한 유출 가능성을 동반할 뿐 아니라, 기진행 프로젝트의 지연과 성장 잠재력의 훼손 등 부정적인 영향을 유발할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험
위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 법령 및 규정을 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.
당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 위와 같은 당사의 위법행위 방지 노력과 무관하게, 당사 또한 당사자로 연관될 수 있으며, 나아가 감독기관의 제재 및 외부기관으로부터의 소송 등으로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우 당사는 사회적 평판에 심각한 훼손을 입거나, 경영환경 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 방지하기 위하여, 2019년 1월 윤리강령을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 판단 기준과 의무를 규정하고, 부당이득 수수 금지, 불공정 거래행위의 배격 및 자산의 보호 등 다방면에서 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다.위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 법령 및 규정을 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 위와 같은 당사의 위법행위 방지 노력과 무관하게, 당사 또한 당사자로 연관될 수 있으며, 나아가 감독기관의 제재 및 외부기관으로부터의 소송 등으로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우 당사는 사회적 평판에 심각한 훼손을 입거나, 경영환경 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 내부 정보 관리 미흡 위험
당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등 상장회사로서의 의무를 성실하게 준수해나갈 예정입니다. 관련 규정에서 정하고 있는 주요사항들을 적시에 공시할 수 있도록 공시 조직을 구축하였으며, 주요 정보의 공시 및 임직원 내부자 거래를 방지하기 위하여, 코스닥협회가 제공하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정"을 참조하여 내부정보관리 규정을 제정하였습니다.
그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고, 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등 상장회사로서의 의무를 성실하게 준수해나갈 예정입니다. 관련 규정에서 정하고 있는 주요사항들을 적시에 공시할 수 있도록 공시 조직을 구축하였으며, 주요 정보의 공시 및 임직원 내부자 거래를 방지하기 위하여, 코스닥협회가 제공하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정"을 참조하여 내부정보관리 규정을 제정하였습니다.당사의 공시 조직은 공시책임자 및 공시담당자로 구성되어 있으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 구체적인 공시담당 인력 현황은 아래 표와 같습니다.

[공시담당 인력 현황]

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

공시책임자
이사
조영일
재무회계총괄이사

97.03~04.02 부경대학교 경제학 전공 학사 졸업

07.02~08.12 ㈜시노펙스 재무회계팀 대리

09.02~12.09 함양제강㈜ 경영기획팀 과장

13.03~22.05 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄팀장

22.06~현재 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄이사

공시담당자(정)
과장
김상국
재무회계팀

06.03~13.08 부경대학교 경제학 학사 졸업

17.10~현재 금양그린파워 재무회계팀 과장

공시담당자(부)
대리
이채은
재무회계팀

14.03~19.02 울산대학교 영어영문학/경영학 학사졸업

19.12~현재 금양그린파워 재무회계팀 대리

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정/부) 3인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 숙지가 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고, 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

카. 고정가격계약 체결 및 공사손실충당금 설정에 따른 위험
당사는 수주하는 대부분의 건설ㆍ공사 계약은 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익을 회계적으로 인식하는 시점에 따라 분기 또는 회계연도별 당사의 실적에 영향을 미칩니다. 당사는 장기 계약을 통해 창출한 수익에 대한 인식 및 회계처리를 위해 진행기준에 의한 회계처리법을 사용하고 있으며, 이에 따라 수익은 도급비, 인건비, 원자재비 등 누적발생계약 원가 기준 진행률에 따라 수익을 인식합니다. 결과적으로 당사가 실질적으로 수익을 인식하는 시점은 계약금을 실제로 수취한 시점과는 상이할 수 있습니다. 또한 당사는 대부분의 계약을 고정가격 방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격 계약을 통해 완료한 프로젝트에서 비용절감을 달성한 경우, 해당 절감분은 당사가 내부적으로 유보할 수 있는 반면, 비용이 초과되는 경우에는 당사가 초과분을 부담할 의무가 있습니다. 당사는 2022년 3분기 기준 진행 중인 공사현장의 예상손실과 관련하여 약 26백만원의 공사손실충당부채를 계상하고 있습니다.
당사의 공사손실충당부채는 공사수익 대비 과도하지 않은 수준에서 관리되고 있다고 보여집니다. 이는 당사가 자체적으로 주요 종합건설기업(원도급기업)의 건설 프로젝트 참여 동향을 파악하고, 매년, 매분기의 사업계획을 수립하여 선별적으로 입찰에 참가하는 등의 수주 전략을 취하고 있기 때문이라고 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 당사의 내부적인 관리 역량을 넘어서는 영업 환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 공사손실충당부채는 과거 경험치를 초과할 수 있습니다. 기계약된 수주 금액의 변경은 불가능하거나 제한적일 수 있으며, 당사가 제기한 발주처로의 비용 전가가 협의되지 않는 등 당사에 불리한 상황이 발생한다면, 공사손실충당부채의 설정 혹은 공사손실이 인식될 수 있으며 이로 인하여 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 수주하는 대부분의 건설ㆍ공사 계약은 수개월 또는 수년에 걸쳐 완료되며, 관련 수익을 회계적으로 인식하는 시점에 따라 분기 또는 회계연도별 당사의 실적에 영향을 미칩니다. 당사는 장기 계약을 통해 창출한 수익에 대한 인식 및 회계처리를 위해 진행기준에 의한 회계처리법을 사용하고 있으며, 이에 따라 수익은 도급비, 인건비, 원자재비 등 누적발생계약 원가 기준 진행률에 따라 수익을 인식합니다. 결과적으로 당사가 실질적으로 수익을 인식하는 시점은 계약금을 실제로 수취한 시점과는 상이할 수 있습니다.또한 당사는 대부분의 계약을 고정가격 방식으로 체결하고 있습니다. 고정가격 계약을 통해 완료한 프로젝트에서 비용절감을 달성한 경우, 해당 절감분은 당사가 내부적으로 유보할 수 있는 반면, 비용이 초과되는 경우에는 당사가 초과분을 부담할 의무가 있습니다.따라서, 당사는 일반적으로 고정가격계약 입찰에 참여하기 전 예상되는 인건비 및 원자재 상승분에 대해 추정하지만, 고정가격계약을 수행하며 발생하는 실제 비용 및 이를 통해 달성하는 매출총이익은 다음과 같은 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

-
입찰 초기 단계에서 과소평가된 비용 및 공사 기간

-
계약 기간 동안 투입 인력 및 기자재와 관련하여 발생한 예기치 않은 변화

-
기자재 및 기타 원재료, 장비, 부품, 구성품, 기계, 소모품 등과 관련하여 발생하는 비용, 그리고 하도급대금 및 기타 비용(인건비 및 간접비 포함) 등의 예기치 않은 증가. 이와 같은 증가는 예측불허의 전반적인 비용 상승, 인플레이션, 공급부족, 건설 및 기타 산업에 속한 기업의 수요 증가, 규제변화 및 악천후 등과 같은 요인으로 인해 발생할 수 있음

-
기자재, 장비, 부품 및 기계 인도 일정 상의 예기치 않은 지연

-
기자재, 장비, 부품 및 기계상의 결함 그리고 이를 공급하는 공급사의 납품불이행 또는 계약불이행

-
외주처의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 예기치 않은 문제 발생

-
작업 불량이나 발주처가 요구한 사양에 부합하지 못하여 지연이 발생하고 시정조치가 내려지는 경우 (설계 결함 역시 원인으로 작용할 수 있음)

상기와 같은 이유로 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 있는 경우, 즉 계약상 의무의 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약(이하 "손실부담계약")일 경우, 충당부채(공사손실충당부채)를 계상하고, 충당부채 계상에 따른 예상손실을 즉시 비용(매출원가)으로 인식합니다. 이러한 비용의 인식은 상당한 수준의 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 감소로 이어질 수 있으며, 감소의 폭은 해당 계약의 규모, 중요성 및 충당부채 계상 금액에 따라 달라질 수 있습니다.

[한국채택국제회계기준(K-IFRS) 1037호 (충당부채, 우발부채 및 우발자산)]

문단66) 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정한다.

문단67) 일상적인 구매주문과 같이 상대방에게 보상하지 않고도 해약할 수 있는 계약에는 아무런 의무가 없다. 이와 달리 당사자 사이에 권리와 의무를 생기게 하는 계약도 있으며 그런 계약이 특정 사건 때문에 손실부담계약이 될 경우에는 이 기준서의 적용범위에 포함되므로 충당부채를 인식한다. 손실을 부담하지 않는 미이행계약은 이 기준서의 적용범위에서 벗어난다.

문단68) 이 기준서에서는 손실부담계약을 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약으로 정의하고 있다. 회피 불가능 원가는 계약을 종료하기 위한 최소 순원가로서 다음의 (1)과 (2) 중에서 적은 금액을 말한다.

(1) 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가

(2) 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금

당사는 2022년 3분기 기준 진행 중인 공사현장의 예상손실과 관련하여 약 26백만원의 공사손실충당부채를 계상하고 있습니다.

[당사 연결 기준 공사손실충당부채 현황]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

공사손실충당부채
26,481
130,861
-
2,831

주1) 당사는 2021년부터 연결 재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.주2) 2019년은 개별 재무제표 기준입니다.

이처럼 당사의 공사손실충당부채는 공사수익 대비 과도하지 않은 수준에서 관리되고 있다고 보여집니다. 이는 당사가 자체적으로 주요 종합건설기업(원도급기업)의 건설 프로젝트 참여 동향을 파악하고, 매년, 매분기의 사업계획을 수립하여 선별적으로 입찰에 참가하는 등의 수주 전략을 취하고 있기 때문이라고 판단됩니다.그럼에도 불구하고, COVID-19과 같은 글로벌 팬데믹, 글로벌 경기 침체, 경쟁 심화를 통한 발주처 우위 시장으로의 변화, 당사가 예상하기 어려운 노동쟁의 등 당사의 내부적인 관리 역량을 넘어서는 영업 환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 공사손실충당부채는 과거 경험치를 초과할 수 있습니다. 기계약된 수주 금액의 변경은 불가능하거나 제한적일 수 있으며, 당사가 제기한 발주처로의 비용 전가가 협의되지 않는 등 당사에 불리한 상황이 발생한다면, 공사손실충당부채의 설정 혹은 공사손실이 인식될 수 있으며 이로 인하여 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유념하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

타. 하자보수에 대한 위험
당사가 수행하는 건축 및 송배전공사 등에서 결함이 발견되거나 작업상태가 양호하지 못한 경우 발주처 및 원청사는 당사를 대상으로 하자보수를 청구할 수 있습니다. 또한 계약서에 명시된 요구 기준치 등 합의된 품질에 부합하지 못하는 경우, 발주처 혹은 원청사가 대금지급 등에 관해 당사의 기대와는 다른 방향으로 의사결정할 수 있습니다. 하자가 발생한 경우, 품질 수준을 충족하기 위한 하자보수, 재시공, 설계변경 등과 관련하여 상당한 자원이 소요될 수 있으며, 이는 발주처 및 원청사와의 관계는 물론 업계 내 평판에도 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다.당사가 직접적인 원인을 제공하지 않았다 할 지라도 당사가 수행한 영역에서 문제가 발생하는 경우에는 당사에게 배상 및 보수책임이 있을 수 있으며, 나아가 하자 및 오작동과 관련하여 당사에게 상당한 금액의 소송이 제기될 수 있습니다.
당사가 품질 관련 문제를 사전에 파악하기 위하여 모든 공정에서 엄격하게 품질관리를 하더라도, 준공 후 결함이 발견되거나 발주처 및 원청사가 요구한 기준치에 미달할 수 있습니다. 당사가 수행한 공사에서 하자가 발견되는 경우 발주처가 충분히 만족할 수준으로 하자를 보수하여야하며, 이를 충족하기 위해 상당한 비용이 발생하지 않을 것이라고 할 수 없습니다. 또한, 이와 별개로 손해배상 등 소송이 제기될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업을 위한 평판, 사업, 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 건설업종의 경우 다양한 공종이 존재하며, 공사기간이 긴 특징이 있습니다. 그 중 당사가 발주처 및 원청사에 인도하는 대상인 플랜트 및 신재생에너지 발전단지 등의 전기공사 결과물은 유형, 요구 품질 및 기능 측면에서 복잡합니다. 이에 당사는 품질 관련 문제를 사전에 파악하고 해결하기 위해 모든 공정에서 엄격한 품질 보증 업무를 시행하고 있으나, 당사가 수행하는 건축 및 송배전공사 등에서 결함이 발견되거나 작업상태가 양호하지 못한 경우 발주처 및 원청사는 당사를 대상으로 하자보수를 청구할 수 있습니다.또한 계약서에 명시된 요구 기준치 등 합의된 품질에 부합하지 못하는 경우, 발주처 혹은 원청사가 대금지급 등에 관해 당사의 기대와는 다른 방향으로 의사결정할 수 있습니다. 하자가 발생한 경우, 품질 수준을 충족하기 위한 하자보수, 재시공, 설계변경 등과 관련하여 상당한 자원이 소요될 수 있으며, 이는 발주처 및 원청사와의 관계는 물론 업계 내 평판에도 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다.그리고 당사는 다변화된 사업 포트폴리오를 구축하고 있기 때문에, 당사의 노력에도 불구하고 합리적으로 예측할 수 없는 여러 요인으로 인한 이슈가 발생할 수 있습니다. 당사가 직접적인 원인을 제공하지 않았다 할 지라도 당사가 수행한 영역에서 문제가 발생하는 경우에는 당사에게 배상 및 보수책임이 있을 수 있으며, 나아가 하자 및 오작동과 관련하여 당사에게 상당한 금액의 소송이 제기될 수 있습니다.이와 같이 당사가 품질 관련 문제를 사전에 파악하기 위하여 모든 공정에서 엄격하게 품질관리를 하더라도, 준공 후 결함이 발견되거나 발주처 및 원청사가 요구한 기준치에 미달할 수 있습니다. 당사가 수행한 공사에서 하자가 발견되는 경우 발주처가 충분히 만족할 수준으로 하자를 보수하여야하며, 이를 충족하기 위해 상당한 비용이 발생하지 않을 것이라고 할 수 없습니다. 또한, 이와 별개로 손해배상 등 소송이 제기될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업을 위한 평판, 사업, 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

파. 노동쟁의 관련 위험당사의 노동 관련 기구 외에도 당사의 하도급 업체, 공사 현장에 투입되는 원자재 및 기자재 공급 업체 등 유관 회사의 노동 관련 기구의 파업 등이 발생할 수 있습니다. 그 영향으로 당사가 수행하는 공사가 목표한 시기에 완공되지 못하거나, 목표하는 품질 수준에 도달하지 못하거나, 계약된 세부사항을 이행하지 못할 위험 등이 존재합니다.
이 경우 당사는 발주처 및 원청업체로부터 손해배상, 하자보수 의무가 발생할 수 있으며, 당사의 책임소재가 없다할지라도 계약조건 및 상황에 따라 원인 제공자에게 적절한 보상을 받지 못할 위험 또한 존재합니다.위와 같이 당사는 당사 및 협력업체의 노동쟁의 관련 위험에 노출되어 있으며, 이로 인해 관련 경비상승, 공기 지연에 따른 클레임, 품질하락에 따른 손해배상, 공사손실 충당금액의 증가 등 영업 및 재무측면에서 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 근로자 참여 및 협력증진에 관한 법률 제4조 제1항에 의거 근로조건 결정권이 있는 상시 30명 이상을 사용하는 사업장으로, 노동자와 사용자의 협력을 높이기 위해 노사협의회를 설치하였습니다. 제출일 현재까지 당사의 노동자 단체의 대규모 파업 등의 사례는 없었으며, 당사는 노동쟁의 발생 가능성을 낮추기 위하여 노사관련 주요 사안에 대하여 성실하게 협의에 임하고 있습니다

구분
관련 내용

노사협의회 설치일
2004년 10월 01일

노사협의회 규정 제정일
2004년 10월 01일

정기회의 개최일
매년 3, 6, 9, 12월 중 개최

다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 앞으로도 당사에 노동 관련 쟁의가 발생하지 않거나, 발생하더라도 단기간 협상이 종료되어 당사에 부정적인 영향을 최소화할 수 있을 것이라는 보장은 어렵습니다. 향후 노사분규, 조업중단 또는 파업이 발생하는 경우 당사의 사업에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있으며, 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.또한 당사의 노동 관련 기구 외에도 당사의 하도급 업체, 공사 현장에 투입되는 원자재 및 기자재 공급 업체 등 유관 회사의 노동 관련 기구의 파업 등이 발생할 수 있습니다. 그 영향으로 당사가 수행하는 공사가 목표한 시기에 완공되지 못하거나, 목표하는 품질 수준에 도달하지 못하거나, 계약된 세부사항을 이행하지 못할 위험 등이 존재합니다. 이 경우 당사는 발주처 및 원청업체로부터 손해배상, 하자보수 의무가 발생할 수 있으며, 당사의 책임소재가 없다할지라도 계약조건 및 상황에 따라 원인 제공자에게 적절한 보상을 받지 못할 위험 또한 존재합니다.위와 같이 당사는 당사 및 협력업체의 노동쟁의 관련 위험에 노출되어 있으며, 이로 인해 관련 경비상승, 공기 지연에 따른 클레임, 품질하락에 따른 손해배상, 공사손실 충당금액의 증가 등 영업 및 재무측면에서 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 유사 상호명 관련 사항당사의 상호명은 '금양그린파워(주)'로, 본 공모를 통하여 코스닥시장에 상장할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사와 상호명이 유사한 '(주)금양'이 유가증권시장(코스피시장)에 상장되어 있습니다.
전문 전기공사 및 신재생에너지 EPC 등을 주요 사업으로 영위하는 당사와는 달리, (주)금양의 경우 발포제의 생산/판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 금양그린파워(주)는 (주)금양과 같은 계열회사가 아니며, 어떠한 관계도 존재하지 않습니다. 투자자께서는 당사인 '금양그린파워(주)'와 '(주)금양'은 별개의 회사임을 유의하시기 바랍니다.

당사의 상호명은 '금양그린파워(주)'로, 본 공모를 통하여 코스닥시장에 상장할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사와 상호명이 유사한 '(주)금양'이 유가증권시장(코스피시장)에 상장되어 있습니다. 전문 전기공사 및 신재생에너지 EPC 등을 주요 사업으로 영위하는 당사와는 달리, (주)금양의 경우 발포제의 생산/판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 금양그린파워(주)는 (주)금양과 같은 계열회사가 아니며, 어떠한 관계도 존재하지 않습니다.

[당사와 유사 상호회사의 비교]

구분

금양그린파워(주) (당사)

(주)금양

설립일
1993.12.01.
1955.11.17.

주요사업
전문 전기공사 및 신재생에너지 EPC 등
발포제의 생산/판매 등

법인등록번호
181211-0025384
180111-0003101

주소지
울산광역시 남구 삼산로 257 금양빌딩
부산광역시 사상구 낙동대로960번길 81 (감전동)

홈페이지
www.kygp.co.kr
www.kyc.co.kr

대표이사
이윤철
류광지

상장시장
코스닥시장(예정)
유가증권시장

상장일
상장예정
1976.12.17.

종목코드
282720 KS
001570 KS

표준코드
KR7282720002
KR7001570001

투자자께서는 당사인 '금양그린파워(주)'와 '(주)금양'은 별개의 회사임을 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 상장 이후 유통가능주식수 및 대규모 매각가능 위험(Overhang Issue)당사의 상장예정주식수 12,119,500주 중 3,462,010주(공모 후 상장예정주식수의 28.57%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 7,300,320주(공모 후 상장예정주식수의 60.24%)를 포함, 총 8,657,490주(공모 후 상장예정주식수의 71.43%)가 의무보유 될 예정입니다.유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 12,119,500주(공모가 하단 기준, 공모가액 변동 시 상장주선인의 의무인수분 수량 변동으로 인하여 상장예정주식수가 변동될 수 있습니다) 중 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 최대주주등이 보유한 7,300,320주(공모 후 상장예정주식수의 60.24%)를 포함, 총 8,657,490주(공모 후 상장예정주식수의 71.43%)가 의무보유 될 예정입니다.

【코스닥시장 상장규정】

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

당사의 최대주주인 이윤철 및 특수관계인은 금번 공모 후 보유할 7,300,320주(공모 후 상장예정주식수의 60.24%)에 대하여 의무보유할 예정입니다. 최대주주등의 경우 이윤철 대표이사의 경우 2년 6개월의 의무보유기간을 갖는 등 최소 6개월부터 최대 2년 6개월까지 상이합니다.

[공모 전/후 지분율 및 의무보유 기간]

구분

성명

관계

주식의 종류

공모 전

공모 후

의무보유기간(매각제한기간)
의무보유사유

주식수

지분율

주식수

지분율

유통제한 물량

이윤철
최대주주
보통주
3,607,920
39.99%
3,607,920
29.77%
2년 6개월
(주1)

이승현
최대주주의 자
보통주
786,880
8.72%
786,880
6.49%
2년 6개월
(주1)

이기보
최대주주의 제
보통주
801,720
8.89%
801,720
6.62%
1년 6개월
(주2)

이기영
최대주주의 제
보통주
705,880
7.82%
705,880
5.82%
1년 6개월
(주2)

여미경
최대주주의 처
보통주
274,480
3.04%
274,480
2.26%
6개월
(주3)

이연희
최대주주의 제
보통주
190,000
2.11%
190,000
1.57%
6개월
(주3)

강유선
최대주주의 제의 처
보통주
113,600
1.26%
113,600
0.94%
6개월
(주3)

박경옥
최대주주의 제의 처
보통주
100,000
1.11%
100,000
0.83%
6개월
(주3)

이동희
최대주주의 제
보통주
90,000
1.00%
90,000
0.74%
6개월
(주3)

이아린
최대주주의 제의 자
보통주
80,000
0.89%
80,000
0.66%
6개월
(주3)

이영서
최대주주의 제의 자
보통주
60,000
0.67%
60,000
0.50%
6개월
(주3)

이소민
최대주주의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

염태균
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

염명아
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

이동엽
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

이동근
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%
6개월
(주3)

㈜금양개발
관계회사
보통주
187,240
2.08%
187,240
1.54%
6개월
(주3)

금양그린파워㈜
자기주식
보통주
52,600
0.58%
52,600
0.43%
6개월
(주3)

소계

7,300,320
80.92%
7,300,320
60.24%
-
-

1% 이상주주
유진에버베스트턴어라운드

보통주

1,666,640
18.47%
1,211,950
10.00%
1개월
(주4)

454,690
3.75%
-
-

소계

1,666,640
18.47%
1,666,640
13.75%
-
-

소액주주
기존 개인주주 2인
보통주
55,000
0.61%
55,000
0.45%
6개월
(주5)

공모주주
공모주주
보통주
-
-
3,007,320
24.81%
-
-

의무인수분
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
90,220
0.74%
3개월
(주6)

합계

9,021,960
100%
12,119,500
100%
-

(주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등) 및 동규정 제26조 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 의거, 이윤철 및 이승현은 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등) 및 동규정 제26조 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 의거, 이기보 및 이기영은 상장일로부터 1년 6개월간 의무보유 예정입니다.

(주3) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거, 최대주주등의 경우 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

(주4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 의거, 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위하여 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유 예정입니다.

(주5) 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호에 의거, 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자는 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

(주6) 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거, 상장주선인인 삼성증권㈜은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격(확정공모가액)과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 해당 수량은 변경될 수 있습니다.

(주7)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

재무적투자자인 유진에버베스트의 경우 보유수량의 72.72%인 1,211,950주(공모 후 상장예정주식수의 10.00%)에 대하여 1개월간 자발적으로 의무보유할 예정입니다. 그리고 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주가 소유하는 주식을 취득한 소액주주의 경우, 55,000주(공모 후 상장예정주식수의 0.45%)는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제2호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유하게 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우】

「코스닥시장 상장규정」 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제17조(의무보유의 예외 등)① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우② 거래소는 제1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제176조의5제8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다.③ 거래소는 규정 제16조제1항제1호·제2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다.④ 규정 제16조제1항제3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사(「상법」 제342조의2제1항에 따른 모회사를 말한다. 이하 이 항에서 같다) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다.⑤ 규정 제16조제2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다.1. 액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우2. 회사의 합병, 분할, 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우3. 전환주식, 전환사채, 상환주식 또는 신주인수권부사채(신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다)의 권리행사를 위한 경우4. 전환주식, 전환사채, 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우5. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제61조제2항제1호부터 제11호까지의 금융기관 또는 법 제9조제17항제3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우가. 발행회사(기업인수목적회사는 제외한다)의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출나. 발행회사의 유상증자(일반공모증자 또는 제3자 배정 방식의 증자는 제외한다)에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출6. 제5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우7. 그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출, 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우

따라서 본 건 공모에서 모집하는 주식을 포함하여 3,462,010주(공모 후 상장예정주식수의 28.57%)가 상장 직후 유통가능한 물량입니다.

[상장 후 경과기간별 유통가능 주식수 및 비율]

구분
상장 시
상장 후1개월
상장 후3개월
상장 후6개월
상장 후1년 6개월
상장 후2년 6개월
합계

유통가능주식수
3,462,010
1,211,950
90,220
1,452,920
1,507,600
4,394,800
12,119,500

비율
28.57%
10.00%
0.74%
11.99%
12.44%
36.26%
100.00%

(주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.또한 상기 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,007,320주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 751,830주 ~ 902,196주(공모주식의 25% ~ 30%), 기관투자자 2,105,124주 ~ 2,255,490주(공모주식의 70% ~ 75%)입니다. 기관투자자 배정주식 2,105,124주 ~ 2,255,490주를 대상으로 2023년 2월 23일(목)부터 2월 24일(금)까지 양일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2023년 3월 2일(목)부터 3월 3일(금)까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 주관사단이 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 주관사단이 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성
금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.당사는 2022년 7월 22일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 1월 19일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 코스닥 시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 2023년 7월 18일까지 상장신청서를 제출해야 합니다. 당사는 2023년 2월 1일 본 증권신고서를 제출하여 2023년 2월 23일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2022년 7월 22일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2023년 1월 19일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장 신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥시장 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과□ 금양그린파워㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('23. 1. 19)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함- 다 음 -□ 사후 이행사항- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함2. 상장예비심사결과의 효력 불인정□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의?의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰 통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정 신고서의 정정내용이 중요한 경우5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장 신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장 신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음3. 기타 신규상장에 필요한 사항□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 당초 효력발생일인 2023년 2월 23일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모주식수 변동 예시]

공모대상
현재기준
80% 해당
120% 해당
배정비율

일반청약자
751,830주~ 902,196주
601,464주~ 721,757주
902,196주~ 1,082,635주
25.0%~ 30.0%

기관투자자
2,105,124주~ 2,255,490주
1,684,099주~ 1,804,392주
2,526,149주~ 2,706,588주
70.0%~ 75.0%

합계
3,007,320주
2,405,856주
3,608,784주
100.0%

사. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정과 PER 평가방식은 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어
국내에 상장된 비교기업의 2022년 3분기 재무제표를 기준으로 비교기업의 PER을 산출하였으며, 당사의 2022년 3분기 기준 직전 12개월 실적을 활용하여 공모가액을 산출하였습니다.

당사의 비교기업의 선정을 위하여 전기공사협회의 2021년 시공능력평가 상 공사실적평가액 기준 상위 100개 기업 중 상장회사 및 한국표준산업분류 상 당사의 영위 사업과 유사한 사업을 영위하는 산업인 전기업(D35100) 및 전기 공급 및 제어장치 제조업(C28120)에 속하는 상장회사 중 2022년 3분기 기준 과거 12개월 당기순이익 시현 등의 재무 유사성을 고려하였고, 플랜트 공사 및 용역 관련 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중이 50% 이상이면서 플랜트 공사 관련 사업의 영위 여부를 사업 유사성으로 고려하였습니다. 그 결과 최종 비교회사로는 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지를 선정하였습니다.

당사의 희망공모가액을 산출하기 위한 PER 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 PER 배수 산출내역]

(단위: 원, 주, 백만원, 배)

구분
산식
단위
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

기준주가
(A)
원
20,050
12,452
28,675
30,500

발행주식수

(B)

주
17,050,000
15,078,709
6,000,000
14,677,004

기준시가총액

(A*B)

백만원
341,853
187,760
172,050
447,649

당기순이익

(C)

백만원
13,807
22,982
20,944
90,123

PER
(A*B)÷C
배
24.76
8.17
8.21
4.97

평균 PER 배수
11.53배

자료: 전자공시시스템(Dart)주1) 당기순이익은 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분)을 적용하였습니다.주2) 기준주가의 경우 분석기준일(2023년 01월 25일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]를 사용하였으며, 발행주식수를 곱하여 기준시가총액을 산출하였습니다.

PER 거래배수를 적용한 적정 시가총액 및 주당 평가가액 산출 내역은 아래와 같습니다.

[적정 시가총액 및 주당 평가가액의 산정]

(단위: 백만원)

구분
비고
내용

적용 당기순이익
(A)
12,630

적용 PER(배)
(B)
11.53

평가 시가총액
(C)=(A)X(B)
145,591

적용 주식수(주)
(D)
12,119,500

주당 평가가액(원)
(E)=(C)÷(D)
12,013

주1) 적용 당기순이익은 2022년 3분기 기준 과거 12개월(네 개 분기) 당기순이익(지배지분)을 적용하였습니다.

주2) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 9,021,960주에 신주모집 주식수 3,007,320주 및 상장주선인의 의무인수분 90,220주를 고려하여 산출하였습니다.

상기 과정을 통해 산출한 당사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[금양그린파워㈜ 공모희망가액 산출 내역]

구분
내용

PER 적용 주당평가가액
12,013원

공모할인율(%)
44.23% ~ 33.41%

공모희망가액 밴드
6,700원 ~ 8,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 삼성증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

자. 유사기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
당사의 희망공모가액 산출 및 유사기업의 선정과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 하기 기준에 따라, 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재, 플랜트, 발전소 및 신재생에너지발전 공사 및 용역을 수행하는 기업으로, 한국표준산업분류 상 "전기공사업(F42310)" 및 "내부전기배선공사업(F42312)"에 속해 있습니다. 이에 따른 유사회사 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 상기 기준에 따라 비교회사로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 희망공모가액 산출 및 유사기업의 선정과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

차. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

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당사 재무 실적

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당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

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당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망 및현재 및 향후의 비용 구조 전망

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당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

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기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

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국내외 증시 변동성

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기바랍니다.

카. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항수요예측은 2023년 2월 23일(목) ~ 2월 24일(금), 청약은 2023년 3월 2일(목) ~ 3월 3일(금) 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 2월 23일(목) ~ 2월 24일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 3월 2일(목) ~ 3월 3일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

하. 집단소송 노출 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

거. 소수주주권 행사에 따른 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사 및 공동주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용)(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항】

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

러. 중복청약 방지 위험「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약이 금지되며, 동 시행령 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 06월 20일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다. 당사는 본 증권신고서를 2023년 2월 1일에 제출하였으며, 이에 따라 중복청약 금지규정이 적용 되어, 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개(IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"을 발표함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 3월 11일과 같은 해 5월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 06월 18일 공포되었고 2021년 6월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라, 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조 제5항 제4의2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며, 동 시행령 부칙(대통령령 제31784호, 2021. 6. 18.) 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다.당사는 본 증권신고서를 2023년 2월 1일에 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인 시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 주가의 일일 가격제한폭 변경2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 증권신고서(투자설명서) 정정 위험본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

서. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2022년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

어. 지배주주와 투자자의 이해상충 위험당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

본 공모 후 당사의 최대주주인 이윤철의 소유주식수 3,607,920주(공모 후 상장예정주식수의 29.77%)를 포함하여, 최대주주 등 지배주주는 금번 공모 후 7,300,320주(공모 후 상장예정주식수의 60.24%)를 보유하게 됩니다.

[공모 전/후 지분율 비교]

구분

성명

관계

주식의 종류

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

유통제한 물량

이윤철
최대주주
보통주
3,607,920
39.99%
3,607,920
29.77%

이승현
최대주주의 자
보통주
786,880
8.72%
786,880
6.49%

이기보
최대주주의 제
보통주
801,720
8.89%
801,720
6.62%

이기영
최대주주의 제
보통주
705,880
7.82%
705,880
5.82%

여미경
최대주주의 처
보통주
274,480
3.04%
274,480
2.26%

이연희
최대주주의 제
보통주
190,000
2.11%
190,000
1.57%

강유선
최대주주의 제의 처
보통주
113,600
1.26%
113,600
0.94%

박경옥
최대주주의 제의 처
보통주
100,000
1.11%
100,000
0.83%

이동희
최대주주의 제
보통주
90,000
1.00%
90,000
0.74%

이아린
최대주주의 제의 자
보통주
80,000
0.89%
80,000
0.66%

이영서
최대주주의 제의 자
보통주
60,000
0.67%
60,000
0.50%

이소민
최대주주의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

염태균
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

염명아
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

이동엽
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

이동근
최대주주의 제의 자
보통주
50,000
0.55%
50,000
0.41%

㈜금양개발
관계회사
보통주
187,240
2.08%
187,240
1.54%

금양그린파워㈜
자기주식
보통주
52,600
0.58%
52,600
0.43%

소계

7,300,320
80.92%
7,300,320
60.24%

1% 이상 주주
유진에버베스트턴어라운드

보통주

1,666,640
18.47%
1,666,640
13.75%

소액주주
기존 개인주주 2인
보통주
55,000
0.61%
55,000
0.45%

공모주주
공모주주
보통주
-
-
3,007,320
24.81%

의무인수분
상장주선인 의무인수분
보통주
-
-
90,220
0.74%

합계

9,021,960
100%
12,119,500
100%

이에 따라 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

저. 미래예측 진술에 관한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

-
일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

-
당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

-
당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

-
COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

-
러시아-우크라이나 전쟁 등의 경과

-
원자재 가격 변동

-
금리 및 환율 변동

-
규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

-
당사의 차입 및 채무 상환력

-
국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

처. 향후 산업 전망 위험(현금 유보에 따른 위험)본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.당사가 투자 목적 등으로 주주에게 현금 배당을 하지 않고 유보하는 경우, 기초자산의 가치는 상승하겠으나 보통주의 시장 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.당사 보통주는 주당 순자산가치보다 더 높은 또는 더 낮은 가격에 거래될 수 있습니다. 당사가 투자 목적, 운전자본준비금 또는 기타 목적으로 주주에게 현금 배당을 하는 대신 영업활동 현금흐름을 유보하는 경우, 이와 같은 유보금으로 기초자산의 가치는 상승하겠으나 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 장래 현금 배당에 대한 시장의 기대치를 충족하지 못하게 된다면 당사 보통주의 시장가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 20,051백만원으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 발전자원 개발을 위한 자본확충, 발전량 예측 등 미래기술 강화, 사업권 개발 및 발전원 포트폴리오 구축 목적의 사업권 인수 및 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

터. 증권신고서 효력의 한계「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

퍼. 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19을 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

허. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 투자자의 독자적인 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적, 기타 운영결과 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

고. 주당 가액 변동에 관한 사항

당사는 과거 주주배정 유상증자 및 제3자배정 유상증자를 진행하였고, 이후 액면분할, 무상증자, 무상감자를 진행하여 유상증자 시점의 주당 발행가액의 변동이 발생하였습니다. 이에 따라, 유상증자 시점의 발행가액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원과 차이가 발생하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 자본금 및 주식수 변동과 관련한 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅰ. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 및 4. 주식의 총수 등」을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 2018년 1월 23일 주주배정 유상증자, 2018년 11월 13일 제3자배정 유상증자(RCPS), 2020년 11월 27일 액면분할, 2020년 12월 17일 무상증자, 2021년 03월 05일 무상감자, 2021년 03월 31일 RCPS의 보통주 전환을 진행하였습니다. 당사의 자본금 및 주식수 변동과 관련한 자세한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅰ. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 및 4. 주식의 총수 등」을 참고하여 주시기 바랍니다.

액면분할, 무상증자 및 무상감자에 따라 2020년 11월 26일 이전 시점에 발생한 자본금 변동사항에 대해서는 액면가액 및 주당가액의 변동이 발생하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 환산하는 경우 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원과 아래와 같은 차이가 발생합니다.

일자

주식종류

발행 시점

증권신고서 제출일 현재

비고

주식 수

액면가액(원)

발행가액(원)

주식 수

액면가액(원)

주당가액(원)

2018.01.23

보통주

79,998

10,000

10,000

3,199,920

500

250

2018.11.13

보통주

41,666

10,000

240,000

1,666,640

500

6,000

노. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 삼성증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 금양그린파워 주식회사의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "금양그린파워㈜"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 금양그린파워 주식회사에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 금양그린파워㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 금양그린파워㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 삼성증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
삼성증권㈜
00104856

2. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 삼성증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 삼성증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금양그린파워㈜의 기명식 보통주식 3,007,320주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2022년 사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2020년 07월 22일

기업실사
2020년 07월 22일 ~ 2023년 01월 31일

상장예비심사 신청
2022년 07월 22일

상장예비심사 승인
2023년 01월 19일

증권신고서 제출
2023년 02월 01일

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

대표주관회사

부서

직책

성명

담당업무

참여기간
주요경력

삼성증권㈜
Capital Market 본부
유장훈
본부장
IPO 업무 총괄
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 24년

IB Coverage 팀
김준한
팀장
IPO 업무 총괄
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 24년

ECM 3팀
김민호
팀장
IPO 업무 총괄
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 19년

ECM 3팀
김동진
부장
기업실사 및 서류작성 실무
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 8년

IB Solution 팀
김부식
과장
기업실사 및 서류작성 실무
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 6년

ECM 3팀
이재원
과장
기업실사 및 서류작성 실무
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 4년

ECM 3팀
최정민
과장
기업실사 및 서류작성 실무
2020.07.22~2023.01.31
기업금융 6년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

부서

직책(직위)

성명

담당업무

금양그린파워㈜
대표이사
대표이사
이윤철
경영 총괄

대표이사
대표이사
이기보
영업 총괄

경영지원본부 재무회계팀
이사
조영일
CFO/재무회계총괄

경영지원본부 재무회계팀
차장
천균영
공시

경영지원본부 재무회계팀
과장
김상국
회계관리

경영지원본부 재무회계팀
대리
임효진
재무관리

경영지원본부 재무회계팀
대리
이채은
내부회계관리

경영지원본부 재무회계팀
사원
황치훈
IR

경영지원본부 재무회계팀
사원
김현지
자금담당

경영지원본부 인사총무팀
이사
박인경
인사총무총괄

경영지원본부 인사총무팀
과장
송무영
인사담당

경영지원본부 인사총무팀
과장
이태원
인사담당

경영지원본부 자재팀
이사
손종락
구매총괄

경영지원본부 자재팀
차장
박정현
자재관리

국내사업본부
이사
이원용
사업관리

국내사업본부
차장
이준희
기술견적

국내사업본부
대리
조현정
공사관리

신재생에너지사업본부
부사장
오철진
신재생에너지 사업 총괄

신재생에너지사업본부
이사
이승현
신재생에너지 사업 관리

신재생에너지사업본부
부장
이경환
신재생에너지 사업 담당

신재생에너지사업본부
대리
문민희
공사관리

해외사업본부
부사장
이금우
해외 사업 총괄

해외사업본부
차장
김성오
사업관리

해외사업본부
차장
이주환
기술견적

라. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부아. 중복청약금지 관련 법규 준수 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권,의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어있는지 확인 나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 확인

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 「상법」상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인나. 최근 3년 간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우리스크 관리방안 검토마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표,성장성지표, 활동성지표등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도가정)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년 간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토다. 최근 3년간 최대주주 변동내역확인

임원 및 직원 등에관한 사항
상기 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

마. 기업실사 주요 일정 및 내용대표주관회사인 삼성증권㈜는 금양그린파워㈜의 코스닥시장 상장을 위해 금양그린파워㈜을 방문하여 상장예비심사신청 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2020년 7월부터 2023년 1월까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 증권신고서 제출일(2023년 2월 1일)까지 상장관련 증권신고서 작성 등을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.(1) 기업실사 장소본사 : 울산 남구 삼산로 257 금양빌딩 7층 (달동)(2) 일자 및 주요내용

일자

기업실사 내용

2020.08.11~2020.08.13
[제1차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 1) 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학과 회사의 연혁 등에 관한 질의응답 - 회사의 경쟁력 및 설립 배경, 주요 제품 설명 2) 상장업무담당자 면담 - 최근 3개년도부터 현재까지의 인원현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업 내용과 시장 규모 등에 관한 개괄적 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항에 관한 사항 문의

2020.10.12~2020.10.13
[제2차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 1) 회사가 속한 산업 및 회사의 사업에 관한 사항 - 사업의 성장성 및 수익성 - 회사가 영위하는 사업 및 계획, 매출구조 - 예정 공사 파이프라인 2) 내부통제에 관한 사항 - 액면분할 일정 검토 및 준비사항 검토 - 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 주요 계약서 등 - 이사회 및 주총의사록 정비 - 임직원 현황, 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 - 정관 검토 및 주요 사규 구비 현황 확인 3) 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 지정감사 대비 예상 회계 이슈 논의 - 주요 계정과목별 원장 검토

2021.2.3
[제3차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 내부통제 검토: 신규 감사 선임, 사외이사 선임 검토 - 정관 개정 내용 검토 - 경영성과 및 재무관련 사항(20년 실적 점검) - 매출 지속성에 대한 검토

2021.3.22~2021.3.23
[제4차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 외부감사 주요 이슈 검토 - 21년 예상 실적, 사업 계획 및 수주상황 검토 - 상장 관련 주요 이슈사항 점검 - 향후 IPO 시기 및 전략 점검 - 온기 실적 기반 밸류에이션 협의

2021.5.17
[제5차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 온기 기준 밸류에이션 보고 - 주요 사규 보완 방법 교육 및 실무 논의 - 이해관계자 거래 통제 규정 제정 협의 - 정관 변경 내용 검토 - 내부통제 보완 검토

2021.7.16
[제6차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상반기 실적 검토 및 신청 시기 재조정 협의 - 내부통제 현황 재검토 - 주식매수선택권 조항 등 정관 개정 협의

2021.11.25
[제7차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 온기 예상 실적 협의 및 밸류에이션 협의 - 내부회계관리제도 용역 현황 검토 및 규정 제정 논의 - 사외이사 후보 검토, 내부거래위원회 설립 여부 검토

2022.1.6~2022.1.7
[제8차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 이사 및 감사 현황 재검토 - 상장예비심사신청서 작성 개요 설명 - 상장예비심사신청서 작성을 위한 업무분장 - 이사 및 감사 현황 재검토 - 내부거래위원회 설립 관련 준비 - 공모구조 및 Valuation 논의

2022.2.3
[제9차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상장예비심사신청서 작성 검토 - 21년 온기 감사 진행 현황 확인 - Due - Diligence 체크리스트 확인 - 신청서 작성일정 협의, 신청 시기 논의, 공모구조 보고 등

2022.3.10~2022.3.11
[제10차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상장예비심사신청서 작성 점검 - IPO 공모구조 및 Valuation 논의 - Due - Diligence 체크리스트 확인 - 정기 주총 의안 검토

2022.3.30
[제11차 기업실사] 1. 장소: 보은연료전지 현장 부지 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 공사 예정부지 실사, Ph1/2/3 단계별 공사 계획 설명 등

2022.4.15
[제12차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 주요 이슈사항 점검 - 상장 요건 재점검 - 신청 일정 변경 협의 - 상장예비심사신청서 작성 점검

2022.4.20~2022.4.22
[제13차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상장예비심사 신청서 작성 점검 - 대여금 등 주요 이슈 검토 - 감사위원회 설립 일정, 위원 선임 등 검토 - 2022년 1분기 결산 진행 상황 검토

2022.5.24~2022.5.27
[제14차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상장예비심사신청서 작성 및 검토 - 1분기 결산 수치 신청서 반영 검토 및 협의 - Due - Diligence 체크리스트 작성 - 상장 준비 첨부서류 안내

2022.6.20
[제15차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상장예비심사신청서 작성 및 검토 - Due - Diligence 체크리스트 작성 - 외부감사인 면담 실시

2022.7.4~2022.7.5
[제16차 기업실사] 1. 장소: 금양그린파워 회의실 2. 참석자: 대표주관회사, 발행회사 3. 내용 - 상장예비심사청구서 작성 최종 점검 - IPO 공모구조 및 Valuation 최종 결정 - 상장 준비 첨부서류 검토 - 향후 IPO 마케팅 및 IR 관련 사항 논의 - 22년 반기 검토보고서 일정 검토

2022.7.22~2023.1.19
[상장예비심사 신청 및 심사대응] 1. 상장예비심사 신청: 2022.7.22 2. 거래소 심사 대응 3. 예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토 4. 22년 3분기 실적 및 재무수치 검토 5. 예비심사승인: 2023.1.19

2023.1.16~2023.1.18
[제17차 기업실사] 1. 공모가 협의 준비 - 비교회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토 2. 증권신고서 작성

2023.1.25~2023.1.27
[제18차 기업실사] 1. 공모가 협의 준비 - 주관사, 발행회사 공모가액 협의 2. 증권신고서 작성 3. 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

2023.2.1
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가 내용
가. 영업 상황(1) 시장의 특성

건설 및 전기공사업은 발주처로부터 주문을 받아 구조물/건축물 등의 생산물을 제공하는 대표적인 수주 산업입니다. 외부 생산활동이 주가 되는 특징으로 인하여 공사현장별로 다양한 운영기준이 적용되고, 계절, 날씨 등의 외부요인에 따라 공사기간 및 공사비용이 큰 영향을 끼치게 됩니다. 또한, 대체로 공사기간이 길고 자금이 선투자 후회수 형태로 이루어지기 때문에 자금조달 및 운용에 시간적 차이가 발생하며, 프로젝트 현장의 분산에 따라 생산 요소의 집중이 어렵습니다. 이에 따라, 각 공정에 따라 분업 생산방식이 일반적인 형태를 보이고 있으며, 발주자로부터 최하부 생산조직까지 도급이라는 생산구조 하에서 높은 인력의존도를 보이는 대표적인 노동집약적 산업입니다. 전기공사업은 포괄적인 범위에서 건설산업에 포함되는 바, 이러한 건설산업의 일반적인 특징을 공유하고 있습니다. 건축물의 사용에 있어서 전력 활용을 필수로 하기 때문에 모든 건축물에는 전기공사가 필수적입니다.

[건설 및 전기공사업 Value Chain]건설 및 전기공사업 Value Chain은 ①타당성조사(F/S) 및 개발(Development) → ② 설계(Engineering) → ③구매/조달(Procurement) → ④시공(Construction) → ⑤운영 및 유지보수(Operation & Maintenance) 로 구성됩니다. 일반적으로 상세설계, 구매/조달, 시공 과정을 통틀어EPC라고 부르게 됩니다.

건설업 value chain.jpg
건설업 value chain

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)① 타당성조사(F/S) 및 개발(Development)

타당성조사(F/S) 및 개발 과정에서는 건설 프로젝트 전반의 입지검토 및 예비 타당성조사 등이 실시됩니다. 타당성조사 과정에서는 지역, 환경, 운송 등 다양한 요건을 고려하여 사업개발계획을 수립하고, 재무적 타당성을 검토하게 됩니다. 이후 개발 부지선정 및 각종 인허가 절차를 수행하여 건축물 건설을 위한 이슈를 해소하게 됩니다.

② 설계(Engineering)

설계 단계는 크게 1)기본 설계(Pre-FEED) 2)연결 설계(FEED) 3)상세 설계 로 나뉘게 되며, 일반적인 건설 EPC에서 일컫어지는 설계의 범위는 3)상세 설계에 해당되며, 과거 국내 종합건설기업은 해외 사업을 추진하는 과정에서 상세 설계 이후부터의 EPC를 수주하는 방식으로 사업을 영위했습니다. 하지만, 최근에는 고부가가치 사업으로의 확장 과정에서 기본 및 연결 설계 사업 참여도가 높아지는 모습을 보이고 있습니다.

중소형 프로젝트에서는 기본 및 연결 설계 단계가 생략되기도 하지만, 대형 프로젝트의 경우 설계 단계가 보다 세분화되어 기본 설계(Pre-FEED) 단계를 필요로 합니다. 기본 설계(Pre-FEED)를 수주한 기업은 사업 이해도를 바탕으로 연결 설계(FEED) 및 이후 상세설계를 포함한 EPC 수주에서도 우위를 점하게 되어 설계 역량은 프로젝트 수주 역량에 영향을 끼치게 됩니다.

③ 구매/조달(Procurement)

구매/조달 단계는 설계 과정에서 확인된 건설 자재 등을 구매하고, 공사의 기간에 맞게 공급하는 과정입니다. 건설 프로젝트에서 구매/조달이 전체 공사금액에서 차지하는 비중이 가장 높은 경향이 있습니다. 조달된 자재를 통해 공사인력이 건축물을 시공하기 때문에, 구매/조달 단계는 착공부터 준공까지 프로젝트 전반 기간에 영향을 끼치게 됩니다.④ 시공(Construction)

시공 단계는 건축설계 및 계획에 맞추어서 대상물을 건축하는 과정으로 착공에서 준공까지 전반적인 단계를 의미합니다. 일반적으로 종합건설기업인 원도급 기업은 시공 과정에 직접 참여하는 경우는 적으며, 공정별 전문공사기업에게 하도급을 발주하게 됩니다. 하도급에 참여한 토공, 실내건축, 전기공사, 소방시설공사 등 공정별 전문공사기업은 설계 및 공기에 맞게 시공을 수행하게 됩니다.

⑤ 운영/관리(Operation & Maintenance)

건축물이 준공된 이후에는 소유권이 발주자에게 이전되어 목적에 맞게 사용됩니다. 하지만, 건축물의 경제적 가치 유지, 수명 연장, 생산성 제고 등을 목적으로 운영/관리(경상정비)가 필요합니다.

전기공사는 모든 건축물에 필수적인 설비이기 때문에, 전기공사 관련 운영/관리(경상정비)는 필수입니다. 특히, 플랜트 등과 같이 건축물의 규모가 크고, 설비 운영을 위해 상시운전이 필요한 경우에는 전기공사 전문기술 인력이 발전소에서 상주관리 업무를 수행하고, 이를 경상정비라고 부르게 됩니다.

석유화학 등 화공 플랜트의 경우 주기적으로 공장을 멈추어 크고 작은 경상정비를 진행합니다. 반면에, 반도체 산업 플랜트의 경우에는 공장 준공 이후, 전방 산업 수요에 따라 반도체 조립라인을 재배치하는 작업 등이 필요합니다. 이 과정에서 반도체 장비의 전원 및 신호설비 역시 재배치되게 되고, 관련된 전기/계장 경상정비가 이루어지게 됩니다. 또한, 다양한 에너지원에 기반한 발전 플랜트의 경우에도 발전소가 운영되는 기간동안 생산성을 높이기 위한 목적으로 경상정비가 이루어집니다.또한, 신재생에너지 등 발전소의 경우에는 준공 후, 전력생산을 통해 전력을 판매하게 됩니다.(2) 시장의 규모
[전기공사]1) 전기공사 시장의 안정적인 성장

건설업은 공종별(주택, 플랜트, 인프라 등)로 사이클 변화의 영향을 받지만, 전기공사업의 경우에는 공종과 무관하게 건설 산업의 전반적인 흐름과 성장 흐름에 맞추어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 다양한 산업의 성장과 연결되어 있는 플랜트의 경우 낮은 변동성을 보이며 꾸준히 성장하고 있습니다. (단위: 조원)

[건설수주(건축) 및 전기공사실적 추이]

(출처 : 대한건설협회, 전기공사협회)

국내 전기공사 시장 추이.jpg
국내 전기공사 시장 추이

주1) 플랜트는 「전기공사업 통계연보」 구분 상 발전설비공사(발전플랜트), 산업시설물 전기설비 공사-공장 시설물(화공 및 산업플랜트)의 합산 값주2) 2021년의 경우 태양열 발전플랜트 전기공사실적이 감소하며, 전년비 시장규모 및 비중 일부 축소(출처 : 한국전기공사협회)2) 플랜트 산업 패러다임 변화

플랜트 산업 패러다임은 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트 및 신재생에너지 순으로 변화하고 있습니다. 국내 전기공사 시장은 1990년대까지 조선, 철강, 자동차 등 산업 플랜트 및 3대 석유화학단지 조성에 따른 화공 플랜트가 시장 성장을 주도하였습니다. 이후, 2000년대 석유화학단지 증설 사이클 및 반도체, 디스플레이 산업단지 조성에 따른 수혜로 그 성장세를 유지하였습니다. 또한, 2010년대 초반에는 이차전지, 반도체 등 미래산업 육성에 따른 추가 증설 사이클 및 과거 화공, 산업 플랜트의 경상정비 시장 확대가 산업을 주도하였습니다.2010년 중반 이후로는 신재생에너지에 대한 관심 증대와 에너지 패권 분쟁 등으로 인하여 발전 플랜트 및 신재생에너지에 대한 수요가 확대되었으며, 플랜트 산업 전반의 흐름이 발전 플랜트 및 신재생에너지가 플랜트 전기공사업의 새로운 성장 동력으로 역할을 하기 시작했습니다. 이러한 신재생에너지 중심의 플랜트 시장의 패러다임은 제10차 전력기본수급계획, RE100, 파리기후협약 등 다양한 정책 및 기술 발전에 따라 육상→해상으로의 시설 이동 등 다양한 변화를 맞이하고 있습니다.
[신재생에너지]1) 신재생에너지 시장의 안정적인 성장글로벌 신재생에너지 시장은 각국의 우호적인 정책 및 다양한 자율 캠페인 등에 따라 중장기적인 성장이 전망되며, 대표적인 정책 및 캠페인으로는 국내의 제10차 전력기본수급계획 및 글로벌 RE100 이 있습니다.① 제10차 전력기본 수급계획2023년 01월 12일 산업통상자원부는 '제10차 전력수급기본계획'을 확정하였습니다. 기존 8·9차 전력기본수급계획의 핵심 내용은 ①탈원전 및 탈석탄 ②신재생 중심의 에너지전환(원전/석탄↓, 신재생↑) 이였으나, 10차 전력기본수급계획에서는 ①실현가능하고, 균형잡힌 전원 믹스 ②원전의 활용 및 적정 수준의 재생에너지(석탄↓, 원전/신재생↑) 으로 변화하였습니다. 이에 따른 제9차 전력기본수급계획 대비 제10차 전력기본수급계획의 발전원별 발전비중 차이는 다음과 같고, 이는 석탄에너지 축소와 타 에너지원 비중 확대로 요약됩니다.

구분
원자력
석탄
LNG
신재생
수소·암모니아
기타
계

9차 전기본

25.0%

34.2%

19.0%

20.8%

0.7%

0.3%

100.0%

10차 전기본

32.4%

19.7%

22.9%

21.6%

2.1%

1.3%

100.0%

증감

+7.4%p.

△14.5%p.

3.9%p.

0.8%p.

1.4%p.

1.0%p.

-

(출처 : 산업통상자원부)또한, 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 안정적인 전력수급을 위해서는 2036년까지 총 143.9GW 설비가 신규로 필요할 것으로 예상되며, 발전원별 설비는 원전, LNG, 신재생에너지가 확대되고, 석탄은 감소하는 형태로 전망됩니다. 제10차 전력수급기본계획에 따른 발전원별 설비용량 변화는 다음과 같습니다.

