해성산업 — 주주총회소집공고 (20221201)
제출인: 해성산업

주주총회소집공고
2.9
해성산업주식회사

주주총회소집공고

2022년 12월 1일

회 사 명 :
해성산업 주식회사

대 표 이 사 :
정한수

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강남구 테헤란로 504

(전 화) 02-528-1244

(홈페이지)http://www.haesungind.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책)경영지원부문장
(성 명)신병수

(전 화)02-528-1244

주주총회 소집공고

(제69기 임시)

당사 정관 제20조에 의거하여 제69기 임시주주총회를 다음과 같이 소집하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

- 다 음 -

1. 일 시 : 2022년 12월 16일(금) 오전 9시

2. 장 소 : 서울특별시 강남구 테헤란로 518 섬유센터 17층 스카이뷰

3. 회의의 목적사항

<결의사항>

제1호 의안 : 분할합병계약서 승인의 건

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4에 의거 경영참고사항을 당사의 본사, 한국거래소 및

국민은행 증권대행부에 비치하오니 참고하시기 바랍니다.5. 의결권 행사 방법자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정에 따라 한국예탁결제원의 의결권 행사 제도(Shadow Voting)가 폐지되었습니다. 따라서 주주님께서는 의결권 행사에 관한 의사표시를 한국예탁결제원에 통지하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회 참석장에 참석하시어 의결권을 직접 행사하시거나 위임장에 의거 의결권을 간접 행사하실 수 있습니다.

- 직접행사: 주주총회참석장, 신분증(주민등록증, 운전면허증, 여권에 한함)

- 대리행사: 주주총회참석장, 위임장¹, 위임인 인감증명서, 대리인의 신분증(주민등록증, 운전면허증, 여권에 한함)

¹위임인(주주)의 성명, 주소, 주민등록번호(법인의 경우 사업자등록번호), 위임인의 인감도장 날인, 대리인의 성명, 주민등록번호(법인의 경우 사업자등록번호), 의결권을 위임한다는 내용

2022년 12월 1일

해성산업 주식회사

대표이사 정 한 수

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

신현목 (출석률:100%)
신상규(출석률:100%)
안철우(출석률:81.3%)

찬 반 여 부

1
2022.02.11
-제68기 별도재무제표 승인의 건-제68기 영업보고서 승인의 건
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

2
2022.03.03
-내부회계관리제도 운영실태 보고-내부회계관리제도 운영실태 평가보고-제68기 정기주주총회 일정 및 회의의 목적사항 결정의 건-2022년 경영계획(안) 및 예산 승인의 건-제68기 정기주주총회 전자투표 채택 승인의 건
--찬성찬성찬성
--찬성찬성찬성
--찬성찬성찬성

3
2022.03.03
-국일제지(장가항) 유한공사 채무에 대한 보증 승인의 건
찬성
찬성
찬성

4
2022.03.16
-제68기 별도재무제표 및 연결재무제표 심의의 건-제68기 영업보고서 심의의 건
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

5
2022.03.16
-자금 차입(안) 승인의 건
찬성
찬성
찬성

6
2022.03.31
-이사회 의장 선임의 건-이사 직무위임 및 보수책정의 건-경영임원 선임, 직무위임 및 보수책정의 건-타회사의 임원 겸임 승인의 건 단재완 이사 타회사의 임원 겸임 승인의 건 단우영 이사 타회사의 임원 겸임 승인의 건 단우준 이사 타회사의 임원 겸임 승인의 건
찬성찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성찬성

7
2022.04.07
-제68기 별도재무제표 및 연결재무제표 재심의의 건-제68기 영업보고서 재심의의 건
찬성찬성
찬성찬성
불참

8
2022.05.12
-2022년 1분기 실적 보고의 건
-
-
-

9
2022.05.16
-장가항법인 시설자금 지급보증 만기 연장의 건
찬성
찬성
찬성

10
2022.06.17
-2022년도 시설(건물)관리 용역계약 승인의 건
찬성
찬성
불참

11
2022.07.07
-차입금 연장(안) 승인의 건
찬성
찬성
찬성

12
2022.08.11
-2022년 반기 실적 보고의 건-자금관리규정 제정 승인의 건-타회사의 임원 겸임 승인의 건

-찬성찬성

-찬성찬성

불참

13
2022.10.07
-분할합병계약서 승인의 건-주주확정 기준일 설정의 건-임시주주총회 일정 및 회의의 목적사항 결정의 건

찬성찬성찬성

찬성찬성찬성

찬성찬성찬성

14
2022.10.07
-차입금 연장(안) 승인의 건
찬성
찬성
찬성

15
2022.10.07
-국일제지(장가항) 유한공사 채무에 대한 보증 승인의 건
찬성
찬성
찬성

16
2022.11.10
-2022년 3분기 실적 보고의 건
-
-
-

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

-
-
-
-
-

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주총승인금액
지급총액
1인당 평균 지급액
비 고

사외이사
3
2,000
66
22

※ 사외이사 전원 감사위원회 위원임※ 주총승인금액은 사내이사 4인을 포함한 등기이사 전원의 보수한도 금액임※ 대상기간: 2022.01.01~2022.11.30

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래종류
거래상대방(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래상대방(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

연결회사는 2020년 반기까지 하나의 사업부문인 임대시설관리부문을 가지고 있었으나, 2020년 3분기 중 舊 한국제지㈜와의 합병으로 인해 제지부문이 추가되었습니다. 또한 2021년 중 계양전기㈜,해성디에스㈜와의 현물출자로 인한 사업결합으로 산업용품부문, 전장품부문, 반도체부품제조부문이 추가되어 현재 총 5개의 주요 사업부문으로 구성되어 있습니다.각 사업부문별 회사 및 주요제품, 매출액은 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
주요제품 및 서비스
매출액(백만원)

임대시설관리부문
해성산업㈜

오피스빌딩 임대/관리상표권 수입 등

26,063

제지부문
한국제지㈜
인쇄용지, 복사용지 등
502,943

㈜한국팩키지
식품용 포장용기골판지 상자/원단 등
162,154

세하㈜
백판지 등 산업용 포장지
174,589

국일제지(장가항)유한공사
간지, 이형원지 등 특수지

133,140

산업용품부문
계양전기㈜
전공공구, 엔진, 산업용구 등
109,112

전장품부문
계양전기㈜
Seat 모터, Brake 모터 등
179,224

반도체부품제조부문
해성디에스㈜
리드프레임,Package Substrate 등
640,179

주1) 한국제지㈜는 HANKUK PAPER USA, INC 1개 회사, 계양전기㈜는 계양전기(소주)유한공사와 계양전기(강소)유한공사와 소주신계양국제무역유한공사 3개 회사, 해성디에스㈜는 소주해성디에스무역유한공사 1개 회사를 연결 종속회사로 포함하고 있습니다.주2) 매출액은 2022년 3분기말 재무제표 기준입니다.

가. 업계의 현황

업계의 현황은 2022년 9월30일(3분기말) 기준입니다.

■ 부동산 서비스〔해성산업㈜〕

가. 산업의 특성 - 시설관리 사업

시설관리용역사업은 사업시설(오피스빌딩)에 대하여 임대관리와 자산(건물)운용및 관리를 일괄계약하여 관리하는 형태로 선발업체로 에스원, 서브원 등이 있으며, 최근에 와서는 대기업들이 자사건물의 운영관리를 위해 별도의 법인을 설립하여 이 분야로 진출하는 사례가 점차 늘어나고 있는 추세임그러나 대부분의 임대전용 오피스빌딩 업체들이 자사직원으로 시설을 관리하고있으나, 향후 이러한 업체들이 전문시설용역업체에 자사건물을 out-sourcing하는사례가 증가할 것으로 보여 시장은 점차적으로 확대될 것으로 예상됨 - 부동산 임대사업/임대관리사업부동산임대사업의 경우 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 많은 영향을 미침. 제품의 차별화에 많은 비용이 소요되고,품질경쟁보다는 가격경쟁에 많이 의존하는 산업임. 임대관리사업은 부동산 임대사업의 부대사업으로 동사업의 실적은 임대사업의 성과에 의해 영향을 받음 나. 산업의 성장성

- 시설관리 사업시설관리용역사업은 최근 신규빌딩의 증가와 빌딩관리업무의 전문용역업체로의 이관 추세 등으로 빌딩의 임대 컨설팅분야와 함께 수요가 점차적으로 증가할 것으로 예상됨 - 부동산 임대사업/임대관리사업초고층빌딩과 신축건물의 증가로 부동산 임대사업도 임대유치 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황이나, 일부지역을 제외하고는 안정세를 유지하고 있음. 임대관리 사업도 비교적 안정적인 상태임향후 경쟁심화단계에 대비하여 입주고객의 차별화, 세분화등 경쟁력 유지 및 강화방안을 다각도로 모색하여야 함다. 경기변동의 특성 - 시설관리 사업시설관리용역분야는 현재 시장 형성단계로 제품 사이클상 성장기의 단계이며,주변의 경기상황에 비교적 영향을 적게 받으며, 점차적으로 시장이 확대될 것으로예상됨 - 부동산 임대사업/임대관리사업본 사업은 사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의변동과 같은 급격한 경영환경 변화에 많은 영향을 받으므로 경기변동은 임대수요의 변화와 임대료 산정에 큰 영향을 가져옴라. 경쟁요소 - 경쟁의 특성 ·시설관리용역 : 인력에 의존하는 산업으로 시장진출입이 자유로운 완전경쟁. ·부동산임대업 : 자금력에 의존하며 시장진출입이 자유로운 완전경쟁 - 진입의 난이도 ·시설관리 용역사업 : 진입을 위한 전제조건으로는 자금이나 기술보다는 시설 관리에 대한 체계적인 관리기법의 축적여부가 중요한 요소로 작용함 ·부동산임대사업/임대관리사업 : 부지매입 및 건축을 위한 자금력에 의하여 진입여부 결정 - 경쟁요인 ·시설관리용역사업 : 건물관리 Know-How 확보를 통한 차별적 관리시스템, 가격경쟁력의 확보 여부 ·부동산임대사업/임대관리사업 : 건물입지, 규모 및 임대가격이 경쟁의 중요한 요소로 작용함마. 관련법령, 정부의 규제 및 지원 : 해당사항 없음

