효성화학 — 투자설명서 (20230127)
제출인: 효성화학

투자설명서
2.0
효성화학(주)

투 자 설 명 서

2023년 01월 27일

효성화학 주식회사

효성화학 주식회사 제9-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채효성화학 주식회사 제9-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

제9-1회 금 칠백억원(\70,000,000,000)제9-2회 금 오백억원(\50,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2023년 01월 27일

2. 모집가액 :
제9-1회 금 칠백억원(\70,000,000,000)제9-2회 금 오백억원(\50,000,000,000)

3. 청약기간 :
2023년 01월 27일

4. 납입기일 :
2023년 01월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 효성화학(주) - 서울특별시 서초구 반포대로 235 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 한국산업은행 - 서울특별시 영등포구 은행로 14

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

효성화학9_투자설명서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[사업포트폴리오 편중 관련 위험]가. 당사는 화학제품 제조 및 판매를 하는 회사로서 화학섬유 원료인 TPA를 비롯하여 폴리프로필렌(이하 "PP") 수지, 나이론ㆍ폴리에스터 필름, TAC 필름, NF3 가스, 친환경 고분자 신소재 폴리케톤 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 그러나,
핵심 제품인 PP의 2022년 3분기 별도기준 전체 매출 비중이 60.2%로 사업 포트폴리오가 PP에 편중되어 있습니다. 당사는 포트폴리오 다각화, 사업부문별 특화 및 차별화 제품 개발과 판매에 주력하고 있으나, PP의 국내외 설비증설로 인하여 공급부담이 확대되면서 수급이 저하되거나 주요 원재료인 LPG 가격이 상승하여 원가 부담이 가중되어 매출 의존도가 높은 PP의 판매가 부진할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[전방사업의 업황 변동에 따른 위험]나. 당사가 생산하는 NF3(삼불화질소: 반도체, 디스플레이 제조 공정에 사용되는 특수가스)의 전방산업인 반도체와 디스플레이 산업은 비교적 높은 업황 변동성을 나타내고 있습니다. 당사의
NF3 사업부는 우수한 글로벌 지위를 점하고 있으며, 2022년 3분기 기준 당사 총매출액 대비 6.9%의 매출비중을 차지하고 있습니다.
향후 NF3 사업의 실적은 전방산업의 시장여건에 연동되어 변동될 위험성을 내포하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[주요 원재료 가격 변동에 따른 위험]다. 당사의 주력 제품 중 PP의 매출액은 2022년 3분기 기준 전체 매출액 대비 약 60.2%를 차지하고 있으며, PP의 주요 원재료가 되는 프로판의 가격 변동은 당사의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 코로나 19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가로 유가 상승이 시작되었고, 2022년 3월 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 글로벌 에너지 공급 위기가 장기화되며 LPG 가격 변동성도 커지고 있습니다. 다만 인플레이션 지속으로 인한 연준의 긴축 통화정책과 경기 침체 우려가 부각되면서 LPG 가격이 안정화되고 있는 점은 당사에게 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나 향후 예상치 못한 사건들로 인한
국제유가 상승, 환율의 급격한 변동, 수급의 변화 등으로 인하여 PP의 원재료인 프로판 가격 변동성이 확대될 경우, 당사의 주력 제품인 PP의 실적 악화로 이어질 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국제유가 및 환율 변동 관련 위험]라. 당사는 PP(폴리프로필렌)의 주요 원재료인
프로판은 국제정세나 수급요인 등에 의한 원유가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다.
국제 유가는 OPEC(석유수출기구) 및 산유국의 감산 합의 및 중동 정치 상황, 우크라이나 - 러시아 전쟁 사태 등에 따라 가격변동이 나타나고 있습니다. 한편 2022년 12월 미국에너지관리청 발표에 따르면 2022년 WTI유가 $95.22/배럴 수준을 기록할 것으로 전망하였으며 브렌트유는 $101.48/배럴 수준을 기록하며 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 인한 원유 공급차질 이슈를 전망하였으며, 2023년부터 WTI유와 브렌트유 각각 $86.36/배럴, $92.36/배럴 수준으로 안정화될 것으로 전망하고 있습니다.
국제정세 불안 등의 요인으로 국제유가가 급등할 경우, 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
[글로벌 경기변동 관련 위험]마. 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 제조원가의 상당 부분을 원료비가 차지함에 따라 유가변동과 세계 경기변동에 매우 민감하게 반응하며 호 ·불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형의 특징을 가지고 있습니다.
한국은행은 2022년 11월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2022년 2.6%, 2023년 1.7%로 전망하였습니다. 세계 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지겠으나, 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들며 부진이 점차 완화 될 것으로 전망됩니다.
하지만, 오랜기간 지속되는 인플레이션으로 인한 세계 각국의 통화 긴축, 중국의 성장 모멘텀 약화, 지속되는 공급망 혼란, 우-러 전쟁의 장기화 등 하방리스크가 상존하는 바,국내외 경기 둔화에 따라 석유화학제품 시장수급 악화 혹은 시장규모 위축의 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 국내외 경제 상황 및 경제의 하방리스크 요인을 숙지하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
[석유화학제품의 중국 수출 감소에 관한 위험]바. 석유화학제품은 전방산업의 경기변동 뿐만 아니라 수출시장의 수요에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.
석유화학산업은 생산물량의 50%이상을 수출에 의존하고 있으며 특히나 2018년 우리나라 석유화학제품의 대중국 수출액은 24,495백만달러로 석유화학제품의 중국향 수출비중은 약 42% 수준을 기록하였고, 2019년 42%, 2020년 41%, 2021년에는 39% 비중을 차지하며 중국에 대한 수출의존도가 높은 편입니다. 따라서 중국의 석유화학산업의 설비증설 등 자급률 상승 및 석유화학 수입 수요의 감소로 인하여 국내 석유화학제품의 수출이 저하될 위험이 있습니다.
[북미 셰일가스 개발 및 ECC 증설 관련 위험]사.
셰일가스 개발 본격화 등에 따라 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 원가 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이에 따라
미국에서는 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다.ECC 기반의 북미지역 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[정부의 규제 및 정책에 관한 위험]아. 당사가 생산하는 NF3는 2012년 제18차 유엔기후변화협약 총회에서 7번째 온실가스로 지정되었습니다.
NF3가 주로 반도체 및 디스플레이 부문의 공정에 사용되기 때문에, 탄소배출권 구매에 따른 비용 증가 또는 온실가스 저감을 위한 개발 비용 증가 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 사업영역인 화학물질 제조업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받고 있으며 2015년 1월부터
'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'이 시행되고 있고, 2022년 1월부터 '중대재해 처벌 등에 관한 법률'이 시행되고 있습니다. 또한 정부는 온실가스 감축을 위해 지난2013년3월23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년1월1일부터 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
이러한 규제환경은 관련 법규 준수를 위해 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[수익성 관련 위험]가.
2022년 3분기 연결기준
전년 매출액은 2조 1,965억원을 기록하며 전년 동기 대비 17.3% 상승하였으나,매출원가는 2022년 3분기 연결기준 2조 3,574억원을 기록하며 전년동기 대비 43.6% 증가함에 따라 영업손실 2,410억, 당기순손실 2,891억원을 기록하며 적자전환하였습니다. 이는
2021년 하반기 이후 LPG 가격이 상승 및 러시아-우크라이나 전쟁 발발 및 지속 따른 국제유가 상승에 따라 PDH 스프레드가 감소하면서 회사의 주요 제품인 PP 부문의 수익성이 빠르게 하락하였으며, 또한
중국 및 동남아지역 셧다운 발생으로 인한 수요 감소와 베트남 신규 공장의 DH설비(OL-1) 공정 보수 기간 내 생산 차질 이슈가 동시에 발생하면서 영업손실이 크게 확대되었습니다.석유화학산업은 제조원가의 상당 부분을 원료비가 차지함에 따라 유가변동과 세계 경기변동에 매우 민감하게 반응하며 호황 및 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형의 특징을 가지고 있습니다.
대표적인 원재료인 프로필렌의 경우 2019년에는 850 ~ 950 $/T을 기록하였으나, 2022년 3분기 누적기준으로 850 ~ 1,200 $/T로 가격의 변동이 심합니다. 당사가 구매하는 제품의 원재료는 국제유가에 중대한 영향을 받으며
국제 원재료 시장의 추이 등에 따라 당사의 수익성이 큰 변동폭을 가져올 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.
[재무안정성 관련 위험]나. 2022년 3분기말 연결기준 당사의 총차입금 규모는 2조 7,813억원이며
,
부채비율과 차입금의존도는 각각 1,395.1%, 80.1%로 높은 수준입니다. 2022년 3분기말
별도기준 총차입금 약 9,874억원은 2022년 말 6,259억원 대비 57.8% 상승하였으며, 2022년 3분기말 별도기준 단기성차입금은 1,530억으로 15.5%를 차지하고 있습니다. 이는
베트남 공장 증설 관련 기존 차입금에 대한 차환 당시 2022년 3분기 기준 원/달러 환율이 급상승 함에 따라, 원화표시 차입금 규모가 급증한 것이 주 원인입니다. 또한 베트남 공장 증설 2021년 12월 부로 투자 완료되어 설비투자 부담은 줄었으나,
베트남 PDH 설비 가동률을 높이는 과정에서 설비 정밀점검과 보수를 2022년 3분기까지 수차례 진행하는 과정이 발생함에 따라 수익성이 악화됨에 따라 차입금 규모 증가에 기여하였습니다. 그러나, 이는 대부분 장기차입금으로 구성되는 등 유동성에 미치는 영향은 비교적 제한될 것으로 판단되며, 차입금이 대부분 1금융권 차입금인 점, 은행 수시 차입가능 한도를 보유하고 있다는 점, 창출되는 영업이익 규모 등을 고려하였을 때,
유동성 위험은 낮은 것으로 판단되어 차입금 상환에 적절하게 대응할 수 있을 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고
부채비율과 차입금 의존도가 높은 수준으로써 안정성 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[해외법인 출자에 관한 사항]다. 2018년 2월 13일 분할 전 (주)효성은 PP 일관생산체제 구축을 위해
베트남에 투자하여 Hyosung Vina Chemicals를 신규 설립 및 운영하는 것을 결정하였습니다. Hyosung Vina Chemicals는 2018년 6월 1일 (주)효성 회사분할로 최대주주가 (주)효성에서 당사로 변경되었습니다
. 당사는 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 취득을 위해 총 1,946억원을 출자하였으며, 2022년 3분기 말 기준 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.의 장부가액은 3,946억원입니다. 또한
당사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였으며, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다. 2022년 3분기 말 기준 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.의 장부가액은 494억원입니다
추가적으로, 당사는 중국 저장성 취저우 샤오싱로 6호에 Nylon Film 3,000톤/월 (축차 1,500톤/월, 동시 1,500톤/월) 생산이 가능한 2개 생산라인(동시, 축차) 증설을 진행하고 있습니다. 이는 중국 NY필름 수요 증가에 대응하고 축차연신 뿐만 아니라 동시연신 설비 확보로 화남/서남 시장 판매 확대가 목적입니다.
총 투자 예정금액은 약 1,648억원(USD 115백만) 이며, 예상 연간 매출액 수준은 약 1,636억원 (USD 114백만) 수준 입니다. 이와 같은 해외 신규 투자 및 순차적인 설비가동을 통해,
당사는 PP 매출 확대 및 나일론필름의 매출 확대를 통한 현금창출능력 개선을 바탕으로 연결기준 차입금 상환부담은 점진적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나, 향후
해외법인의 경영상 불확실성 및 대규모 투자에 따른 재무적 불확실성으로 인하여 당사의 재무안정성이 변동될 여지가 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[우발채무 및 약정, 계류중인 소송사건 관련 위험]라.
증권신고서 제출일 현재 당사의 계류중인 소송사건은 없
습니다. 당사는 글로벌 경기 회복으로 인한 수요 확대 및 해외법인 설비의 정상적인 상업생산이 이뤄지는 경우,
당사의 확장된 생산기반을 바탕으로 현금창출능력이 개선되어 연결기준 차입금 상환부담은 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 사건들로 인하여
주요종속회사에 대한 채무보증 및 기타 우발부채와 약정 등이 현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[연대변제 책임 등 분할 관련 위험] 마. 분할존속회사 (주)효성은 2018년 1월 3일 개최한 이사회에서 (주)효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 "분할대상부문"이라고 함)을 분할하여 분할신설회사를 설립(설립 기일 2018년 6월 1일)하기로 결의하였습니다. 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 (주)효성은 당사로 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 당사 또한
(주)효성의 채무 가운데 분할 전 발생한 부분에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.참고로, (주)효성의 기발행 회사채 중 제256-3회, 제257-2회, 제259-2회 및 제260-1회 무보증사채(발행가액 기준 총 3,380억원)가 신설법인인 당사로 승계되었지만, 증권신고서 제출일 전일 기준 만기상환되었습니다. 그러나 당사의 자체 사업 실적과 별개로 자회사, 종속회사 및 관계기업의 유동성 지표현황, 현금창출능력 등의 변동에 따라서도 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[주요 관계사 실적위험 - 신화인터텍]바. 신화인터텍는 특수테이프 제품의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 광학 Film 및 관련제품 제조, 판매업을 주된 사업으로 하고 있습니다. 전반적으로 광학 Film 사업부문과 Mobile OLED用 Tape 사업부문으로 나눠져 있습니다. 광학 Film 사업부문의 경우 전세계 TV 시장이 성숙기에 접어들면서 광학 Film 시장도 성숙기에 접어들었으나 TV의 대형화에 따라 수요가 꾸준히 증가하고 있고, Mobile OLED用 Tape 사업부문도 크게 경기변동에 영향을 받지 않습니다. 다만
신화인터텍의 실적에 따라 효성화학(주)의 재무안정성 및 수익성이 변동될 수 있습니다.[효성그룹 지주회사 전환 관련 사항]사.
당사가 속해 있는 효성그룹은 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문, 화학 사업부문을 인적분할 하여 각각 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜을 설립함으로서 분할되었습니다. 해당 인적분할은 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 영위에 직접적인 영향은 적으나,
그룹 지배구조 개선 및 경영 투명성이 강화될 경우 효성그룹의 평판에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 당사를 포함한 해당 회사들은 2018년 6월 1일을 분할기일로 동년 6월 4일 분할등기하였으며, 동년 7월 13일 재상장 완료하였습니다. 이후 동년 12월 (주)효성이 분할한 4개 회사의 주주를 대상으로 해당 주식을 받고 자사 신주를 발행해 주는 현물출자 방식의 유상증자를 진행하여,
(주)효성의 지주사 인정을 위한 자회사 지분율 최소 요건 20%를 넘기며 지주사 전환을 마무리하였습니다. 이를 통해 지주회사 체제 강화를 통한 그룹 투명성 제고를 기대하고 있습니다.
[기업집단 선정 및 효성그룹 계열 위험]아. 당사는 2019년 11월 1일 기준 공정거래위원회 지정 상호출자금지 기업집단 순위 22위 효성그룹의 계열사로, 효성그룹은 당사를 포함하여 총 57개의 계열회사로 구성되어 있습니다. 당사의
최대주주는 기존 조현준 (주)효성 대표이사에서 2018년 12월 21일 (주)효성이 현물출자를 통한 유상증자로 당사주식 475,530주를 취득함에 따라 (주)효성으로 변동되었습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주인
(주)효성(지분율 20.17%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 43.63%를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있으며, 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.
[최대주주 및 특수관계인의 평판 위험]자. 당사의 특수관계인인
조현준((주)효성 회장) 및 조현상((주)효성 부회장)은 해외부동산 취득건과 관련하여 외국환거래법 위반 혐의로 2010년에 불구속 기소된 바 있습니다. 조현준 회장은 2012년 9월에 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원의 최종 재판부 판결을 받았으며,
2013년 1월에 특별사면으로 인하여 해외부동산 취득건과 관련된 형이 집행 완료되었습니다. 조현상 부회장과 관련하여, 2012년 7월에 벌금 1,000만원과 추징금 25억 2천만원을 선고받았으며, 이와 관련하여 벌금 및 추징금을 납부 완료하였습니다. 또한, 조현준 회장은 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임) 혐의로 재판을 진행했으며,법원은
1심과 2심 모두 특수목적법인 계좌와 관련해 조세를 포탈했다는 혐의에 관해서는 불법적 소득은닉 행위가 있었다고 볼 수 없다며 무죄를 선고하였습니다. 대법원도 2020년 12월 2심 판단을 유지하였습니다. 최근 조현준 회장 및 총수 일가는 개인이 포함된 형사사건 변호비용을 (주)효성의 회사자금으로 지출했다는 횡령 의혹과 관련하여 조사를 받고 있습니다. 또한, 조현준 회장 등 효성의 계열사가 갤럭시아일렉트로닉스(GE)를 부당지원한 혐의로 공정위로부터 받은 과징금 부과 제재를 취소 청구한 소송에 대해 대법원에서는 원고 패소한 원심을 확정하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 조현준 회장 및 조현상 사장의 해외부동산 취득건 및 갤럭시아일렉트로닉스와 재판 진행의 불확실성이 해소되었으며, 양도소득세 취소소송은 최종 승소하였으므로, 이로 인한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 최대주주 효성과 특수관계인에 대한 조사의 향방과 결과들은 현재로서는 합리적으로 예측하기 어려우며,
경과에 따라 당사의 평판 및 이미지에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, 본 사채의 상장 이후에 매매가 가능합니다. 그러나 본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.나.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.다.
당사는 NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)로부터 'A0(부정적)'의 신용등급을 평정받았습니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 효성화학(주)가 전적으로 책임집니다.라.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후
관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다.마. 본 사채는 『주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률』에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.바. 본 신고서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의
분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
9-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
6.061

발행수익률
6.061
상환기일
2024년 07월 26일

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0/N NICE신용평가(주) A0/N
비고
-

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.37%
총액인수

공동
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.37%
총액인수

인수
한국산업은행
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.37%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 01월 27일
2023년 01월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
57,000,000,000

운영자금
13,000,000,000

발행제비용
379,560,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 12월 30일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 01월 20일이며, 상장예정일은 2023년 01월 27일임

회차 :
9-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
6.098

발행수익률
6.098
상환기일
2025년 01월 27일

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0/N NICE신용평가(주) A0/N
비고
-

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.37%
총액인수

공동
한국투자증권
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.37%
총액인수

인수
한국산업은행
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.37%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023년 01월 27일
2023년 01월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
267,610,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 12월 30일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 01월 20일이며, 상장예정일은 2023년 01월 27일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
9-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
6.061

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.061

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 1개월마다 본 사채 이율의 1/12씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2023년 02월 27일, 2023년 03월 27일, 2023년 04월 27일, 2023년 05월 27일,2023년 06월 27일, 2023년 07월 27일, 2023년 08월 27일, 2023년 09월 27일,2023년 10월 27일, 2023년 11월 27일, 2023년 12월 27일, 2024년 01월 27일,2024년 02월 27일, 2024년 03월 27일, 2024년 04월 27일, 2024년 05월 27일,2024년 06월 27일, 2024년 07월 26일.

신용평가등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2023년 01월 12일 / 2023년 01월 12일

평가결과등급
A0/N, A0/N

주관회사의분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2023년 01월 12일

상환방법및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2024년 07월 26일 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 26일

납 입 기 일
2023년 01월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 12월 30일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 01월 20일이며, 상장예정일은 2023년 01월 27일임

[회 차 :
9-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
6.098

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.098

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 1개월마다 본 사채 이율의 1/12씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2023년 02월 27일, 2023년 03월 27일, 2023년 04월 27일, 2023년 05월 27일,2023년 06월 27일, 2023년 07월 27일, 2023년 08월 27일, 2023년 09월 27일,2023년 10월 27일, 2023년 11월 27일, 2023년 12월 27일, 2024년 01월 27일,2024년 02월 27일, 2024년 03월 27일, 2024년 04월 27일, 2024년 05월 27일,2024년 06월 27일, 2024년 07월 27일, 2024년 08월 27일, 2024년 09월 27일,2024년 10월 27일, 2024년 11월 27일, 2024년 12월 27일, 2025년 01월 27일.

신용평가등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2023년 01월 12일 / 2023년 01월 12일

평가결과등급
A0/N, A0/N

주관회사의분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2023년 01월 12일

상환방법및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2025년 01월 27일 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2025년 01월 27일

납 입 기 일
2023년 01월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 12월 30일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 01월 20일이며, 상장예정일은 2023년 01월 27일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 재무본부장, 재무담당임원, 자금팀장 등- 대표주관회사: 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
대표주관회사는 효성화학(주)의 제9-1회 무보증사채 및 제9-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동일등급(A0) 최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제9-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 1년 6개월 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율- 제9-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "당사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측기간은 2023년 01월 17일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.[제9-1회]① 최저 신청수량: 10억원 ② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p[제9-2회]① 최저 신청수량: 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.※「무보증사채 수요예측 모범규준」제6조 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입 예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 3.배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사 내부지침과 수요예측결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 당사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

당사와 대표주관회사는 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 아래와 같은 근거로 산정하였습니다.① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A0등급 1년 6개월 및 2년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 등급민평수익률 및 산술평균 ]

[기준일 : 2023년 01월 12일]
(단위: %)

구 분
KIS자산평가
한국자산평가
나이스P&I
FN자산평가
평균금리

A0등급 1년 6개월 만기회사채 민평수익률
5.172
5.150
5.182
5.203
5.176

A0등급 2년 만기회사채 민평수익률
5.178
5.160
5.167
5.171
5.169

* 자료: 금융투자협회 채권정보센터

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 효성화학(주) 1년 6개월 및 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 개별민평수익률 및 산술평균 ]

[기준일 : 2023년 01월 12일]
(단위: %)

구 분
KIS자산평가
한국자산평가
나이스P&I
FN자산평가
평균금리

효성화학(주) 1년 6개월 만기회사채 민평수익률
5.232
5.230
5.287
5.273
5.258

효성화학(주) 2년 만기회사채 민평수익률
5.253
5.280
5.327
5.251
5.277

* 자료: 본드웹

- 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 국고채권 1년 6개월 및 2년 만기의 민간채권평가회사 4사 평균 수익률(이하 '국고채 금리'라고 한다), 등급민평 및 개별민평 금리간의 스프레드

[ 민간채권평가회사 4사 국고채권 평균 수익률 ]

[기준일 : 2023년 01월 12일]
(단위 : %)

항목
국고채 금리
"등급민평"- 국고채 금리 스프레드
"개별민평"- 국고채 금리 스프레드

1년 6개월 만기 수익률
3.536
1.640
1.722

2년 만기 수익률
3.525
1.644
1.752

* 자료: 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹

② 최근 3개월간(2022.10.13~2023.01.12) 등급민평, 개별민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[1년 6개월 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 1년 6개월 만기 금리 및 스프레드 현황 (2022.10.13~2023.01.12)
(단위: %, %p.)

일 자
1년 6개월 만기A0 등급등급민평금리
1년 6개월 만기효성화학(주)개별민평금리
1년 6개월 만기국고채금리
Credit Spread
Credit Spread

등급민평금리- 국고채금리
개별민평금리- 국고채금리

2023-01-12
5.176
5.258
3.536
1.640
1.722

2023-01-11
5.175
5.257
3.531
1.644
1.726

2023-01-10
5.244
5.326
3.563
1.681
1.763

2023-01-09
5.246
5.327
3.560
1.686
1.767

2023-01-06
5.363
5.443
3.640
1.723
1.803

2023-01-05
5.355
5.436
3.622
1.733
1.814

2023-01-04
5.369
5.449
3.617
1.752
1.832

2023-01-03
5.453
5.534
3.672
1.781
1.862

2023-01-02
5.548
5.628
3.772
1.776
1.856

2022-12-30
5.536
5.617
3.760
1.776
1.857

2022-12-29
5.536
5.617
3.760
1.776
1.857

2022-12-28
5.530
5.611
3.748
1.782
1.863

2022-12-27
5.547
5.627
3.731
1.816
1.896

2022-12-26
5.583
5.664
3.762
1.821
1.902

2022-12-23
5.578
5.659
3.767
1.811
1.892

2022-12-22
5.535
5.616
3.738
1.797
1.878

2022-12-21
5.597
5.677
3.790
1.807
1.887

2022-12-20
5.653
5.733
3.841
1.812
1.892

2022-12-19
5.585
5.666
3.730
1.855
1.936

2022-12-16
5.588
5.667
3.726
1.862
1.941

2022-12-15
5.598
5.677
3.716
1.882
1.961

2022-12-14
5.635
5.714
3.722
1.913
1.992

2022-12-13
5.696
5.775
3.771
1.925
2.004

2022-12-12
5.696
5.776
3.760
1.936
2.016

2022-12-09
5.705
5.784
3.783
1.922
2.001

2022-12-08
5.745
5.824
3.789
1.956
2.035

2022-12-07
5.733
5.813
3.773
1.960
2.040

2022-12-06
5.698
5.778
3.748
1.950
2.030

2022-12-05
5.682
5.761
3.725
1.957
2.036

2022-12-02
5.715
5.799
3.731
1.984
2.068

2022-12-01
5.774
5.858
3.757
2.017
2.101

2022-11-30
5.845
5.929
3.803
2.042
2.126

2022-11-29
5.845
5.929
3.806
2.039
2.123

2022-11-28
5.811
5.895
3.776
2.035
2.119

2022-11-25
5.781
5.865
3.750
2.031
2.115

2022-11-24
5.799
5.883
3.800
1.999
2.083

2022-11-23
5.886
5.970
3.925
1.961
2.045

2022-11-22
5.891
5.980
3.903
1.988
2.077

2022-11-21
5.866
5.955
3.896
1.970
2.059

2022-11-18
5.811
5.900
3.847
1.964
2.053

2022-11-17
5.813
5.902
3.851
1.962
2.051

2022-11-16
5.800
5.890
3.850
1.950
2.040

2022-11-15
5.719
5.808
3.798
1.921
2.010

2022-11-14
5.765
5.854
3.851
1.914
2.003

2022-11-11
5.738
5.827
3.837
1.901
1.990

2022-11-10
5.860
5.950
4.002
1.858
1.948

2022-11-09
5.875
5.964
4.010
1.865
1.954

2022-11-08
5.919
6.008
4.035
1.884
1.973

2022-11-07
5.920
6.009
4.055
1.865
1.954

2022-11-04
5.855
5.944
4.026
1.829
1.918

2022-11-03
5.850
5.939
4.030
1.820
1.909

2022-11-02
5.774
5.863
3.957
1.817
1.906

2022-11-01
5.699
5.788
3.892
1.807
1.896

2022-10-31
5.744
5.833
3.917
1.827
1.916

2022-10-28
5.659
5.748
3.860
1.799
1.888

2022-10-27
5.728
5.817
3.930
1.798
1.887

2022-10-26
5.678
5.767
3.900
1.778
1.867

2022-10-25
5.639
5.728
3.880
1.759
1.848

2022-10-24
5.704
5.793
3.933
1.771
1.860

2022-10-21
5.799
5.888
4.020
1.779
1.868

2022-10-20
5.661
5.751
3.915
1.746
1.836

2022-10-19
5.618
5.707
3.900
1.718
1.807

2022-10-18
5.506
5.596
3.846
1.660
1.750

2022-10-17
5.446
5.536
3.845
1.601
1.691

2022-10-14
5.391
5.481
3.810
1.581
1.671

2022-10-13
5.365
5.454
3.810
1.555
1.644

2022-10-12
5.276
5.366
3.720
1.556
1.646

2022-10-11
5.409
5.498
3.865
1.544
1.633

주1) 국고채금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준 입니다.

주2) 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준 입니다.

자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹

[2년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 2년만기 금리 및 스프레드 현황 (2022.10.13~2023.01.12)
(단위: %, %p.)

일 자
2년 만기A0 등급등급민평금리
2년 만기효성화학(주)개별민평금리
2년 만기국고채금리
Credit Spread
Credit Spread

등급민평금리- 국고채금리
개별민평금리- 국고채금리

2023-01-12
5.169
5.277
3.525
1.644
1.752

2023-01-11
5.160
5.269
3.472
1.688
1.797

2023-01-10
5.266
5.375
3.578
1.688
1.797

2023-01-09
5.270
5.379
3.578
1.692
1.801

2023-01-06
5.387
5.497
3.710
1.677
1.787

2023-01-05
5.384
5.493
3.697
1.687
1.796

2023-01-04
5.392
5.502
3.670
1.722
1.832

2023-01-03
5.480
5.589
3.728
1.752
1.861

2023-01-02
5.581
5.691
3.822
1.759
1.869

2022-12-30
5.569
5.678
3.788
1.781
1.890

2022-12-29
5.569
5.678
3.788
1.781
1.890

2022-12-28
5.552
5.662
3.754
1.798
1.908

2022-12-27
5.559
5.668
3.727
1.832
1.941

2022-12-26
5.597
5.706
3.745
1.852
1.961

2022-12-23
5.591
5.700
3.715
1.876
1.985

2022-12-22
5.547
5.656
3.678
1.869
1.978

2022-12-21
5.600
5.709
3.737
1.863
1.972

2022-12-20
5.667
5.776
3.800
1.867
1.976

2022-12-19
5.566
5.675
3.679
1.887
1.996

2022-12-16
5.567
5.675
3.660
1.907
2.015

2022-12-15
5.575
5.683
3.671
1.904
2.012

2022-12-14
5.601
5.709
3.671
1.930
2.038

2022-12-13
5.699
5.807
3.765
1.934
2.042

2022-12-12
5.698
5.806
3.754
1.944
2.052

2022-12-09
5.708
5.816
3.780
1.928
2.036

2022-12-08
5.751
5.859
3.805
1.946
2.054

2022-12-07
5.747
5.855
3.797
1.950
2.058

2022-12-06
5.705
5.813
3.780
1.925
2.033

2022-12-05
5.685
5.793
3.760
1.925
2.033

2022-12-02
5.709
5.822
3.770
1.939
2.052

2022-12-01
5.754
5.867
3.795
1.959
2.072

2022-11-30
5.820
5.933
3.843
1.977
2.090

2022-11-29
5.821
5.934
3.863
1.958
2.071

2022-11-28
5.789
5.902
3.793
1.996
2.109

2022-11-25
5.753
5.866
3.764
1.989
2.102

2022-11-24
5.783
5.896
3.817
1.966
2.079

2022-11-23
5.872
5.985
3.918
1.954
2.067

2022-11-22
5.878
5.996
3.923
1.955
2.073

2022-11-21
5.849
5.967
3.908
1.941
2.059

2022-11-18
5.776
5.894
3.856
1.920
2.038

2022-11-17
5.771
5.889
3.875
1.896
2.014

2022-11-16
5.760
5.878
3.880
1.880
1.998

2022-11-15
5.687
5.805
3.836
1.851
1.969

2022-11-14
5.742
5.860
3.915
1.827
1.945

2022-11-11
5.703
5.821
3.900
1.803
1.921

2022-11-10
5.872
5.990
4.097
1.775
1.893

2022-11-09
5.893
6.011
4.165
1.728
1.846

2022-11-08
5.946
6.064
4.230
1.716
1.834

2022-11-07
5.971
6.089
4.246
1.725
1.843

2022-11-04
5.915
6.033
4.175
1.740
1.858

2022-11-03
5.927
6.045
4.200
1.727
1.845

2022-11-02
5.842
5.960
4.120
1.722
1.840

2022-11-01
5.803
5.921
4.090
1.713
1.831

2022-10-31
5.887
6.005
4.190
1.697
1.815

2022-10-28
5.814
5.932
4.138
1.676
1.794

2022-10-27
5.922
6.040
4.281
1.641
1.759

2022-10-26
5.863
5.981
4.251
1.612
1.730

2022-10-25
5.815
5.933
4.238
1.577
1.695

2022-10-24
5.888
6.006
4.330
1.558
1.676

2022-10-21
5.999
6.117
4.446
1.553
1.671

2022-10-20
5.867
5.985
4.323
1.544
1.662

2022-10-19
5.823
5.941
4.312
1.511
1.629

2022-10-18
5.703
5.821
4.228
1.475
1.593

2022-10-17
5.643
5.761
4.222
1.421
1.539

2022-10-14
5.589
5.707
4.165
1.424
1.542

2022-10-13
5.563
5.681
4.175
1.388
1.506

2022-10-12
5.460
5.578
4.077
1.383
1.501

2022-10-11
5.645
5.763
4.267
1.378
1.496

주1) 국고채금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준 입니다.

주2) 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준 입니다.

자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹

③ 최근 6개월간(2022.07.13~2023.01.12) 동일등급(A0) 회사채 발행사례 검토

[ 최근 6개월 동일등급(A0) 회사채 발행 사례 ]

발행
구분
발행금액
만기
수요예측기준
밴드하단
밴드상단
발행확정스프레드
발행금리

2022-07-28
통영에코파워1
1,200억원
3년
절대금리
-
-
-
6.100%

2022-08-02
에이치디현대10
200억원
3년
등급민평
-20bp
+80bp
par
4.494%

2022-09-06
하나에프앤아이182-1
300억원
1년
개별민평
-40bp
+40bp
+40bp
4.914%

2022-09-06
하나에프앤아이182-2
600억원
2년
개별민평
-50bp
+50bp
+47bp
5.330%

2022-09-06
하나에프앤아이182-3
300억원
2.5년
개별민평
-50bp
+50bp
+50bp
5.396%

자료 : 본드웹, 금융감독원 전자공시시스템

④ 채권시장 동향2019년 말 및 2020년 COVID-19 바이러스로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 0.0~0.25%로 1%p. 금리 인하를 단행하였으며, 이로 인한 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세졌습니다.이에 금융통화위원회(이하 "금통위") 역시 COVID-19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 1.25%였던 기준금리를 0.75%로 인하하였습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 우려감에 일시적으로 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐가겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따라 경제 회복세가 빨라지고, 이에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00~0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 이후, FOMC는 2022년 3월 기준금리를 0.25%p.인상(0.25~0.5%)하였으며 5월 FOMC에서도 기준 금리를 0.5%p. 인상한 0.75%~1.00%로 조정하였습니다. FOMC는 6월 역시 기준 금리를 0.75%p 인상(1.50%~1.75%), 1994년 11월 이후 28년내 가장 높은 수치로 인상하였으며, 이후 7월, 9월, 11월 FOMC에서 기준 금리를 각각 0.75%p 인상하며 4차례 연속 자이언트 스텝을 단행했습니다. 12월 FOMC에서는 0.50%p를 추가로 인상하며, 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 4.25%~4.50%를 유지하고 있습니다.한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일 및 5월 26일 시행된 금통위에서 금리를 각각 0.25%p. 인상하였습니다. 7월 금통위는 미국 연준의 추가적인 기준금리 인상과 높은 물가 상승률을 고려하여 1.75%인 기준금리를 2.25%로 0.50%p. 인상했으며, 2022년 8월 25일 0.25%p, 10월 12일 0.50%p, 11월 24일 0.25%의 기준금리 인상을 발표하며, 증권신고서 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 3.25%를 유지하고 있습니다. 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다.현재 글로벌 경기 악화는 코로나19에 따른 것으로 전세계적으로 백신 접종이 이루어지고 방역 체계가 강화되며 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되었으나, 코로나19 변이 바이러스의 등장으로 종식이 지연되고 있습니다. 이에 따른 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속과 더불어 러시아-우크라이나 사태에 대한 긴장감 고조 등으로 인해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 또한, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다

⑤ 결론효성화학(주)의 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월간 "등급민평금리" 및 "개별민평금리"의 "국고채 금리" 대비 스프레드 추이', '③ 최근 6개월간 동일등급(A0) 및 동일 만기(1년 6개월 및 2년) 회사채 발행사례 검토', '④ 채권시장 동향' 등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제9-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 1년 6개월 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율

제9-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 당사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역[회차 : 제9-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
-
-
-
-
-
-
-

수량
-
-
-
-
-
-
-

경쟁률
-
-
-
-
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제9-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
-
-
-
-
-
-
-

수량
-
-
-
-
-
-
-

경쟁률
-
-
-
-
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포[회차 : 제9-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제9-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황[회차 : 제9-1회]

(단위: 억원)

수요예측참여사
효성화학(주) 제9-1회 무보증사채 수요예측 참여금리

-
합계

합계
-
-

누적합계
-
-

[회차 : 제9-2회]

(단위: 억원)

수요예측참여사
효성화학(주) 제9-2회 무보증사채 수요예측 참여금리

-
합계

합계
-
-

누적합계
-
-

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
수요예측시 공모희망금리는 다음과 같이 결정하였습니다.[제9-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 1년 6개월 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제9-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.[수요예측 신청현황]제9-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 0억원- 총 참여신청범위: -- 총 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 0억원[수요예측 신청현황]제9-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 0억원- 총 참여신청범위: -- 총 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 0억원① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 효성화학(주)와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 '민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향', '동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황', '채권시장 동향'등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정함보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - (주1). 공모희망금리 산정근거] 참고② 지난 2023년 01월 17일 진행한 수요예측에서 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 각각 공모희망금액인 700억원 및 500억원의 0.00%에 해당하는 0억원만큼 참여하였습니다. 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 정의하였으며, 유효수요는 0억원입니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 유효수요 판단 근거를 바탕으로 유효수요 범위를 기준으로 하되 기관투자자의 청약 당일 추가 청약 가능성 등을 감안하여 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리[제 9-1회 무보증사채]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +1.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제 9-2회 무보증사채]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +1.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-BOND" 프로그램을 이용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.(3) 수요예측 기간은 2023년 01월 17일 09시부터 16시 30분까지로 한다. (4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리 : [제9-1회]"본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 1년 6개월 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율[제9-2회]"본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 효성화학(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +1.00%p.를 가산한 이자율

(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "대표주관회사"에 위임한다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(7) "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

(13) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.(14) "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

다. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 결정한다.(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "대표주관회사"는 금리 결정시, "대표주관회사"의 수요예측 지침에 따라 합리적으로 판단하여 유효수요를 결정한다. 단, 필요시 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정한다. (8) "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.(11) 기타 본조에서 정하지 않는 사항은 “무보증사채 수요예측 모범규준”을 따른다

라. 청약

(1) 일정- 청약일: 2023년 01월 27일- 청약서 제출기한 : 2023년 01월 27일 12시까지- 청약금 : 2023년 01월 27일 15시까지. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2023년 01월 27일 12시까지(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2023년 01월 27일

라. 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

가. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2023년 01월 27일 11시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.

(6) 청약단위 : 청약금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처 : "인수단"의 본점(9) 사채금 납입일: 2023년 01월 27일

(10) "본 사채"의 발행일: 2023년 01월 27일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)우리은행 공덕동효성금융센터

(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 “한국예탁결제원”으로 한다.(13) 전자등록신청: 가. "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.나. 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제14조 2항에 따라 "대표주관회사"인 KB증권(주)에게 위임한다.

마. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.라. 배정단위는 10억원 단위로 한다.(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액이 금 칠백억원(\70,000,000,000) 이하인 경우 한국산업은행이 우선적으로 인수하고, 미달된 잔액이 금 칠백억원(\70,000,000,000)을 초과할 경우 금 칠백억원(\70,000,000,000)은 한국산업은행이 우선적으로 인수하되, 그 초과분은 "본 계약"에서 정한 한국산업은행의 인수금액을 제외한 "인수단"의 인수금액의 비율에 따라 배분된 인수금액을 한국산업은행을 제외한 "인수단"이 인수하기로 한다.(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 (주)우리은행 공덕동효성금융센터에 납입한다.(6) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"인 KB증권(주)가 납입일 당일 효성화학(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 총액인수 후 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"인 KB증권(주)는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

바. 투자설명서 교부에 관한 사항"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.1) 교부장소 : "인수단" 본점2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.3) 교부일시 : 2023년 01월 27일4) 기타사항 :(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 “전문투자자”란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.<개정 2009.10.1, 2010.12.7>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

사. 일정(1) 납입기일: 2023년 01월 27일(2) 발행일: 2023년 01월 27일

아. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2023년 01월 27일 09시

종 료 일 시
2023년 01월 27일 12시

자. 납입장소(주)우리은행 공덕동효성금융센터차. 상장일정(1) 상장신청예정일: 2023년 01월 20일(2) 상장예정일: 2023년 01월 27일카. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.타. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 효성화학(주)가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제9-1회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.37%
총액인수

공동
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.37%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
35,000,000,000
0.37%
총액인수

[제9-2회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.37%
총액인수

공동
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
5,000,000,000
0.37%
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
35,000,000,000
0.37%
총액인수

나. 사채의 관리계약

[제9-1회]
(단위:원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자㈜

00115694

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
70,000,000,000
3,500,000
-

[제9-2회]
(단위:원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자㈜

00115694

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
50,000,000,000
3,500,000
-

다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나, 발행요구권을 행사 할 수 있는 어떠한 증권을 발행하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. 기타"발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발행한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제9-1회
70,000,000,000
6.061
2024년 07월 26일
-

제9-2회
50,000,000,000
6.098
2025년 01월 27일
-

합 계
120,000,000,000
-
-
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항")"갑"은 발행회사인 효성화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 "갑"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(차) "갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 일천억원(\100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) "갑"이 사채관리계약서의 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다)또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.마. 발행회사의 의무 및 책임 ("사채모집위탁계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

담보권 설정제한

자산의 처분 제한

내용

계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급

사채관리계약서 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용(최종 인수계약서에 따름)

부채비율500%이하 (별도재무제표 기준)
지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 자기자본의 300% 이하 (별도재무제표 기준)
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 금지

구분

지배구조변경 제한
사채관리계약 이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용

원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경 발생에 관한 사항
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

주) 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 효성화학(주)가 속한 상호출자제한기업집단은 (주)효성 기업집단이다.

"갑"은 발행회사인 효성화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 공덕동효성금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 251.35%, 부채규모는 1,391,124,871,984원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 204,228,225,253원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 36.9%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증9. "본 계약" 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 지급보증의 갱신에 의해 발생하는 담보권 또는 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,944,582,960,725원 이다.② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 ㈜효성이다.제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 01월 13일 DB금융투자(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(1) 사채관리회사에 관한 사항

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자㈜

00115694

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
70,000,000,000
3,500,000
-

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자㈜

00115694

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
50,000,000,000
3,500,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적(2023년 01월 12일 기준)

구분
실적

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
합계

계약체결 건수
23
16
26
24
-
89

계약체결 위탁금액
35,280
20,040
33,570
32,130
-
121,020

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
CM금융2팀
02-369-3389

나. 사채관리회사의 권한 및 의무("사채모집위탁계약서 제4-1조~제4-4조")"갑"은 발행회사인 효성화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

다. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채모집위탁계약서 제4-6조") "갑"은 발행회사인 효성화학(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 DB금융투자㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.마. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 효성화학(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[사업포트폴리오 편중 관련 위험]

가. 당사는 화학제품 제조 및 판매를 하는 회사로서 화학섬유 원료인 TPA를 비롯하여 폴리프로필렌(이하 "PP") 수지, 나이론ㆍ폴리에스터 필름, TAC 필름, NF3 가스, 친환경 고분자 신소재 폴리케톤 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 그러나,
핵심 제품인 PP의 2022년 3분기 별도기준 전체 매출 비중이 60.2%로 사업 포트폴리오가 PP에 편중되어 있습니다. 당사는 포트폴리오 다각화, 사업부문별 특화 및 차별화 제품 개발과 판매에 주력하고 있으나, PP의 국내외 설비증설로 인하여 공급부담이 확대되면서 수급이 저하되거나 주요 원재료인 LPG 가격이 상승하여 원가 부담이 가중되어 매출 의존도가 높은 PP의 판매가 부진할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 화학제품 제조 및 판매를 하는 회사로서 화학섬유 원료인 TPA를 비롯하여 폴리프로필렌(이하 "PP") 수지, 나이론ㆍ폴리에스터 필름, TAC 필름, NF3 가스, 친환경 고분자 신소재 폴리케톤 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 필름부문은 나이론 필름 국내 Market Share 1위로 시장을 선도하고 있으며, 가볍고 강도가 우수한 소재로써 식기, 제품 케이스, 섬유, 플라스틱, 포장재, 라벨링 뿐만 아니라 자동차 부품과 의료 기기 등 폭넓은 재료로 사용되는 범용 수지인 PP는 세계 최고 경쟁력을 갖춘 Specialty 수지로 파이프용도 세계 1위를 자리매김 하고 있습니다. 당사의 2022년 3분기 주요 제품과 매출은 다음과 같습니다.

[주요 제품 등의 매출]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
용도
주요상표 등
생산 제품
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

화학
산업용
TOPILENE,Filmore,POKETONE
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
2,196,463
100%
2,452,990
100%
1,817,190
100%

자료 : 당사 2022년 3분기보고서

당사의 생산 제품 중 핵심 제품인 PP의 2022년 3분기 별도기준 전체 매출 비중은 60.2%로 매출 및 수익에 대한 이익기여도가 절대적인 수준이며 사업 포트폴리오가 PP에 편중되어 있습니다. 2019년부터 매출 비중을 살펴보면 (주)효성화학의 핵심 제품인 PP의 매출은 전체의 52.23%를 차지하였습니다. 2020년 4월부터 베트남 현지법인의 상업생산 개시에 따라 PP 생산능력이 확대되며 매출 비중은 2020년 55.55%, 2021년 60.26%로 상승하였습니다. 2022년 3분기 역시 PP 매출 비중은 60.19%로 여전히 PP에 대한 수익 의존도는 높은 수준입니다.

[주요 제품별 매출 및 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

PP
1,322,004
60.19%
1,151,312
61.52%
1,526,538
60.26%
1,009,454
55.55%
946,678
52.23%

TPA
341,179
15.53%
233,454
12.48%
322,410
13.14%
238,264
13.11%
352,750
19.46%

Nylon Film
151,478
4.32%
115,990
3.70%
157,587
3.97%
146,946
4.59%
134,631
4.20%

PET Film
122,477
5.58%
128,929
6.89%
170,005
6.93%
154,420
8.50%
150,006
8.28%

NF3 Gas
94,841
6.90%
69,155
6.20%
97,271
6.42%
83,474
8.09%
76,003
7.43%

TAC Film
95,902
4.37%
119,604
6.39%
153,550
6.26%
145,386
8.00%
119,052
6.57%

기타
68,581
3.12%
52,989
2.83%
25,628
3.01%
39,246
2.15%
33,350
1.84%

합계
2,196,463
100.00%
1,871,433
100.00%
2,452,990
100.00%
1,817,190
100.00%
1,812,470
100.00%

한편, 최근 PP 시장은 국내 대형 화학기업들이 PP 신증설 투자에 적극적으로 나서면서 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 2022년 9월말 기준 TPA(테레프탈산) 42만톤, PET 필름 6만톤, 네오켐(NF3 등) 5천톤 등의 생산능력을 확보하고 있으며, 특히 당사는 베트남 현지법인을 통하여 PP 및 프로필렌 생산능력을 각각 연 60만톤 확대하였으며 2020년 2분기부터 상업 생산을 개시함에 따라 2022년 3분기말 기준 PP(폴리프로필렌) 122만톤 규모의 생산능력을 갖추고 있습니다. 한편 S-Oil은 2018년 4분기부터 연 40만톤 규모의 PP 상업생산에 돌입하였고 폴리미래와 SK어드밴스드는 합작으로 2021년 연 40만톤 규모의 PP 공장을 신규 건설하였고 2021년 5월 상업가동 개시하였습니다. 또한, 한화토탈은 2020년말 충남 대산공장에 연 40만톤 PP 생산설비 증설을 완료하였습니다. 이처럼, 당사의 핵심 제품인 PP 시장의 경쟁심화로 인한 수급 변동성은 당사의 실적에 영향을 미칠수 있습니다.당사는 포트폴리오 다각화, 사업부문별 특화 및 차별화 제품 개발과 판매에 주력하며 수익성 개선을 통한 지속적인 성장 기반을 강화하고 있습니다. 그러나 핵심 제품인 PP의 국내외 설비증설로 인하여 공급부담이 확대되면서 수급이 저하되거나 주요 원재료인 LPG 가격이 상승하여 원가 부담이 가중되어 매출 의존도가 높은 PP의 판매가 부진할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[전방사업의 업황 변동에 따른 위험]

나. 당사가 생산하는 NF3(삼불화질소: 반도체, 디스플레이 제조 공정에 사용되는 특수가스)의 전방산업인 반도체와 디스플레이 산업은 비교적 높은 업황 변동성을 나타내고 있습니다. 당사의
NF3 사업부는 우수한 글로벌 지위를 점하고 있으며, 2022년 3분기 기준 당사 총매출액 대비 6.9%의 매출비중을 차지하고 있습니다.
향후 NF3 사업의 실적은 전방산업의 시장여건에 연동되어 변동될 위험성을 내포하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 NF3는 반도체, 디스플레이 제조 공정에 사용되는 가스로, 주로 반도체, 디스플레이 산업이 발달되어 있는 한국, 일본, 대만, 중국 등 동아시아가 NF3의 주요 시장입니다.

NF3 수요는 반도체 및 디스플레이 시장을 중심으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 수요 증가 이유는 첫째, 스마트폰, 서버 시장 등의 성장으로 여기에 사용되는 NAND,DRAM 수요를 충족시키기 위해 삼성전자, SK하이닉스 등 Global 선두 기업들의 공격적인 신규 라인 증설 발표. 둘째, DRAM 미세화 및 3D NAND 단수 증가로 인한 칩당 제조공정 수의 증가. 셋째, 중국 Local 패널업체의 대면적 LCD 및 플렉서블 OLED 신규라인 증설 투자. 넷째 애플社 등의 스마트폰 패널의 OLED 전환 지속에 따른 디스플레이 업체들의 신규 증설 투자 및 제품당 공정수 증가에 기인한 결과로 볼 수 있습니다. 또한, 인공지능(AI)과 자율주행자동차, 사물인터넷(IoT) 등에서 반도체 수요가 더욱 빠르게 증가하고 있어, NF3의 수요 역시 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[NF3(Nitrogen Trifluoride) 시장 전망]

nf3 전망.jpg
nf3 전망

자료 : Global Market Insights

시장조사기관 Global Market Insights에 따르면, 2018년 NF3의 시장 규모는 900만 달러를 넘었으며, 2025년까지 50kt을 초과하는 수요를 보이며 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 특히 전방 산업인 LED 및 반도체 시장에서의 활용 증가가, NF3 수요 증가의 주요 원인으로 꼽히고 있습니다.당사의 NF3 사업부는 현재 시장 내 알려져 있는 NF3 제조공법(DF공정, ECF공정)을모두 보유하고 있으며, 이에 대한 자체적인 플랜트 설계 및 건설 기술을 확보하고 있습니다. 이를 통해 생산 노하우 및 공정개선을 실시하고 있어 차별화된 제조원가 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 또한 지속적인 증설로 전방산업 성장에 따른 NF3 수요 확대에 대응하고 있습니다.한편, 미국 동부의 필라델피아 증권거래소가 1993년 12월부터 산정하여 발표하는 반도체 업종지수인 필라델피아 반도체지수(SOX: Semiconductor Sector Index)의 추이는 아래와 같습니다. 필라델피아 반도체지수는 미국의 16개의 대표적인 반도체 관련주를 포함하고 있지만, 미국뿐 아니라 세계적인 반도체 업종지수로 인식되고 있습니다. 2008년 금융위기 이후 2009년 2분기부터 6년 동안 필라델피아 반도체지수는 전체적으로 긴 상승세를 보였으나, 2015년 2분기 중반부터 글로벌 PC 수요 급락 등 IT 수요 부진과 중국자본의 메모리반도체 사업 진출 가능성 확대 영향 등으로 하락세로 전환되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2015년 3분기 중국 칭화유니그룹의 미국마이크론 인수 시도가 마이크론 주주 및 이사회 제동으로 무산되며 반도체 가격 반등에 우호적인 분위기가 형성되었고, 이로 인해 필라델피아 반도체지수는 반등 추세를 나타냈습니다. 더불어, 2015년말 미국 소비지표의 호조와 연말 소비 시즌에 대한 기대감으로 필라델피아 반도체 지수는 상승세를 보였습니다. 2016년 초 인텔의 4분기 이익률 및 부정적인 실적전망에 따라 동지수는 하락세를 거듭하다 2월을 기점으로 반등하였으며, 2017년 역성장을 보였던 선진국이 성장세로 전환함에 따라 반도체 지수는 상승하였습니다. 이후 2018년 하반기 미중 무역 갈등의 영향으로 동 지수는 하락세를 보였으나, 2019년에 들어서면서 다시금 반등하는 모습을 보였습니다. 그러나 중국 경기 둔화 등으로 인한 글로벌 반도체 업계의 불황에 지수가 크게 하락하였으나, 향후 업황 개선 기대감이 확산되며 최고치를 갱신하였습니다. 한편 2020년 COVID-19이 본격 확산되며 경기 둔화 경계감이 확산되었고 글로벌 반도체 업계의 불황 우려에 따라 동 지수는 짧은 기간 큰폭으로 하락하였습니다. 그러나 이후 글로벌 금리 인하 및 경기부양책이 등장하였고, COVID-19의 영향으로 언택트 산업이 급속도로 성장하며 동 지수는 2021년 하반기 또 한번 최고치를 갱신하였습니다. 2022년 들어서며 글로벌 인플레이션 위기감이 확산되면서 반도체 업황 위축이 진행되었고 이에 따라 동 지수 역시 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

[최근 3년간 필라델피아 반도체지수 추이]

필라델피아 반도체.jpg
필라델피아 반도체

자료 : 네이버 해외증시

한편, 한국수출입은행 해외경제연구소 보고서에 따르면, 2022년 3분기 세계 디스플레이 산업은 TV, 스마트폰, IT기기(PC 등) 수요 둔화 등으로 인해 2021년 동기 대비 24% 역성장 하였습니다.

