아이큐어 — [기재정정]투자설명서 (20221020)
제출인: 아이큐어

투자설명서
2.0
아이큐어(주)

정 정 신 고 (보고)

2022년 10월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 10월 20일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 10월 20일
투자설명서
최초제출

2022년 10월 20일
[발행조건확정]투자설명서

1차발행가액 확정에 따른 정정
(빨간색)

3. 정정사유 : 1차 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[발행조건확정]투자설명서'의 정정된 사항은
굵은 빨간색으로 표시하였으며, 경미한 내용에 대한 정정사항 기재는 생략합니다.

표지
모집 또는 매출총액 : 79,999,958,500원2. 모집가액 : 6,490원

모집 또는 매출총액 :
40,308,145,500원2. 모집가액 :
3,270원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 사항4. 모집 또는 매출철차 등에 관한 사항가. 모집 또는 매출조건
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소,2. 회사위험,카. 최대주주 및 특수관계인 지분 희석 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
12,326,650
500
6,490
79,999,958,500
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
3,697,995
23,999,987,550
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

대표
케이비증권
보통주
3,697,995
23,999,987,550
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

대표
한국투자증권
보통주
4,930,660
31,999,983,400
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 05일 ~ 2022년 12월 06일
2022년 12월 13일
2022년 12월 07일
2022년 12월 13일
2022년 10월 24일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 09월 20일
2022년 11월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
47,720,000,000

시설자금
22,280,000,000

운영자금
9,999,958,500

발행제비용
1,065,293,452

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2022.10.04

【기 타】
1) 아이큐어 주식회사 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 공동대표주관회사 는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)는 투자매매ㆍ중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은 예정모집가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정모집가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 12월 08일 ~ 2022년 12월 09일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 09월 20일부터 2022년 11월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
12,326,650
500
3,270
40,308,145,500
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
3,697,995
12,092,443,650
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

대표
케이비증권
보통주
3,697,995
12,092,443,650
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

대표
한국투자증권
보통주
4,930,660

16,123,258,200

인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 05일 ~ 2022년 12월 06일
2022년 12월 13일
2022년 12월 07일
2022년 12월 13일
2022년 10월 24일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 09월 20일
2022년 11월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

40,308,145,500

발행제비용
577,347,166

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2022.10.20

#【기 타】

1) 아이큐어 주식회사 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 공동대표주관회사 는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)는 투자매매ㆍ중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은
1차 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정모집가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 12월 08일 ~ 2022년 12월 09일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 09월 20일부터 2022년 11월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 당사와 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,326,650주를 주주배정후실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보
(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
12,326,650
500
6,490
79,999,958,500
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2022년 09월 19일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2022년 09월 16일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[모집예정가액 산정표(2022.08.17 ~ 2022.09.16)]

(단위: 원, 주)

일수
일 자
주 가
거 래 량
거래대금

1
2022/09/16
10,050
95,314
963,247,300

2
2022/09/15
10,350
59,812
621,018,350

3
2022/09/14
10,350
130,518
1,377,488,150

4
2022/09/13
11,100
39,003
428,172,850

5
2022/09/08
10,600
74,729
803,729,450

6
2022/09/07
10,400
52,926
550,091,850

7
2022/09/06
10,650
51,195
544,374,200

8
2022/09/05
10,550
56,542
604,584,900

9
2022/09/02
10,950
33,639
373,944,150

10
2022/09/01
11,050
66,876
746,050,850

11
2022/08/31
11,200
46,131
512,923,950

12
2022/08/30
11,150
45,819
507,718,050

13
2022/08/29
10,950
141,005
1,562,544,100

14
2022/08/26
11,650
36,458
428,384,450

15
2022/08/25
11,750
37,719
440,378,550

16
2022/08/24
11,650
33,707
389,577,450

17
2022/08/23
11,550
63,957
745,384,300

18
2022/08/22
11,800
55,892
662,639,750

19
2022/08/19
12,050
49,271
591,670,700

20
2022/08/18
12,100
89,227
1,087,420,900

21
2022/08/17
12,600
52,524
661,198,350

1개월 가중산술평균주가(A)
11,128
1,312,264
14,602,542,600

1주일 가중산술평균주가(B)
10,442
324,647
3,389,926,650

기산일 종가(C)
10,050
-
-

(A+B+C)/3 = (D)
10,540
-
-

기 준 주 가 [MIN(C, D)]
10,050
1차 발행가(예상발행가) = 기준주가 * (1 - 할인율)) / (1 + 증자비율 * 할인율)

할인율
25.00%

증자비율
64.87%

예상 발행가액
6,486

예상 발행가액(호가단위 미만 절상)
6,490
액면가 미만인 경우 액면가로 함

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 당사와 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,326,650주를 주주배정후실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보
(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
12,326,650
500
3,270

40,308,145,500

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2022년 09월 19일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■
1차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 10월 24일) 전 3거래일(2022년 10월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

<삭제> 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액 산정표
(2022.09.20 ~ 2022.10.19)]

(단위: 원, 주)

일수
일 자
주 가
거 래 량
거래대금

1
2022/10/19
5,060
120,491
619,143,075

2
2022/10/18
5,040
106,224
535,065,995

3
2022/10/17
4,995
97,525
479,311,485

4
2022/10/14
4,850
155,510
744,307,085

5
2022/10/13
4,520
186,109
851,444,520

6
2022/10/12
4,885
104,794
507,210,465

7
2022/10/11
4,860
227,266
1,133,004,445

8
2022/10/07
5,410
199,247
1,096,749,720

9
2022/10/06
5,560
90,835
504,213,520

10
2022/10/05
5,470
119,984
663,422,550

11
2022/10/04
5,550
114,047
629,111,050

12
2022/09/30
5,420
142,075
772,864,010

13
2022/09/29
5,500
308,072
1,777,209,740

14
2022/09/28
5,590
155,999
878,539,060

15
2022/09/27
5,660
125,349
710,391,070

16
2022/09/26
5,680
278,467
1,585,471,430

17
2022/09/23
5,910
322,368
1,968,451,300

18
2022/09/22
6,130
308,349
1,919,612,110

19
2022/09/21
6,420
587,783
3,841,475,620

20
2022/09/20
6,830
1,570,111
11,201,054,400

1개월 가중산술평균주가(A)
6,093
5,320,418
32,417,117,650

1주일 가중산술평균주가(B)
4,850
665,672
3,228,337,160

기산일 종가(C)
5,060
-
-

(A+B+C)/3 = (D)
5,334
-
-

기 준 주 가 [MIN(C, D)]
5,060
1차 발행가(예상발행가) = 기준주가 * (1 - 할인율)) / (1 + 증자비율 * 할인율)

할인율
25.00%

증자비율
64.87%

1차 발행가액
3,265

1차 발행가액(호가단위 미만 절상)

3,270
액면가 미만인 경우 액면가로 함

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,326,650

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
6,490

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
79,999,958,500

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.6548489817주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주 초과는 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 12월 05일

종료일
2022년 12월 06일

일반모집 또는 매출(영업일 기준)
개시일
2022년 12월 08일

종료일
2022년 12월 09일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 12월 13일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,326,650

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
3,270

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
40,308,145,500

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.6548489817주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주 초과는 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 12월 05일

종료일
2022년 12월 06일

일반모집 또는 매출(영업일 기준)
개시일
2022년 12월 08일

종료일
2022년 12월 09일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 12월 13일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 전

카. 최대주주 및 특수관계인 지분 희석 위험(중략) 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재하며 금번 유상증자로 인하여 전환가액 18,795원, 전환가능주식수 2,538,973주로 조정될 예정입니다. 이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서
제4회 전환사채가 모두 전환될 경우 10.79%(최대주주 및 특수관계인 11.56%)로 하락할 수 있습니다.
그리고 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은 10.64%(최대주주 및 특수관계인 포함 11.39%)로 하락할 수 있습니다. (중략)

(중략)

한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재합니다. 당사는 2021년 02월 02일 제4회 전환사채 500억원을 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채는 477.2억원, 전환가액 20,842원, 전환가능주식수는 2,289,607주입니다. 이는 총발행주식수 19,001,657주의 약 14.00%(금번 유상증자 12,326,650주 포함 8.49%)에 해당합니다. 이후 금번 유상증자로 인하여 전환가액 18,795원, 전환가능주식수 2,538,973주로 조정될 예정입니다.

[유상증자 조정후 전환가액]

(단위 : 원, 주)

구 분
제4회 전환사채

증권신고서 제출 전일 현재

전환가액
20,842

전환가능주식수
2,289,607

유상증자 조정

조정전 전환가액
20,842

기발행주식수(A)
19,001,657

신발행주식수(B)
12,326,650

예정발행가격(C)
6,490

시가(D)
8,650

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]
18,795

유상증자 조정후

전환사채 미전환 액면금액
47,720,000,000

전환가액
18,795

전환가능주식수
2,538,973

자료: 당사 제시주) 시가는 이론 권리락가로 산정함

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시

이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서 제4회 전환사채가 모두 전환될 경우 10.79%(최대주주 및 특수관계인 11.56%)로 하락할 수 있습니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은 10.64%(최대주주 및 특수관계인 포함 11.39%)로 하락할 수 있습니다.당사의 본 유상증자 및 전환사채와 주식매수선택권 등 주식희석이 가능한 상황을 모두 고려한 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 변화 예측은 다음과 같습니다.

[최대주주 등의 지분율 시뮬레이션]

(기준일: 2022.09.18)
(단위: 주, %)

구분
유상증자 후
전환사채
전환사채 전환 후
주식매수선택권미행사수량
주식매수선택권 행사 후

보유주식
지분율
전환주식수
보유주식
지분율
보유주식
지분율

최영권
최대주주
3,655,508
11.67%
-
3,655,508
10.79%
0
3,655,508
10.64%

최동현
특수관계인
41,580
0.13%
-
41,580
0.12%
0
41,580
0.12%

최동은
특수관계인
41,580
0.13%
-
41,580
0.12%
0
41,580
0.12%

최영진
특수관계인
170,508
0.54%
-
170,508
0.50%
0
170,508
0.50%

최은자
특수관계인
4,800
0.02%
-
4,800
0.01%
0
4,800
0.01%

최대주주 및 특수관계인 소계
3,913,976
12.49%
-
3,913,976
11.56%
0
3,913,976
11.39%

기타주주
27,414,331
87.51%
2,538,973
29,953,304
88.44%
491,526
30,444,830
88.61%

합계
31,328,307
100.00%
2,538,973
33,867,280
100.00%
491,526
34,358,806
100.00%

(주1)
유상증자 후 수치는 최대주주가 배정주식수의 30% 참여함을 가정하였습니다.

(주2)
전환사채 전환 후 수치는 유상증자 후 모든 전환사채가 전환됨을 가정하였습니다.

(주3)
주식매수선택권 행사 후 수치는 유상증자 및 전환사채 전환 후 증권신고서 제출일 전일(2022.09.18) 기준 미상환 주식매수선택권이 모두 행사됨을 가정하였습니다.

자료:
당사 제시

(주4) 정정 후

카. 최대주주 및 특수관계인 지분 희석 위험(중략) 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재하며 금번 유상증자로 인하여 전환가액
16,867원, 전환가능주식수
2,829,259주로 조정될 예정입니다. 이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서
제4회 전환사채가 모두 전환될 경우
10.70%
(최대주주 및 특수관계인
11.46%
)로 하락할 수 있습니다.
그리고 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은
10.55%
(최대주주 및 특수관계인 포함
11.30%
)로 하락할 수 있습니다. (중략)

(중략)

한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재합니다. 당사는 2021년 02월 02일 제4회 전환사채 500억원을 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채는 477.2억원, 전환가액 20,842원, 전환가능주식수는 2,289,607주입니다. 이는 총발행주식수 19,001,657주의 약 14.00%(금번 유상증자 12,326,650주 포함 8.49%)에 해당합니다. 이후 금번 유상증자로 인하여 전환가액
16,867원, 전환가능주식수
2,829,259주로 조정될 예정입니다.

[유상증자 조정후 전환가액]

(단위 : 원, 주)

구 분
제4회 전환사채

증권신고서 제출 전일 현재

전환가액
20,842

전환가능주식수
2,289,607

유상증자 조정

조정전 전환가액
20,842

기발행주식수(A)
19,001,657

신발행주식수(B)
12,326,650

예정발행가격(C)
3,270

시가(D)
6,350

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]
16,867

유상증자 조정후

전환사채 미전환 액면금액
47,720,000,000

전환가액
16,867

전환가능주식수
2,829,259

자료: 당사 제시주1) 시가는 이론 권리락가로 산정함
주2) 예정발행가격(C) 및 시가는 1차 발행가액 기준으로 산정함

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시

이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서 제4회 전환사채가 모두 전환될 경우
10.70%(최대주주 및 특수관계인
11.46%)로 하락할 수 있습니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은
10.55%(최대주주 및 특수관계인 포함
11.30%)로 하락할 수 있습니다.당사의 본 유상증자 및 전환사채와 주식매수선택권 등 주식희석이 가능한 상황을 모두 고려한 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 변화 예측은 다음과 같습니다.

[최대주주 등의 지분율 시뮬레이션]

(기준일: 2022.
10.20)

(단위: 주, %)

구분
유상증자 후
전환사채
전환사채 전환 후
주식매수선택권미행사수량
주식매수선택권 행사 후

보유주식
지분율
전환주식수
보유주식
지분율
보유주식
지분율

최영권
최대주주
3,655,508
11.67%
-
3,655,508
10.70%
0
3,655,508
10.55%

최동현
특수관계인
41,580
0.13%
-
41,580
0.12%
0
41,580
0.12%

최동은
특수관계인
41,580
0.13%
-
41,580
0.12%
0
41,580
0.12%

최영진
특수관계인
170,508
0.54%
-
170,508
0.50%
0
170,508
0.49%

최은자
특수관계인
4,800
0.02%
-
4,800
0.01%
0
4,800
0.01%

최대주주 및 특수관계인 소계
3,913,976
12.49%
-
3,913,976
11.46%
0
3,913,976
11.30%

기타주주
27,414,331
87.51%
2,829,259
30,243,590
88.54%
491,526
30,444,830
88.70%

합계
31,328,307
100.00%
2,829,259
34,157,566
100.00%
491,526
34,358,806
100.00%

(주1)
유상증자 후 수치는 최대주주가 배정주식수의 30% 참여함을 가정하였습니다.

(주2)
전환사채 전환 후 수치는 유상증자 후 모든 전환사채가 전환됨을 가정하였습니다.

(주3)
주식매수선택권 행사 후 수치는 유상증자 및 전환사채 전환 후 증권신고서 제출일 전일(2022.09.18) 기준 미상환 주식매수선택권이 모두 행사됨을 가정하였습니다.

자료:
당사 제시

(주5) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

79,999,958,500

발행제비용(2)

1,065,293,452

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

78,934,665,048

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

14,399,990
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

959,999,502
인수수수료 1.20%

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

추가상장수수료

10,300,000
910만원+ 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세

24,653,300
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
4,930,660
등록면허세 x 0.20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용

50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계

1,065,293,452

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

22,280
0
10,000
47,720
0
0
80,000

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 제4회 전환사채 채무상환자금, 패치 전용라인 확장을 위한 시설자금, 현재 연구 중인 프라미펙솔, 로티고틴, DASIDs의 임상개발비 및 후보물질도출, 비임상 등의 파이프라인 개발비로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획 우선순위에 따라 집행 시기를 고려하여 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분 및 전환사채의 이자, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 백만원)

구분

자금용도

세부 내용

금액

1

채무상환자금
제4회 전환사채 상환자금
47,720

2

시설자금
패치 전용라인 확장을 통한 생산량 및 품질 강화
22,280

3

운영자금

연구개발비용(임상개발비 및 파이프라인 개발비 등)

10,000

합계

80,000

나. 세부사용 계획

(1) 채무상환자금 : 제4회 전환사채 상환자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금중 477.2억원을아래의 미상환 미상환 전환사채의 조기상환청구(Put Option) 행사 대응으로 사용할 예정입니다. 제 4회 전환사채의 전환가격은 20,842원이며, 공시서류 제출일 현재 당사 주식의 시가는 전환가격을 하회하고 있어 전환사채 미상환 총액 477.2억원이 향후에 조기상환청구가 발행할 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사는 이를 대응하기 위해 채무상환시기가 도래하지 않아 대기성 자금으로 남는 금액에 대해서는 은행 예금, MMDA 등 원리금상환불이행위험이 낮은 금융상품에 예치하여 보관했다가 각각의 집행일정에 맞추어 사용할 계획입니다. 다만, 향후 주가가 상승하여 조기상환청구가 행사되지 않고 전환권 행사가 이루어 진다면, 제약사업 진행을 위한 연구개발 및 기타운영경비로 사용할 예정입니다. [전환사채 발행 개요]

(단위: 원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

자료: Dart 전자공시시스템

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시주) 차입금 상환 예정 금액은 금번 유상증자의 발행가액에 따라 및 변경될 수 있으며, 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.

제4회 전환사채의 전환가격은 20,842원은 최근 당사의 주가수준(증권신고서 제출 전일 종가 10,050원)에 비해 외가격(OTM, Out of The Money) 상태에 있기 때문에 채권자들의 조기상환 청구가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 제4회 전환사채 미상환원금 478억원에 대하여 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 조기상환에 사용할 예정입니다(2) 시설자금 : 패치 전용라인 확장당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금 중 222.8억원을 생산성 향상과 해외 GMP인증규격 승인 후 매출 확대를 위한 제약공장 증설을 계획하고 있으며, 증설된 공장은 패치 해외시장 전용으로 별도 운용할 계획입니다. 당사가 영위하고 있는 의약품 제조업은 품질 및 안전성 보장을 위하여 높은 기준의 제조환경 및 품질관리를 요하며, 해외 GMP(Good Manufacturing Practice) 인증을 받기 위해 관리되고 있습니다. 관련하여 당사의 주요 제품을 생산하고 있는 완주공장은 cGMP 규정의 준수 요구와 시설에 대한 보완의 필요성 등이 지속적으로 제기되어 왔습니다. 이에 당사는 금번 유상증자 조달자금 중
222.8억원을 제조설비 증설, 교체 및 증설 등에 사용할 예정이며, 관련된 세부 내역은 하기와 같습니다.당사는 금회 시설투자 집행을 통해 제약사업 전반의 품질, 원가 경쟁력 강화를 실현하고자 합니다.

[시설투자 세부 용도]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원)

구분
투자 내용
기대효과
투자금액
예정시기

시설투자
증설
패치 전용라인 확장을 통한 생산량 및 품질 강화
18,280
2023년~2024년

세금 및 제비용
4,000
2023년~2024년

합계
22,280
-

자료 : 당사 제공

(3). 운영자금 : 임상시험비용 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금중 200억원을 연구개발 등을 위한 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 진행중인 파이프라인인 프라미펙솔 50억원, 로티고틴 17억원, NSAIDs 6억원을 임상개발 관련한 CRO 및 임상기관 연구비 , 시약 소모품 등 구매비로 사용할 예정이며, 신규 파이프라인 확장을 위해 후보물질 도출을 위한 연구개발 및 License-In 으로 15억원, 해당 신규 파이프라인 후보물질의 비임상시험 12억원으로 총 100억원을 사용할 계획입니다. 또한, 당사의 사업을 영위 또는 신규 개발 및 인증을 받는 과정에서 발생하는 감사 및 자문 수수료 관련한 지급수수료 등의 경비로 50억원, 설비 및 제형 시험가동 및 안정화를 위해 추가 발생되는 공장의 전력비 및 소모품비 등 공장 운영비로 50억원을 사용할 계획입니다.

[연구개발비 세부 용도]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부내용
사용시기
금액

2023년
2023년
2024년
2025년

상반기
하반기

연구개발비
임상 개발비 등
프라이펙솔
500
500
2,500
1,500
5,000

로티고틴
300
400
1,000
0
1,700

NASIDs
150
200
250
0
600

파이프라인 개발 등
후보물질도출
250
250
500
500
1,500

비임상
200
200
400
400
1,200

연구개발비 계
1,400
1,550
4,650
2,400
10,000

자료 : 당사 제공주1) 당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.주2) 부족자금은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

(주5) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

40,308,145,500

발행제비용(2)

577,347,166

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

39,730,798,334

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

7,255,460
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

483,697,746
인수수수료 1.20%

추가상장수수료

6,810,000

590만원+ 500억원 초과금액의 10억원당 7만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

등록면허세

24,653,300
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
4,930,660
등록면허세 x 0.20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용

50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계

577,347,166

-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :

2022년
10월 20일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

0
0
0

40,308

0
0
40,308

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 제4회 전환사채 채무상환자금
<삭제> 으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는
<삭제> 부족분 및 전환사채의 이자, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용
개요]

(단위 : 백만원)

구분

자금용도

세부 내용

금액

1

채무상환자금
제4회 전환사채 상환자금
40,308

<삭제>

합계

40,308

나. 세부사용 계획

(1) 채무상환자금 : 제4회 전환사채 상환자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금
<삭제>을 아래의 미상환 미상환 전환사채의 조기상환청구(Put Option) 행사 대응으로 사용할 예정입니다. 제 4회 전환사채의 전환가격은 20,842원이며, 공시서류 제출일 현재 당사 주식의 시가는 전환가격을 하회하고 있어 전환사채 미상환 총액 477.2억원이 향후에 조기상환청구가 발행할 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사는 이를 대응하기 위해 채무상환시기가 도래하지 않아 대기성 자금으로 남는 금액에 대해서는 은행 예금, MMDA 등 원리금상환불이행위험이 낮은 금융상품에 예치하여 보관했다가 각각의 집행일정에 맞추어 사용할 계획입니다. 다만, 향후 주가가 상승하여 조기상환청구가 행사되지 않고 전환권 행사가 이루어 진다면, 제약사업 진행을 위한 연구개발 및 기타운영경비로 사용할 예정입니다. [전환사채 발행 개요]

(단위: 원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

자료: Dart 전자공시시스템

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시주) 차입금 상환 예정 금액은 금번 유상증자의 발행가액에 따라 및 변경될 수 있으며, 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.

제4회 전환사채의 전환가격은 20,842원은 최근 당사의 주가수준(증권신고서 제출 전일 종가 10,050원)에 비해 외가격(OTM, Out of The Money) 상태에 있기 때문에 채권자들의 조기상환 청구가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 제4회 전환사채 미상환원금 478억원에 대하여 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 조기상환에 사용할 예정입니다
<삭제>

투 자 설 명 서

2022년 10월 20일

아이큐어 주식회사

아이큐어(주) 기명식 보통주 12.326.650주

40,308,145,500원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2022년 10월 20일

2. 모집가액 :
3,270원

3. 청약기간 :
구주주 청약: 2022년 12월 05일 ~ 2022년 12월 06일일반공모 청약: 2022년 12월 08일 ~ 2022년 12월 09일

4. 납입기일 :
2022년 12월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 아이큐어(주) → 서울시 강남구 봉은사로104길 10 미래에셋증권(주) → 서울시 중구 을지로5길 26 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88 케이비증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋증권(주)한국투자증권(주)KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서 2022.10.20.jpg
대표이사확인서 2022.10.20

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 침체 및 불확실성 관련 위험

세계경제는 2021년부터 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경제활동 재개로 인한 기대감이 존재하였으나, 최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 주요국 금리 인상 등 공급했던 유동성을 다시 회수하는 기조로 각국의 경제정책이 빠르게 변화하고 있습니다. 여기에 중국의 성장 둔화 지속 영향, 우크라이나 사태의 불확실성으로 인한 부정적 영향까지 겹치면서 주요국의 성장세 둔화흐름이 지속되고 있는 상황입니다. 2022년 7월 26일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면
2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 가운데 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.9%의 성장률을 기록하며 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. 한국은행이 2022년 8월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 최근의 주요국 금리인상, 우크라이나 사태 등의 영향을 반영하여 향후 세계경제 성장률을 2022년 3.1%, 2023년 2.9% 수준으로 전망하였고,
국내 GDP 성장률은 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 2.1% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 이처럼
2022년 세계경제 및 한국경제에 대한 일부 긍정적인 전망에도 불구하고 세계경제는 경기 호전 요인보다 하방리스크를 더 많이 보유한 상태입니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 환율 변동에 따른 위험2022년 1~2분기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던
환율은 지속적으로 상승하여 2022년 09월 15일 1,399원을 기록하는 등 상승세를 이어가고 있습니다. 최근 대내외 경기 불안과 더불어 환율이 이례적으로 큰 변동성을 보이고 있으나, 환율의 변동은 당사의 사업에 유의미한 영향을 끼치지 않을 것으로 판단됩니다.
당사 제약 및 화장품 사업부문의 상품은 모두 국내에서 생산되고 있으며, 최근 3개년 매출 또한 내수 비중이 약 90%~100% 수준을 기록하고 있습니다. 또한, 당사의 국외로부터의 원재료 매입 비중은 연결기준 2019년 1%, 2020년 0%, 2021년 2%, 2022년 반기 11%이고, 별도기준 2019년 2%, 2020년 1%, 2021년 6%, 2022년 반기 25%로 2022년 도네페질 원료 대량구매에 따른 일시적인 국외 매입액 상승 외에는 그 비중이 적어 환율변동으로 인한 원재료 매입 부담이 크다고 판단되지 않습니다. 단, 당사의 원재료 국외 매입액은 최근 3년간 지속적으로 증가하는 추세이며 환율이 상승할 경우 원재료 매입액 부담이 증가할 수 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 연구개발 지연 및 실패 위험당사가 주요사업으로 영위하는
제약바이오 산업의 특성상 현재
연구개발하고 있는 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요합니다. 당사는 시중에 상용화되어 있는 도네페질 치매 치료제를
패치화한 개량신약에 대한 지속적인 연구개발을 수행하고 있으며, 개량신약의 성공적인 상업화를 위하여 기술이전(license-out) 기회를 모색하고 있습니다.
당사에서 개발 중인 도네페질 알츠하이머 치료제는 현재 미국 FDA에서 승인된 콜린성 신경계 조절 약물입니다. 현재 치매 치료에 있어서는 경구 복용 형태의 치료제가 주를 이루고 있으며 대표적인 약물로 리바스티그민 성분과 도네페질 성분이 있습니다. 해당 성분이 포함된
패치
제 형태의 경피 약물전달 시스템(TDDS)로는 리바스티그민 성분의
패치
제가 시장에서 이미 판매되고 있으나, 당사가 개발 성공한 도네페질 성분의
패치
제는 시장에 존재하지 않았었습니다. 당사는 한국, 호주, 대만, 말레이시아에서 임상 3상을 완료하여 2022년 08월 한국에서 출시하였으며2021년 04월 미국 FDA 임상1상 IND 승인을 바탕으로 미국 임상1상 진입 관련한 준비를 진행하고 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 전일까지 당사가 체결한 기술이전계약은 없으며 당사가 계획하고 있는 기술이전 계약이 실패하거나 예상보다 지연될 경우 당사의 성장성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 바이오산업의 특성 상 전임상에 대한 성공 후 진행될 임상시험에서 임상실패로 인하여
예상 임상시험비용을 초과하여 비용이 지출되거나, 소요된 연구개발비용의 회수 가능성이 현저히 낮아지는 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 당사가 지니고 있는 바이오의약품 연구개발의 파이프라인별 임상성공 확률과 임상실패 위험 및 임상시험 비용 등을 면밀히 검토하여 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 지적재산권 관련 위험

제약산업 분야는 지식재산권 중 특허권의 비중이 타 산업에 비해 매우 높은 편입니다. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나,
향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히
특허권을 보호하지 못하거나, 출원 대상국가인 특허법의 차이점ㆍ개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수 있습니다. 이러한 경우
당사가 개발하는 약품은 개량신약으로 오리지날신약 대비하여 개발과정의 초기 투자비용이 낮고, 개발기간이 짧은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 장점에도 불구하고, 개발 실패할 가능성이 여전히 존재하므로 개발을 실패할 경우 투자비용의 매몰 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가
특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
마. 정부의 약가정책 강화 위험 및 다양한 규제책 시행에 따른 위험당사는 제약업을 영위하는 회사입니다. 제약산업은 국민의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 사업이기 때문에
의약품 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. 이러한
규제의 증가는 제약산업 전반에 영향을 줄 수 있으며 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 단, 당사는 정부의 약가인하를 적용 받지 않는 일반의약품 매출이 대부분으로 대규모 일괄 약가인하 등에 따른 영향은 제한적일 것으로 판단되나 중장기적으로는
추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단되는 만큼 향후에도 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.
바. 의약품의 품질, 생산공정 및 유통 등에 대한 정부규제 관련 위험제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에
의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.특히,
각 국가의 규제기관 및 국제기구가 자체적으로 가이드라인을 규정하고 있는 GMP(Good Manufacturing Practice)는 전세계적으로 제약사업을 영위하는 회사들이 충족시키고 관리해야할 대표적인 기준입니다. GMP 제도에 대한 국내외 규제 변화는 당사로 하여금 규제 변화에 대응하기 위한 추가적인 비용을 발생시킬 수 있습니다. 따라서
각 국가 및 국제기구의 가이드라인 수준이 향상될 경우 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생 부담으로 이어질 수 있습니다. 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 필요할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
사. 제약산업의 성장성 둔화 위험현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나,
2010년에 시행된 의약품 영업 관련 규제, 2012년에 시행된 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되고 있으며, 향후 현재수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는
개량 신약 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고
전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

아. 영업부서의 핵심인력 및 영업비밀 유출로 인한 위험

당사는 의약품 제조 및 판매기업으로
의약품 R&D 기술역량 및 연구 인력 유치도 중요하지만, 연구개발 역량 못지 않게 당사의 핵심 경쟁력 중 하나는 우수한 영업인력입니다. 실제로 당사의 경우 주요 매출처는 제약회사와 의약품도매상이며, 특히 당사는 전통적으로 제약회사에 영업력을 집중해 왔습니다. 하지만 이러한
영업부서의 핵심인력 및 영업비밀이 유출될 경우 당사의 매출처 확보에 있어서 차질이 있을 수 있으며, 또한
영업직원이 관리하는 거래처 매출이 영업직원의 영향력으로 경쟁 업체로 이직시 거래처 매출 또한 변경되는 경우가 많습니다. 이로인해 당사의 매출이 감소하여 사업의 안정적인 영위에 위험이 있을 수 있습니다.
자. 화장품 산업의 성장 둔화에 대한 위험Euromonitor에 따르면, 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년 대비 4.5% 성장할 것으로 전망하였으나,
2020년 COVID-19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장이 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 예상
되었습니다. 다만,
최근 아시아 및 북미 지역은 COVID-19 영향에서 벗어나면서 화장품 소비도 점차 회복세를 보이는 등 2022년 초에는 글로벌 화장품 시장에 대한 전망이 긍정적인 방향으로 조정되고 있습니다. 이와 같이 화장품 시장은 COVID-19의 영향을 점차 벗어나 소비회복이 될 것으로 예상되며, 또한 정부에서도 실외 마스크 해제 실시하고 있어 화장품 시장은 COVID-19 이전 시기로 회복될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고
COVID-19가 장기화되거나 COVID-19 재확산 등으로 인해 화장품 산업 및 국내 화장품 산업의 침체가 될 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
차. 화장품 산업 법률 및 정부규제 준수에 대한 위험화장품 산업은 정부의 화장품법 적용을 받고 있습니다.
증권신고서 제출일 전일 기준 제약바이오 사업 관련하여 당사가 받은 영향이 미미한 법적제재 건은 몇 건 있었으나, 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없습니다. 향후에도 관련 법규를 준수할 예정이지만,
정부규제심화, 예측치 못한 규정 위반 등으로 시정명령 등을 받게 될 수 있습니다. 이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있고, 당사의 신뢰도 하락으로 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
카. 화장품 산업의 계절성에 따른 위험화장품 산업은 전통적으로 계절과 밀접한 관련을 보이고 있습니다. 국가통계포털에 따르면, 화장품 동절기 진입 직전인 9-11월의 화장품 판매는 하절기(6~8월) 대비 증가하고 있는 추세이며 습도가 높은 하절기 시기에는 소매판매가 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. 당사의 경우 화장품 매출을 분기별로 확인해보면,
2019년에는 3분기 및 4분기 매출비중이 1분기 및 2분기 매출비중 보다 높았습니다. 다만, 2020년 및 2021년에는 1분기 및 2분기 매출 비중이 3분기 및 4분기 매출비중보다 높은 모습을 보이고 있습니다. 이는 화장품 판매사의 화장품 발주 요청이 화장품 판매가 집중되는 동절기에도 발생하지만 동절기를 앞둔 시점에서도 발생하기 때문에 당사와 같이 ODM/OEM 사업을 중심으로 하는 회사는 절기 및 분기별 매출이 발주처에 따라 불규칙적으로 발생할 수 있기 떄문입니다. 또한, 당사 화장품 주요 제품이 4계절 내내 사용하기 좋은 기초 화장품 제품으로 연중 고른 판매를 기록하고 있는 것으로 파악됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 소비자의 계절에 따른 소비패턴의 변화 등에 따라 당사 매출의 계절성이 심화될 가능성이 있으며, 이는 향후 당사 매출실적의 안정성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점유의하시기 바랍니다.
타. 화장품 산업의 트렌드 변화에 따른 위험당사가 영위하는
화장품 산업은 트렌드 변화가 빠르며 제품의 수명주기가 짧은 특성을 가지고 있습니다. 이에 주요 화장품 기업들은 빠르게 변화하는 트렌드에 맞추어 새로운 기능과 디자인의 신제품 출시가 이루어지고 있습니다. 이와 같은 '짧은 제품수명주기' 및 '다품종 소량생산 체제' 하에
향후 당사가 화장품 트렌드 변화에 뒤쳐지거나, 거래처의 다양한 성향 파악에 실패할 경우 당사의 매출 등 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
파. 기존 매출채널의 성장률 둔화 및 매출의존도에 관한 위험국내 화장품의 대표 유통채널은 방문판매, 백화점, 면세점, 대형마트, 브랜드숍, 편집숍, 온라인쇼핑몰 등입니다. 당사의 사업구조는 기초화장품 및 하이드로겔 마스크팩 제품을 자체브랜드 제품과 , ODM 제품으로 각각 판매하고 있으며 H&B, 라이브커머스, 수출 등 다양한 유통채널을 통해 당사 제품을 거래하고 있습니다. 이처럼 다양한 형태의 거래처를 보유하고 있는 경우 매출 안정성 확보에 용이하나
향후 관련 채널에 대한 공정거래위원회의 규제 위험이 존재합니다. 공정거래위원회는 과장광고 판매사에 할인 및 프로모션 제한, 판매중지 등의 규제를 가할 수 있으며, 판매사가 규제를 받게 될 경우 당사에 대한 발주 감소로 해당 매출이 줄어들 수 있습니다. 또한, 브랜드숍 및 특정 채널의 매출 부진, 공급업체 변경 및 외부요인 등의 여파로 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다.
하. 화장품 산업의 경쟁 심화에 따른 위험K-뷰티 등으로 인한 한국 화장품 열풍으로 인하여 화장품 시장규모는 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 당사는 오랜 시간 축적된 독자적 연구 기술과 한국식품연구원 및 국내대학교의 우수 연구진들과의 공동 연구 개발을 통해 독창적인 제품을 개발하고 있어 화장품 산업 경쟁 심화에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
화장품 산업 경쟁 심화로 인하여 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 가능성이 존재하며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁이 심화되는 시장에서
차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면, 당사의 시장점유율이 하락하여 당사의 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
거. 화장품 OEM/ODM 매출 감소 위험
화장품 사업부문 중 OEM/ODM 매출액은 2019년 72억원, 2020년 111억원, 2021년 107억원, 2022년 반기 62억원으로 증가하는 모습을 보이고 있으며, 화장품 사업부문 중 OEM/ODM 매출비중은 2019년 30.5%에서 2021년 78.8%로 상승하였고, 2022년 반기 기준 91.4%의 비중을 보이고 있습니다. 그러나 물가상승에 대한 부담, 소비자의 소비패턴 변화 등 화장품 시장의 변화 등으로 인하여
화장품 산업의 업황이 변동되거나 기타 사유로 인하여 화장품 브랜드 업체들의 OEM, ODM에 대한 생산정책이 변동될 경우 회사의 OEM, ODM사업부의 매출은 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
회사의 ODM 능력이 각 화장품회사의 제품니즈를 따라가지 못하게 될 경우, OEM, ODM사업부의 매출은 정체 또는 하락할 위험이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
너. 신규업체의 ODM/OEM 시장 진입에 대한 경쟁 위험
화장품 ODM/OEM 사업은 비교적 적은 자본으로도 시장진입이 가능하고, 사업자의 자격에 관한 관련 법령 또는 정부의 규제가 크게 존재하지 않아 진입장벽이 낮은 수준입니다. 특히 LG생활건강, 아모레퍼시픽 등의 대형 화장품 업체와 에이블씨엔씨, 이니스프리, 토니모리 등의 브랜드 샵의 성장세가 두드러지면서 상대적으로 성장성이 둔화되고 있는 중소형 화장품 업체들의 ODM/OEM 시장으로의 진출이 가속화되고 있는 상황입니다. 이렇듯
경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면, 당사의 시장점유율이 하락하여 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 도네페질 시장 축소 관련 위험 Global Data가 2020년 공개한 자료에 따르면 주요 8개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본, 중국) 기준, 2018년 알츠하이머 치매 치료제의 글로벌 시장규모는 약 22억불(2018년말 매매기준환율 1,118.10원 기준 약2.5조원) 수준입니다. 또한, Industry Research(2022)에 따르면
2021년 글로벌 도네페질 시장규모는 약 8억 9,690만 달러(2021년말 매매기준환율 1,185.50원 기준 약 1.1조원)에서 2028년 CAGR -0.6% 감소하여 8억 5,950만달러(신고서제출일 매매기준환율 1,394.20원 기준 약 1.2조원) 규모의 시장을 형성할 것으로 예상하고 있습니다. 단, 건강보험심사평가원에 따르면
국내 알츠하이머 및 알츠하이머 치매 환자 수 그리고 도네페질 처방금액은 2021년까지 지속 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 한편,
현재 판매 중인 리바스티그민 치매 패치 사례를 보면, 리바스티그민 성분은 전 세계에서 이미 패치제로의 전환이 92% 이상 진행된 바 있습니다. 따라서 리바스티그민 성분이 경구제에서 패치제로 그 사용방법이 전환된 것과 같이 도네페질 패치제가 개발된다면 도네페질 패치제가 기존의 도네페질 경구제를 대체할 것으로 예상됩니다. 이에 투자자께서는
도네페질 경구제 시장규모가 최근 감소한 점과 도네페질 패치제가 개발될 경우 도네페질 패치제 시장규모의 성장이 예상된다는 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 재무안전성 관련 위험당사의
2022년 반기말 연결 기준 자산총계는 2,055억원, 부채총계는 1,224억원, 자본총계는 831억원으로, 부채비율은 147.30%입니다. 당사의 부채비율은 2021년말 118.28%에서 2022년 반기 147.30%로 악화되었으며, 이는 당기손이익 적자로 인해 결손금이 증가한 것에 기인합니다.
2022년 반기말 연결 기준 당사의 차입금은 993억원, 차입금의존도는 48.35%를 나타내고 있으며, 차입금 내역은 단기차입금
101억원
, 유동성장기차입금 348억원과 장기차입금 44억원, 전환사채
등 502억원으로 구성되어 있습니다. 당사는
금번 유상증자를 통해 유입될 자금으로 기발행 전환사채 Put option 대응에 상용할 계획을 가지고 있습니다. 당사는
2022년 반기말 연결 기준 총 448억원의 단기차입금 및 유동성장기차입금이 있으며, 해당 차입금에 대한 차환 및 만기연장이 어려울 시 1년 내 자금 유출 발생 가능성이 있습니다.
또한,당사는 2022년 반기말 연결기준 장부금액 토지 378억원, 건물 491억원, 기계장치 17억원으로 총 886억원 중 560억원의 고정자산이 457억원의 장단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 해당 장단기차입금에 대한 상환이 어려울 경우 담보 자산의 소유권의 일부를 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 당사는 2022년 출시한 도네페질 치매
패치제로부터 수익 창출을 이뤄낼 계획으로,
향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 시, 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
신규 임상에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출채권 회수 지연 위험

