코이즈 — [기재정정]투자설명서 (20221111)
제출인: 코이즈

투자설명서
2.0
(주)코이즈

정 정 신 고 (보고)

2022년 11월 11일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 11월 10일

3. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항※ 금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 확인의 편의를 위해 정정사항은 '
굵은 파란색'을 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정정 전
정정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 단순 오타인 경우 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 요약정보 이외 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

공통사항

주당 모집가액 또는 매출가액: 1,610원

모집 또는 매출금액: 17,710,000,000원

주당 모집가액 또는 매출가액:
1,400원

모집 또는 매출금액:
15,400,000,000원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 가. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 나. 실적악화에 따른 관리종목 및 상장폐지 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 차. 경영환경 침체에 따른 현금흐름악화 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2022년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 유진투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 11,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
11,000,000
500
1,610
17,710,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 10월 13일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■ 예정 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 예정 발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2022년 10월 12일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 예정 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(56.08%) X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 10월 12일)
(단위: 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2022-10-12
2,475
194,997
476,768,410

2022-10-11
2,510
251,305
638,024,615

2022-10-10
-
-
-

2022-10-09
-
-
-

2022-10-08
-
-
-

2022-10-07
2,730
259,674
705,236,325

2022-10-06
2,755
1,336,611
3,790,484,275

2022-10-05
2,725
535,962
1,459,998,085

2022-10-04
2,730
521,060
1,421,602,545

2022-10-03
-
-
-

2022-10-02
-
-
-

2022-10-01
-
-
-

2022-09-30
2,605
241,649
624,369,265

2022-09-29
2,595
415,240
1,100,328,600

2022-09-28
2,530
680,392
1,792,798,935

2022-09-27
2,590
725,124
1,907,483,925

2022-09-26
2,550
399,065
1,042,039,140

2022-09-25
-
-
-

2022-09-24
-
-
-

2022-09-23
2,805
241,376
686,812,630

2022-09-22
2,935
254,715
747,311,765

2022-09-21
3,020
253,222
762,561,170

2022-09-20
3,015
2,025,799
6,497,465,805

2022-09-19
2,960
186,578
555,678,080

2022-09-18
-
-
-

2022-09-17
-
-
-

2022-09-16
3,030
225,278
684,846,635

2022-09-15
3,100
263,611
816,165,735

2022-09-14
3,145
231,622
719,538,090

2022-09-13
3,205
375,024
1,207,705,740

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,873.40
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,746.77
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,445.00
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,688.39
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,445.00
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
56.08%
-

예정 발행가액

(호가 단위 미만은 호가단위로 절상)

1,610
기준주가 × (1 - 할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

(후략)
(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2022년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 유진투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 11,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
11,000,000
500
1,400
15,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 10월 13일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
신주배정기준일(2022년 11월 15일) 전 제3거래일(2022년 11월 10일)을 기준으로 하여 산정한 1차 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
(예정 발행가액의 산출근거 - 삭제)

■ 1차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 11월 15일) 전 제3거래일(2022년 11월 10일)을 기준으로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(56.08%) X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 11월 10일)
(단위: 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2022-11-10
2,130
113,257
240,508,205

2022-11-09
2,170
115,796
251,775,735

2022-11-08
2,155
152,967
330,895,205

2022-11-07
2,130
233,259
500,397,500

2022-11-06
-
-
-

2022-11-05
-
-
-

2022-11-04
2,080
109,622
226,752,760

2022-11-03
2,075
78,085
163,398,375

2022-11-02
2,120
180,268
379,566,245

2022-11-01
2,155
145,078
308,557,125

2022-10-31
2,140
98,068
209,563,855

2022-10-30
-
-
-

2022-10-29
-
-
-

2022-10-28
2,150
115,633
247,441,600

2022-10-27
2,170
218,362
477,100,015

2022-10-26
2,135
247,435
533,870,545

2022-10-25
2,225
170,246
383,120,055

2022-10-24
2,280
217,228
489,546,535

2022-10-23
-
-
-

2022-10-22
-
-
-

2022-10-21
2,255
277,416
629,015,680

2022-10-20
2,380
285,135
688,232,510

2022-10-19
2,480
870,298
2,213,701,100

2022-10-18
2,510
1,236,038
3,101,150,985

2022-10-17
2,390
2,999,541
7,571,464,060

2022-10-16
-
-
-

2022-10-15
-
-
-

2022-10-14
2,325
1,902,683
4,097,977,315

2022-10-13
2,405
230,760
542,781,730

2022-10-12
2,475
194,997
476,768,410

2022-10-11
2,510
251,305
638,024,615

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,365.27
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,138.68
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,123.56
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,209.17
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,123.56
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
56.08%
-

1차 발행가액

(호가 단위 미만은 호가단위로 절상)

1,400
기준주가 × (1 - 할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율)

(후략)

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
11,000,000

주당 모집가액
예정가액
1,610

확정가액
-

모집총액
예정가액
17,710,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과 시

1,000,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 12월 19일

종료일
2022년 12월 20일

실권주 일반공모
개시일
2022년 12월 22일

종료일
2022년 12월 23일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2022년 12월 27일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
11,000,000

주당 모집가액
예정가액
1,400

확정가액
-

모집총액
예정가액
15,400,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과 시

1,000,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 12월 19일

종료일
2022년 12월 20일

실권주 일반공모
개시일
2022년 12월 22일

종료일
2022년 12월 23일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2022년 12월 27일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주3) 정정 전

가. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.
당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다. 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약 17,710(예정 발행가액 기준) 백만원이 추가될 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고,
당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다.
만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다.금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여 17,710백만원(예정 발행가액 기준)의 자금을 조달하고자 하며, 조달 완료 시 최근 5년동안 총 39,149백만원의 자금을 조달하게 됩니다. 최근 5년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5년간 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

회사명
구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자
실제 자금 사용내역

(주)코이즈
전환사채
2018.05.04
2018.05.28
5,000
사모
- 시설자금 3,000백만원- 운영자금 2,000백만원
에이원A형메자닌전문투자형사모투자신탁 외 4개 펀드
- 시설자금 3,000백만원- 운영자금 2,000백만원

유상증자
2019.06.14
2019.08.09
4,935
주주배정후 실권주 일반공모
- 운영자금 4.935백만원- 발행제비용 174백만원
-
- 운영자금 4.935백만원- 발행제비용 174백만원

유상증자
2021.11.15
2021.11.23
999
일반공모
- 운영자금 999백만원
-
- 운영자금 999백만원

단기차입금
2022.05.25
2022.05.26
2,000
사모
- 운영자금 2,000백만원
-
- 운영자금 2,000백만원

유상증자
2022.03.17
2022.06.03
8,505
주주배정후 실권주 일반공모
- 차입금 상환 2,000백만원- 시설자금 3,200백만원- 운영자금 3,305백만원
-
- 차입금 상환 2,000백만원- 시설자금 600백만원- 운영자금 700백만원

유상증자
2022.10.13
2022.12.27
17,710(예정)
주주배정후 실권주 일반공모
- 시설자금 10,500백만원- 차입금 상환 833백만원- 운영자금 6,049백만원
-
-

합계
39,149
-
-
-
-

주) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2022년 10월 13일이며, 납입예정일은 2022년 12월 27일입니다.

당사가 공모 및 사모의 방식으로 투자자로부터 자금을 조달하게 된 배경과 과정을 건별로 서술하자면 다음과 같습니다.

(중략)

6. 2022년 12월 (예정) - 주주배정후 실권주 일반공모 17,710백만원 (예정)2022년 상반기에 실시한 공모 유상증자에도 불구하고, 본업인 LCD 사업부문에서 주 고객사에 대한 납품액이 급격하게 감소하고 고정비와 금융비용을 추가 지출함에 따라 당사의 수익성과 재무건전성은 지속적으로 악화되어 왔습니다.또한, 아직 고객사의 양산 승인이 나지 않았으나 당사의 기존 10톤규모 CAPA에서 2023년도 100톤규모의 CAPA 증설의 계획을 요구 받았으며, 국내외 금리와 환율 및 원자재 가격이 지속적으로 상승함에 따라, 현재시점에서는 당사가 연초에 예상하고 계획했던 것보다 많은 자금을 운영자금과 신규사업 구축에 투입해야 할 것으로 판단하게 되었습니다. 특히 기존사업부문의 경영실적이 급격하게 감소했고 산화알루미늄(Al2O3) 제품과 관련한 신규사업이 가시적인 성과를 창출하는데 많은 시간이 소요되는 상황상, 당사의 연간 손익은 2021년과 마찬가지로 음(-)의 실적을 기록할 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 이 때, 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손익이 일정 수준을 초과하게 되면 당사의 주식이 관리종목으로 지정되는 등 투자자 보호에 중대한 부정적인 상황이 발생하기 때문에, 추가적인 자본을 확충하여 재무건전성 지표를 개선할 필요가 시급한 것으로 판단됩니다.그 결과, 당사는 2022년 10월 13일 이사회 결의를 통해 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 추가로 실시하기로 하고 관련 사항을 공시하였습니다. 자세한 내용은 하기와 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
500
1,610
17,710,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일
2022년 12월 27일
2022년 12월 22일
2022년 12월 27일
2022년 11월 15일

금번 유상증자의 주요 발행조건은 기명식 보통주 11,000,000주이며, 주당 발행가액은 1,610원으로 예상되나 발행가액은 향후 주가수준에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 유상증자 납입대금을 확보하게 되면 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 증설과 관련한 투자(공장 부지 매입 및 건물 건축 등)와 원부자재 매입을 포함한 운영자금 등에 집행할 예정이며, 자세한 내용은 하기와 같습니다. 다만, 아래 서술한 당사의 계획은 향후 유관기관과의 협의과정에서 일정이 지연되거나 취소될 경우 실행되지 않을 수도 있습니다.

[공모 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
자금 사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
3,932
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,117

합 계
17,382
-

(출처: 당사 제시)주) 발행제비용 제외

[요약]당사가 최근 5년간 외부로부터 자금을 조달한 내역을 시간순서로 요약하면,1. 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원2. 2019년 8월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원3. 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 999백만원4. 2022년 05월 단기차입금 2,000백만원5. 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반 공모 유상증자 8,505백만원 입니다.현재까지 당사가 5회에 걸쳐 공모와 사모의 방식으로 조달한 자금은 총 21,439백만원이며, 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약 17,710백만원이 추가될 것으로 예상됩니다.상기 서술한 바와 같이, 당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.그럼에도 불구하고, 당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주3) 정정 후

가. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.
당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다. 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약
15,400(1차 발행가액 기준)
백만원이 추가될 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고,
당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다.
만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다.금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여
15,400백만원(1차 발행가액 기준)의 자금을 조달하고자 하며, 조달 완료 시 최근 5년동안 총
36,839백만원의 자금을 조달하게 됩니다. 최근 5년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5년간 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

회사명
구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자
실제 자금 사용내역

(주)코이즈
전환사채
2018.05.04
2018.05.28
5,000
사모
- 시설자금 3,000백만원- 운영자금 2,000백만원
에이원A형메자닌전문투자형사모투자신탁 외 4개 펀드
- 시설자금 3,000백만원- 운영자금 2,000백만원

유상증자
2019.06.14
2019.08.09
4,935
주주배정후 실권주 일반공모
- 운영자금 4.935백만원- 발행제비용 174백만원
-
- 운영자금 4.935백만원- 발행제비용 174백만원

유상증자
2021.11.15
2021.11.23
999
일반공모
- 운영자금 999백만원
-
- 운영자금 999백만원

단기차입금
2022.05.25
2022.05.26
2,000
사모
- 운영자금 2,000백만원
-
- 운영자금 2,000백만원

유상증자
2022.03.17
2022.06.03
8,505
주주배정후 실권주 일반공모
- 차입금 상환 2,000백만원- 시설자금 3,200백만원- 운영자금 3,305백만원
-
- 차입금 상환 2,000백만원- 시설자금 600백만원- 운영자금 700백만원

유상증자
2022.10.13
2022.12.27

15,400(예정)

주주배정후 실권주 일반공모

- 시설자금 10,500백만원- 차입금 상환 833백만원- 운영자금
3,774백만원

-
-

합계
36,839
-
-
-
-

주) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2022년 10월 13일이며, 납입예정일은 2022년 12월 27일입니다.

(중략)

6. 2022년 12월 (예정) - 주주배정후 실권주 일반공모
15,400
백만원
(예정)2022년 상반기에 실시한 공모 유상증자에도 불구하고, 본업인 LCD 사업부문에서 주 고객사에 대한 납품액이 급격하게 감소하고 고정비와 금융비용을 추가 지출함에 따라 당사의 수익성과 재무건전성은 지속적으로 악화되어 왔습니다.또한, 아직 고객사의 양산 승인이 나지 않았으나 당사의 기존 10톤규모 CAPA에서 2023년도 100톤규모의 CAPA 증설의 계획을 요구 받았으며, 국내외 금리와 환율 및 원자재 가격이 지속적으로 상승함에 따라, 현재시점에서는 당사가 연초에 예상하고 계획했던 것보다 많은 자금을 운영자금과 신규사업 구축에 투입해야 할 것으로 판단하게 되었습니다. 특히 기존사업부문의 경영실적이 급격하게 감소했고 산화알루미늄(Al2O3) 제품과 관련한 신규사업이 가시적인 성과를 창출하는데 많은 시간이 소요되는 상황상, 당사의 연간 손익은 2021년과 마찬가지로 음(-)의 실적을 기록할 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 이 때, 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손익이 일정 수준을 초과하게 되면 당사의 주식이 관리종목으로 지정되는 등 투자자 보호에 중대한 부정적인 상황이 발생하기 때문에, 추가적인 자본을 확충하여 재무건전성 지표를 개선할 필요가 시급한 것으로 판단됩니다.그 결과, 당사는 2022년 10월 13일 이사회 결의를 통해 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 추가로 실시하기로 하고 관련 사항을 공시하였습니다. 자세한 내용은 하기와 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
500
1,610
17,710,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일
2022년 12월 27일
2022년 12월 22일
2022년 12월 27일
2022년 11월 15일

1차 발행가액 확정에 따른 자세한 내용은 하기와 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
500
1,400
15,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일
2022년 12월 27일
2022년 12월 22일
2022년 12월 27일
2022년 11월 15일

금번 유상증자의 주요 발행조건은 기명식 보통주 11,000,000주이며, 주당 발행가액은
1,400원으로 예상되나 발행가액은 향후 주가수준에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 유상증자 납입대금을 확보하게 되면 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 증설과 관련한 투자(공장 부지 매입 및 건물 건축 등)와 원부자재 매입을 포함한 운영자금 등에 집행할 예정이며, 자세한 내용은 하기와 같습니다. 다만, 아래 서술한 당사의 계획은 향후 유관기관과의 협의과정에서 일정이 지연되거나 취소될 경우 실행되지 않을 수도 있습니다.

[공모 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
자금 사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,453
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
1,321

합 계
15,107
-

(출처: 당사 제시)주) 발행제비용 제외

[요약]당사가 최근 5년간 외부로부터 자금을 조달한 내역을 시간순서로 요약하면,1. 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원2. 2019년 8월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원3. 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 999백만원4. 2022년 05월 단기차입금 2,000백만원5. 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반 공모 유상증자 8,505백만원 입니다.현재까지 당사가 5회에 걸쳐 공모와 사모의 방식으로 조달한 자금은 총 21,439백만원이며, 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약
15,400백만원이 추가될 것으로 예상됩니다.상기 서술한 바와 같이, 당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.그럼에도 불구하고, 당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주4) 정정 전(전략)

[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2022년 1분기 연결기준 당사의 자본잠식률은 66.73% 상기의 관리종목 기준에 해당되었습니다. 다만, 2022년 2분기 중 증자를 통해 자본이 증가하였으며, 2022년 반기 연결기준 당사의 자본잠식률은 6.54%로 관리종목 기준인 50%를 하회합니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 자본잠식률]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

자본금(A)
9,807
8,307
8,307
7,706
7,706

자본총계(B)
9,166
2,764
4,512
15,624
18,231

자본잠식률(1-B/A)
6.54%
66.73%
45.69%
-
-

(출처: 당사 내부자료)

주1) 2022년 반기 및 최근 3개년동안 비지배지분은 없습니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.2022년 반기 당사의 자본총계 및 자본금은 각각 9,166백만원 및 9,807백만원이며 2022년 반기 이후에 남은 2분기 동안 4,262백만원 이상 당기순손실을 기록하여 자본총계가 4,903백만원 이하일 경우 자본잠식으로 인한 관리종목으로 지정될 수 있습니다.당사는 유상증자를 통한 자본확충 및 재무구조개선을 진행하여 자본잠식 문제를 완화할 계획입니다. 그러나 만약 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자가 지연되어 2022년 내 납입되지 못하거나, 당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회, 예상치 못한 당기순손실이 발생 할 경우 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자 시 발행가액 하락 등으로 인하여 최초 예정 모집총액인 17,710백만원 대비 30% 이하인 5,313백만원 이하 수준으로 조달 시 자본잠식 문제를 완화하지 못할 가능성이 있습니다.

[금번 유상증자에 따른 자본변동 현황]

(단위: 주, 백만원, %)

구분
2022년반기말
예정 모집총액(17,710백만원) 대비모집총액 감소에 따른 자본변동 현황

100%
70%
50%
30%

발행주식수
19,614,175
30,614,175
30,614,175
30,614,175
30,614,175

자본금
9,807
15,307
15,307
15,307
15,307

자본잉여금
23,662
35,872
30,559
27,017
23,475

기타자본구성요소
(1,005)
(1,005)
(1,005)
(1,005)
(1,005)

기타포괄손익누계액
(270)
(270)
(270)
(270)
(270)

이익잉여금(결손금)
(23,028)
(23,028)
(23,028)
(23,028)
(23,028)

자본총계
9,166
26,876
21,563
18,021
14,479

자본잠식률
6.54%
-
-
-
5.41%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 공시서류 제출 전일 현재 자본잠식률 산정은 2022년 반기말 기준(결손금)으로 산정한점을 참고하시기 바랍니다.

주2) 상기 결과는 당사가 제시한 결손금을 반영하였으며, 손실수준 및 당초 예상 수준보다 경영상황 악화 등으로 결손금이 증가 될 수 있습니다.

주3) 상기 결과는 당사의 예상으로 실제와 다를 수 있으며, 확정발행가액 및 청약율, 2022년 하반기 손실 규모 등에 따라서 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 결과는 계산의 편의를 위하여 주식발행과 관련한 비용 등에 대한 고려가 제외되었으며, 이로 인하여 실제 자본의 변화와 소폭 차이가 발생할 수 있습니다.

[관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안]

당사는 재무건전성 부문에 걸림돌이 되고 있는 자본잠식 문제를 해결하기 위해 2021년 11월 1,000백만원 규모의 소액공모 유상증자를 결의하여 자본총계를 확충하였으나, 2021년 13,362백만원의 당기순손실이 발생하여 일부 자본잠식이 발생하였습니다. 이에 당사는 2022년 6월 유상증자를 통해 8,505백만원을 출자 받았으며, 당사의 자본금은 1,500백만원 증가한 9,807백만원, 자본총계는 9,165백만원으로 증가하여 자본잠식률은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 자기자본 확충에 따라 자본구조는 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 예상치 못한 전방산업의 성장성 둔화, 경쟁사의 진입 등 예상치 못한 변수로 인해 당사의 계획과 다르게 영업적자가 지속된다면 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다.

[유상증자에 따른 재무구조 개선]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
유상증자 납입금
유상증자 후

자산총계
30,617
17,710
48,327

부채총계
21,452
-
21,452

자본총계
9,166
17,710
26,876

자본금
9,807
5,500
15,307

자본잠식율
6.54%
-
(-)75.58%

(출처: 당사 내부자료)

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2022년 1분기 연결기준 당사의 자본잠식률은 66.73% 상기의 관리종목 기준에 해당되었습니다. 다만, 2022년 2분기 중 증자를 통해 자본이 증가하였으며, 2022년 반기 연결기준 당사의 자본잠식률은 6.54%로 관리종목 기준인 50%를 하회합니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 자본잠식률]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

자본금(A)
9,807
8,307
8,307
7,706
7,706

자본총계(B)
9,166
2,764
4,512
15,624
18,231

자본잠식률(1-B/A)
6.54%
66.73%
45.69%
-
-

(출처: 당사 내부자료)

주1) 2022년 반기 및 최근 3개년동안 비지배지분은 없습니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.2022년 반기 당사의 자본총계 및 자본금은 각각 9,166백만원 및 9,807백만원이며 2022년 반기 이후에 남은 2분기 동안 4,262백만원 이상 당기순손실을 기록하여 자본총계가 4,903백만원 이하일 경우 자본잠식으로 인한 관리종목으로 지정될 수 있습니다.당사는 유상증자를 통한 자본확충 및 재무구조개선을 진행하여 자본잠식 문제를 완화할 계획입니다. 그러나 만약 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자가 지연되어 2022년 내 납입되지 못하거나, 당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회, 예상치 못한 당기순손실이 발생 할 경우 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자 시 발행가액 하락 등으로 인하여 예정 모집총액인
15,400
백만원
의 30% 이하인
4,620
백만원 이하 수준으로 조달 시 자본잠식 문제를 완화하지 못할 가능성이 있습니다.
이는 실제와 다를 수 있으며, 확정발행가액 및 청약율, 2022년 하반기 손실 규모 등에 따라서 변동될 수 있습니다.

[금번 유상증자에 따른 자본변동 현황]

(단위: 주, 백만원, %)

구분
2022년반기말

예정 모집총액(
15,400백만원) 대비모집총액 감소에 따른 자본변동 현황

100%
70%
50%
30%

발행주식수
19,614,175
30,614,175
30,614,175
30,614,175
30,614,175

자본금
9,807
15,307
15,307
15,307
15,307

자본잉여금
23,662
33,562
28,942
25,862
22,782

기타자본구성요소
(1,005)
(1,005)
(1,005)
(1,005)
(1,005)

기타포괄손익누계액
(270)
(270)
(270)
(270)
(270)

이익잉여금(결손금)
(23,028)
(23,028)
(23,028)
(23,028)
(23,028)

자본총계
9,166
24,566
19,946
16,866
13,786

자본잠식률
6.54%
-
-
-
9.94%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 공시서류 제출 전일 현재 자본잠식률 산정은 2022년 반기말 기준(결손금)으로 산정한점을 참고하시기 바랍니다.

주2) 상기 결과는 당사가 제시한 결손금을 반영하였으며, 손실수준 및 당초 예상 수준보다 경영상황 악화 등으로 결손금이 증가 될 수 있습니다.

주3) 상기 결과는 당사의 예상으로 실제와 다를 수 있으며, 확정발행가액 및 청약율, 2022년 하반기 손실 규모 등에 따라서 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 결과는 계산의 편의를 위하여 주식발행과 관련한 비용 등에 대한 고려가 제외되었으며, 이로 인하여 실제 자본의 변화와 소폭 차이가 발생할 수 있습니다.

[관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안]

당사는 재무건전성 부문에 걸림돌이 되고 있는 자본잠식 문제를 해결하기 위해 2021년 11월 1,000백만원 규모의 소액공모 유상증자를 결의하여 자본총계를 확충하였으나, 2021년 13,362백만원의 당기순손실이 발생하여 일부 자본잠식이 발생하였습니다. 이에 당사는 2022년 6월 유상증자를 통해 8,505백만원을 출자 받았으며, 당사의 자본금은 1,500백만원 증가한 9,807백만원, 자본총계는 9,165백만원으로 증가하여 자본잠식률은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 자기자본 확충에 따라 자본구조는 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 예상치 못한 전방산업의 성장성 둔화, 경쟁사의 진입 등 예상치 못한 변수로 인해 당사의 계획과 다르게 영업적자가 지속된다면 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다.

[유상증자에 따른 재무구조 개선]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
유상증자 납입금
유상증자 후

자산총계
30,617
15,400
46,017

부채총계
21,452
-
21,452

자본총계
9,166
15,400
24,566

자본금
9,807
5,500
15,307

자본잠식율
6.54%
-
-60.49%

(출처: 당사 내부자료)

(후략)

(주5) 정정 전(전략)

[향후 자금수지 예상 분석]당사는 2022년 4분기부터 2023년 3분기까지 당사의 주요 경영활동으로 인해 자금수지가 다음과 같이 변동될 것으로 예상하고 있습니다. 금번 유상증자 납입 대금은 당사가 계획하고 있는 장비 및 설비 등 시설자금 투자에 지출하는 활동이 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

[향후 1년간 자금수지 예상]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 4분기
2023년 1분기
2023년 2분기
2023년 3분기

영업 현금흐름
수입(a)
매출대금회수
1,837
2,931
3,517
3,870

세금환급
97
346
300
300

기타수금
-
-
-
-

국고보조금
35
70
70
70

계
1,969
3,347
3,887
4,240

지출(b)
매입대금지급
2,166
2,102
2,286
2,516

급여지급
935
834
800
940

이자지급
51
51
51
51

기타지급
60
60
60
60

계
3,212
3,047
3,197
3,567

영업수지(= (a) - (b))
(1,243)
300
690
673

투자 현금흐름
수입(c)
유형자산처분
-
-
-
-

기타유동자산처분
-
-
-
-

계
0
0
0
0

지출(d)
유형자산취득
3,460
3,500
4,800
4,000

무형자산취득
-
-
-
-

기타유동자산취득
-
-
-
-

계
3,460
3,500
4,800
4,000

투자수지(= (c) - (d))
(3,460)
(3,500)
(4,800)
(4,000)

재무 현금흐름
수입(e)
유상증자
17,671
-
-
-

단기차입
-
-
-
-

환차익
-
-
-
-

계
17,671
0
0
0

지출(f)
차입금상환
190
833
190
190

리스부채감소
-
-
-
-

자회사대여금
100
-
-
-

환차손
-
-
-
-

계
290
833
190
190

재무수지(= (e) - (f))
17,381
-833
-190
-190

기초 자금
5,235
17,913
13,880
9,580

기말 자금
17,913
13,880
9,580
6,062

(출처: 당사 제시)주) 상기 서술한 자금수지표는 예측을 기반으로 한 수치이며, 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있습니다.

당사의 2022년 4분기 이후 자금수지를 예상하자면 다음과 같습니다. 당사는 당해년도 납품 예정 제품이 전방산업의 영향으로 승인이 지연되어, 2022년 3분기까지 선행생산이 이루어졌으며 이로인해 2022년 4분기 영업수지는 -1,243백만원을 예상하고 있습니다. 그러나 2022년 및 2023년 제품의 일부 승인완료 및 선행생산 재고의 납품으로 2023년 이후의 영업수지는 매출 증가시 발생되는 안전재고 증가의 부담이 없으므로 상당수준 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 금번 유상증자를 통해 도입하고 있는 산화알루미늄(Al2O3) 및 Mini LED 관련 신사업의 시장진출이 시작되는 2023년 하반기부터는 안정적인 영업수지를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 이를 위해 당사는 2023년 3분기까지 투자지출 계획을 가지고 있으며, 금번 유상증자를 통해 투자에 필요한 자금을 조달할 계획입니다. 이러한 예상은 금번 유상증자의 진행여부 및 최종 조달규모 변동 등 기타 사항에 따라 실제내역이 큰 차이가 발생할 수 있습니다.영업수지를 살펴보면 2022년 4분기는 안전재고 선행생산의 영향으로 감소가 예상되나, 2023년부터는 승인모델의 납품이 시작됨에 따라 1분기 300백만원, 2분기 690백만원, 3분기 673백만원의 순증가가 예상되고 있습니다. 당사는 LCD 시장의 판가하락과 원재료비의 상승이 지속되고 있는 시장에서 수익성 향상을 위해 생산성 및 수율 향상을 위해 2022년 한해 지속적인 노력을 해왔으며, 이로 인해 2023년 3분기에 3,870백만원까지 매출이 증가하여도, 생산설비 및 인원의 큰 증가없이 대응이 가능 할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 2023년 영업수지는 흑자로 개선되어질 것으로 예상하고 있습니다. 재무수지는 현재 당사의 장단기차입금의 만기일이 도래하는 2023년 3분기까지 약 1,214백만원을 상환할 것으로 계획하고 있으며, 그 외 이자비용 지출 등이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 회사의 주된 차입은 장기차입금으로 채무상환에 따른 유동성위험은 발생 위험은 높지 않다고 할 수 있습니다.이를 종합할 경우, 당사의 종합 자금수지는 유상증자 대금이 납입된 직후인 2022년 4분기 17,913백만원에 비해 감소한 2023년 3분기 약 6,062백만원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 당사의 투자지출 계획이 구체화되어 실행되는 시점에 따라 상당한 수준의 차이가 발생할 수 있어 각별한 주의가 필요합니다.

한편, 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획은 다음과 같습니다.

[금번 유상증자 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
3,932
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,117

합 계
17,382
-

(출처: 당사 제시)

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금을 사용하여 산화알루미늄(Al2O3) 생산공장 증설 투자자금으로 10,500백만원, 차입금상환 833백만원으로 사용하고, 나머지 자금은 운영자금으로 활용할 계획입니다. (후략)
(주5) 정정 후(전략)

[향후 자금수지 예상 분석]당사는 2022년 4분기부터 2023년 3분기까지 당사의 주요 경영활동으로 인해 자금수지가 다음과 같이 변동될 것으로 예상하고 있습니다. 금번 유상증자 납입 대금은 당사가 계획하고 있는 장비 및 설비 등 시설자금 투자에 지출하는 활동이 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

[향후 1년간 자금수지 예상]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 4분기
2023년 1분기
2023년 2분기
2023년 3분기

영업 현금흐름
수입(a)
매출대금회수
1,837
2,931
3,517
3,870

세금환급
97
346
300
300

기타수금
-
-
-
-

국고보조금
35
70
70
70

계
1,969
3,347
3,887
4,240

지출(b)
매입대금지급
2,166
2,102
2,286
2,516

급여지급
935
834
800
940

이자지급
51
51
51
51

기타지급
60
60
60
60

계
3,212
3,047
3,197
3,567

영업수지(= (a) - (b))
(1,243)
300
690
673

투자 현금흐름
수입(c)
유형자산처분
-
-
-
-

기타유동자산처분
-
-
-
-

계
0
0
0
0

지출(d)
유형자산취득
3,460
3,500
4,800
4,000

무형자산취득
-
-
-
-

기타유동자산취득
-
-
-
-

계
3,460
3,500
4,800
4,000

투자수지(= (c) - (d))
(3,460)
(3,500)
(4,800)
(4,000)

재무 현금흐름
수입(e)
유상증자
15,107
-
-
-

단기차입
-
-
-
-

환차익
-
-
-
-

계

15,107

0
0
0

지출(f)
차입금상환
190
833
190
190

리스부채감소
-
-
-
-

자회사대여금
100
-
-
-

환차손
-
-
-
-

계
290
833
190
190

재무수지(= (e) - (f))
14,817
(833)
(190)
(190)

기초 자금
5,235
15,349
11,316
7,016

기말 자금
15,349
11,316
7,016
3,498

(출처: 당사 제시)주) 상기 서술한 자금수지표는 예측을 기반으로 한 수치이며, 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있습니다.

당사의 2022년 4분기 이후 자금수지를 예상하자면 다음과 같습니다. 당사는 당해년도 납품 예정 제품이 전방산업의 영향으로 승인이 지연되어, 2022년 3분기까지 선행생산이 이루어졌으며 이로인해 2022년 4분기 영업수지는 -1,243백만원을 예상하고 있습니다. 그러나 2022년 및 2023년 제품의 일부 승인완료 및 선행생산 재고의 납품으로 2023년 이후의 영업수지는 매출 증가시 발생되는 안전재고 증가의 부담이 없으므로 상당수준 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 금번 유상증자를 통해 도입하고 있는 산화알루미늄(Al2O3) 및 Mini LED 관련 신사업의 시장진출이 시작되는 2023년 하반기부터는 안정적인 영업수지를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 이를 위해 당사는 2023년 3분기까지 투자지출 계획을 가지고 있으며, 금번 유상증자를 통해 투자에 필요한 자금을 조달할 계획입니다. 이러한 예상은 금번 유상증자의 진행여부 및 최종 조달규모 변동 등 기타 사항에 따라 실제내역이 큰 차이가 발생할 수 있습니다.영업수지를 살펴보면 2022년 4분기는 안전재고 선행생산의 영향으로 감소가 예상되나, 2023년부터는 승인모델의 납품이 시작됨에 따라 1분기 300백만원, 2분기 690백만원, 3분기 673백만원의 순증가가 예상되고 있습니다. 당사는 LCD 시장의 판가하락과 원재료비의 상승이 지속되고 있는 시장에서 수익성 향상을 위해 생산성 및 수율 향상을 위해 2022년 한해 지속적인 노력을 해왔으며, 이로 인해 2023년 3분기에 3,870백만원까지 매출이 증가하여도, 생산설비 및 인원의 큰 증가없이 대응이 가능 할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 2023년 영업수지는 흑자로 개선되어질 것으로 예상하고 있습니다. 재무수지는 현재 당사의 장단기차입금의 만기일이 도래하는 2023년 3분기까지 약 1,214백만원을 상환할 것으로 계획하고 있으며, 그 외 이자비용 지출 등이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 회사의 주된 차입은 장기차입금으로 채무상환에 따른 유동성위험은 발생 위험은 높지 않다고 할 수 있습니다.이를 종합할 경우, 당사의 종합 자금수지는 유상증자 대금이 납입된 직후인 2022년 4분기
15,349백만원에 비해 감소한 2023년 3분기 약
3,498백만원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 당사의 투자지출 계획이 구체화되어 실행되는 시점에 따라 상당한 수준의 차이가 발생할 수 있어 각별한 주의가 필요합니다.

한편, 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획은 다음과 같습니다.

[금번 유상증자 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,453
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
1,321

합 계
15,107
-

(출처: 당사 제시)

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금을 사용하여 산화알루미늄(Al2O3) 생산공장 증설 투자자금으로 10,500백만원, 차입금상환 833백만원으로 사용하고, 나머지 자금은 운영자금으로 활용할 계획입니다. (후략)
(주6) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

17,710,000,000

발행제비용(2)

328,457,800

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

17,381,542,200

주)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

3,187,800

신고서제출일

총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료

265,650,000

납입일익일

모집총액의 1.5%

상장수수료

3,220,000

신주상장일

250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
22,000,000

등기일

등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
4,400,000

등기일

교육세(등록세의 20%)

기타비용

30,000,000

-

투자설명서 인쇄/발송비 등

합 계

328,457,800

-

-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2022년 10월 25일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,500
-
6,049
833
-
328
17,710

나. 공모자금 세부 사용목적당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 신규 공장 및 건물 건축을 위한 시설자금, 차입금 상환을 위한 채무상환자금, 원재료 매입 비용 등 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
자금 사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
3,932
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,117

합 계
17,382
-

1) 시설자금 - 산화알루미늄(Al2O3) 라인 신규 공장 및 건물 건축

당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 당사는 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업 초기 생산라인 투자 및 운영자금 사용을 목적으로, 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 약 85억원을 조달하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 차입금 상환에 20억원을 집행하였으며, 나머지 65억원 중 13억원을 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업 관련 시설자금 및 운영자금으로 집행하였습니다. 잔여분인 52억원은 현재 당사의 예금으로 보유 중이며, 2022년 4분기부터 사업진행 단계에 따라 순차적으로 집행할 예정입니다.

당사의 연간 산화알루미늄(Al2O3) 생산시설 CAPA 증대 계획은 다음과 같습니다.

[생산시설 CAPA 증대 계획]

나노금속산화물
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년
2024년
2025년

산화알루미늄(Al2O3)
10ton
30ton
100ton
150ton
200ton

(출처: 당사 내부자료)

공시서류 제출 전일 현재 당사는 연간 생산 CAPA 10톤 규모의 생산 설비 및 라인 구축을 진행 중이며, 당사는 2023년 내 총 연간 생산 CAPA 100톤 규모의 설비를 구축할 계획입니다. 양산 2차 설비에서 양극산화설비 60대를 구축하면 추가적으로 40톤 규모의 생산량을 확보할 것으로 기대하고 있으며, 양산 3차 설비에서 양극산화설비 60대를 추가로 구축하여 50톤 CAPA 생산량을 확보하면 총 CAPA 100톤 규모의 설비라인을 구축할 수 있을 것으로 계획하고 있습니다.금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 공모 자금을 통해서는 양산 2차 설비 중 신규공장 토지 대금, 건축 및 환경안전시설 건설에 총 105억원을 사용할 계획입니다. 세부적인 산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세내역

예상금액

산화 알루미늄100톤 CAPA증설
양산2차
신규 공장 토지 (동충주산업단지 평당 분양가 716,020원)
약 3,000평(계약금/중도금)
1,000

(잔금)
1,000

건축 및 환경안전시설(철골구조, 전기 및 공조 공사등 평당 500만원)
500평/3층
7,500

조액동 200평 폐수처리시설
1,000

양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

배기/수처리시설
-
2,000

전기/배관/수조탱크
-
500

생산집기
-
150

양산3차
양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

전기/배관/수조탱크
-
200

생산집기
-
100

(출처: 당사 내부자료)

(가) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 신규 공장 토지당사는 양산 2차 및 양산 3차 생산라인 신규 공장 건축을 위한 토지 매입에 금번 공모자금 20억원을 사용할 계획입니다. 공장 부지는 충주시 경제기업과 투자유치팀과 협의하여 동충주 산업단지 내 분양 타당성과 요건 등을 검토 중에 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 동충주산업단지 평당 분양가는 약 71만원 수준이며, 당사 신규 공장 건축에 필요한 토지 규모는 약 3,000평으로 예상하고 있습니다. 이에 따라, 토지 매입에 약 20억원이 필요할 것으로 산정하였습니다. 신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지) 토지이용계획도는 다음과 같습니다.

[신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지)]

코이즈_신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지)]

(출처: 충주시, 충북개발공사)

(나) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 공장 건축 및 환경안전시설당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 공장 건축 및 환경안전시설에 금번 공모자금 75억원을 사용할 예정입니다. 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 제조 시설은 1,652㎡ 면적으로 3개층, 총 면적 4,956㎡ 공간의 건축을 계획하고 있으며, 1층에 소성과 물류 포장, 2층 세정과 원심분리 공정, 3층 양극산화 설비를 설치할 예정입니다. 또한, 설비라인 외에 법정 환경안전시설과 양산 승인 조건 중 필수적으로 요구되는 배기가스처리장치를 구축할 예정입니다. 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 제조기술은 기존과 제조기술과 다르게 휘발성 화학용매 등을 사용하지 않고 적은 에너지와 순수물을 사용하여 친환경 공정으로 제조하는 것이 특징으로, 반응 후와 세정 시 배출되는 물질에 대하여 추가적인 폐수처리장치 라인 설치가 필수적입니다. (다) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 조액동당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 조액동 건축에 금번 공모자금 10억원을 사용할 예정입니다. 조액동은 공정에 공급될 원료를 제조하기 위한 큰 규모의 수조가 설치될 장소로써 구조상 다층의 건물에 설치가 불가하여 별도의 건물이 필요합니다. 대형 수조와 동일 크기의 리사이클용 수조는 수로라인 등을 고려하여 약 660㎡ 면적을 예상하고 있으며, 당사의 제조 기술에는 건식과 습식의 공정이 들어가 각 타입별 공기의 간섭이 없는 각각의 공간이 필요하기 때문에 다량의 물을 취급하는 조액동은 공정과 분리하여 건축할 예정입니다.

그러나 당사가 공시서류 제출 전일 현재 계획하고 있는 신규 공장 건축 계획은 변동될 수 있으며, 계획하고 있는 일정 역시 관계기관의 인허가 일정 변동 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

2) 채무상환자금 - 단기차입금 상환금번 유상증자로 조달된 자금은 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금상환자금으로 사용할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 차입금 상환은 부채의 자본 전환으로 당사의 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 자금사용의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세 현황]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

구분
차입처
만기일
이자율(%)

공시서류

제출 전일 잔액

금번 공모자금을

통한 상환예정금액

비고

운영자금
중소기업은행
2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,758
-
만기 연장 예정

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200
-
만기 연장 예정

2023-03-04
3M KORIBOR+3.052
150
-
-

2023-04-26
3M KORIBOR+3.763
500
-
-

2023-09-16
6.397
100
-
-

신한은행
2022-10-28
2.73
2,000
-
만기 연장 예정

신한은행 우시지점
2022-12-15
2.50
1,492
833
만기 연장 예정

합 계
6,199
833
-

(출처: 당사 내부자료)

금번 자금조달을 통하여 조달된 자금은 상기와 같이 단기차입금 약 8.33억원을 상환하는 데 집행할 계획입니다. 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금을 통하여 상환하거나 상환 만기를 연장할 계획입니다.

3) 운영자금

가) 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금

[산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금]

(단위: 백만원)

비용구분
사용 시기
세부용도
사용 금액

Al2O3 라인 인건비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인의 개발 및 라인 운영 인원.
1,512

Al2O3 라인 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료
907

Al2O3 양산 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인 양산용 재료
1,512

합 계
3,932

(출처: 당사 내부자료)

당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금으로 금번 공모자금 39.32억원을 사용할 계획입니다. 세부적으로, 2023년 1분기 및 2분기 중 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 인건비로 15.12억원, 생산을 위한 초기 Setup 투입 및 시제품 생산재료로 9.07억원, 산화알루미늄(Al2O3) 양산용 재료비로 15.12억원을 사용할 계획입니다.나) Mini LED 소재 생산 관련 운영자금

[Mini LED 소재 생산 관련 운영자금]

(단위: 백만원)

비용구분
사용 시기
세부용도
사용 금액

Mini LED 소재 인건비
2023년 1분기 ~ 2분기
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인 운영 인원
529

Mini LED 소재 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료
741

Mini LED 양산 재료비

2023년 1분기 ~ 2분기

Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
847

합 계
2,117

(출처: 당사 내부자료)

당사는 Mini LED 소재 생산 관련 운영자금으로 금번 공모자금 21.17억원을 사용할 계획입니다. 세부적으로 2023년 1분기 및 2분기 중 Mini LED 렌즈소재 생산 관련 인건비로 5.29억원을, Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료로 7.41억원을, Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료비로 8.47억원을 사용할 계획입니다.당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

(후략)
(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

15,400,000,000

발행제비용(2)

293,212,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

15,106,788,000

주)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

2,772,000

신고서제출일

총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료

231,000,000

납입일익일

모집총액의 1.5%

상장수수료

3,040,000

신주상장일

250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
22,000,000

등기일

등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
4,400,000

등기일

교육세(등록세의 20%)

기타비용

30,000,000

-

투자설명서 인쇄/발송비 등

합 계

293,212,000

-

-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2022년 11월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,500
-
3,774
833
-
293
15,400

나. 공모자금 세부 사용목적당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 신규 공장 및 건물 건축을 위한 시설자금, 차입금 상환을 위한 채무상환자금, 원재료 매입 비용 등 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
자금 사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,453
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
1,321

합 계
15,107
-

1) 시설자금 - 산화알루미늄(Al2O3) 라인 신규 공장 및 건물 건축

당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 당사는 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업 초기 생산라인 투자 및 운영자금 사용을 목적으로, 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 약 85억원을 조달하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 차입금 상환에 20억원을 집행하였으며, 나머지 65억원 중 13억원을 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업 관련 시설자금 및 운영자금으로 집행하였습니다. 잔여분인 52억원은 현재 당사의 예금으로 보유 중이며, 2022년 4분기부터 사업진행 단계에 따라 순차적으로 집행할 예정입니다.

당사의 연간 산화알루미늄(Al2O3) 생산시설 CAPA 증대 계획은 다음과 같습니다.

[생산시설 CAPA 증대 계획]

나노금속산화물
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년
2024년
2025년

산화알루미늄(Al2O3)
10ton
30ton
100ton
150ton
200ton

(출처: 당사 내부자료)

공시서류 제출 전일 현재 당사는 연간 생산 CAPA 10톤 규모의 생산 설비 및 라인 구축을 진행 중이며, 당사는 2023년 내 총 연간 생산 CAPA 100톤 규모의 설비를 구축할 계획입니다. 양산 2차 설비에서 양극산화설비 60대를 구축하면 추가적으로 40톤 규모의 생산량을 확보할 것으로 기대하고 있으며, 양산 3차 설비에서 양극산화설비 60대를 추가로 구축하여 50톤 CAPA 생산량을 확보하면 총 CAPA 100톤 규모의 설비라인을 구축할 수 있을 것으로 계획하고 있습니다.금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 공모 자금을 통해서는 양산 2차 설비 중 신규공장 토지 대금, 건축 및 환경안전시설 건설에 총 105억원을 사용할 계획입니다. 세부적인 산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세내역

예상금액

산화 알루미늄100톤 CAPA증설
양산2차
신규 공장 토지 (동충주산업단지 평당 분양가 716,020원)
약 3,000평(계약금/중도금)
1,000

(잔금)
1,000

건축 및 환경안전시설(철골구조, 전기 및 공조 공사등 평당 500만원)
500평/3층
7,500

조액동 200평 폐수처리시설
1,000

양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

배기/수처리시설
-
2,000

전기/배관/수조탱크
-
500

생산집기
-
150

양산3차
양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

전기/배관/수조탱크
-
200

생산집기
-
100

(출처: 당사 내부자료)

(가) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 신규 공장 토지당사는 양산 2차 및 양산 3차 생산라인 신규 공장 건축을 위한 토지 매입에 금번 공모자금 20억원을 사용할 계획입니다. 공장 부지는 충주시 경제기업과 투자유치팀과 협의하여 동충주 산업단지 내 분양 타당성과 요건 등을 검토 중에 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 동충주산업단지 평당 분양가는 약 71만원 수준이며, 당사 신규 공장 건축에 필요한 토지 규모는 약 3,000평으로 예상하고 있습니다. 이에 따라, 토지 매입에 약 20억원이 필요할 것으로 산정하였습니다. 신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지) 토지이용계획도는 다음과 같습니다.

[신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지)]

코이즈_신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지)]

(출처: 충주시, 충북개발공사)

(나) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 공장 건축 및 환경안전시설당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 공장 건축 및 환경안전시설에 금번 공모자금 75억원을 사용할 예정입니다. 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 제조 시설은 1,652㎡ 면적으로 3개층, 총 면적 4,956㎡ 공간의 건축을 계획하고 있으며, 1층에 소성과 물류 포장, 2층 세정과 원심분리 공정, 3층 양극산화 설비를 설치할 예정입니다. 또한, 설비라인 외에 법정 환경안전시설과 양산 승인 조건 중 필수적으로 요구되는 배기가스처리장치를 구축할 예정입니다. 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 제조기술은 기존과 제조기술과 다르게 휘발성 화학용매 등을 사용하지 않고 적은 에너지와 순수물을 사용하여 친환경 공정으로 제조하는 것이 특징으로, 반응 후와 세정 시 배출되는 물질에 대하여 추가적인 폐수처리장치 라인 설치가 필수적입니다. (다) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 조액동당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 조액동 건축에 금번 공모자금 10억원을 사용할 예정입니다. 조액동은 공정에 공급될 원료를 제조하기 위한 큰 규모의 수조가 설치될 장소로써 구조상 다층의 건물에 설치가 불가하여 별도의 건물이 필요합니다. 대형 수조와 동일 크기의 리사이클용 수조는 수로라인 등을 고려하여 약 660㎡ 면적을 예상하고 있으며, 당사의 제조 기술에는 건식과 습식의 공정이 들어가 각 타입별 공기의 간섭이 없는 각각의 공간이 필요하기 때문에 다량의 물을 취급하는 조액동은 공정과 분리하여 건축할 예정입니다.

그러나 당사가 공시서류 제출 전일 현재 계획하고 있는 신규 공장 건축 계획은 변동될 수 있으며, 계획하고 있는 일정 역시 관계기관의 인허가 일정 변동 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

2) 채무상환자금 - 단기차입금 상환금번 유상증자로 조달된 자금은 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금상환자금으로 사용할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 차입금 상환은 부채의 자본 전환으로 당사의 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 자금사용의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세 현황]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

구분
차입처
만기일
이자율(%)

공시서류

제출 전일 잔액

금번 공모자금을

통한 상환예정금액

비고

운영자금
중소기업은행
2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,758
-
만기 연장 예정

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200
-
만기 연장 예정

2023-03-04
3M KORIBOR+3.052
150
-
-

2023-04-26
3M KORIBOR+3.763
500
-
-

2023-09-16
6.397
100
-
-

신한은행
2023-10-27
6.77
2,000
-
-

신한은행 우시지점
2022-12-15
2.50
1,492
833
만기 연장 예정

합 계
6,199
833
-

(출처: 당사 내부자료)

금번 자금조달을 통하여 조달된 자금은 상기와 같이 단기차입금 약 8.33억원을 상환하는 데 집행할 계획입니다. 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금을 통하여 상환하거나 상환 만기를 연장할 계획입니다.

3) 운영자금

가) 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금

[산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금]

(단위: 백만원)

비용구분
사용 시기
세부용도
사용 금액

Al2O3 라인 인건비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인의 개발 및 라인 운영 인원.
944

Al2O3 라인 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료
566

Al2O3 양산 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인 양산용 재료
944

합 계
2,453

(출처: 당사 내부자료)

당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금으로 금번 공모자금
24.53억원을 사용할 계획입니다. 세부적으로, 2023년 1분기 및 2분기 중 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 인건비로
9.44억원, 생산을 위한 초기 Setup 투입 및 시제품 생산재료로
5.66억원, 산화알루미늄(Al2O3) 양산용 재료비로
9.44억원을 사용할 계획입니다.나) Mini LED 소재 생산 관련 운영자금

[Mini LED 소재 생산 관련 운영자금]

(단위: 백만원)

비용구분
사용 시기
세부용도
사용 금액

Mini LED 소재 인건비
2023년 1분기 ~ 2분기
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인 운영 인원
330

Mini LED 소재 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료
462

Mini LED 양산 재료비

2023년 1분기 ~ 2분기

Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
528

합 계
1,321

(출처: 당사 내부자료)

당사는 Mini LED 소재 생산 관련 운영자금으로 금번 공모자금
13.21억원을 사용할 계획입니다. 세부적으로 2023년 1분기 및 2분기 중 Mini LED 렌즈소재 생산 관련 인건비로
3.30억원을, Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료로
4.62억원을, Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료비로
5.28억원을 사용할 계획입니다.당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.(후략)

투 자 설 명 서

2022년 11월
11일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 코이즈

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 11,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
15,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2022년 11월 10일

2. 모집가액 :
1,400원(예정)

3. 청약기간 :
구주주 청약일: 2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일일반공모 청약일: 2022년 12월 22일 ~ 2022년 12월 23일

4. 납입기일 :
2022년 12월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)코이즈 → 충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146 유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )유진투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인_투자설명서221111

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

금번 유상증자 일정의 지연, 연기로 연내 납입이 어려워 질 경우 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)제1항제2호에 의거 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(2021년 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 해당)이 발생함에 따라 관리종목에 지정 될 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통한 자본 확충으로 「코스닥시장 상장규정」에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 요건을 해소를 위해 노력중입니다. 그러나, 금번 유상증자 일정의 지연에 따른 청약 일정 연기로 연내 납입이 어려워 지거나 연내 자본 확충에도 불구하고 최초 이사회결의 당시 대비하여 총 납입금액이 큰 폭으로 감소하고, 2022년 결산 과정에서 대규모 손실 반영 등으로 큰 폭의 당기순손실이 나타날 경우 금번 유상증자가 연내 납입이 이루어져도 관리종목 지정 또는 상장폐지에 해당될 수 있습니다. 투자자께서는 공시서류 제출 전일 현재 예정 납입금액 및 2022년 결산 실적을 정확하게 예측할 수 없는 점을 주의하시기 바랍니다.

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19 사태 및 글로벌 경제 불안로 인한 전반적인 사업환경 악화 위험
2022년 10월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 (-)3.1%, 2021년에는 6.0%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.7%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. IMF는 전세계으로 높은 물가상승률과 이로 인한 긴축 재정정책, 중국의 경기 둔화, 우크라이나 전쟁의 파급효과 등으로 인해 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 3.2%를 유지하였으며, 2023년 경제성장률은 직전전망치(2022년 7월) 2.9% 대비 0.2%p 하향 조정하였으며, 이는 글로벌 금융위기와 COVID-19 대유행기를 제외하고 2001년 이후 가장 낮은 성장률임을 언급하였습니다. 이와 같이 국내외 경제는 여전히 종식되지 않은 COVID-19로 인해 경제활동 둔화가 장기화될 경우 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있으며,
COVID-19뿐만 아니라 최근 미국의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가로 당사의 전방 산업인 디스플레이 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, COVID-19 또는 지정학적 리스크 증가로 인한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 전방산업(디스플레이 시장) 침체로 인한 성장성 악화 위험당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 대기업 계열사로 향하여 65인치 이상의 대형 LCD 제조에 주로 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 및 대형 LCD가 주로 사용되는 TV 시장의 업황에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 전환되어 가는 추세이며, 점차 Mini LED, Micro LED로의 전환이 예상되고 있어, 대형 LCD 산업군은 디스플레이 시장 내 사양산업이라고 할 수 있습니다. 한국디스플레이산업협회에서 발간한 디스플레이산업 주요 통계에 따르면, 대형 LCD 시장의 규모는 2021년 918억 달러에서 2028년 675억 달러까지 연평균 (-)4.3% 역성장할 전망이며, 전체 디스플레이 시장에서 차지하는 비중도 2021년 58.4%에서 2028년 46.9%까지 감소할 전망입니다. 실제 국내 디스플레이의 큰 축을 차지하고 있는 LG전자 및 LG디스플레이는 OLED TV 생산에 집중하고 있으며, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키고 있습니다. 삼성전자 및 삼성디스플레이 또한 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있습니다. 또한,
TV 산업 자체도 스마트폰/PC/노트북 등의 매체 이용이 확대되면서 수요가 감소하는 추세인데, 이는 TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마가 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가되고 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵기 때문인 것으로 판단됩니다.
이와 같이 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 시장의 규모가 축소될 전망이며, 디스플레이 시장의 산업적인 전환에 의하여 대형 LCD의 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 상당한 부정적인 영향이 발생하고 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 중국 업체들의 투자증가로 인한 글로벌 LCD 공급과잉 위험
당사의 전방산업인 LCD 산업은 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 당사의 광학필름 제품의 주요 거래처는 국내 LCD를 제조하는 대기업입니다. 국내 LCD 산업은 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등의 디스플레이 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자이며, 중국 디스플레이 업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 Fab에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라,
중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다. 특히, COVID-19로 인한 LCD 가격 상승과 반도체 공급부족 상황에서 2020년에는 국내 LG디스플레이나 삼성디스플레이에서 TV용 대형 LCD 생산 중단 계획이 연기되었으나, 2021년부터는 본격적으로 사업 구조가 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 상황이며, 삼성디스플레이는 2022년 6월 LCD 관련 특허를 중국의 CSOT에 매각하여 LCD 시장에서 철수하였습니다. 이러한 시장 트렌드 변화에 따라 당사 또한 2021년 매출액이 2020년 대비 56.2% 감소, 2022년 반기 매출액은 전년 동기 대비 47% 감소하였으며 향후에도 대형 LCD 사업 내 성장성을 기대할 수 없게 되었습니다. 이와 같이
당사의 전방산업인 LCD 산업은 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 대다수 중국 업체가 정부의 지원을 받아 재무적 부담이 낮추어 적극적으로 투자활동을 지속해나가는 등 LCD 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 한국 업체의 LCD 시장 점유율은 점차 감소하고 있으며, 전세계 중대형 LCD 패널 공급 초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피한 상황입니다. 이는 곧 LCD의 판매 단가 하락으로 이어지고 있으며, 중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 주요 매출처에 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 당사 주요 매출처의 LCD 판매 단가 하락은 당사 제품의 판매 단가 하락으로 이어지며, 이러한 상황은 당사의 수익성을 지속적으로 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. LCD 산업 구조에 따른 매출처 편중으로 인한 수익성 악화 위험당사의 LCD 광학필름 부문
국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등이 있으며, 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 별도로 분류해서 살펴보면,
당사는 2021년말 기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 15.9%, 4.8%, 17.2%, 7.6%에 해당하여 상대적으로 매출액 규모가 작습니다. 또한, 2022년 반기말 기준 광학필름 부문 매출액은 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 8.4%, 3.1%, 11.9%, 4.5%로 2021년말 대비 경쟁사 대비 매출액이 크게 감소하였습니다. 당사는 LCD 광학필름 부문에서 2019년에 광학필름 신규모델의 수율 개선 및 고객선 다양화로 전년도 대비 증가하였고, 2020년에도 이러한 추세를 이어나갔습니다. 그러나
2021년에 반도체 부족 이슈와 고객사 해외공장 운송 차질로 인하여 매출이 전년 대비 56.2% 감소하였으며, 2022년에도 이러한 추세가 이어져 전년 동기 대비 47% 감소하였습니다. 특히, 당사의 광학필름 부문 매출 중 특정업체 관련 매출이 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산시 기술 유출에 민감하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 되도록 교체하지 않아 신규 거래처 확보도 어려운 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 당사는
다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. Mini LED 디스플레이 산업 및 리튬이온이차전지 등 전방산업 성장성 악화로 인한 신규사업 악화 위험 - 종속회사 (주)코이즈첨단소재당사는 이러한 시장트렌드 변화에 대한 대응을 목적으로 (주)코이즈첨단소재를 2018년 9월 12일 신규 설립하였으며, 당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여 개발 사업을 영위하기 시작하였습니다. 전자유기재료부문에서 산화알루미늄(Al2O3) 소재 관련 한국과학기술원의 통상 실시권과 특허의노하우 개념에 따라 (주)코이즈첨단소재와 (주)코이즈가 2021년도 공정개발에 성공 하였으며 현재는 사업화를 위한 대량생산 개발을 진행 중에 있습니다. 산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며,국내 기업들의 국산화에 대한 수요가 있는 상황에서 당사의 기술이 타 기술 대비 친환경적이고 간단한 공정, 대량생산 가능한 장점을 보유하고 있다고 판단하고 있으나,
당사의 예상과 다르게 타사의 제조기술 우위로 인하여 당사 사업이 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 산업적으로 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 하락 등의 리스크로 리튬이온배터리 산업자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. 전방산업은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있으며, 만약 이러한 영향으로 전방산업이 침체될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 중국법인 경쟁력 약화에 따른 사업 악화 위험 - 종속회사 남경고일지광전유한공사 관련 위험당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국에서 경쟁 우위를 점하고 성장 동력을 확보하기 위해 2007년 2월 신규 투자를 통해 중국 현지에 생산 법인인 남경고일지광전유한공사를 설립하였습니다.
당사의 중국 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국의 최저임금 상승, 중국의 외자기업의 조달비율 축소정책에 따른 중국업체의 디스플레이 시장에 대한 점유율증가, 정부의 지원 정책에 따른 중국 시장 관련 위험, 자본잠식 등으로 인한 재무적인 위험을 보유하고 있습니다. 당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나, 중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 남경고일지광전유한공사는 이와 같은 상황을 타개하고자 고휘도 도광판의 개발을 통해 품질경쟁력에서 중국 제품 대비 우위를 가지고자 합니다. 상세히 설명하면, 2019년 남경고일지광전유한공사의 매출액은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 빠르게 감소하고 있는 상황이며, 역마진 구조가 최근 3년동안 이어지고 있고, 영업적자도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년 1,934백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년 3,202백만원으로 확대되고 있습니다. 2022년 반기에는 매출 380백만원을 기록하였으나, 매출원가가 1,066백만원으로 역마진 구조가 지속되어 영업손실 705백만원 및 당기순손실 939백만원을 기록하였으며, 이는 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다. 당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 신규 라인업 도입 등을 위한 시설투자를 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 다만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
또한, 지속적인 중국의 부품 및 장비 국산화 정책은 중국의 디스플레이 부품 제조업체에 대한 공격적인 투자로 이어지며, 이로 인한 기술 격차는 빠르게 줄어들 수 있습니다. 이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재하는 상황에서 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 사형주조 산업현황에 따른 신규사업 성장 저해 위험 - 종속회사 (주)코이즈에이씨티당사는 기존 사업인 LCD 부품 사업과는 별도로 사업 다각화 목적에 따른 자동차 관련 시장 진출을 위해 (주)코이즈에이씨티를 2018년 8월 1일 100%의 출자하여 신규 설립하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 (주)코이즈에이씨티는 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스에 대한 사형 주조를 통해 국내 주요 전기차를 제조하는 대기업의 1차 벤더에 납품하고 있으며, 이에 따라 사형주조 산업현황 및 전방산업인 전기차 시장의 영향을 받고 있습니다.
사형주조 기술을 포함한 주조산업은 이미 다수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 적절한 생산설비와 생산인력을 확보하면, 특별한 특허기술을 보유하지 않아도 사업영위가 가능한 특징을 지니고 있습니다. 국내에서만 사형주조 관련 업체수가 465개 수준으로, 완전경쟁시장을 형성하고 있으며 이에 따라 품질을 차별화하기 어렵고 가격인하 경쟁이 극심한 특징이 있습니다. 이에 신규사업이 정상적으로 진행되더라도 수익성을 확보하기 어려울 수 있습니다. 전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능 개선으로 인한 전기차의 상품성 증가, 충전 인프라 확충을 비롯한 이용 여건 개선 등이 더해지면서 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만, 전기차 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다.
당사는 설립이후 지속적으로 적자가 발생하고 있으며, 당사의 예상과 다르게 전기차 시장의 대체제 출연 및 정부 정책 변화로 시장이 축소될 경우 향후 사업이 부진할 수 있습니다. 또한, 사형주조 기술을 통한 전기차 부품사업은 기술력이 크게 필요하지 않아 진입장벽이 낮고, 이에 따라 시장 내 경쟁이 심화될 경우 매출 실적 및 수익성이 감소할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 주요 거래처와의 교섭력 열위에 따른 수익성 악화 위험
당사를 비롯한 소재/부품/장비공급업체는 해당 부품을 통해 제품을 생산하는 전방산업의 제조업체 대비 기업 규모가 작으며, 부품 제조업의 특성상 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위한 위치에 있는 것이 일반적입니다. 당사는 가격결정력에 있어 열위한 상황이며 극단적으로는 당사가 적정 이익을 확보하기가 용이하지 않은 수준으로 판매가격이 결정될 가능성도 존재합니다.
산업의 특성상 고객사와의 교섭력 열위로 인해 납품가격 인하, 결제 조건 등의 압박으로 수익성 및 영업현금흐름이 저하될 위험이 언제든지 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다. 또한,
디스플레이 시장의 최종 전방산업인 TV, 모바일, PC 및 노트북 등의 제조업체로부터의 가격인하 압력이 발생할 가능성이 있으며, 이에 따라 연쇄적으로 당사의 수익성 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
자. 원재료 가격 변동으로 인한 수익성 악화 위험당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 생산됩니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)이며,
당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다
. 유가는 COVID-19로 인한 영향으로 2020년 4월 최저점을 찍은 이후 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 특히 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크의 증가로 급등하고 있는 상황입니다. 이에 따라
급격한 유가 상승으로 석유화학 업체의 제품판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 환율 변동성에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험
당사의 별도기준 매출액 중 해외 매출은 2022년 반기 1,853백만원, 2021년 2,909백만원, 2020년 3,100백만원, 2019년 4,214백만원으로서, 총 매출액에서 차지하는 비중은 각각 43.4%, 20.0%, 8.9%, 13.0%입니다. 이와 같이 당사의 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 이로 인해 당사의 외환위험에 대한 노출 비중 역시 높아지고 있습니다. 당사는 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어,
COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 연구개발 실패에 따른 수익성 악화 위험당사의 전방산업인 디스플레이 산업을 포함하는 전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 산업으로, 업계에서 경쟁력을 가지기 위하여 기술 우위 상태를 지속적으로 유지해야 하는 산업 분야입니다. 또한,
당사는 전방산업에 부품을 공급하는 업체로 시장의 기술 변화를 적기에 파악하고 신기술에 대한 즉각적인 대응이 필요한 구조로지속적인 연구 개발이 필요합니다. 이에 따라 당사는 우수한 연구인력을 유치하여 매출 증가에 따른 양산 신모델 개발 대응과 신기술 연구개발 및 응용 제품군의 기술개발 확장에 매진하고 있습니다. 다만, 지속적인 연구개발 활동이 항상 수익으로 바로 연결되는 것은 아니며, 확실한 성과를 기대하기는 힘들다는 측면이 존재합니다. 따라서
고도의 기술을 요구하는 전자 부품 산업의 특성상 당사가 기술 우위를 확보하는 데에는 불확실성이 존재하며, 고객사가 요구하는 사양에 따른 제품 개발에 실패하거나 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 신규 추진 사업 실패로 인한 재무안정성 악화 위험 - Mini LED 사업
당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 디스플레이용 실리콘 소재 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 디스플레이용 실리콘 소재는 Mini LED 실리콘 렌즈와 디스플레이 패널내 OCR(광접착 레진)및 CSP 소재로 개발되고 있으며, 특히, Mini LED는 LCD와 동일한 구조를 가지고 있어 기존 LCD에 적용되는 복합 필름을 적용할 수 있습니다.
당사는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재와 Mini LED 사업을 함께 영위하고 있습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 첨단소재와 실리콘 소재의 합성(이하 '코아 레진')하여 개발 및 당사에 납품하는 사업을 담당하고 있으며, 당사는 (주)코이즈첨단소재로부터 코아 레진과 각종 첨가재를 배합 및 제품화하여 고객사에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 신규 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC, 해외 신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등 대기업들이며, 대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출 실적을 확보하기 어렵습니다. 특히, 소재의 경우 고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황으로서 가격경쟁력이 중요한 요소이며, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산 등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 당사가 개발한 기술이 수요 기업의 생산에 투입될 가능성이 감소하는 악순환구조가 발생할 수 있습니다. 산업적으로도 최근 Mini LED 시장에 있어 중화권 업체들이 활발하게 참여하여 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소할 수 있습니다. 또한,
향후 사업을 영위하면서 투입된 자금 및 비용보다 충분한 매출이 발생하지 않을 경우 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 추진 중인 신규 사업 실패로 인한 재무안정성 악화 위험 - 산화알루미늄(Al2O3) 사업
당사는 디스플레이 관련 사업과는 별도로 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지 양극활물질 소재 중 산화알루미늄(Al2O3) 소재의 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결해 산화알루미늄(Al2O3)기술에 관한 특허 3건과 노하우 1건을 이전 받았으며, 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 완료하였으며, 당사는 특허기술을 바탕으로 실제 제품을 생산할 수 있는 공정개발을 완료하고, 생산라인 구축 및 U/T 구축 투자 등 시설 투자를 진행하여 생산 제품의 품질 및 운영 관리를 자체적으로 수행할 예정입니다.
공시서류 제출 전일 현재 산화알루미늄 소재와 관련하여 고객사로부터 Coincell 평가승인만 완료되었으며, 실제 설비투자 후 대량 생산에 따른 제품 평가는 완료되어 있지 않습니다. 만약 초기 설비투자 후 고객사로부터 제품 평가승인을 받지 못할 경우 당사가 투자한 모든 산화알루미늄 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 산업적으로도 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.
금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부(10,500백만원)를 사용하여 산화알루미늄(Al2O3)사업 관련한 시설자금으로 사용할 예정이며, 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 다양한 리스크 요인으로 인하여 신규 사업인 산화알루미늄(Al2O3) 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사 재무제표에 부정적인 영향이 미칠 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.
당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다. 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약 15,400백만원(1차 발행가액 기준)이 추가될 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고,
당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다.
만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 실적악화에 따른 관리종목 및 상장폐지 위험당사는 2021년 사업보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당하는 사항이 없습니다. 하지만 당사의 사업성 악화 추세가 지속될 경우 코스닥시장 관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다.
[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]
2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 2022년 반기에는 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실 39.5%를 기록하였습니다.
[장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성]2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다.
2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.
[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]2021년 연결 기준 자본잠식률 45.7%를 기록하였으며, 2022년도 반기 일반공모 유상증자에 의한 납입으로 인해 자본총계가 9,165백만원으로 증가하여 자본잠식률이 6.54%로 호전되었으나, 향후에도
영업악화 추세가 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안을 계획하여 장기영업손실 및 법인세비용차감전계속사업손실과 관련된 관리종목 지정에 대한 위험성에 대응할 것입니다. 다만, 금번 유상증자를 통하여 자본금을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 진행되더라도 당사의 수익성이 향상되지 않아 큰 폭의 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유를 기한 내 해소하지 못하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 당사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.
다. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험당사의 외부감사인인 삼일회계법인은 계속기업관련 중요한 불확실성에 대해 2022년 반기연결검토보고서 및 반기검토보고서, 2021년 연결감사보고서 및 감사보고서, 2021년 반기연결검토보고서 및 반기검토보고서 본문에 주석으로 기재하였습니다.
당사는 2020년, 2021년, 2022년 반기에 영업손실 및 당기순손실이 발생하였으며, 2019년말 및 2021년말 기준 유동부채가 유동자산을 초과하고 있어 계속기업으로서의 존속능력에 불확실성이 있는 상황입니다. 당사는 수익성 개선 및 내부비용 절감 등을 통해 유동성비율 등 당사의 재무구조를 안정적으로 관리해 나갈 계획으로서, 2022년 신모델 관련 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가 및 비용 절감 등의 노력을 지속할 예정입니다. 다만, 상기의 경영개선 계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 전반적으로 어려운 경제상황이 당사의 재무상태에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 당사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

