다올투자증권 — [기재정정]증권신고서(기타파생결합사채) (20230206)
제출인: 다올투자증권

증권신고서(기타파생결합사채)
1.7
다올투자증권

정 정 신 고 (보고)

2023년 02월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 12월 05일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 정정신고의 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

요약정보1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
발행일정 변경에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
발행일정 변경에 따른 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
발행일정 변경에 따른 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
발행일정 변경에 따른 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용1. 예상손익구조
발행조건 변경에 따른 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용2. 권리의 내용
발행조건 변경에 따른 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항(2) 권리 내용의 변경
기초자산에 상응하는 내용으로 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

III. 투자위험요소2. 발행인의 위험
발행인의 재무, 손익상황과 관련한 위험 내용 보완
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

IV. 기초자산에 관한 사항5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이
발행일정 변경에 따른 정정
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

VII. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항1. 발행인의 파생상품 관련 현황
발행일정 변경에 따른 업데이트
(주11) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전

증권의 종류
종목명
모집총액
기초자산
발행가액

기타파생결합사채
248
10,000,000,000
CD91일물 최종호가수익률
10,000

행사가격
행사기간
옵션종류
전환비율
만기일

-
-
Digital
-
2023.03.15

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.12.15
2022.12.15
2022.12.15
2022.12.15
2022.12.15

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
기타파생결합사채
-
-
-
-

공동
-
기타파생결합사채
-
-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【기 타】
-

(주1) 정정 후

증권의 종류
종목명
모집총액
기초자산
발행가액

기타파생결합사채
248
10,000,000,000
CD91일물 최종호가수익률
10,000

행사가격
행사기간
옵션종류
전환비율
만기일

-
-
Digital
-
2023.05.17

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.17
2023.02.17
2023.02.17
2023.02.17
2023.02.17

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
기타파생결합사채
-
-
-
-

공동
-
기타파생결합사채
-
-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【기 타】
-

(주2) 정정 전

(1) 용어의 정의

항 목
내 용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- CD91일물 최종호가수익률 : 한국금융투자협회 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- CD91일물 최종호가수익률 : 한국금융투자협회 또는 그 승계기관

3) 예정거래일
거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일
거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날(단, 기초자산이 둘 이상인 경우에는 기초자산 모두에 관련된 거래소 및 관련거래소가 개장하는 날을 거래소영업일로 합니다.)

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 산출기관
- CD91일물 최종호가수익률: 한국금융투자협회

7) 계산대리인
발행인인 다올투자증권 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유
(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서 기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(상·하한가 기타 이에 준하는 사유를 포함), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서 기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제 폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련 거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일, 수익지급평가일, 중도상환가격평가일, 조기종결평가일 또는 만기평가일

13) 상환일
수익지급, 중도상환, 조기종결 또는 만기상환시에 발행인이 상환금액을 지급하기로 규정된 날

14) 상환금액
수익지급금액, 중도상환금액, 조기종결금액 또는 만기상환금액

(2) 모집 또는 매출의 개요

항 목
내 용

종목명

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채(저위험, 4등급)

기초자산
CD91일물 최종호가수익률

모 집 총 액
10,000,000,000원

1증권당 액면가액
10,000원

1증권당 발행가액
10,000원

발행 수량
1,000,000 증권

최소청약금액
10,000원

청약기간
청약시작일
2022년 12월 15일

청약종료일

2022년 12월 15일(오후 1시까지)
(청약기간 이후 청약취소 불가)

납 입 일
2022년 12월 15일

배정 및 환불일
2022년 12월 15일

발 행 일
2022년 12월 15일

전자등록기관
한국예탁결제원

증권의 상장여부
비상장

만 기 일
2023년 03월 15일

만기상환
본 증권신고서 'II. 증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

만기시 결제방법
현금결제

발행취소에 관한 사항

청약금액의 합계가 [
1만원] 미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 청약금액은 환불일에 투자자들의 해당 청약계좌로 반환됩니다.

고난도금융투자상품해당여부
본 증권은 자본시장법 시행령 제2조제7호에서 정하는 고난도금융투자상품에 해당하지 아니하며 만기 또는 자동조기상환시 원금 이상을 지급하는 구조입니다. 그러나 기초자산 가격변동 이외의 요인(투자자 요청에 따른 중도상환, 발행인의 지급 불이행 등)으로 추가 손실이 발생할 수 있습니다.

기타 유의사항
본 증권은 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.본 증권의 분할 및 병합은 인정되지 아니합니다.

(주2) 정정 후

(1) 용어의 정의

항 목
내 용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- CD91일물 최종호가수익률 : 한국금융투자협회 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- CD91일물 최종호가수익률 : 한국금융투자협회 또는 그 승계기관

3) 예정거래일
거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일
거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날(단, 기초자산이 둘 이상인 경우에는 기초자산 모두에 관련된 거래소 및 관련거래소가 개장하는 날을 거래소영업일로 합니다.)

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 산출기관
- CD91일물 최종호가수익률: 한국금융투자협회

7) 계산대리인
발행인인 다올투자증권 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유
(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서 기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(상·하한가 기타 이에 준하는 사유를 포함), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서 기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제 폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련 거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일, 수익지급평가일, 중도상환가격평가일, 조기종결평가일 또는 만기평가일

13) 상환일
수익지급, 중도상환, 조기종결 또는 만기상환시에 발행인이 상환금액을 지급하기로 규정된 날

14) 상환금액
수익지급금액, 중도상환금액, 조기종결금액 또는 만기상환금액

(2) 모집 또는 매출의 개요

항 목
내 용

종목명

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채(저위험, 4등급)

기초자산
CD91일물 최종호가수익률

모 집 총 액
10,000,000,000원

1증권당 액면가액
10,000원

1증권당 발행가액
10,000원

발행 수량
1,000,000 증권

최소청약금액
10,000원

청약기간
청약시작일
2023년 02월 17일

청약종료일

2023년 02월 17일
(청약기간 이후 청약취소 불가)

납 입 일

2023년 02월 17일

배정 및 환불일

2023년 02월 17일

발 행 일

2023년 02월 17일

전자등록기관
한국예탁결제원

증권의 상장여부
비상장

만 기 일
2023년 05월 17일

만기상환
본 증권신고서 'II. 증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

만기시 결제방법
현금결제

발행취소에 관한 사항

청약금액의 합계가 [
1만원] 미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 청약금액은 환불일에 투자자들의 해당 청약계좌로 반환됩니다.

고난도금융투자상품해당여부
본 증권은 자본시장법 시행령 제2조제7호에서 정하는 고난도금융투자상품에 해당하지 아니하며 만기 또는 자동조기상환시 원금 이상을 지급하는 구조입니다. 그러나 기초자산 가격변동 이외의 요인(투자자 요청에 따른 중도상환, 발행인의 지급 불이행 등)으로 추가 손실이 발생할 수 있습니다.

기타 유의사항
본 증권은 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.본 증권의 분할 및 병합은 인정되지 아니합니다.

(주3) 정정 전

(1) 본 증권은 1증권당 [10,000]원으로 모집합니다.

(2)
본 증권의 공정가액
은
2022년 12월 02일 기준 10,012.92원으로 추산
됩니다.

* 이는 본 증권신고서 제출일 전인 2022년 12월 02일 기준으로 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액이며, 본 거래에 따른 위험회피거래에 소요되는 만기까지의 헤지비용은 가산하지 않은 가격입니다. 이론가격 산출에 사용한 시장변수는 아래 표와 같습니다.

항 목
내 용

기초자산가격 변동성
- CD91일물 최종호가수익률 : 1.1197%

[변동성 기준: 평가기준일에 고시된 이자율스왑의 등가격(ATM) Swap Normal Volatility Matrix로부터 산출되는 시장 호가와 Hull and White Model로부터 얻어지는 이론가의 차이를 최소화하는 모수 산출하여 적용]

※ 발행 이후 발행인의 홈페이지에 게시하는 공정가액(기준가)은 확정된 기초자산의 가격과 당시 시장상황을 감안하여 추산한 헤지비용 등이 반영되므로 본 증권신고서 제출일 현재 제시한 가격과 달라질 수 있습니다.

(주3) 정정 후

(1) 본 증권은 1증권당 [10,000]원으로 모집합니다.

(2)
본 증권의 공정가액
은
2023년 01월 25일 기준 10,018.90원
으로 추산
됩니다.

* 이는 본 증권신고서 제출일 전인
2023년 01월 25일 기준으로 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액이며, 본 거래에 따른 위험회피거래에 소요되는 만기까지의 헤지비용은 가산하지 않은 가격입니다. 이론가격 산출에 사용한 시장변수는 아래 표와 같습니다.

항 목
내 용

기초자산가격 변동성

- CD91일물 최종호가수익률 :
1.076%

[변동성 기준: 평가기준일에 고시된 이자율스왑의 등가격(ATM) Swap Normal Volatility Matrix로부터 산출되는 시장 호가와 Hull and White Model로부터 얻어지는 이론가의 차이를 최소화하는 모수 산출하여 적용]

※ 발행 이후 발행인의 홈페이지에 게시하는 공정가액(기준가)은 확정된 기초자산의 가격과 당시 시장상황을 감안하여 추산한 헤지비용 등이 반영되므로 본 증권신고서 제출일 현재 제시한 가격과 달라질 수 있습니다.

(주4) 정정 전

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

항 목
내 용

증권 발행의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

모집 또는 매출가액확정의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

청약안내의 공고
효력발생일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

청약결과 배정의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약의 방식 및 절차

- 일반청약이며 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 서명 또는 날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약하거나, 당 사의 경우 온라인청약이 불가하오니 청약하고자 하는 고객께서는 당 사 지점 등을 통하여 확인하시기 바랍니다.- 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.- 청약자의 청약분에 대하여는 청약기간의 영업개시시간 이후부터 청약종료시간까지 접수된 것으로 합니다. 단, 온라인청약의 경우 접수시간이 상이할 수 있으니 청약하고자 하는 고객께서는 사전에 당사 지점등을 통하여 확인하시기 바랍니다.

청약기간

2022년 12월 15일 (오후 1시까지)
(청약기간 이후 청약취소 불가)

청약단위

최소 청약금액 [
1만원]으로 하되 [
1만원] 이상은 [
1만원] 청약단위로 합니다.

청약한도
100억원

청약증거금
- 청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 단, 청약증거금은 납입기일에 증권납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료를 지급하지 않습니다.- 초과청약금은 환불일에 해당 청약계좌로 반환합니다.

배정일 및 환불일
2022년 12월 15일

납입일
2022년 12월 15일

청약시 유의사항

1) 현금청약 가능합니다.

2)
청약취소는 청약기간에 한하여 가능하며, 청약취소시 청약자예수금에서 인출하여 해당 계좌에 정상잔고로 입금처리 됩니다.

3) 기타파생결합사채 발행을 위한 신규청약만 허용되며, 발행 이후 운용기간 중 추가청약은 허용되지 않습니다.

4) 청약기간 중 동일인이 동일계좌로 추가 청약을 하고자 하는 경우 기존 청약을 취소 후 재청약 하셔야 합니다.

5) 청약자격을 구비하지 못한 청약은 어떠한 경우에도 유효한 청약으로 인정되지 아니합니다.

6) 발행한도는 기타파생결합사채의 발행가능금액을 말하며 [발행가액 x 발행수량]입니다.

7) 청약금액은 [발행가액 x 청약수량]입니다.

8)
청약금액의 합계가 [
1만원
]미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다.

(3) 청약결과 배정 방법
가. 청약금액의 합계가 모집총액의 100%에 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약 금액만을 발행하기로 합니다.나.
청약금액의 합계가 모집총액의 100% 이상인 경우 청약금액에 비례하여 안분배정
합니다(1좌 미만 절사). 단, 위 안분배정으로 발생한 잔여수량에 대해서는 청약자의 청약금액이 큰 순서대로 해당 청약자에게 각 1좌씩 배정하되, 청약금액이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌 개설일이 앞서는 순서, 위탁계좌 개설일이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌번호가 앞서는 순서대로 잔여수량을 1좌씩 배정합니다. 그러한 배정에 따른 후에도 남게되는 잔여수량에 대해서는 배정을 하지 아니함으로써 미발행으로 처리합니다.

(4) 납입 및 청약증거금의 대체·반환
가. 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료 또는 이자를 지급하지 않습니다.나. 본 증권의 발행이 취소되거나 청약금액에 비례하여 안분배정됨에 의하여 청약증거금을 반환해야 하는 경우 환불일에 청약금액을 해당 청약계좌로 송금하는 방법으로 반환합니다. 단, 그에 대한 이자는 가산하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다

(5) 증권의 발행에 관한 사항
가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관 등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(주4) 정정 후

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

항 목
내 용

증권 발행의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

모집 또는 매출가액확정의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

청약안내의 공고
효력발생일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

청약결과 배정의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약의 방식 및 절차

- 일반청약이며 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 서명 또는 날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약하거나, 당 사의 경우 온라인청약이 불가하오니 청약하고자 하는 고객께서는 당 사 지점 등을 통하여 확인하시기 바랍니다.- 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.

청약기간

2023년 02월 17일
(청약기간 이후 청약취소 불가)

청약단위

최소 청약금액 [
1만원]으로 하되 [
1만원] 이상은 [
1만원] 청약단위로 합니다.

