제이오 — [기재정정]투자설명서 (20230206)
제출인: 제이오

투자설명서
2.0
주식회사 제이오

정 정 신 고 (보고)

2023년 02월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 01월 16일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 파란색"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 10,000원 ~ 13,000원- 모집(매출)총액(예정): 40,000,000,000원 ~ 52,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 600,000주- 일반투자자 배정주식수: 1,000,000주 ~ 1,200,000주- 기관투자자 배정주식수: 2,200,000주 ~ 2,400,000주- 우리사주조합 배정비율: 15.0%- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 55.0% ~ 60.0%

- 모집(매출)가액(예정):
13,000원- 모집(매출)총액(예정):
52,000,000,000원- 우리사주조합 배정주식수: 600,000주- 일반투자자 배정주식수:
1,000,000주- 기관투자자 배정주식수:
2,400,000주- 우리사주조합 배정비율: 15.0%- 일반투자자 배정비율:
25.0%- 기관투자자 배정비율:
60.0%

요약정보
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 -나. 공모가격 산정 개요
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 -다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
-
(주4) 추가 기재

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -나. 청약에 관한 사항다. 청약결과 배정에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 - 다.
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

3. 기타위험 - 라.
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

3. 기타위험 - 하
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

3. 기타위험 - 러
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

3. 기타위험 - 커.
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

3. 기타위험 - 허.
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

3. 기타위험 - 노.
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

Ⅵ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사결과 및 평가내용 -다. 성장성 - (4) 공모자금 사용계획
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

3. 기업실사결과 및 평가내용 -마. 경영환경 - (4)
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 -나. 희망공모가액의 산출방법 - (4)
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

2. 자금의 사용목적
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항

X. 그 밖에 투자자 보호를 위한 사항

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 - 타. 보호예수 현황
(주20) 정정 전
(주20) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,000,000
100
10,000
40,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
4,000,000
40,000,000,000
820,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.07 ~ 2023.02.08
2023.02.10
2023.02.07
2023.02.10
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜제이오의 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 02월 07일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 02월 07일 ~ 02월 08일(2일간) 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 02월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 05월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(주관사 의무인수분 포함)의 2.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 이내에서 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
100,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,000,000
100
13,000
52,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
4,000,000
52,000,000,000
1,589,999,970
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.07 ~ 2023.02.08
2023.02.10
2023.02.07
2023.02.10
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜제이오의
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 02월 07일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 02월 07일 ~ 02월 08일(2일간) 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 02월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 05월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 13,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(주관사 의무인수분 포함)의
3.0%에 해당합니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
76,923주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,000,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상

주식수

배정비율

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%
우선배정

일반공모

3,400,000주
85.0%

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 600,000주(공모주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상

주식수

배정비율

주당 공모가액

일반공모총액

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

10,000원

6,000,000,000원
우선배정

일반청약자

1,000,000주~1,200,000주
25.0%~30.0%
10,000,000,000원~12,000,000,000원

-

기관투자자

2,200,000주~2,400,000주
55.0%~60.0%
22,000,000,000원~24,000,000,000원

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

40,000,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원기준입니다.

주2)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 600,0000주(공모주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다

주6)
증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법: 일반공모]

공모대상

주식수

배정비율

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

우선배정

일반공모

3,400,000주
85.0%

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

-

[모집 세부내역]

공모대상

주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

10,000원

6,000,000,000원
우선배정

일반청약자

1,000,000주~1,200,000주
25.0%~30.0%
10,000,000,000원~12,000,000,000원

-

기관투자자

2,200,000주~2,400,000주
55.0%~60.0%
22,000,000,000원~24,000,000,000원

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

40,000,000,000원

-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 600,000주(모집주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원을 기준으로, 청약일 전에 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주7)

금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

100,000주
10,000원
1,000,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 6개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,000,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상

주식수

배정비율

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%
우선배정

일반공모

3,400,000주
85.0%

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 600,000주(공모주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상

주식수

배정비율

주당 공모가액

일반공모총액

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

13,000원

7,800,000,000원
우선배정

일반청약자

1,000,000주
25.0%
13,000,000,000원

-

기관투자자

2,400,000주
60.0%
31,200,000,000원

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

52,000,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 600,0000주(공모주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다

주6)
증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법: 일반공모]

공모대상

주식수

배정비율

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

우선배정

일반공모

3,400,000주
85.0%

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

-

[모집 세부내역]

공모대상

주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

13,000원

7,800,000,000원
우선배정

일반청약자

1,000,000주
25.0%
13,000,000,000원

-

기관투자자

2,400,000주
60.0%
31,200,000,000원

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

52,000,000,000원

-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 600,000주(모집주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준으로서 청약일 전에 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주7)

금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

76,923주
13,000원
999,999,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

주3)

동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이
변동되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 6개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 13,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜제이오의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜제이오와 협의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 13,000원

확정공모가액
13,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액
은
㈜제이오의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜제이오와 협의하여 최종
1주당 13,000원으로 결정하였습니다.
(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 추가 기재

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측참여내역

(단위: 건, 주 %)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
211
27
133
666
56
81
1,174

수량
157,622,000
21,186,000
100,211,000
487,555,000
57,596,200
22,089,000
846,259,200

경쟁률
65.68
8.83
41.75
203.15
24.00
9.20
352.61

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주 %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
6
7,574,000
-
-
-
-
7
12,004,000
-
-
-
-
13
19,578,000

밴드상단초과
9
10,060,000
1
2,400,000
6
9,614,000
16
16,934,000
6
18,000
15
14,800,000
53
53,826,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
133
97,278,000
15
9,075,000
89
68,856,000
468
367,421,000
47
57,547,200
17
7,226,000
769
607,403,200

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
1
2,400,000
-
-
2
2,252,000
4
4,820,000
-
-
-
-
7
9,472,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
1
30,000
-
-
1
1,000
-
-
2
31,000

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
8
30,000
-
-
2
30,000
19
7,228,000
-
-
-
-
29
7,288,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
52
40,274,000
11
9,711,000
33
19,429,000
139
74,199,000
2
30,000
20
34,000
257
143,677,000

밴드하단미만
2
6,000
-
-
-
-
13
4,949,000
-
-
29
29,000
44
4,984,000

합계
211
157,622,000
27
21,186,000
133
100,211,000
666
487,555,000
56
57,596,200
81
22,089,000
1,174
846,259,200

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
13
1.11%
19,578,000
2.31%

13,000원 초과
53
4.51%
53,826,000
6.36%

13,000원(밴드상단)
769
65.50%
607,403,200
71.78%

10,000원 초과 ~ 13,000원 미만
38
3.24%
16,791,000
1.98%

10,000원(밴드하단)
257
21.89%
143,677,000
16.98%

10,000원 미만
44
3.75%
4,984,000
0.59%

합계
1,174
100.00%
846,259,200
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
2
4,800,000
-
-
1
2,400,000
3
7,200,000
-
-
1
2,000,000
7
16,400,000

3개월 확약
11
220,000
-
-
-
-
25
7,612,000
-
-
-
-
36
7,832,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
5
2,445,000
-
-
-
-
5
2,445,000

15일 확약
9
2,688,000
-
-
5
2,448,000
6
4,887,000
-
-
-
-
20
10,023,000

확약 합계
22
7,708,000
-
-
6
4,848,000
39
22,144,000
-
-
1
2,000,000
68
36,700,000

총 참여건수 및수량 대비 비율(%)
10.43%
4.89%
0.00%
0.00%
4.51%
4.84%
5.86%
4.54%
0.00%
0.00%
1.23%
9.05%
5.79%
4.34%

미확약
189
149,914,000
27
21,186,000
127
95,363,000
627
465,411,000
56
57,596,200
80
20,089,000
1,106
809,559,200

총 합계
211
157,622,000
27
21,186,000
133
100,211,000
666
487,555,000
56
57,596,200
81
22,089,000
1,174
846,259,200

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜제이오와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5) 정정 전(전략)

(6) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
1,000,000주 ~ 1,200,000주
30,000주 ~ 40,000주
50%

주)
한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 30,000주~40,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 60,000주~80,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 90,000주~120,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 15,000주~20,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 2,400,000주로하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주1)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인 15,000주~20,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인 30,000주~40,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인 60,000주~80,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인 90,000주~120,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 15.0%(600,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의 55.0%~60.0% (2,200,000주~2,400,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의 25.0%~30.0% (1,000,000주~1,200,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜제이오가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 500,000주 ~ 600,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 02월 10일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
(주5) 정정 후

(전략)
(6) 청약주식 단위
① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
1,000,000주
30,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
30,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우
60,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우
90,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우
15,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 2,400,000주로하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주1)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인
15,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인
30,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인
60,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인
90,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 15.0%(600,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의
60.0% (2,400,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의
25.0%(1,000,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜제이오가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
500,000주
이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 02월 10일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주4,000,000주
40,000,000,000원
주2

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(10,000원 ~ 13,000원)의 최저가액인 10,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(4,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
820,000,000원
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 2.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 이내에서 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
100,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주4,000,000주
52,000,000,000원
주2

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(4,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
1,589,999,970원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의
3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
76,923주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)
(주7) 정정 전

다. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식 등을 포함한 상장예정주식수 31,359,350주 중 24.56%에 해당하는 7,702,864주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 31,359,350주 중 당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 5인)이 보유한 5,670,900주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율 28.70%) 및 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율 7.77%)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율 3.30%)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 증권신고서 제출일 현재 케이프제일호이차전지신기술사업투자조합이 보유한 1,190,500주(공모 후 지분율 3.80%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등으로부터 취득한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.증권신고서 제출일 현재 에스케이이노베이션㈜가 보유한 1,486,850주(공모 후 지분율 4.74%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제 3자 배정으로 발행한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 증권신고서 제출일 현재 벤처금융(아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사 외 4개사)이 보유하고 있는 소유주식수(총 5,486,750주, 공모 후 지분율 17.50%) 는 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 투자한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(4,768,702주, 공모 후 지분율 15.21%)가 상장일로부터 1~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.증권신고서 제출일 현재 ㈜엔피홀딩스가 보유한 1,259,300주(공모 후 지분율 4.02%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(839,534주, 공모 후 지분율 2.68%)가 상장일로부터 2~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.또한, 상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 100,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 1.91%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.따라서 상기 의무보유 대상 수량(총 23,056,486주 + 600,000주(우리사주), 공모 후 지분율75.44%)을 제외한 공모후주식총수의 24.56% 에 해당하는 7,702,864주에 대하여 의무보유사항이 없습니다. 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(단위: 주, %)

구분
성 명
관계
주식의종류
공모 전
공모 후
유통 가능
매각 제한
상장 후 매각 제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강득주
최대주주
보통주
9,000,000
33.02%
9,000,000
28.70%
-
-
9,000,000
28.70%
상장일로부터 3년
주1)

(주)제이오
본인(자기주식)
보통주
2,197,100
8.06%
2,197,100
7.01%
-
-
2,197,100
7.01%
상장일로부터 1년
주1)

강요섭
최대주주의 자
보통주
1,038,100
3.81%
1,038,100
3.31%
-
-
1,038,100
3.31%
상장일로부터 3년
주1)

강한라
최대주주의 자
보통주
800,000
2.93%
800,000
2.55%
-
-
800,000
2.55%
상장일로부터 3년
주1)

박효선
최대주주의 모
보통주
400,000
1.47%
400,000
1.28%
-
-
400,000
1.28%
상장일로부터 3년
주1)

강득화
최대주주의 부
보통주
200,000
0.73%
200,000
0.64%
-
-
200,000
0.64%
상장일로부터 3년
주1)

현호
등기 임원
보통주
1,035,700
3.80%
1,035,700
3.30%
-
-
1,035,700
3.30%
상장일로부터 2년
주1)

소 계
-
14,670,900
53.82%
14,670,900
46.78%
-
-
14,670,900
46.78%
-
-

1% 이상주주
아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사
벤처금융
보통주
2,723,200
9.99%
2,723,200
8.68%
356,384
1.14%
1,654,047
5.27%
상장일로부터 1개월
주2)

356,384
1.14%
상장일로부터 2개월

356,385
1.14%
상장일로부터 3개월

제이더블유앤닷스타라이트사모투자합자회사
벤처금융
보통주
1,500,000
5.50%
1,500,000
4.78%
196,304
0.63%
911,086
2.91%
상장일로부터 1개월
주2)

196,305
0.63%
상장일로부터 2개월

196,305
0.63%
상장일로부터 3개월

에스케이이노베이션(주)
일반법인
보통주
1,486,850
5.45%
1,486,850
4.74%
-
-
1,486,850
4.74%
상장일로부터 1년
주3)

(주)엔피홀딩스
일반법인
보통주
1,259,300
4.62%
1,259,300
4.02%
419,766
1.34%
419,767
1.34%
상장일로부터 2개월
주6)

419,767
1.34%
상장일로부터 3개월

케이프제일호이차전지신기술사업투자조합
벤처금융
보통주
1,190,500
4.37%
1,190,500
3.80%
-
-
1,190,500
3.80%
상장일로부터 1년
주4)

아이비케이비엔더블유산업경쟁력성장지원사모투자합자회사
벤처금융
보통주
991,250
3.64%
991,250
3.16%
129,724
0.41%
602,076
1.92%
상장일로부터 1개월
주2)

129,725
0.41%
상장일로부터 2개월

129,725
0.41%
상장일로부터 3개월

기존 개인주주 4인
타인
보통주
2,515,400
9.23%
2,515,400
8.02%
2,515,400
8.02%
-
-
-
-

소 계
-
11,666,500
42.80%
11,666,500
37.20%
3,617,578
11.54%
8,048,922
25.67%
-
-

소액주주
코오롱2019유니콘투자조합
벤처금융
보통주
136,150
0.50%
136,150
0.43%
17,818
0.06%
82,696
0.26%
상장일로부터 1개월
주2)

17,818
0.06%
상장일로부터 2개월

17,818
0.06%
상장일로부터 3개월

코오롱2020소재부품장비투자조합
벤처금융
보통주
136,150
0.50%
136,150
0.43%
17,818
0.06%
82,696
0.26%
상장일로부터 1개월
주2)

17,818
0.06%
상장일로부터 2개월

17,818
0.06%
상장일로부터 3개월

기존 개인주주 7인
타인
보통주
649,650
2.38%
649,650
2.07%
649,650
2.06%
-
-
-
-

소 계
-
921,950
3.38%
921,950
2.94%
685,286
2.19%
236,664
0.75%
-
-

공모
공모주주
보통주
-
-
3,400,000
10.84%
3,400,000
10.84%
-
-
-
-

우리사주조합(우선배정)
보통주
-
-
600,000
1.91%
-
-
600,000
1.91%
예탁 후 1년
주5)

소 계
-
-
-
4,000,000
12.76%
3,400,000
10.84%
600,000
1.91%
-
-

의무인수
한국투자증권(주)
상장 주선인
보통주
-
-
100,000
0.32%
-
-
100,000
0.32%
상장일로부터 3개월
주7)

합 계
-
27,259,350
100%
31,359,350
100%
7,702,864
24.56%
23,656,486
75.44%
-
-

주1)
당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 3인)이 보유한 2,438,100주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율 28.70%) 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율 7.77%)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율 3.30%)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주2)
벤처금융(아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사 외 4개사)이 보유하고 있는 소유주식수(총 5,486,750주, 공모 후 지분율 17.50%) 는 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 투자한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(4,768,702주, 공모 후 지분율 15.21%)가 상장일로부터 1~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주3)
에스케이이노베이션㈜가 보유한 1,486,850주(공모 후 지분율 4.74%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제 3자 배정으로 발행한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주4)
케이프제일호이차전지신기술사업투자조합이 보유한 1,190,500주(공모 후 지분율 3.80%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등으로부터 취득한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주5)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주6)
㈜엔피홀딩스가 보유한 1,259,300주(공모 후 지분율 4.02%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(839,534주, 공모 후 지분율 2.52%)가 상장일로부터 2~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주7)
상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 100,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 후

다. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식 등을 포함한 상장예정주식수
31,336,273주 중
24.58%에 해당하는 7,702,864주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 31,359,350주 중 당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 5인)이 보유한 5,670,900주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율
28.72%
) 및 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율
7.78%
)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율
3.31%
)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 증권신고서 제출일 현재 케이프제일호이차전지신기술사업투자조합이 보유한 1,190,500주(공모 후 지분율 3.80%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등으로부터 취득한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.증권신고서 제출일 현재 에스케이이노베이션㈜가 보유한 1,486,850주(공모 후 지분율 4.74%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제 3자 배정으로 발행한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 증권신고서 제출일 현재 벤처금융(아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사 외 4개사)이 보유하고 있는 소유주식수(총 5,486,750주, 공모 후 지분율
17.51%
) 는 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 투자한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(4,768,702주, 공모 후 지분율
15.22%
)가 상장일로부터 1~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.증권신고서 제출일 현재 ㈜엔피홀딩스가 보유한 1,259,300주(공모 후 지분율 4.02%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(839,534주, 공모 후 지분율 2.68%)가 상장일로부터 2~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.또한, 상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분
76,923주
(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 1.91%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.따라서 상기 의무보유 대상 수량(총 23,056,486주 + 600,000주(우리사주), 공모 후 지분율
75.42%
)을 제외한 공모후주식총수의
24.58%
에 해당하는 7,702,864주에 대하여 의무보유사항이 없습니다. 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(단위: 주, %)

구분
성 명
관계
주식의종류
공모 전
공모 후
유통 가능
매각 제한
상장 후 매각 제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강득주
최대주주
보통주
9,000,000
33.02%
9,000,000
28.72%
-
-
9,000,000
28.72%
상장일로부터 3년
주1)

(주)제이오
본인(자기주식)
보통주
2,197,100
8.06%
2,197,100
7.01%
-
-
2,197,100
7.01%
상장일로부터 1년
주1)

강요섭
최대주주의 자
보통주
1,038,100
3.81%
1,038,100
3.31%
-
-
1,038,100
3.31%
상장일로부터 3년
주1)

강한라
최대주주의 자
보통주
800,000
2.93%
800,000
2.55%
-
-
800,000
2.55%
상장일로부터 3년
주1)

박효선
최대주주의 모
보통주
400,000
1.47%
400,000
1.28%
-
-
400,000
1.28%
상장일로부터 3년
주1)

강득화
최대주주의 부
보통주
200,000
0.73%
200,000
0.64%
-
-
200,000
0.64%
상장일로부터 3년
주1)

현호
등기 임원
보통주
1,035,700
3.80%
1,035,700
3.31%
-
-
1,035,700
3.31%
상장일로부터 2년
주1)

소 계
-
14,670,900
53.82%
14,670,900
46.82%
-
-
14,670,900
46.82%
-
-

1% 이상주주
아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사
벤처금융
보통주
2,723,200
9.99%
2,723,200
8.69%
356,384
1.14%
1,654,047
5.28%
상장일로부터 1개월
주2)

356,384
1.14%
상장일로부터 2개월

356,385
1.14%
상장일로부터 3개월

제이더블유앤닷스타라이트사모투자합자회사
벤처금융
보통주
1,500,000
5.50%
1,500,000
4.79%
196,304
0.63%
911,086
2.91%
상장일로부터 1개월
주2)

196,305
0.63%
상장일로부터 2개월

196,305
0.63%
상장일로부터 3개월

에스케이이노베이션(주)
일반법인
보통주
1,486,850
5.45%
1,486,850
4.74%
-
-
1,486,850
4.74%
상장일로부터 1년
주3)

(주)엔피홀딩스
일반법인
보통주
1,259,300
4.62%
1,259,300
4.02%
419,766
1.34%
419,767
1.34%
상장일로부터 2개월
주6)

419,767
1.34%
상장일로부터 3개월

케이프제일호이차전지신기술사업투자조합
벤처금융
보통주
1,190,500
4.37%
1,190,500
3.80%
-
-
1,190,500
3.80%
상장일로부터 1년
주4)

아이비케이비엔더블유산업경쟁력성장지원사모투자합자회사
벤처금융
보통주
991,250
3.64%
991,250
3.16%
129,724
0.41%
602,076
1.92%
상장일로부터 1개월
주2)

129,725
0.41%
상장일로부터 2개월

129,725
0.41%
상장일로부터 3개월

기존 개인주주 4인
타인
보통주
2,515,400
9.23%
2,515,400
8.03%
2,515,400
8.03%
-
-
-
-

소 계
-
11,666,500
42.80%
11,666,500
37.23%
3,617,578
11.54%
8,048,922
25.69%
-
-

소액주주
코오롱2019유니콘투자조합
벤처금융
보통주
136,150
0.50%
136,150
0.43%
17,818
0.06%
82,696
0.26%
상장일로부터 1개월
주2)

17,818
0.06%
상장일로부터 2개월

17,818
0.06%
상장일로부터 3개월

코오롱2020소재부품장비투자조합
벤처금융
보통주
136,150
0.50%
136,150
0.43%
17,818
0.06%
82,696
0.26%
상장일로부터 1개월
주2)

17,818
0.06%
상장일로부터 2개월

17,818
0.06%
상장일로부터 3개월

기존 개인주주 7인
타인
보통주
649,650
2.38%
649,650
2.07%
649,650
2.07%
-
-
-
-

소 계
-
921,950
3.38%
921,950
2.94%
685,286
2.19%
236,664
0.76%
-
-

공모
공모주주
보통주
-
-
3,400,000
10.85%
3,400,000
10.85%
-
-
-
-

우리사주조합(우선배정)
보통주
-
-
600,000
1.91%
-
-
600,000
1.91%
예탁 후 1년
주5)

소 계
-
-
-
4,000,000
12.76%
3,400,000
10.85%
600,000
1.91%
-
-

의무인수
한국투자증권(주)
상장 주선인
보통주
-
-
76,923
0.25%
-
-

76,923

0.25%

상장일로부터 3개월
주7)

합 계
-
27,259,350
100%
31,336,273
100%
7,702,864
24.58%
23,633,409
75.42%
-
-

주1)

당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 3인)이 보유한 2,438,100주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율
28.72%) 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율
7.78%)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율
3.31%)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주2)

벤처금융(아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사 외 4개사)이 보유하고 있는 소유주식수(총 5,486,750주, 공모 후 지분율
17.51%) 는 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 투자한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(4,768,702주, 공모 후 지분율
15.22%)가 상장일로부터 1~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주3)
에스케이이노베이션㈜가 보유한 1,486,850주(공모 후 지분율 4.74%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제 3자 배정으로 발행한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주4)
케이프제일호이차전지신기술사업투자조합이 보유한 1,190,500주(공모 후 지분율 3.80%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등으로부터 취득한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주5)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주6)
㈜엔피홀딩스가 보유한 1,259,300주(공모 후 지분율 4.02%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(839,534주, 공모 후 지분율 2.68%)가 상장일로부터 2~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주7)

상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분
76,923주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
(주8) 정정 전

라. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,000,000주~ 1,200,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 2,200,000주~2,400,000주(공모주식의 55.0%~60.0%), 우리사주조합 600,000주(공모주식의 15.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 2,150,000주~2,350,000주를 대상으로 2023년 02월 01일부터 02일까지 양일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 한편, 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주8) 정정 후

라. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
1,000,000주(공모주식의 25.0%)
, 기관투자자
2,400,000주(공모주식의 60.0%)
, 우리사주조합 600,000주(공모주식의 15.0%)입니다. 기관투자자 배정주식
2,400,000주
를 대상으로 2023년 02월 01일부터 02일까지 양일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 한편, 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(주9) 정정 전

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율 46.78%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인(임원 포함)은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율 46.78%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주9) 정정 후

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율
46.82%
)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인(임원 포함)은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율
46.82%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주10) 정정 전

러. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년까지 향후 실적에 대해 추정하였으나, 2025년도 대비 실적 가시성이더욱 높은 2024년 예상 실적을 적용하여 적정 시가총액을 산출하였습니다. 당사의 희망공모가액은 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 산출되었으며, 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)제이오 EV/EBITDA에 의한 평가가치]

(단위: 백만원, 배, 주, 원)

구 분
탄소나노튜브(전지소재)사업부문
플랜트엔지니어링사업부문
비 고

1. 2024년 추정 EBITDA (A)
38,377
3,080
-

2. 연 할인율 (B)
30%
-

3. 2024년 추정 EBITDA의 현가 (C)
22,709
1,823
C = A / (1 + B)^2

4. 유사회사 평균 EV/EBITDA (D)
29.36
5.32
-

5. EV 평가액 (E = C X D)
666,625
9,694
-

6. 적용 EV 평가액 (F)
666,625
플랜트 제외

7. 순차입금 (G)
(6,168)
-

8. 시가총액 평가액 (H = F - G)
672,793
-

9. 적용 주식수 (I)
31,792,550
-

10. 주당 평가가액 (J = H / I)
21,162
-

11. 할인율
38.57% ~ 52.75%
-

12. 공모희망가 밴드
10,000원~13,000원
-

13. 공모희망금액
40,000백만원~52,000백만원
-

14. 확정공모가
-
-

15. 확정공모금액
-
-

(후략)
(주10) 정정 후

러. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년까지 향후 실적에 대해 추정하였으나, 2025년도 대비 실적 가시성이더욱 높은 2024년 예상 실적을 적용하여 적정 시가총액을 산출하였습니다. 당사의 희망공모가액은 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 산출되었으며, 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)제이오 EV/EBITDA에 의한 평가가치]

(단위: 백만원, 배, 주, 원)

구 분
탄소나노튜브(전지소재)사업부문
플랜트엔지니어링사업부문
비 고

1. 2024년 추정 EBITDA (A)
38,377
3,080
-

2. 연 할인율 (B)
30%
-

3. 2024년 추정 EBITDA의 현가 (C)
22,709
1,823
C = A / (1 + B)^2

4. 유사회사 평균 EV/EBITDA (D)
29.36
5.32
-

5. EV 평가액 (E = C X D)
666,625
9,694
-

6. 적용 EV 평가액 (F)
666,625
플랜트 제외

7. 순차입금 (G)
(6,168)
-

8. 시가총액 평가액 (H = F - G)
672,793
-

9. 적용 주식수 (I)
31,792,550
-

10. 주당 평가가액 (J = H / I)
21,162
-

11. 할인율
38.57% ~ 52.75%
-

12. 공모희망가 밴드
10,000원~13,000원
-

13. 공모희망금액
40,000백만원~52,000백만원
-

14. 확정공모가
13,000원
-

15. 확정공모금액
52,000,000,000원
-

(후략)

(주11) 정정 전

커. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 100,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 100,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모 전 주식수
27,259,350주
100%
27,259,350주
86.93%

신주모집 주식수
-
-
4,000,000주
12.76%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
100,000주
0.32%

합계
27,259,350주
100%
31,359,350주
100%

(주1)
상기 상장주선인의 의무 취득분은 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저 희망공모가액인 10,000원 기준으로 산정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 100,000주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.
(주11) 정정 후

커. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
76,923주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
76,923주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모 전 주식수
27,259,350주
100%
27,259,350주
86.99%

신주모집 주식수
-
-
4,000,000주
12.76%

상장주선인의 의무 취득분
-
-

76,923주

0.25%

합계
27,259,350주
100%
31,336,273주
100%

(주1)

상기 상장주선인의 의무 취득분은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
76,923주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

허. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주로 공모후 주식수 31,359,350주 대비 약 3.65%이며, 행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다. 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 회사의 경영 성과 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

【주식매수선택권 부여 현황】

(단위: 주, 원)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 종류

최초부여

수량

당기변동수량

총변동

수량

기말 미행사

수량

행사기간

행사 가격

의무보유여부
의무보유기간

행사

취소

행사

취소

김주희 외 68명
임직원
'21.11.15

신주교부

보통주

1,100,000

-

17,000

-

17,000
1,083,000
'23.11.15~'26.11.14
7,000
여
상장일로부터 1년(김주희만 2년)

이창근 외 7명
임직원
'22.03.31

신주교부

보통주

61,000

-

-

-

-

61,000
'24.03.31~'27.03.30
9,000
여
상장일로부터 1년

총 76명
-
-
-
보통주
1,161,000
-
17,000
-
17,000
1,144,000
-
-
-
-

주1)

당사는 '22.03.04 액면분할(5,000원 → 100원)을 진행하였으며, 최초 부여수량 및 기말 미행사수량, 행사가격은 액면분할 이후 현재 액면가액 100원을 기준으로 기재하였습니다.

주2)
1차 및 2차 모두 주식매수선택권을 수령한 인원은 1명 있습니다.

주3)
행사기간 이전 퇴사로 인해 직원 4인에 부여된 주식매수선택권 17,000주는 부여 취소되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주(공모 후 주식수의 약 3.65%)이며, 동 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 아니한 상태입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 433,200주(1차 부여분 중 미행사 수량 1,083,000주의 40%)이며, 향후 추가적으로 주식매수선택권의 행사기간이 도래하여 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주12) 정정 후

허. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주로 공모후 주식수
31,336,273
주 대비 약 3.65%이며, 행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다. 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 회사의 경영 성과 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

【주식매수선택권 부여 현황】

(단위: 주, 원)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 종류

최초부여

수량

당기변동수량

총변동

수량

기말 미행사

수량

행사기간

행사 가격

의무보유여부
의무보유기간

행사

취소

행사

취소

김주희 외 68명
임직원
'21.11.15

신주교부

보통주

1,100,000

-

17,000

-

17,000
1,083,000
'23.11.15~'26.11.14
7,000
여
상장일로부터 1년(김주희만 2년)

이창근 외 7명
임직원
'22.03.31

신주교부

보통주

61,000

-

-

-

-

61,000
'24.03.31~'27.03.30
9,000
여
상장일로부터 1년

총 76명
-
-
-
보통주
1,161,000
-
17,000
-
17,000
1,144,000
-
-
-
-

주1)

당사는 '22.03.04 액면분할(5,000원 → 100원)을 진행하였으며, 최초 부여수량 및 기말 미행사수량, 행사가격은 액면분할 이후 현재 액면가액 100원을 기준으로 기재하였습니다.

주2)
1차 및 2차 모두 주식매수선택권을 수령한 인원은 1명 있습니다.

주3)
행사기간 이전 퇴사로 인해 직원 4인에 부여된 주식매수선택권 17,000주는 부여 취소되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주(공모 후 주식수의 약 3.65%)이며, 동 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 아니한 상태입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 433,200주(1차 부여분 중 미행사 수량 1,083,000주의 40%)이며, 향후 추가적으로 주식매수선택권의 행사기간이 도래하여 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 39,078백만원(제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 연구개발비용(탄소나노튜브 R&D 고도화 및 우수인력 채용), 설비투자비용(기계장비 구매 및 생산부지 확보 등) 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.
(주13) 정정 후

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
50,308백만원(확정공모가액인 13,000원 기준)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 연구개발비용(탄소나노튜브 R&D 고도화 및 우수인력 채용), 설비투자비용(기계장비 구매 및 생산부지 확보 등) 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.
(주14) 정정 전

(4) 공모자금 사용계획

(가) 연구개발

동사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 동사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 동사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

(나) 설비투자

동사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 동사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 동사는 공모자금 중 총 350억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에 170억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

3
1
-
4

금액

6,000,000
2,000,000
-
8,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

3
1
-
4

금액

750,000
250,000
-
1,000,000

컴펙션 시스템

수량

2
-
-
2

금액

1,000,000
-
-
1,000,000

포장 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

300,000
-
-
300,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

300,000
300,000
-
600,000

배관공사

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

11,650,000
5,350,000
-
17,000,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

26,650,000
8,350,000
-
35,000,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

(다) 운영자금이외에 동사는 기타운영자금 목적으로 약 9억원의 자금을 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

기타 운영비

300,000
300,000
278,032
878,032

합계

300,000
300,000
278,032
878,032

주) 시재금 성격의 단순 운영경비로 사용 예정입니다.
(주14) 정정 후

(4) 공모자금 사용계획

(가) 연구개발

동사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 동사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 동사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

(나) 설비투자

동사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 동사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 동사는 공모자금 중 총
462억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에
282억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

4
3
-
7

금액

8,000,000
6,000,000
-
14,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

4
3
-
7

금액

1,000,000
750,000
-
1,750,000

컴펙션 시스템

수량

3
-
-
3

금액

1,500,000
-
-
1,500,000

포장 시스템

수량

3
1
-
4

금액

1,800,000
600,000
-
2,400,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

배관공사

금액

1,200,000
1,200,000
-
2,400,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

16,800,000
11,350,000
-
28,150,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

31,800,000
14,350,000
-
46,150,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

(다) 운영자금이외에 동사는 기타운영자금 목적으로 약
10억원의 자금을 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

기타 운영비

300,000
300,000
358,043
958,043

합계

300,000
300,000

358,043

958,043

주) 시재금 성격의 단순 운영경비로 사용 예정입니다.
(주15) 정정 전

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 강득주 대표이사는 상장예비심사신청일 현재 총 발행주식수의 33.02%를 보유하고 있으며, 특수관계자 5인 및 자기주식을 포함하면 53.82%를 보유하고 있습니다. 공모(예정) 주식수 4,000,000주(공모비율 12.76%, 신주모집 100%)를 감안하더라도 공모 후 최대주주 등의 지분율은 46.78%로 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 동사의 최대주주 등 지분구조는 다음과 같습니다.

[동사 최대주주 등 지분구조]

주주명

관계

보유주식 및 지분율

주식수

지분율

강득주

최대주주/본인

9,000,000

33.02%

강요섭

특수관계인/자

1,038,100

3.81%

강한라

특수관계인/자

800,000

2.93%

강득화

특수관계인/제

200,000

0.73%

박효선

특수관계인/처

400,000

1.47%

현호

특수관계인/임원

1,035,700

3.80%

㈜제이오

자기주식

2,197,100

8.06%

소계

14,670,900

53.82%

또한 경영상의 주요 의사 결정은 이사회를 통해 결정되며, 동사의 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 제3자로 적절한 감시 및 견제 기능을 확보하고 있어 동사의 경영 독립성을 저해할 수 있는 사안이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(주15) 정정 후

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 강득주 대표이사는 상장예비심사신청일 현재 총 발행주식수의 33.02%를 보유하고 있으며, 특수관계자 5인 및 자기주식을 포함하면 53.82%를 보유하고 있습니다. 공모 주식수 4,000,000주(공모비율 12.76%, 신주모집 100%)를 감안하더라도 공모 후 최대주주 등의 지분율은
46.82%로 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 동사의 최대주주 등 지분구조는 다음과 같습니다.

[동사 최대주주 등 지분구조]

주주명

관계

보유주식 및 지분율

주식수

지분율

강득주

최대주주/본인

9,000,000

33.02%

강요섭

특수관계인/자

1,038,100

3.81%

강한라

특수관계인/자

800,000

2.93%

강득화

특수관계인/제

200,000

0.73%

박효선

특수관계인/처

400,000

1.47%

현호

특수관계인/임원

1,035,700

3.80%

㈜제이오

자기주식

2,197,100

8.06%

소계

14,670,900

53.82%

또한 경영상의 주요 의사 결정은 이사회를 통해 결정되며, 동사의 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 제3자로 적절한 감시 및 견제 기능을 확보하고 있어 동사의 경영 독립성을 저해할 수 있는 사안이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(주16) 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

10,000 원 ~ 13,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜제이오의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 (주)제이오의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.
(주16) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

10,000 원 ~ 13,000원

확정공모가액
13,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜제이오의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 (주)제이오의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오와 협의하여 최종 1주당 13,000원으로 결정하였습니다.
(주17) 정정 전

(다) 희망공모가액의 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜제이오의 희망공모가액은 아래와같습니다.

【 ㈜제이오 희망공모가액 산출내역 】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액

21,162원

평가액 대비 할인율

38.57%~52.75%

공모희망가액 밴드

10,000원 ~ 13,000원

확정 공모가액 주1)

-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 이차전지 소재 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 시장상황 등의 특성을 종합적으로 고려한 38.57% ~ 52.75%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 10,000원 ~ 13,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)
(주17) 정정 후

(다) 희망공모가액의 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜제이오의 희망공모가액
및 확정공모가액은 아래와같습니다.

【 ㈜제이오 희망공모가액 산출내역 】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액

21,162원

평가액 대비 할인율

38.57%~52.75%

공모희망가액 밴드

10,000원 ~ 13,000원

확정 공모가액 주1)

13,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 이차전지 소재 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 시장상황 등의 특성을 종합적으로 고려한 38.57% ~ 52.75%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 10,000원 ~ 13,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
최종 1주당 13,000원으로 결정하였습니다.

(후략)
(주18) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

비고

총 공 모 금 액(모집 및 매출 총액)

40,000,000
[ (1)=1)+2) ]

1) 신주모집 금액
40,000,000

2) 구주매출 금액
-

발 행 제 비 용

921,968
(2)

순 수 입 금

39,078,032
[ (1)-(2) ]

(주1)
상기 금액은 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저 희망공모가액인 10,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

820,000
공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 2.0%

등록세

1,640
증자자본금의 4/1000

교육세

328
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제

상장수수료
-
면제

기타비용

100,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등

합 계

921,968
-

(주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상기 인수수수료와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 이내에서 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

(주18) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

비고

총 공 모 금 액(모집 및 매출 총액)

52,000,000
[ (1)=1)+2) ]

1) 신주모집 금액
52,000,000

2) 구주매출 금액
-

발 행 제 비 용

1,691,957
(2)

순 수 입 금

50,308,043
[ (1)-(2) ]

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,590,000

공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의
3.0%

등록세

1,631
증자자본금의 4/1000

교육세

326
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제

상장수수료
-
면제

기타비용

100,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등

합 계

1,691,957
-

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주19) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(1) 자금의 사용목적

(기준일 :
2022.12.23
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

35,000,000
0
878,032
0
0
3,200,000
39,078,032

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저 희망공모가액인 10,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
기타자금에는 연구개발(탄소나노튜브 R&D 고도화) 관련 자금이 포함되어 있습니다.

(2) 상세 자금 사용계획

희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저 희망공모가액인 10,000원 기준으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 391억원(상장주선인 의무인수금액 제외)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 공모자금은 아래 세부 사용계획별로 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 천원)

구분
내역
우선순위
금액
사용시기

연구개발
탄소나노튜브 R&D 개발
3
3,200,000
2023년 ~ 2025년

설비투자
기계장치 구입
2
17,000,000
2023년 ~ 2024년

생산부지 확보 및 건축
1
18,000,000
2023년 ~ 2024년

운영자금
기타 운영비
4
878,032
2023년 ~ 2025년

합계
39,078,032
-

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저 희망공모가액인 10,000원 기준으으로 산정하였습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(가) 연구개발

당사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 당사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 당사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

(나) 설비투자

당사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 당사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 당사는 공모자금 중 총 350억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에 170억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

3
1
-
4

금액

6,000,000
2,000,000
-
8,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

3
1
-
4

금액

750,000
250,000
-
1,000,000

컴펙션 시스템

수량

2
-
-
2

금액

1,000,000
-
-
1,000,000

포장 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

300,000
-
-
300,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

300,000
300,000
-
600,000

배관공사

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

11,650,000
5,350,000
-
17,000,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

26,650,000
8,350,000
-
35,000,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

(다) 운영자금이외에 당사는 기타운영자금 목적으로 약 9억원의 자금을 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

기타 운영비

300,000
300,000
278,032
878,032

합계

300,000
300,000
278,032
878,032

주) 시재금 성격의 단순 운영경비로 사용 예정입니다.

(주19) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(1) 자금의 사용목적

(기준일 :
2023.02.06
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

46,150,000
0
958,043
0
0
3,200,000
50,308,043

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
기타자금에는 연구개발(탄소나노튜브 R&D 고도화) 관련 자금이 포함되어 있습니다.

(2) 상세 자금 사용계획

확정공모가액인 13,000원 기준으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
503억원(상장주선인 의무인수금액 제외)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 공모자금은 아래 세부 사용계획별로 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 천원)

구분
내역
우선순위
금액
사용시기

연구개발
탄소나노튜브 R&D 개발
3
3,200,000
2023년 ~ 2025년

설비투자
기계장치 구입
2
28,150,000
2023년 ~ 2024년

생산부지 확보 및 건축
1
18,000,000
2023년 ~ 2024년

운영자금
기타 운영비
4
958,043
2023년 ~ 2025년

합계
50,308,043
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(가) 연구개발

당사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 당사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 당사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

(나) 설비투자

당사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 당사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 당사는 공모자금 중 총
462억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에
282억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

4
3
-
7

금액

8,000,000
6,000,000
-
14,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

4
3
-
7

금액

1,000,000
750,000
-
1,750,000

컴펙션 시스템

수량

3
-
-
3

금액

1,500,000
-
-
1,500,000

포장 시스템

수량

3
1
-
4

금액

1,800,000
600,000
-
2,400,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

배관공사

금액

1,200,000
1,200,000
-
2,400,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

16,800,000
11,350,000
-
28,150,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

31,800,000
14,350,000
-
46,150,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

(다) 운영자금이외에 당사는 기타운영자금 목적으로 약
10억원의 자금을 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

기타 운영비

300,000
300,000
358,043
958,043

합계

300,000
300,000

358,043

958,043

주) 시재금 성격의 단순 운영경비로 사용 예정입니다.

(주20) 정정 전

타. 보호예수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

주식의 종류
보호예수주식수
보호예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
11,438,100
상장일
상장일로부터3년
상장일로부터3년
코스닥시장 상장규정제1항제1호 및 제1항 단서조항
27,259,350

보통주
1,035,700
상장일
상장일로부터2년
상장일로부터2년
코스닥시장 상장규정제1항제1호 및 제1항 단서조항

보통주
4,874,450
상장일
상장일로부터1년
상장일로부터1년
코스닥시장 상장규정제1항제2호 및 제3호

보통주
1,137,818
상장일
상장일로부터3개월
상장일로부터3개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제3호,제1항 단서조항

보통주
1,137,817
상장일
상장일로부터2개월
상장일로부터2개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제3호,제1항 단서조항

보통주
3,332,601
상장일
상장일로부터1개월
상장일로부터1개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제1항 단서조항

합계
22,956,486
-
-
-
-

주1) 상기 이외에, 금번 공모시 주관사 의무인수분(100,000주, 공모 후 0.32%, 상장일로부터 3개월 의무보유) 및 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 1.91%, 한국증권금융에 상장일로부터 1년간 예탁)가 있습니다.

(주20) 정정 후

타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

주식의 종류
보호예수주식수
보호예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
11,438,100
상장일
상장일로부터3년
상장일로부터3년
코스닥시장 상장규정제1항제1호 및 제1항 단서조항
27,259,350

보통주
1,035,700
상장일
상장일로부터2년
상장일로부터2년
코스닥시장 상장규정제1항제1호 및 제1항 단서조항

보통주
4,874,450
상장일
상장일로부터1년
상장일로부터1년
코스닥시장 상장규정제1항제2호 및 제3호

보통주
1,137,818
상장일
상장일로부터3개월
상장일로부터3개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제3호,제1항 단서조항

보통주
1,137,817
상장일
상장일로부터2개월
상장일로부터2개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제3호,제1항 단서조항

보통주
3,332,601
상장일
상장일로부터1개월
상장일로부터1개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제1항 단서조항

합계
22,956,486
-
-
-
-

주1) 상기 이외에, 금번 공모시 주관사 의무인수분(
76,923주, 공모 후 지분율 0.25%, 상장일로부터 3개월 의무보유) 및 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 1.91%, 한국증권금융에 상장일로부터 1년간 예탁)가 있습니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 01월 12일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.

투 자 설 명 서

2023년 01월 16일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 제이오

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 4,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )40,000,000,000원 ~ 52,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 01월 14일

2. 모집가액 :
10,000원 ~ 13,000원

3. 청약기간 :
2023년 02월 07일(화) ~ 2023년 02월 08일(수)

4. 납입기일 :
2023년 02월 10일(금)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로762) ㈜제이오 → 인천광역시 연수구 센트럴로 263, 907호3) 한국투자증권㈜ → 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 → 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지사항 ♣

"당사", "동사", "회사", "주식회사 제이오", "㈜제이오", "제이오", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 제이오를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"는 한국투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥" 또는 "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지
http://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북금융센터*
서울특별시 종로구 새문안로 5길 19
02.6954.0911

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암PB센터
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구*
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍PB센터
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담영업소
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무 처리 불가 (법인 전용)

주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 사업은 수주산업으로써 주문생산방식으로 사업이 이루어지는 특성이 있으며, 이러한 수주산업의 특성상 경기변동에 따른 주문자 수요의 가변성이 높으므로 대표적인 경기민감 업종으로 분류되고 있는 분야입니다. 또한, 당사가 영위하는 이차전지 소재(탄소나노튜브 제조) 사업 부문은 완성차(전기차) 제조사 및 이차전지 제조사의 설비투자 등의 영향을 받으므로 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있는 분야입니다.
그러므로 당사가 영위하고 있는 사업이 경기 변동에 직간접적인 영향을 받으며 국내외 소비 심리, 경제 성장, 각 국의 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.최근 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 공급망 불안정, 인플레이션, 긴축 통화 정책 및 COVID-19 장기화 등으로 전세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되었습니다.
불확실한 경기 전망에 따라 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서, 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방 산업 및 시장의 성장성 둔화 위험
[플랜트 엔지니어링 사업]당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 산업은 기획, 타당성조사, 개념 및 기본설계, 상세설계, 구매 및 조달, 시공, 운전 및 유지보수, 해체 등의 일련의 활동과 그 활동에 대한 프로젝트 종합관리를 포함하며, 인적자원과 전문성을 이용하여 유무형의 재화를 창출하는 종합시스템 산업입니다. 플랜트 엔지니어링 산업은 건설 공사 중에서도 공장 및 플랜트 설비의 시공과 연관성이 높으며, 비주거용 건물투자는 2017년 크게 증가한 이후에도 2021년까지 꾸준히 금액적으로 90조원 이상을 기록하며 양호한 흐름을 지속하고 있습니다. 또한, 연도별 국내 공장 및 창고 건설 수주금액은 2016년을 기점으로 2021년까지 우상향하는 추세를 보이고 있으며, 최근 ESG 경영이 점차적으로 보편화됨에 따라, 친환경 및 신재생에너지 관련 설비 투자가 점차적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후에도 국내 공업용 건물 수주금액은 늘어날 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고,
업종 특성상 글로벌 경기, 유가, 금리 등 국내외 대외 변수에 따라 전방 산업의 설비 투자 지연 또는 축소 영향으로 수주 불확실성이 존재하며, 기자재 및 장비 등의 대규모 투자비가 소요되는 점, 현지 인력 수급이 원활하지 않을 위험, 공기 지연이 발생할 수 있는 위험 등이 상존하므로 향후 이로 인한 당사 플랜트 엔지니어링 사업 부분의 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

당사 탄소나노튜브 사업 부문의 주요 제품은 이차전지 양극재 및 음극재의 도전재로 사용되는 탄소나노튜브이며, 최종 전방산업 및 이차전지 시장 성장률과 밀접한 관련이 있습니다.

전방 산업인 전기차 시장의 성장세에 힘입어 지속적으로 전기차 이차전지 도전재용으로 사용되는 탄소나노튜브의 시장 규모도 확대될 것으로 예상되나 해당
전방 산업이 경기 변동과 민감한 상관관계를 지니는 특성상 COVID-19, 미-중 등 국가간 무역분쟁, 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 국가간 갈등 및 제재, 글로벌 경제 및 주식시장 침체 등의 불안 요인 증대에 따라 글로벌 경기가 악화될 경우 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 수요에도 부정적인 영향을 미칠 우려가 존재합니다.

또한,
이차전지 산업의 성장이 정부정책 및 세계 각국의 국제적 기후변화 대응책에 크게 의존하고있어 정부정책의 변화와 세계 각 국의 기후 변화 대응방향이 배터리 산업에 불리하게 변경될 경우 탄소나노튜브 산업도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이외에도, 시장전망에 따라 주요 배터리 생산업체가 증산을 위한 설비 투자를 진행하고 있는 상황에서 산업 확장 기류가 변동 될 시, 공급이 수요보다 많아져 가격 경쟁을 통한 산업 내 치킨게임이 발생 할 수 있는 위험이 있습니다. 이 경우 당사의 영업환경과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 건설산업 특성에 따른 수익성 악화 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

건설산업은 크게 토목 부문, 건축 부문, 주택 부문, 플랜트 부문으로 구분할 수 있으며, 당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 부문을 포함한 건설업은 기업의 설비투자, 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.당사는 장기간에 걸쳐 축적한 경험, 기술력 및 인적자원을 활용하여 각 산업 분야의 신성장 부문에 역량을 집중하고 있으며, 성공적인 레퍼런스 확보가 중요한 플랜트 엔지니어링 분야에서 점진적으로 사업을 확대해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.
그러나 경기 침체의 발생 또는 장기화, 다양한 업황 영향 요소(유가, 금리, 환율 등)의 악화로 인하여 전방 업체의 설비투자에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있으며, 경기 후행 산업인 플랜트 엔지니어링 업종의 특성상 당사의 수주 규모 감소 및 수익성 악화 가능성으로 이어질 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

라. 산업 내 경쟁심화 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

플랜트 엔지니어링 관련 주요 사업자는 대기업, 중견기업, 중소기업으로 분류할 수 있습니다. 수주규모 등에 따라 입찰에 참여하는 사업자의 성격 차이가 존재합니다.

삼성엔지니어링, 현대엔지니어링 등 대기업군 업체의 경우Project 사업비가 최소 1천억원에서 조단위 규모에 해당하는 초대형 Project 시장을 주 대상 사업으로 삼고 있습니다. 도요엔지니어링코리아, 이테크건설 등 중견기업군 업체의 경우 500억원에서 1~2천억원 규모의 중대형급 Project 시장을 주요 대상 사업으로 삼고 있습니다. 당사, 하이테크엔지니어링 등 중소기업군 업체에 속하는 사업자는 500억원 미만의 중소규모 Project 시장을 주요 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다.현재 국내 플랜트 엔지니어링 시장은 기업 규모 군별 사업자가 경쟁하는 상황이나 향후 건설 경기상황 및 기업별 사업 전략에 따라 당사가 대기업군 및 중견기업군과의 경쟁 상황이 발생할 가능성이 존재합니다. 따라서 당사는 이에 대한 위험에 대비하고자 분야별, 지역별, 규모별 수주 포트폴리오 다변화 정책을 통해 국내의 치열한 경쟁 강도에 대응하고자 노력하고 있으나, 앞서 설명한 바와 같이
수주 환경의 변화 및 경쟁 심화로 수익성이 훼손될 위험이 상존하고 있는 바, 당사가 속한 플랜트 엔지니어링 시장의 경쟁 심화로 인한 수익성 악화 위험을 인지하시고 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

이차전지용 도전재는 전도성 카본블랙을 사용하였으나 점차 탄소나노튜브로 전환되고 있습니다. 야노경제연구소 연구자료에 따르면 2020 년 기준 양극 도전재용으로 사용되는 다중벽 탄소나노튜브 공급 규모가 2,465 톤(구성비율 15.9%)에서 2026 년 11,730 톤(구성비율 38.0%)으로 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 '03 년 9 월에 탄소나노튜브 연구를 시작하여 '06 년 업계 최초로 탄소나노튜브의 대량생산 체제를 구축하였으며, '21 년부터 본격적으로 사업을 시작하였습니다. 음극 도전재로 좋은 평가를 받고 있는 저직경 탄소나노튜브는 당사에서 업계 최초로 '14 년에 양산체제를 구축하였고 '18 년부터 이차전지 제조사에서 테스트를 하고 있으며 공급 계약을 체결하고자 하는 제조사가 증가하고 있습니다. 20여년의 오랜 기간 동안 생산성 향상을 위한 활동을 통해 연속식 CVD 방식을 완성함으로써 업계에서 가장 높은 생산성 수준을 유지하고 있어, 경쟁사 보다 제조비용에서 다소 유리한 상황입니다.다만, 상기의 노력에도 불구하고,
향후 관련 시장의 성장이 지속되며 현재 존재하는 경쟁사 이외에 추가적인 경쟁사가 시장에 진입할 가능성이 있으며, 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 단가 인하 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마. 정부정책 및 규제와 관련된 영업 위험
[탄소나노튜브 제조 사업]당사가 생산하는 주요제품이 적용되는 전방산업인 이차전지와 전기차 시장에 큰 영향을 받으며 글로벌 전기차 시장의 성장은 글로벌 기후변화 대응을 위한 각 국 정부의 정책과 맞닿아 있습니다. 현재 각 국 정부는 기후 온난화 현상을 막기 위해 다양한 이산화탄소 및 온난화를 일으키는 온실가스 감축을 위한 다양한 정책적 노력 및 각종 기후협약 체결을 통한 국제적 대응을 강화하고 있습니다.
전기차는 늘어나는 친환경차에서 큰 부분을 차지하고 있으며 향후에도 친환경 차량 수요 증가에 따라 수혜가 예상되지만 다른 친환경 기술을 활용한 차량 증가에 따른 정부 보조금 정책 변경 혹은 온실가스 축소에 대한 각 국 정부의 정책 변화, COVID-19 등 외부 요인에 따른 급격한 경기 침체로 인한 EV를 포함한 친환경차량에 대한 정부 보조금 감소 시 당사의 매출 안정성, 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.바. 중대재해처벌법 시행 관련 위험[플랜트 엔지니어링 사업]중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. 설립 이후 현재까지 당사에서는 중대재해처벌법에서 규정하는 재해가 발생한 바 없으나,
당사가 속한 플랜트 엔지니어링 업종 특성상 공사 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있으며, 탄소나노튜브 생산 사업 역시 다수의 유해, 위험물질 및 이들을 활용하는 설비가 이용되고 있어 이러한 위험 설비로부터의 누출, 화재, 폭발 등 사고 가능성이 다소 존재함에 따라 향후 산업재해의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위 중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 교섭력 열위에 따른 위험

[탄소나노튜브 제조 사업]당사가 제조하는 소재(탄소나노튜브)를 필요로 하는 전방 산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 연쇄적으로 당사가 생산하는 주요 제품의 단가 인하 압력으로 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 뿐만 아니라, 소재 공급업체의 경우 일반적으로 해당 소재를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 경쟁업체와의 단가 경쟁 등을 통해 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.

당사는 이러한 산업 구조 내에서 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
최종 전방 산업(전기차)의 가격인하 압력이 발생하는 경우 이차전지 제조업체의 가격인하 압력은 물론이고 연쇄적으로 이차전지 관련 소재 공급업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

아. 고객사에서 요구하는 납기 준수 및 요구사양 충족 실패 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]당사는 플랜트 엔지니어링 사업을 수주하면서 발주처인 고객사와 도급 계약을 체결하고 있으며, 일반적으로 해당 도급 계약에는 플랜트 준공 기한 내에 공사를 완료하지 못하고 지연되는 경우 발주처가 당사를 상대로 지체상금(지연배상금) 및 성능 보장 실패로 인한 손해배상금을 부과할 수 있는 조건을 포함하고 있습니다. 그리고 이러한 지체상금(지연배상금) 및 손해배상금은 총 도급계약금액의 일정 수준으로 정하고 있습니다.당사는 오랜 프로젝트 성공 경험을 통해 축적한 플랜트 설계 및 예상 공기 사전 검토, 설계 변경 등의 공기 지연 변수 고려 등의 관련 역량을 구비하여, 정해진 기한 내에 플랜트 설비를 안정적으로 가동할 수 있는 노력을 다하고 있습니다.
그러나 이러한 당사의 계약 공기를 준수하려는 노력에도 불구하고, 예상치 못한 각종 인허가의 지연, 원자재 확보의 어려움, 설비 공급업체와의 문제, 설비 오작동 및 고장, 안전사고 발생, 현장 인력채용 어려움 등에 따라 공기가 지연될 가능성이 있으며 특정 프로젝트가 지연되면 추후 프로젝트 진행 및 수주에도 악영향을 미칠 우려가 존재하오니 투자자께서는 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.[탄소나노튜브 제조 사업]납기 준수, 고객사의 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 이차전지 소재 산업의 주요한 경쟁 요소 중 하나입니다. 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 최종 End-User는 전기차(EV) 제조사이며, 전기차(EV) 제조사는 특정 전기차(EV) 모델에 적용되는 이차전지의 정확한 납기 준수 및 이차전지의 핵심 요구사양(에너지 용량, 충방전 효율, 수명, 안전성 등)을 충족하기 위한 스펙을 요구하고 있습니다.

당사는 현재까지 고객사가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고
향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 문제가 발생할 경우 거래처로부터의 발주 감소로 이어질 수 있으며, 이는 결국 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입하지 못하거나, 효율적 또는 시의적절한 형태의 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

자. 대체재 출연에 대한 위험

[탄소나노튜브 제조 사업]① 수소차 등 대체 수단의 발전환경규제 강화, 신기후체제 출범 등의 영향으로 자동차 산업의 패러다임이 친환경으로 전환되고 있으며, 전기차와 함께 수소차가 승용 및 상용 등 다양한 모빌리티 분야에서 전세계적으로 이슈가 되고 있습니다. 수소차의 원리는 수소와 공기 중 산소의 전기화학반응으로 전기를 발생시키고, 발생된 전기로 모터를 구동하는 형태이며, 전기차 대비 높은 에너지 밀도, 짧은 충전시간, 긴 1회 충전 주행거리 등의 특성으로 시장이 확대되고 있는 상황입니다.그러나, 수소 충전 인프라 부족, 수송 저장탱크의 구조적/가격적 한계, 전기차 대비 낮은 에너지 효율로 인하여 상대적으로 전기차 대비 시장 확대는 낮을 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고,
우리나라를 포함한 글로벌 국가들이 ‘친환경 에너지 생태계’ 구축을 목표로 수소 경제로의 전환을 시도함에 따라 수소차의 대량 생산, 충전 인프라 구축, 수소 연료전지 효율의 개선이 급속도로 이루어 지거나, 버스, 트럭 등의 대형 상용차 등 공간이 넓어 수소 저장탱크를 여러 개 싣고 방열 면적을 확보할 수 있는 대형 장거리 운송수단에서 수소차가 대안으로 급부상 할 경우 당사가 영위하고 있는 탄소나노튜브 사업의 주요 전방시장인 전기차 시장의 성장에 부정적인 영향을 미칠 우려가 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

② 차세대 전지(후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지)의 출현

차세대 이차전지는 고에너지밀도, 고용량, 장수명 및 고안정성 중심으로 개발이 진행되고 있으며, 이를 위한 후막전지, 전고체전지, 세라믹/리튬 음극전지가 주목받고 있습니다. 그러나 차세대 이차전지의 구조의 및 조성의 변화에도 불구하고, 탄소나노튜브는 반드시 이차전지에 필요한 나노 구조체로 사용될 전망입니다.

당사는 현재 이차전지 기술 수준에 만족하지 않고 미래의 이차전지 기술 변화에 대비하여 차세대 이차전지에 적용될 수 있는 탄소나노튜브 개발에도 적극적으로 노력하고 있으며, 이를 통해 빠르게 급변하는 이차전지 기술 변화 영향을 최소화 할 예정입니다.

그럼에도 불구하고,
당사의 예상보다 훨씬 기술적 변화가 빠르게 이루어지거나, 해당 기술적 변화에 당사에서 개발한 탄소나노튜브의 효율 및 성능이 고객사 충족 요건에 미달하는 경우 당사의 탄소나노튜브 사업에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

차. 환경 규제와 관계된 위험

[탄소나노튜브 제조 사업]

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(이하 “화평법")에 의거하여 국내에서 제조 및 수입되는 화학물질은 제조 및 수입일 이전에 환경부에 화학물질등록을 완료하여야 하고 제품 내 함유된 유해화학 물질을 신고하며, 위해 우려 제품의 안전 및 표시 기준을 준수하여야 합니다

당사는 화평법 등록대상 물질 관리 시스템을 구축하여 신규 물질과 등록대상 기존물질의 등록 여부 확인 및 등록 수량 범위에 따른 제조 수량을 철저히 점검하고 있습니다. 또한, 제조, 판매하는 신규 화학물질과 기존 화학물질의 수량 및 용도는 환경부에 보고하는 등 화평법을 성실히 준수하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 높은 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

카. 숙련된 노동력 확보 관련 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

플랜트 엔지니어링 산업은 기본적으로 다양한 노동력이 투입되어야 하는 특성이 있습니다. 기본설계 시점부터 플랜트 착공까지 정해진 공사 기간 내 프로젝트를 수행하기 위해서 숙련된 노동력이 안정적으로 확보되어야 합니다. 특히,
당사가 수주한 지방 프로젝트를 수행함에 있어서 해당 지역 내에서 숙련된 노동력을 확보하지 못할 경우, 공사 기간의 지연 및 이로 인한 손실이 발생할 위험도 있습니다. 이러한 위험이 현실화 될 경우, 당사의 사업 및 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.

타. 노동력 안전 규제 관련 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

당사가 속한 플랜트 엔지니어링 산업은 고층화, 복잡화 되는 플랜트의 변화 특성상 공사 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 당사를 포함한 플랜트 엔지니어링 업체는 현장 안전사고 예방을 위하여 다양한 매뉴얼, 안전관리 조치 등을 시행하고 있으나 안전사고를 100% 방지할 수는 없습니다. 최근 국내 법령상 "중대재해특별법"을 통해 이러한 안전사고의 책임을 기업에 직접적으로 묻고 있습니다.
당사는 이러한 노동력 안전 규제 위험에 대응하기 위하여 별도의 노력을 기울이고 있으나, 다수의 안전사고 발생으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하 등의 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 지역별로 상이한 법률 규제, 인허가 규제 등 다수의 위험에 노출되어 당사의 사업환경 및 재무 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.

파. 수주 산업 특성에 따른 회계처리 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 산업은 공장(플랜트) 및 설비의 건설공사와 관련이 있으며, 수주 산업의 특성을 가지고 있습니다. 그러므로 이러한 원가 투입법을 적용한 진행률를 신뢰성 있게 측정하지 않을 경우 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액으로 측정하지만 계약 수행 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연되는 등의 사유로 위약금을 부담할 때 감소할 수 있습니다. 이렇듯 공사예정원가 및 계약수익은 미래 사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성의 영향을 받습니다.한편, 당사의 수주 잔고는 특정일 기준으로 시공이 완료되지 않은 계약의 명목금액 기준 총 계약금액에서 공사진행기준에 의한 회계처리방식에 따라 이미 인식한 순매출액을 차감한 금액을 의미합니다. 본 증권신고서에서 기재하는 수주잔량은 미래의 특정기간 동안 당사가 미래에 창출하는 이익을 가리키는 것은 아니며, 기존 수주량을 기준으로 당사가 실제 인식하는 매출액은 수주잔고 가액 대비 적을 수 있습니다. 수주물량만큼 매출액이 실제로 발생하고 매출액으로 인식될지 여부는 다수의 요인에 따라 좌우되며 당사가 통제할 수 없는 요인들이 포함되어 있습니다. 특히 당사 및 발주처가 사업을 영위하는 시장 및 산업의 일반적인 상황 또는 변화, 발주처가 확보 가능한 재원 그리고 경쟁을 비롯하여 당사의 생산능력, 연구개발 활동 및 프로젝트 적시 완공 능력 등에 영향을 받습니다. 당사의 수주잔량을 구성하는 프로젝트는 확정된 것으로 간주하고 있으나, 발주처의 채무불이행이나 사업 범위 조정 또는 기타 예기치 못한 지연이 발생할 수 있습니다.
이러한 불확실성으로 인해 수주잔량을 구성하는 사업이 원래 계획대로 수행되어 매출 및 이익을 창출할 수 있을지 여부에 대한 실현 시점 및 실현 가능성은 예측할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.하. 제품 수명주기 단축 위험[탄소나노튜브 제조 사업]현재 전기차 및 이차전지 시장은 각국의 에너지 정책전환 기조에 따라 기존 내연기관 기반 차량에서 친환경 에너지원 기반 차량으로 빠르게 전환되고 있으며, 특히 탄소나노튜브가 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 수요가 크게 증가할 것으로 전망되고 있습니다.당사가 제조하는 탄소나노튜브는 기존 이차전지 도전재용으로 쓰이던 카본블랙을 빠르게 대체하는 기술적 진보에 따라 이제 막 본격적으로 개화하는 신성장 제품이며, 전방시장인 전기차 및 이차전지 시장의 고성장에 따른 수요 급증으로 인하여 크게 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. 뿐만 아니라, 'III.투자위험요소-1. 사업위험-자. 대체재 출연에 대한 위험'에 상세 기재한 바와 같이, 차세대 이차전지(후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지)에서도 탄소나노튜브는 반드시 필요한 나노 구조체로 사용될 전망이고 당사가 차세대 이차전지에 적용할 수 있는 탄소나노튜브 기술 개발을 진행중임에 따라 제품 수명주기의 단축 또는 제품의 빠른 사양화 위험 가능성은 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 상기의 내용을 종합하여, 당사는 글로벌 탄소나노튜브 시장의 환경 변화에 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고
고객사의 요구사항 충족 실패, 급격한 시장 변화에 대한 미진한 대처, 기술 경쟁에서 뒤쳐짐 등으로 인하여 사업 경쟁력이 약화되거나 제품 생산에 차질이 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 과거 주요 매출은 플랜트엔지니어링 사업에서 발생하였으며, 탄소나노튜브는 카본블랙을 대체하는 기술적 진보에 따라 개화하는 신성장 제품입니다. 이에 따라 당사의 과거 영업성과를 바탕으로 미래수익을 예측함에 있어 불확실성이 존재하며 시장 환경 변화 및 기술 트렌드 변화 등에 따라 향후 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용 기업에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 당사는 기존 주력 사업인 플랜트 엔지니어링 부문이 아닌 이차전지 도전재로 사용되는 탄소나노튜브 제조 기술에 대한 기술평가를 진행하여 한국거래소가 지정한 전문평가기관인 기술보증기금, 나이스디앤비 2개 기술평가기관으로부터 모두 A등급의 기술평가를 득하였습니다.

한편, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(당사가 2022년 상장할 경우 매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용될 예정이나 자본잠식 관련 요건은 유예사항이 없어 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험당사의 2021년 매출액은 2021년 787억원으로 2020년 매출액 약 471억원 대비 큰 폭으로성장하였으나 영업손실은 약 39억원으로 적자전환 하였습니다. 또한, 2022년 3분기 기준으로 매출액 약 481억원 및 영업손실 약 34억원을 시현하였습니다. 이러한 2021년 및 2022년 3분기의 영업적자 사유는 플랜트 엔지니어링 사업 부문에서의 1) 추가공사 관련 '회계적' 손실, 2) 외주공사비 증가에 기인합니다. 첫째, 추가공사란 본 공사 완료 이후 기자재 추가 설치, 고객사의 설계 변경 요청 등에 따라 추가적으로 진행되는 공사로서, 이러한 추가공사에 투입되는 원가는 비용으로 먼저 계상되고 추가공사 대금은 추후 변경계약 체결 후에 수금하므로 회계적으로 비용인식과 수익인식의 기간차이가 발생합니다. 당사는 2021년 약 30억원의 추가공사 비용을 원가로 선반영하였으며, 이에 따라 회계적으로 영업적자를 기록하는 데에 영향을 미쳤습니다.둘째, 당사는 2021년 이후부터 플랜트 엔지니어링 사업 부문에서 신성장 업종인 이차전지, 반도체, 친환경 관련 프로젝트 수주가 크게 늘어남에 따라 프로젝트의 원활한 수행을 위하여 외주공사비 비중을 늘렸습니다. 당사는 2021년 약 370억원, 2022년 3분기 약 158억원의 외주공사비를 사용하여 2021년 및 2022년 3분기 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 매출액(2021년 약 754억원, 2022년 3분기 약 411억원)의 각각 약 49.0%, 약 38.4% 비중을 차지하며 2020년 외주공사비 비중(약 27.8%) 대비 큰 폭의 외주공사비 증가가 영업적자를 기록하는 데에 영향을 미쳤습니다. 다만, 원가로 선반영하였던 추가공사 대금의 수금(2023년 이후 매출 인식 예상), 자체 보유인력의 활용과 신성장 업종에 대한 설계/시공 경험 및 노하우 확보를 통하여 외주공사비 절감이 가능한 상황을 고려하면 향후 플랜트 엔지니어링 사업 부문에서의 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 전환상환우선주 평가에 따른 회계적 비용인 파생상품 평가손실(2021년 약 102억원, 2022년 3분기 약 46억원)이 발생함에 따라, 당기순손실(2021년 약 146억원, 2022년 3분기 약 74억원) 발생에 영향을 주었으나 2022년 3월 전환상환우선주를 모두 보통주로 전환함에 따라 2023년 이후에는 관련 비용이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.뿐만 아니라, 향후 경쟁사가 소수에 불과하여 수익성이 높은 탄소나노튜브의 판매가 증가할 경우 당사 전체의 수익성 개선에도 도움이 될 것으로 전망됩니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 추가 공사 관련 대금의 수금 지연 또는 미수금, 최근 원자재 수급불균형 영향으로 인한 기자재 가격 상승, 인건비 상승에 따른 공사 원가 상승, 전방 산업의 경기 불황에 따른 플랜트 엔지니어링 수주 감소로 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 예상과 다른 탄소나노튜브의 매출 확대 지연 및 감소, 향후 경쟁업체의 가격 출혈 경쟁, 최종 소비자인 이차전지 제조업체들의 과도한 원가 절감 등으로 인한 판매단가 인하, 주요 매출처와의 신뢰 관계 훼손, 연구개발과 전문인력 확보를 위한 비용 소요, 시설투자 등의 비용 소요는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 밖에도 외부 요인 측면에서는 예기치 못한 정책의 변경이나 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 같은 대외 변수로 인하여 급격한 경기변동이 발생할 경우, 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.
다. 재무 안정성 및 유동성 악화 위험당사의 유동비율은 2019년말 65.78%에서 2021년 273.88%, 2022년 3분기 250.95%로 크게 개선되는 추세이며 2021년 업종평균(한국은행 발간 2021년 기업경영분석의 " M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업" 기준)인 187.87%와 비교하여도 양호한 수준입니다. 당사의 부채비율은, 2021년말 기준 224.96%로 업종평균인 116.85% 대비 높은 수준입니다. 전환상환우선주 발행 및 장기차입금의 증가 영향으로 부채비율이 증가하였으며 동일한 사유로 차입금 의존도 또한 소폭 증가하였습니다. 다만 전환상환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 2022년 3분기말 기준 부채비율은 47.71%로 개선되었습니다. 한편 프로젝트 수주 증가에 따른 원활한 준공을 위한 외부 업체 활용(외주공사비 증가) 및 추가공사 관련 비용의 원가 선반영 등의 영향 및 대손상각비 증가로 인한 판매비와관리비 증가 영향으로 2021년 영업이익이 적자를 기록함에 따라 마이너스의 이자보상배율을 기록하였습니다. 차입금에 대한 이자비용은 2022년 3분기말 기준 278,975천원, 2021년말 기준 347,440천원이며, 2021년 및 2022년 3분기말 영업적자를 기록하였으나, 당사가 2022년 3분기말 보유한 현금및현금성자산 8,371,023 천원 수준으로 채무상환에 큰 어려움이 없을 것으로 예상됩니다. 또한 탄소나노튜브 매출 확대 등으로 인해 향후 영업활동현금흐름 증가 시, 이자보상배율은 개선될 것으로 예상됩니다. 당사는 2022년 3분기말 기준 현금및현금성자산 8,371백만원 및 기타유동금융자산 10,044백만원을 보유하고 있으며, 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지않도록 대응하고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망이며 사업확장을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 당사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있으며, 사업 확장을 위한 대규모 시설투자로 인한 투자활동 현금흐름이 유출되는 등 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 재무 안정성과 관련된 비율 또한 악화될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시시기 바랍니다.라. 주요 원재료 가격변동 관련 위험
당사의 주요 제품인 탄소나노튜브의 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 가스류이며, 촉매 제조를 위한 원재료는 코발트, 알루미늄등 금속화합물류(광물)입니다.이에 탄소나노튜브의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 국제 원자재 가격은 팬데믹 충격 이후 빠른 경기회복, 탄소중립 강화 등에 따른 수급불균형 지속, 우크라이나-러시아 전쟁 등의 영향으로 높은 변동성을 보이고 있습니다. 탄소나노튜브의 원재료 중 촉매 원료로 사용되는 코발트, 알루미늄 등 금속화합물류는 위와 같은 상황과 더불어 전기차 산업 관련 수요가 증가함에 따라 가격 상승이 지속되고 있는 추세입니다.
이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 탄소나노튜브 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 코발트, 알루미늄 등 주요 광물의 가격 추이 등에 따라 당사의 수익성, 성장성, 재무안정성 등에 미치는 요인에 대하여 유념하시기 바랍니다.마. 사업 포트폴리오 관련 위험(특정 사업부문 매출 편중 위험)2022년 3분기말 기준 당사의 매출액은 48,114백만원이며, 각 사업별 비중은 플랜트엔지니어링 사업부문 85.3%, 전지소재 사업부문 14.7% 입니다. 이와 같이 당사의 사업포트폴리오는 플랜트엔지니어링 부문이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 공종별 및 발주처별로분산된 포트폴리오를 기반으로 사업포트폴리오에 대한 분산 및 관리능력을 보유하고 있으며, 외형 확대 및 사업 변동성 완화를 위해 다양한 산업분야로 플랜트엔지니어링 사업을 확대하여 포트폴리오를 다각화를 추진하고 있습니다. 당사는 설립 이후 지속적으로 플랜트엔지니어링 사업부문을 영위하였으며, 2000년대 초반부터 오랜기간 탄소나노튜브 소재에 대한 연구개발을 병행하였습니다. 2022년부터 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 본격적으로 적용되기 시작함에 따라 전지소재사업 부문의 매출 비중이 확대되고 있는 추세입니다. 당사는 다수의 이차전지 고객사에 탄소나노튜브를 공급하고 있으며, 이에따라 전지소재사업 부문의 외형은 지속하여 확대될 것으로 예상됩니다. 다
만 현재 당사 사업포트폴리오에서 플랜트엔지니어링 사업부문의 높은 편이며, 이로 인해 국내외 플랜트 발주 감소 및 경기 둔화에 따른 신규 설비투자 감소, 경쟁심화로 인한 신규 수주 감소 등의 영향으로 플랜트엔지니어링 사업부문의 실적이 악화될 시 당사의 성장성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한 이차전지 제조사의 탄소나노튜브 채택시기 시기 지연, 당사의 탄소나노튜브 생산설비 증설 지연 등으로 인해 전지조재사업부의 매출 확대가 저조할 시, 당사의 사업포트폴리오 다각화 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 바. 배터리 업체의 사업 내재화에 따른 위험
국내 이차전지 제조 업체들은 안정적인 생산 설비 운영과 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 자회사, 합작법인 설립과 같이 주요 소재의 수급을 내재화 하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 또한 최근 발생한 글로벌 공급망 차질과 주요 금속의 가격 상승은 국내 배터리 기업들의 소재 내재화를 가속화하고 있습니다. 당사는 다년간 탄소나노튜브 사업을 영위하며 축적한 노하우와 기확보된 원재료 조달 네트워크를 통해 고품질의 탄소나노튜브 제품을 생산하고 있으며 금번 공모를 통한 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 이차전지 밸류체인 내에서 당사의 입지를 강화하고 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만 배터리 제조회사의 탄소나노튜브 사업 내재화가 예상보다 빠르게 또는 큰 규모로 진행되는 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.사. 시설투자로 인한 현금흐름 유출 관련 위험탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 당사 제품에 대한 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세이며, 고객사의 수요에 대응하기 위해 당사는 지속적으로 설비투자를 지속하고 있습니다. 2021년말 기준 연간 300 톤의 생산 CAPA를 보유하고 있으며, 2022년 11월 연간 1,000 톤 규모로 생산 CAPA 증설을 완료하였습니다. 2022년부터 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 본격 적용되기 시작함에 따라 이차전지 제조사의 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세이며, 고객사 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 사업에 대한 신규 설비 투자 계획을 가지고 있습니다. 당사는 생산 CAPA 증설 및 제품 라인업 확장을 위하여 시설투자를 지속함에 따라, 자산총계 대비 유형자산 비중은 2021년말 34.40%에서 2022년 3분기말 52.81%로 증가하였습니다.
그러나 당사가 영위하고 있는 산업의 성장성 및 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요의 증가에도 불구하고 전기차 이외의 대체재 출현으로 인한 수요 감소, 탄소나노튜브 이외의 대체재 출현 등으로 인해 수익성이 악화 될 시, 증설한시설투자에 대한 대금 회수의 지연과 감가상각 비등의 고정비 증가로 인한 위험이 증가할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.아. 매출처 편중에 따른 위험2022년 3분기말 기준 70.38%로 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다. 본문에 기재한 "매출처"는 아래에 기재한 탄소나노튜브 공급 구조상 대부분이 "분산액 제조사"를 의미(일부 소량 연구소 등 기타 매출처 존재)하며, 당사는 파우더 형태의 탄소나노튜브를 분산액 제조사에 1차 공급하고, 분산액 제조사에서 분산 과정을 통하여 분산액 형태로 최종 End-User인 이차전지 제조사에 납품하고 있습니다.당사는 탄소나노튜브의 원천 기술력을 보유한 파우더를 제조하고 있으므로 당사와 실질적 고객사인 주요 글로벌 이차전지 제조사가 공급물량 및 단가를 협상하고 있으며, 해당 이차전지 제조사로부터 장기 탄소나노튜브 수요 물량을 포캐스트(FORECAST) 형태로 직접 전달받고 있습니다. 또한, 해당 이차전지 제조사에서 지정한 분산액 제조사와 협력 관계 구축 및 직접적인 공급계약을 체결하고 있습니다. 그러므로 당사의 실질적인 고객사가 기업 규모 및 재무 구조가 우량한 글로벌 이차전지 제조사이며, 해당 업체들의 장기 사업계획에 따라 당사와 직접적으로 탄소나노튜브 공급을 협의하고 있습니다. 뿐만 아니라, 전세계에서 이차전지 제조사로부터 성능 테스트를 통과하여 양산 공급에 성공한 탄소나노튜브 제조사가 소수에 불과하므로 당사가 공급 협상력 우위의 지위를 지속할 수 있을 것으로 예상되므로 당사가 직접적으로 매출하는 매출처(분산액 제조사)로부터의 대금 미회수 및 갑작스런 공급 중단 등의 발생 위험은 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 한편, 향후 당사가 기확보한 이차전지 제조사 외에 현재 성능 테스트 및 양산 공급을 논의 중인 신규 이차전지 제조사에 대한 납품 개시, 당사가 확보하고 있는 고객사에 대한 공급량 확대, 고객사의 사업 계획 변동, 공급 구조 변동(분산사 확대/축소 또는 변경), 당사가 직접 분산액 형태로 최종 고객사에 공급 등에 따라 현재 이뤄지고 있는 탄소나노튜브 공급 및 매출 구조가 변화될 수 있으며, 이에 따라 특정 매출처에 대한 매출 편중 구조도 달라질 수 있습니다.상기와 같이, 이차전지 제조사의 탄소나노튜브에 대한 수요가 빠르게 상승하고 있으며, 신규 고객 포트폴리오 확보 및 탄소나노튜브 공급 확대를 바탕으로 향후 특정 매출처에 대한 의존도는 감소할 수 있을 것으로 판단됩니다.
다만, 추후 특정 매출처와의 대규모 독점 계약이 진행되거나 신규 매출처 확보에 실패하는 경우 특정 매출처에 대한 매출 편중이 심화될 가능성도 존재합니다. 이러한 경우 편중된 매출처로 인하여 당사의 계약 대상자에 대한 지위가 약화 되거나, 매출이 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.자. 매출채권 관련 위험당사의 매출채권은 매출액 증가에 따라 지속적으로 상승해왔습니다. 다만, 동기간 매출 규모가 빠르게 증가함에 따라 매출채권의 회전율은 2019년 6.7회, 2020년 9.6회, 2021년 10.7회로 지속적으로 상승하였으며 2022년 3분기말 기준 6.5회로 양호한 수준을 보이고 있습니다. 2021년말 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 1.8%로 지속하여 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 3분기말 기준 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 약 1.7%로 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있어 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 당사의 매출규모가 지속적으로 확대되고 매출처가 늘어남에 따라 매출채권 규모는 지속적으로 상승할 것으로 예상되며 매출채권의 회수가 지연되거나 대손충당금 규모가 확대되는 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
차. 재고자산 관련 위험당사의 2022년 3분기말 재고자산(장부가액 기준)은 5.1억원이며, 자산총계 대비 재고자산 비중은 0.62% 수준으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 재고자산회전율은 2019년 61.9회, 2020년 84.6회, 2021년 132.1회로 매출액 증가에 따라 상승하는 추세를 보이고 있어 재고 수준은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 2022년 3분기말 재고자산 회전율 또한 95.4회로 높은 수준을 보이고 있습니다. 이차전지 도전재용 탄소나노튜브에 대한 공급량이 수요 대비 부족한 상황으로 재고자산 진부화 관련 위험은 낮으나
그럼에도 불구하고 향후 전기차 시장 성장 둔화에 따른 탄소나노튜브 수요 감소, 거래처의 영업환경 악화, 생산공정 상 차질, 신규 개발 및 제조한 제품의 시장성 미진 등이 발생할 경우 재고자산 소진이 지연될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 위험이 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.
카. 소송 및 기타우발채무 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 소송 등으로 인한 우발채무, 담보 제공내역 등이 존재합니다.
향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다. 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의할 필요가 있습니다. 이외에도 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 이자율 상승에 따른 이자율 위험이자율과 관련된 위험은 주로 변동금리부 차입금과 고정금리부 차입금의 만기 연장등 에 연관되어 있으며 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 2022년 3분기말 기준 변동금리 차입금이 유동성장기부채 포함 총 11,933백만원이 존재하며 이로 인해 금리상승에 따른 이자율 위험이 지속하여 존재합니다. 하지만 당사의 부채비율은 2022년 3분기말 기준 47.71%, 차입금의존도는 14.46% 수준으로 차입금으로 인해 노출된 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 2022년 12월 개최된 FOMC에서 4.25~4.50%까지 미국 기준금리가 인상되었으며, 금통위는 물가 상승 방지와 미 연방준비제도의 금리 인상 기조에 따른 한미 기준금리 역전을 방지하기 위해 지속적인 금리 인상을 단행할 것으로 전망됩니다.
향후에도 국내외 기준금리가 추가적으로 상승할 경우 당사의 조달 금리 상승으로 이어져 당사의 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 같은 위험에 대하여 유념하시기 바랍니다.
파. 연구개발 인력 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 총24명의 연구개발 인력을 보유하고 있습니다. 탄소나노튜브가 최근 이차전지 도전재로 부각되면서 양극재 및 음극재 확대 적용 등을 위한 연구개발이 지속적으로 필요한 상황입니다. 이차전지 시장은 글로벌 완성차 업체의 전기차 생산 확대 및 각국 정부의 환경 정책 등의 영향으로 높은 성장세를 보이고 있으며 이에 따라 더 높은 품질의 탄소나노튜브에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 동사가 지속적인 성장 유지 및 시장점유율 선점을 확보하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요합니다.
당사의 핵심 연구인력이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시길 바랍니다.하. 지적재산권 관련 위험당사는 탄소나노튜브 사업을 영위함에 있어 오랜 기간 연구개발을 수행하고 투자를 지속하여 주요 제품의 생산과 관련된 당사만의 고유 기술을 확보하는 데에 성공하였습니다. 신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.
다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.너. 경영환경 변화 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

더. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여
당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.러. 환율 변동으로 인한 위험당사의 플랜트 엔지니어링 사업의 경우, 국내에서도 충분하고 다양한 프로젝트 수주가 이뤄지고 있으며, 특히, 반도체, 이차전지, 친환경 등 시장이 확대되고 있는 플랜트 업종 분야에서 경쟁력 있는 업체가 국내 소재 고객사임에 따라 당사의 플랜트 엔지니어링 사업은 국내 시장에 집중하고 있습니다. 또한, 탄소나노튜브 사업의 경우에는 실질적인 고객사인 글로벌 주요 이차전지 제조사가 국내 뿐만 아니라 해외 업체도 있으나 직접직인 매출처가 대부분 국내 소재 회사(분산액 제조사 및 연구소, 상사기업 등) 임에 따라 내수 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 한편, 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 실질적 고객사가 글로벌 주요 이차전지 제조사임에 따라 매출액에 대한 대금 결제는 원화 뿐만 아니라 달러화, 엔화, 위안화로도 함께 이뤄지고 있으므로 향후 탄소나노튜브의 매출액 확대 및 환율 변동에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.뿐만 아니라, 당사의 주요 제품인 탄소나노튜브의 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 가스류이며, 촉매 제조를 위한 원재료인 광물(코발트, 알루미늄 등 금속화합물류)과 에틸렌, 가스를 전량 국내에서 조달하고 있으나 해당 원재료의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같이, 당사는 달러와 위안화 등과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 매출채권 등이 외환위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 매출채권 등의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.뿐만 아니라, 향후 당사의 탄소나노튜브 사업 부문의 매출액 확대 및 신규 해외 시장 고객사 확보에 따라 외화 거래가 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 철회신고서 제출에 관한 사항

당사는 2022년 09월 23일 증권신고서를 제출하고 최종 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 2022년 11월 04일~07일 양일간 실시하였으며, 당시 수요예측에서 결정된 가격이 회사의 가치를 적절히 평가받기 어렵다는 점 등 제반 여건을 고려하여 잔여 일정을 취소하고 2022년 11월 08일 철회신고서를 제출한 바 있습니다.또한, 당사는 2022년 05월 04일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받은 바 있습니다. 그러므로 당사는 2023년 03월 15일을 기한으로 하여 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여 한국거래소 신규상장신청을 완료하여야 합니다. 투자자는 투자 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항
2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
다. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식 등을 포함한 상장예정주식수
31,336,273주 중
24.58%에 해당하는 7,702,864주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

라. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

마. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

바. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

아. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

자. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

카. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

타. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율
46.82%
)를 보유하게 됩니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20%미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.러. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.
버. 비교기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 비교기업 선정 기준은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (2) 비교기업 선정 부분에 상세 기재하였습니다.상기 기준에 따라,
국내의 천보, 일진머티리얼즈, 코스모신소재 3개사를 최종 비교기업(최종 기업가치 적용 기준)으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 회사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

어. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

저. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.처. 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 위험커. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 76,923주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

터. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

수요예측은 2023년 02월 01일(수) ~ 02월 02일(목), 청약은 2023년 02월 07일(화) ~ 02월 08일(수)에 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

퍼. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

허. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주로 공모후 주식수

31,336,273
주 대비 약 3.65%이며, 행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다.
동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고. 증권신고서 효력의 한계

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.도. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
4,000,000
100
10,000
40,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
4,000,000
40,000,000,000
820,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.07 ~ 2023.02.08
2023.02.10
2023.02.07
2023.02.10
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
35,000,000,000

R&D관련 자금
3,200,000,000

운영자금
878,032,000

발행제비용
921,968,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜제이오의 제시 희망공모가액인 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 02월 07일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 02월 07일 ~ 02월 08일(2일간) 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 02월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 05월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(주관사 의무인수분 포함)의 2.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 이내에서 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
100,000주
1,000,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여 제시한 희망공모가액 10,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 10,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,000,000
100
13,000
52,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
4,000,000
52,000,000,000
1,589,999,970
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.07 ~ 2023.02.08
2023.02.10
2023.02.07
2023.02.10
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜제이오의
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
우리사주조합 청약일: 2023년 02월 07일기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 02월 07일 ~ 02월 08일(2일간) 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 02월 07일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 05월 04일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 13,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(주관사 의무인수분 포함)의
3.0%에 해당합니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
76,923주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,000,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상

주식수

배정비율

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%
우선배정

일반공모

3,400,000주
85.0%

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

-

주1)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 600,000주(공모주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상

주식수

배정비율

주당 공모가액

일반공모총액

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%
13,000원
7,800,000,000원
우선배정

일반청약자

1,000,000주
25.0%
13,000,000,000원

-

기관투자자

2,400,000주
60.0%
31,200,000,000원

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

52,000,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 600,0000주(공모주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다

주6)
증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)

증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법: 일반공모]

공모대상

주식수

배정비율

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%

우선배정

일반공모

3,400,000주
85.0%

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

-

[모집 세부내역]

공모대상

주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비고

우리사주조합
600,000주
15.0%
13,000원
7,800,000,000원
우선배정

일반청약자

1,000,000주
25.0%
13,000,000,000원

-

기관투자자

2,400,000주
60.0%
31,200,000,000원

고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계

4,000,000주

100.00%

52,000,000,000원

-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 600,000주(모집주식의 15.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준으로서 청약일 전에 수요예측을 실시하며 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주7)

금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등
금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

76,923주
13,000원
999,999,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다

주3)

동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이
변동되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 동 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 6개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜제이오의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,000원 ~ 13,000원

확정공모가액
13,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액
은
㈜제이오의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜제이오와 협의하여 최종
1주당 13,000원으로 결정하였습니다.
(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 02월 01일(수)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2023년 02월 01일(수)
주2)

수요예측 일시
2023년 02월 01일(수) ~ 02월 02일(목)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 02월 06일(월)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5700, 5786)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 02월 01일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련된 기업 IR은 2023년 02월 01일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지http://securities.koreainvestment.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 02월 02일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격
(가) 기관투자자"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다.), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 한국투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)
12개월 × 환매비

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

2,200,000주~2,400,000주

55.0%~60.0%

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 4,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 1,000,000주 ~ 1,200,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 600,000주(공모주식수의 15.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 ×신청가격) 또는 2,400,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 2,400,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 60.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법
- 접수기간 : 2023년 02월 01일(수) ~ 02일(목)
-
접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5700, 5786)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간(15일, 1개월, 3개월, 6개월)이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http:/securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.
(10) 물량배정방법
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

[「증권 인수업무 등에 관한 규정」]

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의100분의20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴 '뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측/기관청약/납입 결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측참여내역

(단위: 건, 주 %)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
211
27
133
666
56
81
1,174

수량
157,622,000
21,186,000
100,211,000
487,555,000
57,596,200
22,089,000
846,259,200

경쟁률
65.68
8.83
41.75
203.15
24.00
9.20
352.61

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주 %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
6
7,574,000
-
-
-
-
7
12,004,000
-
-
-
-
13
19,578,000

밴드상단초과
9
10,060,000
1
2,400,000
6
9,614,000
16
16,934,000
6
18,000
15
14,800,000
53
53,826,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
133
97,278,000
15
9,075,000
89
68,856,000
468
367,421,000
47
57,547,200
17
7,226,000
769
607,403,200

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
1
2,400,000
-
-
2
2,252,000
4
4,820,000
-
-
-
-
7
9,472,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
1
30,000
-
-
1
1,000
-
-
2
31,000

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
8
30,000
-
-
2
30,000
19
7,228,000
-
-
-
-
29
7,288,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
52
40,274,000
11
9,711,000
33
19,429,000
139
74,199,000
2
30,000
20
34,000
257
143,677,000

밴드하단미만
2
6,000
-
-
-
-
13
4,949,000
-
-
29
29,000
44
4,984,000

합계
211
157,622,000
27
21,186,000
133
100,211,000
666
487,555,000
56
57,596,200
81
22,089,000
1,174
846,259,200

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
13
1.11%
19,578,000
2.31%

13,000원 초과
53
4.51%
53,826,000
6.36%

13,000원(밴드상단)
769
65.50%
607,403,200
71.78%

10,000원 초과 ~ 13,000원 미만
38
3.24%
16,791,000
1.98%

10,000원(밴드하단)
257
21.89%
143,677,000
16.98%

10,000원 미만
44
3.75%
4,984,000
0.59%

합계
1,174
100.00%
846,259,200
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
2
4,800,000
-
-
1
2,400,000
3
7,200,000
-
-
1
2,000,000
7
16,400,000

3개월 확약
11
220,000
-
-
-
-
25
7,612,000
-
-
-
-
36
7,832,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
5
2,445,000
-
-
-
-
5
2,445,000

15일 확약
9
2,688,000
-
-
5
2,448,000
6
4,887,000
-
-
-
-
20
10,023,000

확약 합계
22
7,708,000
-
-
6
4,848,000
39
22,144,000
-
-
1
2,000,000
68
36,700,000

총 참여건수 및수량 대비 비율(%)
10.43%
4.89%
0.00%
0.00%
4.51%
4.84%
5.86%
4.54%
0.00%
0.00%
1.23%
9.05%
5.79%
4.34%

미확약
189
149,914,000
27
21,186,000
127
95,363,000
627
465,411,000
56
57,596,200
80
20,089,000
1,106
809,559,200

총 합계
211
157,622,000
27
21,186,000
133
100,211,000
666
487,555,000
56
57,596,200
81
22,089,000
1,174
846,259,200

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜제이오와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜제이오 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2023.02.01(수) ~ 2023.02.02(목)
-

청약기일
개시일
2023.02.07(화)
주1)

종료일
2023.02.08(수)

배정 및 환불
2023.02.10(금)
-

납입기일
2023.02.10(금)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2023.02.01(수)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023.02.06(월)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2023.02.07(화)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2023.02.10(금)
인터넷 공고 주5)

주1)

우리사주조합 청약일 : 2023.02.07 (1일간)기관투자자 청약일 : 2023.02.07 ~ 2023.02.08 (2일간)일반청약자 청약일 : 2023.02.07 ~ 2023.02.08 (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2023년 02월 01일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 02월 06일 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr) 공시 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 또한 모집 또는 매출가액 관련하여 2023년 02월 06일에 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 정정 공시할 예정입니다.