(단위: GW)

구분
'22년
'36년
증감
비고

원전

24.7

31.7

7.0

원전 계속운전 및 신규원전 반영

석탄

38.1

27.1

△11.0

'36년까지 노후석탄 28기 폐지(現 58기)

LNG

41.3

64.6

23.3

신규 LNG 및 노후선탁 LNG 전환 반영

신재생

29.2

108.3

79.1

현실적 보급전망 반영

② RE100(Renewable Energy 100)RE100 이란, 기업이 필요한 전력을 2050년까지 전량 재생에너지 전력으로 구매 또는 재생에너지를 활용한 자가생산으로 조달하겠다는 자발적 캠페인으로 재생에너지(Renewable Energy) 100%의 약어입니다. RE100을 도입한 국내 기업은 총 27사이며, 국내기업의 RE100 이행(K-RE100)을 위해서는 REC 구매, 신재생에너지 발전 프로젝트 지분 참여, 자체 설비 등을 통해 가능합니다. 이에 따라 중장기적으로 신재생에너지 발전을 통해 생산된 전력에 대한 수요 확대에 영향을 끼칠 것으로 전망됩니다.특히, REC 수요 확대는 REC 가격 상승로 연결되어 중소형 신재생에너지 발전기업의 REC 판매 매출 확대로 연결되고, 발전 프로젝트 지분 참여 확대는 신재생에너지 개발투자 시장 First-Mover 기업과의 협업 수요 확대로 연결될 것으로 전망됩니다. 2022년말 현재 국내 기업 중 글로벌 RE100에 가입한 기업 현황은 다음과 같습니다.

순번
기업명
RE100 달성 목표 연도
가입 연도
비고

1
SK하이닉스
2050년
2020년
제조업

2
SK텔레콤
2050년
2020년

3
㈜SK
2040년
2020년

4
SK머티리얼즈
2050년
2020년
제조업

5
SK실트론
2050년
2020년
제조업

6
SKC
2050년
2020년
제조업

7
아모레퍼시픽
2030년
2021년
제조업

8
LG에너지솔루션
2030년
2021년
제조업

9
한국수자원공사
2050년
2021년

10
KB금융그룹
2040년
2021년

11
고려아연
2050년
2021년
제조업

12
미래에셋증권사
2025년
2021년

13
SK아이이테크놀로지
2030년
2021년
제조업

14
롯데칠성음료
2040년
2021년

15
인천국제공항공사
2040년
2022년

16
현대모비스
2040년
2022년
제조업

17
현대위아
2050년
2022년
제조업

18
현대자동차
2045년
2022년
제조업

19
기아
2040년
2022년
제조업

20
KT
2050년
2022년

21
LG이노텍
2030년
2022년
제조업

22
네이버
2040년
2022년

23
삼성전자
2050년
2022년
제조업

24
삼성SDI
2050년
2022년
제조업

25
삼성디스플레이
2050년
2022년
제조업

26
삼성전기
2050년
2022년
제조업

27
삼성바이오로직스
2050년
2022년
제조업

(출처 : RE100협의체(www.k-re100.or.kr))2) 신재생에너지 패러다임의 변화① 에너지 발전원별 비중 전망SPHERICAL INSIGHTS에 따르면 글로벌 신재생에너지 시장은 2021년 881.7십억 달러 규모에서 2030년 1,930.6십억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 대한민국 정책 브리핑 자료에 따르면 글로벌 발전원별 비중에서 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2000년 19% 수준에서 2030년 36% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다. 국내 신재생에너지 시장의 경우 제10차 전력기본수급계획에 따르면 연도별 전원 구성이 2023년 32.8GW 수준에서 2030년 72.7GW까지 확대될 것으로 전망되며, 그 비중 역시 2023년 22.1%에서 2030년 36.7%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

(단위: GW)

연도
구분
원자력
석탄
LNG
신재생
양수
기타
합계

2023
용량
26.1
40.2
43.5
32.8
4.7
1.1
148.4

비중
17.5%
27.1%
29.3%
22.1%
3.2%
0.8%
100.0%

2030
용량
28.9
31.7
58.6
72.7
5.2
0.9
198.0

비중
14.6%
16.0%
29.6%
36.7%
2.6%
0.5%
100.0%

이에 따라, 전원별 발전량에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 2030년 21.6%, 2030년 30.6%까지 증가할 것으로 전망됩니다.

(단위: TWh)

연도
구분
원자력
석탄
LNG
신재생
수소암모니아
기타
합계

2023
용량
201.7
122.5
142.4
134.1
13.0
8.1
621.8

비중
32.4%
19.7%
22.9%
21.6%
2.1%
1.3%
100.0%

2030
용량
230.7
95.9
62.3
204.4
47.4
26.6
667.3

비중
34.6%
14.4%
9.3%
30.6%
7.1%
4.0%
100.0%

② 입지 트렌드의 변화 : 육상 → 해상풍력 발전은 풍속, 풍량 등에 따라 발전 총량 및 수익성이 결정되는 특성에 따라 산지 및 해안가에 입지한 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 전세계적으로 적정 풍량을 가진 입지 공급의 한계로 풍력발전 단지 조성에 어려움이 지속되고 있습니다. 또한, 산간 입지 등을 위한 진입로 및 관리 제반 시설 건축에 따른 산지 훼손 등 환경 문제, 소음 및 경관 저해에 따른 민원 확대에 다수 사업의 진행에 난항이 발생하고 있습니다. 이러한 문제점에 따라 대단지 조성이 가능하고, 상대적으로 민원 발생 소지가 적은 해상풍력으로 그 관심이 확대되고 있습니다.뿐만 아니라, 기술 개발에 따라 인근해 대비 심해의 높은 풍속을 활용할 수 있는 부유식 해상풍력 단지 설치가 확대되는 추세입니다.

퓽력 단지 입지별 비교.jpg
풍력 단지 입지별 구조 비교

국내 역시 신재생에너지 공급의무화제도 및 연료 혼합의무화제도 관리 운영지침 개정에 따라, 해상 풍력의 신재생에너지원별 REC 가중치는 추가로 확대되어 신재생에너지 발전 플랜트 입지 변화 추세를 입증하고 있습니다. 뿐만 아니라, 심해 해상 풍력에 대해 REC 가중치를 추가로 부여하는 등의 움직임이 관찰되고 있습니다. 풍력 발전의 신재생에너지 REC 가중치는 다음과 같습니다.

구분
소분류
개정 전
개정 후

기타 신·재생에너지
육상풍력

1.0

1.2

해상풍력

연안해상(간석지 및 방조제 내측)

-

2.0

연계거리 5km 미만, 수심 20m 미만

2.0

2.5

연계거리 5~10km, 수심 20m ~ 25m

2.5

2.9

연계거리 10~15km, 수심 25m ~ 30m

3.0

3.3

연계거리 15km 초과, 수심 30m 초과

3.7

3.7

(출처 : 산업통상자원부)③ 연료전지 : 신재생에너지 사장 개화의 최대 수혜국내 신재생에너지 제도 하에서는 신재생에너지 공급의무화제도(Renewable Energy Portfolio Standard)를 통해 공급의무자(500MW 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 통해 공급하도록 규정하고 있습니다. 공급의무자의 연도별 의무공급량 비율은 점차 확대되는 추세이고, 이에 따라 신재생에너지 발전량은 2011년 17,351,145MWh 규모에서 2020년 43,061,511MWh 규모로 약 2.5배 확대되었으며, 전체 발전량 중 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2012년 3.7% 수준에서 2021년 8.3% 수준까지 확대되었습니다.[RPS제도에 따른 연도별 의무공급비율(%)]

구분
'12년
'13년
'14년
'15년
'16년
'17년
'18년
'19년
'20년
'21년
'22년
'23년
'24년
'25년
'26년~

의무비율(%)

2.0

2.5

3.0

3.0

3.5

4.0

5.0

6.0

7.0

9.0

12.5

14.5

17.0

20.5

25.0

(출처 : 산업통상자원부)[신재생에너지 발전량 현황]

(단위: TWh)

구분
'12년
'13년
'14년'
'15년
'16년
'17년
'18년
'19년
'20년
'21년

신재생에너지
19.5
21.5
27
37.3
41
47.3
53.7
52.3
43.1
50.7

비중(%)
3.7%
4.0%
4.9%
6.6%
7.3%
8.2%
9.0%
8.9%
7.4%
8.3%

신재생에너지 외
512.7
521.7
519.4
523.9
521.2
530.7
540.9
536.9
536.9
560.4

합계
532.2
543.2
546.4
561.2
562.2
578
594.6
589.2
580
611.0

2022년 연료전지 발전원에서도 청정수소발전의무화제도(CHPS)라는 유사 제도가 도입되었습니다. 청정수소발전의무화제도(CHPS)는 기존 RPS에서 수소발전을 분리하여 발전사업자에게 청정수소 발전량 및 수소 발전량 구매 의미를 부과한 제도로 2022년 12월 14일 시행되었습니다. 구매 ·공급량은 직전 연도 국내 전체 발전량의 10% 이내에서 산업통상자원부장관이 고시하도록 되어 있으며, RPS 도입 시와 유사한 확대 흐름이 예상됩니다.

청정수소 발전 의무화 제도.jpg
청정수소 발전 의무화 제도

④ ESS 시장의 재도약 및 송변전 시장의 확장신재생에너지 시장 성장에 따라 인프라 성격을 지닌 ESS(Energy Storage System) 및 송·변전 시장 역시 확대 추세입니다. 2019년 ESS 화재사고 이후 ESS 및 신재생에너지 발전 시장이 일시적으로 급감하였으나, 이후 신재생에너지 메가 트렌드 지속에 따라 ESS 시장은 재도약 중입니다. 한국전력 등 전방 수요자 중심으로 시장 회복세를 보이고 있습니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 ESS 시장 규모는 2021년 9.2십억 달러 규모에서 2029년 31.2십억 달러로 확대될 것으로 전망되며, 국내 역시 신재생에너지 시장 확대에 따라 ESS 설치 수요가 확대될 것으로 전망됩니다.또한, 신재생에너지 도입 확대에 따라 에너지 발전 방식은 과거 소수의 대형 발전소 형태의 발전 방식에서 다수의 중소형 발전소 형태로 변화하였습니다. 이에 따라 발전소에서 생산된 전력을 송전선로를 거쳐 한국전력공사 변전소까지 연계하는 인프라인 송·변전 설비에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 이에 따라, 정부는 제10차 전력기본수급계획 확정 이후 '장기 송 ·변전설비계획'을 수립하여 전기위원회 심의를 거쳐 '23년 상반기 중 확정 추진할 계획입니다.
나. 경쟁 상황(1) 경쟁 형태

[전기공사] 전기공사 시장의 주요 참여자는 ①대형 종합건설사 ②경상정비 중심 사업자 ③중소형 전기공사 전문기업 ④플랜트 중심 대형 전기공사 전문기업으로 분류되며, 수주 대상 및 형태 등에 따라 성격 차이가 존재합니다.대형 종합건설사는 국내에서 주택/인프라/상업시설 EPC를 수주하여 다수의 중소형 전기공사 전문기업에게 하도급 발주하는 형태를 보이며, 해외에서는 플랜트 EPC를 수주하여 동사와 같은 소수 대형 전기공사 전문기업에게 전기공사를 하도급 발주하며 상생 관계에 있습니다. 경상정비 중심 사업자는 원자력, 화력 등 발전 플랜트의 경상정비 시장에 주로 참여하고 있으며, 안정적인 매출 및 영업이익을 보이고 있으나, 동사가 참여하고 있는 플랜트 EPC 전기공사 시장의 참여는 높지 않아 동사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.또한, 시장 참여자의 최대 다수를 차지하는 중소형 전기공사 전문기업의 경우 주택/인프라/상업시설 시장에 주로 참여하고 있기 때문에 동사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.반면에 동사와 유사한 대형 전기공사 전문기업은 플랜트 중심으로 전기공사 시장에 참여하고 있습니다. 동사가 주된 사업으로 영위하는 플랜트 전기공사는 건축물 특성상 타 공종(주택/인프라/상업시설 등) 대비 복잡한 전기·계장공사가 필요하다는 특성이 있습니다. 따라서, 타 공종 대비 프로젝트 투입 인력이 많고, 난이도가 높기 때문에 프로젝트에 참여하는 전기공사 전문인력의 노하우를 선별하는 역량과 해당 인력에 대한 네트워크 확보 역량 등 진입장벽이 존재하여 동사와 유사한 일부 대형 전기공사 전문기업 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 동사와 유사한 형태의 전기공사 전문기업은 (주)신보, (주)창원기전, (주)삼영기업, (주)대명지이씨, 대명에너지(주) 등이 있습니다.

[2022년 전기공사업 직전년도 공사실적 총액]
(단위 : 원)

순위

상호명

시도회
직전년도 공사실적 총액

1

한전케이피에스㈜
전남
904,799,917,000

2

삼성물산 주식회사
동부
445,420,458,000

3

(주)신보
서부
318,094,288,000

4

주식회사 창원기전
경3
309,642,110,000

5

현대건설(주)
남부
279,509,127,000

6

(주)삼영기업
남부
224,113,876,000

7

(주)대우건설
중부
197,184,455,000

8

롯데건설(주)
남부
179,049,589,000

9

주식회사 수산인더스트리
남부
164,817,611,000

10

(주)금화피에스시
전남
161,143,674,000

11

엘에스전선(주)
경3
159,565,688,000

12

금양그린파워 주식회사
울산
158,451,165,000

13

(주)미동이엔씨
남부
152,609,138,000

14

두원이에프씨(주)
남부
143,231,842,000

15

지에스건설(주)
중부
131,606,979,000

16

세안이엔씨(주)
남부
127,449,983,000

17

합자회사 동화
경3
126,166,792,000

18

탑솔라 주식회사
중부
124,963,374,000

19

(주)삼진일렉스
남부
118,257,586,000

20

효성중공업 주식회사
서부
111,040,210,000

21
대선이엔씨(주)
남부
109,638,428,000

22
두산건설(주)
남부
101,943,052,000

23
(주)도화엔지니어링
남부
99,845,468,000

24
두원이엔지 주식회사
충남
99,200,633,000

25
주식회사 일진파워
울산
92,255,973,000

[신재생에너지]

신재생에너지로의 패러다임 변화는 발전 방식 및 형태를 변화시키고 있습니다. 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 국내 신재생에너지 발전량 비중은 2021년 8.3% 수준에서, 2030년 21.6%, 2036년 30.6% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다.신재생에너지 발전 플랜트는 전력을 생산하는 타 공종 대비 전기공사 중요성 및 비중이 높아 동사와 같은 전기공사 전문기업이 유리한 입지를 선점하게 됩니다. 또한, 신재생에너지 도입 확대에 따라 발전소 입지 형태가 과거 소수, 대형 발전소에서 다수, 중소형 발전소로 변화하고 있습니다. 이러한 발전 시설에서는 대형 발전소 수주 등 규모의 경제를 추구하는 대형 종합건설기업의 참여도는 높지 않으며, 동사와 같이 전기공사에 기반하여 토목/건축 역량까지 보유한 중견 종합건설기업의 비교우위가 예상됩니다.(2) 비교우위 사항

[전기공사]전기공사업은 노동집약적 산업으로 사업을 영위하는 과정에서 건설 프로젝트를 수행할 수 있는 전문인력을 확보할 수 있는 네트워크 역량이 필요합니다. 인력 및 발주처 네트워크를 바탕으로 프로젝트마다 과거 유사 프로젝트 및 공종 전기공사 경험이 있는 전기공사 전문인력을 적절히 배치하여 노동력 투입을 효율화 하는 것이 전기공사 전문기업의 핵심 노하우입니다. 동사는 30년 가까이 전기공사 전문기업으로 업계 내 입지를 공고히 하여 발주처 및 전기공사 전문인력 네트워크를 형성하고, 노동력 투입 효율화를 통해 수익성을 확보하고 있습니다.또한, 동사는 해외Agent 와 장기 협력관계를 바탕으로 해외 전기공사 전문인력 수급에서 비교우위를 가지고 있습니다. 20년 간의 해외 공사를 수행하면서 검증된 인력 POOL을 별도 관리하고 있으며, 검증된 해외 Agent 업체를 통해 인도, 필리핀, 네팔 등 국가에서 전기공사 전문인력을 수급하는 방식으로 노동력 투입을 효율화하고 있습니다. 다년간의 해외 프로젝트 수행을 바탕으로 국가별 인력의 성향 및 기질을 파악하여 프로젝트 수행 시 해당 지역 여건에 맞게 인력 수급을 진행하여 일정한 생산성을 유지하는데 큰 역할을 하고 있습니다.현재 수행중인 해외 프로젝트 인력 구성은 한국인이 3 ~ 5%, 제3국인 등 외국인 95% 수준으로 외국인 및 현지 인력을 고용하여 현지화 및 세계화에 발맞춰 업무를 수행하면서도 투입 노동력 및 인건비를 최적화하고 있습니다. 이 과정에서 최적 인력 선발을 위해 현지에 직접 방문하여 대면 인터뷰를 통해 기술적인 능력, 태도 및 인성 파악에도 집중하여 양질의 전문 인력을 선발 과정에 노력을 다하고 있습니다.[신재생에너지]동사는 전기공사 전문기업으로 설립 이후 상업시설 전기공사에서 시작하여 산업 성장 흐름에 맞추어 플랜트 등으로 전기공사의 범위를 확장하였습니다. 이후, 전기공사 중요도가 높은 신재생에너지 시장 특성을 기회 삼아 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업으로 사업영역을 확장하였습니다.대다수의 중소형 전기공사 전문기업은 원도급기업인 종합건설기업으로부터 전기공사 공정만 하도급 받아 수행을 하고 있습니다. 하지만, 동사는 건설EPC 전반을 수행할 수 있는 역량을 바탕으로 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업 영역을 확장하였으며, 증권신고서 제출일 현재 동사가 지분참여하여 추진중인 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업은 다음과 같습니다.

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
진행상황

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
개발행위허가 완료. 2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
토지 매입 완료. 발전사업 허가 준비 중.

태양광
오마해도리, 대도리 태양광
205.2
1차 발전사업허가 (31MW) 완료, 2차 발전사업허가 접수(24.4MW), 3차 발전사업허가 준비 중(26MW)

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
계측기 설치 후 풍황 계측 중

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
1단계 94MW 발전사업허가 접수(2022년 12월). 2단계 120MW 계측기 설치 후 풍황 계측 중

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
발전사업허가 완료(22년 2월). 환경영향평가 진행 중

합계
952.0

또한, 동사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

기본 및 상세 설계 역량.jpg
기본 및 상세 설계 역량

동사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 “3DC Onshore Civil & Electrical” 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

육상 인입계획도.gif
[3DC Onshore Civil & Electrical(3DC) 육상 인입 계획도]

pre-feed 이미지2.jpg
[3DC Onshore Civil & Electric(3DC)

(출처 : 내부 자료)

다. 성장성(1) 성장 전략[전기공사 수주 전략] 동사는 전기공사 전문기업으로 대형 건설사 등 원도급기업로부터 플랜트 및 발전소 전기공사를 수주받아 설계 및 공사 기간 등에 맞추어 전기공사 용역을 제공하게 됩니다. 주로 경쟁입찰을 통해 건설 프로젝트를 수주하여 전기공사를 수행하는 방식으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 전기공사 사업에서는 건설업 전체 Value Chain 중 조달(P) 및 시공(C)을 중심으로 경쟁입찰에 참여하여 수주를 받게 됩니다. 경쟁입찰에서는 공정별 입찰에 참여해 견적서를 제출하고 시공능력평가, 신용평가 등의 Technical Proposal에 통과하면, Commercial Proposal에 참여 기회가 주어집니다. 동사는 과거 30년 이상 축적된 설계 및 프로젝트 노하우를 통해 수익성이 높은 우량 프로젝트를 중심으로 선별적으로 입찰에 참여하는 수주 전략을 취하고 있습니다. 국내에서는 산업 플랜트, 경상정비 및 신재생에너지 전기공사를 중심으로 참여하며, 해외에서는 국내 대형건설사가 수주한 대규모 산업 및 화공 플랜트 전기공사를 중심으로 참여합니다. 플랜트는 거대 자본이 투하되는 대규모 건축물이기 때문에 준공 이후에도 지속적으로 관리 및 유지보수가 필요합니다. 따라서, 준공 이후에는 각종 플랜트의 유지보수를 목적으로 하는 전기공사 경상정비(유지보수) 용역을 수주하여 직원을 상주시키며, 해당 프로젝트에서 발생하는 경상정비(유지보수)를 수행하게 됩니다. 경상정비 용역은 단순한 매출 발생 차원을 넘어 발주처의 발주 동향을 파악하는 역할을 하고, 수주의 선순환 구조를 구축하는 데에 기여하게 됩니다. 동사는 국내 산업 및 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하여 주요 발주처의 수주 동향을 파악하며, 지속적으로 경상정비 및 전기공사를 수주하고 있습니다. 또한, 해외 전기공사 프로젝트의 경우 주요 발주처(ARAMCO, ADNOC 등)가 요구하는 Contract Registration을 선행적으로 완료하여 국내 중소형 전기공사 전문기업 대비 차별점을 갖추고 입찰에 참여하게 됩니다

[신재생에너지 수주 전략]동사는 신재생에너지 개발투자 사업 진행 시, 특수목적법인(SPC)을 설립하고 사업을 추진하며 개발(D), 설계(E), 조달(P), 시공(C), 운영 및 관리(O&M) Value chain 전체 과정에 참여합니다. 신재생에너지 발전 사업을 수행함에 있어 부지 선정 등 초기 인허가 절차 등을 거쳐 전기위원회에서 발전사업 허가를 받은 후, 추가 개발 행위 및 인허가 절차를 거쳐 최종적으로 전기사업허가를 받아 전력을 생산 및 판매하게 됩니다. 이 과정에서 발전사업자 및 주기기 공급자 등과 JDA(공동개발협정)를 체결하며, 동사의 전기공사 및 EPC 역량을 바탕으로 전기공사 및 EPC에 대한 우선협상권을 확보하며, 해당 신재생에너지 발전 프로젝트의 전기공사 및 EPC 프로젝트를 수주합니다. 이를 통해 전력 생산/판매에 기반한 발전 매출 발생 이전에 SPC 지분 출자 지분 중 일부를 회수하여 자금 회수 시점을 앞당기고 사업 운영에 대한 리스크를 축소합니다. 또한, 신재생에너지 지분 참여를 통해 공사 기간 및 비용을 통제하여 프로젝트 예정 기간의 지연없이 사업을 추진합니다.

신재생에너지 선순환 cycle.jpg
신재생에너지 선순환 cycle

(2) 수주 현황

(단위: 천원)

구분
발주처
공사명
계약일
완공예정일
기본도급액
완성 공사액(실 지급액)
계약잔액

1
현대건설
Karbala Refinery Pro
2015-11-27
2023-04-30
52,084,526
52,084,526
-

2
에스케이에코플랜트(주)
SK하이닉스 M16
2019-04-26
2023-02-28
30,933,538
30,933,538
-

3
삼성엔지니어링(주)
헝가리 Complex 2
2021-05-10
2022-12-31
30,786,764
30,513,594
273,170

4
삼성물산(주)
한국수력원자력:신고리주설비공사
2018-03-30
2024-08-31
22,794,739
22,562,653
232,086

5
삼성엔지니어링(주)
UAE WHRP
2019-04-01
2023-01-31
22,866,536
22,718,496
148,040

6
삼성물산(주)
삼성물산:신고리5,6호기 전기공사
2017-06-09
2024-06-30
18,291,233
17,114,871
1,176,362

7
삼성엔지니어링(주)
헝가리 두산동박 PH-2
2020-11-16
2023-02-28
11,933,355
11,933,355
-

8
삼성엔지니어링(주)
헝가리 멀티스택
2020-06-01
2022-06-30
12,903,957
12,903,957
-

9
대림산업(주)
대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020-09-04
2022-02-28
10,933,716
10,933,716
-

10
에스케이에코플랜트(주)
SK에코플랜트:M15 PH2
2022-01-01
2022-12-30
24,381,660
19,621,152
4,760,508

11
에스케이에코플랜트(주)
SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018-05-02
2022-12-31
9,472,100
9,429,165
42,935

12
두산중공업(주)
두산중공업:김포열병합 건설공사
2020-10-23
2022-06-30
8,187,800
8,187,800
-

13
에스케이가스(주)
SK가스:울산 GPS 산단개발대행
2021-01-21
2023-06-30
6,118,370
3,963,243
2,155,127

14
에스케이에코플랜트(주)
SK CLX현장
2018-10-01
2022-12-31
5,953,932
5,953,932
-

15
삼성물산(주)
삼성물산:신고리 시운전(계측1공구)
2021-04-02
2024-08-31
5,663,250
1,291,338
4,371,912

16
(주)대우건설
울산 북항 1,2단계 저장탱크
2020-12-03
2024-06-30
5,589,495
2,691,338
2,898,157

17
음성에코파크 주식회사
SK에코플랜트:음성에코파크 연료전지
2022-03-11
2023-02-28
5,488,600
5,215,259
273,341

18
울산광역시 종합건설본부
울산혁신도시 복합혁신센터
2020-12-10
2023-02-28
4,387,518
4,070,152
317,366

19
삼성엔지니어링(주)
삼성eng:FCB동 전기공사
2021-07-15
2022-06-28
3,528,425
3,528,425
-

20
삼성엔지니어링(주)
헝가리 볼타동박 PH-3
2022-04-01
2025-03-31
3,306,767
1214819
2,091,948

21
에스케이하이스텍주식회사
SK하이닉스:단가
주1)
10,213,117
10,213,117
-

22
롯데건설(주)
롯데건설:C+D PJT 계장
2022-03-18
2022-12-31
2,670,000
2,661,703
8,297

23
SK루브리컨츠 주식회사
SK루브리컨츠-U_Plus
2021-09-07
2022-12-31
1,971,600
1,971,600
-

24
에스케이에코플랜트(주)
광주 광산 연료전지
2022-06-03
2023-03-31
1,534,999
1,512,872
22,127

25
한국가스공사 부산경남지역본부
고령-함양 천연가스 공급시설 건설
2021-03-22
2022-02-28
1,403,366
1,402,405
961

26
에스케이건설(주)
이천 연료전지
2022-04-01
2022-12-31
1,395,700
1,395,700
-

27
지에스건설(주)
GS건설:대한유화 임시동력
2022-01-15
2023-06-28
1,324,200
1,323,478
722

28
에스케이에코플랜트(주)
울주 연료전지
2022-09-26
2023-02-28
1,199,800
273817
925,983

29
한화토탈주식회사
삼성토탈:단가
주1)
4,131,859
4,131,859
-

30
울산광역시 북구청
송정지구 외부관 및 상부도로 개설사업
2021-05-12
2023-12-31
814,375
385,644
428,731

31
SK종합화학 주식회사
SK계전단가
주1)
6,528,098
6,528,098
-

32
삼성엔지니어링(주)
멕시코 DBNR
2021-11-01
2024-02-06
2,591,170
2,591,170
-

33
사우디법인
사우디 HUGRS PJT
2020-06-02
2023-05-30
3,002,710
3,002,710
-

34
한국주택토지공사
다운아파트
2020-12-11
2023-07-20
13,296,708
1,229,299
12,067,409

35
삼성엔지니어링
삼성eng:PKG동
2022-08-17
2024-02-29
3,464,305
1048809
2,415,496

36
포스코건설
포스코:포항 6코크스 신설공사(8차)
2022-06-08
2023-09-30
1,243,639
368,203
875,436

37
서울시 강동구청
강동구 제2구민체육센터 건립 소방공사
2022-06-03
2023-04-09
367,389
383
367,006

38
남구청
남구청 생활문화센터 조성사업
2022-06-22
2022-11-18
518,503
137,330
381,173

39
SK에코엔지니어링
울산 GPS CCPP Pjt
2022-07-22
2024-08-31
4,200,000
1,011,503
3,188,497

40
SK에코플랜트
강릉 연료전지
2022-10-01
2023-12-31
2,920,000
305,259
2,614,741

41
동서발전
창원공장 ESS 건축물 소방시설공사
2022-08-16
2022-10-29
771,255
106,763
664,492

42
효성중공업
군위풍백풍력발전단지
2022-10-04
2025-04-24
38,869,000
2,557,499
36,311,501

43
한국전력공사
한전:부북ESS 건설공사
2022-12-08
2023-12-30
42,498,000
-
42,498,000

44
Longson Petrochemicals Co.,Ltd.
베트남 LSP
2019-09-03
2022-09-30
11,731,075
11,731,075
-

45
Longson Petrochemicals Co.,Ltd.
베트남 TPSK
2020-08-18
2024-10-05
31,437,935
24,432,739
7,005,196

46
Saudi ARAMCO
사우디 HUGRS
2020-07-27
2023-05-30
57,112,792
38,544,992
18,567,800

47
Pemex PTI-ID
멕시코 DBNR
2021-10-18
2024-02-06
50,542,459
21,620,627
28,921,832

48
삼성SDI
헝가리 SDIHU 11Line
2022-11-08
2023-03-31
5,671,950
-
5,671,950

49
Saudi ARAMCO
사우디 Jafurah
2022-11-19
2025-05-22
33,443,013
-
33,443,013

주1) 단가계약의 경우 동사 직원이 건설 프로젝트 현장에 상주하며 경상정비를 수행하는 형태로 용역이 제공되며, 별도 계약 기간이 존재하지 아니합니다.주2) 계약기간 종료 후, 정산 및 연장계약 협의 중인 프로젝트를 포함하여 작성하였습니다.(2) 향후 성장을 위한 사업계획(가) 건설업 Value Chain 내 확장동사는 기존 화공 및 산업플랜트 중심의 공종을 신재생에너지 발전 플랜트로 확장시켰습니다. 발전 플랜트는 타 공종 대비 전기공사 비중이 높아 동사와 같은 대형 전기공사 전문기업의 참여가 용이하여 우선적으로 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장으로 수직적으로 사업을 확장하였습니다. 동 과정 중 신재생에너지 개발투자 및 경상정비 시장의 가능성을 확인하여 발전 플랜트 개발(Development) 및 운영/경상정비까지 사업을 확장하였습니다. 이처럼 사업 초기 단계 참여를 통해 EPC에서 주 지속성을 확보하고, 발전 플랜트 준공 이후로는 발전 및 경상정비를 통한 안정적 매출 성장이 가능할 것으로 기대됩니다.

value chain 내 수평적 확장.jpg
value chain 내 수평적 확장

신재생에너지 개발투자 사업을 통해 동사는 사업 추진 전(全) 단계에서 용역 및 공사수익이 발생할 수 있을 것으로 기대됩니다. 신재생에너지 개발투자 사업은 적정 부지 선정 후 발전사업허가, 송전이용허가, 환경영향평가 등을 진행하는 과정에서 컨설팅 용역 등이 필요하며, 동사가 보유한 설계 역량 등을 기반으로 용역업무를 수주/수행할 계획입니다. 사업 추진 과정 중에는 EPC(상세 설계, 조달 및 건축)를 통한 공사 수익 발생이 예상되며, 준공 이후로는 전력 및 REC 판매, 경상정비를 통해 발전 매출 및 용역 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

구분
매출 분류
상세 설명

개발 단계
용역 매출
기술 용역, 송변전 검토 컨설팅, 기본 설계 등

착공 단계
공사 매출
상세 설계, 조달 및 건축

운영 단계
발전 매출, 용역 매출
전력 및 REC 판매, 운영·유지보수(경상정비)

신재생에너지 선순환 cycle.jpg
신재생에너지 선순환 cycle

(나) 신재생에너지를 통한 기업가치 확대① 신재생에너지 수주 포트폴리오 확대동사는 Value Chain 수직적 확장을 바탕으로 국내 플랜트 시장에서 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 중심으로 수주를 확대하고 있습니다. 동사는 국내 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장의 초기 진입자로서 입지를 공고히 하고, Track Record를 확보하기 위해 향후 지속적으로 신재생에너지 EPC 수주 포트폴리오를 확대할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사가 보유하고 있는 신재생에너지 EPC 포트폴리오는 다음과 같습니다.

구분
프로젝트명
도급금액(원)
발전 규모(MW)
프로젝트 기간

ESS
경남 부북변전소 154kv 336MW ESS 설치공사
42,498,000,000
336.0
'23.01 ~ '24.02

연료전지
강릉 연료전지 발전사업
1,786,400,000
19.8
'22.09 ~ '23.02

울주 햇빛상생 연료전지 발전사업
1,319,780,000
8.0
'22.09 ~ '23.02

광주 광산 연료전지 발전설비
1,688,498,900
8.4
'22.06 ~ '23.03

음성에코파크 연료전지 발전사업
5,795,460,000
19.8
'22.05 ~ '23.02

태양광
BAT코리아 주차장PJT 전기공사
121,000,000
1.0
'22.06 ~ '22.11

육상풍력
풍백 풍력발전단지건설을 위한 EPC 건설공사
42,755,900,000
75.0
'22.07 ~ '25.04

원자력
신고력원자력 5,6호기 주설비 공사 중 CP-S1 시운전(계측 1 공구) 지원공사
6,229,575,000
-
'21.04 ~ '24.08

신고리 원자력 5,6호기 접지,EDD,매입전선관,임시동력(2차분) 설치공사
20,115,389,800
-
'17.06 ~ '24.06

② 신재생에너지 발전 파이프라인 다양화동사는 신재생에너지 개발투자 파이프라인을 지속적으로 확대하여 EPC 수주 확보하고, 발전소 준공 이후 운영/경상정비를 통한 매출 안정화를 위한 투자 전략을 수립하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사가 보유한 신재생에너지 개발투자 포트폴리오는 다음과 같습니다.

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
진행상황

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
개발행위허가 완료. 2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
토지 매입 완료. 발전사업 허가 준비 중.

태양광
오마해도리, 대도리 태양광
205.2
1차 발전사업허가 (31MW) 완료, 2차 발전사업허가 접수(24.4MW), 3차 발전사업허가 준비 중(26MW)

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
계측기 설치 후 풍황 계측 중

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
1단계 94MW 발전사업허가 접수(2022년 12월). 2단계 120MW 계측기 설치 후 풍황 계측 중

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
발전사업허가 완료(22년 2월). 환경영향평가 진행 중

합계
952.0

③ 설계 역량을 통한 Value Chain 초기 참여동사는 과거 30년간의 설계 역량 및 기업부설연구소를 통한 ESS, 연료전지, 풍력 등 신재생에너지 설계 노하우를 기반으로 신재생에너지 초기 단계부터 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 단계에 참여하여 신재생에너지 개발투자 Value Chain에 초기 진입하여 사업 타당성을 검토하고, 우량 프로젝트 중심으로 선별 수주하는 전략을 취하고 있습니다. 이를 통해 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

동사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고, 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.대표적으로 동사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil & Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다."3DC Onshore Civil & Electrical" 프로젝트는 국내 최초로 대규모 부유식해상풍력단지와 육지 변전소를 연결하는 프로젝트로, 해상에서 육상으로 넘어오는 송전선 상륙 지점부터 한국전력 계통연계 지점까지 변전소 위치, 송전성로 경로, 케이블 상륙 시공법, 한국전력 표준규정 및 지침, 기타 인허가 등에 대한 전반적인 사업 타당성 분석을 진행하였습니다."3DC Onshore Civil & Electrical" 프로젝트에 참여한 주요 해외 신재생에너지 개발사(Shell, Equinor, Ocean Wind, Aker Offshore 등)은 인천, 신안, 제주 등 국내 다수 지역에서 해상풍력 사업 개발을 진행 중이며, 해당 발전 프로젝트에서 Pre-FEED 발주 시 동사는 지속적으로 수주에 참여할 계획입니다.④ 경상정비 시장 참가 범위 확장동사는 현재 반도체, 이차전지 등 산업 플랜트 및 석유화학 등 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하고 있습니다. 현재 동사는 신고리 5, 6호기 시운전 및 정비용역을 진행 중이며, 해당 실적을 기반으로 정비적격기업 인증을 취득하여 원자력 경상정비 시장에 참가할 계획입니다.뿐만 아니라, 시장 초기인 신재생에너지 발전 플랜트 경상정비 시장에 초기 진입하여 경상정비 프로젝트를 수행할 계획입니다. 특히 동사가 참여한 신재생에너지 개발투자 프로젝트에 대해서 우선적으로 경상정비 용역을 수주하여 Track Record를 확보하고, 시장 개화 시 비교우위를 확보할 예정입니다.(4) 사업의 확장가능성동사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 “3DC Onshore Civil & Electrical” 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

육상 인입계획도.gif
[3DC Onshore Civil & Electrical(3DC) 육상 인입 계획도]

pre-feed 이미지2.jpg
[3DC Onshore Civil & Electric(3DC)

(출처 : 내부 자료)

동사는 3DC Pre-FEED 프로젝트 수행을 통한 경험을 바탕으로 기본설계(Pre-FEED) 단계 이후에 있을 연결설계(FEED) 및 EPC 단계 참여 및 수주에 있어서도 비교우위를 점할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이에 따라 향후 울산부유식해상풍력 관련 Pre-FEED(기본설계) → FEED(연결 설계) → 상세설계 관련 연구개발 프로젝트를 추진할 계획을 가지고 있습니다.

건설업 밸루 체인.jpg
[건설업 Value Chain]

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)

향후에는 신재생에너지 발전 프로젝트 추진 과정에서 필요한 사업 타당성 분석 및 기본설계 및 연계설계 프로젝트에 지속적으로 참여할 계획이며, 우선적으로 동사가 추진 중인 보은 산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 삼척/태백 육상풍력 발전 프로젝트, 오마/대동/하도해도리 태양광 발전 프로젝트의 타당성 검토 및 설계 연구개발 용역 등을 수행할 예정입니다.
라. 경영환경(1) CEO의 자질최근 전세계적으로 ESG 경영의 중요성이 증대되고 탄소를 배출하는 기존의 화석연료를 대체하려는 커다란 에너지 패러다임의 전환을 맞이하고 있습니다. 세계 각국은 탄소중립을 이행하기 위한 다양한 전략을 구사 중이며, 신재생에너지는 탄소중립의 매우 중요한 한 부분을 차지하고 있습니다. 금양그린파워의 이윤철 대표이사는 이러한 글로벌 패러다임 전환의 시기에 대한민국 경제에서의 신재생에너지 사업의 중요성을 인지하고, 태양광, ESS, 풍력발전단지 등 다양한 신재생에너지 발전 프로젝트의 공사를 수행한 바 있으며, 차세대 신재생에너지 먹거리로 기대되는 부유식 해상풍력 프로젝트에도 참여하고 있습니다. 또한 동사는 기업부설연구소를 설립하여 해상풍력, ESS, 연료전지, 태양광발전의 기술력을 확충해나가고 있습니다.동사의 이윤철 대표이사는 신뢰를 바탕으로 품질 및 환경이 최우선이라는 기업철학을 기준 삼아 회사를 경영하고 있습니다. 기업철학을 고수하기 위한 세가지 비전으로는 1) 2030 종합건설 Top 50, 2) 이해관계자가 모두 행복한 금양, 3) 글로벌 황경 친화기업으로 도약이 있습니다. 그리고 1) 고객만족, 2) 책임시공, 3) 경영합리, 4) 친환경 에너지 전환이라는 네가지 경영방침을 수립하여 회사 운영 면면에 적용하고 있습니다.이윤철 대표이사는 약 10년간 SK해운에서 근무한 후 1995년부터 금양그린파워에 부임하여 현재까지 회사를 경영해오고 있습니다. 약 30년의 기간동안 금양그린파워의 지속적인 성장을 이끌어왔으며, 신재생에너지가 부각되는 시기에 발맞춰 회사의 전략적 방향성을 성공적으로 신재생에너지 발전으로 전환시킨 바 있습니다. 따라서 이윤철 대표이사는 향후 금양그린파워의 지속적인 성장과 책임 경영을 리드할 수 있는 충분한 역량, 전문성, 경영 철학을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.(2) 인력 및 조직경쟁력동사는 국내외 플랜트/발전소 단지의 전기공사, 경상정비 그리고 신재생에너지 프로젝트의 공사 및 발전 프로젝트 개발에 이르기까지 전 분야에서 경험을 축적해온 전문 인력들을 보유하고 있습니다. 동사는 자체적으로 프로젝트를 개발하고, 공사 및 경상정비까지 수행할 수 있는 역량과 인적 리소스를 보유하고 있습니다. 또한 전사적인 관리 역량을 제고하는 차원에서, 재무, 회계, 인사, 안전과 관련된 팀을 지속적으로 확충해온 바 있습니다.동사는 이러한 핵심 인력과 회사의 동반 성장을 목표로 핵심인력 고용 안정 및 애사심 고취를 통한 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 동사는 코스닥 시장 상장 이후 다양한 인센티브 지원책과 복리후생제도을 마련하여 핵심 인력의 유치를 위하여 최선을 다할 계획입니다.동사의 조직도 및 세부 부서별 담당 업무는 아래와 같습니다.

[조직도]

구 분
주요 업무

안전팀

1. 안전보건 계획 수립

중대재해처벌법에 기반하여 안전보건계획 수립 및 규정 제정 및 개정합니다

2. 산업재해관리

산업재해발생시 현장과 협조하여 근로자와 협의하며 근로복지공단의 산재처리와 동종 재해재발방지 대책을 수립합니다.

3. 위험성 평가

공종별 위험성평가 및 작업안전지침서를 관리합니다.

4. 안전사고 예방교육 및 모니터링

품질팀

1. 원자력품질보증시스템 운영 및 관리

원자력 품질의 유효성을 평가하고 품질관련 인증서의 유지 및 관리업무와 계획서, 절차서, 지침서의 신규 및 개정관리를 수행합니다.

2. 품질보증감사 수행

감사계획을 수립하고 감사점검표 작성 및 품질감사 수검, 시정조치하여 재발방지 대책 및 검토합니다.

3. 품질교육훈련

품질 교육계획을 수립하고 교육실시 및 주기적으로 이력관리를 하고 있습니다.

4. 품질경향분석

경향분석 결과 결함 대책 수립반영하여 이행하도록 합니다.

5. 품질검사활동

품질검사계획 수립 및 검사점 선정하여 검사점, 협력업체 공장 입회 및 고객입회 및 고객입회검사 수검, 구매자재에 대한 인수검사 및 보고서 작성, 발전소 정비공사에 대한 입회검사 및 보고서 작성 등 업무를 수행하고 있습니다.

국내사업본부
국내기술영업

1. 건설시공 기술 상담 및 기술적인 견적/제안 당사의 국내 기술과 관련된 상담을 하거나 견적을 산출하는 업무를 수행합니다. 주로 전기공사업과 관련된 기술에 대해 상담을 합니다.

2. 기술 동향 파악 및 적용

전기공사업, 전문소방시설 등 국내 경기에 따라 기술의 적용가능성을 파악하고 향후 재생에너지와 연계하거나 원자력 발전 등의 발전소에서 새로운 기술을 접목하는 경기 동향을 파악합니다.

3. 기술영업차원에서의 기술상담

기술 영업 이후 상담을 통해 turnkey+와 같은 사후 관리 업무를 수행합니다. 하청에 외주를 주는 상황에서 기술 상담뿐만 아니라 유지보수와 관련된 지원도 수행합니다.

국내공사지원

1. 주로 현장 인력/기안/경비 등을 일차적으로 관리합니다. 국내 현장 인력을 관리하기 위해서 근무이력카드 관리를 통해 보다 효율적인 인적자원관리를 도모하고 있습니다. 미래 인적자원 수요 예측을 바탕으로 인력 확보, 개발, 배치, 평가를 하고 있습니다. 신규 인력의 근로계약 체결뿐만 아니라 근로교육을 실시하고 있습니다. 국내 현장 근무자들의 국내근재보험 관리 업무, 4대보험 관련 업무 등 각종 대외 및 대관업무를 맡고 있습니다.

2. 월간정산을 실시하여 생산성을 높이고 특히 생산부가가치를 높일 수 있도록 하고 있습니다. 현장 및 본사투입비를 집계하여 재무회계팀에 전달하여 효과적인 생산성 관리 및 원가관리에 집중하려고 합니다. 조직의 목표달성을 위해서 불필요한 투입비는 줄이고 체계적인 원가관리를 하기 위함입니다

해외사업본부
해외기술영업

해외 기술영업은 주로 국내외 EPC업체 프로젝트의 전기/계장공사를 위한 입찰(견적) 업무를 수행하고 있습니다.

1. 해외 프로젝트 입찰(견적)

해외 프로젝트 수주를 위해 현장 설명회 및 업무 협의 미팅에 참석하여 현지 여건 및 프로젝트 전반의 특이사항을 확인하여 입찰에 참여하는 업무 일체의 업무입니다. 입찰 서류는 크게 Technical Documents와 Commercial Documents로 구분됩니다.

Technical Documents는 발주처에서 요구하는 각종 HSE, QA/QC, Method Statements 등 프로젝트 수행을 위한 기술적인 준비사항 전반에 대한 서류 작성하여 제출합니다.

Commercial Documents는 이러한 Technical 한 사항을 기반으로 실제 프로젝트 수행을 위한 비용을 작성하여 제출합니다. 전체 물량의 설치를 위한 인력, 장비, 자재, 일반관리비 등의 항목에 대한 실제 수행 가능 금액을 작성합니다.

2. 현지 조사를 통해 국가별 프로젝트 수행 관련 제반 정보를 구축합니다.

제반 자료에는 일반관리, 노무, 장비, 자재, 세금 등의 법인체를 운영하기 위한 모든 자료가 포함됩니다. 기존에 진출한 국가는 프로젝트 수행 정보를 토대로 기존의 자료를 꾸준히 갱신하며, 신규 진출 국가는 현지 조사 및 자문을 통해 자료를 작성합니다. 이러한 국가별 자료는 향후 프로젝트의 수행 및 입찰 참여 시 자료로 사용됩니다.

해외공사지원

해외 현장의 원활한 수행을 위한 행정 및 관리 업무에 대한 지원, 실행관리를 수행하고 있습니다.

1. 해외현장 프로젝트 수행을 위한 인력관리를 하고 있습니다. 한국인 조직 구성 및 인력 선발 관리와, 업무 수행을 위한 비자 등의 대외 및 대관업무를 수행합니다. 특히 각 국가마다 공사수행의 형태가 다르기 때문에, 국가별로 직영 인력뿐만 아니라 삼국인까지 현지 AGENT를 통하여 송출하며 해외인력 관리대장을 관리하고 있습니다.

2. 현장에서 발생하는 자재비용을 제외한 지출결의서와 기안지 등에 대한 서류에 대한 결재 진행 및 관리를 수행합니다. 각 현장에서 발생하는 지출 건들이 무엇인지 파악하여 현장 별 예산수립과 낭비성 지출을 줄여 재정 운영 성과를 극대화하고자 합니다. 현장 실행 관련하여 기성 및 투입 자료를 수집하여 정리 및 검토를 수행하며 월/분기/년간 보고자료를 작성 및 보고합니다.

3. 해외 공사 발주처와 해외현장 간의 업무 진행상황을 검토하며, 공사 인보이스 관리 및 세금계산서 발행업무를 수행하고 있습니다. (국내계약에 한함)

에너지사업본부
신재생사업팀

신재생팀은 신재생에너지 발전소 사업 개발을 위한 인허가(발전사업허가 및 개발행위허가) 취득 및 관리, 각종 민원 협의, 대관 업무 등을 위한 모든 업무를 수행하고 있습니다.

1. 발전사업허가 취득: 시공기술 데이터 및 지형 데이터를 분석하여 선정된 입지에 최적의 배전 종류를 선정하고 발전량을 예측, 개념설계를 진행하여 발전사업허가를 취득합니다. 이때 공신력있는 업체를 통해 발전량 시뮬레이션을 진행하고 기자재 배치, 선정을 통해 발전 효율을 극대화합니다.

2. 지자체 인허가 취득(개발 및 설치 행위허가를 비롯한 관련법에 따른 각종 인허가): 유관 부서와 협업하여 개발 면적 및 비용을 최소화할 수 있는 최적 설계를 진행하고 이를 기반으로 관련 법에 의거한 인허가를 진행합니다.

3. 외주관리: 외주 협력사를 발굴하여 사업의 영역을 확장하고 보다 효율적으로 사업을 관리하는데 집중합니다.

4. 기업부설연구소

1) 새로운 공법 및 소재에 대한 정보 수집과 신규 사업 적용에 관한 사업성 분석을 합니다.

2) 미래산업(신재생에너지)에 대한 전망과 대응방안을 모색합니다.

3) 추진 사업관련 개정 법률 및 규정에 대해 업데이트를 하며 사업관리에 적용합니다.

4) 각종 경제지표 분석(물가 및 임금 상승 등)에 따른 견적가 타당성 검토를 합니다.

5) 선행사업에 대한 사업성 분석을 실시하고 있으며 향후 추진 예정사업의 경쟁력 향상을 위한 방안을 연구합니다.

발전사업팀

1. 조달 사업을 입찰하고, 조달 사업의 현장에 있는 외주업체의 입찰 및 기성관리를 수행합니다. 기업부설연구소를 설립하여 발전사업의 최적의 발전량을 계산하고 해당 전력량에 맞게끔 배전의 종류를 컨택합니다. 또한 태양광, 연료전지, 풍력 발전과 함께 시너지를 창출하는 ESS의 연구도 함께 진행됩니다.

2. 기업부설연구소-발전사업부문

1) 새로운 공법 및 소재에 대한 정보 수집과 신규 사업 적용에 관한 사업성 분석을 합니다.

2) 추진 사업관련 개정 법률 및 규정에 대해 업데이트를 하며 사업관리에 적용합니다.

3) 각종 경제지표 분석(물가 및 임금 상승 등)에 따른 견적가 타당성 검토를 합니다.

4) 선행사업에 대한 사업성 분석을 실시하고 있으며 향후 추진 예정사업의 경쟁력 향상을 위한 방안을 연구합니다.

경영지원본부
자재팀

1. 자재 구매 진행 - 국내는 ERP, 해외는 서류로 요청 자재 접수하여 발주 진행하고, 월마감 관리, 프로젝트별 메인 자재 업체 계약, 해외 현장의 경우에는 수출, 통관 업무를 추가적으로 진행하고 있습니다.

2. 공도구 및 컨테이너 관리 - 국내외 현장 공도구 관리 및 국내 현장 가설용 컨테이너 관리를 진행하고 있습니다.

3. 완료 공사 실적 관리 진행 - 공사가 완료된 국내외 현장에 대하여 자재팀에서 투입한 자재에 대한 종료 보고서 작성하고 있습니다.

4. 현장 서류 접수 및 처리 진행 - 국내외 현장 자재 관련 기안 및 지출결의서를 접수 및 내부 결재 진행을 하고 있습니다.

5. 협력 업체 관리 진행 - 국내외 업체 등록 및 협력 업체 평가 등의 협력 업체 관리를 진행하고 있습니다.

6. 현장 업무 지원 진행 - 신규 개설 현장 업무 지원 및 현장 민원 처리를 진행하고 있습니다.

7. 외부 심사 지원 진행- 매년 주기별/비주기별 심사 관련 업무 지원을 하고 있습니다.

인사총무팀

인사팀의 업무는 크게 인사와 총무 두 가지로 분류됩니다.

1. 인사

인사업무는 세부적으로 인사, 교육, 노무 분야로 구분됩니다. 인사 업무는 회사의 비전을 근간으로 효율적인 인사제도를 기획/운영하고 있습니다. 주요 업무로는 중장기 인력운영계획 수립, 성과에 기반한 평가 및 보상시스템 구축/운영, 사업 요구에 부합하는 우수인재 조기 확보, 복리후생 제도 기획/운영 등 경영전략의 실행을 지원하는 업무를 수행하고 있습니다. 교육 업무는 회사 내 비전과 연계된 인재 개발을 위한 최적의 솔루션을 제공하고, 이를 통해 조직의 지속적인 성장과 임직원의 역량 향상을 위한 주도적 역할을 수행하고 있습니다. 노무 업무는 노사간 신뢰를 바탕으로 상생협력 관계를 유지 및 발전시키고 있습니다.

2. 총무

총무 업무는 회사의 전략적 경영활동을 지원하고, 내·외부 고객만족을 실현하기 위해 조직의 자산을 효율적으로 관리하고, 쾌적한 근무환경 조성 등의 총체적 지원 업무 수행합니다.

재무회계팀

1. 재무

현금흐름을 관리하고, 유동성과 차입금을 효과적으로 운영 조달함으로써 정상적인 기업활동을 영위할 수 있는 안정적인 재무구조 유지를 위한 업무를 수행합니다.

2. 회계

기업활동을 수행하는 과정에서 발생하는 수많은 경제적 활동들을 체계적으로 기록 및 정리ㆍ요약을 실시하며, 회계정보를 활용하여 의사결정자들에게 유용한 정보를 제공하는 업무를 수행합니다. 주요 업무로는 결산 및 재무제표 작성, 외부회계감사 수검, 회계전표관리, 내부회계제도관리 등이 있습니다.

3. 자금

경상적, 비경상적으로 모든 경영활동에서 발생한 자금에 대해 자금 수지계획 수립, 출납관리, 자금운용 및 조달 등 제반 자금관리 업무를 수행합니다. 일일 시재 관리 및 주간, 월간 자금실적 및 계획 작성, 수금 및 지급 관리, 예?적금 관리 및 유가증권 관리 업무를 수행하며, 외화자산 및 외화부채 관리, 환리스크 관리 업무 등을 수행하고 있습니다.

4. 공시

상장·등록법인의 경영활동이나 사업내용에 관한 중요사실(부도발생, 은행거래정지 또는 재개, 회사정리절차에 관한 사항, 재해발생으로 인한 손해, 유무상증자, 주식배당, 출자, 해외직접투자, 자본 및 기술도입, 신기술에 대한 특허권 취득, 최대주주 및 주요주주 변경, 사채발행, 담보제공, 의결권행사내용, 불성실 공시지정 등)이 발생하면 결정된 공시문안을 작성하고 관련 부서에 문안을 배부하고 증권거래소 전자공시시스템이나 증권시장지에 그 내용을 공시합니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성동사의 이사회 구성원은 이윤철 대표이사, 이기보 대표이사(각자대표) 및 3인의 사외이사 그리고 1인의 기타비상무이사로 구성되어 있습니다. 해당 이사회 구성원 중 이기보 대표이사는 최대주주인 이윤철 대표이사의 형제이며, 이를 제외한 이사회 구성원은 모두 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있으며, 이사회 전체 구성원의 과반수가 제3자로 구성되어 있습니다. 이러한 이사회 구성을 바탕으로 동사의 이사회는 회사의 경영활동과 관련된 주요 사항을 독립적이고 투명하게 의사결정 하고 있습니다.