청약한도
100억원

청약증거금
- 청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 단, 청약증거금은 납입기일에 증권납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료를 지급하지 않습니다.- 초과청약금은 환불일에 해당 청약계좌로 반환합니다.

배정일 및 환불일

2023년 02월 17일

납입일

2023년 02월 17일

청약시 유의사항

1) 현금청약 가능합니다.

2)
청약취소는 청약기간에 한하여 가능하며, 청약취소시 청약자예수금에서 인출하여 해당 계좌에 정상잔고로 입금처리 됩니다.

3) 기타파생결합사채 발행을 위한 신규청약만 허용되며, 발행 이후 운용기간 중 추가청약은 허용되지 않습니다.

4) 청약기간 중 동일인이 동일계좌로 추가 청약을 하고자 하는 경우 기존 청약을 취소 후 재청약 하셔야 합니다.

5) 청약자격을 구비하지 못한 청약은 어떠한 경우에도 유효한 청약으로 인정되지 아니합니다.

6) 발행한도는 기타파생결합사채의 발행가능금액을 말하며 [발행가액 x 발행수량]입니다.

7) 청약금액은 [발행가액 x 청약수량]입니다.

8)
청약금액의 합계가 [
1만원
]미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다.

(3) 청약결과 배정 방법
가. 청약금액의 합계가 모집총액의 100%에 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약 금액만을 발행하기로 합니다.나.
청약금액의 합계가 모집총액의 100% 이상인 경우 청약금액에 비례하여 안분배정
합니다(1좌 미만 절사). 단, 위 안분배정으로 발생한 잔여수량에 대해서는 청약자의 청약금액이 큰 순서대로 해당 청약자에게 각 1좌씩 배정하되, 청약금액이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌 개설일이 앞서는 순서, 위탁계좌 개설일이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌번호가 앞서는 순서대로 잔여수량을 1좌씩 배정합니다. 그러한 배정에 따른 후에도 남게되는 잔여수량에 대해서는 배정을 하지 아니함으로써 미발행으로 처리합니다.

(4) 납입 및 청약증거금의 대체·반환
가. 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료 또는 이자를 지급하지 않습니다.나. 본 증권의 발행이 취소되거나 청약금액에 비례하여 안분배정됨에 의하여 청약증거금을 반환해야 하는 경우 환불일에 청약금액을 해당 청약계좌로 송금하는 방법으로 반환합니다. 단, 그에 대한 이자는 가산하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다

(5) 증권의 발행에 관한 사항
가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관 등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

(주5) 정정 전

(1) 상황별 손익구조

구 분
내 용
투자수익률(세전)

만기상환
① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우

연
6.510%

② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우

연
6.500%

* 상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

(2) 예상 손익구조 그래프

수익률 그래프_dlb_00.jpg
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 그래프

(3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 모의실험

상환구분
수익률
발생횟수
발생빈도

만기상환1

연
6.510%

0
0.000%

만기상환2

연
6.500%

5,611
100.000%

Total
5,611
100.000%

주1) 위 그래프와 표는 투자시점이 2000년 01월 04일부터 2022년 08월 19일인 경우로 가정하여 분석한 결과입니다.주2) 분석시작일부터 분석기간 동안 매 거래소영업일에 동일한 상품이 신규발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며 이 경우 각각의 상환수익률(절대수익률 기준)을 표본으로 추출하였습니다. (총 5,611회)주3) 위 표는 과거 각 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 예시에 불가하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

(4) 최소이익액 및 최대이익액

구 분
내 용
투자수익률

최소이익액

만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우=>액면금액×[100%+{
6.500%×(n/365일)}]

연
6.500%

최대이익액

만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우=>액면금액×[100%+{
6.510%×(n/365일)}]

연
6.510%

* n =
90일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수]

(주5) 정정 후

(1) 상황별 손익구조

구 분
내 용
투자수익률(세전)

만기상환
① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우

연
5.810%

② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우

연
5.800%

* 상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

(2) 예상 손익구조 그래프

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 그래프.jpg
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 그래프

(3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 모의실험.jpg
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 모의실험

상환구분
수익률(세전)
발생횟수
발생빈도

만기상환1

연
5.810%

0
0.000%

만기상환2

연
5.800%

5,170
100.000%

Total
5,170
100.000%

주1) 위 그래프와 표는 투자시점이
2002년 01월 02일부터 2022년 11월 03일인 경우로 가정하여 분석한 결과입니다.주2) 분석시작일부터 분석기간 동안 매 거래소영업일에 동일한 상품이 신규발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며 이 경우 각각의 상환수익률(절대수익률 기준)을 표본으로 추출하였습니다.
(총 5,170회)주3) 위 표는 과거 각 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 예시에 불가하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

(4) 최소이익액 및 최대이익액

구 분
내 용
투자수익률(세전)

최소이익액

만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우=>잔존액면금액×[100%+{
5.800%×(n/365일)}]

연
5.800%

최대이익액

만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우=>잔존액면금액×[100%+{
5.810%×(n/365일)}]

연
5.810%

* n =
89일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수]

(주6) 정정 전

(1) 상환금액의 지급에 관한 사항
투자자는 본 증권신고서에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 만기상환

ｏ 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함. 단, 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 지급일로 하며, 이러한 지급연기에 대해서는 추가적으로 이자등 기타지급금을 가산하지 않음.

만기상환금액 결정조건
상환금액

①
만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우

액면금액×[100%+{
6.510%×(n/365일)}]

②
만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우

액면금액×[100%+{
6.500%×(n/365일)}]

* n =
90일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수]

ｏ
만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가ｏ
만기평가일 : 2023년 03월 13일ｏ
최종관찰일 : 2023년 03월 13일ｏ
만기일(지급일) : 2023년 03월 15일 만기평가일(불포함)로부터 2영업일

나. 기타 중요사항ｏ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다. 기초자산이 복수인 경우, 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 예정거래일이 아니면 모든 기초자산에 대하여 예정거래일이 아닌 것으로 간주합니다.ｏ 상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 후 최초로 도래하는 영업일이 상환일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 이자 기타 지급금을 가산하지 않습니다.ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)ｏ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. ｏ 상환일이 영업일이 아니면 익 영업일이 상환일이 됩니다. 또한, 평가일과 상환일 사이에 한국예탁결제원의 예탁원상환업무 절차가 진행되는 1영업일이 없는 경우 상환일은 익 영업일로 조정됩니다.ｏ
상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다.ｏ
발행인은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다.

(2) 통지방법 및 절차

가. 발행인은
만기평가가격의 결정 후 지체 없이 상환금액을 산정하여 고객에게 개별통지합니다.나. 만기 상환 전 본
증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시할 예정입니다.다. 본 증권의
공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한 본 증권의 평가가격이며,
복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격입니다.
당일 종가가 반영된 공정가액(기준가)
은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후
익일 오전에 확인하실 수 있습니다. 공정가액(기준가)은 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다.

(3) 결제방법 및 절차본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 자동조기상환이나 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환 시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서(투자설명서 및 예비투자설명서)에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다.

(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환

가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.나. 그러나,
본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고, 발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한
상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한
위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려하여
공정가액(기준가)의 95% 이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상) 가격으로 증권을 중도상환 하도록 하며,
이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.다. 단,
발행인은 주식시장이 시장 붕괴 등으로 인하여 정상적으로 운영되지 않아 본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며, 중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다. 이 경우발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.

※
기타파생결합사채 발행인별 공정가액(기준가)대비 중도상환 가격 비율은 금융투자협회 홈페이지에서 비교검색하실 수 있습니다.

중도상환프로세스_공모

중도상환신청방법

발행인 지점으로 오후 4시 이전에 유선 또는 서면으로 요청하며, 오후 4시 이후 신청 시 중도상환 신청일은 익 영업일로 됩니다.

중도상환신청일
발행일 익 영업일로부터 [만기평가일] 이전 [5] 영업일 전까지 매 거래소 영업일

중도상환요청의 철회

중도상환 신청일
당일 오후4시까지 취소 가능

중도상환금액 평가일
중도상환 신청일 익거래소 영업일(단, 기초자산이 복수인 경우, 중도상환가격 평가일은 중도상환 신청일 직후의 기초자산 모두의 거래소 영업일로 한다.)

중도상환금액 지급일

중도상환금액 평가일(불포함) 이후 [
2
]영업일에 해당하는 날

중도상환신청 단위

[
1만원]을 최소금액으로 하며 [
1만원] 단위로 신청 가능합니다.

중도상환가격

- 중도상환금액 결정일 기준으로 해당 증권의 청산가치를 기준으로 신의성실의 원칙에 따라 발행인이 산출한 금액입니다.- 중도상환 가격 산정시 기준이 되는 공정가액(기준가)의 추이는 '다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)'에서 검색가능하며, 추후시스템 변경에 따라 검색화면은 변경될 수 있습니다.- 단, 중도상환 가격 산정시 발행인이 해당 증권의 청산에 필요한 비용 등이 포함되므로 발행인은
공정가액(기준가)의 95%이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상)의 가격으로 본 증권을 중도상환합니다. 따라서, 실제 중도상환가격과 공정가액(기준가)의 차이가 발생할 수 있습니다. -
투자자의 요청이 있는 경우 중도상환금액 산정에 관한 세부내역(공정가액(기준가), 실제 중도상환가격, 공정가액(기준가) 대비 실제 중도상환가격의 비율)을 교부
해 드립니다.

투자자유의사항

- 중도상환금액은 본 거래의 위험회피(Hedge) 등을 위하여 체결한 거래의 청산비용 및 중도상환가격 결정일의 기초자산 가격의 변동 등으로 인하여 중도상환신청일, 중도상환가격 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시되는 공정가액(기준가)과 다를 수 있으며,
이 경우 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 중도상환 신청 시 유의하시기 바랍니다.- 투자자의 중도상환요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행인은 중도상환금액 지급의무 외에 추가적인 상환의무를 부담하지 않습니다. 만일 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라 중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다.

(5) 증권의 발행 취소 및 환불가. 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다. 따라서
본 증권의 청약금액의 합계가 [
1만원]
미만인 경우에는 증권의 발행이 취소될 수 있으며
발행이 취소되는 경우 환불일에 청약증거금을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 고객에게 개별통지합니다.

(6) 증권의 상장 및 매매
가. 증권의 상장에 관한 사항본 증권은 상장되지 않습니다.
나. 증권의 매매에 관한 사항1) 본 증권 가격에 영향을 주는 요소ｏ 본 증권의
공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인으로는
금리수준, 기초자산의 가격수준, 만기까지의 잔존기간, 기초자산의 변동성, 발행인의 재무상태 등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행인이 산정한 본 증권의 공정가액에 대한 사항은 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가액 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.ｏ 한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은 "Ⅲ. 투자위험요소" 부분을 참고하시기 바랍니다.2) 본 증권의 매매에 관한 사항ｏ 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실 수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.3) 만기이전 중도상환에 관한 사항ｏ 발행인은 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는 '(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환'부분을 참고하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

(1) 상환금액의 지급에 관한 사항
투자자는 본 증권신고서에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 최초기준가격

최초기준가격
최초기준가격평가일의 기초자산 종가 (현지거래소 기준)

최초기준가격평가일
2023년 02월 17일

나. 만기상환

ｏ 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함. 단, 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 지급일로 하며, 이러한 지급연기에 대해서는 추가적으로 이자등 기타지급금을 가산하지 않음.

만기상환금액 결정조건
상환금액

①
만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우

잔존액면금액×[100%+{
5.810%×(n/365일)}]

②
만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우

잔존액면금액×[100%+{
5.800%×(n/365일)}]

* n =
89일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수]

ｏ
만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가ｏ
만기평가일 :
2023년 05월 15일ｏ
최종관찰일 :
2023년 05월 15일ｏ
만기일(지급일) :
2023년 05월 17일 만기평가일(불포함)로부터 2영업일

다. 기타 중요사항ｏ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다. 기초자산이 복수인 경우, 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 예정거래일이 아니면 모든 기초자산에 대하여 예정거래일이 아닌 것으로 간주합니다.ｏ 상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 후 최초로 도래하는 영업일이 상환일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 이자 기타 지급금을 가산하지 않습니다.ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)ｏ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. ｏ 상환일이 영업일이 아니면 익 영업일이 상환일이 됩니다. 또한, 평가일과 상환일 사이에 한국예탁결제원의 예탁원상환업무 절차가 진행되는 1영업일이 없는 경우 상환일은 익 영업일로 조정됩니다.ｏ
상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다.ｏ
발행인은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다.

(2) 통지방법 및 절차

가. 발행인은
만기평가가격의 결정 후 지체 없이 상환금액을 산정하여 고객에게 개별통지합니다.나. 만기 상환 전 본
증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시할 예정입니다.다. 본 증권의
공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한 본 증권의 평가가격이며,
복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격입니다.
당일 종가가 반영된 공정가액(기준가)
은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후
익일 오전에 확인하실 수 있습니다. 공정가액(기준가)은 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다.

(3) 결제방법 및 절차본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 자동조기상환이나 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환 시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서(투자설명서 및 예비투자설명서)에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다.

(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환

가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.나. 그러나,
본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고, 발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한
상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한
위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려하여
공정가액(기준가)의 95% 이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상) 가격으로 증권을 중도상환 하도록 하며,
이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.다. 단,
발행인은 주식시장이 시장 붕괴 등으로 인하여 정상적으로 운영되지 않아 본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며, 중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다. 이 경우발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.

