나노팀 — 증권신고서(지분증권) (20230110)
제출인: 나노팀

증권신고서(지분증권)
3.3
나노팀 주식회사

Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2023년 01월 10일

회 사 명 :
나노팀 주식회사

대 표 이 사 :
최윤성

본 점 소 재 지 :
대전광역시 유성구 국제과학2로 14

(전 화) 042-719-3088

(홈페이지) http://nanotim.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 이태우

(전 화) 042-719-3088

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 2,050,000주

모집 또는 매출총액 :
23,575,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 나노팀 주식회사: 대전광역시 유성구 국제과학2로 14 3) 한국투자증권 주식회사 - 본점: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 - 지점: 별첨 참조

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "나노팀 주식회사", "나노팀㈜", "나노팀", "발행사" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 나노팀 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"은 한국투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지
https://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉PB센터
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북금융센터*
서울특별시 종로구 새문안로 5길 19
02.6954.0911

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암PB센터
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구*
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍PB센터
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담영업소
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무 처리 불가 (법인 전용)

주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명.jpg
대표이사 등의 확인 서명

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험최근 COVID-19 변이 바이러스 확산 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은여전히 높은 상황입니다.
COVID-19로 인한 경기 둔화를 최소화하기 위해 유동성 공급 정책을 취했던 각국 정부의 금융 정책은 유동성을 회수하는 방향으로 빠르게 변화하고 있으며, 최근 미국, 영국 등의 중앙은행은 수차례에 걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 더불어 2022년 2월 러시아의 우크라이나 전면 침공으로 인해 발생한 지정학적인 불안요소와 서방세계의 러시아 제재로 러시아산 원자재 공급이 축소되며 국제유가를 비롯한 원자재 가격 상승세가 확대되고 있습니다.이 외에도 각국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다.
전 세계적으로 확산된 COVID-19은 다양한 방면으로 당사의 사업에부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 나. 전방 산업 성장 둔화에 따른 위험
당사는 전기차 배터리팩 열관리 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 사업을 영위하고 있으며, 이차전지 산업에 대한 수요는 전기차 등 전방산업의 수요와 연동되는 경향을 보입니다. 이차전지 산업은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기용 전지를 중심으로 성장했으나,
세계 각국의 환경규제 및 전기차에 대한 구매 보조금, 세제 혜택 등의 정책 실시로 전기차 시장이 빠르게 성장하면서 EV용 전지가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전기차 관련 기술 개발 및 인프라 구축 지연 등으로 전기차 수요가 감소할 수 있으며, 향후 전기차에 대한 정책적 지원이 축소될 가능성이 존재합니다. 또한 최근 금리상승 및 경기침체 가능성에 따른 전반적인 자동차 시장 성장세 둔화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 산업 내 경쟁심화 위험현재 전기차용 열관리 소재 시장은 전기차시장의 성장에 따라 시장규모가 점점 증가하고 있습니다.
시장규모 증가에 따라 기존에 열관리 소재 제조 사업을 영위하던 기업 외에도 실리콘 소재 제조사업을 영위하던 기업들이 신규사업으로 전기차용 열관리 소재 시장에 진출하고 있습니다. 열관리 소재는 전기차의 성능 및 안전과 직결되는 중요한 소재이므로 한개 차종에 적용될 경우 타사 제품으로 쉽게 교체가 불가능한 특성이 있습니다. 당사는 수많은 완성차 납품이력을 보유하고 있으며, 당사의 양산품 납품이력은 타사 입장에서 진입장벽으로 작용하고 있습니다.
다만, 향후 관련 시장의 성장이 지속될 경우 기술력과 자본력이 충분한 대기업 혹은 중견기업의 전기차용 열관리 소재 사업 신규 진입이 증가할 수 있습니다. 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 단가 인하 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험

당사는 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 열관리 제품은 전기차용 배터리팩, 자동차의 전자, 전장부품 및 히터블록, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다. 그 중 당사는 전기차용 배터리팩에 사용되는 열관리 소재를 주력 제품으로 판매하고 있으며, 제품의 성능 및 안전성을 강화시키고자 고객사와 지속적인 논의를 하며 내한성, 내진동성, 내후성, 내열성 등 각종 외부요인에도 품질이 불변하는 우수한 성능의 제품을 개발하고 있습니다.
하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 최근에는 전쟁, 자국우선주의 무역정책 등 국제정세 불안으로 공급망 이슈가 지속되고 있고, 당사의 고객사에서도 부품, 소재 조달의 다원화를 통하여 공급의 안정성을 도모하고 있습니다. 이러한 과정에서 신규 수요처를 확보하지 못하거나 신규 발주물량을 수주하지 못할 경우, 당사 실적 변동에 대한 위험이 존재합니다.마. 납기 준수 및 고객 요구사항 충족 실패 위험
당사는 고객으로부터 통상적으로 수일~3개월 전에 수주를 받아 고객이 요구하는 시점에 일괄 또는 분할하여 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 고객사 납품구조는 이러한 단납기 형태를 가지고 있으며 고객사의 제품생산계획에 근거하여 납품일정을 수립하고 있으며, 이에 근거한 생산계획을 수립하여 납기일정 관리를 하고 있습니다. 다만, 2022년에는 자동차용 반도체 공급부족사태, 운송업계 파업, 원자재 부족 등으로 자동차 부품 납기지연사태가 다소 발생하였으며, 이에 따라 고객사의 생산계획 차질이 발생한 적도 있습니다. 당사는 고객사와 수시로 연락하여 보유재고 수량, 생산계획을 확인하고 있으며 국제 정세적으로 앞으로 있을 이벤트를 고려하여 재고자산 선매입, 납품직원 직접고용 등 대응 가능한 대책을 수립하고 있습니다. 이러한 당사의 노력의 결과로 당사는 항상 납기를 준수하고 있으며, 창사이래 현재까지 납기를 준수하지 못하여 클레임을 받은적은 단 한번도 없습니다
. 당사는 고객의 요구사항과 납기준수를 최우선가치로 여기고 있지만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 전쟁, 재연재해, 화재 등 외부적 요인에 따른 납기 미준수 및 고객 요구사항 충족 실패가 발생할 수 있으며, 이런 상황이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 대체재 출연에 대한 위험
전고체 배터리란 전해질이 고체로 되어있는 배터리로, 열을 가할 시 팽창하고 외부로 누출돼 화재나 폭발로 이어질 수 있는 액체 전해질과 비교하여 매우 안전한 것으로 평가받고 있습니다. 전해질이 움직이지 않는 안정적 구조로 인하여 분리막이 필요 없으며 분리막을 제거한 자리에 에너지를 채울 수 있어 에너지 밀도가 높아지고 충전 시 발열이 상대적으로 감소하는 특징을 가지고 있습니다.
다만, 배터리의 본질은 화학 물질의 상호작용이므로 품질 개선이 매우 어려운 편에 속하고, 성능저하 없이 충방전을 얼마나 오래 반복할 수 있는지에 대한 수명 검증을 진행해야 하는데, 물질개발, 수천번 이상의 충방전 test 진행 시 오랜 시간이 소요될 것으로 보고 있습니다.
또한 원가경쟁력 확보, 대량양산설비 구축까지 고려하면 빠른 시일 내에 리튬이온배터리가 전고체 배터리로 대체될 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.그럼에도 불구하고 기술의 급격한 발전 및 전고체배터리의 양산으로 리튬이온배터리의 시장시장을 대체할 경우 당사가 속한 산업의 시장규모가 급격히 축소 될 수 있는 우려가 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.사. 지식재산권 및 연구개발 인력 이탈 관련 위험
당사가 보유한 이차전지 열관리 소재 관련 특허권은 총 4건으로, 고방열 탄소시트와 방열실리콘 시트에 대한 핵심 기술을 특허로 확보하고 있으며 신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁이 발생한 바 없습니다. 다만, 당사가 예상하지 못한 지식재산권 관련 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되고 회사의 평판과 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편 당사의 연구개발인력들은 이차전지 열관리소재에 관한 고도의 화학·전기·기계공학 관련 기술 보유하고 있는 인력들입니다. 이에 당사는 연구개발 의욕 고취를 위해 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고
핵심 연구인력이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없습니다. 아. 원재료 가격 상승에 따른 위험
당사 제품은 내한성, 내열성, 내후성, 전기특성, 난연성 특징이 있는 실리콘 폴리머와 자기장의 영향을 받지 않고 열관리 성능이 우수한 필러를 베이스로 방열제품을 제조하고 있습니다. 그리고 해당 원재료의 국제 시세 변동에 따라 생산원가도 변동될 수 있습니다.또한 당사의 제품의 전방산업인 이차전지의 원재료 가격 변동에 따라 당사 제품의 수요가 변동될 가능성이 있습니다. 특히, 리튬, 니켈, 코발트 등은 현재 전세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소로 정치/사회/경제/군사 상황 등 외부적 변수에 따라 변동되는 경향을 보이고 있습니다.
만일 당사가 생산하는 이차전지 방열소재의 전방산업인 이차전지 및 전기차 산업이 원재료 가격 변동에 의해 시장이 축소되거나, 당사 제품의 원재료 상승으로 인해 제품 공급이 지연 될 경우, 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성이 훼손될 수 있으며, 수익성 또한 악화될 가능성이 존재합니다.

자. 수주물량 미확정 위험

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 최종 제조업체의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.

따라서 당사는 신뢰성있고 합리적인 방법으로 수주물량을 추정하기 위하여 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하고 있습니다. 또한 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서 등을 종합적으로 고려하여 수주물량을 추정하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사인 완성차 업체의 전기차 생산량이 감소하거나 신차 출시계획 변경되는 등 당사의 예측이 빗나가는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.차. 환경 규제와 관계된 위험당사는 이차전지 방열소재 제조에 소요되는 화학물질 및 폐기물의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 중앙 또는 지방 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다.
당사는 생산에 사용된 화학물질의 취급, 사용, 보관, 배출, 처리 및 폐기, 기타 생산활동에서 발생하는 부산물과 관련된 다양한 규정을 준수해야 하며, 법규 위반 여부에 따라 벌금 부과 및 제재가 가해질 수 있습니다. 또한, 향후 관련 당국이 보다 엄격한 환경 기준을 채택할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 법규 준수를 위해 추가적으로 오염 방지 설비를 구입해야 하거나 기타 상당한 비용이 발생할 가능성 역시 존재합니다.

회사위험

가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험
당사의 매출액은 2019년 약 74억원, 2020년 약 145억원, 2021년 약 270억원으로 연평균 91.55% 성장하였습니다. 2022년 3분기말 기준 매출액은 전년동기대비 46.1% 증가한 약 266억원입니다. 당사의 2019년, 2020년, 2021년 영업이익은 각각 4억원, 22억원, 45억원이며, 영업이익률은 각각 5.8%, 15.1%, 16.5%를 기록하였습니다. 이는 전기차 시장 성장과 전기차 시장에서 시장점유율을 높여가는 우수한 고객사와의 공급계약 체결에 의한 급격한 매출 성장 및 업종 대비 우수한 당사의 영업이익률에 기인합니다.
2022년 3분기말 기준 영업이익은 25억원, 영업이익률은 9.2%로 전년동기 대비 감소하였습니다. 영업이익 및 영업이익률의 감소는 주 원재료인 실리콘 가격 상승에 의한 매출원가 증가에 기인합니다. 실리콘의 최대 생산지인 중국 일부 지역에서 3개월 간 전력 공급이 차단되어 실리콘 공급에 차질이 생겼고, 2021년 4분기 산업용 실리콘 가격이 급등하며 당사의 2022년 1분기 영업이익 악화로 이어졌습니다. 당사는 원재료 매입처 다변화를 통해 가격 변동성에 대응할 예정이지만, 예상치못한 원재료 가격 인상 등으로 향후 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.
한편, 원재료 가격 상승 이외에도 시장 성장 둔화 및 시장 경쟁 심화의 영향으로 당사의 수익성이 저하될 가능성 역시 존재합니다. 현재 전기차 시장은 매년 성장하고 있으나 내연기관 차량 관련 규제 완화, 주행거리, 충전시간 등의 기술 개발 및 충전 제반 인프라의 구축 지연 등으로 전기차 수요가 감소할 수 있으며 전기차에 대한 정책적 지원이 향후 축소될 가능성이 존재합니다. 전기차를 대체할 대체산업의 출현 역시 이차전지 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다.
추가로, 전기차용 열관리 소재사업에 신규로 진입하는 기업이 증가하여 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.위와 같이, 원재료 가격 급등으로 인한 영업이익률 감소 및 전방산업의 성장세 둔화, 시장 경쟁 심화 등의 이유로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 재무 안정성 및 유동성 악화 위험
당사의 유동비율은 2019년말 118.8%, 2020년말 110.4%, 2021년말 124.9%로 업종 평균 대비 하회하였으나 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 2022년 3분기 기준 유동비율은 148.6%로, 2021년 업종평균인 154.80%에 근접한 수치를 기록하였습니다. 당사의 2021년말 기준 부채비율은 222.8%로 여전히 업종평균인 95.76% 대비 높은 수준이지만 2022년 1분기 중 구사옥 매각 및 담보차입금 상환, 우리사주조합에 대한 제3자배정 유상증자 진행 등으로 2022년 3분기말 기준 당사의 부채비율은 156.2%, 차입금 의존도는 42.6% 수준으로 감소하였습니다. 한편 당사 2022년 3분기말 이자보상비율은 12.56배로 업종 평균인 4.77배를 크게 상회하였습니다. 2022년도 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 19억원으로 전년동기대비 약 8.8억원 감소하였습니다. 2022년 3분기 재무활동으로 인한 현금흐름은 우리사주조합에 대한 제3자배정 증자 및 장단기 차입금 상환의 영향으로 전년동기대비 약 24억원 감소한 3.4억원을 기록하였습니다.당사는 2022년 3분기말 기준 현금및현금성자산 1.9억원, 기타유동자산 0.3억원을 포함한 유동자산 113억원 보유하고 있으며 2022년 12월 2일 신한은행으로부터 30억원 추가 차입을 진행하는 등 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망이며 사업확장을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 당사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있으며, 사업 확장을 위한 대규모 시설투자로 인한 투자활동 현금흐름이 유출되는 등 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.
이러한 경우 재무 안정성과 관련된 비율 또한 악화될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시시기 바랍니다.다. 매출처 편중에 따른 위험
당사는 2017년 현대, 기아자동차의 전기자동차, 수소자동차 배터리 어셈블리에 사용되는 갭패드의 공급업체로 선정되었으며 2020년 현대, 기아자동차의 전기차 전용 플랫폼인 e-GMP 플랫폼 갭필러의 공급업체로 선정되어 현대, 기아자동차에서 전기차, 수소차 생산을 위해 사용하는 주요 방열소재를 상당부분 공급하고 있습니다. 당사가 납품하는 배터리팩 방열소재는 각 배터리의 소재/부품으로 활용되어, 최종적으로 현대, 기아자동차와 같은 전기차 완성차 회사로 납품되는 구조이며 당사는 현대모비스㈜, ㈜엘지화학 등 국내 대기업들을 주요 매출처로 두고 있습니다.
당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면, 상위 5개 매출처가 차지하는 매출 비중이 2019년 90.2%, 2020년 90.0%, 2021년 92.6%에 달합니다. 2022년 3분기 역시 84.46%를 기록하며 상위 5개 업체에 편중된 매출 비중을 보이고 있습니다. 당사의 매출처 및 이익은 매우 안정적이지만 당사는 편중된 매출 비중으로 인해 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 향후 해외 진출 및 전방산업 확대를 통해 기존 주요고객에 대한 의존도 감소를 위하여 노력할 계획입니다.
이러한 노력에도 불구하고, 주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.라. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권은 2019년말 30.4억원, 2020년말 39.6억원, 2021년말 68.6억원, 2022년 3분기말 70.4억원으로 매출액 증가에 따라 지속적으로 상승해왔습니다. 동기간 매출 규모가 빠르게 증가함에 따라 매출채권의 회전율 역시 2019년 3.99회, 2020년 4.25회, 2021년 5.12회로 지속적으로 상승하였으며 2022년 3분기말 기준 5.21회로 업종 평균(5.22회)과 유사한 수준을 보이고 있습니다.당사의 주요 매출처는 재무 건전성이 우수하고 결제 조건은 다소 차이가 있으나 대부분 대금 청구 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있으므로, 당사의 매출채권 건전성은 양호한 수준을 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하이며, 장기 미회수 채권의 비중 역시 2022년 3분기 기준 2.48%로 매우 낮아 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.마. 재고자산 관련 위험
당사의 2022년 3분기말 재고자산은 40.6억원이며, 자산총계 대비 재고자산 비중은 10.06% 수준을 유지하고 있습니다. 재고자산회전율은 2019년 9.11회, 2020년 14.09회, 2021년 15.82회, 2022년 3분기말 10.63회로, 2021년 업종 평균 7.53회 대비 높은 수준을 유지하고 있어 재고자산은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다.전기차용 열관리 제품 시장규모가 점점 증가하고 있다는 점과 향후 당사의 해외 수출 증가가 기대된다는 점에서 재고자산 진부화 가능성은 상대적으로 낮으나,
전기차에 대한 수요 감소 및 당사의 제품 경쟁력 약화 등의 사유로 판매량이 감소하는 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 재고자산이 진부화되는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.바. 기타우발채무 관련 위험
증권신고서 제출일 동사가 피고로 계류 중인 현재 소송은 해당사항이 없습니다. 그러나 향후 예상치 못한 소송이 발생할 수 있으며, 소송의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증, 담보 제공내역 등 기타 우발채무가 존재합니다. 향후 우발채무로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다.
우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 이자율 상승에 따른 이자율 위험이자율과 관련된 위험은 주로 변동금리부 차입금과 고정금리부 차입금의 만기 연장등 에 연관되어 있으며 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 2022년 3분기말 기준 변동금리 차입금이 총 164억원이 존재하며 이로 인해 금리상승에 따른 이자율 위험이 지속하여 존재합니다. 당사의 부채비율은 2022년 3분기말 기준 156.2%, 차입금의존도는 42.6% 수준으로 업종 평균을 상회하는 수준이나, 이자보상비율이 12.56배로 차입금으로 인한 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다.다만, 2022년 12월 개최된 FOMC에서 4.25~4.50%까지 미국 기준금리가 인상되었으며, 금통위는 물가 상승 방지와 미 연방준비제도의 금리 인상 기조에 따른 한미 기준금리 역전을 방지하기 위해 2023년에도 금리 인상을 단행할 것으로 전망됩니다.
향후 국내외 기준금리가 추가적으로 상승할 경우 당사의 조달 금리 상승으로 이어져 당사의 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.아. 환율 변동으로 인한 위험
2021년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 0.1%, 2022년 3분기말 기준 수출 비중은 약 0.3%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 갭필러(2022년 3분기 기준 당사 매출의 58.35%)와 갭패드(2022년 3분기 기준 당사 매출의 35.18%)는 매출의 100%가 국내에서 발생하고 있습니다. 따라서, 현 시점에서 환율 변동이 당사의 매출에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.그러나 당사는 국내시장에서의 성공적인 시장 진입을 바탕으로 2021년부터 본격적으로 해외시장의 진출여부를 타진하기 시작하였고 2023년부터 실제적인 양산 매출이 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며 2025년에는 해외 매출이 국내매출을 추월할 것으로 전망됩니다.
향후 당사의 해외매출 비중이 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라,
향후 당사의 해외 매출 비중이 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

차. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여
당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그
럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.카. 현금흐름 관련 위험
당사는 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였지만 2022년 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 19억원으로 전년동기대비 약 8.8억원 감소하였습니다. 당사의 2022년 영업활동현금흐름 감소는 2021년 4분기 중 발생한 중국 전력난 사태와 실리콘 공급 차질, 이에 따른 당사 영업이익 악화에 기인합니다. 당사는 2022년 3분기 전년동기대비 30% 감소한 24.6억원의 영업이익을 시현하였습니다. 실리콘 수급 및 가격 관련 이슈는 단기적인 것으로 보이며 당사 역시 원재료 매입처 다변화 등을 통해 가격 변동에 대비할 예정입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 향후 예상치 못한 원재료 가격 변동이나 시장 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 가능성이 존재합니다.당사 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있으며, 장기 미회수 채권의 비중 역시 2022년 3분기 기준 2.48%로 매우 낮아 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다.당사 재고자산 회전율은 2019년 9.11회, 2020년 14.09회, 2021년 15.82회, 2022년 3분기말 10.63회로 2021년 업종 평균 7.53회 대비 높은 수준을 유지하고 있어 재고자산은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 전기차용 열관리 소재 시장규모가 증가하고 있다는 점과 향후 당사의 해외 수출 증가가 기대된다는 점에서 재고자산 진부화 가능성은 상대적으로 낮으나,
그럼에도 불구하고 전기차에 대한 수요 감소 및 당사의 제품 경쟁력 약화 등의 사유로 판매량이 감소하는 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 재고자산이 진부화되는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.향후 원재료 가격 급등, 시장 경쟁 심화 등으로 당사의 영업 실적이 악화되거나, 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우, 또는 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하여 재고자산이 증가하는 경우 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 수 있으며 이러한 경우 추가적인 외부자금 조달이 필요할 수 있으므로 당사의 재무구조가 악화될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.타. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험
당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.다. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.마. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험당사 발행주식총수의 21.79%에 해당하는 4,173,748주가 유통가능 물량입니다. 상장 후 1개월 후에는 발행주식총수의 10.83%에 해당하는 2,074,951주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 61,500주를 포함하여 8.26%에 해당하는 1,581,629주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 5.80%에 해당하는 1,110,744주, 상장 후 1년 6개월 후에는 53.32%에 해당하는 10,213,256주가 의무보유기간 만료에 따른 추가적인 매도 가능물량에 해당합니다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.바. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 1,132,400주로 공모후 발행주식총수 19,154,328주 대비 5.91% 입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사의 코스닥시장 상장예정일 이후 1년 이내 행사하여 가득한 주식매수선택권 수량은 해당사항이 없습니다.
동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며, 이에 따라 시장 내 유통가능한 주식 수 증가에 따라 주가에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 2,050,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 61,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2023년 및 2024년 추정 당기순이익의 현가의 평균을 산출한 후, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.카. 공모주식수 변경 가능성
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 타. 환매청구권 미부여, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 파. 미래예측진술의 포함본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 02월 14일(화) ~ 15일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 02월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2022년 3분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.서. 집단소송으로 인한 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최윤성 최대주주는 보통주 10,213,256주(상장예정주식수의 53.32%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

퍼. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

허. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주))를 통하여 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 639,608주(상장예정주식수의 3.34%)를 보유하고 있습니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

고. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.노. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2022년 11월 10일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,050,000
500
11,500
23,575,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
2,050,000
23,575,000,000
971,290,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.20 ~ 2023.02.21
2023.02.23
2023.02.20
2023.02.23
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,589,852,400

운영자금
3,000,000,000

채무상환자금
8,592,000,000

기타
1,000,000,000

발행제비용
1,100,397,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,050,000
500
11,500
23,575,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
기명식보통주
2,050,000
23,575,000,000
971,290,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2023.02.20 ~ 2023.02.21
2023.02.23
2023.02.20
2023.02.23
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액", "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사인 나노팀㈜이 협의하여 제시하는 희망공모가액인 11,500원~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사인 나노팀㈜이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 기관투자자 청약일 : 2023년 02월 20일 ~ 02월 21일(2일간)② 일반투자자 청약일 : 2023년 02월 20일 ~ 02월 21일(2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 02월 20일부터 21일까지 양일간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2022년 06월 14일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 11월 10일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
61,500주
707,250,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 나노팀㈜이 협의하여 제시한 희망공모가액 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)
총 인수대가는 희망공모가액 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 4.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 나노팀 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,050,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

2,050,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

2,050,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

512,500 주

~ 615,000 주

25.0%~30.0%
11,500원

5,893,750,000 원

~ 7,072,500,000 원

주3), 주4)

기관투자자

1,435,000 주

~ 1,537,500 주

70.0%~75.0%

16,502,500,000 원

~ 17,681,250,000 원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함주5), 주6), 주7)

합 계

2,050,000 주
100.0%
23,575,000,000 원

-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비율)

비 고

일 반 공 모

2,050,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

2,050,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액

비 고

일반청약자

512,500 주

~ 615,000 주

25.0%~30.0%
11,500원

5,893,750,000 원

~ 7,072,500,000 원

-

기관투자자

1,435,000 주

~ 1,537,500 주

70.0%~75.0%

16,502,500,000 원

~ 17,681,250,000 원

주1)

합 계

2,050,000 주
100.0%
23,575,000,000 원
-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(4-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 발행회사인 나노팀㈜이 제시한 희망공모가액 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액으로서 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 나노팀㈜이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 나노팀㈜의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

61,500주
11,500원
707,250,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.(연장이 필요한 경우 별도의 승인 하에 연장 가능)

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 나노팀㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격 미제시 수요예측참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,500원 ~ 13,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 나노팀㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 나노팀㈜과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2023년 02월 14일(화)
주1)

기업 IR
2023년 02월 14일(화)
주2)

수요예측 일시
2023년 02월 14일(화) ~ 02월 15일(수)
주3)

공모가액 확정공고
2023년 02월 17일(금)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5576, 5025)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2023년 02월 14일(화)에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련된 기업 IR은 2023년 02월 14일(화)에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2023년 02월 15일(수) 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)
12개월 × 환매비

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등수요예측등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,435,000주~ 1,537,500주
70.0%~75.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,050,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 512,500 주~615,000 주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,537,500주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상 수량 1,537,500주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「https://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2023년 02월 14일(화) ~ 15일(수)- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5576, 02-3276-5025)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.
(10) 물량 배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의100분의20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) ⇒ 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 ⇒ [기관청약] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측/기관청약/납입 결과조회]에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

◈ 나노팀㈜ 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2023.02.14(화) ~ 2023.02.15(수)
-

청약기일
개시일
2023.02.20(월)
주1)

종료일
2023.02.21(화)

배정 및 환불
2023.02.23(목)
-

납입기일
2023.02.23(목)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2023.02.14(화)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2023.02.17(금)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2023.02.20(월)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2023.02.23(목)
인터넷 공고 주5)

주1)
기관투자자 청약일 : 2023.02.20 ~ 2023.02.21 (2일간)일반청약자 청약일 : 2023.02.20 ~ 2023.02.21 (2일간)기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2023년 02월 14일(화) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 02월 17일(금) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2023년 02월 20일(월) 나노팀㈜의 홈페이지(http://www.nanotim.co.kr/), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2023년 02월 23일(목) 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2023년 02월 23일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항모든 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한(이하 "우선배정 청약"이라함)은 청약일은 2023년 02월 20일, 02월 21일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 02월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주)

기관투자자
0%

주)

청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 02월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 02월 23일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 02월 23일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 02월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자배정물량
준우대 등급최고청약한도
청약증거금률

한국투자증권㈜
512,500주 ~ 615,000주
17,000주 ~ 20,000주
50%

주1)
한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 17,000주~20,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 34,000주~40,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 51,000주~60,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 8,500주 ~ 10,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위

청약주식수
청약단위

30주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,537,500주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자는 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 일반 등급 고객의 경우 준우대 청약한도의 50%인 5,000주~6,000주, 준우대 고객의 경우 청약한도의 100%인 10,000주~12,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 20,000주~24,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 30,000주~36,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(https://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

주1)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주2)
균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

(8) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (1,435,000주 ~ 1,537,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (512,500주 ~ 615,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②,항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 나노팀㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 256,250주 ~ 307,500주 이상입니다.③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다.- 일괄 출금시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시- 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다.- 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다.- 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다.- 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가회사 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, fax, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, Fax, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 나노팀㈜ 및 대표주관회사인 한국투자증권(주)에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)

① (생략)② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2023년 02월 23일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2023년 02월 23일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 02월 23일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 02월 23일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 신한은행 충북영업부금융센터에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2023년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.

(6) 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 청약이 제한되는 자아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 청약이 제한되는 자 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 06월 14일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 11월 10일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(10) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(11) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수금액주1)
인수조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주2,050,000주
23,575,000,000원
주2)

주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(11,500원 ~ 13,000원)의 최저가액인 11,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모주식의 100.0%(2,050,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
971,290,000원
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 4.0%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

(2) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 부여하지 않아 해당사항 없습니다.
다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
61,500주
707,250,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 나노팀㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략]

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.
(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

이름
투자내역
취득일
현재보유주식수
주당 취득가액
투자규모
공모가격과의 괴리율

한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주)
보통주
22.05.10
639,608주
12,700원
8,123,021,600원
-10.4%

주1)
한국투자 성장기업 신기술사업투자조합 1호는 639,608주(상장예정주식수의 3.4%) 중 390,237주는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 249,371주는 동 규정 제4호에 의거하여 1개월간 의무보유합니다.

주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 11,500원~13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준으로 산출하였습니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주))를 통하여 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 639,608주(상장예정주식수의 3.34%)를 보유하고 있습니다.증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호의 당사 주식 취득 시(상장예비심사신청일, 증권신고서 제출일과 동일) 지분율은 3.75%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인이 신기술조합을 통해 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호 및 제4호에 의거하여 상장일로부터 6개월 및 1개월간 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 액면금액

제 6조 (일주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조(주식 및 주권의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 100분의30이내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 하되, 이사회가 그 최저배당률을 달리 정할 수 있다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 2년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑫ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑬ 회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다.

⑭ 제12항 또는 제13항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑮ 제12항 또는 제13항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방안은 이사회의 결의로 정한다.

② 당 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 ?자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 신기술 도입, 재무구조개선, 생산, 판매, 자본 제휴 등을 통해 그 제휴 회사에게 신주를 발행하거나 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 8. ?근로복지기본법? 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 9. 회사가 발행한 주권을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 그 납입기일의 1주 전까지 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다

5. 배당에 관한 사항

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다

② 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제57조의2(중간배당)

① 이 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일의 주주에게 자본시장법 제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 동등배당한다.

제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임?직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 나. 당해 주식의 권면액 2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우. 2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우. 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우. 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우.

III. 투자위험요소

※ 용어의 정리

용 어
내 용 (기 술 정 의)

방열
열을 내보내거나 내뿜는 것을 뜻함. 열에 민감한 부분을 열로부터 방어한다는 방열과 음은 같지만 완전히 반대 개념에 해당함

배터리팩
여러 배터리셀을 하나로 합쳐 외부 환경의 물리적 충격으로부터 보호하며 특정한 역할을 수행할 수 있도록 만든 것. 전기차에서의 배터리팩은 여러 개의 셀이 모여 배터리 모듈을 만들고, 배터리 모듈 여러 개를 다시 묶어 완성함

OBC(On-BoardCharger)
충전 케이블과 커넥터를 통해 전원을 수신받으며, 이를 적절한 수준의 DC전압으로 변환하여 DC전원을 배터리에 공급하여 빠른 충전이 가능하게 함

ICCU(IntegratedCharging Control Unit)
OBC에 LDC(Low voltage DC-DC Converter)기능을 합친 장치로 통합충전시스템. LDC는 고전압의 DC를 저전압의 DC로 변환하여 차량 내 전장품으로 전원을 공급하는 부품으로 V2L(Vehicle to Load)을 가능하게 해주는 장치임

PTC 히터(PositiveTemperature Coefficient)
온도가 너무 높아지면 저항이 함께 커지면서 전류의 양을 감소시켜 온도를 낮추고 온도가 낮아지면 저항은 낮아지고 전류의 양은 증가되어 다시 발열이 시작되는 원리의 발열체임. 전력 소모가 적고 고온으로 인한 화재 위험이 없다는 것이 특징임

열전도
물체간의 직접적인 접촉을 통하여 열이 전달되는 것

소자
장치, 전자 회로 따위의 구성 요소가 되는 낱낱의 부품으로, 독립된 고유의 기능을 가지고 있는 것. 진공관, 트랜지스터와 같은 능동 소자, 저항 코일, 콘덴서와 같은 수동 소자로 구분 가능함

비중
어떤 물질의 질량과 그것과 같은 체적의 표준 물질의 질량과의 비율. 고체나 액체의 경우에는 표준 물질로서 4℃의 물을 사용하며, 기체의 경우에는 일반적으로 0℃에서의 1기압의 공기를 표준으로 함

BMA(BatteryManagement System)
배터리 온도측정 및 가열, 냉각제어, 배터리셀 고장검출, 주행 중 과방전 방지, 낮은 충전상태에서 배터리 고전력 소비방지 등 종합적으로 배터리를 관리하는 배터리관리 시스템의 약자

폴리머(Polymer)
한 종류 또는 수 종류의 구성 단위가 서로에게 많은 수의 화학결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물

필러(Filler)
고분자재료의 물성, 성형가공성, 경제성의 개선을 목적으로 고분자 중에 분산시키기 위해서 각종의 형상으로 배합하여 사용하는 무기 또는 유기재료의 총칭

경화
물건이 단단하게 굳어지는 현상

사이니지
공공장소나 상업공간에 설치되는 디스플레이를 말한다. 정보통신기술(ICT)과 결합해 다양한 콘텐츠를 제공하면서 기존 옥외 광고물을 빠르게 대체하고 있음

열폭주
온도 변화가 그 온도 변화를 더욱 가속시키는 방향으로 환경을 변화시키는 상태를 말함. 전기차 화재는 배터리 내부의 분리막이 붕괴 되면서 폭발 및 화재가 일어 나는데 주변 인접한 셀까지 영향을 미쳐서 열폭주 현상이 일어남

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험최근 COVID-19 변이 바이러스 확산 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은여전히 높은 상황입니다.
COVID-19로 인한 경기 둔화를 최소화하기 위해 유동성 공급 정책을 취했던 각국 정부의 금융 정책은 유동성을 회수하는 방향으로 빠르게 변화하고 있으며, 최근 미국, 영국 등의 중앙은행은 수차례에 걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 더불어 2022년 2월 러시아의 우크라이나 전면 침공으로 인해 발생한 지정학적인 불안요소와 서방세계의 러시아 제재로 러시아산 원자재 공급이 축소되며 국제유가를 비롯한 원자재 가격 상승세가 확대되고 있습니다.이 외에도 각국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다.
전 세계적으로 확산된 COVID-19은 다양한 방면으로 당사의 사업에부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

COVID-19의 감염 확산세로 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으나, 최근 COVID-19 변이 바이러스 확산 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다.IMF(국제통화기금)가 2022년 10월 발표한 바에 따르면, 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 2.5% 대비 0.1%p 하향한 2.4%로 전망하였습니다. 또한 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코수출 감소 등이 있으나 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 3.6% 대비 0.1%p 상승한 3.7%로 전망하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

세계

6.0%
3.2%
2.7%

선진국

5.2%
2.4%
1.1%

미국

5.7%
1.6%
1.0%

유럽

5.2%
3.1%
0.5%

일본

1.7%
1.7%
1.6%

한국

4.1%
2.6%
2.0%

신흥국

6.6%
3.7%
3.7%

중국

8.1%
3.2%
4.4%

인도

8.7%
6.8%
6.1%

출처: IMF(World Economic Outlook, 2022.10)

또한, 한국은행이 2022년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 향후 국내경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장흐름이 이어지며 내년 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 것으로 예상하였습니다. 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 금년과 내년 중 각각 2.6%, 1.7% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다.

[한국 경제전망]

구 분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

4.1%

3.0%

2.3%

2.6%

1.3%

2.1%

1.7%

2.3%

민간소비

3.7%

4.1%

5.3%

4.7%

4.3%

1.3%

2.7%

2.2%

설비투자

9.0%

(6.4%)

2.7%

(2.0%)

0.7%

(6.7%)

(3.1%)

3.6%

지식재산생산물투자

4.4%

4.6%

4.8%

4.7%

3.5%

3.6%

3.6%

3.6%

건설투자

(1.6%)

(4.5%)

(0.4%)

(2.4%)

2.4%

(2.4%)

(0.2%)

0.7%

상품수출

10.5%

6.0%

0.9%

3.4%

(3.7%)

4.9%

0.7%

3.3%

상품수입

12.8%

5.3%

6.4%

5.8%

2.0%

(1.2%)

0.4%

2.9%

출처: 한국은행 경제전망보고서(2022.11)주) 전기 동기 대비

최근, COVID-19로 인한 경기 둔화를 최소화하기 위해 유동성 공급 정책을 취했던 각국 정부의 금융 정책은 유동성을 회수하는 방향으로 빠르게 변화하고 있으며, 최근 미국, 영국 등의 중앙은행은 수차례에 걸쳐 기준금리를 인상하고 있습니다. 또한, COVID-19 펜데믹 회복 과정에서 나타난 공급망 교란으로 인한 수급불균형에 더불어 2022년 2월 러시아의 우크라이나 전면 침공으로 인해 발생한 지정학적인 불안요소와 서방세계의 러시아 제재로 러시아산 원자재공급이 축소되며 국제유가를 비롯한 원자재가격 상승세가 확대되고 있습니다.이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인으로 인해 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 COVID-19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방 산업 성장 둔화에 따른 위험
당사는 전기차 배터리팩 열관리 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 사업을 영위하고 있으며, 이차전지 산업에 대한 수요는 전기차 등 전방산업의 수요와 연동되는 경향을 보입니다. 이차전지 산업은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기용 전지를 중심으로 성장했으나,
세계 각국의 환경규제 및 전기차에 대한 구매 보조금, 세제 혜택 등의 정책 실시로 전기차 시장이 빠르게 성장하면서 EV용 전지가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전기차 관련 기술 개발 및 인프라 구축 지연 등으로 전기차 수요가 감소할 수 있으며, 향후 전기차에 대한 정책적 지원이 축소될 가능성이 존재합니다. 또한 최근 금리상승 및 경기침체 가능성에 따른 전반적인 자동차 시장 성장세 둔화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 전기차 배터리팩 열관리 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 사업을 영위하고 있으며, 이차전지 산업에 대한 수요는 전기차 등 전방산업의 수요와 연동되는 경향을 보입니다. 이차전지 산업은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기용 전지를 중심으로 성장했으나, 세계 각국의 환경규제 및 전기차에 대한 구매 보조금, 세제 혜택 등의 정책 실시로 전기차 시장이 빠르게 성장하면서 EV용 전지가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다.

[제품군별 이차전지 출하량 전망]

(단위: GWh)

이차전지 시장 전망.jpg
이차전지 시장 전망

(단위: GWh, %)

구분

'20

'21F

'22F

'23F

'24F

'25F

'26F

'27F

'28F

'29F

'30F

성장률

전기차

143

247

404

603

835

1,115

1,407

1,752

2,156

2,651

3,257

36.69

ESS

20

29

46

67

94

127

160

193

229

263

302

31.19

IT기기

58

69

79

83

86

90

93

98

102

106

111

6.71

합계

221

345

529

753

1,015

1,332

1,660

2,043

2,487

3,020

3,670

32.44

출처: SNE 리서치 (2021)

시장조사기관 SNE 리서치에 따르면 2021년 전기차, ESS 및 IT기기용 배터리를 포함한 전체 이차전지 시장규모는 345GWh(1GWh는 전기차를 연 15,000대 생산할 수 있는 배터리양)이며, 연 평균 30% 이상 성장하여 2030년에는 3,670GWh 규모의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

【글로벌 전기차 시장 추이 및 침투율】

(단위: 만 대)

구분

2018

2019

2020

2021

2022F

2023F

2024F

2025F

2026F

2027F

2028F

2029F

2030F

EV

206

215

303

640

954

1,307

1,693

2,130

2,587

3,124

3,752

4,528

5,489

내연기관

8,194

7,859

6,622

6,528

6,681

6,613

6,469

6,276

6,009

5,692

5,289

4,778

4,123

합계

8,400

8,074

6,925

7,168

7,635

7,920

8,162

8,406

8,596

8,816

9,041

9,306

9,612

침투율

2.45%

2.66%

4.38%

8.93%

12.50%

16.50%

20.74%

25.34%

30.10%

35.44%

41.50%

48.66%

57.11%

주) 침투율: EV(BEV, Battery Electric Vehicle + PHEV, Plug-In Hybrid Electric Vehicle) 대수 / 전체 차량 대수

출처: SNE 리서치 (2022)

특히 전기차 시장은 세계 각국의 내연기관 차량에 대한 환경 규제 및 전기차 구매 보조금, 세제 혜택 등 정부 지원 정책과 더불어, 기술 향상에 따른 전기차 주행거리 확대 등 성능 개선, 충전 인프라 확충 등 이용 여건 개선이 더해지면서 급속도로 성장하고 있습니다. SNE 리서치에 따르면 전체 자동차 판매량 중 전기차 비중(전기차 침투율)이 2022년 약 12.5%에서 점차 증가하여 2030년에는 절반을 초과한 57.11%에 육박할 것으로 전망하고 있습니다.환경 규제 강화는 전세계적 트렌드로서 정책 방향성 변화 가능성이 다소 낮으며 친환경 차량, RE100에 따른 신재생에너지 발전에 대한 수요는 구조적으로 지속될 것이 예상됩니다. 리튬이온전지로 대표되는 이차전지 시장 규모는 2025년에 약 1,600억 달러로 성장하여 2025년 메모리 반도체 시장 규모(약 1,490억 달러)를 추월할 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 전세계적 기조에 따라 전방산업의 둔화에 따른 위험은 제한적이며, 당사는 이차전지 출하량 증가에 따른 이차전지 생산 CAPA 증설 및 전극 수요 증가로 수혜를 얻을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 내연기관 차량 관련 규제 완화, 주행거리, 충전시간 등의 기술 개발 및 충전 제반 인프라의 구축 지연 등으로 전기차 수요가 감소할 수 있으며, 향후 전기차에 대한 정책적 지원이 축소될 가능성이 존재합니다. 또한, 각국 중앙은행은 인플레이션을 억제하기 위한 금리상승 정책을 시행하고 있으며, 이에 따른 이자부담의 증가가 가계의 가처분소득 감소로 신규 자동차 구매자들의 수요를 억제할 가능성이 존재합니다. 자동차는 고가의 내구재로서 다수의 차량 구매자들은 자동차의 구매 대금을 할부로 납입함에 따라 이자 비용의 증가가 자동차 구매 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한국자동차산업협회에 따르면 국내 자동차 판매대수는 2022년 대비 2023년에 증가할 것으로 전망하고 있지만, 금리인상에 따른 여파로 전반적인 자동차 시장의 수요감소가 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2023년 국내 자동차산업 전망]

(단위: 만대)

구분
2021년
2022년(추정)
2023년(전망)

판매대수
증감율(%)
판매대수
증감율(%)
판매대수
증감율(%)

내수
173.5
-9.0
169.5
-2.3
172.0
1.5

국산차
142.5
-11.1
139.0
-2.5
142.0
2.2

수입차
31
2.3
30.5
-1.5
30.0
-1.6

수출
204.1
8.2
228.0
11.7
235.0
3.1

생산
346.2
-1.3
370.0
6.9
375.0
1.4

출처: 한국자동차산업협회

다. 산업 내 경쟁심화 위험현재 전기차용 열관리 소재 시장은 전기차시장의 성장에 따라 시장규모가 점점 증가하고 있습니다.
시장규모 증가에 따라 기존에 열관리 소재 제조 사업을 영위하던 기업 외에도 실리콘 소재 제조사업을 영위하던 기업들이 신규사업으로 전기차용 열관리 소재 시장에 진출하고 있습니다. 열관리 소재는 전기차의 성능 및 안전과 직결되는 중요한 소재이므로 한개 차종에 적용될 경우 타사 제품으로 쉽게 교체가 불가능한 특성이 있습니다. 당사는 수많은 완성차 납품이력을 보유하고 있으며, 당사의 양산품 납품이력은 타사 입장에서 진입장벽으로 작용하고 있습니다.
다만, 향후 관련 시장의 성장이 지속될 경우 기술력과 자본력이 충분한 대기업 혹은 중견기업의 전기차용 열관리 소재 사업 신규 진입이 증가할 수 있습니다. 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 단가 인하 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 전기차용 열관리 소재 시장은 전기차시장의 성장에 따라 시장규모가 점점 증가하고 있습니다. 시장규모 증가에 따라 기존에 열관리 소재 제조 사업을 영위하던 기업 외에도 실리콘 소재 제조사업을 영위하던 기업들이 신규사업으로 전기차용 열관리 소재 시장에 진출하고 있습니다.

전기차용 배터리팩에 사용되는 갭패드, 갭필러의 경우 전기차의 성능 및 사용자의 안전과 직결되는 문제이므로 전기차에서 매우 중요한 소재에 해당하며 당사는 고객사와 함께 열관리 소재의 사용 시 문제가 발생할 수 있는 요인들을 연구하여 수많은 경험적 데이터를 축적하였습니다. 이러한 경험적 데이터에 기반하여 당사는 고객사 요구사항을 적시에 파악하여 대응하였고, 갭필러, 갭패드 공급업체 선정과정에서 글로벌 대기업들을 포함한 다수의 경쟁사와의 경쟁에서 항상 고객사가 요구하는 물성을 우선적으로 충족하여 현재 고객사에서 출시되고 있는 많은 종류의 전기차에 대하여 방열소재를 양산 납품하고 있습니다.

당사는 늘어나는 고객사의 발주물량에 대응하기 위하여 설비를 증설하였고, 전기차용 열관리 소재 시장이 성장하면서 기존의 납품이력과 충분한 양산설비 확보는 타사와의 비교우위로 자리잡으며 이후 신규로 출시되는 차종들에 대해 추가 수주를 받을 수 있었습니다.

당사는 방열사업부 1개의 단일사업부로 구성되어 조직이 크지 않으므로 타 회사 대비 우수한 단가경쟁력, 충분한 양산이력 및 양산설비, 신속한 고객사 대응은 타 회사가 진입하기 어려운 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 또한 현재까지 품질사고가 단 1건도 없었으며, 신속한 고객대응으로 고객의 만족도가 높은 편에 속합니다. 이러한 좋은 평판에 입각하여 주요 고객사에서는 기존에 타 해외 업체들이 납품하고 있던 OBC, ICCU 등에 사용되는 전반적인 해외 열관리 소재를 당사의 제품으로 교체해 나가고 있습니다.

당사가 주력하고 있는 전기차용 열관리 소재 분야에서 주요 경쟁자는 국내의 경우 LG화학, KCC, 신성유화 등이 있으며, 해외 경쟁사로는 Henkel, 3M, 신에츠화학, 다우코닝 등이 있습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황_국내]

(단위: 억원)

구분

LG화학

KCC

신성유화

2019

2020

2021

2022 3Q

2019

2020

2021

2022 3Q

2019

2020

2021

설립일

2001.04.01

1958.08.12

1982.08.18

매출액 (매출원가율)

273,531

(82.87)

300,589

(78.98)

426,547

(73.70)

380,125

(79.50)

27,196

(76.51)

50,836

(79.51)

58,749

(77.42)

51,336

(77.46)

1,315

(84.11)

1,383

(80.69)

1,659

(84.81)

영업이익 (이익률)

8,254

(3.02)

18,054

(6.01)

50,255

(11.78)

28,044

(7.37)

1,332

(4.90)

1,338

(2.62)

3,888

(6.62)

4,100

(7.99)

106

(8.06)

74

(5.35)

125

(7.53)

당기순이익 (이익률)

3,761

(1.37)

6,824

(2.27)

39,539

(9.27)

22,014

(5.79)

-2,289

(-8.42)

5,608

(11.03)

-532

(-0.91)

-509

(-0.99)

120

(9.13)

48

(3.47)

131

(7.90)

총자산

340,244

413,889

511,353

696,490

93,822

123,476

128,789

135,881

915

943

1,125

총부채

166,406

225,984

279,253

309,339

49,290

71,016

75,028

81,647

364

463

497

자기자본

173,838

187,905

232,100

387,151

44,532

52,460

53,761

54,234

551

480

628

상장여부 (상장일)

KOSPI

(2001.04.25)

KOSPI

(1973.06.25)

비상장

주요제품 (매출비중)

석유화학(50%), 첨단소재(8%),

생명과학(2%), 2차전지(37%),

기타(3%)

건자재(12%), 도료(18%),

실리콘(64%), 기타(6%)

윤활유 판매,

실러 제조 및 판매

주) 신성유화는 비상장기업으로 2022년 3분기 실적 기재를 생략하였습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황_해외]

(단위: Million USD, Billion JPY , %)

구분

Henkel AG & Co. KGaA

Minnesota Mining and

Manufacturing Company (3M)

SHIN-ETSU CHEMICAL COMPANY LIMITED

2019

2020

2021

2019

2020

2021

2022 3Q

2019

2020

2021

2022 3Q

설립일

1876. 09. 26

1902. 06. 13

1926. 09. 16

매출액 (매출원가율)

20,114

(54.11)

19,250

(53.91)

20,066

(55.28)

32,136

(53.32)

32,184

(51.59)

35,355

(53.16)

34,762(55.65)

1,594

(65.24)

1,544

(64.00)

1,497

(63.68)

2,074

(58.14)

영업이익 (이익률)

2,873

(14.28)

2,022

(10.50)

2,161

(10.77)

6,128

(19.07)

6,822

(21.20)

7,666

(21.68)

5,096

(14.66)

404

(25.33)

406

(26.31)

392

(26.20)

676

(32.60)

당기순이익 (이익률)

2,085

(10.37)

1,408

(7.31)

1,634

(8.14)

4,570

(14.22)

5,384

(16.73)

5,921

(16.75)

6,575

(18.91)

309

(19.39)

314

(20.34)

294

(19.62)

500

(24.1)

총자산

31,403

30,250

32,669

44,659

47,344

47,072

49,176

3,039

3,230

3,381

4,053

총부채

12,792

12,371

12,875

34,533

34,413

31,955

32,020

506

507

494

624

자기자본

18,611

17,879

19,794

10,126

12,931

15,117

14,156

2,533

2,723

2,887

3,429

상장여부 (상장일)

DAX

(1996년)

NYSE

(1946년)

JPX

(1949년)

주요제품 (매출비중)

가정용 세제, 접착제,

뷰티케어 등

샌드페이퍼, 테이프, 포스트잇, 접착제 등

염화비닐, 실리콘수지,

기초화학제품 등

주) Henkel AG & Co. KGaA의 경우 분기별 공시를 진행하지 않아 관련 실적 기재를 생략하였습니다.