당사의
매출채권은 연결기준 2019년 127억원, 2020년 124억원, 2021년 102억원, 2022년 반기 106억원으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.
연결기준 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중은 2019년 14.61%, 2020년 13.95%, 2021년 17.55%, 2022년 반기 18.74%로 2020년 이후 증가하는 추세이지만
한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 22.6%대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
연결기준 당사의 매출채권 중
연체되지 않은 채권 비율은 2019년 66.30%, 2020년47.25%, 2021년 70.37%, 2022년 반기 74.77%로 양호한 회수율을 보이고 있습니다.
한편,
연결 기준 대손충당금 설정률은 2019년 10.64%, 2020년 13.83%, 2021년 26.83%, 2022년 반기 27.81%로 2021년을 기점으로 크게 증가하였습니다.이는 당사의 기존 거래대상자와의 거래 파기로 인하여 대손충당금을 설정한 것에 기인합니다. 채권 회수 현황은 당사의 재무안정성에 영향을 미치는 만큼, 향후 사업환경의 변화에 따라 추가적인 대손충당금이 발생할 가능성, 대손처리액 증가에 따른 재무부담 증가 가능성이 있으며, 만약
향후 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권이 증가할 경우 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재고자산 관련 위험

당사는
재고자산은 2019년 142억원, 2020년 121억원, 2021년 170억원, 2022년 반기 171억원으로 2020년부터 매출액은 감소하지만 재고자산은 증가하며 재고자산회전율은 낮아지는 추세입니다.
특히, 2021년의 재고자산 급증은 코로나19 관련 방역 용품 관련 상품 등 유통사업 운용 중 연중 코로나 19 완화에 따른 판매처 감소로 영업활동이 마무리되지 못한 것에 기인합니다. 당사는 최근 재고자산이 증가함에 따라 관련 재고자산의 처분 방안을 다방면으로 고려하여 해당 재고자산을 처분하려고 노력하고 있습니다. 한편,
재고자산회전율은 2019년 6.51회, 2020년 6.87회, 2021년 4.42회, 3.26회로 낮아지는 추세이며, 2022년 반기 기준,
한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 5.88회보다 낮은 수치
를 나타냅니다.
당사의 연결기준 재고자산 충당금 설정률은 2019년 7.44%, 2020년 8.71%, 2021년 29.38%, 2022년 반기 27.83%로 2021년 급격하게 증가하였습니다. 이는 2021년 코로나19 관련 방역용품 상품 등의 매출 부진이 발생함에 따라 기존 재고에 대한 판매가 원활히 이뤄지지 않으며 재고자산의 부실화가 발생함에 기인합니다. 당사의 매출처는 B2B, 도매상, 병·의원, 쇼핑몰 등이며 시장 및 영업환경 분석을 통해 재고자산을 관리하고 있습니다. 또한 당사의 주요 제품인 첩부제의 경우 경기 및 계절의 변동에 민감하지 않기 때문에 수요의 변동폭은 크지 않습니다. 다만,
향후 매출 예상 실패로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 동사가 지불해야할 매입채무의 증가, 상제품의 재고손실 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 우발부채 및 제재 관련 위험증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 이행보증을 위해 서울보증보험으로부터 보증금액 24억원의 지급보증을 제공받고 있으며,
종속기업인 (주)바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 12억원 및 연결실체의 기업은행 차입금 54억원에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는
우리은행에 우리사주 예금담보관련 3억원의 지급보증을 제공하고 있습니다.
한편, 증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 영위하는 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없으며, 제약바이오 사업 관련하여 당사는 최근 3개년 평균 연 2회의 의약품관련한 행정처분이 발생하였으며 당기 5회로 증가하였습니다. 당기 발생한 주요 처분사유는 수탁자에 대한 관리, 감독 미비로써 당사가 보유한 허가 의약품의 수탁 제조처에 관한 사유입니다. 당사의 경구제 의약품 매출은 약 110여 종의 허가 의약품으로 구성되어 있는 다품목 소량생산 품목으로써, 해당 행정처분 대상 개별 품목들이 당사의 매출 및 생산 미치는 영향은 미미합니다. 당사는 동 사항에 대한 행정처분이 추가 발생하지 않도록 수탁처에 대한 관리, 감독을 강화하고 있습니다. 상기 기술된 당사의 사항은 증권신고서 제출일 전일 현재 회사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 영업권 및 연구개발 자산화 등 무형자산 관련 위험
당사는 2022년 반기말 연결기준
산업재산권 9억원, 개발비 98억원, 소프트웨어 3억원, 영업권 42억원, 고객관계 15억원, 회원권 2천만원을 무형자산으로 인식
하고 있습니다.
영업권 42억원은 2019년 당사가 종속기업 바이오로제트 투자주식 지분인수하면서 발생한 영업권 금액으로 K-IFRS 기준에 따라 내용연수가 비한정인 무형자산으로 보안 상각하지 않고 있으나, 매년 외부 회계법인에서 발행한 주식가치평가보고서를 근거로 영업권 손상평가가 진행중에 있으며, 현재 0.9억원을 손상차손누계액으로 인식
하고 있습니다.
고객관계 15억원 또한 2019년 바이오로제트 인수시 발생한 고객관계 금액이며, 감가상각 기간 5년으로 매년 상각을 진행
하고 있습니다.한편
당사는 2022년 반기말 연결기준 98억원의 개발비를 무형자산으로 인식
하고 있습니다.당사의 연결기준
연구개발비용 합계는 2020년 70억원, 2021년 31억원, 2022년 반기 누적 33억원으로 증감을 반복
하고 있습니다.
매출액 대비 연구개발비는 2020년 7.79%에서 2021년 4.76%로 감소하였지만 2022년 반기 11.77%로 최근 3개년 중 최고 비중을 기록
하였습니다.
연구개발비 자산화 비율은 2020년 55.53%에서 2021년 24.26%로 감소하였지만 2022년 반기 35.52%로 증가하며 2020년 최고 비율을 기록한 후 증감을 반복
하고 있습니다. 경영진은 동 프로젝트로 인한 경제적 효익의 유입이 충분할 것으로 평가하고 있으며, 도네페질 제품을 출시한 2022년부터 자산화한 연구개발비가 상각되어 비용이 발생할 예정입니다.
당사는 해당 자산화 개발비에 대한 상각년수를 10년으로 계획하고 있으며, 상각이 완료되는 2032년까지 연간 평균 9.8억원의 무형자산 상각비가 발생할 예정입니다. 다만, 상기 상각 관련 계획은 변동될 수 있으며, 특정 상황에 따라 일시에 비용 처리될 가능성도 있으니 투자자께서는 이점 주의하시길 바랍니다.
바. 수익성 관련 위험당사의
연결기준 매출액은 2019년 609억원, 2020년 901억원으로 증가했지만, 2021년 다시 643 억원으로 감소하였으며 2022년 반기 277억원으로 현재까지 매출 부진이 이어지고 있습니다.영업손실은 2019년 63억원, 2020년 155억원, 2021년 283억원, 2022년 반기 102억원으로 2019년부터 적자를 지속하고 있습니다. 당기순손실 또한 2019년 87억원, 2020년 122억원, 2021년 384억원, 2022년 반기 169억원으로 4년 이상 적자를 기록하고 있습니다.
2021년의 경우 2020년 오티케이씨앤티 매각으로 인한 연결법인 매출액 감소했으며,
전문의약품(Ethical The Counter Drug, ETC) 사업 부문에서 기존 판매대행조직(CSO) 방식을 총판 계약 방식으로 전환하는 과정에서 당사의 공급매출 단가가 하락하여 상대적으로 영업실적이 축소
되었습니다.
구체적으로 판매대행조직 방식을 채택하면 약국 공급 단계까지 모두 매출액에 반영되는 반면 각 지역별 영업마케팅 비용이 사용되어 비교적 높은 판매대행 수수료를 인식해야 하지만, 총판계약 방식을 채택하면 기존 판매대행조직 방식 대비하여 낮은 공급가액으로 B2B 공급을 하기 때문에 인식하는 매출액이 감소하는 반면 관련한 영업마케팅 비용 등 수수료 비용이 감소하고, 판매완료 시점까지 보유 재고자산이 감소하여 수익성이 개선될 수 있습니다
. 이 외에도 아이큐어 화장품 및 건강기능식품 브랜드 사업 철수와 자회사 (주)아이큐어비앤피의 경구/점막 투약 기술 개발기업 전환을 위한 의약품 도소매 사업 철수 등이 2021년 매출 감소에 기인합니다. 아이큐어비엔피는 지배기업 아이큐어가 전문의약품 총판 계약 방식으로 전환함에 따라 해당 의약품 도소매 사업부문을 정리하였으며, 이에 따른 재고손실 및 판매관리비가 절감되어 손실율이 감소할 것으로 기대됩니다.
2022년 반기 기준 수익성 관련 지표는 모두 음(-)의 값을 가지며 업종평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있지만, 2021년 철수한 자회사 아이큐어비앤피 의약품 도소매사업 재고자산의 단계적 처분 및
전문의약품 사업 부문 총판영업방식으로 변경에 따라서 향후 수익성이 개선될 가능성이 있습니다.
당사의 사업부문은 크게 제약부문과 화장품부문으로 나눠지며, 연결 기준
제약부문 매출 비중은 2019년 30.77%, 2020년 65.40%, 2021년 78.68%, 2022년 반기 74.95%로 증가하는 추세
를 나타내고 있습니다.
특히 2020년 바이오로제트를 인수한 이후로 건기식등의 매출이 급증하면서 제약 매출 비중 상승에 기인
하였습니다.
화장품부문은 2019년 69.23%, 2020년 34.60%, 2021년 21.32%, 2022년 반기 25.05%로 감소하는 추세
를 나타내고 있습니다. 당사는 최근 3개년간 신약(패치형 치매 치료 제품) 개발에 따른 개발비, 완주공장의 GMP 컨설팅 비용, 적자로 철수한 브랜드 사업의 각종 비용 등의 영업비용 부담으로 적자를 지속하였습니다. 다만,
적자 사업을 철수하였고, 신규 개발한 도네페질 치매 완화용 패치제가 국내 최초로 2022년 08월 출시됨에 따라 제품 경쟁력이 인정되었습니다.
상기 제품이 실제 시장에서 투여되기 시작한다면 향후 수익성 개선의 가능성은 있는 것으로 판단되나, 매출 성과에 따라 흑자전환 시점이 늦춰질 수 있습니다. 이로 인해 수익성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 종속기업 경영성 악화 위험

당사는
주요 종속기업 ㈜바이오로제트를 포함한 총 10개사의 법인에 대하여 종속 기업의 형태로 연결실체를 구성하고 있습니다. 2022년 반기 기준 (주)바이오로제트의 자산총액은 241 억원으로 아이큐어(주)의 자산총액 2,055 억원의 약 11.7%를 차지하며, 아이큐어의 종속기업 중 유일하게 흑자를 기록하였습니다. 당사의 연결대상
종속기업 10개의 2022년 반기 매출액 합계는 약 131억원으로 연결기준 매출액 277억원 중 47.16%를 차지하고 있습니다. 또한, 연결대상
종속기업 10개의 당기순손실 합계는 약 29억원으로, 당사의 연결기준 당기순손실 169억원 중 16.99%를 차지하고 있습니다. 연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라, 향후 종속기업의 경영성과가 악화 될 경우, 당사의 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 지분 및 부동산 투자 관련 위험당사는 연구개발 부문별 전문화 및 사업의 다각화를 위해 관계기업 출자를 통한 사업확장을 진행하고 있습니다. 2022년 반기말 기준
경영참여 목적으로 15개사, 투자목적으로 1개사, 총 16개사에 대해 출자하고 있습니다. 타법인 출자기업 중 연구개발 전문기업은 아이큐어비앤피, 에바바이오, 단디큐어, 디앤디바이오, 커서스바이오로 총 5개사입니다. 상기
연구개발 전문 기업은 사업성과 및 매출 발생 시점이 불확실하여, 향후 지속적인 적자를 기록할 가능성이 있으며, 연결실체의 영업성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 한편, 반기말 연결기준
당사는 유휴자금의 운용을 위해 총 88억원(자산총계 대비 4.28%)을 수익증권 등에 투자하고 있습니다. 금융자산은 시장상황에 따라서 가치가 변동될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
또한,
2022년 반기말 연결기준 당사가 보유한 기타채권 중 112억원(자산총계 대비 5.45%)의 유동대여금 및 12억원(자산총계 대비 0.56%)의 유동 미수금이 있습니다. 대여금 순장부금액 112억원은 당사가 단기투자목적으로 부동산 투자기업들에 단기대여한 금액입니다. 단, 2022년 반기말 이후 70억원 대여금이 상환된 상태이며, 2022년 9월 30일 기준 대여금 잔액은 42억원 입니다. 또한 2022년 10월 25일 10억원이 추가 상환될 예정으로, 2022년 기말 대여금 잔액은 32억원이 될 것으로 예상됩니다. 2022년 반기말 기준 당사는
171억원(자산총계 대비 8.32%)의 투자부동산을 소유하고 있으며, 서울 본사 일부 임차 면적 126억원, 평택공장 37억원 및 안성공장 7억원으로 구성되어 있습니다.
서울 본사 사옥 임차는 기존 임차인 및 관계사 대상 임차 면적입니다. 당사의
화장품 평택공장과 제약 안성공장은 현재 품목이전 및 주요 허가사항이 대부분 완주공장으로 이전 완료됨에 따라, 일부 공간을 임차하여 투자부동산으로 분류하였으며, 일부 제상품 생산 중 필요시 평택 및 안성공장에서 제조를 진행하고 있습니다. 당사는 품목 및 인허가 정리가 완료되면 단계적으로 해당 부동산을 처분할 계획입니다.
최근 금융시장 및 부동산 시장의 변동성이 확대되고 있습니다. 당사는 유휴자금을 금융시장 및 부동산 시장에 투자하고 있으므로, 향후 시장 변동에 따라 해당 투자금에 대한 손실이 발생할 수도 있으므로, 투자자들은 이점 유의하시길 바랍니다.
자. 현금유동성 관련 위험당사는
2021년 연결기준 영업활동 현금유출 약 262억원 및 투자활동 현금유출 약 203억원이 발생하였으나, 재무활동 현금유입 약 584억원이 발생하여 2021년말 당사의
현금및현금성자산은 2020말 59억원 대비 약 119억원 증가한 178억원
을 나타내고 있으
나, 이는 영업활동이 아닌 재무활동으로 인한 현금흐름 584억원 증가에 기인합니다.
연결기준 영업활동 현금흐름은 2019년부터 지속적으로 (-)현금흐름을 나타내고 있기 때문에 향후 영업활동 현금흐름이 개선되지 않거나 더욱 악화될 경우 당사는 유동성 위험이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 보통주 시가하락에 따른 전환사채 조기상환 관련 위험당사는 2021년 2월 2일 제4회 전환사채를 발행하였으며, 해당 전환사채의 Put Option으로 투자자는 사채의 발행일로부터 2년이 되는
2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준
미상환 전환사채는 477억원, 전환가액 20,842원, 당사의 주가는 10,050원
입니다. 따라서 최근 주가대비 해당 전환사채의 전환가격이 높게 형성되고 있는
외가격(OTM, Out of The Money) 상태로 해당 전환사채 채권자 입장에서 조기상환청구가 가능한 2023년 2월 2일부터 조기상환 청구 가능성이 높다고 판단됩니다. 조기상환청구가 이뤄질 경우 전환사채의 상환으로 부채가 감소하는 효과도 있으나, 당사의 현금이 외부로 유출되므로 당사의 현금 및 현금성자산의 여유가 줄어듭니다. 이에 당사의
전환사채 채권자들의 조기상환청구 여부에 따라 당사의 재무현황이 바뀔 수 있으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 최대주주 및 특수관계인 지분 희석 위험금번 유상증자에서
최대주주는 금번 유상증자 배정주식수에 약 30% 참여할 계획 중이며, 특수관계인의 참여금액은 미정입니다. 최대주주 및 특수관계인은 유상증자 참여 금액에 따라 유상증자 전 지분율 17.44%에서 유상증자 후 지분율이 최대 12.49%까지 감소할 수 있습니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재하며 금번 유상증자로 인하여 전환가액
16,867원, 전환가능주식수
2,829,259주로 조정될 예정입니다. 이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서
제4회 전환사채가 모두 전환될 경우
10.70%
(최대주주 및 특수관계인
11.46%
)로 하락할 수 있습니다.
그리고 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은
10.55%
(최대주주 및 특수관계인 포함
11.30%
)로 하락할 수 있습니다. 또한, 본 유상증자 직후 2022년 12월 15일을 신주배정기준일로 하는 1주당
0.2000000128주 배정 무상증자가 예정되어있습니다. 이에 따라 본 유상증자 이후 전환사채의 전환가격이 재차 변경될 예정이며, 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.
타. 관리종목 지정위험당사는 보유 파이프라인의 비임상 및 임상시험의 진행으로 인원확충에 따른 인건비 증가, 연구개발비용 증가로 상장 이후 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 지속적인 신약후보물질의 발굴과 보유 파이프라인의 적응증 증가를 위하여 많은 비임상 및 임상시험을 준비하고 있으며 이에 따라 관련비용도 증가하여 이러한 추세는 일정기간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 다만, 향후 적자 상태가 지속적으로 유지되는 등의 이유로 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
파. 핵심인력 이탈에 따른 위험당사의 연구 인력은 경피형 약물전달시스템 (Transdermal Drug Delivery System)전문 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 경피제형(파스류/
패치류) 시장에서 다양한 품목군을 생산하고 치매 관련
패치의 개발중에 있습니다.
당사의 기술들은 뛰어난 연구개발 인력들의 전문성과 노하우에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 경쟁업체 및 잠재적 시장진입자 등으로부터의 스카우트 위험이 존재합니다. 이에 당사의 핵심연구개발인력이 타 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈할 경우 당사의 기술경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여
당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는
단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
다. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험당사의
금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
라. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
마. 관리감독기준 위반에 따른 위험최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
라. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사는 소주주주의 소수주주권 행사가 이뤄진 바 있으며 일부 의견이 반영되어 정과변경 등이 이뤄진 바 있습니다. 따라서 당사는 당사의 외부환경과 내부 경영진의 의사결정뿐만 아니라 소수주주들의 소수주주권 행사로 인하여 경영환경이 변화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 관리감독기준 위반에 따른 위험최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
바. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라
, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 집단 소송 제기 가능성 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.
아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
자. 주가 희석화에 따른 주가하락 위험당사는 금번 유상증자로 인해
예정 발행가액 기준 기발행주식총수 19,001,657주의 약 64.87%에 해당하는 보통주 12,326,650주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 또한 무상증자로 인하여 6,230,061주가 추가 발행됩니다.
한편, 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사 된 주식매수선택권이 491,526주 존재합니다. 다만, 발행주식총수 19,001,657주 대비 그 비중은 2.59%로 주식희석 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 금번 유무상증자 물량은 보호예수 되지 않는 관계로,
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도
미 청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만, 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 공동대표주관사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 주가 하락에 따른 발행규모 감소 가능성에 따른 위험주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번
유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
12,326,650
500
3,270
40,308,145,500
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
보통주
3,697,995
12,092,443,650
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

대표
케이비증권
보통주
3,697,995
12,092,443,650
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

대표
한국투자증권
보통주
4,930,660

16,123,258,200

인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 12월 05일 ~ 2022년 12월 06일
2022년 12월 13일
2022년 12월 07일
2022년 12월 13일
2022년 10월 24일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 09월 20일
2022년 11월 30일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

40,308,145,500

발행제비용
577,347,166

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2022.10.20

【기 타】

1) 아이큐어 주식회사 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 공동대표주관회사 는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)는 투자매매ㆍ중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은
1차 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정모집가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 12월 08일 ~ 2022년 12월 09일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 09월 20일부터 2022년 11월 30일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제2항제1호에 의거 당사와 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,326,650주를 주주배정후실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(매출) 정보
(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
12,326,650
500
3,270

40,308,145,500

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2022년 09월 19일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 10월 24일) 전 3거래일(2022년 10월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액 산정표
(2022.09.20 ~ 2022.10.19)]

(단위: 원, 주)

일수
일 자
주 가
거 래 량
거래대금

1
2022/10/19
5,060
120,491
619,143,075

2
2022/10/18
5,040
106,224
535,065,995

3
2022/10/17
4,995
97,525
479,311,485

4
2022/10/14
4,850
155,510
744,307,085

5
2022/10/13
4,520
186,109
851,444,520

6
2022/10/12
4,885
104,794
507,210,465

7
2022/10/11
4,860
227,266
1,133,004,445

8
2022/10/07
5,410
199,247
1,096,749,720

9
2022/10/06
5,560
90,835
504,213,520

10
2022/10/05
5,470
119,984
663,422,550

11
2022/10/04
5,550
114,047
629,111,050

12
2022/09/30
5,420
142,075
772,864,010

13
2022/09/29
5,500
308,072
1,777,209,740

14
2022/09/28
5,590
155,999
878,539,060

15
2022/09/27
5,660
125,349
710,391,070

16
2022/09/26
5,680
278,467
1,585,471,430

17
2022/09/23
5,910
322,368
1,968,451,300

18
2022/09/22
6,130
308,349
1,919,612,110

19
2022/09/21
6,420
587,783
3,841,475,620

20
2022/09/20
6,830
1,570,111
11,201,054,400

1개월 가중산술평균주가(A)
6,093
5,320,418
32,417,117,650

1주일 가중산술평균주가(B)
4,850
665,672
3,228,337,160

기산일 종가(C)
5,060
-
-

(A+B+C)/3 = (D)
5,334
-
-

기 준 주 가 [MIN(C, D)]
5,060
1차 발행가(예상발행가) = 기준주가 * (1 - 할인율)) / (1 + 증자비율 * 할인율)

할인율
25.00%

증자비율
64.87%

1차 발행가액
3,265

1차 발행가액(호가단위 미만 절상)

3,270
액면가 미만인 경우 액면가로 함

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 09월 19일
이사회 결의
-

2022년 09월 19일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 09월 20일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
당사 인터넷 홈페이지(https://icure.co.kr)

2022년 10월 19일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2022년 10월 21일
권리락
신주배정기준일 1거래일 전

2022년 10월 24일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 11월 03일
신주배정 통지
-

2022년 11월 14일
3분기보고서 제출
-

2022년 11월 18일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래(11.18 ~ 11.24)

2022년 11월 25일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에상장폐지 되어 있어야함

2022년 11월 30일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 12월 01일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://icure.co.kr)

2022년 12월 05일~2022년 12월 06일
구주주 청약
-

2022년 12월 07일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://www.icure.co.kr)미래에셋증권㈜(https://securities.miraeasset.com)한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)케이비증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)

2022년 12월 08일~2022년 12월 09일
일반공모청약
-

2022년 12월 13일
주금납입/환불/배정공고
-

2022년 12월 27일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.주4) 상기 일정 중 3분기보고서 제출기한이 존재함에 따라 정정 과정에서 본 증권신고서의 효력이 재기산이 될 수 있습니다.주5) 상기 3분기보고서제출(예정일)은 예정일이므로, 실제 제출일과 차이가 발생할 수 있습니다.

※ 무상증자에 관한 사항당사는 2022년 09월 19일 개최된 최초 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2022년 12월 15일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.2000000128주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2022년 12월 15일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 6,230,061주

1주당 신주배정 수
보통주 0.2000000128주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일
2023년 01월 04일

무상증자 신주상장일
2023년 01월 04일

주1) 무상증자 신주의 수는 증권신고서 제출일 전일까지 발행한 주식의 총수에서 자기주식을 제외한 유통주식수에 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 0.20을 곱한 주식수 입니다.

주2) 무상증자 신주의 수는 신주배정 기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수변동 등에 의하여 변동될 수 있습니다. (단, 배정결과 1주 미만 단수주는 신주의 상장 초일 종가를 기준으로 현금 지급합니다.)주3) 해당 건 무상증자 신주수는 당사의 명의개서대리인인
KB국민은행 증권대행부와 협의하여 무상증자 비율이 0.2를 초과하는 최소치로 결정하였습니다

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
12,326,650주(100.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.6548489817주- 신주배정 기준일 : 2022년 10월 24일- 구주주 청약일 : 2022년 12월 05일 ~ 06일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 실권주 일반공모 청약일 : 2022년 12월 08일 ~ 09일 (2일간)

합 계
12,326,650주(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.6548489817주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 신주 발행, 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동 등의 과정에서 발생하는 단수주의 영향으로 인하여 1주당 배정주식수 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%) (1주 미만 절사)

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거① "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.② "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 배정일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 배정일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주5)
구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 공동대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는 별도로 산출합니다.다만, 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주6)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 공동대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의해 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 주의사항

「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 09월 20일부터 2022년 11월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식수
19,001,657 주

B. 우선주식수
0 주

C. 발행주식총수 (A+B)
19,001,657 주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
178,004 주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
18,823,653 주

F. 유상증자 주식수
12,326,650 주

G. 증자비율 (F/C)
64.87 %

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×0%)
0 주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
12,326,650 주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.6548489817

주1)
신주배정기준일 전 신주 발행, 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동 등의 과정에서 1주당 배정주식수 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에서 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2022년 10월 24일)전 제3거래일(2022년 10월 19일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율(25%))] / [1+(증자비율 x 할인율(25%))](2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약개시일(2022년 12월 05일) 전 제3거래일(2022년11월 30일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율(25%)](3) 확정 발행가액: 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

※ 최종 발행가액은 구주주 청약 개시일(2022년 12월 05일)전 3거래일(2022년 11월 30일)에 확정되어 2022년 12월 01일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(https://www.icure.co.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,326,650

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
3,270

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
40,308,145,500

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.6548489817주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주 초과는 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 12월 05일

종료일
2022년 12월 06일

일반모집 또는 매출(영업일 기준)
개시일
2022년 12월 08일

종료일
2022년 12월 09일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 12월 13일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및배정기준일(주주확정일) 공고
2022년 09월 20일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.icure.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2022년 12월 01일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.icure.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 12월 07일
당사 인터넷 홈페이지(https://www.icure.co.kr)미래에셋증권㈜ 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 12월 13일
미래에셋증권㈜ 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)KB증권㈜ 홈페이지(https://www.kbsec.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법1) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 본점ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 본점ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 기존 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관회사의 본점ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는 질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

2) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.3) 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자는 한개 청약처에 대한 이중청약이 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 내지 제20호 중 해당 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을(벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간동안 환매를 금지하고 있음을 포함하여) 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.4) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 대하여는 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.③ 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 09월 20일부터 2022년 11월 30일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 본ㆍ지점
2022년 12월 05일~2022년 12월 06일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 본ㆍ지점
2022년 12월 08일~2022년 12월 09일

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주: 신주배정기준일(2022년 10월 24일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.6548489817주를 곱하여 산정된 수를 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하여, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.2) 초과청약에 대한 배정: 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

3) 일반공모 청약① 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 공동대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 공동대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.③ 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다. 단, 공동대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의해 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 아이큐어㈜, 공동대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
일반공모 청약종료일까지

2) 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

주)
본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차① 우편을 통한 투자설명서 수령시(구주주 청약의 경우)- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.③ 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.3) 기타① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.② 구주주 청약시 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다.이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항1) 주권유통개시일: 2022년 12월 27일 (2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. (8) 주금납입장소 :국민은행 무역센터종합금융센터
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

2022년 10월 24일
미래에셋증권(주)

한국투자증권(주)

KB증권(주)

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주)로 합니다. (4) 신주인수권증서 매매 등1) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.2) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 공동대표주관회사의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2022년 11월 18일부터 2022년 11월 24일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 11월 25일에 상장폐지될 예정입니다.(「코스닥시장 상장규정」 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.1) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.2) 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 11월 18일부터 2022년 11월 24일까지(5거래일간) 거래
2022년 11월 03일(예정)부터 2022년 11월 28일까지 거래

주1)
상장거래 : 2022년 11월 18일부터 2022년 11월 24일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 2022년 11월 03일(예정)부터 2022년 11월 28일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2022년 11월 28일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

3) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

① '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.② '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」 제311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.

② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.

③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. <개정 2011. 7. 25.>

④ 삭제 <2016. 3. 22.>

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 청약자가 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.(2) 본 증권신고서는 공시 심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(3) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

공동대표주관회사
미래에셋증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 30%
인수수수료 : 모집총액의 1.2% X 30%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 40%
인수수수료 : 모집총액의 1.2% X 40%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

공동대표주관회사
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 30%
인수수수료 : 모집총액의 1.2% X 30%실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2 모집총액 : 최종 발행가액 × 총 발행주식수주3) 인수한도 의무주식수는 일반공모 실시 전 수량 기준이며, 실제 인수인별 잔액인수 수량은 인수인별로 집계된 일반공모 청약 수량에 따라 변동될 수 있습니다. 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.주4) 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기계산으로 인수할 수 있습니다.주5) 기타 인수에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부 서류로 공시된 잔액인수계약서를 참조하시기 바랍니다.

II. 증권의 주요 권리내용

증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 발행한 주식은 기명식 보통주 19,001,657주입니다. 당사가 금번 주주배정 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 12,326,650주이며, 당사의 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조(발행예정 주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조(주식등의 전자등록)

회사는 「주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자 등록하여야 한다.

다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용) ①회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 2,000,000주로 한다.

③ 우선주식의 최저배당률은 최고 연 10% 이하로 하고 발행 시 이사회에서 최저배당률을 정한다.

④ 우선주식에 대해서는 보통주가 우선배당률을 초과하는 배당을 받을 경우, 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 보통주에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것을 원칙으로 하되, 발행 시 이사회의 결정으로 의결권이 있는 우선주를 발행할 수 있다. 의결권이 있는 우선주식은 원칙적으로 1주당 1표의 의결권이 있으며, 보통주로의 전환비율조정이 있는 경우 보통주로 전환할 경우 전환 후 보유하게 된 보통주 1주당 의결권 1표를 갖는다.

⑦ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의로써 그 신주의 종류를 정하고 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑧ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행 시 이사회 결의로 정하며, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 이 기간만료 시 상환되지 아니한 전환상환우선주식은 상환이 만료될 때까지 존속기간이 연장된다. 다만, 주주의 청구에 의하여 보통주로 전환된 경우에는 그러하지 아니하다.

⑨ 우선주식은 잔여재산 분배에 있어 최초발행가액(할증발행의 경우 할증분 포함)과 미지급된 배당금의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.

⑩ 우선주식은 이익으로 소각할 수 있는 것(이하 “전환상환우선주식”이라 함)으로 발행할 수 있다.

1. 전환상환우선주주는 발행일로부터 전환상환우선주발행계약서에서 지정하는 일정한 시일이 경과한 때부터 상환을 청구할 수 있고, 이러한 상환청구가 있는 경우 회사는 그 상환의 청구를 받은 날로부터 1개월 이내에 상환가능이익의 범위 내에서 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 이사회가 정한 비율에 따라 단리 또는 복리로 산정한 금액(“상환가액”)을 현금으로 지급한다. 상환 시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

2. 전환상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 주주에게 주권을 제출한 것을 통지하여 회사가 주주로부터 주권을 제출 받은 후 상환가액을 1개월 이내에 주주에게 지급하여 상환한다.

3. 전환상환주식의 상환은 회사가 배당가능이익이 있을 때만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선 배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지는 연장되는 것으로 한다.

4. 상환우선주식은 잔여재산분배에 있어 상한가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.

⑪ 회사는 주주의 청구에 의해 보통주로 전환되는 우선주를 발행할 수 있다.

1. 전환청구기간은 우선주 발행일로부터 존속기간 만료일까지로 하며, 우선주주의 청구에 의해 보통주로 전환된다.

2. 전환비율은 원칙적으로 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 단 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.

3. 기타 전환에 관한 사항은 상법 제 346조 내지 351조의 규정을 따른다. 다만, 전환권을 행사한 주식의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환한 것으로 본다.

제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 기술도입 또는 긴급한 자금의 조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 매입ㆍ매출처 또는 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 실권주 처리 및 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

2. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일) ① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당한다.② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다.

제54조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 의결권에 관한 사항

제25조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기 침체 및 불확실성 관련 위험

세계경제는 2021년부터 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경제활동 재개로 인한 기대감이 존재하였으나, 최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 주요국 금리 인상 등 공급했던 유동성을 다시 회수하는 기조로 각국의 경제정책이 빠르게 변화하고 있습니다. 여기에 중국의 성장 둔화 지속 영향, 우크라이나 사태의 불확실성으로 인한 부정적 영향까지 겹치면서 주요국의 성장세 둔화흐름이 지속되고 있는 상황입니다. 2022년 7월 26일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면
2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 가운데 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.9%의 성장률을 기록하며 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. 한국은행이 2022년 8월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 최근의 주요국 금리인상, 우크라이나 사태 등의 영향을 반영하여 향후 세계경제 성장률을 2022년 3.1%, 2023년 2.9% 수준으로 전망하였고,
국내 GDP 성장률은 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 2.1% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 이처럼
2022년 세계경제 및 한국경제에 대한 일부 긍정적인 전망에도 불구하고 세계경제는 경기 호전 요인보다 하방리스크를 더 많이 보유한 상태입니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2019년 12월 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 최초 발생 이후 세계 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 최초 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 바이러스가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다.증권신고서 제출일 현재, 코로나19 오미크론 변이 바이러스의 확산으로 인한 팬데믹 리스크는 글로벌 경제 전망에 부정적인 영향을 미치고 있고 현재 국내 신규확진자수는 3만~10만 명대 수준으로 국내 경기 침체 장기화 우려가 다시 대두되고 있습니다.

한편, 세계경제는 2021년부터 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경제활동 재개로 인한 기대감이 존재하였으나, 최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 주요국 금리 인상 등 공급했던 유동성을 다시 회수하는 기조로 각국의 경제정책이 빠르게 변화하고 있습니다. 여기에 중국의 성장 둔화 지속 영향, 우크라이나 사태의 불확실성으로 인한 부정적 영향까지 겹치면서 주요국의 성장세 둔화흐름이 지속되고 있는 상황입니다.특히 미국 연방준비제도(Fed)는 지난 2022년 5월 미국연방공개시장위원회(FOMC, Federal) 정례회의에서 기준금리를 50bp 인상한데 이어 6월 정례회의에서는 높은 인플레이션 수준을 언급하며 28년 만에 기준금리를 75bp를 인상하였고, 7월 정례회의에서 다시 한 번 기준금리를 75bp 인상하였습니다. 앞으로 9월 등 2022년에 총 3회의 정례회의가 예정되어 있으며, 7월 정례회의에서 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장 기자회견에서 "다음 회의에서 이례적인 큰 폭의 금리 인상이 적절할 수도 있을 것" 이라고 말한 부분을 고려하면, 당분간 금리인상 기조는 지속될 것으로 예상됩니다.

2022년 7월 26일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 가운데 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.9%의 성장률을 기록하며 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. IMF는 미국, 유럽에서의 예상보다 높은 인플레이션, 러시아-우크라이나 전쟁, 코로나19 재확산, 중국 성장 둔화 등의 영향으로 인해 2022년 04월 전망치 대비 성장률을 대폭 감소하여 전망하였습니다.2022년 선진국의 경제성장률은 2.5%로 전망했는데, 직전 전망치(2022년 04월) 대비 0.8%p 감소하였으며, 신흥국의 경제성장률은 3.6%로 직전 전망치 대비 0.2%p 감소하였습니다. 미국은 강력한 통화 긴축 및 구매력 하락으로 인해 성장률이 대폭 하향전망되었으며, 유럽 역시 2022년 04월 전망에서 대폭 하향조정 되었던 이탈리아를 제외하고는 러시아-우크라이나 전쟁 및 통화 긴축 등의 영향으로 직전 전망치 대비 성장률이 낮아졌습니다. 신흥국 중에서도 중국은 제로코로나 정책, 부동산 경기 침체 등으로 인해 직전 전망치 대비 -1.1%p 하향 조정되며 2022년 경제성장률 3.3%로 전망되며, 이는 코로나19 직후인 2020년 1분기 이후 최저 수준입니다.

[세계 경제 성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

22년 4월
22년 7월
조정폭
22년 4월
22년 7월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(A)
(B)
(B-A)

세계
6.1
3.6
3.2
-0.4
3.6
2.9
-0.7

선진국
5.2
3.3
2.5
-0.8
2.4
1.4
-1.0

미국
5.7
3.7
2.3
-1.4
2.3
1.0
-1.3

유로존
5.3
2.8
2.6
-0.2
2.3
1.2
-1.1

일본
1.6
2.4
1.7
-0.7
2.3
1.7
-1.9

신흥국
6.8
3.8
3.6
-0.2
4.4
3.9
-0.5

중국
8.1
4.4
3.3
-1.1
5.1
4.6
-0.5

한국
4.0
2.5
2.3
-0.2
2.9
2.1
-0.8

자료:
IMF, World Economic Outlook(2022.07)

이처럼 IMF는 2022년 및 2023년의 세계 경제성장률 전망치를 각각 0.4%p, 0.7%p 하향 조정하였습니다. 이는 인플레이션 및 통화 긴축의 영향이 본격화될 경우 세계 경제 성장 동력이 급격히 약화될 수 있다는 인식이 반영된 것으로 판단됩니다.IMF는 고물가 지속, 물가대응 과정에서의 부정적 파급효과, 전쟁 등 하방 리스크 확대 가능성 등의 위험요인이 존재하고 있음을 밝히며, 유럽의 러시아산 가스 수입 전면 중단으로 인해 세계 경제성장률이 2022년 2.6%, 2023년 2.0%까지 하락하는 부정적인 시나리오도 추가적으로 제시하였습니다. IMF는 러시아산 가스 공급 감소 등에 따른 에너지 및 식품 가격 상승, 가계 생계비 부담 증가, 임금 상승 압력 증가, 주요국 통화 긴축에 따른 신흥국 부채 부담 증가, 스태그플레이션 발생, 중국 지속적인 봉쇄 등 거시경제의 주된 위험 요인을 밝히며, 지속적으로 해당 요인을 점검하여야 한다고 밝혔습니다.

또한 한국은행이 2022년 8월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 최근의 주요국 금리인상, 우크라이나 사태 등의 영향을 반영하여 향후 세계경제 성장률을 2022년 3.1%, 2023년 2.9% 수준으로 전망하고 있으며, 이는 한국은행이 지난 2022년 5월 발표한 수치 대비 각각 0.3%p 및 0.5%p 하향된 수치입니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

상반기

하반기

연간

세계경제 성장률
6.1
3.1
3.0
3.1
2.9

미국
5.7
2.6
0.8
1.7
1.0

유로
5.3
4.7
1.0
2.8
0.9

중국
8.1
2.5
4.3
3.4
4.7

일본
1.7
0.9
2.4
1.7
1.5

세계교역 신장률 (주1)
10.1
4.6
3.6
4.1
3.5

(주1) 전년동기대비 기준

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2022.08)

국내 GDP 성장률은 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 2.1% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 동 보고서에서는 글로벌 경기둔화의 영향으로 수출 둔화 폭이 점차 확대되면서 성장흐름이 약화될 것으로 예상하였으나, 일상회복 지속 등으로 민간소비 회복세가 이어질 것으로 전망하였습니다. 한편, 금년 중 소비자물가 상승률은 거리두기 해제에 따른 수요압력 지속 및 농산물가격 상승 등으로 높아질 것으로 전망되어 2022년과 2023년의 소비자물가 상승률은 각각 5.2%, 3.7%를 나타낼 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
4.1
2.9
2.4
2.6
1.7
2.4
2.1

민간소비
3.7
4.2
3.8
4.0
3.1
2.1
2.6

설비투자
9.0
-7.1
-0.2
-3.8
3.1
-1.4
0.9

지식재산생산물투자
4.4
4.5
3.6
4.0
3.2
3.7
3.5

건설투자
-1.6
-4.3
1.0
-1.5
3.3
1.3
2.2

상품수출
10.5
5.9
0.8
3.2
-1.5
4.6
1.6

상품수입
12.8
5.2
0.6
2.9
0.9
3.2
2.1

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2022.08)

민간소비는 화장품 산업에 영향력이 높은 항목입니다. 국내 가계부문의 소비자심리를 종합적으로 판단하는데 활용되는 소비자심리지수는 2020년 3월을 기점으로 코로나19 바이러스의 확산에 의한 경기 침체 우려가 심화되면서 2020년 4월 소비자심리지수는 최저치인 71을 기록하였습니다. 이러한 수치는 2008년 글로벌 금융위기 당시 수준과 유사한 수준입니다, 이후 코로나19 백신의 개발과 더불어 글로벌 차원에서의 백신 접종 확대 및 경기부양 정책이 시행되며 국가별 교역이 단계적으로 정상화되었고, 이에 따라 경기 회복 기대감이 다시 높아졌습니다. 2021년 3월 이후 코로나19 바이러스 확산이 시작된 이후 처음으로 소비자심리지수가 100을 넘어 낙관적 전망으로 전환하였습니다. 다만, 2022년 6월을 소비자심리지수가 96.4를 기록하며 이를 기점으로 증권신고서 제출일 전일까지 소비자심리지수가 하락하고 있습니다. 이는 향후 경기에 대한 전망과 생활형편 전망이 부정적으로 바뀐 것에 크게 영향을 받았습니다

[ 국내 소비자심리지수(2022.08) ]

2022.08 소비자심리지수.jpg
2022.08 소비자심리지수

자료 : 한국은행 (2022년 8월 소비자동향조사)

주1) 2003~2021년중 장기평균치를 기준값 100으로 하여 100보다 크면 장기평균보다 낙관적임을, 100보다 작으면 비관적임을 의미합니다.주2) 실선은 표본개편 시점(2013.1월, 2018.9월, 2022.7월)을 의미합니다.