■ 지류 제조〔한국제지㈜〕가. 산업의 특성제지산업은 원재료 투입에서부터 초지, 가공 공정까지 자동화 설비를 갖추어야 할 뿐만 아니라, 원재료와 제품의 보관, 운송을 위한 물류시설, 에너지·폐수처리 시설 등 대규모 설비와 넓은 부지가 필요한 자본집약적 장치산업입니다.제지산업은 과거 인쇄용지가 주도하였으나, 국내외 인쇄용지 소비 둔화로 고부가가치인 특수지 등 다양한 지종에 변화를 시도하고 있습니다. 제지산업의 관련 매출은 전후방 산업인 인쇄산업과 출판업 등 많은 분야에 영향을 받고 있으며, 국가 GDP 등 경제력에 따라 생산량 및 판매량이 변동되는 특징을 가지고 있습니다. 또한 제지산업은 다른 산업에 비해 제조원가중 원재료인 수입펄프의 비중이 높아 원가구조가 대외요인에 크게 연관되고 있습니다.나. 산업의 성장성제지산업은 국내외 경기에 따른 수급, 원재료가격의 변화에 따른 가격변동으로 매출액의 증감이 있으며, 과거 인쇄용지 주도에서, 고부가가치인 특수지 등 다양한 지종 생산으로 변화를 추구하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성경기변동에 따라 수요의 증감이 있으며, 계절적으로는 10월에서 2월까지를 성수기로4월부터 8월까지를 비수기로 구분하고 있습니다.라. 경쟁요소 인쇄용지산업은 품질 및 가격에 따른 완전경쟁으로 매출이 이루어지고 있습니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항 없음

■ 식품용 포장용기 및 골판지 제조〔㈜한국팩키지〕

가. 산업의 특성<카톤사업본부>카톤팩은 철저한 위생공정과 품질관리를 통해 생산되는 제품으로서 빛과 열을 차단해 줌으로써 우유나 쥬스의 영양소 파괴를 방지하고 일정 기간 신선도를 유지 시키는 특성을 갖고 있습니다.종이 포장용기 시장은 인쇄기술과 인쇄기계의 발전뿐만 아니라 잉크기술의 발달과 제판기술 등 주변기술 발달정도에 따라 영향을 받습니다. 따라서 관련 사업의 발달정도와 품질관리 노하우가 시장 경쟁력 확보의 필수조건 이라 할수 있습니다.<포장사업본부>골판지 포장산업은 일반소비대중에게 직접 판매하지 못하는 중간재로서 수요처의 생산제품의 특성에 맞도록 재단과 인쇄가 이루어짐에 따라 100% 주문생산방식에 의하여 거래가 이루어지고 있습니다.나. 산업의 성장성

<카톤사업본부>국내 카톤팩 시장은 저출산과 고령화에 기인한 우유시장의 정체와 타 포장재로의 대체로 인해 전체 카톤팩 시장의 성장성은 한정적이라 볼 수 있습니다.최근 코로나19 확산으로 인해 비대면이 트렌드를 넘어선 일상으로 접어들었고, 비대면 문화를 뒤에 업은 식품 배달 주문 및 포장 시장이 급격히 성장하고 있습니다. 이에 따라 플라스틱 폐기물 양이 2배 이상 늘어난 것으로 전해지면서 재활용에 어려움이 있는 플라스틱보다 종이용기의 선호도가 높아지고 있습니다. 이에 따라 환경부는 2022년까지 컵, 봉투와 같은 1회용품 사용 35% 감축을 목표로 하고 있으며, 2030년까지 상업적 목적의 비닐봉투 사 용도 전면 금지할 방침이고, 일회용품 사용 규제가 재차 강화될 경우, 동사 의 친환경 식품용 용기인 카톤팩 역시 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. <포장사업본부>

골판지 시장은 과다한 운송비용으로 내수지향적 수요구조를 보이며, 산업 생산물의 포장에 사용되는 수요 특성에 따라 경기 변동에 순행하는 특성이 있습니다. 또한 골판지 원지는 거액의 설비투자가 필요한 장치산업으로 시장 진입장벽이 있으며, 수요 변화에 탄력적 대응이 어려운 구조입니다.

우리나라 전체 경제규모의 확대와 농ㆍ수산물의 포장, 전자상거래 등 홈쇼핑의 증가에 따른 포장수요의 증가 및 스티로폼 완충제품이 골판지상자로 대체되고 있고, 동제품은 100%재활용이 가능한 환경친화적 상품으로써 수요가 날로 증가하고 있는 추세입니다. 또한 내용물 보호 측면 뿐만아니라 외관에도 신경을 쓰게 되어 고급제품에 대한 수요가 증가하고 있으므로 품질개선의 노력이 계속 요구되고 있습니다.

최근 코로나19 영향으로 인하여 언택트소비 문화가 가속화 되면서 골판지 수요가 계속해서 증가하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성<카톤사업본부>카톤팩은 주로 우유팩으로 사용되고 있으며, 우유는 남녀노소 누구나 마시는 국민의 영양식품으로서 우유소비는 경기변동에 민감하지 않다는 장점이 있는 기초식품에 해당되기 때문에 카톤팩 산업 또한 비교적 꾸준하고 안정적인 시장규모를 유지하고 있습니다. 국내 식품용 종이용기 산업은 국내에서 소비되는 내수 의존도가 높은 산업으로, 최근 삶의질 향상에 따른 외식문화, 맞벌이 부부의 증가로 인한 외식, 1인 가구 증가 및 테이크아웃 문화 확산, 캠핑 인구 증가, 여성의 사회활동 참여 확대 등으로 인해 수요가 증가하고 있는 추세에 있습니다.<포장사업본부>골판지포장산업은 전체 산업경기 변동에 민감하며 계절적인 경기변동 요인은 미미합니다.골판지원지는 제조업생산지수 및 국내총생산(GDP)과 밀접한 상관관계를 가지며, 경기변동에 따라 유동적으로 내수 수요량이 변동되고 있습니다. 또한 경제성장과 맞물려 수요는 완만한 증가를 보이는데 반해 골판지원지사의 설비 완료시마다 공급이 계단적으로 급증하여 수급불균형에 따른 가격변동성이 나타나고 있습니다.라. 경쟁요소<카톤사업본부>종이 포장용기 시장은 인쇄기술과 인쇄기계의 발전뿐만 아니라 잉크기술의 발달과 제판기술 등 주변기술 발달정도에 따라 영향을 받습니다. 따라서 관련 사업의 발달정도와 품질관리 노하우가 시장 경쟁력 확보의 필수조건 이라 할수 있습니다. <포장사업본부>정형화된 표준규격이 없고 100% 주문생산으로서 수요자의 요구에 맞는 정확한 품질과 납기관리 및 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보가 경쟁력을 좌우합니다.

■ 백판지 제조〔세하㈜〕가. 산업의 특성제지산업은 원자재 투입에서부터 초지 및 가공 공정까지 일관 자동화가 추진되는 자본집약적 장치산업으로 설비투자를 위해서는 대규모 자금이 소요되므로 신규진입 장벽이 높고, 물류비 비중이 상대적으로 높아 국제적으로 내수 지향적인 산업구조를 보이고 있습니다. 백판지는 경제·산업활동과 국민들의 생활에 필요한 산업이며 경공업 제품 포장재(제과, 화장품, 약품, 완구, 농.수산물 등)로 주로 사용되고, 주원료인 고지의 국내수거율이 높아 원자재 조달 경쟁력을 갖추고 있으나 국제고지 수급에 따른 영향을 받으며 고지를 주원료로 이용하는 자원재활용 산업으로 환경친화적 특성을 가지고 있습니다.나. 산업의 성장성2005년 이후 중국의 대규모 신규 증설에 따른 공급과잉과 2008년 국제금융사태로 인한 세계경기 침체에 따라 백판지 시장도 일시적인 침체기를 겪었으나, 2009년 중반 이후 아시아 지역의 경기가 뚜렷이 회복되고, 특히 중국의 성장 지속과 국제적인 설비투자 축소 및 업계 구조조정 등으로 당사가 주력으로 생산, 판매하는 백판지 시장은 안정적인 성장을 이어왔습니다. 특히 백판지 포장 수요와 밀접하게 관련되는 온라인 쇼핑 및 홈쇼핑 시장 등 택배 관련 산업이 지속 성장하고 있으며, 농수산물 포장에서 산업용지 사용 비중이 꾸준히 증가하고 있어 포장재로 주로 쓰이는 백판지 시장의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성백판지는 주로 경공업 제품의 포장재로 활용되고 있어 경공업 산업의 경기 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 또한, 장치산업인 관계로 증설이 있으면 일정기간 공급과잉이 되고 증설이 없으면 공급부족이 되는 특성이 있습니다. 즉 공급의 증가는 계단식으로 이루어지고 수요는 경제성장 및 국민 생활수준에 비례하여 증가되므로 일시적인 공급초과와 수요초과가 순환적으로 나타납니다. 백판지를 포함한 지류시장은 GNP 성장과 비례하여 성장하는 특성이 있습니다.라. 경쟁요소국내 백판지 시장은 과점체제 하에서 꾸준히 수요가 증가하고 있어 비교적 안정적인 형태를 보이고 있습니다. 2005년 이후 내수 수요가 꾸준히 증가함에 따라 공급 과잉에 따른 수출 의존도가 일부 감소되었으며, 홍콩 및 중국시장 중심에서 상대적으로 수익성이 양호한 선진시장과 기타시장 등으로의 수출시장 다변화를 지속적으로 추진하고 있습니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음

■ 특수지 제조〔국일제지(장가항)유한공사〕가. 산업의 특성각종 산업(철강,전자,건설,식품 등)에 사용되는 중간재의 특징이 강한 만큼 개별 산업의 경기상황에 따라 해당되는 특수지의 수요가 크게 영향을 받습니다.