중도상환프로세스_공모

중도상환신청방법

발행인 지점으로 오후 4시 이전에 유선 또는 서면으로 요청하며, 오후 4시 이후 신청 시 중도상환 신청일은 익 영업일로 됩니다.

중도상환신청일
발행일 익 영업일로부터 [만기평가일] 이전 [5] 영업일 전까지 매 거래소 영업일

중도상환요청의 철회

중도상환 신청일
당일 오후4시까지 취소 가능

중도상환금액 평가일
중도상환 신청일 익거래소 영업일(단, 기초자산이 복수인 경우, 중도상환가격 평가일은 중도상환 신청일 직후의 기초자산 모두의 거래소 영업일로 한다.)

중도상환금액 지급일

중도상환금액 평가일(불포함) 이후
[1]영업일에 해당하는 날

중도상환신청 단위

[
1만원]을 최소금액으로 하며 [
1만원] 단위로 신청 가능합니다.

중도상환가격

- 중도상환금액 결정일 기준으로 해당 증권의 청산가치를 기준으로 신의성실의 원칙에 따라 발행인이 산출한 금액입니다.- 중도상환 가격 산정시 기준이 되는 공정가액(기준가)의 추이는 '다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)'에서 검색가능하며, 추후시스템 변경에 따라 검색화면은 변경될 수 있습니다.- 단, 중도상환 가격 산정시 발행인이 해당 증권의 청산에 필요한 비용 등이 포함되므로 발행인은
공정가액(기준가)의 95%이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상)의 가격으로 본 증권을 중도상환합니다. 따라서, 실제 중도상환가격과 공정가액(기준가)의 차이가 발생할 수 있습니다. -
투자자의 요청이 있는 경우 중도상환금액 산정에 관한 세부내역(공정가액(기준가), 실제 중도상환가격, 공정가액(기준가) 대비 실제 중도상환가격의 비율)을 교부
해 드립니다.

투자자유의사항

- 중도상환금액은 본 거래의 위험회피(Hedge) 등을 위하여 체결한 거래의 청산비용 및 중도상환가격 결정일의 기초자산 가격의 변동 등으로 인하여 중도상환신청일, 중도상환가격 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시되는 공정가액(기준가)과 다를 수 있으며,
이 경우 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 중도상환 신청 시 유의하시기 바랍니다.- 투자자의 중도상환요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행인은 중도상환금액 지급의무 외에 추가적인 상환의무를 부담하지 않습니다. 만일 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라 중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다.

(5) 증권의 발행 취소 및 환불가. 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다. 따라서
본 증권의 청약금액의 합계가 [
1만원]
미만인 경우에는 증권의 발행이 취소될 수 있으며
발행이 취소되는 경우 환불일에 청약증거금을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 고객에게 개별통지합니다.

(6) 증권의 상장 및 매매
가. 증권의 상장에 관한 사항본 증권은 상장되지 않습니다.
나. 증권의 매매에 관한 사항1) 본 증권 가격에 영향을 주는 요소ｏ 본 증권의
공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인으로는
금리수준, 기초자산의 가격수준, 만기까지의 잔존기간, 기초자산의 변동성, 발행인의 재무상태 등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행인이 산정한 본 증권의 공정가액에 대한 사항은 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가액 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.ｏ 한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은 "Ⅲ. 투자위험요소" 부분을 참고하시기 바랍니다.2) 본 증권의 매매에 관한 사항ｏ 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실 수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.3) 만기이전 중도상환에 관한 사항ｏ 발행인은 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는 '(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환'부분을 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

본 증권은 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 지체없이 발행인은 특정 개인 또는 법인에게 통지하기로 합니다.

ｏ 단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 가. 조기종결 사유'에 해당하는 경우 발행인은 위 '(1) 본 증권의 조기종결 및 상환'에 정한 바에 따라 본 증권을 만기 전 조기 상환하여야 하거나 조기상환 할 수 있습니다.
가. 권리내용 변경사유1) 지수 산정의 오류 등[(Index Disruption)]:거래소, 지수제공자 또는 그 승계기관의 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 상환금액이 잘못 산정ㆍ지급된 경우 발행자는 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 그 기초자산 가격의 정정이 최초 발표일로부터 해당 기초자산(지수의 경우 그 구성종목)의 결제기간 내에 정정된 경우에 한하며 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상 책임을 부담하지 않습니다.단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 조정에 대한 거래소의 조치는 본 신고서의 내역에 우선하여 적용될 수 있습니다.2) 시장교란사유[(Market Disruption)]:
어느 평가일이 교란일인 경우 교란일이 아닌 최초의 익 예정거래일로 해당 평가일이 변경됩니다.ｏ 단, 그 다음 [8]예정거래일이 모두 교란일인 경우 [8]번째 예정거래일이 교란일임에도 불구하고 평가일로 간주됩니다. 이 경우 발행인이 [8]번째 예정거래일의 기초자산 가격을 신의성실의 원칙에 의거하여 산정하며, 기초자산이 지수인 경우 발행인은 시장교란사유가 발생하기 직전에 사용된 기초자산 산출 공식과 방법에 따라 [8]번째 예정거래일의 각 해당 지수의 구성종목의 매매가격 또는 호가를 사용하여 기초자산 가격을 산출합니다.ｏ 복수의 기초자산이 각각 다른 거래소에서 거래되는 경우(기초자산이 지수인 경우 해당 지수의 구성종목이 거래되는 거래소 기준) 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 교란일이면 모든 기초자산에 대하여 교란일이 발생한 것으로 간주합니다. ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 시장교란사유의 발생에 따라 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. 3) 기초자산 거래 장애 등[(Hedging Disruption)]:본 증권의 발행인은 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 기초자산 구성종목, 기초자산과 관련된 선물 ·옵션 등 파생상품의 거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외파생상품거래 등의 위험회피(Hedge)거래를 수행할 수 있으며, 해당 거래소 ·청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장의 중대한 장애(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 본 증권과 관련한 위험회피거래에 중대한 제한이 따른다고 판단하는 경우, 발행인은 만기일, 지급일 및 만기상환금액 등 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다.ｏ
단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 조기종결사유'에 해당하는 경우 발행인은 본 증권을 만기 전 조기 상환할 수 있습니다.4) 기타 본 증권신고서에서 정한 조건에 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피 한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.5) 단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 변경에 대하여 본 증권이 상장된 해당 거래소의 조치는 본 증권신고서에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다.

나. 기초자산이 지수인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유1) 기초자산의 계산 발표는 기초자산 산출기관의 소관이며, 기초자산의 구성종목과 산출방식의 변경, 기초자산의 계산 및 발표의 정지 및 재개, 폐지 등에 관한 사항은 기초자산 산출기관의 정함에 따릅니다.2) 지수 변경[(Index Modification)]:기초자산 산출기관이 기초자산을 계산하기 위한 공식 또는 방법을 변경하거나 기타 다른 방식으로 기초자산을 중요하게 변경한 경우(구성주식, 자본구성 기타 다른 사소한 사유의 변경이 있는 경우 기초자산을 유지하기 위한 공식 또는 방법에 명시되어 있는 변경을 제외), 발행인은 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 i) 본 증권의 발행조건 및 권리내용에 대한 변경이 적절하다고 판단하는 경우 이를 조정하거나 또는 ii) 변경일 전 마지막으로 유효한 지수를 계산하는 공식 및 방법에 따라 지수 변경 전 기초자산을 구성하는 주식(다만, 그러한 주식이 거래소에서 상장폐지된 경우는 제외함)을 이용하여 산출한 지수를 만기평가가격 또는 자동조기상환평가가격으로 사용할 수 있습니다.3) 지수 폐지[(Index Cancellation)]:기초자산 산출기관이 기초자산의 산출을 폐지할 경우 본 증권의 발행인은 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 만기상환금액, 만기일 등 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다. 이 경우 지수 폐지 직전에 기초자산 산출기관이 마지막으로 유효한 가격을 계산한 공식 및 방법을 사용하여 그에 따라 기초자산의 가격을 산출할 수 있습니다. 단, 기초자산 산출기관 이외의 제3자가 기초자산의 산출기능을 승계한 경우에는 아래와 같이 처리합니다.ｏ 해당 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산 산출방식과 동일하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 승계기관이 발표하는 새로운 기초자산이 본 증권에 사용된 기초자산을 대체하는 것으로 봅니다.ｏ 해당 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산의 산출방식과 본질적으로 매우 유사하여 본 증권에 사용된 기초자산을 수정하여 본 증권의 권리내용을 조정하는 것이 적절하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 발행인은 승계기관의 산출방식에 근거하여 이를 조정합니다.

다. 기초자산이 개별주식인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유1) 기초자산 발행사의 증자 및 기타 변동 사유가 발생한 경우ｏ 기초자산 발행사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우 본 증권의 발행인은 해당사유 발생 전후에 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 상관례에 따라 기초자산의 기준가격 등 본 증권의 내용을 조정할 수 있습니다.다음에 의하여 산출된 조정 후 기준가격은 원미만 절사합니다. 증자전 주식수는 신주배정 기준일 전전일 주식수이며, 권리부종가는 권리락이 실시되는 날의 전일종가를 말합니다.

변경사유
조정후 기준가격

유상증자(구주주에게 청약권리가배정된 경우에 한함)
조정 전 기준가격 * (1 + 구주 1주당 신배정 주식수 * 1주당 발행가액 / 권리부종가) / (1 + 구주 1주당 신배정 주식수)

무상증자 및 주식배당
조정전 기준가격/(1+증자전 주식 1주당 신배정 주식수)

무상감자, 액면분할및 병합시
조정전 기준가격에 해당비율을 감안하여 기준가격을 조정

합병, 분할합병, 주식교환(이전)
계산대리인은 해당사유 발생 전후에 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 한국거래소의 변경방식을 우선적으로 고려하여 고객에 대한 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산의 기준가격 등 본 증권의 내용을 조정할 수 있음

기타
전환사채 및 신주인수권부사채의 전환, Stock Option행사 등(구주주에게 신주의 발행과 관련된 권리가 배정되지 않는 경우)으로 인해 신주가 발행되는 경우에는 본 증권의 기준가격을 조정하지 아니함

ｏ 다만, 다음에서 예시한 사항 등과 같이 위에서 정한 기준가격 조정방식이 적용되기 어려운 경우 발행인은 선량한 관리자의 주의의무에 따라 별도의 조정방법을 정하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다. ① "신배정주식수"가 주주의 유형별로 구분하여 발행되는 경우 발행인은 소액투자자에게 배정된 주식수를 기준으로 함. 단, 관련 법규 등에 의하여 발행인이 신주를 청약할 수 있는 비율이 상이한 경우 해당 내역을 반영할 수 있음② 유상증자 등의 경우에 신주의 발행가격이 기초자산의 유통가격대비 할인하여 발행되지 않아 기초자산에 대한 합리적인 투자자의 관점에서 청약의 실익이 없는 경우③ 배정되는 신주가 기초자산과는 다른 권리관계를 가지는 경우 (보통주에 대한 우선주 증자 등)④ 기타 기초자산의 변동사유와 관련되어 구주주에게 부여된 권리 등을 행사하지 아니하는 경우가 기초자산의 투자자관점에서 합리적인 경우⑤ 기초자산에 대한 복수의 변동사유가 동일한 일자에 동시 또는 순차적으로 일어나는 경우(일자에 차이가 있는 경우에도 각 사유가 발생한 일자 사이에 정규시장에서의 경쟁매매에 의한 가격형성이 이루어지지 않는 경우를 포함)⑥ 기초자산이 거래되는 거래소가 한국거래소가 아닌 국외에 소재하는 경우로서 해당국가의 법규 또는 상관습에 따라 발행인이 선량한 관리자의 의무를 다하여 합리적으로 판단한 결과 조정 방법을 달리하여야 하는 경우2) 거래소의 기초자산 종가 산출·발표를 다른 기관이 승계하는 경우발행인은 ① 새로 발표된 기초자산 종가가 종전의 기준종가와 실질적으로 동일하다고 인정하는 경우 새로운 종가를 기준종가로 정하거나, 혹은 ② 본 증권의 발행조건 및 권리내용에 대한 변경이 적절하다고 판단하는 경우 이를 조정할 수 있습니다.

라. 변경된 권리내용의 통지1) 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국예탁결제원에 통보하기로 합니다.2) 본 증권의 보유자에 대하여
본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 발행인은 지체없이 고객에게 개별 통지하기로 합니다.

(주7) 정정 후

본 증권은 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 지체없이 발행인은 특정 개인 또는 법인에게 통지하기로 합니다.