성명
직책명
담당업무
최대주주와의 관계
관계회사 겸직여부

이윤철

대표이사(등기/상근)

경영총괄
본인
해당없음

이기보
대표이사(등기/상근)
영업총괄
최대주주의 형제
해당없음

윤인태
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원장
해당없음
해당없음

하태희
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원장
해당없음
해당없음

최지훈
사외이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원
해당없음
해당없음

이윤수
기타비상무이사(등기/비상근)
사외이사/감사위원/내부거래위원
해당없음
해당없음

동사는 소액주주 및 투자자 보호 및 내부통제 목적에서 내부 규정을 정비하였으며 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적법한 사외이사 3인 및 기타비상무이사 1인을 선임하였습니다. 뿐만 아니라 '이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정'을 제정하였고 이사회 내 위원회인 내부거래위원회와 감사위원회를 설치함에 따라 내부통제시스템을 정비하여 최대주주 등의 독단적인 경영 가능성을 제한하고 경영 투명성을 확보하였습니다.동사는 코스닥 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 개정하였으며 이사회 운영규정, 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정, 임원퇴직금 지급규정 등 주요 사규를 제/개정하여 이에 맞게 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 한국예탁결제원과 명의개서대행계약을 체결 후 주식사무를 이관하였습니다.특히 이해관계자 및 그 특수관계자에 대한 거래에 있어 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정에 따라 대표이사가 이사회에 참석하여 거래의 불가피성, 공정성, 가격 적정성, 객관성을 소명하도록 되어 있습니다. 또한 동사는 이사회 결의 및 내부 기안 결재를 통하여 제정된 회사 내 규정에 입각하여 각종 경비지출, 관리, 회계업무 등이 이루어지는 등 적절한 내부통제시스템을 구축하고 있으며 경영투명성을 보다 공고히 하고 있는 바 상장에 적합한 경영 투명성을 충분히 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성증권신고서 제출일 현재 동사의 지분은 최대주주 이윤철이 39.99%를 보유 중에 있으며 최대주주 및 최대주주의 특수관계인은 총 80.92%를 보유하고 있습니다. 동사는 경영상 주요 의사결정은 이사회와 이사회 내 위원회를 통하여 진행하고 있으며, 최대주주등을 견제할 수 있는 사외이사, 기타비상무이사를 포함한 이사회가 구성되어 있으며, 감사위원회 및 내부거래위원회 등의 장치가 마련되어 있어 동사의 경영 독립성 측면에서는 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사의 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.(5) 공시체계 (가) 회계처리 투명성동사는 코스닥시장 상장을 대비하여 2021년 10월 29일 삼일회계법인과 자문용역 계약을 체결하고 내부회계관리제도 설계 및 구축 컨설팅을 받았으며, 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하여 향후 주권상장법인으로서 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고자 내부회계관리제도 시스템 구축을 진행하였습니다.또한 동사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 재무제표가 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 따라 합리적으로 작성되었는지에 대해 확신을 제공하기 위한 목적으로 2022년 내부회계관리제도 운영에 대한 임의검토를 시행 예정입니다. 또한, 2023년도부터 시행되는 상장사에 대한 내부회계관리제도 감사에 대비하여 다음 사업년도 중 내부회계관리제도 및 전산시스템 고도화를 통해 적절하게 대응할 계획에 있습니다. 동사의 내부회계관리담당 업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다.

[내부회계관리 담당업무 조직도]

구분

성명

직급

근무년수

담당업무
겸임업무

내부회계관리책임자

이윤철
대표이사

27년

내부회계관리제도 관리 및 운영 책임자

대표이사

내부회계관리자

조영일
이사

10년

내부회계관리제도 운용실태보고

내부회계 관리제도 감사

CFO

내부회계관리실무자

천균영
차장
0년
내부회계관리제도의 전반적 관리/평가내부회계관리제도 운용실태보고
재무회계

임효진
대리

4년

내부회계관리제도 기준정보관리Scoping 관리
재무회계

이채은
대리

3년

내부회계관리제도 시스템 운영 시스템 리포트 관리
재무회계

[내부회계관리자의 인적사항]

직위

성명

담당업무

학력 및 주요경력

이사

조영일

(1979.01.29)

경영지원(CFO)
- 97.03~04.02 부경대학교 경제학 전공 학사 졸업- 07.02~08.12 ㈜시노펙스 재무회계팀 대리- 09.02~12.09 함양제강㈜ 경영기획팀 과장- 13.03~22.05 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄팀장- 22.06~ 현재 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄이사

(나) 적정 공시능력동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 당사의 공시 조직은 공시책임자 및 공시담당자로 구성되어 있으며, 재무, 회계와 관련된 이해가 깊으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 구체적인 공시담당 인력 현황은 아래 표와 같습니다.

[공시담당 인력 현황]

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

공시책임자
이사
조영일
재무회계총괄이사

97.03~04.02 부경대학교 경제학 전공 학사 졸업

07.02~08.12 ㈜시노펙스 재무회계팀 대리

09.02~12.09 함양제강㈜ 경영기획팀 과장

13.03~22.05 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄팀장

22.06~현재 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄이사

공시담당자(정)
과장
김상국
재무회계팀

06.03~13.08 부경대학교 경제학 학사 졸업

17.10~현재 금양그린파워 재무회계팀 과장

공시담당자(부)
대리
이채은
재무회계팀

14.03~19.02 울산대학교 영어영문학/경영학 학사졸업

19.12~현재 금양그린파워 재무회계팀 대리

동사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정/부) 3인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 숙지가 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

마. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[연결기준 수익성 지표 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
164,839,298
173,021,917
149,193,263
147,362,647

(증감률%)
27.03%
15.97%
1.24%
18.79%

매출총이익
14,582,297
19,676,436
12,358,205
15,306,438

(증감률%)
-1.19%
59.22%
-19.26%
15.77%

(매출총이익률%)
8.85%
11.37%
8.28%
10.39%

영업이익
8,455,091
11,793,146
4,691,999
8,167,397

(증감률%)
-4.41%
151.35%
-42.55%
42.50%

(영업이익률%)
5.13%
6.82%
3.14%
5.54%

당기순이익
6,780,648
8,436,204
1,936,435
4,037,645

(증감률%)
7.17%
335.66%
-52.04%
260.70%

(당기순이익률%)
4.11%
4.88%
1.30%
2.74%

1인당 부가가치
57,813
65,517
23,697
43,444

(연도말 인원수)
195
180
198
188

주1) 동사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다. 주2) 2020년, 2021년 및 2022년 3분기 수치는 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.주3) 동사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였기 때문에 2019년 수치는 K-GAAP 기준의 개별 재무제표 수치를 기재하였습니다.주4) 2022년 3분기 증감률 수치는 단순 연환산한 수치를 기준으로 기재하였습니다.주5) 1인당 부가가치 = 영업이익 / 연도말 인원수

동사의 매출액은 해외 플랜트/발전소 공사, 신재생에너지 공사 및 경상정비를 포함한 용역매출의 전반적인 성장과 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 매출액의 성장세와 함께 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 또한 전반적으로 지속 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 동사가 영위하고 있는 전기공사 사업의 특성상 하반기 또는 4분기에 진행 중인 공사에 대한 기성 및 추가 공사분에 대한 증액 계약이 체결되는 경향이 존재하여 하반기 또는 4분기에 매출 및 이익이 기타 기간 보다 높은 계절성을 보이고 있습니다.동사는 수익성이 비교적 높은 해외 플랜트/발전소와 신재생에너지 공사에 역량을 집중함에 따라 향후 수익성은 지속 개선될 것으로 예상됩니다. 현재 동사는 신재생에너지 개발/투자 사업을 신사업으로 추진함에 따라 신재생에너지 발전소의 준공 및 운영 시작 이후에는 연결 재무제표 기준으로 발전매출 등이 인식될 예정이며 이에 따라 수익성은 추가적으로 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다.(2) 재무적 안정성

[연결기준 안정성 지표 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
업종평균

유동비율
212.64%
212.06%
148.37%
157.58%
60.96%

부채비율
89.71%
82.01%
162.61%
142.71%
64.05%

차입금의존도
23.79%
27.55%
35.79%
27.29%
19.03%

이자보상배율(배)
13.52
7.75
2.79
16.92
782.13

주1) 동사는 2021년부터 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년도 및 2020년도는 감사받지 아니한 수치입니다.주2) 2019년, 2020년, 2021년 및 2022년 3분기 수치는 K-IFRS 수치를 기재하였습니다.주3) 차입금의존도 = (차입금+전환사채+리스부채) / 총자본주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용주5) 업종수치는 한국은행 2021년 기업경영분석(2022년 10월 발간)의 "F42. 전문직별 공사업" 업종 수치를 기재하였습니다.

동사의 안정성 지표를 통하여 파악되는 바, 동사는 재무적 안정성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 유동비율은 지속적으로 업종 평균이 60.96%를 상회하는 수준을 기록한 바 있으며 2019년 이후 지속적으로 상승하고 있습니다. 부채비율은 업종 평균인 64.05%보다는 높은 수준이지만 2020년 이후 그 수준이 상당히 개선되어 2022년 3분기 기준 89.71%를 기록하였습니다. 차입금 의존도는 2019년 대비 소폭 하락하였으며 업종평균인 19.03%과 유사한 수준입니다. 또한 이자보상배율은 2020년 이후 큰 폭으로 개선된 모습을 보이고 있습니다.(3) 재무자료의 신뢰성동사는 2021년도 지정감사인인 한울회계법인을 통해 감사를 받았으며 감사의견으로 '적정'의견을 득하였습니다. 지정감사 이전 4개년 감사인은 삼원회계법인으로 모두 '적정'의견을 받았습니다. 동사의 지정감사인인 한울회계법인의 임직원은 동사의 주식, 주식매수선택권 또는 기타 주식연계채권 등에 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래 관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다.

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
감사인 지정

2022년 3분기(제30기)
한울회계법인
검토
K-IFRS
지정

2022년 반기(제30기)
한울회계법인
검토
K-IFRS
지정

2021년(제29기)
한울회계법인
적정
K-IFRS
지정

2020년(제28기)
삼원회계법인
적정
K-GAAP
-

바. 기타 투자자 보호대표주관회사인 삼성증권(주)는 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유가 없다고 판단합니다.동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 기업투명성 측면에서 특별한 문제점을 보이고 있지 않습니다. 구축된 내부통제제도 및 이사회 등의 운영은 실사를 통해 확인하였으며, 동사의 대표이사 및 주요 경영진은 건전한 경영철학과 비전을 가지고 회사를 경영하고 있습니다.또한, 동사는 발전소, 정유화학 플랜트의 전기 공사 사업을 영위함과 동시에 신재생에너지 발전을 위한 프로젝트 개발 사업을 전개하고 있어 향후 신재생에너지를 통한 전력수급의 한 축을 담당할 예정입니다. 국내는 아직 타 주요 국가들과 비교하여 신재생에너지 분야가 초기 단계에 있습니다. 동사는 신재생에너지 분야에 대한 보급 확대를 통해 다른 주요 국가와의 신재생에너지 산업 격차를 해소하고 에너지 자립도 증진과 저탄소 녹색성장, 그린뉴딜 등의 정부정책 실현에 이바지할 계획입니다. 따라서 동사의 코스닥시장 상장은 코스닥 시장의 발전과 나아가 국가경제 발전에 크게 기여할 수 있을 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 금양그린파워㈜의 영업 현황, 산업 전망, 경영성과 및 재무현황 등을 고려하여 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

희망공모가액
6,700원 ~ 8,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 금양그린파워㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 금양그린파워㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 삼성증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액 산출 방법금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금양그린파워(주)의 생산능력, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 공모희망가액 산출 방법 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

이와 같이 상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 평가방법 선정

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 금양그린파워㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 주식시장에 기상장된 유사회사를 이용하여 상대가치 평가방법 중 PER을 적용하였습니다.

[금양그린파워㈜ 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 방법론
방법론의 적합성

PER
PER(Price Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정 산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 금양그린파워 주식회사의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속 업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 적용하였습니다.

[금양그린파워㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유 ]

적용 방법론
방법론의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교회사의 선정

(가) 비교회사 선정 요약

대표주관회사인 삼성증권㈜는 동사의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지, 대명에너지 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 제품, 매출액 등에서 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

대상회사

1차
모집단선정

① 전기공사협회의 2021년 시공능력평가 상 공사실적평가액 기준 상위 100개 기업 중 상장회사

② 한국표준산업분류 상 동사의 영위 사업과 유사한 사업을 영위하는 산업의 상장회사 - 전기업 (D35100) - 전기 공급 및 제어장치 제조업 (C28120)

총 46개사: 금화PSC, 일진파워, 대명에너지, SGC에너지, 효성중공업, DL건설, KCC건설, HDC현대산업개발, 대한그린파워, 유니테스트 등

2차
재무유사성

① 2022년 3분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익을 시현

② 12월 결산 법인일 것

총 35개사: 금화PSC, 일진파워, 대명에너지, SGC에너지, 효성중공업, DL건설, KCC건설 등

3차
사업유사성

① 플랜트 공사 및 용역 관련 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중이 50% 이상일 것

② 플랜트 공사 관련 사업을 영위할 것

총 4개사: 금화PSC, 일진파워, 대명에너지, SGC에너지

4차
일반기준

분석기준일 현재를 기준으로,① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 최근 1년간 투자유의종목 등 조치를 받은 사실이 없을 것

③ 최근 사업연도 감사의견이 적정④ 최근 6개월 이내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병 등이 없을 것

총 4개사: 금화PSC, 일진파워, 대명에너지, SGC에너지

주1)

전기공사협회가 2022년 7월에 발표한 2021년 전기공사 시공능력 평가 기준

(나) 비교회사 선정 세부 내역

1) 1차 비교회사 선정 (모집단 선정)

동사는 전기, 계장, 토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문업체에서 시작하여 신재생에너지 개발 사업을 진행하고 있는 종합건설기업입니다. 국내외 플랜트의 전기공사 및 경상정비 그리고 국내 신재생에너지 발전 단지의 전기공사를 주요 사업으로 영위중에 있습니다. 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 2022년 7월 전기공사협회에서 발표한 2021년 전기공사 시공능력 평가 상의 공사실적평가액 기준 상위 100개사 중 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다. 또한, 산업의 유사성을 고려하여 한국표준산업분류 상 동사와 유사한 산업인 전기업(D35100), 전기 공급 및 제어장치 제조업(C28120)에 속한 상장회사를 모집단에 추가적으로 포함하였습니다.

선정기준

선정회사

① 전기공사협회의 2021년 시공능력평가 상 공사실적평가액 기준 상위 100개 기업 중 상장회사

LS Electric, 서전기전, 한전KPS, 삼성물산, 현대건설, GS건설, 대우건설, 수산인더스트리, 금화피에스시, 효성중공업, 도화엔지니어링, 태영건설, 일진파워, HDC현대산업개발, 세종텔레콤, 대명에너지, 코오롱글로벌, 에스에너지, DL건설, HL D&I, KCC건설, 금호건설, HJ중공업, 계룡건설, 동부건설, 한신공영, HDC랩스, 한화솔루션, 서희건설, 두산에너빌리티, 유니테스트, HLB생명과학 (총 32개)

② 한국표준산업분류 상 동사의 영위 사업과 유사한 사업을 영위하는 산업의 상장회사 - 전기업 (D35100) - 전기 공급 및 제어장치 제조업 (C28120)

1) 전기업 (D35100) - 대한그린파워, SGC에너지 (2개)2) 전기 공급 및 제어장치 제조 (C28120) - 한국단자, 와이엠텍, 우리기술, 광명전기, 파워로직스, 제일전기공업, 서호전기, 선도전기, 신화콘텍, 프리엠스, 피앤씨테크, 비츠로시스 (12개)

주1)

LS Electric, 서전기전은 공사실적평가액 기준 상위 100위에 속하며, 동시에 전기 공급 및 제어장치 제조 (C28120) 산업에 속하는 기업으로 중복으로 기재하지 아니함

전기공사협회가 발표한 2021년 시공능력평가(2022년 7월 발표) 상위 100개 기업 및 상장 여부 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

순위

회사명
공사실적평가액

상장여부

순위

회사명
공사실적평가액

상장여부

1
한전KPS
934,592
O
51
에스에너지
55,429
O

2
삼성물산
520,502
O
52
광덕전력
55,119

3
탑솔라
301,845

53
부현전기
55,046

4
현대건설
266,347
O
54
DL건설
53,704
O

5
창원기전
258,713

55
대보건설
53,228

6
신보
237,043

56
HL D&I
52,628
O

7
삼영기업
175,789

57
포스코건설
52,265

8
GS건설
174,736
O
58
중흥토건
50,569

9
대우건설
170,334
O
59
제일건설
49,288

10
엘에스전선
167,367

60
우일계전공업
49,173

11
삼진일렉스
161,386

61
KCC건설
47,893
O

12
수산인더스트리
156,218
O
62
금호건설
47,488
O

13
금화피에스시
151,344
O
63
HJ중공업
46,339
O

14
두원이에프씨
150,280

64
탑인프라
45,594

15
금양그린파워
144,395

65
경우이앤씨
45,593

16
미동이엔씨
132,506

66
경우전기
44,215

17
세안이엔씨
126,551

67
삼흥전력
43,794

18
롯데건설
124,761

68
원프랜트
43,769

19
효성중공업
118,322
O
69
계룡건설
42,985
O

20
대명지이씨
116,409

70
영전엔지니어링
41,886

21
한양
116,215

71
남양계전
41,432

22
대선이엔씨
103,693

72
동승전기
39,351

23
도화엔지니어링
103,394
O
73
에이스건설
37,905

24
에스케이에코플랜트
103,085

74
동부건설
32,966
O

25
태영건설
101,103
O
75
서광종합개발
32,889

26
합자회사동화
97,805

76
한신공영
32,837
O

27
두산건설
94,663

77
교원프라퍼티
32,717

28
대한그린에너지
91,640

78
하나전기
32,657

29
일진파워
91,148
O
79
HDC랩스
31,375
O

30
대방건설
83,338

80
한화솔루션
30,824
O

31
통광
76,353

81
우민전기
28,292

32
현대엔지니어링
74,961

82
서희건설
27,984
O

33
에스티엑스마린서비스
73,648

83
두산에너빌리티
26,024
O

34
HDC현대산업개발
72,518
O
84
대호전기
25,462

35
세종텔레콤
71,288
O
85
한백
24,792

36
옵티멀에너지서비스
71,177

86
중흥건설
24,783

37
한화건설
70,979

87
한전케이디엔
22,582

38
청암기업
70,733

88
서우건설산업
22,468

39
한국플랜트서비스
69,332

89
에스디엔
21,896

40
종로전기
68,954

90
호반건설
18,877

41
지에스네오텍
67,549

91
우미개발
17,207

42
효진
64,698

92
(합)태성산업사
16,403

43
두원이엔지
64,229

93
유니테스트
15,545
O

44
레즐러
63,921

94
삼원전력
15,458

45
종합전기
61,946

95
제이비씨
12,587

46
한전산업개발
58,071

96
서전기전
11,271
O

47
대명에너지
57,686
O
97
탑선
10,307

48
삼언전공
57,158

98
(유)일석
7,942

49
코오롱글로벌
57,115
O
99
동일
7,692

50
LS Electric
56,737
O
100
HLB생명과학
6,109
O

출처: 전기공사협회

2) 2차 비교회사 선정 (재무 유사성)

모집단으로 선정된 46개의 기업 중 아래의 재무 유사성 기준에 따라 총 35개의 기업을 2차 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준

세부 검토기준

재무 유사성

① 2022년 3분기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익을 시현

② 12월 결산 법인일 것

(단위: 원)

회사명
2022년 3분기과거 12개월 당기순이익
결산월
선정여부

삼성물산
1,784,034,056,940 (O)
12월 (O)
O

두산에너빌리티
30,094,080,550 (O)
12월 (O)
O

한화솔루션
292,899,271,160 (O)
12월 (O)
O

현대건설
668,135,000,000 (O)
12월 (O)
O

GS건설
500,362,569,990 (O)
12월 (O)
O

대우건설
502,187,848,010 (O)
12월 (O)
O

LS ELECTRIC
98,135,193,190 (O)
12월 (O)
O

대명에너지
13,807,199,387 (O)
12월 (O)
O

HLB생명과학
- 56,699,852,080 (X)
12월 (O)
X

효성중공업
33,179,488,200 (O)
12월 (O)
O

HDC현대산업개발
- 17,021,983,650 (X)
12월 (O)
X

한국단자
50,373,782,060 (O)
12월 (O)
O

코오롱글로벌
147,285,883,830 (O)
12월 (O)
O

도화엔지니어링
22,273,472,970 (O)
12월 (O)
O

HJ중공업
- 125,221,000,000 (X)
12월 (O)
X

일진파워
22,981,681,380 (O)
12월 (O)
O

금화피에스시
20,943,671,940 (O)
12월 (O)
O

DL건설
84,823,470,550 (O)
12월 (O)
O

금호건설
64,768,164,310 (O)
12월 (O)
O

서희건설
101,906,926,230 (O)
12월 (O)
O

유니테스트
- 13,666,210,730 (X)
12월 (O)
X

와이엠텍
12,530,706,820 (O)
12월 (O)
O

우리기술
8,286,828,290 (O)
12월 (O)
O

HDC랩스
9,029,925,840 (O)
12월 (O)
O

광명전기
4,983,932,510 (O)
12월 (O)
O

세종텔레콤
- 40,795,142,570 (X)
12월 (O)
X

한전KPS
65,562,967,940 (O)
12월 (O)
O

동부건설
42,207,422,620 (O)
12월 (O)
O

계룡건설
108,963,836,470 (O)
12월 (O)
O

파워로직스
- 8,949,552,050 (X)
12월 (O)
X

태영건설
48,624,151,820 (O)
12월 (O)
O

KCC건설
5,203,262,710 (O)
12월 (O)
O

대한그린파워
- 10,508,945,440 (X)
12월 (O)
X

SGC에너지
90,122,812,310 (O)
12월 (O)
O

제일전기공업
9,831,632,270 (O)
12월 (O)
O

HL D&I
40,791,876,140 (O)
12월 (O)
O

한신공영
47,201,709,600 (O)
12월 (O)
O

수산인더스트리
72,936,764,990 (O)
12월 (O)
O

서호전기
18,395,279,350 (O)
12월 (O)
O

에스에너지
- 32,275,816,640 (X)
12월 (O)
X

서전기전
- 7,453,774,980 (X)
12월 (O)
X

선도전기
- 24,084,656,890 (X)
12월 (O)
X

신화콘텍
4,474,850,310 (O)
12월 (O)
O

프리엠스
1,420,129,320 (O)
12월 (O)
O

피앤씨테크
2,056,697,230 (O)
12월 (O)
O

비츠로시스
5,908,983,994 (O)
3월 (X)
X

출처: 전자공시시스템(Dart), Dataguide

3) 3차 비교회사 선정 (사업 유사성)

2차 비교회사 중 동사와 유사하게 발전소, 정유공장 등과 같은 플랜트의 공사 및 플랜트의 경상정비 등의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있는 회사를 3차 비교회사로 선정하였습니다. 3차 비교회사로 선정된 기업은 금화PSC, 일진파워, 대명에너지, SGC에너지 총 4개 사입니다.

선정기준

세부 검토기준

사업 유사성

① 플랜트 공사 및 용역 관련 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중이 50% 이상일 것

② 플랜트 공사 관련 사업을 영위할 것

회사명
영위 사업 (22년 3분기 기준)
선정여부

삼성물산
상사 49.18%, 건설 32.50%, 바이오 6.26%, 급식/식자재 유통 5.93%, 패션 4.49%, 리조트 1.64%
X

두산에너빌리티
건설기계 제조 54.35%, 발전설비, 담수설비 등 제조 43.86%, 발전설비 제조 및 유지보수 1.35%, 기타 0.44%
X

한화솔루션
셀, 모듈 등 신재생에너지 제품 53.76%, 화학물질 등 기초소재 34.10%, 플라스틱 등 가공소재 6.72%, 리테일 2.86%, 기타 2.56%
X

현대건설
건축/주택 56.80%, 플랜트/전력 25.00%, 토목 12.00%, 기타 6.30%
X

GS건설
국내 도급공사 71.7%, 국내 자체공사 7.3%, 국내 기타부문 1.5%, 해외 도급공사 14.7%, 국내 기타부문 4.8%
X

대우건설
주택건축 64.5%, 토목 18.8%, 플랜트 13.6%, 기타 5.5%, 연결조정 등 -2.4%
X

LS ELECTRIC
전력 기기 및 시스템 77.7%, 자동화 기기 및 시스템 18.3%, 금속 17.0%, IT 2.1%, 연결조정 -15.1%
X

대명에너지
풍력발전소 등의 공사 77.68%, 발전매출 18.21%, 용역 2.64%, 기타 1.48%
O

효성중공업
산업용 기계 53.23%, 건설 45.90%, 기타 0.87%
X

한국단자
자동차용 커넥터 등 89.0%, 전자용 커넥터 등 8.7%, 기타 27.4%, 연결조정 -25.1%
X

코오롱글로벌
수입차 판매 46.69%, 건설, 주택, 토목 등 43.47%, 산업소재 8.44%, 용역 매출 1.05%, 기타 0.35%
X

도화엔지니어링
인프라 25.30%, 플랜트 19.00%, 물산업 17.20%, 감리 15.70%, 철도 11.00%, 도시 9.10%, 공사 1.10%, 전력판매 1.30%, ESS 0.30%
X

일진파워
플랜트 시공 등 45.12%, 발전소 경상정비 50.62%, 기타 신성장산업 4.26%
O

금화피에스시
발전소 설비 공사 및 전기공사 등 15.34%, 발전소 경상정비 80.85%, 해외 경상정비 1.32%, 해외 설비공사 1.38%, 기타 1.11%
O

DL건설
국내 건축 77.5%, 국내 토목 22.4%, 분양공사 0.1%
X

금호건설
주택/개발 51.3%, 건축 25.1%, 토목/플랜트/환경 21.6%, 해외 1.0%, 기타 1.0%
X

서희건설
건축 90.29%, 토목 6.87%, 플랜트 0.42%, 기타 2.42%
X

와이엠텍
EV Relay 제조 97.03%, DC Relay 등 제조 2.92%, 기타 상품 0.05%
X

우리기술
방산 제품 42.5%, 원전 제품 28.3%, 원전 용역 7.1%, 철도 시스템 14.9%, 기타 7.3%
X

HDC랩스
리얼티 43.3%, 인테리어/조경 17.1%, 홈서비스 16.9%, M&E 11.0%, 스마트빌딩 9.2%, SOC 2.5%
X

광명전기
수배전반 66.37%, 전기/통신 공사 32.05%, 태양광발전시스템 1.39%, 임대 0.18%
X

한전KPS
화력 정비 33.20%, 원자력/양수 정비 34.83%, 송변전 정비 6.46%, 대외 정비 6.60%, 해외 정비 19.05%, 기타 1.25%
X

동부건설
국내 건설 등 88.30%, 기타 11.70%
X

계룡건설
건축계약공사 53.14%, 토목계약공사 20.16%, 분양 17.12%, 유통 8.47%, 해외 0.48%, 기타 1.57%, 연결조정 -0.94%
X

태영건설
건설사업 97.02%, 레저사업 0.54%, 임대사업 0.87%, 기타 1.57%
X

KCC건설
국내 건축 87.99%, 국내 토목 10.51%, 분양공사 1.50%
X

SGC에너지
플랜트, 토건, 터미널 건설 등 53.1%, 발전/에너지 40.3%, 유리 10.5%, 연결조정 -3.9%
O

제일전기공업
PCB ASSY등 48.64%, 배선기구 13.23%, 분전반 9.82%, 차단기 6.57%, 기타 제품 1.42%, 상품 20.32%
X

HL D&I
건축 69.80%, 토목 13.03%, 자체공사 9.49%, 해외 1.07%, 기타 6.61%
X

한신공영
국내 건축 51.26%, 국내 토목 16.24%, 해외 토목 6.75%, 자체공사 22.89%, 기타 2.86%
X

수산인더스트리
원자력 정비 45.4%, 화력 정비 36.0%, 신재생 정비 10.9%, 기타 7.7%
X

서호전기
항만크레인제어시스템 100%
X

신화콘텍
휴대폰, 디스플레이 등 커넥터 95.50%, 재생웨이퍼 4.50%
X

프리엠스
건설중장비 등 전장제품 57.2%, 건설기계 등 제어 제품 42.8%
X

피앤씨테크
배전자동화단말장치 44.30%, 디지털보호계전기 18.20%, 고장점표정장치 8.80%, 기타 28.70%
X

출처: 전자공시시스템(Dart), 22년 3분기 기준

4) 4차 비교회사 선정 (일반 기준)

3차 비교회사 4개 사의 하기 네 개 항목 해당여부를 검토하였으며, 검토 결과 4개 비교회사 모두 최종적으로 4차 비교회사로 선정하였습니다.

선정기준

세부 검토기준

일반 기준

분석기준일 현재를 기준으로,① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 최근 1년간 투자유의종목 등 조치를 받은 사실이 없을 것

③ 최근 사업연도 감사의견이 적정④ 최근 6개월 이내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병 등이 없을 것

회사명

① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 최근 1년간 투자유의종목 등 조치를 받은 사실이 없을 것
③ 최근 사업연도 감사의견이 적정
④ 최근 6개월 이내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병 등이 없을 것
선정여부

대명에너지
2022.05.16 (O)
해당없음 (O)
적정 (O)
해당없음 (O)
O

일진파워
2007.11.06 (O)
해당없음 (O)
적정 (O)
해당없음 (O)
O

금화피에스시
2000.12.21 (O)
해당없음 (O)
적정 (O)
해당없음 (O)
O

SGC에너지
1993.01.06 (O)
해당없음 (O)
적정 (O)
해당없음 (O)
O

출처: 전자공시시스템(Dart)

(다) 비교회사 선정 결과대표주관회사인 삼성증권㈜는 상기 선정 기준을 충족하는 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 총 4개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.
상기 최종 비교회사는 동사와 유사한 매출 구조를 보유하여 충분한 사업적 유사성을 보이는 것으로 판단됩니다.

대명에너지와 SGC에너지는 높은 플랜트 공사매출 비중을 보인다는 점에서 동사와 유사한 매출 구조를 보이는 것으로 판단됩니다. 대명에너지는 2022년 3분기 기준 풍력발전소 등의 플랜트 공사 매출의 비중이 77.68%에 달하며, SGC에너지는 2022년 3분기 기준 플랜트, 토건, 터미널 건설 등의 매출 비중이 53.1%에 달합니다. 동사의 2022년 3분기 기준 플랜트/발전소 및 신재생에너지 공사 매출 비중이 81.63%에 달한다는 점에서 높은 유사성을 보유하고 있습니다.

일진파워와 금화피에스시는 플랜트 공사를 주요 사업으로 영위하면서 발전소 경상정비의 매출 비중이 상대적으로 높은 특징을 보입니다. 일진파워는 2022년 3분기 기준 플랜트 시공(45.12%) 및 발전소 경상정비(50.62%)의 매출 비중 합계가 95.74%에 달합니다. 금화피에스시는 2022년 3분기 기준 발전소 설비 공사 및 전기공사 등(15.34%) 및 발전소 경상정비(80.85%)의 매출 비중 합계가 96.19%에 달합니다. 동사는 플랜트 전기공사를 수행하며 경상정비의 매출 비중이 점차 높아지며 주력 사업 부문으로 변모하고 있다는 점, 그리고 2022년 3분기 기준 전기공사 매출(81.63%) 및 경상정비 매출(15.20%)의 매출 비중 합계가 96.83%에 달한다는 점에서 일진파워 및 금화피에스시와 유사한 매출 구조를 보이는 것으로 판단됩니다.

[최종 비교회사 선정결과 요약]

최종 비교회사

대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지

그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교회사 사업 현황

1) 대명에너지대명에너지 주식회사는 2000년 8월에 설립되어 서울시 강남구 도곡동에 본사를 두고 있습니다. 연결 기준으로 신재생에너지 발전소 건설을 제공하는 공사부문, 발전소 O&M, 업무위탁, 사전개발 용역 등을 제공하는 용역 부문, 직접 개발하거나 투자하여 운영중인 신재생에너지 발전소를 통해 전력 판매 수익을 창출하는 발전부문을 두고 있습니다. 회사의 매출액은 2021년말 연결 기준 풍력발전소 등의 공사 86.51%, 발전매출 7.40%, 용역 5.87%, 기타 0.23% 로 구성되어 있습니다. 회사는 2022년 5월 16일 코스닥시장에 상장하였습니다.

대명에너지의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[대명에너지 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
306,438
178,810
144,394
150,607

부채총계
214,161
114,711
105,481
126,932

자기자본
92,277
64,099
38,914
23,675

매출액
63,356
136,076
166,245
156,291

영업이익
14,882
46,882
41,209
39,175

당기순이익
9,101
23,739
30,995
14,050

주1) 당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

주2) 2021년 기준 매출액 비중은 풍력발전소 등의 공사 86.51%, 발전매출 7.40%, 용역 5.87%, 기타 0.23% 입니다.주3) 2022년 3분기 기준 매출액 비중은 풍력발전소 등의 공사 77.68%, 발전매출 18.21%, 용역 2.64%, 기타 1.48% 입니다.출처: 전자공시시스템(Dart)

2) 일진파워

주식회사 일진파워는 1990년 2월에 설립되어 울산광역시 울주군에 본사를 두고 있습니다. 연결 기준으로 산업시설 경상정비 및 유지보수를 제공하는 경상정비사업부문, 원자력 기자재 제작 등을 진행하는 신성장사업부문, 수소플랜트, 연료전지발전소 등의 공사를 진행하는 수소에너지사업부문 그리고 정유 및 석유화학업체 산업시설의 공사를 진행하는 플랜트/화공 부문을 두고 있습니다. 회사의 매출액은 2021년말 연결 기준 플랜트 시공 등 45.95%, 발전소 경상정비 79.46%, 기타 신성장산업 9.28%입니다. 회사는 2007년 11월 6일에 코스닥시장에 상장하였습니다.

일진파워의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[일진파워 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
186,668
177,486
158,028
148,306

부채총계
60,200
64,890
57,604
52,299

자기자본
126,467
112,596
100,423
96,006

매출액
138,016
185,899
168,015
182,759

영업이익
16,287
18,809
13,071
14,364

당기순이익
17,637
15,323
10,658
11,769

주1) 2021년 기준 매출액 비중은 플랜트 시공 등 45.95%, 발전소 경상정비 79.46%, 기타 신성장산업 9.28%입니다.주2) 2022년 3분기 기준 매출액 비중은 플랜트 시공 등 45.12%, 발전소 경상정비 50.62%, 기타 신성장산업 4.26%입니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

3) 금화피에스시

주식회사 금화피에스시는 1981년 5월에 설립되어 서울시 강남구 역삼동에 본사를 두고 있습니다. 연결 기준으로 각종 발전소와 플랜트를 건설하는 플랜트 건설 부문, 발전소의 경상정비 공사를 담당하는 발전정비 부문, ECU와 Acuator등을 제조하는 자동차부품제조 부문 등으로 구성되어 있습니다. 회사의 매출액은 2021년말 연결 기준 발전소 설비 공사 및 전기공사 등 17.92%, 경상정비 75.08%, 해외 경상정비 1.29%, 해외 설비공사 5.54%, 기타 0.17%입니다. 회사는 2000년 12월 21일 코스닥시장에 상장하였습니다.

금화피에스시의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[금화피에스시 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
331,039
307,749
294,094
281,693

부채총계
40,184
33,364
36,535
42,283

자기자본
290,854
274,386
257,559
239,410

매출액
184,688
238,745
235,336
209,435

영업이익
24,092
25,617
26,994
34,327

당기순이익
22,226
23,147
29,956
27,683

주1) 당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

주2) 2021년 기준 매출액 비중은 발전소 설비 공사 및 전기공사 등 17.92%, 경상정비 75.08%, 해외 경상정비 1.29%, 해외 설비공사 5.54%, 기타 0.17%입니다.주3) 2022년 3분기 기준 매출액 비중은 발전소 설비 공사 및 전기공사 등 15.34%, 발전소 경상정비 80.85%, 해외 경상정비 1.32%, 해외 설비공사 1.38%, 기타 1.11% 입니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

4) SGC에너지

SGC에너지는 1967년 6월에 설립되어 서울시 서초구 염곡동에 본사를 두고 있습니다. 연결 기준으로 플랜트, 토건 및 임대업을 영위하는 건설 및 부동산 부문, 증기 및 전기 생산을 담당하는 발전/에너지 부문, 제병제품과 가정용 유리제품의 제조 판매를 담당하는 유리 부문 등을 보유하고 있습니다. 회사의 매출액은 2021년말 연결기준으로 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 69.4%, 발전/에너지 25.8%, 유리 13.4%, 연결조정 -8.6%입니다. 회사는 1993년 1월 6일 유가증권시장에 상장하였습니다.

SGC에너지의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[SGC에너지 최근 3개년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
2,766,629
2,591,550
2,675,393
695,853

부채총계
1,957,850
1,852,133
1,997,593
383,259

자기자본
808,779
739,417
677,800
312,594

매출액
1,997,325
1,898,387
106,548
284,245

영업이익
142,225
152,238
7,017
1,121

당기순이익
57,584
59,916
31,717
(199)

주1) 당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

주2) 2021년 기준 매출액 비중은 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 69.4%, 발전/에너지 25.8%, 유리 13.4%, 연결조정 -8.6%입니다.주3) 2022년 3분기 기준 매출액 비중은 플랜트, 토건, 터미널 건설 등 53.1%, 발전/에너지 40.3%, 유리 10.5%, 연결조정 -3.9%입니다.

출처: 전자공시시스템(Dart)

SGC에너지는 2020년 10월 31일 합병 및 분할이 발생하였습니다. 삼광글라스㈜가 군장에너지㈜를 흡수합병하고 물적분할을 통해 유리사업부문은 SGC솔루션㈜로 신규 설립하였으며, ㈜이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여 사명을 SGC 에너지㈜로 변경하였습니다. 이로 인하여 2020년의 매출액, 영업이익 및 당기순이익 등 손익 항목은 합병 및 분할합병기일인 2020년 10월 31일을 기준으로하여 2020년 11월 1일부터 2020년 12월 31일까지인 2개월 간의 재무수치에 해당합니다. 또한 2020년 기준 SGC에너지의 연결재무제표 작성대상이 아니었던 ㈜이테크건설이 지배구조 개편을 통하여 2021년부터 연결대상으로 편입되었습니다. 상기 사유로 인하여 2020년 및 2021년 손익항목에는 큰 차이가 발생하였습니다.

(마) 비교회사 기준 주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 5영업일 전인 2023년 01월 25일을 평가 기준일로 하여, 평가 기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 12월 26일 ~ 2023년 01월 25일) 종가의 산술평균, 1주일간(2023년 01월 17일 ~ 2023년 01월 25일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 최근 종가과 비교하여 가장 낮은 주가를 기준 주가로 적용하였습니다.

[비교회사 기준 주가 산정내역]

(단위: 원, 주)

구분

대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

2022-12-26
18,150
12,000
28,600
33,750

2022-12-27
18,400
12,250
28,850
34,550

2022-12-28
17,750
12,350
28,750
31,950

2022-12-29
17,300
12,000
28,750
30,950

2023-01-02
16,550
11,500
28,000
29,600

2023-01-03
17,200
11,550
28,250
29,700

2023-01-04
17,350
11,850
28,200
30,000

2023-01-05
17,250
11,800
28,200
30,300

2023-01-06
17,300
12,150
28,200
30,450

2023-01-09
17,900
12,550
28,200
30,850

2023-01-10
18,000
12,800
28,150
30,850

2023-01-11
23,150
13,050
28,150
30,950

2023-01-12
22,550
13,100
28,500
31,200

2023-01-13
22,700
13,450
29,000
31,200

2023-01-16
22,450
13,000
28,700
30,800

2023-01-17
23,250
12,850
28,750
30,650

2023-01-18
23,700
12,650
29,200
30,650

2023-01-19
23,350
12,650
29,500
30,600

2023-01-20
23,650
12,750
29,750
30,250

2023-01-25
23,050
12,740
29,800
30,500

1개월 평균 주가(A)
20,050
12,452
28,675
30,988

1주일 평균 주가(B)
23,400
12,728
29,400
30,530

분석일 기준 주가(C)
23,050
12,740
29,800
30,500

기준 주가 (Min[A, B, C])
20,050
12,452
28,675
30,500

주1) 기준 주가는 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 당일 주가의 최소값입니다. 주가는 당일 종가를 사용하였습니다.

출처: Dataguide

다. 희망공모가액 산출

동사의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방식을 활용하였으며, 방법론으로는 PER 평가방법을 적용하였습니다.

[PER 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.② 한계점PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

③ 산출 방법

PER을 적용한 상대가치는 공시된 감사보고서 및 사업보고서 상의 재무수치를 기준으로 산출한 비교회사의 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분)을 바탕으로 산출된 PER을 동사의 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분)에 적용하였습니다.

※ 유사회사 PER = 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분) 기준 PER※ 금양그린파워㈜의 적용 당기순이익 = 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분)※ PER 비교가치 = 금양그린파워㈜의 적용 당기순이익 × 산출된 유사회사의 PER 배수※ 적용주식수는 보수적인 관점에서 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수 및 상장주선인의 의무인수분을 합산하여 적용하였습니다.

◆ 비교회사의 공시된 감사보고서, 사업보고서 및 전자공시시스템(Dart)를 참조하였습니다.

(1) 적용 PER 배수 산출

금양그린파워㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 PER 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원, 주, 백만원, 배)

구분
산식
단위
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

기준주가
(A)
원
20,050
12,452
28,675
30,500

발행주식수

(B)

주
17,050,000
15,078,709
6,000,000
14,677,004

기준시가총액

(A*B)

백만원
341,853
187,760
172,050
447,649

당기순이익

(C)

백만원
13,807
22,982
20,944
90,123

PER
(A*B)÷C
배
24.76
8.17
8.21
4.97

평균 PER 배수
11.53배

자료: 전자공시시스템(Dart)주1) 당기순이익은 2022년 3분기 기준 최근 12개월 당기순이익(지배지분)을 적용하였습니다.주2) 기준주가의 경우 분석기준일(2023년 01월 25일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]를 사용하였으며, 발행주식수를 곱하여 기준시가총액을 산출하였습니다.

(2) 주당 평가가액의 산정

[PER 적용 주당 평가가액의 산정]

(단위: 백만원)

구분
비고
내용

적용 당기순이익
(A)
12,630

적용 PER(배)
(B)
11.53

평가 시가총액
(C)=(A)X(B)
145,591

적용 주식수(주)
(D)
12,119,500

주당 평가가액(원)
(E)=(C)÷(D)
12,013

주1) 적용 당기순이익은 2022년 3분기 기준 과거 12개월(네 개 분기) 당기순이익(지배지분)을 적용하였습니다.

주2) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 9,021,960주에 신주모집 주식수 3,007,320주 및 상장주선인의 의무인수분 90,220주를 고려하여 산출하였습니다.

(3) 공모희망가액의 산출 결과상기 PER Valuation 결과를 적용한 금양그린파워㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[금양그린파워㈜ 공모희망가액 산출 내역]

구분
내용

PER 적용 주당평가가액
12,013원

공모할인율(%)
44.23% ~ 33.41%

공모희망가액 밴드
6,700원 ~ 8,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 삼성증권㈜은 금양그린파워㈜의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율
인 37.05% ~ 24.86%을 참고하되, 금리 상승 여파로 인한 주식시장 변동 위험성 및 이로 인한 상장 이후 높은 주가 변동 가능성 등을 종합적으로 고려하여 44.23% ~ 33.41%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 6,700원 ~ 8,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 삼성증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

참고로 2022년부터 신고서 제출 시점까지 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[2022년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액하단
희망공모가액상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

애드바이오텍
2022-01-25
43.90%
35.89%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.45%
31.69%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
37.32%
25.26%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.35%
19.40%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

레이저쎌
2022-06-24
27.68%
15.62%

넥스트칩
2022-07-01
42.38%
32.48%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.38%
26.07%

HPSP
2022-07-15
41.62%
36.54%

루닛
2022-07-21
44.37%
38.05%

성일하이텍
2022-07-28
38.18%
27.85%

에이프릴바이오
2022-07-28
48.07%
40.28%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
25.14%

대성하이텍
2022-08-22
30.84%
15.89%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.68%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.88%
25.58%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.32%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
47.96%
35.27%

핀텔
2022-10-20
33.41%
20.98%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.14%
30.84%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

뉴로메카
2022-11-04
41.95%
29.92%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티쓰리
2022-11-17
57.84%
52.22%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.17%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

SAMG엔터
2022-12-06
43.71%
30.42%

한주라이트메탈
2023-01-19
40.94%
32.20%

티이엠씨
2023-01-19
32.38%
19.70%

2022년 코스닥 상장사 평균
37.05%
24.86%

출처: 전자공시시스템(Dart)

주) SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다.(기준일 2023년 01월 25일)

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 삼성증권(주)는 금양그린파워(주)의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 대명에너지, 일진파워, 금화피에스시, SGC에너지 등 4개 사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 금양그린파워(주)와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(1) 비교회사 요약 재무현황하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 분기보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2022년 3분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
금양그린파워
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
104,166
125,323
103,182
178,968
1,048,320

[비유동자산]
13,437
181,116
83,487
152,071
1,718,309

자산총계
117,603
306,439
186,668
331,039
2,766,630

[유동부채]
48,988
55,201
40,549
31,726
1,243,860

[비유동부채]
6,624
158,960
19,651
8,459
713,990

부채총계
55,612
214,161
60,200
40,184
1,957,850

[자본금]
4,511
1,700
7,539
3,000
73,385

자본총계
61,990
92,278
126,468
290,855
808,780

매출액
164,839
63,357
138,016
184,689
1,997,325

영업이익
8,455
14,882
16,287
24,093
142,226

당기순이익
6,781
9,794
17,638
22,212
91,694

지배주주 순이익
6,781
9,102
17,638
22,227
57,584

[유사회사 2021년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
금양그린파워
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
85,018
109,309
97,330
165,325
829,789

[비유동자산]
13,819
69,501
80,156
142,424
1,761,761

자산총계
98,836
178,810
177,486
307,749
2,591,550

[유동부채]
40,092
68,860
44,234
24,514
1,115,767

[비유동부채]
4,442
45,852
20,656
8,849
736,366

부채총계
44,534
114,711
64,890
33,364
1,852,133

[자본금]
4,511
1,500
7,539
3,000
73,385

자본총계
54,302
64,099
112,596
274,386
739,417

매출액
173,022
136,076
185,899
238,745
1,898,387

영업이익
11,793
46,882
18,809
25,617
152,238

당기순이익
8,436
24,975
15,323
23,130
98,486

지배주주 순이익
8,436
23,739
15,323
23,147
59,916

(2) 비교회사 주요 재무비율 분석

[유사회사 2022년 3분기 주요 재무비율]

(단위: 백만원)

구 분
비율
금양그린파워
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
29.3%
-33.9%
13.1%
-0.4%
61.9%

영업이익 증가율
91.5%
-59.5%
38.2%
-14.4%
59.1%

당기순이익 증가율
162.1%
-52.2%
76.8%
-9.0%
110.3%

총자산 증가율
23.2%
98.7%
15.2%
7.0%
5.8%

활동성
총자산 회전율
2.03회
0.35회
1.01회
0.77회
0.99회

재고자산 회전율
-
-
-
270.78회
13.82회

매출채권 회전율
8.75회
4.71회
7.55회
16.80회
9.25회

수익성
매출액 영업이익율
5.1%
23.5%
11.8%
13.0%
7.1%

매출액 순이익율
4.1%
14.4%
12.8%
12.0%
2.9%

총자산 순이익율
8.4%
5.0%
12.9%
9.3%
2.9%

자기자본 순이익율
15.5%
15.5%
19.7%
10.5%
9.9%

안정성
부채비율
89.7%
232.1%
47.6%
13.8%
242.1%

차입금의존도
23.79%
184.2%
0.7%
1.4%
170.2%

유동비율
212.6%
227.0%
254.5%
564.1%
84.3%

주1) 동사, 대명에너지 및 일진파워의 경우 재고자산이 존재하지 않으므로 재고자산 회전율을 산출하지 않았습니다.주2) 성장성 비율인 매출액, 영업이익, 당기순이익, 총자산 증가율은 전년 동기 대비 증가율이며, 활동성 비율인 총자산, 재고자산, 매출채권 회전율 및 수익성 비율 중 총자산, 자기자본 순이익율의 경우 매출액 및 순이익을 연환산하여 산출하였습니다.주3) 당기순이익은 지배주주 귀속 분기순이익을 적용하였습니다

[유사회사 2021년 주요 재무비율]

(단위: 백만원)

구 분
비율
금양그린파워
대명에너지
일진파워
금화피에스시
SGC에너지

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
16.0%
-18.1%
10.6%
1.4%
1681.7%

영업이익 증가율
151.3%
13.8%
43.9%
-5.1%
2069.5%

당기순이익 증가율
335.7%
-23.4%
43.8%
-22.7%
88.9%

총자산 증가율
4.5%
23.8%
12.3%
4.6%
-3.1%

활동성
총자산 회전율
1.79회
0.84회
1.11회
0.79회
0.72회

재고자산 회전율
-
-
-
164.68회
11.34회

매출채권 회전율
7.86회
22.55회
7.61회
13.96회
6.45회

수익성
매출액 영업이익율
6.8%
34.5%
10.1%
10.7%
8.0%

매출액 순이익율
4.9%
17.4%
8.2%
9.7%
3.2%

총자산 순이익율
8.7%
14.7%
9.1%
7.7%
2.3%

자기자본 순이익율
18.7%
46.1%
14.4%
8.7%
8.5%

안정성
부채비율
82.0%
179.0%
57.6%
12.2%
250.5%

차입금의존도
27.55%
76.9%
0.5%
1.5%
177.9%

유동비율
212.1%
158.7%
220.0%
674.4%
74.4%

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
20,149

매출대금 (2)
-

상장주선인 의무인수 금액
(3)

604

발행제비용
(4)

702

순 수 입 금 [
(1)-(2)+(3)-(4) ]

20,051

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

공모가 밴드 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준 총 공모금액은 20,149백만원이며, 상장주선인의 의무인수 금액은 605백만원입니다. 해당 금액의 합계는 20,754백만원으로 발행제비용 702백만원을 차감하고 20,051백만원에 대한 자금의 사용계획을 『V. 자금의 사용 목적』에 기재하였습니다.
본 건 공모는 구주매출을 진행하지 않으며, 전액 신주모집으로 진행됩니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
622,606
총 공모금액(의무인수분 포함)의 3.0%

등록세
6,195
증자 자본금의 0.4%

교육세
1,239
등록세의 20.0%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료
7,120
640만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

기타비용
60,000
법무사 수수료, IR비용, 공고 비용 등

합계
702,160
-

주1)

인수수수료는 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,700원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

2. 자금의 사용 목적
가. 자금의 사용 목적증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2023년 02월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,879
-
17,172
-
20,051

주1)

상기 금액은 희망공모가액인 6,700원 ~ 8,000원 중 최저 희망공모가액인 6,700원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획동사는 현재 신재생에너지 발전 사업으로의 본격적인 진출을 진행하고자 합니다. 이에 따라 주요 신재생에너지 발전 프로젝트 진행을 위해 필요한 신규 법인(특수목적법인) 설립 및 이에 대한 지분 투자를 적극적으로 진행해 나가고자 합니다. 금번 공모를 통해 유입되는 자금(신주모집 대금)은 이러한 동사의 전략적 방향성에 맞춰 집행될 예정이며, 이로써 신재생에너지 산업의 성장과 확대에 선제적으로 대응하고자 합니다. 동사는 빠르게 개화하고 있는 국내 해상 풍력발전 산업의 선두적 지위를 점유하고, 지속 확대될 것으로 예상되는 연료전지 및 태양광 등의 프로젝트에 대한 투자를 집행할 예정으로, 이는 동사의 외형 성장 및 수익 창출에 직접적인 영향을 줄 뿐만 아니라, 신재생에너지 산업 내 동사의 지위를 공고히하여 향후 장기적인 성장 동력으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
시 기

운영자금
신재생 부문 등 인재 확보
2,879
2023년~2025년

타법인증권취득자금
울산 해상풍력 등 신재생에너지프로젝트 지분 취득
17,172
2023년~2025년

합계
20,051
-

(1) 운영자금 : 2,879백만원

(단위: 백만원)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

신재생 부문 인력 확충
47
617
723
1,387

해외공사 부문 인력 확충
46
221
221
488

관리/지원 부문 인력 확충
187
385
432
1,004

소계
280
1,224
1,376
2,879

당사는 신재생에너지 발전 프로젝트를 신규 사업으로 추진하고 있는 바, 관련하여 신재생 에너지 및 발전경상정비 부문의 인력을 확충하고자 합니다. 당사는 현재 국내외 플랜트 부문과는 별도로 신재생에너지 공사/발전 프로젝트를 전담하는 에너지사업본부를 두어 신재생에너지 사업을 진행하고 있습니다. 금번 공모를 통해 조달하는 자금을 활용하여 관련 인력을 확충하고자 합니다.이와는 별개로 해외공사 부문과 관리/지원 부문의 인력 확충 계획을 보유하고 있습니다. 당사는 신사업인 신재생에너지 발전 프로젝트를 지속 발전시켜나가는 한 편, 해외 플랜트의 공사 수행 역량 또한 지속 확대하고자 하며, 금번 공모자금을 활용하여 해외 현장 인력 및 해외 공사 지원 인력을 확충할 계획입니다. 또한 전사적인 사업 안정성을 제고하고 관리 역량을 확충하기 위하여 재무회계, 인사총무, 안전품질팀의 인력을 확충하고 상장사로서 갖추어야 할 내부관리 역량의 확충에 금번 공모자금의 일부를 활용하고자 합니다.

상기 운영자금 사용계획 산출에 적용한 신규 인력채용 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

신규

누적

신규

누적

신규

누적

운영자금

신재생 부문 인력 확충

1

1

9

10

2

12

해외공사 부문 인력 확충

1

1

3

4

-

4

관리/지원 부문 인력 확충

3

3

4

7

1

8

소계

5

5

16

21

3

24

주1) 2023년~2025년까지 당해년도 신규 채용 인원수와 누적 신규 채용 인원수를 별도로 기재하였습니다. 2024년 누적 신규 채용인원수 10명은 2023년 신규 채용인원(1명)과 2024년 신규 채용인원(9명)의 합계입니다.

주2) 상기 운영자금 사용계획의 연도별 금액은 2023년~2025년 연도별 누적 신규 채용 인원수에 대한 인건비 지출 금액입니다.

(2) 타법인증권취득자금 : 17,172백만원

(단위: 백만원)

구분

내 역

2023년

2024년

2025년

합계

타법인증권취득자금

울산 해상풍력
1,500
2,500
6,272
10,272

보은 연료전지
(1단계)

3,900
-
-
3,900

오마 해도리 태양광
3,000
-
-
3,000

소계
8,400
2,500
6,272
17,172

신재생에너지사업은 초기 발전자원 계측 및 측정을 시작하는 것으로 사업권을 확보하여야 하며, 국내는 한정된 사업부지와 계통용량으로 인하여 초기 사업권 확보가 매우 중요한 요소입니다. 이러한 사업권의 확보를 시작으로 하는 신재생에너지 사업의 개발은 사업 초기 비용 투입이 필수적인 점, 발전자회사, 해외기자재 업체들과의 협업이 빈번한 점 등을 사유로 별도의 법인(특수목적법인)을 설립하여 해당 법인에 공동(또는 단독) 출자하는 형태로 진행되게 됩니다. 특수목적법인을 설립하는 추가적인 장점으로는 기존 본사 법인과 분리됨으로 인하여 해당 프로젝트만을 위한 현금흐름이 별도로 분리되기 때문에 Project Financing을 일으키기에도 더욱 용이합니다.