열관리 소재는 전기차의 성능 및 안전과 직결되는 중요한 소재이므로 한개 차종에 적용될 경우 타사 제품으로 쉽게 교체가 불가능한 특성이 있습니다. 당사는 수많은 완성차 배터리팩 열관리 소재 납품이력을 보유하고 있으며, 당사의 양산품 납품이력은 타사 입장에서 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 다만, 향후 관련 시장의 성장이 지속되며 기술력과 자본력이 충분한 대기업 혹은 중견기업의 전기차용 열관리 소재사업 신규 진입이 증가할 수 있습니다. 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 과잉경쟁에 따른 단가 인하압력에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험

당사는 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 열관리 제품은 전기차용 배터리팩, 자동차의 전자, 전장부품 및 히터블록, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다. 그 중 당사는 전기차용 배터리팩에 사용되는 열관리 소재를 주력 제품으로 판매하고 있으며, 제품의 성능 및 안전성을 강화시키고자 고객사와 지속적인 논의를 하며 내한성, 내진동성, 내후성, 내열성 등 각종 외부요인에도 품질이 불변하는 우수한 성능의 제품을 개발하고 있습니다.
하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 최근에는 전쟁, 자국우선주의 무역정책 등 국제정세 불안으로 공급망 이슈가 지속되고 있고, 당사의 고객사에서도 부품, 소재 조달의 다원화를 통하여 공급의 안정성을 도모하고 있습니다. 이러한 과정에서 신규 수요처를 확보하지 못하거나 신규 발주물량을 수주하지 못할 경우, 당사 실적 변동에 대한 위험이 존재합니다.

당사는 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 열관리 제품은 전기차용 배터리팩, 자동차의 전자, 전장부품 및 히터블록, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다. 당사 제품의 End User는 삼성전자, 현대차, 기아차, 엘지화학 등 글로벌 대기업이며 최근에는 전기차 시장의 급성장에 따라 당사 매출도 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다.

당사는 2016년 설립된 이후 열관리 소재에 대한 꾸준한 연구개발을 진행하여 2017년 현대, 기아자동차의 전기자동차, 수소자동차 배터리 어셈블리에 사용되는 갭패드의 공급업체로 선정되었으며 2020년 현대, 기아자동차의 전기차 전용 플랫폼인 e-GMP플랫폼 갭필러의 공급업체로 선정되어 현대, 기아자동차에서 출시한 상당수의 전기차, 수소차에서 사용하는 배터리팩의 방열소재를 공급하고 있습니다.또한 고객사의 연구원들과 지속적인 논의를 하며 각종 외부변수에 대응하기 위해 필요한 물성들을 지속적으로 연구할 수 있었고, 그 물성들을 충족시킬 수 있는 배합 레시피를 개발하여 제품 사양별 포트폴리오를 보유하게 되었습니다. 또한 엔지니어들과 지속적으로 교류하며 고객사가 플랫폼 전기차 설계 시 자동화 대량생산, 무게 절감을 중점적으로 고려하고 있음을 파악하여 토출압을 고려한 점도, 경화 후 충격을 흡수할 수 있는 적정한 경도, 경화 속도, 가벼운 무게에 초점을 맞춘 저비중 제품을 선제적으로 개발하였습니다. 이후 2020년 4월에 갭필러 공급업체 선정과정에서 갭패드 공급업체 선정과정과 마찬가지로 국내외 다수의 경쟁사와의 경쟁에서 당사는 고객사가 요구하는 물성을 유일하게 충족하여 갭필러 공급업체로 선정되었습니다.

[타사 대비 기술수준 우위]

구분

경쟁회사

나노팀

비고

무게

무거움
가벼움

전비 및 주행거리의 결정적 요인

오일블리딩

눈에 띔

잘 보이지 않음

제품 장기신뢰성

특정 조율

쉽게 변경 불가

고객맞춤 대응 가능

제품개발 속도

출처: 당사 제시당사는 당사 제품의 경쟁력을 인정 받아 이차전지 열관리 소재 산업에서 독보적인 지위를 구축하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 수주물량은 고객사인 전기자동차 제조업체의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응전략 등에 따라 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다. 향후 신규 수요처를 확보하지 못하거나 신규 발주물량을 수주하지 못할 경우 당사 실적 변동에 대한 위험이 존재합니다.

마. 납기 준수 및 고객 요구사항 충족 실패 위험

당사는 고객으로부터 통상적으로 수일~3개월 전에 수주를 받아 고객이 요구하는 시점에 일괄 또는 분할하여 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 고객사 납품구조는 이러한 단납기 형태를 가지고 있으며 고객사의 제품생산계획에 근거하여 납품일정을 수립하고 있으며, 이에 근거한 생산계획을 수립하여 납기일정 관리를 하고 있습니다. 다만, 2022년에는 자동차용 반도체 공급부족사태, 운송업계 파업, 원자재 부족 등으로 자동차 부품 납기지연사태가 다소 발생하였으며, 이에 따라 고객사의 생산계획 차질이 발생한 적도 있습니다. 당사는 고객사와 수시로 연락하여 보유재고 수량, 생산계획을 확인하고 있으며 국제 정세적으로 앞으로 있을 이벤트를 고려하여 재고자산 선매입, 납품직원 직접고용 등 대응 가능한 대책을 수립하고 있습니다. 이러한 당사의 노력의 결과로 당사는 항상 납기를 준수하고 있으며, 창사이래 현재까지 납기를 준수하지 못하여 클레임을 받은적은 단 한번도 없습니다
. 당사는 고객의 요구사항과 납기준수를 최우선가치로 여기고 있지만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 전쟁, 재연재해, 화재 등 외부적 요인에 따른 납기 미준수 및 고객 요구사항 충족 실패가 발생할 수 있으며, 이런 상황이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 제품은 전기차의 성능과 안전에 직결되는 중요한 소재에 해당하므로 신규 전기차종의 설계 단계에서부터 제품 사양에 관한 논의를 진행하며, 양산제품에 대한 공급업체로 최종 선정되기까지 다양한 테스트를 진행하게 됩니다. 당사는 연구개발부터 양산납품까지 고객사의 요구사항을 최우선가치로 여겨 업무를 진행하고 있으며, 창사이래 현재까지 납기 미준수로 인한 고객 클레임을 받은적이 없습니다. 기존의 열관리 소재는 주로 가전기기, 산업용 기기 등에 사용되어 사용하는 제품에 진동이 발생하거나 커다란 충격이 가해지지 않는 환경 하에서 사용되었습니다. 하지만 전기차는 도로를 주행하며 지속적인 진동과 외부 충격에 노출되며 봄, 여름, 가을, 겨울 변화하는 4계절의 기후 변화에 노출되므로 기존의 방열소재들과 다르게 내진동성, 내후성, 내충격성 등이 요구되었습니다. 당사는 전기차 시장의 성장을 대비하여 자동차 산업 진출에 필요한 각종 인증을 미리 획득하였으며, 고객이 요구할 것으로 예상되는 물성들을 고려하여 선제적으로 제품 개발을 수행하였습니다. 그 결과 현대차그룹의 갭패드 공급업체 선정 과정에서 글로벌 대기업을 포함한 수십의 경쟁사 중 유일하게 고객의 요구사항을 충족하였고, 납기에 맞춰 샘플을 제출하여 최종 공급업체로 선정될 수 있었습니다. 그 이후에도 고객사의 전기차 완성차업체의 설계팀 연구원들과 연구개발을 진행하며 제품의 장기신뢰성, 내구성 등에 영향을 미치는 외부변수에 대응하기 위해 필요한 물성들을 지속적으로 연구할 수 있었고, 그 물성들을 충족시킬 수 있는 배합 레시피를 개발하여 제품 사양별 포트폴리오를 보유하게 되었습니다. 또한 고객사 연구원들과 지속적으로 교류하며 고객사가 플랫폼 전기차 설계 시 자동화 대량생산, 무게 절감에 니즈가 있음을 파악하여 토출압을 고려한 점도, 경화 후 충격을 흡수할 수 있는 적정한 경도, 경화 속도, 가벼운 무게에 초점을 맞춘 저비중 제품을 선제적으로 개발하였습니다. 이후 2020년 4월에 갭필러 공급업체 선정과정에서 갭패드 공급업체 선정과정과 마찬가지로 국내외 약 수십개사와의 경쟁에서 당사는 고객사가 요구하는 물성을 유일하게 충족하여 갭필러 공급업체로 선정되었습니다. 당사는 짧은기간동안 고객사의 구체적인 요구사항에 대응하며 꾸준한 연구개발을 진행하였고 그 과정에서 타사 대비 많은 시행착오를 겪으면서 다양한 배합물의 제조방법을 획득하였습니다. 고객사 요구사항에 대응하기위한 선제적인 연구개발 및 시행착오를 통해 축적한 경험적 데이터는 당사의 가장 우선적인 핵심역량입니다. 당사는 고객으로부터 통상적으로 수일~3개월 전에 수주를 받아 고객이 요구하는 시점에 일괄 또는 분할하여 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 고객사 납품구조는 이러한 단납기 형태를 가지고 있으며 고객사의 제품생산계획에 근거하여 납품일정을 수립하고 있으며, 이에 근거한 생산계획을 수립하여 납기일정 관리를 하고 있습니다. 다만, 2022년에는 자동차용 반도체 공급부족사태, 운송업계 파업, 원자재 부족 등으로 자동차 부품 납기지연사태가 다소 발생하였으며, 이에 따라 고객사의 생산계획 차질이 발생한 적도 있습니다. 당사는 고객사와 수시로 연락하여 보유재고 수량, 생산계획을 확인하고 있으며 국제 정세적으로 앞으로 있을 이벤트를 고려하여 재고자산 선매입, 납품직원 직접고용 등 대응 가능한 대책을 수립하고 있습니다. 당사는 고객의 요구사항과 납기준수를 최우선가치로 여기고 있지만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 전쟁, 재연재해, 화재 등 외부적 요인에 따른 납기 미준수 및 고객 요구사항 충족 실패가 발생할 수 있으며, 이런 상황이 발생할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 대체재 출연에 대한 위험
전고체 배터리란 전해질이 고체로 되어있는 배터리로, 열을 가할 시 팽창하고 외부로 누출돼 화재나 폭발로 이어질 수 있는 액체 전해질과 비교하여 매우 안전한 것으로 평가받고 있습니다. 전해질이 움직이지 않는 안정적 구조로 인하여 분리막이 필요 없으며 분리막을 제거한 자리에 에너지를 채울 수 있어 에너지 밀도가 높아지고 충전 시 발열이 상대적으로 감소하는 특징을 가지고 있습니다.
다만, 배터리의 본질은 화학 물질의 상호작용이므로 품질 개선이 매우 어려운 편에 속하고, 성능저하 없이 충방전을 얼마나 오래 반복할 수 있는지에 대한 수명 검증을 진행해야 하는데, 물질개발, 수천번 이상의 충방전 test 진행 시 오랜 시간이 소요될 것으로 보고 있습니다.
또한 원가경쟁력 확보, 대량양산설비 구축까지 고려하면 빠른 시일 내에 리튬이온배터리가 전고체 배터리로 대체될 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.그럼에도 불구하고 기술의 급격한 발전 및 전고체배터리의 양산으로 리튬이온배터리의 시장시장을 대체할 경우 당사가 속한 산업의 시장규모가 급격히 축소 될 수 있는 우려가 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

리튬이온배터리를 동력으로 제조하고 있는 현재의 전기차 시장환경에서는 충, 방전 과정이 필수적이며, 충, 방전 과정에서 반드시 열이 발생하기 때문에 열관리소재는 반드시 필요합니다. 전기차 완성차 업체에서는 전기차를 설계 시 이동거리 증가와 충전시간 단축을 가장 중요한 과제로 보고 있습니다. 이동거리 증가를 위해서는 배터리를 더 많이 탑재하거나 고사양 배터리를 사용해야 하는데 배터리를 많이 탑재할 경우 열관리 소재가 많이 필요하게 되고, 고사양 배터리를 사용할 경우 고사양의 열관리 소재가 필요하게 됩니다. 충전 시간 단축을 위해서는 짧은 시간 내에 많은 양의 열을 방출해야 하기 때문에 고성능의 열관리 소재의 필요성이 점차 증가하고 있는 추세입니다. 이처럼 리튬이온배터리를 사용하는 전기차 시장 환경 하에서 열관리 소재의 필요성은 점차 증가하고 있기 때문에 열관리 소재를 대체하는 대체 시장은 존재하지 않습니다. 특히 글로벌 전기차 완성차 업체는 회사별로 전기차 전용 플랫폼을 구축하였으며, 갭필러는 자동화를 추구하는 플랫폼 전기차 제조환경 하에서 대체 불가능한 열관리 소재입니다.

전고체 배터리 시장의 급격한 발전으로 전고체 배터리가 리튬이온배터리를 대체할 경우 당사가 속한 산업의 시장규모는 급격히 축소할 수도 있습니다. 전고체 배터리란 전해질이 고체로 되어있는 배터리로, 열을 가할 시 팽창하고 외부로 누출돼 화재나 폭발로 이어질 수 있는 액체 전해질과 비교하여 매우 안전한 것으로 평가받고 있습니다. 전해질이 움직이지 않는 안정적 구조로 인하여 분리막이 필요 없으며 분리막을 제거한 자리에 에너지를 채울 수 있어 에너지 밀도가 높아지고 충전 시 발열이 상대적으로 감소하는 특징을 가지고 있습니다.

[리튬이온 배터리와 전고체 배터리의 차이]

리튬이온 베터리, 전고체 베터리 차이.jpg
리튬이온 베터리, 전고체 베터리 차이

출처: 삼성 SDI 홈페이지

다만, 배터리의 본질은 화학 물질의 상호작용이므로 품질 개선이 매우 어려운 편에 속하고, 성능저하 없이 충방전을 얼마나 오래 반복할 수 있는지에 대한 수명 검증을 진행해야 하는데, 물질개발, 수천번 이상의 충방전 test 진행 시 오랜 시간이 소요될 것으로 보고 있습니다. 또한 원가경쟁력 확보, 대량양산설비 구축까지 고려하면 빠른 시일 내에 리튬이온배터리가 전고체 배터리로 대체될 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다. 또한, 전고체 배터리의 무게, 저온에서의 성능 등 전고체 배터리만의 단점을 고려하면 일부 대체에 그치거나 그 대체속도가 매우 느릴 것으로 예상합니다.

그럼에도 불구하고 기술의 급격한 발전 및 전고체배터리의 양산으로 리튬이온배터리의 시장시장을 대체할 경우 당사가 속한 산업의 시장규모가 급격히 축소 될 수 있는 우려가 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 지식재산권 및 연구개발 인력 이탈 관련 위험
당사가 보유한 이차전지 열관리 소재 관련 특허권은 총 4건으로, 고방열 탄소시트와 방열실리콘 시트에 대한 핵심 기술을 특허로 확보하고 있으며 신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁이 발생한 바 없습니다. 다만, 당사가 예상하지 못한 지식재산권 관련 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되고 회사의 평판과 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편 당사의 연구개발인력들은 이차전지 열관리소재에 관한 고도의 화학·전기·기계공학 관련 기술 보유하고 있는 인력들입니다. 이에 당사는 연구개발 의욕 고취를 위해 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고
핵심 연구인력이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없습니다.

당사가 보유한 이차전지 열관리 소재 관련 특허권은 총 4건으로, 상세 내역은 하기와 같으습니다. 더불어 당사는 고방열, 저비중 갭필러 개발 및 이차전지 배터리 셀 및 모듈의 화재 발생시 주변 전이를 방지하기 위한 실리콘 폼에 대한 연구개발 계획하고 있습니다.

【주요 지식재산권 현황】

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

고방열 탄소시트 및 이의 제조방법

나노팀 ㈜

2018.04.20

2020.04.02

방열 시트

한국

2

특허

절연 상변화물질을 포함하는

방열시트용 수지 조성물

나노팀 ㈜

2018.04.20

2019.03.04

방열 시트

한국

3

특허

절연 성능이 보강된 방열 실리콘 시트

나노팀 ㈜

2018.04.20

2019.03.04

방열 시트

한국

4
특허
스텐실 기법을 이용한 PTC 히터용 컨덕터와 방열재료 일체화 제조장치 및 이를 이용한 제조 공법
나노팀 ㈜
2022.01.11
2022.10.07
방열 시트
한국

출처: 당사 제시

【연구개발 계획】

연구과제

주관

부서

연구결과 및 기대효과

재원

조달방법

고방열, 저비중

갭 필러 개발

개발팀

- 전기차 소재의 고집적화 및 경량화에 따른 고방열, 저비중 1, 2액형 갭필러 개발

- 고사양 및 고급차종의 고 방열 수요에 따른 적용 가능.

자체조달

고방열, 저비중

패드 개발

개발팀

- 전자기기 고집적화에 따른 고 방열 소재의 수요가 발생함에 따른 패드 개발.

- 자동차용 ECU, ICCU등 고집적화 회로 장치에 적용하기 위한 제품 개발

자체조달

열폭주 방지용

실리콘 폼 개발

개발팀

- 이차 전지 배터리 셀 및 모듈의 화재 발생시 주변 전이를 방지하기 위한 제품

- 저 비중, 고 내열성 물성 확보를 위한 개발 진행 중

자체조달

출처: 당사 제시

신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁이 발생한 바 없습니다. 다만, 당사가 예상하지 못한 지식재산권 관련 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되고 회사의 평판과 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사가 영위하고 있는 이차전지 열관리 소재 사업은 기술력 확보가 주요한 산업으로 연구개발이 꾸준히 이루어져야 합니다. 이차전지 방열소재 사업은 이차전지 제조장비의 기술력과 각 공정 과정에 대해 높은 이해도와 경험적 노하우가 필요한 분야입니다.

당사의 최근 3개년 및 2022년 3분기말 연구개발비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

경상연구개발비
942,251
719,451
932,708
281,351

출처:
당사 감사(검토)보고서

당사는 방열 소재 관련 연구개발을 통하여 갭필러(Gap Filler), 접착 필러(Adhesive Filler), 실리콘 겔(Silicone Gel), 그리스(Grease), 상변화 물질(Phase Change Material), 실리콘 패드(Silicone Pad), 고상 실리콘 패드(High Consistency Rubber Silicone Pad), 아크릴 패드(Acrylic Pad), 우레탄 패드(Urethane Pad), 실리콘 폼(Silicone Foam)과 같은 다양한 방열 소재에 대한 개발 기술을 확보하고 있으며, 고객의 요구에 맞게 대응하고 있습니다. 특히 방열 소재는 열전도의 특성을 요구하기 때문에 당사는1~10W/m·K 급의 다양한 범위의 제품을 자체 개발 및 양산화 진행 중에 있으며, 1액형 및 2액형 타입, 저 점도, 저 비중, 절연성 등 다양한 물성을 확보하고 고객에게 제공하기 위해 연구개발 진행 중입니다. 그러나 향후 당사가 연구개발 중인 다양한 범위의 방열소재와 관련하여 개발이 지연 또는 중단되거나 관련 시장 수요가 크지 않을 경우, 지출된 연구개발비의 회수가 어려울 수 있습니다.더불어 당사는 당사 제품의 경쟁력 확보를 위해 내부 연구 수행 뿐만 아니라 다양한 정부과제를 지속적으로 수행하고 있습니다. 최근 3사업연도 동안 당사는 방열 패드 개발, 갭필러. 실리콘 폼 등과 관련하여 총 6개의 내부 수행 과제를 진행하였으며, 전기 자동차 소재 및 물성 적용 기술 등과 관련하여 총 3개의 정부 과제를 수행하였습니다.

【최근 3사업연도 내부 수행 과제 】

연구과제

주관

부서

연구결과 및 기대효과

상품화

저 비중 방열

갭 필러 개발

개발팀

- 자동차 경량화에 따른 상용화 제품 대비 10% 향상된 저 비중 방열 갭 필러 개발

- 상용화된 2~4 W/m·K 범위의 열전도도 물성 대비 비중 감소로 인한 방열소재 경량화

저 비중

방열 갭 필러

고 방열

갭 필러 개발

개발팀

- 전자기기 고집적화에 따른 고 방열 소재의 수요가 발생함에 따른 방열 소재 개발.

- 고성능 전자 회로에 적용 가능한 5 W/m·K 이상 고 방열 특성의 소재 개발

5 W/m·K 급

방열 갭 필러 개발

실리콘 계열

방열 접착

필러 개발

개발팀

- 상용화 중인 에폭시 계열 기반 접착제의 열화 현상을 개선하기 위한 실리콘 계열 접착 필러 개발

- 점착 특성의 갭 필러 대비 접착 성능이 향상된 접착 필러 형태의 방열 소재 개발

2~4 W/m·K 급

실리콘 계열

기반의 접착

필러 개발

PTC 적용

방열 시트 개발

개발팀

- 전기차 난방을 위한 PTC 히터 적용 가능한 방열 시트 제품화

- 고출력 배터리를 통한 PCT 히터 가동 시 발생하는 열을 효과적으로 배출하기 위한 제품

방열 시트

통합 충전 제어

장치(ICCU)용

방열 패드 개발

개발팀

- 해외 제품 대체 국산화를 위한 ICCU용 방열 패드 개발

- 비교 평가 결과 해외 제품 대비 고성능 및 가격 경쟁력 우수로 인한 제품화 진행 중

ICCU용

방열 패드

EV 및 ESS용

실리콘 폼

개발 및 양산화

개발팀

- 이차 전지 배터리 셀 및 모듈에 적용되는 폴리우레탄 폼 대체품 개발

- 배터리 및 에너지 저장 장치 등 적용 장치에 따른 물성 개발 진행

- 실리콘 폼 개발 양산화를 위한 개발 진행 중

실리콘 폼

【최근 3사업연도 수행 정부 과제】

연구과제 사업명

주관

부서

연구

기간

정부출연금

제품

비고

전기 자동차 고집적 전장 시스템용 4W급 고방열 액상 실리콘 소재 개발

개발팀

2018. 12. 01 ~

2019. 11. 30

500백만원

방열 그리스

및 갭 필러

-

전기 자동차 ECU 유닛용 질화 붕소계 필러를 응용한 15W 급 등방성 고방열 복합소재 개발

개발팀

2019. 06. 01 ~

2021. 12. 31

1,672백만원

방열 갭필러

및 방열 패드

주관

기업

전기차 급속 충전 및 고출력 운전 대응을 위한 상변화 물질 적용 배터리 팩 열관리 기술 개발

개발팀

2021. 04. 01 ~

2024. 12. 31

6,500백만원

상변화 물질

패드 및 갭 필러

-

또한 당사는 기술경쟁력을 제고하기 위해 지속적인 연구개발 뿐만 아니라 관련 인력의 확보 및 관리가 무엇보다 중요하며, 기존 핵심인력의 고용 안정성 보장, 직무 만족도 고취, 신규 인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다. 이는 산업을 영위하고 있는 업체들에게 공통적으로 적용되는 사항으로 이차전지 산업 내 상위 업체 간의 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 연구개발 인력은 총 14명이며, 해당 인력들은 당사의 연구개발과 긴밀하게 연관된 분야를 전공하였으며, 다년간의 전기화학 관련 연구실적을 보유하고 있는 인력들입니다. 당사의 핵심 연구인력이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 당사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없습니다.

당사는 핵심인력의 자기개발을 위하여 정부지원 국책 연구과제 참여뿐 아니라 근로의욕 및 애사심 향상을 위해 자사주 취득 기회와 이를 위한 자금 대여를 지원해주고 있습니다. 또한, 우수 기술인력의 연구개발 의욕을 고취시키기 위하여 임원뿐만 아니라 일반 직원까지 2019년 3월, 2021년 8월에 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 이에 따라 연구개발인력은 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

【최근 3개년 연구개발인력 현황】

(단위: 명)

구분

기초

증가

감소

기말

2019년

3

3

-

6

2020년

6

4

2

8

2021년

8

6

5

9

증권신고서 제출일 현재
9
10
5
14

출처: 당사 제시

상기와 같이 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 우수 연구개발인력 확보 및 핵심 인력 이탈 최소화를 위해 노력하고 있으나, 불가피하게 연구개발인력의 유출이 발생할 경우 당사의 사업 수행 및 연구개발 활동에 차질이 발생하여 당사의 영업활동 및 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 원재료 가격 상승에 따른 위험
당사 제품은 내한성, 내열성, 내후성, 전기특성, 난연성 특징이 있는 실리콘 폴리머와 자기장의 영향을 받지 않고 열관리 성능이 우수한 필러를 베이스로 방열제품을 제조하고 있습니다. 그리고 해당 원재료의 국제 시세 변동에 따라 생산원가도 변동될 수 있습니다.또한 당사의 제품의 전방산업인 이차전지의 원재료 가격 변동에 따라 당사 제품의 수요가 변동될 가능성이 있습니다. 특히, 리튬, 니켈, 코발트 등은 현재 전세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소로 정치/사회/경제/군사 상황 등 외부적 변수에 따라 변동되는 경향을 보이고 있습니다.
만일 당사가 생산하는 이차전지 방열소재의 전방산업인 이차전지 및 전기차 산업이 원재료 가격 변동에 의해 시장이 축소되거나, 당사 제품의 원재료 상승으로 인해 제품 공급이 지연 될 경우, 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성이 훼손될 수 있으며, 수익성 또한 악화될 가능성이 존재합니다.

당사 제품은 내한성, 내열성, 내후성, 전기특성, 난연성 특징이 있는 실리콘 폴리머와 자기장의 영향을 받지 않고 열관리 성능이 우수한 필러를 베이스로 방열제품을 제조하고 있습니다. 그리고 해당 원재료의 국제 시세 변동에 따라 생산원가도 변동될 수 있습니다.

【당사 주요 원재료 가격 변동 추이】

(단위: 원)

품목

사업년도

2019

2020

2021

2022 3Q

폴리머1

13,000
12,941
10,783
15,552

폴리머2

6,812
6,185
7,930
11,832

알루미나1

-
8,450
8,424
8,179

알루미나2

1,050
1,050
1,050
1,252

이형필름

1,770
1,726
1,759
1,675

실리콘 폴리머 가격은 글로벌 생산 1위 지역인 중국 지역의 전력 공급 차단 사태, 유기실리콘 공장 화재, 우크라이나-러시아 발 지정학적 리스크 장기화 우려 등으로 급등한 사례가 있습니다. 2021년 4분기 급등 이후 2022년부터는 안정화 추세를 보이고 있으나, 전년 동기 대비해서는 높은 가격을 유지하고 있으며, 이는 당사 원재료 가격 변동 추이에도 부정적 영향을 미친 바 있습니다.

【실리콘 원재료 가격 추이】

(단위: USD/ton)

실리콘 가격 추이.jpg
실리콘 가격 추이

출처: Bloomberg, China Industrial Silicon Price

당사는 원재료 가격이 상승함에 따라 당사 제품 또한 단가 인상, 원가 개선을 위한 원재료 매입처 다변화를 통해 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격의 상승(변동)에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 축소가 진행될 가능성이 존재하고, 예상 가능한 범위 이상으로 원재료 가격이 변동하는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 당사의 제품의 전방산업인 이차전지의 원재료 가격 변동에 따라 당사 제품의 수요가 변동될 가능성이 있습니다. 특히, 리튬, 니켈, 코발트 등은 현재 전세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소로 정치/사회/경제/군사 상황 등 외부적 변수에 따라 변동되는 경향을 보이고 있습니다. 만일 당사가 생산하는 이차전지 방열소재의 전방산업인 이차전지 및 전기차 산업이 원재료 가격 변동에 의해 시장이 축소되거나, 당사 제품의 원재료 상승으로 인해 제품 공급이 지연 될 경우, 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성이 훼손될 수 있으며, 수익성 또한 악화될 가능성이 존재합니다.

1) 니켈

이차전지용 니켈은 전체 생산량의 3% 내외로 매우 적은 것으로 알려져 있으며 높은 순도가 요구되므로 그 양이 한정적이고, 특히 배터리 제조업체들이 니켈 함량이 80% 이상인 3세대 전기차용 NCM811 배터리 개발에 적극 나서면서 향후 니켈 수급에 대한 우려가 더욱 증가하고 있는 상황입니다.

【최근 3개년 니켈 가격 추이】

니켈 가격 추이.jpg
니켈 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스

니켈 가격 추이를 보면, 2019년 들어 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급 차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산 생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 그러나 미중 무역분쟁 지속과 2019년 12월 발생한 COVID-19의 확산이 지속되며 글로벌 경기 둔화 우려 및 니켈 수요 감소로 가격이 하락하는 양상을 보였습니다. 이후 이차전지용 니켈 수요 증가와 더불어 인도네시아 등 니켈 주요 생산국에서 생산 차질이 발생하면서 니켈가격은 2021년 2월까지 반등하여 톤당 $19,689까지 증가하였습니다.한편 2022년 러시아-우크라이나의 전쟁으로 니켈 공급 부족이 발생함에 따라 니켈 가격은 2022년 3월 4~7일 사이 63% 급등하였습니다. 러시아 광산업체 노릴스크 니켈은 2020년 전기차 배터리에 쓰이는 1등급(순도 99.8%) 니켈 시장에서 시장 점유율 22%로 세계 1위를 차지하고 있어, 러시아-우크라이나 전쟁은 니켈 가격에 유의적인 영향을 미치고 있습니다.2) 코발트코발트는 세계 매장량(700만톤)의 절반(340만톤)이 콩고민주공화국에서 생산됩니다. 코발트는 이차전지에서 배터리의 출력을 높여주는 역할을 하며 스마트폰, 노트북, 전기차 등 이차전지 시장의 성장으로 수요가 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 코발트 가격은 전기차 시장의 급성장으로 수요가 증가하는 한편 주요 생산국인 콩고민주공화국의 내전 발생으로 생산 및 유통 차질, 코발트의 채굴과정에서 아동 노동 착취 등의 비윤리적 문제 발생으로 유럽연합을 중심으로 분쟁 광물로 지정되었습니다.2021년 초 중국이 세계적인 전기차 판매 호황을 맞아 '코발트를 비축하겠다'는 계획을 발표한 이후 상승세를 보이기 시작하였습니다. 이와 더불어 세계 최대 코발트 생산국인 콩고민주공화국의 불안정한 상황 지속으로 계속해서 상승세를 유지한 결과, 2022년 3월 톤당 약 $82,000 수준까지 증가하였습니다. 이에 이차전지 업체들이 상대적으로 비싼 코발트 비중을 점차 줄이려 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 하이니켈 계열의 NCM 양극재는 여전히 코발트를 함유하고 있어, 코발트 가격 변동에 따라 유의적인 영향을 받게 됩니다.

【최근 3개년 코발트 가격 추이】

코발트 가격 추이.jpg
코발트 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스

3) 리튬리튬은 칠레, 볼리비아, 아르헨티나 3개국에 전세계 매장량의 50% 이상이 집중되어 있는 희유금속 중 하나로 로봇, 스마트폰, 전기차 등 에너지 저장 용도로 활용되고 있습니다. 이차전지 시장의 급성장이 예상되면서 중국 등 세계 각국은 리튬이온 배터리 공장 투자를 확대하였습니다. 특히 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다.2021년 이후 전기차 수요가 강세를 이어감에 따라 리튬 시장이 공급부족 사태를 겪을 것으로 예상되어 리튬 가격은 큰 폭으로 증가하였으며 2022년 11월 kg당 580위안을 기록하고, 22년 12월 기준 kg당 450위안을 상회고 있습니다. 리튬 공급은 COVID-19로 인한 공급망 차질 문제, 채굴 관련 규제, 투자 부족 등으로 인해 공급 시설의 신설 및 확장 프로젝트들이 지연되며 리튬 공급량이 수요를 충족시키지 못하고 있습니다. 이로인한 2030년 리튬 공급량은 수요보다 22만톤 적은 178만톤으로 예측, 수급 불균형이 이어질 것으로 전망되고 있습니다.

【최근 3개년 리튬 가격 추이】

리튬 가격 추이.jpg
리튬 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스

4) 망간망간은 철강, 조선, 배터리 등 다양한 산업에서 활용되며, 철과 합금 시 강도를 높이고 배터리의 안정성을 높이는 역할을 하여 친환경 시대에서 재평가를 받고 있는 금속입니다. 망간은 남아프리카공화국, 브라질, 호주 등 전 세계에 고루 매장되어 있으나 생산량은 중국이 압도적으로 많습니다. 중국의 2021년 망간 생산량은 약 3,167만 톤에 달하며, 이는 2위인 남아프리카공화국 생산량 1,602만 톤의 약 2배입니다.망간은 1,400달러/t 수준으로 코발트(약 50,000달러/t) 및 니켈(약 22,000달러/t)에 비해 매우 저렴하여 이차전지 양극재 원재료로서 주목받고 있습니다. 특히 중국 배터리 기업들이 저가의 LFP 배터리를 앞세워 시장점유율을 늘려가자, 국내 배터리 3사는 기존 삼원계(NCM) 양극재보다 저렴하면서 에너지 밀도가 비슷한 수준인 하이망간 배터리 개발에 적극 나서고 있습니다. 이에 이차전지 산업에서 망간에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 전망되나 약 2억 300만톤의 망간 매장량을 보유한 중국이 자원 무기화 및 가격 통제를 시도할 경우 공급 불안정 위험이 상존합니다.

【최근 3개년 망간 가격 추이】

망간 가격 추이.jpg
망간 가격 추이

출처: 한국자원정보서비스

이처럼 전기차 생산량 증가에 따라 이차전지 수요가 폭증하며 리튬, 니켈, 코발트 등 전극에 사용되는 주요 원자재에 대한 수요가 급증하였고, 우크라이나 사태로 인한 글로벌 공급망 불안정으로 양극활물질에 사용되는 금속 가격이 크게 상승하였습니다.

원재료 가격의 변동성은 전방 산업은 원가 부담을 높여, 당사가 영위하는 이차전지 방열소재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지고, 교섭력 열위로 고객사에 비용 전가가 제한적일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 주요 광물 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

자. 수주물량 미확정 위험

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 최종 제조업체의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.

따라서 당사는 신뢰성있고 합리적인 방법으로 수주물량을 추정하기 위하여 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하고 있습니다. 또한 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서 등을 종합적으로 고려하여 수주물량을 추정하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사인 완성차 업체의 전기차 생산량이 감소하거나 신차 출시계획 변경되는 등 당사의 예측이 빗나가는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

당사는 고객으로부터 통상적으로 공급일로부터 수일 ~ 3개월 전에 수주를 받아 고객이 요구하는 시점에 일괄 또는 분할하여 공급하고 있습니다. 이러한 단납기 형태의 특성에 따라 중장기적 거래는 제한적으로 발생하고 있습니다. 당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 최종 제조업체의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.

따라서 당사는 향후 수주물량을 추정하는데 있어 공신력 있는 보고서를 기반으로 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 제품의 예상 매출액을 추정하고 있습니다. 이에 더해 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주물량을 추정하고 있습니다. 당사는 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 합리적이고 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 따라서 당사의 고객사인 완성차 업체의 전기차 생산량이 감소하거나 신차 출시계획 변경되는 등 당사의 예측이 빗나가는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동될 가능성이 있습니다.

차. 환경 규제와 관계된 위험

당사는 이차전지 방열소재 제조에 소요되는 화학물질 및 폐기물의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 중앙 또는 지방 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다. 당사는 생산에 사용된 화학물질의 취급, 사용, 보관, 배출, 처리 및 폐기, 기타 생산활동에서 발생하는 부산물과 관련된 다양한 규정을 준수해야 하며, 법규 위반 여부에 따라 벌금 부과 및 제재가 가해질 수 있습니다
. 또한, 향후 관련 당국이 보다 엄격한 환경 기준을 채택할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 법규 준수를 위해 추가적으로 오염 방지 설비를 구입해야 하거나 기타 상당한 비용이 발생할 가능성 역시 존재합니다.

당사는 생산시설에서 화학물질로 분류될 수 있는 원자재를 사용하여 당사의 주요 제품을 생산하고 있기 때문에 환경법 및 관련규정을 따르고 있습니다. 당사는 생산에 사용된 화학물질의 취급, 사용, 보관, 배출, 처리 및 폐기, 기타 생산활동에서 발생하는 부산물과 관련된 다양한 규정을 준수해야 하며, 이에 따라 관할 지역 환경 보호 당국의 주기적 모니터링 대상이 되고 있습니다. 관련 당국의 모니터링 과정에서 당사가 조사 대상에 선정될 가능성도 존재하며, 법규 위반 여부에 따라 벌금 부과 및 제재가 가해질 수 있습니다. 또한, 생산시설과 관계된 당사의 책임에는 환경 오염, 제3자의 재산 손해 및 인적 상해 등도 포함될 수 있습니다.

다만 당사의 거의 모든 원자재는 광물에서 추출한 실리온오일과 광물에서 가공된 세라믹 필러류가 대부분이므로 환경에 영향을 미칠 수 있는 재료는 거의 포함하고 있지 않습니다. 참고로 당사의 주요 제품들은 REACH에서 규정하고 있는 209종의 유해물질이 검출되지 않고 있어 환경적 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 법규 위반에 따른 벌금 또는 과태료 부과, 제3자에 대한 손해 배상, 또는 생산 중단을 포함한 제재 등의 결과가 초래될 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 또한, 향후 관련 당국이 보다 엄격한 환경 기준을 채택할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 법규 준수를 위해 추가적으로 오염 방지 설비를 구입해야 하거나 기타 상당한 비용이 발생할 가능성 역시 존재합니다. 이렇듯 환경 규제로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험
당사의 매출액은 2019년 약 74억원, 2020년 약 145억원, 2021년 약 270억원으로 연평균 91.55% 성장하였습니다. 2022년 3분기말 기준 매출액은 전년동기대비 46.1% 증가한 약 266억원입니다. 당사의 2019년, 2020년, 2021년 영업이익은 각각 4억원, 22억원, 45억원이며, 영업이익률은 각각 5.8%, 15.1%, 16.5%를 기록하였습니다. 이는 전기차 시장 성장과 전기차 시장에서 시장점유율을 높여가는 우수한 고객사와의 공급계약 체결에 의한 급격한 매출 성장 및 업종 대비 우수한 당사의 영업이익률에 기인합니다.
2022년 3분기말 기준 영업이익은 25억원, 영업이익률은 9.2%로 전년동기 대비 감소하였습니다. 영업이익 및 영업이익률의 감소는 주 원재료인 실리콘 가격 상승에 의한 매출원가 증가에 기인합니다. 실리콘의 최대 생산지인 중국 일부 지역에서 3개월 간 전력 공급이 차단되어 실리콘 공급에 차질이 생겼고, 2021년 4분기 산업용 실리콘 가격이 급등하며 당사의 2022년 1분기 영업이익 악화로 이어졌습니다. 당사는 원재료 매입처 다변화를 통해 가격 변동성에 대응할 예정이지만, 예상치못한 원재료 가격 인상 등으로 향후 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.
한편, 원재료 가격 상승 이외에도 시장 성장 둔화 및 시장 경쟁 심화의 영향으로 당사의 수익성이 저하될 가능성 역시 존재합니다. 현재 전기차 시장은 매년 성장하고 있으나 내연기관 차량 관련 규제 완화, 주행거리, 충전시간 등의 기술 개발 및 충전 제반 인프라의 구축 지연 등으로 전기차 수요가 감소할 수 있으며 전기차에 대한 정책적 지원이 향후 축소될 가능성이 존재합니다. 전기차를 대체할 대체산업의 출현 역시 이차전지 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다.
추가로, 전기차용 열관리 소재사업에 신규로 진입하는 기업이 증가하여 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.위와 같이, 원재료 가격 급등으로 인한 영업이익률 감소 및 전방산업의 성장세 둔화, 시장 경쟁 심화 등의 이유로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년도3분기말
2021년도3분기말
2021년말
2020년말
2019년말

매출액
26,647
18,235
27,044
14,537
7,371

매출원가
19,495
11,574
18,181
9,248
5,167

매출총이익
7,153
6,661
8,863
5,289
2,204

판매비와관리비
4,691
3,141
4,394
3,089
1,775

영업이익
2,462
3,519
4,470
2,200
430

당기순이익
3,765
3,288
4,521
(1,551)
203

매출총이익률
26.8%
36.5%
32.8%
36.4%
29.9%

매출액영업이익률
9.2%
19.3%
16.5%
15.1%
5.8%

매출액순이익률
14.1%
18.0%
16.7%
(10.7%)
2.8%

주) 2019년 및 2020년 재무상태표는K-IFRS 기준으로 작성하였으며, 당사는 2019년 및 2020년 당시 K-GAAP에 따른 감사를 수행하였으며, 2019년 삼화회계법인, 2020년 성현회계법인으로부터 각각 "적정"의견을 받았습니다.

출처: 당사 제공자료

당사는 열관리 소재의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 꾸준한 매출처 다변화, 신규 서비스 개발 및 적극적인 영업활동을 전개함으로써 최근 3년간 지속적인 매출 성장세를 시현해오고 있습니다. 당사의 매출액은 2019년 약 73억원, 2020년 약 145억원, 2021년 약 270억원으로 연평균 91.55% 성장하였습니다. 2022년 3분기말 기준 매출액은 전년동기대비 46.1% 증가한 약 266억원으로, 이미 2021년 온기 매출액인 270억원에 근접한 매출 실적을 기록하였습니다. 다만, 2022년은 우크라이나-러시아 전쟁 등에 따른 공급망 악화 및 자동차용 반도체 공급부족사태로 자동차 생산실적이 예상보다 저조하여 2022년 온기에는 매출 성장세가 전기대비 완만할 것으로 전망됩니다.당사의 2019년, 2020년, 2021년 영업이익은 각각 4억원, 22억원, 45억원이며, 영업이익률은 각각 5.8%, 15.1%, 16.5%를 기록하였습니다. 2019년부터 2021년까지 영업이익은 연평균 222.45% 증가하였습니다. 이는 전기차 시장 성장과 생산경험 증가에 따른 생산효율 증가, 원자재업체에 대한 구매협상력 강화로 자재단가 인하 등 요인에 기인합니다.2022년 3분기말 기준 영업이익은 25억원, 영업이익률은 9.2%로 전년동기 대비 감소하였습니다. 영업이익 및 영업이익률의 감소는 주 원재료인 실리콘 가격 상승에 의한 매출원가 증가에 기인합니다. 당사 제품은 내한성, 내열성, 내후성, 전기특성, 난연성 특징이 있는 실리콘 폴리머와 자기장의 영향을 받지 않고 열관리 성능이 우수한 필러를 베이스로 제조되는데, 실리콘의 최대 생산지인 중국 일부 지역에서 3개월 간 전력 공급이 차단되어 실리콘 공급에 차질이 생겼고, 2021년 4분기 산업용 실리콘 가격이 급등하며 당사의 2022년 1분기 영업이익 악화로 이어졌습니다. 다만, 2021년 말의 실리콘 가격 급등 사태는 중국 전력 공급 차단에 의한 단기적인 이슈로 현재는 가격이 하향 안정화되는 추이를 보이고 있습니다. 여전히 전년 동기 대비해서는 높은 가격을 유지하고 있으나 당사는 원재료 매입처 다변화를 통해 가격 변동성에 대응할 예정입니다.

[주요 원재료 가격 변동 추이]

(단위 : 원/Kg)

품목
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

폴리머1
15,552
10,783
12,941
13,000

폴리머2
11,832
7,930
6,185
6,812

필러1
8,179
8,424
8,450
-

필러2
1,252
1,050
1,050
1,050

이형필름
1,675
1,759
1,726
1,770

출처: 당사 제공자료

【실리콘 원재료 가격 추이】

(단위: USD/ton)

실리콘 가격 추이.jpg
실리콘 가격 추이

출처: Bloomberg, China Industrial Silicon Price

당사는 원재료 가격이 상승함에 따라 제품 단가 인상 및 원가 개선을 위한 원재료 매입처 다변화를 통해 원재료 가격 변동에 따른 위험을 감소시키려 하고 있습니다. 다만, 원재료 가격 상승(변동)에 따라 최종 제품의 수요가 감소하는 등 전방 시장의 축소가 진행될 가능성이 존재하고, 예상 가능한 범위 이상으로 원재료 가격이 변동하는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 원재료 가격 상승 이외에도 시장 성장 둔화 및 시장 경쟁 심화의 영향으로 당사의 수익성이 저하될 가능성 역시 존재합니다. 현재 전기차 시장은 매년 성장하고 있으나 내연기관 차량 관련 규제 완화, 주행거리, 충전시간 등의 기술 개발 및 충전 제반 인프라의 구축 지연 등으로 전기차 수요가 감소할 수 있으며 전기차에 대한 정책적 지원이 향후 축소될 가능성이 존재합니다. 리튬이온 이차전지를 대체할 대체산업의 출현 역시 당사의 성장을 저해할 수 있는 요소로서, 전고체 배터리의 상용화 될 시에도 당사가 속한 산업의 시장규모가 급격히 축소될 수 있습니다.추가로, 전기차 및 이차전지 시장 확장이 지속되더라도 향후 전기차용 방열소재사업에 신규로 진입하는 기업이 증가할 수 있습니다. 당사의 기술 개발 노력 및 고객 대응에도 불구하고 우수한 품질의 제품을 적시에 출시하지 못하거나 단가 인하 경쟁에 노출되는 경우 당사의 시장점유율, 재무상태 및 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위와 같이, 원재료 가격 급등으로 인한 영업이익률 감소 및 전방산업의 성장세 둔화, 시장 경쟁 심화 등의 이유로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무 안정성 및 유동성 악화 위험
당사의 유동비율은 2019년말 118.8%, 2020년말 110.4%, 2021년말 124.9%로 업종 평균 대비 하회하였으나 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 2022년 3분기 기준 유동비율은 148.6%로, 2021년 업종평균인 154.80%에 근접한 수치를 기록하였습니다. 당사의 2021년말 기준 부채비율은 222.8%로 여전히 업종평균인 95.76% 대비 높은 수준이지만 2022년 1분기 중 구사옥 매각 및 담보차입금 상환, 우리사주조합에 대한 제3자배정 유상증자 진행 등으로 2022년 3분기말 기준 당사의 부채비율은 156.2%, 차입금 의존도는 42.6% 수준으로 감소하였습니다. 한편 당사 2022년 3분기말 이자보상비율은 12.56배로 업종 평균인 4.77배를 크게 상회하였습니다. 2022년도 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 19억원으로 전년동기대비 약 8.8억원 감소하였습니다. 2022년 3분기 재무활동으로 인한 현금흐름은 우리사주조합에 대한 제3자배정 증자 및 장단기 차입금 상환의 영향으로 전년동기대비 약 24억원 감소한 3.4억원을 기록하였습니다.당사는 2022년 3분기말 기준 현금및현금성자산 1.9억원, 기타유동자산 0.3억원을 포함한 유동자산 113억원 보유하고 있으며 2022년 12월 2일 신한은행으로부터 30억원 추가 차입을 진행하는 등 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망이며 사업확장을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 당사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있으며, 사업 확장을 위한 대규모 시설투자로 인한 투자활동 현금흐름이 유출되는 등 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.
이러한 경우 재무 안정성과 관련된 비율 또한 악화될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년의 재무 안정성 비율은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 재무 안정성 비율]

(단위: %)

재무비율
2022년도 3분기
2021년
2020년
2019년
업종 평균

유동비율
148.6%
124.9%
110.4%
118.8%
154.80%

부채비율
156.2%
222.8%
-
-
95.76%

차입금의존도
42.6%
46.5%
44.0%
38.7%
27.01%

이자보상비율(배)
12.56
10.85
4.39
1.81
4.77

주1: 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2: 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3: 차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산총계주4: 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용주5: 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 "C291. 일반 목적용 기계”기준입니다.출처: 당사 제시자료

유동비율은 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산의 규모를 평가하고, 이를 통해 기업의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로서 유동비율이 높을수록 단기지급능력이 양호하다고 볼 수 있습니다. 당사의 유동비율은 2019년말 118.8%, 2020년말 110.4%, 2021년말 124.9%로 업종 평균 대비 하회하였으나 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 2022년 3분기 기준 유동비율은 148.6%로, 2021년 업종평균(한국은행 발간 2021년 기업경영분석의 " C291. 일반 목적용 기계" 기준)인 154.80%에 근접한 수치를 기록하였습니다.

당사는 2020년까지 음(-)의 순자산을 기록하였습니다. 이는 당사가 2018년 12월 05일 및 2019년 05월 04일에 발행한 상환전환우선주가 K-IFRS 상 부채로 계상되었기 때문이며, 2021년 12월 09일 상환전환우선주 전량을 보통주로 전환하여 자기자본이 증가하였고 2021년말 순자산은 양전하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 2021년말 기준 부채비율은 222.8%로 여전히 업종평균인 95.76% 대비 높은 수준입니다. 당사는 2022년 1분기 중 구사옥을 55억원에 매각하여 담보차입금을 상환하였고 우리사주조합에 대한 제3자배정 유상증자를 진행하여 약 7.7억원의 자본을 확충하였습니다. 자본 확충 및 차입금 상환의 영향으로 2022년 3분기말 기준 당사의 부채비율은 156.2%, 차입금 의존도는 42.6% 수준으로 감소하였습니다. 한편 당사의 이자보상비율은 2019년 1.81배, 2020년 4.39배, 2021년 10.85배로 큰 폭으로 증가하고 있으며, 2022년 3분기말 이자보상비율은 12.56배로 업종 평균인 4.77배를 크게 상회하였습니다.

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

재무비율
2022년도 3분기
2021년도 3분기
2021년말
2020년말
2019년말

영업활동으로 인한 현금흐름
1,938
2,814
2,958
4,386
(861)

투자활동으로 인한 현금흐름
(4,528)
(6,195)
(10,199)
(6,329)
(2,060)

재무활동으로 인한 현금흐름
339
2,750
7,763
3,809
2,684

현금및현금성자산의 순증가
(2,242)
(629)
523
1,866
(237)

기말 현금및현금성자산
191
1,281
2,432
1,909
43

주) 2019년 및 2020년 재무상태표는K-IFRS 기준으로 작성하였으며, 당사는 2019년 및 2020년 당시 K-GAAP에 따른 감사를 수행하였으며, 2019년 삼화회계법인, 2020년 성현회계법인으로부터 각각 "적정"의견을 받았습니다.