ｏ 단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 가. 조기종결 사유'에 해당하는 경우 발행인은 위 '(1) 본 증권의 조기종결 및 상환'에 정한 바에 따라 본 증권을 만기 전 조기 상환하여야 하거나 조기상환 할 수 있습니다.
가. 권리내용 변경사유1) 지수 산정의 오류 등[(Index Disruption)]:거래소, 지수제공자 또는 그 승계기관의 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 상환금액이 잘못 산정ㆍ지급된 경우 발행자는 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 그 기초자산 가격의 정정이 최초 발표일로부터 해당 기초자산(지수의 경우 그 구성종목)의 결제기간 내에 정정된 경우에 한하며 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상 책임을 부담하지 않습니다.단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 조정에 대한 거래소의 조치는 본 신고서의 내역에 우선하여 적용될 수 있습니다.2) 시장교란사유[(Market Disruption)]:
어느 평가일이 교란일인 경우 교란일이 아닌 최초의 익 예정거래일로 해당 평가일이 변경됩니다.ｏ 단, 그 다음 [8]예정거래일이 모두 교란일인 경우 [8]번째 예정거래일이 교란일임에도 불구하고 평가일로 간주됩니다. 이 경우 발행인이 [8]번째 예정거래일의 기초자산 가격을 신의성실의 원칙에 의거하여 산정하며, 기초자산이 지수인 경우 발행인은 시장교란사유가 발생하기 직전에 사용된 기초자산 산출 공식과 방법에 따라 [8]번째 예정거래일의 각 해당 지수의 구성종목의 매매가격 또는 호가를 사용하여 기초자산 가격을 산출합니다.ｏ 복수의 기초자산이 각각 다른 거래소에서 거래되는 경우(기초자산이 지수인 경우 해당 지수의 구성종목이 거래되는 거래소 기준) 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 교란일이면 모든 기초자산에 대하여 교란일이 발생한 것으로 간주합니다. ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 시장교란사유의 발생에 따라 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. 3) 기초자산 거래 장애 등[(Hedging Disruption)]:본 증권의 발행인은 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 기초자산 구성종목, 기초자산과 관련된 선물 ·옵션 등 파생상품의 거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외파생상품거래 등의 위험회피(Hedge)거래를 수행할 수 있으며, 해당 거래소 ·청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장의 중대한 장애(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 본 증권과 관련한 위험회피거래에 중대한 제한이 따른다고 판단하는 경우, 발행인은 만기일, 지급일 및 만기상환금액 등 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다.ｏ
단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 조기종결사유'에 해당하는 경우 발행인은 본 증권을 만기 전 조기 상환할 수 있습니다.4) 기타 본 증권신고서에서 정한 조건에 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피 한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.5) 단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 변경에 대하여 본 증권이 상장된 해당 거래소의 조치는 본 증권신고서에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다.

나. 기초자산이 CD(양도성예금증서) 91일물인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유1) 기초자산의 가격 산출은 금융투자협회의 소관이며 기초자산의 가격 및 산출방식의 변경, 기초자산의 가격의 계산 및 발표의 정지 및 재개, 폐지 등에 관한 사항은 가격제공자가 정함을 따릅니다.2) 가격제공자 또는 그 승계기관의 기초자산 가격의 산정 및 발표, 또는 통신상의 오류, 기타 발행자 이외의 제 3자의 귀책 사유로 해당 지급금액의 산정에 오류가 발생하는 경우 발행자는 정산의무 이외에 본 증권의 투자자에 대하여 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 아니합니다.3) 금융투자협회가 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출을 폐지할 경우 본 계약의 계산기관은 합리적이고 정당한 판단에 의해 만기상환금액, 만기일 등의 권리 내용을 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출 폐지 이전에 마지막으로 금융투자협회가 유효한 수익률을 계산하는 공식 및 방법에 따라 기초자산의 수익률을 산출할 수 있으며 이를 사용할 수 있습니다. 단, 금융투자협회 이외의 제3 자가 기초자산인 CD(양도성예금증서)금리의 산출기능을 승계한 경우에는 아래와 같이 처리합니다. - 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출방식과 동일하다고 본 증권의 발행자가 선의로 판단하는 경우 승계 기관이 발표하는 CD(양도성예금증서) 금리를 본 증권에 사용된 기초자산을 대체하는 것으로 봅니다. - 승계기관의 지수산출방식이 기존의 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출방식과 본질적으로 매우 유사하여 본 증권에 사용된 기초자산인 CD(양도성예금증서)금리에 수정을 가해 행사가격 등의 권리내용을 조정하는 것이 적절하다고 발행자가 판단하는 경우 발행자는 승계기관의 지수산출방식에 근거하여 이를 조정합니다.4) 증권전산단말기(Check)의 "3220" page에 "금일 16시00분"란에 CD(양도성예금증서)금리가 산출되지 않는 경우, 발행자는 해당일에 적용할 CD(양도성예금증서) 금리가 잔존 만기에 가장 근접한 3대 시중은행(국민은행, 하나은행, 신한은행) 의 CD(양도성예금증서)금리 3개월 시장 유통금리의 평균값에 기초하여 선의로 판단, 적용금리를 결정합니다.5) 금융투자협회 또는 그 승계기관의 기초자산의 종가발표 또는 통신상의 오류로 인하여 지급금액이 잘못 산정, 지급된 경우 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산하여야 합니다. 단, 기준 가격 또는 지수 발표일(불포함) 이후 2영업일 이내에 수정발표된 경우에 한합니다.6) 본 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 본 증권의 권리내용을 변경 하는 것이 불가피하다고 계산기관인 발행자가 합리적으로 판단하는 경우에는, 발행자는 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리 내용을 변경할 수 있습니다.7) 본 증권의 투자자는 본 조항에 따라 발행자가 행한 조정 및 계산에 구속됩니다. 다만, 조정 및 계산에 있어 발행자의 고의 또는 고의에 준하는 중대한 과실이 있는 경우는 그러하지 아니합니다.

다. 변경된 권리내용의 통지1) 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국예탁결제원에 통보하기로 합니다.2) 본 증권의 보유자에 대하여
본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 발행인은 지체없이 고객에게 개별 통지하기로 합니다.

(주8) 정정 전

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무, 손익상황과 관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.-
본 증권은 발행인의 신용(다올투자증권, 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 18일, NICE신용평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 02일, 한국기업평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 24일, 한국신용평가)으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.- 본 증권과 관련하여 다올투자증권 주식회사가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.
- 한편, 본 증권의 발행인인 다올투자증권의 우발채무는 '22.11월말 기준 5,914억원 수준
(자기자본 대비 약 86.8%)
이며 부동산 PF 중심으로 이루어져 있습니다. 최근 단기자금시장 경색으로 발행인은 부동산 PF 관련 매입확약을 실행하고 있으며 이에 대응할 수 있는 유동성을 확보하고자 한국산업은행의 증권사 CP 매입 프로그램, 금융투자협회의 유동화 증권 매입 프로그램 등 금융당국의 지원정책을 활용하였습니다. 또한 발행인은 자체적으로 계열사 매각, 영업자산 매각 등을 추진하고 있으며 추진 결과에 따라 추가적인 유동성을 확보할 계획입니다. 다만, 단기자금시장 경색이 장기화될 경우 발행인의 유동성이 악화될 가능성을 배제할 수는 없습니다.- 발행인에 대한 보다 자세한 자료는 발행인이
2022.11.14일자로 제출한 「제43기 3분기 보고서」의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서 또는 투자설명서(예비투자설명서)에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다.

(주8) 정정 후

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무, 손익상황과 관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.-
본 증권은 발행인의 신용(다올투자증권, 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 18일, NICE신용평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 02일, 한국기업평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 24일, 한국신용평가)으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.- 본 증권과 관련하여 다올투자증권 주식회사가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

-
한편, 당사는 IB부분을 확대하는 과정에서 국내 PF 확약 건을 중심으로 2020년 하반기부터 2021년 4분기까지 우발부채가 빠르게 늘어났습니다. 해당 우발부채(2023년 01월 31일 기준)는 총 2,994억원으로 대부분 매입확약이 제공되는 만기 3개월 이내의 PF-ABCP로 이뤄져 있으며, 최근 레고랜드 사태로 시장 불확실성이 크게 증가하여 PF-ABCP의 시장 차환이 어려워지게 되었습니다. 이에 따라 매입 확약을 제공한 당사는 PF-ABCP를 인수하게 되었습니다.

2023년 1월 31일까지 당사가 매입확약을 실행하여 인수한 PF-ABCP 규모는 4,063억원이며, 매입확약이 제공되어 있는 PF-ABCP 잔액은 2,992억원입니다.

단기자금시장 경색 상황이 장기화되어 PF-ABCP의 시장 차환이 불가한 상황이 지속되면, 매입확약이 제공된 잔여 금액 2,992억원에 대해 당사의 인수가 추가로 실행될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 위와 같은 상황에 대응할 수 있도록 유동성을 확보하고자 한국산업은행의 증권사 CP매입 프로그램, 금융투자협회의 유동화 증권 매입 프로그램 등 금융당국의 지원정책을 활용하였습니다. 이에 대한 상세한 설명은 아래와 같습니다.

첫째，한국산업은행이 중소형 증권사의 CP를 매입 하여 직접적으로 유동성을 지원해주는 프로그램을 활용하였으며, 당사는 800억원의 CP 를 한국산업은행에 매출 ('22.11.11)하였습니다. 둘째, 한국산업은행 ·한국증권 금융 및 대형 증권사가 A2 등급 중소형 증권사의 PF-ABCP를 매입(1개 증권사당 2천억원의 매입한도 부여) 하는 프로그램을 활용하여, 1차로 567억원('22.11.24), 2차로 717억원('22.12.26), 3차로 120억원('23.12.26)을 매출하였습니다.

당사는 단기자금시장 경색 장기화로 PF-ABCP 가 시장에서 차환이 되지 않을 경우를 대비하였으며, 당사가 매입확약을 제공한 PF-ABCP를 당사의 자금으로 매입하더라도 일시적 유동성 부족 이슈가 발생하지 않도록 금융당국의 지원 프로그램을 활용한 것입니다.

구체적인 유동성 확보효과는 산업은행을 통해 800억원, 협회 프로그램을 통해 약 913억원［（1 차 567억원 + 2차 717억원 + 3차 120억원） *65%, 담보제공을 제외한 순자금 유입효과］입니다.

당사는 단기자금시장 상황에 따라 협회 프로그램의 잔여 한도 약 600억원 등을 활용하여 추가적인 유동성 확보를 추진할 수도 있습니다.

아울러 당사는 금융당국의 지원 외에도 자체적으로 계열사 매각（다올신용정보 '23,1.5 공시，다올인베스트먼트 '23.1.17 공시）및 영업자산 매각 등을 추진하고 있으며 추진 결과에 따라 추가적인 유동성을 확보 할 계획입니다. 다만, 상기 노력에도 불구하고 단기 자금시장 경색이 장기화될 경우 발행인의 유동성이 악화될 가능성을 배제할 수는 없습니다.

- 발행인에 대한 보다 자세한 자료는 발행인이 2022.11.14일자로 제출한
「제43기 3분기 보고서」의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서 또는 투자설명서(예비투자설명서)에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다.

(주9) 정정 전

가. 대상기간 : 2002년 11월 22일 ~ 2022년 11월 21일

나. 기간 중 최고치

CD91일물 최종호가수익률 : 6.18 (2008년 10월 24일)

다. 기간 중 최저치

CD91일물 최종호가수익률 : 0.63 (2020년 08월 19일)

cd91일물 최종호가수익률.jpg
다올투자증권 제248회 CD91일물 최종호가수익률 추이

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 기타파생결합사채의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

(주9) 정정 후

가. 대상기간 :
2003년 02월 03일 ~ 2023년 02월 02일

나. 기간 중 최고치

CD91일물 최종호가수익률 : 6.18 (2008년 10월 24일)

다. 기간 중 최저치

CD91일물 최종호가수익률 : 0.63 (2020년 08월 19일)

cd91일물 최종호가수익률 추이.jpg
기초자산 최근 20년간 가격변동 추이

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 기타파생결합사채의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

(주10) 정정 전

가. 파생결합사채(ELB, DLB), 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액
(올해 및 과거 3년치, 2022년 11월 30일 현재)

(단위 : 건, 억원)

구분
ELB
DLB
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

사모
사모
사모
사모
사모
사모

원금지급형
2019년
건
-
-
100
-
-
-

금액
-
-
3,830
-
-
-

2020년
건
3
-
43
-
1
1

금액
188
-
2,960
-
40
40

2021년
건
-
-
53
-
1
-

금액
-
-
3,158
-
30
-

2022년
건
26
7
50
14
-
-

금액
674
170
2,821
890
-
-

합계
건
29
7
246
14
2
1

금액
862
170
12,769
890
70
40

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 신용환산액 (2022. 9. 30 기준)

(단위 : 백만원)

구분
ELB
ELS
ELW
DLB
DLS
기타
합계

합계
1,578
-
-
-
-
185,612
187,190

주1) 파생결합사채, 파생결합증권을 제외한 파생거래의 경우 기타에 편입

거래상대방
신용환산액

기타
187,190

합계
187,190

주1) 신용환산액= 대체비용+(명목금액×신용환산율)신용환산액을 산출하는데 필요한 시가평가액은 당사에서 평가한 금액을 기준으로 산정되며, 신용환산율은 금융투자업규정 시행세칙 <별표 5>에 의함.