당사는 신규 프로젝트 사업권 확보 차원에서 새로운 법인에 대한 투자(출자)를 집행할 계획이며, 이로써 경쟁이 심화되고 있는 국내 신재생에너지 산업 내에서 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 공모로 조달되는 순수입금 총 20,051백만원 중 약 17,172백만원은 2025년까지 당사가 진행 중인 주요 신재생에너지 발전 프로젝트 관련 법인에 대한 투자(출자) 자금으로 사용할 계획입니다.

투자 예정 프로젝트는 울산 해상풍력, 보은 연료전지
(1단계), 오마 해도리 태양광입니다. 울산해상풍력 사업은 총 발전용량이 375MW에 달하는 대형 프로젝트로 해당 프로젝트 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 약 2,200억원 규모에 달
할 것으로 예상됩니다. 보은 연료전지
(1단계)는 발전용량이 약 19.8MW 수준의 사업으로 2023년 중 약 3,900백만원을 집행할 계획이며, 관련하여 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 약 15,200백만원 수준
으로 예상됩니다. 오마 해도리 태양광은 발전용량이 약 200MW 수준의 사업으로 2023년 중 약 3,000백만원의 투자를 집행할 예정이며, 관련하여 당사가 수주 가능한 공사 도급금액은 182,000백만원 수준
으로 예상됩니다.
프로젝트별 투자 금액은 해당 프로젝트의 진행 경과에 따라서 해당 연도별 필요 금액만큼을 투자하게 되어 울산 해상풍력 프로젝트와 같은 대형 프로젝트는 다년간에 걸쳐 투자가 진행되는 특징을 보입니다. 투자 예정 프로젝트 주요 정보는 아래와 같습니다.

[상기 신재생에너지 발전 프로젝트 진행상황 및 각 단계별 예상시점]

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
①SPC 설립
②발전사업허가
③개발행위허가
④착공
⑤준공
비고

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
2020.06
2020.11
2022.11
2023.08(E)
-

2023년 3분기 착공 예정

태양광
오마해도리태양광
200.0
2020.12
2024.12(E)
-
-
-
1차 발전사업허가(31MW) 완료,2차 발전사업허가(24.4MW) 접수,3차 발전사업허가(26MW) 준비 - 염도 시험4차 이후(118.6MW) - 허가조건 충족시점별 진행 예정

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
2019.03
2022.02
2024.12(E)
-
-
개발행위 허가를 위한 환경영향평가 진행 중

합계
594.8
-

주1) 상기 일정은 인허가 시점 및 당사 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

주2) 당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 관련 상세 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 신규사업 등 사업 다각화 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

[상기 신재생에너지 발전 프로젝트 SPC 현황]

구분
SPC명
SPC설립시기
주요사업
계약체결시기
계약내용
대표자
주주구성

연료전지
금양에코파크(주)
2020.06
보은연료전지 1단계프로젝트 개발운영
2022.10
공동개발협약(JDA)
이승현
금양그린파워

태양광
오마해도리(주)
2020.12
오마해도리 개발운영
2020.11

공동태양광발전사업계약

다미안오스카로드리게즈프라도
EDPR금양그린파워

해상풍력
이스트블루파워
2019.03
울산 부유식 해상풍력발전프로젝트 개발운영
2020.05
주식매매계약(SPA)
로드리게스산체스바우티스타훌리오
한국부유식풍력금양그린파워

주1) 금양에코파크(주)는 현재 당사가 100% 지분을 소유하고 있으나, 사업 경과에 따라 타 프로젝트 참여회사들로부터 추가 출자 예정입니다.

주2) 당사는 태백/삼척 육상풍력 프로젝트에 대한 출자는 진행하지 않았으며 향후 출자 예정입니다.

주3) 당사가 참여하고 있는 신재생에너지 발전 프로젝트 관련 상세 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 신규사업 등 사업 다각화 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

주4) 당사의 신재생총괄 이사 이승현 이사는 금양에코파크(주)의 대표자로 재직 중입니다. 당사의 임원과 관련된 상세 내용은「제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황」을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 이러한 투자를 집행함으로써 해상풍력, 태양광, 연료전지 등 다양한 신재생에너지 프로젝트 포트폴리오를 구성하여 성장성 및 사업 안정성을 대폭 향상시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
다만, 상기 프로젝트 투자 예정 금액은 실제 프로젝트 진행 경과에 따라서 투자 시기가 지연되거나 투자 금액의 축소 등의 변동이 발생할 수 있습니다. 타법인증권취득자금 내 우선순위는 예상 도급금액 규모에 따라 울산 해상풍력, 오마 해도리 태양광, 보은 연료전지 순이며, 프로젝트에 대한 투자 시기/금액 변동이 발생하는 경우 해당 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
3
-
7
1

합계
4
3
-
7
1

주1) 주요 종속회사 판단기준: 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상이거나, 750억원 이상주2) 상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
금양그린보은연료전지(주)
당기 중 신설

금양그린경주풍력(주)
당기 중 신설

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
당기 중 신설

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '금양그린파워 (주)'라고 칭하고, 영문은 'KUMYANG GREEN POWER CO.,LTD'라고 표기합니다.
다. 설립일자회사의 설립일 : 1993년 12월 1일

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 :
울산광역시 남구 삼산로 257, 7층(달동, 금양빌딩)

전화번호 :
052-260-1811

홈페이지 :
http://www.kygp.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

중견기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 전기·계장·토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문기업이자, 신재생에너지 개발투자 사업을 목적으로 하고 있는 종합건설기업입니다.

1993년에 설립해 30년간 전기공사업에서 역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 주요 사업영역의 전기·계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하여 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다. 또한, 사업 지역을 해외로 확장시킴과 동시에 국내에서는 신재생에너지 시장의 개화를 포착하여 전기공사의 주요 공종을 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 분야로 확장시켰고, 해당 경험 및 노하우를 바탕으로 기존 전기 ·계장 공사에서 신재생에너지 발전 사업 개발, EPC, 그리고 O&M(Operation & Maintenance, 발전매출 및 경상정비)까지로 사업영역을 수평적으로 확장시키고 있습니다.

주요 사업 분야는 (1) 풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진하는 신재생에너지 사업 (2) 국내외 화공 및 산업 플랜트 전기공사를 수행하는 전기공사 사업 (3) 신재생에너지 설계 및 플랜트/발전소 경상정비 등 용역 사업으로 구분됩니다.

기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

평가기관
신용평가일
재무기준일
평가대상증권의 신용등급
평가구분

(주)이크레더블
2019-03-26
2018-12-31
A-
정기 평가

(주)이크레더블
2019-08-22
2018-12-31
A-
하반기 평가

(주)이크레더블
2021-03-25
2020-12-31
A-
정기 평가

(주)이크레더블
2020-03-26
2019-12-31
A-
정기 평가

(주)이크레더블
2020-08-14
2019-12-31
A-
하반기 평가

(주)이크레더블
2021-08-26
2020-12-31
BBB+
하반기 평가

(주)이크레더블
2022-06-17
2021-12-31
BBB
정기 평가

(주)이크레더블
2022-08-26
2021-12-31
BBB
하반기 평가

- (주)이크레더블 신용등급 범위

[신용평가 등급 정의]

신용등급
등급정의
누적분포도

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.
0.01%

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음.
0.05%

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.
0.5%

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.
12%

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.
40%

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 약화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.
83%

B

B-

CCC
CCC+
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
92%

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.
94%

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.
98%

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음.
100%

NCR
NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소 정지 변경
-

자. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

해당 없음
-
해당 없음
-

2. 회사의 연혁

가. 당해기업의 주요 연혁

일 시

내 용

1993. 12

주식회사 금양산업개발 법인 설립

1997. 06

ISO 9001 인증 획득

1997. 11

전문소방시설공사업(제97-35호)면허 취득

1999. 07

해외건설업 신고(제179호)

2000. 11

이윤철 대표이사 취임

2000. 12

최대주주 변경(이상준 -> 이윤철)

2001. 05

정보통신공사업(제520034호)면허 취득

2004. 11

ISO 14001: 환경경영시스템 인증(한국생산성본부, KEC0374)

2009. 10

한전 복도체 가공송전선로 가공 공사업체 승인

2009. 11

베트남 법인 설립(KUMYANG VINA CO., LTD.)

2010. 06

인도 법인 설립(KUMYANG Engineering & Construction Private Limited)

2010. 09

바레인 지사 설립(KUMYANG ELECTRIC COMPANY)

2010. 11

U.A.E 지사 설립(KUMYANG ELECTRIC CO., LTD. ABU DHABI)

2011. 02

필리핀 법인 설립(KUMTANG ELECTRIC CORP.)

2011. 09

말레이시아 법인 설립(KUMYANG ELECTRIC SDN. BHD.)

2011. 12

브라질 법인 설립(KUMYANG BRASIL INSTALACOES ELETRICAS LTDA.)

2012. 02

사우디 아라비아 법인 설립(KUMYANG Electric Co. Saudi Arabia LLC.)

2012. 04

싱가폴 지사 설립(KUMYANG SINGAPORE PTE. LTD.)

2012. 06

지중배전 전문 회사 인증서 취득

2012. 11

주주배정 유상증자

2013. 02

이라크 지사 설립(KUMYANG ELECTRIC CO., LTD.)

2015. 01

터키 지사 설립 (KUMYANG ELECTRIC CO. LTD MEREKEZI KORE TURKIYE ANKARA MERKEZ SUBE)

2015. 12

한국엔지니어링협회 가입

2016. 01

안전보건경영시스템인증서 취득(K-OHSMS18001:2007/OHSAS18001:2007)

2016. 03

한국철도신호기술협회 가입

2016. 05

쿠웨이트 지사 설립(KUMYANG ELETRIC CO. LTD SOUTH KOREA)

2016. 08

KEPCO Trusted Partner 협약 체결

2016. 10

화력발전5사 mov 등 37개 품목 정비적격기업 등록

2016. 11

헝가리 지사 설립(Kumyang Electric CO., Ltd. Hungarian Branch office)

2016. 12

한국수력원자력㈜ 유자격 공급업체 등록

2017. 02

파나마 법인 설립(KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A.)

2017. 04

기계설비공사업(울산 남구 2017-10-05)면허 취득

2017. 05

폴란드 지사 설립 (KUMYANG ELECTRIC CO. LTD SPOLKA ZOGRANICZONA ODPOWIEDZIALNOSO)

2017. 07

2017년도 수출유망중소기업 지정(제2017울산-6호)

2017. 10

필리핀법인, 바레인지사, 터키지사 폐쇄

2017. 11

토목건축업 진현건설㈜인수, 금양종건㈜ 상호변경

2018. 01

기업부설연구소 설립

2018. 01

금양종건㈜ 흡수합병

2018. 01

주주배정 유상증자

2018. 03

1차 전환사채 발행(KDB산업은행)

2018. 05

로이드인증원(LRQA) ISO 9001:2015 인증서 획득

2018. 11

유진에버베스트턴어라운드 투자유치(RCPS)

2019. 10

철근 및 콘크리트 공사업(울산 남구 2019-09-05)면허 취득

2020. 09

가스시설시공업 1종(울산 남구 2020-23-02)면허 취득

2020. 10

한국부유식풍력㈜ & 금양산업개발㈜ SPA 체결

2020. 11

액면분할(10,000원 → 500원)

2020. 12

울산 부유식해상풍력 발전단지 조성사업 MOU 체결 (한국수력원자력, 금양산업개발, OW코리아개발)

2021. 03

RCPS 보통주 전환

2021. 03

1차 전환사채 만기전액상환, 2차 전환사채 발행(KDB산업은행)

2021. 07

토공사업(울산 남구 2021-02-03)면허 취득

2021. 12

금양그린파워주식회사 상호명 변경

2022. 03

2차 전환사채 만기전액상환(KDB산업은행)

2022. 04

MOU 사설변전소를 통한 신송전사업 (LS일렉트릭)

2022. 04

MOU 1.5W 해상풍력 전력플랫폼 국산화 등 국내외 신재생분야 및 EPC사업 (LS일렉트릭)

2022. 05

산업 및 환경설비공사업(07-0014) 면허취득

2022. 07
헝가리 법인 설립(KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT)

2022. 07
한국거래소 코스닥 시장 상장예비심사 신청

2022. 11

금양에코파크 보은연료전지 발전사업 JDA 체결

(금양그린파워, 한국동서발전, SK디앤디)

2022. 12
제 59회 무역의 날 '특별탑(기술 엔지니어링 부문)' 및 '2000천만불탑' 동시 수상

(1) 회사의 설립일

당사는 1993년 12월 01일에 설립되었습니다.

(2) 회사의 본점소재지 및 그 변경

날짜

내용

2009.03.20

울산광역시 남구 달동 1367-9 금양빌딩 8층 → 울산광역시 남구 달동 1367-9 금양빌딩 7층

2011.10.31

울산광역시 남구 달동 1367-9 금양빌딩 7층 → 울산광역시 남구 삼산로 257, 7층(달동, 금양빌딩)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
당사의 최근 5년간 경영진의 중요한 변동은 아래와 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2018년 03월 20일
정기주총
사내이사 이기영감 사 박인경
사내이사 이윤철사내이사 이기영사내이사 이기보
감 사 이기보(퇴임)사내이사 강신조(퇴임)

2018년 11월 09일
임시주총
사외이사 이윤수사외이사 서형준
-
-

2019년 12월 30일
임시주총
기타비상무이사 이윤수기타비상무이사 서형준
-
사외이사 이윤수(사임)사외이사 서형준(사임)

2020년 08월 03일
임시주총
대표이사 이기보
-
-

2021년 03월 23일
정기주총
사외이사 윤인태감 사 김문백
사내이사 이윤철사내이사 이기보
기타비상무이사 서형준(사임)감 사 박인경(퇴임)

2022년 02월 04일
임시주총
사외이사 하태희
-
-

2022년 04월 25일
임시주총
사외이사 최지훈기타비상무이사 김문백
-
감 사 김문백(사임)

2022년 05월 06일
임시주총
-
-
기타비상무이사 김문백(사임)

2022년 12월 30일
임시주총
-
기타비상무이사 이윤수
-

다. 최대주주의 변경

신청서 제출일 현재 당사의 최대주주는 이윤철 대표이사이며, 2000년 12월 31일 대표이사의 아버지인 이상준으로부터 당사 주식 19,458주를 상속받아 최대주주 지위를 획득하였습니다. 설립 이후 신청서 제출일 현재까지 최대주주의 주식수 및 지분율 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, %)

일자

최대

주주

증감

주식 수

(보통주)

지분율

변동사유

비고

1993-12-01

이상준

19,458

19,458

43.05%

설립

최대주주

2000-12-31

(19,458)

-

0.00%

상속(이윤철)

보유주식 없음

1993-12-01

이윤철

9,492

9,492

5.00%

설립

최대주주의 자

2000-12-31

19,458

28,950

64.05%

상속(이상준)

최대주주

2012-11-22

38,430

67,380

64.05%

유상증자

2015-07-30

(5,260)

62,120

59.05%

양도

2016-06-30

(1,052)

61,068

58.05%

증여

2018-01-23

47,630

108,698

58.69%

유상증자

2020-11-27

2,065,262

2,173,960

47.91%

액면분할

2020-12-17

2,173,960

4,347,920

47.91%

무상증자

2021-08-01

100,000

3,827,920

42.43%

증여

(620,000)

증여

2022-03-31

(220,000)

3,607,920

39.99%

증여

라. 상호의 변경

당사는 2021년 12월 20일에 사명을 금양산업개발㈜에서 금양그린파워㈜로 변경하였습니다.

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 2018년 1월 31일 자회사 통합 목적으로 ㈜금양종건을 흡수합병하였습니다. 합병조건은 자회사가 진행중이던 하자보수이행건을 모회사가 이행하는 것이었으며, 자회사이므로 주식의 이전 및 신주의 발행과 같은 주식의 변동이 없었습니다.

3. 자본금 변동사항

(단위 : 천원, 주)

종류
구분
제30기(2022년 9월)
제29기(2021년말)
제28기(2020년말)
제27기(2019년말)

보통주
발행주식총수
9,021,960
9,021,960
7,407,920
185,198

액면금액
500
500
500
10,000

자본금
4,510,980
4,510,980
3,703,960
1,851,980

우선주
발행주식총수
-
-
1,666,640
41,666

액면금액
-
-
500
10,000

자본금
-
-
833,320
416,660

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
4,510,980
4,510,980
4,537,280
2,268,640

주1) 당사는 2020년 12월 17일 이사회결의를 통해 유통주식수 확대를 위하여 무상증자를 실시했습니다. 준비금 자본전입에 따라 보통주 3,703,960주, 상환전환우선주 833,320주를 발행하였습니다.주2) 당사는 2020년 12월 17일 무상증자 당시 실무진의 착오로 자기주식에 대하여 주식을 배정한 바 있으며, 자기주식 52,600주에 대한 무상증자분에 대하여 2021년 3월 5일 무상감자를 실시하였습니다.

주3) 2021년 3월 31일 우선주의 권리행사로 보통주로 전환되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
주1,2)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,074,560
1,666,640
10,741,200
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
52,600
1,666,640
1,719,240
주3,4)

1. 감자
52,600
-
52,600
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,666,640
1,666,640
주5)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,021,960
-
9,021,960
-

Ⅴ. 자기주식수
52,600
-
52,600
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,969,360
-
8,969,360
-

주1) 당사는 전체 발행주식총수의 25% 한도 내에서 종류주식 발행이 가능합니다.주2) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2020년 11월 27일 임시주주총회를 통해 발행할 주식의 총수를 1,000,000주에서 50,000,000주로 변경하였으며, 액면가액을 10,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였습니다.주3) 당사는 2020년 12월 17일 이사회결의를 통해 유통주식수 확대를 위하여 무상증자를 실시했습니다. 준비금 자본전입에 따라 보통주 3,703,960주, 상환전환우선주 833,320주를 발행하였습니다.주4) 당사는 2020년 12월 17일 무상증자 당시 실무진의 착오로 자기주식에 대하여 주식을 배정한 바 있으며, 자기주식 대한 무상증자분에 대하여 2021년 3월 5일 무상감자를 실시하였습니다.주5) 2021년 3월 31일 우선주의 권리행사로 보통주로 전환되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
52,600
-
-
-
52,600
주1,2)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
52,600
-
-
-
52,600
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 2015년 7월 30일 임직원 보상 재원 확보 등을 목적으로 이윤철 대표이사로부터 2,630주 양수하였습니다.

주2) 당사는 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 위해 2020년 11월 27일 임시주주총회를 통해 액면가액을 10,000원에서 500원으로 액면분할을 실시하였으며, 자기주식이 49,970주(보통주)가 증가하였습니다.
다. 종류주식에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2022년 04월 25일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.02.01
임시주주총회
정관 주요변경사항
코스닥 상장을 위한 정관 정비

2022.04.25
임시주주총회
정관 주요변경사항
감사위원회 설치를 위한 정관 정비

주1) 정관 주요 변경사항

정관변경일
주요변경사항
변경이유

2022.02.01
제1조 (상호)
- 영문상호 및 약호 명시

제8조 (주식의 종류)
- 주식 전자등록으로 인해 주권 내용 삭제

제8조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)
- 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식 조항 신설

제8조의3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)
- 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식 조항 신설

제9조 (신주인수권)
- 표준정관을 반영하여 조항 신설

제10조 (주식등의 전자등록)
- 표준정관을 반영하여 조항 수정

제14조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
- 표준정관을 반영하여 조항 수정

제53조 (이익배당)
- 표준정관을 반영하여 조항 수정

제54조 (분기배당)
- 표준정관을 반영하여 조항 수정

2022.04.25
제43조 (감사위원회의 구성)
- 감사위원회 설치를 위한 조항 신설

제44조 (감사위원의 분리선임·해임)
- 감사위원회 설치를 위한 조항 신설

제45조 (감사위원회 대표의 선임)
- 감사위원회 설치를 위한 조항 신설

제46조 (감사위원회의 직무 등)
- 감사위원회 설치를 위한 조항 신설

제47조 (감사록)
- 감사위원회 설치를 위한 조항 수정

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 전기·계장·토목 및 건축의 사업을 영위하는 전기공사 전문업체에서 시작해 신재생에너지 개발 사업 수행을 목적으로 하고 있는 종합건설기업입니다.

1993년에 설립해 30년간 전기공사업에서 역량을 쌓아온 당사는 플랜트, 발전소, 신재생에너지 등에 주요 사업영역의 전기·계장분야에서 다양한 경험 및 노하우를 축적하여 사업을 확장했습니다. 사업 초기 일반 상업시설에서 시작하여 국내 플랜트로 사업의 영역을 확장시켰으며, 이를 기반으로 해외 플랜트 시장에 진출하였습니다. 또한, 사업 지역을 해외로 확장시킴과 동시에 국내에서는 신재생에너지 시장의 개화를 포착하여 전기공사의 주요 공종을 ESS, 연료전지 등 신재생에너지 분야로 확장시켰고, 해당 경험 및 노하우를 바탕으로 기존 전기 ·계장 공사에서 신재생에너지 발전 사업 개발, EPC, 그리고 O&M(Operation & Maintenance, 발전매출 및 경상정비)까지로 사업영역을 수평적으로 확장시키고 있습니다.

주요 사업 분야는 (1) 풍력, 태양광, 연료전지 등 신재생에너지 발전소(플랜트)에 필요한 전기ㆍ계장공사를 수행하고, 신재생에너지 발전 프로젝트를 추진하는 신재생에너지 사업 (2) 국내외 화공 및 산업 플랜트 전기공사를 수행하는 전기공사 사업 (3) 신재생에너지 설계 및 플랜트/발전소 경상정비 등 용역 사업으로 구분됩니다.

건설업 value chain.jpg
건설업 Value Chain

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)

① 전기공사

당사는 전기공사 전문기업으로 대형 건설사 등 원도급기업로부터 플랜트 및 발전소 전기공사를 수주받아 설계 및 공사 기간 등에 맞추어 전기공사 용역을 제공하게 됩니다. 주로 경쟁입찰을 통해 건설 프로젝트를 수주하여 전기공사를 수행하는 방식으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다.

국내의 경우 프로젝트 입찰 시, 전기공사 시공 능력 평가, 신용평가, 인원 동원 능력, 유사 공사 시공 경험 등이 우선적으로 고려됩니다. 통상적으로는 전기공사협회가 공시하는 전기공사 시공능력평가 30위 내 전기공사 전문기업 중 8개 내외의 회사가 지명되어 경쟁입찰을 하게 됩니다. 따라서, 당사가 주로 영위하고 있는 플랜트 전기공사는 주택/상업시설/인프라 전기공사에 비해 난이도가 높고 투입인력이 많아 당사와 같은 일부 대형 전기공사 전문기업만이 경쟁하게 되어 경쟁강도가 비교적 강하지 않은 편입니다.

공종별 발주구조.jpg
공종별 발주구조

전기공사업은 노동집약적 산업으로 사업 영위 과정에서 프로젝트를 수행할 전문인력을 확보하는 네트워크 역량이 핵심입니다. 인력 네트워크를 바탕으로 프로젝트 및 발주처 특성에 맞추어 유사 경험을 보유한 전기공사 전문인력을 적절히 배치하는 것이 전기공사 전문기업의 핵심 노하우이며, 당사는 30년 가까이 전기공사 전문기업으로 업계 내 입지를 공고히 하고 국내 전기공사 전문인력 네트워크를 형성해왔으며, 이를 기반으로 플랜트 전기공사 중심의 사업을 영위하고 있습니다.

또한, 당사는 해외 전기공사 프로젝트를 진행하는 과정에서 제3국 현지 인력 네트워크를 활용하여 필리핀, 인도, 동유럽 등에서 전기공사 전문인력을 수급하여 공사원가를 절감하고 있습니다. 약 20년간 해외 전기공사 프로젝트를 수행하며, 검증된 현지 Agent와 인력Pool을 별도 관리하여 국가별 인력의 성향 및 기질 등에 맞추어 해당 지역 여건에 맞게 인력을 수급하고 생산성을 유지하고 있습니다. 이 과정에서 최적 인력 선발을 위해 현지에 직접 방문하여 대면 인터뷰를 통해 기술적인 능력, 태도 및 인성 파악에도 집중하여 양질의 전문 인력을 선발하고 있습니다.

현재 수행중인 해외 프로젝트 인력 구성은 한국인이 3 ~ 5%를 차지하고, 나머지 95% 이상은 외국인 및 현지 인력을 고용하여 현지화 및 세계화에 발맞춰 업무를 수행하면서도 노무비를 최적화하고 있습니다.

공종 및 공사 기간에 따라 차이가 있지만, 플랜트 공종의 전기공사 용역 제공 방식은 전반적으로 유사한 형태입니다.전기공사 공사 기간 중에는 전기공사 전문인력이 프로젝트 인근 지역에 상주하며, 공기에 맞추어 전기·계장공사를 수행하고 있습니다. 따라서, 다수의 전기공사 프로젝트는 인근 지역에 아파트, 오피스텔, 다세대주택 등을 임차하여 전기공사 전문인력이 거주할 수 있는 인프라를 확보하고, 전문인력이 공사기간 동안 업무를 수행할 수 있도록 관리하는 역량이 필요합니다.

해외의 경우 생활 인프라 외에 현지법인 설립 여부, 비자발급, 노동허가 등 부수절차가 필요하며, 이는 해외 전기공사 시장에 참여하는 국내 전기공사 전문기업에게 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

② 신재생에너지 발전

당사는 신재생에너지 발전 사업을 진행할 때, 각각의 사업을 위한 특수목적법인(SPC ; Special Purposed Company)를 별도로 설립하여 추진을 하며, 당사가 신재생에너지 발전 사업에 참여하는 경우 개발(D), EPC(설계, 조달, 시공), 운영 및 관리(O&M) 에 이르는 건설업 전 Value Chain을 영위합니다. 신재생에너지 발전 사업을 추진하는 과정에서 개발(D) 단계에서 Equity를 투자/출자하게 되고, EPC 과정에서 당사가 직접 EPC 및 전기공사를 하여 발생하는 공사매출을 통해 투자/출자자금 일부를 회수하게 됩니다. 이후, 운영 및 관리(O&M) 과정에서 발생하는 경상정비 공사매출 및 발전매출을 발생시키는 구조를 가지게 됩니다.

신재생에너지 선순환 cycle.jpg
신재생에너지 선순환 cycle

당사는 신재생에너지 발전 사업 추진에 있어서 진행 단계별로 아래와 같이 매출이 발생하게 됩니다.

진행 단계
매출 분류
상세

개발(Development)
용역 매출
기술 용역, 설계 용역(Pre-FEED 등), 송변전 검토 컨설팅 등

착공(EPC(설계,조달,시공)
공사 매출
설계, 조달, 건축 등

운영(O&M, 발전매출 및 경상정비)
발전매출, 용역 매출
SMP+REC 판매, 운영·경상정비 용역 등

신재생에너지 발전 프로젝트는 개발부터 준공 및 상업운전까지 수년간의 기간이 소요되며, 준공 이후에는 발전사업자 등과 장기 REC 판매 계약을 맺음으로써 사업안정성을 확보하게 됩니다. 신재생에너지 발전 프로젝트 주요 프로세스별 소요기간은 다음과 같습니다.

구분
내용 상세
기간

사업부지 선정 및 인허가

계통 가능 여부, 인허가 가능 여부, 주기기의 특성, 매매가를 통한 사업성 검토, 민원발생 여부 등 사업 전반 사항을 고려하여 최적 사업부지 선정

3~6개월

발전사업자 등록 및 계약

발전사업자는 한국전력공사와 전력 공급 계약을 체결하고, 신재생에너지를 통해 독립적으로 전력을 생산· 판매할 수 있도록 허가 획득

1개월

발전사업 허가

전기위원회는 해당 발전사업자가 발전사업을 수행할 수 있는 적절한 재무 및 기술역량 보유 여부를 판단하고, 부지확보, 건설 및 운영, 계통연계 계획 등이 포함된 사업 계획의 타당성을 검토하여 발전사업 허가

3개월

개발행위 허가

허가권자(특별시장, 광역시장, 도지사 또는 특별자치도지사)는 개발계획의 적정성, 기반시설 확보 여부, 주변 환경과의 조화 등을 종합적으로 고려하여 개발행위를 허가

2개월

착공 및 시공

발전사업자가 선정한 시공사 및 전기공사 전문기업이 EPC 시공 절차를 거치며, 발전설비 구축을 위한 토목 공사를 통해 발전 설비를 설치할 수 있는 기반을 갖춘 뒤, 최종적으로 발전 설비를 설치하고 시운전 실시

1~2년

준공

(상업운전)

발전 설비의 시운전을 마치고 대관 사용을 신고한 뒤, 실질적인 발전과 전기판매를 위한 상업운전을 개시. 생산된 전기를 한전에 송전하여 전력을 판매하고, REC 발급을 통해 REC 구매자인 발전공기업 등에 판매

-

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 서비스등의 현황

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제30기)
(제29기)
(제28기)
(제27기)

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

전기공사
플랜트/발전소
122,153,549
74.10%
131,080,249
75.76%
110,325,308
73.95%
80,954,414
54.94%

신재생에너지
12,404,818
7.53%
8,803,571
5.09%
5,291,631
3.55%
33,734,500
22.89%

소계
134,558,367
81.63%
139,883,820
80.85%
115,616,939
77.49%
114,688,914
77.83%

기타공사
토목/건축 등
4,852,097
2.94%
4,546,398
2.63%
7,384,952
4.95%
3,584,237
2.43%

용역
경상정비(O&M)
25,061,559
15.20%
28,590,589
16.52%
25,894,863
17.36%
26,890,986
18.25%

기술용역
-
-
-
-
-
-
2,198,510
1.49%

설계용역
367,276
0.22%
1,110
0.00%
296,510
0.20%
-
-

소계
25,428,835
15.43%
28,591,699
16.52%
26,191,372
17.56%
29,089,497
19.74%

합계
164,839,298
100.00%
173,021,917
100.00%
149,193,263
100.00%
147,362,647
100.00%

주1) 상기 실적은 연결 재무수치를 기준으로 작성되었으나, 2019년은 K-GAAP을 기준으로 작성되었습니다.주2) 2020년은 감사받지 아니한 K-IFRS 수치를 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 서비스 등의 가격변동추이 및 원인

당사가 주된 사업으로 영위하는 전기공사의 가격은 각 프로젝트별 계약 범위 등이 규격화 및 표준화되어 있지 않으며, 프로젝트별 발주되는 공사를 경쟁입찰 또는 수의계약 형태로 참여해 계약금액을 확정하는 형태이기 때문에 가격변동 추이 및 원인 등에 대한 기간별 비교가 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 가격변동추이당사는 전기공사업을 영위하는 과정에서 케이블 등 동일한 품목을 활용하나, 공종의 형태(화공 플랜트, 산업 플랜트 등)에 따라 각 품목의 상세 종류 및 단가 등이 상이하여 주요 원재료의 가격변동 추이를 파악하기 어렵습니다. 하지만, 당사의 원재료 매입 비중 중 50% 이상을 차지하는 케이블의 경우 구리 현물 가격가 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 런던금속거래소(LME)에서 거래되는 구리 현물 가격 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 천원/톤)

구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

2018년
7,080
7,002
6,796
6,839
6,822
6,955
6,248
6,040
6,020
6,216
6,193
6,094

2019년
5,932
6,278
6,451
6,445
6,028
5,868
5,940
5,708
5,745
5,743
5,860
6,062

2020년
6,049
5,686
5,179
5,048
5,234
5,742
6,354
6,497
6,712
6,703
7,063
7,755

2021년
7,971
8,460
9,005
9,336
10,184
9,612
9,434
9,357
9,324
9,779
9,765
9,550

2022년
9,776
9,941
10,238
10,183
9,363
9,033
7,530
7,961
7,735
7,621
8,030
8,367

(출처 : 런던금속거래소, 한국비철금속협회)
나. 주요 원재료 매입현황

(단위: 천원)

품목
매입액
비율
주요 매입처

케이블
18,600,463
69%
(주)국제케이블부경케이블(주)EMTRON KFT0.4 KV Kereskedelml Kft

트레이
3,469,170
13%
(주)대한트레이산업신화철강(주)RAL Elektro Kft.

판넬
1,495,988
6%
주식회사 지오테크에스지산전주식회사Siemens

기타
3,586,651
13%
(주)경성산업전기협동기업 주식회사주식회사 신화산업부산

합계
27,152,272
100.0%
-

주1) 2022년 3분기 별도 재무수치를 기준으로 작성하였습니다.주2) 국내의 경우 특정 품목을 단일 업체로부터 납품 받는 것이 일반적이나, 해외의 경우 건설 현장 프로젝트 인근 대형 도매업체를 통해 다수 품목을 납품 받는 것이 일반적입니다. 따라서, 해외의 경우 해당 업체로부터 납품받는 비중이 가장 높은 품목을 기준으로 업체 분류를 하였습니다.
다. 주요 설비당사는 전기·계장공사를 영위하는 전기공사 전문기업이자, 신재생에너지 개발 사업 수행하고 있는 종합건설기업으로 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비가 없습니다. 다만, 2022년 3분기말 기준 당사가 보유하고 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

토지
1,578,944
-
-
1,578,944

건물 및 구축물
699,907
(274,482)
-
425,425

차량운반구
1,375,778
(710,609)
-
665,169

공구 및 비품
4,491,736
(3,933,477)
-
558,259

건설용장비
581,738
(435,900)
-
145,838

건설중인자산
440,980
-
-
440,980

사용권자산
2,780,596
(1,452,048)
-
1,328,548

합계
11,949,679
(6,806,516)
-
5,143,163

주) 2022년 3분기 연결 기준으로 작성하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출현황

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제30기)
(제29기)
(제28기)
(제27기)

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

전기공사
플랜트/발전소
국내
36,932,748
22.41%
52,476,182
30.33%
63,767,440
42.74%
55,047,124
37.35%

해외
85,220,801
51.70%
78,604,066
45.43%
46,557,867
31.21%
25,907,290
17.58%

소계
122,153,549
74.10%
131,080,249
75.76%
110,325,308
73.95%
80,954,414
54.94%

신재생에너지
ESS
106,763
0.06%
-
-
1,179,594
0.79%
18,671,129
12.67%

연료전지
8,706,398
5.28%
8,803,571
5.09%
3,884,153
2.60%
3,379,256
2.29%

태양광
1,034,159
0.63%
-
-
227,885
0.15%
11,684,115
7.93%

풍력
2,557,499
1.55%
-
-
-
-
-
-

소계
12,404,818
7.53%
8,803,571
5.09%
5,291,631
3.55%
33,734,500
22.89%

합계
134,558,367
81.63%
139,883,820
80.85%
115,616,939
77.49%
114,688,914
77.83%

기타공사
토목/건축 등
4,852,097
2.94%
4,546,398
2.63%
7,384,952
4.95%
3,584,237
2.43%

용역
경상정비(O&M)
25,061,559
15.20%
28,590,589
16.52%
25,894,863
17.36%
26,890,986
18.25%

기술용역
-
0.00%
-
-
-
-
2,198,510
1.49%

설계용역
367,276
0.22%
1,110
0.00%
296,510
0.20%
-
-

소계
25,428,835
15.43%
28,591,699
16.52%
26,191,372
17.56%
29,089,497
19.74%

합계
164,839,298
100.00%
173,021,917
100.00%
149,193,263
100.00%
147,362,647
100.00%

주1) 상기 실적은 연결 재무수치를 기준으로 작성되었으나, 2019년은 K-GAAP을 기준으로 작성되었습니다.주2) 2020년은 감사받지 아니한 K-IFRS 수치를 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 매출처 현황

(단위: 천원)

매출유형
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제30기)
(제29기)
(제28기)
(제27기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

삼성엔지니어링㈜
수출
64,462,021
39.11%
40,479,367
23.40%
25,656,298
17.20%
15,596,198
10.58%

내수
1,941,880
1.18%
4,867,546
2.81%
1,038,732
0.70%
3,148,084
2.14%

소계
66,403,901
40.28%
45,346,913
26.21%
26,695,030
17.89%
18,744,282
12.72%

현대건설
수출
2,042,969
1.24%
15,459,539
8.94%
14,506,447
9.72%
9,596,642
6.51%

내수
-
-
-
-
5,467,750
3.66%
405,170
0.27%

소계
2,042,969
1.24%
15,459,539
8.94%
19,974,197
13.39%
10,001,812
6.79%

SK에코플랜트㈜
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
27,008,450
16.38%
12,749,461
7.37%
26,407,087
17.70%
26,141,417
17.74%

소계
27,008,450
16.38%
12,749,461
7.37%
26,407,087
17.70%
26,141,417
17.74%

디엘이엔씨㈜
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
227,813
0.14%
12,030,406
6.95%
9,992,310
6.70%
1,187,897
0.81%

소계
227,813
0.14%
12,030,406
6.95%
9,992,310
6.70%
1,187,897
0.81%

삼성물산㈜
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
7,077,952
4.29%
9,343,400
5.40%
8,312,952
5.57%
8,443,834
5.73%

소계
7,077,952
4.29%
9,343,400
5.40%
8,312,952
5.57%
8,443,834
5.73%

기타
수출
18,715,811
11.35%
22,665,160
13.10%
6,395,122
4.29%
2,912,961
1.98%

내수
43,362,402
26.31%
55,427,038
32.03%
51,416,565
34.46%
79,930,444
54.24%

소계
62,078,213
37.66%
78,092,198
45.13%
57,811,687
38.75%
82,843,405
56.22%

합계
수출
85,220,801
51.70%
78,604,066
45.43%
46,557,867
31.21%
28,105,801
19.07%

내수
79,618,497
48.30%
94,417,851
54.57%
102,635,396
68.79%
119,256,846
80.93%

소계
164,839,298
100.00%
173,021,917
100.00%
149,193,263
100.00%
147,362,647
100.00%

다. 수주 전략 및 현황(1) 수주 전략[전기공사] 당사는 전기공사 전문기업으로 대형 건설사 등 원도급기업로부터 플랜트 및 발전소 전기공사를 수주받아 설계 및 공사 기간 등에 맞추어 전기공사 용역을 제공하게 됩니다. 주로 경쟁입찰을 통해 건설 프로젝트를 수주하여 전기공사를 수행하는 방식으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 전기공사 사업에서는 건설업 전체 Value Chain 중 조달(P) 및 시공(C)을 중심으로 경쟁입찰에 참여하여 수주를 받게 됩니다. 경쟁입찰에서는 공정별 입찰에 참여해 견적서를 제출하고 시공능력평가, 신용평가 등의 Technical Proposal에 통과하면, Commercial Proposal에 참여 기회가 주어집니다. 당사는 과거 30년 이상 축적된 설계 및 프로젝트 노하우를 통해 수익성이 높은 우량 프로젝트를 중심으로 선별적으로 입찰에 참여하는 수주 전략을 취하고 있습니다. 국내에서는 산업 플랜트, 경상정비 및 신재생에너지 전기공사를 중심으로 참여하며, 해외에서는 국내 대형건설사가 수주한 대규모 산업 및 화공 플랜트 전기공사를 중심으로 참여합니다. 플랜트는 거대 자본이 투하되는 대규모 건축물이기 때문에 준공 이후에도 지속적으로 관리 및 유지보수가 필요합니다. 따라서, 준공 이후에는 각종 플랜트의 유지보수를 목적으로 하는 전기공사 경상정비(유지보수) 용역을 수주하여 직원을 상주시키며, 해당 프로젝트에서 발생하는 경상정비(유지보수)를 수행하게 됩니다. 경상정비 용역은 단순한 매출 발생 차원을 넘어 발주처의 발주 동향을 파악하는 역할을 하고, 수주의 선순환 구조를 구축하는 데에 기여하게 됩니다. 당사는 국내 산업 및 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하여 주요 발주처의 수주 동향을 파악하며, 지속적으로 경상정비 및 전기공사를 수주하고 있습니다. 또한, 해외 전기공사 프로젝트의 경우 주요 발주처(ARAMCO, ADNOC 등)가 요구하는 Contract Registration을 선행적으로 완료하여 국내 중소형 전기공사 전문기업 대비 차별점을 갖추고 입찰에 참여하게 됩니다

[신재생에너지]당사는 신재생에너지 개발투자 사업 진행 시, 특수목적법인(SPC)을 설립하고 사업을 추진하며 개발(D), 설계(E), 조달(P), 시공(C), 운영 및 관리(O&M) Value chain 전체 과정에 참여합니다. 신재생에너지 발전 사업을 수행함에 있어 부지 선정 등 초기 인허가 절차 등을 거쳐 전기위원회에서 발전사업 허가를 받은 후, 추가 개발 행위 및 인허가 절차를 거쳐 최종적으로 전기사업허가를 받아 전력을 생산 및 판매하게 됩니다. 이 과정에서 발전사업자 및 주기기 공급자 등과 JDA(공동개발협정)를 체결하며, 당사의 전기공사 및 EPC 역량을 바탕으로 전기공사 및 EPC에 대한 우선협상권을 확보하며, 해당 신재생에너지 발전 프로젝트의 전기공사 및 EPC 프로젝트를 수주합니다. 이를 통해 전력 생산/판매에 기반한 발전 매출 발생 이전에 SPC 지분 출자 지분 중 일부를 회수하여 자금 회수 시점을 앞당기고 사업 운영에 대한 리스크를 축소합니다. 또한, 신재생에너지 지분 참여를 통해 공사 기간 및 비용을 통제하여 프로젝트 예정 기간의 지연없이 사업을 추진합니다.

신재생에너지 선순환 cycle.jpg
신재생에너지 선순환 cycle

(2) 수주 현황

(단위: 천원)

구분
발주처
공사명
계약일
완공예정일
기본도급액
완성 공사액(실 지급액)
계약잔액

1
현대건설
Karbala Refinery Pro
2015-11-27
2023-04-30
52,084,526
52,084,526
-

2
에스케이에코플랜트(주)
SK하이닉스 M16
2019-04-26
2023-02-28
30,933,538
30,933,538
-

3
삼성엔지니어링(주)
헝가리 Complex 2
2021-05-10
2022-12-31
30,786,764
30,513,594
273,170

4
삼성물산(주)
한국수력원자력:신고리주설비공사
2018-03-30
2024-08-31
22,794,739
22,562,653
232,086

5
삼성엔지니어링(주)
UAE WHRP
2019-04-01
2023-01-31
22,866,536
22,718,496
148,040

6
삼성물산(주)
삼성물산:신고리5,6호기 전기공사
2017-06-09
2024-06-30
18,291,233
17,114,871
1,176,362

7
삼성엔지니어링(주)
헝가리 두산동박 PH-2
2020-11-16
2023-02-28
11,933,355
11,933,355
-

8
삼성엔지니어링(주)
헝가리 멀티스택
2020-06-01
2022-06-30
12,903,957
12,903,957
-

9
대림산업(주)
대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020-09-04
2022-02-28
10,933,716
10,933,716
-

10
에스케이에코플랜트(주)
SK에코플랜트:M15 PH2
2022-01-01
2022-12-30
24,381,660
19,621,152
4,760,508

11
에스케이에코플랜트(주)
SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018-05-02
2022-12-31
9,472,100
9,429,165
42,935

12
두산중공업(주)
두산중공업:김포열병합 건설공사
2020-10-23
2022-06-30
8,187,800
8,187,800
-

13
에스케이가스(주)
SK가스:울산 GPS 산단개발대행
2021-01-21
2023-06-30
6,118,370
3,963,243
2,155,127

14
에스케이에코플랜트(주)
SK CLX현장
2018-10-01
2022-12-31
5,953,932
5,953,932
-

15
삼성물산(주)
삼성물산:신고리 시운전(계측1공구)
2021-04-02
2024-08-31
5,663,250
1,291,338
4,371,912

16
(주)대우건설
울산 북항 1,2단계 저장탱크
2020-12-03
2024-06-30
5,589,495
2,691,338
2,898,157

17
음성에코파크 주식회사
SK에코플랜트:음성에코파크 연료전지
2022-03-11
2023-02-28
5,488,600
5,215,259
273,341

18
울산광역시 종합건설본부
울산혁신도시 복합혁신센터
2020-12-10
2023-02-28
4,387,518
4,070,152
317,366

19
삼성엔지니어링(주)
삼성eng:FCB동 전기공사
2021-07-15
2022-06-28
3,528,425
3,528,425
-

20
삼성엔지니어링(주)
헝가리 볼타동박 PH-3
2022-04-01
2025-03-31
3,306,767
1214819
2,091,948

21
에스케이하이스텍주식회사
SK하이닉스:단가
주1)
10,213,117
10,213,117
-

22
롯데건설(주)
롯데건설:C+D PJT 계장
2022-03-18
2022-12-31
2,670,000
2,661,703
8,297

23
SK루브리컨츠 주식회사
SK루브리컨츠-U_Plus
2021-09-07
2022-12-31
1,971,600
1,971,600
-

24
에스케이에코플랜트(주)
광주 광산 연료전지
2022-06-03
2023-03-31
1,534,999
1,512,872
22,127

25
한국가스공사 부산경남지역본부
고령-함양 천연가스 공급시설 건설
2021-03-22
2022-02-28
1,403,366
1,402,405
961

26
에스케이건설(주)
이천 연료전지
2022-04-01
2022-12-31
1,395,700
1,395,700
-

27
지에스건설(주)
GS건설:대한유화 임시동력
2022-01-15
2023-06-28
1,324,200
1,323,478
722

28
에스케이에코플랜트(주)
울주 연료전지
2022-09-26
2023-02-28
1,199,800
273817
925,983

29
한화토탈주식회사
삼성토탈:단가
주1)
4,131,859
4,131,859
-

30
울산광역시 북구청
송정지구 외부관 및 상부도로 개설사업
2021-05-12
2023-12-31
814,375
385,644
428,731

31
SK종합화학 주식회사
SK계전단가
주1)
6,528,098
6,528,098
-

32
삼성엔지니어링(주)
멕시코 DBNR
2021-11-01
2024-02-06
2,591,170
2,591,170
-

33
사우디법인
사우디 HUGRS PJT
2020-06-02
2023-05-30
3,002,710
3,002,710
-

34
한국주택토지공사
다운아파트
2020-12-11
2023-07-20
13,296,708
1,229,299
12,067,409

35
삼성엔지니어링
삼성eng:PKG동
2022-08-17
2024-02-29
3,464,305
1048809
2,415,496

36
포스코건설
포스코:포항 6코크스 신설공사(8차)
2022-06-08
2023-09-30
1,243,639
368,203
875,436

37
서울시 강동구청
강동구 제2구민체육센터 건립 소방공사
2022-06-03
2023-04-09
367,389
383
367,006

38
남구청
남구청 생활문화센터 조성사업
2022-06-22
2022-11-18
518,503
137,330
381,173

39
SK에코엔지니어링
울산 GPS CCPP Pjt
2022-07-22
2024-08-31
4,200,000
1,011,503
3,188,497

40
SK에코플랜트
강릉 연료전지
2022-10-01
2023-12-31
2,920,000
305,259
2,614,741

41
동서발전
창원공장 ESS 건축물 소방시설공사
2022-08-16
2022-10-29
771,255
106,763
664,492

42
효성중공업
군위풍백풍력발전단지
2022-10-04
2025-04-24
38,869,000
2,557,499
36,311,501

43
한국전력공사
한전:부북ESS 건설공사
2022-12-08
2023-12-30
42,498,000
-
42,498,000

44
Longson Petrochemicals Co.,Ltd.
베트남 LSP
2019-09-03
2022-09-30
11,731,075
11,731,075
-

45
Longson Petrochemicals Co.,Ltd.
베트남 TPSK
2020-08-18
2024-10-05
31,437,935
24,432,739
7,005,196

46
Saudi ARAMCO
사우디 HUGRS
2020-07-27
2023-05-30
57,112,792
38,544,992
18,567,800

47
Pemex PTI-ID
멕시코 DBNR
2021-10-18
2024-02-06
50,542,459
21,620,627
28,921,832

48
삼성SDI
헝가리 SDIHU 11Line
2022-11-08
2023-03-31
5,671,950
-
5,671,950

49
Saudi ARAMCO
사우디 Jafurah
2022-11-19
2025-05-22
33,443,013
-
33,443,013

주1) 단가계약의 경우 당사 직원이 건설 프로젝트 현장에 상주하며 경상정비를 수행하는 형태로 용역이 제공되며, 별도 계약 기간이 존재하지 아니합니다.주2) 계약기간 종료 후, 정산 및 연장계약 협의 중인 프로젝트를 포함하여 작성하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험(1) 환율변동 위험환율변동위험이란, 환율변동으로 기업이 보유하고 있는 외화표시 자산·부채의 원화환산 가치가 변동하여 환차손이 발생할 수 있는 위험을 말합니다. 당사가 환율변동위험에 노출되는 것은 주로 당사의 영업활동(매출 또는 비용이 외화로 표시되는 경우)과 관련되어 있습니다. 당사의 재무위험관리의 대상이 되는 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권, 기타 상각후원가 금융상품, 기타포괄-공정가치 측정 금융상품, 당기손익-공정가치 측정 금융상품 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.보고기간종료일 현재 외환위험에 노출되어있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

금융자산
13,618,383
25,264,183

금융부채
4,395,977
6,207,042

주) 2022년 3분기 연결 기준으로 작성하였습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
401,307
(401,307)
1,486,309
(1,486,309)

EUR
581,045
(581,045)
685,640
(685,640)

기타
(60,112)
60,112
(266,234)
266,234

주) 2022년 3분기 연결 기준으로 작성하였습니다.(2) 이자율 변동 위험

이자율 변동위험이란, 이자율이 상승하거나 하락함으로써 발생하는 채권가격과 재투자 수익의 변동성을 말합니다. 당사에 미치는 이자율 변동 위험은 주로 장기 부채를 보유함으로써 발생합니다.보고기간 말 현재 당사는 장기부채를 보유하지 않는 등, 유의적인 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.(3) 가격 위험당사는 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 성격과 규모를 고려할 때가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다.
나. 위험관리 정책당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 위험이 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대하여 신용한도를 설정하고 있습니다. 또한 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 거래와 같이 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산 별 신용위험에 노출된 최대노출금액은 금융자산의 장부금액입니다.당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.
다. 파생상품 등 거래 현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 없습니다.
나. 연구개발활동

당사는 2018년 01월 기업부설연구소를 설립하여 ESS, 연료전지, 해상풍력 등 신재생에너지발전 사업을 추진하는 데에 필요한 설계용역 업무 등을 수행하고 있습니다. 또한, 기업부설연구소 연구개발 인력은 당사의 전기공사 및 EPC 프로젝트 설계 등 사업적으로 필요한 연구개발 업무를 함께 수행하고 있습니다.(1) 증권신고서 제출일 현재 연구개발 인력현황

직위
인원수

연구소장
1

선임연구원
2

연구원
5

관리직원
2

계
10

(2) 연구개발비용 내역

(단위: 천원)

과목
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
비고

제30기
제29기
제28기
제27기

연구개발비 계
333,445
491,775
676,118
146,765

(연구개발비 / 매출액 비율)
0.20%
0.28%
0.45%
0.10%

다. 연구개발실적

연구시점

과제명

연구결과 및 기대효과

연구결과 상용화

2019년

수소연료전지

시공 방법응용 개발

- 소수력 발전에 적용하는 평행형 수차(터빈)기기의 사양 검토

- 효율 향상 목적 수차 사양, 제작 및 설치방법 등 기술개발

-

에너지 사업 구축

- ESS 컨테이너, 건물타입, 용량 등에 따른 설치 프로세스 비교

- ESS 설치 비용, 기간 단축을 위한 설치 기밥 고찰

2020년

ESS 케이블 시공 절차서

- 시공서 및 절차서 사전 확보를 통한 인적 오류 예방

- 작업 안전 대책 사전 수립 및 이행 절차 확보

-

ESS 단말작업 절차서

- ESS 단말 처리 관련 지침 규정 통한 전력 공급 안정성 제고

- 식별 표시 지침을 통한 업무 표준화 달성 및 효율성 증대

-

ESS 배터리 설치작업 절차서

- 검증된 품질검사자 지정을 통한 설치 정확도 향상

- 품질검사계획 사전 수립을 통한 과정 오류 감소

-

건축 방수공사 절차서

- 외부환경 변화 대응 지침 제공 통한 외부 변수 발생 시 대응 역량 확보

- 다양한 시공방법 및 장비 선정 방식 표준화

- 공사현장에서 발생가능한 이슈 유형화 및 사전 대책 마련

-

2021년

전력계통 영향 분석 및 경과지 검토

- 전력연계방안 장단점 분석 및 과부하 상황 대응 방안 마련

- 사전 기술검토를 통한 문제점 보안 및 모니터링 역량 확보

울산부유식 해상풍력(EBP)

전열보호계통 설비

개선 절차서

- 원자력발전소 전열보호계통설비 개선공사 품질 고도화 및 기술 완성도 확보

- 다양한 시공방법 및 장비 선정 방식 표준화

한울 3,4호기 전열보호계통 설비개선 공사

금양에코파크(연료전지발전소) 타당성 조사

- 기술성, 수익성 등 사업 추진 적정성 종합 검토

보은 연료전지 발전 프로젝트

수상태양광 발전사업

- 수상태양광 발전사업 타당성 검토 및 추진 방향 겁토

하동대도리 수상태양광 발전 프로젝트

2022년

울산부유식해상풍력

그리드 조사

- 전력연계방안 장단점 분석 및 과부하 상황 대응 방안 마련

- 사전 기술검토를 통한 문제점 보안 및 모니터링 역량 확보

울산부유식 해상풍력(EBP)

주1) 상기 연구개발 실적은 기업부설연구소 개발 외 자체 연구개발을 포함하고 있습니다.
라. 향후 연구개발계획당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 “3DC Onshore Civil & Electrical” 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

육상 인입계획도.gif
[3DC Onshore Civil & Electrical(3DC) 육상 인입 계획도]

pre-feed 이미지2.jpg
[3DC Onshore Civil & Electric(3DC)

(출처 : 내부 자료)

당사는 3DC Pre-FEED 프로젝트 수행을 통한 경험을 바탕으로 기본설계(Pre-FEED) 단계 이후에 있을 연결설계(FEED) 및 EPC 단계 참여 및 수주에 있어서도 비교우위를 점할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이에 따라 향후 울산부유식해상풍력 관련 Pre-FEED(기본설계) → FEED(연결 설계) → 상세설계 관련 연구개발 프로젝트를 추진할 계획을 가지고 있습니다.

건설업 밸루 체인.jpg
[건설업 Value Chain]

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)

향후에는 신재생에너지 발전 프로젝트 추진 과정에서 필요한 사업 타당성 분석 및 기본설계 및 연계설계 프로젝트에 지속적으로 참여할 계획이며, 우선적으로 당사가 추진 중인 보은 산업단지 연료전지 발전 프로젝트, 삼척/태백 육상풍력 발전 프로젝트, 오마/대동/하도해도리 태양광 발전 프로젝트의 타당성 검토 및 설계 연구개발 용역 등을 수행할 예정입니다.