나. 경기변동의 특성중간재라는 특징상 전반적인 경기에 비교적 민감하게 반응합니다.다. 경쟁요소가격과 품질에 의해 경쟁에서의 우월이 결정되지만 당사가 포지셔닝하고 있는 고급시장에서는 품질에 의해 시장점유율이 영향을 받는 경향이 두드러지고 있습 니다. 다만, 최근 경기 부진이 지속되고 특히 수출경기회복이 지연되면서 고급시 장이 위축되어 있는 상황이며 경쟁도 심화되고 있습니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음

■ 전동공구 제조〔계양전기㈜〕

가. 산업의 특성산업용품은 주로 산업현장에서 사용되는 공구 및 소모품으로서 그 종류가 매우 다양하며 당사는 전동공구, 소형엔진, 산업용구 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 전동공구는 모터를 동력원으로 하여 각종 구조물을 제조, 가공하는데 사용되는 공구로써 소형, 경량이지만 제품이 매우 견고하고, 규격과 종류가 다양한 특성을 지니고 있는 고부가가치 상품입니다.

전장품은 전방산업인 자동차 산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국가마다 소수업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 이에 당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 제한된 수의 완성차 업체에 제품을 공급하기 위해 경쟁이 치열해지고 있으며, 이러한 경쟁에서 우위를 확보하기 위한 높은 수준의 기술력과 품질이 요구되고 있습니다.

나. 산업의 성장성

산업용품인 전동공구는 작동 방법에 따라 전원 케이블을 콘센트에 꽂아 사용하는 유선공구와 배터리를 활용하여 작동하는 충전공구로 구분됩니다. 기존 니켈카드뮴 배터리에 비해 경량화, 고전압, 고부가가치를 실현하고 친환경적인 고용량 리튬이온 배터리를 장착한 충전공구의 개발 및 출시가 최근 지속적으로 증가하고 있으며, 충전공구 시장이 본격적으로 확산되고 있습니다. 소형엔진은 농촌인력의 대체수단으로 농기계 수요는 지속적으로 증가함에 따라 최근에는 정부정책의 지원하에 꾸준히 그 수요가 늘어나고 있는 상황입니다.

전장품은 차량 편의사양 수요 증가에 따라 파워시트용 모터는 앞좌석과 2열에 이어 최근에는 3열까지 적용이 확대되고 있으며, 고급차량에 적용되던 전자식 파킹브레이크 모터는 중소형 차량으로 적용이 확대되고 있습니다. 이 밖에 전자식 스티어링휠, 전자식 트렁크 등 차량용 모터 수요가 확대되는 추세이며, 이러한 편의사양 수요 증가로 전장품은 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성산업용품은 건설, 조선업 등 전방산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있으며, 전장품 또한 전방산업인 자동차산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 자동차, 건설, 조선 등 전방산업은 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다.

라. 경쟁요소산업용품은 규격과 종류가 다양한 특성을 지니고 있으며 성능, 품질 및 가격에 따른 완전경쟁으로 매출이 이루어지고 있습니다. 전장품은 자동차 산업의 트렌드 변화에 신속하게 대응할 수 있는 기술력과 우수한 품질수준이 지속가능한 성장에 있어서 중요한 경쟁 요소입니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항 없음

■ 반도체 Substrate 제조〔해성디에스㈜〕

가. 산업의 특성세계 반도체 및 반도체 재료산업은 최전방 산업인 전자제품 시장의 경기흐름에 연동되어 있으며, 전자제품 시장은 세계 경기 흐름에 따라 호황과 불황을 반복해 왔습니다. 반도체 재료산업은 최종 납품처인 종합반도체업체의 실적과 이들로부터 받는 수주물량이 개별 재료업체의 영업변동성에 큰 영향을 미치는 요인이며, 결론적으로는 세계 경기흐름과의 연관성이 매우 높다고 할 수 있습니다. 이러한 전방산업의 영향이 반도체 재료산업의 위험요인이기는 하나, 최근에는 반도체 사용기기가 다변화되고 기기당 반도체가 차지하는 비중이 높아지면서 과거에 비해 변동성이 줄어들고 있습니다. 시장조사 전문기관인 ICInsights는 전자기기 내 반도체 비중이 2021년 29.9%에서 2025년 35%까지 확대될 것으로 전망하였습니다(ICInsights, McClean Report, 2022년 1월). 최근 세계적인 인플레이션에 따른 주요 국가들의 기준금리 인상 등으로 인한 경기침체 우려로 반도체 업황에 대한 부정적인 시선도 존재하나, 모건스탠리 등 주요기관들은 이러한 둔화는 단기적일 것이며 수요공급 조정을 거쳐 빠르게 반등할 것으로 전망하였습니다. (모건스탠리, 아시아ㆍ신흥국 주식전략, 2022년 10월)

나. 산업의 성장성

전자산업 전문 조사기관인 TechSearch은 2019년 패키징 소재시장은 176.8억달러로 집계하였으며, 2024년까지 약 3.78% 성장할 것으로 전망하였습니다. 특히 당사가 생산하는 반도체 Substrate(리드프레임, Package Substrate)는 2024년까지 각각 5.73%(Package Substrate)와 2.08%(리드프레임) 성장할 것으로 전망하였습니다.

(단위: 억달러)

대분류
재료의 종류
구분
2019
2020
2024
20~24(CAGR)

패키징재료
반도체Substate
리드프레임
31.74
30.10
32.68
2.08%

Package Substrate
74.52
76.90
96.09
5.73%

소 계
106.26
107.00
128.77
-

기타
봉지재, 본딩와이어 등
70.54
71.93
78.76
-

합 계
176.80
178.93
207.53
-

(출처: TechSearch International「GSPMO」, 2020년 5월) 위의 수치상으로는 리드프레임 성장률이 미미해 보일 수 있으나, 당사가 생산하는 리드프레임은 주로 성장성이 높은 자동차용 반도체에 사용되고 있습니다. 최근 전기차와 자율주행차 중심의 시장으로의 전환, 자동차의 메모리 탑재 고용량화 등으로 자동차용 반도체 시장은 더욱 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 통상적으로 가솔린 등 내연기관차 1대에는 200~300여개, 하이브리드차에는 500~700개의 반도체가 들어가지만 전기차에는 1000여 개의 자동차용 반도체가 들어가는 등 자동차 내에서 반도체 사용량은 지속 증가할 것으로 전망됩니다(한국전자통신연구원,「차량용 반도체 공급망 생태계」, 2021년 12월). 각 기관마다 전망치는 상이하나 자동차용 반도체 시장은 매년 9%~12% 가량 성장할 것으로 전망되고 있습니다. IHS Markit에 따르면 2021년 450억 달러 규모인 자동차용 반도체 시장은 매년 9% 이상씩 성장해 2026년에는 740억 달러, 2030년 1,100달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다(IHS Markit, 2022년 5월). 또한 전자산업 전문 조사기관인 Pismark는 2022년~2026년까지 자동차용 반도체 시장은 연평균 12.1%로 성장할 것으로 전망하였습니다.(Primark, 2022년 8월)

[각 분야별 반도체 매출규모 성장 전망]

반도체 적용분야
반도체 매출 CAGR(2022년~2026년)

자동차용 반도체
12.1%

Server/Storage
7.0%

컨슈머 반도체
5.1%

산업/방산/우주용 반도체
4.9%

모바일폰/Tablet
4.4%

컴퓨터용 반도체
3.1%

전체 평균 CAGR
5.6%

(출처: 「The semiconductor and Packaging Report」, Prismark, 2022년 8월)Package Substrate는 적층의 형태 및 사용처 등에 따라 가격 및 성장성이 상이합니다. 당사는 주력분야인 FC-BOC 시장은 2021년부터 2026년까지 CAGR 6.3%로 지속 성장이 전망되는 등(Prismark, 2022년 5월) 안정적인 성장구조를 지닌 산업이라고 할 수 있습니다. 또한 앞으로 PCB 시장은 대만, 한국, 일본 중심으로 2026년까지 CAGR 5.3%의 고성장을 할 것으로 전망되고 있다고 할 수 있습니다.

[글로벌 Package Substrate(PCB)시장 지역별 총생산]

(단위: 억달러)

구분
2020년
2021년
2026년(F)
21년~26년CAGR

생산액
생산액
증감률
비중
생산액

중국
350
436
24.6%
54.2%
546
4.6%

대만
84
103
22.6%
12.8%
408
5.3%

한국
70
82
17.1%
10.2%

일본
58
73
25.9%
9.1%

미주
29
33
10.8%
4.1%
38
3.0%

유럽
16
21
27.3%
2.6%
24
3.0%

총계
652
804
23.4%
100.0%
1,016
4.8%

(출처: KOTRA「중국 인쇄회로기판 시장동향」, Prismark 인용, 2022년 6월)

다. 경기변동의 특성 세계 반도체 및 반도체 재료산업은 최전방 산업인 전자제품 시장의 경기흐름에 연동되어 있습니다. 과거에는 주요 수요처인 미주의 거시경제 순환 사이클과의 연관성이 매우 컸으나, 최근 중국 및 인도 등 신흥시장의 비중이 확대되고 경쟁력이 부족한 업체들이 일부 구조조정 되어 반도체 산업 경기 변동 폭은 전과 비교하여 매우 축소되었습니다. 경기 부침 등 경기변동에 따른 영향이 본 산업의 위험 요인이기는 하나, 최근에는 다양한 Mobile기기가 등장하고 자동차의 전장화에 따라 모든 응용처에 반도체가 차지하는 비중이 높아지면서 과거에 비해 변동성이 줄어들고 있습니다. 또한 당사는 어려운 경기에도 견조할 것으로 전망되는 자동차용 반도체 시장과 서버용 반도체 시장 등(IC Insights, The McClean Report 2022, 2022년 8월)을 주력으로 하고 있는 동시에, 상대적으로 경기 변동에 영향을 적게 받은 선두 반도체 회사와의 파트너쉽을 더욱 공고히 함으로써 경기변동에 따른 영향을 최소화하고 있습니다.라. 계절적 특성 계절적으로는 전자제품 업계의 비수기 및 성수기 영향을 받는 경향도 있습니다. 대표적인 요인으로 미주 지역의 신학기, 크리스마스 특수 및 중국 춘절 등의 수요증가로 인한 매출액 증가를 들 수 있습니다. 하지만 최근에는 아시아 시장의 성장과 스마트폰 신제품 출시 시기의 분산 및 자동차용 반도체 탑재량 증가 등으로 인한 판매시장의 다변화와 고객의 학습효과로 인한 재고조정 효과로 이 같은 전통적인 계절적 수요 변동이 다소 약화되는 모습도 나타나고 있습니다.