주4)
청약공고는 2023년 02월 07일 ㈜제이오의 홈페이지(www.jeio.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2023년 02월 10일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 02월 10일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항(1) 일반 사항
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약(청약증거금률 100%)은 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본점
(3) 일반청약자 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다

※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 기관투자자의 청약
수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2023년 02월 07일, 08일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 02월 10일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.③ 우리사주조합 및 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 02월 10일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 02월 10일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 02월 10일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 02월 10일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
1,000,000주
30,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는
30,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우
60,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우
90,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우
15,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 2,400,000주로하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주1)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 청약한도의 50%인
15,000주, 준우대 등급 고객의 경우 청약한도의 100%인
30,000주, 우대 등급 고객의 경우 청약한도의 200%인
60,000주, 최고우대 등급 고객의 경우 청약한도의 300%인
90,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등급에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 공모주식의 15.0%(600,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 공모주식의
60.0% (2,400,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 공모주식의
25.0%(1,000,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜제이오가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
500,000주
이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.
(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2023년 02월 10일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다.영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다. 또한, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜제이오 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)

① (생략)② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

우리사주조합 및 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2023년 02월 10일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 02월 10일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 02월 10일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 02월 10일)에 주금납입금으로 대체됩니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [산업은행 시화지점]에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일
본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2023년 01월 01일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.

(6) 정보이용제한
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2022년 05월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 09월 16일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(10) 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(11) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주4,000,000주
52,000,000,000원
주2

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(4,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
1,589,999,970원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의
3.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
76,923주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(단위: 주, %)

구분
성 명
관계
주식의종류
공모 전
공모 후
유통 가능
매각 제한
상장 후 매각 제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강득주
최대주주
보통주
9,000,000
33.02%
9,000,000
28.70%
-
-
9,000,000
28.70%
상장일로부터 3년
주1)

(주)제이오
본인(자기주식)
보통주
2,197,100
8.06%
2,197,100
7.01%
-
-
2,197,100
7.01%
상장일로부터 1년
주1)

강요섭
최대주주의 자
보통주
1,038,100
3.81%
1,038,100
3.31%
-
-
1,038,100
3.31%
상장일로부터 3년
주1)

강한라
최대주주의 자
보통주
800,000
2.93%
800,000
2.55%
-
-
800,000
2.55%
상장일로부터 3년
주1)

박효선
최대주주의 모
보통주
400,000
1.47%
400,000
1.28%
-
-
400,000
1.28%
상장일로부터 3년
주1)

강득화
최대주주의 부
보통주
200,000
0.73%
200,000
0.64%
-
-
200,000
0.64%
상장일로부터 3년
주1)

현호
등기 임원
보통주
1,035,700
3.80%
1,035,700
3.30%
-
-
1,035,700
3.30%
상장일로부터 2년
주1)

소 계
-
14,670,900
53.82%
14,670,900
46.78%
-
-
14,670,900
46.78%
-
-

주1)
당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 3인)이 보유한 2,438,100주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율 28.70%) 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율 7.77%)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율 3.30%)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 액면금액

제 6조 (일주의 금액) 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 일백원(\100)으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조(발행예정 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 일억주(100,000,000주)로 한다.

제 8조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 회사는 이익의 배당에 관하여 보통주식과 내용이 다른 우선주식(이하 “우선주식”이라 함)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 10%이하의 범위에서 발행시에 이사회가 정한 우선배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 이익배당에 관한 우선주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

④ 이익배당에 관한 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 우선 배당률에 따른 배당을 하지 못한 경우에는 미배당분을 누적하여 그 이후 사업연도의 배당시에 누적된 미배당분을 우선하여 배당하는 것으로 이사회에서 정할 수 있다.

⑤ 잔여재산분배에 관한 우선주식에 대하여는 그 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액을 잔여재산분배시 우선 지급하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 위 우선주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 이 경우 잔여재산분배 가능 자산이 있는 경우에 한하여 적용된다.

⑥ 보통주식에 대한 잔여재산분배율이 잔여재산분배에 관한 우선주식에 대한 잔여재산분배율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 잔여재산분배에 관한 우선주식을 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배분하는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

⑦ 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당을 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자 및 주식배당의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제 8조의3(무의결권주식의 수와 내용) 회사는 발행주식총수의 4분의 1 범위에서 무의결권주식(이하 “무의결권주식”이라 함)을 발행할 수 있다.제 8조의4(상환주식)① 회사는 제8조의2에 의한 우선주식 또는 제8조의3에 의한 무의결권주식을 발행하는 경우, 주주의 상환청구에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환 주식(이하 “상환주식”이라 함)으로 할 수 있다.

② 상환가액은 ‘발행가액 및 이에 대한 가산금액을 더한 금액’으로 한다. 이때 ‘가산금액’은 연복리 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 배당률, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 결정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행시에 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

③ 상환청구기간은 발행일로부터 [1월] 이상 [10]년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다. 다만, 상환청구기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간은 연장된다.

1. 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

2. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

④ 주주는 상환청구기간내에 상환주식의 전부 또는 일부를 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다.

⑤ 회사는 상환주식 주주의 상환청구가 있는 날로부터 1개월 이내에 주주에게 해당 상환 금액을 현금으로 지급해야 한다.

제 8조의5(전환주식)① 회사는 주주의 청구에 따라 주주가 보유한 주식을 다른 종류의 주식으로 전환하는 주식(이하 “전환주식”이라 함)을 발행할 수 있다.

② 이사회에서 정함이 없는 경우 전환으로 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시에 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환에 관한 사항을 정할 수 있다.

③ 주주의 청구에 따라 전환되는 전환주식을 발행하는 경우, 주주는 다음 각호에 따라 회사에 대하여 전환주식의 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 [1월] 이상 [10]년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 관하여는 제10조의3 규정을 준용한다.

⑤ 회사가 주식배당을 실시하는 경우, 전환주식 주주는 해당 주주의 선택에 따라 그와 같은 종류주식 또는 전환주식이 주식배당 직전일에 보통주로 전환되었을 경우를 가정하여 산정한 보통주를 배당받는다.

제 8조의6(상환전환주식)① 회사는 제8조의2에 의한 우선주식 또는 제8조의3에 의한 무의결권주식을 발행하는 경우, 이를 상환주식인 동시에 전환주식인 주식(이하 “상환전환주식”이라 함)으로 할 수 있다.

② 상환전환주식의 상환 및 전환에 관한 내용은 제8조의4 제2항부터 제5항 및 제8조의5 제2항부터 제5항을 적용한다. 단, 제8조의4 제3항 단서에 따라 상환청구기간이 연장되는 경우, 상환전환우선주의 전환청구기간도 상환청구기간의 만료일까지로 연장된다.

제 9조(주권의 종류)

당 회사가 발행하는 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

제 9조의2(주식 등의 전자등록)

회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이사회의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우

에는 그러하지 아니한다.

제26조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제340조의 2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 개인에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

8. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제51조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행할 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제52조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제8조의2, 제8조의3, 제8조의4, 제8조의5, 제8조의6의 종류주식에 대한 중간배당은 보통

주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제53조(배당금지급청구권 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조의2(주식매수선택권)

① 회사는 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회 결의로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 다음 각호의 1에 해당하는 자를 제외하고 회사의 설립 또는 경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 자격을 갖춘 자로서 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제 16조의 3 및 동법 시행령 제11조의 3이 정하는 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

1. 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 가진 주주

2. 이사, 감사의 선임과 해임 등 당 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 자

3. 제1호와 제2호의 규정된 자의 배우자와 직계존·비속

④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑦ 주식매수선택권은 이를 부여한 부여 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 별도계약으로 정하는 기간에 행사할 수 있다. 이 경우, 주식매수선택권을 부여 받은 자는 부여 결의일로부터 2년 이상 재임 이후에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3 규정을 준용한다

III. 투자위험요소

[사업부별 매출액 현황]

[최근 3개년 매출 구성 현황]

(단위: 천원)

매출 구분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년
2020년
2019년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

플랜트 엔지니어링 부문
41,052,330
85.3%
28,845,309
88.1%
75,413,359
95.8%
45,956,527
97.5%
44,648,171
99.0%

전지소재(탄소나노튜브) 부문
7,061,397
14.7%
3,880,914
11.9%
3,253,874
4.1%
1,058,783
2.2%
329,572
0.7%

기타
-
-
-
-
35,565
0.0%
126,000
0.3%
129,000
0.3%

합계
48,113,727
100.0%
32,726,222
100.0%
78,702,798
100.0%
47,141,310
100.0%
45,106,743
100.0%

주1) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주2) 기타는 임대수익입니다.

[사업부별 사업 내용]

[사업부문별 세부 내용]

사업부문

세부내용

플랜트 엔지니어링 부문

이차전지, 전자재료 등에 필요한 소재 생산설비 및 식품, 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전등 EPC 관련 서비스를 제공

전지소재(탄소나노튜브) 부문

이차전지 도전재용 탄소나노튜브 개발 및 생산, 탄소나노튜브 섬유 및 시트 개발 및 생산

[주요 용어 설명]

구분
용어
설명

플랜트 부문
CCU(Carbon Capture & Utilization)
- 각 산업공정에서 배출된 이산화탄소를 더 이상 대기 방출하지 않도록 물리적, 화학적 방법으로 포집하여 고농도로 정제하고 다른 안정적이고 유용한 물질로 전환해 활용하려는 기술과 방법

COG(Coke Oven Gas)
- 코크스를 이용한 제철과정(석탄의 건류)에서 부산물로 배출되는 가스혼 합물로 H2, CO2 및 기타 유해 불순물의 혼합으로 구성- 대기환경 오염 방지 및 H2, CO2 등 중요 자원 회수를 위하여 코크스로 가스 활용이 중요시 되고 있는 추세

CTO(Catalytic Thermal Oxidizer)
- 산업공정에서 대기 배출되는 유해한 유기화합물 성분을 촉매층에서 열 산화 반응에 의해 안전한 물질로 전환시켜 제거하는 대기오염 방지설비의 일종

Diborane
- 분자식 B2H6 로 표기되는 화합물로 반도체 제조공정에 사용되는 정밀화학 약품

EPC
- E: Engineering, P: Procurement, C: Construction- 사업주에서 플랜트 건설 공사를 발주할 때 설계, 구매, 시공을 묶어서 일괄하여 Turn key로 발주하는 형태- 설계만 발주하는 경우는 E, 설계와 구매를 묶어서 발주하는 경우는 EP 라고 함- 구매와 시공을 묶어서 발주하는 PC, 시공만 발주하는 C의 형태도 있음

H2(Green/Grey)
Grey H2(그레이 수소): - 전세계적으로 가장 많이 사용되는 수소 생산 방식. 천연가스에 고온 고압의 수증기를 가하면 천연가스의 주성분인 메탄이 수소와 이산화탄소로 분리됨.- 수소를 분리하는 과정에서 이산화탄소 배출된다는 치명적 단점 존재 - 상대적으로 생산 가격이 저렴Green H2(그린 수소):- 수소경제의 꽃으로 탄소배출이 전혀 없는 수소 생산방식- 친환경 에너지로 생산된 전력을 사용해 물을 수소와 산소로 전기분해하여 수소를 생산- 그린 수소를 만들기 위해 친환경 전력이 필요하며 태양광/풍력발전기등 대규모 설치가 필요- 생산비용이 높으며 에너지 효율성이 낮음

Pilot Plant
- 실험실 규모와 상용화 규모의 중간 정도의 생산 실증용 설비- 화학/석유화학 고객사가 신규로 대규모 상업용 생산시설 투자를 하기 전에 공정의 설계, 운전및 생산품질 자료를 얻기 위해 선 투자하여 만드는 설비- 보통 10억~100억원 범위의 설비투자를 필요로 함

Polyolefin
- 석유화학 산업의 가장 기초물질인 올레핀(이중결합을 1 개 가진 사슬모양 탄화수소 화합물)의 중합반응으로 생기는 고분자화합물로 통상 폴리머로 불리우며 가장 가벼운 플라스틱

RTO(Regenerative ThermalOxidizer)
- 축열식 연소산화장치- VOC 및 유기성 악취가스를 고온에서 소각처리하는 소각장치의 일종 - 소각후 발생하는 폐열을 활용하여 공정 폐가스를 예열함으로써 에너지 절감 효과가 높음

Turn-key
- 열쇠(key)를 돌리면(turn) 모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체(계약자)가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후 발주자에게 열쇠를 넘겨주는 방식을 의미- 업체가 설계와 시공을 다 함께 맡아서 해준다는 의미에서 '설계시공 일괄입찰'과 동일한 의미이며 보통 설계와 시공을 함께 발주하는 설계,시공 일괄 입찰의 뜻으로 사용

VOC (Volatile Organic Compounds)
- 기체상의 휘발성유기화합물을 총칭하며 대기오염물질로서 독성이 있을 수 있으며, 악취를 일으키고 지구온난화 원인 물질

VRU(Vapor Recovery Unit)
- 유증기 회수장치- 주유소 등 유류 취급 시설 내 유증기를 안전하게 회수하는 장치

공정설계(Process design)
- 공정모사 프로그램(Simulation SW: Aspen plus 또는 Hysis 등)을 통해 열/ 물질수지(Heat & Material Balance) 등의 설계인자를 도출하거나, 고객이 제공하는 Process data 를 검증하고 확정하는 플랜트 설계의 기초단계

기본설계(Basic Engineering)
- 공정설계 결과를 바탕으로 공정설비의 내부 구성과 물질의 흐름을 결정 한 후, 플랜트를 구성하는 기기나 배관의 구체적인 수적 지표를 공학적으로 평가하는 단계

레이아웃도
- 플랜트의 핵심 기계장치들의 배치도면

상세설계(Detail Engineering)
- 엔지니어링 회사의 가장 핵심의 업무로서, 기본설계에서 도출된 사양과 데이터를 바탕으로 구매, 제작 및 시공을 수행할 수 있도록 각 공정별(공정, 기계, 배관, 전기, 계장, 토건, 소방, 안전등)로 구체적인 설계를 수행하여 설계 성과물을 창출하는 단계

생분해성수지 플라스틱
- 생분해성수지(플라스틱)은 박테리아나 살아있는 유기체에 의해 분해될 수 있는 플라스틱을 지칭- 생분해성 플라스틱은 사용 후에 물과 이산화탄소로 분해되어 다시 생물유기자원의 원료로 이용됨으로써 플라스틱에 의한 환경 문제와 자원 부족 문제 해결과 높은 상관관계

솔벤트
- 용액을 만들기 위하여 다른 물질을 용해하게 하는 물질

탄산화
- 폐광물재 중에서 금속산화물질과 공장 배기가스인 이산화탄소를 반응시켜서 이산화탄소의 대기 방출 오염을 줄이고 동시에 산업폐기 광물재를 유용한 산업용 자재(예: 탄산마그네슘, 탄산칼슘)로 전환 생산하는 탄소중립화에 필수적인 전환 공법

플랜트
- 생산용 기계장치, 공장 설비 혹은 공장 전체 등 기계 설비를 포함한 모든 시설을 의미

플랜트 엔지니어링
- 과학기술지식과 경험, 판단력을 종합적으로 동원해서 각종 기기나 설비를 만들거나 그 제조과정 자체를 창조하는 응용기술로 설계에서 시공, 자금조달까지 총괄- 일반적으로 엔지니어링에는 각종 산업과 사회간접시설의 건설에 필요한 기획·타당성조사·설계·감리·시운전·사업관리·유지보수에 이르는 다양한 용역 서비스 부문이 포함- 최근 Turn-key 사업체로 성장하고 있는 플랜트 엔지니어링 산업은 기자재 구매와 시공 등 건설부문과 금융 조달능력, 프로젝트 위험관리능력까지 갖춰야만 하는 종합산업

탄소나노튜브 부문
EPA(EnvironmentalProtection Agency)
- 미국 환경보호청- 미국 환경에 관련한 모든 입법제정 및 법안예산을 책정하며 미국 국 민의 건강과 환경 보전을 그 임무로 하는 곳

MWCNT(Multi Wall Carbon Nanotube)

- 다중벽 탄소나노튜브. 현미경(TEM)으로 분석할 때 카본 벽이 10 개 이상으로 이루어져 있는 탄소나노튜브

REACH(RegistrationEvaluation Authorization andof Chemicals)
- 신화학물질관리제도- EU 내 연간 1 톤이상 제조-수입되는 물질에 대해 제조수입량과 위해 성에 따라 등록, 평가, 허가 및 제한의 규제를 받도록 하는 EU 의 강력 한 화학물질(제품) 관리 제도

SEM(Scanning ElectronMicroscope)
- 주사전자현미경- 전자현미경의 한 종류로 집중적인 전자 빔으로 주사하여 표본의 상 을 얻을 수 있음. 탄소나노튜브의 전체적인 형상을 볼 때 많이 사용함

SWCNT(Single Wall CarbonNanotube)
- 단일벽 탄소나노튜브. 현미경(TEM)으로 분석할 때 카본 벽이 1~2 개로 이루어져 있는 탄소나노튜브

TEM(TransmissionElectron Microscope)
- 투과전자현미경- 생물, 의학, 재료 등 거의 모든 자연과학과 기술의 연구에서 필수적 인 도구로 활용되고 있으며, 해상력이 뛰어나 미시적인 내부구조를 고배율로 확대하여 직접 관찰할 수 있고 마이크론 영역의 화학조성까지 정확하게 분석할 수 있음

TSCA(Toxic SubstancesControl Act)
- 독성물질관리법으로 잠재적인 유해제품 및 화학 물질의 안전한 사용 법을 규정하기 위하여 제조업 및 상업에 이용되는 기존 화학물질과 신 규 화학물질의 유해성을 심사-평가하는 것이 목적임

TWCNT(Thin Wall Carbon Nanotube)
- 얇은벽(소수벽) 탄소나노튜브. 현미경(TEM)으로 분석할 때 카본 벽이 3~5 개로 이루어져 있는 탄소나노튜브

고종횡비
- 가로(종)와 세로(횡)의 차이가 큰 비율

공침법
- 금속염을 수용액 상태로 용해시킨 후 PH또는 온도 등의 다양한 변화를 주어 금속염 간의 침전을 유도하고 그에 따라 얻어진 침전액을 여과 건조 또는 분무 건조 등의 과정을 거쳐 분말 형태의 촉매 전구체를 얻어내는 방법

도전재
- 전극에서 활물질 입자 간 또는 금속 집전체와의 전도도를 향상시키 고 바인더가 부도체로 작용하는 것을 방지하기 위해 소량 첨가하는 미세분말 형태의 탄소

부피밀도
- 소재를 정해진 용기에 충전하였을때 입자간에 생기는 공극을 포함한 체적을 기준으로 한 밀도

분리막
- 이차전지 내 두 전극(양극/음극)을 격리시켜 물리적 접촉에 의한 전 기적 단락을 차단하며 미세기공 내에 담지된 전해액을 통해 이온이 두 전극 사이로 이동할 수 있는 통로를 제공함으로 이온 전도성을 가지도록 하는 기능을 가진 필름 소재

비철계 탄소나노튜브
- 탄소나노튜브에 철(Fe)을 포함하고 있지 않아 이차전지 도전재로서 정제없이 사용할 수 있는 탄소나노튜브

비표면적
- 입자의 단위 질량 또는 단위 부피당 전표면적

아라미드
- 총알이 뚫지 못 하는 강도를 가졌으며 500 도의 불 속에서도 타거나 녹지 않는 내열성 및 힘을 가해도 늘어나지 않는 뛰어난 인장강도를 가진 섬유

양극재
- 양극재는 리튬의 공급원으로서, 이차전지의 충·방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 함- 일반적으로 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 클수록 전압이 커짐

에너지밀도
- 단위 부피 또는 단위 무게 당 가지고 있는 에너지의 양

음극재
- 음극 역시 양극처럼 음극 기재에 활물질이 입혀진 형태로 이루어져 있으며, 양극에서 나온 리튬이온을 가역적으로 흡수/방출하면서 외부회로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 수행하며 배터리가 충전상태일 때 리튬 이온은 양극이 아닌 음극에 존재하는데, 양극과 음극을 도선으로 이어주면(방전) 리튬 이온은 자연스럽게 전해액을 통해 다시 양극으로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자(e-)는 도선을 따라 이동하면서 전기를 발생시킴- 음극은 구리 기재 위에 활물질, 도전재, 바인더가 입혀지는데, 음극에는 대부분 안정적인 구조를 지닌 흑연(Graphite)이 사용되며 흑연은 음극활물질이 지녀야 할 많은 조건들인 구조적 안정성, 낮은 전자 화학반응성, 리튬 이온을 많이 저장할 수 있는 조건, 가격 등을 갖춘 재료로 손꼽히고 있음

이차전지
- 축전지(storage battery), 충전지(rechargeable battery, 충전식 전지) 혹은 배터리라고 부르며 외부의 전기 에너지를 화학 에너지의 형태로 바꾸어 저장해 재사용할 수 있게 만든 전지를 통칭- 재사용이 불가능한 일차 전지보다 경제적이고 환경 친화적이며, 제품에 따라서는 500~2100 회까지 재사용 보장됨

전고체 전지
- 기존의 이차전지에서 많은 무게와 부피를 차지하고 있는 전해질을 액체상태에서 고체상태로 바꾼 전지

전극저항
- 전극에서 전류의 흐름을 방해하는 정도를 나타내는 물리량

전기차
- 전기 공급원으로부터 충전된 전기에너지를 동력원으로 사용하는 자 동차

전이금속
- 중성 원자일때나 양이온이 되었을때 d 오비탈에 전자가 부분적으로 채워진 원소- 다른 원소들의 경우 한 주기에서 주족 원소의 화학적 성질이 원자가 전자의 수가 변화함에 따라 크게 변하지만 전이 금속들은 주어진 주족에서 뿐만 아니라 같은 주기에서도 많은 유사성을 보여줌

전해질
- 양극과 음극 사이 리튬이온의 이동을 가능하게 하는 물질로써 양극 과 음극의 표면을 안정화시키며 배터리의 수명과 셀 특성을 향상시는 소재

졸겔법
- 금속의 유기 및 무기 화합물의 용액으로부터 시작하여 용액중 화합 물의 가수분해, 중축합에 의해 용액을 금속산화물 또는 수산화물의 미립자가 용해된 졸을 만들고 계속 반응을 진행시켜 겔화하고, 만들어진 다공질의 겔을 가열하여 비정질, 유리 다결정체를 제고하는 방법

체적팽창
- 물체의 반응이나 에너지 유입을 통해 분자의 운동이 활발해지면 분 자가 움직일 공간이 더 필요하므로 체적이 커지게 됨

카본블랙
- 미세한 탄소의 분말로써 흑연형 구조의 탄소 육각형의 그물코 층이 3~5 층 겹쳐져 사슬 모양으로 연결된 구조- 이차전지 도전재용 탄소소재로 적용

카본파이버
- 수많은 탄소 원자가 결정 구조를 이루어 길게 늘어선 분자 사슬로 이루어진 섬유- 직경이 10μm 내외로 극히 가늘지만 인장강도와 강성이 높으며 고온 과 화학물질에 대한 내성이 우수하고 열팽창이 적음

화평법
- 국내 시장에 진입하는 화학물질 확인과 유해성 등 안전 사용에 필요 한 정보를 사전에 확보 공유하며, 생활용 화학제품으로 인한 독성 피해 사고로부터 국민건강과 환경의 피해를 미리 방지할 수 있도록 하는데 그 목적을 두고 제정

활물질
- 전지가 방전할 때 화학적으로 반응해 전기에너지를 생산하는 물질

후막전지
- 후막화 한 전지로써 큰용량을 발현하는 양극을 후막화 하여 단위 부 피당 에너지 밀도를 높인 대용량 이차전지

후막화
- 같은 부피에 많은 활물질을 포함시켜 단위 부피당 용량을 최대화시 키기 위해 이차전지의 전극 두께를 증가시키는 공정

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 사업은 수주산업으로써 주문생산방식으로 사업이 이루어지는 특성이 있으며, 이러한 수주산업의 특성상 경기변동에 따른 주문자 수요의 가변성이 높으므로 대표적인 경기민감 업종으로 분류되고 있는 분야입니다. 또한, 당사가 영위하는 이차전지 소재(탄소나노튜브 제조) 사업 부문은 완성차(전기차) 제조사 및 이차전지 제조사의 설비투자 등의 영향을 받으므로 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있는 분야입니다.
그러므로 당사가 영위하고 있는 사업이 경기 변동에 직간접적인 영향을 받으며 국내외 소비 심리, 경제 성장, 각 국의 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.최근 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 공급망 불안정, 인플레이션, 긴축 통화 정책 및 COVID-19 장기화 등으로 전세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되었습니다.
불확실한 경기 전망에 따라 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서, 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[사업부 공통]
코로나바이러스감염증 COVID-19(이하 "코로나19")의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪으며 세계 경제성장률이 크게 위축되었습니다.IMF(국제통화기금)가 2022년 10월 발표한 바에 따르면, 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 2.5% 대비 0.1%p 하향한 2.4%로 전망하였습니다. 또한 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코수출 감소 등이 있으나 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 3.6% 대비 0.1%p 상승한 3.7%로 전망하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

세계

6.0%
3.2%
2.7%

선진국

5.2%
2.4%
1.1%

미국

5.7%
1.6%
1.0%

유럽

5.2%
3.1%
0.5%

일본

1.7%
1.7%
1.6%

한국

4.1%
2.6%
2.0%

신흥국

6.6%
3.7%
3.7%

중국

8.1%
3.2%
4.4%

인도

8.7%
6.8%
6.1%

출처: IMF(World Economic Outlook, 2022.10)

또한, 한국은행이 2022년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 향후 국내경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지며 내년 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 것으로 예상하였습니다. 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 금년과 내년 중 각각 2.6%, 1.7% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다.

[한국 경제전망]

구 분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

4.1%

3.0%

2.3%

2.6%

1.3%

2.1%

1.7%

2.3%

민간소비

3.7%

4.1%

5.3%

4.7%

4.3%

1.3%

2.7%

2.2%

설비투자

9.0%

(6.4%)

2.7%

(2.0%)

0.7%

(6.7%)

(3.1%)

3.6%

지식재산생산물투자

4.4%

4.6%

4.8%

4.7%

3.5%

3.6%

3.6%

3.6%

건설투자

(1.6%)

(4.5%)

(0.4%)

(2.4%)

2.4%

(2.4%)

(0.2%)

0.7%

상품수출

10.5%

6.0%

0.9%

3.4%

(3.7%)

4.9%

0.7%

3.3%

상품수입

12.8%

5.3%

6.4%

5.8%

2.0%

(1.2%)

0.4%

2.9%

출처: 한국은행 경제전망보고서(2022.11)

당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 사업은 수주산업으로써 주문생산방식으로 사업이 이루어지는 특성이 있으며, 이러한 수주산업의 특성상 경기변동에 따른 주문자 수요의 가변성이 높으므로 대표적인 경기민감 업종으로 분류되고 있는 분야입니다. 또한, 당사가 영위하는 이차전지 소재(탄소나노튜브 제조) 사업 부문은 완성차(전기차) 제조사 및 이차전지 제조사의 설비투자 등의 영향을 받으므로 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있는 분야입니다.

그러므로 당사가 영위하고 있는 사업이 경기 변동에 직간접적인 영향을 받으며 국내외 소비 심리, 경제 성장, 각 국의 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.

최근, COVID-19로 인한 경기 둔화를 최소화하기 위해 유동성 공급 정책을 취했던 각국 정부의 금융 정책은 유동성을 회수하는 방향으로 빠르게 변화하고 있으며, 최근 미국, 영국 등의 중앙은행은 수차례에 걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 또한, COVID-19 펜데믹 회복 과정에서 나타난 공급망 교란으로 인한 수급불균형에 더불어 2022년 2월 러시아의 우크라이나 전면 침공으로 인해 발생한 지정학적인 불안요소와 서방세계의 러시아 제재로 러시아산 원자재공급이 축소되며 국제유가를 비롯한 원자재가격 상승세가 확대되고 있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 COVID-19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방 산업 및 시장의 성장성 둔화 위험
[플랜트 엔지니어링 사업]당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 산업은 기획, 타당성조사, 개념 및 기본설계, 상세설계, 구매 및 조달, 시공, 운전 및 유지보수, 해체 등의 일련의 활동과 그 활동에 대한 프로젝트 종합관리를 포함하며, 인적자원과 전문성을 이용하여 유무형의 재화를 창출하는 종합시스템 산업입니다. 플랜트 엔지니어링 산업은 건설 공사 중에서도 공장 및 플랜트 설비의 시공과 연관성이 높으며, 비주거용 건물투자는 2017년 크게 증가한 이후에도 2021년까지 꾸준히 금액적으로 90조원 이상을 기록하며 양호한 흐름을 지속하고 있습니다. 또한, 연도별 국내 공장 및 창고 건설 수주금액은 2016년을 기점으로 2021년까지 우상향하는 추세를 보이고 있으며, 최근 ESG 경영이 점차적으로 보편화됨에 따라, 친환경 및 신재생에너지 관련 설비 투자가 점차적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후에도 국내 공업용 건물 수주금액은 늘어날 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고,
업종 특성상 글로벌 경기, 유가, 금리 등 국내외 대외 변수에 따라 전방 산업의 설비 투자 지연 또는 축소 영향으로 수주 불확실성이 존재하며, 기자재 및 장비 등의 대규모 투자비가 소요되는 점, 현지 인력 수급이 원활하지 않을 위험, 공기 지연이 발생할 수 있는 위험 등이 상존하므로 향후 이로 인한 당사 플랜트 엔지니어링 사업 부분의 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

당사 탄소나노튜브 사업 부문의 주요 제품은 이차전지 양극재 및 음극재의 도전재로 사용되는 탄소나노튜브이며, 최종 전방산업 및 이차전지 시장 성장률과 밀접한 관련이 있습니다.

전방 산업인 전기차 시장의 성장세에 힘입어 지속적으로 전기차 이차전지 도전재용으로 사용되는 탄소나노튜브의 시장 규모도 확대될 것으로 예상되나 해당
전방 산업이 경기 변동과 민감한 상관관계를 지니는 특성상 COVID-19, 미-중 등 국가간 무역분쟁, 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 국가간 갈등 및 제재, 글로벌 경제 및 주식시장 침체 등의 불안 요인 증대에 따라 글로벌 경기가 악화될 경우 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 수요에도 부정적인 영향을 미칠 우려가 존재합니다.

또한,
이차전지 산업의 성장이 정부정책 및 세계 각국의 국제적 기후변화 대응책에 크게 의존하고있어 정부정책의 변화와 세계 각 국의 기후 변화 대응방향이 배터리 산업에 불리하게 변경될 경우 탄소나노튜브 산업도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이외에도, 시장전망에 따라 주요 배터리 생산업체가 증산을 위한 설비 투자를 진행하고 있는 상황에서 산업 확장 기류가 변동 될 시, 공급이 수요보다 많아져 가격 경쟁을 통한 산업 내 치킨게임이 발생 할 수 있는 위험이 있습니다. 이 경우 당사의 영업환경과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[플랜트 엔지니어링 사업]

플랜트란 발전소나 정유 공장과 같이 기계와 장치를 기술적으로 설치하여 생산자가 목적으로 하는 원료 또는 중간재, 최종 제품을 제조할 수 있는 생산 설비를 뜻합니다. 플랜트 엔지니어링이란 기업화를 위한 생산설비 또는 시설에 대한 계획의 조사부터 시작하여 설계, 조달, 시공, 시운전에 이르기까지 모든 업무에 대해 각종 전문기술을 유기적으로 결합하고, 그들을 종합하여 통일된 사고 하에 예산, 공정, 품질 등을 합리적, 조직적이면서 경제적으로 계획하고 관리하여 조정하는 것을 목적으로 하는 운영 기술입니다. 즉, 생산설비나 사회시설의 프로젝트를 하나의 시스템으로 생각하고 물리적인 형태를 마무리하기 위해 필요한 기술개발, 사전 컨설팅, 견적, 계약, 기본설계, 상세설계, 조달, 검사, 운송, 시공, 시운전에 이르는 일련의 업무 전부 또는 일부를 제공하는 것을 의미합니다.

당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 산업은 기획, 타당성조사, 개념 및 기본설계, 상세설계, 구매 및 조달, 시공, 운전 및 유지보수, 해체 등의 일련의 활동과 그 활동에 대한 프로젝트 종합관리를 포함하며, 인적자원과 전문성을 이용하여 유무형의 재화를 창출하는 종합시스템 산업입니다.

[플랜트 엔지니어링 산업의 밸류체인]

플랜트엔지니어링산업 밸류체인.jpg
플랜트엔지니어링산업 밸류체인

출처: 당사 내부자료

또한, 플랜트 엔지니어링 사업 분야는 과학기술적 지식과 경험, 판단력을 종합적으로 동원하여 플랜트에 적용되는 기기나 설비를 만들거나, 각종 산업 및 사회간접시설의 건설에 필요한 기획, 타당성 조사, 설계, 감리, 시운전, 사업관리, 유지보수 등에 이르는 다양한 용역 서비스 부문을 포함하기 때문에 장기간에 걸친 경험과 축적된 기술이 경쟁력의 원천이라고 할 수 있습니다.

그러므로 플랜트 엔지니어링 산업은 일반적인 토목 건설 산업과는 차이가 존재하며, 이들의 주요 차이점을 비교 요약하면 아래와 같습니다.

[일반 토목건설 vs 플랜트 엔지니어링 비교]

일반 토목건설

구분

플랜트 엔지니어링

다수의 공공 및 민간업체

발주 주체

소수의 공공 및 민간업체

일반적으로 설계와 시공 분리

발주 방식

EPC (설계 및 시공 일괄 수주)

가격 경쟁력 우선

입찰 방식

기술 경쟁력 우선

사업관리 역량

주요 사업 지배요소

설계, 시공자의 역량

시공비용

주요 원가 지배요소

기자재 구입비용

출처: 한국건설기술연구원, 플랜트산업 고도화를 위한 플랜트 안전 통합관리 패키지 구축 사업 기획(2020.06)

플랜트 엔지니어링 산업의 특성상, 설계, 제작 및 공급, 설치 시공이 단일 계약으로 발주되는 EPC 혹은 턴키 방식이 많으며, 특정 분야에서 시장 경쟁력 확대를 위해서는 시작 단계인 기초 설계의 전문성 및 능력을 제고시키는 전략이 중요하다고 볼 수 있습니다.

또한, 플랜트 엔지니어링 산업은 설계, 시공자의 기술력과 함께 기자재가 매우 중요한 산업입니다. 건설의 경우에는 부품이 표준화되어 있기 때문에 인건비 등을 통한 가격경쟁력이 중요한 반면, 플랜트 엔지니어링 분야는 프로젝트에 따라 기자재를 특별 주문하여 생산하는 경우가 많기 때문에 기자재 업체의 기술력 및 기자재 조달 원가 경쟁력도 더욱 중요한 요소입니다.

플랜트 엔지니어링 산업은 건설 공사 중에서도 공장 및 플랜트 설비의 시공과 연관성이 높으며, 공장 및 플랜트 설비와 관련된 연도별 비주거용 건물투자 증감 현황은 아래와 같습니다.

[연도별 비주거용 건물투자 증감 현황 (2011년~2021년 기준)

(단위: 조원, %)

연도별 비주거용 건물투자 증감 현황.jpg
연도별 비주거용 건물투자 증감 현황

출처: 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

상기 그래프와 같이, 비주거용 건물투자는 2017년 크게 증가한 이후에도 2021년까지 꾸준히 금액적으로 90조원 이상을 기록하며 양호한 흐름을 지속하고 있습니다. 이는 그간 사무실 및 점포 등 상업용 부문의 부진에도 불구하고, 공장 및 창고 등 공업용 건축부문이 호조세를 보여왔기 때문입니다.다만, 2017년 이후 전체적인 비주거용 건물에 대한 투자의 성장율은 2014년 하반기부터 2017년까지 크게 증가한 바 있던 상업용 부문(사무실 및 점포)의 건축투자가 2017년 이후 감소한 영향으로 이전 대비 낮은 수준을 나타내고 있습니다.

[연도별 국내 공장 및 창고 건설 수주금액 현황 (2011년~2022년 6월 기준)]

(단위: 조원, %)

연도별 국내 공장 및 창고 건설 수주금액.jpg
연도별 국내 공장 및 창고 건설 수주금액

출처: 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

연도별 국내 공장 및 창고 건설 수주금액은 2011년 이후 2015년까지 소폭 하락하였으나 2016년을 기점으로 2021년까지 우상향하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 IT, 이차전지, 반도체 부문 등의 설비투자 확대와 함께 소비의 온라인화 가속화로 공업용 건물에 대한 수요가 크게 증가했기 때문인 것으로 판단됩니다. 2022년에도 6월 기준 공장 및 창고 건설 수주금액은 약 175.8조원을 기록하였으며, 최근 ESG 경영이 점차적으로 보편화됨에 따라, 친환경 및 신재생에너지 관련 설비 투자가 점차적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 향후에도 국내 공업용 건물 수주금액은 늘어날 것으로 전망됩니다.

상기와 같이, 당사가 사업을 영위하는 플랜트 엔지니어링 분야는 소수의 공공 또는 민간 발주자에 의해 발주가 이루어지고, 복잡한 공정의 플랜트를 제작, 공급할 수 있는 일정 수준의 이상의 기획 능력과 기술력, 프로젝트 수행 경험, 자본력 등을 가진 일부 기업에 수주가 국한되는 경향이 있으며, 이러한 이유로 후발 기업의 시장진입이 용이하지 않은 특성이 있습니다. 당사는 법인 설립 이후 약 28년간 화학/화공/기계/전기/전자 등 다양한 분야에서 1,000여기 이상의 플랜트 엔지니어링 프로젝트를 수행하였으며, 이차전지, 반도체, 친환경, 에너지 등 새롭게 부각되고 있는 산업 트렌드에도 선제적으로 대응하여 사업 영역 확대를 성공적으로 이뤄나가고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 업종 특성상 글로벌 경기, 유가, 금리 등 국내외 대외 변수에 따라 전방 산업의 설비 투자 지연 또는 축소 영향으로 수주 불확실성이 존재하며, 기자재 및 장비 등의 대규모 투자비가 소요되는 점, 현지 인력 수급이 원활하지 않을 위험, 공기 지연이 발생할 수 있는 위험 등이 상존하므로 향후 이로 인한 당사 플랜트 엔지니어링 사업 부분의 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 고려하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

당사 탄소나노튜브 사업 부문의 주요 제품은 이차전지 양극재 및 음극재의 도전재로 사용되는 탄소나노튜브이며, 최종 전방산업 및 이차전지 시장 성장률과 밀접한 관련이 있습니다. 이차전지 전방산업 침체에 따라 배터리 생산량이 감소할 경우, 당사의 탄소나노튜브 생산에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 관련 시장은 각국의 에너지 정책전환 기조에 따라 기존 내연기관 기반 차량에서 친환경 에너지원 기반 차량 전환 및 ESS 확대 적용 등의 이차전지 적용 확대 방향으로 나아갈 것을 기반으로 생산능력을 확대하고 있습니다. 따라서 전방시장의 성장세가 업계 전망 성장치에 부합하지 못할 경우, 공급 과잉에 따른 이차전지 및 관련 원부자재 가격하락의 위험이 존재하며, 이 경우 당사 역시 매출 및 영업이익 측면에서 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

탄소나노튜브는 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 수요가 증가하고 있으며, 전기차 시장 및 이차전지 시장의 성장성과 높은 상관관계를 보이고 있습니다.

2019년 9월 발표한 Ideal Solution & Incorporation 리서치 보고서에 따르면, 전기차 수요량은 '20년 850만대에서 '30년 3,700만대로 연평균 약 19% 수준으로 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 전기차용 이차전지는 '20년 306 GWh에서 '30년 4,095 GWh까지 큰 폭의 성장세를 시현할 것으로 전망되고 있습니다.

[전기차 수요량 전망]

(단위: Million Cars)

전기차 수요량 전망.jpg
전기차 수요량 전망

출처: Ideal Solution & Incorporation, KABC2019(2019.09)

[전기차용 이차전지 수요량 전망]

(단위: GWh)

전기차용 2차전지 수요량 전망.jpg
전기차용 2차전지 수요량 전망

출처: Ideal Solution & Incorporation, KABC2019(2019.09)

전기차 전환이 가속화 되기 위한 내연기관 자동차의 주행거리 Parity는 500Km이상/1회 충전, 비용 Parity $100/KWh로 이의 달성이 예상되는 '23년 이후부터 EV로의 전환이 급속히 이루어 질 것으로 예측됩니다. 상기와같이 이차전지 시장은 전방산업의 성장에 힘입어 지속적으로 성장세를 이어갈 것으로 예측되며, 이에 따라 이차전지 도전재로 사용되는 탄소나노튜브의 시장 규모도 동반 성장할 것으로 전망됩니다.

탄소나노튜브는 이차전지의 도전재용으로 적용되면서 '20년부터 양극재 도전재에서 카본블랙을 대체하기 시작하였습니다. 2022년 3월 SNE Research 보고서에 따르면 양극재 도전재용 탄소나노튜브 수요량은 '25년 9,000톤, '30년 36,000톤까지 확대될 것으로 예상됩니다. 음극재 도전재용 탄소나노튜브는 '23년부터 수요량이 증가하기 시작하여 '25년 300톤, '30년 2,500톤까지 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요량 전망]

(단위: 톤)

탄소나노튜브 수요량 전망.jpg
탄소나노튜브 수요량 전망

출처: SNE Research, 이차전지 글로벌 시장동향 보고서(2022.03)

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 시장규모 전망]

(단위: USD mn)

탄소나노튜브 시장규모 전망.jpg
탄소나노튜브 시장규모 전망

출처: SNE Research, 이차전지 글로벌 시장동향 보고서(2022.03)

원달러 환율 1,150원 적용시, 양극재 도전재용 탄소나노튜브 시장규모는 '25년 약 3,830억원에서 '30년 약 1조 3,984억원으로 확대될 것으로 예상되며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브 시장규모는 '25년 약 2,507억원에서 '30년 약 1조 155억원으로증가할 것으로 전망됩니다.

상기와 같이, 당사가 영위하는 탄소나노튜브 제조 사업은 전방 산업인 전기차 시장의 성장세에 힘입어 지속적으로 전기차 이차전지 도전재용으로 사용되는 탄소나노튜브의 시장 규모도 확대될 것으로 예상되나 해당 전방 산업이 경기 변동과 민감한 상관관계를 지니는 특성상 COVID-19, 미-중 등 국가간 무역분쟁, 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 국가간 갈등 및 제재, 글로벌 경제 및 주식시장 침체 등의 불안 요인 증대에 따라 글로벌 경기가 악화될 경우 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 수요에도 부정적인 영향을 미칠 우려가 존재합니다.

또한, 이차전지 산업의 성장이 정부정책 및 세계 각국의 국제적 기후변화 대응책에 크게 의존하고있어 정부정책의 변화와 세계 각 국의 기후 변화 대응방향이 배터리 산업에 불리하게 변경될 경우 탄소나노튜브 산업도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이외에도, 시장전망에 따라 주요 배터리 생산업체가 증산을 위한 설비 투자를 진행하고 있는 상황에서 산업 확장 기류가 변동 될 시, 공급이 수요보다 많아져 가격 경쟁을 통한 산업 내 치킨게임이 발생 할 수 있는 위험이 있습니다. 이 경우 당사의 영업환경과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 건설산업 특성에 따른 수익성 악화 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

건설산업은 크게 토목 부문, 건축 부문, 주택 부문, 플랜트 부문으로 구분할 수 있으며, 당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 부문을 포함한 건설업은 기업의 설비투자, 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.당사는 장기간에 걸쳐 축적한 경험, 기술력 및 인적자원을 활용하여 각 산업 분야의 신성장 부문에 역량을 집중하고 있으며, 성공적인 레퍼런스 확보가 중요한 플랜트 엔지니어링 분야에서 점진적으로 사업을 확대해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.
그러나 경기 침체의 발생 또는 장기화, 다양한 업황 영향 요소(유가, 금리, 환율 등)의 악화로 인하여 전방 업체의 설비투자에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있으며, 경기 후행 산업인 플랜트 엔지니어링 업종의 특성상 당사의 수주 규모 감소 및 수익성 악화 가능성으로 이어질 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[플랜트 엔지니어링 사업]

건설업은 주택, 산업시설(플랜트)의 구축, 사회간접자본시설(SOC), 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스 산업으로 분류되고 있으며, 시장 진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타 산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다.건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 기업의 설비투자, 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.건설산업은 크게 토목 부문, 건축 부문, 주택 부문, 플랜트 부문으로 구분할 수 있으며, 각 분야별 특성을 정리하면 아래와 같습니다.

[건설산업 내 분야별 특성]

구분
특성

① 토목 부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이 및 정책 등에 영향을 받습니다.

② 건축 부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택 부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비(반도체, 이차전지, 친환경 에너지 등) 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

위 4가지 부문 중 당사는 플랜트 부문에서의 엔지니어링 사업을 주력으로 영위하고 있으며, 당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 주요 산업분야를 세부적으로 정리하면 다음과 같습니다.

[당사의 플랜트 엔지니어링 사업 부문 주요 산업분야]

구분
내용
주요 고객사

① 석유화학, 정밀화학 관련 산업
■ 레드오션인 범용 석유화학산업 플랜트 분야 대신 사업주와 협력하여 고부가 소재(DOTP, MIBC 등) 제조공정 기술개발 및 기본설계를 필요로 하는 정밀화학 플랜트 분야에 집중하여 수주하는 전략이며 대상 고객 확장 단계■ 플라스틱 분체 이송/저장 설비 등 설비 고도화 중심의 사업에 본격 진출하여 안정적인 매출 증가 추세이며 생분해성 플라스틱 설비 관련 수주 확대
금호석유화학, 롯데케미칼 등

② 이차전지 소재 관련 산업
■ 이차전지 양극재/음극재 생산플랜트 설비 공사■ 폐전지 Recycling/소재 회수 플랜트 공사 및 패키지 플랜트화■ 배터리 소재, 폐액 Recycling Plant를 위한 장치 패키지 국산화
포스코케미칼, 에코프로 계열사 등

③ 반도체용 특수소재/고순도약품 /가스 관련 산업
■ 고부가가치 특수가스(Ne, CO, Xe, Kr) 정제 및 생산 설비 구축■ 반도체용 고순도 화합물 생산/정제 플랜트 구축 및 수주에 본격 진출 (TiCl4, 초고순도에탄올, Diborane 등)
구다우케미칼 등

④ 탄소중립·친환경 관련 산업
■ 산업설비 배가스 CO2 회수/고순도 정제 설비 구축■ 회수 H2가스(Green/Grey) 고순도 정제 설비 구축■ 제철소 발생 COG(Coke Oven Gas) 처리 및 H2/CO2 회수 설비■ 산업폐기물/광물재 탄산화&희토류 금속 추출공정 산업화 대비
GS칼텍스, 포스코 계열사 등

⑤ 친환경 제품·폐기물 재생처리 관련 산업
■ 공장, 저장소 VOC 처리설비 사업(CTO, RTO, VRU)■ 폐기물, 폐플라스틱 Recycling 플랜트 공사■ 생분해성/바이오 플라스틱 플랜트 공사■ 전지공장, 화학공장 발생 폐솔벤트 Recycling 재생 플랜트 공사
롯데케미칼, CJ 계열사 등

출처: 당사 내부자료최근 석유화학 업체들은 다운스트림 단계를 거쳐 생산된 합성수지, 합성고무, 합성섬유원료를 건축용과 산업용 등의 다양한 제품에 적용하기 위한 고부가 소재 생산을 위해 투자를 늘려가고 있는 상황입니다. 이에 따라, 당사가 시공하는 DOTP(친환경 가소제), MIBC(에폭시 수지 용제) 등의 고부가 소재 생산 설비의 수요는 전방 업체의 투자 확대에 따라 증가할 것으로 전망됩니다.그리고 전기차로의 전환 추세에 따른 배터리용 음극재·양극재 등 이차전지 소재 생산을 위한 증설 투자가 활발해지고 있고, 폐배터리에서 유효물질을 추출하는 리사이클링 설비 투자도 증가하고 있어 당사가 영위하는 이차전지 플랜트 부문의 사업 환경에도 우호적으로 작용할 것으로 전망됩니다. 또한, 친환경 · 에너지 산업 분야는 최근 환경규제 강화, ESG 경영에 의한 기존 환경설비 개선 및 신규 투자가 증가하고 있음에 따라 당사의 플랜트 엔지니어링 사업 부문도 향후 지속적인 외형 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 상기와 같이, 당사는 장기간에 걸쳐 축적한 경험, 기술력 및 인적자원을 활용하여 각 산업 분야의 신성장 부문에 역량을 집중하고 있으며, 성공적인 레퍼런스 확보가 중요한 플랜트 엔지니어링 분야에서 점진적으로 사업을 확대해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나 경기 침체의 발생 또는 장기화, 다양한 업황 영향 요소(유가, 금리, 환율 등)의 악화로 인하여 전방 업체의 설비투자에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있으며, 경기 후행 산업인 플랜트 엔지니어링 업종의 특성상 당사의 수주 규모 감소 및 수익성 악화 가능성으로 이어질 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

라. 산업 내 경쟁심화 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

플랜트 엔지니어링 관련 주요 사업자는 대기업, 중견기업, 중소기업으로 분류할 수 있습니다. 수주규모 등에 따라 입찰에 참여하는 사업자의 성격 차이가 존재합니다.

삼성엔지니어링, 현대엔지니어링 등 대기업군 업체의 경우 Project 사업비가 최소 1천억원에서 조단위 규모에 해당하는 초대형 Project 시장을 주 대상 사업으로 삼고 있습니다. 도요엔지니어링코리아, 이테크건설 등 중견기업군 업체의 경우 500억원에서 1~2천억원 규모의 중대형급 Project 시장을 주요 대상 사업으로 삼고 있습니다. 당사, 하이테크엔지니어링 등 중소기업군 업체에 속하는 사업자는 500억원 미만의 중소규모 Project 시장을 주요 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다.현재 국내 플랜트 엔지니어링 시장은 기업 규모 군별 사업자가 경쟁하는 상황이나 향후 건설 경기상황 및 기업별 사업 전략에 따라 당사가 대기업군 및 중견기업군과의 경쟁 상황이 발생할 가능성이 존재합니다. 따라서 당사는 이에 대한 위험에 대비하고자 분야별, 지역별, 규모별 수주 포트폴리오 다변화 정책을 통해 국내의 치열한 경쟁 강도에 대응하고자 노력하고 있으나, 앞서 설명한 바와 같이
수주 환경의 변화 및 경쟁 심화로 수익성이 훼손될 위험이 상존하고 있는 바, 당사가 속한 플랜트 엔지니어링 시장의 경쟁 심화로 인한 수익성 악화 위험을 인지하시고 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

이차전지용 도전재는 전도성 카본블랙을 사용하였으나 점차 탄소나노튜브로 전환되고 있습니다. 야노경제연구소 연구자료에 따르면 2020 년 기준 양극 도전재용으로 사용되는 다중벽 탄소나노튜브 공급 규모가 약 2,465 톤(구성비율 약 15.9%)에서 2026 년 약 11,730 톤(구성비율 약 38.0%)으로 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 2003 년 9 월에 탄소나노튜브 연구를 시작하여 2006 년 업계 최초로 탄소나노튜브의 대량생산 체제를 구축하였으며, 2021 년부터 본격적으로 사업을 시작하였습니다. 음극 도전재로 좋은 평가를 받고 있는 저직경 탄소나노튜브는 당사에서 업계 최초로 2014 년에 양산체제를 구축하였고 2018 년부터 이차전지 제조사에서 테스트를 하고 있으며 공급 계약을 체결하고자 하는 제조사가 증가하고 있습니다. 20여년의 오랜 기간 동안 생산성 향상을 위한 활동을 통해 연속식 CVD 방식을 완성함으로써 업계에서 가장 높은 생산성 수준을 유지하고 있어, 경쟁사 보다 제조비용에서 다소 유리한 상황입니다.다만, 상기의 노력에도 불구하고,
향후 관련 시장의 성장이 지속되며 현재 존재하는 경쟁사 이외에 추가적인 경쟁사가 시장에 진입할 가능성이 있으며, 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 단가 인하 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[플랜트 엔지니어링 사업]

플랜트 엔지니어링 관련 주요 사업자는 대기업, 중견기업, 중소기업으로 분류할 수 있습니다. 수주규모 등에 따라 입찰에 참여하는 사업자의 성격 차이가 존재합니다.

삼성엔지니어링, 현대엔지니어링 등 대기업군 업체의 경우Project 사업비가 최소 1천억원에서 조단위 규모에 해당하는 초대형 Project 시장을 주 대상 사업으로 삼고 있습니다. 도요엔지니어링코리아, 이테크건설 등 중견기업군 업체의 경우 500억원에서 1~2천억원 규모의 중대형급 Project 시장을 주요 대상 사업으로 삼고 있습니다. 당사, 하이테크엔지니어링 등 중소기업군 업체에 속하는 사업자는 500억원 미만의 중소규모 Project 시장을 주요 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다.

대기업군 업체가 중소기업군이 영위하는 Project 시장에서 경쟁하는 경우는 없으며, 오히려 대기업군 업체에서 수주한 대형 Project 중 소규모 설비 단위로 중소기업군 업체에 하도급 발주를 주며 상생 관계에 있습니다. 중견기업군의 수주실적이 극히 부족할 경우, 중소기업군 시장에 진입하는 경우가 있으나 규모가 큰 플랜트 업체는 적은 규모의 업체보다 인건비나 사업관리비 등 간접비 측면에서 불리함으로 경쟁력이 낮아 실질적으로 진입하는 빈도는 낮은 편입니다. 따라서 대기업군, 중견기업군, 중소기업군 간에 수주 대상 시장은 중복되지 않으며 상호 진입장벽이 존재합니다. 또한 플랜트 산업분야의 Project 발주 입찰은 대부분 공개입찰 경쟁체제로 진행되므로 독·과점 입찰 및 수주로 진행되는 경우는 거의 존재하지 않습니다.

당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 사업은 일반적인 대기업 엔지니어링 사업과는 범위에서 차이가 있습니다. 일반적으로 엔지니어링 회사는 외국에서 기본설계 기술을 확보하여 상세 설계 및 시공을 수행합니다. 그러나 당사는 설립부터 연구용 설비를 설계하며 기본설계를 진행하였습니다. 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하고 상세 설계, 구매, 제작, 시공 등 EPC사업을 영위하는 종합 엔지니어링 회사입니다.

당사는 50억~500억 규모의 플랜트 엔지니어링을 위주로 하고 있으며, 당사와 유사한 범위의 플랜트 엔지니어링 사업을 영위하고 있는 회사는 ㈜하이테크엔지니어링, 한양이엔지㈜, 에쓰씨엔지니어링㈜, 필즈엔지니어링㈜ 등이 있습니다. 분류별 주요 사업자는 아래와 같습니다.

[플랜트 사업부 주요 사업자]

분류

사업자

대기업군

삼성엔지니어링, 현대엔지니어링, 현대건설, 포스코건설, SK건설, 한화건설 등

중견기업군

도요엔지니어링코리아, 이테크건설 등

중소기업군

제이오, 하이테크엔지니어링, 한양이엔지,

에쓰씨엔지니어링, 필즈엔지니어링 등

상기와 같이, 현재 국내 플랜트 엔지니어링 시장은 기업 규모 군별 사업자가 경쟁하는 상황이나 향후 건설 경기상황 및 기업별 사업 전략에 따라 당사가 대기업군 및 중견기업군과의 경쟁 상황이 발생할 가능성이 존재합니다. 따라서 당사는 이에 대한 위험에 대비하고자 분야별, 지역별, 규모별 수주 포트폴리오 다변화 정책을 통해 국내의 치열한 경쟁 강도에 대응하고자 노력하고 있으나, 앞서 설명한 바와 같이 수주 환경의 변화 및 경쟁 심화로 수익성이 훼손될 위험이 상존하고 있는 바, 당사가 속한 플랜트 엔지니어링 시장의 경쟁 심화로 인한 수익성 악화 위험을 인지하시고 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

이차전지용 도전재는 전도성 카본블랙을 사용하였으나 점차 탄소나노튜브로 전환되고 있습니다. 야노경제연구소 연구자료에 따르면 2020 년 기준 양극 도전재용 소재별 세계시장규모(중량기준)는 카본블랙 11,900 톤(구성비율 76.7%), 다중벽 탄소나노튜브 2,465 톤(구성비율 15.9%), 흑연 분말 1,030 톤(구성비율 6.6%)으로 추산됩니다. 향후에는 다중벽 탄소나노튜브 중심으로 시장이 확대되어 2026 년에는 카본블랙 16,700 톤(구성비율 54.2%), 다중벽 탄소나노튜브 11,730 톤(구성비율 38.0%), 흑연 분말 1,560 톤(구성비율 5.1%)이 될 것으로 예측됩니다.

[도전재 소재별 점유율 현황 및 전망]

도전재 소재별 점유율 현황 및 전망.jpg
도전재 소재별 점유율 현황 및 전망

출처: 야노경제연구소, 카본나노튜브시장의 현황 및 장래전망(2021.12)탄소나노튜브는 CNano Technology, Dazhan Nano Materials, Haoxin Technology, Shenzhen Nanotech 등 중국 업체에서 생산하여 자국 내 생산되는 이차전지의 양극재용 도전재에 주로 사용하고 있으며, 한국에서는 LG 화학에서 생산하여 자사의 이차전지 양극재용 도전재로 사용하고 있습니다. 금호석유화학의 경우, 탄소나노튜브를 플라스틱용으로 개발하여 사업을 진행하다 이차전지용으로 개발하고 있는 중입니다. 최근에 음극재로 Si 계가 사용되기 시작하며 SWCNT 가 부각되고 러시아의 Ocsial 사와 일본의 ZEON 사가 샘플을 제공하고 있습니다.

당사는 비철계 탄소나노튜브를 개발하여 이차전지 양극재용 도전재에 적용 및 기술개발에 집중하여 글로벌 주요 전지사에 적용 시험과 실차 테스트를 지속하고 있으며, '22 년부터 JENOTUBE 10B 의 본격 양산 및 적용을 위한 절차가 진행 중입니다.이차전지 도전재용으로 탄소나노튜브를 사용하는 것은 전기전도도가 다른 어떤 소재보다 뛰어나기 때문입니다. 당사는 탄소나노튜브의 전기전도도를 높이기 위한 연구개발에 지속적인 노력을 기울였습니다. 당사가 보유한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 생산기술의 경쟁력은 다음과 같습니다. ▣ 직경 제어를 통한 10nm 급 비철계 탄소나노튜브, 6nm 급 저직경 탄소나노튜브 제조기술 ▣ 길이제어를 통한 50~100μm 급, 100~200μm 급, 200~500μm 급 등 탄소나노튜브 제조기술 ▣ 밀도제어를 통한 0.01g/cm3 급, 0.1g/cm3 급 등의 탄소나노튜브 제조기술 ▣ 엔지니어링 기술을 통한 균질한 연속 대량합성 공정 및 장치 구축 기술당사는 2003 년 9 월에 탄소나노튜브 연구를 시작하여 2006 년 업계 최초로 탄소나노튜브의 대량생산 체제를 구축하였으며, 2021 년부터 본격적으로 사업을 시작하였습니다. 음극 도전재로 좋은 평가를 받고 있는 저직경 탄소나노튜브는 당사에서 업계 최초로 2014 년에 양산체제를 구축하였고 2018 년부터 이차전지 제조사에서 테스트를 하고 있으며 공급 계약을 체결하고자 하는 제조사가 증가하고 있습니다. 20여년의 오랜 기간 동안 생산성 향상을 위한 활동을 통해 연속식 CVD 방식을 완성함으로써 업계에서 가장 높은 생산성 수준을 유지하고 있어, 경쟁사 보다 제조비용에서 다소 유리한 상황입니다.이와 더불어 30 년 이상의 화학 관련 설비 사업 경험을 바탕으로 탄소나노튜브 양산 생산 설비를 자체 설계 및 제작하여 증설 관련 설비투자비 및 운영경비, 제품 단위당 투자 측면에서 타사에 비해 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 성능이 뛰어난 제품을 경쟁사보다 경쟁력있는 가격으로 고객에게 납품하여 좋은 평가를 받고 있습니다.

[경쟁사 대비 생산설비 투자비용]

구분
제이오
경쟁사(국내 G사)

현재생산 CAPA
연간 1,000톤('22년 11월 기존 300톤에서 증설 완료)
연간 1,700톤

톤당설비투자 비용
톤당 약 2천8백만원 (700톤 추가 증설에 약 200억원 소요)
톤당 약 5천4백만원(1,200톤 추가 증설에 약 650억원 소요)

주) 경쟁사(국내 G사)의 톤당 설비투자비용은 언론기사를 참고하여 기재하였으며, 실제 상황과 상이할 수 있습니다.

또한 가격 경쟁력 향상을 위하여 지속적인 생산기술 개발을 하고 있으며 원자재 납품 가격조정, 설비 자동화를 통한 인건비 절약, 경영 합리화를 통한 경비 절약 등을 시행하여 생산원가를 줄여나가고 있습니다. 2020 년부터는 도전재의 생산 원료를 고가의 석유화학 원료인 에틸렌에서 도시가스로 전환하는 연구를 진행하고 있어 향후 추가적인 생산원가 감소가 예상됩니다.

[매출액 대비 재료비 비중 추이]

(단위: 천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 3분기

재료비(원재료비+부재료비)
242,139
414,792
1,021,892
1,301,087

탄소나노튜브 매출액
329,572
1,058,783
3,253,874
7,061,397

매출액 대비재료비 비중(%)
73.5%
39.2%
31.4%
18.4%

상기와 같이, 당사 탄소나노튜브 사업 부문의 매출액 대비 재료비 비중은 지속적으로 감소하고 있는 추세이며 이는 탄소나노튜브 생산량 확대에 따라 원/부재료를 이전 보다 대규모 조달함에 따른 구입비 절감 효과, 경쟁입찰을 통한 주요 원/부재료의 수급, 조달 비중이 상대적으로 큰 거래처와 중단기 조달계약 체결을 통한 구매비용 고정화 등의 영향입니다. 당사는 향후에도 지속적으로 이러한 재료비 절감 정책을 적용하여 탄소나노튜브 생산 원가를 안정적으로 관리할 계획입니다.

다만, 향후 관련 시장의 성장이 지속되며 현재 존재하는 경쟁사 이외에 추가적인 경쟁사가시장에 진입할 가능성이 있으며, 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 단가 인하 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 정부정책 및 규제와 관련된 영업 위험
[탄소나노튜브 제조 사업]당사가 생산하는 주요제품이 적용되는 전방산업인 이차전지와 전기차 시장에 큰 영향을 받으며 글로벌 전기차 시장의 성장은 글로벌 기후변화 대응을 위한 각 국 정부의 정책과 맞닿아 있습니다. 현재 각 국 정부는 기후 온난화 현상을 막기 위해 다양한 이산화탄소 및 온난화를 일으키는 온실가스 감축을 위한 다양한 정책적 노력 및 각종 기후협약 체결을 통한 국제적 대응을 강화하고 있습니다.
전기차는 늘어나는 친환경차에서 큰 부분을 차지하고 있으며 향후에도 친환경 차량 수요 증가에 따라 수혜가 예상되지만 다른 친환경 기술을 활용한 차량 증가에 따른 정부 보조금 정책 변경 혹은 온실가스 축소에 대한 각 국 정부의 정책 변화, COVID-19 등 외부 요인에 따른 급격한 경기 침체로 인한 EV를 포함한 친환경차량에 대한 정부 보조금 감소 시 당사의 매출 안정성, 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]
2015년 9월 독일 완성차 업체의 디젤게이트 사건 이후 내연기관 자동차로는 점차 강력해지는 환경 규제를 준수하기 어려울 것이라는 인식이 널리 퍼졌고 친환경 자동차로서 전기차가 크게 주목을 받게 되었습니다.

[디젤게이트 사건 개요 및 영향]

- 디젤게이트 사건은 2015년 9월 미국 환경보호국(EPA)이 폭스바겐 그룹의 디젤 배기가스 조작을 발표하면서 알려진 일련의 사건을 의미하며, 해당 사건을 통하여 폭스바겐의 디젤 엔진에서 디젤 배기가스가 기준치의 40배나 발생한다는 사실 및 센서감지 결과를 바탕으로 주행시험으로 판단이 될 때만 저감장치를 작동시켜 환경기준을 충족하도록 엔진 제어 장치를 프로그래밍했다는 사실이 공개된 바 있음- 해당 사건은 완성차 업계의 친환경차로의 체질 개선 가속화와 전기차에 대한 소비자의 관심을 더욱 증가시키는 계기가 되었음

출처: 언론자료 취합

각 국은 내연기관차 판매를 규제하고 전기차 판매를 촉진하는 정책을 발표하였고 특히 유럽의 대부분의 국가들은 2025 ~ 2030년 이후에 내연기관 자동차의 신규 판매를 금지하는 법안을 제정하기에 이르렀습니다. 마침 테슬라를 비롯한 메이저 완성차 업체들이 구체적인 전기차 로드맵을 제시하면서 전세계적으로 완성차 판매량 중 전기차 비중이 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 중국은 2018년부터 2020년까지 신재생에너지 차량에 대한 구매세 면제 정책을 연장하고 중국 정부가 각 업체에 신재생에너지 차량 판매율을 법적으로 강제하면서 가파른 성장세를 이어왔고, 그 결과 글로벌 친환경차 시장이 더욱 커질 전망입니다.

[유럽 각 국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합(EU)
- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획- 2021년까지 자동차 주행거리당 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g로 제한했으며, 최근 2030년까진 59g/km까지 강화. 2021년 기준치 초과시 1g당 95유로의 벌금을 제조업체에 부과할 예정- 2019년 12월, 유럽연합집행위원회는 유럽 전기자동차 배터리 산업에 대한 32억유로 규모의 보조금 지급을 승인. EU 집행위의 승인으로 독일과 프랑스, 이탈리아, 폴란드, 벨기에, 스웨덴, 핀란드는 17개 기업을 대상으로 보조금 지급- 2035년부터 내연기관 신차 판매 금지 법안 의결(2022.06)

독일
- 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립- 독일과 프랑스는 유럽전기자동차 배터리 산업 육성을 위해 2021년까지 자국에서 배터리 생산공장을 1곳씩 신설하는데 최대 60억유로를 공동 투자하기로 합의한 '에어버스 배터리' 프로젝트를 발표- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자- 2023년부터 전기차 보조금 단계적 축소 계획- 2030년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

영국
- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행- 2022년 6월 기준 전기차 보조금 지급 종료- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제- 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매 전면 중단 계획

노르웨이
- 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인- 전기 자동차 보급을 위해 세제 경감 혜택, 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원- 전기차에 대한 버스 전용차로 주행, 통행료 및 주차비 할인, 부가가치세 면제 등 혜택 단계적 축소 계획- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용- 연간 7억유로의 예산을 투자하여 친환경 자동차 관련 연구개발 프로젝트 진행. 특히 자국의 자동차 회사인 르노자동차 및 PSA 의 저탄소 자동차 연구, 개발을 위해 저금리 대출 지원- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축- 2040년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

출처: 언론자료 취합

독일, 영국 등 유럽 각국은 전기차 관련 다양한 지원 정책을 통해 전기차 상용화를 지속적으로 장려해왔습니다. 다만 최근 유럽 각국은 전기차 보급률 증가 등을 사유로 정책적 지원을 축소하고 있는 추세입니다. 영국은 2022년 6월 기준 전기차 보조금 지급을 종료하였으며, 독일은 2023년부터 전기차 보조금의 단계적 축소 계획을 발표하였습니다. 전기차 보급률이 가장 높은 노르웨이의 경우에도 전기차에 대한 버스 전용차로 주행, 통행료 및 주차비 할인, 부가가치세 면제 등 혜택에 대한 축소계획을 발표하였습니다.반면, 미국 시장은 과거 트럼프 정권의 연비규제 완화와 소극적인 친환경 정책으로 전기차 전환 속도가 과거 몇 년간 중국 및 유럽 대비 둔화되었습니다. 다만, 바이든 정권을 맞아 추후 가장 빠른 속도로 전기차 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 바이든 대통령은 취임 이후 파리기후 협약 재가입을 가장 먼저 실시하였으며, 2030년 미국 내 판매되는 신차의 50%를 무공해 친환경차가 차지할 수 있도록 지원하는 행정명령에 서명하는 등 주요 공약이었던 친환경 정책을 공격적으로 전개하고 있습니다. 또한 과거 트럼프 정권 아래 완화되었던 연비규제를 다시 강화하고 전기차 보조금 및 세제혜택 지원 확대, 전기차 충전소 50만개 설치, 공공기관 차량 300만대 전기차 변경 등을 선언 하였습니다.

[미국 바이든 행정부의 주요 친환경 정책]

구분
내용

환경
-2050년 탄소 순배출 제로 목표-재생에너지, 기후변화 R&D에 10년간 4,000억 달러 투자-파리기후변화협약 재가입

산업
-2030년까지 모든 버스 생산을 전기버스로 전환-2030년까지 미국 전기차 충전소 50만개 추가-관용차 등 공공기관 사용 차량 300만대 전기차로 변경-전기차 관련 세제 혜택 및 친환경 자동차 생산 기업 인센티브 제공

출처: 언론자료 취합

특히, 최근 2022년 8월 인플레이션 감축 법안(IRA, Inflation Reduction Act)이 미국 상/하원을 통과하였으며, 해당 법안은 2023년부터 실행될 예정입니다. 해당 법안의 주요 내용은 에너지 안보와 기후변화 대응 정책이며, 특히 전기차 보조금 7,500달러를 전부 수령하기 위해서는 미국 및 미국과의 FTA 체결 국가에서 장기적으로 배터리 원재료 80%(23년말까지 40%, 이후 매년 10% 상승), 배터리 부품 100%(23년말까지 50%)의 최소 구매 비율을 충족하도록 하여 사실상 미국 내 전기차 밸류체인에서 중국산 원재료 및 부품을 배제하겠다는 것이 포함되어 있습니다.

[미국의 2022 IRA(Inflation Reduction Act) 중 전기차 관련 Tax Credit]

미국 ira.jpg
미국 ira

출처: 한국투자증권, '2차전지/소재' 리서치보고서(2022.09)한편, 국내에서는 전기차 보급을 지원하기 위한 정책으로 전기차 구입 보조금과 전기차 충전을 위한 완속충전시설 구축에 대해 보조금을 지급하고 있습니다. 또한 신임 대통령은 선거 당시 기후환경위기에 대응하기 위해 내연기관 자동차 신규등록을 2035년부터 금지하고, 4등급 이하 노후 경유차 폐차를 3년 앞당기겠다고 공약하였으며, 이러한 공약에 따라 친환경차량 보급을 위한 지원이 확대될 것으로 예상됩니다.

[대한민국의 전기차 관련 지원 정책]

구분
내용

전기차 구입보조금 지급
- 전기승용차 : 자동차 성능, 저공해차보급목표제 대상업체 차량 여부 및 보급목표 달성실적, 가격 인하 여부를 고려하여 최대 700만원 범위 내에서 차등 지원- 초소형 전기승용차 : 차량 종류에 관계없이 400만원 정액 지원- 전기승합차 : 자동차의 성능, 차량 규모를 고려하여 차등 지원- 전기화물차 : 경형은 차량 종류에 관계없이 1천만원 정액지원하고 소형은 자동차의 성능을 고려하여 차등하고 소형 일반 기준 최대 1,400만원 지원.- 초소형전기화물차 : 차량 종류에 관계없이 600만원 정액 지원

완속충전시설보조금 지급
- 완속충전기 AC(7kW이상~11kW미만) : 1기 160만원, 2~5기 140만원, 6기 이상 120만원- 과금형콘센트 : 40만원- 키오스크 충전기 : 2기 160만원

출처: 무공해차 통합누리집, 2022년 전기자동차 보급사업 보조금 업무처리지침(2022.01), 2022년 전기자동차 완속충전시설 보조사업 보조금 및 설치운영지침(2022.02),

하지만 향후 이러한 보조금 지급 등에 관한 보조금 정책과 신임 대통령의 공약 사항은 향후 정부의 정책 시행 방향에 따라 달리 이행될 수 있으며, 당초 예상된 수준보다 적은 보조금 지원 및 내연기관 퇴출 지연으로 전기차 보급에 차질이 빚어질 수 있습니다. 정부정책의 불확실성에 따른 전기차 보급의 지체는 당사가 영위 중인 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있음에 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

바. 중대재해처벌법 시행 관련 위험[사업부 공통]중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

설립 이후 현재까지 당사에서는 중대재해처벌법에서 규정하는 재해가 발생한 바 없으나,
당사가 속한 플랜트 엔지니어링 업종 특성상 공사 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있으며, 탄소나노튜브 생산 사업 역시 다수의 유해, 위험물질 및 이들을 활용하는 설비가 이용되고 있어 이러한 위험 설비로부터의 누출, 화재, 폭발 등 사고 가능성이 다소 존재함에 따라 향후 산업재해의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위 중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사업부 공통]

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 제정 배경에는 태안화력발전소 압사사고('18년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고('20년 4월) 등이 있습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게됩니다. 이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분

중대재해처벌법

산업안전보건법

재해정의

중대산업재해 및 중대시민재해 -사망자가 1명 이상 -동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상 -동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상

중대산업재해 -사망자가 1명 이상 -3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상 -동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상

보호 대상

종사자 및 이용자(일반시민)

근로자

형사처벌대상 범위

사업주 또는 경영책임자 등 법인

현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위

도급, 위탁, 용역

도급

처벌수위

사망

1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금 법인: 50억원이하 벌금

7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금 법인: 1억원 이하 벌금

그외

7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금 법인 : 10억원 이하 벌금

5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금 법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상

손해액의 5배 이하

출처: 고용노동부

(주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 당사가 속한 건설업종은 최근 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고('22년 1월)로 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있습니다. 또한, 협력사 관리 범위 확대로 향후 사업자 규모가 작아 재해율이 높은 협력사 관리가 더욱 중요해질 것으로 판단됩니다.

설립 이후 현재까지 당사에서는 중대재해처벌법에서 규정하는 재해가 발생한 바 없으나, 환경안전관리 조직을 강화하고 안전 관련 설비를 구축하는 한편 외부전문기관으로부터 환경안전 관련 자문을 수령하고 정기적인 안전 진단을 수검하는 등 선제적으로 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다.

하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 당사가 속한 플랜트 엔지니어링 업종 특성상 공사 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있으며, 탄소나노튜브 생산 사업 역시 다수의 유해, 위험물질 및 이들을 활용하는 설비가 이용되고 있어 이러한 위험 설비로부터의 누출, 화재, 폭발 등 사고 가능성이 다소 존재함에 따라 향후 산업재해의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위 중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 교섭력 열위에 따른 위험

[탄소나노튜브 제조 사업]당사가 제조하는 소재(탄소나노튜브)를 필요로 하는 전방 산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 연쇄적으로 당사가 생산하는 주요 제품의 단가 인하 압력으로 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 뿐만 아니라, 소재 공급업체의 경우 일반적으로 해당 소재를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 경쟁업체와의 단가 경쟁 등을 통해 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.

당사는 이러한 산업 구조 내에서 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
최종 전방 산업(전기차)의 가격인하 압력이 발생하는 경우 이차전지 제조업체의 가격인하 압력은 물론이고 연쇄적으로 이차전지 관련 소재 공급업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

당사가 제조하는 소재(탄소나노튜브)를 필요로 하는 전방 산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 연쇄적으로 당사가 생산하는 주요 제품의 단가 인하 압력으로 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 뿐만 아니라, 소재 공급업체의 경우 일반적으로 해당 소재를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 경쟁업체와의 단가 경쟁 등을 통해 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다.

당사는 이러한 산업 구조 내에서 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[당사의 탄소나노튜브 사업 Value Chain]

탄소나노튜브 밸류체인.jpg
탄소나노튜브 밸류체인

출처: 당사 내부자료

다만, 당사가 제조하는 도전재용 탄소나노튜브를 생산, 양산화까지 적용할 수 있는 경쟁사가 소수에 불가하며, 당사가 장기간 축적한 탄소나노튜브 연구 개발 및 생산 경험과 노하우를 바탕으로 지속적으로 전방 산업 고객사의 요구 조건(Spec)을 충족하는 소재의 양산화 적용을 성공적으로 이루어 오면서 고객사로부터 높은 기술 경쟁력을 인정받고 있습니다

이러한 우수한 기술력과 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방 산업(전기차)의 가격인하 압력이 발생하는 경우 이차전지 제조업체의 가격인하 압력은 물론이고 연쇄적으로 이차전지 관련 소재 공급업체인 당사에도 단가 인하 압력이 작용하여 수익성 저하의 위험이 존재합니다.

아. 고객사에서 요구하는 납기 준수 및 요구사양 충족 실패 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]당사는 플랜트 엔지니어링 사업을 수주하면서 발주처인 고객사와 도급 계약을 체결하고 있으며, 일반적으로 해당 도급 계약에는 플랜트 준공 기한 내에 공사를 완료하지 못하고 지연되는 경우 발주처가 당사를 상대로 지체상금(지연배상금) 및 성능 보장 실패로 인한 손해배상금을 부과할 수 있는 조건을 포함하고 있습니다. 그리고 이러한 지체상금(지연배상금) 및 손해배상금은 총 도급계약금액의 일정 수준으로 정하고 있습니다.당사는 오랜 프로젝트 성공 경험을 통해 축적한 플랜트 설계 및 예상 공기 사전 검토, 설계 변경 등의 공기 지연 변수 고려 등의 관련 역량을 구비하여, 정해진 기한 내에 플랜트 설비를 안정적으로 가동할 수 있는 노력을 다하고 있습니다.
그러나 이러한 당사의 계약 공기를 준수하려는 노력에도 불구하고, 예상치 못한 각종 인허가의 지연, 원자재 확보의 어려움, 설비 공급업체와의 문제, 설비 오작동 및 고장, 안전사고 발생, 현장 인력채용 어려움 등에 따라 공기가 지연될 가능성이 있으며 특정 프로젝트가 지연되면 추후 프로젝트 진행 및 수주에도 악영향을 미칠 우려가 존재하오니 투자자께서는 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.[탄소나노튜브 제조 사업]납기 준수, 고객사의 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 이차전지 소재 산업의 주요한 경쟁 요소 중 하나입니다. 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 최종 End-User는 전기차(EV) 제조사이며, 전기차(EV) 제조사는 특정 전기차(EV) 모델에 적용되는 이차전지의 정확한 납기 준수 및 이차전지의 핵심 요구사양(에너지 용량, 충방전 효율, 수명, 안전성 등)을 충족하기 위한 스펙을 요구하고 있습니다.

당사는 현재까지 고객사가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고
향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 문제가 발생할 경우 거래처로부터의 발주 감소로 이어질 수 있으며, 이는 결국 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입하지 못하거나, 효율적 또는 시의적절한 형태의 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[플랜트 엔지니어링 사업]당사는 플랜트 엔지니어링 사업을 수주하면서 발주처인 고객사와 도급 계약을 체결하고 있으며, 일반적으로 해당 도급 계약에는 플랜트 준공 기한 내에 공사를 완료하지 못하고 지연되는 경우 발주처가 당사를 상대로 지체상금(지연배상금) 및 성능 보장 실패로 인한 손해배상금을 부과할 수 있는 조건을 포함하고 있습니다. 그리고 이러한 지체상금(지연배상금) 및 손해배상금은 총 도급계약금액의 일정 수준으로 정하고 있습니다.당사는 오랜 프로젝트 성공 경험을 통해 축적한 플랜트 설계 및 예상 공기 사전 검토, 설계 변경 등의 공기 지연 변수 고려 등의 관련 역량을 구비하여, 정해진 기한 내에 플랜트 설비를 안정적으로 가동할 수 있는 노력을 다하고 있습니다.

그러나 이러한 당사의 계약 공기를 준수하려는 노력에도 불구하고, 예상치 못한 각종 인허가의 지연, 원자재 확보의 어려움, 설비 공급업체와의 문제, 설비 오작동 및 고장, 안전사고 발생, 현장 인력채용 어려움 등에 따라 공기가 지연될 가능성이 있으며 특정 프로젝트가 지연되면 추후 프로젝트 진행 및 수주에도 악영향을 미칠 우려가 존재하오니 투자자께서는 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.한편, 당사는 고객사로부터의 대금 미회수 위험을 줄이기 위하여 플랜트 프로젝트를 수주하기 위한 계약 입찰 전/후 및 공사 진행중 주기적으로 고객사에 대한 신용평가를 수행하고 있으며, 공사 진행률에 따라 가급적 빠르게 잔금(준공 및 시운전 완료 후 지급)을 제외한 중도금까지 회수하려고 노력하고 있습니다. 또한, '22년 7월말에 구축된 내부회계관리제도 시스템을 통해 고객사에 대한 신용도 평가, 계약서 리스크 검토 및 관리, 지연채권 회수 주기적 검토 등을 업무 프로세스에 명확히 반영하여 대금 회수 관리에 더욱 신경 쓸 예정입니다.
[탄소나노튜브 제조 사업]

당사는 이차전지의 핵심 신소재인 탄소나노튜브 제조 사업을 영위하고 있으며, 납기 준수, 고객사의 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 이차전지 소재 산업의 주요한 경쟁 요소 중 하나입니다. 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 최종 End-User는 전기차(EV) 제조사이며, 전기차(EV) 제조사는 특정 전기차(EV) 모델에 적용되는 이차전지의 정확한 납기 준수 및 이차전지의 핵심 요구사양(에너지 용량, 충방전 효율, 수명, 안전성 등)을 충족하기 위한 스펙을 요구하고 있습니다. 당사와 같은 이차전지 소재업체가 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 이러한 매출처의 요구 사양을 만족시킬 수 있어야 하며, 납기를 준수할 수 있도록 제품의 적시 생산이 전제가 되어야 합니다.

당사의 경우 매출처의 요구 사양을 만족시키기 위하여 고객의 니즈가 반영된 제품을 제조하기 위한 연구 개발을 지속적으로 진행하고 있으며, 또한 납기 준수를 위하여 향후 납품 예정 수량에 대한 Forecasting을 통해 일정 수준의 재고를 미리 확보하는 등의 방법을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다.

당사의 매출처 역시 이러한 납기 및 요구 사양 충족 실패의 위험을 최소화하기 위하여 기술력과 납기를 준수하는 이차전지 소재 업체들에게 발주하여 제품을 공급받기 위해 노력하고 있으며, 이는 경쟁력과 기술력이 입증된 업체를 선호하는 경향으로 이어지고 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 과거에 납기 미준수와 관련한 고객사의 마찰이 발생했던 이력이 없으나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이 경우 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

뿐만 아니라, 당사가 생산하는 제품이 전방 산업의 빠른 트렌드 변화 및 수요 확대 등의 환경 변화에 효과적으로 대응하기 위해서는 제품 설계, 연구개발 및 마케팅 활동 등에 상당한 자원을 투입할 필요가 있습니다. 당사는 이를 위하여 최선의 노력을 기울일 예정이나, 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입할 수 없거나, 비효율적 또는 시의적절하지 않은 형태로 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 대체재 출연에 대한 위험

[탄소나노튜브 제조 사업]① 수소차 등 대체 수단의 발전환경규제 강화, 신기후체제 출범 등의 영향으로 자동차 산업의 패러다임이 친환경으로 전환되고 있으며, 전기차와 함께 수소차가 승용 및 상용 등 다양한 모빌리티 분야에서 전세계적으로 이슈가 되고 있습니다. 수소차의 원리는 수소와 공기 중 산소의 전기화학반응으로 전기를 발생시키고, 발생된 전기로 모터를 구동하는 형태이며, 전기차 대비 높은 에너지 밀도, 짧은 충전시간, 긴 1회 충전 주행거리 등의 특성으로 시장이 확대되고 있는 상황입니다.그러나, 수소 충전 인프라 부족, 수송 저장탱크의 구조적/가격적 한계, 전기차 대비 낮은 에너지 효율로 인하여 상대적으로 전기차 대비 시장 확대는 낮을 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고,
우리나라를 포함한 글로벌 국가들이 ‘친환경 에너지 생태계’ 구축을 목표로 수소 경제로의 전환을 시도함에 따라 수소차의 대량 생산, 충전 인프라 구축, 수소 연료전지 효율의 개선이 급속도로 이루어 지거나, 버스, 트럭 등의 대형 상용차 등 공간이 넓어 수소 저장탱크를 여러 개 싣고 방열 면적을 확보할 수 있는 대형 장거리 운송수단에서 수소차가 대안으로 급부상 할 경우 당사가 영위하고 있는 탄소나노튜브 사업의 주요 전방시장인 전기차 시장의 성장에 부정적인 영향을 미칠 우려가 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

② 차세대 전지(후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지)의 출현

차세대 이차전지는 고에너지밀도, 고용량, 장수명 및 고안정성 중심으로 개발이 진행되고 있으며, 이를 위한 후막전지, 전고체전지, 세라믹/리튬 음극전지가 주목받고 있습니다. 그러나 차세대 이차전지의 구조의 및 조성의 변화에도 불구하고, 탄소나노튜브는 반드시 이차전지에 필요한 나노 구조체로 사용될 전망입니다.

당사는 현재 이차전지 기술 수준에 만족하지 않고 미래의 이차전지 기술 변화에 대비하여 차세대 이차전지에 적용될 수 있는 탄소나노튜브 개발에도 적극적으로 노력하고 있으며, 이를 통해 빠르게 급변하는 이차전지 기술 변화 영향을 최소화 할 예정입니다.

그럼에도 불구하고,
당사의 예상보다 훨씬 기술적 변화가 빠르게 이루어지거나, 해당 기술적 변화에 당사에서 개발한 탄소나노튜브의 효율 및 성능이 고객사 충족 요건에 미달하는 경우 당사의 탄소나노튜브 사업에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]

① 수소차 등 대체 수단의 발전

환경규제 강화, 신기후체제 출범 등의 영향으로 자동차 산업의 패러다임이 친환경으로 전환되고 있으며, 전기차와 함께 수소차가 승용 및 상용 등 다양한 모빌리티 분야에서 전세계적으로 이슈가 되고 있습니다. 수소차의 원리는 수소와 공기 중 산소의 전기화학반응으로 전기를 발생시키고, 발생된 전기로 모터를 구동하는 형태이며, 전기차 대비 높은 에너지 밀도, 짧은 충전시간, 긴 1회 충전 주행거리 등의 특성으로 시장이 확대되고 있는 상황입니다.

[수소차 판매 현황]

수소차 판매 현황.jpg
수소차 판매 현황

출처: H2리서치, 2021년 세계 수소차(FCEV) 판매 동향(2022.01)

상기 표와 같이, 수소시장 전문기관 'H2리서치'에 따르면 2021년 전세계 수소차는 1만7642대가 판매되어 전년 대비 70% 증가한 것으로 나타났으며, 이 중 수소 승용차는 1만5735대(89%), 상용차는 1907대(11%)가 판매되어 수소차 시장의 대부분은 승용차 위주로 시장이 형성되고 있는 것으로 나타났습니다.

국가별로는 한국이 8,557대(승용차+상용차)로 3년 연속 세계 시장 1위를 차지하였으며, 미국이 3,347대로 2위(19%), 일본이 2,471대(14%), 중국 1,772대(10%)를 기록하였습니다. 특히 미국과 일본은 전년 대비 2배 이상 판매되어 큰 폭의 시장 성장을 이뤘습니다.

최근 세계적으로 수소 산업이 개화하면서, 국내 뿐만 아니라 해외 각국에서 기술 선점을 위해 수소차 및 수소에너지 관련 정책적 지원을 늘려가고 있습니다. 주요 국가의 수소 에너지 활성화 정책은 하기와 같습니다.

[주요 국가별 수소 에너지 활성화 정책 및 영향]

구분

세부내용

유럽

-'20년 7월 유럽연합 집행위원회(EC)는 '24년까지 6GW의 수전해 시설로부터 100만 톤, '30년까지 40W의 수전해 시설로부터 1,000만 톤의 청정수소 생산을 목표로 하는 수소 전략 발표 - 독일: 독일은 국가수소전략을 발표하고, 2030년까지 14TWh 그린수소 생산 목표 수립과 분야별(생산, 운송, 산업, 난방, 인프라, 연구개발, 국제협력 등) 38개의 세부 이행계획을 발표('20.6) - 프랑스: 프랑스 정부는 '국가 청정수소 개발 전략’을 발표했으며, 2030년까지 10년 동안 수소 인프라 구축 및 기술개발에 70억 유로 투입을 발표('20.9) - 영국: 영국은 2050년까지 온실가스 감축목표를 세계 최초로 법제화한 국가로, 감축 이행 방안으로 그린수소를 수송 및 산업부문에 활용하기 위한 노력 지속 중이며, 2020년 8월 수소 TF 발표 수소경제 영향 평가 보고서에 따르면 영국은 수소에너지를 통해 2035년까지 180억 파운드 규모의 부가가치 및 7만 4000개의 고용 창출을 전망

일본

- 제4차 에너지기본계획('14년), 수소·연료전지 로드맵('16년), 수소기본전략('17년), 제5차 에너지기본계획('18년), 수소·연료전지 전략로드맵 개정안('19년)을 순차적으로 발표하며 수소 경제 선도국가로 도약하기 위한 기반을 다지는 중 - 10MW급 수소생산 시설을 갖춘 후쿠시마 수소에너지 연구단지(FH2R)를 구축하는 등 자국 내 재생에너지를 활용한 그린 수소생산 실증사업도 추진 - '25년까지 20만대, '30년까지 80만대의 수소전기차 보급 목표

미국

- 에너지부 주관으로 수소 프로그램(Hydrogen Program)을 발표('20.11)하였으며, 바이든 대통령은 대선 기간 중 그린 수소 생산을 포함한 새로운 기술 발전을 위해 4,000억 달러를 투자하겠다고 공약한 바 있음 - '30년까지 자국 수소 수요를 1,700만 톤으로 확대하고, 자급률100%를 달성하기 위해 수전해설비 등 수소 생산기술 혁신에 투자 - '21년 미국 에너지부 수소연료전지기술국(HFTO)은 천연가스 배관망을 통해 수소를 운송하는 HyBlend 계획을 발표

호주

- 호주 연방정부는 「호주국가수소전략」을 발표하며 수소생산, 저장, 운송 및 활용 정책목표와 수소 공급가격 목표 제시 - '30년까지 CO2-free 수소 기반 내수?수출 산업 육성을 통한 ① 추가 경제성장, ② 일자리 창출, ③ 재생에너지-수소 통합, ④ 수입연료 의존도 감소, ⑤ CO2 배출량 감축을 위한 단계별 이행과정을 제시함

중국

- 국가발전개혁위원회와 사법부가 발표한 '녹색생산 및 소비에 대한 규제 및 정책’에서 2021년까지 수소 산업의 육성에 집중 지원 의사를 밝힘('20, 3) - '중국제조2025' 는 신에너지자동차를 핵심 사업으로 선정, 국제연료전지차 대회를 통해 차이나 수소 이니셔티브를 선언하는 등 수소전기차 중심의 수소굴기 추진 - 3060 탄소중립목표에 따라 지방정부 중심의 수소 산업 투자 활발. 광둥성은 수소 생산규모 약 8만 톤 확대 계획을 밝혔으며, 허베이성은 해상풍력 연계 수소생산과 수소산업 시범도시 건설을 추진

출처: 과학기술정보통신부, 과학기술&ICT 동향(2022.08)

그리고 우리나라 정부는 2019년부터 위에서 언급한 정책 이외에도 수소경제를 적극적으로 추진하기 위한 다양한 대책 및 지원책을 발표하였으며, 최근에는 COVID-19 팬데믹 이후 경기회복 수단과 연계한 ‘그린뉴딜’ 정책이 일환으로 수소 경제 도입이 추진되고 있습니다. 우리나 정부의 수소 관련 주요 정책 및 발표 일시는 하기 표와 같습니다.