[디스플레이산업 전망]

(단위 : 억 달러)

디스플레이 전망.jpg
디스플레이 전망

자료 : IHS(2019), 한국수출입은행 해외경제연구소 재인용

또한 해당 보고서에 따르면, LCD 시장의 경우 TV 패널 출하량이 전년동기 대비 1.9% 증가했으나, PC, 노트북, 태블릿 등 IT 기기의 수요 둔화 및 LCD 패널 가격하락 등으로 전년동기 대비 36% 감소하는 모습을 보였습니다. 대형 LCD 시장은 패널 출하량이 전년동기 대비 13% 감소했으며 패널 가격이 3분기 연속 큰 폭으로 하락하면서 시장규모는 전년동기 대비 36% 감소했습니다. 반면, 중소형 LCD 패널 시장은 스마트폰의 OLED 탑재율 상승 등으로 전년동기 대비 7% 감소하며 대평 LCD 시장 대비 감소폭이 낮은 모습을 보였습니다. OLED 시장의 경우 OLED 시장은 스마트폰 패널의 OLED 전환 지속, 수요처 다변화(모니터, 태블릿, 자동차 등) 노력 등으로 전년동기 대비 1.7% 성장하였습니다. 모바일용 패널 시장(비중 75%)은 전년동기 대비 4% 역성장했으나 TV용 패널 시장(비중 12%)은 전년동기 대비 22% 상승하였고 주요 디스플레이기업이 IT패널, 차량용 패널 등을 중심으로 OLED 수요처 확대를 추진하며 노트북, 모니터 등의 OLED 채용이 지속적으로 증가하고 있습니다. 참고로 OLED 디스플레이는 세정 과정에서 기존 LCD 대비 4~5배 이상의 NF3 사용이 예상되는 바 동사의 사업은 OLED 시장에 좀 더 직접적인 영향을 받게 됩니다.

[OLED 출하량 전망]

(단위 : 백만 장)

it용 oled 출하량 전망.jpg
it용 oled 출하량 전망

자료 : 유비리서치

또한, 글로벌 시장조사기관 유비리서치에 따르면, 태블릿 PC, 모니터, 노트북 등 IT용 OLED 출하량은 2022년 950만대에서 2027년 4,880만대로 늘어나, 5배가 넘는 규모가 될 것으로 전망합니다. 2024년까지는 노트북에 탑재되는 OLED가 시장을 주도할 것으로 예상했으며, 2024년부터는 태블릿 PC용 OLED가 대량 생산되면서 태블릿 PC와 노트북용 OLED가 시장을 이끌것으로 전망하고 있습니다. 또한 애플이 아이패드 시리즈 일부에 OLED를 채용하면서 한국 및 중국 패널 업체의 설비 투자가 있을 것으로 예상하며, 삼성디스플레이와 LG디스플레이, BOE는 신규 8.7세대 라인 투자를 계획하고 있습니다.당사가 제조판매하는 산업가스는 반도체/디스플레이 등 IT산업에서의 수요는 증가하고 있으나 글로벌 경기 위축과 국내 저성장 기조가 이어지는 가운데 전방산업은 다소 높은 업황 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 전방산업의 시장 여건에 따라 당사의 실적에 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[주요 원재료 가격 변동에 따른 위험]

다. 당사의 주력 제품 중 PP의 매출액은 2022년 3분기 기준 전체 매출액 대비 약 60.2%를 차지하고 있으며, PP의 주요 원재료가 되는 프로판의 가격 변동은 당사의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 코로나 19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가로 유가 상승이 시작되었고, 2022년 3월 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 글로벌 에너지 공급 위기가 장기화되며 LPG 가격 변동성도 커지고 있습니다. 다만 인플레이션 지속으로 인한 연준의 긴축 통화정책과 경기 침체 우려가 부각되면서 LPG 가격이 안정화되고 있는 점은 당사에게 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나 향후 예상치 못한 사건들로 인한
국제유가 상승, 환율의 급격한 변동, 수급의 변화 등으로 인하여 PP의 원재료인 프로판 가격 변동성이 확대될 경우, 당사의 주력 제품인 PP의 실적 악화로 이어질 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 핵심제품인 PP의 주요 원재료인 프로필렌은 PDH 공정을 통하여 프로판(LPG)을 탈수소해 생산되는 재료입니다. 국내 다른 화학 업체들이 PP 제조 시 나프타 분해설비(NCC)를 사용하는 것과 다르게 당사는 PDH 공정을 이용하고 있습니다. 당사의 주력 제품 중 PP의 매출액은 2022년 3분기 기준 전체 매출액 대비 약 60.19%를 차지하고 있으며, 이에 따라 PP의 주요 원재료가 되는 프로판의 가격 변동은 당사의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 제품별 매출 및 비중 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

PP
13,220
60.19%
11,513
61.52%
14,782
60.26%
10,095
55.55%
9,466
52.23%

TPA
3,412
15.53%
2,335
12.48%
3,224
13.14%
2,383
13.11%
3,528
19.46%

Nylon Film
948
4.32%
692
3.70%
973
3.97%
835
4.59%
761
4.20%

PET Film
1,225
5.58%
1,289
6.89%
1,700
6.93%
1,544
8.50%
1,500
8.28%

NF3 Gas
1,515
6.90%
1,160
6.20%
1,576
6.42%
1,470
8.09%
1,346
7.43%

TAC Film
959
4.37%
1,196
6.39%
1,536
6.26%
1,454
8.00%
1,191
6.57%

기타
686
3.12%
529
2.83%
739
3.01%
391
2.15%
333
1.84%

합계
21,965
100.00%
18,714
100.00%
24,530
100.00%
18,172
100.00%
18,125
100.00%

자료 : 회사 제시주) 2018년 6월 분할 이전 TPA 관련 내부매출 제외

LPG 가격은 일반적으로 난방용 수요가 늘어 겨울에 올라가는 '동고하저(冬高下低)'의 경향을 띄고 있습니다. 대다수의 물량을 해외에서 수입하는 만큼 국내 역시 유사한 추이를 보이고 있습니다. 최근 코로나 19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가로 유가 상승이 시작되었고, 2022년 3월 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 글로벌 에너지 공급 위기가 장기화되며 LPG 가격 변동성도 커지고 있습니다. 다만 인플레이션 지속으로 인한 연준의 긴축 통화정책과 경기 침체 우려가 부각되면서 LPG 가격이 안정화되고 있는 점은 당사에게 긍정적이지만, 국제적 수급 변화로 인한 가격의 예측은 어렵습니다.

[LPG(프로판) 가격 추이]

프로판 가격 추이.jpg
프로판 가격 추이

자료 : Bloomberg, 하이투자증권 리서치 자료 재인용주) 사우디 CP 기준

참고로, 국내 석유화학업체들은 정유사들이 원유를 정제하고 뽑아낸 나프타를 NCC에 넣어서 PP 등 제품을 만들 때 NCC에 프로판을 일정비율 섞을 수 있는데, 프로판 가격이 하락할수록 대체재인 프로판의 배합비율을 높힐 가능성이 있습니다. 향후 프로판 가격이 나프타 가격을 하회할 경우 국내 석유화학업체들의 프로판 수요 증가로 프로판 가격 변동 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

[월별 국제 나프타, LPG(프로판) 가격 추이]

(단위 : 달러/톤)

월별 프로판, 나프타 가격 추이.jpg
월별 프로판, 나프타 가격 추이

자료 : Petronet주) 프로판 가격은 사우디 계약가격(CP) 기준

당사의 주요 제품 중 PP의 매출액 추이를 살펴보면 2019년 60.1%에서 2021년 62.0%로 소폭 증가하면서 PP에 대한 매출의존도가 높은 수준이며, 주 원료인 프로판 가격 하락이 당사의 PP부문 영업이익률 상승에 주요한 영향을 미치고 있습니다. 프로판 가격이 평균 515달러/톤을 유지하던 2017년 PP 영업이익률은 약 14.9%였지만, 프로판 가격이 평균 약 629달러/톤까지 상승했던 2018년에는 약 10.0%까지 하락하였습니다. 2020년의 경우, 베트남 법인의 PP 공장에서 발생한 일회성 비용 및 공장 가동 지연으로 인해 프로판 가격이 평균 약 470달러/톤까지 하락했음에도 불구하고 영업이익률은 1.93%로 저조한 모습을 보였습니다. 한편 2022년 3분기 기준 프로판 가격이 다시 평균 약 873달러/톤까지 상승하면서 PP 영업이익률은 -21.9%대로 하락하는 등 높은 상관관계를 보이고 있어 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[프로판 가격과 PP 영업이익률 추이]

(단위 : %, 달러/톤)

프로판 가격 및 pp 영업이익률.jpg
프로판 가격 및 pp 영업이익률

자료 : 회사 제시

미국의 LPG 수출 확대와 LPG의 유리한 수급환경이 지속될 경우 LPG 가격의 약세는 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나 향후 예상치 못한 사건들로 인한 국제유가 상승, 환율의 급격한 변동, 수급의 변화 등으로 인하여 PP의 원재료인 프로판 가격 변동성이 확대될 경우, 당사의 주력 제품인 PP의 실적 악화로 이어질 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국제유가 및 환율 변동 관련 위험]

라. 당사는 PP(폴리프로필렌)의 주요 원재료인
프로판은 국제정세나 수급요인 등에 의한 원유가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다.
국제 유가는 OPEC(석유수출기구) 및 산유국의 감산 합의 및 중동 정치 상황, 우크라이나 - 러시아 전쟁 사태 등에 따라 가격변동이 나타나고 있습니다. 한편 2022년 12월 미국에너지관리청 발표에 따르면 2022년 WTI유가 $95.22/배럴 수준을 기록할 것으로 전망하였으며 브렌트유는 $101.48/배럴 수준을 기록하며 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 인한 원유 공급차질 이슈를 전망하였으며, 2023년부터 WTI유와 브렌트유 각각 $86.36/배럴, $92.36/배럴 수준으로 안정화될 것으로 전망하고 있습니다.
국제정세 불안 등의 요인으로 국제유가가 급등할 경우, 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

석유화학산업은 타기업의 생산물량, 국내외 경기 및 환율 등의 외부환경에 대한 높은 민감도를 가지고 있습니다. 또한, 기초원료로서의 나프타(Naphtha / 또는 납사)의 비중이 매우 높으며, 당사의 경우 PP(폴리프로필렌)의 주요 원재료인 프로판은 국제정세나 수급요인 등에 의한 원유가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다.

[최근 국제유가 가격 변동 추이]

(단위 : USD/Bbl)

국제유가 가격 추이.jpg
국제유가 가격 추이

자료 : 페트로넷주) 기간: 2018년 01월 ~ 2022년 12월

화학경기의 선행지표인 국제유가는 2008년 글로벌 금융위기 직후 급락하여 2009년 초 Bbl 당 40달러 수준(두바이유 기준)까지 하락하였습니다. 2010년 경기회복세에 힘입어 Bbl 당 80달러 선을 회복한 이후 완만한 모습을 보였으며, 이후 달러화 약세와 중동 및 북아프리카의 정치적 불안 등으로 상승세를 보이며 Bbl 당 110달러 선을 넘어섰습니다. 하지만 2011년 5월부터 중국의 부진한 경제성장 전망 및 미국 경기침체, 국제에너지국(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 국제 유가는 Bbl 당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망 등에 따라 상승/하락을 반복하며 높은 변동성을 보였습니다. 2011년 8월 이후 유럽 재정위기가 고조되었음에도 불구하고 두바이유 가격은 Bbl 당 100달러 이상으로 유지되었습니다.2011년 10월 이후 두바이유 가격은 지속적인 상승세를 보이면서 2012년 3월 Bbl 당 122.49달러를 기록하였으나, 이후 미국의 경기지표 둔화와 유로존의 불확실성이 증대되는 등 주요국의 실물경기 부진에 따른 국제경기 둔화 및 투자심리 위축으로 인하여 급락세를 보였습니다. 2012년 6월 글로벌 금융위기 이후 최저수준인 Bbl 당 94.38달러를 기록하는 등 지속적인 약세 국면을 보였으나 2012년 8월 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 Bbl 당110달러를 웃돌며 상승세를 보인 이후 큰 변동 없이 소폭의 등락을 거듭하였고, 2013년 2분기에는 주요국 경제 지표의 둔화, 미 원유 재고 증가 및 미 양적완화 축소 가능성에 따라 두바이유 가격은 다소 하락하였습니다.2013년 3분기 들어 미국 연준(FED)은 양적완화 규모를 현재 수준으로 유지하기로 결정하며 하락폭을 제한 하였으나, 시리아 사태, 미달러화의 등락, 미 원유 재고수준 및 세계 경제지표의 변동성 등에 따라 두바이유 가격이 소폭의 등락을 거듭하고 있습니다. 2013년 하반기 중 미국의 건강보험개혁안(오바마케어)를 둘러싼 공화당과 민주당 간 갈등으로 미국의회가 2014년 회계연도(2013.10~2014.9) 예산안 확정에 실패함에 따라 2013년 10월 1일 미 연방정부의 일시적 업무정지(셧다운)가 현실화 되면서 국제유가는 하락 추세를 보였습니다. 2013년 말 부터 미국에서 유례 없는 한파가 지속되며, 미국 난방유 수요 증가 및 난방유 재고 감소, 중동 및 아프리카의 지정학적 리스크 증가 등으로 상승하였습니다.2014년 상반기 중 유가는 미국 원유재고의 지속적인 증가 및 리비아 원유 공급 정상화에 대한 기대로 인해 지속적인 하락 압력에도 불구하고, 아프리카 주요 산유국의 생산 차질 및 우크라이나 지정학적 리스크 고조 등의 영향으로 유가의 하락 압력은 제한적이었습니다. 2014년 6월에는 이라크 내전이 발발하여 일시적으로 유가가 상승하였으나 원유생산 차질 가능성이 낮게 평가되어 상승폭은 크지 않았습니다. 2014년 하반기에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일 등 비전통원유의 생산이 증가하는 가운데, 중동 및 아프리카 지역의 지정학적 리스크가 완화되면서 안정적인 원유 공급이이루어진 반면, 중국 및 유럽 경기 부진, 글로벌 경제 성장 둔화 등에 따라 석유 수요 전망은 지속적으로 하향조정 되었고 이에 공급 과잉 부담이 높아지면서 유가 하락 추세가 지속되었습니다.베이커휴즈가 집계하는 미국 셰일 오일ㆍ가스 시추설비인 리그(rig) 가동대수를 살펴보면 OPEC 회의 직후인 2014년 12월 5일 기준 리그 가동대수는 1,920대였지만, 2015년 6월 5일 기준 868대로 약 55% 감소하였습니다. 이는 WTI가 Bbl 당 80달러 선에서 움직였던 2010년 1월 이후 5년여 만에 가장 낮은 수치라고 베이커휴즈는 밝힌 바 있습니다. 미국의 시추설비 리그 가동대수가 6개월 사이 약 55% 줄었다는 베이커휴즈사의 발표와 미국 셰일 가스 회사들의 불황, 유럽의 파격적인 양적완화로 인한 전반적인 통화가치 하락, 영국 정유사 BP의 자본지출 삭감계획, 이슬람국가(IS)의 대두에 따른 정세 불안, 캐나다 오일샌드 감축 등을 이유로 2015년 2월 이후 유가가 반등하는 모습을 보였으며, 이후 미국의 경기지표 개선, 미 원유재고 감소 전망 및 셰일가스 공급 감소 전망, 리비아의 정정불안과 사우디아라비아의 원유수출단가 인상 등의 영향으로 유가는 오름세를 기록하였습니다.그러나 석유수출국기구(OPEC)가 2015년 6월 8일 정례회의에서 OPEC의 생산목표(일일 3,000만 Bbl)를 유지하기로 결정함에 따라 공급과잉에 대한 우려가 상존합니다. 2015년 7월 초에는 미국 셰일 오일ㆍ가스 시추설비인 리그(rig) 가동대수가 8개월 만에 증가세로 돌아서며 2개월 간 이어온 WTI 기준 Bbl 당 $56~$62의 박스권 장세를 탈피하고 하락하는 모습을 보였습니다.13년을 끌어온 이란 핵 협상이 최종시한의 연장 끝에 2015년 7월 14일 타결되면서 중동의 지정학적 리스크가 감소하였으며 이란산 원유 수출이 증가될 것으로 예상되는 가운데 미국도 1975년부터 금지한 미국산 원유 수출을 40년만에 허용할 움직임을보이고 있어 현재의 원유 공급과잉 상태가 가중될 우려가 있습니다. 또한 유가 급락에 의해 산유국들의 오일머니 수입이 감소로 인한 재정상황 악화와 세계 경제의 소비성 침체에 의한 원유 소비 감소, 특히 세계 최대 원유 순수입국인 중국의 경기 둔화로인한 소비량 감소가 지속되고 있어 원유의 수급불균형에 의한 약세는 당분간 지속될 것으로 판단됩니다. 국제에너지기구(IEA)는 2015년 8월 보고서에서 최근 원유 소비가 다소 증가하고 있으나 OECD(경제협력개발기구) 회원국들의 원유재고량이 사상 최고수준에 달하고 있다고 밝힌 바 있습니다.2016년 2월 11일 WTI 기준 $26.21/Bbl까지 하락한 국제유가는 주요 산유국에 대한 원유 생산 동결 기대감과 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러 약세 영향으로 6월 8일 기준 $51.23/Bbl까지 일시 반등한 바 있습니다. 그러나 OPEC의 7월 산유량이 하루 평균 3,341만 Bbl로 전월 대비 10만 Bbl 증가해 1997년 이후 최고치를 기록하는 등 지속적인 원유 공급과잉 기조로 인해 국제유가는 재차 하락하여 $40수준에서 횡보하였습니다. 2016년 11월말 석유수출기구(OPEC) 회원국들과 12월 OPEC 미가입11개(러시아, 멕시코 등) 산유국들이 원유 감산에 합의함에 따라 국제 유가는 반등을 하였습니다.

2017년 상반기 국제 원유시장은 석유수요가 예년 수준 이상으로 증가하고 OPEC 산유국과 러시아 등 비OPEC 산유국이 감산 합의를 통해 생산을 감축함에 따라 수급 균형을 회복하는 모습을 보였습니다. 국제 원유가격은 두바이유 기준으로 2017년 1분기에 평균 $52.99/배럴을 기록하여 2016년 1분기 이후의 상승세를 이어갔으나 2분기 들어서는 평균 $49.70/배럴로 하락하였습니다. 2017년 상반기 중 유가를 상승시킨 요인은 OPEC 산유국과 러시아 등 비OPEC 산유국의 감산 이행, 세계 석유수요의 견고한 증가세, 달러화 가치의 하락 등 이고, 유가 하락 요인으로는 미국의 원유생산 증가, 감산 면제국인 리비아 및 나이지리아의 원유생산 증가, 지난 3년간의 공급 과잉으로 누적된 석유 재고 등 입니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 허리케인의 영향으로 미국의 원유 생산량 감소 및 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 중 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보이며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다.같은 해 5월 초, 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원의 우려 확산으로 유가 상승 추세가 지속됐으며, 브렌트유 기준 $79.8/배럴 수준까지 상승하였습니다. 그러나, 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 $73/배럴 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC 증산규모, 미국의 이란산 원유 수입 제재, 리비아 내전에 따른 원유 생산 차질로 인해 공급 차원의가격 인상 압력이 강화됨에 따라 국제유가는 단기급등하였으며, 브렌트유 기준 $79/배럴 수준을 기록하였습니다. 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 정상화에 따라 공급 부족이 해결되며 국제유가 또한 안정화되는 추세를 보였습니다.하지만 4분기 들어서 OPEC이 원유 공급을 확대하기로 결정한 가운데, 미국이 이란에 대한 제재를 완화하면서 시장내 공급 과잉 우려가 높아졌습니다. 또한, 미중 무역분쟁 장기화에 글로벌 경기 둔화 우려와 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 나타나면서 원유 수요가 위축되는 가운데 공급은 오히려 늘어나며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.2019년 사우디아라비아를 비롯한 중동지역 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과 기대치보다 낮은 수준의 미국 원유 재고량으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 미중 무역분쟁이 심화됨에 따라 글로벌 경기 변동성이 확대되면서 배럴당 60달러 전후 수준까지 하락하는 모습을 보였습니다. 2019년 9월에는 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책 유지 등 유가 상승요인이 복합적으로 작용하면서 OSP가 지속적으로 상승하는 모습을 보였습니다. 또한, 2019년 12월 미중 무역분쟁 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복에 대한 기대감으로 유가는 60달러 전후의 안정적인 모습을 보였습니다.2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(COVID-19)가 전 세계로 확산되면서여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(COVID-19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일 기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 또한 오미크론 변이의 확산 영향이 단기적일 것이라는 전망으로 위험자산 선호심리가 회복되고 있고, 수요 대비 공급량 부족으로 국제 유가는 상승하는 모습을 보이고 있으며 2022년에도 상승 흐름을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만 향후에도 COVID-19 의 변이 가능성에 따라 추가 재확산 여부, 백신치료제 상용화 소요시간, 미국 이란과의 핵협상, 미 연준의 테이퍼링 및 달러화 강세 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다.최근 국제유가는 코로나19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의 및 석유수요 회복 기대감 등으로 상승하였으며, 2022년 3월 우크라이나 - 러시아 전쟁 등으로 인해 원유 공급 차질 이슈도 발생하면서 국제유가는 100달러/배럴 이상까지 급등하였습니다. 2022년 12월 WTI기준 국제유가는 76.22달러/배럴을 기록하고 있습니다.

한편 2022년 12월 미국에너지관리청 발표에 따르면 2022년 WTI유가 $95.22/배럴 수준을 기록할 것으로 전망하였으며 브렌트유는 $101.48/배럴 수준을 기록하며 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 인한 원유 공급차질 이슈를 전망하였으며, 2023년부터 WTI유와 브렌트유 각각 $86.36/배럴, $92.36/배럴 수준으로 안정화될 것으로 전망하고 있습니다.

[미국에너지관리청(US. Energy Information Administration) 국제유가 전망]

(단위: USD/Bbl)

구분

2023년 전망

2022년 전망
2021년

2020년

WTI유
86.36
95.22
68.21
39.17

브렌트유
92.36
101.48
70.89
41.69

주) 2020년, 2021년은 연간평균수치

유가 전망.jpg
유가 전망

자료: 미국에너지관리청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2022.12)

한편, 당사의 2022년 3분기 별도기준 매출액의 수출 비중은 약 68.7%로써 높은 수준을 유지하고 있기 때문에, 환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발하여 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러이며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

[당사 매출액 대비 수출 비중 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
1,771,404
2,108,872
1,643,262
1,813,137
1,116,772

수출
1,217,384
1,514,860
1,206,414
1,265,493
757,095

내수
554,020
594,012
436,848
547,644
359,677

수출비중(%)
68.7%
71.8%
73.4%
69.8%
67.8%

자료 : 2022년 3분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서 주1) 수출은 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였습니다. 이후 2019년 중 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인해 2019년 3월 이후 원화 약세가 지속되며 원/달러 환율은 1,120원에서 1,200원에 근접하는 수준까지 상승하였습니다. 2019년 상반기 이후 미중무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였으나, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다.2020년초 미중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, COVID19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 그러나 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 1,200원대 초반 박스권에 머물다가 6월 이후 1,100원 후반으로 하락하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다.2021년 초 원달러 환율은 장기 금리 전망과 연관된 기대 인플레이션의 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했습니다. 이후 연준이 꾸준한 환율 정상화 의지를 시사하는 한편 예상을 상회하는 인플레이션이 기준금리 인상에 대한 우려를 불러일으키며 상승 추세를 이어간 끝에 2021년 말 환율은 1,185원/달러를 기록하였고, 2022년 10월 중 원/달러 환율은 1,430원을 돌파하는 등 상승세가 지속되었습니다. 다만 2022년 12월에는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 속도조절 기대감, 위안화ㆍ유로화 등 주요국 통화가치 하락세 제한, 외국인 자금 유입 등의 영향으로 1,260원 대로 내려온 상황입니다. 향후 미국의 금리정책과 행정부의 정책, 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로, 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[최근 USD/KRW 환율 추이]

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료 : 서울외국환중개

참고로, 당사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 당사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를 이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다.

그러나, 환율의 변동성이 확대된 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 있습니다. 또한, 석유화학 산업에 속한 당사는 국제유가의 등락을 고려하면서 사업을 영위하고 있으나, 급격한 유가변동은 실적 악화로 이어질 수 있다는 점 등을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[글로벌 경기변동 관련 위험]

마. 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 제조원가의 상당 부분을 원료비가 차지함에 따라 유가변동과 세계 경기변동에 매우 민감하게 반응하며 호 ·불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형의 특징을 가지고 있습니다.
한국은행은 2022년 11월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2022년 2.6%, 2023년 1.7%로 전망하였습니다. 세계 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지겠으나, 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들며 부진이 점차 완화 될 것으로 전망됩니다.
하지만, 오랜기간 지속되는 인플레이션으로 인한 세계 각국의 통화 긴축, 중국의 성장 모멘텀 약화, 지속되는 공급망 혼란, 우-러 전쟁의 장기화 등 하방리스크가 상존하는 바,국내외 경기 둔화에 따라 석유화학제품 시장수급 악화 혹은 시장규모 위축의 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 국내외 경제 상황 및 경제의 하방리스크 요인을 숙지하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2018년 06월 01일을 분할된 분할신설회사로, (舊)(주)효성의 화학 사업부문을 영위하고 있습니다.

【회사 분할 내용】

구분

회사명

사업부문

분할회사

(분할존속회사)

주식회사 효성

자회사의 지분 관리 및 투자 / 분할대상 부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사

효성티앤씨 주식회사

섬유/무역 사업부문

효성중공업 주식회사

중공업/건설 사업부문

효성첨단소재 주식회사

산업자재 사업부문

효성화학 주식회사

화학 사업부문

당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 석유제품 또는 천연가스를 원료로 에틸렌 ·프로필렌 등의 기초유분과, 이들 기초유분을 원료로 하여 합성수지 등 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 화학 분야는 제조원가의 상당 부분을 원료비가 차지함에 따라 유가변동과 세계 경기변동에 매우 민감하게 반응하며 호 ·불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형의 특징을 가지고 있습니다. 또한 대표적으로 대규모 설비투자가 필요한 자본 및 기술집약형 장치산업 중 하나로, 초기 투자비용은 크지만 원료와 에너지만 투입되면 적은 인력으로도 대량의 제품을 생산할 수 있어 부가가치를 크게 창출합니다.

[석유화학산업의 개요]

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석유화학산업 정의

자료 : 석유화학협회

석유화학제품은 자동차, 전자, 건설 등의 주력산업에 기초소재를 공급하는 핵심 기간산업으로 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연자원의 대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무, 목재 등 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 이러한 특성상 석유화학산업은 전방산업의 경기에 민감하게 반응하며, 국내외 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

한국은행은 2022년 11월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2022년 2.6%, 2023년 1.7%로 전망하였습니다. 국내 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지겠으나, 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들며 부진이 점차 완화 될 것으로 전망됩니다.민간소비는 펜트업 모멘텀이 이어지면서 회복세를 이어가겠으나, 금리상승 및 구매력 저하 등으로 인하여 그 속도는 차츰 완만해질것으로 전망됩니다.건설투자는 주택경기 둔화, SOC(사회간접자본)예산이 감축됨에 따라 2023년 부진할 것으로 전망됩니다. 더욱이 글로벌 금융여건 및 우크라이나-러시아 지정학적 리스크 등 여전히 글로벌 경제는 불확실성이 매우 높은 상황입니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

경제성장률

2.9
2.0
-1.0
4.0
2.6
1.7

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2022.11)

주) 2022년,2023년 수치는 한국은행 전망치임

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년 동기대비, %)

구분
2021년
2022년(E)
2022년(E)
2024년

상반기
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
4.1
3.0
2.3
2.6
1.3
2.1
1.7
2.3

민간소비
3.7
4.1
5.3
4.7
4.3
1.3
2.7
2.2

설비투자
9.0
-6.4
2.7
-2.0
0.7
-6.7
-3.1
3.6

지식재산생산물투자
4.4
4.6
4.8
4.7
3.5
3.6
3.6
3.6

건설투자
-1.6
-4.5
-0.4
-2.4
2.4
-2.4
-0.2
0.7

상품수출
10.5
6.0
0.9
3.4
-3.7
4.9
0.7
3.3

상품수입
12.8
5.3
6.4
5.8
2.0
-1.2
0.4
2.9

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2022.11)주) 전년동기대비

한편 IMF가 2022년 10월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2022년 세계경제성장률 전망치는 '22년 7월 예상한 전망치(3.2%)와 동일한 3.2%, 2023년 세계경제성장률 전망치는 '22년 7월 전망치(2.9%) 대비 0.2%p. 감소한 2.7%로 발표되었습니다. IMF는 오랜기간 지속되는 인플레이션으로 인한 세계 각국의 통화 긴축, 중국의 성장 모멘텀 약화, 지속되는 공급망 혼란, 우-러 전쟁의 장기화 등을 성장 둔화요소로 제시하였습니다. 특히, 유럽의 에너지 위기는 유럽권 성장에 심각한 타격을 입힐 것이며 인플레이션을 더욱 악화시키는 요인이 될 수 있다고 전망하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

경제성장률
2021년
2022년
2023년

'22.7월
'22.10월
조정폭
'22.7월
'22.10월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
6.1
3.2
3.2
-
2.9
2.7
-0.2

선진국
5.2
2.5
2.4
-0.1
1.4
1.1
-0.3

미국
5.7
2.3
1.6
-0.7
1
1
-

유로존
5.4
2.6
3.1
0.5
1.2
0.5
-0.7

한국
4
2.3
2.6
0.3
2.1
2
-0.1

신흥개도국
6.8
3.6
3.7
0.1
3.9
3.7
-0.2

중국
8.1
3.3
3.2
-0.1
4.6
4.4
-0.2

자료 : IMF World Economic Outlook (2022.10)주) 2022년, 2023년은 전망치

당사가 영위하는 석유화학산업은 실생활과 밀접한 관련이 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 세계 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지겠으나, 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들며 부진이 점차 완화 될 것으로 전망됩니다. 오랜기간 지속되는 인플레이션으로 인한 세계 각국의 통화 긴축, 중국의 성장 모멘텀 약화, 지속되는 공급망 혼란, 우-러 전쟁의 장기화 등 하방리스크가 상존하는 바,국내외 경기 둔화에 따라 석유화학제품 시장수급 악화 혹은 시장규모 위축의 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 국내외 경제 상황 및 경제의 하방리스크 요인을 숙지하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

[석유화학제품의 중국 수출 감소에 관한 위험]

바. 석유화학제품은 전방산업의 경기변동 뿐만 아니라 수출시장의 수요에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.
석유화학산업은 생산물량의 50%이상을 수출에 의존하고 있으며 특히나 2018년 우리나라 석유화학제품의 대중국 수출액은 24,495백만달러로 석유화학제품의 중국향 수출비중은 약 42% 수준을 기록하였고, 2019년 42%, 2020년 41%, 2021년에는 39% 비중을 차지하며 중국에 대한 수출의존도가 높은 편입니다. 따라서 중국의 석유화학산업의 설비증설 등 자급률 상승 및 석유화학 수입 수요의 감소로 인하여 국내 석유화학제품의 수출이 저하될 위험이 있습니다.

석유화학산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 이들 경기변동에 따라 수요의 변동폭이 결정되며, 수출시장의 경우 중국지역, 서구 및 미주지역의 시장경기가 수출시장의 주요 수요 변동요인으로 작용합니다.국내 석유화학산업은 투자자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나 1992년 한중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계 최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다.

석유화학 제품의 총 수출액 중 중국시장(홍콩 포함)이 차지하는 비중은 1992년 수교 당시만 해도 29.8%에 머물렀으나, 그 후 매년 큰 폭의 증가세를 보이면서 2010년부터 45% 수준을 기록하였습니다. 이는 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에서 기인합니다. 이 같은 이유로 석유화학제품은 중국효과의 최대 수혜업종 중 하나로 자리매김 하였습니다. 국내 석유화학제품의 약 40%이상이 수출되고 있으며 이 중 약 50%가 대중국 수출 비중이며 특히나 방향족 제품인 PX(파라자일렌)의 경우 중국의 수출의존도는 약 80%를 차지하고 있습니다. 이렇듯 석유화학제품의 높은 중국 수출의존도로 중국의 경제 상황, 규제 및 정책 등에 따라 제품 수급에 영향을 미칠 수 있어 모니터링이 필요합니다.

[우리나라 석유화학제품의 중국 수출동향]

(단위: 백만달러)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

총 수출액(A)
66,047
43,454
50,104
57,822
50,466
41,226
42,788
53,634

중국 수출액(B)
25,677
17,650
21,122
24,495
22,369
18,274
18,361
23,053

비중(B/A)
38.88%
40.62%
42.16%
42.36%
44.32%
44.33%
42.91%
42.98%

자료 : 산업통계분석시스템

한편 미·중 양국의 관세협상이 장기화될 경우 중국의 중간재 수입 수요가 위축될 가능성이 높고, 이는 중국 수출의존도가 높은 한국 석유화학산업에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 2018년 7월 미국이 340억 달러, 8월 160억 달러 규모의 중국산 제품에 대해 25%의 관세를 부과하였으며, 9월에는 2,000억 달러에 달하는 중국산 제품에 대해 우선적으로 10%의 관세를 부과하고 2019년 1월부터 25%로 관세를 인상할 계획임을 발표하였습니다. 이에 따라 실제로 2018년 11월 누적 한국산 주요 석유화학제품의 중국향 수출 물량은 중국의 구매 수요 감소, 제품별 업황 등 다양한 요인들이 영향을 미치면서 전년 동기 대비 약 6% 감소하였으며, 이 가운데 기초유분(벤젠 등), 중간원료(SM 등)의 경우 약 10% 감소하였습니다. 2018년 12월 1일 미중 정상회담에서 2,000억 달러 규모의 중국 제품에 대해 관세를 10%로 유지하고 90일 간 관세 인상을 보류하기로 합의하였습니다. 이후 2020년 1월 양국은 미국의 대중 관세에 대한 철회 및 인하 결정, 중국이 향후 2년간 2,000억 달러 규모의 미국산 상품 및 서비스를 추가 수입 결정, 지재권 보호 등의 내용을 담은 1단계 합의안에 공식 서명하였습니다. 그러나 2019년 말 중국에서 발생한 코로나바이러스(COVID-19)의 글로벌 확산 및 심화로 경제 둔화 및 글로벌 전염병 발발의 책임 소재 여부 문제로 양국의 등이 재점화되는 모습을 보이고 있습니다. 또한 2018년 이후 미국 및 중국의 설비증설 효과로 공급 확대, 중국의 자급률 상승 및 미중 무역분쟁 장기화, 코로나바이러스(COVID-19)의 확산에 기인한 글로벌 경제 둔화 등으로 석유화학제품 전반의 수요가위축되었던 상황이 향후에도 지속된다면 불확실성 확대에 기인한 석유화학업체의 실적 저하 폭이 확대될 수 있는 가능성이 존재합니다.

한편, 최근 중국의 경제성장 속도가 둔화되고 있으며 이에 따른 중국의 석유화학제품수요 감소로 국내 석유화학업체들의 대 중국 수출에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. IMF는 2022년 10월 전망에서 중국의 2022년 경제성장률을 3.2%, 2023년 경제성장률을 4.4% 수준으로 전망하고 있습니다. 중국 정부는 적극적 경기부양책을 지속하고 제로코로나정책을 완화할 것으로 전망되고 있으나, 코로나19 변이바이러스 재확산과 이동제한 가능성, 중국 부동산 시장위축 심화에 따른 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성 등 경기 하방 리스크가 상존하고 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[IMF의 중국 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2023년
2022년
2021년

세계 경제성장률
2.7
3.2
6.1

중국 경제성장률
4.4
3.2
8.1

자료 : World Economic Outlook Update (2022.10)

한편 중국은 자국의 경제성장 둔화에도 불구하고, 수요증가를 상회하는 공급 증가가 지속되면서 자급률이 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 대부분 제품의 자급률이 60%를 상회하는 가운데, 일부 제품은 이미 90%를 넘어서고 있으며 2020년에는 테레프탈산(TPA)등의 자급률이 100%에 육박할 것으로 예상되어 향후 중국이 경기회복으로 수요 확대시 국내 기업의 실적 개선 폭은 제한될 수 있을 것으로 예상됩니다.

[중국 석유화학 자급률 추이]

중국 석유화확 자급률 추이.jpg
중국 석유화확 자급률 추이

자료 : 언론기사

한편, 이와 더불어 중국에서의 국내 석유화학제품에 대한 수입규제 사례가 발생하고 있습니다. 한국무역협회 수입규제 통합지원센터 자료에 따르면, 현재 반덤핑과 관련하여 조사 및 중재 중에 있는 화학제품은 총 8개이며 이 중 대다수가 석유화학제품과관련이 있는 것으로 나타났습니다. 이와 같은 사례가 지속적으로 발생할 경우 국내 석유화학업체들의 대중국 수출 경쟁력에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

[중국의 한국산 화학제품에 대한 수입규제 동향]

번호
품목명
규제내용
조사개시일

10
에틸렌-프로필렌-비공액 디엔 고무(EPDM)
반덤핑(규제중)
2019-06-19

9
폴리페닐렌 설파이드(Polyphenylene Sulfide, PPS)
반덤핑(규제중)
2019-05-30

8
페놀(Phenol)
반덤핑(규제중)
2018-03-26

7
스티렌(Styrene Monomer)
반덤핑(규제중)
2017-06-23

6
메틸이소부틸케톤(4-Methyl-2-Pentanone)
반덤핑(규제중)
2017-03-27

5
태양광용 폴리실리콘(Polysilicon)
반덤핑(규제중)
2012-07-20

4
테레프탈산(TPA; Terephthanlic Acid)
반덤핑(규제중)
2009-02-12

3
아디프산 (Adipic Acid)
반덤핑(규제종료)
2008-11-10

2
아세톤(acetone)
반덤핑(규제중)
2007-03-09

1
비스페놀A(Bisphenol-A)
반덤핑(규제중)
2006-08-30

자료 : 한국무역협회 수입규제 통상지원센터

상기와 같이 국내 석유화학 업체들의 대중국 수출 환경에는 다양한 외부변수가 상존하고 있으며, 향후 국내 석유화학 업체들은 대중국 수출 비중이 높은 현재의 구조 하에서 대중국 수출 감소하게 될 경우 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 중장기적으로는 중국 업체의 NCC 설비 증설도 이어지면서 경쟁강도가 높아질것으로 예상됩니다. 2014년 이전 고유가 시기에 중국 화학업체들은 다수의 석탄화학(CTO/MTO) 프로젝트를 수립하고 증설을 진행하였으나(현재 CTO/MTO 생산능력은 중국 전체 에틸렌 생산능력의 약 25%), 2014년 하반기 이후 유가 하락 및 석탄 가격 상승으로 인해 설비 경제성이 저하되면서 석탄화학 설비의 가동률이 낮게 유지되어 아시아 지역수급 개선 요인으로 작용하였습니다. 이에 따라 중국에서도 다수의 NCC 신규 증설이 추진되고 있으며, 2018년 5월 CNOOC & Shell Petrochemicals의 NCC(120만톤)가 상업생산을 시작한 것으로 파악되며, 2019년에는 Zhejiang Petrochemical NCC(140만톤)가 상업생산을 시작한 것으로 파악됩니다. 기초유분(에틸렌, 프로필렌 등) 생산능력 확대에 수반하여 다운스트림 제품 생산능력도 증가할 예정인 점, 국내에서도 정유/화학사들이 다수의 증설 프로젝트를 진행하고 있는 점을 감안하면 향후 아시아 지역의 수급구조 저하 폭이 확대될 가능성이 있습니다. 또한 중국은 PX, SM 등 대규모 신증설 프로젝트를 진행중에 있으며 계획에 따라 증설이 완료될 경우 중국의 자급력 상승으로 수요를 상회하는 공급 물량의 출회가 전망됩니다.한편, 중동의 석유화학 기업들은 에탄가스 원료의 가격경쟁력 우위를 바탕으로 2000년대 이후부터 2010년대 중반까지 에탄크래커(ECC) 중심으로 석유화학 생산능력을대폭 확대했습니다. 또한 사우디아라비아는 '비전 2030' 아래 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출에 그치던 석유산업을 고부가가치 석유화학제품 생산 중심으로의 전환을 시도하고 있습니다. 사우디아라비아는 풍부한 원료와 자본력을 바탕으로 설비투자를 지속하고 있고, 아시아 시장 공략에 집중하고 있다는 점도 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[북미 셰일가스 개발 및 ECC 증설 관련 위험]

사.
셰일가스 개발 본격화 등에 따라 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 원가 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이에 따라
미국에서는 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다.ECC 기반의 북미지역 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

1800년대에 발견된 셰일가스는 1990년말부터 새로운 천연가스 개발 기술이 적용되면서 저가로 대량생산하는 것이 가능해져 주목받기 시작했으며, 미국에서 본격적인 셰일가스 생산이 시작된 2006년 이후부터 생산량이 급증하고 있습니다. 셰일가스는 진흙이 쌓여 만들어진 퇴적암층인 셰일층에 존재하는 천연가스로서 전통적인 천연가스보다 매장량이 많고 가채연수는 59년으로 석유의 가채연수인 46년 보다 긴 시간동안 채굴이 가능할 것으로 추산되고 있습니다. 기존의 가스가 중동 및 러시아 등에 주로 매장되어 있는 것과 달리 셰일가스는 전 세계 30여개국 이상에 분포되어 있으며 주로 에너지 수요가 높은 중국, 미국에 집중 매장되어 있어, 세계 에너지 기업들이 앞다투어 셰일가스 사업에 참여하고 있습니다. LNG 수입국이었던 미국은 2016년 2월 루이지애나주를 시작으로 에너지 수출을 시작하였습니다.

[NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 나프타크래커의 약 1/3, 북미의 에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

구분
석유
석탄
천연가스

전통가스
셰일가스

확인매장량(억TOE)
1,888
4,196
1,684
1,687

가채연수
46년
118년
59년
59년

출처 : 삼성경제연구소

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 나프타 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 미국에서 셰일가스의 생산비용은 100만 BTU당 6달러 이하로 이를 원유로 환산시 배럴당 약 35달러에 해당되며, 이러한 저가의 셰일가스를 원료로한 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 예상됩니다. 미국은 셰일가스를 통해 획득한 원가경쟁력을 바탕으로 2017년~2019년까지 대규모 ECC 플랜트 발주 및 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 중국 또한 자국에 매장된 셰일가스를이용하여 2020년까지 에틸렌 생산량의 상당부분을 가스원료로 대체하는 계획을 추진중에 있습니다. 셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 되는데 이는 원료별 제조원가(달러/톤)가 에탄가스 200 < 셰일가스 600 < 석탄 850 < 나프타 1,100 순으로, 우리나라의 석유화학기업들은 대부분 원료를 원유증류를 통해 생산되는 나프타에 의존하고 있는 동시에 중국 수출구조로 되어 있기 때문입니다. 이렇듯 에탄가스 중심의 ECC 설비는 에틸렌 생산에서 NCC 설비보다 수율이 높아 가격경쟁력을 확보하고 있으며, ECC 설비의 지속적인 증설로 2023년까지 세계 에틸렌 수요 증가율은 약 3.8% 대비 공급 증가율은 약 4.6%로 예상되어 공급이 수요를 상회할 전망이며 이에 따른 가동률 하락으로 석유화학산업에 위협요인이 될 것으로 전망됩니다.

[세계 에틸렌 수급 추이 및 전망]

(단위: 백만톤, %)

세계 에틸렌 수급추이 및 전망.jpg
세계 에틸렌 수급추이 및 전망

자료 : IHS Markit(2019), 한국석유화학협회 재인용(2019.6.13)

이같은 설비증설로 에틸렌의 공급이 증가할 것으로 예상되어지는 가운데 장기적으로수요의 증가가 공급보다 빠르지 못할 경우, 셰일가스 붐에서 비롯되는 세계적인 에틸렌 공급과잉이 발생할 수 있으며 이는 에틸렌 가격의 하락을 불러와 에틸렌 스프레드의 축소로 이어질 수 있습니다. 산업자원부 통계에 따르면 지난 1년간 에틸렌 단가는840~1,360 USD/ton 수준에서 등락을 보였으며 2022년 말 기준 에틸렌 단가는 840 USD/ton으로 2021년 말(978 USD/ton)과 비교해 소폭 감소하였습니다.

[에틸렌 가격추이(2021.12~2022.12]

(단위: $/톤)

에틸렌 가격 추이.jpg
에틸렌 가격 추이

자료 : 산업통상자원부 원자재가격정보

지난 1년간 나프타 단가는 지난 1년간 648~1,023 USD/ton 수준에서 등락을 보였으며 2022년 말 기준 나프타 단가는 648.75 USD/ton 입니다. 나프타 단가의 상승세는 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 축소에 영향을 미치며, 에틸렌 스프레드의 축소는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 악화시킨다는 의미로 원료와 가공품의 가격차가 감소해기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다.

[나프타 가격추이(2021.12~2022.12]

(단위: $/톤)

나프타 가격 추이.jpg
나프타 가격 추이

출처 : 산업통상자원부 원자재가격정보

위에 기재된 내용처럼 ECC 기반의 북미지역 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정부의 규제 및 정책에 관한 위험]

아. 당사가 생산하는 NF3는 2012년 제18차 유엔기후변화협약 총회에서 7번째 온실가스로 지정되었습니다.
NF3가 주로 반도체 및 디스플레이 부문의 공정에 사용되기 때문에, 탄소배출권 구매에 따른 비용 증가 또는 온실가스 저감을 위한 개발 비용 증가 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 사업영역인 화학물질 제조업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받고 있으며 2015년 1월부터
'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'이 시행되고 있고, 2022년 1월부터 '중대재해 처벌 등에 관한 법률'이 시행되고 있습니다. 또한 정부는 온실가스 감축을 위해 지난2013년3월23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년1월1일부터 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
이러한 규제환경은 관련 법규 준수를 위해 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2005년 발효된 교토 의정서에서는 지구온난화를 일으키는 6대 온실가스로 이산화탄소와 더불어 메탄(CH4), 아산화질소(N2O), 수소불화탄질소(HFCs), 과불화탄소(PFCs), 육불화황(SF6)을 지정했습니다. 교토 의정서가 최초 체결되던 당시에는 삼불화질소(NF3)의 생산량이 미미한 수준이었고, 이전의 기술로는 NF3의 대기 방출량 측정이 불가능하였기에 온실가스로 지정되지 않았습니다. 그러나 이후 NF3의 대기 방출량 측정이 가능해지고, 반도체 및 디스플레이 부문의 성장으로 사용량이 늘며 국제연합(UN) 산하 기후변화에 관한 국제 협의체(IPCC)는 NF3에 대한 강력한 규제를 요구해 왔습니다. 이러한 흐름에 따라 NF3는 2012년 제18차 유엔기후변화협약 총회에서7번째 온실가스로 지정되었습니다. 한편, 2015년 12월 프랑스 파리에서 체결된 '기후변화협약'을 전 세계 75개국에서 이미 비준이 끝나면서 2016년 11월 4일 부터 공식 발효되었습니다. 이로 인해 교토의정서 체제는 종료되었으며, 교토의정서의 2차 공약기간인 2020년 이후 신 기후체제가 도입될 예정입니다.

[교토의정서와 파리협정의 비교]

구분
교토의정서
파리협정

목표
온실가스 배출량 감축(1차: 5.2%, 2차: 18%)
2°C목표1.5°목표 달성 노력

범위
주로 온실가스 감축에 초점
온실가스 감축만이 아니라 적응, 재원, 기술이전, 역량배양,투명성 등을 포괄

감축 의무국가
주로 선진국
모든 당사국

목표 설정방식
하향식
상향식

목표 불이행시 징벌 여부
징벌적
비징벌적

목표 설정기준
특별한 언급 없음
진전원칙

지속가능성
공약기간에 종료 시점이 있어 지속가능한지 의문
종료 시점을 규정하지 않아 지속가능한 대응 가능

행위자
국가 중심
다양한 행위자의 참여 독려

자료: 환경부

해당 기후변화협약(파리협정)에 따르면, 2020년 이후 한국을 포함한 전세계 197개국가는 탄소배출 감축 비율을 제출하고 정기적인 감독을 받게되며, 한국의 경우 2030년까지 37%를 감축할 계획을 제출한 바 있습니다.

[주요국의 국가결정기여(Nationally Determined Contribution) 내용]

국가명
감축목표(%)
목표연도
기준연도
목표유형
국제탄소시장

대한민국
37
2030
-
BAU
O

미국
26~28
2025
2005
절대량
X

중국
60~65
2030
2005
집약도
-

EU
40
2030
1990
절대량
X

러시아
25~30
2030
1990
절대량
X

일본
26
2030
2013
절대량
O

인도
33~35
2030
2005
집약도
O

캐나다
30
2030
2005
절대량
O

호주
26~28
2030
2005
절대량
-

멕시코
(무조건)25(조건부)40
2030
-
BAU
O

스위스
50
2030
1990
절대량
O

자료: 환경부주1) 목표연도: 2025년 혹은 2030년 기준연도: 감축하는 국가가 기준 연도를 설정주2) 목표유형 절대량: 기준 연도 배출량에 대비하여 목표 설정 BAU: 목표 연도의 배출 전망치(Business As Usual, 온실가스를 감축하기 위한 조치 를 취하지 않을 경우의 배출량 추정치)에 대비하여 목표 설정 집약도: 국내총생산(GDP, Gross Domestic Product) 1단위 당 온실가스 배출량( 배출량/GDP)을 기준으로 목표 설정 주3) 국제탄소시장 O: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용(예정) X: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 안 함 -: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 여부 언급 없음

당사가 생산하는 NF3가 주로 반도체 및 디스플레이 부문의 공정에 사용되기 때문에,해당 산업을 영위하는 기업의 경우 규제 이후 탄소배출권 구매에 따른 비용 증가 또는 온실가스 저감을 위한 개발 비용 증가 등 추가 비용이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한 당사의 주요 사업영역인 기초화학제품 및 정밀화학산업은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령의 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 ㅇ 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법
ㅇ 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제ㅇ 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반ㅇ 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법
ㅇ 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과ㅇ 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

자료: 법제처

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

자료 : 법제처

[화학물질관리법] ('화관법')

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료 : 법제처

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 특히 '화관법'이 강화된 2015년부터 영업정지 혹은 과징금을 받은 회사는 없습니다. 그러나 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다.'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'의 개정법률이 2018년 3월 20일에 공포되어 2019년 1월 1일부터 실시되었습니다. 개정안에서는 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 기존화학물질은 30년까지 유해성과 유통량에 따라 단계적으로 모두 등록토록 하고, 미등록시 과징금을 부과하는 등의 내용이 담겨있습니다. 또한 '화학물질관리법'의 시행령이 2021년 11월 개정되었습니다. 주요내용은 화학물질 확인 신고제 관련 자료의 범위와 화학물질안전원에 대한 법령상 위임범위 등의 내용이 포함되어 있습니다. 다음과 같은 내용들의 법률이 시행됨에 따라 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며 추후 개정의 가능성이 있기 때문에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다("온실가스 목표 관리 시스템"). 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 2013년 3월 23일에 시행된 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부터 실시되고 있습니다. 당사를 포함한 일부 기업들은 할당량에 대한 이의를 신청하고, 건의한 바 있으며 정부는 해당 건의문의 내용을 일부 반영하여 2017년 4월 배출권 시장 안정화 방안을 발표하였습니다. 동 방안에는 공동건의문의 요청사항을 일부 반영하여 이월량 제한, 차입 한도 조정 등을 담고 있으며, 이를 통해 배출권 매매 및 배출권 수요 분산을 유도하고자 하였습니다. 또한 2018년 5월 환경부는 온실가스 배출권거래제 시장안정화를 위해 할당량보다 배출량이 큰 195개 기업을 대상으로 정부가 보유하고 있는 시장안정화 예비분 중 550만 톤을 6월 1일에 유상으로 공급한다고 밝혔습니다. 이러한 정부의 노력에도 불구하고, 부족분을 시장가격으로 구매시, 당사의 추가적인 비용 부담이 있을 수 있습니다.