출처: 당사 제시자료

당사는 지속적으로 양(+)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 시현하고 있습니다. 다만 2021년말 당사는 전년대비 약 14억원 감소한 약 30억원의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2021년말 당기순이익은 적자를 기록하였던 2020년말 대비 약 61억원 증가하였지만 매입채무 및 재고자산의 증가로 영업에서 창출된 현금이 전년 대비 감소한 영향입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 2020년말 -63억원, 2021년말 -101억원으로 Capa 증설을 위한 설비 투자 진행에 따른 유형자산 취득으로 지속적인 음(-)의 투자활동 현금흐름을 나타내고 있습니다.2022년도 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 19억원으로 전년동기대비 약 8.8억원 감소하였습니다. 이는 원재료 가격 인상으로 인한 영업이익 악화에 기인합니다. 당사의 영업활동현금흐름 감소와 관련한 위험요소는 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 현금흐름 관련 위험]을 참고해주시기 바랍니다. 2022년 3분기 재무활동으로 인한 현금흐름은 우리사주조합에 대한 제3자배정 증자 및 장단기 차입금 상환의 영향으로 전년동기대비 약 24억원 감소한 3.4억원을 기록하였습니다.

당사의 장단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 3분기말 단기 차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연 이자율(%)

당분기말
전기말

중소기업자금대출 등
중소기업은행
2023-09-08
3.81~4.26%
1,300,000
2,441,760

합 계

1,300,000
2,441,760

출처: 당사 제시자료

[2022년 3분기말 장기 차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연 이자율(%)

당분기말
전기말

중소기업자금대출 등
중소기업은행
-
-
-
1,964,050

신한은행
2036-05-09
1.70~4.12%
13,096,350
11,494,000

중소기업진흥공단
2032-09-26
1.92~2.26%
2,000,000
649,850

합 계

15,096,350
14,107,900

차감: 1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(413,700)
(1,237,845)

합 계

14,682,650
12,870,055

출처: 당사 제시자료

주1) 2022년 3분기 결산시점 이후 2022년 12월 2일 신한은행으로부터 30억원 추가 차입을 진행하였습니다.

당사는 2022년 3분기말 기준 현금및현금성자산 1.9억원, 기타유동자산 0.3억원을 포함한 유동자산 113억원 보유하고 있으며, 2022년 12월 2일 신한은행으로부터 30억원 추가 차입을 진행하는 등 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 또한, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망이며 사업확장을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 당사의 재무안정성은 안정적인 수준을 유지하며 개선될 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있으며, 사업 확장을 위한 대규모 시설투자로 인한 투자활동 현금흐름이 유출되는 등 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 재무 안정성과 관련된 비율 또한 악화될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시시기 바랍니다.

다. 매출처 편중에 따른 위험
당사는 2017년 현대, 기아자동차의 전기자동차, 수소자동차 배터리 어셈블리에 사용되는 갭패드의 공급업체로 선정되었으며 2020년 현대, 기아자동차의 전기차 전용 플랫폼인 e-GMP 플랫폼 갭필러의 공급업체로 선정되어 현대, 기아자동차에서 전기차, 수소차 생산을 위해 사용하는 주요 열관리 소재를 상당부분 공급하고 있습니다. 당사가 납품하는 배터리팩 방열소재는 각 배터리의 소재/부품으로 활용되어, 최종적으로 현대, 기아자동차와 같은 전기차 완성차 회사로 납품되는 구조이며 당사는 현대모비스㈜, ㈜엘지화학 등 국내 대기업들을 주요 매출처로 두고 있습니다.
당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면, 상위 5개 매출처가 차지하는 매출 비중이 2019년 90.2%, 2020년 90.0%, 2021년 92.6%에 달합니다. 2022년 3분기 역시 84.46%를 기록하며 상위 5개 업체에 편중된 매출 비중을 보이고 있습니다. 당사의 매출처 및 이익은 매우 안정적이지만 당사는 편중된 매출 비중으로 인해 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 향후 해외 진출 및 전방산업 확대를 통해 기존 주요고객에 대한 의존도 감소를 위하여 노력할 계획입니다.
이러한 노력에도 불구하고, 주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

[주요 고객사별 매출액 및 비중]

(단위: 천원, %)

매출유형
품목
매출처
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제7기 3분기)
(제6기)
(제5기)
(제4기)

제품
갭필러
국내
A사
13,131,493
10,012,676
564,253
-

비중(%)
49.3%
37.0%
3.9%
-

갭패드(전기차)
B사
4,389,139
8,317,766
9,191,684
5,113,446

비중(%)
16.5%
30.8%
63.2%
69.4%

C사
3,108,958
3,206,631
1,753,900
752,262

비중(%)
11.6%
11.9%
12.1%
10.2%

D사
1,100,204
1,867,358
1,299,895
693,847

비중(%)
4.1%
6.9%
8.9%
9.4%

갭패드(IT)
E사
777,044
1,646,478
276,654
88,870

비중(%)
2.9%
6.1%
1.9%
1.2%

합계
-
26,647,371
27,043,760
14,537,331
7,371,311

출처: 당사 제시자료

당사의 고객사는 전기차 배터리팩 제조 회사, 전기차 배터리팩 부품 회사로, 우량 매출처를 확보하는 것은 핵심 경쟁력 중 하나입니다. 당사는 2016년 설립 이후 열관리 소재에 대한 꾸준한 연구개발을 진행하여 2017년 현대, 기아자동차의 전기자동차, 수소자동차 배터리 어셈블리에 사용되는 갭패드의 공급업체로 선정되었으며 2020년 현대, 기아자동차의 전기차 전용 플랫폼인 e-GMP 플랫폼 갭필러의 공급업체로 선정되어 현대, 기아자동차에서 전기차, 수소차 생산을 위해 사용하는 주요 열관리 소재를 상당부분 공급하고 있습니다. 당사가 납품하는 배터리팩 열관리 소재는 각 배터리의 소재/부품으로 활용되어, 최종적으로 현대, 기아자동차와 같은 전기차 완성차 회사로 납품되는 구조입니다. 당사는 현대모비스㈜, ㈜엘지화학 등 국내 대기업을 주요 매출처로 두고 있습니다.당사의 최근 3개년 매출처별 매출추이를 살펴보면, 상위 5개 매출처가 차지하는 매출 비중이 2019년 90.2%, 2020년 90.0%, 2021년 92.6%에 달합니다. 2022년 3분기에는 다소 감소하였지만, 84.46%를 기록하며 상위 5개 업체에 편중된 매출 비중을 보이고 있습니다. 이는 당사가 현대, 기아자동차에서 생산하는 전기차의 배터리용 열관리 소재를 주로 공급하고 있기 때문입니다. 현대차와 기아차는 글로벌 완성차업체로, 당사의 매출처 및 이익은 매우 안정적입니다. 다만, 당사는 편중된 매출 비중으로 인해 매출처의 경영악화 또는 구매정책 변경 등에 대한 대항력이 부족하며 그에 따른 매출 변동위험에 노출되어 있습니다.당사는 주요 고객군과와 매출 외에도 매출처 다각화 및 해외진출을 통해 주요 매출처에 대한 의존도를 낮추도록 노력하고 있습니다. 2021년부터 본격적으로 해외시장 진출여부를 타진하여 미주와 유럽지역에 각각 영업 에이전트와 계약을 맺고 영업을 시작하였습니다. 미주와 독일지역의 협력업체들을 중심으로 영업활동을 수행하였고 점진적인 성과를 내어 2023년부터 실제적인 매출이 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 대리점을 통한 매출과는 별개로 해외 완성차 업체와의 직접적인 거래를 위해 노력중입니다. 특히 당사는 B사와 가장 직접적인 관계를 맺고 지속적인 열관리 제품의 개발 및 성능시험을 진행중이며 2023년부터는 유의미한 수준의 양산매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 추가로 태양광 방열소재 수출, 우레탄 폼, 실리콘 폼, 전기배 열관리 소재 등 신사업을 계획하고 있습니다. 현재까지 갭패드, 갭필러 제품의 지속적 성장을 통해 성장한 바 있으나, 향후 해외 진출 및 전방산업 확대를 통해 기존 주요고객에 대한 의존도 감소를 위하여 노력할 계획입니다.

이러한 노력에도 불구하고, 주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 매출처 편중으로 인하여 매출처의 관계 악화, 매출처의 재무 건전성 악화 등으로 인하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

라. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권은 2019년말 30.4억원, 2020년말 39.6억원, 2021년말 68.6억원, 2022년 3분기말 70.4억원으로 매출액 증가에 따라 지속적으로 상승해왔습니다. 동기간 매출 규모가 빠르게 증가함에 따라 매출채권의 회전율 역시 2019년 3.99회, 2020년 4.25회, 2021년 5.12회로 지속적으로 상승하였으며 2022년 3분기말 기준 5.21회로 업종 평균(5.22회)과 유사한 수준을 보이고 있습니다.당사의 주요 매출처는 재무 건전성이 우수하고 결제 조건은 다소 차이가 있으나 대부분 대금 청구 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있으므로, 당사의 매출채권 건전성은 양호한 수준을 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하이며, 장기 미회수 채권의 비중 역시 2022년 3분기 기준 2.48%로 매우 낮아 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권은 2019년말 30.4억원, 2020년말 39.6억원, 2021년말 68.6억원, 2022년 3분기말 70.4억원으로 매출액 증가에 따라 지속적으로 상승해왔습니다. 동기간 매출 규모가 빠르게 증가함에 따라 매출채권의 회전율 역시 2019년 3.99회, 2020년 4.25회, 2021년 5.12회로 지속적으로 상승하였으며 2022년 3분기말 기준 5.21회로 업종 평균(5.22회)과 유사한 수준을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 매출채권 관련 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 3분기말
2021년말
2020년말
2019년말
업종 평균

매출액
26,647
27,044
14,537
7,371
-

매출채권
7,037
6,856
3,955
3,041
-

매출채권회전율(회)
5.21
5.12
4.25
3.99
5.22

손실충당금
140
116
124
36
-

순매출채권
6,897
6,740
3,831
3,005
-

설정비율(%)
1.99%
1.70%
3.14%
1.18%
-

주1: 2022년 반기말 및 3분기말 매출채권회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2: 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 " C291. 일반 목적용 기계"기준입니다.

출처: 당사 감사보고서 및 당사 제시자료

당사의 매출채권 손실충당금은 2019년말 0.36억원, 2020년말 1.24억원, 2021년말 1.16억원, 2022년 3분기말 1.40억원이며, 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은 2021년말 1.70%, 2022년 3분기말 1.99%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 당사는 매출채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 당사의 매출채권이 지속 증가함에도 불구하고 손실충당금이 비슷한 수준을 유지하고 있는 것은 회사의 기대신용손실이 낮아지고 있다는 것을 의미합니다. 이를 미루어 볼때 당사의 매출채권 미회수 위험은 낮으며 지속 감소하고 있는 것으로 판단할 수있습니다.한편, 당사의 주요 매출처는 재무 건전성이 우수하고 결제 조건은 다소 차이가 있으나 대부분 대금 청구 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있으므로, 당사의 매출채권 건전성은 양호한 수준을 보이고 있는 것으로 판단됩니다

[최근 3개년 매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분

3월 미만

3～6월 미만

6～12월 미만

1년 이상

매출채권 잔액

부도금액 (업체 수)

2019년

3,009,194

-

25,892

5,870

3,040,956

-

2020년

3,849,488

56,864

24,530

23,911

3,954,793

44,573 (1)

2021년

6,774,667

440

5,702

74,865

6,855,674

-

2022년 3분기

6,952,883
92
9,063
75,305
7,037,343

-

출처:
당사 제시자료

위와 같이 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있으며, 장기 미회수 채권의 비중 역시 2022년 3분기 기준 2.48%로 매우 낮아 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험
당사의 2022년 3분기말 재고자산은 40.6억원이며, 자산총계 대비 재고자산 비중은 10.06% 수준을 유지하고 있습니다. 재고자산회전율은 2019년 9.11회, 2020년 14.09회, 2021년 15.82회, 2022년 3분기말 10.63회로, 2021년 업종 평균 7.53회 대비 높은 수준을 유지하고 있어 재고자산은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다.전기차용 열관리 제품 시장규모가 점점 증가하고 있다는 점과 향후 당사의 해외 수출 증가가 기대된다는 점에서 재고자산 진부화 가능성은 상대적으로 낮으나,
전기차에 대한 수요 감소 및 당사의 제품 경쟁력 약화 등의 사유로 판매량이 감소하는 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 재고자산이 진부화되는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2022년 3분기말 기준 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년
업종 평균

재고자산
4,058
2,629
790
1,274
-

자산총계
40,321
35,580
19,403
11,815
-

재고자산 비중(%)
10.06%
7.39%
4.07%
10.78%
-

재고자산 회전율(회)
10.63
15.82
14.09
9.11
7.53

주1:
2022년 3분기말 재고자산회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2:
재고자산 회전율(회) = [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]으로 계산하였습니다.

주3:
업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 " C291. 일반 목적용 기계"기준입니다.

출처:
당사 감사보고서 및 당사 제시자료

당사의 재고자산은 2019년 12.7억원, 2020년 7.9억원, 2021년 26.3억원, 2022년 3분기말 40.6억원으로 증가하는 추세이며, 자산총계 대비 재고자산 비중은 2019년 10.78%, 2020년 4.07%, 2021년 7.39%, 2022년 3분기말 10.06% 수준입니다. 재고자산 회전율은 2019년 9.11회, 2020년 14.09회, 2021년 15.82회, 2022년 3분기말 10.63회로 2021년 업종 평균 7.53회 대비 높은 수준을 유지하고 있어 재고자산은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다.

전기차용 열관리 제품 시장이 전기차시장의 성장에 따라 시장규모가 점점 증가하고 있다는 점과 향후 당사의 해외 수출 증가가 기대된다는 점에서 재고자산 진부화 가능성은 상대적으로 낮으나, 그럼에도 불구하고 전기차에 대한 수요 감소 및 당사의 제품 경쟁력 약화 등의 사유로 판매량이 감소하는 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 재고자산이 진부화되는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 기타우발채무 관련 위험
증권신고서 제출일 동사가 피고로 계류 중인 현재 소송은 해당사항이 없습니다. 그러나 향후 예상치 못한 소송이 발생할 수 있으며, 소송의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증, 담보 제공내역 등 기타 우발채무가 존재합니다. 향후 우발채무로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다.
우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송은 해당사항이 없습니다. 그러나 향후 예상치 못한 소송이 발생할 수 있으며, 소송의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 소송 발생 여부는 합리적인 예측이나 대비가 불가능합니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증, 담보 제공내역 등 기타 우발채무가 존재합니다. 향후 우발채무로 인해 손실이 발생할 수 있으며 이러한 시기는 합리적 예측이 불가능합니다. 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성과 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의할필요가 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 기타 우발채무 내역은 다음과 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 지급보증 내역]

(단위: 천원)

제공자
제공받는자
보증한도
보증잔액
보증내용

신용보증기금
중소기업은행
1,185,000
1,185,000
차입금 신용보증

신용보증기금
신한은행
2,160,000
2,160,000
차입금 신용보증

서울보증보험
나노팀(주)
35,000
35,000
가압류담보

합 계
3,380,000
3,380,000

출처: 당사 제공자료

[당사 주요 약정사항]

(단위: 천원)

금융기관
내 역
한 도
사용액

중소기업은행
시설대출 등
1,300,000
1,300,000

어음할인
100,000
-

신한은행
일반운전자금대출 등
13,096,350
13,096,350

전자방식외담대
1,500,000
-

중소기업진흥공단
운영자금대출 등
2,000,000
2,000,000

합 계
17,996,350
16,396,350

출처: 당사 제공자료

증권신고서 제출일 현재 당사의 설치기계 및 건물은 화재보험에 가입되어 있으며, 중소기업진흥공단과 신한은행은 동 보험증권에 대해 각각 1,500백만원, 10,989백만원의 질권을 설정하고 있습니다.또한, 당사가 2022년 3분기말 기준 차입 목적의 담보제공으로 장부금액 약 214억원의 유형자산에 대해 173억원의 담보를 설정하고 있으며, 타인에게 제공한 담보 상세내역은 아래와 같습니다.

[담보 제공내역]

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물
19,034,935
14,040,000
일반운전자금대출 등
11,700,000
신한은행

지식재산권
2,974
1,800,000
일반자금대출
1,396,350
신한은행

기계설비
2,395,500
1,500,000
운영자금대출
1,500,000
중소기업진흥공단

합 계
21,433,409
17,340,000

14,596,350

출처: 당사 제공자료

향후 추가적으로 예상치 못한 우발채무 및 소송 등이 발생할 수 있으며, 향후 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무안정성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 이자율 상승에 따른 이자율 위험이자율과 관련된 위험은 주로 변동금리부 차입금과 고정금리부 차입금의 만기 연장등 에 연관되어 있으며 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 2022년 3분기말 기준 변동금리 차입금이 총 164억원이 존재하며 이로 인해 금리상승에 따른 이자율 위험이 지속하여 존재합니다. 당사의 부채비율은 2022년 3분기말 기준 156.2%, 차입금의존도는 42.6% 수준으로 업종 평균을 상회하는 수준이나, 이자보상비율이 12.56배로 차입금으로 인한 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다.다만, 2022년 12월 개최된 FOMC에서 4.25~4.50%까지 미국 기준금리가 인상되었으며, 금통위는 물가 상승 방지와 미 연방준비제도의 금리 인상 기조에 따른 한미 기준금리 역전을 방지하기 위해 2023년에도 금리 인상을 단행할 것으로 전망됩니다.
향후 국내외 기준금리가 추가적으로 상승할 경우 당사의 조달 금리 상승으로 이어져 당사의 재무 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

이자율위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율위험은 주로 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다.최근 미국이 인플레이션 등을 고려하여 자산매입 축소, 기준금리 인상 등을 통한 시중의 유동성을 줄이기 위한 조치 계획 등을 발표하고 있으며, 2022년 12월 미국의 기준금리는 4.25%~4.50%로 단계적 인상을 지속하고 있는 상황입니다. 이러한 FOMC의 금리인상 기조에 따라 금통위는 '22년 1월 선제적으로 0.25%p의 금리 인상을 단행한 이후로 계속적으로 금리를 인상시키며 2022년 12월 현재 기준금리는 3.25%에 도달하였습니다.그럼에도 불구하고 현재 한국은행의 기준금리와 미 연준의 정책금리의 격차는 금통위에 금리 추가인상 부담으로 작용하고 있습니다. 한국은행은 2023년에도 물가 안정에 중점을 둔 운용 기조를 지속하겠다고 밝혔고, 한국 최종 금리 수준은 3.50% 이상이 될 것이라는 전망이 우세합니다.

한국은행 기준금리 현황(2008년 이후)

한국은행_기준금리현황('08년 이후).jpg
한국은행_기준금리현황('08년 이후)

출처: 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

2022년 3분기말 기준 당사 차입금의 주요 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위 : 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연 이자율(%)

당분기말
전기말

중소기업자금대출 등
중소기업은행
2023-09-08
3.81~4.26%
1,300,000
2,441,760

합 계

1,300,000
2,441,760

출처: 당사 제시자료

[장기차입금 현황]

(단위 : 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연 이자율(%)

당분기말
전기말

중소기업자금대출 등
중소기업은행
-
-
-
1,964,050

신한은행
2036-05-09
1.70~4.12%
13,096,350
11,494,000

중소기업진흥공단
2032-09-26
1.92~2.26%
2,000,000
649,850

합 계

15,096,350
14,107,900

차감: 1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(413,700)
(1,237,845)

합 계

14,682,650
12,870,055

출처: 당사 제시자료

2022년 3분기말 기준 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말
전기말

금융자산
192,542
91,135

금융부채
(16,396,350)
(16,549,660)

차감 계
(16,203,808)
(16,458,525)

출처: 당사 제시자료

한편, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 금융부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

법인세비용차감전순이익
(160,131)
160,131
(164,585)
164,585

출처: 당사 제시자료

상기와 같이 당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당사의 2022년 3분기말 기준 부채비율은 156.2%, 차입금의존도는 42.6% 수준으로 업종 평균을 상회하지만 이자보상비율이 12.56배로 차입금으로 인한 위험성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 추가적인 기준금리 상승으로 인한 변동금리 상승으로 조달 금리 상승 시 및 생산설비 확충과 신규사업 영위에 따라 외부 차입 조달 시 높은 조달 금리로 인해 당사의 재무 안정성 및 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 환율 변동으로 인한 위험
2021년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 0.1%, 2022년 3분기말 기준 수출 비중은 약 0.3%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 갭필러(2022년 3분기 기준 당사 매출의 58.35%)와 갭패드(2022년 3분기 기준 당사 매출의 35.18%)는 매출의 100%가 국내에서 발생하고 있습니다. 따라서, 현 시점에서 환율 변동이 당사의 매출에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.그러나 당사는 국내시장에서의 성공적인 시장 진입을 바탕으로 2021년부터 본격적으로 해외시장의 진출여부를 타진하기 시작하였고 2023년부터 실제적인 양산 매출이 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며 2025년에는 해외 매출이 국내매출을 추월할 것으로 전망됩니다.
향후 당사의 해외매출 비중이 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.원달러 환율은 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2022년 12월 기준 1,250원 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.
당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라,
향후 당사의 해외 매출 비중이 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2021년말 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 0.1%, 2022년 3분기말 기준 수출 비중은 약 0.3%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 갭필러(2022년 3분기 기준 당사 매출의 58.35%)와 갭패드(2022년 3분기 기준 당사 매출의 35.18%)는 매출의 100%가 국내에서 발생하고 있습니다. 따라서, 현 시점에서 환율 변동이 당사의 매출에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.최근 3개년 당사 매출액 구성을 내수/수출로 구분하면 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출 구성 현황 (내수/수출 구분)]

(단위 : 천원)

매출유형
품 목
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

제품
갭필러
수 출
-
-
-
-

%
-
-
-
-

내 수
15,548,161
10,012,676
564,253
-

%
100.0%
100.0%
100.0%
-

소 계
15,548,161
10,012,676
564,253
-

갭패드
수 출
-
-
-
-

%
-
-
-
-

내 수
9,375,345
15,038,234
12,522,133
6,648,425

%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

소 계
9,375,345
15,038,234
12,522,133
6,648,425

기타
수 출
80,175
17,440
48,480
15,041

%
6.1%
1.3%
3.4%
2.1%

내 수
1,231,984
1,357,485
1,387,166
706,945

%
93.9%
98.7%
96.6%
97.9%

소 계
1,312,158
1,374,925
1,435,646
721,986

상품
수 출
-
-
-
-

%
-
-
-
-

내 수
126,690
233,002
15,299
-

%
100.0%
100.0%
100.0%

소 계
126,690
233,002
15,299
-

기타
수 출
-
-
-
-

%
-
-
-
-

내 수
285,016
384,924
-
900

%
100.0%
100.0%
-
100.0%

소 계
285,016
384,924
-
900

합 계
수 출
80,175
17,440
48,480
15,041

%
0.3%
0.1%
0.3%
0.2%

내 수
26,567,196
27,026,321
14,488,851
7,356,270

%
99.7%
99.9%
99.7%
99.8%

합 계
26,647,371
27,043,760
14,537,331
7,371,311

출처: 당사 제시자료

2022년 3분기말 기준 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR)

계정과목
환종
2022년 3분기말
2021년말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

[외화자산]

현금및현금성자산
USD
51,212.76
73,480
24,885.47
29,502

EUR
1,204.60
1,697
-
-

매출채권
USD
11,716.37
16,811
855.23
1,014

EUR
26,059.06
36,713
-
-

합 계
USD
62,929.13
90,291
25,740.70
30,516

EUR
27,263.66
38,410
-
-

출처: 당사 제시자료

당분기말과 전기말 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
12,870
(12,870)
3,052
(3,052)

EUR
3,841
(3,841)
-
-

출처: 당사 제시자료

한편, 당사는 국내시장에서의 성공적인 시장 진입을 바탕으로 2021년부터 본격적으로 해외시장의 진출여부를 타진하기 시작하였습니다. 이를 위해 당사는 2021년 초 미주와 유럽지역에 각각 영업 에이전트와 계약을 맺고 영업을 시작하였고 2021년 하반기부터 조금씩 성과를 내기 시작하고 있습니다. 미주와 독일지역의 협력업체들을 중심으로 영업활동을 수행하였고 점진적인 성과를 내어 2023년부터 실제적인 양산 매출이 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 대리점을통한 매출과는 별개로 해외 완성차 업체와의 직접적인 거래를 위해 노력중입니다. 특히 당사는 B사와 가장 직접적인 관계를 맺고 지속적인 방열제품의 개발 및 성능시험을 진행중이며 2023년부터는 유의미한 수준의 양산매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 국내에 생산설비를 투자한 현대, 기아차의 해외 협력업체들에서 당사제품의 사용에 대한 관심을 갖기 시작하여 해외 협력업체들이 기존에 사용하던 독일 경쟁사 제품을 당사제품으로 교체하고자 하는 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 훨씬 더 빠른 속도로 해외고객을 대상으로 하는 수출이 증가할 것으로 판단되며 2025년에는 해외 매출이 국내매출을 추월할 것으로 전망됩니다. 향후 당사의 해외매출 비중이 증가할 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.

[최근 3개년 달러화 환율 추이]

원달러환율('20~'22)

출처: investing.com

최근 3년간 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 2020년 연말까지 환율은 지속해서 하락했습니다.2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 잠시 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습이 다시 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 올해 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월말 1,445원까지 상승하였다가 미국 소비자물가지수(CPI) 상승율 둔화 등의 영향으로 이후 하락하며 2022년 12월 기준 1,250원 수준을 기록중입니다. 다만, 연준 통화정책 정상화 및 빅스텝 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 당분간 이어질 것으로 전망됩니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 향후 당사의 해외 매출 비중이 증가할 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 다음과 같습니다.

[당사 임원 현황]

직책명

성명

(생년월)

담당

업무

약력

대표이사

(상근/등기)

최윤성

(63.09.08)

대표이사

- 서울대학교 지질학과 학사 ('86)

- 서울대학교 지질대학원 석사 ('88)

- UCLA 재료공학 박사 ('95)

- 삼성에어로스페이스 ('96~02)

- Liquidmetal Technologies, USA SVP ('02~09)

- Jabil Circuit, USA / General Manager ('09~11)

- (주)고우글로벌 해외영업 ('11~13)

- 헨켈코리아 부사장 ('14~16)

- 나노팀㈜ 대표이사 ('16~현재)

전무이사

(상근/등기)

김태헌

(72.03.01)

영업총괄

- 창원대학교 산업공학 학사 ('05)

- 덴소풍성 생산기술 대리 ('99~05)

- ㈜동환산업 품질관리 대리 ('05~06)

- CUBE TUG 생산기술/품질관리 팀장 ('06~09)

- 티티엠㈜ 사업본부 본부장 ('09~16)

- 나노팀㈜ 사업본부 본부장('16~현재)

사외이사

(비상근/등기)

조창기

(55.03.25)

사외이사

- 고려대학교 재료공학('81), 경영학과 학사('85)

- 한국종합기계 엔지니어('81~83)

- 삼성전자 반도체 구매본부 그룹장('85~00)

- 윈베스트벤쳐 파트너스 대표이사('00~05)

- ㈜UMT 사장('06~07)

- ㈜나노씨앤씨 대표이사('07~09)

- Lam Research Korea 부사장('10~14)

- 이노폴리스 파트너스 부회장('14~16)

- ㈜레몬 사외이사('20~현재)

사외이사

(비상근/등기)

윤호일

(62.03.02)

사외이사
- 서강대학교 화학공학과 학사 ('86)- 서강대학교 고분자화학 석사 ('89)- ㈜유공 고분자연구소 주임연구원 ('89~94)- SK㈜ 대덕기술원 선임연구원 ('95~00)- ㈜SK에너지 특수Polymer사업부 부장 ('00~07) - ㈜SK종합화학 싱가폴법인장 ('08~13)- ㈜SK종합화학specialty chemical 팀장 ('14~17)- ㈜SK아이이테크놀로지 신규소재팀장 ('18~21)

감사

(비상근/등기)

민광훈

(69.10.20)

감사

- 서울대학교 경영학과 학사 ('96)

- 서울대학교 경영대학원 석사 ('08)

- GS칼텍스 영업기획 ('95~96)

- 중앙종합금융 심사부 ('96~00)

- 한국증권업협회 코스닥위원회 ('00~05)

- 한국거래소 ('05~14)

- 법무법인 시그니쳐 ('19~현재)

이사

(상근/미등기)

유일혁

(78.05.25)

연구소장

- 영남대학교 화학공학 학사 ('05)

- 영남대학교 화학공학 석사 ('08)

- 평화오일씰 주임연구원 ('05~08)

- KCC 실리콘사업부 주임연구원 ('08~10)

- KCC Japan 실리콘사업부 선임연구원 ('10~15))

- KCC 실리콘사업부 선임연구원 ('15~19)

- 나노팀㈜ 연구소장 ('19~현재)

이사

(상근/미등기)

연광석

(72.09.20)

생산총괄

- 배재대학교 원예학 학사 ('95)

- 육군 대위 전역 ('95~02)

- 다림양행 영업 ('02~05)

- 동연하이텍 품질관리 부장 ('05~18)

- 나노팀㈜ 생산총괄 ('19~현재)

이사

(상근/미등기)

이태우

(86.06.03)

경영지원총괄

- 중앙대학교 경영학 학사 ('12)

- 안진회계법인 ('12~15)

- 현대증권 ECM실 대리 ('15~16)

- 한국투자증권 기업금융부 과장 ('16~19)

- 마이뮤직테이스트 경영지원부문장 ('19~20)

- 대주회계법인 ('20~21)

- 나노팀㈜ 경영지원본부장 ('21~현재)

출처: 당사 제시자료

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

차. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여
당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그
럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 그리고 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 2021년 10월, 코스닥협회가 요하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정"을 참조하여 내부정보관리규정 및 공시규정을 제정하였습니다.

당사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시전문성 제고 및 체계적인 공시체제 구축을 위해 이태우 이사에게 공시책임자의 역할을, 양민조 대리에게 공시담당자의 역할을 부여하였습니다.

[공시담당 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

대표이사

최윤성

경영총괄

- 서울대학교 지질학과 학사 ('86)

- 서울대학교 지질대학원 석사 ('88)

- UCLA 재료공학 박사 ('95)

- 삼성에어로스페이스 ('96~'02)

- Liquidmetal Technologies, USA SVP ('02~09)

- Jabil Circuit, USA / General Manager ('09~11)

- (주)고우글로벌 자문위원 ('11~13)

- 헨켈코리아 부사장 ('14~16)

- 나노팀㈜ 대표이사 ('16~현재)

대표이사

이사

이태우

경영지원총괄

- 중앙대학교 경영학 학사 ('12)

- 안진회계법인 ('12~15)

- 현대증권 ECM실 대리 ('15~16)

- 한국투자증권 기업금융부 과장 ('16~19)

- 마이뮤직테이스트 경영지원부문장 ('19~20)

- 대주회계법인 ('20~21)

- 나노팀㈜ 경영지원본부장 ('21~현재)

공시책임자

대리

양민조

IR 업무

- 한남대학교 회계학 학사 ('14)

- 안진회계법인 ('12~15)

- ㈜한울에프앤에스 주임 ('15~19)

- 나노팀㈜ 대리('19~현재)

공시담당자

출처: 당사 제시자료

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

카. 현금흐름 관련 위험
당사는 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였지만 2022년 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 19억원으로 전년동기대비 약 8.8억원 감소하였습니다. 당사의 2022년 영업활동현금흐름 감소는 2021년 4분기 중 발생한 중국 전력난 사태와 실리콘 공급 차질, 이에 따른 당사 영업이익 악화에 기인합니다. 당사는 2022년 3분기 전년동기대비 30% 감소한 24.6억원의 영업이익을 시현하였습니다. 실리콘 수급 및 가격 관련 이슈는 단기적인 것으로 보이며 당사 역시 원재료 매입처 다변화 등을 통해 가격 변동에 대비할 예정입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 향후 예상치 못한 원재료 가격 변동이나 시장 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 가능성이 존재합니다.당사 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있으며, 장기 미회수 채권의 비중 역시 2022년 3분기 기준 2.48%로 매우 낮아 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다.당사 재고자산 회전율은 2019년 9.11회, 2020년 14.09회, 2021년 15.82회, 2022년 3분기말 10.63회로 2021년 업종 평균 7.53회 대비 높은 수준을 유지하고 있어 재고자산은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 전기차용 열관리 소재 시장규모가 증가하고 있다는 점과 향후 당사의 해외 수출 증가가 기대된다는 점에서 재고자산 진부화 가능성은 상대적으로 낮으나,
그럼에도 불구하고 전기차에 대한 수요 감소 및 당사의 제품 경쟁력 약화 등의 사유로 판매량이 감소하는 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 재고자산이 진부화되는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.향후 원재료 가격 급등, 시장 경쟁 심화 등으로 당사의 영업 실적이 악화되거나, 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우, 또는 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하여 재고자산이 증가하는 경우 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 수 있으며 이러한 경우 추가적인 외부자금 조달이 필요할 수 있으므로 당사의 재무구조가 악화될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 약 15억원의 당기순손실을 기록한 2020년을 제외하고는 지속적으로 당기순이익을 시현해왔습니다. 2020년의 당기순손실 역시 상환전환우선주의 IFRS 전환에 따른 파생상품평가손실 발생에 의한 것으로, 최근 3개년간 영업활동을 통하여 지속적으로 현금흐름을 창출하였고 양(+)의 영업활동 순현금흐름을 기록하였습니다.투자활동 현금흐름은 전기차 시장 성장에 따라 증가하는 당사 제품 수요에 대응하기 위한 설비 증설로 인해, 2019년말 -20.6억원, 2020년말 -63.3억원, 2021년말 -102.0원의 지속적인 음(-)의 투자활동 현금흐름을 나타내고 있습니다.

[최근 3개년 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름
1,938
2,814
2,958
4,386
(861)

1. 당기순이익
3,765
3,288
4,521
(1,551)
203

2. 조정
490
1,388
1,731
4,988
562

3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,412)
(1,294)
(2,647)
1,117
(1,626)

4. 이자의 수취
2
1
1
40
-

5. 이자의 지급
(354)
(171)
(250)
(196)
-

6. 법인세의 납부
(552)
(398)
(399)
(11)
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름
(4,528)
(6,195)
(10,199)
(6,329)
(2,060)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름
339
2,750
7,763
3,809
2,684

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감
(2,242)
(629)
523
1,866
(237)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
2,432
1,909
1,909
43
281

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
8.9
1.4
1.4
(0.3)
-

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
191
1,281
2,432
1,909
43

출처: 당사 감사보고서 및 당사 제시자료

상기 언급한 바와 같이, 당사는 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였지만 2022년 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 19억원으로 전년동기대비 약 8.8억원 감소하였습니다. 당사의 2022년 영업활동현금흐름 감소는 2021년 4분기 중 발생한 중국 전력난 사태와 실리콘 공급 차질, 이에 따른 당사 영업이익 악화에 기인합니다. 당사는 2022년 3분기 전년동기대비 30% 감소한 24.6억원의 영업이익을 시현하였습니다. 실리콘 수급 및 가격 관련 이슈는 단기적인 것으로 보이며 당사 역시 원재료 매입처 다변화 등을 통해 가격 변동에 대비할 예정입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 향후 예상치 못한 원재료 가격 변동이나 시장 경쟁 심화 등으로 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 가능성이 존재합니다.

[최근 3개년 매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분

3월 미만

3～6월 미만

6～12월 미만

1년 이상

매출채권 잔액

부도금액 (업체 수)

2019년

3,009,194

-

25,892

5,870

3,040,956

-

2020년

3,849,488

56,864

24,530

23,911

3,954,793

44,573 (1)

2021년

6,774,667

440

5,702

74,865

6,855,674

-

2022년 3분기

6,952,883
92
9,063
75,305
7,037,343

-

출처:
당사 제시자료

당사 매출채권의 연령분석표를 검토한 결과 대부분의 매출채권의 연령은 3개월 이하임을 확인할 수 있으며, 장기 미회수 채권의 비중 역시 2022년 3분기 기준 2.48%로 매우 낮아 매출채권 관련 미회수 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 성장에 따라 당사의 매출채권 규모의 확대, 매출처의 다양화에 따른 변수의 증가, 외생변수의 예기치 못한 변화, 공급 구조 변화에 따른 시장 내 지위 약화 등 매출채권 대손 등의 위험이 증가할 수 있습니다. 매출채권 위험 관련 자세한 내용은 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 라. 매출채권 관련 위험] 참고 부탁드립니다.

[재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 3분기말
2021년
2020년
2019년
업종 평균

재고자산
4,058
2,629
790
1,274
-

자산총계
40,321
35,580
19,403
11,815
-

재고자산 비중(%)
10.06%
7.39%
4.07%
10.78%
-

재고자산 회전율(회)
10.63
15.82
14.09
9.11
7.53

주1:
2022년 3분기말 재고자산회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2:
재고자산 회전율(회) = [연환산 매출액÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]으로 계산하였습니다.

주3:
업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 " C291. 일반 목적용 기계"기준입니다.

출처:
당사 제시자료

당사 재고자산 회전율은 2019년 9.11회, 2020년 14.09회, 2021년 15.82회, 2022년 3분기말 10.63회로 2021년 업종 평균 7.53회 대비 높은 수준을 유지하고 있어 재고자산은 적정 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다. 전기차용 열관리 소재 시장규모가 증가하고 있다는 점과 향후 당사의 해외 수출 증가가 기대된다는 점에서 재고자산 진부화 가능성은 상대적으로 낮으나, 그럼에도 불구하고 전기차에 대한 수요 감소 및 당사의 제품 경쟁력 약화 등의 사유로 판매량이 감소하는 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 재고자산이 진부화되는 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 재고자산 위험 관련 자세한 내용은 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 재고자산 관련 위험] 참고 부탁드립니다.

향후 원재료 가격 급등, 시장 경쟁 심화 등으로 당사의 영업 실적이 악화되거나, 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우, 또는 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하여 재고자산이 증가하는 경우 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 수 있으며 이러한 경우 추가적인 외부자금 조달이 필요할 수 있으므로 당사의 재무구조가 악화될 수 있는 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 임직원 등의 위법행위 발생 가능성 위험
당사 임직원 등의 위법행위가 발생할 경우, 이는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결 될 수 있습니다. 당사가 예상하지 못하는사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다.

위법행위는 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다.

당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다.

나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반청약자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험
당사 발행주식총수의 21.79%에 해당하는 4,173,748주가 유통가능 물량입니다. 상장 후 1개월 후에는 발행주식총수의 10.83%에 해당하는 2,074,951주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 61,500주를 포함하여 8.26%에 해당하는 1,581,629주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 5.80%에 해당하는 1,110,744주, 상장 후 1년 6개월 후에는 53.32%에 해당하는 10,213,256주가 의무보유기간 만료에 따른 추가적인 매도 가능물량에 해당합니다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 19,154,328주 중 당사의 최대주주인 최윤성 주주가 보유한 10,213,256주(상장예정주식수의 53.32%)는「코스닥시장 상장규정」제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월 의무보유 대상이나, 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 1년을 추가 설정하여 총 1년 6개월간 의무보유됩니다.또한, 벤처금융 및 전문투자자, 지분율 1% 이상 주주 및 소액주주를 비롯한 투자자보유 주식 중 1,100,744주(상장예정주식수의 5.80%)는 「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제2호에 의거하여 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유할 예정이며, 그 외 벤처금융 및 전문투자자 보유 주식 중 372,171주(상장예정주식수의 1.94%)는 「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제4호에 의거하여 1개월간, 그 외 벤처금융 및 전문투자자, 지분율 1% 이상 주주 및 소액주주를 비롯한 투자자 보유 주식 중 1,520,129주(상장예정주식수의 7.94%) 및 1,702,780주(상장예정주식수의 8.89%)는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제7호에 의거하여 각 3개월, 1개월 간 의무보유할 예정입니다. 한편, 상장주선인 한국투자증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량인 61,500주(상장예정주식수의 0.32%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분인 0.32%(상장예정주식수 기준)에 해당하는 61,500주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황 ]

(단위: 주)

구분
성 명
관계
주식의종류
공모 전
공모 후
상장후 매도제한 기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
기간
주식수
지분율

최대주주등
최윤성
최대주주
보통주
10,213,256
59.93%
10,213,256
53.32%
상장일로부터 1년 6개월
10,213,256
53.32%
주1)

소 계
-
10,213,256
59.93%
10,213,256
53.32%
-
10,213,256
53.32%
-

1%이상
기술신용보증기금
-
보통주
1,450,080
8.51%
435,024
2.27%
-
-
-
-

507,528
2.65%
상장일로부터 3개월
507,528
2.65%
주4)

507,528
2.65%
상장일로부터 1개월
507,528
2.65%
주4)

아주좋은기술금융펀드
-
보통주
1,205,478
7.07%
361,643
1.89%
-
-
-
-

421,917
2.20%
상장일로부터 3개월
421,917
2.20%
주4)

421,918
2.20%
상장일로부터 1개월
421,918
2.20%
주4)

아주좋은그로쓰2호 투자조합
-
보통주
964,383
5.66%
289,315
1.51%
-
-
-
-

337,534
1.76%
상장일로부터 3개월
337,534
1.76%
주4)

337,534
1.76%
상장일로부터 1개월
337,534
1.76%
주4)

엔에이치-아주디지털 혁신펀드
-
보통주
723,287
4.24%
216,986
1.13%
-
-
-
-

253,150
1.32%
상장일로부터 3개월
253,150
1.32%
주4)

253,151
1.32%
상장일로부터 1개월
253,151
1.32%
주4)

모빌리티 제1호투자조합
-
보통주
760,000
4.46%
760,000
3.97%
-
-
-
-

한국투자 성장기업 신기술사업투자조합 1호
-
보통주
639,608
3.75%
390,237
2.04%
상장일로부터 6개월
390,237
2.04%
주2)

249,371
1.30%
상장일로부터 1개월
249,371
1.30%
주3)

아델케이파트너스신성장제1호조합
-
보통주
384,032
2.25%
232,082
1.21%
상장일로부터 6개월
232,082
1.21%
주2)

151,950
0.79%
상장일로부터 1개월
151,950
0.79%
주4)

소 계
-
6,126,868
35.94%
6,126,868
31.97%
-
4,063,900
21.22%
-

소액주주
모빌리티 제2호 투자조합
-
보통주
90,744
0.53%
90,744
0.47%
상장일로부터 6개월
90,744
0.47%
주2)

대신증권 주식회사(신탁)
-
보통주
157,480
0.92%
157,480
0.82%
상장일로부터 6개월
157,480
0.82%
주2)

하이투자증권 주식회사
-
보통주
157,480
0.92%
96,080
0.50%
상장일로부터 6개월
96,080
0.50%
주2)

61,400
0.32%
상장일로부터 1개월
61,400
0.32%
주3)

이베스트투자증권 주식회사
-
보통주
157,480
0.92%
96,080
0.50%
상장일로부터 6개월
96,080
0.50%
주2)

61,400
0.32%
상장일로부터 1개월
61,400
0.32%
주3)

한국투자(지니 Pre-IPO 밸런스사모신탁 2호)
-
보통주
78,740
0.46%
48,041
0.25%
상장일로부터 6개월
48,041
0.25%
주2)

30,699
0.16%
상장일로부터 1개월
30,699
0.16%
주4)

우리사주조합
-
보통주
60,780
0.36%
60,780
0.32%
-
-
-
-

소 계
-
702,704
4.11%
702,704
3.66%
-
641,924
3.35%
-

공모
공모주주
보통주
-
-
2,050,000
10.70%
-
-
-
-

소 계
-
-
-
2,050,000
10.70%
-
-
-
-

의무인수
한국투자증권(주)
보통주
-
-
61,500
0.32%
상장일로부터 3개월
61,500
0.32%
주5)

합 계
-
17,042,828
100.00%
19,154,328
100.00%
-
14,980,580
78.21%
-

주1)

당사의 최대주주인 최윤성 주주 보유주식 10,213,256주는「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호 및 7호에 따라 상장일로부터 1년 6개월간 의무보유할 예정입니다.

주2)
상장예비심사신청일 전 1년 내 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자가 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주3)
벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주4)
벤처금융 및 전문투자자, 지분율 1% 이상 주주 및 소액주주를 비롯한 투자자 보유 주식 중 1,520,129주(상장예정주식수의 7.94%) 및 1,702,780주(상장예정주식수의 8.89%)는 투자자 보호 및 주가 안정성을 제고하기 위해「 코스닥시장 상장규정」제26조1항제7호에 의거하여 자발적 의무보유 각각 3개월, 1개월을 설정할 예정입니다.

주5)
상장주선인 한국투자증권(주)는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

바. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 1,132,400주로 공모후 발행주식총수 19,154,328주 대비 5.91% 입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사의 코스닥시장 상장예정일 이후 1년 이내 행사하여 가득한 주식매수선택권 수량은 해당사항이 없습니다.
동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며, 이에 따라 시장 내 유통가능한 주식 수 증가에 따라 주가에 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 회사의 경영 및 연구 개발 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

【주식매수선택권 부여 현황】

(단위: 주)

회차
부여 대상
부여주식종류
부여주식수
기행사주식수
취소주식수
잔여주식수
부여일
행사기간

1
임직원 3인
보통주
342,000
-
-
342,000
'19.03.29
상장일로부터 1년 이후부터 5년 이내

2
임직원 17인
보통주
828,400
-
38,000
790,400
'21.08.02
562,400주는 상장일로부터 2년 이후부터 5년 이내228,000주는 상장일로부터 1년 이후부터 5년 이내

합계
임직원 20인
-
1,170,400
-
-
1,132,400
-
-

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 1,132,400주(공모 후 발행주식총수의 5.91%)이며, 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 해당사항이 없습니다. 향후 동 주식매수선택권의 추가적인 행사기간이 도래하여 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항상장 시 공모 주식 2,050,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 61,500주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제13조5항제1호나목에 의거하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량 혹은 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량인 61,500주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.

【상장 전ㆍ후 발행주식수】

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 보통주식수
17,042,828
100.00%
17,042,828
88.98%

공모 주식수
-
-
2,050,000
10.70%

상장주선인의 의무인수분
-
-
61,500
0.32%

합계
17,042,828
100.00%
19,154,328
100.00%

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 61,500주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

아. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2023년 추정 당기순이익의 현가를 산출한 후, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【당사 희망공모가액 산정방법의 한계】

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2022년 3분기 기준 최근 4개 분기(2022년도 4분기 ~ 2023년 3분기)기준 (지배)당기순이익을 바탕으로 산출된 PER를 당사의 2023년 추정 당기순이익의 현가에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 2022년 3분기 재무제표 및 실적은 검토를 받았으나, 감사받지 않은 수치이므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법』에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.또한, 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 천보, 후성, 앨엔에프, SKC 등 총 4개 회사로 기업 규모의 차이, 영업활동의 주요 대상 및 부문별 매출 비중, 목표 등의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2022년 06월 14일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 11월 10일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【코스닥시장 분산요건】 (다음 중 택 1)

가. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :- 청구 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우- 청구 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 청구일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상- 청구 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모라. 청구 후 25% 이상 공모(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

【상장예비심사 결과】

1. 상장예비심사결과

□ 나노팀(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22. 11.10)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 공모주식수 변경 가능성
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

타. 환매청구권 미부여, 초과배정옵션 미부여금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반투자자(청약자)에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

위와 같이 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

파. 미래예측진술의 포함본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

하. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

거. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 02월 14일(화) ~ 15일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 02월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2023년 02월 14일(화) ~ 15일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 02월 20일(월) ~ 21일(화)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께 서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

더. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,050,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반투자자(청약자) 512,500주 ~ 615,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 1,435,000주 ~ 1,537,500주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,435,000주 ~ 1,537,500주를 대상으로 2023년 02월 06일(월) ~ 07일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반투자자(청약자) 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반투자자(청약자)에게 배정할 수 있습니다. 다만, 금번 공모에서는 우리사주조합원의 청약 및 배정은 시행하지 않습니다.한편, 2023년 02월 20일(월) ~ 21일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 청약자유형군의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

러. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여 기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

【금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.따라서, 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

머. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는 2022년 3분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 3분기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

서. 집단소송으로 인한 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

저. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최윤성 최대주주는 보통주 10,213,256주(상장예정주식수의 53.32%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최윤성 최대주주는 보통주 10,213,256주(상장예정주식수의 53.32%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주모집금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모 자금은 약 23,182백만원(제시 희망공모가액인 11,500원~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준)으로 예상됩니다.(인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준) 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 신규 설비투자, 차입금 상환, 연구개발비, 해외법인 투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

퍼. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

허. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주))를 통하여 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 639,608주(상장예정주식수의 3.34%)를 보유하고 있습니다.상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주))를 통하여 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 639,608주(상장예정주식수의 3.34%)를 보유하고 있습니다.

(단위: 주, 원)

주주명
취득일
현재보유주식수
주당 취득가액
보유금액
상장 후 의무보유

한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주)
22.05.10
639,608주
12,700원
8,123,021,600원
상장일로부터 6개월(390,237주)상장일로부터 1개월(249,371주)

주)
한국투자 성장기업 신기술사업투자조합 1호는 639,608주(상장예정주식수의 3.4%) 중 390,237주는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 249,371주는 동 규정 제4호에 의거하여 1개월간 의무보유합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호의 당사 주식 취득 시(상장예비심사신청일 기준, 증권신고서 제출일과 동일) 지분율은 3.75%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 당사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인이 신기술조합을 통해 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호 및 제4호에 의거하여 상장일로부터 6개월 및 1개월간 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

고. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서(이하 "투자설명서"))에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서(투자설명서) 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

노. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2022년 11월 10일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 06월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 11월 10일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2022년 11월 10일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

(■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 나노팀㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 나노팀㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 나노팀㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 나노팀㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.)