[정부 주요 정책 정리]

주요 정책

발표일

주요 내용

수소경제 로드맵

'19.01

- 수소경제 의미, 중요성, 중장기 추진방안 마련

3차 에너지 기본계획

'19.06

- 스마트 에너지 산단 구축 - 연료전지용 요금 신설 - 수요지 인근 분산형 전원발전량 비중 '40까지 30% 확대

수소경제법

'20.01

- 수전해 설비 등 저압 수소용품 및 수소연료사용시설에 대한 안전확보를 위한 법적 근거 - 국무총리가 위원장으로 관계 부처 장관이 위원으로 참여하여 수소경제 컨트롤 타워 역할을 수행할 수소경제위원회 구성 및 운영 - 수소경제 이행 추진체계 마련 및 수소 산업 기반조성 위한 법적 근거 확보

5차 집단에너지 공급 기본계획

'20.02

- 국내 지역난방 공급 2023년까지 2018년 대비 31% 증대 - LNG 발전소를 수도권 등 수요지 인근 열병합으로 유도 및 소규모 택지개발과 연계 - 기존 사업장 연료전지 추진 시 인허가 패스트트랙 도입 - 열 활용에 대한 추가지원 방안 검토

한국판 뉴딜 종합계획 발표

'20.07

- 그린뉴딜 및 디지털 뉴딜을 양대축으로 사회 안전망 강화 - 탄소중립(Net-zero)을 향한 경제 및 사회의 녹색 전환을 통해, 사람 환경 성장이 조화를 이루며 국제사회에 책임을 다하는 '그린선도 국가' 목표 - 녹색 인프라(국비 12.1조), 신재생에너지(국비 24.3조), 녹색산업 육성(국비 6.3조) 등에 집중투자

2차 수소경제위원회

'20.10

- 기존의 신재생 발전 의무화 제도(RPS) 와 별개로 수소발전 의무화 제도(CHPS) 도입할 예정 - 추출수소 경쟁력 확보를 위한 수소제조 사업자 중심의 천연가스 공급체계 허용 - 수소도시 육성을 위한 수소도시법 입법예정

2050 탄소중립 추진전략

'20.12

- 탄소중립, 경제성장, 삶의 질 향상 동시 달성을 목표로 3대 정책방향과 탄소중립 제도기반 강화라는 3+1의 전략을 추진 - 환경차 가격/충전/수요 혁신을 통해 수소, 전기차 생산 및 보급 확대, 도시·거점별 수소 충전소 구축 - 그린수소 적극 활성화하여 2050년 수소에너지 전체의 80% 이상을 그린수소로 전환

수소경제법 시행

'21.02

- 수소전문기업 확인제도(수소사업 관련 매출액 또는 수소사업 관련 R&D 등 투자금액 비중이 일정 기준에 해당하는 기업에 R&D 실증 및 해외진출 지원 등 행정적, 재정적 지원) - 수소생산부터 수급계획과 충전소, 연료전지 설치대상, 수소특화단지 지정 등 수소경제 생태계 조성을 위한 세부적인 내용 구체화

3차 수소경제위원회

'21.03

- 2030년까지 수소 생산, 유통, 저장, 활용 등 수소경제 민간 분야에 43.4조원 규모의 투자 추진 계획 - 제1차 수소경제위원회에서 지정된 수소경제전담기관 본격적으로 사업 개시하여 수소경제로의 전환 가속화

한국판 뉴딜 2.0 발표

'21.07

- 안전망 강화를 휴먼 뉴딜로 대폭 확대 및 개편하여 사람투자 강화, 불평등 격차 해소 등 추진 - 25년까지 누적 총사업비 규모를 기존 뉴딜 1.0 160조원에서 220조원 수준으로 대폭 확대 계획 - '탄소중립 추진기반 구축'을 신설하여, 2030 NDC 이행을 위한 온실가스 측정 평가 시스템 정비 및 산업계 탄소감축 체제 구축 - 저탄소 경제구조로의 전환을 효율적으로 지원할 수 있도록그린뉴딜 사업의 범위 규모 확대

대통력직인수위원회

'22.04

- 원전과 신재생에너지의 합리적 조화 - 공급 확대 정책에서 수요 정책 강화로의 전환 - 실현 가능한 탄소중립 정책 - 시장 기반의 수요 효율화 - 수소 위주의 신성장동력 육성 - 자원안보 및 지역 균형 발전

수소법 개정안

'22.05

- 청정수소인증제 및 청정수소발전의무화제도(CHPS) 도입 - 청정수소, 수소발전, 수소발전사업자, 수소가스터빈 정의 규정 신설 - 국가와 지자체 책무에 청정수소의 개발·생산·보급 명시 수소경제 이행 기본계획에 청정수소의 개발·생산·보급 촉진에 관한 사항과 산업부문의 탄소 중립 실현을 위한 수소경제로의 전환에 관한 사항 포함 - 등급별 청정수소 인증 및 인증취소에 관한 사항 규정

출처: 언론자료 취합

그러나 수소차는 충전 인프라가 부족하고 향후 구축하더라도 인프라 구축 비용이 전기차 대비 20배 이상 높다는 단점이 있습니다. 독일의 에너지 및 환경 컨설팅 업체인 LBST의 세계 수소충전소 현황보고서(2021)에 따르면, 2021년말 기준으로 전세계에서 운영 중인 수소 충전소는 685개소(한국 74개소)에 불과한 것으로 나타났으며 폭발 위험에 따른 허가 소요기간, 도심지 및 인구밀집지역 주민들의 반대 등의 요소로 인하여 향후 수소 충전 인프라 구축의 빠른 보급에는 난항이 예상됩니다.

또한, 수소차의 가장 큰 한계는 수소 저장탱크 입니다. 수소차는 수소 기체를 싣고 다니게 되며, 수소는 자연계에서 가장 작고 가벼운 물질이므로 충분한 질량을 보관하려며 저장공간의 부피가 매우 커야하므로 제한적인 자동차 구조상 수소를 고압으로 압축하는 방식으로 수소 저장탱크에 보관하게 됩니다. 최근에는 고압 저장탱크 기술이 발전하면서 기압 수준이 높아졌으나, 700~800기압부터는 압력은 올라가나 수소 용량은 늘어나지 않는 특성이 있어 고압저장 기술로도 수소차의 주행 거리를 무한정 늘리는 데에는 한계가 존재합니다. 그리고 수소는 폭발성이 크기 때문에 내부 온도를 85도 이하로 관리하여야 하므로 고압 저장이 더욱 어렵습니다. 이 때문에 수소 저장탱크의 개수를 늘려야 하나 조달 원가 부담이 크기 때문에 소비자 입장에서는 가격 부담이 가중될 수밖에 없습니다.

뿐만 아니라 수소차는 전기차 대비 낮은 에너지 효율을 보이고 있습니다. 수소차의 배터리 효율은 스택에서 발생되는 마찰저항과 열, 기타 연료전지 구동에 필요한 장치들의 에너지 손실까지 감안하면 배터리 효율이 30~40%까지 떨어지는 것으로 알려지고 있으며, 이는 구조적으로 단순한 전기차의 배터리 효율(약 90% 내외)의 절반도 안되는 수준이므로 투입 비용 대비 경제성이 전기차 대비 열위한 상황입니다.

그럼에도 불구하고, 앞서 보았듯이 우리나라를 포함한 글로벌 국가들이 ‘친환경 에너지 생태계’ 구축을 목표로 수소 경제로의 전환을 시도함에 따라 수소차의 대량 생산, 충전 인프라 구축, 수소 연료전지 효율의 개선이 급속도로 이루어 지거나, 버스, 트럭 등의 대형 상용차 등 공간이 넓어 수소 저장탱크를 여러 개 싣고 방열 면적을 확보할 수 있는 대형 장거리 운송수단에서 수소차가 대안으로 급부상 할 경우 당사가 영위하고 있는 탄소나노튜브 사업의 주요 전방시장인 전기차 시장의 성장에 부정적인 영향을 미칠 우려가 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

② 차세대 이차전지(후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지)의 출현

차세대 이차전지는 고에너지밀도, 고용량, 장수명 및 고안정성 중심으로 개발이 진행되고 있으며, 이를 위한 후막전지, 전고체전지, 세라믹/리튬 음극전지가 주목받고 있습니다.

[차세대 이차전지 개발 방향]

차세대 이차전지 개발방향.jpg
차세대 이차전지 개발방향

출처: 당사 내부자료

그러나 차세대 이차전지의 구조의 및 조성의 변화에도 불구하고, 탄소나노튜브는 반드시 이차전지에 필요한 나노 구조체로 사용될 전망입니다. 후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지의 특성 및 탄소나노튜브 도전재의 필요성을 정리하면 아래와 같습니다.

[차세대 이차전지 특성 및 탄소나노튜브 필요성]

구분

특성

탄소나노튜브 필요성

후막 전지

- 반복되는 충방전으로 인한 리튬 양극의 기계적 손상이 발생하는 현상이 이차전지 수명 감소의 주요 원인

- 이를 위해, 전극을 두껍게 쌓아 단위 부피당 활물질의 양을 늘리는 후막 전지 기술이 이차전지의 에너지밀도와 수명을 늘리는 효과적인 대안임

- 그러나 복잡하고 비용이 높은 공정이 필요한 소재 사용으로 대량생산에 한계

- 전극의 두께가 두꺼워지면 전극 내 SOC(State of Charge) 불균일성에 의해 전기전도도 및 이온전도성 저하와 같은 문제가 발생하므로 이를 해결할 수 있는 고전도성 및 고종횡비를 갖는 탄소나노튜브가 필요

전고체 전지

- 발화 및 폭발사고의 불안감을 해소할 안전한 이차전지의 중요성이 부각

- 이를 위해, 가연성의 액체전해질을 불연성의 고체전해질로의 소재 전환한 전고체 전지가 주목받고 있음

- 그러나 고체전해질의 낮은 이온전도도, 고체전해질과 전극물질간의 높은 계면저항은 전고체 전지 개발의 큰 장애요소로 작용

- 전고체 전지에서 양극과 음극 사이에서 ‘이온’을 전달하는 전해질이 액체에서 고체로 전환되더라도, ‘전자’의 이동을 담당하는 도전재는 여전히 필요하므로 도전재로서의 탄소나노튜브는 필요

- 고체전해질과 전극물질간의 높은 계면저항을 저감시키기 위해서는 고종횡비의 탄소나노튜브가 필요

실리콘/리튬 음극전지

- 이차전지의 에너지 밀도를 높이기 위해서 하이니켈계 양극활물질을 적용함에 따라 음극의 에너지 밀도 또한 향상시켜야 함

- 기존의 탄소계 음극활물질로는 음극의 에너지 밀도를 향상시키는데 한계가 있음에 따라 리튬 저장 용량이 큰 실리콘계 음극활물질로 대체 필요함

- 그러나 실리콘계 음극활물질은 충방전시 체적 팽창으로 인해 폭발 위험성이 높다는 단점이 존재함

- 실리콘계 음극활물질의 체적 팽창을 억제하기 위해서는 전도성이 높고 종횡비가 큰 탄소나노튜브가 필요

- 또한, 실리콘보다 더 높은 리튬 저장능력을 보유한 리튬 음극전지도 실리콘 보다 훨씬 체적 팽창이 크기 때문에 탄소나노튜브가 필요

출처: 당사 내부자료

당사는 후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지 등 차세대 이차전지에 적용될 수 있는 탄소나노튜브 도전재 기술 개발을 위하여 산업통상자원부의 나노융합혁신제품기술개발사업인 ‘미래 수요(장수명, 고안전, 고에너지) 및 맞춤형 에너지 저장기술 개발’ 정부과제 사업에 참여하고 있습니다.

[당사의 차세대 이차전지 개발 관련 정부과제 참여 내역]

(단위: 백만원)

번호
수행부처/기관
사업명
참여
과제명
개발금액
참여기관
개발내용

수행기간
형태

1
산업통상자원부
소재부품기술개발사업
총괄주관
고순도 고결정성 단일벽 탄소나노튜브 대량합성 및 고에너지밀도 이차전지 응용기술 개발
116
- 총괄주관기관 : 제이오- 1세부 주관기관 : 제이오- 2세부 주관기관 : 나노솔루션
☞ 1세부 : 차세대 이차전지 음극 도전재용 직경 3 nm급 단일벽 탄소나노튜브 대량 생산 기술 개발 사업☞ 2세부 : 1세부의 단일벽 탄소나노튜브를 이용한 도전재 슬러리 제조 및 전지 적용 기술 개발사업 ☞ 수요기업 : SK온

'21.10.01~ '25.12.31

1-1
산업통상자원부
소재부품기술개발사업
1세부주관
고순도 고결정성 단일벽 탄소나노튜브 대량합성 기술 개발
3,809
- 세부주관기관 : 제이오- 참여기관 : SKon / 인하대학교 / 가천대학교 /한국탄소산업진흥원 / 한국과학기술연구원
☞ 차세대 이차전지 음극 도전재용 직경 3 nm급 단일벽 탄소나노튜브 대량 생산 기술 개발사업☞ 수요기업 : SK온

'21.10.01~'25.12.31

2
산업통상자원부
나노융합혁신제품기술개발사업
1세부주관
나노카본 구조체 기반 320wh(kg) 효율 85%(1000회)급 장수명 이차전지 개발
1,493
- 세부주관기관 : 제이오- 참여기관 : 삼성SDI / 네패스 / 유엔에스에너지 / 한국전기연구원 / 한국전자기술연구원 / 성균관대학교
☞ 차세대 이차전지 양극 도전재용 직경 6 nm급 비철계 탄소나노튜브 대량 생산 기술 및 장수명 후막 전지 적용 기술 개발사업☞ 수요기업 : 삼성SDI

'21.04.01~'25.12.31

3
산업통상자원부
전략핵심소재자립화 기술개발사업
총괄주관
고전도성 전극용 카본소재 제조 및 응용기술 개발
113
- 총괄주관기관 : 제이오- 1세부 주관기관 : 제이오- 2세부 주관기관 : 나노신소재- 3세부 주관기관 : 세화이에스
☞ 1세부 : 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 생산 원가 절감을 위한 도시가스 기반 합성 기술과 원료재활용(수소) 기술 개발 사업 및 전지 적용 기술 개발사업 ☞ 2세부 : 이차전지 도전재용 바인더 기술 개발 및 전지 적용 기술 개발사업☞ 3세부 : MCDI 공정 기반 리튬 회수 기술 개발 및 전지 적용 기술 개발사업

'20.04.01~'24.12.31

3-1
산업통상자원부
전략핵심소재자립화 기술개발사업
1세부주관
천연가스로부터 고결정성전도성 흑연구조를 갖는 탄소소재 개발
7,000
- 세부주관기관 : 제이오- 참여기관 : 재원산업 / 이노엔지니어링 / 탑전지 /성균관대학교 / 인하대학교 /충남대학교 / 울산과학기술원 / 한국에너지기술연구원/ 한국탄소산업진흥원/한국건설생활환경시험연구원
☞ 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 생산 원가 절감을 위한 도시가스 기반 합성 기술과 원료재활용(수소) 기술 개발 사업 및 전지 적용 기술 개발사업 ☞ 수요기업 : 삼성SDI

'20.04.01~'24.12.31

출처: 당사 내부자료

당사는 현재 이차전지 기술 수준에 만족하지 않고 미래의 이차전지 기술 변화에 대비하여 차세대 이차전지에 적용될 수 있는 탄소나노튜브 개발에도 적극적으로 노력하고 있으며, 이를 통해 빠르게 급변하는 이차전지 기술 변화 영향을 최소화 할 예정입니다.

그럼에도 불구하고, 당사의 예상보다 훨씬 기술적 변화가 빠르게 이루어지거나, 해당 기술적 변화에 당사에서 개발한 탄소나노튜브의 효율 및 성능이 고객사 충족 요건에 미달하는 경우 당사의 탄소나노튜브 사업에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

차. 환경 규제와 관계된 위험

[탄소나노튜브 제조 사업]

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(이하 “화평법")에 의거하여 국내에서 제조 및 수입되는 화학물질은 제조 및 수입일 이전에 환경부에 화학물질등록을 완료하여야 하고 제품 내 함유된 유해화학 물질을 신고하며, 위해 우려 제품의 안전 및 표시 기준을 준수하여야 합니다

당사는 화평법 등록대상 물질 관리 시스템을 구축하여 신규 물질과 등록대상 기존물질의 등록 여부 확인 및 등록 수량 범위에 따른 제조 수량을 철저히 점검하고 있습니다. 또한, 제조, 판매하는 신규 화학물질과 기존 화학물질의 수량 및 용도는 환경부에 보고하는 등 화평법을 성실히 준수하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 높은 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(이하 "화평법”)은 미지의 화확물질 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고자 제정되었으며, 국내에서 제조 및 수입되는 화학물질은 이러한 화평법에 의거하여 제조 및 수입일 이전에 환경부에 화학물질등록을 완료하여야 하고 제품 내 함유된 유해화학 물질을 신고하며, 위해 우려 제품의 안전 및 표시 기준을 준수하여야 합니다.

[화평법 개요]

화평법 개정내용.jpg
화평법 개정내용

출처: 환경부, 제개정 법률안에 대한 공청회(2018.03)

당사가 탄소나노튜브를 생산하기 위해서는 다양한 화학물질의 사용이 수반되며, 제조 공정의 여러 단계에서 화학 폐기물, 폐수 및 기타 산업 폐기물이 발생합니다. 이로 인하여 당사의 탄소나노튜브 제조 사업 또한 이러한 화평법을 적용받고 있습니다. 당사는 화평법 등록대상 물질 관리 시스템을 구축하여 신규 물질과 등록대상 기존물질의 등록 여부 확인 및 등록 수량 범위에 따른 제조 수량을 철저히 점검하고 있습니다. 또한, 제조, 판매하는 신규 화학물질과 기존 화학물질의 수량 및 용도는 환경부에 보고하는 등 화평법을 성실히 준수하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 상당한 규제 준수 비용이 발생할 수 있으며 이로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

카. 숙련된 노동력 확보 관련 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

플랜트 엔지니어링 산업은 기본적으로 다양한 노동력이 투입되어야 하는 특성이 있습니다. 기본설계 시점부터 플랜트 착공까지 정해진 공사 기간 내 프로젝트를 수행하기 위해서 숙련된 노동력이 안정적으로 확보되어야 합니다. 특히,
당사가 수주한 지방 프로젝트를 수행함에 있어서 해당 지역 내에서 숙련된 노동력을 확보하지 못할 경우, 공사 기간의 지연 및 이로 인한 손실이 발생할 위험도 있습니다. 이러한 위험이 현실화 될 경우, 당사의 사업 및 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 업종은 숙련된 건설 인력 및 엔지니어 확보 경쟁이 치열합니다. 당사 프로젝트의 상당 수는 복잡한 기본설계(FEED) 뿐만 아니라 기술적으로 고도화된 시공 프로세스의 이행을 요하기 때문에 프로젝트의 수행 및 감리를 위해서는 고숙련 건설 인력 및 엔지니어가 필요합니다. 또한, 실제 시공 과정에서 이를 관리할 인력 및 실제 시공에 투입될 노동력을 현지 공급망을 통해 확보하여야 합니다. 당사가 프로젝트 진행 과정에서 적시에 필요한 노동력을 확보하지 못할 경우, 당사는 착공 지연, 공기 지연 또는 품질 기준 미충족 등 다양한 위험에 노출될 수 있습니다. 당사는 이를 방지 하기 위하여, 글로벌 공급망 관리 및 협력업체 관리 강화 등으로 대응하고 있으나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 노동력을 확보 또는 유지하지 못할 경우, 당사의 평판이 손상되는 것은 물론 발주처의 Claim 또는 손실 보상에 따른 재무적 손실 및 성장에 불이익이 발생할 수도 있습니다.

타. 노동력 안전 규제 관련 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

당사가 속한 플랜트 엔지니어링 산업은 고층화, 복잡화 되는 플랜트의 변화 특성상 공사 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 당사를 포함한 플랜트 엔지니어링 업체는 현장 안전사고 예방을 위하여 다양한 매뉴얼, 안전관리 조치 등을 시행하고 있으나 안전사고를 100% 방지할 수는 없습니다. 최근 국내 법령상 "중대재해특별법"을 통해 이러한 안전사고의 책임을 기업에 직접적으로 묻고 있습니다.
당사는 이러한 노동력 안전 규제 위험에 대응하기 위하여 별도의 노력을 기울이고 있으나, 다수의 안전사고 발생으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하 등의 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 지역별로 상이한 법률 규제, 인허가 규제 등 다수의 위험에 노출되어 당사의 사업환경 및 재무 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.

당사가 속한 건설산업은 고층화, 복잡화 되는 건설산업 특성상 공사 현장에서 다양한 안전사고 관련 위험에 노출되어 있습니다. 당사를 포함한 건설업체는 현장 안전사고 예방을 위하여 다양한 매뉴얼, 안전관리 조치 등을 시행하고 있으나 안전사고를 100% 방지할 수는 없습니다. 최근 국내 법령상 "중대재해특별법"을 통해 이러한 안전사고의 책임을 기업에 직접적으로 묻고 있습니다. 당사는 이러한 노동력 안전 규제 위험에 대응하기 위하여 별도의 노력을 기울이고 있으나, 다수의 안전사고 발생으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하 등의 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 지역별로 상이한 법률 규제, 인허가 규제 등 다수의 위험에 노출될 수 있으며, 관계 당국의 조사, 벌금 또는 과징금 부과, 시정명령에 따른 추가 비용발생 등의 위험이 발생할 수 있습니다. 이러한 노동력 안전 규제 위험이 현실화 되는 경우 당사의 사업환경 및 재무 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수도 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.

파. 수주 산업 특성에 따른 회계처리 위험

[플랜트 엔지니어링 사업]

당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 산업은 공장(플랜트) 및 설비의 건설공사와 관련이 있으며, 수주 산업의 특성을 가지고 있습니다. 그러므로 이러한 원가 투입법을 적용한 진행률를 신뢰성 있게 측정하지 않을 경우 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액으로 측정하지만 계약 수행 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연되는 등의 사유로 위약금을 부담할 때 감소할 수 있습니다. 이렇듯 공사예정원가 및 계약수익은 미래 사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성의 영향을 받습니다.한편, 당사의 수주 잔고는 특정일 기준으로 시공이 완료되지 않은 계약의 명목금액 기준 총 계약금액에서 공사진행기준에 의한 회계처리방식에 따라 이미 인식한 순매출액을 차감한 금액을 의미합니다. 본 증권신고서에서 기재하는 수주잔량은 미래의 특정기간 동안 당사가 미래에 창출하는 이익을 가리키는 것은 아니며, 기존 수주량을 기준으로 당사가 실제 인식하는 매출액은 수주잔고 가액 대비 적을 수 있습니다. 수주물량만큼 매출액이 실제로 발생하고 매출액으로 인식될지 여부는 다수의 요인에 따라 좌우되며 당사가 통제할 수 없는 요인들이 포함되어 있습니다. 특히 당사 및 발주처가 사업을 영위하는 시장 및 산업의 일반적인 상황 또는 변화, 발주처가 확보 가능한 재원 그리고 경쟁을 비롯하여 당사의 생산능력, 연구개발 활동 및 프로젝트 적시 완공 능력 등에 영향을 받습니다. 당사의 수주잔량을 구성하는 프로젝트는 확정된 것으로 간주하고 있으나, 발주처의 채무불이행이나 사업 범위 조정 또는 기타 예기치 못한 지연이 발생할 수 있습니다.
이러한 불확실성으로 인해 수주잔량을 구성하는 사업이 원래 계획대로 수행되어 매출 및 이익을 창출할 수 있을지 여부에 대한 실현 시점 및 실현 가능성은 예측할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[플랜트 엔지니어링 사업]당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 산업은 공장(플랜트) 및 설비의 건설공사와 관련이 있으며, 수주 산업의 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라, 건설 계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 관련한 계약수익과 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식하며, 계약 진행률의 경우 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 측정합니다.그러므로 이러한 원가 투입법을 적용한 진행률를 신뢰성 있게 측정하지 않을 경우 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액으로 측정하지만 계약 수행 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연되는 등의 사유로 위약금을 부담할 때 감소할 수 있습니다. 이렇듯 공사예정원가 및 계약수익은 미래 사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성의 영향을 받습니다.지난 2015년 10월 28일 금융위원회는 건설 및 조선 업종과 같은 수주산업의 회계 신뢰성 제고 및 투자자 보호 강화를 목적으로 '수주산업 회계 투명성 제고 방안'을 발표한 바 있으며 주요 내용을 요약하면 아래와 같습니다.

[수주 산업 회계 투명성 제고 방안('15.10.28 금융위원회 발표) 개요]

수주산업 회계 투명성 제고방안 개요.jpg
수주산업 회계 투명성 제고방안 개요

출처: 한국건설산업연구원, 수주산업 회계투명성 제고방안(2015.10)

금융위원회에서는 위와 같은 방안을 도입하여 수주 산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화함으로써 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 예상됩니다. 하지만 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 산업도 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 가능성이 있으니 투자자께서는 당사가 영위하고 있는 수주 산업의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.한편, 당사의 수주 잔고는 특정일 기준으로 시공이 완료되지 않은 계약의 명목금액 기준 총 계약금액에서 공사진행기준에 의한 회계처리방식에 따라 이미 인식한 순매출액을 차감한 금액을 의미합니다. 당사는 수주잔고를 산정하기 위해 계약서에서 명시한 지급조건에 관계없이 발주처와 계약을 체결하는 시점 기준으로 해당 발주가 유효한 것으로 간주합니다. 당사의 수주잔량을 구성하는 계약은 당사의 향후 매출액 및 향후 이익에 큰 영향을 주고 있습니다. 본 증권신고서에서 기재하는 수주잔량은 미래의 특정기간 동안 당사가 미래에 창출하는 이익을 가리키는 것은 아니며, 기존 수주량을 기준으로 당사가 실제 인식하는 매출액은 수주잔고 가액 대비 적을 수 있습니다. 수주물량만큼 매출액이 실제로 발생하고 매출액으로 인식될지 여부는 다수의 요인에 따라 좌우되며 당사가 통제할 수 없는 요인들이 포함되어 있습니다. 특히 당사 및 발주처가 사업을 영위하는 시장 및 산업의 일반적인 상황 또는 변화, 발주처가 확보 가능한 재원 그리고 경쟁을 비롯하여 당사의 생산능력, 연구개발 활동 및 프로젝트 적시 완공 능력 등에 영향을 받습니다. 당사의 수주잔량을 구성하는 프로젝트는 확정된 것으로 간주하고 있으나, 발주처의 채무불이행이나 사업 범위 조정 또는 기타 예기치 못한 지연이 발생할 수 있습니다. 이러한 불확실성으로 인해 수주잔량을 구성하는 사업이 원래 계획대로 수행되어 매출 및 이익을 창출할 수 있을지 여부에 대한 실현 시점 및 실현 가능성은 예측할 수 없음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 제품 수명주기 단축 위험
[탄소나노튜브 제조 사업]현재 전기차 및 이차전지 시장은 각국의 에너지 정책전환 기조에 따라 기존 내연기관 기반 차량에서 친환경 에너지원 기반 차량으로 빠르게 전환되고 있으며, 특히 탄소나노튜브가 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 수요가 크게 증가할 것으로 전망되고 있습니다.당사가 제조하는 탄소나노튜브는 기존 이차전지 도전재용으로 쓰이던 카본블랙을 빠르게 대체하는 기술적 진보에 따라 이제 막 본격적으로 개화하는 신성장 제품이며, 전방시장인 전기차 및 이차전지 시장의 고성장에 따른 수요 급증으로 인하여 크게 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. 뿐만 아니라, 'III.투자위험요소-1. 사업위험-자. 대체재 출연에 대한 위험'에 상세 기재한 바와 같이, 차세대 이차전지(후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지)에서도 탄소나노튜브는 반드시 필요한 나노 구조체로 사용될 전망이고 당사가 차세대 이차전지에 적용할 수 있는 탄소나노튜브 기술 개발을 진행중임에 따라 제품 수명주기의 단축 또는 제품의 빠른 사양화 위험 가능성은 매우 제한적일 것으로 판단됩니다.

상기의 내용을 종합하여, 당사는 글로벌 탄소나노튜브 시장의 환경 변화에 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고
고객사의 요구사항 충족 실패, 급격한 시장 변화에 대한 미진한 대처, 기술 경쟁에서 뒤쳐짐 등으로 인하여 사업 경쟁력이 약화되거나 제품 생산에 차질이 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 과거 주요 매출은 플랜트엔지니어링 사업에서 발생하였으며, 탄소나노튜브는 카본블랙을 대체하는 기술적 진보에 따라 개화하는 신성장 제품입니다. 이에 따라 당사의 과거 영업성과를 바탕으로 미래수익을 예측함에 있어 불확실성이 존재하며 시장 환경 변화 및 기술 트렌드 변화 등에 따라 향후 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브 제조 사업]
현재 탄소나노튜브의 주요 수요처는 전기차용 이차전지 시장이며, 당사는 본격적으로 시장이 개화하고 있는 이차전지 도전재(양극재/음극재)용 탄소나노튜브를 제조, 공급하고 있습니다.

전기차 및 이차전지 시장은 각국의 에너지 정책전환 기조에 따라 기존 내연기관 기반 차량에서 친환경 에너지원 기반 차량으로 빠르게 전환되고 있으며, 특히 탄소나노튜브가 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 수요가 크게 증가할 것으로 전망되고 있습니다.2021년 12월에 발표한 야노경제연구소 연구자료에 따르면, 2020년 기준 양극 도전재용 소재별 세계 시장규모(중량기준)는 카본블랙 11,900톤(구성비율 76.7%), 다중벽 탄소나노튜브 2,465톤(구성비율 15.9%), 흑연 분말 1,030톤(구성비율 6.6%)으로 추산되나, 2026년에는 카본블랙 16,700톤(구성비율 54.2%), 다중벽 탄소나노튜브 11,730 톤(구성비율 38.0%), 흑연 분말 1,560톤(구성비율 5.1%)으로 탄소나노튜브가 빠르게 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다.

[카본 소재별 점유율 현황 및 전망]

(단위: 톤)

구분
2020년
2026년

시장규모
비중
시장규모
비중

카본블랙
11,900
76.7%
16,700
54.2%

탄소나노튜브
2,465
15.9%
11,730
38.0%

흑연분말
1,030
6.6%
1,560
5.1%

그래핀
120
0.8%
850
2.8%

출처: 야노경제연구소, 카본나노튜브시장의 현황 및 장래전망(2021.12)

MWCNT(다중벽 탄소나노튜브) 시장에서는 당사 제품("JENOTUBE 10B")이 넓은 비표면적과 작은 직경으로 우수한 전기적 특성을 구현하며 경쟁사 대비 우월한 기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 연속생산 공정 방식(타사는 Batch Type) 및 당사의 플랜트 엔지니어링 기술을 적용한 자체 생산설비 제작을 통해 고효율의 균질한 제품의 생산이 가능한 가격 경쟁력을 동시에 보유하고 있습니다. 또한, 현재 글로벌 SWCNT(단일벽 탄소나노튜브) 시장은 해외 특정 탄소나노튜브 제조사가 시장 우위를 차지하고 있으나 생산 난이도가 높아 생산 원가가 매우 많이 소요되므로 kg당 2,000달러 이상의 가격대를 형성하고 있으며, 이에 따라 이차전지에 양산용으로 대량 공급하기에는 어려운 상황입니다. 당사는 이러한 고가의 SWCNT(단일벽 탄소나노튜브)를 대체할 수 있는 소재인 TWCNT(소수벽 탄소나노튜브, "JENOTUBE 6A")를 제조할 수 있는 기술력과 가격 경쟁력을 보유하고 있으며 이차전지 제조사에 납품을 확대하고 있는 상황입니다. 뿐만 아니라, 당사는 SWCNT("JENOTUBE 3A")를 연구개발 중이며 2023년 이후부터 특정 고객사에 양산용 제품 공급을 계획하고 있습니다.

[당사의 탄소나노튜브 사업화 현황 ]

탄소나노튜브 사업화 현황.jpg
탄소나노튜브 사업화 현황

출처: 당사 내부자료

당사의 최근 3개년 탄소나노튜브의 매출액 및 향후 예상 매출액은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 탄소나노튜브 매출액 및 향후 예상 매출액]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

탄소나노튜브매출액
330
1,059
3,254
11,450
39,049
80,878
144,524

증가율(YoY)
-
221.3%
207.3%
251.9%
241.0%
107.1%
78.7%

주1) 2022년 9월말 기준 탄소나노튜브 매출액은 7,061백만원임출처: 당사 내부자료(2022년 12월 초 기준 고객사 포캐스트)상기와 같이 당사는 2021년 탄소나노튜브 매출액 약 33억원을 시현하였으며, 2022년 상반기말 기준으로 약 39억원을 달성하여 이미 2021년 온기 매출액을 달성하였습니다. 2022년 3분기에는 약 71억원의 탄소나노튜브 매출액을 기록하였습니다.당사는 2022년 9월말을 기준으로 특정 고객사 1개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 P.O.(USD 2,400,000), 특정 고객사 2개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 공급합의서(각 USD 449,625 및 5.8억원) 를 수령하여 납기 내 납품할 예정임에 따라, 2022년 약 115억원의 매출액을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

[2022년 9월말 기준, 2022년 내 납품하여야 할 탄소나노튜브 수주 현황]

매출처명
수주 금액
비고

a사
USD 2,400,000
A사(국내) 및 C사(해외) 향 탄소나노튜브(JENOTUBE 10B 및 6A) 납품

b사
585백만원
B사(해외) 향탄소나노튜브(JENOTUBE 10B) 납품

c사
USD 449,625
A사(국내) 향탄소나노튜브(JENOTUBE 10B) 납품

주) 세부 매출처명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

또한, 당사는 2023년 이후의 탄소나노튜브의 공급에 대하여 기확보한 고객사 및 테스트를 통한 양산 공급 협의를 진행중인 신규 고객사로부터 장기 공급계획에 따른 포캐스트(FORECAST) 물량을 반영하여 미래 매출액을 추정하였으며, 2025년까지의 탄소나노튜브 예상 공급금액은 아래와 같습니다.

[포캐스트(FORECAST)에 따른 2023년 이후 탄소나노튜브 예상 공급 전망]

(단위: 백만원)

구분
최종 고객사명(이차전지 제조사)
탄소나노튜브 예상 공급금액

2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

JENOTUBE 10B
A사(국내)
18,578
33,544
66,243

B사(해외)
11,311
12,460
22,309

신규(E사, F사 등)(테스트 및 공급 논의중)
1,283
21,314
34,877

소계
31,172
67,318
123,430

JENOTUBE 6A
C사(해외)
6,351
11,392
18,689

D사(해외)
1,527
2,168
2,405

소계
7,878
13,559
21,095

합계
39,049
80,878
144,524

탄소나노튜브 공급량(톤)
732
1,700
3,277

주1) 향후 탄소나노튜브 매출액은 JENOTBUE 10B 및 6A 제품만 반영하였으며, 신규 개발중인 SWCNT 및 탄소나노튜브 응용 제품(시트, 섬유, 전기차 부품 등)은 고려하지 않았습니다.주2) 최종 고객사명 및 제품별/고객사별 공급량은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.주3) 상기 매출처별 공급량 및 예상 매출액은 실제 발주량의 변동, 양산스케쥴 조정, 신규 고객사에 대한 테스트 연장 및 채택 지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.주4) 2022년 12월 초 기준 고객사 포캐스트(FORECAST) 기반 자료입니다. 주5) 미래 원/달러 환율은 Bloomberg 데이터를 활용하였습니다. (2023년 1,283원, 2024년 1,214원, 2025년 1,203원)

참고로 2022년 3월 SNE Research 보고서에 따르면 양극재 도전재용 탄소나노튜브 수요량은 '25년 9,000톤, '30년 36,000톤까지 확대될 것으로 예상됩니다. 음극재 도전재용 탄소나노튜브는 '23년부터 수요량이 증가하기 시작하여 '25년 300톤, '30년 2,500톤까지 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 그러므로 상기에 기재한 당사의 탄소나노튜브 공급량(3,277톤)은 2025년 기준 글로벌 수요량(총 9,300톤) 대비 약 35% 수준입니다. 또한, 당사는 2025년까지 향후 실적에 대해 추정하였으나, 2025년도 대비 실적 가시성이 더욱 높은 2024년 예상 실적을 적용하여 적정 시가총액을 산출하였으며, 상세 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견 - - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 부분을 참고하시기 바랍니다.

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요량 전망]

(단위: 톤)

탄소나노튜브 수요량 전망.jpg
탄소나노튜브 수요량 전망

출처: SNE Research, 이차전지 글로벌 시장동향 보고서(2022.03)

한편, 당사는 상기에 기재한 최종 고객사(이차전지 제조사)와 구체적으로 탄소나노튜브 관련 아래와 같은 업무를 진행해 왔습니다.

최종 고객사명(이차전지 제조사)
업무 진행 경과
비고

A사(국내)
- '17년 06월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 07월, 고객사로 선정 및 소재 채택- '21년 10월, 정부 연구개발과제 공동 개시(음극 도전재용 SWCNT 개발)- '21년 12월, 전략적 투자자로서 투자 유치(150억원)
MWCNT 제이오가 독점 공급

B사(해외)
- '19년 01월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 07월, 고객사로 선정 및 소재 채택
MWCNT 제이오가 독점 공급

C사(해외)
- '19년 06월, 소재 테스트 진행 개시- '21년 12월, 고객사로 선정 및 소재 채택
TWCNT 제이오가 독점 공급(MWCNT는 타사에서 조달)

D사(해외)
- '16년 02월, 소재 테스트 진행 개시- '16년 11월, 고객사로 선정 및 소재 채택
TWCNT 제이오가 독점 공급(MWCNT는 타사에서 조달)

E사(국내)
- '14년 12월, 이차전지용 비철계 탄소나노튜브 최초 연구개발 시작- '15년 02월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(생산원가 절감 기술 개발)- '20년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(고결정성전도성 탄소소재 개발)- '21년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(양극 도전재용 TWCNT 개발)
MWCNT 제이오가 공급 예정(현재 타사에서 MWCNT 조달)

F사(해외)
- '17년 03월, 소재 테스트 진행 개시- '22년 12월, 생산공장 현장 실사 진행
MWCNT 제이오가 공급 예정(현재 CNT 사용하지 않음)

상기와 같이, 당사가 제조하는 탄소나노튜브는 기존 이차전지 도전재용으로 쓰이던 카본블랙을 빠르게 대체하는 기술적 진보에 따라 이제 막 본격적으로 개화하는 신성장 제품이며, 전방시장인 전기차 및 이차전지 시장의 고성장에 따른 수요 급증으로 인하여 크게 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. 뿐만 아니라, 'III.투자위험요소-1. 사업위험-자. 대체재 출연에 대한 위험'에 상세 기재한 바와 같이, 차세대 이차전지(후막 전지, 전고체 전지, 실리콘/리튬 음극전지)에서도 탄소나노튜브는 반드시 필요한 나노 구조체로 사용될 전망이고 당사가 차세대 이차전지에 적용할 수 있는 탄소나노튜브 기술 개발을 진행중임에 따라 제품 수명주기의 단축 또는 제품의 빠른 사양화 위험 가능성은 매우 제한적일 것으로 판단됩니다.

상기의 내용을 종합하여, 당사는 글로벌 탄소나노튜브 시장의 환경 변화에 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고 고객사의 요구사항 충족 실패, 급격한 시장 변화에 대한 미진한 대처, 기술 경쟁에서 뒤쳐짐 등으로 인하여 사업 경쟁력이 약화되거나 제품 생산에 차질이 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 고객사별 공급량 및 예상 매출액이 실제 발주량의 변동, 양산스케쥴 조정, 신규고객사에 대한 테스트 연장 및 채택 지연 등에 따라 변동될 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 당사의 과거 주요 매출은 플랜트엔지니어링 사업에서 발생하였으며, 탄소나노튜브는 카본블랙을 대체하는 기술적 진보에 따라 개화하는 신성장제품입니다. 이에 따라 당사의 과거 영업성과를 바탕으로 미래수익을 예측함에 있어 불확실성이 존재하며 시장 환경 변화 및 기술 트렌드 변화 등에 따라 향후 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용 기업에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 당사는 기존 주력 사업인 플랜트 엔지니어링 부문이 아닌 이차전지 도전재로 사용되는 탄소나노튜브 제조 기술에 대한 기술평가를 진행하여 한국거래소가 지정한 전문평가기관인 기술보증기금, 나이스디앤비 2개 기술평가기관으로부터 모두 A등급의 기술평가를 득하였습니다.

한편, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(당사가 2023년 상장할 경우 매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용될 예정이나 자본잠식 관련 요건은 유예사항이 없어 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2022년 09월 16일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 당사는 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 제조 기술에 대해 평가를 의뢰하여 2022년 3월 21일(기술보증기금, A등급 수령) 및 2022년 3월 22일(나이스디앤비, A등급 수령)에 아래와 같은 의견을 수령하였습니다.

【전문평가기관의 종합의견 요약】

구 분

평가등급

종합의견 요약

기술보증기금

A

- ㈜제이오는 탄소나노튜브(CNT) 제조와 플랜트 엔지니어링 사업화를 영위 중인 기업으로, 평가대상기술 “이차전지 도전재용 CNT”는 이차전지 도전재로 적용하기 위한 CNT 소재를 개발하고 대량생산 하는 기술로 정의할 수 있음. 20여년간 축적한 자체 기술성과를 바탕으로 CNT의 직경, 길이, 밀도 및 순도 등을 제어하는 기술을 보유하고 있으며, 이를 통해 이차전지 양극재/음극재의 도전재에 적합한 MWCNT(Multi-Wall CNT) 및 TWCNT(Thin-Wall CNT) 개발에 성공하였음. 동사 제품은 직경이 작고 균일하며 길이, 밀도 제어가 적절하여 경쟁사 제품 대비 전기전도도가 우수한 강점을 지님. 특히 기존 SWCNT(Single-Wall CNT)와 유사한 특성을 보이는 새로운 형태의 TWCNT는 음극재 도전재 분야에 고가의 SWCNT의 대안으로서 혁신성 보유함. 동사 전문 엔지니어링 노하우를 바탕으로 자체 설계 및 개발한 설비와 연속식 CVD 공정시스템, CNT 합성에 철(Fe)이 아닌 비철계 코발트(Co) 촉매를 사용한 대량생산 방식을 도입하여 이차전지 활용에 적합한 CNT를 가격경쟁력 있게 생산할 수 있어 우수한 기술 자립도와 양호한 차별성을 보유함.- 동사는 특급기술자로 구성된 경영진과 기업부설연구소, 전문 개발인력 등을 보유하고 있고 원천기술 특허권을 확보하고 있어 기술인력 및 개발조직, 연구개발활성화 수준이 전반적으로 우수하며 생산·품질관리 역량이 양호함. 동사 개발 및 생산과정에 필요한 인증획득(ISO 9001, 14001, 45001), 국내 물질 신고등록 및 미국/유럽 판매를 위한 EPA/REACH 물질등록을 완료하고, 검사성적서, 제품별 트랜드 등을 주기적으로 고객사에 제공하여 신뢰성을 확보하고 있음. 현재 업계 내 우수한 분산사를 거쳐 A사, B사, C사, D사 등의 전지사에 양산제품 공급 중이며, E사, F사 등의 추가 고객사를 확보 중으로 판매처 다양성 및 안정성 양호함. CNT는 향후 대전방지, 에너지, 전기전도, 방열/발열, 초경량 강성 등 다양한 소재 분야와 모빌리티, 라이프케어 등 산업 전반의 기초 소재로 확장 적용될 수 있어 사업화 잠재성 인정됨. 이차전지 시장은 '26년 1156GWh 규모로 성장(CAGR 31%, 전체 88%가 전기차용)할 것으로 전망(Yole Developpement 2021)되고, 도전재용 CNT 시장은 ‘25년 551백만 달러, '30년 2,099백만 달러 규모로 성장(CAGR 59%,CNT 소요량 기준 '25년 9,300톤, '30년 38,500톤)이 예상(SNE Research, 2020)되어, 시장성은 양호하다 평가됨.

나이스디앤비
A
- 주식회사 제이오(이하 동사)는 1994년 11월 설립된 외감 중소기업으로, 탄소나노튜브 합성 및 특성 제어 기술을 보유하고 있어, 이를 기반으로 이차전지에 사용되는 도전재를 개발하는 제조업을 영위하고 있음- 동사는 플랜트 엔지니어링 분야에서 축적된 기술 및 경험을 바탕으로 탄소나노튜브를 합성하는 화학기상증착(Chemical Vapor Deposition) 설비를 자체 개발하였으며, 연속식 공정을 가능하게 하여 생산성을 높이고 성능 신뢰도를 확보함. 또한, 이차전지 도전재에 적용하기 위하여 전도성 및 분산성 등을 최적화하고자 탄소나노튜브의 물성 및 성장을 효과적으로 제어하였으며, 특히, 철계 촉매를 사용하는 경우 잔류 금속이 전지 사용 중 폭발 등을 일으킬 위험이 있어 코발트를 사용한 비철계 촉매를 개발하여 탄소나노튜브를 합성하는 기술을 보유하고 있음.- 동사는 양극용 도전재에 적용하기 위해 탄소나노튜브의 길이를 100~200um로 제어하고 평균 직경을 10nm로 균일하게 성장시켜, 타사의 제품에 비해 상온에서 직류내부저항이 10~20% 낮아 상대적으로 더 높은 전도도를 나타내도록 하였음. 또한, 탄소나노튜브의 분산안정성을 향상시켜 48주 이후에도 탄소나노튜브가 포함된 분산액의 점도와 입자 크기를 각각 8,000cps와 200nm 이내로 유지하도록 하여, 분산 가공 후 전지 제조 공정까지 1년 이내 보관 및 이송에도 문제가 발생하지 않도록 함- 음극용 탄소나노튜브 도전재에서 단일벽 탄소나노튜브가 전도성이 뛰어난 것으로 알려져 있으나, 이의 제조 단가가 매우 높아 양산에 적합하지 않은 문제가 있었음. 동사는 벽의 수가 3~4개로 이루어진 탄소나노튜브 합성 기술을 개발하여 단일벽 탄소나노튜브와 유사한 전도성을 구현하면서도 양산 단가를 단일벽 탄소나노튜브에 비해 1/30 수준으로 낮추어, 가격경쟁력을 확보하고 실제 양산 적용이 가능한 음극용 도전재를 제공함- 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 사용화 경쟁력을 고려할 때 상당히 양호한 수준으로 평가되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 감안 시 전반적인 시장성은 보통 이상 수준으로 평가됨. 이에 따라 동사의 최종 기술평가등급은 높은 수준의 기술력을 가진 기업으로 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준인 A로 의견 제시함.

한편, 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

【코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교】

구분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가 (기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 참고로 당사의 요약 손익계산서는 아래와 같습니다.

【당사 요약 (포괄)손익계산서】

(단위: 백만원)

구 분

제29기 3분기

제29기 상반기

제28기
제27기
제26기

(2022년 3분기)
(2022년 상반기)
(2021년)
(2020년)
(2019년)

매출액

48,114
32,726
78,703
47,141
45,107

영업이익

(3,380)
(2,790)
(3,935)
1,468
2,162

법인세비용차감전순이익
(7,637)
(8,284)
(15,143)
1,061
1,470

당기순이익

(7,392)
(7,732)
(14,605)
980
2,323

주1) 당사는 2020년까지 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2021년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 주2) 다만 당사는 재무수치에 대한 비교가능성을 위하여, 손익계산서의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다. 2019년 손익계산서는 감사받은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

또한, 당사는 기존 주력 사업인 플랜트 엔지니어링 부문이 아닌 이차전지 도전재로 사용되는 탄소나노튜브 제조 기술에 대한 기술평가를 진행하였으며, 향후 전방시장(전기차)의 고성장에 따라 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 판매도 확대될 것으로 예상되며, 2025년까지의 매출액 세부 추정내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (3) 희망 공모가액의 산출 - 라. 추정 EBITDA 산정 내역』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

【2022.12.23 제출 증권신고서 기준 2022년~2025년 추정 (요약)손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)(제29기)
2023년(E)(제30기)
2024년(E)(제31기)
2025년(E)(제32기)

매출액
69,498
105,780
150,039
216,081

매출액 증가율(%)
-11.70%
52.21%
41.84%
44.02%

매출원가
67,325
88,253
111,685
143,064

매출총이익
2,172
17,527
38,355
73,016

판매비와관리비
4,300
5,240
6,522
8,152

영업이익(손실)
-2,128
12,287
31,833
64,864

영업이익율(%)
-3.06%
11.62%
21.22%
30.02%

영업외손익
-346
-282
-260
-205

법인세비용차감전순이익(손실)
-2,474
12,005
31,573
64,659

법인세비용
0
2,619
6,924
14,203

당기순이익(손실)
-2,474
9,386
24,649
50,456

당기순이익율(%)
-3.56%
8.87%
16.43%
23.35%

【(참고)2022.09.23 제출 증권신고서 기준 2022년~2025년 추정 (요약)손익계산서】

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)(제29기)
2023년(E)(제30기)
2024년(E)(제31기)
2025년(E)(제32기)

매출액
88,297
113,154
152,467
188,173

매출액 증가율(%)
12.2%
28.2%
34.7%
23.4%

매출원가
83,111
96,438
120,205
139,877

매출총이익
5,186
16,716
32,262
48,297

판매비와관리비
4,034
4,946
6,042
6,867

영업이익(손실)
1,152
11,770
26,220
41,430

영업이익율(%)
1.3%
10.4%
17.2%
22.0%

영업외손익
(346)
(282)
(260)
(205)

법인세비용차감전순이익(손실)
806
11,487
25,961
41,225

법인세비용
-
2,505
5,689
9,047

당기순이익(손실)
806
8,982
20,271
32,177

당기순이익율(%)
0.9%
7.9%
13.3%
17.1%

당사의 2022년 추정매출은 과거 제출한 증권신고서(2022.09.23) 대비 약 188억원 수준 감소하였습니다. 이는 플랜트 엔니지어링 사업부문에서 수익성이 양호한 프로젝트 위주로 선별하여 수주함에 따라 2022년 해당 사업 부문의 매출액이 2021년말 기준 약 754억원 대비 감소한 약 580억원 수준으로 감소할 것으로 예상됨에 기인합니다. 또한, 당사의 2025년 추정매출은 과거 제출한 증권신고서(2022.09.23) 대비 약 279억원 증가하였습니다. 이는 과거 증권신고서 제출 시점 대비 최근 기준일(2022년 12월)로 증가한 각 고객사별 Forecast 를 반영함에 기인합니다. 당사 이차전지 도전재용 탄소나노튜브에 대한 수요가 지속 증가함에 따라 고객사 Forecast 또한 증가하는 추세이며, 2025년 탄소나노튜브사업 부문의 추정매출액은 약 1,445억원(2022.09.23 제출 증권신고서 기준 약 1,063억원)입니다. 매출 추정에 관한 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (3) 희망 공모가액의 산출 - 라. 추정 EBITDA 산정 내역』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

【코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유】

구 분

지 정 사 유

최근 사업연도(2021년도)경영성과 및 재무상태

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

매출액: 78,703백만원

법인세비용차감전계속사업손실

- 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실: 15,143백만원

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실 (기술성장기업은 미적용)

영업손실: 3,935백만원

자본잠식 및 자기자본

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주2)- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우- 기술성장기업은 미적용 요건 없음

자본잠식률: 해당사항없음자기자본: 27,005백만원감사의견: 적정

주1)

상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)

자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2023년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (2027년도 까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2025년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2023년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용 받게 될 예정입니다.그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2021년 온기 및 2022년 3분기에 영업손실 및 당기순손실을 시현하였으나, 증권신고서 [제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 회사위험.나] 부분에 기재한 바와 같이 수익성 제고를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 그러나 당사의 노력에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2028년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험 당사의 2021년 매출액은 2021년 787억원으로 2020년 매출액 약 471억원 대비 큰 폭으로성장하였으나 영업손실은 약 39억원으로 적자전환 하였습니다. 또한, 2022년 3분기 기준으로 매출액 약 481억원 및 영업손실 약 34억원을 시현하였습니다. 이러한 2021년 및 2022년 3분기의 영업적자 사유는 플랜트 엔지니어링 사업 부문에서의 1) 추가공사 관련 '회계적' 손실, 2) 외주공사비 증가에 기인합니다. 첫째, 추가공사란 본 공사 완료 이후 기자재 추가 설치, 고객사의 설계 변경 요청 등에 따라 추가적으로 진행되는 공사로서, 이러한 추가공사에 투입되는 원가는 비용으로 먼저 계상되고 추가공사 대금은 추후 변경계약 체결 후에 수금하므로 회계적으로 비용인식과 수익인식의 기간차이가 발생합니다. 당사는 2021년 약 30억원의 추가공사 비용을 원가로 선반영하였으며, 이에 따라 회계적으로 영업적자를 기록하는 데에 영향을 미쳤습니다.둘째, 당사는 2021년 이후부터 플랜트 엔지니어링 사업 부문에서 신성장 업종인 이차전지, 반도체, 친환경 관련 프로젝트 수주가 크게 늘어남에 따라 프로젝트의 원활한 수행을 위하여 외주공사비 비중을 늘렸습니다. 당사는 2021년 약 370억원, 2022년 3분기 약 158억원의 외주공사비를 사용하여 2021년 및 2022년 3분기 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 매출액(2021년 약 754억원, 2022년 3분기 약 411억원)의 각각 약 49.0%, 약 38.4% 비중을 차지하며 2020년 외주공사비 비중(약 27.8%) 대비 큰 폭의 외주공사비 증가가 영업적자를 기록하는 데에 영향을 미쳤습니다. 다만, 원가로 선반영하였던 추가공사 대금의 수금, 자체 보유인력의 활용과 신성장 업종에 대한 설계/시공 경험 및 노하우 확보를 통하여 외주공사비 절감이 가능한 상황을 고려하면 향후 플랜트 엔지니어링 사업 부문에서의 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 전환상환우선주 평가에 따른 회계적 비용인 파생상품 평가손실(2021년 약 102억원, 2022년 3분기 약 46억원)이 발생함에 따라, 당기순손실(2021년 약 146억원, 2022년 3분기 약 74억원) 발생에 영향을 주었으나 2022년 3월 전환상환우선주를 모두 보통주로 전환함에 따라 2023년 이후에는 관련 비용이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.뿐만 아니라, 향후 경쟁사가 소수에 불과하여 수익성이 높은 탄소나노튜브의 판매가 증가할 경우 당사 전체의 수익성 개선에도 도움이 될 것으로 전망됩니다.
다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 추가 공사 관련 대금의 수금 지연 또는 미수금, 최근 원자재 수급불균형 영향으로 인한 기자재 가격 상승, 인건비 상승에 따른 공사 원가 상승, 전방 산업의 경기 불황에 따른 플랜트 엔지니어링 수주 감소로 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 예상과 다른 탄소나노튜브의 매출 확대 지연 및 감소, 향후 경쟁업체의 가격 출혈 경쟁, 최종 소비자인 이차전지 제조업체들의 과도한 원가 절감 등으로 인한 판매단가 인하, 주요 매출처와의 신뢰 관계 훼손, 연구개발과 전문인력 확보를 위한 비용 소요, 시설투자 등의 비용 소요는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 밖에도 외부 요인 측면에서는 예기치 못한 정책의 변경이나 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 같은 대외 변수로 인하여 급격한 경기변동이 발생할 경우, 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: 천원)

구 분
2022년도 3분기말
2022년도 반기말
2021년말
2020년말
2019년말

매출액
48,113,727
32,726,222
78,702,797
47,141,310
45,106,742

매출원가
48,350,875
33,768,777
78,475,173
44,498,686
41,453,369

매출총이익
(237,147)
(1,042,555)
227,623
2,642,624
3,653,373

판매비와관리비
3,143,138
1,747,660
4,162,950
1,175,011
1,490,940

영업이익
(3,380,286)
(2,790,215)
(3,935,327)
1,467,613
2,162,433

당기순이익
(7,391,901)
(7,732,193)
(14,605,084)
980,124
2,322,892

매출총이익률
(0.5%)
(3.2%)
0.3%
5.6%
8.1%

매출액영업이익률
(7.0%)
(8.5%)
(5.0%)
3.1%
4.8%

매출액순이익률
(15.4%)
(23.6%)
(18.6%)
2.1%
5.1%

주) 2019년 재무정보는 K-GAAP 기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

출처: 당사 제공자료

[■ 2021년 및 2022년 3분기의 영업손실 발생 사유 및 개선 가능성]당사의 경우 2021년 영업손실을 기록하였으며, 이는 특히 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 적자가 영향을 미쳤습니다. 최근 3개년 당사의 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 매출액 및 매출총이익 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 플랜트 엔지니어링 부문 매출액/매출총이익 현황]

(단위: 백만원)

구분

제29기 3분기

제29기 상반기

제28기
제27기
제26기

(2022년 3분기)
(2022년 상반기)
(2021년)
(2020년)
(2019년)

플랜트 엔지니어링 부문
매출액
41,052
28,845
75,449
46,083
44,777

매출원가
43,686
31,040
75,527
42,761
41,024

매출총이익
(2,634)
(2,195)
(78)
3,321
3,753

매출총이익율(%)
(6.4%)
(7.6%)
(0.1%)
7.2%
8.4%

출처: 당사 내부자료주) 판매비와관리비는 사업부문별 구분이 어려워 영업이익율 계산은 기재를 생략함

2019년 및 2020년 플랜트 엔지니어링 부문의 매출총이익율은 약 7~8% 수준이었으나, 2021년 및 2022년 3분기에는 매출총손실을 시현하였습니다. 이는 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 일부 프로젝트(2021년 2건)를 수행하면서 기자재 추가 설치, 설계 변경 등 고객사의 추가 공사 요구에 따른 영향을 받았습니다. 당사는 추가공사 관련 비용을 원가로 선 반영하고 관련 추가 공사 매출액은 변경계약 체결을 통해 수금 및 매출로 인식함에 따라 이러한 추가공사와 관련한 원가 및 수익의 회계적 인식 기간차이에 의해 2021년 약 30억원의 추가공사비용이 원가로 선 반영되었습니다.

[추가공사 관련 원가 및 수익의 회계적 인식 차이]

- 당사는 기본적으로 플랜트 엔지니어링 부문 프로젝트 수주시에 10%~15% 수준의 GP(Gross Profit) 마진을 염두하고 공사 계약을 진행함- 그러나 일부 프로젝트를 수행하면서 기자재 추가 설치, 설계 변경 등 고객사의 추가 공사 요구가 발생할 수 있으며, 이러한 추가공사 관련 비용을 당사 재무제표에 원가로 선반영하고 관련 추가공사 매출액은 향후 변경 계약 체결을 통해 인식하고 있음- 2021년에 2건의 추가 공사를 진행하며 약 30억원의 추가공사비용이 매출원가에 선반영 (추가공사 관련 매출로 인식해야 할 금액 총 34억원 중에서 약 21억원은 2022년도에 매출로 인식하였으나, 약 13억원은 2023년도 이후에 인식될 것으로 예상)

출처: 당사 내부자료

[2021년 추가공사 관련 원가 및 수익 인식]

구분
2021년추가공사 원가 인식
2022년추가공사 매출 인식
2023년 이후추가공사 매출 인식 예상
비고

플랜트 고객사 G사, H사
약 30억원
약 21억원
약 13억원
추가공사 관련약 4억원 흑자

그리고 2022년 3분기 재무제표 작성시 보수적으로 향후 공사진행율 산정을 위한 추가공사예정원가로 반영하기 위한 공사손실충당부채전입액(약 10억원)과 주식매수선택권 부여에 따른 주식보상비용(약 7억원) 계상이 2022년 3분기 매출원가에 비용 계상되며 회계적인 영업적자에 추가로 영향을 미쳤습니다.당사는 과거사건의 결과로 현재의 법적의무 또는 의제의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다. 당사는 2021년 및 2022년 추가공사와 관련하여 공사손실충당부채를 설정하였으며,설정 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 공사손실충당부채 설정 현황]

(단위: 천원)

구 분

제29기 3분기

제29기 상반기

제28기
제27기
제26기

(2022년 3분기)
(2022년 상반기)
(2021년)
(2020년)
(2019년)

공사손실충당부채
1,012,572
889,612
-
-
-

그러나 이러한 충당부채 설정금액이 충분하다는 보장은 없으며, 경우에 따라 초과하는 수준의 공사손실 또는 하자보수가 발생할 경우 재무적인 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 2021년도에 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 신규 업종(이차전지, 반도체, 특수가스 등) 프로젝트 신규 수주(약 540억원)가 이전(2019년 약 418억원, 2020년 약 473억원) 대비 크게 증가함에 따라, 해당 신규 프로젝트의 납기 내 원활한 준공을 위하여 회사 자체 인력의 확보 및 훈련 대신에 해당 프로젝트가 소재한 지역의 외주업체(배관, 전기공사, 토목/시공 등 인력업체)의 아웃소싱의 확대로 2021년도의 외주공사비(플랜트 매출액 대비 비중 약 49%)가 크게 증가한 바 있습니다. 그러나 2022년도에 들어서는 회사 자체 인력의 추가 확보 및 신규 업종에 대한 설계/시공 경험 및 노하우 확보를 통해 기존에 외주업체를 활용했던 비용들을 절감 가능해짐에 따라 외주공사비를 줄여나가고 있는 상황입니다.

[최근 3개년 외주공사비 현황]

(단위: 백만원)

구 분

제29기 3분기

제29기 상반기

제28기
제27기
제26기

(2022년 3분기)
(2022년 상반기)
(2021년)
(2020년)
(2019년)

외주공사비
15,756
11,620
36,962
12,787
21,170

플랜트 엔지니어링 부문매출액
41,052
28,845
75,413
45,957
44,648

비중
38.4%
40.3%
49.0%
27.8%
47.4%

뿐만 아니라, 신규 매출 성장 동력원인 탄소나노튜브 부문에서 전방시장(전기차 시장)의 고성장, 이차전지 제조사에 대한 양산 납품 본격화, 추가 고객사 확보 등의 영향으로 탄소나노튜브 부문을 포함한 매출액이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 탄소나노튜브 양산에 성공한 경쟁기업이 소수에 불과함에 따라 아래와 같이 수익성이 좋은 탄소나노튜브 매출액 증대는 수익성 제고에도 도움이 될 것으로 전망하고 있습니다.

[최근 3개년 탄소나노튜브 부문 매출액/매출총이익 현황]

(단위: 백만원)

구분

제29기 3분기

제29기 상반기

제28기
제27기
제26기

(2022년 3분기)
(2022년 상반기)
(2021년)
(2020년)
(2019년)

탄소나노튜브부문
매출액
7,061
3,881
3,254
1,058
330

매출원가
4,665
2,729
2,948
1,738
429

매출총이익
2,396
1,152
306
(680)
(99)

매출총이익율(%)
33.9%
29.7%
9.4%
(64.3%)
(30.0%)

출처: 당사 내부자료주) 판매비와관리비는 사업부문별 구분이 어려워 영업이익율 계산은 기재를 생략함
[■ 2021년 및 2022년 3분기의 당기순손실 발생 사유 및 개선 가능성]

한편, 전환상환우선주 평가에 따른 회계적 비용인 파생상품 평가손실(2021년 약 102억원, 2022년 3분기 약 46억원)이 발생함에 따라, 당기순손실(2021년 약 146억원, 2023년 3분기 약 74억원) 발생에 영향을 주었으나 2022년 3월 전환상환우선주를 모두 보통주로 전환함에 따라 2023년 이후에는 관련 비용이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

[전환상환우선주 발행 및 보통주 전환 내역]

(단위: 주, 원, 원, 백만원)

발행일자
발행대상
종류
발행주식수
발행가액
액면가액
발행총액
발행 목적
비고

2020.06.30
IBK-BNW 기술금융 2018 사모투자합자회사
전환상환우선주
54,464
183,606
5,000
10,000
탄소나노튜브 공장증축 및 생산
'22.03.23전량 1:1보통주 전환 완료

코오롱 2019 유니콘 투자조합
전환상환우선주
2,723
183,606
5,000
500

코오롱 2020 소재부품장비 투자조합
전환상환우선주
2,723
183,606
5,000
500

2021.12.29
IBK-BNW 산업경쟁력성장지원 사모투자합자회사
전환상환우선주
19,825
504,413
5,000
10,000

주1) '22.03.04 액면분할 진행(5,000원 → 100원)주2) 상기 발행주식수는 발행당시 주식수이며, 액면분할 이후 증권신고서 제출일 현재 기준 주식수는 2,723,200주(IBK-BNW 기술금융 2018 사모투자합자회사), 136,150주(코오롱 2019 유니콘 투자조합), 136,150주(코오롱 2020 소재부품장비 투자조합)입니다.

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 추가 공사 관련 대금의 수금 지연 또는 미수금, 최근 원자재 수급불균형 영향으로 인한 기자재 가격 상승, 인건비 상승에 따른 공사 원가 상승, 전방 산업의 경기 불황에 따른 플랜트 엔지니어링 수주 감소로 당사의 실적이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 예상과 다른 탄소나노튜브의 매출 확대 지연 및 감소, 향후 경쟁업체의 가격 출혈 경쟁, 최종 소비자인 이차전지 제조업체들의 과도한 원가 절감 등으로 인한 판매단가 인하, 주요 매출처와의 신뢰 관계 훼손, 연구개발과 전문인력 확보를 위한 비용 소요, 시설투자 등의 비용 소요는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 밖에도 외부 요인 측면에서는 예기치 못한 정책의 변경이나 러시아-우크라이나 전쟁 장기화와 같은 대외 변수로 인하여 급격한 경기변동이 발생할 경우, 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.

다. 재무 안정성 및 유동성 악화 위험

당사의 유동비율은 2019년말 65.78%에서 2021년 273.88%, 2022년 3분기 250.95%로 크게 개선되는 추세이며 2021년 업종평균(한국은행 발간 2021년 기업경영분석의 " M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업" 기준)인 187.87%와 비교하여도 양호한 수준입니다. 당사의 부채비율은, 2021년말 기준 224.96%로 업종평균인 116.85% 대비 높은 수준입니다. 전환상환우선주 발행 및 장기차입금의 증가 영향으로 부채비율이 증가하였으며 동일한 사유로 차입금 의존도 또한 소폭 증가하였습니다. 다만 전환상환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 2022년 3분기말 기준 부채비율은 47.71%로 개선되었습니다. 한편 프로젝트 수주 증가에 따른 원활한 준공을 위한 외부 업체 활용(외주공사비 증가) 및 추가공사 관련 비용의 원가 선반영 등의 영향 및 대손상각비 증가로 인한 판매비와관리비 증가 영향으로 2021년 영업이익이 적자를 기록함에 따라 마이너스의 이자보상배율을 기록하였습니다. 차입금에 대한 이자비용은 2022년 3분기말 기준 278,975천원, 2021년말 기준 347,440천원이며, 2021년 및 2022년 3분기말 영업적자를 기록하였으나, 당사가 2022년 3분기말 보유한 현금및현금성자산 8,371,023 천원 수준으로 채무상환에 큰 어려움이 없을 것으로 예상됩니다. 또한 탄소나노튜브 매출 확대 등으로 인해 향후 영업활동현금흐름 증가 시, 이자보상배율은 개선될 것으로 예상됩니다. 당사는 2022년 3분기말 기준 현금및현금성자산 8,371백만원 및 기타유동금융자산 10,044백만원을 보유하고 있으며, 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지않도록 대응하고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망이며 사업확장을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 당사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있으며, 사업 확장을 위한 대규모 시설투자로 인한 투자활동 현금흐름이 유출되는 등 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 재무 안정성과 관련된 비율 또한 악화될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년의 재무 안정성 비율은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 재무 안정성 비율]

(단위: %)

재무비율
2022년도 3분기
2022년도 상반기
2021년
2020년
2019년
업종 평균

유동비율
250.95
252.41
273.88
168.49
65.78
187.87

부채비율
47.71
51.46
224.96
201.53
137.15
116.85

차입금의존도
14.46
14.79
55.13
53.43
42.61
28.11

이자보상비율(배)
적자
적자
적자
194.28
381.22
1,270.88

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3) 차입금의존도 = (장단기차입금+회사채+유동성장기부채) / 자산총계주4) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용주5) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업”기준입니다.

유동비율은 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산의 규모를 평가하고, 이를 통해 기업의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로서 유동비율이 높을수록 단기지급능력이 양호하다고 볼 수 있습니다. 당사의 유동비율은 전환상환우선주 발행에 따른 자금 유입의 영향으로 2019년말 65.78%에서 2021년 273.88%, 2022년 3분기 250.95%로 크게 개선되는 추세이며 2021년 업종평균(한국은행 발간 2021년 기업경영분석의 " M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업" 기준)인 187.87%와 비교하여도 양호한 수준입니다.

당사의 부채비율은, 2021년말 기준 224.96%로 업종평균인 116.85% 대비 높은 수준입니다. 전환상환우선주 발행 및 장기차입금의 증가 영향으로 부채비율이 증가하였으며 동일한 사유로 차입금 의존도 또한 소폭 증가하였습니다. 다만 전환상환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 2022년 3분기말 기준 부채비율은 47.71%로 개선되었습니다. 한편 프로젝트 수주 증가에 따른 원활한 준공을 위한 외부 업체 활용(외주공사비 증가) 및추가공사 관련 비용의 원가 선반영 등의 영향과 대손상각비 증가로 인한 판매비와관리비 증가 영향으로 2021년 영업이익이 적자를 기록함에 따라 마이너스의 이자보상배율을 기록하였습니다. 차입금에 대한 이자비용은 2022년 3분기말 기준 278,975천원, 2021년말 기준 347,440천원이며, 2021년 및 2022년 3분기말 각각 3,935,327천원, 3,880,286천원의 영업적자를 기록하였습니다. 2021년 및 2022년 3분기말 기준 당사는 영업이익을 통해 이자비용을 상환할 수 없음에 따라 마이너스의 이자보상배율을기록하고 있습니다. 다만 당사가 2022년 3분기말 보유한 현금및현금성자산은 8,371,023 천원 수준으로 채무상환에 큰 어려움이 없을 것으로 예상됩니다. 또한 탄소나노튜브 매출 확대 등으로 인해 향후 영업활동현금흐름 증가 시, 이자보상배율은 개선될 것으로 예상됩니다.

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

재무비율
2022년도 3분기
2022년도 상반기
2021년말
2020년말
2019년말

영업활동으로 인한 현금흐름
2,608,771
7,505,491
196,028
(6,647,177)
3,395,524

투자활동으로 인한 현금흐름
(23,109,333)
(16,635,506)
(4,118,400)
(3,316,808)
213,179

재무활동으로 인한 현금흐름
(6,055,990)
(5,670,281)
36,278,409
11,774,921
(4,029,463)

현금및현금성자산의 순증가
(26,556,552)
(14,800,295)
32,356,037
1,810,936
(420,760)

기말 현금및현금성자산
8,371,023
20,127,071
34,927,543
2,571,144
762,569

주) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

(출처: 당사 감사(검토)보고서)

당사의 2020년 영업활동 현금흐름은 계약자산 약 4,005 백만원 증가, 매출채권 약 1,140백만원 증가 영향으로 음(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였으나, 2021년말 기준 양(+)의 영업활동 현금흐름을 나타내고 있으며, 2022년 3분기말 기준 계약자산 감소 영향으로 2,608,771천원의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 당사의 투자현금흐름은 2020년말 -3,316,808천원, 2021년말 -4,118,400천원, 2022년 3분기말 -23,109,333천원으로 탄소나노튜브 생산 Capa 증설을 위한 설비 투자 진행에 따른 유형자산 취득으로 음(-)의 투자활동 현금흐름을 나타내고 있습니다.당사의 2020년 및 2021년 재무활동으로 인한 현금흐름은 탄소나노튜브 사업 확대 및 증설을 위한 전환상환우선주 발행 및 장기차입금 증가 영향으로 증가하였으나, 2022년 3분기말 기준 단기차입금 및 유동성장기부채 상환 등의 영향으로 음(-)의 재무활동 현금흐름을 나타내고 있습니다.

[2022년 3분기말 단기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율
2022년 3분기말
2021년

신한은행
일반자금대출
-
-
1,000,000

산업은행
운영자금대출
-
-
1,000,000

신한저축은행
중도금대출
-
-
135,777

기업은행
할인어음
-
-
1,410,200

신한은행
할인어음
-
-
743,599

합계
-
-
4,289,576

출처: 당사 감사(검토)보고서

[2022년 3분기말 장기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율
2022년 3분기말
2021년

산업은행
시설자금대출
2.27~3.94%
11,850,000
10,435,620

산업은행
운영자금대출
-
-
2,000,000

국민은행
운영자금대출
-
-
1,000,000

중소기업진흥공단
기술개발안정자금
2.36%
83,300
133,280

소계
-
11,933,300
13,568,900

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
-
(516,640)
(4,202,260)

합계
-
11,416,660
9,366,640

출처: 당사 감사(검토)보고서

당사는 2022년 3분기말 기준 현금및현금성자산 8,371백만원 및 기타유동금융자산 10,044백만원을 보유하고 있으며, 현금흐름및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망이며 사업확장을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 당사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있으며, 사업 확장을 위한 대규모 시설투자로 인한 투자활동 현금흐름이 유출되는 등 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 재무 안정성과 관련된 비율 또한 악화될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시시기 바랍니다.

라. 주요 원재료 가격변동 관련 위험
당사의 주요 제품인 탄소나노튜브의 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 가스류이며, 촉매 제조를 위한 원재료는 코발트, 알루미늄등 금속화합물류(광물)입니다.이에 탄소나노튜브의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 국제 원자재 가격은 팬데믹 충격 이후 빠른 경기회복, 탄소중립 강화 등에 따른 수급불균형 지속, 우크라이나-러시아 전쟁 등의 영향으로 높은 변동성을 보이고 있습니다. 탄소나노튜브의 원재료 중 촉매 원료로 사용되는 코발트, 알루미늄 등 금속화합물류는 위와 같은 상황과 더불어 전기차 산업 관련 수요가 증가함에 따라 가격 상승이 지속되고 있는 추세입니다.
이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 탄소나노튜브 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 코발트, 알루미늄 등 주요 광물의 가격 추이 등에 따라 당사의 수익성, 성장성, 재무안정성 등에 미치는 요인에 대하여 유념하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 탄소나노튜브의 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 가스류이며, 촉매 제조를 위한 원재료는 코발트, 알루미늄 등 금속화합물류(광물)입니다. 해당 광물의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로 원재료의 과잉공급에 따라 주요 광물의 시세가 하락하여 생산원가가 하락할 수 있으며 원재료의 공급부족에 따라 광물 시세가 상승하는 경우 생산원가는 상승할 수 있습니다. 다만, 당사가 생산하는 탄소나노튜브의원재료에서 금속화합물류가 차지하는 비중이 높지 않아 이익률에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상되며, 동사가 영위하는 탄소나노튜브 산업의 특성상 원재료의 가격이 상승하는 경우 제품의 판매단가도 비례하여 상승하고 원재료 가격이 하락하는 경우 제품의 판매단가도 하락하는 구조를 갖고 있습니다. 당사가 생산하는 탄소나노튜브 촉매의 주요 원재료인 코발트와 알루미늄의 국제시세는 매우 높은 가격 변동성을 보이고 있습니다.

1) 코발트 코발트는 초합금 제작에 주로 사용되는 금속으로 전세계 매장량의 절반이 콩고민주공화국에서 생산됩니다. 코발트는 이차전지에서 배터리의 출력을 상승시키는 역할을 수행하며 고성능이 요구되는 전기차용 배터리의 수요 상승으로 인해 코발트에 대한 수요 또한 상승하고 있습니다. 코발트 가격은 2021년 초 중국이 자국내 전기차 생산량 증대에 대응하기 위하여 코발트 비축 계획을 발표한 이후 상승하기 시작하였으며 세계 최대 코발트 생산국인 콩고민주공화국의 불안정한 정치적 상황으로 인해 공급에 대한 우려가 제기되며 2022년 4월 기준 약 82,000 USD/T 수준까지 증가하였습니다. 코발트의 안정적인 공급에 대한 우려가 높은 가운데 이차전지 업체들은 상대적으로 비싼 코발트 비중을 점차적으로 낮추기 위해 노력하고 있으며, 전세계 코발트 생산량의 20%를 차지한 무탄다 광산의 조업을 재개하는 등 코발트 시장과 관련된 변동성이 높은 상황입니다. 2022년 8월 이후부터 약 50,000USD/T 수준으로 코발트 가격은 하향안정세를 보이고 있으나, 대내외적 변수로 인해 향후 가격상승이 지속되는 경우 탄소나노튜브 생산에 유의적인 악영향을 미칠 수 있습니다. 최근 3년 국제 코발트 가격 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3년 국제 코발트 가격 추이]

(단위: USD/T)

코발트 가격 추이.jpg
코발트 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스(KOMIS), 2022.12

2) 알루미늄알루미늄 가격은 미국의 일부 국가에 대한 철강 및 알루미늄 쿼터 조정과 관세 부과 소식, 글로벌 알루미늄 생산기업 알코아의 제련소 파업 등 공급 측면에서의 불확실성이 증가한데 더불어 2020년 COVID-19 발발로 전반적인 경기 및 산업 침체가 우려되면서 2020년 4월 1,457.15 USD/T 수준을 기록하며 하락 추세를 보였습니다. 이후 2020년 5월 다시금 상승추세에 접어든 알루미늄 가격은 전세계적인 저(低)탄소 기조와 더불어 글로벌 최대 알루미늄 공급 국가인 중국의 '탄소 중립 2060' 목표 제시에 따른 고질적인 공급 과잉 해소 기대감을 시작으로 최근 중국 내 발생한 전력난 심화, 알루미늄 생산을 위해 필요한 보크사이트 매장량 1위 국가인기니 내 쿠데타 등의 영향으로 인해 2021년 하반기까지 상승추세를 보였습니다. 우크라이나-러시아간 전쟁으로 인한 공급불안정 영향으로 알루미늄 가격은 2022년 3월 기준 3,600 USD/T 수준까지 급등하였습니다. 2022년 8월 이후부터 기준 약 2,000~2,500 USD/T 수준으로 알루미늄 가격은 하향안정세를 보이고 있으나, 대내외적 변수로 인해 향후 가격상승이 지속되는 경우 탄소나노튜브 생산에 유의적인 악영향을 미칠 수 있습니다.

최근 3년 국제 알루미늄 가격 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3년 국제 알루미늄 가격 추이]

(단위: USD/T)

알루미늄 가격 추이.jpg
알루미늄 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스(KOMIS), 2022.12

이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 탄소나노튜브 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 코발트, 알루미늄, 철 등 주요 광물의 가격 추이 등에 따라 당사의 수익성, 성장성, 재무안정성 등에 미치는 요인에 대하여 유념하시기 바랍니다.

참고로, 탄소나노튜브 사업 부문의 재료비 변동 추이는 아래와 같습니다.

[매출액 대비 재료비 비중 추이]

(단위: 천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 3분기

재료비(원재료비+부재료비)
242,139
414,792
1,021,892
1,301,087

탄소나노튜브 매출액
329,572
1,058,783
3,253,874
7,061,397

매출액 대비재료비 비중(%)
73.5%
39.2%
31.4%
18.4%

마. 사업 포트폴리오 관련 위험(특정 사업부문 매출 편중 위험)2022년 3분기말 기준 당사의 매출액은 48,114백만원이며, 각 사업별 비중은 플랜트엔지니어링 사업부문 85.3%, 전지소재 사업부문 14.7% 입니다. 이와 같이 당사의 사업포트폴리오는 플랜트엔지니어링 부문이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 공종별 및 발주처별로분산된 포트폴리오를 기반으로 사업포트폴리오에 대한 분산 및 관리능력을 보유하고 있으며, 외형 확대 및 사업 변동성 완화를 위해 다양한 산업분야로 플랜트엔지니어링 사업을 확대하여 포트폴리오를 다각화를 추진하고 있습니다. 당사는 설립 이후 지속적으로 플랜트엔지니어링 사업부문을 영위하였으며, 2000년대 초반부터 오랜기간 탄소나노튜브 소재에 대한 연구개발을 병행하였습니다. 2022년부터 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 본격적으로 적용되기 시작함에 따라 전지소재사업 부문의 매출 비중이 확대되고 있는 추세입니다. 당사는 다수의 이차전지 고객사에 탄소나노튜브를 공급하고 있으며, 이에따라 전지소재사업 부문의 외형은 지속하여 확대될 것으로 예상됩니다.
다만 현재 당사 사업포트폴리오에서 플랜트엔지니어링 사업부문의 높은 편이며, 이로 인해 국내외 플랜트 발주 감소 및 경기 둔화에 따른 신규 설비투자 감소, 경쟁심화로 인한 신규 수주 감소 등의 영향으로 플랜트엔지니어링 사업부문의 실적이 악화될 시 당사의 성장성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한 이차전지 제조사의 탄소나노튜브 채택시기 시기 지연, 당사의 탄소나노튜브 생산설비 증설 지연 등으로 인해 전지조재사업부의 매출 확대가 저조할 시, 당사의 사업포트폴리오 다각화 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 크게 플랜트엔지니어 사업부문, 전지소재사업 부문으로 구성되어있으며 그 세부 내용은 아래와 같습니다.

[사업부문별 세부 내용]

사업부문

세부내용

플랜트 엔지니어링 부문

이차전지, 전자재료 등에 필요한 소재 생산설비 및 식품, 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전등 EPC 관련 서비스를 제공

전지소재(탄소나노튜브) 부문

이차전지 도전재용 탄소나노튜브 개발 및 생산, 탄소나노튜브 섬유 및 시트 개발 및 생산

2022년 3분기말 기준 당사의 매출액은 48,114 백만원이며, 각 사업별 비중은 플랜트엔지니어링 사업부문 85.3%, 전지소재 사업부문 14.7% 입니다.이와 같이 당사의 사업포트폴리오는 플랜트엔지니어링 부문이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사 매출실적 및 비중은 아래 표와 같습니다.

[최근 3개년 매출 구성 현황]

(단위: 천원)

매출 구분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년
2020년
2019년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

플랜트 엔지니어링 부문
41,052,330
85.3%
28,845,309
88.1%
75,413,359
95.8%
45,956,527
97.5%
44,648,171
99.0%

전지소재(탄소나노튜브) 부문
7,061,397
14.7%
3,880,914
11.9%
3,253,874
4.1%
1,058,783
2.2%
329,572
0.7%

기타
-
-
-
-
35,565
0.0%
126,000
0.3%
129,000
0.3%

합계
48,113,727
100.0%
32,726,222
100.0%
78,702,798
100.0%
47,141,310
100.0%
45,106,743
100.0%

주1) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주2) 기타는 임대수익입니다.

당사는 공종별 및 발주처별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업포트폴리오에 대한 분산 및 관리능력을 보유하고 있으며, 외형 확대 및 사업 변동성 완화를 위해 다양한 산업분야로 플랜트엔지니어링 사업을 확대하여 포트폴리오를 다각화를 추진하고 있습니다.

[플랜트사업부 산업별 사업분야]

주요사업 분야

사업개요

화학·석유화학 관련 산업

- 고객사와 협력하여 제조공정 기술개발 및 기본설계를 필요로 하는 정밀화학 플랜트 분야

- 플라스틱 분체 이송/저장 설비

이차전지소재

관련 산업

- 이차전지 양극재/음극재 생산플랜트 설비 공사

- 폐전지 Recycling/소재 회수 플랜트 공사 및 패키지 플랜트화

- 배터리 소재, 폐액 Recycling Plant를 위한 장치 패키지 국산화

탄소중립·친환경

관련 산업

- 산업설비 배가스 CO2 회수/고순도 정제 설비 구축

- 회수 H2가스(Green/Grey) 고순도 정제 설비 구축

- 제철소 발생 COG(Coke Oven Gas) 처리 및 H2/CO2 회수 설비

- 산업폐기물/광물재 탄산화&희토류 금속 추출공정 산업화 대비

친환경제품·폐기물

재생처리 관련 산업

- 공장, 저장소 VOC 처리설비 사업(CTO, RTO, VRU)

- 폐기물, 폐플라스틱 Recycling 플랜트 공사

- 생분해성/바이오 플라스틱 플랜트 공사

- 전지공장, 화학공장 발생 폐솔벤트 Recycling 재생 플랜트 공사

반도체용 특수소재 / 고순도약품 및 가스 관련 산업

- 고부가가치 특수가스 정제 및 생산 설비 구축

- 반도체용 고순도 화합물 생산/정제 플랜트 구축

(출처: 당사 제공자료)

당사는 설립 이후 지속적으로 플랜트엔지니어링 사업부문을 영위하였으며, 2000년대 초반부터 오랜기간 탄소나노튜브 소재에 대한 연구개발을 병행하였습니다. 2022년부터 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 본격적으로 적용되기 시작함에 따라 전지소재사업 부문의 매출 비중이 확대되고 있는 추세입니다. 당사는 다수의 이차전지 고객사에 탄소나노튜브를 공급하고 있으며, 이에 따라 전지소재사업 부문의 외형은 지속하여 확대될 것으로 예상됩니다.

다만 현재 당사 사업포트폴리오에서 플랜트엔지니어링 사업부문의 높은 편이며, 이로 인해 국내외 플랜트 발주 감소 및 경기 둔화에 따른 신규 설비투자 감소, 경쟁심화로 인한 신규 수주 감소 등의 영향으로 플랜트엔지니어링 사업부문의 실적이 악화될 시 당사의 성장성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 또한 이차전지 제조사의 탄소나노튜브 채택시기 시기 지연, 당사의 탄소나노튜브 생산설비 증설 지연 등으로 인해 전지조재사업부의 매출 확대가 저조할 시, 당사의 사업포트폴리오 다각화 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 배터리 업체의 사업 내재화에 따른 위험
국내 이차전지 제조 업체들은 안정적인 생산 설비 운영과 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 자회사, 합작법인 설립과 같이 주요 소재의 수급을 내재화 하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 또한 최근 발생한 글로벌 공급망 차질과 주요 금속의 가격 상승은 국내 배터리 기업들의 소재 내재화를 가속화하고 있습니다. 당사는 다년간 탄소나노튜브 사업을 영위하며 축적한 노하우와 기확보된 원재료 조달 네트워크를 통해 고품질의 탄소나노튜브 제품을 생산하고 있으며 금번 공모를 통한 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 이차전지 밸류체인 내에서 당사의 입지를 강화하고 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만 배터리 제조회사의 탄소나노튜브 사업 내재화가 예상보다 빠르게 또는 큰 규모로 진행되는 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 전기차 시장의 빠른 성장에 따라 2차 전지 시장 내에서 주요 배터리 제조업체의 주요 소재 확보를 위한 경쟁이 강화되고 있습니다. 안정적인 생산 설비 운영과 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 배터리 업체들은 자회사 및 합작법인 설립을 통해 주요 소재의 수급을내재화하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 글로벌 공급망 차질과 배터리에 사용되는 니켈,코발트, 리튬 등의 가격 상승은 배터리 제조회사의 소재 내재화를 가속화하고 있습니다.

전기차 시장이 급성장함에 따라 이차전지 성능의 중요성은 더욱 커지고 있으며, 양극재, 음극재, 전해질, 분리막 등의 핵심 소재 외에 우수한 도전재의 필요성 또한 증가하고 있습니다. 탄소나노튜브는 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전 등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 수요가 빠르게 증가하고 있는 추세입니다.

[이차전지에서 탄소나노튜브 도전재의 역할]

탄소나노튜브 도전재 역할.jpg
탄소나노튜브 도전재 역할

출처: 당사 내부자료

당사는 탄소나노튜브 소재 연구개발 등을 통한 독자적인 기술을 보유하였으며 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 당사는 2000년대 초반부터 20여년간 탄소나노튜브와 관련된 연구를 지속하였으며, 플랜트엔지니어링 분야에서 다수의 소재생산설비를 설계 및 제작한 경험을 바탕으로 관련 생산 설비를 제작하여 국내 최초로 고품질의 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량생산에 성공하였습니다.

당사는 다년간의 탄소나노튜브 연구 개발 및 사업을 영위하며 축적한 노하우와 기확보된 원재료 조달 네트워크를 통해 고품질의 탄소나노튜브 제품을 생산하고 있으며 다수의 이차전지 제조사에 당사의 제품을 공급 중에 있습니다. 또한 금번 공모를 통한 유상증자대금을사용하여 생산설비를 증설하여 이차전지 밸류체인 내에서 당사의 입지를 강화하고 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 또는 큰 규모로 진행되는 경우 탄소나노튜브의 공급량 증가로 당사의 제품에 대한 수요가 감소하거나 제품 단가가 하락하여 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니투자자들께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

사. 시설투자로 인한 현금흐름 유출 관련 위험

탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 당사 제품에 대한 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세이며, 고객사의 수요에 대응하기 위해 당사는 지속적으로 설비투자를 지속하고 있습니다. 2021년말 기준 연간 300 톤의 생산 CAPA를 보유하고 있으며, 2022년 11월 연간 1,000 톤 규모로 생산 CAPA 증설을 완료하였습니다. 2022년부터 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 본격 적용되기 시작함에 따라 이차전지 제조사의 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세이며, 고객사 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 사업에 대한 신규 설비 투자 계획을 가지고 있습니다. 당사는 생산 CAPA 증설 및 제품 라인업 확장을 위하여 시설투자를 지속함에 따라, 자산총계 대비 유형자산 비중은 2021년말 34.40%에서 2022년 3분기말 52.81%로 증가하였습니다.
그러나 당사가 영위하고 있는 산업의 성장성 및 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요의 증가에도 불구하고 전기차 이외의 대체재 출현으로 인한 수요 감소, 탄소나노튜브 이외의 대체재 출현 등으로 인해 수익성이 악화 될 시, 증설한시설투자에 대한 대금 회수의 지연과 감가상각 비등의 고정비 증가로 인한 위험이 증가할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 당사 제품에 대한 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세이며, 고객사의 수요에 대응하기 위해 당사는 지속적으로 설비투자를 지속하고 있습니다. 2021년말 기준 연간 300 톤의 생산 CAPA를 보유하고 있으며, 2022년 11월 연간 1,000 톤 규모로 생산 CAPA 증설을 완료하였습니다. 미국, 유럽, 중국, 일본 등 글로벌 주요 전지사들의 수요가 증가하고 있으며, 이에 맞추어 당사는 2025년까지 연 5,000톤 이상의 생산능력을 확보할 예정입니다.

[최근 3년간 현금흐름 추이]

(단위: 천원)

재 무 비 율
2022년도 3분기말
2022년도 반기말
2021년말
2020년말
2019년말

영업활동으로 인한 현금흐름
2,608,771
7,505,491
196,028
(6,647,177)
3,395,524

투자활동으로 인한 현금흐름
(23,109,333)
(16,635,506)
(4,118,400)
(3,316,808)
213,179

유형자산의 취득
(12,650,435)
(6,590,006)
(7,580,217)
(3,402,668)
(3,323,525)

단기금융상품의 (순)증가
(9,999,537)
(10,000,000)
-
-
(40,000)

재무활동으로 인한 현금흐름
(6,055,990)
(5,670,281)
36,278,409
11,774,921
(4,029,463)

현금및현금성자산의 순증가
(26,556,552)
(14,800,295)
32,356,037
1,810,936
(420,760)

주) 2019년 현금흐름은 K-GAAP 기준, 2020년 이후 현금흐름은 K-IFRS 기준입니다.

출처: 당사 감사(검토)보고서

당사는 2019년 약 33.2억원, 2020년 약 34.0 억원, 2021년 약 75.8억원, 2022년 반기말 약 65.9억원, 2022년 3분기말 약 126.5억원의 유형자산 취득을 위한 현금을 지출하였고, 2022년에 회사의 운영자금 이외 유휴 현금의 단기금융상품(100억원) 가입 및 운용에 따라 부(-)의 투자활동으로 인한 현금흐름을 기록하였습니다.기존에 당사는 안산 공장에 연간 300톤 생산 규모의 탄소나노튜브 공장을 가동중이었으나, 전기차 시장의 성장 및 이차전지 도전재용 탄소나노튜의 수요 확대로 인하여 고객사가 요구하는 물량이 크게 증가하였습니다. 이에 대한 대응의 일환으로 2021년 12월에 기관투자자 2개사(IBK-BNW 산업경쟁력성장지원 사모투자 합자회사, SK이노베이션 주식회사)로부터 총 250억원의 설비투자 목적 자금을 신규 유치하였으며, 해당 자금을 활용하여 2022년초부터 연간 1,000톤 생산 규모의 탄소나노튜브 신공장을 착공하여 2022년 11월에 준공 완료하였습니다. 또한, 당사는 2022년 1월 회사 운영에 당장 필요하지 않은 유휴자금에 대하여 전자단기사채에 가입하여 기한을 3개월 단위로 연장하며 자금을 운용하고 있습니다. 당사는 향후 추가 설비투자 등을 위하여 대규모 현금성자산이 필요할 경우 현재 운용중인 단기금융상품을 해지하여 설비투자 용도 등으로 활용할 계획입니다.