라. 매출실적 및 수익성 악화 위험

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 연결 매출 총계 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나,
2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소였으며, 2022년 반기에는 연결 매출총계 4,898백만원으로 2021년 반기 대비 44.6% 감소하였습니다.
2021년부터의 매출 부진의 원인은 당사의 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 세부적으로는 당사의 주요 매출처가 반도체 수급 이슈로 프리미엄급 OLED TV 매출에 집중하면서 당사의 매출이 급감하였으며, 2021년 하반기 주요 매출처의 LCD 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다. 이에 따라 당사는
2022년 반기 3,265백만원의 영업손실과 3,621백만원의 당기순손실, 2021년 9,411백만원의 영업손실과 13,362백만원의 대규모 손실이 발생한 상황입니다. 당사는 향후 기존 디스플레이 관련 사업의 지연되었던 매출 증대 및 매출처를 다변화하고, 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄 사업을 통해 매출 및 수익성 개선을 계획하고 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고
영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성이 지속되고 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 매출처 편중에 따른 매출실적 변동성 위험당사의 가장 큰 비중을 차지하는 매출분야는 디스플레이 광학필름과 도광판이며, 전체 매출의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 당사의 매출은 소수 거래처의 완제품 설계 및 생산계획에 따라 주문이 발생하므로 특정 매출처에 대한 매출집중도가 높습니다. 2021년까지 당사의 특정 거래처에 대한 편중도는 2/3 이상으로 매우 높은 상황이었습니다. 2021년부터 매출 감소는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 주요 매출처의 매출감소가 원인입니다. 그러나 당사는 향후 기존 디스플레이 관련 사업의 지연되었던 매출 증대 및 매출처를 다변화하고, 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄 사업을 통해 매출 및 수익성 개선을 계획하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
매출처가 편중된 상황에서 매출처의 생산정책 변경, 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못하거나 매출처의 실적 저하로 인한 주문량 감소 등으로 인해 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.
바. 매출액 급감에 따른 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년 대비 85.2% 증가하였으며, 2020년에는 36,953백만원으로 전년 대비 4.2% 증가하며 가장 높았으나, 2021년 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소하였고 2022년 반기에는 전년 동기 대비 44.6% 감소하며 매출 부진이 지속되고 있습니다. 이와 같은
매출 부진은 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인입니다. 또한, 매출 부진 뿐만 아니라 수익성 측면에서도 매출의 역마진 구조가 지속됨에 따라 부채비율, 유동비율, 자본잠식률, 차입금 의존도와 등과 같은 재무안정성 지표가 2020년 이후 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다. 다만, 당사는 2022년 주요 매출처의 신규 제품에 당사의 제품을 납품할 계획이며, 2021년 주요 매출처에 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며, 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하는 등 매출처를 다변화할 계획입니다. 또한, Mini LED용 광학필름과 실리콘 렌즈 생산 및 판매와 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 투입되는 산화알루미늄(Al2O3) 신규사업 확장을 통해 수익성을 향상시킬 계획입니다. 그럼에도 불구하고
이와 같은 재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 상기의 차입금 외 추가적인 차입금 차입으로 인하여 부채 규모가 증가할 수 있습니다. 또한, 기존 차입금의 연장 또는 차환이 이루어지지 않아 유동자산이 유동부채보다 작아질 경우 채무불이행 상황에 직면하게 될 가능성 또한 배제할 수 없으며, 이로 인해 당사의 재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 매출채권 회수 지연에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 2022년 반기 및 최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액 35,464백만원 대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는 연결기준으로 매출액이 16,187백만원으로 전년 대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다. 2022년 반기에는 연결기준으로 매출액 4,898백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 977백만원으로 감소하였습니다. 당사는
2021년 연결기준 매출액 감소로 인해 매출채권 또한 전년 대비 감소하였으며, 81백만원의 추가 대손충당금을 설정하여 대손충당금 설정률이 16.5%로 전년 대비 상승하였습니다. 2022년 반기 또한, 매출액 감소에 따른 매출채권 감소로 대손충당금 설정률이 36.4%로 상승하였습니다. 당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험당사의 연결기준 총자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 13.7%, 2020년 10.5%, 2021년 10.2%로, 2022년 반기 11.3%를 기록하였으며, 재고자산 회전율은 2019년 6.0회에서 2020년 6.7회, 2021년 5.4회, 2022년 반기 3.4회로 2020년 이후 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 당사의
재고자산회전율은 2022년 반기 및 최근 3년 동안 큰 폭의 변동은 없었으나, 2021년부터 매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해 2022년 반기 재고자산회전율은 3.4회로 최근 3년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 만약, 당사의 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며 이는 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 경기 변동에 따른 차입금 상환 부담 위험당사의 2021년말 연결기준 부채비율은 485.20%, 차입금의존도는 62.56%, 2022년 반기말 연결기준 부채비율은 234.04%, 차입금의존도는 51.96%로
재무안정성이 전년 대비 급격하게 하락하였으며 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인
입니다.
이자보상배율은 2022년 반기 및 최근 3년간 모두 음의 배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV 63.0%)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상하나, 그럼에도 불구하고
부정적인 경기 및 산업 동향으로 인한 손실 발생과 신규 사업에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 경영환경 침체에 따른 현금흐름악화 위험당사는
2019년, 2021년 및 2022년 반기에 연결기준으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한,
시설투자가 지속적으로 발생하고 있어 2020년, 2021년 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 당사는
2019년 유상증자를 통해 4,708백만원의 자금을 조달하였으나 제2회 사모 전환사채 일부 조기상환 및 단기차입금 상환으로 인해 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 그러나 2020년에 순차입을 통해 2,197백만원의 자금을 조달하였고, 2021년에도 유상증자를 통해 978백만원의 자금을 조달하여 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.
2022년 반기에는 장단기차입금의 및 부채의 상환으로 251백만원의 현금유출이 발생했으나 유상증자를 통해 8,378백만원의 자금을 조달하여 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2022년 반기 연결기준 현금및현금성자산은 7,851백만원입니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나
당사의 경영 환경이 지속적으로 침체되어 손실이 누적됨에 따라 재무구조가 부실해져 채권자들에게 이자를 적기에 지급하지 못하거나 약정사항을 어기게 되어 만기가 도래하기 전에 해당 투자금을 조기 상환해야 할 수도 있습니다. 당사의 현재 자금여력으로는 이러한 원리금 지급 요청에 응하기 어려운 상황은 아닌 것으로 판단되나,
예상하지 못한 시점에 부도를 포함한 유동성 위험이 발생하여 대규모 손실이 발생할 수 있으며, 신규 사업이 제대로 진행되지 않고 손실이 지속적으로 발생할 경우 자체적인 보유 현금을 추가적으로 사용해야 할 수 있으며, 이에 따라 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 생산설비 가동률 저하에 따른 유형자산 손상 위험
2022년 반기말 현재 당사의 유형자산 장부금액은 16,012백만원으로서 총자산에서 차지하는 비중은 52.30% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 당사는
매출이 지속적으로 감소하고 있어 유형자산과 관련된 비경상적인 손실의 발생가능성이 있을 것으로 예상하나 현재 당사의 유형자산의 대부분이 토지 및 건물로 구성되어 있어 손실이 발생하더라도 현금창출단위 기준에 따른 손상차손 인식은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만,
반도체 수급의 어려움과 패널 가격의 인상은 당사의 전방산업인 준프리미엄급 TV산업이 침체되는 현상으로 나타났고, 이와 같은 현상은 주요 매출처가 당사 제품에 대한 발주량이 급격히 감소하는 상황으로 나타났습니다. 이와 같은 상황은 현재까지 이어져 당사는 유휴 생산설비 비중이 증가하고 가동률이 현저히 낮아짐으로 인해 유형자산에 대한 손상차손을 인식하게 될 수 있습니다.
상기 상황이 지속적으로 발생할 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 소송 및 우발/약정사항 관련 위험
공시서류 제출 전일 현재 진행 중인 소송 건 중 당사가 피고인인 소송은 2건이며, 당사가 원고로 제소한 1건이 있습니다.
공시서류 제출 전일 현재 진행중인 소송에 대한 결과 및 향후 추가적인 소송사건의 발생은 예측할 수 없으며 이와 관련된 우발채무 발생에 따른 예상치 못한 금전적 지출이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 금융기관 차입금 등과 관련하여 담보를 제공하고 있으며, 차입금 약정을 통해 자금을 조달하고 있습니다.
당사의 우발채무 및 약정사항은 공시서류 제출 전일 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 아니하지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 종속회사 실적 악화 위험당사는 공시서류 제출 전일 현재 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재 3개의 종속회사가 있으며, 당사는 별도재무제표상 종속회사에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.
당사는 종속회사들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 및 2022년 반기에 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 향후 당사와 당사의 종속회사들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속회사의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.
하. 특수관계자 거래로 인한 우발부채 위험공시서류 제출 전일 현재 당사의 특수관계자는 최대주주인 대표이사를 비롯하여 종속회사인 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재, 기타 특수관계자인 고아광학(주)으로 구성되어 있습니다.
고아광학(주)는 당사의 최대주주인 조재형 대표이사의 특수관계인으로, 당사는 고아광학(주)에서 유통 사업을 영위하면서 수출입 허가증 관련 비용 및 수입대금의 지급결제 목적으로 일시적으로 자금이 필요함에 따라, 2020년 중 이사회 결의를 통해 고아광학(주)에 100백만원의 자금을 대여하였습니다. 동 대여금은 2020년 및 2021년에 각 50백만원 및 20백만원이 회수되었으며, 2022년 3월 31일 대여금 잔액 30백만원이 모두 회수되여 공시서류 제출 전일 현재 대여금 잔액은 없습니다. 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면, 상장회사는 주요주주및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다. 당사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며, 상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며, 이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다. 이와 관련하여 공시서류 제출 전일 현재 청주지법 충주지원이 당사 및 당사의 대표이사에 대하여 각 벌금 200만원의 약식기소를 청구한 상태로, 약식명령 처리 전입니다.
특수관계자들과의 빈번한 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 해당 거래와 관련하여 특수관계자들에 대한 매출채권 또는 매입채무에 대한 회수 및 지급이 타 거래처 대비 지연될 가능성도 있을 수 있으므로, 이로 인해 발생할 수 있는 재무적 위험요소 및 법률 위반 등의 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 특수관계자들 간 대여 및 차입 거래가 존재하며, 향후 특수관계자에 대한 추가적인 자금거래가 발생할 경우 자금의 정상적인 회수가 이루어지지 않거나 상환이 지연됨으로써 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성도 높을 것으로 예상됩니다. 한편, 당사가 종속회사 및 특수관계자에 제공한 지급보증내역은 경영상 어려움 등으로 인해 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증 금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하며, 만약 향후 종속회사 및 특수관계자의 재무 부실로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 최대주주의 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험당사의 최대주주인 조재형은 당사 기명식 보통주 5,104,378주(지분율 26.02%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 7,100,515주(36.20%)를 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 조재형은 금번 유상증자시 869,731주(배정주식수의 30%) 참여할 예정이며, 특수관계인은 본 공시서류제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았습니다. 당사 최대주주의 특수관계인은 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 청약 미참여 가능성도 존재합니다.
최대주주 및 특수관계인 청약 미참여 가정시, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자후 23.19%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있으며, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.
너. 지정감사 및 재무제표 변동 위험
당사는 2021년 기준 과거 3개년 영업손실 지속 발생 사유에 따라 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받았으며,
지정감사인 제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이와 관련하여
감사인은 2019년 및 2020년 감사보고서를 재발행하고, 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고, 감사보고서를 추가하여 정정하였습니다. 이와 같이
지정감사로 인해 추후에도 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 재무제표의 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있으나
향후에도 지정감사에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 신주발행에 따른 대규모 물량 출회로 인한 주가 희석화 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 19,614,175주의 56.08%에 해당하는 11,000,000주가 추가로 상장됩니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2023년 1월 6일로 예정되어 있습니다.
금번 유상증자에 따른 모집 예정주식 11,000,000주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 또한 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 위험한 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 환금 제한 및 원금 손실 가능성
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가 상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 주가의 높은 변동성 및 발행금액 감소에 따른 위험
당사는 2021년부터 공시서류 제출 전일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 1,425원에서 최대 9,580원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 증권신고서 제출 이후 주가가 큰폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다. 일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 유진투자증권(주)이 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
금번 유상신주의 상장 이후 주가가 하락할 가능성도 있으니 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
자. 집단 소송이 제기될 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.
차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 신 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다. 당사는
2021년 영업손실 3개년 지속 발생 사유가 발생함에 따라 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받게 되었으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성하였습니다. 향후에도 이와 같은 지정감사가 발생할 가능성이 있으며, 이로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 당사의 감사의견에영향을 끼칠 수 있습니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
500
1,400
15,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
유진증권
보통주
11,000,000

15,400,000,000

- 인수수수료: 모집총액의 1.5%

- 실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%

잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일
2022년 12월 27일
2022년 12월 22일
2022년 12월 27일
2022년 11월 15일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 10월 14일
2022년 12월 14일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,500,000,000

운영자금
3,774,070,000

채무상환자금
832,718,000

발행제비용
293,212,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2022.11.11

【기 타】

1) 금번 (주)코이즈 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 유진투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 12월 22일 ~ 2022년 12월 23일(2영업일간)입니다.일반공모 청약 공고는 2022년 12월 22일에 회사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시 될 예정입니다5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2022년 10월 14일부터 2022년 12월 14일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2022년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 유진투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 11,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
11,000,000
500
1,400
15,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 10월 13일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
신주배정기준일(2022년 11월 15일) 전 제3거래일(2022년 11월 10일)을 기준으로 하여 산정한 1차 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 11월 15일) 전 제3거래일(2022년 11월 10일)을 기준으로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(56.08%) X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 11월 10일)
(단위: 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2022-11-10
2,130
113,257
240,508,205

2022-11-09
2,170
115,796
251,775,735

2022-11-08
2,155
152,967
330,895,205

2022-11-07
2,130
233,259
500,397,500

2022-11-06
-
-
-

2022-11-05
-
-
-

2022-11-04
2,080
109,622
226,752,760

2022-11-03
2,075
78,085
163,398,375

2022-11-02
2,120
180,268
379,566,245

2022-11-01
2,155
145,078
308,557,125

2022-10-31
2,140
98,068
209,563,855

2022-10-30
-
-
-

2022-10-29
-
-
-

2022-10-28
2,150
115,633
247,441,600

2022-10-27
2,170
218,362
477,100,015

2022-10-26
2,135
247,435
533,870,545

2022-10-25
2,225
170,246
383,120,055

2022-10-24
2,280
217,228
489,546,535

2022-10-23
-
-
-

2022-10-22
-
-
-

2022-10-21
2,255
277,416
629,015,680

2022-10-20
2,380
285,135
688,232,510

2022-10-19
2,480
870,298
2,213,701,100

2022-10-18
2,510
1,236,038
3,101,150,985

2022-10-17
2,390
2,999,541
7,571,464,060

2022-10-16
-
-
-

2022-10-15
-
-
-

2022-10-14
2,325
1,902,683
4,097,977,315

2022-10-13
2,405
230,760
542,781,730

2022-10-12
2,475
194,997
476,768,410

2022-10-11
2,510
251,305
638,024,615

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,365.27
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,138.68
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,123.56
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,209.17
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,123.56
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
56.08%
-

1차 발행가액

(호가 단위 미만은 호가단위로 절상)

1,400
기준주가 × (1 - 할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율)

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2022년 10월 13일 이사회를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[유상증자 주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022-10-13
이사회결의 및 주요사항보고서 공시
-

2022-10-13
신주발행 및 기준일 공고

당사 인터넷 홈페이지

(http://www.koyj.co.kr)

2022-10-13
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2022-10-26
(정정) 증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2022-11-10
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2022-11-14
권리락
-

2022-11-15
신주배정기준일
주주확정일

2022-11-25
신주배정 통지
-

2022-12-02

~

2022-12-08

신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2022-12-09
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022-12-14
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022-12-15
확정 발행가액 공고

당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)Dart전자공시시스템

(http://dart.fss.or.kr)

2022-12-19

~2022-12-20

구주주 청약
-

2022-12-22
일반공모 청약공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)

2022-12-22

~

2022-12-23

일반공모 청약접수
-

2022-12-27
청약배정결과 및 환불공고
유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)

2022-12-27
환불 및 주금납입
-

2023-01-06
신주상장 및 유통개시일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 상기 일정이 변경될 수 있습니다. 또한, 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수(%)
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
11,000,000주(100.0%)

- 구주 1주당 신주배정비율: 1주당 0.5679642550주- 신주배정기준일: 2022년 11월 15일- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2조 제2항 에 의거한 초과청약- 초과청약비율: 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통한 매매 시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁,

벤처기업투자신탁,일반투자자 청약 포함)

-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
11,000,000주(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5679642550를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 5% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.① 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계 : 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 10월 14일부터 2022년 12월 14일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구분
상세내역

A. 보통주식
19,614,175주

B. 우선주식
0주

C. 발행주식총수 (A + B)
19,614,175주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
246,759주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
19,367,416주

F. 유상증자 주식수
11,000,000주

G. 증자비율 (F / C)
56.08%

H. 우리사주조합 배정
0주

I. 구주주 배정 (F - H)
11,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.5679642550

주) 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

가. 1차 발행가액신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

나. 2차 발행가액구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1 - 할인율)

다. 확정 발행가액1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지 가중산술평균주가의 60%】

라. 최종 발행가액구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 매일경제신문에 게재함으로써 개별주주에 대한 통지에 갈음합니다.※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
11,000,000

주당 모집가액
예정가액
1,400

확정가액
-

모집총액
예정가액
15,400,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과 시

1,000,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 12월 19일

종료일
2022년 12월 20일

실권주 일반공모
개시일
2022년 12월 22일

종료일
2022년 12월 23일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2022년 12월 27일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2022년 10월 13일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2022년 12월 15일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 12월 22일

당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 12월 27일

당사 인터넷 홈페이지(http://www.koyj.co.kr)

유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)

주)

청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법가) 구주주 청약 : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 초과 청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.다) 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.라) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.마) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.바)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2022년 10월 14일부터 2022년 12월 14일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다.다만, 모집(매출)가액 의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항에 해당할 경우에는 공매도하거나 공매도 주문을 위탁하더라도 금번 모집(매출)에 따른 주식을 취득할 수 있으며, 세부적인 동법 시행령 제208조의4제2항의 내용은 하기와 같습니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

사) 청약한도(1) 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인 0.5679642550를 곱하여 배정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)(2) 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.아) 기타(1) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.(2) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.(3) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
유진투자증권(주) 본ㆍ지점
2022년 12월 19일~2022년 12월 20일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)코이즈의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 유진투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS

일반공모청약(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 청약 포함)
유진투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS
2022년 12월 22일~2022년 12월 23일

4) 청약결과 배정방법가) 구주주 청약: 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5679642550를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.나) 초과청약: 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)(1) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(2) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(3) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)다) 일반공모 청약:(1) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사" 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하기로 합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30% 이상을 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

라) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항5호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구 분

교부방법 및 교부일시

구주주

청약자

①, ②, ③을 병행

① 우편 송부 : 구주주청약 초일 전 수취 가능

② "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부 : 구주주청약 종료일까지

③ "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부 : 구주주청약 종료일까지

일반

청약자

①, ②를 병행

① "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부: 일반공모 청약 종료일까지

② "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부 : 일반공모 청약 종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.나) 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(나) HTS, MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.다) 기타(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 "대표주관회사"의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "대표주관회사"의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 "대표주관회사"의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(2) 구주주 청약 시 "대표주관회사" 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법은 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조(증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제<2016. 6. 28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항가) 주권유통개시일: 2023년 01월 06일(예정)(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.
8) 주금납입장소: 중소기업은행 충주지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 11월 15일
유진투자증권(주)
00131054

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 유진투자증권(주)로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등가) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.나) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 유진투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2022년 12월 02일부터 2022년 12월 08일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 12월 09일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제16조의3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 12월 02일부터 2022년 12월 08일까지(5거래일간) 거래
2022년 11월 25일부터 2022년 12월 12일까지거래

(1) 상장거래 : 2022년 12월 02일부터 2022년 12월 08일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2022년 11월 25일(예정)부터 2022년 12월 12일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 마지막 결제일인 2022년 12월 12일까지 가능하며, 2022년 12월 12일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 인지하지 못하였거나 예상하지 못한 대내외적 사유로 인해 발생한 사건이 당사의 경영활동에 중대한 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없을을 유의하시기 바랍니다.4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
유진투자증권(주)
인수주식의 종류 : 기명식 보통주식인수주식의 수 : 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 1.5%실권수수료 : 잔액인수금액의 18.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 40,000주(액면 5,000원)로 한다.

제8조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 우선주식과 기명식 보통주식으로 한다.

② 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자, 법인투자자 에게 신주를 배정하는 경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우

7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 「상법」제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 증권예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

제10조(주식의 소각)

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제11조(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 부여할 수 있다

② 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 이사회 결의시에는 당해 법인의 이사에게는 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 특수관계인, 주요주주와 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날로부터 5년내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

3. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제49조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제50조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제50조의2(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내로 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제8조2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

4. 의결권에 관한 사항

제25조(의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 당사 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제17기 반기(2022년) 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 재무제표이며, 제16기(2021년), 제15기(2020년), 제14기(2019년) 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다. ■ 금번 유상증자 일정의 지연, 연기로 연내 납입이 어려워 질 경우 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)제1항제2호에 의거 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(2021년 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 해당)이 발생함에 따라 관리종목에 지정 될 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통한 자본 확충으로 「코스닥시장 상장규정」에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 요건을 해소를 위해 노력중입니다. 그러나, 금번 유상증자 일정의 지연에 따른 청약 일정 연기로 연내 납입이 어려워 지거나 연내 자본 확충에도 불구하고 최초 이사회결의 당시 대비하여 총 납입금액이 큰 폭으로 감소하고, 2022년 결산 과정에서 대규모 손실 반영 등으로 큰 폭의 당기순손실이 나타날 경우 금번 유상증자가 연내 납입이 이루어져도 관리종목 지정 또는 상장폐지에 해당될 수 있습니다. 투자자께서는 증권신고서 제출일 현재 예정 납입금액 및 2022년 결산 실적을 정확하게 예측할 수 없는 점을 주의하시기 바랍니다.

[사업 개요]

[당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

사업부문

담당 회사명

주요생산제품

광학필름 코팅

(주)코이즈, 남경고일지광전유한공사,

LCD BLU용 광학필름

도광판

(주)코이즈, 남경고일지광전유한공사,

LCD BLU용 도광판

금속가공, 자동차 부품

(주)코이즈에이씨티

사출 자동차 부품

전자유기재료

(주)코이즈첨단소재

반도체 및 OLED용 유기재료

당사는 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재 등 총 3개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 당사는 국내에서 광학필름 생산 및 판매를 주로 담당하고 있으며, 중국에 위치한 남경고일지광전유한공사는 도광판 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)코이즈에이씨티는 2018년 8월 설립을 완료하였으며, 자동차 부품의 사형주조 기술을 보유하고 있어 금속가공 및 자동차 부품 제조 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는 2차전지 양극재 소재와 반도체 및 OLED용 전자 유·무기 재료의 개발을 위하여 2018년 9월 신규 설립되었으며, 당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사 간 이직하여 개발 사업을 담당하고 있습니다.

[당사 2022년 반기 및 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
3,955
80.7%
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
187
3.8%
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
-
-
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
64
1.3%
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
58
1.2%
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
4,265
87.1%
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
380
7.8%
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
256
5.2%
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
99
2.0%
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
5,000
102.1%
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
(102)
(-)2.1%
(906)
(-)5.6%
(2,679)
(-)7.2%
(1,804)
(-)5.1%

연결 매출 총계
4,898
100.0%
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함되어 있습니다.

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

당사의 연결 매출 총계는 당사의 별도 매출 총계에 당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사와 (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재의 매출을 단순 합산(총 4개 회사의 매출 단순합산)한 후 내부 매출을 제거하여 산출되고 있습니다. 본 공시서류는 당사의 광학필름 및 도광판이 사용되는 LCD 및 그 전방산업인 디스플레이에 대한 사업위험과 종속회사인 남경고일지광전유한공사와 (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재의 각 사업에 대한 위험을 포함하고 있사오니 투자자께서는 사업부문별 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[제품 소개]

[LCD용 BLU(Back Light Unit) 구조]

lcd용 blu(back light unit).jpg
LCD용 BLU(Back Light Unit)

(출처: LG디스플레이 홈페이지)

LCD용 BLU(Back Light Unit; 백라이트 유니트)는 자기 발광성이 없는 LCD Panel의 후면광원으로 사용되는 광학 시스템을 의미합니다. LCD용 BLU는 LCD 패널의 성능을 좌우하는 핵심 부품이며, 도광판, 프리즘 시트 등 다양한 부품의 최적화된 설계 및 배치가 필요하고, TV, 모니터, 노트북, 핸드폰, 자동차 내비게이션 등 다양한 LCD에 적용되는 기술 집약적 산업입니다.

당사가 생산하는 도광판 및 광학필름은 LCD용 BLU에 적용되는 핵심부품으로 광원에서 나오는 빛을 굴절 및 반사하여 빛의 방향을 전면으로 향하게 함으로써 빛 손실을 최소화하고 휘도(단위 면적당 밝기의 정도)를 향상시키는 역할을 합니다. 당사의 주요 광학필름 제품은 프리즘시트, 확산시트가 있으며, 도광판 및 광학필름의 각 시트별 기능은 아래 표와 같습니다.

[도광판 및 광학필름 각 시트별 기능]

종류
기능

도광판
LCD용 BLU의 하단부에 위치하는 부품 중 하나로, 측면에 있는 광원(램프)의 빛을 전면으로 집광시켜 빛의 효율성을 극대화 시키는 역할

광학필름
프리즘시트

확산시트를 지나며 휘도가 급격히 떨어지게 되는 빛을 프리즘을 통해수직방향으로 집광시켜주어 BLU의 휘도를 향상시키는 기능의 필름

확산시트

광원으로부터 시작된 빛을 도광판 상단 LCD 전면에 고르게 전달하여 휘도를 상승시키고 도트를 은폐하는 역할

(출처: 당사 내부자료)

당사는 주된 사업부문을 영위하는데 있어 중대한 영향을 미친다고 판단되는 사항들을 위주로 투자위험요소를 작성하였습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 관련성이 적다고 판단하거나 미처 파악하지 못한 원인으로 인해 경영환경이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 아래 기재한 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 정보를 면밀히 검토하시어 금번 유상증자 참여에 대한 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

1. 사업위험

가. COVID-19 사태 및 글로벌 경제 불안로 인한 전반적인 사업환경 악화 위험
2022년 10월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 (-)3.1%, 2021년에는 6.0%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.7%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. IMF는 전세계으로 높은 물가상승률과 이로 인한 긴축 재정정책, 중국의 경기 둔화, 우크라이나 전쟁의 파급효과 등으로 인해 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 3.2%를 유지하였으며, 2023년 경제성장률은 직전전망치(2022년 7월) 2.9% 대비 0.2%p 하향 조정하였으며, 이는 글로벌 금융위기와 COVID-19 대유행기를 제외하고 2001년 이후 가장 낮은 성장률임을 언급하였습니다. 이와 같이 국내외 경제는 여전히 종식되지 않은 COVID-19로 인해 경제활동 둔화가 장기화될 경우 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있으며,
COVID-19뿐만 아니라 최근 미국의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가로 당사의 전방 산업인 디스플레이 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, COVID-19 또는 지정학적 리스크 증가로 인한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 디스플레이 시장은 휴대폰, TV, 모니터 등 디스플레이가 사용되는 제품 거의 전 분야에서 소비됩니다. 따라서 당사의 전반적인 실적은 디스플레이 산업의 직접적인 영향을 받고 있다고 할 수 있습니다. 디스플레이는 현대 전자제품에 필수적으로 활용되고 있는 특성상, 디스플레이 시장은 국내외 기업의 생산과 투자지출 및 민간 소비, 정부 투자 등 거시 경제 동향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 따라서, 당사와 같이 디스플레이 시장을 전방산업으로 영위하고 있는 많은 기업들은 경영 활동을 수립하고 실행함에 있어 이러한 사항들을 면밀하게 검토하여 반영하고 있습니다. 당사는 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19') 확산에 따른 전방산업 동향을 파악하고 있으며, 국내 및 세계 경제 변동은 당사의 기업실적에 직접적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.COVID-19는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환입니다. 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이후 세계 각국의 노력에도 불구하고 COVID-19는 여전히 종식되지 않은 상태이며 델타 변이 바이러스에 이은 오미크론 변이 바이러스로 인한 확진자 수 급증으로 국내의 경우 방역조치가 재차 강화되었던 바 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재기준 국내 방역조치는 완화되어 사회적 거리두기 의무화 조치가 해제되었고, 질병관리청은 COVID-19를 종전 제1급 감염병에서 2급으로 재분류하였으나, BA.5 및 켄타우로스변이 바이러스의 등장으로 COVID-19 확산의 경계를 낮추지 못하고 있는 상황입니다.2022년 3월 WHO는 COVID-19 비상사태 종료를 조건 검토 중에 있다고 밝혔고 세계 및 국내 소비 경제가 지속적으로 회복되는 흐름을 보이고 있음에도 불구하고, 향후 새로운 강력한 변이 바이러스의 출현으로 인한 팬데믹 재확산 및 COVID-19 초장기화의 가능성은 언제나 존재합니다. 이 경우 경기 회복세가 다시 꺾여 경기 둔화가 가속화될 수 있으며 실물 경기 전체에 악영향을 미쳤던 2020년과 같은 사태가 되풀이될 가능성을 배제할 수 없습니다.

2022년 10월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 (-)3.1%, 2021년에는 6.0%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.7%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. IMF는 전세계으로 높은 물가상승률과 이로 인한 긴축 재정정책, 중국의 경기 둔화, 우크라이나 전쟁의 파급효과 등으로 인해 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 7월) 3.2%를 유지하였으며, 2023년 경제성장률은 직전전망치(2022년 7월) 2.9% 대비 0.2%p 하향 조정하였으며, 이는 글로벌 금융위기와 COVID-19 대유행기를 제외하고 2001년 이후 가장 낮은 성장률임을 언급하였습니다.IMF는 특히 세계 경제 3분의 1을 차지하는 미국, 중국, 유로지역의 성장률이 계속 정체될 것으로 전망하였습니다. 미국의 경우 통화 긴축정책으로 직전 전망치(2022년 7월) 2.3% 대비 0.7%p 하향한 1.6%로 전망하였으며, 중국의 경우 COVID-19 재확산에 따른 재봉쇄, 부동산 위기 심화로 직전 전망치(2022년 7월) 3.3% 대비 0.1%p 하향한 3.2%로 전망하였습니다. 또한, 유로지역의 경우 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 에너지 위기가 큰 타격을 입혀 2023년 경제성장률을 직전 전망치 1.2% 대비 0.5%p 하향한 0.5%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

22년 7월(A)
22년 10월(B)
조정폭(B-A)
22년 7월(A)
22년 10월(B)
조정폭(B-A)

세계전반
(-)3.1
6.0
3.2
3.2
0.0
2.9
2.7
(-)0.2

선진국
(-)4.5
5.2
2.5
2.4
(-)0.1
1.4
1.1
(-)0.3

미국
(-)3.4
5.7
2.3
1.6
(-)0.7
1.0
1.0
0.0

유로존
(-)6.3
5.2
2.6
3.1
0.5
1.2
0.5
(-)0.7

일본
(-)4.5
1.7
1.7
1.7
0.0
1.7
1.6
(-)0.1

신흥개도국
(-)2.0
6.6
3.6
3.7
0.1
3.9
3.7
(-)0.2

중국
2.2
8.1
3.3
3.2
(-)0.1
4.6
4.4
(-)0.2

한국
(-)0.7
4.1
2.3
2.6
0.3
2.1
2.0
(-)0.1

(출처: IMF World Economic Outlook Update(2022.10))

또한, 경기 둔화에도 불구하고 2022년 세계 물가상승률은 지속적으로 상승하고 있으며, 2021년 4.7%에서 2022년 8.8%로 증가할 것으로 전망하였으며 2023년 6.5%, 2024년 4.1%로 하락할 것으로 전망하였습니다. 다만, 식료품과 에너지 가격, 수급 불균형이 지속되면 높은 물가상승률이 지속될 수 있다고 발혔습니다. 이와 더불어, 우크라이나 전쟁으로 인한 러시아의 가스공급 중단은 유럽 생산략을 하락시킬 수 있으며, COVID-19 재유행 등으로 성장을 더 저해할 수 있다고 언급하였습니다.한편, 한국은행이 2022년 8월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.1%를 기록하였으며, 최근 국내의 여건 변화 등을 감안하여 2022년에는 2.6%, 2023년에는 2.1% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 국내 경기는 COVID-19 거리두기 해제 등으로 민간 소비가 개선되어 회복세를 이어가겠으나, 글로벌 경기둔화의 영향으로 수출 둔화 폭이 확대 되면서 회복세를 지연시킬 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구 분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP

4.1%
2.9%
2.4%
2.6%
1.7%
2.4%
2.1%

민간소비
3.7%
4.2%
3.8%
4.0%
3.1%
2.1%
2.6%

설비투자
9.0%
(-)7.1%
(-)0.2%
(-)3.8%
3.1%
(-)1.4%
0.9%

지적재산생산물투자
4.4%
4.5%
3.6%
4.0%
3.2%
3.7%
3.5%

건설투자
(-)1.6%
(-)4.3%
1.0%
(-)1.5%
3.3%
1.3%
2.2%

상품수출
10.5%
5.9%
0.8%
3.2%
(-)1.5%
4.6%
1.6%

상품수입

12.8%
5.2%
0.6%
2.9%
0.9%
3.2%
2.1%

(출처: 한국은행 경제전망 보고서(2022.08))

이와 같이 국내외 경제는 여전히 종식되지 않은 COVID-19로 인해 경제활동 둔화가장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. COVID-19 뿐만 아니라 최근 미국의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가는 당사 전방산업인 디스플레이 시장에서의 수요가 감소할 수 있으며, 이는 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향으로 다가올 수 있습니다. 또한, COVID-19 및 지정학적 리스크 증가로 인한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업(디스플레이 시장) 침체로 인한 성장성 악화 위험당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 대기업 계열사로 향하여 65인치 이상의 대형 LCD 제조에 주로 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 및 대형 LCD가 주로 사용되는 TV 시장의 업황에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 전환되어 가는 추세이며, 점차 Mini LED, Micro LED로의 전환이 예상되고 있어, 대형 LCD 산업군은 디스플레이 시장 내 사양산업이라고 할 수 있습니다. 한국디스플레이산업협회에서 발간한 디스플레이산업 주요 통계에 따르면, 대형 LCD 시장의 규모는 2021년 918억 달러에서 2028년 675억 달러까지 연평균 (-)4.3% 역성장할 전망이며, 전체 디스플레이 시장에서 차지하는 비중도 2021년 58.4%에서 2028년 46.9%까지 감소할 전망입니다. 실제 국내 디스플레이의 큰 축을 차지하고 있는 LG전자 및 LG디스플레이는 OLED TV 생산에 집중하고 있으며, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키고 있습니다. 삼성전자 및 삼성디스플레이 또한 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있습니다. 또한,
TV 산업 자체도 스마트폰/PC/노트북 등의 매체 이용이 확대되면서 수요가 감소하는 추세인데, 이는 TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마가 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가되고 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵기 때문인 것으로 판단됩니다.
이와 같이 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 시장의 규모가 축소될 전망이며, 디스플레이 시장의 산업적인 전환에 의하여 대형 LCD의 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 상당한 부정적인 영향이 발생하고 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 대기업 계열사로 향하여 65인치 이상의 대형 LCD 제조에 주로 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 및 대형 LCD가 주로 사용되는 TV 시장의 업황에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 전환되어 가는 추세이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 예상되고 있어, 대형 LCD 산업군은 디스플레이 시장 내 사양산업이라고 할 수 있습니다. 한국디스플레이산업협회에서 발간한 디스플레이산업 주요 통계에 따르면, 대형 LCD 시장의 규모는 2021년 918억 달러에서 2028년 675억 달러까지 연평균 (-)4.3% 역성장할 전망이며, 전체 디스플레이 시장에서 차지하는 비중도 2021년 58.4%에서 2028년 46.9%까지 감소할 전망입니다. 실제 국내 디스플레이의 큰 축을 차지하고 있는 LG전자 및 LG디스플레이는 OLED TV 생산에 집중하고 있으며, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키고 있습니다. 삼성전자 및 삼성디스플레이 또한 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있습니다.

[세계 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

디바이스
크기
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

LCD
대형
918
654
648
675
667
669
673
675

(비중)
58.4%
51.4%
49.8%
49.3%
47.4%
46.8%
46.9%
46.9%

중소형
216
165
155
151
143
136
131
126

(비중)
13.8%
12.9%
11.9%
11.1%
10.1%
9.4%
9.1%
8.8%

소계
1,134
819
803
827
810
804
804
802

(비중)
72.2%
64.3%
61.7%
60.4%
57.5%
56.2%
56.0%
55.7%

AMOLED
대형
62
68
79
100
129
141
153
169

(비중)
3.9%
5.3%
6.1%
7.3%
9.2%
9.9%
10.7%
11.7%

중소형
367
379
408
416
420
427
418
405

(비중)
23.4%
29.8%
31.4%
30.4%
29.8%
29.8%
29.1%
28.1%

소계
429
447
488
516
549
568
571
573

(비중)
27.3%
35.1%
37.5%
37.7%
39.0%
39.7%
39.8%
39.8%

Micro LED
0
0
3
18
40
49
51
55

(비중)
0.0%
0.0%
0.2%
1.3%
2.8%
3.4%
3.5%
3.8%

기타
7
7
8
8
9
10
10
10

(비중)
0.5%
0.6%
0.6%
0.6%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%

합계
1,571
1,273
1,301
1,369
1,408
1,431
1,436
1,440

(출처: 한국디스플레이산업협회)

주) 비중 계산: 각 항목별 시장규모 / 전체 디스플레이 시장규모 합계

이와 같은 대형 LCD의 시장 규모 감소는 TV에 대한 수요 감소가 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 세계 TV 수요량은 2014년 23,251만대를 기준으로 지속적으로 감소하여 2020년 22,383만대를 기록하였으며, 이는 세계 경제 불확실성에 따른 전반적인 소비 심리의 위축 및 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대(1980년대 초반부터 2000년대 초반에 출생한 세대)의 수요를 끌어내기 어려우며 이에 따라 TV 이용 빈도가 감소하고 있기 때문입니다.

[세계 TV 수요량]

(단위: 만대)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

세계 TV 수요량
23,251
22,580
22,270
21,510
22,100
22,291
22,383

(출처: IHS)

실제로 국내의 경우 방송통신위원회가 발표한 2021 방송매체 이용행태 조사 결과에 따르면, 연령대가 낮아질수록 스마트폰, TV, PC/노트북, 신문, 라디오 등의 매체 중에서 스마트폰을 필수 매체라고 생각하는 비율이 커지고 있습니다. 반면, 연령대가 낮아질수록 TV를 필수 매체라고 생각하는 비율은 40대부터 크게 감소해 40대 기준 12.6%, 30대 기준 9.2%, 20대 기준 4.5%, 10대 기준 0.1%를 기록하고 있습니다.

[2021년 연령별 필수 매체]

(단위: %)

구분
스마트폰
TV
기타

10대
96.9
0.1
3.0

20대
92.2
4.5
3.3

30대
85.1
9.2
5.7

40대
84.3
12.6
3.1

50대
70.4
29.1
0.5

60대
44.1
54.3
1.6

70세 이상
15.0
83.9
1.1

(출처: 방송통신위원회(2021 방송매체 이용행태조사))

매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이를 보면 TV를 주 5일 이상 이용하는 비율이 2016년 75.4%에서 2021년 76.4%로 75% 수준으로 보합상태인 반면, 스마트폰을 주 5일 이상 이용하는 비율은 2016년 81.0%에서 2021년 91.6%로 10.6%p 증가했습니다.

[매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이]

(단위: %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

TV
76.4
77.1
75.0
76.6
77.2
75.4

스마트폰
91.6
90.2
87.3
84.6
81.4
81.0

PC/노트북
34.9
31.6
25.7
28.2
26.6
28.0

라디오
9.4
9.4
8.0
10.1
10.6
10.1

신문
2.4
2.4
3.1
4.2
5.2
6.6

(출처: 방송통신위원회(2021 방송매체 이용행태조사))

TV 산업 자체도 스마트폰/PC/노트북 등의 매체 이용이 확대되면서 수요가 감소하는 추세인데, 이는 TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마가 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵기 때문인 것으로 판단됩니다. 이와 같이 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 시장의 규모가 축소될 전망이며, 디스플레이 시장의 산업적인 전환에 의하여 대형 LCD 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 상당한 부정적인 영향이 발생하고 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 중국 업체들의 투자증가로 인한 글로벌 LCD 공급과잉 위험
당사의 전방산업인 LCD 산업은 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 당사의 광학필름 제품의 주요 거래처는 국내 LCD를 제조하는 대기업입니다. 국내 LCD 산업은 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등의 디스플레이 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자이며, 중국 디스플레이 업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 Fab에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라,
중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다. 특히, COVID-19로 인한 LCD 가격 상승과 반도체 공급부족 상황에서 2020년에는 국내 LG디스플레이나 삼성디스플레이에서 TV용 대형 LCD 생산 중단 계획이 연기되었으나, 2021년부터는 본격적으로 사업 구조가 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 상황이며, 삼성디스플레이는 2022년 6월 LCD 관련 특허를 중국의 CSOT에 매각하여 LCD 시장에서 철수하였습니다. 이러한 시장 트렌드 변화에 따라 당사 또한 2021년 매출액이 2020년 대비 56.2% 감소, 2022년 반기 매출액은 전년 동기 대비 47% 감소하였으며 향후에도 대형 LCD 사업 내 성장성을 기대할 수 없게 되었습니다. 이와 같이
당사의 전방산업인 LCD 산업은 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 대다수 중국 업체가 정부의 지원을 받아 재무적 부담이 낮추어 적극적으로 투자활동을 지속해나가는 등 LCD 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 한국 업체의 LCD 시장 점유율은 점차 감소하고 있으며, 전세계 중대형 LCD 패널 공급 초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피한 상황입니다. 이는 곧 LCD의 판매 단가 하락으로 이어지고 있으며, 중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 주요 매출처에 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 당사 주요 매출처의 LCD 판매 단가 하락은 당사 제품의 판매 단가 하락으로 이어지며, 이러한 상황은 당사의 수익성을 지속적으로 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 LCD 산업은 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 당사 주요제품인 광학필름의 주요 거래처는 국내 LCD를 제조하는 대기업입니다. 국내 LCD 산업은 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등의 디스플레이 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자이며, 중국 디스플레이 업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 Fab에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라, 중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다.2020년 하반기 COVID-19로 BOE의 우한 10.5세대 LCD 공장 외에 샤프(폭스콘에 인수)의 광저우 10.5세대 공장, TCL(CSOT)의 10.5세대 T7, HKC의 8.6세대 면양 LCD 공장 등의 가동이 원활하지 못해 생산에 차질이 있었습니다. 또한, 2020년 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 LCD제품의 생산량을 감소시키는 가운데, 중국 디스플레이 업체의 10.5세대 및 8.5세대 LCD 공장 생산량 확대 지연으로 TV용 LCD의 가격 상승이 이어졌으나, 위와 같은 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 공급의 증가와 더불어 디스플레이 판매가격의 하락을 유발하고 있는 상황입니다.

[국가별 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
국적
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년상반기

LCD 전체
중국
20.4
25.2
30.6
37.2
44.7
50.3

대만
30.2
31.8
30.5
28.3
29.7
31.6

한국
36.9
32.9
29.2
25.8
20.2
14.9

일본
11.5
8.9
8.2
7.6
4.6
2.6

기타
1.0
1.1
1.5
1.2
0.7
0.7

대형
중국
19.4
23.3
28.2
35.0
43.2
50.0

대만
32.5
34.5
32.3
30.5
31.2
32.7

한국
45.8
41.8
37.8
33.3
25.4
17.3

일본
2.2
0.4
1.8
1.2
0.2
0.0

중소형
중국
22.3
28.9
35.2
40.9
48.1
51.3

대만
25.6
26.7
27.0
24.4
26.5
27.7

일본
29.5
25.0
20.7
18.5
14.6
11.3

한국
19.5
16.3
12.6
12.9
8.5
6.7

기타
3.1
3.1
4.4
3.3
2.2
3.0

(출처: OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계' 2021.11)

중국의 본격적인 LCD 산업 투자에 따라 중국의 시장 점유율은 2021년 상반기 50.3%로 2016년 20.4% 대비 29.9%p 증가한 반면, 한국의 LCD 시장 점유율은 2021년 상반기 14.9%로 2016년 36.9% 대비 22.0%p 감소하였습니다.

특히, BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2016년 11.9% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2021년 상반기에는 27.9%로 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다. 반면, 한국 업체들은 2021년 상반기 기준 세계 대형 디스플레이 시장에서 17.3%의 점유율을 기록하며 2016년 45.9% 대비 28.7%p 감소하며 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

[기업별 대형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년상반기

BOE
11.9
13.4
17.3
20.7
22.9
27.9

LG Display
28.9
27.8
26.1
23.9
17.2
15.3

AUO
14.9
14.0
13.8
12.9
11.9
12.1

Innolux
13.6
13.7
12.7
12.2
11.1
11.7

China Star
5.5
6.2
5.5
6.2
8.8
11.1

Sharp
4.4
6.2
4.8
5.0
7.6
8.0

Samsung Display
17.0
13.9
11.7
9.3
8.2
1.9

HannStar
0.3
0.2
0.5
0.4
0.6
0.8

HKC Display
-
0.6
1.3
1.8
3.7
6.4

CHOT
-
-
0.6
1.8
2.3
3.0

(출처: OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계' 2021.11)

특히, COVID-19로 인한 LCD 가격 상승과 반도체 공급부족 상황에서 2020년에는 국내 LG디스플레이나 삼성디스플레이에서 TV용 대형 LCD 생산 중단 계획이 연기되었으나, 2021년부터는 본격적으로 사업 구조가 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 상황이며, 삼성디스플레이는 2022년 6월 LCD 관련 특허를 중국의 CSOT에 매각하여 LCD 시장에서 철수하였습니다. 이러한 시장 트렌드 변화에 따라 당사 또한 2021년 매출액이 2020년 대비 56.2% 감소, 2022년 반기 매출액은 전년 동기 대비 47% 감소하였으며 향후에도 대형 LCD 사업 내 성장성을 기대할 수 없게 되었습니다.이와 같이 디스플레이 산업에서 중국은 공급측면의 중요한 변수가 되고 있습니다. 중국 정부는 2003년 '바이 차이나' 법안 발의 이후, 자국산 제품 구매 촉진 및 외국기업 진입을 억제하고 있으며, 디스플레이 제조 업체에 대하여 법인세 감면 및 보조금 지급 등을 통해 적극적으로 지원하고 있습니다. 2015년 발표한 '중국제조 2025'는 지방 반도체산업 펀드의 도입과 금융지원 확대를 명시하고 있으며, 2016년 반도체산업 13ㆍ5 발전계획은 매출 확대와 2020년까지 글로벌 선두기업과의 격차 축소를 목표로 하고 있습니다. 2018년 '정보 소비 확대 및 고도화 3년 행동계획'에서는 신형 디스플레이 제품 발전 가속화를 위해 제품 혁신과 산업 구조조정의 실현을 언급하였으며, 2020년 10월 '국민경제와 사회발전 제 14차 5개년 계획 및 2035년 장기 목표 제정에 관한 중국 공산당 중앙위원회의 건의'를 통해 차세대 전자정보기술, 과학기술혁신 등의 범위 내에서디스플레이 관련 발전 가속화를 제시하였습니다. 또한, 2021년 3월 LCD, OLED 등 디스플레이 제조를 위해 수입해야 하는 소재 부품 및 소모품에 대해 2030년까지 10년 간 관세 면제 등의 혜택을 주는 정책을 발표하였습니다. 이와 같은 중국의 움직임은 기술 개발 및 생산 확대를 통한 장비 및 재료의 내재화에 대한 의지로 보여지고 있습니다.

[중국 디스플레이 산업 주요 지원 정책]

중국의 정부 지원 정책.jpg
중국의 정부 지원 정책

(출처: KIET 산업연구원 '중국 디스플레이산업의 발전 현황과 시사점' 2020.11)

중국 디스플레이 업체들은 설비투자에 소요되는 자금 중 상당 부분을 정부 차원의 보조금, 은행권의 저금리 특별 융자 등으로 조달이 가능한 상황으로, 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속하기에 유리한 상황입니다. 이를 기반으로 중국 디스플레이 업체들은 공급 확대를 지속하고 있으며, 대형 LCD를 중심으로 한 중국 상위권 제조사들의 생산성 및 원가효율성이 빠르게 개선되면서 국내 기업들의 LCD 시장 지배력은 종전보다 악화되었습니다.

이와 같이 당사의 전방산업인 LCD 산업은 경쟁이 매우 치열한 상황이며, 대다수 중국 업체가 정부의 지원을 받아 재무적 부담을 낮추어 적극적으로 투자활동을 지속해나가는 등 LCD 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 한국 업체의 LCD 시장 점유율은 점차 감소하고 있으며, 전세계 중대형 LCD 패널 공급 초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피한 상황입니다. 이는 곧 LCD의 판매 단가 하락으로 이어지고 있으며, 중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 주요 매출처에 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 당사 주요 매출처의 LCD 판매 단가 하락은 당사 제품의 판매 단가 하락으로 이어지며, 이러한 상황은 당사의 수익성을 지속적으로 악화시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. LCD 산업 구조에 따른 매출처 편중으로 인한 수익성 악화 위험당사의 LCD 광학필름 부문
국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등이 있으며, 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 별도로 분류해서 살펴보면,
당사는 2021년말 기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 15.9%, 4.8%, 17.2%, 7.6%에 해당하여 상대적으로 매출액 규모가 작습니다. 또한, 2022년 반기말 기준 광학필름 부문 매출액은 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 8.4%, 3.1%, 11.9%, 4.5%로 2021년말 대비 경쟁사 대비 매출액이 크게 감소하였습니다. 당사는 LCD 광학필름 부문에서 2019년에 광학필름 신규모델의 수율 개선 및 고객선 다양화로 전년도 대비 증가하였고, 2020년에도 이러한 추세를 이어나갔습니다. 그러나
2021년에 반도체 부족 이슈와 고객사 해외공장 운송 차질로 인하여 매출이 전년 대비 56.2% 감소하였으며, 2022년에도 이러한 추세가 이어져 전년 동기 대비 47% 감소하였습니다. 특히, 당사의 광학필름 부문 매출 중 특정업체 관련 매출이 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산시 기술 유출에 민감하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 되도록 교체하지 않아 신규 거래처 확보도 어려운 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 당사는
다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 LCD 광학필름 부문 국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등이 있으며, 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 별도로 분류해서 살펴보면, 당사는 2021년말 기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 15.9%, 4.8%, 17.2%, 7.6%에 해당하여 상대적으로 매출액 규모가 작습니다. 또한, 2022년 반기말 기준 광학필름 부문 매출액은 엘엠에스, 미래나노텍,상보, 신화인터텍 대비 8.4%, 3.1%, 11.9%, 4.5%로 2021년말 대비 경쟁사 대비 매출액이 크게 감소하였습니다.

[주요 경쟁기업 디스플레이 광학필름 부문 2022년 반기 및 최근 3개년 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

코이즈
3,955
13,619
32,058
29,382

엘엠에스
47,246
85,851
116,036
162,484

미래나노텍
126,895
286,542
246,923
170,631

상보
33,333
79,303
89,243
86,731

신화인터텍
88,587
179,185
255,336
189,023

(출처: 각사 사업보고서 및 반기보고서)

주1) 주요 경쟁기업의 디스플레이 광학필름 부문 사업은 각 회사별 정기보고서를 참조한 내용으로, 실제 디스플레이 광학필름 매출은 다를 수 있습니다.

당사와 주요 경쟁사들의 광학필름 부문 매출 규모 및 추이에는 전반적인 디스플레이 시장 상황에 따른 영향도 있지만, 각 업체별 주요 매출처에 따른 영향도 있습니다. 즉, 주요 매출처의 생산 및 주문량에 따라 당사 및 당사의 경쟁사 매출액이 변동하고 있습니다.

국내 디스플레이 시장은 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 추세로, LG전자 및 LG디스플레이는 점차 OLED TV에 집중하고 있으며 TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키고 있는 상황입니다. 삼성전자 및 삼성디스플레이 또한 퀀텀닷(전기에너지를 받을 시 빛을 내는 성질을 지닌 반도체)을 활용한 QD-LCD TV(LCD 기반의 기술로 적색과 녹색 퀀텀닷 소자가 도포된 필름을 추가함으로써 색 순도를 높인 TV)에 공격적으로 투자해 제품을 개발한 바 있으나, 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있는 상황입니다. 한편, LG디스플레이, 삼성디스플레이 등의 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산시 기술 유출에 민감하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 되도록 교체하지 않고 있습니다. 이에 따라 주요 거래처인 L사가 당사 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있는 상황에서 다른 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 당사의 광학필름 부문 매출액은 주요 거래처인 L사에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다.

당사의 매출을 살펴보면, L사 향 매출액이 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. L사 향 매출액은 2019년 25,409백만원, 2020년 25,717백만원이었으며 2021년부터 급감하여 2021년 11,763백만원, 2022년 반기 2,743백만원으로 감소하였습니다. 최근 L사 향 매출액이 차지하는 비중은 2019년 71.7%, 2020년 69.6%, 2021년 72.7% 및 2022년 반기 56.0%를 차지하고 있습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결 매출처별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

L사
2,743
56.00%
11,763
72.67%
25,717
69.59%
25,409
71.65%

M사
1,107
22.60%
790
4.88%
907
2.45%
6
0.02%

기타
1,048
21.40%
3,634
22.45%
10,329
27.96%
10,049
28.33%

합 계
4,898
100.00%
16,187
100.00%
36,953
100.00%
35,464
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

특히, 당사의 경우 매출처가 2021년까지 L사 향으로 70% 수준까지 편중되어 있었고, 2022년 반기의 경우 당사의 주요 거래처인 L사에 대한 매출이 급감하면서 역마진이 발생하였습니다. 당시, 당사는 L사의 준프리미엄급 LCD TV의 광학필름을 납품하고 있는 상황이었으나, 반도체 수급 이슈로 L사에서 프리미엄급 OLED TV 매출에 집중하게 되어 준프리미엄급 LCD TV의 생산이 감소되면서 당사의 LCD 광학필름 매출이 감소하였습니다. 경쟁사들의 매출 또한 당사와 마찬가지로 감소하였으나 당사와는 달리 매출처가 L사 향 외 S사 향 등으로 분산되어 있어 당사 대비 매출 하락폭이 작게 나타났습니다. 당사는 L사 향으로 매출처 편중이 높은 편으로, 이와 같은 매출구조는 장기적으로 공급제품 종류가 단일화되는 상황으로 이어지게 됩니다. 단일화된 생산품목은 향후 제품 호환성에도 영향을 미치며 제품 다변화가 어려운 동시에 연구개발 한계에도 부딪히게 됩니다. 이와 같은 당사의 편중된 매출구조는 경기가 침체되거나 LCD 산업이 정체될 시, 매출 타격이 경쟁사 대비 상대적으로 더 크게 발생할 수 있으며, 이는 당사의 경쟁 열위 요소로 작용할 수 있습니다. 당사는 LCD 광학필름 부문에서 2019년에 광학필름 신규모델의 수율 개선 및 고객선 다양화로 전년도 대비 증가하였고, 2020년에도 이러한 추세를 이어나갔습니다. 그러나 2021년에 반도체 부족 이슈와 고객사 해외공장 운송 차질로 인하여 매출이 전년 대비 56.2% 감소하였으며, 2022년에도 이러한 추세가 이어져 전년 동기 대비 47% 감소하였습니다. 특히, 당사의 광학필름 부문 매출 중 특정업체 관련 매출이 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산시 기술 유출에 민감하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 되도록 교체하지 않아 신규 거래처 확보도 어려운 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 당사는 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 이에 당사는 특정업체 관련 매출이 상당 부분 편중된 부분을 개선하기 위하여 2022년부터 기존 도광판의 제조 및 판매만을 영위하던 종속회사 남경고일지광전유한공사의 사업영역에 광학필름의 영업 및 CS 분야를 추가하였습니다. 남경고일지광전유한공사는 중국 LCD 제조업체를 대상으로 중국내 모바일용과 TV용 LCD 제품 관련 광학필름의 영업을 전개하고 있으며, 현재 이와 관련하여 초도제품 출하를 진행하고 있습니다. 그러나, 구체적인 계약 관련 사항은 존재하지 않는바, 매출처 편중으로 인한 수익성 악화는 지속될 수 있음을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. Mini LED 디스플레이 산업 및 리튬이온이차전지 등 전방산업 성장성 악화로 인한 신규사업 악화 위험 - 종속회사 (주)코이즈첨단소재당사는 이러한 시장트렌드 변화에 대한 대응을 목적으로 (주)코이즈첨단소재를 2018년 9월 12일 신규 설립하였으며, 당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여 개발 사업을 영위하기 시작하였습니다. 전자유기재료부문에서 산화알루미늄(Al2O3) 소재 관련 한국과학기술원의 통상 실시권과 특허의노하우 개념에 따라 (주)코이즈첨단소재와 (주)코이즈가 2021년도 공정개발에 성공 하였으며 현재는 사업화를 위한 대량생산 개발을 진행 중에 있습니다. 산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며,국내 기업들의 국산화에 대한 수요가 있는 상황에서 당사의 기술이 타 기술 대비 친환경적이고 간단한 공정, 대량생산 가능한 장점을 보유하고 있다고 판단하고 있으나,
당사의 예상과 다르게 타사의 제조기술 우위로 인하여 당사 사업이 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 산업적으로 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 하락 등의 리스크로 리튬이온배터리 산업자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. 전방산업은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있으며, 만약 이러한 영향으로 전방산업이 침체될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
구 분
2022년 반기
2021년
2020년

자산
452
530
469
매출액
99
905
1,455

부채
1,323
1,154
1,161
영업이익
(230)
(405)
(489)

자본
(871)
(623)
(692)
당기순손익
(247)
(431)
(493)

(주)코이즈첨단소재는 사업다각화와 연구개발을 목적으로 2018년 9월 12일 신규 설립하였으며, 당사에서 근무하던 전자유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사 간 이직하여 개발 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는 전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 하기 위하여 전자유기재료에 대한 연구 개발을 진행해 왔으며, 유·무기 전자재료와 관련한 디스플레이 등의 산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

디스플레이 시장에서 대표적인 두 가지 디바이스 유형은 LCD와 OLED 입니다. OLED는 색재현성, 시야각 등의 측면에서 LCD 대비 우수하고, 자체발광 소자로 인해 차원이 다른 선명한 화질을 구현할 뿐 아니라 말고, 접고, 구부리는 등 다양한 형태의미래 디스플레이 구현이 가능합니다. 최근 디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 크게 전환되어 가는 상황이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환될 것으로 예상되고 있어, 실제 LCD 산업은 디스플레이 시장에서 사양산업이라고 할 수 있습니다. 주요 세트 업체들의 OLED 채택 비중 증가 등에 따라 세계시장에서 OLED 비중은 2022년 35.11%로 2021년 27.31% 대비 7.8%p 증가할 것으로 예상되며, 디자인 차별화를 통한 새로운 Application 시장창출 가능성 등이 존재함에 따라 향후 지속적인 성장이 전망됩니다.

[세계 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

디바이스
크기
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

LCD
대형
918
654
648
675
667
669
673
675

(비중)
58.43%
51.37%
49.81%
49.31%
47.37%
46.75%
46.87%
46.88%

중소형
216
165
155
151
143
136
131
126

(비중)
13.75%
12.96%
11.91%
11.03%
10.16%
9.50%
9.12%
8.75%

소계
1,134
819
803
827
810
804
804
802

(비중)
72.18%
64.34%
61.72%
60.41%
57.53%
56.18%
55.99%
55.69%

AMOLED
대형
62
68
79
100
129
141
153
169

(비중)
3.95%
5.34%
6.07%
7.30%
9.16%
9.85%
10.65%
11.74%

중소형
367
379
408
416
420
427
418
405

(비중)
23.36%
29.77%
31.36%
30.39%
29.83%
29.84%
29.11%
28.13%

전체
429
447
488
516
549
568
571
573

(비중)
27.31%
35.11%
37.51%
37.69%
38.99%
39.69%
39.76%
39.79%

Micro LED
0
0
3
18
40
49
51
55

(비중)
0.00%
0.00%
0.23%
1.31%
2.84%
3.42%
3.55%
3.82%

Other
7
7
8
8
9
10
10
10

(비중)
0.45%
0.55%
0.61%
0.58%
0.64%
0.70%
0.70%
0.69%

총합계
1,571
1,273
1,301
1,369
1,408
1,431
1,436
1,440

주1) 비중 계산: 각 항목별 시장규모 / 전체 디스플레이 시장규모 합계

(출처: 한국디스플레이산업협회)

당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 Mini LED사업을 신규로 영위하고 있습니다. 특히, Mini LED는 LCD와 동일한 구조를 가지고 있어 기존 LCD에 적용되는 복합 필름을 적용할 수 있습니다.당사는 이러한 시장 트렌드 변화에 대한 대응을 목적으로 (주)코이즈첨단소재를 2018년 9월 12일 신규 설립하였고, 본사 (주)코이즈에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사 간 이직하여 사업을 전하게 되었습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 첨단소재와 실리콘 소재를 합성(이하 '코아 레진')하여 개발 및 당사에 납품하는 사업을 담당하고 있으며, 당사는 (주)코이즈첨단소재로부터 코아 레진과 각종 첨가재를 배합 및 제품화하여 고객사에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는 연구개발 위주로 사업 영위 중에 있어, 2018년 설립 이후 2022년 반기까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 2020년 및 2021년, 2022년 반기 기준 (주)코이즈첨단소재의 매출액은 각각 1,455백만 및 904백만원, 98백만원으로 그 규모가 크지 않으며, 영업적자도 2020년 488백만원에서 2021년 405백만원, 2022년 반기 229백만원으로 지속되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2020년 및 2021년, 2022년 반기 기준 각각 493백만원 및 431백만원, 247백만원으로 손실이 지속되고 있는 상황입니다. 이와 같이 (주)코이즈첨단소재는 지속적인 영업적자 및 당기순손실을 기록하는 상황이나, 초기 생산라인이 구축되어야 고객사 승인이 진행되는 사업의 특성 상 향후 매출실적 확보를 위해 개발 단계에서의 초기 구축을 진행 중에 있으며, 향후 양산라인의 도입도 계획하고 있습니다.다만, 당사가 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC, 해외신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등 대기업들이며, 대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출 실적을 확보하기 어렵습니다특히, 소재의 경우 고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황으로서 가격경쟁력이 중요한 요소이며, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산 등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 당사가 개발한 기술이 수요 기업의 생산에 투입될 가능성이 약화되는 악순환구조가 발생할 수 있습니다. 산업적으로도 최근 Mini LED 시장에 있어 중화권 업체들이 활발하게 참여하여 경쟁이 심화되고 있는 상황이고, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소할 수 있습니다. 또한, 향후 사업을 영위하면서 투입된 자금 및 비용보다 충분한 매출이 발생하지 않을 경우 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, (주)코이즈첨단소재는 Mini LED 부품 개발 사업 외에도 전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 유·무기 전자재료와 관련한 IT 산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화 할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다. (주)코이즈첨단소재의 연구개발 인력 현황 및 연구개발 실적은 하기와 같습니다.

[(주)코이즈첨단소재 연구개발 인력 현황 ]

(기준일: 2022년 반기말)
(단위: 명)

총 종업원 수

연구원 수

석/박사 연구원

8
4
3

(출처: 당사 내부자료)

[(주)코이즈첨단소재 연구개발 실적 ]

핵심역량
2022년 반기말
2021년
2020년
2019년

무기화학-실리콘 모노머 실록산 올리고머 및 실리콘 레진 설계 및 합성기술-열경화/광경화형 실리콘 소재 조성물의 포뮬레이션 기술-전자재료용 실리콘 소재의정량/정성 분석 및 광특성/물성/신뢰성 평가 기술-반도체급 실리콘 소재의 QC&QA-제품 양산화: 반도체급 실리콘 소재 공장의 기본 설계, 공장건설,시운전,제품생산
Mini LED 디스플레이용 실리콘 렌즈 소재 개발 (메틸계 & 페닐계)
Mini LED 디스플레이용 실리콘 렌즈 소재 개발 (메틸계 & 페닐계)
실리콘 중합체 합성 및 분자구조 제어기술 개발
-

유기화학
배터리 첨가제 개발(알루미나 및 타이타늄)
배터리 첨가제 개발
SOC(Spin-on carbon) 개발
OLED 중간체 합성 개발

신소재공학

-Mini LED용 실리콘 렌즈 소재 (Phenyl계) 제조

-소재 합성 (실리콘 T-type 레진 등)-소재 표면 개질 제조 (소수성 Fumed silica)

Mini LED 디스플레이용 실리콘 렌즈 소재 개발 (메틸계 & 페닐계) 합성 개발
실리콘 레진 합성 및 렌즈 소재 (Phenyl계) 개발
실리콘 레진 합성 개발
KIST 파견 근무 (특허 기술이전에 대한 수행)

재료및 화공학-고분자 및 화학에 대한 심층 지식-폴리머용 TGA, TMA, DSC, DMA를 이용한 열분석-Six Sigma(GB)를 통한 프로젝트 관리-디스플레이용 접착제(Optical clear resin) 개발과 LED용 고열안정성 캡슐화 기술
디스플레이용 OCR 개발
EV용 실리콘 OCR 개발EV용 실리콘 OCA 개발
미니 LED 렌즈용 실리콘 렌즈 개발광촉매 상용화'실리콘계 섬유소수성 코팅제' 획득Sanp Cure Materials(OCR) 양산 제품 개발디스플레이용 점착제, LED 봉지재 등 신제품 개발
-

(출처: 당사 내부자료)

특히, 당사는 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지용 양극활물질 소재인 산화알루미늄(Al2O3) 관련 신규 사업을 추진하고 있습니다. 양극재는 리튬이온이차전지에서 리튬소스 역할을 하며 이차전지 용량과 평균 전압을 결정하는 이차전지의 에너지원이자 핵심 소재입니다. 양극재는 다양한 종류가 있으며, 전기차에 사용되는 리튬이온이차전지용 양극재로는 주로 NCM이 사용됩니다. NCM의 원재료 구성은 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)으로 구성되어 있으며, 최근 국내 이차전지 제조(수요처)에서는 NCM에 산화알루미늄(Al2O3)을 첨가해서 만든 NCMA의 개발로 리튬이온이차전지의 안정성과 출력을 높이는데 집중하고 있습니다. 당사는 사업화를 위해 한국과학기술원(KAIST)와 기술실시 계약(통상실시권)을 체결해 산화알루미늄(Al2O3) 기술에 관한 특허 3건과 노하우 1건을 이전 받았습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 완료하였으며, 당사는 특허기술을 바탕으로 실제 제품을 생산할 수 있는 공정개발을 완료하고, 생산라인 구축 및 U/T 구축 투자 등 시설 투자를 진행하여 생산 제품의 품질 및 운영 관리를 자체적으로 수행할 예정입니다.