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 기명식 보통주 2,050,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2021년 03월 23일

기업실사
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일

상장예비심사 신청(청구)
2022년 06월 14일

상장예비심사 승인
2022년 11월 10일

증권신고서 제출
2023년 01월 10일

다. 기업실사 이행사항대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책(직급)
실사업무 분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
배영규
IB그룹
그룹장
IPO 진행 총괄 책임
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 28년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 26년

유명환
IB1본부
상무
IPO 진행 실무 책임
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 25년

김해광
기업금융1부
이사
IPO 실무 총괄
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 20년

김규덕
기업금융1부
팀장
기업실사 실무 총괄
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 12년

박세훈
기업금융1부
차장
기업실사 실무 담당
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융 업무 9년

강성모
기업금융1부
차장
기업실사 실무 담당
2021년 03월 23일 ~ 2022년 12월 31일
기업금융 업무 9년

김찬중
기업금융1부
과장
기업실사 실무 담당
2021년 03월 23일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 6년

김성현
기업금융1부
주임
기업실사 실무 담당
2023년 01월 01일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 3년

김권우
기업금융1부
주임
기업실사 실무 담당
2023년 01월 01일 ~ 2023년 01월 09일
기업금융업무 2년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

부서

직 책(직급)

담 당 업 무

최윤성
-
대표이사
대표이사

김태헌
사업본부
전무이사
사업총괄

유일혁
연구소
이사
연구소장

이태우
경영지원본부
이사
CFO

조준희
경영지원본부
차장
경영지원팀장

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 1년간 자본금의 변동 내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용 부합 여부에 대한 검토다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는가? 라. 평판리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지여부바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙 자료 존재 여부자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인지 여부차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자
기 업 실 사 내 용

2021.03.23

■ 제1차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 서비스 등의 설명

2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동, 자본금 변동상황 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 검토

2021.04.19~2021.04.23

■ 제2차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 발행회사의 조직도 내부통제시스템 점검

- 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3 개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 과거 매출 실적에 대한 분석

4) 주요 거래처 및 서비스 별 세부현황 검토

5) 공장 실사

6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 서비스 관련 내용 청취

7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

8) 이사회 구성 점검

9) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2021.04.28

■ 제3차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주요 사업 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비내역 확인

3) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2021.05.17

■ 제4차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주요 사업 진행상황 점검

2) 주주 명부 및 주식 변동 상황 확인

- 주식 이동상황명세서 세부 내역 확인

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

4) 1분기 재무실적 검토

2021.06.28

■ 제5차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주요 사업 및 신규 사업 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

3) 향후 추정 실적 검토

4) 상장예비심사신청 일정 검토

5) 공장 실사

2021.08.27

■ 제6차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 내부 사규 검토

2) 최근 3개년 이사회 및 주주총회 검토

3) 주식매수선택권 내역 검토

2021.10.13

■ 제7차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 최근 사업현황에 대한 질의, 향후 계획 관련 면담

2) 지적재산권 관리 현황 점검

3) 추정실적 및 사업현황 검토

2021.12.06

■ 제8차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 2021년 예상 실적 검토

2) Due-Diligence 체크리스트 검토

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

4) 법률 또는 제규정 준수 사항 검토

2022.01.27

■ 제9차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 상장업무담당자 면담

2) 상장예비심사신청서 작성 준비

- 상장예비심사신청서 작성 개요 설명

- 상장예비심사신청서 작성을 위한 업무 분장

2022.02.23

■ 제10차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 내부통제시스템 관련 주요 구비사항 점검

2) 신공장 증축 부지 실사

2022.04.14

■ 제11차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 주식거래 검토 및 우리사주조합 검토

2) 2021년 실적 검토

3) 상장예비심사신청서 작성내역 검토

2022.05.25~2022.05.27

■ 제12차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 상장예비심사신청서 작성 검토

2) 상장예비심사신청서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 의무보유 대상 주식 최종 확정

2022.06.10~2022.06.13

■ 제13차 기업실사

1. 장소: 나노팀 회의실

2. 참석자: 신청회사, 대표주관회사

3. 내용

1) 상장예비심사신청서 최종 점검

2) Due-Diligence 체크리스트 최종 점검

2022.06.14

한국거래소 상장예비심사신청

2022.11.10
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2023.01.10
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 산업의 개요 및 성장 잠재력(1) 이차전지 시장 규모 전망

배터리는 화학적인 특성에 따라 1차전지와 2차전지(이차전지)로 구분됩니다. 1차전지는 한번만 사용하는 전지로써 망간, 알카라인 리튬, 현재는 환경오염 문제로 인해 생산이 중단된 수은전지 등이 있으며, 이차전지는 전기화학반응을 이용해 충전과 방전을 연속적으로 반복함으로써 반영구적으로 사용할 수 있는 화학전지로서 납축전지, 니켈카드뮴 전지, 니켈수소 이차전지, 리튬계 이차전지 등이 있습니다.

이차전지는 반복적으로 충전 및 재사용할 수 있으며, 환경 친화적이고 경제성이 높아 가전, 교통, 전력망 등에 널리 사용되고 있으며, 최근 고용량 및 고전압 배터리 수요가 확대됨에 따라 리튬이온(Li-ion) 전지 시장이 크게 성장하고 있습니다. 리튬이온 이차전지는 크기와 용도에 따라 소형 및 중대형으로 구분할 수 있습니다. 소형 이차전지는 휴대전화, 노트북, PDA 등과 같은 이동성이 간편한 IT 제품에 주로 사용되며, 중대형 이차전지는 전기차 등 친환경 자동차와 풍력, 태양광 발전 등으로 생산하는 잉여 전력을 저장할 수 있는 ESS 등에 주로 사용되고 있습니다. IT 제품의 보급 확대가 활발하였던 시기에는 IT기기의 소형화, 경량화, 고성능화 요구에 따라 리튬계 이차전지를 중심으로 소형 이차전지의 수요가 전세계적으로 급증하였으나, 최근에는 전기차 시장의 빠른 성장으로 인해 중대형 리튬 이차전지 수요가 커지고 있습니다.

【이차전지 출하량 전망
]

(단위: GWh)

이차전지 시장 전망.jpg
이차전지 시장 전망

(단위: GWh, %)

구분

'20

'21F

'22F

'23F

'24F

'25F

'26F

'27F

'28F

'29F

'30F

성장률

전기차

143

247

404

603

835

1,115

1,407

1,752

2,156

2,651

3,257

36.69

ESS

20

29

46

67

94

127

160

193

229

263

302

31.19

IT기기

58

69

79

83

86

90

93

98

102

106

111

6.71

합계

221

345

529

753

1,015

1,332

1,660

2,043

2,487

3,020

3,670

32.44

출처: SNE 리서치 (2021)

시장조사기관 SNE 리서치에 따르면 2021년 전기차, ESS 및 IT기기용 배터리를 포함한 전체 이차전지 시장규모는 345GWh(1GWh는 전기차를 연 15,000대 생산할 수 있는 배터리양)이며, 연 평균 30% 이상 성장하여 2030년에는 3,670GWh 규모의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 전기자동차 시장 규모 전망미래 자동차 산업의 키워드는 연비와 친환경이라 할 수 있습니다. 전기차란 화석연료를 사용하지 않고 전지와 전기모터만을 사용하여 구동하는 자동차를 의미합니다. 전 세계적으로 자동차 연비규정과 이산화탄소 배출량 허용기준을 강화하면서 주요 국가들은 친환경 자동차 생산을 장려하고 있는데 이러한 정책의 영향으로 전기차 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 시장조사기관 SNE 리서치에 따르면 2021년 글로벌 전기차 판매 대수는 전년 대비 약 111% 수준으로 상승하였고, 2022년 글로벌 전기차 판매 대수는 전년대비 66% 수준으로 상승할 것으로 보고 있습니다. 내연기관 중 BEV 및 PHEV가 차지하는 비중 역시 2021년 8%에서 2022년 12% 수준으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 전기차 시장 규모]

(단위: 천대, %)

판매대수
YoY(%)
비중

BEV
PHEV
BEV+PHEV
전체 자동차
BEV
PHEV
BEV+PHEV
전체 자동차
BEV
PHEV
BEV+PHEV

2019년
1,612
538
2,150
88,974
-
-
-
-
1.80%
0.60%
2.40%

2020년
2,065
982
3,047
76,005
28
83
42
-15
2.70%
1.30%
4.00%

2021년
4,523
1,899
6,422
80,668
119
93
111
6
5.60%
2.40%
8.00%

2022년
5,810
2,147
7,957
64,969
76
45
66
-3
8.90%
3.30%
12.20%

출처: WardsAuto, SNE Research, 하나금융투자

【글로벌 전기차 시장 추이 및 침투율】

(단위: 만 대)

구분

2018

2019

2020

2021

2022F

2023F

2024F

2025F

2026F

2027F

2028F

2029F

2030F

EV

206

215

303

640

954

1,307

1,693

2,130

2,587

3,124

3,752

4,528

5,489

내연기관

8,194

7,859

6,622

6,528

6,681

6,613

6,469

6,276

6,009

5,692

5,289

4,778

4,123

합계

8,400

8,074

6,925

7,168

7,635

7,920

8,162

8,406

8,596

8,816

9,041

9,306

9,612

침투율

2.45%

2.66%

4.38%

8.93%

12.50%

16.50%

20.74%

25.34%

30.10%

35.44%

41.50%

48.66%

57.11%

주) 침투율: EV(BEV, Battery Electric Vehicle + PHEV, Plug-In Hybrid Electric Vehicle) 대수 / 전체 차량 대수

출처: SNE 리서치 (2022)

한편 현대, 기아자동차의 BEV 글로벌 시장점유율은 총 자동차 시장 내 점유율에 비해 낮은 수치입니다. 2021년 기준으로 약 5.67%를 기록하였고, 2022년에는 6.04%로 예상됩니다. 대수 기준으로는 양사 합산 기준으로 25.2만대에서 42.4만대로 빠르게 증가할 것으로 추정되나, 글로벌 BEV 시장 규모가 빠르게 성장함에 따라 시장 점유율 상승은 상대적으로 낮은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

[현대차그룹 BEV 판매 전망 및 예상 M/S 추이]

(단위: 대)

구분

2018

2019

2020

2021E

2022E

2023E

2024E

2025E

현대차

44,168

67,675

110,478

139,721

235,000

350,000

515,000

725,000

기아차

-

33,546

68,508

112,350

189,000

274,000

397,000

555,000

현대차그룹

44,168

101,221

178,986

252,071

424,000

624,000

912,000

1,280,000

시장점유율

3.43%

6.59%

8.76%

5.67%

6.04%

6.26%

6.56%

6.69%

(출처: 하나금융투자, KTB 투자증권)

(3) 이차전지 열관리 소재 시장 규모 전망전기차용 열관리 소재 (갭필러, 갭패드)의 경우 시장에 공개된 정확한 시장 규모가 존재하지 않으며, 이에 따라 동사의 주요 매출처인 현대차그룹의 매출액 및 글로벌 전기차 시장규모를 근거로 추정하였습니다. 현대차그룹의 경우 기존 그룹사 차원에서 2025년 110만대 판매를 목표로 하였지만, 2022년 2월에 공개한 전기차 판매목표는 2026년 170만대로 상승폭이 증가하였습니다. 동사는 현대, 기아자동차에서 생산하는 대부분의 전기차에 열관리 소재인 갭패드, 갭필러를 공급하고 있으므로 전기차 시장의 성장률과 유사하게 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 국내 완성차 업체에서 2022년~2024년까지 출시 예정인 전기차 전 차종에 대해 이미 동사 제품이 채택되어 동반 연구개발을 진행하고 있으므로 2024년까지는 국내 시장에서 대부분의 차량에 제품을 납품할 수 있는 지위를 유지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

[현대차 신차 스케쥴]

현대차 신차 스케쥴.jpg
현대차 신차 스케쥴

출처: KTB투자증권

[기아차 신차 스케쥴]

기아차 신차 스케쥴.jpg
기아차 신차 스케쥴

출처: KTB투자증권

이를 바탕으로 전기차용 열관리 소재의 시장규모를 아래와 같은 방식으로 시장규모를 산출하였습니다.

[전기차용 열관리 소재 시장규모 추정]

구분(단위)

2018

2019

2020

2021

2022E

2023E

2024E

2025E

A

글로벌 시장규모(대)

1,288,000

1,535,000

2,044,000

4,445,000

7,023,000

9,973,000

13,912,000

19,129,000

B

현대차그룹 시장규모(대)

44,168

101,221

178,986

252,071

424,000

624,000

912,000

1,280,000

C

현대차그룹 시장점유율

3.43%

6.59%

8.76%

5.67%

6.04%

6.26%

6.56%

6.69%

D

회사 현대자동차그룹 향

갭필러, 갭패드 매출액(백만원)

2,206

5,866

11,510

21,545

-

-

-

-

E

1대당 평균 매출액(원)

49,944

57,950

64,306

85,471

102,565

123,078

147,693

177,232

F

국내 시장규모(백만원)

2,206

5,866

11,510

21,545

43,487

76,801

134,696

226,857

G

글로벌 시장규모(백만원)

64,327

88,953

131,441

379,917

720,313

1,227,454

2,054,709

3,390,270

A, B: 상기 시장자료

C: B/A

D: 동사 제공 자료

E: D/B, 2022E 이후로는 2019~2021년 1대당 평균 매출액 상승률 평균인 20% 적용

F: E*B

G: F/C

상기 시장자료는 동사가 배터리팩에 사용되는 갭필러, 갭패드만을 대상으로 시장규모를 산출한 자료이며, ICCU, OBC, PTC 히터 등 전기차용 전장부품, IT 전자기기에 사용되는 열관리 소재를 포함시킬 경우 시장규모는 더욱 증가합니다. 과거 후지경제는 2017년 '열 제어 방열소재 시장의 현상과 새로운 용도 전개’라는 보고서를 통해 2021년 열관리 소재 시장은 2016년 6,062억엔에서 2021년 6,425억엔까지 성장하게 될 것이라고 밝혔습니다. 노트북 PC나 스마트폰의 CPU용 열관리 소재 수요가 정체되고 자동차 분야의 전장화, 친환경차 보급에 따른 시장 확대, 생산현장의 자동화에 따른 액상 TIM(Thermal Interface Material)의 고성장에 힘입어 열관리 소재 중에서도 TIM 시장은 2016년 702억엔에서 2021년 1,149억엔으로 63.7% 성장할 것으로 전망한 바 있습니다.

[방열소재 시장 규모]

방열 소재 시장 규모.jpg
방열 소재 시장 규모

출처: 후지경제, 신소재경제신문_170811

나. 시장 경쟁 상황(1) 경쟁사 현황동사가 주력하고 있는 전기차용 열관리 소재 분야에서 주요 경쟁자는 국내의 경우 LG화학, KCC, 신성유화 등이 있으며, 해외 경쟁사로는 Henkel, 3M, 신에츠화학, 다우코닝 등이 있습니다. 상기 경쟁사들은 동사의 주요 고객인 현대차그룹으로부터 샘플제출을 요구받고 있습니다. 국내 경쟁사들은 국내외 전기차 완성차업체를 대상으로 갭필러, 갭패드 매출이 발생하고 있지 않으며, 해외 경쟁사들은 해외 완성차업체를 대상으로 전기차용 열관리 소재 매출이 발생하고 있습니다
.

[주요 경쟁업체 비교 현황_국내]

(단위: 억원)

구분

LG화학

KCC

신성유화

2019

2020

2021

2022 3Q

2019

2020

2021

2022 3Q

2019

2020

2021

설립일

2001.04.01

1958.08.12

1982.08.18

매출액 (매출원가율)

273,531

(82.87)

300,589

(78.98)

426,547

(73.70)

380,125

(79.50)

27,196

(76.51)

50,836

(79.51)

58,749

(77.42)

51,336

(77.46)

1,315

(84.11)

1,383

(80.69)

1,659

(84.81)

영업이익 (이익률)

8,254

(3.02)

18,054

(6.01)

50,255

(11.78)

28,044

(7.37)

1,332

(4.90)

1,338

(2.62)

3,888

(6.62)

4,100

(7.99)

106

(8.06)

74

(5.35)

125

(7.53)

당기순이익 (이익률)

3,761

(1.37)

6,824

(2.27)

39,539

(9.27)

22,014

(5.79)

-2,289

(-8.42)

5,608

(11.03)

-532

(-0.91)

-509

(-0.99)

120

(9.13)

48

(3.47)

131

(7.90)

총자산

340,244

413,889

511,353

696,490

93,822

123,476

128,789

135,881

915

943

1,125

총부채

166,406

225,984

279,253

309,339

49,290

71,016

75,028

81,647

364

463

497

자기자본

173,838

187,905

232,100

387,151

44,532

52,460

53,761

54,234

551

480

628

상장여부 (상장일)

KOSPI

(2001.04.25)

KOSPI

(1973.06.25)

비상장

주요제품 (매출비중)

석유화학(50%), 첨단소재(8%),

생명과학(2%), 2차전지(37%),

기타(3%)

건자재(12%), 도료(18%),

실리콘(64%), 기타(6%)

윤활유 판매,

실러 제조 및 판매

주) 신성유화는 비상장기업으로 2022년 3분기 실적을 공시하지 않았습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황_해외]

(단위: Million USD, Billion JPY , %)

구분

Henkel AG & Co. KGaA

Minnesota Mining and

Manufacturing Company (3M)

SHIN-ETSU CHEMICAL COMPANY LIMITED

2019

2020

2021

2019

2020

2021

2022 3Q

2019

2020

2021

2022 3Q

설립일

1876. 09. 26

1902. 06. 13

1926. 09. 16

매출액 (매출원가율)

20,114

(54.11)

19,250

(53.91)

20,066

(55.28)

32,136

(53.32)

32,184

(51.59)

35,355

(53.16)

34,762(55.65)

1,594

(65.24)

1,544

(64.00)

1,497

(63.68)

2,074

(58.14)

영업이익 (이익률)

2,873

(14.28)

2,022

(10.50)

2,161

(10.77)

6,128

(19.07)

6,822

(21.20)

7,666

(21.68)

5,096

(14.66)

404

(25.33)

406

(26.31)

392

(26.20)

676

(32.60)

당기순이익 (이익률)

2,085

(10.37)

1,408

(7.31)

1,634

(8.14)

4,570

(14.22)

5,384

(16.73)

5,921

(16.75)

6,575

(18.91)

309

(19.39)

314

(20.34)

294

(19.62)

500

(24.1)

총자산

31,403

30,250

32,669

44,659

47,344

47,072

49,176

3,039

3,230

3,381

4,053

총부채

12,792

12,371

12,875

34,533

34,413

31,955

32,020

506

507

494

624

자기자본

18,611

17,879

19,794

10,126

12,931

15,117

14,156

2,533

2,723

2,887

3,429

상장여부 (상장일)

DAX

(1996년)

NYSE

(1946년)

JPX

(1949년)

주요제품 (매출비중)

가정용 세제, 접착제,

뷰티케어 등

샌드페이퍼, 테이프, 포스트잇, 접착제 등

염화비닐, 실리콘수지,

기초화학제품 등

주) 신성유화는 비상장기업으로 2022년 3분기 실적을 공시하지 않았습니다.
(2) 경쟁사 대비 비교우위(가) 기술수준의 우위

기존의 열관리 소재는 주로 가전기기, 산업용 기기 등에 사용되어 사용하는 제품에 진동이 발생하거나 커다란 충격이 가해지지 않는 환경 하에서 사용되었습니다. 하지만 전기차는 도로를 주행하며 지속적인 진동과 외부 충격에 노출되며 봄, 여름, 가을, 겨울 변화하는 4계절의 기후 변화에 노출되므로 기존의 열관리 소재들과 다르게 내진동성, 내후성, 내충격성 등이 요구되었습니다. 동사는 전기차 시장의 성장을 대비하여 자동차 산업 진출에 필요한 각종 인증을 미리 획득하였으며, 고객이 요구할 것으로 예상되는 물성들을 고려하여 선제적으로 제품 개발을 수행하였습니다. 그 결과 현대차그룹의 갭패드 공급업체 선정 과정에서 글로벌 대기업을 포함한 수십개사와의 경쟁에서 유일하게 고객사의 needs를 충족하여 최종 공급업체로 선정되었습니다.

그 이후에도 고객사의 전기차 완성차업체의 설계팀 연구원들과 지속적인 논의를 하며 각종 외부변수에 대응하기 위해 필요한 물성들을 지속적으로 연구할 수 있었고, 그 물성들을 충족시킬 수 있는 배합 레시피를 개발하여 제품 사양별 포트폴리오를 보유하게 되었습니다. 또한 엔지니어들과 지속적으로 교류하며 고객사가 플랫폼 전기차 설계 시 자동화 대량생산, 무게 절감에 needs가 있음을 파악하여 토출압을 고려한 점도, 경화 후 충격을 흡수할 수 있는 적정한 경도, 경화 속도, 가벼운 무게에 초점을 맞춘 저비중 제품을 선제적으로 개발하였습니다.

[타사 대비 동사 기술수준 우위]

구분

경쟁회사

나노팀

비고

무게

무거움
가벼움

전비 및 주행거리의 결정적 요인

오일블리딩

눈에 띔

잘 보이지 않음

제품 장기신뢰성

특정 조율

쉽게 변경 불가

고객맞춤 대응 가능

제품개발 속도

출처: 당사 제시

고객사의 연구개발단계에서 우선적으로 요구하는 물성을 충족하여 우선공급 협상 대상자로 선정되면 고객사의 연구원들은 수시로 신규 샘플의 제출을 요구합니다. 소량의 연구개발용 샘플 레시피와 상대적으로 다량 생산하는 연구개발용 제조 레시피 및 대규모 양산용 제조레시피는 전부 상이하므로 개발부터 양산까지는 수많은 시행착오가 수반되어야 합니다. 경쟁회사가 존재하지 않는 시장환경 하에서 동사는 짧은기간동안 고객사의 구체적인 보완요청사항들에 대응하며 꾸준한 연구개발을 진행하였고 그 과정에서 타사 대비 많은 시행착오를 겪으면서 다양한 배합물의 제조방법을 획득하였습니다.

(나) 제조공정 개발 능력동사의 배합공정은 배합통에 폴리머와 필러를 투입하여 진공상태에서 열과 압력을 가하여 배합물을 생성하는 과정이며 배합기는 배합통 내부에 있는 각 원재료들을 배합기의 블레이드가 회전하며 원재료들을 섞어가며 배합통 내부에 있는 모든 물질이 동일한 화합물로 생성되도록 가공하는 역할을 수행합니다. 배합 공정에서 일부 원재료가 혼합이 되지 않아 원재료 상태 그대로 남아있거나 모든 화합물이 균등한 화학반응을 일으키지 않는다면 수율이 저하되므로 배합공정은 동사의 제조 process에서 가장 중요한 단계입니다. 일반적으로 블레이드의 중심부는 회전축이므로 상대적으로 배합이 균등하게 이루어지지 않으며, 날이 짧을 경우 배합통 바닥 부분에서 배합이 완벽하게 이루어지지 않고, 날이 길 경우 바닥면을 긁어 이물이 유입될 수 있습니다. 이러한 문제를 해결하고자 동사는 블레이드의 형상을 입체적인 모양으로 변경하였으며, 바닥면에 닿더라도 이물이 생성되지 않는 특수한 소재를 사용하여 배합기를 새롭게 개조하여 배합물의 양품 수율을 거의 100% 수준으로 증가시켰습니다. 또한 동사는 실리콘폴리머와 필러간의 조합으로 배합물을 생성하고 있는데, 시간이 지날수록 정배열 상태로 되돌아가려는 실리콘폴리머의 성질 때문에 일정부분 배합이 풀리게 되는 현상이 발생하게 됩니다. 필러는 비중이 2.5~2.8 수준이고 실리콘수지는 0.98~1 사이이므로 무거운 것은 가라앉고 가벼운 것은 뜨는 물질의 성질에 입각하여 실리콘오일이 배합물 위로 올라오게 되는데, 이를 오일 블리딩 현상이라고 합니다. 오일블리딩 현상은 보관방법이나 기후와 상관없이 실리콘폴리머 특유의 성질 때문에 발생하는 현상이므로 동사는 고객사에 제조일로부터 2개월 이내에 사용을 권장하고 있습니다. 다만, 제품 수출을 추진하고 있는 현 상황에서 운송기간을 고려하면 2개월 이상의 보관이 필수적이며, 오일블리딩현상은 제품장기신뢰성에 악영향을 미치므로 동사는 이를 해결하기 위한 장비를 직접 개발하였습니다. 일반적인 리믹싱 장비는 단순하게 포장용기를 흔들어 오일블리딩현상을 제거하지만, 동사의 갭필러제품의 경우 흔드는 과정에서 공기가 유입될 수 있으므로 일반적인 장비를 사용할 수 없습니다. 이에 동사는 일정 크기의 진동을 주기적으로 주며 리믹싱을 진행하여 오일블리딩현상을 없애고, 리믹싱 과정에서 발생한 기포를 제거하는 장치를 독자적으로 개발하였습니다. 이처럼 동사는 신규 설비의 도입 혹은 개선 필요성을 느끼게 될 경우 설비업체에 전적으로 단순 의뢰 후 관망하지 않고 기계설비 제작 과정에 직접 관여하여 원하는 컨셉의 장비를 제조해 왔습니다. 동사가 제조하는 설비들은 공정과 설비, 사용되는 원재료, 배합물에 대한 종합적인 이해가 선행되어야 하는 것으로 보고 있으며, 이러한 높은 수준의 종합적 이해도를 바탕으로 제조공정을 끊임없이 개발하고 개선해 나가는 것을 회사의 핵심역량으로 보고 있습니다.
(다) 고객 대응능력과 원가경쟁력

전기차 완성차 제조회사들은 시장의 선점을 위하여 빠른 속도로 신차 개발에 힘쓰고 있으며, 동사의 빠른 고객 대응능력은 고객사의 needs에 부합하고 있습니다. 완성차 설계팀에서 제품 사용에 대한 협의를 진행하는 회사들은 대부분 글로벌 대기업 혹은 전기차 시장에서 경험이 없는 중소기업들입니다. 대기업의 경우 영업팀, 연구팀, 원가팀 등 TF를 구성하여 고객사와 논의를 하기 때문에 내부 의견조율, 결제 process를 고려할 경우 대응속도가 매우 늦는 편이며 중소기업의 경우 동 사업분야에 대한 경험이 전무하므로 신뢰가 어려운 것으로 작용하고 있습니다. 동사는 다른 중소기업들이 전기차 사업에 진출하기 이전인 2017년 최초 갭패드 채택시점부터 전사적 차원에서 제품개발 및 고객대응에 전념하였고, 이후 꾸준한 양산경험을 통하여 고객사와의 신뢰관계를 구축하고 있습니다.

고객사가 요구하는 열관리 소재는 시중에 없는 제품이 대부분이므로 신규 개발을 진행해야 하는데 고객사가 요구하는 물성을 제시한 날로부터 샘플 제출기한까지의 간격이 매우 짧은 편입니다. 동사는 단일사업부로 이루어져 있어 조직이 크지 않기 때문에 조직 구성원간의 의사소통이 매우 빠르며, 대표이사 주도하에 모든 제품개발이 진행되므로 고객 대응속도가 타사 대비 매우 빠릅니다. 동사는 이처럼 빠른 고객대응속도를 기반으로 가장 빠르게 샘플을 제출하고 고객사에서 원하는 제품을 개발하고 있습니다. 뿐만 아니라 지속적인 품질관리를 통해 전기차 소재, 부품 회사 중 손에 꼽히게 이슈를 발생시키지 않는 회사로 뽑히고 있습니다. 동사는 고객사와의 지속적인 연구개발을 통하여 다양한 제품 포트폴리오를 구성하였고, 배합물의 레시피 제조 시 낮은 원가를 지속적으로 추구하여 왔습니다. 고객사에서 요구하는 물성을 쉽게 충족시키려면 비싼 양품의 원자재를 사용하면 됩니다. 다만 이렇게 할 경우 경쟁업체와의 입찰 과정에서 단가경쟁력이 매우 불리해지거나 낮은 가격으로 수주에 성공하더라도 판매할수록 적자가 발생하는 적자수주가 될 수 있습니다. 원가는 배합물에 사용되는 원자재의 재료비뿐만 아니라 인건비, 간접비도 포함되어 있는데, 동사는 타 글로벌 대기업 대비 인력이 적고 부대비용이 적게 발생하므로 제품에 배부되는 단위당 원가가 낮은 편입니다. 고객사에서는 공급업체 선정 시 품질의 성능, 빠른 대응능력, 낮은 제품가격을 최우선 3가지로 고려하는데 동사는 고객사에서 요구하는 이 3가지 요건을 전부 충족하고 있습니다.

나. 기술력

(1) 기술의 완성도과거 주로 가전기기, 산업용 기기 등에 사용되던 기존의 방열소재는 제품에 진동이 발생하거나 커다란 충격이 가해지지 않는 환경 하에서 사용되는 것이 일반적이었습니다. 반면, 전기차는 도로를 주행하며 지속적인 진동과 외부 충격에 노출되는 상황이 일반적이며, 야외에서 운행되는 특성 상 봄, 여름, 가을, 겨울 변화하는 4 계절의 기후 변화에 노출되므로 기존의 열관리 소재들과 다르게 내진동성, 내후성, 내충격성 등이 추가적으로 요구되는 특징을 갖고 있습니다.동사는 전기차 시장의 성장을 대비하여 자동차 산업 진출에 필요한 각종 인증을 미리획득하였으며, 고객이 요구할 것으로 예상되는 물성들을 고려하여 선제적으로 제품 개발을 수행하였습니다. 그 결과 현대차그룹의 갭패드 공급업체 선정 과정에서 글로벌 대기업을 포함한 다수의 경쟁사와의 경쟁에서 유일하게 고객사의 needs 를 충족하여 최종 공급업체로 선정되었으며, 이후 2020 년 4 월에 갭필러 공급업체 선정과정에서 갭패드 공급업체 선정과정과 마찬가지로 국내외 수십개사와의 경쟁에서 동사는 고객사가 요구하는 물성을 유일하게 충족하여 갭필러 공급업체로 선정되었습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도차량용 부품사가 고객사의 연구개발단계에서 우선적으로 요구하는 물성을 충족하여 우선공급 협상 대상자로 선정되면 고객사로부터 다양한 종류의 신규 샘플 제출을 요구 받는 것이 일반적입니다. 소량 생산에 적용되는 샘플 레시피와 연구개발용 및 양산용 제조 레시피는 큰 차이가 있어 개발부터 양산까지의 과정에서 수많은 시행착오가 수반됩니다. 동사는 짧은기간동안 고객사의 구체적인 보완요청사항들에 대응하며 꾸준한 연구개발을 진행하였고 그 과정에서 타사 대비 많은 시행착오를 겪으면서 선제적인 연구개발 및 경험적 data에 기반한 기술수준의 우위를 획득한 바 있습니다.또한 동사는 사내에 기계설비팀을 별도로 구성하고 있으며, 신규 설비의 도입 혹은 개선 필요가 있는 경우 설비업체의 기계설비 제작 과정에 직접 관여하여 원하는 컨셉의 장비를 제조할 수 있는 역량을 확보하였습니다. 동사가 필요로 하는 설비들은 공정과 설비, 사용되는 원재료, 배합물에 대한 종합적인 이해가 선행되어야 하며, 이러한 높은 수준의 종합적 이해도를 바탕으로 제조공정을 끊임없이 개발하고 개선해 나가는 것을 회사의 핵심역량으로 하여 지속적인 기술 개발을 진행하여 경쟁사 대비 우수한 제조공정 개발을 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.신차 적용을 위해 고객사가 요구하는 열관리 소재는 시중에 없는 제품이 대부분이므로 신규 개발이 필수적이며, 고객사가 요구하는 물성을 제시한 날로부터 샘플 제출기한까지의 기간이 매우 짧은 편입니다. 동사는 방열사업 단일사업부로 이루어져 있어 신제품 개발을 위해 전사적 역량을 집중하기 용이하며, 대표이사 주도하에 모든 제품개발이 진행되므로 고객 대응속도에서 타사 대비 우위를 나타내고 있습니다. 또한, 동사는 고객사와의 지속적인 연구개발을 통하여 다양한 제품 포트폴리오를 구성하였고, 배합물의 레시피 제조 시 원가 절감을 목표로 하여 연구개발을 진행하였습니다. 동사는 타 글로벌 대기업 대비 적은 수준의 인건비 및 기타 부대비용으로 제품 개발 및 생산을 진행하고 있어 원가 측면에서도 경쟁력이 높은 것으로 판단됩니다.

【나노팀(주) 지식재산권 소유 내역】

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

고방열 탄소시트 및 이의 제조방법

나노팀 ㈜

2018.04.20

2020.04.02

방열 시트

한국

2

특허권

절연 상변화물질을 포함하는

방열시트용 수지 조성물

나노팀 ㈜

2018.04.20

2019.03.04

방열 시트

한국

3

특허권

절연 성능이 보강된 방열 실리콘 시트

나노팀 ㈜

2018.04.20

2019.03.04

방열 시트

한국

4
특허권
스텐실 기법을 이용한 PTC 히터용 컨덕터와방열재료 일체화 제조 장치 및 이를 이용한 제조 공법
나노팀 ㈜
2022.01.11
2022.10.07
방열 시트
한국

출처: 동사 제공 자료

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구인력 현황동사의 연구개발조직은 신규 제품 개발, 고객 요청 샘플 대응, 생산 효율성 향상 및 Scale up 공정 연구 3가지 측면에서 업무를 수행하고 있습니다. 신규 제품개발은 미래의 수요를 대비하여 선제적으로 신제품을 개발하는 업무이며, 고객 요청 샘플대응은 주요 고객처에서 요구하는 물성을 맞추어 소용량으로 배합 대응하는 업무입니다. 생산효율성 향상 및 Scale up 공정 연구는 소용량 샘플을 일정 규모 이상의 단위에서 배합하게 될 경우 발생하는 여러가지 이슈사항들을 고려하여 대량 양산 배합가동 안정화까지 배합물의 양산 BOM을 확정짓는 업무입니다. 동사의 연구개발 조직은 10명 내외로 2인 1조가 되어 여러 개의 프로젝트를 동시에 수행하고 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발부서 조직.jpg
연구개발부서 조직

[연구개발 인력 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

3

10

1

(나) 주요 연구개발 인력 현황

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사
유일혁
연구개발 총괄
- 영남대학교 화학공학 학사 ('05)- 영남대학교 화학공학 석사 ('08)- 평화오일씰 주임연구원 ('05~08)- KCC 실리콘사업부 주임연구원 ('08~10)- KCC Japan 실리콘사업부선임연구원 ('10~15)- KCC 실리콘사업부 선임연구원 ('15~19)- 나노팀㈜ 연구소장 ('19~현재)
- 저비중 방열 갭필러 개발- 고방열 갭필러 개발- 실리콘계열 방열 접착 필러개발- ICCU용 방열패드 개발- 실리콘 폼 개발

과장
배수환
샘플대응 담당
- 한남대학교 생명정보신소재공학 학사 ('10)- 한남대학교 광전자신소재 석사 ('12)- 솔라시스 연구원 ('12~14)- 프로타빅코리아 연구원 ('15~20)- 나노팀㈜ 연구원 ('20~현재)
- PTC 적용 방열시트 개발- 고방열 갭필러 개발

대리
진상범
생산효율 담당
- 한밭대학교 응용소재공학 학사 ('15)- 한밭대학교 응용소재공학 석사 ('17)- 나노팀㈜ 연구원 ('17~현재)
- 저비중 방열 갭필러 개발- ICCU용 방열패드 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력동사는 열관리 소재 관련 연구개발을 통하여 갭필러(Gap Filler), 접착 필러(Adhesive Filler), 실리콘 겔(Silicone Gel), 그리스(Grease), 상변화 물질(Phase Change Material), 실리콘 패드(Silicone Pad), 고상 실리콘 패드(High Consistency Rubber Silicone Pad), 아크릴 패드(Acrylic Pad), 우레탄 패드 (Urethane Pad), 실리콘 폼(Silicone Foam)과 같은 다양한 방열 소재에 대한 개발 기술을 확보하고 있으며, 고객의 요구에 맞게 대응하고 있습니다. 특히 열관리 소재는 열전도의 특성을 요구하기 때문에 동사는 1~10W/m·K 급의 다양한 범위의 제품을 자체 개발 및 양산화 진행 중에 있으며, 1액형 및 2액형 타입, 저 점도, 저 비중, 절연성 등 다양한 물성을 확보하고 고객에게 제공하기 위해 연구개발 진행 중입니다.동사의 주요 연구개발 수행 내역은 아래와 같습니다.

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화

저 비중 방열

갭 필러 개발

- 자동차 경량화에 따른 상용화 제품 대비 10% 향상된 저 비중 방열 갭 필러 개발

- 상용화된 2~4 W/m·K 범위의 열전도도 물성 대비 비중 감소로 인한 방열소재 경량화

저 비중

방열 갭 필러

고 방열

갭 필러 개발

- 전자기기 고집적화에 따른 고 방열 소재의 수요가 발생함에 따른 방열 소재 개발.

- 고성능 전자 회로에 적용 가능한 5 W/m·K 이상 고 방열 특성의 소재 개발

5 W/m·K 급

방열 갭 필러 개발

실리콘 계열

방열 접착

필러 개발

- 상용화 중인 에폭시 계열 기반 접착제의 열화 현상을 개선하기 위한 실리콘 계열 접착 필러 개발

- 점착 특성의 갭 필러 대비 접착 성능이 향상된 접착 필러 형태의 방열 소재 개발

2~4 W/m·K 급

실리콘 계열

기반의 접착

필러 개발

PTC 적용

방열 시트 개발

- 전기차 난방을 위한 PTC 히터 적용 가능한 방열 시트 제품화

- 고출력 배터리를 통한 PCT 히터 가동 시 발생하는 열을 효과적으로 배출하기 위한 제품

방열 시트

통합 충전 제어

장치(ICCU)용

방열 패드 개발

- 해외 제품 대체 국산화를 위한 ICCU용 방열 패드 개발

- 비교 평가 결과 해외 제품 대비 고성능 및 가격 경쟁력 우수로 인한 제품화 진행 중

ICCU용

방열 패드

EV 및 ESS용

실리콘 폼

개발 및 양산화

- 이차 전지 배터리 셀 및 모듈에 적용되는 폴리우레탄 폼 대체품 개발

- 배터리 및 에너지 저장 장치 등 적용 장치에 따른 물성 개발 진행

실리콘 폼

열폭주 방지패드 개발 및 양산
- 난연성을 강화하여 전기차 배터리 화재 발생시에도 15분 이상 화재의 번짐을 막는 열폭주방지패드 개발- 비교 평가 결과 해외 제품 대비 고성능 및 가격 경쟁력 우수함
열폭주방지패드

다. 성장성(1) 기업의 성장전략동사의 최윤성 대표이사는 해외 제품의 국산화 추세에도 불구하고 국내에서 고성능의 열관리 소재를 제조하는 회사는 없다는 현실을 파악하고 전기차 시장의 성장 가능성 및 소재, 부품, 장비의 국산화 추세 속에서 사업 성장의 가능성을 확인하여 2016년 회사를 설립하였으며, 동사의 열관리 소재는 전기차용 배터리팩, 자동차의 전자, 전장부품 및 히터블록, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다.동사의 열관리 소재는 현대차, 기아차를 비롯한 글로벌 대형 자동차 제조사와 삼성전자, 엘지화학 등 전자기기 완제품 및 부품을 생산하는 대기업이며 최근에는 전기차 시장의 급성장에 따라매출도 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 동사는 현대, 기아자동차의 전기자동차, 수소자동차 배터리 어셈블리에 사용되는 갭패드의 공급업체로 선정되었으며 2020년 현대, 기아자동차의 전기차 전용 플랫폼인 e-GMP 플랫폼 갭필러의 공급업체로 선정되어 현대, 기아자동차에서 전기차, 수소차 생산을 위해 사용하는 주요 방열소재를 상당부분 공급하고 있습니다.동사는 지속적인 연구개발 및 제조역량 향상을 통해 현대, 기아자동차 대상 제품 매출을 확대하는 한편, 다양한 성능의 제품을 꾸준히 개발하고 있으며, 이를 시장에 소개함으로서 해외 고객사들의 새로운 프로젝트에 사용될 수 있도록 마케팅 활동을 수행하고 있습니다. 신제품 소개 마케팅 활동을 진행함과 동시에 고객사가 기존에 사용하던 동일사양의 타사 제품을 품질과 가격경쟁력을 갖춘 동사 제품으로 교체를 권고하여 동사 제품 사용비중을 증가시키고자 하고 있습니다.

(2) 연구개발 계획

연구과제
연구기관
연구결과 및 기대효과

고방열, 저비중갭필러 개발
동사 연구소 개발팀
- 전기차 소재의 고집적화 및 경량화에 따른 고방열 저비중 갭필러 개발- 고사양 및 고급차종의 고방열 수요에 따른 적용 가능

고방열, 저비중 갭패드 개발
동사 연구소 개발팀
- 전자기기 조깁적화에 따른 고방열 소재의 수요 발생에 따른 신제품 개발- 자동차용 ECU, ICCU 등 고집적화 회로 장비에 적용할 수 있는 제품 개발 목표

열폭주 방지용 실리콘 폼 개발
동사 연구소 개발팀
- 이차전지 배터리셀 및 모듈의 화재 발생 시 주변 전이를 방지하기 위한 제품- 저비중, 고내열성 물성 확보를 위한 개발 진행 중

(3) 사업의 확장 가능성

(가) 신규 사업[전지차용 방열소재 수출]현대차그룹의 경우 기존 그룹사 차원에서 2025년 110만대 판매를 목표로 하였지만, 2022년 2월에 공개한 전기차 판매목표는 2026년 170만대로 상승폭이 증가하였습니다. 동사는 현대, 기아자동차에서 생산하는 대부분의 전기차에 열관리 소재인 갭패드, 갭필러를 공급하고 있으므로 전기차 시장의 성장률과 유사하게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
[태양광 방열소재 수출]최근 전 세계적으로 지구온난화에 대응하기 위한 신재생에너지 생산 및 전동화 제품이 증가하면서 2차전지 및 ESS시장규모가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 전 세계적 추세에 맞게 동사는 동사 제품의 적용범위를 넓혀가고자 시장조사를 수행하였고, 미국 태양광시장의 규모가 큰 폭으로 상승하고 있음을 확인하였습니다.

[미국 태양광 시장 규모]

태양광시장규모

출처: Wood Mackenzie, 2021동사는 인버터, 배터리 보관 캐비넷, 리튬이온 배터리 모듈을 패키지로 제공하고 있는 가정용 태양광 발전 통합 솔루션 시스템 시장에서 업계 선두권에 있는 A사에 동사 제품을 소개하였고, 2021년 하반기부터 제품사양, 가격조건 등을 지속적으로 협의하였고 1개 프로젝트에 관하여 수주를 확정하였습니다.

[가정용 태양광발전기 통합 솔루션 구성]

태양광발전기 통합솔루션.jpg
태양광발전기 통합솔루션

출처: A사 홈페이지동 제품은 2023년부터 납품을 진행할 예정이며, 미팅 진행과정에서 우호적인 관계를 유지하여 추가 프로젝트에 대한 수주를 논의하고 있습니다. 기 수주한 프로젝트에는 갭패드가 적용되었으나, 신규 논의중인 프로젝트는 내열성이 강화된 방염패드이기 때문에 수익성이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 본 프로젝트 수주는 단순한 고객확보차원의 문제가 아니라 기존 글로벌 선두권 업체가 장악하고 있던 높은 기술력이 요구되는 특수 갭패드에 속하는 제품을 당사 제품으로 대체하면서 수주했다는 것과 이 과정에서 고객으로부터 기술과 제품에 대한 신임을 얻었다는 것에 의미가 있습니다. A사와의 거래관계 개시는 배타적인 북미시장에서 고객사에 대한 큰 신뢰의 발판이 되어 미주 시장 진출의 교두보가 될 것으로 전망하고 있습니다.
[열폭주 차단패드 제품 출시]최근 전기차의 수요가 증가하면서 화재로부터의 안전에 대한 요구가 크게 증가되고 있습니다. 전기차는 많은 에너지를 보관하고 있으며 화재에 취약한 배터리를 다량 탑재하고 있으며 차량 사고 발생 과정에서 배터리에 손상이 발생하는 경우 대규모의 확재가 발생할 가능성이 높습니다. 전기차 운행 중 발생할 수 있는 화재로부터 탑승자를 보호하기 위하여 완성차 업체들은 과거 군에서 전투기 엔진 화재 발생 시 조종사의 안전을 도모하기 위해 10여분의 화재지연장치를 부착하는 열폭주차단 개념을 도입하기 시작하였습니다.열폭주차단의 핵심은 전기자동차 배터리의 화재가 발생하더라도 운전자와 승객이 안전한 곳에 차를 주차하고 탈출하기까지 시간을 버는 안전장치를 추가하는 것입니다. 본 장치는 FIRE RETARDANT MATERIAL(FRM)이라고 부르고 혹 열폭주방지장치라고 부르기도 합니다. 동사는 열폭주방지를 위하여 내열성이 강화된 방염패드를 2020년부터 개발하기 시작하였으며, 2022년 하반기에 양산에 성공하여 2022년 11월부터 글로벌 2차전지 제조업체인 A사 향으로 매출이 발생하고 있습니다. 동사는 여기서 멈추지 않고 방염패드보다 내열성이 더욱 강화된 열폭주방지패드를 신규로 개발하고 있으며, 국내 주요 고객사와 지속적인 제품성능 Test를 진행중에 있습니다. 전기차 화재를 지연시킬 수 있으며, 무게가 가벼운 열폭주방지패드가 개발 및 상용화될 경우 동사의 매출이 큰 폭으로 상승할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

[방염패드, 열폭주차단패드 비교]

구분
난연등급
내열
열차단
사용처
양산시기

방염패드
V0
600도
X
2차전지
2022년 11월

열폭주 차단패드
V0
1,000도
O
배터리셀, 배터리팩
2024년 예정

출처: 동사 제공
(3) 공모자금 사용계획동사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2023E
2024E
2025E
합계

시설자금
7,000,000
3,589,852
-
10,589,852

연구개발자금
600,000
1,000,000
1,400,000
3,000,000

차입금상환
8,592,000
-
-
8,592,000

해외진출
1,000,000
-
-
1,000,000

합계
17,192,000
4,589,852
1,400,000
23,181,852

주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액 중 최소가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2) IPO 공모자금은 발행제비용을 제외하고 순수 입금액을 기준으로 산정하였습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[ 최근 3개년 성장성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 3분기말

2021년도

2020년도

2019년도

매출액 성장률
31.40%
86.00%
97.20%
136.08%

매출총이익 성장률

7.60%
67.60%
140.00%
237.12%

영업이익성장률

-26.60%
103.20%
411.80%
흑자전환

법인세차감전계속사업이익 성장률

9.30%
흑자전환
적자전환
흑자전환

당기순이익 성장률
11.00%
흑자전환
적자전환
흑자전환

총자산성장률
13.30%
83.40%
64.20%
58.75%

주1: 매출액 성장률 = (당기 매출액 - 전기 매출액) / 전기 매출액주2: 매출총이익 성장률 = (당기 매출총이익 - 전기 매출총이익) / 전기 매출총이익주3: 영업이익 성장률 = (당기 영업이익 - 전기 영업이익) / 전기 영업이익주4: 법인세차감전계속사업이익 성장률 = (당기 법인세차감전계속사업이익 - 전기 법인세차감전계속사업이익) / 전기 법인세차감전계속사업이익주5: 당기순이익 성장률 = (당기 당기순이익 - 전기 당기순이익) / 전기 당기순이익주6: 총자산성장률 = (당기 총자산 - 전기 총자산) / 전기 총자산출처: 동사 제시자료

동사의 매출액은 동사의 갭필러와 갭패드 제품에 대한 수료량 증가에 따라 지속적으로 상승하고 있습니다. 동사의 매출액 성장률은 2020년 97.2%에서 2022년 3분기 말 31.4%로 감소하였으나 이는 사업 초기임에 기인하고 있습니다. 매출총이익 성장률은 2020년 140.0%에서 2022년 3분기말 7.6%를 나타내고 있으며 영업이익 성장률은 2020년 411.8%에서 2022년 3분기말 -26.6%로 하락하였습니다. 2020년 및 2021년 매출총이익 성장률과 영업이익 상승은 동사의 빠른 매출성장에 기인하고 있으며 2022년 3분기 성장률 둔화는 매출액 상승에도 불구하고 일시적인 원재료비 상승에 따른 수익성 감소에 기인하고 있습니다.동사는 지속적인 흑자시현에도 불구하고 기발행된 상환전환우선주와 관련된 파생상품 평가손실로 인하여 2020년 법인세 차감전 계속사업손실 및 당기순손실 적자를 시현하였으나 2021년 흑자로 전환하였습니다. 2022년 3분기의 경우 영업이익이 2021년 말 대비 감소하였으나 구사옥 매각으로 인한 유형자산 처분이익으로 인하여 전년 대비 성장하였습니다. 동사의 총자산은 생산 확대를 위한 유형자산 증가, 매출확대에 따른 매출채권 및 재고자산 증가에 따라 지속적으로 증가하였습니다.
(2) 재무적 안정성

[최근 3개년 재무 안정성 비율]

(단위: %)

재무비율
2022년도 3분기
2021년
2020년
2019년
업종 평균

유동비율
148.6%
124.9%
110.4%
118.8%
154.80%

부채비율
156.2%
222.8%
-
-
95.76%

차입금의존도
42.6%
46.5%
44.0%
38.7%
27.01%

이자보상비율(배)
12.56
10.85
4.39
1.81
4.77

주1: 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2: 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3: 차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산총계주4: 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용주5: 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 "C291. 일반 목적용 기계”기준입니다.출처: 당사 제시자료

유동비율은 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산의 규모를 평가하고, 이를 통해 기업의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로서 유동비율이 높을수록 단기지급능력이 양호하다고 볼 수 있습니다. 동사의 유동비율은 2019년말 118.8%, 2020년말 110.4%, 2021년말 124.9%로 업종 평균 대비 하회하였으나 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 2022년 3분기 기준 유동비율은 148.6%로, 2021년 업종평균(한국은행 발간 2021년 기업경영분석의 " C291. 일반 목적용 기계" 기준)인 154.80%에 근접한 수치를 기록하였습니다.