이처럼 2022년 세계경제 및 한국경제에 대한 일부 긍정적인 전망에도 불구하고 세계경제는 경기 호전 요인보다 하방리스크를 더 많이 보유한 상태입니다. 원자재 가격의 높은 상승률, 공급망 차질 심화, 미 달러 강세 지속, 소비자심리지수 하락 등 다양한 불확실성이 상존하고 있는 상황으로, 향후 국내 경제활동이 급격하게 위축될 위험이 존재합니다. 특히, 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 따른 영향이 상대적으로 축소되고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기가 하강할 경우 화장품 산업에 부정적 영향이 끼칠 수 있습니다.

나. 환율 변동에 따른 위험2022년 1~2분기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던
환율은 지속적으로 상승하여 2022년 09월 15일 1,399원을 기록하는 등 상승세를 이어가고 있습니다. 최근 대내외 경기 불안과 더불어 환율이 이례적으로 큰 변동성을 보이고 있으나, 환율의 변동은 당사의 사업에 유의미한 영향을 끼치지 않을 것으로 판단됩니다.
당사 제약 및 화장품 사업부문의 상품은 모두 국내에서 생산되고 있으며, 최근 3개년 매출 또한 내수 비중이 약 90%~100% 수준을 기록하고 있습니다. 또한, 당사의 국외로부터의 원재료 매입 비중은 연결기준 2019년 1%, 2020년 0%, 2021년 2%, 2022년 반기 11%이고, 별도기준 2019년 2%, 2020년 1%, 2021년 6%, 2022년 반기 25%로 2022년 도네페질 원료 대량구매에 따른 일시적인 국외 매입액 상승 외에는 그 비중이 적어 환율변동으로 인한 원재료 매입 부담이 크다고 판단되지 않습니다. 단, 당사의 원재료 국외 매입액은 최근 3년간 지속적으로 증가하는 추세이며 환율이 상승할 경우 원재료 매입액 부담이 증가할 수 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

환율 추이를 분석하면, 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이밖에도 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다.2019년 미국 경기는 성장세가 지속된 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었습니다.2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이 바이러스로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 1~2분기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던 환율은 4월 1,250원을 돌파하였고, 2022년 6월 23일에는 2009년 7월 이후 13년여 만에 장중 가장 높은 수준인 1,302원대를 기록하였습니다. 환율은 이후 지속적으로 상승하여 2022년 09월 15일 1,399원을 기록하는 등 상승세를 이어가고 있습니다.최근 대내외 경기 불안과 더불어 환율이 이례적으로 큰 변동성을 보이고 있으나, 환율의 변동은 당사의 사업에 유의미한 영향을 끼치지 않을 것으로 판단됩니다. 당사는 경피약물전달시스템 기술을 기반으로 경피제형 등을 생산하는 제약 사업부문과 기초화장 및 마스크팩 등을 생산하는 화장품 사업부문을 보유하고 있습니다. 당사 제약 및 화장품 사업부문의 상품은 모두 국내에서 생산되고 있으며, 최근 3개년 매출 또한 내수 비중이 약 90%~100% 수준을 기록하고 있습니다. 따라서 환율변동으로 인한 당사의 매출 변동은 제한적일 것으로 예상됩니다. 당사의 연결 및 별도기준 사업부문별 매출실적 현황은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출실적 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제약
수출
4
0.0%
2,446
4.8%
2,488
4.2%
295
1.6%

내수
20,791
100.0%
48,132
95.2%
56,468
95.8%
18,450
98.4%

합계
20,795
100.0%
50,578
100.0%
58,956
100.0%
18,745
100.0%

화장품
수출
653
9.4%
2,093
15.3%
3,476
11.1%
1,324
3.1%

내수
6,299
90.6%
11,612
84.7%
27,712
88.9%
40,853
96.9%

합계
6,952
100.0%
13,705
100.0%
31,188
100.0%
42,177
100.0%

합계
수출
657
2.4%
4,539
7.1%
5,964
6.6%
1,619
2.7%

내수
27,090
97.6%
59,744
92.9%
84,180
93.4%
59,303
97.3%

합계
27,747
100.0%
64,283
100.0%
90,144
100.0%
60,922
100.0%

(주1)
상기 연결기준 제약에는 바이오로제트 건강기능식품 ODM사업, 화장품에는 오티케이씨앤티 물티슈사업이 포함되어있습니다.

(주2)
당사는 2020년 08월 오티케이씨앤티를 매각 하여 2020년 3분기부터 매출에서 제외하였으며, 2020년 12월 바이오로제트 지분을 인수하여 2021년 1분기부터 매출에 반영하였습니다. 해당 내용에 따라 당사 2020년과 2021년 매출 합계액의 변동이 있습니다.

자료:
당사 제시

[당사 사업부문별 매출실적 현황]

(별도기준)
(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제약
수출
4
0.0%
1,900
8.3%
2,488
7.8%
295
0.72%

내수
8,219
100.0%
20,997
91.7%
29,607
92.2%
16,972
41.32%

합계
8,223
100.0%
22,897
100.0%
32,095
100.0%
17,267
42.04%

화장품
제품수출
625
9.0%
1,956
14.4%
3,271
19.5%
1,321
3.22%

상품내수
6,293
91.0%
11,639
85.6%
13,508
80.5%
22,487
54.75%

합계
6,918
100.0%
13,595
100.0%
16,779
100.0%
23,807
57.96%

합계
수출
629
4.2%
3,856
10.6%
5,759
11.8%
1,616
3.93%

내수
14,512
95.8%
32,636
89.4%
43,115
88.2%
39,458
96.07%

합계
15,141
100.0%
36,492
100.0%
48,874
100.0%
41,074
100.00%

자료: Dart 전자공시시스템

연결기준 당사의 2022년 반기 및 2021년 원재료 전체 매입액은 각각 100억원 및 192억원이며 동기간 국외 매입액은 각각 11억원 및 3억원입니다. 또한, 별도기준 당사의 2022년 반기 및 2021년 원재료 전체 매입액은 각각 42억원, 57억원이며 동기간 국외 매입액은 각각 11억원 및 3억원입니다. 이처럼 당사는 원재료 수급 측면에서도 환위험에 노출되어 있습니다. 그러나 국외로부터의 원재료 매입 비중은 연결기준 2019년 1%, 2020년 0%, 2021년 2%, 2022년 반기 11%이고, 별도기준 2019년 2%, 2020년 1%, 2021년 6%, 2022년 반기 25%로
2022년 도네페질 원료 대량구매에 따른 일시적인 국외 매입액 상승 외에는 그 비중이 적어 환율변동으로 인한 원재료 매입 부담이 크다고 판단되지 않습니다. 단, 당사의 원재료 국외 매입액은 최근 3년간 지속적으로 증가하는 추세이며 환율이 상승할 경우 원재료 매입액 부담이 증가할 수 있습니다.당사의 2022년 반기 및 최근 3년간 원재료 매입 내역은 다음과 같습니다.

[당사 원재료 국내외 매입 내역]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

국내 매입액
8,960
89%
18,851
98%
12,645
100%
9,474
99%

국외 매입액
1,053
11%
336
2%
23
0%
64
1%

매입액 합계
10,013
100%
19,187
100%
12,668
100%
9,538
100%

자료: 당사 제시

[당사 원재료 국내외 매입 내역]

(별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

국내 매입액
3,152
75%
5,318
94%
4,576
99%
4,181
98%

국외 매입액
1,053
25%
336
6%
23
1%
64
2%

매입액 합계
4,205
100%
5,654
100%
4,599
100%
4,245
100%

자료: 당사 제시

2021년 말 및 2020년 말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 당사의 연결기준 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 환율변동시 손익에 미치는 영향]

(연결 기준)
(단위: 원)

구 분
2021년 말
2020년 말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
9,377,778
(9,377,778)
11,604,303
(11,604,303)

CNY
25,099,227
(25,099,227)
44,619,946
(44,619,946)

합 계
34,477,005
(34,477,005)
56,224,249
(56,224,249)

(주1)
연결실체가 당기말과 전기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것이며, 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(주2)
상기 환율변동시 손익에 미치는 금액은 해당연도 말 당사 연결기준 금융자산과 금융부채에 해당연도에 적용된 기말환율을 곱하여 계산한 원화 단위 금액에 10%를 단순히 곱하여 분석한 민감도이며, 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

자료: Dart 전자공시시스템

당사는 환율변동으로 인한 위험을 최소화 하기 위하여 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 외화금융자산과 부채의 규모를 고려시 환율 변동으로 인한 외화금융자산과 부채의 가치변동이 당사 재무 안정성에 끼치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만, 예상하지 못한 환율의 급격한 변동은 당사 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 연구개발 지연 및 실패 위험
당사가 주요사업으로 영위하는
제약바이오
산업의 특성상 현재
연구개발하고 있는 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요
합니다. 당사는 시중에 상용화되어 있는 도네페질 치매 치료제를
패치
화한 개량신약에 대한 지속적인 연구개발을 수행하고 있으며, 개량신약의 성공적인 상업화를 위하여 기술이전(license-out) 기회를 모색하고 있습니다.
당사에서 개발 중인 도네페질 알츠하이머 치료제는 현재 미국 FDA에서 승인된 콜린성 신경계 조절 약물입니다. 현재 치매 치료에 있어서는 경구 복용 형태의 치료제가 주를 이루고 있으며 대표적인 약물로 리바스티그민 성분과 도네페질 성분이 있습니다. 해당 성분이 포함된
패치
제 형태의 경피 약물전달 시스템(TDDS)로는 리바스티그민 성분의
패치
제가 시장에서 이미 판매되고 있으나, 당사가 개발 성공한 도네페질 성분의
패치
제는 시장에 존재하지 않았었습니다. 당사는 한국, 호주, 대만, 말레이시아에서 임상 3상을 완료하여 2022년 08월 한국에서 출시하였으며2021년 04월 미국 FDA 임상1상 IND 승인을 바탕으로 미국 임상1상 진입 관련한 준비를 진행하고 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 전일까지 당사가 체결한 기술이전계약은 없으며 당사가 계획하고 있는 기술이전 계약이 실패하거나 예상보다 지연될 경우 당사의 성장성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 또한, 바이오산업의 특성 상 전임상에 대한 성공 후 진행될 임상시험에서 임상실패로 인하여
예상 임상시험비용을 초과하여 비용이 지출되거나, 소요된 연구개발비용의 회수 가능성이 현저히 낮아지는 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이와 같이 당사가 지니고 있는 바이오의약품 연구개발의 파이프라인별 임상성공 확률과 임상실패 위험 및 임상시험 비용 등을 면밀히 검토하여 투자에 임하시길 바랍니다.

당사가 주요사업으로 영위하는 제약바이오 산업의 특성상 현재 연구개발하고 있는 신약이 상업화되기까지는 막대한 비용과 시간이 필요합니다. 특히, 임상시험에 진입하여도 최소 8-9년이 소요되며 그에 필요한 비용이 요구됩니다. 또한, 임상시험을 진행한다고 하더라도 시험결과 효능이 부족하거나 안전성 평가에 적합하지 못한 결과가 나올 경우 해당 신약의 연구개발은 중단될 수 있으며, 이러할 경우 당사의 비용 및 시간 투자에도 불구하고 엄청난 손실을 야기할 수밖에 없습니다.

한 개의 신약이 나오기 위해서는 여러 단계를 거치게 되는데, 먼저 신약 후보물질을 도출하기 위한 탐색 과정을 거칩니다. 이 과정에서는 신약의 효능이나 작용기전을 기반으로 신약개발 대상물질을 선정합니다. 유효물질(hit compound), 선도물질(lead compound)을 거쳐 신약 후보물질이 선정되면 후보물질의 안정성과 효과를 확인하기 위해 동물 모델을 대상으로 전임상시험(pre-clinical trial)을 진행합니다. 전임상시험을 통해 후보물질의 효과와 안전성을 검증하면 허가기관에 임상시험 허가신청(IND : Investigational New Drug Application)을 하고, 사람을 대상으로 약물의 효과의 부작용을 확인하는 임상시험(clinical trial)을 수행합니다. 임상시험을 마친 후에는 식약처에 임상시험 결과를 제출하게 되는데, 이를 신약 허가신청(NDA : New Drug Application) 이라고 합니다. 신약 허가신청이 정상적으로 이루어지면, 제4상 임상시험으로 분류되는 시판후안전성조사(PMS : Post-Market Surveillance)를 통해 임상시험에서 발견하기 어려웠던 부작용에 대해서 추적 조사를 수행합니다.

[제약산업 신약개발 프로세스]

신약개발프로세스

자료: 한국제약바이오협회, 2017 한국제약산업길라잡이

임상 1상은 주로 정상인을 대상으로 약물의 독성테스트를 합니다. 약물의 효과는 평가하지 않고 안전성에 주로 초점을 맞추기 때문에 대부분 성공률이 높습니다. 임상 2상은 인체(환자)를 대상으로 부작용 뿐 아니라 약효를 테스트하는 첫 번째 관문이기 때문에 성공률이 제일 낮을 수밖에 없습니다. 임상 3상은 임상 2상과 같이 환자를 대상으로 약효와 부작용을 보는 단계이지만, 환자 수가 훨씬 크고 약의 dose(복용량)를 결정하는 단계입니다. 임상 3상은 임상 2상에서 적은 수의 환자를 대상으로 이미 약효와 부작용을 테스트했기 때문에 성공 확률이 비교적 높은 69%입니다. 임상 3상은 규모가 가장 크고 비용이 제일 많이 드는 데다 임상 기간이 평균 3년으로 가장 깁니다. 임상에서 가장 성공률이 높은 단계는 신약의 제품허가 승인 단계인 NDA 입니다. NDA 단계는 임상 1상에서 3상까지 해당 적응증에 대한 모든 임상 테스트를 통과한 상태에서 다시 한번 최종 검토하는 과정이기 때문에 통상적으로 통과할 확률이 높습니다.

다양한 규모의 임상시험을 준비하고 진행하는 과정에서 코로나19 등 임상 계획 당시 예상치 못하였던 변수로 인하여 임상시험 개시 승인이 늦어지거나, 환자등록이 원활하지 않는 등의 문제가 발생할 수 있으며 이 경우 임상시험의 진행이 예정보다 지연될 위험이 존재합니다.

한편, 당사가 계획 중인 임상 일정이 지연되는 경우에는 임상시험 비용이 예산을 초과하여 발생하거나, 판매승인 지연으로 인하여 신약매출 발생이 늦어질 수 있으며, 임상 실패의 경우 기존에 발생한 비용에 대한 회수가 불가능합니다.

대한의학회지에 실린 논문(전주연, 김혜경, 유경상, 2020. The Impact of COVID-19 on the Conduct of Clinical Trials for Medical Products in Korea, 대한의학회지)에 따르면 국내 상위 25개 제약사 중 절반 이상인 13개 제약사가 코로나19로 인해 임상시험 수행에 어려움을 겪는다고 답한 바 있으며, 특히 코로나19로 인해 임상 site를 확보하기 어려운 점, 임상 환자가 내원하여 임상을 진행하기 어려운 점 등을 주요 요인으로 꼽았습니다. 또한, 데이터 및 분석업체인인 글로벌데이터에 따르면, 2021년 2월 기준 전세계적으로 1,200건이 넘는 임상시험이 코로나19로 인해 지장을 받고 있으며, 특히 항암제 등 종양 관련 임상시험에 큰 영향을 받고 있습니다. 이러한 지장은 임상 개시 지연, 환자 등록 중단, 환자 등록 지연 등 여러 요인으로 인해 발생하고 있습니다. 코로나19의 확산세가 지속될 경우 당사가 진행 중인 임상시험이 연기되고 중단될 수 있으며 이는 당사 기업가치 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 시중에 상용화되어 있는 도네페질 치매 치료제를 패치화한 개량신약에 대한 지속적인 연구개발을 수행하고 있으며, 개량신약의 성공적인 상업화를 위하여 기술이전(license-out) 기회를 모색하고 있습니다. 당사에서 개발 중인 도네페질 알츠하이머 치료제는 현재 미국 FDA에서 승인된 콜린성 신경계 조절 약물입니다. 현재 치매 치료에 있어서는 경구 복용 형태의 치료제가 주를 이루고 있으며 대표적인 약물로 리바스티그민 성분과 도네페질 성분이 있습니다. 다만, 경구 복용 치료제의 경우 혈중 농도 변동폭이 심하고, 위장장애, 신장문제, 고혈압, 잦은 투여 필요성 등 단점이 존재합니다. 이에 유효한 혈중농도를 유지하고 복약 편의성 증대 및 각종 부작용 감소 효과가 있는 몸에 붙이는 패치제 형태의 경피 약물전달 시스템(TDDS)이 최근 들어 주목받고 있으며, 리바스티그민 성분은 이미 노바티스(NOVARTIS)가 개발한 엑셀론 패치제로 시장에서 이미 판매되고있습니다. 그러나 도네페질 약품의 경우 기존 도네페질 경구제 오리지널 업체인 Eisai 사에서 패치를 2회에 걸쳐 개발하였으나 각각 허가과정과 임상과정에서 실패하였으며, 그 외 다수의 제약사에서도 패치 형태 개발에 도전하였으나 성공한 바 없어 아직 패치제 형태의 치료제는 시장에 존재하지 않았었습니다. 한편, 당사가 개발 성공한 도네페질 치매 패치는 고용량의 약물전달에 이용되는 당사의 핵심기술인 NatrixTM로 개발되었습니다.

당사는 패치제로의 투여 경로 변경뿐만 아니라, 용법용량 변경을 통한 장기 지속성(Long Acting) 패치 제제(1주 2회, 기존 경구제; 1일 1회)의 다국가(한국, 호주, 대만, 말레이시아) 임상 3상을 완료하였습니다.

[도네페질 치매 패치제 임상 3상 요약]

구분
내용

Primary endpoint
ADAS-cog score

Study duration
2017년 10월 11일 ~ 2020년 7월 20일

Sites/Countries
4개국 46개 기관(대한민국 22개 기관, 대만 12개 기관, 말레이시아 4개 기관, 호주 8개 기관)

Number of subjects
399명

API
도네페질

Indication
경증 및 중증 알츠하이머병

Dosage
2 Dosage: 5mg/day (87.5mg/25cm^2) and 10mg/day(175mg/50cm^2)3 or 4 Days / 1 Patch (twice a week)

Features
주 2회 처방으로 편의성 증대안정적인 혈중 농도초박막 필름부착성 및 탈착성 우수함

자료: 당사 IR자료

또한, 도네페질 패치의 미국 시장 신출을 위하여 지난 2017년 1월부터 US FDA와의 pre-IND 미팅을 통하여 임상 1상 시험을 위한 허가 요건을 검토하고 있으며, 2021년 3월 미국 FDA 제1상 임상시험계획(IND)를 신청하여 4월 승인받았습니다. 당사는 도네페질 패췌제를 개발하는 과정에서 다양한 국가의 요구 기준을 충족시키기 위하여 노력하였으며, 한국, 호주, 대만, 말레이시아에서임상 3상을 성공하였습니다. 당사는 미국 FDA 임상시험 수행 전 임상시험 진행중 통계적 분석 데이터를 안정적으로 확보하기 위해 임상시험 계획을 보완하고 있습니다. 2021년 04월 미국 FDA 임상1상 IND 승인을 바탕으로 미국 임상1상 진입 관련한 준비를 진행해고 있으며, 2022년 03월 미국에서 NDA승인 받은 미국의 Corium사의 임상 및 허가 이력 및 전략을 리서치하여 임상계획을 수정 보완한 후 2023년에 미국 임상 1상 피험자 투약을 개시할 계획입니다.

[투자판단 관련 주요경영사항(2021.04.30)]

1. 제목
도네페질패취의 미국 FDA 제1상 임상시험계획 승인

2. 주요내용
※ 투자유의사항 임상시험 약물이 의약품으로 최종 허가 받을 확률은 통계적으로 약 10% 수준으로 알려져 있습니다. 임상시험 및 품목허가 과정에서 기대에 상응하지 못하는 결과가 나올 수 있으며, 이에 따라 당사가 상업화 계획을 변경하거나 포기할 수 있는 가능성도 상존합니다. 투자자는 수시공시 및 사업보고서 등을 통해 공시된 투자 위험을 종합적으로 고려하여 신중히 투자하시기 바랍니다.1) 임상시험 제목 : 건강한 성인을 대상으로 IPI-401 패취 1주 2회 경피투여 시와 아리셉트정 1일 1회 경구투여 시의 항정상태 약동학을 평가하기 위한 단일기관, 공개, 무작위배정, 2기 교차설계 제1상 임상시험2) 임상시험 단계 : 미국 FDA 제1상 임상시험3) 대상질환명(적응증) : 알츠하이머병4) 임상시험 신청일 및 승인기관 : - 신청일 : 2021년 03월 30일(미국 동부 현지시간) - 승인일 : 2021년 04월 28일(미국 동부 현지시간) - 승인기관 : 미국 식품의약국 (FDA)5) 임상시험의 목적 : - IPI-401 1주 2회 경피투여 시와 아리셉트정 1일 1회 경구투여 시의 항정상태 약동학 평가 - IPI-401 1주 2회 경피투여 시 안전성과 내약성 평가 - IPI-401 경피투여 시 부착성 평가6) 임상시험 시행 방법 : - 실시방법 : 단일기관, 공개, 무작위배정, 2기 교차설계 제1상 임상시험 - 시험 대상자 수 : 약 40명 - 시험기관 : 미국 내 단일기관 - 상기 시험 대상자 수, 실시방법 및 시험기간 등을 포함한 임상시험 시행 방법은 환자 등록 상황 또는 투여기간 등에 따라 변동 가능7) 기대효과 : - 현재 알츠하이머 치료제로 사용되고 있는 경구용 도네페질 대비하여 더 나은 투약방식을 제공할 수 있게 될 것으로 기대됨

3. 사실발생(확인)일
2021-04-30

4. 결정일
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3.사실발생(확인)일은 FDA 승인 완료된 사실을 통보 받은 날짜임- 본 공시 이후 당사의 보도자료 및 IR 자료로 활용할 예정임

※ 관련공시
2021-03-31 투자판단 관련 주요경영사항(도네페질패취의 미국 FDA 제1상 임상시험계획 (IND) 신청)

자료: Dart 전자공시시스템

기술이전 계약 체결은 당사가 개발 중인 다양한 파이프라인의 패치제품으로서 기존 경규제와의 약물 비열등성을 입증할 수 있는 자료의 확보가 필요합니다. 증권신고서 제출일 전일까지 당사가 체결한 기술이전계약은 없으며 당사가 계획하고 있는 기술이전 계약이 실패하거나 예상보다 지연될 경우 당사의 성장성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다수의 글로벌 제약사들은 기술이전을 통하여 보유제품을 확장하고자 하는 반면 기술이전에 들어가는 비용은 절약하고자 하는 경향이 있습니다. 기술이전 비용은 의약품의 개발 단계가 진전됨에 따라 비약적으로 증가하기 때문에 개발 성공 가능성이 높은 의약품의 경우에는 초기 단계에서 기술이전 함으로써 비용을 절약하는 전략을 취하고 있습니다. 일반적인 의약품의 기술이전 시점은 소규모 환자를 대상으로 효능을 확인(proof-of-concept, POC)하는 단계인 임상2상 시험Part I 이후입니다.한편 당사는 도네페질 패치 제품 외에도 프라미팩솔 파킨슨 패치, 로티고틴 파킨슨 패치, 로티고틴 치매 패치, 리도카인 통증 패치, 툴루부테롤 천식 패치, NSAIDs 통증 플라스타 제품 등을 개발 및 수출 준비 중에 있습니다.

당사 연구개발 진행 현황 및 향후 계획

구 분
품명
적응증
연구시작일
현재 진행단계
비 고

단계(국가)
식약처승인일

화학합성
개량신약
도네페질패치
알츠하이머치매
2011. 01
비임상(한국)
-
-

2018. 07
비임상 반복투여독성(프랑스)
-
-

2013. 04
임상1상(한국) 완료
2012.07.03
2015.10 완료

2017. 08
임상3상(한국, 호주, 대만, 말레이시아)
2016.02.15
2020.07 완료

2021. 04
국내 및 수출용 품목허가 신청(식약처)
-
-

2021. 06
수출용 품목허가 승인(식약처)
2021.06.03
-

2021. 11
국내 품목허가 승인(식약처)
2021.11.05
2022.08.01출시

프라미펙솔패치
파킨슨병
2018. 07
비임상(한국)
-
-

화학합성
제네릭
로티고틴
파킨슨병
2018.05
제제연구
-
-

자료: Dart 전자공시시스템

① 도네페질 패치

구 분
화학합성

적응증
알츠하이머성 치매의 경증 및 중증 이상의 치매 증상 치료

작용기전
*대뇌피질 부위의 아세틸콜린에스테라제의 효소활성을 억제해 시냅스 간극에서 아세틸콜린의 양을 증가시켜 기억력 개선에 도움을 줌

제품의특성
*치매치료제 중에서 가장 많이 처방되는 도네페질 경구제를 패치제로 전환하여 기존 경구제의 초기혈중농도에 의한 부작용을 경감시키고, 장기 적용등으로 환자의 순응도 및 편의성을 개선 시킴

진행경과
* 2012.12 : 보건의료기술연구개발사업 첨단의료기술개발 과제(신약개발 비임상, 임상 시험 지원_임상1상) 수행* 2013.04 : 단계적 증량 임상 1상 단회투여 시험 진행 (서울아산병원)* 2014.07 : 단계적 증량 임상 1상 반복투여 시험 진행 (서울아산병원)* 2017.02 : 미국 임상을 위한 pre-IND 미팅 진행 (미국 FDA)* 2017.04 : 보건의료기술연구개발사업 첨단의료기술개발 과제(신약개발 비임상, 임상시험 지원_임상3상) 수행* 2017.08 : 치료효과와 안전성을 평가하기 위한 임상 3상 진행 중(한국, 대만, 호주, 말레이시아 (4개국 46개 기관))* 2020.07 : 임상3상 완료* 2021.02 : 알츠하이머 치료제로서 도네페질패치의 다국가 제3상 임상시험 Primary Endpoint 결과 [Key results Report수령* 2021.03 : 도네페질패치의 미국 FDA 제1상 임상시험계획 (IND) 신청* 2021.04 : 도네페질패치 식품의약품안전처 국내 품목허가 신청* 2021.06 : 수출용 품목허가 승인(식약처)* 2021.11 : 국내 품목허가 승인(식약처)* 2022.08 : 제품 판매 게시

향후계획
* 당사는 2021년 04월 미국 FDA 임상1상 IND승인을 바탕으로 미국 임상1상 진입 관련한 준비를 진행해고 있으며, 2022년 03월 미국에서 NDA승인 받은 미국의 Corium사의 임상 및 허가 이력 및 전략을 리서치하여 임상계획을 수정 보완한 후 2023년에 미국 임상 1상 피험자 투약을 개시할 계획입니다.

경쟁제품
* 기존 도네페질 경구제 오리지널 업체인 Eisai 사에서 도네페질 패치를 2회에 걸쳐 개발하였으나 각각 허가과정과 임상과정에서 실패함* 미국의 Corium 사에서 2022 3월 NDA승인

관련논문등
* Single dose pharmacokinetics of the noble transdermal donepezil patch in healthy volunteers: Drug Design, Development and Therapy 2015:9 1419-1426.(임상1상결과)* Therapeutic dosage assessment based on population pharmacokinetics of a novel single-dose transdermal donepezil patch in healthy volunteers: Eur J Clin Pharmacol, 2015.(임상1상결과)* Pharmacokinetic and Pharmacodynamic Modeling and Simulation Analysis of A Novel Donepezil Patch Formulation: World Conference on Pharmacometrics 2016. (포스터: 임상1상 및 모델링 결과)* Pharmacokinetic and Pharmacodynamic Modeling and Simulation Analysis of Icure Donepezil Patch in Healthy Male Volunteers: The 13th Congress of the European Association for Clinical Pharmacology and Therapeutics, Prague, 2017.(포스터: 임상1상 및 모델링 결과)* Pharmacokinetic and Pharmacodynamic Modeling and Simulation Analysis of A Novel Donepezil Patch Formulation: PAGK Annual Meeting, 2017. (포스터: 임상1상 및 모델링 결과)* Pharmacokinetic Evaluation By Modeling and Simulation Analysis of a Donepezil Patch Formulation in Healthy Male Volunteers: Alzheimer's Association International Conference, Chicago, 2018. (포스터: 임상1상 및 모델링 결과)

시장규모
*Alzheimer 시장: Global 2024 년 약 52억 달러 규모 예상(Datamonitor Healthcare,2017), 국내 치매 시장규모 2020년 기준 약 2,300억원(Ubist)

기타사항
*임상 1상 및 3상 진행과 관련하여 보건복지부 보건의료기술연구개발사업 연구비를 지원받음 (임상1상 : 2012.12-2015.10, 임상 3상 : 2017. 04 - 2019.12)

자료: 당사 제시

② 프라미펙솔패치

구 분
화학합성

적응증
특발성 파킨슨 병 혹은 하지 불안 증후군 환자

작용기전
* 도파민 수용체 D2에 선택적으로 결합하고, D3와 D4 수용체에도 결합하며 이러한 도파민 수용체에 결합하면 선조체와 흑질의 도파민 활동성을 흥분시킴

제품의특성
* 파킨슨 치료제 중에서 가장 많이 처방되는 프라미펙솔 경구제를 패치제로 전환하여 기존 경구제의 초기혈중농도에 의한 부작용을 경감시키고, 특히 파킨슨 환자의 특성에 의한 On/Off 현상을 가장 획기적으로 줄일 수 있으며, 환자의 순응도 및 편의성을 개선 시킴

진행경과
* 2018.04 : 보건의료기술연구개발사업 첨단의료기술개발 과제(신약개발 비임상, 임상 시험 지원_비임상) 수행* 2018.07 ~ 현재 : 프라미펙솔 패치의 비임상 시험 진행 중

향후계획
* 당사는 현재 진행중인 비임상 시험에서 유의미한 결과를 확보한 후 후 미국 임상1상 IND 신청 예정입니다.

경쟁제품
* 프라미펙솔 패치제는 현재 허가된 제품이나 개발되고 있는 제품이 없음* UCB 제약에서 2006년 로티고틴 패치제가 출시되어 2015년 약 3440억원(UCB Report 2016)의 매출을 올리고 있음

관련논문등
* 아직 비임상 시험 수행중으로 해당 개발제품 관련 논문등은 제출되지 않음

시장규모
* 글로벌 파킨슨 치료제 시장현황: 2012년 31억달러 --> 2022년 47억달러(Global Data 2015)

기타사항
* 비임상시험 진행과 관련하여 보건복지부 보건의료기술연구개발사업 연구비를 지원 받음(2018.04-2019.12)

자료: 당사 제시

③ 로티고틴 패치

구 분
화학합성

적응증
특발성 파킨슨 병 혹은 하지 불안 증후군 환자

작용기전
*Non-ergoline 도파민 수용체 효현제, 도파민 수용체를 자극하여 도파민의 신경 신호가 전달되도록 도움.*뇌의 흑질 내에 있는 시냅스 후 D2-dopamine 자가수용체를 흥분시켜서 기저핵 운동영역의 도파민성 신결전달을 상승시키는 것으로 알려져 있음.*도파민과 구조적으로 유사 하나 D3 및 D2 수용체에 대해 매우 선택적이며 더 높은 수용체 친화력을 가짐.

제품의특성
* 대조약과 동등한 성능과 규격의 제품

진행경과
* 제제연구 진행중 - 특허 동등 배합: 간이안정성 테스트 완료 - 특허 회피 배합: 제제연구 진행 중

향후계획
* 제제연구 완료 후 생동시험 진행 예정

경쟁제품
* Neupro® (UCB Pharma GmbH) - 최초의 파킨슨병 치료용 패치제제 - 2006년 EMA 승인 (유럽), 2007년 FDA 승인 (미국), 2008년 하지불안증후근 치료제로 승인 - 2010년 10월 국내 허가, 2013년 국내 판매액 2.1 억원, 2017년 06월 국내 허가 취하

관련논문등
* 해당사항 없음

시장규모
* 2021년 약 4,145억원 (UCB Report 2021)

기타사항
* Neupro®의 메인 특허는 2021년 3월 만료되었으나, 후속 특허들로 인해 특허 회피 전략 필요

자료: 당사 제시

당사는 개발중인패치제품의 구체적인 기술이전 조건에 대한 협의 후 기술이전 계약 체결을 목표로 하고 있습니다. 기술이전 계약에 따라 유입되는 기술료는 일반적으로 기술이전 계약 체결 시점에 계약 상대방으로부터 수령하게 되는 Upfront Fee(선수금), 기술이전 계약 체결 이후 개발 단계 진전(예를 들어 임상 1상 시험 종료 등 계약 조건 상 정하고 있는 특정 Milestone 달성)에 따라 수령하게 되는 Milestone Payment(중도금), 그리고 제품 출시 후 제품 매출 발생에 따라 매출액에 대하여 계약 당사자 간 협의하여 정한 일정 요율로 수령하게 되는 Running Royalty로 구성됩니다. 이 중 개발 단계에서 수령하게 되는 Upfront Fee와 Milestone Payment의 수익 인식은 해당 금액의 수령 시점에 일시로 인식하지 않고 해당 기술료에 상응하는 기간 동안 안분 또는 계약 상 명시된 개발 진척률에 의거하여 인식하도록 하고 있습니다.단, 기술이전에 따라 수령하게 되는 기술이전금의 지급방법은 계약 당사자간의 계약 내용에 따라 달라질 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 체결한 기술이전 계약이 없으므로 기술이전에 따라 수취할 Upfrond Fee, Milestone Payment 등 수익인식과 관련하여 구체적으로 계획하거나 예상되는 바 없습니다.그러나 현재 개발중인 파이프라인 패치제형들의 개발이 실패하는 경우 기술이전 계약 체결에 어려움을 겪을 수 있습니다. 당사의 도네페질 패치와 같은 개량신약개발 사업은 일반적인 오리지날 의약품의 신약개발과 비교해서는 상대적으로 초기 투자비용이 적고 개발기간이 짧게 걸리지만, 그 수익성은 궁극적으로 향후 글로벌 제약회사로의 기술이전을 통한 기술료 수취 여부에 따라 좌우되는 바, 당사가 성공적으로 기술이전 계약을 체결하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성은 악화될 수 있습니다. 당사는 임상 시험 계획 수립 시 다수의 전문가로부터 자문을 받아 최적화된 설계를 진행하고 있습니다. 다만 현재 당사 도네페질 패치의 미국 FDA 제1상 임상시험이 실패하거나 개발중이거나 향후 개발하는 파이프라인 패치제형들의임상 1~3상 시험이 실패할 경우 예상되는 향후 매출이 급격하게 감소함에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 제약바이오 산업의 특성 상 전임상에 대한 성공 후 진행될 임상시험에서 임상실패로 인하여 예상 임상시험비용을 초과하여 비용이 지출되거나, 소요된 연구개발비용의 회수 가능성이 현저히 낮아지는 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같이 당사가 지니고 있는 바이오의약품 연구개발의 파이프라인별 임상성공 확률과 임상실패 위험 및 임상시험 비용 등을 면밀히 검토하여 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 지적재산권 관련 위험

제약산업 분야는 지식재산권 중 특허권의 비중이 타 산업에 비해 매우 높은 편입니다. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나,
향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 또한 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히
특허권을 보호하지 못하거나, 출원 대상국가인 특허법의 차이점ㆍ개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수
있습니다. 이러한 경우
당사가 개발하는 약품은 개량신약으로 오리지날신약 대비하여 개발과정의 초기 투자비용이 낮고, 개발기간이 짧은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 장점에도 불구하고, 개발 실패할 가능성이 여전히 존재하므로 개발을 실패할 경우 투자비용의 매몰 가능성이 존재합니다. 또한,
당사가
특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수
있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점, 배타적 권리를 부여 받는 공적 계약의 일종입니다. 제약산업 분야는 지식재산권 중 특허권의 비중이 타 산업에 비해 매우 높은 편입니다. 제약 산업은 특허의 확보가 사업의 핵심 성공 요인으로, 특허를 확보하지 못할 경우 원천적으로 사업이 불가능하거나 특허 소유자로부터 기술이전을 받아야 합니다. 특허가 가장 중요한 경쟁요소이기 때문에 특허기간을 최대한 보호하기 위한 다양한 전략 및 정책을 도입하고 있으며, 제약사를 비롯하여 개발사들 역시 제품화 이후 특허 보호기간을 연장하기 위한 전략으로 공정 특허, 제법 특허 등의 방법을 활용하고 있습니다. 특히 당사와 같이 본격적인 상업화 대비가 필요하고 기술이전(license-out) 기회를 모색할 수 있는 개발단계에 있는 경우 기술의 특허권 관리는 매우 중요합니다. 당사는 신약개발에 주력하고 있는 회사입니다. 신약개발은 성공 시 큰 이익을 가져다 줄 수 있는 사업이기도 하지만, 성공에 이르기까지 오랜 기간, 많은 비용을 필요로 할 뿐만 아니라 큰 실패의 위험성을 가지고 있는 사업이기도 합니다. 당사가 개발하는 약품은 개량신약으로 오리지날신약 대비하여 개발과정의 초기 투자비용이 낮고, 개발기간이 짧은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 장점에도 불구하고, 개발 실패할 가능성이 여전히 존재하므로 개발을 실패할 경우 투자비용의 매몰 가능성이 존재합니다. 한편, 오리지날신약 및 개량신약은 신약개발에 성공하더라도 개발된 신약이 매우 우수하여 높은 상업적 성공가능성을 보이면 잠재 경쟁업체들이 이에 대한 제네릭 의약품(generic, 복제의약품) 등을 개발하여 그 경쟁력을 위협할 수 있는데, 견고한 특허장벽은 이러한 시장진입에 대한 효과적인 대비책이 될 수 있습니다.당사는 기술가치를 보장할 수 있는 지식재산권 45건을 보유하고 있습니다.

[지식재산권 특허 출원 및 등록 요약]

구분
PCT출원
출원
등록
총합계

대한민국
해외
계
대한민국
해외
계

제약
10
-
5
5
14
15
29
44

화장품
2
3
-
3
14
1
15
20

건식
-
-
-
-
1
-
1
1

총합계
12
3
5
8
29
16
45
65

자료: 당사 제시

한편, 당사의 제약사업 분야 지식재산권 관련하여 캐나다/중국/브라질 도네페질 경피흡수제제 출원 건 등 출원일로부터 일정 시간이 지났음에도 등록되지 않은 건들이 존재합니다. 이와 관련하여 당사는 출원하였으나 아직 등록되지 않은 등록당국의 의견에 대응하며 특허 등록을 완료하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 당사의 화장품사업 분야 지식재산권 관련하여 출원되었으나 등록되지 않은 건들은 증권신고서 제출일 현재 등록 심사 중에 있습니다. 당사가 출원/등록한 지식재산권 현황은 다음과 같습니다.