주2) 자기자본대비 5%이상인 상대방만 표시하고 나머지 신용환산액은 기타로 합산하여 기재
※ 신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기 위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 신용환산액은 다음과 같이 결정됨 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율) = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원

(주10) 정정 후

가. 파생결합사채(ELB, DLB), 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액
(올해 및 과거 3년치,
2022년 12월 31일 현재
)

(단위 : 건, 억원)

구분
ELB
DLB
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

사모
사모
사모
사모
사모
사모

원금지급형
2019년
건
-
-
100
-
-
-

금액
-
-
3,830
-
-
-

2020년
건
3
-
43
-
1
1

금액
188
-
2,960
-
40
40

2021년
건
-
-
53
-
1
-

금액
-
-
3,158
-
30
-

2022년
건
26
6
50
10
-
-

금액
674
160
2,821
528
-
-

합계
건
29
6
246
10
2
1

금액
862
160
12,769
528
70
40

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 신용환산액 (
2022. 12. 30 기준
)

(단위 : 백만원)

구분
ELB
ELS
ELW
DLB
DLS
기타
합계

합계
960
-
-
-
-
181,231
182,191

주1) 파생결합사채, 파생결합증권을 제외한 파생거래의 경우 기타에 편입

거래상대방
신용환산액

기타
182,191

합계
182,191

주1) 신용환산액= 대체비용+(명목금액×신용환산율)신용환산액을 산출하는데 필요한 시가평가액은 당사에서 평가한 금액을 기준으로 산정되며, 신용환산율은 금융투자업규정 시행세칙 <별표 5>에 의함.

주2) 자기자본대비 5%이상인 상대방만 표시하고 나머지 신용환산액은 기타로 합산하여 기재
※ 신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기 위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 신용환산액은 다음과 같이 결정됨 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율) = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원

【 대표이사 등의 확인 】

DLB_제248회_대표이사_확인서_정정신고

증 권 신 고 서

[ 기타파생결합사채 ]

금융위원회 귀중
2022년 12월 05일

회 사 명 :
다올투자증권 주식회사

대 표 이 사 :
이 창 근 (인)

본 점 소 재 지 :
서울특별시 영등포구 여의나루로 60

(전 화) 02-2184-2000

(홈페이지) http://www.daolsecurities.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 파생상품본부 팀장 (성 명) 최 일 상

(전 화) 02) 2184 - 2784

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채(저위험)

모집 또는 매출총액 :
10,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원)홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 다올투자증권 본ㆍ지점 (본점 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 60 여의도포스트타워)

정부가 증권신고서의
기재사항이 진실 또는
정확하다는 것을 인정하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
기타파생결합사채는
「예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

목 차

【 투자결정시 유의사항 】
-----------------------

【 대표이사 등의 확인 】
-----------------------

요약정보
-----------------------

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
-----------------------

2. 투자위험요소
-----------------------

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
-----------------------

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
-----------------------

1. 공모개요
-----------------------

2. 공모방법
-----------------------

3. 공모가격 결정방법
-----------------------

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
-----------------------

5. 인수 등에 관한 사항
-----------------------

II. 증권의 주요 권리내용
-----------------------

III. 투자위험요소
-----------------------

IV. 기초자산에 관한 사항
-----------------------

V. 인수인의 의견
-----------------------

VI. 자금의 사용목적
-----------------------

VII. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항
-----------------------

제2부 발행인에 관한 사항
-----------------------

[참조방식에 의한 기재의 경우]
-----------------------

【 전문가의 확인 】
-----------------------

1. 전문가의 확인
-----------------------

2. 전문가와의 이해관계
-----------------------

【 투자결정시 유의사항 】

※ ELS,DLS,ELB,DLB에 대한 상품정보는 금융투자협회 전자공시서비스에서 (http://dis.kofia.or.kr) 비교검색하실 수 있습니다.

1. 본 신고서는 관련 법령 및 발행인의 내부통제기준에 따른 절차를 거쳐 작성 및 제공됩니다.2. 투자판단시
증권신고서, 투자설명서(예비투자설명서) 및 간이투자설명서
를 반드시 참고
하시기 바랍니다.3. 동 파생결합사채는
예금자 보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 금융투자상품으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있는 점
을 숙지하고 투자
하시기 바랍니다. 4.
미리 정한 조건을 충족하지 못하는 경우
약정 수익을 받지 못하거나
상품에 따라서는
원금손실이 발생
될 수 있는
복잡한 구조
이므로
관련 투자 위험요소
를 충분히 이해하고 투자
하시기 바랍니다. 수익률은 상환조건(조기 또는 만기) 등을 충족하는 경우에 지급될 수 있는 최대 수익률에 불과하며 발행인이 상환조건이나 수익률의 달성을 보장하지 아니하므로 상환조건 등을 충분히 감안하여 투자해야 합니다. 상품가입(투자결과, 투자성과)에 따른 이익 또는 손실 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.5. 발행인의 신용상태에 따라
투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있으므로
발행인의 재무현황 및 신용등급(다올투자증권, 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 18일, NICE신용평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 02일, 한국기업평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 24일, 한국신용평가) 등을 파악하고 투자결정
을 하시기 바랍니다.6. 투자금은 법적으로
별도 예치의무가 없기 때문에 발행인의 고유재산과 분리되어 보호되지 않는다는 점
을 충분히 이해하고 투자
하여야 합니다. 7. 동 파생결합사채는 거래소에 상장되지 않아
만기 전 투자금 회수에 어려움
이 있거나 투자금 회수를 위하여
발행인에게 중도상환 요청시 상환비용이 크게 발생
하여 투자자에게 지급되는 금액은 원금에 미달할 수 있으므로,
중도상환절차 및 상환가격 결정방법
등을 반드시 확인
하시기 바랍니다.8. 본 상품에 대한 문의사항 또는 민원 상담이 필요한 경우 영업점, 다올투자증권 고객센터(1588-3100) 또는 다올투자증권 홈페이지(www.daolsecurities.com), 금융감독원(1332)를 통해 문의주시기 바랍니다. (신탁 계약의 경우 해당 판매처에 문의주시기 바랍니다.)

<금융투자상품별 투자위험도 분류기준>동 파생결합사채는 발행인 투자위험도 분류기준 상 "저위험"에 해당하며, 각 위험등급 별 의미와 유의사항은 아래와 같습니다.

투자위험등급
의미 및 유의사항

초고위험(공격투자형)
시장평균 수익률을 훨씬 넘어서는 높은 수준의 투자수익을 추구하며, 이를 위해 자산 가치의 변동에 따른 손실 위험을 적극 수용. 투자자금 대부분을 주식, 주식형 펀드 또는 파생상품 등의 위험자산에 투자할 의향이 있음

고위험(적극투자형)
투자원금의 보전보다는 위험을 감내하더라도 높은 수준의 투자수익 실현을 추구함. 투자자금의 상당 부분을 주식, 주식형펀드 또는 파생상품 등의 위험자산에 투자할 의향이 있음

중위험(위험중립형)
투자에는 그에 상응하는 투자위험이 있음을 충분히 인식하고 있으며, 예·적금보다 높은 수익을 기대할 수 있다면 일정수준의 손실위험을 감수할 수 있음

저위험(안정추구형)
투자원금의 손실위험은 최소화하고, 이자소득이나 배당소득 수준의 안정적인 투자를 목표로 함. 다만 수익을 위해 단기적인 손실을 수용할 수 있으며, 예·적금보다 높은 수익을 위해 자산 중 일부를 변동성 높은 상품에 투자할 의향이 있음

초저위험(안정형)
예·적금 수준의 수익률을 기대하며, 투자원금에 손실이 발생하는 것을 원하지 않음

【 대표이사 등의 확인 】

dlb_대표이사 등의 확인.jpg
dlb_대표이사 등의 확인

요약정보

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채(저위험)
(단위 : 원, 주)

증권의 종류
종목명
모집총액
기초자산
발행가액

기타파생결합사채
248
10,000,000,000
CD91일물 최종호가수익률
10,000

행사가격
행사기간
옵션종류
전환비율
만기일

-
-
Digital
-
2023.05.17

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.17
2023.02.17
2023.02.17
2023.02.17
2023.02.17

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
기타파생결합사채
-
-
-
-

공동
-
기타파생결합사채
-
-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

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【기 타】
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2. 투자위험요소

본 증권의 투자위험요소는 [제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 -Ⅲ. 투자위험요소]를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

[종목명 :
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채(저위험)
]

※ 본 증권은
기타파생결합사채이며,
예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않음을 알려드리니 투자에 유의바랍니다.

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

항 목
내 용

1) 거래소

각 기초자산과 관련된 아래 각 거래소

- CD91일물 최종호가수익률 : 한국금융투자협회 또는 그 승계기관

2) 관련 거래소

각 기초자산과 관련된 선물·옵션 등이 거래되는 아래 각 거래소

- CD91일물 최종호가수익률 : 한국금융투자협회 또는 그 승계기관

3) 예정거래일
거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하기로 예정된 날

4) 거래소영업일
거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 개장하여 거래소가 모두 공식적으로 해당일의 종가를 발표한 날(단, 기초자산이 둘 이상인 경우에는 기초자산 모두에 관련된 거래소 및 관련거래소가 개장하는 날을 거래소영업일로 합니다.)

5) 영업일
공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 시중 은행들이 정상적으로 영업(외환거래 포함)을 하는 날

6) 기초자산 산출기관
- CD91일물 최종호가수익률: 한국금융투자협회

7) 계산대리인
발행인인 다올투자증권 주식회사

8) 교란일
예정거래일 중 거래소 또는 관련 거래소가 개장하지 못하거나 시장교란사유가 발생한 날

9) 시장교란사유
(ㄱ) 거래 장애(Trading Disruption):정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 거래소 또는 관련 거래소에서 기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)의 거래가 중단 또는 중지되거나(상·하한가 기타 이에 준하는 사유를 포함), 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등의 거래가 중단 또는 중지되는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(ㄴ) 거래소 장애(Exchange Disruption):정규거래시간 종료시간 직전 1시간 동안에 시장참여자들이 거래소에서 기초자산(기초자산이 지수인 경우에는 지수의 20% 이상을 구성하는 증권)을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것 또는 관련 거래소에서 기초자산과 관련된 선물 또는 옵션 등을 거래하거나 그 시장가격을 얻는 것이 제한 또는 사실상 불가능한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(ㄷ) 조기 폐장(Early Closure):거래소 또는 관련 거래소가 거래소영업일에 정규거래시간의 실제 폐장시간과 정규거래시간 종료시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우(ㄹ) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우

10) 종가
거래소 또는 기초자산 산출기관이 정규거래시간 종료시간에 발표하는 기초자산의 최종가격

11) 예정폐장시간
거래소 또는 관련 거래소가 예정거래일에 해당 거래소 또는 관련 거래소의 정규거래시간을 종료하기로 예정한 시간

12) 평가일
최초기준가격평가일, 수익지급평가일, 중도상환가격평가일, 조기종결평가일 또는 만기평가일

13) 상환일
수익지급, 중도상환, 조기종결 또는 만기상환시에 발행인이 상환금액을 지급하기로 규정된 날

14) 상환금액
수익지급금액, 중도상환금액, 조기종결금액 또는 만기상환금액

(2) 모집 또는 매출의 개요

항 목
내 용

종목명

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채(저위험, 4등급)

기초자산
CD91일물 최종호가수익률

모 집 총 액
10,000,000,000원

1증권당 액면가액
10,000원

1증권당 발행가액
10,000원

발행 수량
1,000,000 증권

최소청약금액
10,000원

청약기간
청약시작일
2023년 02월 17일

청약종료일

2023년 02월 17일
(청약기간 이후 청약취소 불가)

납 입 일

2023년 02월 17일

배정 및 환불일

2023년 02월 17일

발 행 일

2023년 02월 17일

전자등록기관
한국예탁결제원

증권의 상장여부
비상장

만 기 일
2023년 05월 17일

만기상환
본 증권신고서 'II. 증권의 권리내용 2. 권리의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

만기시 결제방법
현금결제

발행취소에 관한 사항

청약금액의 합계가 [
1만원] 미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다. 이 경우 청약금액은 환불일에 투자자들의 해당 청약계좌로 반환됩니다.

고난도금융투자상품해당여부
본 증권은 자본시장법 시행령 제2조제7호에서 정하는 고난도금융투자상품에 해당하지 아니하며 만기 또는 자동조기상환시 원금 이상을 지급하는 구조입니다. 그러나 기초자산 가격변동 이외의 요인(투자자 요청에 따른 중도상환, 발행인의 지급 불이행 등)으로 추가 손실이 발생할 수 있습니다.

기타 유의사항
본 증권은 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록기관인 한국예탁결제원을 통하여 전자등록하여 발행하고, 실물을 발행하지 않습니다.본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.본 증권의 분할 및 병합은 인정되지 아니합니다.

(3) 예상손익구조
본 증권의 예상손익구조에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 'Ⅱ. 증권의 권리내용 1. 예상손익구조'를 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

본 증권은 일반 공모의 방식으로 모집 예정이며 발행 증권의 총수는 청약 종료일에 확정됩니다.※ 다올투자증권 고객으로 청약을 제한합니다.

3. 공모가격 결정방법

(1) 본 증권은 1증권당 [10,000]원으로 모집합니다.

(2)
본 증권의 공정가액
은
2023년 01월 25일 기준 10,018.90원
으로 추산
됩니다.

* 이는 본 증권신고서 제출일 전인
2023년 01월 25일 기준으로 평가기관으로부터 제시받은 이론상의 평가금액이며, 본 거래에 따른 위험회피거래에 소요되는 만기까지의 헤지비용은 가산하지 않은 가격입니다. 이론가격 산출에 사용한 시장변수는 아래 표와 같습니다.