[한국과학기술원 기술실시 계약 주요 내용]

구 분
내 용

계약의 내용
기술실시 계약(통상실시권)

계약 상대방
한국과학기술원(KAIST)

계약기간
2021년 7월~2025년12월 31일 (상호 협의하여 연장 가능)

계약 기술
특허 3건, 노하우 1건

배타적 권리
실시 기업(동사)이 독자적 개량기술을 발명할 경우 실시기업(동사)의 소유로 하나 특약사항이 없는한 KAIST가 연구목적의 무상의 통상 실시권을 가진다. 단, KAIST는 해당 기술실시 계약에 대하여 타사와 체결할 수 없다.

실시대가
매출액의 3%의 경상기술료를 지급

계약금액
1억원

(출처: 당사 내부자료)

상기의 한국과학기술원(KAIST)의 통상 실시권과 특허의 노하우 개념에 따라 (주)코이즈첨단소재와 (주)코이즈가 2021년도 공정개발에 성공하였으며, 최근 사업화를 위한 대량생산공정 개발을 진행 중에 있습니다.다만, 산화알루미늄(Al2O3)의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 수요가 있는 상황에서 당사의 기술이 타 기술 대비 친환경적이고 간단한 공정, 대량생산 가능한 장점을 보유하고 있다고 판단하고 있으나, 당사의 예상과 다르게 타사의 제조기술 우위로 인하여 당사 사업이 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 산업적으로 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 하락 등의 리스크로 리튬이온이차전지 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. 전방산업은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있으며, 만약 이러한 영향으로 전방산업이 침체될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 중국법인 경쟁력 약화에 따른 사업 악화 위험 - 종속회사 남경고일지광전유한공사 관련 위험당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국에서 경쟁 우위를 점하고 성장 동력을 확보하기 위해 2007년 2월 신규 투자를 통해 중국 현지에 생산 법인인 남경고일지광전유한공사를 설립하였습니다.
당사의 중국 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국의 최저임금 상승, 중국의 외자기업의 조달비율 축소정책에 따른 중국업체의 디스플레이 시장에 대한 점유율증가, 정부의 지원 정책에 따른 중국 시장 관련 위험, 자본잠식 등으로 인한 재무적인 위험을 보유하고 있습니다. 당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나, 중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 남경고일지광전유한공사는 이와 같은 상황을 타개하고자 고휘도 도광판의 개발을 통해 품질경쟁력에서 중국 제품 대비 우위를 가지고자 합니다. 상세히 설명하면, 2019년 남경고일지광전유한공사의 매출액은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 빠르게 감소하고 있는 상황이며, 역마진 구조가 최근 3년동안 이어지고 있고, 영업적자도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년 1,934백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년 3,202백만원으로 확대되고 있습니다. 2022년 반기에는 매출 380백만원을 기록하였으나, 매출원가가 1,066백만원으로 역마진 구조가 지속되어 영업손실 705백만원 및 당기순손실 939백만원을 기록하였으며, 이는 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다. 당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 신규 라인업 도입 등을 위한 시설투자를 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 다만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
또한, 지속적인 중국의 부품 및 장비 국산화 정책은 중국의 디스플레이 부품 제조업체에 대한 공격적인 투자로 이어지며, 이로 인한 기술 격차는 빠르게 줄어들 수 있습니다. 이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재하는 상황에서 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항 없음

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
구 분
2022년 반기
2021년
2020년

자산
1,240
1,459
4,385
매출액
380
1,206
2,898

부채
4,865
4,534
4,137
영업이익
(705)
(1,934)
(821)

자본
(3,624)
(3,075)
248
당기순손익
(939)
(3,202)
(699)

남경고일지광전유한공사는 2007년 중국 시장진입을 목적으로 100%의 지분출자로 설립하였습니다. 남경고일지광전유한공사는 초기 보호필름의 가공·판매 사업을 영위하였으며, LCD용 BLU에 투입되는 도광판의 후가공 및 전가공 사업을 영위 중입니다. 도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품입니다. 당사는 2011년부터는 LED 엣지형 BLU 제품의 수요가 증가하면서 그 중요성이 점점 부각되고 있음에 따라, LCD용 BLU에 들어가는 도광판의 후가공 사업을 시작하였으며, 2016년부터는 (주)코이즈 본사에서 생산설비 이전을 통해 도광판의 전가공 사업도 시작하게 되었습니다.남경고일지광전유한공사는 생산 설비 롤스탬핑 머신 7대, 클리닝 머신 15대, 라미네이팅 머신 10대 등을 증설하며 국내 대비 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력 확보 및 신속한 기술적 대응을 통해 중국 디스플레이 부품 시장에서의 매출 실적을 확보해 나가고 있습니다. 또한, 남경고일지광전유한공사의 도광판 생산기술은 기존 도광판의 주요 기술인 사출 생산방식에 비해 고가의 박판형 도광판에서 생산속도, 수율 등의 기술적 우위를 가지고 있어 이를 바탕으로 중국시장의 확대를 진행하였으나, 중국 시장 내 내수기업의 우선공급의 벽에 부딪혀 매출이 지속적으로 하락세를 보이고 있는 상황입니다.

당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사의 2022년 반기 및 최근 3개년 재무현황은 하기와 같습니다.

[남경고일지광전유한공사 2022년 반기 및 최근 3개년 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

자산
1,240
1,459
4,385
5,655

부채
4,865
4,534
4,137
5,590

자본
(3,624)
(3,075)
248
65

매출
380
1,206
2,898
4,281

매출원가
1,066
3,905
3,655
4,291

매출총이익
(686)
(1,889)
(757)
(10)

판관비
19
44
64
60

영업이익
(705)
(1,934)
(821)
(70)

당기순이익
(939)
(3,202)
(699)
(185)

(출처: 당사 내부자료)

2019년 남경고일지광전유한공사의 매출액은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 빠르게 감소하고 있는 상황이며, 역마진 구조가 최근3년동안 이어지고 있고, 영업적자도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년 1,934백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년 3,202백만원으로 확대되고 있습니다. 2022년 반기에는 매출 380백만원을 기록하였으나, 매출원가가 1,066백만원으로 역마진 구조가 지속되어 영업손실 705백만원 및 당기순손실 939백만원을 기록하였으며, 이는 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다.

당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 신규 라인업 도입 등을 위한 시설투자를 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 다만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

최근 중국의 디스플레이 제조업체는 정부의 디스플레이 제조 업체에 대한 법인세 감면 및 보조금 지급 등을 통해 공격적으로 생산 설비를 증설하고 있으며, 본격적인 LCD 투자에 따라 중국의 글로벌 시장 점유율은 2021년 상반기 50.3%로 2016년 20.4% 대비 29.9%p 증가하였습니다. 반면, 한국의 LCD 시장 점유율은 2021년 상반기 14.9%로 2016년 36.9% 대비 22.0%p 감소하였습니다.특히, 대표적인 중국 디스플레이 제조업체인 BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2016년 11.9% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2021년 상반기에는 27.9%까지 크게 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다.

[국가별 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
국적
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년상반기

LCD전체
중국
20.4
25.2
30.6
37.2
44.7
50.3

대만
30.2
31.8
30.5
28.3
29.7
31.6

한국
36.9
32.9
29.2
25.8
20.2
14.9

일본
11.5
8.9
8.2
7.6
4.6
2.6

기타
1.0
1.1
1.5
1.2
0.7
0.7

대형
중국
19.4
23.3
28.2
35.0
43.2
50.0

대만
32.5
34.5
32.3
30.5
31.2
32.7

한국
45.8
41.8
37.8
33.3
25.4
17.3

일본
2.2
0.4
1.8
1.2
0.2
0.0

중소형
중국
22.3
28.9
35.2
40.9
48.1
51.3

대만
25.6
26.7
27.0
24.4
26.5
27.7

일본
29.5
25.0
20.7
18.5
14.6
11.3

한국
19.5
16.3
12.6
12.9
8.5
6.7

기타
3.1
3.1
4.4
3.3
2.2
3.0

(출처: OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계' 2021.11)

다만, 향후 중국의 시장 점유율이 크게 상승한 상황에서 중국이 자국 LCD 제조기업을 지원하면 다른 자국 기업이 피해를 입거나 전체 시장 수급 악화가 심화되기 때문에, 세트(디스플레이가 사용되는 TV, 노트북 등의 기기) 수요 부양을 통한 소비 회복 및 부품과 장비 국산화로 지원 정책 방향을 선회할 가능성이 존재합니다.

향후 중국의 부품 및 장비 국산화 정책으로 인해 중국 자국 기업이 아닌 남경고일지광전유한공사는 중국 디스플레이 업체로의 매출이 제한되어 추가적인 매출 감소가 발생할 수 있습니다. 또한 LCD 시장의 경우와 같이 중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해 기술 격차가 감소할 경우 남경고일지광전유한공사가 기술적 우위를 지니지 못하고 시장 점유율을 상실할 가능성이 존재합니다. 이는 LCD 제조업체 입장에서 공장이 같은 중국에 위치하고 기술력 차이도 미미하며 가격 차이도 발생하는 만큼 수익성 측면에서 중국 업체의 부품을 사용할 가능성이 존재하기 때문입니다.

또한, 중국의 경우 풍부한 노동력과 낮은 최저임금으로 인해 디스플레이 부품 생산에 필요한 인건비를 감소시킬 수 있다는 장점을 가지고 있었으나, 2009년 중국의 산업고도화 정책 실시 및 경제 성장으로 인하여 임금 상승이 본격화되기 시작했습니다. 국제노동기구(ILO)에 따르면, 2000년~2011년 중국의 평균 임금은 3배 가량 인상되었으며 2011년에만 주요 13개 성(省), 시(市)의 최저 임금이 평균 20.6% 인상되었습니다. 남경고일지광전유한공사가 위치한 중국 장쑤성 내에 제 1지구로 분류되는 난징시의 경우, 최저임금이 2010년 960위안에서 2017년 1,890위안으로 인상되었으며, 2018~2020년에는 2,020위안으로 동결되었으나, 2021년에는 2,280위안으로 크게 인상되었습니다. 이에 따라 남경고일지광전유한공사의 인건비 부담이 가중되고 있으며, 인건비 상승이 지속될 경우 남경고일지광전유한공사의 수익성 악화는 불가피할 전망입니다.

[장쑤성 제 1지구 최저임금 추이]

(단위: 위안)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

최저임금
1,630
1,630
1,770
1,890
2,020
2,020
2,020
2,280

(출처: 장쑤성 인민정부)

당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나, 중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 남경고일지광전유한공사는 이와 같은 상황을 타개하고자 고휘도 도광판의 개발을 통해 품질경쟁력에서 중국 제품 대비 우위를 가지고자 합니다. 다만, 지속적인 중국의 부품 및 장비 국산화 정책은 중국의 디스플레이 부품 제조업체에 대한 공격적인 투자로 이어지며, 이로 인한 기술 격차는 빠르게 줄어들 수 있습니다. 이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재하는 상황에서 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 사형주조 산업현황에 따른 신규사업 성장 저해 위험 - 종속회사 (주)코이즈에이씨티당사는 기존 사업인 LCD 부품 사업과는 별도로 사업 다각화 목적에 따른 자동차 관련 시장 진출을 위해 (주)코이즈에이씨티를 2018년 8월 1일 100%의 출자하여 신규 설립하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 (주)코이즈에이씨티는 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스에 대한 사형 주조를 통해 국내 주요 전기차를 제조하는 대기업의 1차 벤더에 납품하고 있으며, 이에 따라 사형주조 산업현황 및 전방산업인 전기차 시장의 영향을 받고 있습니다. 사형주조 기술을 포함한 주조산업은 이미 다수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 적절한 생산설비와 생산인력을 확보하면, 특별한 특허기술을 보유하지 않아도 사업영위가 가능한 특징을 지니고 있습니다. 국내에서만 사형주조 관련 업체수가 465개 수준으로, 완전경쟁시장을 형성하고 있으며 이에 따라 품질을 차별화하기 어렵고 가격인하 경쟁이 극심한 특징이 있습니다. 이에 신규사업이 정상적으로 진행되더라도 수익성을 확보하기 어려울 수 있습니다. 전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능 개선으로 인한 전기차의 상품성 증가, 충전 인프라 확충을 비롯한 이용 여건 개선 등이 더해지면서 지속적으로 성장하고 있습니다. 다만, 전기차 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다.
당사는 설립이후 지속적으로 적자가 발생하고 있으며, 당사의 예상과 다르게 전기차 시장의 대체제 출연 및 정부 정책 변화로 시장이 축소될 경우 향후 사업이 부진할 수 있습니다. 또한, 사형주조 기술을 통한 전기차 부품사업은 기술력이 크게 필요하지 않아 진입장벽이 낮고, 이에 따라 시장 내 경쟁이 심화될 경우 매출 실적 및 수익성이 감소할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
구 분
2022년 반기
2021년
2020년

자산
3,135
3,241
5,899
매출액
256
438
272

부채
6,555
6,375
5,958
영업이익
(190)
(80)
(734)

자본
(3,420)
(3,134)
(59)
당기순손익
(286)
(3,075)
(895)

(주)코이즈에이씨티는 기존 사업인 LCD 부품 사업과는 별도로 사업다각화 목적에 따른 자동차 관련 시장 진출을 위해 2018년 8월 1일 당사가 100%의 출자하여 신규 설립하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 동사는 사형주조 기술을 통해 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스 시제품을 생산하고 있습니다. 동 과정에서 (주)코이즈에이씨티는 울산 소재에 토지 및 건물을 29.5억원에 매입하고 생산 설비 구축을 위해 26억원의 기계장치 등을 매입하였습니다. (주)코이즈에이씨티의 사형주조 기술은 세라믹 샌드를 재활용한 기술로, 해당기술은 기존의 사형주조 기술 대비 원가적 우위를 점할 수 있으며, 당사는 국내에서 시도되지 않은 9축 가공기를 활용한 통가공 설비를 도입해 품질 측면에서 경쟁력을 갖춘 제품을 생산하고자 하였습니다.[사형주조 기술 관련 산업현황]사형주조 기술 자체는 주조 기술 중 가장 오랫동안 지속된 공정으로 제조공정이 비교적 단순하고 가격 경쟁력이 우수하며 거의 모든 종류의 제품 제조가 가능한 전통적인 주조 기술입니다. 한국 내에는 다수의 경쟁업체가 존재하는데, 한국주조공학회지에서 발간한 국내 주조산업 현황조사(2021.4)에 따르면, 한국의 주조제품 생산량은 252만톤으로 세계 8위를 차지하고 있으며, 국내의 사형주조 업체는 465개로 확인됩니다. 상기 465개의 업체는 선박 엔진용 대형 주강부품, 공작기계용 대형 주철부품, 대형 철계 주조제품 등의 전통산업 제품을 제조하고 있습니다. 그러나, 중국 등에서의 값싼 인건비를 경쟁력으로 한국 사형주조 제품의 경쟁력이 하락하고 있으며, 주조산업의 3D 산업 이미지로 신규 인력의 뿌리산업 취업 회피 현상이 지속되어 인력난의 고착화가 심화되고 있습니다.

[사형주조 공정]

사형주조 공정.jpg
사형주조 공정

(출처: 삼성금속)

한편, 국내외 금속주조 시장과 관련하여 정치적 요인을 살펴보면, 정부가 뿌리산업의 범위를 확대하고 관련 법령 및 지원제도를 확립하기 위해 제2차 뿌리산업 진흥 기본계획(2018-2022) 및 뿌리산업 경쟁력 강화 마스터플랜 등을 통하여 업종별 고부가가치화를 추진하고 있습니다. 특히 생산 현장의 현안문제를 디지털화로 해결하려는 디지털 단지화 등도 시도되고 있습니다. 사회적 측면에서는 기존의 금속주조 시장이 가지고 있는 부정적 이미지의 탈피가 쉽지 않음을 인식해 환경친화 및 에너지절감의 요구 등에 적극 대응하는 방법으로 리스크를 탈피하려는 시도가 존재합니다. 일례로 주요 수요처인 자동차 분야에서는 연비향상에 필요한 경량의 주조품(알루미늄 다이캐스팅 제품 등)이 적용되고, 에너지 절감을 위한 금속 재생기술 등도 개발, 적용되고 있습니다. 상기 사항 고려 시, 사형주조 기술을 포함한 주조산업은 이미 다수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 적절한 생산설비와 생산인력을 확보하면, 특별한 특허기술을 보유하지 않아도 사업영위가 가능한 특징을 지니고 있습니다. 국내에서만 사형주조 관련 업체수가 465개 수준으로, 완전경쟁시장을 형성하고 있으며 이에 따라 품질을 차별화하기 어렵고 가격인하 경쟁이 극심한 특징이 있습니다. 이에 신규사업이 정상적으로 진행되더라도 수익성을 확보하기 어려울 수 있습니다. [전기차 시장 현황]

전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과, 기술 발전에 따른 전기차의 주행거리 확대 등 성능개선으로 상품성이 증가하고 충전 인프라가 확충되는 등 이용 여건 개선 등이 더해지면서 지속적으로 성장하고 있습니다. 전기차에 대한 정책적 지원과 더불어 각국 및 주요 자동차 업체 내 내연기관차에 대한 규제는 점차 강화되고 있습니다. 유럽 주요국가의 경우 2030년 내지 2040년부터 내연기관차 혹은 화석연료 차량 판매를 금지할 계획이며, 미국 지방정부의 경우 2035년부터 내연기관차 판매를 금지할 계획입니다. 또한, 한국 정부는 2035년부터 서울 내연기관차에 대한 신차등록을 중단하기로 발표하였습니다.

[주요국/업체별 내연기관차 판매금지 계획]

주요국/업체별 내연기관차 판매금지 계획

(출처: 언론 보도자료 종합, 키움증권)

이와 같이 유럽, 미국, 중국 등 각국의 내연기관차 관련 규제 강화 및 전기차의 상품성 증가에 따라 전방산업인 전기차 시장의 성장은 향후 가속화될 것으로 기대되고 있습니다. 시장조사기관 BNEF의 자료에 따르면, 전기차 산업은 2016년부터 2018년까지 지속적으로 두자릿수 이상의 증가율을 기록하며 성장해 왔습니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면, 전기차의 자동차 시장 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장하여 2030년에는 27.7%에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 전기차 시장 추이 및 전망]

(단위: 천대)

구분

2015
2016
2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

전기차

45
326
1,091

1,934

2,111

1,730

2,636

4,035

5,436

6,944

8,497

11,009

14,134

17,371

21,399

25,803

- BEV

24
44
701

1,327

1,579

1,302

1,941

2,936

3,862

4,972

6,109

7,908

10,147

12,483

15,484

19,032

- PHEV

21
282
390

607

532

428

695

1,099

1,574

1,972

2,388

3,101

3,986

4,888

5,915

6,771

Fuel cell

1
2
3

4

8

11

14

17

21

25

30

36

43

50

58

66

내연기관

79,442
84,021
85,903

84,734

81,493

62,755

67,532

70,313

72,798

74,527

75,806

75,737

74,353

72,816

70,341

67,400

합계

79,894
84,740
86,997

86,672

83,612

64,497

70,182

74,365

78,255

81,497

84,334

86,782

88,529

90,237

91,798

93,270

침투율

0.1%
0.4%
1.3%

2.2%

2.5%

2.7%

3.8%

5.4%

6.9%

8.5%

10.1%

12.7%

16.0%

19.3%

23.3%

27.7%

(출처: BNEF('21.5 Global Overview of Lithium-ion Battery, EV and ESS Market))

주1) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid

주2) 침투율: EV 대수 / 전체 차량 대수

다만, 전기차 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적·기술적 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서는 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대 주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 또한, 2020년 COVID-19의 장기화에 따른 자동차 산업 침체로 각국의 정부가 일시적으로 연비·환경 관련 규제를 완화하고, 유가가 급락하면서 전기차 시장이 2019년 대비 역성장한 모습에서 확인할 수 있듯이 예상할 수 없는 대외 환경의 변화로 인해 전기차 시장이 타격을 입을 수 있습니다.전기차를 대체할 대체산업의 출현 역시 전기차 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 전기차 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 유럽은 COVID-19 이후의 경기부양안의 하나로 그린딜 정책을 내세우며, 'Renewables and Hydrogen'이라는 주제 아래 수소인프라에 향후 10년 동안 100억유로 추가 투자를 계획하고 있습니다. 한국정부 또한 그린뉴딜 5대 과제 중 하나로 2025년까지 수소차 보급 대수를 20만대까지 확장하고 충전 인프라를 450대 설치하는 등 수소 유통 기반을 구축하는 정책을 발표하였습니다. 국내의 경우 2020년 1월 '수소경제 육성및 수소 안전관리에 관한 법률안'이 국회 본회의를 통과하였으며, 본 법안 제정으로 2020년초 정부가 발표한 수소경제 활성화 로드맵의 실현 가시성이 높아졌습니다. 이에 수소차는 2030년까지 85만대, 발전용 연료전지는 2040년 15GW(건물용 2.1GW)를 목표로 하고 있습니다.

[정부 친환경차 누적 보급 목표]

구분
2020년
2025년
2030년

전기차
13.5만대
113만대
300만대

수소차
1.1만대
20만대
85만대

하이브리드
67.4만대
150만대
400만대

전체 친환경차
82만대
283만대
785만대

전체 차량 중 비중
3%
11%
30%

(출처: 산업통상자원부)

기술적인 측면에서도 수소차는 전기차의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐만 아니라 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있습니다. 다만, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장 및 운반하여 안전하게 탑재하는데 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점 역시 존재합니다. 또한, 최근에는 전기차의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 전기차 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 전기차의 대체저로서의 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 전기차가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡을 경우, 상대적으로 전방산업인 전기차 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 전기차용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.[종합의견]

당사는 큰 기술력이 필요하지 않으나 전기차 시장에 진입할 수 있는 사형주조 기술을 바탕으로 전기차의 모터 및 배터리 알루미늄 케이스 시제품을 생산하기 위한 목적으로 (주)코이즈에이씨티를 설립하였습니다. (주)코이즈에이씨티의 사형주조 기술은 세라믹 샌드를 재활용하여 기존의 사형주조 방식 대비 원가적 우위를 점할 수 있는 기술이며, (주)코이즈에이씨티는 국내에서 시도되지 않은 9축 가공기를 활용한 통가공 설비를 도입하여 사업을 영위하고 있으나, 초기 제품의 품질 안정화의 지연 및 시장 내 높은 진입장벽으로 인해 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 요소가 있는 상황입니다.그러나, 2021년말부터 지속적인 품질향상을 통해서 시장에서 인지도 상승과 함께 일정수준의 품질을 안정적으로 확보하였고, 현재 손익분기점에 근접하는 매출을 보이고 있습니다. 향후에는 3D프린터를 활용한 금형제조 기술을 통하여 매출 증대를 기대하고 있는 상황이나, 설립 이후 지속적으로 적자가 발생하고 있으며, 당사의 예상과 다르게 전기차 시장의 대체제 출연 및 정부 정책 변화로 시장이 축소될 경우 향후 사업이 부진할 수 있습니다. 또한, 사형주조 기술을 통한 전기차 부품사업은 기술력이 크게 필요하지 않아 진입장벽이 낮고, 이에 따라 시장 내 경쟁이 심화될 경우 매출 실적 및 수익성이 감소할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 주요 거래처와의 교섭력 열위에 따른 수익성 악화 위험
당사를 비롯한 소재/부품/장비공급업체는 해당 부품을 통해 제품을 생산하는 전방산업의 제조업체 대비 기업 규모가 작으며, 부품 제조업의 특성상 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위한 위치에 있는 것이 일반적입니다. 당사는 가격결정력에 있어 열위한 상황이며 극단적으로는 당사가 적정 이익을 확보하기가 용이하지 않은 수준으로 판매가격이 결정될 가능성도 존재합니다.
산업의 특성상 고객사와의 교섭력 열위로 인해 납품가격 인하, 결제 조건 등의 압박으로 수익성 및 영업현금흐름이 저하될 위험이 언제든지 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할 경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다. 또한,
디스플레이 시장의 최종 전방산업인 TV, 모바일, PC 및 노트북 등의 제조업체로부터의 가격인하 압력이 발생할 가능성이 있으며, 이에 따라 연쇄적으로 당사의 수익성 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사를 비롯한 소재/부품/장비공급업체는 해당 부품을 통해 제품을 생산하는 전방산업의 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 부품 제조업의 특성상 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위한 위치에 있는 것이 일반적입니다. 당사의 고객사는 LG전자, LG디스플레이 등 전세계 디스플레이 산업을 이끌어가는 글로벌 회사들임에 따라, 당사는 가격결정력에 있어 열위한 상황이며 극단적으로는 당사가 적정 이익을 확보하기가 용이하지 않은 수준으로 판매가격이 결정될 가능성도 존재합니다.다만, 당사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있으며, 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우가 대부분이나, 당사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다. 특히, 저온경화 기술 등을 통해 고속으로 코팅을 진행함으로써 생산 CAPA 증대 효과 및 원가절감을 위해 노력하고 있습니다.그럼에도 불구하고 산업의 특성상 고객사와의 교섭력 열위로 인해 납품가격 인하, 결제 조건 등의 압박으로 수익성 및 영업현금흐름이 저하될 위험이 언제든지 상존하고 있으며, 고객사의 요구사항 등을 거부 또는 불이행할경우 납품 물량 축소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 위험이 존재합니다. 또한, 디스플레이 시장의 최종 전방산업인 TV, 모바일, PC 및 노트북 등의 제조업체로부터의 가격인하 압력이 발생할 가능성이 있으며, 이에 따라 연쇄적으로 당사의 수익성 저하로도 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 원재료 가격 변동으로 인한 수익성 악화 위험당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 생산됩니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)이며,
당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다
. 유가는 COVID-19로 인한 영향으로 2020년 4월 최저점을 찍은 이후 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 특히 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크의 증가로 급등하고 있는 상황입니다. 이에 따라
급격한 유가 상승으로 석유화학 업체의 제품판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET 필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 생산됩니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)이며, 당사 주요 사업부문의 원재료는 PET 필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다.

[사업부문별 원재료 및 용도]

사업부문
구체적 용도
품목
주요 매입처

광학필름
제품 원단
PET필름
도레이첨단소재(주)

특성 구현
코팅액
씨씨텍

도광판
압출판
PMMA
(주)신한기연

압출판
PC
(주)아이컴포넌트

(출처: 당사 내부자료)

2019년 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가가 점진적으로 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 예상으로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으며, 이후 미중 무역분쟁을 비롯한 세계 정세의 복잡성으로 인하여 유가 또한 혼조세를 보이며 보합하는 모습을 보였습니다. 이후 2019년 9월 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 사우디 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책유지 등으로 2019년 하반기에는 OSP가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 게다가 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복감으로 유가는 60달러 선까지 안정적으로 상승하는 모습을 보였습니다.

2020년초 COVID-19가 전세계로 확산되며 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 점진적 하락세를 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유수급 예상수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급인 것으로 시장에 알려지며 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 떨어졌습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 WTI 가격은 3월말 장중 20달러선이 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월 9일에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며 이후 중국에서 COVID-19 사태가 잠시 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 하반기까지보합세를 이어갔습니다.

2021년 3월 OPEC+의 감산 강화와 미국 한파 영향으로 WTI 가격은 60달러 대를 기록했으며 4월부터 7월 초에는 WTI 가격이 70달러대까지 회복했습니다. 2021년 9월까지 델타 변이 바이러스 확산에 따른 수요 둔화 우려, 중국의 제조업 관련 경기 지표악화, 달러화 강세 등의 약세가 시현되었으나 여전히 수요가 공급을 상회하는 등 변동성이 확대되며 60~70달러 대 수준에서 등락을 반복했습니다. 이후 COVID-19 확산이 둔화된 10월말 WTI 가격이 80달러 대를 상회하자, 물가상승을 우려한 미국의 OPEC+에 대한 증산 요청과 전략비축유 방출 검토를 시작과 함께 WTI 가격은 70달러 대로 하향 조정되었습니다.

2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 분쟁으로 WTI유가는 3월 7일 장중 최고 130달러를 돌파하며 폭등하였으나, 2022년 8월 중 91달러/배럴 수준으로 가격 안정세를보이고 있습니다. 이와 같이 COVID-19 사태 재확산 및 경제 회복속도 둔화 우려로 유가를 비롯한 세계 경제 지표의 불안정성이 다시 대두될 경우 유가변동성이 심화될 수 있습니다.

[국제 원유 가격 추이]

(단위: USD/Bbl)

국제 원유 가격 추이.jpg
국제 원유 가격 추이

(출처: 한국석유공사 페트로넷)

당사 주요 사업부문의 원재료인 PET 필름, PC, PMMA 등은 석유화학 제품으로 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다. 유가는 COVID-19로 인한 영향으로 2020년 4월 최저점을 찍은 이후 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 특히 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크의 증가로 급등하고 있는 상황입니다. 급격한 유가 상승으로 인한 석유화학 업체의 제품판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 환율 변동성에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험
당사의 별도기준 매출액 중 해외 매출은 2022년 반기 1,853백만원, 2021년 2,909백만원, 2020년 3,100백만원, 2019년 4,214백만원으로서, 총 매출액에서 차지하는 비중은 각각 43.4%, 20.0%, 8.9%, 13.0%입니다. 이와 같이 당사의 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 이로 인해 당사의 외환위험에 대한 노출 비중 역시 높아지고 있습니다. 당사는 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어,
COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 별도기준 매출액 중 해외 매출은 2022년 반기 1,853백만원, 2021년 2,909백만원, 2020년 3,100백만원, 2019년 4,214백만원으로서, 총 매출액에서 차지하는 비중은 각각 43.4%, 20.0%, 8.9%, 13.0%입니다. 이와 같이 당사의 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 이로 인해 당사의 외환위험에 대한 노출 비중 역시 높아지고 있습니다.

[당사 별도기준 매출유형별 매출현황]

(단위: 백만원)

매출유형
매출구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
수출
1,789
43.2%
2,623
18.5%
1,519
4.6%
4,197
13.4%

내수
2,354
56.8%
11,530
81.5%
31,763
95.4%
27,077
86.6%

소계
4,143
100.0%
14,153
100.0%
33,282
100.0%
31,274
100.0%

상품매출
수출
64
52.5%
286
95.0%
1,548
96.3%
-
-

내수
58
47.5%
15
5.0%
59
3.7%
-
-

소계
122
100.0%
301
100.0%
1,607
100.0%
-
-

기타매출
수출
-
-
-
-
33
28.0%
17
1.6%

내수
-
-
90
100.0%
85
72.0%
1,070
98.4%

소계
-
-
90
100.0%
118
100.0%
1,087
100.0%

합계
수출
1,853
43.4%
2,909
20.0%
3,100
8.9%
4,214
13.0%

내수
2,412
56.6%
11,635
80.0%
31,907
91.1%
28,147
87.0%

총계
4,265
100.0%
14,544
100.0%
35,007
100.0%
32,361
100.0%

(출처: 당사 사업보고서 및 내부자료)

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨주2) 수출매출은 각 거래일(선적일)의 매매일 환율을 적용함

당사는 달러 및 위안화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 차입금이 외환위험에 노출되어 있습니다. 당사의 연결기준 2021년 말 외화 금융자산은 현금및현금성자산 1,135백만원(달러화 1,135백만원, 위안화 576백만원), 매출채권 1,203백만원이며, 외화 금융부채는 차입금 1,389백만원으로, 순금융자산 1,525백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며, 총자산 대비 5.78%를 차지하고 있습니다. 2022년 반기 연결기준 외화금융자산은 현금및현금성자산 330백만원(달러화 316백만원, 위안화 14백만원), 매출채권 289백만원(달러화 290백만원, 위안화 7백만원), 외화 금융부채는 차입금 1,280백만원(달러화 1,345백만원, 위안화 193백만원)으로 순금융부채 911백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며, 총자산 대비 2.98%를 차지하고 있습니다. 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 당사의 주요 금융자산 및 금융부채의 원화환산액은 다음과 같습니다.

[연결기준 당사 외환위험 현황]

(단위: 백만원)

구분

2022년 반기

2021년

2020년

2019년

USD

CNY
합 계

USD

CNY
합 계

USD

CNY
합 계

USD

CNY
합 계

금융자산

현금및현금성자산

316
14
330
1,135
576
1,711
2,642
1,481
4,123
2,524
294
2,818

매출채권

290
7
297
1,203
-
1,203
3,316
176
3,492
1,916
541
2,457

금융부채

차입금
1,345
193
1,538
1,389
-
1,389
1,414
-
1,414
1,733
-
1,733

순 액(금융자산-금융부채)
(739)
(172)
(911)
949
576
1,525
4,544
1,657
6,201
183
541
724

(출처: 당사 사업보고서 및 내부자료)

주) 금융자산, 금융부채의 외화환산은 각 사업연도말의 환율을 적용함

당사는 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 10% 변동시 당사 연결기준 손익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

2022년반기

2021년

2020년

2019년
2022년반기

2021년

2020년

2019년

USD/원

10% 상승시

(74)
95
454
18
(74)
95
454
18

10% 하락시

74
(95)
(454)
(18)
74
(95)
(454)
(18)

CNY/원

10% 상승시

(17)
58
166
54
(17)
58
166
54

10% 하락시

17
(58)
(166)
(54)
17
(58)
(166)
(54)

(출처: 당사 사업보고서 및 내부자료)

주) 외화환산은 각 사업연도말의 환율을 적용함

2022년 반기 및 최근 3개년 외화 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 외환손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

외환차익
93
332
170
242

외화환산이익
499
231
353
-

소계
592
563
523
242

외환차손
8
6
186
13

외화환산손실
118
-
303
93

소계
126
6
489
106

외화 관련 손익 계
466
557
34
136

(출처: 당사 사업보고서 및 내부자료)

주) 외화환산은 각 사업연도말의 환율을 적용함

한편, 최근 3년간 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. FOMC(미국 연방공개시장위원회)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 2020년 연말까지 환율은 지속해서 하락했습니다.2021년 초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 잠시 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습이 다시 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성이 증대됨에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다. 2022년 1월 6일 기준 원달러환율은 1,203원을 기록하며 올해 처음으로 1,200원선을 돌파하였으며, 2022년 9월 22일 1,400원선을 돌파하며 1400원 내외를 기록중입니다. 연준 통화정책 정상화 및 지속적인 금리 인상전망, 안전자산 선호심리 상승에 기반한 달러 강세 압력이 이어질 것으로 전망됩니다.

[KRW/USD 환율 추이]

최근 3년간 기간별 환율(usd)_1.jpg
최근 3년간 기간별 환율(USD)

(출처: 서울외국환중개)

당사는 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, COVID-19의 장기화, 미중 무역전쟁, 우크라이나 지정학적 리스크 등 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 연구개발 실패에 따른 수익성 악화 위험당사의 전방산업인 디스플레이 산업을 포함하는 전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 산업으로, 업계에서 경쟁력을 가지기 위하여 기술 우위 상태를 지속적으로 유지해야 하는 산업 분야입니다. 또한,
당사는 전방산업에 부품을 공급하는 업체로 시장의 기술 변화를 적기에 파악하고 신기술에 대한 즉각적인 대응이 필요한 구조로지속적인 연구 개발이 필요합니다. 이에 따라 당사는 우수한 연구인력을 유치하여 매출 증가에 따른 양산 신모델 개발 대응과 신기술 연구개발 및 응용 제품군의 기술개발 확장에 매진하고 있습니다. 다만, 지속적인 연구개발 활동이 항상 수익으로 바로 연결되는 것은 아니며, 확실한 성과를 기대하기는 힘들다는 측면이 존재합니다. 따라서
고도의 기술을 요구하는 전자 부품 산업의 특성상 당사가 기술 우위를 확보하는 데에는 불확실성이 존재하며, 고객사가 요구하는 사양에 따른 제품 개발에 실패하거나 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 전방산업인 디스플레이 산업을 포함하는 전자부품 산업은 고도의 기술력을 필요로 하는 산업으로, 업계에서 경쟁력을 가지기 위하여 기술 우위 상태를 지속적으로 유지해야 하는 산업 분야입니다. 또한, 당사는 전방산업에 부품을 공급하는 업체로 시장의 기술 변화를 적기에 파악하고 신기술에 대한 즉각적인 대응이 필요한 구조로 지속적인 연구개발이 필요합니다. 이에 따라 당사는 우수한 연구인력을 유치하여 매출 증가에 따른 양산 신모델 개발 대응과 신기술 연구개발 및 응용 제품군의 기술개발 확장에 매진하고 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 당사의 연구개발 중인 과제의 내용은 다음과 같습니다.

[진행중인 연구개발 과제]

팀명
세부파트
연구개발 과제

코팅연구소
코팅개발팀
- 개발총괄

프리즘/합성팀
- Prism 용 clear hard coating- Prism&diffuser Film Chemical - Oligomer formulation- 고휘도Diffuser Film

베리어개발팀
- Barrier 용 Sputtering- Barrier 용 Under coating- Barrier 용 Over coating

나노분산팀
- PET Film 기반 Conductive Film 개발- Nano Partical 분산 개발

신제품개발팀
- ITO용 Clear hard coating 물성&공정개발- 액정보호용 clear hard coating 개발- Pol 보호필름 개발

신물질연구팀
- 프리즘용 coating 개발- 프리즘 패턴 개발- 태양광Reflecter Sheet 상품 기획 및 개발

도광판연구소
패턴 공정연구
- BLU공정기술 개발- BLU기구 및 광학설계- BLU개발- Optical Simulator개발,- LGP Pattern Generator개발- Light Panel 개발- LED BLU 개발- 레이져가공 패턴STAMPER 개발- 포토공정개발, 마스크필름,노광

2차전지연구소
나노금속산화물팀
-2차전지용 양극재 첨가제 개발-양극재 대량생산 공정기술 개발

전자유기재료 연구소
반도체유기재료팀디스플레이소재팀
-반도체용 하드마스크 SOC개발-MINI LED용 봉지재 조성물 개발

금형제작연구소
금형개발팀
-3D 프린터 금형 설계 디자인

(출처: 당사 사업보고서)

또한 당사는 사업다각화와 연구개발 목적으로 2018년 9월 12일 (주)코이즈첨단소재를 신규 설립하였으며, 당사에서 근무하던 전자유기재료(유기 화합물을 원료로 한고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사 간 이직하여 개발 사업을 영위하고 있습니다. 유·무기 전자재료와 관련한 IT 산업에서 당사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화할 수 있도록 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다. 당사의 연결기준 2022년 반기 및 최근 3개년 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

[연결기준 연구개발비용]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

비용처리
제조원가
-
-
33
-

판관비
842
1,838
1,374
1,382

소 계
842
1,838
1,407
1,382

합 계
842
1,838
1,407
1,382

매출액 대비 비율
17.20%
11.35%
3.81%
3.90%

(출처: 당사 내부자료)

다만, 상기와 같은 지속적인 연구개발 활동이 항상 수익으로 바로 연결되는 것은 아니며, 확실한 성과를 기대하기는 힘들다는 측면이 존재합니다. 따라서 고도의 기술을 요구하는 전자 부품 산업의 특성상 당사가 기술 우위를 확보하는 데에는 불확실성이 존재하며, 고객사가 요구하는 사양에 따른 제품 개발에 실패하거나 당사가 산업의 기술 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 신규 추진 사업 실패로 인한 재무안정성 악화 위험 - Mini LED 사업
당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 디스플레이용 실리콘 소재 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 디스플레이용 실리콘 소재는 Mini LED 실리콘 렌즈와 디스플레이 패널내 OCR(광접착 레진)및 CSP 소재로 개발되고 있으며, 특히, Mini LED는 LCD와 동일한 구조를 가지고 있어 기존 LCD에 적용되는 복합 필름을 적용할 수 있습니다.
당사는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재와 Mini LED 사업을 함께 영위하고 있습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 첨단소재와 실리콘 소재의 합성(이하 '코아 레진')하여 개발 및 당사에 납품하는 사업을 담당하고 있으며, 당사는 (주)코이즈첨단소재로부터 코아 레진과 각종 첨가재를 배합 및 제품화하여 고객사에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 신규 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC,해외 신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등 대기업들이며, 대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출 실적을 확보하기 어렵습니다. 특히, 소재의 경우 고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황으로서 가격경쟁력이 중요한 요소이며, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산 등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 당사가 개발한 기술이 수요 기업의 생산에 투입될 가능성이 감소하는 악순환구조가 발생할 수 있습니다. 산업적으로도 최근 Mini LED 시장에 있어 중화권 업체들이 활발하게 참여하여 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소할 수 있습니다. 또한,
향후 사업을 영위하면서 투입된 자금 및 비용보다 충분한 매출이 발생하지 않을 경우 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 전환되어 가는 추세이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 예상되고 있어, 대형 LCD 산업군은 디스플레이 시장 내 사양산업이라고 할 수 있습니다. 당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 디스플레이용 실리콘 소재 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 디스플레이용 실리콘 소재는 Mini LED 실리콘 렌즈와 디스플레이 패널내 OCR(광접착 레진)및 CSP 소재로 개발되고 있으며, 특히, Mini LED는 LCD와 동일한 구조를 가지고 있어 기존 LCD에 적용되는 복합 필름을 적용할 수 있습니다.1) Mini LED 개요

Mini LED란 칩 사이즈가 작은 LED를 의미하며, 현재까지 칩 규격에 대한 정확한 표준 값은 없지만, 통상적으로 100~200마이크로미터(㎛) 수준으로 구현한 제품을 말합니다. Mini LED는 칩 사이즈가 5㎛~100㎛ 수준인 Micro LED에 비해 다소 크지만, Micro LED와 마찬가지로 칩을 개별적으로 화소나 발광체로 활용하는 기본 구조는 동일합니다. 다만 Mini LED는 Micro LED에 비해 생산단가 낮으며 기존의 LCD 생산공정의 상당 부분을 활용 할 수 있어 대규모 CAPEX 투자가 필요 없다는 것이 장점입니다.Mini LED는 크게 두가지 용도로 분류할 수 있는데 첫번째는 LCD에 사용되는 BLU이고, 두번째는 자체 발광을 통해 색을 구현하는 RGB 디스플레이입니다. 다만 Mini LED의 경우 RGB 디스플레이용보다 BLU로서의 가치가 더욱 각광받고 있으며, RGB 디스플레이용의 경우 칩 사이즈가 Micro LED 대비 화질이 떨어지고, OLED 대비 화질이나 원가 구조 측면에서 불리하기 때문입니다. 반면 BLU로 사용 시, 기존 LCD용 BLU 대비 LED가 더욱 촘촘하게 많이 들어가고, 사이즈가 작아 디스플레이 두께도 줄일 수 있으며, 기존 LED 대비 명암비를 큰 폭 개선할 수 있으며 전력 소모도 감소시킬 수 있습니다.

[기존 LED VS Mini LED VS Micro LED]

led별 비교.jpg
LED별 비교

(출처: Yole Development, KTB투자증권 'LED산업', 2020.02.17)

2) Mini LED 산업 전망최근 디스플레이 산업은 OLED, QLED를 지나 Mini LED, Micro LED 시장으로 진입하고 있는 상황입니다. 시장 조사업체인 Yano research에 따르면 Mini LED 및 Micro LED가 적용된 TV수를 예측하였으며, 상용화가 진행되고 있는 Mini LED의 경우 연평균 98%의 성장률로 2019년 370,000대에서 2027년 21,454,000대로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 출시예정인 Micro LED의 경우 2021년 181,000대로 예상되고 연평균 110% 성장하여 2027년 10,830,000대로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[Mini LED, Micro LED 시장전망]

(단위: 1,000대)

mini led, micro led 시장전망.jpg
Mini LED, Micro LED 시장전망

(출처: Yano research(2019))

3) 당사의 Mini LED 관련 사업 개요당사는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재와 Mini LED 사업을 함께 영위하고 있습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 첨단소재와 실리콘 소재의 합성(이하 '코아 레진')하여 개발 및 당사에 납품하는 사업을 담당하고 있으며, 당사는 (주)코이즈첨단소재로부터 코아 레진과 각종 첨가재를 배합 및 제품화하여 고객사에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 세부적으로는 (주)코이즈첨단소재는 제품원가의 30~40% 정도 차지하는 공정 중 일부인 코아 레진 소재에 대한 합성 작업 후 당사에 납품할 예정이며, 당사의 조액 및 배합기술과 마케팅으로 잠재 고객사와 단독 계약을 하여 양산 단계의 연구개발비용과 매출액이 당사에 손익에 반영될 예정입니다.연구개발과 관련한 특허 2개는 당사와 (주)코이즈첨단소재가 공동 특허로 보유하고 있으며 추가로 관련 파생특허를 확보해 나갈 예정입니다. (주)코이즈첨단소재가 현재획득한 특허는 반도체 하드마스크 관련 5개, 실리콘 소재 관련 2개, 2차 전지용 전해액 2개 이며 출원중에 있는 특허가 2개 있습니다. 또한 나노 금속 산화물 제조에 대한한국과학기술원의 3개의 특허에 대하여 기술실시권 계약을 맺었습니다.4) 당사의 Mini LED 실리콘 소재 생산 계획당사는 지난 주주배정후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 300백만원을 사용하여 Mini LED 실리콘 소재의 공정 안정화와 수율 관리 등의 연구개발과 생산 개발 비용으로 사용하였습니다. 이와 관련하여 국내 2개 회사 및 중국기업과 3차에 걸친 공정테스트가 진행되었으나 고객사의 2023년 생산 모델 출시 타임과 당사 개발 시기가 맞지 않아 2024년 생산 모델 제품에 적용할 계획으로 연구가 진행 중입니다. 따라서 2022년 하반기부터 양산단계에 따른 설비 라인 투자하려 했으나 공시서류 제출 전일 현재 Mini LED 실리콘 소재와 관련하여 고객사로부터 공정 테스트를 진행 중으로, 제품에 대한 승인이 진행되지 않아 설비 라인 투자가 지연되고 있는 상황입니다.

[Mini LED 실리콘 설비라인 설계도]

mini led 실리콘 설비라인 설계도.jpg
mini led 실리콘 설비라인 설계도

(출처: 당사 내부자료)

5) Mini LED 실리콘 소재 매출 계획당사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel용 실리콘 소재 관련 국내 고객 2사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 평가가 완료되었으며 3차 공정테스트를 진행하고 있습니다. 2023년도 상반기부터 Pilot라인을 Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비 Setup계획도 가지고 있습니다.광접착 소재인 OCR은 국내 LED 3사에 대하여 샘플 평가 진행 중에 있으며, 투명디스플레이, Micro LED, Mini LED, 전기차 조명용 등으로 광범위하게 사용될 수 있습니다.또한, CSP소재에 대하여 고객사의 개발 납품을 요구받아 공정 신뢰성 시험용으로 2차 샘플을 제시하였으며, 2023년도 6월부터 당사의 제품으로 공급 대체를 목적으로 하고 있습니다.현재 CSP소재는 고객사가 대형 LED TV의 슬림화를 위하여 100% 일본에 수입 의존한 백라이트용으로 수입하여 사용하고 있습니다. LED를 반도체처럼 패키징한 것이 아니라 웨이퍼에서 바로 실리콘으로 봉지 실링 하여 더 얇고 작게 만들 수 있는 장점이 있어 Mini LED만큼 작고 얇으며 밝은 광량으로 조명 및 야외 투명 디스플레이용으로 사용되고 있습니다.

[MIni LED 실리콘 소재 용도별 사업 진행 현황]

구 분
사업 진행 현황

노트북과 모니터용
3차 공정 테스트 진행 중

TV용
3차 공정 테스트 진행 중

태블릿용 OCR/ 투명디스플레이용 CSP
1차 샘플/2차 샘플 평가 진행중

(출처: 당사 내부자료)

당사는 Mini LED 사업 관련하여 2023년부터 매출 및 영업이익이 발생할 것으로 예상하고 있으나, 현재 시점에서는 제품을 납품할 거래처를 특정하지 못하였고, 양산 일정과 원가율 등의 세부 영업계획 또한 원론적인 부분에서 검토하고 있는 단계입니다. 따라서, 당사의 예상과 다르게 고객사를 확보하지 못하거나 납품 물량이 저조할 경우에는 당초의 계획한 매출액 및 영업이익 목표를 달성하지 못할 수 있습니다.

6) 신규 사업인 Mini LED의 리스크 요인공시서류 제출 전일 현재 Mini LED 실리콘 소재와 관련하여 고객사로부터 샘플 평가를 진행 중으로 제품에 대한 승인이 진행되지 않은 상황입니다. 만약 고객사로부터 당사의 제품이 미승인되는 경우 당사가 투자한 Mini LED 관련 투자금은 비용으로만 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.또한, 당사가 신규 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC, 해외 신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등 대기업들이며, 대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출 실적을 확보하기 어렵습니다. 특히, 소재의 경우 고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황으로서 가격경쟁력이 중요한 요소이며, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산 등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 당사가 개발한 기술이 수요 기업의 생산에 투입될 가능성이 감소하는 악순환구조가 발생할 수 있습니다. 산업적으로도 최근 Mini LED 시장에 있어 중화권 업체들이 활발하게 참여하여 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소할 수 있습니다. 또한, 향후 사업을 영위하면서 투입된 자금 및 비용보다 충분한 매출이 발생하지 않을 경우 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 추진 중인 신규 사업 실패로 인한 재무안정성 악화 위험 - 산화알루미늄(Al2O3) 사업
당사는 디스플레이 관련 사업과는 별도로 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지 양극활물질 소재 중 산화알루미늄(Al2O3) 소재의 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결해 산화알루미늄(Al2O3)기술에 관한 특허 3건과 노하우 1건을 이전 받았으며, 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 완료하였으며, 당사는 특허기술을 바탕으로 실제 제품을 생산할 수 있는 공정개발을 완료하고, 생산라인 구축 및 U/T 구축 투자 등 시설 투자를 진행하여 생산 제품의 품질 및 운영 관리를 자체적으로 수행할 예정입니다.
공시서류 제출 전일 현재 산화알루미늄 소재와 관련하여 고객사로부터 Coincell 평가승인만 완료되었으며, 실제 설비투자 후 대량 생산에 따른 제품 평가는 완료되어 있지 않습니다. 만약 초기 설비투자 후 고객사로부터 제품 평가승인을 받지 못할 경우 당사가 투자한 모든 산화알루미늄 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 산업적으로도 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.
금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부(10,500백만원)를 사용하여 산화알루미늄(Al2O3)사업 관련한 시설자금으로 사용할 예정이며, 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 다양한 리스크 요인으로 인하여 신규 사업인 산화알루미늄(Al2O3) 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사 재무제표에 부정적인 영향이 미칠 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 디스플레이 관련 사업과는 별도로 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지 양극활물질 소재 중 산화알루미늄(Al2O3) 소재의 신규 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 2015년도부터 이차전지용 전해액 관련 개발을 진행하였으나, 제품화로는 이어지지 않았으며, 금번에는 한국과학기술원(KAIST)과 산화알루미늄(Al2O3) 관련 기술실시 계약을 체결하고 산화알루미늄을 제품화하여 판매할 계획입니다.1) 산화알루미늄(Al2O3) 개요

산화알루미늄은(Al2O3) 알루미늄과 산소의 화합물로 뛰어난 열 및 전기 절연체의 기능에 의하여 연마제 제조, 내화물, 세라믹, 전기 절연체 등으로 사용되는 것으로 알려져 있습니다. 최근 산화알루미늄(Al2O3)은 국내 리튬이온이차전지의 양극활물질 중 전기차 배터리에 많이 이용되는 NCM(니켈, 코발트, 망간)의 첨가 물질로서 배터리의 안정성과 출력을 높이기 위한 NCMA(니켈, 코발트, 망간, 산화알루미늄)의 소재로 사용되고 있습니다.2) 산화알루미늄(Al2O3) 산업 전망당사가 제조할 산화알루미늄(Al2O3)의 전방산업인 전기차, 리튬이온이차전지 및 양극활물질 산업에 영향을 받게 될 예정입니다.

[전기차 시장]

전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 전기차의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다.

[글로벌 전기차 시장 추이 및 전망]

(단위: 천대)

구분

2015
2016
2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

전기차

45
326
1,091

1,934

2,111

1,730

2,636

4,035

5,436

6,944

8,497

11,009

14,134

17,371

21,399

25,803

- BEV

24
44
701

1,327

1,579

1,302

1,941

2,936

3,862

4,972

6,109

7,908

10,147

12,483

15,484

19,032

- PHEV

21
282
390

607

532

428

695

1,099

1,574

1,972

2,388

3,101

3,986

4,888

5,915

6,771

Fuel cell

1
2
3

4

8

11

14

17

21

25

30

36

43

50

58

66

내연기관

79,442
84,021
85,903

84,734

81,493

62,755

67,532

70,313

72,798

74,527

75,806

75,737

74,353

72,816

70,341

67,400

합계

79,894
84,740
86,997

86,672

83,612

64,497

70,182

74,365

78,255

81,497

84,334

86,782

88,529

90,237

91,798

93,270

침투율

0.1%
0.4%
1.3%

2.2%

2.5%

2.7%

3.8%

5.4%

6.9%

8.5%

10.1%

12.7%

16.0%

19.3%

23.3%

27.7%

(출처: BNEF('21.5 Global Overview of Lithium-ion Battery, EV and ESS Market))

주1) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid

주2) 침투율: 전기차 대수 / 전체 차량 대수

전기차 시장의 급속한 성장과 긍정적 전망에도 불구하고 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대 주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 또한, COVID-19의 장기화에 따른 자동차 산업 침체로 각국의 정부가 일시적으로 연비ㆍ환경 관련 규제를 완화하고, 유가가 급락하면서 전기차 시장이 2019년 대비 역성장한 모습에서확인할 수 있듯이 예상할 수 없는 대외 환경의 변화로 인해 전기차 시장이 타격을 입을 수 있습니다.전기차를 대체할 대체산업의 출현 역시 전기차 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 전기차 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 전기차의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는데 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 전기차의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 전기차 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 전기차가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 전기차 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 전기차용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

한편, 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 환경규제 시행 여부, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있습니다. 글로벌 각국의 환경 및 전기차 관련 정책 추이 및 국내외 이차전지 업체들의 경쟁상황 및 각각의 이벤트들이 이차전지 소재업체의 업황 및 수익성에 미치는 영향을 종합적으로 고려가 필요합니다. 하기는 글로벌 각 국의 전기차 관련 정책입니다.

[각국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합(EU)
- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획- 2021년까지 자동차 주행거리당 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g로 제한했으며, 최근 2030년까진 59g/km까지 강화. 2021년 기준치 초과시 1g당 95유로의 벌금을 제조업체에 부과할 예정- 2019년 12월, 유럽연합집행위원회는 유럽 전기자동차 배터리 산업에 대한 32억유로 규모의 보조금 지급을 승인. EU 집행위의 승인으로 독일과 프랑스, 이탈리아, 폴란드, 벨기에, 스웨덴, 핀란드는 17개 기업을 대상으로 보조금 지급

독일
- 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립- 독일과 프랑스는 유럽전기자동차 배터리 산업 육성을 위해 2021년까지 자국에서 배터리 생산공장을 1곳씩 신설하는데 최대 60억유로를 공동 투자하기로 합의한 '에어버스 배터리' 프로젝트를 발표- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자- 2030년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

영국
- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행- 기존 내연기관 자동차를 전기차로 교체할 경우 6,000파운드 보조금 지원 추진 입법 예정- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제- 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매 전면 중단 계획

노르웨이
- 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인- 전기 자동차 보급을 위해 세제 경감 혜택, 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용- 연간 7억유로의 예산을 투자하여 친환경 자동차 관련 연구개발 프로젝트 진행. 특히 자국의 자동차 회사인 르노자동차 및 PSA 의 저탄소 자동차 연구, 개발을 위해 저금리 대출 지원- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축- 2040년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

(출처: 언론취합)

[리튬이온 이차전지 시장]

이차전지 시장은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기를 중심으로 성장하여 왔으나, 최근 전기차 시장의 급속한 성장에 따라 전기차용 배터리가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있으며, 그 외 ESS용 배터리 역시 신재생에너지 발전 비중 증가에 따른 성장이 예상됩니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

[리튬이온배터리 부문별 수요 추이 및 전망]

리튬이온배터리 시장 전망.jpg
리튬이온배터리 시장 전망

(출처: BNEF('21.9 Lithium-Ion Batteries: State of the Industry 2021))

주) Consumer Electronics에는 IT기기(스마트폰, 태블릿, 노트북) 외 드론, 전동공구 등이 포함되어 있습니다.

그러나 산업의 성장성은 복잡하고 다양한 요소의 영향을 받으며, 해당 산업을 둘러싼 수많은 예측불가능한 변수들이 존재하기 때문에 이차전지 사업이 현재 시점에서 기대한 바와 같은 속도로 성장할 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 이차전지의 수요는 전기차, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 이차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 이차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 전기차, ESS 등 화재에 따른 이차전지에 대한 안전성 우려 역시 이차전지의 수요 감소로 연결되어 이차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 COVID-19, 글로벌 정치, 경제, 사회상황의 변화 등 예상치 못한 요인으로 인해 이차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재합니다.

[리튬이온 이차전지 양극활물질 시장]

글로벌 리튬이온 이차전지용 양극재 시장 수요량은 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, SNE RESEARCH에 의하면 글로벌 리튬이차전지용 양극활물질 수요는 2019년 약 46만톤 대비 6배까지 증가하여 연평균 33.3%로 2025년 약 275만톤까지 증가할 전망으로 보고 있습니다.

[글로벌 리튬이차전지 양극활물질 수요 전망]

글로벌 이차전지 양극활물질 수요 전망.jpg
글로벌 이차전지 양극활물질 수요 전망

(출처: SNE리서치-'2020 리튬이온 이차전지 양극재 기술동향 및 시장전망'보고서)

특히, 중대형 이차 전지에 사용되는 소재인 고에너지밀도 NCM의 시장전망 또한 긍정적으로 평가받고 있습니다. 야노경제연구소에 의하면 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 양극재별 전망은 NCM이 연평균 22.6% 성장하여 2022년 461,930톤/년을 기록할 것으로 전망하여, 전체 양극재 시장에 62.9%를 차지할 것으로 분석하고 있습니다.

[양극재별 시장 동향 및 전망]

(단위: 톤/년)

구분
2018년
2019년(E)
2020년(F)
2021년(F)
2022년(F)
연평균 성장률

NCM
204,410
286,110
357,040
420,160
461,930
22.6%

LCO
63,810
64,370
65,520
66,420
67,200
1.3%

LFP
64,396
63,713
63,300
64,174
74,695
3.8%

NCA
52,300
72,190
78,560
82,640
86,630
13.4%

LMO
25,872
31,253
36,237
40,374
43,740
14.0%

합계
410,788
517,626
600,657
673,768
734,195
15.6%

(출처: 야노경제연구소, 리튬이차전지 시장 보고서(2019.10))

3) 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 관련 사업 개요

당사는 한국과학기술원(KAIST)와 기술실시 계약(통상실시권)을 체결해 산화알루미늄(Al2O3) 기술에 관한 특허 3건과 노하우 1건을 이전 받았습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 완료하였으며, 당사는 특허기술을 바탕으로 실제 제품을 생산할 수 있는 공정개발을 완료하고, 생산라인 구축 및 U/T 구축 투자 등 시설 투자를 진행하여 생산 제품의 품질 및 운영 관리를 자체적으로 수행할 예정입니다.

[한국과학기술원 기술실시 계약 주요 내용]

구 분
내 용

계약의 내용
기술실시 계약(통상실시권)

계약 상대방
한국과학기술원(KAIST)

계약기간
2021년 7월~2025년12월 31일 (상호 협의하여 연장 가능)

계약 기술
특허 3건, 노하우 1건

배타적 권리
실시 기업(동사)이 독자적 개량기술을 발명할 경우 실시기업(동사)의 소유로 하나 특약사항이 없는한 KAIST가 연구목적의 무상의 통상 실시권을 가진다. 단, KAIST는 해당 기술실시 계약에 대하여 타사와 체결할 수 없다.

실시대가
매출액의 3%의 경상기술료를 지급

계약금액
1억원

(출처: 당사 내부자료)

당사는 한국과학기술원(KAIST)으로부터 기술 노하우를 습득하여 분말제조를 담당하는 화학전공(무기재료합성) 석사 1인과 공정기술을 담당하는 소재공학 전공자 1인을 핵심인력으로 확보하여 산화알루미늄(Al2O3) 관련 사업을 담당하고 있습니다. 산화알루미늄(Al2O3)의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 수요가 있는 상황에서 일정 수요가 예상되나, 당사의 예상과 다르게 시장변화에 따른 고객사의 수요 급감 등으로 당사 사업이 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다.

4) 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 소재 생산 계획당사는 2022년도부터 단계적으로 양산라인 구축을 계획하고 있으며, 공시서류 제출 전일 현재 연간 생산 CAPA 10톤 규모의 생산 설비와 라인을 구축 진행 중입니다. 이차전지 배터리 특성상 까다로운 평가 기준으로 인하여 고객사 승인이 지연되고 있는 상황이며, 향후 고객사 대량물 평가를 위한 양산 생산 투자를 우선적으로 진행하고 점차 생산규모를 증가시킬 계획을 가지고 있습니다. 이 과정에서 고객사 생산량이 증대됨에 따라 기존 양산승인을 받기 위한 규모가 연간 10톤에서 100톤으로 CAPA 계획을 요구 받아 투자금액의 지속적인 투입이 필요합니다.향후 진행될 나노금속산화물의 개발 소재에 따른 연간 생산시설 CAPA 증대 계획은 다음과 같습니다.

[생산시설 CAPA 증대 계획]

나노금속산화물
2022년 4Q
2023년
2024년
2025년

산화알루미늄(Al2O3)
30ton
100ton
150ton
200ton

TiO3 외
-
10ton
50ton
100ton

(출처: 당사 내부자료)

또한 환경안전 보완설비와 현재 공장 건물 공간에 100톤의 CAPA 설비는 현 공장 건물에 불가하여, 부지를 매입하여 신규 공장 설립을 할 예정입니다. 공장 부지는 충주지역으로 검토하고 있으며, 구체적인 설비라인은 당사의 공정기술이 노출되어 생략합니다.

[산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세내역

예상금액

산화 알루미늄100톤 CAPA증설
양산2차
신규 공장 토지 (동충주산업단지 평당 분양가 716,020원)
약 3,000평(계약금/중도금)
1,000

(잔금)
1,000

건축 및 환경안전시설(철골구조, 전기 및 공조 공사등 평당 500만원)
500평/3층
7,500

조액동 200평 폐수처리시설
1,000

양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

배기/수처리시설
-
2,000

전기/배관/수조탱크
-
500

생산집기
-
150

양산3차
양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

전기/배관/수조탱크
-
200

생산집기
-
100

(출처: 당사 내부자료)

[산화알루미늄(Al2O3) 설비라인 설계도]

나노금속fab layout.jpg
나노금속fab layout

(출처: 당사 내부자료)

5) 나노금속산화물(Al2O3, TiO3) 소재 매출 계획현재 Coincell 평가까지 완료된 고객사를 대상으로 2022년 내 대량 생산을 위한 샘플 평가를 진행 중이며, 양산 승인을 2022년 하반기 내 진행하여, 현재 평가 완료된 고객사를 대상으로 2023년 본격적인 양산 납품을 진행하고자 합니다. 또한, 산화알루미늄(Al2O3) 소재와 함께 개발을 시작한 TiO3도 양산 2023년부터 시제품을 생산하여 매출을 확대시켜 나갈 계획입니다. 그러나, 당사의 예상과 다르게 예상 고객사의 제품 수요 저조, 타사의 제조기술 우위 등으로 인하여 당사 매출계획이 제대로 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다.

6) 신규 사업인 산화알루미늄 소재의 리스크 요인공시서류 제출 전일 현재 산화알루미늄 소재와 관련하여 고객사로부터 Coincell 평가승인만 완료되었으며, 실제 설비투자 후 대량 생산에 따른 제품 평가는 완료되어 있지 않습니다. 만약, 초기 설비투자 후 고객사로부터 제품 평가승인을 받지 못할 경우 당사가 투자한 모든 산화알루미늄 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.추가적으로 원재료인 금속광물자원은 희소성과 핵심소재로 대외 의존도가 높은 과점 구조로서 가격 변동성 이슈에 대한 관리가 필요합니다. 글로벌 알루미늄 가격은 COVID-19로 인한 전반적인 경기 및 산업침체가 우려되면서 2020년 4월 최저점인 톤당 $1,400를 기록하였으며, 2020년 5월 부터 상승추세가 지속되었는데 이는 전세계적인 탄소 절감 기조와 더불어 글로벌 최대 알루미늄 생산국가이자 소비국가인 중국의 '탄소 중립 2060'목표 제시에 따른 공급 과잉 해소 기대감과 알루미늄 생산을 위한 원재료인 보크사이트 매장량 1위 국가인 기니의 쿠데타 등으로 2022년 초반까지 상승하였으며, 2022년 전반적인 원재료 가격 상승 및 인플레이션과 함께 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크에 알루미늄 가격은 급상승하여 2022년 4월 톤당 $3,800를 돌파 하였습니다. 2022년 4월 이후 중국의 COVID-19 재확산에 따른 Lockdown으로 인한 중국의 금속산업 및 제조업의 가동 중단으로 수요가 감소하였으며, 미국의 금리인상 등을 이유로 하락하는 추세로 2022년 9월 톤당 $2,300 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 소재 납품 업체로서 고객사 대비 제품 가격 협상력 측면에서 열위에 있는 상황이므로 알루미늄 가격이 다시 상승할 경우 당사의 수익성이 하락할 수 있습니다.