[지식재산권 현황 요약]

(기준일: 2022년 09월 18일)

사업
특허의 내용
권리자
출원/등록
국가명
출원/등록일
출원번호/등록번호
비고

제약
Fentanyl transdermal patch (펜타닐 경피 패치제)
아이큐어
등록
미국
2016.03.29
9295655
-

제약
Fentanyl transdermal patch (펜타닐 경피 패치제)
아이큐어
등록
유럽
2020.12.23
2687205
-

제약
경피 흡수 제제
아이큐어
등록
대한민국
2013.08.05
101292768
-

제약
경피 흡수 제제
아이큐어
등록
일본
2015.01.21
5658353
-

제약
경피 흡수 제제
아이큐어
등록
중국
2015.05.13
102946873
-

제약
경피 흡수 제제 및 그 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2014.01.16
101395557
-

제약
경피 흡수 제제 및 그 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2018.07.30
101883410
-

제약
그라니세트론을 함유하는 매트릭스형 경피흡수패취 및 이를 이용한 구토의 치료 및 예방 방법
아이큐어
등록
대한민국
2016.10.19
101669095
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
인도
2015.10.18
201717020233
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
출원
캐나다
2015.12.18
2970276
의견대응

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
출원
중국
2015.12.18
201580069780.8
의견대응

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
출원
브라질
2017.06.16
BR 11 2017 012951 5
의견대응

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
대한민국
2017.11.10
101796771
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
유럽
2019.11.27
03235494
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
러시아
2020.02.04
2713207
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
일본
2020.11.12
06793648
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
미국
2021.01.12
10888533
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
호주
2021.03.25
2015-363883
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
말레이시아
2021.06.09
181540
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 치매 치료용 경피흡수제제
아이큐어
등록
대한민국
2014.10.23
101454362
-

제약
비패치형 마이크로 니들 디바이스용 마이크로 구조체 및 비패치형 마이크로 니들 디바이스
아이큐어
등록
대한민국
2019.12.02
102042572
-

제약
생리활성물질 피부 전달용 마이크로 구조체 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2021.04.29
102248363
-

제약
약물 또는 활성물질의 안정성을 향상시키는 속용성 필름조성물,속용성 필름 제제 및 이를 이용한 이온영동패취세트
아이큐어
등록
대한민국
2014.12.03
101468579
-

제약
이온토포레시스 패취
아이큐어
등록
대한민국
2013.02.05
101230006
-

제약
천식치료제를 함유한 매트릭스형 패취
아이큐어,안국약품
등록
대한민국
2005.01.26
100469995
(주1)

제약
치아 미백용 패취제
아이큐어
등록
대한민국
2004.07.03
100440241
-

제약
치아 미백용 패취제
아이큐어
등록
미국
2008.01.29
7323161
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
출원
유럽
2017.02.01
17750402
의견대응

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
대한민국
2017.03.17
101717699
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
출원
중국
2018.08.13
201780011252.6
의견대응

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
일본
2020.09.16
6755957
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
일본
2021.07.28
6909520
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
미국
2022.07.12
11382868
-

제약
패취 제조 방법
아이큐어
등록
대한민국
2014.01.02
101351064
-

화장품
2액형 화장료 조성물, 이를 포함하는 화장료 및 이의 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2020.03.18
102092728
-

화장품
디이노코커스 라디오두란스 추출물의 제조방법 및 이의 응용
아이큐어
등록
대한민국
2018.12.05
101927701
-

화장품
볼륨 스타일링용 및 헤어 컬러링용 브러시
아이큐어
등록
대한민국
2019.09.24
102026815
-

화장품
볼륨 스타일링용 및 헤어 컬러링용 브러시
아이큐어
등록
대만
2020.12.01
I711405
-

화장품
세포 침투 효과가 우수한 보툴리늄 유래 펩타이드를 포함하는 화장료 조성물
아이큐어
등록
대한민국
2018.04.29
101968873
-

화장품
소목, 황백, 치자 및 황련 혼합추출물을 함유하는 화장료 조성물
아이큐어,인투바이오
출원
대한민국
2020.11.20
10-2020-0156689
심사 중

화장품
수분산성 고분자 나노캡슐 및 이의 제조방법, 및 이를 함유하는 피부외용제 조성물
아이큐어
등록
대한민국
2013.05.02
101262261
-

화장품
시트리스 하이드로겔 필름 및 그 이의 제조 방법
아이큐어
등록
대한민국
2020.02.11
102078334
-

화장품
신규한 락토바실러스 펜토서스 J2K-185 유산균 균주 및 상기 균주를 포함하는 자극완화 및 피부진정 개선용 화장료 조성물
아이큐어,제이투케이바이오
등록
대한민국
2020.06.16
102125316
-

화장품
인체 세정용 조성물 및 이의 제조 방법
아이큐어,이용화
등록
대한민국
2021.10.01
102310448
(주3)

화장품
자외선 및 블루라이트 차단용 유무가 복합소재 및 그 제조방법
아이큐어,이스트힐,인투바이오
출원
대한민국
2020.11.04
10-2020-0145436

심사 중(주2)

화장품
자외선 및 블루라이트 차단용 화장료 조성물
아이큐어,이스트힐,인투바이오
출원
대한민국
2020.11.03
10-2020-0145460
심사 중(주2)

화장품
주름 개선 및 리프팅 개선용 화장료 조성물 및 이의 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2019.09.10
102022368
-

화장품
클렌징기구
아이큐어
등록
대한민국
2014.08.05
101425988
-

화장품
패각 용해액을 추출용매로 하여 얻어진 오크라, 여주 및 노니 복합 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물
아이큐어
등록
대한민국
2018.08.10
101889344
-

화장품
피부 보호제 디스펜서
아이큐어
등록
대한민국
2021.12.09
102339128
-

화장품
피부 상태 개선용 화장료 조성물 및 이의 제조방법
아이큐어,아미코스메틱
등록
대한민국
2021.09.30
102310170
(주2)

화장품
항염, 항산화 및 미백 효과가 우수한 화장료,이의 제조방법 및 이를 포함하는 화장품
아이큐어
등록
대한민국
2021.08.17
102292669
-

건식
GABA 함량이 증진된 진생베리발효음료
아이큐어
등록
대한민국
2018.02.21
101832749
-

(주1)

'천식치료제를 함유한 매트릭스형 패취'는 당사와 안국약품이 공동으로 개발하여 지식재산권 등록이 완료된 상황이나, 해당 건과 관련하여 출시되어 시장에 판매되고 있는 제품은 없는 상황입니다.

(주2)
당사가 인투바이오, 주식회사 이스트힐, 아미코스메틱과 공동 출원한 특허는 중소벤처기업부 또는 산업통상자원부 과제 진행에 따라 공동 출원되었으며, 차후 제품 개발시 특허관련한 기술 및 조성물을 적용하여 고객사에 제안할 예정입니다.

(주3)
당사가 이용화와 공동 출원한 특허는 인체세정용 조성물을 공동개발하게 되어 공동 출원하였으며, 제품 개발시 특허관련한 기술 및 조성물을 적용하여 고객사에 제안할 예정입니다. 해당 공동출원자는 당사와 무관합니다.

당사가 보유한 특허권은 향후 세계 시장에서 신약개발 기업들과 경쟁하기 위하여 요구되는 필수적인 자산이라고 할 수 있습니다. 당사는 미국에서 임상 개발을 진행하고 있으며, 전 세계를 목표 시장으로 하고 있는 만큼 특허 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.

현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못하거나, 출원 대상국가인 특허법의 차이점ㆍ개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 정부의 약가정책 강화 위험 및 다양한 규제책 시행에 따른 위험
당사는 제약업을 영위하는 회사입니다. 제약산업은 국민의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 사업이기 때문에
의약품 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리
되고 있습니다. 이러한
규제의 증가는 제약산업 전반에 영향을 줄 수 있으며 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다. 단, 당사는 정부의 약가인하를 적용 받지 않는 일반의약품 매출이 대부분으로 대규모 일괄 약가인하 등에 따른 영향은 제한적일 것으로 판단되나 중장기적으로는
추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단되는 만큼 향후에도 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수
있습니다.

당사는 제약업을 영위하는 회사입니다. 제약산업은 국민의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. 제약산업은 국민의 건강 및 생명과 관련된 산업으로 타 산업에 비해 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 엄격한 제도적 규제를 받고 있습니다. 제약바이오 사업과 관련하여 다양한 규제가 존재하며, 본 사업과 밀접하게 연관된 규제는 「약사법」, 「의약품 등의 안전에 관한 규칙」, 「생명윤리법」, 「건강보험관리법」, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」과 각 법령의 하위에 시행령, 시행규칙, 고시, 지침 등의 규정이 있습니다. 당사는 일반의약품을 제조 및 판매하는 업체로서 다양한 제약산업 내 법규를 준수해야 합니다.정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 약가 인하 요인으로는 경쟁 제네릭 제품의 출시가 있으며, 유통사와의 가격산정을 통해 시장가격이 형성됨에 따라 약가가 인하될 수 있습니다.

제약산업 관련 정부의 주요 정책은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대, 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가 연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가 제도(주)
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함

2014
국민건강보험법 개정
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
- 제약업계의 영업방식의 변화

2015
의약품 허가특허연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함
- 신약특허권의 강화- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

의약품 공급내역 보고 의무화
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화
- 유통부문에 대한 정부규제 강화

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화
- 리베이트에 대한 정부규제 강화

2019
사용량-약가'유형 다'연동 협상제도입
- 23개사, 81개 품목이 협상약제로 선정 (건강보험공단 보도자료 기준)
- 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화

CSO 리베이트 관련법 재정검토
- CSO(영업대행업체)의 독자적 리베이트 제공을 규제하는 제도
- CSO의 불법 리베이트 처벌 근거 구체화 및 지출보고서 작성 의무 부과- 약사법 및 의료기기법 개정으로 CSO의 실태조사 실시

2020
제네릭 의약품약가 제도 개편
- 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭 차등 약가 적용
- 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고

주) 시장형 실거래가제도는 2014년 9월 폐지출처 : 보건복지부, NICE 신용평가

이러한 규제의 증가는 제약산업 전반에 영향을 줄 수 있으며 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 단, 당사는 정부의 약가인하를 적용 받지 않는 일반의약품 매출이 대부분으로 대규모 일괄 약가인하 등에 따른 영향은 제한적일 것으로 판단되나 중장기적으로는 추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단되는 만큼 향후에도 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

바. 의약품의 품질, 생산공정 및 유통 등에 대한 정부규제 관련 위험

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에
의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.특히,
각 국가의 규제기관 및 국제기구가 자체적으로 가이드라인을 규정하고 있는 GMP(Good Manufacturing Practice)는 전세계적으로 제약사업을 영위하는 회사들이 충족시키고 관리해야할 대표적인 기준입니다. GMP 제도에 대한 국내외 규제 변화는 당사로 하여금 규제 변화에 대응하기 위한 추가적인 비용을 발생시킬 수 있습니다. 따라서
각 국가 및 국제기구의 가이드라인 수준이 향상될 경우 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생 부담으로 이어질 수 있습니다. 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 필요할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 의약품의 연구/개발/제조/판매를 담당하는 제약업을 영위하는 회사로 정부의 의약품 규제 및 정책 등에 따라 사업에 영향을 받는 민감한 산업군에 속해 있습니다. 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.

특히, 각 국가의 규제기관 및 국제기구가 자체적으로 가이드라인을 규정하고 있는 GMP(Good Manufacturing Practice)는 전세계적으로 제약사업을 영위하는 회사들이 충족시키고 관리해야할 대표적인 기준입니다.GMP란 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로 우수한 의약품을 일정하고 재현성 있게 생산하기 위하여 제조설비 및 QC장비의 적격성(Qualification), 공정의 유효성 입증(Validation), 작업자의 교육 및 훈련, 작업장의 환경 등에 이르기까지 제조 및 품질관리 관련 모든 연관된 사항을 통제하는 기준입니다. GMP는 美 FDA가 1963년 GMP를 제정·공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했고, 이에 각 국가의 규제기관들은 제약회사들이 GMP 가이드라인을 따르지 않을 시 의약품 등록 등에 불이익을 부여합니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 및 관리하는 운영 체계- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

GMP 중 가장 높은 수준으로 평가받는 cGMP(current good manufacturing practice)는 美 FDA가 현대적이고 혁신적인 품질관리 시스템과 위험관리 접근방식을 도입하자는 취지로 2002년 만들었으며, 세계 최대의 제약시장인 미국향 의약품 수출을 위해서는 필수적으로 거쳐야할 관문입니다.국내의 경우 1977년에 GMP를 도입한 후 1995년에 의무화 하였습니다. 이후 2008년 밸리데이션(Validation), 변경관리, 연간품질평가 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되었습니다. 최근에는 2019년 KGMP가 유럽으로 수출하고자 하는 국가의 GMP를 평가하여 해당 국가의 제품 품질을 EU와 동등한 수준으로서 인정하는 국가 목록 EU 화이트리스트에 등재되었습니다. 다만, KGMP의 경우, 현재까지 미국 기준인 cGMP에 비해 그 적용 범위가 낮아 국내 제약회사들의 경우 미국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준의 생산 설비 구축이 필수적인 상황입니다.

한편, 최근 식품의약품안전처에서는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시였습니다. 금번 개정안은 그간 지침, 해설서 등으로 운영되던 'PIC/S' 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 GMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위해 마련되었으며, 2017년 1월 1일부로 시행되었습니다.

당사의 첩부제(파스류) 및 경구제 등을 생산하는 완주공장 및 안성공장의 경우 현재 KGMP 기준에 부합하는 시설로서 운영되고 있습니다. 하지만 GMP 제도에 대한 국내외 규제 변화는 당사로 하여금 규제 변화에 대응하기 위한 추가적인 비용을 발생시킬 수 있습니다. 이처럼 제약산업의 생산, 판매 및 약가와 관련한 정부의 다양한 규제책 시행은 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서 각 국가 및 국제기구의 가이드라인 수준이 향상될 경우 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생 부담으로 이어질 수 있습니다. 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 필요할 가능성이 존재합니다.이처럼 향후에도 제약 산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 제약업계 전반의 성장성 및 수익성이 크게 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 제약산업의 성장성 둔화 위험현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나,
2010년에 시행된 의약품 영업 관련 규제, 2012년에 시행된 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되고 있으며, 향후 현재수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는
개량 신약 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고
전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System: TDDS) 기술을 기반으로 한 경피제형 패치 및 일반 경구제를 자체 개발한 개발 파이프라인을 보유하고 있으며, 대표적인 당사 개발 패치제로는 리바스티그민 패치(치매 패치제 중 하나)가 있습니다. 개발중인 주요 신약으로는 TDDS 기술을 기반으로 한 도네페질 패치(치매 패치제 중 하나) 개량신약이 국내 임상 3상에 성공하였으며, 2021년 4월 미국 FDA 제1상 임상시험계획을 승인 받았습니다. 이처럼 당사의 당사는 경피약물전달시스템 기반 화학합성 의약품 개발을 위주로 진행하고 있습니다.

국내 의약품 산업은 인구고령화를 비롯하여 소득수준의 향상, 성인병 및 만성질환의 증가 등의 환경변화에 힘입어 꾸준히 성장하여 왔습니다. 2017년 22조 632억원이었던 국내 의약품시장이 2021년 25조 3,932억원 규모로 성장하며 연평균 3.58%의 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다.

[국내 의약품시장 시장규모 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
생산
수출
수입
시장규모

실적
증감률
실적
증감률
실적
증감률

2017년
203,580
8.3
46,025
27.1
63,077
-3.6
220,632

2018년
211,054
3.7
51,431
11.7
71,552
13.4
231,175

2019년
223,132
2.7
60,581
17.8
80,549
12.6
243,100

2020년
245,662
10.1
99,648
64.5
85,708
6.4
231,722

2021년
254,906
3.8
113,642
14.0
112,668
31.5
253,932

(주1) 시장규모 : 생산-수출+수입(주2) 증감률: 전년 대비 증감률

자료 : 식품의약품안전처 2022.08.31 보도자료

국내 의약품시장의 경우 인구 고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하고 있습니다. 만성질환으로 병원을 찾는 인구 수의 증가는 의약 산업 매출 성장에 긍정적으로 작용할 전망이며, 국내 의약품시장에서 전문의약품이 품목수와 금액 측면에서 일반의약품 보다 훨씬 더 높은 점유율을 확보하고 있는 것으로 확인됩니다. 금액 기준으로 2021년 전문의약품의 생산실적은 19.38조원 이며, 일반의약품은 3.07조원을 달성하며 각각 86.3%, 13.7%를 차지하였습니다. 생산품목 기준으로는 전체 20,754개의 품목 중 전문의약품이 15,947개로 76.84%, 일반의약품이 4,807개로 23.16% 비중을 차지하였습니다.

[연도별 일반/전문의약품 생산실적]

(단위 : 개, 억원, %)

구분
일반의약품
전문의약품

품목 수
생산액
비중
품목 수
생산액
비중

2017년
5,652
29,562
16.8
13,639
145,949
83.2

2018년
5,336
29,586
16.0
14,203
155,852
84.0

2019년
5,478
32,245
16.3
15,225
166,180
83.7

2020년
5,280
31,779
15.1
15,946
178,457
84.9

2021년
4,807
30,692
13.7
15,947
193,759
86.3

자료 : 식품의약품안전처 2022.08.31 보도자료

제약산업은 인구의 변화와도 밀접하게 연관되어 있습니다. 건강 유지와 질병 치료를 목적으로 하는 제품의 특성으로 인하여 인구 수 증가 및 의약품 지출이 큰 노령인구의 증가는 제약 산업의 외형 성장과 맞물려 있습니다. 생활수준 향상과 의료기술 발달로 우리나라를 비롯한 세계 여러 나라에서 인구 고령화가 나타나고 있습니다. 통계청 발표에 따르면 국내 인구구조는 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화가 나타나고 있습니다.통계청 자료에 따르면, 우리나라의 65세 이상 인구비중인 고령화율을 살펴보면 2020년에 15.7%로 이미 고령사회로 진입한 상황이고, 2025년경에는 초고령사회(20.6%)에 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 고령화 추세가 지속적으로 진행될 경우 2040년 경에는 65세 이상의 인구가 34.4%에 도달할 것으로 예상되고 있습니다.

[연령계층별 인구 및 구성비]

(단위 : 천명, %)

구분
2020년
2025년
2030년
2035년
2040년

인구수(천명)
15-24세
5,911
4,855
4,649
4,156
3,122

25-49세
19,078
17,978
16,787
15,371
14,563

50-64세
12,390
12,776
12,377
11,911
10,836

65세+
8,152
10,585
13,056
15,289
17,245

구성비(%)
15-24세
11.4
9.4
9.1
8.2
6.2

25-49세
36.8
34.9
32.8
30.2
29.0

50-64세
23.9
24.8
24.2
23.4
21.6

65세+
15.7
20.6
25.5
30.1
34.4

(주1) 2021년 12월에 공표한 장래인구추계 자료임(주2) 매년 7월 1일 시점 자료임(주3) 2020년은 확정인구임자료: 통계청, 장래인구추계, 2021.12.09 자료갱신

향후에도 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료 이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세로 인해 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 건강보험 총 진료비 대비 65세 이상 노인진료비 비중도 2017년 39.9%에서 5년만인 2021년 43.4%로 지속적으로 상승하였고 2022년 1분기에는 42.6%의 구성비를 보였습니다. 65세 건강보험진료인구수는 최근 5년동안 증가세를 보이고 있는데, 그 구성비는 2017년 13.4%에서 2022년 1/4분기 16.4%로 증가하였으며, 2022년 1분기 기준 65세 이상 건강보험 적용인구 845만명, 진료비 9조 8,565억원(전체의 42.6%)을 기록하고 있고, 65세 이상 인구의 1일당 진료비는 111,372원으로 전체 인구의 1일당 진료비인 95,334원을 초과합니다.

[65세 이상 노인 진료인원 및 진료비 추이]

(단위 : 천명, 억원, 원, %)

구분

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년1분기

건강보험적용인구(천명)

전체
50,941
51,072
51,391
51,345
51,412
51,390

65세 이상(%)
6,806
7,092
7,463
7,904
8,320
8,449

(13.4)
(13.9)
(14.5)
(15.4)
(16.2)
(16.4)

진료비(억원)

전체
693,352
776,583
864,775
869,545
935,011
231,120

65세 이상(%)
276,533
316,527
358,247
374,737
406,129
98,565

(39.9)
(40.8)
(41.4)
(43.1)
(43.4)
(42.6)

1일당진료비(원)

전체
67,144
73,799
79,575
90,391
97,650
95,934

65세 이상
81,128
88,704
95,163
104,819
112,411
111,372

주1) 지급기준, 적용인구는 연도 말 및 분기말 기준

자료 : 국민건강보험, 2022년 1/4분기 건강보험 주요통계, 2022.05.10

이처럼 고령화 진행속도가 빠른 점, 65세 이상 인구수와 그 진료비가 매년 증가하는 점 등을 고려했을 때, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재하는 것을 간과할 수 없습니다. 전통적으로 제약산업은 산업정책과 건강보험정책이 상충되는 영역이며, 가치 판단 기준에 따라 '규제'와 '육성 지원'이 중첩된 영역이기 때문입니다. 우리나라 역시 제약산업은 미래성장을 견인할 신성장산업으로서 육성 필요성이 절실한 산업임과 동시에 국민건강증진과 국가보건의료체계의 지속성 확보 차원에서 보험약가규제를 비롯한 정부의 각종 규제가 불가피한 분야로 인식되고 있습니다.현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 2010년에 시행된 의약품 영업 관련 규제, 2012년에 시행된 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되고 있으며, 향후 현재수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 개량 신약 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

아. 영업부서의 핵심인력 및 영업비밀 유출로 인한 위험

당사는 의약품 제조 및 판매기업으로
의약품 R&D 기술역량 및 연구 인력 유치도 중요하지만, 연구개발 역량 못지 않게 당사의 핵심 경쟁력 중 하나는 우수한 영업인력입니다. 실제로 당사의 경우 주요 매출처는 제약회사와 의약품도매상이며, 특히 당사는 전통적으로 제약회사에 영업력을 집중해 왔습니다. 하지만 이러한
영업부서의 핵심인력 및 영업비밀이 유출될 경우 당사의 매출처 확보에 있어서 차질이 있을 수 있으며, 또한
영업직원이 관리하는 거래처 매출이 영업직원의 영향력으로 경쟁 업체로 이직시 거래처 매출 또한 변경되는 경우가 많습니다. 이로인해 당사의 매출이 감소하여 사업의 안정적인 영위에 위험이 있을 수 있습니다.

당사는 의약품 제조 및 판매기업으로 의약품 R&D 기술역량 및 연구 인력 유치도 중요하지만, 연구개발 역량 못지 않게 당사의 핵심 경쟁력 중 하나는 우수한 영업인력입니다. 이는 영업직원이 관리하는 거래처 매출이 영업직원의 영향력으로 경쟁 업체로 이직시 거래처 매출 또한 변경되는 경우가 많습니다. 이러한 이유로 우수한 영업인력의 확보 및 유지는 기업의 계속성과 성장성을 확보하는 데 있어서 필수적인 사항입니다.

[아이큐어(주) 주요 판매경로]

판매경로_1

자료: 당사 제시

[당사 제약바이오 사업부문 판매경로 요약]

사업부문
품 목
판 매 경 로

제약바이오
플라스타,의료 패치제등
- 영업직원들에 의한 영업활동으로 신규 및 기존확보된 거래처에 의한 100% 주문생산 후 직접납품- 주요 제약사(대웅,녹십자,유한,제일약품외 30여개 제약사 등) ODM 납품- 종합의약품도매상(전국 100여 거래처)를 통한 플라스타 자사 브랜드 판매- 전문약 도매상를 통한 패치제 판매- 전문약 허가(110개) 완료 및 판매 (주1)

(주1) 전문약 허가의 경우, 당사가 자체 취득한 건도 있으며 허가권을 양수해온 건들도 있습니다. 다만, 양수해온 허가권의 경우 개별 항목이 당사 연결기준 매출에 미치는 영향은 1% 미만으로 그 영향력이 미미합니다.자료: 당사 제시

2) 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
대금회수조건
비고

제약바이오
주문생산에의한 납품
- 현금 또는 외상(60일회전)판매
-

화장품
주문 및 직접판매
- 현금 또는 외상(선입금 50% 조건) 판매
-

실제로 당사의 경우 주요 매출처는 제약사와 의약품도매상으로서 2021년 매출비중은 별도기준 각각 49.6%, 21.5%, 2022년 반기 매출비중은 각각 59.2%, 30.8%로 나타났습니다. 다만, 당사의 연결기준 판매경로별 매출현황을 보면 건강기능식품 OEM/ODM 매출이 기타로 잡히고 있어서 제약사 및 의약품도매상 향 매출 비중이 낮게 나타나고 있습니다.당사는 향후 다양한 판매 경로확보를 목표로 하고 있으며 이를 위해 영업인력도 꾸준히 보강하고 있습니다.당사의 별도 및 연결기준 제약제품 판매경로별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[제약 제품 판매경로별 매출 현황]

(별도기준)
(단위: 백만원)

판매경로
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제약사
4,869
59.2%
11,362
49.6%
12,051
37.5%
9,644
55.9%

의약품도매상
2,530
30.8%
4,918
21.5%
16,966
52.9%
6,689
38.7%

기타
824
10.0%
6,617
28.9%
3,077
9.6%
933
5.4%

합계
8,223
100.0%
22,897
100.0%
32,094
100.0%
17,266
100.0%

자료: 당사 제시

[제약 제품 판매경로별 매출 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

판매경로

2022년 반기

2021년

2020년

2019년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

제약사

4,869

23.41%

11,362

22.46%

12,051

20.44%

9,644

51.45%

의약품도매상

2,530

12.17%

4,918

9.72%

16,966

28.78%

6,689

35.68%

기타

13,396

64.42%

34,298

67.81%

29,939

50.78%

2,412

12.87%

합계

20,795

100.00%

50,578

100.00%

58,956

100.00%

18,745

100.00%

(주1)
상기 연결기준의 기타 판매경로는 건강기능식품 OEM/ODM 납품에 따른 건강기능식품 브랜드 회사 및 유통사가 포함되어있습니다.

자료:
당사 제시

[아이큐어(주) 영업인력 조직 현황]

아이큐어영업인력 조직
제약사업본부

BD사업본부

자료: 당사 제시

하지만 이러한 영업부서의 핵심인력 및 영업비밀이 유출될 경우 개인의 매출처 네트워크를 외부 경쟁회사가 활용할 수 있기 때문에 당사의 매출처 확보에 있어서 차질이 있을 수 있으며, 당사의 매출이 감소하여 사업의 안정적인 영위에 위험이 있을 수 있습니다.

자. 화장품 산업의 성장 둔화에 대한 위험Euromonitor에 따르면, 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년 대비 4.5% 성장할 것으로 전망하였으나,
2020년 COVID-19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장이 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 예상
되었습니다. 다만,
최근 아시아 및 북미 지역은 COVID-19 영향에서 벗어나면서 화장품 소비도 점차 회복세를 보이는 등 2022년 초에는 글로벌 화장품 시장에 대한 전망이 긍정적인 방향으로 조정되고 있습니다. 이와 같이 화장품 시장은 COVID-19의 영향을 점차 벗어나 소비회복이 될 것으로 예상되며, 또한 정부에서도 실외 마스크 해제 실시하고 있어 화장품 시장은 COVID-19 이전 시기로 회복될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 그럼에도 불구하고
COVID-19가 장기화되거나 COVID-19 재확산 등으로 인해 화장품 산업 및 국내 화장품 산업의 침체가 될 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 제약 사업 외에도 기초화장제품 및 마스크팩 등의 제품을 판매하는 화장품 사업을 영위하고 있습니다. 화장품 산업은 기초과학과 응용기술이 종합적으로 융합된 고부가가치산업이자 국가 브랜드와 이미지를 상징하는 대표적 문화산업이라고 할 수 있습니다. 글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 유통 채널의 다양한 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. Euromonitor에 따르면, 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년 대비 4.5% 성장할 것으로 전망하였으나, 2020년 COVID-19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장이 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 예상되었습니다. 다만, 최근 아시아 및 북미 지역은 COVID-19 영향에서 벗어나면서 화장품 소비도 점차 회복세를 보이는 등 2022년 초에는 글로벌 화장품 시장에 대한 전망이 긍정적인 방향으로 조정되고 있습니다. 향후 유통시장의 디지털 전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 세계 화장품 시장규모는 재차 반등할 것으로 예상되며 성장세를 보일 것으로 내다보고 있습니다.

[글로벌 화장품 시장규모 추이]

(단위 : 백만달러, %)

글로벌 화장품산업시장.jpg
글로벌 화장품산업시장

주1) 2020년 이후 연도의 시장규모는 Euromonitor International에서 추정한 값입니다.

자료: 한국보건산업진흥원, 2020 화장품산업 분석보고서(2021.10.22), Euromonitor International, 2021(Feb)

Euromonitor Internatinal에서 2021년 발표한 세계 지역별 화장품 시장규모 변화추이를 보면, 당사의 주요 매출 지역에 해당하는 한국, 중국 등을 포함한 아시아/태평양 지역의 화장품 시장규모 및 성장률은 가장 높은 수치를 기록하고 있습니다. 아시아/태평양 다음 시장으로는 미주 시장으로 3.9%의 성장률을 보이고 있으며, 가장 작은 시장은 중동/아프리카 시장이나, 미주/유럽 시장보다 성장률이 높아 향후 세계시장에서 성장에 기여하는 바가 클 것으로 예상됩니다.

[지역별 화장품 시장규모]

(단위 : 백만달러, %)

지역

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

CAGR('15~'19)

아시아/태평양

122,495
129,169
137,610
147,716
158,707
6.7

미주

118,632
123,790
128,758
134,038
138,074
3.9

유럽
95,159
97,490
100,140
102,599
104,868
2.5

중동/아프리카

15,403
16,286
16,908
17,826
18,668
4.9

합계

351,688
366,735
383,415
402,180
420,317
4.6

자료: 한국보건산업진흥원, 2020 화장품산업 분석보고서(2021.10.22)

한편 국내 화장품 시장의 경우, 2019년 국내 화장품 생산 및 수출입 현황 자료를 이용하여 산출한 시장규모(생산-수출+수입)는 전년 대비 4% 증가한 10조5,347억달러로, 연평균 성장률 또한 4%로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 또한 국내 화장품 산업 총 생산규모는 16조2,633억원으로 전년 대비 14.7% 성장하였으며, 최근 5개년 연평균 성장률이 10.9%로 매년 10% 이상 지속 성장하는 것으로 나타났습니다.

[국내 화장품 시장 규모 추이]

(단위 : 백만달러, %)

구분별
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

생산
10,732,853
13,051,262
13,515,507
15,502,849
16,263,316

수출
3,428,769
4,900,311
5,791,641
7,325,924
7,635,909

수입
1,700,995
1,747,775
1,862,127
1,951,951
1,907,328

무역수지
1,727,774
3,152,536
3,929,514
5,373,973
5,728,581

시장규모
9,005,079
9,898,726
9,585,993
10,128,876
10,534,735

자료: 한국보건산업진흥원, 2020 화장품산업 분석보고서(2021.10.22)

2020년 화장품 소매판매액은 COVID-19로 인해 전년 대비 17.8% 역성장하는 등 많은 변화가 있었던 한 해였습니다. 통계청 국가통계포털에 따르면, 2020년 화장품 소매판매액은 28조 4,726억 규모로 2019년 34조 6,704억원 대비 17.9% 감소한 것으로 나타나고 있습니다. 이는 2018년 소매판매액인 29조 8,395억원보다도 적은 수치로 코로나로 인해 마스크를 상시 착용하게 되면서 화장품 소비가 감소하였기 때문인 것으로 분석되고 있습니다.다만, 2021년 화장품 소매판매액은 30조 8,355억으로, COVID-19 팬데믹 첫 해인 2020년 28조 4,726억원에 비해 8.3% 증가하여 전반적인 화장품 소비가 회복되는 것으로 나타나고 있습니다.

[국내 화장품 소매판매액]

(단위 : 억원, %)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

화장품
308,355
284,726
346,703
298,295
257,459
246,058

자료: 서비스업동향조사, 통계청 (2022.02)

삼정KPMG 경제연구원의 '2022년 국내 주요 산업 전망' 리포트에 따르면, 2022년 대내외적으로 경기 회복에 대한 기대감이 고조되고, 소비심리 개선세가 이어질 것으로 예측하였습니다. 특히, 2022년 화장품 산업은 전반적으로 소비 회복이 나타날 것으로 전망하였으며, 유통 채널별 성장 속도가 상이하게 나타날 것으로 예상된다며 올해 "일부 긍정적"일 것으로 예측하고 있습니다. 또한, 글로벌 여행 재개 시 면세점 채널 확대로 전반적인 긍정적 흐름을 보일 것으로 예상되나, 중국 시장 소비 둔화가 성장에 걸림돌이 될 것으로 전망했습니다.

[국내 화장품 판매추이]

(단위 : 조, 백만달러, %)

화장품 산업전망.jpg
화장품 산업전망

자료: 2022년 국내 주요 산업 전망, 삼정KPMG(2022.01)

이와 같이 화장품 시장은 COVID-19의 영향을 점차 벗어나 소비회복이 될 것으로 예상되며, 또한 정부에서도 실외 마스크 해제를 실시하고 있어 화장품 시장은 COVID-19 이전 시기로 회복될 것으로 예상되고 있습니다.다만, 그럼에도 불구하고 COVID-19가 장기화되거나 COVID-19 재확산 등으로 인해 화장품 산업 및 국내 화장품 산업의 침체가 될 경우 당사의 사업에 직간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 화장품 산업 법률 및 정부규제 준수에 대한 위험화장품 산업은 정부의 화장품법 적용을 받고 있습니다.
증권신고서 제출일 전일 기준 제약바이오 사업 관련하여 당사가 받은 영향이 미미한 법적제재 건은 몇 건 있었으나, 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없습니다. 향후에도 관련 법규를 준수할 예정이지만,
정부규제심화, 예측치 못한 규정 위반 등으로 시정명령 등을 받게 될 수 있습니다. 이는 당사의 매출 감소로 이어질 수 있고, 당사의 신뢰도 하락으로 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 화장품 산업은 화장품법 적용을 받고 있으며 위반하는 경우 판매금지 등의 법적제재를 받게 됩니다. 특히 일반소비자를 대상으로 판매되는 제품을 만드는 업이므로 시정 명령에 대한 공표사실은 당사의 평판에 부정적 영향을 가져올 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 미치게 됩니다. 화장품법은 화장품, 기능성화장품, 유기농화장품 등의 용어 정의와, 화장품 제조ㆍ유통에 관한 규정, 화장품 안전기준 및 용기ㆍ포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재사항 및 가격표시, 광고 등에 관한 규정, 제조ㆍ수입ㆍ판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 제약바이오 사업 관련하여 당사가 받은 영향이 미미한 법적제재 건은 있었으나, 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없습니다.

식품의약품안전처장은 해당 화장품법을 준수하지 않으면 시정명령, 회수ㆍ폐기명령이 가능합니다. 또한 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사받지 않거나 보고서를 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당하는 경우 제조판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금처분 및 위반사실의 공표를 통해 일반 대중이 해당 사항을 알 수 있습니다. 또한 의약품 오인광고, 기능성 오인광고, 화장품의 범위를 벗어난 광고에 대하여 광고업무정지 등의 처분을 받은 사례가 화장품 업계에 있습니다.

[ 화장품법 관련 조항 ]

제2장 화장품의 제조·유통

제3조(영업의 등록) ① 화장품제조업 또는 화장품책임판매업을 하려는 자는 각각 총리령으로 정하는 바에 따라 식품의약품안전처장에게 등록하여야 한다. 등록한 사항 중 총리령으로 정하는 중요한 사항을 변경할 때에도 또한 같다. <개정 2013. 3. 23., 2016. 2. 3., 2018. 3. 13.>

② 제1항에 따라 화장품제조업을 등록하려는 자는 총리령으로 정하는 시설기준을 갖추어야 한다. 다만, 화장품의 일부 공정만을 제조하는 등 총리령으로 정하는 경우에 해당하는 때에는 시설의 일부를 갖추지 아니할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2018. 3. 13.>

③ 제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록하려는 자는 총리령으로 정하는 화장품의 품질관리 및 책임판매 후 안전관리에 관한 기준을 갖추어야 하며, 이를 관리할 수 있는 관리자(이하 “책임판매관리자”라 한다)를 두어야 한다. <개정 2013. 3. 23., 2018. 3. 13.>

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 등록 절차 및 책임판매관리자의 자격기준과 직무 등에 관하여 필요한 사항은 총리령으로 정한다. <개정 2013. 3. 23., 2018. 3. 13.>

[제목개정 2018. 3. 13.]

제4조(기능성화장품의 심사 등) ① 기능성화장품으로 인정받아 판매 등을 하려는 화장품제조업자, 화장품책임판매업자(제3조제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록한 자를 말한다. 이하 같다) 또는 총리령으로 정하는 대학ㆍ연구소 등은 품목별로 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처장의 심사를 받거나 식품의약품안전처장에게 보고서를 제출하여야 한다. 제출한 보고서나 심사받은 사항을 변경할 때에도 또한 같다. <개정 2013. 3. 23., 2018. 3. 13.>

② 제1항에 따른 유효성에 관한 심사는 제2조제2호 각 목에 규정된 효능ㆍ효과에 한하여 실시한다.

③ 제1항에 따른 심사를 받으려는 자는 총리령으로 정하는 바에 따라 그 심사에 필요한 자료를 식품의약품안전처장에게 제출하여야 한다. <개정 2013. 3. 23.>

④ 제1항 및 제2항에 따른 심사 또는 보고서 제출의 대상과 절차 등에 관하여 필요한 사항은 총리령으로 정한다. <개정 2013. 3. 23.>

제5조의2(위해화장품의 회수) ① 영업자는 제9조, 제15조 또는 제16조제1항에 위반되어 국민보건에 위해(危害)를 끼치거나 끼칠 우려가 있는 화장품이 유통 중인 사실을 알게 된 경우에는 지체 없이 해당 화장품을 회수하거나 회수하는 데에 필요한 조치를 하여야 한다. <개정 2018. 12. 11.>

② 제1항에 따라 해당 화장품을 회수하거나 회수하는 데에 필요한 조치를 하려는 영업자는 회수계획을 식품의약품안전처장에게 미리 보고하여야 한다. <개정 2018. 3. 13.>

③ 식품의약품안전처장은 제1항에 따른 회수 또는 회수에 필요한 조치를 성실하게 이행한 영업자가 해당 화장품으로 인하여 받게 되는 제24조에 따른 행정처분을 총리령으로 정하는 바에 따라 감경 또는 면제할 수 있다. <개정 2018. 3. 13.>

④ 제1항 및 제2항에 따른 회수 대상 화장품, 해당 화장품의 회수에 필요한 위해성 등급 및 그 분류기준, 회수계획 보고 및 회수절차 등에 필요한 사항은 총리령으로 정한다. <개정 2018. 12. 11.>

[본조신설 2015. 1. 28.]

자료: 국가법령센터

한편, 우리나라는 2011년 화장품 CGMP(Cosmetic Good Manufacturing Practice : 우수화장품 제조 및 품질관리 기준) 기준을 국제 CGMP의 기준에 맞추어 개정하고, 그 인증 권한을 대한화장품협회에서 국가기관인 식품의약품안전처로 이관하였습니다. 이는 국내 CGMP 기준을 국제 수준으로 한 단계 끌어올리기 위한 목적으로 그 공신력이 한단계 높아졌다고 할 수 있습니다. 식약처는 장기적으로 국내 화장품 생산시설에 대하여 CGMP 인증 획득을 의무화하는 것을 주요 방침으로 하고 있음에 따라 CGMP 인증의 획득 여부는 향후 화장품 제조업을 영위함에 있어서 주요 진입장벽이 될 가능성이 높은 것으로 판단 됩니다. 한편, 국제 표준화기구에서 제정한 화장품 품질기준인 ISO 22716은 국제표준화기구(ISO)에서 제정한 국제 규격으로 미국, 유럽연합(EU), 일본, 아세안(ASEAN) 등 전세계적으로 인정되는 화장품 개발, 제조 및 품질관리 가이드라인으로, 화장품 수출을 위한 필수 조건으로 평가 받고 있습니다. 이에 따라 해외 글로벌 화장품 기업과의 거래에서 ISO 22716 인증은 품질관리 기준에 대한 객관성을 보여주는 중요한 역할을 하고 있습니다. 당사는 ISO 9001, ISO 14001, ISO 22716 등 많은 국제표준 인증을 획득하여 화장품 제조업체로써 규제환경에 적극적으로 대응하고 있습니다.

[당사 품질관리 인증서]

ISO22716

CGMP적합업소증명서

VEGAN 인증

ISO9001

ISO14001

(주1)
ISO 인증서는 국제표준화기구(ISO)에서 제정한 국제 규격으로 미국, 유럽연합, 일본, 아세안 등 전세계적으로 인정되는 화장품 개발, 제조 및 품질관리 가이드 라인으로 화장품 수출을 위한 필수 조건으로 평가되는 인증입니다.

(주2)
GMP(Good Manufacturing Practice) 인증은 식품 및 의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로 원료 구입, 제조, 출하, 공정 유효성, 작업장 환경 등 제조 품질관리 관련 모든 사항을 통제하는 기준입니다.

(주3)
VEGAN 인증은 동물실험을 거치지 않고, 동물성 원료 대신 자연 유래 친환경 성분만을 사용하는 제품에 대한 인증이며, 그 중에서도 EVE VEGAN(Expertise Vegan Europe)은 비건 제품 및 서비스 제어를 전담하는 독립기관으로부터의 인증입니다.