나. 회사의 현황

회사의 현황은 2022년 9월30일(3분기말) 기준입니다.

■ 부동산 서비스〔해성산업㈜〕

(1) 영업개황

- 시설관리용역사업

1년 단위로 계약을 하며 해성빌딩(연면적 35,431.56㎡), 해성2빌딩 (연면적 37,491.07㎡)등 현재 총 72,922.63㎡에 대하여 시설관리용역사업을 수행하고 있음.

- 임대사업

당사는 1962년 서울시 중구 태평로 소재 해남빌딩 준공을 기점으로 오피스빌딩 임대사업을 수행해오고 있으며, 현재 4개 오피스빌딩(해남빌딩, 해남2빌딩, 송남빌딩, 부산송남빌딩)과 아파트형 공장의 1층 상가임대 및 1개 창고(여주창고) 등 총73,058.05㎡에 대하여 임대사업 및 관리를 수행하고 있음.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

사 업 명 칭
표준산업분류코드
사 업 내 용

시설관리 사업부문
68212
오피스빌딩의 건물, 기계설비 및 전기장치등시설의 운영관리 및 임대사업전반 운영 대행

임대/관리/주차
68112외
오피스빌딩 및 창고 임대사업

임대면적에 대한 시설관리사업

임대사업이 주된 사업이 되며, 임대사업의 성과에 따라 관리 사업의 성과가 영향을 받음

지주사업부문
64992
지주사업

(3) 시장점유율 등

- 시설관리용역부문 : 현재 에스원, 서브원에서 각각의 그룹내 빌딩관리를 발판으로 시설관리사업에 진출하여 사업을 영위하고 있으나, 현재 시장 형성 단계로 시장점유율을 산출할 수 없음. - 임대사업/임대관리사업 : 시장점유율 산출 불가(4) 시장의 특성 - 시설관리 사업시설관리용역분야는 현재 시장 형성단계로 제품 사이클상 성장기의 단계이며,주변의 경기상황에 비교적 영향을 적게 받으며, 점차적으로 시장이 확대될 것으로예상됨. - 부동산 임대사업/임대관리사업본 사업은 사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의변동과 같은 급격한 경영환경 변화에 많은 영향을 받으므로 경기변동은 임대수요의 변화와 임대료 산정에 큰 영향을 가져옴.(5) 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항 없음

(6) 조직도

조직도

■ 지류 제조〔한국제지㈜〕가. 영업개황

인쇄용지 소비 둔화 추세가 지속되고 있는 가운데, 내수 시장의 공급 과잉, 수입지 공세 등으로 판매 경쟁은 심화되고 있습니다. 반면 인쇄용지 부문과는 달리, 친환경 시장의 대두 등 특수지산업은 견조한 성장세를 유지하고 있습니다. 따라서 당사는 고부가 제품 위주의 제품 포트폴리오 혁신을 추진하고 있습니다. 특히, 내수 시장의 한계 극복을 위해 해외 신시장 발굴 및 진출 모색 등 사업경쟁력 강화에 총력을 기울이고 있습니다.나. 시장점유율 등

ㅇ 당사의 국내시장 점유율 (2022.09.30 현재)

구 분

2022년 3분기

2021년

2020년

인쇄용지

20.20%

18.78%

19.00%

※ 출처 : 한국제지공업연합회 내수 판매량 기준이며, 판매량에 인쇄시장 총 판매량을 나눠 추정하였습니다.

다. 시장의 특성당사의 주요목표시장은 대형출판사, 대형인쇄소 및 대리점, 도매상이며 경기변동 에 따라 수요가 증감하는 특성이 있습니다.■ 식품용 포장용기 및 골판지 제조〔㈜한국팩키지〕

가. 시장점유율 등

구분
사업부문
'21년
'20년
'19년
'18년
'17년
비 고

점유율
카톤
34%
32%
32%
33%
33%
-

포장
3.1%
3.1%
3.3%
3.3%
3.1%
-

- 자료출처1) 카톤: 당사가 제조하는 카톤팩의 시장점유율에 대한 공식적인 통계자료가 없어, 국내시장의 카톤팩 시장규모에 따른 당사의 판매현황 등을 참고하여 추정함2) 포장: 한국골판지포장공업협동조합에서 제공한 국내총생산수치에 당사 생산 수량을 대비한 자료로 추정함

나. 시장의 특성

<카톤사업본부>카톤팩의 주요 수요처는 유가공회사이며 우리회사는 모든 유업체를 대상으로 영업활동을 하고있습니다. 물론 이런 유업체는 신선식품을 공급하는 업체 특성상 어느 정도 지역연고를 갖고 있으나, 포장재인 카톤팩은 특별한 지역연고가 없으며 경인지역은 물론 제주도까지 전체지역을 대상으로 영업하고 있습니다. 우유는 남녀노소 누구나 마시는 국민의 영양식품으로서 우유소비는 경기변동에 민감하지 않다는 장점이 있습니다.카톤팩은 100% 주문에 의한 생산이기 때문에 재고부담이 크지 않으며, 생산된 제품의 60% 정도를 국내에서 소비하고 40% 정도는 해외로 수출하고 있습니다.<포장사업본부>골판지 및 골판지상자는 공산품, 수산물, 농산물 등 각종제품의 외부포장에 사용되는 내용물 보호에 필수적인 제품으로 내용물에 따라 규격 및 인쇄사양이 다양하여 주문생산으로 판매하고 있으며, 전체 산업경기 변동에 민감한 반면 계절적인 변동 요인은 미미합니다.

■ 백판지 제조〔세하㈜〕

가. 영업개황

당사의 백판지 및 고급포장용지 등을 포함한 2022년 3분기말 현재 매출은 전년동기대비 19.10% 증가하였으며, 원부자재 가격의 상승으로 영업이익은 전년 동기 대비 30.49% 감소하였습니다. 지속적인 판매구조 개선과 생산성 향상 및 원가절감을 추진하여 매출 향상과 수익성 증대로 경쟁력을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 시장점유율 등

※ 국내 백판지시장

구 분

2021년
2020년
2019년

세하주식회사

18.4%
18.4%
15.9%

2013년 이후 공정거래 등의 이유로 한국제지연합회가 판매 실적과 관련된 통계자료를 공개하지 않고 있어 객관적이고 정확한 수치 파악이 불가하여 한국제지연합회가 제공하는 백판지 제품 중 당사 판매 제품인 백판지 2급 및 아이보리 제품에 대해 당사 시장점유율만 산정한 점유율입니다.

■ 특수지 제조〔국일제지(장가항)유한공사〕가. 영업개황코로나 확산으로 상해뿐 아니라 주요 도시 Lock Down 영향으로 기업 가동중지, 지역간 운송제한 등으로 매출에 영향을 받고 있습니다. 더구나 펄프, 유가 등 원자재 가격 인상과 달러환율 상승 등의 외부환경 요인도 지속적으로 매출에 영향을 주고 있습니다만, 꾸준히 신제품을 출시하고 있으며, 원가인상 부담에 대해서도 시장의 상황에 맞게 유연하게 가격인상을 통해 대응하여 그 영향을 최소화하고 있습니다.나. 시장점유율 등인쇄용지와는 달리 특수지는 그 수요와 공급에 대한 정확한 정보가 나타나지 않습니다. 또한 중국의 경우 중저가와 고가시장이 철저히 구분되어 있어서 점유율은 큰 의미가 없습니다. 다만, 당사가 집중하고 있는 고가시장에서는 제품에 따라 차이가 큰 있지만 대략 5~30% 정도로 추정하고 있습니다.다. 시장의 특성당사가 집중하고 있는 고급 특수지 시장에서는 일단 거래가 시작되면 가격보다는 품질이 중요한 경쟁요소가 되므로 거래선 이탈이 비교적 적고 충성고객이 많은 특징이 있습니다.■ 전동공구 제조〔계양전기㈜〕가. 영업개황

산업용품은 업계 최초로 초소형 세경 그라인더, 전기식 절단기, 파쇄형 햄머, 전기 드릴 등을 국산화하는데 성공하는 등 기술경쟁력을 보유하고 있으며, 국내 전동공구 시장에서 그라인더, 드릴류 및 절단기는 높은 점유율을 유지함으로써 주요 핵심 품목의 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 충전공구 시장의 확대에 대비하여 핵심인 배터리 기술 개발에도 지속적으로 힘쓰고 있으며, 전자식 구동 메커니즘, 사용자의 안전성을 높여주는 기능 등을 적용해 혁신적이고 효율적인 신제품을 매해 새롭게 출시하고 있습니다.

전장품은 완성차의 좌석이나 파킹브레이크를 전자식으로 제어하는 모터를 생산하고 있습니다. Power Seat Motor, Steering Handle의 전동 Column용 Tilt & Tele Motor, Electric Parking Brake 용 Actuator, Powertrain용 Motor를 전략 기종으로 선정하여, 수주 활동 및 기술개발을 통해 사업 영역을 확대해 나가고 있습니다. 우수한 기술력 및 품질수준을 바탕으로 내수 시장에서 현대, 기아자동차 중형 이상 차종 대부분에 당사의 Seat용 모터를 납품하고 있으며, 타 Application용 모터의 점유율 증가를 위해 노력하고 있습니다. 또한, 수출 시장에서는 Lear사에 Seat용 모터를, Mando(해외)사에 Electric parking brake actuator를, Nexteer사에 Tilt&Tele actuator를 납품하고 있습니다.