[2022년 3분기말 현재 단기금융상품 내역]

(단위: 천원)

구분
내용

가입일자
2022-10-17
2022-08-25
2022-08-16

상품종류
전자단기사채
전자단기사채
전자단기사채

가입상품명
탑포인트제일차
에프엔보리제일차
나탈리원창

이자율
5.50%
3.25%
3.30%

가입금액
40억
29억
31억

가입기간
2022-11-11
2022-11-21
2022-11-11

주) 상기 단기금융상품은 2022년 1월 이후 만기연장(Roll-over)을 통해 운용 중입니다.한편, 2022년부터 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 본격 적용되기 시작함에 따라 이차전지 제조사의 수요가 지속하여 증가하고 있는 추세이며, 고객사 수요에 대응하기 위해 지속적인 증설이 불가피한 상황입니다. 당사의 신규 설비 투자 계획은 아래 표와 같습니다.

[신규 설비 투자 계획]

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

3
1
-
4

금액

6,000,000
2,000,000
-
8,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

3
1
-
4

금액

750,000
250,000
-
1,000,000

컴펙션 시스템

수량

2
-
-
2

금액

1,000,000
-
-
1,000,000

포장 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

300,000
-
-
300,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

300,000
300,000
-
600,000

배관공사

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

11,650,000
5,350,000
-
17,000,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

26,650,000
8,350,000
-
35,000,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 국내외 다수의 이차전지 제조사에 탄소나노튜브를 공급 중에 있으며, 추가적인 이차전지 제조사와 공급 논의 중에 있습니다. 고객사의 탄소나노튜브 수요 증가에 대응하기 위해 향후 3년간 탄소나노튜브 사업에 대한 신규 설비 투자 계획을 가지고 있습니다. 상기의 신규 설비 투자계획은 부지 확보, 기계장치 설계 및 시운전의 지연 등으로 인하여 기간이 연장되거나 시장 변수에 따른 금액이 변동 될 수 있습니다.

[유형자산 관련 지표]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년말
2020년말
2019년말
업종 평균

매출액
48,113,727
32,726,222
78,702,797
47,141,310
45,106,742
-

유형자산
43,597,170
37,641,214
30,191,329
24,095,871
21,644,193
-

자산총계
82,549,585
84,565,922
87,756,657
52,081,805
38,637,270
-

유형자산 회전율(회)
1.5회
1.9회
2.6회
2.0회
2.1회
4.1회

자산총계 대비 유형자산 비중(%)
52.81%
44.51%
34.40%
46.27%
56.02%
-

주1) 2022년 반기말 및 3분기말 유형자산회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업”기준입니다.

출처: 당사 감사(검토)보고서

당사는 생산 CAPA 증설 및 제품 라인업 확장을 위하여 시설투자를 지속함에 따라, 자산총계 대비 유형자산 비중은 2021년말 34.40%에서 2022년 3분기말 52.81%로 증가하였습니다. 유형자산 회전율은 2021년말 2.6회에서 2022년 3분기말 1.5회로 감소하였으며, 이는 2022년 들어 진행된 탄소나노튜브 생산 CAPA 증설을 위하여 유형자산이 증가하였기 때문입니다. 한편, 당사의 유형자산 회전율은 지속적으로 업종 평균(4.1회) 대비 열위한 수치를 지속하고 있으며, 이는 업종 평균으로 비교한 '건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업' 업종이 주로 인력 위주의 노동집약적인 산업 형태인 것과 달리, 당사는 플랜트 엔지니어링 사업 뿐만 아니라 탄소나노튜브 제조 사업을 진행해오면서 지속적으로 유형자산에 대산 설비 투자가 수반되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 그러므로 향후 당사의 탄소나노튜브 생산 CAPA 증가를 위한 추가 설비 투자가 이뤄질 경우 유형자산 회전율은 더욱 낮아질 가능성이 존재합니다.그러나 당사가 영위하고 있는 산업의 성장성 및 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요의 증가에도 불구하고 전기차 이외의 대체재 출현으로 인한 수요 감소, 탄소나노튜브 이외의 대체재 출현 등으로 인해 수익성이 악화 될 시, 증설한 시설투자에 대한 대금 회수의 지연과 감가상각비등의 고정비 증가로 인한 위험이 증가할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 아래와 같이 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 - 3. 원재료 및 생산설비 부분에 기재한 탄소나노튜브 생산설비 가동율은 '연간 생산실적'을 '연간 생산능력'으로 나누어 계산되었으며, 향후 탄소나노튜브 판매 확대에 따른 매출액 증가로 인하여 설비 가동율은 점차적으로 올라갈 것으로 예상됩니다.

(단위: 천원 )

제품품목명
구분
2022년 3분기(제29기 3분기)
2022년 2분기(제29기 2분기)
2021년(제28기)
2020년(제27기)
2019년(제19기)

10B
생산능력
15,079,162
15,079,162
15,079,162
5,910,688
6,165,654

생산실적
6,667,281
3,542,925
3,052,977
756,273
83,483

가동율
44.21%
24.18%
20.25%
12.80%
1.35%

6A
생산능력
5,128,612
5,128,612
5,128,612
5,121,403
4,864,291

생산실적
327,552
319,021
65,438
39,650
9,145

가동율
6.39%
10.24%
2.57%
0.80%
0.19%

기타
생산능력
3,394,951
3,394,951
3,394,951
519,024
593,696

생산실적
66,564
18,967
135,459
262,860
236,944

가동율
1.96%
2.30%
3.99%
50.43%
39.91%

주1) 가동률은 '연간 생산실적' / '연간 생산능력'으로 계산함.주2) 산출기준: 1일 최대생산능력주3) 산출방법: 연간누적가동일수*일 표준생산능력주4) 연간누적가동일수: 가동가능일수 중 임시보수 및 기타 사유로 인한 셧다운 발생기간을 제외한 실제 가동일수의 1년 누계주5) 일 표준생산능력: 각 공정별 1일 생산할 수 있는 최대량

아. 매출처 편중에 따른 위험당사의 전지소재사업은 주요 매출처인 a사 대상 매출 비중이 2022년 3분기말 기준 70.38%로 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다. 본문에 기재한 "매출처"는 아래에 기재한 탄소나노튜브 공급 구조상 대부분이 "분산액 제조사"를 의미(일부 소량 연구소 등 기타 매출처 존재)하며, 당사는 파우더 형태의 탄소나노튜브를 분산액 제조사에 1차 공급하고, 분산액 제조사에서 분산 과정을 통하여 분산액 형태로 최종 End-User인 이차전지 제조사에 납품하고 있습니다.당사는 탄소나노튜브의 원천 기술력을 보유한 파우더를 제조하고 있으므로 당사와 실질적 고객사인 주요 글로벌 이차전지 제조사가 공급물량 및 단가를 협상하고 있으며, 해당 이차전지 제조사로부터 장기 탄소나노튜브 수요 물량을 포캐스트(FORECAST) 형태로 직접 전달받고 있습니다. 또한, 해당 이차전지 제조사에서 지정한 분산액 제조사와 협력 관계 구축 및 직접적인 공급계약을 체결하고 있습니다. 그러므로 당사의 실질적인 고객사가 기업 규모 및 재무 구조가 우량한 글로벌 이차전지 제조사이며, 해당 업체들의 장기 사업계획에 따라 당사와 직접적으로 탄소나노튜브 공급을 협의하고 있습니다. 뿐만 아니라, 전세계에서 이차전지 제조사로부터 성능 테스트를 통과하여 양산 공급에 성공한 탄소나노튜브 제조사가 소수에 불과하므로 당사가 공급 협상력 우위의 지위를 지속할 수 있을 것으로 예상되므로 당사가 직접적으로 매출하는 매출처(분산액 제조사)로부터의 대금 미회수 및 갑작스런 공급 중단 등의 발생 위험은 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 한편, 향후 당사가 기확보한 이차전지 제조사 외에 현재 성능 테스트 및 양산 공급을 논의 중인 신규 이차전지 제조사에 대한 납품 개시, 당사가 확보하고 있는 고객사에 대한 공급량 확대, 고객사의 사업 계획 변동, 공급 구조 변동(분산사 확대/축소 또는 변경), 당사가 직접 분산액 형태로 최종 고객사에 공급 등에 따라 현재 이뤄지고 있는 탄소나노튜브 공급 및 매출 구조가 변화될 수 있으며, 이에 따라 특정 매출처에 대한 매출 편중 구조도 달라질 수 있습니다.상기와 같이, 이차전지 제조사의 탄소나노튜브에 대한 수요가 빠르게 상승하고 있으며, 신규 고객 포트폴리오 확보 및 탄소나노튜브 공급 확대를 바탕으로 향후 특정 매출처에 대한 의존도는 감소할 수 있을 것으로 판단됩니다.
다만, 추후 특정 매출처와의 대규모 독점 계약이 진행되거나 신규 매출처 확보에 실패하는 경우 특정 매출처에 대한 매출 편중이 심화될 가능성도 존재합니다. 이러한 경우 편중된 매출처로 인하여 당사의 계약 대상자에 대한 지위가 약화 되거나, 매출이 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사 전지소재사업부의 2022년 3분기말 기준 매출액은 a사 70.38%, b사 12.11%, c사 14.81%, 기타 2.70% 등으로 구성되어 있습니다.

[최근 3개년 매출처별 매출액]

(단위 : 천원)

구분
매출처
2022년 3분기말
2022년 상반기말
2021년말
2020년말
2019년말

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

전지소재사업(탄소나노튜브)
a사
4,969,895
70.38%
2,664,729
68.66%
2,437,231
74.90%
628,724
59.38%
-
-

b사
855,367
12.11%
554,715
14.29%
351,917
10.82%
40,000
3.78%
30,500
9.25%

c사
1,045,500
14.81%
530,000
13.66%
272,500
8.37%
52,400
4.95%
9,000
2.73%

기타
190,635
2.70%
131,469
3.39%
192,226
5.91%
337,659
31.89%
290,072
88.01%

합계
7,061,397
100.00%
3,880,914
100.00%
3,253,874
100.00%
1,058,783
100.00%
329,572
100.00%

출처: 당사 내부자료

(참고) 각 사별 재무현황

a사는 착색제 및 기능성 소재 사업을 주로 영위하고 있으며 일본 도쿄에 본사를 두고 있는 탄소나노튜브 분말 분산가공사 입니다. a사의 경우 비상장사로 재무정보가 별도 공시되지 않아 재무현황에 대한 기재를 생략합니다.

[b사 최근 3개년 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 3분기

매출액
875,254
937,801
1,161,284
1,083,907

영업이익
104,867
126,258
131,815
158,182

영업이익률
12.0%
13.5%
11.4%
14.6%

당기순이익
58,693
85,258
102,879
129,458

당기순이익률
6.7%
9.1%
8.9%
11.9%

자산총계
840,711
960,792
1,186,189
1,420,257

부채총계
480,349
522,784
625,156
709,127

자본총계
360,362
438,008
561,033
711,130

주1) 연결재무제표 기준

출처: 금융감독원 전자공시시스템, 각 사 분기보고서

[c사 최근 3개년 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 3분기

매출액
48,893
48,524
61,069
61,201

영업이익
5,144
1,464
5,722
13,078

영업이익률
10.5%
3.0%
9.4%
21.4%

당기순이익
5,801
1,650
7,430
20,515

당기순이익률
11.9%
3.4%
12.2%
33.5%

자산총계
101,894
106,629
121,249
217,102

부채총계
8,106
14,484
21,429
16,238

자본총계
93,788
92,145
99,820
200,864

주1) 연결재무제표 기준

출처: 금융감독원 전자공시시스템, 각 사 분기보고서

상기에 기재한 "매출처"는 아래에 기재한 탄소나노튜브 공급 구조상 대부분이 "분산액 제조사"를 의미(일부 소량 연구소 등 기타 매출처 존재)하며, 당사는 파우더 형태의 탄소나노튜브를 분산액 제조사에 1차 공급하고, 분산액 제조사에서 분산 과정을 통하여 분산액 형태로 최종 End-User인 이차전지 제조사에 납품하고 있습니다.

[당사의 탄소나노튜브 공급 구조]

탄소나노튜브 공급 구조.jpg
탄소나노튜브 공급 구조

출처: 당사 내부자료

당사는 탄소나노튜브의 원천 기술력을 보유한 파우더를 제조하고 있으므로 당사와 실질적 고객사인 주요 글로벌 이차전지 제조사가 공급물량 및 단가를 협상하고 있으며, 해당 이차전지 제조사로부터 장기 탄소나노튜브 수요 물량을 포캐스트(FORECAST) 형태로 직접 전달받고 있습니다. 또한, 해당 이차전지 제조사에서 지정한 분산액 제조사와 협력 관계 구축 및 직접적인 공급계약을 체결하고 있습니다. 그러므로 당사의 실질적인 고객사가 기업 규모 및 재무 구조가 우량한 글로벌 이차전지 제조사이며, 해당 업체들의 장기 사업계획에 따라 당사와 직접적으로 탄소나노튜브 공급을 협의하고 있습니다. 뿐만 아니라, 전세계에서 이차전지 제조사로부터 성능 테스트를 통과하여 양산 공급에 성공한 탄소나노튜브 제조사가 소수에 불과하므로 당사가 공급 협상력 우위의 지위를 지속할 수 있을 것으로 예상되므로 당사가 직접적으로 매출하는 매출처(분산액 제조사)로부터의 대금 미회수 및 갑작스런 공급 중단 등의 발생 위험은 매우 제한적일 것으로 판단됩니다. 한편, 향후 당사가 기확보한 이차전지 제조사 외에 현재 성능 테스트 및 양산 공급을 논의 중인 신규 이차전지 제조사에 대한 납품 개시, 당사가 확보하고 있는 고객사에 대한 공급량 확대, 고객사의 사업 계획 변동, 공급 구조 변동(분산사 확대/축소 또는 변경), 당사가 직접 분산액 형태로 최종 고객사에 공급 등에 따라 현재 이뤄지고 있는 탄소나노튜브 공급 및 매출 구조가 변화될 수 있으며, 이에 따라 특정 매출처에 대한 매출 편중 구조도 달라질 수 있습니다.

상기와 같이, 이차전지 제조사의 탄소나노튜브에 대한 수요가 빠르게 상승하고 있으며, 신고서 제출일 현재 당사는 다수의 국내외 주요 이차전지 제조사에 납품 중에 있습니다. 신규 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 증가하고 있으며, 신규 고객 포트폴리오 확보 및 탄소나노튜브 공급 확대를 바탕으로 향후 특정 매출처에 대한 의존도는 감소할 수 있을 것으로 판단됩니다

다만, 추후 특정 매출처와의 대규모 독점 계약이 진행되거나 신규 매출처 확보에 실패하는경우 특정 매출처에 대한 매출 편중이 심화될 가능성도 존재합니다. 이러한 경우 편중된 매출처로 인하여 당사의 계약 대상자에 대한 지위가 약화 되거나, 매출이 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 매출채권 관련 위험당사의 매출채권은 매출액 증가에 따라 지속적으로 상승해왔습니다. 다만, 동기간 매출 규모가 빠르게 증가함에 따라 매출채권의 회전율은 2019년 6.7회, 2020년 9.6회, 2021년 10.7회로 지속적으로 상승하였으며 2022년 3분기말 기준 6.5회로 양호한 수준을 보이고 있습니다. 2021년말 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 1.8%로 지속하여 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 3분기말 기준 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 약 1.7%로 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있어 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 당사의 매출규모가 지속적으로 확대되고 매출처가 늘어남에 따라 매출채권 규모는 지속적으로 상승할 것으로 예상되며 매출채권의 회수가 지연되거나 대손충당금 규모가 확대되는 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권은 2019년 약 44.5억원, 2020년 약 55.6억원, 2021년 약 94.6억원으로 매출액 증가에 따라 지속적으로 상승해왔습니다. 동기간 매출 규모가 빠르게 증가함에 따라 매출채권의 회전율은 2019년 6.7회, 2020년 9.6회, 2021년 10.7회로 지속적으로 상승하였으며 2022년 3분기말 기준 6.5회로 업종 평균(7.2회) 대비하여 양호한 수준을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 관련 현황]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년말
2020년말
2019년말
업종 평균

매출액
48,113,727
32,726,222
78,702,797
47,141,310
45,106,742
-

매출채권
10,265,516
2,901,123
9,455,215
5,560,814
4,453,736
-

매출채권회전율(회)
6.5
10.9
10.7
9.6
6.7
7.2

손실충당금
(172,140)
(172,140)
(172,140)
(111,640)
(111,640)
-

순매출채권
10,093,376
2,728,983
9,283,075
5,449,174
4,342,096
-

설정비율(%)
1.7%
5.9%
1.8%
2.0%
2.5%
-

주1) 2022년 반기말 및 3분기말 매출채권회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주3) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업”기준입니다.

출처: 당사 감사(검토)보고서

당사의 매출채권 손실충당금은 2019년말 1.1억원, 2020년말 1.1억원, 2021년말 1.7억원, 2022년 3분기말 1.7억원으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 2021년말 1.8%, 2022년 3분기말 1.7%로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 당사의 매출채권이 지속 증가함에도 불구하고 손실충당금이 감소하고 있는 것은 회사의 기대신용손실이 지속 낮아지고 있다는 것을 의미합니다. 이를 미루어 볼때 당사의 매출채권 미회수 위험은 낮으며 지속 감소하고 있는 것으로 판단할 수있습니다.2022년 3분기 매출채권 회전율은 2021년말(10.7회) 및 업종 평균(7.2회) 대비 낮은 6.5회를 기록하였으나, 이는 2022년 3분기 매출액의 연환산 매출액이 2021년 말 대비 낮아진 영향이 컸습니다. 2022년 3분기 누적 기준으로 전지소재 사업부문(탄소나노튜브)의 매출액이 약 70.6억원을 시현하며 2021년말(약 38.8억원) 대비 크게 증가하였음에도 불구하고, 플랜트 엔지니어링 사업부문에서 2022년 들어 전략적으로 수익성이 양호한 프로젝트 위주로 수주하여 2022년 3분기 누적 기준 매출액 약 410.5억원을 시현하며 2021년말(754.1억원) 대비 감소하였으며, 이에 따라 당사의 전체적인 2022년 3분기 연환산 매출액이 감소하였습니다. 그러나 당사가 거래하고 있는 납품처 및 최종 고객사는 대부분 재무 및 신용 상태가 양호한 대기업, 중견기업으로 구성되어 있으므로 매출채권 회전율의 감소가 미회수 위험으로이어질 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

2022년 3분기말 기준 당사의 수익 중 가장 큰 부분을 차지하는 플랜트 엔지니어링 매출은 진행률 기준에 따라 매출을 인식하고 계약자산(채권) 및 계약부채(채무)가 재무제표상 반영되게 됩니다. 계약자산은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입으로 인한계정으로 채권의 청구(Billing) 여부에 따라 분류합니다. 당사가 발주처에 대금 지급을 요청(청구, Billing)한 채권은 매출채권 계정으로 분류됩니다. 다만, 진행률 기준에 따라 매출을 인식하였으나청구하지 못한 금액은 계약자산(미청구공사)로 분류됩니다. 당사의 2022년 3분기말 기준 계약자산은 약 80억원이며, 다음은 당사의 최근 3개년 계약자산(미청구공사) 변동 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 계약자산 관련 현황]

(단위: 천원)

2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년말
2020년말
2019년말

계약자산
9,388,261
13,207,559
13,121,771
9,400,473
5,395,697

손실충당금
(1,428,925)
(1,428,925)
(1,428,925)
-
-

합계
7,959,336
11,778,634
11,692,846
9,400,473
5,395,697

주1) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주2) 2022년 3분기말 기준 계약자산에 대한 손실충당금은 준공이 완료되었으나, 시운전 및 공정개선 중인 건의 공사대금 미수령 잔금입니다.

출처: 당사 감사(검토)보고서

상기와 같이, 2021년말 및 2022년 반기 대비 2022년 3분기 계약자산은 감소하였으며, 이는 진행률상 계약자산으로 계상하여 매출로 인식한 건에 대하여 차후 지급 요청(청구, Billing)을 통해 대금을 수령하였기 때문입니다. 그러므로 향후 계약자산 금액은 프로젝트의 수주 증감, 각 프로젝트별 공정 진행률, 거래처에 대한 지급 요청 및 대금 수령 여부 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

[최근 3개년 매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기말
2022년 상반기말
2021년말
2020년말
2019년말

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

3개월 이하
10,080,338
98.20%
2,705,679
93.26%
9,259,770
97.93%
5,363,616
96.45%
4,213,839
94.61%

3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6개월 초과 1년 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1년 초과
185,178
1.80%
195,444
6.74%
195,444
2.07%
197,198
3.55%
239,897
5.39%

소 계
10,265,516
100.00%
2,901,123
100.00%
9,455,215
100.00%
5,560,814
100.00%
4,453,736
100.00%

주)
2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

위와 같이 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있으며, 장기 미회수 채권의 비중이 지속 감소하고 있어 매출채권의 건전한 연령 분포를 확인할 수 있어 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권에 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무상태 및수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 재고자산 관련 위험당사의 2022년 3분기말 재고자산(장부가액 기준)은 5.1억원이며, 자산총계 대비 재고자산 비중은 0.62% 수준으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 재고자산회전율은 2019년 61.9회, 2020년 84.6회, 2021년 132.1회로 매출액 증가에 따라 상승하는 추세를 보이고 있어 재고 수준은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 2022년 3분기말 재고자산 회전율 또한 95.4회로 높은 수준을 보이고 있습니다. 이차전지 도전재용 탄소나노튜브에 대한 공급량이 수요 대비 부족한 상황으로 재고자산 진부화 관련 위험은 낮으나
그럼에도 불구하고 향후 전기차 시장 성장 둔화에 따른 탄소나노튜브 수요 감소, 거래처의 영업환경 악화, 생산공정 상 차질, 신규 개발 및 제조한 제품의 시장성 미진 등이 발생할 경우 재고자산 소진이 지연될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 위험이 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2022년 3분기말 기준 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년
2020년
2019년
업종 평균

재고자산(취득원가)
924,283
1,129,430
1,248,455
462,536
756,623
-

평가손실충당금
(413,772)
(414,371)
(414,444)
(105,008)
-
-

재고자산(장부가액)
510,511
715,059
834,011
357,528
756,623
-

자산총계
82,549,585
84,565,922
87,756,657
52,081,805
38,637,270
-

재고자산 비중(%)
0.62%
0.85%
0.95%
0.69%
1.96%
-

재고자산 회전율(회)
95.4
84.5
132.1
84.6
61.9
14.8

주1)
2022년 반기말 및 3분기말 재고자산회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주3)
재고자산 회전율(회) = [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]으로 계산하였습니다.

주4)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업”기준입니다.

당사의 재고자산(장부가액 기준)은 2019년 7.6억원, 2020년 3.6억원, 2021년 8.3억원, 2022년 반기말 7.1억원, 2022년 3분기말 5.1억원이며, 자산총계 대비 재고자산 비중은 2019년 1.96%, 2020년 0.69%, 2021년 0.95%, 2022년 반기말 0.85%, 2022년 3분기말 0.62% 수준으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 재고자산 회전율은 2019년 61.9회, 2020년 84.6회, 2021년 132.1회로 매출액 증가에 따라 상승하는 추세를 보이고 있어 재고 수준은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 2022년 3분기말 재고자산 회전율 또한 95.4회로 높은 수준을 보이고 있습니다.

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며 원가는 선입선출에 따라 장부금액을 인식합니다. 플랜트엔지니어링 사업의 특성 상 재고자산이 차지하는 비중이 크지 않으며, 탄소나노튜브 또한 2021년까지는 양산 매출보다 샘플 매출 위주로 납품이 진행되었고, 2022년 들어서는 본격적으로 양산 적용이 급격히 확대됨에 따라 탄소나노튜브의 생산 물량이 단기간에 고객사에 납품되어 결산일 시점의 재고자산이 적은 편입니다.
다만, 당사에서 탄소나노튜브 제품 라인업 확장 차원에서 탄소나노튜브 분말 소재를 활용하여 제조한 '섬유', '시트' 등의 응용 제품이 본격적인 시장의 미형성으로 인하여 제품 수요가 미진하여 해당 제품 제고에 대한 평가손실충당금을 설정하였습니다. 평가손실충당금 전입액은 매출원가에 반영하였으며, 향후 해당 제품에 대한 폐기손실 등이 발생할 경우 추가적인 폐기손실이 매출원가에 인식될 수 있습니다.
그러나, 당사가 주요하게 생산하는 제품은 이차전지 도전재용 탄소나노튜브로 최종 납품처가 전기차 시장임에 따라 시장성이 높고, 전방 시장의 수요 증가로 고객사의 물량 증대 및 단납기 요구가 증가하고 있어 장기체화에 따른 진부화 재고 또는 불용재고의 위험은 낮습니다.다만 탄소나노튜브 수요 증가에 따른 생산량 확대로 인해 향후 재고자산이 증가할 가능성이 존재합니다. 이차전지 도전재용 탄소나노튜브에 대한 공급량이 수요대비 부족한 상황으로 재고자산 진부화 관련 위험은 낮으나 그럼에도 불구하고 향후 전기차 시장 성장 둔화에 따른 탄소나노튜브 수요 감소, 거래처의 영업환경 악화, 생산공정 상 차질, 신규 개발 및 제조한 제품의 시장성 미진 등이 발생할 경우 재고자산 소진이 지연될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 위험이 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 소송 및 기타우발채무 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 소송 등으로 인한 우발채무, 담보 제공내역 등이 존재합니다.
향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다. 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의할 필요가 있습니다. 이외에도 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 소송 등으로 인한 우발채무, 담보 제공내역 등이 존재합니다. 향후 우발채무 및 소송 등의 패소로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다. 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의할필요가 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 3건이며, 당사의 경영진은 당사가 피고로 계류중인 소송사건의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으며, 피고로 계류중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

[증권신고서 제출일 기준 당사가 피고인 소송 내역]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분
소 제기일
사건관계
사건내용
소송가액
진행상황
상세 내용
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

진행
2021-11-26
(주)제이오피고
반소 청구
2,454,907
1심
원고(우암건설)가 피고(제이오)의 지급 청구 소송에 대한 이의 제기 및 피고에 대한 지체상금 등 청구
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 4.5%에 불과하므로 재무적으로 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상

진행
2021-12-02
(주)제이오피고
화재사고 피해보상금
312,322
1심
원고(현대해상화재보험)가 피고(제이오)가 ㈜동성코퍼레이션에 설치한 장비의 화재 발생으로 인한 피해보상금 지급 청구
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 0.5%에 불과하므로 재무적으로 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상

진행
2021-10-17
(주)제이오피고
원상회복청구
14,658,380 주)
1심
원고와 피고(제이오)가 체결한 플랜트 EPC 계약의 무효화 및 해제, 플랜트 설비의 원상회복
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 26.1%를 차지하나, 회사와 원고가 체결한 계약상 손실배상금액 한도가 총 계약금액의 10%로 제한되어 있으며, 설사 회사가 패소하더라고 계약상 손해배상금액 한도를 초과하는 금액은 대표이사 개인 자금 등으로 부담하는 등의 방법으로 과도한 재무위험은 제한시킬 예정임

주) 최종 소송 결과가 나오기 까지는 수 개월에서 수 년이 소요될 수 있으며 설사 당사의 최종 패소로 결정날지라도 당사의 손해배상액은 해당 고객사와 체결한 계약서상 손해배상 한도(총 계약금액의 10%, 약 14억원) 수준으로 부담할 계획입니다. 만약 손해배상 한도를 초과하는 배상액이 최종적으로 확정되는 경우 최대주주인 강득주 대표이사가 개인적인 자금으로 부담하는 등의 방법을 통하여 회사의 과다한 재무 위험을 제한시킬 계획입니다.

당사가 피고로 계류중인 소송의 결과에 따라, 당사가 패소할 경우의 지급액은 총 약 174억이나 해당 소송과 관련하여 최종 결과에 따라 지급액은 변동될 수 있으며 이에 따라 당사의 재무건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 당사가 2022년 3분기말 기준 차입 목적의 담보제공으로 장부금액 약 250억원의 유형자산에 대해 308억원의 담보를 설정하고 있으며, 타인에게 제공한 담보 상세내역은 아래와 같습니다.

[담보 제공내역]

(단위: 천원)

금융기관명

차입금 등 종류

담보제공자산

장부금액

담보 설정액

기업은행

장단기차입금

토지, 건물

1,079,450

1,300,000

산업은행

장단기차입금

토지, 건물, 기계장치

23,922,996
29,500,000

합계

25,002,446
30,800,000

주1) 증권신고서 제출일 현재 타인에게 제공하는 지급보증 내역은 존재하지 않음주2) 기업은행으로부터 조달한 차입금의 경우, 증권신고서 제출일 현재 상환 완료되어 담보 설정을 해지하였습니다.

출처: 당사 검토보고서

상기의 담보설정과 관련한 차입금 내역은 아래와 같으며, 현재 산업은행의 시설자금대출과 관련하여 당사의 유형자산(토지, 건물, 기계장치)이 담보설정되어 있습니다.

[2022년 3분기말 장단기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율
만기일
2022년 3분기말장기차입금
2022년 3분기말유동성장기부채
합계
비고

산업은행
시설자금대출
2.27
2023.05.29
-
450,000
450,000
담보설정

시설자금대출
3.94
2027.10.28
9,000,000

9,000,000

시설자금대출
3.94
2029.03.18
2,400,000

2,400,000

소계
-
-
11,400,000
450,000
11,850,000

중소기업진흥공단
기술개발안정자금
2.36
2023.11.22
16,660
66,640
83,300
-

합계
-
-
11,416,660
516,640
11,933,300
-

향후 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 이자율 상승에 따른 이자율 위험이자율과 관련된 위험은 주로 변동금리부 차입금과 고정금리부 차입금의 만기 연장등 에 연관되어 있으며 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 2022년 3분기말 기준 변동금리 차입금이 유동성장기부채 포함 총 11,933백만원이 존재하며 이로 인해 금리상승에 따른 이자율 위험이 지속하여 존재합니다. 하지만 당사의 부채비율은 2022년 3분기말 기준 47.71%, 차입금의존도는 14.46% 수준으로 차입금으로 인해 노출된 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 2022년 12월 개최된 FOMC에서 4.25~4.50%까지 미국 기준금리가 인상되었으며, 금통위는 물가 상승 방지와 미 연방준비제도의 금리 인상 기조에 따른 한미 기준금리 역전을 방지하기 위해 지속적인 금리 인상을 단행할 것으로 전망됩니다.
향후에도 국내외 기준금리가 추가적으로 상승할 경우 당사의 조달 금리 상승으로 이어져 당사의 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 같은 위험에 대하여 유념하시기 바랍니다.

이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 최근 미국이 인플레이션 등을 고려하여 자산매입 축소, 기준금리 인상 등을 통한 시중의 유동성을 줄이기 위한 조치 계획 등을 발표하고 있으며, 2022년 12월 미국의 기준금리는 4.25%~4.50%로 단계적 인상을 지속하고 있는 상황입니다. 이러한 FOMC의 금리인상 기조에 따라 금통위는 '22년 1월 선제적으로 0.25%p의 금리 인상을 단행한 이후로 계속적으로 금리를 인상시키며 2022년 12월 현재 기준금리는 3.25%에 도달하였습니다. 그럼에도 불구하고 현재 한국은행의 기준금리와 미 연준의 정책금리의 격차는 금통위에 금리 추가인상 부담으로 작용하고 있습니다. 다만 11월 개최된 FOMC에서 향후 금리인상 속도 완화를 언급한 것으로 미뤄보아, 예상보다 빠른 '피봇(통화정책 방향 전환)'에 대한 기대감도 커지고 있는 상황입니다.

한국은행 기준금리 현황(2008년 이후)

(단위: %)

기준금리 추이.jpg
기준금리 추이

출처: 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

2022년 3분기말 기준 당사 장단기차입금 및 담보설정 현황은 아래와 같습니다.

[2022년 3분기말 장단기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
종류
이자율
만기일
2022년 3분기말장기차입금
2022년 3분기말유동성장기부채
합계
비고

산업은행
시설자금대출
2.27
2023.05.29
-
450,000
450,000
담보설정

시설자금대출
3.94
2027.10.28
9,000,000

9,000,000

시설자금대출
3.94
2029.03.18
2,400,000

2,400,000

소계
-
-
11,400,000
450,000
11,850,000

중소기업진흥공단
기술개발안정자금
2.36
2023.11.22
16,660
66,640
83,300
-

합계
-
-
11,416,660
516,640
11,933,300
-

상기와 같이 당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당사의 2022년 3분기말 기준 부채비율은 47.71%, 차입금의존도는 14.46% 수준으로 차입금으로 인해 노출된 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 추가적인 기준금리 상승으로 인한 변동금리 상승으로 조달 금리 상승 시 및 생산설비 확충과 신규사업 영위에 따라 외부 차입 조달 시 높은 조달 금리로 인해 당사의 재무 안정성 및 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 연구개발 인력 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 총 24명의 연구개발 인력을 보유하고 있습니다. 탄소나노튜브가 최근 이차전지 도전재로 부각되면서 양극재 및 음극재 확대 적용 등을 위한 연구개발이 지속적으로 필요한 상황입니다. 이차전지 시장은 글로벌 완성차 업체의 전기차 생산 확대 및 각국 정부의 환경 정책 등의 영향으로 높은 성장세를 보이고 있으며 이에 따라 더 높은 품질의 탄소나노튜브에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 동사가 지속적인 성장 유지 및 시장점유율 선점을 확보하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요합니다.
당사의 핵심 연구인력이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시길 바랍니다.

탄소나노튜브가 최근 이차전지 도전재로 부각되면서 양극재 및 음극재 확대 적용 등을 위한 연구개발이 지속적으로 필요한 상황입니다. 또한 전방산업의 수요 및 기술적 특성을 파악하고 고객사의 요구 스펙에 맞는 제품을 생산할 수 있도록 연구개발을 지속해야 합니다. 이차전지 시장은 글로벌 완성차 업체의 전기차 생산 확대 및 각국 정부의 환경 정책 등의 영향으로 높은 성장세를 보이고 있으며 이에 따라 더 높은 품질의 탄소나노튜브에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 동사가 지속적인 성장 유지 및 시장점유율 선점을 확보하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용 안정성 보장, 직무 만족도 고취, 신규 인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.참고적으로 전지소재(탄소나노튜브) 사업 부문의 연구개발비(정부보조금 차감 전 기준)로 매년 10억 내외의 금액을 사용하고 있으며, 향후 탄소나노튜브 제품 라인업 및 R&D 기술 고도화 계획에 따라 연구개발비용 및 매출액 대비 비중은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

[ 탄소나노튜브 관련 연구개발비 추이]

(단위: 천원)

구 분

2019년(제26기)

2020년(제27기)

2021년(제28기)

2022년 3분기(제29기 3분기)

연구개발비용
1,018,349
1,265,799
1,014,442
907,048

(정부보조금)
420,269
1,019,642
445,388
344,449

연구개발비용 (정부보조금 차감 후)
598,080
246,157
569,054
562,599

매출액
45,106,742
47,141,310
78,702,797
48,113,727

매출액 대비 비율
1.33%
0.52%
0.72%
1.65%

당사의 주요 연구개발인력현황 및 구성은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용 - 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 나. 연구개발활동 - (1) 연구개발조직'을 참고하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 인력은 24명이며, 회사 기술의 향상과 기존 인력의 기술 습득 정도에 따라 우수인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성이 존재합니다. 이를 방지하기 위해 당사는 핵심 연구개발 인력에 대한 성과에 따른 보상 체계를 운영하며 우수인력을 확보, 유지하고 거래처와의 지속적인 신뢰관계를 형성할 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직.jpg
연구개발 조직

출처: 당사 내부자료

현재 당사는 핵심연구개발 인력에 대해 주식매수선택권을 부여하는 등 인력 유출 방지를 위한 장치를 마련하고 있으며, 향후 성과에 따라 그 외 연구인력에 대해 추가 주식매수선택권 부여를 고려 중에 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고 당사의 핵심 연구인력이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없으므로 이 점 유의하시길 바랍니다.

[연구개발인력 추이]

(단위: 명)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 3분기

박사
-
1
1
1

석사
7
8
8
9

학사
8
8
10
14

합계
15
17
19
24

하. 지적재산권 관련 위험당사는 탄소나노튜브 사업을 영위함에 있어 오랜 기간 연구개발을 수행하고 투자를 지속하여 주요 제품의 생산과 관련된 당사만의 고유 기술을 확보하는 데에 성공하였습니다. 신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.
다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 탄소나노튜브 사업을 영위함에 있어 오랜 기간 연구개발을 수행하고 투자를 지속하여 주요 제품의 생산과 관련된 당사만의 고유 기술을 확보하는 데에 성공하였습니다. 당사는 신고서 제출일 기준 국내외 56건의 특허를 출원하여 44건을 등록 결정 받았습니다. 당사가 보유한 탄소나노튜브 관련 노하우는 오랜 시간의 사업 경험과다수의 시행착오를 통해 최적화 시킨 기술로서 당사의 핵심 경쟁력으로서 작용하고 있습니다.

[지적재산권 보유 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
만료일
적용제품
출원국

1
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치
제이오
2006-01-17
2007-06-20
2026-01-17
탄소나노튜브
한국

2
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2005-02-17
2006-11-17
2025-02-17
탄소나노튜브
한국

3
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치
제이오
2005-03-08
2006-12-27
2025-03-08
탄소나노튜브
한국

4
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2005-03-08
2006-12-27
2026-03-08
탄소나노튜브
한국

5
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2011-12-22
2026-03-07
탄소나노튜브
일본

6
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2011-02-02
2026-03-07
탄소나노튜브
중국

7
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2012-01-10
2026-03-07
탄소나노튜브
미국

8
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2009-10-11
2026-08-17
탄소나노튜브
대만

9
특허권
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2007-11-21
2026-03-07
탄소나노튜브
유럽

10
특허권
탄소나노튜브제조장치에 사용되는 연속 생산형 수소추출장치
제이오
2006-07-20
2008-04-21
2026-07-20
탄소나노튜브
한국

11
특허권
송풍장치
제이오
2007-03-21
2008-06-27
2027-03-21
탄소나노튜브
한국

12
특허권
루프형 탄소나노튜브 대량합성장치 및 탄소나노튜브 대량합성방법
제이오
2005-07-19
2007-04-23
2025-07-19
탄소나노튜브
한국

13
특허권
탄소나노튜브의 대량합성을 위한 회전다단식 원통형 반응기
제이오
2007-06-01
2008-09-18
2027-06-01
탄소나노튜브
한국

14
특허권
소수벽 다층탄소나노튜브 합성을 위한 졸겔 공법을 이용한 촉매 제조방법 및 이를 사용한 탄소나노튜브 대량합성방법
제이오
2008-01-11
2009-06-02
2028-01-11
탄소나노튜브
한국

15
특허권
탄소나노튜브 분산을 위한 막힘방지 기능을 가진 분쇄 및 분산장치
제이오
2007-07-16
2009-06-01
2027-07-16
탄소나노튜브
한국

16
특허권
분쇄분산 수준의 제어가 가능한 흡입강화형 고속 분쇄장치
제이오
2008-09-03
2010-06-08
2028-09-03
탄소나노튜브
한국

17
특허권
분쇄분산 수준의 제어가 가능한 분산강화형 고속 분쇄장치
제이오
2008-09-03
2010-06-08
2028-09-03
탄소나노튜브
한국

18
특허권
탄소나노튜브의 분산이 가능한 통합형 분쇄분산시스템
제이오
2008-11-10
2011-07-11
2028-11-10
탄소나노튜브
한국

19
특허권
베어링 지지구조를 갖는 호모게나이져
제이오
2008-11-10
2011-07-11
2028-11-10
탄소나노튜브
한국

20
특허권
히터높이 조절 장치를 구비한 가열로
제이오
2010-02-10
2012-07-26
2030-02-10
탄소나노튜브
한국

21
특허권
가열로의 롤러 지지를 위한 스프링 탄성력 조절장치
제이오
2010-02-10
2012-02-06
2030-02-10
탄소나노튜브
한국

22
특허권
나노 복합 소재를 이용한 보냉성 폴리우레탄 폼 조성물 및 그 제조 방법
제이오
2010-03-25
2012-07-31
2030-03-25
탄소나노튜브
한국

23
특허권
고전도 고분산성 다발형 다층벽 탄소나노튜브 합성을 의한 촉매및 제조방법
제이오
2010-05-07
2012-08-31
2030-05-07
탄소나노튜브
한국

24
특허권
연속되어 연결되어 있는 대면적 그라핀의 연속 대량합성장치
제이오
2011-02-21
-
-
탄소나노튜브
한국

25
특허권
연속되어 연결되어 있는 대면적 그라핀의 연속 대량합성장치 및연속대량합성방법
제이오
2011-02-21
-
-
탄소나노튜브
한국

26
특허권
탄소나노튜브회수 장치 및 이장치를 포함하는 초임계 공정을 이용한 탄소나노튜브의 기능화-회수장치
제이오
2011-09-20
2013-04-12
2031-09-20
탄소나노튜브
한국

27
특허권
반응 환경의 조절이 가능한 조립식 쿠에트-테일러 와류 반응장치
제이오
2011-12-09
2013-12-18
2031-12-09
탄소나노튜브
한국

28
특허권
분사를 이용한 연속식 탄소섬유 또는 탄소나노튜브가 융합된탄소섬유 제조 장치및 방법
제이오
2012-01-12
2013-07-10
2032-01-12
탄소나노튜브
한국

29
특허권
고온-고압 매체를 이용한 풀림성 탄소나노튜브 제조장치 및 방법
제이오
2013-01-22
2014-09-01
2033-01-22
탄소나노튜브
한국

30
특허권
고온-고압 매체를 이용한 그라파이트 박리 장치 및 방법
제이오
2013-01-22
2014-03-21
2033-01-22
탄소나노튜브
한국

31
특허권
공침반응을 이용한 이차전지용 전구체 연속대량생산장치
제이오
2013-02-28
2015-06-02
2033-02-28
탄소나노튜브
한국

32
특허권
쿠에트-테일러 와류반응을 이용한 이차전지용 전구체 연속대량생상장치
제이오
2013-02-28
2015-06-02
2033-02-28
탄소나노튜브
한국

33
특허권
응집 형상이 없는 체적 팽창된 다발형 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조방법 및 그 촉매로 합성된 탄소나노튜브
제이오
2014-01-09
-
-
탄소나노튜브
한국

34
특허권
반응,세정,여과,건조가 단일 공정에서 수행되는 수직형 쿠에트-테일러반응장치를 수반한 공침반응기
제이오
2014-02-07
2015-08-20
2034-02-07
탄소나노튜브
한국

35
특허권
제한된 공간에서 반응유로를 확장시킨 쿠에트-테일러 반응장치
제이오
2014-03-20
-
-
탄소나노튜브
한국

36
특허권
고압력 환경에서 사용 가능한 멀티 포트밸브
제이오
2014-04-21
2015-08-20
2034-04-21
탄소나노튜브
한국

37
특허권
미세기포를 이용한 쿠에트-테일러 반응장치
제이오
2014-11-21
2016-05-23
2034-11-21
탄소나노튜브
한국

38
특허권
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매, 그 촉매의 제조 방법 및그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2014-12-05
2017-07-04
2034-12-05
탄소나노튜브
한국

39
특허권
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매, 그 촉매의 제조 방법 및그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2015-01-05
2018-05-22
2035-01-04
탄소나노튜브
미국

40
특허권
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매, 그 촉매의 제조 방법 및그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2015-01-05
2019-04-26
2035-01-04
탄소나노튜브
중국

41
특허권
탄소나노튜브 압축장치, 방법 및 그 장치로 압축된 탄소나노튜브
제이오
2015-02-24
2017-03-29
2035-02-24
탄소나노튜브
한국

42
특허권
내용적 조절이 가능한 듀얼 타입 쿠에트-테일러 와류반응장치
제이오
2015-03-17
-
-
탄소나노튜브
한국

43
특허권
고온-고압의 단일 공정을 이용한 그라파이트 박리장치, 방법 및그 방법으로 박리된 그라파이트 나노플레이트 소재
제이오
2015-04-21
2017-01-24
2035-04-21
탄소나노튜브
한국

44
특허권
산소관능기가 부여된 탄소나노튜브
제이오
2016-03-28
-
-
탄소나노튜브
한국

45
특허권
기능성 향상을 위한 관능기가 부여된 탄소동소체
제이오
2016-03-28
-
-
탄소나노튜브
한국

46
특허권
가스실링 방식을 이용한 합성장치
제이오
2016-05-25
-
-
탄소나노튜브
한국

47
특허권
그라파이트의 두께 측정 방법
제이오
2016-04-15
2018-01-16
2036-04-15
탄소나노튜브
한국

48
특허권
탄소나노튜브 섬유 제조 장치
제이오
2017-04-25
-
-
탄소나노튜브
한국

49
특허권
일정방향성을 갖는 집속공정을 적용한 탄소나노튜브 섬유 및 그 제조장치
제이오
2018-03-21
2019-06-03
2038-03-21
탄소나노튜브
한국

50
특허권
직조 구조의 조절이 가능한 탄소나노튜브 시트제조 장치방법 및 탄소나노튜브시트
제이오
2018-03-21
2019-05-02
2038-03-21
탄소나노튜브
한국

51
특허권
꼬임 구조 탄소나노튜브 섬유의 제조장치
제이오
2018-12-28
2020-04-22
2038-12-28
탄소나노튜브
한국

52
특허권
특정 형상의 단면을 갖는 탄소나노튜브 섬유의 제조장치
제이오
2018-12-28
2020-05-29
2038-12-28
탄소나노튜브
한국

53
특허권
탄소나노튜브의 개체수 산출방법
제이오
2020-07-31
2021-09-10
2040-07-31
탄소나노튜브
한국

54
특허권
탄소나노튜브의 길이 측정 방법
제이오
2020-07-31
-
-
탄소나노튜브
한국

55
특허권
1-step 공정으로 제조한 이종 나노카본 및 이종 나노카본 제조 방법
제이오
2021-12-03
-
-
탄소나노튜브
한국

56
특허권
탄소나노튜브 스펀지의 제조방법 및 이에 의해 제조된 탄소나노튜브 스펀지
제이오
2021-12-03
-
-
탄소나노튜브
한국

출처: 당사 내부자료

신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

임직원등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다.

위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 다음과 같습니다.

[당사 임원 현황]

직책명

성명

(생년월)

담당

업무

약력

대표이사

(상근/등기)

강득주

('58.01.17)

경영

- 인하대학교 고분자공학 학사 ('82.02)

- (주)영인과학 ('82.03~'88.01)

- (주)제이오텍 대표이사 ('88.01~'94.11)

- (주)제이오 대표이사 ('94.11~현재)

사장(상근/미등기)
장동식('58.02.05)
CTO(기술총괄)
- 고려대학교 화학공학 학사 ('81.02)- 성균관대학교 신소재공학 박사 ('11.02)- 삼성SDI(주) 연구소 ('83.09~'12.12)- (주)에코프로비엠 ('16.07~'20.03)- BNW Investment ('13.02~'21.12)- (주)제이오 ('22.09~현재)

부사장

(상근/미등기)

조휘용

('57.04.07)

플랜트

관리

- 서강대학교 화공학 학사 ('83.02)

- (주)코오롱유화 ('82.12~'90.04)

- (주)제이오텍 ('90.04~'02.03)

- (주)SUS플랜텍 대표 ('02.04~'05.07)

- (주)제이오 ('05.08~현재)

부사장

(상근/미등기)

김길래

('62.05.22)

플랜트

영업

- 인하대학교 고분자공학 학사 ('88.02)

- (주)SK ('02.04~'15.12)

- (주)SK종합화학 ('16.01~'18.12)

- (주)SK Functional Polymer ('19.01~'20.08)

- (주)제이오 ('20.09~현재)

소장

(상근/미등기)

정훈기

('52.02.11)

연구개발 및

공정설계

- 한양대학교 화학공학 학사 ('77.02)

- (주)코오롱 ('78.05~'03.08)

- 서경산업(주) 대표이사 ('03.09~'07.12)

- (주)제이오 ('08.01~현재)

사외이사

(비상근/등기)

김명동

('59.03.01)

사외이사

- 한양대학교 공업경영학 학사 ('81.02)

- 한양대학교 경영학 석사 ('84.02)

- 한양대학교 경영학 박사 ('14.02)

- 우림건설 경영고문 ('03.01~'04.11)

- 신안산대학교 조교수 ('14.09~'19.02)

- 한양대학교 특임교수 ('19.06~현재)

사외이사

(비상근/등기)

이내성

('62.03.01)

사외이사

- 서울대학교 금속공학 학사 ('84.02)

- 한국과학기술원 재료공학 석사 ('86.02)

- 미국 Pennsylvania State University 재료공학 박사 ('86.05)

- 세종대학교 나노신소재공학과 교수 ('21.09~현재)

기타비상무이사

(비상근/등기)

김석주

('75.12.22)

기타

비상무

이사

- 연세대학교 경영학 학사 ('04.02)

- 안진회계법인 ('03.10~'10.05)

- 삼성벤처투자 ('10.06~'16.06)

- BNW Investment ('17.08~현재)

감사

(상근/등기)

최효근

('58.02.01)

감사

- 인하대학교 경영학 학사 ('82.02)

- 한국산업은행 경인본부장 ('82.02~'13.03)

- (주)에코힐자산관리 경영관리본부장 ('13.04~'13.10)

- (주)청주테크노폴리스자산관리 경영관리본부장 ('13.11~'17.03)

- (주)제이오 감사 ('21.11~현재)

고문

(상근/미등기)

박광욱

('56.07.17)

고문

- 서울대학교 화학공학 학사 ('82.02)

- (주)효성 ('82.12~'95.12)

- (주)GS건설 ('96.01~'15.12)

- (주)제이오 ('16.08~현재)

전무

(상근/등기)

현 호

('64.06.15)

CFO(재무총괄)

- 방송통신대학교 경영학 학사 ('94.02)

- (주)해태상사 ('85.10~'90.08)

- (주)제이오텍 ('90.08~'94.10)

- (주)제이오 ('94.11~현재)

전무

(상근/미등기)

박종호

('65.03.16)

플랜트

영업

- 명지대학교 화학공학 학사 ('91.02)

- (주)제이오텍 ('91.04~'94.12)

- (주)제이오 ('94.12~현재)

전무

(상근/미등기)

홍승만

('60.01.25)

플랜트

영업

- 서울과학기술대학교 기계학 학사 ('88.02)

- 정우개발(주) ('80.05~'89.03)

- (주)금호건설 ('89.03~'10.01)

- (주)벽산엔지니어링 ('10.03~'15.02)

- 광영E&M(주) ('15.02~'16.12)

- (주)제이오 ('17.06~현재)

전무

(상근/미등기)

나보성

('55.01.25)

플랜트

영업

- 화성E&C(주) ('99.06~'08.11)

- 용호기계(주) ('09.04~'19.02)

- (주)제이오 ('19.05~현재)

전무

(상근/미등기)

백명진

('58.05.15)

플랜트

영업

- 부산대학교 화학기계학 학사 ('81.02)

- 대우해양(주) ('83.07~'89.07)

- (주)대우엔지니어링 ('89.08~'11.09)

- 포스코엔지니어링(주) ('11.10~'16.02)

- (주)대우테크 ('17.12~'18.09)

- (주)제이오 ('18.09~현재)

상무

(상근/미등기)

천문수

('74.02.01)

전계장

- 숭실대학교 전기공학 학사 ('01.02)

- (주)제이오 ('01.01~현재)

상무

(상근/미등기)

김주희

('75.11.12)

전지소재사업 총괄

- 공주대학교 기계공학 학사 ('98.02)- 공주대학교 대학원 기계공학 석사 ('00.02)- 고려대학교 대학원 마이크로/나노시스템 박사과정 수료 ('14.09)

- (주)제이오 ('00.01~현재)

상무

(상근/미등기)

김종명

('63.12.09)

플랜트

영업

- 부산대학교 고분자공학 학사 ('88.02)

- (주)한화케미칼 ('88.12~'17.02)

- (주)제이오 ('17.03~현재)

상무

(상근/미등기)

송국경

('63.12.02)

플랜트

영업

- 서울시립대학교 화학공학 학사 ('88.02)

- SK에너지(주) ('88.01~'15.05)

- S-OIL(주) ('15.07~'17.08)

- (주)SK종합화학 ('17.12~'19.12)

- (주)제이오 ('20.03~현재)

이사

(상근/미등기)

김영일

('67.08.15)

구매관리

- 대전대학교 영문학 학사 ('94.02)

- (주)영웅 ('94.03~'96.06)

- (주)제이오 ('96.02~현재)

이사

(상근/미등기)

구민춘

('68.01.25)

플랜트

관리

- (주)미도산업 ('91.05~'94.12)

- (주)제이오 ('95.02~현재)

이사

(상근/미등기)

신관식

('76.11.29)

플랜트

관리

- 단국대학교 공업화학 학사 ('03.02)

- (주)제이오 ('03.01~현재)

이사

(상근/미등기)

오광희

('67.08.23)

플랜트

관리

- 경북대학교 공업화학 학사 ('91.02)

- (주)한화석유화학 (91.12~'02.07)

- (주)화이버테크 ('03.05~'06.06)

- (주)서영파일테크 ('07.03~'11.07)

- (주)제이오 ('11.08~현재)

이사

(상근/미등기)

양길종

('68.07.14)

플랜트

영업

- 단국대학교 화공학 학사 ('94.02)

- (주)금호석유화학 ('94.08~'13.12)

- (주)벽산엔지니어링 ('14.09~'15.02)

- 광영E&M(주) ('15.02~'17.04)

- (주)제이오 ('17.06~현재)

이사

(상근/미등기)

심 원

('68.05.29)

제작관리

- 동의대학교 기계학 학사 ('92.02)

- (주)제일엔지니어링 대표이사 ('10.11~'20.10)

- (주)제이오 ('20.11~현재)

이사

(상근/미등기)

강요섭

('86.04.17)

전지소재개발총괄

- University of Southern California 화학공학 학사 ('13.08)

- 고려대학교 대학원 마이크로/나노시스템 박사과정 수료 ('17.08)

- (주)제이오 ('14.12~현재)

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

더. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여
당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 그리고 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 코스닥협회가 요하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정"을 참조하여 내부정보관리규정 및 공시규정을 제정하였습니다.

당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 현호 전무이사에게 공시책임자의 역할을, 김석주 부장에게 공시담당자(정)의 역할을 부여하였습니다. 추가로 공시 담당자(부)로 박선영 과장을 선임하여 투자자 보호를 위한 투명한 공시시스템을 구축하였습니다.

[공시담당 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

전무이사
현호

CFO

- 방송통신대학교 경영학 학사 ('94.02)

- (주)해태상사 ('85.10~'90.08)

- (주)제이오텍 ('90.08~'94.10)

- (주)제이오 ('94.11~현재)

공시 책임자

부장
김석주
경영지원
- 고려사이버대학교 경영학 학사 ('09.08)- (주)대림통상 ('97.11~'04.05)- (주)온리정보통신 ('05.01~'13.09)- (주)제이오 ('13.10~현재)

공시 담당자

(정)

과장
박선영
회계
- 한성대학교 행정학 학사 ('09.02)- (주)제이오 ('15.02~현재)

공시 담당자

(부)

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

러. 환율 변동으로 인한 위험당사의 플랜트 엔지니어링 사업의 경우, 국내에서도 충분하고 다양한 프로젝트 수주가 이뤄지고 있으며, 특히, 반도체, 이차전지, 친환경 등 시장이 확대되고 있는 플랜트 업종 분야에서 경쟁력 있는 업체가 국내 소재 고객사임에 따라 당사의 플랜트 엔지니어링 사업은 국내 시장에 집중하고 있습니다. 또한, 탄소나노튜브 사업의 경우에는 실질적인 고객사인 글로벌 주요 이차전지 제조사가 국내 뿐만 아니라 해외 업체도 있으나 직접직인 매출처가 대부분 국내 소재 회사(분산액 제조사 및 연구소, 상사기업 등) 임에 따라 내수 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 한편, 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 실질적 고객사가 글로벌 주요 이차전지 제조사임에 따라 매출액에 대한 대금 결제는 원화 뿐만 아니라 달러화, 엔화, 위안화로도 함께 이뤄지고 있으므로 향후 탄소나노튜브의 매출액 확대 및 환율 변동에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.뿐만 아니라, 당사의 주요 제품인 탄소나노튜브의 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 가스류이며, 촉매 제조를 위한 원재료인 광물(코발트, 알루미늄 등 금속화합물류)과 에틸렌, 가스를 전량 국내에서 조달하고 있으나 해당 원재료의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같이, 당사는 달러와 위안화 등과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 매출채권 등이 외환위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 매출채권 등의 변동성을 최소화하는 목적으로 외환 위험을 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.뿐만 아니라, 향후 당사의 탄소나노튜브 사업 부문의 매출액 확대 및 신규 해외 시장 고객사 확보에 따라 외화 거래가 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2021년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 1.2%였으며, 2022년 3분기말 기준으로는 수출 비중이 약 6.3%를 차지하며 매출처가 국내 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 플랜트 엔지니어링 사업의 경우, 국내에서도 충분하고 다양한 프로젝트 수주가 이뤄지고 있으며, 특히, 반도체, 이차전지, 친환경 등 시장이 확대되고 있는 플랜트 업종 분야에서 경쟁력 있는 업체가 국내 소재 고객사임에 따라 당사의 플랜트 엔지니어링 사업은 국내 시장에 집중하고 있습니다. 다만, 당사가 국내에서 수행한 프로젝트 레퍼런스를 활용하여 해외 시장에서도 계속적으로 기회를 모색할 계획입니다. 또한, 탄소나노튜브 사업의 경우에는 실질적인 고객사인 글로벌 주요 이차전지 제조사가 국내 뿐만 아니라 해외 업체도 있으나 직접직인 매출처가 대부분 국내 소재 회사(분산액 제조사 및 연구소, 상사기업 등) 임에 따라 내수 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 최근 3개년 당사 매출액 구성을 내수/수출로 구분하면 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출 구성 현황 (내수/수출 구분)]

(단위: 천원)

매출 구분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년
2020년
2019년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

플랜트 엔지니어링 부문
내수
38,104,815
79.2%
28,047,264
85.7%
74,545,270
94.7%
43,687,208
92.7%
41,799,695
92.7%

수출
2,947,515
6.1%
798,045
2.4%
868,089
1.1%
2,269,319
4.8%
2,848,476
6.3%

소계
41,052,330
85.3%
28,845,309
88.1%
75,413,359
95.8%
45,956,527
97.5%
44,648,171
99.0%

전지소재(탄소나노튜브) 부문
내수
6,964,087
14.5%
3,789,081
11.6%
3,251,478
4.1%
1,055,181
2.2%
329,334
0.7%

수출
97,310
0.2%
91,832
0.3%
2,396
0.0%
3,602
0.0%
238
0.0%

소계
7,061,397
14.7%
3,880,914
11.9%
3,253,874
4.1%
1,058,783
2.2%
329,572
0.7%

기타
내수
-
-
-
-
35,565
0.0%
126,000
0.3%
129,000
0.3%

합계
내수
45,068,902
93.7%
31,836,345
97.3%
77,832,313
98.8%
44,868,389
95.2%
42,258,029
93.7%

수출
3,044,825
6.3%
889,877
2.7%
870,485
1.2%
2,272,921
4.8%
2,848,714
6.3%

소계
48,113,727
100.0%
32,726,222
100.0%
78,702,798
100.0%
47,141,310
100.0%
45,106,743
100.0%

주1) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주2) 기타는 임대수익입니다.

한편, 당사가 제조하는 탄소나노튜브의 실질적 고객사가 글로벌 주요 이차전지 제조사임에 따라 매출액에 대한 대금 결제는 원화 뿐만 아니라 달러화, 엔화, 위안화로도 함께 이뤄지고 있으며, 탄소나노튜브의 내수 매출액 중에서 매년 약 95% 이상이 외화 결제로 이뤄지고 있습니다. 향후 탄소나노튜브의 매출액 확대 및 환율 변동에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
뿐만 아니라, 당사의 주요 제품인 탄소나노튜브의 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 가스류이며, 촉매 제조를 위한 원재료인 광물(코발트, 알루미늄 등 금속화합물류)과 에틸렌, 가스를 전량 국내에서 조달하고 있으나 해당 원재료의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동이 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년 달러화 환율 추이]

달러환율 추이.jpg
달러환율 추이

출처: 하나은행

최근 3년간 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 2020년 연말까지 환율은 지속해서 하락했습니다.2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 잠시 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습이 다시 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 올해 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2022년 12월 기준 1,300원 내외를 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.

2022년 들어 외화결제 비중이 높은 탄소나노튜브 매출액의 증가로 2021년말 대비 외화금융자산이 늘어났으며, 2022년 3분기말 기준으로 약 31억원 수준의 외화금융자산을 보유하고 있습니다. 당사는 신고서 제출일 현재 탄소나노튜브의 원재료를 전량 국내에서 조달하고 있으나, 향후 탄소나노튜브 매출액 증가에 따라 해외에서 원재료를 조달할 시 외화금융부채가 증가할 수 있습니다.

[2022년 3분기 및 2021년말 기준 외화자산/부채 내역]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기말
2021년말

외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채

USD
3,111,077
-
108,118
-

EUR
7,639
-
347,328
-

CHF
-
-
27,818
-

JPY
5,900
-
2,119
-

출처: 2022년 3분기 검토보고서당사는 2022년 3분기 외환차익 및 외화환산이익을 시현하였으며, 이는 2022년에 지속된 환율상승효과에 기인합니다. 또한, 당사의 탄소나노튜브의 내수 매출액 중에서 매년 약 95% 이상이 외화 결제로 이뤄지고 있음에 따라 탄소나노튜브 매출액이 증가할 수록 외화 관련 손익은 증가할 수 있습니다. 당사의 2022년 3분기 및 2021년말 기준 외화 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 3분기 및 2021년말 기준 외화 관련 손익 내역]

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기말
2021년말

외환차익
188,270
58,782

외화환산이익
400,564
435

외환차손
17,284
2,100

외화환산손실
-
15,553

출처: 2022년 3분기 검토보고서

한편, 당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[2022년 3분기 기준 환율 변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
311,108
(311,108)

EUR
-
-

CHF
-
-

JPY
590
(590)

합계
311,698
(311,698)

주) 상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.뿐만 아니라, 향후 당사의 탄소나노튜브 사업 부문의 매출액 확대 및 신규 해외 시장 고객사 확보에 따라 외화 거래가 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 철회신고서 제출에 관한 사항

당사는 2022년 09월 23일 증권신고서를 제출하고 최종 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 2022년 11월 04일~07일 양일간 실시하였으며, 당시 수요예측에서 결정된 가격이 회사의 가치를 적절히 평가받기 어렵다는 점 등 제반 여건을 고려하여 잔여 일정을 취소하고 2022년 11월 08일 철회신고서를 제출한 바 있습니다.또한, 당사는 2022년 05월 04일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받은 바 있습니다. 그러므로 당사는2023년 03월 15일을 기한으로 하여 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여 한국거래소 신규상장신청을 완료하여야 합니다. 투자자는 투자 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 09월 23일 코스닥 시장 공모를 위한 증권신고서를 금융감독원에 제출하고 최종 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 2022년 11월 04일~07일 양일간 실시하였습니다.

그러나 당시 수요예측을 실시 한 결과, 회사의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 당사는 잔여 일정을 취소하고 2022년 11월 08일 철회신고서를 제출한 바 있습니다.

또한, 당사는 2022년 05월 04일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받은 바 있습니다. 그러므로 당사는2023년 03월 15일을 기한으로 하여 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여 한국거래소 신규상장신청을 완료하여야 합니다. 투자자는 투자 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항」 부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식 등을 포함한 상장예정주식수
31,336,273주 중
24.58%에 해당하는 7,702,864주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락요인으로 작용할 수 있습니다. 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 31,359,350주 중 당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 5인)이 보유한 5,670,900주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율
28.72%
) 및 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율
7.78%
)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율
3.31%
)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 증권신고서 제출일 현재 케이프제일호이차전지신기술사업투자조합이 보유한 1,190,500주(공모 후 지분율 3.80%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등으로부터 취득한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.증권신고서 제출일 현재 에스케이이노베이션㈜가 보유한 1,486,850주(공모 후 지분율 4.74%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제 3자 배정으로 발행한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 증권신고서 제출일 현재 벤처금융(아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사 외 4개사)이 보유하고 있는 소유주식수(총 5,486,750주, 공모 후 지분율
17.51%
) 는 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 투자한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(4,768,702주, 공모 후 지분율
15.22%
)가 상장일로부터 1~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.증권신고서 제출일 현재 ㈜엔피홀딩스가 보유한 1,259,300주(공모 후 지분율 4.02%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(839,534주, 공모 후 지분율 2.68%)가 상장일로부터 2~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.또한, 상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분
76,923주
(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

- 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

- 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

(하략)

또한, 금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 1.91%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.따라서 상기 의무보유 대상 수량(총 23,056,486주 + 600,000주(우리사주), 공모 후 지분율
75.42%
)을 제외한 공모후주식총수의
24.58%
에 해당하는 7,702,864주에 대하여 의무보유사항이 없습니다. 해당 물량의 매각이 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 의무보유 기간, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(단위: 주, %)

구분
성 명
관계
주식의종류
공모 전
공모 후
유통 가능
매각 제한
상장 후 매각 제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강득주
최대주주
보통주
9,000,000
33.02%
9,000,000
28.72%
-
-
9,000,000
28.72%
상장일로부터 3년
주1)

(주)제이오
본인(자기주식)
보통주
2,197,100
8.06%
2,197,100
7.01%
-
-
2,197,100
7.01%
상장일로부터 1년
주1)

강요섭
최대주주의 자
보통주
1,038,100
3.81%
1,038,100
3.31%
-
-
1,038,100
3.31%
상장일로부터 3년
주1)

강한라
최대주주의 자
보통주
800,000
2.93%
800,000
2.55%
-
-
800,000
2.55%
상장일로부터 3년
주1)

박효선
최대주주의 모
보통주
400,000
1.47%
400,000
1.28%
-
-
400,000
1.28%
상장일로부터 3년
주1)

강득화
최대주주의 부
보통주
200,000
0.73%
200,000
0.64%
-
-
200,000
0.64%
상장일로부터 3년
주1)

현호
등기 임원
보통주
1,035,700
3.80%
1,035,700
3.31%
-
-
1,035,700
3.31%
상장일로부터 2년
주1)

소 계
-
14,670,900
53.82%
14,670,900
46.82%
-
-
14,670,900
46.82%
-
-

1% 이상주주
아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사
벤처금융
보통주
2,723,200
9.99%
2,723,200
8.69%
356,384
1.14%
1,654,047
5.28%
상장일로부터 1개월
주2)

356,384
1.14%
상장일로부터 2개월

356,385
1.14%
상장일로부터 3개월

제이더블유앤닷스타라이트사모투자합자회사
벤처금융
보통주
1,500,000
5.50%
1,500,000
4.79%
196,304
0.63%
911,086
2.91%
상장일로부터 1개월
주2)

196,305
0.63%
상장일로부터 2개월

196,305
0.63%
상장일로부터 3개월

에스케이이노베이션(주)
일반법인
보통주
1,486,850
5.45%
1,486,850
4.74%
-
-
1,486,850
4.74%
상장일로부터 1년
주3)

(주)엔피홀딩스
일반법인
보통주
1,259,300
4.62%
1,259,300
4.02%
419,766
1.34%
419,767
1.34%
상장일로부터 2개월
주6)

419,767
1.34%
상장일로부터 3개월

케이프제일호이차전지신기술사업투자조합
벤처금융
보통주
1,190,500
4.37%
1,190,500
3.80%
-
-
1,190,500
3.80%
상장일로부터 1년
주4)

아이비케이비엔더블유산업경쟁력성장지원사모투자합자회사
벤처금융
보통주
991,250
3.64%
991,250
3.16%
129,724
0.41%
602,076
1.92%
상장일로부터 1개월
주2)

129,725
0.41%
상장일로부터 2개월

129,725
0.41%
상장일로부터 3개월

기존 개인주주 4인
타인
보통주
2,515,400
9.23%
2,515,400
8.03%
2,515,400
8.03%
-
-
-
-

소 계
-
11,666,500
42.80%
11,666,500
37.23%
3,617,578
11.54%
8,048,922
25.69%
-
-

소액주주
코오롱2019유니콘투자조합
벤처금융
보통주
136,150
0.50%
136,150
0.43%
17,818
0.06%
82,696
0.26%
상장일로부터 1개월
주2)

17,818
0.06%
상장일로부터 2개월

17,818
0.06%
상장일로부터 3개월

코오롱2020소재부품장비투자조합
벤처금융
보통주
136,150
0.50%
136,150
0.43%
17,818
0.06%
82,696
0.26%
상장일로부터 1개월
주2)

17,818
0.06%
상장일로부터 2개월

17,818
0.06%
상장일로부터 3개월

기존 개인주주 7인
타인
보통주
649,650
2.38%
649,650
2.07%
649,650
2.07%
-
-
-
-

소 계
-
921,950
3.38%
921,950
2.94%
685,286
2.19%
236,664
0.76%
-
-

공모
공모주주
보통주
-
-
3,400,000
10.85%
3,400,000
10.85%
-
-
-
-

우리사주조합(우선배정)
보통주
-
-
600,000
1.91%
-
-
600,000
1.91%
예탁 후 1년
주5)

소 계
-
-
-
4,000,000
12.76%
3,400,000
10.85%
600,000
1.91%
-
-

의무인수
한국투자증권(주)
상장 주선인
보통주
-
-
76,923
0.25%
-
-

76,923

0.25%

상장일로부터 3개월
주7)

합 계
-
27,259,350
100%
31,336,273
100%
7,702,864
24.58%
23,633,409
75.42%
-
-

주1)

당사 최대주주인 강득주 9,000,000주 및 특수관계인(강요섭 외 3인)이 보유한 2,438,100주는「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유 예탁하도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 의무보유자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 의무보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 강득주가 보유한 9,000,000주(공모 후 지분율
28.72%) 특수관계인(강요섭, 강한라, 박효선, 강득화)이 보유한 2,438,100주(공모 후 지분율
7.78%)는 상장일로부터 3년간, 특수관계인 현호가 보유한 1,035,700주(공모 후 지분율
3.31%)는 상장일로부터 2년간, 회사가 보유한 자기주식 2,197,100주(공모 후 지분율 7.01%)는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주2)

벤처금융(아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사 외 4개사)이 보유하고 있는 소유주식수(총 5,486,750주, 공모 후 지분율
17.51%) 는 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 투자한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(4,768,702주, 공모 후 지분율
15.22%)가 상장일로부터 1~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주3)
에스케이이노베이션㈜가 보유한 1,486,850주(공모 후 지분율 4.74%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제 3자 배정으로 발행한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주4)
케이프제일호이차전지신기술사업투자조합이 보유한 1,190,500주(공모 후 지분율 3.80%)는 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등으로부터 취득한 주식으로서「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주5)
금번 공모시 우선배정하는 우리사주조합 보유주식은 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다.

주6)
㈜엔피홀딩스가 보유한 1,259,300주(공모 후 지분율 4.02%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호 및 제1항 단서조항에 의거하여 일부(839,534주, 공모 후 지분율 2.68%)가 상장일로부터 2~3개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

주7)

상장주선인 한국투자증권(주)는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분
76,923주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다.

상기와 같은 매도가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
1,000,000주(공모주식의 25.0%)
, 기관투자자
2,400,000주(공모주식의 60.0%)
, 우리사주조합 600,000주(공모주식의 15.0%)입니다. 기관투자자 배정주식
2,400,000주
를 대상으로 2023년 02월 01일부터 02일까지 양일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 한편, 2023년 02월 07일부터 08일까지 양일간 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

마. 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2022년 05월 04일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2022년 09월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□㈜제이오가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.9.16)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의/의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

아. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

자. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기바랍니다.

카. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

타. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율
46.82%
)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 강득주 및 특수관계인(임원 포함)은 보통주 14,670,900주(공모 후 지분율
46.82%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20%미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대하여 600,000주를 우선배정하며, 상기 개정규정에 따라 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되어, 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용)(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항】

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

러. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(EV/EBITDA)을 이용하였으며 당사의 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년까지 향후 실적에 대해 추정하였으나, 2025년도 대비 실적 가시성이 더욱 높은 2024년 예상 실적을 적용하여 적정 시가총액을 산출하였습니다. 당사의 희망공모가액은 2024년 온기 EBITDA를 산출한 후, 유사사회사의 EV/EBITDA 멀티플을 적용하여 산출되었으며, 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)제이오 EV/EBITDA에 의한 평가가치]

(단위: 백만원, 배, 주, 원)

구 분
탄소나노튜브(전지소재)사업부문
플랜트엔지니어링사업부문
비 고

1. 2024년 추정 EBITDA (A)
38,377
3,080
-

2. 연 할인율 (B)
30%
-

3. 2024년 추정 EBITDA의 현가 (C)
22,709
1,823

C = A / (1 + B)^
2

4. 유사회사 평균 EV/EBITDA (D)
29.36
5.32
-

5. EV 평가액 (E = C X D)
666,625
9,694
-

6. 적용 EV 평가액 (F)
666,625
플랜트 제외

7. 순차입금 (G)
(6,168)
-

8. 시가총액 평가액 (H = F - G)
672,793
-

9. 적용 주식수 (I)
31,792,550
-

10. 주당 평가가액 (J = H / I)
21,162
-

11. 할인율
38.57% ~ 52.75%
-

12. 공모희망가 밴드
10,000원~13,000원
-

13. 공모희망금액
40,000백만원~52,000백만원
-

14. 확정공모가
13,000원
-

15. 확정공모금액
52,000,000,000원
-

다만, 이러한 희망공모가액의 산정방법은 아래와 같은 한계점이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 EV/EBITDA 가치평가 방법의 한계점이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 』부분을 참조하시기 바랍니다.

【EV/EBITDA 평가방식의 한계점 】

1. EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

2. 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

3. EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

4. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동 업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

머. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

버. 비교기업 선정의 부적합성 가능성당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교 기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 비교기업 선정 기준은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (2) 비교기업 선정 부분에 상세 기재하였습니다.상기 기준에 따라,
국내의 천보, 일진머티리얼즈, 코스모신소재 3개사를 최종 비교기업(최종 기업가치 적용 기준)으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 회사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

비교기업 선정 기준은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (2) 비교기업 선정 부분에 상세 기재하였습니다.당사는 국내의 천보, 일진머티리얼즈, 코스모신소재를 최종 비교기업(최종 기업가치 적용 기준)으로 선정하였습니다.

딩사는 증권신고서 제출일 현재 플랜트 엔지니어링 및 탄소나노튜브 제조 사업을 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 건물용 기계, 장비 설치 공사업(F42202)에 속해 있습니다. 그러나 과거 플랜트 엔지니어링 부문에서의 적자 시현 및 실적 변동성 등의 상황을 감안하여 금번 공모를 위한 당사의 가치 평가시에는 보수적으로 플랜트 엔지니어링 부문의 기업가치는 최종 기업가치 산정시 제외하였습니다. 이에 따라, 탄소나노튜브가 속한 이차전지 소재 기업을 중심으로 비교기업을 선정(최종 기업가치 적용 기준)하였습니다. 이에 따른 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 3개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.

그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.당사의 희망공모가액 산출 및 유사기업의 선정과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

서. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

어. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적, 기타 운영결과 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

저. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

처. 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19을 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

커. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
76,923주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
76,923주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모 전 주식수
27,259,350주
100%
27,259,350주
86.99%

신주모집 주식수
-
-
4,000,000주
12.76%

상장주선인의 의무 취득분
-
-

76,923주

0.25%

합계
27,259,350주
100%
31,336,273주
100%

(주1)

상기 상장주선인의 의무 취득분은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
76,923주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

터. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

수요예측은 2023년 02월 01일(수) ~ 02월 02일(목), 청약은 2023년 02월 07일(화) ~ 02월 08일(수)에 진행될 예정입니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아닙니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 02월 01일(수) ~ 02월 02일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 02월 07일(화) ~ 02월 08일(수)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

퍼. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다. 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

허. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주로 공모후 주식수
31,336,273
주 대비 약 3.65%이며, 행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다. 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 회사의 경영 성과 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

【주식매수선택권 부여 현황】

(단위: 주, 원)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 종류

최초부여

수량

당기변동수량

총변동

수량

기말 미행사

수량

행사기간

행사 가격

의무보유여부
의무보유기간

행사

취소

행사

취소

김주희 외 68명
임직원
'21.11.15

신주교부

보통주

1,100,000

-

17,000

-

17,000
1,083,000
'23.11.15~'26.11.14
7,000
여
상장일로부터 1년(김주희만 2년)

이창근 외 7명
임직원
'22.03.31

신주교부

보통주

61,000

-

-

-

-

61,000
'24.03.31~'27.03.30
9,000
여
상장일로부터 1년

총 76명
-
-
-
보통주
1,161,000
-
17,000
-
17,000
1,144,000
-
-
-
-

주1)

당사는 '22.03.04 액면분할(5,000원 → 100원)을 진행하였으며, 최초 부여수량 및 기말 미행사수량, 행사가격은 액면분할 이후 현재 액면가액 100원을 기준으로 기재하였습니다.

주2)
1차 및 2차 모두 주식매수선택권을 수령한 인원은 1명 있습니다.

주3)
행사기간 이전 퇴사로 인해 직원 4인에 부여된 주식매수선택권 17,000주는 부여 취소되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,144,000주(공모 후 주식수의 약 3.65%)이며, 동 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 아니한 상태입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 433,200주(1차 부여분 중 미행사 수량 1,083,000주의 40%)이며, 향후 추가적으로 주식매수선택권의 행사기간이 도래하여 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고. 증권신고서 효력의 한계

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

노. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은
50,308백만원(확정공모가액인 13,000원 기준)으로 예상됩니다(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준). 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 연구개발비용(탄소나노튜브 R&D 고도화 및 우수인력 채용), 설비투자비용(기계장비 구매 및 생산부지 확보 등) 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

도. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜제이오의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜제이오에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜제이오로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜제이오에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요
기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 기명식 보통주 4,000,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2022년도 3분기의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2021년 09월 16일

기업실사
2021년 09월 16일 ~ 2022년 05월 04일

상장예비심사 신청(청구)
2022년 05월 04일

상장예비심사 승인
2022년 09월 16일

증권신고서 제출
2022년 12월 23일

다. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책(직급)
실사업무 분장
참여기간
주요경력

한국투자증권㈜
배영규
IB그룹
그룹장
IPO 진행 총괄 책임
2021.09.16 ~ 2022.12.22
27년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
2021.09.16 ~ 2022.12.22
25년

유명환
IB1본부

상 무

IPO 진행 실무 책임
2021.09.16 ~ 2022.12.22
24년

장우석

기업금융3부

이 사

IPO 실무 총괄

2021.09.16 ~ 2022.12.22
14년

김정수

기업금융3부

팀 장

기업실사 실무 총괄

2021.09.16 ~ 2022.12.22
12년

김희겸
기업금융3부
과 장
기업실사 실무 담당
2021.09.16 ~ 2022.12.22
8년

장민준
기업금융3부
대 리
기업실사 실무 담당
2021.09.16 ~ 2022.12.22
4년

한찬희
기업금융3부
주 임
기업실사 실무 담당
2021.09.16 ~ 2022.12.22
2년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

소속

직 책(직급)

담 당 업 무

강득주
-

대표이사

대표이사

현 호
경영지원부
전무
CFO

김주희
전지소재사업부
상무
전지소재 사업총괄

김석주
경영지원부
부장
재무 및 회계

강요섭
전지소재사업부
이사
전지소재 연구총괄

강한라
전지소재사업부
과장
전지소재 영업

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부아. 중복청약금지 관련 법규 준수 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 3년간 자본금의 변동 내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는가? 라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

기 업 실 사 내 용

2021.09.24

[제1차 기업실사]

1. 장소: ㈜제이오 회의실

2. 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 회사의 연혁 등에 관한 질의응답

- 회사의 핵심 기술 및 설립 배경, 주요 제품 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 최근 3개년도부터 현재까지의 인원현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업 내용과 시장 규모 등에 관한 개괄적 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장 일정 설명

2021.10.13

[제2차 기업실사]

1. 장소: ㈜제이오 회의실

2. 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

1) 회사가 속한 산업 및 회사의 사업에 관한 사항

- 사업의 성장성 및 수익성

- 회사가 영위하는 사업 및 계획

- 회사의 핵심 기술력 및 연구개발 인력

- 회사의 매출구조

2) 내부통제에 관한 사항

- 법인등기부등본, 사업계획서, 주요 계약서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

3) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정과목별 원장 검토

4) 이사회 구성 점검

2021.11.17

[제3차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 현호 전무이사, 김석주 부장

3. 내용

- 내부통제시스템 정비상황 점검

- 경영성과 및 재무관련 사항 - ‘20년 가결산 실적 확인, ‘21년 사업계획 및 추정실적 검토

- 상장 관련 주요 이슈사항 점검

- 향후 IPO 시기 및 전략 점검

2021.12.09

[제4차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

- 기술평가 및 상장예비심사 신청 일정 검토

- 내부통제시스템 정비상황 점검

- 제품 개발 및 사업화 진행상황 점검

- 기술사업계획서 작성 안내

2022.01.20

[제5차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 현호 전무이사, 김주희 상무, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

- 상장예비심사신청서 작성 개요 설명

- 상장예비심사신청서 작성을 위한 업무분장

- ‘21년 온기 실적 점검

- 기술사업계획서 작성현황 검토

2022.02.14

[제6차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

- 기술평가 1차 현장실사(기술보증기금)

(1) 회사 사업에 대한 설명

(2) 평가 대상 핵심 기술에 대한 설명

2022.02.15

[제8차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

- 외부평가법인3. 내용

- 기술평가 1차 현장실사(나이스디앤비)

(1) 회사 사업에 대한 설명

(2) 평가 대상 핵심 기술에 대한 설명

(3) 주요 서비스라인 별 설명

(4) 질의응답

- 상장 예비심사 신청일정 검토

- 사업화 진행상황 검토

2022.02.18

[제7차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

- 외부평가법인3. 내용

- 기술평가 2차 현장실사(기술보증기금)

(1) 주요 서비스라인 별 설명

(2) 질의응답

- 상장 예비심사 신청일정 검토

- 사업화 진행상황 검토

2022.02.25

[제8차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

- 외부평가법인3. 내용

- 기술평가 2차 현장실사(나이스디앤비)

(1) 주요 서비스라인 별 설명

(2) 질의응답

- 상장 예비심사 신청일정 검토

- 사업화 진행상황 검토

2022.03.03~

2022.03.04

[제9차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 현호 전무이사, 김석주 부장

3. 내용

- 주주명부 및 주식 변동사항, 정관 등 검토

- 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

- 주식 의무보유대상자 확인

- 상장예비심사신청서 작성 진행상황 점검

2022.03.14~

2022.03.15

[제10차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 현호 전무이사, 김석주 부장

3. 내용

- 상장예비심사신청서 작성 현황 검토

- 내부통제 현황 재검토

- 상장 준비 첨부서류 안내

- Due-Diligence 체크리스트 확인

2022.03.24~

2022.03.25

[제11차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김석주 부장

3. 내용

- 상장예비심사신청서 작성 현황 검토

- 주요 이슈사항 점검

- IPO 공모구조 및 Valuation 논의

- 2021년 온기 실적 점검

2022.04.14~

2022.04.15

[제12차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 외부감사인: 신정회계법인, 안진회계법인

3. 내용

- 외부감사인(2021년 온기) 면담 실시

2022.04.16

[제13차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

- 상장예비심사신청서 작성 검토

- Due-Diligence 체크리스트 확인

- 상장 요건 재점검

2022.04.20~

2022.05.03

[제14차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

- 상장예비심사신청서 작성 최종 점검

- IPO 공모구조 및 Valuation 최종 결정

2022.05.04
한국거래소 상장예비심사 신청

2022.09.16

한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2022.09.23
증권신고서 제출 및 공시

2022.11.08
철회신고서 제출 및 공시

2022.11.09~2022.12.21

[제15차 기업실사]

1 장소: ㈜제이오 회의실

2 참석자:- 대표주관회사: 장우석 이사, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 장민준 대리

- 발행회사: 강득주 대표이사, 현호 전무이사, 김주희 상무, 강요섭 이사, 김석주 부장, 강한라 과장

3. 내용

- IPO 공모구조 및 Valuation 재협의

- 증권신고서 작성 준비

- 증권신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의- 상장예비심사 승인 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.12.22
총액인수계약 체결

2022.12.23
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가내용

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다

가. 영업상황

(1) 산업의 개요 및 성장 잠재력

(가) 플랜트 엔지니어링 시장 규모 전망

'22년 글로벌 경제 및 플랜트 관련 주요국 성장률은 COVID-19 재확산 여부, 백신·치료제 개발에 따른 경제활동 회복 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 여부 등이 주요 관건입니다. 다만 '21년 기저효과와 아울러 경제활동이 전반적으로 '21년보다 나아질 것으로 예상되면서 주요국 대부분의 경제성장률은 양호할 것으로 전망됩니다. 주요국 경제회복의 영향으로 '22년 글로벌 플랜트 시장 규모는 '21년 대비 약 5.2% 증가한 2조 1천억 달러 규모로 예상됩니다.

[권역별 플랜트 시장 규모 전망]

(단위: 억달러)

구분

2021

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

아시아

11,510

12,108

12,625

13,085

13,538

북미

3,300

3,472

3,620

3,752

3,882

중남미

1,426

1,500

1,564

1,621

1,677

유럽

939

988

1,030

1,068

1,105

중동

1,525

1,604

1,672

1,733

1,793

아프리카

939

988

1,030

1,068

1,105

오세아니아

403

424

442

458

474

합계

20,043

21,085

21,985

22,786

23,575

출처: 한국플랜트산업협회, 2022년 글로벌 플랜트시장 전망 보고서(2021.12)

[주요 부문별 플랜트 시장 규모 중장기 전망]

(단위: 억달러)

구분

2021

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

발전·담수

5,552

5,715

5,859

5,991

6,126

오일&가스

3,917

4,146

4,297

4,360

4,402

석유화학

3,193

3,312

3,435

3,562

3,694

산업설비

7,381

7,912

8,395

8,873

9,353

합계

20,043

21,085

21,985

22,786

23,575

출처: 한국플랜트산업협회, 2022년 글로벌 플랜트시장 전망 보고서(2021.12)

COVID-19로 인한 경제 및 시장 위기의 결과로 화석 연료에서 신재생에너지로 전환하는 계획은 다소 지연될 가능성이 있습니다. 다만, 미국 바이든 정부가 새로 등장하면서 탄소 중립에 대한 의지가 높아지고, 기존 화석 연료 대신 친환경 에너지 수요가 범세계적으로 확산될 가능성이 상존함에 따라 발전·담수 부문의 글로벌 플랜트 시장은 '22년 약 5,715억 달러로 전년대비 3% 가까이 증가할 것으로 예상됩니다.

'22년 글로벌 석유수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 관련 플랜트 시장 또한 플러스 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 선진국 및 신흥국의 오일&가스 수요는 지속 증가할 것으로 예상되며 이에 따라 '22년 글로벌 오일&가스 플랜트 시장은 4,146억 달러로 전년대비 약 5.9% 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 최근 러시아-우크라이나 간 전쟁으로 인해 국제유가가 배럴당 100달러를 상회하는 등 고유가 상태가 지속되고 있어 중동의 플랜트 발주 수요를 바탕으로 오일&가스 플랜트 시장은 예상치를 상회하는 강세를 보일 가능성이 존재합니다. 석유화학 및 산업설비 또한 글로벌 경기 회복 및 기저효과에 따라 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.

또한 최근 플랜트 산업은 석유화학 분야 등 기존 영역뿐만 아니라 환경규제 강화, 소재/부품 국산화 시책에 따른 반도체 소재 및 배터리 소재 투자 확대 등의 영향으로 산업 내 트렌드 가 변화하고 있습니다. 따라서 이차전지 설비 증가, 수소 관련 설비 수요 증가, 탄산 원료 다변화 추세로 인한 환경 관련 설비 수요 증가 등 다양한 영역에서 플랜트 수요가 증가할 것으로 전망되며 이에 따라 플랜트 시장의 지속적 외형 확대가 예상됩니다.

(나) 이차전지 시장 규모 전망
배터리는 화학적인 특성에 따라 1차전지와 2차전지(이차전지)로 구분됩니다. 1차전지는 한번만 사용하는 전지로써 망간, 알카라인 리튬, 현재는 환경오염 문제로 인해 생산이 중단된 수은전지 등이 있으며, 이차전지는 전기화학반응을 이용해 충전과 방전을 연속적으로 반복함으로써 반영구적으로 사용할 수 있는 화학전지로서 납축전지, 니켈카드뮴 전지, 니켈수소 이차전지, 리튬계 이차전지 등이 있습니다.

이차전지는 반복적으로 충전 및 재사용할 수 있으며, 환경 친화적이고 경제성이 높아 가전, 교통, 전력망 등에 널리 사용되고 있으며, 최근 고용량 및 고전압 배터리 수요가 확대됨에 따라 리튬이온(Li-ion) 전지 시장이 크게 성장하고 있습니다. 리튬이온 이차전지는 크기와 용도에 따라 소형 및 중대형으로 구분할 수 있습니다. 소형 이차전지는 휴대전화, 노트북, PDA 등과 같은 이동성이 간편한 IT 제품에 주로 사용되며, 중대형 이차전지는 전기차 등 친환경 자동차와 풍력, 태양광 발전 등으로 생산하는 잉여 전력을 저장할 수 있는 ESS 등에 주로 사용되고 있습니다. IT 제품의 보급 확대가 활발하였던 시기에는 IT기기의 소형화, 경량화, 고성능화 요구에 따라 리튬계 이차전지를 중심으로 소형 이차전지의 수요가 전세계적으로 급증하였으나, 최근에는 전기차 시장의 빠른 성장으로 인해 중대형 리튬 이차전지 수요가 커지고 있습니다.

리튬이온 이차전지는 크게 충전 및 방전이 전압이 높은 양극재(Cathode), 충전 및 방전 전압이 낮은 음극재(Anode), 리튬 이온의 이동 매개체인 전해질(Electrolyte) 그리고 전기적 단락 방지를 위한 분리막(Separator)으로 구성되어 있습니다.

[이차전지 4대 소재와 특성]

종류

특징

양극재

- 방전상태에서 리튬이온 보관

- 반복적인 충방전시에도 전기화학적으로 안정적이어야 함

- 양극 재료에 따라 이차전지 무게와 에너지 용량 개선 가능

음극재

- 충전상태에서 리튬이온 보관

- 일반적으로 탄소 음극재를 사용

- 이차전지의 무게와 에너지용량을 높이기 위해 음극재의 연구개발이 진행되고 있음

전해질

- 이온 전도율이 높아야 함

- 화학적 안정성이 높아야 함

분리막

- 이온 전도율이 높아야 함

- 양극재와 음극재의 단락을 막기 위해서는 기계적 강도 또한 높아야 함

출처: 동사 제공자료

한편, 양극재, 음극재, 전해질, 분리막 등의 핵심 소재 외에 우수한 도전재의 필요성 또한 증가하고 있습니다. 도전재는 양극 활물질과 음극 활물질 사이에서 전자의 이동을 촉진시키는 물질이며, 이차전지의 성능을 향상시키는데 중요한 역할을 하는 소재입니다. 특히, 최근에는 이차전지 도전재로서 탄소나노튜브가 주목받고 있으며, 탄소나노튜브가 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전 등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 관련 시장이 급격히 성장하고 있는 추세입니다.

[이차전지 도전재로서의 기존 카본 블랙에서 탄소나노튜브로의 대체]

이차전지 도전재 대체(카본블랙, 탄소나노튜브).jpg
이차전지 도전재 대체(카본블랙, 탄소나노튜브)

출처: 동사 제공자료

[이차전지에서 탄소나노튜브 도전재의 역할]

탄소나노튜브 도전재 역할.jpg
탄소나노튜브 도전재 역할

출처: 동사 제공자료

SNE리서치에 따르면 글로벌 배터리 시장의 수요는 2020년 197GWh로 2018년 112GWh에 비해서 약 1.76배 성장하였고 향후 연평균 36.2%씩 성장해 2030년에는 4,028GWh에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

[배터리 시장 수요 추이 및 전망]

(단위: GWh)

배터리 시장 수요 추이 전망.jpg
배터리 시장 수요 추이 전망

출처: SNE리서치, Battery Market Forecast(2021.10)

(다) 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 시장 규모 전망
글로벌 배터리 수요는 전기차 시장이 견인할 것으로 예상되고 있으며, 실제로 최근 글로벌 전기차 시장은 내연기관 자동차 대비 열세였던 주행거리 확대, 각국의 전략적인 전기차 산업육성을 위한 보조금 지급을 통한 가격하락 등 수요 요인과 디젤게이트/파리협약 이후 각국의 강도 높은 에너지 전환 정책, 이로 인한 완성차 제조사들의 전략 변화 등 공급 요인의 영향으로 높은 성장세를 시현하였으며, 향후 배터리의 성능 개선 및 가격 Road-Map에 의해 성장속도는 가속될 것으로 전망됩니다.