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황증권신청서 제출일 현재 당사의 지식재산권 현황은 다음과 같습니다.

연구과제명
분류
연구기관
상품화현황
취득/등록일

원방설비의 감시 및 제어 시스템
계측기기
당사
경상정비 신사업
등록2018.07.31

계측장치의 제어장치의 무선통신 방법
계측기기
당사
원자력 발전소
등록2018.07.31

모듈형 제어계측 통합시스템
계측기기
당사
경상정비신사업
등록2018.07.31

디스크 유량계 및그의 제어 방법
계측기기
한국수력원자력(주)
원자력발전소 경상정비 신사업
취득2019.03.14

증기 발생기 열수력적 불안정성 분석 및 광역수위 계측치를 이용한 관 지지판 유로홈 막힘량의 정량적 진단방법
계측기기
한국수력원자력(주)
원자력발전소 경상정비 신사업
취득2019.03.14

열회수 방식을 적용한 고온전기분해 수소 생산 장치
수소
한국수력원자력(주)
보은산업단지 연료전지 발전 프로젝트
취득2019.03.14

펌프 메카니컬씰 결함두께 측정 장치 및 방법
계측기기
한국수력원자력(주)
원자력발전소 경상정비 신사업
취득2019.03.14

증기발생기 전열관 외경축 균열에 대한 모터구동 회전 탐촉자 와전류 탐상검사방법

계측기기

한국수력원자력(주)

원자력발전소 경상정비 신사업

취득2019.03.14

가스절연모선의 접지구조
전력수립/기기개발/진단기술
한국수력원자력(주)
원자력발전소 경상정비 신사업
취득2019.03.14

지중송전케이블의 접지구조
전기안전기술
한국수력원자력(주)
원자력발전소 경상정비 신사업
취득2019.03.14

회전기기 진단시스템
계측기기

한국수력원자력(주)

원자력발전소 경상정비 신사업

취득2019.03.14

원자력 발전소용 냉각재 배관에 설치되는 감지장치를 이용한 모니터링 제어시스템
계측기기
당사
원자력 발전소
등록2019.05.08

원자력 발전소의 주제어실 모니터링 시스템
계측기기
당사
경상정비 신사업
등록2019.05.07

나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항당사가 영위 중인 전기·계장공사 및 신재생에너지 투자개발 사업은 국민의 전기 사용 및 국가 인프라 확보와 연결되어 있기 때문에 정부의 정책 및 규제의 영향이 있으며, 당사는 해당 법률에 유의하여 영업활동을 영위하고 있습니다.당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 주요 규제 및 관련 법령은 다음과 같습니다.

법령명
법령 내용
소관 부처

건설산업기본법

건설공사의 조사, 설계, 시공, 감리, 유지관리, 기술관리 등에 관한 기본적인 사항과 건설업의 등록 및 건설공사의 도급 등에 필요한 사항을 정함으로써 건설공사의 적정한 시공과 건설산업의 건전한 발전을 도모함을 목적으로 함

국토교통부

전기공사사업법

전기공사업과 전기공사의 시공ㆍ기술관리 및 도급에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 전기공사업의 건전한 발전을 도모하고 전기공사의 안전하고 적정한 시공을 확보함을 목적으로 함

산업통상자원부

산업안전보건법

산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지 증진함을 목적으로 함

고용노동부

중대재해 처벌 등에 관한 법률

사업장 등에서 발생한 중대산업재해 및 중대시민재해에 대하여 사업주와 경영책임자 및 법인을 처벌함으로써 근로자 안전권을 확보하고 기업의 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해를 사전에 예방함

법무부, 환경부, 고용노동부, 산업통상자원부, 국토교통부, 공정거래위원회

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함

공정거래위원회

전기사업법

전기사업에 관한 기본제도를 확립하고 전기사업의 경쟁을 촉진함으로써 전기사업의 건전한 발전을 도모하고 전기사용자의 이익을 보호하여 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 함

산업통상자원부

국토의 계획 및 이용에 관한 법률

국토의 이용ㆍ개발과 보전을 위한 계획의 수립 및 집행 등에 필요한 사항을 정하여 공공복리를 증진시키고 국민의 삶의 질을 향상시키는 것을 목적으로 함

국토교통부

건축법

건축물의 대지ㆍ구조ㆍ설비 기준 및 용도 등을 정하여 건축물의 안전ㆍ기능ㆍ환경 및 미관을 향상시킴으로써 공공복리의 증진에 이바지하는 것을 목적으로 함

국토교통부

다. 시장여건 및 영업의 개황

건설 및 전기공사업은 발주처로부터 주문을 받아 구조물/건축물 등의 생산물을 제공하는 대표적인 수주 산업입니다. 외부 생산활동이 주가 되는 특징으로 인하여 공사현장별로 다양한 운영기준이 적용되고, 계절, 날씨 등의 외부요인에 따라 공사기간 및 공사비용이 큰 영향을 끼치게 됩니다. 또한, 대체로 공사기간이 길고 자금이 선투자 후회수 형태로 이루어지기 때문에 자금조달 및 운용에 시간적 차이가 발생하며, 프로젝트 현장의 분산에 따라 생산 요소의 집중이 어렵습니다. 이에 따라, 각 공정에 따라 분업 생산방식이 일반적인 형태를 보이고 있으며, 발주자로부터 최하부 생산조직까지 도급이라는 생산구조 하에서 높은 인력의존도를 보이는 대표적인 노동집약적 산업입니다. 전기공사업은 포괄적인 범위에서 건설산업에 포함되는 바, 이러한 건설산업의 일반적인 특징을 공유하고 있습니다. 건축물의 사용에 있어서 전력 활용을 필수로 하기 때문에 모든 건축물에는 전기공사가 필수적입니다.

[건설 및 전기공사업 Value Chain]건설 및 전기공사업 Value Chain은 ①타당성조사(F/S) 및 개발(Development) → ② 설계(Engineering) → ③구매/조달(Procurement) → ④시공(Construction) → ⑤운영 및 유지보수(Operation & Maintenance) 로 구성됩니다. 일반적으로 상세설계, 구매/조달, 시공 과정을 통틀어EPC라고 부르게 됩니다.

건설업 value chain.jpg
건설업 value chain

(출처 : 산업통상자원부, 하이투자증권)① 타당성조사(F/S) 및 개발(Development)

타당성조사(F/S) 및 개발 과정에서는 건설 프로젝트 전반의 입지검토 및 예비 타당성조사 등이 실시됩니다. 타당성조사 과정에서는 지역, 환경, 운송 등 다양한 요건을 고려하여 사업개발계획을 수립하고, 재무적 타당성을 검토하게 됩니다. 이후 개발 부지선정 및 각종 인허가 절차를 수행하여 건축물 건설을 위한 이슈를 해소하게 됩니다.

② 설계(Engineering)

설계 단계는 크게 1)기본 설계(Pre-FEED) 2)연결 설계(FEED) 3)상세 설계 로 나뉘게 되며, 일반적인 건설 EPC에서 일컫어지는 설계의 범위는 3)상세 설계에 해당되며, 과거 국내 종합건설기업은 해외 사업을 추진하는 과정에서 상세 설계 이후부터의 EPC를 수주하는 방식으로 사업을 영위했습니다. 하지만, 최근에는 고부가가치 사업으로의 확장 과정에서 기본 및 연결 설계 사업 참여도가 높아지는 모습을 보이고 있습니다.

중소형 프로젝트에서는 기본 및 연결 설계 단계가 생략되기도 하지만, 대형 프로젝트의 경우 설계 단계가 보다 세분화되어 기본 설계(Pre-FEED) 단계를 필요로 합니다. 기본 설계(Pre-FEED)를 수주한 기업은 사업 이해도를 바탕으로 연결 설계(FEED) 및 이후 상세설계를 포함한 EPC 수주에서도 우위를 점하게 되어 설계 역량은 프로젝트 수주 역량에 영향을 끼치게 됩니다.

③ 구매/조달(Procurement)

구매/조달 단계는 설계 과정에서 확인된 건설 자재 등을 구매하고, 공사의 기간에 맞게 공급하는 과정입니다. 건설 프로젝트에서 구매/조달이 전체 공사금액에서 차지하는 비중이 가장 높은 경향이 있습니다. 조달된 자재를 통해 공사인력이 건축물을 시공하기 때문에, 구매/조달 단계는 착공부터 준공까지 프로젝트 전반 기간에 영향을 끼치게 됩니다.④ 시공(Construction)

시공 단계는 건축설계 및 계획에 맞추어서 대상물을 건축하는 과정으로 착공에서 준공까지 전반적인 단계를 의미합니다. 일반적으로 종합건설기업인 원도급 기업은 시공 과정에 직접 참여하는 경우는 적으며, 공정별 전문공사기업에게 하도급을 발주하게 됩니다. 하도급에 참여한 토공, 실내건축, 전기공사, 소방시설공사 등 공정별 전문공사기업은 설계 및 공기에 맞게 시공을 수행하게 됩니다.

⑤ 운영/관리(Operation & Maintenance)

건축물이 준공된 이후에는 소유권이 발주자에게 이전되어 목적에 맞게 사용됩니다. 하지만, 건축물의 경제적 가치 유지, 수명 연장, 생산성 제고 등을 목적으로 운영/관리(경상정비)가 필요합니다.

전기공사는 모든 건축물에 필수적인 설비이기 때문에, 전기공사 관련 운영/관리(경상정비)는 필수입니다. 특히, 플랜트 등과 같이 건축물의 규모가 크고, 설비 운영을 위해 상시운전이 필요한 경우에는 전기공사 전문기술 인력이 발전소에서 상주관리 업무를 수행하고, 이를 경상정비라고 부르게 됩니다.

석유화학 등 화공 플랜트의 경우 주기적으로 공장을 멈추어 크고 작은 경상정비를 진행합니다. 반면에, 반도체 산업 플랜트의 경우에는 공장 준공 이후, 전방 산업 수요에 따라 반도체 조립라인을 재배치하는 작업 등이 필요합니다. 이 과정에서 반도체 장비의 전원 및 신호설비 역시 재배치되게 되고, 관련된 전기/계장 경상정비가 이루어지게 됩니다. 또한, 다양한 에너지원에 기반한 발전 플랜트의 경우에도 발전소가 운영되는 기간동안 생산성을 높이기 위한 목적으로 경상정비가 이루어집니다.또한, 신재생에너지 등 발전소의 경우에는 준공 후, 전력생산을 통해 전력을 판매하게 됩니다.
[전기공사]1) 전기공사 시장의 안정적인 성장

건설업은 공종별(주택, 플랜트, 인프라 등)로 사이클 변화의 영향을 받지만, 전기공사업의 경우에는 공종과 무관하게 건설 산업의 전반적인 흐름과 성장 흐름에 맞추어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 다양한 산업의 성장과 연결되어 있는 플랜트의 경우 낮은 변동성을 보이며 꾸준히 성장하고 있습니다. (단위: 조원)

[건설수주(건축) 및 전기공사실적 추이]

(출처 : 대한건설협회, 전기공사협회)

국내 전기공사 시장 추이.jpg
국내 전기공사 시장 추이

주1) 플랜트는 「전기공사업 통계연보」 구분 상 발전설비공사(발전플랜트), 산업시설물 전기설비 공사-공장 시설물(화공 및 산업플랜트)의 합산 값주2) 2021년의 경우 태양열 발전플랜트 전기공사실적이 감소하며, 전년비 시장규모 및 비중 일부 축소(출처 : 한국전기공사협회)2) 플랜트 산업 패러다임 변화

플랜트 산업 패러다임은 화공 플랜트 → 산업 플랜트 → 발전 플랜트 및 신재생에너지 순으로 변화하고 있습니다. 국내 전기공사 시장은 1990년대까지 조선, 철강, 자동차 등 산업 플랜트 및 3대 석유화학단지 조성에 따른 화공 플랜트가 시장 성장을 주도하였습니다. 이후, 2000년대 석유화학단지 증설 사이클 및 반도체, 디스플레이 산업단지 조성에 따른 수혜로 그 성장세를 유지하였습니다. 또한, 2010년대 초반에는 이차전지, 반도체 등 미래산업 육성에 따른 추가 증설 사이클 및 과거 화공, 산업 플랜트의 경상정비 시장 확대가 산업을 주도하였습니다.2010년 중반 이후로는 신재생에너지에 대한 관심 증대와 에너지 패권 분쟁 등으로 인하여 발전 플랜트 및 신재생에너지에 대한 수요가 확대되었으며, 플랜트 산업 전반의 흐름이 발전 플랜트 및 신재생에너지가 플랜트 전기공사업의 새로운 성장 동력으로 역할을 하기 시작했습니다. 이러한 신재생에너지 중심의 플랜트 시장의 패러다임은 제10차 전력기본수급계획, RE100, 파리기후협약 등 다양한 정책 및 기술 발전에 따라 육상→해상으로의 시설 이동 등 다양한 변화를 맞이하고 있습니다.
[신재생에너지]1) 신재생에너지 시장의 안정적인 성장글로벌 신재생에너지 시장은 각국의 우호적인 정책 및 다양한 자율 캠페인 등에 따라 중장기적인 성장이 전망되며, 대표적인 정책 및 캠페인으로는 국내의 제10차 전력기본수급계획 및 글로벌 RE100 이 있습니다.① 제10차 전력기본 수급계획2023년 01월 12일 산업통상자원부는 '제10차 전력수급기본계획'을 확정하였습니다. 기존 8·9차 전력기본수급계획의 핵심 내용은 ①탈원전 및 탈석탄 ②신재생 중심의 에너지전환(원전/석탄↓, 신재생↑) 이였으나, 10차 전력기본수급계획에서는 ①실현가능하고, 균형잡힌 전원 믹스 ②원전의 활용 및 적정 수준의 재생에너지(석탄↓, 원전/신재생↑) 으로 변화하였습니다. 이에 따른 제9차 전력기본수급계획 대비 제10차 전력기본수급계획의 발전원별 발전비중 차이는 다음과 같고, 이는 석탄에너지 축소와 타 에너지원 비중 확대로 요약됩니다.

구분
원자력
석탄
LNG
신재생
수소·암모니아
기타
계

9차 전기본

25.0%

34.2%

19.0%

20.8%

0.7%

0.3%

100.0%

10차 전기본

32.4%

19.7%

22.9%

21.6%

2.1%

1.3%

100.0%

증감

+7.4%p.

△14.5%p.

3.9%p.

0.8%p.

1.4%p.

1.0%p.

-

(출처 : 산업통상자원부)또한, 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 안정적인 전력수급을 위해서는 2036년까지 총 143.9GW 설비가 신규로 필요할 것으로 예상되며, 발전원별 설비는 원전, LNG, 신재생에너지가 확대되고, 석탄은 감소하는 형태로 전망됩니다. 제10차 전력수급기본계획에 따른 발전원별 설비용량 변화는 다음과 같습니다.

(단위: GW)

구분
'22년
'36년
증감
비고

원전

24.7

31.7

7.0

원전 계속운전 및 신규원전 반영

석탄

38.1

27.1

△11.0

'36년까지 노후석탄 28기 폐지(現 58기)

LNG

41.3

64.6

23.3

신규 LNG 및 노후선탁 LNG 전환 반영

신재생

29.2

108.3

79.1

현실적 보급전망 반영

② RE100(Renewable Energy 100)RE100 이란, 기업이 필요한 전력을 2050년까지 전량 재생에너지 전력으로 구매 또는 재생에너지를 활용한 자가생산으로 조달하겠다는 자발적 캠페인으로 재생에너지(Renewable Energy) 100%의 약어입니다. RE100을 도입한 국내 기업은 총 27사이며, 국내기업의 RE100 이행(K-RE100)을 위해서는 REC 구매, 신재생에너지 발전 프로젝트 지분 참여, 자체 설비 등을 통해 가능합니다. 이에 따라 중장기적으로 신재생에너지 발전을 통해 생산된 전력에 대한 수요 확대에 영향을 끼칠 것으로 전망됩니다.특히, REC 수요 확대는 REC 가격 상승로 연결되어 중소형 신재생에너지 발전기업의 REC 판매 매출 확대로 연결되고, 발전 프로젝트 지분 참여 확대는 신재생에너지 개발투자 시장 First-Mover 기업과의 협업 수요 확대로 연결될 것으로 전망됩니다. 2022년말 현재 국내 기업 중 글로벌 RE100에 가입한 기업 현황은 다음과 같습니다.

순번
기업명
RE100 달성 목표 연도
가입 연도
비고

1
SK하이닉스
2050년
2020년
제조업

2
SK텔레콤
2050년
2020년

3
㈜SK
2040년
2020년

4
SK머티리얼즈
2050년
2020년
제조업

5
SK실트론
2050년
2020년
제조업

6
SKC
2050년
2020년
제조업

7
아모레퍼시픽
2030년
2021년
제조업

8
LG에너지솔루션
2030년
2021년
제조업

9
한국수자원공사
2050년
2021년

10
KB금융그룹
2040년
2021년

11
고려아연
2050년
2021년
제조업

12
미래에셋증권사
2025년
2021년

13
SK아이이테크놀로지
2030년
2021년
제조업

14
롯데칠성음료
2040년
2021년

15
인천국제공항공사
2040년
2022년

16
현대모비스
2040년
2022년
제조업

17
현대위아
2050년
2022년
제조업

18
현대자동차
2045년
2022년
제조업

19
기아
2040년
2022년
제조업

20
KT
2050년
2022년

21
LG이노텍
2030년
2022년
제조업

22
네이버
2040년
2022년

23
삼성전자
2050년
2022년
제조업

24
삼성SDI
2050년
2022년
제조업

25
삼성디스플레이
2050년
2022년
제조업

26
삼성전기
2050년
2022년
제조업

27
삼성바이오로직스
2050년
2022년
제조업

(출처 : RE100협의체(www.k-re100.or.kr))2) 신재생에너지 패러다임의 변화① 에너지 발전원별 비중 전망SPHERICAL INSIGHTS에 따르면 글로벌 신재생에너지 시장은 2021년 881.7십억 달러 규모에서 2030년 1,930.6십억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 대한민국 정책 브리핑 자료에 따르면 글로벌 발전원별 비중에서 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2000년 19% 수준에서 2030년 36% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다. 국내 신재생에너지 시장의 경우 제10차 전력기본수급계획에 따르면 연도별 전원 구성이 2023년 32.8GW 수준에서 2030년 72.7GW까지 확대될 것으로 전망되며, 그 비중 역시 2023년 22.1%에서 2030년 36.7%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

(단위: GW)

연도
구분
원자력
석탄
LNG
신재생
양수
기타
합계

2023
용량
26.1
40.2
43.5
32.8
4.7
1.1
148.4

비중
17.5%
27.1%
29.3%
22.1%
3.2%
0.8%
100.0%

2030
용량
28.9
31.7
58.6
72.7
5.2
0.9
198.0

비중
14.6%
16.0%
29.6%
36.7%
2.6%
0.5%
100.0%

이에 따라, 전원별 발전량에서 신재생에너지가 차지하는 비중은 2030년 21.6%, 2030년 30.6%까지 증가할 것으로 전망됩니다.

(단위: TWh)

연도
구분
원자력
석탄
LNG
신재생
수소암모니아
기타
합계

2023
용량
201.7
122.5
142.4
134.1
13.0
8.1
621.8

비중
32.4%
19.7%
22.9%
21.6%
2.1%
1.3%
100.0%

2030
용량
230.7
95.9
62.3
204.4
47.4
26.6
667.3

비중
34.6%
14.4%
9.3%
30.6%
7.1%
4.0%
100.0%

② 입지 트렌드의 변화 : 육상 → 해상풍력 발전은 풍속, 풍량 등에 따라 발전 총량 및 수익성이 결정되는 특성에 따라 산지 및 해안가에 입지한 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 전세계적으로 적정 풍량을 가진 입지 공급의 한계로 풍력발전 단지 조성에 어려움이 지속되고 있습니다. 또한, 산간 입지 등을 위한 진입로 및 관리 제반 시설 건축에 따른 산지 훼손 등 환경 문제, 소음 및 경관 저해에 따른 민원 확대에 다수 사업의 진행에 난항이 발생하고 있습니다. 이러한 문제점에 따라 대단지 조성이 가능하고, 상대적으로 민원 발생 소지가 적은 해상풍력으로 그 관심이 확대되고 있습니다.뿐만 아니라, 기술 개발에 따라 인근해 대비 심해의 높은 풍속을 활용할 수 있는 부유식 해상풍력 단지 설치가 확대되는 추세입니다.

퓽력 단지 입지별 비교.jpg
풍력 단지 입지별 구조 비교

국내 역시 신재생에너지 공급의무화제도 및 연료 혼합의무화제도 관리 운영지침 개정에 따라, 해상 풍력의 신재생에너지원별 REC 가중치는 추가로 확대되어 신재생에너지 발전 플랜트 입지 변화 추세를 입증하고 있습니다. 뿐만 아니라, 심해 해상 풍력에 대해 REC 가중치를 추가로 부여하는 등의 움직임이 관찰되고 있습니다. 풍력 발전의 신재생에너지 REC 가중치는 다음과 같습니다.

구분
소분류
개정 전
개정 후

기타 신·재생에너지
육상풍력

1.0

1.2

해상풍력

연안해상(간석지 및 방조제 내측)

-

2.0

연계거리 5km 미만, 수심 20m 미만

2.0

2.5

연계거리 5~10km, 수심 20m ~ 25m

2.5

2.9

연계거리 10~15km, 수심 25m ~ 30m

3.0

3.3

연계거리 15km 초과, 수심 30m 초과

3.7

3.7

(출처 : 산업통상자원부③ 연료전지 : 신재생에너지 사장 개화의 최대 수혜국내 신재생에너지 제도 하에서는 신재생에너지 공급의무화제도(Renewable Energy Portfolio Standard)를 통해 공급의무자(500MW 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 통해 공급하도록 규정하고 있습니다. 공급의무자의 연도별 의무공급량 비율은 점차 확대되는 추세이고, 이에 따라 신재생에너지 발전량은 2011년 17,351,145MWh 규모에서 2020년 43,061,511MWh 규모로 약 2.5배 확대되었으며, 전체 발전량 중 신재생에너지가 차지하는 비중 역시 2012년 3.7% 수준에서 2021년 8.3% 수준까지 확대되었습니다.[RPS제도에 따른 연도별 의무공급비율(%)]

구분
'12년
'13년
'14년
'15년
'16년
'17년
'18년
'19년
'20년
'21년
'22년
'23년
'24년
'25년
'26년~

의무비율(%)

2.0

2.5

3.0

3.0

3.5

4.0

5.0

6.0

7.0

9.0

12.5

14.5

17.0

20.5

25.0

(출처 : 산업통상자원부)[신재생에너지 발전량 현황]

(단위: TWh)

구분
'12년
'13년
'14년'
'15년
'16년
'17년
'18년
'19년
'20년
'21년

신재생에너지
19.5
21.5
27
37.3
41
47.3
53.7
52.3
43.1
50.7

비중(%)
3.7%
4.0%
4.9%
6.6%
7.3%
8.2%
9.0%
8.9%
7.4%
8.3%

신재생에너지 외
512.7
521.7
519.4
523.9
521.2
530.7
540.9
536.9
536.9
560.4

합계
532.2
543.2
546.4
561.2
562.2
578
594.6
589.2
580
611.0

2022년 연료전지 발전원에서도 청정수소발전의무화제도(CHPS)라는 유사 제도가 도입되었습니다. 청정수소발전의무화제도(CHPS)는 기존 RPS에서 수소발전을 분리하여 발전사업자에게 청정수소 발전량 및 수소 발전량 구매 의미를 부과한 제도로 2022년 12월 14일 시행되었습니다. 구매 ·공급량은 직전 연도 국내 전체 발전량의 10% 이내에서 산업통상자원부장관이 고시하도록 되어 있으며, RPS 도입 시와 유사한 확대 흐름이 예상됩니다.

청정수소 발전 의무화 제도.jpg
청정수소 발전 의무화 제도

④ ESS 시장의 재도약 및 송변전 시장의 확장신재생에너지 시장 성장에 따라 인프라 성격을 지닌 ESS(Energy Storage System) 및 송·변전 시장 역시 확대 추세입니다. 2019년 ESS 화재사고 이후 ESS 및 신재생에너지 발전 시장이 일시적으로 급감하였으나, 이후 신재생에너지 메가 트렌드 지속에 따라 ESS 시장은 재도약 중입니다. 한국전력 등 전방 수요자 중심으로 시장 회복세를 보이고 있습니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 ESS 시장 규모는 2021년 9.2십억 달러 규모에서 2029년 31.2십억 달러로 확대될 것으로 전망되며, 국내 역시 신재생에너지 시장 확대에 따라 ESS 설치 수요가 확대될 것으로 전망됩니다.또한, 신재생에너지 도입 확대에 따라 에너지 발전 방식은 과거 소수의 대형 발전소 형태의 발전 방식에서 다수의 중소형 발전소 형태로 변화하였습니다. 이에 따라 발전소에서 생산된 전력을 송전선로를 거쳐 한국전력공사 변전소까지 연계하는 인프라인 송·변전 설비에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 이에 따라, 정부는 제10차 전력기본수급계획 확정 이후 '장기 송 ·변전설비계획'을 수립하여 전기위원회 심의를 거쳐 '23년 상반기 중 확정 추진할 계획입니다.

라. 경쟁 현황

1) 경쟁 상황

[전기공사] 전기공사 시장의 주요 참여자는 ①대형 종합건설사 ②경상정비 중심 사업자 ③중소형 전기공사 전문기업 ④플랜트 중심 대형 전기공사 전문기업으로 분류되며, 수주 대상 및 형태 등에 따라 성격 차이가 존재합니다.대형 종합건설사는 국내에서 주택/인프라/상업시설 EPC를 수주하여 다수의 중소형 전기공사 전문기업에게 하도급 발주하는 형태를 보이며, 해외에서는 플랜트 EPC를 수주하여 당사와 같은 소수 대형 전기공사 전문기업에게 전기공사를 하도급 발주하며 상생 관계에 있습니다. 경상정비 중심 사업자는 원자력, 화력 등 발전 플랜트의 경상정비 시장에 주로 참여하고 있으며, 안정적인 매출 및 영업이익을 보이고 있으나, 당사가 참여하고 있는 플랜트 EPC 전기공사 시장의 참여는 높지 않아 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.또한, 시장 참여자의 최대 다수를 차지하는 중소형 전기공사 전문기업의 경우 주택/인프라/상업시설 시장에 주로 참여하고 있기 때문에 당사와 수주 대상이 중복되지 않습니다.반면에 당사와 유사한 대형 전기공사 전문기업은 플랜트 중심으로 전기공사 시장에 참여하고 있습니다. 당사가 주된 사업으로 영위하는 플랜트 전기공사는 건축물 특성상 타 공종(주택/인프라/상업시설 등) 대비 복잡한 전기·계장공사가 필요하다는 특성이 있습니다. 따라서, 타 공종 대비 프로젝트 투입 인력이 많고, 난이도가 높기 때문에 프로젝트에 참여하는 전기공사 전문인력의 노하우를 선별하는 역량과 해당 인력에 대한 네트워크 확보 역량 등 진입장벽이 존재하여 당사와 유사한 일부 대형 전기공사 전문기업 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 당사와 유사한 형태의 전기공사 전문기업은 (주)신보, (주)창원기전, (주)삼영기업, (주)대명지이씨, 대명에너지(주) 등이 있습니다.

[2022년 전기공사업 직전년도 공사실적 총액]
(단위 : 원)

순위

상호명

시도회
직전년도 공사실적 총액

1

한전케이피에스㈜
전남
904,799,917,000

2

삼성물산 주식회사
동부
445,420,458,000

3

(주)신보
서부
318,094,288,000

4

주식회사 창원기전
경3
309,642,110,000

5

현대건설(주)
남부
279,509,127,000

6

(주)삼영기업
남부
224,113,876,000

7

(주)대우건설
중부
197,184,455,000

8

롯데건설(주)
남부
179,049,589,000

9

주식회사 수산인더스트리
남부
164,817,611,000

10

(주)금화피에스시
전남
161,143,674,000

11

엘에스전선(주)
경3
159,565,688,000

12

금양그린파워 주식회사
울산
158,451,165,000

13

(주)미동이엔씨
남부
152,609,138,000

14

두원이에프씨(주)
남부
143,231,842,000

15

지에스건설(주)
중부
131,606,979,000

16

세안이엔씨(주)
남부
127,449,983,000

17

합자회사 동화
경3
126,166,792,000

18

탑솔라 주식회사
중부
124,963,374,000

19

(주)삼진일렉스
남부
118,257,586,000

20

효성중공업 주식회사
서부
111,040,210,000

21
대선이엔씨(주)
남부
109,638,428,000

22
두산건설(주)
남부
101,943,052,000

23
(주)도화엔지니어링
남부
99,845,468,000

24
두원이엔지 주식회사
충남
99,200,633,000

25
주식회사 일진파워
울산
92,255,973,000

[신재생에너지]

신재생에너지로의 패러다임 변화는 발전 방식 및 형태를 변화시키고 있습니다. 제10차 전력수급기본계획에 따르면, 국내 신재생에너지 발전량 비중은 2021년 8.3% 수준에서, 2030년 21.6%, 2036년 30.6% 수준까지 확대될 것으로 전망됩니다.신재생에너지 발전 플랜트는 전력을 생산하는 타 공종 대비 전기공사 중요성 및 비중이 높아 당사와 같은 전기공사 전문기업이 유리한 입지를 선점하게 됩니다. 또한, 신재생에너지 도입 확대에 따라 발전소 입지 형태가 과거 소수, 대형 발전소에서 다수, 중소형 발전소로 변화하고 있습니다. 이러한 발전 시설에서는 대형 발전소 수주 등 규모의 경제를 추구하는 대형 종합건설기업의 참여도는 높지 않으며, 당사와 같이 전기공사에 기반하여 토목/건축 역량까지 보유한 중견 종합건설기업의 비교우위가 예상됩니다.2) 비교우위 사항

[전기공사]전기공사업은 노동집약적 산업으로 사업을 영위하는 과정에서 건설 프로젝트를 수행할 수 있는 전문인력을 확보할 수 있는 네트워크 역량이 필요합니다. 인력 및 발주처 네트워크를 바탕으로 프로젝트마다 과거 유사 프로젝트 및 공종 전기공사 경험이 있는 전기공사 전문인력을 적절히 배치하여 노동력 투입을 효율화 하는 것이 전기공사 전문기업의 핵심 노하우입니다. 당사는 30년 가까이 전기공사 전문기업으로 업계 내 입지를 공고히 하여 발주처 및 전기공사 전문인력 네트워크를 형성하고, 노동력 투입 효율화를 통해 수익성을 확보하고 있습니다.또한, 당사는 해외Agent 와 장기 협력관계를 바탕으로 해외 전기공사 전문인력 수급에서 비교우위를 가지고 있습니다. 20년 간의 해외 공사를 수행하면서 검증된 인력 POOL을 별도 관리하고 있으며, 검증된 해외 Agent 업체를 통해 인도, 필리핀, 네팔 등 국가에서 전기공사 전문인력을 수급하는 방식으로 노동력 투입을 효율화하고 있습니다. 다년간의 해외 프로젝트 수행을 바탕으로 국가별 인력의 성향 및 기질을 파악하여 프로젝트 수행 시 해당 지역 여건에 맞게 인력 수급을 진행하여 일정한 생산성을 유지하는데 큰 역할을 하고 있습니다.현재 수행중인 해외 프로젝트 인력 구성은 한국인이 3 ~ 5%, 제3국인 등 외국인 95% 수준으로 외국인 및 현지 인력을 고용하여 현지화 및 세계화에 발맞춰 업무를 수행하면서도 투입 노동력 및 인건비를 최적화하고 있습니다. 이 과정에서 최적 인력 선발을 위해 현지에 직접 방문하여 대면 인터뷰를 통해 기술적인 능력, 태도 및 인성 파악에도 집중하여 양질의 전문 인력을 선발 과정에 노력을 다하고 있습니다.[신재생에너지]당사는 전기공사 전문기업으로 설립 이후 상업시설 전기공사에서 시작하여 산업 성장 흐름에 맞추어 플랜트 등으로 전기공사의 범위를 확장하였습니다. 이후, 전기공사 중요도가 높은 신재생에너지 시장 특성을 기회 삼아 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업으로 사업영역을 확장하였습니다.대다수의 중소형 전기공사 전문기업은 원도급기업인 종합건설기업으로부터 전기공사 공정만 하도급 받아 수행을 하고 있습니다. 하지만, 당사는 건설EPC 전반을 수행할 수 있는 역량을 바탕으로 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업 영역을 확장하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 지분참여하여 추진중인 신재생에너지 발전 프로젝트 개발투자 사업은 다음과 같습니다.

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
진행상황

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
개발행위허가 완료. 2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
토지 매입 완료. 발전사업 허가 준비 중.

태양광
오마해도리, 대도리 태양광
205.2
1차 발전사업허가 (31MW) 완료, 2차 발전사업허가 접수(24.4MW), 3차 발전사업허가 준비 중(26MW)

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
계측기 설치 후 풍황 계측 중

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
1단계 94MW 발전사업허가 접수(2022년 12월). 2단계 120MW 계측기 설치 후 풍황 계측 중

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
발전사업허가 완료(22년 2월). 환경영향평가 진행 중

합계
952.0

또한, 당사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

기본 및 상세 설계 역량.jpg
기본 및 상세 설계 역량

당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 “3DC Onshore Civil & Electrical” 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다.

육상 인입계획도.gif
[3DC Onshore Civil & Electrical(3DC) 육상 인입 계획도]

pre-feed 이미지2.jpg
[3DC Onshore Civil & Electric(3DC)

(출처 : 내부 자료)

마. 신규사업(1) 건설업 Value Chain 내 확장당사는 기존 화공 및 산업플랜트 중심의 공종을 신재생에너지 발전 플랜트로 확장시켰습니다. 발전 플랜트는 타 공종 대비 전기공사 비중이 높아 당사와 같은 대형 전기공사 전문기업의 참여가 용이하여 우선적으로 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장으로 수직적으로 사업을 확장하였습니다. 동 과정 중 신재생에너지 개발투자 및 경상정비 시장의 가능성을 확인하여 발전 플랜트 개발(Development) 및 운영/경상정비까지 사업을 확장하였습니다. 이처럼 사업 초기 단계 참여를 통해 EPC에서 주 지속성을 확보하고, 발전 플랜트 준공 이후로는 발전 및 경상정비를 통한 안정적 매출 성장이 가능할 것으로 기대됩니다.

value chain 내 수평적 확장.jpg
value chain 내 수평적 확장

신재생에너지 개발투자 사업을 통해 당사는 사업 추진 전(全) 단계에서 용역 및 공사수익이 발생할 수 있을 것으로 기대됩니다. 신재생에너지 개발투자 사업은 적정 부지 선정 후 발전사업허가, 송전이용허가, 환경영향평가 등을 진행하는 과정에서 컨설팅 용역 등이 필요하며, 당사가 보유한 설계 역량 등을 기반으로 용역업무를 수주/수행할 계획입니다. 사업 추진 과정 중에는 EPC(상세 설계, 조달 및 건축)를 통한 공사 수익 발생이 예상되며, 준공 이후로는 전력 및 REC 판매, 경상정비를 통해 발전 매출 및 용역 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

구분
매출 분류
상세 설명

개발 단계
용역 매출
기술 용역, 송변전 검토 컨설팅, 기본 설계 등

착공 단계
공사 매출
상세 설계, 조달 및 건축

운영 단계
발전 매출, 용역 매출
전력 및 REC 판매, 운영·유지보수(경상정비)

신재생에너지 선순환 cycle.jpg
신재생에너지 선순환 cycle

(2) 신재생에너지를 통한 기업가치 확대① 신재생에너지 수주 포트폴리오 확대당사는 Value Chain 수직적 확장을 바탕으로 국내 플랜트 시장에서 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 중심으로 수주를 확대하고 있습니다. 당사는 국내 신재생에너지 발전 플랜트 EPC 시장의 초기 진입자로서 입지를 공고히 하고, Track Record를 확보하기 위해 향후 지속적으로 신재생에너지 EPC 수주 포트폴리오를 확대할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 신재생에너지 EPC 포트폴리오는 다음과 같습니다.

구분
프로젝트명
도급금액(원)
발전 규모(MW)
프로젝트 기간

ESS
경남 부북변전소 154kv 336MW ESS 설치공사
42,498,000,000
336.0
'23.01 ~ '24.02

연료전지
강릉 연료전지 발전사업
1,786,400,000
19.8
'22.09 ~ '23.02

울주 햇빛상생 연료전지 발전사업
1,319,780,000
8.0
'22.09 ~ '23.02

광주 광산 연료전지 발전설비
1,688,498,900
8.4
'22.06 ~ '23.03

음성에코파크 연료전지 발전사업
5,795,460,000
19.8
'22.05 ~ '23.02

태양광
BAT코리아 주차장PJT 전기공사
121,000,000
1.0
'22.06 ~ '22.11

육상풍력
풍백 풍력발전단지건설을 위한 EPC 건설공사
42,755,900,000
75.0
'22.07 ~ '25.04

원자력
신고력원자력 5,6호기 주설비 공사 중 CP-S1 시운전(계측 1 공구) 지원공사
6,229,575,000
-
'21.04 ~ '24.08

신고리 원자력 5,6호기 접지,EDD,매입전선관,임시동력(2차분) 설치공사
20,115,389,800
-
'17.06 ~ '24.06

② 신재생에너지 발전 파이프라인 다양화당사는 신재생에너지 개발투자 파이프라인을 지속적으로 확대하여 EPC 수주 확보하고, 발전소 준공 이후 운영/경상정비를 통한 매출 안정화를 위한 투자 전략을 수립하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 신재생에너지 개발투자 포트폴리오는 다음과 같습니다.

구분
프로젝트명
발전용량(MW)
진행상황

연료전지
보은연료전지 발전사업 1단계
19.8
개발행위허가 완료. 2023년 3분기 착공 예정

보은연료전지 발전사업 2단계
32.0
토지 매입 완료. 발전사업 허가 준비 중.

태양광
오마해도리, 대도리 태양광
205.2
1차 발전사업허가 (31MW) 완료, 2차 발전사업허가 접수(24.4MW), 3차 발전사업허가 준비 중(26MW)

육상풍력
경주풍력 발전 사업
40.0
계측기 설치 후 풍황 계측 중

태백 / 삼척 육상 풍력발전사업
280.0
1단계 94MW 발전사업허가 접수(2022년 12월). 2단계 120MW 계측기 설치 후 풍황 계측 중

해상풍력
울산 부유식 해상풍력 발전
375.0
발전사업허가 완료(22년 2월). 환경영향평가 진행 중

합계
952.0

③ 설계 역량을 통한 Value Chain 초기 참여당사는 과거 30년간의 설계 역량 및 기업부설연구소를 통한 ESS, 연료전지, 풍력 등 신재생에너지 설계 노하우를 기반으로 신재생에너지 초기 단계부터 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 단계에 참여하여 신재생에너지 개발투자 Value Chain에 초기 진입하여 사업 타당성을 검토하고, 우량 프로젝트 중심으로 선별 수주하는 전략을 취하고 있습니다. 이를 통해 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.

당사는 2018년 기업부설 연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 설계 관련 강점을 보유하고 있습니다. 기업부설연구소를 통해 사업개발 단계에서부터 사업성 및 타당성 검토를 수행하며, 사업 수주 과정에서 종합건설기업 및 발전사업자와 공동 설계에 참여하여 수주 가능성을 높이고, 우량 프로젝트를 선별합니다. 건설업 특성상 기본 설계(Pre-FEED) 및 연결 설계(FEED) 참여는 프로젝트 전반에 대한 이해도를 제고시키고, 상세설계(Engineering)를 포함한 EPC에 대한 수주 가능성을 높입니다.대표적으로 당사는 울산부유식해상풍력 개발에 참여 중인 에퀴노르, 쉘/코엔스헥시콘, 3개 개발사가 공동 발주한 "3DC Onshore Civil & Electrical" 기본 설계 (Pre-FEED)를 2022년 5월 수주하여 연구를 진행하였습니다. 연구 내용은 3개사 공동 총 3GW 발전 용량을 육상 상륙지점부터 한국전력공사 변전소까지 송전 계통 연결을 위한 공동 접속 솔루션을 제공하기 위한 연구이며, 2022년 12월말 종료되었습니다."3DC Onshore Civil & Electrical" 프로젝트는 국내 최초로 대규모 부유식해상풍력단지와 육지 변전소를 연결하는 프로젝트로, 해상에서 육상으로 넘어오는 송전선 상륙 지점부터 한국전력 계통연계 지점까지 변전소 위치, 송전성로 경로, 케이블 상륙 시공법, 한국전력 표준규정 및 지침, 기타 인허가 등에 대한 전반적인 사업 타당성 분석을 진행하였습니다."3DC Onshore Civil & Electrical" 프로젝트에 참여한 주요 해외 신재생에너지 개발사(Shell, Equinor, Ocean Wind, Aker Offshore 등)은 인천, 신안, 제주 등 국내 다수 지역에서 해상풍력 사업 개발을 진행 중이며, 해당 발전 프로젝트에서 Pre-FEED 발주 시 당사는 지속적으로 수주에 참여할 계획입니다.④ 경상정비 시장 참가 범위 확장당사는 현재 반도체, 이차전지 등 산업 플랜트 및 석유화학 등 화공 플랜트 경상정비 시장에 참여하고 있습니다. 현재 당사는 신고리 5, 6호기 시운전 및 정비용역을 진행 중이며, 해당 실적을 기반으로 정비적격기업 인증을 취득하여 원자력 경상정비 시장에 참가할 계획입니다.뿐만 아니라, 시장 초기인 신재생에너지 발전 플랜트 경상정비 시장에 초기 진입하여 경상정비 프로젝트를 수행할 계획입니다. 특히 당사가 참여한 신재생에너지 개발투자 프로젝트에 대해서 우선적으로 경상정비 용역을 수주하여 Track Record를 확보하고, 시장 개화 시 비교우위를 확보할 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약 재무정보

(단위: 원)

과목
제 30(당) 분기말
제 29(전) 기말
제 28(전전) 기말
제 27(전전전) 기말

2022년 9월말
2021년 12월말
2020년 12월말
2019년 12월말

기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
한울회계법인(검토)
한울회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]
104,165,975,638
85,017,780,011
81,368,651,644
74,585,498,998

당좌자산
104,165,975,638
85,017,780,011
81,368,651,644
74,585,498,998

[비유동자산]
13,436,725,328
13,818,553,527
13,212,483,986
12,444,526,907

투자자산
3,602,388,368
4,593,989,701
4,048,341,867
3,135,360,393

유형자산
5,143,163,250
3,807,242,480
3,395,057,041
3,801,161,443

무형자산
1,516,437,084
1,519,047,334
1,522,847,334
1,482,269,934

투자부동산
1,065,674,695
1,065,674,695
1,065,674,695
1,065,674,695

기타비유동자산
2,109,061,931
2,832,599,317
3,180,563,049
288,847,462

자산총계
117,602,700,966
98,836,333,538
94,581,135,630
87,030,025,905

[유동부채]
48,988,090,692
40,092,238,727
54,841,222,215
47,332,468,140

[비유동부채]
6,624,376,725
4,442,037,966
3,724,101,164
3,840,096,921

부채총계
55,612,467,417
44,534,276,693
58,565,323,379
51,172,565,061

지배지분

[자본금]
4,510,980,000
4,510,980,000
3,703,960,000
1,851,980,000

[자본잉여금]
8,762,090,289
8,762,090,289
-

[이익잉여금]
50,068,982,368
44,633,737,930
36,978,063,211
36,050,880,548

[기타포괄손익누계액]
1,610,020,892
(642,911,374)
(1,678,070,960)
(909,239,704)

[자본조정]
(2,961,840,000)
(2,961,840,000)
(2,988,140,000)
(1,136,160,000)

비지배지분

자본총계
61,990,233,549
54,302,056,845
36,015,812,251
35,857,460,844

부채및자본총계
117,602,700,966
98,836,333,538
94,581,135,630
87,030,025,905

과목
제 30(당) 분기말
제 29(전) 기말
제 28(전전) 기말
제 27(전전전) 기말

2022년 1월 1일~2022년 9월 30일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일
2020년 1월 1일~2020년 12월 31일
2019년 1월 1일~2019년 12월 31일

기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS(감사받지 아니한재무제표)
K-GAAP

매출액
164,839,298,341
173,021,916,905
149,193,262,959
147,362,647,345

영업이익
8,455,090,896
11,793,146,435
4,691,999,094
8,167,397,367

당기순이익
6,780,648,438
8,436,203,686
1,936,435,266
4,037,645,348

총포괄손익
9,033,580,704
9,767,157,505
1,234,674,607
4,037,645,348

주) 당사는 2019년, 2020년 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 삼원회계법인으로부터 감사를 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기표에 기재되어 있는 2019년, 2020년 재무상태표 및 2020년 손익계산서는 비교가능성을 위해 감사받지 아니한 K-IFRS을 기준으로 작성하였습니다. 또한, 2019년 손익계산서는 K-GAAP을 기준으로 작성하였습니다.
나. 요약 별도 재무정보

(단위: 원)

과목
제 30(당) 분기말
제 29(전) 기말
제 28(전전) 기말
제 27(전전전) 기말

2022년 9월말
2021년 12월말
2020년 12월말
2019년 12월말

기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
한울회계법인(검토)
한울회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]
83,104,156,616
75,798,204,761
75,117,393,817
74,419,192,411

당좌자산
83,104,156,616
75,798,204,761
75,117,393,817
74,419,192,411

[비유동자산]
10,818,335,146
12,238,032,896
12,562,238,190
12,729,547,158

투자자산
3,646,951,700
4,595,060,501
4,037,219,316
3,522,640,260

유형자산
2,193,555,546
2,307,671,400
2,981,293,294
3,757,445,482

무형자산
1,516,437,084
1,519,047,334
1,522,847,334
1,482,269,934

투자부동산
1,065,674,695
1,065,674,695
1,065,674,695
1,065,674,695

기타비유동자산
2,395,716,121
2,750,578,966
2,955,203,551
240,840,982

자산총계
93,922,491,762
88,036,237,657
87,679,632,007
87,148,739,569

[유동부채]
42,132,521,291
36,077,927,177
48,403,581,994
47,535,274,794

[비유동부채]
2,989,642,265
3,164,923,574
3,670,335,460
3,828,732,806

부채총계
45,122,163,556
39,242,850,751
52,073,917,454
51,364,007,600

[자본금]
4,510,980,000
4,510,980,000
3,703,960,000
1,851,980,000

[자본잉여금]
8,762,090,289
8,762,090,289
-
-

[이익잉여금]
39,575,598,280
39,667,508,607
36,582,376,260
36,059,099,681

[기타포괄손익누계액]
(1,086,500,363)
(1,185,351,990)
(1,692,481,707)
(990,187,712)

[자본조정]
(2,961,840,000)
(2,961,840,000)
(2,988,140,000)
(1,136,160,000)

자본총계
48,800,328,206
48,793,386,906
35,605,714,553
35,784,731,969

부채및자본총계
93,922,491,762
88,036,237,657
87,679,632,007
87,148,739,569

과목
제 30(당) 분기말
제 29(전) 기말
제 28(전전) 기말
제 27(전전전) 기말

2022년 1월 1일~2022년 9월 30일
2021년 1월 1일~2021년 12월 31일
2020년 1월 1일~2020년 12월 31일
2019년 1월 1일~2019년 12월 31일

기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-GAAP

매출액
122,966,224,447
152,025,509,398
147,683,780,874
147,362,647,345

영업이익
202,189,990
5,747,650,080
4,695,805,480
8,167,397,367

당기순이익
1,253,493,673
3,865,661,314
1,532,529,182
4,037,645,348

주) 당사는 2019년, 2020년 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 삼원회계법인으로부터 감사를 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기표에 기재되어 있는 2019년, 2020년 재무상태표 및 2020년 손익계산서는 비교가능성을 위해 감사받지 아니한 K-IFRS을 기준으로 작성하였습니다. 또한, 2019년 손익계산서는 K-GAAP을 기준으로 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 30기 분기 : 2022년 9월 30일 현재

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 30(당) 분기말
제 29(전) 기말
제 28(전전) 기말(감사받지 아니한 재무제표)

자산

유동자산
104,165,975,638
85,017,780,011
81,368,651,644

현금및현금성자산
13,499,584,772
10,619,911,376
10,805,800,849

단기금융상품
834,874,799
831,866,315
541,213,193

매출채권
23,504,265,734
26,718,253,785
17,316,259,177

계약자산
60,537,288,581
39,330,915,663
44,645,664,078

기타금융자산
3,273,873,096
4,548,902,272
5,499,778,229

기타유동자산
2,516,088,656
2,967,930,600
2,549,321,082

당기법인세자산
-
-
10,615,036

비유동자산
13,436,725,328
13,818,553,527
13,212,483,986

장기금융상품
2,000,000
1,538,692,536
1,509,321,332

당기손익-공정가치측정금융자산
2,461,479,774
1,903,124,039
1,784,976,952

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
494,577,000
494,577,000
210,324,106

관계기업투자주식
644,331,594
657,596,126
543,719,477

유형자산
5,143,163,250
3,807,242,480
3,395,057,041

무형자산
1,516,437,084
1,519,047,334
1,522,847,334

투자부동산
1,065,674,695
1,065,674,695
1,065,674,695

기타금융자산
857,332,504
787,807,915
825,409,995

기타비유동자산
227,133,112
570,678,577
669,460,626

이연법인세자산
1,024,596,315
1,474,112,825
1,685,692,428

자 산 총 계
117,602,700,966
98,836,333,538
94,581,135,630

부채

유동부채
48,988,090,692
40,092,238,727
54,841,222,215

매입채무
20,228,028,215
14,250,030,615
13,452,478,871

단기차입금
13,470,000,000
11,660,000,000
8,628,220,000

전환사채
-
1,997,239,361
2,477,929,577

상환전환우선주부채

7,202,652,723

기타금융부채
11,541,494,561
7,391,969,391
10,708,172,425

리스부채
592,803,414
624,420,361
931,662,147

계약부채
101,761,300
-
6,474,559,584

기타유동부채
2,182,635,540
2,501,553,630
3,217,872,721

당기법인세부채
844,886,685
1,536,164,796
1,747,674,167

충당부채
26,480,977
130,860,573
-

비유동부채
6,624,376,725
4,442,037,966
3,724,101,164

기타금융부채
946,724,241
806,037,971
684,508,386

리스부채
684,158,774
678,100,022
853,183,959

순확정급여부채
1,366,308,657
1,684,865,019
2,150,065,306

이연법인세부채
3,627,185,053
1,273,034,954
36,343,513

부 채 총 계
55,612,467,417
44,534,276,693
58,565,323,379

자본

지배기업 소유주지분

자본금
4,510,980,000
4,510,980,000
3,703,960,000

자본잉여금
8,762,090,289
8,762,090,289
-

이익잉여금
50,068,982,368
44,633,737,930
36,978,063,211

기타포괄손익누계액
1,610,020,892
(642,911,374)
(1,678,070,960)

기타자본
(2,961,840,000)
(2,961,840,000)
(2,988,140,000)

자 본 총 계
61,990,233,549
54,302,056,845
36,015,812,251

자본과 부채 총계
117,602,700,966
98,836,333,538
94,581,135,630

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 30 기 분기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29 기 분기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 30(당) 분기
제 29(전) 분기(검토받지 아니한 재무제표)
제 29(전) 기
제 28(전전) 기(감사받지 아니한 재무제표)

매출액
164,839,298,341
127,534,651,993
173,021,916,905
149,193,262,959

매출원가
150,257,001,206
116,649,838,859
153,345,481,057
136,835,057,865

매출총이익
14,582,297,135
10,884,813,134
19,676,435,848
12,358,205,094

판매비와관리비
6,127,206,239
6,468,480,925
7,883,289,413
7,666,206,000

영업이익
8,455,090,896
4,416,332,209
11,793,146,435
4,691,999,094

금융수익
40,748,939
56,288,849
85,363,766
44,334,165

금융비용
625,191,540
1,158,476,053
1,522,130,383
1,679,067,301

기타수익
4,184,771,643
1,395,924,597
1,751,720,859
1,984,759,440

기타비용
2,012,650,994
593,626,789
1,069,922,782
2,049,996,844

지분법이익
3,928,378
13,187,843
46,799,688
77,113,382

지분법손실
17,192,910
-
2,523,039
-

법인세비용차감전순이익
10,029,504,412
4,129,630,656
11,082,454,544
3,069,141,936

법인세비용
3,248,855,974
1,542,372,968
2,646,250,858
1,132,706,670

당기순이익
6,780,648,438
2,587,257,688
8,436,203,686
1,936,435,266

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
2,252,932,266
850,827,904
1,134,802,329
(667,528,059)

해외사업환산손익
2,252,932,266
850,827,904
1,134,802,329
(667,528,059)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
196,151,490
(34,232,600)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
(99,642,743)
(101,303,197)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
295,794,233
67,070,597

총포괄손익
9,033,580,704
3,438,085,592
9,767,157,505
1,234,674,607

당기순손익의 귀속

지배기업 소유주지분
6,780,648,438
2,587,257,688
8,436,203,686
1,936,435,266

비지배지분
-
-
-
-

당기총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분
9,033,580,704
3,438,085,592
9,767,157,505
1,234,674,607

비지배지분
-
-
-
-

주당이익

기본주당순이익
756
307
986
265

희석주당순이익
701
307
954
254

연 결 자 본 변 동 표

제 30 기 분기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업소유주지분
비지배지분
총자본

자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타포괄손익누계액
기타자본
합계

2020.1.1 (전기초)(감사받지 아니한 재무제표)
1,851,980,000
-
36,050,880,548
(909,239,704)
(1,136,160,000)
35,857,460,844
-
35,857,460,844

연차배당
-
-
(1,076,323,200)
-
-
(1,076,323,200)
-
(1,076,323,200)

무상증자
1,851,980,000
-
-
-
(1,851,980,000)
-
-
-

해외사업환산손실
-
-
-
(667,528,059)
-
(667,528,059)
-
(667,528,059)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익
-
-
-
(101,303,197)
-
(101,303,197)
-
(101,303,197)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
67,070,597
-
-
67,070,597
-
67,070,597

당기순이익
-
-
1,936,435,266
-
-
1,936,435,266
-
1,936,435,266

2020.12.31 (전기말)(감사받지 아니한 재무제표)
3,703,960,000
-
36,978,063,211
(1,678,070,960)
(2,988,140,000)
36,015,812,251
-
36,015,812,251

2021.1.1 (당기초)
3,703,960,000
-
36,978,063,211
(1,678,070,960)
(2,988,140,000)
36,015,812,251
-
36,015,812,251

연차배당
-
-
(1,076,323,200)
-
-
(1,076,323,200)
-
(1,076,323,200)

해외사업환산손실
-
-
-
1,134,802,329
-
1,134,802,329
-
1,134,802,329

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익
-
-
-
(99,642,743)
-
(99,642,743)
-
(99,642,743)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
295,794,233
-
-
295,794,233
-
295,794,233

전환상환우선주의 전환
833,320,000
8,762,090,289
-
-
-
9,595,410,289
-
9,595,410,289

무상감자
(26,300,000)
-
-
-
26,300,000
-
-
-

당기순이익
-
-
8,436,203,686
-
-
8,436,203,686
-
8,436,203,686

2021.12.31 (당기말)
4,510,980,000
8,762,090,289
44,633,737,930
(642,911,374)
(2,961,840,000)
54,302,056,845
-
54,302,056,845

2022.1.1 (당기초)
4,510,980,000
8,762,090,289
44,633,737,930
(642,911,374)
(2,961,840,000)
54,302,056,845
-
54,302,056,845

연차배당
-
-
(1,345,404,000)
-
-
(1,345,404,000)
-
(1,345,404,000)

해외사업환산손익
-
-
-
2,252,932,266
-
2,252,932,266
-
2,252,932,266

분기순이익
-
-
6,780,648,438
-
-
6,780,648,438
-
6,780,648,438

2022.9.30 (당분기말)
4,510,980,000
8,762,090,289
50,068,982,368
1,610,020,892
(2,961,840,000)
61,990,233,549
-
61,990,233,549

연 결 현 금 흐 름 표

제 30 기 분기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29 기 분기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 30(당) 3분기
제 29(전) 3분기 (검토받지 아니한 재무제표)
제 29(전) 기
제 28(전전) 기(감사받지 아니한재무제표)

영업활동으로 인한 현금흐름
4,925,677,168
(12,610,822,472)
582,268,720
(701,299,417)

영업으로부터 창출된 현금흐름
6,736,170,152
(10,483,097,241)
2,477,082,653
927,275,143

이자의 수취
56,278,882
45,214,545
69,973,311
27,307,506

이자의 지급
(428,777,254)
(366,368,147)
(518,823,315)
(287,339,708)

배당금의 수취
11,558,000
8,235,000
8,235,000
5,550,000

법인세납부액
(1,449,552,612)
(1,814,806,629)
(1,454,198,929)
(1,374,092,358)

투자활동으로 인한 현금흐름
68,309,842
(1,538,636,758)
(850,708,321)
1,039,602,098

투자활동으로 인한 현금유입액
4,423,964,957
674,313,999
2,737,637,913
4,644,846,110

단기금융상품의 감소
-
-
-
2,970,935,732

단기대여금의 감소
1,743,759,687
41,760,000
1,962,522,280
593,707,480

장기금융상품의 감소
1,536,692,536
-
-

종속기업투자주식의 처분
360,000,000
-
-
542,625,436

유형자산의 처분
1,527,273
7,963,636
8,554,545
35,216,365

보증금의 감소
781,985,461
624,590,363
766,561,088
502,361,097

투자활동으로 인한 현금유출액
(4,355,655,115)
(2,212,950,757)
(3,588,346,234)
(3,605,244,012)

단기대여금의 증가
(543,584,374)
(608,825,220)
(911,102,380)
(1,127,382,630)

선급금의 증가
-
-
(164,160,000)
(490,000,000)

장기금융상품의 증가
-
(308,512,440)
(316,809,835)
(668,758,821)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(500,536,456)
-
(101,873,520)
(258,333,415)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득
-
-
(412,000,000)
-

종속기업, 관계기업투자의 취득
-
-
(19,600,000)
-

단기금융상품의 증가
(3,008,484)
(33,214,491)
(3,214,491)
-

유형자산의 취득
(1,618,774,692)
(1,103,042,755)
(1,217,124,102)
(568,157,468)

무형자산의 취득
-
-
-
(44,377,400)

보증금의 증가
(1,689,751,109)
(159,355,851)
(442,461,906)
(448,234,278)

재무활동으로 인한 현금흐름
(2,439,302,319)
9,130,716,528
402,912,229
(1,396,717,910)

재무활동으로 인한 현금유입액
7,310,000,000
46,270,400,000
53,270,400,000
22,668,220,000

단기차입금의 증가
7,310,000,000
44,270,400,000
51,270,400,000
22,668,220,000

전환사채의 발행
-
2,000,000,000
2,000,000,000
-

투자활동으로 인한 현금유출액
(9,749,302,319)
(37,139,683,472)
(52,867,487,771)
(24,064,937,910)

단기차입금의감소
(5,500,000,000)
(32,738,620,000)
(48,238,620,000)
(19,302,500,000)

유동성사채의 상환
-
-
-
(2,500,000,000)

전환사채의 상환
(2,155,800,000)
(2,553,000,000)
(2,553,000,000)
-

리스료의 지급
(748,098,319)
(771,740,272)
(999,544,571)
(1,186,114,710)

배당금의 지급
(1,345,404,000)
(1,076,323,200)
(1,076,323,200)
(1,076,323,200)

현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과
324,988,705
63,939,745
134,472,628
(1,058,415,229)

현금및현금성자산의 증가(감소)
2,554,684,691
(5,018,742,702)
(320,362,101)
(570,989,523)

기초 현금및현금성자산
10,619,911,376
10,805,800,849
10,805,800,849
12,435,205,601

기말 현금및현금성자산
13,499,584,772
5,850,997,892
10,619,911,376
10,805,800,849

3. 연결재무제표 주석

제 30기 분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29기 분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항지배기업인 금양그린파워 주식회사(이하 "회사" 또는 "지배기업")는 7개의 종속기업(이하 연결회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")을 연결대상으로 하고, 4개의 관계기업을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.1.1 연결회사의 개요연결회사의 지배기업은 1993년 12월에 전기공사업, 정보통신공사업, 건축 및 토목공사업 등을 사업목적으로 하여 설립되었고, 울산광역시 남구 삼산로에 본사를 두고 있으며, 헝가리지점 외 5개의 지점을 두고 있습니다. 또한, 연결회사의 지배기업은 전기 중 회사명을 금양산업개발주식회사에서 금양그린파워 주식회사로 변경하였습니다.