[글로벌 알루미늄 가격 변동 추이]

(단위: USD / Ton)

글로벌 알루미늄 가격 변동 추이.jpeg
글로벌 알루미늄 가격 변동 추이

(출처: Trading Economics(22.10.11))

또한, 산업적으로도 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. 또한 2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부(10,500백만원)를 산화알루미늄(Al2O3) 사업 시설자금으로 사용할 예정이며, 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 다양한 리스크 요인으로 인하여 신규 사업인 산화알루미늄(Al2O3) 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 이는 당사 재무제표에 부정적인 영향으로 미칠 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.세부적인 산화알루미늄(Al2O3) 사업과 관련한 자금의 사용목적은 증권신고서 제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고해 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 공시서류는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 연결기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 요약 재무 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
비고

(제 17 기)
(제 16 기)
(제 15 기)
(제 14 기)

외부감사인의 감사(검토)의견
적정
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
30,617
26,404
40,470
41,097
-

- 유동자산
12,950
8,242
17,841
17,378
-

2. 부채총계
21,452
21,892
24,846
22,866
-

- 유동부채
10,368
10,597
13,069
17,506
-

3. 자본총계
9,166
4,512
15,624
18,231
-

- 자본금
9,807
8,307
7,706
7,706
-

4. 부채비율(%)
234.05%
485.24%
159.03%
125.42%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
124.90%
77.78%
136.52%
99.27%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
15,908
16,518
17,552
15,305
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

① 유동성 차입금
6,678
6,648
7,230
11,137
-

② 비유동성 차입금
9,230
9,869
10,322
4,169
-

- 총차입금 의존도(%)
51.96%
62.56%
43.37%
37.24%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
41.98%
40.25%
41.19%
72.76%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
(2,567)
(6,267)
1,898
(2,225)
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
(11.96%)
(28.63%)
7.64%
(9.73%)
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
30
(793)
(454)
7,579
-

9. 재무활동 현금흐름
7,957
867
2,197
(4,747)
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
7,851
2,417
8,581
5,040
-

11. 순차입금
8,057
14,100
8,971
10,266
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
26.32%
53.40%
22.17%
24.98%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
4,898
16,187
36,953
35,464
-

13. 매출총이익(손실)
(381)
(2,279)
3,934
3,914
-

14. 영업이익(손실)
(3,265)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
-

- 영업이익률(%)
(66.66%)
(58.14%)
(5.29%)
(7.95%)
영업이익 ÷ 매출액

15. 이자비용
245
489
529
1,022
-

- 이자보상배수(배)
(-)13.33배
(-)19.25배
(-)3.69배
(-)2.76배
영업이익 ÷ 이자비용

16. 당기순이익(손실)
(3,621)
(13,362)
(2,668)
(994)
-

- 당기순이익률(%)
(73.92%)
(82.54%)
(7.22%)
(2.80%)
당기순이익 ÷ 매출액

(출처: 당사 정기보고서)

가. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.
당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다. 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약
15,400(1차 발행가액 기준)
백만원이 추가될 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고,
당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다.
만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 5년간 자본시장에서 사채 및 유상증자 등을 통해 총 5회에 걸쳐 21,439백만원을 조달한 바 있습니다.금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여
15,400백만원(예정 발행가액 기준)의 자금을 조달하고자 하며, 조달 완료 시 최근 5년동안 총
36,839백만원의 자금을 조달하게 됩니다. 최근 5년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5년간 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

회사명
구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자
실제 자금 사용내역

(주)코이즈
전환사채
2018.05.04
2018.05.28
5,000
사모
- 시설자금 3,000백만원- 운영자금 2,000백만원
에이원A형메자닌전문투자형사모투자신탁 외 4개 펀드
- 시설자금 3,000백만원- 운영자금 2,000백만원

유상증자
2019.06.14
2019.08.09
4,935
주주배정후 실권주 일반공모
- 운영자금 4.935백만원- 발행제비용 174백만원
-
- 운영자금 4.935백만원- 발행제비용 174백만원

유상증자
2021.11.15
2021.11.23
999
일반공모
- 운영자금 999백만원
-
- 운영자금 999백만원

단기차입금
2022.05.25
2022.05.26
2,000
사모
- 운영자금 2,000백만원
-
- 운영자금 2,000백만원

유상증자
2022.03.17
2022.06.03
8,505
주주배정후 실권주 일반공모
- 차입금 상환 2,000백만원- 시설자금 3,200백만원- 운영자금 3,305백만원
-
- 차입금 상환 2,000백만원- 시설자금 600백만원- 운영자금 700백만원

유상증자
2022.10.13
2022.12.27

15,400(예정)

주주배정후 실권주 일반공모

- 시설자금 10,500백만원- 차입금 상환 833백만원- 운영자금
3,774백만원

-
-

합계

36,839

-
-
-
-

주) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2022년 10월 13일이며, 납입예정일은 2022년 12월 27일입니다.

당사가 공모 및 사모의 방식으로 투자자로부터 자금을 조달하게 된 배경과 과정을 건별로 서술하자면 다음과 같습니다.

1. 2018년 5월 28일 - 제2회 사모 전환사채 5,000백만원당사가 발행한 제2회 사모 전환사채의 경우 당사 정관 제 38조(이사회의 결의방법)에 의거하여 적법한 이사회 결의를 통하여 전환사채 발행에 대한 결의를 진행하였으며, 상법 제513조(전환사채의 발행) 및 당사 정관 제16조(전환사채의 발행) 1항 3호에 의거하여 긴급한 자금조달을 위하여 국내 기관투자자를 통하여 자금조달을 진행하였습니다. (현재 미상환금액 없음)

[제2회 사모 전환사채 주요 조건]

구분
2회

발행금액
5,000백만원

잔여금액
없음

발행일
2018년 05월 28일

만기일
2022년 05월 28일

표면이자율
0.0%

만기보장수익률
2.0%

전환에 관한 사항

전환비율
100%

최초 전환가액(액면가 500원)
3,812원

발행할 주식의 종류
당사 보통주식

전환청구기간
2020.08.21 ~ 2022.07.21

인수인
에이원A형메자닌전문투자형사모투자신탁 외 4개펀드

비고
조기상환 및 보통주 전환 완료

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의 관계
발행권면총액 (원)

(본건펀드1,3의 신탁업자의 지위에서)한국증권금융 주식회사
-
3,300,000,000

(본건펀드2의 신탁업자의 지위에서)삼성증권 주식회사
-
700,000,000

(본건펀드4의 신탁업자의 지위에서)케이비증권 주식회사
-
500,000,000

(본건펀드5의 신탁업자의 지위에서)미래에셋대우 주식회사
-
500,000,000

주) "본건 펀드1"이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구인 "에이원A형메자닌전문투자형사모투자신탁, 에이원B형메자닌전문투자형사모투자신탁, 에이원A형컨버터블전문투자형사모투자신탁, 에이원B형컨버터블전문투자형사모투자신탁, 에이원공모주코스닥벤처전문투자형사모투자신탁, 에이원프라임공모주코스닥벤처전문투자형사모투자신탁, 에이원메자닌상장사코스닥벤처전문투자형사모투자신탁, 에이원그랑프리코스닥벤처전문투자형사모투자신탁, 에이원밸류업코스닥벤처전문투자형사모투자신탁, 에이원컨버터블코스닥벤처전문투자형사모투자신탁”을 말하며, "본건펀드2"라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구인 "에이원코스닥벤처전문투자형사모투자신탁, 에이원플러스코스닥벤처전문투자형사모투자신탁"을 말하며, "본건펀드3"이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구인 "IBK에이원시즌Ⅴ메자닌전문투자형사모투자신탁제1호, IBK에이원컨버터블전문투자형사모투자신탁제1호"을 말하며, "본건펀드4"라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구인 "유리에이원코스닥벤처전문투자형사모투자신탁"을 말하며, "본건펀드5"라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구인 "아람 코스닥 벤처PLUS 전문투자형 사모증권투자신탁"을 말한다.

일자
상환 또는 전환금액
비고

2019년 09월 30일
1,000백만원
당사의 콜옵션 행사로 인한 권면총액 10억원에 해당하는 만기전 사채취득

2019년 11월 28일
3,600백만원
사채권자의 풋옵션 행사로 인한 권면총액 36억에 해당하는 만기전 사채취득

2021년 03월 22일
200백만원
사채권자의 전환권 행사로 인한 권면총액 2억원에 해당하는 보통주 전환 (87,757주, 주당 2,279원)

2021년 10월 29일
200백만원
사채권자의 풋옵션 행사로 인한 권면총액 2억원에 해당하는 만기전 사채취득

당사는 동 증권을 발행함에 있어 당시 자본시장에서 이러한 상품에 투자할 의사를 밝힌 기관투자자들을 대상으로 인수인을 선정하여 계약을 체결했으며, 발행 이전과 이후에 당사 및 당사의 특수관계인들과 특별한 거래관계가 형성되어 있지는 않았습니다. 또한, 동 사채는 2019년과 2021년에 걸쳐 조기상환과 보통주 전환이 완료되어 현재 지급해야 할 원리금은 없는 상황입니다.제2회 사모 전환사채 납입대금은 장비 구입을 비롯한 시설자금과 원부자재 구입을 위한 운영자금으로 사용하였습니다.
2. 2019년 8월 9일 - 주주배정후 실권주 일반공모 4,935백만원당사는 고객사에 납품할 LCD 관련 제품을 생산함에 있어 필름과 기타 화학용품 등의 원부자재를 안정적으로 확보하여 연간 생산 일정을 준수할 필요가 있었습니다. 은행권 차입을 비롯한 다양한 금융조건을 검토한 끝에, 당사는 2019년 06월 14일 이사회 결의를 통하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하기로 결의했습니다.주요 발행조건은 기명식 보통주 3,500,000주 / 주당 발행가액 1,410원이었으며, 유관기관과의 협의를 거친 끝에 2019년 08월 09일에 4,935백만원이 납입완료되었습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,500,000
500
1,410
4,935,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 08월 01일~ 2019년 08월 02일
2019년 08월 09일
2019년 08월 05일
2019년 08월 08일
2019년 07월 02일

이후 당사는 공시서류에 기재한 대로 LCD 관련 필름과 화학용품을 구입하는데 동 자금을 집행하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부 사용목적

운영자금
원부재료 매입
1
3,000
2019년 08월~2019년 12월
복합필름 관련 원재료 및 부재료 매입

원부재료 매입
2
1,935
2019년 08월~2019년 12월
단일필름 관련 원재료 및 부재료 매입

합 계
4,935
-
-

3. 2021년 11월 23일 - 소액공모 유상증자 999백만원당사는 2019년 실시한 공모 유상증자 이후에는 외부로부터 별도의 자금을 유치하지 않았으나, 2020년부터 COVID-19 사태가 장기간에 걸쳐 지속됨에 따라 유동자금이 지속적으로 감소하였습니다. 그 결과, 영업활동에 필요한 원부자재 구매대금과 인건비 등을 긴급하게 조달하기 위해 2021년 11월 15일 이사회를 개최한 끝에 소액공모 유상증자를 진행하였습니다. 당사는 유관기관과의 협의를 거친 끝에 2021년 11월 23일 999백만원을 확보하여 운영자금으로 사용하였습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
673,400
500
1,485
999,999,000
일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 11월 17일 ~ 2021년 11월 18일
2021년 11월 23일
2021년 11월 15일
2021년 11월 19일
-

4. 2022년 5월 26일 - KB증권 단기차입금(브릿지론) 2,000백만원전방산업인 LCD 시장 업황이 지속적으로 침체됨에 따라, 당사는 신규사업의 일환으로 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 관련 업체에 납품하는 것을 계획하게 되었습니다. 그 결과, 생산 초기에 필요한 설비라인을 1차 설치하기 위한 설비를 매입하고 원부자재 등의 운영자금을 확보하기 위하여 KB증권으로부터 2022년 5월 26일 2,000백만원의 단기차입금(브릿지론)을 조달하였습니다.

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일
2022년 05월 26일

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적
시설투자자금

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보
최대주주 보유 당사 기명식 보통주 총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중 1,044,387주(증권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%, 총 발행주식총수 대비 6.29%)를 KB증권에 질권 설정

한편, 당사와 KB증권은 (추후 서술할) 공모 유상증자를 통해 자본을 확충하면 납입일로부터 3영업일 내에 동 대여금을 1순위로 상환하는 것으로 협의하였으며, 상환을 완료하기 전까지 당사 최대주주가 보유한 주식의 일부를 담보로 제공하는 약정도 체결한 바 있습니다. 동 대여금은 당사가 2022년 6월에 납입 완료한 공모 유상증자 대금으로 전액 상환하였으며, 이에 따라 최대주주의 담보 제공 약정 또한 해제된 상태입니다.
5. 2022년 6월 3일 - 주주배정후 실권주 일반공모 8,505백만원당사는 신규사업의 일환으로 추진한 이차전지용 산화알루미늄 생산설비 구축과 관련하여 KB증권으로부터 단기대여금을 활용함과 동시에 사업초기에 필요한 추가자금은 자본을 확충하여 중장기적인 경영활동에 대비하기로 결의했습니다.그 결과, 당사는 2022년 03월 17일 이사회 결의를 통하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하였으며, 주요 발행조건은 기명식 보통주 3,000,000주 / 주당 발행가액 2,835원이었습니다. 동 유상증자는 유관기관과의 협의를 거친 끝에 2022년 06월 03일에 주금 8,505백만원이 납입되었습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,000,000
500
2,835
8,505,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 25일 ~ 2022년 05월 26일
2022년 06월 03일
2022년 05월 30일
2022년 06월 02일
2022년 04월 19일

한편, 당사는 납입 완료한 유상증자 대금 중 일부를 KB증권으로부터 조달한 브릿지론을 상환하는데 사용한 바 있으며, 잔여금액은 생산설비 구축과 원부자재 매입 등의 항목으로 현재까지 정상적으로 집행하고 있습니다. 그러나 이차전지 특성상 소재의 안전성 등의 까다로운 평가 기준으로 고객사 평가에 상당한 시간이 소요되고 있으며 이에 따라 개발비용과 고정비는 지속적으로 발생되고 있으며, 당초 당사의 계획인 양산승인 따른 단계적 시설투자가 지연되고 있어 현재 산화알루미늄(Al2O3)과 Mini LED 소재 사업의 시설자금 600백만원과 운영자금 700백만원이 투입된 상태입니다.

(단위: 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

차환자금
차입금 상환
2022년 06월
KB증권 브릿지론 상환
2,000
1

시설자금
산화알루미늄 생산라인 투자
2022년 06월 ~ 2023년 06월
산화알루미늄 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
2,600
2

시설자금
Mini LED 소재 생산라인 투자
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
600
3

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
2,700
4

운영자금
Mini LED 소재 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
605
5

총 계
8,505
-

6. 2022년 12월 (예정) - 주주배정후 실권주 일반공모
15,400
백만원
(예정)2022년 상반기에 실시한 공모 유상증자에도 불구하고, 본업인 LCD 사업부문에서 주 고객사에 대한 납품액이 급격하게 감소하고 고정비와 금융비용을 추가 지출함에 따라 당사의 수익성과 재무건전성은 지속적으로 악화되어 왔습니다.또한, 아직 고객사의 양산 승인이 나지 않았으나 당사의 기존 10톤규모 CAPA에서 2023년도 100톤규모의 CAPA 증설의 계획을 요구 받았으며, 국내외 금리와 환율 및 원자재 가격이 지속적으로 상승함에 따라, 현재시점에서는 당사가 연초에 예상하고 계획했던 것보다 많은 자금을 운영자금과 신규사업 구축에 투입해야 할 것으로 판단하게 되었습니다. 특히 기존사업부문의 경영실적이 급격하게 감소했고 산화알루미늄(Al2O3) 제품과 관련한 신규사업이 가시적인 성과를 창출하는데 많은 시간이 소요되는 상황상, 당사의 연간 손익은 2021년과 마찬가지로 음(-)의 실적을 기록할 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 이 때, 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손익이 일정 수준을 초과하게 되면 당사의 주식이 관리종목으로 지정되는 등 투자자 보호에 중대한 부정적인 상황이 발생하기 때문에, 추가적인 자본을 확충하여 재무건전성 지표를 개선할 필요가 시급한 것으로 판단됩니다.그 결과, 당사는 2022년 10월 13일 이사회 결의를 통해 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 추가로 실시하기로 하고 관련 사항을 공시하였습니다. 자세한 내용은 하기와 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
500
1,610
17,710,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일
2022년 12월 27일
2022년 12월 22일
2022년 12월 27일
2022년 11월 15일

1차 발행가액 확정에 따른 자세한 내용은 하기와 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
500
1,400
15,400,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 19일 ~ 2022년 12월 20일
2022년 12월 27일
2022년 12월 22일
2022년 12월 27일
2022년 11월 15일

금번 유상증자의 주요 발행조건은 기명식 보통주 11,000,000주이며, 주당 발행가액은
1,400원으로 예상되나 발행가액은 향후 주가수준에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 유상증자 납입대금을 확보하게 되면 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 증설과 관련한 투자(공장 부지 매입 및 건물 건축 등)와 원부자재 매입을 포함한 운영자금 등에 집행할 예정이며, 자세한 내용은 하기와 같습니다. 다만, 아래 서술한 당사의 계획은 향후 유관기관과의 협의과정에서 일정이 지연되거나 취소될 경우 실행되지 않을 수도 있습니다.

[공모 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
자금 사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,453
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
1,321

합 계
15,107
-

(출처: 당사 제시)주) 발행제비용 제외

[요약]당사가 최근 5년간 외부로부터 자금을 조달한 내역을 시간순서로 요약하면,1. 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원2. 2019년 8월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원3. 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 999백만원4. 2022년 05월 단기차입금 2,000백만원5. 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반 공모 유상증자 8,505백만원 입니다.현재까지 당사가 5회에 걸쳐 공모와 사모의 방식으로 조달한 자금은 총 21,439백만원이며, 현재 진행 중인 주주배정후 실권주 일반공모가 정상적으로 납입되면 약
15,400백만원이 추가될 것으로 예상됩니다.상기 서술한 바와 같이, 당사는 주제품인 광학필름 사업을 영위함에 있어 전방산업인 디스플레이 산업의 성장성과 수익성이 둔화되고 OLED 제품 등의 대체재가 출현하는 등 경영활동에 중대한 부정적인 영향을 받음에 따라 경영활동을 정상적으로 수행하는데 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔습니다.그럼에도 불구하고, 당사의 현재 재무상황으로는 영업활동이 가시적으로 개선되기까지 투입해야 하는 운전자본과 유동자금이 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서, 금번 유상증자가 지연 또는 취소되거나 주가하락으로 인해 납입금액이 현저히 부족할 경우에는 향후에도 외부 투자자로부터 빈번하게 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 특히 금리가 지속적으로 상승하고 증시가 하락하는 등 자본시장 내 조달여건이 지속적으로 열악해 진다면, 당사의 수익성과 재무건전성이 더욱 악화되어 경영활동을 수행하기 어려운 중대한 부정적인 사건이 발생할 수도 있습니다. 만약 당사의 경영성과와 재무안정성 관련 지표가 급격하게 악화되어 채무불이행, 주권매매정지 등의 사태가 발생한다면 당사의 주주와 채권자에게 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 실적악화에 따른 관리종목 및 상장폐지 위험당사는 2021년 사업보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당하는 사항이 없습니다. 하지만 당사의 사업성 악화 추세가 지속될 경우 코스닥시장 관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다.
[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]
2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 2022년 반기에는 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실 39.5%를 기록하였습니다.
[장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성]2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다.
2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.
[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]2021년 연결 기준 자본잠식률 45.7%를 기록하였으며, 2022년도 반기 일반공모 유상증자에 의한 납입으로 인해 자본총계가 9,165백만원으로 증가하여 자본잠식률이 6.54%로 호전되었으나, 향후에도
영업악화 추세가 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안을 계획하여 장기영업손실 및 법인세비용차감전계속사업손실과 관련된 관리종목 지정에 대한 위험성에 대응할 것입니다. 다만, 금번 유상증자를 통하여 자본금을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 진행되더라도 당사의 수익성이 향상되지 않아 큰 폭의 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유를 기한 내 해소하지 못하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 당사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 공시서류 제출 전일 기준 각 요건 별 검토내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분

분류

요건

매출액 미달(별도)

관리종목

최근년도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

* 기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

상장폐지

2년 연속

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

2021년 별도 매출액 약 145억원으로 해당사항 없음

법인세비용차감전계속사업손실(연결)

관리종목

자기자본 50%이상 (&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 (&최근연도계속사업손실)

* 기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

상장폐지

관리종목 지정후 자기자본50%이상(&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

최근 3년간 자기자본대비 법인세비용차감전계속사업손실률 2019년 5.45%, 2020년 17.07%, 2021년 296.14%로 최근 3사업연도 중 1사업연도에 한해 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 해당사항 없음.다만, 2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

장기영업손실(별도)

관리종목

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

상장폐지

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

검토결과

2020년 별도 영업이익 897백만원을 시현하여 해당사항 없음.다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었음. 2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

자본잠식

관리종목

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상

(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한한정

상장폐지

최근년말 완전자본잠식

A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원 미만

A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정·의견거절·범위제한한정

[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

검토결과

2021년 연결 기준 자본잠식률 45.7%로 해당사항 없음.다만, 2022년도 반기 일반공모 유상증자에 의한 납입으로 인해 자본총계가 9,165백만원으로 증가하여 자본잠식률이 6.54%를 기록하고 있으나, 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

감사의견

관리종목

-

상장폐지

감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정

검토결과

2021년 감사보고서 적정의견

시가총액

관리종목

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

상장폐지

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원 이상"의 조건을 미충족

검토결과

공시서류 제출 전일 현재, 연중 최저 보통주 시가총액이 250억원으로 해당사항 없음

거래량

관리종목

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

* 월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지

2분기 연속

검토결과

2022년 1분기 월평균거래량은 01월 8,293,323주, 02월 4,453,797주, 03월 1,875,277주로 유동주식수 9,415,687주 대비 각각 88.08%, 47.30%, 19.92%로 해당사항 없음추가적으로, 2021년 말 기준 소액주주 22,123명이 53.24%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음.2022년 반기 또한, 월평균거래량은 04월 725,421주, 05월 5,242,168주, 06월 3,606,457주로 유동주식수 9,415,687주(4월,5월)및 12,266,901(6월) 대비 각각 7.70%, 55.67%, 29.39%로 해당사항이 없을 것으로 전망됨.

지분분산

관리종목

소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만

* 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

상장폐지

2년 연속

검토결과

2021년 말 기준 소액주주 22,123명, 소액주주 지분율 53.24%로 해당 사항 없음

불성실공시

관리종목

-

상장폐지

[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과

1년간 불성실공시 벌점 0점으로 해당사항 없음

공시서류

관리종목

(A)분기,반기,사업보고서 미제출

(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

상장폐지

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출

사업보고서 제출기한후 10일내 미제출

A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

검토결과

해당사항 없음

사외이사 등

관리종목

사외이사/감사위원회 요건 미충족

상장폐지

2년 연속

검토결과

해당사항 없음

회생절차/파산신청

관리종목

회생절차 개시 신청 또는 파산신청

상장폐지

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

검토결과

해당사항 없음

기타

상장폐지

최종부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도제한 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장관련 규정 위반시

(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 연결기준으로 2021년도 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이 296.16% 발생하였으며, 2022년 반기에는 39.5%를 기록하였습니다. 2022년 또는 2023년에 법인세비용차감전계속사업손실이 10억원 이상이면서 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50%이상 발생할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으므로, 투자자께서는 투자시 이 점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 연결기준 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

법인세차감전계속사업손실(A)
(3,621)
(13,362)
(2,668)
(994)

자기자본(B)
9,166
4,512
15,624
18,231

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
-39.50%
-296.14%
-17.08%
-5.45%

(출처: 당사 2022년 반기 검토보고서, 2021년 및 2020년 기말 감사보고서)

[장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 별도 기준으로 최근 4사업연도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2020년 별도 기준 897백만원의 영업이익을 시현하여 장기 영업손실 관련 관리종목 지정에 대한 해당사항이 없습니다. 다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으나, 2020년 소규모의영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다. 다만, 2021년 다시 별도 영업손실이 발생하였기 때문에 향후 2024년까지 3개년 추가적으로 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 투자시 이 점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 별도기준 영업이익(손실) 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(손실)
(2,502)
(6,843)
897
(1,212)
(8,602)
(8,326)

(출처: 당사 2022년 반기 검토보고서, 2021년 및 2020년, 2019년, 2018년 감사보고서)

[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2022년 1분기 연결기준 당사의 자본잠식률은 66.73% 상기의 관리종목 기준에 해당되었습니다. 다만, 2022년 2분기 중 증자를 통해 자본이 증가하였으며, 2022년 반기 연결기준 당사의 자본잠식률은 6.54%로 관리종목 기준인 50%를 하회합니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 자본잠식률]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

자본금(A)
9,807
8,307
8,307
7,706
7,706

자본총계(B)
9,166
2,764
4,512
15,624
18,231

자본잠식률(1-B/A)
6.54%
66.73%
45.69%
-
-

(출처: 당사 내부자료)

주1) 2022년 반기 및 최근 3개년동안 비지배지분은 없습니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.2022년 반기 당사의 자본총계 및 자본금은 각각 9,166백만원 및 9,807백만원이며 2022년 반기 이후에 남은 2분기 동안 4,262백만원 이상 당기순손실을 기록하여 자본총계가 4,903백만원 이하일 경우 자본잠식으로 인한 관리종목으로 지정될 수 있습니다.당사는 유상증자를 통한 자본확충 및 재무구조개선을 진행하여 자본잠식 문제를 완화할 계획입니다. 그러나 만약 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자가 지연되어 2022년 내 납입되지 못하거나, 당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회, 예상치 못한 당기순손실이 발생 할 경우 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다. 또한, 금번 유상증자 시 발행가액 하락 등으로 인하여 예정 모집총액인
15,400
백만원
의 30% 이하인
4,620
백만원 이하 수준으로 조달 시 자본잠식 문제를 완화하지 못할 가능성이 있습니다.
이는 실제와 다를 수 있으며, 확정발행가액 및 청약율, 2022년 하반기 손실 규모 등에 따라서 변동될 수 있습니다.

[금번 유상증자에 따른 자본변동 현황]

(단위: 주, 백만원, %)

구분
2022년반기말

예정 모집총액(
15,400백만원) 대비모집총액 감소에 따른 자본변동 현황

100%
70%
50%
30%

발행주식수
19,614,175
30,614,175
30,614,175
30,614,175
30,614,175

자본금
9,807
15,307
15,307
15,307
15,307

자본잉여금
23,662
33,562
28,942
25,862
22,782

기타자본구성요소
(1,005)
(1,005)
(1,005)
(1,005)
(1,005)

기타포괄손익누계액
(270)
(270)
(270)
(270)
(270)

이익잉여금(결손금)
(23,028)
(23,028)
(23,028)
(23,028)
(23,028)

자본총계
9,166
24,566
19,946
16,866
13,786

자본잠식률
6.54%
-
-
-
9.94%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 공시서류 제출 전일 현재 자본잠식률 산정은 2022년 반기말 기준(결손금)으로 산정한점을 참고하시기 바랍니다.

주2) 상기 결과는 당사가 제시한 결손금을 반영하였으며, 손실수준 및 당초 예상 수준보다 경영상황 악화 등으로 결손금이 증가 될 수 있습니다.

주3) 상기 결과는 당사의 예상으로 실제와 다를 수 있으며, 확정발행가액 및 청약율, 2022년 하반기 손실 규모 등에 따라서 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 결과는 계산의 편의를 위하여 주식발행과 관련한 비용 등에 대한 고려가 제외되었으며, 이로 인하여 실제 자본의 변화와 소폭 차이가 발생할 수 있습니다.

[관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안]

당사는 재무건전성 부문에 걸림돌이 되고 있는 자본잠식 문제를 해결하기 위해 2021년 11월 1,000백만원 규모의 소액공모 유상증자를 결의하여 자본총계를 확충하였으나, 2021년 13,362백만원의 당기순손실이 발생하여 일부 자본잠식이 발생하였습니다. 이에 당사는 2022년 6월 유상증자를 통해 8,505백만원을 출자 받았으며, 당사의 자본금은 1,500백만원 증가한 9,807백만원, 자본총계는 9,165백만원으로 증가하여 자본잠식률은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 자기자본 확충에 따라 자본구조는 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 예상치 못한 전방산업의 성장성 둔화, 경쟁사의 진입 등 예상치 못한 변수로 인해 당사의 계획과 다르게 영업적자가 지속된다면 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다.

[유상증자에 따른 재무구조 개선]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
유상증자 납입금
유상증자 후

자산총계
30,617
15,400
46,017

부채총계
21,452
-
21,452

자본총계
9,166
15,400
24,566

자본금
9,807
5,500
15,307

자본잠식율
6.54%
-
-60.49%

(출처: 당사 내부자료)

또한, 당사는 자기자본 확충에 따른 재무구조 개선뿐만 아니라 수익성 향상을 위해 다음과 같은 계획을 가지고 있습니다.가) 당사는 디스플레이 관련 제품의 주요 매출처의 2022년 신규 제품에 동사의 제품을 납품할 계획이며 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며 이를 통해 매출 및 수익성을 개선시킬 계획을 가지고 있습니다. 또한, 기존에 중국 시장에는 도광판 제품만판매하였으나 2022년부터는 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하고 판매하여 매출처를 다변화 시킬 계획입니다.나) 당사는 디스플레이 트렌드 변화에 따른 Mini LED 사업을 통하여 매출 및 수익성향상을 하고자 노력 중에 있습니다. 특히, Mini LED, Micro LED 는 LCD와 같은 구조를 가지고 있어 기존 LCD에 적용되는 복합 필름을 적용할 수 있습니다다만 당사의 기존 주 고객사는 LCD에서 Mini LED의 전 단계인 OLED 생산으로 제품 확대를 하고 있으며, Mini LED에 대한 제품 생산을 시작하고 있지만 아직 OLED에 비해 주력제품은 아닌 상황입니다. 따라서 그 전까지 당사는 LCD디스플레이용 제품으로 중국 시장을 타킷으로 런칭을 확대 하고자 하고 있습니다. 국내에서는 당사가 작년에 이미 개발한 LG디스플레이와 고객사에 납품할 신 모델 복합필름이 올해 비로소 런칭이 되었으며 2022년 3분기부터 매출이 발생되기 시작했습니다.다) 당사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘 소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel에 대한 실리콘 소재와 관련하여 국내 고객 3사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 대응 및 공동기술개발을 진행하고 있습니다. 2022년도 하반기부터 Pilot라인을 Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비 Setup 계획도 가지고 있습니다.라) 당사는 디스플레이 관련 사업과는 별도로 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지 양극활물질의 산화알루미늄 소재의 신규 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 2015년도부터 이차전지용 전해액 관련 개발을 진행하였으나, 제품화로는 이어지지 않았으며, 금번에는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약을 체결하고 산화알루미늄을 제품화하여 판매하려고 하고 있습니다. 당사는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결하여 산화알루미늄에 대한 기술 특허 3건과 노하우 1건에 대한 이전을 받았으며, 당사의 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 연구개발 기획 단계에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 진행하였습니다. 이후, 당사는 특허기술을 바탕으로 공정개발을 완료한 상황이며, 생산 개발과 이에 관련된 설비 설계 및 품질과 운영관리의 경우 당사에서 직접 진행할 예정입니다.
[종합의견]

상기 계획을 통하여 당사는 장기영업손실 및 법인세비용차감전계속사업손실과 관련된 관리종목 지정에 대한 위험성에 대응할 것입니다. 다만, 금번 유상증자를 통하여 자본금을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 진행되더라도 당사의 수익성이 향상되지 않아 큰 폭의 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유를 기한 내 해소하지 못하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 당사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

다. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험
당사의 외부감사인인 삼일회계법인은 계속기업관련 중요한 불확실성에 대해 2022년 반기연결검토보고서 및 반기검토보고서, 2021년 연결감사보고서 및 감사보고서, 2021년 반기연결검토보고서 및 반기검토보고서 본문에 주석으로 기재하였습니다.
당사는 2020년, 2021년, 2022년 반기에 영업손실 및 당기순손실이 발생하였으며, 2019년말 및 2021년말 기준 유동부채가 유동자산을 초과하고 있어 계속기업으로서의 존속능력에 불확실성이 있는 상황입니다. 당사는 수익성 개선 및 내부비용 절감 등을 통해 유동성비율 등 당사의 재무구조를 안정적으로 관리해 나갈 계획으로서, 2022년 신모델 관련 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가 및 비용 절감 등의 노력을 지속할 예정입니다. 다만,
상기의 경영개선 계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 전반적으로 어려운 경제상황이 당사의 재무상태에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 당사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

당사의 외부감사인인 삼일회계법인은 계속기업관련 중요한 불확실성에 대해
2022년 반기연결검토보고서 및 반기검토보고서, 2021년 연결감사보고서 및 감사보고서, 2021년 반기연결검토보고서 및 반기검토보고서 본문에 주석으로 기재하였습니다.

구 분
내 용

2022년 반기연결검토보고서
[주석 28. 계속기업가정의 불확실성]연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2022년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당반기순손실이 각각 3,265백만원과 3,621백만원만큼 발생하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에는 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 연결회사는 22년 하반기 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 연결회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 당사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 연결회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2022년 반기검토보고서
[주석 29. 계속기업가정의 불확실성]회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2022년 6월30일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당반기순손실이 각각 2,502백만원과 3,378백만원만큼 발생하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 회사는 22년 하반기 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2021년 연결감사보고서
[주석 33. 계속기업가정의 불확실성]연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 회사는 22년 신모델 출시, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2021년 감사보고서
[주석 34. 계속기업가정의 불확실성]회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 11,469백만원 만큼 발생하였고 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 2,986백만원 더 많으므로 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 회사는 22년 신모델 출시, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2021년 반기연결검토보고서
[주석 27. 계속기업가정의 불확실성]연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2021년 6월30일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당반기순손실이 각각 5,219백만원과 8,360백만원만큼 발생하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 연결회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 연결회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 연결회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 연결회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2021년 반기검토보고서
[주석 28. 계속기업 관련 중요한 불확실성]회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2021년 6월30일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당반기순손실이 각각 3,499백만원과 6,464백만원만큼 발생하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 연결재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성됨에 따라, 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 당사는 2020년, 2021년, 2022년 반기에 영업손실 및 당기순손실이 발생하였으며, 2019년말 및 2021년말 기준 유동부채가 유동자산을 초과하고 있어 계속기업으로서의 존속능력에 불확실성이 있는 상황입니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 영업손실 및 당기순손실]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

영업손실
3,265
5,220
1,954
2,819

당기순손실
3,621
8,360
2,668
994

(출처: 당사 내부자료)

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 유동성비율]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

유동자산(A)
12,950
8,242
17,841
17,378

유동부채(B)
10,368
10,597
13,069
17,506

초과금액(A-B)
2,582
-2,355
4,773
-128

유동성비율(A/B)
124.90%
77.78%
136.52%
99.27%

(출처: 당사 내부자료)

당사는 2022년 신모델 관련 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가 및 비용 절감 등의 노력을 지속할 예정이나, 당사가 계속기업으로서 존속할지 여부는 향후 당사의 영업성과 등에 따라 좌우되는 불확실성이 존재하고 있습니다.

영업손실 및 당기순손실 해소 방안

(1) 당사는 디스플레이 관련 제품의 주요 매출처의 2022년 신규 제품에 당사의 제품을 납품할 계획이며, 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며, 이를 통해 매출 및 수익성을 개선할 계획입니다. 또한, 기존에 중국 시장에는 도광판 제품만 판매하였으나 2022년부터는 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하고 판매하여 매출처를 다변화할 계획입니다.(2) 당사는 디스플레이 시장이 점차 LCD, OLED에서 Mini LED 쪽으로 나아가고 있는 상황에 맞춰 Mini LED용 광학필름과 실리콘 렌즈 생산 및 판매를 통해 매출을 성장시킬 계획입니다.(3) 당사는 사업의 다각화를 위해 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 들어가는 산화알루미늄(Al2O3)을 양산하는 신규사업 확장을 하여 매출의 다각화 및 수익성을 향상할 계획에 있습니다. 양극활물질은 전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 합니다. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP와 차세대 양극활물질인 NCMA가 있습니다. 당사는 2차전지 양극활물질의 소재인 산화알루미늄(Al2O3)을 개발하여 시장에 진입할 계획입니다.

다만, 상기의 경영개선 계획에도 불구하고, 당사가 이를 정상적으로 이행하지 못할 경우 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있으며 현재 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업 가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.만일 경영개선계획에 차질이 있어 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있으며, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문이 지속될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출실적 및 수익성 악화 위험

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 연결 매출 총계 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나,
2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소였으며, 2022년 반기에는 연결 매출총계 4,898백만원으로 2021년 반기 대비 44.6% 감소하였습니다.
2021년부터의 매출 부진의 원인은 당사의 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 세부적으로는 당사의 주요 매출처가 반도체 수급 이슈로 프리미엄급 OLED TV 매출에 집중하면서 당사의 매출이 급감하였으며, 2021년 하반기 주요 매출처의 LCD 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다. 이에 따라 당사는
2022년 반기 3,265백만원의 영업손실과 3,621백만원의 당기순손실, 2021년 9,411백만원의 영업손실과 13,362백만원의 대규모 손실이 발생한 상황입니다. 당사는 향후 기존 디스플레이 관련 사업의 지연되었던 매출 증대 및 매출처를 다변화하고, 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄 사업을 통해 매출 및 수익성 개선을 계획하고 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고
영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성이 지속되고 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 연결 매출총계 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였습니다. 그러나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소하였으며 2022년 반기에는 연결 매출총계 4,898백만원으로 2021년 반기 대비 44.6% 급격히 감소하였습니다. 2021년부터의 매출 부진의 원인은 당사의 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출의 경우 1) 당사는 L사의 준프리미엄급 LCD TV의 광학필름을 납품하고 있는 상황이었으나, L사는 반도체 수급 이슈로 프리미엄급 OLED TV 매출에 집중하게 되었으며 이로 인해 준프리미엄급 LCD TV의 생산이 감소되면서, 당사의 LCD 광학필름 매출이 감소하였습니다. 또한, 2) 2021년 하반기 주요 매출처의 LCD 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다.당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결 요약 손익계산서 현황은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결 요약 손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
4,898
8,838
16,187
36,953
35,464

매출원가
5,278
11,079
18,466
33,019
31,550

매출총이익
(381)
(2,241)
(2,279)
3,934
3,914

판매비와관리비
2,884
2,978
7,132
5,887
6,734

영업손익
(3,265)
(5,220)
(9,411)
(1,954)
(2,819)

금융수익
604
344
416
408
169

금융원가
636
409
1,211
986
1,061

기타이익
80
158
287
373
3,133

기타손실
404
3,234
3,442
509
415

법인세비용차감전순이익
(3,621)
(8,360)
(13,362)
(2,668)
(994)

당기순이익
(3,621)
(8,360)
(13,362)
(2,668)
(994)

매출총이익률
(-)7.77%
(-)25.36%
(-)14.08%
10.65%
11.04%

영업이익률
(-)66.66%
(-)59.06%
(-)58.14%
(-)5.29%
(-)7.95%

당기순이익률
(-)73.92%
(-)94.59%
(-)82.54%
(-)7.22%
(-)2.80%

(출처: 당사 내부자료)

1) 성장성 측면당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년 대비 85.2% 증가하였으며 2020년에는 36,953백만원으로 전년 대비 4.2% 증가하며 성장추세를 이어나갔습니다. 그러나, 2021년에는 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소하였고 2022년 반기에는 전년 동기 대비 44.6% 감소하는 등 매출 부진이 지속되고 있습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원)

매출유형
제품구분
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
3,955
80.76%
7,477
84.60%
13,619
84.14%
32,058
86.75%
29,382
82.85%

조명
187
3.82%
261
2.95%
443
2.74%
991
2.68%
-
-

도광판
-
-
0
0.00%
-
-
-
-
1,798
5.07%

기 타
-
-
41
0.46%
91
0.56%
233
0.63%
94
0.27%

상품 매출
64
1.31%
167
1.89%
301
1.86%
1,607
4.35%
-
-

기타 매출
58
1.18%
82
0.93%
90
0.56%
118
0.32%
1,087
3.07%

별도 매출 총계
4,264
87.07%
8,028
90.84%
14,544
89.85%
35,007
94.73%
32,361
91.25%

남경고일지광전유한공사
380
7.76%
729
8.25%
1,206
7.45%
2,898
7.84%
4,281
12.07%

(주)코이즈에이씨티
256
5.23%
96
1.09%
438
2.71%
272
0.74%
612
1.73%

(주)코이즈첨단소재
99
2.02%
717
8.11%
905
5.59%
1,455
3.94%
14
0.04%

단순 매출 합계
4,999
102.08%
9,570
108.28%
17,093
105.60%
39,632
107.25%
37,268
105.09%

내부 매출 제거
(102)
(-)2.08%
(732)
-8.28%
(906)
(-)5.60%
(2,679)
(-)7.25%
(1,804)
(-)5.09%

연결 매출 총계
4,897
100.00%
8,838
100.00%
16,187
100.00%
36,953
100.00%
35,464
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

최근 3년간 주요 사업부문의 매출액 성장 추이를 보았을 때, 당사가 영위하고 있는 광학코팅 사업부문의 경우 매출액이 2019년 29,382백만원, 2020년 32,058백만원으로 크게 변동하지 않았으나, 2021년에는 주요 매출처의 반도체 수급 이슈로 당사의 주요 매출처가 당사의 제품이 사용되는 준프리미엄급 TV가 아닌 부가가치가 높은 프리미엄TV 쪽으로 사업을 집중하였고, 주요 매출처의 LCD 사업부 개편 및 이관작업으로 인해 당사 제품에 대한 발주 공백기간이 생겨 당사의 매출액은 13,619백만원으로 감소하였습니다. 2022년 반기에도 3,955백만원을 기록하여 전년 동기 대비 47.1% 급감하였습니다.당사는 반도체 수급 이슈로 2021년 주요 매출처의 신규 제품에 투입되는 광학필름 제품의 공급이 지연되었으나, 2022년에는 공급이 재개되고 당사의 제품을 납품하여 매출이 재차 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업이 2021년 하반기에 완료됨에 따라, 당사의 제품에 대한 발주도 재개될 것으로 예상합니다. 다만, 반도체 수급 이슈와 같은 전방산업의 대외적인 이슈와 주요 매출처의 불안정성이 지속되면 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.2) 수익성 측면

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
4,897,775
16,187,126
36,952,740
35,464,086

매출원가
5,278,409
18,466,455
33,018,813
31,549,641

매출총이익
(380,634)
(2,279,329)
3,933,927
3,914,445

판매비와관리비
2,884,119
7,131,680
5,887,457
6,733,622

영업이익
(3,264,753)
(9,411,009)
(1,953,530)
(2,819,177)

금융수익
604,356
415,701
408,058
168,837

금융원가
636,255
1,210,876
986,343
1,061,110

기타이익
80,401
286,513
373,368
3,133,026

기타손실
404,273
3,441,918
509,259
415,301

법인세비용차감전순이익
(3,620,524)
(13,361,589)
(2,667,706)
(993,725)

당기순이익
(3,620,524)
(13,361,589)
(2,667,706)
(993,725)

매출총이익률
(-)7.77%
(-)14.08%
10.65%
11.04%

영업이익률
(-)66.66%
(-)58.14%
(-)5.29%
(-)7.95%

당기순이익률
(-)73.92%
(-)82.54%
(-)7.22%
(-)2.80%

(출처: 당사 내부자료)

가) 매출총이익률당사의 연결기준 매출총이익률은 2019년 11.04%에서 2020년 10.65%, 2021년 (-)14.08%, 2022년 반기 (-)7.77%로, 2021년에 매출원가가 매출액을 상위하며 매출의 역마진 구조가 발생하였으며, 2022년 반기에도 매출의 역마진 구조가 지속되고 있습니다. 2021년부터 매출액이 급감하였으나 원재료 가격은 하락하지 않으면서 원가율이 급격하게 상승하게 된 것이 주된 원인입니다. 매출의 역마진 구조가 지속되면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 발생할 수 있으며, 당사의 원가구조가 개선되지 않아 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있어, 이러한 불확실성의 결과로 계속기업 가정이 타당하지 않을 수 있습니다.나) 영업이익률 및 당기순이익률당사의 연결기준 영업이익률은 2019년 (-)7.95%에서 2020년 (-)5.29%로 개선되었으나 2021년 (-)58.14%로 악화되었으며 2022년 반기에도 (-)66.66%를 기록하며 영업이익률 악화 추세가 지속되고 있습니다. 2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년 대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면, 판매비와관리비는 12.57% 감소하였기 때문이며, 이에 따라 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 개선되었습니다. 그러나, 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 (-)2,279백만원 발생하였으며, 동시에 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년 대비 21.13% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다. 2022년 반기에는 2,884백만원의 판매비와관리비를 기록하며 전년 동기 대비 3.16% 감소하였으며, 영업손실은 3,265백만원으로 전년 동기 영업손실 5,220백만원 대비 개선되었습니다.당기순이익률은 최근 3년 동안 2019년 (-)2.80%에서 2020년 (-)7.22%, 2021년 (-)82.54%로 점차 악화되었습니다. 2019년에는 2,819백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 1,022백만원, 외환차손 5,067백만원 등 순금융비용 892백만원과 매각예정자산손상차손 260,486백만원 등 (-)2,718백만원의 기타영업외손익에 의하여 994백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년에는 1,954백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 529백만원과 제2회 사모 전환사채 관련하여 주가 상승에 의한 파생상품평가손실 255백만원 등 순금융비용이 578백만원 발생하였고, 외화환산손실 191백만원과 매각예정자산손상차손 184백만원 등 기타영업외손익이 (-)136백만원 발생하며 2,668백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2021년에는 9,411백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 489백만원, 당기손익공정가치측정금융자산평가손실 666백만원 등 순금융비용 795백만원과 유형자산손상차손 3,217백만원 등 (-)3,155백만원의 기타영업외손익에 의하여 (-)13,362백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2022년 반기에는 3,265백만원의 영업손실과 3,621백만원의 당기순손실을 기록했습니다.3) 향후 매출 및 수익성 향상 방안가) 당사는 디스플레이 관련 제품의 주요 매출처의 2022년 신규 제품에 동사의 제품을 납품할 계획이며 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며, 이를 통해 매출 및 수익성을 개선할 계획을 하고 있습니다. 또한, 기존에 중국 시장에는 도광판 제품만 판매하였으나 2022년부터는 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하고 판매하여 매출처를 다변화할 계획입니다.나) 당사는 디스플레이 시장이 점차 LCD, OLED에서 Mini LED 쪽으로 나아가고 있는 상황에 맞춰, Mini LED용 광학필름과 실리콘 렌즈 생산 및 판매를 통해 매출을 성장시킬 계획입니다.다) 당사는 사업의 다각화를 위해 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 들어가는 산화알루미늄(Al2O3)을 양산하는 신규사업 확장을 하여 매출의 다각화 및 수익성 향상을 계획하고 있습니다. 양극활물질은 전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 합니다. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP와 차세대 양극활물질인 NCMA가 있습니다. 당사는 2차전지 양극활물질의 소재인 산화알루미늄(Al2O3)을 개발하여 시장에 진입할 계획입니다.당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성이 지속되고 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출처 편중에 따른 매출실적 변동성 위험당사의 가장 큰 비중을 차지하는 매출분야는 디스플레이 광학필름과 도광판이며, 당사의 매출은 소수 거래처의 완제품 설계 및 생산계획에 따라 주문이 발생하므로 특정 매출처에 대한 매출집중도가 높습니다. 2021년까지 당사의 특정 거래처에 대한 편중도는 2/3 이상으로 매우 높은 상황이었습니다. 2021년부터 매출 감소는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 주요 매출처의 매출감소가 원인입니다. 그러나 당사는 향후 기존 디스플레이 관련 사업의 지연되었던 매출 증대 및 매출처를 다변화하고, 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄 사업을 통해 매출 및 수익성 개선을 계획하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
매출처가 편중된 상황에서 매출처의 생산정책 변경, 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못하거나 매출처의 실적 저하로 인한 주문량 감소 등으로 인해 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

당사의 가장 큰 비중을 차지하는 매출분야는 디스플레이 광학필름과 도광판이며, 당사의 매출을 살펴보면, L사 향 매출액이 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. L사 향 매출액은 2019년 25,409백만원, 2020년 25,717백만원이었으며 2021년부터 급감하여 2021년 11,763백만원, 2022년 반기 2,743백만원으로 감소하였습니다. 최근 L사 향 매출액이 차지하는 비중은 2019년 71.7%, 2020년 69.6%, 2021년 72.7% 및 2022년 반기 56.0%를 차지하고 있습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결 매출처별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

L사
2,743
56.00%
11,763
72.67%
25,717
69.59%
25,409
71.65%

M사
1,107
22.60%
790
4.88%
907
2.45%
6
0.02%

기타
1,048
21.40%
3,634
22.45%
10,329
27.96%
10,049
28.33%

합 계
4,898
100.00%
16,187
100.00%
36,953
100.00%
35,464
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

2021년까지 당사의 특정 거래처에 대한 편중도는 매우 높은 상황이었습니다. 2021년부터 매출 감소는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출감소가 원인이며 세부적으로는 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처인 L사가 당사의 주력제품인 준프리미엄 TV가 아닌 부가가치가 높은 프리미엄 TV 쪽으로 사업을 집중하면서 매출이 급감하였으며, 2021년 하반기 주요 매출처의 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소하였습니다. 이와 같이, 당사의 주요 매출처는 국내 대기업으로 당사는 거래처와의 교섭력이 열위한 상황입니다. 이에 매출처의 판매 정책, 설비투자계획 등은 당사의 납품단가 결정, 판매전략 및 매출액에 크게 영향을 미치고 있습니다. 이와 같은 매출처에 대한 상대적 교섭력 열위는 당사의 매출 계획을 수립 및 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중, 수주 물량의 축소 등으로 이어져 당사의 수익성이 저해되는 요소로 작용하고 있습니다.

당사는 2022년 주요 매출처의 65인치 및 75인치 준프리미엄급 TV 등 신규 제품에 당사의 제품을 납품할 계획이며, 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있는바, 이를 통해 매출 및 수익성을 개선할 계획입니다. 또한, 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하는 등 매출처를 다변화하고, 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄(Al2O3) 사업을 통해 매출 및 수익성 개선을 계획하고 있습니다.그럼에도 불구하고 매출처가 편중된 상황에서 매출처의 생산정책 변경, 매출처가 요구하는 납기, 품질 등의 수준을 충족하지 못하거나 매출처의 실적 저하로 인한 주문량 감소 등으로 인해 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

바. 매출액 급감에 따른 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년 대비 85.2% 증가하였으며, 2020년에는 36,953백만원으로 전년 대비 4.2% 증가하며 가장 높았으나, 2021년 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소하였고 2022년 반기에는 전년 동기 대비 44.6% 감소하며 매출 부진이 지속되고 있습니다. 이와 같은
매출 부진은 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인입니다. 또한, 매출 부진 뿐만 아니라 수익성 측면에서도 매출의 역마진 구조가 지속됨에 따라 부채비율, 유동비율, 자본잠식률, 차입금의존도와 등과 같은 재무안정성 지표가 2020년 이후 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다. 다만, 당사는 2022년 주요 매출처의 신규 제품에 당사의 제품을 납품할 계획이며, 2021년 주요 매출처에 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며, 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하는 등 매출처를 다변화할 계획입니다. 또한, Mini LED용 광학필름과 실리콘 렌즈 생산 및 판매와 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 투입되는 산화알루미늄(Al2O3) 신규사업 확장을 통해 수익성을 향상시킬 계획입니다. 그럼에도 불구하고
이와 같은 재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 상기의 차입금 외 추가적인 차입금 차입으로 인하여 부채 규모가 증가할 수 있습니다. 또한, 기존 차입금의 연장 또는 차환이 이루어지지 않아 유동자산이 유동부채보다 작아질 경우 채무불이행 상황에 직면하게 될 가능성 또한 배제할 수 없으며, 이로 인해 당사의 재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결재무제표상 주요 계정 및 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결재무제표 주요계정]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

연결손익계산서

매출액
4,898
8,838
16,187
36,953
35,464

매출원가
5,278
11,079
18,466
33,019
31,550

영업이익
(3,265)

(2,241)

(9,411)
(1,954)
(2,819)

연결재무상태표

유동자산
12,950
11,256
8,242
17,841
17,378

자산총계
30,617

30,040

26,404
40,470
41,097

유동부채
10,368
10,624
10,597
13,069
17,506

차입금
15,909
17,324
16,518
17,552
15,306

부채총계
21,452

22,590

21,892
24,846
22,866

자기자본
9,166
7,450
4,512
15,624
18,231

자본금
9,807

7,750

8,307
7,706
7,706

(출처: 당사 2022년 반기검토보고서 및 2021년, 2020년 감사보고서)

당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년 대비 85.2% 증가하였으며, 2020년에는 36,953백만원으로 전년 대비 4.2% 증가하며 성장추세를 이어나갔습니다. 그러나, 2021년에는 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소하였고 2022년 반기에는 전년 동기 대비 44.6% 감소하는 등 매출 부진이 지속되고 있습니다. 이와 같은 매출 부진은 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인입니다. 또한, 매출 부진 뿐만 아니라 수익성 측면에서도 매출의 역마진 구조가 지속됨에 따라 부채비율, 유동비율, 자본잠식률, 차입금 의존도와 등과 같은 재무안정성 지표가 2020년 이후 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다
.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결재무제표 재무안정성 지표]

과목
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

부채비율(%)
234.05%
485.24%
159.03%
125.42%

유동비율(%)
124.90%
77.78%
136.52%
99.27%

자본잠식률(%)
6.54%
45.69%
(-)102.76%
(-)136.59%

차입금 의존도(%)
51.96%
62.56%
43.37%
37.24%

(출처: 당사 내부자료)

특히, 당사는 2021년말 시점 부채비율 485.24%, 유동비율 77.78%, 자본잠식률 45.69%, 차입금의존도 62.56%를 기록해 채무불이행 상황에 직면하였습니다. 이에 따라 당사는 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반 공모 유상증자로 8,505백만원을 충당하였으며, 그 결과 2022년 반기말 시점에는 부채비율 234.05% 및 유동비율 124.90%, 자본잠식률 6.54%, 차입금의존도 51.96%로 재무안정성 지표가 2021년말 대비 개선되었습니다.이러한 재무안정성 지표의 개선에도 불구하고, 당사의 지속적인 시설투자 및 개발, 운전자금 부담에 따른 과도한 자금의 차입은 재무안정성 지표를 악화시키는 등 당사에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.다만, 당사는 2022년 주요 매출처의 65인치 및 75인치 준프리미엄급 TV 등 신규 제품에 당사의 제품을 납품할 계획이며, 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있는바, 이를 통해 매출 및 수익성을 개선할 계획입니다. 또한, 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하는 등 매출처를 다변화할 계획입니다. 또한, Mini LED용 광학필름과 실리콘 렌즈 생산 및 판매와 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 투입되는 산화알루미늄(Al2O3) 신규사업 확장을 통해 매출 다각화 및 수익성을 향상시킬 계획입니다.그럼에도 불구하고 이와 같은 재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 상기의 차입금 외 추가적인 차입금 차입으로 인하여 부채 규모가 증가할 수 있습니다. 또한, 기존 차입금의 연장 또는 차환이 이루어지지 않아 유동자산이 유동부채보다 작아질 경우 채무불이행 상황에 직면하게 될 가능성 또한 배제할 수 없으며, 이로 인해 당사의 재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 회수 지연에 따른 수익성 및 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 2022년 반기 및 최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액 35,464백만원 대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는 연결기준으로 매출액이 16,187백만원으로 전년 대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다. 2022년 반기에는 연결기준으로 매출액 4,898백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 977백만원으로 감소하였습니다. 당사는
2021년 연결기준 매출액 감소로 인해 매출채권 또한 전년 대비 감소하였으며, 81백만원의 추가 대손충당금을 설정하여 대손충당금 설정률이 16.5%로 전년 대비 상승하였습니다. 2022년 반기 또한, 매출액 감소에 따른 매출채권 감소로 대손충당금 설정률이 36.4%로 상승하였습니다. 당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간 별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생 여부를 검토하고 있습니다.당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
비 고

매출액
4,898
16,187
36,953
35,464
-

매출채권
977
2,162
3,085
4,038
-

대손충당금
356
356
275
275
-

대손충당금 설정률
36.40%
16.45%
8.92%
6.81%
대손충당금/매출채권

매출채권 장부가액
622
1,806
2,810
3,762
-

매출채권 회전율
8.07회
7.01회
11.25회
12.11회
연환산 매출액/[(전기매출채권 장부가액 + 당기매출채권 장부가액)/2]

매출채권 회전일수
45.23일
52.04일
32.46일
30.15일
365/매출채권회전율

산업평균 매출채권회전율
(주2)
5.83회
5.55회
5.47회
한국은행 기업경영분석

(출처: 당사 내부자료 및 한국은행 기업경영분석)

주1) 산업평균 매출채권회전율: 한국은행 기업경영분석(2021년 기준)의 한국표준 산업분류상 C22(고무 및 플라스틱제품 제조업)의 매출채권회전율

주2) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않음

당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액 35,464백만원 대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년 연결기준 매출액은 16,187백만원으로 전년 대비 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하였습니다. 2022년 반기 연결기준 매출액은 4,898백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 977백만원으로 감소하였습니다.대손충당금 설정률과 관련하여, 2018년에 업체 파산으로 인해 회수 불가능하다고 판단되는 해외 매출채권에 대하여 275백만원 대손충당금을 설정하여 2019년과 2020년 각각 6.81% 및 8.92%의 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 2021년에는 3개월 이상 연체된 채권 166백만원에 대해 추가적으로 81백만원의 대손충당금을 설정하였으며, 매출채권의 감소로 인하여 대손충당금 설정률이 16.45%로 전년 대비 상승하였습니다. 2022년 반기에는 매출 감소에 따라 매출채권이 2021년 대비 감소하면서 대손충당금 설정률이 36.40%로 증가하였습니다. 한편, 당사의 2022년 반기 및 최근 3년 평균 대손충당금 설정률은 17.15%입니다. 연결기준 매출채권회전율의 경우 2019년부터 2021년까지 12.11회에서 7.01회로 악화되었으며, 매출채권 회전일수는 2019년 30.15일에서 2021년 52.04일로 악화되고 있습니다. 한편, 2022년 반기에는 연결기준 매출채권회전율 8.07회, 회전일수 45.23일로 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 매출채권 연령 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

연체되지 않은 채권
537
1,721
2,810
3,434

3개월 이하
-
-
-
329

3개월 초과 12개월 이하
166
166
-
-

1년 초과
275
275
275
275

합 계
977
2,162
3,085
4,038

(출처: 당사 내부자료)

당사는 2022년 반기 연결기준으로 총 매출채권 977백만원 중 연체되지 않은 채권이 537백만원으로 54.9%의 비중을 차지하고 있으며, 연체되었으나 손상되지 않은 채권이 85백만원으로 8.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 손상되어 대손충당금으로 설정한 금액은 356백만원입니다.당사는 2021년 연결기준 매출액 감소로 인해 매출채권 또한 전년 대비 감소하였으며, 81백만원의 추가 대손충당금을 설정하여 대손충당금 설정률이 16.45%로 전년 대비 상승하였습니다. 2022년 반기 또한, 매출액 감소에 따른 매출채권 감소로 대손충당금 설정률이 36.40%로 상승하였습니다. 당사는 과거기간 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생하여 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험당사의 연결기준 총자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 13.7%, 2020년 10.5%, 2021년 10.2%로, 2022년 반기 11.3%를 기록하였으며, 재고자산 회전율은 2019년 6.0회에서 2020년 6.7회, 2021년 5.4회, 2022년 반기 3.4회로 2020년 이후 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 당사의
재고자산회전율은 2022년 반기 및 최근 3년 동안 큰 폭의 변동은 없었으나, 2021년부터 매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해 2022년 반기 재고자산회전율은 3.4회로 최근 3년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 만약, 당사의 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며 이는 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매 월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있으며 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실제성을 확인합니다. 재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다. 당사는 최근 사업연도말인 2021년도 재고자산 실사 수행 당시 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회 하에 재고실사를 수행하였습니다.당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 재고자산 현황과 비율은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
비 고

매출원가
5,278
18,466
33,019
31,550
-

제 품
1,030
889
1,236
1,549
-

반 제 품
2,819
2,268
2,427
3,400
-

원 재 료
1,101
1,071
1,434
1,424
-

부 재 료
633
456
719
932
-

합 계
5,583
4,685
5,816
7,305
-

재고자산평가충당금
(2,124)
(2,005)
(1,588)
(1,688)
-

재고자산 장부가액
3,459
2,680
4,227
5,617
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
11.30%
10.15%
10.45%
13.67%
재고자산장부가액/기말자산총계

재고자산 회전율
3.44회
5.35회
6.71회
5.95회
매출원가/{(기초재고+기말재고/2}

재고자산 회전일수
106.12일
68.26일
54.41일
61.30일
365/재고자산회전율

산업평균 재고자산회전율
(주2)

10.42회

10.25회
10.76회
한국은행 기업경영분석

(출처: 당사 내부자료 및 한국은행 기업경영분석)

주1) 산업평균 재고자산회전율: 한국은행 기업경영분석(2021년 기준)의 한국표준 산업분류상 C22(고무 및 플라스틱제품 제조업)의 재고자산회전율

주2) 공시서류 제출 전일 현재 공표되지 않음

당사는 재고자산을 원재료, 부재료, 반제품, 제품, 미착품 5가지 항목으로 구분하고 있습니다. 당사의 재고자산은 매출원가와 연동하는 추세를 보이고 있으며 연결기준으로 2019년말 재고자산 장부가액은 7,305백만원, 2020년말 5,816백만원, 2021년말 4,685백만원입니다. 2021년 매출액이 전년 대비 감소하면서 재고자산 진부화에 따른 417백만원의 재고자산평가손실을 인식하였고, 보유 재고자산 또한 큰 폭으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 동 재고자산평가손실 417백만원은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되어 있으며, 2022년 반기에는 재고자산 진부화에 따른 119백만원의 재고자산평가손실을 인식하여 보유 재고자산이 감소하였습니다. 2022년 반기 연결기준 재고자산 취득가액 5,583백만원 중 반제품은 2,819백만원으로 50.5%를 차지하고 있으며, 원재료는 1,101백만원으로 19.7%, 제품은 1,030백만원으로 18.4%, 부재료는 633백만원으로 11.3%를 차지하고 있습니다. 당사의 연결기준 총자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 13.67%, 2020년 10.45%, 2021년 10.15%로, 2022년 반기 11.30%를 기록하였으며, 재고자산 회전율은 2019년 5.95회에서 2020년 6.71회, 2021년 5.35회, 2022년 반기 3.44회로 2020년 이후 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다.재고자산회전율이 높다는 것은 재고수준에 비해 많은 매출 및 매출원가가 발생 즉, 영업활동이 활발함을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 당사의 재고자산회전율은 2022년 반기 및 최근 3년 동안 큰 폭의 변동은 없었으나, 2021년부터 매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해 2022년 반기 재고자산회전율은 3.44회로 최근 3년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 만약, 당사의 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며 이는 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 향후 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 경기 변동에 따른 차입금 상환 부담 위험당사의 2021년말 연결기준 부채비율은 485.20%, 차입금의존도는 62.56%, 2022년 반기말 연결기준 부채비율은 234.04%, 차입금의존도는 51.96%로
재무안정성이 전년 대비 급격하게 하락하였으며 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인
입니다.
이자보상배율은 2022년 반기 및 최근 3년간 모두 음의 배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV 63.0%)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상하나, 그럼에도 불구하고
부정적인 경기 및 산업 동향으로 인한 손실 발생과 신규 사업에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2022년 반기 연결기준 부채 규모는 21,452백만원이며, 부채비율은 234.0%, 차입금의존도는 52.0%입니다. 2021년말 연결기준 부채 규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.2% 차입금의존도는 62.6%입니다. 2021년부터 주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며 2021년 13,362백만원의 당기순손실을 기록하여 자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원으로 크게 감소하였으며 부채비율은 2020년 159.0%에서 2021년 485.2%로 크게 증가하였습니다. 2022년 반기에 3,621백만원의 당기순손실이 발생했으나 2022년 6월 주주배정 유상증자로 자본금이 증가하여 자본총계는 9,166백만원으로 증가하고 부채비율은 234.0%로 감소하였습니다. 당사의 최근 3년 재무안정성 관련 계정 현황 및 비율은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3년 연결기준 재무 안정성 계정 현황 및 비율]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
비 고

자산 총계
30,617
26,404
40,470
41,097
-

부채 총계
21,452
21,892
24,846
22,866
-

유동부채
10,368
10,597
13,069
17,506
-

- 단기차입금
6,180
6,283
6,736
10,676
-

- 유동성장기차입금
191
167
-
-
-

- 유동성사채
-
-
390
362
-

- 유동리스부채
307
199
104
99

비유동부채
11,084
11,296
11,778
5,360
-

- 장기차입금
9,186
9,793
10,231
4,087
-

- 리스부채
45
76
91
82
-

자본 총계
9,166
4,512
15,624
18,231
-

부채비율(%)
234.04
485.20
159.02
125.42
부채총계 / 자본총계

차입금의존도(%)
51.96
62.56
43.37
37.24
총차입금 / 자산총계

이자보상배율(배)
(-)13.33배
(-)19.25배
(-)3.69배
(-)2.76배
영업이익 / 이자비용

- 영업이익
(3,265)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
-

- 이자비용
245
489
529
1,022
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 부채 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 차입금은 2022년 반기 연결기준 15,909백만원으로 단기차입금 6,371백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,186백만원, 유동리스부채 307백만원, 리스부채 45백만원으로 구성되어 있습니다. 2021년 말 연결기준 16,518백만원으로 단기차입금 6,450백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,793백만원, 유동리스부채 199백만원, 리스부채 76백만원으로 구성되어 있습니다. 장기차입금 중 9,085백만원에 대해서는 토지, 건물, 기계장치, 시설장비 등 총 14,874백만원의 유형자산이 담보로 설정되어 있으며, LTV(차입금/담보자산 장부금액)는 63.0%로 당사의 상환계획에 의하여 상환할 차입금 이외의 차입금에 대해서는 모두 만기 연장이 가능할 것으로 예상되고 있습니다. 담보로 설정되어 있는 14,874백만원의 유형자산은 당사의 2022년 반기 연결기준 총자산인 30,617백만원 대비 48.6%이며, 유형자산 총 16,153백만원 대비 92.1%입니다.

[공시서류 제출 전일 및 2022년 반기, 최근 3개년 연결기준 단기차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
만 기 일
이자율(%)
차입금액
비고

공시서류제출 전일
2022년 반기(주1)
2021년
2020년
2019년(주2)

운영자금
중소기업은행
2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,758
1,758
1,758
1,758
1,758
연장예정

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200
200
200
200
200
연장예정

2023-03-04
3M KORIBOR+3.052
150
150
150
150
-

2023-04-26
3M KORIBOR+3.763
500
500
500
500
500

2023-09-16
6.40
100
100
100
100
100

신한은행
2023-10-27
6.77
2,000
2,000
2,000
2,000
-

신한은행우시지점
2021-10-28
금융채6M+2.76
-
-
-
500
-

2022-10-17
4.05
-
193
186
177
-
만기상환(200백만원)

2022-12-15
2.50
1,492
1,280
1,389
1,352
-
연장예정

산업은행
2020-11-28
4.01
-
-
-
-
3,600

2020-11-28
4.01
-
-
-
-
1,200

2020-03-21
4.57
-
-
-
-
1,585

산업은행상해지점
2020-10-30
3M LIBOR+240bp
-
-
-
-
1,733

합 계
6,199
6,180
6,283
6,736
10,676

(출처: 당사 내부자료)

주1) 당반기말 현재 당사는 중소기업은행 차입금 2,708백만원, 신한은행 우시지점 차입금 1,473백만원과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

주2) 2019년말 현재 당사는 산업은행으로부터 차입한 6,385백만원에 대하여 장부금액 12,316백만원의 토지, 건물, 기계장비, 시설장치의 담보가 제공되어 있습니다.

주3) 그외 단기차입금은 담보설정 없이 신용으로 차입하였습니다.

[공시서류 제출 전일, 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 장기차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
만 기 일
이자율(%)
공시서류 제출 전일
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

차입금액
담보설정금액
유형자산장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산장부금액

시설자금
중소벤처기업진흥공단
2024-03-18
1.84
250
-
0
291
-
0
375
0
0
500
-
-
500
-
-

2029-06-18
1.46
855
158
0
855
158
0
855
158
0
855
1,026
803
855
1,026
803

중소기업은행
2033-09-21
1Y KORIBOR+1.855
2,600
4,100
2,797
2,600
4,100
2,806
2,600
4,100
2,824
2,600
3,120
2,750
2,600
3,120
2,787

2026-12-28
3M KORIBOR+1.934
108
46
29
114
46
42
126
46
55
132
158
81
132
158
108

신한은행오사카지점
2023-10-27
2.09
5,789
11,000
11,747
5,516
11,000
12,027
6,004
11,000
12,602
6,144
8,160
13,856
-
-
-

소 계
9,601
15,304
14,572
9,376
15,304
14,874
9,960
15,304
15,482
10,231
12,464
17,492
4,087
4,304
3,698

유동성장기차입금
-191
-
-
-191
-
-
(167)
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
9,411
15,304
14,572
9,186
15,304
14,874
9,793
15,304
15,482
10,231
12,464
17,492
4,087
4,304
3,698

(출처: 당사 내부자료)

주1) 당기 중 상기 차입금의 담보로 설정되어 있던 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 "0"입니다.

공시서류 제출 전일 기준 상기 장기차입금 중 신한은행으로부터 차입한 5,789백만원에 대하여 장부금액 12,027백만원의 토지, 건물, 기계장비, 시설장치의 담보가 제공되어 있고, 기업은행으로부터 차입한 2,708백만원에 대하여는 장부금액 2,848백만원의 토지, 건물, 기계장치의 담보가 제공되어 있습니다.