'Ideal Solution & Incorporation' 리포트에 따르면 전기차 수요량은 '20년 850만대에서 '30년 3,700만대로 연평균 약 19% 수준으로 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 전기차용 이차전지는 '20년 306 GWh에서 '30년 4,095 GWh까지 큰 폭의 성장세를 시현할 것으로 전망되고 있습니다.

[전기차 수요량 전망]

(단위: Million Cars)

전기차 수요량 전망.jpg
전기차 수요량 전망

출처: Ideal Solution & Incorporation, KABC2019(2019.09)

[전기차용 이차전지 수요량 전망]

(단위: GWh)

전기차용 2차전지 수요량 전망.jpg
전기차용 2차전지 수요량 전망

출처: Ideal Solution & Incorporation, KABC2019(2019.09)

전기차 전환이 가속화 되기 위한 내연기관 자동차와의 주행거리 Parity는 500Km이상/1회 충전, 비용 Parity $100/KWh로 이의 달성이 예상되는 '23년 이후부터 EV로의 전환이 급속히 이루어 질 것으로 예측 됩니다. 이를 위한 배터리의 수요는 상당 기간 리튬이온 배터리가 대세 및 근간을 이룰 것이며, 전고체 배터리의 경우 '27~'30년 출시 예정으로 주요 배터리업체에서 Road-Map을 발표하고 있으나 기술적 난제 및 가격 문제로 최상위급 전기차 일부에만 우선 적용될 것으로 전망되고 있으며, 전고체 배터리 또한 도전재로 탄소나노튜브가 적용될 것으로 예상됩니다.

탄소나노튜브는 이차전지의 도전재용으로 적용되면서 '20년부터 양극재 도전재에서 카본블랙을 대체하기 시작하였습니다. SNE Research에 따르면 양극재 도전재용 탄소나노튜브 수요량은 '25년 9,000톤, '30년 36,000톤까지 확대될 것으로 예상됩니다. 음극재 도전재용 탄소나노튜브는 '23년부터 수요량이 증가하기 시작하여 '25년 300톤, '30년 2,500톤까지 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요량 전망]

(단위: 톤)

탄소나노튜브 수요량 전망.jpg
탄소나노튜브 수요량 전망

출처: SNE리서치, 탄소나노뷰트시장 전망보고서(2021.12)

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 시장규모 전망]

(단위: USD mn)

탄소나노튜브 시장규모 전망.jpg
탄소나노튜브 시장규모 전망

출처: SNE리서치, 탄소나노뷰트시장 전망보고서(2021.12)

원달러 환율 1,150원 적용시, 양극재 도전재용 탄소나노튜브 시장규모는 '25년 약 3,830억원에서 '30년 약 1조 3,984억원으로 확대될 것으로 예상되며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브 시장규모는 '25년 약 2,507억원에서 '30년 약 1조 155억원으로 증가할 것으로 전망됩니다.

(2) 시장 경쟁 상황
[플랜트 엔지니어링 사업부문]
(가) 경쟁사 현황

플랜트 관련 주요 사업자는 대기업, 중견기업, 중소기업으로 분류할 수 있습니다. 수주규모 등에 따라 입찰에 참여하는 사업자의 성격 차이가 존재합니다. 삼성엔지니어링, 현대엔지니어링 등 대기업군 업체의 경우 Project 사업비가 최소 1천억원에서 조단위 규모에 해당하는 초대형 Project 시장을 주 대상 사업으로 삼고 있습니다. 도요엔지니어링코리아, 이테크건설 등 중견기업군 업체의 경우 500억원에서 1~2천억원 규모의 중대형급 Project 시장을 주요 대상 사업으로 삼고 있습니다. 동사, 하이테크엔지니어링 등 중소기업군 업체에 속하는 사업자는 500억원 미만의 중소규모 Project 시장을 주요 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다.

대기업군 업체가 중소기업군이 영위하는 Project 시장에서 경쟁하는 경우는 없으며, 오히려 대기업군 업체에서 수주한 대형 Project 중 소규모 설비 단위로 중소기업군 업체에 하도급 발주를 주며 상생 관계에 있습니다. 중견기업군의 수주실적이 극히 부족할 경우, 중소기업군 시장에 진입하는 경우가 있으나 규모가 큰 플랜트 업체는 적은 규모의 업체보다 인건비나 사업관리비 등 간접비 측면에서 불리함으로 경쟁력이 낮아 실질적으로 진입하는 빈도는 낮은 편입니다. 따라서 대기업군, 중견기업군, 중소기업군 간에 수주 대상 시장은 중복되지 않으며 상호 진입장벽이 존재합니다. 또한 플랜트 산업분야의 Project 발주 입찰은 대부분 공개입찰 경쟁체제로 진행되므로 독·과점 입찰 및 수주로 진행되는 경우는 거의 존재하지 않습니다.

동사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 사업은 일반적인 대기업 엔지니어링 사업과는 범위에서 차이가 있습니다. 일반적으로 엔지니어링 회사는 외국에서 기본설계 기술을 확보하여 상세 설계 및 시공을 수행합니다. 그러나 동사는 설립부터 연구용 설비를 설계하며 기본설계를 진행하였습니다. 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하고 상세 설계, 구매, 제작, 시공 등 EPC사업을 영위하는 종합 엔지니어링 회사입니다.

동사는 50억~500억 규모의 플랜트 엔지니어링을 위주로 하고 있으며, 동사와 유사한 범위의 플랜트 엔지니어링 사업을 영위하고 있는 회사는 ㈜하이테크엔지니어링, 한양이엔지㈜, 에쓰씨엔지니어링㈜, 필즈엔지니어링㈜ 등이 있습니다. 분류별 주요 사업자는 아래와 같습니다.

[플랜트 사업부 주요 사업자]

분류

사업자

대기업군

삼성엔지니어링, 현대엔지니어링, 현대건설, 포스코건설, SK건설, 한화건설 등

중견기업군

도요엔지니어링코리아, 이테크건설 등

중소기업군

제이오, 하이테크엔지니어링, 한양이엔지,

에쓰씨엔지니어링, 필즈엔지니어링 등

(나) 경쟁사 대비 비교우위
1) 생산 원천기술 확보가 어려운 플랜트 분야에서의 수주 경쟁력 보유

고객사가 선진 해외 제조기술(License + 기본설계 package)을 고비용으로 도입하고자 해도 관련 상용화 제조기술의 부재로 인해 특정 플랜트 건설에 문제가 발생하는 경우 혹은 회사 능력상 고비용 해외제조 기술 도입이 어려운 경우, 동사가 보유한 공정 기본설계 역량을 바탕으로 최적의 플랜트 공정 기본설계를 제공하여 고객사가 계획한 사업예산의 범위 내에서 플랜트 사업을 진행 가능하게 할 수 있습니다.

동사 공정기술연구소의 공정모사(Simulation)및 기본설계 능력은 국내 플랜트엔지니어링 동종 업계에서 높은 수준으로 평가받고 있으며, 특히 특수한 정밀화학제품, 고분자제품, 무기화학/전해질물질 제품을 다루는 플랜트 분야에서는 생산공정의 구현을 위한 공정모사 및 기본설계 능력에 대해 다수의 고객사로부터 역량을 인정받고 있습니다.

고객사가 필요로 하는 제품생산 공정의 기술과 기본설계를 동사가 제공함으로써 동종 경쟁업체 대비 플랜트EPC사업 수행상의 경쟁우위를 다음과 같이 확보할 수 있습니다.

첫째, 고비용 해외 제조 특허기술(License) 도입이 불필요해짐으로 인해 기본설계 수행기간의 단축 및 고가의 기술도입 비용이 절감이 되어 고객사의 사업타당성을 제고할 수 있으며, 후속으로 진행되는 플랜트 EPC 추진 단계에서도 고객의 신뢰를 미리 확보할 수 있습니다.

둘째, 동사가 플랜트 EPC 추진 이전에 이미 해당 플랜트의 기본설계를 수행한 경우에는 해당 플랜트에 대한 대부분의 핵심정보(공정흐름도, 공정설계도, 핵심 공정제어 및 운전정보, 중요 기자재의 사양, 기기배치도, 공사물량 산정등)를 확보하게 됩니다. 이후에 고객사가 해당 플랜트 본격 건설공사를 위한 플랜트 EPC 입찰을 공지하게 되면, 동사는 이미 실행한 기본설계 정보를 활용하여 정확한 소요 기자재 사양과 물량 데이터를 바탕으로 여타 입찰경쟁사보다 정확하고 유리한 입찰가격 제시, 상세설계부터 시공까지의 최적·최단의Project 시공일정 시행, 설계 착오 및 재설계 발생을 최소화하여 안전하고 신뢰할 수 있는 시공품질 확보가 가능합니다.

2) 기술 보호가 필요한 산업분야 고객사들로부터 플랜트 시장 점유 유지

배터리, 반도체 산업분야의 고객사들은 자사 제조 핵심기술의 외부 유출 등 우려로 인해 설비투자 Project를 진행할 때 플랜트 EPC 수행업체 선정 기준이 엄격한 편입니다. 따라서 해당 산업분야 고객사의 Project 수행 계약자로 최초 선정 되는 것은 난이도가 높습니다. 다만 관련 산업분야는 기술유출 등 우려로 인해 최초 선정한 업체와 계약을 지속하고자 하는 특징이 있어 선점 시 높은 진입장벽을 확보할 수 있습니다. 동사는 사전 영업 전략으로서 해당 분야에서의 업력을 바탕으로 고객의 니즈에 맞는 Before기술서비스를 제공함으로써 고객으로부터 신뢰를 우선적으로 확보하고 있습니다.

동사가 고객사에 제공하는 Before 기술서비스는 다음과 같은 것들이 있습니다.

- 필요한 제조공정의 개념적 공정설계 (필요시 여러 Case별 기술 검토)

- 적절한 원료/제품의 사양 조건 제시

- 적절한 Plant Capacity제안

- 사업수행에 필요한 투자비 산출 (예산용, 타당성검토용), (필요시 타당성 검토)

이와 같은 전략을 통해 동사는 배터리, 반도체 산업 분야 등 기술 보호가 필요한 산업분야 고객사들로부터 지속적인 수주를 확보하고 있으며 해당 산업에 대한 선제적 진입을 통해 점유율 및 진입장벽 확보를 목표로 하고 있습니다.

3) 우수한 사업관리(Project Management)능력

동사는 프로젝트 관리 경험과 능력이 탁월한 프로젝트매니저(PM)를 선임하며 PM을 중심으로 필요한 조직을 가동하여 프로젝트 수행에 필요한 설계관리, 구매관리, 협력사 관리, 납기관리, 품질관리 및 안전관리를 중점으로 프로젝트를 관리하고 있습니다. 또한 프로젝트 실행 방침에 따라 프로젝트의 제반 조건을 충분히 고려하여 Project Master Schedule을 작성합니다. 공사 스케줄 및 기자재 선적 스케줄상의 조건을 충분히 반영하고, 전체 스케줄에 영향을 주는 요인을 종합하여 조정하고, 고객과 약속된 기간 내 공사를 완료하도록 철저하게 관리하고 있습니다. 고객으로 받은 플랜트 공사 용역에 대해서 동사는 시운전 성능 보장 및 이후의 사후관리까지 서비스를 제공함으로써 고객으로부터 신뢰도를 확보하고 있습니다.

[전지소재 사업부문(탄소나노튜브)]

(가) 경쟁사 현황

야노경제연구소 연구자료에 따르면 2020년 기준 양극 도전재용 소재별 세계시장규모(중량기준)는 카본블랙 11,900톤(구성비율 76.7%), 다중벽 탄소나노튜브 2,465톤(구성비율 15.9%), 흑연 분말 1,030톤(구성비율 6.6%)으로 추산됩니다. 향후에는 다중벽 탄소나노튜브 중심으로 시장이 확대되어 2026년에는 카본블랙 16,700톤(구성비율 54.2%), 다중벽 탄소나노튜브 11,730 톤(구성비율 38.0%), 흑연 분말 1,560톤(구성비율 5.1%)이 될 것으로 예측됩니다. 야노연구경제소 연구자료 기준 카본소재별점유율 현황 및 주요 업체별 점유율 현황은 아래와 같습니다.

[카본 소재별 점유율 현황 및 전망]

(단위: 톤)

구분
2020년
2026년

시장규모
비중
시장규모
비중

카본블랙
11,900
76.7%
16,700
54.2%

탄소나노튜브
2,465
15.9%
11,730
38.0%

흑연분말
1,030
6.6%
1,560
5.1%

그래핀
120
0.8%
850
2.8%

출처: 야노경제연구소, 카본나노튜브시장의 현황 및 장래전망(2021.12)

[주요 업체별 점유율(2018년)]

(단위: 톤)

구분
규모
점유율

카본블랙
Imerys
4,700
42.7%

Denka
3,500
31.8%

Lion Specialty Chemicals
380
3.5%

Other
145
1.3%

소계
8,725
79.4%

탄소나노튜브
Cnano Technology
490
4.5%

Cabot
370
3.4%

Dazhan Nano Materials
300
2.7%

Shenzhen Dynanonic
170
1.5%

Jiyue nano material technology
150
1.4%

Timesnano
80
0.7%

Other
240
2.2%

소계
1,800
16.4%

흑연분말
Showa Denko
170
1.5%

그래핀
Nippon Graphite Industries
300
2.7%

합계
10,995
100.0%

출처: 야노경제연구소, 카본나노튜브시장의 현황 및 장래전망(2021.12)

양극 도전재용 탄소나노튜브 경우 국내외 주요 배터리 제조사들이 일부 모델에 적용하기 시작하였으며, 일부 제조사의 경우 2021년 하반기부터 양산 적용을 시작하였습니다. 따라서 각 배터리 제조사의 본격적인 적용 모델 양산은 '22년부터 시작하여 점차 확대해 나갈 예정으로 파악되고 있어 실제 유의미한 시장점유율은 '22년 이후로 판단됩니다. 현재 동사는 2025년까지 증설을 통해 연간 5,000 톤 규모의 생산 CAPA를 확보할 계획입니다. 카본 소재별 국내외 주요 업체 현황은 다음과 같습니다.

[카본 소재 별 주요 업체]

기술(제품)

국내 제조사

해외 제조사

비고

전도성 카본블랙

-

Imerys (벨기에)

이차전지 도전재용 전도성 카본블랙 및 카본파이버는 전량 수입

Denka Chemicals (일본)

Lion Specialty Chemicals (일본)

Cabot (미국)

전도성 카본파이버

Showa Denko (일본)

다중벽 탄소나노튜브

제이오LG화학

금호석유화학

CNano Technology (중국)

-

Cabot (미국)

Dazhan Nano Materials (중국)

Shenzhen Dynanonic (중국)

Haoxin Technology (중국)

Jiyue nano material technology (중국)

Thimesnano (중국)

Shenzhen Nanotech Port (중국)

단일벽 탄소나노튜브

-

OCSiAl (러시아)

이차전지 도전재용 단일벽 탄소나노튜브 전량 수입

Shenzhen Nanotech Port (중국)

ZEON (일본)

출처: 동사 제공자료

(나) 경쟁사 대비 비교우위
1) 공급계약 체결을 통한 시장성 확보

비철계 탄소나노튜브를 개발하여 이차전지 양극재용 도전재에 적용 및 기술개발에 집중하여 글로벌 주요 전지사에 적용 시험과 실차 테스트를 지속하고 있으며, '22년부터 JENOTUBE 10B의 본격 양산 및 적용을 위한 절차가 진행 중입니다.

A사(국내): '17년 부터 양산 적용을 전제로 테스트를 지속하여, '21년 양산 납입을 시작하였으며, '22년부터는 적용 물량이 대폭 확대되고 있습니다. 전략적인 협업을 계약하며 동사에 자본 투자를 하였으며 S사(국내)에서 생산 요청 하는 양극재용 탄소나노튜브 전량을 동사에서 공급할 예정입니다. 또한 음극재용 탄소나노튜브 양산 적용을 전제로 전략적 협업을 시행 중입니다.

B사(해외): 유럽 내의 배터리 신규 업체로 브랜드 인지도가 상승하고 있으며, '22~'23년 이차전지 본격 양산을 위해 동사와 탄소나노튜브를 공급계약을 체결하고 소량 납품하고 있으며 동사의 증설 계획에 맞추어 공급량을 지속 확대해 나갈 예정입니다.

C사(해외): 중국 내 이차전지 업체로 전 세계적으로 가장 많은 이차전지를 생산하는 회사로 '18년부터 제품 평가를 시작하여 '22년 고급 기종에 당사의 탄소나노튜브인 TWCNT (JENOTUBE 6A)를 사용하고 있습니다. 현재 분산사를 통하여 납품하고 있으며 고객사의 수요 확대에 따라 공급 양을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다.

D사(해외): 중국의 전기차 회사이자 이차전지 회사로 배터리 내재화에 성공한 회사입니다. D사(해외)는 '18년부터 고급차종에 들어가는 배터리에 지속적으로 동사의 TWCNT (JENOTUBE 6A)를 사용하고 있으며 추후에도 수요량이 지속 증가할 것으로 예상됩니다.

상기 고객사 이외에 E사(국내), F사(해외) 등에도 양산을 전제로 성능 평가를 진행 중에 있습니다.

나. 기술력
(1) 기술의 완성도

동사는 탄소나노튜브 제조 기술과 관련하여, 소재/공정/응용/장치 관련 차별화된 기술을 보유하고 있으며, 증권신고서 제출일 기준 국내외 56건의 특허를 출원하여 44건을 등록 결정 받았습니다. 동사가 보유한 탄소나노튜브 관련 노하우는 오랜 시간의 사업 경험과다수의 시행착오를 통해 최적화 시킨 기술로서 동사의 핵심 경쟁력으로서 작용하고 있습니다.

[지적재산권 보유 현황]

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가열로의 롤러 지지를 위한 스프링 탄성력 조절장치
제이오
2010-02-10
2012-02-06
2030-02-10
탄소나노튜브
한국

22
나노 복합 소재를 이용한 보냉성 폴리우레탄 폼 조성물 및 그 제조 방법
제이오
2010-03-25
2012-07-31
2030-03-25
탄소나노튜브
한국

23
고전도 고분산성 다발형 다층벽 탄소나노튜브 합성을 의한 촉매 및 제조방법
제이오
2010-05-07
2012-08-31
2030-05-07
탄소나노튜브
한국

24
연속되어 연결되어 있는 대면적 그라핀의 연속 대량합성장치
제이오
2011-02-21
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

25
연속되어 연결되어 있는 대면적 그라핀의 연속 대량합성장치및 연속대량합성방법
제이오
2011-02-21
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

26
탄소나노튜브회수 장치및 이장치를 포함하는 초임계 공정을 이용한탄소나노튜브의 기능화-회수장치
제이오
2011-09-20
2013-04-12
2031-09-20
탄소나노튜브
한국

27
반응 환경의 조절이 가능한 조립식 쿠에트-테일러 와류 반응장치
제이오
2011-12-09
2013-12-18
2031-12-09
탄소나노튜브
한국

28
분사를 이용한 연속식 탄소섬유 또는 탄소나노튜브가 융합된탄소섬유 제조 장치및 방법
제이오
2012-01-12
2013-07-10
2032-01-12
탄소나노튜브
한국

29
고온-고압 매체를 이용한 풀림성 탄소나노튜브 제조장치 및 방법
제이오
2013-01-22
2014-09-01
2033-01-22
탄소나노튜브
한국

30
고온-고압 매체를 이용한 그라파이트 박리 장치 및 방법
제이오
2013-01-22
2014-03-21
2033-01-22
탄소나노튜브
한국

31
공침반응을 이용한 이차전지용 전구체 연속대량생산장치
제이오
2013-02-28
2015-06-02
2033-02-28
탄소나노튜브
한국

32
쿠에트-테일러 와류반응을 이용한 이차전지용 전구체 연속대량생상장치
제이오
2013-02-28
2015-06-02
2033-02-28
탄소나노튜브
한국

33
응집 형상이없는 체적 팽창된 다발형 탄소나노튜브 합성을 위한촉매, 그촉매의 제조방법 및 그 촉매로 합성된 탄소나노튜브
제이오
2014-01-09
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

34
반응,세정,여과,건조가 단일 공정에서 수행되는 수직형 쿠에트-테일러 반응장치를 수반한 공침반응기
제이오
2014-02-07
2015-08-20
2034-02-07
탄소나노튜브
한국

35
제한된 공간에서 반응유로를 확장시킨 쿠에트-테일러 반응장치
제이오
2014-03-20
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

36
고압력 환경에서 사용 가능한 멀티 포트 밸브
제이오
2014-04-21
2015-08-20
2034-04-21
탄소나노튜브
한국

37
미세기포를 이용한 쿠에트-테일러 반응장치
제이오
2014-11-21
2016-05-23
2034-11-21
탄소나노튜브
한국

38
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조 방법 및 그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2014-12-05
2017-07-04
2034-12-05
탄소나노튜브
한국

39
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조 방법 및 그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2015-01-05
2019-04-26
2035-01-05
탄소나노튜브
중국

40
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조 방법 및 그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2015-01-05
2018-05-22
2035-01-05
탄소나노튜브
미국

41
탄소나노튜브 압축장치, 방법 및 그 장치로 압축된 탄소나노튜브
제이오
2015-02-24
2017-03-29
2035-02-24
탄소나노튜브
한국

42
내용적 조절이 가능한 듀얼 타입 쿠에트-테일러 와류반응장치
제이오
2015-03-17
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

43
고온-고압의 단일 공정을 이용한 그라파이트 박리장치,방법 및 그 방법으로 박리된 그라파이트 나노플레이트 소재
제이오
2015-04-21
2017-01-24
2035-04-21
탄소나노튜브
한국

44
산소관능기가 부여된 탄소나노튜브
제이오
2016-03-28
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

45
기능성 향상을 위한 관능기가 부여된 탄소동소체
제이오
2016-03-28
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

46
그라파이트의 두께측정방법
제이오
2016-04-15
2018-01-16
2036-04-15
탄소나노튜브
한국

47
가스실링 방식을 이용한 합성장치
제이오
2016-05-25
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

48
탄소나노튜브 섬유 제조 장치
제이오
2017-04-25
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

49
일정방향성을 갖는 집속공정을 적용한 탄소나노튜브 섬유 및 그 제조장치
제이오
2018-03-21
2019-06-03
2038-03-21
탄소나노튜브
한국

50
직조 구조의 조절이 가능한 탄소나노튜브 시트 제조 장치 방법 및 탄소나노튜브시트
제이오
2018-03-21
2019-05-02
2038-03-21
탄소나노튜브
한국

51
꼬임 구조 탄소나노튜브 섬유의 제조장치
제이오
2018-12-28
2020-04-22
2038-12-28
탄소나노튜브
한국

52
특정 형상의 단면을 갖는 탄소나노튜브 섬유의 제조장치
제이오
2018-12-28
2020-05-29
2038-12-28
탄소나노튜브
한국

53
탄소나노튜브의 개체수 산출방법
제이오
2020-07-31
2021-09-10
2040-07-31
탄소나노튜브
한국

54
탄소나노튜브의 길이 측정 방법
제이오
2020-07-31
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

55
1-step 공정으로 제조한 이종 나노카본 및 이종 나노카본 제조 방법
제이오
2021-12-03
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

56
탄소나노튜브 스펀지의 제조방법 및 이에 의해 제조된 탄소나노튜브 스펀지
제이오
2021-12-03
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

출처: 당사 내부자료

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 소재 형상 및 제조 특성이차전지 도전재용으로 탄소나노튜브를 사용하는 것은 전기전도도가 다른 어떤 소재보다 뛰어나기 때문입니다. 동사는 탄소나노튜브의 전기전도도를 높이기 위해 연구개발을 지속하였습니다. 탄소나노튜브의 전도도는 직경이 작으며 균일해야 하고 길이가 길어야 하며, 사용하기에 용이하도록 밀도가 제어되어야 하고 철과 같은 금속이물질이 없어야 합니다. 동사는 직경이 10nm나 5nm로 균일하고 번들의 길이가 50~100um, 밀도가 0.1g/cm3로 조정하여 전기 전도도 값이 뛰어나도록 하였으며 특히 산정제시 탄소나노튜브의 탄소가 손상되어 산화되는 경우 전도도 값이 많이 떨어지게 됨으로 Co 촉매로 합성하였습니다. 탄소나노튜브의 직경, 길이, 밀도 제어 및 이를 구현하기 위한 엔지니어링 기술을 기반으로 이차전지 양극재 도전재용 비철계 탄소나노튜브(JENOTUBE10B)와 이차전지 음극 도전재용 저직경 탄소나노튜브 (JENOTUBE 6A)를 개발하여 사업화하고 있습니다.
(나) 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량 생산 기술이차전지에 Fe, Cu, Zn 등의 금속은 이차전지 내의 강산으로 조성된 전해액에 의해 충방전 시 산화전이속도가 빨라져 금속이온으로 반응하며, 이 금속 이온은 이차전지 내의 분리막에 부착되어 수지성장(Dendrite)하게 됨에 따라 분리막의 파괴를 유발하여 이차전지의 화재 및 폭발로 연계될 수 있습니다.그러나 철(Fe)은 탄소나노튜브를 합성할 수 있는 가장 좋은 촉매 조성물이며 지금까지 탄소나노튜브 제조 기업은 모두 철 촉매를 이용하여 탄소나노튜브를 합성하였고, 철 촉매를 이용하여 제조한 탄소나노튜브는 모두 강산 또는 고온 염소 열처리를 통해 철을 정제하여 이차전지용 도전재로 적용하였습니다. 그러나 탄소나노튜브 정제 공정은 강산 적용에 따른 폐수 문제, 고온 염소 열처리 시 발생하는 염소 가스 처리 및 높은 에너지비용 등으로 환경적 문제를 야기시키고, 정제 과정에서 소재의 특성이 저하되는 문제가 있습니다. 이에 동사는 철을 사용하지 않고 이차전지 적용에 문제가 없는 Co 촉매를 이용하여 탄소나노튜브를 대량 합성할 수 있는 기술 개발에 성공하여 사업화 하였습니다.

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구인력 현황

동사는 기업부설연구소를 설립하여 운영 중이며, 현재 24명의 전문 연구 인력이 연구개발을 수행 중입니다. 탄소나노튜브 소재 연구개발 등을 통한 독자적인 기술을 보유하였으며 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 동사는 20여년간 탄소나노튜브와 관련된 연구를 지속하였으며, 플랜트엔지니어링 분야에서 다수의 소재생산설비를 설계 및 제작한 경험을 바탕으로 관련 생산 설비를 제작하여 국내 최초로 우수한 품질의 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량생산에 성공 하였습니다. 동사는 오랜 기간의 기술 개발을 통해 탄소나노튜브 개발 및 생산 관련 주요 기술인 직경, 길이, 밀도 및 순도 등을 제어할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다.

[연구개발 인력 현황 ]

(기준일: 증권신고서 제출일 기준)
(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

합계

인원수

1

9

14

-

24

출처: 동사 제공자료

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 국내외 주요 배터리 제조사에 탄소나노튜브를 공급하고 있으며 비철계 탄소나노튜브를 개발하여 이차전지 양극재용 도전재에 적용 및 기술개발에 집중하여 글로벌 주요 전지사에 적용 시험과 실차 테스트를 지속하고 있으며, 2022년부터 JENOTUBE 10B의 본격 양산 및 적용을 위한 절차가 진행 중에 있습니다.

동사는 최종 고객사(이차전지 제조사)와 구체적으로 탄소나노튜브 관련 아래와 같은 업무를 진행해 왔습니다.

최종 고객사명(이차전지 제조사)
업무 진행 경과
비고

A사(국내)
- '17년 06월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 07월, 고객사로 선정 및 소재 채택- '21년 10월, 정부 연구개발과제 공동 개시(음극 도전재용 SWCNT 개발)- '21년 12월, 전략적 투자자로서 투자 유치(150억원)
MWCNT 제이오가 독점 공급

B사(해외)
- '19년 01월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 07월, 고객사로 선정 및 소재 채택
MWCNT 제이오가 독점 공급

C사(해외)
- '19년 06월, 소재 테스트 진행 개시- '21년 12월, 고객사로 선정 및 소재 채택
TWCNT 제이오가 독점 공급(MWCNT는 타사에서 조달)

D사(해외)
- '16년 02월, 소재 테스트 진행 개시- '16년 11월, 고객사로 선정 및 소재 채택
TWCNT 제이오가 독점 공급(MWCNT는 타사에서 조달)

E사(국내)
- '14년 12월, 이차전지용 비철계 탄소나노튜브 최초 연구개발 시작- '15년 02월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(생산원가 절감 기술 개발)- '20년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(고결정성전도성 탄소소재 개발)- '21년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(양극 도전재용 TWCNT 개발)

MWCNT 제이오가 공급 예정(현재 타사에서 MWCNT 조달)

F사(해외)
- '17년 03월, 소재 테스트 진행 개시- '22년 12월, 생산공장 현장 실사 진행

MWCNT 제이오가 공급 예정(현재 CNT 사용하지 않음)

동사는 고객사의 증가하는 수요에 대응하기 위해 지속적으로 CAPA를 증설할 계획입니다. 동사는 기존 연간 300톤 규모의 생산 CAPA를 2022년 11월 기준으로 연간 1,000 톤 규모로 증설을 완료하였습니다. 동사는 2025년까지 고객사 수요에 맞춰 연간 5,000톤이상의 생산 CAPA를 확보할 예정입니다.

다. 성장성
(1) 기업의 성장전략

동사의 플랜트엔지니어링 사업부에서는 설립부터 현재까지 다양한 경험을 가진 엔지니어들과 함께 플랜트 엔지니어링 설계 및 관련 설비를 제작하며 28여년간 1,000여기 이상의 크고 작은 프로젝트를 수행해오고 있습니다. 설립 초기 연구용 설비의 기본설계를 위주로 사업을 영위하였으며 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하고 상세 설계, 구매, 제작, 시공까지 진행하는 종합 엔지니어링 회사입니다.

각 산업별 탄소중립화 배출가스 규제에 따른 환경설비 투자 증가, 전기차 수요 증가에 따른 배터리 소재 생산설비의 신·증설 및 폐전지 리사이클링 플랜트, 강화된 환경법규에 따른 폐플라스틱 재생산업, 반도체 수요 증가에 따른 국산 소재부품 제조공장 신·증설 투자의 증가로 인해 플랜트 산업의 지속적인 외형 성장이 예상되고 있으며, 동사 또한 기존 석유화학 분야뿐만 아니라 반도체, 이차전지, 환경, 에너지 등 관련 플랜트 분야로 사업 영역을 확장하며 변화하는 산업트렌드에 맞춰 선제적으로 대응하고 있습니다.또한 동사는 탄소나노튜브 소재 연구개발등을 통한 독자적인 기술을 보유하였으며 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 동사는 2000년대 초반부터 20여년간 탄소나노튜브와 관련된 연구를 지속하였으며, 플랜트엔지니어링 분야에서 다수의 소재생산설비를 설계 및 제작한 경험을 바탕으로 관련 생산 설비를 제작하여 국내 최초로 우수한 품질의 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량생산에 성공 하였습니다.

탄소나노튜브의 직경은 탄소나노튜브의 전기적, 열적, 기계적 특성을 결정하는 가장 중요한 소재 특성이며, 동사는 오랜 기간의 기술 개발을 통해 탄소나노튜브의 직경, 길이, 밀도 및 순도 등을 제어할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 동사는 평균 직경이 6nm이하이고 벽의 수가 3~4개로 구성된 TWCNT (JENOTUBE 6A)와 평균 직경이 8nm이하이고 벽의 수가 3~6개로 구성된 TWCNT(JENOTUBE 8A)의 대량생산에 최초로 성공하였으며 최근 이차전지 음극재 도전재용으로 채택하고자 하는 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

국내외 주요 배터리 제조사와 탄소나노튜브 공급계약을 체결하였으며, 글로벌 주요 배터리 제조사와와 적용 테스트 및 공급 협의 중에 있습니다. 2022년부터 JENOTUBE 10B의 공급이 본격 확대되며 전지소재사업 관련 매출액이 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 향후 JENOTUBE 6B의 공급 확대를 통해, 양극재 및 음극재용 도전재 시장점유율을 확대해 나갈 계획입니다. 또한 JENOTUBE 8B, JENOTUBE 3A 등 차세대 탄소나노튜브 개발, 탄소나노튜브 시트 개발 등 신규사업을 통해 지속적인 성장을 추구할 계획입니다.
(2) 연구개발 계획

동사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 동사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 동사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

출처: 동사 제공자료

또한 동사는 설립 이후 상장예비심사신청서 제출일 현재까지 탄소나노튜브 관련 총 17건의 국책과제에 선정되어 국책과제를 수행 또는 현재 수행 중에 있으며, 신청회사의 핵심 기술인 양극재 및 음극재용 탄소나노튜브 제조 기술 등을 확보하였습니다.향후 국책과제 등 지속적인 연구개발을 통해 탄소나노튜브 시장 내 점유율을 확대해 나갈 계획입니다.
(3) 사업의 확장가능성
(가) 차세대 탄소나노튜브 개발글로벌 전지사는 이차전지 도전재로써 탄소나노튜브의 비중 및 중요성이 높아지고 있고, 소재 기술 향상 및 수급 안정성을 위해 소재기업과의 전략적 협업이 필요함에 따라 기술 개발 단계에서부터 적극적으로 참여하고 있습니다. 동사는 이차전지 양극 도전재용 탄소나노튜브 기술 경쟁력 향상을 위해 탄소나노튜브 및 응용기술 개발 관련한 정부지원 R&D 연구과제를 수행하고 있습니다. 이차전지 응용 기술 개발 관련하여 배터리 제조사와와 차세대 양극 도전재인 직경 6nm 이하급의 비철계 TWCNT, 가격 경쟁력 확보를 위한 원료가스 제조 기술 및 배기가스 재활용 기술 등 탄소나노튜브 기술 및 이차전지 성능 고도화를 위한 핵심 소재 기술을 개발하고 있습니다. 해당 기술의 개발 및 제품 상용화를 통해 양극 도전재용 탄소나노튜브 시장 점유율을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.

또한 차세대 음극 도전재용으로 직경 3nm의 단일벽 탄소나노튜브 JENOTUBE 3A를 개발 진행 중에 있습니다. 동사는 이차전지 음극 도전재용 탄소나노튜브 기술 경쟁력 향상을 위해 단일벽 탄소나노튜브 및 응용 기술 개발 관련한 정부지원 R&D 연구과제를 수행하고 있습니다. A사(국내)와 차세대 음극 도전재인 직경 3nm 이하의 단일벽 탄소나노튜브 저가 대량 합성 기술을 개발하고 있으며, 해당 기술의 개발 및 제품 상용화를 통해 단일벽 탄소나노튜브 시장 점유율을 확보해 나갈 수 있을 것으로 전망됩니다.

(나) 신규사업 진출

동사는 신규 사업으로 차세대 탄소나노튜브 제품인 구리 금속을 대체할 수 있는 탄소나노튜브 섬유와 방탄 및 발열체용 탄소나노튜브 시트를 개발하고 있습니다.

탄소나노튜브는 기계적, 전기적, 열적 특성이 매우 우수하기 때문에 섬유로 제조하게 되면 유리 섬유, 아라미드 섬유, 탄소섬유와 같은 기존의 섬유 재료의 물성을 뛰어 넘는 고성능 섬유 재료로 사용될 수 있습니다. 또한 탄소나노튜브 섬유는 가볍고 유연하기 때문에 우주, 자동차, 선박과 같은 운송 분야에서 획기적인 연비 절감이 가능하며, 웨어러블 디바이스, 웨어러블 에너지 소재 등 많은 분야에서 고기능성 섬유로 응용이 가능합니다.

구리는 소재의 특성상 다양한 미래산업에서 요구하는 케이블의 경량화, 컴팩트화, 대용량화 트렌드에 대응하기 어렵습니다. 그러나 구리 도선을 대체할 수 있는 탄소나노튜브 섬유는 초경량 고전도성 케이블 개발에 있어 가장 유력한 후보 물질로 주목받고 있습니다.

따라서 우수한 전기전도성을 가지는 탄소나노튜브 섬유로 구리 도선을 대체하는 연구가 미국, 유럽, 일본 등 주요 선진국을 중심으로 주도적으로 개발이 이루어지고 있습니다. 이에 동사는 국내 자동차 제조사와 전선용 구리 대체용 탄소나노튜브 섬유 응용 기술에 대한 공동연구개발을 수행하고 있으며, 전선용 외에 센서를 포함한 다양한 응용 분야에 시제품 단계에서 샘플을 공급하고 있습니다.

(4) 공모자금 사용계획

(가) 연구개발

동사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 동사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 동사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

(나) 설비투자

동사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 동사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 동사는 공모자금 중 총
462억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에
282억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

4
3
-
7

금액

8,000,000
6,000,000
-
14,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

4
3
-
7

금액

1,000,000
750,000
-
1,750,000

컴펙션 시스템

수량

3
-
-
3

금액

1,500,000
-
-
1,500,000

포장 시스템

수량

3
1
-
4

금액

1,800,000
600,000
-
2,400,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

배관공사

금액

1,200,000
1,200,000
-
2,400,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

16,800,000
11,350,000
-
28,150,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

31,800,000
14,350,000
-
46,150,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

(다) 운영자금이외에 동사는 기타운영자금 목적으로 약
10억원의 자금을 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

기타 운영비

300,000
300,000
358,043
958,043

합계

300,000
300,000

358,043

958,043

주) 시재금 성격의 단순 운영경비로 사용 예정입니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[ 최근 3개년 성장성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 3분기말(제29기 3분기말)
2022년 반기말(제29기 반기말)

2021년도

(제28기)

2020년도

(제27기)

2019년도

(제26기)

매출액

(증감률 %)

48,114(-10.55%)
32,726(+9.01%)

78,703

(+66.95%)

47,141

(-4.51%)

45,107

(+45.70%)

영업이익

(증감률 %)

(3,380)(적자전환)
(2,790)(적자전환)

(3,935)

(적자전환)

1,468

(-32.13%)

2,162

(39.42%)

1인당 부가가치

적자전환
적자전환

적자전환

17.5

31.3

경상이익률(%)

적자전환
적자전환

적자전환

2.25%

3.26%

주1) 일관성을 위해 2019년 매출액 및 영업이익 증감률은 2019년 K-GAAP 기준의 수치를 적용하였으며, 2020년 매출액 및 영업이익 증감률은 2019년 K-IFRS 기준의 수치를 적용하였습니다.주2) 2022년 반기말 및 3분기말 기준 매출액 및 영업이익 증감률은 전년 동기대비 수치입니다.

주3) 1인당 부가가치는 해당 연도의 영업이익을 기말 종업원수로 나누어 산정하였습니다.

(출처 : 동사 제공자료, 2022년 상반기 및 3분기 검토보고서, 2019~2021년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서)

2022년 3분기말 기준 동사의 매출액은 약 481억원으로 전년 동기(매출액 약 538억원) 대비 약 10.55% 감소하였습니다. 또한, 2022년 3분기의 영업적자는 플랜트 프로젝트 수주 증가에 따른 인력 채용에 따른 인건비 상승 및 재료비 증가 등의 영향으로 인해 2022년 3분기 약 34억원의 영업적자를 기록하였으며, 전환상환우선주(RCPS) 평가 영향으로 인한 파생상품평가손실 약 46억원이 발생하여 경상이익 또한 적자를 기록하였습니다.

2021년말 기준 동사의 매출액은 약 787억원이며, 수주 증가의 영향으로 2020년 매출액 약 471억원 대비 크게 증가하였으나 외주공사비 증가, 대손상각비 증가 등의 영향으로 인해 약 39억원의 영업적자를 기록하였습니다. 2021년 전환상환우선주(RCPS) 평가 영향으로 파생상품손실 약 102억원이 발생하였으며, 이로 인해 경상이익 또한 적자전환 하였습니다.

동사는 기존 석유화학 분야뿐만 아니라 반도체, 이차전지, 환경, 에너지 등 관련 플랜트 분야로 사업 영역을 확장하며 변화하는 산업트렌드에 맞춰 선제적으로 대응하고 있어 향후 플랜트사업부의 외형 확대가 예상됩니다.

또한 동사는 전지소재사업부를 통해 탄소나노튜브 생산 및 판매 사업을 영위하고 있으며, 이차전지 도전재로 탄소나노튜브가 2022년부터 본격적으로 적용됨에 따라 동사의 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다. 동사의 주요 제품인 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 매출은 2020년까지 샘플용 매출 위주였으나, 2021년부터 JENOTUBE 10B가 본격적으로 양산 적용되기 시작하며 매출이 증가하고 있습니다. JENOTUBE 10B는 2022년부터 공급량이 확대될 것으로 예상되며, JENOTUBE 6A는 2023년부터 중국의 이차전지사向 공급량이 증가할 예정입니다. 이에 따라 탄소나노튜브 관련 매출액은 지속하여 성장할 것으로 예상되며 수익성 또한 개선될 것으로 예상됩니다.

(2) 재무안정성 지표

동사의 재무안정성 비율은 업종 평균 대비하여 다소 낮은 수치를 기록하고 있습니다.동사의 2021년말 기준 부채비율은 224.96%로 업종평균인 122.87% 대비 높은 수준입니다. 2020년 및 2021년 전환상환우선주 발행 및 장기차입금의 증가 영향으로 부채비율이 증가하였습니다. 다만 전환상환우선주의 보통주 전환 및 차입금 상환 등의 영향으로 동사의 2022년 3분기말 기준 부채비율은 47.71%로 크게 개선되었습니다.

플랜트엔지니어링 사업의 특성 상 재고자산이 차지하는 비중이 크지 않으며 탄소나노튜브 또한 2021년까지 양산 매출 보다 샘플 매출 위주로 진행되어 재고자산이 적은 편입니다. 이로 인해 재고자산 회전율은 업종평균 대비 높은 수준을 보이고 있습니다. 또한 동사의 주요 거래처는 계약서 상 명시된 매출채권 회수일을 준수하고 있으며, 매출채권 회전율은 업종평균대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 영업활동현금흐름은 자산·부채 조정(파생상품평가이익, 계약자산 증가 등) 영향으로 2020년 약 -66억원을 기록하였으나, 2021년은 양(+)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 2022년 3분기말 기준 약 26억원의 영업활동 현금흐름을 나타내고 있습니다.

향후 플랜트 사업부 사업영역 확대에 따른 수주 증가, 탄소나노튜브 공급 계약 및 수요 증가로 인한 전지소재사업부 매출 성장 및 이익 증가를 바탕으로 재무 안정성은 개선될 것으로 예상됩니다.

[ 최근 3개년 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 3분기말

2022년 반기말

2021년

2020년

2019년

동종업종 평균

부채비율(%)

47.71
51.46

224.96

201.53

137.15

197.25

자본의 잠식률(%)

n/a
n/a

n/a

n/a

n/a

-

재고자산 회전율(회)

95.4
84.5

132.10

84.62

61.91

11.64

매출채권 회전율(회)

6.5
10.9

10.68

9.63

6.70

8.11

영업활동으로 인한 현금흐름

2,609
7,505

196

-6,647

3,396

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-
-

-

-

-

-

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 M72. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업”기준입니다.

주2) 2019년 재무정보는 일반기업회계기준 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

출처: 동사 제공자료

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
비고

2022년 3분기(제29기 3분기)

안진회계법인
검토
K-IFRS
-

2022년 상반기(제29기 상반기)

안진회계법인
검토
K-IFRS
-

2021년(제28기)

안진회계법인
적정
K-IFRS
감사인 지정('21.11.12)

2020년(제27기)

신정회계법인
적정
K-GAAP
-

2019년(제26기)

신정회계법인
적정
K-GAAP
-

주)
연도별 감사의견에 대한 상세 내용은 IV. 회계감사인의 감사의견 등을 참고 부탁드립니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 또한, 동사는 2021년 09월 15일 대주회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문계약을 체결하고 2022년 7월 29일까지 자문을 받아 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 이와 함께 2021년 지정감사인인 안진회계법인으로부터 감사를 진행하였으며, 2021년 재무제표 작성 기준을 IFRS로 변경하였습니다. 상장을 계획하는 최근 3개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견입니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 강득주 대표이사는 인하대학교 고분자공학 학사 학위를 수여하였으며, 동사의 창업 이전에 ㈜영인과학, ㈜제이오텍 등에서 근무하는 등 동종업계에서 40년 이상의 오랜 경험을 보유하고 있습니다. 또한, 2009년 벤처기술상(고분자학회), 2013년 나노융합산업발전 표창상(산업통상자원부), 2019년 소재부품개발 표창장(산업통상자원부), 2022년 나노융합성과전 대통령표창상(산업통상자원부 및 과학기술정보통신부)을 수상하는 등 탄소나노튜브 소재의 연구개발 및 나노융합산업에 대한 기여 공로를 인정받아 다수의 수상 실적이 존재합니다. 뿐만 아니라, 동사의 기업부설연구소에서 수행하고 있는 다양한 연구개발 등에 직접 참여함으로써 강득주 대표이사는 전공이나 경력 등을 비추어볼 때, 탄소나노튜브 관련 연구개발 및 상용화에 상당한 기여를 한 것으로 판단됩니다.

강득주 대표이사는 산업에 대한 높은 이해도뿐만 아니라 임직원이 공유할 수 있는 경영철학 제시 등 경영 전반에 뛰어난 경영관리 능력을 보유하고 있어 동사의 성장을 가져올 수 있는 충분한 역량과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 임직원수는 강득주 대표이사를 포함하여 134명으로, 사무/기술/생산/영업까지 자체적으로 수행할 수 있는 충분한 인력과 일괄적인 체계를 구축하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 조직은 크게 경영지원부문, 전지소재사업부문, 미래기술사업부문, 플랜트사업부문, 기술연구소로 나뉘어 지며 나뉘어 지며 각 사업별로 관련 경력 및 전문성을 갖춘 임직원이 배치되어 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

신청서 제출일 현재 동사의 이사회는 2인의 사내이사(강득주 대표이사, 현호 전무이사)와 2인의 사외이사(김명동 사외이사, 이내성 사외이사) 및 1인의 기타비상무이사(김석주 기타비상무이사)로 구성되어 있고 1인의 상근 감사(최효근 감사)를 선임하고 있습니다. 해당 이사회 구성원은 최대주주 본인을 제외하고 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있습니다. 이러한 이사회 구성을 바탕으로 동사의 이사회는 회사의 경영활동과 관련된 주요 사항을 독립적이고 투명하게 의사결정을 하고 있습니다. 동사의 이사회 및 감사 구성은 다음과 같습니다.

[이사회 및 감사 구성]

성명

직책

담당업무

최대주주와의 관계

관계회사

겸직여부

강득주

대표이사

(등기/상근)

경영총괄

본인

해당사항 없음

현호

전무이사

(등기/상근)

경영지원총괄

해당사항 없음

해당사항 없음

김명동

사외이사

(등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

이내성

사외이사

(등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

김석주

기타비상무이사

(등기/비상근)

기타비상무이사

해당사항 없음

해당사항 없음

최효근

감사

(등기/상근)

감사

해당사항 없음

해당사항 없음

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 강득주 대표이사는 상장예비심사신청일 현재 총 발행주식수의 33.02%를 보유하고 있으며, 특수관계자 5인 및 자기주식을 포함하면 53.82%를 보유하고 있습니다. 공모 주식수 4,000,000주(공모비율 12.76%, 신주모집 100%)를 감안하더라도 공모 후 최대주주 등의 지분율은
46.82%로 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 동사의 최대주주 등 지분구조는 다음과 같습니다.

[동사 최대주주 등 지분구조]

주주명

관계

보유주식 및 지분율

주식수

지분율

강득주

최대주주/본인

9,000,000

33.02%

강요섭

특수관계인/자

1,038,100

3.81%

강한라

특수관계인/자

800,000

2.93%

강득화

특수관계인/제

200,000

0.73%

박효선

특수관계인/처

400,000

1.47%

현호

특수관계인/임원

1,035,700

3.80%

㈜제이오

자기주식

2,197,100

8.06%

소계

14,670,900

53.82%

또한 경영상의 주요 의사 결정은 이사회를 통해 결정되며, 동사의 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 제3자로 적절한 감시 및 견제 기능을 확보하고 있어 동사의 경영 독립성을 저해할 수 있는 사안이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사의 주권을 코스닥시장에 상장하는 것이 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

동사는 이차전지, 전자재료, 항공우주 등에 필요한 소재생산설비와 식품, 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전등 EPC 관련 서비스를 제공하는 플랜트엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 기존에 영위하던 석유화학, 에너지 플랜트 뿐만 아니라 이차전지 및 반도체 소재 관련 설비 플랜트 등 오랜 업력 및 기술력을 바탕으로 산업 트렌드 변화에 선제적으로 대응하며 외형을 확대해 나가고 있습니다.

또한 동사는 20여년간 연구개발을 바탕으로 탄소나노튜브의 직경, 길이, 밀도 및 순도 등을 제어하는 기술을 보유하고 있으며, 이를 통해 이차전지 양극재 및 음극재의 도전재에 적합한 MWCNT(Multi-Wall Carbon Nanotube) 및 TWCNT(Thin-Wall Carbon Nanotube) 개발에 성공하였습니다. 동사의 탄소나노튜브는 직경, 길이, 밀도, 가격경쟁력 등의 측면에서 다수의 고객사로부터 우수한 평가를 받고 있습니다. 또한 동사 전문 엔지니어링 노하우를 바탕으로 자체 설계 및 개발한 설비와 공정시스템, 촉매공정 및 합성공정 기술력을 바탕으로 국내 최초 탄소나노튜브 대량 생산에 성공하였습니다. 동사는 전문 개발인력, 기업부설연구소 등을 보유하고 있으며 원천기술 특허권을 확보하고 있습니다. 또한 개발 및 생산과정에 필요한 인증획득(ISO 9001, 14001, 45001), 국내 물질 신고 등록 및 미국/유럽 판매를 위한 EPA/REACH 물질 등록을 완료하였으며, 검사성적서, 제품별 트렌드 등을 주기적으로 고객사에게 제공하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 현재 다수의 글로벌 주요 전지사에 양산 제품을 공급 중이며, 추가 고객사 확보 중으로 판매처 다양성 및 안정성을 확보하였습니다. 동사는 탄소나노튜브의 연구개발 및 대량생산, 글로벌 주요전지사 공급 등 높은 기술력과 경쟁력으로 국가 경제 발전에 기여하고 있음을 증명하였습니다.

한편 동사는 증권신고서 제출일 현재 정관을 정비하여 경영진의 책임을 경감하거나, 소액주주에게 불리하다고 판단될 수 있는 내용이 있는지 확인하였으며, 내부 규정을 제정/개정하는 등 내부통제를 정비하고, 이사회 구성원의 정비, 사외이사 변경 선임 등 상장 이후 투자자보호에 대하여 최선의 노력을 다하였습니다. 또한 상장 이후에도 의결권 차등/황금낙하산 제도와 같은 소액주주의 권리를 침해할 수 있다고 판단되는 제도는 도입하지 않을 예정입니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

10,000 원 ~ 13,000원

확정공모가액
13,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜제이오의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 (주)제이오의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜제이오와 협의하여 최종 1주당 13,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출 방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 산정
금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜제이오의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업을 대상으로 EV/EBITDA를 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【 ㈜제이오 비교가치 산정시 EV/EBITDA 적용사유】

적용 투자지표

투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있으며 이로 인하여 감가상각비가 증가하고 있는 추세입니다. 동사가 속해있는 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 산업은 감가상각비 비중이 큰 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다. 따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.

【 ㈜제이오 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 제외사유 】

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다.그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 특히 동사 산업과 같이 설비투자비중이 높은 산업의 경우 감가상각회계처리 등에 따라 이익수준이 다르게 나타난다는 문제점이 있고, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정시 제외하였습니다.

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(2) 비교기업 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 기타 일반 유사성을고려하여 천보, 일진머티리얼즈, 코스모신소재 총 3개사(전지소재 사업 부문) 및 한양이엔지, 도화엔지니어링, 일진파워 총 3개사(플랜트 엔지니어링 사업 부문)를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 과거 플랜트 엔지니어링 부문에서의 적자 시현 및 실적 변동성 등의 상황을 감안하여 금번 공모를 위한 당사의 가치 평가시에는 보수적으로 플랜트 엔지니어링 부문의 기업가치는 최종 기업가치 산정시 제외하였습니다. 이에 따라, 최종적으로는 탄소나노튜브가 속한 이차전지 소재 기업을 중심으로 비교기업을 선정(최종 기업가치 적용 기준)하였습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[탄소나노튜브(전지소재 사업) 부문 비교기업 선정]

(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표】

구분

선정기준

세부검토기준

대상회사

1차

모집단 선정

상장회사 중 한국산업분류기준에 따른 (주)제이오의 전지소재 사업부와 유사산업 분류에 속한 기업 ① 석탄화학계 화합물 및 기초 유기화학물질 제조업(C20119) ② 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499) ③ 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129) ④ 정형 내화 요업제품 제조업(C23211) ⑤ 전자감지장치 제조업(C26295) ⑥ 축전지 제조업(C28202) ⑦ 발광다이오드제조업(C26121) ⑧ 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)
포스코케미칼, 에코프로비엠, 엘앤에프, SK아이이테크놀로지,등 147개사

2차

사업유사성

LIB(리튬이온배터리)의 소재 판매 업체 중 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 기업으로 양극재, 음극재, 동박, 분리막, 전해액, 전해질은 포함하되, 완제품 판매회사 제외
포스코케미칼, 에코프로비엠, 엘앤에프, SK아이이테크놀로지 등 8개사

3차

재무유사성

① 2022년 3분기 보고서를 공시하였을 것② 2021년 온기 및 2022년 3분기말 기준 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현하였을 것
포스코케미칼, 에코프로비엠, 천보, 일진머티리얼즈코스모신소재

4차

일반 유사성

① 분석기준일 최근 6개월간 합병,기업분할 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것② 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유가 없을 것③ 비경상적인 EV/EBITDA 제외(15배 미만, 50배 초과)
천보, 일진머티리얼즈, 코스모신소재

(나) 비교기업 선정 상세 과정

[1차 선정기준 : 업종 유사성]

동사가 영위하고 있는 사업은 2차 전지 소재 중 하나인 탄소나노튜브 사업으로, 국내외 주요 배터리 제조사 등 다양한 수요처에 공급하고 있습니다. 동사가 속한 이차전지 산업에 속해있는 유사 비교기업을 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119), 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499), 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129), 정형 내화 요업제품 제조업(C23211), 전자감지장치 제조업(C26295),축전지 제조업(C28202), 발광다이오드제조업(C26121), 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)에 속하는 기업을 1차 비교기업으로 선정하였습니다.

[비교기업 모집단 선정 결과]

업 종

회사

C20119

석탄화학계 화합물 및 기타

기초 유기 화학물질 제조업

미원스페셜티케미칼, 금양, 롯데정밀화학 등 11개사

C20499

그 외 기타 분류 안된

화학제품 제조업

코스모신소재, SKC, 미원상사 등 23개사

C20129

기타 기초 무기

화학물질 제조업

태경산업, OCI, 후성 등 14개사

C23211

정형 내화 요업제품 제조업

포스코케미칼 등 4개사

C26295

전자감지장치 제조업

일진머티리얼즈, 자화전자 등 8개사

C28202

축전지 제조업

SK아이이테크놀로지, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠, 엘앤에프 등 10개사

C26121

발광다이오드제조업
SK하이닉스, 솔루스첨단소재 등 15개사

C26299

그 외 기타 전자부품 제조업

삼성전기, 엘지이노텍, 대주전자재료 등 62개사

[2차 선정기준 : 사업 유사성]

동사는 이차전지 양극재 및 음극재에 적용되는 탄소나노튜브 개발 및 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 따라서 동사의 사업 영역을 반영하기 위하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집단인 유사 산업분류에 속하는 상장회사 147개사를 바탕으로 LIB(리튬이온배터리)의 소재 판매 업체 중 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 8개사(완제품 판매 회사 제외)를 비교기업으로 선정하였습니다.

2차 선정기준에 따른 비교기업의 사업개요, 주요 제품, 주요 제품의 매출 비중 등 현황은 아래와 같습니다.

[2차 비교기업의 선정]

구분

사업의 개요

주요제품

매출 비중

양극재

포스코케미칼
화물 제조 및 산업용로재 정비(내화물부문), 생석회, 화성품 가공 및 판매 및 화성공장 위탁 운영(라임화성부문), 배터리소재인 음극재와 양극재 제조 및 판매(에너지소재부문) 사업
음극재, 양극재
59.4%

에코프로비엠
리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극 소재(양극재, 양극활물질)를 개발 및 생산하는 전지재료 사업
양극활물질 및 전구체
99.6%

엘앤에프
이차전지 양극활물질을 제조 및 판매
양극활물질
100%

코스모신소재
EV, ESS 등의 배터리 주요 소재인 이차전지 양극활물질, MLCC 제조공정에 사용되는 이형필름, 복사기, 프린터기 등에 사용되는 토너 생산 사업
양극활물질
69.1%

분리막
SK아이이테크놀로지
배터리에 탑재되는 분리막을 제조 및 판매
분리막
99.4%

더블유씨피
배터리에 탑재되는 분리막을 제조 및 판매
분리막
100%

전해액

천보
이차전지 소재(전해질, 전해액첨가제), 전자소재(LCD식각액첨가제, OLED소재, 반도체공정 소재 등), 의약품 소재(의약품중간체), 정밀화학 소재 사업
전해액첨가제 등
68.0%

엔켐
이차전지 소재(전해질, 전해액첨가제) 제조 및 판매
전해액 등
99.7%

동박
일진머티리얼즈
리튬이차전지 음극집전체용 Elecfoil 사업
Elecfoil
86.6%

솔루스첨단소재
전지박 사업(전지박, 동박) 및 첨단소재 사업(전자소재, 바이오)
동박 등
65.7%

주) 주요제품 및 매출비중은 2022년 3분기말 비중

[3차 선정기준 : 재무 유사성]

전기차용 배터리 등 전방시장의 폭발적인 성장에 따라 탄소나노튜뷰의 수요는 초과수요 상태가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 대응하여, 안정적인 공급을 위한 선제적 생산능력 구축 및 대규모 공급능력이 핵심요인으로 자리잡았습니다. 또한 사업화단계를 고려하여 사업의 초창기에는 매출처 확보 미진 및 대규모의 감가상각비 발생으로 인해 수익이 발생하지 않을 수 있으나, 동사는 국내외 주요 배터리 제조사에 탄소나노튜브를 공급 중에 있으며 안정적인 이익을 시현할 것으로 판단됩니다. 이에 회사의 수익성 측면에서 재무적 비교 가능성을 제고하기 위하여 1) 2022년 3분기보고서를 공시하였고 2) 2021년 온기 및 2022년 3분기말 기준으로 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 5개사를 선정하였습니다.

[2021년 및 2022년 3분기말 실적 기준 3차 비교기업의 선정]

(단위: 백만원)

구분

포스코케미칼

에코프로비엠

엘앤에프
코스모신소재
SK아이이테크놀로지
더블유씨피
천보
엔켐
일진머티리얼즈
솔루스첨단소재

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

2021년

매출액

1,989,542
1,485,629
970,761
305,893
603,767
185,499
271,579
214,330
688,893
381,167

영업이익

121,676
115,031
44,252
21,793
89,176
40,458
50,629
(25,967)
69,926
2,040

당기순이익

134,160
100,836
(113,093)
17,998
95,350
(9,964)
43,770
(19,467)
62,775
11,874

2022년3분기말

매출액

2,521,114
3,412,814
2,658,883
343,785
408,414
181,592
244,706
369,240
558,190
352,104

영업이익

162,565
285,418
213,033
30,001
(41,996)
36,419
45,416
3,560
69,655
(29,600)

당기순이익

141,361
195,243
226,311
26,023
(39,211)
48,856
41,980
55,179
49,431
(3,574)

선정

O

O

X

O

X
X

O

X
O
X

제외 사유

-
-
당기순손실

-

영업손실당기순손실

당기순손실

-

영업손실당기순손실

-

영업손실당기순손실

주) 연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분 당기순이익을 기재하였습니다.

[4차 선정기준 : 일반 유사성]

3차 선정된 5개사 중에서 ① 분석기준일 최근 6개월간 합병,기업분할 등 경영상의 주요 변동사항 여부, ② 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유 여부, ③ 비경상적인 EV/EBITDA(15배 미만, 50배 초과)를 고려하여 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

회사명
최근 6개월간 경영상의 주요 변동사항
분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정여부
EV/EBITDA
Outlier
최종 선정

포스코케미칼
X
X
59.13
O
X

에코프로비엠
O (종속회사의 유상증자)
X
30.37
X
X

천보
X
X
28.44
X
O

일진머티리얼즈
X
X
24.76
X
O

코스모신소재
X
X
34.87
X
O

[EV/EBITDA 산출내역]

(단위: 백만원)

회사명
시가총액
순차입금
비지배주주지분
EV
EBITDA
EV/EBITDA

포스코케미칼
14,563,085
1,301,208
195,760
16,060,054
271,624
59.13

에코프로비엠
9,975,737
765,598
107,007
10,848,342
357,189
30.37

천보
2,344,000
(5,122)
51,207
2,390,084
84,045
28.44

일진머티리얼즈
2,669,817
31,803
540,583
3,242,204
130,955
24.76

코스모신소재
1,686,405
51,249
-
1,737,653
49,831
34.87

(자료)
Quantiwise, Bloomberg, Dart(전자공시시스템)

(주1)
시가총액은 Min(기준일 종가,1주일 평균 종가,1개월 평균 종가), 기준일: 2022년 12월 15일

(주2)
순차입금은 2022년 3분기말 연결재무상태표 상 차입금, 사채, 리스부채 등 이자부 부채의 합계액에서 현금성자산 및 단기금융자산을 차감하여 산출하였습니다.

(주3)
비지배주주지분은 2022년 3분기말 기준 수치입니다.

(주4)
EBITDA는 2022년 3분기말 기준 최근 4개분기 누적 기준 수치이며, 연결기준 영업이익에 감가상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비를 가산하여 산출하였습니다.

(다) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 3개 기업(천보, 일진머티리얼즈, 코스모신소재)을 전지소재 사업부의 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준,재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2022년 12월 15일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 11월 16일 ~ 12월 15일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2022년 12월 09일 ~ 12월 15일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2022년 12월 15일) 종가와 비교하여 가장 낮은 가액을 기준주가로 사용하였습니다.

[ 비교기업 기준시가총액 산정 내역 ]

(단위 : 원, 주, 백만원)

일자

포스코케미칼
에코프로비엠
천보
일진머티리얼즈
코스모신소재

2022-11-16
225,500
112,500
260,400
65,900
63,400

2022-11-17
224,500
110,800
246,700
64,400
60,600

2022-11-18
224,000
109,300
242,300
65,100
60,800

2022-11-21
223,000
105,400
237,800
61,300
59,100

2022-11-22
218,000
102,500
229,500
59,100
57,200

2022-11-23
219,500
105,300
235,600
60,700
57,500

2022-11-24
224,000
108,800
244,700
61,400
59,000

2022-11-25
223,500
113,400
245,000
60,900
62,300

2022-11-28
221,500
109,500
240,400
60,000
63,400

2022-11-29
222,500
110,500
240,800
61,100
65,100

2022-11-30
218,500
113,800
241,000
61,900
63,200

2022-12-01
220,500
115,100
247,200
63,300
62,800

2022-12-02
214,500
109,900
244,000
61,300
61,300

2022-12-05
206,500
106,700
238,900
59,700
60,000

2022-12-06
206,000
104,400
234,500
58,600
60,500

2022-12-07
209,000
105,000
237,900
59,900
59,400

2022-12-08
204,000
103,500
237,800
59,300
58,900

2022-12-09
193,000
101,000
224,200
58,300
55,600

2022-12-12
189,500
101,400
230,600
58,400
55,200

2022-12-13
186,500
102,300
235,000
55,900
54,000

2022-12-14
193,500
104,500
243,000
59,100
55,100

2022-12-15
188,000
102,000
239,200
57,900
55,200

1개월 평균 종가 (A)

211,614
107,164
239,841
60,614
59,527

1주일 평균 종가 (B)

190,100
102,240
234,400
57,920
55,020

분석기준일 종가 (C)

188,000
102,000
239,200
57,900
55,200

비교기업의 주가 (D)=Min(A,B,C)

188,000
102,000
234,400
57,900
55,020

발행주식총수 (E)
77,463,220
97,801,344
10,000,000
46,110,835
30,650,756

기준시가총액(F)=(D)*(E) (백만원)
14,563,085
9,975,737
2,344,000
2,669,817
1,686,405

출처: Quantiwise

[플랜트 엔지니어링 사업 부문 비교기업 선정]

(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표】

구분

선정기준

세부검토기준

대상회사

1차

모집단 선정

상장회사 중 한국산업분류기준에 따른 (주)제이오의 플랜트엔지니어링 사업부와 유사산업 분류에 속한 기업 ① 건물 건설업(F41100) ② 주거용건물건설업(F41110) ③ 제조업 및 유사 산업용 건물 건설업(F41122) ④ 환경설비 건설업(F41224) ⑤ 산업생산시설 종합건설업(F41225) ⑥ 일반전기 공사업(F42311) ⑦ 건축설계 및 관련 서비스업(M72111) ⑧ 건물 및 토목 엔지니어링 서비스업(M72121)
SGC이테크건설, 한양이엔지, 대우건설, 서희건설 등 31개사

2차

사업유사성

2022년 3분기말 기준 플랜트 관련 사업의 매출액 비중이 50% 이상인 기업
SGC이테크건설, 한양이엔지 등 5개사

3차

재무유사성

① 2022년 3분기 보고서를 공시하였을 것② 2021년 온기 및 2022년 3분기말 기준 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현하였을 것
SGC이테크건설, 한양이엔지 등 4개사

4차

일반 유사성

① 분석기준일 최근 6개월간 합병,기업분할 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것② 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유가 없을 것③ 비경상적인 EV/EBITDA 제외(1배 미만, 10배 초과)
한양이엔지, 도화엔지니어링, 일진파워

(나) 비교기업 선정 상세 과정

[1차 선정기준 : 업종 유사성]

동사는 이차전지, 전자재료 등에 필요한 소재생산설비와 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전 등 EPC 관련 서비스를 제공하는 플랜트 엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 동사가 속한 플랜트엔지니어링 산업에 속해있는 유사 비교기업을 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 건물 건설업(F41100), 주거용건물건설업(F41110), 제조업 및 유사 산업용 건물 건설업(F41122), 환경설비 건설업(F41224). 산업생산시설 종합건설업(F41225), 일반전기 공사업(F42311), 건축설계 및 관련 서비스업(M72111), 건물 및 토목 엔지니어링 서비스업(M72121)에 속하는 기업을 1차 비교기업으로 선정하였습니다.

[비교기업 모집단 선정 결과]

업 종

회사

F41100
건물 건설업
케이씨시건설, 서희건설, 남화토건 등 9개사

F41110
주거용 건물 건설업
대우건설, HDC현대산업개발, 삼일기업공사 등 9개사

F41122
제조업 및 유사 산업용 건물 건설업
SGC이테크건설 1개사

F41224
환경설비 건설업

이지 1개사

F41225
산업생산시설 종합건설업
에쓰씨엔지니어링 1개사

F42311
일반전기 공사업
일진파워, 코드네이처 등 4개사

M72111
건축설계 및 관련 서비스업
한양이엔지 등 3개사

M72121
건물 및 토목 엔지니어링 서비스업
도화엔지니어링 등 3개사

[2차 선정기준 : 사업 유사성]

동사는 플랜트 엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 동사의 사업 영역을 반영하기 위하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집단인 유사 산업분류에 속하는 상장회사 31개사를 바탕으로 2022년 3분기말 기준 플랜트 관련 사업의 매출액 비중이 50% 이상인 기업 5개사를 비교기업으로 선정하였습니다..

2차 선정기준에 따른 비교기업의 사업개요, 주요 제품, 주요 제품의 매출 비중 등 현황은 아래와 같습니다.

[2차 비교기업의 선정]

구분

사업의 개요

매출액 구분 및 비중

플랜트 관련 매출 비중

SGC이테크건설
석유화학, 정밀화학, 무기화학, 발전, 바이오/제약, 반도체&LCD 등 다양한 산업분야의 플랜트 EPC와 토목 및 건축공사, 주택사업 등을 영위
플랜트(64.8%), 토건(35.2%)
64.8%

한양이엔지
반도체 및 디스플레이 분야, 산업플랜트(일반산업, 가스산업), 환경 및 그린에너지, 우주항공 분야 플랜트엔지니어링 사업 영위
엔지니어링사업부(83.6%), 시스템사업부(16.4%)
83.6%

도화엔지니어링
SOC 분야에서 종합토목설계업, 종합감리전문업 등 전문적인 엔지니어링사업과 신재생에너지를 이용한 발전소를 건설하여 전력을 생산하고 이를 공급하는 발전사업 영위
플랜트 및 엔지니어링(81.2%)전력판매(1.3%), 기타(17.4%)
81.2%

일진파워
산업시설에 대한 설비의 이상 유무 점검, 정비 및 유지보수 등, 화공플랜트 관련 사업을 영위
산업시설 공사매출(50.6%)화공/플랜트 부문 공사매출(49.4%)
100%

에쓰씨엔지니어링
정밀화학 플랜트, 바이오케미컬 플랜트, 제약 플랜트, 식품 플랜트 및 기타 산업 플랜트 분야 사업 영위
산업설비공사(87.5%), 의료기기(10.6), 기타(1.9%)
87.5%

주) 주요제품 및 매출비중은 2022년 3분기말 기준

[3차 선정기준 : 재무 유사성]

2차 비교회사로 선정된 회사 중 1) 2022년 3분기 보고서를 공시하였으며 2) 2021년 온기 및 2022년 3분기말 기준으로 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 4개사를 선정하였습니다.

[2021년 및 2022년 3분기말 실적 기준 3차 비교기업의 선정]

(단위: 백만원)

구분

SGC이테크건설
한양이엔지
도화엔지니어링
일진파워
에쓰씨엔지니어링

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

2021년

매출액

1,307,922
891,032
577,393
185,899
75,725

영업이익

69,077
55,087
19,985
18,809
(6,633)

당기순이익

69,938
45,845
15,014
15,323
(8,024)

2022년3분기말

매출액

1,053,648
828,710
387,137
138,016
95,274

영업이익

42,263
60,121
14,487
16,287
2,727

당기순이익

50,568
54,656
13,322
17,638
1,975

선정

O
O
O
O
X

제외 사유

-
-
-
-
영업손실당기순손실

주) 연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분 당기순이익을 기재하였습니다.

[4차 선정기준 : 일반 유사성]

3차 선정된 4개사 중에서 ① 분석기준일 최근 6개월간 합병, 기업분할 등 경영상의 주요 변동사항 여부, ② 분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정사유 여부, ③ 비경상적인 EV/EBITDA(1배 미만, 10배 초과)를 고려하여 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

회사명
최근 6개월간 경영상의 주요 변동사항
분석기준일 현재 관리종목 또는 투자유의종목 지정여부
EV/EBITDA
Outlier
최종 선정

SGC이테크건설
O (피고소송 판결)
X
(0.53)
O (1배 미만)
X

한양이엔지
X
X
1.44
X
O

도화엔지니어링
X
X
8.97
X
O

일진파워
X
X
5.55
X
O

[EV/EBITDA 산출내역]

(단위: 백만원)

회사명
시가총액
순차입금
비지배주주지분
EV
EBITDA
EV/EBITDA

SGC이테크건설
104,208
(137,386)
(5,521)
(38,698)
73,575
(0.53)

한양이엔지
265,140
(138,472)
-
126,668
88,233
1.44

도화엔지니어링
298,759
(12,959)
1,314
287,114
32,009
8.97

일진파워
198,436
(56,343)
-
142,093
25,601
5.55

(자료)
Quantiwise, Bloomberg, Dart(전자공시시스템)

(주1)
시가총액은 Min(기준일 종가,1주일 평균 종가,1개월 평균 종가), 기준일: 2022년 12월 15일

(주2)
순차입금은 2022년 3분기말 연결재무상태표 상 차입금, 사채, 리스부채 등 이자부 부채의 합계액에서 현금성자산 및 단기금융자산을 차감하여 산출하였습니다.

(주3)
비지배주주지분은 2022년 3분기말 기준 수치입니다.

(주4)
EBITDA는 2022년 3분기말 기준 최근 4개분기 누적 기준 수치이며, 연결기준 영업이익에 감가상각비, 무형자산상각비 및 사용권자산상각비를 가산하여 산출하였습니다.

(다) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 3개 기업(한양이엔지, 도화엔지니어링, 일진파워)을 플랜트엔지니어링 사업부의 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준,재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 비교기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2022년 12월 15일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 11월 16일 ~ 12월 15일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2022년 12월 09일 ~ 12월 15일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2022년 12월 15일) 종가와 비교하여 가장 낮은 가액을 기준주가로 사용하였습니다.

[ 비교기업 기준시가총액 산정 내역 ]

(단위 : 원, 주, 백만원)

일자

한양이엔지
도화엔지니어링
일진파워

2022-11-16
15,250
11,150
14,650

2022-11-17
15,100
10,250
14,050

2022-11-18
14,950
10,150
13,650

2022-11-21
14,650
9,800
13,400

2022-11-22
14,750
10,000
14,150

2022-11-23
14,900
10,050
13,950

2022-11-24
15,000
10,000
14,050

2022-11-25
15,000
10,200
14,200

2022-11-28
14,800
10,000
13,700

2022-11-29
15,100
10,000
13,750

2022-11-30
15,400
9,950
13,750

2022-12-01
15,500
9,830
13,850

2022-12-02
15,300
9,630
13,500

2022-12-05
15,250
9,660
13,400

2022-12-06
15,000
9,340
13,050

2022-12-07
14,950
9,280
13,050

2022-12-08
14,700
9,010
12,850

2022-12-09
14,700
9,030
12,850

2022-12-12
14,450
8,790
13,000

2022-12-13
14,550
8,760
13,150

2022-12-14
14,900
8,840
13,350

2022-12-15
15,050
8,880
13,450

1개월 평균 종가 (A)

14,966
9,664
13,582

1주일 평균 종가 (B)

14,730
8,860
13,160

분석기준일 종가 (C)

15,050
8,880
13,450

비교기업의 주가 (D)=Min(A,B,C)

14,730
8,860
13,160

발행주식총수 (E)
18,000,000
33,720,000
15,078,709

기준시가총액(F)=(D)*(E) (백만원)
265,140
298,759
198,436

출처: Quantiwise

(3) 희망공모가액의 산출

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의EV/EBITDA는 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표로 실제 영업에 사용될 수 있는 영업자산이 영업활동에서 얻은 이익의 몇 배인가를 나타내고 있습니다.

영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다.특히 동사가 속한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 산업의 경우 전체 비용에서 장비 및 설비 투자와 관련한 각종 상각비가 차지하는 비중이 높고, 상각비 처리 방식이 순이익에 미치는 영향이 상이할 수 있습니다.이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로판단됩니다.

② 산출 방법유사회사의 2022년 3분기말 기준 최근 4개 분기(2021.10.01 ~ 2022.09.30)의 누적 EBITDA를 기준으로 산출한 EV/EBITDA 배수에 동사의 2024년 추정 EBITDA를 2022년말 기준으로 현재가치 환산한 수치에 적용하여 산출하였습니다.※ 유사회사 시가총액 = 유사회사 기준주가 X 유사회사 상장주식수※ 유사회사 기업가치(EV) = 유사회사 시가총액 + 유사회사 순차입금(이자부부채 - 현금 등) + 유사회사 비지배지분※ 유사회사 EV/EBITDA = 유사회사 기업가치(EV) / 유사회사 2022년 3분기 연환산 기준 EBITDA※ 동사의 적용 EBITDA = 동사의 2024년 추정 EBITDA의 현가※ 동사의 2025년 추정 EBITDA의 현가 = 동사의 2024년 추정 EBITDA / (1+현가할인율)^2※ EV/EBITDA 비교가치 = 동사의 2024년 추정 EBITDA의 현가 × 유사회사의 EV/EBITDA 산술 평균 - 동사 순차입금(이자부부채 - 현금 등)대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수(상장일 이후 1년 이내)※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 감사보고서 및 2022년 3분기 보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 영업이익과 감가상각비를 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 일정 시점의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.- 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.- 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

(가) 유사기업 EV/EBITDA 산정

[탄소나노튜브(전지소재 사업) 부문 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역]

㈜제이오의 희망공모가액을 산출하기 위한 전지소재 사업부의 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역]

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
포스코케미칼
에코프로비엠
천보
일진머티리얼즈
코스모신소재

기준시가총액
(A)
14,563,085
9,975,737
2,344,000
2,669,817
1,686,405

이자지급성부채
(B)
1,633,074
986,131
323,977
195,125
95,445

현금및현금성자산
(C)
331,866
220,533
38,196
165,322
44,197

순차입금
(D)=(B)-(C)
1,301,208
765,598
(5,122)
31,803
51,249

비지배지분
(E)
195,760
107,007
51,207
540,583
-

기업가치(EV)
(F)=(A)+(D)+(E)
16,060,054
10,848,342
2,390,084
3,242,204
1,737,653

영업이익
(G)
183,026
312,885
65,063
80,981
33,967

유무형자산상각비
(H)
88,598
44,304
18,982
49,974
15,864

EBITDA
(I)=(G)+(H)
271,624
357,189
84,045
130,955
49,831

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
59.13
30.37
28.44
24.76
34.87

적용 여부
-
제외(멀티플 50배 초과)
제외(6개월내 경영상 주요 변동사항)
적용
적용
적용

적용 EV/EBITDA 거래배수
29.36

(자료)
각 사 사업보고서 및 3분기 보고서

(주1)
기준시가총액은 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

(주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2022년 3분기기말 기준

(주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2022년 3분기말 기준 최근 4개 분기 누적 기준

[플랜트 엔지니어링 사업 부문 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역]

㈜제이오의 희망공모가액을 산출하기 위한 플랜트엔지니어링 사업부의 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역]

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
SGC이테크건설
한양이엔지
도화엔지니어링
일진파워

기준시가총액
(A)
104,208
265,140
298,759
198,436

이자지급성부채
(B)
4,280
-
48,370
-

현금및현금성자산
(C)
118,428
135,278
58,747
56,343

순차입금
(D)=(B)-(C)
(137,386)
(138,472)
(12,959)
(56,343)

비지배지분
(E)
(5,521)
-
1,314
-

기업가치(EV)
(F)=(A)+(D)+(E)
(38,698)
126,668
287,114
142,093

영업이익
(G)
65,357
75,974
25,519
23,314

유무형자산상각비
(H)
8,218
12,260
6,490
2,287

EBITDA
(I)=(G)+(H)
73,575
88,233
32,009
25,601

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
(0.53)
1.44
8.97
5.55

적용 여부
-
제외(멀티플 1배 이하)
적용
적용
적용

적용 EV/EBITDA 거래배수
5.32

(자료)
각 사 사업보고서 및 3분기 보고서

(주1)
기준시가총액은 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

(주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2022년 3분기기말 기준

(주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2022년 3분기말 기준 최근 4개 분기 누적 기준

(나) 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출비교기업의 적용 EV/EBITDA 배수를 통해 산출한 동사의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

(단위: 백만원, 배, 주, 원)

구 분
탄소나노튜브(전지소재)사업부문
플랜트엔지니어링사업부문
비 고

1. 2024년 추정 EBITDA (A)
38,377
3,080
(주1), (주2)

2. 연 할인율 (B)
30%
(주3)

3. 2024년 추정 EBITDA의 현가 (C)
22,709
1,823
C = A / (1 + B)^2

4. 유사회사 평균 EV/EBITDA (D)
29.36
5.32

5. EV 평가액 (E = C X D)
666,625
9,694

6. 적용 EV 평가액 (F)
666,625

플랜트 제외, (주4)

7. 순차입금 (G)
(6,168)
(주5)

8. 시가총액 평가액 (H = F - G)
672,793

9. 적용 주식수 (I)
31,792,550
(주6)

10. 주당 평가가액 (J = H / I)
21,162

주1)
전지소재사업부 추정 2024년 EBITDA 산출 내역

(단위: 백만원)

영업이익
감가상각비
추정 EBITDA

29,109
9,268
38,377

주2)
플랜트엔지니어링 사업부 추정 2024년 EBITDA 산출 내역

(단위: 백만원)

영업이익
감가상각비
추정 EBITDA

2,723
357
3,080

주3)
동사는 2025년까지 향후 실적에 대해 추정하였으나, 2025년도 대비 실적 가시성이 더욱 높은 2024년 예상 실적을 적용하여 적정 시가총액을 산출하였습니다. 2024년 추정 EBITDA 을 2022년말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 30.0%는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 할인율 결정 시 아래와 같이 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 연 할인율 평균 수준을 고려하였습니다.

[2021년 이후 코스닥시장 상장 기술성장기업 연 할인율]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
2022
2
25

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2
20

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3
20

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2
20

씨이랩
2021.02.24
2023
3
20

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1
20

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3
20

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3
20

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2
25

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2
35

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3
23

제노코
2021.03.24
2021
1
20

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3
30

해성티피씨
2021.04.21
2022
2
25

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3
12.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3
20

진시스템
2021.05.26
2023
2.5
15

라온테크
2021.06.17
2021
0.75
25

아모센스
2021.06.25
2023
2.75
25

오비고
2021.07.13
2023
3
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
3.5
25

맥스트
2021.07.27
2023
1.5
20

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5
20

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5
19

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5
25

에이비온
2021.09.08
2022
1.5
40

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5
30

지니너스
2021.11.08
2024
3
20

툴젠
2021.12.10
2024
3.5
21.2

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2
30

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2
20

스코넥
2022.02.04
2024
3
25

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2
15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3
20

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2
30

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2
15

모아데이타
2022.03.10
2024
3
15

보로노이
2022.06.24
2024
3
25

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
0.5~2.5
20

넥스트칩
2022.07.01
2024
3
30

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
2.75
20

영창케미칼
2022.07.14
2023
1.75
20

루닛
2022.07.21
2025
3.75
20

성일하이텍
2022.07.28
2023
1.5
23

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
2.5
30

아이씨에이치
2022.07.29
2022
0.5
20

에스비비테크
2022.10.17
2024
2.5
25

샤페론
2022.10.19
2025
3.5
30

핀텔
2022.10.20
2024
2.5
25

플라즈맵
2022.10.21
2024~2025
2.5~3.5
25

뉴로메카
2022.11.04
2025
3.5
15

인벤티지랩
2022.11.22
2025
3.5
15

평균
22.6

2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 평균 연 할인율이 22.6%인 점을 감안하여 30%의 할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

주4)
플랜트 엔지니어링 사업부문의 실적 변동성 등을 감안하여 보수적 실적 추정을 위해 EV 평가액에서 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 EV 평가액은 최종적으로 가치 산정시 제외하였습니다.

주5)
주당 평가가액 산출을 위한 순차입금 내역

(단위: 백만원)

구분
금액

단기차입금
-

유동성장기차입금
517

유동리스부채
178

장기차입금
11,417

비유동리스부채
135

합계
12,247

현금및현금성자산
8,371

단기금융자산
10,044

합계
18,415

순차입금
(6,168)

주6)
적용주식수 = 공모전 보통주 주식수 27,259,350주 + 공모 주식수(신주모집) 4,000,000주 +주관사 의무인수분 100,000주 + 1년 이내 행사가능한 주식매수선택권 433,200주 = 31,792,550주

(다) 희망공모가액의 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜제이오의 희망공모가액
및 확정공모가액은 아래와같습니다.

【 ㈜제이오 희망공모가액 산출내역 】

구 분

내 용

상대가치 주당 평가가액

21,162원

평가액 대비 할인율

38.57%~52.75%

공모희망가액 밴드

10,000원 ~ 13,000원

확정 공모가액 주1)

13,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 코스닥시장에 신규 상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 참고하되, 이차전지 소재 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 시장상황 등의 특성을 종합적으로 고려한 38.57% ~ 52.75%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 10,000원 ~ 13,000원으로 제시하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
최종 1주당 13,000원으로 결정하였습니다.

참고로, 2021년 1월부터 분석기준일까지 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비할인율 내역은 아래와 같습니다.

【2021년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
할인율 하단
할인율 상단

엔비티
2021-01-21
41.56%
22.08%

선진뷰티사이언스
2021-01-27
27.86%
17.86%

모비릭스
2021-01-28
32.31%
9.74%

씨앤투스성진
2021-01-28
59.78%
50.50%

핑거
2021-01-29
35.96%
26.11%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

와이더플래닛
2021-02-03
30.52%
13.14%

아이퀘스트
2021-02-05
45.50%
37.21%

피엔에이치테크
2021-02-16
48.83%
37.86%

오로스테크놀로지
2021-02-24
38.13%
23.57%

씨이랩
2021-02-24
30.21%
5.93%

유일에너테크
2021-02-25
33.03%
14.77%

뷰노
2021-02-26
47.02%
31.13%

나노씨엠에스
2021-03-09
37.19%
19.86%

프레스티지바이오로직스
2021-03-11
48.75%
26.96%

싸이버원
2021-03-11
29.93%
23.48%

네오이뮨텍
2021-03-16
48.10%
38.49%

바이오다인
2021-03-17
40.08%
23.57%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

제노코
2021-03-24
45.53%
33.42%

엔시스
2021-04-01
30.13%
11.32%

해성티피씨
2021-04-21
53.26%
43.43%

이삭엔지니어링
2021-04-21
33.10%
19.01%

쿠콘
2021-04-28
43.43%
27.01%

에이치피오
2021-05-14
26.63%
16.05%

씨앤씨인터내셔널
2021-05-17
30.67%
5.91%

샘씨엔에스
2021-05-20
33.82%
24.55%

삼영에스앤씨
2021-05-21
35.77%
17.65%

진시스템
2021-05-26
37.08%
21.35%

제주맥주
2021-05-26
30.22%
22.17%

에이디엠코리아
2021-06-03
49.28%
42.29%

엘비루셈
2021-06-11
26.16%
13.85%

라온테크
2021-06-17
37.43%
22.76%

이노뎁
2021-06-18
36.13%
17.89%

아모센스
2021-06-25
39.54%
25.89%

오비고
2021-07-13
42.65%
33.87%

큐라클
2021-07-22
41.16%
26.45%

맥스트
2021-07-27
28.89%
15.96%

에브리봇
2021-07-28
31.41%
22.78%

HK이노엔
2021-08-09
29.54%
16.85%

원티드랩
2021-08-11
38.67%
23.34%

플래티어
2021-08-12
33.12%
21.32%

엠로
2021-08-13
38.34%
30.67%

딥노이드
2021-08-17
28.52%
4.69%

브레인즈컴퍼니
2021-08-19
25.61%
16.32%

바이젠셀
2021-08-25
42.82%
29.60%

에이비온
2021-09-08
42.46%
32.54%

와이엠텍
2021-09-10
26.53%
12.54%

바이오플러스
2021-09-27
28.98%
21.50%

프롬바이오
2021-09-28
26.97%
16.78%

실리콘투
2021-09-29
47.18%
39.64%

에스앤디
2021-09-29
22.41%
17.24%

아스플로
2021-10-07
23.07%
10.92%

원준
2021-10-07
41.83%
32.88%

씨유테크
2021-10-08
32.89%
26.32%

지아이텍
2021-10-21
26.20%
15.93%

차백신연구소
2021-10-22
50.52%
32.52%

아이패밀리에스씨
2021-10-28
36.69%
22.08%

리파인
2021-10-29
28.33%
18.09%

지앤비에스엔지니어링
2021-10-29
41.16%
28.41%

엔켐
2021-11-01
34.21%
23.25%

피코그램
2021-11-03
19.14%
8.11%

지니너스
2021-11-08
42.44%
24.96%

디어유
2021-11-10
34.14%
12.19%

비트나인
2021-11-10
41.63%
34.92%

아이티아이즈
2021-11-11
32.07%
22.28%

지오엘리먼트
2021-11-11
39.71%
30.99%

트윔
2021-11-17
36.74%
27.50%

바이옵트로
2021-11-18
38.97%
30.83%

알비더블유
2021-11-22
38.06%
29.12%

마인즈랩
2021-11-23
32.81%
22.47%

툴젠
2021-12-10
40.24%
28.29%

케이티비네트워크
2021-12-16
41.68%
27.60%

래몽래인
2021-12-30
37.84%
29.73%

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.26%

애드바이오텍
2022-01-24
43.90%
35.89%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

스코넥
2022-02-04
45.82%
27.76%

이지트로닉스
2022-02-04
43.07%
34.08%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

바이오에프디엔씨
2022-02-21
36.84%
20.36%

퓨런티어
2022-02-23
37.00%
24.28%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

풍원정밀
2022-02-28
32.92%
22.76%

노을
2022-03-03
36.16%
16.51%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

모아데이타
2022-03-10
27.90%
15.88%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

범한퓨얼셀
2022-06-17
41.85%
27.76%

비플라이소프트
2022-06-20
43.98%
35.49%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

레이저쎌
2022-06-24
27.78%
15.48%

보로노이
2022-06-24
44.80%
36.52%

넥스트칩
2022-07-01
42.40%
32.50%

코난테크놀로지
2022-07-07
37.59%
25.70%

영창케미칼
2022-07-14
40.30%
25.97%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

루닛
2022-07-21
44.43%
38.11%

에이프릴바이오
2022-07-28
46.45%
38.41%

성일하이텍
2022-07-28
38.15%
27.82%

아이씨에이치
2022-07-29
30.23%
9.70%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.10%
25.10%

대성하이텍
2022-08-22
30.89%
15.95%

오픈엣지테크놀로지
2022-09-26
33.97%
20.77%

알피바이오
2022-09-29
36.69%
17.69%

더블유씨피
2022-09-30
40.43%
25.54%

선바이오
2022-10-05
34.90%
25.60%

모델솔루션
2022-10-07
40.43%
32.99%

이노룰스
2022-10-07
27.30%
17.39%

오에스피
2022-10-14
36.97%
15.97%

에스비비테크
2022-10-17
45.31%
32.86%

탑머티리얼
2022-10-18
28.73%
20.81%

샤페론
2022-10-19
48.00%
35.30%

핀텔
2022-10-20
32.80%
20.90%

플라즈맵
2022-10-21
43.95%
31.49%

산돌
2022-10-27
41.10%
30.80%

저스템
2022-10-28
45.05%
33.49%

큐알티
2022-11-02
35.03%
20.49%

제이아이테크
2022-11-04
37.87%
23.53%

뉴로메카
2022-11-04
41.69%
29.69%

디티앤씨알오
2022-11-11
28.74%
19.03%

윤성에프앤씨
2022-11-14
27.11%
14.73%

티에프이
2022-11-17
19.57%
6.16%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.84%
52.22%

유비온
2022-11-18
18.70%
9.67%

엔젯
2022-11-18
37.02%
20.23%

인벤티지랩
2022-11-22
33.22%
8.62%

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

에스에이엠지엔터테인먼트
2022-12-06
43.71%
30.50%

평균
-
36.79%
24.15%

그러나, 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

라. 추정 EBITDA 산정 내역

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
47,141
78,703
69,498
105,780
150,039
216,081

플랜트사업
45,957
75,413
58,048
66,731
69,162
71,556

전지소재사업
1,059
3,254
11,450
39,049
80,878
144,524

기타
126
36
0
0
0
0

매출원가
45,131
78,475
67,325
88,253
111,685
143,064

플랜트사업
42,860
75,185
60,050
64,260
63,418
62,162

전지소재사업
2,271
3,290
7,275
23,993
48,267
80,902

기타
0
0
0
0
0
0

매출총이익
2,011
228
2,172
17,527
38,355
73,016

판매비와관리비
1,175
4,163
4,300
5,240
6,522
8,152

영업이익
836
-3,935
-2,128
12,287
31,833
64,864

상각비 합계
1,399
1,461
2,256
4,904
9,625
12,463

EBITDA
2,235
-2,474
128
17,191
41,458
77,327

(2) 주요 항목별 추정 근거
(가) 매출액 추정동사는 플랜트 엔지니어링 사업 및 전지소재 사업(탄소나노튜브 생산)을 영위하고 있으며, 이에 따라 각 사업부별 매출액을 추정하였습니다. 기타매출(임대매출)의 경우 '22년부터는 발생하지 않음에 따라 향후 없는 것으로 반영하였습니다. 각 사업부별 매출액 추정 사항은 아래와 같습니다.
1) 플랜트 엔지니어링 사업 부문동사 플랜트 엔지니어링 사업부는 2021년 이차전지 소재 설비 및 반도체 소재 설비 수주 증가로 인해 약 754억원의 매출을 달성하였습니다. 그러나 플랜트 엔지니어링사업부문에서 2022년 들어 전략적으로 수익성이 양호한 프로젝트 위주로 수주하여 2022년 3분기 누적 기준 매출액 약 411억원을 시현하며 2021년말(약 754억원) 대비 감소하였으며, 2022년 4분기 공사 진행율에 따라 매출로 인식하여야 할 금액을 합산하여 2022년 플랜 트엔지니어링 사업 부문의 예상 실적을 추정하였습니다.
동사는 향후에도 탄소중립화 배출가스 규제에 따른 환경설비 투자 증가, 전기차 수요 증가에 따른 배터리 소재 생산설비의 신·증설 및 폐전지 리사이클링 플랜트, 강화된 환경법규에 따른 폐플라스틱 재생산업, 반도체 수요 증가에 따른 국산 소재부품 제조공장 신·증설 투자의 증가로 인해 동사 플랜트 사업부에서 600억 내외의 매출액이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한, 플랜트 엔지니어링 산업의 특성상, 글로벌 경기 변동 및 전방 산업 경기 등 다양한 변수의 영향이 불가피 하여 글로벌 플랜트 산업 연평균 성장률을 바탕으로 추정하였습니다.