자료:
당사 제시

그러나 향후 새로운 규제가 진입장벽으로 작용함에 따라, 품질 인증 관련 국제 표준 변경 혹은 추가적인 표준 기준 신설에 대한 대응이 미진할 경우 향후 당사의 매출에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 관련 법규를 충실히 준수해 나갈 계획이나, 만약 향후 화장품 산업 관련 정부규제가 심화되거나, 예측치 못한 규정 위반 등으로 인한 인증 취소 또는 판매금지 등의 제재 및 제품 신뢰도의 하락이 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 화장품 산업의 계절성에 따른 위험화장품 산업은 전통적으로 계절과 밀접한 관련을 보이고 있습니다. 국가통계포털에 따르면, 화장품 동절기 진입 직전인 9-11월의 화장품 판매는 하절기(6~8월) 대비 증가하고 있는 추세이며 습도가 높은 하절기 시기에는 소매판매가 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. 당사의 경우 화장품 매출을 분기별로 확인해보면,
2019년에는 3분기 및 4분기 매출비중이 1분기 및 2분기 매출비중 보다 높았습니다. 다만, 2020년 및 2021년에는 1분기 및 2분기 매출 비중이 3분기 및 4분기 매출비중보다 높은 모습을 보이고 있습니다. 이는 화장품 판매사의 화장품 발주 요청이 화장품 판매가 집중되는 동절기에도 발생하지만 동절기를 앞둔 시점에서도 발생하기 때문에 당사와 같이 ODM/OEM 사업을 중심으로 하는 회사는 절기 및 분기별 매출이 발주처에 따라 불규칙적으로 발생할 수 있기 떄문입니다. 또한, 당사 화장품 주요 제품이 4계절 내내 사용하기 좋은 기초 화장품 제품으로 연중 고른 판매를 기록하고 있는 것으로 파악됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 소비자의 계절에 따른 소비패턴의 변화 등에 따라 당사 매출의 계절성이 심화될 가능성이 있으며, 이는 향후 당사 매출실적의 안정성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

화장품 산업은 전통적으로 계절과 밀접한 관련을 보이고 있습니다. 특히, 마스크, 스킨, 로션 등 수분 공급 및 보습 목적의 기초화장품은 습한 여름에 수요가 감소하고, 피부 트러블이 자주 발생하는 봄, 가을 또는 건조한 겨울에 다시 수요가 확대되는 특징이 있습니다.국가통계포털에 따르면, 화장품 동절기 진입 직전인 9-11월의 화장품 판매는 하절기(6~8월) 대비 증가하고 있는 추세이며 습도가 높은 하절기 시기에는 소매판매가 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. 또한 연초 소매판매 금액이 상승하는 것은 화장품 선물 수요가 증가하고, 외부활동이 증가하는 계절에 소매판매가 크게 증가하는 경향에 따른 것으로 판단됩니다.

[2019~2021년 화장품 월별 소매판매액]

(단위 : 백만원, %)

년도
구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
합계

2019년
금액
2,749,140
2,536,962
3,011,351
2,830,702
2,965,865
2,681,960
2,745,146
2,893,394
3,063,413
2,968,803
3,132,367
3,091,261
34,670,364

비중
7.9%
7.3%
8.7%
8.2%
8.6%
7.7%
7.9%
8.3%
8.8%
8.6%
9.0%
8.9%
100.0%

2020년
금액
3,064,301
2,142,126
2,178,898
2,186,391
2,263,133
2,265,392
2,321,657
2,402,270
2,558,848
2,416,421
2,445,137
2,228,026
28,472,600

비중
10.8%
7.5%
7.7%
7.7%
7.9%
8.0%
8.2%
8.4%
9.0%
8.5%
8.6%
7.8%
100.0%

2021년
금액
2,473,104
2,182,625
2,498,071
2,630,638
2,670,495
2,429,685
2,389,647
2,520,194
2,953,426
2,615,318
2,852,250
2,643,625
30,859,078

비중
8.0%
7.1%
8.1%
8.5%
8.7%
7.9%
7.7%
8.2%
9.6%
8.5%
9.2%
8.6%
100.0%

자료: 국가통계포털(KOSIS), 온라인간행물, 도소매서비스, 소매판매액통계, 재별 및 상품군별 판매액

그러나 최근에는 브랜드샵 업체를 중심으로 하절기 중점적으로 판촉 활동을 펼치고 있으며, 자외선 차단 제품과 체취 방지용 제품 등 다양한 하절기용 기능성 제품이 출시됨에 따라 계절적인 변동요인이 점차 감소하고 있습니다.당사의 경우 화장품 매출을 분기별로 확인해보면, 연결 및 별도기준 모두 2019년에는 3분기 및 4분기 매출비중이 1분기 및 2분기 매출비중보다 높았습니다. 다만, 2020년 및 2021년에는 1분기 및 2분기 매출 비중이 3분기 및 4분기 매출비중보다 높은 모습을 보이고 있습니다. 이는 화장품 판매사의 화장품 발주 요청이 화장품 판매가 집중되는 동절기에도 발생하지만 동절기를 앞둔 시점에서도 발생하기 때문에 당사와 같이 ODM/OEM 사업을 중심으로 하는 회사는 절기 및 분기별 매출이 발주처에 따라 불규칙적으로 발생할 수 있기 때문입니다. 또한, 당사 화장품 주요 제품이 4계절 내내 사용하기 좋은 기초 화장품 제품으로 연중 고른 판매를 기록하고 있는 것으로 파악됩니다. 최근 3개년 당사의 분기별 화장품 사업부문 연결기준 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[2019년~2021년 당사의 분기별 화장품 사업부문 매출액]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

연도
구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2019년
금액
2,662
10,294
15,933
13,288
42,177

비중
6.3%
24.4%
37.8%
31.5%
100.0%

2020년
금액
7,791
13,493
5,386
4,518
31,188

비중
25.0%
43.3%
17.3%
14.5%
100.0%

2021년
금액
2,992
4,955
2,541
3,217
13,705

비중
21.8%
36.2%
18.5%
23.5%
100.0%

(주1)
상기 연결기준 화장품 사업부문 매출액에는 2020년 08월 매각된 오티케이씨앤티의 물티슈 매출이 연결 인식되어있습니다.

자료:
당사 제시

[2019년~2021년 당사의 분기별 화장품 사업부문 매출액]

(별도기준)
(단위 : 백만원, %)

연도
구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2019년
금액
2,317
4,364
9,324
7,802
23,807

비중
9.7%
18.3%
39.2%
32.8%
100.0%

2020년
금액
4,782
4,012
3,491
4,494
16,779

비중
28.5%
23.9%
20.8%
26.8%
100.0%

2021년
금액
2,966
4,887
2,593
3,149
13,595

비중
21.8%
35.9%
19.1%
23.2%
100.0%

자료: 당사 제시

그럼에도 불구하고 향후 소비자의 계절에 따른 소비패턴의 변화 등에 따라 당사 매출의 계절성이 심화될 가능성이 있으며, 이는 향후 당사 매출실적의 안정성에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

타. 화장품 산업의 트렌드 변화에 따른 위험당사가 영위하는
화장품 산업은 트렌드 변화가 빠르며 제품의 수명주기가 짧은 특성을 가지고 있습니다. 이에 주요 화장품 기업들은 빠르게 변화하는 트렌드에 맞추어 새로운 기능과 디자인의 신제품 출시가 이루어지고 있습니다. 이와 같은 '짧은 제품수명주기' 및 '다품종 소량생산 체제' 하에
향후 당사가 화장품 트렌드 변화에 뒤쳐지거나, 거래처의 다양한 성향 파악에 실패할 경우 당사의 매출 등 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화장품 산업은 패션산업과 마찬가지로 유행에 민감한 산업으로 제품의 라이프사이클이 짧은 특성을 가지고 있습니다. 이는 제품의 주요 고객이 여성으로서, 트렌드에 민감한 특성을 가지고 있기 때문입니다. 특히 기초화장품은 트렌드 변화가 빠르며, 제품의 종류도 다양한 특성을 보이고 있습니다. 최근 사회관계망서비스(SNS) 등 인터넷 및 모바일 매체의 발달에 따라 트렌드 변화의 속도가 한층 빨라지고 있으며, 이에 따라 화장품의 유행도 빠르게 변화하고 있습니다. 이에 주요 화장품 기업들은 빠르게 변화하는 트렌드에 맞추어 새로운 기능과 디자인의 신제품 출시가 이루어지고 있습니다. 이와 같은 '짧은 제품수명주기' 및 '다품종 소량생산 체제' 하에서 당사가 화장품 시장의 신규 트렌드 예측에 실패하거나 소비자별 다양한 성향 파악에 실패할 경우 당사의 매출 등 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 빠르게 변화하는 화장품 트렌드에 발빠르게 대응하고, 나아가 새로운 트렌드를 선도하고자 노력하고 있습니다. 주기적인 제품 개발 및 회의를 통하여 컬러, 메이크업 룩 등 새로운 트렌드 변화를 파악, 신제품 개발 및 디자인에 반영하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 제품개발 및 마케팅과 디자인 역량 강화를 위하여 신규 인력 확충에 집중하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 트렌드 예측에 실패하거나 트렌드에 맞는 신제품 개발 등에 실패할 경우 경쟁에서 도태될 수 있으며, 당사의 매출 등 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 기존 매출채널의 성장률 둔화 및 매출의존도에 관한 위험국내 화장품의 대표 유통채널은 방문판매, 백화점, 면세점, 대형마트, 브랜드숍, 편집숍, 온라인쇼핑몰 등입니다. 당사의 사업구조는 기초화장품 및 하이드로겔 마스크팩 제품을 자체브랜드 제품과 , ODM 제품으로 각각 판매하고 있으며 H&B, 라이브커머스, 수출 등 다양한 유통채널을 통해 당사 제품을 거래하고 있습니다. 이처럼 다양한 형태의 거래처를 보유하고 있는 경우 매출 안정성 확보에 용이하나
향후 관련 채널에 대한 공정거래위원회의 규제 위험이 존재합니다. 공정거래위원회는 과장광고 판매사에 할인 및 프로모션 제한, 판매중지 등의 규제를 가할 수 있으며, 판매사가 규제를 받게 될 경우 당사에 대한 발주 감소로 해당 매출이 줄어들 수 있습니다. 또한, 브랜드숍 및 특정 채널의 매출 부진, 당사 거래처의 OEM/ODM 수탁처 변경 및 외부요인 등의 여파로 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

국내 화장품의 대표 유통채널은 방문판매, 백화점, 면세점, 대형마트, 브랜드숍, 편집숍, 온라인쇼핑몰 등입니다. 2000년대 중반 미샤, 더페이스샵, 잇츠스킨, 토니모리 등의 원브랜드숍(로드숍)의 고성장으로 전량 외주 생산 형태로 유통하면서 자본력과 네트워크를 갖춘 브랜드 업체들의 진입이 용이해 지면서 이시기에 당사와 같은 ODM/OEM 업체들이 구조적으로 성장하였습니다. 원브랜드숍이란 한 회사와 가맹점 계약을 맺고 그곳에서 제공하는 제품만을 판매하는 상점으로, 점주가 여러 회사 제품을 납품받아 팔던 기존의 종합 브랜드 가게와 대비되는 개념입니다. 2002년 미샤가 최초의 화장품 브랜드숍을 시작한 이후, 브랜드숍은 국내 화장품의 대표 유통 창구로 자리 잡아왔습니다.

[ 화장품 유통채널의 분류 ]

유통채널
설명

전문점
화장품을 주로 판매하는 개인사업체로 개별상호로 운영되며, 대리점과 도매상으로부터 제품을 공급받아 판매하는 형태

브랜드숍
nunc, Innisfree, THE FACESHOP, ETUDE, Nature Republic 등 기업의 브랜드 중심으로 판매하는 형태 또는 여러 회사의 여러 브랜드를 한곳에 모아 판매하는 체인점 형태로 통상 단일 브랜드가 입점하는 매장을 지칭

편집숍
한 매장에 2개 이상의 브랜드 제품을 모아 판매하는 유통형태로 다양한 브랜드가 입점하는 멀티브랜드숍을 의미하며 H&B, 화장품사 운영숍, 백화점 운영숍 등으로 세분화

H&B
Olive Young(CJ), Lalavla(GS), LOHBs(롯데)

화장품 사 운영
Aritaum(아모레퍼시픽), Nature Collection(LG생활건강)

백화점 운영
at Beauty(현대), CHICOR(신세계), Tag on(AK) 등 고가 브랜드 비중이 높은 편

방문판매
방문판매 등에 관한 법률에 의한 방문판매, 후원 방문판매 형태 및 다단계 판매형태

온라인 쇼핑몰
판매업자가 온라인 상에 제품에 대한 정보를 제공하고 소비자로부터 구매정보를 받아 물건을 판매할 수 있도록 만든 온라인 상점

대형 마트
단일 경영체제 하에서 대형매장(백화점 제외)을 갖추고 각종 상품을 종합적으로 판매하는 판매점

면세점
여행자에게 부과되는 세금을 면제하여 판매하는 소매점

라이브 커머스
SNS 등 인터넷 플랫폼을 이용하여 실시간 영상과 채팅을 통하여 상품을 홍보하고 판매하는 방식

자료 : 업계 자료

이후, 2016년 CJ올리브영이 등장하며 H&B(Health & Beauty) 스토어가 주요 유통채널로 그 숫자가 증가하였으며 뷰티와 건강관련 식품을 전문으로 판매하는 채널로 성장하였습니다. 현재, 후발주자로 LOHBs(롯데쇼핑), lalavla(GS리테일)가 등장하였습니다. 과거 브랜드숍 채널은 공격적인 출점과 대기업 계열 브랜드의 판매호조, 가격경쟁력을 보유한 제품 수요 증가로 가파른 성장세를 유지하여 왔으나, 시장포화와 마케팅 경쟁과열에 따른 수익성 저하로 인하여 그 성장세가 최근 둔화되고 있습니다.이후, 2020년 코로나19 사태의 발발과 언택트(비대면) 소비 트렌드의 급부상으로 인하여 온라인 판매 채널의 중요성이 급성장하였으며, 브랜드 로드숍을 포함한 기존 오프라인 채널은 점차 그 비중이 축소되었습니다. 실제로 1세대 로드샵 브랜드들의 2020년 매출 및 영업이익이 전년 동기 대비 급감한 바 있습니다. 업체별로 살펴보면 미샤(現 눙크(nunc))를 운영하는 (주)에이블씨엔씨는 2020년 전년 매출 4,222억원보다 27.2% 줄어든 3,075억원의 매출을 올렸으며, 영업손실 680억원을 기록하며 적자 전환하였습니다. 에이블씨엔씨는 2021년에도 매출 2,629억원을 기록하며 매출이 감소하였고, 영업손실로 224억원을 기록하였습니다. 클리오, 페리페라, 구달 등 브랜드를 운영하는 (주)클리오 또한 2020년 전년 (2,504억원) 대비 12.8% 감소한 매출 2,182억원을 달성하였으며, 영업이익은 186억원에서 62억원으로 감소한 바 있습니다. 한편, 온라인 유통 채널이 강화하면서 라이브 커머스의 중요성이 점차 대두되고 있습니다. 라이브 커머스(Live Commerce)는 SNS 등 인터넷 플랫폼을 이용하여 실시간 영상과 채팅을 통하여 상품을 홍보하고 판매하는 방식을 말합니다. 연예인 및 유명 인플루언서들이 실시간 영상으로 홍보를 하는 동안 화면 하단엔 현재 홍보 중인 상품이 목록으로 진열되어 있으며, 클릭 한번만으로도 바로 상품의 구매가 가능합니다. 판매자와 고객이 실시간으로 쌍방향 소통이 가능해 모바일 플랫폼 활용도가 높은 10대부터 30대 고객을 중심으로 시장규모가 빠르게 성장하고 있으며, 라이브 커머스의 발상지인 중국에서는 특히 화장품 판매에 강세를 보이고 있어 국내 화장품 유통 채널로도 급부상하고 있습니다.당사의 사업구조는 기초화장품 및 하이드로겔 마스크팩 제품을 자체브랜드 제품과 OEM, ODM 제품으로 각각 판매하고 있으며 H&B, 라이브커머스, 수출 등 다양한 유통채널을 통해 당사 제품을 거래하고 있습니다. 이처럼 다양한 형태의 거래처를 보유하고 있는 경우 매출 안정성 확보에 용이하나 향후 관련 채널에 대한 공정거래위원회의 규제 위험이 존재합니다. 공정거래위원회는 과장광고 판매사에 할인 및 프로모션 제한, 판매중지 등의 규제를 가할 수 있으며, 판매사가 규제를 받게 될 경우 당사에 대한 발주 감소로 해당 매출이 줄어들 수 있습니다. 또한, 브랜드숍 및 특정 채널의 매출 부진, 당사 거래처의 OEM/ODM 수탁처 변경 및 외부요인 등의 여파로 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

하. 화장품 산업의 경쟁 심화에 따른 위험K-뷰티 등으로 인한 한국 화장품 열풍으로 인하여 화장품 시장규모는 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 당사는 오랜 시간 축적된 독자적 연구 기술과 한국식품연구원 및 국내대학교의 우수 연구진들과의 공동 연구 개발을 통해 독창적인 제품을 개발하고 있어 화장품 산업 경쟁 심화에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
화장품 산업 경쟁 심화로 인하여 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 가능성이 존재하며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁이 심화되는 시장에서
차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면, 당사의 시장점유율이 하락하여 당사의 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

K-뷰티 등으로 인한 한국 화장품 열풍으로 인하여 화장품 시장규모는 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 화장품 산업 내 기업 수 또한 증가하고 있습니다. 2021년 3월 발표된 화장품산업분석보고서에 따르면, 2019년 식품의약품안전처에 등록된 국내 책임판매업소 수는 15,707개소이며, 전년 대비 3,034개소가 증가하였으며, 그 중 생산실적이 있는 업소 수는 7,580개소로 전년 대비 1,093개소가 증가하였습니다.

[화장품 제조업소 및 책임판매업소 수 현황]

(단위 : 개소, 개, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
CAGR

제조업소 수
2,017
2,033
2,069
2,328
2,911
9.6%

책임판매업소 수
6,422
8,175
11,834
12,673
15,707
25.1%

생산업소 수
3,840
4,961
5,829
6,487
7,580
18.5%

품목 수
105,318
119,051
125,766
124,560
119,443
3.2%

(주1)
화장품 책임판매업소는 취급하는 화장품의 품질 및 안전 등을 관리하면서 이를 유통ㆍ판매하거나 수입대행형 거래를 알선하며, 일반적으로 브랜드를 갖고 판매를 할 수 있는 업소를 의미합니다. 화장품 생산업소는 실제로 화장품을 만드는 업소를 의미합니다.

자료:
한국보건산업진흥원, 2020 화장품산업 분석보고서(2021.10.22)(최신자료)

당사는 화장품 산업 경쟁 심화에 대비하여 스킨케어, 헤어&바디 화장품 및 마스크팩을 연구개발하는 화장품 연구소를 독자적인 R&D 센터로 두고 독창적인 제품을 개발하고 있습니다.그럼에도 불구하고 화장품 산업 경쟁 심화로 인하여 제품 판매가격 하락, 마케팅 비용 과다지출 등의 가능성이 존재하며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다. 또한, 경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면, 당사의 시장점유율이 하락하여 당사의 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

거. 화장품 OEM/ODM 매출 감소 위험

화장품 사업부문 중 OEM/ODM 매출액은 2019년 72억원, 2020년 111억원, 2021년 107억원, 2022년 반기 62억원으로 증가하는 모습을 보이고 있으며, 화장품 사업부문 중 OEM/ODM 매출비중은 2019년 30.5%에서 2021년 78.8%로 상승하였고, 2022년 반기 기준 91.4%의 비중을 보이고 있습니다. 그러나 물가상승에 대한 부담, 소비자의 소비패턴 변화 등 화장품 시장의 변화 등으로 인하여
화장품 산업의 업황이 변동되거나 기타 사유로 인하여 화장품 브랜드 업체들의 OEM, ODM에 대한 생산정책이 변동될 경우 회사의 OEM, ODM사업부의 매출은 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
회사의 ODM 능력이 각 화장품회사의 제품니즈를 따라가지 못하게 될 경우, OEM, ODM사업부의 매출은 정체 또는 하락할 위험이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현재 아이큐어 완주공장과 평택공장 그리고 코스맥스와 합작투자하여 설립한 코스맥스아이큐어(주)의 화성공장에서 전문 시설을 기반으로 기초화장품 및 하이드로겔 마스크팩 등을 생산하고 있습니다. 생산량의 증가에 따라 생산효율이 증가했으며, 지속적인 제품개발을 통하여 하이드로겔 마스크팩 이외에 기초화장품, 헤어류(샴푸, 바디워시) 등에서도 경쟁력 있는 제품을 생산하고 있습니다.특히 대부분의 화장품 브랜드에서 '기초화장품' 및 '마스크팩' 제품군이 화장품브랜드의 기본 제품라인으로 구성되어있어서, 회사는 기초화장품 및 하이드로겔 마스크팩을 통해 축적된 기술을 바탕으로 국내 대부분의 중대형 브랜드에 제품을 공급하게 되었습니다. 다만, 이익율 감소 및 지속사업성 미달의 이유로 당사 화장품 매출처 중 브랜드 및 일반 상품류 유통판매를 나타내는 기타 매출처에 대한 사업을 전략적으로 정리하고 있습니다. 따라서 브랜드 및 기타 매출처에 대한 매출액 및 비중이 감소하고 있습니다.반면, OEM/ODM 연결기준 매출액은 2019년 256억원, 2020년 255억원, 2021년 107억원으로 감소하였으나, 매출비중은 2019년 60.8%에서 2021년 78.1% 및 2022년 반기 91.0%로 상승하였습니다. 이는 2020년 당사가 OEM/ODM 물티슈 판매를 하던 자회사 오티케이씨앤티(주)의 지분을 매각함에 따라 2021년 하반기부터 OEM/ODM 매출이 감소하기 시작하였으나 2020년부터 실적이 미비한 브랜드 사업 및 기타 유통사업부문을 정리하면서 전체 화장품 매출액 또한 감소하였기 때문입니다.OEM/ODM 별도기준 매출액은 2019년 72억원, 2020년 111억원, 2021년 107억원으로 증가하는 모습을 보이고 있으며, 매출비중은 2019년 30.5%에서 2021년 78.8%로 상승하였고, 2022년 반기 기준 91.4%의 비중을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3년 화장품 매출처별 매출비중은 다음과 같습니다.

[당사 화장품 매출처별 매출비중 현황]

(연결 기준)
(단위: 백만원, %)

구분

브랜드

OEM/ODM

기타

합계

금액

비중

금액

비중

금액

비중

2022년 반기

0
0.0%
6,326
91.0%
626
9.0%
6,952

2021년

2,666
19.5%
10,710
78.1%
329
2.4%
13,705

2020년

4,564
14.6%
25,536
81.9%
1,088
3.5%
31,188

2019년

13,669
32.4%
25,641
60.8%
2,867
6.8%
42,177

(주1)
상기 연결기준 OEM/ODM 매출액에는 2020년 08월 매각된 오티케이씨앤티의 물티슈 매출이 연결 인식되어있습니다.

자료:
당사 제시

[OEM/ODM 주요 제품 현황]

(2022년 반기 연결 기준)
(단위: 백만원, %)

품목

주요상표

매출액

비율

OEM/ODM제품

인셀덤 발라또오일미스트
861
12.38%

티르티르 콜라겐코어
610
8.77%

보탈리늄 앰플키트
575
8.27%

메디힐 엔엠에프아쿠아링누드겔마스크
373
5.37%

마녀공장 갈락나이아신2.0에센스
350
5.03%

BE LOVED HYDROGEL EYE PATCHES
253
3.64%

(주1)
상기 매출액은 2022년 반기 연결 기준입니다. 비율은 2022년 연결 반기 화장품 사업부문 총액인 6,952백만원을 기준으로 산출하였습니다.

자료:
당사 제시

[당사 화장품 매출처별 매출비중 현황]

(별도 기준)
(단위: 백만원, %)

구분

브랜드

OEM/ODM

기타

합계

금액

비중

금액

비중

금액

비중

2022년 반기

0
0.0%
6,326
91.4%
592
8.6%
6,918

2021년

2,666
19.6%
10,710
78.8%
219
1.6%
13,595

2020년

4,564
27.2%
11,130
66.3%
1,085
6.5%
16,779

2019년

13,669
57.4%
7,273
30.5%
2,865
12.0%
23,807

자료: 당사 제시

[OEM/ODM 주요 제품 현황]

(2022년 반기 별도 기준)
(단위: 백만원, %)

품목

주요상표

매출액

비율

OEM/ODM제품

인셀덤 발라또오일미스트
861
12.4%

티르티르 콜라겐코어
610
8.8%

보탈리늄 앰플키트
575
8.3%

메디힐 엔엠에프아쿠아링누드겔마스크
373
5.4%

마녀공장 갈락나이아신2.0에센스
350
5.1%

BE LOVED HYDROGEL EYE PATCHES
253
3.7%

(주1)
상기 매출액은 2022년 반기 별도 기준입니다. 비율은 2022년 별도 반기 화장품 사업부문 총액인 6,918백만원을 기준으로 산출하였습니다.

자료:
당사 제시

그러나 물가상승에 대한 부담, 소비자의 소비패턴 변화 등 화장품 시장의 변화 등으로 인하여 화장품 산업의 업황이 변동되거나 기타 사유로 인하여 화장품 브랜드 업체들의 OEM, ODM에 대한 생산정책이 변동될 경우 회사의 OEM, ODM사업부의 매출은 영향을 받을 수 있습니다.

특히 최근 과거 OEM 추세에서 생산업체의 적극적인 제품기획이 반영된 ODM이 점차 확대되기 시작하면서, 각 생산업체의 제품 개발 능력이 중요한 요인으로 자리 잡게 되었습니다. 따라서 회사의ODM 능력이 각 화장품회사의 제품니즈를 따라가지 못하게 될 경우, OEM, ODM사업부의 매출은 정체 또는 하락할 위험이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 신규업체의 ODM/OEM 시장 진입에 대한 경쟁 위험
화장품 ODM/OEM 사업은 비교적 적은 자본으로도 시장진입이 가능하고, 사업자의 자격에 관한 관련 법령 또는 정부의 규제가 크게 존재하지 않아 진입장벽이 낮은 수준입니다. 특히 LG생활건강, 아모레퍼시픽 등의 대형 화장품 업체와 에이블씨엔씨, 이니스프리, 토니모리 등의 브랜드 샵의 성장세가 두드러지면서 상대적으로 성장성이 둔화되고 있는 중소형 화장품 업체들의 ODM/OEM 시장으로의 진출이 가속화되고 있는 상황입니다. 이렇듯
경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면, 당사의 시장점유율이 하락하여 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 주문자의 요구사항에 적합한 제형을 개발하고 디자인을 제공받아 주문자의 상표를 부착한 완제품을 생산하여 납품하는 Original Equipment Manufacturing (OEM) 방식과 제조업체가 보유한 기술력과 노하우를 기반, 상품기획부터 출하에 이르는 전 과정에 대한 토탈 서비스를 제공하는 Original Development & Design Manufacturing (ODM) 방식을 모두 영위하는 화장품 ODM/OEM 전문 기업입니다. 화장품 ODM/OEM 사업은 비교적 적은 자본으로도 시장진입이 가능하고, 사업자의 자격에 관한 관련 법령 또는 정부의 규제가 크게 존재하지 않아 진입장벽이 낮은 수준입니다. 2021년 12월 발표된 식품의약품안전처 식품의약품통계연보에 따르면 국내 화장품 생산업체 수는 2018년 6,487개(증감율 11.3%), 2019년 7,580개(증감율 16.8%), 2020년 8,942개(증감율 18.0%) 업체로 꾸준히 상승하는 추세이며 점차적으로 증가하여 포화시장을 이루고 있습니다.

[화장품 생산 실적 및 업체수 현황]

(단위: 개, %)

구 분

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

업체수

4,961
5,826
6,487
7,580
8,942

증감율
29.2
17.4
11.3
16.8
18.0

(주1) 업체수는 책임판매업체 중 생산실적을 보고한 업체만 포함하였습니다.자료 : 식품의약품안전처, 2021년 식품의약품 통계연보(제23호)(2021.12.30)

한국 화장품시장을 주도하고있는 LG생활건강과 아모레퍼시픽은 2018년 중국의 사드보복 사태의 부정적인 영향이 줄어듦에 따른 면세점 매출 증가와 e커머스 플랫폼 및 수출시장 다변화에 따른 해외 매출이 증가하고 있는 추세 입니다.

[ 국내 주요 화장품 기업 실적 추이 ]

(연결 기준)
(단위; 억원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
매출액
매출액
매출액
매출액

LG생활건강
61,051
67,475
76,854
78,445
80,915

아모레퍼시픽
51,238
52,778
55,801
44,322
48,631

에이블씨엔씨
3,733
3,455
4,222
3,075
2,629

토니모리
2,057
1,810
1,720
1,135
1,146

자료 : 각사 사업보고서

특히 LG생활건강, 아모레퍼시픽 등의 대형 화장품 업체와 에이블씨엔씨, 이니스프리, 토니모리 등의 브랜드 샵의 성장세가 두드러지면서 상대적으로 성장성이 둔화되고 있는 중소형 화장품 업체들의 ODM/OEM 시장으로의 진출이 가속화되고 있는 상황입니다. 실례로 2014년에는 코리아나화장품이 ODM/OEM 시장에 진출하였으며 코리아나바이오의 경우 지난 2018년 하반기 수출실적이 400만불에 달하는 실적을 거두었습니다. 또한 신세계인터내셔날이 이탈리아 화장품 제조사 인터코스와 설립하였던 합작법인 신세계인터코스코리아는 OEM/ODM 전문 공장을 건립하여 2017년부터 생산하고 있으며, 2021년 인터코스가 전체 지분을 인수하며 인터코스코리아로 사명을 변경한 이후 사업을 지속하고 있습니다. 이처럼 중소ㆍ신진 기업으로 분류되는 국내 화장품 업체들이 제조업에 진입하는 현상은 K-Beauty의 영향으로 한국 화장품의 기술력에 대한 신뢰도가 높아진 데다, 제조업은 브랜드 파워나 마케팅 비용 등으로 인한 진입장벽이 비교적 낮음에서 기인된 것으로 판단됩니다. 이렇듯 경쟁이 심화되는 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하지 못한다면, 당사의 시장점유율이 하락하여 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 도네페질 시장 축소 관련 위험 Global Data가 2020년 공개한 자료에 따르면 주요 8개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본, 중국) 기준, 2018년 알츠하이머 치매 치료제의 글로벌 시장규모는 약 22억불(2018년말 매매기준환율 1,118.10원 기준 약2.5조원) 수준입니다. 또한, Industry Research(2022)에 따르면
2021년 글로벌 도네페질 시장규모는 약 8억 9,690만 달러(2021년말 매매기준환율 1,185.50원 기준 약 1.1조원)에서 2028년 CAGR -0.6% 감소하여 8억 5,950만달러(신고서제출일 매매기준환율 1,394.20원 기준 약 1.2조원) 규모의 시장을 형성할 것으로 예상하고 있습니다. 단, 건강보험심사평가원에 따르면
국내 알츠하이머 및 알츠하이머 치매 환자 수 그리고 도네페질 처방금액은 2021년까지 지속 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 한편,
현재 판매 중인 리바스티그민 치매 패치 사례를 보면, 리바스티그민 성분은 전 세계에서 이미 패치제로의 전환이 92% 이상 진행된 바 있습니다. 따라서 리바스티그민 성분이 경구제에서 패치제로 그 사용방법이 전환된 것과 같이 도네페질 패치제가 개발된다면 도네페질 패치제가 기존의 도네페질 경구제를 대체할 것으로 예상됩니다. 이에 투자자께서는
도네페질 경구제 시장규모가 최근 감소한 점과 도네페질 패치제가 개발될 경우 도네페질 패치제 시장규모의 성장이 예상된다는 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

Global Data가 2020년 공개한 자료에 따르면 주요 8개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본, 중국) 기준, 2018년 알츠하이머 치매 치료제의 글로벌 시장규모는 약 22억 달러(2018년말 매매기준환율 1,118.10원 기준 약2.5조원) 수준입니다. 알츠하이머 치매 환자수는 증가하고 있으나 추가적인 알츠하이머 치매 신약이 출시되지 않았고, 기존 알츠하이머 치료 신약들의 제네릭 출시로 인해 시장 규모 성장이 제한적이었습니다. 또한, Industry Research(2022)에 따르면 2021년 글로벌 도네페질 시장규모는 약 8억 9,690만 달러(2021년말 매매기준환율 1,185.50원 기준 약 1.1조원)에서 2028년 CAGR -0.6% 감소하여 8억 5,950만달러(신고서제출일 매매기준환율 1,394.20원 기준 약 1.2조원) 규모의 시장을 형성할 것으로 예상하고 있습니다. 의약품 통계기관인 유비스트에 따르면 도네페질의 오리지널 의약품인 아리셉트의 2022년 1분기 국내 처방율은 2021년 1분기 대비 약 5.3% 감소하는 경향을 보였습니다. 다만, 해당 자료는 기존 도네페질 경구제 오리지널의약품과 제네릭 의약품만을 대상으로 하고있어, 패치제 출시에 따른 알츠하이머 치매 치료제 시장 변화율은 예측되지 않습니다. 개량신약의 경우 오리지널의약품에 준하는 약가를 설정할 수 있어, 도네페질 패치가 개발된다면 도네페질 경구제 시장과 달리 도네페질 패치 시장 규모는 성장할 것으로 예상합니다.

한편, 건강보험심사평가원에 따르면 국내 총 치매환자수는 2017년 약 46만명에서 2021년 약 60만명으로 연평균 7.18% 증가했습니다. 그 중 알츠하이머 치매환자수는 2017년 약 40만명에서 2021년 약 56만명으로 연평균 9.17% 증가하여, 전체 치매환자수 증가률보다 높았습니다.

[국내 알츠하이머성 치매 환자수]

(단위: 명, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
연평균성장률

치매(F01~F03) 환자수
459,421
511,931
551,845
567,433
606,247
7.18%

알츠하이머 치매(F00) 환자수
393,774
441,456
495,117
522,502
559,244
9.17%

알츠하이머 치매(F00) 비율
85.71%
86.23%
89.72%
92.08%
92.25%
1.85%

알츠하이머(G30) 및알츠하이머 치매(F00) 환자수
436,201
490,385
549,392
579,608
621,460
9.25%

주1)
상기 치매환자수는 상병코드 F00, F01, F02, F03 환자수이며, G30은 제외된 데이터입니다.

주2)
건강보험심사평가원 통계 데이터에서 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03로 정의하고 있으며, OECD 보건통계는 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03, G30, F051로 정의하고 있습니다. 당사는 알츠하이머관련한 F00와 G30을 기준으로 산출하였습니다.

F00:
알츠하이머병에서의 치매(G30.-+)

F01:
혈관성 치매

F02:
달리 분류된 기타 질환에서의 치매

F03:
상세불명의 치매

G30
알츠하이머병

주3)
상기 알츠하이머 치매환자수는 상병코드 F00 환자수이며, G30은 제외된 데이터 입니다.

주4)
알츠하이머 치매비율 = 알츠하이머 치매(F00) 환자수 / 치매(F00~F03) 환자수 비율입니다.

주5)
알츠하이머 및 알츠하이머 치매 환자수는 상병코드 F00 환자수와 G30 환자수를 합산한 환자수입니다.

주6)
상병코드 F00은 알츠하이머병에서의 치매(G30.-+), G30은 알츠하이머병 입니다.

자료:
건강보험심사평가원의 보건의료빅데이터개방시스템 통계수치 가공

또한, 알츠하이머 및 알츠하이머 치매에 사용되는 의약품 사용금액은 2017년 1,536억원에서 2021년 2,549억원으로 연평균 13.50% 증가하였습니다. 그 중 도네페질 처방금액은 2017년 약 1,167억원 규모에서 연평균 12.74%로 성장하여 2021년 1,886억원 시장을 형성하고 있습니다. 연간 도네페질 처방수량도 2017년 약 7,094만 건에서 2021년 1억 2,207만 건으로 연간 14.53% 증가하였습니다. 전체 처방 수량대비 시장금액의 성장성이 둔화된 것은 지속적인 제네릭 의약품 시장진입에 따른 단가 인하로 판단됩니다.

[국내 도네페질 처방금액 및 처방인원]

(단위: 백만원, 천건, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
연평균성장률

처방금액
국내치매 (주2)
153,639
175,932
211,486
231,838
254,930
13.50%

도네페질 (주3)
116,728
133,932
160,087
172,988
188,584
12.74%

점유율
76.0%
76.1%
75.7%
74.6%
74.0%
-0.66%

처방수량
국내치매 (주2)
110,787
128,264
155,455
181,905
200,992
16.06%

도네페질 (주3)
70,938
82,089
98,240
112,271
122,069
14.53%

점유율
64.0%
64.0%
63.2%
61.7%
60.7%
-1.31%

주1)
건강보험심사평가원 통계 데이터에서 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03로 정의하고 있으며, OECD 보건통계는 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03, G30, F051로 정의하고 있습니다. 당사는 알츠하이머관련한 F00와 G30을 기준으로 산출하였습니다.

F00:
알츠하이머병에서의 치매(G30.-+)

F01:
혈관성 치매

F02:
달리 분류된 기타 질환에서의 치매

F03:
상세불명의 치매

G30
알츠하이머병

주2)
국내치매 처방금액 및 수량은 ATC코드 N06DA, N06DX 처방 내역 중 상병코드 F00, G30 대상 금액 및 수량입니다.

주3)
도네페질 처방 금액 및 수량은 도네페질 처방 내역 중 상병코드 F00, G30를 대상 금액 및 수량입니다.

주4)
ATC코드 N06DA는 Anticholinesterases, N06DX는 Other anti-dementia drugs 입니다.

주5)
상병코드 F00은 알츠하이머병에서의 치매(G30.-+), G30은 알츠하이머병 입니다.

주6)
상기 도네페질 처방 금액 및 수량은 도네페질의약품 관련 성분코드 13종 중 2017년부터 2021년 통계자료가 취합되는 148601ATB, 148601ATD, 148602APD, 148602ATB 4개의 코드를 기준으로 산출되었습니다.

자료:
건강보험심사평가원의 보건의료빅데이터개방시스템 통계수치 가공

한편, 현재 판매 중인 리바스티그민 치매 패치 사례를 보면, 리바스티그민 성분은 전 세계에서 이미 패치제로의 전환이 92% 이상 진행된 바 있습니다. 따라서 리바스티그민 성분이 경구제에서 패치제로 그 사용방법이 전환된 것과 같이 도네페질 패치제가 개발된다면 도네페질 패치제가 기존의 도네페질 경구제를 대체할 것으로 예상됩니다. 이에 투자자께서는 도네페질 경구제 시장규모가 최근 감소한 점과 도네페질 패치제가 개발될 경우 도네페질 패치제 시장규모의 성장이 예상된다는 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 재무안전성 관련 위험당사의
2022년 반기말 연결 기준 자산총계는 2,055억원, 부채총계는 1,224억원, 자본총계는 831억원으로, 부채비율은 147.30%입니다. 당사의 부채비율은 2021년말 118.28%에서 2022년 반기 147.30%로 악화되었으며, 이는 당기손이익 적자로 인해 결손금이 증가한 것에 기인합니다.
2022년 반기말 연결 기준 당사의 차입금은 993억원, 차입금의존도는 48.35%를 나타내고 있으며, 차입금 내역은 단기차입금
101억원
, 유동성장기차입금 348억원과 장기차입금 44억원, 전환사채
등 502억원으로 구성되어 있습니다. 당사는
금번 유상증자를 통해 유입될 자금으로 기발행 전환사채 Put option 대응에 상용할 계획을 가지고 있습니다. 당사는
2022년 반기말 연결 기준 총 448억원의 단기차입금 및 유동성장기차입금이 있으며, 해당 차입금에 대한 차환 및 만기연장이 어려울 시 1년 내 자금 유출 발생 가능성이 있습니다.
또한,당사는 2022년 반기말 연결기준 장부금액 토지 378억원, 건물 491억원, 기계장치 17억원으로 총 886억원 중 560억원의 고정자산이 457억원의 장단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 해당 장단기차입금에 대한 상환이 어려울 경우 담보 자산의 소유권의 일부를 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 당사는 2022년 출시한 도네페질 치매
패치제로부터 수익 창출을 이뤄낼 계획으로,
향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 시, 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
신규 임상에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 자산총계는 2019년 2,119억원, 2020년 1,951억원, 2021년 2,154억원, 2022년 반기 2,055억원으로 일정 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 연결기준 부채총계는 2019년 1,116억원에서 2020년 804억원으로 감소했지만, 2021년 1,167 억원, 2022년 반기 1,224 억원으로 다시 증가하는 추세입니다. 2020년 당사의 제2회 전환사채 245억원이 보통주로 전환되면서 부채총계가 큰 폭으로 감소하였지만, 2021년 2월 자금조달 목적으로 500억원의 제4회 전환사채를 발행하면서 2021년 말 부채총계가 큰 폭으로 증가하였습니다. 한편, 연결기준 자본총계는 2019년 1,003억원에서 2020년 1,147억원으로 증가하였지만, 2021년 987억원, 2022년 반기 831억원으로 다시 감소하는 추세입니다. 2020년 전환사채의 전환권 행사로 인해 2019년 516억원이었던 주식발행초과금이 882억원으로 증가한 것이 자본총계가 증가하는데 기인하였습니다. 그러나 2021년 384 억원의 당기순손실을 기록하면서 190억원이었던 이익잉여금을 모두 소진하였고, 190억원의 결손금이 발생하면서 자본총계가 큰 폭으로 감소하였습니다.