1.2 종속기업의 현황보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
업종
소재지
지배지분율(%)
결산월

금양에코파크(주)
기타 발전업
국내
100
12월

금양그린보은연료전지(주)
국내
100
12월

금양그린경주풍력(주)
국내
100
12월

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
전기공사업, 전기통신공사업,건축 및 토목공사업 등
베트남
100
12월

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
사우디아라비아
100
12월

KYECO S.A. de C.V.
멕시코
100
12월

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
헝가리
100
12월

1.3 종속기업의 요약 재무정보

[단위: 천원]

종속기업명
당분기말
당분기

자산총계
부채총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

금양에코파크(주)
2,030,158
2,095,000
-
(70,202)
(70,202)

금양그린보은연료전지(주)
9,317
-
-
(683)
(683)

금양그린경주풍력(주)
25,851
175,450
-
(159,599)
(159,599)

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
12,832,157
4,729,149
14,356,867
717,963
717,963

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
17,621,170
12,460,081
26,183,621
4,446,449
4,446,449

KYECO S.A. de C.V.
10,428,990
5,365,643
13,765,665
3,345,372
3,345,372

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
9,359
3,684
-
(4,453)
(4,453)

(*) 상기 요약 재무정보는 내부거래 상계 전 기준입니다.

[단위: 천원]

종속기업명
전기말
전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

자산총계
부채총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

금양에코파크(주)
1,314,359
1,309,000
-
(3,977)
(3,977)

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
11,809,672
5,478,282
12,707,551
3,338,466
3,338,466

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
3,829,229
3,713,782
5,200,652
738,613
738,613

KYECO S.A. de C.V.
3,024,098
1,997,103
-
(36,240)
(36,240)

(*) 상기 요약 재무정보는 내부거래 상계 전 기준입니다.

1.4 연결범위의 변동당분기에 신규로 연결재무제표의 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

금양그린보은연료전지(주)
신규설립

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2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 금융상품 공정가치4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
13,499,585
13,499,585
10,619,911
10,619,911

단기금융상품
834,875
834,875
831,866
831,866

매출채권
23,504,266
23,504,266
26,718,254
26,718,254

기타유동금융자산
3,273,873
3,273,873
4,548,902
4,548,902

장기금융상품
2,000
2,000
1,538,693
1,538,693

당기손익-공정가치 금융자산
2,461,480
2,461,480
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치 금융자산
494,577
494,577
494,577
494,577

기타비유동금융자산
857,333
857,333
787,808
787,808

합계
44,927,989
44,927,989
47,443,135
47,443,135

금융부채

매입채무
20,228,028
20,228,028
14,250,031
14,250,031

단기차입금
13,470,000
13,470,000
11,660,000
11,660,000

전환사채
-
-
1,997,239
1,997,239

기타유동금융부채
11,541,495
11,541,495
7,010,787
7,010,787

기타비유동금융부채
946,724
946,724
806,038
806,038

파생상품부채(기타유동금융부채)
-
-
381,183
381,183

유동리스부채
592,803
592,803
624,420
624,420

비유동리스부채
684,159
684,159
678,100
678,100

합계
47,463,209
47,463,209
37,407,798
37,407,798

4.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
2,461,480
2,461,480

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
494,577
494,577

금융부채

파생상품부채
-
-
-
-

[단위: 천원]

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
494,577
494,577

금융부채

파생상품부채
-
-
381,183
381,183

4.3 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

[단위: 천원]

당분기
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계
파생상품

기초
1,903,124
494,577
2,397,701
381,183

당기손익인식액
57,819
-
57,819
(381,183)

취득
500,536
-
500,536
-

기말
2,461,479
494,577
2,956,056
-

[단위: 천원]

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계
파생상품

기초
1,784,977
210,324
1,995,301
2,200,966

당기손익인식액
13,964
-
13,964
(115,837)

발행
-
-
-
571,756

전환
-
-
-
(2,085,129)

기말
1,798,941
210,324
2,009,265
571,756

4.4 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 순자산가치평가법 등을 통해 가치를 평가하고 있습니다.4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사는 주요 금융상품 등에 대하여 공신력있는 외부평가기관을 이용하여 공정가치 평가를 수행하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

5. 금융상품(1) 범주별 금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

[단위: 천원]

재무상태표 상 자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
13,499,585
-
-
13,499,585

단기금융상품
834,875
-
-
834,875

매출채권
23,504,266
-
-
23,504,266

기타유동금융자산
3,273,873
-
-
3,273,873

장기금융상품
2,000
-
-
2,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
2,461,480
2,461,480

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
-
494,577
-
494,577

기타비유동금융자산
857,333
-
-
857,333

합계
41,971,932
494,577
2,461,480
44,927,989

[단위: 천원]

재무상태표 상 부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
기타부채(*)
합 계

매입채무
20,228,028
-
-
20,228,028

단기차입금
13,470,000
-
-
13,470,000

기타유동금융부채
11,541,495
-
-
11,541,495

기타비유동금융부채
946,724
-
-
946,724

유동리스부채
-
-
592,803
592,803

비유동리스부채
-
-
684,159
684,159

합계
46,186,247
-
1,276,962
47,463,209

(*) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채는 기타부채로 분류하였습니다. 2) 전기말

[단위: 천원]

재무상태표 상 자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
10,619,911
-
-
10,619,911

단기금융상품
831,866
-
-
831,866

매출채권
26,718,254
-
-
26,718,254

기타유동금융자산
4,548,902
-
-
4,548,902

장기금융상품
1,538,693
-
-
1,538,693

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
-
494,577
-
494,577

기타비유동금융자산
787,808
-
-
787,808

합계
45,045,434
494,577
1,903,124
47,443,135

[단위: 천원]

재무상태표 상 부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
기타부채(*)
합 계

매입채무
14,250,031
-
-
14,250,031

단기차입금
11,660,000
-
-
11,660,000

전환사채
1,997,239
-
-
1,997,239

기타유동금융부채
7,010,787
-
-
7,010,787

기타비유동금융부채
806,038
-
-
806,038

파생상품부채(기타유동금융부채)
-
381,183
-
381,183

유동리스부채
-
-
624,420
624,420

비유동리스부채
-
-
678,100
678,100

합계
35,724,095
381,183
1,302,520
37,407,798

(*) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채는 기타부채로 분류하였습니다.

(2) 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

계정과목
예금종별
담보제공처
당분기말
전기말
비고

단기금융상품
정기예금
국민은행
287,438
287,438
차입금 담보 등

정기예금
경남은행
263,151
261,392
차입금 담보 등

정기예금
KEB하나은행
284,285
283,036
차입금 담보 등

단기금융상품 소계
834,874
831,866

장기금융상품
보증금
부산은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

장기금융상품 소계
2,000
2,000

사용제한 예금 계
836,874
833,866

6. 매출채권, 금융자산 및 기타자산당분기말과 전기말 현재 매출채권, 금융자산 및 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

총액
대손충당금
순액

매출채권(공사미수금)

공사미수금
22,830,070
(1,290,533)
21,539,537
26,443,687

받을어음
1,964,729
-
1,964,729
274,567

소계
24,794,799
(1,290,533)
23,504,266
26,718,254

기타유동금융자산

단기대여금
2,809,011
(1,432,649)
1,376,362
3,240,787

미수수익
8,903
-
8,903
40,666

미수금
451,748
-
451,748
685,063

보증금
1,436,860
-
1,436,860
582,386

소계
4,706,522
(1,432,649)
3,273,873
4,548,902

기타유동자산

선급금
1,564,318
-
1,564,318
1,157,965

선급비용
196,459
-
196,459
257,799

부가세대급금
755,312
-
755,312
1,552,167

소계
2,516,089
-
2,516,089
2,967,931

기타비유동금융자산

보증금
857,333
-
857,333
787,808

기타비유동자산

장기선급비용
227,133
-
227,133
570,679

7. 계약자산, 계약부채당분기말과 전기말 현재 계약자산과 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기말
전기말

건설 도급 계약에 대한 계약자산
60,537,789
38,369,855

대손충당금
(500)
(76,064)

자산으로 인식한 계약이행원가
-
1,037,125

계약자산 합계
60,537,289
39,330,916

건설 도급 계약에 대한 계약부채
101,761
-

계약부채 합계
101,761
-

상기 건설 도급 계약에 따른 계약자산과 계약부채는 진행율에 따라 유의적으로 변동하며, 상기 계약부채 중 미이행 된 부분은 도급 계약이 종료되는 시점까지 진행율에 따라 인식 될 것으로 예상됩니다.

8. 관계기업(1) 연결회사의 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

회사명
소재지
업종
유효지분율(%)
당분기말
전기말

장부금액
장부금액

울산매일신문사
국내
신문발행업
25
594,448
590,519

오마해도리(주) (*1)
국내
발전업
10
31,320
48,134

대도해도리(주)
국내
발전업
49
9,282
9,472

하동해도리(주)
국내
발전업
49
9,282
9,472

계
644,332
657,597

(*1) 지분율이 20% 미만이나 이사회 참여를 하거나 경영진의 상호교류를 통해 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

[단위: 천원]

회사명
기초 장부가액
취득
이익 중 지분해당액
기말 장부가액

울산매일신문사
590,519
-
3,929
594,448

오마해도리(주)
48,134
-
(16,814)
31,320

대도해도리(주)
9,472
-
(190)
9,282

하동해도리(주)
9,472
-
(190)
9,282

계
657,597
-
(13,265)
644,332

2) 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

회사명
기초 장부가액
취득
이익 중 지분해당액
기말 장부가액

울산매일신문사
543,719
-
13,188
556,907

오마해도리(주)
-
50,000
-
50,000

계
543,719
50,000
13,188
606,907

9. 유형자산 및 무형자산(1) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

당분기
토지
건물 및 구축물
차량운반구
공구 및 비품
건설용장비
건설중인자산
사용권자산
합계

기초 순장부금액
-
440,911
284,298
200,169
206,144
1,297,844
1,377,876
3,807,242

외화환산차이
-
-
3,360
40,521
5,627
-
(2,391)
47,117

취득 등
-
-
518,220
376,567
1,907
787,421
730,069
2,414,184

처분
-
-
(2)
-
-
-
(42,446)
(42,448)

대체
1,578,944
-
-
-
-
(1,644,285)
-
(65,341)

감가상각
-
(15,485)
(140,708)
(58,997)
(67,839)
-
(734,559)
(1,017,588)

기말 순장부금액
1,578,944
425,426
665,168
558,258
145,839
440,980
1,328,549
5,143,164

취득원가
1,578,944
699,908
1,375,777
4,491,735
581,739
440,980
2,780,597
11,949,680

감가상각누계액
-
(274,482)
(710,609)
(3,933,477)
(435,900)
-
(1,452,048)
(6,806,516)

[단위: 천원]

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
건물 및 구축물
차량운반구
공구 및 비품
건설용장비
건설중인자산
사용권자산
합계

기초 순장부금액
461,560
305,934
171,042
255,580
314,570
1,886,371
3,395,057

외화환산차이
-
101
674
4,309
-
5,781
10,865

취득 등
-
24,599
49,591
45,579
983,274
484,630
1,587,673

처분
-
(3,488)
(13,770)
-
-
(244,827)
(262,085)

감가상각
(15,486)
(72,488)
(56,280)
(79,015)
-
(756,260)
(979,529)

분기말 순장부금액
446,074
254,656
151,256
226,452
1,297,844
1,375,697
3,751,979

취득원가
699,908
820,183
3,594,712
559,831
1,297,844
2,420,013
9,392,491

감가상각누계액
(253,834)
(565,527)
(3,443,456)
(333,379)
-
(1,044,316)
(5,640,512)

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

당분기
특허권
회원권
합계

기초 순장부금액
3,483
1,515,564
1,519,047

상각
(2,610)
-
(2,610)

분기말 순장부금액
873
1,515,564
1,516,437

취득원가
19,000
1,515,564
1,534,564

감가상각누계액
(18,127)
-
(18,127)

[단위: 천원]

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
특허권
회원권
합계

기초 순장부금액
7,283
1,515,564
1,522,847

상각
(2,850)
-
(2,850)

분기말 순장부금액
4,433
1,515,564
1,519,997

취득원가
19,000
1,515,564
1,534,564

감가상각누계액
(14,567)
-
(14,567)

10. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기말
전기말

사용권자산(*)

부동산
926,765
1,160,043

차량운반구
401,784
217,833

계
1,328,549
1,377,876

리스부채

유동
592,803
624,420

비유동
684,159
678,100

계
1,276,962
1,302,520

(*) 연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비

부동산
567,072
814,771

차량운반구
167,488
303,912

소계
734,560
1,118,683

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
37,854
72,504

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
509,117
224,355

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
101,379
85,110

(3) 당분기 중 증가된 사용권자산은 730백만원(전분기 : 485백만원)입니다.(4) 당분기 중 리스계약에서 발생한 총 현금유출은 1,359백만원(전분기 : 1,206백만원)입니다.

11. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

기타금융부채

미지급금
1,679,057
851,626

미지급비용
9,862,437
6,159,161

파생상품부채
-
381,183

소계
11,541,494
7,391,970

기타유동부채

예수금
736,832
290,801

부가세예수금
1,445,803
2,210,753

소계
2,182,635
2,501,554

기타비유동금융부채

장기미지급비용
946,724
806,038

12. 단기차입금

[단위: 천원]

구 분
차입처
연 이자율(%)
최장만기일
당분기말
전기말

원화대출
우리은행(*1)
4.28~4.78
2023.02.08
5,810,000
3,000,000

전기공사공제조합(*1)(*2)
1.97
2023.04.29
860,000
860,000

에스케이에코플랜트(주)
-
2022.11.07
1,800,000
1,800,000

한국수출입은행(*1)
4.68
2023.03.06
5,000,000
6,000,000

계
13,470,000
11,660,000

(*1) 상기 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. (*2) 해당 조합의 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.

13. 전환사채전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용
구 분
내 용

액면금액
2,000,000,000원
전환시 발행할 주식
기명식 보통주식 (액면 500원)

발행일
2021.3.8
만기보장수익율
10%

만기일
2022.3.8
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
보통주

이자율(%)
2.5
전환가액
6,000원/주

전환기간
2021.03.08 ~ 2022.03.08
조기상환이자율
10%

인수인
산업은행
-

상기 전환사채는 당기 중 모두 상환되었습니다.

14. 순확정급여부채

(1) 연결손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분
당분기

전분기

(검토받지 아니한 재무제표)

당기근무원가
612,591
808,838

순이자원가
25,495
22,787

종업원 급여에 포함된 총 비용
638,086
831,625

(2) 순확정급여부채 산정 내역

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
3,262,416
3,193,127

사외적립자산의 공정가치 (*)
(1,896,107)
(1,508,262)

재무상태표상 순확정급여부채
1,366,309
1,684,865

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 16백만원(전기말:16백만원)이 포함된 금액입니다.

15. 우발채무와 약정사항(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사와 각 금융기관과의 약정체결현황 및 한도약정은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

금융기관
내역
당분기말
전기말

금액
잔액
금액
잔액

국민은행
당좌대출한도약정
900,000
-
900,000
-

기업일반운전자금대출
1,000,000
-
1,000,000
-

경남은행
일반자금대출한도
2,000,000
-
2,000,000
-

산업은행
산업운영자금대출
1,875,000
-
1,875,000
-

신한은행
전자방식외담대
-
-
500,000
-

종합통장대출한도
4,000,000
-
4,000,000
-

무역금융대출
600,000
-
600,000
-

전자채권
8,000,000
4,617,037
6,000,000
1,498,983

동반전자방식외담대
500,000
491,259
-
-

KEB하나은행
외상채권담보대출
500,000
-
500,000
-

외상채권담보대출
10,000,000
-
10,000,000
-

외상채권담보대출
1,000,000
-
1,000,000
-

무역어음 한도
1,800,000
-
1,800,000
-

기업통장회전대출한도
1,500,000
-
1,500,000
-

농협은행
일반자금대출한도
-
-
2,500,000
-

우리은행
우리상생파트너론
50,000
-
50,000
-

전자방식외담대
3,500,000
-
3,500,000
-

포스코 상생대출
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000

대림 상생대출
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

기업운전자금대출
1,760,000
1,760,000
-
-

기업운전자금대출
1,050,000
1,050,000
-
-

수출입은행
수출성장자금대출
6,000,000
5,000,000
12,000,000
6,000,000

수출성장자금대출
-
-
3,000,000
-

전기공사공제조합(*)
신용운영
1,024,000
860,000
979,200
860,000

전문건설공제조합(*)
신용운영
578,322
-
38,988
-

합계
50,637,322
16,778,296
56,743,188
11,358,983

(*) 해당 조합의 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 건설공사 등과 관련하여 금융기관으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원, USD, VND]

보증제공회사
보증내역
통화
당분기말
전기말

한도액
실행액
한도액
실행액

기계설비공제조합(*)
일반보증 등
KRW
3,750,839
2,020,519
3,750,839
1,010,004

건설공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
16,480,000
6,519,177
16,480,000
5,694,835

전기공사공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
26,967,500
17,973,170
26,082,000
15,521,051

전문건설공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
109,275,952
8,531,262
9,520,000
6,854,071

엔지니어링공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
3,481,735
-
3,259,953
-

서울보증보험
이행보증 등
KRW
12,870,056
12,870,056
16,343,906
16,343,906

신용보증기금
종합통장대출보증
KRW
1,500,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000

기술보증기금
운영자금대출보증
KRW
2,493,500
2,493,500
2,493,500
-

한국무역보험공사
무역보증서
KRW
1,620,000
1,620,000
1,620,000
1,620,000

KRW
540,000
540,000
540,000
540,000

농협은행
외화지급보증
USD
2,000,000
1,803,387
2,000,000
1,803,387

신한은행
외화지급보증
USD
894,200
894,200
1,493,000
1,493,000

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
58,600,000

한국무역보험공사
수출보증보험
USD
10,000,000
2,267,820
10,000,000
2,267,820

계
KRW
178,979,582
54,067,684
81,590,198
49,083,867

USD
12,894,200
4,965,407
13,493,000
5,564,207

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
58,600,000

(*) 연결회사는 공제조합의 보증약정 등과 관련하여 해당 조합의 출자금을 담보로 제공하고 있습니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

보증수혜자
보증처
보증내역
당분기말
전기말

금양에코그린(주)(*)
전기공사공제조합
자금차입
517,500
517,500

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
-
757,950

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
422,486

주요 주주
서울보증보험
납세
-
408,422

현우기업 외 1
전기공사공제조합
보증서발급 관련
750,399
750,399

㈜시티건설
건설공제조합
공사이행보증
5,850,552
5,850,552

(*) 건설공사의 경우 통상 공사이행보증 등을 한 전기공사공제조합에 대하여 동업자간에 상호보증을 하고 있으며, 당분기말 현재 연결회사가 동업자를 위하여 제공한 보증입니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

보증제공자
보증처
보증내역
당분기말
전기말

(주)금양개발
서울보증보험
공사관련 연대보증
11,596,283
15,496,962

금양에코그린(주)(*)
전기공사공제조합
자금차입
860,000
860,000

(*) 건설공사의 경우 통상 공사이행보증 등을 한 전기공사공제조합에 대하여 동업자간에 상호보증을 하고 있으며, 당분기말 현재 연결회사가 동업자로부터 제공받은 보증입니다.또한, 연결회사는 차입금 및 보증서 발급 등과 관련하여 대표이사로부터 보증을 제공받고 있습니다(5) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

특수관계 구분
담보제공자
담보제공자산
담보제공처
채권최고한도액

당분기말
전기말

기타특수관계자
(주)금양개발
울산광역시 남구 달동 건물
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

대표이사
울산광역시 남구 달동 토지
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

주요경영진 등
회사 주식
산업은행
-
2,400,000

(6) 당분기말 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 당분기말 현재 동 소송의 결과는 예측할 수 없습니다.

[단위: 천원]

구분
사 건 번 호
소송내역
원 고
피 고
원 고 소 가
관 할 법 원

피소
2019가합 102982
하자보수금 등
대림e편한세상사하아파트입주자대표회의
대림산업(주)외2
2,000,000
부산지방법원 서부지원

16. 건설계약(1) 당분기와 전분기 중 연결회사가 건설계약과 관련하여 수익으로 인식한 금액은 다음과같습니다.

[단위: 천원]

공종별
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

경상정비
25,061,559
20,884,578

플랜트/발전소(국내)
36,932,748
42,397,187

플랜트/발전소(해외)
85,220,801
54,186,348

에너지
12,772,093
8,062,864

기타
4,852,097
2,003,675

계
164,839,298
127,534,652

당분기말 현재 연결회사의 건설계약 수주잔고는 143,857백만원 (전기말: 128,142백만원)입니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 도급공사계약와 관련한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
계정과목
당분기말
전기말

경상정비
플랜트/발전소(국내)
플랜트/발전소(해외)
에너지
기타
계

수취채권
공사미수금
1,798,825
1,574,450
20,684,145
707,401
29,978
24,794,799
28,057,014

계약자산
미청구공사
-
27,430,161
25,064,860
4,603,444
3,439,324
60,537,789
38,369,855

계약이행원가
-
-
-
-
-
-
1,037,125

계약부채
초과청구선수금
-
-
-
-
101,761
101,761
-

연결회사는 공사이행과 관련하여 전기공사공제조합 외 5개 금융기관으로부터 보증서를 발급받아 발주처 등에 제공하고 있습니다(주석 15 참조).

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약수익이 직전 사업연도 매출액의 5% 이상인 공사계약별 정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

[단위: 천원]

계약명
계약일
계약상납품기한
진행율
미청구공사
공사미수금(매출채권)

총액
손상액
총액
손상액

Karbala Refinery Project
2015.11
2022.04
100.00%
7,224,564
-
161,088
-

신고리5,6호기 전기공사
2017.06
2024.06
93.57%
1,567,395
-
151,825
-

한국수력원자력 신고리 5,6호기 주설비공사(전기)
2018.03
2024.08
98.98%
4,456,845
-
681,819
-

SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018.05
2022.12
99.55%
772,165
-
11,000
-

UAE WHRP
2019.03
2023.01
99.35%
2,087,536
-
231,946
-

M16 PH-1 PJT
2019.04
2022.02
100.00%
4,335,438
-
-
-

헝가리 SDI Multi Stack
2020.06
2021.12
100.00%
-
-
-
-

대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020.09
2022.02
100.00%
1,426,066
-
85,800
-

헝가리 두산동박 PH-2
2020.11
2021.12
100.00%
452,013
-
756,176
-

헝가리 Complex 2
2021.05
2022.03
99.11%
1,666,648
-
3,168,717
-

SK에코플랜트:M15 PH2
2022.01
2022.12
80.48%
9,963,047
-
-
-

울산 다운2 A-9BL 아파트건설공사
2021.04
2023.07
9.25%
1,014,299
-
-
-

멕시코 DBNR
2021.11
2024.02
28.12%
5,810,456
-
3,982,549
-

사우디 HUGRS PJT
2021.04
2023.06
38.28%
8,109,739
-
7,082,915
-

2) 전기말

[단위: 천원]

계약명
계약일
계약상납품기한
진행율
미청구공사
공사미수금(매출채권)

총액
손상액
총액
손상액

삼성eng:삼성전기신공장
2016.02
2021.07
100.00%
-
-
-
-

Karbala Refinery Project
2015.11
2022.04
99.09%
6,845,100
-
2,481,960
-

신고리5,6호기 전기공사
2017.06
2024.06
92.49%
1,512,834
-
428,699
-

울산전시컨벤션센터 건립공사 전기
2018.01
2021.01
100.00%
-
-
-
-

한국수력원자력 신고리 5,6호기 주설비공사(전기)
2018.03
2024.06
83.07%
7,914,780
-
704,026
-

SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018.05
2022.12
98.80%
748,284
-
11,000
-

UAE WHRP
2019.03
2023.01
96.57%
859,850
-
2,292,524
-

M16 PH-1 PJT
2019.04
2022.02
99.04%
5,246,556
-
-
-

GS칼텍스 MFC 프로젝트 전기(계장)공사
2019.04
2021.10
100.00%
-
-
-
-

UAE CFP
2019.06
2021.09
100.00%
-
-
-
-

여수 NO.2 complesx L PJT
2019.08
2021.04
100.00%
-
-
-
-

헝가리 SDI Multi Stack
2020.06
2021.12
100.00%
9,665
-
1,228,626
-

대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020.09
2022.02
97.92%
2,517,051
-
-
-

두산중공업:김포열병합 건설공사
2020.10
2022.12
98.75%
592,261
-
2,166,120
-

헝가리 두산동박 PH-2
2020.11
2021.12
56.00%
675,645
-
1,120,941
-

헝가리 Complex 2
2021.05
2022.03
41.17%
1,689,139
-
401,917
-

SK에코플랜트:M15 PH2
2021.12
2022.10
0.81%
60,903
-
-
-

베트남 LSP PJT
2019.04
2022.04
97.36%
2,650,803
-
612,342
-

사우디 HUGRS PJT E&I WORK
2020.04
2023.05
13.97%
533,276
-
1,637,131
-

베트남 TPSK OLEFINS PLNAT PKG1
2020.10
2022.06
95.42%
1,296,313
-
3,964,641
-

멕시코 DBNR
2021.10
2024.02
10.33%
-
-
1,740,281
-

(4) 당분기와 전분기 중 연결회사의 공사 종류별로 추정총계약수익, 추정총계약원가의 변동과 이에 따른 당분기와 미래기간의 손익에 미치는 영향 및 미청구공사잔액의 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기

[단위: 천원]

공종별
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미친 영향
미래 손익에 미칠 영향
미청구공사(초과청구공사)의 변경

플랜트/발전소(국내)
3,305,162
5,609,991
(2,322,095)
17,266
(2,322,095)

플랜트/발전소(해외)
21,075,905
22,817,605
(5,926,779)
4,185,079
(5,926,779)

기타
124,973
417,212
(297,223)
4,984
(297,223)

합계
24,506,040
28,844,808
(8,546,097)
4,207,329
(8,546,097)

2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

공종별
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미친 영향
미래 손익에 미칠 영향
미청구공사(초과청구공사)의 변경

플랜트/발전소(국내)
24,562,377
29,141,372
(5,507,152)
928,157
(5,507,152)

플랜트/발전소(해외)
41,802,055
33,855,971
1,351,948
6,594,135
1,351,948

에너지
426,737
1,276,958
(904,763)
54,542
(904,763)

기타
200,830
695,699
(360,689)
(134,180)
(360,689)

합계
66,991,999
64,970,000
(5,420,656)
7,442,654
(5,420,656)

(5) 진행 중인 공사현장의 예상손실과 관련한 공사손실충당부채의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

기초잔액
증가액
감소액
기말잔액
기초잔액
증가액
감소액
기말잔액

공사손실충당부채
130,861
-
(104,380)
26,481
-
-
-
-

17. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다.

구분
연간 법인세율

당분기
32.4%

전분기(감사받지 아니한 재무제표)
37.3%

18. 특수관계자와의 거래내역(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

연결회사와의 관계
당분기말
전기말

관계기업
(주)울산매일신문사
(주)울산매일신문사

오마해도리(주)
오마해도리(주)

대도해도리(주)
대도해도리(주)

하동해도리(주)
하동해도리(주)

기타 특수관계자(*1)
(주)금양개발
(주)금양개발

-
금양에코그린(주)

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KYE WORLDWIDE SDN.BHD.

KY E&C CO.,LTD.
KY E&C CO.,LTD.

주요 경영진 등
주요 경영진 등

(*1) 연결회사의 주요 경영진이 당기 중 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 당분기말 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.

(2) 특수관계자에 대한 채권ㆍ 채무의 주요 잔액1) 당분기말

[단위: 천원]

연결회사와의 관계
특수관계자명
채 권
채무

매출채권(*1)
대여금(*2)
기타채권
미지급금
리스부채

관계기업
오마해도리(주)
-
72,503
997
-
-

(주)울산매일신문사
-
-
-
-
2,966

기타특수관계자
(주)금양개발
-
-
600,000
19,602
572,657

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
730,198
-
-
-
-

KY E&C CO.,LTD.
1,734,824
-
-
-
-

계
2,465,022
72,503
600,997
19,602
575,623

(*1) 상기 특수관계자 매출채권에 대하여 당분기말 현재 대손충당금 1,146백만원을 설정하였으며, 당분기에 809백만원의 대손상각비를 인식하였습니다.

2) 전기말

[단위: 천원]

연결회사와의 관계
특수관계자명
채 권
채무

매출채권(*1)
대여금(*2)
기타채권
미지급금
리스부채

관계기업
오마해도리(주)
-
25,000
4
-
-

기타특수관계자
(주)금양개발
-
330,000
600,000
19,602
676,557

금양에코그린(주)
-
386,941
-
-
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
650,744
-
-
-
-

KY E&C CO.,LTD.
1,433,394
-
-
-
-

주요 경영진 등
-
1,002,737
-
-
-

계
2,084,138
1,744,678
600,004
19,602
676,557

(*1) 상기 특수관계자 매출채권에 대하여 전기말 현재 대손충당금 337백만원을 설정하였습니다.(*2) 상기 특수관계자 대여금에 대하여 전기말 현재 대손충당금 387백만원을 설정하였습니다.

(3) 매출 및 매입 등 거래1) 당분기

[단위: 천원]

연결회사와의 관계
특수관계자명
매출 등
매입 등
사용권자산의 취득

관계기업
오마해도리(주)
993
-
-

(주)울산매일신문사
-
200,175
5,583

기타특수관계자
(주)금양개발
17,814
56,481
-

계
18,807
256,656
5,583

2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

연결회사와의 관계
특수관계자명
매출 등
매입 등

관계기업
(주)울산매일신문사
-
275,708

기타특수관계자
(주)금양개발
15,543
57,975

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
298
-

계
15,841
333,683

(4) 특수관계자와의 자금 거래1) 당분기

[단위: 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
대여
회수

관계기업
(주)오마해도리
47,503
-

기타특수관계자
(주)금양개발
-
330,000

주요 경영진 등
-
1,002,737

계
47,503
1,332,737

2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
대여
회수

기타특수관계자
금양에코그린(주)
50,000
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
21,760

주요 경영진 등
421,625
20,000

계
471,625
41,760

(5) 지급보증 및 담보제공당분기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 및 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.1) 제공한 지급보증

[단위 : 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
보증처
보증내역
당분기말
전기말

기타특수관계자
금양에코그린(주)(*)
전기공사공제조합
자금차입
-
517,500

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
-
757,950

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
-
422,486

주요 주주
서울보증보험
납세
-
408,422

(*) 연결회사의 주요 경영진이 당기 중 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 당분기말 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.2) 제공받은 지급보증당분기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
보증처
보증내역
당분기말
전기말

기타특수관계자
(주)금양개발
서울보증보험
공사관련 연대보증
11,596,283
15,496,962

또한, 연결회사는 차입금 및 보증서 발급 등과 관련하여 연결회사의 대표이사로부터 보증을 제공받고 있습니다(주석15 참조).

3) 제공받은 담보당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 특수관계자로부터 제공받은 담보자산내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

특수관계구분
담보제공자
담보제공자산
담보제공처
채권최고한도액

당분기말
전기말

기타특수관계자
(주)금양개발
울산광역시 남구 달동 건물
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

대표이사
울산광역시 남구 달동 토지
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

주요경영진 등
회사 주식
산업은행
-
2,400,000

(6) 약정사항연결회사는 오마 염해간척치 공동 태양광발전사업을 위한 공동사업 계약을 체결하고있으며, 동 계약에 따라, 설립된 오마해도리(주)에 연결회사가 출자를 확약한 금액은 4,600백만원입니다. 이와 관련하여, 490백만원이 선급되었으며, 출자금으로 전환된 금액은 50백만원입니다. 한편 동 주식은 태양광발전의 상업운영일까지 제3자에 대한 주식 처분이 제한되며, 주식을 양도하고자 할 경우 오마해도리(주)의 주주인 EDP Renovaveis, S.A. 는 우선매수청구권을 행사할 수 있습니다.

연결회사는 대도리 해상태양광 발전사업을 위한 주주간 약정을 체결하였습니다. 이와 관련하여 연결회사가 대도해도리(주) 및 하동해도리(주) 발행 주식 취득 등의 목적으로 선급한 금액은 184백만원이며, 이 중 출자금으로 전환된 금액은 20백만원입니다. 한편, 동 약정에 따라, 회사가 보유한 대도해도리(주) 및 하동해도리(주) 발행 주식은 태양광발전의 상업운영일까지 제3자에 대한 주식 처분이 제한되며, 대도해도리(주) 및 하동해도리(주)의 주주가 주식을 양도하고자 할 경우 매도하려는 주주의 상대주주는 매도하려는 주주가 보유한 주식에 대해 우선매수청구권을 행사할 수 있습니다.

상기 오마 염해간척치 공동 태양광발전사업 및 대도리 해상태양광 발전사업을 위한 주주간 약정에 따라, 해상태양광발전사업을 위한 핵심공정의 이행이 지체되는 경우, 회사는 보유하고 있는 상기 주식을 연결회사에 주식을 이전한 매도인에게 재매도할수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 보고기간일 현재 핵심공정은 지체되지 않고 있습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

급여 및 기타 단기종업원 급여
760,410
617,237

퇴직급여
11,875
8,414

19. 판매비와 관리비

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
2,657,139
2,489,779

퇴직급여
254,814
189,659

복리후생비
779,769
754,185

여비교통비
98,063
64,608

접대비
76,682
72,929

통신비
34,088
40,668

수도광열비
1,001
1,241

세금과공과
276,117
479,015

감가상각비
275,175
213,643

임차료
25,295
36,928

보험료
105,223
45,631

차량유지비
57,684
31,227

운반비
1,255
2,548

교육훈련비
13,876
3,079

도서인쇄비
1,905
1,668

사무용품비
2,164
1,295

소모품비
113,562
70,037

지급수수료
960,222
999,289

광고선전비
181,818
277,927

대손상각비(환입)
(124,701)
321,396

경상연구개발비
333,445
368,881

무형고정자산상각비
2,610
2,850

판매비와관리비 계
6,127,206
6,468,483

20. 금융수익 및 금융비용

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

금융수익

이자수익
40,749
56,289

금융비용

이자비용
625,192
1,158,476

21. 기타수익 및 기타비용

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기타수익

배당금수익
11,558
8,235

외환차익
1,431,692
421,302

외화환산이익
2,004,821
757,451

유형자산처분이익
2,110
17,506

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
58,592
13,964

파생상품평가이익
381,183
115,837

잡이익
294,816
61,630

소계
4,184,772
1,395,925

기타비용

매출채권처분손실
56,976
21,446

외환차손
632,991
247,860

외화환산손실
121,597
267,316

기타의대손상각비
1,045,709
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
773
-

유형자산처분손실
-
10,983

기부금
13,550
5,050

잡손실
141,055
40,972

소계
2,012,651
593,627

22. 영업으로부터 창출된 현금흐름

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

당기순이익
6,780,648
2,587,258

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
6,649,880
5,135,996

법인세비용
3,248,856
1,542,373

이자비용
625,192
1,158,476

감가상각비
1,017,590
979,531

퇴직급여
638,086
831,625

대손상각비(환입)
(124,701)
321,396

기타의대손상각비
1,045,709
-

무형자산상각비
2,610
2,850

외화환산손실
121,596
267,316

유형자산처분손실
-
10,983

지분법손실
17,193
-

공정가치측정금융자산평가손실
773
-

매출채권처분손실
56,976
21,446

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(2,404,895)
(982,469)

이자수익
(40,749)
(56,289)

배당금수익
(11,558)
(8,235)

외화환산이익
(1,906,775)
(757,450)

유형자산처분이익
(2,110)
(17,506)

지분법이익
(3,928)
(13,188)

공정가치측정금융자산평가이익
(58,592)
(13,964)

파생상품평가이익
(381,183)
(115,837)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(4,289,464)
(17,223,883)

공사미수금의 감소
4,283,970
1,124,426

계약자산의 증가
(18,613,349)
(5,640,674)

기타금융자산의 증가
(126,685)
(45,897)

기타유동자산의 감소
451,842
361,148

기타비유동자산의 감소
343,545
92,215

매입채무의 증가(감소)
5,977,998
(2,147,071)

계약부채의 증가(감소)
101,761
(6,461,364)

기타금융부채의 증가(감소)
4,671,394
(2,692,282)

기타유동부채의 감소
(318,918)
(550,678)

퇴직금의 지급
(568,797)
(1,164,000)

퇴직연금운용자산의 증가
(387,845)
(99,706)

공사손실충당금의 증가
(104,380)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
6,736,169
(10,483,098)

23. 주당순이익기본주당순이익은 지배기업의 보통주분기순이익을 지배기업이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 분기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.(1) 보통주당순이익

[단위: 천원, 천주]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

분기순이익
6,780,648
2,587,258

가중평균 유통보통주식수(*)
8,969
8,420

기본주당순이익
756원
307원

(*) 가중평균 유통보통주식수의 계산내역

날짜
구분
보통주
자기주식
적수
가중평균유통주식수

2021-01-01

7,355,320
52,600
273
7,302,720

2021-03-31
RCPS 전환
1,666,640
-
183
1,117,198

2021-03-05
자기주식 무상소각
(52,600)
(52,600)
273
-

2021-09-30

8,969,360
-

8,419,918

2022-01-01

9,021,960
52,600
273
8,969,360

2022-09-30

9,021,960
52,600

8,969,360

(2) 희석주당순이익

[단위: 천원, 천주]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

보통주분기순이익(손실)
6,780,648
2,587,258

가산: 전환사채에 대한 이자비용 및 전환권 가치변동
(257,505)
-

희석화순이익(손실)
6,523,143
2,587,258

잠재적보통주식수(*)
9,303
8,420

희석주당순이익(손실)
701원
307원

(*) 잠재적보통주식수의 계산

[단위: 천주]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

가중평균유통보통주식수
8,969
8,420

조정 : 전환사채
334
-

조정후 잠재적보통주식수
9,303
8,420

24. 영업부문(1) 연결회사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자에게 보고되는 재무정보는 공시된 연결재무제표와 일치합니다.

(2) 연결회사 수익의 지역별 구분내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원, %]

지 역
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

매출액
비율
매출액
비율

국내
100,278,197
60.8
78,102,555
61.2

아시아
44,944,608
27.3
38,179,875
29.9

유럽
6,930,911
4.2
10,802,525
8.5

중남미
12,685,582
7.7
449,697
0.4

계
164,839,298
100.0
127,534,652
100.0

(4) 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객에 대한 수익 금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기
전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

고객 A
59,312,199
32,514,625

고객 B
27,313,708
11,974,099

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 30기 분기 : 2022년 9월 30일 현재

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 30(당) 분기말
제 29(전) 기말
제 28(전전) 기말(감사받지 아니한 재무제표)

자산

유동자산
83,104,156,616
75,798,204,761
75,117,393,817

현금및현금성자산
7,814,122,650
8,571,452,613
5,480,277,274

단기금융상품
834,874,799
831,866,315
541,213,193

매출채권
19,277,845,913
23,279,110,871
20,260,339,745

계약자산
47,534,927,062
34,970,419,143
41,014,234,114

기타금융자산
5,761,211,224
5,748,280,478
5,809,791,260

기타유동자산
1,881,174,968
2,397,075,341
2,011,538,231

비유동자산
10,818,335,146
12,238,032,896
12,562,238,190

장기금융상품
2,000,000
1,538,692,536
1,509,321,332

당기손익-공정가치측정금융자산
2,461,479,774
1,903,124,039
1,784,976,952

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
494,577,000
494,577,000
210,324,106

종속기업 및 관계기업투자주식
688,894,926
658,666,926
532,596,926

유형자산
2,193,555,546
2,307,671,400
2,981,293,294

무형자산
1,516,437,084
1,519,047,334
1,522,847,334

투자부동산
1,065,674,695
1,065,674,695
1,065,674,695

기타금융자산
776,053,707
750,692,854
814,810,115

기타비유동자산
171,921,577
375,918,376
439,412,426

이연법인세자산
1,447,740,837
1,623,967,736
1,700,981,010

자 산 총 계
93,922,491,762
88,036,237,657
87,679,632,007

부채

유동부채
42,132,521,291
36,077,927,177
48,403,581,994

매입채무
15,979,310,167
12,407,654,814
12,810,578,262

단기차입금
13,470,000,000
11,660,000,000
8,628,220,000

전환사채
-
1,997,239,361
2,477,929,577

상환전환우선주부채
-
-
7,202,652,723

기타금융부채
9,786,185,421
5,770,894,107
10,430,695,742

리스부채
580,479,689
606,867,542
899,759,408

계약부채
101,761,300
-
1,670,144,598

기타유동부채
1,931,309,834
2,500,035,845
2,567,654,731

당기법인세부채
256,993,903
1,004,374,935
1,715,946,953

충당부채
26,480,977
130,860,573
-

비유동부채
2,989,642,265
3,164,923,574
3,670,335,460

기타금융부채
939,174,834
805,113,246
684,508,386

리스부채
684,158,774
674,945,309
835,761,768

순확정급여부채
1,366,308,657
1,684,865,019
2,150,065,306

부 채 총 계
45,122,163,556
39,242,850,751
52,073,917,454

자본

자본금
4,510,980,000
4,510,980,000
3,703,960,000

자본잉여금
8,762,090,289
8,762,090,289
-

이익잉여금
39,575,598,280
39,667,508,607
36,582,376,260

기타포괄손익누계액
(1,086,500,363)
(1,185,351,990)
(1,692,481,707)

기타자본
(2,961,840,000)
(2,961,840,000)
(2,988,140,000)

자 본 총 계
48,800,328,206
48,793,386,906
35,605,714,553

자본과 부채 총계
93,922,491,762
88,036,237,657
87,679,632,007

포 괄 손 익 계 산 서

제 30 기 분기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29 기 분기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 30(당) 분기
제 29(전) 분기(검토받지 아니한 재무제표)
제 29(전) 기
제 28(전전) 기(감사받지 아니한 재무제표)

매출액
122,966,224,447
115,460,223,498
152,025,509,398
147,683,780,874

매출원가
116,643,947,913
108,612,997,967
138,853,363,244
135,778,325,345

매출총이익
6,322,276,534
6,847,225,531
13,172,146,154
11,905,455,529

판매비와관리비
6,120,086,544
6,507,197,721
7,424,496,074
7,209,650,049

영업이익
202,189,990
340,027,810
5,747,650,080
4,695,805,480

금융수익
40,691,557
56,272,325
66,981,382
44,016,294

금융비용
559,022,614
1,157,721,793
1,521,211,443
1,678,130,331

기타수익
4,074,407,934
1,386,204,999
1,667,706,481
1,708,764,966

기타비용
1,958,699,075
585,726,014
993,324,662
2,173,896,234

법인세비용차감전순이익
1,799,567,792
39,057,327
4,967,801,838
2,596,560,175

법인세비용
546,074,119
62,008,705
1,102,140,524
1,064,030,993

당기순이익(손실)
1,253,493,673
(22,951,378)
3,865,661,314
1,532,529,182

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
98,851,627
646,135,963
606,772,460
(600,990,798)

해외사업환산손익
98,851,627
646,135,963
606,772,460
(600,990,798)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
196,151,490
(34,232,600)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
(99,642,743)
(101,303,197)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
295,794,233
67,070,597

총포괄손익
1,352,345,300
623,184,585
4,668,585,264
897,305,784

주당이익(손실)

기본주당순이익(손실)
140
(3)
452
210

희석주당순이익(손실)
107
(3)
452
201

자 본 변 동 표

제 30 기 분기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타포괄손익누계액
기타자본
합계

2020.1.1 (감사받지 아니한 재무제표)
1,851,980,000
-
36,059,099,681
(990,187,712)
(1,136,160,000)
35,784,731,969

연차배당
-
-
(1,076,323,200)
-
-
(1,076,323,200)

무상증자
1,851,980,000
-
-
-
(1,851,980,000)
-

해외사업환산손익
-
-
-
(600,990,798)
-
(600,990,798)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
(101,303,197)
-
(101,303,197)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
67,070,597
-
-
67,070,597

당기순이익
-
-
1,532,529,182
-
-
1,532,529,182

2020.12.31 (감사받지 아니한 재무제표)
3,703,960,000
-
36,582,376,260
(1,692,481,707)
(2,988,140,000)
35,605,714,553

2021.1.1 (당기초)
3,703,960,000
-
36,582,376,260
(1,692,481,707)
(2,988,140,000)
35,605,714,553

연차배당
-
-
(1,076,323,200)
-
-
(1,076,323,200)

해외사업환산손익
-
-
-
606,772,460
-
606,772,460

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
(99,642,743)
-
(99,642,743)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
295,794,233
-
-
295,794,233

상환전환우선주의 전환
833,320,000
8,762,090,289
-
-
-
9,595,410,289

무상감자
(26,300,000)
-
-
-
26,300,000
-

당기순이익
-
-
3,865,661,314
-
-
3,865,661,314

2021.12.31 (당기말)
4,510,980,000
8,762,090,289
39,667,508,607
(1,185,351,990)
(2,961,840,000)
48,793,386,906

2022.1.1 (당기초)
4,510,980,000
8,762,090,289
39,667,508,607
(1,185,351,990)
(2,961,840,000)
48,793,386,906

연차배당
-
-
(1,345,404,000)
-
-
(1,345,404,000)

해외사업환산손익
-
-
-
98,851,627
-
98,851,627

분기순이익
-
-
1,253,493,673
-
-
1,253,493,673

2022.9.30 (당분기말)
4,510,980,000
8,762,090,289
39,575,598,280
(1,086,500,363)
(2,961,840,000)
48,800,328,206

현 금 흐 름 표

제 30 기 분기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29 기 분기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

제 29기 : 2021년 12월 31일 현재

제 28기 : 2020년 12월 31일 현재(감사받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 30(당) 분기
제 29(전) 분기(검토받지 아니한재무제표)
제 29(전) 기
제 28(전전) 기(감사받지 아니한재무제표)

영업활동으로 인한 현금흐름
916,898,802
(10,177,322,267)
3,700,917,365
(5,700,373,277)

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,331,580,613
(8,089,140,303)
5,951,938,801
(4,063,108,591)

이자의 수취
53,951,372
45,198,021
51,590,927
26,989,635

이자의 지급
(362,962,931)
(366,368,147)
(518,823,315)
(287,262,151)

배당금의 수취
11,558,000
8,235,000
8,235,000
5,550,000

법인세납부액
(1,117,228,252)
(1,775,246,838)
(1,792,024,048)
(1,382,542,170)

투자활동으로 인한 현금흐름
411,300,491
(1,511,024,524)
(731,377,108)
1,066,662,481

투자활동으로 인한 현금유입액
4,421,200,931
694,625,078
2,754,078,267
4,644,846,110

단기금융상품의 감소
-
-
-
2,970,935,732

단기대여금의 감소
1,743,759,687
60,743,754
1,981,506,034
593,707,480

장기금융상품의 감소
1,536,692,536
-
-
-

종속기업투자주식의 처분
360,000,000
-
-
542,625,436

유형자산의 처분
1,527,273
7,963,636
8,554,545
35,216,365

보증금의 감소
779,221,435
625,917,688
764,017,688
502,361,097

투자활동으로 인한 현금유출액
(4,009,900,440)
(2,205,649,602)
(3,485,455,375)
(3,578,183,629)

단기대여금의 증가
(1,720,254,374)
(1,609,825,220)
(1,912,102,380)
(1,454,366,384)

선급금의 증가

(164,160,000)
(490,000,000)

장기금융상품의 증가
-
(308,512,440)
(316,809,835)
(668,758,821)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
(500,536,456)
-
(101,873,520)
(258,333,415)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(412,000,000)
-

종속기업,관계기업투자 및 공동기업투자의 취득
(30,228,000)
(56,470,000)
(76,070,000)
(34,006,000)

단기금융상품의 증가
(3,008,484)
(33,214,491)
(3,214,491)
-

유형자산의 취득
(112,528,319)
(38,298,870)
(83,799,884)
(205,700,074)

무형자산의 취득

-
(44,377,400)

보증금의 증가
(1,643,344,807)
(159,328,581)
(415,425,265)
(422,641,535)

재무활동으로 인한 현금흐름
(2,410,517,961)
9,159,402,637
442,206,210
(1,375,288,660)

재무활동으로 인한 현금유입액
7,310,000,000
46,270,400,000
53,270,400,000
22,668,220,000

단기차입금의 증가
7,310,000,000
44,270,400,000
51,270,400,000
22,668,220,000

전환사채의 발행
-
2,000,000,000
2,000,000,000
-

재무활동으로 인한 현금유출액
(9,720,517,961)
(37,110,997,363)
(52,828,193,790)
(24,043,508,660)

단기차입금의감소
(5,500,000,000)
(32,738,620,000)
(48,238,620,000)
(19,302,500,000)

유동상사채의 상환
-
-
-
(2,500,000,000)

전환사채의 상환
(2,155,800,000)
(2,553,000,000)
(2,553,000,000)
-

리스료의 지급
(719,313,961)
(743,054,163)
(960,250,590)
(1,164,685,460)

배당금의 지급
(1,345,404,000)
(1,076,323,200)
(1,076,323,200)
(1,076,323,200)

현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과
324,988,705
63,939,745
3,411,746,467
(6,008,999,456)

현금및현금성자산의 감소
(1,082,318,668)
(2,528,944,154)
(320,571,128)
(570,989,523)

기초 현금및현금성자산
8,571,452,613
5,480,277,274
5,480,277,274
12,060,266,253

분기말 현금및현금성자산
7,814,122,650
3,015,272,865
8,571,452,613
5,480,277,274

5. 재무제표 주석

제 30기 분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29기 분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 (검토받지 아니한 재무제표)

금양그린파워 주식회사

1. 일반사항1.1 회사의 개요금양그린파워(주)(이하 "회사")는 1993년 12월에 전기공사업, 정보통신공사업, 건축 및 토목공사업 등을 사업목적으로 하여 설립되었고, 울산광역시 남구 삼산로에 본사를 두고 있으며, 헝가리지점 외 5개의 지점을 두고 있습니다. 또한, 회사는 전기 중 회사명을 금양산업개발주식회사에서 금양그린파워 주식회사로 변경하였습니다.2022년 9월 30일 현재 주주의 구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

이윤철
3,607,920주
40.0%

(주)금양개발
187,240주
2.1%

이기보 외 11인
3,507,560주
38.9%

자기주식
52,600주
0.6%

유진에버베스트턴어라운드기업재무안정사모투자전문회사
1,666,640주
18.4%

계
9,021,960주
100.0%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 9월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 9월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 금융상품 공정가치4.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
7,814,123
7,814,123
8,571,453
8,571,453

단기금융상품
834,875
834,875
831,866
831,866

매출채권
19,277,846
19,277,846
23,279,111
23,279,111

기타유동금융자산
5,761,211
5,761,211
5,748,280
5,748,280

장기금융상품
2,000
2,000
1,538,693
1,538,693

당기손익-공정가치 금융자산
2,461,480
2,461,480
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치 금융자산
494,577
494,577
494,577
494,577

기타비유동금융자산
776,054
776,054
750,693
750,693

합계
37,422,166
37,422,166
43,117,797
43,117,797

금융부채

매입채무
15,979,310
15,979,310
12,407,655
12,407,655

단기차입금
13,470,000
13,470,000
11,660,000
11,660,000

전환사채
-
-
1,997,239
1,997,239

기타유동금융부채
9,786,185
9,786,185
5,389,711
5,389,711

기타비유동금융부채
939,175
939,175
805,113
805,113

파생상품부채
-
-
381,183
381,183

유동리스부채
580,480
580,480
606,868
606,868

비유동리스부채
684,159
684,159
674,945
674,945

합계
41,439,309
41,439,309
33,922,714
33,922,714

4.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
2,461,480
2,461,480

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
494,577
494,577

금융부채

파생상품부채
-
-
-
-

[단위: 천원]

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
494,577
494,577

금융부채

파생상품부채
-
-
381,183
381,183

4.3 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

[단위: 천원]

당분기
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계
파생상품

기초
1,903,124
494,577
2,397,701
381,183

당기손익인식액
57,819
-
57,819
(381,183)

취득
500,537
-
500,537
-

기말
2,461,480
494,577
2,956,057
-

[단위: 천원]

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계
파생상품

기초
1,784,977
210,324
1,995,301
2,200,966

당기손익인식액
13,964
-
13,964
(115,837)

전환사채의 발행
-
-
-
571,756

상환우선주부채의 전환
-
-
-
(2,085,129)

기말
1,798,941
210,324
2,009,265
571,756

4.4 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 순자산가치평가법 등을 통해 가치를 평가하고 있습니다.4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정회사는 주요 금융상품 등에 대하여 공신력있는 외부평가기관을 이용하여 공정가치 평가를 수행하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

5. 금융상품(1) 범주별 금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

[단위: 천원]

재무상태표 상 자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
7,814,123
-
-
7,814,123

단기금융상품
834,875
-
-
834,875

매출채권
19,277,846
-
-
19,277,846

기타유동금융자산
5,761,211
-
-
5,761,211

장기금융상품
2,000
-
-
2,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
2,461,480
2,461,480

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
-
494,577
-
494,577

기타비유동금융자산
776,054
-
-
776,054

합계
34,466,109
494,577
2,461,480
37,422,166

[단위: 천원]

재무상태표 상 부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
기타부채(*)
합 계

매입채무
15,979,310
-
-
15,979,310

단기차입금
13,470,000
-
-
13,470,000

기타유동금융부채
9,786,185
-
-
9,786,185

기타비유동금융부채
939,175
-
-
939,175

유동리스부채
-
-
580,480
580,480

비유동리스부채
-
-
684,159
684,159

합계
40,174,670
-
1,264,639
41,439,309

(*) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채는 기타부채로 분류하였습니다.