동사는 2020년까지 음(-)의 순자산을 기록하였습다. 이는 당사가 2018년 12월 05일 및 2019년 05월 04일에 발행한 상환전환우선주가 K-IFRS 상 부채로 계상되었기 때문이며, 2021년 12월 09일 상환전환우선주 전량을 보통주로 전환하여 자기자본이 증가하였고 2021년말 순자산은 양전하였습니다. 그럼에도 불구하고 동사의 2021년말 기준 부채비율은 222.8%로 여전히 업종평균인 95.76% 대비 높은 수준입니다. 동사는 2022년 1분기 중 구사옥을 55억원에 매각하여 담보차입금을 상환하였고 우리사주조합에 대한 제3자배정 유상증자를 진행하여 약 7.7억원의 자본을 확충하였습니다. 자본 확충 및 차입금 상환의 영향으로 2022년 3분기말 기준 당사의 부채비율은 156.2%, 차입금 의존도는 42.6% 수준으로 감소하였습니다. 한편 동사의 이자보상비율은 2019년 1.81배, 2020년 4.39배, 2021년 10.85배로 큰 폭으로 증가하고 있으며, 2022년 3분기말 이자보상비율은 12.56배로 업종 평균인 4.77배를 크게 상회하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
회계기준
비고

2022년 3분기(제29기 3분기)

동현회계법인
검토
K-IFRS
-

2021년(제6기)

동현회계법인
적정
K-IFRS
지정감사인 계약 체결('21.11.04)

2020년(제5기)

성현회계법인
적정
K-GAAP
-

2019년(제4기)

삼화회계법인
적정
K-GAAP
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주)
연도별 감사의견에 대한 상세 내용은 IV. 회계감사인의 감사의견 등을 참고 부탁드립니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 또한, 동사는 2021년 8월 31일 내부회계관리규정을 신설하였으며, 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 이와 함께 2021년 지정감사인인 동현회계법인으로부터 감사를 수검하였으며, 2021년 재무제표 작성 기준을 IFRS로 변경하였습니다. 상장을 계획하는 최근 3개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견입니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질동사의 CEO인 최윤성 대표는 재료공학 박사 학위를 보유하며, Henkel Korea, Jabil Circuit, 한화에어로스페이스(舊 삼성항공) 등 글로벌 제조사에서 20년간 제품 개발, 해외 영업 등을 수행한 경험을 가지고 있습니다. 최윤성 대표이사는 한국에서 방열소재 시장규모가 증가하고 있음에도 불구하고 대부분의 열관리 소재를 해외 글로벌 대기업으로부터 공급받고 있는 현실과 국내 대기업들의 소재, 부품, 장비들의 국산화 추세라는 기회 속에서 국산 열관리 소재의 글로벌화를 목표로 2016년 12월 28일 법인을 설립하였습니다. 2017년 10월 23일 기존에 열관리 소재 사업을 영위하던 티티엠 주식회사의 방열소재사업부 영업양수도를 통해 양산이 가능한 생산기반시설을 확보하였고, 열관리 소재를 연구 및 개발하던 인력들을 승계하여 시장에서 확보가 어려운 열관리 소재 관련 연구, 개발, 생산인력을 확보할 수 있었습니다. 최윤성 대표이사의 끊임없는 변화와 발전에 대한 추구는 기업의 향후 성장 가능성을 예상할 수 있게 하며, 경영인으로서 필요한 다양한 경험과 성과에 근거하여, 전문 경영인으로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다.

[대표이사 경력]

직책명
성명
주요경력
비고

대표이사(상근/등기)
최윤성(63.09.08)
- 서울대학교 지질학과 학사 ('86)- 서울대학교 지질대학원 석사 ('88)- UCLA 재료공학 박사 ('95)- 삼성에어로스페이스 ('96~’02)- Liquidmetal Technologies, USA SVP ('02~09)- Jabil Circuit, USA / General Manager ('09~11)- (주)고우글로벌 해외영업 ('11~13)- 헨켈코리아 부사장 ('14~16)- 나노팀㈜ 대표이사 ('16~현재)
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(2) 경영의 투명성 및 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 2인의 사내이사(최윤성 대표이사, 김태헌 전무이사)와 2인의 사외이사(조창기 사외이사, 윤호일 사외이사)로 구성되어 있고 1인의 비상근 감사(민광훈 감사)를 선임하고 있습니다. 해당 이사회 구성원은 최대주주 본인을 제외하고 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있습니다. 이러한 이사회 구성을 바탕으로 동사의 이사회는 회사의 경영활동과 관련된 주요 사항을 독립적이고 투명하게 의사결정을 하고 있습니다. 동사의 이사회 및 감사 구성은 다음과 같습니다.

[이사회 및 감사 구성]

성명

직책

담당업무

최대주주와의 관계

관계회사

겸직여부

최윤성

대표이사

(등기/상근)

경영총괄

본인

해당사항 없음

김태헌

전무이사

(등기/상근)

영업총괄

해당사항 없음

해당사항 없음

조창기

사외이사

(등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

윤호일

사외이사

(등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

민광훈

감사

(등기/비상근)

감사

해당사항 없음

해당사항 없음

더불어, 최윤성 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 10,213,256주를 보유하고 있으며, 신주모집주식수 2,050,000주와 상장주선인의 의무인수분 61,500주를 포함한 공모후 발행주식총수 기준 최대주주등의 지분율은 53.32%로서 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 독립성동사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 전문성과 독립성을 갖춘 사외이사와 감사를 갖추고 있습니다. 동사의 사외이사 및 감사 현황은 다음과 같습니다.

사외이사

감사

조창기, 윤호일
민광훈

동사의 사외이사 및 감사는 상법상 관련 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 독립성을 갖추고 있습니다.

【사외이사의 인적사항 및 주요 경력】

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

조창기
- 고려대학교 재료공학('81), 경영학과학사('85)- 한국종합기계 엔지니어('81~83)- 삼성전자 반도체 구매본부 그룹장('85~00)- 윈베스트벤쳐 파트너스 대표이사('00~05)- ㈜UMT 사장('06~07)- ㈜나노씨앤씨 대표이사('07~09)- Lam Research Korea 부사장('10~14)- 이노폴리스 파트너스 부회장('14~16)- ㈜레몬 사외이사('20~현재)- 나노팀(주)사외이사('20~현재)

없음

등기/비상근

윤호일
- 서강대학교 화학공학과 학사 ('86)- 서강대학교 고분자화학 석사 ('89)- ㈜유공 고분자연구소 주임연구원 ('89~94)- SK㈜ 대덕기술원 선임연구원 ('95~00)- ㈜SK에너지 특수Polymer사업부 부장('00~07)- ㈜SK종합화학 싱가폴법인장 ('08~13)- ㈜SK종합화학specialty chemical 팀장 ('14~17)- ㈜SK아이이테크놀로지 신규소재팀장 ('18~21)- 나노팀(주)사외이사('21~현재)
없음
등기/비상근

【감사의 인적사항 및 주요 경력】

성명

주요 경력

결격요건 여부

비고

민광훈
서울대학교 경영학과 학사 ('96)- 서울대학교 경영대학원 석사 ('08)- GS칼텍스 영업기획 ('95~96)- 중앙종합금융 심사부 ('96~00)- 한국증권업협회 코스닥위원회 ('00~05)- 한국거래소 ('05~14)- 법무법인 시그니쳐 ('19~현재)- 나노팀(주) ('21~현재)

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등기/비상근

바. 기타 투자자 보호(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 당시 발행단가는 유사 기업의 기업가치 산정 배수 및 동사 실적 등을 고려하였을 때 적정한 것으로 판단됩니다. 과거 발행단가와 공모예정가액과의 차이 또한 회사 사업의 발전 및 기간 경과 등을 고려하였을 때 크지 않은 것으로 판단되고, 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다.

(2) 최대주주등 관련 사항신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.

【증권신고서 제출일 현재 최대주주등 보유 주식 현황】

구분
성 명
관계
주식의종류
주식수
지분율

최대주주등
최윤성
최대주주
보통주
10,213,256
59.93%

소 계
-
10,213,256
59.93%

주) 증권신고서 제출일 현재 총발행주식수 기준 지분율

최윤성 최대주주는 증권신고서 제출일 현재 10,213,256주(신고서 제출일 발행주식총수의 59.93%)를 보유하고 있으며, 해당 보유주식은 상장후 1년6개월간 매각이 제한됩니다.신주모집주식수 2,050,000주와 상장주선인의 의무인수분 61,500주를 포함한 공모후 발행주식총수 기준 최대주주등의 지분율은 53.32%로서 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.
(3) 이사회 및 감사 관련 사항

이사 및 감사는 신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제21기(2021.01.01 ~ 2021.12.31)에 대한 임원 보수한도는 정기주주총회에서 이사 20.0억원 감사 1.0억원으로 승인되었으며 승인한도 내에서 집행되었습니다. 또한 동사는 주주총회의 승인을 받은 임원퇴직금규정을 시행하고 있으며 규정 상 지급률 한도는 대표이사 포함 최대 1.0배로 업계 통념상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명

직위

겸직회사명

직위

조창기

사외이사(비상근/등기)

주식회사 레몬
사외이사

민광훈
감사(비상근/등기)
법무법인 시그니쳐
전문위원

조창기 사외이사는 신청일 현재 합성섬유 제조업을 영위하는 ㈜레몬의 사외이사로 재직하고 있습니다. ㈜레몬과 신청회사와 거래관계가 없으며 해당 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

민광훈 감사는 법무법인 시그니처의 전문위원으로 재직중입니다. 법무법인 시그니처와 신청회사와의 거래관계는 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 신청회사와의 이해상충 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

(4) 관계회사 관련 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사는 해당사항이 없습니다.

(5) 상장주선인 지분 보유 관련 사항

발행회사의 상장주선인인 한국투자증권(주)는 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주))를 통하여 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 639,608주(상장예정주식수의 3.34%)를 보유하고 있습니다.

(단위: 주, 원)

주주명
취득일
현재보유주식수
주당 취득가액
보유금액
상장 후 의무보유

한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호(업무집행조합원: 한국투자증권(주)
22.05.10
639,608주
12,700원
8,123,021,600원
상장일로부터 6개월(390,237주)상장일로부터 1개월(249,371주)

주)
한국투자 성장기업 신기술사업투자조합 1호는 639,608주(상장예정주식수의 3.4%) 중 390,237주는「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 249,371주는 동 규정 제4호에 의거하여 1개월간 의무보유합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자 성장기업 신기술사업투자조합1호의 동사 주식 취득 시(상장예비심사신청일, 증권신고서 제출일과 동일) 지분율은 3.75%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인이 신기술조합을 통해 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호 및 제4호에 의거하여 상장일로부터 6개월 및 1개월간 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(6) 기타 사항

동사는 증권신고서 제출일 현재 정관성 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다.

동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 향후 시장 성장 가능성이 높은 2차전지에 적용되는 방열 소재를 개발하여 국내외 자동차 제조사를 비롯한 다수의 대기업 고객을 대상으로 제품 판매를 진행 중이거나 진행을 계획하고 있으며 우수한 기술력을 바탕으로 다수의 특허권을 확보하였으며, 제품 품질 향상 및 생산량 증대를 위한 연구개발과 시설투자를 계획하고 있습니다. 동사는 우수한 기술력 및 품질을 갖춘 방열 소재 제품 생산 역량을 확보한 기업으로서, 지속적으로 사업을 확장할 예정인 것으로 판단됩니다.
4. 공모가격에 대한 의견가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

11,500 원 ~ 13,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 나노팀㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 나노팀(주)의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 나노팀㈜와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.(나) 평가방법 산정대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 위한 나노팀(주)의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【나노팀㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 나노팀㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【나노팀㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 주력제품인 갭필러 제품 판매가 안정적인 성장세를 보이고 신규 고객사 대상 제품 판매가 증가할 것으로 예상하는 2023년 추정 당기순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2023년 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(4) 비교기업 선정대표주관회사인 한국투자증권(주)는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 후성, 천보, 엘앤에프, SKC 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단선정
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사 ① 석탄화학계 화합물 및 기초 유기화학물질 제조업(C20119) ② 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499) ③ 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129) ④ 정형 내화 요업제품 제조업(C23211) ⑤ 전자감지장치 제조업(C26295) ⑥ 축전지 제조업(C28202) ⑦ 발광다이오드제조업(C26121) ⑧ 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)
포스코케미칼, 에코프로비엠,엘앤에프, SK아이이테크놀로지,등 156개사

2차
사업유사성
LIB(리튬이온배터리)의 소재 판매 업체 중 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 기업으로 양극재, 음극재, 동박, 분리막, 전해액, 전해질은 포함하되, 완제품 판매회사 제외
포스코케미칼, 엘앤에프, 에코프로비엠, 솔루스첨단소재, 엔켐, 천보 등 13개사

3차
재무유사성
① 2021년 온기 기준 영업이익 흑자 시현 기업② 2022년 3분기 보고서를 공시하였을 것③ 2022년 3분기 누적 영업이익 및 (연결지배지분) 당기순이익 시현한 기업
천보, 솔브레인, 후성 대주전자재료 등 11개사

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 01월 03일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 01월 03일) 현재 최근 6개월간 인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동, 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 01월 03일) 현재 최근 4개분기(2021년 4분기 ~ 2022년 3분기) 당기순이익 기준 P/E 50배 이상 또는 P/E 10배 이하의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것
천보, 후성, 엘앤에프, SKC 등 4개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

[1차 선정기준 : 모집단 선정]

동사가 생산하고 있는 주요 제품인 갭패드 및 갭필러는 2차전지의 주요 수요처인 전기차, ESS 및 IT전자기기에 적용되며 동사 제품의 수요는 전기차, ESS 및 IT전자기기 시장의 성장에 따라 상승할 것으로 전망됩니다. 동사는 한국표준산업분류상 산업용 냉장 및 냉동 장비 제조업으로 분류되어 있으나, 동사 제품의 수요가 발생할 것으로 예상되는 시장을 고려하여 2차전지 산업 내 유사 비교기업을 선정하기 위해 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119), 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499), 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129), 정형 내화 요업제품 제조업(C23211), 전자감지장치 제조업(C26295),축전지 제조업(C28202), 발광다이오드제조업(C26121), 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)에 속하는 기업을 1차 비교기업으로 선정하였습니다.

[비교기업 모집단 선정 결과]

업 종

회사

C20119

석탄화학계 화합물 및 기타

기초 유기 화학물질 제조업

미원스페셜티케미칼, 금양, 롯데정밀화학 등 11개사

C20499

그 외 기타 분류 안된

화학제품 제조업

코스모신소재, SKC, 미원상사 등 23개사

C20129

기타 기초 무기

화학물질 제조업

태경산업, OCI, 후성 등 14개사

C23211

정형 내화 요업제품 제조업

포스코케미칼 등 4개사

C26295

전자감지장치 제조업

일진머티리얼즈, 자화전자 등 8개사

C28202

축전지 제조업

SK아이이테크놀로지, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로비엠, 엘앤에프 등 12개사

C26121

발광다이오드제조업
SK하이닉스, 솔루스첨단소재 등 15개사

C26299

그 외 기타 전자부품 제조업

삼성전기, 엘지이노텍, 대주전자재료 등 69개사

[2차 선정기준 : 사업 유사성]

동사가 생산하고 있는 주요 제품인 갭패드 및 갭필러는 2차전지의 주요 수요처인 전기차, ESS 및 IT전자기기에 적용됩니다. 따라서 동사의 사업 영역을 반영하기 위하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 모집단인 유사 산업분류에 속하는 상장회사 156개사를 바탕으로 LIB(리튬이온배터리)의 소재 판매 업체 중 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 13개사(완제품 판매 회사 제외)를 비교기업으로 선정하였습니다.

2차 선정기준에 따른 비교기업의 사업개요, 주요 제품, 주요 제품의 매출 비중 등 현황은 아래와 같습니다.

[2차 비교기업의 선정]

구분

사업의 개요

주요제품

매출 비중

양극재

포스코케미칼
화물 제조 및 산업용로재 정비(내화물부문), 생석회, 화성품 가공 및 판매 및 화성공장 위탁 운영(라임화성부문), 배터리소재인 음극재와 양극재 제조 및 판매(에너지소재부문) 사업
음극재, 양극재
59.4%

에코프로비엠
리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극 소재(양극재, 양극활물질)를 개발 및 생산하는 전지재료 사업
양극활물질 및전구체
99.6%

엘앤에프
이차전지 양극활물질을 제조 및 판매
양극활물질
100%

코스모신소재
EV, ESS 등의 배터리 주요 소재인 이차전지 양극활물질, MLCC 제조공정에 사용되는 이형필름, 복사기, 프린터기 등에 사용되는 토너 생산 사업
양극활물질
69.1%

분리막
SK아이이테크놀로지
배터리에 탑재되는 분리막을 제조 및 판매
분리막
99.4%

더블유씨피
배터리에 탑재되는 분리막을 제조 및 판매
분리막
100%

음극재
대주전자재료
칩 부품용 전극페이스트 및 2차전지용 음극재 생산 및 판매
음극재
18.4%

전해액/전해질

천보
이차전지 소재(전해질, 전해액첨가제), 전자소재(LCD식각액첨가제, OLED소재, 반도체공정 소재 등), 의약품 소재(의약품중간체), 정밀화학 소재 사업
전해액첨가제 등
68.0%

엔켐
이차전지 소재(전해질, 전해액첨가제) 제조 및 판매
전해액 등
99.7%

후성
2차전지 전해질 및 반도체용 특수가스 생산 및 판매
특수가스, 전해질
100.0%

동박
일진머티리얼즈
리튬이차전지 음극집전체용 Elecfoil 사업
Elecfoil
86.6%

솔루스첨단소재
전지박 사업(전지박, 동박) 및 첨단소재 사업(전자소재, 바이오)
동박 등
65.7%

SKC
리튬이온 이차전지 소재인 전지박 등 제품 생산, 폴리우레탄의 원재료로 사용되는 프로필렌옥사이드 제품 등 생산, 디스플레이/산업용/친환경 등 폴리에스테르 필름 생산, 세라믹파츠, CMP Pad 등 생산
전지박
19.0%

주) 주요제품 및 매출비중은 2022년 3분기말 비중

[3차 선정기준 : 재무 유사성]

주요 국가 정부의 친환경 정책 기조와 2차전지 생산 단가의 지속적인 하락으로 인해 전기차 수요가 빠르게 증가할 것으로 전망되며 국내외 대형 자동차 제조사의 전기차 전환이 빠르게 이루어지며 전기차 생산량 또한 가파르게 증가할 것으로 전망됩니다. 동사는 현대차와 기아차를 대상으로 방열 소재 제품 납품을 진행하고 있으며 추가적인 설비 투자를 통한 생산 물량 증가, 해외 자동차 제조사 대상 제품 납품 등을 통해 매출 및 이익 성장을 시현할 수 있을 것으로 판단됩니다. 이에 회사의 수익성 측면에서 재무적 비교 가능성을 제고하기 위하여 1) 2022년 3분기보고서를 공시하였고 2) 2021년 온기 기준으로 영업이익을 시현하였으며, 3) 2022년 3분기말 기준으로 영업이익 및 당기순이익 흑자를 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 10개사를 선정하였습니다.

[2021년 및 2022년 3분기말 실적 기준 3차 비교기업의 선정]

(단위: 백만원)

구분

엔켐
천보
후성
대주전자재료
코스모신소재
포스코케미칼
엘앤에프

에코프로비엠

SK아이이테크놀로지
더블유씨피
SKC
일진머티리얼즈
솔루스첨단소재

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

2021년

매출액

214,330
271,579
381,258
198,708
305,893
1,989,542
970,761
1,485,629
603,767
185,499
3,396,057
688,893
381,167

영업이익

(25,967)
50,629
48,139
17,596
21,793
121,676
44,252
115,031
89,176
40,458
464,743
69,926
2,040

당기순이익

(19,467)
43,770
22,564
37,810
17,998
134,160
(113,093)
100,836
95,350
(9,964)
220,853
62,775
11,874

2022년3분기말

매출액

369,240
244,706
461,484
137,059
343,785
2,521,114
2,658,883
3,412,814
408,414
181,592
2,375,215
558,190
352,104

영업이익

3,560
45,416
107,862
12,135
30,001
162,565
213,033
285,418
(41,996)
36,419
244,559
69,655
(29,600)

당기순이익

55,179
41,980
71,493
8,760
26,023
141,361
226,311
195,243
(39,211)
48,856
141,024
49,431
(3,574)

선정

X

O

O
O

O

O

O
O
X
O
O
O
X

제외 사유

영업손실

-

-
-

-

-
-
-

영업손실당기순손실

-
-

-

영업손실당기순손실

주) 연결재무제표 작성법인의 경우 지배지분 당기순이익을 기재하였습니다.

[4차 선정기준 : 일반 유사성]

3차 선정된 8개사 중에서 ① 상장 후 1년 이상 경과 ② 최근 사업년도 감사의견 적정 여부 ③ 최근 6개월간 인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것 ④ 최근 6개월 내 투자경고, 위험종목, 관리종목, 불성실공시, 기업회계기준 위반 조치 여부 ⑤ 최근 4개분기(2021년 4분기 ~ 2022년 3분기) 당기순이익 기준 P/E 50배 이상 또는 P/E 10배 이하의 비경상적인 멀티플 여부를 판단하여 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

[4차 비교기업의 선정]

회사명

상장 후

1년 이상

경과 여부

최근 사업년도

감사의견

적정 여부

최근 6개월 내

투자경고, 위험종목, 관리종목,

불성실공시, 기업회계기준

위반 조치 여부

최근 6개월 내인적분할, 합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등
P/E 50배 이상 또는 P/E 10배 이하의 비경상적인 멀티플을나타내지 않을 것(Outlier 제거)

선정

여부

천보
O
O
O
O
38.38
O

후성
O
O
O
O
14.24
O

대주전자재료
O
O
O
O
59.32
X

코스모신소재
O
O
O
O
55.95
X

포스코케미칼
O
O
O
O
85.98

X

엘앤에프
O
O
O
O
48.46
O

에코프로비엠
O
O
O
X (유상증자)
39.66

X

더블유씨피
X
O
O
O
30.56
X

SKC
O
O
O
O
24.73
O

일진머티리얼즈
O
O
O
X (최대주주 변경)
32.98
X

(다) 비교기업 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 천보, 후성, 엘앤에프, SKC 등 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다
(라) 비교기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 1월 03일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(2022년 12월 05일~2023년 1월 03일, 22영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2022년 12월 28일~2023년 1월 03일, 4영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

구 분
천보
후성
엘앤에프
SKC

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
217,425
10,750
178,650
87,900

분석기준일 종가 (A)
218,400
10,750
184,300
87,900

1주일 평균 종가 (B)
217,425
10,788
178,650
88,475

1개월 평균 종가 (C)
232,576
11,798
190,938
97,971

일 자
2022-12-05
238,900
12,550
207,300
112,000

2022-12-06
234,500
12,450
203,500
107,000

2022-12-07
237,900
12,450
206,300
107,000

2022-12-08
237,800
12,600
205,700
105,500

2022-12-09
224,200
12,350
193,300
98,100

2022-12-12
230,600
12,300
196,500
100,500

2022-12-13
235,000
12,100
195,000
101,500

2022-12-14
243,000
12,500
199,400
104,000

2022-12-15
239,200
12,250
195,500
102,000

2022-12-16
238,900
12,100
196,100
101,500

2022-12-19
239,600
11,950
189,500
99,900

2022-12-20
235,400
11,700
184,200
96,300

2022-12-21
231,800
11,500
180,600
93,700

2022-12-22
238,900
11,800
191,000
96,400

2022-12-23
228,900
11,250
182,900
92,400

2022-12-26
239,000
11,300
183,100
92,800

2022-12-27
240,800
11,450
185,200
92,900

2022-12-28
215,000
11,100
171,400
89,400

2022-12-29
218,300
10,700
173,500
88,500

2023-01-02
218,000
10,600
185,400
88,100

2023-01-03
218,400
10,750
184,300
87,900

출처: 한국거래소

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2022년 3분기 LTM 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2023년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서, 2022년 3분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2023년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2022년 3분기 기준 최근 4개분기(2021년 4분기 ~ 2022년 3분기) (지배주주)순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

① 평균 PER 산정

【 2022년 3분기 LTM 기준 비교기업 PER 산출】

(단위: 천원, 주, 원, 배)

구분
적용 당기순이익(A)(주1)
적용주식수(B)(주2)
주당순이익(C=A/B)
기준주가(D)
PER(E=D/C)
평균

천보
56,644,949
10,000,000
5,664
217,425
38.38
31.46

후성
71,202,921
94,352,104
755
10,750
14.24

엘앤에프
132,773,546
36,018,316
3,686
178,650
48.46

SKC
134,582,285
37,868,298
3,554
87,900
24.73

주1)
상기의 적용 당기순이익은 2022년 3분기 기준 4개 분기(2021년 4분기 ~ 2022년 3분기)의 (지배지분) 순이익의 합계입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)

단순 참고목적으로 비교기업의 2022년 3분기(지배지분) 순이익을 LTM 기준이 아닌 2022년 3분기(지배지분) 순이익 연환산 기준으로 산출한 PER 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주, 배수)

구분
산식
천보
후성
엘앤에프
SKC

3분기 순이익
(A)
41,980,358
71,492,981
226,311,197
141,023,851

연환산 순이익
(B)=(A)*4/3
55,973,810
95,323,974
301,748,263
188,031,802

적용주식수(주2)
(C)
10,000,000
94,352,104
36,018,316
37,868,298

주당순이익
(D)=(B)/(C)
5,597
1,010
8,378
4,965

기준주가
(E)
217,425
10,750
178,650
87,900

P/E
(F)=(E)/(D)
38.84
10.64
21.32
17.70

평균 P/E
22.13

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(다) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 나노팀(주)의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

2023년 추정 순이익
12,720,273,343원
A (주1), (주2)

연할인율
25.0%
B (주2), (주3)

2023년 추정 순이익의 현재가치
10,176,218,674원
C=A/[(1+B)^1]

적용 당기 순이익
10,176,218,674원
C

적용 PER
31.46
D

기업가치 평가액
320,106,519,263원
E=C*D

적용주식수
19,154,328주
F(주4)

주당 평가가액
16,712원
G = E / F

(주1)
2023년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『(마). 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 제품인 2차전지용 방열 소재인 갭필러와 갭패드 제품의 매출이 급성장하는 전기차 시장 규모에 따라 빠르게 성장할 것으로 추정되어 2023년 발생할 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

[2021년~2022년 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

엔비티
2021.01.21
2022
25.0
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
20.0
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
20.0
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
20.0
2

씨이랩
2021.02.24
2023
20.0
3

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
20.0
1

뷰노
2021.02.26
2022~2023
20.0
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
20.0
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
25.0
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
35.0
1~2

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
23.0
3

제노코
2021.03.24
2021
20.0
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
30.0
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
25.0
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
10.0 ~ 15.0
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
20.0
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
15.0
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
25.0
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
25.0
2.75

오비고
2021.07.13
2023
21.1
3

큐라클
2021.07.22
2024
25.0
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
20.0
2.5

원티드랩
2021.08.11
2023
20.0
2.5

딥노이드
2021.08.17
2025
19.0
4.33

바이젠셀
2021.08.25
2025
25.0
4.5

에이비온
2021.09.08
2022
40.0
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
30.0
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
20.0
3

비트나인
2021.11.10
2023
20.0
2.5

지오엘리먼트
2021.11.11
2021
0.0
0

마인즈랩
2021.11.23
2023
20.0
2.5

툴젠
2021.12.10
2024
21.2
3

애드바이오텍
2022.01.25
2022~2023
30.0
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
20.0
2

스코넥
2022.02.04
2024
25.0
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
15.0
1.15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
20.0
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
30.0
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
15.0
3.25~4.25

모아데이타
2022.03.10
2024
15.0
3

비플라이소프트
2022.06.20
2024
20.0
3

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
20.0
0.5~2.5

보로노이
2022.06.24
2024
25.0
3

넥스트칩
2022.07.01
2024
30.0
3

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
20.0
2.75

영창케미칼
2022.07.14
2023
20.0
1.75

루닛
2022.07.21
2025
20.0
3.75

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
30.0
2.5

아이씨에이치
2022.07.29
2022
20.0
0.5

에스비비테크
2022.10.17
2024
25.0
2.5

샤페론
2022.10.19
2025
30.0
3.5

핀텔
2022.10.20
2024
25.0
2.5

플라즈맵
2022.10.21
2024~2025
25.0
2.5~3.5

뉴로메카
2022.11.04
2025
15.0
3.5

인벤티지랩
2022.11.22
2025
15.0
3.5

에스에이엠지엔터테인먼트
2022.12.06
2023
25.0
1.25

평균
-
-
22.5
2.45

(주3)

2023년 추정 당기순이익을 2022년 3분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 종합적으로 감안하여 25.0%로 적용 하였습니다. 동사 적용 연 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균값인 22.5%보다 2.5% 할증된 수치이며, 최종 선정된 비교기업 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 11.2% 대비 약 13.8% 할증하였습니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

【 참고: 비교기업의 가중평균자본비용(WACC) 】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

천보
12.6

후성
10.9

엘앤에프
13.0

SKC
8.1

전체 평균
11.2

자료: Bloomberg

(주4)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
17,042,828
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,050,000
신주모집 주식수

상장주선인 의무인수분
61,500
-

합계
19,154,328
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 나노팀㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다

【나노팀㈜의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

16,712원

평가액 대비 할인율
31.19 % ~ 22.21 %

희망공모가액 밴드

11,500원 ~ 13,000원

확정 주당 공모가액 주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【2022년 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】

기업명
상장일
할인율(하단)
할인율(상단)

펨트론
2022-11-24
26.56%
19.22%

유비온
2022-11-18
18.7%
9.7%

티에프이
2022-11-17
19.6%
6.2%

티쓰리엔터테인먼트
2022-11-17
57.8%
52.2%

제이아이테크
2022-11-04
37.9%
23.5%

오에스피
2022-10-14
37.0%
16.0%

큐알티
2022-11-02
35.0%
20.5%

저스템
2022-10-28
45.1%
33.5%

산돌
2022-10-27
41.1%
30.8%

모델솔루션
2022-10-07
40.4%
33.0%

알피바이오
2022-09-29
36.7%
17.7%

이노룰스
2022-10-07
27.3%
17.4%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.1%
25.1%

대성하이텍
2022-08-22
30.2%
15.1%

수산인더스트리
2022-08-01
32.0%
16.3%

새빗켐
2022-08-04
32.0%
16.3%

에이치피에스피
2022-07-15
41.6%
36.5%

청담글로벌
2022-06-03
33.4%
23.9%

가온칩스
2022-05-20
43.2%
32.9%

유일로보틱스
2022-03-18
54.1%
44.4%

대명에너지
2022-05-16
33.6%
23.0%

모아데이타
2022-03-10
37.6%
20.3%

풍원정밀
2022-02-28
32.9%
22.8%

인카금융서비스
2022-02-16
38.7%
28.1%

브이씨
2022-02-24
29.9%
8.9%

평균
35.9%
23.7%

주)
SPAC상장, SPAC합병, 기술특례상장 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 나노팀(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 31.19% ~ 22.21%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 11,500원 ~ 13,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(마) 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.그러나 동사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부 및 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 수주 적용률 및 판매수량 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년3분기 누적
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
27,044
26,647
38,566
83,066
129,804
200,547

매출원가
18,181
19,495
28,012
56,466
86,049
125,645

매출총이익
8,863
7,153
10,554
26,600
43,755
74,902

판매비와 관리비
4,394
4,691
6,286
10,377
14,975
21,197

영업이익
4,470
2,462
4,269
16,224
28,780
53,704

기타손익
387
1,521
1,375
300
296
271

법인세차감전이익
4,859
3,983
5,644
15,924
28,485
53,433

법인세비용
338
217
393
3,503
6,267
11,755

당기순이익
4,521
3,765
5,251
12,720
22,514
41,949

(2) 주요 항목별 추정 근거(가) 매출액

동사의 향후 4개년 주요 제품군별 매출 추정 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년3분기
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

방열소재(국내)
25,051
24,924
36,175
68,707
96,878
127,091

방열소재(해외)
17
80
100
5,005
16,408
36,551

방염소재(신규)
-
-
367
6,485
13,074
32,773

기타
1,975
1,644
1,924
2,870
3,444
4,132

합계

27,044
26,647
38,566
83,066
129,804
200,547

동사의 주요제품인 갭필러와 갭패드 제품은 국내와 해외 시장으로 구분하여 추정하였으며, 신규 제품인 방염소재 제품군은 주요 제품별로 매출액을 추정하였습니다.
1) 방열소재(국내)동사의 방열소재는 현재 현대차와 기아차의 e-GMP 플랫폼이 적용된 순수전기차(BEV)에 적용되고 있으며 있으며 국내 자동차 시장의 전기차 전환이 본격적으로 진행됨에 따라 향후 매출액이 지속적으로 상승할 것으로 전망됩니다. 현대차와 기아자동차는 2025년까지 양사의 국내 순수전기차 생산량을 128만대까지 늘릴 계획을 발표하였습니다.

[국내 BEV 전기차 시장 규모]

(단위: 천대)

구분
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)
2025(E)

H
6
17
35
67
137
155
235
350
515
725

K
8
11
19
35
69
131
189
274
397
555

H/KMC 합계
14
28
54
102
206
286
424
624
912
1280

시장점유율
3.13%
3.77%
4.19%
6.64%
10.08%
6.43%
6.04%
6.26%
6.56%
6.69%

(출처: 각 증권사 report 및 회사 추정)동사의 현대차 및 기아차 대상으로 판매가 예상되는 차량 수주 대수에 동사 제품의 예상 판매단가를 적용하여 매출을 추정하였으며, 2023년 약 687억원, 2024년 969억원, 2025년 1,271억원의 매출을 시현할 수 있을 것으로 전망됩니다.

[국내 방열소재 매출액 추정]

구분(단위)
2021년
2022년 3Q누적
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

1대당 평균 매출액(원)
85,472
93,480
97,011
110,107
124,972
141,843

(예상) 수주 대수(대)
252,071
266,618
372,892
624,000
775,200
896,000

예상 국내 매출액(백만원)
21,545
24,924
36,175
68,707
96,878
127,091

현재 시장에 출시된 전기자동차는 현대차의 아이오닉5, 아이오닉6, 기아차의 EV6 등 중형 위주의 라인업으로, 동사는 상기 차종에 갭필러를 공급하고 있습니다. 앞으로는 고객사에서 아이오닉7, EV9 등 대형 전기차 출시가 예정되어 있음에 따라 동사는 차량 1대당 적용되는 방열 소재의 양이 증가할 것으로 전망되며, 배터리의 고사양화에 따른 발열을 해소하기 위한 고성능 방열소재가 적용되고, 배터리팩 외 ICCU, OBC 등에 적용될 방열소재의 추가 수주 등으로 전기차 1대당 판매되는 방열소재 수량과 가격이 지속적으로 상승할 것으로 추정됩니다.
2) 방열소재(해외)동사의 해외영업부서는 빠른 속도로 성장하고 있는 글로벌 전기차 시장을 공략하기 위하여 2021년부터 본격적으로 해외영업을 시작하였으며, 2022년부터 고객사로부터 샘플제작의뢰 및 제품사양 및 품질 관련 미팅을 진행하였고, 2023년부터 본격적으로 글로벌 고객사에 공급을 준비 중에 있습니다. 동사가 해외 사업의 전방 시장인 글로벌 전기차 시장 규모는 2022년 126만대에서 2025년 272만대로 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 전기차 시장 규모]

(단위: 천대)

구분
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)
2025(E)

HEV
1,743
2,030
2,218
2,348
2,315
3,077
3,354
3,622
3,876
4,108

PHEV
258
392
566
504
878
1,685
2,275
2,821
3,413
4,027

BEV
447
742
1,288
1,535
2,044
4,445
7,023
9,973
13,912
19,129

합계
2,448
3,164
4,072
4,387
5,237
9,207
12,652
16,416
21,201
27,264

(출처: 각 증권사 report 및 회사 추정)동사는 현재 해외에 소재하고 있는 다수의 차량용 부품 제조업체와 제품 판매를 위한 논의를 지속하고 있으며, 주요 예상 매출처와 논의되고 있는 프로젝트와 관련하여 2023년부터 2025년까지 발생할 것으로 추정되는 방열소재의 해외매출은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022(E)
2023E
2024E
2025E

A사
13
646
1,292
3,230

B사
-
1,774
6,071
15,230

Project1
-
1,035
3,581
12,059

Project2
-
739
2,489
3,171

C사
-
2,584
9,045
18,090

합계
13
5,005
16,408
36,551

주1) 고객사명은 고객사와의 비밀유지계약에 따른 중요 정보이므로 기재를 생략합니다.

주2) 2023년 이후의 추정 매출액은 2022년 12월 초 고객사로부터 수령한 예상매출액을 기준으로 기재하였습니다.

주3) 원/달러 서울외국환중개에서 조회한 2022년 평균 환율자료를 활용하였습니다.

가) A사

A사는 글로벌 OEM 업체의 1차 협력업체로 1개 차종에 대한 배터리팩용 갭패드 제품을 납품할 예정입니다. 동사는 2020년 9월 미국 협력사를 통해 A사가 납품을 진행할 프로젝트를 접수한 이후 견적 제출 및 담당자 미팅 등 제품 판매를 위한 절차를 진행하고 있으며 A사로부터 프로젝트 수주 확정 통보를 수령하였으며, 파생 프로젝트에 대한 견적을 발송한 바 있습니다. A사 대상 제품 판매를 위한 업무 진행 결과는 아래와 같습니다.

일자
업무 진행 경과

2020-09-15
미국 협력사를 통해 A사 Project 접수

2020-09-21
미국 협력사 담당자와 화상 Kick-off 미팅

2020-10-15
미국 협력사에서 A사에 최초 견적 제출

2020-11-05
A사 Project 담당자 소개 및 연락

2020-11-10
A사 Project 직접 견적 제출

2021-01-04
미국 협력사와 Project 업데이트 미팅

2021-01-29
A사와 파생 Project 미팅

2021-05-05
A사 담당자로부터 샘플 테스트(양호) 진행 상황 수신

2021-06-06
A사 추가 파생 Project 문의 접수 및 견적 발송

2021-09-08
Project 수주 확정 통보 수신

2022-05-17
A사 유럽 Project 벤더로부터 견적 문의 접수

2022-09-08
A사 추가 파생 Project 문의 접수 및 견적 발송

A사 프로젝트로부터 발생할 매출은 A사로부터 수령한 예상 갭패드 수요 물량에 동사 제품의 예상 납품 단가를 적용하여 산정하였습니다.
나) B사 관련 매출B사는 글로벌 OEM업체로 1개 차종에 대한 Project1을 수주하였고, Project2에 대하여 수주를 진행하고 있습니다. 해당 프로젝트와 관련하여 동사가 판매예정인 제품은 Project1은 고사양의 인버터에 사용되는 갭필러, project2는 상대적으로 저사양의 인버터에 사용되는 갭필러입니다. 동사는 2021년 최초 Inquiry 접수 이후 Supplier Number(공급자 번호) 획득, 거래가능 등급 획득, 공식 제안서 수신 및 NDA 체결 등 판매를 위한 절차를 수행하고 있습니다. B사 프로젝트와 관련된 일자별 업무진행결과는 아래와 같습니다.

일자
업무 진행 경과

2021-07-28
독일 협력사를 통해 B사 Inquiry 접수

2021-08-12
B사 project2 담당자와 Kick-off 미팅

2022-03-18
B사 구매총괄 담당자와 Project1 Kick-off 미팅

2022-03-22
B사 Supplier Number 획득

2022-04-28
B사 거래가능 등급 획득

2022-09-28
B사 Project2 담당자로부터 공식 제안서 수신

2022-10-28
B사 Project2 담당자와 Project 관련 업데이트 미팅

2022-10-31
정식 NDA 체결

2022-11-15
독일 Electronica(전시회)에서 Project1 담당자와 만나 업데이트 미팅

2022-12-14
B사 Project2 담당자와 Project 관련 업데이트 미팅

2022-12-19
Project1 담당자에게 나노팀 공장 소개 및 Project 관련 미팅

2023-01-18
B사 Project1 담당자와 Project 관련 업데이트 미팅

A사로부터 발생할 매출은 각 프로젝트 별로 수령한 예상 갭필러 수요 물량에 동사 제품의 예상 납품 단가를 적용하여 산정하였습니다.
다) C사 관련 매출C사는 미국에서 가정용 태양광 발전 통합솔루션을 설치하는 업체로 태양광 발전에 사용하는 인버터의 발열을 관리하기 위한 갭패드를 납품 예정입니다. 동사는 C사와의 프로젝트 문의를 2021년에 접수한 이후 견적 제출, 수주 확정 통보를 접수하였으며, 추가 파생 프로젝트에 대한 문의를 접수하는 등 제품 판매를 위한 절차를 수행하고 있습니다. C사 프로젝트 수주를 위한 일자별 업무진행결과는 아래와 같습니다.

일자
업무 진행 경과

2021-10-07
미국 협력사로부터 C사 프로젝트 최초 문의 접수

2021-10-14
견적 제출

2021-10-15
미국 협력사와 C사 요청사항 관련 미팅

2021-11-24
수주 확정 통보 미팅

2022-01-19
C사와 미국/중국 원료 공급 관련 미팅

2022-07-28
C사 추가 파생 프로젝트 문의 접수

2022-09-24
UL 관련 문의 접수

C사 대상 매출 추정은 C사로부터 수령한 갭패드 수주 물량에 동사 제품의 예상 판매 단가를 적용하여 추정하였습니다.
3) 방염소재(신규)방염패드는 글로벌 2차전지 제조업체 D 회사 향으로 2022년 11월부터 양산 납품을 개시하였으며, 2022년 동안 관련 매출이 약 4억원 발생하였습니다. 열폭주 차단패드는 글로벌 OEM과 배터리 화재실험 결과 가장 높은 성적을 받아 2024년부터 완성차 실험용으로, 2025년부터 양산품 납품을 예상하고 있습니다.

구분
난연등급
내열
열차단
사용처
양산시기
2022년 매출액

방염패드
V0
600도
X
2차전지
2022년 11월
400

열폭주 차단패드
V0
1,000도
O
배터리셀, 배터리팩
2024년 예정
-

방염패드 매출은 고객사로부터 수령한 향후 예상 주문 물량을 근거로 추정하였으며, 열폭주 차단패드는 현재 적용이 논의되고 있는 차량 라인업의 연간 생산계획 및 동사가 추정하는 예상 제품 단가 및 대당 적용 물량을 근거로 하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022(E)
2023E
2024E
2025E

방염패드
367
6,485
10,074
12,773

고객사 D
367
5,155
7,860
8,659

고객사 E
-
1,330
2,214
4,113

열폭주 차단패드
-
0
3,024
20,506

합계
367
6,485
13,074
32,773

4) 기타동사는 전기차용 갭필러, 갭패드 외 각종 IT기기, PTC히터 및 자동차용 전장부품에 사용되는 방열소재를 공급하고 있으며 이를 기타매출로 구분하고 있습니다. 기타 매출은 과거 매출 증가 추이 및 동사의 생산 역량 등을 고려하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022E
2023E
2024E
2025E

기타매출
723
1,451
1,993
2,391
2,870
3,444
4,132

(나) 매출원가

(단위: 백만원)

구분
2022E
2023E
2024E
2025E

재료비
22,498
47,422
72,638
108,334

노무비
2,636
3,192
3,867
4,873

감가상각비
1,109
2,311
4,008
4,101

기타경비
1,769
3,542
5,536
8,337

매출원가 소계
28,012
56,466
86,049
125,645

매출총이익
10,554
26,600
43,755
74,902

[주요 항목에 대한 추정근거]

항목
추정근거

재료비
과거 3개년 평균 및 최근 2022년 3분기 매출액 대비 원재료 비율과 물가상승률, 당사의 원가절감계획을 고려하여 추정하였습니다.

노무비
노무비는 기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2022년 3분기 인당 평균 급여를 기준으로 회사의 연도별 예상 임금상승률을 반영하여 급여, 퇴직급여 및 복리후생비를 추정하였습니다.

감가상각비
기존 보유 자산에 대한 감가상각비와 증설에 따른 신규 취득자산에 대한 신규 감가상각비 가산하여 추정하였습니다.

기타경비
과거 3개년 평균 및 최근 2022년 3분기 매출액 증가율, 인건비 증가율, 감가상각비 증가율 등 회사의 사업계획 등을 감안하여 추정하였습니다.

가) 재료비

[원재료비 추정 내역]

(단위: 백만원, %)

구분
2022E
2023E
2024E
2025E

원재료비
22,498
42,383
66,230
102,326

물가상승률
-
3.60%
2.50%
1.80%

물가상승률 고려한 원재료비(A)
22,498
47,422
72,638
108,334

추정매출액(B)
38,566
83,066
129,804
200,547

매출액대비 비율(A/B)
58.3%
57.1%
56.0%
54.0%

주1)
물가상승률은 EIU 전망치(22.05) 기준

[최근 3개년 원재료비 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 3분기

원재료비
3,720
5,765
14,236
15,778

매출액 대비 비율
50.47%
39.66%
52.64%
59.21%

평균
50.50%

동사의 2021년 원재료비율은 52.6%, 2022년 3분기 기준 원재료 비율은 59.2%를 나타내고 있습니다. 동사는 2021년 하반기부터 원자재업체와 원자재 대량구매에 따른 단가인하 협상을 진행하여 2022년 원재료비율을 50% 이하로 낮추는 것을 계획하였으나, 2021년 말~2022년은 1분기에 실리콘 파동으로 실리콘 원자재 값이 전기대비 3배 이상 상승하였으며, 우크라이나 전쟁 및 국제적 인플레이션 영향으로 2분기에는 전반적으로 원자재 업체에서 자재가격을 인상하였으며, 3분기에는 달러 환율이 1,450원까지 상승하는 등의 사유로 인해 2022년에는 대부분의 원재료에 비용이 2021년 대비 승승하였습니다. 이러한 거시경제적 변수에 따라 2022년 3분기 기준 2021년 대비 원가율이 상승하였으나, 실리콘 가격은 2022년 2분기부터 하락하는 추세를 나타내고 있으며, 환율 또한 2022년 4분기부터 안정화 되어가는 추세에 있는 점을 감안하여 2023년에는 원재료비율이 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 나) 노무비

(단위: 명, 백만원)

복리후생비
2022E
2023E
2024E
2025E

재직인원
55
65
75
90

인당 급여
38
40
42
44

총 급여액
2,090
2,588
3,135
3,951

퇴직급여
174
216
261
329

복리후생비
278
388
470
593

인건비성 총액
2,636
3,192
3,867
4,873

동사는 매년 5% 수준의 임금상승률을 유지하고 있습니다. 동사에서는 이러한 정책을 지속적으로 유지할 것으로 계획하고 있어 노무비를 추정함에 있어 인원 상승분 및 연 5%의 임금상승률을 반영하였습니다. 퇴직급여는 총 급여의 1/12를 지급하는 것으로 추정하였으며, 복리후생비는 2019년~2022년 3분기까지의 평균 수준인 총 급여 지급액 대비 15.00%를 가정하여 산출하였습니다.
다) 감가상각비동사가 현재 보유하고 있는 주요 유형자산 구성내역의 감가상각 스케쥴은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내용연수
2022E
2023E
2024E
2025E

건물
40년
184
358
358
358

기계설비
8년
728
938
927
847

기타
4~8년
567
740
649
483

합계
1,479
2,036
1,933
1,688

동사는 현재 공급 물량 확대를 위해 하기와 같은 CAPEX투자를 계획하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
용도
2022
2023E
2024E
2025E

건물
방염패드 공장 증설
-
2,000
12,000
-

기계설비
자동화설비 등
-
5,000
7,000
2,000

기타
시설장치 등
-
2,100
5,700
600

합계
-
9,100
24,700
2,600

동사의 신규 CAPEX투자 계획을 고려한 감가상각비 추정 금액은 하기 표와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022E
2023E
2024E
2025E

건물
184
358
708
708

기계설비
728
1,563
2,427
2,597

기타
567
1,160
2,209
2,163

합계
1,479
3,081
5,343
5,468

제조원가배부액
1,109
2,311
4,008
4,101

(4) 기타경비기타 경비는 매출액과 직접적으로 연동되는 비용, 급여와 연동되는 비용, 감가 상각비와 연동되는 비용을 구분하여 추정 매출액, 추정 급여, 추정 감가상각비를 고려하여 하기와 같이 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022E
2023E
2024E
2025E

매출액 연동
1,634
3,245
5,070
7,834

급여 연동
38
95
115
144

감가상각비 연동
96
202
351
359

합계
1,769
3,542
5,536
8,337

(다) 판매비와 관리비

(단위: 백만원)

구분
2022E
2023E
2024E
2025E

노무비
1,818
2,063
2,399
2,844

경상연구개발비
1,222
2,310
3,334
5,052

기타판매관리비
3,245
6,004
9,242
13,302

합계
6,286
10,377
14,975
21,197

<주요 항목에 대한 추정근거>

항목
추정근거

노무비
기존 인력에 향후 충원계획을 반영하여 추정하였으며, 2022년 3분기 인당 평균 급여를 기준으로 회사의 연도별 예상 임금상승률을 반영하여 급여, 퇴직급여 및 복리후생비를 추정하였습니다.

연구개발비
연구원 노무비는 상기 노무비 추정방식과 동일한 방식을 사용하였으며, 연구개발과 관련하여 발생하는 비용은 매출액 증가율을 반영하여 추정하였습니다.

기타판매관리비
동사의 과거 3개년 평균 및 최근 2022년 3분기 매출액 증가율, 인건비 증가율, 감가상각비 증가율 등 회사의 사업계획 등을 감안하여 추정하였습니다.