당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 요약연결 재무상태표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2022년 반기 요약 재무상태표]

[연결]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

자산총계
205,455
215,448
195,149
211,898

- 유동자산
58,637
58,796
43,726
68,897

- 비유동자산
146,819
156,652
151,423
143,001

부채총계
122,375
116,744
80,410
111,578

- 유동부채
102,440
54,818
34,110
36,787

- 비유동부채
19,936
61,927
46,301
74,791

자본총계
83,080
98,704
114,738
100,320

자료: Dart 전자공시시스템

연결기준 부채비율은 2020년 전환사채의 전환권 행사에 기인한 자본총계의 증가 및 부채총계의 감소로 2019년의 111.22%에서 70.08%으로 호전되었지만, 지속된 당기순손실로 인한 이익잉여금 소진 및 결손금 등가로 인해 2021년 118.28%, 2022년 반기 147.30%로 악화되며 업종평균인 70.86% 대비 높은 부채비율을 나타내고 있습니다.연결기준 유동비율은 2020년 단기금융상품 110억원 감소 및 수익증권 202억원 감소로 인해 2019년 187.29%에서 128.19%로 악화되었습니다. 2021년 장기차입금 중 300억원이 잔여만기 1년 미만이 되어 유동성장기차입금으로 인식되면서 유동부채가 증가하는데 기인하였고, 유동비율이 107.26%로 악화되었습니다. 2022년 반기 제4회 전환사채 조기상환 청구 가능일(2023년 02월 02일)까지의 잔여기간이 1년 미만이 되어 유동부채로 인식되면서 비유동부채는 감소하고 유동부채가 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 유동비율이 2021년 107.26%에서 2022년 반기 57.24%로 급격하게 악화된 요인으로 작용하였습니다. 당사는 2020년 이후로 업종평균인 178.71%보다 낮은 유동비율을 나타내고 있습니다 연결기준 총차입금의존도는 2019년 39.09%, 2020년 31.62%, 2021년 43.66%, 2022년 반기 48.35%으로 최근 3년 및 2022년 반기 동안 업종평균인 20.53% 대비 높은 의존도를 나타내고 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2022년 반기 기준 재무안정성 지표 추이]

[연결]
(단위 : %)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년
업종평균(2020년)

부채비율
147.30%
118.28%
70.08%
111.22%
70.86%

유동비율
57.24%
107.26%
128.19%
187.29%
178.71%

총차입금
99,345
94,055
61,697
82,838
N/A

- 단기차입금
10,050
10,050
8,050
4,500

- 유동성장기차입금
34,790
32,120
120
5,700

- 장기차입금
4,350
7,080
38,200
37,857

- 전환사채 등
50,155
44,805
15,327
34,781

총차입금 의존도 (주4)
48.35%
43.66%
31.62%
39.09%
20.53%

(주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계(주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채(주3) 전환사채 등은 차입금으로 분류되는 상환전환우선주, 신주인수권부사채, 파생상품부채를 포함이며, 장부가액 기준입니다.(주4) 총차입금 의존도 = 총 차입금 / 자산총계(주5) 업종평균은 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)"을 참고하였습니다.(최신자료)자료: Dart 전자공시시스템

당사의 차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 단기차입금 및 유동성장기부채는 총 448억원입니다. 또한, 본 증권신고서 회사위험 '자. 보통주 시가하락에 따른 전환사채 조기상환 관련 위험'에서 언급된 것처럼 제 4회 전환사채의 미상환 잔액 477억원의 경우 1년 이내로 조기상환 청구 가능성이 높기 때문에 해당 차입금 등의 차환 및 만기연장에 어려움이 있을 시 단기 내에 자금 유출 발생 가능성이 있습니다. 한편, 2022년 반기말 액면가 기준의 차입금 만기 현황은 다음과 같습니다

[2022년 반기 말 차입금 액면가 기준 만기현황]

[연결]
(단위 : 백만원)

구분
1년미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과
합계

단기차입금
10,050
-
-
-
10,050

유동성장기부채
34,790
-
-
-
34,790

장기차입금
-
1,000
-
3,350
4,350

전환사채 (주1)
-
-
-
50,720
50,720

상환전환우선주
-
-
3,550
-
3,550

합계
44,840
1,000
3,550
54,070
103,460

(주1) 상기 전환사채는 액면가액 기준입니다.자료: Dart 전자공시시스템

2022년 반기 기준 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 내역]

[연결]
(단위 : 원)

구 분
인수자
발행일
만기일
보장수익률
가액

(%)
2022년 반기말
2021년 말

아이큐어 제4차
NH투자증권 주식회사 외
2021-02-02
2026-02-02
-
47,720,000,000
50,000,000,000

아이큐어비앤피 제1차
한양수성 신성장 2호 신기술투자조합 외
2020-04-24
2030-04-24
5.00
3,000,000,000
3,000,000,000

액면가액 합계
50,720,000,000
53,000,000,000

가산: 상환할증금
1,544,685,000
1,544,685,000

차감: 전환권조정
(27,357,309,678)
(31,231,304,555)

차감: 사채할인발행차금
(386,088,217)
(444,042,016)

기말 장부금액 합계
24,521,287,105
22,869,338,429

유동성
24,521,287,105
-

비유동성
-
22,869,338,429

자료: Dart 전자공시시스템

상기 전환사채 중 제4차 전환사채는 전환가격이 조정 하한(최초 발행가격의 80%)까지 조정됨에 따라 전환권행사로 발행될 주식수가 고정되었습니다. 이에 전환권은 KIFRS 제1032호 문단 16의 지분상품요건을 충족하여 기타자본잉여금(전환권대가)으로 분류하였고, 상환권은 파생상품부채로 분류 및 공정가치로 평가하여 차액을 당기손익으로 처리하고 있습니다. 또한, 아이큐어비앤피 제1차의 경우 전환권대가로 인식되는 금액은 없으며, 발행에 따른 파생상품부채 금액은 공정가치로 평가하여 차액을 당기손익으로 처리하고 있습니다

따라서 상기 전환사채의 장부금액 합계는 각 기준일 기준 실제 상환되지 않은 금액과 상이하므로 당사가 실제로 조기상환청구를 받을 경우 액면가액의 합계만큼의 금액을 상환하여야 하는 부담이 있습니다. 이에 유의하시기 바랍니다.

[전환사채 조기상환권 및 전환권 분류]

(단위: 원)

구 분
2022년 반기말
2021년 말

기타자본(전환권대가)
11,628,876,379
12,177,874,444

파생상품부채
20,588,529,466
18,080,712,683

합계
32,217,405,845
30,258,587,127

자료:
Dart 전자공시시스템

상기 전환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[전환사채 상세내역]

(단위: 원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

사채의 명칭
주식회사 아이큐어비앤피 제 1회 전환사채

인수자
한양수성 신성장 2호 신기술투자조합외 1개 투자자

액면금액
3,000,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주72,001주(액면가액 500원)

사채 발행일
2020년 04월 24일

사채 만기일
2030년 04월 24일

이자지급조건
표면이율 1%

보장수익률
만기이율 5%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
41,666원(최초 발행당시 전환가격)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 3년이 되는 2023년 4월 24일 및 이후 매 12개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

자료:
Dart 전자공시시스템

상기 전환사채 중 제4회 전환사채의 실제 사용 내역은 다음과 같습니다.

[제4회 전환사채 사용 세부 내역]

(단위: 백만원)

구분 내역
금액

판매비 및 관리비

급여
4,507

경상연구개발비
3,968

운반비
1,425

광고선전비 (브랜드)
1,099

판매수수료 (브랜드)
1,344

지급수수료

법률자문
753

해외물류관리비
500

회계감사 및 내부회계외 회계 용역비용
452

주주총회 의결권 모집
328

임상개발연구관련 수수료
271

고문료 지급
219

IR관련비용
178

전산관련비용
165

인사관련 비용
142

기타 업무수수료
124

본사 관리비용
105

영업외비용

이자비용 (대출이자)
1,456

원가

상품 매입대
10,536

자본

자기주식 매입
550

자산

도네페질 임상시험비용
2,471

자산구입 (설비 등 유형자산)
4,260

관계사 투자비용

코스나인 및 바이오라인인베스트먼트
8,212

아이큐어비앤피 유상증자
4,000

단디큐어 지분인수
2,000

아이언스에이치앤비 신규출자 및 유상증자
500

커서스바이오 신규출자
435

합 계
50,000

자료: 당사 제시

당사는 2022년 반기말 연결 기준 단기차입금 및 유동성장기차입금이 총 448억원 있으며, 이 중 단기차입금이 101억원, 장기차입금 중 잔여만기가 12개월 이내가 되어 대체된 유동성장기차입금이 348억원 입니다. 상기 차입금에 대한 만기 연장이 어려울 시 1년 내에 자금 유출 발생 가능성이 있으며, 관련된 상세 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 말 기준 단기차입금 및 유동성장기차입금 상세내역]

[연결]
(단위 : %, 원)

분류
구분
차입처
이자율
만기
금액

단기차입금
일반자금대출
우리은행
3.29
2023-03-03
5,700,000,000

운영자금대출
우리은행
0.86
2023-02-20
500,000,000

운영자금대출
우리은행
2.16
2022-06-24
1,000,000,000

중소기업시설자금대체
기업은행
3.31
2022-10-12
1,000,000,000

중소기업시설자금대출
기업은행
2.60
2023-03-25
850,000,000

운영자금대출
기업은행
4.22
2022-07-28
1,000,000,000

소계
10,050,000,000

유동성장기차입금
원화담보부은행차입금
기업은행
2.76
2023-02-23
17,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
3.32
2023-03-03
5,000,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
1.65
2022-08-30
10,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
2.85
2023-03-27
2,790,000,000

소계
34,790,000,000

합계
44,840,000,000

자료: Dart 전자공시시스템

당사는 2022년 반기말 연결 기준 총 44억원의 장기차입금이 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 반기 말 기준 장기차입금 상세내역]

[연결]
(단위 : %, 원)

구분
차입처
이자율
만기
금액

원화담보부은행차입금
기업은행
1.85
2028-03-24
3,350,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
2.95
2024-03-15
1,000,000,000

장기차입금 합계
4,350,000,000

자료: Dart 전자공시시스템

당사는 2022년 반기말 연결기준 장부금액 토지 378억원, 건물 491억원, 기계장치 17억원으로 총 886억원 중 560억원의 고정자산이 457억원의 장단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 해당 장단기차입금에 대한 상환이 어려울 경우 담보 자산의 소유권의 일부를 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.2022년 반기말 담보제공된 자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

[연결]
(단위 : 원)

담보제공자산
담보제공자산장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금장부금액
담보권자

토지
37,846,781,974
56,020,000,000
장단기차입금
45,690,000,000
기업은행 외

건물
49,077,774,311

기계장치
1,688,835,583

합계
88,613,391,868
56,020,000,000
-
45,690,000,000
-

(주1) 담보제공자산 장부금액은 담보로 제공되어 있는 자산의 총 장부가액이며, 그 중 실제로 담보로 설정된 금액을 담보설정금액으로 기재하였습니다.자료: Dart 전자공시시스템

당사는 2022년 출시한 도네페질 치매 패치제로부터 수익 창출을 이뤄낼 계획으로, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 시, 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 신규 임상에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족이 발생할 수 있으며, 이로 인하여 금융기관 등으로부터의 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출채권 회수 지연 위험

당사의
매출채권은 연결기준 2019년 127억원, 2020년 124억원, 2021년 102억원, 2022년 반기 106억원으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.
연결기준 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중은 2019년 14.61%, 2020년 13.95%, 2021년 17.55%, 2022년 반기 18.74%로 2020년 이후 증가하는 추세이지만
한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 22.6%대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
연결기준 당사의 매출채권 중
연체되지 않은 채권 비율은 2019년 66.30%, 2020년47.25%, 2021년 70.37%, 2022년 반기 74.77%로 양호한 회수율을 보이고 있습니다.
한편,
연결 기준 대손충당금 설정률은 2019년 10.64%, 2020년 13.83%, 2021년 26.83%, 2022년 반기 27.81%로 2021년을 기점으로 크게 증가하였습니다.이는 당사의 기존 거래대상자와의 거래 파기로 인하여 대손충당금을 설정한 것에 기인합니다. 채권 회수 현황은 당사의 재무안정성에 영향을 미치는 만큼, 향후 사업환경의 변화에 따라 추가적인 대손충당금이 발생할 가능성, 대손처리액 증가에 따른 재무부담 증가 가능성이 있으며, 만약
향후 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권이 증가할 경우 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사의 매출채권은 연결기준 2019년 127억원, 2020년 124억원, 2021년 102억원, 2022년 반기 106억원으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중은 2019년 14.61%, 2020년 13.95%, 2021년 17.55%, 2022년 반기 18.74%로 2020년 이후 증가하는 추세이지만 한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 22.6%대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 매출채권회전율은 2020년도 매출액 증가 및 매출채권 감소로 인해 2019년 6.85회에서 2020년 7.17회로 소폭증가하였지만, 2021년 매출액 하락율이 매출채권 하락율을 초과하면서 2021년 5.70회로 감소하였습니다. 2022년 반기 또한 전기 대비 소폭 감소한 5.34회의 매출채권회전율을 나타내지만 업종평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 매출채권회수기간은2019년 53.32일, 2020년 50.92일, 2021년 64.05일, 2022년 반기 68.40일로 늘어나는 추세를 나타내지만 업종평균대비 짧은 수준을 유지하고 있습니다.연결 기준 당사의 매출채권 현황 및 지표 추이는 다음과 같습니다.

[매출채권 현황 및 지표 추이]

[연결]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 반기

2021년도

2020년도

2019년도

업종평균(2020년)

매출액
27,747
64,283
90,144
60,922
-

매출채권
10,646
10,153
12,406
12,745
-

매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중
18.74%
17.55%
13.95%
14.61%
20.99%

매출채권회전율(회)
5.34
5.70
7.17
6.85
4.95

매출채권회수기간(일)
68.40
64.05
50.92
53.32
72.73

주1) 매출채권액은 대손충당금을 제외한 장부가액 기준입니다.주2) 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)" 상의 매출액 및 매출채권 수치를 활용하여 계산하였습니다. (최신자료)주3) 매출채권회전율 및 매출채권회수기간 업종평균은 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)"을 참고하였습니다.(최신자료)주4) 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중 = {(당기말 매출채권 + 전기말 매출채권)/2} / 당기매출액주5) 2022년 반기의 매출채권 관련 지표는 2022년 반기를 당기로, 2021년말을 전기로 하고 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.주6) 매출채권회전율 = 당기매출액 / {(당기말 매출채권 + 전기말 매출채권)/2} 주7) 매출채권회수기간 = 365 / 매출채권회전율자료: Dart 전자공시시스템

당사의 매출채권은 별도기준 2019년 96억원, 2020년 118억원, 2021년 47억원, 2022년 반기 65억원으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 매출액 대비 매출채권 비중은 2019년 19.22%, 2020년 21.89%, 2021년 22.73%, 2022년 반기 18.62%로 증감을 반복하는 추세이며 2021년을 제외하고 한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 22.6%대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 매출채권회전율은 2019년 5.20회, 2020년 4.57회, 2021년 4.40회, 2022년 반기 5.37회, 매출채권회수일은 2019년 70.16일, 2020년 79.90일, 2021년 82.97일, 2022년 반기 67.97일로 2019년부터 2021년까지는 악화되는 추세였지만, 2022년 반기에는 업종평균인 4.95회 및 72.73일보다 양호한 회수 능력을 나타내고 있습니다

[매출채권 현황 및 지표 추이]

[별도]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 반기

2021년도

2020년도

2019년도

업종평균(2020년)

매출액
15,141
36,492
48,873
41,074
-

매출채권
6,533
4,746
11,844
9,554
-

매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중
18.62%
22.73%
21.89%
19.22%
20.99%

매출채권회전율
5.37
4.40
4.57
5.20
4.95

매출채권회수일
67.97
82.97
79.90
70.16
72.73

주1) 매출채권액은 대손충당금을 제외한 장부가액 기준입니다.주2) 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)" 상의 매출액 및 매출채권 수치를 활용하여 계산하였습니다. (최신자료)주3) 매출채권회전율 및 매출채권회수기간 업종평균은 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)"을 참고하였습니다.(최신자료)주4) 매출액 대비 평균 매출채권(순액) 비중 = {(당기말 매출채권 + 전기말 매출채권)/2} / 당기매출액주5) 2022년 반기의 매출채권 관련 지표는 2022년 반기를 당기로, 2021년말을 전기로 하고 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.주6) 매출채권회전율 = 당기매출액 / {(당기말 매출채권 + 전기말 매출채권)/2} 주7) 매출채권회수기간 = 365 / 매출채권회전율자료: Dart 전자공시시스템

연결기준 당사의 매출채권 중 연체되지 않은 매출채권 비율은 2019년 66.30%, 2020년 47.25%, 2021년 70.37%, 2022년 반기 74.77%로 호전되는 회수율을 보이고 있습니다. 별도 기준 당사의 매출채권 중 연체되지 않은 채권 비율은 2019년 56.80%, 2020년 48.58%, 2021년 49.96%, 2022년 반기 58.93% 입니다.당사의 매출채권의 연령별 분석은 다음과 같습니다.

[매출채권 연령별 분석]

[연결]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

-연체되지 않은 매출
7,960
7,145
5,862
8,450

-3개월 이내
2,373
2,410
6,248
3,897

-3개월 초과 6개월 이하
959
553
187
259

-6개월 초과 1년 이하
390
501
119
194

-1년 초과 및 개별분석채권
3,066
3,266
1,981
1,463

매출채권 합계
14,748
13,875
14,397
14,263

대손충당금
(4,102)
(3,722)
(1,991)
(1,518)

순매출채권 금액
10,646
10,153
12,406
12,745

연체되지 않은 매출채권 비율
74.77%
70.37%
47.25%
66.30%

주1) 연체되었으나, 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련되어 있습니다.주2) 연체되지 않은 매출채권 비율 = 연체되지 않은 채권 / 순매출채권 금액

자료: 당사 제시

[매출채권 연령별 분석]

[별도]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

-연체되지 않은 채권
3,850
2,371
5,754
5,427

-3개월 이내
2,342
1,703
6,076
3,897

-3개월 초과 6개월 이하
959
548
93
259

-6개월 초과 1년 이하
390
474
98
194

-1년 초과 및 개별분석채권
2,887
3,011
1,616
797

매출채권 합계
10,428
8,107
13,637
10,574

대손충당금
(3,895)
(3,361)
(1,793)
(1,020)

순매출채권 금액
6,533
4,746
11,844
9,554

연체되지 않은 매출채권 비율
58.93%
49.96%
48.58%
56.80%

주1) 연체되었으나, 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련되어 있습니다.주2) 연체되지 않은 매출채권 비율 = 연체되지 않은 채권 / 순매출채권 금액

자료: 당사 제시

연결 기준 대손충당금 설정률은 2019년 10.64%, 2020년 13.83%, 2021년 26.83%, 2022년 반기 27.81%로 2021년을 기점으로 크게 증가하였습니다. 별도 기준 대손충당금 설정률은 2019년 9.65%, 2020년 13.15%, 2021년 41.46%, 2022년 반기 37.35%로 매년 증가하는 추세입니다. 특히, 연결 기준 대손충당금 중 1년 초과 및 개별채권검토분은 2019년 12억원 에서 2020년 18억원, 2021년 32억원, 2022년 반기 30억원으로, 별도기준 대손충당금 중 1년 초과 및 개별채권검토분에 대한 내역은 2019년 7억원에서 2020년 16억원, 2021년 29억원, 2022년 반기 29억원으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 기존 거래대상자와의 거래 파기로 인하여 대손충당금을 설정한 것에 기인합니다. 당사는 2021년 당사의 거래처 중 한 곳과의 코로나19 방역물품 관련 거래로 약 21억원의 매출을 인식한 바 있으나 해당 거래대상자와의 거래 파기로 인하여 해당 금액 전액을 대손충당금으로 설정하였습니다.당사의 손상채권 충당금 설정 세부내역은 다음과 같습니다.

[손상채권 충당금 설정 세부내역]

[연결]
(단위 : 백만원)

구 분
2022년반기

2021년도

2020년도

2019년도

-3개월 이내
422
203
151
114

-3개월 초과 6개월 이하

391
126
24
59

-6개월 초과 1년 이하

304
233
48
105

-1년 초과 및 개별분석채권

2,985
3,160
1,768
1,240

손상채권 합계(대손충당금)
4,102
3,722
1,991
1,518

매출채권 합계
14,748
13,875
14,397
14,263

대손충당금 설정률
27.81%
26.83%
13.83%
10.64%

주1) 당사는 매출채권에 대한 개별평가 및 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별평가의 경우 정상회수 기간에서 매출채권 회수가능성이 매우 낮다고 판단되면 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.주2) 개별평가에 포함되지 않는 매출채권에 대해서는 과거 경혐율을 바탕으로 3~6개월, 6~12개월, 12개월 이상으로 구분하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.주3) 상기 개별채권검토분은 대손충당금 매출채권의 연령과 상관 없이 개별채권 검토에 따라 대손상각 가능성이 높다고 판단되는 금액을 뜻합니다.자료: 당사 제시

[대손충당금 1년 초과 및 개별채권검토분에 대한 내역]

[연결]
(단위 : 백만원)

구 분
2022년반기
2021년
2020년
2019년

1년 초과분
101
119
140
347

개별채권검토분(휴업, 폐업, 회수율 고려등)
2,884
3,041
1,628
893

합 계
2,985
3,160
1,768
1,240

(주1) 상기 개별채권검토분은 대손충당금 매출채권의 연령과 상관 없이 개별채권 검토에 따라 대손상각 가능성이 높다고 판단되는 금액을 뜻합니다.자료: 당사 제시

[손상채권 충당금 설정 세부내역]

[별도]
(단위 : 백만원)

구 분
2022년 반기

2021년도

2020년도

2019년도

-3개월 이내
393
117
112
82

-3개월 초과 6개월 이하

391
124
20
59

-6개월 초과 1년 이하

304
213
45
105

-1년 초과 및 개별분석채권

2,807
2,906
1,616
774

손상채권 합계(대손충당금)
3,895
3,361
1,793
1,020

매출채권 합계
10,428
8,107
13,637
10,574

대손충당금 설정률
37.35%
41.46%
13.15%
9.65%

주1) 당사는 매출채권에 대한 개별평가 및 집합평가를 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별평가의 경우 정상회수 기간에서 매출채권 회수가능성이 매우 낮다고 판단되면 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.주2) 개별평가에 포함되지 않는 매출채권에 대해서는 과거 경혐율을 바탕으로 3~6개월, 6~12개월, 12개월 이상으로 구분하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.주3) 상기 개별채권검토분은 대손충당금 매출채권의 연령과 상관 없이 개별채권 검토에 따라 대손상각 가능성이 높다고 판단되는 금액을 뜻합니다.자료: 당사 제시

[대손충당금 1년 초과 및 개별채권검토분에 대한 내역]

[별도]
(단위 : 백만원)

구 분
2022년반기
2021년
2020년
2019년

1년초과분
13
0
8
124

개별채권검토분(휴업, 폐업, 회수율 고려등)
2,794
2,906
1,608
650

합 계
2,807
2,906
1,616
774

(주1) 상기 개별채권검토분은 대손충당금 매출채권의 연령과 상관 없이 개별채권 검토에 따라 대손상각 가능성이 높다고 판단되는 금액을 뜻합니다.자료: 당사 제시

한편, 2021년 말 연결기준 대손충당금 설정 후 순매출채권 잔액은 102억원, 2022년 상반기 증가한 순매출채권은 318억원이며, 2022년 상반기 회수한 매출채권은 313억원으로, 2022년 반기말 기준 잔여 순매출채권은 106억원입니다. 2021년 말 별도기준 대손충당금 설정 후 순매출채권 잔액은 47억원이었으며, 2022년 상반기 증가한 순매출채권은 156억원이며, 2022년 상반기 회수한 매출채권은 138억원으로, 2022년 반기말 기준 잔여 순매출채권은 65억원입니다. 이처럼 당사의 2021년 말 및 2022년 반기 말 기준 순매출채권 금액의 변동이 크지 않은 것으로 미루어 봤을 때, 당사의 최근 매출채권 회수는 원활히 진행되고 있다고 판단됩니다.

[매출채권 회수 현황]

[연결]

(단위: 백만원)

구 분
매출채권
대손충당금
순매출채권

2021년 기말
13,875
3,722
10,153

2022년 상반기
증 가
32,593
835
31,758

감 소
31,720
455
31,265

2022년 반기말
14,748
4,102
10,646

자료: 당사 제시

[매출채권 회수 현황]

[별도]

(단위: 백만원)

구 분
매출채권
대손충당금
순매출채권

2021년 기말
8,107
3,361
4,746

2022년 상반기
증 가
16,356
788
15,568

감 소
14,036
254
13,782

2022년 반기말
10,428
3,895
6,533

자료: 당사 제시

향후 매출처 확대로 인한 매출채권 잔액 증가 및 매출채권 회수 지연, 매출채권 부실화 위험은 상존하며, 이에 따른 손상차손 발생은 당사 수익성 및 자금운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 채권 회수 현황은 당사의 재무안정성에 영향을 미치는 만큼, 향후 사업환경의 변화에 따라 추가적인 대손충당금이 발생할 가능성, 대손처리액 증가에 따른 재무부담 증가 가능성이 있으며, 만약 향후 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권이 증가할 경우 당사의 유동성 및 재무구조의 악화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

다. 재고자산 관련 위험

당사는
재고자산은 2019년 142억원, 2020년 121억원, 2021년 170억원, 2022년 반기 171억원으로 2020년부터 매출액은 감소하지만 재고자산은 증가하며 재고자산회전율은 낮아지는 추세입니다.
특히, 2021년의 재고자산 급증은 코로나19 관련 방역 용품 등 유통사업 운용 중 연중 코로나 19 완화에 따른 판매처 감소로 영업활동이 마무리되지 못한 것에 기인합니다. 당사는 최근 재고자산이 증가함에 따라 관련 재고자산의 처분 방안을 다방면으로 고려하여 해당 재고자산을 처분하려고 노력하고 있습니다. 한편,
재고자산회전율은 2019년 6.51회, 2020년 6.87회, 2021년 4.42회, 3.26회로 낮아지는 추세이며, 2022년 반기 기준,
한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 5.88회보다 낮은 수치
를 나타냅니다.
당사의 연결기준 재고자산 충당금 설정률은 2019년 7.44%, 2020년 8.71%, 2021년 29.38%, 2022년 반기 27.83%로 2021년 급격하게 증가하였습니다. 이는 2021년 코로나19 관련 방역용품 상품 등의 매출 부진이 발생함에 따라 기존 재고에 대한 판매가 원활히 이뤄지지 않으며 재고자산의 부실화가 발생함에 기인합니다. 당사의 매출처는 B2B, 도매상, 병·의원, 쇼핑몰 등이며 시장 및 영업환경 분석을 통해 재고자산을 관리하고 있습니다. 또한 당사의 주요 제품인 첩부제의 경우 경기 및 계절의 변동에 민감하지 않기 때문에 수요의 변동폭은 크지 않습니다. 다만,
향후 매출 예상 실패로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 동사가 지불해야할 매입채무의 증가, 상제품의 재고손실 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 경피제형(파스류/패치류), 외용액제 등 전문·일반의약품과 화장품 생산하고 있는 업체로서 원재료의 적시공급 및 생산 제품의 재고관리가 당사의 생산 활동 및 영업성과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 재고자산은 2019년 142억원, 2020년 121억원, 2021년 170억원, 2022년 반기 171억원으로 2020년부터 재고자산은 증가하는 반면 매출액은 감소하면서 재고자산회전율은 낮아지는 추세입니다. 특히, 2021년의 재고자산 급증은 코로나19 관련 방역 용품 등 유통사업 운용 중 연중 코로나 19 완화에 따른 판매처 감소로 영업활동이 마무리되지 못한 것에 기인합니다. 당사는 최근 재고자산이 증가함에 따라 관련 재고자산의 처분 방안을 다방면으로 고려하여 해당 재고자산을 처분하려고 노력하고 있습니다. 한편, 재고자산회전율은 2019년 6.51회, 2020년 6.87회, 2021년 4.42회, 3.26회로 낮아지는 추세이며, 2022년 반기 기준, 한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 5.88회보다 낮습니다

[재고자산회전율]

[연결]

(단위: 백만원, 회)

구분

2022년반기
2021년
2020년
2019년

업종평균(2020년)

매출액

27,747
64,283
90,144
60,922

-

재고자산

17,080
16,977
12,089
14,167

-

재고자산회전율

3.26
4.42
6.87
6.51
5.88

자료: Dart전자공시시스템주1) 업종평균은 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)"을 참고주2) 재고자산 회전율 = 당기매출액 /(당기재고자산+전기재고자산)/2)(기말기준)주3) 2022년 반기 재고자산회전율 관련 지표는 2022년 반기를 당기로, 2021년말을 전기로 하고 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사는 재고자산의 단위원가를 월평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산 평가 시 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며, 품목별로 재고자산평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.2022년 반기 현재 연결기준 재고자산의 장부금액은 170.8억원이며, 약 65.9억원의 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 연결기준 재고자산 충당금 설정률은 2019년 7.44%, 2020년 8.71%, 2021년 29.38%, 2022년 반기 27.83%로 2021년 급격하게 증가하였습니다. 이는 2021년 코로나19 관련 방역용품 상품 등의 매출 부진이 발생함에 따라 기존 재고에 대한 판매가 원활히 이뤄지지 않으며 재고자산의 부실화가 발생함에 기인합니다. 당사의 연결기준 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 현황]

[연결]

(단위: 백만원)

구분

2022년 반기

2021년

2020년
2019년

취득원가

평가손실충당금

장부금액

충당금설정률

취득원가

평가손실충당금

장부금액

충당금설정률

취득원가

평가손실충당금

장부금액

충당금설정률

취득원가

평가손실충당금

장부금액

충당금설정률

제품

3,201
-423
2,778
13.21%
5,980
-1,019
4,961
17.04%
6,072
-713
5,359
11.74%
6,594
-450
6,145
6.82%

상품

12,550
-5,777
6,773
46.03%
12,892
-5,802
7,090
45.00%
2,519
-13
2,506
0.52%
1,476
-38
1,438
2.57%

원재료

4,209
-74
4,135
1.76%
2,735
-58
2,677
2.12%
1,413
-102
1,311
7.22%
3,815
-55
3,760
1.44%

부재료

1,924
-69
1,855
3.59%
1,364
-77
1,287
5.65%
1,550
-214
1,336
13.81%
1,626
-215
1,410
13.22%

재공품

1,782
-243
1,539
13.64%
1,067
-106
961
9.93%
1,684
-112
1,572
6.65%
1,713
-380
1,332
22.18%

미착품
-
-
-

-
-
-

5
-
5
-
82
-
82
-

합 계

23,666
-6,586
17,080
27.83%
24,039
-7,062
16,977
29.38%
13,243
-1,154
12,089
8.71%
15,306
-1,139
14,167
7.44%

주1) 충당금 설정률 = 평가손실 충당금 / 취득원가

[재고자산 평가 방법]

제품
당기 순수판가에 예상판매부대비용(운반비+판매촉진비+지급수수료+원가)를 차감하여 NRV를 산정합니다.

재공품
실제 공정에 걸쳐 있는 재공품중 유통기한 및 공정중 발생한 사유로 인한 폐기대상에 대해서 충당금 설정하고 있습니다.

원재료/부재료
원칙적으로 진부화등 평가를 하여 충당금을 설정하여야 하나, 유통기한이 임박한 원료와 재고실사하여 특정사유가 발생하여 못 쓰는 품목에 대해 평가 충당금을 설정합니다.

자료: 당사 제시

당사의 매출처는 B2B, 도매상, 병·의원, 쇼핑몰 등이며 시장 및 영업환경 분석을 통해 재고자산을 관리하고 있습니다. 또한 당사의 주요 제품인 첩부제의 경우 경기 및 계절의 변동에 민감하지 않기 때문에 수요의 변동폭은 크지 않습니다.

다만, 향후 매출 예상 실패로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 동사가 지불해야할 매입채무의 증가, 상제품의 재고손실 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 우발부채 및 제재 관련 위험증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 이행보증을 위해 서울보증보험으로부터 보증금액 24억원의 지급보증을 제공받고 있으며,
종속기업인 (주)바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 12억원 및 연결실체의 기업은행 차입금 54억원에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는
우리은행에 우리사주 예금담보관련 3억원의 지급보증을 제공하고 있습니다.
한편, 증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 영위하는 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없으며, 제약바이오 사업 관련하여 당사는 최근 3개년 평균 연 2회의 의약품관련한 행정처분이 발생하였으며 당기 5회로 증가하였습니다. 당기 발생한 주요 처분사유는 수탁자에 대한 관리, 감독 미비로써 당사가 보유한 허가 의약품의 수탁 제조처에 관한 사유입니다. 당사의 경구제 의약품 매출은 약 110여 종의 허가 의약품으로 구성되어 있는 다품목 소량생산 품목으로써, 해당 행정처분 대상 개별 품목들이 당사의 매출 및 생산 미치는 영향은 미미합니다. 당사는 동 사항에 대한 행정처분이 추가 발생하지 않도록 수탁처에 대한 관리, 감독을 강화하고 있습니다. 상기 기술된 당사의 사항은 증권신고서 제출일 전일 현재 회사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 당사는 이행보증을 위해 서울보증보험으로부터 보증금액 24억원의 지급보증을 제공받고 있으며, 종속기업인 (주)바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 12억원 및 연결실체의 기업은행 차입금 54억원에 대하여 54억원의 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 우리은행에 우리사주 예금담보관련 3억원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 제공하고 있는 연대보증 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연대보증 제공현황]

(기준일: 2022년 09월 18일)

1) 서울보증보험 1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 서울보증보험

3. 채무금액 :1,243백만원

4. 채무보증금액 : 1,243백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2020-08-31 ~ 2023-08-31

6. 채무보증조건 등 기타 : 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 전 바이오로제트 국가보조금 수령 관련하여, 기존 바이오로제트의 최대주주인 전 바이오로제트 대표이사가 연대보증을 하였으나, 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 후 아이큐어가 바이오로제트의 최대주주가 되면서 아이큐어의 연대보증으로 변경하였음. 한편, 상기 전 바이오로제트 대표의사는 현재 당사와 특수관계사항이 없음.

2) 기업은행

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 기업은행

3. 채무금액 : 3,350백만원

4. 채무보증금액 : 2,999백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2018-03-39 ~ 2028-03-24

6. 채무보증조건 등 기타 : 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 전 바이오로제트 기업은행 여신 관련하여, 바이오로제트의 횡성공장 담보 부족분을 기존 바이오로제트의 최대주주인 전 바이오로제트 대표이사가 연대보증을 하였으나, 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 후 아이큐어가 바이오로제트의 최대주주가 되면서 아이큐어의 연대보증으로 변경하였음. 한편, 상기 전 바이오로제트 대표의사는 현재 당사와 특수관계사항이 없음.

3) 기업은행

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 기업은행

3. 채무금액 : 1,000백만원

4. 채무보증금액 : 1,200백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2021-04-20 ~ 2024-03-15

6. 채무보증조건 등 기타 : 바이오로제트 시설자금 대출용도 관련하여, 지배기업인 아이큐어가 자회사 바이오로제트의 채무금액 1,000백만원에 대하여 통상 보증비율인 120%를 적용한 1,200백만원을 보증하였습니다.4) 기업은행

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 기업은행

3. 채무금액 : 1,000백만원

4. 채무보증금액 : 1,200백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2021-07-28 ~ 2022-07-28

6. 채무보증조건 등 기타 : 바이오로제트 운전자금 대출용도 관련하여, 지배기업인 아이큐어가 자회사 바이오로제트의 채무금액 1,000백만원에 대하여 통상 보증비율인 120%를 적용한 1,200백만원을 보증하였습니다.

자료: 당사 제시

또한, 증권신고서 제출일 전일 연결 및 별도 기준 당사의 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

[당사 금융기관 약정현황]

[연결기준] (기준일 : 2022년 09월 18일)
(단위: 원)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
36,800,000,000
34,200,000,000

우리은행
시설자금대출
14,990,000,000
14,990,000,000

KEB하나은행
외상매출담보대출
2,400,000,000
-

자료: 당사 제시

[당사 금융기관 약정현황]

[별도 기준] 기준일 : 2022년 09월 18일
(단위: 원)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
27,000,000,000
27,000,000,000

우리은행
시설자금대출
13,490,000,000
13,490,000,000

KEB하나은행
외상매출담보대출
1,300,000,000
-

자료: 당사 제시

한편, 증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 피고 혹은 원고로 계류 중인 회사의 영업에 중대한 영향을 미칠 중요한 소송사건은 없습니다.증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 영위하는 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없으며, 제약바이오 사업 관련하여 당사는 최근 3개년 평균 연 2회의 의약품관련한 행정처분이 발생하였으며 당기 5회로 증가하였습니다. 당기 발생한 주요 처분사유는 수탁자에 대한 관리, 감독 미비로써 당사가 보유한 허가 의약품의 수탁 제조처에 관한 사유입니다. 당사의 경구제 의약품 매출은 약 110여 종의 허가 의약품으로 구성되어 있는 다품목 소량생산 품목으로써, 해당 행정처분 대상 개별 품목들이 당사의 매출 및 생산 미치는 영향은 미미합니다. 당사는 동 사항에 대한 행정처분이 추가 발생하지 않도록 수탁처에 대한 관리, 감독을 강화하고 있습니다.올해 당사에 대한 행정기관의 제재 현황은 다음과 같습니다.

[2022년 행정기관의 당사에 대한 행정처분 현황]

행정처분 통지일

처분사항

해당품목

처분사유

행정처분 기간

2022.01.28

해당품목 제조업무정지 3개월

씨록탄정250mg,록시미드정mg

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.02.11 ~ 2022.05.10

2022.05.17

해당품목 제조업무정지 3개월

레피드정, 칼리노정

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.05.31 ~ 2022.08.30

2022.05.18

해당품목 제조업무정지 3개월

메솔롬정

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.05.20 ~ 2022.08.19

2022.08.10

해당품목 제조업무정지 3개월

풀린애연질캡슐

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.08.16 ~ 2022.11.15

2022.08.30

해당품목 제조업무정지 1개월

로타진정50mg

소량포장 공급기준 미달

2022.09.13 ~ 2022.10.12

자료: 당사 제시

한편, 당사는 2019년말 및 2018년말로 종료하는 보고기간의 연결 및 개별 재무제표를 2020년 12월 재작성하여 주의 조치를 받은 사실이 있습니다. 이는 당사의 도네페질 패치 개발 임상3상 비용을 외부당사자와 공동으로 부담하는 계약을 체결하고 이와 관련하여 회계처리하였던 내용에 기인합니다. 해당 계약에서 당사가 고의 등으로 식약청 허가를 받지 못할 경우 외부당사자가 부담한 임상비용을 환불해줘야 하는 내용이 있었습니다. 따라서 외부당사자가 부담한 금액을 부채로 표시했던 건에 대하여 사실상 환불 가능성이 현저히 낮아 이를 개발비에서 차감하였고 이에 따라 2019년말 및 2018년말 자산총계 및 부채총계가 각각 39억원 및 25억원씩 감소하였습니다. 또한, (주)바이오로제트를 포함하여 연결재무제표를 작성하는 과정에서 (주)바이오로제트가 제공한 차입금에 대한 담보와 타인으로부터 제공받은 담보의 내용이 주석에서 누락되어 이를 주석에 추가하였습니다. 다만, 정정 사항의 내용과 금액이 경미하여 주의 조치를 받는데 그쳤으며, 그 후 회계처리 및 재무제표 작성에 주의하고 있습니다. 이와 관련된 상세한 내역은 2019년말 및 2018년말 정정 사업보고서를 참고하여주시기 바랍니다.