[플랜트 엔지니어링 사업 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

매출액

75,413
58,048
66,731
69,162
71,556

(주1) '22년 예상 매출액은 회사 추정자료 반영(주2) '23년은 '22년 이월 매출액 및 회사 수주계획을 고려하여 기재(주3) '24년부터는 아시아 평균성장률 적용

[글로벌 플랜트 시장 규모 전망]

(단위: 억달러)

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

아시아

11,510

12,108

12,625

13,085

13,538

북미

3,300

3,472

3,620

3,752

3,882

중남미

1,426

1,500

1,564

1,621

1,677

유럽

939

988

1,030

1,068

1,105

중동

1,525

1,604

1,672

1,733

1,793

아프리카

939

988

1,030

1,068

1,105

오세아니아

403

424

442

458

474

합계

20,043

21,085

21,985

22,786

23,575

아시아 평균성장률

N/A
5.20%
4.27%
3.64%
3.46%

출처: 한국플랜트산업협회, 2022년 글로벌 플랜트시장 전망 보고서(2021.12)

2) 탄소나노튜브(전지소재) 사업 부문동사 전지소재 사업부의 주력 제품 JENOTUBE 10B 및 JENOTUBE 6A에 대한 고객사 Forecast 및 공급계약을 기반으로 추정하였으며, 고객사별 공급량 및 공급단가를 감안하여 매출액을 추정하였습니다. JENOTUBE 10B는 2022년부터 A사(국내) 공급량이 증가하며, 2023년부터는 B사(해외) 공급량이 본격적으로 증가할 것으로 예상됩니다. JENOTUBE 6A는 2023년부터 C사(해외) 공급량이 증가할 것으로 전망됩니다.

[탄소나노튜브(전지소재) 사업 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

제품

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

JENOTUBE 10B

10,069
31,172
67,318
123,430

JENOTUBE 6A

1,381
7,878
13,559
21,095

추정 매출 총계

11,450
39,049
80,878
144,524

주1) 세부 고객사별 매출액은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.주2) 2022년의 추정 매출액은 고객사로부터 수령한 P.O. 및 공급합의서를 기준으로 기재하였으며 2023년 이후의 추정 매출액은 2022년 12월 초에 고객사로부터 수령한 포캐스트(FCST)를 기준으로 기재하였습니다.주3) 미래 원/달러 환율은 Bloomberg 데이터를 활용하였습니다. (2023년 1,283원, 2024년 1,214원, 2025년 1,203원)

동사는 2021년 탄소나노튜브 매출액 약 33억원을 시현하였으며, 2022년 상반기말 기준으로 약 39억원을 달성하여 이미 2021년 온기 매출액을 달성하였습니다. 또한, 2022년 3분기말 기준으로는 탄소나노튜브 매출액 약 71억원을 달성하였습니다.

동사는 2022년 9월말을 기준으로 특정 고객사 1개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 P.O.(USD 2,400,000), 특정 고객사 2개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 공급합의서(각 USD 449,625 및 5.8억원) 를 수령하여 납기 내 납품할 예정임에 따라, 2022년 약 115억원의 매출액을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

[2022년 9월말 기준, 2022년 내 납품하여야 할 탄소나노튜브 수주 현황]

매출처명
수주 금액
비고

a사
USD 2,400,000
A사(국내) 및 C사(해외) 향 탄소나노튜브(JENOTUBE 10B 및 6A) 납품

b사
585백만원
B사(해외) 향탄소나노튜브(JENOTUBE 10B) 납품

c사
USD 449,625
A사(국내) 향탄소나노튜브(JENOTUBE 10B) 납품

주) 세부 매출처명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

또한, 동사는 2023년 이후의 탄소나노튜브의 공급에 대하여 기확보한 고객사 및 테스트를 통한 양산 공급 협의를 진행중인 신규 고객사로부터 장기 공급계획에 따른 포캐스트(FORECAST) 물량을 반영하여 미래 매출액을 추정하였으며, 2025년까지의 탄소나노튜브 예상 공급금액은 아래와 같습니다.

[포캐스트(FORECAST)에 따른 2023년 이후 탄소나노튜브 예상 공급 전망]

(단위: 백만원)

구분
최종 고객사명(이차전지 제조사)
탄소나노튜브 예상 공급금액

2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

JENOTUBE 10B
A사(국내)
18,578
33,544
66,243

B사(해외)
11,311
12,460
22,309

신규(E사, F사 등)(테스트 및 공급 논의중)
1,283
21,314
34,877

소계
31,172
67,318
123,430

JENOTUBE 6A
C사(해외)
6,351
11,392
18,689

D사(해외)
1,527
2,168
2,405

소계
7,878
13,559
21,095

합계
39,049
80,878
144,524

탄소나노튜브 공급량(톤)
732
1,700
3,277

주1) 향후 탄소나노튜브 매출액은 JENOTBUE 10B 및 6A 제품만 반영하였으며, 신규 개발중인 SWCNT 및 탄소나노튜브 응용 제품(시트, 섬유, 전기차 부품 등)은 고려하지 않았습니다.주2) 최종 고객사명 및 제품별/고객사별 공급량은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.주3) 상기 매출처별 공급량 및 예상 매출액은 실제 발주량의 변동, 양산스케쥴 조정, 신규 고객사에 대한 테스트 연장 및 채택 지연 등에 따라 변동될 수 있습니다.주4) 2022년 12월 초 기준 고객사 포캐스트(FORECAST) 기반 자료입니다. 주5) 미래 원/달러 환율은 Bloomberg 데이터를 활용하였습니다. (2023년 1,283원, 2024년 1,214원, 2025년 1,203원)

한편, 동사는 상기에 기재한 최종 고객사(이차전지 제조사)와 구체적으로 탄소나노튜브 관련 아래와 같은 업무를 진행해 왔습니다.

최종 고객사명(이차전지 제조사)
업무 진행 경과
비고

A사(국내)
- '17년 06월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 07월, 고객사로 선정 및 소재 채택- '21년 10월, 정부 연구개발과제 공동 개시(음극 도전재용 SWCNT 개발)- '21년 12월, 전략적 투자자로서 투자 유치(150억원)
MWCNT 제이오가 독점 공급

B사(해외)
- '19년 01월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 07월, 고객사로 선정 및 소재 채택
MWCNT 제이오가 독점 공급

C사(해외)
- '19년 06월, 소재 테스트 진행 개시- '21년 12월, 고객사로 선정 및 소재 채택
TWCNT 제이오가 독점 공급(MWCNT는 타사에서 조달)

D사(해외)
- '16년 02월, 소재 테스트 진행 개시- '16년 11월, 고객사로 선정 및 소재 채택
TWCNT 제이오가 독점 공급(MWCNT는 타사에서 조달)

E사(국내)
- '14년 12월, 이차전지용 비철계 탄소나노튜브 최초 연구개발 시작- '15년 02월, 소재 테스트 진행 개시- '20년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(생산원가 절감 기술 개발)- '20년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(고결정성전도성 탄소소재 개발)- '21년 04월, 정부 연구개발과제 공동 개시(양극 도전재용 TWCNT 개발)
MWCNT 제이오가 공급 예정(현재 타사에서 MWCNT 조달)

F사(해외)
- '17년 03월, 소재 테스트 진행 개시- '22년 12월, 생산공장 현장 실사 진행
MWCNT 제이오가 공급 예정(현재 CNT 사용하지 않음)

상기와 같이, 동사가 제조하는 탄소나노튜브는 기존 이차전지 도전재용으로 쓰이던 카본블랙을 빠르게 대체하는 기술적 진보에 따라 이제 막 본격적으로 개화하는 신성장 제품이며, 전방시장인 전기차 및 이차전지 시장의 고성장에 따른 수요 급증으로 인하여 크게 늘어날 것으로 전망되고 있습니다.
(나) 매출원가 추정

1) 플랜트 엔지니어링 사업 부문

[플랜트 엔지니어링 사업 부문 매출원가 추정내역]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

매출원가
75,185
60,050
64,260
63,418
62,162

재료비
22,911
24,209
26,549
26,173
25,678

노무비

8,702
8,437
7,696
7,355
6,880

제조경비

43,572
27,404
30,015
29,890
29,604

- 외주공사비

36,962
20,897
22,688
22,132
21,467

- 감가상각비
159
262
301
327
359

- 기타경비
6,451
6,245
7,025
7,431
7,778

[주요 항목에 대한 추정근거]

항목
추정근거

재료비
동사의 과거 3개년 평균 및 최근 2022년 3분기 플랜트 엔지니어링 사업부 매출액 대비 원재료 비율 및 부재료 비율과 재료비 절감 사업계획을 고려하여 추정하였습니다.

노무비
노무비는 기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2021년 인당 평균 급여를 기준으로 연도별 예상 명목임금상승률을 반영하여 추정하였습니다.

외주공사비
동사의 2021년말 플랜트엔지니어링 사업부 매출액 대비 외주공사비 비율 및 회사의 외주공사비 축소 사업계획을 반영하여 추정하였습니다.

감가상각비
플랜트엔지니어링 사업 관련 신규 감가상각이 없는 점을 감안하여 동사의 기존 보유 자산에 대한 감가상각비를 기준으로 추정하였습니다.

기타경비
이외 기타경비는 과거의 동사 플랜트 사업부 매출원가를 근거로 추정하였으며, 매출액 대비 비율, 인력 계획 및 생산자물가상승율, 회사의 사업계획 등을 감안하여 추정하였습니다.

[주요 항목에 대한 추정상세]

① 재료비

[연도별 재료비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

원재료비
22,929
25,024
24,552
23,971

매출액 대비 비율
39.50%
37.50%
35.50%
33.50%

부재료비
1,280
1,525
1,620
1,706

매출액 대비 비율
2.21%
2.29%
2.34%
2.38%

재료비 합계
24,209
26,549
26,173
25,678

물가상승률
4.40%
3.60%
2.50%
1.80%

주1) 물가상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준주2) 매출액 대비 비율은 플랜트 엔지니어링 사업부 매출액 기준으로 산정하였습니다.

재료비는 최근 3개년 평균 및 최근 2022년 3분기 플랜트 엔지니어링 사업부 매출액 대비 원재료 비율 및 부재료 비율과 재료비 절감 사업계획을 고려하여 보수적으로 추정하였습니다. 부재료는 기관배관 자재, 장치 자재 등으로 플랜트 엔지니어링 사업부 매출액 증감에 따라 유사한 비율을 유지할 것으로 추정됩니다. 상기 재료비 및 부재료비의 추정에는 향후 물가상승율 예상치를 반영하였으며, 프로젝트 입찰 전에 프로젝트에 소요되는 재료비에 대한 철저한 원가 분석과 여러 구매처로부터 재료비 수급에 대한 경쟁입찰 방식 등을 진행하여 수익성을 제고시킬 계획입니다.

② 노무비

[연도별 노무비 추정]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

급여
4,744
4,887
5,177
5,399

- 임직원수
101
102
104
105

- 인당 급여
47.0
47.9
49.8
51.4

잡급
3,298
2,403
1,747
1,031

퇴직급여
395
407
431
450

노무비 합계
8,437
7,696
7,355
6,880

명목임금상승률
4.20%
2.00%
3.90%
3.30%

주) 명목임금상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준

급여는 2021년 플랜트엔지니어링 사업부 인력의 평균 임금수준(약 45백만원)에 연도별 예상 임금상승률 및 예상 인력 계획을 추정하여 산출하였습니다. 잡급은 2021년 플랜트엔지니어링 관련 잡급 인력의 평균 임금수준(약 45백만원)에 연도별 예상 임금상승률 및 예상 인력 계획을 추정하여 산출하였습니다. 퇴직급여는 급여 추정액의 1/12로 산정하였습니다. 한편, 잡급은 지방 현장에서 고용하는 일용직 근로자에 대한 급여이며, 동사는 2021년 프로젝트 수주 증가에 따른 정규직 인력을 이미 확대 채용(플랜트 부문 정규직 인원: 2020년말 80명 → 2022년 현재 96명)함에 따라 일용직 근로자 채용 및 잡급 지급을 줄일 계획입니다.
③ 외주공사비

[연도별 외주공사비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

외주공사비
20,897
22,688
22,132
21,467

매출액 대비 비율
36.00%
34.00%
32.00%
30.00%

주) 매출액 대비 비율은 플랜트 엔지니어링 사업부 매출액 기준으로 산정하였습니다.

외주공사비는 최근 2021년말 기준 플랜트 엔지니어링 사업부 매출액 대비 외주공사비 비율 및 향후 회사의 외주공사비 축소 사업계획을 반영하여 추정하였습니다. 동사가 영위하는 플랜트엔지니어링 사업은 하도급 발주로 인해 외주공사비가 차지하는 비중이 높습니다. 2021년도에 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 신규 업종(이차전지, 반도체, 특수가스) 프로젝트 수주가 크게 늘어남에 따른 원활한 준공을 위한 외부 업체 활용으로 아래와 같이 외주공사비가 크게 증가하였으나 2022년 이후부터는 당사는 회사 자체 인력의 확보 및 신규 업종에 대한 설계/시공 경험 및 노하우 확보를 통해 외주공사비를 줄여나가고 있는 상황이며, 향후 동사는 수익성이 높은 프로젝트 위주의 포트폴리오 관리를 통해 외주공사비를 30% 수준으로 절감하는 것을 목표로 하고있습니다.
④ 감가상각비 및 기타경비플랜트 엔지니어링 사업에 반영한 감가상각비는 회사 공통 부문(사무용기기, 비품 등)에 대한 감가상각비이며, 동사의 플랜트 엔지니어링 사업은 각 프로젝트 수주시원재료 등을 조달 후 즉시 현장에 설치하고 있기 때문에 사업과 관련한 감가상각비는 발생하지 않습니다. 기타경비는 소모품비, 운반비 등 플랜트 사업 현장에서 소요되는 부대 비용으로서, 과거 3개년 플랜트 엔지니어링 사업의 매출액 대비 평균 수준에 향후 물가상승율을 반영하여 추정하였으며 연도별 플랜트 엔지니어링 사업부의 매출액 증가 전망에 따라 지속적으로 증가하는 것으로 추정하였습니다.

2) 전지소재 사업부

[전지소재 사업부 매출원가 추정내역]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

매출원가

3,290
7,275
23,993
48,267
80,902

재료비

1,022
2,988
14,159
29,282
52,274

노무비

630
849
1,058
1,350
1,807

제조경비

2,109
3,437
8,776
17,635
26,821

- 전력비

319
837
2,854
5,911
10,562

- 감가상각비

1,242
1,946
4,546
9,233
12,043

- 기타경비
547
655
1,376
2,492
4,216

재고자산 조정
-471
0
0
0
0

[주요 항목에 대한 추정근거]

항목
추정근거

재료비
동사의 최근 전지소재사업부 매출액 대비 원재료 및 부재료 비율을 적용하여 추정하였습니다. 또한 예상 물가상승률을 적용하였습니다.

노무비
노무비는 기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2021년 인당 평균 급여를 기준으로 연도별 예상 명목임금상승률을 반영하여 급여, 퇴직급여 및 복리후생비를 추정하였습니다.

전력비
탄소나노튜브를 생산함에 있어 많은 양의 전력을 필요로 하며 이에 따라 동사의 과거 3개년 전지소재사업부 매출액 대비 전력비 비율 및 연도별 예상 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

감가상각비
동사의 기존 보유 자산에 대한 감가상각비를 추정하였으며, 증설(2025년까지 연간 5,000톤)에 따른 신규 취득자산에 대한 신규 감가상각비를 추정하였습니다.

기타경비
이외 기타경비는 과거의 동사 전지소재사업부 매출원가를 근거로추정하였으며, 매출액 대비 비율, 인력 계획 및 생산자물가상승율, 회사의 사업계획 등을 감안하여 추정하였습니다.

① 재료비

[연도별 재료비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

원재료비
2,391
12,136
25,137
44,918

매출액 대비 비율
20.88%
31.08%
31.08%
31.08%

부재료비
598
2,023
4,145
7,356

매출액 대비 비율
5.22%
5.18%
5.13%
5.09%

재료비 합계
2,988
14,159
29,282
52,274

물가상승률
4.40%
3.60%
2.50%
1.80%

주1) 물가상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준주2) 매출액 대비 비율은 전지소재 사업부 매출액 기준으로 산정하였습니다.

상기 재료비 및 부재료비의 추정에는 향후 물가상승율 예상치를 반영하였으며, 2022년의 경우 2022년 3분기까지 소요된 재료비 현황을 고려하여 추정하였고, 2023년이후부터는 보수적으로 약 35% 내외의 재료비를 반영하였습니다.

② 노무비

[연도별 노무비 추정]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

급여
784
977
1,246
1,668

- 임직원수
18
22
27
35

- 인당 급여
43.5
44.4
46.1
47.7

퇴직급여
65
81
104
139

노무비 합계
849
1,058
1,350
1,807

명목임금상승률
4.20%
2.00%
3.90%
3.30%

주) 물가상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준

급여는 2021년 전지소재 사업부 인력의 평균 임금수준(약 41백만원)에 연도별 예상 임금상승률 및 예상 인력 계획을 추정하여 산출하였습니다. 퇴직급여는 급여 추정액의 1/12로 산정하였습니다. 한편, 향후 동사의 탄소나노튜브 매출액이 크게 급증할 것으로 예상됨에도 불구하고 해당 매출액 증가율 대비 탄소나노튜브 부문 임직원 수의 추가 채용 계획 인력이 상대적으로 작은 이유는 동사의 탄소나노튜브 생산 체계가 자동화된 설비로 이뤄짐에 따라 설비 추가 증설에 따른 설비관리 인력이 신규로 필요하고 실질적으로 생산 인력은 제한적으로 필요하기 때문입니다.

③ 전력비

[연도별 전력비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

전력비
837
2,854
5,911
10,562

매출액 대비 비율
7.31%
7.31%
7.31%
7.31%

물가상승률
4.40%
3.60%
2.50%
1.80%

주1) 물가상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준주2) 매출액 대비 비율은 전지소재 사업부 매출액 기준으로 산정하였습니다.

상기 전력비의 추정에는 향후 물가상승율 예상치를 반영하였으며, 최근 3개년 평균 전지소재 사업부 매출액 대비 전력비 비율 및 예상 물가상승률을 바탕으로 추정하였습니다. 동사가 생산하는 이차전지 도전재용 탄소나노튜브는 촉매제조 등 생산과정에 있어 많은 양의 전력을 필요로 하며, 이에 따라 생산량 증감 및 매출액 증감에 따라 전력비는 유사한 비중으로 변동될 것으로 추정됩니다.
④ 감가상각비

[연도별 감가상각비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

기존
1,242
1,908
1,896
1,870
1,835

신규
-
348
3,008
7,755
10,628

소계
1,242
2,256
4,904
9,625
12,463

감가상각비는 동사의 전지소재 사업부 관련 기존자산 감가상각비와 향후 생산설비 확충 계획('22년 11월 현재 연간 1,000톤 생산 CAPA를 구축하고 있으며, '25년까지 연간 5,000톤 규모로 확대 예정)을 반영하여 신규자산 감가상각비를 반영하여 산출하였습니다. 이차전지 도전재용 탄소나노튜브에 대한 수요가 지속하여 증가함에 따라 늘어나는 생산물량에대응하기 위하여 공장 매입 및 신규기계 및 시설장치의 도입이 예정되어 있고, 이에 따른 감가상각비를 추정하였습니다.

동사는 현재 탄소나노튜브 생산 CAPA인 연간 1,000톤 규모의 공장을 완공하기까지 대략적으로 약 300억원이 소요되었으며, 2025년 목표인 연간 5,000톤규모로 확대하는 데에 약 1,800억원(생산부지확보 및 건축 약 600억원, 기계장치 1,200억원)이 추가로 필요할 것으로 예상되어 해당 설비투자금액을 향후 감가상각비 추정치에 반영하였습니다. 공모자금을 활용한 설비투자 금액은 350억원이며, 구체적인 내용은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 신규 설비 투자 계획]

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

3
1
-
4

금액

6,000,000
2,000,000
-
8,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

3
1
-
4

금액

750,000
250,000
-
1,000,000

컴펙션 시스템

수량

2
-
-
2

금액

1,000,000
-
-
1,000,000

포장 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

300,000
-
-
300,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

300,000
300,000
-
600,000

배관공사

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

11,650,000
5,350,000
-
17,000,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

26,650,000
8,350,000
-
35,000,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

⑤ 기타경비

기타경비는 운반비, 지급수수료 등으로 탄소나노튜브 판매 영업을 위해 소요되는 부대비용이며, 과거 3개년 탄소나노튜브 사업의 매출액 대비 평균 수준에 향후 물가상승율을 반영하여 추정하였으며 연도별 탄소나노튜브 사업부의 매출액 증가 전망에 따라 지속적으로 증가하는 것으로 추정하였습니다.

(다) 판매비와관리비 추정

[판매비와 관리비 추정내역]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

판매비와관리비

4,163
4,300
5,240
6,522
8,152

노무비

402
738
860
1,005
1,154

경상연구개발비

569
1,061
1,214
1,718
2,343

대손상각비

1,489
871
1,001
1,037
1,073

기타판관비

1,702
1,631
2,165
2,762
3,582

[주요 항목에 대한 추정근거]

항목
추정근거

노무비
노무비는 기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2021년 인당 평균 급여를 기준으로 연도별 예상 명목임금상승률을 반영하여 급여, 퇴직급여 및 복리후생비를 추정하였습니다.

경상연구개발비
동사의 2022년 3분기말 기준 전체 매출액 대비 경상연구개발비 비율 및 회사의 사업계획을 반영하였으며, 연도별 예상 물가상승률을 감안하여 추정하였습니다.

대손상각비
동사의 과거 3개년 평균 플랜트엔지니어링 매출액 대비 대손상각비 비율을 고려하여 보수적으로 추정하였습니다.

기타판관비
이외 기타판관비는 과거의 동사 판매비와관리비를 근거로 추정하였으며, 매출액 대비 비율, 인력 계획 및 생산자물가상승율, 회사의 사업계획 등을 감안하여 추정하였습니다.

① 노무비

[연도별 노무비 추정]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

급여
681
794
928
1,065

- 임직원수
14
16
18
20

- 인당 급여
48.6
49.6
51.5
53.2

퇴직급여
57
66
77
89

노무비 합계
738
860
1,005
1,154

명목임금상승률
4.20%
2.00%
3.90%
3.30%

주2) 명목임금상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준

급여는 2021년 대상 인력의 평균 임금수준(약 46백만원)에 연도별 예상 임금상승률 및 예상 인력 계획을 추정하여 산출하였습니다. 퇴직급여는 급여 추정액의 1/12로 산정하였습니다.
② 경상연구개발비

[연도별 경상연구개발비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

경상연구개발비
1,061
1,214
1,718
2,343

매출액 대비 비율
1.53%
1.15%
1.14%
1.08%

물가상승률
4.40%
3.60%
2.50%
1.80%

주1) 2022년 매출액 대비 경상연구개발비는 2022년 3분기말 기준 경상연구개발비 및 전지소재 사업부 매출액을 연환산하여 산정한 수치입니다.

주2) 물가상승률은 EIU 전망치('22.05) 기준

경상연구개발비는 2022년 반기말 기준 전지소재 매출액 대비 경상연구개발비 비율(4.11%) 및 회사의 사업계획을 반영하였으며, 연도별 예상 물가상승률을 감안하여 추정하였습니다. 2022년부터 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 매출이 확대되는 시점으로 2022년 전지소재 매출액 대비 비율을 기준으로 하였으며, 회사의 사업계획 상 경상연구개발비는 전지소재 매출액 대비 약 1.0% 수준으로 투자 예정입니다. 참고로 공모자금을 활용한 연구개발 투자 계획은 아래와 같습니다.

[공모자금을 활용한 연구개발 투자계획]

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

③ 대손상각비

[연도별 대손상각비 추정]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

대손상각비
871
1,001
1,037
1,073

플랜트 엔지니어링 매출액 대비 비율
1.50%
1.50%
1.50%
1.50%

대손상각비는 과거 3개년 평균 플랜트엔지니어링 매출액 대비 대손상각비 비율(0.98%)을 감안하여 보수적으로 매출액 대비 1.5% 수준으로 적용하였습니다. 그리고 당사가 주요하게 생산하는 탄소나노튜브 제품은 최종 납품처가 전기차 시장임에 따라 시장성이 높고, 전방 시장의 수요 증가로 고객사의 물량 증대 및 단납기 요구가 증가하고 있어 장기체화에 따른 진부화 재고 또는 불용재고의 위험이 낮기때문에 별도로 대손상각비 추정에 반영하지 않았습니다.
④ 기타판관비

[연도별 기타판관비 추정]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

지급수수료
461
726
1,056
1,548

복리후생비
224
261
305
350

소모품비
83
131
191
280

접대비
80
126
184
269

기타
783
921
1,026
1,135

합계
1,631
2,165
2,762
3,582

주) 판매비와관리비 합계 대비 비중이 2% 이상인 비용들만 세부적으로 기재하였으며, 나머지(수선비, 보험료, 통신비, 차량유지비, 도서인쇄비 등)는 기타로 합산 기재하였습니다.
지급수수료 및 접대비는 매출액과 연동되는 변동비 성격의 비용이므로 매출 성장율 및 물가상승율을 고려하여 추정하였으며, 복리후생비 및 소모품비는 인력과 연동되는 변동비 성격의 비용이므로 인력 채용 계획 및 임금상승율을 고려하여 추정하였습니다.

마. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜제이오의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성,재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 일진머티리얼즈, 천보, 코스모신소재 총 3개사(전지소재 사업 부문)를 최종 비교기업으로 선정(기업가치 적용 기준)하였습니다. (플랜트 엔지니어링 사업부문의 실적 변동성 등을 감안하여 보수적 실적 추정을 위해 EV 평가액에서 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 EV 평가액은 가치 산정 시 제외하였으므로, 플랜트 엔지니어링 사업 부문의 비교기업은 기재하지 않았습니다.)

다만, 상기의 비교기업들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜제이오와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업 요약 재무현황

[비교기업 2021년 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 원)

구분

2021년

㈜제이오

㈜천보

일진머티리얼즈㈜

코스모신소재㈜

한양이엔지㈜
㈜도화엔지니어링
㈜일진파워

회계 기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산

57,048
227,645
959,411
119,252
396,252
228,639
97,330

비유동자산

30,709
176,949
794,154
229,231
228,669
271,578
80,156

[자산총계]

87,757
404,594
1,753,565
348,483
624,921
500,217
177,486

유동부채

20,829
68,053
148,562
82,378
208,749
193,006
44,234

비유동부채

39,922
30,486
255,722
60,656
3,301
40,282
20,656

[부채총계]

60,752
98,539
404,285
143,034
212,050
233,288
64,890

자본금

2,327
5,060
23,055
30,087
9,000
16,860
7,539

기타자본항목
24,678
300,995
1,326,225
175,362
403,871
250,069
105,057

[자본총계]

27,005
306,055
1,349,280
205,449
412,871
266,929
112,596

매출액

78,703
271,579
688,893
305,893
891,032
577,393
185,899

영업이익

(3,935)
50,629
69,926
21,793
55,087
19,985
18,809

당기순이익

(14,605)
43,770
62,775
17,998
45,845
15,014
15,323

기본주당순이익

(37,351)
4,438
1,361
604
2,547
445
1,016

주) 연결 재무제표 작성 기업의 경우, 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용하였습니다.출처: 전자공시시스템(Dart), 동사 감사보고서

[비교기업 2022년 3분기말 요약 재무현황]

(단위: 백만원, 원)

구분

2022년 3분기말 (2022년 9월말)

㈜제이오

㈜천보

일진머티리얼즈㈜

코스모신소재㈜

한양이엔지㈜
㈜도화엔지니어링
㈜일진파워

회계 기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산

37,925
505,527
1,484,073
193,763
447,446
245,367
103,182

비유동자산

44,625
274,815
989,969
237,126
258,547
282,838
83,487

[자산총계]

82,550
780,341
2,474,043
430,889
705,993
528,205
186,668

유동부채

15,113
102,364
154,151
126,410
228,066
213,886
40,549

비유동부채

11,552
279,951
259,030
55,747
10,369
40,919
19,651

[부채총계]

26,664
382,315
413,181
182,457
238,435
254,804
60,200

자본금

2,726
5,060
23,055
30,651
9,000
16,860
7,539

기타 자본항목
53,159
392,966
2,037,806
218,082
458,558
256,540
118,929

[자본총계]

55,885
398,026
2,060,861
248,732
467,558
273,400
126,468

매출액

48,114
244,706
558,190
343,785
828,710
387,137
138,016

영업이익

(3,380)
45,416
69,655
30,001
60,121
14,487
16,287

당기순이익

(7,392)
41,980
49,431
26,023
54,656
13,322
17,638

기본주당순이익

(310)
4,198
1,072
849
3,036
395
1,170

주) 연결 재무제표 작성 기업의 경우, 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용하였습니다.출처: 전자공시시스템(Dart), 동사 감사보고서

(2) 비교기업 주요 재무비율 분석

[비교기업 2021년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분

2021년

㈜제이오

㈜천보
일진머티리얼즈㈜
코스모신소재㈜
한양이엔지㈜
㈜도화엔지니어링
㈜일진파워

[성장성]

매출액증가율

67.0%
74.7%
28.3%
49.8%
17.5%
0.4%
10.7%

영업이익증가율

적자 전환
68.0%
37.5%
75.2%
3.3%
(16.8%)
43.9%

당기순이익증가율

적자 전환
60.1%
46.9%
53.4%
(4.8%)
(15.8%)
43.8%

[활동성]

총자산회전율

1.1회
0.8회
0.5회
0.9회
1.5회
1.2회
1.1회

매출채권회전율

10.7회
6.0회
5.4회
9.1회
9.6회
30.0회
7.6회

[수익성]

매출액영업이익률

(5.0%)
18.6%
10.2%
7.1%
6.2%
3.5%
10.1%

매출액순이익률

(18.6%)
16.1%
9.1%
5.9%
5.2%
2.6%
8.2%

총자산순이익률

(20.9%)
13.2%
4.5%
5.1%
7.3%
3.0%
8.6%

[안정성]

유동비율

273.9%
334.5%
645.8%
144.8%
189.8%
118.5%
220.0%

부채비율

225.0%
32.2%
30.0%
69.6%
51.4%
87.4%
57.6%

차입금의존도

55.1%
23.7%
13.4%
42.8%
0.1%
7.3%
0.3%

주1) 차입금은 단기차입금, 유동성장기차입금 및 장기차입금을 포함한 금액입니다.주2) 연결 재무제표 작성 기업의 경우, 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용하였습니다.출처: 전자공시시스템(Dart), 동사 감사보고서

[비교기업 2022년 3분기말 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분

2022년 3분기말 (2022년 9월말)

㈜제이오

㈜천보

일진머티리얼즈㈜

코스모신소재㈜
한양이엔지㈜
㈜도화엔지니어링
㈜일진파워

[성장성]

매출액증가율

(10.6%)
33.5%
9.9%
41.9%
33.0%
(2.5%)
13.1%

영업이익증가율

적자 지속
46.6%
18.9%
68.3%
53.2%
61.8%
68.2%

당기순이익증가율

적자 지속
44.2%
(12.4%)
65.2%
68.3%
119.8%
76.8%

[활동성]

총자산회전율

0.8회
0.6회
0.4회
1.2회
1.7회
1.0회
1.0회

매출채권회전율

6.5회
1.4회
1.0회
1.6회
2.6회
9.2회
2.0회

[수익성]

매출액영업이익률

(7.0%)
18.6%
12.5%
8.7%
7.3%
3.7%
11.8%

매출액순이익률

(15.4%)
17.2%
8.9%
7.6%
6.6%
3.4%
12.8%

총자산순이익률

(9.0%)
7.2%
2.7%
8.1%
10.3%
3.4%
12.6%

[안정성]

유동비율

251.0%
493.9%
962.7%
153.3%
196.2%
114.7%
254.5%

부채비율

47.7%
96.1%
20.1%
73.2%
51.0%
93.2%
47.6%

차입금의존도

14.5%
41.5%
8.8%
22.6%
-
9.4%
0.6%

주1) 차입금은 단기차입금, 유동성장기차입금 및 장기차입금을 포함한 금액입니다.주2) 연결 재무제표 작성 기업의 경우, 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용하였습니다.주3) 매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율은 전년 동기 대비 재무비율이며, 총자산회전율, 매출채권회전율, 총자산순이익율, 자기자본순이익율은 2022년 3분기 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.출처: 전자공시시스템(Dart), 동사 감사보고서

※ 주요재무비율 산식

(단위: %, 회)

구 분

산 식

설 명

[수익성 비율]

매출액

영업이익율

당기영업이익 ──────── ×100당기매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액

순이익율

당기순이익 ──────── ×100당기매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산

순이익율

당기순이익 ────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율

당기말 유동자산 ───────── ×100당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율

당기말 총부채 ───────── ×100당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금

의존도

당기말 차입금───────── ×100당기말 총자본

총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액

증가율

당기 매출액 ─────── ×100 - 100 전기 매출액

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익

증가율

당기 영업이익 ─────── ×100 - 100 전기 영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익

증가율

당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산

회전율

당기 매출액 ───────────── (기초총자산+기말총자산)/2

총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권

회전율

당기 매출액 ────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

비고

총 공 모 금 액(모집 및 매출 총액)

52,000,000
[ (1)=1)+2) ]

1) 신주모집 금액
52,000,000

2) 구주매출 금액
-

발 행 제 비 용

1,691,957
(2)

순 수 입 금

50,308,043
[ (1)-(2) ]

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,590,000

공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의
3.0%

등록세

1,631
증자자본금의 4/1000

교육세

326
등록세의 20%

상장심사수수료
-
면제

상장수수료
-
면제

기타비용

100,000
IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등

합 계

1,691,957
-

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

(1) 자금의 사용목적

(기준일 :
2023년 02월 06일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

46,150,000
0
958,043
0
0
3,200,000
50,308,043

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
기타자금에는 연구개발(탄소나노튜브 R&D 고도화) 관련 자금이 포함되어 있습니다.

(2) 상세 자금 사용계획

확정공모가액인 13,000원 기준으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
503억원(상장주선인 의무인수금액 제외)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 공모자금은 아래 세부 사용계획별로 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 천원)

구분
내역
우선순위
금액
사용시기

연구개발
탄소나노튜브 R&D 개발
3
3,200,000
2023년 ~ 2025년

설비투자
기계장치 구입
2
28,150,000
2023년 ~ 2024년

생산부지 확보 및 건축
1
18,000,000
2023년 ~ 2024년

운영자금
기타 운영비
4
958,043
2023년 ~ 2025년

합계
50,308,043
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(가) 연구개발

당사는 차세대 탄소나노튜브 연구개발을 진행할 예정입니다. 탄소나노튜브가 이차전지 도전재로 적용되기 시작하면서 품질, 안정성 등 기술적 우위 확보 및 시장점유율 선점을 위한 지속적 연구개발은 필수적입니다. 이에 당사는 JENOTUBE 10B, JENOTUBE 6A 뿐만 아니라 차세대 탄소나노튜브 개발을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 당사는 양극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUBE 6B의 개발을 위해 8억원의 자금을 투입할 예정이며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브인 JENOTUB 3A의 개발을 위해 18억원의 자금을 투입할 계획입니다. 그리고 기타 탄소나노튜브 관련 기술의 고도화에 6억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

탄소나노튜브R&D 개발

양극도전재용 6B 개발

200,000

300,000

300,000

800,000

음극도전재용 3A 개발

300,000

500,000

1,000,000

1,800,000

기타 CNT 관련 기술 고도화

200,000

200,000

200,000

600,000

합계

700,000

1,000,000

1,500,000

3,200,000

주) JENOTUBE 6B는 직경 6nm급의 비철계 양극도전재용 TWCNT이며, JENOTUBE 3A는 직경 3nm급의 음극도전재용 SWCNT입니다.

(나) 설비투자

당사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 당사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 당사는 공모자금 중 총
462억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에
282억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

4
3
-
7

금액

8,000,000
6,000,000
-
14,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

4
3
-
7

금액

1,000,000
750,000
-
1,750,000

컴펙션 시스템

수량

3
-
-
3

금액

1,500,000
-
-
1,500,000

포장 시스템

수량

3
1
-
4

금액

1,800,000
600,000
-
2,400,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

배관공사

금액

1,200,000
1,200,000
-
2,400,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

16,800,000
11,350,000
-
28,150,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

31,800,000
14,350,000
-
46,150,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

(다) 운영자금이외에 당사는 기타운영자금 목적으로 약
10억원의 자금을 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

운영자금

기타 운영비

300,000
300,000
358,043
958,043

합계

300,000
300,000

358,043

958,043

주) 시재금 성격의 단순 운영경비로 사용 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항
당사는 금번 한국거래소 코스닥시장 상장 과정에서 내부통제 강화 및 투자자 보호를 위한 조치 방안을 강구하였으며 아래와 같습니다.
가. 내부통제 컨설팅 진행
코스닥시장 상장 후 1년간 내부통제 운영에 대한 법무법인 컨설팅 진행(반기 1회, 연 총 2회)하고, 해당 컨설팅 용역에 대한 결과를 반기보고서 및 사업보고서에 공시할 예정입니다.
나. 소송 관련 공시의무 이행
현재 진행 중인 소송 건 이외에 추가적으로 소송을 제기하거나 소송을 제기할 가능성이 가시화 될 경우, 해당 내용을 증권신고서 또는 투자설명서에 충실히 기재하고, 코스닥시장 상장 이후에는 공시규정에 의거하여 해당 내용을 공시할 예정입니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

가. 연결회사의 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 제이오'라 하고, 영문으로 'JEIO Co., LTD.'라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1994년 11월 28일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분

내 용

주 소

인천광역시 연수구 센트럴로 263, 907호

전화번호

032-210-5700

홈페이지

http://www.jeio.co.kr

마. 중소기업/벤처기업 해당 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조 및 같은법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당하며, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의한 벤처기업에 해당합니다.

구분
여 부
비고

중소기업 해당여부
해당
발급번호 : 0010-2022-204943(유효기간 : 2022.04.01~2023.03.31)

벤처기업 해당여부
해당
발급번호 : 제20220210010040호(유효기간 : 2022.01.20~2025.01.19)

중견기업 해당여부
미해당
-

(1) 당사는 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

중소기업
2022.04.01. ~2023.03.31.
0010-2022-204943
중소벤처기업부

[중소기업 확인서]

중소기업확인서

(2) 당사는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

벤처기업
2021.01.20. ~2025.01.19.
20220210010040
벤처기업확인기관

[벤처기업 확인서]

벤처기업확인서2

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 이차전지소재, 반도체·전자재료, 친환경·에너지, 정밀화학 및 석유화학 분야의 플랜트 설계·구매·건설 서비스 수주 사업과 이차전지용 탄소나노튜브 도전재를 비롯한 첨단 나노 소재의 제조 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있습니다.당사의 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

목적사업
비고

1. 이화학측정 및 분석기기 제조 판매업1. 금속탱크 및 유사용기(반응기) 제조 및 판매업1. 정밀기기의 수출, 입업 및 써어비스업1. 환경관련사업1. 탄소소재 생산 및 판매업1. 산업환경설비 공사업1. 전기공사업1. 대기환경전문 공사업1. 강구조물 공사업1. 위 각항 부대사업일체
영위하는 사업

1. 부동산 임대 및 관리업
영위하고 있지 않은 사업

아. 신용평가에 관한 사항

평가기준일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
현금흐름등급

2022.05.27
2021.12.31
한국기업데이타
BB+
CF3

2022.05.05
2021.12.31
한국기업데이타
BB
D

2022.05.04
2021.12.31
나이스평가정보
BB+
CF3

2022.05.03
2021.12.31
나이스디앤비
BB-
B

[
신용평가등급의 정의]

신용상태
기업평가등급
기업평가등급의 정의

우수
AAA
상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업

AA
상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업

A
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업

양호
BBB
상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 있는 기업

보통
BB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경에여건 및 환경악화에 따라 개래안정성 저하가 우려되는 기업

B
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안전정 저하가능성이 높은 기업

열위
CCC
상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요한는 기업

CC
상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업

C
상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업

부도
D
현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업

평가제외
R
1년 미만의 결산재무제표를 보유하거나, 경영상태 급변으로 기업평가등급부여를 유보하는 기업

[현금흐름등급의 정의]

현금흐름등급
현금흐름등급의 정의

CF1(우수)
현금흐름창출능력이 최상급인 유동성 우수기업

CF2(양호)
영업활동의 수익성 양호하고, 투자수요를 충분히 감당할 수 있는 상태

CF3(보통)
영업활동 현금흐름은 양호하나 신규투자를 위해서는 외부자금을 조달해야 하는 상태

CF4(열위)
연간 창출한 현금흐름으로 운전자금 투자수요금액을 충당하지 못하는 보통이하의 상태

CF5(위험)
당기의 현금흐름 수익성이 적자인 위험한 상태

CF6(부실)
현금흐름이 2년 연속 적자로서 수익성이 매우 열악한 상태

자. 상법 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록,지정) 여부
주권상장(또는 등록,지정) 일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

-
-
기술성장기업코스닥시장 특례상장
코스닥시장 상장규정제2조 제1항 제39호 가목

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자

주 소

비 고

1994.11.28

경기도 김포시 대곶면 율생리 365-2

설 립

2011.10.31
인천광역시 남동구 남동대로49번길 69
이 전

2019.02.14
인천광역시 연수구 갯벌로129, 501호
이 전

2022.07.26
인천광역시 연수구 센트럴로 263, 907호
이 전

나. 경영진의 중요한 변동

일자

변경 전

변경 후

대표이사

사내이사

비상근이사

감사

대표이사

사내이사

비상근이사

감사

1994.11.28
강득주
박효선정선교
-
강기선
강득주
박효선정선교
-
강기선

1995.05.20
강득주
박효선정선교
-
강기선
강득주
박효선구재삭
-
강기선

2000.08.21
강득주
박효선구재삭
-
강기선
강득주
박효선홍의택
-
강기선

2002.03.25
강득주
박효선홍의택
-
강기선
강득주
박효선홍의택
-
강세인

2003.08.21
강득주
박효선홍의택
-
강세인
강득주
박효선조휘용
-
강세인

2005.03.24
강득주
박효선조휘용
-
강세인
강득주
박효선조휘용
-
강득화

2009.08.21
강득주
박효선조휘용
-
강득화
강득주
조휘용
박효선
강득화

2018.02.21
강득주
조휘용
박효선
강득화
강득주
강요섭
박효선
강득화

2021.01.26
강득주
강요섭
박효선
강득화
강득주
강요섭
박효선김석주
강득화

2021.11.01
강득주
강요섭
박효선김석주
강득화
강득주
현호
김석주김명동
최효근

2022.03.31
강득주
현호
김석주김명동
최효근
강득주
현호
김석주김명동이내성
최효근

주) 등기 임원 기준

다. 최대주주의 변동

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

라. 상호의 변경당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적 있는 경우 그 내용

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생 내용

일자

내용

1994.11
(주)제이오 설립(경기도 김포시 대곶면 율생리 365-2)

1995.07
부설기술연구소 설립

1995.10
한국무역협회 무역업 등록

1995.11
김포 본사 공장 등록

1997.02
특정설비제조업 허가(고압가스안전용기제조)

1997.02
중소기업청 유망선진기술기업 지정

1997.10
기술신용보증기금 우량기술기업 지정

1997.10
유상증자 2억원(자본금 3억원)

1998.06
국민기술금융투자 유상증자 2억원(자본금 5억원)

1998.07
중소기업청 벤처기업 지정

1999.10
ISO9001 인증

2000.03
유상증자 2.5억원(자본금 7.5억원)

2000.04
건설협회 전문건설업 등록(기계설비)

2000.07
국민기술금융, TGV벤처투자조합, 미래에셋 유상증자 2.1억(자본금 9.6억원)

2000.07
무상증자(자본금 19.2억원)

2000.12
산은캐피탈 유상증자 4.9억원(자본금 20.9억원)

2001.05
남동공단 본사 이전(인천광역시 남동구 남동대로49번길 69(고잔동, 남동공단))

2001.07
남동공장 공장등록

2001.08
특정설비제조업 허가(남동공단)

2002.07
중소기업청 INNO-BIZ 기업 선정

2002.10
한국산업은행 유망중소기업 선정

2004.08
가스설비공사업(제1종) 허가

2004.09
ASME "U" STAMP 취득

2005.11
신용보증기금 유상증자 4.9억원(자본금 21.7억원)

2006.05
탄소나노튜브 국내최초 MWCNT 대량생산 개발

2006.09
산업자원부 부품·소재기술개발사업자 선정

2007.08
송도산업기술단지 입주(인천광역시 연수구 갯벌로 129, 401호/501호)

2009.04
품질경영시스템(ISO9001:2008) 인증

2009.10
고분자학회 벤처기술상

2009.11
지식경제부장관 5백만불 수출의탑 무역의날 표창장

2011.10
안산 시화 MTV 멀티테크노벨리 투자유치 협약

2012.12
인천광역시 비전기업인증

2012.12
환경경영시스템(ISO14001) 인증

2013.07
산업자원부장관 표창장(나노융합산업발전) 수상(대표이사)

2013.11
탄소나노튜브 OECD 가이드라인의 독성테스트 분석 완료

2014.08
탄소소나노튜브(Thin-wall CNT) 양산

2015.09
안산 MTV 공장 준공(경기도 안산시 단원구 엠티브이5로 26)

2016.11
탄소나노튜브 미국 EPA PMN 등록

2018.06
탄소나노튜브 유럽 REACH 본등록

2019.02
본사 이전(인천광역시 연수구 갯벌로129, 501호(산업기술연구직접센터))

2019.02
울산 사무소 개소(울산시 울주군 청량읍 상남길 6-18)

2019.04
전기공사업 면허 취득

2019.10
탄소나노튜브 ISO9001 취득

2019.12
산업자원부장관 표창장(소재부품개발) 수상(대표이사)

2020.01
벤처기업확인 갱신

2020.06
IBK-BNW 사모펀드, 코오롱인베스트먼트 유상증자 110억원(자본금 24.7억원)

2020.07
안산공장 탄소나노튜브 연 300톤 공장 착공

2021.01
김석주 기타비상무이사 취임

2021.03
대기환경전문공사업 면허 취득

2021.04
글로벌강소기업 지정

2021.06
안산공장 탄소나노튜브 연 300톤 공장 준공

2021.09
울산 사무소 이전(울산광역시 을주군 청량읍 상남리 815-3)

2021.11
현호 이사취임, 최효근 감사취임, 김명동 사외이사취임, 박효선 기타비상무이사사임, 강득화 감사사임, 강요섭 이사사임

2021.12
IBK-BNW 사모펀드 100억원, SK이노베이션㈜ 150억원 유상증자(자본금 27.25억원)

2022.03
주식액면분할(액면가 5,000원 → 100원)

2022.03
기술평가등급 수령(기술보증기금 A, 나이스디앤비 A)

2022.03
우선주의 보통주 전환

2022.03
이내성 사외이사 취임

2022.03
명의개서대행계약 체결(KB국민은행 증권대행부)

2022.07
본사 이전(인천광역시 연수구 센트럴로 263, 907호)

2022.10
한국공학한림원 '2022 우수 산업기술성과' 선정

2022.11
산업통상자원부 및 과학기술정보통신부, 강득주 대표 '2022 나노융합성과전' 대통령 표창 수상

2022.11
안산공장 탄소나노튜브 연 1,000톤 공장 준공

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

종류

구분

증권신고서 제출일 현재

제21기

(2021년말)

제20기

(2020년말)

제19기

(2019년말)

보통주

발행주식총수

27,259,350
465,452
435,715
435,715

액면금액

100
5,000
5,000
5,000

자본금

2,725,935,000
2,327,260,000
2,178,575,000
2,178,575,000

우선주

발행주식총수

-
79,735
59,910
-

액면금액

-
5,000
5,000
-

자본금

-
398,675,000
299,550,000
-

기타

발행주식총수

-
-
-
-

액면금액

-
-
-
-

자본금

-
-
-
-

합계

발행주식총수

27,259,350
545,187
495,625
435,715

액면금액

100
5,000
5,000
5,000

자본금

2,725,935,000
2,725,935,000
2,478,125,000
2,178,575,000

주1)주2)
'22.03.04 액면분할 (5,000원 → 100원)'22.03.23 기존 발행한 상환전환우선주(3,986,750 주)를 모두 보통주로 전환함

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비 고

보통주식
종류주식
합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,259,350
-
27,259,350
주2)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,259,350
-
27,259,350

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
27,259,350
-
27,259,350

주1)주2)
당사가 발행할 종류주식의 발행한도는 발행주식수의 25% 한도 내에서 발행할 수 있습니다.발행 후 보통주로 전환된 종류주식은 발행한 주식의 총수에서 제외하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

기준일: 증권신고서 제출일 현재
(단위: 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접 취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
2,197,100
-
-
-
2,197,100
'19년 4월 기존 임원이 보유하고 있는 회사의 주식을 해당 임원의 퇴사로 회사가 자기주식으로 인수하여 취득함

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
2,197,100
-
-
-
2,197,100
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁 계약에 의한 취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,197,100
-
-
-
2,197,100
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 기초수량은 '22.01.01 기준이며, 기말수량은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.주2) '22.03 액면분할(액면가 100원 기준)을 반영하였습니다.

다. 종류 주식의 현황

당사는 2022년 3월 23일에 기존 발행한 전환상환우선주를 모두 보통주로 전환하여, 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 31일 입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당 주총명
주요 변경사항
변경 이유

2020.06.15
임시주주총회
- 제8조(주식의 종류), - 제8조의2(우선주식의 수와 내용),- 제8조의3(무의결권주식의 수와 내용),- 제8조의4(상환주식의 수와 내용),- 제8조의5(전환주식의 수와 내용),- 제8조의6(상환전환주식의 수와 내용)
- 우선주 발행을 위한 정관상 근거 마련

2021.01.26
임시주주총회
- 제2조(목적),- 제4조(공고방법),- 제10조(신주인수권),- 제10조의2(주식매수선택권),- 제19조(소집통지 및 공고)
- 목적사항(대기환경전문공사업) 추가 및 상법에 따른 정관 정비

2021.11.01
임시주주총회
- 제8조(주식의 종류), - 제9조의2(주식 등의 전자등록),- 제10조(신주인수권),- 제10조의2(주식매수선택권),- 제11조(명의개서대리인),- 제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일),- 제19조(소집통지 및 공고)
- 코스닥 표준정관 및 개정 상법에 따른 정관 정비- 전자증권제도 도입 반영

2022.02.04
임시주주총회
- 제5조(발행예정주식의 총수),- 제6조(일주의 금액)
- 발행주식총수 및 액면금액 변경

2022.03.31
정기주주총회
- 제2조(목적)
- 목적사항(강구조물공사업) 추가

II. 사업의 내용

[사업부별 매출액 현황]

[최근 3개년 매출 구성 현황]

(단위: 천원)

매출 구분
2022년 3분기말
2022년 반기말
2021년
2020년
2019년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

플랜트 엔지니어링 부문
41,052,330
85.3%
28,845,309
88.1%
75,413,359
95.8%
45,956,527
97.5%
44,648,171
99.0%

전지소재(탄소나노튜브) 부문
7,061,397
14.7%
3,880,914
11.9%
3,253,874
4.1%
1,058,783
2.2%
329,572
0.7%

기타
-
-
-
-
35,565
0.0%
126,000
0.3%
129,000
0.3%

합계
48,113,727
100.0%
32,726,222
100.0%
78,702,798
100.0%
47,141,310
100.0%
45,106,743
100.0%

주1) 2019년 재무정보는 K-GAAP기준, 2020년 이후 재무정보는 K-IFRS 기준입니다.

주2) 기타는 임대수익입니다.

[사업부별 사업 내용]

[사업부문별 세부 내용]

사업부문

세부내용

플랜트 엔지니어링 부문

이차전지, 전자재료 등에 필요한 소재 생산설비 및 식품, 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전등 EPC 관련 서비스를 제공

전지소재(탄소나노튜브) 부문

이차전지 도전재용 탄소나노튜브 개발 및 생산, 탄소나노튜브 섬유 및 시트 개발 및 생산

[주요 용어 설명]

구분
용어
설명

플랜트 부문
CCU(Carbon Capture & Utilization)
- 각 산업공정에서 배출된 이산화탄소를 더 이상 대기 방출하지 않도록 물리적, 화학적 방법으로 포집하여 고농도로 정제하고 다른 안정적이고 유용한 물질로 전환해 활용하려는 기술과 방법

COG(Coke Oven Gas)
- 코크스를 이용한 제철과정(석탄의 건류)에서 부산물로 배출되는 가스혼 합물로 H2, CO2 및 기타 유해 불순물의 혼합으로 구성- 대기환경 오염 방지 및 H2, CO2 등 중요 자원 회수를 위하여 코크스로 가스 활용이 중요시 되고 있는 추세

CTO(Catalytic Thermal Oxidizer)
- 산업공정에서 대기 배출되는 유해한 유기화합물 성분을 촉매층에서 열 산화 반응에 의해 안전한 물질로 전환시켜 제거하는 대기오염 방지설비의 일종

Diborane
- 분자식 B2H6 로 표기되는 화합물로 반도체 제조공정에 사용되는 정밀화 학 약품

EPC
- E: Engineering, P: Procurement, C: Construction- 사업주에서 플랜트 건설 공사를 발주할 때 설계, 구매, 시공을 묶어서 일괄하여 Turn key 로 발주하는 형태- 설계만 발주하는 경우는 E, 설계와 구매를 묶어서 발주하는 경우는 EP 라고 함- 구매와 시공을 묶어서 발주하는 PC, 시공만 발주하는 C 의 형태도 있음

H2(Green/Grey)
Grey H2(그레이 수소): - 전세계적으로 가장 많이 사용되는 수소 생산 방식. 천연가스에 고온 고 압의 수증기를 가하면 천연가스의 주성분인 메탄이 수소와 이산화탄소로 분리됨.- 수소를 분리하는 과정에서 이산화탄소 배출된다는 치명적 단점 존재 - 상대적으로 생산 가격이 저렴Green H2(그린 수소):- 수소경제의 꽃으로 탄소배출이 전혀 없는 수소 생산방식- 친환경 에너지로 생산된 전력을 사용해 물을 수소와 산소로 전기분해하 여 수소를 생산- 그린 수소를 만들기 위해 친환경 전력이 필요하며 태양광/풍력발전기등 대규모 설치가 필요- 생산비용이 높으며 에너지 효율성이 낮음

Pilot Plant
- 실험실 규모와 상용화 규모의 중간 정도의 생산 실증용 설비- 화학/석유화학 고객사가 신규로 대규모 상업용 생산시설 투자를 하기 전에 공정의 설계, 운전및 생산품질 자료를 얻기 위해 선 투자하여 만드 는 설비- 보통 10 억~100 억원 범위의 설비투자를 필요로 함

Polyolefin
- 석유화학 산업의 가장 기초물질인 올레핀(이중결합을 1 개 가진 사슬모 양 탄화수소 화합물)의 중합반응으로 생기는 고분자화합물로 통상 폴리머 로 불리우며 가장 가벼운 플라스틱

RTO(Regenerative ThermalOxidizer)
- 축열식 연소산화장치- VOC 및 유기성 악취가스를 고온에서 소각처리하는 소각장치의 일종 - 소각후 발생하는 폐열을 활용하여 공정 폐가스를 예열함으로써 에너지 절감 효과가 높음

Turn-key
- 열쇠(key)를 돌리면(turn) 모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으 로, 건설업체(계약자) 가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후 발주자에게 열쇠를 넘겨주는 방식을 의미- 업체가 설계와 시공을 다 함께 맡아서 해 준다는 의미에서 ‘설계시공 일괄입찰’과 동일한 의미이며 보통 설계와 시공을 함께 발주하는 설계·시 공 일괄 입찰의 뜻으로 사용

VOC (Volatile Organic Compounds)
- 기체상의 휘발성유기화합물을 총칭하며 대기오염물질로서 독성이 있을 수 있으며, 악취를 일으키고 지구온난화 원인 물질

VRU(Vapor Recovery Unit)
- 유증기 회수장치- 주유소 등 유류 취급 시설 내 유증기를 안전하게 회수하는 장치

공정설계(Process design)
- 공정모사 프로그램(Simulation SW: Aspen plus 또는 Hysis 등)을 통해 열/ 물질수지(Heat & Material Balance) 등의 설계인자를 도출하거나, 고객이 제공하는 Process data 를 검증하고 확정하는 플랜트 설계의 기초단계

기본설계(Basic Engineering)
- 공정설계 결과를 바탕으로 공정설비의 내부 구성과 물질의 흐름을 결정 한 후, 플랜트를 구성하는 기기나 배관의 구체적인 수적 지표를 공학적으 로 평가하는 단계

레이아웃도
- 플랜트의 핵심 기계장치들의 배치도면

상세설계(Detail Engineering)
- 엔지니어링 회사의 가장 핵심의 업무로서, 기본설계에서 도출된 사양과 데이터를 바탕으로 구매, 제작 및 시공을 수행할 수 있도록 각 공종별(공 정, 기계, 배관, 전기, 계장, 토건, 소방, 안전등)로 구체적인 설계를 수행하 여 설계 성과물을 창출하는 단계

생분해성수지 플라스틱
- 생분해성수지(플라스틱)은 박테리아나 살아있는 유기체에 의해 분해될 수 있는 플라스틱을 지칭- 생분해성 플라스틱은 사용 후에 물과 이산화 탄소로 분해되어 다시 생 물유기자원의 원료로 이용됨으로써 플라스틱에 의한 환경 문제와 자원 부 족 문제 해결과 높은 상관관계

솔벤트
- 용액을 만들기 위하여 다른 물질을 용해하게 하는 물질

탄산화
- 폐광물재중에서 금속산화물질과 공장 배기가스인 이산화탄소를 반응시 켜서 이산화탄소의 대기 방출오염을 줄이고 동시에 산업폐기 광물재를 유 용한 산업용 자재(예: 탄산마그네슘, 탄산칼슘)로 전환 생산하는 탄소중립 화에 필수적인 전환 공법

플랜트
- 생산용 기계장치, 공장 설비 혹은 공장 전체 등 기계 설비를 포함한 모 든 시설을 의미

플랜트 엔지니어링
- 과학기술지식과 경험, 판단력을 종합적으로 동원해서 각종 기기나 설비 를 만들거나 그 제조과정 자체를 창조하는 응용기술로 설계에서 시공·자 금조달까지 총괄- 일반적으로 엔지니어링에는 각종 산업과 사회간접시설의 건설에 필요한 기획·타당성조사·설계·감리·시운전·사업관리·유지보수에 이르는 다양한 용역 서비스 부문이 포함- 최근 Turn-key 사업체로 성장하고 있는 플랜트 엔지니어링 산업은 기자 재 구매와 시공 등 건설부문과 금융 조달능력, 프로젝트 위험관리능력까 지 갖춰야만 하는 종합산업

탄소나노튜브 부문
EPA(EnvironmentalProtection Agency)
- 미국 환경보호청- 미국 환경에 관련한 모든 입법제정 및 법안예산을 책정하며 미국 국 민의 건강과 환경 보전을 그 임무로 하는 곳

MWCNT(Multi Wall Carbon Nanotube)

- 다중벽 탄소나노튜브. 현미경(TEM)으로 분석할 때 카본 벽이 10 개 이상으로 이루어져 있는 탄소나노튜브

REACH(RegistrationEvaluation Authorization andof Chemicals)
- 신화학물질관리제도- EU 내 연간 1 톤이상 제조-수입되는 물질에 대해 제조수입량과 위해 성에 따라 등록, 평가, 허가 및 제한의 규제를 받도록 하는 EU 의 강력 한 화학물질(제품) 관리 제도

SEM(Scanning ElectronMicroscope)
- 주사전자현미경- 전자현미경의 한 종류로 집중적인 전자 빔으로 주사하여 표본의 상 을 얻을 수 있음. 탄소나노튜브의 전체적인 형상을 볼때 많이 사용함

SWCNT(Single Wall CarbonNanotube)
- 단일벽 탄소나노튜브. 현미경(TEM)으로 분석할 때 카본 벽이 1~2 개로 이루어져 있는 탄소나노튜브

TEM(TransmissionElectron Microscope)
- 투과전자현미경- 생물, 의학, 재료 등 거의 모든 자연과학과 기술의 연구에서 필수적 인 도구로 활용되고 있으며, 해상력이 뛰어나 미시적인 내부구조를 고 배율로 확대하여 직접 관찰할 수 있고 마이크론 영역의 화학조성까지 정확하게 분석할 수 있음

TSCA(Toxic SubstancesControl Act)
- 독성물질관리법으로 잠재적인 유해제품 및 화학 물질의 안전한 사용 법을 규정하기 위하여 제조업 및 상업에 이용되는 기존 화학물질과 신 규 화학물질의 유해성을 심사-평가하는 것이 목적임

TWCNT(Thin Wall Carbon Nanotube)
- 얇은벽(소수벽) 탄소나노튜브. 현미경(TEM)으로 분석할 때 카본 벽이 3~5 개로 이루어져 있는 탄소나노튜브

고종횡비
- 가로(종)와 세로(횡)의 차이가 큰 비율

공침법
- 금속염을 수용액 상태로 용해시킨 후 PH또는 온도 등의 다양한 변화 를 주어 금속염 간의 침전을 유도하고 그에 따라 얻어진 침전액을 여 과 건조 또는 분무 건조 등의 과정을 거쳐 분말 형태의 촉매 전구체를 얻어내는 방법

도전재
- 전극에서 활물질 입자 간 또는 금속 집전체와의 전도도를 향상시키 고 바인더가 부도체로 작용하는 것을 방지하기 위해 소량 첨가하는 미 세분말 형태의 탄소

부피밀도
- 소재를 정해진 용기에 충전하였을때 입자간에 생기는 공극을 포함한 체적을 기준으로 한 밀도

분리막
- 이차전지 내 두 전극(양극/음극)을 격리시켜 물리적 접촉에 의한 전 기적 단락을 차단하며 미세기공 내에 담지된 전해액을 통해 이온이 두 전극 사이로 이동할 수 있는 통로를 제공함으로 이온 전도성을 가지도 록 하는 기능을 가진 필름 소재

비철계 탄소나노튜브
- 탄소나노튜브에 철(Fe)을 포함하고 있지 않아 이차전지 도전재로서 정제없이 사용할 수 있는 탄소나노튜브

비표면적
- 입자의 단위 질량 또는 단위 부피당 전표면적

아라미드
- 총알이 뚫지 못 하는 강도를 가졌으며 500 도의 불 속에서도 타거나 녹지 않는 내열성 및 힘을 가해도 늘어나지 않는 뛰어난 인장강도를 가진 섬유

양극재
- 양극재는 리튬의 공급원으로서, 이차전지의 충·방전 시 양극재의 결 정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 함- 일반적으로 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 클수록 전압이 커짐

에너지밀도
- 단위 부피 또는 단위 무게 당 가지고 있는 에너지의 양

음극재
- 음극 역시 양극처럼 음극 기재에 활물질이 입혀진 형태로 이루어져 있으며, 양극에서 나온 리튬이온을 가역적으로 흡수/방출하면서 외부회 로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 수행하며 배터리가 충전상태일 때 리튬 이온은 양극이 아닌 음극에 존재하는데, 양극과 음극을 도선으 로 이어주면(방전) 리튬 이온은 자연스럽게 전해액을 통해 다시 양극으 로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자(e-)는 도선을 따라 이동하면 서 전기를 발생시킴- 음극은 구리 기재 위에 활물질, 도전재, 바인더가 입혀지는데, 음극에 는 대부분 안정적인 구조를 지닌 흑연(Graphite)이 사용되며 흑연은 음 극 활물질이 지녀야 할 많은 조건들인 구조적 안정성, 낮은 전자 화학반응성, 리튬 이온을 많이 저장할 수 있는 조건, 가격 등을 갖춘 재료 로 손꼽히고 있음

이차전지
- 축전지(storage battery), 충전지(rechargeable battery, 충전식 전지) 혹 은 배터리라고 부르며 외부의 전기 에너지를 화학 에너지의 형태로 바 꾸어 저장해 재사용할 수 있게 만든 전지를 통칭- 재사용이 불가능한 일차 전지보다 경제적이고 환경 친화적이며, 제품 에 따라서는 500~2100 회까지 재사용 보장됨

전고체 전지
- 기존의 이차전지에서 많은 무게와 부피를 차지하고 있는 전해질을 액체상태에서 고체상태로 바꾼 전지

전극저항
- 전극에서 전류의 흐름을 방해하는 정도를 나타내는 물리량

전기차
- 전기 공급원으로부터 충전된 전기에너지를 동력원으로 사용하는 자 동차

전이금속
- 중성 원자일때나 양이온이 되었을때 d 오비탈에 전자가 부분적으로 채워진 원소- 다른 원소들의 경우 한 주기에서 주족 원소의 화학적 성질이 원자가 전자의 수가 변화함에 따라 크게 변하지만 전이 금속들은 주어진 주족 에서 뿐만 아니라 같은 주기에서도 많은 유사성을 보여줌

전해질
- 양극과 음극 사이 리튬이온의 이동을 가능하게 하는 물질로써 양극 과 음극의 표면을 안정화시키며 배터리의 수명과 셀 특성을 향상시는 소재

졸겔법
- 금속의 유기 및 무기 화합물의 용액으로부터 시작하여 용액중 화합 물의 가수분해, 중축합에 의해 용액을 금속산화물 또는 수산화물의 미 립자가 용해된 졸을 만들고 계속 반응을 진행시켜 겔화하고, 만들어진 다공질의 겔을 가열하여 비정질, 유리 다 결정체를 제고하는 방법

체적팽창
- 물체의 반응이나 에너지 유입을 통해 분자의 운동이 활발해지면 분 자가 움직일 공간이 더 필요하므로 체적이 커지게 됨

카본블랙
- 미세한 탄소의 분말로써 흑연형 구조의 탄소 육각형의 그물코 층이 3~5 층 겹쳐져 사슬 모양으로 연결된 구조- 이차전지 도전재용 탄소소재로 적용

카본파이버
- 수많은 탄소 원자가 결정 구조를 이루어 길게 늘어선 분자 사슬로 이루어진 섬유- 직경이 10μm 내외로 극히 가늘지만 인장강도와 강성이 높으며 고온 과 화학물질에 대한 내성이 우수하고 열팽창이 적음

화평법
- 국내 시장에 진입하는 화학물질 확인과 유해성 등 안전 사용에 필요 한 정보를 사전에 확보 공유하며, 생활용 화학제품으로 인한 독성 피해 사고로부터 국민건강과 환경의 피해를 미리 방지할 수 있도록 하는데 그 목적을 두고 제정

활물질
- 전지가 방전할 때 화학적으로 반응해 전기에너지를 생산하는 물질

후막전지
- 후막화 한 전지로써 큰용량을 발현하는 양극을 후막화 하여 단위 부 피당 에너지 밀도를 높인 대용량 이차전지

후막화
- 같은 부피에 많은 활물질을 포함시켜 단위 부피당 용량을 최대화시 키기 위해 이차전지의 전극 두께를 증가시키는 공정

1. 사업의 개요

당사는 이차전지, 전자재료, 항공우주 등에 필요한 소재생산설비와 식품, 석유화학, 에너지 산업 등 다양한 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전등 EPC 관련 서비스를 제공하는 플랜트엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 또한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 연구 개발하여 독자적인 기술을 보유하였으며, 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술적 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 탄소나노튜브 대량 생산에 성공하였으며 이를 바탕으로 국내외 주요 전지사에 생산 및 공급 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 국내외 특허와 미국의 EPA, 유럽의 REACH, ISO 9001, 140001, 45001까지 국제규격의 인증을 모두 획득하여 사업안정성을 확보하고 경영선진화를 이루었습니다. 또한 차세대 이차전지 양극 및 음극 도전재 기술 개발 정부지원 사업을 진행하면서 다수의 산업체, 대학교, 연구기관과 협력하여 관련 산업의 발전에 기여하였고 이를 통해 관련 기술을 사업화하였습니다.

현재 당사가 영위하는 사업은 크게 플랜트엔지니어링 사업과 전지소재 제조 및 판매 사업으로 구분할 수 있습니다.
가. 플랜트엔지니어링 사업

당사 플랜트엔지니어링 사업부에서는 설립부터 현재까지 다양한 경험을 가진 엔지니어들과 함께 플랜트 엔지니어링 설계 및 관련 설비를 제작하며 28 여년간 1,000 여기 이상의 크고 작은 프로젝트를 수행해오고 있습니다. 설립 초기 연구용 설비의 기본설계를 위주로 사업을 영위하였으며 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하고 상세 설계, 구매, 제작, 시공까지 진행하는 종합 엔지니어링 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 다양한 사업 분야에서 공정설계, 기본 및 상세설계, 사업관리, 시운전 등 EPC 관련 사업을 영위하고 있습니다. 20 년 이상 경력의 화학/화공/기계/전기/전자 등 플랜트 설계 관련 기술자들이 엔지니어링 업무를 직접 수행하고 관리하여 고객의 니즈에 최적화된 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 당사는 장치제작팀을 운영중이며 반응기, 열교환기, Tank 류, 필터장치, 증류탑설비 등 화공설비를 중심으로 생산하고 있습니다. 이를 바탕으로 각종 기계장치의 품질/가격경쟁력/납기 등에서 우위를 확보하고 있습니다.각 산업별 탄소중립화 배출가스 규제에 따른 환경설비 투자 증가, 전기차 수요 증가에 따른 배터리 소재 생산설비의 신·증설 및 폐전지 리사이클링 플랜트, 강화된 환경법규에 따른 폐플라스틱 재생산업, 반도체 수요 증가에 따른 국산 소재부품 제조공장 신·증설 투자의 증가로 인해 플랜트 산업의 지속적인 외형 성장이 예상되고 있으며, 당사 또한 기존 석유화학 분야뿐만 아니라 반도체, 이차전지, 환경, 에너지 등 관련 플랜트 분야로 사업 영역을 확장하며 변화하는 산업트렌드에 맞춰 선제적으로 대응하고 있습니다.

플랜트 사업부는 이차전지 소재 생산 설비, 전자재료 생산 설비, 특수금속용기제작, 항공우주 설비, 석유화학 생산고도화 서비스, 수소생산 및 정제설비(수소스테이션 포함), 5G 를 이용한 스마트 팩토리 진단 및 관리 서비스, 생분해성 플라스틱 생산 설비, 미세먼지 저감장치 제작 등 다양한 분야에서 사업을 영위하고 있으며 대기업 중심의 중소형 설비 수주 및 공사 수행을 통해 안정적으로 사업을 유지하고 있습니다. 주요 산업별 사업개요는 아래와 같습니다.

[당사의 플랜트 엔지니어링 사업 부문 주요 산업분야]

구분
내용
주요 고객사

① 석유화학, 정밀화학 관련 산업
■ 레드오션인 범용 석유화학산업 플랜트 분야 대신 사업주와 협력하여 고부가 소재(DOTP, MIBC 등) 제조공정 기술개발 및 기본설계를 필요로 하는 정밀화학 플랜트 분야에 집중하여 수주하는 전략이며 대상 고객 확장 단계■ 플라스틱 분체 이송/저장 설비 등 설비 고도화 중심의 사업에 본격 진출하여 안정적인 매출 증가 추세이며 생분해성 플라스틱 설비 관련 수주 확대
금호석유화학, 롯데케미칼 등

② 이차전지 소재 관련 산업
■ 이차전지 양극재/음극재 생산플랜트 설비 공사■ 폐전지 Recycling/소재 회수 플랜트 공사 및 패키지 플랜트화■ 배터리 소재, 폐액 Recycling Plant를 위한 장치 패키지 국산화
포스코케미칼, 에코프로 계열사 등

③ 반도체용 특수소재/고순도약품 /가스 관련 산업
■ 고부가가치 특수가스(Ne, CO, Xe, Kr) 정제 및 생산 설비 구축■ 반도체용 고순도 화합물 생산/정제 플랜트 구축 및 수주에 본격 진출 (TiCl4, 초고순도에탄올, Diborane 등)
구다우케미칼 등

④ 탄소중립·친환경 관련 산업
■ 산업설비 배가스 CO2 회수/고순도 정제 설비 구축■ 회수 H2가스(Green/Grey) 고순도 정제 설비 구축■ 제철소 발생 COG(Coke Oven Gas) 처리 및 H2/CO2 회수 설비■ 산업폐기물/광물재 탄산화&희토류 금속 추출공정 산업화 대비
GS칼텍스, 포스코 계열사 등

⑤ 친환경 제품·폐기물 재생처리 관련 산업
■ 공장, 저장소 VOC 처리설비 사업(CTO, RTO, VRU)■ 폐기물, 폐플라스틱 Recycling 플랜트 공사■ 생분해성/바이오 플라스틱 플랜트 공사■ 전지공장, 화학공장 발생 폐솔벤트 Recycling 재생 플랜트 공사
롯데케미칼, CJ 계열사 등

출처: 당사 내부자료

플랜트란 발전소나 정유 공장과 같이 기계와 장치를 기술적으로 설치하여 생산자가 목적으로 하는 원료 또는 중간재, 최종 제품을 제조할 수 있는 생산 설비를 뜻하며, 플랜트 엔지니어링이란 기업화를 위한 생산설비 또는 시설에 대한 계획의 조사부터 시작하여 설계, 조달, 시공, 시운전에 이르기까지 모든 업무에 대해 각종 전문기술을 유기적으로 결합하고, 그들을 종합하여 통일된 사고 하에 예산, 공정, 품질 등을 합리적, 조직적이면서 경제적으로 계획하고 관리하여 조정하는 것을 목적으로 하는 운영 기술입니다. 즉, 생산설비나 사회시설의 프로젝트를 하나의 시스템으로 생각하고 물리적인 형태를 마무리하기 위해 필요한 기술개발, 사전 컨설팅, 견적, 계약, 기본설계, 상세설계, 조달, 검사, 운송, 시공, 시운전에 이르는 일련의 업무 전부 또는 일부를 제공하는 것을 의미합니다.

당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 산업은 기획, 타당성조사, 개념 및 기본설계, 상세설계, 구매 및 조달, 시공, 운전 및 유지보수, 해체 등의 일련의 활동과 그 활동에 대한 프로젝트 종합관리를 포함하며, 인적자원과 전문성을 이용하여 유무형의 재화를 창출하는 종합시스템 산업입니다.

[플랜트 엔지니어링 산업의 밸류체인]

플랜트엔지니어링산업 밸류체인.jpg
플랜트엔지니어링산업 밸류체인

출처: 당사 내부자료

또한, 플랜트 엔지니어링 사업 분야는 과학기술적 지식과 경험, 판단력을 종합적으로 동원하여 플랜트에 적용되는 기기나 설비를 만들거나, 각종 산업 및 사회간접시설의 건설에 필요한 기획, 타당성 조사, 설계, 감리, 시운전, 사업관리, 유지보수 등에 이르는 다양한 용역 서비스 부문을 포함하기 때문에 장기간에 걸친 경험과 축적된 기술이 경쟁력의 원천이라고 할 수 있습니다. 플랜트 엔지니어링 각 수행 단계별 내용을 요약하면 아래와 같습니다.

[플랜트엔지니어링 사업의 주요 수행 단계 및 내용]

구분

내용

사업관리

(Project Management)

■ 프로젝트의 계약단계부터 종료까지 사업 전체적인 수행 과정(설계관리, 구매관리, 조직 및 인력관리, 마스터 스케줄 관리, 고객 및 담당자간 코디네이션, 사업성과물 관리, 원가관리 등)을 프로젝트 매니저가 총괄하여 관리

공정설계

(Process Design)

■ 고객이 계획하고 있는 사업(Project)에 대한 조건과 요구사항을 면밀히 검토하여 최적의 공정설계 수행

■ 공정모사 프로그램을 통해 열/물질수지 등의 설계인자를 도출하거나, 고객이 제공하는 Process data를 검증하고 확정하여 설계

■ 전문실험실을 바탕으로 고객의 아이디어를 실험으로 구현하여 필요한 data 제공

기본설계

(Basic Engineering)

■ 공정설계 결과를 바탕으로 공정설비의 내부 구성과 물질의 흐름을 결정한 후, 플랜트를 구성하는 기기나 배관의 구체적인 수적 지표를 공학적으로 평가하는 단계

상세설계

(Detail Engineering)

■ 기본설계에서 도출된 사양과 데이터를 바탕으로 구매, 제작 및 시공을 수행할 수 있도록 각 공종별로 구체적인 설계를 수행하는 단계

■ 공종별 설계분야: 공정설계, 기계장치설계, 배관설계, 토목건축 철골설계, 전계장설계, 안전소방설계, 보온·도장설계 등

사업관리

(Project Management)

■ 프로젝트의 계약단계부터 종료 시 까지 과정(인력관리, 고객이 제공한 정보배포 및 관리, 마스터스케줄 관리, 고객 및 담당자간 코디네이터 등)을 프로젝트 매니저가 관리

설치공사

(Construction)

■ 프로젝트의 시공계획 및 관리, 협력업체관리, 안전관리, 시공기술관리 등의 시공지원 업무 수행 단계이며 기계적 완공에 이르는 단계임

시운전

(Commissioning)

■ 예비 시운전이 완료된 후, 원료를 공급하여 운전가이드 및 절차에 따라 플랜트의 시설물들을 차례로 기동하여 플랜트 전체로서 생산 품질과 생산 용량 등이 당초 설정된 설계 기준 및 Project의 요건들에 부합되는지를 확인하고 조정하는 단계

사업의 종료/설비의 인도

(Project Close-out/Plant Hand-over)

■ 플랜트의 시운전을 통해 성능보장용 시험운전까지 문제없이 완료한 후, 모든 플랜트 시공 및 설계자료의 최종성과물을 고객에 인도하며 해당 플랜트 설비를 고객에게 안전하게 인도함과 동시에 Project 종료

출처: 당사 내부자료

나. 전지소재 사업

탄소나노튜브는 탄소 원자로 구성된 매우 작고 얇은 튜브처럼 생긴 물질로, 그래핀이라고 불리는 2차원 탄소 시트를 말아서 만든 것과 같은 형상입니다. 튜브 모양의 관을 구성하는 탄소 원자는 육각형의 격자가 특징이며, 직경이 나노미터(nm) 단위로 이루어져 있는 튜브모양의 신소재입니다. 크기나 형태에 따라 독특한 물리적 성질을 가지는 거대분자(macromolecule)로, 직경 및 길이, 분자비대칭성에 따라 다양한 물리적 성질을 가지고 있으며, 전기적, 열적, 기계적 특성이 우수하여 이를 이용한 모빌리티, 에너지, 라이프케어, 우주항공 등 다양한 산업분야에서 연구가 진행되고 있습니다.전기차 시장이 급성장함에 따라 이차전지 성능의 중요성은 더욱 커지고 있으며, 양극재, 음극재, 전해질, 분리막 등의 핵심 소재 외에 우수한 도전재의 필요성 또한 증가하고 있습니다. 탄소나노튜브는 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전 등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 관련 시장이 급격히 성장하고 있는 추세입니다.

[이차전지에서 탄소나노튜브 도전재의 역할]

탄소나노튜브 도전재 역할.jpg
탄소나노튜브 도전재 역할

출처: 당사 내부자료당사는 탄소나노튜브 소재 연구개발 등을 통한 독자적인 기술을 보유하였으며 탄소나노튜브 생산 설비를 직접 개발 및 제작함으로써 공정 부분에서의 기술 경쟁력 또한 보유하고 있습니다. 당사는 2000년대 초반부터 20여년간 탄소나노튜브와 관련된 연구를 지속하였으며, 플랜트엔지니어링 분야에서 다수의 소재생산설비를 설계 및 제작한 경험을 바탕으로 관련 생산 설비를 자체 제작하여 국내 최초로 우수한 품질의 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 대량생산에 성공하였습니다. '14 년부터 삼성SDI 와 이차전지용 비철계 탄소나노튜브 연구개발을 시작하여 '15 년 양극 도전재용 비철계탄소나노튜브(JENOTUBE 10B)를 최초로 대량생산하는 데에 성공하였습니다.탄소나노튜브의 직경은 탄소나노튜브의 전기적, 열적, 기계적 특성을 결정하는 가장 중요한 소재 특성이며, 당사는 오랜 기간의 기술 개발을 통해 탄소나노튜브의 직경, 길이, 밀도 및 순도 등을 제어할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 당사는 평균 직경이 6nm 이하이고 벽의 수가 3~4 개로 구성된 TWCNT(JENOTUBE 6A)와 평균 직경이 8nm 이하이고 벽의 수가 3~6 개로 구성된 TWCNT(JENOTUBE 8A)의 대량생산에 최초로 성공하였으며 최근 이를 이차전지 음극 도전재용으로 채택하고자 하는 수요가 증가하고 있습니다.

[당사 탄소나노튜브 생산 관련 주요 기술]

주요기술
내용

탄소나노튜브대량생산 기술
촉매와 탄소나노튜브를 경제적인 연속공정에서 대량생산하는 기술

탄소나노튜브특성제어 기술
직경, 길이, 순도, 결정성, 비중, 비표면적 등 이차전지 도전재의 핵심 특성을 조절하는 기술

공정설계 및설비제작 기술
모든 생산설비를 당사 엔지니어링팀에서 자체적으로 설계하고 제작, 시공하는 기술

탄소나노튜브 시트 및 파이버 제조 기술
차세대 이차전지 및 신기술 응용을 위한 탄소나노튜브 합성 및 가공 기술

출처: 당사 내부자료당사는 고객사의 증가하는 수요에 대응하기 위해 지속적으로 CAPA를 증설할 계획입니다. 당사는 기존 연간 300톤 규모의 생산 CAPA를 2022년 11월 기준으로 연간 1,000 톤 규모로 증설을 완료하였습니다. 당사는 2025년까지 고객사 수요에 맞춰 연간 5,000톤이상의 생산 CAPA를 확보할 예정입니다. 당사는 '25 년까지 이차전지 양극 도전재용 MWCNT 인 JENOTUBE 10B, 음극 도전재용 TWCNT 인 JENOTUBE 6A 중심으로 생산 능력을 확대할 계획이며, 차세대 음극 도전재용 SWCNT 인 JENOTUBE 3A 는 '24 년부터 사업화할 계획입니다.

[당사의 탄소나노튜브 사업화 현황 ]

탄소나노튜브 사업화 현황.jpg
탄소나노튜브 사업화 현황

출처: 당사 내부자료

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
(1) 플랜트 엔지니어링

(단위: 천원)

구 분

공사종류

2022년 3분기

2022년 2분기

2021년

2020년

2019년

(제29기 3분기)

(제29기 2분기)

(제28기)

(제27기)

(제26기)

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

국 내

도급공사

플랜트

36,678,824
89.35%
25,101,991
87.02%

66,747,854

88.51%

34,619,657

75.33%

37,559,010

84.12%

장치기계

762,052
1.86%
3,118,192
10.81%

6,371,119

8.45%

8,593,819

18.70%

3,612,183

8.09%

해 외

도급공사

플랜트

50,078
0.12%
-
-

332,445

0.44%

2,269,319

4.94%

2,848,476

6.38%

장치기계

2,897,437
7.06%
-
-

535,644

0.71%

-

-

-

-

기 타 (WAB)

663,938
1.62%
625,126
2.17%

1,426,297

1.89%

473,732

1.03%

628,502

1.41%

합 계

41,052,329
100.00%
28,845,309
100.00%

75,413,358

100.00%

45,956,528

100.00%

44,648,170

100.00%

(2) 탄소나노튜브

(단위: 천원)

매출유형

제품명

2022년 3분기

(제29기 3분기)

2022년 2분기

(제29기 2분기)

2021년(제28기)

2020년(제27기)

2019년(제26기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품
JENOTUBE 10B
6,667,281
94.42%
3,542,925
91.29%

3,052,977

93.83%

756,273

71.43%

83,483

25.33%

JENOTUBE 6A
327,552
4.64%
319,021
8.22%

65,438

2.01%

39,650

3.74%

9,145

2.77%

기타
66,564
0.94%
18,967
0.49%

135,459

4.16%

262,860

24.83%

236,944

71.89%

매 출 총 계

7,061,397
100.00%
3,880,914
100.00%

3,253,874

100.00%

1,058,783

100.00%

329,572

100.00%

나. 주요 제품에 대한 내용

구분
설명

플랜트엔지니어링
플랜트 EPC
화공, 이차전지소재, 탄소중립 및 친환경, 환경개선 및 재생, 반도체 관련 플랜트의 EPC 종합 솔루션 서비스

탄소나노튜브
JENOTUBE 10B
이차전지 양극 도전재용 비철계 다중벽 탄소나노튜브

JENOTUBE 6A
이차전지 양극 및 음극 도전재용 얇은벽(소수벽) 탄소나노튜브

(1) 플랜트 엔지니어링

구분
설명

화공 플랜트
DOTP 생산설비
친환경 가소제 생산 설비

MIBC 생산설비
에폭시 수지의 용제로서 아세톤과 수소를 반응시켜생산하는 설비

유류 저장설비
석유류의 보관, 출하를 위한 탱크 및 출하 설비

MDI 회수정제 설비
폴리우레탄의 원료인 정밀화학제품(디이소시아네이트)의 고순도화 정제생산 설비

플라스틱제품 이송 및 저장 설비
풀리에틸렌(펠렛/파우더)에 대해 고효율 공기식 이송, 혼합/저장하는 종합 설비

DINP 생산 설비
PVC용 가소제인 DINP(디이이소노닐프탈산) 생산 설비

이차전지소재생산 플랜트
음극재 생산설비
이차전지용 천연흑연/인조 흑연 음극재 생산 설비

양극활물질생산설비
중대형 이차전지용 양극활물질 생산 설비

음극활물질생산설비
중대형 이차전지용 음극활물질 생산 설비

탄소중립·친환경 관련 플랜트
Off Gas처리/회수 설비
정유공장 Off-Gas에서 H₂, CO₂ 분리 정제 설비

CO₂가스처리 설비
소각로 배기가스 중의 CO₂ 포집 처리 설비

발전소 Ash의탄산화 처리
발전소 CO₂ 배기가스와 석탄재중의 폐광물재를 탄산화 반응시켜, CO₂ 를 고정 제거하고 폐광물재를 산업재로 전환 생산(준비중)

환경개선·재생 산업 관련 플랜트
폐Solvent재생처리 설비
폐 Solvent를 정제하여 재생하는 설비

유기화합물(VOC)대기배출 방지설비(CTO)
정유, 석유화학 공장발생 휘발성 유기화합물을 연소하여 대기오염을 방지하는 설비

전지공장 발생 폐액

재생처리 설비

폐 리튬액 Recycle 재생 설비

반도체용 특수소재·약품 생산 플랜트
고순도 에탄올생산 설비
에탄올을 원료로 증류와 추출로 반도체용 초고순도 에탄올 제조공정 국내 최초 확립

고순도 CO생산 설비
개미산을 고순도 CO가스(99.999%)로 전환 생산하는 플랜트 설비

사염화탄소생산 설비
티탄 함유 원재료에서 연산1,500톤급 티클4(TiCl4) 제조 Pilot Plant 건설 및 운영기술 개발

(2)
탄소나노튜브

탄소나노튜브 주요제품.jpg
탄소나노튜브 주요제품

출처: 당사 내부자료당사는 금속 촉매의 제조 공정 및 합성 공정에 따라 제품명 JENOTUBE 로 4종의 대표적인 탄소나노튜브를 생산하여 공급하고 있습니다. JENOTUBE 6A와 8A는 당사에서 세계최초로 대량생산 개발에 성공하여 공급하고 있는 얇은벽(소수벽) 탄소나노튜브(TWCNT)로써, 이차전지 도전재용으로 부각되고 있습니다. JENOTUBE 6A는 단일벽 탄소나노튜브(SWCNT)와 유사한 특성을 가진 탄소나노튜브로, 당사에서만 유일하게 대량생산하여 경제적인 가격에 공급하고 있습니다. 이차전지 음극 도전재용 탄소나노튜브로 다수의 전지사로부터 주목 받고 있습니다.JENOTUBE 10B 는 평균직경 10nm의 다중벽 탄소나노튜브(MWCNT)입니다. 이 제품은 이차전지용 양극재 도전재로 검증되어 현재 채택되어 사용 중인 제품입니다. 전극 저항이 뛰어나 경쟁사 대비 우수한 도전재로 평가받고 있으며, 또한 이차전지에 폭발 위험을 줄 수 있는 Fe(철), Ni(니켈), Cr(크로뮴), Cu(구리), Zn(아연) 등의 금속을 포함하고 있지 않아 안전성이 높습니다. 평균 직경 및 길이 등에 있어서 이차전지 도전재로 최적화된 탄소나노튜브입니다.

JENOTUBE 10A 는 평균 직경 10nm 로 컴파운딩용, 도료용, 방열 및 발열용 등 범용으로 적용될 수 있는 저가형 다중벽 탄소나노튜브(MWCNT)입니다.다. 주요 제품 등의 가격변동추이거래처와의 비밀유지계약 및 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항
(1) 주요 원재료 매입 현황
[플랜트 엔지니어링]
플랜트 산업은 일반적인 건설 프로젝트와는 달리 엔지니어링, 구매/조달 및 시공, 시운전등 여러 전문가가 모여 구현 하는 복합 프로젝트로서 요구되는 성능을 발휘하기 위해 다양한 시설물들이 필요합니다. 구매 부분은 설계와 시공의 가교 역할로써 수많은 외부 공급업체들(Vendor/Supplier)과 연관 되어 있습니다. 플랜트 프로젝트의 기자재 대부분은 주문 생산(Order Made)으로 제작 기간이 필요하며 공급 업체들도 한정 되어 있어 외부 환경 요인에 많은 영향을 받으므로 정확한 예측이 어려운 특성이 있습니다.플랜트 산업 내에서 자재구매조달 프로세스는 기본적으로 프로젝트의 설계를 기반으로 소요 자재에 대한 물량을 추정하고 발주를 수행하는 방식으로 진행됩니다. 당사가 영위하고 있는 플랜트 엔지니어링 사업은 엔지니어링 산업의 특성상 Turn-key 수주를 통하여 설계, 기자재 구매, 시공, 시운전을 일괄 수행하기 때문에 회사의 설계를 바탕으로 주문 생산하여 제작하며 고객사의 대상 업종 및 세부 공정별로 필요한 원자재가 다양함에 따라 세부 매입 내용은 기재를 생략합니다.