한편, 당사는 (주)효성으로부터 2018년 6월 1일 인적분할하였으나,『온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률』 제13조에 따른 2차 계획기간 할당신청 일정 상, 온실가스 보고에 대한 권리의무는 2019년부터 승계하기로 함에 따라 2018년까지의 온실가스 배출량 및 에너지사용량은 (주)효성이 통합하여 보고였습니다.효성화학(주)는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」및「온실가스 배출권의 할당, 조정 및 취소에 관한 지침」제36조에 따라 ㈜효성 배출권거래제 할당대상업체의 권리와 의무를 승계하여 2019년 11월 11일 할당업체로 지정되었으며, 관련 현황은 아래와 같습니다. 2019년 11월 11일 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨에 따라 2019년 배출량 및 에너지 사용량을 효성화학㈜ 단독으로 산정 및 보고하게 되었습니다.

[(주)효성 그린경영 관련 연혁]

연 도
주 요 내 용

2022년
- 효성화학㈜는 할당량 대비 초과 배출하였으며, 부족한 배출권은 구매(4,077톤) 구매하여 제출함.- 효성화학㈜는 한국에너지공단 2022년 기업협력군 에너지 동행 사업참여협약

2021년
- 국내 전사업장 2020년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 효성화학㈜는 할당량 대비 초과 배출하였으며, 부족한 배출권 14만톤을 구매하여 제출함

2020년
- ㈜효성은 2018년 6월 1일을 분할기일로 ㈜효성, 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜로 인적분할되었고, 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨- 국내 전사업장 2019년 온실가스 배출량에 대한 환경부 인증량 통보 →효성화학㈜는 할당량 대비 82,379톤을 초과 배출하였으며, 부족한 배출권은 구매 및 '20년 할당배출 권을 차입하여 배출권을 제출하였음(구매: 56,000톤, 차입: 26,379톤)- 효성화학㈜는 한국에너지공단 2020년 기업협력군 에너지 동행사업 참여 협약

2019년
- 국내 전사업장 2018년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 배출권거래제 2018년도 할당량보다 소폭 초과 → 초과분은 2017년 이월배출권으로 충당하여 제출하였으며, 남는 배출권은 이월 및 판매

2018년
- 국내 전사업장 2017년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 한국에너지공단 2018년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약- 배출권거래제 2017년도 할당량보다 소폭 초과 → 초과분은 2015년, 2016년 이월배출권으로 충당하여 제출하였으며, 남는 배출권은 이월 완료

2017년
- 국내 전사업장 2016년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 한국에너지공단 2017년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약- 배출권거래제 2016년도 배출허용량 준수 → 배출권 제출 및 이월 완료- 국내 전사업장 2017년 온실가스 모니터링계획서 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

2016년
- 국내 전사업장 2015년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 한국에너지공단 2016년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약- 2016년도 CDP(탄소정보공개제도) 참여 - Climate Change Module 제출 완료- 배출권거래제 2015년도 배출허용량 준수 → 배출권 제출 및 이월 완료- 온실가스 배출권거래제 조기감축실적 857,251tCO2eq 인정되어 450,345tCO2eq 배출권 추가할당 완료- 기후 Week 2016 “기후변화 대응 및 온실가스 감축 유공자 포상” 산업통상자원부 장관표창- 국내 전사업장 2016년 온실가스 모니터링계획서 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

자료 : 당사 2022년 3분기보고서

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연 도
온실가스 배출량(tCO2eq)
에너지 사용량 (TJ)
비 고

2021년
865,105
18,850
정부 할당량 초과 배출

2020년
861,517
18,213
정부 할당량 초과 배출

2019년
829,878
17,512
정부 할당량 초과 배출

2018년
1,551,145
33,199
정부 할당량 초과 배출

2017년
1,570,530
35,517
정부 할당량 초과 배출

2016년
1,478,914
31,916
정부 할당량 이하 배출

2015년
1,299,488
27,933
정부 할당량 이하 배출

자료 : 당사 2022년 3분기보고서※ 정부 시정조치에 따라 2015년, 2016년, 2017년, 2018년 온실가스 배출량 및 에너 지 사용량이 변동 되었습니다.※ 용연공장에 프로필렌('15.7월), 폴리케톤('15.7월), NF3('16.1월, 17.9월 ) 및 폴리 프로필렌('16.11월) 생산 시설이 신설되어 '15년부터 온실가스 배출량 및 에너지 사용량이 증가하였습니다.※ 2019년 11월 11일 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨에 따라 2019년 배출량 및 에너지 사용량을 효성화학㈜ 단독으로 산정 및 보고하게 되었습니다.※ 21년 배출량은 할당시 기준을 적용한 환경부 인증 배출량 기준(22년 5월31일)입니다.

상기와 같이 당사는 미래의 기후 변화에 큰 영향을 주는 온실가스 배출을 줄이고자 대내외적으로 노력하고 있으며, 환경부로부터 효성화학(주) 용연2공장에 대하여 녹색기업으로 지정되는 등의 성과를 나타내고 있습니다. 그러나, 석유화학산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 당사에 불리하게 적용되는 경우, 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[수익성 관련 위험]

가.
2022년 3분기 연결기준
전년 매출액은 2조 1,965억원을 기록하며 전년 동기 대비 17.3% 상승하였으나, 매출원가는 2022년 3분기 연결기준 2조 3,574억원을 기록하며 전년동기 대비 43.6% 증가함에 따라 영업손실 2,410억, 당기순손실 2,891억원을 기록하며 적자전환하였습니다. 이는
2021년 하반기 이후 LPG 가격이 상승 및 러시아-우크라이나 전쟁 발발 및 지속 따른 국제유가 상승에 따라 PDH 스프레드가 감소하면서 회사의 주요 제품인 PP 부문의 수익성이 빠르게 하락하였으며, 또한
중국 및 동남아지역 셧다운 발생으로 인한 수요 감소와 베트남 신규 공장의 DH설비(OL-1) 공정 보수 기간 내 생산 차질 이슈가 동시에 발생하면서 영업손실이 크게 확대되었습니다.석유화학산업은 제조원가의 상당 부분을 원료비가 차지함에 따라 유가변동과 세계 경기변동에 매우 민감하게 반응하며 호황 및 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형의 특징을 가지고 있습니다.
대표적인 원재료인 프로필렌의 경우 2019년에는 850 ~ 950 $/T을 기록하였으나, 2022년 3분기 누적기준으로 850 ~ 1,200 $/T로 가격의 변동이 심합니다. 당사가 구매하는 제품의 원재료는 국제유가에 중대한 영향을 받으며
국제 원재료 시장의 추이 등에 따라 당사의 수익성이 큰 변동폭을 가져올 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 분할 전 (주)효성의 화학 사업부문을 영위하고 있습니다. 당사의 주요 제품으로는 PP, TPA, NF3 Gas, PET Film 등이 있으며 이 중 핵심 제품은 2022년 3분기 누적 연결기준 전체 매출액의 약 60.19%를 차지하고 있는 PP입니다.

[사업부문별 요약 재무현황 - 연결 기준]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
2,196,463
1,871,433
2,452,990
1,817,190
1,812,470

매출원가
2,357,414
1,638,223
2,203,716
1,664,137
1,568,885

영업이익
-139,764
159,814
148,573
60,928
153,887

영업이익률
-6.36%
8.54%
6.06%
3.35%
8.49%

당기순이익
-151,797
97,194
70,414
-11,616
87,823

당기순이익률
-6.91%
5.19%
2.87%
-0.64%
4.85%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 주1) 당사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 당사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 당사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 비교대상인 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다.

2018년 분할 이후 미국 LPG 공급확대, 중국 내 PX증설 등의 영향으로 LPG, PX 등 주요 원재료 가격이 하락함에 따라 PP/DH 및 TPA부문의 스프레드(PP/DH의 경우 LPG 기준)가 확대되었으며, 전방 수요 증가에 따른 필름 부문의 실적 개선, NF3의 안정적인 실적 시현 등에 힘입어 2019년에는 연결기준 매출 1조 8,125억원을, 영업이익 1,539억원익을 기록하였습니다. 그러나, 2020년 들어 코로나 19 확산에 따른 주요국 경제활동 제한 등으로 매출 증가가 제한된 가운데 베트남 투자 프로젝트의 DH설비(OL-1)가 상업 가동을 개시하기 이전까지는 PP를 생산하기 위하여 프로필렌을 투입해야하는 가운데, 동남아 권역 내 프로필렌 공급이 제한적임에 따라 높은 원가부담 영향을 받음에 따라 PP부문 수익성이 악화되었습니다. TPA 부문도 폴리에스터 섬유 및 완성차 판매량 둔화에 따른 계열향 TPA 물량 축소로 저조한 실적을 기록하였습니다. 이에 포장용품 및 내구제(TV, 노트북, 모바일 기기 등) 수요에 기반한 필름 부문의 실적향상에도 불구하고, PP 및 TPA 부문의 실적 저하, 비경상적인 초기비용 및 원가부담으로 인한 베트남 법인의 영업적자 등의 영향으로 회사의 매출 및 영업수익성은 하락하여, 2020년에는 1조 8,172억원이라는 전년대비 비슷한 수준을 기록하였으나 영업이익은 609억원을 기록하며 전년대비 39.6%수준으로 하락하였습니다.한편 당사 2021 년 DH설비 지연 및 LPG 가격 상승 등에 따른 원가 부담으로 베트남 프로젝트의 저조한 수익성이 지속되었으나, 자동차 및 건축 시장을 중심으로 PP수요가 증가함에 따라 스프레드가 개선되었으며, 포장용품 및 내구제(TV, 노트북, 모바일 기기 등) 수요에 기반한 필름 부문의 실적향상 및 반도체 업황 호조에 따른 NF3 실적 증가 등을 바탕으로 전체적인 영업실적이 전년대비 개선되었습니다. 이로 인해 2021년 연결기준 매출액은 2조 4,530억원으로 전년 1조 8,172억원 대비 35.0% 상승, 영업이익은 1,486억원으로 전년대비 244.0% 상승하였습니다.한편 2022년 3분기 연결기준 매출액 2조 1,965억원을 기록하며 전년 동기 대비 17.3% 상승을 기록하였으나, 매출원가는 2022년 3분기 연결기준 2조 3,574억원을 기록하며 전년동기 43.6% 증가함에 따라 영업손실 2,410억, 당기순손실 2,891억원을 기록하며 적자전환하였습니다. 이는 2021년 하반기 이후 LPG 가격이 상승 및 러시아-우크라이나 전쟁 발발 및 지속 따른 국제유가 상승에 따라 PDH 스프레드가 감소하면서 회사의 주요 제품인 PP 부문의 수익성이 빠르게 하락하였으며, 또한 중국 및 동남아지역 셧다운 발생으로 인한 수요 감소와 베트남 신규 공장의 DH설비(OL-1) 공정 보수 기간 내 생산 차질 이슈가 동시에 발생하면서 영업손실이 크게 확대되었습니다.

[주요 제품별 매출 및 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

PP
1,322,004
60.19%
1,151,312
61.52%
1,526,538
60.26%
1,009,454
55.55%
946,678
52.23%

TPA
341,179
15.53%
233,454
12.48%
322,410
13.14%
238,264
13.11%
352,750
19.46%

Nylon Film
151,478
4.32%
115,990
3.70%
157,587
3.97%
146,946
4.59%
134,631
4.20%

PET Film
122,477
5.58%
128,929
6.89%
170,005
6.93%
154,420
8.50%
150,006
8.28%

NF3 Gas
94,841
6.90%
69,155
6.20%
97,271
6.42%
83,474
8.09%
76,003
7.43%

TAC Film
95,902
4.37%
119,604
6.39%
153,550
6.26%
145,386
8.00%
119,052
6.57%

기타
68,581
3.12%
52,989
2.83%
25,628
3.01%
39,246
2.15%
33,350
1.84%

합계
2,196,463
100.00%
1,871,433
100.00%
2,452,990
100.00%
1,817,190
100.00%
1,812,470
100.00%

한편, 베트남 현지법인인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2018년부터 약 당사에서 1조 8,380억원(1,281,018 천USD) 투자하여 부두, Cavern(LPG 지하저장소), OL-1 공장(프로필렌 60만톤, 에틸렌 5.5만톤, 수소 2만톤), PP 공장(PP 60만톤)을 완공하여 2021년 4월에 PP 30만톤을 우선 가동하였고, 2022년 1월부터 전체 공장을 가동하였습니다. 해당 증설의 경우 2021년 12월 완공되었으며, 자본금 5,022억원, 신디케이티드론 1조 3,272억원, 은행차입 1,004억원 등 1조 9,452억원이 투자되었습니다(1,355,744 천USD, 원달러 환율 2022년 9월 30일 1,434.80원 적용 기준). 향후 해당시설관련 증설 등 추가 투자예정금액은 없습니다.

[베트남 현지법인 시기별 투자금액]

(단위 : 백만원, %)

구분
~2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
합계

투자금액
159,699
656,669
638,429
421,663
68,763
1,945,221

자료: 당사제시주)원달러 환율은 2022년 3분기말 기준 1,434.80원 적용

이를 통해 LPG보관설비 운용을 통하여 LPG를 적정 자격에 대량 구입하고 보관하는 것이 가능해지는 등 원재료의 원가관리 수준이 제고될 전망입니다. 또한, 생산물량을 권역 내 수출 시 세제혜택도 존재함에 따라 가격 경쟁력 확보도 가능할 전망입니다. 그러나 당사의 베트남 현지법인은 ①러시아-우크라이나 사태에 따른 LPG 가격 고공행진, ②초기 가동 및 빠른 적재(load-up)에 따른 2022년 2월 및 5월 OL-1공장(탈수소 공장 / 프로필렌 생산)의 설비 트러블에 따른 점검(Overhaul) 실시, ③중국 코로나 봉쇄로 인한 중국내 수요 감소영향으로 중국 잉여물량의 동남아 저가 판매, ④LPG 및 제품 가격 하락 추세에 따른 기존 재고에 대한 대규모 평가손실 반영(▲30백만불) 등으로 2022년 3분기말(누적) 기준에는 1,890억원에 달하는 대규모 적자를 기록함에 따라, 당사의 연결기준 영업손실에 영향을 미쳤습니다. 베트남 현지법인 관련 자세한 재무상황과 매출 및 영업이익 추이는 아래와 같습니다.

[베트남 현지법인의 매출 및 영업이익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
1,963,268
1,763,665
1,844,696
1,255,158
782,236

부채총계
1,896,625
1,437,675
1,550,802
928,884
497,549

자본총계
46,208
325,990
293,894
326,274
284,688

자본금
394,608
394,608
394,608
394,608
272,838

매출액
425,891
270,064
345,048
176,680
-

영업이익
(188,994)
(18,426)
(44,990)
(42,353)
-

[베트남 현지법인의 매출 및 영업이익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분

2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년

베트남법인 매출액
425,891
270,064
345,048
176,680

베트남법인 매출원가
606,317
282,483
380,252
211,151

베트남법인 영업이익
(188,994)
(18,426)
(44,990)
(42,353)

베트남법인의 매출액 기여도
19%
14%
14%
10%

베트남법인의 매출원가 비중
-377%
121%
160%
138%

자료 : 회사 제시

PP는 주요 원재료인 프로판 가격 추이에 따라 이익 변동폭이 크며, 이에 높은 국제 유가로 2022년 3분기 기준 영업이익 악화에 크게 영향을 끼쳤으나, 향후 글로벌 정세 안정 등에 따른 유가 하락이 발생하면 Spread 개선으로 영업이익이 개선될 여지가 있습니다. 당사의 주요제품 생산능력은 아래와 같습니다.[당사 주요제품 생산능력]

(단위 : 백만원)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요제품
사업장
2022년 3분기(2022년 1~9월)
2021년(2021년 1~12월)
2020년(2020년 1~12월)
비 고

화학
효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등
3,287,613
2,696,031
1,807,346
지배회사 및 주요종속회사 합산

석유화학산업은 제조원가의 상당 부분을 원료비가 차지함에 따라 유가변동과 세계 경기변동에 매우 민감하게 반응하며 호황 및 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형의 특징을 가지고 있습니다.

[원재료 가격변동]

(단위 : $/T, \/kg)

주요 원재료
2022년 1~9월
2021년 1~9월
2021년
2020년
2019년

프로필렌
850 ~ 1,200 $/T
950 ~ 1,200 $/T
950 ~ 1,200 $/T
600 ~ 1,000 $/T
850 ~ 950 $/T

PX
900 ~ 1,400 $/T
650 ~ 950 $/T
650 ~ 950 $/T
450 ~ 850 $/T
750 ~ 1,100 $/T

Nylon Chip
2,800 ~ 3,300 \/kg
2,000 ~ 2,800 \/kg
2,000 ~ 3,000 \/kg
1,500 ~ 2,100 \/kg
1,800 ~ 2,600 \/kg

PET Chip
1,200 ~ 1,600 \/kg
900 ~ 1,200 \/kg
900 ~ 1,300 \/kg
800 ~ 1,100 \/kg
1,000 ~ 1,300 \/kg

자료: 당사 제시

주요 원재료 가격변동 원인1) 프로필렌 : 유가, 납사가격 변동에 따라 프로필렌 가격도 함께 변동함2) PX : 유가, 납사가격 변동에 따라 PX 가격도 함께 변동함3) Nylon Chip : 원재료인 CPL 가격에 NY Chip 가격 연동됨4) PET Chip : TPA 및 MEG 가격 변동에 따라 PET Chip 가격도 변동함대표적인 원재료인 프로필렌의 경우 2019년에는 850 ~ 950 $/T을 기록하였으나,
2022년 3분기 누적기준으로 850 ~ 1,200 $/T로 가격의 변동이 심합니다. 또한, TPA의 주요 원재료인 PX 역시 2019년 750 ~ 1,100 $/T에서 2022년 3분기 누적기준으로 900 ~ 1,400 $/T으로 가격이 상승하였습니다. 당사가 구매하는 제품의 원재료는 국제유가에 중대한 영향을 받으며, 코로나19에 따른 경기둔화 현상으로 2020년까지 유가 하락에 원재료 가격이 하락하였으나 이후 코로나19 백신접종으로 인한 글로벌 소비심리 완화 기대감과 더불어 2021년 하반기부터 유가가 반등하였고, 2022년에는 러시아 우크라이나 전쟁으로 인한 국제 정세의 불안이 주요 이슈가 되어 연초부터 유가가 급증함에 따라 원재료 가격 상승에 기여하였습니다.

당사의 수익성은 높은 특화제품 비중, 수직계열화된 생산체제를 바탕으로 하방경직성을 보이고 있으나, 화학산업 특성상 국제 원재료 시장의 추이 등에 따라 당사의 수익성이 큰 변동폭을 가져올 수 있으니 투자자분들은 이점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

나. 2022년 3분기말 연결기준 당사의 총차입금 규모는 2조 7,813억원이며
,
부채비율과 차입금의존도는 각각 1,395.1%, 80.1%로 높은 수준입니다. 2022년 3분기말
별도기준 총차입금 약 9,874억원은 2022년 말 6,259억원 대비 57.8% 상승하였으며, 2022년 3분기말 별도기준 단기성차입금은 1,530억으로 15.5%를 차지하고 있습니다. 이는
베트남 공장 증설 관련 기존 차입금에 대한 차환 당시 2022년 3분기 기준 원/달러 환율이 급상승 함에 따라, 원화표시 차입금 규모가 급증한 것이 주 원인입니다. 또한 베트남 공장 증설 2021년 12월 부로 투자 완료되어 설비투자 부담은 줄었으나,
베트남 PDH 설비 가동률을 높이는 과정에서 설비 정밀점검과 보수를 2022년 3분기까지 수차례 진행하는 과정이 발생함에 따라 수익성이 악화됨에 따라 차입금 규모 증가에 기여하였습니다. 그러나, 이는 대부분 장기차입금으로 구성되는 등 유동성에 미치는 영향은 비교적 제한될 것으로 판단되며, 차입금이 대부분 1금융권 차입금인 점, 은행 수시 차입가능 한도를 보유하고 있다는 점, 창출되는 영업이익 규모 등을 고려하였을 때,
유동성 위험은 낮은 것으로 판단되어 차입금 상환에 적절하게 대응할 수 있을 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고
부채비율과 차입금 의존도가 높은 수준으로써 안정성 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 6월 1일 (주)효성으로부터 분할하면서 (주)효성의 자산과 부채 일부를 승계 받았습니다. 2022년 3분기말 연결기준 당사의 총차입금 규모는 2조 7,813억원이며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 1,395.1%, 80.1%로 높은 수준입니다. 원재료가격이 가장 높았던 2022년 2분기떄 매입한 원재료를 2022년 3분기에 사용한 영향으로 매출원가가 증가하였으며, 2022년 OL-1 공장의 설비 트러블로 인한 3차례 가동중단이 있었습니다. OL-1공장은 울산(용연공장)의 탈수소 공장과 거의 동일하나, Capa 측면에서 울산공장은 연산 30만톤, 당사 OL-1공장은 60만톤으로 차이가 있습니다. 물리적인 설비 크기 차이 뿐 아니라 이로인한 반응조건, 압력, 온도, 유속 등의 기존에 경험하지 못한 현상으로 인해 본사 연구소에서 트러블 원인 규명 및 해결방안을 강구하는데 시행착오가 발생함에 따라 설비작동 중단으로 예상된 매출액보다 감소하게 되었으며, 부진한 시황의 영향을 받음에 따라 수익성이 악화되어 당사의 부채비율과 차입금의존도의 영향을 미쳤습니다. 이와 별개로 당사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였으며, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다. 이와 같은 상황에 따라, 당사의 재무안정성에도 영향을 미치고 있습니다.

[주요 재무지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
3,473,250
3,044,049
2,417,365
2,063,516

부채총계
3,240,947
2,554,749
2,015,012
1,608,808

자본총계
232,304
489,301
402,353
454,708

총차입금
2,781,328
2,019,974
1,660,193
1,341,766

유동비율
58.9
72.8
69.4
103.4

부채비율
1,395.1
622.1
500.8
353.8

차입금의존도
80.1
66.4
68.7
65.0

차입금비율
1,197.3
412.8
412.6
295.1

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서(연결기준)

주1) 부채비율 = 부채 / 자본 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 차입금비율 = 총차입금 / 자본 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금주2) 당사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 당사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 당사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 비교대상인 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다.

[주요 재무지표 추이(별도기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년 3분기
2021년
2021년 업종평균
2020년
2019년

자산총계
1,944,583
1,641,977
13,148,022
1,564,620
1,555,802

부채총계
1,391,125
1,041,718
6,709,961
1,094,506
1,109,505

자본총계
553,458
600,259
6,438,062
470,114
446,297

총차입금
987,369
625,913
3,309,094
835,044
861,279

유동비율
73.5
59.4
106.7
55.9
69.0

부채비율
251.4
173.5
109.0
232.8
248.6

차입금의존도
50.8
38.1
25.2
53.4
55.4

차입금비율
178.4
104.3
50.4
177.6
193.0

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서(별도기준), KISLINE 업종평균(별도기준)

주1) 부채비율 = 부채 / 자본 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 차입금비율 = 총차입금 / 자본 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금주2) 당사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 당사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 당사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 비교대상인 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다.

당사의 별도기준 유동비율은 2021년말 59.4%로 2021년말 업종평균 유동비율 106.7% 대비 열위한 상황이며, 2022년 3분기말 유동비율은 73.5%로 2021년말 59.4% 대비 소폭 개선되었습니다. 2022년 3분기말 별도기준 총차입금 약 9,874억원은 2022년 말 6,259억원 대비 57.8% 상승하였으며, 2022년 3분기말 별도기준 단기성차입금은 1,530억으로 15.5%를 차지하고 있습니다. 이는 베트남 공장 증설 관련 기존 차입금에 대한 차환 당시 2022년 3분기 기준 원/달러 환율이 급상승 함에 따라, 원화표시 차입금 규모가 급증한 것이 주 원인입니다. 또한 베트남 공장 증설 2021년 12월 부로 투자 완료되어 설비투자 부담은 줄었으나, 베트남 PDH 설비 가동률을 높이는 과정에서 설비 정밀점검과 보수를 2022년 3분기까지 수차례 진행하는 과정이 발생함에 따라 수익성이 악화됨에 따라 차입금 규모 증가에 기여하였습니다. 향후 기존차입금에 대한 차환시 원/달러 환율 상승향후 베트남 현지법인에 대한 설비투자 관련 자금부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나, 이는 대부분 장기차입금으로 구성되는 등 유동성에 미치는 영향은 비교적 제한될 것으로 판단되며, 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경됨에 따라 2022년 3분기 기준 유형자산 9,464억원, 현금및현금성자산 규모 1,813억원를 기록하게 되었으며 이는 각각 2022년 말 대비 20.0%, 521.1% 증가하게 되었습니다. 따라서 당사의 양호한 영업현금흐름 및 보유하고 있는 현금성 자산, 그리고 향후 베트남의 증설된 공장들이 안정화되어 매출 증대에 기여하여 현금 창출 능력이 제고되면 현금흐름 및 개선과 차입금 상환 기조로 전환이 가능할 것으로 예상됩니다.한편, 당사의 2022년 3분기말 연결기준 및 별도기준 장기차입금 내역은 아래와 같습니다.

[당사 차입금 내역](연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 3분기말
2021년

단기차입금
590,698
263,594

매출채권 매각차입
94,138
76,117

장기차입금
1,569,155
1,187,946

사채
527,337
492,317

합 계
2,781,328
2,019,974

차감: 유동항목
(1,200,853)
(582,592)

차감 후 잔액
1,580,475
1,437,382

자료 : 당사 2022년 3분기보고서

[당사 차입금 내역](별도기준)

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년

단기차입금
153,000
15,642

매출채권 매각차입
84,228
67,954

장기차입금
222,803
50,000

사채
527,338
492,317

합 계
987,369
625,913

차감: 유동항목
(488,147)
(326,477)

차감 후 잔액
499,222
299,436

자료 : 당사 2022년 3분기보고서

한편, 당사의 2022년 3분기말 별도기준 주요 차입금 세부 내역은 아래와 같습니다.

구분
시기(2022년)
은행
금액
신규
만기
사유
담보
비고

장기
1월
은행
30,000
2022-01-17
2027-01-18
옥산 NF3 공장 투자
-
-

3월
은행
20,087
2022-03-11
2026-03-10
취조우법인 자본금 납입
-
$ 20백만

4월
은행
25,400
2022-04-28
2024-04-30
운전자금
-
JPY 1억, $20백만

5월
은행
50,000
2022-05-09
2024-05-09
운전자금
-
-

은행
20,087
2022-05-17
2026-03-10
취조우법인 자본금 납입
-
$ 20백만

9월
은행
20,000
2022-09-23
2024-09-23
운전자금
대전공장 담보
-

단기
8월
은행
20,000
2022-08-24
2023-08-24
운전자금
-

은행
13,000
2022-08-10
2023-08-10
운전자금

은행
20,000
2022-08-05
2023-08-04
운전자금

CP (단기)
9월
증권사
50,000
2022-09-06
2023-09-05
운전자금
-

증권사
50,000
2022-09-22
2023-09-21
운전자금

회사채
3월
증권사
(30,000)
2019-03-08
2022-03-08
-
-

5월
증권사
(85,000)
2019-05-10
2022-05-10
-
-

6월
증권사
50,000
2022-06-19
2025-06-16
운전자금

8월
증권사
100,000
2022-08-25
2025-08-25
운전자금

자료 : 당사 제시주)2022년 9월말 기준환율 1,434.80원/$, 993.25원/100JPY 적용

또한, 베트남 현지법인의 차입금 내역은 아래와 같습니다.

[베트남 현지법인 차입금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 3분기
2021년

단기차입금
437,698
247,952

매출채권 매각차입
9,910
8,163

장기차입금
1,346,352
1,137,946

사채
(1)
0

합 계
1,793,959
1,394,061

차감: 유동항목
(712,706)
(256,115)

차감 후 잔액
1,081,253
1,137,946

자료 : 당사 제시

베트남 현지법인의 차입금과 관련하여 , 2021년 말 대비 증감한 주요 내역은 아래와 같습니다.

[베트남 현지법인 차입금 주요 증감내역]

(단위 : 백만원)

구분
은행
21년 말 대비 증가
사유
담보

장기
-
208,406
환율차이
-
실제로 $21백만 감소하였으나 환율상승으로 인해 208,405백만원 증가함

단기
산업은행 외
36,072
운전자금
-
$30백만, 2022년 9월 30일 환율 1434.80원 적용

기업은행 외
79,267
무역금융
-
$66백만, 2022년 9월 30일 환율 1434.80원 적용

자료 : 당사 제시주)2022년 9월말 기준환율 1,434.80원/$ 적용

[당사 사채 내역]

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제2-1회
2019년 05월 10일
운영자금(원재료 매입)
85,000
운영자금(원재료 매입)
85,000
-

회사채
제2-2회
2019년 05월 10일
채무상환자금(신용대출상환)
50,000
채무상환자금(신용대출상환)
50,000
-

회사채
제3-1회
2019년 12월 03일
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
80,000
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
80,000
-

회사채
제3-2회
2019년 12월 03일
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
40,000
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
40,000
-

회사채
제3-2회
2019년 12월 03일
운영자금(원재료 매입)
14,000
운영자금(원재료 매입)
14,000
-

회사채
제4-1회
2020년 02월 19일
타법인 증권 취득자금(타법인 출자)
100,000
타법인 증권 취득자금(베트남현지법인 유상증자 납입 대금)
100,000
-

회사채
제4-1회
2020년 02월 19일
운영자금(원재료 매입)
17,000
운영자금(원재료 매입)
17,000
-

회사채
제4-2회
2020년 02월 19일
채무상환자금(제256-3회 회사채 상환)
50,000
채무상환자금(제256-3회 회사채 상환)
50,000
-

회사채
제4-2회
2020년 02월 19일
운영자금(원재료 매입)
17,000
운영자금(원재료 매입)
17,000
-

자료 : 당사 제시

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제1회
2019년 03월 08일
운영자금(원재료 매입)
30,000
운영자금(원재료 매입)
30,000
-

회사채
제5회
2020년 09월 22일
운영자금(원재료 매입)
10,000
운영자금(원재료 매입)
10,000
-

회사채
제6회
2022년 06월 19일
운영자금(원재료 매입)
50,000
운영자금(원재료 매입)
50,000
-

회사채
제7회
2022년 08월 25일
운영자금(원재료 매입)
100,000
운영자금(원재료 매입)
100,000
-

자료 : 당사 제시

당사는 향후 베트남 현지법인에 대한 자금부담으로 중단기 차입금 부담이 존재하나 차입금이 대부분 1금융권 차입금인 점, 은행 수시 차입가능 한도를 보유하고 있다는 점, 창출되는 영업이익 규모 등을 고려하였을 때, 유동성 위험은 대응가능할 것으로 판단되어 차입금 상환에 적절하게 대응할 수 있을 것으로 보입니다. 당사의 수시차입가능 한도의 경우 아래와 같습니다.

[은행 수시차입가능 한도]

(단위 : 백만원)

2022년 3분기말
2021년말
비고

201,000
185,360
한도대 여유한도

191,000
175,357
미사용 한도(외화 및 원화)

자료 : 당사 제시

그럼에도 불구하고 부채비율과 차입금 의존도가 높은 수준으로써 안정성 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[해외법인 출자에 관한 사항]

다. 2018년 2월 13일 분할 전 (주)효성은 PP 일관생산체제 구축을 위해
베트남에 투자하여 Hyosung Vina Chemicals를 신규 설립 및 운영하는 것을 결정하였습니다. Hyosung Vina Chemicals는 2018년 6월 1일 (주)효성 회사분할로 최대주주가 (주)효성에서 당사로 변경되었습니다
. 당사는 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 취득을 위해 총 1,946억원을 출자하였으며, 2022년 3분기 말 기준 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.의 장부가액은 3,946억원입니다. 또한
당사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였으며, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다. 2022년 3분기 말 기준 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.의 장부가액은 494억원입니다
추가적으로, 당사는 중국 저장성 취저우 샤오싱로 6호에 Nylon Film 3,000톤/월 (축차 1,500톤/월, 동시 1,500톤/월) 생산이 가능한 2개 생산라인(동시, 축차) 증설을 진행하고 있습니다. 이는 중국 NY필름 수요 증가에 대응하고 축차연신 뿐만 아니라 동시연신 설비 확보로 화남/서남 시장 판매 확대가 목적입니다.
총 투자 예정금액은 약 1,648억원(USD 115백만) 이며, 예상 연간 매출액 수준은 약 1,636억원 (USD 114백만) 수준 입니다. 이와 같은 해외 신규 투자 및 순차적인 설비가동을 통해,
당사는 PP 매출 확대 및 나일론필름의 매출 확대를 통한 현금창출능력 개선을 바탕으로 연결기준 차입금 상환부담은 점진적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나, 향후
해외법인의 경영상 불확실성 및 대규모 투자에 따른 재무적 불확실성으로 인하여 당사의 재무안정성이 변동될 여지가 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년 2월 13일 분할 전 (주)효성은 PP 일관생산체제 구축을 통해 Global PP Maker로 성장을 도모하기 위해 베트남에 투자하여 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.(이하 "Hyosung Vina Chemicals")을 신규 설립 및 운영하는 것을 결정하였습니다. Hyosung Vina Chemicals는 프로판 탈수소 공장(PDH), PP 생산 공장, LPG 저장소, LPG 및 석유화학제품 부두를 건설하여 운영할 계획을 갖고 있습니다. Hyosung Vina Chemicals 2018년 6월 1일 (주)효성 회사분할로 최대주주가 (주)효성에서 당사로 변경되었으며, 현재 당사의 100% 주요 종속회사입니다. 당사는 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 취득을 위해 총 1,946억원을 출자하였으며, 2022년 3분기 말 기준 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.의 장부가액은 3,946억원입니다. 또한 당사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였으며, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다. 2022년 3분기 말 기준 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.의 장부가액은 494억원입니다.

[타법인 출자 현황]

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
최초취득금액원천
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

신화인터텍㈜
상장
2013년 03월 27일
경영참여
32,000
은행차입 및 자기자본
5,827,100
20.00
14,279
-
-
-
5,827,100
20.00
14,279
173,977
1,177

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
비상장
2018년 05월 31일
경영참여
194,634
은행 차입(해외투자자금대출, 신디론) 및 자기자본
-
100.00
394,608
-
-
-
-
100.00
394,608
1,844,696
-60,504

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd
비상장
2022년 01월 17일
경영참여
23,764
은행차입 및 자기자본
-
-
-
-
49,396
-
-
100.00
49,396
-
-

합 계
-
-
408,887
-
49,396
-
-
-
458,283
2,018,673
-59,327

※ 최초취득금액은 누적 취득금액을 기준으로 재작성하였습니다.※ 최근사업연도 재무현황은 2021년말 기준으로 작성하였으며, K-IFRS 개별 또는 별도기준이 혼용되어 있습니다.주) 신화인터텍의 경우, 주식소유 현황은 최대주주 및 특수관계자 20.51%, 소액주주 68.49%로 구성되어있습니다.

Hyosung Vina Chemicals는 2018년 8월 28일 바리아-붕따우성 인민위원회로부터 PP 생산 공장 건설을 위한 투자등록증(IRC)를 취득하였습니다. 또한 당사는 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에게 2019년 1월 USD 70백만, 2020년 USD 100백만을 출자하였습니다. 당사에서 베트남 신규 생산기지 구축을 위해 자본금 5,022억원, 신디케이티드론 1조 3,272억원, 은행차입 1,004억원 등 1조 9,452억원이 투자되었습니다(1,355,744 천USD, 원달러 환율 2022년 9월 30일 1,434.80원 적용 기준). 향후 해당시설관련 증설 등 추가 투자예정금액은 없으며, 2021년 12월 투자완료하였습니다.

(단위 : 백만원)

주요종속회사
투자목적
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
Global PP Maker로의 도약
2018.05월~2021.12월
PP 60만톤/년, OL-1 60만톤, Cavern 24만톤
신규 생산기지 구축을 통한 동남아 시장 진출 등
1,945,221
1,945,221
-

자료 : 당사 2022년 3분기보고서 및 회사 제시자료

[타법인 주식 및 출자 증권 취득 결정]

발행회사
회사명
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

국적
베트남(Vietnam)
대표자
최영교

자본금(원)
201,258,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
프로필렌, 폴리프로필렌 등 제조 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
78,267,000,000

자기자본(원)
353,786,506,954

자기자본대비(%)
22.12

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
투자재원 확보

6. 취득예정일자
2019-01-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,652,157,904,643
취득가액/자산총액(%)
4.74

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-01-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 내용은 당사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 에 대한 당사의 출자 결정에 관한 사항임 2. 발행회사의 경우 유한책임회사로 현지국의 관계법령에 따라 주식을 발행하지 않으므로, 상기 발행주식총수 및 취득주식수는 기재하지 아니함 3. 상기 발행회사의 자본금은 외화 USD 180백만, 취득내역의 취득금액은 외화 USD 70백만에 대한 원화 환산 금액이며, 적용환율은 1/30일 기준환율인 1USD=1,118.10원임 4. 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2018년 6월말 연결재무제표 기준임 5. 상기 취득예정일자는 향후 추진일정에 따라 변경될 수 있음 6. 상기 이사회결의일(결정일)은 경영위원회 결정일임 7. 발행회사는 2018년 5월 신규설립된 법인으로 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해년도는 2018년 기준이며 외부감사인의 회계감사 또는 검토를 받지 않은 자료임

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2019.01)

[타법인 주식 및 출자 증권 취득 결정]

1. 발행회사
회사명
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

국적
베트남(Vietnam)
대표자
최영교

자본금(원)
295,350,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
프로필렌, 폴리프로필렌 등 제조 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
118,140,000,000

자기자본(원)
367,248,240,670

자기자본대비(%)
32.17

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 투자재원 확보

6. 취득예정일자
2020-02-25

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,653,249,379,272
취득가액/자산총액(%)
7.15

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-02-07

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 내용은 당사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대한 당사의 출자 결정에 관한 사항임2. 발행회사의 경우 유한책임회사로 현지국의 관계법령에 따라 주식을 발행하지 않으므로, 상기 발행주식총수 및 취득주식수는 기재하지 아니함 3. 상기 발행회사의 자본금은 외화 USD 250백만, 취득내역의 취득금액은 외화 USD 100백만에 대한 원화 환산 금액이며, 적용환율은 2/7일 기준환율인 1USD=1,181.40원임4. 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2018년말 연결재무제표 기준임5. 상기 취득예정일자는 향후 추진일정에 따라 변경될 수 있음6. 발행회사는 2018년 5월 신규설립된 법인으로 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도는 2018년 기준임

※관련공시
2020-02-07 타법인주식및출자증권취득결정

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
248,133,442,709
46,670,695,566
201,462,747,143
194,634,000,000
-
207,430,879
적정
Ernst & Young Vietnam Limited

전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-
-
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02)

한편, 당사는 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대하여 시설투자자금 및 운영자금에 대한 채무보증을 진행하고 있으며, 2022년 3분기말 기준 해당 금액은 원화로 1조 9,807억원에 해당합니다. 이 규모는 당사의 2022년 3분기 연결기준 총자산 금액인 3조 4,733억원의 57.0%에 해당하는 수준이며, 해당 채무보증이 부실화 되는경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 다만, 아래 금액의 기준환율이 산출되던 2022년 9월 30일의 경우 글로벌 경기 불안정의 여파로 인해 이례적으로 환율이 높던 시기였으며, 향후 환율 안정화에 따라 해당 원화표시 채무보증 규모 또한 감소할 수 있습니다. 당사의 증권신고서 제출일 전일 기준 채무보증 현황은 아래와 같습니다.

[당사 채무보증 현황]

(2023년 01월 12일 기준)
(단위 : 백만원)

대상자
관계
채권자
채무내용
채무보증 및 담보
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

계열회사

산업은행 외

시설자금 외

채무보증

1,545,734
110,781
-
1,656,515

Hyosung Film (Quzhou) Co., Ltd.

계열회사

하나은행

설비구매

지급보증

-
70,938
-
70,938

합계

1,545,734
181,719
-
1,727,453

자료: 당사 제시주)자회사(지분율 100%)인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 및 Hyosung Film (Quzhou) Co., Ltd. 에 시설투자자금 및 운영자금에 대한 채무보증($ 1,339,813,597.27), EUR 19,320천, CNY 180,000천)을 제공하고 있습니다. (23년 1월 12일 기준환율 1,245.30원/$, 1340.44원/EUR, 183.81원/CNY 적용)

2022년 3분기 말 이후, 2022년 10월 6일 회사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대해 34,058백만원($24,000천)의 채무보증 결정, 2022년 10월 14일 71,350백만원($50,000천)의 채무보증 결정, 2022년 10월 27일 51,415백만원($36,000천) 채무보증 결정, 2022년 11월 30일 66,575백만원($70,000천) 채무보증을 결정하였습니다. Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.의 2023년 01월 12일 기준 채무보증 총 잔액은 1조 6,565억원 입니다.2022년 3분기 이후 가장 최근 채무보증 결정 공시인 2022년 11월 30일자 '타인에 대한 채무보증 결정' 공시 내용은 아래와 같습니다.

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
BANK FOR INVESTMENT AND DEVELOPMENT OF VIETNAM - DONG NAI BRANCH

3. 채무(차입)금액(원)
93,205,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
66,575,000,000

자기자본(원)
501,454,724,836

자기자본대비(%)
13.28

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2022-11-30

종료일
2023-11-30

5. 채무보증 총 잔액(원)
1,843,748,673,965

6. 이사회결의일(결정일)
2022-11-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 내용은 당사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대한 당사의 채무보증 결정에 관한 사항임2. 상기 3의 채무(차입)금액은 USD 70,000천, 상기 4의 채무보증금액은 USD 50,000천, 상기 5의 채무보증 총 잔액은 USD 1,339,813,597.27및 EUR 19,320천, CNY 180,000천을 11/30일자 기준환율(1USD = 1,331.50원, 100VND = 5.38원, EUR = 1,374.31원, CNY = 184.64원)을 적용하여 환산한 금액임3. 상기 4의 자기자본은 2021년말 연결재무제표 기준임4. 상기 5의 채무보증 총 잔액은 채무보증 한도로서 미사용 잔액이 포함된 수치임5. 상기 6의 이사회결의일(결정일)은 경영위원회 결정일임6. 하기 '채무자의 요약 재무상황'의 당해 연도는 2021년, 전년도는 2020년, 전전년도는 2019년 기준임7. 하기 '채무자별 채무보증 잔액'의 채무보증 기간은 동일법인 내 채무보증건이 다수(각 보증기간 상이)인 바 기재를 생략함

※ 관련공시
-

【채무자의 요약 재무상황】 (단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
1,255,294
929,020
326,274
394,608
176,680
-54,395

전년도
782,237
497,549
284,688
272,839
-
-4,986

전전년도
248,133
46,671
201,462
194,634
-
207

[채무자별 채무보증 잔액]

채무자
관계
채무보증잔액(원)
채무보증기간
비고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
계열회사
1,771,179,404,765
-
베트남 소재

Hyosung Film (Quzhou) Co., Ltd.
계열회사
72,569,269,200
-
중국 소재

※ 관련 공시법규
자본시장법

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2022.11)

추가적으로, 당사는 중국 저장성 취저우 샤오싱로 6호에 Nylon Film 3,000톤/월 (축차 1,500톤/월, 동시 1,500톤/월) 생산이 가능한 2개 생산라인(동시, 축차) 증설을 진행하고 있습니다. 이는 중국 NY필름 수요 증가에 대응하고 축차연신 뿐만 아니라 동시연신 설비 확보로 화남/서남 시장 판매 확대가 목적입니다. 총 투자 예정금액은 약 1,648억원(USD 115백만) 이며, 예상 연간 매출액 수준은 약 1,636억원 (USD 114백만) 수준 입니다.

[Hyosung Chemical Fiber(Jiaixng) Co.,Ltd. 투자 세부 내용]

구 분
내 용

투자 내용
Nylon Film 2개 생산라인(동시, 축차) 증설

생산 능력
3,000톤/월 (축차 1,500톤/월, 동시 1,500톤/월)

투자 지역
중국 저장성 취저우 샤오싱로 6호

투자 목적
중국 NY필름 수요 증가에 대응하고 축차연신 뿐만 아니라 동시연신 설비 확보로 화남/서남 시장 판매를 확대하고자 함

투자 기간
축차 2021.8월 ~ 2023.7월 동시 2021.8월 ~ 2024.9월

가동 일정
축차 2023.8월 동시 2024.10월

총 투자 예정 금액
약 1,648억원 ($ 115백만)

기투자금액
약 905억원 ($ 63백만)

추가 차입 조달 예정 금액
약 743억원 ($ 52백만)

예상 연간 매출액
약 1,636억원 (114백만 달러)

자료 : 당사 제시자료

주) 2022년 9월 30일 기준환율 1USD = 1,434.80원 적용하여 환산

이와 관련하여, 당사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였습니다.자세한 사항은 아래와 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.

국적
중국(China)
대표자
이창황

자본금(원)
-
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
나일론필름 생산 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
23,764,000,000

자기자본(원)
402,353,129,450

자기자본대비(%)
5.91

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금 취득(신규설립)

5. 취득목적
Global 나일론필름 수요 성장에 맞춰 중국에 신규법인을 설립하여 운영하고자 함

6. 취득예정일자
2022-01-14

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,417,365,034,469
취득가액/자산총액(%)
0.98

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2022-01-14

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 내용은 중국 취저우에 총 투자비 USD 115백만 규모의 나일론필름의 증설계획에 따른 신규 설립 법인에 대한 출자 결정에 관한 사항임.2. 발행회사의 경우, 유한책임회사로 현지국의 관계 법령에 따라 주식을 발행하지 않으므로 상기 발행 주식총수 및 취득주식수는 기재하지 아니함.3. 발행회사는 신규 설립 법인으로 상기 발행회사의 자본금 및 하기 발행회사의 요약 재무상황은 기재하지 않음.4. 상기 취득내역의 취득금액은 외화 USD 20백만에 대한 원화 환산 금액(적용환율 1/14일 기준환율 1USD=1,188.20원)임.5. 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2020.12월말 연결재무제표 기준임.6. 취득 예정일자는 향후 일정에 따라 변경 될 수 있음.7. 상기 이사회결의일(결정일)은 경영위원회 결정일임

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2022.01)

이에 더하여, 당사는 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.

국적
중국(China)
대표자
이창황

자본금(원)
25,632,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
나일론필름 생산 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
25,632,000,000

자기자본(원)
501,454,724,836

자기자본대비(%)
5.11

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
중국 나일론 필름 증설 계획에 따른 추가 출자

6. 취득예정일자
2022-05-17

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,056,203,399,417
취득가액/자산총액(%)
0.84

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2022-05-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 내용은 중국 취저우 나일론 필름법인에 대해 추가로 출자하는 건임.2. 상기1의 발행회사 자본금은 금번 출자 이전 자본금인 USD 20백만의 원화환산 금액임3. 발행회사의 경우, 유한책임회사로 현지국의 관계 법령에 따라 주식을 발행하지 않으므로 상기 발행 주식총수 및 취득주식수는 기재하지 아니함.4. 발행회사는 2022년 1월 설립된 법인으로써 하기 발행회사의 요약 재무상황은 기재하지 않음.5. 상기 취득내역의 취득금액은 외화 USD 20백만에 대한 원화 환산 금액(적용환율 5/17일 기준환율 1USD=1,281.60원)임.6. 상기 당사의 자기자본 및 최근 사업연도말 자산총액은 2021.12월말 연결재무제표 기준임.7. 상기 이사회결의일(결정일)은 경영위원회 결정일임

※관련공시
2022-01-14 타법인주식및출자증권취득결정

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2022.05)

이와 같은 해외 신규 투자 및 순차적인 설비가동을 통해, 당사는 PP 매출 확대 및 나일론필름의 매출 확대를 통한 현금창출능력 개선을 바탕으로 연결기준 차입금 상환부담은 점진적으로 개선될 것으로 전망됩니다. PP/DH 생산설비가 완공으로 PP와 프로필렌의 생산능력은 각각 60만톤씩 증가될 예정이며 PP 생산능력 외에도 LPG보관설비 운용을 통하여 LPG를 적정 자격에 대량 구입하고 보관하는 것이 가능해지고, 중국 저장성 취저우 샤오싱로 6호에 Nylon Film 3,000톤/월 (축차 1,500톤/월, 동시 1,500톤/월) 설비가 완공되면 당사의 제품 생산 효율 및 원재료의 원가관리 수준이 제고될 전망입니다. 또한, 생산물량을 권역 내 수출 시 세제혜택도 존재함에 따라 가격 경쟁력 확보도 가능할 전망입니다. 그러나, 향후 해외법인의 경영상 불확실성 및 대규모 투자에 따른 재무적 불확실성으로 인하여 당사의 재무안정성이 변동될 여지가 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 및 약정, 계류중인 소송사건 관련 위험]

라.
증권신고서 제출일 현재 당사의 계류중인 소송사건은 없
습니다. 당사는 글로벌 경기 회복으로 인한 수요 확대 및 해외법인 설비의 정상적인 상업생산이 이뤄지는 경우,
당사의 확장된 생산기반을 바탕으로 현금창출능력이 개선되어 연결기준 차입금 상환부담은 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 사건들로 인하여
주요종속회사에 대한 채무보증 및 기타 우발부채와 약정 등이 현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 없습니다. 기타 우발부채와 약정사항으로는 금융기관과 당좌대출 및 무역어음할인과 수입신용장지급보증 및 일반대출 등의 약정(한도: 3,222,072백만원)을 체결하고 있습니다. 또한 매출채권 할인약정(한도: 3,150백만원)을 체결하고 있습니다.신디케이트론 $901백만 및 기타 운영자금 $70백만에 대하여 지배기업의 부채비율 400% 미만을 유지해야하며, 신디케이트론 $901백만은 다음의 약정사항을 준수하지 못할 경우 필요자금을 보충할 의무가 있습니다.

1) 차입약정 등 신디케이트론 $686백만- 종속기업의 각 연도말 순부채/EBITDA 비율 유지 (2021년 4.8 : 1, 2022년 4:1, 2023년 3:1, 2024년 2:1, 2025년 2:1) 신디케이트론 $215백만- 종속기업의 각 연도말 순부채/EBITDA 비율 유지 (2022년 4:1, 2023년 3:1, 2024년 2:1, 2025년 2:1)전기 연결회사는 신디케이트론 $686백만에 대하여 상기 약정사항 중 종속기업의 2021년 말 순부채/EBITDA 비율 유지를 위반하였으나, 해당 위반사항에 대하여 대주단으로부터 권리포기증서(waiver consents)를 수령하였습니다.

2) 타인으로부터 제공받은 지급보증 2023년 1월 12일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 지급보증]

(단위:백만원)

지급보증제공자
보증금액
보증내역(상세)
보증 개시 시점
보증 만기시점
비고

농협은행
48,251
계약이행보증 등
2022.07.29
2023.07.28
백금, 팔라듐 리스관련 지급보증

KB국민은행
44,192
계약이행보증 등
2022.06.17
2023.06.16

우리은행
43,044
계약이행보증 등
2022.03.02
2023.02.03

신한은행
20,087
계약이행보증 등
2022.07.14
2023.07.14

하나은행
14,348
계약이행보증 등
2022.04.29
2023.05.12

서울보증보험
39,728
계약이행보증 등
2018.06.26
2023.05.31

Vietin Bank
1,189
계약이행보증 등
2019.06.12
2024.06.12

합 계
210,839

자료 : 당사 제시자료

3) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역2023년 1월 12일 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역]

(단위:백만원)

구 분
제공받은 회사
지급보증액
지급보증내역
제공받은회사의 사용내역
보증 개시 시점
보증 만기시점

여신금액
여신금융기관 등

종속기업
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
1,656,515
시설자금
1,422,209
산업은행 등
2019-06-27
2025-06-27

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
70,938
시설자금
7,542
하나은행 등
2022-04-14
2028-03-21

합 계
1,727,453

1,429,751

자료: 당사 제시자료주) 자회사(지분율 100%)인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 및 Hyosung Film (Quzhou) Co., Ltd. 에 시설투자자금 및 운영자금에 대한 채무보증($ 1,339,813,597.27), EUR 19,320천, CNY 180,000천)을 제공하고 있습니다. (23년 1월 12일 기준환율 1,245.30원/$, 1340.44원/EUR, 183.81원/CNY 적용)

2022년 3분기 말 이후, 1022년 10월 6일 회사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대해 34,058백만원($24,000천)의 채무보증 결정, 2022년 10월 14일 71,350백만원($50,000천)의 채무보증 결정, 2022년 10월 27일 51,415백만원($36,000천) 채무보증 결정, 2022년 11월 30일 66,575백만원($70,000천) 채무보증을 결정하였습니다. Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.의 2023년 01월 12일 기준 채무보증 총 잔액은 1조 6,565억원 입니다.