2022년 반기 및 최근 3개년 기준 당사의 차입금 만기현황은 다음과 같습니다.

[차입금 만기현황]

<2022년 반기>
(단위: 백만원)

구분
1년미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과
합계

단기차입금
6,180
-
-
-
6,180

장기차입금
191
5,641

3,545
9,376

전환사채

-
-
-
-

합계
6,371
5,641
-
3,545
15,557

[차입금 만기현황]

<2021년말>
(단위: 백만원)

구분
1년미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과
합계

단기차입금
6,283
-
-
-
6,283

장기차입금
167
6,004
232
3,557
9,960

전환사채

-
-
-
-

합계
6,450
6,004
232
3,557
16,243

<2020년말>
(단위: 백만원)

구분
1년미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과
합계

단기차입금
6,736
-
-
-
6,736

장기차입금
-

6,144
4,087
10,231

전환사채
390
-
-
-
390

합계
7,126
-
6,144
4,087
17,357

(출처: 당사 사업보고서)

<2019년말>
(단위: 백만원)

구분
1년미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과
합계

단기차입금
10,676
-
-
-
10,676

장기차입금
-

4,087
4,087

전환사채
362
-
-
-
362

합계
11,037
-
-
4,087
15,124

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 2021년말 연결기준 부채비율은 485.20%, 차입금의존도는 62.56%, 2022년 반기말 연결기준 부채비율은 234.04%, 차입금의존도는 51.96%로 재무안정성이 전년 대비 급격하게 하락하였으며 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인입니다. 이자보상배율은 2022년 반기 및 최근 3년간 모두 음의 배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV 63.0%)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상하나, 그럼에도 불구하고 부정적인 경기 및 산업 동향으로 인한 손실 발생과 신규 사업에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 경영환경 침체에 따른 현금흐름악화 위험당사는
2019년, 2021년 및 2022년 반기에 연결기준으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한,
시설투자가 지속적으로 발생하고 있어 2020년, 2021년 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 당사는
2019년 유상증자를 통해 4,708백만원의 자금을 조달하였으나 제2회 사모 전환사채 일부 조기상환 및 단기차입금 상환으로 인해 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 그러나 2020년에 순차입을 통해 2,197백만원의 자금을 조달하였고, 2021년에도 유상증자를 통해 978백만원의 자금을 조달하여 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.
2022년 반기에는 장단기차입금의 및 부채의 상환으로 251백만원의 현금유출이 발생했으나 유상증자를 통해 8,378백만원의 자금을 조달하여 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2022년 반기 연결기준 현금및현금성자산은 7,851백만원입니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나
당사의 경영 환경이 지속적으로 침체되어 손실이 누적됨에 따라 재무구조가 부실해져 채권자들에게 이자를 적기에 지급하지 못하거나 약정사항을 어기게 되어 만기가 도래하기 전에 해당 투자금을 조기 상환해야 할 수도 있습니다. 당사의 현재 자금여력으로는 이러한 원리금 지급 요청에 응하기 어려운 상황은 아닌 것으로 판단되나,
예상하지 못한 시점에 부도를 포함한 유동성 위험이 발생하여 대규모 손실이 발생할 수 있으며, 신규 사업이 제대로 진행되지 않고 손실이 지속적으로 발생할 경우 자체적인 보유 현금을 추가적으로 사용해야 할 수 있으며, 이에 따라 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년, 2021년 및 2022년 반기에 연결기준으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한, 시설투자가 지속적으로 발생하고 있어 2020년, 2021년 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 당사는 2019년 유상증자를 통해 4,708백만원의 자금을 조달하였으나 제2회 사모 전환사채 일부 조기상환 및 단기차입금 상환으로 인해 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 그러나, 2020년에 순차입을 통해 2,197백만원의 자금을 조달하였고, 2021년에도 유상증자를 통해 978백만원의 자금을 조달하여 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 2022년 반기에는 장단기차입금의 및 부채의 상환으로 251백만원의 현금유출이 발생했으나 유상증자를 통해 8,378백만원의 자금을 조달하여 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2022년 반기 연결기준 현금및현금성자산은 7,851백만원입니다. 당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

과목
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(2,567)
(4,134)
(6,267)
1,898
(2,225)

영업으로부터창출된현금
(2,346)
(3,893)
(5,846)
2,235
(1,602)

법인세의 환급
13
(33)
(8)
4
(80)

이자의 수취
32
57
110
82
87

이자의 지급
(265)
(266)
(524)
(424)
(631)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
30
(484)
(793)
(454)
7,579

유형자산의 취득
(390)
(418)
(675)
(156)
(2,288)

매각예정비유동자산의 처분
-
-
-
-
8,914

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
7,957
(484)
867
2,197
(4,747)

차입금의 증가
2,000
56
-
8,828
2,500

차입금의 감소
(2,251)
(342)
(755)
(6,485)
(6,869)

전환사채의 증가
-
-
997
-
-

전환사채의 감소
-
-
(214)
-
(4,749)

주식의 발행
8,378
-
978
-
4,708

IV. 현금및현금성자산의 순증감
5,421
(5,103)
(6,193)
3,641
607

V. 기초 현금및현금성자산
2,417
8,581
8,581
5,040
4,457

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과
13
37
30
(100)
(24)

VII. 기말 현금및현금성자산
7,851
3,516
2,417
8,581
5,040

(출처: 당사 사업보고서)

당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 영업으로부터 창출된 현금흐름은 아래와 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 영업으로부터 창출된 현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

세전이익
(3,621)
(8,360)
(13,362)
(2,668)
(994)

비현금항목의 조정내역

퇴직급여
238
262
543
439
379

감가상각비
766
1,342
2,012
1,981
2,601

무형자산상각비
50
38
84
71
147

대손상각비
-
81
81
-
-

재고자산평가손실(환입)
119
936
417
(99)
(908)

외화환산손실
-
-
0
303
60

유형자산손상차손
3
3,176
3,217
-
-

사용권자산손상차손
201
-
108
-
-

잡이익
-
-
-
(49)
-

잡손실
0
0
0
-
2

외화환산이익
(499)
(284)
(231)
(159)
-

외화환산손실
118
-
-
-
-

유형자산처분이익
(134)
(6)
(6)
-
(215)

유형자산처분손실
42
0
0
0
14

무형자산처분손실
11
-
-
-
-

투자자산평가이익
-
-
-
(5)
-

투자자산평가손실
17
-
-
-
-

사채상환이익
-
-
-
-
(226)

매각예정자산처분이익
-
-
-
-
(2,401)

매각예정자산손상차손
8
53
105
184
260

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(45)
-
(5)
(73)
-

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
-
-
666
-
-

파생상품평가손실
367
145
48
255
-

이자비용
244
262
489
463
932

이자수익
(11)
(20)
(32)
(88)
(86)

사채상환손실
-
-
6
-
-

순운전자본의 변동

매출채권의 감소(증가)
1,269
1,929
1,523
3,425
1,017

기타금융자산의 감소(증가)
(8)
81
94
(594)
108

기타유동자산의 감소(증가)
(20)
78
(14)
129
142

재고자산의 감소(증가)
(891)
(794)
1,252
1,501
283

매입채무의 증가(감소)
(143)
(1,560)
(1,516)
(2,662)
(2,705)

반품충당부채의 증가(감소)
-
-
34
-
-

기타금융부채의 증가(감소)
(207)
(854)
(645)
363
(85)

기타유동부채의 증가(감소)
37
(251)
(294)
(93)
220

기타충당부채의 증가(감소)
(79)
(20)
-
-
-

퇴직금의 지급
(179)
(126)
(421)
(390)
(149)

국고보조금의 증가
-
-
-
-
1

영업으로부터 창출된 현금흐름
(2,346)
(3,893)
(5,846)
2,235
(1,602)

(출처: 당사 사업보고서)

2019년은 연결기준으로 994백만원의 세전순손실이 발생하였으며, 매출채권 1,017백만원, 재고자산 283백만원이 감소하였으나, 매입채무 2,705백만원이 증가하는 등 (-)1,169백만원의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동이 있었으며, 2,601백만원의 감가상각비와 매각예정자산처분이익 2,401백만원 등의 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 560백만원이 조정 등에 의해 2,225백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 매각예정으로 분류된 비유동자산 및 처분자산집단을 처분하면서 8,914백만원의 현금흐름이 있었으며, 유형자산의 취득 2,288백만원 등으로 인하여 총 7,579백만원의 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사에서 진행한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자로 4,708백만원의 자금을 조달하였으나 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 4,747백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2019년말 연결기준 현금및현금성자산은 5,040백만원으로 전년 말 대비 감소하였습니다.2020년에는 연결기준으로 2,668백만원의 세전순손실이 발생하였으며, 매출채권 3,425백만원, 재고자산 1,501백만원이 감소하여 매입채무가 2,662백만원 감소했음에도 불구하고 1,679백만원의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동이 있었으며 1,981백만원의 감가상각비 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 3,223백만원 조정 등에 의해 1,898백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 유형 및 무형자산의 증가로 550백만원의 현금유출이 있었으며 총 454백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 차입금의 상환 및 차입에 따라 총 2,197백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2020년 말 연결기준 현금및현금성자산은 8,581백만원으로 전년도말 대비 증가하였습니다.2021년 연결기준으로는 13,362백만원 대규모 세전순손실이 발생하였으며, 매출이 감소하면서 매출채권 1,523백만원, 재고자산 1,252백만원 감소하였으나 매입채무 또한 1,516백만원 감소하면서 13백만원의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동이 있었으며, 감가상각비 2,012백만원, 유형자산손상차손 3,217백만원 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 7,502백만원 조정 등에 의해 6,267백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 675백만원의 유형자산 취득, 130백만원의 무형자산 취득 등이 있었으며 총 793백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2019년 조기 상환한 제2회 사모 전환사채 4,600백만원 중 997백만원을 재매각하였으며, 유상증자를 통해 978백만원의 자금을 조달하였고, 이를 통해 624백만원의 단기차입금을 상환하며 총 867백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2021년 말 연결기준 현금및현금성자산은 2,417백만원으로 전년도말 대비 감소하였습니다.2022년 반기 연결기준으로는 3,621백만원의 세전순손실이 발생하였으며, 매출이 감소하면서 매출채권 1,269백만원이 감소, 재고자산 891백만원이 증가하면서 (-)221백만원의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동이 있었으며, 감가상각비 766백만원, 퇴직급여 238백만원 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 1,495백만원 조정 등에 의해 2,567백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 390백만원의 유형자산 취득, 417백만원의 기타유동금융자산의 처분 등이 있었으며 총 30백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 장단기차입금의 상환 및 부채의 상환으로 251백만원의 현금유출이 있으나 유상증자를 통해 8,378백만원의 자금을 조달하여 7,957백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라 2022년 반기 연결기준 현금및현금성자산은 7,851백만원으로 2021년말 대비 증가하였습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 연결 유동성비율]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

유동자산(A)
12,950
8,242
17,841
17,378

유동부채(B)
10,368
10,597
13,069
17,506

초과금액(A-B)
2,582
-2,355
4,773
-128

유동성비율(A/B)
124.90%
77.78%
136.52%
99.27%

(출처: 당사 내부자료)

한편 당사의 2022년 반기 및 최근 3개년 연결기준 유동비율은 2019년말 99.3%에서 2020년말 136.5%, 2021년말 77.8%, 2022년 반기 124.9%를 기록하였습니다. 2021년의 유동비율의 감소는 매출액 하락에 따른 대규모 당기순손실로 인하여 현금및현금성자산이 하락하였기 때문입니다.

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나 향후 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과의 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 당사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.
[향후 자금수지 예상 분석]당사는 2022년 4분기부터 2023년 3분기까지 당사의 주요 경영활동으로 인해 자금수지가 다음과 같이 변동될 것으로 예상하고 있습니다. 금번 유상증자 납입 대금은 당사가 계획하고 있는 장비 및 설비 등 시설자금 투자에 지출하는 활동이 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

[향후 1년간 자금수지 예상]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 4분기
2023년 1분기
2023년 2분기
2023년 3분기

영업 현금흐름
수입(a)
매출대금회수
1,837
2,931
3,517
3,870

세금환급
97
346
300
300

기타수금
-
-
-
-

국고보조금
35
70
70
70

계
1,969
3,347
3,887
4,240

지출(b)
매입대금지급
2,166
2,102
2,286
2,516

급여지급
935
834
800
940

이자지급
51
51
51
51

기타지급
60
60
60
60

계
3,212
3,047
3,197
3,567

영업수지(= (a) - (b))
(1,243)
300
690
673

투자 현금흐름
수입(c)
유형자산처분
-
-
-
-

기타유동자산처분
-
-
-
-

계
0
0
0
0

지출(d)
유형자산취득
3,460
3,500
4,800
4,000

무형자산취득
-
-
-
-

기타유동자산취득
-
-
-
-

계
3,460
3,500
4,800
4,000

투자수지(= (c) - (d))
(3,460)
(3,500)
(4,800)
(4,000)

재무 현금흐름
수입(e)
유상증자
15,107
-
-
-

단기차입
-
-
-
-

환차익
-
-
-
-

계

15,107

0
0
0

지출(f)
차입금상환
190
833
190
190

리스부채감소
-
-
-
-

자회사대여금
100
-
-
-

환차손
-
-
-
-

계
290
833
190
190

재무수지(= (e) - (f))
14,817
(833)
(190)
(190)

기초 자금
5,235
15,349
11,316
7,016

기말 자금
15,349
11,316
7,016
3,498

(출처: 당사 제시)주) 상기 서술한 자금수지표는 예측을 기반으로 한 수치이며, 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있습니다.

당사의 2022년 4분기 이후 자금수지를 예상하자면 다음과 같습니다. 당사는 당해년도 납품 예정 제품이 전방산업의 영향으로 승인이 지연되어, 2022년 3분기까지 선행생산이 이루어졌으며 이로인해 2022년 4분기 영업수지는 -1,243백만원을 예상하고 있습니다. 그러나 2022년 및 2023년 제품의 일부 승인완료 및 선행생산 재고의 납품으로 2023년 이후의 영업수지는 매출 증가시 발생되는 안전재고 증가의 부담이 없으므로 상당수준 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 금번 유상증자를 통해 도입하고 있는 산화알루미늄(Al2O3) 및 Mini LED 관련 신사업의 시장진출이 시작되는 2023년 하반기부터는 안정적인 영업수지를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 이를 위해 당사는 2023년 3분기까지 투자지출 계획을 가지고 있으며, 금번 유상증자를 통해 투자에 필요한 자금을 조달할 계획입니다. 이러한 예상은 금번 유상증자의 진행여부 및 최종 조달규모 변동 등 기타 사항에 따라 실제내역이 큰 차이가 발생할 수 있습니다.영업수지를 살펴보면 2022년 4분기는 안전재고 선행생산의 영향으로 감소가 예상되나, 2023년부터는 승인모델의 납품이 시작됨에 따라 1분기 300백만원, 2분기 690백만원, 3분기 673백만원의 순증가가 예상되고 있습니다. 당사는 LCD 시장의 판가하락과 원재료비의 상승이 지속되고 있는 시장에서 수익성 향상을 위해 생산성 및 수율 향상을 위해 2022년 한해 지속적인 노력을 해왔으며, 이로 인해 2023년 3분기에 3,870백만원까지 매출이 증가하여도, 생산설비 및 인원의 큰 증가없이 대응이 가능 할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 2023년 영업수지는 흑자로 개선되어질 것으로 예상하고 있습니다. 재무수지는 현재 당사의 장단기차입금의 만기일이 도래하는 2023년 3분기까지 약 1,214백만원을 상환할 것으로 계획하고 있으며, 그 외 이자비용 지출 등이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 회사의 주된 차입은 장기차입금으로 채무상환에 따른 유동성위험은 발생 위험은 높지 않다고 할 수 있습니다.이를 종합할 경우, 당사의 종합 자금수지는 유상증자 대금이 납입된 직후인 2022년 4분기
15,349백만원에 비해 감소한 2023년 3분기 약
3,498백만원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 당사의 투자지출 계획이 구체화되어 실행되는 시점에 따라 상당한 수준의 차이가 발생할 수 있어 각별한 주의가 필요합니다.

한편, 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획은 다음과 같습니다.

[금번 유상증자 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,453
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
1,321

합 계
15,107
-

(출처: 당사 제시)

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금을 사용하여 산화알루미늄(Al2O3) 생산공장 증설 투자자금으로 10,500백만원, 차입금상환 833백만원으로 사용하고, 나머지 자금은 운영자금으로 활용할 계획입니다.
[현금흐름 종합 요약]당사의 최근 3년 간 주요 현금흐름을 요약하면, 유상증자 등 재무활동에 따라 현금이 유입되고, 영업활동에 따른 현금 유출과, 차입금 상환 및 신사업을 위한 투자활동으로 이어져왔습니다. 상기 서술한 다양한 투자 및 재무활동으로 인해 당사가 보유하고 있는 현금성 자산이 당사의 상환 의무가 있는 차입금에 비해 적어 유동성 위험에 상당 부분 노출된 것 보이나, 차입금의 상환기간으로 고려할 경우, 단기적인 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 이에 현재까지는 원리금 지급 의무를 이행하지 못해 기한의 이익을 상실하는 상황이 발생하지는 않았습니다. 그러나, 당사의 경영 환경이 지속적으로 침체되어 손실이 누적됨에 따라 재무구조가 부실해져 채권자들에게 이자를 적기에 지급하지 못하거나 약정사항을 어기게 되어 만기가 도래하기 전에 해당 투자금을 조기 상환해야 할 수도 있습니다. 당사의 현재 자금여력으로는 이러한 원리금 지급 요청에 응하기 어려운 상황은 아닌 것으로 판단되나, 예상하지 못한 시점에 부도를 포함한 유동성 위험이 발생하여 대규모 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

그러나, 신규 사업이 제대로 진행되지 않고 손실이 지속적으로 발생할 경우 자체적인 보유 현금을 추가적으로 사용해야 할 수 있으며, 이에 따라 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 생산설비 가동률 저하에 따른 유형자산 손상 위험
2022년 반기말 현재 당사의 유형자산 장부금액은 16,012백만원으로서 총자산에서 차지하는 비중은 52.30% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 당사는
매출이 지속적으로 감소하고 있어 유형자산과 관련된 비경상적인 손실의 발생가능성이 있을 것으로 예상하나 현재 당사의 유형자산의 대부분이 토지 및 건물로 구성되어 있어 손실이 발생하더라도 현금창출단위 기준에 따른 손상차손 인식은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 다만,
반도체 수급의 어려움과 패널 가격의 인상은 당사의 전방산업인 준프리미엄급 TV산업이 침체되는 현상으로 나타났고, 이와 같은 현상은 주요 매출처가 당사 제품에 대한 발주량이 급격히 감소하는 상황으로 나타났습니다. 이와 같은 상황은 현재까지 이어져 당사는 유휴 생산설비 비중이 증가하고 가동률이 현저히 낮아짐으로 인해 유형자산에 대한 손상차손을 인식하게 될 수 있습니다.
상기 상황이 지속적으로 발생할 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 사업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한 대규모 자본이 투입됨에 따라, 해당 유형자산은 총자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2022년 반기말 현재 당사의 유형자산 장부금액은 16,012백만원으로서 총자산에서 차지하는 비중은 52.30% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시킴에 따라 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.

유형자산에 대한 당사의 측정, 평가 및 인식 기준은 다음과 같습니다.

[당사의 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준]

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

40년

기계장치
10년

차량운반구
5년

기타의유형자산
3~5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 2022년 반기말 및 최근 3개년 유형자산 현황은 다음과 같습니다.

[2022년 반기말 및 최근 3개년 유형자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기말
2021년말
2020년말
2019년말

토지
3,652
3,652
3,652
3,652

건물
8,768
8,909
9,311
9,568

구축물
128
133
-
-

기계장치
2,798
2,934
6,964
8,015

차량운반구
13
17
32
32

건설중인자산
326
424
134
139

기타의 유형자산
329
409
646
847

합 계
16,012
16,478
20,739
22,253

총자산
30,617
26,404
40,470
41,097

총자산 대비 유형자산 비중(%)
52.30%
62.41%
51.24%
54.15%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 유형자산 잔액은 2019년말 22,253백만원, 2020년말 20,739백만원, 2021년말 16,478백만원, 2022년 반기말 16,012백만원으로 감소하는 추세에 있으며, 총자산 대비 유형자산 비중은 매 사업연도 50%를 초과하고 있습니다. 당사의 유형자산은 2019년말부터 지속적으로 감소하고 있으며, 2021년말 급감의 원인은 자회사의 영업실적에 따른 유형자산 손상차손 3,026백만원의 인식 때문입니다. 손상차산 외의 감소는 감가상각으로 인해 장부금액이 감소하는 것이며 그 외 매년 신규 유형자산 취득이 발생하고 있습니다.당사가 영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성 등으로 인하여 당사의 생산설비 가동률이 하락하여 유휴 생산설비가 장기간 발생할 경우 해당 자산의 손상차손과 고정비 부담 감소 및 운영자금 확보를 위해 생산설비 저가 매각에 따른 유형자산처분손실이 발생할 수 있습니다.

당사는 매출이 지속적으로 감소하고 있어 유형자산과 관련된 비경상적인 손실의 발생가능성이 있을 것으로 예상하나 현재 당사의 유형자산의 대부분이 토지 및 건물로 구성되어 있어 손실이 발생하더라도 현금창출단위 기준에 따른 손상차손 인식은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다.다만, 반도체 수급의 어려움과 패널 가격의 인상은 당사의 전방산업인 준프리미엄급 TV산업이 침체되는 현상으로 나타났고, 이와 같은 현상은 주요 매출처가 당사 제품에 대한 발주량이 급격히 감소하는 상황으로 나타났습니다. 이와 같은 상황은 현재까지 이어져 당사는 유휴 생산설비 비중이 증가하고 가동률이 현저히 낮아짐으로 인해 유형자산에 대한 손상차손을 인식하게 될 수 있습니다. 상기 상황이 지속적으로 발생할 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 소송 및 우발/약정사항 관련 위험
공시서류 제출 전일 현재 진행 중인 소송 건 중 당사가 피고인인 소송은 2건이며, 당사가 원고로 제소한 1건이 있습니다.
공시서류 제출 전일 현재 진행중인 소송에 대한 결과 및 향후 추가적인 소송사건의 발생은 예측할 수 없으며 이와 관련된 우발채무 발생에 따른 예상치 못한 금전적 지출이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사는 금융기관 차입금 등과 관련하여 담보를 제공하고 있으며, 차입금 약정을 통해 자금을 조달하고 있습니다.
당사의 우발채무 및 약정사항은 공시서류 제출 전일 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 아니하지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 현재 진행중인 당사의 진행중인 소송현황은 다음과 같으며, 공시서류 제출 전일 현재 진행중인 소송 건 중 당사가 피고인 소송은 2건이며, 당사가 원고로 제소한 1건이 있습니다.

[당사의 진행중인 소송 현황]

(단위: 백만원)

원고
피고
내용
진행 단계
진행 현황
사건번호
소송가액

㈜코이즈
㈜매직코어 ㈜센트롤
물품대금반환청구의 소
1심 진행중
1. 2022.04.20(수) 소장 제출 - 2022.04.21(목) 인지송달료 납부 - 매직코어, 센트럴의 법인등기부상 주소지에 소재하지 않아 재판부에서 각 대표이사 주소지로 송달하도록 권유 (재판부의 '보정명령(주소지 변경)' 수신 대기중) * 센트럴 : 법인등기부상 대표이사 주소지로 송달 예정 * 매직코어 : 평택 경찰서에 형사고소 사건 담당 수사관 배정되면 사실조회신청 으로 대표이사(임덕균) 주소지 확인하여 송달할 예정 - 07.18(월) 피고측 대리인 선임서 제출 (전자 소송)
서울중앙지법 2022가단5104740
350

김세진 (채권자)
㈜코이즈
추심금
1심 진행중
1. 2022.04.12(화) 소장 제출 - 2022.04.15(금) ㈜코이즈 소장 우편물 접수 - 2022.05.13(금) ㈜코이즈 답변서 제출 - 변론기일 일정 수신 대기 중 - 변론기일 일정 : 2022.07.13(수) 14시 10분 - 2022.07.12(화)원고측 기일변경 신청으로 인한 추정(추후지정) * 관련된 민사소송(표 1번 물품대금) 판결 후 기일 지정
청주지방법원충주지원 2022가단589
100

(주)코이즈에이씨티
(주)동서기공
조정갈음결정이의신청
2심 진행중
1. 2020.12.29(화) 소장 제출 - 2021.01.20(수) ㈜동서기공 소장 우편물 접수 - 2021.03.03(수) ㈜동서기공 답변서 제출 - 변론기일 일정 : 2022.10.13(목) 11시 10분 - 2022.10.18(화) 조정회부 및 지정결정 - 조정기일 일정 : 2022.11.14(월) 14시 00분
수원지방법원 안산지원2020가단99087

140주)

(출처: 당사 내부자료)주) 물품가액에 대한 감액이 반영되어 소송가액이 반기 166백만원에서 140백만원으로 변경되었습니다.

물품대금반환청구의 건은 원고인 당사가 서울중앙지방법원에 민사 소송 및 형사고소를 접수한 건으로서, 당사는 청주지방법원 추심금 사건과 관련하여 피고인 매직코어의 채권자 김세진으로부터 당사를 제3채무자로 설정한 채권 압류 및 추심금 명령, 추심금 청구의 소 및 부동산 가압류 결정문을 접수 받았으며, 이에 대하여 당사는 추심금 청구의 소에 대한 대응 및 가압류 취소신청을 진행하고 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 동 소송 건과 관련하여 당사의 승패를 예측할 수 없으며, 소송의 결과로 당사가 부담 및 회수하게 될 금액을 합리적으로 예측할 수 없습니다.조정갈음결정 이의신청의 건은 (주)코이즈에이씨티가 (주)동서기공과 계약에 따라 공급한 물품 내역에 대해 손해배상, 지체상급채권의 유무를 판단하는 소송이며, 공시서류 제출 전일 현재 동 소송 건과 관련하여 당사의 승패를 예측할 수 없으며, 소송의 결과로 당사가 부담 및 회수하게 될 금액을 합리적으로 예측할 수 없습니다.상기 계류중인 소송사건 이외에 당사는 2020년 운영자금 사용목적으로 당사의 최대주주의 특수관계법인인 고아광학 주식회사에 100백만원의 자금을 대여하였습니다. 이는 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하는 상법 제542조의9조항을 위반하는 것이며 이와 같은 사유로 형사 고발이 진행 중입니다. 이에 따라 충주지청은 대표이사 및 당사에 대하여 각 벌금 200만원의 약식기소를 청구하였고, 공시서류 제출 전일 현재 청주지법 충주지원 사건번호 2022고약788호로 약식명령 처리 전입니다.당사는 공시서류 제출 전일 현재 추가적인 소송사건의 발생을 예측할 수 없으며 이와 관련된 우발채무 발생에 따른 예상치 못한 금전적 지출이 발생하여 당사의 경영성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

[금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원, JPY)

금융기관
용도
약정(한도)금액
사용액
비고

중소기업은행
운영자금대출
2,708
2,708
(주1)

시설자금대출
2,714
2,714
(주1)

신한은행
운영자금대출
2,000
2,000
-

신한은행일본 오사카지점
시설자금대출
5,516
5,516
-

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
291
291
(주1)

시설자금대출
855
855
(주1)

신한은행중국 우시지점
운영자금대출
1,473
1,473
(주1)

합 계
15,557
15,557
-

신한은행
통화스왑
JPY 582,794,710
JPY 582,794,710
(주2)

합 계
JPY 582,794,710
JPY 582,794,710
-

주1) 당사의 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

주2) 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분
통화스왑

계약 체결일
2020년 10월 28일

계약 종료일
2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액
JPY 582,793,710

계약통화 및 금액
KRW 6,300,000,000

엔화 수취 이자율
1%(고정)

원화 지급 이자율
2.09%(고정)

이자계산 기간
매3개월 후취

(출처: 당사 내부자료)

한편, 당사가 당사의 채무 등을 위해 제공한 담보의 내역은 다음과 같습니다.

[제공한 담보내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
만 기 일
이자율(%)
2022년 반기

차입금액
담보설정금액
유형자산장부금액

시설자금
중소벤처기업진흥공단
2024-03-18
1.84
291
-
-

2029-06-18
1.46
855
158
- (주1)

중소기업은행
2033-09-21
1Y KORIBOR+1.855
2,600
4,100
2,806

2026-12-28
3M KORIBOR+1.934
114
46
42

신한은행오사카지점
2023-10-27
2.09
5,516
11,000
12,027

합 계
9,376
15,304
14,874

(출처: 당사 내부자료)

주1) 당기 중 상기 차입금의 담보로 설정되어 있던 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.

현재 상기 차입금 중 신한은행으로부터 차입한 5,516백만원에 대하여 당사의 토지, 건물, 기계장비, 시설장치(장부금액 12,027백만원)가 담보로 제공되어 있으며, 기업은행으로부터 차입한 2,714백만원에 대하여는 당사의 토지, 건물, 기계장치(장부금액 2,848백만원)가 담보로 제공되어 있습니다. 또한 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.한편, 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

[제공받은 보증의 내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

보증제공자
내용
보증금액

기업은행
구매대금지급보증
1,000

기술보증기금
차입금보증
2,144

신용보증기금
차입금보증
1,900

서울보증보험
이행계약보증 외
286

합 계
5,330

(출처: 당사 내부자료)

현재 당사가 종속기업인 Nanjing Koyj Co., Ltd.을 위해 신한은행에 제공한 지급보증 금액은 각각 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000이며, 동 지급보증과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 종속기업인 (주)코이즈에이씨티를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원이며, 동 지급보증과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 공시서류 제출 전일 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 아니하지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 종속회사 실적 악화 위험당사는 공시서류 제출 전일 현재 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재 3개의 종속회사가 있으며, 당사는 별도재무제표상 종속회사에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.
당사는 종속회사들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 및 2022년 반기에 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 향후 당사와 당사의 종속회사들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속회사의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

당사는 공시서류 제출 전일 현재 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재 3개의 종속회사가 있으며, 당사는 별도재무제표상 종속회사에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다. 따라서 종속회사의 실적에 따라 당사의 별도재무제표 손익에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 2022년 반기 및 2021년, 2020년 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 기준 타법인 출자 현황]

(단위: 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당반기순손익

수량
금액

남경고일지광전유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941
-
100
-
-
300
(300)
-
100
-
1,240
(939)

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500
500
100
-
-
-
-
500,000
100
-
3,135
(286)

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300
160
100
-
-
-
-
160,000
100
-
452
(247)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4,827
(1,473)

(출처: 당사 내부자료 및 2022년 반기 검토보고서)

[2021년 및 2020년 기준 타법인 출자 현황]

(단위: 백만원, 주, %)

법인명
상장 여부
최초취득일자
출자 목적
최초취득금액
2020년
2021년

수량
지분율
장부가액
수량
지분율
장부가액

남경고일지광전유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941
-
100
88
-
100
-

(주)코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500
500,000
100
-
500,000
100
-

(주)코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300
60,000
100
-
160,000
100
-

(출처: 당사 2021년 감사보고서)

타법인 출자 현황 외 2022년 반기 및 최근 3개년 종속회사 영업현황은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 및 최근 3개년 종속회사 영업 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

남경고일지광전유한공사
380
(705)
(939)
1,206
(1,934)
(3,202)
2,898
(821)
(699)
4,281
(70)
(185)

(주)코이즈에이씨티

256
(190)
(286)
438
(80)
(3,075)
272
(734)
(895)
612
(1,227)
(1,395)

(주)코이즈첨단소재

99
(230)
(247)
905
(405)
(431)
1,455
(489)
(493)
14
(392)
(400)

(출처: 당사 2022년 반기 검토보고서, 2021년 감사보고서)

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 2019년 남경고일지광전유한공사의 매출은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 지속적으로 감소하고 있는 상황입니다. 또한, 역마진 구조가 최근 3년동안 이어지고 있으며 영업손실도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년 1,934백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년 3,202백만원으로 확대되고 있습니다. 2022년 반기에는 매출 380백만원을 기록하였으나, 매출원가가 1,066백만원으로 역마진 구조가 지속되어 영업손실 705백만원 및 당기순손실 939백만원을 기록하였습니다. 주요 원인은 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다.이에 따라 남경고일지광전유한공사의 2021년 개별재무제표에는 13.4억원 기계장치의 감액이 반영되었으며, 당사의 별도재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다. 당사의 별도재무제표상 남경고일지광전유한공사 관련 종속회사투자주식가액은 0원이며, 공시서류 제출 전일 현재 지분법이 중단상태입니다. 남경고일지광전유한공사는 향후 개발중인 고휘도 도광판의 개발과 이를 통한 중국 파트너사와의 시장확대를 통한 흑자전환을 예상하고 있으나 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다.(주)코이즈에이씨티는 국내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보를 통해 자동차의 시제품 시장에 진입하였습니다. 신규 설립시 울산 소재에 토지 및 건물을 29.5억원에 매입하였으며, 생산 설비 구축을 위하여 26억원의 기계장치 등을 매입하여 사업을 영위하기 시작하였습니다. (주)코이즈에이씨티는 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스에 대한 사형 주조를 하여 국내 주요 전기차를 제조하는 대기업의 1차 벤더에 납품하고 있으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다. 2020년 (주)코이즈에이씨티의 매출은 271백만원, 2021년 438백만원, 2022년 반기 255백만원으로 그 규모가 크지 않은 상황이며, 역마진 구조가 최근 3년동안 이어지고 있고, 영업적자도 2020년 733백만원, 2021년 80백만원, 2022년 반기 190백만원 적자가 지속되고 있는 상황입니다.이에 따라 당사의 별도재무제표 중 종속회사 투자주식 계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적 악화에 의하여 2021년 별도재무제표에서는 당사의 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 17.6억원의 충당금 설정과 7억원의 금융보증손실을 인식하였으며, (주)코이즈에이씨티의 개별재무제표상 기계장치에 대하여 21억원의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다. 2022년 반기 기준 당사의 별도재무제표 중 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 대해 3.4억원 충당금을 추가로 설정하였으며, (주)코이즈에이씨티의 개별재무제표상 유형자산손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다. 또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈에이씨티 관련 종속회사투자주식가액은 0원이며, 공시서류 제출 전일 현재 지분법 중단상태입니다.(주)코이즈첨단소재는 매출 현실화를 목표로 지속적인 연구개발 투자위주로 사업을 진행중에 있는 상황으로 2018년 설립 이후 2022년 반기까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 2020년 및 2021년, 2022년 반기 기준 (주)코이즈첨단소재의 매출액은 각각 1,455백만 및 904백만원, 98백만원으로 그 규모가 크지 않으며, 영업적자도 2020년 488백만원에서 2021년 405백만원, 2022년 반기 229백만원으로 지속되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2020년 및 2021년, 2022년 반기 기준별로 각각 493백만원 및 431백만원, 247백만원으로 손실이 지속되고 있는상황입니다. 이에 따라 당사의 별도재무제표 중 종속회사 투자주식 계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였습니다. 또한, 2021년 별도재무제표에서 당사의 (주)코이즈첨단소재에 대 대여금 7억원 전액에 대해 대손충당금을 인식하였으며, 2022년 반기에 발생한 대여금 2억원에 대해서도 전액 대손충당금을 설정하였습니다.당사의 별도재무제표상 (주)코이즈첨단소재 관련 종속회사투자주식가액은 0원이며, 공시서류 제출 전일 현재 지분법 중단상태입니다. 향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출발생이 예상되나, 당사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2022년 반기 별도기준 종속회사 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위: 백만원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,423)
100%
(3,423)
-
-
-
(300)
(3,723)

(주)코이즈에이씨티

(3,420)
100%
(3,420)
-
-
-
-
(3,420)

(주)코이즈첨단소재

(871)
100%
(871)
-
-
-
-
(871)

(출처: 당사 내부자료)

[2021년 별도기준 종속회사 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위: 백만원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,075)
100%
(3,075)
-
-
-
121
2,953

(주)코이즈에이씨티
(3,134)
100%
(3,134)
-
-
59
-
3,075

(주)코이즈첨단소재
(623)
100%
(623)
-
-
400
-
223

(출처: 당사 2021년 감사보고서)

[2022년 반기 별도기준 종속회사 투자주식의 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-
300
(297)
(3)
-

(주)코이즈에이씨티
-
-
-
-
-

(주)코이즈첨단소재
-
-
-
-
-

합 계

-
300
(297)
(3)
-

(출처: 당사 2022년 반기 검토보고서)

[2021년 별도기준 종속회사 투자주식의 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

88
-
(88)
-
-

(주)코이즈에이씨티
-
-
-
-
-

(주)코이즈첨단소재
-
500
(500)
-
-

합 계

88
500
(588)
-
-

(출처: 당사 2021년 감사보고서)

[2022년 반기 및 최근 3개년 별도 기준 금융보증손실 및 각종 손상차손 내역]

(단위: 백만원)

업체명
구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

(주)코이즈
금융보증손실
136
(1,540)
-
-

매각예정자산손상차손
8
(105)
(184)
(260)

(주)코이즈에이씨티
유형자산손상차손
4
(2,100)
-
-

남경고일지광전유한공사
유형자산손상차손
-
(1,229)
-
-

사용권자산손상차손
-
(108)
-
-

(출처: 당사 2022년 반기 검토보고서, 2021년 감사보고서, 2020년 감사보고서)

금융보증손실 및 유형자산손상차손 외에도 당사는 별도재무제표상 2021년에 105백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하였으며, 2020년과 2019년에는 각각 184백만원, 260백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하여 영업외손실로 반영하였습니다.이와 같이 당사는 종속회사들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 향후 당사와 당사의 종속회사들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속회사의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

하. 특수관계자 거래로 인한 우발부채 위험공시서류 제출 전일 현재 당사의 특수관계자는 최대주주인 대표이사를 비롯하여 종속회사인 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재, 기타 특수관계자인 고아광학(주)으로 구성되어 있습니다.
고아광학(주)는 당사의 최대주주인 조재형 대표이사의 특수관계인으로, 당사는 고아광학(주)에서 유통 사업을 영위하면서 수출입 허가증 관련 비용 및 수입대금의 지급결제 목적으로 일시적으로 자금이 필요함에 따라, 2020년 중 이사회 결의를 통해 고아광학(주)에 100백만원의 자금을 대여하였습니다. 동 대여금은 2020년 및 2021년에 각 50백만원 및 20백만원이 회수되었으며, 2022년 3월 31일 대여금 잔액 30백만원이 모두 회수되여 공시서류 제출 전일 현재 대여금 잔액은 없습니다. 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면, 상장회사는 주요주주및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다. 당사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며, 상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며, 이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다. 이와 관련하여 공시서류 제출 전일 현재 청주지법 충주지원이 당사 및 당사의 대표이사에 대하여 각 벌금 200만원의 약식기소를 청구한 상태로, 약식명령 처리 전입니다.
특수관계자들과의 빈번한 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 해당 거래와 관련하여 특수관계자들에 대한 매출채권 또는 매입채무에 대한 회수 및 지급이 타 거래처 대비 지연될 가능성도 있을 수 있으므로, 이로 인해 발생할 수 있는 재무적 위험요소 및 법률 위반 등의 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 특수관계자들 간 대여 및 차입 거래가 존재하며, 향후 특수관계자에 대한 추가적인 자금거래가 발생할 경우 자금의 정상적인 회수가 이루어지지 않거나 상환이 지연됨으로써 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성도 높을 것으로 예상됩니다. 한편, 당사가 종속회사 및 특수관계자에 제공한 지급보증내역은 경영상 어려움 등으로 인해 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증 금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하며, 만약 향후 종속회사 및 특수관계자의 재무 부실로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 공시서류 제출 전일 현재 남경고일지광전유한공사를 포함하여 3개의 종속회사가 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다.

공시서류 제출 전일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

구 분

공시서류 제출 전일

2022년 반기말

2021년

비 고

대주주
대표이사
대표이사
대표이사

-

종속회사

Nanjing Koyj Co., Ltd.주식회사 코이즈에이씨티주식회사 코이즈첨단소재

Nanjing Koyj Co., Ltd.주식회사 코이즈에이씨티주식회사 코이즈첨단소재

Nanjing Koyj Co. Ltd.주식회사 코이즈에이씨티주식회사 코이즈첨단소재

-

기타 특수관계자

고아광학 주식회사

고아광학 주식회사

고아광학 주식회사

주요 경영진이

지배하는 기업

(출처: 당사 내부자료 및 2022년 반기검토보고서)

최근 특수관계자인 종속회사와의 매출 및 매입 현황을 살펴보면, 2022년 반기 연결재무제표 기준 매출과 관련된 항목은 발생하지 않았으며, 매입과 관련된 금액은 98백만원으로 2022년 연결기준 매출원가 52억원 중 1.88% 비중을 차지하고 있습니다.2021년 연결기준 당사의 특수관계자와의 거래내역 중 매출계정과 관련된 금액은 약 5백만원으로, 이는 2021년 당사의 연결기준 매출액 약 161억원 대비 0.03% 가량의 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 2021년 연결재무제표 기준 당사의 특수관계자와의거래내역 중 매입과 관련된 금액은 약 8.7억원으로, 이는 2021년 연결기준 매출원가 184억원 중 4.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 2020년 연결기준 당사의 특수관계자와의 매출 규모는 약 13억원으로 전체 연결기준 매출액 369억원의 약 3.52%를 차지하였으며, 매입 관련 거래 규모는 약 14억원으로 2020년 연결기준 매출원가 330억원의 약 4.24%를 차지하였습니다. 당사의 특수관계자인 종속회사의 최근 요약 재무제표 및 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 주요 종속회사 요약 재무제표 현황]

(단위: 백만원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사
1,240
4,865
(3,624)
380
(939)
(1,043)

(주)코이즈에이씨티
3,135
6,555
(3,420)
256
(286)
(286)

(주)코이즈첨단소재
452
1,323
(871)
99
(247)
(247)

(출처: 당사 내부자료 및 2022년 반기검토보고서))

[2021년 주요 종속회사 요약 재무제표 현황]

(단위: 백만원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사
1,459
4,534
(3,075)
1,206
(3,202)
(3,323)

(주)코이즈에이씨티
3,241
6,375
(3,134)
438
(3,075)
(3,075)

(주)코이즈첨단소재
530
1,154
(623)
905
(431)
(431)

(출처: 당사 2021년 감사보고서)

[2020년말 주요 종속회사 요약 재무제표 현황]

(단위: 백만원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사
4,385
4,137
248
2,898
(699)
(677)

(주)코이즈에이씨티
5,899
5,958
(59)
272
(895)
(895)

(주)코이즈첨단소재
469
1,161
(692)
1,455
(493)
(493)

(출처: 당사 2021년 감사보고서)

[2022년 반기 및 2021년 별도기준 특수관계자와의 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계구분

회사명

2022년 반기
2021년말

매출

매입

기타수익

기타비용

매출

매입

기타수익

기타비용

종속회사
(주)코이즈에이씨티
-
-
30
0
-
-
52
0

종속회사
(주)코이즈첨단소재
-
99
13
-
-
871
23
34

기타특수관계자
고아광학 주식회사
-
-
0
-
5
-
2
-

합 계
-
99
44
0
5
871
77
34

(출처: 당사 2022년 반기검토보고서 및 2021년 감사보고서)

또한, 당사는 종속회사에 대한 거래와 종속회사 및 특수관계자들에 대한 채권 및 채무 관계와 자금 거래가 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 종속회사의 자금조달 등을 위하여 200백만원(CNY 1,000,000, 2022-10-12 기준 환율 199.66원/위안), 1,491백만원(USD 1,040,000, 2022-10-12 기준 환율 1,433.50원/달러), 840백만원의 지급보증을 제공하고 있는 상황입니다. 한편, 당사는 별도 재무제표 기준으로 상기 종속회사들과 특수관계자와의 거래가 발생하고 있으며, 연결재무제표 작성 시에는 해당 거래가 제거됩니다. 상기의 거래를 통해 당사는 2022년 반기 별도기준 특수관계자에 대한 매출채권 2,135백만원, 대여금 3,000백만원, 기타채권 48백만원, 매입채무 44백만원을 인식하고 있으며, 이 중 남경고일지광전유한공사에 대한 매출채권은 2022년 반기 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, (주)코이즈에이씨티 및 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금 또한 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.공시서류 제출 전일 기준 당사 및 특수관계자와의 자금거래 및 채권, 채무 관계는 다음과 같습니다.

[별도기준 특수관계자를 위한 지급보증 내역]

(기준일 : 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속회사

남경고일지광전유한공사

신한은행

200(CNY 1,000,000)

2021-11-01 ~ 2022-10-23

"기준 환율 199.66원/위안(2022-10-12 일자)"

신한은행

1,491(USD 1,040,000)

2022-03-17 ~ 2022-12-11

"기준 환율 1,433.5원/달러(2022-10-12 일자)"

주식회사코이즈에이씨티

중소기업은행

840

2018-09-27 ~ 2033-09-21

-

합 계
-
2,531
-
-

(출처: 당사 2022년 반기검토보고서 및 2021년 감사보고서)

[별도기준 2022년 반기 및 2021년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계구분

회사명

2022년 반기
2021년

채 권

채 무

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

종속회사

남경고일지광전유한공사
2,135
-
1
-
2,135
-
1
-

종속회사

주식회사 코이즈에이씨티

-
2,100
42
-
-
1,759
20
-

종속회사

주식회사 코이즈첨단소재

-
900
6
45
-
700
5
83

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
-
-
-
-
30
0
-

합 계

2,135
3,000
49
45
2,135
2,489
26
83

(출처: 당사 내부자료 및 2022년 반기검토보고서, 2021년 감사보고서)

고아광학(주)는 당사의 최대주주인 조재형 대표이사의 특수관계인으로, 공시서류 제출 전일 현재 조재형 대표이사가 지분의 70%, 배우자 최연주가 지분의 30%를 보유하고 있으며, 화학물 및 전자재료를 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 고아광학(주)에서 유통 사업을 영위하면서 수출입 허가증 관련 비용 및 수입대금의 지급결제 목적으로 일시적으로 자금이 필요함에 따라, 2020년 중 이사회 결의를 통해 고아광학(주)에 100백만원의 자금을 대여하였습니다. 동 대여금은 2020년 및 2021년에 각 50백만원 및 20백만원이 회수되었으며, 2022년 3월 31일 대여금 잔액 30백만원이 모두 회수되여 공시서류 제출 전일 현재 대여금 잔액은 없습니다.상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면, 상장회사는 주요주주및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다. 당사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며, 상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며, 이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다. 이와 관련하여 공시서류 제출 전일 현재 청주지법 충주지원이 당사 및 당사의 대표이사에 대하여 각 벌금 200만원의 약식기소를 청구한 상태로, 약식명령 처리 전입니다.

[상법]제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로정하는신용공여제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

[상법 시행령]제35조

① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전·증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차(이사회)에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(출처: 국가 법령 정보센터)

당사는 특수관계자와의 내부거래에 대한 통제를 목적으로 내부적으로 대여금 규정을 적용하고 있으며, 사내 임직원 및 최대주주 등 특수관계자에 대해서도 동 규정을 적용하고 있습니다. 대여금 규정과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

[당사 대여금 규정]

제1조【목 적】

본 규정은 주식회사 코이즈(이하 “회사”라 한다)의 사내대출에 대한 제반 규정과 절차를 명확히 함으로써 임직원의 생활 안정과 복지증진을 도모함을 그 목적으로 한다.

제2조 (지원대상)

1. 본 규정은 당사의 촉탁, 일용직을 제외한 전 임원 및 직원에 적용 한다.

2. 경력직원 채용으로 입사한 직원에 대하여 필요하다고 인정되는 경우에는 적용할 수 있다.

3. 기타 회사가 필요하다고 인정하는 경우 이사회 승인 후 적용할 수 있다.

4. 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하여 대여할 경우, 이사회운영규정 제12조 제1항 제5호 (1)목 및 (2)목을 따르도록 한다.

제3조 (지원금액)

본 규정에 의하여 지원되는 대출금액은 다음과 같이 우선순위를 정하여 지원하되 지원금액, 상환금액, 상환방법, 적용이율은 3항에 정한 바에 따른다.① 지원대상

1. 주택구입 및 전,월세 자금대출

2. 생활안정자금 대출(학자금, 관혼상제, 의료비, 긴급재난구호비 등)

3. 기타 회사가 필요하다고 인정하는 대출② 지원대상자 선정 (우선 순위)

신청금액이 연간 대출자금 예산을 초과할 경우에는 근속년수, 부양 가족수(주민등록표상),

연령 등의 순위에 의하여 지원대상자를 결정한다. 긴박한 사유에 의한 대출신청 시 관리그룹

담당자에서 대표이사의 재가를 받아 예외로 선 지급할 수 있다.

③ 지원금액의 한도

1. 회사의 년간 대출금액 총 한도액은 대여일 현재 회사의 자본금의 100분의 10 한도로 한다.다만, 그 누계잔액이 자본금의 100분의 10이상인 경우에는 이사회의 결의를 통해 예산범위가변동될 수 있다.

2. 지원금액의 개인 한도액은 연봉 총액의 100%과 1억원 중 낮은 금액을 초과하여 지급할 수 없다. 개인별 지원금액의 한도액을 초과하여 신청한 경우 이사회 승인 하에 예외로 인정할 수 있다.

제4조 (대출신청)

사내대출을 지원받고자 하는 자는 다음 각호 1의 사내대출신청서를 작성하여 경영지원부에

대출심사를 신청하여야 하며 경영지원부는 사내대출 예산 잔액과 지원 대상자 우선순위를

고려, 신청서 접수 후 10일 이내에 심사, 결정하여 본인에게 통보(주민등록상의 현주소)하며,대상자는 심사확정일로부터 15일 이내에 대출금 지급 시 필요한 구비서류 각호 2, 3, 4를

제출하여야 한다.

1. 사내대출신청서 【별지서식 제1호】

2. 금전대차약정서 【별지서식 제2호】

3. 본인 인감증명서 (대출용)

4. 제반 증빙서류 (부동산계약서, 채무증명서, 등록금통지서 등)

제5조 (지원금의 상환)

① 규정에 의하여 대출을 지원받은 자는 다음 각호의 규정에 의거 지원 금액을 상환하여야 한다.

1. 상환기간: 지원금 수령일로부터 최장 3년[한국투자증권1]

2. 상환방법: 월 할 균등 상환 또는 일시불 상환 (원리금 포함)

3. 적용이율: 대출금리는 별도의 계약에 의하되, 계약에 명시되지 않은 경우에는 국세청

인정고시 이자율로 한다.

4. 상환시기: 별도의 계약에 의하되, 계약에 명시되지 않은 경우에는 월 급여에서공제한다.

② 본 규정에 의하여 대출을 지원받은 자는 다음 각호의 경우 제1항의 규정에 불구하고 사유발생일로부터 30일 이내에 지원금의 잔액 전액을 상환하여야 한다.

1. 퇴직의 경우

2. 신청내용의 일부 또는 전부가 허위로 판명된 경우

3. 기타 본 규정의 지원목적과 상이한 지원의 경우

③ 제1항 및 제2항의 규정에 위배하여 상환이 이루어지지 않는 경우에는 해당 지원대상자의 급여, 퇴직급여 등에서 공제하여 강제상환 조치하도록 한다

제6조 (대출의 제한)

다음 각호의 1에 해당하는 경우 대출에서 제외한다.

1) 본 규정에 의해 사내대출을 수령하여 마지막으로 상환한 기간이 1년 이내인 경우

2) 급여가 압류되어 집행이 완료되지 않은 경우

3) 정직,감봉 등의 중징계 처분을 받은 자 또는 그로 인한 급여지급이 중지된 경우

4) 개인 사정에 의한 장기휴직(3개월 이상) 급여지급이 중지된 경우

5) 부당한 방법으로 허위 대출을 받거나, 대출심의에서 결격사유로 판정된 자

6) 전 호에 준하는 금전채무 미변제 및 여타의 경우

제7조 (경과조치)

본 규정에 시행 전에 지원된 대출금에 대하여는 지원 시 적용하였던 제반 조건을 유지하는

것을 원칙으로 하며, 소급하여 본 규정을 적용하지 아니한다.

제8조 (사후관리)

경영지원부는 매 분기 지급한 내용을 관리한다.

제9조 (동일사항으로의 추가대출 등)

① 이자율은 추가대출시점의 이자율을 적용하며, 개정이 있는 경우, 개정일자부터 변경된 이자율을 적용한다.

② 기 대출 수혜자가 추가로 수혜를 신청한 경우에는 제 3조 3항을 기준으로 신청일자 기준의지원금액 한도에서 기 대출금을 차감한 잔액을 추가 대출 할 수 있다.

③ 추가 대출의 상환기간의 설정은 기존 대출금을 상환한 후 기존 대출금 전액 상환 시점에서추가 대출 시 적용되는 상환 기간에 따라 별도 거치기간 없이 적용한다.

제10조 (기타사항)

본 규정에 정하지 않은 사항에 대하여는 경영지원부서 및 사업부서장을 경유하여 대표이사

결재를 구하여 시행하도록 한다.

(출처: 당사 내부자료)

상기와 같이 특수관계자들과의 빈번한 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다. 해당 거래와 관련하여 특수관계자들에 대한 매출채권 또는 매입채무에 대한 회수 및 지급이 타 거래처 대비 지연될 가능성도 있을 수 있으므로, 이로 인해 발생할 수 있는재무적 위험요소 및 법률 위반 등의 문제가 발생할 가능성이 있습니다.또한, 특수관계자들 간 대여 및 차입 거래가 존재하며, 향후 특수관계자에 대한 추가적인 자금거래가 발생할 경우 자금의 정상적인 회수가 이루어지지 않거나 상환이 지연됨으로써 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성도 높을 것으로 예상됩니다. 한편, 당사가 종속회사 및 특수관계자에 제공한 지급보증내역은 경영상 어려움 등으로 인해 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하며, 만약 향후 종속회사 및 특수관계자의 재무 부실로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 최대주주의 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험당사의 최대주주인 조재형은 당사 기명식 보통주 5,104,378주(지분율 26.02%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 7,100,515주(36.20%)를 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 조재형은 금번 유상증자시 869,731주(배정주식수의 30%) 참여할 예정이며, 특수관계인은 본 공시서류제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았습니다. 당사 최대주주의 특수관계인은 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 청약 미참여 가능성도 존재합니다.
최대주주 및 특수관계인 청약 미참여 가정시, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자후 23.19%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있으며, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 조재형은 당사 기명식 보통주 5,104,378주(지분율 26.02%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 7,100,515주(36.20%)를 보유하고 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성 명
관 계
현재 소유주식 수
유상증자배정 물량
유상증자 후(최대주주 30% 참여 가정)
유상증자 후 (최대주주 미참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
5,104,378
26.02%
2,899,104
5,974,109
19.51%
5,104,378
16.67%

최연주
특수관계인
1,629,531
8.31%
925,515
1,629,531
5.32%
1,629,531
5.32%

조준호
특수관계인
183,303
0.93%
104,109
183,303
0.60%
183,303
0.60%

조윤우
특수관계인
183,303
0.93%
104,109
183,303
0.60%
183,303
0.60%

합계
7,100,515
36.20%
4,032,837
7,970,246
26.03%
7,100,515
23.19%

주1) 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등에 의하여 배정 물량 및 지분율이 변동될 수 있습니다.주2) 특수관계인은 미참여를 가정하였습니다.

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 11,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 56.08%수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.5679642550의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주인 조재형은 869,731주(배정주식수의 30%) 참여할 예정이며 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있습니다. 금번 유상증자에 있어서 당사의 최대주주인 조재형 대표이사는 보유중인 자금과 주식담보대출, 금융 차입 등을 통해 금번 유상증자 청약에 참여할 예정입니다. 다만, 동 계획대로 청약자금을 마련하지 못하거나, 추후 1주당 모집가액이 상승하여 자금여력이 부족할 경우, 신주인수권증서(청약 권리) 매각(특수관계자 포함) 등을 검토할 수 있으며, 이 경우 최대주주의 지분율이 더욱 하락할 수 있습니다. 최대주주 청약 참여율이 저조하여 지분율이 낮아질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.특수관계인은 본 공시서류 제출 전일 현재까지 배정주식수에 대한 청약여부가 결정되지 않았습니다. 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 당사 최대주주의 특수관계인은 청약 미참여 가능성도 존재합니다. 최대주주 및 특수관계인 청약 미참여 가정시, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자후 23.19%까지 하락하여 지분이 크게 희석될 수 있으며, 이로 인해 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 지정감사 및 재무제표 변동 위험
당사는 2021년 기준 과거 3개년 영업손실 지속 발생 사유에 따라 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받았으며,
지정감사인 제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이와 관련하여
감사인은 2019년 및 2020년 감사보고서를 재발행하고, 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고, 감사보고서를 추가하여 정정하였습니다. 이와 같이
지정감사로 인해 추후에도 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 재무제표의 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있으나
향후에도 지정감사에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 주권상장법인으로 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 "외감법")'에 의거하여 재무제표를 작성하여 회사로부터 독립된 외부의 감사인에 의해 회계감사를 받아야 합니다. 증권선물위원회는 외감법 제11조에 의거하여 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있으며 근거 법령의 내용은 아래와 같습니다.

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률

제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등) ① 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사에 3개 사업연도의 범위에서 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 감사 또는 감사위원회(감사위원회가 설치되지 아니한 주권상장법인, 대형비상장주식회사 또는 금융회사의 경우는 감사인선임위원회를 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 승인을 받아 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청한 회사

2. 제10조에 따른 감사인의 선임기간 내에 감사인을 선임하지 아니한 회사

3. 제10조제3항 또는 제4항을 위반하여 감사인을 선임하거나 증권선물위원회가 회사의 감사인 교체 사유가 부당하다고 인정한 회사

4. 증권선물위원회의 감리 결과 제5조에 따른 회계처리기준을 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인된 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반이 확인된 회사는 제외한다.

5. 제6조제6항을 위반하여 회사의 재무제표를 감사인이 대신하여 작성하거나, 재무제표 작성과 관련된 회계처리에 대한 자문을 요구하거나 받은 회사

6. 주권상장법인 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 회사

가. 3개 사업연도 연속 영업이익이 0보다 작은 회사

나. 3개 사업연도 연속 영업현금흐름이 0보다 작은 회사

다. 3개 사업연도 연속 이자보상배율이 1 미만인 회사

라. 그 밖에 대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사

7. 주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사

8. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 또는 대통령령으로 정하는 주주가 대통령령으로 정하는 방법에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하는 경우의 해당 회사

9. 제13조제1항 또는 제2항을 위반하여 감사계약의 해지 또는 감사인의 해임을 하지 아니하거나 새로운 감사인을 선임하지 아니한 회사

10. 감사인의 감사시간이 제16조의2제1항에서 정하는 표준 감사시간보다 현저히 낮은 수준이라고 증권선물위원회가 인정한 회사

11. 직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 최대주주의 변경이 2회 이상 발생하거나 대표이사의 교체가 3회 이상 발생한 주권상장법인

12. 그 밖에 공정한 감사가 특히 필요하다고 인정되어 대통령령으로 정하는 회사

② 증권선물위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사가 연속하는 6개 사업연도에 대하여 제10조제1항에 따라 감사인을 선임한 경우에는 증권선물위원회가 대통령령이 정하는 기준과 절차에 따라 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구할 수 있다.

1. 주권상장법인. 다만, 대통령령으로 정하는 주권상장법인은 제외한다.

2. 제1호에 해당하지 아니하는 회사 가운데 자산총액이 대통령령으로 정하는 금액 이상이고 대주주 및 그 대주주와 대통령령으로 정하는 특수관계에 있는 자가 합하여 발행주식총수(의결권이 없는 주식은 제외한다. 이하 같다)의 100분의 50 이상을 소유하고 있는 회사로서 대주주 또는 그 대주주와 특수관계에 있는 자가 해당 회사의 대표이사인 회사

(중 략)

(출처: 국가법령정보센터)

외감법 제11조 제1항 제7호의 "주권상장법인 중 대통령령으로 정하는 바에 따라 증권선물위원회가 공정한 감사가 필요하다고 인정하여 지정하는 회사"는 아래의 외감법 시행령에 기재되어 있습니다.

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령

제14조(증권선물위원회의 감사인 지정을 받는 회사) ① 삭제

② 삭제

③ 증권선물위원회는 법 제11조제1항제7호에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사 중에서 공정한 감사가 필요하다고 인정되는 회사를 지정한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제390조에 따른 상장규정(이하 "상장규정"이라 한다)에 따라 관리종목으로 지정된 회사. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하여 관리종목으로 지정된 경우는 제외한다.

가. 주주 수 또는 상장주식 수 등 주식분산 기준을 충족하지 못한 경우

나. 주식거래량 기준을 충족하지 못한 경우

다. 시가총액 기준을 충족하지 못한 경우

2. 대통령령 제24697호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 일부개정령 부칙 제8조에 따른 코스닥시장(이하 "코스닥시장"이라 한다)에 대하여 별도로 정하는 상장규정에 따라 투자주의 환기종목으로 지정된 법인. 다만, 감사인이 회사가 법 제8조제6항에 따라 같은 조에서 정한 사항을 준수했는지 여부 및 같은 조 제4항에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 관한 보고 내용을 검토하거나 감사한 결과 다음 각 목의 어느 하나에 해당하여 투자주의 환기종목으로 지정된 경우는 제외한다.

가. 중요한 취약점이 발견된 경우

나. 감사인의 검토 또는 감사 범위에 제한이 있는 경우

다. 감사인의 검토 의견 또는 감사 의견이 표명되지 아니한 경우

④ 법 제11조제1항제8호에서 "대통령령으로 정하는 주주"란 투자대상회사의 장기적인 가치 향상과 지속적인 성장을 추구함으로써 고객과 수익자의 중장기적인 이익을 도모할 책임(이하 "수탁자 책임"이라 한다)을 효과적으로 이행할 기관투자자인 주주로서 증권선물위원회가 인정하는 자를 말한다. 이 경우 증권선물위원회는 금융위원회가 정하는 바에 따라 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.

1. 기관투자자가 수탁자 책임을 효과적으로 이행하는 데 필요한 핵심 원칙에 따라 주주활동을 수행하였는지 여부

2. 투자대상회사의 지분을 보유한 기간

3. 투자대상회사 지분율

4. 그 밖에 금융위원회가 정하는 사항

⑤ 「기업구조조정 촉진법」 제2조제5호에 따른 주채권은행 및 제4항에 따른 기관투자자인 주주가 법 제11조제1항제8호에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 요청하려면 금융위원회가 정하는 바에 따라 감사인 지정을 신청하는 서류를 작성하여 제출하여야 한다. 이 경우 제4항에 따른 기관투자자인 주주는 같은 항 각 호의 사항을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여야 한다.

⑥ 법 제11조제1항제12호에서 "대통령령으로 정하는 회사"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사를 말한다.

1. 해당 사업연도 또는 다음 사업연도 중에 주권상장법인이 되려는 회사. 다만, 다음 각 목의 회사는 제외한다.

가. 코스닥시장에 상장된 주권을 발행한 법인(이하 "코스닥시장상장법인"이라 한다)이 되려는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9제1항에 따른 유가증권시장에 상장된 주권을 발행한 법인(이하 "유가증권시장상장법인"이라 한다)

나. 유가증권시장상장법인이 되려는 코스닥시장상장법인

다. 코넥스시장에 주권을 상장하려는 법인

라. 주권상장법인이 되려는 기업인수목적회사

2. 제21조제1항제3호부터 제5호까지 및 같은 조 제3항제1호에 해당하여 감사인이 감사업무에 대한 계약을 해지한 회사

3. 다음 각 목의 어느 하나를 위반한 회사. 다만, 증권선물위원회가 정하는 경미한 위반 사항으로 확인된 경우는 제외한다.

가. 법 제6조제2항부터 제5항까지의 규정에 따른 재무제표 제출 및 공시

나. 법 제8조제1항부터 제5항까지 및 이 영 제9조에 따른 내부회계관리제도의 운영

다. 법 제9조제1항에 따른 감사인의 자격제한

라. 법 제10조제5항 및 제6항에 따른 감사인 선임 시 준수 사항

마. 법 제12조에 따른 감사인 선임 등의 보고ㆍ통지ㆍ공고

바. 법 제13조에 따른 감사인 해임 및 재선임

사. 법 제14조에 따른 의견진술권

아. 법 제21조에 따른 감사인의 권한

자. 법 제22조제3항부터 제6항까지의 규정에 따른 부정행위 등의 조사 및 시정요구 등

차. 법 제28조제2항 및 제3항에 따른 부정행위 신고자의 보호

4. 다른 법률에서 정하는 바에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정이 의뢰된 회사

5. 금융위원회가 정하는 금액 이상의 횡령 또는 배임을 하였다는 이유로 주권상장법인이 소속 임직원(퇴임하거나 퇴직한 임직원을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)을 고소하거나, 그 임직원에 대하여 공소가 제기된 회사

6. 회사가 제17조제1항을 위반한 경우(제17조제1항에 따라 증권선물위원회에 제출해야하는 자료에 거짓으로 기재되거나 표시된 내용이 있는 경우 또는 기재하거나 표시하여야 할 사항을 빠뜨린 경우를 포함한다)

(출처: 국가법령정보센터)

당사는 2021년 기준 과거 3개년 영업손실 지속 발생 사유에 따라 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받았으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다.

[연결감사보고서상 주요 요약 재무제표 오류정정 전후]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년

변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)
변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)

자산총계
40,470
-
40,470
41,097
-
41,097

- 유동자산
18,189
-
18,189
17,916
-
17,916

- 비유동자산
22,281
-
22,281
23,180
-
23,180

부채총계
23,778
1,068
24,846
21,908
958
22,866

- 유동부채
12,000
1,069
13,069
16,549
957
17,506

- 비유동부채
11,778
-
11,778
5,360
-
5,360

자본총계
16,692
(1,068)
15,624
19,188
(957)
18,231

매출액
36,953
-
36,953
35,464
-
35,464

매출총이익
3,934
-
3,934
3,914
-
3,914

영업이익
(1,842)
(112)
(1,954)
(1,862)
(957)
(2,819)

법인세차감전계속순이익
(2,557)
(111)
(2,668)
(37)
(957)
(994)

당기순이익
(2,557)
(111)
(2,668)
(37)
(957)
(994)

(출처: 당사 연결감사보고서)

[별도감사보고서상 주요 요약 재무제표 오류정정 전후]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년

변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)
변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)

자산총계
32,397
-
32,397
31,624
-
31,624

- 유동자산
16,587
-
16,587
13,802
-
13,802

- 비유동자산
15,810
-
15,810
17,822
-
17,822

부채총계
17,387
1,068
18,455
15,022
957
15,979

- 유동부채
9,804
1,068
10,872
13,848
957
14,805

- 비유동부채
7,583
-
7,583
1,175
-
1,175

자본총계
15,010
(1,068)
13,942
16,602
(957)
15,645

매출액
35,007
-
35,007
32,361
-
32,361

매출총이익
4,759
-
4,759
4,283
-
4,283

영업이익
1,008
(111)
897
(255)
(957)
(1,212)

법인세차감전계속순이익
(1,652)
(112)
(1,764)
175
(957)
(782)

당기순이익
(1,652)
(112)
(1,764)
175
(957)
(782)

(출처: 당사 감사보고서)

이와 관련하여 감사인은 2019년, 2020년 감사보고서를 재발행하고, 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고 감사보고서를 추가하여 정정하였습니다. 이와 같이 지정감사로 인해 추후에도 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 재무제표의 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있으나 향후에도 지정감사에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성 및 당사의 감사의견에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 신주발행에 따른 대규모 물량 출회로 인한 주가 희석화 위험당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 19,614,175주의 56.08%에 해당하는 11,000,000주가 추가로 상장됩니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2023년 1월 6일로 예정되어 있습니다.
금번 유상증자에 따른 모집 예정주식 11,000,000주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 또한 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 19,614,175주의 약 56.08%에 해당하는 보통주 11,000,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 추가 주식 발행 예정 내역]

(단위: 주)

구분
보통주
비 고

모집예정주식수
11,000,000

증자비율 : 56.08%구주주 1주당 배정주식수: 0.5679642550주

현재 발행주식총수
19,614,175
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액 인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 18.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 18.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 위험한 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유(공모관련 일정의 변경 등의 사유로 인하여 연내 주금납입이 어려운 경우, 연내 주금납입이 되어도 관리종목 지정 가능성이 크다고 판단한 경우 등)가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 이와 관련한 사항은 당사와 대표주관회사인 유진투자증권(주)와의 잔액인수계약서 내 "제21조 (계약 해제 및 해지) 1항"에 명시되어 있습니다. 상세한 내역은 하기와 같습니다.