상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 주요 변동사항이 발생할 경우 전자공시 또는 회사 홈페이지 등을 통해 상시 공시할 예정입니다. 위의 사항은 증권신고서 제출일 전일 현재 회사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 영업권 및 연구개발 자산화 등 무형자산 관련 위험당사는 2022년 반기말 연결기준
산업재산권 9억원, 개발비 98억원, 소프트웨어 3억원, 영업권 42억원, 고객관계 15억원, 회원권 2천만원을 무형자산으로 인식하고 있습니다.
영업권 42억원은 2019년 당사가 종속기업 바이오로제트 투자주식 지분인수하면서 발생한 영업권 금액으로 K-IFRS 기준에 따라 내용연수가 비한정인 무형자산으로 보안 상각하지 않고 있으나, 매년 외부 회계법인에서 발행한 주식가치평가보고서를 근거로 영업권 손상평가가 진행중에 있으며, 현재 0.9억원을 손상차손누계액으로 인식하고 있습니다.
고객관계 15억원 또한 2019년 바이오로제트 인수시 발생한 고객관계 금액이며, 감가상각 기간 5년으로 매년 상각을 진행하고 있습니다. 한편
당사는 2022년 반기말 연결기준 98억원의 개발비를 무형자산으로 인식
하고 있습니다. 당사의 연결기준
연구개발비용 합계는 2020년 70억원, 2021년 31억원, 2022년 반기 누적 33억원으로 증감을 반복하고 있습니다.
매출액 대비 연구개발비는 2020년 7.79%에서 2021년 4.76%로 감소하였지만 2022년 반기 11.77%로 최근 3개년 중 최고 비중을 기록하였습니다.
연구개발비 자산화 비율은 2020년 55.53%에서 2021년 24.26%로 감소하였지만 2022년 반기 35.52%로 증가하며 2020년 최고 비율을 기록한 후 증감을 반복하고 있습니다. 경영진은 동 프로젝트로 인한 경제적 효익의 유입이 충분할 것으로 평가하고 있으며, 도네페질 제품을 출시한 2022년부터 자산화한 연구개발비가 상각되어 비용이 발생할 예정입니다.
당사는 해당 자산화 개발비에 대한 상각년수를 10년으로 계획하고 있으며, 상각이 완료되는 2032년까지 연간 평균 9.8억원의 무형자산 상각비가 발생할 예정입니다. 다만, 상기 상각 관련 계획은 변동될 수 있으며, 특정 상황에 따라 일시에 비용 처리될 가능성도 있으니 투자자께서는 이점 주의하시길 바랍니다.

2022년 반기말 연결기준 당사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

[2022년 반기말 영업권 및 고객관계 현황]

[연결]
(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
1,234,102,450
(302,972,324)
(1,031,900)
930,098,226

개발비
9,781,393,124
-
-
9,781,393,124

소프트웨어
516,225,689
(255,090,338)
-
261,135,351

영업권
4,240,100,430
-
(90,000,000)
4,150,100,430

고객관계
3,657,715,799
(2,135,130,220)
-
1,522,585,579

회원권
18,285,000
-
-
18,285,000

합 계
19,447,822,492
(2,693,192,882)
(91,031,900)
16,663,597,710

자료: Dart 전자공시시스템

당사는 2022년 반기말 연결기준 산업재산권 9억원, 개발비 98억원, 소프트웨어 3억원, 영업권 42억원, 고객관계 15억원, 회원권
2천만원을 무형자산으로 인식하고 있습니다. 이 중 산업재산권은 특허권, 상표권, 실용신안권, 의장권 등의 합계 금액이며, 특허권의 경우 등록이 완료된 특허 자산들에 대하여 5~10년간 감가상각을 진행하고 있으며, 상표권, 실용신안권, 의장권의 경우 등록이 완료된 상표권 자산들에 대하여 5년으로 감가상각을 진행하고 있습니다. 영업권 42억원은 2019년 당사가 종속기업 바이오로제트 투자주식 지분인수하면서 발생한 영업권 금액으로 K-IFRS 기준에 따라 내용연수가 비한정인 무형자산으로 보안 상각하지 않고 있으나, 매년 외부 회계법인에서 발행한 주식가치평가보고서를 근거로 영업권 손상평가가 진행중에 있으며, 현재 0.9억원을 손상차손누계액으로 인식하고 있습니다. 고객관계 15억원 또한 2019년 바이오로제트 인수시 발생한 고객관계 금액이며, 감가상각 기간 5년으로 매년 상각을 진행하고 있습니다. 상기 무형자산은 특정 상황 및 평가에 따라 일시에 상각될 위험이 있으니 투자자께서는 주의하실 바랍니다.한편, 당사는 2022년 반기말 연결기준 98억원의 개발비를 무형자산으로 인식하고 있습니다. 당사의 핵심기술은 경피약품전달시스템(Transdermal Drug Delivery System; DDS)을 적용하여 기존에 효능이 입증된 약물을 패치형태로 개발, 약물의 효과를 극대화하는 반면 부작용이 감소된 개량 신약을 개발하는 것입니다. 경피약물전달시스템의 개발 및 제조업의 특성상 장시간의 개발 기간과 높은 금액의 연구개발비를 지출하며 상당 부분의 개발비를 무형자산으로 인식하고 있습니다. 개발 프로젝트는 패치 형태로 개발하였을 때 실현가능성 및 상업성이 높은 약물의 물색, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 연결실체는 일반적으로 해당 프로젝트가 임상3상 단계에서 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 판단하여 당기 비용으로 처리하고 있습니다.당사의 연결기준 연구개발비용 합계는 2020년 70억원, 2021년 31억원, 2022년 반기 누적 33억원으로 증감을 반복하고 있습니다. 매출액 대비 연구개발비는 2020년 7.79%에서 2021년 4.76%로 감소하였지만 2022년 반기 11.77%로 최근 3개년 중 최고 비중을 기록하였습니다. 연구개발비 자산화 비율은 2020년 55.53%에서 2021년 24.26%로 감소하였지만 2022년 반기 35.52%로 증가하며 2020년 최고 비율을 기록한 후 증감을 반복하고 있습니다.최근 3개년 당사의 연결기준 연구개발비용 세부내역은 다음과 같습니다.

[연구개발비용 세부내역]

(연결기준)
(단위 : 천원, %)

구 분
2022년(제23기 반기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)

비용의성격별 분류
원재료비
88,399
53,864
1,185,611

인건비
678,151
1,585,934
1,657,031

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
1,858,990
704,608
2,700,994

기타
639,029
717,996
1,474,761

연구개발비용 합계
3,264,569
3,062,401
7,018,397

회계처리내역
판매비와관리비
2,053,384
2,271,511
3,046,445

제조경비
13,314
6,780
69,264

개발비(무형자산)
1,159,563
743,080
3,897,624

회계처리금액 계
3,226,261
3,021,371
7,013,333

정부보조금
38,308
41,031
5,064

연구개발비용 합계
3,264,569
3,062,401
7,018,397

매출액
27,747,215
64,282,852
90,144,211

연구개발비 / 매출액 비율
11.77%
4.76%
7.79%

자산화 비율
35.52%
24.26%
55.53%

주1)
재료비는 실험에 사용되는 재료비 입니다.

주2)
기타는 실험에 필요한 시험분석료, 사무용품등 입니다.

주3)
연구개발비 / 매출액 비율 = 연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 ×100

주4)
자산화 비율 = 개발비(무형자산) ÷ 연구개발비용 합계×100

자료:
당사 제시

[연구개발비용 세부내역]

(별도기준)
(단위 : 천원, %)

구 분
2022년(제23기 반기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)

비용의성격별 분류
원재료비
88,399
53,864
1,185,611

인건비
678,151
1,585,934
1,657,031

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
1,858,990
704,608
2,700,994

기타
138,432
137,803
486,444

연구개발비용 합계
2,763,972
2,482,209
6,030,080

회계처리내역
판매비와관리비
1,552,787
1,691,318
2,058,128

제조경비
13,314
6,780
69,264

개발비(무형자산)
1,159,563
743,080
3,897,624

회계처리금액 계
2,725,664
2,441,178
6,025,015

정부보조금
38,308
41,031
5,065

연구개발비용 합계
2,763,972
2,482,209
6,030,080

매출액
15,141,436
36,492,420
48,873,888

연구개발비 / 매출액 비율
18.25%
6.80%
12.34%

자산화 비율
41.95%
29.94%
64.64%

주1)
재료비는 실험에 사용되는 재료비 입니다.

주2)
기타는 실험에 필요한 시험분석료, 사무용품등 입니다.

주3)
연구개발비 / 매출액 비율 = 연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 ×100

주4)
자산화 비율 = 개발비(무형자 산) ÷ 연구개발비용 합계×100

자료:
당사 제시

최근 3개년 당사의 자산화 개발비의 증감 내역은 하기와 같습니다.

[자산화 개발비 증감 내역]

[연결]
(단위: 천원)

구 분

2022년 반기
2021년
2020년
2019년

기초

8,621,830
7,878,750
4,581,126
1,980,403

취득

1,159,563
743,080
3,897,624
4,000,723

감소

-
-
(600,000)
(1,400,000)

기말

9,781,393
8,621,830
7,878,750
4,581,126

주1) 상기 수치는 당사의 중요한 개발비 자산으로 도네페질 패치 관련 무형자산입니다.주2) 도네페질 패치는 보건복지부의 정부보조금을 수령하여 진행되는 알츠하이머성 치매 치료제인 도네페질을 패치 형태로 만들기 위한 치매 치료용 경피제형 개발 및 상업화 프로젝트이며, 2021년 2월에 임상3상에 성공하고 당반기말 현재 국내 및 수출용 품목허가 획득을 완료하였습니다. 경영진은 동 프로젝트로 인한 경제적효익의 유입이 충분할 것으로 평가하고 있습니다. 한편, 연결실체는 도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피제형을 2017년 11월 6일자로 특허청의 특허등록원부에 등록하였습니다.주3) 당사는 도네페질 패치의 개발과 관련하여 당사가 진행하는 임상3상 비용을 공동으로 부담하는 계약을 2017년 6월에 외부당사자와 체결하였습니다. 이 계약에는 당사가 고의 혹은 통상적인 주의의무를 위반하여 관련 제품이 식약청의 허가를 받지 못하는 경우에는 외부당사자가 지급한 임상비용 전액을 환불하는 조건이 부가되어 있습니다. 당사는 이러한 부가조건에 따라 향후 환불가능성을 고려하여 외부당사자로부터 수취하는 금액을 부채로 표시하였으나, 해당 금액의 환불가능성이 현저히 낮아 부채의 정의에 부합하지 않는다는 판단에 따라 관련 2019년 및 2020년 개발비(무형자산)에서 차감하여 표시하는 것으로 수정하였습니다. 수정된 내역에 대해서는 2020년 12월 3일 2019년도 사업보고서 기재정정 및 2020년 12월 16일 분/반기 기재정정 공시한 보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.자료: Dart 전자공시시스템

당사의 2022년 반기 현재 재무상태표상 자산으로 인식한 개발비의 현황은 하기와 같습니다.

[연결]
(단위: 천원)

분류

단계
구분개발

자산명

자산화한 연구개발비 금액(누계액)

임상3상
판매승인
계

개발비

품목허가
개량신약

도네페질 패치

9,781,393

-

9,781,393

자료: Dart전자공시시스템

상기와 같이 당사는 연구개발비용의 지출금액 중 일부를 자산화하여 매출 발생시점으로 비용 처리를 이연시켜 오고 있습니다. 도네페질 패치는 보건복지부의 정부보조금을 수령하여 진행되는 알츠하이머성 치매 치료제인 도네페질을 패치 형태로 만들기 위한 치매 치료용 경피제형 개발 및 상업화 프로젝트이며, 2021년 2월에 임상3상에 성공하고 2022년 반기 말 현재 국내 및 수출용 품목허가 획득을 완료하였습니다. 2022년 8월에 셀트리온제약을 통해 '도네리온'이라는 제품명으로 출시하였으며, 2023년부터 본격적으로 국내 판매가 시작될 예정입니다. 이에 경영진은 동 프로젝트로 인한 경제적 효익의 유입이 충분할 것으로 평가하고 있으며, 도네페질 제품을 출시한 2022년부터 자산화한 연구개발비가 상각되어 비용이 발생할 예정입니다. 당사는 해당 자산화 개발비에 대한 상각년수를 10년으로 계획하고 있으며, 상각이 완료되는 2032년까지 연간 평균 9.8억원의 무형자산 상각비가 발생할 예정입니다. 다만, 상기 상각 관련 계획은 변동될 수 있으며, 특정 상황에 따라 일시에 비용 처리될 가능성도 있으니 투자자께서는 이점 주의하시길 바랍니다.

단, 당사가 해당 제품의 판매 흥행 및 진행중인 프로젝트의 개발, 상품화 등에 실패할 경우 손상차손이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 향후 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바
.
수익성 관련 위험당사의
연결기준 매출액은 2019년 609억원, 2020년 901억원으로 증가했지만, 2021년 다시 643 억원으로 감소하였으며 2022년 반기 277억원으로 현재까지 매출 부진이 이어지고 있습니다.영업손실은 2019년 63억원, 2020년 155억원, 2021년 283억원, 2022년 반기 102억원으로 2019년부터 적자를 지속하고 있습니다. 당기순손실 또한 2019년 87억원, 2020년 122억원, 2021년 384억원, 2022년 반기 169억원으로 4년 이상 적자를 기록하고 있습니다.
2021년의 경우 2020년 오티케이씨앤티 매각으로 인한 연결법인 매출액 감소했으며,
전문의약품(Ethical The Counter Drug, ETC) 사업 부문에서 기존 판매대행조직(CSO) 방식을 총판 계약 방식으로 전환하는 과정에서 당사의 공급매출 단가가 하락하여 상대적으로 영업실적이 축소
되었습니다.
구체적으로 판매대행조직 방식을 채택하면 약국 공급 단계까지 모두 매출액에 반영되는 반면 각 지역별 영업마케팅 비용이 사용되어 비교적 높은 판매대행 수수료를 인식해야 하지만, 총판계약 방식을 채택하면 기존 판매대행조직 방식 대비하여 낮은 공급가액으로 B2B 공급을 하기 때문에 인식하는 매출액이 감소하는 반면 관련한 영업마케팅 비용 등 수수료 비용이 감소하고, 판매완료 시점까지 보유 재고자산이 감소하여 수익성이 개선될 수 있습니다
. 이 외에도 아이큐어 화장품 및 건강기능식품 브랜드 사업 철수와 자회사 (주)아이큐어비앤피의 경구/점막 투약 기술 개발기업 전환을 위한 의약품 도소매 사업 철수 등이 2021년 매출 감소에 기인합니다. 아이큐어비엔피는 지배기업 아이큐어가 전문의약품 총판 계약 방식으로 전환함에 따라 해당 의약품 도소매 사업부문을 정리하였으며, 이에 따른 재고손실 및 판매관리비가 절감되어 손실율이 감소할 것으로 기대됩니다.
2022년 반기 기준 수익성 관련 지표는 모두 음(-)의 값을 가지며 업종평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있지만, 2021년 철수한 자회사 아이큐어비앤피 의약품 도소매사업 재고자산의 단계적 처분 및
전문의약품 사업 부문 총판영업방식으로 변경에 따라서 향후 수익성이 개선될 가능성이 있습니다.
당사의 사업부문은 크게 제약부문과 화장품부문으로 나눠지며, 연결 기준
제약부문 매출 비중은 2019년 30.77%, 2020년 65.40%, 2021년 78.68%, 2022년 반기 74.95%로 증가하는 추세
를 나타내고 있습니다.
특히 2020년 바이오로제트를 인수한 이후로 건기식등의 매출이 급증하면서 제약 매출 비중 상승에 기인
하였습니다.
화장품부문은 2019년 69.23%, 2020년 34.60%, 2021년 21.32%, 2022년 반기 25.05%로 감소하는 추세
를 나타내고 있습니다. 당사는 최근 3개년간 신약(패치형 치매 치료 제품) 개발에 따른 개발비, 완주공장의 GMP 컨설팅 비용, 적자로 철수한 브랜드 사업의 각종 비용 등의 영업비용 부담으로 적자를 지속하였습니다. 다만,
적자 사업을 철수하였고, 신규 개발한 도네페질 치매 완화용 패치제가 국내 최초로 2022년 08월 출시됨에 따라 제품 경쟁력이 인정되었습니다.
상기 제품이 실제 시장에서 투여되기 시작한다면 향후 수익성 개선의 가능성은 있는 것으로 판단되나, 매출 성과에 따라 흑자전환 시점이 늦춰질 수 있습니다. 이로 인해 수익성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액은 2019년 609억원, 2020년 901억원으로 증가했지만, 2021년 다시 643억원으로 감소하였으며 2022년 반기 277억원으로 현재까지 매출 부진이 이어지고 있습니다. 매출총이익은 2019년 182억원, 2020년 181억원으로 흑자를 기록했지만, 2021년부터 매출총손실 47억원, 2022년 반기 매출총손실 2억원으로 현재까지 적자를 이어오고 있습니다. 영업손실은 2019년 63억원, 2020년 155억원, 2021년 283억원, 2022년 반기 102억원으로 2019년부터 적자를 지속하고 있습니다. 당기순손실 또한 2019년 87억원, 2020년 122억원, 2021년 384억원, 2022년 반기 169억원으로 4년 이상 적자를 기록하고 있습니다.

당사의 최근 3개년도 수익성 재무 항목은 다음과 같습니다.

[주요 수익성 재무 항목]

[연결]

(단위: 백만원)

구분

2022년

반기

2021년
2020년
2019년

매출액

27,747
64,283
90,144
60,922

매출총이익

(230)
(4,659)
18,097
18,210

영업이익

(10,186)
(28,283)
(15,534)
(6,291)

당기순이익

(16,865)
(38,384)
(12,150)
(8,654)

자료: Dart 전자공시시스템

한편, 2020년의 경우 8월, 자회사인 오티케이씨앤티의 지분 중 당사 보유 전체(90,000주, 90%, 장부금액 90억원)을 153억원에 매각하여 처분이익으로 기타수익 63억원을 인식했으며, 2020년 12월부터 (주)바이오로제트의 매출을 연결 재무에 반영하는 등 종속기업 편입 및 해소에 따라 당사 수익에 변화가 있었습니다.2021년의 경우 2020년 오티케이씨앤티 매각으로 인한 연결법인 매출액 감소했으며, 전문의약품(Ethical The Counter Drug, ETC) 사업 부문에서 기존 판매대행조직(CSO) 방식을 총판 계약 방식으로 전환하는 과정에서 당사의 공급매출 단가가 하락하여 상대적으로 영업실적이 축소되었습니다. 구체적으로 판매대행조직 방식을 채택하면 약국 공급 단계까지 모두 매출액에 반영되는 반면 각 지역별 영업마케팅 비용이 사용되어 비교적 높은 판매대행 수수료를 인식해야 하지만, 총판계약 방식을 채택하면 기존 판매대행조직 방식 대비하여 낮은 공급가액으로 B2B 공급을 하기 때문에 인식하는 매출액이 감소하는 반면 관련한 영업마케팅 비용 등 수수료 비용이 감소하고, 판매완료 시점까지 보유 재고자산이 감소하여 수익성이 개선될 수 있습니다. 이 외에도 아이큐어 화장품 및 건강기능식품 브랜드 사업 철수와 자회사 (주)아이큐어비앤피의 경구/점막 투약 기술 개발기업 전환을 위한 의약품 도소매 사업 철수 등이 2021년 매출 감소에 기인합니다. 아이큐어비엔피는 지배기업 아이큐어가 전문의약품 총판 계약 방식으로 전환함에 따라 해당 의약품 도소매 사업부문을 정리하였으며, 이에 따른 재고손실 및 판매관리비가 절감되어 손실율이 감소할 것으로 기대됩니다.

당사의 연결기준 매출총이익률은 2019년 29.89%, 2020년 20.08%를 기록했지만, 2021년에는 -7.25%로 적자전환했으며, 2022년 반기 -0.83%를 기록했지만 2021년 말 대비 개선되었습니다. 영업이익률은 2021년 -10.33%, 2020년 -17.23%, 2021년 -44.00%, 2022년 반기 -36.71%로 4년 연속 영업이익 적자를 기록했지만 2022년 반기에는 2021년 보다 수익성이 개선되었습니다.당기순이익률은 2019년 -14.21%, 2020년 -13.48%, 2021년 -59.71%, 2022년 반기 -60.78%를 기록하고 있으며, ROE는 2019년 -9.36%, 2020년 -11.30%, 2021년 -35.97%, 2022년 반기 -37.11%를 기록하였습니다. 당기순이익 관련 수익성 지표는 2019년 이후 매년 유지 혹은 악화되고 있습니다. 2022년 반기 기준 수익성 관련 지표는 모두 음(-)의 값을 가지며 업종평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있지만, 2021년 철수한 자회사 아이큐어비앤피 의약품 도소매사업 재고자산의 단계적 처분 및 전문의약품 사업 부문의 판매방식 변경, 개량신약 도네페질 패치의 매출 증가, 경피제형 CDMO 및 화장품 ODM 사업 매출 증가에 따라 향후 수익성이 개선될 가능성이 있습니다. 당사의 최근 3년간 주요 수익성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표]

[연결 기준]

(단위: %)

구분

2022년

반기

2021년
2020년
2019년

업종평균

매출총이익률

-0.83
-7.25
20.08
29.89
44.82

영업이익률

-36.71
-44.00
-17.23
-10.33
13.06

당기순이익률

-60.78
-59.71
-13.48
-14.21
4.20

ROE

-37.11
-35.97
-11.30
-9.36
3.97

주1) 업종평균은 한국은행의 2020 기업경영분석 "C21. 의료용 물질 및 의약품 제조업(중소기업)"을 참고주2) 2022년 반기 ROE는 손익계산서 상 반기 수치를 연환산하여 산출주3) ROE = 당기순이익 / ((당기말 자본총계 + 전기말 자본총계)/2)자료: Dart 전자공시시스템

당사의 매출은 4가지 형태로 제품매출, 상품매출, 임대매출 및 기타 매출이 발생하고 있습니다. 제품 및 상품매출은 주로 제약 및 화장품으로부터 발생하고 있으며, 임대매출은 서울 사옥 임대로부터, 기타매출은 연구개발 위탁 및 기타상품 매출 등으로부터 발생하고 있습니다.연결기준 제품매출은 2019년 581 억원, 2020년 845 억원, 2021년 562 억원, 2022년 반기 262 억원으로 2020년부터 감소하는 추세입니다. 상품매출은 2019년 25 억원, 2020년 50 억원, 2021년 72 억원, 2022년 반기 13 억원으로 2019년부터 증가하는 추세이지만 2022년 반기에는 다소 부진했습니다. 임대매출은 2019년, 2020년, 2021년 약 3 억원 정도로 지난 3년간 비슷한 수준의 매출액을 유지하고 있습니다. 기타매출은 2019년 0.4억원, 2020년 3억원, 2021년 5억원, 2022년 반기 2억원으로 2019년 이후 증가하는 추세를 나타내고 있습니다.

[분류별 매출액 추이]

[연결 기준]
(단위 : 백만원)

구 분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

제품매출
26,183
56,214
84,520
58,070

상품매출
1,258
7,230
5,020
2,531

임대매출
79
302
332
279

기타매출
226
536
270
42

합 계
27,747
64,283
90,144
60,922

자료: Dart 전자공시시스템

당사의 사업부문은 크게 제약부문과 화장품부문으로 나눠지며, 연결 기준 제약부문 매출 비중은 2019년 30.77%, 2020년 65.40%, 2021년 78.68%, 2022년 반기 74.95%로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2020년 바이오로제트를 인수한 이후로 건기식등의 매출이 급증하면서 제약 매출 비중 상승에 기인하였습니다. 화장품부문은 2019년 69.23%, 2020년 34.60%, 2021년 21.32%, 2022년 반기 25.05%로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.제약부문에서는 건기식 등이 주요 매출원이며 전체 매출액 대비 2019년 0.31%, 2020년 29.80%, 2021년 43.06%, 2022년 반기 45.31%의 매출 비중을 차지하며 최근 3개년간 지속적으로 증가하고 있습니다. 화장품 부문에서는 기초화장품이 주요 매출원이며 전체 매출액 대비 2019년 31.69%, 2020년 11.67%, 2021년 15.54%, 2022년 반기 20.06%의 매출 비중을 차지하며 2020년 이후로 증가하는 추세를 나타냅니다. 한편 2019년 매출비중 32.27%를 차지하던 물티슈 등의 경우, 2020년 물티슈를 제조하던 자회사 오티케이씨앤티를 매각한 이후 급격히 감소하였습니다.연결 기준 당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 사업부문별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출액 추이]

[연결 기준]
(단위 : 백만원)

사업부문
품목
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

제약
경피제형
5,049
18.20%
11,850
18.43%
24,572
27.26%
11,868
19.48%

경구제 외
3,174
11.44%
11,047
17.18%
7,523
8.35%
6,689
10.98%

건기식 등
12,572
45.31%
27,681
43.06%
26,861
29.80%
188
0.31%

소계
20,795
74.95%
50,578
78.68%
58,956
65.40%
18,745
30.77%

화장품
기초제품
5,566
20.06%
9,987
15.54%
10,524
11.67%
19,304
31.69%

마스크팩
746
2.69%
2,140
3.33%
3,431
3.81%
1,896
3.11%

패치 외
606
2.18%
1,468
2.28%
2,824
3.13%
1,316
2.16%

물티슈 등
34
0.12%
110
0.17%
14,409
15.98%
19,661
32.27%

소계
6,952
25.05%
13,705
21.32%
31,188
34.60%
42,177
69.23%

합계
27,747
100.00%
64,283
100.00%
90,144
100.00%
60,922
100.00%

자료: 당사 제시

당사의 사업부문은 크게 제약부문과 화장품부문으로 나눠지며, 별도 기준 제약부문 매출 비중은 2019년 45.18%, 2020년 65.67%로 증가했지만, 2021년부터 62.75%, 2022년 반기 54.31%로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 화장품부문은 2019년 54.82%, 2020년 34.33%, 2021년 37.25%, 2022년 반기 45.69%로 제약부문 매출과 상반된 추세를 나타내고 있습니다. 제약부문에서는 경피 흡수제가 주요 매출원이며 전체 매출액 대비 2019년 28.89%, 2020년 50.28%, 2021년 32.47%, 22년 반기 33.35%의 매출 비중을 차지하며 2020년 이후로는 감소하는 추세입니다. 화장품 부문에서는 기초화장품이 주요 매출원이며 전체 매출액 대비 2019년 47.00%, 2020년 21.53%, 2021년 27.37%, 2022년 36.76%의 매출 비중을 차지하며 2020년 이후로 증가하는 추세를 나타냅니다. 별도 기준 당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 사업부문별 매출액 추이는 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출액 추이]

[별도 기준]
(단위 : 백만원)

사업부문
품목
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)
매출액
비중(%)

제약
경피 제형
5,049
33.35%
11,850
32.47%
24,572
50.28%
11,868
28.89%

경구제 외
3,174
20.97%
11,047
30.27%
7,523
15.39%
6,689
16.29%

소계
8,223
54.31%
22,897
62.75%
32,095
65.67%
18,558
45.18%

화장품
기초제품
5,566
36.76%
9,987
27.37%
10,524
21.53%
19,304
47.00%

마스크팩
746
4.93%
2,140
5.86%
3,431
7.02%
1,896
4.62%

패치 외
606
4.00%
1,468
4.02%
2,824
5.78%
1,316
3.20%

소계
6,918
45.69%
13,595
37.25%
16,779
34.33%
22,516
54.82%

합계
15,141
100.00%
36,492
100.00%
48,874
100.00%
41,074
100.00%

자료: Dart 전자공시시스템

당사는 내수 증대와 수출을 위한 미래성장 동력 확보를 목적으로 치매 증상 치료 목적의 도네페질 패치 제품을 개발하여 2021년 11월 식약처로부터 국내 품목허가를 승인받은 바, 2022년 8월 제품을 출시하였습니다. 도네페질 패치 제품의 판매가 본격적으로 시작되면 제약 부문의 매출 비중이 더욱 확대될 가능성이 있습니다

한편, 성격별 비용을 분석해보면, 당사의 최근 연결기준 3년간 비용은 2019년 672억원, 2020년 1,057억원, 2021년 926억원을 기록하며 증감을 반복하고 있으며, 2022년 반기 비용은 379억원으로 2021년 반기 452억원에서 약 73억원 감소한 바 있습니다. 당사의 재고자산의 변동은 2019년 57억원 증가, 2020년 21억원 증가, 2021년 49억원 감소, 2022년 반기 50억원 감소로 2019년부터 지속적으로 감소하고 있습니다. 상품 및 원부재료의 매입액은 2019년 275억원, 2020년 341억원, 2021년 434억원으로 2019년부터 증가하는 추세이지만 2022년 반기의 경우 151억원으로 전년 동기 대비 감소하였습니다. 종업원 급여비용은 2019년 110억원, 2020년 162억원, 2021년 181억원으로 2019년부터 증가하는 추세이지만 2022년 반기의 경우 72억원으로 전년동기대비 감소하였습니다. 감가상각비 및 상각비는 2019년 35억원, 2020년 68 억원, 2021년 78억원으로 2019년부터 증가하는 추세이지만 2022년 반기 38억원으로 전년동기 감소하였습니다. 최근 3개년도 발생한 당사의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

[연결]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

재고자산의 변동
(4,991)
(11,954)
(4,888)
2,078
5,674

상품 및 원부재료의 매입액
15,102
24,891
43,393
34,083
27,545

종업원급여비용
7,160
9,180
18,107
16,239
11,044

감가상각비 및 상각비
3,776
3,854
7,778
6,783
3,514

기타비용
16,886
19,269
28,175
46,495
19,436

합 계
37,933
45,240
92,566
105,678
67,214

자료: Dart 전자공시시스템

2019년의 경우 파생상품평가손실 23억원이 발생하여 영업손실 63억원에서 당기순손실 87억원으로 적자폭을 확대하였습니다. 2020년의 경우 종속기업투자주식처분이익 59억원으로 인하여 적자폭을 축소하여 영업손실은 155억원이지만, 당기순손실은 122억원을 기록하였습니다. 2021년의 경우 금융수익 부분에서 파생상품평가이익 60억원, 당기손익인식 금융자산평가이익 22억원으로 높은 수익이 발생했지만, 금융비용에서 이자비용 54억원, 파생상품평가손실 22억원, 당기손익인식금융자산평가손실 29억원이 발생하며 결과적으로는 금융비용이 금용수익을 초과하였습니다. 또한 기타비용에서 기타의대손상각비 18억원, 유형자산손상차손 29억원 등이 발생하며 영업손실 282억원에서 당기순손실 384억원으로 적자폭이 확대되었습니다. 2022년 반기에는 기타손익은 미미하게 발생했으며, 금융비용에서 이자비용 36억원, 파생상품평가손실 38억원이 발생하여 영업손실 101억원에서 당기순이익 169억원으로 적자폭을 확대하였습니다.

[손익계산서 요약]

(연결)
(단위: 백만원)

구분
2022년 반기
2021년 반기
2021년
2020년
2019년

영업이익(손실)
(10,186)
(10,098)
(28,283)
(15,534)
(6,291)

기타수익
455
625
737
5,614
681

기타비용
520
927
6,681
886
811

금융수익
1,148
2,347
9,803
1,923
2,114

금융비용
8,099
4,141
11,183
3,776
5,131

법인세비용차감전순이익(손실)
(16,926)
(12,539)
(38,835)
(11,498)
(8,513)

당기순이익(손실)
(16,865)
(12,702)
(38,384)
(12,150)
(8,654)

자료: Dart 전자공시시스템주1) 2019년 계정바꾼내용

당사는 사모 전환사채 및 신주인수권부사채, 상환전환우선주를 발행한 바 있으며, 이와 관련하여 상환권 및 전환권, 신주인수권은 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하는 부분은 파생상품부채로 분류된 부분은 공정가치로 평가하였습니다.

최근 3년간 사채별 파생상품부채는 다음과 같습니다

(연결)
(단위: 백만원)

2022년 반기
2021년
2020년
2019년

파생상품부채-전환사채
20,589
18,081
1,400
-

파생상품부채-신주인수권부사채
810
797
1,837
-

파생상품부채-상환전환우선주
2,246
1,357
-
-

자료: Dart전자공시시스템

과거 2020년의 경우 파생상품평가손실이 5.8억원 발생하였고, 2021년의 경우 파생상품평가손실이 22.3억원 발생하였으며, 2022년 반기의 경우 파생상품평가손실이 38.5억원 발생하였습니다. 향후 상기 기재한 파생상품부채에 대한 평가의 주요변수의 변동에 따라 파생상품평가손실이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.당사는 최근 3개년간 신약(패치형 치매 치료 제품) 개발에 따른 개발비, 완주공장의 GMP 컨설팅 비용 등의 영업비용 부담으로 적자를 지속하였습니다. 다만, 적자 사업을 철수하였고, 신규 개발한 치매 완화용 패치제가 국내 최초로 2022년 08월 출시됨에 따라 제품 경쟁력이 인정되었습니다. 상기 제품이 실제 시장에서 투여되기 시작한다면 향후 수익성 개선의 가능성은 있는 것으로 판단되나, 매출 성과에 따라 흑자전환 시점이 늦춰질 수 있습니다. 이로 인해 수익성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 종속기업 경영성 악화 위험

당사는
주요 종속기업 ㈜바이오로제트를 포함한 총 10개사의 법인에 대하여 종속 기업의 형태로 연결실체를 구성하고 있습니다. 2022년 반기 기준 (주)바이오로제트의 자산총액은 241 억원으로 아이큐어(주)의 자산총액 2,055 억원의 약 11.7%를 차지하며, 아이큐어의 종속기업 중 유일하게 흑자를 기록하였습니다. 당사의 연결대상
종속기업 10개의 2022년 반기 매출액 합계는 약 131억원으로 연결기준 매출액 277억원 중 47.16%를 차지하고 있습니다. 또한, 연결대상
종속기업 10개의 당기순손실 합계는 약 29억원으로, 당사의 연결기준 당기순손실 169억원 중 16.99%를 차지하고 있습니다. 연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라, 향후 종속기업의 경영성과가 악화 될 경우, 당사의 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 반기 기준 총 10개사의 종속회사가 있으며, 그 중 2021년 말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 주요 종속회사는 ㈜바이오로제트로 총 1개사입니다. 2022년 반기 기준 (주)바이오로제트의 자산총액은 241억원으로 아이큐어(주)의 자산총액 2,055억원의 약 11.7%를 차지합니다.2022년 반기 기준 연결대상 종속기업 개황은 다음과 같습니다

종속기업명
소재지
주요영업활동
결산월
지배지분
비지배지분

2022년반기말
2021년말
2022년반기말
2021년말

㈜아이큐어비앤피
한국
의약품도소매
12월
100.00%
100.00%
-
-

원큐어젠㈜
한국
연구개발
12월
63.45%
63.45%
36.55%
36.55%

아이콰(상해)국제유한공사
중국
화장품판매업
12월
100.00%
100.00%
-
-

㈜아이큐어펩젠
한국
연구개발
12월
100.00%
100.00%
-
-

㈜바이오로제트(*1)
한국
건강기능식품제조
12월
82.50%
82.50%
17.50%
17.50%

한국구독경제서비스㈜(*2)
한국
통신판매업
12월
90.00%
90.00%
10.00%
10.00%

아이언스에이치앤비㈜(*3)
한국
도소매
12월
100.00%
100.00%
-
-

아이스펙트럼㈜(*3)
한국
도매
12월
100.00%
100.00%
-
-

커서스바이오㈜(*3)
한국
기술서비스업
12월
72.22%
72.22%
27.78%
27.78%

바이오라인밸류인베트스먼트투자조합(*4)
한국
금융투자
12월
80.87%
80.87%
19.13%
19.13%

(*1) 전기중 비지배지분 20%를 3,041백만원에 취득하여 지배지분율이 100%로 변경되었다가 전기중 17.5%의 지분을 3,727백만원에 매각하여 지배지분율이 82.5%변경되었습니다.(*2) 전기중 종속기업의 불균등유상증자에 참여(600백만원 투자)하여 지배지분 20%를 추가 취득하였습니다.(*3) 전기중 종속기업을 설립하였습니다.(*4) 전기중 지분의 추가 취득으로 연결범위에 포함되었습니다.(*5) 아이큐어펩젠, 한국구독경제서비스, 아이스펙트럼 3개법인은 사업부진으로 사업종료 후 법인정리 중 입니다.자료: Dart전자공시시스템

2022년 반기 및 2021년 말 기준 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다

(2022년 반기말 기준)
(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜아이큐어비앤피
5,319,983
5,566,065
(246,082)
282,843
(1,346,953)
(1,346,953)

원큐어젠㈜
5,273,061
4,597,162
675,899
-
(1,383,289)
(1,383,289)

아이콰(상해)국제유한공사
357,650
55,487
302,164
-
(8,035)
1,619

㈜아이큐어펩젠
17,633
200,756
(183,123)
-
(5,422)
(5,422)

㈜바이오로제트
24,112,773
13,507,786
10,604,987
12,317,652
21,025
21,025

한국구독경제서비스㈜
6,816
230,759
(223,943)
8,879
(37,245)
(37,245)

아이언스에이치앤비㈜
828,806
431,727
397,078
475,358
(79,676)
(79,676)

아이스펙트럼㈜
48,302
-
48,302
-
(522)
(522)

커서스바이오㈜
432,327
523
431,804
-
(4,852)
(4,852)

바이오라인밸류인베스트먼트
4,440,678
-
4,440,678
-
310,816
310,816

자료: Dart 전자공시시스템

(2021년말 기준)
(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜아이큐어비앤피
5,996,992
4,896,121
1,100,871
1,525,010
(2,014,076)
(2,013,602)

원큐어젠㈜
5,326,854
3,267,666
2,059,188
-
(449,929)
(449,929)

아이콰(상해)국제유한공사
355,496
54,951
300,545
2,543
(178,869)
(137,172)

㈜아이큐어펩젠
25,612
203,313
(177,701)
-
(428,820)
(428,820)

㈜바이오로제트
26,076,447
14,114,429
11,962,018
27,113,908
816,278
816,278

한국구독경제서비스㈜
82,778
269,477
(186,698)
154,620
(719,072)
(719,072)

아이언스에이치앤비㈜
651,164
174,410
476,754
1,126,822
(23,246)
(23,246)

아이스펙트럼㈜
48,824
-
48,824
-
(1,176)
(1,176)

커서스바이오㈜
437,052
396
436,656
-
(13,344)
(13,344)

바이오라인밸류인베스트먼트
4,129,863
-
4,129,863
-
(2,575,336)
(2,575,336)

자료: Dart 전자공시시스템

연결대상 종속기업 중 건강기능식품 제조업을 영위하고 있는 ㈜바이오로제트의 경우, 2022년 반기 기준 자산총계 약 241억원, 매출액 약 123억원, 당기순이익 약 0.2억원으로 타 종속법인보다 높은 자산총계 및 유일한 흑자의 수익성을 나타내고 있습니다. 한편, 의약품 도소매업을 영위하는 ㈜아이큐어비앤피의 경우 2022년 반기 기준 자산 약 53억원, 매출액 약 2.8억원, 당기순손실 약 13억원으로 타 종속법인보다 높은 수준의 자산총계를 가지고 있으나 낮은 수준의 수익성을 나타내고 있습니다.