나. 시장점유율 등

산업용품과 전장품은 제품이 다양하고 객관적인 자료 확보에 어려움이 있어 기재를 생략합니다.

다. 시장의 특성

전방산업인 자동차, 건설, 조선산업은 경기민감도가 높은 산업으로 경기변동에 따라 수요가 증감하는 특성이 있습니다.

■ 반도체 Substrate 제조〔해성디에스㈜〕가. 영업개황 및 시장점유율 등

2021년 전세계 반도체 재료산업 시장 규모는 전년대비 약 15.9% 증가한 642.7억 달러로 역대 최대치를 갱신하였습니다. 웨이퍼 제조 재료시장은 404억 달러, 패키징 재료시장은 239억 달러로 전년대비 모두 증가하였으며, 이에 따라 우리나라의 반도체 재료 산업 또한 15.9% 성장한 세계 3위를 차지하였습니다.

[국가별 반도체 재료 매출액 및 성장률]

지역
2021년
2020년
성장률

대만
147.1억달러
127.2억달러
15.7%

중국
119.3억달러
97.8억달러
21.9%

한국
105.7억달러
91.2억달러
15.9%

일본
88.1억달러
79.0억달러
11.5%

기타 지역
78.0억달러
67.7억달러
15.2%

북미
60.4억달러
55.6억달러
8.5%

유럽
44.1억달러
36.2억달러
21.9%

합계
642.7억달러
554.8억달러
15.9%

(출처: SEMI 「반도체 재료시장 보고서」, 2022년 3월)
주1) 기타 지역은 싱가포르, 말레이시아, 필리핀, 기타 남동부 지역 등입니다.주2) △는 음(-)의 수치를 나타내는 기호입니다.

반도체 재료산업은 신규 라인을 건설하거나 생산량을 증가시킬 때 일시적으로 시장 규모가 급증하는 반도체 장비산업과 비교하여 보았을 때, 전방산업인 반도체 산업의 투자 동결에 받는 영향이 상대적으로 적어 안정적으로 성장하는 시장이라고 할 수 있습니다. 또한 이러한 반도체 재료의 품질은 완제품 전체의 성능에 영향을 미치게 되며, 이에 따라 매우 엄격한 품질관리와 장기간의 신뢰성이 검증되지 않은 업체의 신규 진입 절차와 과정은 매우 어렵기 때문에 상당한 진입장벽이 존재합니다. 그렇기 때문에 시장의 경쟁은 신규업체와의 경쟁보다는 기존 업체들 간의 종합반도체업체(IDM: Integrated Device manufacturer)와 패키지업체(OSAT:Outsourced Semiconductor Assembly&Test) 점유율 확대 경쟁이라고 할 수 있습니다. 당사가 생산하는 반도체 Substrate는 아래와 같이 크게 리드프레임과 Package Substrate로 구분되며 리드프레임은 제품 패턴의 성형방법에 따라 SLF(Stamped IC Lead Frame)와 ELF(Etched IC Lead Frame)로 구분됩니다.

[당사 반도체 Substrate 제품]

구분
당사 주요제품
명칭
사용 용도와 기능 및 특징

반도체 Substate
리드프레임
ELF
IC. QFP, QFN, LED 등
자동차용 반도체 및모바일 기기 등 패키징 재료

SLF
TR, IC, QFP, LOC 등

Package Substrate
FBGA, FC-FBGA, COB 등
PC, Sever 모바일 등메모리 반도체 패키징 재료

리드프레임에서 SLF는 초정밀 금형을 타발하여 성형하는 방식으로 주로 난이도가 낮거나 품질 신뢰성이 매우 중요한 제품의 양산에 적용되는 반면, ELF는 제품의 회로패턴을 약품으로 식각 성형하는 방식으로 얇은 소재 및 미세패턴 등 높은 난이도 제품 중심으로 다품종 소량생산 제품들이 대부분의 시장을 형성하고 있습니다. 최근 중국 업체들이 SLF로 난이도가 낮은 저가형 리드프레임 생산 등으로 새로운 경쟁상황이 형성되었으나, 당사는 높은 품질 신뢰성과 독자적인 PPF 도금 기술을 바탕으로 2019년 기준 ELF 세계 1위, SLF 세계 5위를 달성하는 등 세계 리드프레임 시장을 선도하고 있습니다(SEMI Industry Reasearch and Statistics/TECHCET, 2020년 4월). 특히 사람의 생명과 직결되기에 엄격한 품질을 요구하는 자동차용 반도체 재료 부문에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

[리드프레임 전체 세계시장 점유율]

2019년
2018년

회사명
점유율
회사명
점유율

Mitsui High-tec
10.8%
Mitsui High-tec
11.0%

CWTC
9.5%
CWTC
9.5%

Shinko Electric
8.3%
Shinko Electric
9.2%

SDI
7.4%
SDI
8.9%

ASM Pacific
7.4%
ASM Pacific
8.5%

Haesung DS

7.4%

Haesung DS

7.4%

Jin Lin
4.5%
Jin Lin
4.9%

Ningbo Kangqiang Electronics
3.7%
Ningbo Kangqiang Electronics
3.5%

Possehl Electronics
3.2%
Possehl Electronics
3.4%

Enomoto
2.8%
Enomoto
2.8%

기타

35.0%

기타
30.9%

합계

100.0%

합계

100.0%

[당사 리드프레임 세계시장 점유율/순위 추이]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

전체 세계시장 점유율
7.4%
7.4%
7.2%
6.2%
5.9%
5.6%

ELF 세계시장 순위
1위
1위
1위
3위
2위
2위

SLF 세계시장 순위
5위
5위
5위
5위
5위
5위

(출처: SEMI Industry Research and Statistics/TECHCET, 2020년 4월)(전체 세계시장 점유율은 ELF, SLF 외에 Power TR 등을 포함됨 점유율 및 순위임)

[리드프레임-ELF 세계시장 순위]

2019년
2018년

순위
회사명
점유율
순위
회사명
점유율

1
Haesung DS
15.0%
1
Haesung DS
14.8%

2
CWTC
14.3%
1
CWTC
14.8%

3
Mitsui High-tec
13.9%
3
Mitsui High-tec
12.5%

4
ASM Pacific
10.7%
4
ASM Pacific
11.4%

5
Shinko Electric
10.2%
5
Shinko Electric
9.8%

[리드프레임-SLF 세계시장 순위]

2019년
2018년

순위
회사명
점유율
순위
회사명
점유율

1
Shinko Electric
19.4%
1
Shinko Electric
20.5%

2
ASM Pacific
15.8%
1
ASM Pacific
18.7%

3
Mitsui High-tec
15.2%
3
Mitsui High-tec
16.3%

4
CWTC
11.5%
4
CWTC
11.8%

5

Haesung DS

10.9%
5

Haesung DS

10.7%

(출처: SEMI Industry Research and Statistics/TECHCET, 2020년 4월)(점유율 및 순위는 SEMI가 발표한 추정값임)

세계 메모리반도체 시장은 삼성전자 및 SK하이닉스 등 우리나라 기업들이 과점하고 있기 때문에, Package Substrate는 이러한 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 공급량을 늘리기 위한 참여기업 간의 기술경쟁, 원가경쟁이 치열하게 발생하고 있습니다. Package Substrate는 고집적 반도체 칩에 적합한 다층회로 구현기술 및 미세패턴성형 기술이 핵심인데, 이를 구현하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하고 기술장벽 또한 높기 때문에 신규 사업자의 진입이 어렵습니다. 대표적인 참여기업으로는 당사를 포함한 삼성전기, 이비덴, 심텍, 대덕전자 등이 있으나 회사별 보유기술력에 따라 참여 가능한 제품시장의 편차가 매우 크기 때문에 시장점유율 추이를 도출하는데 어려움이 있습니다. 더하여 최근에는 기술간의 경계가 사라지고 다양한 조립기술이 혼재 및 제품이 다양하기에 경쟁회사 및 시장점유율을 도출하는데 어려움이 있기에 기재를 생략합니다

ㅇ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점① 기술력과 품질반도체 재료산업은 전방산업인 반도체 산업이 첨단 ICT수요에 연동되며 재료공학, 화학, 물리 등의 다양한 고도의 기술이 복합적으로 요구되는 융합된 산업의 성격을 가지고 있습니다. 더하여 제조 경쟁력을 갖추기 위해서는 대규모 설비투자가 지속적으로 필요한 장치산업이며, 종합반도체업체(IDM: Integrated Device manufacturer)와패키지업체(OSAT:Outsourced Semiconductor Assembly&Test)의 신뢰성 확보, 기술개발에 대한 어려움으로 인한 진입장벽이 존재합니다.반도체 재료의 품질은 완제품 전체의 성능에 영향을 미치게 되며, 이에 따라 매우 엄격한 품질관리와 장기간의 신뢰성이 검증되지 않은 업체의 신규 진입 절차와 과정은 매우 어렵습니다. 또한 고객사와 신제품 개발 단계부터 공동으로 참여하여야 하고, 특히 자동차용(Automotive) 반도체 재료의 경우 고객의 안전 및 생명과 직결되므로 매우 엄격한 품질 검증을 위해 장기 거래를 중시하는 등 기존 거래관계의 연속성이 매우 중요합니다. 당사는 장기거래를 통한 구축된 신뢰와 검증된 품질을 바탕으로 안정적으로 사업을 영위하고 있으며, 세계 반도체 재료시장을 선도하는 기업에 위치하고 있습니다.② 생산력기존 반도체 Substrate(리드프레임, Package Substrate) 제조 업체들은 다품종 소량생산에 적합한 시트(Sheet)타입 생산기술 방식으로 생산해왔으나, 계속되는 박형 메모리 개발에 따른 박판생산 능력 및 단가 인하요구 요구로 인해 연속 생산기술인 Reel to Reel 타입이 주목을 받을 것으로 예상되며, 당사는 이러한 Reel to Reel 생산방식으로 제품을 생산하고 있습니다.③ 환경 규제 대응1992년 유엔 환경 개발 회의에서 채택된 리우 환경 선언에서 추구한 이념인 ESSD(Environmentally Sound and Sustained Development/환경적으로 건전하고 지속 가능한 개발)로 환경이 전 세계적으로 비즈니스에 영향을 미치는 주요 결정요인으로 등장하였습니다. 이로 인하여 2006년부터 유럽연합(EU)의 전기전자제품에 대한 납, 수은,카드뮴, 6가크롬 등의 6개 유해물질 제한지침(RoHS)이 발효되었습니다. 국내는 「자원순환법」으로 유사한 제도를 운영하고 있으며, 중국에서도 「China RoHS」를 시행하는 등 세계 각국에서도 유사한 환경기준을 발효 또는 준비하고 있는 상황입니다. 국내 자동차업체들도 2016년부터 자동차 폐기물 재활용 촉진을 위해 시행한 지침인 유럽연합(EU)의 ELV(End of life vehicles / 폐차처리지침) 인증을 일반 재료에서 각종 전장재료로 적용 대상을 확대하고 있습니다. 이러한 추세는 완제품뿐만 아니라 소재, 재료, 더 나아가 생산공정 자체에도 적용되고 있어 반도체 업계는 유해물질 규제에 대응하기 위한 기술개발 및 투자에 집중해 오고 있습니다. 당사는 반도체 제조공정에서 필수적으로 사용되던 납 사용을 배제하고 팔라듐 도금을 적용한 환경친화형 PPF(Pre-Plated Frame) 도금기술을 1998년 4월에 세계 최초로 독자개발에 성공하였습니다. 더하여 국제 인증규격인 ISO 14001:2015(Environment Management System), ISO 45001:2018 취득으로 기업활동 전 과정에서 환경과 에너지에 미치는 영향이 최소화되도록 생산공정과 제품을 관리하고 지속적인 개선을 통해 세계 최고 수준의 환경경영 성과를 달성하고 있습니다.