잔액인수계약서 제21조 (계약 해제 및 해지)

1. "갑"과 "을"은 다음 각 호의 경우 상대방에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제 또는 해지할 수 있다.

가. 본 계약 체결 후 한국거래소의 모든 주식거래가 중단되거나 거래에 중대한 제한이 가해진 경우 또는 "증권시장"에서 "갑" 또는 그 자회사가 발행한 증권의 거래가 중단되거나 동 거래에 중대한 제한(공모관련 일정의 변경 등의 사유로 인하여 연내 주금납입이 어려운 경우, 연내 주금납입이 되어도 관리종목 지정 가능성이 크다고 판단한 경우 등, 이에 한정되지 아니함)이 발생한 경우

- 후략 -

유상증자 납입전에 철회될 경우 권리락으로 인한 주주들의 손해, 신주인수권증서 거래로 인한 주주 및 증서 거래 참여자들의 손해, 청약자들의 청약자금에 대한 기회비용 등의 손해, 또는 기타 발생 가능한 주주 및 청약자들의 손해와 관련하여 손해배상이 발생할 수 있습니다. 그러나, 잔액인수계약서 내 "제21조 (계약 해제 및 해지) 3항"에 따르면, 이에 따른 손해배상은 당사가 전적으로 책임지고 배상할 계획입니다.

잔액인수계약서 제21조 (계약 해제 및 해지)

- 전략 -3. "본 계약"이 해제 또는 해지됨에 따라 본 유상증자 진행이 중단되거나 철회될 경우, 권리락으로 인한 주주들의 손해, 신주인수권증서 거래로 인한 주주 및 증서 거래 참여자들의 손해, 청약자들의 청약자금에 대한 기회비용 등의 손해, 또는 기타 발생 가능한 주주 및 청약자들의 손해와 관련하여 손해배상은 "갑"이 전적으로 책임지고 배상하여야 하며, "을"은 이에 대한 책임을 지지 않는다. 이 경우, "갑"은 "을" 및 "을"의 임직원이 제3자와의 사이에 소송 또는 이의제기 등을 당한 경우 자신의 책임과 비용으로 "을" 및 "을"의 임직원을 면책시켜야 한다.- 후략 -

이로 인해 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않을 수 있으며, 이와 같은 결과는 당사가 단기간 내 유동성 위험에 직면할 수 있고, 장기적으로 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 환금 제한 및 원금 손실 가능성
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가 상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 신주가 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니,
투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가의 높은 변동성 및 발행금액 감소에 따른 위험
당사는 2021년부터 공시서류 제출 전일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 1,425원에서 최대 9,580원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 증권신고서 제출 이후 주가가 큰폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다. 일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 유진투자증권(주)이 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
금번 유상신주의 상장 이후 주가가 하락할 가능성도 있으니 투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년부터 공시서류 제출 전일 해당기간 동안 주가가 최저 1,425원에서 최대 9,580원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 특히, 당사는 2021년 12월 13일 2찬전지용 산화알루미늄 신규 사업 진출과 관련한 언론보도 발표 이후 5거래일 연속 주가가 상한가를 기록하며 주가가 연중 최고치인 9,580원까지 상승하였습니다. 이에따라 2021년 12월 17일 투자경고종목으로 지정되었으며 2021년 12월 21일 1거래일 동안 매매거래정지가 되었습니다. 이후 2022년 01월 10일 주가가 5,610원까지 하락했으나, 2022년 01월 12일 다시 8,660원까지 주가가 상승하며 2022년 01월 13일 투자 경고종목으로 재지정되었습니다. 또한, 2022년 5월 23일에는 종가가 5,520원으로 5일 전일의 종가보다 60% 이상 상승하여 투자주의 종목으로 지정되었습니다.

[당사 최근 주가 변동 추이]

당사 최근 주가변동 추이.jpg
당사 최근 주가변동 추이

(출처: 한국거래소)

이처럼, 당사의 최근 주가는 변동성이 매운 큰 상황입니다. 공시서류 제출 이후 주가가 큰폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다.금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일 전 과거 제 3거래일부터 제 5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 유진투자증권(주)이 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금번 유상신주의 상장 이후 주가가 하락할 가능성도 있으니
투자자께서는이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제54조(형식적 상장폐지), 「코스닥시장 상장규정」 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1) 매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

2) 법인세비용차감전 계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

3) 시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4) 자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

5) 자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

6) 감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7) 법인세비용차감전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

8) 영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

9) 거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

10) 지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

11) 불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사] i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

12) 사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

13) 회생절차개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

14) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15) 사업보고서등미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

16) 정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17) 기타
-
[즉시폐지]ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반[실질심사 후 상장폐지]ⅰ)주된 영업이 정지된 경우ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

(출처: 한국거래소)

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자. 집단 소송이 제기될 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카. 신 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 도입으로 인한 감사인의 감사의견 제시 관련 위험2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어져, 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다. 당사는
2021년 영업손실 3개년 지속 발생 사유가 발생함에 따라 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받게 되었으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성하였습니다. 향후에도 이와 같은 지정감사가 발생할 가능성이 있으며, 이로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 강화될 수 있으며, 이 경우 당사의 감사의견에영향을 끼칠 수 있습니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「공인회계사법」 및 회계감사기준의 일부 개정이 이루어졌습니다. 이에 따라 재무제표에 대한 회사와 감사인의 권한 및 책임이 확대되는 한편, 감사인의 독립적 지위가 강화되었고 감사인은 감사절차 수행 및 의견표명에 있어 더욱 보수적인 접근방식을 취할 것으로 예상됩니다.

[감사인 책임 강화와 관련된 최근 주요 법률 개정 내용]

적용 법률(기준)
구 분
내 용

주식회사 등의외부감사에 관한 법률(2018년 11월 시행)
외부감사 적용범위 확대
1) 유한회사 포함, 외감대상 판단시 매출액 기준 추가

회사의 재무제표 작성 책임 강화
1) 회사 재무제표 작성 및 제출 의무 부여, 미제출 시 사유에 대한 공시 필요

회사의 내부통제 책임 강화
1) 내부회계관리제도에 대한 감사의견 요구(기존: 검토의견)

감사인 지정 요건 확대
1) 상장회사, 소유경영 미분리 회사는 6년 주기로 감사인 지정2) 그 외 재무제표 작성 의무 위반, 영업손실, 부의 영업현금흐름 등일정 요건에 해당하는 회사는 증선위가 감사인 지정

감사품질 강화를 위한 제도 개선
1) 금융위 등록 회계법인만 상장사 감사 기능2) 표준 감사시간을 준수할 것을 의무화

회계부정 및 부실감사에 대한 제재
1) 회계처리 기준 위반 임직원 및 감사인에게 과징금, 직무정지 등 처벌 강화

공인회계사법(2018년 05월 시행)
직무제한 대상 및 범위 확대
1)특정 회사의 재무제표를 감사하는 경우 비감사 용역 수행 금지→ 직무제한 대상과 범위를 확대

회계감사기준(2018년 10월 시행)
핵심감시제(KAM) 도입
1) 핵심감사사항을 선정하고 감사보고서에 선정 이유, 감사인이 수행한 절차 및 그 결과를 기술

감사보고서 실명제
1) 감사 업무를 담당한 업무담당이사(Engagement Team leader) 성명을 감사보고서에 기재

계속기업 가정 공시내용 강화
1) 계속기업 가정에 의문을 제기할 수 있는 사건이나 상황에 대한 공시를 하고감사인은 그 적정성을 평가해야 하며, 이에 관하여 KAM으로 기재할 수도 있음

감사보고서 체계 개편
1) 감사의견'을 감사보고서 가장 앞부분에 표시2) 감사의견 근거 단락 신설3) 계속기업 불확실성 별도 단락으로 표시

(출처: 입법조사처, 삼일회계법인)

상기 표와 같이 회계투명성 제고를 위해 시행되는 여러 조치들로 인해 감사인의 비적정 의견(한정, 부적정, 의견거절, 감사기준서 상의 변형의견을 의미)이 증가할 것으로예상됩니다. 감사인의 비적정 감사의견 표명은 회사의 1) 재무제표의 신뢰성 저하 2) 대규모 손실 발생 또는 전기 재무제표 재작성에 따른 자본 감소 3) 자본시장 접근성 저하와 유동성 위험 증폭 4) 신규 자금조달 및 차입금 만기 연장 실패 등으로 작용할 수 있습니다.당사는 2021년 영업손실 3개년 지속 발생 사유가 발생함에 따라 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받게 되었으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성하였습니다. 당사는 2022 사업연도에 대해서도 삼일회계법인으로부터 지정감사를 받고 있으며, 이로 인해 추후 당사에 대한 감사 강도가 지속적으로 강화됨으로써 당사의 감사의견에 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 상기와 같은 감사인의 독립적 지위 강화로 인한 감사의견 거절 표명 가능성 확대 및 감사의견 거절 시 회사에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 유진투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)코이즈는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
유진투자증권(주)
00131054

2. 분석의 개요대표주관회사인 유진투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 유진투자증권(주)이 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)코이즈로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자

장소

기업 실사 내용

2022년 09월 05일

대표주관회사 및발행회사 본사

가) 방식별, 조건별 유상증자 Simulation나) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 관련 산업 조사

2022년 09월 06일~09월 08일

대표주관회사 및발행회사 본사

가) 유상증자 위험요소 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,발행회사의 자금사용계획 등 확인나) 발행회사와의 협의- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2022년 09월 13일~09월 23일

대표주관회사 및발행회사 본사

가) 유상증자 세부일정협의나) 상법 및 정관 검토다) 이사회 부의안 및 의사록 검토라) 기업실사 점검항목에 따라 투자위험요소 점검- 발행회사 및 계열회사의 사업에 대한 전망, 위험요소 분석- 주요 계약 관련 계약서 및 실제 장부 검토- 자본금 및 주식에 관한 사항 점검 (정관, 최대주주 등)- 재무안정성, 우발채무 등 회사 고유의 위험요소 점검- 최대주주의 유상증자 참여계획 등 지분율 변동가능성 점검

2022년 09월 26일~10월 12일

발행회사 본사

가) 기업실사 점검항목 세부사항 확인- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 소송 및 분쟁중인 사건- 주요 관계회사의 재무현황 및 사업내용 검토- 현금흐름 검토나) 주요 투자위험요소 정리다) 주요 경영진 면담- 경영진 평판 위험 점검- 향후 사업추진계획 및 기업가치 제고 방안 검토- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

라) 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 10월 13일~10월 25일

대표주관회사 및

발행회사 본사

- (정정) 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

유진투자증권(주)
기업금융팀
현희승
이사
기업실사 총괄
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
기업금융업무 23년

유진투자증권(주)
기업금융팀
안재혁
차장
실사책임 및 검토
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
기업금융업무 11년

유진투자증권(주)
기업금융팀
김성철
대리
기업실사 및 관련 보고서 작성
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
기업금융업무 등 7년

유진투자증권(주)
기업금융팀
김정호
사원
기업실사 및 관련 보고서 작성
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
기업금융업무 1년

이촌회계법인
-
공익준
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
공인회계사경력 16년

이촌회계법인
-
이승현
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
공인회계사경력 14년

이촌회계법인
-
노원석
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
공인회계사경력 9년

이촌회계법인
-
박남준
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
공인회계사경력 8년

이촌회계법인
-
김국동
공인회계사
합의된 절차에 따른 회계 및 재무실사업무 지원
2022년 09월 05일 ~ 2022년 10월 25일
공인회계사경력 7년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

(주)코이즈
경영지원팀
김윤기
이사
증자업무 총괄

(주)코이즈
경영지원팀
이세나
차장
증자업무 실무

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 (주)코이즈가 2022년 10월 13일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 11,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶ 동사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우 대부분이나, 동사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다.▶ 동사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel용 실리콘 소재 관련 국내 고객 2사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 평가가 완료되었으며 3차 공정테스트를 진행하고 있습니다. 동사는 해당 신규 사업을 통해 매출 및 수익성을 개선해 나갈 계획입니다.▶ 동사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCMA의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획입니다. 산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 Needs가 있어 산화 알루미늄 나노입자 제조기술에 대한 연구개발을 진행하여 왔습니다.

부정적 요인

▶ 동사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 연결 매출총계 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였습니다. 그러나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년 대비 56.2% 감소하였으며 2022년 반기에는 연결 매출총계 4,898백만원으로 2021년 반기 대비 44.6% 감소하였습니다. ▶ 동사의 연결기준 영업이익률은 2019년 (-)7.95%에서 2020년 (-)5.29%로 개선되었으나 2021년 (-)58.14%로 악화되었으며 2022년 반기에도 (-)66.66%를 기록하며 영업이익률 악화 추세가 지속되고 있습니다. 2022년 반기에는 2,884백만원의 판매비와관리비를 기록하며 전년 동기 대비 3.16% 감소하였으며, 영업손실은 3,265백만원으로 전년 동기 영업손실 5,220백만원 대비 개선되었습니다.▶ 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2022년 반기말 기준 당기순손실 규모가 전년 동기 대비 크게 증가함에 따라 동사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 동사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 동사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다.▶ 동사의 연결재무제표는 동사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 동사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 동사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.▶ 상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며, 상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며, 이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금, 시설자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 공시서류에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022년 10월 26일

대표주관회사: 유진투자증권 주식회사

대표이사 고 경 모

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

15,400,000,000

발행제비용(2)

293,212,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

15,106,788,000

주)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

2,772,000

신고서제출일

총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료

231,000,000

납입일익일

모집총액의 1.5%

상장수수료

3,040,000

신주상장일

250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등기관련비용
22,000,000

등기일

등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
4,400,000

등기일

교육세(등록세의 20%)

기타비용

30,000,000

-

투자설명서 인쇄/발송비 등

합 계

293,212,000

-

-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 18.0%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2022년 11월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,500
-
3,774
833
-
293
15,400

나. 공모자금 세부 사용목적당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 신규 공장 및 건물 건축을 위한 시설자금, 차입금 상환을 위한 채무상환자금, 원재료 매입 비용 등 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
자금 사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
Al2O3 라인 신규 공장 부지
2023년 1분기
2,000
1순위

Al2O3 라인 신규 공장 건축
2023년 2분기
7,500

Al2O3 라인 조액동 건축
2023년 2분기
1,000

채무상환자금
단기차입금 상환
2023년 1분기
833
2순위

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
2,453
3순위

Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
1,321

합 계
15,107
-

1) 시설자금 - 산화알루미늄(Al2O3) 라인 신규 공장 및 건물 건축

당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에 대응하고자 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 당사는 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업 초기 생산라인 투자 및 운영자금 사용을 목적으로, 2022년 6월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 약 85억원을 조달하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 차입금 상환에 20억원을 집행하였으며, 나머지 65억원 중 13억원을 산화알루미늄(Al2O3) 소재 사업 및 Mini LED 사업 관련 시설자금 및 운영자금으로 집행하였습니다. 잔여분인 52억원은 현재 당사의 예금으로 보유 중이며, 2022년 4분기부터 사업진행 단계에 따라 순차적으로 집행할 예정입니다.

당사의 연간 산화알루미늄(Al2O3) 생산시설 CAPA 증대 계획은 다음과 같습니다.

[생산시설 CAPA 증대 계획]

나노금속산화물
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년
2024년
2025년

산화알루미늄(Al2O3)
10ton
30ton
100ton
150ton
200ton

(출처: 당사 내부자료)

공시서류 제출 전일 현재 당사는 연간 생산 CAPA 10톤 규모의 생산 설비 및 라인 구축을 진행 중이며, 당사는 2023년 내 총 연간 생산 CAPA 100톤 규모의 설비를 구축할 계획입니다. 양산 2차 설비에서 양극산화설비 60대를 구축하면 추가적으로 40톤 규모의 생산량을 확보할 것으로 기대하고 있으며, 양산 3차 설비에서 양극산화설비 60대를 추가로 구축하여 50톤 CAPA 생산량을 확보하면 총 CAPA 100톤 규모의 설비라인을 구축할 수 있을 것으로 계획하고 있습니다.금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 공모 자금을 통해서는 양산 2차 설비 중 신규공장 토지 대금, 건축 및 환경안전시설 건설에 총 105억원을 사용할 계획입니다. 세부적인 산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄(Al2O3) 100톤 규모 설비라인 구축 계획]

(단위: 백만원)

구 분
상세내역

예상금액

산화 알루미늄100톤 CAPA증설
양산2차
신규 공장 토지 (동충주산업단지 평당 분양가 716,020원)
약 3,000평(계약금/중도금)
1,000

(잔금)
1,000

건축 및 환경안전시설(철골구조, 전기 및 공조 공사등 평당 500만원)
500평/3층
7,500

조액동 200평 폐수처리시설
1,000

양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

배기/수처리시설
-
2,000

전기/배관/수조탱크
-
500

생산집기
-
150

양산3차
양극산화설비
60대
1,800

원심분리/세정기
12대
960

건조기
6대
240

소성기
6대
600

전기/배관/수조탱크
-
200

생산집기
-
100

(출처: 당사 내부자료)

(가) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 신규 공장 토지당사는 양산 2차 및 양산 3차 생산라인 신규 공장 건축을 위한 토지 매입에 금번 공모자금 20억원을 사용할 계획입니다. 공장 부지는 충주시 경제기업과 투자유치팀과 협의하여 동충주 산업단지 내 분양 타당성과 요건 등을 검토 중에 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 동충주산업단지 평당 분양가는 약 71만원 수준이며, 당사 신규 공장 건축에 필요한 토지 규모는 약 3,000평으로 예상하고 있습니다. 이에 따라, 토지 매입에 약 20억원이 필요할 것으로 산정하였습니다. 신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지) 토지이용계획도는 다음과 같습니다.

[신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지)]

코이즈_신규 공장 토지 후보지(동충주산업단지)]

(출처: 충주시, 충북개발공사)

(나) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 공장 건축 및 환경안전시설당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 공장 건축 및 환경안전시설에 금번 공모자금 75억원을 사용할 예정입니다. 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 제조 시설은 1,652㎡ 면적으로 3개층, 총 면적 4,956㎡ 공간의 건축을 계획하고 있으며, 1층에 소성과 물류 포장, 2층 세정과 원심분리 공정, 3층 양극산화 설비를 설치할 예정입니다. 또한, 설비라인 외에 법정 환경안전시설과 양산 승인 조건 중 필수적으로 요구되는 배기가스처리장치를 구축할 예정입니다. 당사의 산화알루미늄(Al2O3) 제조기술은 기존과 제조기술과 다르게 휘발성 화학용매 등을 사용하지 않고 적은 에너지와 순수물을 사용하여 친환경 공정으로 제조하는 것이 특징으로, 반응 후와 세정 시 배출되는 물질에 대하여 추가적인 폐수처리장치 라인 설치가 필수적입니다. (다) 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 조액동당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산라인 조액동 건축에 금번 공모자금 10억원을 사용할 예정입니다. 조액동은 공정에 공급될 원료를 제조하기 위한 큰 규모의 수조가 설치될 장소로써 구조상 다층의 건물에 설치가 불가하여 별도의 건물이 필요합니다. 대형 수조와 동일 크기의 리사이클용 수조는 수로라인 등을 고려하여 약 660㎡ 면적을 예상하고 있으며, 당사의 제조 기술에는 건식과 습식의 공정이 들어가 각 타입별 공기의 간섭이 없는 각각의 공간이 필요하기 때문에 다량의 물을 취급하는 조액동은 공정과 분리하여 건축할 예정입니다.

그러나 당사가 공시서류 제출 전일 현재 계획하고 있는 신규 공장 건축 계획은 변동될 수 있으며, 계획하고 있는 일정 역시 관계기관의 인허가 일정 변동 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

2) 채무상환자금 - 단기차입금 상환금번 유상증자로 조달된 자금은 당사의 부채비율 개선, 금융비용 절감을 위해 차입금상환자금으로 사용할 예정입니다. 금번 유상증자를 통한 차입금 상환은 부채의 자본 전환으로 당사의 재무구조가 개선될 것으로 판단됩니다. 자금사용의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세 현황]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

구분
차입처
만기일
이자율(%)

공시서류

제출 전일 잔액

금번 공모자금을

통한 상환예정금액

비고

운영자금
중소기업은행
2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,758
-
만기 연장 예정

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200
-
만기 연장 예정

2023-03-04
3M KORIBOR+3.052
150
-
-

2023-04-26
3M KORIBOR+3.763
500
-
-

2023-09-16
6.397
100
-
-

신한은행
2023-10-27
6.77
2,000
-
-

신한은행 우시지점
2022-12-15
2.50
1,492
833
만기 연장 예정

합 계
6,199
833
-

(출처: 당사 내부자료)

금번 자금조달을 통하여 조달된 자금은 상기와 같이 단기차입금 약 8.33억원을 상환하는 데 집행할 계획입니다. 계획한 자금조달 시기 지연 및 상환 자금 부족의 경우 보유현금을 통하여 상환하거나 상환 만기를 연장할 계획입니다.

3) 운영자금

가) 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금

[산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금]

(단위: 백만원)

비용구분
사용 시기
세부용도
사용 금액

Al2O3 라인 인건비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인의 개발 및 라인 운영 인원.
944

Al2O3 라인 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료
566

Al2O3 양산 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Al2O3 생산라인 양산용 재료
944

합 계
2,453

(출처: 당사 내부자료)

당사는 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 운영자금으로 금번 공모자금
24.53억원을 사용할 계획입니다. 세부적으로, 2023년 1분기 및 2분기 중 산화알루미늄(Al2O3) 생산 관련 인건비로
9.44억원, 생산을 위한 초기 Setup 투입 및 시제품 생산재료로
5.66억원, 산화알루미늄(Al2O3) 양산용 재료비로
9.44억원을 사용할 계획입니다.나) Mini LED 소재 생산 관련 운영자금

[Mini LED 소재 생산 관련 운영자금]

(단위: 백만원)

비용구분
사용 시기
세부용도
사용 금액

Mini LED 소재 인건비
2023년 1분기 ~ 2분기
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인 운영 인원
330

Mini LED 소재 재료비
2023년 1분기 ~ 2분기
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료
462

Mini LED 양산 재료비

2023년 1분기 ~ 2분기

Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
528

합 계
1,321

(출처: 당사 내부자료)

당사는 Mini LED 소재 생산 관련 운영자금으로 금번 공모자금
13.21억원을 사용할 계획입니다. 세부적으로 2023년 1분기 및 2분기 중 Mini LED 렌즈소재 생산 관련 인건비로
3.30억원을, Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품 생산 재료로
4.62억원을, Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료비로
5.28억원을 사용할 계획입니다.당사는 금번 유상증자 대금과 관련하여, 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운전자금사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 등 운용 계획금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 자체 자금 또는 외부 조달을 통해 마련할 계획입니다.그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 총 발행금액의 1.5%를 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 18.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다.만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

또한, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성이 높은 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금 등을 이용하여 충당할 예정입니다.

라. 기존에 공모 및 사모를 통해 조달한 자금이 공시에 기재된 대로 사용되었는지의 여부(최근 3년간)

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일:
공시서류 제출 전일
)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정후 실권주 일반공모
9
2019.08.09
1)운영자금:4,935
4,935
1)운영자금:4,935
4,935
-

일반공모(소액공모)
12
2021.11.23
1)운영자금: 999
999
1)운영자금: 999
999
-

주주배정후 실권주 일반공모
13
2022.06.03
1)시설자금:3,2002)운영자금:3,3053)채무상환:2,000
8,505
1)시설자금: 6002)운영자금: 7003)채무상환:2,000
3,300
개발과정에 따라 투자자금 투입 진행중

당사는 2019년 06월 14일 이사회 결의를 통하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하였으며, 운영자금으로 49.35억원을 조달하였습니다. 이후 당사는 공시서류에 기재한 대로 LCD 관련 필름과 화학용품을 구입하는데 동 자금 49.35억원을 집행하였습니다. 당사는 2019년 실시한 공모 유상증자 이후에는 외부로부터 별도의 자금을 유치하지 않았으나, 2020년부터 COVID-19 사태가 장기간에 걸쳐 지속됨에 따라 유동자금이 지속적으로 감소하였습니다. 그 결과, 영업활동에 필요한 원부자재 구매대금과 인건비 등을 긴급하게 조달하기 위해 2021년 11월 15일 이사회를 개최한 끝에 소액공모 유상증자를 진행하였습니다. 당사는 유관기관과의 협의를 거친 끝에 2021년 11월 23일 999백만원을 확보하여 이를 운영자금으로 사용하였습니다.전방산업인 LCD 시장 업황이 지속적으로 침체됨에 따라, 당사는 신규사업의 일환으로 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄(Al2O3)을 제조하여 관련 업체에 납품하는 것을 계획하게 되었습니다. 그 결과, 생산 초기에 필요한 설비라인을 1차 설치하기 위한 설비를 매입하고 원부자재 등의 운영자금을 확보하기 위하여 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 85.05억원을 조달하였습니다. 공시서류 제출 전일 현재 납입 완료한 유상증자 대금 중 20억원을 KB증권으로부터 조달한 브릿지론을 상환하는데 사용한 바 있습니다.이차전지배터리 특성상 산업에서는 소재의 안전과 관련한 고도의 안정성이 요구되며 소재 경쟁력을 위한 성능에 대하여 세밀한 조건을 요구하고 있습니다. 고객사의 엄격한 평가 기준으로 공정테스트가 심화될수록 평가사이클(약 2~3개월)로 인해 시간이 더 소요되며 이에 따른 개발비용 및 고정비는 지속적으로 발생하고 있습니다. 공시서류 제출 전일 현재 당초 당사의 계획인 양산승인에 따른 단계적 시설투자는 지연되고 있으며, 산화알루미늄(Al2O3)과 Mini LED 소재 사업에 시설자금 6억원, 운영자금 7억원이 투입된 상태입니다.공시서류 제출 전일 기준 당사의 2022년 6월 주주배정 공모 자금 85.05억원 중 산화알루미늄(Al2O3) 관련 설비투자 자금 및 운영 자금의 사용내역 및 사용예정금액은 다음과 같습니다.

[기존 공모자금 납입 후 산화알루미늄(Al2O3) 관련 설비투자 자금 상세 사용내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

설비구분
투자시기
세부용도
사용금액
사용예정

Al2O3 라인 2차
2022.07 ~ 2022.10
Al2O3 연간 10Ton 규모의 생산라인 구축.
200
-

Al2O3 라인 U/T
2022.06 ~ 2022.10
Al2O3생산라인 구축을 위한 U/T 구축
400
-

Al2O3 라인 2차
2022.11 ~ 2023.01
Al2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
-
400

Al2O3 라인 U/T
2022.11 ~ 2023.01
Al2O3생산라인 구축을 위한 U/T 구축
-
200

Al2O3 라인 3차
2023.03 ~ 2023.07
Al2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
-
1,400

총 합
600
2,000

(출처: 당사 제시)

[기존 공모자금 납입 후 산화알루미늄(Al2O3) 관련 운영 자금(생산 및 원재료 매입비) 상세 사용내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
세부용도
사용금액
사용예정

Al2O3 라인 인건비
2022.06 ~ 2022.10
Al2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
200

Al2O3 라인 재료비
2022.06 ~ 2022.10
Al2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
200

Al2O3 라인 인건비
2022.11 ~ 2023.06
Al2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
-
550

Al2O3 라인 재료비
2022.11 ~ 2023.01
Al2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
-
175

양산 재료비
2023.02 ~ 2023.06
Al2O3 양산용 재료
-
750

총 합
400
1,475

(출처: 당사 제시)

공시서류 제출 전일 기준 당사의 2022년 6월 주주배정 공모 자금 85.05억원 중 Mini LED 사업 관련 설비투자 자금 및 운영 자금의 사용금액 및 사용예정금액은 다음과 같습니다.

[기존 공모자금 납입 후 Mini LED 사업 관련 설비투자 자금 상세 사용내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
세부용도
사용금액
사용예정

Mini LED 소재 Pilot 라인.
2022.12 ~ 2023.03
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
-
300

Mini LED 소재 라인 U/T
2022.12 ~ 2023.03
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
-
300

총 합
-
600

(출처: 당사 제시)

[기존 공모자금 납입 후 Mini LED 사업 관련 운영 자금 상세 사용내역]

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
세부용도
사용금액
사용예정

Mini LED 소재 인건비.
2022.06 ~ 2022.10
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
150
-

Mini LED 소재 재료비
2022.07 ~ 2022.10
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
150
-

양산 재료비
2023.05 ~ 2023.06
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
-
140

총 합
300
140

(출처: 당사 제시)

산화알루미늄(Al2O3)과 Mini LED 소재 사업 관련한 공모자금 65억원 중 투입된 13억원을 제외한 52억원은 공시서류 제출 전일 현재 당사의 예금으로 보유 중이며, 추후 양산승인 결과에 따라 당사의 당초 계획에 의거하여 단계적 시설투자에 집행할 예정입니다.상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

(2) 사모자금의 사용내역- 해당사항 없음

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

- 해당사항 없음

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위: 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
1

합계
3
-
-
3
1

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 코이즈라고 표기합니다. 영문으로는 KOYJ CO., LTD. 라 표기합니다.
라. 설립일자 및 존속기간당사는 2006년 02월 16일 액정표시판용 백라이트 및 관련 부자재 제조를 목적으로 설립되었으며, 2012년 9월 27일자로 코스닥시장에 상장되었습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

주 소 :
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146

전화번호 :
043-842-1987

홈페이지 :
http://www.koyj.co.kr

바. 중소기업 해당여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

- 당사는 중소기업기본법 및 동법 시행령에 따른 중소기업에 해당합니다.

기준검토항목
기준
당사현황
적·부합

1. 해당사업
주된 사업: 제조업
플라스틱 필름, 시트 및 판 제조업 (C22212)
적합

2. 종업원수
종업원: 300명 미만
2021년 기말 상시종업원수: 75명
적합

3. 소유경영독립성 충족 여부
독립성 충족
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 1항에 따른 상호출자제한기업 집단에 속하지 아니함.
적합

사. 주요사업의 내용당사는 매출 90%이상을 차지하는 LCD의 부품인 백라이트유닛(BLU)의 핵심소재인 광학필름의 코팅 제조중심으로 사업을 영위하고 있습니다.당사가 100%지분으로 경영 참여를 하고있는 종속회사 남경고일지 광전 유한공사는 중국에 설립된 회사로 LCD 패널보호용 필름, 광학필름, 도광판 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 당사 자체개발, 제조를 통해 국내,외 시장 진입해 있습니다. 국내 기업으로 (주)코이즈에이씨티가 원가, 품질 경쟁력 우위를 가지고 있는 자동차부품의 사형주조 사업을 하고있으며 (주)코이즈 첨단소재는 반도체 및 디스플레이 전자 유기재료 연구개발사업을 진행 중에 있습니다.기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산 기준
평가기관명(신용평가 등급범위)
신용등급
신용등급유효기간

2022.04.01
2021.12.31
나이스디앤비 주1)
B0
2023.03.31

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

코스닥시장
2012.09.27
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 변경당사는 2011년 11월에 본점소재지를 변경하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

회사명
변경일
변경 전
변경 후
비고

(주)코이즈
2006.02.16
-
경기도 양주시 은현면 운암리 396-43
설립

2011.11.16
경기도 양주시 은현면 운암리 396-43
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146
이전

(주)코이즈에이씨티
2018.08.01
-
울산시 울주군 언양읍 반천산업로32-38
설립

(주)코이즈첨단소재
2018.09.12
-
경기도 군포시 엘에스로166번길 10-10,4F
설립

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2017.12.29
임시주총
-
감사 윤종성
-

2018.03.27
정기주총
사내이사 김윤기
사내이사 최연주
사내이사 서동규

2019.03.26
정기주총
사내이사 임혁민
대표이사 조재형
-

2021.03.29
정기주총
감사 김정태
사내이사 최연주사내이사 김윤기
감사 윤종성

2022.03.21
정기주총
-
대표이사 조재형사내이사 임혁민
-

다. 최대주주의 변동당사는 설립이후 최대주주의 변동사항이 없습니다.
라. 상호의 변경당사의 종속회사의 회사명이 변경된 사실이 있습니다.

회사명
변경일자
변경전
변경후

(주)코이즈에이씨티
2020.06.30
(주)에코파코이즈
(주)코이즈에이씨티

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사의 종속회사간 흡수합병한 사실이 있습니다.

구분
내용

합병 시기(내역)
합병기준일 : 2020년 09월 18일합병등기일 : 2020년 09월 18일

합병 목적
회사업무 발전 필요의 위하여 두개의 법인을 합병함으로써, 경영효율성 증대 및 운영효율 개선을 통한 경쟁력 제고

합병대상회사 및 합병방법
남경고일지광전 유한공사가 중경고일지 광전유한공사를 흡수합병

합병조건
주식회사 코이즈의 보통주 1주당 중경고일지 광전유한공사의 보통주 1주의 합병비율은 1 : 0

합병시 발행한 주식의 수량
없음

합병후 최초 결산일
2020년 12월 31일

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 설립일부터 현재까지 회사의 업종이 변경된 사실이 없습니다. 다만, 설립 당시에는 보호필름 매출이 당사 매출의 대부분을 차지하였으나, 지속적인연구개발을 통해 광학필름, 특히 프리즘시트 백코팅 및 압출식 패터닝 공법을 통한 도광판 제조 등이 매출 비중이 커져 주력 수익원이 되었습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
내용

2018.05.24
전환사채권발행결정-무기명식 이권부 무보증사모전환사채 50억원 발행의 건

2018.11.01
타인에 대한 채무보증 결정-채권자 기업은행에 (주)코이즈에이씨티의 채무액 26억원에 대한 채무 보증(31.2억원)의 건

2019.06.14
유무상증자결정-유상증자 3,500,000주, 무상증자1,378,677발행 결정의 건-2019.07.30 정정 공시 참고

2022.03.17
유무상증자결정-유상증자 3,000,000주 결정의 건-2022.04.15 정정 공시 참고

2022.03.17
유상증자-유상증자 3,000,000주 결정의 건-2022.04.15 정정 공시 참고

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분

공시서류

제출 전일

17기 반기(2022년6월말)
16기(2021년말)
15기(2020년말)
14기(2019년말)
13기(2018년말)

보통주
발행주식총수
19,614,175
19,614,175
16,614,175
15,411,517
15,411,517
10,532,840

액면금액
500
500
500
500
500
500

자본금
9,807,087,500
9,807,087,500
8,307,087,500
7,705,758,500
7,705,758,500
5,266,420,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
9,807,087,500
9,807,087,500
8,307,087,500
7,705,758,500
7,705,758,500
5,266,420,000

-2019년 08월09일 유상증자로 1,378,677주, 08월12일 무상증자로 1,378,677 주의 신주가 발행되었습니다.

-2021년 3월22일 전환사채 전환권 행사로 인하여 신주 87,757주가 발행되었습니다.-2021년 11월23일 소액일반공모유상증자로 신주 673,400주가 발행되었습니다.-2021년 11월25일 전환사채 전환권 행사로 인하여 신주 441,501주가 발행되었습니다.-2022년 06월03일 유상증자로 3,000,000주의 신주가 발행되었습니다.

4. 주식의 총수 등

2017년 3월 24일 정기주주총회에서 당사의 정관상 발행할 주식의 총수를 20,000,000주에서 40,000,000주로 변경하는것으로 결의 하였으며, 현재까지 발행된 주식 총수는 보통주19,614,175입니다. 당사는 설립이후 상환전환우선주의 발행 당시 주식수는 액분(2010년 4월) 후 600,000주였으나, 2011년 7월 무상증자로 인해 2,600,000주로 증가하였으며, 2012년 4월에 발행된 상환전환우선주 783,764주가 보통주로 전환되었고, 2012년 9월에 발행된 상환전환우선주 391,882주가 보통주로 전환되어 보고서 제출일 현재 상환전환우선주는 없습니다.2015년 3월 23일자로 "준비금의 자본전입"에 대한 이사회 결의를 하여 2015년 4월 7일을 기준일로 무상증자를 진행하였습니다.2019년 08월 유무상증자와 2022년 06월 유상증자를 하였으며, 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 19,614,175주, 자본금 9,807,087,500원 입니다.
가. 주식의 총수 현황

(기준일:
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
4,000,000
40,000,000
당사의 발행할 주식의 총수는사천만주이며, 사백만주의 범위내에서 우선주 발행 가능

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
19,614,175
1,175,646
20,789,821
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,175,646
1,175,646
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,175,646
1,175,646
전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
19,614,175
-
19,614,175
-

Ⅴ. 자기주식수
246,759
-
246,759
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
19,367,416
-
19,367,416
-

주1) 2017년 03월 24일 정기주주총회에서 정관변경을 통해 발행할 주식의 총수가 변동되었으며, 본 보고서의 제출일 기준 발행할 주식의 총수는 40,000,000주입니다.주2) 2019년 08월09일 유상증자와 08월12일 무상증자를 하였으며, 2021년 3월22과 11월 25일 전환사채의 전환권 행사로 인하여 각각 보통주 87,757주, 441,501주가 증가 하였습니다. 2021년 11월 23일 소액일반공모 유상증자로 673,400주가 증가 하였습니다. 2022년 06월03일 주주배정 유상증자로 3,000,000주가 증가하여 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 19,614,175주, 자본금 9,807,087,500원 입니다.
나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
933
-
-
-
933
-

공개매수
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
933
-
-
-
933
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
245,826
-
-
-
245,826
-

총 계(a+b+c)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
246,759
-
-
-
246,759
-

주1) 당사는 2013년 07월 01일부터 2014년 07월 04일까지 신탁계약을 통해 245,82 6주의 자기 주식을 취득하였습니다.

주2) 2015년 04월 07일을 기준일로 하여 무상증자 진행 시 발생한 단수주 236주는 자 기주식으로 취득하였습니다.

주3) 2019년 08월 12일을 기준일로 하여 무상증자 진행 시 발생한 단수주 697주는 자기주식으로 취득하였습니다.

다. 종류주식 발행 현황- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

② 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제12조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당 한다.

동등배당 원칙을 명시함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회
제16조(전환사채의 발행)④ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제 12조의 규정을 준용한다.
전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용을 삭제함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회
제50조(이익배당) ③ 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
배당기준일을 이사회 결의로 정하는 날로 설정할 수 있도록 함

2021.03.29
제15기 정기주주총회
제50조의2(분기배당)④제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.
분기배당에 대한 동등배당 원칙을 명시함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제42조(감사의 선임·해임)③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.④감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의2이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의1이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

전자투표 도입시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용을 반영감사 선임 또는 해임 시 의결권제한에 관한 내용을 반영함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

①회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

②회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주

로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제19조(소집시기)

① 회사는 매결산기마다 정기주주총회를 소집하여야 하고, 필요에 따라 임시주주총회를 소집한다.

정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

2021.03.29
제13기 정기주주총회

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

② 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제13조(명의개서대리인)

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.제4조 <삭제>

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

③ 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다

제17조의3(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록) 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인 수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제19조(소집시기)

② 정기주주총회는 매사업년도 종료 후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제20조(소집권자)

① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

② 대표이사가 유고시에는 제34조의 규정을 준용한다.

제23조(의장)

② 대표이사가 유고시에는 주주총회에서 따로 정한 자가 있으면 그 자가 의장이 된다. 다만, 주주총회에서 따로 정한 자가 없을 경우에는 제34조의 규정을 준용한다.

제31조(이사의 수)

②사외이사의 사임.사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건을 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

제40조(대표이사의 직무)

① 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 업무를 총괄한다.제48조의2(외부감사인의 선임)회사가 외부감사인을 선임함에 있어서는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」의 규정에 의한 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사가 선정한 외부감사인을 선임하며 그 사실을 외부감사인을 선임한 사업연도 중에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

상장회사가 발행하는 모든 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리에 대한 전자등록의 의무화됨에 따라 주권의 종류 삭제 및 관련근거 신설주식등의 전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영주식이 전자등록될 경우 명의개서대리인에게 주주 등의 제반정보를 신고할 필요가 없으므로 관련 내용 삭제기간을 의미하는 경우 개월로 표현을 수정발행하는 사채 및 신주인수권증권에 표시 되어야할 권리에 대하여 사실상 전자등록이 의무화됨에 따라 관련 근거 신설

대표이사제도를 탄력적으로 운영할 수 있도록 직위명 예시를 삭제

복수의 대표이사를 선임한 경우 소집권자를 특정하도록 함대표이사 유고시 주주총회 의장에 대해서는 주주총회에서 원칙적으로 정하는 것으로 변경사외이사의 사임.사망 등으로 인한 결원시 상법상 예외 규정을 적용받을 수 있도록 문구 조정개정 외부감사법 제10조에 따라 외부감사인의 선정권 변경 내용을 반영

2021.03.29
제12기 정기주주총회

제2조(목적) 이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

6. 의료기기 개발 제조 및 판매업

7. 전기자동차용 컨버터 개발 제조 및 판매업

8. 반도체용 유기 재료 개발 제조 및 판매업

시업 다각화에 따른 회사가 영위하고 있는 사업의 목적 추가

2021.03.29
제11기 정기주주총회

제2조(목적) 이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

5. 부동산 임대업제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다

제8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식의 수는 4,000,000주로 한다.

제9조 (신주인수권)

5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자, 법인투자자등에게신주를배정하는경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우

7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 「상법」제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 발행주식 총수의 100분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

사업목적 추가

(투자부동산 감가상각 관련 손금 산입 위함)발행예정 총수 변경우선주 발행예정 수 변경신주인수권 배정 비율 변경

당사 정관의 최근 개정일은 2021년 3월29일이며, 제 15기 정기 주주총회에서 정관 변경 안건이 승인 되었습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 코이즈와 그 종속회사의 각 사업부문별 주요생산 제품 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
주요생산 제품

광학필름 코팅
코이즈, 남경고일지광전유한공사
LCD BLU용 광학필름

도광판
코이즈, 남경고일지광전유한공사
LCD BLU용 도광판

금속가공, 자동차 부품
(주)코이즈에이씨티
사출 자동차 부품

전자유기재료
(주)코이즈첨단소재
반도체 및 전자 유기재료

당사는 총 3개의 종속회사 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재를 보유하고 있습니다. 당사는 국내에서 광학필름 생산 및 판매를 주로 담당하고 있으며, 중국에 위치한 남경고일지광전유한공사는 도광판 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)코이즈에이씨티는 2018년 8월 설립을 완료하였으며, 자동차 부품의 사형주조 기술을 보유하고 있어 금속가공 및 자동차 부품 제조 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는 2018년 9월 당사의 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부로부터 분사되어 설립되었으며, 2차전지 양극재 소재와 반도체 및 디스플레이용 전자 유,무기 재료의 개발을 담당하고 있습니다.
가. 광학필름 코팅 사업당사가 코팅 가공하고 있는 광학필름은 LCD BLU에 소요되는 광학필름입니다.LCD는 자체발광이 아닌 수광소자이므로 BLU에서 발생한 빛의 손실을 최소화하면서 균일하게 전면으로 전달하는 것이 LCD 성능향상과 원가절감의 중요한 요소입니다. 광학필름은 LCD BLU 내에서 광효율성 및 광균일도를 높여주는 기능을 수행하는 주요 부품 중 하나입니다.당사가 생산하는 광학 코팅 필름은 BLU 내에 소요되는 광학 필름 원단에 대전방지 기능 및 표면 경도를 높이는 박막코팅을 실시하여 대표적인 부도체인 광학필름의 제조공정상 발생하는 정전기 축적을 방지하여 이물삽입 및 필름의 들러붙는 현상을 예방하고, 스크래치를 방지하는 등의 필름 원단의 물리적 보호기능을 수행합니다. 특히, 당사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우가 대부분이나, 당사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다. 특히 저온경화 기술 등을 통해 고속으로 코팅을 진행함으로써 생산 CAPA 증대 효과 및 원가 절감 효과를 누리고 있습니다. 이러한 독자적인 교반배합기술과 UV 경화장치 개발 기술을 토대로 타 경쟁업체에 비해 우수한 광특성 및 가격경쟁력 확보로 시장점유율 확대를 지속하고 있습니다.

나. 도광판 사업도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품입니다.도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품으로, LED 엣지형 BLU 제품의 수요가 증가하면서 그 중요성이 점점 부각되고 있습니다.도광판의 핵심은 슬림화와 미세패터닝 기술입니다. 간략하게 요약해서 광원이 줄어드는 추세에서 누가 어느정도의 고기능성 도광판(미세패턴)을 양산할 수 있는가와 전방산업의 BLU 슬림화 요구도가 증가하는 상황에서 누가 얼마나 얇은 도광판을 생산할 수 있는가가 바로 핵심입니다.당사는 세계 최초로 압출 패터닝 가공 방식을 개발하여 최저 0.3T까지의 슬림화가 가능하게 되었으며, 40㎛수준으로 다른 방식에 비해 현저히 높은 수준의 미세화 패턴 구현이 가능한 압출 패터닝 방식의 상용화에 성공함으로써 , 독보적인 기술을 보유하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 제품 소개

[LCD용 BLU(Back Light Unit) 구조]

lcd용 blu(back light unit) 구조_예비투자설명서.jpg
lcd용 blu(back light unit) 구조_투자설명서

(출처: LG디스플레이 홈페이지)

LCD용 BLU(백라이트 유니트: Back Light Unit)는 자기 발광성이 없는 LCD Panel의 후면광원으로 사용되는 광학 시스템을 의미합니다. LCD용 BLU는 LCD 패널의 성능을 좌우하는 핵심 부품이며, 도광판, 프리즘 시트 등 다양한 부품의 최적화된 설계 및 배치가 필요하고, TV, 모니터, 노트북, 핸드폰, 자동차 내비게이션 등 다양한 LCD 디스플레이에 적용되는 기술 집약적 산업입니다.

당사가 생산하는 도광판 및 광학필름은 LCD BLU에 적용되는 핵심부품으로 광원에서 나오는 빛을 굴절 및 반사하여 빛의 방향을 전면으로 향하게 함으로써 빛 손실을 최소화하고 휘도(단위 면적당 밝기의 정도)를 향상시키는 역할을 합니다. 당사의 주요 광학필름 제품은 프리즘시트, 확산시트가 있으며, 도광판 및 광학필름의 각 시트별 기능은 아래 표와 같습니다.

[도광판 및 광학필름 각 시트별 기능]

종류
기능

도광판
LCD BLU의 하단부에 위치하는 부품 중 하나로, 측면에 있는 광원(램프)의 빛을 전면으로 집광시켜 빛의 효율성을 극대화 시키는 역할

프리즘시트

확산시트를 지나며 휘도가 급격히 떨어지게 되는 빛을 프리즘을 통해 수직방향으로 집광시켜주어 BLU의 휘도를 향상시키는 기능의 필름

확산시트

광원으로부터 시작된 빛을 도광판 상단 LCD 전면에 고르게 전달하여 휘도를 상승시키고 도트를 은폐하는 역할

나. 주요 제품 등에 관한 사항

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
3,955
79.1
13,619
84.1
32,058
86.8
29,382
82.9

조명
187
3.7
443
2.7
991
2.7
-
-

도광판
-
-
-
-
-
-
1,798
5.1

기 타
-
-
91
0.6
233
0.6
94
0.3

상품 매출
64
1.3
301
1.9
1,607
4.3
-
-

기타 매출
58
1.2
90
0.6
118
0.3
1,087
3.1

별도 매출 총계
4,265
85.3
14,544
89.8
35,007
94.7
32,361
91.3

남경고일지광전유한공사
380
7.6
1,206
7.5
2,898
7.8
4,281
12.1

(주)코이즈에이씨티
256
5.1
438
2.7
272
0.7
612
1.7

(주)코이즈첨단소재
99
2.0
905
5.6
1,455
3.9
14
0.0

단순 매출 합계
5,000
100.0
17,093
105.6
39,632
107.2
37,268
105.1

내부 매출 제거
102
2.0
-906
-5.6
-2,679
-7.2
-1,804
-5.1

연결 매출 총계
4,898
98
16,187
100.0
36,953
100.0
35,464
100.0

- 제품매출 중 도광판은 2020년도 중부터 상품매출에 포함되었음.
다. 주요제품등의 가격변동 추이제품사양, 제품수명주기등의 다양화로 인해 모델별로 가격이 상이함으로, 주요제품 가격변동추이 산정이 어려워 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

구분
매입유형
2022년 반기(제17기 반기)
2021년(제16기)
2020년(제15기)
2019년 (제14기)
2018년(제13기)

도광판 원판
원재료
59
333
987
1,551
1,439

필름 원단
원재료,
1,536
5,506
12,094
10,851
5,097

코팅액원료
부재료
897
2,850
6,762
6,604
2,687

합계
2,493
8,688
19,844
19,006
9,224

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 원)

구분
2022년 반기(제17기 반기)
2021년(제16기)
2020년(제15기)
2019년(제14기)
2018년(제13기)

도광판 원판/필름원단
200~6,913
158~15,024
76~22,300
176~18800
231~450,000

주1) 광학필름 원단의 경우 원청사로부터 무상사급 혹은 유상사급 형태로 제품을 공급받으므로 기재를 생략하였습니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위: ㎡ 및 ea)

사업부문
구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
2018년

(제17기 반기)
(제16기)
(제15기)
(제14기)
(제13기)

광학필름 코팅(천㎡)
생산능력
7,265
14,651
14,691
9,933
22,395

(2) 생산능력 산출근거 (가) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대생산능력

② 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능수량 * 가동가능시간 (나) 평균가동시간

- 정상근무 기준 : 24hr x 365일 = 8760hr(3) 생산실적 및 가동률(가) 생산실적

(단위: ㎡ 및 ea)

사업부문
구분
2022년 반기(제17기 반기)
2021년(제16기)
2020년(제15기)
2019년(제14기)
2018년(제13기)

광학필름 코팅(천㎡)
생산실적
2,763
5,754
11,276
7,635
5,136

(나) 가동률 (단위 : H, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동율

광학필름 코팅(천㎡)
4,344
2,433
56%

라. 생산설비에 관한 사항(1) 현황

(단위: 원)

구분
기초금액
취득 및 자본적지출
본계정대체로
매각예정자산분류
처분 및 폐기
감가상각
기말금액

인한 증가

토지

취득금액
3,651,718,301

3,651,718,301

토지 소계
3,651,718,301
0
0
0
0
0
3,651,718,301

건물

취득금액
11,303,528,551

11,303,528,551

감가상각누계액
-2,394,433,750

-141,294,060
-2,535,727,810

건물 소계
8,909,094,801
0
0
0
0
-141,294,060
8,767,800,741

구축물

취득금액
318,732,650

318,732,650

감가상각누계액
-113,951,941

-5,589,312
-119,541,253

손상차손
-71,368,667

-71,368,667

구축물 소계
133,412,042
0
0
0
0
-5,589,312
127,822,730

기계장치

취득금액
20,450,734,938
119,536,580
300,000,000

-115,072,838

20,755,198,681

감가상각누계액
-14,488,622,933

-441,889,916
-14,930,512,849

손상차손
-3,026,077,941

515,169
-3,025,562,772

국고보조금
-1,999,790

565,915
-1,433,875

기계장치 소계
2,934,034,275
119,536,580
300,000,000
0
-115,072,838
-440,808,832
2,797,689,185

시설장치

취득금액
2,763,780,505
63,900,000

2,827,680,505

감가상각누계액
-2,487,011,223

-72,276,208
-2,559,287,431

손상차손
-31,663,333

-31,663,333

시설장치소계
245,105,949
63,900,000
0
0
0
-72,276,208
236,729,741

차량운반구

취득금액
222,271,695

222,271,695

감가상각누계액
-205,522,670

-3,774,928
-209,297,598

차량운반구 소계
16,749,025
0
0
0
0
-3,774,928
12,974,097

공구와기구

취득금액
1,173,718,802
12,018,437

-48,337,940

1,137,399,299

감가상각누계액
-1,030,462,737

-28,404,312
-1,058,867,049

손상차손
-49,069,506

-3,316,600
-52,386,106

국고보조금
-8,437,820

954,540
-7,483,280

공구와기구 소계
85,748,739
12,018,437
0
0
-48,337,940
-30,766,372
18,662,864

비품

취득금액
616,340,199
9,590,002

-3,000

625,927,201

감가상각누계액
-499,555,449

-13,800,884
-513,356,333

손상차손
-38,625,761

-640,000
-39,265,761

국고보조금
-2,000

-2,000

비품 소계
78,156,989
9,590,002
0
0
-3,000
-14,440,884
73,303,107

건설중인자산

취득금액
424,276,060
201,254,119

625,530,179

건설중인자산 소계
424,276,060
201,254,119
0
0
0
0
625,530,179

유형자산 합계
16,478,296,181
406,299,138
300,000,000
0
-163,413,778
-708,950,596
16,312,230,945

(2) 토지별 개별공시지가

(단위: 원)

자 산
소 재
면 적
단위면적당 개별 공시지가
비고

토지
충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
17,688.0㎡
141,800/㎡
2022.01기준

(3) 건물별 지방세 시가표준액

(단위: 원)

자 산
소 재
지방세 시가표준액
비고

건물
충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
5,039,271,626
2022.07기준

(4) 신규 설비 투자계획

당사는 2022년 주주배정후 실권주 일반공모를 통하여 유입된 자금 8,505백만원중 산화알루미늄과 Mini LED 신규 사업을 위한 설비투자자금으로 5,200백만원을 사용할 예정이나 개발과정에서 변동될 수 있습니다.

[주주배정후 실권주 일반공모 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획 Timeline]

(단위: 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
사용금액

차환자금
차입금 상환
2022년 06월
KB증권 브릿지론 상환
2,000
2,000

시설자금
산화알루미늄 생산라인 투자
2022년 06월 ~ 2023년 06월
산화알루미늄 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
2,600
600

시설자금
Mini LED 소재 생산라인 투자
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
600

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
2,700
700

운영자금
Mini LED 소재 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
605

총 계
8,505
3,300

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(1) 당기 실적

(단위: 백만원)

매출유형
매출구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
수출
1,788
41.9%
2,623
18.5%
1,519
4.6%
4,197
13.4%

내수
2,354
55.2%
11,530
81.5%
31,763
95.4%
27,077
86.6%

소계
4,143
97.1%
14,153
100.0%
33,282
100.0%
31,274
100.0%

상품매출
수출
64
1.5%
286
95.0%
1,548
96.3%
-
-

내수
57
1.3%
15
5.0%
59
3.7%
-
-

소계
122
2.8%
301
100.0%
1,607
100.0%
-
-

기타매출
수출
-
-
-
-
33
28.0%
17
1.6%

내수
-
-
90
100.0%
85
72.0%
1,070
98.4%

소계
-
-
90
100.0%
118
100.0%
1,087
100.0%

합계
수출
1,853
43.4%
2,909
20.0%
3,100
8.9%
4,214
13.0%

내수
2,412
56.6%
11,635
80.0%
31,907
91.1%
28,147
87.0%

총계
4,265
100.0%
14,544
100.0%
35,007
100.0%
32,361
100.0%

주) 2020년도부터 도광판 매출은 상품매출에 포함되었음.

(2) 주요 매출처 현황

(단위: 백만원)

매출처
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

거래처1
1,853
49%
9,681
60%
24,572
67%
24,449
69%

거래처2
1,107
29%
-
-
-
-
-
-

매출 총계
3,805
100%
16,187
100%
36,953
100%
35,464
100

나. 판매 경로

(1) 영업 및 판매 조직

영업조직

(2) 인원현황

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위: 명)

구 분
임원
부장
과장
사원
소계

영업담당
1
2
1
1
5

(3) 판매경로 및 판매조건당사 제품은 주로 국내 및 중국에 판매되고 있습니다.

판매방식은 국내의 경우 직접판매로 진행되며, 해외의 경우 중국자회사인 남경고일지광전유한공사 등에 공급되고 있습니다.

매출 유형
품목
구분
판매경로 및 조건

제품
광학필름코팅
국내
- 주요거래처 : LG전자 및 미래나노텍 외물품대금회수 (30일 현금)

기타
직접판매 : Sample 판매 등

(4) 판매전략LCD산업은 타 산업에 비해 신제품의 개발주기가 아주 짧다고 볼 수 있습니다. 당사의 경쟁력과 차별성의 중요한 강점은 고객의 개발 Needs 즉시 대응할 수 있다는 개발 대응력과 우수한 품질력입니다. 이는 곧 동종 경쟁사에 비해 월등한 고객 신뢰 확보를 의미 합니다. 당사는 이러한 경쟁력을 바탕으로 현재 Wordwide 시장을 주도하고 있는 초우량 고객을 확보하고 있으며, 개발, 판매전략 등에 있어 밀접한 관계를 지속하고 있습니다. 또한 중국 법인을 통해 Local 시장 공략을 위한 준비를 마친 상태이며, 기존의 국내 및 중국 시장등 해외시장에 대한 판매를 확대할 계획입니다.(5) 수주상황BLU용 부품 제조업계 특성상 고정된 수주현황은 없습니다. 단, 당사는 매월 말 경 패널사 및 BLU 제조업체로부터 익월 Forecast를 받고 약 2주 전 패널사 및 BLU 제조업체로부터 PO를 받는 형태로 진행됩니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소

연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않 도록 하기위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역 할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 시장위험① 외환 위험

당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 당사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

② 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 단기차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

(3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권, 현금 및 현금성자산 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경 우 거래처의재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

(4) 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(5) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 연결실체 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누 어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 전환사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감 한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2022년 반기말

2021년말

총 차입금

15,556,515
16,243,113

차감: 현금및현금성자산

7,850,680
2,417,421

순부채(A)

7,705,835
13,825,692

자본총계(B)

9,165,556
4,511,609

총자본(C=A+B)

16,871,391
18,337,301

자본조달비율(A/C)

45.67%
75.40%

(6) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황- 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 주요계약은 없습니다.

가. 연구개발 담당조직

연구조직도

나. 주요 연구 개발 현황(1) 연구개발 과제 현황당사는 우수연구인력을 유치하여, 매출 증가에 따른 양산 신모델 개발 대응과 신기술 연구개발 및 응용 제품군의 기술개발 확장에 매진하고 있습니다.

팀명
세부파트
연구개발 과제

코팅연구소
코팅개발팀
- 개발총괄

프리즘/합성팀
- Prism 용 clear hard coating- Prism&diffuser Film Chemical - Oligomer formulation- 고휘도Diffuser Film

베리어개발팀
- Barrier 용 Sputtering- Barrier 용 Under coating- Barrier 용 Over coating

나노분산팀
- PET Film 기반 Conductive Film 개발- Nano Partical 분산 개발

신제품개발팀
- ITO용 Clear hard coating 물성&공정개발- 액정보호용 clear hard coating 개발- Pol 보호필름 개발

신물질연구팀
- 프리즘용 coating 개발- 프리즘 패턴 개발- 태양광Reflecter Sheet 상품 기획 및 개발

도광판연구소
패턴 공정연구
- BLU공정기술 개발- BLU기구 및 광학설계- BLU개발- Optical Simulator개발,- LGP Pattern Generator개발- Light Panel 개발- LED BLU 개발- 레이져가공 패턴STAMPER 개발- 포토공정개발, 마스크필름,노광

2차전지연구소
나노금속산화물팀
-2차전지용 양극재 첨가제 개발-양극재 대량생산 공정기술 개발

전자유기재료 연구소
반도체유기재료팀디스플레이소재팀
-반도체용 하드마스크 SOC개발-MINI LED용 봉지재 조성물 개발

금형제작연구소
금형개발팀
-3D 프린터 금형 설계 디자인

(2) 연구개발인력 현황

(기준일: 2022.06.30)
(단위: 명)

직 위
기초(2021년 12월)
증가
감소
반기말(2022년 6월)

임원
2
-
2
-

부장
2
-
-
2

차장
3
1
2
2

과장
4
-
1
3

대리
1
1
1
1

주임
-
2
1
1

사원
2
-
2
-

합계
14
4
9
9

(3) 연구개발비용

(기준일: 2022.06.30)
(단위: 천원)

구 분
2022년 반기(제17기 반기)
2021년(제16기)
2020년(제15기)
2019년(제14기)
2018년(제13기)

자산처리
원재료비
-
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-
-

기타경비
-
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
-

비용처리
제조원가
-
81,548
121,936
57,448
-

판관비
646,915
1,491,831
990,517
990,636
1,419,396

소 계
646,915
1,573,379
1,112,453
1,048,084
1,419,396

합 계
646,915
1,573,379
1,112,453
1,048,084
1,419,396

매출액 대비 비율
15.17%
10.82%
3.18%
3.24%
8.34%

(4) 연구개발 실적

구분
연구과제명
연구결과 및 기대효과

코팅
Prism 필름 코팅기술개발
LCD 모니터에 필수적으로 적용되는 필름으로 시장 확대에 따른 매출 향상 기대 자체 기술 확보로 BLU 구성 필름 개발에 파급효과가 큼 수입 대체 효과

반사시트 bead coating
LCD 에서 BLU의 단가 비중이 높음, 반사시트 개발에 따른 저가격화 도레이 백색 PET 필름 공급부족에 대한 대체효과 저가격 구현 및 경량화

대전방지제 개발
개발 완료 후 양산 진행 독자 기술확보에 따른 코팅 필름 가격 경쟁력 확보 차별화된 제품 구현

하드몰드 방식 패턴 삽입 장치 개발
기존 소프트 몰드 방식이 아닌 하드몰드 공법을 응용하여 생산속도가 빠른 광학필름 패턴 삽입 기술

휘도개선필름개발
기존 PET 소재가 아닌 PC소재로 하드몰딩기법을 응용하여 타사 대비 30%가량 단가가 낮은 휘도개선필름개발

터치스크린 패널용 고경도 PET 필름 개발
PET필름의 표면 경도 향상을 위한 코팅제 개발 독자적인 코팅용액 개발로 자체기술술 확보 양산 라인 반입 후 양산 진행

OLED용 저반사 sheet
일정 반사율 유지 및 마모성 향상에 의한 시장 판매 다변화 가능과 대체소재 개발로 가격 경쟁력 확보

도광판
압출 도광판용 패터닝
압출 도광판의 내부를 수평하게 관통하는 패턴부를 성형. 기존 도광판 대비 휘도율을 증대시켜 휘도의 균일성 및안정성을 실현

열전사 방식의 도광판 패턴 가공장치 및 이를 이용하여 제조된 LCD BLU용 도광판
(Roll to Plate)방식에 의해 단면을 패터닝 함으로써, 기존의 평판 프레스 방식에서처럼 프레스온도의 고압, 고온 공정이 불가피하고 외부적 스트레스에 의한 도광판의 변형문제를 방지 피가공물의 양면패턴 형성이 가능. 생산성 향상 효과.

도광판 패턴 생성 장치 개발
도광판에 패턴을 생성하는 복수개의 롤러에 있어서 롤러의 간격 또는 기울기를 조정하는 장치로서 도광판에 팬턴을 균일하게 생성하기 위한 장치

전기자동차용 컨버터
E-BUS 에어컨 구동용 3KW급 전원 공급장치 개발
고사양 DC-DC 컨버터 개발과 최초 전원 투입 시 돌입 전류를 최소화 하기 위한 하드웨어 개발로 가격 경쟁력 확보로 고객사 수주기대

2차전지용 양극재
리튬이차전지용 금속 산화물 나노입자 대량생산 기술개발
리튬이차전지용 금속 산화물 나노입자 대량생산 기술개발 및 안전성 강화 복합재 분리막 개발로 공정단순화와 대량생산으로 가격 경쟁력 확보하여 글로벌 산업에 기여할 것으로 기대

(5) 지적재산권 보유 내역- 디스플레이

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2005년 11월 1일
2007년 6월 7일
도광판 개선 구조

등록
2005년 11월 1일
2008년 1월 21일
백라이트

등록
2009년 9월 29일
2011년 11월 16일
광학판

등록
2009년 10월 21일
2011년 11월 16일
광학필름

등록
2010년 2월 26일
2010년 10월 29일
열전사 방식의 도광판 패턴 가공장치 및 이를 이용하여 제조된 ＬＣＤ ＢＬＵ용 도광판

등록
2010년 9월 6일
2011년 1월 21일
도광판 패턴 생성 장치

등록
2010년 9월 6일
2011년 1월 21일
도광판 얼라인 방법 및 얼라인 장치와 이를 이용한 도광판 제조방법

등록
2010년 10월 4일
2011년 7월 15일
백라이트용 도광판

등록
2011년 7월 14일
2012년 3월 15일
롤형 스탬퍼 고정장치

등록
2011년 7월 14일
2012년 3월 22일
롤형 스탬퍼 고정장치

등록
2012년 4월 5일
2012년 8월 28일
무비드 확산 시트의 제조방법 및 이에 따라 제조한 무비드 확산 시트

등록
2012년 12월 28일
2013년 6월 21일
고휘도 및 고헤이즈를 갖는 대전방지성 알루미늄 하드몰드 타입의 확산 시트의 제조 방법 및 이에 따라 제조한 확산 시트

등록
2013년 6월 17일
2014년 4월 29일
복합필름용 확산 합지시트의 제조방법 및 이에 따라 제조한 복합필름

등록
2013년 6월 17일
2013년 10월 17일
블로킹 방지성 및 대전 방지성을 갖는 하드 코팅용 수지 조성물 및 이를 사용하여 제조한 하드코팅 필름

등록
2013년 8월 22일
2014년 6월 2일
극 미세 금속 패턴이 형성된 투명전극 및 그 제조방법

등록
2013년 9월 9일
2014년 6월 2일
인덱스 매칭 필름 및 그 제조방법

등록
2013년 11월 26일
2014년 4월 30일
도광판의 측면가공장치 및 측면가공방법

등록
2014년 3월 21일
2014년 11월 13일
광학필름 제조장치

등록
2015년 6월 16일
2016년 3월 29일
인덱스 매칭 필름 및 그 제조방법

등록
2015년 6월 19일
2016년 3월 29일
복합 패턴 도광판 및 그 제조방법

등록
2017년 4월 28일
2018년 6월 1일
도광판 및 이의 제조방법

등록
2019년 11월 11일
2020년 11월 3일
음각 패턴과 양각 패턴을 구비한 도광판 및 이를 이용한 백라이트 유닛, 이를 포함하는 디스플레이 장치

- LED 조명, 렌즈

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2014년 2월 3일
2014년 11월 13일
고방사각 렌즈

등록
2020년 1월 16일
2020년 9월 9일
LED 조명 장치용 렌즈 구조체 및 이를 구비한 LED 조명 장치

- 전자재료

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2018년 5월 25일
2020년 5월 29일
반사방지 유기 하드마스크용 조성물 및 이를 이용한 패턴형성방법

등록
2018년 7월 9일
2020년 5월 29일
유기전자소자용 화합물, 이를 포함하는 유기전자소자 및 유기전자소자를 포함하는 표시장치

등록
2019년 3월 22일
2021년 3월 15일
반사방지용 하드마스크 조성물

등록
2019년 5월 3일
2020년 9월 9일
유기 하드마스크용 중합체 및 이를 포함하는 유기 하드마스크용 조성물

등록
2011년 12월 14일
2013년 10월 1일
코어-쉘 구조를 갖는 페닐폴리실록산 수지

등록
2011년 12월 15일
2013년 11월 22일
가열 경화성 실록산 봉지재 조성물

- 이차전지

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2015년 5월 29일
2016년 11월 10일
비수계 전해액 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지

등록
2015년 3월 13일
2016년 3월 2일
이차전지용 전해액, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 또는 하이브리드 캐패시터

등록
2015년 4월 17일
2016년 3월 2일
이차전지용 전해액, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 또는 하이브리드 캐패시터

7. 기타 참고사항

가. 시장 상황

디스플레이는 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량생산을 필요로 하기 때문에 다른 산업군에 비해 상대적으로 진입장벽이 높습니다. 특히 해당 업계는 경기변동에 민감하게 반응합니다. 수요 성장 변동에 따라 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널 가격이 하락하기도 하는 반면 수요 증가에 비해 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승합니다.시장에선 디스플레이 업계의 핵심 경쟁력으로 기술 선도력을 통한 신제품 및 프리미엄제품 개발을 꼽습니다. 경쟁업체와 차별화 될 수 있는 신제품·신기술의 개발은 사업 성공에 중대한 사항인 동시에 지식재산권이며, 지식재산권의 경우 경험이 풍부한 경영관리자들과 숙련된 생산라인 운영자들의 확보가 강점이 됩니다.당사의 주력상품인 LCD TV는 2020년초 OLED의 전환에 따른 국내 LCD사업 축소 및 중단에 따라 패널 가격이 상승되었습니다. LCD 재료 공급업체는 점차 중국으로 이동하여 중국에 생산 능력을 확장하고 있으며, LCD 특수 재료의 소비는 2020-25년에 연간 2-4%의 비율로 증가할 것으로 보고 있습니다.

lcd-capacity-by-region-ihsmarkit

COVID-19로 인하여 집에 머무르는 시간으로 TV수요가 증가하였습니다. 일반적으로 1분기가 TV수요의 계절적 둔화의 시기이지만, LCD TV패널 가격의 상승으로 LCD라인의 수명이 연장되었습니다. 2021년도에도 여전히 높은 COVID-19에 대한 우려로 TV수요는 지속되었지만 동남아시아의 공장 가동중단과 운송 중단등의 문제와 전세계적인 반도체 부족현상은 디스플레이 패널 부품의 공급과 생산에 영향을 끼쳐 당사의 주력 상품의 생산에도 영향을 끼쳤습니다. 회사는 디스플레이중 부가가치가 높은 OLED용 확산필름, Mini LED용 소재 제품으로 프리미엄급 제품 시장의 다양화를 통하여 대응하고자 하고있습니다.