(1) 노무비

(단위: 명, 백만원)

노무비
2022E
2023E
2024E
2025E

재직인원
25
28
31
35

인당 급여
59
62
65
68

총 급여액
1,476
1,739
2,022
2,397

퇴직급여
123
145
169
200

복리후생비
219
179
208
247

인건비성 총액
1,818
2,063
2,399
2,844

동사는 매년 5% 수준의 임금상승률을 유지하고 있습니다. 동사에서는 이러한 정책을 지속적으로 유지할 것으로 계획하고 있어 노무비를 추정함에 있어 인원 상승분 및 연 5%의 임금상승률을 반영하였습니다. 퇴직급여는 총 급여의 1/12를 지급하는 것으로 추정하였으며, 복리후생비는 2019년~2022년 3분기까지의 평균 수준인 총 급여 지급액 대비 15.00%를 가정하여 산출하였습니다.
(2) 경상연구개발비

(단위: 명, 백만원)

복리후생비
2022E
2023E
2024E
2025E

재직인원
11
15
18
25

인당 급여
48
50
53
55

총 급여액
523
752
948
1,382

퇴직급여
44
63
79
115

복리후생비
64
93
118
171

인건비성 총액
630
908
1,144
1,669

연구개발 관련비용
593
1,401
2,190
3,384

경상연구개발비 총액
1,222
2,310
3,334
5,052

동사는 매년 5% 수준의 임금상승률을 유지하고 있습니다. 회사에서는 이러한 정책을 지속적으로 유지할 것으로 계획하고 있어 매년 5%의 임금상승률을 반영하였습니다. 또한 퇴직급여는 총 급여의 1/12를 지급하는 것으로 추정하였으며, 복리후생비는 2019년~2022년 3분기까지의 평균 수준인 총 급여 지급액 대비 12.41%를 가정하여 산출하였습니다. 급여성 비용을 제외한 연구개발 관련비용은 동사의 추정 매출액에 비례하여 발생하는 것으로 가정하여 산출하였습니다.
(3) 기타 판매 관리비

(단위: 백만원)

구분
2022E
2023E
2024E
2025E

매출액 연동
2,588
4,627
7,231
11,171

급여 연동
204
390
453
537

감가상각비
370
770
1,336
1,367

물가상승률 연동
83
217
222
226

합계
3,245
6,004
9,242
13,302

기타 판매관리비는 매출액과 직접적으로 연동되는 비용, 급여와 연동되는 비용, 감가 상각비와 연동되는 비용을 구분하여 추정 매출액, 추정 급여, 추정 감가상각비를 고려하여 하기와 같이 추정하였습니다.
(라) 기타 판매비와 관리비동사의 2020년과 2021년 온기 및 2022년 3분기 기준 기타 영업외 손익 항목은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년 3분기

기타영업수익
15
129
1,749

리스해지수익
-
-
2

유형자산처분이익
1
-
1,730

잡이익
15
129
17

기타영업비용
35
52
64

유형자산손상차손
27
-
14

기부금
5
33
38

유형자산처분손실
2
13
-

잡손실
1
6
12

금융수익
42
726
31

이자수익
36
7
8

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
-
-
11

외환차익
-
2
2

외화환산이익

1
10

대손충당금환입
6

파생상품평가이익
-
716
-

금융비용
-
413
196

이자비용
-
412
196

외환차손
3
1
-

파생상품평가손실
3,136
-
-

상기 기타 영업외 손익 항목 중 동사의 손익에 유의미한 영향을 준 것으로 판단되는 항목으로는 공장 매각에 따른 유형자산 처분이익 1,730 백만원과 전환상환우선주 평가에 따른 파생상품 평가손실 3,136백만원이 존재합니다. 해당 손익 항목은 일회성으로 발생한 이익 및 비용항목이며 동사의 기타 영업외 수익을 추정함에 있어 경상적으로 발생할 것으로 예상되는 이자비용을 추정하였습니다. 동사의 차입금 상환계획에 따른 예상 이자비용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

대출종류
대출기관
대출잔액(증권신고서 제출일 현재)
약정 이자율
상환스케쥴

2023E
2024E
2025E
2026E~

중소기업자금
기업은행
300
4.179%
300
-
-
-

중소기업자금
기업은행
1,000
5.0440%
1,000
-
-
-

중소진흥기금대출
신한은행
3,700
1.700%
-
-
617
3,083

일반자금대출
신한은행
8,000
3.950%
3,000
-
264
4,736

신시장진출대출
중소기업진흥공단
500
2.260%
42
166
167
125

일반자금대출
신한은행
1,292
5.250%
1,292
-
-
-

신성장기반대출
중소기업진흥공단
1,500
1.920%
-
-
-
1,500

일반자금대출
신한은행
3,000
5.130%
3,000
-
-
-

합계
19,292
-
8,634
166
1,048
9,444

예상 이자비용
300
296
271
233

주1) 2022년 3분기 결산시점 이후 2022년 12월 2일 신한은행으로부터 30억원 추가 차입을 진행하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 나노팀㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 천보, 후성, 엘앤에프, SKC 4개 회사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교기업들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

【 동사 및 비교기업 2022년 3분기 기준 누적 요약 재무현황 】

(단위: 원)

구 분
나노팀
천보
후성
엘앤에프
SKC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
11,263
505,527
248,916
2,195,879
4,165,105

[비유동자산]
29,058
274,815
274,815
659,006
3,586,333

자산총계
40,321
780,341
760,294
2,854,885
7,751,438

[유동부채]
7,580
102,364
181,645
1,297,937
2,766,608

[비유동부채]
17,004
279,951
193,367
320,659
2,303,266

부채총계
24,584
382,315
375,012
1,618,596
5,069,874

[자본금]
8,521
5,060
46,303
17,965
189,341

자본총계
15,737
398,026
385,282
1,236,289
2,681,564

매출액
26,647
244,706
461,484
2,658,883
2,375,215

영업이익(영업손실)
2,462
30,982
107,862
213,033
244,559

당기순이익(당기순손실)
3,765
46,912
90,392
227,583
199,896

(지배지분) 당기순이익
3,765
41,980
71,493
226,311
141,024

【 동사 및 유사회사 2021년 기준 요약 재무현황 】

(단위: 원)

구 분
나노팀
천보
후성
엘앤에프
SKC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
12,099
227,645
182,190
1,070,617
1,820,031

[비유동자산]
23,480
176,949
176,949
461,582
4,360,102

자산총계
35,580
404,594
616,334
1,532,199
6,180,133

[유동부채]
9,684
68,053
161,988
398,277
1,720,045

[비유동부채]
14,872
30,486
170,888
498,732
2,177,726

부채총계
24,557
98,539
332,876
897,009
3,897,772

[자본금]
447
5,060
46,303
17,405
189,341

자본총계
11,023
306,055
283,459
635,190
2,282,361

매출액
27,044
271,579
381,257
970,761
3,396,057

영업이익(영업손실)
4,470
50,629
58,139
44,252
464,743

당기순이익(당기순손실)
4,521
48,015
31,279
-112,263
342,340

(지배지분) 당기순이익
4,521
43,770
22,564
-113,093
220,853

(2) 비교기업의 주요 재무비율

【 동사 및 유사회사 2022년 3분기 기준 주요 재무비율 】

구 분
비 율
나노팀
천보
후성
엘앤에프
SKC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
46.13%
33.47%
87.44%
350.17%
46.58%

영업이익 증가율
-30.04%
46.59%
270.38%
1231.59%
-19.33%

당기순이익 증가율
14.51%
49.82%
212.82%
-1257.29%
-37.96%

총자산 증가율
13.33%
92.87%
9.47%
86.33%
25.43%

활동성
총자산 회전율
0.94
0.55
0.89
1.62
0.45

재고자산 회전율
10.63
0.55
7.71
6.04
5.95

매출채권 회전율
5.21
5.22
11.25
7.38
6.74

수익성
매출액 영업이익률
9.24%
12.66%
23.37%
8.01%
10.30%

매출액 순이익률
14.13%
17.16%
15.49%
8.51%
5.94%

총자산 순이익률
9.34%
5.38%
9.40%
7.93%
1.82%

자기자본 순이익률
23.93%
10.55%
18.56%
18.31%
5.26%

안정성
부채비율
156.22%
32.20%
117.43%
141.22%
170.78%

차입금의존도
42.58%
45.01%
36.48%
21.96%
45.35%

유동비율
148.60%
334.51%
112.47%
268.81%
105.81%

주)
성장성 항목중 손익관련 증가율의 경우 전년 동기(2021년 3분기)대비 비교수치를 기재하였으며, 활동성, 수익성 비율 산정시 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다.

【 동사 및 비교기업 2021년 기준 주요 재무비율 】

구 분
비 율
나노팀
천보
후성
엘앤에프
SKC

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
86.03%
74.66%
45.74%
172.60%
37.72%

영업이익 증가율
103.16%
68.02%
1971.39%
2910.34%
130.05%

당기순이익 증가율
흑전
75.42%
126.16%
643.67%
494.79%

총자산 증가율
83.37%
55.19%
14.11%
228.64%
14.31%

활동성
총자산 회전율
0.98
0.82
0.66
0.97
0.59

재고자산 회전율
14.09
0.82
8.33
5.29
7.97

매출채권 회전율
5.12
4.02
9.76
5.93
7.81

수익성
매출액 영업이익률
16.53%
18.64%
15.25%
4.56%
13.68%

매출액 순이익률
16.72%
16.12%
5.92%
-11.65%
6.50%

총자산 순이익률
12.71%
10.82%
3.66%
-7.38%
3.57%

자기자본 순이익률
41.01%
14.30%
7.96%
-17.80%
9.68%

안정성
부채비율
222.78%
32.20%
117.43%
141.22%
170.78%

차입금의존도
46.51%
17.92%
33.98%
23.03%
46.18%

유동비율
124.90%
334.51%
112.47%
268.81%
105.81%

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1)
23,575,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
707,250

발행제비용 (3)
1,100,398

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
23,181,852

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료
971,290
주1)

등록세
4,223
증자자본금의 4/1000

교육세
845
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1,000억원 이하 5백만원

상장수수료
14,040
1,320만원+ 2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

기타비용
105,000
법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등

합 계
1,100,398
-

주1)
대표주관회사인 한국투자증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 4.0%에 해당하는 971,290,000원을 지급합니다.

주2)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2023.01.10
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,589,852
-
3,000,000
8,592,000
-
1,000,000
23,181,852

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 11,500원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
운영자금에는 연구개발(R&D) 자금이 포함되어 있으며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 23,182백만원을 시설자금, 연구개발자금, 차입금 상환 및 해외 진출에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

[자금의 사용 목적 상세]

(단위: 천원)

구분
2023E
2024E
2025E
합계

시설자금
7,000,000
3,589,852
-
10,589,852

연구개발자금
600,000
1,000,000
1,400,000
3,000,000

차입금상환
8,592,000
-
-
8,592,000

해외진출
1,000,000
-
-
1,000,000

합계
17,192,000
4,589,852
1,400,000
23,181,852

(1) 시설자금당사는 2020년부터 대덕 R&D 특구 2단계 신동지구에 토지를 분양받아 신공장을 건축하였으며, 2022년 7월 중 완공하여 신공장을 운영하고 있음에도 불구하고 늘어나는 기존 고객사 발주예상물량, 신규 고객사 발주예상물량 및 신규아이템 예상수요를 고려 시 추가적인 CAPA 증설이 필요할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 소재하고 있는 대전광역시에서 신규 제품을 제조 및 판매할 수 있는 토지를 물색하고 있으며, 적합한 후보지가 있을 경우 토지매입 후 즉시 착공에 들어가는 것을 계획하고 있습니다. 금번 공모를 통해 조달하는 자금 중 시설자금으로 105.8억원을 사용할 계획입니다.

단위: 천원)

구분
용도
2023E
2024E
2025E
합계

토지 매입
2공장 증설
5,000,000
-
-
5,000,000

건물
방염패드 공장 증설
2,000,000
3,589,852
-
5,589,852

기계설비
자동화설비 등
-
-
-
-

기타
시설장치 등
-
-
-
-

합계
7,000,000
3,589,852
-
10,589,852

(2) 연구개발자금
당사는 새로운 기술변화 트렌드 및 증가하는 고객 대응 차원에서 연구개발부서를 운용하고 있습니다. 현재 기업부설연구소는 대전에 위치하고 있으나 서울 근교에 거주하고 있는 연구원들의 근무여건 개선 및 추가 고급인력 채용을 통하여 신규제품 개발역량에 더욱 매진할 계획입니다. 이에 당사는 2022년 하반기 중 기흥에 기업부설연구소를 신규로 개설하였으며, 연구장비, 연구인력 확충을 계획하고 있습니다. 기흥 기업부설연구소는 신규제품 개발을 계획하고 있으며, 이에 대한 2023년~2025년 연구개발비 지출 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2023E
2024E
2025E
합계

실리콘계열 방열접착제
250,000
400,000
600,000
1,250,000

비실리콘계열 방열소재
350,000
600,000
800,000
1,750,000

합계
600,000
1,000,000
1,400,000
3,000,000

(3) 차입금 상환

당사는 2020년부터 대덕 R&D 특구 2단계 신동지구에 토지를 분양받아 신공장을 건축하였으며, 2022년 7월 중 완공하여 신공장을 운영하고 있습니다. 신규 공장을 건축하는 과정에서 원자재가격 상승, 물류대란 등으로 건축비용이 예상보다 많이 발생하였습니다. 또한, 자동화라인의 설치를 위하여 고가의 기계설비를 도입하는 과정에서 투자현금지출이 지속적으로 발생하였고, 이를 차입금을 통하여 조달하였습니다. 최근 금리상승 영향으로 지속적으로 당사의 이자부담금액이 증가하고 있으므로 당사는 차입금을 상환하여 재무구조를 개선하고자 하며, 가산금리가 비싼 대출상품부터 대출을 상환할 계획을 가지고 있습니다. 당사가 2023년에 상환하고자 하는 차입금 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

대출종류
대출기관
대출잔액
약정 이자율
대출 만기
2023년 상환예정액
상환 후 잔액

중소기업자금
기업은행
300,000
4.18%
2023-09-08
300,000
-

중소기업자금
기업은행
1,000,000
5.04%
2023-04-28
1,000,000
-

중소진흥기금대출
신한은행
3,700,000
1.70%
2030-09-17
-
3,700,000

일반자금대출
신한은행
8,000,000
3.95%
2036-05-09
3,000,000
5,000,000

일반자금대출
신한은행
1,292,000
5.25%
2024-12-30
1,292,000
-

일반자금대출
신한은행
3,000,000
5.13%
2023-12-02
3,000,000
-

신시장진출대출
중소기업진흥공단
500,000
2.26%
2026-09-02
-
500,000

신성장기반대출
중소기업진흥공단
1,500,000
1.92%
2032-09-26
-
1,500,000

합계
19,292,000
-
-
8,592,000
10,700,000

주1) 2022년 3분기 결산시점 이후 2022년 12월 2일 신한은행으로부터 30억원 추가 차입을 진행하였습니다.

(4) 해외 진출

당사는 증권신고서 제출일 현재 해외매출 관련하여 해외 대리점을 통한 영업활동과 해외 완성차 업체들과의 직접적인 영업활동을 동시에 진행하고 있습니다. 당사의 주요 국내 고객인 현대, 기아자동차는 모든 전기차를 2021년까지 국내에서 100% 생산하다가 2022년부터 적극적인 현지화 정책을 추진하며 미국, 유럽 등 현지에서 생산, 판매를 계획하고 있습니다. 기존 고객사와 신규 고객사 확보를 위하여 당사는 해외 진출을 고려하고 있습니다. 당사는 2022년 10월부터 체코법인 설립을 준비하고 있으며, 2023년 2월 중 법인설립이 완료될 것으로 보고 있습니다. 또한, 2023년 6월 중에는 미국법인 설립을 목표로 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
2023E

체코법인
미국법인
합계

법인 설립 자금
100,000
100,000
200,000

건물 임차보증금
70,000
100,000
170,000

기계설비
100,000
200,000
300,000

납품용 차량구매
50,000
50,000
100,000

운영비용
80,000
150,000
230,000

합계
400,000
600,000
1,000,000

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규연결

-

-

연결제외

-

-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '나노팀 주식회사'라고 표기하며, 영문명은 'NanoTIM Co. Ltd.'라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2016년 12월 28일 '나노팀 주식회사'로 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사 주소
대전광역시 유성구 국제과학2로 14

전화번호
042-719-3088

홈페이지
http://www.nanotim.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 열관리 소재 제품은 주로 배터리팩, ICCU, OBC 등 전기차의 핵심부품에 사용되고 있으며, 그 외에 전기차의 전자, 전장부품 및 히터블록, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다. 당사가 제조하는 열관리 소재 제품은 제품형태별로 고체상태인 갭패드와 액체상태인 갭필러로 구분할 수 있으며, 2022년 3분기 기준으로 누적 매출액은 갭패드 35.18%, 갭필러 58.35%, 기타 6.47%입니다. 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 냉각장치 제조업, 판매업, 유통업

2. 냉난방기계부품 제조업, 판매업, 유통업

3. 전기전자부품 제조업, 판매업, 유통업

4. 위 각호에 관련된 연구개발 및 컨설팅업

8. 기업자산 매입매각 및 중개, 컨설팅

9. 위 각호에 관련된 서비스업, 도소매업, 유통업

10. 위 각호에 관련된 수출입업, 무역업

11. 위 각호의 부대되는 사업 일체

당사가 영위하는 사업

5. 부동산임대업

6. 전자상거래 및 관련 유통업

7. 통신판매업

영위하고 있지 않은 사업

아. 신용평가에 관한 사항(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
유효기간

2022.04.29
2021.12.31
나이스평가정보
BB+
2023.04.28

2021.12.30
2020.12.31
나이스평가정보
BB+
2022.12.29

2021.12.01
2020.12.31
나이스평가정보
BB0
2022.11.30

2021.10.29
2020.12.31
나이스평가정보
BB+
2022.10.28

2021.10.09
2020.12.31
나이스평가정보
BB0
2022.10.08

2021.09.03
2020.12.31
나이스평가정보
BB+
2022.09.02

2021.08.28
2020.12.31
나이스평가정보
BB0
2022.08.27

2021.07.03
2020.12.31
나이스평가정보
BB-
2022.07.02

2021.06.30
2020.12.31
나이스평가정보
BB0
2022.06.29

2021.06.03
2020.12.31
나이스평가정보
BB+
2022.06.02

2021.05.15
2020.12.31
나이스평가정보
BB0
2022.05.14

2020.05.26
2019.12.31
나이스평가정보
B0
2021.05.25

2020.04.29
2018.12.31
나이스평가정보
B0
2021.04.28

2020.04.01
2018.12.31
나이스평가정보
B+
2021.03.31

2020.01.29
2018.12.31
나이스평가정보
B0
2021.01.28

2020.01.22
2018.12.31
나이스평가정보
B+
2021.01.21

(2) 신용평가회사의 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
채무상환 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무상환 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무상환 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무상환 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무상환 능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
현재시점에서 채무상환 능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
현재시점에서 채무불이행 가능성을 내포하고 있어 투기적임

CC
채무불이행 가능성이 높음

C
채무불이행 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

NR
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

* 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가하게 됩니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분

일자

주소

법인 설립

2016.12.26
대전광역시 유성구 테크노2로 94-14(관평동)

본점 이전

2022.08.22
대전광역시 유성구 국제과학2로 14(신동)

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.03.29
-
-
-
감사 장대근

2019.12.28
임시주주총회
-
사내이사 최윤성
-

2020.10.01.
임시주주총회
사내이사 김태헌사외이사 조창기사외이사 함영진사외이사 장대근
대표이사 최윤성
-

2021.11.01
임시주주총회
사외이사 윤호일감사 민광훈
-
사외이사 함영진사외이사 장대근

2022.12.28
임시주주총회
-
대표이사 최윤성
-

주) 최근 5사업연도 경영진 변동내역입니다.

다. 회사의 연혁

일 자

내 용

2016.12
나노팀 주식회사 법인 설립

2017.04
ISO 14001 인증획득

2017.05
ISO/TS 16949 인증획득

2017.10
OHSAS 18001 인증획득

2017.10
UL 인증획득

2018.02
나노팀 주식회사 관평동 본사 사옥 및 토지 취득 (영업양수도)

2018.12
기술보증기금 투자유치

2019.05
기업부설연구소 설립

2019.05
아주아이비 투자유치

2020.05
기술혁신형 중소기업 인증

2020.09
신사업장 건축토지 취득

2020.12
벤처기업 인증

2021.03
신사업장 착공계 승인, 착공 시작

2022.07
신사업장 준공

2022.08
본점소재지 이동(신동)

라. 최대주주의 변동

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.
마. 상호의 변동당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
제7기(2022년 3분기말)
제6기(2021년말)
제5기(2020년말)
제4기(2019년말)

보통주
발행주식총수
17,042,828
446,896
318,000
318,000

액면금액
500
1,000
1,000
1,000

자본금
8,521,414,000
446,896,000
318,000,000
318,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
128,896
128,896

액면금액
-
-
1,000
1,000

자본금
-
-
128,896,000
128,896,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
8,521,414,000
446,896,000
446,896,000
446,896,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
17,042,828
128,896
17,171,724
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
128,896
128,896
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
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-
-

4. 기타
-
128,896
128,896
(주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
17,042,828
-
17,042,828
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,042,828
-
17,042,828
-

(주1) 당사가 발행할 주식의 총수는 종류주식을 포함하여 100,000,000주 입니다. 당사의 정관에 의한 우선주 발행가능 수량은 발행주식 총수의 100분의 30 이내 입니다(주2) 2018년 12월 05일, 2019년 05월 04일에 각각 상환전환우선주를 발행하였으나 2021년 12월 09일 모두 보통주로 전환완료하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 발행된 종류주식은 없습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
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장외직접 취득
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공개매수
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소계(a)
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신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
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현물보유물량
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소계(b)
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기타 취득(c)
보통주
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총 계(a+b+c)
보통주
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다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2022년 03월 31일이며, 제6기 정기주주총회에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.29
제3기 정기주주총회
- 제10조의 2 주식매수선택권
주식매수선택권 부여 규정 신설

2021.11.01
임시주주총회
- 제4조 공고방법- 제5조 회사가 발행하는 주식의 총수- 제8조 주식 및 주권의 종류- 제8조의2 주식 등의 전자등록- 제9조 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식- 제10조 신주인수권- 제11조 주식매수선택권- 제12조 신주의 동등배당- 제13조 명의개서대리인- 제14조 주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고- 제15조 주주명부의 폐쇄 및 기준일- 제16조 전환사채의 발행- 제17조 신주인수권부사채의 발행- 제18조 교환사채의 발행- 제19조 사채 발행의 위임- 제20조 사채발행에 관한 준용규정- 제21조 소집시기- 제22조 소집권자- 제23조 소집통지 및 공고- 제25조 의장- 제34조 이사의 선임- 제35조 이사의 임기- 제39조 이사의 의무- 제40조 이사회의 구성과 소집- 제45조 대표이사의 선임- 제46조 대표이사의 직무- 제47조 감사의 수- 제48조 감사의 선임, 해임- 제55조 재무제표와 영업보고서의 작성, 비치 등- 제57조 이익배당- 제59조 최초의 영업연도
경영 목적상 전면 개정(코스닥시장 표준정관 반영)

2022.01.27
임시주주총회
- 제6조 일주의 금액
액면분할(액면가 1,000원에서 500원으로 변경)

2022.03.31
제6기 정기주주총회
- 제10조 신주인수권
제3자배정 근거 명확하게 정정

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

※ 용어의 정리

용 어
내 용 (기 술 정 의)

방열
열을 내보내거나 내뿜는 것을 뜻함. 열에 민감한 부분을 열로부터 방어한다는 방열과 음은 같지만 완전히 반대 개념에 해당함

배터리팩
여러 배터리셀을 하나로 합쳐 외부 환경의 물리적 충격으로부터 보호하며 특정한 역할을 수행할 수 있도록 만든 것. 전기차에서의 배터리팩은 여러 개의 셀이 모여 배터리 모듈을 만들고, 배터리 모듈 여러 개를 다시 묶어 완성함

OBC(On-BoardCharger)
충전 케이블과 커넥터를 통해 전원을 수신받으며, 이를 적절한 수준의 DC전압으로 변환하여 DC전원을 배터리에 공급하여 빠른 충전이 가능하게 함

ICCU(IntegratedCharging Control Unit)
OBC에 LDC(Low voltage DC-DC Converter)기능을 합친 장치로 통합충전시스템. LDC는 고전압의 DC를 저전압의 DC로 변환하여 차량 내 전장품으로 전원을 공급하는 부품으로 V2L(Vehicle to Load)을 가능하게 해주는 장치임

PTC 히터(PositiveTemperature Coefficient)
온도가 너무 높아지면 저항이 함께 커지면서 전류의 양을 감소시켜 온도를 낮추고 온도가 낮아지면 저항은 낮아지고 전류의 양은 증가되어 다시 발열이 시작되는 원리의 발열체임. 전력 소모가 적고 고온으로 인한 화재 위험이 없다는 것이 특징임

열전도
물체간의 직접적인 접촉을 통하여 열이 전달되는 것

소자
장치, 전자 회로 따위의 구성 요소가 되는 낱낱의 부품으로, 독립된 고유의 기능을 가지고 있는 것. 진공관, 트랜지스터와 같은 능동 소자, 저항 코일, 콘덴서와 같은 수동 소자로 구분 가능함

비중
어떤 물질의 질량과 그것과 같은 체적의 표준 물질의 질량과의 비율. 고체나 액체의 경우에는 표준 물질로서 4℃의 물을 사용하며, 기체의 경우에는 일반적으로 0℃에서의 1기압의 공기를 표준으로 함

BMA(BatteryManagement System)
배터리 온도측정 및 가열, 냉각제어, 배터리셀 고장검출, 주행 중 과방전 방지, 낮은 충전상태에서 배터리 고전력 소비방지 등 종합적으로 배터리를 관리하는 배터리관리 시스템의 약자

폴리머(Polymer)
한 종류 또는 수 종류의 구성 단위가 서로에게 많은 수의 화학결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물

필러(Filler)
고분자재료의 물성, 성형가공성, 경제성의 개선을 목적으로 고분자 중에 분산시키기 위해서 각종의 형상으로 배합하여 사용하는 무기 또는 유기재료의 총칭

경화
물건이 단단하게 굳어지는 현상

사이니지
공공장소나 상업공간에 설치되는 디스플레이를 말한다. 정보통신기술(ICT)과 결합해 다양한 콘텐츠를 제공하면서 기존 옥외 광고물을 빠르게 대체하고 있음

열폭주
온도 변화가 그 온도 변화를 더욱 가속시키는 방향으로 환경을 변화시키는 상태를 말함. 전기차 화재는 배터리 내부의 분리막이 붕괴 되면서 폭발 및 화재가 일어 나는데 주변 인접한 셀까지 영향을 미쳐서 열폭주 현상이 일어남

당사는 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 열관리 소재 제품은 주로 배터리팩, ICCU, OBC 등 전기차의 핵심부품에 사용되고 있으며, 그 외에 전기차의 전자, 전장부품 및 PTC히터, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다. 열전도는 물질 내에서 온도가 높은 곳에서 낮은 곳으로 열이 이동하는 것으로, 열관리 소재란 이러한 열전도특성을 이용하여 기기 및 부품 등에 국부적으로 발생하는 열을 전자 디바이스의 외부로 방출시키거나 열의 전송경로에서 열이 양호하게 전송되도록 중개적 역할을 하는 소재를 의미합니다. 당사의 제품은 발열이 발생하는 발열 부품과 방열판(Heat sink) 사이의 빈 공간을 메움으로 열을 효과적이고 효율적이게 방열판으로 전달하는 역할을 수행합니다.자동차, 전기, 전자 분야 등에서 사용되고 있는 전자 기기는 경량화, 박형화, 소형화, 다기능화가 진행중이며 이러한 전자 소자가 고집적화 될수록 더욱 많은 열이 발생하는데, 이러한 방출열은 소자의 기능을 저하시킬 뿐만 아니라 주변 소자의 오작동, 기판 열화 등의 원인으로 작용함으로 열관리 소재에 대한 필요성이 증가하고 있습니다. 최근에는 전기차시장의 급성장 및 자동차의 고성능화에 따라 자동차부품의 전자화가 급속하게 추진되고 있는데, 전자부품의 소형화, 고밀도화에 의해 이들 발열량이 현저하게 증가하는 경향이 있기 때문에 우수한 발열성능을 가진 열관리 소재 제품이 요구되고 있습니다. 일반적인 방열제품와 다르게 자동차는 사막으로부터 한냉지까지 가혹한 환경에서 사용되고 진동을 수반하므로 자동차용 열관리 소재에 대해서는 내열성, 내한성, 내진동성도 요구됩니다. 또한 최근에는 자동차 경량화 추세에 따라 저비중 제품을 요구하고 있습니다. 당사는 이 분야에 독보적인 기술력을 가지고 있어서 가장 저비중의 제품을 최저의 가격에 공급함으로 높은 시장점유율을 유지하고 있을 뿐 아니라 한국을 넘어 해외시장을 빠르게 개척해 나가고 있습니다.

당사가 판매하는 전기차용 열관리 소재는 효율적 열관리를 보조함으로써 전기차의 급속충전을 가능하게 하며, 저비중 특성으로 차체 무게를 낮추며, 배터리에서 발생하는 열을 효과적으로 외부로 방출시키므로 화재발생위험을 낮출 수 있습니다. 이처럼 열관리 소재는 전기차에서 매우 중요한 소재에 해당하므로 공급자 선정부터 양산 납품까지 오랜 기간이 소요됩니다. 신규 차종의 출시와 관련하여 열관리 소재의 제품사양은 완성차 설계단계에서부터 주요 고려대상에 포함되며, 제품 사양 연구 및 개발에 약 6개월, 제품사양 충족 후 양산 업체로 선정된 이후에도 배터리시스템 단위 테스트에 약 1년이 소요되어 총 1년 6개월의 테스트 기간에 걸쳐 모든 테스트를 통과해야 최종 양산부품업체로 선정이 됩니다. 한번 선정된 제품사양은 해당 차량이 단종될때까지 큰 변동이 발생하지 않으므로 전기차용 열관리 소재는 소품종 대량생산의 특성을 갖고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명배터리의 충전은 양극에서 음극으로 전자가 이동하며 이루어지며, 방전 시에는 반대로 음극에서 양극으로 전자가 이동하며 이루어집니다. 전자는 전위가 낮은 곳에서 높은 곳으로 이동하는 성질이 있으므로 양극에서 분리된 전자는 전위가 높아진 음극으로 이동합니다. 이때 리튬 이온은 전해액을 통해 양극에서 음극으로 이동하고 리튬 이온이 전해액에 녹아들어 이동하는 과정에서 발열이 발생합니다. 이러한 발열 과정에서 발생하는 열을 어떻게 처리하느냐는 전체 자동차와 전자제품의 성능은 물론 안전성에 결정적인 관련이 있습니다.

전기차용 배터리는 셀, 모듈, 팩으로 구성됩니다. 배터리 셀은 자동차 배터리의 가장 기초를 이루는 기본 단위이며, 양극, 음극, 분리막, 전해액으로 구성됩니다. 배터리 셀들을 규격에 맞게 연결하면 배터리 모듈이 되며 배터리 모듈은 셀을 외부 충격, 진동으로부터 보호합니다. 배터리 모듈들을 규격에 맞게 연결하고 BMA에 냉각장치 등 보조기능을 추가하면 배터리 팩이 되는데, 배터리 팩은 배터리 과열로 인한 열화를 줄여주며 셀들의 온도를 일정하게 유지할 수 있도록 발열을 효과적으로 제어합니다.

전기차 구매의사결정에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 주행가능거리이며 한 번 충전에 장거리 주행이 가능하게 하는 것이 전기차 완성차 업체들의 가장 큰 경쟁력이 되어가고 있습니다. 이를 위해 배터리 기업들은 지금까지 같은 부피에 더 많은 에너지를 넣을 수 있도록 고 에너지 밀도 배터리 셀을 개발하고 있으며 배터리 셀 개발에 대한 방향성은 전세계가 비슷한 방향으로 가고 있습니다. 그동안 전기차 완성차 업체들은 배터리 셀 성능에 집중했으나 이제는 모듈과 팩을 얼마나 더 효율적으로 설계하고 구성하는가에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 전기차에 최종적으로 탑재되는 형태는 팩 형태이기 때문에 팩의 스펙이 전기차의 전반적인 디자인과 성능을 결정짓기 때문입니다. 당사의 열관리 소재 제품은 배터리모듈(히트소스)과 배터리팩 내 쿨링자켓(히트싱크)사이에 위치하여 두 매개체 사이의 Gap을 메꿔준다는 의미에서 고체형태는 갭패드, 액상형태는 갭필러로 구분하고 있습니다.

방열소재

(출처: 유튜브 현대자동차 E-GMP 플랫폼 소개 영상, 당사)

나. 제품의 종류당사 제품은 BOM에 따라 폴리머, 필러의 배합을 통해 제품 성능을 결정짓는 배합공정, 배합물을 용기에 주입하는 주입공정, 제품을 고체화시키는 성형공정, 제품의 규격을 가공하는 컷팅공정으로 구분할 수 있습니다. 주요 제품은 이러한 생산방식에 따라 액상 형태의 배합물을 용기에 담아 판매하는 갭필러, 배합물을 경화시켜 필름으로 형태를 고정한 갭패드로 구분할 수 있습니다.

구분

형태

공정

구성 형태

주요 사용처

갭필러

액상

배합, 주입

배합물

플랫폼 기반 전기차 배터리 방열소재

갭패드

고체

배합, 성형,

컷팅

배합물

+필름

파생 EV 전기차용 배터리 방열소재

가전, 사운드바, 사이니지용 방열소재

갭패드

갭필러

(출처: 당사)

(1) 갭필러

갭필러는 방열성능을 보유하고 있는 A제, 경화 기능이 가미된 B제인 2액형으로 구성되어 있으며 갭필러를 사용하기 위해서는 A제와 B제를 섞는 노즐, 디스펜싱 건이 추가적으로 필요합니다. 갭필러 토출기에서 A제와 B제를 각각 흡입하여 노즐로 보낸 후 두 제품이 동시에 노즐을 통과하며 단일물질로 혼합하게 되고 토출된 갭필러는 일정 시간이 경과하면 고체 형태로 경화하게 됩니다.

당사에서 판매하고 있는 갭필러는 주로 플랫폼 전기차의 배터리팩에 사용되며, 배터리팩 내 배터리 모듈과 배터리팩 하단부 사이에 도포됩니다. 도포된 갭필러에 배터리 모듈을 얹게 되면 배터리 모듈의 무게로 갭필러 표면에 압력을 가하게 되고 그 과정에서 두 부품간 공기층, 틈이 빈틈없이 메워지며, 일정 시간 경과 후 경화과정을 통해 배터리모듈을 배터리팩에 고정시키는 역할까지 수행하고 있습니다.

배터리 쿨링자켓.jpg
배터리 쿨링자켓

갭필러 도포 예시.jpg
갭필러 도포 예시

(출처: 유튜브 Atlas Copco 소개영상)

고객사의 플랫폼 전기차 출시 이전에 생산되던 내연기관 파생 전기차의 배터리팩에는 사람이 직접 갭패드를 부착하였지만, 갭필러는 기계장치를 사용하여 도포하므로 고객사의 자동화 대량생산에 용이하며, 도포 후 배터리모듈의 압력으로 도포된 갭필러가 사방으로 퍼지게 되어 갭패드 사용시보다 배터리팩 하단부가 빈틈없이 방열소재로 채워지게 되어 갭패드보다 충격흡수 성능이 우수합니다. 또한 갭필러는 갭패드와 다르게 제조 공정에서 이형필름이 사용되지 않고 제조공정이 간단하여 갭패드 대비 제조원가가 저렴하고 가벼우므로 고객사 입장에서 원가절감, 경량화 목표를 달성할 수 있는 장점이 있습니다.(2) 갭패드

갭패드는 배합공정을 통해 생성된 배합물의 상, 하단부에 필름을 대고 열과 압력을 가하여 고체 형태로 형태를 고정시키는 성형공정을 거쳐 제조합니다. 갭패드는 경화가 된 상태로 고객이 원하는 규격, 모양으로 제품이 출고되기 때문에 고객 입장에서 제품을 경화시킬 필요 없이 곧바로 사용이 가능한 장점이 있습니다.

배합물의 물성에 따라 일반적 특성을 지닌 Normal, 비중을 낮춘Light, 경도를 낮춘 Ultra Soft로 구분 가능하며 배합물과 이형필름 사이에 특정 물질을 가미하여 특정 물성을 보완하기도 합니다.유리섬유는 고온에 잘 견디고 불에 잘 타지 않고, 전기 절연성이 크므로 유리섬유를 첨가할 경우 제품 내구성이 증가하며, 경도가 매우 낮은 Ultra soft type의 배합물에 절연지(THS원단)를 합지하여 제품의 형태를 고정하기도 합니다. 당사가 제조하는 갭패드는 주로 내연기관 자동차에서 파생된 파생 전기차 및 하이브리드 자동차의 배터리팩, 전기차의 각종 전장부품, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다.

갭패드 제품(정면, 측면).jpg
갭패드 제품(정면, 측면)

갭패드 사용 예시.jpg
갭패드 사용 예시

(출처: 당사)

다. 주요 제품등의 매출현황

(단위 : 천원, %)

구분
품목
2022년 3분기(제7기 3분기)
2021년(제6기)
2020년(제5기)
2019년(제4기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
갭필러
15,548,161
58.35
10,012,676
37.02
564,253
3.88
-
-

갭패드
9,375,345
35.18
15,038,234
55.61
12,522,133
86.14
6,648,425
90.19

기타
1,312,158
4.92
1,374,925
5.08
1,435,646
9.88
721,986
9.79

소계
26,235,665
98.45
26,425,835
97.72
14,522,032
99.89
7,370,411
99.99

상품
126,690
0.48
233,002
0.86
15,299
0.11
-
-

기타
285,016
1.07
384,924
1.42
-
-
900
0.01

합계
26,647,371
100.00
27,043,761
100.00
14,537,331
100.00
7,371,311
100.00

라. 주요제품 등의 가격변동 추이거래처와의 비밀유지계약 및 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황(1) 원재료 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형
품목
구분
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

원재료
폴리머1
국내
1,926,700
2,226,684
94,524
624

폴리머2
국내
1,498,800
1,517,166
1,374,750
876,680

필러1
국내
1,530,375
891,700
21,125
-

필러2
국내
1,168,017
677,532
37,721
630

이형필름
국내
296,170
360,900
439,158
53,985

기타
국내
9,915,066
9,512,701
3,864,566
2,883,086

소계
16,335,128
15,186,684
5,831,845
3,815,005

(2) 원재료 가격변동 추이

(단위 : 원/Kg)

품목
2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

폴리머1
15,552
10,783
12,941
13,000

폴리머2
11,832
7,930
6,185
6,812

필러1
8,179
8,424
8,450
-

필러2
1,252
1,050
1,050
1,050

이형필름
1,675
1,759
1,726
1,770

(3) 주요 매입처주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.
나. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 톤, 백만원)

구 분
2022년 3분기 (제7기 3분기)
2021년 (제6기)
2020년 (제5기)
2019년 (제4기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

갭필러
생산능력
4,234
23,191
2,880
15,776
88
480
-
-

생산실적
2,219
12,155
1,602
8,776
36
196
-
-

가 동 율
52.41%
55.63%
40.89%
-

갭패드
생산능력
1,577
9,928
2,102
13,237
1,752
11,031
1,051
6,619

생산실적
1,093
6,882
1,273
8,012
1,144
7,201
659
4,151

가 동 율
69.32%
60.53%
65.28%
62.71%

주1) 정상조업도 기준 연간 누적 가동일수*일 표준 생산능력으로 생산능력 산출하였습니다.

다. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
감가상각비
손상차손
대 체
기말장부금액

토지
7,224,503
-
(2,405,800)
-
-
-
4,818,703

건물
1,311,800
-
(1,305,741)
(95,469)
-
14,305,641
14,216,231

구축물
49,095
-
(18,444)
(4,449)
-
-
26,202

기계장치
3,188,398
3,222,400
-
(492,856)
(14,000)
14,000
5,917,942

공구와기구
117,001
168,930
-
(47,599)
-
-
238,332

차량운반구
199,394
-
(13,388)
(40,176)
-
-
145,830

비품
31,891
250,903
-
(20,583)
-
-
262,211

시설장치
99,080
559,845
(42,724)
(36,093)
-
-
580,109

사용권자산
814,288
247,065
(56,488)
(233,174)
-
-
771,691

건설중인자산
9,413,155
5,683,586
-
-
-
(14,319,641)
777,100

합 계
22,448,605
10,132,729
(3,842,585)
(970,398)
(14,000)
-
27,754,351

주1) 상기 자산 중 토지, 건물에 해당하는 당사의 주사업장은 대전광역시 유성구 신동 657-4에 위치하고 있으며, 국토해양부가 고시하는 공시지가가 조회되지 않으므로 시가에 관한 정보 기재를 생략합니다. 주2) 2022년 3분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물
19,034,935
14,040,000
일반운전자금대출 등
11,700,000
신한은행

지식재산권
2,974
1,800,000
일반자금대출
1,396,350
신한은행

기계설비
2,395,500
1,500,000
운영자금대출
1,500,000
중소기업진흥공단

합 계
21,433,409
17,340,000

14,596,350

주3) 2022년 3분기말 현재 설치기계 및 건물은 화재보험에 가입되어 있으며, 중소기업진흥공단과 신한은행은 동 보험증권에 대해 각각 1,500백만원, 10,989백만원의 질권을 설정하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 천원)

매출유형
품 목
2022년 3분기 (제7기 3분기)
2021년 (제6기)
2020년 (제5기)
2019년 (제4기)

제품
갭필러
수 출
-
-
-
-

내 수
15,548,161
10,012,676
564,253
-

소 계
15,548,161
10,012,676
564,253
-

갭패드
수 출
-
-
-
-

내 수
9,375,345
15,038,234
12,522,133
6,648,425

소 계
9,375,345
15,038,234
12,522,133
6,648,425

기타
수 출
80,175
17,440
48,480
15,041

내 수
1,231,984
1,357,485
1,387,166
706,945

소 계
1,312,158
1,374,925
1,435,646
721,986

상품
수 출
-
-
-
-

내 수
126,690
233,002
15,299
-

소 계
126,690
233,002
15,299
-

기타
수 출
-
-
-
-

내 수
285,016
384,924
-
900

소 계
285,016
384,924
-
900

합 계
수 출
80,175
17,440
48,480
15,041

내 수
26,567,196
27,026,321
14,488,851
7,356,270

합 계
26,647,371
27,043,760
14,537,331
7,371,311

나. 판매 조직 및 경로

당사의 판매는 사업본부에서 담당하고 있으며, 직접판매 방식으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 다만, 수출매출 중 일부는 직접판매 방식 외 대리점을 통한 매출이 발생하고 있습니다.
다. 판매 전략

(1) 해외 Sales Partner를 통한 해외영업 활동

해외 고객사들의 판매 채널을 이미 가지고 있으며 마케팅 능력이 있는 해외 Sales Partner사와의 전략적인 업무협력을 통해서 효율적인 해외영업을 진행하고 있습니다. 해외 Sales Partner사는 각 대륙별로 Sales Office를 두고 해외 고객사들과 접점영업을 통해서 고객사의 제품 니즈에 대응하여 프로젝트 확보 및 오더 입수, 운송업무까지 전반적인 프로젝트를 진행합니다.

또한 Sales Partner사와의 협력을 통해서 해외 고객사들이 요구하는 제품의 사양, 형태 등을 연구하여 고객사들이 원하는 제품의 개발 및 완성을 통해서 고객사가 성공적으로 제품을 생산할 수 있도록 역할을 하고 있습니다.

당사는 자체적으로도 다양한 성능의 제품을 꾸준히 개발하고 있으며, 이를 시장에 소개함으로서 해외 고객사들의 새로운 프로젝트에 사용될 수 있도록 마케팅 활동을 수행하고 있습니다. 신제품 소개 마케팅 활동을 진행함과 동시에 고객사가 기존에 사용하던 동일사양의 타사 제품을 품질과 가격경쟁력을 갖춘 당사 제품으로 교체를 권고하여 당사 제품 사용비중을 증가시키고자 하고 있습니다.

(2) 국내 생산시설을 둔 해외업체 영업 강화

당사는 국내에 생산설비를 투자하여 완성차 업체에 부품을 납품하는 해외 협력업체들을 대상으로 마케팅 활동을 수행하고 있습니다. 해외 현지에 있는 고객을 대상으로 직접적으로 영업활동을 수행하기에는 인적자원의 부족, 시차, 물리적 거리 등 제한으로 고객 대응능력에 한계가 있지만 국내에 있는 고객사들을 대상으로는 당사 제품의 품질, 고객대응능력 및 가격경쟁력 측면에서 모두 타사대비 비교우위를 갖고 있으므로 영업환경이 매우 좋은 편입니다. 당사는 해외 협력업체들의 한국 공장에서의 좋은 평판을 바탕으로 해외 본사에까지 제품을 납품하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(3) 국내 내수 영업

국내 내수 영업은 고객과 직접 거래를 주로 하고 있으며, 최근 전기차 시장의 성장에 힘입어 완성차, 배터리, 각종 전장부품을 생산하는 제조업체들로부터 방열소재에 대한 납품 문의가 증가하고 있습니다. 이에 당사는 고객대응 및 요구 물성을 충족하는 샘플 제작대응을 위해 영업, 연구개발조직을 강화하고 있습니다.

라. 수주 현황당사는 고객으로부터 통상적으로 공급일로부터 수일~ 3개월 전에 구매주문을 받아 고객이 요구하는 시점에 일괄 또는 분할하여 공급하고 있습니다. 수주현황 및 잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나, 상기 사유에 근거하여 상세 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 금융위험
(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생합니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 매출 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영위하고 있는 산업 및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
190,738
2,432,349

매출채권및기타채권
7,237,102
7,204,893

장기금융상품
180,000
90,000

당기손익-공정가치측정금융자산
12,542
1,135

합 계
7,620,383
9,728,377

당사는 신한은행 등의 금융기관에 예금 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사의 영업활동 및 차입금 또는 자금조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자지출 등에 필요한 현금소요량을 충족합니다. 또한, 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

당사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 원금 및 이자

1년 미만
1~2년
2~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
5,348,253
5,140,775
207,478
-
-
5,348,253

차입금
16,396,350
2,207,124
1,180,452
6,167,668
9,654,546
19,209,790

리스부채
773,974
352,934
219,734
232,035
-
804,704

합 계
22,518,577
7,700,834
1,607,665
6,399,703
9,654,546
25,362,747

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 원금 및 이자

1년 미만
1~2년
2~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
5,482,536
5,241,919
240,617
-
-
5,482,536

차입금
16,549,660
4,109,754
1,290,214
5,239,796
8,288,517
18,928,281

리스부채
812,230
293,894
289,094
251,136
13,500
847,624

합 계
22,844,426
9,645,567
1,819,925
5,490,932
8,302,017
25,258,441

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 및 CNY입니다. 당사는 해당 통화에 대해 환위험을 회피하기 위해 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.

1) 환위험① 환위험에 대한 노출

보고기간종료일 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR)

계정과목
환종
당분기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

[외화자산]

현금및현금성자산
USD
51,212.76
73,480
24,885.47
29,502

EUR
1,204.60
1,697
-
-

매출채권
USD
11,716.37
16,811
855.23
1,014

EUR
26,059.06
36,713
-
-

합 계
USD
62,929.13
90,291
25,740.70
30,516

EUR
27,263.66
38,410
-
-

② 민감도분석당분기말과 전기말 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
12,870
(12,870)
3,052
(3,052)

EUR
3,841
(3,841)
-
-

2) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 수익증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 손익은 당기손익에 영향을 미칩니다.

3) 이자율위험

당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건/단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말
전기말

금융자산
192,542
91,135

금융부채
(16,396,350)
(16,549,660)

차감 계
(16,203,808)
(16,458,525)

한편, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 금융부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

법인세비용차감전순이익
(160,131)
160,131
(164,585)
164,585

다. 자본위험

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말
전기말

부채총계(A)
24,583,972
24,556,770

자본총계(B)
15,736,610
11,022,828

부채비율(A/B)
156.22%
222.78%

라. 파생상품 등 거래 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약증권신고서 제출일 현재 체결하고 있는 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다.

구분
계약상대방
계약일
계약기간
계약의 목적

임대차계약서
주식회사 일맥
2020.12.04
2020.12.14~2021.12.13(이후 1년 단위 자동 연장)
창고 임차

임대차계약서
주식회사 피디젠
2022.05.03
2022.05.16~2024.05.16(이후 1년 단위 자동 연장)
창고 임차

임대차계약서
주식회사 에스알
2022.12.15
2023.01.01~2024.12.31(이후 1년 단위 자동 연장)
창고 임차

기본거래계약서
각 고객사 및협력업체
최초 거래시
최초 계약시 ~(이후 1년 단위 자동 연장)
기본거래계약

나. 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직당사의 연구개발조직은 신규 제품 개발, 고객 요청 샘플 대응, 생산 효율성 향상 및 Scale up 공정 연구 3가지 측면에서 업무를 수행하고 있습니다. 신규 제품개발은 미래의 수요를 대비하여 선제적으로 신제품을 개발하는 업무이며, 고객 요청 샘플대응은 주요 고객처에서 요구하는 물성을 맞추어 소용량으로 배합 대응하는 업무입니다. 생산효율성 향상 및 Scale up 공정 연구는 소용량 샘플을 200L이상 단위에서 배합하게 될 경우 발생하는 여러가지 이슈사항들을 고려하여 대량 양산 배합가동 안정화까지 배합물의 양산 BOM을 확정짓는 업무입니다. 당사의 연구개발 조직은 10명 내외로 2인 1조가 되어 여러 개의 프로젝트를 동시에 수행하고 있습니다.

연구개발부서 조직.jpg
연구개발부서 조직

(2) 연구개발 인력구성

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

2

5

1

(3) 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

2022년 3분기 (제7기 3분기)
2021년 (제6기)
2020년 (제5기)
2019년 (제4기)

연구개발비용 계*

1,061,972
1,120,426
932,708
281,351

(정부보조금)

119,721
400,975
-
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

3.99%
4.14%
6.42%
3.82%

매출액
26,647,371
27,043,761
14,537,331
7,371,311

(4) 연구개발 실적

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화

저 비중 방열

갭 필러 개발

- 자동차 경량화에 따른 상용화 제품 대비 10% 향상된 저 비중 방열 갭 필러 개발

- 상용화된 2~4 W/m·K 범위의 열전도도 물성 대비 비중 감소로 인한 방열소재 경량화

저 비중

방열 갭 필러

고 방열

갭 필러 개발

- 전자기기 고집적화에 따른 고 방열 소재의 수요가 발생함에 따른 방열 소재 개발.