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 회사의 분할 또는 분할합병

가. 분할 또는 분할합병의 목적 및 경위

1. 분할합병의 상대방과 배경(1) 분할합병의 당사회사의 개요

합병회사(분할합병상대회사)

상호

해성산업 주식회사

소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 504

대표이사

정 한 수

법인구분

코스닥시장 주권상장법인

분할합병회사

상호

계양전기 주식회사

소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 508

대표이사

임 영 환

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

(2) 분할합병의 목적금번 분할합병은 2020년 11월 2일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법") 상 지주회사로 전환된 해성산업(주)가 자회사인 계양전기(주)의 투자사업부문을 인적분할하여 흡수합병함으로써, 공정거래법상 주어진 유예기간 내에 자회사의 행위제한규정을 준수하여 기업지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통한 사업경쟁력 강화를 목적으로 합니다.(3) 분할합병의 방법본건 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사인 계양전기(주)가 영위하는 사업 중 투자사업부문(분할합병 대상부문)을 분할하여 해성산업(주)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 계양전기(주)의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 해성산업(주)의 주식을 배정받는 흡수인적분할합병입니다. (본건 분할합병에 반대하는 계양전기(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 계양전기(주)가 취득하는 자기주식에 대하여 분할합병신주를 배정하고, 분할합병신주 배정기준일 현재 해성산업(주)가 보유하고 있는 계양전기(주)의 주식에 대하여도 동일하게 분할합병신주를 배정함)

나. 분할 또는 분할합병 계획서 또는 계약서의 주요내용의 요지

1. 신주의 배정1) 신주의 배정내용(1) 배정조건, 배정비율 및 배정방법해성산업(주)는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주식 6,200,559주를 발행하여 분할합병신주 배정기준일 현재 계양전기(주)의 주주명부에 기재된 보통주 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.1902012[0.1649439(분할비율)×1.1531264(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정합니다.또한 계양전기(주) 우선주주에 대하여, 해성산업(주)는 1주당 액면가 500원의 기명식 우선주식 388,922주를 발행하여 분할합병신주 배정기준일 현재 계양전기(주)의 주주명부에 기재된 우선주 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 우선주식 1주당 0.2778021[0.1649439(분할비율)×1.6842216(합병비율)]의 비율로 기명식 우선주식을 배정합니다.아울러 본건 분할합병에 반대하는 계양전기(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여계양전기(주)가 취득하는 자기주식에 대하여 분할합병신주를 배정하고, 분할합병신주 배정기준일 현재 해성산업(주)가 보유하고 있는 계양전기(주)의 주식에 대하여도 동일하게 분할합병신주를 배정합니다.- 분할합병신주 배정 기준일 : 2023년 01월 31일2) 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

분할합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 분할합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 해성산업(주)의 자기주식 취득으로 처리합니다.3) 신주의 상장 등에 관한 사항해성산업(주)는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 신주상장일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

- 신주상장 예정일 : 2023년 02월 17일4) 신주의 이익배당기산일분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2023년 1월 1일로 합니다.2. 교부금 등의 지급해성산업(주)가 계양전기(주)의 분할합병 대상부문을 흡수합병하는 과정에서 발생하는 단주의 대가 또는 주식매수청구권을 행사한 반대주주에 대하여 지급하는 주식매수가액의 지급 외에 별도의 교부금 지급은 없습니다.3. 특정주주에 대한 보상해당사항이 없습니다.4. 분할합병 소요비용분할합병과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 양 당사자가 협의하여 처리하기로 합니다. 기타 분할합병과 관련하여 발생하는 비용은 관련 비용에 해당되는 회사가 부담하는 것을 원칙으로 하여 당사자간 협의 하에 처리할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분

금액

대상처

비고

외부평가/자문수수료

368

회계법인, 법무법인,증권회사 등

법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 분할합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료

8

한국거래소

① 보통주 추가상장 수수료- 추가상장 예상 시가총액 : 약 601억원(해성산업 주가 9,700원 가정 / 2022년 10월 06일 종가)- 수수료율 : 시가총액 기준 500억원 초과 700억원 이하 /590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원② 우선주 추가상장 수수료- 추가상장 예상 시가총액 : 약 50억원(해성산업 주가 12,900원 가정 / 2022년 10월 06일 종가)- 수수료율 : 시가총액 기준 100억원 이하 / 10억원당 25만원

기타 비용

70

-

공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금,주주배정통지서발송비 등

합계

446

-

-

주) 상기 소요비용은 분할합병 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

1) 분할합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 :
2022년 10월 11일
)
(단위 : 주, %)

구분
종 류
주식수
지분율

해성산업(주)(분할합병상대회사)
자기주식(보통주)
764,637
2.90

자기주식(우선주)
-
-

계양전기 발행주식(보통주)
11,084,000
34.00

계양전기 발행주식(우선주)
10,000
0.71

계양전기(주)(분할되는회사)
자기주식(보통주)
-
-

자기주식(우선주)
-
-

해성산업 발행주식(보통주)
-
-

해성산업 발행주식(우선주)
-
-

주) 지분율은 분할합병 당사회사의 보통주 및 우선주 발행주식총수에 대한 각각의 비율입니다.

2) 처리 방침증권신고서 제출일 현재 해성산업(주)는 자기주식(보통주) 764,637주를 보유하고 있으며, 계양전기(주)는 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.본건 분할합병에 반대하는 계양전기(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 계양전기(주)가 취득하는 자기주식에 대하여 분할합병신주를 배정하고, 이는 모두 계양전기(주)의 분할 후 존속회사에 귀속될 예정입니다. 또한, 분할합병신주 배정기준일 현재 해성산업(주)가 보유하고 있는 계양전기(주)의 주식에 대하여도 동일하게 분할합병신주를 배정할 예정입니다.[계양전기(주) 소유의 자기주식에 대한 합병신주 배정 관련]분할합병에 있어서 분할회사 소유 자기주식에 분할합병신주를 배정하는 것이 가능한지에 대해 아직까지 판례 및 유권해석이 정립된 바 없습니다. 이에 대한 학설의 논의 역시 활발하지 않고, 주로 흡수합병에 있어서 소멸회사 소유 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 가능한지에 대해 배정불가설과 배정긍정설 각각의 견해가 대립하고 있는 실정입니다.본건과 같이 분할회사가 소멸하지 않고 존속하는 형태의 분할합병은 소멸회사가 해산에 의해 소멸하므로 합병신주의 귀속주체가 없다는 흡수합병에 있어서 배정불가설의 논거가 그대로 적용되기 어렵습니다. 본건의 경우 분할회사 소유 자기주식은 분할존속회사가 그대로 보유하게 되며, 분할회사의 자기주식에 대해 분할합병신주를 배정하지 않는 경우 분할회사의 주주들 사이에 지분율 왜곡이 발생하게 되고, 분할회사의 주주 및 채권자의 지위를 해칠 우려가 있습니다.또한 상법상 분할회사가 보유한 자기주식에 대해 분할합병신주를 배정하는 것을 명시적으로 금지하는 규정이 없습니다. 분할회사 보유 자기주식에 분할합병신주를 배정하더라도 분할회사 또는 분할승계회사 소유 자기주식의 수가 증가되지 않으며, 분할승계회사 입장에서 자본의 유출이 존재하는 것이 아니므로 분할회사 또는 분할승계회사의 자본충실의 원칙을 해하는 결과가 발생하지 않습니다.한편, 계양전기(주)가 보유하는 자기주식에 대해 분할합병신주를 교부 받는 경우 이를 처분하여 현금유입을 기대할 수 있으므로, 이처럼 보유하는 자기주식에 대해 분할합병신주를 교부 받아 자산을 증가시킬 수 있는 기회가 있었음에도 불구하고 이를 포기하는 것을 정당화 하기 어려운 측면이 있습니다. 따라서 본건 분할합병의 당사회사들은 이러한 점들을 종합적으로 고려하여, 계양전기(주) 소유의 자기주식에 대해 해성산업(주)의 분할합병신주를 배정하기로 하였습니다.단, 계양전기(주)가 주식매수청구권 행사로 취득하게 되는 자기주식에 해성산업(주)의 분할합병신주 배정으로 상호주가 발생하게 됩니다. 분할합병 전 계양전기(주)의 자기주식은 금번 분할합병 시 분할비율에 따라 분할존속회사(계양전기 사업부문)의 주식(자기주식)과 분할 대상부문(계양전기의 투자부문)의 주식으로 분할되며, 해당 주식은 분할존속회사에 귀속됩니다. 또한, 분할 대상부문의 주식에 대해서는 해성산업(주)와의 합병비율에 따라 분할합병신주가 배정 및 교부되기 때문에 본건 분할합병 후 분할존속회사와 합병법인 간 상호출자 관계가 발생하게 됩니다. 이 경우, 지주회사인 해성산업(주)의 주식을 자회사인 계양전기(주)가 보유하게 되어, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제18조 제3항에 따른 자회사 행위제한 요건 중 손자회사 외의 국내계열회사 주식소유금지 규정에 반하게 되나 그에 대해서는 유예 조항이 적용될 수 있을 것이며, 계양전기(주)는 분할합병 후 유예기간 내의 적절한 시기에 상호주를 해결할 예정입니다. 또한, 상법 제369조 제3항에 따라 분할합병 후 계양전기(주)가 보유하는 해성산업(주) 주식은 의결권이 제한됩니다. 다만, 처분시기 및 방법에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 구체적으로 결정된 바 없습니다.[해성산업(주)가 보유한 계양전기(주) 주식에 대한 합병신주 배정 관련]분할합병신주 배정일 현재 해성산업(주)가 보유한 계양전기(주)의 주식에 대하여는 분할합병신주를 배정하기로 결정하였습니다. 분할합병 상대회사가 분할되는 회사의 주식(이른바 '포합주식')을 보유하고 있는 경우, 해당 주식에 대해서 합병신주를 배정할수 있는지에 관한 구체적인 내용은 흡수합병에 있어서의 합병신주 배정시 검토내용을 참고하였습니다.