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 국내외 대기업 계열사로 향하여 대형 LCD 디스플레이에 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 디스플레이 시장에 직접적인 영향을 받게 됩니다.디스플레이 시장은 중, 소형 OLED 디스플레이를 중심으로 시장 확대 중이며 중, 소형 디스플레이 시장 내 High-End 제품은 OLED 패널이 장악하고 있습니다. 향후 5년간 중소형 디스플레이 시장은 OLED 디스플레이의 독무대가 될 것으로 판단됩니다. 그러나 대형 디스플레이 시장의 LCD 지배력은 상당 기간 유지가 가능할 것으로 보이며 LCD 패널 가격이 지속적으로 하락하는 반면 OLED 패널 가격 경쟁력이 아직 확보되지 않았고 시장 트렌드가 75인치 이상 대형 TV로 넘어가면서 LCD에 유리한 상황입니다.

소형디스플레이lcd비율

이에 대형 TV와 같은 디스플레이에서는 프리미엄급으로 OLED에 견줄만한 Mini LED 디스플레이의 등장으로 기술의 주도권을 이어나가고 있습니다.Mini LED는 OLED, QNED등 새로운 투자를 요하는 방식과 달리 기존 LED생산 장비와 LCD 제조공정을 그대로 이용해 생산 할수 있는 장점이 있습니다. 당사는 변화하는 기술에 발맞추어 OLED에 적용되는 저반사 필름 개발과 Mini LED 렌즈용 소재에 지속적인 연구개발 투자로 시장진입을 기대하고 있습니다.

디스플레이 형태별 타켓시장

나.신규사업의 내용 및 전망당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, TSP용 기재필름, LED 조명기기 및 부품 등 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다. 디스플레이 LCD필름의 기존 사업영역에서 한발 나아가 Mini LED용 소재와 2차전지 양극재용 소재등의 신규산업에 진입하고자 연구개발투자를 진행중입니다.① Mini LED렌즈용 소재LCD-TV용 고휘도 LED와 자동차용 고경도 LED, 조명용 LED등 다양한 제품군에 적용되는 당사의 무색투명한 고성능 실록산소재는 LED Chip을 외부요인(열,수분,충격 등)으로부터 보호하고 광추출율을 향상시키는 밀봉소재입니다. 당사는 특성이 우수한 경쟁력 있는 특허 기술로 성장하는 LED시장에 진입을 하고자 합니다.② 2차전지 양극재 첨가소재양극재는 리튬이온배터리에서 리튬소스 역할을 하며 배터리 용량과 평균 전압을 결정하는 배터리의 에너지원이자 핵심 소재입니다. 당사는 전기차용 배터리의 첨가 소재를 개발하여 안정성과 출력을 높일수 있으며 공정기술 개발로 경쟁력 가진 제품으로 국내외 수요처에 납품하고자 양산 개발을 진행 중입니다.

③ LED 조명 기기 및 부품

당사는 기존 사업을 영위하며 축적된 광학 기술을 바탕으로 LED 렌즈를 개발 진행하였고 여러 관련 특허를 출원 및 보유하고 있습니다.

그러한 실적을 바탕으로 LED조명기기 및 부품에 대한 개발, 제조 및 판매를 계획하고 있습니다. 이는 당사의 축적된 기술적 역량을 바탕으로 추진되는 사항이며 향후 당사의 사업군 다각화를 통한 안정적 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 한국채택국제회계기준으로 작성된 제 17기 반기 연결재무정보와 별도재무정보는 검토받은 재무제표이며, 비교 재무정보는 감사 받은 재무제표를 바탕으로 작성 하였습니다.

가. 연결재무정보에 관한 사항(1) 요약 연결재무제표 (K-IFRS)

(단위: 백만원)

과 목
제17기 반기
제16기
제15기
제14기
제13기
제12기

자산

유동자산
12,949
8,241
17,841
17,378
14,834
16,996

현금 및 현금성자산
7,851
2,417
8,581
5,039
4,457
8,616

매 출 채 권
621
1,806
2,809
3,762
2,096
1,885

기타금융자산
41
392
1,416
1,975
2,350
394

재 고 자 산
3,459
2,680
4,227
5,617
4,980
5,370

기타유동자산
964
919
280
456
507
361

당기법인세자산
14
26
527
528
441
369

매각예정비유동자산
79
87
348
538
53
80

비유동자산
17,588
18,074
22,281
23,180
31,561
28,600

기타금융자산
287
271
228
143
184
198

유 형 자 산
16,012
16,478
20,739
22,253
24,624
21,347

사용권자산
141
162
191
-
-
-

무 형 자 산
1,148
1,163
1,124
606
749
6,097

자산 총계
30,617
26,404
40,470
41,096
46,448
45,676

부채

유동부채
10,368
10,596
13,068
17,506
27,275
21,153

매입채무 및 기타유동채무
1,128
7,546
8,972
12,817
23,298
19,354

기타금융부채
2,414
2,663
3,620
4,127
3,513
1,732

유동리스부채
307
199
104
99
-

충당부채
27
106
-
-
-

기타유동부채
120
82
372
464
463
67

비유동부채
11,083
11,295
11,778
5,360
3,660
1,983

장기매입채무 및 기타비유동채무
9,186
9,793
10,231
4,087
2,600
1,000

비유동리스부채
44
76
91
82

순확정급여부채
1,183
1,124
1,199
1,189
834
815

기타금융부채
670
302
256
1
226
167

부채 총계
21,452
21,892
24,846
22,865
30,935
23,136

자본

지배기업의 소유지분
9,165
4,512
15,624
18,231
15,513
22,540

자 본 금
9,807
8,307
7,706
7,706
5,266
5,266

주식발행초과금
23,662
16,784
15,176
15,176
12,864
12,864

기타자본항목
-1,274
-1,171
-967
-967
-114
-1,071

이익잉여금
-23,028
-19,407
-6,290
-3,683
-2,495
5,480

비지배지분
-
-
-
-
-
-

자본 총계
9,165
4,512
15,624
18,231
15,513
22,540

(2022.01.01~2022.06.30)
(2021.01.01~2021.12.31)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)

매출액
4,898
16,187
36,953
35,464
19,147
26,390

영업이익(손실)
-3,265
-9,411
-1,953
-2,819
-7,407
-2,628

법인세비용차감전순이익(손실)
-3,620
-13,361
-2,667
-993
-7,977
-9,624

연결 당기순이익(손실)
-3,620
-13,361
-2,667
-993
-7,977
-9,490

지배기업 소유주지분
-3,620
-13,361
-2,667
-993
-7,977
-9,490

비지배지분
-
-
-
-
-
-

연결에포함된회사수
3
3
3
4
4
2

기본주당이익 (단위 : 원)
-216
-871
-176
-76
-775
-951

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표입니다

(2) 연결대상회사의 변동내역당반기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당반기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.① 당기 중 신규로 연결재무제표 대상에 포함된 종속회사

회사명
사유

-
-

② 당기 중 연결재무제표 대상에서 제외된 종속회사

회사명
사유

-
-

해당사항 없음(3). 연결재무정보 이용상의 유의점- "3.연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

나.별도재무정보에 관한 사항(1) 요약 별도재무제표 (K-IFRS)

(단위: 백만원)

과 목
제17기 반기
제16기
제15기
제14기
제13기
제12기

자산

유동자산
11,347
6,299
16,238
13,264
11,896
13,843

현금 및 현금성자산
7,654
2,223
8,298
4,101
3,991
7,426

매 출 채 권
319
1,443
1,968
2,087
855
2,078

기타금융자산
76
407
2,501
2,159
2,965
391

재 고 자 산
3,065
2,004
2,752
3,897
3,071
3,590

기타유동자산
219
194
699
1,002
998
349

당기법인세자산
13
26
19
17
14
9

매각예정비유동자산
80
87
348
538
53
80

비유동자산
14,672
15,114
15,810
17,822
26,931
29,627

장기매출채권
-
-
-
-
-
1,568

기타금융자산
247
226
188
105
158
198

종속기업투자주식
-
-
88
1,195
1,276
1,399

유 형 자 산
13,120
13,543
14,219
15,914
18,743
19,409

사용권자산
157
182
191

무 형 자 산
1,148
1,163
1,124
606
748
954

투자부동산
-
-
-
-
6,003
6,097

자산 총계
26,099
21,501
32,397
31,624
38,880
43,550

부채

유동부채
9,026
9,285
10,872
14,805
24,720
19,417

매입채무 및 기타유동채무
5,035
5,233
6,868
10,738
17,097
17,713

금 융 부 채
3,820
3,806
3,543
3,462
2,839
1,621

기타충당부채
27
106
81
138
161
51

유동성리스부채
106
97
104
99

기타부채
36
43
276
366
428
32

비유동부채
7,233
7,372
7,583
1,174
1,030
1,983

비유동리스부채
54
88
90
81

장기매입채무 및 기타비유동채무
5,516
6,004
6,144

기타비유동금융부채
670
302
256
1
226
167

순확정급여부채
994
977
1,092
1,091
803
815

부채 총계
16,259
16,658
18,455
15,979
25,750
21,400

자본

자 본 금
9,807
8,307
7,706
7,706
5,266
5,266

주식발행초과금
23,662
16,784
15,176
15,176
12,864
12,864

기타자본항목
-1,053
-1,051
-1,014
-1,036
-114
-1,071

이익잉여금
-22,576
-19,197
-7,926
-6,200
-4,876
5,089

자본 총계
9,839
4,843
13,942
15,645
13,130
22,149

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법

지분법
지분법
지분법
지분법

(2022.01.01~2022.06.30)
(2021.01.01~2021.12.31)
(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)
(2018.01.01~2018.12.31)
(2017.01.01~2017.12.31)

매출액
4,265
14,544
35,007
32,361
17,017
21,082

영업이익(손실)
-2,502
-6,843
896
-1,212
-8,602
-8,325

법인세비용차감전순이익(손실)
-3,378
-11,469
-1,763
-782
-9,968
-9,910

당기순이익(손실)
-3,378
-11,469
-1,763
-782
-9,967
-9,746

기본주당순이익 (단위 : 원)
-202
-748
-116
-60
-969
-977

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 별도재무제표입니다.

(2). 재무정보 이용상의 유의점- "5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.다. 중요한 회계처리방침의 요약

- 재무제표 작성기준

회사의 2022년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2022년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 기업회계기준서 제 1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다.

- 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19(COVID-19)") 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19(COVID-19) 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지

않을 수 있습니다. 이러한 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준서 제 1117호 '보험계약'제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 제정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 17 기 반기말 2022.06.30 현재

제 16 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 반기말

제 16 기말

자산

유동자산

12,949,625,750

8,241,551,826

현금및현금성자산

7,850,680,197

2,417,421,320

기타유동금융자산

40,599,860

391,810,270

매출채권 및 기타유동채권

621,534,911

1,806,274,479

재고자산

3,458,830,563

2,679,826,020

당기법인세자산

13,772,220

26,548,798

기타유동자산

964,207,999

919,670,939

매각예정비유동자산

79,677,987

87,615,870

비유동자산

17,587,857,192

18,074,604,462

기타비유동금융자산

286,701,738

270,863,533

유형자산

16,152,982,564

16,640,528,244

영업권 이외의 무형자산

1,148,172,890

1,163,212,685

자산총계

30,617,160,929

26,403,772,158

부채

유동부채

10,367,951,880

10,596,621,849

매입채무 및 기타유동채무

7,499,320,070

7,546,444,899

기타유동금융부채

2,414,343,619

2,663,460,793

유동리스부채

306,855,403

198,721,087

충당부채

27,363,439

106,326,514

기타유동부채

120,069,349

81,668,556

비유동부채

11,083,653,211

11,295,541,771

기타비유동금융부채

669,844,535

302,451,509

비유동리스부채

44,557,380

75,701,200

퇴직급여부채

1,183,480,228

1,124,015,145

장기매입채무 및 기타비유동채무

9,185,771,068

9,793,373,917

부채총계

21,451,605,091

21,892,163,620

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

9,165,555,838

4,511,608,538

자본금

9,807,087,500

8,307,087,500

자본잉여금

23,662,033,856

16,784,187,496

기타자본구성요소

(1,004,744,015)

(1,004,744,015)

기타포괄손익누계액

(270,750,505)

(167,375,028)

이익잉여금(결손금)

(23,028,070,998)

(19,407,547,415)

자본총계

9,165,555,838

4,511,608,538

자본과부채총계

30,617,160,929

26,403,772,158

연결 포괄손익계산서

제 17 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 16 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,719,381,870

4,897,775,128

3,782,884,562

8,838,021,869

매출원가

1,865,924,186

5,278,409,497

5,784,150,017

11,079,329,448

매출총이익

(146,542,316)

(380,634,369)

(2,001,265,455)

(2,241,307,579)

판매비와관리비

1,358,661,959

2,884,118,539

793,826,755

2,978,258,318

영업이익(손실)

(1,505,204,275)

(3,264,752,908)

(2,795,092,210)

(5,219,565,897)

기타이익

(39,194,800)

80,400,807

50,077,877

157,898,175

기타손실

378,658,119

404,273,260

3,201,854,764

3,233,896,877

금융수익

340,803,038

604,356,359

(6,169,945)

344,403,511

금융원가

347,516,078

636,254,581

86,922,655

408,970,352

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,929,770,234)

(3,620,523,583)

(6,039,961,697)

(8,360,131,440)

당기순이익(손실)

(1,929,770,234)

(3,620,523,585)

(6,039,961,697)

(8,360,131,440)

기타포괄손익

(130,236,218)

(103,375,477)

(17,676,736)

(10,335,375)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(130,236,218)

(103,375,477)

(17,676,736)

(10,335,375)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(130,236,218)

(103,375,477)

(17,676,736)

(10,335,375)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(2,060,006,452)

(3,723,899,060)

(6,057,638,433)

(8,370,466,815)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(2,060,006,452)

(3,723,899,060)

(6,057,638,433)

(8,370,466,815)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(112)

(216)

(396)

(550)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(112)

(216)

(396)

(550)

연결 자본변동표

제 17 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 16 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

7,705,758,500

15,176,247,024

(967,640,415)

(46,338,473)

(6,244,052,668)

15,623,973,968

15,623,973,968

당기순이익(손실)

(8,360,131,440)

(8,360,131,440)

(8,360,131,440)

기타포괄손익

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(10,335,375)

(10,335,375)

(10,335,375)

지분의 발행

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

43,878,500

189,688,007

(37,103,600)

196,462,907

196,462,907

2021.06.30 (기말자본)

7,749,637,000

15,365,935,031

(1,004,744,015)

(56,673,848)

(14,604,184,108)

7,449,970,060

7,449,970,060

2022.01.01 (기초자본)

8,307,087,500

16,784,187,496

(1,004,744,015)

(167,375,028)

(19,407,547,415)

4,511,608,538

4,511,608,538

당기순이익(손실)

(3,620,523,585)

(3,620,523,585)

(3,620,523,585)

기타포괄손익

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(103,375,477)

(103,375,477)

(103,375,477)

지분의 발행

1,500,000,000

6,877,846,360

8,377,846,360

8,377,846,360

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

2022.06.30 (기말자본)

9,807,087,500

23,662,033,856

(1,004,744,015)

(270,750,505)

(23,028,070,998)

9,165,555,838

9,165,555,838

연결 현금흐름표

제 17 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 16 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

영업활동현금흐름

(2,566,512,396)

(4,134,183,024)

영업에서 창출된 현금흐름

(2,346,039,964)

(3,892,978,252)

법인세납부(환급)

12,776,578

(32,745,344)

이자수취(영업)

31,540,569

57,295,000

이자지급(영업)

(264,789,579)

(265,754,428)

투자활동현금흐름

29,908,537

(484,288,785)

기타유동금융자산의 취득

기타유동금융자산의 처분

417,295,063

600,000

기타비유동금융자산의 취득

(37,558,679)

(38,146,657)

기타비유동금융자산의 처분

5,000,000

23,981,751

유형자산의 취득

(389,632,802)

(418,399,554)

유형자산의 처분

140,857,885

7,675,675

무형자산의 취득

(106,052,930)

(60,000,000)

재무활동현금흐름

7,957,136,805

(484,204,966)

단기차입금의 증가

2,000,000,000

56,358,824

단기차입금의 상환

(2,250,957,347)

(300,000,000)

장기차입금의 상환

(41,960,000)

리스부채의 감소

(169,752,208)

(198,603,790)

주식의 발행

8,377,846,360

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,433,258,877

(5,065,294,537)

기초현금및현금성자산

2,417,421,320

8,581,031,496

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,725,931

37,382,238

기말현금및현금성자산

7,850,680,197

3,515,736,959

3. 연결재무제표 주석

제 17 (당)기 반기 2022년 1월 1일 부터 2022년 6월 30일 까지

제 16 (전)기 반기 2021년 1월 1일 부터 2021년 6월 30일 까지

주식회사 코이즈와 그 종속기업

1. 일반 사항

1.1 지배기업의 개요주식회사 코이즈(이하 '지배기업')는 2006년 2월 16일에 대한민국에서 설립되어 액정보호필름, 백라이트 부품 및 도광판 제조판매의 사업을 영위하고 있으며, 지배기업의 본점 및 공장은 충청북도 충주시 대소원면에 위치하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

당반기말

전기말

주식수(주)

지분율(%)

주식수(주)

지분율(%)

조재형

5,104,378
26.02
5,012,378
30.17

최연주

1,629,531
8.31
1,629,531
9.81

자기주식

246,759
1.26
246,759
1.49

기타 소액주주

12,633,507
64.41
9,725,507
58.53

합계

19,614,175
100.00
16,614,175
100.00

1.2 종속기업 현황

주 주 명

소재지
결산월

소유지분율(%)

업 종

당반기말
전기말

Nanjing Koyj Co., Ltd.
중국
12월
100
100
디스플레이용 도광판 및 광학필름생산

주식회사 코이즈에이씨티
대한민국
12월

100

100

자동차부품/금속가공업

주식회사 코이즈첨단소재
대한민국
12월

100

100

다이오드트랜지스터 및 유사반도체/전자집적회로

1.3 종속기업에 대한 요약 재무정보① 당반기

(단위:천원)

구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손실
포괄손실

Nanjing Koyj Co., Ltd.
1,240,264
4,864,697
(3,624,433)
380,282
(939,334)
(1,042,709)

주식회사 코이즈에이씨티
3,134,504
6,554,814
(3,420,310)
255,950
(286,463)
(286,463)

주식회사 코이즈첨단소재
452,234
1,322,825
(870,591)
98,800
(247,306)
(247,306)

② 전기

(단위:천원)

구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손실
포괄손실

Nanjing Koyj Co., Ltd.
1,652,167
4,533,516
(2,881,349)
704,160
(2,571,091)
(2,581,426)

주식회사 코이즈에이씨티
3,241,288
6,375,135
(3,133,847)
95,727
(2,836,870)
(2,836,870)

주식회사 코이즈첨단소재
530,360
1,153,646
(623,284)
717,400
(209,879)
(209,879)

(*) 자산 및 부채는 전기말 금액이며, 매출, 당기순손익, 총포괄손익은 전반기 금액입니다.2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2022년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해설서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2022년 연차연결재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 매출

(1) 당반기 및 전반기 중 연결회사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기

전반기

제품매출

4,753,800

8,588,798

상품매출

64,473

166,934

기타매출

79,502

82,290

합 계

4,897,775

8,838,022

(2) 당반기 및 전반기 중 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기

전반기

한국

2,664,441

7,507,942

중국

2,233,334

1,330,080

합 계

4,897,775

8,838,022

(3) 당반기 및 전반기 중 연결회사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기

전반기

거래처1

1,853,052

431,930

거래처2

1,106,990

640,755

거래처3

845,285

6,185,329

(4) 당반기 및 전반기 중 연결회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기

전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익

4,897,775

8,834,122

기타 원천으로부터의 수익 : 임대 및 전대 임대료 수익

-

3,900

(5) 당반기 및 전반기의 수익인식 시점별 매출은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:천원)

수익인식시점

제품매출

상품매출

기타매출
합계

한 시점에 인식

4,753,800
64,473
79,503
4,897,776

② 전반기

(단위:천원)

수익인식시점

제품매출

상품매출

기타매출
합계

한 시점에 인식

8,588,798
166,934
78,390
8,834,122

기간에 걸쳐 인식

-
-
3,900
3,900

5. 범주별 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

① 당반기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기손익공정가치측정금융상품
상각후원가로측정하는금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
7,850,680
7,850,680

매출채권
-
621,535
621,535

기타금융자산
147,514
179,788
327,302

금융자산 합계
147,514
8,652,003
8,799,517

매입채무
-
1,128,575
1,128,575

차입금
-
6,370,745
6,370,745

장기차입금
-
9,185,771
9,185,771

기타금융부채(*)
669,845
606,164
1,276,009

금융부채합계
669,845
17,291,255
17,961,100

(*) 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,808백만원이 제외되어 있습니다.

② 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가로측정하는금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
2,417,421
2,417,421

매출채권
-
1,806,274
1,806,274

기타금융자산
478,891
183,784
662,675

금융자산 합계
478,891
4,407,479
4,886,370

매입채무
-
1,096,706
1,096,706

차입금
-
6,449,739
6,449,739

장기차입금
-
9,793,374
9,793,374

기타금융부채(*)
302,452
809,739
1,112,191

금융부채합계
302,452
18,149,558
18,452,010

(*) 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,853백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

3개월

누적

3개월

누적

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익

6,507
11,322

(8,106)

20,266

외환차손익

30,093
84,656

94,237

156,228

외화환산손익

(131,417)
(107,186)

(41,243)

96,423

대손상각비

-

-

(80,552)

(80,552)

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

45,480
45,480

-

-

투자자산평가손실
(11,648)
(16,720)

-

-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품평가이익(손실)

(212,919)
(367,393)

6,852

(145,074)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용(*)

(125,085)
(241,473)
(97,213)
(252,170)

외환차손익

117
117

6,126

26,324

외화환산손익

269,775
488,323

28,268

187,310

(*) 리스부채에 대한 이자비용은 제외되었습니다.

6. 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산
-
-

341,215

341,215

기타금융자산
147,514
147,514

137,676

137,676

소 계
147,514
147,514

478,891

478,891

상각후 원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
7,850,680
7,850,680

2,417,421

2,417,421

매출채권
621,535
621,535

1,806,274

1,806,274

기타금융자산
179,788
179,788

183,784

183,784

소 계
8,652,003
8,652,003

4,407,479

4,407,479

금융자산 합계
8,799,517
8,799,517

4,886,370

4,886,370

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
669,845
669,845

302,452

302,452

상각후 원가 측정 금융부채

매입채무
1,128,575
1,128,575

1,096,706

1,096,706

차입금
6,370,745
6,370,745

6,449,739

6,449,739

장기차입금
9,185,771
9,185,771

9,793,374

9,793,374

기타금융부채(*)
606,164
606,164

809,739

809,739

소 계
17,291,255
17,291,255

18,149,558

18,149,558

금융부채 합계
17,961,100
17,961,100

18,452,010

18,452,010

(*) 당반기말 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,808백만원(전기말: 1,853백만원)이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-

147,514

-

147,514

파생상품부채

-

669,845

-

669,845

(단위:천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
137,676
341,215
478,891

파생상품부채

-
302,452
-
302,452

(3) 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

기초금액

341,215

1,016,786

평가손익(당기손익)
45,480

-

취득금액
-
39,418

회수금액
(386,695)
(23,397)

기말금액

-

1,032,807

(4) 당반기말과 전기말 현재 회사는 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

저축성보험

147,514

2

-

파생상품부채

669,845

2

현재가치기법

(단위:천원)

전기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
341,215
3
현재가치기법

저축성보험
137,676
2
-

파생상품부채
302,452
2
현재가치기법

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

7. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

보유현금

2,269

4,037

보통예금

7,532,840

702,712

외화예금

315,571

1,710,672

합 계

7,850,680

2,417,421

8. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

유 동

비유동

유 동

비유동

상각후원가측정금융자산

매출채권

매출채권
702,087
275,118

1,886,827

275,118

매출채권대손충당금
(80,552)
(275,118)

(80,553)

(275,118)

매출채권 계
621,535
-

1,806,274

-

기타금융자산

대여금

7,500

-

38,100

-

미 수 금
30,404
-
12,263

-

미수수익
2,696
-
233

-

당좌개설보증금
-
2,000
-
-

보 증 금
-
137,188
-
133,188

기타금융자산계
40,600
139,188
50,596
133,188

상각후원가측정금융자산 계
662,135
139,188
1,856,870
133,188

당기손익공정가치측정금융자산

전환사채
-
-
341,215
-

저축성보험
-
147,514
-
137,676

당기손익공정가치측정금융자산 계
-
147,514
341,215
137,676

합 계

662,135
286,702
2,198,085
270,864

(2) 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

기초금액

355,670
275,118

대손상각비

-
80,552

보고기간 말 금액

355,670
355,670

9. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

제 품

1,029,565

888,927

반 제 품

2,819,136

2,268,472

원 재 료

1,101,414

1,071,450

부 재 료

632,939

456,207

재고자산평가충당금

(2,124,224)

(2,005,230)

합 계

3,458,830

2,679,826

(2) 연결회사는 당반기 중 재고자산평가손실 119백만원 (전반기: 재고자산평가손실 936백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 연결포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

10. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

선급금

42,699

19,074

선급비용

109,417

160,817

부가세대급금

812,092

739,780

합 계

964,208

919,671

11. 매각예정자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

처분자산집단

기계장치

314,065

314,065

공구와기구

9,165

9,165

비품

6,453

6,453

시설장치

39,805

39,805

매각예정자산평가충당금

(289,810)

(281,872)

합 계

79,678

87,616

(2) 당반기 중 기계장치와 관련하여 매각예정자산손상차손 8백만원(전반기 : 53백만원)을 기타비용으로 인식하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의

유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

3,651,718
8,909,095
133,412
2,934,034
16,749
409,012
424,276
16,478,296

취 득

-
-
-
119,537
-
85,508
201,254
406,299

본계정대체
-
-
-
300,000
-
-
(300,000)
-

처분 및 폐기

-
-
-
(115,073)
-
(48,341)
-
(163,414)

감가상각비

-
(141,294)
(5,589)
(441,890)
(3,775)
(114,481)
-
(707,029)

손상차손
-
-
-
515
-
(3,957)
-
(3,442)

정부보조금 상계

-
-
-
566
-
956
-
1,522

반기말 순장부금액

3,651,718
8,767,801
127,823
2,797,689
12,974
328,697
325,530
16,012,232

취득원가

3,651,718
11,303,529
318,733
20,936,859
222,272
4,294,745
325,530
41,053,386

감가상각누계액

-
(2,535,728)
(119,541)
(14,979,353)
(209,298)
(3,834,896)
-
(21,678,816)

손상차손
-
-
(71,369)
(3,136,920)
-
(123,668)
-
(3,331,957)

정부보조금

-
-
-
(22,897)
-
(7,484)
-
(30,381)

반기말 순장부금액

3,651,718
8,767,801
127,823
2,797,689
12,974
328,697
325,530
16,012,232

(2) 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의

유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

3,651,718

9,080,693

230,233

6,964,301

31,849

646,483

133,566

20,738,843

취 득

-

-

-

95,575

-

102,147

219,266

416,988

본계정대체

-

-

-

10,724

-

-

(10,724)

-

처분 및 폐기

-

-

-

(9)

-

(1,700)

-

(1,709)

감가상각비

-

(30,304)

(19,863)

(911,618)

(11,325)

(178,641)

-

(1,151,751)

손상차손

-

-

(71,369)

(2,997,895)

-

(107,184)

-

(3,176,448)

정부보조금 상계

-

-

-

387

-

159

-

546

환율변동으로 인한 효과

-

-

-

45,460

-

81

-

45,541

기말 순장부금액

3,651,718

9,050,389

139,001

3,206,925

20,524

461,346

342,108

16,872,011

취득원가

3,651,718

11,303,529

318,733

19,637,475

222,272

4,477,434

342,108

39,953,269

감가상각누계액

-

(2,253,140)

(108,363)

(13,303,054)

(201,748)

(3,899,485)

-

(19,765,790)

손상차손

-

-

(71,369)

(3,125,109)

-

(107,209)

-

(3,303,687)

정부보조금

-

-

-

(2,387)

-

(9,394)

-

(11,781)

기말 순장부금액

3,651,718

9,050,389

139,001

3,206,925

20,524

461,346

342,108

16,872,011

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 일부 유형자산은 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참고).

13. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
528,339
-
123,873
1,163,212

취 득

517,732
-
-
28,321
546,053

처 분
(511,000)
-
-
-
(511,000)

상 각 비

-
(34,686)
-
(15,406)
(50,092)

반기말 순장부금액

517,732
493,653
-
136,788
1,148,173

원 가

643,951
738,779
1,535,296
464,849
3,382,875

상각누계액

-
(245,126)
(1,534,353)
(328,061)
(2,107,540)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)
-
(127,162)

순장부금액

517,732
493,653
-
136,788
1,148,173

(2) 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
582,821
-
30,059
1,123,880

취 득

-
12,690
-
-
12,690

상 각 비

-
(34,918)
-
(3,233)
(38,151)

반기말 순장부금액

511,000
560,593
-
26,826
1,098,419

원 가

637,219
736,121
1,535,296
328,949
3,237,585

상각누계액

-
(175,528)
(1,534,353)
(302,123)
(2,012,004)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)
-
(127,162)

순장부금액

511,000
560,593
-
26,826
1,098,419

(3) 당반기와 전반기 중 회사가 비용으로 반영한 경상연구개발비는 각각 842백만원과 903백만원입니다.

14. 매입채무 및 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

유 동

비유동

유 동

비유동

매입채무

1,128,575

-

1,096,706

-

기타금융부채

미지급금

496,679

-

820,570

-

미지급비용

1,917,665

-

1,842,891

-

통화스왑

-

669,845

-

302,452

소 계

2,414,344

669,845

2,663,461

302,452

합 계

3,542,919

669,845

3,760,167

302,452

15. 리스

(1) 사용권자산

① 당반기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

79,228
80,967
2,037
162,232

취 득

235,558
14,495
-
250,053

처 분

(9,674)
-
-
(9,674)

상각비

(29,305)
(30,896)
(708)
(60,909)

손상차손
(200,951)
-
-
(200,951)

순장부금액

74,856
64,566
1,329
140,751

② 전반기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

42,393

144,992

3,453

190,838

취 득

502,169

42,330

-

544,499

처 분

-

(667)

-

(667)

상각비

(139,036)

(51,548)

(708)

(191,292)

환율변동으로 인한 효과

4,119

276

-

4,395

순장부금액

409,645

135,383

2,745

547,773

(2) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

유동

비유동

유동

비유동

리스부채
306,855
44,557
198,721
75,701

(3) 당반기와 전반기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

단기리스

615
2,673

소액리스

40,415
42,463

사용권자산의 상각

60,909
191,292

사용권자산의 손상차손
200,951
-

리스부채의 이자비용

3,944
9,708

손익계산서에 인식된 총 금액

306,834
246,136

(4) 연결회사는 리스에 대하여 당반기 중 216백만원(전반기 : 253백만원)의 현금유출이 있었습니다.

16. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

유동부채

단기차입금

6,180,185

6,283,179

유동성장기차입금

190,560

166,560

소 계

6,370,745

6,449,739

비유동부채

장기차입금

9,185,771

9,793,374

합 계

15,556,516

16,243,113

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

이자율(%)

당반기말

전기말

운영자금

중소기업은행

(*)

2022-11-25
3M KORIBOR+2.213

1,757,500

1,757,500

(*)

2023-03-04
3M KORIBOR+3.052

150,000

150,000

(*)

2023-04-26
3M KORIBOR+3.763

500,000

500,000

(*)

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461

200,000

200,000

(*)

2022-09-16
4.53

100,000

100,000

신한은행

2022-10-28
2.73

2,000,000

2,000,000

신한은행 우시지점

(*)

2022-10-17
4.05

192,750

186,260

(*)

2022-12-05
2.5

1,279,935

1,389,419

합 계

6,180,185

6,283,179

(*) 당반기말 현재 연결실체는 중소기업은행 차입금 2,707백만원, 신한은행 우시지점 차입금 1,473백만원과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당반기말

전기말

시설자금

중소벤처기업진흥공단

(*1)

2024-03-18
1.84

291,480

374,760

(*1)

2029-06-18
1.46

855,000

855,000

중소기업은행

(*1)

2033-09-21
1Y KORIBOR+1.855

2,600,000

2,600,000

(*1)

2026-12-28
3M KORIBOR+1.934

114,000

126,000

신한은행 오사카지점

(*2)

2023-10-27
2.09

5,515,851

6,004,174

소 계

9,376,331

9,959,934

유동성장기차입금

(190,560)

(166,560)

합 계

9,185,771

9,793,374

(*1) 당반기말 현재 연결회사는 중소벤처기업진흥공단 차입금 1,146백만원, 중소기업은행 차입금 2,714백원과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.(*2) 당반기말 현재 연결회사는 상기 차입금과 관련하여 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 동 지급보증에 대하여 지배기업 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 상기 차입금과 관련하여 신한은행과 통화스왑 계약을체결하고 있으며, 신한은행 오사카지점과의 차입 약정 상 이자율은 1%이나 신한은행과의 통화스왑 계약에 따라 원금의 1%를 엔화로 수취하고 원금의 2.09%를 원화로 지급하므로 실질적인 차입이자율인 2.09%로 기재하였습니다(주석 26 참조).

(4) 당반기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지, 건물, 기계장치, 시설장치
12,026,658
11,000,000

차입금

5,515,851
신한은행

토지, 건물, 기계장치
2,847,685
4,146,000
2,714,000
기업은행

기계장치(*)
-
158,400
855,000
중소벤처기업진흥공단

합계
14,874,343
15,304,400
9,084,851

(*) 전기 중 상기 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.또한 당반기말 현재 회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어있습니다.

17. 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

선수금

59,093

9,718

선수수익

314

2,463

예수금

60,663

69,487

합 계

120,070

81,668

18. 충당부채

당반기 및 전반기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

기 초

106,327

-

감 소

(106,327)

-

증 가

27,363

33,449

기 말

27,363

33,449

19. 퇴직급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치

1,183,480

1,124,015

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

기초금액

1,124,015

1,199,759

당기근무원가

224,137

245,024

이자비용

13,829

16,872

급여의 지급

(178,501)

(125,860)

보고기간말 금액

1,183,480

1,335,795

(3) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

3개월

누적

3개월

누적

당기근무원가

92,277
224,137

123,530

245,023

순이자원가

6,914
13,829

8,436

16,872

종업원급여에 포함된 총 비용

99,191
237,966

131,966

261,895

당반기 중 인식된 확정기여형 퇴직급여는 82백만원(전반기: 105백만원)입니다.

20. 자본금

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

당반기말

전기말

발행할 주식의 총수

40,000,000 주

40,000,000 주

1주당 액면금액

500 원

500 원

발행한 주식의 수(보통주)

19,614,175주

16,614,175주

(2) 당반기와 전반기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

주식수

(단위: 주)

보통주

자본금

주식발행

초과금

전 기 초

15,411,517

7,705,759

15,176,247

전환권행사
87,757
43,878
189,688

전 반 기 말

15,499,274

7,749,637

15,365,935

당 기 초

16,614,175

8,307,088

16,784,187

유상증자

3,000,000

1,500,000

6,877,847

당 반 기 말

19,614,175

9,807,088

23,662,034

21. 기타포괄손익누계액과 기타자본항목

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

기타포괄손익누계액

해외사업환산손익

(270,751)
(167,375)

기타자본항목

자기주식(*1)
(1,976,845)
(1,976,845)

기타자본
972,101
972,101

기타자본항목 계
(1,004,744)
(1,004,744)

(*1) 연결회사는 당반기말 현재 주식 가격안정을 위하여 246,759주(전기말 246,759주)의 자기주식을 시가로 취득하여 기타자본항목으로 계상하고 있습니다. 한편 연결회사는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

22. 결손금

(1) 당반기말과 전기말 현재 결손금 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

결손금

법정적립금(*1)

151,516
151,516

미처리결손금

(23,179,587)
(19,559,063)

합 계

(23,028,071)
(19,407,547)

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는결손보전이 가능합니다.

23. 법인세당반기중 법인세차감전순손실 발생으로 인하여 가중평균연간유효세율을 산정하지 않았습니다. 또한 반기말 현재 회사는 일시적차이, 이월세액공제 및 이월결손금에 대하여 실현가능성이 높지 않으므로 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

24. 주당순손실

(1) 보통주당순손실

기본주당순손실은 연결회사의 보통주반기순손실을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

당반기와 전반기의 기본주당순손실의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 주)

구 분

당반기

전반기

3개월

누적

3개월

누적

보통주반기순손실

(1,929,770)
(3,620,524)
(6,039,962)
(8,360,131)

가중평균유통보통주식수

17,158,625
16,765,206
15,252,515
15,213,243

기본주당손실

(112)
(216)
(396)
(550)

당반기와 전반기의 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:주)

구 분

3개월
누적

주식수
가중치
누적주식수
주식수
가중치
누적주식수

기초 보통주식수
16,614,175
91
1,511,889,925
16,614,175
181
3,007,165,675

기초 자기주식
(246,759)
91
(22,455,069)
(246,759)
181
(44,663,379)

유상증자
3,000,000
24
72,000,000
3,000,000
24
72,000,000

합 계
1,561,434,856

3,034,502,296

가중평균유통보통주식수
17,158,625

16,765,206

② 전반기

(단위:주)

구 분

3개월
누적

주식수
가중치
누적주식수
주식수
가중치
누적주식수

기초 보통주식수
15,499,274
91
1,410,433,934
15,411,517
181
2,789,484,577

기초 자기주식
(246,759)
91
(22,455,069)
(246,759)
181
(44,663,379)

전환권행사
-
-
-
87,757
100
8,775,700

합 계
1,387,978,865

2,753,596,898

가중평균유통보통주식수
15,252,515

15,213,243

(2) 희석주당순이익

당반기와 전반기 연결회사의 기본주당손익과 희석주당손익이 동일합니다.

25. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 당반기 및 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

법인세비용차감전순손실

(3,620,524)

(8,360,131)

조 정

퇴직급여
237,966

261,895

감가상각비
766,418

1,342,497

무형자산상각비
50,093

38,151

대손상각비
-

80,552

재고자산평가손실
118,993

935,586

매각예정자산손상차손
7,938

52,618

유형자산손상차손
3,441

3,176,448

잡손실
88

368

외화환산이익
(499,410)

(284,197)

외화환산손실
118,273
-

유형자산처분이익
(134,086)

(5,999)

유형자산처분손실
41,984

12

무형자산처분손실
11,000

-

투자자산평가손실
16,720

-

파생상품평가손실
367,393

145,074

사용권자산손상차손
200,951
-

이자비용
244,366

261,878

이자수익
(11,322)

(20,266)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(45,480)
-

순운전자본의 변동

매출채권
1,269,076

1,929,066

기타금융자산
(8,180)

80,580

기타유동자산
(19,604)

77,685

재고자산
(891,376)

(794,404)

매입채무
(143,378)

(1,559,940)

기타금융부채
(206,710)

(853,717)

기타유동부채
36,793

(251,332)

기타충당부채
(78,963)

(19,542)

퇴직금의 지급
(178,501)

(125,860)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(2,346,040)

(3,892,978)

(2) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

선급금에서 무형자산 대체

-

12,690

유형자산 취득관련 미지급금

16,666

(1,546)

사용권자산 및 리스부채 인식

240,380

549,685

무형자산 취득관련 미지급금

(60,000)

(60,000)

건설중인자산의 본계정 대체

300,000

10,724

(3) 당반기 및 전반기 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천원)

구분

기초

현금흐름

상각

외화환산

기타비금융변동(*2)

당반기말

차입
상환(*1)

단기차입금
6,449,739
2,000,000
(2,250,957)
-
52,683
119,280
6,370,745

장기차입금
9,793,374
-
-
-
(488,323)
(119,280)
9,185,771

리스부채
274,422
-
(173,696)
3,944
6,363
240,380
351,413

(*1) 리스부채 현금흐름에는 이자비용 4백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 기타비금융변동에는 차입금의 유동성 대체, 리스부채의 신규계약 및 갱신, 계약종료가 포함되어 있습니다. ② 전반기

(단위:천원)

구분

기초

현금흐름(*1)

상각
외화환산
기타비금융변동(*2)

전반기말

단기차입금
6,736,207
(245,530)
-
74,721
-
6,565,398

장기차입금
10,231,161
(41,960)
-
(187,310)
-
10,001,891

전환사채
389,904
-
9,761
-
(197,329)
202,336

리스부채
194,913
(208,312)
9,708
8,281
549,685
554,275

(*1) 리스부채 현금흐름에는 이자비용 10백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 기타비금융변동에는 리스부채의 신규계약 및 갱신, 계약종료가 포함되어 있습니다.

26. 우발채무와 약정사항

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관

구 분

당반기말
전기말

한도액

실행액

한도액

실행액

중소기업은행

운영자금대출(*1)

2,707,500

2,707,500

2,707,500

2,707,500

시설자금대출(*1)

2,714,000

2,714,000

2,726,000

2,726,000

신한은행
운영자금대출

2,000,000

2,000,000

2,000,000

2,000,000

신한은행 일본 오사카지점
시설자금대출

5,515,851

5,515,851

6,004,174
6,004,174

중소벤처기업진흥공단

운영자금대출(*1)

291,480

291,480

374,760
374,760

시설자금대출(*1)

855,000

855,000

855,000

855,000

신한은행 중국 우시지점

운영자금대출(*1)

1,472,685

1,472,685

1,575,679
1,575,679

합 계

15,556,516

15,556,516

16,243,113
16,243,113

신한은행

통화스왑(*2)

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

합 계

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

(*1) 연결회사는 상기 약정에 대하여 지배회사 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(*2) 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분

통화스왑

계약 체결일

2020년 10월 28일

계약 종료일

2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액

JPY 582,793,710

계약통화 및 금액

KRW 6,300,000,000

엔화 수취 이자율
1%(고정)

원화 지급 이자율
2.09%(고정)

이자계산 기간

매3개월 후취

(2) 당반기말 현재 지배기업이 종속기업인 Nanjing Koyj Co., Ltd.을 위하여 신한은행에 제공한 지급보증 금액은 각 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000 (전기말 USD 1,170,000와 CNY 1,000,000)이며, 동 지급보증과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 지배기업이 종속기업인 주식회사 코이즈에이씨티를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원(전기말 840백만원)입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공인

보증내용

당반기말
전기말

기업은행

구매대금지급보증

1,000,000

1,000,000

기술보증기금

차입금보증

2,144,120

2,191,760

신용보증기금

차입금보증

1,900,000

1,900,000

서울보증보험

이행계약보증 외

285,904

767,571

합 계

5,330,024

5,859,331

(4) 당반기말 현재 연결회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.(5) 당반기말 현재 연결회사는 당기손익공정가치금융자산 중 ㈜이엘엠 전환사채와 관련하여 ㈜이엘엠이 소유하고 있는 동산 및 특허권에 대해 근저당을 설정하고 있습니다. 또한, ㈜이엘엠의 임차보증금 및 ㈜이엘엠 대표이사가 소유하고 있는 유가증권에 대하여 법원 압류결정이 존재합니다.

(6) 당반기말 현재 연결회사가 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원

원고

피고

사건내용

소송가액

진행상황

연결회사가 원고인 사건

서울중앙지방법원(*1)

(주)코이즈

매직코어외1

물품대금반환 청구의 소

350,000

1심 진행중

수원지방법원 안산지원(*2)

(주)코이즈에이씨티

(주)동서기공

조정갈음결정 이의신청

165,552

2심 진행중

(단위:천원)

계류법원

원고

피고

사건내용

소송가액

진행상황

연결회사가 피고인 사건

청주지방법원 충주지원(*1)

김세진

㈜코이즈

추심금

100,435

1심 진행중

(*1) 연결회사는 연결회사가 원고인 서울중앙지방법원 물품대금반환 청구의 소와 관련하여 당반기말 현재 민사 소송 및 형사고소를 접수하였으며, 연결회사가 피고인 청주지방법원 추심금 사건과 관련하여 매직코어의 채권자인 김세진으로부터 연결회사를 제3채무자로 설정한 채권 압류 및 추심금 명령, 추심금 청구의 소 및 부동산 가압류 결정문을 접수 받았습니다. 이에 대하여 연결회사는 추심금 청구의 소에 대한 대응 및 가압류 취소신청을 진행하고 있습니다. 당반기말 현재 연결회사는 승패를 예측할 수 없으며, 소송의 결과로 연결회사가 부담 및 회수하게 될 금액을 합리적으로 예측할 수 없습니다.(*2) 당반기말 현재 연결회사는 상기 소송과 관련된 매출채권 166백만원 중 81백만원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다.상기 계류중인 소송사건 이외에 연결회사는 고아광학에 대한 대여금과 관련하여 상법 제542조의 9 조항을 위반한 사유로 형사고발이 진행 중입니다. 충주지청은 대표이사 및 회사에 대하여 각 벌금 200만원의 약식기소를 청구하였습니다.(7) 당반기말 현재 발생하지 않은 주요 자본적지출 약정사항은 459백만원(전기말 434백만원)입니다.

27. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

당반기말

전기말

비 고

대주주
대표이사
대표이사

기타 특수관계자

고아광학주식회사

고아광학주식회사

주요경영진이

지배하는 기업

(2) 매출 및 매입 등 거래

① 당반기

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

기타수익

기타특수관계자

고아광학주식회사

-
260

합 계

-
260

② 전반기

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

기타수익

기타특수관계자

고아광학주식회사

3,900

883

합 계

3,900

883

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

① 당반기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

기타채무

기타특수관계자

고아광학주식회사

-
-
-
-

합 계

-
-
-
-

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

기타채무

기타특수관계자

고아광학주식회사

-
30,000
322
-

합 계

-
30,000
322
-

(4) 특수관계자와의 자금거래

① 당반기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

당반기말 금액

유상증자

기타특수관계자

고아광학 주식회사

30,000
-
30,000
-
-

대주주
대표이사
-
-
-
-
260,820

합 계

30,000
-
30,000
-
260,820

② 전반기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

전반기말 금액

기타특수관계자

고아광학 주식회사

50,000

-

-

50,000

(5) 지급보증 및 담보제공

당반기말 현재 연결실체는 차입금, 차입한도와 관련하여 지배기업의 대표이사로부터지급보증을 제공받고 있습니다(주석 26 참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원 급여

237,825

484,493

322,677

662,297

퇴직급여

77,234

136,254

113,303

180,804

합 계

315,059

620,747

435,980

843,101

28. 계속기업가정의 불확실성연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2022년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당반기순손실이 각각 3,265백만원과 3,621백만원만큼 발생하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에는 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 연결회사는 22년 하반기 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 연결회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 당사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 연결회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 연결회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 17 기 반기말 2022.06.30 현재

제 16 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 반기말

제 16 기말

자산

유동자산

11,347,091,194

6,299,331,963

현금및현금성자산

7,654,459,434

2,223,333,343

매출채권 및 기타유동채권

318,805,241

1,443,904,384

당기법인세자산

13,336,310

25,953,870

재고자산

3,065,262,159

2,004,531,586

기타유동금융자산

76,353,555

407,056,595

기타유동자산

218,874,495

194,552,185

매각예정비유동자산

79,677,987

87,615,870

비유동자산

14,671,975,800

15,113,886,911

유형자산

13,277,101,172

13,724,810,693

영업권 이외의 무형자산

1,148,172,890

1,163,212,685

기타비유동금융자산

246,701,738

225,863,533

자산총계

26,098,744,981

21,500,834,744

부채

유동부채

9,025,880,003

9,285,533,840

매입채무 및 기타유동채무

5,035,866,161

5,233,275,408

기타유동금융부채

3,820,340,816

3,805,761,703

유동리스부채

106,670,897

97,121,357

유동충당부채

27,363,439

106,326,514

기타유동부채

35,638,690

43,048,858

비유동부채

7,233,400,483

7,372,550,805

비유동리스부채

53,946,888

88,511,650

기타비유동금융부채

669,844,535

302,451,509

퇴직급여부채

993,757,992

977,413,729

장기매입채무 및 기타비유동채무

5,515,851,068

6,004,173,917

부채총계

16,259,280,486

16,658,084,645

자본

자본금

9,807,087,500

8,307,087,500

자본잉여금

23,662,033,856

16,784,187,496

기타자본구성요소

(1,004,744,015)

(1,004,744,015)

기타포괄손익누계액

(49,022,324)

(46,338,473)

이익잉여금(결손금)

(22,575,890,522)

(19,197,442,409)

자본총계

9,839,464,495

4,842,750,099

자본과부채총계

26,098,744,981

21,500,834,744

포괄손익계산서

제 17 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 16 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,514,088,890

4,265,142,949

3,290,796,351

8,028,337,484

매출원가

1,614,800,895

4,329,688,024

4,074,113,024

8,762,623,152

매출총이익

(100,712,005)

(64,545,075)

(783,316,673)

(734,285,668)

판매비와관리비

1,158,554,501

2,437,285,888

808,638,627

2,765,435,500

영업이익(손실)

(1,259,266,506)

(2,501,830,963)

(1,591,955,300)

(3,499,721,168)

기타이익

39,051,182

79,039,418

42,438,376

110,396,534

기타손실

352,549,172

620,902,147

1,814,589,929

1,854,712,141

금융수익

296,982,940

647,738,473

839,968

379,614,115

금융원가

443,886,508

685,551,745

766,776,793

1,022,049,482

지분법손익

27,059,088

(296,941,149)

2,819,871

(577,827,089)

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,692,608,976)

(3,378,448,113)

(4,127,223,807)

(6,464,299,231)

당기순이익(손실)

(1,692,608,976)

(3,378,448,113)

(4,127,223,807)

(6,464,299,231)

기타포괄손익

(27,059,088)

(2,683,851)

(17,213,320)

(10,335,375)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(27,059,088)

(2,683,851)

(17,213,320)

(10,335,375)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(27,059,088)

(2,683,851)

(17,213,320)

(10,335,375)

총포괄손익

(1,719,668,064)

(3,381,131,964)

(4,144,437,127)

(6,474,634,606)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(99)

(202)

(271)

(425)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(99)

(202)

(271)

(425)

자본변동표

제 17 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 16 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

7,705,758,500

15,176,247,024

(967,640,415)

(46,338,473)

(6,857,921,892)

15,010,104,744

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(6,464,299,231)

(6,464,299,231)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(10,335,375)

(10,335,375)

지분의 발행

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

43,878,500

189,688,007

(37,103,600)

196,462,907

기타포괄손익

2021.06.30 (기말자본)

7,749,637,000

15,365,935,031

(1,004,744,015)

(56,673,848)

(14,390,432,746)

7,663,721,422

2022.01.01 (기초자본)

8,307,087,500

16,784,187,496

(1,004,744,015)

(46,338,473)

(19,197,442,409)

4,842,750,099

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(3,378,448,113)

(3,378,448,113)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(2,683,851)

(2,683,851)

지분의 발행

1,500,000,000

6,877,846,360

8,377,846,360

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

기타포괄손익

2022.06.30 (기말자본)

9,807,087,500

23,662,033,856

(1,004,744,015)

(49,022,324)

(22,575,890,522)

9,839,464,495

현금흐름표

제 17 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 16 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 17 기 반기

제 16 기 반기

영업활동현금흐름

(2,087,176,802)

(3,756,653,815)

영업에서 창출된 현금흐름

(1,974,741,336)

(3,675,988,586)

법인세납부(환급)

12,617,560

5,552,040

이자수취(영업)

29,840,463

56,664,188

이자지급(영업)

(154,893,489)

(142,881,457)

투자활동현금흐름

(800,680,848)

(1,308,060,157)

기타유동금융자산의 취득

(541,000,000)

(400,000,000)

기타유동금융자산의 처분

417,295,063

600,000

기타비유동금융자산의 취득

(37,558,679)

(33,146,657)

기타비유동금융자산의 처분

23,981,751

유형자산의 취득

(373,756,302)

(345,495,251)

유형자산의 처분

140,017,000

6,000,000

무형자산의 취득

(106,052,930)

(60,000,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(299,625,000)

(500,000,000)

재무활동현금흐름

8,313,402,407

(371,000,291)

단기차입금의 증가

2,000,000,000

단기차입금의 상환

(2,000,000,000)

(300,000,000)

리스부채의 감소

(64,443,953)

(71,000,291)

주식의 발행

8,377,846,360

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,431,126,091

(5,409,034,694)

기초현금및현금성자산

2,223,333,343

8,298,095,035

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

5,581,334

26,679,569

기말현금및현금성자산

7,654,459,434

2,889,060,341

5. 재무제표 주석

제 16 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지

제 15 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 6월 30일까지

주식회사 코이즈

1. 일반 사항

주식회사 코이즈(이하 '회사')는 2006년 2월 16일에 대한민국에서 설립되어 액정보호필름, 백라이트 부품 제조판매의 사업을 영위하고 있으며, 회사의 본점 및 공장은 충청북도 충주시 대소원면에 위치하고 있습니다.

당반기말과 전기말의 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

당반기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

조재형

5,104,378
26.02
5,012,378
30.17

최연주

1,629,531
8.31
1,629,531
9.81

자기주식

246,759
1.26
246,759
1.49

기타 소액주주

12,633,507
64.41
9,725,507
58.53

합계

19,614,175
100.00
16,614,175
100.00

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

회사의 2022년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2022년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 기업회계기준서 제 1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융 상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. (3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제 1117호 '보험계약'제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.2.2 회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해설서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2022년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 범주별 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

① 당반기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기손익공정가치

측정금융상품

상각후원가로

측정하는금융상품

합 계

현금및현금성자산
-
7,654,459
7,654,459

매출채권
-
318,805
318,805

기타금융자산
147,514
175,542
323,056

금융자산 합계
147,514
8,148,806
8,296,320

매입채무
-
628,366
628,366

차입금
-
4,407,500
4,407,500

장기차입금
-
5,515,851
5,515,851

기타금융부채(*)
669,845
2,064,878
2,734,723

금융부채합계
669,845
12,616,595
13,286,440

(*) 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,755백만원이 제외되어 있습니다.

② 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기손익공정가치

측정금융상품

상각후원가로

측정하는금융상품

합 계

현금및현금성자산
-
2,223,333
2,223,333

매출채권
-
1,443,904
1,443,904

기타금융자산
478,891
154,030
632,921

금융자산 합계
478,891
3,821,267
4,300,158

매입채무
-
825,775
825,775

차입금
-
4,407,500
4,407,500

장기차입금
-
6,004,174
6,004,174

기타금융부채(*)
302,452
1,995,098
2,297,550

금융부채 합 계
302,452
13,232,547
13,534,999

(*) 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,811백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
28,938
54,704
27,164
55,477

외환차손익
30,165
84,728
94,237
156,230

외화환산손익
13,079
11,087
(72,036)
52,794

대손상각비
-
-
(249,019)
(249,019)

기타의대손상각비
(300,000)
(541,000)
(1,799,673)
(1,799,673)

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
45,480
45,480
-
-

투자자산평가손실
(11,648)
(16,720)
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품평가이익(손실)
(212,919)
(367,393)
6,852
(145,074)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용(*)
(81,363)
(155,601)
(71,950)
(171,599)

외환차손익
117
117
6,126
26,324

외화환산손익
269,775
488,323
28,268
187,310

금융보증손실
(202,186)
(135,935)
(700,000)
(700,000)

(*) 리스부채에 대한 이자비용은 제외되었습니다.5. 공정가치

(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산
-
-
341,215
341,215

기타금융자산
147,514
147,514
137,676
137,676

소 계
147,514
147,514
478,891
478,891

상각후 원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
7,654,459
7,654,459
2,223,333
2,223,333

매출채권
318,805
318,805
1,443,904
1,443,904

기타금융자산
175,542
175,542
154,030
154,030

소 계
8,148,806
8,148,806
3,821,267
3,821,267

금융자산 합계
8,296,320
8,296,320
4,300,158
4,300,158

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
669,845
669,845
302,452
302,452

상각후 원가 측정 금융부채

매입채무
628,366
628,366
825,775
825,775

차입금
4,407,500
4,407,500
4,407,500
4,407,500

장기차입금
5,515,851
5,515,851
6,004,174
6,004,174

기타금융부채(*)
2,064,878
2,064,878
1,995,098
1,995,098

소 계
12,616,595
12,616,595
13,232,547
13,232,547

금융부채 합계
13,286,440
13,286,440
13,534,999
13,534,999

(*) 당반기말 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,755백만원(전기말: 1,811백만원)이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
147,514
-
147,514

파생상품부채

-
669,845
-
669,845

(단위:천원)

전기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
137,676
341,215
478,891

파생상품부채

-
302,452
-
302,452

(3) 회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당반기
전반기

기초

341,215
1,016,786

평가손익(당기손익)
45,480
-

취득금액
-
39,418

회수금액
(386,695)
(23,397)

기말

-
1,032,807

(4) 당반기말과 전기말 현재 회사는 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

저축성보험
147,514
2
-

파생상품부채
669,845
2
현재가치기법

전기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
341,215
3
현재가치기법

저축성보험
137,676
2
-

파생상품부채
302,452
2
현재가치기법

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

6. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말
전기말

보유현금

1,902
1,193

보통예금

7,436,965
590,865

외화예금
215,592
1,631,275

합 계

7,654,459
2,223,333

7. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

상각후원가측정금융자산

매출채권

매출채권
318,805
2,410,417
1,443,904
2,410,417

매출채권대손충당금
-
(2,410,417)
-
(2,410,417)

매출채권 계
318,805
-
1,443,904
-

기타금융자산

대여금
3,007,500
-
2,497,100
-

대여금대손충당금
(3,000,000)
-
(2,459,000)
-

미 수 금
66,158
-
27,508
-

미수수익
2,696
-
233
-

당좌개설보증금
-
2,000
-
-

보 증 금
-
97,188
-
88,188

기타금융자산 계
76,354
99,188
65,841
88,188

상각후원가측정금융자산 계
395,159
99,188
1,509,745
88,188

당기손익공정가치측정금융자산

전환사채
-
-
341,215
-

저축성보험
-
147,514
-
137,676

당기손익공정가치측정금융자산 계
-
147,514
341,215
137,676

합 계
395,159
246,702
1,850,960
225,864

(2) 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기
전반기

기초금액

2,410,417
2,247,405

대손상각비

-
249,019

보고기간 말 금액

2,410,417
2,496,425

(3) 상각후원가로 측정된 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기
전반기

기초금액

2,459,000
459,327

기타의 대손상각비

541,000
1,799,673

보고기간 말 금액

3,000,000
2,259,000

8. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말
전기말

제 품

637,684
375,073

반제품

2,770,605
2,199,194

원재료

832,964
791,627

부재료

627,442
450,710

재고자산평가충당금

(1,803,433)
(1,812,072)

합 계

3,065,262
2,004,532

(2) 회사는 당반기 중 재고자산평가손실환입 9백만원 (전반기: 재고자산평가손실 187백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

9. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말
전기말

선급금

40,949
17,324

선급비용

27,593
73,056

부가세대급금

150,332
104,172

합 계

218,874
194,552

10. 종속기업투자주식

(1) 당반기말과 전기말 현재 회사의 종속기업투자주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회 사 명

소재국가

소유 지분율(%)

당반기말

전기말

Nanjing Koyj Co., Ltd.

중국

100%

-
-

주식회사 코이즈에이씨티

대한민국

100%

-
-

주식회사 코이즈첨단소재

대한민국

100%

-
-

합 계

-
-

(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무상태표 및 당반기와 전반기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기말
당반기

자산

부채

자본

매출액

반기순손실

포괄손실

Nanjing Koyj Co. Ltd.

1,240,264
4,864,697
(3,624,433)
380,282
(939,334)
(1,042,709)

주식회사 코이즈에이씨티

3,134,504
6,554,814
(3,420,310)
255,950
(286,463)
(286,463)

주식회사 코이즈첨단소재

452,234
1,322,825
(870,591)
98,800
(247,306)
(247,306)

(단위:천원)

구분

전기말
전반기

자산

부채

자본

매출액

반기순손실

포괄손실

Nanjing Koyj Co. Ltd.

1,652,167
4,533,516
(2,881,349)
704,160
(2,571,091)
(2,581,426)

주식회사 코이즈에이씨티

3,241,288
6,375,135
(3,133,847)
95,727
(2,836,870)
(2,836,870)

주식회사 코이즈첨단소재

530,360
1,153,646
(623,284)
717,400
(209,879)
(209,879)

(3) 당반기와 전반기의 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법자본변동

지분법손실

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-
299,625
(2,684)
(296,941)
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
-
-
-
-

합 계

-
299,625
(2,684)
(296,941)
-

② 전반기

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법자본변동

지분법손실

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

88,162
-
(10,335)
(77,827)
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
500,000
-

(500,000)

-

합 계

88,162
500,000
(10,335)
(577,827)
-

11. 매각예정자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말
전기말

처분자산집단

기계장치

314,065
314,065

공구와기구

9,165
9,165

비품

6,453
6,453

시설장치

39,805
39,805

매각예정자산평가충당금

(289,810)
(281,872)

합 계

79,678
87,616

(2) 당반기 중 기계장치와 관련하여 매각예정자산손상차손 8백만원(전반기 : 53백만원)을 기타비용으로 인식하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,183,878
7,552,552
133,412
2,844,707
16
404,294
424,276
13,543,135

취 득

-
-
-
119,537
-
81,552
201,254
402,343

본계정대체
-
-
-
300,000
-
-
(300,000)
-

처분 및 폐기

-
-
-
(114,558)
-
(48,342)
-
(162,900)

감가상각비

-
(122,796)
(5,589)
(422,981)
-
(112,397)
-
(663,763)

정부보조금 상계

-
-
-
566
-
956
-
1,522

반기말 순장부금액

2,183,878
7,429,756
127,823
2,727,271
16
326,063
325,530
13,120,337

취득원가

2,183,878
9,823,664
223,573
13,493,399
184,522
4,033,678
325,530
30,268,244

감가상각누계액

-
(2,393,908)
(95,750)
(10,743,230)
(184,506)
(3,700,131)
-
(17,117,525)

정부보조금

-
-
-
(22,898)
-
(7,484)
-
(30,382)

반기말 순장부금액

2,183,878
7,429,756
127,823
2,727,271
16
326,063
325,530
13,120,337

(2) 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의 유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,183,878
7,798,143
144,591
3,472,632
16
487,090
133,566
14,219,916

취 득

-
-
-
69,323
-
91,147
219,266
379,736

본계정대체
-
-
-
10,724
-
-
(10,724)
-

처분 및 폐기

-
-
-
(9)
-
(4)
-
(13)

감가상각비

-
(122,795)
(5,590)
(444,419)
-
(123,998)
-
(696,802)

정부보조금 상계

-
-
-
387
-
159
-
546

반기말 순장부금액

2,183,878
7,675,348
139,001
3,108,638
16
454,394
342,108
13,903,383

취득원가

2,183,878
9,823,664
223,573
12,579,677
184,522
4,236,715
342,108
29,574,137

감가상각누계액

-
(2,148,316)
(84,572)
(9,468,652)
(184,506)
(3,772,927)
-
(15,658,973)

정부보조금

-
-
-
(2,387)
-
(9,394)
-
(11,781)

반기말 순장부금액

2,183,878
7,675,348
139,001
3,108,638
16
454,394
342,108
13,903,383

(3) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 일부 유형자산은 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참고).

13. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액
511,000
528,339
-
123,873
1,163,212

취 득
517,732
-
-
28,321
546,053

처 분
(511,000)
-
-
-
(511,000)

상 각 비
-
(34,686)
-
(15,406)
(50,092)

반기말 순장부금액
517,732
493,653
-
136,788
1,148,173

원 가
643,951
738,779
1,535,296
464,849
3,382,875

상각누계액

(245,126)
(1,534,353)
(328,061)
(2,107,540)

손상차손누계액
(126,219)
-
(943)
-
(127,162)

순장부금액
517,732
493,653
-
136,788
1,148,173

(2) 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
582,821
-
30,059
1,123,880

취 득

-
12,690
-
-
12,690

상 각 비

-
(34,917)
-
(3,233)
(38,150)

반기말 순장부금액

511,000
560,594
-
26,826
1,098,420

원 가

637,219
736,122
1,535,296
328,949
3,237,586

상각누계액

-
(175,528)
(1,534,353)
(302,123)
(2,012,004)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)
-
(127,162)

순장부금액

511,000
560,594
-
26,826
1,098,420

(3) 당반기와 전반기 중 회사가 비용으로 반영한 경상연구개발비는 각각 647백만원과 785백만원입니다.

14. 매입채무 및 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

유 동
비유동

유 동

비유동

매입채무

628,366
-
825,775
-

기타금융부채

미지급금

354,889
-
542,017
-

미지급비용

1,789,969
-
1,724,197
-

금융보증채무
1,675,482
-
1,539,548
-

통화스왑

-
669,845
-
302,452

소 계

3,820,340
669,845
3,805,762
302,452

합 계

4,448,706
669,845
4,631,537
302,452

15. 리스

(1) 사용권자산

① 당반기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

98,671
80,967
2,037
181,675

취 득

34,607
14,496
-
49,103

처 분
(9,674)
-
-
(9,674)

상각비

(32,736)
(30,896)
(708)
(64,340)

순장부금액

90,868
64,567
1,329
156,764

② 전반기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

42,393
144,992
3,453
190,838

취 득

60,760
-
-
60,760

처 분
-
(667)
-
(667)

상각비

(38,107)
(31,969)
(708)
(70,784)

순장부금액

65,046
112,356
2,745
180,147

(2) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
106,671
53,947
97,121
88,512

(3) 당반기와 전반기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기
전반기

단기리스

615
2,673

소액리스 (지급임차료에 포함)

9,882
10,782

사용권자산의 상각

64,340
70,784

리스부채의 이자비용

3,178
3,358

손익계산서에 인식된 총 금액

78,015
87,597

(4) 회사는 리스에 대하여 당반기 중 78백만원(전반기: 87백만원)의 현금유출이 있었습니다.

16. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말
전기말

유동부채

단기차입금

4,407,500
4,407,500

비유동부채

장기차입금

5,515,851
6,004,174

(2) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당반기말
전기말

운영자금

중소기업은행

(*)
2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,757,500
1,757,500

(*)
2023-03-04
3M KORIBOR+3.052
150,000
150,000

(*)
2023-04-26
3M KORIBOR+3.763
500,000
500,000

신한은행

2022-10-28
2.73
2,000,000
2,000,000

합 계

4,407,500
4,407,500

(*) 당반기말 현재 회사는 중소기업은행 차입금 2,407백만원과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당반기말
전기말

시설자금
신한은행 오사카지점
2023-10-27
2.09
5,515,851
6,004,174

당반기말 현재 회사는 상기 차입금과 관련하여 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고있으며, 동 지급보증에 대하여 회사 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 상기 차입금과 관련하여 신한은행과 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 신한은행 오사카지점과의 차입 약정 상 이자율은 1%이나 신한은행과의 통화스왑 계약에 따라 원금의 1%를 엔화로 수취하고 원금의 2.09%를 원화로 지급하므로 실질적인 차입이자율인 2.09%로 기재하였습니다(주석 27 참조).

(4) 당반기말 현재 회사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지, 건물, 기계장치, 시설장치
12,026,658
11,000,000
차입금
5,515,851
신한은행

또한 당반기말 현재 회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행에 담보로 제공되어 있습니다.

17. 기타부채

당반기말과 전기말 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기말
전기말

선수금

8,250
8,000

선수수익

-
2,149

예수금

27,389
32,900

합 계

35,639
43,049

18. 충당부채

당반기 및 전반기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기
전반기

기 초

106,327
81,090

감 소

(106,327)
(81,090)

증 가

27,363
52,624

기 말

27,363
52,624

19. 퇴직급여(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
993,758
977,414

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
977,414
1,092,171

당기근무원가
172,682
217,359

이자비용
13,829
16,872

급여의 지급
(170,167)
(118,443)

보고기간말 금액
993,758
1,207,959

(3) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
86,341
172,682
108,680
217,359

순이자원가
6,915
13,829
8,436
16,872

종업원급여에 포함된 총 비용
93,256
186,511
117,116
234,231

당반기 중 인식된 확정기여형 퇴직급여는 82백만원(전반기: 105백만원)입니다.

20. 자본금(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
40,000,000 주
40,000,000 주

1주당 액면금액
500 원
500 원

발행한 주식의 수(보통주)
19,614,175 주
16,614,175 주

(2) 당반기와 전반기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
주식수(단위: 주)
보통주자본금
주식발행초과금

전 기 초
15,411,517
7,705,759
15,176,247

전환권행사
87,757
43,878
189,688

전 반 기 말
15,499,274
7,749,637
15,365,935

당 기 초
16,614,175
8,307,088
16,784,187

유상증자
3,000,000
1,500,000
6,877,847

당 반 기 말
19,614,175
9,807,088
23,662,034

21. 기타포괄손익누계액과 기타자본항목(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익누계액

지분법자본변동
(49,022)
(46,338)

기타자본항목

자기주식(*1)
(1,976,845)
(1,976,845)

기타자본
972,101
972,101

기타자본항목 계
(1,004,744)
(1,004,744)

(*1) 회사는 당반기말 현재 주식 가격안정을 위하여 246,759주(전기말 246,759주)의자기주식을 시가로 취득하여 기타자본항목으로 계상하고 있습니다. 한편 회사는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

22. 결손금(1) 당반기말과 전기말 현재 결손금 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

결손금

법정적립금(*1)
151,516
151,516

미처리결손금
(22,727,407)
(19,348,958)

합 계
(22,575,891)
(19,197,442)

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.23. 매출(1) 당반기 및 전반기 중 회사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기
전반기

제품매출

4,142,752
7,779,114

상품매출

64,473
166,933

기타매출

57,918
82,290

합 계

4,265,143
8,028,337

(2) 당반기 및 전반기 중 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기
전반기

대한민국

2,412,091
7,412,215

중국

1,853,052
616,122

합 계

4,265,143
8,028,337

(3) 당반기 및 전반기 중 회사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기
전반기

거래처1

1,853,052
431,930

거래처2

1,106,990
640,755

거래처3
845,285
6,185,329

(4) 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당반기
전반기

고객과의 계약에서 생기는 수익
4,265,143
8,024,437

기타 원천으로부터의 수익 : 임대 및 전대 임대료 수익
-
3,900

합 계
4,265,143
8,028,337

(5) 당반기 및 전반기의 수익인식 시점별 매출은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:천원)

수익인식시점

제품매출

상품매출

기타매출
합계

한 시점에 인식

4,142,752
64,473
57,918
4,265,143

② 전반기

(단위:천원)

수익인식시점

제품매출

상품매출

기타매출
합계

한 시점에 인식

7,779,113
166,934
78,390
8,024,437

기간에 걸쳐 인식

-
-
3,900
3,900

24. 법인세

당반기중 법인세차감전순손실 발생으로 인하여 가중평균연간유효세율을 산정하지 않았습니다. 또한 반기말 현재 회사는 일시적차이, 이월세액공제 및 이월결손금에 대하여 실현가능성이 높지 않으므로 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

25. 주당순손실(1) 보통주당순손실기본주당순손실은 회사의 보통주반기순손실을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.당반기와 전반기의 기본주당순손실의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 주)

구 분

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순손실
(1,692,609)
(3,378,448)
(4,127,224)
(6,464,299)

가중평균유통보통주식수
17,158,625
16,765,206
15,252,515
15,213,243

기본주당손실
(99)
(202)
(271)
(425)

당반기와 전반기의 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위:주)

구 분

3개월
누적

주식수
가중치
누적주식수
주식수
가중치
누적주식수

기초 보통주식수
16,614,175
91
1,511,889,925
16,614,175
181
3,007,165,675

기초 자기주식
(246,759)
91
(22,455,069)
(246,759)
181
(44,663,379)

유상증자
3,000,000
24
72,000,000
3,000,000
24
72,000,000

합 계
1,561,434,856

3,034,502,296

가중평균유통보통주식수
17,158,625

16,765,206

② 전반기

(단위:주)

구 분

3개월
누적

주식수
가중치
누적주식수
주식수
가중치
누적주식수

기초 보통주식수
15,499,274
91
1,410,433,934
15,411,517
181
2,789,484,577

기초 자기주식
(246,759)
91
(22,455,069)
(246,759)
181
(44,663,379)

전환권행사
-
-
-
87,757
100
8,775,700

합 계
1,387,978,865

2,753,596,898

가중평균유통보통주식수
15,252,515

15,213,243

(2) 희석주당순이익당반기와 전반기 회사의 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

26. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 당반기와 전반기 누적기준 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순손실
(3,378,448)
(6,464,299)

조 정
1,903,940
4,624,075

퇴직급여
186,511
234,231

감가상각비
726,581
767,040

무형자산상각비
50,092
38,151

대손상각비
-
249,019

기타의대손상각비
541,000
1,799,673

금융보증손실
135,935
700,000

재고자산평가손실(환입)
(8,639)
186,685

투자자산평가손실
16,720
-

외화환산이익
(499,410)
(240,104)

지분법손실
296,941
577,827

잡손실
-
368

유형자산처분이익
(28,702)
(5,999)

유형자산처분손실
41,984
12

무형자산처분손실
11,000
-

당기손익인식금융자산평가이익
(45,480)
-

이자비용
158,780
174,957

이자수익
(54,704)
(55,477)

매각예정자산손상차손
7,938
52,618

파생상품평가손실
367,393
145,074

순운전자본의 변동
(500,233)
(1,835,764)

매출채권
1,130,605
933,857

기타금융자산
(6,648)
8,635

기타유동자산
(24,322)
51,967

재고자산
(1,052,091)
(817,014)

매입채무
(197,409)
(747,894)

기타충당부채
(78,963)
(28,466)

기타금융부채
(93,828)
(908,895)

기타유동부채
(7,410)
(209,510)

퇴직금의 지급
(170,167)
(118,444)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(1,974,741)
(3,675,988)

(2) 당반기 및 전반기 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기
전반기

선급금에서 무형자산 대체
-
12,690

유형자산 취득관련 미지급금
28,586
34,240

사용권자산 및 리스부채 취득 및 해지
39,429
60,094

무형자산 취득관련 미지급금
(60,000)
(60,000)

건설중인자산의 본계정 대체
300,000
10,724

(3) 당반기 및 전반기 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다. ① 당반기

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
상각
외화환산
기타비금융변동(*2)
당반기말

차입
상환(*1)

단기차입금
4,407,500
2,000,000
(2,000,000)
-
-
-
4,407,500

장기차입금
6,004,174
-
-
-
(488,323)
-
5,515,851

리스부채
185,633
-
(67,622)
3,178
-
39,429
160,618

(*1) 리스부채 현금흐름에는 이자비용 3백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 기타비금융변동에는 리스부채의 신규계약 및 갱신 건이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름(*1)
전환
상각
외화환산
기타비금융변동(*2)
전반기말

단기차입금
4,907,500
(300,000)
-
-
-

4,607,500

장기차입금
6,144,161
-
-
-
(187,310)

5,956,851

전환사채
389,904
-
(197,329)
9,761
-

202,336

리스부채
194,913
(74,359)
-
3,358
-
60,094
184,006

(*1) 리스부채 현금흐름에는 이자비용 3백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 기타비금융변동에는 리스부채의 신규계약 및 갱신 건이 포함되어 있습니다.27. 우발채무와 약정사항

(1) 당반기말과 전기말 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관

구 분

당반기말
전기말

한도액
실행액
한도액
실행액

중소기업은행

운영자금대출(*1)

2,407,500
2,407,500
2,407,500
2,407,500

신한은행

운영자금대출
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

신한은행 일본 오사카지점

시설자금대출

5,515,851
5,515,851
6,004,174
6,004,174

합 계

9,923,351
9,923,351
10,411,674
10,411,674

신한은행

통화스왑(*2)

JPY 582,793,710
JPY 582,793,710
JPY 582,793,710
JPY 582,793,710

합 계

JPY 582,793,710
JPY 582,793,710
JPY 582,793,710
JPY 582,793,710

(*1) 회사는 상기 약정에 대하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.(*2) 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분
통화스왑

계약 체결일
2020년 10월 28일

계약 종료일
2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액
JPY 582,793,710

계약통화 및 금액
KRW 6,300,000,000

엔화 수취 이자율
1%(고정)

원화 지급 이자율
2.09%(고정)

이자계산 기간
매3개월 후취

(2) 당반기말 현재 회사가 특수관계자인 Nanjing KOYJ Co., Ltd.을 위하여 신한은행에 제공한 지급보증 금액은 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000 (전기말 USD 1,170,000와 CNY 1,000,000)이며, 동 지급보증과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 회사가 특수관계자인주식회사 코이즈에이씨티를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원(전기말 840백만원)입니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공인
보증내용
당반기말
전기말

기업은행
구매대금지급보증
1,000,000
1,000,000

기술보증기금
차입금보증
1,406,000
1,406,000

신용보증기금
차입금보증
1,900,000
1,900,000

서울보증보험
이행계약보증 외
285,904
767,571

합 계
4,591,904
5,073,571

(4) 당반기말 현재 회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.(5) 당반기말 현재 회사는 당기손익공정가치금융자산 중 (주)이엘엠 전환사채와 관련하여 (주)이엘엠이 소유하고 있는 동산 및 특허권에 대해 근저당을 설정하고 있습니다. 또한, (주)이엘엠의 임차보증금 및 (주)이엘엠 대표이사가 소유하고 있는 유가증권에 대하여 법원 압류결정이 존재합니다.

(6) 당반기말 현재 회사가 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

회사가 원고인 사건

서울중앙지방법원
(주)코이즈
매직코어외1
물품대금반환 청구의 소
350,000
1심 진행중

(단위:천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

회사가 피고인 사건

청주지방법원 충주지원
김세진
㈜코이즈
추심금
100,435
1심 진행중

회사는 회사가 원고인 사건과 관련하여 당반기말 현재 민사 소송 및 형사고소를 접수하였으며, 회사가 피고인 사건과 관련하여 매직코어의 채권자인 김세진으로부터 회사를 제3채무자로 설정한 채권 압류 및 추심금 명령, 추심금 청구의 소 및 부동산 가압류 결정문을 접수 받았습니다. 이에 대하여 회사는 추심금 청구의 소에 대한 대응 및 가압류 취소신청을 진행하고 있습니다. 당반기말 현재 회사는 승패를 예측할 수 없으며, 소송의 결과로 회사가 부담 및 회수하게 될 금액을 합리적으로 예측할 수 없습니다.상기 계류중인 소송사건 이외에 회사는 고아광학에 대한 대여금과 관련하여 상법 제542조의 9 조항을 위반한 사유로 형사고발이 진행 중입니다. 충주지청은 대표이사 및 회사에 대하여 각 벌금 200만원의 약식기소를 청구하였습니다.(7) 당반기말 현재 발생하지 않은 주요 자본적지출 약정사항은 459백만원(전기말 434백만원)입니다.

28. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

당반기말

전기말

비 고

대주주
대표이사
대표이사

종속기업

Nanjing Koyj Co., Ltd. 주식회사 코이즈에이씨티 주식회사 코이즈첨단소재

Nanjing Koyj Co. Ltd. 주식회사 코이즈에이씨티 주식회사 코이즈첨단소재

기타 특수관계자

고아광학 주식회사

고아광학 주식회사

주요경영진이

지배하는 기업

(2) 매출 및 매입 등 거래

① 당반기

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매입

기타수익

기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
30,373
285

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
98,800
13,132
-

기타특수관계자
고아광학 주식회사
-
260
-

합 계
98,800
43,765
285

② 전반기

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

매입

기타수익

기타비용

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
24,678
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
683,400
11,164
34,000

기타특수관계자

고아광학 주식회사
3,900
-
883
-

합 계

3,900
683,400
36,725
34,000

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

① 당반기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권(*1)

대여금(*2)

기타채권

기타채무

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
2,100,000
42,127
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
900,000
5,968
44,880

합 계

2,135,299
3,000,000
48,608
44,880

(*1) 상기 Nanjing Koyj Co.,Ltd.에 대한 매출채권은 당반기말 현재 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(*2) 상기 주식회사 코이즈에이씨티 및 주식회사 코이즈첨단소재에 대한 대여금은 당반기말 현재 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, 당반기에 인식된 기타의 대손상각비는 541백만원입니다.

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권(*1)

대여금(*2)

기타채권

기타채무

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
1,759,000
20,106
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
700,000
5,266
82,720

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
30,000
322
-

합 계

2,135,299
2,489,000
26,207
82,720

(*1) 상기 Nanjing Koyj Co.,Ltd.에 대한 매출채권은 전기말 현재 전액 대손충당금이 설정되어 있으며, 전기에 인식된 대손상각비는 163백만원입니다.(*2) 상기 주식회사 코이즈에이씨티 및 주식회사 코이즈첨단소재에 대한 대여금은 전기말 현재 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, 전기에 인식된 기타의 대손상각비는 2,000백만원입니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래

① 당반기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

당반기말 금액

출자금액
유상증자

종속기업
(주)코이즈에이씨티
1,759,000
341,000
-
2,100,000
-
-

종속기업
(주)코이즈첨단소재
700,000
200,000
-
900,000
-
-

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
-
-
-
-
299,625
-

기타특수관계자
고아광학㈜
30,000
-
30,000
-
-
-

대주주
대표이사
-
-
-
-
-
260,820

합 계

2,489,000
541,000
30,000
3,000,000
299,625
260,820

상기 자금거래와 별도로 주식회사 코이즈에이씨티와 체결한 리스계약에 따라 당반기말 인식하고 있는 사용권자산과 리스부채 금액은 각각 16백만원과 16백만원이며, 당반기 중 지급한 리스부채 상환금액은 이자비용 포함 4백만원입니다.② 전반기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

전반기말 금액

출자금액

종속기업

(주)코이즈에이씨티
1,359,000
200,000
1,559,000
-

종속기업

(주)코이즈첨단소재
500,000
200,000
700,000
500,000

기타특수관계자

고아광학㈜
50,000
-
50,000
-

합 계

1,909,000
400,000
2,309,000
500,000

(5) 지급보증 및 담보제공

당반기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

신한은행
CNY 1,000,000
2021-11-01 ~ 2022-10-23

신한은행
USD 1,040,000
2022-03-17 ~ 2022-12-11

(주)코이즈에이씨티
중소기업은행
\ 840,000,000
2018-09-27 ~ 2033-09-21

회사는 상기 Nanjing Koyj Co.,Ltd 및 주식회사 코이즈에이씨티 지급보증과 관련하여 당반기말 현재 각각 975백만원 및 700백만원의 금융보증부채를 인식하고 있습니다. 당반기말 현재 차입금 및 차입한도와 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고있습니다(주석 27 참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다.

당반기과 전반기 중 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원 급여

237,825
484,493
284,937
586,817

퇴직급여

77,234
136,254
106,322
166,919

합 계

315,059
620,747
391,259
753,736

29. 계속기업가정의 불확실성회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2022년 6월30일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당반기순손실이 각각 2,502백만원과 3,378백만원만큼 발생하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.이에 따라 회사는 22년 하반기 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당정책은 정관에 의거 주주총회 및 이사회를 통한 의사결정과정을 통해 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며,주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정하며, 현재 구체적인 산출방법은 정하고 있지 않습니다. 고객과 주주이익을 우선으로하여 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조등을 종합적으로 감안하여 안정적인 배당정책에 따른 배당성향을 유지할 계획입니다.

가. 정관상 배당에 관한 사항

배당관련 정관 사항제12조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자,무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당 한다.제50조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.제50조의2(분기배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당기준일"이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내로 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 준비금의 합계액6. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 제8조의2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

※배당에 관한 사항은 I. 회사의 개요 5. 정관에 관한 사항을 통하여 변경 이력을 확인 하시기 바랍니다.

나.주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제17기 반기
제16기
제15기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-3,264
-13,361
-2,668

(별도)당기순이익(백만원)
-2,502
-11,469
-1,763

(연결)주당순이익(원)
-216
-871
-176

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 (연결)당기순이익은 본 항목의 작성기준에 따라 '지배기업 소유주지분 기준 (연결)당기순이익'을 기재하였습니다.※ (연결)현금배당성향 = 지배기업 소유주지분 기준 연결당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율※ 현금배당수익률 = 1주당 현금배당금 ÷과거 1주일간 배당부 종가(배당기준일 전전거래일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격)

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

-2016년 제 11기 1.05%

라. 공시서류작성기준일 현재 이익참가부사채의 잔액이 남아있는 경우에는 발행일자, 잔액, 이익참가의 조건 및 내용-해당 사항 없음

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2006.02.16
유상증자(제3자배정)
보통주
40,000
5,000
5,000
설립자본금

2007.12.27
주식분할
보통주
160,000
5,000
5,000
-

2007.12.24
주식분할
우선주
20,000
5,000
50,000
-

2009.10.24
유상증자(제3자배정)
우선주
40,000
5,000
50,000
-

2009.12.30
무상증자
보통주
1,800,000
500
-
-

2010.04.24
무상증자
우선주
540,000
500
-
-

2010.04.24
전환권행사
보통주
110,000
500
2,500
-

2010.07.30
-
보통주
2,024,354
500
-
-

2011.07.11
-
우선주
575,646
500
-
-

2012.03.29
유상증자(일반공모)
보통주
58,048
500
2,296
-

2012.04.02
-
보통주
783,764
500
-
-

2012.04.02
-
우선주
783,764
500
-
보통주전환

2012.09.24
유상증자(일반공모)
보통주
1,180,000
500
7,500
-

2012.09.28
-
보통주
391,882
500
-
-

2012.09.28
-
우선주
391,882
500
-
보통주전환

2015.04.07
무상증자
보통주
3,151,111
500
-
-

2016.07.28
신주인수권행사
보통주
211,595
500
4,726
-

2016.09.28
신주인수권행사
보통주
25,391
500
4,726
-

2017.06.28
신주인수권행사
보통주
211,594
500
4,726
-

2017.07.04
신주인수권행사
보통주
21,159
500
4,726
-

2017.07.14
신주인수권행사
보통주
363,942
500
4,726
-

2019.08.09
유상증자(주주배정)
보통주
3,500,000
500
1,410
-

2019.08.12
무상증자
보통주
1,378,677
500
-
-

2021.03.22
전환권행사
보통주
87,757
500
2,279
-

2021.11.23
유상증자(일반공모)
보통주
673,400
500
1,485
-

2021.11.25
전환권행사
보통주
441,501
500
2,265
-

2022.06.03
유상증자(주주배정)
보통주
3,000,000
500
2,835
-

주1)보고서 제출일 현재 당사의 발행주식수는 19,614,175주, 자본금 9,807,087,500원 입니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2
2018.05.28
2022.05.28
5,000,000,000
(주)코이즈보통주
2019.05.28~2022.04.28
100
2,265
-
-
-

합 계
-
-
-
5,000,000,000
-
-
-
-
-
-
-

주1) 최초 전환가액 3,812원에서 시가하락과 유무상증자등으로 인한 전환가액 조정으로 2022년 11월 23일 최종 2,265원으로 조정되었습니다.주2) 2019년 9월30일 당사의 콜옵션 행사로 인하여 권면총액 10억원에 해당하는 만기전 사채취득을 하였습다.주3) 2019년 11월 28일 사채권자의 풋옵션 행사로 인하여 권면총액 36억에 해당하는 만기전 사채취득을 하였습니다.주4) 2021년 3월 22일 사채권자의 전환권 행사로 인하여 권면총액 2억원에 해당되는 보통주로 전환 하였습니다.주5) 2021년 10월 29일 사채권자의 미상환사채 잔액(2억원)에 대하여 조기상환청구 신청을 하였으며 2021년 11월 29일 조기상환이 완료되어 미상환 사채 잔액은 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제1회 무기명식 무보증 국내사모 분리형 신주인수권부사채
1
2013.08.23
2019.08.23
10,000,000,000
(주)코이즈 보통주
2014.08.23~2019.07.23
100
4,726
-
-
-

합 계
-
-
-
10,000,000,000
-
-
-
-
-
-
-

주1) 사모자금은 2015년 8월 24일자로 사내유보자금을 통하여 만기 전 일시 상환 하였으며 신주인수권증서는 분리형으로 유효합니다.주2) 2017년 06월 28일, 기 발행된 신주인수권과 관련하여 10억원(211,594주)의 신주인수권행사 청구가 있었으며 2017년 07월 04일자로 1억원(21,159주), 2017년 07월 14일 17.2억원(363,942주)의 신주인수권 행사 청구가 있었습니다.주3) 신주인수권 행사가능기간은 2019년 7월 23일로 만료되어 권리는 모두 소멸되었습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행 현황- 해당사항 없음.

마.채무증권 발행실적 등

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(1) 채무증권 발행 실적

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

코이즈
회사채
사모
2013.08.23
10,000
표면이자율 :0.0%만기이자율 :1.5%
-
2019.08.23
상환
-

코이즈
회사채
사모
2018.05.28
5,000
표면이자율 :0.0%만기이자율 :1.5%
-
2022.05.28
상환
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음(3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항없음

(7)사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

- 해당사항 없음

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위: 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모
2012.06.30
1)시설자금:7,4802)운영자금:1,0003)기 타: 3704)합 계:8,850
8,850
1)시설자금:7,4802)운영자금:1,0003)기 타: 3704)합 계:8,850
8,850
-

주주배정후 실권주 일반공모
2019.08.09
1)운영자금:4,935
4,935
1)운영자금:4,935
4,935
-

일반공모(소액공모)
2021.11.23
1)운영자금: 999
999
1)운영자금: 999
999
-

주주배정후 실권주 일반공모
2022.06.03
1)시설자금:3,2002)운영자금:3,3053)채무상환:2,000
8,505
1)시설자금: 6002)운영자금: 7003)채무상환:2,000
3,300
개발과정에 따라 투자자금 투입 진행중

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 무기명식 무보증 국내 사모 분리형 신주인수권부사채
1
2013.08.23
시설자금
10,000
시설자금
10,000
-

제2회 무기명식 이권부 무보증사모전환사채
2
2018.05.28
운영자금시설자금
5,000
운영자금시설자금
5,000
-

다. 외국지주회사의 자회사 현황- 해당사항 없음
라. 미사용자금의 운용내역- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성당사는 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성 하였음. 이와 관련하여 감사인은 2021년 8월 10일에 2019년, 2020년 감사보고서 및 연결감사보고서를 재발행하고, 당사는 이를 반영하여, 2021년 8월 11일에 사업보고서를 정정하여 신고하고, 별도감사보고서 및 연결감사보고서를 추가하여 첨부정정하였음.-2019년 사업연도

1. 정정관련 공시서류
감사보고서 제출

2. 정정관련 공시서류제출일
2020.03.16

3. 정정사유
클레임비용 기간인식 오류사항을 수정하여 제 14기 재무제표를 재작성함

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

[지배회사 또는 지주회사의 연결재무제표 기준 감사의견 및 재무요건]
3.연결재무내용(원)[당해사업연도]-부채총계:21,908,455,515-자본총계:19,188,127,400-영업이익:-1,862,101,431-법인세비용차감전계속사업이익:-36,649,141-당기순이익:-36,649,141-지배기업 소유지분 순이익:-36,649,141
3.연결재무내용(원)[당해사업연도]-부채총계:22,865,531,202-자본총계:18,231,051,713-영업이익:-2,819,177,118-법인세비용차감전계속사업이익:-993,724,828-당기순이익:-993,724,828-지배기업 소유지분 순이익:-993,724,828

[개별/별도재무제표 관련 감사의견 및 재무내용]
다.주요재무정보(단위:원)[직전사업연도]-부채총계:15,022,183,248-자본총계:16,601,896,547-영업이익:-255,289,830-법인세비용차감전계속사업이익:174,583,725-당기순이익:174,583,7253.감사보고서수령일자2020-03-165.기타 투자판단에 참고할 사항- 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 및 별도 재무제표입니다.- 외부감사인이 감사종료 후 당해법인에 제출하는 감사보고서상의 재무제표는 주주총회 승인절차를 거쳐 확정된 재무제표가 아니므로 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.- '매출액 또는 손익구조30%이상변동공시'와 '감사보고서'상 차이의 주요 이유:반품추정의 변경(1.06억원)으로 인하여 손익 및 재무상태표에 영향을 주었음.- 주주총회 예정일 : 2020년 03월 24일
다.주요재무정보(단위:원)[당해사업연도]-부채총계:15,979,258,935-자본총계:15,644,820,860-영업이익:-1,212,365,517-법인세비용차감전계속사업이익:-782,491,962-당기순이익:-782,491,9623.감사보고서수령일자2021-08-105.기타 투자판단에 참고할 사항- 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 및 별도 재무제표입니다.- 상기 재무제표는 당기(제16기) 지급에 따른 클레임비가 전기(제15기)와 전전기(제14기)에 반영됨에 따라 일부 변동되었습니다.- 외부감사인의 회계감사 결과 2020년 02월 10일 기공시한 "매출액 또는 손익구조 30%이상 변동" 공시의 금액은 상기와 같이 변동되었으며, 본 공시로 "매출액 또는 손익구조 30%이상 변동"의 정정공시를 갈음합니다.

[자본잠식률]
[당해사업연도]자기자본:19,188,127,400
[당해사업연도]자기자본:18,231,051,713

[최근3사업연도의 법인세차감전계속사업손실률]
[당해사업연도]-(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%):0.2-법인세비용차감전계속사업손실:36,649,141-자기자본:19,188,127,400
[당해사업연도]-(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%):5.5-법인세비용차감전계속사업손실:993,724,828-자기자본:18,231,051,713

[최근4사업연도의 영업손실]
[당해사업연도]255,289,830
[당해사업연도]1,212,365,517

- 2020년 사업연도

1. 정정관련 공시서류
감사보고서 제출

2. 정정관련 공시서류제출일
2021.03.18

3. 정정사유
클레임비용 기간인식 오류사항을 수정하여 전기(제15기)와 전전기(제14기) 재무제표를 재작성함

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

[지배회사 또는 지주회사의 연결재무제표 기준 감사의견 및 재무요건]
3.연결재무내용(원)[당해사업연도]-부채총계:23,778,268,266-자본총계:16,692,185,591-영업이익:-1,842,394,060-법인세비용차감전계속사업이익:-2,556,570,119-당기순이익:-2,556,570,119-지배기업 소유지분 순이익:-2,556,570,119[직전사업연도]-부채총계:21,908,455,515-자본총계:19,188,127,400-영업이익:-1,862,101,431-법인세비용차감전계속사업이익:-36,649,141-당기순이익:-36,649,141-지배기업 소유지분 순이익:-36,649,141
3.연결재무내용(원)[당해사업연도]-부채총계:24,846,479,889-자본총계:15,623,973,968-영업이익:-1,953,529,996-법인세비용차감전계속사업이익:-2,667,706,055-당기순이익:-2,667,706,055-지배기업 소유지분 순이익:-2,667,706,055[직전사업연도]-부채총계:22,865,531,202-자본총계:18,231,051,713-영업이익:-2,819,177,118-법인세비용차감전계속사업이익:-993,724,828-당기순이익:-993,724,828-지배기업 소유지분 순이익:-993,724,828

[개별/별도재무제표 관련 감사의견 및 재무내용]
다.주요재무정보(단위:원)[당해사업연도]-부채총계:17,387,275,241-자본총계:15,010,104,744-영업이익:1,007,786,677-법인세비용차감전계속사업이익:-1,652,420,113-당기순이익:-1,652,420,113[직전사업연도]-부채총계:15,022,183,248-자본총계:16,601,896,547-영업이익:-255,289,830-법인세비용차감전계속사업이익:174,583,725-당기순이익:174,583,7253.감사보고서수령일자2021-03-145.기타 투자판단에 참고할 사항- 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 및 별도 재무제표입니다.- 외부감사인이 감사종료 후 당해법인에 제출하는 감사보고서상의 재무제표는 주주총회 승인절차를 거쳐 확정된 재무제표가 아니므로 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.- '매출액 또는 손익구조30%이상변동공시'와 '감사보고서'상 차이의 주요 이유:전환사채 평가반영으로 인하여 자산 7,290만원 가량 증가파생상품 계정 회계처리 변경에 따라 2,580만원 가량 당기순손실,부채,자본등에 반영되었음.
다.주요재무정보(단위:원)[당해사업연도]-부채총계:18,455,486,864-자본총계:13,941,893,121-영업이익: 896,650,741-법인세비용차감전계속사업이익:-1,763,556,049-당기순이익:-1,763,556,049[직전사업연도]-부채총계:15,979,258,935-자본총계:15,644,820,860-영업이익:-1,212,365,517-법인세비용차감전계속사업이익:-782,491,962-당기순이익:-782,491,9623.감사보고서수령일자2021-08-105.기타 투자판단에 참고할 사항- 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 및 별도 재무제표입니다.- 상기 재무제표는 당기(제16기) 지급에 따른 클레임비가 전기(제15기)와 전전기(제14기)에 반영됨에 따라 일부 변동되었습니다.- 외부감사인의 회계감사 결과 2021년 02월 10일 기공시한 "매출액 또는 손익구조 30%이상 변동" 공시의 금액은 상기와 같이 변동되었으며, 본 공시로 "매출액 또는 손익구조 30%이상 변동"의 정정공시를 갈음합니다.

[자본잠식률]
[당해사업연도]자기자본:16,692,185,591
[당해사업연도]자기자본:15,623,973,968

[최근3사업연도의 법인세차감전계속사업손실률]
[당해사업연도]-(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%):15.3-법인세비용차감전계속사업손실:2,556,570,119-자기자본:16,692,185,591[직전사업연도]-(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%):0.2-법인세비용차감전계속사업손실:36,649,141-자기자본:19,188,127,400
[당해사업연도]-(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%):17.1-법인세비용차감전계속사업손실:2,667,706,055-자기자본:15,623,973,968[직전사업연도]-(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%):5.5-법인세비용차감전계속사업손실:993,724,828-자기자본:18,231,051,713

[최근4사업연도의 영업손실]
[직전사업연도]255,289,830
[직전사업연도]1,212,365,517

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사의 종속회사간 흡수합병한 사실이 있습니다. 2020년 09월 08일 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)에 대한 공시를 하였으며, 종속회사의 수가 4개에서 3개로 감소하였습니다.

구분
내용

합병 시기(내역)
합병기준일 : 2020년 09월 18일합병등기일 : 2020년 09월 18일

합병 목적
회사업무 발전 필요의 위하여 두개의 법인을 합병함으로써, 경영효율성 증대 및 운영효율 개선을 통한 경쟁력 제고

합병대상회사 및 합병방법
남경고일지광전 유한공사가 중경고일지 광전유한공사를 흡수합병

합병조건
합병 후 존속법인인 남경고일지광전유한공사(Nanjing Koyj Co.,Ltd.) 와 소멸법인인 중경고일지광전유한공사(Chongqing Koyj Co.,Ltd)는 모두 주식회사 코이즈가 100% 지분을 가진 완전자회사이며, 본 합병시 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은 1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

합병시 발행한 주식의 수량
없음

합병후 최초 결산일
2020년 12월 31일

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

[2022.06.30현재]
(단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제17기 반기
매출채권
977,205
355,670
36.40%

합 계
977,205
355,670
36.40%

제16기
매출채권
2,161,945
355,670
16.45%

합 계
2,161,945
355,670
16.45%

제15기
매출채권
3,084,662
275,118
8.92%

합 계
3,084,662
275,118
8.92%

제14기
매출채권
4,037,592
275,118
6.81%

합 계
4,037,592
275,118
6.81%

제13기
매출채권
2,371,922
275,118
11.60%

합 계
2,371,922
275,118
11.60%

(2) 매출채권 및 기타금융자산의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제17기 반기
제16기
제15기
제14기

기초금액
355,670
275,118
275,118
310,618

대손상각비

80,552

0

기타의 대손상각비

0

제각

-35,500

외화환산이익

0

보고기간 말 금액
355,670
355,670
275,118
275,118

※ 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

다. 재고자산 현황

(기준일 :2022.06.30)
(단위 :천원 )

구 분
제17기 반기
제16기
제15기
제14기
제13기

제 품
1,029,565
888,927
1,235,809
1,548,544
2,826,422

반 제 품
2,819,136
2,268,472
2,427,212
3,400,144
2,832,408

원 재 료
1,101,414
1,071,450
1,433,936
1,423,882
1,469,398

부 재 료
632,939
456,207
718,681
931,951
446,551

미착품
0
0
0
0
978

재고평가충당금
-2,124,224
-2,005,230
-1,588,417
-1,687,584
-2,595,499

합 계
3,458,830
2,679,826
4,227,223
5,616,937
4,980,260

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 월총평균법에 따라 결정됩니다.연결회사는 당기 중 재고자산평가손실 119백만원(전기: 재고자산평가손실 936백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

(1) 재고자산의 실사내역 등 ① 재고실사 - 매월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다. - 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실제성을 확인합니다.

② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 - 12월말 기준 재고실사 시 외부감사인이 입회합니다. - 2021년도 전기 재고자산 실사는 당시 재무제표의 외부감사인인 삼일회계법인 소속공인 회계사의 입회하에 실시되었습니다. ③ 장기체화 재고 및 담보제공 재고자산은 없습니다.

바. 공정가치 평가내역

(1) 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2022년 반기말
2021년말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산
-
-
341,215
341,215

기타금융자산
147,514
147,514
137,676
137,676

소 계
147,514
147,514
478,891
478,891

상각후 원가 측정 금융자산 :

현금및현금성자산
7,850,680
7,850,680
2,417,421
2,417,421

매출채권
621,535
621,535
1,806,274
1,806,274

기타금융자산
179,788
179,788
183,784
183,784

소 계
8,652,003
8,652,003
4,407,479
4,407,479

금융자산 합계
8,799,517
8,799,517
4,886,370
4,886,370

공정가치로 측정되는 금융부채 :

파생상품
669,845
669,845
302,452
302,452

상각후 원가 측정 금융부채:

매입채무
1,128,575
1,128,575
1,096,706
1,096,706

차입금
6,370,745
6,370,745
6,449,739
6,449,739

장기차입금
9,185,771
9,185,771
9,793,374
9,793,374

기타금융부채(*1)
619,240
619,240
809,739
809,739

소 계
17,304,332
17,304,332
18,149,558
18,149,558

금융부채 합계
17,974,176
17,974,176
18,452,010
18,452,010

(*1) 금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 당기 1,812백만원 전기 1,853백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당반기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-

147,514

-

147,514

파생상품부채

-

669,845

-

669,845

(단위:천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
137,676
341,215
478,891

파생상품부채

-
302,452
-
302,452

(3) 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.당반기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

전반기

기초금액

341,215

1,016,786

평가손익(당기손익)
45,480

-

취득금액
-
39,418

회수금액
(386,695)
(23,397)

기말금액

-

1,032,807

(4) 당반기말과 전기말 현재 회사는 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

저축성보험

147,514

2

-

파생상품부채

669,845

2

현재가치기법

전기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
341,215
3
현재가치기법

저축성보험
137,676
2
-

파생상품부채
302,452
2
현재가치기법

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

사. 재무위험관리연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고,위험이 한계치를넘지 않도록하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
아. 수주계약 현황BLU용 부품 제조업계 특성상 고정된 수주현황은 없습니다. 단, 당사는 매월 말 경 패널사 및 BLU 제조업체로부터 익월 Forecast를 받고 약 2주 전 패널사 및 BLU 제조업체로부터 PO를 받는 형태로 진행됩니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제17기(당반기)
삼일회계법인
적정(검토)
주3)참고
-

제16기(당기)
삼일회계법인
적정
주2)참고
주2)참고

제15기(전기)
신한회계법인
적정
주1)참고
-

주3)검토결론에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 반기 연결재무제표에 대한 다음 사항에 대하여 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.(1) 코로나바이러스감염증-19검토결론에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 반기연결재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 반기연결재무제표에 대한 주석3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19(COVID-19)의 확산이 기업의 영업환경과 고객에 대한 주문이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.(2) 계속기업 관련 중요한 불확실성검토결론에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 반기연결재무제표 이용자는 주석 28에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 28에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사는 당반기에 영업손실 및 당반기순손실이 각각 3,265백만원과 3,621백만원만큼발생하였습니다. 이러한 상황은 주석 28에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을나타냅니다.
주2)

계속기업 관련 중요한 불확실성감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 재무제표 이용자는 주석 34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이, 회사는 2021년12월 31일로 종료되는 보고기간에 당기순손실 11,469백만원이 발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 2,986백만원 더 많습니다. 이러한 상황은 주석 34에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 핵심감사사항핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.우리는 계속기업 관련 중요한 불확실성 단락에 기술한 사항에 추가하여, 아래에 기술된 사항을 이 감사보고서에서 커뮤니케이션할 핵심감사사항으로 결정하였습니다.재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

핵심감사사항으로 결정한 이유회사의 매출액은 회사의 주요 경영진이 관심을 두는 대표적인 성과지표 중에 하나이며, 재무제표 이용자 관점에서도 매출액이 회사의 영업성과 또는 미래에 예상되는 영업을 대표합니다. 이에 따라 매출액은 목표 또는 기대치를 달성하기 위해 조정될 수 있는 등 고유위험을 불러일으킬 수 있습니다. 따라서 우리는 재화의 판매로 인한 수익의 발생사실을 유의적인 감사위험으로 식별하고 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

회사의 수익인식 관련 회계처리에 대하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.ㆍ회사의 회계정책이 회계기준의 요구사항에 부합하는지 여부를 평가하기 위하여 주요한 매출계약서의 이해를 통한 수익인식 조건의 이해ㆍ수익인식의 발생사실에 대한 회사의 주요 내부통제의 이해ㆍ매출거래에 대해 표본추출방식을 이용하여 거래원천증빙을 문서검사

강조사항코로나바이러스감염증-19감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 영업환경과 고객에 대한 주문이행능력에 미칠수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.기타사항2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)는 신한회계법인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2021년 8월 10일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

주1) 강조사항제15기 재무제표에 대한 주석 33에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 클레임비용의 기간인식 오류와 관련하여 2021년 8월 중 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 동 재무제표의 재작성으로 인하여 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일 현재 및 회사의 순자산은 각각 1,068백만원 및 957백만원 감소하였습니다. 또한, 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 각각 111백만원 및 957백만원 증가하였습니다.회사의 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표가 재작성되었으므로, 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대하여 2021년 3월 18일자로 우리가 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 회사의 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일자료 종료되는 양 보고기간의 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.기타사항우리는 회사의 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대하여 2021년 3월 18일자로 발행한 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 우리는 재작성된 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대한 감사의견을 표명하기 위하여 필요한 추가적인 감사절차를수행하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제17기(당기)
삼일회계법인
연결 및 개별 재무제표(반기,기말),내부회계관리검토
143,000,000원
1,300시간
-
350시간

제16기(당기)
삼일회계법인
연결 및 개별 재무제표(반기,기말),내부회계관리검토
143,000,000원
1,300시간
143,000,000원
1,645시간

제15기(당기)
신한회계법인
연결 및 개별 재무제표(분반기,기말),내부회계관리검토
52,000,000원
841시간
52,000,000원
1,204시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기(당기)
2022년1월28일
2021년 세무조정수수료
2021년1월1일~2021년12월31일
7,000,000원
삼일회계법인

-
-
-
-
-

제15기(전기)
2020년4월1일
2020년 세무조정수수료
2020년1월1일~2020년12월31일
4,000,000원
신한회계법인

-
-
-
-
-

제14기(전전기)
2019년4월1일
2019년 세무조정수수료
2019년1월1일~2019년12월31일
4,000,000원
신한회계법인

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

3
2022.03.11
이사회,감사업무수행이사,담당회계사1인
서면회의
1) 2021년 감사 결과 논의2) 핵심감사사항 감사 결과 논의3) 감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성등

4
2022.08.12
이사회,감사업무수행이사,담당회계사1인
서면회의
1) 2022년 재무제표에 대한 감사 계획2) 검토 관련 결과 논의

1) 제 17기 반기 보고서※검토 의견본인의 검토결과 상기 반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.2) 제 16기 보고서※감사 의견

우리는 주식회사 코이즈(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2021년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2021년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

마. 회계감사인의 변경

회사명
사업연도
변경이유

(주)코이즈
2021년~2023년
금융감독원으로부터 감사인 지정 대상 통보를 받아 2021년 사업연도부터 외부감사인을 신한회계법인에서 삼일회계법인으로 변경하였습니다.이는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 따른 직권지정에 의한 것입니다.

바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보 해당사항 없습니다

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등해당사항없음

나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

주식회사 코이즈

대표이사 귀하 2022년 3월 11일

우리는 첨부된 주식회사 코이즈의 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 주식회사 코이즈의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 12월 31일 현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다."고 기술하고 있습니다.우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태 보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 상장 중소기업으로서 경영자의 내부회계관리제도 구축과 운영, 그리고 이에 대한 운영실태평가보고는 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 현저하게 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태 보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.우리의 검토는 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2021년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

삼 일 회 계 법 인

대 표 이 사 윤 훈 수

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성과 개요(1) 이사의 수- 당기말 현재 총 4명의 이사(사내이사 4인)로 구성되어 있습니다.(2) 이사회의 권한 내용

구 분
조 항

제11조(결의)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.③ 제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.④ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.⑤ 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.⑥ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제12조(의결사항)
이사회에서 의결할 사항은 특별히 정한 규정 이외에는 다음과 같다.1. 주주총회에 관한 사항(1) 주주총회의 소집(2) 영업보고서의 승인(3) 재무제표의 승인(4) 정관의 변경(5) 자본의 감소(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속(7) 주식의 소각(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약(10) 이사, 감사의 선임 및 해임(11) 주식의 액면미달발행(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제(13) 주식배당 결정(14) 주식매수선택권의 부여(15) 이사, 감사의 보수(16) 기타 주주총회에 부의할 의안2. 경영에 관한 사항(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경(2) 대표이사의 선임 및 해임(3) 공동대표의 결정(4) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지(5) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임(6) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의(7) 지배인의 선임 및 해임(8) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침(9) 이사회운영규정의 제정 및 개폐(10) 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인(11) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지(12) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정(13) 흡수합병 또는 신설합병의 보고(14) 타 법인에 대한 중요한 출자 및 중요한 출자지분의 처분(15) 자기주식 취득에 관한 사항(16) 명의개서대리인에 관한 사항3. 재무에 관한 사항(1) 투자에 관한 사항(2) 중요한 계약의 체결(3) 중요한 재산의 취득 및 처분(4) 결손의 처분(5) 중요시설의 신설 및 개폐(6) 신주의 발행(7) 사채의 모집(8) 준비금의 자본전입(9) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행(10) 중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위(11) 중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정(12) 임직원에 대한 각각의 연급여 총액 또는 1억원 이상의 대여4. 이사에 관한 사항(1) 이사와 회사간 거래의 승인(2) 상법 제397조에 의거한 타회사의 임원 겸임5. 최대주주등 및 관계회사간 거래에 관한 사항(1) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하거나(누구의 명의로 하든지 최대주주등의 계산으로 거래하는 경우 포함. 이하 같음) 그 최대주주등을 위하여 금전 또는 유가증권의 가지급 및 대여, 부동산, 동산 또는 유가증권 기타 재산의 담보제공, 금전채무의 지급보증, 출자, 유가증권의 매수 또는 매도, 부동산의 매수, 매도 또는 업무 무관 임대차 등의 거래를 하는 경우(2) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하여 회사의 영업과 무관한 가지급 및 금전 대여를 할 경우에는 주주총회 특별결의를 통해 따르도록 한다.(3) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)과 영업상 거래를 위하여 거래조건을 정하거나 변경할 경우. 단, 동 거래조건이 최대주주 등 이외의 제3자와의 거래조건과 차이가 중요하지 않을 경우에는 제외함(4) 회사와 관계회사간 거래의 승인. 단, 건별 거래에 대해서는 주요 거래 조건 변경 또는 주요 경제 환경 급변시에만 별도의 승인을 거치도록 함,5. 기 타(1) 중요한 소송의 제기(2) 주식매수선택권 부여의 취소(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항(4) 이사회 운영에 관한 사항① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
조 항

제4조(구성)
① 이사회는 대표이사를 포함하여 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.② 이사회의 구성원은 3인 이상(사외이사 및 기타 비상무이사 포함)으로 한다.

제9조(소집권자)
① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제13조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제14조(이사에 대한 직무집행 감독권)
① 이사회는 각 이사가 담담업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는, 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제11조(이사회 결의방법)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.③ 제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에산입하지 아니한다.④ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.⑤ 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.⑥ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제16조(의사록)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 주요결의사항

연 도
개최일자
의안내용
가결 여부
비고

2022
2022.01.28
의안제목: 자회사 투자(남경고일지광전유한공사)주요내용: 투자지분 추가 취득의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 재무제표등의 승인의 건주요내용: 재무제표와 영업보고 승인과내부회계관리제도 운영실태 보고와 평가보고의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 정기주주총회 개최 승인의 건주요내용: 제16기 정기주주총회 개최 승인 진행
가결
-

2022.03.17
의안제목 : 유상증자 결정의 건주요내용 : 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 승인 진행
가결
-

2022.03.31
의안제목 : 유상신주 발행의 건(일정 변경)주요내용 : 유상신주 발행의 건 승인 진행
가결
-

2022.05.25
의안제목 : 단기차입금 결정의 건주요내용 : 금 20억원 단기 차입의 건
가결
-

2022.10.13
의안제목 : 유상증자 신주발행의 건주요내용 : 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 승인 진행
가결
-

다. 이사회내 위원회당사는 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.
라. 이사의 구성 및 독립성당사의 이사회는 사내이사 4명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성 명
활동분야(담당업무)
추천인
선임배경
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
연임여부 및 횟수
임기기간

조재형
대표이사(경영총괄)
이사회
경영 및 전반을 총괄하며 당사의 창립자이자 최대주주로써 책임감을 가지고 당사의 기업경영 및 기업성장에 기여할 것으로 판단.
해당없음
본인
연임 6회
2022.03~2025.03

임혁민
사내이사(운영총괄)
이사회
동종업계에서 다년간의 풍부한 운영 경험을 가지고 있으며 기업성장에 도움이 될 것으로 판단.
해당없음
-
연임 1회
2022.04~2025.03

최연주
사내이사(기획총괄)
이사회
당사의 설립 이전부터 관련 제품 업종에서 풍부한 경험을 가지고 기업의 방향과 경영에 이바지 할것으로 판단.
해당없음
최대주주의 특수관계인
연임 3회
2021.03~2024.03

김윤기
사내이사(재무총괄)
이사회
재무 및 회계 전문가로 풍부한 경험과 전문지식을 바탕으로 회사의 리스크관리 및 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단.
해당없음
-
연임 1회
2021.03~2024.03

각 이사의 주요 내용은 'VIII.임원 및 직원 등에 관한사항"을 참조해 주시기 바랍니다.

마. 사외이사 및 그 변동현황

(기준일: 공시서류 제출 전일)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
0
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 일반사항(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등당사는 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다(2) 감사의 독립성당사는 현재 감사 선출에 대한 별도의 선출기준을 운영하고 있지 않으나 감사 선출에 있어 법령 및 정관에서 정한 사항을 준수하고 있으며, 감사는 정관에서 정한대로 이사회를 견제하며 충실히 직무를 수행하고 있습니다.

구분
내 용
비고

정관
제44조(감사의 직무와 의무) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항 및 제36조의2의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
비상근1명

(3) 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

김정태
前 한국거래소 주식시장부 증권연구실 상장공시부 심리부 前 시너지파트너스 전무이사 現 더밸류디자인 대표
없음
비상근(2021년 3월 29일 제15기 정기 주주총회 감사 신규선임)

나. 감사의 주요 활동내역

연 도
개최일자
의안내용
가결 여부
비고

2022
2022.01.28
의안제목: 자회사 투자(남경고일지광전유한공사)주요내용: 투자지분 추가 취득의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 재무제표등의 승인의 건주요내용: 재무제표와 영업보고 승인과내부회계관리제도 운영실태 보고와 평가보고의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 정기주주총회 개최 승인의 건주요내용: 제16기 정기주주총회 개최 승인 진행
가결
-

2022.03.17
의안제목 : 유상증자 결정의 건주요내용 : 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 승인 진행
가결
-

2022.03.31
의안제목 : 유상신주 발행의 건(일정 변경)주요내용 : 유상신주 발행의 건 승인 진행
가결
-

2022.05.25
의안제목 : 단기차입금 결정의 건주요내용 : 금 20억원 단기 차입의 건
가결
-

2022.10.13
의안제목 : 유상증자 신주발행의 건주요내용 : 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 승인 진행
가결
-

다.감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
다년간의 실무경험과 현업에 종사하여 전문성이 인정

라.감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
1
10
회계정보 및 요청자료 제출

마.준법지원인 지원조직 현황

※ 당사는 자산총액 5천억원 미만 상장법인으로 준법지원인을 선임하지 않았습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
실시

-당사는 설립 이후 현재까지 집중투표제 를 채택하고 있지 않습니다

-당사는 제 16기 주주총회에서 전자투표제를 채택하였습니다.

나. 소수주주권의 행사 여부당사는 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다.경영권 경쟁당사는 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

라.의결권 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
19,614,175
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
246,759
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
19,367,416
-

우선주
-
-

4. 주식사무

정관 제9조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100 분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자,법인투자자에게 신주를 배정하는 경우6. 발행하는 주식총수의 100분의 30범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위내에서 [상법] 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우9. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우10. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]에 의하여 증권예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

명의개서대리인
하나은행증권대행부 서울특별시 영등포구 여의도동 43-2

주주의 특전
해당사항 없음

공고의 방법
홈페이지(http://www.koyj.co.kr)를 통한 전자공고다만 부득이한 사유발생 시 서울시에서 발행되는 매일경제신문을 통한 공고

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결여부

2009.03.13
정기주주총회
1. 제 3 기(2008년도) 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 승인의 건2. 주식매수선택권 신설의 건3. 정관일부 변경의 건4. 임원변경의 건
가결

2009.10.06
임시주주총회
합병진행경과보고의 건
가결

2009.10.22
임시주주총회
정관일부 변경의 건
가결

2010.03.19
정기주주총회
1. 제 4 기(2009년도) 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 승인의 건2. 감사변경의 건3. 이사변경의 건4. 임원보수한도 승인의 건5. 주식분할의 건6. 정관일부 변경의 건
가결

2010.07.22
임시주주총회
정관 일부 변경의 건
가결

2011.03.30
정기주주총회
1. 제 5 기(2010년도) 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 승인의 건2. 이사보수한도 승인의 건3. 감사보수한도 승인의 건4. 정관 일부 변경의 건5. 임원퇴직금규정 승인의 건
가결

2011.10.31
임시주주총회
정관변경 승인의 건
가결

2012.03.26
정기주주총회
1. 제 6 기(2011년도) 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 승인의 건2. 정관변경 승인의 건3. 이사선임의 건4. 이사보수한도 승인의 건5. 감사보수한도 승인의 건
가결

2013.03.22
정기주주총회
1. 제 7 기(2012년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 재선임의 건4. 감사 재선임의 건5. 이사 보수한도 승인의 건6. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2014.03.28
정기주주총회
1. 제 8기(2013년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)2. 정관 일부 변경의 건3. 이사 보수한도 승인의 건4. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2015.03.27
정기주주총회
1. 제 9 기(2014년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)2. 이사 재선임의 건3. 감사 재선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2016.01.25
임시주주총회
1. 정관일부변경의 건
가결

2016.03.25
정기주주총회
1. 제 10 기(2015년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)2. 정관일부변경의 건3. 이사 재선임의 건4. 이사 보수한도 승인의 건5. 감사 보수한도 승인의 건6. 임원 퇴직금 규정 변경의 건
가결

2017.03.24
정기주주총회
1.제 11기(2016년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건2.정관일부변경의 건3.이사 보수한도 승인의 건4.감사 보수한도 승인의 건
가결

2017.12.29
임시주주총회
1.감사 선임의 건
가결

2018.03.27
정기주주총회
1.제 12기(2017년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건2.정관일부변경의 건3.이사 선임의 건4.이사 보수한도 승인의 건5.감사 보수한도 승인의 건
가결

2019.03.26
정기주주총회
1.제 13기(2018년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건2.이사 선임의 건3.정관일부변경의 건4.이사 보수한도 승인의 건5.감사 보수한도 승인의 건
가결

2020.03.24
정기주주총회
1.제 14기(2019년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건2.감사 선임의 건3.이사 보수한도 승인의 건4.감사 보수한도 승인의 건
가결부결가결가결

2021.03.29
정기주주총회
1.제 15기(2020년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건2.정관 변경의 건3.이사 선임의 건4.감사 선임의 건5.이사 보수한도 승인의 건6.감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결가결

2022.03.21
정기주주총회
1.제 16기(2021년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건2.이사 선임의 건4.이사 보수한도 승인의 건4.감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 주주의 분포
가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
보통주
5,012,378
30.17
5,104,378
26.02
-

최연주
임원/최대주주 배우자
보통주
1,629,531
9.81
1,629,531
8.31
-

조준호
최대주주 자녀
보통주
154,910
0.93
183,303
0.93
-

조윤우
최대주주 자녀
보통주
154,910
0.93
183,303
0.93
-

계
보통주
6,951,729
41.84
7,100,515
36.20
-

-
-
-
-
-
-

주1) 당기중 주주배정후 일반공모 유상증자에 의하여 발행 주식 총수가 3,000,000주 늘어남과 최대주주등의 일부 참여 따라 지분율의 변동이 있었습니다. 발행주식수 변동의 자세한 사항은 I.회사의 개요 3.자본금 변동사항을 참조하시기 바랍니다.
나. 최대주주 주요경력 사항

최대주주 성명
직위
주요경력 (최근5년간)

기간
경력사항
겸임현황

조재형
대표이사
2007.12 ~ 현재2018.08 ~ 현재2018.09 ~ 현재
남경고일지광전유한공사 동사장(주)코이즈에이씨티 대표이사(주)코이즈첨단소재 대표이사
겸임겸임겸임

다. 최대주주 변동내역

- 해당사항 없음

라. 주식 소유현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
조재형
5,104,378
26.02
-

최연주
1,629,531
8.31
-

우리사주조합
-
-
-

마. 소액주주현황

(기준일 :
2021.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
22,123
22,130
99.97
8,845,687
16,614,175
53.24
-

- 2021년 12월말 확정된 폐쇄주주명부

2. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원,주)

종 류
2022.04월
2022.05월
2022.06월
2022.07월
2022.08월
2022.09월

보통주(121850)
최 고
3,985
5,520
5,380
3,170
4,130
3,205

최 저
3,045
2,995
2,920
2,945
3,050
2,530

월간거래량
15,233,843
110,085,530
72,129,145
12,753,648
49,064,835
8,943,182

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

조재형
남
1962.07
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
서울대학교 경영대학원 최고경영자과정 수료성균관대학교 대학원 국제경영 석사중앙대학교 일본어과 졸업후마이스터고아코퍼레이션 사장고아광학㈜ 대표이사㈜코이즈 대표이사
5,012,378
-
본인
16년
2025.03.26

최연주
여
1964.02
이사
사내이사
상근
기획총괄

중앙대학교 일본어과 졸업

고아코퍼레이션대표 고아광학대표이사

1,629,531
-
특수관계인
7년
2024.03.29

김윤기
남
1972.09
이사
사내이사
상근
재무총괄
삼립식품 기획팀 오성엘에스티 재무팀 오리엔트정공 재무팀 부장 코이즈 CFO
-
-
-
10년
2024.03.29

임혁민
남
1963.03
이사
사내이사
상근
생산총괄
덕산기공 해외영업부 팀장 희성전자 상무이사
-
-
-
3년
2025.03.31

신창순
남
1969.11
이사
미등기
상근
경영지원총괄
코이즈 경영지원 총무팀
-
-
-
-
-

김종완
남
1970.06
이사
미등기
상근
남경법인총괄
남경 코이즈 법인장
-
-
-
-
-

김정태
남
1968.05
감사
감사
비상근
비상근감사
한국거래소 주식시장부 증권연구실 상장공시부 심리부 시너지파트너스 전무이사 더밸류디자인 대표
-
-
-
1년
2024.03.29

나. 직원 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

본사
남
51
-
2
1
53
4.55
1,570,994
29,641
-
-
-
-

본사
여
11
-
1
-
12
5.61
305,198
25,433
-

합 계
62
-
3
1
65
4.75
1,876,192
28,864
-

위 현황은 최근월인 2022년 9월 30일 근로소득 신고 기준으로 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였음.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
115,718
57,859
-

위 현황은 최근월인 2022년 9월 30일 근로소득 신고 기준으로 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였음.

라. 계열회사 임원 현황

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)

회사명
성명
생년월일
직책
지배회사 소유주식
비고

종류
수량

남경고일지 광전유한공사 (Nanjing Koyj Co.,Ltd.)
조재형
62.07.26
동사장
보통주
5,104,378주
상근,등기

조준호
90.05.28
동사
보통주
183,303주
비상근,등기

조윤우
92.12.15
동사
보통주
183,303주
비상근,등기

김종완
70.06.18
감사
-
-
상근,등기

(주)코이즈에이씨티(KoyjACT Co.,Ltd)
조재형
62.07.26
대표이사
-
5,104,378주
상근,등기

김윤기
72.09.06
이사
-
-
상근,등기

조윤우
92.12.15
감사
-
183,303주
상근,등기

(주)코이즈첨단소재(Koyj advanced materials.Co.,Ltd)
조재형
62.07.26
대표이사
-
5,104,378주
상근,등기

조준호
90.05.28
이사
-
183,303주
상근,등기

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,500,000,000
-

감사
1
100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
615,667
123,131
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
597,657
149,414
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
18,000
18,000
-

위 현황은 최근월인 2022년 9월 30일 근로소득 신고 기준으로 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였음.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 당사의 이사 및 감사는 그 지급된 보수총액이 5억원 이상인 자가 없는 관계로 별도로 기재하지 않습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 당사의 이사 및 감사는 그 지급된 보수총액이 5억원 이상인 자가 없는 관계로 별도로 기재하지 않습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

(기준일:
공시서류 제출 전일
)
(단위: 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)코이즈
-
3
3

2. 타법인 출자 현황

(기준일:
공시서류 제출 전일
)
(단위: 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
3
3
-
299,625
-299,625
0

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
3
3
-
-
-
0

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여등

1) 특수관계인(종속회사)에 대한 자금대여(주)코이즈

1. 거래상대방
(주)코이즈에이씨티
(주)코이즈에이씨티
(주)코이즈첨단소재
(주)코이즈첨단소재
(주)코이즈에이씨티
(주)코이즈첨단소재
(주)코이즈에이씨티
(주)코이즈첨단소재

2. 대여금 내역
가. 거래일자
2022.01.10
2022.01.18
2022.02.04
2022.05.04
2022.05.10
2022.06.17
2022.07.25
2022.07.29

나. 거래금액
41,000,000원
100,000,000원
100,000,000원
50,000,000원
100,00,000원
50,000,000원
100,00,000원
100,00,000원

다. 신용공여기간
2022.01.10~1년
2022.01.18~1년
2022.02.04~1년
2022.05.04~1년
2022.05.10~1년
2022.06.17~1년
2022.07.25~1년
2022.07.29~1년

라. 이자율(%)
가중평균 이자율
가중평균 이자율
가중평균 이자율
가중평균 이자율
가중평균 이자율
가중평균 이자율
가중평균 이자율
가중평균 이자율

3. 거래의 내용
운영자금대출
운영자금대출
운영자금대출
운영자금대출
운영자금대출
운영자금대출
운영자금대출
운영자금대출

4. 이사회 의결일
2022.01.10
2022.01.18
2022.02.04
2022.05.04
2022.05.10
2022.06.17
2022.07.25
2022.07.29

5. 관련공시일
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 채권 채무의 주요잔액

(단위: 원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권(*1)
대여금(*2)
기타채권
기타채무

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
2,135,298,515
-
513,407
-

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
2,200,000,000
12,490,264
660,000

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
1,000,000,000
6,722,346
22,440,000

기타특수관계자
고아광학(주)
-
-
-
-

합 계 (단위: 원)
2,135,298,515
3,200,000,000
19,726,017
23,100,000

나. 대주주등과의 자산양수도 등 - 해당사항 없음.

다. 대주주등과의 영업거래(주)코이즈

(단위: 원)

특수관계구분
회사명
매출(*)
매입
기타수익
기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
-
47,601,225
407,597

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
139,600,000
21,056,395
-

기타특수관계자
고아광학(주)
-
-
260,416
-

합 계 (단위: 원)

-
139,600,000
68,918,036
407,597

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있으며, 매입액은 상품 매입 및 연구 및 판매서비스로 구성되어 있습니다

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 - 해당사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2022.03.17
주요사항 보고서(유상증자 결정)
1.신주의 종류와 수 : 보통주식 3,000,000주2.자금조달의 목적 : -시설자금 3,200백만원-운영자금 3,065백만원-채무상환자금 2,000백만원 3.증자방식 : 주주배정후 실권주 일반공모
2022.04.15증권신고서2022.04.15주요사항보고서(유상증자 결정)(정정) 참고

2022.05.25
단기차입금 증가 결정
1.단기차입 내역 : 차입금액 2,000,000,000원 자기자본대비 24.07%2.단기차입총 금액 : 차입전 4,407,500,000원 차입후 6,407,500,000원3.단기차입목적 : 시설투자자금
2022.06.07 단기차입금 20억원 상환 완료

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건공시서류 작성 기준일 현재 회사의 경영 및 재무상태 등에 상당한 영향을 끼칠 수 있는 중요한 소송사건이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일: 2022.06.30 )
(단위: 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음
라. 기타의 우발부채 등

(1) 당반기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관

구 분

한도액

실행액

중소기업은행

운영자금대출(*)

2,707,500
2,707,500

시설자금대출(*)

2,714,000
2,714,000

신한은행

운영자금대출
2,000,000
2,000,000

신한은행 일본 오사카지점

시설자금대출

5,515,851
5,515,851

중소벤처기업진흥공단

운영자금대출(*)

291,480
291,480

시설자금대출(*)

855,000
855,000

신한은행 중국 우시지점

운영자금대출(*)

1,472,685
1,472,685

합 계

15,556,516
15,556,516

(*) 연결실체는 상기 약정에 대하여 지배회사 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

상기 차입금과 관련하여 체결한 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분

통화스왑

계약 체결일

2020년 10월 28일

계약 종료일

2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액

JPY 582,793,710

계약통화 및 금액

KRW 6,300,000,000

원화 지급 이자율

2.09%(고정)

외화 지급 이자율
1%(고정)

이자계산 기간

매3개월 후취

(2) 당반기말 현재 지배기업이 종속기업인 Nanjing Koyj Co., Ltd.을 위하여 신한은행에 제공한 지급보증 금액은 각 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000 (전기말 USD 1,170,000와 CNY 1,000,000)

(3) 당반기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공인

보증내용

지급보증금액

기업은행

구매대금지급보증

1,000,000

기술보증기금

차입금보증

2,144,120

신용보증기금

차입금보증

1,900,000

서울보증보험

이행계약보증 외

285,904

합 계

5,330,024

(4) 당반기말 현재 연결회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.(5) 당반기말 현재 연결회사는 당기손익공정가치금융자산 중 (주)이엘엠 전환사채와 관련하여 (주)이엘엠이 소유하고 있는 동산 및 특허권에 대해 근저당을 설정하고 있습니다. 또한, (주)이엘엠의 임차보증금 및 (주)이엘엠 대표이사가 소유하고 있는 유가증권에 대하여 법원 압류결정이 존재합니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황- 해당사항 없음
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 해당사항 없음
다. 신용보강 제공 현황- 해당사항 없음
라. 장래매출채권 유동화 현황- 해당사항 없음
마. 단기매매차익 발생 및 환수 현황- 해당사항 없음
바. 중소기업기준 검토표

코이즈_중소기업확인서

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

- 해당사항 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

남경고일지광전유한공사
2007년2월 9일
NO.219, New Industrial Park B B/D, Peace Community, Jiangjun Road, Jiangning Economy&Technology Devlopment Zone, Nanjing City (Molning Street), Jiangsu, China
LCD 패널용 필름,도광판 제조 및 판매
1,459,009
지분율 50% 초과(지분율 100%)
해당없음

(주)코이즈에이씨티
2018년8월1일
울산광역시 울주군 언양읍 반천산업로
금속가공자동차 부품 제조업
3,241,288
지분율 50% 초과(지분율 100%)
자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상으로 해당

(주)코이즈첨단소재
2018년9월12일
경기도 군포시 엘에스로
전자 유기재료의 개발 제조 및 판매
530,360
지분율 50% 초과(지분율 100%)
해당없음

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서상 영문명으로 반영되어 있습니다.주2) 남경고일지광전유한공사는 남경고일지광학과기유한공사를 2015년 03월 31일자로 흡수 합병하였습니다.주3) 남경고일지광전 유한공사는 중경고일지광전유한공사를 2020년 9월 18일자로 흡수합병 하였습니다.주4) 최근사업연도말 자산총액은 2021년말 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
(주)코이즈에이씨티
230111-0297521

(주)코이즈첨단소재
134111-0504709

남경고일지광전 유한공사
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

남경고일지광전 유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
-
-
299,625
-299,625
-
-
-
1,459,009
-3,222,621

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
-
-
-
3,241,288
-3,074,520

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300,000
160,000
100
-
-
-
-
-
-
-
530,360
-431,155

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,230,658
-6,707,260

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서 상 영문명으로 반영되어 있습니다.

주2) 남경고일지광전유한공사는 남경고일지광학과기유한공사를 2015년 03월 31일자로 흡수 합병하였습니다.

주3) 중경고일지광전유한공사의 영문명은 Chongqing Koyj Co.,Ltd.이며 2015년 03월 30일 법인설립이 완료되었습니다.

주4) 상기 최근 사업연도 재무현황은 2021년말 기준입니다.

주5) (주)코이즈에이씨티와 (주)코이즈첨단소재의 재무현황은 연결재무제표의 주석을 참고하시길 바랍니다.

주6) 남경고일지광전유한공사는 주식수가 별도로 존재하지 않은 취득가액으로 취득하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음