[탄소나노튜브]
탄소나노튜브 제조를 위한 주요 원재료는 촉매 및 에틸렌, 수소와 같은 가스이며, 촉매는 자체 기술 개발로 전량을 내부 조달하고 있고, 에틸렌 및 수소는 외부로부터 조달하고 있습니다. '21 년부터 탄소나노튜브가 고객사 제품에 본격적으로 적용되기 시작함에 따라 가스류 및 금속화합물류 등 주요 원재료 매입 금액 또한 증가하고 있는 추세입니다. 원재료 매입과 관련한 세부 내용은 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다.
(2) 원재료의 가격변동 추이
[플랜트 엔지니어링]
플랜트 엔지니어링 관련 고객사의 대상 업종 및 세부 공정별로 필요한 원자재가 다양함에 따라 가격변동추이를 파악하기 어려워 기재를 생략합니다.
[탄소나노튜브]
탄소나노튜브의 원재료 중 촉매는 탄소나노튜브의 특성을 결정하는 중요한 원재료임에 따라 코발트, 알루미늄, 철 등의 금속화합물을 조달하여 자체적으로 기술 개발 및 생산함에 따라 당사 제조 기술로 내재화되어 있습니다. 탄소나노튜브 제조를 위한 촉매를 구성하는 금속화합물은 전기차 산업 관련 수요 증가 등에 따라 일부 영향을 받지만 판매가 대비 금속화합물이 차지하는 비중은 높지 않아 이익률에 미치는 영향은 낮은 편입니다.

또한 당사는 금속화합물 공급업체로부터 협의를 통해 산정한 가격으로 조달 받고 있으며, 매입량이 증가함에따라 ‘21 년부터 매입단가가 하락하였습니다. 향후 탄소나노튜브 생산량이 증가할 것으로 예상되어 경쟁입찰을 통한 장기공급계약 체결을 검토 중에 있으며, 경쟁입찰을 통해 안정적인 가격으로 금속화합물류를 조달할 예정입니다. 탄소나노튜브의 원재료 중 가스류는 에틸렌, 수소 등으로 구성되며, 에틸렌과 수소는 규모의 경제가 필요한 가스로 자체 생산보다는 상당 부분 국내에서 생산되어 조달하고 있습니다. 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 국제유가는 지속적인 증가 추세에 있으며 석유화학 부생가스인 에틸렌, 수소등은 유가에 연동되어 최근 가격이 상승하고 있습니다.석유화학 부생 가스류인 에틸렌과 수소는 자체 생산하는 것보다는 외부에서 매입하여 사용하는 것이 경제적 이익 측면에서 유리합니다. 당사는 최초 가격 경쟁입찰을 통해 장기 5년 계약으로 매입업체 선정 후, 1년 단위로 매입가격을 조정하고 있습니다. 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 국제유가는 지속적인 증가 추세에 있으나 석유화학 부생가스인 에틸렌, 수소의 공급은 공급사와 장기공급계약 체결하여 안정적인 매입가격을 유지하고 있습니다.원재료의 세부 가격변동 추이는 거래처와의 비밀유지계약 및 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다.

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항
(1) 생산능력 및 생산실적

(단위: 천원 )

제품품목명
구분
2022년 3분기(제29기 3분기)
2022년 2분기(제29기 2분기)
2021년(제28기)
2020년(제27기)
2019년(제19기)

10B
생산능력
15,079,162
15,079,162
15,079,162
5,910,688
6,165,654

생산실적
6,667,281
3,542,925
3,052,977
756,273
83,483

가동율
44.21%
24.18%
20.25%
12.80%
1.35%

6A
생산능력
5,128,612
5,128,612
5,128,612
5,121,403
4,864,291

생산실적
327,552
319,021
65,438
39,650
9,145

가동율
6.39%
10.24%
2.57%
0.80%
0.19%

기타
생산능력
3,394,951
3,394,951
3,394,951
519,024
593,696

생산실적
66,564
18,967
135,459
262,860
236,944

가동율
1.96%
2.30%
3.99%
50.43%
39.91%

주1) 가동률은 '연간 생산실적' / '연간 생산능력'으로 계산함.주2) 산출기준: 1일 최대생산능력주3) 산출방법: 연간누적가동일수*일 표준생산능력주4) 연간누적가동일수: 가동가능일수 중 임시보수 및 기타 사유로 인한 셧다운 발생기간을 제외한 실제 가동일수의 1년 누계주5) 일 표준생산능력: 각 공정별 1일 생산할 수 있는 최대량

(2) 생산설비에 관한 사항

(단위: 천원)

공장별
자산별
소재지
기초가액
당기증감
당기
(2022년 3분기말)

(2022년초)
증가
감소
상각

안산
토지
안산
12,058,680
52056
0
0
12,110,736

건물
7,474,855
219,499
0
157,196
7,537,158

구축물
204,202
7100
0
18,644
192,658

기계장치
8,751,783
375,300
0
1,090,822
8,036,261

차량운반구
62,823
0
0
11,469
51,354

공구와기구
7,922
7770
0
2,827
12,865

비품
35,127
30,014
0
9,399
55,742

시설장치
102,115
44,000
0
25,607
120,508

사용권자산
-
0
0
0
0

건설중인자산
413,973
14,321,676
680,454
0
14,055,195

소계
29,197,676
15,057,415
680,454
1,315,964
42,172,477

송도
토지
송도
415,751
0
0
0
415,751

건물
355,186
0
0
10,609
344,577

구축물
-
0
0
0
0

기계장치
-
0
0
0
0

차량운반구
145,151
0
1
31,167
113,983

공구와기구
-
0
0
0
0

비품
71,201
43,698
0
21,172
93,727

시설장치
6,365
4,550
0
1,275
9,640

사용권자산
86,196
348,840
121
88,797
346,118

건설중인자산
-
163,904
63,005
0
100,899

소계
993,653
560,992
63,127
153,020
1,424,695

합계
토지
안산+송도
12,474,431
52,056
0
0
12,526,487

건물
7,830,040
219,499
0
167,805
7,881,735

구축물
204,202
7,100
0
18,644
192,658

기계장치
8,751,783
375,300
0
1,090,822
8,036,261

차량운반구
207,974
0
1
42,636
165,337

공구와기구
7,922
7,770
0
2,827
12,865

비품
106,328
73,712
0
30,571
149,469

시설장치
108,480
48,550
0
26,882
130,148

사용권자산
86,196
348,840
121
88,797
346,118

건설중인자산
413,973
14,485,580
743,459
0
14,156,094

소계
30,191,329
15,618,407
743,581
1,468,984
43,597,172

(3) 생산설비의 투자계획

당사는 지속적으로 증가하는 고객사의 수요에 대응하기 위해 탄소나노튜브 생산 Capa 확보에 필요한 공장 매입 및 설비 투자를 진행할 계획입니다. 당사는 2022년 11월을 기준으로 기존 연간 300 톤 생산 규모에서 연간 1,000톤 규모로 증설을 완료하였으며, 2025년까지 연간 5,000톤 생산 규모를 더욱 확대할 계획입니다. 향후 생산 능력 확대를 위하여 당사는 공모자금 중 총 350억원을 설비투자 용도로 사용할 계획이며, 세부적으로는 생산부지 확보 및 공장 건축 비용으로 180억원, 합성시스템 및 균진화 사일로 시스템 등 탄소나노튜브 생산을 위한 핵심 설비투자에 170억원의 자금을 투입할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

2023년

2024년

2025년

합계

합성 시스템

수량

3
1
-
4

금액

6,000,000
2,000,000
-
8,000,000

균질화 사일로 시스템

수량

3
1
-
4

금액

750,000
250,000
-
1,000,000

컴펙션 시스템

수량

2
-
-
2

금액

1,000,000
-
-
1,000,000

포장 시스템

수량

1
-
-
1

금액

500,000
-
-
500,000

국소배기 시스템

수량

1
-
-
1

금액

300,000
-
-
300,000

전계장 부품류

수량

1
1
-
2

금액

300,000
300,000
-
600,000

배관공사

금액

800,000
800,000
-
1,600,000

전기 공사

금액

2,000,000
2,000,000
-
4,000,000

기계장치 소계

금액

11,650,000
5,350,000
-
17,000,000

생산부지확보 및 건축

금액

15,000,000
3,000,000
-
18,000,000

합계

금액

26,650,000
8,350,000
-
35,000,000

주)
상기 설비투자 비용은 공모자금 활용 계획이며, 생산규모 증설을 위한 추가적인 필요 자금은 회사가 보유한 자체현금 및 사업수익, 금융권 차입금 조달 등을 통해 충당할 계획입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
(1) 플랜트 엔지니어링

(단위: 천원)

구 분

공사종류

2022년 3분기

2022년 2분기

2021년

2020년

2019년

(제29기 3분기)

(제29기 2분기)

(제28기)

(제27기)

(제26기)

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

금 액

비 율

국 내

도급공사

플랜트

36,678,824
89.35%
25,101,991
87.02%

66,747,854

88.51%

34,619,657

75.33%

37,559,010

84.12%

장치기계

762,052
1.86%
3,118,192
10.81%

6,371,119

8.45%

8,593,819

18.70%

3,612,183

8.09%

해 외

도급공사

플랜트

50,078
0.12%
-
-

332,445

0.44%

2,269,319

4.94%

2,848,476

6.38%

장치기계

2,897,437
7.06%
-
-

535,644

0.71%

-

-

-

-

기 타 (WAB)

663,938
1.62%
625,126
2.17%

1,426,297

1.89%

473,732

1.03%

628,502

1.41%

합 계

41,053,329
100.00%
28,845,309
100.00%

75,413,358

100.00%

45,956,528

100.00%

44,648,170

100.00%

(2) 탄소나노튜브

(단위: 천원)

매출 유형

품목

2022년 3분기

2022년 2분기

2021년

2020년

2019년

(제29기 3분기)

(제29기 2분기)

(제28기)

(제27기)

(제26기)

제품

10B

내수

6,667,153
3,542,797

3,052,977

756,017

83,483

수출

128
128
-

256

-

소계

6,667,281
3,542,925

3,052,977

756,273

83,483

6A

내수

235,847
227,317

65,208

39,634

9,026

수출

91,705
91,705

230

1,133

119

소계

327,552
319,021

65,438

40,766

9,145

기타

내수

61,087
18,967

133,292

259,531

236,825

수출

5,477
-

2,166

2,213

119

소계

66,564
18,967

135,459

261,744

236,944

합계

내수

6,964,087
3,789,081

3,251,478

1,055,181

329,334

수출

97,310
91,832

2,396

3,602

238

소계

7,061,397
3,880,914

3,253,874

1,058,783

329,57

나. 판매경로 및 판매전략
(1) 판매조직
[플랜트 엔지니어링]
플랜트 영업팀 및 각 지사의 영업 활동을 통하여 고객사 프로젝트의 경쟁 입찰에 참여하고 있습니다.

판매조직

파 트

인원수

담당업무

플랜트 영업팀

플랜트 영업

박종호 외 8 명

플랜트 영업 총괄

장치 영업

1명

장치 영업

울산지사

플랜트 영업

김길래 외 10 명

울산/영남 지역 플랜트 영업

여수지사

플랜트 영업

나보성 외 6명

여수/호남 지역 플랜트 영업

[탄소나노튜브]

국내 고객사는 전지소재사업부 영업마케팅팀이 직접 영업활동을 하고 있으며, 국외 고객사는 해외 현지 에이전트와의 협업을 통해 영업활동을 하고 있습니다.

판매조직

파트

인원수

담당 업무

전지소재사업부

영업마케팅팀

3명

탄소나노튜브 국내 및 해외 영업, 전시회 준비 등

(2) 판매경로
[플랜트 엔지니어링]
고객사에서 발주한 플랜트 프로젝트에 대한 입찰을 통하여 수주 및 시공을 진행하고 있으므로 고객사에 대한 직접판매 비중이 100%를 차지하고 있습니다.
[탄소나노튜브]
이차전지 제조사의 Vendor사(분산액 제조사) 및 상사기업을 통해 판매를 진행하고 있습니다.
(3) 판매전략
[플랜트 엔지니어링]
플랜트 영업팀 및 각 지사에서 영업 활동을 통하여 고객사 프로젝트의 경쟁 입찰에 참여하고 있으며, 해당 프로젝트를 수주하면 공정설계팀에서 프로젝트의 설계를 진행합니다. 이후 구매팀은 해당 설계를 기반으로 소요 자재에 대한 물량을 추정하여 필요한 소요 기자재를 발주하며, 각 기자재를 시공 현장으로 운송하여 지사와 사업팀이 업무를 수행하게 됩니다.

[탄소나노튜브]개발팀에서 고객사 성능 테스트 등의 과정 진행 및 영업팀의 영업 활동을 통하여 고객사로부터 포캐스트(FCST) 물량을 받고 있으며, 해당 포캐스트 물량을 바탕으로 개발팀이 지정하는 원재료를 구매팀에서 발주하여 생산팀으로 원재료를 전달합니다. 이후 생산팀에서 해당 원재료를 이용하여 탄소나노튜브 제품을 제조하고 납품 이전에 품질관리팀의 검수를 통해 최종적으로 고객사에 판매하고 있습니다.

다. 수주현황
[플랜트 엔지니어링]
당사 플랜트사업부는 울산 지사와 여수 지사를 두고 있으며, 현재 포항 지사를 수립 중에 있습니다. 각 지사를 활용하여 각 지역별 주요 고객사를 대상으로 각 산업분야에 필요한 영업 전략을 수립하고 수주를 위한 영업활동을 진행하고 있습니다.

(2022년 9월말 기준)
(단위: 천원)

발주처
품목
수주일자
납기(예정)
수주총액
기납품액
수주잔고

W사
플랜트엔지니어링
2019-12-16
2020-08-15
10,308,585
8,879,660
1,428,925

H사
플랜트엔지니어링
2020-08-27
2023-01-04
1,096,549
930,005
166,544

G사
플랜트엔지니어링
2020-10-12
2021-04-11
10,639,850
8,989,850
1,650,000

T사
플랜트엔지니어링
2020-11-26
2023-02-28
1,110,000
555,000
555,000

P사
플랜트엔지니어링
2020-12-10
2022-12-31
2,489,164
1,998,130
491,034

S사
플랜트엔지니어링
2020-12-20
2022-12-31
2,088,650
1,759,900
328,750

D사
플랜트엔지니어링
2021-04-19
2023-01-31
5,480,000
4,970,000
510,000

P사
플랜트엔지니어링
2021-04-19
2022-12-31
10,309,700
9,674,930
634,769

P사
플랜트엔지니어링
2021-04-22
2022-12-17
14,754,500
13,325,800
1,428,700

K사
플랜트엔지니어링
2021-07-06
2022-12-31
862,000
775,800
86,200

K사
플랜트엔지니어링
2021-08-21
2022-12-30
1,694,000
1,355,200
338,800

K사
플랜트엔지니어링
2021-08-23
2022-12-30
1,725,000
1,380,000
345,000

D사
플랜트엔지니어링
2021-09-15
2021-12-31
91,000
27,300
63,700

L사
플랜트엔지니어링
2021-10-28
2022-12-31
1,095,000
657,000
438,000

S사
플랜트엔지니어링
2021-11-28
2023-01-30
281,820
250,900
30,920

S사
플랜트엔지니어링
2021-11-29
2023-01-30
1,753,611
1,283,857
469,754

S사
플랜트엔지니어링
2021-11-29
2023-01-30
1,032,460
844,446
188,015

S사
플랜트엔지니어링
2021-12-16
2022-12-31
210,910
159,072
51,838

H사
플랜트엔지니어링
2022-01-07
2022-07-29
4,565,000
4,295,000
270,000

S사
플랜트엔지니어링
2022-01-10
2023-01-31
1,214,000
971,200
242,800

J사
플랜트엔지니어링
2022-02-28
2023-01-30
1,213,458
536,800
676,658

E사
플랜트엔지니어링
2022-03-02
2022-12-31
1,950,000
1,755,000
195,000

E사
플랜트엔지니어링
2022-03-11
2022-12-31
316,000
284,400
31,600

K사
플랜트엔지니어링
2022-03-15
2023-01-31
6,660,000
3,479,717
3,180,283

S사
플랜트엔지니어링
2022-03-15
2022-12-31
487,000
310,500
176,500

D사
플랜트엔지니어링
2022-03-24
2023-03-31
25,700
23,130
2,570

K사
플랜트엔지니어링
2022-04-06
2022-12-20
69,000
27,600
41,400

K사
플랜트엔지니어링
2022-04-20
2023-02-28
1,355,000
406,500
948,500

H사
플랜트엔지니어링
2022-04-21
2022-12-30
1,480,000
592,000
888,000

D사
플랜트엔지니어링
2022-05-03
2022-12-31
1,090,000
436,000
654,000

S사
플랜트엔지니어링
2022-05-11
2022-12-31
59,120
-
59,120

E사
플랜트엔지니어링
2022-05-18
2022-12-31
85,000
76,500
8,500

E사
플랜트엔지니어링
2022-05-18
2022-12-30
155,000
139,500
15,500

B사
플랜트엔지니어링
2022-05-24
2023-01-30
160,000
48,000
112,000

G사
플랜트엔지니어링
2022-06-01
2023-10-31
17,850,000
3,570,000
14,280,000

H사
플랜트엔지니어링
2022-06-07
2022-12-31
530,000
-
530,000

H사
플랜트엔지니어링
2022-06-30
2023-01-29
645,000
129,000
516,000

K사
플랜트엔지니어링
2022-06-30
2023-02-20
1,300,000
390,000
910,000

P사
플랜트엔지니어링
2022-07-27
2022-12-30
270,000
189,000
81,000

E사
플랜트엔지니어링
2022-07-28
2022-12-31
650,000
585,000
65,000

S사
플랜트엔지니어링
2022-08-19
2022-12-16
161,800
-
161,800

H사
플랜트엔지니어링
2022-08-19
2022-12-09
98,000
29,400
68,600

H사
플랜트엔지니어링
2022-08-22
2023-08-31
230,400
-
230,400

S사
플랜트엔지니어링
2022-08-23
2022-12-31
700,000
-
700,000

E사
플랜트엔지니어링
2022-08-31
2022-12-09
94,500
-
94,500

E사
플랜트엔지니어링
2022-09-01
2022-12-30
450,000
-
450,000

E사
플랜트엔지니어링
2022-09-02
2022-11-30
2,300
-
2,300

E사
플랜트엔지니어링
2022-09-06
2022-12-26
52,000
-
52,000

E사
플랜트엔지니어링
2022-09-14
2023-02-28
3,970,000
1,191,000
2,779,000

E사
플랜트엔지니어링
2022-09-16
2022-12-31
138,000
41,400
96,600

H사
플랜트엔지니어링
2022-09-20
2023-05-31
1,091,000
327,300
763,700

E사
플랜트엔지니어링
2022-09-30
2022-11-28
3,175
-
3,175

합 계
116,143,252
77,650,797
38,492,455

[탄소나노튜브]
당사는 2022년 9월말을 기준으로 특정 고객사 1개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 P.O.(USD 2,400,000), 특정 고객사 2개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 공급합의서(각 USD 449,625 및 5.8억원) 를 수령하여 납기 내 납품할 예정입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 당사는 외환위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험, 유동성위험 등에 노출되어 있으며, 상세 내용은 2022년 3분기 검토보고서 주석 31. 위험관리를 참고하시기 바랍니다.
가. 외환위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2022년 3분기(당3분기말)
2022년 상반기(당반기말)
2021년(전기말)

외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채

USD
3,111,077
-
1,204,760
-
108,118
-

EUR
-
-
7,639
-
347,328
-

CHF
-
-
-
-
27,818
-

JPY
5,900
-
5,421
-
2,199
-

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 현재 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
311,108
(311,108)

JPY
590
(590)

합계
311,698
(311,698)

주) 상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험
당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자,차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.
다. 가격위험
당사는 당기손익-공정가치금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 당기손익-공정가치금융자산은 573,651천원으로, 다른 변수가 일정하고 자산의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향(법인세효과 포함전)은 57,365천원입니다.
라. 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.주석 7의 사용제한 금융상품과 주석 30의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.
마. 유동성위험
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.(1) 2022년 3분기(당3분기말)

(단위 : 천원)

구분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
합계

매입채무및기타채무
6,689,792
-
-
-
6,689,792

리스부채
204,874
117,129
29,221
-
351,224

차입금
956,497
2,141,154
8,972,535
1,500,362
13,570,548

기타금융부채(*1)
220,443
-
-
-
220,443

합계
8,071,606
2,258,283
9,001,756
1,500,362
20,832,007

주1)
상기 기타금융부채에는 종업원급여관련 부채는 제외되어 있습니다.

(2) 2021년(전기말)

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
합계

매입채무 및 기타채무
6,489,714
-
-
-
6,489,714

리스부채
42,651
36,097
-
-
78,748

차입금
8,779,642
578,408
7,162,138
2,282,765
18,802,953

상환전환우선주
-
12,733,685
11,576,236
-
24,309,921

기타금융부채(주1)
706,128
-
-
-
706,128

합계
16,018,135
13,348,190
18,738,374
2,282,765
50,387,464

주1) 상기 기타금융부채에는 종업원급여관련 부채는 제외되어 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

[탄소나노튜브 납품 관련 계약]

계약 상대방
계약 체결일
계약 기간
계약의 목적
계약의 주요 내용

b사
'20.12.01
'20.01.01~'27.11.30
이차전지 도전재용 JENOTUBE 10B 공급
B사(해외) 향탄소나노튜브 납품

c사
'20.05.06
'19.07.15~'27.12.31
이차전지 도전재용 JENOTUBE 10B 공급
A사(국내) 향탄소나노튜브 납품

a사
'21.11.05
기간 한정없음
이차전지 도전재용 JENOTUBE 10B 및 JENOTUBE 6A 공급
A사(국내) 및 C사(해외) 향 탄소나노튜브 납품

나. 연구개발활동
(1) 연구개발조직
당사는 기업부설연구소를 설치하여 운영하고 있으며 이는 소재연구팀, 공정연구팀, 장치연구팀으로 구성되어 있습니다. 각 팀은 신제품 및 신기술, 기존 제품의 성능 향상을 위한 연구개발을 수행하고 있습니다. 연구소 인력은 증권신고서 제출일 현재 총 24명입니다.각 사업별 주요 연구개발인력 현황은 아래와 같습니다.
[플랜트 엔지니어링]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

부사장
조휘용
플랜트 사업부 경영

- 서강대학교 화공학 학사 ('83.02)

-(주)코오롱유화 ('82.12~'90.04)

- (주)제이오텍 ('90.04~'02.03)

- (주)SUS플랜텍 대표 ('02.04~'05.07)

- (주)제이오 ('05.08~현재)

탄소나노튜브 제조 공정 개발

전무이사
박종호
플랜트 기술영업

- 명지대학교 화학공학 학사 ('91.02)

- (주)제이오텍 ('91.04~'94.12)

- (주)제이오 ('94.12~현재)

탄소나노튜브 제조 설비 개발

연구소장
정훈기
공정설계

- 한양대학교 화학공학 학사 ('77.02)

- (주)코오롱 ('78.05~'03.08)

- 서경산업(주) 대표이사 ('03.09~'07.12)

- (주)제이오 ('08.01~현재)

탄소나노튜브 제조 공정 개발

상무이사
천문수
자동화 설계

- 숭실대학교 전기공학 학사 ('01.02)

- (주)제이오 ('01.01~현재)

탄소나노튜브 제조 공정 자동화 개발

[탄소나노튜브]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

상무이사
김주희
사업 총괄

- 공주대학교 기계공학 학사 ('98.02)- 공주대학교 대학원 기계공학 석사 ('00.02)- 고려대학교 대학원 마이크로/나노시스템 박사과정 수료 ('14.09)

- (주)제이오 ('00.01~현재)

- 탄소나노튜브 제품 개발 주도- 탄소나노튜브 제조 공정 개발 주도- JENOTUBE 6A/10B 제품 개발

이사
강요섭
연구 총괄

- University of Southern California 화학공학 학사 ('13.08)

- 고려대학교 대학원 마이크로/나노시스템 박사과정 수료 ('17.08)

- (주)제이오 ('14.12~현재)

- 탄소나노튜브 제품 개발 주도- SWCNT / JENOTUBE 6B 제품 개발 진행중- CNT Fiber/Sheet 개발 진행중

차장
김바울
소재 개발
- 세종대학교 전자공학 학사 ('08.08)- 고려대학교 대학원 전기전자전파공학 석사 ('12.02)- 고려대학교 대학원 전기전자공학 박사 ('19.08)- (주)제이오 ('20.04 ~현재)
- SWCNT / JENOTUBE 6B 제품 개발 진행중

과장
공태웅
소재 개발
- 세종대학교 전자공학 학사 ('14.08)- 고려대학교 대학원 전기전자공학 석사 ('18.02)- (주)대유플러스 ('19.06~’20.02)- (주)제이오 ('20.03~현재)
- SWCNT / CNT Fiber & Sheet 제품 개발 진행중

(2) 연구개발비용

[플랜트 엔지니어링]

(단위: 천원)

구 분

2019년(제26기)

2020년(제27기)

2021년(제28기)

2022년 2분기(제29기 2분기)
2022년 3분기(제29기 3분기)

연구개발비용 계
1,514,941
895,091
30,000
-
-

(정부보조금)
1,483,011
857,574
762
-
-

연구개발비용 계(정부보조금 차감 후)
31,930
37,517
29,238
-
-

자산 처리

원재료비

-

-

-

-
-

인건비
-
-
-
-
-

감가상각비

-

-

-

-
-

위탁용역비

-

-

-

-
-

기타 경비

-

-

-

-
-

소계

31,930

37,517

29,238

-
-

비용 처리

제조원가

-

-

-

-
-

판관비

-

-

-

-
-

합 계 (매출액 대비 비율)

31,930

37,517

29,238

-
-

매출액

45,106,742

47,141,310

78,702,797

32,726,222
48,113,727

매출액 대비 비율

0.07%

0.08%

0.04%

-
-

[탄소나노튜브]

(단위: 천원)

구 분

2019년(제26기)

2020년(제27기)

2021년(제28기)

2022년 2분기(제29기 2분기)
2022년 3분기(제29기 3분기)

연구개발비용 계
1,018,349
1,265,799
1,014,442
1,123,087
907,048

(정부보조금)
420,269
1,019,642
445,388
890,257
344,449

연구개발비용 계(정부보조금 차감 후)
598,080
246,157
569,054
232,830
562,599

자산 처리
원재료비
-
-
-
-
-

인건비

-

-

-

-
-

감가상각비

-

-

-

-
-

위탁용역비

-

-

-

-
-

기타 경비

-

-

-

-
-

소계

-

-

-

-
-

비용 처리

제조원가

-

-

-

-
-

판관비

598,080

246,157

569,054

232,830
795,429

합 계 (매출액 대비 비율)

598,080

246,157

569,054

232,830
795,429

매출액

45,106,742

47,141,310

78,702,797

32,726,222
48,113,727

매출액 대비 비율

1.33%

0.52%

0.72%

0.71%
1.65%

(3) 주요 연구개발 실적
[플랜트 엔지니어링]

구분

연구기관

연구과제

참여

형태

연구내용

진행

여부

1

인천화학/제이오

TiCl4 제조 파일롯플랜트 건설 및 운영기술
공동주관
1,500톤/년 규모의 티클4 제조Pilot Plant 건설 및 운영기술 개발

완료

2
풍국주정/제이오
초고순도 에탄올제조공정 및 제조 시스템
공동주관
에탄올을 원료로1차 증류, 용제추출,2차 증류를 통하여 순도99.99% 초고순도에탄올 제조공정 확립
완료

[탄소나노튜브]

구분

수행부처/기관

사업명

참여

형태

과제명

진행

여부

수행기간

1

산업통상자원부

소재부품

기술개발사업

총괄

주관

고순도 고결정성 단일벽 탄소나노튜브대량합성 및 고에너지밀도 이차전지

응용기술 개발

진행중

2021.10.01

~2025.12.31

2

산업통상자원부

소재부품

기술개발사업

세부

주관

고순도 고결정성 단일벽 탄소나노튜브대량합성 기술 개발

진행중

2021.10.01

~2025.12.31

3

산업통상자원부

나노융합혁신

제품기술개발사업

세부

주관

나노카본 구조체 기반 320wh(kg)효율 85%(1000회)급 장수명 이차전지 개발

진행중

2021.04.01

~2025.12.31

4

산업통상자원부

전략핵심소재

자립화

기술개발사업

총괄

주관

고전도성 전극용 카본소재제조 및 응용기술 개발

진행중

2020.04.01

~2024.12.31

5

산업통상자원부

전략핵심소재

자립화

기술개발사업

세부

주관

천연가스로부터 고결정성전도성흑연구조를 갖는 탄소소재 개발

진행중

2020.04.01

~2024.12.31

6

국토교통부

국토교통과학기술

연구개발사업

참여

건설용 Low-Cost 벌크CNT 제조 기술 개발

진행중

2020.04.01

~20223.12.1

7

산업통상자원부

나노융합산업

핵심기술

개발사업

참여

고순도 고결정성 질화붕소나노튜브연속 대량생산 및 응용 중간재 개발

진행중

2018.07.01

~2022.12.31

8

산업통상자원부

산업소재

핵심기술

개발사업

참여

1 Step 합성·방사법에 의한CNT 연속섬유 제조기술 개발

완료

2015.06.01

~2020.05.31

9

산업통상자원부

나노융합산업

핵심기술

개발사업

참여

기체/수증기 (10-6 cc(g)/m2 day)급차단 그래핀 복합필름 제조 및포장, 태양전지, 디스플레이 상용화 기술 개발

완료

2013.05.01

~2019.04.30

10

산업통상자원부

나노융합산업

핵심기술

개발사업

세부

주관

계면 초평활화를 위한 154 kV 초고압전력케이블용 나노카본 소재기술 개발

완료

2012.06.01

~2017.05.31

11

산업통상자원부

소재부품

기술개발사업

참여

초경량 구조용 나노복합소재

완료

2010.09.01

~2019.03.31

12

산업통상자원부

산업융합기술

산업원천기술

개발사업

참여

나노제품의 안전성평가 및인증시스템 개발

완료

2009.11.01

~2014.10.31

13

산업통상자원부

산업융합기술

산업원천기술

개발사업

참여

나노제품의 노출평가를 통한리스크 관리 기술개발

완료

2009.11.01

~2014.10.31

14

산업통상자원부

나노융합산업

핵심기술

개발사업

주관

CNT 대량 정제/분산 장치 및공정기술 개발

완료

2006.09.01

~2008.08.31

15

산업통상자원부

부품소재

기술개발사업

참여

CNT(탄소나노튜브) 복합소재 개발

완료

2005.08.01~2010.07.31

16

산업통상자원부

나노융합산업

핵심기술

개발사업

참여

CNT 합성/구조제어 및소재평가기술 개발

완료

2003.09.01

~2008.08.31

17

산업통상자원부

나노융합산업

핵심기술

개발사업

참여

CNT 대량 기상합성 장치 및공정 개발

완료

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 지식재산권 현황
당사가 보유한 지적재산권은 다음과 같습니다.
[플랜트 엔지니어링]

번호

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

사염화티타늄 고순도 정제장치의 플러싱 시스템

인천화학

제이오

2019-01-22

2020-08-21

반도체, 촉매,세라믹유전제

한국

2

사염화티타늄 정제 장치

인천화학

제이오

2021-11-16

(진행중)

반도체, 촉매,세라믹유전제

한국

3

초고순도 에탄올 정제공정 및 제조시스템

풍국주정

제이오

2022-01-20

(진행중)

반도체

한국

4

비트랙스 제거장치 및 이을 이용한 초고순도 에탄올 제조 시스템

풍국주정

제이오

2022-01-20

(진행중)

반도체

한국

[탄소나노튜브]

번호
내용
권리자
출원일
등록일
만료일
적용제품
출원국

1
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2005-02-17
2006-11-17
2025-02-17
탄소나노튜브
한국

2
탄소나노튜브 대량합성장치
제이오
2005-03-08
2006-12-27
2025-03-08
탄소나노튜브
한국

3
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2005-03-08
2006-12-27
2025-03-08
탄소나노튜브
한국

4
탄소나노튜브 대량합성장치
제이오
2006-01-17
2007-06-20
2026-01-17
탄소나노튜브
한국

5
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2011-12-22
2026-03-07
탄소나노튜브
일본

6
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2011-02-02
2026-03-07
탄소나노튜브
중국

7
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2012-01-10
2026-03-07
탄소나노튜브
미국

8
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2009-10-11
2026-08-17
탄소나노튜브
대만

9
탄소나노튜브 대량합성장치 및 대량합성방법
제이오
2006-03-08
2007-11-21
2026-03-07
탄소나노튜브
유럽

10
탄소나노튜브제조장치에 사용되는 연속생산형 수소추출장치
제이오
2006-07-20
2008-04-21
2026-07-20
탄소나노튜브
한국

11
송풍장치
제이오
2007-03-21
2008-06-27
2027-03-21
탄소나노튜브
한국

12
루프형 탄소나노튜브 대량합성장치 및 탄소나노튜브대량합성방법
제이오
2005-07-19
2007-04-23
2025-07-19
탄소나노튜브
한국

13
탄소나노튜브의 대량합성을 위한 회전다단식 원통형 반응기
제이오
2007-06-01
2008-09-18
2027-06-21
탄소나노튜브
한국

14
탄소나노튜브 분산을 위한 막힘방지 기능을 가진 분쇄 및 분산장치
제이오
2007-07-16
2009-06-01
2027-07-16
탄소나노튜브
한국

15
소수벽 다층 탄소나노튜브 합성을 위한 졸겔 공법을 이용한 촉매제조방법 및 이를 사용한 탄소나노튜브 대량합성방법
제이오
2008-01-11
2009-06-02
2028-01-11
탄소나노튜브
한국

16
분쇄분산 수준의 제어가 가능한 흡입강화형 고속 분쇄장치
제이오
2008-09-03
2010-06-08
2028-09-03
탄소나노튜브
한국

17
분쇄분산 수준의 제어가 가능한 분산강화형 고속 분쇄장치
제이오
2008-09-03
2010-06-08
2028-09-03
탄소나노튜브
한국

18
탄소나노튜브의 분산이 가능한 통합형 분쇄분산시스템
제이오
2008-11-10
2011-07-11
2028-11-10
탄소나노튜브
한국

19
베어링 지지구조를 갖는 호모게나이져
제이오
2008-11-10
2011-07-11
2028-11-10
탄소나노튜브
한국

20
히터높이 조절 장치를 구비한 가열로
제이오
2010-02-10
2012-07-26
2030-02-10
탄소나노튜브
한국

21
가열로의 롤러 지지를 위한 스프링 탄성력 조절장치
제이오
2010-02-10
2012-02-06
2030-02-10
탄소나노튜브
한국

22
나노 복합 소재를 이용한 보냉성 폴리우레탄 폼 조성물 및 그 제조 방법
제이오
2010-03-25
2012-07-31
2030-03-25
탄소나노튜브
한국

23
고전도 고분산성 다발형 다층벽 탄소나노튜브 합성을 의한 촉매 및 제조방법
제이오
2010-05-07
2012-08-31
2030-05-07
탄소나노튜브
한국

24
연속되어 연결되어 있는 대면적 그라핀의 연속 대량합성장치
제이오
2011-02-21
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

25
연속되어 연결되어 있는 대면적 그라핀의 연속 대량합성장치및 연속대량합성방법
제이오
2011-02-21
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

26
탄소나노튜브회수 장치및 이장치를 포함하는 초임계 공정을 이용한탄소나노튜브의 기능화-회수장치
제이오
2011-09-20
2013-04-12
2031-09-20
탄소나노튜브
한국

27
반응 환경의 조절이 가능한 조립식 쿠에트-테일러 와류 반응장치
제이오
2011-12-09
2013-12-18
2031-12-09
탄소나노튜브
한국

28
분사를 이용한 연속식 탄소섬유 또는 탄소나노튜브가 융합된탄소섬유 제조 장치및 방법
제이오
2012-01-12
2013-07-10
2032-01-12
탄소나노튜브
한국

29
고온-고압 매체를 이용한 풀림성 탄소나노튜브 제조장치 및 방법
제이오
2013-01-22
2014-09-01
2033-01-22
탄소나노튜브
한국

30
고온-고압 매체를 이용한 그라파이트 박리 장치 및 방법
제이오
2013-01-22
2014-03-21
2033-01-22
탄소나노튜브
한국

31
공침반응을 이용한 이차전지용 전구체 연속대량생산장치
제이오
2013-02-28
2015-06-02
2033-02-28
탄소나노튜브
한국

32
쿠에트-테일러 와류반응을 이용한 이차전지용 전구체 연속대량생상장치
제이오
2013-02-28
2015-06-02
2033-02-28
탄소나노튜브
한국

33
응집 형상이없는 체적 팽창된 다발형 탄소나노튜브 합성을 위한촉매, 그촉매의 제조방법 및 그 촉매로 합성된 탄소나노튜브
제이오
2014-01-09
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

34
반응,세정,여과,건조가 단일 공정에서 수행되는 수직형 쿠에트-테일러 반응장치를 수반한 공침반응기
제이오
2014-02-07
2015-08-20
2034-02-07
탄소나노튜브
한국

35
제한된 공간에서 반응유로를 확장시킨 쿠에트-테일러 반응장치
제이오
2014-03-20
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

36
고압력 환경에서 사용 가능한 멀티 포트 밸브
제이오
2014-04-21
2015-08-20
2034-04-21
탄소나노튜브
한국

37
미세기포를 이용한 쿠에트-테일러 반응장치
제이오
2014-11-21
2016-05-23
2034-11-21
탄소나노튜브
한국

38
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조 방법 및 그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2014-12-05
2017-07-04
2034-12-05
탄소나노튜브
한국

39
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조 방법 및 그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2015-01-05
2019-04-26
2035-01-05
탄소나노튜브
중국

40
다중벽 탄소나노튜브 합성을 위한 촉매,그촉매의 제조 방법 및 그 촉매로 합성된 다중벽 탄소나노튜브
제이오
2015-01-05
2018-05-22
2035-01-05
탄소나노튜브
미국

41
탄소나노튜브 압축장치, 방법 및 그 장치로 압축된 탄소나노튜브
제이오
2015-02-24
2017-03-29
2035-02-24
탄소나노튜브
한국

42
내용적 조절이 가능한 듀얼 타입 쿠에트-테일러 와류반응장치
제이오
2015-03-17
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

43
고온-고압의 단일 공정을 이용한 그라파이트 박리장치,방법 및 그 방법으로 박리된 그라파이트 나노플레이트 소재
제이오
2015-04-21
2017-01-24
2035-04-21
탄소나노튜브
한국

44
산소관능기가 부여된 탄소나노튜브
제이오
2016-03-28
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

45
기능성 향상을 위한 관능기가 부여된 탄소동소체
제이오
2016-03-28
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

46
그라파이트의 두께측정방법
제이오
2016-04-15
2018-01-16
2036-04-15
탄소나노튜브
한국

47
가스실링 방식을 이용한 합성장치
제이오
2016-05-25
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

48
탄소나노튜브 섬유 제조 장치
제이오
2017-04-25
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

49
일정방향성을 갖는 집속공정을 적용한 탄소나노튜브 섬유 및 그 제조장치
제이오
2018-03-21
2019-06-03
2038-03-21
탄소나노튜브
한국

50
직조 구조의 조절이 가능한 탄소나노튜브 시트 제조 장치 방법 및 탄소나노튜브시트
제이오
2018-03-21
2019-05-02
2038-03-21
탄소나노튜브
한국

51
꼬임 구조 탄소나노튜브 섬유의 제조장치
제이오
2018-12-28
2020-04-22
2038-12-28
탄소나노튜브
한국

52
특정 형상의 단면을 갖는 탄소나노튜브 섬유의 제조장치
제이오
2018-12-28
2020-05-29
2038-12-28
탄소나노튜브
한국

53
탄소나노튜브의 개체수 산출방법
제이오
2020-07-31
2021-09-10
2040-07-31
탄소나노튜브
한국

54
탄소나노튜브의 길이 측정 방법
제이오
2020-07-31
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

55
1-step 공정으로 제조한 이종 나노카본 및 이종 나노카본 제조 방법
제이오
2021-12-03
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

56
탄소나노튜브 스펀지의 제조방법 및 이에 의해 제조된 탄소나노튜브 스펀지
제이오
2021-12-03
(진행중)
-
탄소나노튜브
한국

출처: 당사 내부자료

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다.

구 분

법 규

법규 내용

소관부처

안 전

건설산업기본법

건설공사의 조사, 설계, 시공, 감리, 유지관리, 기술관리 등에 관한 기본적인 사항과 건설업의 등록 및 건설공사의 도급 등에 필요한 사항을 정함으로써 건설공사의 적정한 시공과 건설산업의 건전한 발전을 도모함을 목적으로 함

국토교통부

산업안전보건법

산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지 증진함을 목적으로 함

고용노동부

중대재해 처벌 등에 관한 법률

(22.01.27부 시행)

사업장 등에서 발생한 중대산업재해 및 중대시민재해에 대하여 사업주와 경영책임자 및 법인을 처벌함으로써 근로자 안전권을 확보하고 기업의 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해를 사전에 예방함

법무부, 환경부,고용노동부,산업통상자원부,국토교통부, 공정거래위원회

환경

대기환경보전법

대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리·보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 함

환경부

건설폐기물의 재활용촉진에관한 법률

건설공사 등에서 나온 건설폐기물을 친환경적으로 적절하게 처리하고 그 재활용을 촉진하여 국가 자원을 효율적으로 이용하며, 국민경제 발전과 공공복리 증진에 이바지함을 목적으로 한다.

환경부

소음진동관리법

공장ㆍ건설공사장ㆍ도로ㆍ철도 등으로부터 발생하는 소음ㆍ진동으로 인한 피해를 방지하고 소음ㆍ진동을 적정하게 관리하여 모든 국민이 조용하고 평온한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 한다.

환경부

석면안전관리법

석면을 안전하게 관리함으로써 석면으로 인한 국민의 건강 피해를 예방하고 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있도록 하는 것을 목적으로 한다

환경부

화학물질관리법

화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 함

환경부

토양환경보전법

토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고, 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리·보전함으로써 토양생태계를 보전하고, 자원으로서의 토양가치를 높이며, 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 함

환경부

건설기술진흥법

건설기술의 연구ㆍ개발을 촉진하여 건설기술 수준을 향상시키고 이를 바탕으로 관련 산업을 진흥하여 건설공사가 적정하게 시행되도록 함과 아울러 건설공사의 품질을 높이고 안전을 확보함으로써 공공복리의 증진과 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 함

해양수산부

악취방지법

사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취를 방지함으로써 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 함

환경부

화학물질의 등록 및평가 등에 관한 법률

화학물질의 등록·신고 및 유해성·위해성에 관한 심사·평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산·활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 함

환경부

환경오염시설의 통합관리에관한 법률

사업장에서 발생하는 오염물질 등을 효과적으로 줄이기 위하여 배출시설 등을 통합 관리하고, 최적의 환경관리기법을 각 사업장의 여건에 맞게 적용할 수 있는 체계를 구축함으로써 환경기술의 발전을 촉진하고 국민의 건강과 환경을 보호하는 것을 목적으로 함

환경부

위험물

위험물안전관리법

위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 함

소방청

하도급

하도급거래

공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 함

공정거래위원회

기타

건축법

건축물의 대지ㆍ구조ㆍ설비 기준 및 용도 등을 정하여 건축물의 안전ㆍ기능ㆍ환경 및 미관을 향상시킴으로써 공공복리의 증진에 이바지하는 것을 목적으로 함

국토교통부

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

인증명

인증번호

인증일

만료일

인증내용

인증기관

비고

EPA

해당사항 없음

2021-10-12

해당사항 없음

미국 내 수출을 위한미국 환경보호청 등록

EPA (United States EnvironmentalProtection Agency)

상업용의 목적으로 10톤이상미국으로 수입되는 10B에 대한승인 완료

REACH

해당사항 없음

2021-10-12

해당사항 없음

EU내 수출을 위한유럽화학물질청 등록

ECHA (European CHemicals Agency)

상업용의 목적으로 10~100톤까지의EU로 수입되는 탄소나노튜브에 대한승인 완료

화학물질의 등록 및평가 등에 관한 법률

04-2112-02783

2021-12-22

해당사항 없음

탄소나노튜브국내 제조(1,000톤 이상)를 위한화학물질 등록

국립환경과학원

상업용의 목적으로 1,000톤이상국내에서 제조할 수 있는승인 완료

ISO9001

QMS-4188

2019-10-25

2022.10.24

탄소나노튜브의설계 개발 및 생산

SBC인증원

마. 시장 여건 및 영업의 개황 등
(1) 시장의 특성
[플랜트 엔지니어링]

1) 산업의 주요 특성

플랜트 산업은 수주산업으로써 주문생산방식으로 사업이 이루어지는 특성이 있습니다. 수주 입찰에 성공하기 위해서는 개별 기업의 영업력, 비용 관리, 기술력 등이 사업의 수주에 영향을 미치는 경쟁우위로 작용합니다. 또한 수주산업의 특성상 경기변동에 따른 주문자 수요의 가변성이 높으므로 경영상의 불확실성이 존재할 수 있습니다. 이로 인해, 정책당국이 대표적인 경기민감업종으로 분류하고 있는 산업적 특성을 갖고 있습니다. 다만 최근 환경규제 강화와 ESG 경영확대에 따른 기존 환경설비 개선 및 신규투자 증가, 이차전지용 음극재 및 양극재 증설투자 확대, 리사이클링 설비투자 증가 등 플랜트 산업의 영역의 다변화로 인해 산업의 외형은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

플랜트산업은 정유, 가스, 석유화학 및 환경(폐기물 처리, 수처리) 등에 사용되는 설비를 설계, 자재/설비 구매, 시공/조립 단계를 거쳐 최종 완공시키는 산업으로 EPC 산업(Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며 사업 타당성분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영 등의 서비스까지 결합할 수 있는 복합 산업입니다. 또한 고도의 기술력뿐만 아니라 광범위한 지식서비스를 필요로 하는 고부가가치 산업이며, 설계 및 엔지니어링부터 컨설팅, 기자재 제작, 시공, 시운전, 자금조달까지 여러 부문에서 수익창출 기회가 부여되기 때문에 산업의 연관효과가 크고 국가산업구조의 고도화에 기여하는 산업입니다. 플랜트산업은 장기간의 건설기간 중 다수의 협력 기업과 인력이 투입됩니다. 또한 다양한 첨단 기술, 기자재, 장비 등이 동원되고 대규모의 투자비가 소요되는 특징을 가지고 있으며, 기자재 조달 Risk, 현지인력 수급 Risk, 대형 기기의 운송/통관 등으로 인한 공기 지연이 발생할 가능성이 있습니다. 따라서 플랜트는 설계, 구매, 시공 등을 일괄 제공하는 Turn-Key 방식으로 프로젝트가 수행되고 발주처의 요구사항을 충족시키기 위해 고도의 Turn-Key 수행능력이 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있는 주된 요소입니다. 따라서 일정 수준 이상의 기획 능력과 기술력, 자본력, 사업관리능력, 프로젝트 수행 경험을 가진 일부 기업에 수주와 수행이 국한되는 경향이 있으며, 이러한 이유로 후발기업의 시장진입이 용이하지 않은 특성이 있습니다. 일반적으로 화공플랜트는 국제유가와 석유 소비량/생산량, 주요 원유 및 가스 자원 보유국들의 투자계획과 밀접한 관련이 있으며, 주기적으로 순환되는 특성을 갖고 있는 석유화학 산업의 흐름에도 영향을 받습니다. 이 밖에도 지역적 정세 및 에너지 수요·공급 균형과도 밀접한 관계가 있습니다. 산업플랜트, 환경플랜트, 발전플랜트 등은 각 국 또는 사업주의 발주 계획에 따라 그 규모가 결정되며 발주 계획결정은 자체 수요 외 자동차, 조선, 전자 등 타 산업 수요, 신도시 건설 및 기타 신규 사업의 투자 계획 등과 밀접한 관련이 있습니다. 산업·환경·발전 플랜트 시장은 유가 및 글로벌 경기의 영향이 제한적이며 지속성장 가능한 안정적 시장입니다.

2) 시장 규모 및 전망

'22년 글로벌 경제 및 플랜트 관련 주요국 성장률은 COVID-19 재확산 여부, 백신·치료제 개발에 따른 경제활동 회복 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 여부 등이 주요 관건입니다. 다만 '21년 기저효과와 아울러 경제활동이 전반적으로 '21년보다 나아질 것으로 예상되면서 주요국 대부분의 경제성장률은 양호할 것으로 전망됩니다. 주요국 경제회복의 영향으로 '22년 글로벌 플랜트 시장 규모는 '21년 대비 약 5.2% 증가한 2조 1천억 달러 규모로 예상됩니다.

[권역별 플랜트 시장 규모 전망]

(단위: 억달러)

구분

2021(f)

2022(f)

2023(f)

2024(f)

2025(f)

아시아

11,510

12,108

12,625

13,085

13,538

북미

3,300

3,472

3,620

3,752

3,882

중남미

1,426

1,500

1,564

1,621

1,677

유럽

939

988

1,030

1,068

1,105

중동

1,525

1,604

1,672

1,733

1,793

아프리카

939

988

1,030

1,068

1,105

오세아니아

403

424

442

458

474

합계

20,043

21,085

21,985

22,786

23,575

출처: 한국플랜트산업협회, 2022년 글로벌 플랜트시장 전망 보고서(2021.12)

[주요 부문별 플랜트 시장 규모 중장기 전망]

(단위: 억달러)

구분

2021(f)

2022(f)

2023(f)

2024(f)

2025(f)

발전·담수

5,552

5,715

5,859

5,991

6,126

오일&가스

3,917

4,146

4,297

4,360

4,402

석유화학

3,193

3,312

3,435

3,562

3,694

산업설비

7,381

7,912

8,395

8,873

9,353

합계

20,043

21,085

21,985

22,786

23,575

출처: 한국플랜트산업협회, 2022년 글로벌 플랜트시장 전망 보고서(2021.12)

COVID-19로 인한 경제 및 시장 위기의 결과로 화석 연료에서 신재생에너지로 전환하는 계획은 다소 지연될 가능성이 있습니다. 다만, 미국 바이든 정부가 새로 등장하면서 탄소 중립에 대한 의지가 높아지고, 기존 화석 연료 대신 친환경 에너지 수요가 범세계적으로 확산될 가능성이 상존함에 따라 발전·담수 부문의 글로벌 플랜트 시장은 '22년 약 5,715억 달러로 전년대비 3% 가까이 증가할 것으로 예상됩니다.

'22년 글로벌 석유수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 관련 플랜트 시장 또한 플러스 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 선진국 및 신흥국의 오일&가스 수요는 지속 증가할 것으로 예상되며 이에 따라 '22년 글로벌 오일&가스 플랜트 시장은 4,146억 달러로 전년대비 약 5.9% 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 최근 러시아-우크라이나 간 전쟁으로 인해 국제유가가 배럴당 100달러를 상회하는 등 고유가 상태가 지속되고 있어 중동의 플랜트 발주 수요를 바탕으로 오일&가스 플랜트 시장은 예상치를 상회하는 강세를 보일 가능성이 존재합니다. 석유화학 및 산업설비 또한 글로벌 경기 회복 및 기저효과에 따라 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.

또한 최근 플랜트 산업은 석유화학 분야 등 기존 영역뿐만 아니라 환경규제 강화, 소재/부품 국산화 시책에 따른 반도체 소재 및 배터리 소재 투자 확대 등의 영향으로 산업 내 트렌드 가 변화하고 있습니다. 따라서 이차전지 설비 증가, 수소 관련 설비 수요 증가, 탄산 원료 다변화 추세로 인한 환경 관련 설비 수요 증가 등 다양한 영역에서 플랜트 수요가 증가할 것으로 전망되며 이에 따라 플랜트 시장의 지속적 외형 확대가 예상됩니다.

[탄소나노튜브]

1) 산업의 주요 특성

전기차 시장이 급성장함에 따라 이차전지 성능의 중요성은 더욱 커지고 있으며 양극재, 음극재, 전해질, 분리막 등의 핵심 소재 외에 우수한 도전재의 필요성 또한 증가하고 있습니다. 탄소나노튜브는 이차전지의 용량 증대, 출력, 수명 연장 및 급속 충전 등에 큰 효과가 있는 도전재 소재로 알려지면서 관련 시장이 급격히 성장하고 있는 추세입니다. 탄소나노튜브는 기존에 이차전지 도전재로 사용되던 카본블랙 대비 전기전도성이 뛰어나고 접촉 면적이 넓어, 1/5 이하의 적은 사용량으로도 동일 성능의 구현이 가능하기 때문에 전지사들이 카본블랙을 탄소나노튜브로 대체하는 추세입니다. 전기차용 이차전지 도전재로 카본블랙 60%, 탄소나노튜브 40%를 혼합하여 적용하는 곳이 늘어나고 있으며, 최근에는 100% 탄소나노튜브를 사용하기 위한 연구개발이 진행되고 있습니다. 글로벌 전지사들은 이차전지 도전재로써 비중 및 중요성이 높아지고 있는 탄소나노튜브의 소재기술 향상 및 수급 안정성을 위해 소재사와의 전략적 협업의 필요성을 느끼고 기술개발 단계에서부터 적극적으로 참여하고 있습니다. 이차전지 양극 도전재용 탄소나노튜브의 경우 2022 년을 기점으로 급격히 성장할 것으로 예상되며, 음극 도전재용 탄소나노튜브 또한 2023 년부터 본격적인 도입이 시작될 것으로 예상됩니다. 현재 탄소나노튜브는 장기간의 연구개발을 통해 도입기를 거쳐 성장기를 앞두고 있는 산업이며, 글로벌 주요 전지사들 또한 탄소나노튜브에 대한 수요가 지속적으로 증가하는 추세입니다. 탄소나노튜브 제조 기술은 촉매 공정 관련하여 촉매 금속의 종류 및 조성, 촉매 제조 공정 및 운영 설비, 활성화를 위한 열처리 공정, 합성 공정 관련하여 합성 공정 및 운영 설비, 가스 원료 조성, 합성 온도 및 온도 구배, 가스 유량 등 많은 변수가 존재합니다. 이에 따라 실질적인 연구개발에 오랜 기간이 소요되며, 지속적인 R&D 비용 투자가 필요합니다. 또한 글로벌 주요 전지사의 수요에 맞춰 Capa 증설과 관련한 대규모 투자가 필요하므로 진입장벽이 높은 산업입니다. 이차전지 도전재용 탄소나노튜브 소재 기술을 확보하였어도 전지사에 안정적으로 공급하기 위한 제조 인허가(화평법), 해외 유통을 위한 안정성 및 해외 유통 승인을 득하지 않으면 사업화가 불가능합니다. 이에 당사는 1,000 톤 이상 제조할 수 있는 화평법 등록을 완료하였으며, 미국 EPA 및 유럽 REACH 에 나노물질 등록을 완료함으로써 관련 규제에 대응하고 있습니다.

2) 시장 규모 및 전망

글로벌 배터리 수요는 전기차 시장이 견인할 것으로 예상되고 있으며, 실제로 최근 글로벌 전기차 시장은 내연기관 자동차 대비 열세였던 주행거리 확대, 각국의 전략적인 전기차 산업육성을 위한 보조금 지급을 통한 가격하락 등 수요 요인과 디젤게이트/파리협약 이후 각국의 강도 높은 에너지 전환 정책, 이로 인한 완성차 제조사들의 전략 변화 등 공급 요인의 영향으로 높은 성장세를 시현하였으며, 향후 배터리의 성능 개선 및 가격 Road-Map에 의해 성장속도는 가속될 것으로 전망됩니다.

Ideal Solution & Incorporation리포트에 따르면 전기차 수요량은 '20년 850만대에서 '30년 3,700만대로 연평균 약 19% 수준으로 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 전기차용 이차전지는 '20년 306 GWh에서 '30년 4,095 GWh까지 큰 폭의 성장세를 시현할 것으로 전망되고 있습니다.

[전기차 수요량 전망]

(단위: Million Cars)

전기차 수요량 전망.jpg
전기차 수요량 전망

출처: Ideal Solution & Incorporation, KABC2019(2019.09)

[전기차용 이차전지 수요량 전망]

(단위: GWh)

전기차용 2차전지 수요량 전망.jpg
전기차용 2차전지 수요량 전망

출처: Ideal Solution & Incorporation, KABC2019(2019.09)

전기차 전환이 가속화 되기 위한 내연기관 자동차와의 주행거리 Parity는 500Km이상/1회 충전, 비용 Parity $100/KWh로 이의 달성이 예상되는 '23년 이후부터 EV로의 전환이 급속히 이루어 질 것으로 예측 됩니다. 이를 위한 배터리의 수요는 상당 기간 리튬이온 배터리가 대세 및 근간을 이룰 것이며, 전고체 배터리의 경우 '27~'30년 출시 예정으로 주요 배터리업체에서 Road-Map을 발표하고 있으나 기술적 난제 및 가격 문제로 최상위급 전기차 일부에만 우선 적용될 것으로 전망되고 있으며, 전고체 배터리 또한 도전재로 탄소나노튜브가 적용될 것으로 예상됩니다.

탄소나노튜브는 이차전지의 도전재용으로 적용되면서 '20년부터 양극재 도전재에서 카본블랙을 대체하기 시작하였습니다. SNE Research에 따르면 양극재 도전재용 탄소나노튜브 수요량은 '25년 9,000톤, '30년 36,000톤까지 확대될 것으로 예상됩니다. 음극재 도전재용 탄소나노튜브는 '23년부터 수요량이 증가하기 시작하여 '25년 300톤, '30년 2,500톤까지 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 수요량 전망]

(단위: 톤)

탄소나노튜브 수요량 전망.jpg
탄소나노튜브 수요량 전망

출처: SNE리서치, 탄소나노뷰트시장 전망보고서(2021.12)

[이차전지 도전재용 탄소나노튜브 시장규모 전망]

(단위: USD mn)

탄소나노튜브 시장규모 전망.jpg
탄소나노튜브 시장규모 전망

출처: SNE리서치, 탄소나노뷰트시장 전망보고서(2021.12)

원달러 환율 1,150원 적용시, 양극재 도전재용 탄소나노튜브 시장규모는 '25년 약 3,830억원에서 '30년 약 1조 3,984억원으로 확대될 것으로 예상되며, 음극재 도전재용 탄소나노튜브 시장규모는 '25년 약 2,507억원에서 '30년 약 1조 155억원으로 증가할 것으로 전망됩니다.

(2) 경쟁 상황

[플랜트 엔지니어링]

플랜트 관련 주요 사업자는 대기업, 중견기업, 중소기업으로 분류할 수 있습니다. 수주규모 등에 따라 입찰에 참여하는 사업자의 성격 차이가 존재합니다. 대기업군 업체가 중소기업군이 영위하는 Project 시장에서 경쟁하는 경우는 없으며, 오히려 대기업군 업체에서 수주한 대형 Project 중 소규모 설비 단위로 중소기업군 업체에 하도급 발주를 주며 상생 관계에 있습니다. 중견기업군의 수주실적이 극히 부족할 경우, 중소기업군 시장에 진입하는 경우가 있으나 규모가 큰 플랜트 업체는 적은 규모의 업체보다 인건비나 사업관리비 등 간접비 측면에서 불리함으로 경쟁력이 낮아 실질적으로 진입하는 빈도는 낮은 편입니다. 따라서 대기업군, 중견기업군, 중소기업군 간에 수주 대상 시장은 중복되지 않으며 상호 진입장벽이 존재합니다. 또한 플랜트 산업분야의 Project 발주 입찰은 대부분 공개입찰 경쟁체제로 진행되므로 독·과점 입찰 및 수주로 진행되는 경우는 거의 존재하지 않습니다. 당사는 50 억~500 억 규모의 플랜트 엔지니어링을 위주로 하고 있으며, 당사와 유사한 범위의 플랜트 엔지니어링 사업을 영위하고 있는 회사는 ㈜하이테크엔지니어링, 한양이엔지㈜, 에쓰씨엔지니어링㈜, 필즈엔지니어링㈜ 등이 있습니다. 당사가 영위하는 플랜트 엔지니어링 사업은 일반적인 대기업 엔지니어링 사업과는 범위에서 차이가 있습니다. 일반적으로 엔지니어링 회사는 외국에서 기본설계 기술을 확보하여 상세 설계 및 시공을 수행하는 반면, 당사는 설립부터 연구용 설비를 설계하며 기본설계를 진행하였습니다. 현재는 상업용 설비의 기본 설계를 진행하고 상세 설계, 구매, 제작, 시공 등 EPC 사업을 영위하는 종합 엔지니어링 회사입니다. 고객사가 선진 해외 제조기술(License + 기본설계 package)을 고비용으로 도입하고자 해도 관련 상용화 제조기술의 부재로 인해 특정 플랜트 건설에 문제가 발생하는 경우 혹은 회사 능력상 고비용 해외제조 기술 도입이 어려운 경우, 당사가 보유한 공정 기본설계 역량을 바탕으로 최적의 플랜트 공정 기본설계를 제공하여 고객사가 계획한 사업예산의 범위 내에서 플랜트 사업을 진행 가능하게 할 수 있습니다. 당사 공정기술연구소의 공정모사(Simulation)및 기본설계 능력은 국내 플랜트엔지니어링 동종 업계에서 높은 수준으로 평가받고 있으며, 특히 특수한 정밀화학제품, 고분자제품, 무기화학/전해질물질 제품을 다루는 플랜트 분야에서는 생산공정의 구현을 위한 공정모사 및 기본설계 능력에 대해 다수의 고객사로부터 역량을 인정받고 있습니다. 배터리, 반도체 산업분야의 고객사들은 자사 제조 핵심기술의 외부 유출 등 우려로 인해 설비투자 Project 를 진행할 때 플랜트 EPC 수행업체 선정 기준이 엄격한 편입니다. 따라서 해당 산업분야 고객사의 Project 수행 계약자로 최초 선정 되는 것은 난이도가 높습니다. 다만 관련 산업분야는 기술유출 등 우려로 인해 최초 선정한 업체와 계약을 지속하고자 하는 특징이 있어 선점 시 높은 진입장벽을 확보할 수 있습니다. 당사는 사전 영업 전략으로서 해당 분야에서의 업력을 바탕으로 고객의 니즈에 맞는 Before 기술서비스를 제공함으로써 고객으로부터 신뢰를 우선적으로 확보하고 있습니다. 당사는 배터리, 반도체 산업 분야 등 기술 보호가 필요한 산업분야 고객사들로부터 지속적인 수주를 확보하고 있으며 해당 산업에 대한 선제적 진입을 통해 점유율 및 진입장벽 확보를 목표로 하고 있습니다.

[탄소나노튜브]

이차전지용 도전재는 전도성 카본블랙을 사용하였으나 점차 탄소나노튜브로 전환되고 있습니다. 야노경제연구소 연구자료에 따르면 2020 년 기준 양극 도전재용 소재별 세계시장규모(중량기준)는 카본블랙 11,900 톤(구성비율 76.7%), 다중벽 탄소나노튜브 2,465 톤(구성비율 15.9%), 흑연 분말 1,030 톤(구성비율 6.6%)으로 추산됩니다. 향후에는 다중벽 탄소나노튜브 중심으로 시장이 확대되어 2026 년에는 카본블랙 16,700 톤(구성비율 54.2%), 다중벽 탄소나노튜브 11,730 톤(구성비율 38.0%), 흑연 분말 1,560 톤(구성비율 5.1%)이 될 것으로 예측됩니다. 탄소나노튜브는 CNano Technology, Dazhan Nano Materials, Haoxin Technology, Shenzhen Nanotech 등 중국 업체에서 생산하여 자국 내 생산되는 이차전지의 양극재용 도전재에 주로 사용하고 있으며, 한국에서는 LG 화학에서 생산하여 자사의 이차전지 양극재용 도전재로 사용하고 있습니다. 금호석유화학의 경우, 탄소나노튜브를 플라스틱용으로 개발하여 사업을 진행하다 이차전지용으로 개발하고 있는 중입니다. 최근에 음극재로 Si 계가 사용되기 시작하며 SWCNT 가 부각되고 러시아의 Ocsial 사와 일본의 ZEON 사가 샘플을 제공하고 있습니다.

당사는 비철계 탄소나노튜브를 개발하여 이차전지 양극재용 도전재에 적용 및 기술개발에 집중하여 글로벌 주요 전지사에 적용 시험과 실차 테스트를 지속하고 있으며, '22 년부터 JENOTUBE 10B 의 본격 양산 및 적용을 위한 절차가 진행 중입니다. 이차전지 도전재용으로 탄소나노튜브를 사용하는 것은 전기전도도가 다른 어떤 소재보다 뛰어나기 때문입니다. 당사는 탄소나노튜브의 전기전도도를 높이기 위한 연구개발에 지속적인 노력을 기울였습니다. 당사가 보유한 이차전지 도전재용 탄소나노튜브를 생산기술의 경쟁력은 다음과 같습니다. ▣ 직경 제어를 통한 10nm 급 비철계 탄소나노튜브, 6nm 급 저직경 탄소나노튜브 제조기술 ▣ 길이제어를 통한 50~100μm 급, 100~200μm 급, 200~500μm 급 등 탄소나노튜브 제조기술 ▣ 밀도제어를 통한 0.01g/cm3 급, 0.1g/cm3 급 등의 탄소나노튜브 제조기술 ▣ 엔지니어링 기술을 통한 균질한 연속 대량합성 공정 및 장치 구축 기술 당사는 '03 년 9 월에 탄소나노튜브 연구를 시작하여 '06 년 업계 최초로 탄소나노튜브의 대량생산 체제를 구축하였으며, '21 년부터 본격적으로 사업을 시작하였습니다. 음극 도전재로 좋은 평가를 받고 있는 저직경 탄소나노튜브는 당사에서 업계 최초로 '14 년에 양산체제를 구축하였고 '18 년부터 이차전지 제조사에서 테스트를 하고 있으며 공급 계약을 체결하고자 하는 제조사가 증가하고 있습니다. 20여년의 오랜 기간 동안 생산성 향상을 위한 활동을 통해 연속식 CVD 방식을 완성함으로써 업계에서 가장 높은 생산성 수준을 유지하고 있어, 경쟁사 보다 제조비용에서 다소 유리한 상황입니다.

[탄소나노튜브 공정 설계 및 설비 제작 기술]

공정설계 및 설비제작 기술.jpg
공정설계 및 설비제작 기술

출처: 당사 내부자료

이와 더불어 30 년 이상의 화학 관련 설비 사업 경험을 바탕으로 탄소나노튜브 양산 생산 설비를 자체 설계 및 제작하여 증설 관련 설비투자비 및 운영경비, 제품 단위당 투자 측면에서 타사에 비해 높은 경쟁력을 갖추고 있으며, 성능이 뛰어난 제품을 경쟁사보다 경쟁력 있는 가격으로 고객에게 납품하여 좋은 평가를 받고 있습니다. 또한 가격 경쟁력 향상을 위하여 지속적인 생산기술 개발을 하고 있으며 원자재 납품 가격 조정, 설비 자동화를 통한 인건비 절약, 경영 합리화를 통한 경비 절약 등을 시행하여 생산 원가를 줄여나가고 있습니다. '20 년부터는 도전재의 생산 원료를 고가의 석유화학 원료인 에틸렌에서 도시가스로 전환하는 연구를 진행하고 있어 향후 추가적인 생산원가 감소가 예상됩니다.
(3) 신규 사업

당사는 신규사업으로써 구리 금속을 대체할 수 있는 탄소나노튜브 섬유와 방탄 및 발열용 탄소나노튜브 시트 등 차세대 탄소나노튜브 제품을 개발하고 있습니다.

[탄소나노튜브 섬유 및 시트 개발 관련]

탄소나노튜브 섬유 및 시트.jpg
탄소나노튜브 섬유 및 시트

출처: 당사 내부자료
탄소나노튜브는 기계적, 전기적, 열적 특성이 매우 우수하기 때문에 섬유로 제조하게 되면 유리 섬유, 아라미드 섬유, 탄소섬유와 같은 기존의 섬유 재료의 물성을 뛰어넘는 고성능 섬유 재료로 사용될 수 있습니다. 또한 탄소나노튜브 섬유는 가볍고 유연하기 때문에 우주, 자동차, 선박과 같은 운송 분 야에서 획기적인 연비 절감이 가능하며, 웨어러블 디바이스, 웨어러블 에너지 소재 등 많은 분야에서 고기능성 섬유로 응용이 가능합니다. 우수한 전기전도성을 가지는 탄소나노튜브 섬유로 구리 도선을 대체하는 연구개발이 미국, 유럽, 일본 등 주요 선진국을 중심으로 이루어지고 있습니다. 이에 당사는 국내 자동차 제조사와 전선용 구리를 대체할 탄소나노튜브 섬유 응용 기술에 대한 공동연구개발을 수행하고 있으며, 전선용 외에 센서 를 포함한 다양한 응용 분야에 시제품 단계에서 샘플을 공급하고 있습니다. 더불어 최근 미국을 비롯하여 전세계적으로 방탄복 개발은 전통적인 직물형태를 벗어나 고성능 소재의 적용 을 통하여 경량화를 추구하고 있으며, 이를 위하여 선진각국에서 탄소나노튜브 시트를 적용하는 시도가 이루어지고 있습니다. 당사는 Aramid와 복합하여 방탄 패널을 만들 수 있는 탄소나노튜브 시트 제조 기술 개발을 진행 하였으며 방탄성능 NII 기준 LevelⅢ-A (.44 Magnum) 충족과 함께 기존의 aramid 직물 형 방탄복 (면밀도 6.0kg/m2기준) 대비 20% 이상의 경량화를 달성 하였습니다. 당사의 탄소나노튜브 섬유 및 시트는 탄소나노튜브 산업의 고부가가치 창출과 함께 차세대 전기차, 항공 및 우주산업 발전을 위한 기초 소재가 될 것으로 전망됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 별도요약재무정보

(단위 : 원)

사업연도구분

제29기 3분기

제29기 상반기

제28기
제27기
제26기

(2022년 3분기)
(2022년 상반기)
(2021년)
(2020년)
(2019년)

회계처리기준
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)

감사인(감사의견)
안진회계법인(검토)
안진회계법인(검토)
안진회계법인(적정)
신정회계법인(적정)
신정회계법인(적정)

[유동자산]
37,925,018,401
45,947,902,046
57,047,922,718
27,026,475,269
12,033,820,036

당좌자산
37,414,507,725
45,232,843,520
56,213,911,349
26,668,947,191
11,277,196,976

재고자산
510,510,676
715,058,526
834,011,369
357,528,078
756,623,060

[비유동자산]
44,624,566,195
38,618,020,423
30,708,734,447
25,055,329,444
26,603,449,503

투자자산
573,651,340
229,867,840
223,149,280
283,755,850
4,247,835,169

유형자산
43,597,169,753
37,641,213,904
30,191,328,797
24,095,870,833
21,644,192,807

무형자산
54,487,103
57,249,728
92,704,922
53,283,271
55,271,468

기타비유동자산
399,257,999
689,688,951
201,551,448
622,419,490
656,150,059

자산총계
82,549,584,596
84,565,922,469
87,756,657,165
52,081,804,713
38,637,269,539

[유동부채]
15,112,690,500
18,203,871,051
20,829,160,985
16,040,776,814
18,294,448,988

[비유동부채]
11,551,721,195
10,529,400,840
39,922,387,496
18,768,659,931
4,050,576,302

부채총계
26,664,411,695
28,733,271,891
60,751,548,481
34,809,436,745
22,345,025,290

[자본금]
2,725,935,000
2,725,935,000
2,327,260,000
2,178,575,000
2,178,575,000

[자본잉여금]
60,101,464,844
60,732,435,766
25,080,333,821
1,278,865,508
1,278,865,508

[기타자본구성요소]
492,816,343
149,615,148
(359,342,592)
(747,014,000)
(747,014,000)

[기타포괄손익누계액]
-
-
-
-
-

[이익잉여금]
(7,435,043,286)
(7,775,335,336)
(43,142,545)
14,561,941,460
13,581,817,741

자본총계
55,885,172,901
55,832,650,578
27,005,108,684
17,272,367,968
16,292,244,249

구 분

2022년 1월 ~2022년 9월
2022년 1월 ~2022년 6월
2021년 1월 ~2021년 12월
2020년 1월 ~2020년 12월
2019년 1월 ~2019년 12월

회계처리기준
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-IFRS(별도)
K-GAAP(별도)

매출액

48,113,727,099
32,726,222,377
78,702,796,771
47,141,310,392
45,106,741,948

영업이익

(3,380,285,955)
(2,790,215,030)
(3,935,326,907)
1,467,613,252
2,162,433,333

당기순이익

(7,391,900,741)
(7,732,192,791)
(14,605,084,005)
980,123,719
2,322,892,245

기본주당순이익

(310)
(332)
(37,351)
2,502
5,720

희석주당순이익

(310)
(332)
(37,351)
2,322
5,720

주1) 당사는 2020년까지 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2021년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 주2) 다만 당사는 재무수치에 대한 비교가능성을 위하여, 재무상태표의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 및 전전기(2019년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였으며, 손익계산서의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다. 2019년 손익계산서는 감사받은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 29(당)기 3분기말 :
2022년 09월 30일 현재

제 29(당)기 반기말 :
2022년 06월 30일 현재

제 28(전)기 기말 :

2021년 12월 31일 현재

제 27(전전)기 기말 :

2020년 12월 31일 현재

제 26(전전전)기 기말 :

2019년 12월 31일 현재

주식회사 제이오

(단위 : 원)

과 목

제29(당)기 3분기말(K-IFRS)
제29(당)기 반기말(K-IFRS)

제28(전) 기말(K-IFRS)

제27(전전) 기말(K-IFRS)(감사받지 아니함)

제19(전전전) 기말(K-IFRS)(감사받지 아니함)

자산

I. 유동자산

37,925,018,401
45,947,902,046
57,047,922,718
27,026,475,269
12,033,820,036

현금및현금성자산

8,371,022,605
20,127,071,020
34,927,542,886
2,571,143,726
762,568,970

매출채권및기타채권

10,099,672,961
2,734,843,228
9,290,341,491
5,865,862,682
4,772,132,262

계약자산
7,959,336,083
11,778,634,380
11,692,845,862
9,400,472,963
5,395,697,206

재고자산
510,510,676
715,058,526
834,011,369
357,528,078
756,623,060

기타유동금융자산
10,043,705,719
10,000,000,000
-
5,033,919,750
54,873,988

기타유동비금융자산
940,770,357
592,294,892
303,181,110
297,548,070
291,924,550

기타유동자산
-
-
-
3,500,000,000
-

II. 비유동자산

44,624,566,195
38,618,020,423
30,708,734,447
25,055,329,444
26,603,449,503

매출채권및기타채권
-
-
55,000,000
55,000,000
55,000,000

당기손익-공정가치금융자산
573,651,340
229,867,840
223,149,280
283,755,850
212,271,553

투자부동산
-
-
-
-
4,035,563,616

유형자산
43,597,169,753
37,641,213,904
30,191,328,797
24,095,870,833
21,644,192,807

무형자산
54,487,103
57,249,728
92,704,922
53,283,271
55,271,468

기타비유동금융자산
258,949,949
203,113,195
116,240,207
135,284,352
101,208,336

기타비유동자산
140,308,050
486,575,756
30,311,241
432,135,138
499,941,723

자 산 총 계

82,549,584,596
84,565,922,469
87,756,657,165
52,081,804,713
38,637,269,539

부채

I. 유동부채

15,112,690,500
18,203,871,051
20,829,160,985
16,040,776,814
18,294,448,988

매입채무및기타채무

6,689,792,483
5,671,443,345
6,489,714,314
4,181,030,683
3,251,098,365

단기차입금
-
-
4,289,575,800
7,700,000,000
10,200,000,000

유동성장기부채
516,640,000
1,845,180,000
4,202,260,000
1,380,880,000
2,314,160,000

기타유동금융부채
444,664,932
626,068,127
913,519,628
296,432,633
288,228,169

기타유동비금융부채
1,968,942,071
2,061,451,702
1,862,395,030
2,032,942,521
1,540,954,841

계약부채
4,008,952,003
6,085,065,696
1,187,847,580
424,781,922
570,986,250

리스부채
178,187,307
133,476,660
38,550,724
12,331,375
9,273,233

당기법인세부채
58,044,682
681,441,262
1,635,165,589
10,096,921
68,024,035

충당부채
1,247,467,022
1,099,744,259
210,132,320
2,280,759
51,724,095

II. 비유동부채

11,551,721,195
10,529,400,840
39,922,387,496
18,768,659,931
4,050,576,302

기타비유동금융부채
-
-
-
-
100,000,000

리스부채
135,061,195
96,080,840
34,887,021
24,662,536
796,302

장기차입금
11,416,660,000
10,433,320,000
9,366,640,000
8,168,900,000
3,949,780,000

전환상환우선주부채
-
-
17,915,542,532
8,180,840,974
-

파생상품부채
-
-
12,605,317,943
2,394,256,421
-

부 채 총 계

26,664,411,695
28,733,271,891
60,751,548,481
34,809,436,745
22,345,025,290

자본

I. 자본금

2,725,935,000
2,725,935,000
2,327,260,000
2,178,575,000
2,178,575,000

II. 자본잉여금

60,101,464,844
60,732,435,766
25,080,333,821
1,278,865,508
1,278,865,508

III. 기타자본구성요소
492,816,343
149,615,148
(359,342,592)
(747,014,000)
(747,014,000)

III. 이익잉여금

(7,435,043,286)
(7,775,335,336)
(43,142,545)
14,561,941,460
13,581,817,741

자 본 총 계

55,885,172,901
55,832,650,578
27,005,108,684
17,272,367,968
16,292,244,249

부 채 및 자 본 총 계

82,549,584,596
84,565,922,469
87,756,657,165
52,081,804,713
38,637,269,539

주1) 당사는 2020년까지 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2021년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 주2) 다만 당사는 재무수치에 대한 비교가능성을 위하여, 손익계산서의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다. 2019년 손익계산서는 감사받은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 29(당)기 3분기 :
2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29(당)기 반기 :
2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

제 28(전)기 :
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 27(전전)기 :

2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 26(전전전)기 :
2019년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 제이오

(단위 : 원)

과 목

제 29(당)기 3분기(K-IFRS)

제 29(당)기 반기(K-IFRS)

제 28(전) 기(K-IFRS)

제27(전전) 기(K-IFRS)(감사받지 아니함)

제 26(전전전) 기(K-GAAP)

Ⅰ. 매출액
48,113,727,099
32,726,222,377
78,702,796,771
47,141,310,392
45,106,741,948

Ⅱ. 매출원가
48,350,874,578
33,768,777,218
78,475,173,390
44,498,686,378
41,453,368,696

Ⅲ. 매출총이익
(237,147,479)
(1,042,554,841)
227,623,381
2,642,624,014
3,653,373,252

Ⅳ. 판매비및관리비
3,143,138,476
1,747,660,189
4,162,950,288
1,175,010,762
1,490,939,919

Ⅴ. 영업이익
(3,880,285,955)
(2,790,215,030)
(3,935,326,907)
1,467,613,252
2,162,433,333

Ⅵ. 영업외수익
84,025,586
43,825,044
145,178,687
155,680,364
3,972,373,527

Ⅶ. 영업외비용
39,456,763
37,356,559
99,256,304
568,768,867
4,103,089,919

Ⅷ. 금융수익
952,820,875
270,549,277
112,747,293
4,483,743,512
29,160,457

Ⅸ. 금융비용
5,254,309,821
5,770,844,586
11,366,746,328
4,477,009,556
590,965,230

Ⅹ. 법인세비용차감전순이익
(7,637,206,078)
(8,284,041,854)
(15,143,403,559)
1,061,258,705
1,469,912,168

XI. 법인세비용
(245,305,337)
(551,849,063)
(538,319,554)
81,134,986
(852,980,077)

XII. 당기순이익
(7,391,900,741)
(7,732,192,791)
(14,605,084,005)
980,123,719
2,322,892,245

XIII. 기타포괄손익
-
-
-
-
-

XIV. 총포괄손익
(7,391,900,741)
(7,732,192,791)
(14,605,084,005)
980,123,719
2,322,892,245

XV. 주당이익

기본주당순이익
(310)
(332)
(37,351)
2,502
5,720

희석주당순이익
(310)
(332)
(37,351)
2,322
5,720

주1) 당사는 2020년까지 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2021년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 주2) 다만 당사는 재무수치에 대한 비교가능성을 위하여, 손익계산서의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다. 2019년 손익계산서는 감사받은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

자 본 변 동 표

제 29(당)기 3분기 :
2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29(당)기 반기 :
2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

제 28(전)기 :
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 27(전전)기 :

2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제 26(전전전)기 :
2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 제이오

(단위 : 원)

과 목
자본금
기타자본구성요소
이익잉여금
총 계

2019년 1월 1일(전전전기초)
2,178,575,000
12,111,451,252
5,540,924,811
19,830,951,063

전기오류수정
-
-
(1,865,762,196)
(1,865,762,196)

자기주식취득
-
(747,014,000)
-
(747,014,000)

토지의 처분
-
(4,016,146,964)
-
(4,016,146,964)

당기순이익
-
(6,816,438,780)
9,897,655,126
3,081,216,346

2019년 12월 31일(전전전기말)
2,178,575,000
531,851,508
13,581,817,741
16,292,244,249

2020년 1월 1일(전전기초)
2,178,575,000
531,851,508
13,581,817,741
16,292,244,249

당기순이익
-
-
980,123,719
980,123,719

2020년 12월 31일(전전기말)
2,178,575,000
531,851,508
14,561,941,460
17,272,367,968

2021년 1월 1일(전기초)
2,178,575,000
531,851,508
14,561,941,460
17,272,367,968

당기순이익
-
-
(14,605,084,005)
(14,605,084,005)

유상증자
148,685,000
14,851,044,381
-
14,999,729,381

자기주식의 처분
-
8,379,004,913
-
8,379,004,913

전환상환우선주의 발행
-
756,728,799
-
756,728,799

주식선택권의 부여
-
202,361,628
-
202,361,628

2021년 12월 31일(전기말)
2,327,260,000
24,720,991,229
(43,142,545)
27,005,108,684

2022년 1월 1일(당기초)
2,327,260,000
24,720,991,229
(43,142,545)
27,005,108,684

당기순손실
-
-
(7,391,900,741)
(7,391,900,741)

전환권의 행사
398,675,000
35,067,610,133
-
35,466,285,133

자기주식의 처분
-
(46,479,110)
-
(46,479,110)

주식선택권의 부여
-
852,158,935
-
852,158,935

2022년 9월 30일(당3분기말)
2,725,935,000
60,594,281,187
(7,435,043,286)
55,885,172,901

주1) 당사는 2020년까지 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2021년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 주2) 다만 당사는 재무수치에 대한 비교가능성을 위하여, 손익계산서의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다. 2019년 손익계산서는 감사받은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

현 금 흐 름 표

제 29(당)기 3분기 :
2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제 29(당)기 반기 :
2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

제 28(전)기 :
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 27(전전)기 :

2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 26(전전전)기 :
2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 제이오

(단위 : 원)

과 목

제 29(당)기 3분기(K-IFRS)

제 29(당)기 반기(K-IFRS)

제27(전) 기(K-IFRS)

제26(전전) 기(K-IFRS)(감사받지 아니함)

제 25(전전전) 기(K-GAAP)

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
2,608,770,812
7,505,491,437
196,027,814
(6,647,177,123)
3,395,524,255

영업에서 창출된 현금
4,256,444,289
8,570,234,552
463,988,559
(6,188,161,856)
3,395,524,255

당기순이익(손실)
(7,391,900,741)
(7,732,192,791)
(14,605,084,005)
980,123,719
2,322,892,245

현금유출입이 없는 수익 비용 조정
11,648,345,030
16,302,427,343
15,069,072,564
(7,168,285,575)
1,072,632,010

이자의 수취
305,177,974
174,613,259
75,156,239
35,783,066

-

이자의 지급
(271,566,552)
(181,468,055)
(326,774,203)
(423,542,818)

-

법인세의 납부
(1,682,164,899)
(1,058,768,319)
(16,342,781)
(71,255,515)

-

배당금의 수취
880,000
880,000
-

-

-

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(23,109,333,227)
(16,635,506,221)
(4,118,399,943)
(3,316,807,608)
213,179,236

투자활동으로 인한 현금유입액
56,169,640,163
95,650,000
3,700,258,054
381,407,371
6,514,519,175

단기대여금의 감소
-
-
357,074,109
98,052,826

-

장기대여금의 감소
55,000,000
55,000,000
-

-

663,911,850

단기금융상품의 감소
56,065,581,072
-
-

-

280,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
61,017,345

-

-

매각예정자산의 처분
-
-
3,150,000,000
250,000,000

-

유형자산의 처분
909,091
-
23,841,600
454,545
5,495,802,318

보증금의 감소
48,150,000
40,650,000
108,325,000
32,900,000
74,805,007

투자활동으로 인한 현금유출액
(79,278,973,390)
(16,731,156,221)
(7,818,657,997)
(3,698,214,979)
(6,301,339,939)

단기대여금의 증가
-
-
(26,975,020)
(80,954,000)
(41,185,866)

단기금융상품의 증가
(66,065,118,258)
(10,000,000,000)
-

-

(40,000,000)

장기금융상품의 증가
-
-
-

-

-

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(343,417,500)
-
(81,432,000)
(127,840,860)
(65,910,000)

유형자산의 취득
(12,650,434,632)
(6,590,006,221)
(7,580,216,533)
(3,402,668,266)
(3,323,525,175)

무형자산의 취득
-
-
(36,334,444)
(16,961,853)
(2,736,018,898)

보증금의 증가
(220,003,000)
(141,150,000)
(93,700,000)
(69,790,000)
(94,700,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(6,055,989,567)
(5,670,280,548)
36,278,408,760
11,774,921,187
(4,029,463,376)

재무활동으로 인한 현금유입액
2,427,155,360
1,427,155,360
57,044,075,616
17,999,835,460
8,931,710,624

단기차입금의 증가
27,155,360
27,155,360
15,954,311,380
1,400,000,000
6,200,000,000

장기차입금의 증가
2,400,000,000
1,400,000,000
5,400,000,000
5,600,000,000
1,000,000,000

정부보조금의 수령
-
-
-

-

1,731,710,624

전환상환우선주부채의 증가
-
-
9,999,987,725
10,999,835,460

-

유상증자
-
-
14,999,729,381

-

-

자기주식처분
-
-
10,690,047,130

-

-

재무활동으로 인한 현금유출액
(8,483,144,927)
(7,097,435,908)
(20,765,666,856)
(6,224,914,273)
(12,961,174,000)

단기차입금의 상환
(4,316,731,160)
(4,316,731,160)
(19,364,735,580)
(4,900,000,000)
(9,900,000,000)

유동성장기부채의 상환
(4,035,600,000)
(2,690,400,000)
(1,380,880,000)
(1,314,160,000)
(1,314,160,000)

리스부채의 상환
(84,334,657)
(43,825,638)
(20,051,276)
(10,754,273)

-

전환사채의 상환
-
-
-

-

(1,000,000,000)

자기주식의 취득
(46,479,110)
(46,479,110)
-

-

(747,014,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의순증가(감소)
(26,556,551,982)
(14,800,295,332)
32,356,036,631
1,810,936,456
(420,759,885)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
34,927,542,886
34,927,542,886
2,571,143,726
762,568,970
1,183,328,855

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
31,701
(176,534)
362,529
(2,361,700)

-

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
8,371,022,605
20,127,071,020
34,927,542,886
2,571,143,726
762,568,970

주1) 당사는 2020년까지 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2021년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 주2) 다만 당사는 재무수치에 대한 비교가능성을 위하여, 손익계산서의 경우 2021년 감사보고서의 전기(2020년) 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다. 2019년 손익계산서는 감사받은 K-GAAP 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

5. 재무제표 주석

제29(당)3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지

제28(전)3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

회사명 : 주식회사 제이오

1. 회사의 개요

주식회사 제이오(이하 "당사")는 1994년 11월 28일에 설립되어 이화학 측정 및 분석기기, 금속탱크 및 유사용기와 탄소소재의 제조 판매를 주요사업으로 하고 있으며, 당사의 본사는 인천광역시 인천광역시 연수구 센트럴로 263에 있습니다. 또한, 당사는 당분기말 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의하여 인천지방중소벤처기업청으로부터 벤처기업으로 인증 받고 있습니다.보고기간말 현재 당사의 자본금은 2,725,935천원이며, 대표이사는 강득주입니다. 당사는 2022년 2월 4일에 실시한 임시주주총회 결의에 따라 주식을 1주당 액면가액을 5,000원에서 100원으로 액면분할 하였으며, 2022년 3월 23일에 상환전환우선주를 전량 보통주로 전환하였습니다. 보고기간말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주식의 종류
주주명
당분기말
전기말

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

보통주
강득주 외 특수관계자 5인
12,473,800
45.76%
228,762
41.96%

아이비케이비엔더블유 기술금융2018사모투자 합자회사
2,723,200
9.99%
-
-

강세인
1,124,400
4.12%
52,488
9.63%

제이더블유닷스타라이트 사모투자합자회사
1,500,000
5.50%
-
-

SK이노베이션
1,486,850
5.45%
29,737
5.45%

자기주식
2,197,100
8.06%
43,942
8.06%

(주)엔피홀딩스
1,259,300
4.62%
25,186
4.62%

케이프 제일호 이차전지 신기술사업투자조합
1,190,500
4.37%
-
-

기타
3,304,200
12.13%
85,337
15.65%

우선주
아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자 합자회사
-
-
54,464
9.99%

아이비케이비엔더블유산업경쟁력성장지원사모투자합자회사
-
-
19,825
3.64%

코오롱2019 유니콘 투자조합
-
-
2,723
0.50%

코오롱2020 소재부품장비 투자조합
-
-
2,723
0.50%

합계
27,259,350
100.00%
545,187
100.00%

2. 중요한 회계정책다음은 분기재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 분기재무제표 작성 기준

당사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 충당부채, 우발부채, 우발자산 - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서제1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치측정이 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항과 일관되도록 하며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지는 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단'(개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

또한 국제회계기준 실무서2에서 기술한 '중요성 과정의 4단계'의 적용을 설명하고 적용하기 위한 지침과 사례가 개발되었습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 국제회계기준 실무서2에 대한 개정사항은 시행일이나경과규정을 포함하지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액" 입니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다. 이 개정내용을 처음 적용하는 회계연도 시작일 이후에 발생하는 회계추정치 변경과 회계정책 변경에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계추정 및 가정은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 부문별정보

(1) 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 주요 사업으로부터 발생한 매출내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
플랜트
미래기술
전지소재
합계

매출액
36,728,902
4,323,428
7,061,397
48,113,727

② 전분기

(단위 : 천원)

구분
플랜트
미래기술
전지소재
기타
합계

매출액
46,298,801
5,142,981
2,311,210
35,565
53,788,557

(3) 지역별 매출내역① 당분기

(단위 : 천원)

구분
플랜트
미래기술
전지소재
합계

국내
36,678,824
1,425,991
6,964,087
45,068,902

해외
50,078
2,897,437
97,310
3,044,825

합계
36,728,902
4,323,428
7,061,397
48,113,727

전분기 당사의 계속영업수익은 국내로부터 발생하였으며, 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보단일 보고부문인 당사의 당분기 및 전분기에 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

A고객
5,524,014
716,426

B고객
4,969,895
1,801,351

C고객
33,400
10,267,656

D고객
3,976,216
7,330,996

E고객
1,176,850
5,683,707

5. 범주별 금융상품보고기간말 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.(1) 금융자산

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치측정금융자산
-
573,651
-
223,149

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
8,371,023
-
34,927,543
-

매출채권 및 기타채권
10,099,673
-
9,290,341
55,000

기타 금융자산
10,043,706
258,950
-
116,240

소계
28,514,402
258,950
44,217,884
171,240

합계
28,514,402
832,601
44,217,884
394,389

(2) 금융부채

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융부채

매입채무 및 기타채무
6,689,792
-
6,489,714
-

단기차입금
-
-
4,289,576
-

장기차입금
516,640
11,416,660
4,202,260
9,366,640

상환전환우선주부채
-
-
-
17,915,543

리스부채
178,187
135,061
38,551
34,887

기타금융부채(*1)
220,443
-
412,315
-

파생상품부채
-
-
-
12,605,318

합계
7,605,062
11,551,721
15,432,416
39,922,388

(*1)
상기 기타금융부채에는 종업원급여관련 부채는 제외되어 있습니다.