4) 담보제공자산 2023년 1월 12일 현재 당사 소유의 자산이 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공자산]

(단위:백만원)

담보제공자산
관련차입금
채권최고액
담보권자

유형자산 (선순위 : 옥산공장, 용연1,2공장 후순위 / 토지, 건물, 구축물, 기계장치)
80,000
420,000
산업은행

유형자산 (용연2공장, 대전공장 선순위 / 토지, 건물, 구축물, 기계장치)
20,000
60,000
우리은행

유형자산 (용연1공장 선순위 / 토지, 건물, 구축물, 기계장치)
20,000

55,000

신한은행

유형자산 (베트남 공장 토지,건물,구축물, 기계장치)
110,962
110,962
Vietcom Bank 외

매출채권
94,138
94,138

우리은행 외

단기금융상품
-
861
농협은행 외

장기금융상품
-
1,189
Vientin Bank

합 계
325,100
742,150

자료 : 당사 제시

5) 계류중인 소송사건2023년 1월 12일 당사를 대상으로 제기된 소송 및 당사가 제소한 소송은 없습니다.

6) 유형자산 취득 약정산업구조의 디지털 전환 가속화로 반도체 시장이 성장하고 있고, 반도체 세정용 가스인 NF3의 수요가 증가함에 따라, 당사는 NF3의 경쟁력 강화 및 고객 수요 대처를 위해 충청북도 옥산공장에 연산 2,000톤 규모의 생산라인 증설을 '21년 9월부터 진행하고 있습니다. 2023년 1월 12일 현재 증설과 관련 된 유형자산 취득 약정액 등은 다음과 같습니다.

[옥산공장 증설 관련 유형자산 취득 약정액]

(단위:백만원)

구분
2023년 1월 12일

취득 약정액

135,352

기 지급액
120,372

미지급금인식액

(2)

자료 : 당사 제시

7) 분할에 따른 당사의 책임에 관한 사항당사는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.8) 근질권당사는 당사가 제7회 사모사채 발행 계약조건에 따라 매입한 후순위유동화증권 1,500백만원과 관련하여 2023년 1월 12일 현재 사채인수회사와 유동화회사가 근질권을 설정하고 있습니다.

당사는 글로벌 경기 회복으로 인한 수요 확대 및 해외법인 설비의 정상적인 상업생산이 이뤄지는 경우, 당사의 확장된 생산기반을 바탕으로 현금창출능력이 개선되어 연결기준 차입금 상환부담은 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 향후 예상치 못한 사건들로 인하여 주요종속회사에 대한 채무보증 및 기타 우발부채와 약정 등이 현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연대변제 책임 등 분할 관련 위험]

마. 분할존속회사 (주)효성은 2018년 1월 3일 개최한 이사회에서 (주)효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 "분할대상부문"이라고 함)을 분할하여 분할신설회사를 설립(설립 기일 2018년 6월 1일)하기로 결의하였습니다. 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 (주)효성은 당사로 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 당사 또한
(주)효성의 채무 가운데 분할 전 발생한 부분에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.참고로, (주)효성의 기발행 회사채 중 제256-3회, 제257-2회, 제259-2회 및 제260-1회 무보증사채(발행가액 기준 총 3,380억원)가 신설법인인 당사로 승계되었지만, 증권신고서 제출일 전일 기준 만기상환되었습니다. 그러나 당사의 자체 사업 실적과 별개로 자회사, 종속회사 및 관계기업의 유동성 지표현황, 현금창출능력 등의 변동에 따라서도 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할존속회사 (주)효성은 2018년 1월 3일 개최한 이사회에서 (주)효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 "분할대상부문"이라고 함)을 분할하여 분할신설회사를 설립(설립 기일 2018년 6월 1일)하기로 결의하였습니다. 분할과 관련하여 (주)효성은 2018년 4월 27일자로 임시주주총회를 개회 및 원안 승인을 받았으며, 이에 2018년 6월 1일자로 분할신설회사인 당사(효성화학(주))가 설립되었습니다. 분할의 개요 및 주요 일정은 아래와 같습니다.

[회사분할 결정]

1. 분할방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사인 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등 목적으로 하는 사업부문을 영위하게 된다. 분할존속회사는 “유가증권시장상장규정” 제46조에 따라 변경상장할 예정이며, 각 분할신설회사는 “유가증권시장상장규정” 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 각 재상장할 예정이다.

(2) 분할기일은 2018년 6월 1일로 한다.

(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할회사 및 각 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제5조 (분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항(분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 아래 제(5)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할계획서 기재 승계목록(이하 “본건 승계대상목록”이라 한다)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 각 분할대상 부문에 대한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 각 분할대상부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 각 분할대상부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 주로 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 어느 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 각 분할존속회사와 각 분할신설회사에 각각 귀속된다. 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할회사의 이사회가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따른다.

(7) 분할존속회사와 각 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 어느 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 어느 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 그 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 어느 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사 혹은 다른 분할신설회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사 혹은 다른 분할신설회사가 면책이 된 때에는 그 분할신설회사가 분할존속회사 혹은 해당 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 제 (6)항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 각 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(9) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 각 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다.

(10) 각 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상 부문에 관한 모든 자산, 부채를 그 사업부문이 귀속되는 해당 분할신설회사에, 어느 분할대상부문에도 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 각 분할신설회사가 유가증권시장상장규정 소정의 재상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 각 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 분할존속회사 및 각 분할신설회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 각 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

2. 분할목적

(1) 자회사의 지분 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 사업부문과 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고자 한다.

(2) 분할존속회사는 지주회사의 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화한다

(3) 각 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 한다.

(4) 각 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 현안 발생 시 대응력을 제고하여 경영효율화를 추구한다.

(5) 상기와 같은 체계 변경을 통하여 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
(1) 분할을 통하여 각 사업부문별 전문성과 목적에 맞는 의사결정 체계 확립, 경영자원의 효율적 배분을 통한 사업의 경쟁력 강화를 통하여 경영효율화를 추구한다.(2) 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.

4. 분할비율

2017년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "각 분할대상부문 순자산가액"을 "분할 전 주식회사 효성의 순자산가액과 분할 전 자기주식장부가액을 합산한 금액"을 나누어 산정함.(1) 분할 존속회사[㈜효성]: 0.3928289(2) 분할 신설회사[효성티앤씨㈜(가칭)]: 0.1232345

(3) 분할 신설회사[효성중공업㈜(가칭)]: 0.2655246

(4) 분할 신설회사[효성첨단소재㈜(가칭)]: 0.1275704

(5) 분할 신설회사[효성화학㈜(가칭)]: 0.0908416

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)(이하 "이전대상재산"이라 함)를 각 분할신설회사에 이전한다. 분할존속회사는 각 분할신설회사가 설립됨과 동시에 해당 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

(2) 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2017년 9월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서의 【별첨1】분할재무상태표와 【별첨2】승계대상재산목록에 기재된 바에 의하되, 2017년 10월 1일부터 분할기일 전까지 분할대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되는 경우, 금융기관의 요구로 인해 차입금 배부 내역이 변경되는 경우, 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 【별첨1】분할재무상태표와 【별첨2】승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정한다.

(3) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 본다. 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같다.

(4) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 지식재산권(출원 또는 등록된 지식재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다. 특히 각 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은 분할계획서의 승계대상 지식재산권목록에 각 기재하되, 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다.

(5) 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 각 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서의 승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 각 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서의 승계대상 부동산 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.

(6) 분할대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 해당 분할신설회사에 귀속된다.

(7) 해외계열회사는 분할계획서의【별첨2】승계대상재산목록에 따라 해당 해외계열회사 주식이 귀속되는 분할신설회사에 귀속되는 것으로 하며, 해외지사는 광주(광저우)지사, 두바이지사, 마닐라지사, 멕시코지사, 모스크바지사, 미얀마지사, 바르셀로나지사, 방콕지사, 북경(베이징)지사, 상파울로지사, 상해(상하이)지사, 쿠알라룸푸르지사, 테헤란지사, 파나마지산, 프랑크푸르트지사, 호치민지사는 효성티앤씨㈜(가칭)에, 사우디아라비아지사, 아부다비지사, 카타르지사, 영국지사는 효성중공업㈜(가칭)에 각 귀속된다. 그 외 해외계열회사 및 해외지사는 분할존속회사에 귀속된다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
주식회사 효성(HYOSUNG CORPORATION)

분할후 재무내용(원)
자산총계
1,618,021,847,701
부채총계
193,726,036,686

자본총계
1,424,295,811,015
자본금
68,975,755,000

2017년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
149,698,880,357

주요사업
지주사업, 지적재산권 관리 및 라이센스업, 연구개발 등

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
아래 16. 기타 투자판단에 참고할 사항을 참고하시기 바랍니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2018.01.03), (주)효성 주요사항보고서(회사분할결정)

(주)효성의 분할과 관련한 세부 일정은 아래와 같습니다.

[분할 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2018년 01월 03일

분할계획서 작성일

2018년 01월 03일

주요사항보고서 제출일

2018년 01월 03일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2018년 02월 28일

증권신고서 제출일(예정)

2018년 03월 12일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2018년 04월 27일

분할기일

2018년 06월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2018년 06월 01일

분할등기일 (예정일)

2018년 06월 01일

기타일정 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄 공고 주주명부폐쇄 기간 주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고 구주권 제출 공고일 구주권 제출 기간 매매거래정지기간 변경상장 재상장

2018년 02월 13일2018년 03월 02일~2018년 03월 08일2018년 04월 11일2018년 04월 27일2018년 04월 30일~2018년 05월 31일2018년 05월 30일~변경상장 전일2018년 07월 13일2018년 07월 13일

주) "주주확정일"은 본 분할계획서 승인에 관한 분할회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 본 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일임.

주2) 상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있음.

주3) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회의 결의ㆍ공고로 갈음할 예정임.

주4) 분할대상부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정임.

주 5) 분할계획서 승인을 위한 주주총회는 상법 제530조의3(분할계획서·분할합병계약서의 승인) 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 특별결의를 하여야 함.

주 6) 분할회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있음.

해당 분할은 인적분할로써, 분할신설회사인 당사(효성화학(주))에 대한 (주)효성의 분할개시일(2018.06.01) 기준 지분율은 5.26% 수준으로, 이는 공정거래법 상 지주회사 행위제한요건을 미충족하는 수치였습니다. 이에, 분할 존속회사인 (주)효성은 공개매수 직후 당사에 대한 지분율을 20.17%까지 확보하였습니다.(세부 사항은 본 증권신고서 내 '회사위험 아.' 참고)

한편, 인적분할에 따라 일부 자산과 부채가 존속법인인 (주)효성으로부터 당사에 승계되었습니다. 분할개시일인 2018년 6월 1일 기준 재무제표를 살펴보면, (주)효성의 기발행 회사채(발행가액 기준 총 3,380억원) 중 제260-1회 1,200억원, 제256-3회 총 500억원, 제257-2회 총 700억원 및 제259-2회 총 980억원을 비롯하여 약 1조 3,419억원의 부채가 분할신설회사인 당사로 승계되었으며, 분할존속회사의 부채총계는 약 3,208억원 수준입니다.

참고로, 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 (주)효성은 당사로 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 당사 또한 (주)효성의 채무 가운데 분할 전 발생한 부분에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할존속회사와 각 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 어느 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 어느 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 그 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 어느 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사 혹은 다른 분할신설회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사 혹은 다른 분할신설회사가 면책이 된 때에는 그 분할신설회사가 분할존속회사 혹은 해당 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 이에, 2018년 6월 1일 기준 분할존속법인의 부채에 대하여 당사에 연대 변제 책임이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할 전후 요약 재무구조(2018.6.1 기준)]

구분
분할전
분할후

분할존속회사㈜효성
분할신설회사

효성티앤씨(주)
효성중공업(주)
효성첨단소재(주)
효성화학(주)

자산

Ⅰ. 유동자산
2,881,182,094,740
121,440,322,335
604,568,930,400
1,345,914,334,284
476,935,645,541
332,322,862,180

현금및현금성자산
734,732,395,540
54,850,597,601
175,224,552,000
250,221,494,285
173,199,770,000
81,235,981,655

매출채권 및 기타채권
1,151,180,268,536
34,198,719,360
259,973,500,844
522,620,457,319
208,332,876,359
126,054,714,654

미청구공사
168,730,801,442
-
-
168,730,801,442
-
-

기타금융자산
11,878,699,878
87,548,691
2,257,970,116
9,361,752,352
65,928,683
105,500,036

기타유동자산
152,654,877,093
16,821,484,517
20,684,543,010
94,173,539,499
5,389,558,539
15,585,751,528

재고자산
662,005,052,251
15,481,972,166
146,428,364,430
300,806,289,387
89,947,511,960
109,340,914,308

당기법인세자산
-
-
-
-
-
-

Ⅱ. 비유동자산
6,332,606,898,771
1,748,865,894,779
885,165,018,963
1,811,102,809,655
897,635,920,546
1,353,247,586,678

장기매출채권 및 기타채권
512,706,886,786
38,076,141,228
28,390,187,757
441,029,122,271
1,520,070,359
3,691,365,171

유형자산
3,325,052,044,477
531,609,259,378
346,426,358,045
989,170,036,682
334,108,894,933
1,123,737,495,439

투자부동산
425,705,200,033
6,191,185,691
125,408,091,200
143,445,249,270
150,660,673,872
-

무형자산
26,033,619,859
35,913,651,758
9,737,364,798
2,889,961,273
9,114,094,858
10,378,547,172

종속기업 및 관계기업투자
1,740,946,086,017
777,208,207,680
342,380,990,716
13,864,025,703
402,121,223,713
205,371,638,205

기타비유동금융자산
274,204,547,364
335,866,264,570
32,281,443,810
169,453,228,235
-
-

이연법인세자산
-
-
-
47,974,908,992
-
10,039,033,607

기타비유동자산
27,958,514,235
24,001,184,474
540,582,637
3,276,277,229
110,962,811
29,507,084

자산총계
9,213,788,993,511
1,870,306,217,114
1,489,733,949,363
3,157,017,143,939
1,374,571,566,087
1,685,570,448,859

부채

Ⅰ. 유동부채
4,016,448,094,695
112,378,737,509
957,812,598,314
1,788,628,291,084
443,840,181,625
716,188,286,164

매입채무 및 기타채무
1,147,113,735,690
65,060,218,498
281,986,795,217
502,780,829,298
96,481,775,678
201,359,806,223

초과청구공사
122,818,820,383
-
-
122,818,820,383
-
-

차입금
2,447,693,797,135
32,639,590,677
650,082,422,917
938,201,338,326
323,438,114,278
503,332,330,937

기타금융부채
89,071,894
12,589,171
36,097,782
40,384,941
-
-

당기법인세부채
71,063,517,340
14,393,625,638
5,106,497,032
26,179,557,960
19,159,542,514
6,224,294,196

기타유동부채
227,669,152,253
272,713,525
20,600,785,366
198,607,360,176
4,760,749,155
5,271,854,808

Ⅱ. 비유동부채
1,681,295,590,216
208,408,251,533
93,188,340,594
430,373,726,803
479,921,804,678
625,733,593,993

장기매입채무 및 기타채무
215,272,494,300
15,233,411,834
18,718,229,609
195,918,344,529
10,658,836,278
11,739,570,501

장기차입금
1,215,820,079,094
1,136,550,000
24,329,250,000
132,339,299,908
451,797,281,454
606,217,697,732

기타비유동금융부채
1,224,544,884
-
112,148,848
695,773,022
-
416,623,014

순확정급여부채
53,430,088,537
10,477,906,714
8,096,423,595
22,693,014,301
6,829,323,572
5,333,420,355

이연법인세부채
114,620,208,676
180,995,324,293
40,165,488,596
-
10,189,523,172
-

기타비유동부채
80,928,174,725
565,058,692
1,766,799,946
78,727,295,043
446,840,202
2,026,282,391

부채총계
5,697,743,684,911
320,786,989,042
1,051,000,938,908
2,219,002,017,887
923,761,986,303
1,341,921,880,157

자본

Ⅰ. 자본금
175,587,275,000
68,975,755,000
21,638,410,000
46,622,740,000
22,399,740,000
15,950,630,000

Ⅱ. 주식발행초과금
130,826,224,469
51,392,321,849
402,774,060,410
908,732,724,016
428,409,839,784
327,697,938,702

Ⅲ. 이익잉여금
3,002,323,531,073
5,831,101,448,161
-
-
-
-

Ⅳ. 기타자본구성요소
207,308,278,058
- 4,401,950,296,938
14,320,540,045
- 17,340,337,964
-
-

자본총계
3,516,045,308,600
1,549,519,228,072
438,733,010,455
938,015,126,052
450,809,579,784
343,648,568,702

부채및자본총계
9,213,788,993,511
1,870,306,217,114
1,489,733,949,363
3,157,017,143,939
1,374,571,566,087
1,685,570,448,859

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2018.07.05), (주)효성 증권발행실적보고서(합병등)

이와 같이, 당사는 (주)효성의 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문 중 화학 사업부문을 분할하여 2018년 6월 1일자로 설립되었습니다. 인적분할 및 공개매수를 통하여 (주)효성은 당사 지분의 20.17%를 보유하게 되었으며, 증권신고서 제출 직전영업일 기준으로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 43.83%로 당사의 지배구조는 안정적인 것으로 판단됩니다.한편, 분할신설회사인 당사에 (주)효성의 분할 전 채무 중 일부 승계되었으며, 이외의 분할 전 채무에 대하여 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 참고로, (주)효성의 기발행 회사채 중 제256-3회, 제257-2회, 제259-2회 및 제260-1회 무보증사채(발행가액 기준 총 3,380억원)가 신설법인인 당사로 승계되었지만, 증권신고서 제출일 전일 기준 만기상환되었습니다. 그러나 당사의 자체 사업 실적과 별개로 자회사, 종속회사 및 관계기업의 유동성 지표현황, 현금창출능력 등의 변동에 따라서도 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 관계사 실적위험 - 신화인터텍]

바. 신화인터텍는 특수테이프 제품의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 광학 Film 및 관련제품 제조, 판매업을 주된 사업으로 하고 있습니다. 전반적으로 광학 Film 사업부문과 Mobile OLED用 Tape 사업부문으로 나눠져 있습니다. 광학 Film 사업부문의 경우 전세계 TV 시장이 성숙기에 접어들면서 광학 Film 시장도 성숙기에 접어들었으나 TV의 대형화에 따라 수요가 꾸준히 증가하고 있고, Mobile OLED用 Tape 사업부문도 크게 경기변동에 영향을 받지 않습니다. 다만
신화인터텍의 실적에 따라 효성화학(주)의 재무안정성 및 수익성이 변동될 수 있습니다.

효성화학(주)는 2018년 6월 1일 (주)효성으로부터 분할될 때 신화인터텍 지분을 관계회사 지분으로 승계하였습니다. 신화인터텍는 특수테이프 제품의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 광학 Film 및 관련제품 제조, 판매업을 주된 사업으로 하고 있습니다. 전반적으로 광학 Film 사업부문과 Mobile OLED用 Tape 사업부문으로 나눠져 있습니다. 광학 Film 사업부문의 경우 전세계 TV 시장이 성숙기에 접어들면서 광학 Film 시장도 성숙기에 접어들었으나 TV의 대형화에 따라 수요가 꾸준히 증가하고 있고, Mobile OLED用 Tape 사업부문도 크게 경기변동에 영향을 받지 않을 것으로 판단합니다. 신화인터텍은 2020년 4,508백만원의 이익이 발생하였으나 2021년도 매출액이 감소하며 859백만원의 당기순이익을 기록하였습니다. 2022년 3분기에도 누적 연결기준 매출액은 1,382억원을 기록하며 전년 동기 1,696억원 대비 18.5% 감소하였고 32억원의 당기순손실을 기록하며, 수익성이 저하되는 모습을 보이고 있습니다.효성화학(주)는 신화인터텍 보유지분에 대하여 14,279백만원을 계열회사 투자지분으로 계상하고 있습니다. 신화인터텍의 실적부진으로 보유지분의 가치가 하락할 경우 손상차손을 인식할 가능성이 있어 신화인터텍의 실적에 따라 효성화학(주)의 재무안정성 및 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타법인 출자 현황]

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

신화인터텍㈜
상장
2013년 03월 27일
경영참여
32,000
5,827,100
20.00
14,279
-
-
-
5,827,100
20.00
14,279
173,977
1,177

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
비상장
2018년 05월 31일
경영참여
194,634
-
100.00
394,608
-
-
-
-
100.00
394,608
1,844,696
-60,504

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd
비상장
2022년 01월 17일
경영참여
23,764
-
-
-
-
49,396
-
-
100.00
49,396
-
-

합 계
-
-
408,887
-
49,396
-
-
-
458,283
2,018,673
-59,327

※ 최초취득금액은 누적 취득금액을 기준으로 재작성하였습니다.※ 최근사업연도 재무현황은 2021년말 기준으로 작성하였으며, K-IFRS 개별 또는 별도기준이 혼용되어 있습니다.

[관계사 현황]

구 분

회 사 명

신청사 지분율

비고

상장사(1개사)

신화인터텍(주)

20.00%

-

자료: 당사 2022년 3분기보고서

[관계회사 경영실적]

(단위: 백만원)

회 사 개 황

재 무 상 황

대주주

년도

자산총액

부채총계

자본금

자기자본

매출액

당기 순이익

주주명

지분율

회사명 : 신화인터텍(주)

대표자 : 김학태

설립일 : 1988.05.27

결산기 : 12월

업종 : 기타 플라스틱 제품 제조업

주제품 : BLU용 광학필름

당사와의관계 : 계열회사

임원명단 : 김학태, 이상운, 조현상, 손윤, 허영형

2022년3분기
177,017
84,465
14,568
92,552
138,247
-3,190
효성화학㈜
20.0%

2021년도
164,377
68,635
14,568
95,742
217,836
859
효성화학㈜
20.0%

2020년도
167,868
72,253
14,568
95,615
240,937
4,509
효성화학㈜
20.0%

2019년도
177,185
84,593
14,568
92,591
220,533
3,110
효성화학㈜
15.3%

2018년도
197,095
107,673
14,568
89,421
157,928
-8,782
효성화학㈜
15.3%

2017년도
192,945
94,742
14,568
98,203
160,181
-1,866

㈜효성

15.3%

자료: 당사 제시

참고로, 2022년 3분기말 신화인터텍(주) 투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

[신화인터텍(주) 공정가치]

(단위: 백만원)

종목
2019년 3분기말

보유주식수(단위:주)
주당시장가격(단위:원)
공정가치(단위:백만원)
장부금액(단위:백만원)

신화인터텍㈜
5,827,100
2,450
14,279
14,279

자료: 당사 제시

주) 2019년 9월 30일 종가를 사용하였으며, 감사 혹은 검토를 받지 아니한 수치임

[효성그룹 지주회사 전환 관련 사항]

사.
당사가 속해 있는 효성그룹은 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문, 화학 사업부문을 인적분할 하여 각각 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜을 설립함으로서 분할되었습니다. 해당 인적분할은 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 영위에 직접적인 영향은 적으나,
그룹 지배구조 개선 및 경영 투명성이 강화될 경우 효성그룹의 평판에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 당사를 포함한 해당 회사들은 2018년 6월 1일을 분할기일로 동년 6월 4일 분할등기하였으며, 동년 7월 13일 재상장 완료하였습니다. 이후 동년 12월 (주)효성이 분할한 4개 회사의 주주를 대상으로 해당 주식을 받고 자사 신주를 발행해 주는 현물출자 방식의 유상증자를 진행하여,
(주)효성의 지주사 인정을 위한 자회사 지분율 최소 요건 20%를 넘기며 지주사 전환을 마무리하였습니다. 이를 통해 지주회사 체제 강화를 통한 그룹 투명성 제고를 기대하고 있습니다.

당사가 속해 있는 효성그룹은 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문, 화학 사업부문을 인적분할 하여 각각 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜을 설립함으로서 분할되었습니다. 지난 2018년 1월 3일 인적분할을 통한 지주회사 전환 계획을 이사회에서 결의하였으며, 2018년 6월 1일을 분할기일으로 동년 6월 4일 분할등기하였습니다. 이후 7월 13일 재상장을 완료하였습니다. 본 인적분할은 지주회사 체제로의 전환과 더불어 계열사간 순환출자구조 해소, 수직출자구조 형성을 통한 투명성 제고, 경영 효율성 증대 및 주주가치 증진을 함께 달성할 목적으로 이루어졌습니다. 본 인적분할 이후 2018년 12월 (주)효성이 분할한 4개 회사의 주주를 대상으로 해당 주식을 받고 자사 신주를 발행해 주는 현물출자 방식의 유상증자를 진행하여, (주)효성의 지주사 인정을 위한 자회사 지분율 최소 요건 20%를 넘기며 지주사 전환을 마무리하였습니다. 이를 통해 지주회사 체제 안정화를 통한 지배구조 투명성을 제고를 기대하고 있으며, 투자역량 강화 및 관리 효율화를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 참고로, (주)효성은 2019년 4월 11일 공정거래위원회로부터 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 지주회사 기준요건을 2019년 1월 1일 현재 충족하고 있음을 통보받았다고 2019년 4월 12일 공시하였습니다.

[ 효성그룹 분할전 계열사 지분구조도 ]

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분할 전 지분구조(예비)_edit'

[ 효성그룹 분할후 계열사 지분구조도 ]

효성그룹 분할 후 지배구조'.jpg
효성그룹 분할 후 지배구조'

[기업집단 선정 및 효성그룹 계열 위험]

아. 당사는 2019년 11월 1일 기준 공정거래위원회 지정 상호출자금지 기업집단 순위 22위 효성그룹의 계열사로, 효성그룹은 당사를 포함하여 총 57개의 계열회사로 구성되어 있습니다. 당사의
최대주주는 기존 조현준 (주)효성 대표이사에서 2018년 12월 21일 (주)효성이 현물출자를 통한 유상증자로 당사주식 475,530주를 취득함에 따라 (주)효성으로 변동되었습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주인
(주)효성(지분율 20.17%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 43.63%를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있으며, 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 11월 1일 기준 공정거래위원회 지정 상호출자금지 기업집단 순위 22위 효성그룹의 계열사로, 효성그룹은 당사를 포함하여 총 57개의 계열회사로 구성되어 있습니다.당사의 최대주주는 기존 조현준 (주)효성 대표이사에서 2018년 12월 21일 (주)효성이 현물출자를 통한 유상증자로 당사주식 475,530주를 취득함에 따라 (주)효성으로 변동되었습니다.

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

조석래
변경후 최대주주의 특수관계인
324,826
10.18
213,849
6.70
변경전 최대주주의 특수관계인

조현준
변경전 최대주주
465,592
14.59
279,355
8.76
변경후 최대주주의 특수관계인

조현상
변경후 최대주주의 특수관계인
389,438
12.21
233,663
7.32
변경전 최대주주의 특수관계인

(주)효성
변경후 최대주주
167,951
5.26
643,481
20.17
변경전 최대주주의 특수관계인

(학)동양학원
변경전 최대주주의 특수관계인
17,082
0.54
0
0.00
-

자료: 당사 금융감독원 전자공시(2018.12.21)

위 취득과 관련된 효성화학(주)의 2018년 10월 29일(11월 26일 정정) 기준 공시는 아래와 같습니다.

[효성화학(주) 공개매수신고서 요약정보]

공개매수자
ㆍ성명 : 주식회사 효성■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계□ 대상회사 본인 □ 대상회사의 최대주주 또는 임원 ■ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
효성화학 주식회사

공개매수 목적
□ 경영권안정 □ M&A ■ 지주회사요건충족 □ 상장폐지 □ 기타 - 내용:'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 지주회사의 성립요건 및 행위제한요건 충족

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
효성화학(주)

매수 예정 수량(비율)
950,000주 (발행주식총수의 29.78%)

매수 가격
125,500원

공개매수조건
공개매수에 응한 효성화학(주) 기명식 보통주식의 주주에게 현금을 지급하는 '현금매수 방식'이 아닌, 응모주주에게 (주)효성 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 '현물출자 신주발행의 방식'임. 응모주식의 총수가 매수예정주식수의 수에 미달할 경우 전부매수, 초과할 경우 안분비례 매수함.

공개매수기간
2018.11.28 - 2018.12.17 (결제일: 2018.12.20)

보유주식등
신고서 제출일 현재
보유 수량
167,951주

보유 비율
5.26%

공개매수후(예정)
보유 수량
1,117,951주

보유 비율
35.04%

사무취급자
미래에셋대우(주)

자료: 당사 금융감독원 전자공시(2018.11.26)

참고로, 공정거래위원회의 2022년 04월 28일자 보도자료에 따르면, 당사가 속한 효성그룹은 공정거래위원회가 지정하는 상호출자제한기업집단 계열 순위 29위의 기업집단입니다. 2022년 04월 28일 기준 효성그룹의 소속 기업 수는 총 53개입니다.

공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있으며, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 10/100 이상 이거나 100억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 - 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 최대주주인 (주)효성(지분율 20.17%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 44.72%를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다.

(기준일 : 2023년 01월 12일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
소유주식수 및 지분율
비고

종류
기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜효성
최대주주 본인
보통주
643,481
20.17%
643,481
20.17%
-

조석래
기타
보통주
227,324
7.13%
235,407
7.38%
-

조현준
임원
보통주
279,355
8.76%
279,355
8.76%
-

조현상
임원
보통주
233,663
7.32%
233,663
7.32%
-

송광자
기타
보통주
23,445
0.73%
23,445
0.73%
-

조양래
기타
보통주
335
0.01%
335
0.01%
-

이상운
계열회사 임원
보통주
328
0.01%
328
0.01%
-

조인영
기타
보통주
1,870
0.06%
2,920
0.09%
-

조인서
기타
보통주
1,869
0.06%
2,924
0.09%
-

조재현
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

조인희
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

조수인
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

조재하
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

Tina Mikyung Lee
기타
보통주
625
0.02%
900
0.03%
-

계
보통주
1,416,255
44.39%
1,426,718
44.72%
-

우선주
0
0
0
0
-

자료 : 회사 제시※ 기초 주식수 및 지분율은 2022년 9월 30일 기준입니다.

당사에 대한 지주회사 및 특수관계자의 높은 지분율로 인하여 향후 추가적인 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 매우 낮은 상황이나, 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인의 평판 위험]

자. 당사의 특수관계인인
조현준((주)효성 회장) 및 조현상((주)효성 부회장)은 해외부동산 취득건과 관련하여 외국환거래법 위반 혐의로 2010년에 불구속 기소된 바 있습니다. 조현준 회장은 2012년 9월에 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원의 최종 재판부 판결을 받았으며,
2013년 1월에 특별사면으로 인하여 해외부동산 취득건과 관련된 형이 집행 완료되었습니다. 조현상 부회장과 관련하여, 2012년 7월에 벌금 1,000만원과 추징금 25억 2천만원을 선고받았으며, 이와 관련하여 벌금 및 추징금을 납부 완료하였습니다. 또한, 조현준 회장은 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임) 혐의로 재판을 진행했으며,법원은
1심과 2심 모두 특수목적법인 계좌와 관련해 조세를 포탈했다는 혐의에 관해서는 불법적 소득은닉 행위가 있었다고 볼 수 없다며 무죄를 선고하였습니다. 대법원도 2020년 12월 2심 판단을 유지하였습니다. 최근 조현준 회장 및 총수 일가는 개인이 포함된 형사사건 변호비용을 (주)효성의 회사자금으로 지출했다는 횡령 의혹과 관련하여 조사를 받고 있습니다. 또한, 조현준 회장 등 효성의 계열사가 갤럭시아일렉트로닉스(GE)를 부당지원한 혐의로 공정위로부터 받은 과징금 부과 제재를 취소 청구한 소송에 대해 대법원에서는 원고 패소한 원심을 확정하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 조현준 회장 및 조현상 사장의 해외부동산 취득건 및 갤럭시아일렉트로닉스와 재판 진행의 불확실성이 해소되었으며, 양도소득세 취소소송은 최종 승소하였으므로, 이로 인한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 최대주주 효성과 특수관계인에 대한 조사의 향방과 결과들은 현재로서는 합리적으로 예측하기 어려우며,
경과에 따라 당사의 평판 및 이미지에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조현준 회장은 2002년 ~ 2005년까지 미국에서 부동산을 취득하기 위해 4차례에 걸쳐 효성 아메리카의 자금 550만달러를 횡령한 혐의로 기소되었으며, 검찰은 효성 아메리카의 법인 자금 450만달러를 사용하여 2002년 미국 펠리컨 포인트 고급저택을 구매하고 2004년과 2005년에 각각 50만달러를 들여 샌프란시스코와 웨스트할리우드의 고급콘도를 구입한 사실 및 해외부동산 거래를 기획경제부장관에게 신고하지 않은 혐의(외국환거래법 위반)로 2010년 7월 불구속 기소되었습니다. 이에 조현준 회장은 2012년 9월에 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원의 최종 재판부 판결을 받았으며, 2013년 1월에 특별사면으로 인하여 해외부동산 취득건과 관련된 형이 집행 완료되었습니다.

[조현준((주)효성 회장)의 해외부동산 취득 건과 관련된 사건 현황]

구 분
내 용

2010년 7월
해외부동산 거래를 기획재정부장관에게 신고하지 않은 혐의(외국환거래법 위반)등으로 2010년 7월 불구속 기소

2010년 12월(1심 판결)
특정경제범죄가중법상 횡령 혐의로 기소된 조현준 사장에게 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,750만원을 선고

2012년 01월(2심 판결)
1심과 같이 징역 1년6월에 집행유예 2년을 선고하되, 미국 펠리컨포인트 저택구입 혐의에 대해서는 조현준 사장의 불법영득의사가 인정되지 않아 무죄를 선고하면서 추징금은 9억 7,529만원으로 변경함

2012년 09월(3심 판결)
2006년 횡령한 자금을 전액상환한 점 등을 고려하여 징역 1년 6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원을 선고한 원심을 확정함

2013년 01월(특별사면)
특별사면으로 인한 해외부동산 취득건과 관련된 형의 집행 완료

지난 2019년 6월 10일 검찰은 효성에 191억원의 손해를 끼치고, 회사 자금 16억원을 횡령했다는 혐의로 재판에 넘겨진 조현준 회장에게 징역 4년을 구형하였습니다. 이후 2019년 9월 1심 판결에서 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임) 등의 혐의로 조현준 회장에게 징역 2년의 실형이 선고되었습니다. 이후 2020년 11월 25일, 항소심에서 특경법상 횡령은 유죄, 업무상 배임 혐의에 대해서는 무죄를 인정받아 징역 2년, 집행유예 3년이 선고되었습니다. 그후 2020년 12월 30일에는 검찰과 조현준 회장의 상고가 모두 기각되어 징역 2년, 집행유예 3년의 원심이 확정되었습니다.또한, 최근 조현준 회장 및 총수 일가는 개인이 포함된 형사사건 변호비용을 (주)효성의 회사자금으로 지출했다는 횡령 의혹을 받고 있습니다. 이에 2019년 10월 경찰은 조현준 회장을 피의자 신분으로 조사하였고 12월에 검찰에 기소의견을 송치했습니다. (주)효성은 이와 관련하여 회사가 부담할 부분은 회사가, 개인이 부담할 부분은 개인이 부담하였다는 입장으로 변호사비 지출은 회사의 이익을 위하여 적절하게 지급되었다며 조사에 대응하고 있습니다.2016년 및 2018년 1심과 2심에서 1,300억원대의 조세포탈 혐의로 징역 3년, 벌금 1,352억원을 선고받은 조석래 명예회장은 2020년 12월 30일 대법원에서 일부 법인세 포탈 협의에 대해서 무죄 취지 판단을 받았습니다. 특정범죄가중처벌 등에 관한 법률 위반(조세) 등 혐의로 기소된 조석래 명예회장의 상고심에서 조세죄를 유죄로 인정한 일부 원심판결을 무죄 취지로 파기환송한 것입니다. 법원은 1심과 2심 모두 특수목적법인 계좌와 관련해 조세를 포탈했다는 혐의에 관해서는 불법적 소득은닉 행위가 있었다고 볼 수 없다며 무죄를 선고하였습니다. 대법원도 2020년 12월 2심 판단을 유지하였습니다. 조현준 회장과 조석래 효성그룹 명예회장이 200억 원대 증여세 및 양도소득세 취소소송에서 최종 승소하였습니다. 2022년 5월 대법원은 조현준과 조 회장 부자가 성북세무서장을 상대로 낸 증여세 등 부과처분 취소소송 상고심에서 원고 일부 승소로 판결한 원심을 확정했다. 이에 따라 당초 조현준 부자에게 부과된 세금 217억1천여만 원 가운데 증여세 5억3천여만 원을 제외한 211억7천여만 원 부과가 취소되었습니다.조현준 회장은 자신이 최대주주인 갤럭시아일렉트로닉스의 상장이 무산되자 주식을 다시 매수하는 데 필요한 자금을 마련하기 위해 갤럭시아일렉트로닉스에 유상감자와 자사주 매입을 하도록 지시해 179억 원의 손해를 입혔다는 혐의를 받았습니다. 여기에 더해 16억가량의 회삿돈을 횡령한 혐의도 함께 받고 있습니다. 2013년 7월 1심 재판부는 조현준의 갤럭시아일렉트로닉스 179억원 배임 혐의를 무죄로 판단했습니다. 그러나 16억 원가량의 횡령 혐의는 상당 부분 유죄로 인정하고 징역 2년을 선고했으나 법정구속을 결정하지는 않았습니다. 조현준 회장과 검찰 모두 항소해 재판은 2심으로 넘어갔으며. 2심 재판부는 2020년 11월 조현준 회장에게에게 징역 2년에 집행유예 3년을 선고했습니다. 조현준 회장이 2008~09년 개인자금으로 구매한 미술품을 효성아트펀드에서 사들이도록 해 12억 원의 차익을 얻었다는 배임 혐의를 무죄로 보고 형량을 낮췄습니다. 이에 조현준은 2020년 12월 항소심 판결에 불복하고 상고해 대법원의 판단을 받게 되었으며, 대법원에서는 조현준 회장 등 효성의 계열사가 갤럭시아일렉트로닉스(GE)를 부당지원한 혐의로 공정위로부터 받은 과징금 부과 제재를 취소 청구한 소송에 대해 원고 패소한 원심을 확정하였습니다.증권신고서 제출일 현재 조현준 회장 및 조현상 사장의 해외부동산 취득건 및 갤럭시아일렉트로닉스와 재판 진행의 불확실성이 해소되었으며, 양도소득세 취소소송은 최종 승소하였으므로, 이로 인한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 최대주주 효성과 특수관계인에 대한 조사의 향방과 결과들은 현재로서는 합리적으로 예측하기 어려우며, 경과에 따라 당사의 평판 및 이미지에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, 본 사채의 상장 이후에 매매가 가능합니다. 그러나 본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 증권신고서 제출 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2023년 01월 27일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있음을 유의하시기 바랍니다.

나.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 참고로 당사는 과거 2019년 3분기 당시 제256-3회 및 제257-2회 무보증사채 사채관리계약서 제2-4조(담보설정제한 자기자본 200% 이하 유지)를 위반하여 기한이익상실 원인사유가 발생하여 이를 공고하였습니다. 이는 당사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 지급보증한 금액($630,000,000)이 지급보증 당시(2019년 4월 8일)에는 2018년말 자기자본 대비 197.73%이었으나 원/달러 환율 상승으로 인해 2019년 반기말 기준 201.28%로 증가하였으며, 2019년 3분기말 기준 209.02%를 유지한 이후 해소되었습니다. 이와 관련하여 사채권자집회 결의가 개최된 바는 없습니다. 기타 자세한 사항은 관련 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다.
당사는 NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)로부터 'A0(부정적)'의 신용등급을 평정받았습니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 효성화학(주)가 전적으로 책임집니다.

라.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후
관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다.

마. 본 사채는 『주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률』에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

바. 본 신고서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의
분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 효성화학(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주) 및 공동주관회사 한국투자증권(주)(이하 "주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 효성화학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 "주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2023.01.02 ~ 2023.01.12

방문실사
2023.01.11

실사보고서 작성 완료
2023.01.12

증권신고서 제출
2023.01.13

(나) 실사참여자[주관사단]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권
기업금융2부
이기우
부서장
기업실사 총괄
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일
기업금융업무 등 20년

KB증권
기업금융2부
이종훈
차장
기업실사 책임
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일
기업금융업무 등 13년

KB증권
기업금융2부
신지환
대리
기업실사 및 서류작성
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일
기업금융업무 5년

KB증권
기업금융2부
전영진
대리
기업실사 및 서류작성
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)

커버리지2부

전재일

이사

기업실사 총괄
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일

기업금융업무 19년

한국투자증권(주)

커버리지2부

류장현

팀장

기업실사 책임
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일

기업금융업무 11년

한국투자증권(주)

커버리지2부

오재혁

대리

기업실사 및 서류작성
2023년 01월 02일 ~ 2023년 01월 12일

기업금융업무 9년

[발행회사]

소속기관

부서

성명

직책

담당업무

효성화학(주)

재무실 자금팀
권기준
팀장
자금조달 및 관리업무

효성화학(주)

재무실 자금팀
장천용
차장
자금조달 및 관리업무

효성화학(주)

재무실 자금팀
민인영
사원
자금조달 및 관리업무

(다) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2023년 01월 02일
발행회사 초도 인터뷰- 실사 실무자 소개- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개- 업계 및 산업동향 조사 등

2023년 01월 03일~2023년 01월 05일
발행회사 방문 Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 - 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 - 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 - 사업계획 검토 및 인터뷰

2023년 01월 06일~2023년 01월 11일
자료 검증 및 실사- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)- 추가 필요자료 요청

2023년 01월 12일
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성 완료

(라) 실사내용* 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.
3. 종합평가의견동사는 舊((주)효성의 화학 사업부문을 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 2018년 6월 4일(분할등기일) 인적분할의 방법으로 분할 설립되었습니다.

PP(폴리프로필렌)을 중심으로 TPA, Film, NF3 등 다각화된 사업구조 및 효율성 등을 바탕으로 시장 내 경쟁지위를 감안할 때, 사업기반 안정성은 우수한 수준으로 판단됩니다.동사의 최근 재무현황은 다음과 같습니다.

<재무현황>

(단위 : 백만원)

구 분

2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

총자산
3,473,250
3,044,049
2,417,365
2,063,516

총부채
3,240,947
2,554,749
2,015,012
1,608,808

순자산
232,304
489,301
402,353
454,708

부채비율
1,395.1
622.1
500.8
353.8

자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서(연결기준)

동사의 2022년 3분기말 자산총계는 3조 4,733억원으로 베트남 현지법인에 대한 설비투자 등에 따른 유형자산의 증가(2,312억원) 등으로 2021년말 대비 4,292억원(14.1%) 증가 하였습니다.2022년 3분기말 기준 부채총계는 3조 2,409억원으로 2021년말 대비 6,862억원(21.2%) 증가하였으며, 이는 베트남 현지법인 설비투자 등에 따라 차입금이 증가(6,183억원)한 것이 주된 사유입니다. 그러나, 베트남 현지법인의 정상 가동 및 영업 본격화에 따른 현금창출 능력이 제고될 경우 현금흐름 개선에 따른 차입금 상환 기조로의 전환이 가능할 것으로 예상됩니다.2022년 3분기말 기준 자본총계는 2,323억원으로 2021년말 대비 2,570억원(52.5%) 감소하였으며, 이는 2022년 3분기 누적 당기순손실(1,518억원) 발생 등에 따른 이익잉여금의 감소(1,622억원)가 주된 사유입니다.2021년 3분기부터 상업가동을 시작한 베트남 PP/DH 공장이 설비문제로 인해 가동 및 재보수가 반복되고 있으며, 부진한 시황의 영향을 받음에 따라 수익성이 악화된 상태입니다. 이와 같은 상황에 따라 베트남 현지법인에 대한 설비투자 관련 자금부담이 늘어날 것으로 예상되며 당사의 재무 안정성에도 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

<손익현황>

(단위 : 억원)

구분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

매출액
21,965
18,714
24,530
18,172
18,125

영업이익
-2,410
1,598
1,486
609
1,539

영업이익률
-11.0%
9.0%
6.1%
3.4%
8.5%

EBITDA
254
2,966
3,449
2,378
3,112

EBITDA 마진
1.2%
15.8%
14.1%
13.1%
17.2%

당기순이익
-2,891
972
704
-116
878

당기순이익률
-13.2%
%
2.9%
-0.6%
4.8%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 주1) 당사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 당사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 당사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 비교대상인 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다.

2022년 3분기 누적 연결기준 매출액은 2조 1,965억원을 기록하였으며, 영업이익은 러시아-우크라이나 전쟁 발발 및 지속에 따른 국제유가 상승으로 PDH 스프레드가 감소한 결과 2,410억원의 영업손실을 시현하였으며, 2,891억원의 당기순손실을 기록하였습니다.한편 2022년 3분기 연결기준 매출액 2조 1,965억원을 기록하며 전년 동기 대비 17.3% 상승을 기록하였으나, 매출원가는 2022년 3분기 연결기준 2조 3,574억원을 기록하며 전년동기 43.6% 증가함에 따라 영업손실 2,410억, 당기순손실 2,891억원을 기록하며 적자전환하였습니다. 이는 2021년 하반기 이후 LPG 가격이 상승 및 러시아-우크라이나 전쟁 발발 및 지속 따른 국제유가 상승에 따라 PDH 스프레드가 감소하면서 회사의 주요 제품인 PP 부문의 수익성이 빠르게 하락하였으며, 또한 중국 및 동남아지역 셧다운 발생으로 인한 수요 감소와 베트남 신규 공장의 DH설비(OL-1) 공정 보수 기간 내 생산 차질 이슈가 동시에 발생하면서 영업손실이 크게 확대되었습니다.EBITDA 또한 연간 약 2,000~4,000억원 수준의 EBITDA를 창출한 과거와 달리, 2022년 3분기는 위와 같은 이유로 EBITDA는 254억원을 기록하였습니다. 그러나, 베트남 현지법인의 상업생산 정상화 및 중국현지법인 활성화로 매출이 원활하게 이루어질 경우 회사의 연결기분 EBITDA 창출규모는 정상화 및 대될 것으로 전망 됩니다. <성장성 비율 주요지표>

(단위 : %)

구분
2022년 3분기
2021년
2020년

매출액 증가율
17.4
35.0
0.3

영업이익 증가율
43.9
32.4
6.1

<이자보상비율>

(단위 : 억원)

항 목
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년

영업이익(A)
(241,019)
165,330
148,573

이자비용(B)
63,221
23,357
34,161

이자보상비율(A/B)
-
7.1
4.3

자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서( K-IFRS 연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.동사는 2019년 이후로 이자보상비율 1 이상을 유지하고 있으며, 2022년 3분기 기준 영업이익 적자전환, 전년 동기의 경우 7.1를 기록하였습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.베트남 프로젝트 관련 채무보증 등으로 중단기 차입금 부담이 확대될 것으로 예상되나, 핵심제품의 우수한 경쟁지위가 유지되는 가운데 베트남 상업생산을 바탕으로 현금창출능력 확대를 통해 중장기 재무안정성의 유지가 가능할 것으로 전망 됩니다.

<재무안정성 지표>

[주요 재무지표 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
3,473,250
3,044,049
2,417,365
2,063,516

부채총계
3,240,947
2,554,749
2,015,012
1,608,808

자본총계
232,304
489,301
402,353
454,708

총차입금
2,781,328
2,019,974
1,660,193
1,341,766

유동비율
58.9
72.8
69.4
103.4

부채비율
1,395.1
622.1
500.8
353.8

차입금의존도
80.1
66.4
68.7
65.0

차입금비율
1,197.3
412.8
412.6
295.1

자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서(연결기준)

주1) 부채비율 = 부채 / 자본 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 차입금비율 = 총차입금 / 자본 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금주2 동사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 당사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 동사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 비교대상인 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다.

동사의 2022년 3분기말 연결기준 동사의 총차입금 규모는 2조 7,813억원이며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 1,395.1%, 80.1%로 높은 수준입니다. 2021년 3분기부터 상업가동을 시작한 베트남 PP/DH 공정이 초기 영향으로 가동 및 재보수가 반복되고 있으며 부진한 시황의 영향을 받음에 따라 수익성이 악화되었습니다. 이와 별개로 동사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였으며, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다. 이와 같은 상황에 따라, 동사의 재무안정성에도 영향을 미치고 있습니다.

[주요 재무지표 추이(별도기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
1,944,583
1,641,977
1,564,620
1,555,802

부채총계
1,391,125
1,041,718
1,094,506
1,109,505

자본총계
553,458
600,259
470,114
446,297

총차입금
987,369
625,913
835,044
861,279

유동비율
73.5
59.4
55.9
69.0

부채비율
251.4
173.5
232.8
248.6

차입금의존도
50.8
38.1
53.4
55.4

차입금비율
178.4
104.3
177.6
193.0

자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서(별도기준)

주1) 부채비율 = 부채 / 자본 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 차입금비율 = 총차입금 / 자본 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금주2) 동사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 동사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 동사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 비교대상인 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다.

동사의 별도기준 유동비율은 2021년말 59.4%로 2021년말 업종평균 유동비율 106.7% 대비 열위한 상황이며, 2022년 3분기말 유동비율은 73.5%로 2021년말 59.4% 대비 소폭 개선되었습니다. 2022년 3분기말 별도기준 총차입금 약 9,874억원은 2022년 말 6,259억원 대비 57.8% 상승하였으며, 2022년 3분기말 별도기준 단기성차입금은 1,530억으로 15.5%를 차지하고 있습니다. 이는 베트남 공장 증설 관련 기존 차입금에 대한 차환 당시 2022년 3분기 기준 원/달러 환율이 급상승 함에 따라, 원화표시 차입금 규모가 급증한 것이 주 원인입니다. 또한 베트남 공장 증설 2021년 12월 부로 투자 완료되어 설비투자 부담은 줄었으나, 베트남 PDH 설비 가동률을 높이는 과정에서 설비 정밀점검과 보수를 2022년 3분기까지 수차례 진행하는 과정이 발생함에 따라 수익성이 악화됨에 따라 차입금 규모 증가에 기여하였습니다.

한편 동사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 舊(주)효성이 영위하는 사업 중 화학 사업부문을 분리하여 설립된 신설 법인으로, 舊(주)효성은 자회사의 지분 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 사업부문((주)효성)과 섬유/무역 사업부문(효성티앤씨(주)), 중공업/건설 사업부문(효성중공업(주)), 산업자재 사업부문(효성첨단소재(주)), 화학 사업부문(효성화학(주))을 분리하여 분할 신설회사를 설립하였습니다.분할신설회사인 동사에 (주)효성의 분할 전 채무 중 일부 승계되었으며, 이외의 분할 전 채무에 대하여 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 참고로, (주)효성의 기발행 회사채 중 제256-3회, 제257-2회, 제259-2회 및 제260-1회 무보증사채(발행가액 기준 총 3,380억원)가 신설법인인 당사로 승계되었지만, 증권신고서 제출일 전일 기준 만기상환되었습니다. 그러나 당사의 자체 사업 실적과 별개로 자회사, 종속회사 및 관계기업의 유동성 지표현황, 현금창출능력 등의 변동에 따라서도 당사의 재무구조가 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 제9-1회 및 제9-2회 회사채 신용등급은 A0(부정적)입니다. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 가능성은 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사 및 공동주관회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.본 인수인의 의견은 기업실사보고서를 요약 정리한 내용이니 동사의 세부사항에 대한 파악은 본 신고서의 투자위험요소 등과 첨부서류인 기업실사보고서를 참조하시어투자에 유의하시기 바랍니다.

2023. 01. 13

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제9-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
379,560,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,620,440,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제9-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
267,610,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,732,390,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제9-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
총 발행가액의 0.06%

인수수수료
259,000,000
전자등록총액의 0.37%

대표주관수수료
21,000,000
전자등록총액의 0.03%

사채관리수수료
3,500,000
정액

신용평가수수료
51,990,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억 이상~ 1,000억 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
379,560,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제9-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
30,000,000
총 발행가액의 0.06%

인수수수료
185,000,000
전자등록총액의 0.37%

대표주관수수료
15,000,000
전자등록총액의 0.03%

사채관리수수료
3,500,000
정액

신용평가수수료
31,990,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억 이상~ 1,000억 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
267,610,000
-

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적금번 당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 발행자금은 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
9-1
(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
13,000,000,000
57,000,000,000
-
-
70,000,000,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

회차 :
9-2
(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
50,000,000,000
-
-
-
50,000,000,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 자금의 세부 사용내역

■ 채무상환자금 세부 사용내역금번 당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 발행 예정 금액 총 1,200억원 중 570억은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[자금의 세부사용 내역(채무상환자금)]

(단위: 억원)

구분
금액
발행일
만기
금리
비고

4-1회차
1,170
2020-02-19
2023-02-17
2.47%
-

합계
1,170
-
-
-
-

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 부족자금은 당사 보유자금을 사용할 계획입니다.

■ 운영자금 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 발행 예정 금액 총 1,200억원 중 약 630억원은 운영자금으로 사용될 예정이며, 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[자금의 세부사용 내역(운영자금)]

(단위: 억원)

구분
사용예정일
금액
비고

원재료 구매
2023년 1월 ~2023년 2월 중
63,000,000,000
SK가스로부터 PROPANE 원재료 구매

주1) 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

영업이익(A)
(241,019)
165,330
148,573
60,928
153,887

이자비용(B)
63,221
23,357
34,161
43,524
36,516

이자보상비율(A/B)
-
7.1
4.3
1.4
4.2

※K-IFRS 기준 연결 재무재표에 의한 값입니다.