항 목
내 용

기초자산가격 변동성

- CD91일물 최종호가수익률 :
1.076%

[변동성 기준: 평가기준일에 고시된 이자율스왑의 등가격(ATM) Swap Normal Volatility Matrix로부터 산출되는 시장 호가와 Hull and White Model로부터 얻어지는 이론가의 차이를 최소화하는 모수 산출하여 적용]

※ 발행 이후 발행인의 홈페이지에 게시하는 공정가액(기준가)은 확정된 기초자산의 가격과 당시 시장상황을 감안하여 추산한 헤지비용 등이 반영되므로 본 증권신고서 제출일 현재 제시한 가격과 달라질 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 모집 및 매출관련 공고일자와 공고방법

항 목
내 용

증권 발행의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

모집 또는 매출가액확정의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

청약안내의 공고
효력발생일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

청약결과 배정의 공고
발행일에 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)<회사소개> → → <공시정보>에 게재합니다.

(2) 청약의 방법

항 목
내 용

청약의 방식 및 절차

- 일반청약이며 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 서명 또는 날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약하거나, 당 사의 경우 온라인청약이 불가하오니 청약하고자 하는 고객께서는 당 사 지점 등을 통하여 확인하시기 바랍니다.- 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 또한, 대리인을 선임하는 경우 청약서에는 대리인이 본인 및 대리인을 표시하고, 대리인이 기명날인 또는 서명하여야 합니다.

청약기간

2023년 02월 17일
(청약기간 이후 청약취소 불가)

청약단위

최소 청약금액 [
1만원]으로 하되 [
1만원] 이상은 [
1만원] 청약단위로 합니다.

청약한도
100억원

청약증거금
- 청약시 청약금액의 100%를 청약증거금으로 징구합니다. 단, 청약증거금은 납입기일에 증권납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료를 지급하지 않습니다.- 초과청약금은 환불일에 해당 청약계좌로 반환합니다.

배정일 및 환불일

2023년 02월 17일

납입일

2023년 02월 17일

청약시 유의사항

1) 현금청약 가능합니다.

2)
청약취소는 청약기간에 한하여 가능하며, 청약취소시 청약자예수금에서 인출하여 해당 계좌에 정상잔고로 입금처리 됩니다.

3) 기타파생결합사채 발행을 위한 신규청약만 허용되며, 발행 이후 운용기간 중 추가청약은 허용되지 않습니다.

4) 청약기간 중 동일인이 동일계좌로 추가 청약을 하고자 하는 경우 기존 청약을 취소 후 재청약 하셔야 합니다.

5) 청약자격을 구비하지 못한 청약은 어떠한 경우에도 유효한 청약으로 인정되지 아니합니다.

6) 발행한도는 기타파생결합사채의 발행가능금액을 말하며 [발행가액 x 발행수량]입니다.

7) 청약금액은 [발행가액 x 청약수량]입니다.

8)
청약금액의 합계가 [
1만원
]미만일 경우, 발행인은 본 증권의 발행을 취소할 수 있습니다.

(3) 청약결과 배정 방법
가. 청약금액의 합계가 모집총액의 100%에 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약 금액만을 발행하기로 합니다.나.
청약금액의 합계가 모집총액의 100% 이상인 경우 청약금액에 비례하여 안분배정
합니다(1좌 미만 절사). 단, 위 안분배정으로 발생한 잔여수량에 대해서는 청약자의 청약금액이 큰 순서대로 해당 청약자에게 각 1좌씩 배정하되, 청약금액이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌 개설일이 앞서는 순서, 위탁계좌 개설일이 동일한 청약자가 경합하는 경우에는 위탁계좌번호가 앞서는 순서대로 잔여수량을 1좌씩 배정합니다. 그러한 배정에 따른 후에도 남게되는 잔여수량에 대해서는 배정을 하지 아니함으로써 미발행으로 처리합니다.

(4) 납입 및 청약증거금의 대체·반환
가. 청약증거금은 납입일에 본 증권의 납입금으로 자동대체하며, 청약증거금에 대하여는 예탁금 이용료 또는 이자를 지급하지 않습니다.나. 본 증권의 발행이 취소되거나 청약금액에 비례하여 안분배정됨에 의하여 청약증거금을 반환해야 하는 경우 환불일에 청약금액을 해당 청약계좌로 송금하는 방법으로 반환합니다. 단, 그에 대한 이자는 가산하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다

(5) 증권의 발행에 관한 사항
가. 본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다.나. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관 등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 기타 발행과 관련한 대리인등에 관한 사항

가. 본 증권의 모든 지급금액 및 상환금액은 발행인인 다올투자증권 주식회사가 계산대리인(Calculation Agent)으로서 거래소 또는 기초자산 산출기관이 발표하는 기초자산 가격을 기준으로 산정합니다.나. 본 증권의 발행인은 본 증권에서 발생하는 모든 지급금액 및 상환금액의 지급사무를 아래와 같이 위탁하였습니다.

○ 지급금액 및 상환금액 지급대행기관: (주)신한은행 FI영업2부
- 주소: 서울특별시 영등포구 국제금융로 2길 17, 전화번호 : 02-761-4400(신한은행은 발행인의 지시에 따라 상환금액의 지급업무를 대행하는 것일 뿐 상환금액의 지급을 보증하거나 보장하는 것은 아닙니다.)

II. 증권의 주요 권리내용

1. 예상손익구조

(1) 상황별 손익구조

구 분
내 용
투자수익률(세전)

만기상환
① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우

연
5.810%

② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우

연
5.800%

* 상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다.

(2) 예상 손익구조 그래프

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 그래프.jpg
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 그래프

(3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험

다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 모의실험.jpg
다올투자증권 제248회 기타파생결합사채 수익률 모의실험

상환구분
수익률(세전)
발생횟수
발생빈도

만기상환1

연
5.810%

0
0.000%

만기상환2

연
5.800%

5,170
100.000%

Total
5,170
100.000%

주1) 위 그래프와 표는 투자시점이
2002년 01월 02일부터 2022년 11월 03일인 경우로 가정하여 분석한 결과입니다.주2) 분석시작일부터 분석기간 동안 매 거래소영업일에 동일한 상품이 신규발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며 이 경우 각각의 상환수익률(절대수익률 기준)을 표본으로 추출하였습니다.
(총 5,170회)주3) 위 표는 과거 각 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 예시에 불가하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

(4) 최소이익액 및 최대이익액

구 분
내 용
투자수익률(세전)

최소이익액

만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우=>잔존액면금액×[100%+{
5.800%×(n/365일)}]

연
5.800%

최대이익액

만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우=>잔존액면금액×[100%+{
5.810%×(n/365일)}]

연
5.810%

* n =
89일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수]

2. 권리의 내용

(1) 상환금액의 지급에 관한 사항
투자자는 본 증권신고서에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 최초기준가격

최초기준가격
최초기준가격평가일의 기초자산 종가 (현지거래소 기준)

최초기준가격평가일
2023년 02월 17일

나. 만기상환

ｏ 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함. 단, 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 지급일로 하며, 이러한 지급연기에 대해서는 추가적으로 이자등 기타지급금을 가산하지 않음.

만기상환금액 결정조건
상환금액

①
만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우

잔존액면금액×[100%+{
5.810%×(n/365일)}]

②
만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우

잔존액면금액×[100%+{
5.800%×(n/365일)}]

* n =
89일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수]

ｏ
만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가ｏ
만기평가일 :
2023년 05월 15일ｏ
최종관찰일 :
2023년 05월 15일ｏ
만기일(지급일) :
2023년 05월 17일 만기평가일(불포함)로부터 2영업일

다. 기타 중요사항ｏ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다. 기초자산이 복수인 경우, 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 예정거래일이 아니면 모든 기초자산에 대하여 예정거래일이 아닌 것으로 간주합니다.ｏ 상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 후 최초로 도래하는 영업일이 상환일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 이자 기타 지급금을 가산하지 않습니다.ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)ｏ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. ｏ 상환일이 영업일이 아니면 익 영업일이 상환일이 됩니다. 또한, 평가일과 상환일 사이에 한국예탁결제원의 예탁원상환업무 절차가 진행되는 1영업일이 없는 경우 상환일은 익 영업일로 조정됩니다.ｏ
상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다.ｏ
발행인은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다.

(2) 통지방법 및 절차

가. 발행인은
만기평가가격의 결정 후 지체 없이 상환금액을 산정하여 고객에게 개별통지합니다.나. 만기 상환 전 본
증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시할 예정입니다.다. 본 증권의
공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한 본 증권의 평가가격이며,
복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격입니다.
당일 종가가 반영된 공정가액(기준가)
은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후
익일 오전에 확인하실 수 있습니다. 공정가액(기준가)은 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다.

(3) 결제방법 및 절차본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 자동조기상환이나 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환 시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서(투자설명서 및 예비투자설명서)에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다.

(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환

가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.나. 그러나,
본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고, 발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한
상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한
위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려하여
공정가액(기준가)의 95% 이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상) 가격으로 증권을 중도상환 하도록 하며,
이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.다. 단,
발행인은 주식시장이 시장 붕괴 등으로 인하여 정상적으로 운영되지 않아 본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며, 중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다. 이 경우발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.

중도상환프로세스_공모

중도상환신청방법

발행인 지점으로 오후 4시 이전에 유선 또는 서면으로 요청하며, 오후 4시 이후 신청 시 중도상환 신청일은 익 영업일로 됩니다.

중도상환신청일
발행일 익 영업일로부터 [만기평가일] 이전 [5] 영업일 전까지 매 거래소 영업일

중도상환요청의 철회

중도상환 신청일
당일 오후4시까지 취소 가능

중도상환금액 평가일
중도상환 신청일 익거래소 영업일(단, 기초자산이 복수인 경우, 중도상환가격 평가일은 중도상환 신청일 직후의 기초자산 모두의 거래소 영업일로 한다.)

중도상환금액 지급일

중도상환금액 평가일(불포함) 이후
[
1
]영업일에 해당하는 날

중도상환신청 단위

[
1만원]을 최소금액으로 하며 [
1만원] 단위로 신청 가능합니다.

중도상환가격

- 중도상환금액 결정일 기준으로 해당 증권의 청산가치를 기준으로 신의성실의 원칙에 따라 발행인이 산출한 금액입니다.- 중도상환 가격 산정시 기준이 되는 공정가액(기준가)의 추이는 '다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)'에서 검색가능하며, 추후시스템 변경에 따라 검색화면은 변경될 수 있습니다.- 단, 중도상환 가격 산정시 발행인이 해당 증권의 청산에 필요한 비용 등이 포함되므로 발행인은
공정가액(기준가)의 95%이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상)의 가격으로 본 증권을 중도상환합니다. 따라서, 실제 중도상환가격과 공정가액(기준가)의 차이가 발생할 수 있습니다. -
투자자의 요청이 있는 경우 중도상환금액 산정에 관한 세부내역(공정가액(기준가), 실제 중도상환가격, 공정가액(기준가) 대비 실제 중도상환가격의 비율)을 교부
해 드립니다.

투자자유의사항

- 중도상환금액은 본 거래의 위험회피(Hedge) 등을 위하여 체결한 거래의 청산비용 및 중도상환가격 결정일의 기초자산 가격의 변동 등으로 인하여 중도상환신청일, 중도상환가격 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시되는 공정가액(기준가)과 다를 수 있으며,
이 경우 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 중도상환 신청 시 유의하시기 바랍니다.- 투자자의 중도상환요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행인은 중도상환금액 지급의무 외에 추가적인 상환의무를 부담하지 않습니다. 만일 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라 중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다.

(5) 증권의 발행 취소 및 환불가. 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다. 따라서
본 증권의 청약금액의 합계가 [
1만원]
미만인 경우에는 증권의 발행이 취소될 수 있으며
발행이 취소되는 경우 환불일에 청약증거금을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 고객에게 개별통지합니다.

(6) 증권의 상장 및 매매
가. 증권의 상장에 관한 사항본 증권은 상장되지 않습니다.
나. 증권의 매매에 관한 사항1) 본 증권 가격에 영향을 주는 요소ｏ 본 증권의
공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인으로는
금리수준, 기초자산의 가격수준, 만기까지의 잔존기간, 기초자산의 변동성, 발행인의 재무상태 등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행인이 산정한 본 증권의 공정가액에 대한 사항은 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가액 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.ｏ 한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은 "Ⅲ. 투자위험요소" 부분을 참고하시기 바랍니다.2) 본 증권의 매매에 관한 사항ｏ 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실 수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.3) 만기이전 중도상환에 관한 사항ｏ 발행인은 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는 '(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환'부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항본 증권은 다음에서 정하는 바에 따라 발행일로부터 만기일 이전의 기간 중 발행인에 의하여 (1) 만기일 이전에 조기 상환되거나 (2) 그 권리내용이 변경될 수 있음을 유의하여야 합니다.