[학설상 논의]포합주식이란 존속회사가 기존에 보유하고 있는 소멸회사의 주식을 의미하는데, 이러한 포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는지에 관하여 마찬가지로 현행 상법은 명시적인 규정을 두고 있지 않으며, 이에 대하여 학설은 배정할 수 없다는 견해(배정부정설)와 배정해도 무방하다는 견해(배정긍정설)가 대립하고 있습니다. 다만, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정한다고 하더라도 존속회사의 순재산에는 영향이 없으므로 긍정설이 다수의 견해인 것으로 이해되고 있습니다.

- 부정설배정부정설은, 비록 상법 제341조의2 제1호는 회사 합병으로 인한 경우에는 자기주식의 취득을 허용하고 있으나, 이는 소멸회사가 존속회사의 주식을 보유한 경우에 해당 주식을 존속회사가 포괄승계로 취득할 수 있다는 의미에 불과하고, 포합주식의 취득은 위 상법 규정이 예정한 범위 밖에 있다고 보는 입장입니다.포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 없다는 견해로 상법 제341조의2 제1호의 해석상 합병으로 인하여 자기주식의 취득이 가능한 경우는 소멸회사가 존속회사의 주식을 소유하고 있는 경우만을 의미하며, 포합주식과 같이 자기주식을 (합병)신주발행을 통하여 원시취득하는 경우까지 포함하는 것은 아니라는 점을 근거로 합니다.- 긍정설포합주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있다는 견해로 포합주식에 대한 합병신주의 발행은 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식이 합병으로 인하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식(자기주식)으로 변환되는 것에 불과하다는 점을 근거로 합니다. 결국, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하여도 이는 존속회사가 가지고 있던 소멸회사의 주식이 합병에 의하여 다른 형태의 재산인 존속회사의 주식으로 바뀔 뿐이므로 이러한 형태의 자기주식 취득은 허용되어야 한다고 보는 입장입니다.[법리적 판단]대법원 판결은 포합주식에 대한 합병신주의 발행이 허용되는지에 대하여 명시적인 판단까지 나아가지는 않았으나, "존속회사가 보유하던 소멸회사의 주식에 대하여 반드시 신주를 배정하여야 한다고 볼 수 없다" 고 판시하였는바(대법원 2004. 12. 9. 선고 2003다69355), 이는 포합주식에 대하여 합병신주를 발행하는 것이 가능하다는 것을 전제로, 그 반대의 경우도 가능할 수 있다고 판시인 것으로 해석됩니다.

또한, 상업등기선례 중에는 포합주식에 대한 합병신주의 배정이 가능함을 전제로, "흡수합병을 함에 있어 존속회사가 보유하고 있던 소멸회사의 주식 일부에 대해서만 합병신주를 배정한 경우 이를 증명하는 서면(합병계약서 등) 등을 첨부하여 합병으로인한 변경(발행주식 총수, 자본의 총액 등) 등기를 신청할 수 있다"고 하여 변경등기를 인정한 선례가 있습니다.(2008. 6. 23. 공탁상업등기과-648 질의회답, 상업등기선례 200806-2) 또한, 대법원은 법인세법과 관련된 사례에서 포합주식에 합병신주를 배정할 수 있음을 전제로 그 처분이익이 합병차익에 포함되는지 여부를 판단한 바 있습니다.(대법원 2005. 6. 10. 선고 2004두3755판결[1] 참조).

[실무 사례]실무상으로도 다음과 같이 포합주식에 대하여 합병신주가 배정된 사례가 다수 존재하는 것으로 아래와 같이 확인됩니다.

존속회사/소멸회사

합병기일

존속회사 보유 지분율

1

삼영홀딩스/씨아이테크

2015. 03. 31.

100%

2

다산네트웍스/다산알앤디

2015. 07. 13.

100%

3

SK C&C/SK

2015. 08. 01.

31.82%

4

게임빌/게임빌에버

2017. 02. 15.

100%

5

롯데제과 등 4개사 분할합병

2017. 10. 01.

각 분할회사 및 분할승계회사가 보유하고 있는 다른 회사 발행 주식 신주배정

6

롯데지주 등 7개사 합병/분할합병

2018. 04. 01.

각 당사회사 보유 다른 당사회사 발행주식(롯데지주 제외) 신주배정

7

삼양사/크리켐

2020. 04. 01.

100%

8

해성산업/한국제지

2020. 07. 01.

5.63%

9

네오위즈/네오위즈에이블스튜디오,네오위즈아이엔에스

2020. 11. 30.

각 100%

10
금호에이치티/다이노나
2021. 11. 01.
16.57%

11
티와이홀딩스/SBS미디어홀딩스
2021. 12. 28.
61.22%

12
청담러닝/씨엠에스에듀
2022. 03. 01.
43%

이와 관련하여 현재까지 합병법인이 보유한 피합병법인에 대하여 배정된 합병신주의효력이 문제된 사례는 확인되지 않습니다.[소결론]한편, 합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우와 배정하지 않는 경우 사이에 합병법인 및 피합병법인의 주주들 간의 상대적인 부나 지분율에는 아무런 차이가 발생하지 않는 것으로 판단됩니다. 그러나, 합병 시 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우, 합병법인의 입장에서는 재산에 해당하는 '자기주식'이 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 경우와 비교하여 감소하는 결과를 초래하게 됩니다. 나아가, 합병 시 포합주식에 합병신주를 배정할 경우, 합병법인은 이를 통해 취득한 자기주식을 향후 ① 장내외 매각을 통한 현금화, ② 자기주식을 기초로 하는 교환사채 발행, ③ 소각을 통한 발행주식 수 감소, ④ 주식교환을 통한 전략적 제휴 등 존속회사의 투자, 재무, 자금조달 등 다양한 측면에서 활용할 수 있는데, 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하지 않을 경우 위와 같은 자기주식 활용 기회가 제한되어합병법인의 기업가치 및 주주가치에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

결론적으로, 상법상 포합주식에 대한 합병신주의 배정을 금지하는 규정이 없고, 합병신주의 배정으로 인하여 주주 또는 회사에 대하여 구체적이고 현실적인 권리 침해가 발생한다고 보기 어려우며, 위와 같이 배정이 가능함을 전제로 한 대법원 판결, 상업등기선례와 법인세법 규정 및 실무사례가 존재한다는 점을 고려하여 볼 때, 합병법인이 가지는 피합병법인 주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것은 법률적으로 가능할 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 본건 분할합병 당사회사는 해성산업(주)가 소유하는 계양전기(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 배정하는 것은 법적으로 실행 가능한 것으로 검토하였습니다. 다만, 분할합병 시 분할합병 상대회사가 보유하는 포합주식에 대해 분할합병신주를 배정할 수 있는지 여부에 대해서는 명확한 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 상기 분할합병신주 배정과 관련된 법적 문제제기의 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

6. 근로계약관계의 이전해성산업(주)와 계양전기(주)의 분할합병 대상부문간 분할합병시 분할합병계약서에 따라 분할합병 대상부문의 임직원의 고용 및 관련 법률관계(취업규칙, 근로계약, 퇴직금 등)를 해성산업(주)가 승계하는 것을 원칙으로 하되, 임직원의 승계에 관한 상세한 내용은 해성산업(주)와 계양전기(주)가 협의하여 정할 예정입니다.7. 종류주주의 손해 등해당사항 없습니다.

8. 채권자보호 절차상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의제출기간 내에 이의를 제출하지 않은 때에는 분할합병을 승인한 것으로 간주합니다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자에 대하여는 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나, 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다. 상법 제439조 제3항에의거 사채권자가 이의를 제출할 경우에는 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 따라 사채권자를 위하여 이의제출기간을 연장할 수 있습니다.- 채권자이의제출공고일 : 2022년 12월 16일- 채권자이의제출기간 : 2022년 12월 16일 ~ 2023년 01월 16일- 공고방법 : 해성산업(주) 및 계양전기(주)의 홈페이지 공고9. 그 밖의 분할합병 조건1) 분할합병계약서상의 계약 해제 조건분할합병계약서 상의 선행조건 및 계약 해제 조건은 아래와 같습니다

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

분할합병계약서 제13조 (해제)

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(4) 어느 당사자(이하 "위반당사자")의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 "비위반당사자")로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제17조 및 제18조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

2) 이사 및 감사위원회 위원의 임기본건 분할합병 이전에 재직중인 해성산업(주)의 이사 및 감사위원회 위원은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 분할합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다.3) 계약의 효력발생본 분할합병계약은 해성산업(주)와 계양전기(주)가 본 계약에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 다음의 사유가 발생한 경우 본 계약은 별도의 조치 없이 그효력을 상실합니다.