- 고성능 전자 회로에 적용 가능한 5 W/m·K 이상 고 방열 특성의 소재 개발

5 W/m·K 급

방열 갭 필러 개발

실리콘 계열

방열 접착

필러 개발

- 상용화 중인 에폭시 계열 기반 접착제의 열화 현상을 개선하기 위한 실리콘 계열 접착 필러 개발

- 점착 특성의 갭 필러 대비 접착 성능이 향상된 접착 필러 형태의 방열 소재 개발

2~4 W/m·K 급

실리콘 계열

기반의 접착

필러 개발

PTC 적용

방열 시트 개발

- 전기차 난방을 위한 PTC 히터 적용 가능한 방열 시트 제품화

- 고출력 배터리를 통한 PCT 히터 가동 시 발생하는 열을 효과적으로 배출하기 위한 제품

방열 시트

통합 충전 제어

장치(ICCU)용

방열 패드 개발

- 해외 제품 대체 국산화를 위한 ICCU용 방열 패드 개발

- 비교 평가 결과 해외 제품 대비 고성능 및 가격 경쟁력 우수로 인한 제품화 진행 중

ICCU용

방열 패드

EV 및 ESS용

실리콘 폼

개발 및 양산화

- 이차 전지 배터리 셀 및 모듈에 적용되는 폴리우레탄 폼 대체품 개발

- 배터리 및 에너지 저장 장치 등 적용 장치에 따른 물성 개발 진행

실리콘 폼

열폭주 방지패드 개발 및 양산
- 난연성을 강화하여 전기차 배터리 화재 발생시에도 15분 이상 화재의 번짐을 막는 열폭주방지패드 개발- 비교 평가 결과 해외 제품 대비 고성능 및 가격 경쟁력 우수함
열폭주방지패드

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

고방열 탄소시트 및 이의 제조방법

나노팀 ㈜

2018.04.20

2020.04.02

방열 시트

한국

2

특허권

절연 상변화물질을 포함하는

방열시트용 수지 조성물

나노팀 ㈜

2018.04.20

2019.03.04

방열 시트

한국

3

특허권

절연 성능이 보강된 방열 실리콘 시트

나노팀 ㈜

2018.04.20

2019.03.04

방열 시트

한국

4
특허권
스텐실 기법을 이용한 PTC 히터용 컨덕터와방열재료 일체화 제조 장치 및 이를 이용한 제조 공법
나노팀 ㈜
2022.01.11
2022.10.07
방열 시트
한국

다. 사업의 영위에 중요한 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 사업의 영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 규제준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 사업의 특성, 시장의 여건에 관한 사항

(1) 사업의 특성 및 계절적 요인당사의 제품은 전기차, IT 전자기기 등에 사용되는 열관리 소재이므로 일반적으로 경기변동에 민감하게 반응하며, 계절적 요인에 의한 수요변동성이 큰 업종에 해당하지 않습니다. 다만 일반 자동차 시장과 달리 당사가 주력하고 있는 전기차 시장의 경우 8월 완성차 업체 휴가 기간, 9월 추석 연휴 등의 영향으로 당사의 매출액이 다소 감소하고 연간 완성차업체의 생산실적 목표 달성을 위하여 4분기에 완성차 생산량이 증가함에 따라 당사 매출이 증가하는 경향이 있습니다.

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월별 매출액 추세

다만, 시장상황의 지속적 성장으로 당사의 주요제품 매 분기별 매출액은 증가하고 있는 추세입니다.

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분기별 매출액 추세

(2) 제품의 라이프 사이클당사는 전기차 산업에서 배터리팩 열관리 소재인 갭필러, 갭패드를 주력 제품으로 판매하고 있으며, IT 전자기기 산업에서는 갭패드를 판매하고 있습니다. 전기차 산업은 전 세계적으로 탈 내연기관화 추세에 따라 급격하게 성장하고 있으며, 전기차 시장의 성장에 따라 기존 시장에 출시되었던 열관리 소재들과 달리 내진동성, 내구성, 가공성, 무게 등에 초점을 맞춘 전기차용 열관리 소재시장이 신규로 생성되어 성장기의 초입에 들어서고 있는 것으로 보입니다. IT용 전자기기 제품류들은 교체주기 및 신제품 출시주기가 빠른 편에 속하므로 IT전자기기 산업 내 개별 제품군으로 보면 지속적인 PLC의 생성과 소멸이 반복적으로 발생하고 있습니다. IT용 전자기기 산업에서 사용되는 열관리 소재는 그 역사가 오래되었고 시장에서 관련제품을 판매하는 업체들이 많으므로 경쟁이 치열한 성숙기에 있는 것으로 판단하고 있습니다.

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회사의 주력제품 제품수명주기

당사의 주력제품인 열관리 소재는 전기차용 배터리팩에 사용되는 갭필러, 갭패드입니다. 일반적인 자동차의 보증기간이 10년, 15만Km인 것을 감안하면 타 산업대비 완성차 업체에 공급하는 제품의 내구성, 신뢰성은 매우 중요하다고 볼 수 있습니다. 완성차 업체 1차종 당 약 2년간의 연구개발 기간동안 각종 test를 통과해야 시중에 출시되므로 한번 채택된 제품 사양에 대해서는 해당 차종이 단종되기까지 해당 제품이 문제를 발생시키지 않는 한, 제품 사양을 변경하지 않는 것이 일반적입니다. 이러한 이유로 당사 주력 제품의 PLC는 완성차 업체의 개별 차종 PLC와 비례합니다. (3) 시장의 특성(가) 주요 목표시장당사는 전기차용 열관리 소재 관련 매출이 90% 이상을 차지하고 있으며, 주요 목표시장으로 글로벌 전기자동차 배터리팩 방열소재 및 각종 전장부품에 사용되는 방열소재의 공급을 증가시켜 완성차 1대당 발생하는 당사 매출액을 꾸준히 증가시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 국내 전기차 완성차 업체의 OBC, ICCU, PTC히터 등 각종 전기차용 전장부품에 납품하는 당사의 제품 포트폴리오가 증가하고 있으며, 글로벌 완성차 업체와 공급계약을 진행하기 위한 지속적인 협의를 진행하고 있습니다. 부품소재 산업 특성 상 전방산업의 영향력이 높기 때문에 전기자동차 시장을 당사의 주요 목표 시장으로 볼 수 있습니다.(나) 수요 변동요인전기차란 화석연료를 사용하지 않고 전지와 모터만을 사용하여 구동하는 자동차를 의미하며, 전세계적으로 지구 온난화 현상은 화석연료 사용이 주된 원인이라는 주장이 제기되면서 탄소배출량의 감축이 공론화되기 시작했으며, 화석연료를 사용하지 않는 전기차에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 최근 글로벌 기후협약의 이행 그리고 환경규제 강화일로에 있는 주요 선진국들은 자동차 산업에 대한 규제를 마련하고 있습니다. 주로 연비 규제, CO2배출량에 대한 직접적인 규제, 친환경차 의무판매제 등이 있는데 각국의 자동차 산업 규제들은 내연기관 차량의 판매 금지 정책으로 귀결되고 있습니다. 주요 국가와 지역별로 목표를 보면, 노르웨이가 2025 년부터 내연기관 차량의 판매를 금지하고 있고, 영국과 네덜란드, 스웨덴 등도 2030 년부터 해당 정책을 시행할 예정입니다. 2021 년 7월 유럽에서 발표한 'Fit for 55'에서도 2030 년 탄소 배출량 감축 목표 55%(기존 40%)를 달성하기 위해 2035 년부터 PHEV/HEV를 포함한 내연기관의 신차 판매 금지를 발표하기도 했습니다. 유럽 이외의 국가에서도 내연기관 퇴출과 관련하여 싱가폴(2030년), 중국(2035년), 일본(2035년), 캐나다(2040년) 등이 정책을 시행 중이고, 한국과 뉴질랜드 등도 2050 년까지 넷제로(Net-zero) 달성을 발표하였습니다.

주요 국가별 전동화 및 넷제로 계획.jpg
주요 국가별 전동화 및 넷제로 계획

(출처: IEA, SK증권_210826)

이러한 각국의 친환경 정책적 변화에 따라 완성차 제조업체의 변화도 전기차 시장 성장에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 주요 완성차 제조업체마다 중장기 로드맵 발표를 통하여 신모델 출시, 연간 판매계획, 전체 판매 내에서 전기차 비중, 누적 판매계획 등을 구체적으로 언급하고 있습니다. 규제 대응이 시급한 유럽과 글로벌 1, 2위 소비대국인 미국과 중국을 중심으로 이러한 변화가 발생하고 있는데, 점차 다른 지역까지 추체화 될 것으로 보고 있습니다.(다) 규제환경 등

소비자들이 전기차 구매를 망설이는 이유로 가장 높은 비중을 차지하는 것이 충전속도 및 충전 인프라의 부족입니다. 국내의 2021년 6월 말 기준 전기차 보급 대수는 17.6만대, 보급된 충전기는 7.2만기(급속 1.2만기, 완속 5.9만기)로 2017년 대비 각각 6.9배, 5.3배 증가하였습니다. 충전기 1기당 전기차 대수는 2.4대로 미국 16대, 일본/프랑스 10대, 중국 6대 대비 양호한 수준이지만, 주요 국가와 비교하여 산업수요 대비 전기차 판매 대수의 비중이 절대적으로 낮았다는 것을 감안하면 충전인프라 보급이 전기차 보급을 따라가지 못하고 있는 상황입니다.

다만, 이러한 시대변화적 흐름에 따라 정부에서 인프라확충을 위한 법규를 마련하고 있고, 국내 대기업들이 충전인프라 구축사업에 진입하는 등 충전인프라 시장도 확대되고 있어 전기차 시장 확대 및 전기차 생태계 안정에 큰 도움이 될 것으로 예상합니다.

(4) 시장 규모 및 전망(가) 주요 시장 규모 및 전망

1) 전기차 시장

미래 자동차 산업의 키워드는 연비와 친환경이라 할 수 있습니다. 전기차란 화석연료를 사용하지 않고 전지와 전기모터만을 사용하여 구동하는 자동차를 의미합니다. 전 세계적으로 자동차 연비규정과 이산화탄소 배출량 허용기준을 강화하면서 주요 국가들은 친환경 자동차 생산을 장려하고 있는데 이러한 정책의 영향으로 전기차 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

KTB투자증권의 2022년 2월 23일 report에 근거하면 글로벌 자동차시장의 절대 성장률은 당분간 3~4% 수준의 성장률이 지속될 것으로 예상하고 있지만, BEV 시장은 폭발적인 성장세가 지속될 것으로 보고 있습니다. 2022년에는 702만대로 전체 자동차 시장의 8%의 침투율을 넘어설 것으로 기대되고, 2025년의 경우 침투율은 21% 도달하여 시장수요는 1,913만대까지 증가할 것으로 예측됩니다. 지역별로는 중국, 유럽, 미국의 순서대로 절대기여대수가 크지만, 후반부로 갈수록 후발주자인 미국의 증가세가 부각될 것으로 보입니다.

글로벌 친환경차 파워트레인별 산업수요 추이 및 전망.jpg
글로벌 친환경차 파워트레인별 산업수요 추이 및 전망

(출처: Marklines, KTB투자증권_220223)

유럽과 중국의 경우, 2024년부터는 전기차 보조금이 사실상 소멸되기 때문에 시장은 어느정도 개화기를 넘어서게 되나, 미국의 경우 후발 주자인 만큼 강력한 보조금 체제가 지속되기 때문에 자동차 업체들은 미국을 중심으로 마케팅 활동을 이뤄갈 것으로 보고 있습니다. 더군다나 아직 양산 전인 Rivian, Lucid, Fisker 등은 조만간 양산체제로 돌입할 것이기 때문에 그만큼 치열한 경쟁구도를 형성하며 글로벌 전기차 시장의 성장세를 이끄는 지역으로 부상할 전망입니다.

현대, 기아자동차의 BEV 글로벌 시장점유율은 총 자동차 시장 내 점유율에 비해 낮은 수치입니다. 2021년 기준으로 약 5.67%를 기록하였고, 2022년에는 6.04%로 예상됩니다. 대수 기준으로는 양사 합산 기준으로 25.2만대에서 42.4만대로 급증하나, 글로벌 BEV 시장규모 증가율이 워낙 가파르기 때문에 시장점유율 상승은 미미할 것으로 보입니다.

[현대차그룹 BEV 판매 전망 및 예상 M/S 추이]

(단위 : 대)

구분

2018

2019

2020

2021E

2022E

2023E

2024E

2025E

현대차

44,168

67,675

110,478

139,721

235,000

350,000

515,000

725,000

기아차

-

33,546

68,508

112,350

189,000

274,000

397,000

555,000

현대차그룹

44,168

101,221

178,986

252,071

424,000

624,000

912,000

1,280,000

시장점유율

3.43%

6.59%

8.76%

5.67%

6.04%

6.26%

6.56%

6.69%

(출처: 하나금융투자, KTB투자증권)

[글로벌 주요 완성차 업체 별 EV전략 발표 세부사항]

글로벌 주요 완성차 업체별 ev전략발표 세부사항.jpg
글로벌 주요 완성차 업체별 ev전략발표 세부사항

(출처: 각 사, Marklines, KTB투자증권_220223)

2) 방열소재 시장

현대차그룹의 경우 기존 그룹사 차원에서 2025년 110만대 판매를 목표로 하였지만, 2022년 2월에 공개한 전기차 판매목표는 2026년 170만대로 상승폭이 증가하였습니다. 당사는 현대, 기아자동차에서 생산하는 대부분의 전기차에 방열소재인 갭패드, 갭필러를 공급하고 있으므로 전기차 시장의 성장률과 유사하게 성장할 것으로 예상하고 있습니다. [현대자동차 신차 출시 스케쥴]

현대자동차 신차 출시 스케쥴.jpg
현대자동차 신차 출시 스케쥴

(출처: KTB투자증권_220223)

[기아자동차 신차 출시 스케쥴]

기아자동차 신차 출시 스케쥴.jpg
기아자동차 신차 출시 스케쥴

(출처: KTB투자증권_220223)

전기차용 열관리 소재의 경우 시장에 공개된 정확한 시장자료가 존재하지 않아 당사는 아래와 같은 방식으로 시장규모를 추정하였습니다.

[회사 추정 전기차용 열관리 소재 시장규모]

구분(단위)

2018

2019

2020

2021

2022E

2023E

2024E

2025E

A

글로벌 시장규모(대)

1,288,000

1,535,000

2,044,000

4,445,000

7,023,000

9,973,000

13,912,000

19,129,000

B

현대차그룹 시장규모(대)

44,168

101,221

178,986

252,071

424,000

624,000

912,000

1,280,000

C

현대차그룹 시장점유율

3.43%

6.59%

8.76%

5.67%

6.04%

6.26%

6.56%

6.69%

D

회사 현대자동차그룹 향

방열소재 매출액(백만원)

2,206

5,866

11,510

21,545

-

-

-

-

E

1대당 평균 매출액(원)

49,944

57,950

64,306

85,471

102,565

123,078

147,693

177,232

F

국내 시장규모(백만원)

2,206

5,866

11,510

21,545

43,487

76,801

134,696

226,857

G

글로벌 시장규모(백만원)

64,327

88,953

131,441

379,917

720,313

1,227,454

2,054,709

3,390,270

A, B: 상기 시장자료

C: B/A

D: 회사 내부 자료

E: D/B, 2022E 이후로는 2019~2021년 1대당 평균 매출액 상승률 평균인 20% 적용

F: E*B

G: F/C

상기 시장자료는 당사가 배터리팩에 사용되는 방열소재만을 대상으로 시장규모를 산출한 자료이며, ICCU, OBC, PTC 히터 등 전기차용 전장부품, IT 전자기기에 사용되는 방열소재를 포함시킬 경우 시장규모는 더욱 증가할 것으로 예상합니다.

(나) 대체 시장의 존재여부 및 향후 전망

리튬이온배터리를 동력으로 제조하고 있는 현재의 전기차 시장환경에서는 충, 방전 과정이 필수적이며, 충, 방전 과정에서 반드시 열이 발생하기 때문에 방열소재는 반드시 필요합니다. 전기차 완성차 업체에서는 전기차를 설계 시 이동거리 증가와 충전시간 단축을 가장 중요한 과제로 보고 있습니다. 이동거리 증가를 위해서는 배터리를 더 많이 탑재하거나 고사양 배터리를 사용해야 하는데 배터리를 많이 탑재할 경우 방열소재가 많이 필요하게 되고, 고사양 배터리를 사용할 경우 고사양의 방열소재가 필요하게 됩니다. 충전 시간 단축을 위해서는 짧은 시간 내에 많은 양의 열을 방출해야 하기 때문에 고성능의 방열소재의 필요성이 점차 증가하고 있는 추세입니다. 이처럼 리튬이온배터리를 사용하는 전기차 시장 환경 하에서 방열소재의 필요성은 점차 증가하고 있기 때문에 방열소재를 대체하는 대체 시장은 존재하지 않습니다. 특히 글로벌 전기차 완성차 업체는 회사별로 전기차 전용 플랫폼을 구축하였으며, 갭필러는 자동화를 추구하는 플랫폼 전기차 제조환경 하에서 대체 불가능한 방열소재입니다.

전고체 배터리 시장의 급격한 발전으로 전고체 배터리가 리튬이온배터리를 대체할 경우 당사가 속한 산업의 시장규모는 급격히 축소할 수도 있습니다. 전고체 배터리란 전해질이 고체로 되어있는 배터리로, 열을 가할 시 팽창하고 외부로 누출돼 화재나 폭발로 이어질 수 있는 액체 전해질과 비교하여 매우 안전한 것으로 평가받고 있습니다. 전해질이 움직이지 않는 안정적 구조로 인하여 분리막이 필요 없으며 분리막을 제거한 자리에 에너지를 채울 수 있어 에너지 밀도가 높아지고 충전 시 발열이 상대적으로 감소하는 특징을 가지고 있습니다.

리튬이온 배터리와 전고체 배터리의 차이.jpg
리튬이온 배터리와 전고체 배터리의 차이

(출처: 삼성SDI 홈페이지)

다만, 배터리의 본질은 화학 물질의 상호작용이므로 품질 개선이 매우 어려운 편에 속하고, 성능저하 없이 충방전을 얼마나 오래 반복할 수 있는지에 대한 수명 검증을 진행해야 하는데, 물질개발, 수천번 이상의 충방전 test 진행 시 오랜 시간이 소요될 것으로 보고 있습니다. 또한 원가경쟁력 확보, 대량양산설비 구축까지 고려하면 빠른 시일 내에 리튬이온배터리가 전고체 배터리로 대체될 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.
바. 경쟁 현황(1) 경쟁 상황

현재 전기차용 갭필러, 갭패드 시장은 전기차시장의 성장에 따라 시장규모가 점점 증가하고 있습니다. 시장규모 증가에 따라 기존에 방열소재 제조를 하던 회사들 외에도 실리콘 소재를 취급하던 회사들이 신규사업으로 전기차용 방열소재 시장에 진출하고 있습니다.

당사는 2017년 국내 전기차 완성차업체의 갭패드 공급업체로 선정되는 과정에서 고객사의 요구사항에 즉각적으로 대응한 결과 글로벌 화학제품을 취급하는 대기업들을 포함한 다수의 경쟁사와의 경쟁에서 유일하게 고객사가 요구하는 성능을 충족하였습니다. 당사는 늘어나는 고객사의 발주물량에 대응하기 위하여 설비를 증설하였고, 전기차용 방열소재 시장이 성장하면서 기존의 납품이력과 충분한 양산설비 확보로 이후에도 신규로 출시되는 차종들에 대해 추가 수주를 받을 수 있었습니다.

당사는 글로벌 대기업과 비교하여 방열사업부 1개의 단일사업부로 구성되어 조직이 크지 않으므로 타사 대비 우수한 단가경쟁력, 고객이 원하는 수준으로 양산 가능한 양산설비, 신속한 고객사 대응은 타 회사가 진입하기 어려운 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 또한 현재까지 품질사고가 단 1건도 없었으며, 고객사의 소재, 부품 국산화 추세에 힘입어 타 해외 업체들이 기존에 납품하던 OBC, ICCU 등에 사용되는 방열소재들을 당사의 제품으로 교체해 나가고 있습니다.

국내외에서 방열소재사업을 신규로 시작하는 경쟁업체들이 증가하고 있는 추세이므로 경쟁은 치열해져가고 있지만 전기차의 PLC상 성장기 초입에 있는 현재 완성차 업체에서 방열소재 공급업체 변경에 따른 안전사고 발생위험이 커다란 진입장벽으로 작용하고 있으므로 당사의 입지가 더욱 견고해져 가고 있는 상황입니다.

(2) 경쟁업체 현황

당사가 주력하고 있는 전기차용 방열소재 분야에서 주요 경쟁자는 국내의 경우 LG화학, KCC, 신성유화 등이 있으며, 해외 경쟁사로는 Henkel, 3M, 신에츠화학, 다우코닝 등이 있습니다. 상기 경쟁사들은 당사의 주요 고객인 현대차그룹으로부터 샘플제출을 요구받는 기업들이며, 국내 경쟁사들은 국내외 전기차 완성차업체를 대상으로 갭필러, 갭패드 매출이 발생하고 있지 않으며, 해외 경쟁사들은 해외 완성차업체를 대상으로 전기차용 방열소재 매출이 발생하고 있습니다.

(3) 비교우위 사항(가) 기술수준의 우위고객사의 연구개발단계에서 우선적으로 요구하는 물성을 충족하여 우선공급 협상 대상자로 선정되면 고객사에서는 다양한 종류의 신규 샘플의 제출을 요구합니다. 5L 수준의 연구개발용으로 제조하는 샘플 레시피와 40L수준의 연구개발용 제조 레시피와 200L 수준의 양산용 제조레시피는 전부 상이하므로 개발부터 양산까지는 수많은 시행착오가 수반되어야 합니다. 경쟁회사가 존재하지 않는 시장환경 하에서 당사는 짧은기간동안 고객사의 구체적인 보완요청사항들에 대응하며 꾸준한 연구개발을 진행하였고 그 과정에서 타사 대비 많은 시행착오를 겪으면서 다양한 배합물의 제조방법을 획득하였습니다. 선제적인 연구개발 및 경험적 data에 기반한 기술수준의 우위가 당사의 가장 우선적인 핵심역량입니다. (나) 제조공정 개발능력당사는 사내에 기계설비팀을 별도로 구성하고 있으며, 신규 설비의 도입 혹은 개선 필요성을 느끼게 될 경우 설비업체에 전적으로 단순 의뢰 후 관망하지 않고 기계설비 제작 과정에 직접 관여하여 원하는 컨셉의 장비를 제조해 오고 있습니다. 당사가 제조하는 설비들은 공정과 설비, 사용되는 원재료, 배합물에 대한 종합적인 이해가 선행되어야 하는 것으로 보고 있으며, 이러한 높은 수준의 종합적 이해도를 바탕으로 제조공정을 끊임없이 개발하고 개선해 나가는 것을 회사의 핵심역량으로 보고 있습니다. (다) 고객 대응능력과 원가경쟁력고객사가 요구하는방열소재는 시중에 없는 제품이 대부분이므로 신규 개발을 진행해야 하는데 고객사가 요구하는 물성을 제시한 날로부터 샘플 제출기한까지의 기간이 매우 짧은 편에 속합니다. 당사는 방열사업 단일사업부로 이루어져 있어 조직이 크지 않기 때문에 조직 구성원간의 의사소통이 매우 빠르며, 대표이사 주도하에 모든 제품개발이 진행되므로 고객 대응속도가 타사 대비 매우 빠릅니다. 당사는 이처럼 빠른 고객대응속도를 기반으로 가장 빠르게 샘플을 제출하고 고객사에서 원하는 제품을 개발하고 있습니다. 당사는 고객사와의 지속적인 연구개발을 통하여 다양한 제품 포트폴리오를 구성하였고, 배합물의 레시피 제조 시 낮은 원가를 지속적으로 추구하여 왔습니다. 원가는 배합물에 사용되는 원자재의 재료비뿐만 아니라 인건비, 간접비도 포함되어 있는데, 당사는 타 글로벌 대기업 대비 인력이 적고 부대비용이 적게 발생하므로 제품에 배부되는 단위당 원가가 낮은 편입니다. 당사는 제품의 품질과 성능, 빠른 대응고객대응 능력, 낮은 제품가격을 최우선적으로 고려하며 영업활동을 수행하고 있습니다.
사. 공시대상 기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 기업인수목적회사의 합병추진당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 별도요약재무정보

나노팀 주식회사
(단위: 백만원)

구분
2022년 09월 30일(제7기 3분기)
2021년 12월 31일(제6기)
2020년 12월 31일(제5기)
2019년 12월 31일(제4기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
동현회계법인(검토)
동현회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표
감사받지 않은 재무제표

[유동자산]
11,263,053,155
12,099,139,691
6,626,194,339
5,132,525,127

- 당좌자산
7,205,072,885
9,470,394,134
5,836,225,658
3,858,458,640

- 재고자산
4,057,980,270
2,628,745,557
789,968,681
1,274,066,487

[비유동자산]
29,057,528,964
23,480,457,617
12,776,454,725
6,682,511,255

- 투자자산
192,541,756
91,134,764
103,560
0

- 유형자산
27,754,351,309
22,448,604,727
12,323,360,299
6,576,278,245

- 무형자산
255,890,766
279,113,656
63,675,839
5,038,773

- 기타비유동자산
854,745,133
661,604,470
389,315,027
101,194,237

자산총계
40,320,582,119
35,579,597,308
19,402,649,064
11,815,036,382

[유동부채]
7,579,657,989
9,684,275,931
6,003,588,480
4,319,647,815

[비유동부채]
17,004,314,026
14,872,493,833
18,344,979,507
11,033,283,896

부채총계
24,583,972,015
24,556,769,764
24,348,567,987
15,352,931,711

[자본금]
8,521,414,000
446,896,000
318,000,000
318,000,000

[자본잉여금]
3,758,869,058
11,100,238,738
-
-

[기타자본]
591,499,224
376,280,385
196,120,782
64,404,492

[이익잉여금]
2,864,827,822
(900,587,579)
(5,460,039,705)
(3,920,299,821)

자본총계
15,736,610,104
11,022,827,544
(4,945,918,923)
(3,537,895,329)

구분
2022.01~2022.09
2021.01~2021.12
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12

매출액
26,647,370,578
27,043,759,600
14,537,331,215
7,371,310,840

영업이익(손실)
2,462,049,585
4,469,633,073
2,200,027,544
429,878,799

당기순이익(손실)
3,765,415,401
4,521,427,923
(1,551,230,571)
203,086,259

주당순이익(손실)
221
265
(91)
12

주1) 상기 표의 2019년 및 2020년 재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성하였으며, 당사는 2019년 및 2020년 당시 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따른 감사를 수행하였으며, 2019년 삼화회계법인, 2020년 성현회계법인으로부터 각각 "적정"의견을 받았습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제7(당)기 3분기말 : 2022년 09월 30일 현재

제6(전)기 기말 : 2021년 12월 31일 현재

제5(전전)기 기말 : 2020년 12월 31일 현재

제4(전전전)기 기말 : 2019년 12월 31일 현재

나노팀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제7(당)기 3분기말
제6(전)기 기말
제5(전전)기 기말
제4(전전전)기 기말

(2022년 9월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

자산
40,320,582,119
35,579,597,308
19,402,649,064
11,815,036,382

I. 유동자산
11,263,053,155
12,099,139,691
6,626,194,339
5,132,525,127

(1) 현금 및 현금성 자산
190,738,450
2,432,349,211
1,909,411,789
43,425,747

(2) 매출채권및 기타채권
6,979,677,380
6,986,688,904
3,903,290,683
3,663,352,951

(3) 재고자산
4,057,980,270
2,628,745,557
789,968,681
1,274,066,487

(4) 기타유동자산
34,657,055
51,356,019
23,523,186
151,679,942

II. 비유동자산
29,057,528,964
23,480,457,617
12,776,454,725
6,682,511,255

(1) 장기금융상품
180,000,000
90,000,000
-
-

(2) 기타채권
257,425,039
218,204,353
153,679,014
91,816,597

(3) 유형자산
27,754,351,309
22,448,604,727
12,323,360,299
6,576,278,245

(4) 무형자산
255,890,766
279,113,656
63,675,839
5,038,773

(5) 이연법인세자산
597,320,094
443,400,117
235,636,013
9,377,640

(6) 당기손익-공정가치측정금융자산
12,541,756
1,134,764
103,560
-

부채
24,583,972,015
24,556,769,764
24,348,567,987
15,352,931,711

I. 유동부채
7,579,657,989
9,684,275,931
6,003,588,480
4,319,647,815

(1) 매입채무와 기타채무
5,140,775,193
5,241,919,061
2,268,507,066
1,568,196,133

(2) 차입금(유동)
1,713,700,000
3,679,605,000
3,230,060,000
2,461,111,260

(3) 기타유동부채
169,037,060
83,435,530
60,165,220
142,767,101

(4) 리스부채(유동)
347,753,759
289,798,887
166,143,073
139,689,441

(5) 당기법인세부채
208,391,977
389,517,453
278,713,121
7,883,880

II. 비유동부채
17,004,314,026
14,872,493,833
18,344,979,507
11,033,283,896

(1) 장기차입금
14,682,650,000
12,870,055,000
5,303,750,000
2,116,420,000

(2) 상환부채(비유동)
-
-
1,766,345,167
1,470,411,822

(3) 파생상품부채(비유동)
-
-
9,846,061,840
6,710,170,800

(4) 기타비유동부채
706,115,247
598,679,862
451,153,675
110,425,437

(5) 리스부채(비유동)
426,220,079
522,431,433
405,384,862
301,314,462

(6) 퇴직급여채무
1,189,328,700
881,327,538
572,283,963
324,541,375

자본
15,736,610,104
11,022,827,544
(4,945,918,923)
(3,537,895,329)

I. 자본금
8,521,414,000
446,896,000
318,000,000
318,000,000

II. 자본잉여금
3,758,869,058
11,100,238,738
-
-

III. 기타자본
591,499,224
376,280,385
196,120,782
64,404,492

V.이익잉여금
2,864,827,822
(900,587,579)
(5,460,039,705)
(3,920,299,821)

포 괄 손 익 계 산 서

제7(당)기 3분기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 09월 30일 까지

제6(전)기 3분기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 09월 30일 까지

제6(전)기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

제5(전전)기 : 2020년 12월 31일 부터 2020년 12월 31일 까지

제4(전전전)기 : 2019년 12월 31일 부터 2019년 12월 31일 까지

나노팀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제7기 3분기)
(제6기 3분기)
(제6기)
(제5기)
(제4기)

Ⅰ. 매출액
26,647,370,578
18,234,831,360
27,043,759,600
14,537,331,215
7,371,310,840

Ⅱ. 매출원가
19,494,738,145
11,574,256,114
18,180,508,149
9,247,844,249
5,166,909,936

Ⅲ. 매출총이익
7,152,632,433
6,660,575,246
8,863,251,451
5,289,486,966
2,204,400,904

Ⅳ. 판매비와관리비
4,690,582,848
3,141,463,284
4,393,618,378
3,089,459,422
1,774,522,105

Ⅴ. 영업이익
2,462,049,585
3,519,111,962
4,469,633,073
2,200,027,544
429,878,799

Ⅵ. 금융손익
(164,799,221)
(257,956,609)
312,834,354
(3,600,590,028)
(229,465,970)

금융수익
31,238,446
8,333,315
726,092,461
41,789,251
8,232,685

금융비용
196,037,667
266,289,924
413,258,107
3,642,379,279
237,698,655

Ⅶ. 기타영업외손익
1,685,391,694
95,036,484
76,940,539
(19,671,365)
2,673,430

기타수익
1,749,113,108
128,104,492
128,954,374
15,459,281
5,861,076

기타비용
63,721,414
33,068,008
52,013,835
35,130,646
3,187,646

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
3,982,642,058
3,356,191,837
4,859,407,966
(1,420,233,849)
203,086,259

Ⅸ. 법인세비용
217,226,657
68,038,070
337,980,043
130,996,722
-

Ⅹ. 당기순이익
3,765,415,401
3,288,153,767
4,521,427,923
(1,551,230,571)
203,086,259

ⅩⅠ. 기타포괄손익
-
-
38,024,203
11,490,687
-

ⅩⅡ. 총포괄이익
3,765,415,401
3,288,153,767
4,559,452,126
(1,539,739,884)
203,086,259

ⅩⅢ. 주당이익

기본주당이익
221
272
6,932
(2,439)
454

희석주당이익
211
199
4,650
(2,439)
454

자 본 변 동 표

제7(당)기 3분기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 09월 30일 까지

제6(전)기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

제5(전전)기 : 2020년 12월 31일 부터 2020년 12월 31일 까지

제4(전전전)기 : 2019년 12월 31일 부터 2019년 12월 31일 까지

나노팀 주식회사
(단위 : 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
총계

2019.01.01(전전전기초)(감사받지 않은 재무제표)
360,400,000
1,157,520,000
-
(476,022,316)
1,041,897,684

유상증자
86,496,000
2,913,531,264
-
-
3,000,027,264

당기순이익
-
-
-
203,086,259
203,086,259

2019.12.31(전전전기말)(감사받지 않은 재무제표)
446,896,000
4,071,051,264
-
(272,936,057)
4,245,011,207

회계정책의 변경(IFRS변환)
(128,896,000)
(4,071,051,264)
64,404,492
(3,647,363,764)
7,448,124,730

2020.01.01(전전기초)(감사받지 않은 재무제표)
318,000,000
-
64,404,492
(3,920,299,821)
(3,537,895,329)

당기순이익
-
-
-
(1,551,230,571)
(1,551,230,571)

확정급여의 재측정요소
-
-
-
11,490,687
11,490,687

주식기준보상
-
-
131,716,290
-
131,716,290

2020.12.31(전전기말)(감사받지 않은 재무제표)
318,000,000
-
196,120,782
(5,460,039,705)
(4,945,918,923)

2021.01.01(전기초)(감사받지 않은 재무제표)
318,000,000
-
196,120,782
(5,460,039,705)
(4,945,918,923)

당기순이익
-
-
-
4,521,427,923
4,521,427,923

확정급여의 재측정요소
-
-
-
38,024,203
38,024,203

주식기준보상
-
-
180,159,603
-
180,159,603

상환전환우선주의 조건변경
-
-
7,544,304,426
-
7,544,304,426

상환전환우선주의 전환
128,896,000
11,100,238,738
(7,544,304,426)
-
3,684,830,312

2021.12.31(전기말)
446,896,000
11,100,238,738
376,280,385
(900,587,579)
11,022,827,544

2022.01.01(당기초)
446,896,000
11,100,238,738
376,280,385
(900,587,579)
11,022,827,544

당기순이익
-
-
-
3,765,415,401
3,765,415,401

유상증자
30,390,000
702,758,320
-
-
733,148,320

무상증자
8,044,128,000
(8,044,128,000)
-
-
-

주식기준보상
-
-
215,218,839
-
215,218,839

2022.09.30(당분기말)
8,521,414,000
3,758,869,058
591,499,224
2,864,827,822
15,736,610,104

현 금 흐 름 표

제7(당)기 3분기 : 2022년 01월 01일 부터 2022년 09월 30일 까지

제6(전)기 3분기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 09월 30일 까지

제5(전)기 : 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지

제4(전전)기 : 2020년 12월 31일 부터 2020년 12월 31일 까지

제3(전전전)기 : 2019년 12월 31일 부터 2019년 12월 31일 까지

나노팀 주식회사
(단위 : 원)

과목
2022년 3분기
2021년 3분기
2021년
2020년
2019년

(제7기 3분기)
(제6기 3분기)
(제6기)
(제5기)
(제4기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,938,441,808
2,813,978,980
2,958,098,185
4,385,872,434
(861,150,341)

1. 영업에서 창출된 현금
2,842,810,160
3,382,208,750
3,605,820,301
4,553,330,033
(861,150,341)

가. 당기순이익
3,765,415,401
3,288,153,767
4,521,427,923
(1,551,230,571)
203,086,259

나. 조정
489,875,548
1,388,174,563
1,731,492,586
4,987,596,591
562,243,965

다. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,412,480,789)
(1,294,119,580)
(2,647,100,208)
1,116,964,013
(1,626,480,565)

2. 이자의 수취
1,824,978
923,236
1,357,589
39,639,967
-

3. 이자의 지급
(353,921,220)
(171,159,425)
(250,267,368)
(195,613,906)
-

4. 법인세의 납부
(552,272,110)
(397,993,581)
(398,812,337)
(11,483,660)
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(4,528,382,344)
(6,194,579,187)
(10,199,136,473)
(6,328,963,411)
(2,060,246,681)

유형자산의 처분
5,516,363,636
878,000
878,000
9,897,500
-

보증금의 감소
25,000,000
-
21,603,000
4,000,000
2,000,000

단기대여금의 감소
-
-
-
-
1,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
-
(1,031,204)
(103,560)
-

장기금융상품의 증가
(90,000,000)
(60,000,000)
(90,000,000)
-
-

단기대여금의 증가
-
-
-
-
(579,430,430)

보증금의 증가
(60,000,000)
(65,000,000)
(85,000,000)
(70,000,000)
(90,000,000)

유형자산의 취득
(9,917,945,980)
(5,901,405,370)
(9,807,605,752)
(6,207,942,911)
(1,388,007,391)

무형자산의 취득
(1,800,000)
(169,051,817)
(237,980,517)
(64,814,440)
(5,808,860)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
339,396,610
2,750,308,685
7,762,565,115
3,809,348,540
2,684,067,264

유상증자
733,148,320
-
-
-
3,000,027,264

단기차입금의 차입
-
-
-
1,000,000,000
120,000,000

장기차입금의 차입
3,206,000,000
3,191,000,000
8,294,000,000
3,700,000,000
293,500,000

단기차입금의 상환
(1,141,760,000)
-
(160,000,000)
(682,271,260)
(729,460,000)

장기차입금의 상환
(2,217,550,000)
(261,500,000)
(118,150,000)
(61,450,000)
-

리스부채의 상환
(240,441,710)
(179,191,315)
(253,284,885)
(146,930,200)
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
8,933,165
1,396,257
1,410,595
(271,521)
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
(2,241,610,761)
(628,895,265)
522,937,422
1,865,986,042
(237,329,758)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
2,432,349,211
1,909,411,789
1,909,411,789
43,425,747
280,755,505

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
190,738,450
1,280,516,524
2,432,349,211
1,909,411,789
43,425,747

5. 재무제표 주석

제7(당)기 3분기 2022년 09월 30일 현재

제6(전)기 기말 2021년 12월 31일 현재

나노팀 주식회사

1. 일반사항

1.1 회사의 개요나노팀 주식회사(이하 "당사")는 방열제품 개발, 설계 및 제조 등을 주사업목적으로 2016년 12월 28일에 설립되어 본점 소재지인 대전광역시 유성구 국제과학2로 14에 연구소 및 제조시설을 두고 있습니다.당분기말 현재 당사의 주주 내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율(%)

최윤성
10,213,256 주
59.93%

기술보증기금
1,450,080 주
8.51%

아주좋은기술금융펀드
1,205,478 주
7.07%

아주좋은그로쓰2호투자조합
964,383 주
5.66%

모빌리티 제1호 투자조합
760,000 주
4.46%

엔에이치-아주디지털혁신펀드
723,287 주
4.24%

한국투자 성장기업 신기술사업투자조합 1호
639,608 주
3.75%

아델케이파트너스신성장제1호조합
384,032 주
2.25%

기타
702,704 주
4.12%

합계
17,042,828 주
100.00%

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 기능통화와 표시통화당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.(3) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ 수준1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ 수준2 : 수준1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수ㆍ 수준3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ 주석 19 : 주식선택권ㆍ 주석 29 : 위험관리3. 제ㆍ개정 기준서의 적용에 따른 회계정책의 변경(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. ① 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.⑤ 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정 또는 공표됐으나 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 당사가 조기 적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.④ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래당시 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 유의적인 회계정책당사의 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

5. 현금및현금성자산 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통예금
115,561
2,402,847

외화예금
75,177
29,502

합 계
190,738
2,432,349

6. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품
180,000
90,000

당기손익-공정가치측정금융자산
12,542
1,135

합 계
192,542
91,135

7. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[유동]

매출채권
6,897,176
6,739,201

미수금
82,501
247,488

소 계
6,979,677
6,986,689

[비유동]

미수수익
1,764
530

보증금
255,662
217,674

소 계
257,425
218,204

합 계
7,237,102
7,204,893

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
116,473
124,212

대손상각비(대손충당금환입)
23,695
15,361

기말금액
140,167
139,573

(3) 당분기말과 분기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

무연체
3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
12개월 이하
12개월 초과
합 계

총장부금액
804,866
29,241
92
3,979
5,084
-
843,262

기대손실률
3.56%
12.88%
32.21%
55.05%
83.33%
100.00%
-

손실충당금
(28,639)
(3,767)
(30)
(2,190)
(4,237)
-
(38,862)

순장부금액
776,228
25,474
62
1,788
847
-
804,400

당사는 집합 평가 채권 이외에 주요 7개 업체에 대한 채권 6,118,776천원을 개별 평가하여, 26,000천원의 손실충당금을 설정하였으며, 손상이 확인된 75,305천원에 대하여 전액 손실충당금을 설정하였습니다.② 전기말

(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

무연체
3개월 이하
6개월 이하
9개월 이하
12개월 이하
12개월 초과
합 계

총장부금액
279,154
30,161
-
5,702
-
13,833
328,850

기대손실률
3.41%
7.26%
25.33%
47.20%
86.38%
100.00%
-

손실충당금
(9,516)
(2,189)
-
(2,692)
-
(13,833)
(28,230)

순장부금액
269,638
27,972
-
3,010
-
-
300,620

당사는 집합 평가 채권 이외에 주요 5개 업체에 대한 채권 6,465,352천원을 개별 평가하여, 26,770천원의 손실충당금을 설정하였으며, 손상이 확인된 61,472천원에 대하여 전액 손실충당금을 설정하였습니다.

8. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
20,337
-
20,337
101,304
-
101,304

제품
899,858
(66,532)
833,327
505,544
(40,455)
465,089

재공품
1,637,422
(108,225)
1,529,197
967,687
(85,189)
882,498

원재료
1,704,835
(29,717)
1,675,119
1,206,330
(26,475)
1,179,855

합 계
4,262,453
(204,473)
4,057,980
2,780,865
(152,119)
2,628,746

(2) 당분기와 전분기 중 비용(매출원가)으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

매출원가로 인식된 재고자산
19,248,351
11,445,125

재고자산평가손실(환입)
52,354
-

합 계

19,300,705
11,445,125

9. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[유동]

선급금
6,228
32,012

선급비용
28,429
19,344

합 계
34,657
51,356

10. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
4,818,703
-
-
4,818,703
7,224,503
-
-
7,224,503

건물
14,305,641
(89,410)
-
14,216,231
1,454,189
(142,389)
-
1,311,800

구축물
42,634
(16,432)
-
26,202
64,334
(15,239)
-
49,095

기계장치
7,506,220
(1,547,278)
(41,000)
5,917,941
4,242,820
(1,054,422)
-
3,188,398

공구와기구
392,676
(154,344)
-
238,332
223,746
(106,745)
-
117,001

차량운반구
258,141
(112,311)
-
145,830
275,604
(76,210)
-
199,394

비품
299,763
(37,551)
-
262,212
48,860
(16,969)
-
31,891

시설장치
633,637
(53,529)
-
580,108
149,085
(50,005)
-
99,080

사용권자산
1,295,047
(523,356)
-
771,691
1,135,286
(320,998)
-
814,288

건설중인자산
777,100
-
-
777,100
9,440,155
-
(27,000)
9,413,155

합 계
30,329,563
(2,534,211)
(41,000)
27,754,351
24,258,582
(1,782,977)
(27,000)
22,448,605

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
감가상각비
손상차손
대 체
기말장부금액

토지
7,224,503
-
(2,405,800)
-
-
-
4,818,703

건물
1,311,800
-
(1,305,741)
(95,469)
-
14,305,641
14,216,231

구축물
49,095
-
(18,444)
(4,449)
-
-
26,202

기계장치
3,188,398
3,222,400
-
(492,856)
(14,000)
14,000
5,917,942

공구와기구
117,001
168,930
-
(47,599)
-
-
238,332

차량운반구
199,394
-
(13,388)
(40,176)
-
-
145,830

비품
31,891
250,903
-
(20,583)
-
-
262,211

시설장치
99,080
559,845
(42,724)
(36,093)
-
-
580,109

사용권자산
814,288
247,065
(56,488)
(233,174)
-
-
771,691

건설중인자산
9,413,155
5,683,586
-
-
-
(14,319,641)
777,100

합 계
22,448,605
10,132,729
(3,842,585)
(970,398)
(14,000)
-
27,754,351

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
감가상각비
대 체
기말장부금액

토지
2,405,800
-
-
-
4,818,703
7,224,503

건물
1,348,155
-
-
(27,266)
-
1,320,889

구축물
43,053
13,000
-
(4,948)
-
51,105

기계장치
2,511,359
687,727
(6,603)
(344,493)
220,000
3,067,989

공구와기구
80,861
65,855
-
(30,584)
-
116,132

차량운반구(*1)
204,596
37,433
-
(42,642)
9,603
208,990

비품
26,714
13,235
-
(6,440)
-
33,509

시설장치
75,022
49,193
-
(17,681)
-
106,534

사용권자산
582,335
-
-
(174,955)
440,268
847,648

건설중인자산
5,045,465
5,034,962
-
-
(4,945,645)
5,134,782

합 계
12,323,360
5,901,405
(6,603)
(649,009)
542,929
18,112,082

(*1) 리스 계약 만료 후 취득에 따라 기존 임차보증금으로부터의 대체가 포함되어 있습니다.(3) 당분기와 전분기 중 계정과목별 유형자산 감가상각비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
728,189
513,722

판매비와관리비
242,209
135,288

합 계
970,398
649,009

(4) 당분기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 172백만원(전기: 202백만원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 2.89%(전기: 4.65%)입니다.

11. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
상각누계액
장부금액
취득금액
상각누계액
장부금액

특허권
13,244
(3,940)
9,304
11,444
(2,551)
8,893

상표권
160
(88)
72
160
(64)
96

소프트웨어
157,398
(49,715)
107,683
157,398
(26,105)
131,293

회원권
138,832
-
138,832
138,832
-
138,832

합 계
309,634
(53,743)
255,891
307,834
(28,720)
279,114

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
상각비
기말장부금액

특허권
8,893
1,800
(1,389)
9,304

상표권
96
-
(24)
72

소프트웨어
131,293
-
(23,610)
107,683

회원권
138,832
-
-
138,832

합 계
279,114
1,800
(25,023)
255,891

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
상각비
기말장부금액

특허권
8,096
-
(986)
7,110

상표권
128
-
(24)
104

소프트웨어
55,452
30,220
(11,401)
74,271

회원권
-
138,832
-
138,832

합 계
63,676
169,052
(12,411)
220,317

(3) 당분기와 전분기 중 계정과목별 무형자산 감가상각비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
273
-

판매비와관리비
24,750
12,411

합 계
25,023
12,411

(4) 당분기 중 당사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 942,251천원(전분기: 514,145천원)입니다.

12. 리스 (1) 보고기간종료일 현재 사용권자산과 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.① 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
903,973
(455,898)
448,074
894,865
(297,314)
597,551

차량운반구
391,074
(67,457)
323,617
240,421
(23,684)
216,737

합 계
1,295,047
(523,356)
771,691
1,135,286
(320,998)
814,288

② 리스부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동리스부채
347,754
289,799

비유동리스부채
426,220
522,431

합 계
773,974
812,230

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
처 분
감가상각비
기말장부금액

건물
597,551
96,411
(56,488)
(189,401)
448,074

차량운반구
216,737
150,654
-
(43,773)
323,617

합 계
814,288
247,065
(56,488)
(233,174)
771,691

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
감가상각비
기말장부금액

건물
566,503
191,899
(140,034)
618,367

차량운반구
15,832
248,370
(34,921)
229,281

합 계
582,335
440,268
(174,955)
847,648

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
이자비용
해 지
지급리스료
기말장부금액

리스부채
812,230
243,727
15,123
(56,664)
(240,442)
773,974

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취 득
이자비용
지급리스료
기말장부금액

리스부채
571,528
436,488
14,595
(179,191)
843,420

(4) 당분기와 전분기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
233,174
174,955

리스부채 이자비용
15,123
14,595

단기리스 관련 비용
116,097
7,725

합 계
364,393
197,276

당사는 리스에 대하여 당분기 중 총 356,538천원(전분기: 186,917천원)의 현금유출이 있었습니다.

13. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[유동]

매입채무
3,617,779
3,671,204

미지급금
958,291
998,899

미지급비용
564,706
571,816

소 계
5,140,775
5,241,919

[비유동]

장기미지급금
207,478
240,617

소 계
207,478
240,617

합 계
5,348,253
5,482,536

14. 기타부채보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[유동]

예수금
87,887
83,436

선수금
81,150
-

소 계
169,037
83,436

[비유동]

장기종업원급여
498,637
358,062

소 계
498,637
358,062

합 계
667,674
441,498

15. 차입금(1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연 이자율(%)

당분기말
전기말

단기차입금
중소기업자금대출 등
중소기업은행
2023-09-08
3.81~4.26%
1,300,000
2,441,760

합 계

1,300,000
2,441,760

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연 이자율(%)

당분기말
전기말

장기차입금
중소기업자금대출 등
중소기업은행
-
-
-
1,964,050

신한은행
2036-05-09
1.70~4.12%
13,096,350
11,494,000

중소기업진흥공단
2032-09-26
1.92~2.26%
2,000,000
649,850

합 계

15,096,350
14,107,900

차감: 1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(413,700)
(1,237,845)

합 계

14,682,650
12,870,055

(3) 보고기간종료일 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연 도
금 액

2022.10.01~2023.09.30
1,713,700

2023.10.01~2024.09.30
748,412

2024.10.01~2025.09.30
2,023,509

2025.09.30 이후
11,910,729

합 계
16,396,350

16. 확정급여부채(1) 보고기간종료일 현재 당사의 확정급여부채 관련 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,189,329
881,328

사외적립자산의 공정가치
-
-

합 계
1,189,329
881,328

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초잔액
881,328
572,284

당기 비용으로 인식 :

당기근무원가
331,527
206,074

이자원가
17,061
8,322

기타포괄손익으로 인식 :

재측정손실(이익)

경험조정
-
-

재무적 가정
-
-

퇴직급여 지급
(40,587)
(4,671)

기말잔액
1,189,329
782,009

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
331,527
206,074

이자비용
17,061
8,322

합 계
348,588
214,396

17. 자본금 및 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000 주
1,000,000 주

1주의 금액
500 원
1,000 원

발행한 보통주 주식수(*1)
17,042,828 주
446,896 주

(*1) 당분기 중 액면분할, 무상증자 및 유상증자를 실시하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자본금
주식발행초과금

2021.01.01(전기초)
318,000
-

상환전환우선주 전환(*1)
128,896
11,100,239

2021.12.31(전기말)
446,896
11,100,239

2022.01.01(당기초)
446,896
11,100,239

액면분할(*2)
-
-

무상증자
8,044,128
(8,082,740)

유상증자
30,390
741,370

2022.09.30(당분기말)
8,521,414
3,758,869

(*1) 전기 중 상환전환우선주 128,896주가 보통주로 전환되었습니다.(*2) 당분기 중 액면분할로 액면가 1,000원에서 500원으로 감소하였습니다.