(1) 본 증권의 조기종결 및 상환
가. 조기종결 사유1) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 만기일 이전 '나. 조기종결 방법'에 따라 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무의 발생 사실, 조기종결기준일 및 조기종결금액을 명시하여 본 증권의 보유자에게 통지하여야 합니다.ｏ 발행인이 파산 또는 회생절차(기타 이와 유사한 절차를 포함함) 개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우ｏ 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우ｏ 발행인에게 어음교환소 또는 거래은행의 거래정지처분이 있는 경우ｏ 발행인이 예금자보호법 또는 금융산업의 구조개선에 관한 법률에 따라 부실금융기관으로 지정된 경우ｏ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권의 의무를 이행하기 곤란하게 된 경우2) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 [신의성실의 원칙에 따른 합리적 판단에 따라] 본 증권의 만기일 이전 '나. 조기종결 방법'에 따라 본 증권을 상환할 수 있습니다. 그러한 경우 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무의 발생 사실, 조기종결기준일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 합니다.ｏ 본 증권의 기초자산에 대해 일부 또는 전부의 상장폐지가 발생하여 기초자산의 매매불가능으로 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우ｏ 기초자산 또는 기초자산 발행인의 자산의 전부 또는 거의 대부분에 대하여 국유화, 수용, 또는 기타 다른 방식으로 정부, 정부기관 또는 정부소유법인에 양도된 경우ｏ 기초자산이 주식인 경우 기초자산 발행사의 영업양도, 합병, 부도, 파산 등의 사유가 발생하는 경우ｏ 거래소의 영구폐지가 결정되거나 거래소가 [8]예정거래일 이상을 연속하여 개장하지 아니하는 경우ｏ 거래소 또는 기초자산 산출기관이 기초자산 가격의 계산 및 공시를 중요하게 조정 또는 폐지하기로 발표하거나 기초자산 가격 산출이 중단된 경우ｏ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 거래가 위법하게 된 경우ｏ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 여하한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생한 경우ｏ 천재지변, 전시, 사변, 금융시장(외환시장 포함)에서의 거래중지사태, 기타 이에 준하는 사유로 인하여 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우
나. 조기종결 방법1) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환(지급)하는 경우 발행인은 조기종결기준일로부터 [10]영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하여야 합니다.ｏ "조기종결기준일"은 위 가. 1)의 경우 각 호의 사유 발생일 (거래소영업일이 아닌 경우는 다음 거래소영업일)을 의미하며, 위 가. 2)의 경우에는 통지일 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결기준일로 지정한 날을 의미합니다. 단, 정해진 조기종결평가일이 모든 기초자산의 거래소영업일이 아니면 직후 그러한 날을 조기종결평가일로 합니다.2) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하는 경우 발행인은 조기종결기준일의 기초자산의 가격 및 시장상황 등을 고려하여 조기종결금액을 신의성실의 원칙에 따른 합리적 판단에 따라 결정합니다. 이때 적용되는 기초자산의 가격은 기초자산이 거래되는 거래소(또는 관련 거래소 및 장외시장)의 시장가격을 기초로 판단하게 되며, 조기종결금액은 해당 증권의 청산가치로 결정하게 됩니다.
단, 해당 증권을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행자의 부도발생 등의 사유로 인하여 해당 기초자산의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등)
에는 기초자산 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우에 투자자는 상품의 유형에 따라 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다. 조기종결금액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기 시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며, 기초자산의 거래정지사유 등으로 인하여 본 증권의 즉각적인 청산이 불가능할 경우에는 조기종결금액의 지급이 최초 예정되었던 지급일에서 유예될 수 있으므로 이에 유의하길 바랍니다.

(2) 권리내용의 변경본 증권은 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 지체없이 발행인은 특정 개인 또는 법인에게 통지하기로 합니다.

ｏ 단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 가. 조기종결 사유'에 해당하는 경우 발행인은 위 '(1) 본 증권의 조기종결 및 상환'에 정한 바에 따라 본 증권을 만기 전 조기 상환하여야 하거나 조기상환 할 수 있습니다.
가. 권리내용 변경사유1) 지수 산정의 오류 등[(Index Disruption)]:거래소, 지수제공자 또는 그 승계기관의 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 상환금액이 잘못 산정ㆍ지급된 경우 발행자는 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 그 기초자산 가격의 정정이 최초 발표일로부터 해당 기초자산(지수의 경우 그 구성종목)의 결제기간 내에 정정된 경우에 한하며 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상 책임을 부담하지 않습니다.단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 조정에 대한 거래소의 조치는 본 신고서의 내역에 우선하여 적용될 수 있습니다.2) 시장교란사유[(Market Disruption)]:
어느 평가일이 교란일인 경우 교란일이 아닌 최초의 익 예정거래일로 해당 평가일이 변경됩니다.ｏ 단, 그 다음 [8]예정거래일이 모두 교란일인 경우 [8]번째 예정거래일이 교란일임에도 불구하고 평가일로 간주됩니다. 이 경우 발행인이 [8]번째 예정거래일의 기초자산 가격을 신의성실의 원칙에 의거하여 산정하며, 기초자산이 지수인 경우 발행인은 시장교란사유가 발생하기 직전에 사용된 기초자산 산출 공식과 방법에 따라 [8]번째 예정거래일의 각 해당 지수의 구성종목의 매매가격 또는 호가를 사용하여 기초자산 가격을 산출합니다.ｏ 복수의 기초자산이 각각 다른 거래소에서 거래되는 경우(기초자산이 지수인 경우 해당 지수의 구성종목이 거래되는 거래소 기준) 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 교란일이면 모든 기초자산에 대하여 교란일이 발생한 것으로 간주합니다. ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 시장교란사유의 발생에 따라 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. 3) 기초자산 거래 장애 등[(Hedging Disruption)]:본 증권의 발행인은 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 기초자산 구성종목, 기초자산과 관련된 선물 ·옵션 등 파생상품의 거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외파생상품거래 등의 위험회피(Hedge)거래를 수행할 수 있으며, 해당 거래소 ·청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장의 중대한 장애(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 본 증권과 관련한 위험회피거래에 중대한 제한이 따른다고 판단하는 경우, 발행인은 만기일, 지급일 및 만기상환금액 등 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다.ｏ
단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 조기종결사유'에 해당하는 경우 발행인은 본 증권을 만기 전 조기 상환할 수 있습니다.4) 기타 본 증권신고서에서 정한 조건에 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피 한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.5) 단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 변경에 대하여 본 증권이 상장된 해당 거래소의 조치는 본 증권신고서에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다.

나. 기초자산이 CD(양도성예금증서) 91일물인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유1) 기초자산의 가격 산출은 금융투자협회의 소관이며 기초자산의 가격 및 산출방식의 변경, 기초자산의 가격의 계산 및 발표의 정지 및 재개, 폐지 등에 관한 사항은 가격제공자가 정함을 따릅니다.2) 가격제공자 또는 그 승계기관의 기초자산 가격의 산정 및 발표, 또는 통신상의 오류, 기타 발행자 이외의 제 3자의 귀책 사유로 해당 지급금액의 산정에 오류가 발생하는 경우 발행자는 정산의무 이외에 본 증권의 투자자에 대하여 별도의 손해배상 책임 등을 부담하지 아니합니다.3) 금융투자협회가 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출을 폐지할 경우 본 계약의 계산기관은 합리적이고 정당한 판단에 의해 만기상환금액, 만기일 등의 권리 내용을 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출 폐지 이전에 마지막으로 금융투자협회가 유효한 수익률을 계산하는 공식 및 방법에 따라 기초자산의 수익률을 산출할 수 있으며 이를 사용할 수 있습니다. 단, 금융투자협회 이외의 제3 자가 기초자산인 CD(양도성예금증서)금리의 산출기능을 승계한 경우에는 아래와 같이 처리합니다. - 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출방식과 동일하다고 본 증권의 발행자가 선의로 판단하는 경우 승계 기관이 발표하는 CD(양도성예금증서) 금리를 본 증권에 사용된 기초자산을 대체하는 것으로 봅니다. - 승계기관의 지수산출방식이 기존의 기초자산인 CD(양도성예금증서) 금리의 산출방식과 본질적으로 매우 유사하여 본 증권에 사용된 기초자산인 CD(양도성예금증서)금리에 수정을 가해 행사가격 등의 권리내용을 조정하는 것이 적절하다고 발행자가 판단하는 경우 발행자는 승계기관의 지수산출방식에 근거하여 이를 조정합니다.4) 증권전산단말기(Check)의 "3220" page에 "금일 16시00분"란에 CD(양도성예금증서)금리가 산출되지 않는 경우, 발행자는 해당일에 적용할 CD(양도성예금증서) 금리가 잔존 만기에 가장 근접한 3대 시중은행(국민은행, 하나은행, 신한은행) 의 CD(양도성예금증서)금리 3개월 시장 유통금리의 평균값에 기초하여 선의로 판단, 적용금리를 결정합니다.5) 금융투자협회 또는 그 승계기관의 기초자산의 종가발표 또는 통신상의 오류로 인하여 지급금액이 잘못 산정, 지급된 경우 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산하여야 합니다. 단, 기준 가격 또는 지수 발표일(불포함) 이후 2영업일 이내에 수정발표된 경우에 한합니다.6) 본 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 본 증권의 권리내용을 변경 하는 것이 불가피하다고 계산기관인 발행자가 합리적으로 판단하는 경우에는, 발행자는 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리 내용을 변경할 수 있습니다.7) 본 증권의 투자자는 본 조항에 따라 발행자가 행한 조정 및 계산에 구속됩니다. 다만, 조정 및 계산에 있어 발행자의 고의 또는 고의에 준하는 중대한 과실이 있는 경우는 그러하지 아니합니다.

다. 변경된 권리내용의 통지1) 본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국예탁결제원에 통보하기로 합니다.2) 본 증권의 보유자에 대하여
본 증권의 조건, 상환 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 발행인은 지체없이 고객에게 개별 통지하기로 합니다.

(3) 발행인의 결제불이행에 대한 투자자의 권리구제절차가. 발행인이 자동조기상환일 또는 만기일에 상환금액을 지급하지 못하였을 경우에 발행인은 지급할 금액에 대하여 자동조기상환일 또는 만기일 익일로부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 영업일 조정 및 공휴일 또는 시장교란사유 등으로 인하여 자동조기상환일 또는 만기일이 조정되는 경우에는 경과이자를 지급하지 않습니다.나. 발행인이 지급의무를 불이행한 경우 본 증권 보유자는 발행인을 상대로 소를 제기하거나 파산 또는 회생절차 등에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 다만, 발행인이 관련 법령에 의거 파산 또는 회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 권리 행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 본 증권 보유자의 권리 행사는 관련 법령 등에 의한 제한을 받을 수 있습니다.
본 증권의 법적지위는 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.

(4) 준거법과 재판관할
가.
본 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위내에서 본 증권의 발행시 교부된 투자설명서에 따라 분쟁을 해결합니다.
다만, 본 증권의 투자설명서에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.나. 본 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 대한민국 법원을 관할 법원으로 합니다.

III. 투자위험요소

정부가 증권신고서(또는 투자설명서/예비투자설명서)의
기재사항이 진실
또는
정확하다는 것을 인정
하거나 그
증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함
을 유의하시기 바랍니다. 또한 이
파생결합사채
는
「
예금자보호법」에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는
금융투자상품으로
투자원금의 손실이 발생
할 수 있으므로
투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

1. 가격변동 위험

구 분
투자위험의 주요내용

기초자산의가격변동에연동한수익구조에의한 위험

- 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는
파생상품적 성격을 지니고 있으므로
기초자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있으며, 대상이 되는
기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률
과
본 증권에 투자하여 얻은 수익률이 전혀 다를 수 있습니다. 따라서 투자자는
본 증권의 상환금액의 산정방식이나 조기상환의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.- 본 증권은 만일 기초자산의 가격이 산출되지 않거나 혹은 존속하지 않게 되거나, 본 증권의 존속기간 동안
기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 본 증권 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나,
기초자산 또는 기초자산 구성종목의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행인은 상환금액 산정방식 및 평가일을 포함한
본 증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있으며, 이러한 조정에도 불구하고 본 증권을 유지하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기종결을 할 수 있습니다.(위와 같이 권리내용에 대한 조정이나 조기종결 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 "본문 II. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다). 기초자산에 이러한 조정이나 조기종결의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다.

공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인별 위험

-
기초자산가격 수준에 따른 위험: 기준일자 대비 기초자산가격이 하락할수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다.-
기초자산가격 변동에 따른 공정가액(기준가) 하락속도 증가위험: 조기상환/만기상환조건에 가까울수록 기초자산의 변화에 따른 공정가액(기준가)의 변동이 크기 때문에 공정가액(기준가)의 상승 또는 하락의 정도가 가장 높고, 자동조기상환/만기상환 조건에서 멀어질수록 공정가액(기준가)의 상승 또는 하락의 정도가 줄어드는 경향이 있습니다. -
기초자산가격 변동성에 따른 위험: 기준일자 대비 기초자산의 변동성이 높을수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다.-
시간경과에 따른 위험: 잔존만기가 길수록 시간가치는 증가하고, 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다. -
이자율수준에 따른 위험: 이자율이 낮을수록 채권의 가치는 소폭 상승하지만 옵션의 가치는 하락하는 경향이 있음. 따라서 파생결합사채의 상품구조상 채권과 옵션의 비중에 따라 공정가액(기준가)이 상승 또는 하락할 수 있습니다.-
기초자산간 상관계수에 따른 위험: 기초자산간 상관계수가 하락할수록 공정가액(기준가)이 하락하는 경향이 있습니다.