- 해성산업(주)와 계양전기(주) 중 어느 하나라도 주주총회에서 분할합병계약에 따른 본 분할합병의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정될 경우

4) 분할합병기일(1) 본건 분할합병기일은 2023년 02월 01일로 합니다. 단, 해성산업(주)와 계양전기(주)는 추후 정부승인 절차에 따른 분할합병 일정의 조정 등 기타 필요한 사유가 있는 경우 당사자들의 상호합의 하에 동 기일을 변경할 수 있습니다.

(2) 본건 분할합병으로 인하여 계양전기(주)가 해성산업(주)에 이전할 재산은 회계법인 또는 공인회계사의 검토를 거쳐 확정됩니다.

5) 관할합의본 계약과 관련하여 분쟁이 발생하는 경우, 양 당사자의 협의를 통해 우호적으로 해결하는 것을 원칙으로 하되, 협의가 되지 않는 경우 서울중앙지방법원을 1심의 관할법원으로 합니다.6) 합병계약서에 정하지 않은 사항본건 분할합병에 필요한 사항으로서 본 계약에 규정되지 아니한 사항은 본 분할합병 당사자들이 신의성실의 원칙 하에 상호 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

다. 분할의 경우 분할되는 회사의 최근 사업연도의 대차대조표(재무상태표) 및 손익계산서(포괄손익계산서), 분할합병의 경우 분할되는 회사와 합병회사의 최근 사업연도의 대차대조표(재무상태표) 및 손익계산서(포괄손익계산서)

(분할합병의 경우)

【분할되는 회사명 : 계양전기(주)】

<별 도 재 무 상 태 표>

제 46 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 45 기 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기 3분기말

제 45 기 기말

자산

유동자산

144,300,037,271

132,716,951,548

현금및현금성자산

5,638,226,734

2,278,089,415

매출채권 및 기타유동채권

87,837,518,449

80,616,206,968

기타유동비금융자산

3,327,362,751

1,841,583,669

재고자산

47,496,929,337

47,981,071,496

비유동자산

140,031,553,658

134,659,697,417

종속기업 투자자산

20,645,026,831

24,132,092,072

관계기업 투자자산

40,507,360,580

28,308,539,005

기타비유동채권

3,431,018,142

3,237,494,783

유형자산

66,443,322,782

68,770,216,308

영업권 이외의 무형자산

2,682,982,439

3,360,603,932

사용권자산

1,698,857,610

2,140,948,125

이연법인세자산

4,608,185,274

4,693,503,192

기타비유동금융자산

14,800,000

16,300,000

자산총계

284,331,590,929

267,376,648,965

부채

유동부채

68,772,835,396

77,418,830,050

단기차입금

13,737,235,418

23,889,688,996

미지급법인세

739,066,232

13,770,716

매입채무 및 기타유동채무

48,445,003,684

47,809,013,737

유동리스부채

997,764

751,074,946

기타유동비금융부채

5,013,447,273

4,114,716,514

기타충당부채

837,085,025

840,565,141

비유동부채

31,373,403,126

8,217,371,470

장기차입금

19,000,000,000

퇴직급여부채

6,751,120,168

2,824,895,008

비유동리스부채

2,642,249,153

2,481,527,529

기타비유동부채

2,614,633,883

2,547,484,139

기타충당부채

365,399,922

363,464,794

부채총계

100,146,238,522

85,636,201,520

자본

자본금

17,000,000,000

17,000,000,000

자본잉여금

41,370,750,845

41,370,750,845

기타포괄손익누계액

5,098,801,611

2,733,418,589

이익잉여금(결손금)

120,715,799,951

120,636,278,011

자본총계

184,185,352,407

181,740,447,445

자본과부채총계

284,331,590,929

267,376,648,965

2022년 3분기는 감사(검토)받지 않았습니다.

<별 도 포 괄 손 익 계 산 서>

제 46 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 45 기 기말 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기 3분기

제 45 기 기말

수익(매출액)

272,472,208,682

376,258,560,498

매출원가

233,665,881,102

319,935,601,773

매출총이익

38,806,327,580

56,322,958,725

판매비와관리비

42,708,057,485

53,947,594,316

영업이익(손실)

(3,901,729,905)

2,375,364,409

기타이익

3,356,720,213

2,840,902,981

기타손실

1,170,654,560

3,407,087,894

대손상각비(횡령손실)

3,048,928,331

9,800,000,000

금융수익

153,123,860

167,782,329

금융원가

669,467,173

281,206,475

관계기업투자손익

13,176,933,643

6,821,644,560

종속기업투자손익

(5,852,429,325)

(7,332,733,307)

법인세비용차감전순이익(손실)

2,043,568,422

(8,615,333,397)

법인세비용

882,005,526

1,208,822,678

당기순이익(손실)

1,161,562,896

(7,406,510,719)

기타포괄손익

2,368,252,016

4,912,599,734

총포괄손익

3,529,814,912

(2,493,910,985)

주당이익

기본 및 희석보통주당이익 (단위 : 원)

60

(227)

기본 및 희석우선주당이익 (단위 : 원)

65

2022년 3분기는 감사(검토)받지 않았습니다.

【합병 회사명 : 해성산업 주식회사】

<별 도 재 무 상 태 표)>

제 69 기 3분기말 2022.09.30 현재

제 68 기 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 69 기 3분기말

제 68 기 기말

자산

유동자산

22,777,772,049

21,869,131,012

현금및현금성자산

8,299,829,726

10,841,036,677

매출채권및기타채권

1,706,221,073

1,911,640,538

기타유동금융자산

12,672,552,528

9,020,613,815

기타자산

99,168,722

95,839,982

비유동자산

905,053,941,428

897,847,270,878

매출채권 및 기타채권

3,123,373,671

2,508,359,380

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

6,235,696,090

6,123,696,090

당기손익-공정가치측정금융자산

1,521,156,910

2,677,526,777

기타금융자산

252,749,930

252,749,930

종속기업투자

707,647,554,635

707,647,554,635

투자부동산

184,430,769,583

176,971,154,172

유형자산

1,097,664,593

1,082,450,506

무형자산

663,731,571

447,444,359

기타자산

81,244,445

136,335,029

자산총계

927,831,713,477

919,716,401,890

부채

유동부채

67,796,860,162

38,074,912,998

매입채무및기타채무

677,074,551

4,417,480,536

차입금

59,614,050,000

27,000,000,000

기타금융부채

4,847,231,886

4,789,808,376

당기법인세부채

436,536,290

553,895,926

기타부채

2,221,967,435

1,313,728,160

비유동부채

152,442,849,696

177,761,803,166

차입금

92,177,630,000

117,891,680,000

기타비유동금융부채

7,210,741,729

7,214,197,794

순확정급여부채

554,590,022

22,575,155

기타비유동부채

1,055,134,333

1,148,940,627

이연법인세부채

51,444,753,612

51,484,409,590

부채총계

220,239,709,858

215,836,716,164

자본

자본금

13,678,149,000

13,678,149,000

자본잉여금

267,004,289,910

267,004,289,910

자본조정

(9,523,341,460)

(9,523,341,460)

기타포괄손익누계액

(229,275,303)

(316,635,303)

이익잉여금

436,662,181,472

433,037,223,579

자본총계

707,592,003,619

703,879,685,726

자본과부채총계

927,831,713,477

919,716,401,890

<별 도 포 괄 손 익 계 산 서>

제 69 기 3분기 2022.01.01 부터 2022.09.30 까지

제 68 기 기말 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

(단위 : 원)

제 69 기 3분기

제 68 기 기말

영업수익

26,063,243,851

23,747,851,288

영업비용

13,844,319,101

17,317,503,587

영업이익

12,218,924,750

6,430,347,701

금융수익

417,721,715

1,305,344,826

금융원가

4,076,619,369

3,064,677,394

기타수익

632,477,302

24,361,348,091

기타비용

234,335,174

5,531,254,112

관계기업 당기순손익에 대한 지분

0

1,379,134,010

법인세비용차감전순이익

8,958,169,224

24,880,243,122

법인세비용(수익)

674,670,656

99,845,164

당기순이익

8,283,498,568

24,780,397,958

기타포괄손익

87,360,000

(846,747,013)

후속적으로 당기손익으로 재분류는 항목

관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

(1,254,084,689)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(75,744,260)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

87,360,000

402,617,068

관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

0

80,464,868

총포괄손익

8,370,858,568

27,345,623,067

주당손익

기본및희석보통주당손익 (단위 : 원)

311

1,008

기본및희석우선주당손익 (단위 : 원)

316

1,051

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요

제출(예정)일
사업보고서 등 통지 등 방식

-
-

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

금번 주주총회는 임시주주총회로 사업보고서 및 감사보고서를 제출하지 않습니다.

※ 참고사항

□ 코로나 바이러스(COVID-19) 관련 안내 사항 - 코로나 바이러스 확산과 관련하여 주주총회 개최일에는 총회장 출입시 체온측정을 할 예정이며, 그 결과에 따라 발열 등 증상이 의심되는 주주에 대해서는 총회장 출입이 제한될 수 있으니 주주분들께서는 이 점 양해 부탁드립니다. - 당사는 코로나 바이러스 감염 예방을 위해 주주총회 참석시 보건용 마스크 착용을 의무화하고 손소독제 비치, 참석자간 거리두기 등 방역에 최선을 다할 것 입니다. 총회에 참석하시는 주주분들은 진행요원의 안내에 적극적인 협조를 부탁드립니다. - 확진자 발생으로 건물 임시 폐쇄가 불가피한 경우, 주주총회 행사장이 변경될 수 있습니다. 행사장 변경시, 회사 홈페이지 및 금융감독원 공시를 확인해 주시기 바랍니다.