(3) 금융상품 범주별 순손익

(단위 : 천원)

구분

당분기

전분기

당기손익-공정가치측정금융자산

평가이익
7,085
-

평가손실
-
(83,014)

처분손실
-
-

배당수익
880
-

상각후원가측정금융자산

이자수익
356,022
21,809

외화환산 및 차손익
571,550
38,827

파생상품

파생상품평가손실
(4,567,098)
-

상각후원가측정금융부채

이자비용
(669,928)
(723,582)

합계
(4,301,489)
(745,960)

6. 현금및현금성자산당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
711
3,696

보통예금
8,370,312
34,923,847

합계
8,371,023
34,927,543

7. 사용제한 금융상품보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한 내용

당기손익공정가치측정금융자산
기계설비건설공제조합 등
573,651
223,149
지급보증에 대한 담보제공

8. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
유동
비유동

매출채권
대여금
미수금
합계
대여금
합계

채권가액
10,265,516
5,000
1,297
10,271,813
-
-

손실충당금
(172,140)
-
-
(172,140)
-
-

순장부가액
10,093,376
5,000
1,297
10,099,673
-
-

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
유동
비유동

매출채권
대여금
미수금
합계
대여금
합계

채권가액
9,455,215
5,000
2,267
9,462,482
55,000
55,000

손실충당금
(172,140)
-
-
(172,140)
-
-

순장부가액
9,283,075
5,000
2,267
9,290,342
55,000
55,000

(2) 상기 매출채권 및 기타채권은 상각후원가로 측정됩니다.

9. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
843,467
(413,772)
429,695
1,096,433
(414,444)
681,989

원재료
80,816
-
80,816
152,022
-
152,022

합계
924,283
(413,772)
510,511
1,248,455
(414,444)
834,011

당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실 환입액 672천원이 차감되었습니다.

10. 기타금융자산 및 기타자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
10,000,000
-
-
-

미수수익
43,706
-
-
-

기타보증금
-
918
-
-

임차보증금
-
296,583
-
124,730

현재가치할인차금
-
(38,551)
-
(8,490)

합계
10,043,706
258,950
-
116,240

(2) 보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
150,401
-
242,666
-

선급비용
82,430
-
60,515
-

선급공사원가
140,415
-
-
-

부가세대급금
567,524
-
-
-

합계
940,770
-
303,181
-

11. 당기손익-공정가치측정 금융자산당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치측정 금융자산 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분

기초
취득
평가손익

분기말

출자금
223,149
343,417
7,085
573,651

② 전분기

(단위 : 천원)

구분

기초
취득
평가손익

분기말

출자금
221,157
-
-
221,157

장기금융상품(보험상품)
62,599
81,432
(83,014)
61,017

합계
283,756
81,432
(83,014)
282,174

12. 유형자산(1) 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
12,526,487
-
12,526,487
12,474,431
-
12,474,431

건물
9,060,673
(1,178,939)
7,881,734
8,841,174
(1,011,134)
7,830,040

구축물
254,900
(62,242)
192,658
247,800
(43,598)
204,202

기계장치
13,198,316
(5,162,055)
8,036,261
12,823,016
(4,071,233)
8,751,783

차량운반구
438,395
(273,058)
165,337
477,026
(269,051)
207,975

공구와기구
26,891
(14,026)
12,865
19,121
(11,199)
7,922

비품
368,291
(218,822)
149,469
294,582
(188,254)
106,328

시설장치
316,075
(185,928)
130,147
267,525
(159,046)
108,479

사용권자산
449,540
(103,422)
346,118
100,821
(14,625)
86,196

건설중인자산
14,156,094
-
14,156,094
413,973
-
413,973

합 계
50,795,662
(7,198,492)
43,597,170
35,959,469
(5,768,140)
30,191,329

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

과목
기초잔액
취득
처분
감가상각비
대체
기말잔액

토지
12,474,431
-
-
-
52,056
12,526,487

건물
7,830,040
7,500
-
(167,805)
211,999
7,881,734

구축물
204,202
-
-
(18,644)
7,100
192,658

기계장치
8,751,783
10,000
-
(1,090,822)
365,300
8,036,261

차량운반구
207,975
-
(1)
(42,637)
-
165,337

공구와기구
7,922
7,770
-
(2,827)
-
12,865

비품
106,328
73,712
-
(30,571)
-
149,469

시설장치
108,479
4,550
-
(26,882)
44,000
130,147

사용권자산
86,196
348,718
-
(88,796)
-
346,118

건설중인자산
413,973
14,422,576
-
-
(680,455)
14,156,094

합계
30,191,329
14,874,826
(1)
(1,468,984)
-
43,597,170

② 전분기

(단위 : 천원)

과목
기초잔액
취득
처분
감가상각비
대체(*1)
기말잔액

토지
12,474,431
-
-
-
-
12,474,431

건물
3,816,857
52,750
-
(133,157)
4,133,775
7,870,225

구축물
97,732
-
-
(14,648)
126,000
209,084

기계장치
4,155,666
53,726
(78,181)
(756,854)
5,402,201
8,776,558

차량운반구
162,331
18,500
-
(48,985)
-
131,846

공구와기구
10,938
-
-
(2,262)
-
8,676

비품
76,386
45,476
-
(22,188)
-
99,674

시설장치
78,796
-
-
(22,737)
60,000
116,059

사용권자산
39,569
59,847
-
(9,915)
-
89,501

건설중인자산
3,183,165
6,925,231
-

(9,745,976)
362,420

합계
24,095,871
7,155,530
(78,181)
(1,010,746)
(24,000)
30,138,474

(*1)
전분기 중 무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 30번 참조)

13. 무형자산당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

과목
기초잔액
상각
손상
기말잔액
취득원가
상각누계액

산업재산권
40,319
(4,286)
-
36,033
136,675
(100,642)

소프트웨어
23,148
(4,694)
-
18,454
376,030
(357,576)

개발비
29,238
-
(29,238)
-
-
-

합계
92,705
(8,980)
(29,238)
54,487
512,705
(458,218)

② 전분기

(단위 : 천원)

과목
기초잔액
취득
상각
대체(*1)
기말잔액
취득원가
상각누계액

산업재산권
10,863
-
(2,257)
-
8,606
105,005
(96,399)

소프트웨어
4,903
-
(4,316)
24,000
24,587
352,029
(327,442)

개발비
37,517
3,870
(9,112)
-
32,275
60,744
(28,469)

합계
53,283
3,870
(15,685)
24,000
65,468
517,778
(452,310)

(*1)
전분기 중 건설중인자산으로 부터 대체되었습니다.

당사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 795,624천원(전분기 : 426,818천원)입니다.

14. 사용권자산 및 리스부채(1) 보고기간말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

부동산
248,574
54,327

차량운반구
97,544
31,869

합계
346,118
86,196

(3) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
88,796
9,915

리스부채 이자비용
12,626
1,822

소액자산리스료
19,699
15,824

단기리스료
131,885
127,179

합계
253,006
154,740

(3) 보고기간말 현재 금융리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료
현재가치
최소리스료
현재가치

1년 이내
204,874
178,187
42,651
38,551

1년 초과 5년 이내
146,350
135,061
36,097
34,887

합계
351,224
313,248
78,748
73,438

(4) 보고기간말 현재 리스부채의 유동성 분류 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
178,187
38,551

비유동
135,061
34,887

합계
313,248
73,438

(5) 당분기 중 리스로 인한 총 현금 유출액은 235,919천원(전분기 : 154,191천원)입니다.15. 매입채무 및 기타채무보고기간말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
4,704,731
6,179,221

미지급금
1,985,061
310,493

합계
6,689,792
6,489,714

16. 차입금(1) 단기차입금보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
차입용도
이자율
당분기말
전기말

신한은행
일반자금대출
-
-
1,000,000

산업은행
운영자금대출
-
-
1,000,000

신한저축은행
중도금대출
-
-
135,777

기업은행
할인어음
-
-
1,410,200

신한은행
할인어음
-
-
743,599

합계
-
4,289,576

(2) 장기차입금
보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
차입용도
이자율
당분기말
전기말

산업은행
시설자금대출
2.27~3.94%
11,850,000
10,435,620

산업은행
운영자금대출
-
-
2,000,000

국민은행
운영자금대출
-
-
1,000,000

중소기업진흥공단
기술개발안정자금
2.36%
83,300
133,280

소계
11,933,300
13,568,900

차감:1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(516,640)
(4,202,260)

합계
11,416,660
9,366,640

17. 상환전환우선주

(1) 전기말 현재 상환전환우선주의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차

발행일
2020년 6월 30일

만기일 및 전환권
최초 발행일 익일부터 10년이 되는 날까지 전부 또는 일부를 보통주로 전환할 수있음

우선주의 내용
누적적ㆍ참가적 우선주로서 의결권이 있는 상환전환우선주

상환청구권
발행후 3년 경과일로부터 10년이 되는 날까지 전부 또는 일부를 상환 청구 가능

발행금액
10,999,835천원

발행가액(*1)
183,606원/주(5,000원/주)

발행주식수(*1)
59,910주

사채상환할증금
발행일로부터 상환일까지 연복리 5%에서 1주당 기지급된 배당금을 차감

인수자
아이비케이엔더블유 기술금융 2018코오롱 2019 유니콘투자조합코오롱 2020 소재부품장비 투자조합

전환가격 조정

- 기준가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, 기준가를 하회하는 전환가격 또는 신주인수권행사가격 등을 정하여 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채를 발행하거나, 기준가를 하회하는 전환가격으로 전환주식이 발행되는 경우 그 가액으로 조정

- 준비금의 자본금 전입(무상증자), 주식배당을 실시하는 경우 전환가액을 조정

- 합병, 자본금의 감소, 주식의 병합, 주식 액면 변경 등의 사유 발생 직후 투자자가 가질 수 있었던 주식수가 되도록 전환가액을 조정

- 2022년 매출액/영업이익이 다음의 예상 매출액 또는 영업이익의 70%를 달성하지 못하는 경우(기존 전환가격의 12.5% 감액)

구분

예상 매출액

예상 영업이익

2022년도

구백오십억원

일백팔십억오천만원

- 기업공개시 그 시점까지 조정된 전환가격과 공모단가70%에 해당하는 가격 중 낮은 가격으로 전환가격이 조정된다.

구 분
2차

발행일
2021년 12월 29일

만기일 및 전환권
최초 발행일 익일부터 10년이 되는 날까지 전부 또는 일부를 보통주로 전환할 수 있음

우선주의 내용
누적적ㆍ참가적 우선주로서 의결권이 있는 상환전환우선주

상환청구권
발행 후 3년 경과일로부터 전부 또는 일부를 상환 청구 가능

발행금액
9,999,988천원

발행가액(*1)
504,413원/주(5,000원/주)

발행주식수(*1)
19,825주

사채상환할증금
발행일로부터 상환일까지 연복리 5%에서 1주당 기지급된 배당금을 차감

인수자
아이비케이비엔더블유 산업경쟁력 성장지원 사모투자 합자회사

전환가격 조정

- 기준가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나, 기준가를 하회하는 전환가격 또는 신주인수권행사가격 등을 정하여 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채를 발행하거나, 기준가를 하회하는 전환가격으로 전환주식이 발행되는 경우 그 가액으로 조정

- 준비금의 자본금 전입(무상증자), 주식배당을 실시하는 경우

조정 후 전환가격 = 조정전 전환가액*(기발행주식수 + (신발행주식수*신주식의 1주당 발행가액)/기준가)/(기발행주식수+신발행주식수))

- 합병, 자본금의 감소, 주식의 병합, 주식 액면 변경 등의 사유 발생 직후 투자자가 가질 수 있었던 주식수가 되도록 전환가액을 조정

(*1)
상환전환우선주의 발행시 조건등 은 액면분할 전 주식수를 기준으로 결정되었습니다.

(2) 상환전환우선주부채의 전기말 현재 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전기말

1차
2차
합계

발행가액
10,999,835
9,999,988
20,999,823

상환전환우선주부채
8,885,720
9,029,823
17,915,543

분리인식된 내재파생상품부채(*1)
12,605,318
-
12,605,318

상환전환우선주의 자본요소
-
970,165
970,165

(*1)
내재파생상품의 장부금액은 최초 복합금융상품 발행시 발행가액과 공정가치의 차이금액 중 내재파생상품에 배부된 5,687,397천원이 조정된 금액입니다. 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정하는 데에 고려하는 요소의 변동에서 생기는 정도까지만 이연된 차이를 손익으로 인식합니다.

한편, 당분기 중 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다.

18. 기타금융부채

보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
444,665
-
913,520
-

19. 충당부채(1) 공사손실충당부채당사는 원가기준 투입법으로 진행기준을 적용한 건설계약과 관련하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 예상원가 등을 기초로 추정하여 공사손실충당부채로 설정하고 있습니다.당분기 및 전분기 중 공사손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초잔액
-
2,281

전입액
1,012,572
-

사용액
-
(2,281)

기말잔액
1,012,572
-

(2) 하자보수충당부채당사는 수행한 공사 및 제조된 장비에 대한 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

당분기 및 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초잔액
210,132
-

충당금 전입
91,481
-

사용액
(66,718)
-

기말잔액
234,895
-

20. 기타유동비금융부채보고기간말 현재 기타유동비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
1,955,792
1,862,395

선수금
13,150
-

합계
1,968,942
1,862,395

21. 자본

(1) 보고기간 말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
20,000,000

1주당 액면금액(*1)
100
5,000

보통주의 주식수
27,259,350
465,452

상환전환우선주의 주식수(*2)
-
79,735

발행주식의 총수
27,259,350
545,187

(*1)
당분기중 발생주식의 주당 액면가액을 5,000원에서 100원으로 액면분할 하였습니다.

(*2)
전기말 상환전환우선주는 부채로 분류되어 있으나 의결권이 부여되어 있습니다. 전환가격 하락에 따른 주식수의 변동이 반영되지 않은 발행시점의 주식수입니다. 한편 당분기 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 보통주 발행주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
발행주식수
자본금

당분기
전분기
당분기
전분기

기초
465,452
435,715
2,327,260
2,178,575

액면분할
22,807,148
-
-
-

전환권 행사
3,986,750
-
398,675
-

분기말
27,259,350
435,715
2,725,935
2,178,575

(3) 보고기간 말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
51,834,918
16,010,579

기타자본잉여금
119,331
876,060

자기주식처분이익
8,147,216
8,193,695

자기주식
(561,705)
(561,705)

주식선택권
1,054,521
202,362

합계
60,594,281
24,720,991

(4) 당분기 및 전분기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
24,720,991
531,852

전환권행사
35,067,610
-

자기주식 처분
(46,479)
-

주식선택권 부여
852,159
-

분기말
60,594,281
531,852

(5) 보고기간말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

임의적립금

기업합리화적립금
112,233
112,233

임의적립금
20,000
20,000

미처리결손금
(7,567,276)
(175,376)

합계
(7,435,043)
(43,143)

(6) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
(43,143)
14,561,941

당기순손실
(7,391,900)
(3,428,471)

분기말
(7,435,043)
11,133,470

22. 주식기준보상(1) 주식선택권 부여현황

구분
1차
2차

부여일
2021-11-15
2022-03-31

부여대상자
임직원
임직원

부여주식의 종류와 수량(*1)
기명식보통주 1,100,000주
기명식보통주 61,000주

가득조건 및 행사조건
가득일(2023-11-15) 현재 재직중인 자에 한해 행사가능
가득일(2024-03-31) 현재 재직중인 자에 한해 행사가능

부여방법
신주발행
신주발행

행사가격(*1)
7,000원/주당
9,000원/주당

행사가능기간
총부여수량의 40%: 2023년 11월 15일 ~ 2026년 11월 14일(3년)총부여수량의 30%: 2024년 11월 15일 ~ 2026년 11월 14일(2년)총부여수량의 30%: 2025년 11월 15일 ~ 2026년 11월 14일(1년)
총부여수량의 40%: 2024년 03월 31일 ~ 2027년 03월 30일(3년) 총부여수량의 30%: 2025년 03월 31일 ~ 2027년 03월 30일(2년) 총부여수량의 30%: 2026년 03월 31일 ~ 2027년 03월 30일(1년)

(*1)
주식분할로 인한 효과가 반영되었습니다.

(2) 주식매수선택권 수량의 변동

(단위 : 주)

구분(*1)
당분기

1차
2차

기초
1,100,000
-

부여
-
61,000

행사
-
-

소멸
(17,000)
-

기말
1,083,000
61,000

(*1)
주식분할로 인한 효과가 반영되었습니다.

한편, 당사의 주식매수선택권은 보고기간말 현재 의무가득기간이 경과되지 않아, 행사 가능하지 않습니다.

(3) 보고기간말 현재 이항모형으로 평가한 주식매수선택권 가중평균 공정가치 및 평가모형에 적용된 주요 가격 결정 요소는 다음과 같습니다.

구분(*1)
1차
2차

가중평균 공정가치
3,743 원
2,090 원

가중평균 주가
7,735 원
6,691 원

행사가격
7,000 원
9,000 원

주가변동성
50.10%
41.93%

무위험수익률
2.10%
3.62%

(*1)
주식분할로 인한 효과가 반영되었습니다.

(4) 주식선택권과 관련하여 당사가 당분기에 인식한 보상원가는 1,092,511천원이며, 향후 인식할 보상원가는 2,895,634천원입니다.

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분당사는 다음의 주요 사업부에서 재화를 한 시점에 이전하거나 용역을 기간에 걸쳐 제공하면서 수익을 창출합니다.

(단위 : 천원)

구분
플랜트
미래기술
전지소재
기타
합계

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기

한 시점에 인식
-
-
-
-
7,061,397
2,311,210
-
-
7,061,397
2,311,210

기간에 걸쳐 인식
36,728,902
46,298,801
4,323,428
5,142,981
-
-
-
-
41,052,330
51,441,782

기타 원천으로부터의 수익 : 임대료 수익
-
-
-
-
-
-
-
35,565
-
35,565

합계
36,728,902
46,298,801
4,323,428
5,142,981
7,061,397
2,311,210
-
35,565
48,113,727
53,788,557

(2) 보고기간말 현재 계약자산 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

플랜트
8,613,399
3,809,369
12,520,194
1,186,000

미래기술
774,862
199,583
601,577
1,848

소계
9,388,261
4,008,952
13,121,771
1,187,848

손실충당금
(1,428,925)
-
(1,428,925)
-

합계
7,959,336
4,008,952
11,692,846
1,187,848

(3) 투입법을 적용하여 수익을 인식한 매출 중 당분기말 현재 진행중인 주요 프로젝트는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계약명
계약일
납품기한
진행률
계약자산(부채)
매출채권
공사손실충당금

총액
손실충당금
총액
손실충당금

Kiln증설사업 EPC용역
2022-06-01
2023-10-31
19%
(139,454)
-
-
-
-

AHA PROJECT
2021-04-22
2022-12-31
99%
1,324,040
-
-
-
19,109

포스코케미칼 포항 인조흑연 음극재공장 신축공사(설계설비)
2021-04-19
2022-12-31
99%
634,769
-
-
-
249,012

24. 영업비용

(1) 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
233,965
(297,541)

원재료사용액
17,819,772
17,547,195

급여및퇴직급여
6,828,609
5,309,953

복리후생비
1,147,411
873,972

감가상각비
1,468,984
1,010,746

무형자산상각비
8,980
15,685

여비교통비
276,773
242,729

소모품비
369,800
377,339

경상연구개발비
795,429
426,818

지급수수료
3,130,565
2,463,243

지급임차료
151,584
166,073

세금과공과
154,673
134,473

외주가공비
109,336
153,685

운반비
68,484
88,232

외주공사비
15,755,887
26,452,792

기타
3,173,761
1,339,533

합계
51,494,013
56,304,927

(2) 판매비와관리비당분기 및 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과목
당분기
전분기

급여
904,370
259,987

잡급
21,832
2,015

퇴직급여
47,903
22,134

복리후생비
117,441
76,530

여비교통비
10,890
647

접대비
72,751
48,304

통신비
6,811
5,115

지급임차료
11,690
6,790

도서인쇄비
1,641
1,594

소모품비
40,459
18,264

지급수수료
651,181
170,894

세금과공과
134,164
128,354

감가상각비
31,089
33,605

건물관리비
28,333
22,433

무형자산상각비
8,980
15,685

수주비
125,697
-

운반비
633
103

교육훈련비
350
1,740

차량유지비
27,857
23,590

보험료
5,077
7,344

수선비
7,080
-

경상연구개발비
795,429
426,818

하자보수비
91,481
343,556

합계
3,143,139
1,615,502

25. 금융수익 및 금융원가(1) 당분기 및 전분기 중 순금융손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익
952,821
72,831

금융원가
(5,254,310)
(818,791)

순금융손익
(4,301,489)
(745,960)

(2) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
356,022
21,809

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
7,085
-

배당금수익
880
-

외환차익
188,270
39,151

외화환산이익
400,564
11,871

합 계
952,821
72,831

(3) 당분기 및 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
669,928
723,581

외환차손
17,284
12,190

외화환산손실
-
6

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
83,014

파생상품평가손실
4,567,098
-

합계
5,254,310
818,791

(4) 당분기 및 전분기의 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

차입금 이자
278,975
184,300

상환전환우선주부채이자
378,327
537,459

리스부채
12,626
1,822

합계
669,928
723,581

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
908
-

잡이익
83,118
84,800

합계
84,026
84,800

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기부금
10,000
33,887

무형자산손상차손
29,238
-

유형자산처분손실
-
84,230

잡손실
219
56

합계
39,457
118,173

27. 법인세비용(수익)과 이연법인세법인세비용(수익)은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기 및 전분기 세전손실이 발생하여 유효세율은 산정하지 않았습니다.

28. 주당손실(1) 기본주당기순손실은 보통주 1주에 대한 손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구분
당분기
전분기

당기순손실
(7,391,900,741)
(3,428,471,352)

가중평균유통보통주식수(*1)
23,879,368
19,588,650

기본주당손실 (원/주)
(310)
(175)

(*1)
당사는 2022년 2월 4일에 실시한 주주총회 결의에 따라 1주당 액면가액을 5,000원에서 100원으로 분할 하였으며, 유통보통주식수를 K-IFRS 1033호에 따라 소급하여 수정하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 주)

구분
기간
주식수
가중치
적수

기초 유통주식수
'22.01.01~09.30
21,075,500
273
5,753,611,500

전환권 행사
'22.03.23~09.30
3,986,750
192
765,456,000

계
6,519,067,500

유통일수
273

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수적수/유통일수)
23,879,368

② 전분기

(단위 : 주)

구분
기간
주식수
가중치
적수

기초 유통주식수
'21.01.01~09.30
19,588,650
273
5,347,701,450

계
5,347,701,450

유통일수
273

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수적수/유통일수)
19,588,650

(3) 당분기 및 전분기 반희석효과로 인하여 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일합니다.

29. 특수관계자 공시

(1) 보고기간말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 특수관계자는 없습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자와의 손익 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자
계정과목
당분기
전분기

기타특수관계자
임직원
이자수익
45
11,881

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
기초잔액
대여
회수
기말잔액

기타특수관계자
임직원
단기대여금
5,000
-
-
5,000

장기대여금
55,000
-
(55,000)
-

합계
60,000
-
(55,000)
5,000

② 전분기

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
기초잔액
대여
회수
기말잔액

기타특수관계자
임직원
단기대여금
335,099
13,904
(3,062)
345,941

장기대여금
55,000
-
-
55,000

합계
390,099
13,904
(3,062)
400,941

(4) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자
당분기말
전기말

단기대여금
단기대여금
장기대여금

기타특수관계자
임직원
5,000
5,000
55,000

(5) 보고기간말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자
보증 등의 내용
금융기관
보증금액

주요 경영진
대표이사
연대보증
기업은행
6,234,249

산업은행
22,500,000

서울보증보험
20,711,000

합계
49,445,249

(6) 당사는 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
221,852
146,571

퇴직급여
25,665
12,172

합계
247,517
158,743

30. 우발채무 및 약정사항(1) 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사의 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
차입금 등 종류
담보제공자산
장부금액
담보설정액

기업은행
장기차입금
토지, 건물
1,079,450
1,300,000

산업은행
장기차입금
토지, 건물, 기계장치
23,922,996
29,500,000

합계
25,002,446
30,800,000

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증내역

기업은행
270,851
계약이행

서울보증보험(*1)
20,734,752
계약이행 등

기계설비건설공제조합(*1)
494,459
계약이행

전기공사공제조합(*1)
33,369
계약이행 및 하자이행 등

합계
21,533,430

(*1)
상기 서울보증보험의 지급보증에 대하여 당사의 대표이사로부터 연대보증을 제공받고있습니다. 또한 기계설비건설공제조합 및 전기공사공제조합의 지급보증에 대하여 당사의 당기손익공정가치측정금융자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사의 금융거래와 관련하여 체결한 약정상 한도금액 및 실행금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내용
거래 금융기관
한도금액
실행금액

차입약정
시설자금대출
산업은행
14,400,000
11,850,000

운영자금대출
기업은행
1,000,000
-

산업은행
7,000,000
-

중소기업진흥공단
200,000
83,300

지급보증약정
원화지급보증
서울보증보험
30,000,000
20,734,752

기계설비건설공제조합
3,148,558
494,459

전기공사공제조합
3,752,000
33,369

건설공제조합
8,334,000
-

외화지급보증
기업은행
USD 187,000.00
USD 187,000.00

기타 약정사항
외상매출채권
하나은행
1,560,000
-

신한은행
5,300,000
-

우리은행
770,000
-

기업은행
3,000,000
-

(4) 당분기말 현재 당사가 가입한 현대해상화재보험의 보험증권을 산업은행에 질권설정(질권금액 11,147,953천원)하였습니다.(5) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 2건이며, 당사의 경영진은 당사가 피고로 계류중인 소송사건의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으며, 피고로 계류중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

(단위 : 천원)

계류법원
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액

인천지방법원
2021가합65568
우암건설주식회사
주식회사 제이오
공사대금
2,454,907

서울중앙지방법원
2021가합589193
현대해상화재보험주식회사
주식회사 제이오
구상금
312,322

합계
2,767,229

31. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 외환위험

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채

USD
3,111,077
-
108,118
-

EUR
-
-
347,328
-

CHF
-
-
27,818
-

JPY
5,900
-
2,199
-

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
311,108
(311,108)

EUR
-
-

CHF
-
-

JPY
590
(590)

합계
311,698
(311,698)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

3) 이자율위험당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

4) 가격위험당사는 당기손익-공정가치금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 당기손익-공정가치금융자산은 573,651천원으로, 다른 변수가 일정하고 자산의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향(법인세효과 포함전)은 57,365천원입니다.

5) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

주석 7의 사용제한 금융상품과 주석 30의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

6) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
합계

매입채무및기타채무
6,689,792
-
-
-
6,689,792

리스부채
204,874
117,129
29,221
-
351,224

차입금
956,497
2,141,154
8,972,535
1,500,362
13,570,548

기타금융부채(*1)
220,443
-
-
-
220,443

합계
8,071,606
2,258,283
9,001,756
1,500,362
20,832,007

(*1)
상기 기타금융부채에는 종업원급여관련 부채는 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
1년미만
1년~2년
2년~5년
5년초과
합계

매입채무및기타채무
6,489,714
-
-
-
6,489,714

리스부채
42,651
36,097
-
-
78,748

차입금
8,779,642
578,408
7,162,138
2,282,765
18,802,953

상환전환우선주
-
12,733,685
11,576,236
-
24,309,921

기타금융부채(*1)
412,315
-
-
-
412,315

합계
15,724,322
13,348,190
18,738,374
2,282,765
50,093,651

(*1)
상기 기타금융부채에는 종업원급여관련 부채는 제외되어 있습니다.

(3) 금융상품 공정가치

1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
8,371,023
8,371,023
34,927,543
34,927,543

단기금융상품
10,000,000
10,000,000
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
573,651
573,651
223,149
223,149

매출채권 및 기타채권
10,099,673
10,099,673
9,345,341
9,345,341

기타금융자산
302,656
302,656
116,240
116,240

합계
29,347,003
29,347,003
44,612,273
44,612,273

금융부채

매입채무 및 기타채무
6,689,792
6,689,792
6,489,714
6,489,714

차입금
11,933,300
11,933,300
17,858,476
17,858,476

상환전환우선주
-
-
17,915,543
14,887,961

파생상품부채
-
-
12,605,318
12,605,318

리스부채
313,249
313,249
73,438
73,438

기타금융부채(*1)
220,443
220,443
412,315
412,315

합계
19,156,784
19,156,784
55,354,804
52,327,222

(*1)
상기 기타금융부채에는 종업원급여관련 부채는 제외되어 있습니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분

당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
계

당기손익-공정가치금융자산

-
-
573,651
573,651

② 전기말

(단위: 천원)

구분

전기말

수준 1
수준 2
수준 3
계

당기손익-공정가치금융자산

-
-
223,149
223,149

파생상품부채(*1)
-
-
12,605,318
12,605,318

합계
-
-
12,828,467
12,828,467

(*1)
내재파생상품의 장부금액은 최초 복합금융상품 발행시 발행가액과 공정가치의 차이금액 중 내재파생상품에 배부된 5,687,397천원이 조정된 금액입니다. 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정하는 데에 고려하는 요소의 변동에서 생기는 정도까지만 이연된 차이를 손익으로 인식합니다.

3) 보고기간 말 현재 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

32. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
1,468,984
1,010,746

무형상각비
8,980
15,685

이자비용
669,928
723,581

외화환산손실
-
6

하자보수비
91,481
-

공사손실충당부채전입액
1,012,572
-

주식보상비용
1,092,511
-

유형자산처분손실
-
84,230

무형자산손상차손
29,238
-

파생상품평가손실
4,567,098
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
83,014

법인세비용
(245,305)
132,769

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(7,085)
-

이자수익
(356,022)
(21,809)

외화환산이익
(400,564)
(11,871)

유형자산처분이익
(907)
-

재고자산평가손실환입
(673)
-

배당금수익
(880)
-

합계
7,929,356
2,016,351

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(409,768)
(2,429,786)

기타채권의 증가
(412)
(25,865)

계약자산의 감소(증가)
3,733,510
(664,616)

재고자산의 감소(증가)
324,173
(402,549)

기타유동자산의 감소(증가)
(637,589)
72,449

매입채무의 증가(감소)
(1,474,490)
4,445,067

기타채무의 감소
(677,368)
(406,370)

계약부채의 증가
2,821,104
731,837

기타유동부채의 증가
106,547
40,610

충당부채의 감소
(66,718)
(2,281)

합계
3,718,989
1,358,496

(3) 당사의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
680,455
9,745,976

건설중인자산의 미지급금 대체
1,875,673
208,428

상환전환우선주의 자본금 대체
398,675
-

상환전환우선주의 주식발행초과금 대체
35,824,339
-

매각예정자산 관련 선수금대체
-
350,000

장기차입금의 유동성대체
349,980
2,690,400

사용권자산/리스부채 변동
348,719
59,847

비유동성리스부채의 유동성대체
211,345
26,123

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 최근 5년간 배당을 결의 및 지급한 이력은 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회의 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 정책은 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고와 경영환경 등을 고려하고 있으며, 배당가능이익 범위 내 당해년도 영업이익 및 순이익의 일정 비율에 한하여 배당률 및 배당목표를 산정하고 지급할 수 있도록 하고 있습니다. 또한, 배당 수준은 당해 손익 결과에 따른 적정한 배당과 자사주 매입 등의 정책을 통해 지속적인 주주가치 제고 및 주주환원을 목표로 하고 있습니다.

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 규정

내 용

제12조

(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일전에 유상증자,무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제57조

(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제58조

(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 제16조 제2항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제59조

(중간배당)

① 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항에 명시된 중간배당은 이사회의 결의에 따라 정한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제 8조의 2 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제60조

(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 상법 제464조의2 제2항의 규정에 따라 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성 한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

(단위: 원)

구 분

2022년 3분기(제29기 3분기)
2022년 반기(제29기 반기)
2021년(제28기)
2020년(제27기)
2019년(제26기)

주당 액면가액(원)

100
100
5,000

5,000

5,000

당기순이익(원)

(8,067,584,882)
(7,732,192,791)
(14,605,084,005)
980,123,719
2,322,892,245

주당순이익(원)

(338)
(332)
(37,351)
2,502
5,720

현금배당금총액(백만원)

-

-

-

-

-

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

-

-

현금배당성향(%)

-

-

-

-

-

현금배당수익률(%)

보통주

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

주식배당수익률(%)

보통주

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

주당 주식배당(주)

보통주

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

다. 과
거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주)
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위: 주, 원)

주식발행일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주당 액면가액

주당 발행가액

비고

1994. 11. 28

설립자본금

보통주

10,000

10,000

10,000

설립자본금

1997. 12. 31

유상증자

보통주

20,000

10,000

10,000

주주 배정

1998. 06. 30

유상증자

보통주

10,000

10,000

10,000

주주 배정

1998. 06. 30

유상증자

보통주

10,000

10,000

20,000

제3자 배정

2000. 03. 31

유상증자

보통주

25,000

10,000

10,000

제3자 배정

2000. 05. 21

액면분할

보통주

75,000

5,000

-

액면분할 (주1)

2000. 07. 04

유상증자

보통주

42,858

5,000

35,000

제3자 배정

2000. 07. 13

무상증자

보통주

192,858

5,000

5,000

무상증자 (주2)

2000. 12. 31

유상증자

보통주

33,333

5,000

15,000

제3자 배정

2005. 11. 02

유상증자

보통주

16,666

5,000

30,000

제3자 배정

2020. 07. 01

유상증자

우선주

59,910

5,000

183,606

제3자 배정

2021. 12. 30

유상증자

우선주

19,825

5,000

504,413

제3자 배정

2021. 12. 30

유상증자

보통주

29,737

5,000

504,413

제3자 배정

2022 .03. 07

액면분할

보통주

22,807,148

100

-

액면분할 (주3)

2022. 03. 07

액면분할

우선주

3,907,015

100

-

액면분할 (주3)

2022. 03. 23

보통주 전환

보통주

3,986,750

100

-

보통주 전환 (주4)

주1) 액면분할 (10,000원 → 5,000원)

주2) 무상증자 100%

주3) 액면분할 (5,000원 → 100원)

주4) 기존 발행한 상환전환우선주(3,986,750주)를 모두 보통주로 전환함

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 공시대상기간 중 공모자금 조달내역이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 백만원)

구 분

회차

납입일

주요사항보고서의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

설립자본금
-

1994. 11. 28

설립자금
100
설립자금
100
-

유상증자(보통주)
-

1997. 12. 31

운영자금 및 연구개발자금
200
운영자금 및 연구개발자금
200
-

유상증자(보통주)
-

1998. 06. 30

운영자금 및 연구개발자금
100
운영자금 및 연구개발자금
100
-

유상증자(보통주)
-

1998. 06. 30

운영자금 및 연구개발자금
200
운영자금 및 연구개발자금
200
-

유상증자(보통주)
-

2000. 03. 31

운영자금 및 연구개발자금
250
운영자금 및 연구개발자금
250
-

유상증자(보통주)
-
2000. 07. 04
운영자금 및남동공장 구입자금
1,500
운영자금 및남동공장 구입자금
1,500
-

유상증자(보통주)
-

2000. 12. 31

운영자금 및 연구개발자금
500
운영자금 및 연구개발자금
500
-

유상증자(보통주)
-

2005. 11. 02

운영자금 및 연구개발자금
500
운영자금 및 연구개발자금
500
-

유상증자(우선주)
-

2020. 07. 01

탄소나노튜브 공장증축 및 생산
11,000
탄소나노튜브 공장증축 및 생산
11,000
-

유상증자(우선주)
-
2021. 12. 30
탄소나노튜브 공장증축 및 생산
10,000
탄소나노튜브 공장증축 및 생산
10,000
-

유상증자(보통주)
-
2021. 12. 30
탄소나노튜브 공장증축 및 생산
15,000
탄소나노튜브 공장증축 및 생산
15,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재표제표에 미치는 영향

[전기오류수정사항]당사는 2021년 외부감사인(지정감사인)인 안진회계법인의 감사 결과, 개발비 및 재고자산과 관련하여 전기 오류수정사항이 발생하였습니다.

[전기오류수정사항의 성격 및 전기/전전기 재무제표에 미치는 영향 요약]

(단위: 천원)

구분

계정과목

FY2020

FY2019(전환일)

자산

부채

자본

손익

자산

부채

자본

손익

개발비

인식단계

오류수정

개발비

(2,172,664)

-

-

-

(2,411,989)

-

-

-

이익잉여금

-

-

(2,172,664)

-

-

-

(2,411,989)

-

경상연구개발비

-

-

-

(115,013)

-

-

-

-

무형자산상각비

-

-

-

354,338

-

-

-

-

재고자산

순실현가능가치 평가

재고자산 평가충당금

(105,008)

-

-

-

-

-

-

-

재고자산 평가충당금 전입액

-

-

-

(105,008)

-

-

-

-

합계

(2,277,672)

-

(2,172,664)

134,317

(2,411,989)

-

(2,411,989)

-

*출처: 안진회계법인 전기오류수정 검토자료

당사는 개발비(무형자산)와 관련하여, '반도전나노카본’, '티클4제조’, 'CNT섬유’, '민군겸용 CNT’를 자산화로 계상하였으나, 외부감사인은 해당 자산들의 시장 침투가능 시점에 시간이 더 필요하다고 판단되고 현재까지 명확한 수요처가 특정되지 않은 점 등을 고려하여 자산으로 계상한 일부 항목에 대한 오류수정을 실시하였습니다. 또한, '20년도말에 계상되어 있는 재고자산 제품들이 대부분 전지소재사업부와 관련된 재고이며, 이전에 판매기록이 거의 없어 손상징후가 있다고 판단되어 순실현가능가치 평가를 통해 재고자산 평가충당금 관련 오류수정 사항이 발생하였습니다.

[재무제표 재작성]또한, 당사는 2020년도 재무제표 재작성에 따라 2022년 3월 28일 수정된 감사보고서를 공시하였으며, 해당 감사보고서의 특기사항은 아래와 같습니다.

[강조 사항]

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 25에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 25에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 개발비 자산화 시점 및 손상징후 판단에 대한 오류 등을 수정하여 2020년12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인하여 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 회사의 순자산은 각각 1,777백만원과 1,881백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 당기순이익은 각각 105백만원 증가 및 25백만원 감소하였습니다.

[기타 사항]

우리는 회사의 2020년 12월 31일과 2019년 12 월31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대하여 2021년 3월 21일자로 적정의견의 감사보고서를 발행하였습니다. 강조사항에서 설명하고 있는 바와 같이 동 일자 감사보고서에 첨부된 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표가재작성됨에 따라 우리는 동 수정재무제표에 대한 감사의견을 표명하기 위하여 필요한 추가적인 감사절차를 수행하였습니다.첨부된 재무제표는 주석25의 수정사항을 반영하여 재작성된 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표이며, 회사의 주주총회에서 2021년 3월 31일자로 승인한 재무제표와는 상이합니다. 우리는 동 수정재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었으므로 우리가 2021년 3월 21일자로 발행한 감사보고서는 더이상 유효하지 않으며 회사의 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 연결재무제표 및 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5.재무제표 주석 2. 중요한 회계정책' 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2022년3분기 말

매출채권

10,265,516
(172,140)
1.68%

미수금
1,297
-
-

단기대여금
5,000
-
-

합계

10,271,813
(172,140)
1.68%

2022년상반기 말

매출채권

2,901,123
(172,140)
5.93%

미수금
860
-
-

단기대여금
5,000
-
-

합계

2,906,983
(172,140)
5.92%

2021년말

매출채권

9,455,215
(172,140)
1.82%

미수금
2,267
-
-

단기대여금
5,000
-
-

합계

9,462,482
(172,140)
1.82%

2020년말

매출채권

5,560,814
(111,640)
2.00%

미수금
81,589
-
-

단기대여금
335,099
-
-

장기대여금
55,000
-
-

합계

6,032,503
(111,640)
1.85%

2019년말

매출채권

9,849,433
(111,640)
1.13%

미수금
77,838
-
-

미수수익
14,874
-
-

장기대여금
55,000
-
-

합계

9,997,145
(111,640)
1.12%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
2022년 3분기말
2022년 상반기말
2021년
2020년
2019년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
172,140
172,140
172,140
111,640
388,923

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-
277,283

② 상각채권회수액
-
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
60,500
-

3. 대손상각비 계상(환입)액(기타의 대손상각비 포함)(*)
-
-
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
172,140
172,140
172,140
172,140
111,640

*

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권 대손설정 정책과 관련하여 우선적으로 개별채권평가를 수행하고 있으며, 집합평가의 경우 기대손실모형에 따른 연령분석법을 사용하고 있습니다. 이는 매출채권을 연령별로 분류한 후 분기별 회수율을 바탕으로 Roll-rate 방식에 따른 전이율 계산으로 대손충당금을 설정하는 방식입니다. 당사는 기대신용손실을 산정하기 위해 과거 연체 기간에 따른 채무불이행률을 계산하고 해당 채무불이행률을 매출채권 장부가액에 적용하여 대손충당금을 산출하고 있습니다.(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구분
3월 이하
3월 초과6월 이하
6월 초과12월 이하
12개월 초과
계

금액
10,080,338
-
-
185,178
10,265,516

구성비율(%)
98.20%
-
-
1.80%
100%

주) 2022년 3분기말 총액기준 금액 입니다.
다. 재고자산 현황 등
(1) 재고자산 현황

(단위 : 천원)

구분
2022년3분기말
2022년상반기말
2021년 말
2020년 말
2019년 말

제품
429,694
634,243
681,989
210,954
-

원재료
80,816
80,816
152,022
146,574
756,623

소계
510,511
715,059
834,011
357,528
756,623

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.62%
0.85%
0.95%
0.69%
1.96%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
95.4회
84.5회
132.1회
84.6회
61.9회

주) 상기 재고자산은 모두 탄소나노튜브 관련 재고입니다.보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
843,466
(413,771)
429,694
1,096,433
(414,444)
681,989

원재료
80,816
-
80,816
152,022
-
152,022

합계
924,282
(413,772)
510,511
1,248,455
(414,444)
834,011

주) 상기 재고자산은 모두 탄소나노튜브 관련 재고입니다.(2) 재고자산의 실사내용

(가) 실사일자매년 12월에 정기 재고조사 실시하며, 재고조사 기준일인 12월말과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당 기간의 입출고 내역을 확인합니다.

기준일
실사일자
실사장소
실사입회자
비고

2022.09.30
2022.09.30
(주)제이오 본사 및 안산공장
안진회계법인
-

2021.12.31
2021.12.31
(주)제이오 본사 및 안산공장
안진회계법인
-

2020.12.31
2020.12.31
(주)제이오 본사 및 안산공장
신정회계법인
-

2019.12.31
2019.12.31
(주)제이오 본사 및 안산공장
신정회계법인
-

(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사의 재고실사는 외부감사인 입회 하에 실시하고, 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 2021년말 기준 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인인 안진회계법인의 입회하에 재고자산을 실사하였습니다.(다) 장기채화재고재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당분기 평가손실
기말잔액
비 고

제품
843,466
429,022
(672)
429,694
주)

원재료
80,816
80,816
-
80,816
-

합계
924,282
509,839
(672)
510,511
-

주) 당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실 환입액 672천원이 차감되었습니다.

라. 중요한 소송사건 등

[증권신고서 제출일 기준 당사가 피고인 소송 내역]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분
소 제기일
사건관계
사건내용
소송가액
진행상황
상세 내용
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

진행
2021-11-26
(주)제이오피고
반소 청구
2,454,907
1심
원고(우암건설)가 피고(제이오)의 지급 청구 소송에 대한 이의 제기 및 피고에 대한 지체상금 등 청구
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 4.5%에 불과하므로 재무적으로 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상

진행
2021-12-02
(주)제이오피고
화재사고 피해보상금
312,322
1심
원고(현대해상화재보험)가 피고(제이오)가 ㈜동성코퍼레이션에 설치한 장비의 화재 발생으로 인한 피해보상금 지급 청구
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 0.5%에 불과하므로 재무적으로 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상

진행
2021-10-17
(주)제이오피고
원상회복청구
14,658,380 주)
1심
원고와 피고(제이오)가 체결한 플랜트 EPC 계약의 무효화 및 해제, 플랜트 설비의 원상회복
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 26.1%를 차지하나, 회사와 원고가 체결한 계약상 손실배상금액 한도가 총 계약금액의 10%로 제한되어 있으며, 설사 회사가 패소하더라고 계약상 손해배상금액 한도를 초과하는 금액은 대표이사 개인 자금 등으로 부담하는 등의 방법으로 과도한 재무위험은 제한시킬 예정임

주) 최종 소송 결과가 나오기 까지는 수 개월에서 수 년이 소요될 수 있으며 설사 당사의 최종 패소로 결정날지라도 당사의 손해배상액은 해당 고객사와 체결한 계약서상 손해배상 한도(총 계약금액의 10%, 약 14억원) 수준으로 부담할 계획입니다. 만약 손해배상 한도를 초과하는 배상액이 최종적으로 확정되는 경우 최대주주인 강득주 대표이사가 개인적인 자금으로 부담하는 등의 방법을 통하여 회사의 과다한 재무 위험을 제한시킬계획입니다.

마. 수주계약 현황

[플랜트 엔지니어링]당사 플랜트사업부는 울산 지사와 여수 지사를 두고 있으며, 현재 포항 지사를 수립 중에 있습니다. 각 지사를 활용하여 각 지역별 주요 고객사를 대상으로 각 산업분야에 필요한 영업 전략을 수립하고 수주를 위한 영업활동을 진행하고 있습니다.

(2022년 9월말 기준)
(단위: 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사(초과청구공사)
공사미수금

총액
대손충당금
총액
대손충당금

W사
플랜트엔지니어링
W사
2019-12-16
2020-08-15
10,308,585
131%
1,428,925
1,428,925
-
-

G사
플랜트엔지니어링
G사
2020-10-12
2021-04-11
10,639,850
119%
1,650,000
-
-
-

T사
플랜트엔지니어링
T사
2020-11-26
2023-02-28
1,110,000
109%
555,000
-
-
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2020-12-20
2022-12-31
2,088,650
100%
328,750
-
-
-

D사
플랜트엔지니어링
D사
2021-04-19
2023-01-31
5,480,000
100%
486,312
-
-
-

P사
플랜트엔지니어링
P사
2020-12-10
2022-12-31
2,489,164
93%
306,464
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2021-08-23
2022-12-30
1,725,000
103%
345,000
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2021-08-21
2022-12-30
1,694,000
93%
213,498
-
-
-

P사
플랜트엔지니어링
P사
2021-04-22
2022-12-17
14,754,500
99%
1,324,040
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-09-20
2023-05-31
1,091,000
1%
(316,551)
-
360,030
-

P사
플랜트엔지니어링
P사
2021-04-19
2022-12-31
10,309,700
102%
634,769
-
-
-

G사
플랜트엔지니어링
G사
2022-06-01
2023-10-31
17,850,000
19%
(139,454)
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2022-04-20
2023-02-28
1,355,000
22%
(111,861)
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2021-07-06
2022-03-31
705,000
95%
(34,355)
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2021-07-06
2022-12-31
862,000
95%
44,194
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-06-30
2023-01-29
645,000
11%
(59,508)
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-01-07
2022-07-29
4,565,000
100%
270,000
-
1,530,738
-

L사
플랜트엔지니어링
L사
2021-10-28
2022-12-31
1,095,000
83%
251,971
-
-
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2022-01-10
2023-01-31
1,214,000
100%
242,800
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2022-03-15
2023-01-31
6,660,000
21%
(2,094,633)
-
410,842
-

J사
플랜트엔지니어링
J사
2022-02-28
2023-01-30
1,213,458
33%
(139,220)
-
268,400
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-03-02
2022-12-31
1,950,000
92%
44,479
-
-
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2021-12-16
2022-12-31
210,910
96%
44,249
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-01
2022-12-30
450,000
43%
194,910
-
-
-

D사
플랜트엔지니어링
D사
2021-09-15
2021-12-31
91,000
99%
63,147
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-03-11
2022-09-30
170,000
100%
-
-
18,700
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2022-03-15
2022-12-31
487,000
68%
20,600
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-03-11
2022-12-31
316,000
82%
(24,931)
-
-
-

D사
플랜트엔지니어링
D사
2022-05-03
2022-12-31
1,090,000
46%
61,033
-
239,800
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-07-28
2022-12-31
650,000
85%
(35,659)
-
643,500
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-04-21
2022-12-30
1,480,000
26%
(207,942)
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-06-07
2022-12-31
530,000
1%
3,840
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-14
2023-02-28
3,970,000
19%
(425,554)
-
1,310,100
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2022-08-23
2022-12-31
700,000
0%
174
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-05-18
2022-12-31
85,000
97%
6,282
-
84,150
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-16
2022-12-31
138,000
9%
(28,363)
-
45,540
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-05-11
2022-12-31
59,120
1%
561
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-05-18
2022-12-30
155,000
84%
(9,627)
-
153,450
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-02
2022-11-30
2,300
0%
-
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-05
2022-09-30
39,700
100%
-
-
43,670
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-08-31
2022-12-09
94,500
18%
16,771
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-13
2022-09-30
550
100%
-
-
605
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-08-22
2023-08-31
230,400
12%
28,461
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-06
2022-12-26
52,000
71%
36,991
-
-
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-02
2022-09-20
948
100%
-
-
1,043
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-08-31
2022-09-09
3,000
100%
-
-
3,300
-

E사
플랜트엔지니어링
E사
2022-09-30
2022-11-28
3,175
0%
-
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-02-16
2022-06-30
49,800
100%
-
-
27,390
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2022-04-06
2022-12-20
69,000
41%
420
-
-
-

D사
플랜트엔지니어링
D사
2022-03-24
2023-03-31
25,700
99%
2,397
-
25,443
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-04-12
2022-06-30
49,700
100%
-
-
27,335
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2022-08-19
2022-12-16
161,800
5%
7,361
-
-
-

P사
플랜트엔지니어링
P사
2022-07-27
2022-12-30
270,000
13%
(153,675)
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2022-08-19
2022-12-09
98,000
1%
(28,037)
-
-
-

H사
플랜트엔지니어링
H사
2020-08-27
2023-01-04
1,096,549
129%
166,544
-
530,142
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2021-11-28
2023-01-30
281,820
118%
30,920
-
185,520
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2021-11-29
2023-01-30
1,753,611
109%
469,754
-
933,194
-

S사
플랜트엔지니어링
S사
2021-11-29
2023-01-30
1,032,460
93%
107,644
-
606,907
-

B사
플랜트엔지니어링
B사
2022-05-24
2023-01-30
160,000
23%
(11,660)
-
-
-

K사
플랜트엔지니어링
K사
2022-06-30
2023-02-20
1,300,000
16%
(187,923)
-
-
-

합 계
117,161,950
-
5,379,309
1,428,925
7,449,799
-

[탄소나노튜브]
당사는 2022년 9월말을 기준으로 특정 고객사 1개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 P.O.(USD 2,400,000), 특정 고객사 2개 업체에 대하여 2022년말 이내(2022.10~2022.12)에 납품하여야 할 공급합의서(각 USD 449,625 및 5.8억원) 를 수령하여 납기 내 납품할 예정입니다.

바. 공정가치평가 내역

"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석을 참조하시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
수정사항및 그 영향
특기사항
비고

2022년 3분기(제29기 3분기)

안진회계법인
검토
K-IFRS
-
주1)
-

2022년 상반기(제29기 상반기)

안진회계법인
검토
K-IFRS
-
주2)
-

2021년(제28기)

안진회계법인
적정
K-IFRS
주3)
주4)
감사인 지정('21.11.12)

2020년(제27기)

신정회계법인
적정
K-GAAP
주5)
주6)
-

2019년(제26기)

신정회계법인
적정
K-GAAP
-
-
-

주1)

2022년 3분기 검토보고서의 특기사항은 아래와 같습니다.[기타 사항]비교표시된 2021년 9월 30일로 종료되는 9개월 보고기간의 요약분기재무제표는 검토받지 아니한 것입니다.

주2)
2022년 상반기 검토보고서의 특기사항은 아래와 같습니다.[기타 사항]비교표시된 2021년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 요약반기재무제표는 검토받지 아니한 것입니다.

주3)

당사는 2021년 재무제표 작성 기준을 기존 일반기업회계기준에서 한국채택국제회계기준으로 회계정책을 변경하였습니다. 한국채택국제회계기준 제1101호 "한국채택국제회계기준의 최초채택"에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2020년 01월 01일입니다. 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 당사가 적용한 회계정책과 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(1) 전환일 시점인 2020년 01월 01일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

자산

부채

자본

과거 회계기준

37,817,152

22,283,232

15,533,920

전환조정사항

사용권자산(*1)

10,070

10,070

-

유형자산상각방법변경(*2)

1,026,099

-

1,026,099

법인세 등(*3)

(216,051)

51,723

(267,774)

소계

820,118

61,793

758,325

한국채택국제회계기준

38,637,270

22,345,025

16,292,245

(*1) 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채 측정, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였음. 또한 사용권자산의 손상여부를 검토하였음

(*2) 경제적 효익이 소멸되는 형태를 반영하여 정률법에서 정액법으로 번경함

(*3) 상기 항목별 전환조정사항에 따른 법인세 효과를 반영하였으며, 과거기업회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류함

(2) 2020년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

자산

부채

자본

과거 회계기준

51,278,522

24,195,065

27,083,458

전환조정사항

사용권자산(*1)

35,499

36,994

(1,495)

유형자산상각방법변경(*2)

1,502,123

-

1,502,123

전환상환우선주(*3)

-

10,575,097

(10,575,097)

법인세 등(*4)

(734,339)

2,280

(736,621)

소계

803,283

10,614,372

(9,811,090)

한국채택국제회계기준

52,081,805

34,809,437

17,272,368

(*1) 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채 측정, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였음. 또한 사용권자산의 손상여부를 검토하였음

(*2) 경제적 효익이 소멸되는 형태를 반영하여 정률법에서 정액법으로 번경함

(*3) 과거회계기준에서는 전환상환우선주가 자본으로 분류되나, 한국채택국제회계기준에 따라 금융부채로 분류하고 주계약과 내재파생상품을 분리하여 각각 상각후원가와 공정가치로 후속 측정함

(*4) 상기 항목별 전환조정사항에 따른 법인세 효과를 반영하였으며, 과거기업회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류함

(3) 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기순손익

총포괄손익

과거 회계기준

549,702

549,702

전환조정사항

사용권자산(*1)

4,456

4,456

유형자산상각방법변경(*2)

476,024

476,024

전환상환우선주(*3)

418,787

418,787

법인세 등(*4)

(468,845)

(468,845)

소계

430,422

430,422

한국채택국제회계기준

980,124

980,124

(*1) 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채 측정, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였음. 또한 사용권자산의 손상여부를 검토하였음

(*2) 경제적 효익이 소멸되는 형태를 반영하여 정률법에서 정액법으로 번경함

(*3) 과거회계기준에서는 전환상환우선주가 자본으로 분류되나, 한국채택국제회계기준에 따라 금융부채로 분류하고 주계약과 내재파생상품을 분리하여 각각 상각후원가와 공정가치로 후속 측정함

(*4) 상기 항목별 전환조정사항에 따른 법인세 효과를 반영하였으며, 과거기업회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류함

주4)

2021년 감사보고서의 특기사항은 아래와 같습니다.[기타 사항]

비교표시된 회사의 2020년 1월 1일 현재의 재무상태표 및 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 감사를 받지 않았습니다.

본 감사보고서에는 첨부되지 않았으나, 회사는 일반기업회계기준에 따라 2020년12월31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 작성하였습니다. 신정회계법인이 동 재무제표에 대하여 감사를 수행하였으며, 2022년 3월 28일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 주석 34에서 기술된 한국채택국제회계기준 조정사항이 반영되기 전의 재무제표였으며, 비교표시된 첨부2020회계연도의 재무제표는 이러한 조정사항이 반영된 것입니다.

주5)

당사는 2021년 외부감사인(지정감사인)인 안진회계법인의 감사 결과, 개발비 및 재고자산과 관련하여 전기 오류수정사항이 발생하였습니다.

[전기오류수정사항의 성격 및 전기/전전기 재무제표에 미치는 영향 요약]

(단위: 천원)

구분

계정과목

FY2020

FY2019(전환일)

자산

부채

자본

손익

자산

부채

자본

손익

개발비

인식단계

오류수정

개발비

(2,172,664)

-

-

-

(2,411,989)

-

-

-

이익잉여금

-

-

(2,172,664)

-

-

-

(2,411,989)

-

경상연구개발비

-

-

-

(115,013)

-

-

-

-

무형자산상각비

-

-

-

354,338

-

-

-

-

재고자산

순실현가능가치 평가

재고자산 평가충당금

(105,008)

-

-

-

-

-

-

-

재고자산 평가충당금 전입액

-

-

-

(105,008)

-

-

-

-

합계

(2,277,672)

-

(2,172,664)

134,317

(2,411,989)

-

(2,411,989)

-

*출처: 안진회계법인 전기오류수정 검토자료

당사는 개발비(무형자산)와 관련하여, ‘반도전나노카본’, ‘티클4제조’, ‘CNT섬유’, ‘민군겸용 CNT’를 자산화로 계상하였으나, 외부감사인은 해당 자산들의 시장 침투가능 시점에 시간이 더 필요하다고 판단되고 현재까지 명확한 수요처가 특정되지 않은 점 등을 고려하여 자산으로 계상한 일부 항목에 대한 오류수정을 실시하였습니다. 또한, ‘20년도말에 계상되어 있는 재고자산 제품들이 대부분 전지소재사업부와 관련된 재고이며, 이전에 판매기록이 거의 없어 손상징후가 있다고 판단되어 순실현가능가치 평가를 통해 재고자산 평가충당금 관련 오류수정 사항이 발생하였습니다.

주6)

2020년도 재무제표 재작성에 따라 2022년 3월 28일 수정된 감사보고서를 공시하였으며, 해당 감사보고서의 특기사항은 아래와 같습니다.

[강조 사항]

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 25에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 25에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 개발비 자산화 시점 및 손상징후 판단에 대한 오류 등을 수정하여 2020년12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인하여 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 회사의 순자산은 각각 1,777백만원과 1,881백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 당기순이익은 각각 105백만원 증가 및 25백만원 감소하였습니다.

[기타 사항]

우리는 회사의2020년12월31일과2019년12월31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대하여2021년3월21일자로 적정의견의 감사보고서를 발행하였습니다. 강조사항에서 설명하고 있는 바와 같이 동 일자 감사보고서에 첨부된2020년12월31일과2019년12월31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표가재작성됨에 따라 우리는 동 수정재무제표에 대한 감사의견을 표명하기 위하여 필요한 추가적인 감사절차를 수행하였습니다.첨부된 재무제표는 주석25의 수정사항을 반영하여 재작성된2020년12월31일과2019년12월31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표이며, 회사의 주주총회에서2021년3월31일자로 승인한 재무제표와는 상이합니다. 우리는 동 수정재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었으므로 우리가2021년3월21일자로 발행한 감사보고서는 더이상 유효하지 않으며 회사의2020년12월31일과2019년12월31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2022년 3분기(제29기 3분기)

안진회계법인
2022년 3분기기 재무제표 검토업무 및 증권신고서 등 재무정보 확인서 발행
180,000
1,300
55,000
410

2022년 상반기(제29기 상반기)
안진회계법인
2022년 상반기 재무제표 검토업무 및 증권신고서 등 재무정보 확인서 발행
180,000
1,300
70,000
304

2021년(제28기)

안진회계법인

회계감사

180,000
1,440
221,416
1,440

2020년(제27기)

신정회계법인

회계감사

18,000
271
18,000
271

2019년(제26기)

신정회계법인

회계감사

18,000
283
18,000
283

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 최근 3사업연도 기간 중 당사의 외부감사인과 비감사 용역계약을 체결한 사실 및 감사인(공인회계사)이 당사의 사외이사 또는 고문 등 실질적인 임직원을 겸임한 사실이 없습니다.
라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 12월 30일
회사측 1인감사,업무수행이사
서면,유선
전반감사계획

2
2022년 08월 17일
회사측 1인감사,업무수행이사
서면,유선
감사수행내역 및 결과보고

마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회계감사인의 변경
당사는 2020년 외부감사인으로 신정회계법인을 자율 선임하여 기말 감사를 수검하였으며, 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 2021년 안진회계법인을 지정감사인으로 지정받아 2021년에 대해 지정감사를 수검하였으며, 안진회계법인에서 2022년 상반기 및 2022년 3분기 검토를 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 2021년 09월 15일 대주회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문계약을 체결하고 2022년 7월 29일까지 자문을 받아 내부회계관리제도를 구축하였습니다.
나. 내부회계관리제도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 내부통제구조의 평가
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

(1) 이사의 수 및 이사회의 구성현황당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.이사회 의장은 강득주 대표이사로서 이사회를 효율적이고 책임있게 운영하기 위하여 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 정관에 따라 주주총회에서 선임된 사내이사 2명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 1명 총 5명으로 구성되어 있습니다.

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 및 기타비상무이사의 수
사외이사 및 기타비상무이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
3
-
-

주) 당사는 '21.01.26 임시주주총회를 통하여 김석주 기타비상무이사를 신규 선임하였으며, '21.11.01 임시주주총회를 통하여 김명동 사외이사를 신규 선임하였습니다. 또한, '22.03.31 정기주주총회를 통하여 이내성 사외이사를 추가로 신규 선임하였습니다.

각 이사의 주요 이력 및 인적 사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.(2) 이사회 운영규정의 주요 내용

조항

내용

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조(구성)

① 이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다

제5조(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사 중 이사회에서 정하는 자로 한다.

② 제1항에 따르는 의장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 (대표이사, 부사장, 전무이사, 상무이사)의 순으로 그 직무를 대행한다.

제9조(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 사외이사인 감사위원회 위원의 해임에 관한 이사회의 결의는 이사 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

나. 이사회의 주요 의결사항

증권신고서 작성일 현재 당사 등기임원의 이사회 참석 여부 및 의사결정에 관한 내역은 다음과 같습니다.

개최일자

의안내용

가결 여부

이사의 서명 (출석률)

강득주대표이사(100%)
현호사내이사(100%)
김석주기타비상무이사(100%)
김명동사외이사(100%)
이내성사외이사(100%)

2020.01.29

지점 설치의 건 (당진공장)

가결

찬성
-
-
-
-

2020.03.13

정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

2020.04.22

산업은행 운영자금 차입의 건

가결

찬성

2020.05.31

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

2020.06.15

임직원 단기대여금 승인의 건

가결

찬성

2020.06.16

신주발행의 건 (상환전환우선주, IBK-BNW기술금융사모투자합자회사, 코오롱2019유니콘투자조합, 코오롱2020소재부품장비투자조합)

가결

찬성

2020.06.29

우리은행 운영자금 차입의 건

가결

찬성

2021.01.08

정관일부 변경의 건, 기타비상무이사 선임의 건, 임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

2021.03.11

정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성

2021.04.21

산업은행 산업운영자금 차입의 건

가결

찬성
찬성

2021.07.12

신한저축은행 대출에 관한 건

가결

찬성
찬성

2021.07.26

임원만료에 대한 변경 건, 임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성

2021.08.20

대표이사 중임의 건

가결

찬성
찬성

2021.09.28

사규 제개정의 건

가결

찬성
찬성

2021.10.13

정관 변경의 건, 임원 변경의 건, 임원퇴직금지급규정 제정의 건, 자기주식 취득의 건, 주식매수선택권 부여의 건, 임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성

2021.10.28

신한은행 외담대 한도증액 약정의 건

가결

찬성
찬성

2021.11.08

내부거래위원회 운영규정 제정 및 내부거래위원회 시행의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2021.11.24

㈜씨엔티 보유 지적재산권 양수거래 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2021.12.10

신주발행의 건 (상환전환우선주, IBK-BNW 산업경쟁력사모투자합자회사 / 보통주, 에스케이이노베이션), 자기주식 매각의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2022.01.20

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2022.03.14

정기주주총회 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2022.03.23

명의개서대리인 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2022.03.24

전기재무제표 수정오류사항 수정공시 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2022.04.22

코스닥시장 상장(신청)을 위한 신주모집 및 구주매출 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2022.09.07
사규개정의 건, 내부거래위원회 위원 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2022.09.19
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2022.12.19
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사는 이사회 내에 내부거래위원회를 구성하고 있습니다. 내부거래위원회의 구성은 총 3인(현호 사내이사, 김명동 사외이사, 이내성 사외이사)이며, 위원장은 김명동 사외이사입니다.당사는 매 분기마다 정기적으로 내부거래위원회를 의무적으로 실시하여, 특수관계자거래 및 기타 투명경영을 위한 사항들을 면밀하게 검토하고 있으며 이사회 결의가 필요한 사항들에 대해서는 사전에 내부거래위원회를 통해 만장일치 결의를 받도록 하고 있습니다.

라. 이사의 독립성
당사의 이사회는 총 5인의 이사 중 1인을 사외이사로 구성하고 있으며, 이사 선출에 대하여 특별히 정하고 있는 독립성 기준은 없습니다. 단, 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령의 규정에 근거하여 주주총회에서 선임하게 됩니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(1) 이사의 선임배경, 추천인 등

성명
임기
연임여부 및 횟수
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요주주와의 관계

강득주
'21.08.~'24.08
연임, 9회
창업자
이사회
대표이사
없음
최대주주 본인

현호
'21.11.~'24.11
-
재무/회계 총괄 담당 임원으로서 경영,재무분야에 전문지식을 보유하고 있어 이사회에서 추천
이사회
사내이사(CFO)
없음
-

김석주
'21.01.~'24.01
-
당사 업종에 대한 폭넓은 이해와 탁월한 영업력으로 회사 성장의 중요한 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단되어 선임
이사회
기타비상무이사
없음
-

김명동
'21.11.~'24.11
-
대학교 교수로서 경영, 재무분야에 전문지식을 보유하고 있어 관련 자문 및 투명경영 제고를 위하여 이사회에서 추천
이사회
사외이사
없음
-

이내성
'22.03.~'25.03
-

대학교 교수로서 경영, 재무분야에 전문지식을 보유하고 있어 관련 자문 및 투명경영 제고를 위하여 이사회에서 추천

이사회

사외이사

없음

-

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 현황

당사는 최근 사업연도말 자산 2조원 미만의 주권 비상장 법인으로서 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 인적사항

성 명
임기
연임여부(회수)
추천인
경력사항
최대주주와의관계
결격요건여부

김명동

'21.11.~'24.11

-
이사회
(학력사항) * 한양대학교 공업경영학 학사 ('81.02) * 한양대학교 경영학 석사 ('84.02) * 한양대학교 경영학 박사 ('14.02)(경력사항) * 우림건설 경영 고문 ('03.01~'04.12) * 신안산대학교 조교수 ('14.03~'19.02) * 한양대학교 특임교수 ('19.03~현재)
해당사항없음
해당사항없음

이내성
'22.03.~'25.03
-
이사회
(학력사항) * 서울대학교 금속공학 학사 ('84.02) * 한국과학기술원 재료공학 석사 ('86.02) * 미국 Pennslvania State University 재료공학 박사 ('96.05)(경력사항) * 한국기계연구소 연구원 ('86.03~'89.10) * 한국가스공사 연구개발원 연구원 ('90.07~'91.07) * 삼성종합기술원 전문연구원 ('97.01~'01.08) * 나노학과협의체 회장 ('16.03~'18.02) * 나노소재기술개발사업 추진위원회 위원장 ('18.02~현재) * 세종대학교 나노신소재공학 교수 ('01.09~현재)
해당사항없음
해당사항없음

주) 당사는 '21.01.26 임시주주총회를 통하여 김석주 기타비상무이사를 신규 선임하였으며, '22.03.31 정기주주총회를 통하여 이내성 사외이사를 추가로 신규 선임하였습니다.

(2) 사외이사 지원 조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원부
7명
CFO 外 6명(9년 11개월)
주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 사외이사에 대한 지원

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 및 경영현황 등 주요 안건에 대해 충분한 설명과 질의응답을 진행하고 있으며,사외이사에게 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 이에 해당사업년도에는 교육을 미실시 하였으나, 추후 교육 필요시 사외이사의 일정을 고려하여 교육을 실시할 예정 입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 또한 정관에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성명

주요경력

결격요건 여부
비고

최효근

인하대학교 경영학 학사 ('82.02)한국산업은행 경인본부장 ('82.02~'13.03)(주)에코힐자산관리 경영관리본부장 ('13.04~'13.10)(주)청주테크노폴리스자산관리 경영관리본부장 ('13.11~'17.03)

(주)제이오 감사 ('21.11~현재)

상법 제542조의10 제2항의 결격요건 중 해당사항 없음
상근 감사

다. 감사의 독립성당사의 최효근 감사는 상법상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관에 아래와 같은 조항을 두고 있습니다.

구분
내용

정관 제54조(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제33조 3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동 내역

개최일자

의안내용

가결 여부

참석 여부

2021.11.08

내부거래위원회 운영규정 제정 및 내부거래위원회 시행의 건

가결

참석

2021.11.24

㈜씨엔티 보유 지적재산권 양수거래 승인의 건

가결

참석

2021.12.10

신주발행의 건 (상환전환우선주, IBK-BNW 산업경쟁력사모투자합자회사 / 보통주, 에스케이이노베이션), 자기주식 매각의 건

가결

참석

2022.01.20

임시주주총회 소집의 건

가결

참석

2022.03.14

정기주주총회 소집의 건

가결

참석

2022.03.23

명의개서대리인 선임의 건

가결

참석

2022.03.24

전기재무제표 수정오류사항 수정공시 승인의 건

가결

참석

2022.04.22

코스닥시장 상장(신청)을 위한 신주모집 및 구주매출 승인의 건

가결

참석

2022.09.07
사규개정의 건, 내부거래위원회 위원 변경의 건

가결

참석

2022.09.19
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결
참석

2022.12.19
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결
참석

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다. 향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원부
7명
CFO 外 6명(9년 11개월)
주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 사외이사에 대한 지원

사. 준법지원인 지원조직현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 : 증권신고서 제출일)

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

미도입

미도입

실시여부

-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

27,259,350

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

27,259,350

-

우선주

-

-

마. 주식 사무

구분
내용

정관상신주인수권에관한 사항

제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제340조의 2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 개인에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

8. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회 : 매 사업연도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄기간
회사는 매년12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

명의개서 대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특권
해당사항 없음
공고게재신문
한국경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결 여부

2020.03.30
정기
1호 의안: 26기 재무제표 승인의 건 2호 의안: 감사 선임의 건 3호 의안: 이사 보수 한도의 건
가결

2020.06.15
임시
1호 의안: 정관 일부 변경의 건
가결

2021.01.26
임시
1호 의안: 정관 일부 변경의 건 2호 의안: 이사 선임의 건
가결

2021.03.31
정기
1호 의안: 27기 재무제표 승인의 건 2호 의안: 이사보수 한도의 건
가결

2021.08.20
임시
1호 의안: 이사 선임의 건
가결

2021.11.01
임시
1호 의안: 정관 변경의 건 2호 의안: 임원퇴직금규정 제정의 건 3호 의안: 이사 선임의 건 4호 의안: 감사 선임의 건 5호 의안: 자기주식 취득의 건 6호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

2022.02.04
임시
1호 의안: 정관 변경의 건 2호 의안: 액면분할의 건
가결

2022.03.31
정기
1호 의안: 제28기 재무제표 승인의 건 2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건 4호 의안: 사외이사 선임의 건 5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건 6호 의안: 정관 일부 변경의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성명

관 계

주식의 종류

소유주식수 및 지분율

비고

기 초(2022.01.01)

기 말(증권신고서 제출일)

주식수

지분율

주식수

지분율

강득주

최대주주 본인

보통주

180,000
33.02%
9,000,000
33.02%
주)

(주)제이오
본인 (자기주식)
보통주
43,942
8.06%
2,197,100
8.06%

강요섭
최대주주의 자
보통주
20,762
3.81%
1,038,100
3.81%

강한라
최대주주의 자
보통주
16,000
2.93%
800,000
2.93%

박효선
최대주주의 배우자
보통주
8,000
1.47%
400,000
1.47%

강득화
최대주주의 제
보통주
4,000
0.73%
200,000
0.73%

현호
등기 임원
보통주
20,714
3.80%
1,035,700
3.80%

계

보통주

293,418
53.82%
14,670,900
53.82%

주) 당사는 '22.03.04 액면분할(5,000원 → 100원)을 실시하였습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

직책
성명
주요경력

대표이사
강득주

- 인하대학교 고분자공학 학사 ('82.02)

- ㈜영인과학 ('82.03 ~ '88.01)

- ㈜제이오텍 대표이사 ('88.01 ~ '94.11)

- ㈜제이오 대표이사 ('94.11 ~ 현재)

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동내역

당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 최대주주가 변동된 내역이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
강득주
9,000,000
33.02%
-

아이비케이비엔더블유기술금융2018사모투자합자회사
2,723,200
9.99%
-

(주)제이오
2,197,100
8.06%
자기주식

제이더블유앤닷스타라이트사모투자합자회사
1,500,000
5.50%
-

SK이노베이션(주)
1,486,850
5.45%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
9
26
34.62
846,950
27,259,350
3.11
-

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

직책명

성명

(생년월)

담당

업무

약력

소유주식

최대주주와의관계

재직기간

임기만료일

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

강득주

('58.01.17)

경영

- 인하대학교 고분자공학 학사 ('82.02)

- (주)영인과학 ('82.03~'88.01)

- (주)제이오텍 대표이사 ('88.01~'94.11)

- (주)제이오 대표이사 ('94.11~현재)

보통주

9,000,000

본인

중임

(28년)

'24.08.20

사장(상근/미등기)
장동식('58.02.05)
CTO(기술총괄)
- 고려대학교 화학공학 학사 ('81.02)- 성균관대학교 신소재공학 박사 ('11.02)- 삼성SDI(주) 연구소 ('83.09~'12.12)- (주)에코프로비엠 ('16.07~'20.03)- BNW Investment ('13.02~'21.12)- (주)제이오 ('22.09~현재)
-
-
타인
3개월
-

부사장

(상근/미등기)

조휘용

('57.04.07)

플랜트

관리

- 서강대학교 화공학 학사 ('83.02)

-(주)코오롱유화 ('82.12~'90.04)

- (주)제이오텍 ('90.04~'02.03)

- (주)SUS플랜텍 대표 ('02.04~'05.07)

- (주)제이오 ('05.08~현재)

-

-

타인

17년 2개월

-

부사장

(상근/미등기)

김길래

('62.05.22)

플랜트

영업

- 인하대학교 고분자공학 학사 ('88.02)

- (주)SK ('02.04~'15.12)

- (주)SK종합화학 ('16.01~'18.12)

- (주)SK Functional Polymer ('19.01~'20.08)

- (주)제이오 ('20.09~현재)

-

-

타인

2년

1개월

-

소장

(상근/미등기)

정훈기

('52.02.11)

연구개발 및

공정설계

- 한양대학교 화학공학 학사 ('77.02)

- (주)코오롱 ('78.05~'03.08)

- 서경산업(주) 대표이사 ('03.09~'07.12)

- (주)제이오 ('08.01~현재)

-

-

타인

14년

9개월

-

사외이사

(비상근/등기)

김명동

('59.03.01)

사외이사

- 한양대학교 공업경영학 학사 ('81.02)

- 한양대학교 경영학 석사 ('84.02)

- 한양대학교 경영학 박사 ('14.02)

- 우림건설 경영고문 ('03.01~'04.11)

- 신안산대학교 조교수 ('14.09~'19.02)

- 한양대학교 특임교수 ('19.06~현재)

-

-

타인

1년

'24.11.01

사외이사

(비상근/등기)

이내성

('62.03.01)

사외이사

- 서울대학교 금속공학 학사 ('84.02)

- 한국과학기술원 재료공학 석사 ('86.02)

- 미국 Pennsylvania State University 재료공학 박사 ('86.05)

- 세종대학교 나노신소재공학과 교수 ('21.09~현재)

-

-

타인

7개월

'25.03.31

기타비상무이사

(비상근/등기)

김석주

('75.12.22)

기타

비상무

이사

- 연세대학교 경영학 학사 ('04.02)

- 안진회계법인 ('03.10~'10.05)

- 삼성벤처투자 ('10.06~'16.06)

- BNW Investment ('17.08~현재)

-

-

타인

1년

10개월

'24.01.26

감사

(상근/등기)

최효근

('58.02.01)

감사

- 인하대학교 경영학 학사 ('82.02)

- 한국산업은행 경인본부장 ('82.02~'13.03)

- (주)에코힐자산관리 경영관리본부장 ('13.04~'13.10)

- (주)청주테크노폴리스자산관리 경영관리본부장 ('13.11~'17.03)

- (주)제이오 감사 ('21.11~현재)

-

-

타인

1년

'24.11.01

고문

(상근/미등기)

박광욱

('56.07.17)

고문

- 서울대학교 화학공학 학사 ('82.02)

- (주)효성 ('82.12~'95.12)

- (주)GS건설 ('96.01~'15.12)

- (주)제이오 ('16.08~현재)

-

-

타인

6년2개월

-

전무

(상근/등기)

현 호

('64.06.15)

CFO(재무총괄)

- 방송통신대학교 경영학 학사 ('94.02)

- (주)해태상사 ('85.10~'90.08)

- (주)제이오텍 ('90.08~'94.10)

- (주)제이오 ('94.11~현재)

보통주

1,035,700

타인

28년
'24.11.01

전무

(상근/미등기)

박종호

('65.03.16)

플랜트

영업

- 명지대학교 화학공학 학사 ('91.02)

- (주)제이오텍 ('91.04~'94.12)

- (주)제이오 ('94.12~현재)

-

-

타인

28년
-

전무

(상근/미등기)

홍승만

('60.01.25)

플랜트

영업

- 서울과학기술대학교 기계학 학사 ('88.02)

- 정우개발(주) ('80.05~'89.03)

- (주)금호건설 ('89.03~'10.01)

- (주)벽산엔지니어링 ('10.03~'15.02)

- 광영E&M(주) ('15.02~'16.12)

- (주)제이오 ('17.06~현재)

-

-

타인

5년

3개월

-

전무

(상근/미등기)

나보성

('55.01.25)

플랜트

영업

- 화성E&C(주) ('99.06~'08.11)

- 용호기계(주) ('09.04~'19.02)

- (주)제이오 ('19.05~현재)

-

-

타인

3년

4개월

-

전무

(상근/미등기)

백명진

('58.05.15)

플랜트

영업

- 부산대학교 화학기계학 학사 ('81.02)

- 대우해양(주) ('83.07~'89.07)

- (주)대우엔지니어링 ('89.08~'11.09)

- 포스코엔지니어링(주) ('11.10~'16.02)

- (주)대우테크 ('17.12~'18.09)

- (주)제이오 ('18.09~현재)

-

-

타인

4년
-

상무

(상근/미등기)

천문수

('74.02.01)

전계장

- 숭실대학교 전기공학 학사 ('01.02)

- (주)제이오 ('01.01~현재)

-

-

타인

21년

9개월

-

상무

(상근/미등기)

김주희

('75.11.12)

전지소재사업 총괄

- 공주대학교 기계공학 학사 ('98.02)- 공주대학교 대학원 기계공학 석사 ('00.02)- 고려대학교 대학원 마이크로/나노시스템 박사과정 수료 ('14.09)

- (주)제이오 ('00.01~현재)

-

-

타인

22년

9개월

-

상무

(상근/미등기)

김종명

('63.12.09)

플랜트

영업

- 부산대학교 고분자공학 학사 ('88.02)

- (주)한화케미칼 ('88.12~'17.02)

- (주)제이오 ('17.03~현재)

-

-

타인

5년

7개월

-

상무

(상근/미등기)

송국경

('63.12.02)

플랜트

영업

- 서울시립대학교 화학공학 학사 ('88.02)

- SK에너지(주) ('88.01~'15.05)

- S-OIL(주) ('15.07~'17.08)

- (주)SK종합화학 ('17.12~'19.12)

- (주)제이오 ('20.03~현재)

-

-

타인

2년 7개월

-

이사

(상근/미등기)

김영일

('67.08.15)

구매관리

- 대전대학교 영문학 학사 ('94.02)

- (주)영웅 ('94.03~'96.06)

- (주)제이오 ('96.02~현재)

-

-

타인

26년

8개월

-

이사

(상근/미등기)

구민춘

('68.01.25)

플랜트

관리

- (주)미도산업 ('91.05~'94.12)

- (주)제이오 ('95.02~현재)

-

-

타인

27년

8개월

-

이사

(상근/미등기)

신관식

('76.11.29)

플랜트

관리

- 단국대학교 공업화학 학사 ('03.02)

- (주)제이오 ('03.01~현재)

-

-

타인

19년

9개월

-

이사

(상근/미등기)

오광희

('67.08.23)

플랜트

관리

- 경북대학교 공업화학 학사 ('91.02)

- (주)한화석유화학 (91.12~'02.07)

- (주)화이버테크 ('03.05~'06.06)

- (주)서영파일테크 ('07.03~'11.07)

- (주)제이오 ('11.08~현재)

-

-

타인

11년2개월

-

이사

(상근/미등기)

양길종

('68.07.14)

플랜트

영업

- 단국대학교 화공학 학사 ('94.02)

- (주)금호석유화학 ('94.08~'13.12)

- (주)벽산엔지니어링 ('14.09~'15.02)

- 광영E&M(주) ('15.02~'17.04)

- (주)제이오 ('17.06~현재)

-

-

타인

5년3개월

-

이사

(상근/미등기)

심 원

('68.05.29)

제작관리

- 동의대학교 기계학 학사 ('92.02)

- (주)제일엔지니어링 대표이사 ('10.11~'20.10)

- (주)제이오 ('20.11~현재)

-

-

타인

1년

7개월

-

이사

(상근/미등기)

강요섭

('86.04.17)

전지소재개발총괄

- University of Southern California 화학공학 학사 ('13.08)

- 고려대학교 대학원 마이크로/나노시스템 박사과정 수료 ('17.08)

- (주)제이오 ('14.12~현재)

보통주

1,038,100

자

7년

9개월

-

나. 직원 현황

(기준일 : 2022년 9월말 현재)

(단위 : 명, 년, 천원)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인당평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

영업직
남
7

-
-
7
6.7
332,655
47,522
-
-
-
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

생산직
남
17
-
7
-
24
3
563,998
33,176
-
-
-
-

여
-
-
-
-
-
11.5
297,212
42,459
-
-
-
-

기술직
남
34

12

46
5.5
2,049,987
43,617
-
-
-
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사무직
남
26
-
2
-
28
5
2,049,987
38,825
-
-
-
-

여
10
-
1
-
11
5.6
345,091
34,509
-
-
-
-

합계
94
-
22
-
116
5.4
3,301,401
30,288
-
-
-
-

주1)

직원수는2022년 9월말 기준 재직자 수이며, 등기 및 미등기 임원은 제외한 숫자입니다.

주2)

연간급여총액은 지급한 근로소득명세서상 근로소득의 총액이며, 2022년 1월부터 9월까지 합산하여 기재하였습니다. 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2022년 9월말 현재)

(단위 : 천원)

구 분

인원 수

연간급여 총액

1인평균 급여액

비고

미등기임원

23
1,207,270
52,480
-

주)

연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 1월부터 9월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 미등기임원 수로 나누어 계산하였습니다.

라. 타회사 임원 겸직 현황

성 명

(직책명)

겸직회사명

직책명

담당업무

재직기간

겸직회사와 회사의 관계

비 고

김명동

(사외이사)

한양대학교
교수
교수

2019.06~현재

관계없음

-

이내성(사외이사)
세종대학교
교수
교수
2021.09~현재
관계없음
-

김석주

(기타비상무이사)

BNW인베스트먼트
상무
투자담당

2017.08~현재

투자사(주주인 투자조합의 운용역)

-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분

인원 수

주주총회 승인금액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

2

1,000,000

-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

3
기타비상무이사포함

감사위원회 위원

-

-

감사
1
100,000
-

계

6
1,100,000

-

주1)

상기 보수한도 승인금액은 2022년 3월 31일 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

주2)

인원 수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준입니다.

(2) 보수지급금액
(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

6
262,517
35,459
-

주1)

보수총액은 근로소득 기준으로 2022년 1월부터 9월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원 수로 나누어 계산하였습니다.

(나) 유형별

(단위 : 천원)

구 분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원, 기타비상무이사 제외)

2
229,517
114,759
-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

3
18,000
18,000
기타비상무이사포함

감사위원회 위원

-
-
-
-

감사
1
15,000
7,500
-

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사는 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권 공정가치

(단위 : 천원)

구 분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비고

등기이사

-
4,244,687주1)

-

미등기임원

17

-

직원
59
-

계

77

-

주1)

2022년 3분기말 기준 주식보상비용을 기재하였으며, 상기 주식매수선택권의 공정가치 총액은 해당 평가 대상 주식매수선택권의 행사가격, 기대 존속기간, 기초자산의 주가 및 주가 변동성을 이항옵션모형에 반영하여 평가한 금액입니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 원, 주)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 종류

최초부여

수량

당기변동수량

총변동

수량

기말 미행사

수량

행사기간

행사 가격

의무보유여부
의무보유기간

행사

취소

행사

취소

김OO
미등기임원
'21.11.15

신주교부

보통주

200,000
-
-
-
-
200,000
'23.11.15~'26.11.14
7,000
여
상장일로부터 2년

박OO
100,000
-
-
-
-
100,000
상장일로부터 1년

김OO
100,000
-
-
-
-
100,000

천OO
80,000
-
-
-
-
80,000

조OO
30,000
-
-
-
-
30,000

정OO
30,000
-
-
-
-
30,000

구OO
20,000
-
-
-
-
20,000

신OO
20,000
-
-
-
-
20,000

김OO
20,000
-
-
-
-
20,000

백OO
8,000
-
-
-
-
8,000

김OO
6,000
-
-
-
-
6,000

송OO
6,000
-
-
-
-
6,000

박OO
4,000
-
-
-
-
4,000

양OO
4,000
-
-
-
-
4,000

나OO
4,000
-
-
-
-
4,000

직원 54명
직원
468,000
-
17,000
-
17,000
451,000

노OO
미등기임원
'22.03.31

신주교부

보통주

8,000
-
-
-
-
8,000
'24.03.31~'27.03.30
9,000
여
상장일로부터 1년

박OO
미등기임원
8,000
-
-
-
-
8,000

직원 6명
직원
45,000
-
-
-
-
45,000

총 76명
-
-
-
보통주
1,161,000
-
17,000
-
17,000
1,144,000
-
-
-
-

주1)

당사는 '22.03.04 액면분할(5,000원 → 100원)을 진행하였으며, 최초 부여수량 및 기말 미행사수량, 행사가격은 액면분할 이후 현재 액면가액 100원을 기준으로 기재하였습니다.

주2)
1차 및 2차 모두 주식매수선택권을 수령한 인원은 1명 있습니다.

주3)
행사기간 이전 퇴사로 인해 직원 4인에 부여된 주식매수선택권 17,000주는 부여 취소되었습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 및 채무보증 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권 등 매수 또는 매도 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 부동산 매매 또는 임대차 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 무형자산의 매입

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당분기(2022년 3분기) 및 전분기(2021년 3분기) 중 당사와 특수관계자와의 손익 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자
계정과목
당분기
전분기

기타특수관계자
임직원
이자수익
45
11,881

당분기(2022년 3분기) 및 전분기(2021년 3분기) 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
기초잔액
대여
회수
기말잔액

기타특수관계자
임직원
단기대여금
5,000
-
-
5,000

장기대여금
55,000
-
(55,000)
-

합계
60,000
-
(55,000)
5,000

주) 상기 대여금은 복리후생 성격의 임직원 전세자금 지원 내용입니다.

② 전분기

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
기초잔액
대여
회수
기말잔액

기타특수관계자
임직원
단기대여금
335,099
13,904
(3,062)
345,941

장기대여금
55,000
-
-
55,000

합계
390,099
13,904
(3,062)
400,941

주) 상기 대여금은 복리후생 성격의 임직원 전세자금 지원 내용입니다.당분기(2022년 3분기)말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
특수관계자
당분기말
전기말

단기대여금
단기대여금
장기대여금

기타특수관계자
임직원
5,000
5,000
55,000

주) 상기 대여금은 복리후생 성격의 임직원 전세자금 지원 내용입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

[증권신고서 제출일 기준 당사가 피고인 소송 내역]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분
소 제기일
사건관계
사건내용
소송가액
진행상황
상세 내용
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

진행
2021-11-26
(주)제이오피고
반소 청구
2,454,907
1심
원고(우암건설)가 피고(제이오)의 지급 청구 소송에 대한 이의 제기 및 피고에 대한 지체상금 등 청구
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 4.5%에 불과하므로 재무적으로 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상

진행
2021-12-02
(주)제이오피고
화재사고 피해보상금
312,322
1심
원고(현대해상화재보험)가 피고(제이오)가 ㈜동성코퍼레이션에 설치한 장비의 화재 발생으로 인한 피해보상금 지급 청구
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 0.5%에 불과하므로 재무적으로 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상

진행
2021-10-17
(주)제이오피고
원상회복청구
14,658,380 주)
1심
원고와 피고(제이오)가 체결한 플랜트 EPC 계약의 무효화 및 해제, 플랜트 설비의 원상회복
1심 진행 예정(기일 현재 미정)
소송가액이 2022년 3분기 기준 회사의 자본총액(약 559억원) 대비 26.1%를 차지하나, 회사와 원고가 체결한 계약상 손실배상금액 한도가 총 계약금액의 10%로 제한되어 있으며, 설사 회사가 패소하더라고 계약상 손해배상금액 한도를 초과하는 금액은 대표이사 개인 자금 등으로 부담하는 등의 방법으로 과도한 재무위험은 제한시킬 예정임

주) 최종 소송 결과가 나오기 까지는 수 개월에서 수 년이 소요될 수 있으며 설사 당사의 최종 패소로 결정날지라도 당사의 손해배상액은 해당 고객사와 체결한 계약서상 손해배상 한도(총 계약금액의 10%, 약 14억원) 수준으로 부담할 계획입니다. 만약 손해배상 한도를 초과하는 배상액이 최종적으로 확정되는 경우 최대주주인 강득주 대표이사가 개인적인 자금으로 부담하는 등의 방법을 통하여 회사의 과다한 재무 위험을 제한시킬계획입니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사의 자산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
차입금 등 종류
담보제공자산
장부금액
담보설정액

기업은행
장기차입금
토지, 건물
1,079,450
1,300,000

산업은행
장기차입금
토지, 건물, 기계장치
23,922,996
29,500,000

합계
25,002,446
30,800,000

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증내역

기업은행
270,851
계약이행

서울보증보험(*1)
20,734,752
계약이행 등

기계설비건설공제조합(*1)
494,459
계약이행

전기공사공제조합(*1)
33,369
계약이행 및 하자이행 등

합계
21,533,430

(*1)
상기 서울보증보험의 지급보증에 대하여 당사의 대표이사로부터 연대보증을 제공받고있습니다. 또한 기계설비건설공제조합 및 전기공사공제조합의 지급보증에 대하여 당사의 당기손익공정가치측정금융자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사의 금융거래와 관련하여 체결한 약정상 한도금액 및 실행금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내용
거래 금융기관
한도금액
실행금액

차입약정
시설자금대출
산업은행
14,400,000
11,850,000

운영자금대출
기업은행
1,000,000
-

산업은행
7,000,000
-

중소기업진흥공단
200,000
83,300

지급보증약정
원화지급보증
서울보증보험
30,000,000
20,734,752

기계설비건설공제조합
3,148,558
494,459

전기공사공제조합
3,752,000
33,369

외화지급보증
기업은행
USD 187,000.00
USD 187,000.00

기타 약정사항
외상매출채권
하나은행
1,560,000
-

신한은행
5,300,000
-

우리은행
770,000
-

기업은행
3,000,000
-

(4) 당분기말 현재 당사가 가입한 현대해상화재보험의 보험증권을 산업은행에 질권설정(질권금액 11,147,953천원)하였습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표
당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업기준검토표1

중소기업기준검토표2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주)

주식의 종류
보호예수주식수
보호예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
11,438,100
상장일
상장일로부터3년
상장일로부터3년
코스닥시장 상장규정제1항제1호 및 제1항 단서조항
27,259,350

보통주
1,035,700
상장일
상장일로부터2년
상장일로부터2년
코스닥시장 상장규정제1항제1호 및 제1항 단서조항

보통주
4,874,450
상장일
상장일로부터1년
상장일로부터1년
코스닥시장 상장규정제1항제2호 및 제3호

보통주
1,137,818
상장일
상장일로부터3개월
상장일로부터3개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제3호,제1항 단서조항

보통주
1,137,817
상장일
상장일로부터2개월
상장일로부터2개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제3호,제1항 단서조항

보통주
3,332,601
상장일
상장일로부터1개월
상장일로부터1개월
코스닥시장 상장규정제1항제4호 및 제1항 단서조항

합계
22,956,486
-
-
-
-

주1) 상기 이외에, 금번 공모시 주관사 의무인수분(
76,923주, 공모 후 지분율 0.25%, 상장일로부터 3개월 의무보유) 및 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 1.91%, 한국증권금융에 상장일로부터 1년간 예탁)가 있습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 사업의 내용과 관련된 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 계열회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.