이해상충 구조에 따른 위험

- 발행인은 본 증권과 관련하여 기초자산, 기초자산 구성종목, 기초자산 또는 기초자산 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생상품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한
헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과
본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히,
발행인의 헤지거래에 의해 자동조기상환평가일 또는 만기평가일에는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기평가일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은 보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다.- 발행인은 이러한
헤지거래가 불공정거래 행위에 해당하지 않도록 자체적으로 제정한 헤지거래 운용지침 및 기타 본 증권에 적용될 수 있는 거래소 가이드라인에 따라
최선의 주의를 기울이고 있습니다.

발행인의 정상적인 영업활동이 미치는 영향

- 발행인은
금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재
일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만,
그러한 영업활동의 결과로 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며,
그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초자산, 기초자산 구성종목 또는 기초자산과 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

평가손실위험

- 본 증권과 같은 파생결합사채(기타파생결합사채)는
만기 이전에 중도상환 요청이 있을 경우 원금에 손실이 발생할 수 있으며, 보유기간 동안 증권의 시가평가를 하는 경우 평가손실을 초래할 수 있습니다.

고난도금융투자상품투자에 따른 위험
본 증권은 자본시장법 시행령 제2조제7호에서 정하는 고난도금융투자상품에 해당하지 아니하며 만기 또는 자동조기상환 시 원금 이상을 지급하는 구조입니다. 그러나 기초자산 가격변동 이외의 요인(투자자 요청에 따른 중도상환, 발행인의 지급 불이행 등)으로 추가 손실이 발생할 수 있습니다.

2. 발행인 위험

구 분
투자위험의 주요내용

발행인의 재무, 손익상황과 관련한 위험

- 본 증권의 발행인이 속한 산업인 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.-
본 증권은 발행인의 신용(다올투자증권, 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 18일, NICE신용평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 02일, 한국기업평가 / 발행인 신용등급 A0(안정적), 2022년 05월 24일, 한국신용평가)으로 발행되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.- 본 증권과 관련하여 다올투자증권 주식회사가 부담하게 되는 채무는 다른
무담보, 무보증 채권과 동일한 순위를 가집니다.

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한편, 당사는 IB부분을 확대하는 과정에서 국내 PF 확약 건을 중심으로 2020년 하반기부터 2021년 4분기까지 우발부채가 빠르게 늘어났습니다. 해당 우발부채(2023년 01월 31일 기준)는 총 2,994억원으로 대부분 매입확약이 제공되는 만기 3개월 이내의 PF-ABCP로 이뤄져 있으며, 최근 레고랜드 사태로 시장 불확실성이 크게 증가하여 PF-ABCP의 시장 차환이 어려워지게 되었습니다. 이에 따라 매입 확약을 제공한 당사는 PF-ABCP를 인수하게 되었습니다.

2023년 1월 31일까지 당사가 매입확약을 실행하여 인수한 PF-ABCP 규모는 4,063억원이며, 매입확약이 제공되어 있는 PF-ABCP 잔액은 2,992억원입니다.

단기자금시장 경색 상황이 장기화되어 PF-ABCP의 시장 차환이 불가한 상황이 지속되면, 매입확약이 제공된 잔여 금액 2,992억원에 대해 당사의 인수가 추가로 실행될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 위와 같은 상황에 대응할 수 있도록 유동성을 확보하고자 한국산업은행의 증권사 CP매입 프로그램, 금융투자협회의 유동화 증권 매입 프로그램 등 금융당국의 지원정책을 활용하였습니다. 이에 대한 상세한 설명은 아래와 같습니다.

첫째，한국산업은행이 중소형 증권사의 CP를 매입 하여 직접적으로 유동성을 지원해주는 프로그램을 활용하였으며, 당사는 800억원의 CP 를 한국산업은행에 매출 ('22.11.11)하였습니다. 둘째, 한국산업은행 ·한국증권 금융 및 대형 증권사가 A2 등급 중소형 증권사의 PF-ABCP를 매입(1개 증권사당 2천억원의 매입한도 부여) 하는 프로그램을 활용하여, 1차로 567억원('22.11.24), 2차로 717억원('22.12.26), 3차로 120억원('23.12.26)을 매출하였습니다.

당사는 단기자금시장 경색 장기화로 PF-ABCP 가 시장에서 차환이 되지 않을 경우를 대비하였으며, 당사가 매입확약을 제공한 PF-ABCP를 당사의 자금으로 매입하더라도 일시적 유동성 부족 이슈가 발생하지 않도록 금융당국의 지원 프로그램을 활용한 것입니다.

구체적인 유동성 확보효과는 산업은행을 통해 800억원, 협회 프로그램을 통해 약 913억원［（1 차 567억원 + 2차 717억원 + 3차 120억원） *65%, 담보제공을 제외한 순자금 유입효과］입니다.

당사는 단기자금시장 상황에 따라 협회 프로그램의 잔여 한도 약 600억원 등을 활용하여 추가적인 유동성 확보를 추진할 수도 있습니다.

아울러 당사는 금융당국의 지원 외에도 자체적으로 계열사 매각（다올신용정보 '23,1.5 공시，다올인베스트먼트 '23.1.17 공시）및 영업자산 매각 등을 추진하고 있으며 추진 결과에 따라 추가적인 유동성을 확보 할 계획입니다. 다만, 상기 노력에도 불구하고 단기 자금시장 경색이 장기화될 경우 발행인의 유동성이 악화될 가능성을 배제할 수는 없습니다.

- 발행인에 대한 보다 자세한 자료는 발행인이 2022.11.14일자로 제출한
「제43기 3분기 보고서」의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

결제지연위험
- 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 본 증권신고서 또는 투자설명서(예비투자설명서)에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다.

3. 조기종결 및 중도상환 위험

구 분
투자위험의 주요내용

조기종결 위험
- 상기 기초자산과 관련하여 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다.

중도상환청구권 행사가 제한될 위험

- 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. -
본 증권과 같이 환금성이 제한되어 있는 증권에 있어서 어떠한 조건 하에 만기 전 상환이 가능한지 여부는 매우 중요한 투자결정요인이 될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 본 증권신고서에 기재된 각 사유에 따른
만기 전 상환의 내용을 사전에 충분히 숙지함으로써
만기 전 상환이 제한되는 제반 상황 및 만기 전 상환에 따른 상환금액 결정구조에 따른 위험을 고려하여
투자여부를 결정하여야 합니다.

중도상환시원금손실 위험

- 투자자 요청으로 본
증권을 중도상환하는 경우 중도상환시점에서의 공정가액(기준가)에 따라 투자원금의 손실 및 평가손실을 초래할 수 있음을 유념하여야 할 것입니다.

중도상환가격산정 관련이해상충 위험
(계산대리인이 발행인인 경우)

- 본 증권의
투자자가 중도상환을 요청하는 경우
중도상환가격의 평가는 발행인이 하게 됩니다. 따라서
발행인의 지급액을 발행인이 계산하게 되는 이해상충리스크가 발생하게 되나, 발행인은 고객에 대한 신의성실의 의무에 따라 최대한 공정한 평가를 통하여 이해상충 위험을 최소화하고자 최선을 다하겠습니다.

4. 기타 투자위험

구 분
투자위험의 주요내용

일반적인 위험
- 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초자산의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조, 권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서 또는 투자설명서(예비투자설명서)의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. - 본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다.

환금성 위험
- 본 증권은 거래소시장 등 장내시장에서 거래되지 않으므로, 본 증권을 취득하게 되는 투자자가 본 증권을 만기 이전에 처분 또는 양도하고자 하는 경우에는 장외거래를 통하여야만 합니다. 따라서 본 증권에 투자를 하는 경우 유동성이 극히 제한되어 만기 이전에는 본 증권을 현금화하는 것이 불가능할 수 있습니다.

세제 및 법률상 위험

- 본 증권과 관련하여 투자자가 얻게 되는
발행가액 대비 초과소득은 관련세법에 따라
배당소득으로 간주되어 발행인이 소득세를 원천징수하게 됩니다. 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에
과세기준 금액은 매입금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 파생결합사채(기타파생결합사채)의 발행가액 기준으로 과세되므로 주의하시기 바랍니다.
또한, 수익금액이 크게 발생하는 경우 종합소득과세 대상이 될 수 있으므로, 투자판단시 고려하시기 바랍니다.- 한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다. - 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다. - 본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

IV. 기초자산에 관한 사항

1. 기초자산의 명칭
CD91일물 최종호가수익률

2. 기초자산의 개요

(1) CD91일물 최종호가수익률한국금융투자협회는 내부기준에 의거 각 반기별로 10개의 증권사를 선정하고 해당 증권사들로부터 매일 두번(11시 30분, 16시) CD91일물 호가수익률을 받아서, 최고, 최저 수익률을 제외한 나머지 8개사의 CD91일물 호가수익률을 산술평균(소수점 이하 셋째자리에서 반올림)하여 최종호가수익률을 산정하며, 한국금융투자협회는 위와 같이 산정된 최종호가수익률을 매 영업일 12시와 16시 30분에 전산단말기 등을 통하여 발표합니다. (금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 시행세칙 제51조(최종호가수익률의 발표등) 2항 및 3항 참고)

3. 지수산출기관 및 구성종목 거래소

(1) CD91일물 최종호가수익률기초자산의 고시 담당자 : 한국금융투자협회

4. 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법

(1) 기초자산(CD91일물 최종호가수익률)의 가격정보
- CD91일 금리 : 한국금융투자협회 인터넷서비스 사이트(http://www.kofiabond.or.kr)및 당사 HTS인 FI(파이) 등에서 CD91일 금리의 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다.

(2) 기초자산(CD91일물 최종호가수익률)의 가격산출기관의 정보- 금융투자협회 사이트(http://www.kofiabond.or.kr/)에서 조회하실 수 있습니다.

5. 기초자산의 최근 20년간 가격변동 추이

가.대상기간 : 2003년 02월 03일 ~ 2023년 02월 02일

나. 기간 중 최고치

CD91일물 최종호가수익률 : 6.18 (2008년 10월 24일)

다. 기간 중 최저치

CD91일물 최종호가수익률 : 0.63 (2020년 08월 19일)

cd91일물 최종호가수익률 추이.jpg
기초자산 최근 20년간 가격변동 추이

주1) 기초자산의 가격변동 추이와 기타파생결합사채의 수익구조는 상품의 구조별로 상이할 수 있습니다.

6. 기타사항
본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 다올투자증권 주식회사는 투자자에게 투자기간 중 각 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.

V. 인수인의 의견

본 증권은 다올투자증권 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다.

VI. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
500,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
9,999,500,000

※ 발행금액을 100억원으로 가정했을 경우의 수치입니다. 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 청약금액 만을 발행하므로 실제로는 변경될 수 있습니다.

2. 조달된 자금의 운용계획

다올투자증권 주식회사는 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여, 당해 증권의 발행으로 조달된 자금 일부 또는 전체를 기초자산 거래, 장내외 파생상품 거래 등의 위험회피거래(헷지거래) 및 금융투자상품 투자에 사용할 계획입니다.

VII. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행인의 파생상품 관련 현황

가. 파생결합사채(ELB, DLB), 파생결합증권(ELS, DLS) 발행총계 및 발행잔액
(올해 및 과거 3년치,
2022년 12월 31일 현재
)

(단위 : 건, 억원)

구분
ELB
DLB
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

사모
사모
사모
사모
사모
사모

원금지급형
2019년
건
-
-
100
-
-
-

금액
-
-
3,830
-
-
-

2020년
건
3
-
43
-
1
1

금액
188
-
2,960
-
40
40

2021년
건
-
-
53
-
1
-

금액
-
-
3,158
-
30
-

2022년
건
26
6
50
10
-
-

금액
674
160
2,821
528
-
-

합계
건
29
6
246
10
2
1

금액
862
160
12,769
528
70
40

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 신용환산액 (2022. 12. 30 기준)

(단위 : 백만원)

구분
ELB
ELS
ELW
DLB
DLS
기타
합계

합계
960
-
-
-
-
181,231
182,191

주1) 파생결합사채, 파생결합증권을 제외한 파생거래의 경우 기타에 편입

거래상대방
신용환산액

기타
182,191

합계
182,191

주1) 신용환산액= 대체비용+(명목금액×신용환산율)신용환산액을 산출하는데 필요한 시가평가액은 당사에서 평가한 금액을 기준으로 산정되며, 신용환산율은 금융투자업규정 시행세칙 <별표 5>에 의함.

주2) 자기자본대비 5%이상인 상대방만 표시하고 나머지 신용환산액은 기타로 합산하여 기재
※ 신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기 위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 신용환산액은 다음과 같이 결정됨 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율) = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항
가. 본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권과 관련하여 투자자가 얻게 되는
발행가액 대비 초과소득
은 관련세법에 따라
배당소득으로 간주되어 발행인이 소득세를 원천징수
하게 됩니다. 만기전 장외에서 매수하여 만기상환 받는 경우에
과세기준 금액은 매입금액 대비 초과소득으로 산정되는 것이 아니라 본 파생결합사채(기타파생결합사채)의 발행가액 기준으로 과세
되므로 주의하시기 바랍니다. 나. 또한
수익금액이 크게 발생하는 경우, 종합소득과세대상이 될 수 있으므로
투자판단시 고려하시기 바랍니다.(단, 법인의 경우 법인세법 등 관련세법이 정한 바에 따릅니다.)다. 본 증권을 취득한 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

[참조방식에 의한 기재의 경우]

발행인에 관한 사항은 2022년 11월 14일자로 금융위원회에 제출한
「제43기 3분기 보고서」의 기재내용 및 그
첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음