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 2019년 이후로 이자보상비율 1 이상을 유지하고 있으며, 2022년 3분기 기준 영업이익 적자전환, 전년 동기의 경우 7.1를 기록하였습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.
2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 (별도기준)

[2023년 01월 12일 기준]
(단위 : 원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

효성화학㈜
회사채
공모사채
2020-02-19
117,000
2.465%

A/안정적

(한국신용평가/ NICE신용평가)

2023-02-17
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
공모사채
2019-05-10
50,000
3.027%

A/안정적

(한국신용평가/ NICE신용평가)

2024-05-10
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
공모사채
2019-12-03
54,000
2.890%

A/안정적

(한국신용평가/ NICE신용평가)

2024-12-03
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
공모사채
2020-02-19
67,000
2.740%

A/안정적

(한국신용평가/ NICE신용평가)

2025-02-19
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
사모사채
2020-09-22
10,000
2.421%
-
2023-09-22
미상환
한화투자증권

효성화학㈜
회사채
사모사채
2022-10-25
20,000
6.800%
-
2024-10-25
미상환
미래에셋증권

효성화학㈜
회사채
사모사채
2022-06-16
50,000
4.944%
-
2025-06-16
미상환
한국투자증권

효성화학㈜
회사채
사모사채
2022-08-25
100,000
4.952%
-
2025-08-25
미상환
한양증권

합 계
-
-
-
468,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음 (별도기준)

[2023년 01월 12일 기준]
(단위 : 원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록) 총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

효성화학㈜
기업어음증권
기업어음
2022-09-06
50,000
4.900%
A2 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023-09-05
미상환
한국투자증권

효성화학㈜
기업어음증권
기업어음
2022-09-22
50,000
5.300%
A2 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023-09-21
미상환
KB증권

효성화학㈜
기업어음증권
기업어음
2022-11-10
40,000
6.920%
A2 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023-05-10
미상환
산업은행

합 계
-
-
-
140,000
-
-
-
-
-

다. 단기사채 등

해당사항 없음

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00158316
2023년 01월 12일
9-1, 9-2
A0(부정적)

한국신용평가(주)
00299631
2023년 01월 12일
9-1, 9-2
A0(부정적)

나. 평가의 개요(1) 당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다
다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
부정적(Negative)

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
부정적(Negative)

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기효성화학 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시할 수 있습니다.NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr한국신용평가(주) : www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 효성화학(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사 개황효성화학 주식회사의 연결대상 종속회사는 보고서 작성기준일(2022년 09월 30일) 현재 효성화학㈜를 제외하고 2개사이며, 주요종속회사는 1개사입니다.

연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
1
-
2
1

합계
1
1
-
2
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
신규법인

-
-

연결제외
-
-

-
-

(2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '효성화학 주식회사'이고, 영문명은 'Hyosung Chemical Corporation'입니다.
(3) 설립일자 및 존속기간당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성에서 인적분할하여 2018년 6월 4일에 설립되었고, 2018년 7월 13일에 유가증권시장에 재상장되었습니다.
(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주 소 : 서울특별시 서초구 반포대로 235(반포동) - 전화번호 : 02-2146-5500 - 홈페이지 : http://www.hyosungchemical.com
(5) 중소기업 해당 여부당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

(6) 주요 사업의 내용

당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 화학 사업부문이 인적분할하여 신설되었습니다. 당사 및 주요종속회사의 주요 사업 내용은 아래와 같습니다.[화학 사업부문]

구 분
회사수
주요종속회사
비 고

국 내
1
효성화학㈜
-

해 외
1
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
-

해 외
1
Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
신규설립

폴리프로필렌(PP) 수지, 고순도 테레프탈산(TPA)을 비롯하여, 최첨단 산업인 반도체, Display 등에 사용하는 산업용 특수가스 NF3와 일산화탄소를 원재료로 사용하는 친환경 신소재 폴리케톤 및 포장/산업/광학용도의 나이론 필름, 폴리에스터 필름, TAC 필름 등 다양한 제품을 생산·판매하고 있습니다.폴리프로필렌(PP)은 세계 최고 경쟁력을 갖춘 Specialty 수지로 파이프용도 세계 1위를 자리매김 하고 있으며, 필름부문은 나이론 필름 국내 Market Share 1위로 시장을 선도하고 있습니다.2021년에는 글로벌 수요 성장에 맞춰 베트남에 프로필렌 및 폴리프로필렌 공장 증설을 완료했으며, 중국에 나이론 필름 생산법인을 신설 하는 등 글로벌 화학 기업으로 지속적인 성장 기반을 강화하고 있습니다.

※ 사업부문에 대한 보다 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용 7. 기타 참 고사항 (2) 사업부문별 현황 '을 참조하시기 바랍니다.

(7) 계열회사에 관한 사항

당사는 2018년 7월 1일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따라 효성 기업집단에 계열편입되었습니다. 당사를 포함하여 ㈜효성의 인적분할(분할기일 2018.6.1)에 따라 설립(등기일 2018.6.4)된 분할신설회사(효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜)는 2018년 7월 1일 효성 기업집단에 계열편입되었습니다.효성 기업집단의 계열회사는 보고서 작성기준일(2022년 09월 30일) 현재 130개사입니다.

구 분
주권상장여부
회사수
계열회사
법인등록번호

국내
유가증권시장 상장
8
㈜갤럭시아에스엠
130111-0008771

㈜효성
110111-0030497

진흥기업㈜
110111-0006349

효성아이티엑스㈜
110111-1412256

효성중공업㈜
110111-6770154

효성첨단소재㈜
110111-6770170

효성티앤씨㈜
110111-6770138

효성화학㈜
110111-6770188

코스닥시장 상장
2
갤럭시아머니트리㈜
110111-1081928

신화인터텍㈜
134811-0011677

비상장
45
㈜광주일보
201111-0044612

㈜세빛섬
110111-3966178

㈜신동진
110111-0160533

㈜아승오토모티브그룹
131111-0341849

㈜에이에스씨
110111-1907538

㈜에이티엠플러스
110111-1920506

㈜에프엠케이
110111-3690032

㈜엔에이치테크
110111-2744327

갤럭시아디바이스㈜
134811-0005274

갤럭시아일렉트로닉스㈜
110111-3537672

공덕개발㈜
110111-0398192

공덕경우개발㈜
110111-4441955

그랜드제오차㈜
110114-0241030

그랜드제육차㈜
110114-0241064

그랜드제칠차㈜
110114-0241022

그린파워제오차(유)
110114-0110582

그린파워제팔차(유)
110114-0126274

더클래스효성㈜
110111-2875479

더프리미엄효성㈜
200111-0166293

동륭실업㈜
110111-0117435

베스트레드(유)
110114-0127941

베스트블루(유)
110114-0127892

베스트퍼플(유)
110114-0127983

신성자동차㈜
200111-0114797

엔에이치씨엠에스㈜
110111-4611897

태안솔라팜㈜
165111-0007293

트리니티에셋매니지먼트㈜
110111-0196281

평창풍력발전㈜
145011-0012107

프로베스트킹덤제일차㈜
110114-0241056

행복두드리미㈜
110111-5205574

효성굿스프링스㈜
110111-0653653

효성에프엠에스㈜
110111-3694349

효성인포메이션시스템㈜
110111-0405806

효성토요타㈜
110111-4192607

효성투자개발㈜
110111-0216451

효성티앤에스㈜
110111-0511546

효성프리미어모터스㈜
110111-6175510

㈜퍼플네스트

110111-6115798

대산앤컴퍼니㈜

110111-0117716

(유)로터스원
110115-0003008

갤럭시아메타버스㈜
110111-7894010

효성하이드로젠㈜
110111-7931234

갤럭시아넥스트㈜
110111-8237011

㈜우전지앤에프
171711-0084548

효성벤처스㈜
110111-8356952

해외
비상장
75
Global Safety Textiles GmbH
-

GST Automotive Safety Components International LLC S.A.de C.V.

GST Automotive Safety Components International LLC.

GST Automotive Safety South Africa(Proprietary) Limited.

GST Automotive Safety(Changshu) Co. Ltd.

GST China Investment Limited.

GST Global Gmbh

GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V

GST Safety Textiles RO S.R.L.

HICO America Sales & Tech.

Hyosung (Taiwan) Coporation.

Hyosung Brasil Industria E Comercio De Fibras Ltda.

Hyosung Brasil Industrial & Commercial LTDA

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Corporation India Private Limited.

Hyosung DongNai Co,LTD

Hyosung Europe SRL.

Hyosung Holdings USA, Inc.

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd

Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung International(HK) Ltd.

Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI.

Hyosung Japan Co., Ltd.

Hyosung Luxembourg S.A

Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V

Hyosung NEW Material & Hitech (Quzhou) Co., Ltd

Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd.

Hyosung RUS.

Hyosung Singapore PTE Ltd.

Hyosung South Africa (PTY) LTD.

Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Quzhou) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Ningxia) Co., Ltd.

Hyosung SRL

Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd.

Hyosung T&D INDIA Pvt Ltd

Hyosung USA Inc.

Hyosung Vietnam Co., Ltd.

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

PT. HYOSUNG JAKARTA

Zhangjiagang Xiaosha Coil Service Co., Ltd.

Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.

Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.

Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.

Weihai Galaxia Device Electronics., Co.Ltd

DNS Technology Co., Ltd.

DandS Technology (Shenzhen)Co.,Ltd.

Galaxia Japan Co.,Ltd.

Galaxia Electronics (China Huizhou) CO., Ltd.

DONGGUAN SHINWHA INTERTEK CORP

SHINWHA INTERTEK (SUZHOU) CO.,LTD

GREEN PLAN ENERGY (WELLINGBOROUGH) LIMITED

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM (HUIZHOU) CO.,LTD

Nautilus Hyosung America, Inc.

HYOSUNG VINA CONSTRUCTION CO.,. LTD

Hyosung Mexico City S.A. de C.V.

Hyosung Quang Nam., Ltd

VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED

MONEYTREE VIETNAM CO.,LTD.

Hyosung HICO, LTD.

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM VINA COMPANY LIMITED

Hyosung Solutions S DE RL DE CV

SHINWHA INTERTEK TRADING (SUZHOU) CO.LTD.

KODO, Inc.

ANF Pet, Inc.

HYOSUNG TNS RUS L.L.C

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.

MEGA TECHNOLOGY & SOLUTION VIETNAM COMPANY LIMITED

Galaxia SG PTE.,Ltd

Hyosung Vina Industrial Machinery LTD.

Hyosung DongNai Nylon Co., Ltd.

※ 기업집단의 범위는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 시행령 제3조 및 제3조의 2에 따라 지분율 요건 및 지배력(영향력) 요건에 따라 구분하였습니다.

(8) 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2018-06-22
회사채
A+
NICE신용평가
수시평가

2018-06-22
기업어음
A2+
NICE신용평가
수시평가

2018-06-22
회사채
A+
한국신용평가
수시평가

2019-02-11
Issuer Rating
A0
한국신용평가
수시평가

2019-04-23
회사채
A0
NICE신용평가
본평가

2019-04-25
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2019-04-25
Issuer Rating
A0
한국신용평가
정기평가

2019-05-31
회사채
A+
NICE신용평가
정기평가

2019-06-18
회사채
A+
한국신용평가
정기평가

2019-11-18
회사채
A0
NICE신용평가
본평가

2019-11-18
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2019-11-18
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2019-11-18
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2020-02-05
회사채
A0
NICE신용평가
본평가

2020-02-05
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2020-04-29
회사채
A0
NICE신용평가
정기평가

2020-04-29
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2020-04-29
회사채
A0
한국신용평가
정기평가

2020-04-29
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2020-05-13
회사채
A+
한국신용평가
정기평가

2020-06-12
회사채
A+
NICE신용평가
정기평가

2020-12-17
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2020-12-18
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2021-05-28
회사채
A
NICE신용평가
정기평가

2021-05-28
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2021-06-08
회사채
A
한국신용평가
정기평가

2021-06-08
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2021-12-20
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2021-12-23
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2022-06-14
회사채
A
한국신용평가
정기평가

2022-06-14
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2022-06-29
회사채
A
NICE신용평가
정기평가

2022-06-29
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2022-12-01
회사채
A/N
한국신용평가
수시평가

2022-12-01
기업어음
A/N
한국신용평가
정기평가

2022-12-19
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2022-12-29
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2023-01-12
회사채
A/N
NICE신용평가
본평가

2023-01-12
회사채
A/N
한국신용평가
본평가

※ 상기 신용평가 중 2020년 5월 13일, 2020년 6월 12일 평가받은 신용등급은 인적 분할 시 ㈜효성으로부터 당사로 이관된 무보증사채의 신용등급으로서, 존속 및 신 설법인의 상호 연대보증부 회사채 신용등급입니다.※ 당사가 신용평가를 받은 신용평가사의 평가 범위는 각사 회사채, Issuer Rating의 경우 AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D의 10단계이며(AA에서 B까지는 등급 내 상대적 위치에 따라 +, - 를 부여할 수 있음), 기업어음은 A1,A2,A3,B,C,D의 6 단계(A2에서 B까지는 상대적 우열정도에 따라 +, - 를 부여할 수 있음) 입니다.

(9) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
2018년 07월 13일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

지배회사 및 주요종속회사의 연혁은 다음과 같습니다.

(1) 본점소재지 및 그 변경
[지배회사의 내용]서울특별시 서초구 반포대로 235(반포동) (변경사항 없음)
[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
본점소재지 및 그 변경
비고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
Lot 01CN~08CN, Cai Mep Industrial Zone, Tan Phuoc Ward,Phu My Town, Ba Ria Vung Tau Province, Viet Nam(변경사항 없음)
-

(2) 경영진의 중요한 변동
[지배회사의 내용]2018년 4월 27일 ㈜효성 임시주주총회에서 분할계획서 승인을 통하여 박준형, 최영교 사내이사와 편호범, 왕윤종, 이창재 사외이사를 설립시 최초의 이사로 선임하였습니다. 2018년 6월 1일 개최된 효성화학㈜ 창립이사회에서 박준형 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.

2020년 3월 20일 개최된 주주총회에서 이건종 사내이사가 신규선임 되었고, 최영교 사내이사와 편호범, 왕윤종, 이창재 사외이사가 재선임 되었습니다. (임기 2020.03.20~2022.03.19) 박준형 사내이사가 2020년 3월 20일자로 사임하였습니다.

2020년 3월 21일 대표이사가 기존 박준형 대표이사에서 이건종 대표이사로 변경되었습니다. (관련공시 : 2020.03.23 대표이사(대표집행임원)변경(안내공시))2022년 3월 17일 개최된 주주총회에서 이천석 사내이사가 신규선임 되었고, 이건종 사내이사와 편호범, 왕윤종, 이창재 사외이사가 재선임 되었습니다. (임기 2022.03.17~2024.03.16) 최영교 사내이사가 2022년 3월 17일자로 사임하였으며, 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(이건종, 이천석), 사외이사 2인(편호범, 이창재), 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.(기준일 : 2022년 09월 30일)

구 분
성 명
선임일
비 고

사내이사

(대표이사)

이건종
2022년 3월 17일
재선임

사내이사
이천석
2022년 3월 17일
신규선임

사외이사
편호범
2022년 3월 17일
재선임

이창재
2022년 3월 17일
재선임

※ 상기 사내이사 및 사외이사의 등기일은 2022년 3월 28일 입니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
경영진의 중요한 변동
비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2018년 05월 30일 김종기 대표이사 선임2018년 10월 19일 대표이사가 김종기에서 최영교로 변경
-

(3) 최대주주의 변동
[지배회사의 내용]㈜효성의 지주회사 전환을 위한 공개매수에 따라 2018.12.21일자로 최대주주가 종전 조현준에서 ㈜효성으로 변경되었습니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
최대주주의 변동
비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2018년 6월 1일 ㈜효성 회사분할로 최대주주가㈜효성에서 효성화학㈜로 변경
-

(4) 상호의 변경 및 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
[지배회사의 내용]당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성의 화학 사업부문이 인적분할하여 신설되었으며, 2018년 6월 4일 회사 설립등기 이후 상호 변경 및 합병 등의 사실이 없습니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
상호의 변경 및 합병 등을 한 경우 그 내용
비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2018년 10월 01일 Hyosung Vina Chemicals Port Co., Ltd 흡수합병
-

(5) 화의, 회사정리절차 및 그 밖의 내용공시대상기간 중 지배회사 및 주요종속회사는 화의, 회사정리절차 등의 절차를 밟거나 현재 진행중인 사항이 없습니다.
(6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 화학 사업부문이 인적분할하여 신설되었으며,설립 이후 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화는 없습니다.

(7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
[지배회사의 내용]

사업연도
회사의 연혁
비 고

2022년
04월 28일 19회 윤리경영CEO서약식 참여03월 25일 BIS Summit 2022 참석03월 17일 제4기 정기주주총회 개최
-

2021년
04월 13일 화학산업 박람회 차이나플라스 2021 참가03월 18일 제3기 정기주주총회 개최
-

2020년
10월 14일 한국기업지배구조원(KCGS) ESG평가 효성화학㈜ A+ 등급 선정07월 20일 용연공장 환경 안전 경영 회의 (EHS위원회) 개최05월 21일 효성화학-KIST, 기체차단 포장 필름소재 개발04월 28일 린데그룹과 액화수소 사업 추진 MOU 체결04월 24일 Neochem PU 소재연구소 신설03월 20일 제2기 정기주주총회 개최
-

2019년
12월 31일 2018년 지속가능경영보고서 발간07월 09일 기관투자자 대상 CEO 세미나 개최06월 20일 섬유, 산업자재, 화학PG 공통 '생산기술센터' 설립05월 21일 중국 광저우 플라스틱 고무 산업 박람회 '차이나플라스 2019' 참가03월 22일 제1기 정기주주총회 개최02월 11일 싱가폴, 홍콩 Corporate Day 개최
-

2018년
12월 11일 냉온수관용 초고압 파이프수지 'TOPILENE R200P' 세계일류상품 선정10월 03일 싱가폴, 홍콩 해외 기관투자자 기업설명회(IR) 개최08월 27일 증권사 애널리스트 간담회 진행08월 16일 효성 분할 4사, 공동기업설명회 'Coporate day' 개최07월 13일 유가증권시장 재상장06월 04일 효성화학㈜ 설립 등기06월 01일 창립총회 갈음 이사회06월 01일 ㈜효성 인적분할
-

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
회사의 연혁
비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2021년 12월 01일 Cavern, OL-1 상업생산 개시2021년 11월 01일 PP-5 상업생산 개시2020년 04월 01일 PP-4 상업생산 개시2018년 10월 01일 Hyosung Vina Chemicals Port Co., Ltd 흡수합병2018년 09월 11일 Hyosung Vina Chemicals Port Co., Ltd 지분 100% 인수2018년 05월 30일 Hyosung Vina Chemicals 법인 설립 완료
-

3. 자본금 변동사항

- 증자(감자)현황

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성에서 인적분할하여 설립되었 고, 설립 후 자본금의 변동사항은 없습니다. 인적분할시 회사별 자본금 변동사항 은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구분
㈜효성
효성중공업㈜
효성티앤씨㈜
효성첨단소재㈜
효성화학㈜

분할전 자본금
175,587,275
-
-
-
-

분할후 자본금
68,975,755
46,622,740
21,638,410
22,399,740
15,950,630

분할전 발행주식수
35,117,455
-
-
-
-

분할후 발행주식수
13,795,151
9,324,548
4,327,682
4,479,948
3,190,126

분할전 액면가액
5,000원
-
-
-
-

분할후 액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수 현황

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
50,000,000
200,000,000
정관 제5조 및 제7조의2

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,190,126
-
3,190,126
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
3,190,126
-
3,190,126
-

Ⅴ. 자기주식수
12,331
-
12,331
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,177,795
-
3,177,795
-

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
12,331
-
-
-
12,331
단주 발생분

종류주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
12,331
-
-
-
12,331
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

2021년 사업보고서(2022.03.08 공시)에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2021.03.18일이며, 제4기 정기주주총회(2022.3.17 개최)에서 정관 일부 변경 안건이 상정되어 원안대로 승인되었습니다. 제4기 정기주주총회에서 승인된 정관 일부 변경 안건의 상세 내용은 아래와 같습니다.

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

제2조 (목적)

본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 카프로락탐, TPA 기타 화학제품 및 동 부산물의 제조, 가공 및 판매업

(중략)

16. 위 각호의 사업을 영위하기 위한 수출입업 및 부대 사업 일체

제2조 (목적)

본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 카프로락탐, TPA 기타 화학제품 및 동 부산물의 제조, 가공 및 판매업

(중략)

16. 부동산 임대업

17. 위 각호의 사업을 영위하기 위한 수출입업 및 부대 사업 일체

신규 사업에 따른 사업목적 추가

부칙

제1조(시행일)

본 정관은
2021년 3월 18일부터 시행한다.

부칙제1조 (시행일)본 정관은
2022년 3월 17일부터 시행한다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 17일
제4기 정기주주총회
- 제2조(목적) : 사업목적 추가(부동산 임대업)- 부칙 제1조(시행일) : 정관 시행일 명시

- 신규 사업에 따른 사업목적 추가

2021년 03월 18일
제3기 정기주주총회
- 제13조(기준일) : 주주명부 폐쇄절차 관련 조항을 삭제 및 수정- 제25조(이사의 임기) : 사외이사의 재직연한 조항 신설(회사 6년 초과 계열회사 포함 9년 초과 재직 금지)- 부칙 제1조(시행일) : 정관 시행일 명시

- 상장회사 표준정관 개정사항(2021.1.5.) 반영

※ 전자증권법상 주주명부 폐쇄절차는 불필요함에 따라 관련 규정 정비- 상법 시행령 제34조제5항제7호 개정사항(2020.1.29.) 반영

2019년 03월 22일
제1기 정기주주총회

- 제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) : 주권 및 신주인수권증서 전자등록 업무 조항 신설- 제12조(명의개서대리인 등) : 명의개서대리인 업무 범위 변경- 제16조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) : 사채 및 신주인수권증권 발행 시 전자등록의 근거조항 신설- 부칙 제1조(시행일) : 정관 개정사항 효력 발생일 명시

- 2019년 전자증권법 시행에 따른 변경

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사 및 해외종속회사의 사업은 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따라 단일의 영업부문인 화학부문으로 이루어져 있습니다. 주요 제품은 PP, TPA, Nylon Film, PET Film, NF3 Gas, TAC Flim 등입니다.당사의 연결 기준 2022년 1~9월 매출액은 2조 1,965억원이며, 당사의 판매경로는 Local 및 직수출, 내수직판으로 구분되어 있으며, 대금회수 조건은 신용장 또는 무신용장 거래, 현금 및 어음 결제 등이 있습니다. 당사는 지속적인 품질 차별화를 통하여 고부가가치 제품을 개발하고, 고객의 Needs를 반영한 신규 Item을 생산하여 고객의 Value를 높이고 있습니다. 또한 적극적인 시장조사를 통해 신규 거래선을 확보하고 지역을 다변화하여 글로벌 판매를 확대하고 있으며, 영업사원들의 Sales 능력을 배양하여 직판 위주의 영업을 전개함과 동시에 대리점이나 Agent를 적극 활용하여 판매 Network를 강화하고 있습니다.주요 원재료에는 프로필렌, PX, Nylon Chip, PET Chip 등이 있습니다. 프로필렌의 주요 매입처에는 SK어드밴스드㈜, S-OIL㈜, Marubeni, Apex 등이 있으며, PX의 주요 매입처에는 SK지오센트릭㈜, S-OIL㈜ 등이 있습니다. Nylon Chip의 주요 매입처에는 효성티앤씨㈜ 등이 있으며, PET Chip의 주요 매입처에는 효성티앤씨㈜, 도레이첨단소재 등이 있습니다. 프로필렌의 22년 1~9월 가격은 850 ~ 1,200 $/T로 전년 950 ~ 1,200 $/T 대비 유가, 납사가격 변동에 따라 변동하였습니다. PX의 22년 1~9월 가격은 900 ~ 1,400 $/T로 전년 650 ~ 950 $/T 대비 유가, 납사가격 변동에 따라 변동하였습니다. Nylon Chip의 22년 1~9월 가격은 2,800 ~ 3,300 \/kg로 전년 2,000 ~ 3,000 \/kg 대비 원재료인 CPL 가격 상승에 연동하여 상승하였습니다. PET Chip의 22년 1~9월 가격은 1,200 ~ 1,600 \/kg로 전년 900 ~ 1,300 \/kg 대비 TPA 및 MEG 가격 상승에 따라 연동하여 상승하였습니다.2022년 1~9월 생산능력(지배회사와 주요종속회사 합산)은 3조 2,876억원, 생산실적은 2조 3,332억원으로 가동률은 70.97% 입니다. 당사의 생산설비 현황은 'II. 사업의 내용3. 원재료 및 생산설비 (8) 생산설비의 현황'을 참고하시기 바랍니다.당사는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있으며, 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk관리는 재무실 자금팀이 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 또한 당사는 전문 연구개발 조직을 통해 꾸준한 연구개발 활동을 하고 있으며 생산 기술 및 제품 개발에 힘쓰고 있습니다.

※ 지배회사 및 주요종속회사의 사업부문별 현황

사업부문

법인명

주요 재화 및 용역

주요 고객
사업의 내용
비 고

화학
효성화학㈜
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
PLASMAR PLASTIK VE KIMYA SANAYI VE, 삼성전자㈜ 등
화학제품 제조 및 판매
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
Propylene, PP 등
PLASTIC CHEMICALS JOINT STOCK, TAN PHONG PACKING COMPANY, TORAY POLYTECH JAKARTA, HYOSUNG JAPAN 등
Ethylene, Propylene, PP의 제조 및 판매LPG 수출입 및 유통판매
-

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 주요 제품 등의 매출

(단위 : 백만원, %)

사업부문
용도
주요상표 등
생산 제품
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

화학
산업용
TOPILENE,Filmore,POKETONE
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
2,196,463
100%
2,452,990
100%
1,817,190
100%

(2) 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : $/T, \/kg)

사업부문
생산제품
주요 제품
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

화학
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
PP
1,127~2,881 $/T
1,010 ~ 2,841 $/T
740 ~ 1,750 $/T

TPA
754 ~ 1,015 $/T
550 ~ 650 $/T
400 ~ 650 $/T

PET Film
2,200 ~ 4,800 \/kg
2,300 ~ 4,500 \/kg
2,300 ~ 4,500 \/kg

(3) 주요 제품 등의 가격변동 산출기준 - PP : 수출가격 기준 - TPA : 수출가격 기준 - PET Film : 국내 업체 판매가격
(4) 주요 제품 등의 가격변동 원인 - 시황에 따른 시장 가격 변동 및 원료가 변동분을 판가에 반영하여 가격이 변동하 였음

3. 원재료 및 생산설비

(1) 주요 원재료 현황

제5기 3분기(2022년 1~9월)
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
주요 원재료
매입액
구체적용도
주요 매입처
비고

화학
원재료
프로필렌
109,227
PP 원재료
SK어드밴스드㈜, S-OIL㈜
지배회사 및 주요종속회사 합산

PX
290,996
TPA 원재료
SK지오센트릭㈜, S-OIL㈜

Nylon Chip
28,435
NY Film 원재료
효성티앤씨㈜

PET Chip
64,500
PET Film 원재료
효성티앤씨㈜, 도레이첨단소재

(2) 주요 원재료 가격변동 추이지배회사 및 주요종속회사의 주요 원재료에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : $/T, \/kg)

주요 원재료
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)
비고

프로필렌
850 ~ 1,200 $/T
950 ~ 1,200 $/T
600 ~ 1,000 $/T
-

PX
900 ~ 1,400 $/T
650 ~ 950 $/T
450 ~ 850 $/T
-

Nylon Chip
2,800 ~ 3,300 \/kg
2,000 ~ 3,000 \/kg
1,500 ~ 2,100 \/kg
-

PET Chip
1,200 ~ 1,600 \/kg
900 ~ 1,300 \/kg
800 ~ 1,100 \/kg
-

(3) 주요 원재료 가격변동 산출기준 - 2020년, 2021년, 2022년 1~9월 효성화학㈜ 평균 구입가 기준

(4) 주요 원재료 가격변동 원인1) 프로필렌 : 유가, 납사가격 변동에 따라 프로필렌 가격도 함께 변동함2) PX : 유가, 납사가격 변동에 따라 PX 가격도 함께 변동함3) Nylon Chip : 원재료인 CPL 가격에 NY Chip 가격 연동됨4) PET Chip : TPA 및 MEG 가격 변동에 따라 PET Chip 가격도 변동함

(5) 주요 제품 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요제품
사업장
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)
비 고

화학
효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등
3,287,613
2,696,031
1,807,346
지배회사 및 주요종속회사 합산

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2020년 4월부터 생산 개시되었습니다.

※ 생산능력의 산출근거

1) 산출기준 ① 각 제품별 완제품 생산가능수량*각 제품별 평균출고가격 ② 연속공정을 기준으로 함(기계운영시 필요한 Loss는 제외함)2) 산출방법 ① (각 사업장별 생산기계수*시간당 생산량*1일 평균가동시간*가동일수) - 기계 운영시 필요한 Loss ② 평균가동시간 : 연속공정 생산이므로 평균가동시간은 기계 정기수리 및 정전만 제외함※ 기타 생산능력 산출이 어려운 사업장의 경우 내부 산출근거를 기준으로 작성하였 습니다.

(6) 주요 제품 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요제품
사업장
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)
비 고

화학
효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등
2,333,204
2,098,665
1,581,337
지배회사 및 주요종속회사 합산

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2020년 4월부터 생산 개시되었습니다.

(7) 가동률

(단위 : %)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요제품
사업장
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)
비 고

화학
효성화학㈜Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
용연, 구미, 대전,옥산, Vietnam 등
70.97%
77.84%
87.50%
지배회사 및 주요종속회사 합산

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.는 2020년 4월부터 생산 개시되었습니다.※ 가동률은 생산실적을 생산능력으로 단순히 나눈값으로 실제 법인별, 제품별 가동 률과는 차이가 발생합니다.

(8) 생산설비의 현황※ 당기말 생산설비 현황은 국제회계기준(IFRS)도입으로 사업부문별로 구분이 어려 워 지배회사와 주요종속회사를 구분하여 기재하였습니다.
[지배회사의 내용]

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
자가보유
서울외
0
0
0
0
0
-

구미공장
구미시
0
0
0
0
0
-

용연공장
울산시
92,971
0
0
0
92,971
-

대전공장
대전시
5,035
0
0
0
5,035
-

옥산공장
청원군
40,653
0
0
0
40,653
-

온산TT
온산읍
110
0
0
0
110
-

합 계
138,769
0
0
0
138,769
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
자가보유
서울외
10
0
0
0
10
-

구미공장
구미시
0
0
0
0
0
-

용연공장
울산시
82,550
2
0
716
81,836
-

대전공장
대전시
1,238
0
0
18
1,220
-

옥산공장
청원군
42,015
0
0
323
41,692
-

온산TT
온산읍
603
0
0
6
597
-

합 계
126,416
2
0
1,063
125,355
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
자가보유
서울외
0
0
0
0
0
-

구미공장
구미시
0
0
0
0
0
-

용연공장
울산시
93,801
0
1
873
92,927
-

대전공장
대전시
645
0
0
9
636
-

옥산공장
청원군
0
0
0
0
0
-

온산TT
온산읍
29,282
54
0
262
29,074
-

합 계
123,728
54
1
1,144
122,637
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
자가보유
서울외
111
0
0
6
105
-

구미공장
구미시
14,466
1,099
0
507
15,058
-

용연공장
울산시
222,713
3,619
0
24,274
202,058
-

대전공장
대전시
4,694
79
0
225
4,548
-

옥산공장
청원군
12,036
0
0
4,341
7,695
-

온산TT
온산읍
2,020
60
0
354
1,726
-

합 계
256,040
4,857
0
29,707
231,190
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
자가보유
서울외
0
0
0
0
0
-

구미공장
구미시
0
0
0
0
0
-

용연공장
울산시
927
0
0
96
831
-

대전공장
대전시
0
0
0
0
0
-

옥산공장
청원군
0
0
0
0
0
-

온산TT
온산읍
4
0
0
4
0
-

합 계
931
0
0
100
831
-

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
자가보유
서울외
426
22
0
39
409
-

구미공장
구미시
141
1
0
15
127
-

용연공장
울산시
11,106
404
0
1,206
10,304
-

대전공장
대전시
37
0
0
5
32
-

옥산공장
청원군
1,110
3
0
90
1,023
-

온산TT
온산읍
19
0
0
3
16
-

합 계
12,839
430
0
1,358
11,911
-

[자산항목 : 리스자산]
(단위 : 백만원)

사업장
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

본사 등
리스
서울외
7,242
0
54
710
6,478
-

구미공장
구미시
1,940
0
0
159
1,781
-

용연공장
울산시
818
0
0
52
766
-

대전공장
대전시
130
0
0
39
91
-

옥산공장
청원군
96
0
0
12
84
-

온산TT
온산읍
312
0
0
5
307
-

합 계
10,538
0
54
977
9,507
-

[주요종속회사의 내용]

생산설비 현황의 기초 및 당기말 장부가액은 주요종속회사의 현지통화(USD)를 기준으로 각각 2021년말, 2022년 9월말 환율을 적용하여 원화금액으로 환산하였습니다.

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

주요종속회사
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
외화환산으로인한변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
자가보유
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
31,535
8
0
656
6,546
37,433
-

합 계
31,535
8
0
656
6,546
37,433
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

주요종속회사
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
외화환산으로인한변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
자가보유
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
483,020
0
35
9,869
100,274
573,390
-

합 계
483,020
0
35
9,869
100,274
573,390
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

주요종속회사
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
외화환산으로인한변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
자가보유
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
807,833
4,121
0
87,274
158,430
883,110
-

합 계
807,833
4,121
0
87,274
158,430
883,110
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

주요종속회사
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
외화환산으로인한변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
자가보유
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
260
0
0
43
49
266
-

합 계
260
0
0
43
49
266
-

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 백만원)

주요종속회사
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
외화환산으로인한변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
자가보유
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
17,142
433
0
3,299
3,231
17,507
-

합 계
17,142
433
0
3,299
3,231
17,507
-

[자산항목 : 리스자산]
(단위 : 백만원)

주요종속회사
소유형태
소재지
기초장부가액
당기 증감
당기 상각
외화환산으로인한변동
당기말장부가액
비 고

증 가
감 소

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
자가보유
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
91,131
10,852

3,082
19,438
118,339
-

합 계
91,131
10,852
0
3,082
19,438
118,339
-

※ 당기 중 생산설비 변동 금액은 환율차이 등으로 인한 단수 차이가 발생할 수 있습니다.

(9) 설비투자 계획 및 현황[지배회사의 내용]1) 투자실적

(단위 : 억원)

구 분
투자금액
투자효과
비 고

2022년 1~9월(실적)
2022년 연간(계획)
2021년 연간(실적)
2020년 연간(실적)

신설 및 증설
1,065
1,246
196
3
매출 및 수익증대
-

합 리 화
81
226
109
32
설비개선

보완투자
167
314
232
274
유지보수

합계
1,312
1,786
537
310
-

2) 투자계획지배회사의 투자계획은 경영환경의 변화에 따라 수시로 변경될 수 있으므로 현시점에서 예측할 수 없습니다.
[주요종속회사의 내용]1) 진행중인 투자

보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.2) 투자계획주요종속회사의 투자계획은 경영환경의 변화에 따라 수시로 변경될 수 있으므로 현시점에서 예측할 수 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

(1) 매출실적

1) 연결기준 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
매출품목
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

화학
제품상품기타
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
2,196,463
2,452,990
1,817,190

2) 별도기준 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

화학
제품상품기타
PP, TPA, Nylon Film,PET Film, NF3 Gas,TAC Flim 등
수출
1,217,384
1,514,860
1,206,414

내수
554,020
594,012
436,848

합계
1,771,404
2,108,872
1,643,262

※ 수출은 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등판매경로 및 판매방법 등의 경우 IFRS기준 사업부문별 구분이 어려워 지배회사와 주요종속회사를 구분하여 기재하였습니다.

[지배회사의 내용]1) 지배회사의 판매경로는 Local 및 직수출, 내수직판으로 구분되어 있습니다.2) 대금회수 조건 - 수출 : 신용장 또는 무신용장 거래 - 내수 : 현금 및 어음 결제3) 부대비용의 부담방법 : 수출가격조건(FOB, CIF, CFR 등)4) 판매전략지배회사는 지속적인 품질 차별화를 통하여 고부가가치 제품을 개발하고, 고객의Needs를 반영한 신규 Item을 생산하여 고객의 Value를 높이고 있습니다. 적극적인 시장조사를 통해 신규 거래선을 확보하고 지역을 다변화하여 글로벌 판매를 확대하고 있으며, 영업사원들의 Sales 능력을 배양하여 직판 위주의 영업을 전개함과 동시에 대리점이나 Agent를 적극 활용하여 판매 Network를 강화하고 있습니다.5) 주요 매출처 및 비중2022년 1~9월 지배회사의 주요 매출처는 효성티앤씨(주)(13.88%), PLASMAR PLASTIK VE KIMYA SANAYI VE(3.30%), 삼성전자(주)(2.69%), HYOSUNG JAPAN CO., LTD(2.52%) 등 입니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
판매경로
판매전략
주요 매출처 및 비중
비고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
내수 직판 및 직수출로 구분되어 있음
2020년 2분기부터 상업 생산을 개시하여 내수시장의 경우 베트남 남부지역 시장을 우선 공략하고 향후 중북부 지역까지 시장을 확대할 예정입니다. 그리고 수출은 베트남과 같이 PP 공급이 부족한 인도네시아와 PP의 가장 큰 시장인 중국을 중심으로 판매 예정이며, 향후 주변 동남아시장 및 유럽시장 등으로 판매 지역을 다변화하여 질적, 양적 성장을 추진할 예정입니다.
2022년 1~9월 주요 매출처는 HYOSUNG JAPAN(11.9%), PLASTIC CHEMICALS(6.3%), TAN PHONG PACKING COMPANY(3.6%), TORAY POLYTECH JAKARTA(3.0%), OPEC PLASTIC(2.9%), ARGHA KARYA(2.3%) 등
-

(3) 수주상황보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리

[지배회사의 내용]

지배회사는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성 위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 지배회사는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk관리는 재무실에서 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다. 또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.지배회사는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 지배회사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다.지배회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 파생상품자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

1) 시장위험

- 환율변동위험지배회사는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 지배회사의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다.

- 주가변동위험

지배회사는 단순투자 목적으로 타법인의 상장 및 비상장주식에 투자하고 있는 바, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 3. 타법인출자 현황'을 참조하시기 바랍니다.- 이자율변동위험

이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 지배회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 지배회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

2) 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

3) 유동성위험

대규모 투자가 많은 지배회사의 사업 특성상 적절한 유동성 확보는 매우 중요한 재무관리 정책 중의 하나입니다. 지배회사는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 실시하고 있습니다. 지배회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보 하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
주요시장위험
위험관리정책
위험관리조직
비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
당사의 원재료 비중이 높음에 따라 원재료가격 변동이 원가에 미치는 영향이상당히 큽니다. 그리고 대부분의 차입금이 변동금리 조건으로 시장금리 변동에 따른 지급이자의 불확실성 위험이 있습니다.
원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하고, 공급처의 다변화를 통해 가격변동 Risk를 완화시키고자 하며, 회계통화를 USD로 하여 베트남동 평가절하에 따른 환율 위험을 최소화하고 있습니다.
구매 및 외화 관리 등의 업무를 본사 재무실과 협의하여 처리 중이며, 현지 관련기관들에서 제공하는 시장정보를 통해 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.
-

(2) 파생거래

[지배회사의 내용]1) 파생상품 계약 현황지배회사는 2022년 9월말 현재 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위한 2건 통화스왑계약 및 17건의 선물환 계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.당기말 지배회사가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다.- 통화스왑

(단위 : 천USD, 백만JPY)

파생상품 종류
계약조건
계약금액
약정환율
만기일

통화스왑(USD)
매입
20,000
1,270.00
2024-04-30

통화스왑(JPY)
매입
1,000
9.85
2024-04-30

- 선물환

(단위 : 천USD)

파생상품 종류
계약조건
미결제약정계약금액
가중평균약정환율
가중평균만기일

선물환(USD)
매입
107,799
1,377.75
2022-10-30

선물환(USD)
매도
1,185
1,392.17
2022-10-31

※ 파생상품의 구조가 단순하여 통합 기재하여도 향후 환변동에 따른 손익이 예측 가 능하므로 동일 종류의 파생상품에 대해 동일 대상 통화로 통합하여 기재하였습니 다.

2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당기(2022년 1~9월) 중 지배회사의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

파생상품 종류
파생상품 거래손익
파생상품 평가손익

거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

통화스왑
159
(120)
3,841
-

선물환
25,932
(268)
6,054
(50)

합계
26,091
(388)
9,895
(50)

[주요종속회사의 내용]해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

(1) 주요계약

[지배회사의 내용]지배회사의 경영상의 주요계약은 'Ⅰ. 회사의 개요 2. 회사의 연혁 (7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용', 'Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 (2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황'을 참조하시기 바랍니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
계약일자
계약상대방
계약내용
비 고

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2022년 01월
Plaschem
- 22년 연간 PP 판매 계약
-

2020년 05월
ETEC
- PP-5 공장 건설 EPC 계약
-

2020년 01월
Basell
- PP-5 라이선스 계약
-

2019년 12월
ETEC
- OL-1(DH) 공장 건설 EPC 계약
-

2018년 12월
Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd /Hyosung Heavy Industries Corporation JV
- Cavern 건설 EPC 계약
-

2018년 11월
Linde
- OL-1(DH) 라이선스 및 기본 설계 계약
-

2018년 10월
ETEC
- PP-4 공장 건설 EPC 계약
-

2018년 09월
Hyosung Vietnam Co., Ltd.
- Hyosung Vina Chemicals Port Co., Ltd 지분 100% 인수
-

2018년 07월
SGCC
- 토지 임대차 본계약
-

2017년 12월
Basell
- PP-4 라이선스 계약
-

2017년 08월
SGCC
- 토지 임대차 가계약
-

(2) 연구개발활동

1) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)
비 고

연구개발비용 계
15,955
21,783
20,203
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.73%
0.89%
1.11%
-

※ 제3기(2020년 1~12월)~제5기 3분기(2022년 1~9월) 연구개발비용은 K-IFRS 연 결재무제표 기준으로 작성하였습니다.※ 연구개발비용은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액 을 기준으로 산정하였습니다.
[지배회사의 내용]

2) 연구개발 담당조직

당사는 2018년 6월 1일 분할 이후 연구개발과 관련하여 ㈜효성과 연구용역계약을 맺었으며, 당사의 연구개발활동은 ㈜효성의 효성기술원에 위탁하여 연구용역을 제공받고 있습니다.

효성기술원(㈜효성)
중합연구 Group

필름연구 Group

기능성재료연구 Group

전자재료연구 Group

3) 연구개발실적

- 효성기술원

연구조직
연구과제
연구성과
제품명

중합연구Group
PP 및 기타제품
- GF-PPR 개발 - 압출코팅용 grade 원가절감 Recipe 개발 - 가공성 향상 PP-R grade 개발- 고광택 고강성 Block PP 개발- 내충격 retort용 필름 개발- Filter Plate용 저MI 컴파운드 개발- R200P 고온 장기내압성 개선 Recipe 개발- Orange Peel 개선 High Retort용 Grade 개발- 고속사출용 약전 PP 개발- PPR 장기내압성 차별화 제품 개발- 초고투명 보호필름 개발- 복원력 향상 하절기용 CD 전선관 개발- 동절기용 CD 전선관 Grade 개발- 고충격 투명 PP Grade 개발- R-TPO Grade 개발- 가교 발포용 PP 개발- 하수관용 고충격 Block PP 개발- 스펀본드 부직포용 PP 개발- 압출코팅용 PP 개발- 박막사출용 Block PP 개발- 고충격 Retort용 PP 개발- 고투명 블로우용 PP 개발
TOPILENE

촉매/공정기술
- 고성능 DH 촉매 HDC-1000 / SHC 공정 개발
HDC

CNT
- 저직경 CNT 개발- CNT Ink, Paste 개발- 발포PE용 전도성 Masterbatch 개발- 고함량 Masterbatch 개발- 도전성 불소수지/PU수지 개발
-

Polyketone
- 세계 최초 신소재 폴리케톤 5만톤/년 상용공장 설계- POK Enpla 소재 (내마모 POK 컴파운드/ Non-halogen 난연 POK ) 개발- 압출용 POK 소재 (연료튜브용 컴파운드) 개발- High Filler 충진 기술 개발- 고충격/고탄성 PK 컴파운드 개발 - 고강성 PK 컴파운드 개발- Low Shrinkage PK 컴파운드 개발- 고충격/친환경 난연 PK 컴파운드 개발- PK의 Compression 가공 기술 개발- 자동차 connector용 PK 소재 개발- 전도성 PK 컴파운드 개발- 고강성 난연 PK 컴파운드 개발- 고유연/고충격 PK 컴파운드 개발- Adhesive Resin Grade 개발- 산업용 유공압 튜브 PK Grade 개발- 내마모 기어용 PK Grade 개발- Pipe fitting용 PK Grade 개발
POKETONE

필름연구Group
필름
- VA 위상차 필름 개발- 초박막 TAC 필름 개발- 초광폭 TAC Film 개발- TAC speed-up 기술 개발- 반사방지(LR) 필름 개발 - 전기절연용 PET 필름 개발- 저 Haze 산업용 PET 필름 개발- 자동차 Window용 박막 PET 필름 개발- LCD 확산판용 PET 필름 개발- Antistatic New AG 코팅 조액 및 필름 개발- 철판합지용 PET 필름 개발- Monitor용 AG 필름 개발- Touch Screen용 투명도전필름 개발- 고경도 TAC Hard Coating 필름 개발- AgNW용 Hard Coating 필름 개발- 대전방지 Graphic용 PET Film 개발- LCD 확산필름/프리즘용 PET 필름 개발- 고경도 Normal AG 필름 개발- TV용 New AG Formulation 개발- LCD 복합시트용 PET 필름 개발- 저투습(Acryl) 보호 필름 개발 - 경박리 실리콘 이형 PET 필름 개발- 고성능 대전방지 PET 필름 개발
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기능성재료연구Group
수처리 막
- 가압형 중공사막 모듈 인증 획득- 침지형 중공사막 환경신기술 공정 인/검증 획득- 수처리용 신소재 평막 제막기술 개발 - AMC소재 중공사막 제막기술 개발- POK소재 평막 제막기술 개발- POK소재 막가습기 제막기술 개발- 가압형 중공사막 환경신기술 인/검증 공정 개발- POK소재 중공사막 방사기술 개발- POK평막 고온수처리 적용 공정 개발- 高 Virus 제거용 PVDF 중공사막 개발- AMC 소재 중공사막 모듈 인증 획득- 가압형 중공사막 환경신기술 인/검증 획득- POK평막 모듈 제조 기술 개발
-

전자재료연구Group
LED 형광체
- YAG 형광체 개발- LuAG 형광체 개발
-

※ 효성기술원 연구개발실적 중 당사와 관련한 연구개발실적만 기재하였습니다.

[주요종속회사의 내용]해당사항 없습니다.

7. 기타 참고사항

(1) 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

화학 사업부문
화학 사업부문
화학 사업부문

매출액
2,196,463
2,519,965
1,817,190

영업이익
(241,019)
136,446
60,928

자 산
3,473,250
3,044,049
2,417,365

부 채
3,240,947
2,554,749
2,015,012

※ 공통 판매비와관리비 및 자산의 합리적 배부기준 1) 공통 판매비와관리비의 경우 지배회사는 내부적인 배부기준(매출액비, 인원비 등)에 의거 적절히 배부하고 있고, 종속회사의 경우 각 법인별 배부 기준에 따라 나누고 있습니다. 2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산 등)은 해 당부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한 자산은 내부적인 기준에 따라 사업부문별로 배부하고 있습니다.

(2) 사업부문별 현황- 화학 사업부문[산업의 특성]석유화학 산업은 대규모 투자를 필요로 하는 자본집약 산업으로 유가에 민감하게 반응하며, 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 반복되는 경기 순환형 산업입니다. 전자소재 및 필름 산업은 디스플레이, 포장/광학 등 전방산업의 시장 상황 및 기술 발전의 영향을 받고 있으며, 특수가스는 고순도 제품을 제조하기 위한 정밀 정제 기술과 상용화기술 확보가 중요한 산업입니다.[산업의 성장성]석유화학 산업은 중국 시장 성장 영향으로 범용제품의 가치 하락에 따른 차별화 제품 개발에 대한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다. 전자소재 산업은 대면적 디스플레이 및 OLED 시장의 성장과 다양한 모바일 제품의 수요 증가가 예상됩니다. 따라서 수입산 전자소재에 대한 국산화, 대체 소재 개발 및 중국시장 확대 가능성으로 지속적인 성장이 예상됩니다.[경기변동의 특성]화학섬유 원료인 TPA나 대표적인 범용수지인 PP는 유가와 세계 경기 변동에 민감하고, 전자소재 및 필름 부문은 중간재로 사용되는 제품의 특성상 디스플레이, 반도체 등 전방산업의 경기변동에 영향을 받습니다.[시장여건]중국의 범용 석유화학제품 자급률 제고에 따른 수급환경 변화로 대규모 신증설이 추진되고 있으며, 공급 증가에 따른 경쟁 심화가 예상되므로 품질/기술력 향상을 통한 특화품 판매 확대가 필요합니다.디스플레이 산업의 경우 중국 정부의 지원하에 LCD의 생산거점이 이동되고 있으며, 국내는 High-end 제품인 OLED 위주로 시장이 확대되고 있습니다. 러시아 우크라이나 전쟁 및 최근 글로벌 인플레이션 영향으로 소비 심리가 위축되어 일시적으로 수요가 감소하는 추세이나 반도체 수요 증가로 특수가스 시장이 성장했으며, 수입산 소재 대체 및 해외시장 개척 노력을 통해 판매를 확대해 나가고 있습니다.[경쟁우위요소]석유화학은 규모의 경제가 작용하는 산업으로 대량 생산 체제에 기반한 가격 경쟁력 및 기술력 향상과 품질우위를 바탕으로 특화 제품의 확대가 중요합니다. 원가경쟁력 확보를 위해 프로필렌 자급 체제 구축을 완료하여 수익 개선을 위한 활동을 하고 있으며, 전자소재 및 필름부분은 차별화 제품 개발과 수출 확대로 사업을 강화해 나가고 있습니다.

(3) 신규사업의 내용과 전망폴리프로필렌의 해외시장 확대를 위해 베트남 남부 바리아붕따우성에 투자를 진행하여 프로판 조달에서 폴리프로필렌 생산에 이르는 수직계열화 체계를 구축하기위한 공장을 건립하였습니다. '20년 폴리프로필렌 공장을 가동하여 베트남 내수 시장 및 동남아 시장과 유럽, 러시아 등에 수출 판매를 확대 하고 있으며, '21년 하반기 폴리프로필렌 증설 라인과 프로필렌 공장 및 LPG 저장시설인 Cavern의 본격 가동으로 수익을 증대해 나가고 있습니다.산업구조의 디지털 전환 가속화로 반도체 시장이 성장함에 따라 반도체 세정용 가스인 NF3의 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 NF3의 경쟁력 강화 및 고객 수요 대처를 위해 충청북도 옥산공장에 연산 2,000톤 규모의 생산라인 증설을 '21년 9월부터 진행하고 있습니다.중국의 식품 안전법 시행 강화와 방부제 등 식품용 첨가제 사용 기준 강화로 식품 포장용으로 산소 투과도가 낮은 나일론 필름의 사용이 증가되고 있어 이에 대응하고자 2023년과 2024년 생산을 목표로 연산 36,000톤 규모의 공장을 신설하고 있습니다.신규사업과 관련한 내용은 'Ⅰ. 회사의 개요 2. 회사의 연혁 (7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용', 'Ⅵ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 (2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황'을 참조하시기 바랍니다.

(4) 회사의 상표 및 고객관리 정책당사는 오랜 역사를 통해 취득한 사업 노하우와 업계 선두의 기술력을 바탕으로 PP 브랜드 TOPILENE, 필름 브랜드 Filmore, 폴리케톤 브랜드 POKETONE 등의 브랜드를 보유하고 있으며, 이러한 브랜드를 사용함으로써 기업 이미지 제고 뿐만 아니라 글로벌 기업으로의 입지를 굳건히 해나가고 있습니다.