2) 전기말

[단위: 천원]

재무상태표 상 자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
8,571,453
-
-
8,571,453

단기금융상품
831,866
-
-
831,866

매출채권
23,279,111
-
-
23,279,111

기타유동금융자산
5,748,280
-
-
5,748,280

장기금융상품
1,538,693
-
-
1,538,693

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
-
494,577
-
494,577

기타비유동금융자산
750,693
-
-
750,693

합계
40,720,096
494,577
1,903,124
43,117,797

[단위: 천원]

재무상태표 상 부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
기타부채(*)
합 계

매입채무
12,407,655
-
-
12,407,655

단기차입금
11,660,000
-
-
11,660,000

전환사채
1,997,239
-
-
1,997,239

기타유동금융부채
5,389,711
-
-
5,389,711

기타비유동금융부채
805,113
-
-
805,113

파생상품부채(기타유동금융부채)
-
381,183
-
381,183

유동리스부채
-
-
606,868
606,868

비유동리스부채
-
-
674,945
674,945

합계
32,259,718
381,183
1,281,813
33,922,714

(*) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채는 기타부채로 분류하였습니다. (2) 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

계정과목
예금종별
담보제공처
당분기말
전기말
비고

단기금융상품
정기예금
국민은행
287,439
287,438
차입금 담보 등

정기예금
경남은행
263,151
261,392
차입금 담보 등

정기예금
하나은행
284,285
283,036
차입금 담보 등

단기금융상품 소계
834,875
831,866

장기금융상품
보증금
부산은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

장기금융상품 소계
2,000
2,000

사용제한 예금 계
836,875
833,866

6. 매출채권, 금융자산 및 기타자산당분기말과 전기말 현재 매출채권, 금융자산 및 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

총액
대손충당금
순액

매출채권(공사미수금)

공사미수금
20,938,954
(1,766,642)
19,172,312
23,004,544

받을어음
105,534
-
105,534
274,567

소계
21,044,488
(1,766,642)
19,277,846
23,279,111

기타유동금융자산

단기대여금
5,294,681
(1,432,649)
3,862,032
4,549,787

미수수익
11,173
-
11,173
40,666

미수금
451,146
-
451,146
575,963

보증금
1,436,860
-
1,436,860
581,864

소계
7,193,860
(1,432,649)
5,761,211
5,748,280

기타유동자산

선급금
1,057,375
-
1,057,375
649,279

선급비용
196,459
-
196,459
244,462

부가세대급금
627,341
-
627,341
1,503,334

소계
1,881,175
-
1,881,175
2,397,075

기타비유동금융자산

보증금
776,054
-
776,054
750,693

기타비유동자산

장기선급비용
171,922
-
171,922
375,918

7. 계약자산, 계약부채당분기말과 전기말 현재 계약자산과 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기말
전기말

건설 도급 계약에 대한 계약자산
47,535,280
34,000,697

대손충당금
(353)
(67,403)

자산으로 인식한 계약이행원가
-
1,037,125

계약자산 합계
47,534,927
34,970,419

건설 도급 계약에 대한 계약부채
101,761
-

계약부채 합계
101,761
-

상기 건설 도급 계약에 따른 계약자산과 계약부채는 진행율에 따라 유의적으로 변동하며, 상기 계약부채 중 미이행 된 부분은 도급 계약이 종료되는 시점까지 진행율에 따라 인식 될 것으로 예상됩니다.

8. 종속기업 및 관계기업(1) 회사의 종속기업 및 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
회사명
소재지
지분율
장부금액

당분기말
전기말

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRONIC CO.,LTD.
베트남
100%
182,206
182,206

KUMYANG ELECTRONIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
사우디아라비아
100%
-
-

KYECO S.A. DE C.V.
멕시코
100%
56,470
56,470

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT. (*2)
헝가리
100%
10,228
-

금양에코파크(주)
국내
100%
10,000
10,000

금양그린보은연료전지(주)(*2)
국내
100%
10,000
-

금양그린경주풍력(주)(*2)
국내
100%
10,000
-

관계기업
울산매일신문사
국내
25%
340,391
340,391

오마해도리(주)(*1)
국내
10%
50,000
50,000

대도해도리(주)
국내
49%
9,800
9,800

하동해도리(주)
국내
49%
9,800
9,800

계
688,895
658,667

(*1) 지분율이 20% 미만이나 이사회 참여를 하거나 경영진의 상호교류를 통해 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) 당기 중 신규 취득되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업 및 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기초금액
658,667
532,597

취득
30,228
106,470

분기말금액
688,895
639,067

9. 유형자산 및 무형자산(1) 당분기와 전분기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

당분기
건물 및 구축물
차량운반구
공구 및 비품
건설용장비
사용권자산
합계

기초 순장부금액
440,912
269,612
102,349
137,305
1,357,494
2,307,672

외화환산차이
-
-
-
-
(5,035)
(5,035)

취득 등
-
43,728
68,800
-
712,708
825,236

처분 등
-
(2)
-
-
(42,446)
(42,448)

감가상각
(15,486)
(73,807)
(37,999)
(58,270)
(706,308)
(891,870)

분기말 순장부금액
425,426
239,531
133,150
79,035
1,316,413
2,193,555

취득원가
699,908
832,252
1,653,325
455,776
2,706,140
6,347,401

감가상각누계액
(274,482)
(592,721)
(1,520,175)
(376,741)
(1,389,727)
(4,153,846)

[단위: 천원]

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
건물 및 구축물
차량운반구
공구 및 비품
건설용장비
사용권자산
합계

기초 순장부금액
461,560
304,117
163,267
214,999
1,837,350
2,981,293

외화환산차이
-
-
-
-
2,127
2,127

취득 등
-
24,599
13,700
-
478,514
516,813

처분 등
-
(3,488)
(13,770)
-
(244,827)
(262,085)

감가상각
(15,486)
(70,572)
(50,422)
(58,271)
(728,255)
(923,006)

분기말 순장부금액
446,074
254,656
112,775
156,728
1,344,909
2,315,142

취득원가
699,907
779,083
1,578,525
455,776
2,338,261
5,851,552

감가상각누계액
(253,833)
(524,427)
(1,465,750)
(299,048)
(993,352)
(3,536,410)

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

당분기
특허권
회원권
합계

기초 순장부금액
3,483
1,515,564
1,519,047

상각
(2,610)
-
(2,610)

분기말 순장부금액
873
1,515,564
1,516,437

취득원가
19,000
1,515,564
1,534,564

감가상각누계액
(18,127)
-
(18,127)

[단위: 천원]

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
특허권
회원권
합계

기초 순장부금액
7,283
1,515,564
1,522,847

상각
(2,850)
-
(2,850)

분기말 순장부금액
4,433
1,515,564
1,519,997

취득원가
19,000
1,515,564
1,534,564

감가상각누계액
(14,567)
-
(14,567)

10. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기말
전기말

사용권자산(*)

부동산
914,629
1,139,660

차량운반구
401,784
217,833

계
1,316,413
1,357,493

리스부채

유동
580,480
606,868

비유동
684,158
674,945

계
1,264,638
1,281,813

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구 분
당분기

전분기

(검토받지 아니한재무제표)

사용권자산의 감가상각비

부동산
538,820
527,592

차량운반구
167,488
200,663

소계
706,308
728,255

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
37,499
38,714

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
509,117
344,471

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
101,379
89,470

(3) 당분기 중 증가된 사용권자산은 713백만원(전분기 : 479백만원)입니다.(4) 당분기 중 리스계약에서 발생한 총 현금유출은 1,330백만원(전분기 : 1,177백만원)입니다.

11. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

기타금융부채

미지급금
1,719,856
770,730

미지급비용
8,066,330
4,618,981

파생상품부채
-
381,183

소계
9,786,186
5,770,894

기타유동부채

예수금
675,425
289,283

부가세예수금
1,255,885
2,210,753

소계
1,931,310
2,500,036

기타비유동금융부채

장기미지급비용
939,175
805,113

12. 단기차입금

[단위: 천원]

구 분
차입처
연 이자율(%)
최장 만기일
당분기말
전기말

원화대출
우리은행(*1)
4.28~4.78
2023.02.08
5,810,000
3,000,000

전기공사공제조합(*1)(*2)
1.97
2023.04.29
860,000
860,000

에스케이에코플랜트(주)
-
2022.11.07
1,800,000
1,800,000

한국수출입은행(*1)
4.68
2023.03.06
5,000,000
6,000,000

계
13,470,000
11,660,000

(*1) 상기 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. (*2) 해당 조합의 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.

13. 전환사채 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용
구 분
내 용

액면금액
2,000,000,000원
전환시 발행할 주식
기명식 보통주식 (액면 500원)

발행일
2021.3.8
만기보장수익율
10%

만기일
2022.3.8
전환으로 인하여 발행할 주식의 종류
보통주

이자율(%)
2.5
전환가액
6,000원/주

전환기간
2021.03.08 ~ 2022.03.08
조기상환이자율
10%

인수인
산업은행
-

상기 전환사채는 당기 중 모두 상환되었습니다.

14. 순확정급여부채

(1) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분
당분기

전분기

(검토받지 아니한 재무제표)

당기근무원가
612,591
808,838

순이자원가
25,495
22,787

종업원 급여에 포함된 총 비용
638,086
831,625

(2) 순확정급여부채 산정 내역

[단위: 천원]

구분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
3,262,416
3,193,127

사외적립자산의 공정가치 (*)
(1,896,107)
(1,508,262)

재무상태표상 순확정급여부채
1,366,309
1,684,865

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 16백만원(전기말:16백만원)이 포함된 금액입니다.

15. 우발채무와 약정사항(1) 당분기말과 전기말 현재 회사와 각 금융기관과의 약정체결현황 및 한도약정은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

금융기관
내역
당분기말
전기말

금액
잔액
금액
잔액

국민은행
당좌대출한도약정
900,000
-
900,000
-

기업일반운전자금대출
1,000,000
-
1,000,000
-

경남은행
일반자금대출한도
2,000,000
-
2,000,000
-

산업은행
산업운영자금대출
1,875,000
-
1,875,000
-

신한은행
전자방식외담대
-
-
500,000
-

종합통장대출한도
4,000,000
-
4,000,000
-

무역금융대출
600,000
-
600,000
-

전자채권
8,000,000
4,617,037
6,000,000
1,498,983

동반전자방식외담대
500,000
491,259
-
-

KEB하나은행
외상채권담보대출
500,000
-
500,000
-

외상채권담보대출
10,000,000
-
10,000,000
-

외상채권담보대출
1,000,000
-
1,000,000
-

무역어음 한도
1,800,000
-
1,800,000
-

기업통장회전대출한도
1,500,000
-
1,500,000
-

농협은행
일반자금대출한도
-
-
2,500,000
-

우리은행
우리상생파트너론
50,000
-
50,000
-

전자방식외담대
3,500,000
-
3,500,000
-

포스코 상생대출
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000

대림 상생대출
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

기업운전자금대출
1,760,000
1,760,000
-
-

기업운전자금대출
1,050,000
1,050,000
-
-

수출입은행
수출성장자금대출
6,000,000
5,000,000
12,000,000
6,000,000

수출성장자금대출
-
-
3,000,000
-

전기공사공제조합(*)
신용운영
1,024,000
860,000
979,200
860,000

전문건설공제조합(*)
신용운영
578,322
-
38,988
-

합계
50,637,322
16,778,296
56,743,188
11,358,983

(*) 해당 조합의 출자금이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 회사가 건설공사 등과 관련하여 금융기관으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원, USD, VND]

보증제공회사
보증내역
통화
당분기말
전기말

한도액
실행액
한도액
실행액

기계설비공제조합(*)
일반보증 등
KRW
3,750,839
2,020,519
3,750,839
1,010,004

건설공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
16,480,000
6,519,177
16,480,000
5,694,835

전기공사공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
26,967,500
17,973,170
26,082,000
15,521,051

전문건설공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
109,275,952
8,531,262
9,520,000
6,854,071

엔지니어링공제조합(*)
입찰보증 등
KRW
3,481,735
-
3,259,953
-

서울보증보험
이행보증 등
KRW
12,870,056
12,870,056
16,343,906
16,343,906

신용보증기금
종합통장대출보증
KRW
1,500,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000

기술보증기금
운영자금대출보증
KRW
2,493,500
2,493,500
2,493,500
-

한국무역보험공사
무역보증서
KRW
1,620,000
1,620,000
1,620,000
1,620,000

KRW
540,000
540,000
540,000
540,000

농협은행
외화지급보증
USD
2,000,000
1,803,387
2,000,000
1,803,387

신한은행
외화지급보증
USD
894,200
894,200
1,493,000
1,493,000

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
58,600,000

한국무역보험공사
수출보증보험
USD
10,000,000
2,267,820
10,000,000
2,267,820

계
KRW
178,979,582
54,067,684
81,590,198
49,083,867

USD
12,894,200
4,965,407
13,493,000
5,564,207

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
58,600,000

(*) 회사는 공제조합의 보증약정 등과 관련하여 해당 조합의 출자금을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원,USD,VND]

보증수혜자
보증처
보증내역
통화
당분기말
전기말

KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
신한은행
공사관련 연대보증
USD
894,200
1,493,000

VND
58,600,000
58,600,000

금양에코그린(주)(*)
전기공사공제조합
자금차입
KRW
517,500
517,500

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
공사관련 연대보증
KRW
11,536,554
9,541,787

KY E&C CO.,LTD.
-
757,950

KYE WORLDWIDE SDN.BHD,
-
422,486

KYECO S.A de C.V.
12,640,780
8,355,758

주요 주주
서울보증보험
납세
KRW
-
408,422

현우기업 외 1
전기공사공제조합
보증서발급 관련
KRW
750,399
750,399

㈜시티건설
건설공제조합
공사이행보증
KRW
5,850,552
5,850,552

(*) 건설공사의 경우 통상 공사이행보증 등을 한 전기공사공제조합에 대하여 동업자간에 상호보증을 하고 있으며, 당분기말 현재 회사가 동업자를 위하여 제공한 보증입니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 회사가 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

보증제공자
보증처
보증내역
당분기말
전기말

(주)금양개발
서울보증보험
공사관련 연대보증
11,596,283
15,496,962

금양에코그린(주)(*)
전기공사공제조합
자금차입
860,000
860,000

(*) 건설공사의 경우 통상 공사이행보증 등을 한 전기공사공제조합에 대하여 동업자간에 상호보증을 하고 있으며, 당분기말 현재 회사가 동업자로부터 제공받은 보증입니다.또한, 회사는 차입금 및 보증서 발급 등과 관련하여 대표이사로부터 보증을 제공받고있습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 회사가 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

특수관계 구분
담보제공자
담보제공자산
담보제공처
채권최고한도액

당분기말
전기말

기타특수관계자
(주)금양개발
울산광역시 남구 달동 건물
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

대표이사
울산광역시 남구 달동 토지
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

주요 경영진 등
회사 주식
산업은행
-
2,400,000

(6) 당분기말 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 당분기말 현재 동 소송의 결과는 예측할 수 없습니다.

[단위: 천원]

구분
사 건 번 호
소송내역
원 고
피 고
원 고 소 가
관 할 법 원

피소
2019가합 102982
하자보수금 등
대림e편한세상사하아파트입주자대표회의
대림산업(주)외2
2,000,000
부산지방법원 서부지원

16. 건설계약(1) 당분기와 전분기 중 회사가 건설계약과 관련하여 수익으로 인식한 금액은 다음과같습니다.

[단위: 천원]

공종별
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

경상정비
25,061,559
20,884,578

플랜트/발전소(국내)
36,932,748
42,397,187

플랜트/발전소(해외)
43,347,727
42,111,919

에너지
12,772,094
8,062,864

기타
4,852,096
2,003,675

계
122,966,224
115,460,223

당분기말 현재 회사의 건설계약 수주잔고는 79,281백만원 (전기말: 49,457백만원)입니다.(2) 당분기말과 전기말 현재 도급공사계약와 관련한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
계정과목
당분기말
전기말

경상정비
플랜트/발전소(국내)
플랜트/발전소(해외)
에너지
기타
계

수취채권
공사미수금
1,798,825
1,574,450
16,933,834
707,401
29,978
21,044,488
24,727,387

계약자산
미청구공사
-
27,430,161
12,062,351
4,603,444
3,439,324
47,535,280
34,000,697

계약이행원가
-
-
-
-
-
-
1,037,125

계약부채
초과청구선수금
-
-
-
-
101,761
101,761
-

회사는 공사이행과 관련하여 전기공사공제조합 외 5개 금융기관으로부터 보증서를 발급받아 발주처 등에 제공하고 있습니다(주석 15 참조).

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약수익이 직전 사업연도 매출액의 5% 이상인 공사계약별 정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

[단위: 천원]

계약명
계약일
계약상납품기한
진행율
미청구공사
공사미수금(매출채권)

총액
손상액
총액
손상액

Karbala Refinery Project
2015.11
2022.06
100.00%
7,224,564
-
161,088
-

신고리5,6호기 전기공사
2017.06
2024.06
93.57%
1,567,395
-
151,825
-

한국수력원자력 신고리 5,6호기 주설비공사(전기)
2018.03
2024.08
98.98%
4,456,845
-
681,819
-

SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018.05
2024.06
99.55%
772,165
-
11,000
-

UAE WHRP
2019.04
2023.01
99.35%
2,087,536
-
231,946
-

M16 PH-1 PJT
2019.04
2022.10
100.00%
4,335,438
-
-
-

헝가리 SDI Multi Stack
2020.06
2022.07
100.00%
-
-
-
-

대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020.09
2022.02
100.00%
1,426,066
-
85,800
-

두산중공업:김포열병합 건설공사
2020.10
2022.06
100.00%
-
-
-
-

헝가리 두산동박 PH-2
2020.11
2022.12
100.00%
452,013
-
756,176
-

헝가리 Complex 2
2021.05
2022.12
99.11%
1,666,648
-
3,168,717
-

SK에코플랜트:M15 PH2
2022.01
2022.12
80.48%
9,963,047
-
-
-

울산 다운2 A-9BL 아파트건설공사
2020.12
2023.07
9.25%
1,014,299
-
-
-

군위풍백풍력발전단지
2022.07
2025.04
6.58%
2,557,499
-
-
-

2) 전기말

[단위: 천원]

계약명
계약일
계약상납품기한
진행율
미청구공사
공사미수금(매출채권)

총액
손상액
총액
손상액

삼성eng:삼성전기신공장
2016.02
2021.07
100.00%
-
-
-
-

Karbala Refinery Project
2015.11
2022.04
99.09%
6,845,100
-
2,481,960
-

신고리5,6호기 전기공사
2017.06
2024.06
92.49%
1,512,834
-
428,699
-

울산전시컨벤션센터 건립공사 전기
2018.01
2021.01
100.00%
-
-
-
-

한국수력원자력 신고리 5,6호기 주설비공사(전기)
2018.03
2024.06
83.07%
7,914,780
-
704,026
-

SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018.05
2022.12
98.80%
748,284
-
11,000
-

UAE WHRP
2019.03
2023.01
96.57%
859,850
-
2,292,524
-

M16 PH-1 PJT
2019.04
2022.02
99.04%
5,246,556
-
-
-

GS칼텍스 MFC 프로젝트 전기(계장)공사
2019.04
2021.10
100.00%
-
-
-
-

UAE CFP
2019.06
2021.09
100.00%
-
-
-
-

여수 NO.2 complesx L PJT
2019.08
2021.04
100.00%
-
-
-
-

헝가리 SDI Multi Stack
2020.06
2021.12
100.00%
9,665
-
1,228,626
-

대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020.09
2022.02
97.92%
2,517,051
-
-
-

두산중공업:김포열병합 건설공사
2020.10
2022.12
98.75%
592,261
-
2,166,120
-

헝가리 두산동박 PH-2
2020.11
2021.12
56.00%
675,645
-
1,120,941
-

헝가리 Complex 2
2021.05
2022.03
41.17%
1,689,139
-
401,917
-

SK에코플랜트:M15 PH2
2021.12
2022.10
0.81%
60,903
-
-
-

(4) 당분기와 전분기 중 회사의 공사 종류별로 추정총계약수익, 추정총계약원가의 변동과 이에 따른 당분기와 미래기간의 손익에 미치는 영향 및 미청구공사잔액의 변동은 다음과 같습니다.1) 당분기

[단위: 천원]

공종별
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미친 영향
미래 손익에 미칠 영향
미청구공사(초과청구공사)의 변경

플랜트/발전소(국내)
3,305,162
5,609,991
(2,322,095)
17,266
(2,322,095)

플랜트/발전소(해외)
12,563,325
16,576,607
(5,926,779)
1,913,497
(5,926,779)

기타
124,973
417,212
(297,223)
4,984
(297,223)

합계
15,993,460
22,603,810
(8,546,097)
1,935,747
(8,546,097)

2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

공종별
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미친 영향
미래 손익에 미칠 영향
미청구공사(초과청구공사)의 변경

플랜트/발전소(국내)
24,562,377
29,141,372
(5,507,152)
928,157
(5,507,152)

플랜트/발전소(해외)
33,289,474
27,614,973
1,351,947
4,322,553
1,351,947

에너지
426,737
1,276,958
(904,763)
54,542
(904,763)

기타
200,830
695,699
(360,689)
(134,180)
(360,689)

합계
58,479,418
58,729,002
(5,420,657)
5,171,072
(5,420,657)

(5) 진행 중인 공사현장의 예상손실과 관련한 공사손실충당부채의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

기초잔액
증가액
감소액
기말잔액
기초잔액
증가액
감소액
기말잔액

공사손실충당부채
130,861
-
(104,380)
26,481
-
-
-
-

17. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다.

구분
연간 법인세율

당분기
30.3%

전분기(검토받지 아니한 재무제표)
158.8%

18. 특수관계자와의 거래내역(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사와의 관계
당분기말
전기말

종속기업
금양에코파크(주)
금양에코파크(주)

금양그린보은연료전지(주)(*1)
-

금양그린경주풍력(주)(*1)
-

KUMYANG VINA ELECTRIC CO., LTD.
KUMYANG VINA ELECTRIC CO., LTD.

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.

KYECO SA DE CV
KYECO SA DE CV

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT (*1)
-

관계기업
㈜울산매일신문사
㈜울산매일신문사

오마해도리(주)
오마해도리(주)

대도해도리(주)
대도해도리(주)

하동해도리(주)
하동해도리(주)

기타 특수관계자(*2)
㈜금양개발
㈜금양개발

-
금양에코그린㈜

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KYE WORLDWIDE SDN.BHD.

KY E&C CO.,LTD.
KY E&C CO.,LTD.

주요 경영진 등
주요 경영진 등

(*1) 당기 중 신규 취득되었습니다.(*2) 당사의 주요 경영진이 당기 중 금양에코그린(주)의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린(주)는 당분기말 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.

(2) 특수관계자에 대한 채권ㆍ 채무의 주요 잔액1) 당분기말

[단위: 천원]

회사와의 관계
특수관계자명
채 권
채무

매출채권(*1)
대여금
기타채권
미지급금
리스부채

종속기업
금양에코파크(주)
-
2,095,000
-
-
-

금양그린경주풍력(주)
-
175,450
-
-

KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
2,377,018
-
-
639,146
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
4,379,096
-
-
107,373
-

KYECO SA DE CV
3,179,318
215,220
2,270
-
-

관계기업
오마해도리(주)
-
72,503
997
-
-

(주)울산매일신문사
-
-
-
-
2,966

기타특수관계자
(주)금양개발
-
-
600,000
19,602
572,657

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
730,198
-
-
-
-

KY E&C CO.,LTD.
1,734,824
-
-
-
-

계
12,400,454
2,558,173
603,267
766,121
575,623

(*1) 상기 특수관계자 매출채권에 대하여 당분기말 현재 대손충당금 1,622백만원을 설정하였으며, 당분기에 1,091백만원의 대손상각비를 인식하였습니다.

2) 전기말

[단위: 천원]

회사와의 관계
특수관계자명
채 권
채무

매출채권(*1)
대여금(*2)
기타채권
미지급금
리스부채

종속기업
금양에코파크(주)
-
1,309,000
-
-
-

KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
2,706,721
-
-
212,631
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANYSAUDI ARABIA LLC.
1,543,592
-
-
88,808
-

KYECO SA DE CV
374,454
-
-
-
-

관계기업
오마해도리(주)
-
25,000
4
-
-

기타특수관계자
(주)금양개발
-
330,000
600,000
19,602
676,557

금양에코그린(주)
-
386,941
-
-
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
650,744
-
-
-
-

KY E&C CO.,LTD.
1,433,394
-
-
-
-

주요 경영진 등
-
1,002,737
-
-
-

계
6,708,905
3,053,678
600,004
321,041
676,557

(*1) 상기 특수관계자 매출채권에 대하여 전기말 현재 대손충당금 531백만원을 설정하였습니다.(*2) 상기 특수관계자 대여금에 대하여 전기말 현재 대손충당금 387백만원을 설정하였습니다.

(3) 매출 및 매입 등 거래1) 당분기

[단위: 천원]

회사와의 관계
특수관계자명
매출 등
매입 등
사용권자산의 취득

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
3,574,916
361,155
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
3,005,453
32,645
-

KYECO SA DE CV
2,593,440
-
-

관계기업
(주)오마해도리
993
-
-

(주)울산매일신문사
-
200,175
5,583

기타특수관계자
(주)금양개발
17,814
56,481
-

계
9,192,616
650,456
5,583

2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

회사와의 관계
특수관계자명
매출 등
매입 등

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
1,851,898
20,798

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
2,230,361
84,750

관계기업
(주)울산매일신문사
-
275,708

기타특수관계자
(주)금양개발
15,543
57,975

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
298
-

계
4,098,100
439,231

(4) 특수관계자와의 자금 거래1) 당분기

[단위: 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
대여
회수
현금 출자 등

종속기업
금양에코파크(주)
786,000
-
-

금양그린보은연료전지(주)
-
-
10,000

금양그린경주풍력(주)
175,450
-
10,000

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
119,700
119,700
-

KYECO SA DE CV
346,220
131,000

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
-
-
10,228

관계기업
(주)오마해도리
47,503
-
-

기타특수관계자
(주)금양개발
-
330,000
-

주요 경영진 등
-
1,002,737
-

계
1,474,873
1,583,437
30,228

2) 전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

[단위: 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
대여
회수

종속기업
금양에코파크(주)
1,001,000
-

기타특수관계자
금양에코그린(주)
50,000
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
-
21,760

주요 경영진 등
421,625
20,000

계
1,472,625
41,760

(5) 지급보증 및 담보제공당분기말과 전기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 및 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.1) 제공한 지급보증

[단위 : 천원, USD, VND]

특수관계 구분
특수관계자명
보증처
보증내역
통화
당분기말
전기말

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD,
신한은행
공사관련연대보증
USD
894,200
1,493,000

VND
58,600,000
58,600,000

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
공사관련연대보증
KRW
11,536,554
9,541,787

KYECO S.A de C.V.
KRW
12,640,780
8,355,758

기타 특수관계자
금양에코그린(주)(*)
전기공사공제조합
자금차입
KRW
-
517,500

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
KRW
-
757,950

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KRW
-
422,486

주요 주주
서울보증보험
납세
KRW
-
408,422

(*) 당사의 주요 경영진이 당기 중 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 당분기말 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.2) 제공받은 지급보증당분기말과 전기말 현재 회사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

특수관계 구분
특수관계자명
보증처
보증내역
당분기말
전기말

기타특수관계자
(주)금양개발
서울보증보험
공사관련 연대보증
11,596,283
15,496,962

또한, 회사는 차입금 및 보증서 발급 등과 관련하여 회사의 대표이사로부터 보증을 제공받고 있습니다(주석 15 참조).

3) 제공받은 담보당분기말 및 전기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 특수관계자로부터 제공받은 담보자산내역은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

특수관계구분
담보제공자
담보제공자산
담보제공처
채권최고한도액

당분기말
전기말

기타특수관계자
(주)금양개발
울산광역시 남구 달동 건물
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

대표이사
울산광역시 남구 달동 토지
신한은행
4,200,000
4,200,000

농협은행
-
3,000,000

주요경영진 등
회사 주식
산업은행
-
2,400,000

(6) 약정사항회사는 오마 염해간척치 공동 태양광발전사업을 위한 공동사업 계약을 체결하고 있으며, 동 계약에 따라, 설립된 오마해도리(주)에 회사가 출자를 확약한 금액은 4,600백만원입니다. 이와 관련하여, 490백만원이 선급되었으며, 출자금으로 전환된 금액은 50백만원입니다. 한편 동 주식은 태양광발전의 상업운영일까지 제3자에 대한 주식 처분이 제한되며, 주식을 양도하고자 할 경우 오마해도리㈜의 주주인 EDP Renovaveis, S.A. 는 우선매수청구권을 행사할 수 있습니다.

회사는 대도리 해상태양광 발전사업을 위한 주주간 약정을 체결하였습니다. 이와 관련하여 회사가 대도해도리(주) 및 하동해도리(주) 발행 주식 취득 등의 목적으로 선급한 금액은 184백만원이며, 이 중 출자금으로 전환된 금액은 20백만원입니다. 한편, 동 약정에 따라, 회사가 보유한 대도해도리(주) 및 하동해도리(주) 발행 주식은 태양광발전의 상업운영일까지 제3자에 대한 주식 처분이 제한되며, 대도해도리(주) 및 하동해도리(주)의 주주가 주식을 양도하고자 할 경우 매도하려는 주주의 상대주주는 매도하려는 주주가 보유한 주식에 대해 우선매수청구권을 행사할 수 있습니다.

상기 오마 염해간척치 공동 태양광발전사업 및 대도리 해상태양광 발전사업을 위한 주주간 약정에 따라, 해상태양광발전사업을 위한 핵심공정의 이행이 지체되는 경우, 회사는 보유하고 있는 상기 주식을 회사에 주식을 이전한 매도인에게 재매도할수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 보고기간일 현재 핵심공정은 지체되지 않고 있습니다

(7) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기 (검토받지 아니한 재무제표)

급여 및 기타 단기종업원 급여
760,410
617,237

퇴직급여
11,875
8,414

19. 판매비와 관리비

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
2,303,311
2,265,678

퇴직급여
254,814
189,659

복리후생비
652,208
727,887

여비교통비
97,911
56,968

접대비
76,682
72,929

통신비
34,088
36,304

수도광열비
1,001
673

세금과공과
251,962
571,663

감가상각비
275,175
211,707

임차료
18,531
27,021

보험료
105,223
44,462

차량유지비
57,684
28,417

운반비
1,255
2,548

교육훈련비
13,876
1,921

도서인쇄비
1,905
1,668

사무용품비
2,164
1,295

소모품비
99,779
64,062

지급수수료
1,103,330
975,755

광고선전비
181,818
277,927

대손상각비
251,315
576,923

경상연구개발비
333,445
368,881

무형고정자산상각비
2,610
2,850

판매비와관리비 계
6,120,087
6,507,198

20. 금융수익 및 금융비용

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

금융수익

이자수익
40,692
56,272

금융비용

이자비용
559,023
1,157,722

21. 기타수익 및 기타비용

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

기타수익

배당금수익
11,558
8,235

외환차익
1,431,692
420,028

외화환산이익
1,906,775
757,451

유형자산처분이익
2,110
17,506

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
58,592
13,964

파생상품평가이익
381,183
115,837

잡이익
282,498
53,184

소계
4,074,408
1,386,205

기타비용

매출채권처분손실
56,976
21,446

외환차손
595,052
247,464

외화환산손실
205,523
267,316

기타의대손상각비
1,045,709
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
773
-

유형자산처분손실
-
10,983

기부금
13,550
5,050

잡손실
41,116
33,467

소계
1,958,699
585,726

22. 영업으로부터 창출된 현금흐름

[단위: 천원]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

분기순이익(손실)
1,253,494
(22,951)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
4,197,959
3,853,879

법인세비용
546,074
62,009

이자비용
559,023
1,157,722

감가상각비
891,870
923,006

퇴직급여
638,086
831,625

대손상각비
251,315
576,923

기타의대손상각비
1,045,709
-

무형자산상각비
2,610
2,850

외화환산손실
205,523
267,316

유형자산처분손실
-
10,983

공정가치측정금융자산평가손실
773
-

매출채권처분손실
56,976
21,445

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(2,400,909)
(969,264)

이자수익
(40,692)
(56,272)

배당금수익
(11,558)
(8,235)

외화환산이익
(1,906,774)
(757,450)

유형자산처분이익
(2,110)
(17,506)

공정가치측정금융자산평가이익
(58,592)
(13,964)

파생상품평가이익
(381,183)
(115,837)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(718,962)
(10,950,804)

공사미수금의 감소(증가)
4,704,653
2,580,574

계약자산의 증가
(12,398,608)
(4,991,599)

기타금융자산의 증가
(235,183)
(10,679)

기타유동자산의 감소
515,900
119,718

기타비유동자산의 감소
203,998
168,942

매입채무의 증가(감소)
3,571,655
(2,778,630)

계약부채의 증가(감소)
101,761
(1,656,949)

기타금융부채의 증가(감소)
4,446,610
(2,734,058)

기타유동부채의 감소
(568,726)
(384,417)

퇴직금의 지급
(568,797)
(1,164,000)

퇴직연금운용자산의 증가
(387,845)
(99,706)

공사손실충당금의 감소
(104,380)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,331,582
(8,089,140)

23. 주당순이익기본주당순이익은 회사의 보통주분기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 분기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.(1) 보통주당순이익

[단위: 천원, 천주]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

분기순이익(손실)
1,253,494
(22,951)

가중평균 유통보통주식수(*)
8,969
8,420

기본주당순이익(손실)
140원
(3)원

(*) 가중평균 유통보통주식수의 계산내역

날짜
구분
보통주
자기주식
적수
가중평균유통주식수

2021-01-01

7,355,320
52,600
273
7,302,720

2021-03-31
RCPS 전환
1,666,640
-
183
837,924

2021-03-05
자기주식 무상소각
(52,600)
(52,600)
273
-

2021-06-30

8,969,360
-

8,140,644

2022-01-01

9,021,960
52,600
273
8,969,360

2022-09-30

9,021,960
52,600

8,969,360

(2) 희석주당순이익

[단위: 천원, 천주]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

보통주분기순이익
1,253,494
(22,951)

가산: 전환사채에 대한 이자비용 및 전환권 가치변동
(257,506)
-

희석화순이익
995,988
(22,951)

잠재적보통주식수(*)
9,303
8,420

희석주당순이익
107원
(3)원

(*) 잠재적보통주식수의 계산

[단위: 천주]

구분
당분기
전분기(검토받지 아니한 재무제표)

가중평균유통보통주식수
8,969
8,420

조정 : 전환사채
334
-

조정후 잠재적보통주식수
9,303
8,420

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항(1) 당사는 정관에서 규정하고 있는 사항에 따라 배당을 지급하고 있으며, 해당 사항은 아래와 같습니다.(2) 배당 관련 회사의 정관 내용

구분
내용

제11조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제51조(이익금의 처분)

회사는 매 사업연도말의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 주주배당금

4. 임의적립금

5. 기타 이익잉여금 처분액

제52조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 제14조 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제53조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전 결산기까지의 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제8조 2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 주요배당지표

구분
당기(2021년)
전기(2020년)
전전기(2019년)

제29기
제28기
제27기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
8,436
1,936
-

(별도)당기순이익(백만원)
3,866
1,533
3,844

(연결)주당순이익(원)
986
265
-

현금배당금총액(백만원)
1,345
1,076
1,076

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
15.95
55.58
27.99

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
149
145
119

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) (연결)주당순이익은 지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익입니다.주2) 제28기(2020년), 제29기(2021년)는 K-IFRS 기준으로 작성하였으나, 제27기(2019년)는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
4회
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
자본금
비고

1993.12
설립
보통주
45,200
10,000
10,000
452,000,000
-

2012.11
유상증자
보통주
60,000
10,000
10,000
1,052,000,000
-

2018.01
유상증자
보통주
79,998
10,000
10,000
1,851,980,000
-

2018.11
유상증자
우선주
41,666
10,000
240,000
2,268,640,000
주1)

2020.11
액면분할
보통주
3,518,762
500
500
2,268,640,000
-

우선주
791,654
500
500
2,268,640,000
-

2020.12
무상증자
보통주
3,703,960
500
500
4,120,620,000
주2)

우선주
833,320
500
500
4,537,280,000
주2)

2021.03
무상감자
보통주
(52,600)
500
500
4,510,980,000
주3)

주1) 유진에버베스트턴어라운드기업재무안정사모투자전문회사에 상환전환우선주를 발행하였으며, 당시 주당 발행가액은 240,000원입니다. 2020년 11월에 진행한 액면분할과 2020년 12월에 진행한 무상증자에 따른 주식수 변동을 고려한 발행가액은 6,000원입니다.
주2) 당사는 2020년 12월 17일 이사회결의를 통해 유통주식수 확대를 위하여 무상증자를 실시했습니다. 준비금 자본전입에 따라 보통주 3,703,960주, 상환전환우선주 833,320주를 발행하였습니다.
주3) 당사는 2020년 12월 17일 무상증자 당시 실무진의 착오로 자기주식에 대하여 주식을 배정한 바 있으며, 자기주식 52,600주에 대한 무상증자분에 대하여 2021년 3월 5일 무상감자를 실시하였습니다.

나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 조건부 자본증권, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 채무증권이존재하지 않습니다.
다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항당사는 2018년 3월 제1회 전환사채를 발행한 바 있으나, 만기 상환 후 동일 권면액으로 제2회 전환사채를 발행한 바 있습니다. 이후 2022년 3월 8일 제2회 전환사채를 상환완료하여 증권신고서 제출일 현재 잔여 전환사채는 존재하지 않습니다.

구분
제 1회 전환사채
제 2회 전환사채

발행일자
2018.03.06
2021.03.08

권면총액
2,000,000,000원
2,000,000,000원

만기보장수익율
10%
10%

표면이자율
2%
2.5%

전환청구기간
2018.03.07~2021.03.05
2021.03.09~2022.03.07

전환비율 및 가액
1:1 / 240,000원
1:1 / 6,000원

전환대상주식의 종류
기명식 보통주식
기명식 보통주식

전환사채별 주요 보유자
KDB산업은행
KDB산업은행

발행주식총수
8,333주
333,333주

주1) 전환청구기간: 사채발행일 익일로부터 사채만기일의 직전일까지

라. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 채무증권 발행 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사채 발행 관련 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
사용금액

유상증자
-
2018.11.13
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

전환사채
1회
2018.03.06
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

전환사채
2회
2021.03.08
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

주1) 당사는 2018년 11월 13일 벤처금융인 유진에버베스트턴어라운드에 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 유진에버베스트턴어라운드는 우선주 41,666주를 취득한 바 있습니다. 이후 유진에버베스트턴어라운드는 추가 출자 또는 주식 매각 등으로 인한 주식 변동은 존재하지 않았으며, 액면분할 및 무상증자로 인한 변동이 발생한 바 있습니다. 2021년 3월 31일 상장 준비의 일환으로 유진에버베스트턴어라운드는 보통주 전환권을 행사하여 기존에 보유하고 있던 우선주와 동일한 수량의 보통주로 전환한 바 있습니다.주2) 당사는 2018년 3월 제1회 전환사채를 발행한 바 있으나, 만기 상환 후 동일 권면액으로 제2회 전환사채를 발행한 바 있습니다. 이후 2022년 3월 8일 제2회 전환사채를 상환완료하여 증권신고서 제출일 현재 잔여 전환사채는 존재하지 않습니다.
다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 2018년 1월 31일 자회사 통합 목적으로 ㈜금양종건을 흡수합병하였습니다. 합병조건은 자회사가 진행중이던 하자보수이행 건을 모회사가 이행하는 것이었으며, 자회사이므로 주식의 이전 및 신주의 발행과 같은 주식의 변동이 없었습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

2022년09월말(제30기 3분기)
매출채권
24,794,799
1,290,533
5.20%

미청구공사
60,537,789
500
0.00%

단기대여금
2,809,011
1,432,649
51.00%

합계
88,141,599
2,723,682
3.09%

2021년(제29기)
매출채권
28,057,014
1,338,761
4.77%

미청구공사
38,369,855
76,064
0.20%

단기대여금
3,627,728
386,941
10.67%

합계
70,054,597
1,801,766
2.57%

2020년(제28기)
매출채권
18,671,792
1,355,532
7.26%

미청구공사
44,080,279
82,553
0.19%

단기대여금
4,525,098
306,941
6.78%

합계
67,277,169
1,745,026
2.59%

2019년(제27기)
매출채권
18,351,690
798,503
4.35%

미청구공사
36,315,937
40,928
0.11%

단기대여금
4,103,961
256,941
6.26%

합계
58,771,588
1,096,372
1.87%

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
제30기 3분기(2022년 3분기)
제29기(2021년말)
제28기(2020년말)
제27기(2019년말)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,801,766
1,745,026
1,096,372
921,766

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
909
987
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
921,008
55,753
648,655
174,606

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,723,683
1,801,766
1,745,026
1,096,372

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대해 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다. (4) 2022년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

경과기간구분
3월이하
3~6월미만
6~12월미만
1년이상
계

금액
일반
20,163,519
671,264
1,085,669
409,325
22,329,777

특수관계자
-
-
-
2,465,022
2,465,022

계
20,163,519
671,264
1,085,669
2,874,347
24,794,799

구성비율
81.32%
2.71%
4.38%
11.59%
100.00%

다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 재고자산의 실사내용당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 수주계약 현황(1) 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 공사의 중요계약별 정보는 다음과 같습니다.

기준일: 2022년 09월 30일
(단위: 천원)

회사명
계약명
공사기한
진행율
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액

금양그린파워(주)
Karbala Refinery Project
2015.11~2022.04
100.00%
7,224,564
-
161,088
-

금양그린파워(주)
신고리5,6호기 전기공사
2017.06~2024.06
93.57%
1,567,395
-
151,825
-

금양그린파워(주)
한국수력원자력 신고리 5,6호기 주설비공사(전기)
2018.03~2024.08
98.98%
4,456,845
-
681,819
-

금양그린파워(주)
SK건설:부전~마산 복선전철 민간투자
2018.05~2022.12
99.55%
772,165
-
11,000
-

금양그린파워(주)
UAE WHRP
2019.03~2023.01
99.35%
2,087,536
-
231,946
-

금양그린파워(주)
M16 PH-1 PJT
2019.04~2022.12
100.00%
4,335,438
-
-
-

금양그린파워(주)
헝가리 SDI Multi Stack
2020.06~2021.12
100.00%
-
-
-
-

금양그린파워(주)
대림산업:현대케미칼 HPC PKG3
2020.09~2022.02
100.00%
1,426,066
-
85,800
-

금양그린파워(주)
헝가리 두산동박 PH-2
2020.11~2021.12
100.00%
452,013
-
756,176
-

금양그린파워(주)
헝가리 Complex 2
2021.05~2022.03
99.11%
1,666,648
-
3,168,717
-

금양그린파워(주)
SK에코플랜트:M15 PH2
2022.01~2022.12
80.48%
9,963,047
-
-
-

금양그린파워(주)
울산 다운2 A-9BL 아파트건설공사
2021.04~2023.07
9.25%
1,014,299
-
-
-

KUMYANG ELECTRONIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC
사우디 HUGRS PJT
2021.04~2023.06
38.28%
8,109,739
-
7,082,915
-

KYECO S.A. DE C.V.
멕시코 DBNR
2021.11~2024.02
28.12%
5,810,456
-
3,982,549
-

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.

마. 공정가치평가 내역(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
2,461,480
2,461,480
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치 금융자산
494,577
494,577
494,577
494,577

합계
2,956,057
2,956,057
2,397,701
2,397,701

금융부채

파생상품부채(기타유동금융부채)
-
-
381,183
381,183

합계
-
-
381,183
381,183

주1) 금융자산 및 금융부채 중 현금성자산, 장단기금융상품, 매출채권, 매입채무 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 항목은 제외되어 있으며, 현금 및 단기예금, 매출채권, 매입채무 및 기타유동부채의 공정가치는 주로 이러한 금융상품의 만기가 단기이므로 장부금액과 유사하다고 평가하였습니다.(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다

[단위: 천원]

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
2,461,480
2,461,480

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
494,577
494,577

금융부채

파생상품부채
-
-
-
-

[단위: 천원]

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
1,903,124
1,903,124

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
494,577
494,577

금융부채

파생상품부채
-
-
381,183
381,183

바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
강조사항 등
핵심감사사항

2022년 3분기(제30기)
한울회계법인
검토
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

2022년 반기(제30기)
한울회계법인
검토
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

2021년(제29기)
한울회계법인
적정
K-IFRS
해당사항 없음
해당사항 없음

2020년(제28기)
삼원회계법인
적정
K-GAAP
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2022년 3분기(제30기 3분기)
한울회계법인
2022년도 3분기 연결/개별 재무제표 검토
주1)
-
주1)
-

2022년 반기(제30기 반기)
한울회계법인
2022년도 반기 연결/개별 재무제표 검토
주1)
-
주1)
-

2021년(제29기)
한울회계법인
2021년 기말 별도 및 연결 감사
230,000
1,408
230,000
1,433

2020년(제28기)
삼원회계법인
2020년 기말 감사
53,000
448
53,000
448

주1) 2022년 외부감사인과의 기말감사 계약보수는 2.1억이며, 2022년 반기,3분기 검토에 대한 계약보수는 1.45억입니다.
다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
회계감사인
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2022년 3분기(제30기)
한울회계법인
2022년10월
증권신고서 재무정보 확인 용역
계약체결일로부터증권신고서 제출일까지
20,000
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

-제30기(2022년) 한울회계법인

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022.8.31
회사측 : 감사위원회, 재무담당이사 등감사인측 : 업무수행이사 1인,담당회계사 등 6명
서면회의
반기 검토 결과보고, 감사인의 독립성 등

2
2022.11.7
회사측 : 감사위원회, 재무담당이사 등감사인측 : 업무수행이사 1인,담당회계사 등 6명
서면회의
3분기 검토 결과보고, 감사인의 독립성 등

-제29기(2021년) 한울회계법인

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022.02.21
회사측 : 감사, 재무담당이사 등감사인측 : 업무수행이사 1인,담당회계사 등 6명
서면회의
감사팀 구성, 연간감사계획 및 감사투입시간 예산, 감사인이 식별한 유의적 위험, 경영진 및 감사인의 책임,감사인의 독립성 등

2
2022.04.14
회사측 : 감사, 재무담당이사 등감사인측 : 업무수행이사 1인,담당회계사 등 6명
서면회의
기말감사 수행 내역, 감사인의 독립성 등

-제28기(2020년) 삼원회계법인

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.1.20
회사측 : 감사, 재무담당이사 등감사인측 : 업무수행이사 1인
서면회의
감사팀 구성, 연간감사계획 및 감사투입시간 예산, 감사인이 식별한 유의적 위험, 경영진 및 감사인의 책임,감사인의 독립성 등

2
2021.03.24
회사측 : 감사, 재무담당이사 등감사인측 : 업무수행이사 1인
서면회의
기말감사 수행 내역, 감사인의 독립성 등

마. 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회계감사인의 변경한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한법률」(이하'외감법') 제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계등에 관한 규정」 제15조 제1항에 따라 2021년 11월 12일에 외부감사인을 한울회계법인으로 지정받아 2021년 11월 26일에 지정감사 계약을 체결 후 2021년 온기 감사를 수검하였습니다. 또한 2022년 03월 14일에 외부감사인을 한울회계법인으로 지정받아 2022년 03월 07일 2022년 온기 지정감사 계약과 더불어 2022년 07월 01일에 2022년 반기, 2022년 09월 30일에 2022년 3분기 검토 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

당사는 2021년 10월 29일 삼일회계법인의 내부회계관리제도 구축 용역을 체결 및 구축하였습니다. 다만, 당사는 2021년 말 K-GAAP기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2021년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다.따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.
1) 내부회계관리규정 개요- 규정명 : 내부회계관리규정 (2021년 12월 20일 제정)

2) 내부회계관리조직

구분

성명

직급

근무년수

담당업무
겸임업무

내부회계관리책임자

이윤철
대표이사

27년

내부회계관리제도 관리 및 운영 책임자

대표이사

내부회계관리자

조영일
이사

10년

내부회계관리제도 운용실태보고

내부회계 관리제도 감사

CFO

내부회계관리실무자

천균영
차장
0년
내부회계관리제도의 전반적 관리/평가내부회계관리제도 운용실태보고
재무회계

임효진
대리

4년

내부회계관리제도 기준정보관리Scoping 관리
재무회계

이채은
대리

3년

내부회계관리제도 시스템 운영 시스템 리포트 관리
재무회계

3) 내부회계 관리자의 인적사항

직위

성명

담당업무

학력 및 주요경력

이사

조영일

(1979.01.29)

재무회계(CFO)
- 97.03~04.02 부경대학교 경제학 전공 학사 졸업- 07.02~08.12 ㈜시노펙스 재무회계팀 대리- 09.02~12.09 함양제강㈜ 경영기획팀 과장- 13.03~22.05 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄팀장- 22.06~ 현재 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄이사

나. 내부통제구조의 평가당사는 향후 코스닥시장 상장을 대비하여 2021년 10월 29일 삼일회계법인과 자문용역 계약을 체결하고 내부회계관리제도 설계 및 구축 컨설팅을 받았으며, 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하여 향후 주권상장법인으로서 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고자 내부회계관리제도 시스템 구축을 진행하였습니다.또한 당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 재무제표가 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 따라 합리적으로 작성되었는지에 대해 확신을 제공하기 위한 목적으로 2022년 내부회계관리제도 운영에 대한 임의검토를 시행 예정입니다. 또한, 2023년도부터 시행되는 상장사에 대한 내부회계관리제도 감사에 대비하여 다음 사업년도 중 내부회계관리제도 및 전산시스템 고도화를 통해 적절하게 대응할 계획에 있습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

(1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 2인(이윤철, 이기보), 사외이사 3인(윤인태, 하태희, 최지훈), 기타비상무이사 1인(이윤수)으로 구성되어 있습니다.이사회 의장은 당사 경영총괄을 담당하는 이윤철 대표이사로서, 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단하여 의장으로 선임하였습니다. 이사회 내 위원회는 감사위원회, 내부거래위원회가 존재합니다.당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
2
-
-

주1) 2022년 02월 01일 임시주주총회에서 사외이사 1인(하태희)을 선임하였습니다.주2) 2022년 04년 25일 임시주주총회에서 사외이사 1인(최지훈)을 선임하였습니다.

(3) 이사회의 권한 내용이사회 규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독합니다.

(4) 이사회 운영규정 및 정관의 주요 내용

구분
내용

정관 제36조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1주일 전에 각 이사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

정관 제37조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당 하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제38조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관 제39조 (위원회)

① 회사는 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 둘 수 있다.

1. 사외이사후보추천위원회

2. 감사위원회

3. 내부거래위원회

4. 리스크관리위원회

5. 그 외 이사회에서 승인된 위원회

② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

③ 위원회에 대해서는 제36조 내지 제38조의 규정을 준용한다.