18. 기타자본항목보고기간종료일 현재 당사의 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

주식기준보상
591,499
376,280

19. 주식선택권

(1) 당사는 당사경영에 기여하였거나 기여할 가능성이 있는 임직원 및 자문인에게 주식결제형 주식선택권을 부여한 바 있으며, 당분기말 현재 당사가 부여한 이와 관련된주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

회 차
부여 수량
행사가능주식
부여일
부여방법
행사가격(*1)
가득조건
행사가능기간

변경 전
변경 후

1차
342,000 주
342,000 주
2019-04-01
신주교부방식
20,000 원
526 원
부여일로부터 2년 경과 후
IPO 시점 후 1년 이후부터 5년 이내

2-1차
228,000 주
228,000 주
2021-08-02
신주교부방식
100,000 원
2,631 원
부여일로부터 2년 경과 후
IPO 시점 후 1년 이후부터 5년 이내

2-2차
600,400 주
562,400 주
2021-08-02
신주교부방식
100,000 원
2,631 원
부여일로부터 2년 경과 후
IPO 시점 후 2년 이후부터 5년 이내

(*1) 당사는 2022년 3월 1일 액면가 1,000원에서 500원으로 액면분할을 진행하였으며, 2022년 4월 20일 이사회 결의에 따라 1주당 18주 무상증자를 진행하여 당분기 중 주식매수선택권의 행사가격이 조정되었습니다. (2) 당분기와 전분기 중 당사의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

회 차
발행할 주식수
평가금액

기 초
수량조정(*1)
기 말
기 초
증 가
이연법인세효과
기 말

1차
9,000 주
333,000 주
342,000 주
256,451
-
-
256,451

2-1차
6,000 주
222,000 주
228,000 주
30,162
54,173
-
84,335

2-2차
14,800 주
547,600 주
562,400 주
89,667
161,046
-
250,713

합 계
29,800 주
1,102,600 주
1,132,400 주
376,280
215,219
-
591,499

(*1) 당사는 2022년 3월 1일 액면가 1,000원에서 500원으로 액면분할을 진행하였으며, 2022년 4월 20일 이사회 결의에 따라 1주당 18주 무상증자를 진행하여 당분기 중 주식매수선택권의 수량이 조정되었습니다. ② 전분기

(단위: 천원)

회 차
발행할 주식수
평가금액

기 초
증 가
기 말
기 초
증 가
이연법인세효과
기 말

1차
342,000주
-
342,000주
196,121
12,725
-
208,846

2-1차
-
228,000주
228,000주
-
11,906
-
11,906

2-2차
-
562,400주
562,400주
-
35,395
-
35,395

합 계
342,000주
790,400주
1,132,400주
196,121
60,026
-
256,147

(3) 당사는 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여산정했으며, 동 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

회 차
가중평균공정가치 (*1)
무위험이자율(*2)
기대만기
예상주가변동성
기대배당수익률

변경 전
변경 후

1차
11,880원
312원
1.76%
4.4년
43.96%
0.00%

2-1차
24,143원
635원
1.29%
2.1년
38.63%
0.00%

2-2차
29,097원
765원
1.29%
3.1년
38.63%
0.00%

(*1) 당사는 2022년 3월 1일 액면가 1,000원에서 500원으로 액면분할을 진행하였으며, 2022년 4월 20일 이사회 결의에 따라 1주당 18주 무상증자를 진행하여 당분기 중 주식매수선택권의 가중평균공정가치가 조정되었습니다.(*2) 무위험이자율은 기대만기 국고채의 유통수익률을 기준으로 산정하였습니다.(4) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 215,219천원, 60,026천원입니다. 인식한 주식기준보상비용은 전액 주식결제형주식기준보상과 관련된 비용입니다.

20. 이익잉여금(1) 보고기간종료일 현재 당사의 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
2,864,828
(900,588)

(2) 당분기와 전분기 중 당사의 미처분이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초잔액
(900,588)
(5,460,040)

당기순이익
3,765,415
3,288,154

기말잔액
2,864,828
(2,171,886)

21. 주당손익

(1) 기본주당손익당분기와 전분기 중 당사의 기본주당순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
3,765,415,401
3,288,154

가중평균유통보통주식수(*1)
17,018,561
12,084,000

기본주당이익(*1)
221
272

(*1) 당사는 2022년 1월 28일 액면분할(1:2) 및 2022년 4월 20일 무상증자(1:18)를 실시하였습니다. 상기 가중평균유통보통주식수는 이러한 효과를 반영하여 조정되었습니다.

당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 주, 일)

구 분
주식수
가중치
적 수

기초의 유통보통주식
16,982,048
273
4,636,099,104

유상증자
60,780
164
9,967,920

가중평균유통보통주식수(적수 합계÷273)
17,018,561

② 전분기

(단위: 주, 일)

구 분
주식수
가중치
적 수

기초의 유통보통주식
12,084,000
273
3,298,932,000

가중평균유통보통주식수(적수 합계÷273)
12,084,000

(2) 희석주당손익

당분기와 전분기 중 당사의 희석주당손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
3,765,415,401
3,288,153,767

(+) 상환전환우선주 이자비용
-
141,173,977

조정후 보통주 당기순이익
3,765,415,401
3,429,327,744

조정후 가중평균유통주식수
17,844,713
17,248,356

희석주당손익
211
199

당분기와 전분기의 희석주당손익 계산을 위한 조정후 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
17,018,561
12,084,000

희석성 잠재적 보통주
826,152
5,164,356

조정후 가중평균유통주식수
17,844,713
17,248,356

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당분기와 전분기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

[재화의 유형]

방열소재
8,879,367
26,647,371
6,921,754
18,234,831

[수익인식시기]

한 시점에 인식하는 수익
8,879,367
26,647,371
6,921,754
18,234,831

(2) 당사의 매출은 대다수가 국내에서 발생합니다. (3) 당분기와 전분기에 당사 수익의 10%이상을 차지하는 주요 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출처
매출부분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

A사
내수매출 등
4,509,185
13,131,493
3,156,194
5,674,344

B사
내수매출 등
888,398
4,389,139
1,567,611
5,721,251

C사
내수매출 등
1,209,232
3,108,958
702,457
2,318,643

23. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
386,048
1,153,687
333,170
1,130,755

퇴직급여
37,454
112,363
26,597
79,790

주식보상비용
33,291
98,787
21,712
34,437

복리후생비
66,914
149,381
38,048
107,533

여비교통비
55,348
113,118
15,426
53,543

접대비
13,953
30,157
15,280
39,642

통신비
4,838
11,669
2,626
7,212

수도광열비
1,741
6,443
2,775
7,974

전력비
19,466
39,783
641
1,715

세금과공과금
21,066
48,914
31,244
60,572

감가상각비
99,592
155,178
24,778
68,341

지급임차료
10,496
116,347
3,013
6,605

수선비
4,000
4,860
2,609
11,589

보험료
12,976
46,688
17,855
41,156

차량유지비
19,152
44,337
7,482
32,975

경상연구개발비
409,748
942,251
126,205
514,145

운반비
66,368
198,216
57,899
118,800

교육훈련비
1,695
4,740
1,150
2,405

도서인쇄비
243
1,986
1,170
1,854

포장비
213,832
575,564
153,830
326,865

사무용품비
13,152
41,936
2,479
13,923

소모품비
10,353
47,063
5,415
12,115

지급수수료
149,846
611,638
216,454
372,800

대손상각비
32,568
23,695
(1,847)
15,361

무형고정자산상각
8,257
24,750
5,229
12,411

사용권자산상각비
43,401
87,031
23,729
66,947

합 계
1,735,799
4,690,583
1,134,967
3,141,463

24. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

제품 및 재공품의 변동
(252,150)
(1,064,049)
-
-
(252,150)
(1,064,049)

원재료 사용
5,008,246
15,778,338
-
-
5,008,246
15,778,338

종업원급여
747,906
2,090,362
601,628
1,745,177
1,349,533
3,835,538

감가상각비 및 무형자산 상각비
311,345
728,462
151,250
266,959
462,595
995,421

지급수수료
150,763
392,441
149,846
611,638
300,609
1,004,079

외주가공비
109,292
269,455
-
-
109,292
269,455

기타 비용
402,511
1,299,730
833,074
2,066,808
1,235,586
3,366,539

합 계
6,477,912
19,494,738
1,735,799
4,690,583
8,213,711
24,185,321

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
매출원가
판매비와관리비
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

제품 및 재공품의 변동
(500,156)
(911,402)
-
-
(500,156)
(911,402)

원재료 사용
3,907,143
9,325,942
-
-
3,907,143
9,325,942

종업원급여
256,148
1,123,804
648,167
1,498,945
904,315
2,622,749

감가상각비 및 무형자산 상각비
194,290
513,722
53,736
147,699
248,025
661,420

지급수수료
109,689
518,587
216,454
372,800
326,143
891,387

외주가공비
60,513
141,659
-
-
60,513
141,659

기타 비용
819,906
861,944
216,612
1,122,020
1,036,518
1,983,964

합 계
4,847,533
11,574,256
1,134,968
3,141,463
5,982,501
14,715,719

25. 금융손익당분기와 전분기 중 금융손익의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

① 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
2,129
7,863
1,654
4,722

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,060
11,407
391
391

외환차익
1,421
2,013
21
1,824

외화환산이익
6,267
9,955
1,263
1,396

합 계
13,877
31,238
3,329
8,333

② 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

이자비용
128,753
196,037
-
-
14,624
265,143

외환차손
-
1
-
1,147
-
-

외화환산손실
-
-
-
-
-
-

합 계
128,753
196,038
-
1,147
14,624
265,143

26. 기타수익당분기와 전분기 중 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
-
1,730,267
-
-

리스해지수익
-
1,697
-
-

잡이익
3,346
17,150
23,671
128,104

합 계
3,346
1,749,113
23,671
128,104

27. 기타비용당분기와 전분기 중 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산손상차손
14,000
14,000
-
-

기부금
13,500
38,000
10,500
22,500

유형자산처분손실
-
-
5,725
5,725

잡손실
5,783
11,721
2,771
4,843

합 계
33,283
63,721
18,996
33,068

28. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세자산 및 부채의 증감 및 당기손익이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 5.45%(전분기: 2.07%)입니다.

29. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생합니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 매출 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영위하고 있는 산업 및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
190,738
2,432,349

매출채권및기타채권
7,237,102
7,204,893

장기금융상품
180,000
90,000

당기손익-공정가치측정금융자산
12,542
1,135

합 계
7,620,383
9,728,377

당사는 신한은행 등의 금융기관에 예금 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사의 영업활동 및 차입금 또는 자금조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자지출 등에 필요한 현금소요량을 충족합니다. 또한, 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

당사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 원금 및 이자

1년 미만
1~2년
2~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
5,348,253
5,140,775
207,478
-
-
5,348,253

차입금
16,396,350
2,207,124
1,180,452
6,167,668
9,654,546
19,209,790

리스부채
773,974
352,934
219,734
232,035
-
804,704

합 계
22,518,577
7,700,834
1,607,665
6,399,703
9,654,546
25,362,747

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 원금 및 이자

1년 미만
1~2년
2~5년
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
5,482,536
5,241,919
240,617
-
-
5,482,536

차입금
16,549,660
4,109,754
1,290,214
5,239,796
8,288,517
18,928,281

리스부채
812,230
293,894
289,094
251,136
13,500
847,624

합 계
22,844,426
9,645,567
1,819,925
5,490,932
8,302,017
25,258,441

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 및 CNY입니다. 당사는 해당 통화에 대해 환위험을 회피하기 위해 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.

1) 환위험① 환위험에 대한 노출

보고기간종료일 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR)

계정과목
환종
당분기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

[외화자산]

현금및현금성자산
USD
51,212.76
73,480
24,885.47
29,502

EUR
1,204.60
1,697
-
-

매출채권
USD
11,716.37
16,811
855.23
1,014

EUR
26,059.06
36,713
-
-

합 계
USD
62,929.13
90,291
25,740.70
30,516

EUR
27,263.66
38,410
-
-

② 민감도분석당분기말과 전기말 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
12,870
(12,870)
3,052
(3,052)

EUR
3,841
(3,841)
-
-

2) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 수익증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 손익은 당기손익에 영향을 미칩니다.

3) 이자율위험

당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건/단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

금융자산
192,542
91,135

금융부채
(16,396,350)
(16,549,660)

차감 계
(16,203,808)
(16,458,525)

한편, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 금융부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

법인세비용차감전순이익
(160,131)
160,131
(164,585)
164,585

(5) 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

부채총계(A)
24,583,972
24,556,770

자본총계(B)
15,736,610
11,022,828

부채비율(A/B)
156.22%
222.78%

(6) 공정가치1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

[금융자산]

상각후원가 측정 금융자산(*1)
현금및현금등가물
190,738
-
-
-

매출채권및기타채권
7,237,102
-
-
-

장기금융상품
180,000
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
12,542
-
-
12,542

합 계
7,620,383
-
-
12,542

[금융부채]

상각후원가 측정 금융부채(*1)
매입채무및기타채무
5,348,253
-
-
-

차입금
16,396,350
-
-
-

리스부채
773,974
-
-
-

합 계
22,518,577
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

[금융자산]

상각후원가 측정 금융자산(*1)
현금및현금등가물
2,432,349
-
-
-

매출채권및기타채권
7,204,893
-
-
-

장기금융상품
90,000
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
1,135
-
-
1,135

합 계
9,728,377
-
-
1,135

[금융부채]

상각후원가 측정 금융부채(*1)
매입채무및기타채무
5,482,536
-
-
-

차입금
16,549,660
-
-
-

리스부채
812,230
-
-
-

합 계
22,844,426
-
-
-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

2) 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

[당기손익-공정가치측정금융자산]

보험예치금
12,542
3
해지환급금
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

[당기손익-공정가치측정금융자산]

보험예치금
1,135
3
해지환급금
-

30. 금융상품의 범주별 분류

보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채

[금융자산]

현금및현금등가물
190,738
-
-

매출채권및기타채권
7,237,102
-
-

장기금융상품
180,000
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
12,542
-

합 계
7,607,841
12,542
-

[금융부채]

매입채무및기타채무
-
-
5,348,253

차입금
-
-
16,396,350

리스부채
-
-
773,974

합 계
-
-
22,518,577

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채

[금융자산]

현금및현금등가물
2,432,349
-
-

매출채권및기타채권
7,204,893
-
-

장기금융상품
90,000
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,135
-

합 계
9,727,242
1,135
-

[금융부채]

매입채무및기타채무
-
-
5,482,536

차입금
-
-
16,549,660

리스부채
-
-
812,230

합 계
-
-
22,844,426

31. 우발부채와 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
제공받는자
보증한도
보증잔액
보증내용

신용보증기금
중소기업은행
1,185,000
1,185,000
차입금 신용보증

신용보증기금
신한은행
2,160,000
2,160,000
차입금 신용보증

서울보증보험
나노팀(주)
35,000
35,000
가압류담보

합 계
3,380,000
3,380,000

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
한 도
사용액

중소기업은행
시설대출 등
1,300,000
1,300,000

어음할인
100,000
-

신한은행
일반운전자금대출 등
13,096,350
13,096,350

전자방식외담대
1,500,000
-

중소기업진흥공단
운영자금대출 등
2,000,000
2,000,000

합 계
17,996,350
16,396,350

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물
19,034,935
14,040,000
일반운전자금대출 등
11,700,000
신한은행

지식재산권
2,974
1,800,000
일반자금대출
1,396,350
신한은행

기계설비
2,395,500
1,500,000
운영자금대출
1,500,000
중소기업진흥공단

합 계
21,433,409
17,340,000

14,596,350

(4) 보고기간종료일 현재 설치기계 및 건물은 화재보험에 가입되어 있으며, 중소기업진흥공단과 신한은행은 동 보험증권에 대해 각각 1,500백만원, 10,989백만원의 질권을 설정하고 있습니다.

32. 특수관계자와의 거래(1) 최상위지배자당사의 최상위지배자는 개인주주인 대표이사입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
거래내역
당분기
전분기

기타특수관계자
엔에이치-아주 디지털 혁신 펀드 외
이자비용
-
180,992

(*1) 전기 중 기타특수관계자는 상환전환우선주를 보통주로 전환하여 당분기말 현재특수관계자에 해당하지 않습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권, 채무잔액은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자와의 자금 거래 내역은 발생하지 아니하였습니다. (5) 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 용
금 액
지급보증처
차입금액

대표이사
차입금 연대보증
3,210,000
신한은행
5,200,000

(6) 주요 경영진에 대한 보상종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
473,405
548,429

장기종업원급여
2,250
1,800

퇴직급여
34,089
25,757

주식보상비용
32,644
11,853

합 계
542,388
587,839

주요 경영진은 당사의 기업활주요 경영진은 당사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제와 관련된 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사로 구성되어 있습니다.

33. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
3,765,415
3,288,154

조정 항목
489,876
1,388,175

감가상각비
737,225
474,054

사용권자산상각비
233,174
174,955

무형자산상각비
25,023
12,411

퇴직급여
348,588
214,396

장기종업원급여
188,525
104,575

주식보상비용
215,219
60,026

대손상각비(대손충당금환입)
23,695
15,361

재고자산평가손실
52,354
-

유형자산처분손실
-
5,725

유형자산손상차손
14,000
-

이자비용
196,037
265,143

법인세비용
217,227
68,038

이자수익
(7,863)
(4,722)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(11,407)
(391)

리스해지수익
(1,697)
-

유형자산처분이익
(1,730,267)
-

외화환산이익
(9,955)
(1,396)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,412,481)
(1,294,120)

매출채권의 감소(증가)
(180,648)
(1,184,957)

미수금의 감소(증가)
164,987
(185,561)

선급금의 감소(증가)
25,784
(60,322)

선급비용의 감소(증가)
(9,085)
(15,315)

재고자산의 감소(증가)
(1,481,588)
(2,078,819)

매입채무의 증가(감소)
(53,425)
1,250,754

미지급금의 증가(감소)
163,932
876,948

미지급비용의 증가(감소)
(6,363)
102,697

예수금의 증가(감소)
4,452
8,317

선수금의 증가(감소)
81,150
-

장기미지급금의 증가(감소)
(33,139)
(3,191)

퇴직금의 지급
(40,587)
(4,671)

장기종업원급여의 지급
(47,950)
-

영업에서 창출된 현금흐름
2,842,810
3,382,209

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
14,346,641
5,038,703

장기차입금의 유동성 대체
393,525
-

미지급금의 유형자산 대체
204,541
-

무상증자
8,044,128
-

상환전환우선주의 전환권대가 대체
-
7,544,304

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초

현금흐름

비현금변동
기말

이자비용
신규 리스
리스 해지
계정대체

단기차입금
2,441,760
(1,141,760)
-
-
-
-
1,300,000

유동성장기부채
1,237,845
(1,217,670)
-
-
-
393,525
413,700

장기차입금
12,870,055
2,206,120
-
-
-
(393,525)
14,682,650

리스부채
812,230
(240,442)
15,123
243,727
(56,664)
-
773,974

합 계
17,361,890
(393,752)
15,123
243,727
(56,664)
-
17,170,324

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초

현금흐름

비현금변동
기말

이자비용
신규 리스
계정대체

단기차입금
2,601,760
-
-
-
(1,601,760)
1,000,000

유동성장기부채
628,300
(236,000)
-
-
1,601,760
1,994,060

장기차입금
5,303,750
3,165,500
-
-
-
8,469,250

상환전환우선주부채(*1)
11,612,407
-
180,992
-
(7,544,304)
4,249,095

리스부채
571,528
(179,191)
14,595
436,488
-
843,420

합 계
20,717,745
2,750,309
195,587
436,488
(7,544,304)
16,555,825

(*1) 상환전환우선주부채와 파생상품부채를 포함한 금액입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제7기 3분기
제6기
제5기

주당액면가액(원)
500
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
3,765
4,521
(1,551)

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

나. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

(주1) 당사는 최근 5년간 배당 이력이 없습니다.

다. 배당에 관한 회사의 정책당사는 정관에 따라 배당을 실시하고 있습니다.

제56조(이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제57조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다

② 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제57조의2(중간배당)

① 이 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일의 주주에게 자본시장법 제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 동등배당한다.

제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2016.12.28
유상증자(주주배정)
보통주
10,000
1,000
1,000
설립자본

2017.02.14
유상증자(주주배정)
보통주
200,000
1,000
1,000
주주배정

2017.12.22
유상증자(주주배정)
보통주
90,000
1,000
1,000
주주배정

2018.06.29
유상증자(주주배정)
보통주
18,000
1,000
1,000
주주배정

2018.12.05
유상증자(제3자배정)
우선주
42,400
1,000
28,300
제3자배정

2019.05.04
유상증자(제3자배정)
보통주
86,496
1,000
34,684
제3자배정

2021.12.09
보통주 전환
우선주
(128,896)
1,000
-
보통주 전환

2021.12.09
보통주 전환
보통주
128,896
1,000
-
보통주 전환

2022.03.01
액면분할
보통주
446,896
500
-
액면분할

2022.04.20
무상증자
보통주
16,088,256
500
-
무상증자

2022.04.21
유상증자(제3자배정)
보통주
60,780
500
12,700
우리사주

합계
보통주
17,042,828
500
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역당사는 공시대상 기간 중 공모자금 조달내역이 없습니다
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2022.04.20
운영자금
772
운영자금 등
772
-

다. 미사용자금의 운용내역당사는 증권신고서 제출기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3.연결재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준', 'Ⅲ. 재무에관한사항' 중 '5. 재무제표 주석 2. 재무제표의 작성기준 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분

계정과목

채권총액

대손충당금

설정률

2022년도 3분기

외상매출금

7,037,343
(140,167)
1.99%

미수금 등
92,275
(9,773)
10.59%

합계

7,129,618
(149,941)
2.10%

2021년도

외상매출금

6,855,674
(116,473)
1.70%

미수금 등
257,261
(9,773)
3.80%

합계

7,112,935
(126,246)
1.77%

2020년도

외상매출금

3,954,793
(124,212)
3.14%

미수금 등
82,483
(9,773)
11.85%

합계

4,037,276
(133,986)
3.32%

2019년도

외상매출금

3,040,956
(35,896)
1.18%

미수금 등
88,539
(15,829)
17.88%

합계

3,129,495
(51,725)
1.65%

(2) 최근 3사업년도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분

2022년 3분기

2021년

2020년

2019년

1. 기초 대손충당금 잔액 합계

126,246
133,986
51,725
21,700

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액(기타의 대손상각비 포함)

23,695
(7,739)
82,260
30,025

4. 기말 대손충당금 잔액합계

149,941
126,246
133,986
51,725

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침회사는 재무제표일 현재 매출채권에 대해 연간 거래금액이 전체 매출액의 3%를 초과하는 거래처에 대해서는 거래처별 신용등급에 기초하여 산정한 부도율을 고려하여 개별적으로 대손충당금을 설정하는 개별법을 적용하고 있으며, 그 외 채권에 대해서는 담보물 및 채권의 연령에 따라 과거 경험율을 고려하여 일정한 손상율을 적용하는 간편법을 적용하고 있습니다. (4) 2022년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구분

매출처

3개월미만

3개월이상6개월미만

6개월이상12개월미만

1년이상

매출채권잔액

2022년 3분기

일반

6,952,883
92
9,063
75,305
7,037,343

구성비율

98.80%
0.00%
0.13%
1.07%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문

계정과목

2022년 3분기
2021년
2020년
2019년

비고

방열소재
제 품
833,327
465,089
45,901
231,101
-

재공품
1,529,197
882,498
537,967
879,471
-

원재료
1,675,119
1,179,855
206,101
163,495
-

저장품
20,337
101,304
-
-
-

합 계
4,057,980
2,628,746
789,969
1,274,066
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

10.06%
7.39%
4.07%
10.78%
-

재고자산회전율(회수)

10.63
15.82
14.09
9.11
-

출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 3분기 검토보고서

주1) 재고자산회전율은 연환산 매출액/{(기초재고+기말재고)÷2}]로 계상

(2) 재고자산의 실사내용

① 재고실사당사는 매 분기 말 자체 재고조사를 전수로 실시하고 있으며 독립적인 외부감사인의 입회하에 실시하는 것는 매년 회계기준말일 자 기준으로 1회에 실시하고 있습니다.

기준일
실사일자
실사장소
실사입회자
비고

2022.09.30
2022.09.30
나노팀(주) 본사 창고
-
-

2021.12.31
2021.12.31
나노팀(주) 본사 창고
동현회계법인
-

2020.12.31
2020.12.31
나노팀(주) 본사 창고
성현회계법인
-

2019.12.31
2019.12.31
나노팀(주) 본사 창고
삼화회계법인
-

주1) 2021년도(제6기) 연말 감사보고서 작성을 위하여 지정감사인인 동현회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다.

② 장기체화재고 등 현황당사는 기준일로부터 1년간 재고의 이동이 없는 재고자산에 대하여 장기체화재고로 인식하여 평가충당금을 설정하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년 3분기
2021년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
20,337
-
20,337
101,304
-
101,304

제품
899,858
(66,532)
833,327
505,544
(40,455)
465,089

재공품
1,637,422
(108,225)
1,529,197
967,687
(85,189)
882,498

원재료
1,704,835
(29,717)
1,675,119
1,206,330
(26,475)
1,179,855

합 계
4,262,453
(204,473)
4,057,980
2,780,865
(152,119)
2,628,746

라. 수주계약 현황

당사는 수주 기반의 영업활동을 영위하는 회사가 아니므로 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석-29. 위험관리-(6) 공정가치"에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준

제7(당)기 3분기
동현회계법인
(주1)
해당사항없음
해당사항없음
K-IFRS

제6(전)기
동현회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
K-IFRS

제5(전전)기
성현회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
K-GAAP

제4(전전전)기
삼화회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음
K-GAAP

주1) 2022년 3분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

(2) 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
시간

제7(당)기 3분기
동현회계법인
2022년 3분기 재무제표 검토
주1)
-

제7(당)기 반기
동현회계법인
2022년 반기 재무제표 검토
주1)
-

제6(전)기
동현회계법인
2021년 재무제표 감사
100,000
516

제5(전전)기
성현회계법인
2020년 재무제표 감사
20,000
182

제4(전전전)기
삼화회계법인
2019년 재무제표 감사
9,000
121

주1) 2022년도 외부감사인과 계약 보수는 2022년 반기, 3분기 검토를 포함하여 170,000천원입니다.

(3) 회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제7(당)기 3분기
2022.12.01
2022년 법인세 세무조정
2023년 3월 31일까지
10,000
-

제7(당)기 3분기
2022.12.01
재무확인서
증권신고서 제출일까지
10,000
-

제6(전)기
2022.03.05
2021년 법인세 세무조정
2022년 3월 31일까지
10,000
-

(4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.12.10
담당이사 외
서면
감사인의 독립성, 계획된 감사범위, 시기, 예상 이슈, 향후 감사계획

2
2022.03.16
담당이사 외
서면
기말 재무제표 감사단계에서 발견된 유의적인 발견사항

나. 외부감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2021년 회계연도 온기에 대한 지정감사인으로 동현회계법인을 지정받아 2021년 11월 4일 제6기 사업연도에 대한 지정감사인 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제당사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제2조의2에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 아니기 때문에 해당사항이 없습니다. 다만, 당사는 내부회계관리제도를 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 및 "내부관리제도 모범규준"의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 2021년 08월 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2021년 8월 내부회계관리제도 컨설팅 용역을 대주회계법인에 의뢰하여 설계용역을 실시하였습니다. 다만, 당사는 2021년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 주식회사등의 외부감사에 관한 법률에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.

나. 내부회계관리제도(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2)회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 2인 총 4명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 당사의 최윤성 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
2
4
-
2

주) 2020년 10월 1일 임시주주총회에서 조창기, 장대근, 함영진 사외이사가 선임되었으며, 2021년 11월 1일 장대근, 함영진 사외이사가 사임하고, 동일에 개최된 임시주주총회에서 윤호일 사외이사가 선임되었습니다.

나. 주요 의결 사항(1) 이사회 운영규정의 주요 내용

구분

내용

제3조

[권 한]

1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 본 규정 제12조에 열거한 업무집행에 관한 사항을 의결한다.

2. 본 규정에서 이사회의 결의사항으로 정해지지 않은 업무집행에 관한 사항은 대표이사에게 일임한다.

3. 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

제12조

[부의사항]

이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 상법 및 정관상 결의사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서 및 재무제표의 승인

(3) 대표이사등의 선임

(4) 신주의 발행사항 결정 및 실권주 처리

(5) 준비금의 자본전입

(6) 전환사채의 발행

(7) 신주인수권부사채의 발행

(8) 사채의 발행

(9) 지점의 설치, 이전 또는 폐지

(10) 자본의 감소

(11) 주식매수선택권 부여

(12) 영업의 양도, 양수, 임대등

(13) 정관의 변경

(14) 회사의 합병 및 분할

(15) 주식의 병합 및 분할

2. 회사경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침 결정 및 변경

(2) 장단기사업계획

(3) 신규사업 또는 신제품의 개발

(4) 자금계획 및 기본예산

3. 조직에 관한 사항

(1) 기본조직의 제정 및 개정

(2) 중요한 규칙의 제정 및 개정

4. 인사에 관한 사항

(1) 정원의 책정

(2) 간부사원(미등기 임원)의 인사

5. 자산에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 또는 처분

(4) 결손의 처분

(5) 주요시설의 신설, 개폐

6. 장기자금 조달에 관한 사항

(1) 신주의 발행

(2) 사채의 모집

(3) 자금의 차입

7. 기타

(1) 주요한 소송의 제기와 화해에 관한 사항

(2) 업무무관거래규정 제2조에 규정된 사항

(3) 기타법령 또는 정관에 정한 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(2) 이사회의 주요내용, 의결현황 등

회차
개최일자
의안내용
의결 현황
사내이사
사외이사

최윤성
김태헌
장대근
함영진
조창기
윤호일

(출석율 : 100%)
(출석율 : 100%)
(출석율 : 100%)
(출석율 : 100%)
(출석율 : 83%)
(출석율 : 100%)

찬반여부

2020-1
2020-10-01
대표이사 선임의 건(최윤성)
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
-

2021-1
2021-01-04
우선주 인수 변경계약의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
-

2021-2
2021-03-16
제5기 재무제표 및 정기주주총회 의안 확정 - 제1호: 제5기 재무제표 승인의 건 - 제2호: 이사 보수한도 승인의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
-

2021-3
2021-05-26
일반자금대출 금 팔십억원정 신규 차입 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
-

2021-4
2021-07-16
임시주주총회 의안 확정 - 정관 변경의 건 - 임직원 스톡옵션 부여 승인의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
-

2021-5
2021-10-15
임시주주총회 의안 확정 - 정관 변경의 건 - 사외이사 및 감사 선임의 건 - 임원퇴직금 지급규정 승인의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
출석(찬성)
-

2021-6
2021-11-01
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2021-7
2021-12-15
운전자금대출 신규 일십오억원 차입 신청의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-1
2022-01-12
임시주주총회 의안 확정 - 정관 변경의 건 - 액면분할의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-2
2022-01-20
제1공장 부동산 매각에 관한 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-3
2022-01-27
전자방식외담대 약정체결에 관한 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-4
2022-02-16
제6기 재무제표 및 정기주주총회 의안 확정 - 제1호: 제6기 재무제표 승인의 건 - 제2호: 정관 일부변경 승인의 건 - 제3호: 이사 보수한도 승인의 건 - 제4호: 감사 보수한도 승인의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-5
2022-02-25
명의개서대리인 선임
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-6
2022-04-20
자본준비금의 자본전입(무상증자)의 건 제3자배정 유상증자의 건(우리사주조합)
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
-
출석(찬성)

2022-7
2022-06-07
코스닥시장 상장 결의의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-8
2022-08-22
본점 이전의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
-
출석(찬성)

2022-9
2022-11-18
신규 차입의 건 (운전자금대출 30억원)
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

2022-10
2022-12-05
대표이사 중임의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
-
출석(찬성)

2023-01
2022-01-09
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
출석(찬성)
출석(찬성)
-
-
출석(찬성)
출석(찬성)

다. 이사회 내 위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명

임기

연임(횟수)
최대주주 또는주요주주와의 관계
회사와의거래

사내이사(대표이사)
최윤성
2022.12.28~2025.12.28
3
본인
해당사항 없음

사내이사
김태헌
2020.10.01~2023.10.01
-
타인
해당사항 없음

사외이사
조창기
2020.10.01~2023.10.01
-
타인
해당사항 없음

사외이사
윤호일
2021.11.01~2024.11.01
-
타인
해당사항 없음

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 인적사항

성명
임기
연임여부(회수)
추천인
경력사항
최대주주와의관계
결격 요건

조창기
2020.10.01~2023.10.01
신규 선임
이사회

- 고려대학교 재료공학('81), 경영학과 학사('85)

- 한국종합기계 엔지니어('81~83)

- 삼성전자 반도체 구매본부 그룹장('85~00)

- 윈베스트벤쳐 파트너스 대표이사('00~05)

- ㈜UMT 사장('06~07)

- ㈜나노씨앤씨 대표이사('07~09)

- Lam Research Korea 부사장('10~14)

- 이노폴리스 파트너스 부회장('14~16)

- ㈜레몬 사외이사('20~현재)

타인
해당사항없음

윤호일
2021.11.01~2024.11.01
신규 선임
이사회

- 서강대학교 화학공학과 학사 ('86)

- 서강대학교 고분자화학 석사 ('89)

- ㈜유공 고분자연구소 주임연구원 ('89~94)

- SK㈜ 대덕기술원 선임연구원 ('95~00)

- ㈜SK에너지 특수Polymer사업부 부장 ('00~07)

- ㈜SK종합화학 싱가폴법인장 ('08~13)

- ㈜SK종합화학specialty chemical 팀장 ('14~17)

- ㈜SK아이이테크놀로지 신규소재팀장 ('18~21)

타인
해당사항없음

(2) 사외이사 지원 조직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 사외이사 교육 미실시 내용이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있으며, 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시 할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 구성보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 정관에 의거 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

민광훈

- 서울대학교 경영학과 학사 ('96)

- 서울대학교 경영대학원 석사 ('08)

- GS칼텍스 영업기획 ('95~96)

- 중앙종합금융 심사부 ('96~00)

- 한국증권업협회 코스닥위원회 ('00~05)

- 한국거래소 ('05~14)

- 법무법인 시그니쳐 ('19~현재)

해당사항 없음

-

다. 감사의 독립성감사는 회사의 회계와 업무를 감사하여 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위한 관계서류를 해당부서에 제출 요구할 수 있으며, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다.

구분

내 용

정관 제47조

(감사의 수)

이 회사의 감사는 1명 이상 2명 이내로 한다.

정관 제48조

(감사의 선임·해임)

1. 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.

2. 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주 주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

4. 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

5. 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제49조

(감사의 임기)

감사의 임기는 취임후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

제50조

(감사의 보선)

감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 이 정관 제47조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제52조

(감사록)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관 제53조

(감사의 보수와 퇴직금)

1. 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

2. 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

라. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
의결현황
감사

민광훈(출석율 : 66.67%)

2021-6

2021.11.01

주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

참석

2021-7

2021.12.15

운전자금대출 신규 일십오억원 차입 신청의 건

가결
-

2022-1

2022.01.12

임시주주총회 의안 확정

- 정관 변경의 건

- 액면분할의 건

가결

참석

2022-2

2022.01.20

제1공장 부동산 매각에 관한 건

가결

참석

2022-3

2022.01.27

전자방식외담대 약정체결에 관한 건

가결
-

2022-4

2022.02.16

제6기 재무제표 및 정기주주총회 의안 확정

- 제1호: 제6기 재무제표 승인의 건

- 제2호: 정관 일부변경 승인의 건

- 제3호: 이사 보수한도 승인의 건

- 제4호: 감사 보수한도 승인의 건

가결

참석

2022-5

2022.02.25

명의개서대리인 선임에 관한 건

가결

참석

2022-6

2022.04.20

자본준비금의 자본전입(무상증자)의 건

제3자배정 유상증자의 건(우리사주조합)

가결
-

2022-7

2022.06.07

코스닥시장 상장 추진의 건

가결

참석

2022-8
2022-08-22
본점 이전의 건
가결
참석

2022-9
2022-11-18
신규 차입의 건 (운전자금대출 30억원)
가결
-

2022-10
2022-12-05
대표이사 중임의 건
가결
참석

2023-01
2023-01-09
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
참석

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어있지 않습니다.다만, 회사 내 관리조직은 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다.

사. 준법지원인 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 소수주주권당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
17,042,828
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,042,828
-

-
-
-

마. 주식사무

구분

내용

결산일

12월 31일

주주명부

폐쇄시기

① 회사는 매년 1월1일부터 1월 7일까지 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매사업년도의 말일의 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 사업년도에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재 변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 수 있는 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주전에 공고하여야 한다.

주권종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류

(전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 적용하지 않음

명의개서대리인

명칭: KB 국민은행

주소: 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26(여의도동)

공고게재방법

회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http://www.nanotim.co.kr/)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
안건
결의내용
비고

2020-03-27
정기주주총회
제4기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 승인의 건 이사보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

2020-05-29
임시주주총회
이사 보수한도 증액의 건
원안대로 가결
-

2020-10-01
임시주주총회
이사 선임의 건 - 사내이사 김태헌 - 사외이사 함영진 - 사외이사 조창기 - 사외이사 장대근
원안대로 가결
-

2021-03-30
정기주주총회
제5기(2020.01.01~2020.12.31) 재무제표 승인의 건 이사보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

2021-08-02
임시주주총회
정관 변경의 건 임직원 스톡옵션 부여 승인의 건
원안대로 가결
-

2021-11-01
임시주주총회
정관 개정의 건 사외이사 선임의 건 - 사외이사 윤호일 감사 선임의 건 - 감사 민광훈 임원퇴직금 지급규정 승인의 건
원안대로 가결
-

2022-01-27
임시주주총회
정관 개정의 건 액면분할의 건
원안대로 가결
-

2022-03-31
정기주주총회
제6기(2021.01.01~2021.12.31) 재무제표 승인의 건 정관 변경의 건 이사보수한도 승인의 건 감사보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

2022-12-05
임시주주총회
사내이사 중임의 건 - 사내이사 최윤성
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2022년 01월 01일)
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

최윤성
본인
보통주
295,612
66.15
10,213,256
59.93
주1)

계
보통주
295,612
66.15
10,213,256
59.93
-

주1) 액면분할 및 무상증자로 10,937,644주 증가하였으며, 주식양도거래로 1,020,000주 감소하였습니다.

나. 최대주주 주요경력

성명
직책
주요경력
비고

최윤성
대표이사

- 서울대학교 지질학과 학사 ('86)

- 서울대학교 지질대학원 석사 ('88)

- UCLA 재료공학 박사 ('95)

- 삼성에어로스페이스 ('96~02)

- Liquidmetal Technologies, USA SVP ('02~09)

- Jabil Circuit, USA / General Manager ('09~11)

- (주)고우글로벌 해외영업 ('11~13)

- 헨켈코리아 부사장 ('14~16)

- 나노팀㈜ 대표이사 ('16~현재)

-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
주식의종류
소유주식
지분율
비고

5%

이상주주

최윤성
보통주
10,213,256
59.93
최대주주

기술신용보증기금

보통주

1,450,080
8.51
-

아주좋은기술금융펀드

보통주

1,205,478
7.07
-

아주좋은그로쓰2호투자조합
보통주
964,383
5.66
-

소계

보통주

13,833,197
81.17
-

우리사주조합
-
60,780
0.36
-

나. 소액주주 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6
42.86
702,704
4.11
-

주1) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기 보유주식수는 최대주주등의 소유주식수를 제외한 주식수입니다.

4. 주가 및 주식거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

성명

성별

출생

년월

직위

등기

임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대

주주와의관계

재직

기간

임기

만료일

의결권

있는

주식

의결권

없는

주식

최윤성
남
1963.09.08
대표이사
사내이사
상근
대표이사

- 서울대학교 지질학과 학사 ('86)

- 서울대학교 지질대학원 석사 ('88)

- UCLA 재료공학 박사 ('95)

- 삼성에어로스페이스 ('96~02)

- Liquidmetal Technologies, USA SVP ('02~09)

- Jabil Circuit, USA / General Manager ('09~11)

- (주)고우글로벌 해외영업 ('11~13)

- 헨켈코리아 부사장 ('14~16)

- 나노팀㈜ 대표이사 ('16~현재)

10,213,256
-
본인
7년
2025.12.28

김태헌
남
1972.03.01
전무이사
사내이사
상근
영업총괄

- 창원대학교 산업공학 학사 ('05)

- 덴소풍성 생산기술 대리 ('99~05)

- ㈜동환산업 품질관리 대리 ('05~06)

- CUBE TUG 생산기술/품질관리 팀장 ('06~09)

- 티티엠㈜ 사업본부 본부장 ('09~16)

- 나노팀㈜ 사업본부 본부장('16~현재)

-
-
-
7년
2023.10.01

조창기
남
1955.03.25
사외이사
사외이사
비상근
사외이사

- 고려대학교 재료공학('81), 경영학과 학사('85)

- 한국종합기계 엔지니어('81~83)

- 삼성전자 반도체 구매본부 그룹장('85~00)

- 윈베스트벤쳐 파트너스 대표이사('00~05)

- ㈜UMT 사장('06~07)

- ㈜나노씨앤씨 대표이사('07~09)

- Lam Research Korea 부사장('10~14)

- 이노폴리스 파트너스 부회장('14~16)

- ㈜레몬 사외이사('20~현재)

-
-
-
2년
2023.10.01

윤호일
남
1962.03.02
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
- 서강대학교 화학공학과 학사 ('86)- 서강대학교 고분자화학 석사 ('89)- ㈜유공 고분자연구소 주임연구원 ('89~94)- SK㈜ 대덕기술원 선임연구원 ('95~00)- ㈜SK에너지 특수Polymer사업부 부장 ('00~07) - ㈜SK종합화학 싱가폴법인장 ('08~13)- ㈜SK종합화학specialty chemical 팀장 ('14~17)- ㈜SK아이이테크놀로지 신규소재팀장 ('18~21)
-
-
-
1년
2024.11.01

민광훈
남
1969.10.20
감사
감사
비상근
감사

- 서울대학교 경영학과 학사 ('96)

- 서울대학교 경영대학원 석사 ('08)

- GS칼텍스 영업기획 ('95~96)

- 중앙종합금융 심사부 ('96~00)

- 한국증권업협회 코스닥위원회 ('00~05)

- 한국거래소 ('05~14)

- 법무법인 시그니쳐 ('19~현재)

-
-
-
1년
2024.11.01

유일혁
남
1978.05.25
이사
미등기
상근
연구소장

- 영남대학교 화학공학 학사 ('05)

- 영남대학교 화학공학 석사 ('08)

- 평화오일씰 주임연구원 ('05~08)

- KCC 실리콘사업부 주임연구원 ('08~10)

- KCC Japan 실리콘사업부 선임연구원 ('10~15))

- KCC 실리콘사업부 선임연구원 ('15~19)

- 나노팀㈜ 연구소장 ('19~현재)

-
-
-
4년
-

연광석
남
1972.09.20
이사
미등기
상근
생산총괄

- 배재대학교 원예학 학사 ('95)

- 육군 대위 전역 ('95~02)

- 다림양행 영업 ('02~05)

- 동연하이텍 품질관리 부장 ('05~18)

- 나노팀㈜ 생산총괄 ('19~현재)

-
-
-
4년
-

이태우
남
1986.06.06
이사
미등기
상근
경영지원총괄

- 중앙대학교 경영학 학사 ('12)

- 안진회계법인 ('12~15)

- 현대증권 ECM실 대리 ('15~16)

- 한국투자증권 기업금융부 과장 ('16~19)

- 마이뮤직테이스트 경영지원부문장 ('19~20)

- 대주회계법인 ('20~21)

- 나노팀㈜ 경영지원본부장 ('21~현재)

-
-
-
2년
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

겸직자

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

조창기

사외이사

주식회사 레몬
사외이사

민광훈
감사
법무법인 시그니쳐
전문위원

다. 직원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

직원

소속 외 근로자

비고

사업부문

성별

직원 수

평균근속연수

연간급여총액

1인평균급여액

남

여

계

기간의 정함이 없는 근로자

기간제근로자

합계

전체

(단시간근로자)

전체

(단시간근로자)

전사

남

71
-
-
-
71
2년
3,115,960
43,887

-

-

-

-

여

16
-
-
-
16
2년
508,304
31,769

-

-

-

-

합계

87
-
-
-
87
2년
3,624,264
41,658

-

-

-

-

주1)
직원의 수는 2022년 12월 31일 기준으로 작성하였으며, 임원(8인)은 제외하였습니다.

주2)
2022년 12월말 기준 현재 재직중인 직원들의 평균 근속연수를 산정하였습니다

주3)
연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

구 분

인원 수

연간급여 총액

1인평균 급여액

비고

미등기임원

3
339,055
113,018

-

주1) 인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수이며, 등기 임원은 제외한 숫자입니다.

주2) 연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 미등기임원 수로 나누어 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액(2022년)

(단위:천원)

구분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

4
2,000,000

-

감사

1
100,000

-

주1) 상기 보수한도 승인금액은 2022년 3월 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

주2) 인원수는 증권신고서 작성 기준일 현재 기준입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

5
627,805
125,561

-

주1) 인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직 중인 등기이사 및 감사 수입니다.

주2) 연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 등기임원 수로 나누어 계산하였습니다.

(나) 유형별

(단위 : 천원)

구분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

2
597,805
298,903

-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

2
20,000
10,000

-

감사위원회 위원

-
-
-

-

감사

1
10,000
10,000

-

주1) 인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직 중인 등기이사 및 감사 수입니다.

주2) 연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 등기임원 수로 나누어 계산하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사 및 감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사 ·감사의 개인별 보수가 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권의 공정가치

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비고

등기이사

1
32,644

-

사외이사

-
-

-

감사위원회 위원 또는 감사

-
-

-

계

1
32,644

-

주1) 인원수는 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사 및 감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사 및 감사를 포함하여 기재하였습니다.

주2) 공정가치 산출방법에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

회차
부여대상
관계
부여일
부여방법
주식종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

1회차
김태헌
사내이사
2019.03.29
신주교부
보통주
190,000
-
-
-
-
190,000
상장일로부터1년 이후~5년 이내
526
-
-

박경훈 외1명
직원
2019.03.29
신주교부
보통주
152,000
-
-
-
-
152,000
상장일로부터1년 이후~5년 이내
526
-
-

2회차
김태헌
사내이사
2021.08.02
신주교부
보통주
114,000
-
-
-
-
114,000
상장일로부터2년 이후~5년 이내
2,631
-
-

이태우 외15명
임직원
2021.08.02
신주교부
보통주
714,400
-
-
-
38,000
676,400
상장일로부터1년 이후~5년 이내
2,631
-
-

합계
1,170,400
-
-
-
38,000
1,132,400
-
-
-
-

주1)

당사는 '22.03.01 액면분할(1,000원 → 500원)을 진행하였으며, '22.04.20 무상증자(1,800%)를 진행하였습니다. 최초 부여수량 및 기말 미행사수량, 행사가격은 액면분할 및 무상증자 이후 현재 액면가액 500원을 기준으로 기재하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 타법인 출자 현황(요약)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 담보제공 및 채무보증 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권 등 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 부동산 매매 또는 임대차 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 기타 무형자산의 매입

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 기타의 우발채무 등

(1) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
제공받는자
보증한도
보증잔액
보증내용

신용보증기금
중소기업은행
1,185,000
1,185,000
차입금 신용보증

신용보증기금
신한은행
2,160,000
2,160,000
차입금 신용보증

서울보증보험
나노팀(주)
35,000
35,000
가압류담보

합 계
3,380,000
3,380,000

(2) 당분기말 현재 당사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
한 도
사용액

중소기업은행
시설대출 등
1,300,000
1,300,000

어음할인
100,000
-

신한은행
일반운전자금대출 등
13,096,350
13,096,350

전자방식외담대
1,500,000
-

중소기업진흥공단
운영자금대출 등
2,000,000
2,000,000

합 계
17,996,350
16,396,350

(3) 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물
19,034,935
14,040,000
일반운전자금대출 등
11,700,000
신한은행

지식재산권
2,974
1,800,000
일반자금대출
1,396,350
신한은행

기계설비
2,395,500
1,500,000
운영자금대출
1,500,000
중소기업진흥공단

합 계
21,433,409
17,340,000

14,596,350

(4) 당분기말 현재 설치기계 및 건물은 화재보험에 가입되어 있으며, 중소기업진흥공단과 신한은행은 동 보험증권에 대해 각각 1,500백만원, 10,989백만원의 질권을 설정하고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업 검토표_1.jpg
중소기업 검토표_1

중소기업 검토표_2.jpg
중소기업 검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

해당사항 없습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

해당사항 없습니다.
3. 타법인 출자현황(상세)

해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.