(5) 지적재산권 보유 현황
[지배회사의 내용]

(2022년 09월 30일 현재)
(단위 : 건)

출원지
등록
출원(출원완료)
총계

특허
실용신안
디자인
상표
소계
특허
실용신안
디자인
상표
소계

국내
566
-
-
3
569
371
-
-
-
371
940

해외
110
-
-
3
113
77
-
-
-
77
190

소계
676
-
-
6
682
448
-
-
-
448
1,130

- 주요 지적재산권 현황

사업부문
종 류
취득일
내 용
근거법령
소요인력
상용화여부

화학
폴리케톤
2022.04.12
난연성 및 경제성이 향상된 폴리케톤 조성물
특허법
2명
O

프로필렌
2022.03.03
박막 아크릴 필름 및 이의 제조방법
특허법
7명
상용화 준비중

프로필렌
2021.10.27
가열 튜브 모듈 및 이를 포함하는 파이어 히터
특허법
7명
O

폴리케톤
2021.08.11
폴리케톤 및 폴리올레핀을 포함하는 다층구조의 관
특허법
4명
상용화 준비중

폴리케톤
2021.07.12
저온충격성 및 유연성이 우수한 폴리케톤 플렉시블 튜브
특허법
3명
상용화 준비중

필름
2021.06.09
+C 플레이트 광학 특성을 갖는 셀룰로오스 에스테르 필름
특허법
4명
상용화 준비중

폴리케톤
2021.05.10
접착 수지 조성물 및 이를 포함하는 다층 압출 제품
특허법
3명
상용화 준비중

필름
2021.04.01
밀착성이 우수한 실리콘 이형 필름
특허법
1명
O

폴리케톤
2021.03.10
내화학성이 향상된 폴리케톤 조성물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 장갑 이송용 부품
특허법
4명
상용화 준비중

폴리케톤
2021.01.05
폴리케톤계 포장재용 다층 필름 및 그 제조방법
특허법
4명
상용화 준비중

폴리케톤
2021.02.04
폴리케톤 수도 계량기
특허법
4명
O

폴리케톤
2021.02.04
고체산 및 이의 제조방법
특허법
4명
상용화 준비중

필름
2021.01.11
아크릴 수지 필름 제조 방법
특허법
5명
상용화 준비중

폴리프로필렌
2021.01.07
폴리올레핀 중합용 촉매 조성물, 그의 제조방법 및 이를 이용한 폴리올레핀의 제조방법
특허법
5명
상용화 준비중

프로필렌
2021.02.19
파이어 히터
특허법
7명
O

프로필렌
2021.02.26
프로판 탈수소화 촉매의 제조방법
특허법
7명
O

폴리케톤
2020.11.12
고체산을 이용한 폴리케톤의 제조방법
특허법
3명
상용화 준비중

폴리케톤
2020.11.11
폴리올레핀카보네이트계 접착부재를 포함하는 포장재용 다층 필름 및 그 제조방법
특허법
4명
상용화 준비중

폴리케톤
2020.10.08
황변이 개선된 폴리케톤 수지 조성물 및 그의 제조 방법
특허법
3명
상용화 준비중

폴리프로필렌
2020.09.09
지글러-나타 전촉매 조성물 및 올레핀 중합방법
특허법
5명
O

프로필렌
2020.07.09
분산도가 우수한 탈수소 촉매의 제조방법
특허법
7명
O

폴리프로필렌
2020.06.12
촉매 재생 장치 및 방법
특허법
7명
O

폴리케톤
2020.06.10
난연성 및 가공성이 향상된 폴리케톤 조성물
특허법
7명
O

폴리프로필렌
2020.05.14
탈수소 촉매의 제조방법
특허법
7명
O

프로필렌
2020.03.11
탈수소화 장치 및 방법
특허법
7명
O

필름
2020.02.06
트리아세틸셀룰로오스 필름
특허법
4명
상용화 준비중

프로필렌
2019.09.19
탈수소화 장치 및 방법
특허법
7명
O

폴리케톤
2019.09.09
내마모성이 우수한 폴리케톤 조성물
특허법
4명
상용화 준비중

필름
2019.09.09
저투습 편광판
특허법
8명
상용화 준비중

폴리프로필렌
2019.02.18
복합 촉매 담체, 탈수소 촉매 및 그의 제조방법
특허법
7명
상용화 준비중

필름
2019.01.03
내응력(耐應力) 내백화(耐白化) 필름
특허법
6명
상용화 준비중

필름
2019.01.03
코팅 아크릴 필름
특허법
6명
상용화 준비중

필름
2018.12.07
아크릴 필름
특허법
6명
O

필름
2018.12.07
IPS LCD 패널
특허법
6명
O

폴리케톤
2018.12.07
저온 충격성이 우수한 폴리케톤 플렉시블 튜브
특허법
3명
O

필름
2018.08.29
코팅 아크릴 필름
특허법
5명
O

폴리케톤
2018.07.10
폴리케톤 에어컨 로터
특허법
3명
O

필름
2018.04.20
잔류 접착률 개선 실리콘 이형 필름
특허법
3명
O

[주요종속회사의 내용]해당사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제5기 3분기(2022년 9월말)
제4기(2021년말)
제3기(2020년말)

[유동자산]
946,440,247,195
788,985,422,173
435,749,014,341

현금 및 현금성자산
181,328,483,807
34,797,251,561
10,181,377,491

매출채권 및 기타채권
335,138,612,319
327,974,480,633
222,338,573,348

재고자산
388,485,310,307
392,367,988,119
143,161,585,501

기타
41,487,840,762
33,845,701,860
60,067,478,001

[비유동자산]
2,526,810,088,530
2,255,064,035,957
1,981,616,020,128

장기매출채권 및 기타채권
3,658,842,176
3,408,717,260
3,467,217,642

유형자산
2,415,804,472,786
2,184,604,308,717
1,923,347,651,339

무형자산
38,540,303,886
33,970,502,392
23,126,250,265

관계기업투자
15,752,142,640
16,188,675,846
15,715,666,399

기타
53,054,327,042
16,891,831,742
15,959,234,483

자산총계
3,473,250,335,725
3,044,049,458,130
2,417,365,034,469

[유동부채]
1,607,522,979,167
1,083,163,917,367
627,538,132,329

매입채무 및 기타채무
381,791,703,036
438,810,249,618
295,090,408,141

차입금
1,200,853,034,639
582,591,694,757
303,763,960,039

기타
24,878,241,492
61,761,972,992
28,683,764,149

[비유동부채]
1,633,423,531,111
1,471,584,757,214
1,387,473,772,690

장기매입채무 및 기타채무
13,827,658,027
13,269,714,535
13,185,579,107

장기차입금
1,580,475,062,642
1,437,382,100,580
1,356,428,635,032

기타
39,120,810,442
20,932,942,099
17,859,558,551

부채총계
3,240,946,510,278
2,554,748,674,581
2,015,011,905,019

[자본금]
15,950,630,000
15,950,630,000
15,950,630,000

[자본잉여금]
328,966,180,964
328,966,180,964
328,966,180,964

[자본조정]
(1,843,441,205)
(1,843,441,205)
(1,843,441,205)

[기타포괄손익누계액]
51,407,473,863
20,002,683,666
(8,327,205,077)

[이익잉여금]
(162,177,018,175)
126,224,730,124
67,606,964,768

[비지배지분(소수주주지분)]
-
-
-

자본총계
232,303,825,447
489,300,783,549
402,353,129,450

2022년 1~9월
2021년 1~12월
2020년 1~12월

매출액
2,196,462,793,148
2,519,965,285,042
1,817,189,980,493

매출총이익
(160,950,810,470)
237,148,399,067
153,053,018,001

영업이익
(241,019,204,131)
136,446,345,151
60,927,548,911

법인세비용차감전순이익(손실)
(308,496,410,514)
102,244,438,643
3,421,353,521

당기순이익(손실)
(289,073,816,872)
58,288,145,583
(11,616,487,928)

지배기업의 소유주지분
(289,073,816,872)
58,288,145,583
(11,616,487,928)

비지배지분
-
-
-

기본주당순이익
(90,967)
18,342
(3,656)

연결에 포함된 회사수
3개사
2개사
2개사

※ 연결에 포함된 회사수는 효성화학㈜이 포함된 숫자입니다.※ 제3기(2020년 1~12월)~제5기 3분기(2022년 1~9월) 요약연결재무정보는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.※ 상기 기본주당순이익은 연결재무제표상 지배기업의 소유주지분 당기순이익을 연 결그룹이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평 균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(2) 요약재무정보(별도재무제표 기준)

(단위 : 원)

구 분
제5기 3분기(2022년 9월말)
제4기(2021년말)
제3기(2020년말)

[유동자산]
629,929,003,319
423,473,265,066
270,815,768,340

현금 및 현금성자산
127,419,344,057
1,045,954,389
921,749,012

매출채권 및 기타채권
239,376,337,482
210,222,393,062
148,411,931,404

재고자산
217,498,162,228
171,939,817,246
108,288,598,694

기타
45,635,159,552
40,265,100,369
13,193,489,230

[비유동자산]
1,314,653,957,406
1,218,503,572,825
1,293,803,999,020

장기매출채권 및 기타채권
25,328,875,399
24,906,396,032
3,467,217,642

유형자산
786,191,352,524
757,157,518,697
855,202,269,153

무형자산
11,097,697,922
11,647,015,049
13,402,791,077

종속기업 및 관계기업투자
458,283,024,961
408,887,024,961
408,887,024,961

기타
33,753,006,600
15,905,618,086
12,844,696,187

자산총계
1,944,582,960,725
1,641,976,837,891
1,564,619,767,360

[유동부채]
857,257,693,366
713,003,479,041
484,165,297,440

매입채무 및 기타채무
348,499,340,478
330,142,543,931
206,643,701,405

차입금
488,146,512,095
326,477,147,688
250,716,014,288

기타
20,611,840,793
56,383,787,422
26,805,581,747

[비유동부채]
533,867,178,618
328,714,470,647
610,340,519,155

장기매입채무 및 기타채무
13,827,658,027
13,269,714,535
13,185,579,107

장기차입금
499,222,244,985
299,436,019,023
584,327,985,337

기타
20,817,275,606
16,008,737,089
12,826,954,711

부채총계
1,391,124,871,984
1,041,717,949,688
1,094,505,816,595

[자본금]
15,950,630,000
15,950,630,000
15,950,630,000

[자본잉여금]
327,697,938,702
327,697,938,702
327,697,938,702

[자본조정]
(1,843,441,205)
(1,843,441,205)
(1,843,441,205)

[기타포괄손익누계액]
(11,031,629)
11,642,880
-

[이익잉여금]
211,663,992,873
258,442,117,826
128,308,823,268

자본총계
553,458,088,741
600,258,888,203
470,113,950,765

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2022년 1~9월
2021년 1~12월
2020년 1~12월

매출액
1,771,404,242,311
2,108,872,039,217
1,643,261,559,101

매출총이익
20,307,805,663
282,696,100,926
186,561,895,181

영업이익
(52,017,102,591)
190,894,577,351
102,318,518,250

법인세비용차감전순이익
(65,590,725,066)
173,976,475,894
56,662,569,196

당기순이익
(46,168,131,424)
130,020,182,834
42,781,218,660

기본주당순이익
(14,528)
40,915
13,463

※ 제3기(2020년 1~12월)~제5기 3분기(2022년 1~9월) 요약재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

※ 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있 으며, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정 되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 5 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 4 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 3분기말

제 4 기말

자산

유동자산

946,440,247,195

788,985,422,173

현금및현금성자산

181,328,483,807

34,797,251,561

매출채권 및 기타채권

335,138,612,319

327,974,480,633

기타금융자산

7,541,529,519

756,420,271

기타유동자산

33,946,311,243

33,081,937,710

기타무형자산

7,343,879

재고자산

388,485,310,307

392,367,988,119

비유동자산

2,526,810,088,530

2,255,064,035,957

장기매출채권 및 기타채권

3,658,842,176

3,408,717,260

유형자산

2,415,804,472,786

2,184,604,308,717

무형자산

38,540,303,886

33,970,502,392

관계기업투자

15,752,142,640

16,188,675,846

기타비유동금융자산

6,188,645,218

1,042,817,499

기타비유동자산

18,224,171,613

5,217,087,277

이연법인세자산

28,641,510,211

10,631,926,966

자산총계

3,473,250,335,725

3,044,049,458,130

부채

유동부채

1,607,522,979,167

1,083,163,917,367

매입채무 및 기타채무

381,791,703,036

438,810,249,618

차입금

1,200,853,034,639

582,591,694,757

기타금융부채

4,034,744,194

4,250,708,286

당기법인세부채

4,462,473,309

39,421,732,107

기타유동부채

16,381,023,989

18,089,532,599

비유동부채

1,633,423,531,111

1,471,584,757,214

장기매입채무 및 기타채무

13,827,658,027

13,269,714,535

장기차입금

1,580,475,062,642

1,437,382,100,580

순확정급여부채

978,897,759

기타비유동금융부채

23,932,963,730

7,637,639,449

기타비유동부채

14,208,948,953

13,295,302,650

부채총계

3,240,946,510,278

2,554,748,674,581

자본

지배기업의 소유주지분

232,303,825,447

489,300,783,549

자본금

15,950,630,000

15,950,630,000

주식발행초과금

327,697,938,702

327,697,938,702

이익잉여금

(162,177,018,175)

126,224,730,124

기타자본구성요소

50,832,274,920

19,427,484,723

비지배지분

자본총계

232,303,825,447

489,300,783,549

자본과부채총계

3,473,250,335,725

3,044,049,458,130

연결 손익계산서

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

702,858,127,668

2,196,462,793,148

661,092,760,256

1,871,432,552,492

매출원가

815,095,179,886

2,357,413,603,618

607,915,121,578

1,638,222,856,740

매출총이익(손실)

(112,237,052,218)

(160,950,810,470)

53,177,638,678

233,209,695,752

판매비와관리비

22,373,526,152

64,113,776,158

20,366,516,640

57,273,022,828

연구개발비

5,153,279,211

15,954,617,503

5,439,560,924

16,122,909,057

영업이익(손실)

(139,763,857,581)

(241,019,204,131)

27,371,561,114

159,813,763,867

기타수익

311,493,079

4,155,825,034

438,817,759

4,515,418,689

기타비용

585,204,585

4,451,326,006

780,410,330

2,305,332,408

금융수익

41,823,180,855

83,516,563,622

10,926,947,231

26,206,235,411

금융비용

71,765,523,931

149,921,357,253

19,713,148,171

52,531,071,764

관계기업손익

(1,079,264,026)

(776,911,780)

383,179,798

530,368,814

법인세비용차감전순이익(손실)

(171,059,176,189)

(308,496,410,514)

18,626,947,401

136,229,382,609

법인세비용(수익)

(19,261,713,071)

(19,422,593,642)

10,143,782,551

39,034,910,160

당기순이익(손실)

(151,797,463,118)

(289,073,816,872)

8,483,164,850

97,194,472,449

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(151,797,463,118)

(289,073,816,872)

8,483,164,850

97,194,472,449

비지배지분

주당손익

기본주당손익 (단위 : 원)

(47,768)

(90,967)

2,670

30,586

연결 포괄손익계산서

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(151,797,463,118)

(289,073,816,872)

8,483,164,850

97,194,472,449

기타포괄손익

11,863,562,103

32,076,858,770

15,498,223,008

27,705,825,052

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(173,614,355)

(632,668,038)

(151,354,347)

(558,065,107)

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

(5,937,869)

(22,674,509)

22,579,200

22,579,200

순확정급여부채의 재측정요소

(167,676,486)

(609,993,529)

(173,933,547)

(580,644,307)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

12,037,176,458

32,709,526,808

15,649,577,355

28,263,890,159

해외사업환산손익

11,854,291,249

32,369,148,235

15,527,277,824

28,022,389,064

관계기업투자평가손익

182,885,209

340,378,573

122,299,531

241,501,095

총포괄손익

(139,933,901,015)

(256,996,958,102)

23,981,387,858

124,900,297,501

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(139,933,901,015)

(256,996,958,102)

23,981,387,858

124,900,297,501

비지배지분

연결 자본변동표

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업 소유주지분 합계

2021.01.01 (기초자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

67,606,964,768

(8,902,404,020)

402,353,129,450

402,353,129,450

회계정책변경의 효과

당기순이익(손실)

97,194,472,449

97,194,472,449

97,194,472,449

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

22,579,200

22,579,200

22,579,200

순확정급여부채의 재측정요소

(580,644,307)

(580,644,307)

(580,644,307)

관계기업투자평가손익

(19,590,206)

261,091,301

241,501,095

241,501,095

해외사업환산손익

28,022,389,064

28,022,389,064

28,022,389,064

2021.09.30 (기말자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

164,201,202,704

19,403,655,545

527,253,426,951

527,253,426,951

2022.01.01 (기초자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

138,223,210,823

19,582,945,311

501,454,724,836

501,454,724,836

회계정책변경의 효과

(11,998,480,699)

(155,460,588)

(12,153,941,287)

(12,153,941,287)

당기순이익(손실)

(289,073,816,872)

(289,073,816,872)

(289,073,816,872)

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

(22,674,509)

(22,674,509)

(22,674,509)

순확정급여부채의 재측정요소

(609,993,529)

(609,993,529)

(609,993,529)

관계기업투자평가손익

1,282,062,102

(941,683,528)

340,378,574

340,378,574

해외사업환산손익

32,369,148,234

32,369,148,234

32,369,148,234

2022.09.30 (기말자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

(162,177,018,175)

50,832,274,920

232,303,825,447

232,303,825,447

연결 현금흐름표

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(200,271,754,899)

116,839,370,823

영업으로부터 창출된 현금흐름

(92,399,109,651)

161,633,123,760

법인세납부

(32,338,270,293)

(21,769,218,561)

이자지급

(75,711,156,180)

(23,433,916,712)

이자수취

176,781,225

118,027,336

배당금수취

291,355,000

투자활동으로 인한 현금흐름

(135,905,919,219)

(221,559,697,550)

장기대여금의 회수

346,195,500

189,376,018

단기금융상품의 처분

50,918,393,017

유형자산의 처분

2,604,183,474

217,096,520

무형자산의 처분

1,200,000,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(1,740,000,000)

(29,952,000)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

203,714,080

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(74,700,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

136,950,000

정부보조금의 수령

3,336,059,211

218,390,835

단기보증금의 증가

(337,590,147)

661,952,120

단기보증금의 감소

8,000,000

선급비용의 증가

(9,046,185,243)

(6,776,770,249)

장기대여금의 증가

(720,240,000)

(300,000,000)

장기보증금의 증가

(134,028,350)

(67,901,844)

장기보증금의 감소

22,631,030

253,704,104

유형자산의 취득

(129,946,661,782)

(264,540,026,693)

무형자산의 취득

(111,910,896)

(2,802,852,372)

파생상품자산의 처분

83,451,471

27,963,676

파생상품부채의 처분

(535,787,567)

(729,070,682)

재무활동으로 인한 현금흐름

463,853,160,867

167,340,632,260

사채의 발행

150,000,000,000

20,867,968

사채의 상환

(115,000,000,000)

(98,000,000,000)

단기차입금의 차입

1,807,470,405,850

940,055,304,429

장기차입금의 차입

170,086,559,380

282,031,866,753

단기차입금의 상환

(1,539,831,216,294)

(900,171,153,695)

유동성차입금의 상환

(5,999,990,000)

(41,440,030,000)

장기차입금의 상환

(12,500,000,000)

리스부채의 상환

(2,872,598,069)

(2,656,223,195)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

18,855,745,497

5,379,306,946

현금및현금성자산의 순증감

146,531,232,246

67,999,612,479

기초 현금및현금성자산

34,797,251,561

10,181,377,491

기말 현금및현금성자산

181,328,483,807

78,180,989,970

3. 연결재무제표 주석

제 5(당)기 3분기 : 2022년 9월 30일 현재

제 4(전)기 3분기 : 2021년 9월 30일 현재

효성화학 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

효성화학 주식회사(이하 "회사")와 종속기업(이하 "연결회사")은 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성에서 인적분할 되어 화학 사업을 목적으로 신규 설립 되었습니다. 당분기말 현재 연결회사는 용연, 구미, 옥산, 대전 등에 공장을 두고 있으며, 상기 공장 외에 베트남 및 중국에 해외 현지법인을 두고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다(단위:주).

주 주 명
주 식 수
지 분 율(%)

(주)효성
643,481
20.17

조 석 래
227,324
7.13

조 현 준
279,355
8.76

조 현 상
233,663
7.32

송 광 자
23,445
0.73

조 양 래 등
8,987
0.28

기 타
1,761,540
55.22

자기주식
12,331
0.39

총 계
3,190,126
100

가. 종속기업 현황 당분기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
당분기말지분율(%)

전기말지분율(%)

설립국가
결산월
업종

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
100%
100%
베트남
12월
PP/DH생산업

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.(주1)
100%
-
중국
12월
나일론필름생산업

(주1) 회사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100%자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였으며, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다.

나. 종속기업 관련 재무정보 요약

주요 연결대상 종속기업의 당분기말 현재 요약재무상태표와 당분기 중 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다(단위 : 백만원).

구 분
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출
당분기손익
총포괄손익

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
1,963,268
1,896,625
66,643
425,890
(244,302)
(215,252)

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
56,689
1,828
54,861
-
2,301
5,465

구 분
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출
전분기손익
총포괄손익

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
1,844,696
1,550,802
293,894
300,531
(33,822)
(5,800)

2. 중요한 회계정책 2.1. 재무제표 작성기준

연결회사의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2022년 1월 1일 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 9월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

연결회사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 이 개정내용을 소급 적용하였습니다. 최초 적용 누적효과는 2021년 1월 1일에 이익잉여금의 기초 잔액을 조정하여 인식하였으며, 비교표시된 전기재무제표는 재작성되었습니다. 기준서 개정으로 인한 영향은 주석 21에서 설명하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결그룹이 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결그룹에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결그룹의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

2.4 회계정책요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.2.4.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

COVID-19(코로나)바이러스의 여파로 글로벌 경기가 악화하였지만, 당분기말 현재 연결회사의 재무실적이나 고객 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 현재 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.러시아와 우크라이나 간 분쟁 및 러시아에 대한 국제제재가 지속되고 있습니다. 러시아 은행의 SWIFT 결제시스템에 대한 접근제한 등의 조치로 인해 러시아 외환시장의 유동성 부족, 루블화 가치 하락, 러시아 기업의 주식 가치 하락 등이 진행되고 있으며, 이로 인해 연결회사가 분쟁 국가와 관련하여 보유한 금융자산이나 영업자산의 가치 하락, 대금 회수기간의 증가, 자금이체의 제한, 수익의 감소 등이 발생할 수 있습니다. 연결회사는 2022년 9월 30일 현재 러시아 및 우크라이나 업체향 매출채권 300백만원 가량을 보유하고 있으나 무역보험공사에 부보된 채권으로서 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말

수준1
수준2(주1)
수준3
합 계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산, 채무증권)
-
10,150
1,500
11,650

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)
15
-
-
15

합 계
15
10,150
1,500
11,665

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
304
-
304

합 계
-
304
-
304

(주1) 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 파생상품자산 및 부채에 대하여 시장접근법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 환율 등을 사용하고 있습니다.

구분
전기말

수준1
수준2(주1)
수준3
합 계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
45
-
45

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)

45
-
-
45

합 계
45
45
-
90

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
536
-
536

합 계
-
536
-
536

(주1) 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 파생상품자산 및 부채에 대하여시장접근법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 환율 등을 사용하고 있습니다.

나. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5. 부문별보고가. 연결회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따라 단일의 영업부문 입니다.

나. 주요 고객에 대한 정보 당분기 연결회사 수익의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.전분기 연결회사 수익의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기

매출액
매출비율

효성티앤씨(주)
245,830
11.18%

6. 매출채권 및 기타채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
238,596
(2,603)
235,993
216,115
(1,378)
214,737

기타채권
99,168
(22)
99,146
113,259
(22)
113,237

장기기타채권
3,659
-
3,659
3,409
-
3,409

합 계
341,423
(2,625)
338,798
332,783
(1,400)
331,383

당분기말 현재 연결회사가 금융기관에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으나 미결제된 금액은 92,089백만원(전기말: 73,680백만원)입니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당금액을 지급 할 의무를 가지고 있으므로 동 거래는 담보부차입으로 회계처리하였습니다(주석 14 참조).

7. 기타금융자산 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

기타금융자산

단기금융상품

861
711

장기금융상품
2,704
997

파생상품자산
10,150
45

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15
46

소 계
13,730
1,799

차감: 유동항목
(7,542)
(756)

차감계
6,188
1,043

기타금융부채

리스부채
27,664
11,353

파생상품부채
304
535

소 계
27,968
11,888

차감: 유동항목
(4,035)
(4,251)

차감계
23,933
7,637

8. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

상품
3,209
(90)
3,119
2,369
(55)
2,314

제품
221,863
(39,841)
182,022
167,799
(9,056)
158,743

반제품
15,316
(132)
15,184
11,316
(159)
11,157

원재료
89,346
(20,909)
68,437
135,223
(187)
135,036

부재료
41,377
(6,559)
34,818
30,465
(1,503)
28,962

저장품
6,843
(405)
6,438
4,246
(262)
3,984

포장재
2,483
(307)
2,176
2,569
(107)
2,462

미착품
76,291
-
76,291
49,710
-
49,710

합 계
456,728
(68,243)
388,485
403,697
(11,329)
392,368

9. 유형자산

가. 당분기와 전분기 유형자산의 순장부금액 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

유형자산
사용권자산
유형자산
사용권자산

기초

2,123,121
65,001
1,855,014
68,333

회계정책의 변경(주석21)
(3,518)
-
-
-

조정 후 기초
2,119,603
65,001
1,855,014
68,333

취득(주1)
145,555
16,975
268,170
859

처분(주1)
(2,661)
(109)
(19)
(343)

감가상각 등(주2)
(207,679)
(5,270)
(133,590)
(4,537)

정부보조금 수령
(3,336)
-
(218)
-

타계정대체
(3,151)
-
(98)
125

기타(환율변동 등)
273,697
17,180
101,572
5,176

분기말

2,322,028

93,777

2,090,831
69,613

(주1) 사용권자산 취득 및 처분금액에는 리스계약 변경으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.(주2) 기타의 유형자산과 관련된 감모손실 174백만원(전분기: 105백만원) 및 공정소모품비 2,411백만원(전분기: 2,698백만원)이 포함되어 있습니다.

나. 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물, 기계장치 등은 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 14와 20 참조).

10. 리스

가
. 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산(*)

부동산
8,017
5,012

토지사용권
66,777
56,567

수면사용권
300
254

시설장치
177
11

차량운반구
490
580

기타
18,016
2,577

합 계
93,777
65,001

(*)
재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

구 분

당분기말

전기말

리스부채(*)

유동

3,731
3,715

비유동

23,933
7,638

합 계

27,664
11,353

(*)
재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다.

- 당분기 중 리스 신규 계약 및 변경에 따른 사용권자산의 취득가액은 16,975백만원(전분기: 859백만원) 입니다.

나. 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
2,554
2,479

토지사용권
1,492
1,769

수면사용권
7
7

시설장치
7
18

차량운반구
258
226

기타
952
38

합 계
5,270
4,537

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
466
144

단기 및 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
4,096
2,964

- 당분기 중 리스의 총 현금유출은 7,434백만원(전분기: 5,765백만원)입니다.

11. 관계기업투자

당분기와 전분기 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
장부금액

당분기
전분기

기초
16,189
15,716

관계기업에 대한 지분법손익
(777)
530

취득
-
-

배당
-
(291)

기타
340
241

분기말
15,752
16,196

12. 특수관계자

가. 당분기말 현재 연결회사와 관계기업 및 기타특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

(1) 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

지 역
회사명

국내
㈜효성

(2) 관계기업

지 역
회사명

국내
신화인터텍㈜

(3) 기타특수관계자

지 역
회사명

국내
갤럭시아디바이스㈜, 갤럭시아일렉트로닉스㈜, 공덕개발㈜, 더클래스효성㈜, 더프리미엄효성㈜, 동륭실업㈜, ㈜신동진, ㈜아승오토모티브그룹, 트리니티에셋메니지먼트㈜, 효성프리미어모터스㈜, ㈜에이에스씨, 효성굿스프링스㈜ , 효성티앤에스㈜, ㈜에이티엠플러스, 엔에이치씨엠에스㈜, ㈜에프엠케이, 효성에프엠에스㈜ 등

중국지역
Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd, Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd,Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd., DONGGUAN SHINWHA INTERTEK CORP.,SHINWHA INTERTEK(SUZHOU) CO., LTD, DNS Technology Co., Ltd 등

아시아지역
Galaxia Japan Co., Ltd., VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED, Hyosung (H.K) LIMITED 등

유럽지역
Hyosung RUS 등

미주지역
Hyosung Holdings USA, Inc., Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V., 등

기타
Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd. 등

(4) 기타(주1)

지 역
회사명

국내
효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성티앤씨㈜, 진흥기업㈜, 태백풍력발전㈜, 평창풍력발전㈜, ㈜갤럭시아에스엠, 갤럭시아머니트리㈜, ㈜광주일보사, ㈜세빛섬, 효성아이티엑스㈜, 효성인포메이션시스템㈜ 등

중국지역
GST Automotive Safety(Changshu) Co. Ltd, Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.Hyosung Chemical Fiber(Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung Spandex (Quzhou) Co., Ltd.,Hyosung Chemicals(Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.,Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd., Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd. 등

아시아지역
GST China Investment Limited, Hyosung (Taiwan) Corporation,HYOSUNG INDIA Pvt Ltd, Hyosung Corporation India Private Limited., Hyosung DongNai Co,LTD,Hyosung International(HK) Ltd., Hyosung Japan Co., Ltd., Hyosung Singapore PTE Ltd.,PT. HYOSUNG JAKARTA(주2), Hyosung Vietnam Co., Ltd., HYOSUNG T&D INDIA Pvt Ltd. 등

미주지역
GST Automotive Safety Components International LLC, HICO America Sales & Tech.,HYOSUNG BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE FIBRAS LTDA.,GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V, Hyosung Mexico CITY S.A de C.V. 등

유럽지역
Global Safety Textiles GmbH, Green Plan Energy (Wellingborough) Limited,GST Global GmbH, Hyosung Europe SRL, Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI, Hyosung Luxembourg S.A 등

기타
GST Automotive Safety South Africa(Proprietary) Limited, Hyosung South Africa (PTY) LTD. 등

(주1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.(주2) 2022년 6월 (주)효성에서 효성티앤씨(주)로 지분양수되어 기타특수관계자에서 기타로 구분 변경되었습니다.

나. 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역(1) 연결회사와 특수관계자와의 중요한 영업상의 당분기 및 전분기 거래 내역과 당분기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
회 사 명
당분기

매출 등(주1)
매입 등(주1)

유ㆍ무형

자산 취득

사용권자산취득
이자비용(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
9
146,893
-
-
-

관계기업
신화인터텍㈜
8,296
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
92
-
4,462
136

공덕개발㈜
-
4
-
516
16

PT.Hyosung Jakarta (주3)
-
249
-
-
-

Hyosung Holdings USA
14,213
27
-
-
-

기타
-
499
-
-
-

소 계
14,213
871
-
4,978
152

기 타
효성티앤씨㈜
245,830
87,246
-
-
38

효성중공업㈜
-
3,446
9,706
-
-

효성첨단소재㈜
-
278
-
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
91,238
1,285
-
-
-

Hyosung Neochem (Quzhou) Co., Ltd.
-
150
-
-
-

Hyosung International (HK) Ltd.
7,157
-
-
-
-

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
4,962
41,665
-
-
-

기타
2,708
9,139
-
45
2

소 계
351,895
143,209
9,706
45
40

합 계
374,413
290,973
9,706
5,023
192

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 당분기에 인식한 이자비용은 192백만원입니다.(주3) 2022년 6월 (주)효성에서 효성티앤씨(주)로 지분양수되어 기타특수관계자에서 기타로 구분 변경되었습니다.

구 분
회 사 명
전분기

매출 등(주1)
매입 등(주1)

유ㆍ무형

자산 취득

사용권자산취득
이자비용(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
6
81,663
-
-
-

관계기업
신화인터텍㈜
10,368
19
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
67
-
37
43

공덕개발㈜
-
7
-
-
5

효성트랜스월드㈜ (주3)
-
5,310
-
-
-

Hyosung Holdings USA
4,565
32
-
-
-

기타
-
837
-
-
-

소 계
4,565
6,253
-
37
48

기 타
효성티앤씨㈜
161,803
67,570
513
-
49

효성중공업㈜
-
1,912
849
-
-

효성첨단소재㈜
-
265
-
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
52,680
18
-
-
-

Hyosung NEW Material & High Technology(Quzhou) Co., Ltd
8,027
-
-
-
-

Hyosung International(HK) Ltd.
10,002
-
-
-
-

Hyosung Chemical Fiber(Jiaxing) Co., Ltd.
2,431
25,845
-
-
-

기타
1,467
4,594
119
115
1

소 계
236,410
100,204
1,481
115
50

합 계
251,349
188,139
1,481
152
98

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 전분기에 인식한 이자비용은 98백만원입니다.(주3) 2021년 2월 (주)효성과 합병되어, 합병 이전까지의 거래 금액을 기재하였습니다.

구 분
회 사 명
당분기말

매출채권
기타채권 등(주1)
매입채무
기타채무 등(주1)
리스부채(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
1
52
520
25,361
-

관계기업
신화인터텍㈜
2,134
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
1,381
-
226
5,475

공덕개발㈜
-
144
-
-
681

Hyosung Holdings USA
5,463
-
-
-
-

기타
-
-
-
147
-

소 계
5,463
1,525
-
373
6,156

기 타
효성티앤씨㈜
26,660
524
8,950
964
1,483

효성중공업㈜ (주3)
-
-
9
3,029
-

효성첨단소재㈜
-
366
37
-
-

PT.Hyosung Jakarta (주4)
-
-
-
57
-

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
1,969
-
8,487
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
1,962
1,530
-
-
-

Hyosung Neochem (Quzhou) Co., Ltd.
-
-
-
-
-

Hyosung International (HK) Ltd.
561
-
-
-
-

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.
774
18
-
-
-

기타
75
-
2,607
710
42

소 계
32,001
2,438
20,090
4,760
1,525

합 계
39,599
4,015
20,610
30,494
7,681

(주1) 기타채권에는 미수금, 선급금, 예치보증금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 인식한 리스부채의 당분기말 잔액은 7,681백만원입니다.(주3) 연결회사는 효성중공업㈜에 대한 회원권 6,000백만원을 회원권으로 자산 인식하고 있습니다.(주4) 2022년 6월 (주)효성에서 효성티앤씨(주)로 지분양수되어 기타특수관계자에서 기타로 구분 변경되었습니다.

구분
회사명
전기말

매출채권
기타채권 등(주1)
매입채무
기타채무 등(주1)
리스부채(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
-
52
347
26,637
-

관계기업
신화인터텍㈜
1,417
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
1,122
-
-
2,444

공덕개발㈜
-
151
-
-
360

PT.Hyosung Jakarta
-
-
-
35
-

Hyosung Holdings USA, Inc.
2,647
-
-
2
-

기타
-
-
1
200
-

소 계
2,647
1,273
1
237
2,804

기 타
효성티앤씨㈜
22,648
524
9,144
935
1,880

효성중공업㈜ (주3)
-
-
242
6,623
-

효성첨단소재㈜
-
366
38
-
-

Hyosung Chemical Fiber(Jiaxing) Co., Ltd.
1,787
-
7,743
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
3,834
-
10
-
-

Hyosung NEW Material & High Technology(Quzhou) Co., Ltd
499
-
-
-
-

Hyosung Chemicals(Jiaxing) Co., Ltd.
656
18
-
-
-

기타
1,922
8
-
1,160
149

소 계
31,346
916
17,177
8,718
2,029

합 계
35,410
2,241
17,525
35,592
4,833

(주1) 기타채권에는 미수금, 선급금, 예치보증금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금, 복구충당부채 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 인식한 리스부채의 전기말 잔액은 4,833백만원입니다.(주3) 연결회사는 효성중공업㈜에 대한 회원권 6,000백만원을 회원권으로 자산 인식하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기

회사명
자금차입 거래
현금 출자
지분 취득

차입(주1)
상환(주1)

기타특수관계자
㈜신동진
4,463
1,618
-
-

공덕개발㈜
521
195
-
-

소 계
4,984
1,813
-
-

기타
효성티앤씨㈜
-
397
-
-

케이비와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호
-
34
-
-

소계
-
431
-
-

합 계
4,984
2,244
-
-

(주1) 사무실 등의 리스계약에 따라 당분기에 추가로 인식한 리스부채는 4,984백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당분기 2,244백만원, 이자비용은 192백만원입니다.

구 분
전분기

회사명
자금차입 거래
지분 취득

차입(주1)
상환(주1)

기타특수관계자
㈜신동진
37
1,681
-

공덕개발㈜
-
429
-

소 계
37
2,110
-

기타
효성티앤씨㈜
-
385
-

케이비와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호
113
13
-

소계
113
398
-

합 계
150
2,508
-

(주1) 사무실 등의 리스계약에 따라 전분기에 추가로 인식한 리스부채는 150백만원이며, 리스부채의 상환금액은 전분기 2,508백만원, 이자비용은 98백만원입니다.

(3) 당분기와 전분기 연결회사가 주요 경영진(등기임원) 보상을 위해 비용으로 계상한 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
193
530
327
715

퇴직급여
31
96
23
70

합 계
224
626
350
785

(4) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.(5) 당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

13. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

매입채무
247,029
235,034

기타채무
134,763
203,776

장기기타채무
13,828
13,270

합 계
395,620
452,080

14. 차입금

당분기말과 전기말 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
590,698
263,594

매출채권 매각차입

94,138
76,117

장기차입금
1,569,155
1,187,946

사채
527,337
492,317

합 계
2,781,328
2,019,974

차감: 유동항목
(1,200,853)
(582,592)

차감 후 잔액
1,580,475
1,437,382

연결회사는 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산 내역 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 9와 20 참조).연결회사는 외화매출채권을 금융기관 등에 매각하였으며, 이중 매출거래처의 부도가발생하는 경우 연결회사는 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지는 소구권이 있는 거래에 대해서는 담보부차입으로 회계처리하였습니다(주석 6과 20 참조).

15. 퇴직급여

가. 당분기말과 전기말 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
70,937
68,443

사외적립자산의 공정가치(주1)
(69,958)
(73,564)

재무제표상 순확정급여부채(자산)
979
(5,121)

(주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 31백만원(전기말: 34백만원)이 포함된 금액입니다.

나. 당분기와 전분기 손익계산서에 반영된 확정급여형 퇴직급여 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
2,009
6,025
2,000
6,000

순이자원가
(68)
(204)
(74)
(222)

종업원급여에 포함된 총 비용
1,941
5,821
1,926
5,778

다. 당분기와 전분기 확정급여형 퇴직급여를 포함하고 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
1,272
3,822
1,286
3,860

판매비와관리비
643
1,921
615
1,844

연구개발비
26
78
25
74

합 계
1,941
5,821
1,926
5,778

16. 금융수익 및 금융비용가. 당분기와 전분기 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
220
337
57
161

외환차익
10,726
27,221
3,959
12,265

외화환산이익
10,696
19,910
1,863
4,134

파생상품거래이익
14,689
26,090
4,784
8,626

파생상품평가이익
5,492
9,896
262
1,018

기타
-
62
2
2

계
41,823
83,516
10,927
26,206

금융비용:

이자비용
28,124
63,221
7,467
23,357

외환차손
20,296
50,459
8,011
19,433

외화환산손실
22,091
32,076
3,445
6,819

파생상품거래손실
277
389
2
861

파생상품평가손실
(678)
50
(59)
9

기타
1,655
3,726
847
2,052

계
71,765
149,921
19,713
52,531

순금융수익(비용)
(29,942)
(66,405)
(8,786)
(26,325)

나. 연결회사는 외환차이와 관련된 당기손익을 금융수익 및 금융비용으로 인식하고 있습니다.

17. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

18. 영업으로부터 창출된 현금

당분기와 전분기 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전 순이익(손실)
(308,496)
141,746

조정
356,243
177,827

이자수익 및 이자비용

62,884

23,196

외환환산손익
12,166
2,685

재고자산평가손실충당금설정(환입)
56,914
1,642

재고자산평가손실 및 폐기손실
917
952

파생상품평가손익
(9,846)
(1,011)

감가상각비 및 무형자산상각비
215,612
136,779

유무형자산 및 투자부동산처분손익

1,107

195

대손상각비 및 기타의대손상각비(환입)
1,225
(54)

퇴직급여
5,821
5,778

관계회사 투자손익
777
(530)

충당부채전입액(하자보수비)
9,237
5,052

금융자산처분손익
(26)
-

매출채권처분손실
(6)
-

기타
(539)
3,143

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(140,146)
(157,940)

매출채권의 증감
(10,796)
(38,084)

재고자산의 증감
(53,031)
(163,785)

기타채권의 증감

14,455

(40,986)

기타자산의 증감
(7,078)
(5,600)

매입채무의 증감
(3,652)
127,085

기타채무 및 기타유동부채의 증감
(78,802)
(34,901)

퇴직금의 지급
(1,242)
(669)

사외적립자산의 납입
-
(1,000)

영업으로부터 창출된 현금
(92,399)
161,633

19. 배당금2020년 12월 31일 및 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총 배당금은 없습니다.

20. 우발부채와 약정사항

가. 견질로 제공된 어음 등

당분기말 현재 연결회사는 견질로 제공한 어음이 없습니다.나. 차입약정 등 당분기말 현재 연결회사는 금융기관과 당좌대출 및 무역어음할인과 수입신용장지급보증 및 일반대출 등의 약정(한도: 3,222,072백만원)을 체결하고 있습니다. 또한 매출채권 할인약정(한도: 3,150백만원)을 체결하고 있습니다.신디케이트론 $901백만 및 기타 운영자금 $70백만에 대하여 지배기업의 부채비율 400% 미만을 유지해야하며, 신디케이트론 $901백만은 다음의 약정사항을 준수하지 못할 경우 필요자금을 보충할 의무가 있습니다.

신디케이트론 $686백만- 종속기업의 각 연도말 순부채/EBITDA 비율 유지 (2021년 4.8 : 1, 2022년 4:1, 2023년 3:1, 2024년 2:1, 2025년 2:1) 신디케이트론 $215백만- 종속기업의 각 연도말 순부채/EBITDA 비율 유지 (2022년 4:1, 2023년 3:1, 2024년 2:1, 2025년 2:1)전기 연결회사는 신디케이트론 $686백만에 대하여 상기 약정사항 중 종속기업의 2021년 말 순부채/EBITDA 비율 유지를 위반하였으나, 해당 위반사항에 대하여 대주단으로부터 권리포기증서(waiver consents)를 수령하였습니다.

다. 타인으로부터 제공받은 지급보증 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증제공자
보증금액
보증내역

농협은행
48,251

계약이행보증 등

KB국민은행
44,192

계약이행보증 등

우리은행
43,044

계약이행보증 등

신한은행
20,087
계약이행보증 등

하나은행
14,348
계약이행보증 등

서울보증보험
39,728
계약이행보증 등

Vietin Bank
1,189
계약이행보증 등

합 계
210,839

라. 담보제공자산

당분기말 현재 연결회사 소유의 자산이 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

담보제공자산
관련차입금
채권최고액
담보권자

유형자산
80,000
420,000
산업은행

유형자산
20,000
60,000
우리은행

유형자산
20,000

55,000

신한은행

유형자산
110,962
110,962
Vietcom Bank 외

매출채권
94,138
94,138

우리은행 외

단기금융상품
-
861
농협은행 외

장기금융상품
-
1,189
Vientin Bank

합 계
325,100
742,150

마. 계류중인 소송사건당분기말 연결회사를 대상으로 제기된 소송 및 연결 회사가 제소한 소송은 없습니다.

바. 유형자산 취득 약정연결회사는 2021년 9월 PP 중합설비 및 NF3 옥산공장 증설을 결정하였습니다. 당분기말 현재 증설과 관련 된 유형자산 취득 약정액 등은 다음과 같습니다(단위:백만원)

구분
당분기말

취득 약정액

135,352

기 지급액
107,578

미지급금인식액

2,915

사. 분할에 따른 연결회사의 책임에 관한 사항연결회사는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.아. 근질권연결회사는 연결회사가 제7회 사모사채 발행 계약조건에 따라 매입한 후순위유동화증권 1,500백만원과 관련하여 당분기말 현재 사채인수회사와 유동화회사가 근질권을 설정하고 있습니다.

21. 회계정책의 변경 ­기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 적용주석 2.2.1에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1016호의 개정 내용에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 연결회사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 연결회사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 전기 재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다. 재작성으로 인한 효과는 다음과 같습니다.

- 재무상태표 (단위 : 백만원)

구분

전기말

전기초

변경전

변경금액

변경후

변경전

변경금액

변경후

유형자산

2,188,122
(3,518)
2,184,604
1,923,348
-
1,923,348

재고자산
401,004
(8,636)
392,368
143,162
-
143,162

이익잉여금
138,223
(11,998)
126,225
67,607
-
67,607

기타자본구성요소

19,583
(156)
19,427
(8,902)
-
(8,902)

- (포괄)손익계산서 (단위 : 백만원, 주당손익 : 원)

구분

전분기

변경전

변경금액

변경후

Ⅰ. 매출액
1,840,965
30,468
1,871,433

Ⅱ. 매출원가
1,602,239
35,984
1,638,223

Ⅲ. 매출총이익
238,726
(5,516)
233,210

Ⅳ. 판매비와관리비
57,273
-
57,273

Ⅴ. 연구개발비
16,123
-
16,123

Ⅵ. 영업이익
165,330
(5,516)
159,814

Ⅶ. 기타수익
4,515
-
4,515

Ⅷ. 기타비용
2,305
-
2,305

Ⅸ. 금융수익
26,206
-
26,206

Ⅹ. 금융비용
52,531
-
52,531

XI. 관계기업손익
530
-
530

XII. 법인세비용차감전순이익
141,745
(5,516)
136,229

XIII. 법인세비용
39,035
-
39,035

XIV. 분기순이익
102,710
(5,516)
97,194

1. 지배기업의 소유주 지분
102,710
(5,516)
97,194

2. 비지배지분
-
-
-

XV. 주당손익

-

기본주당손익
32,321
(1,735)
30,586

4. 재무제표

재무상태표

제 5 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 4 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 3분기말

제 4 기말

자산

유동자산

629,929,003,319

423,473,265,066

현금및현금성자산

127,419,344,057

1,045,954,389

매출채권 및 기타채권

239,376,337,482

210,222,393,062

기타금융자산

6,680,649,519

45,120,271

기타유동자산

38,954,510,033

40,212,636,219

기타무형자산

7,343,879

재고자산

217,498,162,228

171,939,817,246

비유동자산

1,314,653,957,406

1,218,503,572,825

장기매출채권 및 기타채권

25,328,875,399

24,906,396,032

유형자산

786,191,352,524

757,157,518,697

무형자산

11,097,697,922

11,647,015,049

종속기업 및 관계기업투자

458,283,024,961

408,887,024,961

기타비유동금융자산

5,000,132,785

60,812,000

기타비유동자산

111,363,604

5,212,879,120

이연법인세자산

28,641,510,211

10,631,926,966

자산총계

1,944,582,960,725

1,641,976,837,891

부채

유동부채

857,257,693,366

713,003,479,041

매입채무 및 기타채무

348,499,340,478

330,142,543,931

차입금

488,146,512,095

326,477,147,688

기타금융부채

4,034,744,194

4,250,708,286

당기법인세부채

4,462,473,309

39,421,732,107

기타유동부채

12,114,623,290

12,711,347,029

비유동부채

533,867,178,618

328,714,470,647

장기매입채무 및 기타채무

13,827,658,027

13,269,714,535

장기차입금

499,222,244,985

299,436,019,023

순확정급여부채

978,897,759

기타비유동금융부채

5,629,428,894

2,713,434,439

기타비유동부채

14,208,948,953

13,295,302,650

부채총계

1,391,124,871,984

1,041,717,949,688

자본

자본금

15,950,630,000

15,950,630,000

주식발행초과금

327,697,938,702

327,697,938,702

이익잉여금

211,663,992,873

258,442,117,826

기타자본구성요소

(1,854,472,834)

(1,831,798,325)

자본총계

553,458,088,741

600,258,888,203

자본과부채총계

1,944,582,960,725

1,641,976,837,891

손익계산서

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

547,115,984,288

1,771,404,242,311

540,171,367,905

1,570,933,929,738

매출원가

586,469,724,405

1,751,096,436,648

469,763,850,684

1,319,788,683,521

매출총이익(손실)

(39,353,740,117)

20,307,805,663

70,407,517,221

251,145,246,217

판매비와관리비

19,706,450,755

56,370,290,751

17,889,803,435

51,266,560,444

연구개발비

5,153,279,211

15,954,617,503

5,439,560,924

16,122,909,057

영업이익(손실)

(64,213,470,083)

(52,017,102,591)

47,078,152,862

183,755,776,716

기타수익

1,648,839,638

7,042,451,499

1,266,624,295

5,849,947,630

기타비용

508,587,140

3,902,500,381

729,609,987

1,460,602,480

금융수익

39,086,893,361

77,403,682,725

10,319,598,984

24,872,589,850

금융비용

47,020,414,652

94,117,256,318

15,707,673,037

41,744,370,111

종속기업 및 관계기업투자 손상차손

법인세비용차감전순이익(손실)

(71,006,738,876)

(65,590,725,066)

42,227,093,117

171,273,341,605

법인세비용(수익)

(19,261,713,071)

(19,422,593,642)

10,143,782,551

39,034,910,160

당기순이익(손실)

(51,745,025,805)

(46,168,131,424)

32,083,310,566

132,238,431,445

주당손익

기본주당손익 (단위 : 원)

(16,283)

(14,528)

10,096

41,613

포괄손익계산서

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(51,745,025,805)

(46,168,131,424)

32,083,310,566

132,238,431,445

기타포괄손익

(173,614,355)

(632,668,038)

(151,354,346)

(558,065,106)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(173,614,355)

(632,668,038)

(151,354,346)

(558,065,106)

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

(5,937,869)

(22,674,509)

22,579,200

22,579,200

순확정급여부채의 재측정요소

(167,676,486)

(609,993,529)

(173,933,546)

(580,644,306)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

총포괄손익

(51,918,640,160)

(46,800,799,462)

31,931,956,220

131,680,366,339

자본변동표

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

128,308,823,268

(1,843,441,205)

470,113,950,765

당기순이익(손실)

132,238,431,445

132,238,431,445

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

22,579,200

22,579,200

순확정급여부채의 재측정요소

(580,644,306)

(580,644,306)

2021.09.30 (기말자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

259,966,610,407

(1,820,862,005)

601,794,317,104

2022.01.01 (기초자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

258,442,117,826

(1,831,798,325)

600,258,888,203

당기순이익(손실)

(46,168,131,424)

(46,168,131,424)

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

(22,674,509)

(22,674,509)

순확정급여부채의 재측정요소

(609,993,529)

(609,993,529)

2022.09.30 (기말자본)

15,950,630,000

327,697,938,702

211,663,992,873

(1,854,472,834)

553,458,088,741

현금흐름표

제 5 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 4 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 5 기 3분기

제 4 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(44,856,658,798)

258,366,127,524

영업으로부터 창출된 현금흐름

6,539,711,772

294,733,097,239

법인세납부

(32,338,270,293)

(21,769,218,561)

이자지급

(19,235,872,542)

(14,947,051,545)

이자수취

177,772,265

57,945,391

배당금수취

291,355,000

투자활동으로 인한 현금흐름

(173,494,338,534)

(32,451,331,574)

장기대여금의 회수

346,195,500

189,376,018

유형자산의 처분

2,604,183,474

217,096,520

무형자산의 처분

1,200,000,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(1,740,000,000)

(29,952,000)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

203,714,080

장기대여금의 증가

(720,240,000)

(300,000,000)

단기보증금의 증가

(2,000,000)

단기보증금의 감소

8,000,000

1,000,000,000

장기보증금의 감소

22,631,030

253,704,104

장기보증금의 증가

(134,028,350)

(67,901,844)

유형자산의 취득

(129,891,495,644)

(24,849,315,580)

무형자산의 취득

(111,910,896)

(2,802,852,372)

종속기업 및 관계기업투자의 취득

(49,396,000,000)

파생상품자산의 처분

83,451,471

27,963,676

파생상품부채의 처분

(535,787,567)

(729,070,682)

정부보조금의 수령

3,336,059,211

218,390,835

선급비용의 증가

(9,046,185,243)

(6,776,770,249)

선급금의 감소

11,414,824,400

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(74,700,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

136,950,000

재무활동으로 인한 현금흐름

344,724,387,000

(222,646,125,084)

사채의 발행

150,000,000,000

20,867,968

사채의 상환

(115,000,000,000)

(98,000,000,000)

단기차입금의 차입

1,231,360,451,466

686,849,397,178

단기차입금의 상환

(1,082,998,876,397)

(754,920,137,035)

유동성차입금의 상환

(5,999,990,000)

(41,440,030,000)

장기차입금의 차입

170,235,400,000

장기차입금의 상환

(12,500,000,000)

리스부채의 상환

(2,872,598,069)

(2,656,223,195)

현금및현금성자산의 순증감

126,373,389,668

3,268,670,866

기초 현금및현금성자산

1,045,954,389

921,749,012

기말 현금및현금성자산

127,419,344,057

4,190,419,878

5. 재무제표 주석

제 5 (당)기 3분기 : 2022년 9월 30일 현재 제 4 (전)기 3분기 : 2021년 9월 30일 현재

효성화학 주식회사

1. 일반사항 효성화학 주식회사(이하 "회사")은 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성에서인적분할 되어 화학 사업을 목적으로 신규 설립 되었습니다. 당분기말 현재 회사는 용연, 구미, 옥산, 대전 등에 공장을 두고 있으며, 상기 공장 외에 베트남 및 중국에 해외 현지법인을 두고 있습니다.