이사회운영규정 제3조(구성)

① 이사회는 이사 전원(사외이사 포함)으로 구성한다.

② 대표이사는 이사회에서 이를 선정한다.

③ 대표이사가 수인(數人)일 때에는 각자 회사를 대표한다.

④ 이사회는 일인 이상의 대표이사를 선정하여야 하며, 필요에 따라 이사 중에서 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사 약간 명을 선정할 수 있다.

⑤ 감사위원회 위원은 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

이사회운영규정 제4조(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제7조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사 또는 감사위원회 위원은 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사위원회 위원이 이사회를 소집할 수 있다.

이사회운영규정 제8조(이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

이사회운영규정 제9조(의결방법)

① 이사회는 법령 또는 정관에 특별한 규정이 없는 한 재적이사 과반수의 출석으로 성립하고 출석이사 과반수의 찬성으로 결정한다. 다만, 이해관계자와 거래에 대한 통제 규정에서 정하는 사항은 내부거래위원회를 통해 결의하며, 위원 과반수의 출석과 출석위원 만장일치의 찬성으로 결의한다.

② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 그 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우에 의결권을 행사할 수 없는 이사는 재적이사의 수에 산입하지 아니한다.

③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송?수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용 할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

④ 이사는 각 1개의 의결권을 가지며, 의결권은 대리하지 못한다.

이사회운영규정 제12조(이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

이사회운영규정 제13조(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 경과요약과 그 결과를 기재하고 출석한 이사 및 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

③ 결의에 참석한 이사로서 이의제기한 자는 그 뜻을 의사록에 기재할 수 있다.

나. 중요의결사항 등

[2023년]

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

이윤철
이기보
윤인태
하태희
최지훈
이윤수

(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률50%)

찬반여부

1
2023-01-03
신한은행 신규대출 신청의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

2
2023-01-16
내부거래위원회 위원 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2023-01-31
코스닥시장 상장을 위한 신주발행
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

[2022년]

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사
기타비상무이사

이윤철
이기보
윤인태
하태희
최지훈
이윤수
김문백

(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률58%)
(출석률100%)
(출석률27%)
(출석률100%)

찬반여부

1
2022-01-20
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
주1)
주2)
찬성
주3)

2
2022-01-27
우리은행 신규대출 신청의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

3
2022-01-27
우리은행 신규대출 신청의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

4
2022-02-04
내부거래위원회 설치의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

5
2022-02-23
전기공사자금 차입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

6
2022-02-23
기채에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

7
2022-03-02
정기주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

8
2022-04-01
최고안전책임자 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

9
2022-04-06
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

10
2022-04-20
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2022-04-25
감사위원회 설치 및 감사위원 선임의 건감사위원회 운영규정 제정의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2022-07-21
한국거래소 코스닥시장 상장 동의의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
주3)

13
2022-08-26
기채에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

14
2022-09-02
경남은행 운전자금대출 갱신의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

15
2022-10-11
산업은행 운전자금대출 갱신의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

16
2022-12-15
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

17
2022-12-16
하나은행 신규 대출에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
불참

주1) 하태희 사외이사는 2022년 02월 04일자로 취임하여 이전 이사회는 제외하였습니다.주2) 최지훈 사외이사는 2022년 04월 25일자로 취임하여 이전 이사회는 제외하였습니다.주3) 김문백 기타비상무이사는 2022년 04월 25일자로 취임하여 이전 이사회는 제외하였으며, 2022년 05월 06일자로 사임하여 이후 이사회는 제외하였습니다.

[2021년]

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

이윤철
이기보
이기영
윤인태
이윤수
서형준

(출석률72%)
(출석률93%)
(출석률100%)
(출석률68%)
(출석률24%)
(출석률0%)

찬반여부

1
2021-01-08
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
주1)
찬성
불참

2
2021-01-19
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

3
2021-02-03
기업운전일반자금대출 신규 신청의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

4
2021-02-15
대출한도 설정에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

5
2021-02-24
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
불참
불참

6
2021-02-26
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
찬성
불참

7
2021-03-02
사규제정의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

8
2021-03-05
산업은행 신규 전환사채 및 산업운영자금 차입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

9
2021-03-08
전환사채 발행의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

10
2021-03-08
정기주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

11
2021-03-23
대표이사 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
주2)
찬성
불참
주2)

12
2021-03-26
서울보증보험 연대보증 신규의 건
원안가결
찬성
찬성
불참
불참

13
2021-04-14
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
불참
찬성

14
2021-05-06
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

15
2021-05-11
산업은행 운영자금 대환의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

16
2021-05-11
기채에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

17
2021-05-11
신한은행 무역금융 육억원 신규차입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

18
2021-05-14
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

19
2021-05-23
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
불참
찬성
찬성

20
2021-07-28
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
불참
불참

21
2021-09-14
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
불참
찬성

22
2021-09-14
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

23
2021-10-13
서울보증보험 연대보증 신규의 건
원안가결
찬성
찬성
불참
불참

24
2021-10-15
산업은행 산업운영대출 기한연장의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

25
2021-11-15
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
찬성

26
2021-11-22
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
불참
찬성
찬성

27
2021-12-03
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

28
2021-12-20
사규제정의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참

29
2021-12-28
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
불참
불참

주1) 윤인태 사외이사는 2021년 03월 23일자로 취임하여 이전 이사회는 제외하였습니다.주2) 이기영 사내이사, 서형준 기타비상무이사는 2021년 03월 23일자로 사임하여 이후 이사회는 제외하였습니다.[2020년]

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사

이윤철
이기보
이기영
이윤수
서형준

(출석률83%)
(출석률96%)
(출석률96%)
(출석률17%)
(출석률9%)

찬반여부

1
2020-03-05
제27기 결산 승인의 건제27기 정기주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020-05-11
산업은행 앞 운영자금 차입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

3
2020-05-15
무역금융 신규 차입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

4
2020-05-15
이스트블루파워㈜(23011-0308807) 주식 양도 거래에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

5
2020-06-16
기채에 관한 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

6
2020-07-24
서울보증보험 연대보증 신규의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

7
2020-08-03
대표이사 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

8
2020-08-11
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

9
2020-09-07
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

10
2020-09-08
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

11
2020-09-14
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
불참
불참

12
2020-09-26
서울보증보험 연대보증 신규의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

13
2020-10-08
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

14
2020-10-14
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

15
2020-10-21
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

16
2020-11-05
신한은행 연대보증 신규의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

17
2020-11-15
임시주주총회 소집의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

18
2020-11-24
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
찬성
불참

19
2020-12-01
준비금의 자본금 전입의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

20
2020-12-11
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
불참
불참
찬성
찬성

21
2020-12-15
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

22
2020-12-23
특수관계자 거래금액 회수의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

23
2020-12-30
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
불참
찬성
찬성
찬성
불참

[2019년]

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사

이윤철
이기보
이기영
이윤수
서형준

(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률100%)
(출석률18%)
(출석률18%)

찬반여부

1

2019-02-26

전기공사자금 차입의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

2

2019-03-15

제26기 결산 승인의 건 제26기 정기주주총회 소집의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3

2019-03-26

기존 대출 한도증액에 관한 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

4

2019-05-09

산업은행 앞 운영자금 차입의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

5

2019-06-24

서울보증보험 연대보증 신규의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

6

2019-07-22

신규대출에 관한 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

7

2019-07-30

기채에 관한 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

8

2019-09-26

임시주주총회 소집의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

9

2019-11-05

신규 대출에 관한 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

10

2019-11-11

신한은행 연대보증 신규의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

11

2019-12-16

임시주주총회 소집의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회 구성현황당사는 정관 제 39조(위원회)에 따라
'내부거래위원회'와 '감사위원회'를 설치하여 운영하고 있습니다.(1) 내부거래위원회 구성과 설치목적 및 권한사항

구성
구성인원
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사 3명
위원장 : 하태희(사외이사)위원 : 윤인태 (사외이사) 최지훈 (사외이사)
설치목적
회사 및 그 자회사, 이해관계자의 거래와 관련된 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여 설치
1. 위원 변동사항(2022년 02월 04일) (선임) 사내이사 이기보, 사외이사 윤인태, 사외이사 하태희2. 위원 변동사항(2023년 01월 16일) (선임) 사외이사 최지훈 (사임) 사내이사 이기보

권한사항

제 9조 (권한 및 의무)[권한] 이사회에서 다음과 같은 사항은 권한을 위임 받아 결의한다.

① 내부거래승인권

1. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 특수관계인을 상대로 하거나, 특수관계인을 위하여 행하여지는 동법 제11조의2 규정에 따른 거래금액이 5억원 이상인 내부거래의 승인할 수 있다.

2. 거래금액이 5억원 미만임에도 간사가 중요한 거래라고 판단하여 위원회에 상정한 내부거래의 승인이 가능하다.

② 내부거래 보고 청취권 : 위원회는 계열회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있다.

③ 내부거래 직권 조사 명령권 : 위원회는 언제든지 직접조사를 실시하거나 간사에게 내부거래 세부현황 자료 조사를 명령할 수 있다.

④ 내부거래 시정 조치 건의권 : 위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는 이사회에 시정 조치를 건의할 수 있다. 위원회는 회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑤ 위원회는 회사 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

(2) 내부거래위원회 주요활동내용

[2023년]

위원회명
개최일자
의안내용
가결
사내이사
사외이사
사외이사

하태희
윤인태
최지훈

(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)

찬반여부

내부거래위원회

2023-01-16

내부거래위원회 위원장 선임의 건2023년 이해관계자와의 거래금액 총액 및 건별 거래금액 설정의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

[2022년]

위원회명
개최일자
의안내용
가결
사내이사
사외이사
사외이사

이기보
윤인태
하태희

(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)

찬반여부

내부거래위원회

2022-02-04

내부거래위원회 위원장 선임의 건2022년 이해관계자와의 거래금액 총액 및 건별 거래금액 설정의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-03-25

특수관계자 대여금 회수의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-04-04

SPC설립 자본금 출자의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-05-09

특수관계자 거래 승인의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-05-31

특수관계자 대여금 회수완료 보고의 건

특수관계자 대여금에 대한 이자수취의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-07-06

특수관계자 대여금에 대한 이자회수완료 보고의 건

SPC설립 자본금 출자의 건

특수관계자 거래 승인의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-07-15

특수관계자 거래 승인의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-08-10

특수관계자 거래 승인의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-09-05
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

2022-10-03
특수관계자 거래 승인의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

(3) 감사위원회 구성과 설치목적 및 권한사항

구성
구성인원
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사 3명
위원장 : 윤인태(사외이사)위원 : 하태희 (사외이사) 최지훈 (사외이사) 이윤수 (기타비상무이사)
설치목적
회사의 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 하기 위하여 설치
1. 위원 변동사항(2022년 05월 06일)(선임) 기타비상무이사 이윤수(사임) 기타비상무이사 김문백

권한사항

제 5조 (직무와 권한)[권한] 1. 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.2. 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

① 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무,재산상태 조사

② 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산 상태에 관한 조사

③ 임시주주총회의 소집 청구

④ 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

⑤ 감사위원 해임에 관한 의견진술

⑥ 이사의 보고 수령

⑦ 이사의 위법행위에 대한 유지청구

⑧ 이사,회사간 소송에서의 회사 대표

⑨ 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고,고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고,고지자의 불이익한 대우여부 확인

⑩ 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

⑪ 내부회계관리규정의 제,개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가

⑫ 외부감사인의 선정

3. 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

① 직무를 수행하기 위해 필요한 회사 내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

② 관계자의 출석 및 답변

③ 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

④ 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

4. 위원회는 필요시 경영과 관련한 중요한 정보에 관해 이사회를 통하여 요구할 수 있다.

(4) 감사위원회 주요활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결
사외이사
사외이사
사외이사
기타비상무이사
기타비상무이사

윤인태
하태희
최지훈
이윤수
김문백

(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)

찬반여부

감사위원회

2022-04-25

감사위원회 위원장 선임의 건감사위원회운영규정 제정 보고의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2022-09-05

2022년 반기 검토보고서 보고의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2022-11-07

2022년 3분기 검토보고서 보고의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2022-12-26
2023년 외부감사인 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

주1) 이윤수 기타비상무이사는 2022년 05월 06일자로 감사위원으로 취임하여 이전 감사위원회는 제외하였습니다.주2) 김문백 기타비상무이사는 2022년 05월 06일자로 사임하여 이후 감사위원회는 제외하였습니다.
라. 이사의 독립성

당사는 상법을 준수하여 이사 선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 그 후보는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.(1) 이사의 임기 및 연임여부 등

성명
역할
추천인
임기
연임여부(횟수)
회사와의 거래
최대주주와의 관계

이윤철

대표이사(사내이사)

이사회
2021.03 ~ 2024.03.
중임(5)
해당없음
본인

이기보
대표이사(사내이사)
이사회
2021.03 ~ 2024.03
중임(1)
해당없음
최대주주의 형제

윤인태
사외이사
이사회
2021.03 ~ 2024.03
신임
해당없음
해당없음

하태희
사외이사
이사회
2022.02 ~ 2025.02
신임
해당없음
해당없음

최지훈
사외이사
이사회
2022.04 ~ 2025.04
신임
해당없음
해당없음

이윤수
기타비상무이사
이사회
2022.12 ~ 2025.12
중임(1)
해당없음
해당없음

주) 상기 연임횟수는 최초 선임을 포함하지 않고 산정하였습니다.(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 최근 사업연도 말 자산 2조원 미만의 법인으로 상법상 사외이사후보추천위원회 의무 설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 인적사항

성명(출생년)
주요경력
최대주주와의관계
결격요건 여부

윤인태

(571129)

76.03~80.02 서울대학교 법학과 석사

85.09 부산지방법원 판사 임관

97.09~11.01 부산고등법원 등 부장판사

11.02~17.01 부산고등법원 등 법원장

17.02~현재 법무법인 해인 대표 변호사

21.04~현재 금양그린파워㈜ 사외이사

타인

해당사항 없음

하태희

(791220)

98.03~05.02 서울대학교 경영학과 졸업

04.12~10.04 삼일회계법인 Senior

10.05~17.07 삼성종합화학 부장

17.08~20.04 한울회계법인 Manager

19.08~현재 ㈜아데나소프트웨어 감사

20.05~현재 광교회계법인 Director

22.02~현재 금양그린파워㈜ 사외이사

타인

해당사항 없음

최지훈

(860213)

04.03~12.02 부산대학교 경제학과 학사졸업

10.09~12.04 안진회계법인 Senior

12.09~14.06 삼덕회계법인 Manager

21.05~현재 제일회계법인 Manager

22.04~현재 금양그린파워㈜ 사외이사

타인

해당사항 없음

(2) 사외이사 업무지원 조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무회계팀
7
CFO 외 6명(평균 34개월)
이사회 운영 및 사외이사 직무수행과 관련된 지원 업무 일체

주) 상기 근속년수는 금양그린파워(주) 재직 중 해당업무 담당기간입니다.(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시 하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 정관에서 정한바에 따라 감사를 갈음하여 감사위원회가 설치되어 있으며, 감사위원회 운영규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 정하고 있습니다. 감사위원회 위원 구성 및 인적사항은 아래와 같습니다.

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

윤인태(위원장)
예

76.03~80.02 서울대학교 법학과 석사

85.09 부산지방법원 판사 임관

97.09~11.01 부산고등법원 등 부장판사

11.02~17.01 부산고등법원 등 법원장

17.02~ 현재 법무법인 해인 대표 변호사

21.03~ 현재 금양그린파워㈜ 사외이사

-
-
-

하태희
예
98.03~05.02 서울대학교 경영학과 졸업04.12~10.04 삼일회계법인 Senior10.05~17.07 삼성종합화학 부장17.08~20.04 한울회계법인 Manager19.08~현재 ㈜아데나소프트웨어 감사20.05~현재 광교회계법인 Director22.02~현재 금양그린파워㈜ 사외이사
예
1호 유형
04.12~10.04 삼일회계법인 Senior17.08~20.04 한울회계법인 Manager20.05~ 현재 광교회계법인 Director

최지훈
예

04.03~12.02 부산대학교 경제학과 학사졸업

10.09~12.04 안진회계법인 Senior

12.09~14.06 삼덕회계법인 Manager

21.05~현재 제일회계법인 Manager

22.04~현재 금양그린파워㈜ 사외이사

예
1호 유형

10.09~12.04 안진회계법인 Senior

12.09~14.06 삼덕회계법인 Manager

21.05~ 현재 제일회계법인 Manager

이윤수
-

91.03~97.02 연세대학교 경영학과 졸업

99.08~04.03 KTB네트워크 구조조정본부 대리

05.03~07.05 Emory University 경영학석사(MBA)

07.05~11.05 Chatam Capital Director

11.06~12.07 KTB프라이빗에쿼티 이사대우

18.11~19.12 금양그린파워㈜ 사외이사

12.08~현재 에버베스트파트너스㈜ 대표이사

19.12~현재 금양그린파워㈜ 기타비상무이사

-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성당사의 감사위원회의 위원은 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관에 아래와 같은 조항을 두고 있습니다

구분
내용

정관 제 43조(감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 제39조의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.

③ 감사위원회위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제 44조(감사위원의 분리선임·해임)

① 제43조에 따라 구성하는 감사위원회의 감사위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.

② 제1항에 따라 분리선임한 감사위원회위원을 해임하는 경우 이사와 감사위원회위원의 지위를 모두 상실한다.

정관 제 46조(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

감사위원회 운영규정 제 5조(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무,재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산 상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사,회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고?고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가

12. 외부감사인의 선정

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사 내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 필요시 경영과 관련한 중요한 정보에 관해 이사회를 통하여 요구할 수 있다.

감사위원회 운영규정 제9조(의사의 진행 및 결의방법)

① 위원회 위원장은 위원회의 의사를 진행하고 회의의 질서를 유지한다.

② 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수로 한다.

③ 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

④ 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 감사위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

감사위원회 운영규정 제10조(의무)

① 감사위원은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

② 감사위원은 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

③ 위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

감사위원회 운영규정 제11조(책임)

① 감사위원이 그 임무를 해태한 때에는 그 위원은 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다.

② 감사위원이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 때에는 그 위원은 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

③ 전 2항의 행위가 위원회의 결의에 의한 것인 때에는 그 결의에 찬성한 감사위원도 전 2항의 책임이 있으며, 그 결의에 참석하여 이의를 제기한 기재가 의사록에 없는 감사위원은 그 결의에 찬성한 것으로 추정한다.

다. 감사위원회의 주요 활동내역당사는 2022년 4월 25일 감사위원회를 설치하였으며, 설치 이후 활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
사외이사
사외이사
사외이사

윤인태
하태희
이윤수
최지훈

(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)
(출석율100%)

찬반여부

22-1
2022-04-25
감사위원회 위원장 선임의 건감사위원회운영규정 제정 보고의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

22-2
2022-09-05
2022년 반기 검토보고서 보고의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

22-3
2022-11-07
2022년 3분기 검토보고서 보고의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

22-4
2022-12-26
2023년 외부감사인 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 감사 교육 미실시 내역 및 실시 계획

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대해 충분히 설명하고 감사위원회의 활동을 지원하고 있습니다. 감사의 교육에 필요한 내용 및 과정 등에 대해서는 지속적으로 내부 검토 중이며 향후 교육이 필요할 경우 실시할 계획입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무회계팀
7
CFO 외 6명(평균 34개월)
회계 및 업무감사 지원내부회계관리제도 운영실태 평가 지원

바. 준법지원인 등에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권의 행사 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,021,960
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
52,600
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,969,360
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업」에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사가 신주를 배정하는 때에 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄기준일

제14조 기준일

① 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류
전자주권 발행으로 해당사항 없음

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23)

주주에 대한 특전
해당사항 없음

공고방법
공고게재홈페이지
www.kygp.co.kr

공고게재신문
울산매일신문

바. 주주총회 주요 활동내역[2022년 주주총회의사록]

회차
개최일자
정기/임시
의안내용
가결여부

1
2022-02-01
임시
1. 내부거래위원회운영규정 제정의 건2. 사외이사 선임의 건(하태희)3. 정관 변경의 건
원안가결

2
2022-03-31
정기
1. 재무제표 승인에 관한 건 2. 이사보수 한도에 관한 건3. 감사보수 한도에 관한 건4. 현금배당(안)에 관한 건5. 외부감사인 선임의 건(한울회계법인)
원안가결

3
2022-04-25
임시
1. 정관 일부 개정의 건2. 감사 사임의 건(김문백)3. 기타비상무이사 선임의 건(김문백)4. 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건(최지훈)5. 감사위원선임의 건(윤인태, 하태희, 김문백, 최지훈)6. 규정 제,개정의 건
원안가결

4
2022-05-06
임시
1. 기타비상무이사 사임의 건(김문백)2. 감사위원 선임의 건(이윤수)
원안가결

5
2022-12-30
임시
1. 기타비상무이사, 감사위원 선임의 건(이윤수)
원안가결

[2021년 주주총회의사록]

회차
개최일자
정기/임시
의안내용
가결여부

1
2021-02-03
임시
자본 감소의 건
원안가결

2
2021-03-23
정기
1. 재무제표 승인에 관한 건2. 정관 변경의 건3. 사내이사 선임의 건(이윤철, 이기보)4. 사외이사 선임의 건(윤인태)5. 감사 선임의 건(김문백)6. 이사보수 한도에 관한 건7. 감사보수 한도에 관한 건8. 현금배당(안)에 관한 건9. 외부감사인 선임의 건(광교회계법인)
원안가결

3
2021-05-21
임시
이해관계자와의 거래에 대한 통제규정 제정의 건
원안가결

4
2021-06-01
임시
정관 변경의 건
원안가결

5
2021-09-30
임시
정관 변경의 건
원안가결

6
2021-12-20
임시
정관 변경의 건
원안가결

[2020년 주주총회의사록]

회차
개최일자
정기/임시
의안내용
가결여부

1
2020-03-23
정기
1. 재무제표 승인의 건2. 이사보수 한도에 관한 건3. 감사보수 한도에 관한 건4. 현금배당(안)에 관한 건5. 외부감사인 선임의 건(삼원회계법인)
원안가결

2
2020-08-27
임시
정관의 변경
원안가결

3
2020-10-23
임시
1. 정관의 변경2. 주식의 분할의 건
원안가결

4
2020-11-30
임시
임원보수지급규정 제정의 건
원안가결

[2019년 주주총회의사록]

회차
개최일자
정기/임시
의안내용
가결여부

1
2019-03-29
정기
1. 재무제표 승인의 건2. 이사보수 한도에 관한 건3. 감사보수 한도에 관한 건4. 현금배당(안)에 관한 건5. 외부감사인 선임의 건(삼원회계법인)
원안가결

2
2019-10-10
임시
정관 변경의 건
원안가결

3
2019-12-30
임시
정관 변경의 건
원안가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이윤철

최대주주,본인

보통주

3,827,920

42.43%

3,607,920

39.99%

증여

이승현

최대주주의 자녀

보통주

786,880

8.72%

786,880

8.72%

-

손재선

최대주주의 모

보통주

-

-

-

-

이기보

최대주주의 형제

보통주

906,720

10.05%

801,720

8.89%

증여

이기영

최대주주의 형제

보통주

835,880

9.26%

705,880

7.82%

증여

여미경

최대주주의 배우자

보통주

274,480

3.04%

274,480

3.04%

-

강유선

최대주주 형제의 배우자

보통주

113,600

1.26%

113,600

1.26%

-

㈜금양개발

관계회사

보통주

187,240

2.08%

187,240

2.08%

-

금양그린파워㈜

자기주식

보통주

52,600

0.58%

52,600

0.58%

-

박경옥

최대주주 형제의 배우자

보통주

-
-

100,000

1.11%

증여

이연희

최대주주의 형제

보통주

-
-

190,000

2.11%

증여

이동희

최대주주의 형제

보통주

-
-

90,000

1.00%

증여

이아린

최대주주 형제의 자녀

보통주

60,000

0.67%

80,000

0.89%

증여

이영서

최대주주 형제의 자녀

보통주

60,000

0.67%

60,000

0.67%

-

이소민

최대주주의 자녀

보통주

50,000

0.55%

50,000

0.55%

-

염태균

최대주주 형제의 자녀

보통주

50,000

0.55%

50,000

0.55%

-

염명아

최대주주 형제의 자녀

보통주

50,000

0.55%

50,000

0.55%

-

이동엽

최대주주 형제의 자녀

보통주

50,000

0.55%

50,000

0.55%

-

이동근

최대주주 형제의 자녀

보통주

50,000

0.55%

50,000

0.55%

-

계
보통주

7,355,320

81.53%

7,300,320

80.92%

-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 기초는 2022년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 최대주주의 관한 사항

(1) 최대주주의 주요경력

구 분

내 용

직 위

대표이사

성 명

이윤철 (李潤哲) / Lee Yeon Chul)

생년월일

1958.10.10

학 력

기 간

학 교 명

전 공

수학상태

취득학위

78.03~82.02

한국해양대학교

기관학과

졸업

학사

주요경력

근 무 기 간

근 무 처

최종직위

84.10~95.09

SK해운㈜

팀장

95.09~98.09

금양그린파워㈜

부사장

98.09~현재

금양그린파워㈜

대표이사

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

다. 최대주주 변동현황

당사는 최근 5개년 기준 최대주주의 변동 내역이 없습니다.

라. 주식분포현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이윤철
3,607,920
39.99
-

유진에버베스트턴어라운드
1,666,640
18.47
-

이기보
801,720
8.89
-

이승현
786,880
8.72
-

이기영
705,880
7.82
-

우리사주조합
-
-
-

마. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )
(단위 : 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
9
42.86
445,000
4.93
-

바. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이윤철
남
1958.10
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
78.03~82.02 한국해양대학교 기관학과 졸업 84.10~95.09 SK해운 자재팀장 95.09~00.10 금양그린파워㈜ 부사장 00.11~현재 금양그린파워㈜ 대표이사
3,607,920
-
최대주주 본인
1995.09~현재
2024.03.22

이기보
남
1966.05
대표이사
사내이사
상근
영업총괄 부사장(국내)
85.03~92.02 대구대학교 조경학과 졸업 92.01~98.04 울산유공(SK이노베이션) 98.05~07.12 금양그린파워㈜ 부장 08.01~11.12 금양그린파워㈜ 이사 09.03~18.03 금양그린파워㈜ 감사 12.01~13.12 금양그린파워㈜ 상무 14.01~20.08 금양그린파워㈜ 부사장 20.08~현재 금양그린파워㈜ 대표이사
801,720
-
최대주주의형제
1998.05~현재
2024.03.22

오철진
남
1954.02
부사장
미등기
상근
영업총괄(에너지)
79.02~80.12 캐나다 미시샤가 UNIVERSITY 원자력 공학과 졸업 75.03~92.11 한국전력공사 92.12~12.02 ㈜삼창 12.02~13.07 맥스파워 13.07~15.09 이성씨엔아이 15.10~현재 금양그린파워㈜ 부사장
-
-
타인
1995.10~현재
-

이금우
남
1959.04
부사장
미등기
상근
영업총괄(해외)
75.03~78.02 부산기계공고 전기과 졸업 84.06~92.11 대림산업 00.09~05.11 대선이엔씨㈜ 05.12~06.12 금양그린파워㈜ 부장 06.01~10.12 금양그린파워㈜ 이사 11.01~15.01 금양그린파워㈜ 상무 15.02~21.12 금양그린파워㈜ 전무 22.01~현재 금양그린파워㈜ 부사장
-
-
타인
2005.12~현재
-

이기영
남
1970.09
전무
미등기
상근
영업(PM)
91.03~98.02 울산대학교 전기공학과 졸업 99.01~09.04 금양그린파워㈜ 부장 18.08~21.12 금양그린파워㈜ 상무 15.03~21.03 금양그린파워㈜ 사내이사 18.03~22.06 금양에코그린 대표이사 22.01~현재 금양그린파워㈜ 전무
705,880
-
최대주주의형제
1999.01~현재
-

강신조
남
1961.12
전무
미등기
상근
영업(PM)
80.03~88.02 울산대학교 산업공학과 졸업 89.07~95.02 성신기계㈜ 경리부 과장 95.03~97.05 화신엔지니어링 관리부 차장 97.08~06.12 금양그린파워㈜ 부장 07.01~10.12 금양그린파워㈜ 이사 11.01~16.12 금양그린파워㈜ 상무 17.01~현재 금양그린파워㈜ 전무
-
-
타인
1997.08~현재
-

유재하
남
1965.02
전무
미등기
상근
영업(에너지)
84.03~90.02 한양대학교 토목공학과 졸업 89.12~95.02 임광토건 95.08~13.10 삼성물산 발전플랜트 사업본부 14.08~17.01 STX중공업 17.02~19.05 덴버코리아이엔씨 전무 19.05~현재 금양그린파워㈜ 전무
-
-
타인
2019.05~현재
-

조진호
남
1967.08
상무
미등기
상근
영업(PM)
86.03~93.02 울산대학교 경영학과 졸업 92.11~93.08 동아제약 93.11~95.09 한샘엔지니어링 95.09~12.02 삼창기업 플랜트사업본부 12.03~15.10 포뉴텍 신성장사업본부 15.11~21.08 수산ENS 신성장사업실 총괄이사 21.09~ 21.12 금양그린파워㈜ 이사 22.01~현재 금양그린파워㈜ 상무
-
-
타인
2021.09~현재
-

이한기
남
1962.12
상무
미등기
상근
영업(PM)
79.03~82.02 남해종합고등학교 졸업 86.06~87.10 ㈜가람주택 88.11~97.10 이성엔지니어링㈜ 97.11~10.12 금양그린파워㈜ 부장 11.01~16.12 금양그린파워㈜ 이사 17.01~현재 금양그린파워㈜ 상무
-
-
타인
1997.11~현재
-

신오기
남
1959.10
상무
미등기
상근
영업(PM)
74.03~77.02 부산 광성공업고등학교 전기과 졸업 77.03~81.08 ㈜부산파이프 81.09~84.05 흥일계전㈜ 84.06~93.02 삼창기업㈜ 93.03~01.06 동해엔지니어링㈜ 01.07~06.05 경창 계전㈜ 06.06~14.03 ㈜창운 14.04~16.12 금양그린파워㈜ 이사 17.01~현재 금양그린파워㈜ 상무
-
-
타인
2014.04~현재
-

최경식
남
1967.01
상무
미등기
상근
안전총괄(CSO)
95.02 대구대학교 산업복지학과 졸업 95.11~19.12 SK건설㈜ SHE 담당 20.01~21.09 부명엔지니어링㈜ SHE 총괄 21.09~22.03 SK머티리얼즈 SHE 총괄 22.04~현재 금양그린파워㈜ 상무
-
-
타인
2022.04~현재
-

이승현
남
1988.08
이사
미등기
상근
신재생총괄
13.08~15.12 인디애나대학교 경영학과 졸업 16.07~18.05 KAIST 경영대학원 금융공학과 졸업 18.07~21.09 SK디앤디 RESI솔루션개발운용본부 사업총괄파트 매니저 21.10~현재 금양그린파워㈜ 이사 22.03~현재 금양그린보은연료전지㈜ 대표이사 22.05~현재 금양에코파크㈜ 대표이사 22.07~현재 금양그린경주풍력㈜ 대표이사
786,880
-
최대주주의자녀
2021.10~현재
-

조영일
남
1979.01
이사
미등기
상근
재무총괄(CFO)
97.03~04.02 부경대학교 경제학 전공 학사 졸업 07.02~08.12 ㈜시노펙스 재무회계팀 대리 09.02~12.09 함양제강㈜ 경영기획팀 과장 13.03~22.05 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄팀장 22.06~현재 금양그린파워㈜ 재무회계팀 총괄이사
-
-
타인
2013.03~현재
-

박인경
여
1975.05
이사
미등기
상근
경영지원(인사총무)
94.03~96.02 부산경상대학교 금융과 졸업 99.11~22.05 금양그린파워㈜ 부장 18.03~21.03 금양그린파워㈜ 감사 22.06~현재 금양그린파워㈜ 이사
-
-
타인
1999.11~현재
-

김기영
남
1955.03
이사
미등기
상근
영업(에너지)
75.03~82.09 한양대학교 산업대학원 전기전자전공 졸업 78.11~88.07 동아건설산업㈜ 88.08~13.06 삼환기업㈜ 13.07~18.02 Xayphoum Construction Co. Ltd 18.03~19.04 부경일렉콤 19.04~현재 금양그린파워㈜ 이사
-
-
타인
2019.04~현재
-

손종락
남
1973.09
이사
미등기
상근
경영지원(자재)
92.03~99.02 울산대학교 전기공학과 졸업 99.06~02.10 ㈜한창제지 03.07~05.04 ㈜부시똘 전기 05.04~07.02 (합)대승전력 07.05~22.05 금양그린파워㈜ 부장 22.06~현재 금양그린파워㈜ 이사
-
-
타인
2007.05~현재
-

이원용
남
1974.12
이사
미등기
상근
기술영업(국내)
92.03~00.02 울산대학교 건축학과 졸업 00.02~ 22.05 금양그린파워㈜ 부장 22.06~현재 금양그린파워㈜ 이사
-
-
타인
2000.02~현재
-

하태희
남
1979.12
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
98.03~05.02 서울대학교 경영학과 졸업 04.12~10.04 삼일회계법인 Senior 10.05~17.07 삼성종합화학 부장 17.08~20.04 한울회계법인 Manager 19.08~현재 ㈜아데나소프트웨어 감사 20.05~현재 광교회계법인 Director 22.02~현재 금양그린파워㈜ 사외이사
-
-
타인
2022.02~현재
2025.02.03

윤인태
남
1957.11
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
76.03~80.02 서울대학교 법학과 석사 85.09 부산지방법원 판사 임관 97.09~11.01 부산고등법원 등 부장판사 11.02~17.01 부산고등법원 등 법원장 17.02~현재 법무법인 해인 대표 변호사 21.03~현재 금양그린파워㈜ 사외이사
-
-
타인
2021.03~현재
2024.03.22

최지훈
남
1986.02
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
04.03~12.02 부산대학교 경제학과 학사졸업 10.09~12.04 안진회계법인 Senior 12.09~14.06 삼덕회계법인 Manager 21.05~현재 제일회계법인 Manager 22.04~ 현재 금양그린파워㈜ 사외이사
-
-
타인
2022.04~현재
2025.04.24

이윤수
남
1972.03
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
91.03~97.02 연세대학교 경영학과 졸업 99.08~04.03 KTB네트워크 구조조정본부 대리 05.03~07.05 Emory University 경영학석사(MBA) 07.05~11.05 Chatam Capital Director 11.06~12.07 KTB프라이빗에쿼티 이사대우 18.11~19.12 금양그린파워㈜ 사외이사 12.08~현재 에버베스트파트너스㈜ 대표이사 19.12~현재 금양그린파워㈜ 기타비상무이사
-
-
타인
2019.12~현재
2022.12.29

나. 임원의 겸직 현황

성명

당사직책

겸직회사명

겸직회사 직책명

담당업무

재직기간

비 고

이승현
이사

금양그린보은연료전지㈜

대표이사

총괄

22.03~현재

-

금양에코파크㈜

대표이사

총괄

22.05~현재

-

금양그린경주풍력㈜

대표이사

총괄

22.07~현재

-

윤인태
사외이사

법무법인 해인

대표변호사

법률자문

17.02~현재

-

하태희
사외이사

㈜아데나소프트웨어

감사

감사

19.08~현재

-

광교회계법인

이사

회계감사

20.05~현재

-

최지훈
사외이사

제일회계법인

Manager

재무자문

21.05~현재

-

이윤수
기타비상무이사

에버베스트파트너스㈜

대표이사

투자검토 및 사후관리

12.08~현재

-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

영업직
남
7
-
-
-
7
14년2월
956
137
-
-
-
-

영업직
여
0
-
-
-
0
-
-
-
-

기술직
남
8
-
-
-
8
7년1월
524
65
-

기술직
여
2
-
-
-
2
5년5월
60
30
-

공사직
남
119
-
1,200
-
1,319
1년4월
29,990
23
-

공사직
여
0
-
111
-
111
0년9월
1,232
11
-

관리직
남
32
-
2
-
34
5년3월
1,168
34
-

관리직
여
24
-
-
-
24
3년10월
396
16
-

사외이사
남
3
-
-
-
3
10월
40
13
-

사외이사
여
0
-
-
-
0
-
-
-
-

합 계
195
-
1,313
-
1,508
-
34,366
23
-

주) 기간제 근로자의 경우 9월에 근무한 기간제 근로자입니다. 평균근속연수, 연간급여총액, 1인평균급여액에 기간의 정함이 없는 근로자(정규직)와 9월근무 기간제 근로자(계약직)가 합산되었습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
15
1,151
76
-

주) 1인당 평균지급액은 현재 인원수로 평균한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

(기준일 : 2022년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1500
사내이사, 사외이사, 기타비상무이사 합산 금액

주) 상기 보수한도 승인금액은 2022년 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 2022년 09월 30일)
(단위 : 백만원 )

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
580
96
-

주1) 퇴임 이사의 보수 및 퇴직금을 포함하고 있습니다.주2) 인원수는 퇴임 및 신규선임한 이사를 포함하고 있습니다.주3) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(기준일 : 2022년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
540
270
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
40
13
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

2-3. 개인별 보수지급금액

(기준일 : 2022년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 보고서 작성 기준일 현재 이사 및 감사에게 지급한 보수가 5억원 이상인 경우가 없으므로 해당사항 없습니다.

3. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황당해 사업연도 중 주식매수선택권이 행사되거나, 보고서 작성 기준일 현재 미행사된 주식매수선택권은 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 2022년 09월 30일)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
14
14

※ 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사 계통도

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
회사명
당사 지분율

종속기업
금양에코파크(주)
100%

금양그린보은연료전지(주)
100%

금양그린경주풍력(주)
100%

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
100%

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
100%

KYECO S.A. de C.V.
100%

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
100%

관계기업
㈜울산매일신문사
25%

오마해도리㈜
25%

대도해도리㈜
49%

하동해도리㈜
49%

기타특수관계자
㈜금양개발
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-

KY E&C CO., LTD.
-

다. 계열회사 중 당사에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
겸직회사명
겸직회사 직위
상근여부
담당업무

이승현
금양에코파크(주)
대표이사
비상근
경영/재무 등주요 의사결정

금양그린보은연료전지(주)
대표이사
비상근

금양그린경주풍력(주)
대표이사
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
18
18
3,030,668
970,764
57,597
4,059,029

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
18
18
3,030,668
970,764
57,597
4,059,029

※ 상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)'참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역내용 확인

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분
관계

성 명

(법인명)

제출일 현재잔액
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
최대주주
이윤철
-
-
1,002,737
665,902
917,391
174,332
67,535
547,524
400,000

최대주주의 자
이승현
-
-
-
-
639,421
267,935
50,000
195,797
-

종속기업
금양에코파크㈜
2,095,000
786,000
-
1,001,000
-
308,000
-
-
-

금양그린경주풍력㈜
175,450
175,450
-
-
-
-
-
-
-

KYECO SA DE CV
215,220
346,220
131,000
-
-
-
-
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC
-
119,700
119,700
-
-
-
-
-
-

KUMYANG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
40,867
40,867

관계기업
오마해도리㈜
-
47,503
-
25,000
-
-
-
-
-

울산매일신문사
-
-
-
-
-
250,000
250,000
-
-

기타특수관계자
㈜금양개발
-
-
330,000
-
-
-
-
-
200,000

KY E&C CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
235,640
235,640

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
-
-
-
21,760
24,014
118,034
116,200
14,941

금양에코그린㈜
-
-
-
80,000
-
50,000
-
-
-

이스트블루파워㈜
-
-
-
-
-
228,750
-
-
-

합 계
2,485,670
1,474,873
1,583,437
1,771,902
1,578,572
1,303,031
485,569
1,136,028
891,448

나. 특수관계자에 대한 채권ㆍ 채무의 주요 잔액 1) 채권 주요잔액

[단위: 천원]

회사와의 관계
특수관계자명
2022년 3분기말
2021년말
2020년말
2019년말

채 권
채 권
채 권
채 권

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권

종속기업
금양에코파크(주)
-
2,095,000
-
-
1,309,000
-
-
308,000
-
-
-
-

금양그린경주풍력(주)
-
175,450
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
2,377,018
-
-
2,706,721
-
-
1,958,413
-
-
330,301
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
4,379,096
-
-
1,543,592
-
-
924,800
18,984
163,200
-
-
-

KYECO SA DE CV
3,179,318
215,220
2,270
374,454
-
-
463,599
-
-
333,039
-
-

관계기업
오마해도리(주)
-
72,503
997

25,000
4
-
-
-
-
-
-

(주)울산매일신문사
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금양개발
-
-
600,000

330,000
600,000
-
330,000
600,000

330,000
600,000

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
730,198
-
-
650,744
-
-
738,665
21,760
7,169
407,453
115,780
3,013

KY E&C CO.,LTD.
1,734,824
-
-
1,433,394
-
-
1,429,746
-
-
899,732
-
-

금양에코그린㈜
-
-
-
-
386,941
-
-
306,941
-
-
-
-

주요 경영진 등
-
-
-
-
1,002,737
-
-
1,893,647
-
-
1,568,916
-

계
12,400,454
2,558,173
603,267
6,708,905
3,053,678
600,004
5,515,223
2,879,332
770,369
1,970,525
2,014,696
603,013

2) 채무 주요잔액

[단위: 천원]

회사와의 관계
특수관계자명
2022년 3분기말
2021년말
2020년말
2019년말

채무
채무
채무
채무

미지급금
리스부채
미지급금
리스부채
미지급금
리스부채
상환우선주부채
미지급금
리스부채
상환우선주부채

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
639,146
-
212,631
-
-
-
-
-
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
107,373
-
88,808
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
(주)울산매일신문사
-
2,966
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)금양개발
19,602
572,657
19,602
676,557
16,852
662,142
-
15,538
766,430
-

유진에버베스트턴어라운드기업재무안정사모투자전문회사
-
-
-
-
-
-
7,202,653
-
-
6,260,929

계
766,121
575,623
321,041
676,557
16,852
662,142
7,202,653
15,538
766,430
6,260,929

다. 담보제공 내역

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 현황

(단위 : 천원, USD, VND)

구분
특수관계자명
보증처
보증내역
통화
제출일 현재
2021년
2020년
2019년
비고

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD,
신한은행
공사관련 연대보증
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
서울보증보험
공사관련 연대보증
KRW
11,536,554
9,541,787
8,763,568
-
-

KYECO S.A de C.V.
KRW
12,640,780
8,355,758
-
-
-

기타특수관계자
금양에코그린(주)
전기공사공제조합
자금차입
KRW
-
517,500
517,500
517,500
(주2)

일반보증
KRW
-
-
-
20,608,000

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련 연대보증
KRW
-
757,950
916,173
1,784,616
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
KRW
-
422,486
1,134,927
1,229,043
-

KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A
KRW
-
-
595,212
633,408
(주3)

주요 주주
서울보증보험
납세
KRW
-
408,422
617,419
829,608
-

총합계(원화)
KRW
24,177,334
20,003,903
12,544,799
25,602,175
-

총합계(USD)
USD
894,200
1,493,000
1,493,000
1,493,000
-

총합계(VND)
VND
58,600,000
58,600,000
58,600,000
-
-

주1) 별도재무제표 기준주2) 당기 중 주요 경영진이 보유하던 금양에코그린㈜의 지분증권 전부를 매각하여 금양에코그린㈜는 신고서 제출일 현재 특수관계자에서 제외됐습니다.주3) 당사의 파나마 현지법인은 2019년 9월 청산되어 2020년 및 2021년 감사보고서의 특수관계자에서 제외되었습니다.

2. 대주주등과의 자산양수도 등

가. 부동산 등의 매매 내역증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 부동산 등의 임대차 내역

(단위 : 천원)

관계

성 명

(법인명)

소재지

수량

(면적)

제출일 현재

2021년

2020년

2019년

임대

임차

임대

임차

임대

임차

임대

임차

관계회사

㈜울산매일신문사

울산 남구 신정동 1110

56㎡

-

3,000

-

3,600

-

1,800

-

-

기타 특수관계자

㈜금양개발

울산 남구 삼산로 257

1,110㎡

-

138,000

-

150,600

-

135,600

-

143,100

다. 증권 등 매수 또는 매도 내역

(단위 : 천원)

종류

관계

성 명

발행인

액면

금액

제출일 현재

2021년

2020년

2019년

매수

매도

매수

매도

매수

매도

매수

매도

주식

종속기업

금양

에코파크㈜

금양

에코파크㈜

10,000원

-

-

-

-

10,000

-

-

-

금양그린

보은연료전지㈜

금양그린

보은연료전지㈜

10,000원

10,000

-

-

-

-

-

-

-

KYECO S.A.

de C.V.

KYECO S.A.

de C.V.

MXN 500

-

-

56,470

-

24,006

-

-

-

관계기업

오마

해도리㈜

오마

해도리㈜

500원

460,000

-

50,000

-

-

-

-

-

대도

해도리㈜

대도

해도리㈜

500원

-

-

9,800

-

-

-

-

-

하동

해도리㈜

하동

해도㈜

500원

-

-

9,800

-

-

-

-

-

3. 대주주등과의 영업거래

가. 특수관계자 현황

증권신고서 작성기준일 현재 회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사와의 관계
회사명
지분율

종속기업
금양에코파크㈜
100%

금양그린보은연료전지㈜
100%

금양그린경주풍력㈜
100%

KUMYANG VINA ELECTRIC CO., LTD.
100%

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
100%

KYECO SA DE CV
100%

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
100%

관계기업
㈜울산매일신문사
25%

㈜오마해도리
25%

대도해도리㈜
49%

하동해도리㈜
49%

기타 특수관계자

㈜금양개발
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-

KY E&C CO.,LTD.
-

주요 경영진 등
-

나. 매출 및 매입 등 거래
1) 매출거래

(기준일: 2022년 3분기)

(단위 : 천원)

관계

성명 (법인명)

채권 잔액

2022년 3분기

2021년

2020년

2019년

종속기업
KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
2,377,018
3,574,916
3,037,838
1,923,629
341,696

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
4,379,096
3,005,453
2,348,911
1,069,264
-

KYECO SA DE CV
3,179,318
2,593,440
1,662,340
130,560
-

관계기업
(주)오마해도리
-
993
-
-
-

KUMYANG ELECTRICA PANAMA S.A
-
-
-
-
269,509

기타특수관계자
(주)금양개발
-
17,814
20,837
19,951
-

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
730,198
-
298
855,088
857,192

KY E&C CO.,LTD.
1,734,824
-
-
801,856
706,148

이스트블루파워
-
-
-
3,296
-

합계

12,400,454
9,192,616
7,070,224
4,803,644
2,174,545

주1) 별도 재무제표 기준주2) 이스트블루파워는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

2) 매입거래

(기준일: 2022년 3분기)

(단위 : 천원)

관계

성명 (법인명)

채무 잔액

2022년 3분기

2021년

2020년

2019년

종속기업

KUMYANG VINA ELECTRIC CO.,LTD.
639,146
361,155
207,554
38,074
-

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
107,373
32,645
85,807
9,186
-

관계기업
(주)울산매일신문사
2,966
200,175
322,750
522,983
319,406

기타특수관계자

(주)금양개발
592,259
56,481
77,537
74,413
178,955

KYE WORLDWIDE SDN.BHD.
-
-
-
58,317
277,386

KY E&C CO.,LTD.
-
-
-
-
192

유진에버베스트턴어라운드

기업재무안정사모투자전문회사

-
-
-
941,724
-

합계

1,341,744
650,456
693,648
1,644,697
775,939

주1) 별도 재무제표 기준주2)
유진에버베스트턴어라운드 기업재무안정사모투자전문회사는 전기(2021년)중 특수관계자에서 제외되었습니다.

4. 대주주등 이외의 이해관계자와의 거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

(단위: 천원)

내역
원고
피고
원고소가
관할법원

하자보수금 등
대림e편한세상사하아파트입주자대표회의
- (주)복성산업개발- 대림산업(주)- 주택도시보증공사
2,000,000
부산지방법원서부지원

주1) 당사는 29인의 피고지인 중 하나입니다.당사는 증권신고서 작성기준일 현재 계류 중인 중요한 소송사건은 존재하지 않으며, 2019년 9월 대림e편한세상사하아파트 입주자대표회의가 피고 ㈜복성산업개발, 대림산업㈜, 주택도시보증공사 3인에 대하여 제기한 소에서 29인의 피고지인 중 하나로 계류되어 있습니다. 당사는 해당 건설현장에서 피고와 전기공사 하도급 및 전기공사 하자보수보증계약을 체결하여 연루되었으나, 다수의 하도급업체가 공종을 나누어 진행한 현장인 점, 해당 소송의 취지가 전기공사와 유의미하게 관련되어 있지 않은 점 등을 고려하였을 때 소송결과와 무관하게 해당 소로 인하여 당사가 실제로 부담하게 될 영업 및 재무적인 위험은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황2022년 3분기 기준 당사가 타인에게 제공한 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
보증처
보증내역
보증기간
보증금액

2022년 3분기
2021년

금양에코그린(주)
전기공사공제조합
자금차입
15.01.19~23.05.02
517,500
517,500

KY E&C CO.,LTD.
서울보증보험
공사관련연대보증
18.11.08~22.03.31
-
757,950

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
서울보증보험
공사관련연대보증
18.10.22~21.12.31
-
422,486

현우기업 외 1
전기공사공제조합
보증서발급 관련
05.07.08~23.12.30
750,399
750,399

㈜시티건설
건설공제조합
공사이행보증
20.12.11~23.07.20
5,850,552
5,850,552

주요 주주
서울보증보험
납세
18.02.28~22.03.30
-
408,422

합계
7,118,451
8,707,309

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로 부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 의무보유 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 의무보유 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식이 없습니다.

자. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

금양에코파크(주)
2020.06.25
울산광역시 남구 삼산로 257, 6층 (달동, 금양빌딩)
연료전지발전업
1,314
과반수의 의결권
부

금양그린보은연료전지(주)
2022.03.25
울산광역시 남구 삼산로 257, 6층 (달동, 금양빌딩)
연료전지발전업
-
과반수의 의결권
부

금양그린경주풍력(주)
2022.07.07
울산광역시 남구 삼산로 257, 2층 (달동, 금양빌딩)
신재생에너지업
-
과반수의 의결권
부

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
2009.11.01
102A Le Hong Phong Str, 4Floor, Room 4C1,Edyco Building, Ward 4, Vung tau cite, S.R Vietnam
전기업
11,809
과반수의 의결권
여

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
2012.03.07
7991, Price Fawaz St.Unit : 202,Al-Khobar Ash Shamaliyah Dist.Al-Khobar34426-2810 Kingdom Of Saudi Arabia
전기업
3,829
과반수의 의결권
부

KYECO S.A. de C.V.
2016.07.19
FRACCIONAMIENTO EL DORADO, PRIVADA 2, CASA 4, C.P.86245, CARRETERA VHSA-NACAJUCA KM8.5, SALOYA R/A 1RA SECCION, TABASCO. MEXICO
전기업
3,024
과반수의 의결권
부

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
2022.09.02
Budapest, IV. kerulet, Vaci ut 15-19 (A-313)
전기업
-
과반수의 의결권
부

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
국내/해외

비상장
14
금양에코파크㈜
230111-0333755
국내

금양그린보은연료전지㈜
230111-0370400
국내

금양그린경주풍력㈜
230111-0376614
국내

㈜울산매일신문사

181211-0019395
국내

오마해도리㈜
204911-0020019
국내

대도해도리㈜
194711-0020735
국내

하동해도리㈜
194711-0020743
국내

㈜금양개발
181211-0039393
국내

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
-
해외

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
-
해외

KYECO S.A. de C.V.
-
해외

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
-
해외

KYE WORLDWIDE SDN.BHD
-
해외

KY E&C CO., LTD
-
해외

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

금양에코파크(주)
비상장
2020.06.25
일반투자
10,000
1,000
100.00%
10,000
-
-
-
1,000
100.00%
10,000
2,030,157
(70,201)

금양그린보은연료전지(주)
비상장
2022.11.08
일반투자
10,000
-
-
-
1,000
10,000
-
1,000
100.00%
10,000
9,316
(683,391)

금양그린경주풍력(주)
비상장
2022.07.07
일반투자
10,000
-
-
-
1,000
10,000
-
1,000
100.00%
10,000
25,851
(159,598)

㈜울산매일신문사
비상장
2009.03.31
일반투자
120,000
82,499
24.99%
340,391
-
-
-
82,499
24.99%
340,391
2,654,707
268,898

오마해도리㈜
비상장
2021.08.06
일반투자
50,000
100,000
10.00%
50,000
150,000
460,000
-
250,000
25.00%
510,000
828,741
(15,982)

대도해도리㈜
비상장
2021.10.19
일반투자
9,800
19,600
49.00%
9,800
-
-
-
19,600
49.00%
9,800
19,340
(660)

하동해도리㈜
비상장
2021.10.19
일반투자
9,800
19,600
49.00%
9,800
-
-
-
19,600
49.00%
9,800
19,340
(660)

스마트파워㈜
비상장
2017.01.16
일반투자
500,000
200,000
6.21%
62,577
-
-
-
200,000
6.21%
62,577
876,714
(316,494)

이스트블루파워
비상장
2019.03.19
일반투자
200,000
43,200
10.00%
432,000
-
-
-
43,200
10.00%
432,000
1,180,422
(14,955)

KUMYANG VINA ELECTRONIC CO., LTD.
비상장
2009.11.04
일반투자
34,193
-
100.00%
182,206
-
-
-
-
100.00%
182,206
12,832,156
717,963

KUMYANG ELECTRIC COMPANY SAUDI ARABIA LLC.
비상장
2012.02.29
일반투자
152,078
-
100.00%
-
-
-
-
-
100.00%
-
17,621,170
4,446,448

KYECO S.A. de C.V.
비상장
2016.08.10
일반투자
11,022
-
100.00%
56,470
-
-
-
-
100.00%
56,470
10,428,990
3,345,372

KUMYANG ELECTRIC HUNGARY KFT
비상장
2022.09.02
일반투자
10,228
-
-
-
-
10,228
-
-
100.00%
10,228
9,358
(4,453)

전기공사공제조합
비상장
1993.12.21
조합가입
43,764
3,200
-
1,079,498
-
-
49,376
3,200
-
1,128,874
2,164,599,373
19,688

건설공제조합
비상장
2018.01.31
조합가입
306,291
210
-
321,237
-
-
(714)
210
-
320,523
7,599,322,000
19,688

전문건설공제조합
비상장
2019.10.08
조합가입
50,135
269
-
252,569
532
500,536
948
801
-
754,053
6,159,723,639
163,827

엔지니어링공제조합
비상장
2021.11.08
조합가입
101,874
140
-
101,874
-
-
6,930
140
-
108,804
1,683,600,000
65,200

기계설비건설공제조합
비상장
2017.04.11
조합가입
40,949
102
-
102,246
-
-
1,057
102
-
103,303
16,453,000
1,233

합 계
471,820
-
3,030,668
150,532
970,764
57,597
622,352
-
4,059,029
17,672,234,274
7,781,923

주1) 최근사업연도말 재무현황은 2021년 12월 31일 기준 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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