당분기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다(단위:주).

주 주 명
주 식 수
지 분 율(%)

(주)효성
643,481
20.17

조 석 래
227,324
7.13

조 현 준
279,355
8.76

조 현 상
233,663
7.32

송 광 자
23,445
0.73

조 양 래 등
8,987
0.28

기 타
1,761,540
55.22

자기주식
12,331
0.39

총 계
3,190,126
100

2. 중요한 회계정책 2.1. 재무제표 작성기준

회사의 2022년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2022년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 9월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 회계정책요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

COVID-19(코로나)바이러스의 여파로 글로벌 경기가 악화하였지만, 당분기말 현재 회사의 재무실적이나 고객 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험은 식별되지 않았습니다. 회사는 현재 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.러시아와 우크라이나 간 분쟁 및 러시아에 대한 국제제재가 지속되고 있습니다. 러시아 은행의 SWIFT 결제시스템에 대한 접근제한 등의 조치로 인해 러시아 외환시장의 유동성 부족, 루블화 가치 하락, 러시아 기업의 주식 가치 하락 등이 진행되고 있으며, 이로 인해 회사가 분쟁 국가와 관련하여 보유한 금융자산이나 영업자산의 가치 하락, 대금 회수기간의 증가, 자금이체의 제한, 수익의 감소 등이 발생할 수 있습니다. 회사는 2022년 9월 30일 현재 러시아 및 우크라이나 업체향 매출채권 300백만원 가량을 보유하고 있으나 무역보험공사에 부보된 채권으로서 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 별도재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말

수준1
수준2(주1)
수준3
합 계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산,채무증권)
-
10,150
1,500
11,650

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)
15
-
-
15

합 계
15
10,150
1,500
11,665

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
304
-
304

합 계
-
304
-
304

(주1) 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 파생상품자산 및 부채에 대하여 시장접근법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 환율 등을 사용하고 있습니다.

구 분
전기말

수준1
수준2(주1)
수준3
합 계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
45
-
45

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(지분증권)
45
-
-
45

합 계
45
45
-
90

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
536
-
536

합 계
-
536
-
536

(주1) 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 파생상품자산 및 부채에 대하여 시장접근법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 환율 등을 사용하고 있습니다.

나. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5. 부문별보고가. 회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따라 단일의 영업부문 입니다. 나. 주요 고객에 대한 정보 당분기 및 전분기 회사 수익의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분
당분기
전분기

매출액
매출비율
매출액
매출비율

효성티앤씨㈜
245,830
13.88%
161,803
10.30%

6. 매출채권 및 기타채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
222,955
(2,603)
220,352
199,301
(1,378)
197,923

기타채권
19,046
(22)
19,024
12,322
(22)
12,300

장기기타채권
25,329
-
25,329
24,906
-
24,906

합 계
267,330
(2,625)
264,705
236,529
(1,400)
235,129

당분기말 현재 회사가 금융기관에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으나 미결제된 금액은 82,179백만원(전기말: 65,517백만원)입니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지고 있으므로 동거래는 담보부차입으로 회계처리하였습니다(주석 14 참조).

7. 기타금융자산 및 기타금융부채당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

기타금융자산

장기금융상품
1,515
15

파생상품자산
10,150
45

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15
46

소 계
11,680
106

차감: 유동항목
(6,681)
(45)

차감계
4,999
61

기타금융부채

리스부채
9,362
6,428

파생상품부채
304
536

소 계
9,666
6,964

차감: 유동항목
(4,036)
(4,251)

차감계
5,630
2,713

8. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

상품
3,209
(90)
3,119
2,369
(55)
2,314

제품
157,751
(18,518)
139,233
119,366
(5,350)
114,016

반제품
15,316
(132)
15,184
10,863
(159)
10,704

원재료
24,716
(589)
24,127
17,740
(186)
17,554

부재료
20,104
(520)
19,584
16,395
(982)
15,413

저장품
6,406
(406)
6,000
3,889
(263)
3,626

포장재
1,322
(43)
1,279
878
(48)
830

미착품
8,972
-
8,972
7,483
-
7,483

합 계
237,796
(20,298)
217,498
178,983
(7,043)
171,940

9. 유형자산

가. 당분기와 전분기 유형자산의 순장부금액 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

유형자산
사용권자산
유형자산
사용권자산

기초
750,640
6,518
845,955
9,248

취득(주1)
134,204
6,019
24,820
859

처분(주1)
(2,662)
(109)
(19)
(278)

감가상각 등(주2)
(102,162)
(2,921)
(103,285)
(2,761)

정부보조금 수령
(3,336)
-
(218)
-

타계정대체
-
-
27
-

분기말
776,684
9,507
767,280
7,068

(주1) 사용권자산 취득 및 처분금액에는 리스계약 변경으로 인한 효과가 포함되어 있습니다(주2) 기타의 유형자산과 관련된 감모손실 174백만원(전분기: 105백만원) 및 공정소모품비 2,411백만원(전분기: 2,698백만원)이 포함되어 있습니다.

나. 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물, 기계장치 등은 회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 14와 20 참조).

10. 리스

가
. 리스이용자

(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산(*)

부동산

8,017
5,011

시설장치
177
11

차량운반구

490
580

기타

823
915

합 계
9,507
6,517

(*)
재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

구 분

당분기말

전기말

리스부채(*)

유동

3,731
3,715

비유동

5,629
2,713

합 계

9,360
6,428

(*)
재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다.

(2) 당분기 중 리스 신규 계약 및 변경에 따른 사용권자산의 취득가액은 6,019백만원(전분기: 859백만원) 입니다.

(3) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

2,554
2,479

시설장치
7
18

차량운반구

258
226

기타

102
38

합 계

2,921
2,761

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

251
144

단기 및 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

2,512
2,181

(4) 당분기 중 리스의 총 현금유출은 5,636백만원(전분기: 4,981백만원)입니다.

나. 금융리스제공자(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스의 총투자, 순투자 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말

최초리스료
미경과이자
리스순투자
대손충당금
장부금액

유동금융리스채권
7,174
(939)
6,235
-
6,235

비유동금융리스채권
23,240
(1,570)
21,670
-
21,670

합계
30,414
(2,509)
27,905
-
27,905

구분
전기말

최초리스료
미경과이자
리스순투자
대손충당금
장부금액

유동금융리스채권
5,928
(117)
5,811
-
5,811

비유동금융리스채권
24,142
(2,644)
21,498
-
21,498

합계
30,070
(2,761)
27,309
-
27,309

(2) 당분기 중 금융리스채권에 대한 대손충당금 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 만기정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말
전기말

백금촉매
백금촉매

1년 이내
7,174
5,928

1년 초과
23,240
24,142

할인되지 않은 총 리스료
30,414
30,070

미실현 금융수익
(2,509)
(2,761)

리스순투자
27,905
27,309

(4) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스계약으로 인하여 향후 수령할 것으로 예상되는 리스료는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말
전기말

최초리스료
리스순투자
최초리스료
리스순투자

1년 이내
7,174
6,235
5,928
5,811

1년 초과~2년 이내
7,174
6,445
5,928
5,548

2년 초과~3년 이내
7,174
6,662
5,928
5,367

3년 초과~4년 이내
7,609
7,322
5,928
5,193

4년 초과~5년 이내
1,283
1,241
6,358
5,390

합계
30,414
27,905
30,070
27,309

(5) 당분기 손익계산서에 반영된 금융리스채권의 이자수익 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기

이자수익
742

11. 종속기업 및 관계기업투자
당분기와 전분기 종속기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
장부금액

당분기
전분기

기초
408,887
408,887

취득(주1)
23,764
-

증자(주2)
25,632
-

분기말
458,283

408,887

(주1) 회사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100%자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였습니다. (주2) 회사는 2022년 5월 17일 100%자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다.

12. 특수관계자

가. 당분기말 현재 회사와 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

(1) 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

지역
회사명

국내
㈜효성

(2) 종속기업

지역
회사명

아시아지역
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd., Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.

(3) 관계기업

지 역
회사명

국내
신화인터텍㈜

(4) 기타특수관계자

지 역
회사명

국내
갤럭시아디바이스㈜, 갤럭시아일렉트로닉스㈜, 공덕개발㈜, 더클래스효성㈜, 더프리미엄효성㈜, 동륭실업㈜, ㈜신동진, ㈜아승오토모티브그룹, 트리니티에셋메니지먼트㈜, 효성프리미어모터스㈜, ㈜에이에스씨, 효성굿스프링스㈜ , 효성티앤에스㈜, ㈜에이티엠플러스, 엔에이치씨엠에스㈜, ㈜에프엠케이, 효성에프엠에스㈜ 등

중국지역
Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd, Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd,Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd., DONGGUAN SHINWHA INTERTEK CORP.,SHINWHA INTERTEK(SUZHOU) CO.,LTD, DNS Technology Co., Ltd 등

아시아지역
Galaxia Japan Co.,Ltd., VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED, Hyosung (H.K) LIMITED 등

유럽지역
Hyosung RUS 등

미주지역
Hyosung Holdings USA, Inc., Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V., 등

기타
Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd. 등

(5) 기타(주1)

지 역
회사명

국내
효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성티앤씨㈜, 진흥기업㈜, 태백풍력발전㈜, 평창풍력발전㈜, ㈜갤럭시아에스엠, 갤럭시아머니트리㈜, ㈜광주일보사, ㈜세빛섬, 효성아이티엑스㈜, 효성인포메이션시스템㈜ 등

중국지역
GST Automotive Safety(Changshu) Co. Ltd, Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.,Hyosung Chemical Fiber(Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung Spandex (Quzhou) Co., Ltd.,Hyosung Chemicals(Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.,Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd., Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd. 등

아시아지역
GST China Investment Limited, Hyosung (Taiwan) Corporation,HYOSUNG INDIA Pvt Ltd, Hyosung Corporation India Private Limited., Hyosung DongNai Co,LTD,Hyosung International(HK) Ltd., Hyosung Japan Co., Ltd., Hyosung Singapore PTE Ltd.,Hyosung Vietnam Co., Ltd., HYOSUNG T&D INDIA Pvt Ltd 등

미주지역
GST Automotive Safety Components International LLC, HICO America Sales & Tech.,HYOSUNG BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE FIBRAS LTDA.,GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V, Hyosung Mexico CITY S.A de C.V. 등

유럽지역
Global Safety Textiles GmbH, Green Plan Energy (Wellingborough) Limited,GST Global GmbH, Hyosung Europe SRL, Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI,Hyosung Luxembourg S.A 등

기타
GST Automotive Safety South Africa(Proprietary) Limited., Hyosung South Africa (PTY) LTD. 등

(주1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

나. 회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역(1) 회사와 특수관계자와의 중요한 영업상의 당분기 및 전분기 거래 내역과 당분기말및 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
회 사 명
당분기

매출 등(주1)
매입 등(주1)

유ㆍ무형

자산 취득

사용권자산취득

이자비용

(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
9
146,060
-
-
-

종속기업
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
4,794
-
-
-
-

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
128
-
-
-
-

소 계
4,922
-
-
-
-

관계기업
신화인터텍㈜
8,296
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
92
-
4,462
136

공덕개발㈜
-
4
-
516
16

PT.Hyosung Jakarta (주3)
-
249
-
-
-

Hyosung Holdings USA
14,213
27
-
-
-

기타
-
499
-
-
-

소 계
14,213
871
-
4,978
152

기 타
효성티앤씨㈜
245,830
87,246
-
-
38

효성중공업㈜
-
3,130
9,706
-
-

효성첨단소재㈜
-
278
-
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
44,678
1,285
-
-
-

Hyosung NEW Material & High Technology(Quzhou)
-
150
-
-
-

Hyosung International (HK) Ltd.
7,157
-
-
-
-

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
4,962
41,665
-
-
-

기타
2,708
7,783
-
45
2

소 계
305,335
141,537
9,706
45
40

합 계
332,775
288,468
9,706
5,023
192

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 당분기에 인식한 이자비용은 192백만원입니다.(주3) 2022년 6월 (주)효성에서 효성티앤씨(주)로 지분양수되어 기타특수관계자에서 기타로 구분 변경되었습니다.

구 분
회 사 명
전분기

매출 등(주1)
배당수익
매입 등(주1)

유ㆍ무형

자산 취득

사용권자산취득
이자비용(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
6
-
81,605
-
-
-

종속기업
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2,270
-
22
-
-
-

관계기업
신화인터텍㈜
10,368
291
19
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
-
67
-
37
43

공덕개발㈜
-
-
7
-
-
5

효성트랜스월드㈜(주3)
-
-
5,310
-
-
-

Hyosung Holdings USA
4,565
-
32
-
-
-

기타
-
-
739
-
-
-

소 계
4,565
-
6,155
-
37
48

기 타
효성티앤씨㈜
161,803
-
67,570
513
-
49

효성중공업㈜
-
-
225
849
-
-

효성첨단소재㈜
-
-
265
-
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
42,221
-
18
-
-
-

Hyosung NEW Material & High Technology(Quzhou) Co., Ltd
8,027
-
-
-
-
-

Hyosung International(HK) Ltd.
10,002
-
-
-
-
-

Hyosung Chemical Fiber(Jiaxing) Co., Ltd.
2,431
-
25,845
-
-
-

기타
1,467
-
4,594
119
115
1

소 계
225,951
-
98,517
1,481
115
50

합 계
243,160
291
186,318
1,481
152
98

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 전분기에 인식한 이자비용은 98백만원입니다.(주3) 2021년 2월 (주)효성과 합병되어, 합병 이전까지의 거래 금액을 기재하였습니다.

구 분
회 사 명
당분기말

매출채권
기타채권 등(주1)
매입채무
기타채무 등(주1)
리스부채(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
1
52
498
25,361
-

종속기업
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
745
8,628
-
-
-

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
-
23
-
-
-

소 계
745
8,651
-
-
-

관계기업
신화인터텍(주)
2,134
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
1,381
-
226
5,475

공덕개발㈜
-
144
-
-
681

Hyosung Holdings USA
5,463
-
-
-
-

기타
-
-
-
147
-

소 계
5,463
1,525
-
373
6,156

기 타
효성티앤씨㈜
26,660
524
8,950
964
1,483

효성중공업㈜ (주3)
-
-
9
3,029
-

효성첨단소재㈜
-
366
37
-
-

PT.Hyosung Jakarta(주4)
-
-
-
57
-

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
1,969
-
8,487
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
274
1,530
-
-
-

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.
774
18
-
-
-

Hyosung International (HK) Ltd.
561
-
-
-
-

기타
75
-
2,466
707
42

소 계
30,313
2,438
19,949
4,757
1,525

합 계
38,656
12,666
20,447
30,491
7,681

(주1) 기타채권에는 미수금, 선급금, 예치보증금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 인식한 리스부채의 당분기말 잔액은 7,681백만원입니다.(주3) 회사는 효성중공업㈜에 대한 회원권 6,000백만원을 회원권으로 자산 인식하고 있습니다.(주4) 2022년 6월 (주)효성에서 효성티앤씨(주)로 지분양수되어 기타특수관계자에서 기타로 구분 변경되었습니다.

구분
회 사 명
전기말

매출채권
기타채권 등(주1)
매입채무
기타채무 등(주1)
리스부채(주2)

회사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
㈜효성
-
52
342
26,637
-

종속기업
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
886
27,624
-
-
-

관계기업
신화인터텍㈜
1,417
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜신동진
-
1,122
-
-
2,444

공덕개발㈜
-
151
-
-
360

PT.Hyosung Jakarta
-
-
-
35
-

Hyosung Holdings USA
2,647
-
-
2
-

기타
-
-
-
184
-

소 계
2,647
1,273
-
221
2,804

기타
효성티앤씨㈜
22,648
524
9,144
935
1,880

효성중공업㈜ (주3)
-
-
242
6,623
-

효성첨단소재㈜
-
366
38
-
-

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
1,787
-
7,743
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
921
-
10
-
-

Hyosung NEW Material & High Technology(Quzhou) Co., Ltd
499
-
-
-
-

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.
656
18
-
-
-

기타
1,922
8
-
1,044
149

소 계
28,433
916
17,177
8,602
2,029

합 계
33,383
29,865
17,519
35,460
4,833

(주1) 기타채권에는 미수금, 선급금, 예치보증금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금, 복구충당부채 등이 포함되어 있습니다.(주2) 건물 등의 리스계약에 따라 인식한 리스부채의 전기말 잔액은 4,833백만원입니다.(주3) 회사는 효성중공업㈜에 대한 회원권 6,000백만원을 회원권으로 자산 인식하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기

회사명
자금차입 거래
현금 출자
지분 취득

차입(주1)
상환(주1)

종속기업
Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.(주2)
-
-
49,396
-

기타특수관계자
㈜신동진
4,463
1,618
-
-

공덕개발㈜
521
195
-
-

소 계
4,984
1,813
-
-

기타
효성티앤씨㈜
-
397
-
-

케이비와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호
-
34
-
-

소계
-
431
-
-

합 계
4,984
2,244
49,396
-

(주1) 사무실 등의 리스계약에 따라 당분기에 추가로 인식한 리스부채는 4,984백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당분기 2,244백만원, 이자비용은 192백만원입니다.(주2) 회사는 2022년 1월 14일 신규설립된 100% 자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였습니다. 회사는 2022년 5월 17일 100%자회사인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대해 25,632백만원(USD 20백만)을 추가 출자 하였습니다.

구 분
전분기

회사명
자금차입 거래
현금 출자
지분 취득

차입(주1)
상환 (주1)

기타특수관계자
㈜신동진
37
1,681
-
-

공덕개발㈜
-
429
-
-

소 계
37
2,110
-
-

기타
효성티앤씨㈜
-
385
-
-

케이비와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호
113
13
-
-

소계
113
398
-
-

합 계
150
2,508
-
-

(주1) 사무실 등의 리스계약에 따라 전분기에 추가로 인식한 리스부채는 150백만원이며, 리스부채의 상환금액은 전분기 2,508백만원,이자비용은 98백만원입니다.

(3) 당분기와 전분기 회사가 주요 경영진(등기임원) 보상을 위해 비용으로 계상한 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
193
465
215
474

퇴직급여
31
96
23
70

합 계
224
561
238
544

(4) 당분기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
제공받은 회사
지급보증액
지급보증내역
제공받은회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관 등

종속기업
Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
1,981,607
시설자금
1,695,428
산업은행 등

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
76,932
시설자금
28,639
하나은행 등

합 계
2,058,539

1,724,067

(5) 당분기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

13. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

매입채무
218,775
190,667

기타채무
129,724
139,475

장기기타채무
13,828
13,270

합 계
362,327
343,412

14. 차입금

당분기말과 전기말 차입금 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
당분기말
전기말

단기차입금
153,000
15,642

매출채권 매각차입
84,228
67,954

장기차입금
222,803
50,000

사채
527,338
492,317

합 계
987,369
625,913

차감: 유동항목
(488,147)
(326,477)

차감 후 잔액
499,222
299,436

회사는 상기 차입금과 관련하여 회사의 유형자산 내역 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 9와 20 참조).회사는 외화매출채권을 금융기관 등에 매각하였으며, 이중 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지는 소구권이 있는 거래에대해서는 담보부차입으로 회계처리하였습니다(주석 6과 20 참조).

15. 퇴직급여

가. 당분기말과 전기말 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
70,937
68,443

사외적립자산의 공정가치(주1)
(69,958)
(73,564)

재무제표상 순확정급여부채(자산)
979
(5,121)

(주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 31백만원(전기말: 34백만원)이 포함된 금액입니다.

나. 당분기와 전분기 손익계산서에 반영된 확정급여형 퇴직급여 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
2,009
6,025
2,000
6,000

순이자원가
(68)
(204)
(74)
(222)

종업원급여에 포함된 총 비용
1,941
5,821
1,926
5,778

다. 당분기와 전분기 확정급여형 퇴직급여를 포함하고 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가
1,272
3,822
1,286
3,860

판매비와관리비
643
1,921
615
1,844

연구개발비
26
78
25
74

합 계
1,941
5,821
1,926
5,778

16. 금융수익 및 금융비용가. 당분기와 전분기 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
434
981
37
102

외환차익
8,119
21,169
3,563
11,243

외화환산이익
10,353
19,205
1,672
3,882

파생상품거래이익
14,689
26,090
4,784
8,626

파생상품평가이익
5,492
9,896
262
1,018

기타
-
62
2
2

계
39,087
77,403
10,320
24,873

금융비용:

이자비용
6,257
14,938
4,389
14,838

외환차손
17,798
43,810
7,424
17,622

외화환산손실
21,820
31,409
3,121
6,400

파생상품거래손실
277
389
2
861

파생상품평가손실
(678)
50
(59)
9

기타
1,546
3,521
831
2,014

계
47,020
94,117
15,708
41,744

순금융수익(비용)
(7,933)
(16,714)
(5,388)
(16,871)

나. 회사는 외환차이와 관련된 당기손익을 금융수익 및 금융비용으로 인식하고 있습니다.

17. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

18. 영업으로부터 창출된 현금당분기와 전분기 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전 순이익
(65,591)
171,273

조정
153,380
137,300

이자수익 및 이자비용
13,957
14,736

외환환산손익
12,204
2,518

재고자산평가손실 충당금 설정(환입)
13,255
1,332

재고자산평가손실 및 폐기손실
917
753

파생상품평가손익
(9,846)
(1,010)

감가상각비 및 무형자산상각비
105,675
106,556

유무형자산 및 투자부동산처분손익
57
(198)

대손상각비 및 기타의대손상각비(환입)
1,225
(54)

퇴직급여
5,821
5,778

기타
10,115
6,889

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(81,249)
(13,840)

매출채권의 감소(증가)
(14,450)
(39,442)

재고자산의 감소(증가)
(59,729)
(43,432)

기타채권의 감소(증가)
(2,946)
(279)

기타자산의 감소(증가)
(3,096)
(7,800)

매입채무의 증가(감소)
15,609
67,012

기타채무의 증가(감소)
(15,395)
11,770

퇴직금의 지급
(1,242)
(669)

사외적립자산의 납입
-
(1,000)

영업으로부터 창출된 현금
6,540
294,733

19. 배당금2020년 12월 31일 및 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총 배당금은 없습니다.20. 우발부채와 약정사항

가. 견질로 제공된 어음 등

당분기말 현재 회사는 견질로 제공한 어음이 없습니다.나. 차입약정 등 당분기말 현재 회사는 금융기관과 당좌대출 및 무역어음할인과 수입신용장지급보증 및 일반대출 등의 약정(한도: 956,236백만원)을 체결하고 있습니다. 또한 매출채권 할인약정(한도: 3,150백만원)을 체결하고 있습니다.

다. 타인을 위한 지급보증 등 회사는 자회사인 Hyosung Film (Quzhou) Co., Ltd.에 대하여 76,932백만원($9,600천, EUR 19,320천, CNY 180백만)의 지급보증을 제공하고 있으며 또 다른 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대하여 1,981,607백만원($1,351,103천, VND 700,000백만)의 지급보증을 제공하고 있으며, 신디케이트론 $901백만 및 기타 운영자금 $70백만에 대하여 회사의 별도 부채비율 400%미만을 유지해야하며, 신디케이트론 $901백만은 다음의 약정사항을 준수하지 못할 경우 필요자금을 보충할 의무가 있습니다.신디케이트론 $686백만- 자회사의 각 연도말 순부채/EBITDA 비율 유지 (2021년 4.8 : 1, 2022년 4:1, 2023년 3:1, 2024년 2:1, 2025년 2:1)

신디케이트론 $215백만- 자회사의 각 연도말 순부채/EBITDA 비율 유지 (2022년 4:1, 2023년 3:1, 2024년 2:1, 2025년 2:1)

전기 회사는 신디케이트론 $686백만에 대하여 상기 약정사항 중 자회사의 2021년 말 순부채/EBITDA 비율 유지를 위반하였으나, 해당 위반사항에 대하여 대주단으로부터 권리포기증서(waiver consents)를 수령하였습니다.

라. 타인으로부터 제공받은 지급보증 당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증제공자
보증금액
보증내역

KB국민은행

44,192

계약이행보증 등

농협은행

43,044

계약이행보증 등

우리은행

43,044

계약이행보증 등

신한은행

20,087

계약이행보증 등

하나은행
14,348
계약이행보증 등

서울보증보험
39,728
계약이행보증 등

합 계
204,443

마. 담보제공자산

당분기말 현재 회사 소유의 자산이 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

담보제공자산
관련차입금
채권최고액
담보권자

유형자산
80,000
420,000
산업은행

유형자산
20,000
60,000

우리은행

유형자산
20,000
55,000

신한은행

매출채권
84,228
84,228

우리은행 외

합 계
204,228
619,228

바. 계류중인 소송사건당분기말 현재 회사를 대상으로 제기된 소송 및 회사가 제소한 소송은 없습니다.

사. 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항회사는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.아. 유형자산 취득약정회사는 2021년 9월 PP 중합설비 및 NF3 옥산공장 증설을 결정하였습니다. 당분기말 현재 증설과 관련된 유형자산 취득 약정액 등은 다음과 같습니다.(단위:백만원)

구분
당분기말

취득 약정액
135,352

기 지급액
108,800

미지급금 인식액
2,915

자. 근질권회사는 회사가 제7회 사모사채 발행 계약조건에 따라 매입한 후순위유동화증권 1,500백만원과 관련하여 당분기말 현재 사채인수회사와 유동화회사가 근질권을 설정하고 있습니다.

21. 보고기간 후 사건가. 자회사 지급보증 약정(1) 2022년 10월 6일 회사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대해 34,058백만원($24,000천)의 채무보증을 결정 하였습니다. (2) 2022년 10월 14일 회사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대해 71,350백만원($50,000천)의 채무보증을 결정 하였습니다. (3) 2022년 10월 27일 회사의 100% 자회사인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.에 대해 51,415백만원($36,000천)의 채무보증을 결정 하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 사항당사는 주주가치 창출 극대화를 당사의 주된 경영목적 중 하나로 삼고 있으며, 배당정책에 이러한 주주 중시 경영을 적극 반영하고 있습니다. 당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성에서 인적분할하여 2018년 6월 4일에 설립되었고, 분할 설립 이후 제1기(2018년), 제2기(2019년)는 결산배당을 지급하였고, 제3기(2020년), 제4기(2021년)는 결산배당을 지급하지 않았습니다.배당 규모의 경우, 당사의 과거 배당수준, 동종업계의 배당성향 추세, 경영실적 및 경기에 따른 현금흐름 변화(자회사 실적 포함) 등을 감안하여 정액 기준의 배당 목표를 결정하고 있습니다. 당사는 향후에도 경영 환경 및 경영 성과, 배당가능재원, 미래투자계획 등을 종합적으로 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.당사는 2018년 7월 13일 재상장 후 회사분할로 발생한 단주 12,331주를 자기주식으로 취득하여 보유하고 있으며, 자사주 매입 및 소각과 관련하여 현재 시점에서 구체적으로 정해진 바는 없습니다.

당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제11조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제42조 (이익금의 처분) 본 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금 (상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

6. 차기이월이익잉여금

제43조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급 한다. 단, 질권자의 동의가 있을 때에는 질권설정자인 주주에게 배당금을 지급할 수 있다.

③ 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

④ 미지급배당금에는 이자를 부하지 아니한다.

제43조의 2 (중간배당) ① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

(2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

- 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제5기 3분기
제4기
제3기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-289,074
58,288
-11,616

(별도)당기순이익(백만원)
132,238
130,020
42,781

(연결)주당순이익(원)
-90,967
18,342
-3,656

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

※ 상기 (연결)당기순이익은 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익 입니다.※ 상기 현금배당수익률은 배당기준일 전전거래일부터 과거 1주일간의 거래소 시장 에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 비율입니다.※ 상기 주당순이익은 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 연결 그룹이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.※ 지배회사는 최근 3사업연도 중 중간배당을 실시하지 않았습니다.

(3) 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
0
1.13
-

※ 제1기(2018년), 제2기(2019년)는 결산배당을 지급하였고, 제3기(2020년), 제4기(2021년)는 결산배당을 지급하지 않았습니다.※ 최근 3년간 평균 배당수익률은 제2기(2019년) 배당수익률 3.4%, 제3기(2020년) 배당수익률 0%, 제4기(2021년) 배당수익률 0% 합을 3으로 나누어 계산하였습니다.※ 당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성에서 인적분할하여 2018년 6월 4일에 설립되었습니다. 따라서, 최근 5년간 평균 배당수익률은 기재하지 아니하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(1) 전환사채 등 발행현황

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

신고서 작성기준일(2023년 01월 12일) 현재 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 발행 내역은 없습니다.

(2) 채무증권 발행실적

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

효성화학㈜
기업어음증권
사모
2022.09.06
50,000
4.90%
A2 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023-09-05
미상환
한국투자증권

효성화학㈜
기업어음증권
사모
2022.09.22
50,000
5.30%
A2 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023-09-21
미상환
KB증권

효성화학㈜
기업어음증권
사모
2022.11.10
40,000
6.92%
A2 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023.05.10
미상환
산업은행

효성화학㈜
회사채
공모
2020-02-19
117,000
2.47%
A/안정적 (한국신용평가/NICE신용평가)
2023-02-17
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
공모
2019-05-10
50,000
3.03%
A/안정적 (한국신용평가/NICE신용평가)
2024-05-10
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
공모
2019-12-03
54,000
2.89%
A/안정적 (한국신용평가/NICE신용평가)
2024-12-03
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
공모
2020-02-19
67,000
2.74%
A/안정적 (한국신용평가/NICE신용평가)
2025-02-19
미상환
KB증권

효성화학㈜
회사채
사모
2020-09-22
10,000
2.42%
-
2023-09-22
미상환
한화투자증권

효성화학㈜
회사채
사모
2022-10-25
20,000
6.80%
-
2024-10-25
미상환
미래에셋증권

효성화학㈜
회사채
사모
2022-06-16
50,000
4.94%
-
2025-06-16
미상환
한국투자증권

효성화학㈜
회사채
사모
2022-08-25
100,000
4.95%
-
2025-08-25
미상환
한양증권

합 계
-
-
-
608,000
-
-
-
-
-

(3) 채무증권 미상환잔액

[연결기준]

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
40,000
100,000
-
-
-
140,000

합계
-
-
-
40,000
100,000
-
-
-
140,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
117,000
104,000
67,000
-

-
-
288,000

사모
10,000
20,000
150,000
-
-
-
-
180,000

합계
127,000
124,000
217,000
-
-
-
-
468,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[별도기준]

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
40,000
100,000
-
-
-
140,000

합계
-
-
-
40,000
100,000
-
-
-
140,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
117,000
104,000
67,000
-

-
-
288,000

사모
10,000
20,000
150,000
-
-
-
-
180,000

합계
127,000
124,000
217,000
-
-
-
-
468,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

효성화학㈜

제2-2회

무기명식 이권부 무보증 공모사채

2019.05.10
2024.05.10

50,000

2019.04.26

한국증권금융

(이행현황기준일 :
2022년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(별도기준) 500% 이하

이행현황

이행(251.35%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%이하(별도기준)

이행현황

이행(177.87%)

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준)

이행현황

이행(0.14%)

지배구조변경 제한현황
계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.09.05 제출

* 사채관리회사(한국증권금융)관리부서: 회사채관리팀(02-3770-8556)* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

효성화학㈜

제3-1회

무기명식 이권부 무보증 공모사채

2019.12.03
2022.12.02

80,000

2019.11.21

한국증권금융

(이행현황기준일 :
2022년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(별도기준) 500% 이하

이행현황

이행(251.35%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%이하(별도기준)

이행현황

이행(177.87%)

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준)

이행현황

이행(0.14%)

지배구조변경 제한현황
계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.09.05 제출

* 사채관리회사(한국증권금융) 관리부서: 회사채관리팀(02-3770-8556)* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

효성화학㈜

제3-2회

무기명식 이권부 무보증 공모사채

2019.12.03
2024.12.03

54,000

2019.11.21

한국증권금융

(이행현황기준일 :
2022년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(별도기준) 500% 이하

이행현황

이행(251.35%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%이하(별도기준)

이행현황

이행(177.87%)

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준)

이행현황

이행(0.14%)

지배구조변경 제한현황
계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.09.05 제출

* 사채관리회사(한국증권금융) 관리부서: 회사채관리팀(02-3770-8556)* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

효성화학㈜

제4-1회

무기명식 이권부 무보증 공모사채

2020.02.19
2023.02.17

117,000

2020.02.07

한국증권금융

(이행현황기준일 :
2022년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(별도기준) 500% 이하

이행현황

이행(251.35%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%이하(별도기준)

이행현황

이행(177.87%)

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준)

이행현황

이행(0.14%)

지배구조변경 제한현황
계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.09.05 제출

* 사채관리회사(한국증권금융) 관리부서: 회사채관리팀(02-3770-8556)* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

효성화학㈜

제4-2회

무기명식 이권부 무보증 공모사채

2020.02.19
2025.02.19

67,000

2020.02.07

한국증권금융

(이행현황기준일 :
2022년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(별도기준) 500% 이하

이행현황

이행(251.35%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 300%이하(별도기준)

이행현황

이행(177.87%)

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준)

이행현황

이행(0.14%)

지배구조변경 제한현황
계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황

이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.09.05 제출

* 사채관리회사(한국증권금융) 관리부서: 회사채관리팀(02-3770-8556)* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제2-2회
2019년 05월 10일
채무상환자금(신용대출상환)
50,000
채무상환자금(신용대출상환)
50,000
-

회사채
제3-2회
2019년 12월 03일
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
40,000
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
40,000
-

회사채
제3-2회
2019년 12월 03일
운영자금(원재료 매입)
14,000
운영자금(원재료 매입)
14,000
-

회사채
제4-1회
2020년 02월 19일
타법인 증권 취득자금(타법인 출자)
100,000
타법인 증권 취득자금(타법인 출자)
100,000
-

회사채
제4-1회
2020년 02월 19일
운영자금(원재료 매입)
17,000
운영자금(원재료 매입)
17,000
-

회사채
제4-2회
2020년 02월 19일
채무상환자금(제256-3회 회사채 상환)
50,000
채무상환자금(제256-3회 회사채 상환)
50,000
-

회사채
제4-2회
2020년 02월 19일
운영자금(원재료 매입)
17,000
운영자금(원재료 매입)
17,000
-

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제5회
2020년 09월 22일
운영자금(원재료 매입)
10,000
운영자금(원재료 매입)
10,000
-

회사채
제6회
2022년 06월 19일
운영자금(원재료 매입)
50,000
운영자금(원재료 매입)
50,000
-

회사채
제7회
2022년 08월 25일
운영자금(원재료 매입)
100,000
운영자금(원재료 매입)
100,000
-

회사채
제8회
2022년 10월 25일
운영자금(원재료 매입)
20,000
운영자금(원재료 매입)
20,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

(1) 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성해당사항 없습니다.2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성의 인적분할에 따라 신규설립되었습니다.

[회사분할에 관한 사항]

① 분할일정

구 분

일 자

이사회결의일

2018년 01월 03일

분할계획서 작성일

2018년 01월 03일

주요사항보고서 제출일

2018년 01월 03일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2018년 02월 28일

증권신고서 제출일

2018년 03월 14일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2018년 04월 27일

분할기일

2018년 06월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2018년 06월 01일

분할등기일

2018년 06월 04일

기타일정 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄 공고 주주명부폐쇄 기간 주주총회 소집공고 주주총회 소집통지서 발송 구주권 제출 공고일 구주권 제출 기간 매매거래정지기간 변경상장 재상장

2018년 02월 13일2018년 03월 02일~2018년 03월 08일2018년 04월 05일2018년 04월 09일2018년 04월 27일2018년 04월 30일~2018년 05월 31일2018년 05월 30일~2018년 07월 12일2018년 07월 13일2018년 07월 13일

(주1) 상기 내용 중 분할보고총회 또는 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

② 분할개요

구분
회사명
사업부문
소재지
대표이사

분할되는 회사(존속회사)
주식회사 효성(Hyosung Corporation)
지주사업, 지적재산권 관리 및라이센스업, 연구개발 등
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
조현준, 김규영

분할신설회사
효성티앤씨㈜(Hyosung TNC Corporation)
섬유 및 무역 사업부문
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
김용섭

효성중공업㈜(Hyosung Heavy Industries Corporation)
중공업 및 건설 사업부문
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
문섭철

효성첨단소재㈜(Hyosung Advanced Materials Corporation)
산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외)
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
황정모

효성화학㈜(Hyosung Chemical Corporation)
화학 사업부문
서울시 서초구 반포대로 235(반포동)
박준형

※ 효성티앤씨㈜의 대표이사는 2022년 3월 19일 김용섭에서 김치형으로 변경되었 습니다.※ 효성중공업㈜의 대표이사는 2018년 10월 25일 문섭철에서 김동우로 변경되었고, 2019년 3월 23일 김동우에서 김동우, 요코타 타케시로 변경되었습니다. 2022년 3 월 19일 김동우, 요코타 타케시에서 양동기, 요코타 타케시로 변경되었습니다.※ 효성첨단소재㈜의 대표이사는 2022년 3월 19일 황정모에서 이건종으로 변경되 었습니다.※ 효성화학㈜의 대표이사는 2020년 3월 21일 박준형에서 이건종으로 변경되었습니 다.③ 분할내용- 분할의 배경자회사의 지분 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 사업부문과 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고자 한다.분할존속회사는 지주회사의 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화한다.각 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 한다.각 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 현안 발생 시 대응력을 제고하여 경영효율화를 추구한다.상기와 같은 체계 변경을 통하여 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.- 법적 형태상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사인 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등 목적으로 하는 사업부문을 영위하게 된다.- 구체적 내용분할관련 자세한 내용은 관련 공시서류를 참조하시기 바랍니다.

④ 관련 공시서류㈜효성 2018.01.03 주요사항보고서(회사분할결정),㈜효성 2018.03.26 [기재정정]증권신고서(분할),㈜효성 2018.04.05 투자설명서,㈜효성 2018.07.05 [기재정정]증권발행실적보고서(합병등)

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항'Ⅴ. 감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)'의 '강조사항 등' 및 '핵심감사사항'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 대손충당금 설정현황(연결 기준)

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정비율

제5기 3분기(2022년 9월말)
매출채권
238,596
2,603
1.09%

기타채권
99,169
22
0.02%

장기매출채권
-
-
-

장기기타채권
3,659
-
-

합계
341,424
2,625
0.77%

제4기(2021년말)
매출채권
216,116
1,378
0.64%

기타채권
113,258
22
0.02%

장기매출채권
-
-
-

장기기타채권
3,409
-
-

합계
332,783
1,400
0.42%

제3기(2020년말)
매출채권
175,429
1,360
0.78%

기타채권
48,292
22
0.05%

장기매출채권
-
-
-

장기기타채권
3,467
-
-

합계
227,188
1,382
0.61%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
제5기 3분기(2022년 1~9월)
제4기(2021년 1~12월)
제3기(2020년 1~12월)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
1,294
1,382
1,078

2. 순대손처리액(①-②)
-
133
-

① 대손처리액(상각채권액) 등
-
133
-

② 상각채권회수액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,331
151
304

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
2,625
1,400
1,382

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침① 대손충당금 설정방침당사는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적 손상검토를 수행합니다. 또한, 채무자의 부도및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 사고채권으로 분류합니다. 사고채권은 화의채권 및 기타 사고채권으로 구분되며 화의채권은 예상 변제금액을 고려하여 손상평가를 수행하고, 기타 사고채권은 담보의 종류 및 금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다.② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 - 대손경험률 : 과거 2개년 매출채권의 분기별 잔액을 산출하고 연체기간별 전이율 을 계산하여 평균전이율을 계산한 후 채무불이행 확률값 계산 - 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권 의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1% 초 과~100% 범위에서 합리적인 대손추산액 설정③ 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 - 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금 을 수령한 경우 - 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우
4) 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(2022년 09월 30일 현재)
(단위 : 백만원, %)

구분
만기미경과 채권
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

금액
일반
300,235
58,171
4,709
1,720
1,260
750
366,845

구성비율
81.84%
15.86%
1.28%
0.47%
0.34%
0.20%
100.00%

※ 매출채권 및 기타채권의 연령별 금액은 손상평가 반영전 기준의 금액입니다.

(3) 재고자산 현황(연결 기준)

1) 사업부문별 재고자산 보유현황

(2022년 09월 30일 현재)
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제5기 3분기(2022년 9월말)
제4기(2021년말)
제3기(2020년말)

화학
상 품
3,119
2,314
2,318

제 품
182,022
158,743
75,775

반제품
15,184
10,704
6,931

원재료
68,438
143,672
24,907

기 타
119,722
85,571
33,230

합 계
388,485
401,004
143,161

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.2%
13.1%
5.9%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.0
8.1
12.3

※ 제3기(2020년말)~제5기 3분기(2022년 9월말) 사업부문별 재고자산은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

2) 재고자산 실사내용

① 실사일자 - 내부정책에 의해 주요 품목에 대한 재고자산 실사를 매월 실시하고 있습니다.② 실사방법 - 연중 계속기록법에 의해 수량 및 금액을 계산하고 있으며 대차대조표일과의 차이 는 재고자산 입출고를 통하여 확인하였습니다. - 외부감사인은 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실제성 및 완전성을 확인하 였습니다.

③ 장기체화 재고 등의 내역 재고자산의 시가가 장부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에 차감하여 대차대조표 가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

(2022년 09월 30일 현재)
(단위 : 백만원)

계정과목
평가전금액
평가충당금
재무상태표 가액
비 고

상 품
3,209
(90)
3,119
-

제 품
221,863
(39,841)
182,022
-

반제품
15,316
(132)
15,184
-

원재료
89,346
(20,908)
68,438
-

기 타
126,994
(7,272)
119,722
-

합 계
456,728
(68,243)
388,485
-

(4) 진행률적용 수주계약 현황보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 공정가치평가 내역

1) 공정가치평가 절차요약① 금융상품가. 분류2018년 6월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)- 상각후원가 측정 금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.나. 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

(가) 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.ㄱ. 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 ‘금융수익’에 포함됩니다.ㄴ. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. ㄷ. 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.(나) 지분상품연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 다. 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.② 금융부채당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "(장기)매입채무 및 기타채무", "(장기)차입금" 및 "기타(비유동)금융부채" 등으로 표시됩니다. 특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융비용"으로 인식됩니다. ③ 파생상품파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.2) 범주별 금융상품보고기간종료일 현재 연결그룹의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

상각후원가로 측정 하는 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

재무상태표 상 자산

현금및현금성자산
181,328
-
-
181,328

매출채권및기타채권
298,798
36,341
-
335,139

기타금융자산
861
6,681
-
7,542

장기매출채권및기타채권
3,659
-
-
3,659

기타비유동금융자산
2,704
3,469
16
6,189

합 계
487,350
46,491
16
533,857

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

상각후원가로 측정하는 금융부채
기타금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

재무상태표 상 부채

매입채무및기타채무
381,792
-
-
381,792

차입금
1,106,715
94,138
-
1,200,853

기타금융부채
-
3,731
304
4,035

장기매입채무및기타채무
13,828
-
-
13,828

장기차입금
1,580,475
-
-
1,580,475

기타비유동금융부채
23,933
-
-
23,933

합 계
3,106,743
97,869
304
3,204,916

② 전기말

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

상각후원가로 측정 하는 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

재무상태표 상 자산

현금및현금성자산
34,797
-
-
34,797

매출채권및기타채권
304,368
23,606
-
327,974

기타금융자산
-
756
-
756

장기매출채권및기타채권
3,409
-
-
3,409

기타비유동금융자산
998
-
45
1,043

합 계
343,572
24,362
45
367,979

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

상각후원가로 측정하는 금융부채
기타금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

재무상태표 상 부채

매입채무및기타채무
429,575
9,235
-
438,810

차입금
506,475
76,117
-
582,592

기타금융부채
-
3,715
536
4,251

장기매입채무및기타채무
13,270
-
-
13,270

장기차입금
1,437,382
-
-
1,437,382

기타비유동금융부채
-
7,638
-
7,638

합 계
2,386,702
96,705
536
2,483,943

3) 수준별 금융상품

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
10,150
1,500
11,650

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
15
-
-
15

합 계
15
10,150
1,500
11,665

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
304
-
304

합 계
-
304
-
304

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
45
-
45

파생상품자산
45

-
45

합 계
45
45
-
90

부채

파생상품부채
-
536
-
536

합 계
-
536
-
536

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격수준 2 : 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결그룹이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간말 종가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함하고 있습니다. '수준 1'에 포함된 상품들은 대부분 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하 여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결그룹은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함하고 있습니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함하고 있습니다. '수준 3'에 포함된 자산 및 부채는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 매기말 공정가치를 측정하고있으며, 연결그룹의 재무담당이사에게 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제5기 3분기(당기)(2022년 1~9월)
삼일회계법인
해당사항 없음
- 해당사항 없음
- 해당사항 없음

제4기(전기)(2021년 1~12월)
삼일회계법인
적정
- COVID-19(코로나)바이러스가 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획
- 현금창출단위에 대한 손상평가

제3기(전전기)(2020년 1~12월)
삼일회계법인
적정
- 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성

- 현금창출단위에 대한 손상평가

※ 상기 감사의견은 별도ㆍ연결 재무제표에 대한 감사의견입니다.※ 제5기 3분기 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.※ 공시서류제출일 기준 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습 니다.

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제5기 3분기(당기)(2022년 1~9월)
삼일회계법인

1분기 검토 8일2분기 검토 13일

3분기 검토 8일

390
3,900
246
1,850

제4기(전기)(2021년 1~12월)
삼일회계법인

1분기 검토 5일

2분기 검토 8일 3분기 검토 7일 중간 감사 10일기말 감사 14일

390
3,900
390
3,893

제3기(전전기)(2020년 1~12월)
삼일회계법인
1분기 검토 7일,2분기 검토 7일,3분기 검토 6일,중간 감사 10일,기말 감사 9일
390
3,900
390
3,984

※ 외부감사인 선임일은 2019년 12월 16일, 계약기간은 2020년 1월 1일부터 2022 년 12월 31일까지 입니다.※ 감사일정 : 제5기 1분기 2022년 4월 25일 ~ 2022년 5월 4일 (총 8일) 제5기 2분기 2022년 7월 20일 ~ 2022년 8월 5일 (총 13일)
제5기 3분기 2022년 10월 24일 ~ 2022년 11월 2일 (총 8일) ※ 상기 감사일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.※ 제5기 3분기(당기) 감사계약내역에는 용역계약 시점의 2022년 연간 감사(검토 포 함)보수 총액 및 총 추정 감사(검토 포함)시간을 기재하였고, 실제수행내역에는 2022년 1~9월의 실제 감사(검토 포함)보수 지급금액 및 투입시간을 누적 기재하 였습니다.

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제5기 3분기(당기)(2022년 1~9월)
2022.02.282022.03.26
베트남법인 세무검토2021년 법인세 세무조정
22.2.28 ~ 22.9.3022.3.2 ~ 22.3.31
89백만원16백만원
-

제4기(전기)(2021년 1~12월)
2021.03.262021.06.092021.02.012021.09.24
2020년 법인세 세무조정해외법인 거래 세무자문Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 세무, 법무자문Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 이전가격문서화
21.3.2 ~ 21.3.3121.3.16 ~ 용역완료시21.2.1 ~ 22.1.3121.9.24 ~ 용역완료시
16백만원30백만원VND 240백만VND 723백만
-

제3기(전전기)(2020년 1~12월)
-
-
-
-
-

(4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 01월 26일
- 회사 : 감사위원회 위원 3인, CFO외 1명- 감사인 : 업무수행매니저
대면,비대면회의
- 감사에서의 유의적 발견사항- 핵심감사사항- 연간감사경과- 감사인의 독립성

2
2022년 03월 07일
- 회사 : 감사위원회 위원 3인- 감사인 : 업무수행이사 외 1명
서면회의
- 미수정 왜곡표시- 내부통제- 중요한 취약점

3
2022년 04월 27일
- 회사 : 감사위원회 위원 3인- 감사인 : 업무수행이사 외 1명
서면회의
- 2022년 회계감사계획

(5) 회계감사인의 변경

회사명
회계감사인

2022년
2021년
2020년
회계감사인 변경 사유

효성화학㈜
삼일회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
PwC Vietnam
Ernst & YoungVietnam Limited
Ernst & YoungVietnam Limited
감사인 계약 기간 종료

※ Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 는 2019년, 2020년, 2021년 회계감사인으로부터 적정 의견을 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

(1) 회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
지적사항

제5기 3분기(당기)(2022년 1~9월)
삼일회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제4기(전기)(2021년 1~12월)

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
해당사항 없음

제3기(전전기)(2020년 1~12월)

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성 개요신고서 작성기준일(2023년 01월 12일) 현재 당사 이사회는 사내이사 2인(이건종, 최영교), 사외이사 2인(편호범, 이창재), 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다.2020년 3월 21일 개최된 이사회에서 출석이사 상호간의 토의를 거쳐 이사 전원의 찬성으로 이사회 의장으로 이건종 대표이사를 선임하여, 이건종 사내이사가 이사회 의장과 대표이사를 겸직하고 있습니다.또한, 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회 및 경영위원회 등 3개의 소위원회가 운영되고 있습니다.

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
2
-
-
1

※ 2022년 3월 17일 개최된 제4기 정기주주총회에서 이천석 사내이사가 신규선임 되었고, 이건종 사내이사와 편호범, 왕윤종, 이창재 사외이사가 재선임 되었습니다. (임기 2022.03.17~2024.03.16)※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.

(2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황

회차
개최일자
구분
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

이건종
(출석률: 100%)

최영교
(출석률: 100%)

이천석
(출석률: 100%)

편호범
(출석률: 100%)

왕윤종
(출석률: 100%)

이창재
(출석률: 100%)

찬반여부

1회차
2022.01.26
승인
제1호 제3기(2021년) 재무제표 및 영업보고서 승인
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제2호 이사 등과 회사 간의 거래 승인
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제3호 2022년 안전 및 보건 계획 승인
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

보고
제1호 2021년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-
-

제2호 2021년 준법지원활동 결과 보고
-
-
-
-
-
-
-

제3호 2021년 4분기 경영위원회 의결사항 보고
-
-
-
-
-
-
-

2회차
2022.02.24
승인
제1호 제4기(2021년) 정기주주총회 소집 일시, 장소 및 회의 목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

보고
제1호 2021년 최대주주 등과의 거래내역 보고
-
-
-
-
-
-
-

제2호 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-
-

3회차
2022.03.19
승인
제1호 대표이사 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제3호 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제4호 경영위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

4회차
2022.04.27
승인
제1호 대규모내부거래 승인 및 변경 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

제2호 이사 등과 회사 간의 거래 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
제1호 2022년 1분기 주요 경영활동 및 재무제표 보고
-
-
-
-
-
-
-

제2호 2022년 1분기 경영위원회 의결사항 보고
-
-
-
-
-
-
-

5회차
2022.07.29
보고
제1호 2022년 2분기 주요 경영활동 및 재무제표 보고
-
-
-
-
-
-
-

제2호 2022년 상반기 내부회계관리제도 운영실태 및 평가보고
-
-
-
-
-
-
-

제3호 2022년 2분기 경영위원회 의결사항 보고
-
-
-
-
-
-
-

6회차
2022.10.28
승인
제1호 대규모내부거래 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
찬성

제2호 이사 등과 회사 간의 거래 승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
찬성

보고
제1호 2022년 3분기 주요 경영활동 및 재무제표 보고
-
-
-
-
-
-
-

제2호 ESG경영 주요활동 보고
-
-
-
-
-
-
-

제3호 2022년 3분기 경영위원회 의결사항 보고
-
-
-
-
-
-
-

※ 2022년 3월 17일 개최된 제4기 정기주주총회에서 이천석 사내이사가 신규선임되었습니다.※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.
(3) 이사회내 위원회(감사위원회, 사외이사후보추천위원회 제외)(기준일 : 2023년 01월 12일)

위원회명
구 성
소속 이사명
위원장
설치목적
권 한
비 고

경영위원회
사외이사 0명,사내이사 2명

이건종, 이천석

이건종
정기회의 개최를 통해 주요경영사항 결정
이사회의 위임사항
-

(4) 경영위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사

이건종
(출석률: 100%)

최영교
(출석률: 100%)

이천석
(출석률: 100%)

찬반여부

경영위원회
2022.01.10
설비구매 관련 건
가결
찬성
찬성
-

2022.01.12

금융거래 관련 건

가결
찬성
찬성
-

2022.01.14
해외법인 출자의 건
가결
찬성
찬성
-

2022.01.28

해외법인 지급보증 관련 건

가결
찬성
찬성
-

2022.02.07
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
찬성
-

2022.02.21
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
찬성
-

2022.02.23

해외법인 지급보증 관련 건

가결
찬성
찬성
-

2022.03.08
금융거래 관련 건
가결
찬성
찬성
-

2022.03.11

해외법인 지급보증 관련 건

가결
찬성
찬성
-

2022.03.19
대표위원 선임의 건
가결
찬성
-
찬성

2022.03.25

2022년 최대주주 등과의 거래내역 승인의 건

가결
찬성
-
찬성

2022.03.26

투자 관련 건

가결
찬성
-
찬성

2022.03.31

투자 관련 건

가결
찬성
-
찬성

2022.04.04
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.13
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.14
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.15
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.15
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.22
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.25
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.27
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.04.28
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.05.02
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.05.17
해외법인 출자의 건
가결
찬성
-
찬성

2022.05.24
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.05.31
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.05.31
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.06.14
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.06.15
사모사채 발행 건
가결
찬성
-
찬성

2022.06.22
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.06.29
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.07.01
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.07.07
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.07.14
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.07.26
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.07.29
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.08.03
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.08.04
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.08.17
사모사채 발행 건
가결
찬성
-
찬성

2022.08.18
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.08.22
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.08.25
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.09.15
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.09.22

금융거래 관련 건

가결
찬성
-
찬성

2022.09.23
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.09.30
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.09.30
투자 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.06
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.14
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.24
사모사채 발행 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.25
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.27
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.27
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.27
기업어음 발행 건
가결
찬성
-
찬성

2022.10.28
해외법인 금전 대여 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.09
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.09
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.09
금융거래 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.09
기업어음 발행 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.14
시설물 철거의 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.30
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.11.30
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.12.22
해외법인 지급보증 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2022.12.27
투자 관련 건
가결
찬성
-
찬성

2023.01.12
공모사채 발행 건
가결
찬성
-
찬성

※ 2022년 3월 17일 개최된 제4기 정기주주총회에서 이천석 사내이사가 신규선임되었습니다.

(5) 이사의 독립성1) 이사의 선임당사는 정관 제24조에 의거 이사의 수를 3명 이상 16명 이내로 구성할 수 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)에서 추천하여 주주총회에서 선임하고 있습니다.또한, 경영진이나 지배주주로부터의 독립성을 유지하기 위해 사외이사를 전체 이사의 과반 이상으로 구성하고 있으며, 사외이사 선임 시 상법 등 관련 법령 및 규정에 의거 결격요건을 확인 후 경영 전반 및 감사, 리스크 관리 등 다방면에서 전문성과 책임성을 발휘할 수 있을 것으로 판단되는 회계, 경제, 법률 전문가 등 3인을 사외이사로 선임하였습니다.한편, 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023년 01월 12일)

구 분
성 명
임 기
연임여부 및연임횟수
선임배경
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
이건종
2년('22.03.17~'24.03.16)
1회
㈜원익머트리얼즈 대표이사를 역임하였고, 현재 효성화학㈜ Neochem PU장으로서 뛰어난 글로벌역량과 경영에 대한 폭넓은 경험을 보유하고있으며, 글로벌 경영감각을 발휘하여 회사의 성장과 발전에 큰 기여를 하고 있음. 경영/기술 분야의 전문가로서 관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 향후에도 효성화학㈜의 지속적인 발전에 큰 역할을 할 것으로 기대
이사회
전사 경영전반 총괄
해당없음
계열회사(효성화학)임원

사내이사
이천석
2년('22.03.17~'24.03.16)
-
제일모직 전자재료사업부 마케팅/영업총괄/사업팀장을 역임하였고, 현재 효성화학㈜ Optical Film PU장 및 필름PU장으로서 경영/기술 분야의 전문가로서 관련분야의 충분한경험과 지식을 갖추고 회사의 성장과 발전에 큰 기여를 하였으며, 향후에도 효성화학㈜의 기술경영에 큰 역할을 할 것으로 기대
이사회
Optical Film PU 및 필름PU 경영전반 총괄
해당없음
계열회사(효성화학)임원

사외이사
편호범
2년('22.03.17~'24.03.16)
2회
수원대학교 회계학과 석좌교수로 재직 중이며 감사원 감사위원, 딜로이트 안진회계법인 부회장, 국가회계기준센터 소장 등을 역임한 회계분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 당사의 투명경영에 크게 기여할 수 있을 것으로 기대
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
계열회사(효성화학)임원

사외이사
이창재
2년('22.03.17~'24.03.16)
2회
법무법인 김앤장 법률사무소 변호사로 재직 중이며 대검찰청 기획조정부장, 서울북부지검장, 법무부차관 등을 역임한 법률분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 당사의 윤리경영에 크게 기여할 수 있을 것으로 기대
사외이사후보추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
계열회사(효성화학)임원

※ 2020년 3월 21일 대표이사가 기존 박준형 대표이사에서 이건종 대표이사로 변경 되었습니다. (관련공시 : 2020.03.23 대표이사(대표집행임원)변경(안내공시))※ 2022년 3월 17일 개최된 제4기 정기주주총회에서 이천석 사내이사가 신규선임 되었고, 이건종 사내이사와 편호범, 왕윤종, 이창재 사외이사가 재선임 되었습니 다.(임기 2022.03.17~2024.03.16)※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.2) 사외이사후보추천위원회 구성현황보고서 작성기준일(2022년 09월 30일) 현재 사외이사후보추천위원회는 사외이사 1명, 사내이사 1명으로 구성되어 있습니다.

성 명
사외이사 여부
비고

이창재
○
상법 제542조의8 제4항사외이사 과반수 요건 충족

이건종
×

※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.

3) 사외이사후보추천위원회 결의내역해당사항 없습니다.

4) 사외이사의 전문성회사 내 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 없으나, 이사회 담당 부서에서 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 필요시 방문 설명 등을 실시하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해, 필요시 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받도록 하고 있습니다.

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 04월 29일
한영회계법인
편호범, 왕윤종, 이창재
-
新외부감사법 시행에 따른 「내부회계관리제도 외부감사」

2021년 10월 14일
삼일회계법인
편호범, 왕윤종
-
회계개혁 3년, 감사위원회 역할의 변화와 과제

2021년 10월 29일
삼일회계법인
편호범, 왕윤종, 이창재
-
감사위원회 책임과 역할

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부당사는 보고서 작성기준일(2022년 06월 30일) 현재 2인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.동 위원회 위원 중 회계 또는 재무전문가는 편호범 감사위원이며, 관련 법령의 경력 요건을 충족하고 있습니다. 편호범 감사위원은 수원대 회계학과 석좌교수(2015년~현재)로 근무하고 있고 감사원 감사위원(2003~2007년), 딜로이트 안진회계법인 부회장(2007~2015년), 기획재정부 국가회계제도심의위원회 위원(2009~2017년)을 역임하였습니다.

- 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

편호범
예
1985~1987년 조지아주립대 경영대학원 MBA1989~2004년 성균관대 경영 박사1982~2007년 감사원 감사관, 과장, 국장, 실장, 감사위원(2003~2007년 감사원 감사위원)2004~2011년 국제공공부문회계기준위원회 자문위원2007~2015년 딜로이트 안진회계법인 부회장2009~2017년 기획재정부 국가회계제도심의위원회 위원2010~2013년 국가회계기준센터 소장(비상근)2011~2014년 현대중공업㈜ 사외이사 겸 감사위원2015년~현재 수원대 회계학과 석좌교수
예
금융기관·정부·증권유관기관등 경력자
1982~2007년 감사원 감사관, 과장, 국장, 실장,감사위원(2003~2007년 감사원 감사위원)2007~2015년 딜로이트 안진회계법인 부회장2009~2017년 기획재정부 국가회계제도심의위원회위원

이창재
예
2010년 서울남부지방검찰청 차장검사2011년 수원지방검찰청 안산지청장2012년 광주지방검찰청 차장검사2013년 대검찰청 기획조정부장2013년 전주지방검찰청 검사장2015년 서울북부지방검찰청 검사장2015~2017년 제59대 법무부 차관2017년~2020년 법무법인 아미쿠스 대표변호사2019년~현재 삼성생명보험㈜ 사외이사 겸 감사위원2020년~현재 김앤장 법률사무소 변호사
-
-
-

(2) 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회는 관계 법령(상법 415조의2 등) 및 정관에 따라 2인의 사외이사로 구성되어 있으며, 감사위원회 규정에 의거하여 회사의 업무 및 회계감사를 수행하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족
상법 제415조의2 제2항상법 제542조의11 제4항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(편호범 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.(기준일 : 2022년 09월 30일)

성 명
선임배경
추천인
임 기
연임여부 및연임횟수
회사와의관계
최대주주 또는주요주주와의 관계
타회사 겸직현황

편호범
수원대학교 회계학과 석좌교수로 재직 중이며 감사원 감사위원, 딜로이트 안진회계법인 부회장, 국가회계기준센터 소장 등을 역임한 회계분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 당사의 투명경영에 크게 기여할 수 있을 것으로 기대
이사회
2년('20.03.20~'22.03.19)
1회
해당없음
계열회사 임원
-

이창재
법무법인 김앤장 법률사무소 변호사로 재직 중이며 대검찰청 기획조정부장, 서울북부지검장, 법무부차관 등을 역임한 법률분야 전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 당사의 윤리경영에 크게 기여할 수 있을 것으로 기대
이사회
2년('20.03.20~'22.03.19)
1회
해당없음
계열회사 임원
삼성생명보험㈜사외이사 겸감사위원('19.03.21~'22.03.21)

※ 2022년 3월 17일 개최된 주주총회에서 편호범, 왕윤종, 이창재 감사위원회 위원이 재선임 되었습니다. (임기 2022.03.17~2024.03.16)※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.

(3) 감사위원회의 활동

회차
개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사

편호범
(출석률: 100%)

왕윤종
(출석률: 100%)

이창재
(출석률: 100%)

찬반여부

1회차
2022.01.26
보고
제1호 2021년 4분기 별도 및 연결 재무제표 보고
-
-
-
-

제2호 2021년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-

2회차
2022.02.24
결의
제1호 2021년 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
찬성
찬성
찬성

제2호 제4기(2021년) 재무제표 및 영업보고서 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제3호 내부감시장치에 대한 감사의 평가의견서 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3회차
2022.03.19
결의
제1호 대표감사위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4회차
2022.04.27
보고
제1호 2022년 1분기 별도 및 연결 재무제표 보고
-
-
-
-

제2호 2022년 감사위원회 운영계획 수립
-
-
-
-

제3호 외부감사인 삼일회계법인의 2022년 회계감사계획 보고
-
-
-
-

5회차
2022.07.29
보고
제1호 2022년 2분기 별도 및 연결 재무제표 보고
-
-
-
-

제2호 2022년 상반기 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-

※ 왕윤종 사외이사가 2022년 5월 9일자로 사임하였습니다.

(4) 감사위원회 교육실시 계획

보고서 작성기준일(2022년 09월 30일) 현재 감사위원회 교육실시 계획은 분기별로 교육을 실시할 계획이며 감사위원회의 요청 및 필요 시 교육을 실시할 계획입니다.

(5) 감사위원회 교육실시 현황감사위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 방문 설명 등을 실시하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해, 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받도록 하고 있습니다.

- 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 04월 29일
한영회계법인
편호범, 왕윤종, 이창재
-
新외부감사법 시행에 따른 「내부회계관리제도 외부감사」

2021년 10월 14일
삼일회계법인
편호범, 왕윤종
-
회계개혁 3년, 감사위원회 역할의 변화와 과제

2021년 10월 29일
삼일회계법인
편호범, 왕윤종, 이창재
-
감사위원회 책임과 역할

(6) 감사위원회 지원조직 현황

2018년 6월 감사위원들의 전문적인 직무수행이 가능하도록 전담 조직을 신설하였습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사지원팀
1
과장 1명(3년)
감사위원회 지원 및 내부회계관리제도 관련 제반 활동

(7) 준법지원인에 관한 사항

준법지원인

성명

유병현

나이

만40세

최종학력

고려대학교 법학과

현직

효성화학㈜ 지원실 준법지원팀('18.6월~)

주요경력

'10년 제52회 사법시험 합격'14년 제43기 사법연수원 수료'14년 ㈜효성 법무팀 입사

이사회 결의일

2018.06.01

결격요건

해당사항 없음

기타

해당사항 없음

- 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀

1

대리 1명(1년)

준법 점검, 준법 자문 및 준법 교육 실시

3. 주주총회 등에 관한 사항

(1) 투표제도당사는 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

투표제도 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

(2) 소수주주권공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
(3) 경영권 경쟁공시대상기간 중 경영권 경쟁 사실이 없습니다.
(4) 의결권 현황보고서 작성기준일(2022년 09월 30일) 현재 당사가 발행한 보통주는 현재 3,190,126주이며, 의결권 있는 주식 수는 자기주식 12,331주를 제외한 3,177,795주입니다.2018년 7월 13일 재상장 후 회사분할로 발생한 단주 12,331주를 자기주식으로 취득하여 보유하고 있습니다.

의결권 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
3,190,126
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
12,331
자기주식(상법 제369조 제2항)

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,177,795
-

종류주식
-
-

(5) 주식사무

정관상신주인수권의 내용

제9조 (주식의 발행 및 배정) ① 본 회사가 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등은 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 정한다

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

① 매년 1월 1일부터 ∼ 1월 31일까지

② 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회 또는 이사회로부터 위임 받은 위원회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후, 3월을 초과하지 않는 일정한 기간에 걸쳐 명의개서 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회 또는 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의종류’를 기재하지 않음

명의개서대리인

㈜하나은행 증권대행부 (서울시 영등포구 국제금융로 72
(여의도동), 02-368-5800)

주주의 특전
없음

공고게재신문
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyosungchemical.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 게재하지 못할 경우는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재할 수 있다.

(6) 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제4기정기주주총회(2022.3.17)
1. 제4기 재무제표 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 선임의 건 3-1호 : 사내이사 선임의 건 3-1-1호 : 사내이사 이건종 선임의 건 3-1-2호 : 사내이사 이천석 선임의 건 3-2호 : 감사위원이 될 사외이사 선임의 건 3-2-1호 : 감사위원이 될 사외이사 편호범 선임의 건 3-3호 : 사외이사 선임의 건 3-3-1호 : 사외이사 왕윤종 선임의 건 3-3-2호 : 사외이사 이창재 선임의 건4. 감사위원회 위원 선임의 건 4-1호 : 감사위원회 위원 왕윤종 선임의 건 4-2호 : 감사위원회 위원 이창재 선임의 건5. 이사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인2. 원안대로 승인3-1-1. 원안대로 승인3-1-2. 원안대로 승인3-2-1. 원안대로 승인3-3-1. 원안대로 승인3-3-2. 원안대로 승인4-1. 원안대로 승인4-2. 원안대로 승인5. 원안대로 승인(50억)

제3기정기주주총회(2021.3.18)
1. 제3기 재무제표 승인의 건2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인2. 원안대로 승인3. 원안대로 승인(50억)

제2기정기주주총회(2020.3.20)
1. 제2기 재무제표 승인의 건2. 이사 선임의 건 2-1호 : 사외이사 선임의 건 2-1-1호 : 사외이사 편호범 선임의 건 2-1-2호 : 사외이사 왕윤종 선임의 건 2-1-3호 : 사외이사 이창재 선임의 건 2-2호 : 사내이사 선임의 건 2-2-1호 : 사내이사 이건종 선임의 건 2-2-2호 : 사내이사 최영교 선임의 건3. 감사위원회 위원 선임의 건 3-1호 : 감사위원회 위원 편호범 선임의 건 3-2호 : 감사위원회 위원 왕윤종 선임의 건 3-3호 : 감사위원회 위원 이창재 선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인(현금배당 100%, 주당 5,000원)2-1-1. 원안대로 승인2-1-2. 원안대로 승인2-1-3. 원안대로 승인2-2-1. 원안대로 승인2-2-2. 원안대로 승인3-1. 원안대로 승인3-2. 원안대로 승인3-3. 원안대로 승인4. 원안대로 승인(50억)

제1기정기주주총회(2019.3.22)
1. 제1기 재무제표 승인의 건2. 정관 일부 개정의 건3. 이사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인(현금배당 20%, 주당 1,000원)2. 원안대로 승인3. 원안대로 승인(50억)

※ 2018년 6월 1일 이사회 결의로 상법 제530조의 11 및 동법 제527조 4항에 의거 창립총회를 공고로 갈음하기로 결정하였습니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜효성
최대주주 본인
보통주
643,481
20.17%
643,481
20.17%
-

조석래
기타
보통주
227,324
7.13%
235,407
7.38%
-

조현준
임원
보통주
279,355
8.76%
279,355
8.76%
-

조현상
임원
보통주
233,663
7.32%
233,663
7.32%
-

송광자
기타
보통주
23,445
0.73%
23,445
0.73%
-

조양래
기타
보통주
335
0.01%
335
0.01%
-

이상운
계열회사 임원
보통주
328
0.01%
328
0.01%
-

조인영
기타
보통주
1,870
0.06%
2,920
0.09%
-

조인서
기타
보통주
1,869
0.06%
2,924
0.09%
-

조재현
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

조인희
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

조수인
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

조재하
기타
보통주
990
0.03%
990
0.03%
-

Tina Mikyung Lee
기타
보통주
625
0.02%
900
0.03%
-

계
보통주
1,416,255
44.39%
1,426,718
44.72%
-

우선주
0
0
0
0
-

※ 기초 주식수 및 지분율은 2021년 12월 31일 기준입니다.

(2) 최대주주의 주요경력 및 개요

1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜효성
33,207
조현준
21.94
-
-
조현준
21.94

김규영
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수 및 대표이사, 최대주주의 지분율은 ㈜효성의 최근 주주명부 폐쇄일 인 2021년 12월 31일자 주주명부 기준입니다.

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

-
조현준
14.27
-
-
조현준
14.27

2018년 06월 01일
조현준
14.59
-
-
조현준
14.59

2018년 12월 21일
조현준
21.94
-
-
조현준
21.94

※ 최초 지분율은 2017년말 기준이며, 이후 장내매수 등으로 지분율이 변동하였습니 다.※ 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성이 인적분할 하였습니다.※ 2018년 12월 21일 변동원인은 ㈜효성의 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단 소재㈜ 및 효성화학㈜에 대한 현물출자 방식 유상증자 시, 공개매수 참여에 따른 ㈜효성 신주(보통주) 취득입니다.※ 상기 변동일은 ㈜효성의 최대주주등 소유주식변동신고서 공시일 기준입니다.

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜효성

자산총계

5,257,874

부채총계

2,265,600

자본총계

2,992,274

매출액

3,538,943

영업이익

640,563

당기순이익

540,587

※ 상기 재무현황은 ㈜효성의 2021년 연결재무제표 기준입니다.

3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 ㈜효성은 지주회사 체제 전환을 위해 2018년 1월 3일에 개최된 이사회 결의와 2018년 4월 27일 임시주주총회의 결의를 통해 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 인적분할을 하였습니다. 분할 후, 존속회사인 ㈜효성은 자회사 지분의 관리 및 투자, 연구용역, 그룹CI 관리, 인테리어(안양공장 생산/판매) 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.또한, ㈜효성은 2018년 12월 20일 분할신설회사인 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜의 보통주식을 공개매수방식으로 현물출자(유상증자) 받아 지주회사의 법적 요건을 갖추고, 2019년 1월 1일자로 지주회사로 전환되었습니다. ㈜효성의 자세한 사업의 내용은 공시된 ㈜효성 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 06월 01일
조현준
1,391,152
43.61
인적분할
변경 전 최대주주

2018년 12월 21일
㈜효성
1,396,611
43.78
공개매수
변경 후 최대주주

※ 소유주식수 및 지분율은 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하 여 기재하였습니다.

※ 당사 관련 공시 : 2018.12.21 최대주주등 소유주식변동신고서(최대주주변경시)

※ 당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성의 인적분할에 따라 신설되었 고, 2018년 7월 13일에 유가증권시장에 재상장되었습니다.※ 2018년 12월 21일 ㈜효성의 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜ 및 효성화학㈜ 에 대한 현물출자 방식 유상증자를 통해 ㈜효성으로 최대주주가 변경 되었습니다.※ 효성화학㈜의 기명식 보통주식의 현물출자가격(공개매수가격)은 상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제) 제2항의 방법(이사회결의일로부터 소급하여 1개월 간의 거래소에서의 평균 종가, 이사회 결의일부터 소급하여 1주일간의 거래소에 서의 평균 종가 및 이사회결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하 여 산정한 금액과 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가 중 낮은 금액)으로 산 정하였습니다.

구분
인수가액
주당 현물출자가격(공개매수가격)
주식수(지분율)
계약시 주식 시가(2018.12.20 종가)

효성화학㈜기명식 보통주식
59,679,015,000원
125,500원
475,530주(14.91%)
142,500원

※ 본 현물출자 신주발행은 효성화학㈜ 기명식 보통주식 보유주주가 ㈜효성의 공개 매수에 응모하면 ㈜효성은 응모한 주주가 보유한 효성화학(주) 기명식 보통주식을 취득하고, 주주에게 ㈜효성 기명식 보통주식 신주를 발행하여 교부하는 주식 교환 방식으로, 별도의 인수자금 조달이 없으며 최대주주 변경 관련 경영권 양수도 계 약이 없습니다.

3. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
㈜효성
643,481
20.17%
-

조석래
235,407
7.38%
-

조현준
279,355
8.76%
-

조현상
233,663
7.32%
-

국민연금공단
252,746
7.92%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 국민연금공단의 주식 소유현황은 '2022.12.15 주식등의 대량보유상황보고서' 내역을 토대로 작성한 소유현황으로 기준일의 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
31,688
31,693
99.98
1,437,867
3,190,126
45.07
-

※ 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2021년 12월 31일자 기준입니다.

4. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

구 분
22.08월
22.09월
22.10월
22.11월
22.12월
23.01월

보통주
주 가
최 고
192,500
171,000
125,500
141,000
125,000
108,000

최 저
169,000
114,500
101,500
104,000
99,500
95,500

평 균
181,659
148,375
116,053
123,886
110,119
99,067

거래량
최고(일)
19,153
23,728
40,478
69,780
41,275
34,218

최저(일)
3,650
4,103
5,341
11,874
9,461
13,671

월 간
199,885
235,022
11,054
36,390
22,492
20,493

※ 월별 최고ㆍ최저 주가는 해당 일자의 종가 기준이며, 평균 주가는 종가의 단순 산술평균입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이건종
남
1957년 01월
부사장
사내이사
상근
대표이사 및 Neochem PU장
건국대 화학 학사/석사/박사삼성전자 LDC제조센터장원익머터리얼즈 대표
-
-
계열회사 임원
18.10.10~
2024년 03월 16일

이천석
남
1964년 06월
부사장
사내이사
상근
Optical Film PU장 및 필름PU장
부산대 화학교육 학사KAIST 유기화학 석사/박사제일모직 전자재료사업부마케팅/영업총괄/사업팀장
-
-
계열회사 임원
18.06.01~
2024년 03월 16일

최영교
남
1966년 10월
전무
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 법인장
서울대 화학공학 학사/석사PP/DH PU장, 신규사업개발 담당
-
-
-
18.06.01~
-

윤장효
남
1961년 02월
전무
미등기
상근
PP/DH PU장 및 TPA PU장
연세대 화학공학 학사/석사ISG MBASK종합화학㈜
-
-
-
18.09.17~
-

양생환
남
1960년 03월
전무
미등기
상근
필름PU 영업담당
연세대 경영 학사SKC㈜
-
-
-
20.04.01~
-

윤보영
남
1962년 12월
상무
미등기
상근
재무실장
서강대 경영 학사재무본부 자금, 자금기획, IR,무역금융, 국제금융 담당
25
-
-
18.06.01~
-

조성민
남
1964년 01월
상무
미등기
상근
POK사업단장 및 구매 담당
서울대 화학공학 학사Carnegie Mellon 경영학 석사테트라팩㈜, 로디아 폴리아마이드
-
-
-
18.06.01~
-

김기영
남
1964년 02월
상무
미등기
상근
PP/DH PU 용연공장장
부산대 화학고분자 학사PP/DH PU 용연공장장
-
-
-
18.06.01~
-

최형식
남
1967년 02월
상무
미등기
상근
홍보 담당
한국외대 경영, 일어 학사 한국외대 국제정치 석사매일유업, OBS경인TV
-
-
-
18.06.01~
-

김성균
남
1961년 07월
상무
미등기
상근
Optical Film PU 용연공장장
전남대 전기 학사Optical Film 기술팀장
27
-
-
18.06.01~
-

공명성
남
1966년 10월
상무
미등기
상근
Optical Film PU 영업 담당
서울대 동양사학 학사패키징PU 기획관리팀
-
-
-
18.06.01~
-

박용철
남
1967년 08월
상무
미등기
상근
NeochemPU 소재연구소장
서울대 화학 학사/석사/박사Neochem PU 용연공장장
-
-
-
18.09.01~
-

김종해
남
1963년 09월
상무
미등기
상근
취저우 Project 총괄
영남대 화학 학사필름PU 구미공장장
-
-
-
19.02.01~
-

장은표
남
1963년 10월
상무
미등기
상근
경영전략실장 및 지원실장
부산대 경영 학사서울대 경영 석사갤럭시아일렉트로닉스 경영지원본부장
-
-
-
19.02.01~
-

박성열
남
1962년 02월
상무
미등기
상근
PP/DH PU 영업 담당
서울대 농화학 학사상해지사장
-
-
-
19.02.27~
-

이근우
남
1968년 03월
상무
미등기
상근
PP/DH PU 영업 담당
한양대 무역 학사PP/DH PU 해외영업1팀장
-
-
-
18.06.01~
-

김종기
남
1967년 07월
상무
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 DH/LPG Terminal 담당
부산대 화학 학사PP/DH PU 용연공장 DH-2증설 PJT기본설계팀장
-
-
-
18.08.22~
-

박계만
남
1963년 04월
상무
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 건설 담당
중앙대 기계공학 학사용연공무본부 공무기획팀
-
-
-
18.08.22~
-

이시순
남
1966년 05월
상무
미등기
상근
효성박막(취저우)유한공사 총경리

충남대 화공 학사/ 서강대 화공 석사

가흥 화섬법인 Film부문 총경리

-
-
-
22.02.16~
-

이정훈
남
1970년 11월
상무
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 재무담당
부산대 경영 학사/석사㈜효성 재무실 회계팀장
-
-
-
20.03.01~
-

황성훈
남
1969년 06월
상무보
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 영업 담당
서강대 사회학 학사PP/DH PU 해외영업팀
-
-
-
18.06.01~
-

차경용
남
1968년 10월
상무보
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 PP 담당
고려대 화학공학 학사PP/DH PU 용연 PP생산팀
-
-
-
18.06.01~
-

조정일
남
1967년 01월
상무보
미등기
상근
PP/DH PU 용연 DH 및 생산기술 담당
경북대 화학공학 학사PP/DH PU 용연 DH생산팀장
-
-
-
18.06.01~
-

조춘호
남
1972년 07월
상무보
미등기
상근
효성 비나케미칼즈 LPG 및 내수 담당

고려대 통계 학사

SK가스

-
-
-
21.06.25~
-

이용호
남
1971년 05월
상무보
미등기
상근
PP/DH PU 영업 담당

경북대 화학 학사

PP/DH PU 영업팀장

-
-
-
20.02.15~
-

김후원
남
1977년 01월
상무보
미등기
상근
Optical Film PU 옥산공장장

연세대 화공 학사/석사

Optical Film PU 옥산공장 기술팀장

-
-
-
18.06.01~
-

권철현
남
1966년 05월
상무보
미등기
상근
NeochemPU 용연공장장

동아대 기계공학 학사

용연공장 기계팀장

-
-
-
18.06.01~
-

이창재
남
1965년 01월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대 법학 학사/석사조지워싱턴대 법학 석사법무부 차관
-
-
계열회사 임원
18.06.01~
2024년 03월 16일

편호범
남
1952년 01월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
성균관대 경영 학사/박사조지아주립대 MBA감사원 감사위원
-
-
계열회사 임원
18.06.01~
2024년 03월 16일

※ 공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일 사이에 신규로 선임한 임원이 있는 경 우 해당 임원을 추가 기재하였습니다.※ 재직기간은 임원선임일을 기준으로 기재하였습니다.※ 미등기임원의 임기만료일은 미확정 사항으로 기재하지 않았습니다.※ 사외이사 외 비상근임원 및 고문, 자문역은 임원명부에서 제외되어 있습니다.※ 임원은 내부적인 규정에 따라 전원 '임원배상책임보험'에 가입되어 있습니다.※ 임원의 겸직현황은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 2. 임원 겸직 현황'을 참조하시 기 바랍니다.

(2) 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

화학
남
978
-
62
-
1,040
12.7
57,693
55
287
20
307
-

화학
여
98
-
16
-
114
6.6
3,946
35
-

기타
남
70
-
8
-
78
10.8
5,123
66
-

기타
여
29
-
9
-
38
6.5
1,355
36
-

성별합계
남
1,048
-
70
-
1,118
12.6
62,817
56
-

성별합계
여
127
-
25
-
152
6.6
5,301
35
-

합 계
1,175
-
95
-
1,270
11.9
68,118
54
-

※ 기간의 정함이 없는 근로자 : 정규직 및 종전에 기간제 근로자 등이 기간의 정함이 없는 근로자로 전환된 근로자※ 기간제 근로자 :「기간제 및 단시간 근로자 보호 등에 관한 법률」제2조 제1호의 기간제 근로자

- 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
27
3,689
137
-

※ 인원수는 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 임원을 기준으로 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사 제외)
2
-
-

사외이사(감사위원회위원 3명 포함)
3
-
-

합계
5
5,000
-

※ 주주총회에서 승인한 이사의 보수한도는 50억원으로 등기이사와 사외이사를 구 분하여 한도를 설정하지는 않았습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
478
102
-

※ 인원수는 2022년 9월 30일 현재 재직중인 이사(감사위원) 수에 2022년 5월 9일자 로 사임한 왕윤종 사외이사를 포함하였습니다.※ 보수총액은 2022년 1월 1일부터 9월 30일까지 재직한 모든 이사(감사위원)에게 지급한 보수총액입니다.(2022년 5월 9일자로 사임한 왕윤종 사외이사 포함)※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
374
177
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
104
41
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(3) 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

보고서 작성기준일(2022년 09월 30일) 현재 보수지급금액이 5억원 이상인 임직원은 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(1) 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭기업집단의 명칭은 효성이며, 효성 기업집단의 소속 회사는 보고서 작성기준일 현재㈜효성 포함 총 55개의 국내 계열회사가 있으며, 해외에도 75개의 계열회사를 보유하고 있습니다.계열회사에 대한 보다 자세한 사항은 'Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 (7) 계열회사에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.※ 당사는 2018년 7월 1일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따라 효성 기업집단에 계열편입 되었습니다. 당사를 포함하여 ㈜효성의 인적분할(분할기일 2018.6.1)에 따라 설립(등기일 2018.6.4)된 분할신설회사(효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜)는 2018년 7월 1일 효성 기업집단에 계열편입되었습니다.※ 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사 - ㈜효성 : 지주회사

- 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

효성
10
120
130

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(2) 계통도

계통도(2022.09.30)

※ 계통도 상 제외기업 : 해외법인, 계열사 간 지분관계 없는 국내법인(동륭실업, 공 덕개발, 갤럭시아디바이스 등), SPC 등※ 분할 신설법인인 효성티앤씨, 효성중공업, 효성첨단소재, 효성화학은 2018년 7월 1일 계열편입 및 7월 13일 재상장 하였습니다.

(3) 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단 여부당 기업집단은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단에 해당됩니다.

2. 임원 겸직 현황

등기이사
겸직회사
직위
상근여부
비고

성명
직위

이건종
대표이사
효성첨단소재㈜
대표이사
상근
-

※ 상기 자료는 2022년 6월 30일 기준입니다.

※ 상기 겸직 현황은 공정거래법 상 국내계열사 기준으로 기재하였습니다.

3. 타법인 출자 현황

- 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
1
2
3
408,887
49,396
-
458,283

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
2
3
408,887
49,396
-
458,283

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

(1) 대여금 등보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 채무보증 및 담보 내역

(2022년 09월 30일 현재)
(단위 : 백만원)

대상자
관계
채권자
채무내용
채무보증 및 담보
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

계열회사

산업은행 외

시설자금 외

채무보증

1,545,734
434,969
-
1,980,703

Hyosung Film (Quzhou) Co., Ltd.

계열회사

하나은행

설비구매

지급보증

-
76,931
-
76,931

합계

1,545,734
511,900
-
2,057,634

※ 자회사(지분율 100%)인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 에 시설투자자금 및 운영자금에 대한 채무보증($ 1,360,703,363.27, VND 700,000백만, EUR 19,320천, CNY 180,000천)을 제공하고 있습니다. (22.9월말 기준환율 1,434.80원/$, 6.02원/100VND, 1,408.83원/EUR, 199.66원/CNY 적용)

2. 대주주와의 자산양수도 등
(1) 출자 및 출자지분 처분자회사(지분율 100%)인 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 에 대해 2019년 1월 31일 USD 70백만을 추가 출자하였고, 2020년 2월 25일 USD 100백만을 추가 출자하여 총 USD 350백만을 출자하였습니다. (관련 공시 : 2019.01.30 타법인 주식 및 출자증권 취득결정, 2020.02.19 타법인 주식 및 출자증권 취득결정)2022년 1월 6일 신규 설립된 자회사(지분율 100%)인 Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.에 대하여 2022년 1월 14일 23,764백만원(USD 20백만)의 자본금을 출자하였고, 2022년 5월 17일 25,632백만원(USD 20백만)의 자본금을 추가 출자하여 총 USD 40백만을 출자하였습니다.(관련 공시 : 2022.01.14 타법인 주식 및 출자증권 취득결정, 2022.05.17 타법인 주식 및 출자증권 취득결정)출자 및 출자지분과 관련한 자세항 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 3. 타법인 출자 현황' 및 'XII. 상세표 3. 타법인출자 현황(상세)'을 참조하시기 바랍니다.
(2) 자산양수도해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 12. 특수관계자' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 12. 특수관계자' 를 참조하시기 바랍니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

[지배회사의 내용](1) 중요한 소송사건

보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 채무보증 현황'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 20. 우발부채와 약정사항' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 20. 우발부채와 약정사항'에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다.

(4) 채무인수약정 현황'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 20. 우발부채와 약정사항' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 20. 우발부채와 약정사항'에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다.

(5) 그 밖의 우발채무 등

'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 20. 우발부채와 약정사항' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 20. 우발부채와 약정사항'에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다.

[주요종속회사의 내용]해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

[지배회사의 내용]1) 기관에 대한 제재

제재조치일
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령

조치에 대한

이행현황

재발방지를위한 대책

2019.09.10

서울지방국세청

효성화학㈜

법인세 경정처분(당사분 11억원)

2015년~2017년 법인제세 정기조사
법인세 고지분납부 완료

- 사안별 대응방안 및 관리대책 수립

- 국세청 법인제세 정기조사(2015년~2017년)에 따른 법인세 경정 처분

서울지방국세청은 ㈜효성에 대한 법인제세 정기조사(2015년~2017년)를 통해 법인세 경정 처분을 하였습니다. (2019.09.10 세무조사 결과 예상고지세액 1,522억원)일부 쟁점이 있는 항목에 대해 과세전 적부심사를 청구하였으며, 심사결과 일부가 인용됨에 따라 고지세액은 1,133억원으로 정정되었습니다. (2020.03.10 ㈜효성 정정공시 참조)

㈜효성은 2018년 6월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜효성과 분할신설회사인 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜로 분할됨에 따라, 고지세액을 해당 사업부문의 영위내용에 따라 분담하였습니다. (2020.03.10 ㈜효성 정정공시 참조)

당사는 현재 고지된 세액에 대하여 납부완료하였습니다. (당사분 11억원 납부 완료)

※ 세무조사 결과 고지세액 (각 회사별 분담액)

: ㈜효성 65억원, 효성티앤씨㈜ 382억원, 효성중공업㈜ 96억원, 효성첨단소재㈜ 579억원, 효성화학㈜ 11억원

2) 임원에 대한 제재

보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

[주요종속회사의 내용]보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

(1) 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다.
(2) 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제2-2회
2019년 05월 10일
채무상환자금(신용대출상환)
50,000
채무상환자금(신용대출상환)
50,000
-

회사채
제3-2회
2019년 12월 03일
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
40,000
채무상환자금(제260-1회 회사채 상환)
40,000
-

회사채
제3-2회
2019년 12월 03일
운영자금(원재료 매입)
14,000
운영자금(원재료 매입)
14,000
-

회사채
제4-1회
2020년 02월 19일
타법인 증권 취득자금(타법인 출자)
100,000
타법인 증권 취득자금(타법인 출자)
100,000
-

회사채
제4-1회
2020년 02월 19일
운영자금(원재료 매입)
17,000
운영자금(원재료 매입)
17,000
-

회사채
제4-2회
2020년 02월 19일
채무상환자금(제256-3회 회사채 상환)
50,000
채무상환자금(제256-3회 회사채 상환)
50,000
-

회사채
제4-2회
2020년 02월 19일
운영자금(원재료 매입)
17,000
운영자금(원재료 매입)
17,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2023년 01월 12일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제5회
2020년 09월 22일
운영자금(원재료 매입)
10,000
운영자금(원재료 매입)
10,000
-

회사채
제6회
2022년 06월 19일
운영자금(원재료 매입)
50,000
운영자금(원재료 매입)
50,000
-

회사채
제7회
2022년 08월 25일
운영자금(원재료 매입)
100,000
운영자금(원재료 매입)
100,000
-

회사채
제8회
2022년 10월 25일
운영자금(원재료 매입)
20,000
운영자금(원재료 매입)
20,000
-

(3) 합병 등의 사후정보당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성의 인적분할에 따라 신규설립되었습니다.[회사분할에 관한 사항]

1) 종료일자2018년 6월 4일 분할 등기되어 분할이 사실상 종료되었습니다.

2) 분할개요

구분
회사명
사업부문
소재지
대표이사

분할되는 회사(존속회사)
주식회사 효성(Hyosung Corporation)
지주사업, 지적재산권 관리 및라이센스업, 연구개발 등
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
조현준, 김규영

분할신설회사
효성티앤씨㈜(Hyosung TNC Corporation)
섬유 및 무역 사업부문
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
김용섭

효성중공업㈜(Hyosung Heavy Industries Corporation)
중공업 및 건설 사업부문
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
문섭철

효성첨단소재㈜(Hyosung Advanced Materials Corporation)
산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외)
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
황정모

효성화학㈜(Hyosung Chemical Corporation)
화학 사업부문
서울시 서초구 반포대로 235(반포동)
박준형

※ 효성티앤씨㈜의 대표이사는 2022년 3월 19일 김용섭에서 김치형으로 변경되었 습니다.※ 효성중공업㈜의 대표이사는 2018년 10월 25일 문섭철에서 김동우로 변경되었고, 2019년 3월 23일 김동우에서 김동우, 요코타 타케시로 변경되었습니다. 2022년 3 월 19일 김동우, 요코타 타케시에서 양동기, 요코타 타케시로 변경되었습니다.※ 효성첨단소재㈜의 대표이사는 2022년 3월 19일 황정모에서 이건종으로 변경되 었습니다.※ 효성화학㈜의 대표이사는 2020년 3월 21일 박준형에서 이건종으로 변경되었습니 다.3) 분할내용① 분할의 배경자회사의 지분 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 사업부문과 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고자 한다.분할존속회사는 지주회사의 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화한다.각 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 한다.각 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 현안 발생 시 대응력을 제고하여 경영효율화를 추구한다.상기와 같은 체계 변경을 통하여 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.② 법적 형태상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사인 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등 목적으로 하는 사업부문을 영위하게 된다.③ 구체적 내용분할관련 자세한 내용은 관련 공시서류를 참조하시기 바랍니다.④ 주요일정

구 분

일 자

이사회결의일

2018년 01월 03일

분할계획서 작성일

2018년 01월 03일

주요사항보고서 제출일

2018년 01월 03일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2018년 02월 28일

증권신고서 제출일

2018년 03월 14일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2018년 04월 27일

분할기일

2018년 06월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2018년 06월 01일

분할등기일

2018년 06월 04일

기타일정 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄 공고 주주명부폐쇄 기간 주주총회 소집공고 주주총회 소집통지서 발송 구주권 제출 공고일 구주권 제출 기간 매매거래정지기간 변경상장 재상장

2018년 02월 13일2018년 03월 02일~2018년 03월 08일2018년 04월 05일2018년 04월 09일2018년 04월 27일2018년 04월 30일~2018년 05월 31일2018년 05월 30일~2018년 07월 12일2018년 07월 13일2018년 07월 13일

(주1) 상기 내용 중 분할보고총회 또는 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

4) 관련 공시서류㈜효성 2018.01.03 주요사항보고서(회사분할결정),㈜효성 2018.03.26 [기재정정]증권신고서(분할),㈜효성 2018.04.05 투자설명서,㈜효성 2018.07.05 [기재정정]증권발행실적보고서(합병등)

5) 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

효성화학㈜
매출액
-
-
1,116,772
-
1,812,470
-
-

영업이익
-
-
64,995
-
153,887
-
-

당기순이익
-
-
20,395
-
87,823
-
-

※ '예측'은 외부평가기관의 매출액 등 예측치를 산출하지 않아 기재하지 않습니다.※ 1차연도 실적은 2018년 6~12월 연결재무제표 기준 실적, 2차연도 실적은 2019년 1~12월 연결재무제표 기준 실적입니다.

(4) 녹색경영[지배회사의 내용]주식회사 효성은 2018년 6월 1일을 분할기일로 ㈜효성, 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜로 인적분할하였으나, 『온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률』 제13조에 따른 2차 계획기간 할당신청 일정 상 온실가스 보고에 대한 권리의무는 2019년부터 승계하기로 함에 따라 2018년까지의 온실가스 배출량 및 에너지사용량은 ㈜효성이 5개사를 통합하여 보고하였습니다.효성화학㈜는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」및「온실가스 배출권의 할당, 조정 및 취소에 관한 지침」제36조에 따라 ㈜효성 배출권거래제 할당대상업체의 권리와 의무를 승계하여 2019년 11월 11일 할당업체로 지정되었으며, 관련 현황은 아래와 같습니다. 2019년 11월 11일 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨에 따라 2019년 배출량 및 에너지 사용량을 효성화학㈜ 단독으로 산정 및 보고하게 되었습니다.1) 그린경영 관련 연혁

연 도
주 요 내 용

2022년
- 효성화학㈜는 할당량 대비 초과 배출하였으며, 부족한 배출권은 구매(4,077톤) 구매하여 제출함.- 효성화학㈜는 한국에너지공단 2022년 기업협력군 에너지 동행 사업참여협약

2021년
- 국내 전사업장 2020년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 효성화학㈜는 할당량 대비 초과 배출하였으며, 부족한 배출권 14만톤을 구매하여 제출함

2020년
- ㈜효성은 2018년 6월 1일을 분할기일로 ㈜효성, 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜로 인적분할되었고, 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨- 국내 전사업장 2019년 온실가스 배출량에 대한 환경부 인증량 통보 →효성화학㈜는 할당량 대비 82,379톤을 초과 배출하였으며, 부족한 배출권은 구매 및 '20년 할당배출 권을 차입하여 배출권을 제출하였음(구매: 56,000톤, 차입: 26,379톤)- 효성화학㈜는 한국에너지공단 2020년 기업협력군 에너지 동행사업 참여 협약

2019년
- 국내 전사업장 2018년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 배출권거래제 2018년도 할당량보다 소폭 초과 → 초과분은 2017년 이월배출권으로 충당하여 제출하였으며, 남는 배출권은 이월 및 판매

2018년
- 국내 전사업장 2017년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 한국에너지공단 2018년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약- 배출권거래제 2017년도 할당량보다 소폭 초과 → 초과분은 2015년, 2016년 이월배출권으로 충당하여 제출하였으며, 남는 배출권은 이월 완료

2017년
- 국내 전사업장 2016년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 한국에너지공단 2017년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약- 배출권거래제 2016년도 배출허용량 준수 → 배출권 제출 및 이월 완료- 국내 전사업장 2017년 온실가스 모니터링계획서 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

2016년
- 국내 전사업장 2015년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)- 한국에너지공단 2016년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약- 2016년도 CDP(탄소정보공개제도) 참여 - Climate Change Module 제출 완료- 배출권거래제 2015년도 배출허용량 준수 → 배출권 제출 및 이월 완료- 온실가스 배출권거래제 조기감축실적 857,251tCO2eq 인정되어 450,345tCO2eq 배출권 추가할당 완료- 기후 Week 2016 “기후변화 대응 및 온실가스 감축 유공자 포상” 산업통상자원부 장관표창- 국내 전사업장 2016년 온실가스 모니터링계획서 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연 도
온실가스 배출량(tCO2eq)
에너지 사용량 (TJ)
비 고

2021년
865,105
18,850
정부 할당량 초과 배출

2020년
861,517
18,213
정부 할당량 초과 배출

2019년
829,878
17,512
정부 할당량 초과 배출

2018년
1,551,145
33,199
정부 할당량 초과 배출

2017년
1,570,530
35,517
정부 할당량 초과 배출

2016년
1,478,914
31,916
정부 할당량 이하 배출

2015년
1,299,488
27,933
정부 할당량 이하 배출

※ 정부 시정조치에 따라 2015년, 2016년, 2017년, 2018년 온실가스 배출량 및 에너 지 사용량이 변동 되었습니다.※ 용연공장에 프로필렌('15.7월), 폴리케톤('15.7월), NF3('16.1월, 17.9월 ) 및 폴리 프로필렌('16.11월) 생산 시설이 신설되어 '15년부터 온실가스 배출량 및 에너지 사용량이 증가하였습니다.※ 2019년 11월 11일 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨에 따라 2019년 배출량 및 에너지 사용량을 효성화학㈜ 단독으로 산정 및 보고하게 되었습니다.※ 21년 배출량은 할당시 기준을 적용한 환경부 인증 배출량 기준(22년 5월31일)입 니다.

[주요종속회사의 내용]Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.의 2021년 온실가스 배출량은IPCC(Intergovernmental Panel on Climate Change)에 의거 553,946Ton 입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Hyosung Vina ChemicalsCo., Ltd.
2018.05.30
Ba Ria Vung Tau Province,Vietnam
프로필렌, 폴리프로필렌 등제조 및 판매
1,844,696
기업의결권의과반수 소유(기업회계기준서제1110호)
해당(당기말 자산총액750억원 이상)

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd
2022.01.06
No.6 Xiaoxing Road, Quzhou, ZheJiang, China
나일론필름 제조 및 판매
-
기업의결권의과반수 소유(기업회계기준서제1110호)
미해당

※ 주요종속회사는 최근사업연도(2021년)말 재무제표상(IFRS) 자산총액이 지배회 사 재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나, 750억원 이상인 종속회사를 의미합 니다.※ 최근사업연도말 자산총액은 2021년말 종속회사의 개별 또는 별도 재무제표상 자산 총액입니다.
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
10
㈜갤럭시아에스엠
130111-0008771

㈜효성
110111-0030497

진흥기업㈜
110111-0006349

효성아이티엑스㈜
110111-1412256

효성중공업㈜
110111-6770154

효성첨단소재㈜
110111-6770170

효성티앤씨㈜
110111-6770138

효성화학㈜
110111-6770188

갤럭시아머니트리㈜
110111-1081928

신화인터텍㈜
134811-0011677

비상장
120
㈜광주일보
201111-0044612

㈜세빛섬
110111-3966178

㈜신동진
110111-0160533

㈜아승오토모티브그룹
131111-0341849

㈜에이에스씨
110111-1907538

㈜에이티엠플러스
110111-1920506

㈜에프엠케이
110111-3690032

㈜엔에이치테크
110111-2744327

갤럭시아디바이스㈜
134811-0005274

갤럭시아일렉트로닉스㈜
110111-3537672

공덕개발㈜
110111-0398192

공덕경우개발㈜
110111-4441955

그랜드제오차㈜
110114-0241030

그랜드제육차㈜
110114-0241064

그랜드제칠차㈜
110114-0241022

그린파워제오차(유)
110114-0110582

그린파워제팔차(유)
110114-0126274

더클래스효성㈜
110111-2875479

더프리미엄효성㈜
200111-0166293

동륭실업㈜
110111-0117435

베스트레드(유)
110114-0127941

베스트블루(유)
110114-0127892

베스트퍼플(유)
110114-0127983

신성자동차㈜
200111-0114797

엔에이치씨엠에스㈜
110111-4611897

태안솔라팜㈜
165111-0007293

트리니티에셋매니지먼트㈜
110111-0196281

평창풍력발전㈜
145011-0012107

프로베스트킹덤제일차㈜
110114-0241056

행복두드리미㈜
110111-5205574

효성굿스프링스㈜
110111-0653653

효성에프엠에스㈜
110111-3694349

효성인포메이션시스템㈜
110111-0405806

효성토요타㈜
110111-4192607

효성투자개발㈜
110111-0216451

효성티앤에스㈜
110111-0511546

효성프리미어모터스㈜
110111-6175510

㈜퍼플네스트

110111-6115798

대산앤컴퍼니㈜

110111-0117716

(유)로터스원
110115-0003008

갤럭시아메타버스㈜
110111-7894010

효성하이드로젠㈜
110111-7931234

갤럭시아넥스트㈜
110111-8237011

㈜우전지앤에프
171711-0084548

효성벤처스㈜
110111-8356952

Global Safety Textiles GmbH
-

GST Automotive Safety Components International LLC S.A.de C.V.
-

GST Automotive Safety Components International LLC.
-

GST Automotive Safety South Africa(Proprietary) Limited.
-

GST Automotive Safety(Changshu) Co. Ltd.
-

GST China Investment Limited.
-

GST Global Gmbh
-

GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V
-

GST Safety Textiles RO S.R.L.
-

HICO America Sales & Tech.
-

Hyosung (Taiwan) Coporation.
-

Hyosung Brasil Industria E Comercio De Fibras Ltda.
-

Hyosung Brasil Industrial & Commercial LTDA
-

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
-

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.
-

Hyosung Corporation India Private Limited.
-

Hyosung DongNai Co,LTD
-

Hyosung Europe SRL.
-

Hyosung Holdings USA, Inc.
-

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd
-

Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.
-

Hyosung International(HK) Ltd.
-

Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI.
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
-

Hyosung Luxembourg S.A
-

Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V
-

Hyosung NEW Material & Hitech (Quzhou) Co., Ltd
-

Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd.
-

Hyosung RUS.
-

Hyosung Singapore PTE Ltd.
-

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
-

Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd.
-

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.
-

Hyosung Spandex (Quzhou) Co., Ltd.
-

Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd.
-

Hyosung Spandex (Ningxia) Co., Ltd.
-

Hyosung SRL
-

Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd.
-

Hyosung T&D INDIA Pvt Ltd
-

Hyosung USA Inc.
-

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
-

PT. HYOSUNG JAKARTA
-

Zhangjiagang Xiaosha Coil Service Co., Ltd.
-

Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.
-

Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.
-

Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.
-

Weihai Galaxia Device Electronics., Co.Ltd
-

DNS Technology Co., Ltd.
-

DandS Technology (Shenzhen)Co.,Ltd.
-

Galaxia Japan Co.,Ltd.
-

Galaxia Electronics (China Huizhou) CO., Ltd.
-

DONGGUAN SHINWHA INTERTEK CORP
-

SHINWHA INTERTEK (SUZHOU) CO.,LTD
-

GREEN PLAN ENERGY (WELLINGBOROUGH) LIMITED
-

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM (HUIZHOU) CO.,LTD
-

Nautilus Hyosung America, Inc.
-

HYOSUNG VINA CONSTRUCTION CO.,. LTD
-

Hyosung Mexico City S.A. de C.V.
-

Hyosung Quang Nam., Ltd
-

VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED
-

MONEYTREE VIETNAM CO.,LTD.
-

Hyosung HICO, LTD.
-

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM VINA COMPANY LIMITED
-

Hyosung Solutions S DE RL DE CV
-

SHINWHA INTERTEK TRADING (SUZHOU) CO.LTD.
-

KODO, Inc.
-

ANF Pet, Inc.
-

HYOSUNG TNS RUS L.L.C
-

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd.
-

MEGA TECHNOLOGY & SOLUTION VIETNAM COMPANY LIMITED
-

Galaxia SG PTE.,Ltd
-

Hyosung Vina Industrial Machinery LTD.
-

Hyosung DongNai Nylon Co., Ltd.
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

신화인터텍㈜
상장
2013년 03월 27일
경영참여
32,000
5,827,100
20.00
14,279
-
-
-
5,827,100
20.00
14,279
173,977
1,177

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
비상장
2018년 05월 31일
경영참여
194,634
-
100.00
394,608
-
-
-
-
100.00
394,608
1,844,696
-60,504

Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd
비상장
2022년 01월 17일
경영참여
23,764
-
-
-
-
49,396
-
-
100.00
49,396
-
-

합 계
-
-
408,887
-
49,396
-
-
-
458,283
2,018,673
-59,327

※ 최초취득금액은 누적 취득금액을 기준으로 재작성하였습니다.※ 최근사업연도 재무현황은 2021년말 기준으로 작성하였으며, K-IFRS 개별 또는 별도기준이 혼용되어 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음