당사의 연결대상 종속기업 10개의 2022년 반기 매출액 합계는 약 131억원으로 연결기준 매출액 277억원 중 47.16%를 차지하고 있습니다. 또한, 연결대상 종속기업 10개의 당기순손실 합계는 29억원으로, 당사의 연결기준 당기순손실 169억원 중 16.99%를 차지하고 있습니다.연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라, 향후 종속기업의 경영성과가 악화 될 경우, 당사의 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 지분 및 부동산 투자 관련 위험당사는 연구개발 부문별 전문화 및 사업의 다각화를 위해 관계기업 출자를 통한 사업확장을 진행하고 있습니다. 2022년 반기말 기준
경영참여 목적으로 15개사, 투자목적으로 1개사, 총 16개사에 대해 출자하고 있습니다. 타법인 출자기업 중 연구개발 전문기업은 아이큐어비앤피, 에바바이오, 단디큐어, 디앤디바이오, 커서스바이오로 총 5개사입니다. 상기
연구개발 전문 기업은 사업성과 및 매출 발생 시점이 불확실하여, 향후 지속적인 적자를 기록할 가능성이 있으며, 연결실체의 영업성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 한편, 반기말 연결기준
당사는 유휴자금의 운용을 위해 총 88억원(자산총계 대비 4.28%)을 수익증권 등에 투자하고 있습니다. 금융자산은 시장상황에 따라서 가치가 변동될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
또한,
2022년 반기말 연결기준 당사가 보유한 기타채권 중 112억원(자산총계 대비 5.45%)의 유동대여금 및 12억원(자산총계 대비 0.56%)의 유동 미수금이 있습니다. 대여금 순장부금액 112억원은 당사가 단기투자목적으로 부동산 투자기업들에 단기대여한 금액입니다. 단, 2022년 반기말 이후 70억원 대여금이 상환된 상태이며, 2022년 9월 30일 기준 대여금 잔액은 42억원 입니다. 또한 2022년 10월 25일 10억원이 추가 상환될 예정으로, 2022년 기말 대여금 잔액은 32억원이 될 것으로 예상됩니다. 2022년 반기말 기준 당사는
171억원(자산총계 대비 8.32%)의 투자부동산을 소유하고 있으며, 서울 본사 일부 임차 면적 126억원, 평택공장 37억원 및 안성공장 7억원으로 구성되어 있습니다.
서울 본사 사옥 임차는 기존 임차인 및 관계사 대상 임차 면적입니다. 당사의
화장품 평택공장과 제약 안성공장은 현재 품목이전 및 주요 허가사항이 대부분 완주공장으로 이전 완료됨에 따라, 일부 공간을 임차하여 투자부동산으로 분류하였으며, 일부 제상품 생산 중 필요시 평택 및 안성공장에서 제조를 진행하고 있습니다. 당사는 품목 및 인허가 정리가 완료되면 단계적으로 해당 부동산을 처분할 계획입니다.
최근 금융시장 및 부동산 시장의 변동성이 확대되고 있습니다. 당사는 유휴자금을 금융시장 및 부동산 시장에 투자하고 있으므로, 향후 시장 변동에 따라 해당 투자금에 대한 손실이 발생할 수도 있으므로, 투자자들은 이점 유의하시길 바랍니다.

당사는 연구개발 부문별 전문화 및 사업의 다각화를 위해 관계기업 출자를 통한 사업확장을 진행하고 있습니다. 2022년 반기말 기준 경영참여 목적으로 15개사, 투자목적으로 1개사, 총 16개사에 대해 출자하고 있습니다. 타법인 출자기업 중 연구개발 전문기업은 아이큐어비앤피, 에바바이오, 단디큐어, 디앤디바이오, 커서스바이오로 총 5개사입니다. 상기 연구개발 전문 기업은 사업성과 및 매출 발생 시점이 불확실하여, 향후 지속적인 적자를 기록할 가능성이 있으며, 연결실체의 영업성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.2022년 반기말 연결기준 타법인 출자현황은 다음과 같습니다.

[타법인출자 요약]

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
1
14
15
27,636
-
-
27,636

일반투자
-
1
1
-
3,590
-
3,590

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
15
16
27,636
3,590
-
31,226

자료: Dart 전자공시시스템

[타법인 출자 현황]

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
구분
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)아이큐어비앤피
비상장
2016.03.18
경영참여
의약품 도소매및 의약품 연구개발
500
816
100
7,600
-
-
-
816
100.00
7,600
5,997
-2,014

아이큐어펩젠㈜
비상장
2019.08.20
경영참여
팹타이드 연구개발
1,000
1,500
100
0
-
-
-
1,500
100.00
0
25
-429

나비끄㈜
비상장
2015.04.23
경영참여
화장품 판매
100
204
51
0
-
-
-
204
51.00
0
29
-

아이콰(상해)국제유한공사
비상장
2016.03.23
경영참여
화장품 판매
33
0
100
301
-
-
-
0
100.00
301
355
-179

코스맥스아이큐어㈜
비상장
2014.12.19
경영참여
화장품 제조
735
147
49
735
-
-
-
147
49.00
735
11,205
1,325

(주)바이오로제트
비상장
2019.12.31
경영참여
건강기능식품제조
10,000
206
83
10,886
-
-
-
206
82.50
10,886
26,076
816

한국구독경제서비스㈜
비상장
2020.03.25
경영참여
통신판매업
300
1,620
90
0
-
-
-
1,620
90.00
0
83
-719

에바바이오㈜
비상장
2020.07.31
경영참여
의약품 연구개발
20
36
36
20
-
-
-
36
36.00
20
113
61

㈜코스나인
상장
2021.01.29
경영참여
화장품 제조
7,012
5,520
12
5,133
-
-
-
5,520
11.51
5,133
51,653
-17,403

단디큐어㈜
비상장
2021.04.06
경영참여
의약품 연구개발
2,000
100
50
2,000
-
-
-
100
50.00
2,000
1,991
-149

아이언스에이치앤비㈜
비상장
2021.05.04
경영참여
도소매
500
100
100
500
-
-
-
100
100.00
500
651
-23

디앤디바이오㈜
비상장
2021.05.04
경영참여
의약품연구개발
51
10
51
51
-
-
-
10
51.00
51
98
-2

아이스펙트럼㈜
비상장
2021.05.04
경영참여
도소매
50
10
100
50
-
-
-
10
100.00
50
49
-1

커서스바이오㈜
비상장
2021.06.15
경영참여
의약품연구개발
435
65
72
325
-
-
-
65
72.22
325
437
-13

에스디큐어㈜
비상장
2021.07.20
경영참여
화장품 도소매
35
70
50
35
-
-
-
70
50.00
35
39
-46

바이오라인밸류인베스트먼트
비상장
2020.09.25
투자참여
금융투자
3,000
-
-
-
972
3,590
-
972
80.87
3,590
4,441
311

합 계
10,404
0
27,636
972
3,590
0
11,376
-
31,226
98,762
-18,465

(주1) (주)아이큐어비앤피는 현재 의약품 도소매 사업을 정리하여 연구개발 전문 기업으로 전환한 상태입니다.(주2) 아이큐어펩젠, 나비끄, 한국구독경제서비스, 아이스펙트럼 3개법인은 사업부진으로 사업종료 후 법인정리 중 입니다.자료: Dart 전자공시시스템 및 당사 제시

한편, 당사는 투자참여목적으로 바이오라인밸류인베스트먼트의 지분을 2020년 9월 25일 30억원, 2021년 03월 30일 22억원으로 총 52억원을 인수하였으며, 바이오라인밸류인베스트먼트는 ㈜코스나인의 지분을 2020년 9월 29일 3,731,000주 및 2020년 10월 08일 709,219주로 총 4,440,219주를 약 60억원에 인수하였습니다. 이어 당사는 화장품 사업 시너지를 위해 경영참여목적으로 ㈜코스나인의 지분을 2021년 01월 29일 1,000,000주, 2021년 02월 25일 4,520,000주로 총 5,520,000주를 약 70억원에 인수하였습니다. 결과적으로 2022년 반기말 기준 ㈜코스나인의 발행주식총수 49,729,332주 대비 바이오라인밸류인베스트먼트의 보유지분은 8.93%, 아이큐어의 보유지분은 11.10%로 당사는 직간접적으로 ㈜코스나인의 지분 중 총 20.03%를 확보하고 있습니다. 이러한 과정 중, 당사는 2021년 바이오라인밸류인베스트먼트에 대한 양수도계약을 체결하여 매각예정비유동자산으로 분류하였으나, 2022년 반기 중 계약금 반환을 통한 양수도계약을 해지함에 따라 종속기업 주식으로 재분류하였습니다. 2022년 반기말 기준 당사가 보유한 바이오라인벨류인베스트먼트 지분은 80.87%로 장부가액 36억원으로 평가되고 있습니다. 이에 당사가 보유한 ㈜코스나인 및 바이오라인밸류인베스트먼트 지분은 ㈜코스나인 주가 변동에 따라 평가손실이 발생할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.2022년 반기말 연결기준 당사는 유휴자금의 운용을 위해 총 88억원(자산총계 대비 4.28%)을 수익증권 등에 투자하고 있습니다. 유동성 수익증권 24억원(자산총계 대비 1.19%)은 종속기업인 아이큐어비앤피가 보유하고 있는 ESG채권투자 상품으로 A급 이상 국내 우량 크레딧 채권에 투자하는 단기금융상품 입니다. 유동성 상장주식 44억원(자산총계 대비 2.16%)은 종속기업인 바이오라인밸류인베스트먼트 투자조합에서 보유하는 있는 ㈜코스나인 상장주식 평가금액 입니다. 비유동성 투자조합출자금 9.06억원(자산총계 대비 0.44%)은 아이큐어가 보유중인 이노폴리스 투자조합 출자금 9억원 및 바이오엑셀러레이터 투자조합 출자금 0.06억원으로 이루어졌습니다. 유동성 전환사채 9.9억원(자산총계 대비 0.48%)은 아이큐어가 보유중인 ㈜아이케이가 발행한 전환사채 인수금액이며 2020년 10월 18일 이후부터 해당 회사의 보통주로 전환할 수 있습니다. 상기 금융자산은 시장상황에 따라서 가치가 변동될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

2022년 반기말 연결기준 금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

[금융자산 현황]

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
당반기말

유동
비유동
합계
자산총계 대비 비중

상각후원가측정금융자산
정기예금
440,000,000
604,387,306
1,044,387,306
0.51%

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
2,452,761,562
-
2,452,761,562
1.19%

상장주식
4,444,713,360
-
4,444,713,360
2.16%

투자조합출자금
-
906,000,000
906,000,000
0.44%

전환사채
990,000,000
-
990,000,000
0.48%

소계
7,887,474,922
906,000,000
8,793,474,922
4.28%

합 계
8,327,474,922
1,510,387,306
9,837,862,228
4.79%

(주1) 자산총계 대비 비중은 매 항목의 합계 금액을 2022년 반기말 연결기준 자산총계로 나눈 값입니다.자료: Dart 전자공시시스템

또한, 2022년 반기말 연결기준 당사가 보유한 기타채권 중 112억원(자산총계 대비 5.45%)의 유동 대여금 및 12억원(자산총계 대비 0.56%)의 유동 미수금이 있습니다. 미수금 순장부금액 11.53억원은 아이큐어가 6.79억원, 종속기업인 아이큐어비앤비 0.005억원, 아이콰 0.18억원, 바이오로제트 4.56억원으로 이루어졌습니다. 아이큐어 미수금의 주요내용은 ㈜도아업체 상품환불관련 미수금 5.39억원이 주요금액이며, 바이오로제트는 ㈜경도축산 업체 계약금 환불관련 미수금 4.49억원이 주요금액으로 이루어져 있습니다.

2022년 반기말 연결기준 대여금 및 미수금 현황은 다음과 같습니다.

[대여금 및 미수금 현황]

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
채권액
손실충당금
장부금액
자산총계 대비 비중

유동
미수금
2,671,771,749
(1,517,923,521)
1,153,848,228
0.56%

대여금
11,370,000,000
(170,000,000)
11,200,000,000
5.45%

(주1) 자산총계 대비 비중은 매 항목의 장부금액을 2022년 반기말 연결기준 자산총계로 나눈 값입니다.자료: Dart 전자공시시스템

대여금 순장부금액 112억원은 당사가 단기투자목적으로 부동산 투자기업들에 단기대여한 금액입니다. 해당 투자목적의 대여를 통하여 연 12% 정도의 이자수익이 발생되고 있습니다. 2022년 반기말 이후 70억원 대여금이 상환된 상태이며, 2022년 9월 30일 기준 대여금 잔액은 42억원 입니다. 또한 2022년 10월 25일 10억원이 추가 상환될 예정으로, 2022년 기말 대여금 잔액은 32억원이 될 것으로 예상됩니다. 최근 부동상 투자시장의 불확실성이 증가하고 있습니다. 시장상황에 따라 대여금 일부를 손실할 수 있으니, 투자자께서는 주의하시길 바랍니다.2022년 반기말 연결기준 단기대여금 세부내역은 다음과 같습니다.

[대여금 세부내역]

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

거 래 처
기초가액
당기증가
당기감소
대손충당금
기말잔액
차입금만기일
대여기간
이자율

㈜스톤빌리지
4,000
4,000
5,000
-
3,000
2022년 8월 25일 20억 상환 2022년 10월 25일 10억 상환예정
2022-02-25~2022-08-25
연 12%

어반씨앤디
1,050
2,000
1,050
-
2,000
만기는 2023년 5월 9일이나 2023년 1월부터 조기상환청구 가능
2022-05-10~2023-05-09
연 12%

주식회사 케이와이
-
2,000
-
-
2,000
2022년 8월 12일 10억 상환 2023년 1월 10일 10억 상환예정
2022-01-11~2023-01-10
연 12%

주식회사 시디
20
-
-
20
-
-
-
-

㈜인사동 비숍
50
-
-
50
-
-
-
-

아이큐어펩젠
200
-
-
200
-
-
-
-

㈜바이오360
300
-
300
-
-
-
-
-

한국구독경제서비스
200
20
-
220
-
-
-
-

(주)우리디엠씨
-
4,000
-
-
4,000
2022년 7월 28일 20억 상환2022년 8월 12일 20억 상환
2022-01-28~2022-08-12
연 12%

에스디큐어
-
200
-
-
200
2023년 3월 10일 상환예정
2022-03-10~2023-03-10
연 4.6%

더이스트블루 주식회사
-
2,000
2,000
-
-
-
-
-

합 계
5,820
14,220
8,350
490
11,200
-
-
연 11.9%

(주1) 기초: 2022년 01월 01일, 기말: 2022년 06월 30일자료: Dart 전자공시시스템

2022년 반기말 기준 당사는 171억원(자산총계 대비 8.32%)의 투자부동산을 소유하고 있으며, 서울 본사 일부 임차 면적 126억원, 평택공장 37억원 및 안성공장 7억원으로 구성되어 있습니다. 서울 본사 사옥 임차는 기존 임차인 및 관계사 대상 임차 면적입니다. 당사의 화장품 평택공장과 제약 안성공장은 현재 품목이전 및 주요 허가사항이 대부분 완주공장으로 이전 완료됨에 따라, 일부 공간을 임차하여 투자부동산으로 분류하였으며, 일부 제상품 생산 중 필요시 평택 및 안성공장에서 제조를 진행하고 있습니다. 당사는 품목 및 인허가 정리가 완료되면 단계적으로 해당 부동산을 처분할 계획입니다.

2022년 반기말 기준 투자부동산 장부금액의 세부내역은 다음과 같습니다.

[투자부동산 세부내역]

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구분
기초장부금액
대체(주1)
감가상각비
기말장부금액
자산총계 대비 비중

토지
서울
9,415,383,107
609,751,888
-
10,025,134,995
4.88%

평택
2,946,003,992
-
-
2,946,003,992
1.43%

안성
328,099,033
-
-
328,099,033
0.16%

소계
12,689,486,132
609,751,888
-
13,299,238,020
6.47%

건물
서울
2,444,668,243
208,591,949
-48,006,915
2,605,253,277
1.27%

평택
806,187,111
-
-12,762,857
793,424,254
0.39%

안성
406,009,035
-
-8,731,377
397,277,658
0.19%

소계
3,656,864,389
208,591,949
-69,501,149
3,795,955,189
1.85%

합계
16,346,350,521
818,343,837
-69,501,149
17,095,193,209
8.32%

(주1) 기초: 2022년 01월 01일, 기말: 2022년 06월 30일(주2) 당반기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.(주3) 자산총계 대비 비중은 매 항목의 장부금액을 2022년 반기말 연결기준 자산총계로 나눈 값입니다.자료: Dart 전자공시시스템

최근 금융시장 및 부동산 시장의 변동성이 확대되고 있습니다. 당사는 유휴자금을 금융시장 및 부동산 시장에 투자하고 있으므로, 향후 시장 변동에 따라 해당 투자금에 대한 손실이 발생할 수도 있으므로, 투자자들은 이점 유의하시길 바랍니다.

자. 현금유동성 관련 위험

당사는
2021년 연결기준 영업활동 현금유출 약 262억원 및 투자활동 현금유출 약 203억원이 발생하였으나, 재무활동 현금유입 약 584억원이 발생하여 2021년말 당사의
현금및현금성자산은 2020말 59억원 대비 약 119억원 증가한 178억원
을 나타내고 있으
나, 이는 영업활동이 아닌 재무활동으로 인한 현금흐름 584억원 증가에 기인합니다.
연결기준 영업활동 현금흐름은 2019년부터 지속적으로 (-)현금흐름을 나타내고 있기 때문에 향후 영업활동 현금흐름이 개선되지 않거나 더욱 악화될 경우 당사는 유동성 위험이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2021년 연결기준 영업활동 현금흐름은 262억원 유출로 2020년 124억원의 현금유출이 발생한 것과 대비하여 크게 악화되었으며, 이는 연결기준 당기순이익이 전년 대비 262억 감소한 점이 가장 큰 요인으로 작용하였습니다. 또한, 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감에 있어 파생상품평가이익 60억원, 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동에 있어 재고자산이 49억원 증가, 매입채무및기타채무이 69억원 증가한 점 등에 기인하여 2020년 대비 영업활동 현금흐름이 감소하였습니다.2021년 연결기준 투자활동 현금유출은 203억원 유출로 2020년 60억원의 현금 유입이 발생한 것에 대비하여 악화되었으며, 이는 단기대여금의 증가에 따른 현금 유출 90억원, 장기금융상품의 취득에 따른 현금유출 103억원에 기인하였습니다. 한편, 2021년 연결기준 재무활동으로 인한 현금유입은 584억원 발생하였는데, 이는 전환사채 발행으로 인한 현금유입 495억원. 상환전환우선주 발행으로 인한 현금유입 30억원, 기타금융상품의 발행으로 인한 현금유입 33억원 등에 기인합니다.

2021년 연결기준 영업활동 현금유출 262억원 및 투자활동 현금유출 203억원이 발생하였으나, 재무활동 현금유입 584억원이 발생하여 2021년말 당사의 현금및현금성자산은 2020년말 59억원 대비 약 119억원 증가한 178억원을 나타내고 있습니다. 당사의 연결기준 현금흐름 내역은 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 분석]

[연결] (단위 : 백만원)

구분

2022년반기
2021년
2020년
2019년

영업활동으로 인한 현금흐름

(7,388)

(26,228)

(12,403)

(5,943)

투자활동으로 인한 현금흐름

(1,277)

(20,317)
6,033
(55,596)

재무활동으로 인한 현금흐름

(246)

58,397
4,294
67,522

기초 현금 및 현금성 자산
17,805
5,912
7,987
2,004

현금 및 현금성 자산의 증가(감소)
(8,912)
11,893
(2,075)
5,983

기말 현금 및 현금성자산
8,893
17,805
5,912
7,987

자료: Dart전자공시시스템

당사의 2022년 반기 연결기준 현금 및 현금성 자산은 2021년 기말 현금성 자산 178억원에서 89억원 감소한 89억원이며, 이는 2021년 전환사채 발행으로 인한 495억원의 현금 유입이 있었던 점에 대비해 2022년에는 재무활동으로 인한 현금 유입이 감소한 점과 영업활동으로부터 발생되는 현금유출 등이 요인으로 작용하였습니다. 연결기준 영업활동 현금흐름은 2019년부터 지속적으로 (-)현금흐름을 나타내고 있기 때문에 향후 영업활동 현금흐름이 개선되지 않거나 더욱 악화될 경우 당사는 유동성 위험이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 보통주 시가하락에 따른 전환사채 조기상환 관련 위험
당사는 2021년 2월 2일 제4회 전환사채를 발행하였으며, 해당 전환사채의 Put Option으로 투자자는 사채의 발행일로부터 2년이 되는
2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수
있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준
미상환 전환사채는 477억원, 전환가액 20,842원, 당사의 주가는 10,050원
입니다.
따라서 최근 주가대비 해당 전환사채의 전환가격이 높게 형성되고 있는
외가격(OTM, Out of The Money) 상태로 해당 전환사채 채권자 입장에서 조기상환청구가 가능한 2023년 2월 2일부터 조기상환 청구 가능성이 높다고 판단
됩니다. 조기상환청구가 이뤄질 경우 전환사채의 상환으로 부채가 감소하는 효과도 있으나, 당사의 현금이 외부로 유출되므로 당사의 현금 및 현금성자산의 여유가 줄어듭니다. 이에 당사의
전환사채 채권자들의 조기상환청구 여부에 따라 당사의 재무현황이 바뀔 수 있으므로, 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2021년 2월 2일 제4회 전환사채를 발행하였으며, 해당 전환사채의 Put Option으로 투자자는 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있습니다. 해당 전환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[당사 제4회 전환사채]

(단위:원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

증권신고서 제출일 전일 기준 미상환 전환사채는 477억원, 전환가액 20,842원입니다.

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시

한편, 최근 국내외 주가지수는 기대 인플레이션 상승, 고용안정성 하락, 시장 유동성 감소 등의 이유로 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 당사 주가는 2021년 11월 19일 공시한 1주당 1주 비율 무상증자의 권리락일(12월 06일) 주가 조정으로 인하여 가격이 낮아졌으며, 이후에는 현재까지 하락세를 보이고 있습니다. 최근 1년간 코스피 및 코스닥 주가지수 및 당사의 주가 흐름은 다음과 같습니다.

[국내 주가지수 및 당사 주가 추이)

차트.

자료: 한국거래소 정보데이터시스템

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 주가는 10,050원이며, 당사의 제4회 전환사채의 전환가액은 20,842원입니다. 따라서 최근 주가대비 해당 전환사채의 전환가격이 높게 형성되고 있는 외가격(OTM, Out of The Money) 상태로 해당 전환사채 채권자 입장에서 조기상환청구가 가능한 2023년 2월 2일부터 조기상환 청구 가능성이 높다고 판단됩니다. 이에 당사는 본 유상증자의 조달자금 중 일부로 당사의 제4회 전환사채 조기상환청구에 대응하고자 합니다. 조기상환청구가 이뤄질 경우 전환사채의 상환으로 부채가 감소하는 효과도 있으나, 당사의 현금이 외부로 유출되므로 당사의 현금 및 현금성자산의 여유가 줄어듭니다. 이에 당사의 전환사채 채권자들의 조기상환청구 여부에 따라 당사의 재무현황이 바뀔 수 있으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 최대주주 및 특수관계인 지분 희석 위험금번 유상증자에서
최대주주는 금번 유상증자 배정주식수에 약 30% 참여할 계획 중이며, 특수관계인의 참여금액은 미정입니다. 최대주주 및 특수관계인은 유상증자 참여 금액에 따라 유상증자 전 지분율 17.44%에서 유상증자 후 지분율이 최대 12.49%까지 감소할 수 있습니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재하며 금번 유상증자로 인하여 전환가액
16,867원, 전환가능주식수
2,829,259주로 조정될 예정입니다. 이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서
제4회 전환사채가 모두 전환될 경우
10.70%
(최대주주 및 특수관계인
11.46%
)로 하락할 수 있습니다.
그리고 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은
10.55%
(최대주주 및 특수관계인 포함
11.30%
)로 하락할 수 있습니다. 또한, 본 유상증자 직후 2022년 12월 15일을 신주배정기준일로 하는 1주당
0.2000000128주 배정 무상증자가 예정되어있습니다. 이에 따라 본 유상증자 이후 전환사채의 전환가격이 재차 변경될 예정이며, 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 기준최대주주는 금번 유상증자 배정주식수에 약 30% 참여할 계획 중이며, 특수관계인의 참여금액은 미정입니다. 이 경우 최대주주 및 특수관계인은 증자 전 지분율 17.44%에서 유상증자 후 지분율이 최대 12.49%까지 감소할 가능성이 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 청약률에 따른 지분변동 가정]

(단위: 주, %)

성명
증자 전
증자 후(주1)

주식수
지분율
배정주식수
가정참여주식수
주식수
지분율

최영권
3,055,284
16.08%
2,000,749
600,224
3,655,508
11.67%

최동현
41,580
0.22%
27,228
0
41,580
0.13%

최동은
41,580
0.22%
27,228
0
41,580
0.13%

최영진
170,508
0.90%
111,656
0
170,508
0.54%

최은자
4,800
0.03%
3,143
0
4,800
0.02%

합계
3,313,752
17.44%
2,170,004
600,224
3,913,976
12.49%

(주1)
최대주주 30%, 특수 관계인 0% 참여 가정

자료:
당사 제시

한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 희석가능한 미발행 주식으로 제4회 전환사채가 존재합니다. 당사는 2021년 02월 02일 제4회 전환사채 500억원을 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 미상환사채는 477.2억원, 전환가액 20,842원, 전환가능주식수는 2,289,607주입니다. 이는 총발행주식수 19,001,657주의 약 14.00%(금번 유상증자 12,326,650주 포함 8.49%)에 해당합니다. 이후 금번 유상증자로 인하여 전환가액
16,867원, 전환가능주식수
2,829,259주로 조정될 예정입니다.

[유상증자 조정후 전환가액]

(단위 : 원, 주)

구 분
제4회 전환사채

증권신고서 제출 전일 현재

전환가액
20,842

전환가능주식수
2,289,607

유상증자 조정

조정전 전환가액
20,842

기발행주식수(A)
19,001,657

신발행주식수(B)
12,326,650

예정발행가격(C)
3,270

시가(D)
6,350

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]
16,867

유상증자 조정후

전환사채 미전환 액면금액
47,720,000,000

전환가액
16,867

전환가능주식수
2,829,259

자료: 당사 제시주1) 시가는 이론 권리락가로 산정함
주2) 예정발행가격(C) 및 시가는 1차 발행가액 기준으로 산정함

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시

이에 따라 당사 최대주주 지분율은 유상증자 전 16.08%(최대주주 및 특수관계인 17.44%)에서 제4회 전환사채가 모두 전환될 경우
10.70%(최대주주 및 특수관계인
11.46%)로 하락할 수 있습니다. 한편, 당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 전현직 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량이 491,526주 있으며, 해당 수량이 모두 행사될 경우 최대주주 지분율은
10.55%(최대주주 및 특수관계인 포함
11.30%)로 하락할 수 있습니다.당사의 본 유상증자 및 전환사채와 주식매수선택권 등 주식희석이 가능한 상황을 모두 고려한 당사 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 변화 예측은 다음과 같습니다.

[최대주주 등의 지분율 시뮬레이션]

(기준일: 2022.
10.20)

(단위: 주, %)

구분
유상증자 후
전환사채
전환사채 전환 후
주식매수선택권미행사수량
주식매수선택권 행사 후

보유주식
지분율
전환주식수
보유주식
지분율
보유주식
지분율

최영권
최대주주
3,655,508
11.67%
-
3,655,508
10.70%
0
3,655,508
10.55%

최동현
특수관계인
41,580
0.13%
-
41,580
0.12%
0
41,580
0.12%

최동은
특수관계인
41,580
0.13%
-
41,580
0.12%
0
41,580
0.12%

최영진
특수관계인
170,508
0.54%
-
170,508
0.50%
0
170,508
0.49%

최은자
특수관계인
4,800
0.02%
-
4,800
0.01%
0
4,800
0.01%

최대주주 및 특수관계인 소계
3,913,976
12.49%
-
3,913,976
11.46%
0
3,913,976
11.30%

기타주주
27,414,331
87.51%
2,829,259
30,243,590
88.54%
491,526
30,444,830
88.70%

합계
31,328,307
100.00%
2,829,259
34,157,566
100.00%
491,526
34,358,806
100.00%

(주1)
유상증자 후 수치는 최대주주가 배정주식수의 30% 참여함을 가정하였습니다.

(주2)
전환사채 전환 후 수치는 유상증자 후 모든 전환사채가 전환됨을 가정하였습니다.

(주3)
주식매수선택권 행사 후 수치는 유상증자 및 전환사채 전환 후 증권신고서 제출일 전일(2022.09.18) 기준 미상환 주식매수선택권이 모두 행사됨을 가정하였습니다.

자료:
당사 제시

또한, 본 유상증자 직후 2022년 12월 15일을 신주배정기준일로 하는 1주당 0.2000000128주 배정 무상증자가 예정되어있습니다. 이에 따라 본 유상증자 이후 전환사채의 전환가격이 재차 변경될 예정이며, 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.

타. 관리종목 지정위험당사는 보유 파이프라인의 비임상 및 임상시험의 진행으로 인원확충에 따른 인건비 증가, 연구개발비용 증가로 상장 이후 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 지속적인 신약후보물질의 발굴과 보유 파이프라인의 적응증 증가를 위하여 많은 비임상 및 임상시험을 준비하고 있으며 이에 따라 관련비용도 증가하여 이러한 추세는 일정기간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 다만, 향후 적자 상태가 지속적으로 유지되는 등의 이유로 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용받아 상장한 기업으로서 2018년 07월 12일 코스닥시장에 상장하였습니다. 기술성장특례 코스닥시장 상장을 위해서는 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 사전 기술평가를 받아야하며, 당사는 이크레더블(주)와 한국보건산업진흥원으로부터 'KRX 기술평가등급 A, BBB'를 득하였습니다. 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업

벤처기업

기술성장기업

설립후 경과년수

3년 이상

미적용

미적용

규 모(① or ②)

① 자기자본

30억원 이상

15억원 이상

10억원 이상

② 기준시가총액

90억원 이상

경영성과

계속사업이익 시현

미적용

이익규모,매출액&시가총액

다음 요건 중 택일1) ROE 10%2) 당기순이익 20억3) 매출액 100억 & 시가총액 300억4) 매출액증가율 20% (&매출액 50억)

다음 요건 중 택일1) ROE 5%2) 당기순이익 10억3) 매출액 50억 & 시가총액 300억4) 매출액증가율 20% (&매출액 50억)

미적용

최대주주 등 지분의 매각제한

상장 후 6월

상장 후 1년

자료: 한국거래소

상기에서 보듯이 '기술성장기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 경영성과 및 이익규모 요건 등에 있어 제한이 없습니다. 해당 기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화 되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사는 보유 파이프라인의 비임상 및 임상시험의 진행으로 인원확충에 따른 인건비 증가, 연구개발비용 증가로 상장 이후 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 지속적인 신약후보물질의 발굴과 보유 파이프라인의 적응증 증가를 위하여 많은 비임상 및 임상시험을 준비하고 있으며 이에 따라 관련비용도 증가하여 이러한 추세는 일정기간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.한편, 코스닥시장 상장법인의 관리종목 지정요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건 & 해당여부 검토]

구 분
관리종목 지정(코스닥 상장규정 제53조)
상장폐지(코스닥 상장규정 제54조, 제56조)
회사현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
금액(억원)/비율(%)/내용
해당여부
종료시점

1) 매출액 미달(별도)

최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

2년 연속 매출액 30억원 미만

[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

2021년(별도)
365억원
미해당
해당
2022년12월 31일까지유예 대상임

2) 법인세비용차감전계속사업손실(연결)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우
2021년(연결)2020년(연결)2019년(연결)
-388억원 / 39.34% -115억원 / 10.02% 85억원 / 8.49%
미해당
미해당
2020년12월 31일까지유예 대상이었음

3) 영업손실(별도)

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 미적용

[실질심사]관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우
2021년(별도)2020년(별도)2019년(별도)2018년(별도)
-267억원 -185억원 -67억원 -75억원
해당
해당
무기한유예 대상임

4) 자본잠식 등
반기말 또는 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만C) 반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우D) 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
가. 최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나. (A) or (C) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다. (B) or (C) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우라. (A) or (B) or (C) 관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.
2022년 반기(연결)2021년(연결)
자본금 95억원 /비지배지분 제외자기자본 807억원 /검토의견 적정자본금 94억원 /비지배지분 제외자기자본 958억원 /감사의견 적정
미해당
-
-

5) 시가총액 미달
보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속-천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지
증권신고서 제출 전일 기준
해당사항 없음
미해당
-
-

6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출
2022년 반기2021년
반기보고서 제출일2022년 08월 12일 사업보고서 제출일2022년 03월 23일
미해당
-
-

7) 불성실공시
-
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상
-
-
-
-
-

8) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우
2021년
사내이사 3명사외이사 1명
미해당
-
-

9) 거래량 미달

분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상(액면가액 5,000원 기준), 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우
2022년 2분기2022년 1분기
1,597,813주 / 8.49%3,409,879주 / 18.17%
미해당
-
-

10) 주식분산 미달

소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우
2021년말
소액주주수 35,434인소액주주지분 82.50%
미해당
-
-

11) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우
신고서제출일기준
해당사항 없음
미해당
-
-

12) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
신고서제출일기준
해당사항 없음
미해당
-
-

13) 기타

- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지

- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)

- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우

- 유가증권시장 상장의 경우

- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는경우- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 등

신고서제출일기준
해당사항 없음
미해당
-
-

자료: 한국거래소, Dart 전자공시시스템

(1) 매출액 미달 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(별도기준)
(단위 : 원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액 (별도)
36,492,420,200
48,873,887,500
41,074,208,232

자료: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사의 2021년 매출액은 365억원으로, 30억원 이상을 달성하여 현재 관리종목 지정 사유에 해당되지 않습니다. 또한, 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 2018년 07월 12일 코스닥시장에 상장하여 「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제1호가목에 따라 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도(2022년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 2022년 이후부터는 매출액(별도 기준) 30억원을 유지하지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(연결기준)
(단위 : 원, %)

구분
2021년
2020년
2019년

세전계속사업손익 (연결)
(38,835,042,277)
(11,497,781,340)
(8,512,764,738)

자기자본 (연결)
98,704,051,357
114,738,375,637
100,320,139,288

세전계속사업손익/자기자본 (연결)
(39.34%)
(10.02%)

(8.49%)

자료: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도(2019년~2021년) 중 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하지 않았습니다. 한편, 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제2호나목에 따라 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2020년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받았습니다. 상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도를 손실이 발생한 사업연도에서 제외하며, 당사는 2018년 7월 12일에 기술성장기업으로 코스닥시장에 상장되었으므로 2018년을 포함하여 2020년까지의 3개 사업연도를 법인세비용차감전계속사업손실 발생 사업연도에서 제외합니다. 다만, 2021년부터는 법인세비용차감전계속사업손실 발생 사업연도에 포함되어 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. (3) 영업손실 발생 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(별도기준)
(단위 : 원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

영업손익 (별도)
(26,667,907,672)
(18,517,663,978)
(6,736,513,848)
(7,504,066,508)

자료: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제3호에 따라 최근 4사업연도 영업손실이 발생하는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다.당사는 최근 4사업연도 지속적으로 영업손실이 발생하여 관리종목 지정요건에 해당합니다. 다만, 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제3호 후단에 따라 이 호를 적용 받지 않고 관리종목지정 유예를 적용받습니다.상기 1) ~ 3)에 해당하는 수익성 관련 관리종목 지정 요건에서 당사는 기술특례상장회사이기 때문에 지정 유예를 받았었거나 받고 있습니다. 다만 당사가 기술특례상장을 한 2018년 07월 12일 예측한 당사의 수익성 수치들은 그 후의 실제 수익성 수치와 상당한 괴리율을 보이고 있습니다. 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 상장일 수익성 지표 예측치와 상장 이후 실제 실적치에 대한 내용은 다음과 같습니다.

[상장일 이후 수익성 지표 예측 및 실적치 현황]

상장일 :
2018년 07월 12일
, 인수인 :
키움증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
괴리율

2019년
매출액
85,044
41,074
52

영업이익
12,453
-6,736
154

당기순이익
9,735
-9,981
203

2020년
매출액
139,272
48,874
65

영업이익
20,400
-18,517
191

당기순이익
15,925
-14,857
193

2021년
매출액
245,563
36,492
85

영업이익
38,764
-26,667
169

당기순이익
29,845
-31,250
205

주1)
괴리율(%)은 '(예측-실적)/예측*100'으로 산정하였습니다.

주2)
2019년 실제 매출액과 예측치의 괴리율은 52%을 시현하였습니다. 경피흡수제, 경구제, 화장품 OEM/ODM 등 제약 및 화장품 사업부문 매출이 전년동기대비 증가하였으나 예측치를 달성하지 못하였습니다. 또한 완주 공장 완공에 따른 감가상각비 증가, 브랜드 사업에 따른 지급수수료 증가 등의 사유로 예측치에 비해 판관비가 높게 발생하여 영업이익 괴리율은 154%를 시현하였고. 차입금 증가에 따른 이자비용 증가로 당기순이익 괴리율은 202.5%를 시현하였습니다.

주3)
2020년 실제 매출액과 예측치의 괴리율은 65%을 시현하였습니다. 경피흡수제, 경구제, 화장품 OEM/ODM 등 제약 및 화장품 사업부문 매출이 전년동기대비 증가하였으나 예측치를 달성하지 못하였습니다. 또한 완주 공장 가동률 저하로 매출원가율 증가 및 브랜드 사업에 따른 지급수수료 증가 등의 사유로 예측치에 비해 매출원가 및 판관비가 높게 발생하여 영업이익 괴리율은 191%, 당기순이익 괴리율은 193%를 시현하였습니다.

주4)
2021년 실제 매출액과 예측치의 괴리율은 85%을 시현하였습니다. 도네페질 패치 품목허가 일정 변경으로 인한 매출 미발생 및 브랜드 사업 철폐, 코로나 상황으로 인한 화장품 매출 감소 등으로 인하여 매출 예측치를 달성하지 못하였습니다. 또한 완주 공장 가동률 저하로 인한 매출원가율 증가 및 브랜드 사업 철폐에 따른 재고손실 등 기타 손실 발생 등의 사유로 예측치에 비해 매출원가 및 판관비가 높게 발생하여 영업이익 괴리율은 169%, 당기순이익 괴리율은 205%를 시현하였습니다.

자료:
Dart 전자공시시스템

(4) 자본잠식 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(연결)
(단위 : 원)

구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

자본총계(연결)
83,079,879,701

98,704,051,357

114,738,375,637
100,320,139,288

비지배지분 제외 자기자본(연결)
80,671,593,961
95,755,478,513
112,153,906,574
97,530,919,890

자본금(연결)
9,500,828,500
9,446,131,500
3,774,744,500
3,223,235,000

자본잠식여부(연결)
-
-
-
-

감사의견
-
적정
적정
적정

자료: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제4호에 따라 매 반기말 또는 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상 / B) 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만 / C) 반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우 / D) 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 A) 최근 반기말(2022년 반기말) 자본잠식상태가 아니고, B) 최근 반기말(2022년 반기말) 비지배지분 자기자본이 807억원으로 10억원 이상이며, C) 최근 반기보고서(2022년 반기) 검토의견이 적정, D) 최근 반기보고서(2022년 반기) 제출일이 2022년 08월 12일로 법정제출기한 내에 제출하였습니다. 이에 따라 당사는 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.당사는 A) 최근 사업연도말(2021년말) 자본잠식상태가 아니고, B) 최근 사업연도말(2021년말) 비지배지분 제외 자기자본이 958억원으로 10억원 이상이며, C) 최근 반기보고서(2022년 반기) 검토의견이 적정, D) 최근 반기보고서(2022년 반기) 제출일이 2022년 08월 12일로 법정제출기한 내에 제출하였습니다. 이에 따라 당사는 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.그러나 향후 순손실이 지속적으로 발생하고, 추가로 자본확충이 이루어지지 않는다면 자본잠식률 50% 이상 기록하여 관리종목에 지정될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(5) 시가총액 미달여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(단위 : 원, %)

구분
일자
금액

시가총액(최고)
2022.01.03
357,063,770,700

시가총액(최저)
2022.09.07
197,617,232,800

자료: Dart 전자공시시스템

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제5호에 따라 보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다.증권신고서 제출일 전일 기준 2022년 당사의 시가총액은 최고 3,571억원, 최저 1,976억원으로 시가총액 40억원 미만을 기록한 바가 없어 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.(6) 정기보고서 미제출 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 2022년 03월 23일 2021년 사업보고서를 법정제출기한 내에 제출하였으며, 2022년 08월 12일 2022년 반기보고서를 법정제출기한 내에 제출한 바 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.(7) 지배구조 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 「상법」 제542조의8제1항에 따라 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 하여야 합니다. 당사는 3명의 사내이사 및 1명의 사외이사를 두고 있으며, 이사 총수의 4분의 1 이상이 사외이사이므로 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 한편, 당사는 벤처기업에 해당하여 상법 시행령 제34조 제1항 1호에 따라 자산총액이 1천억원 미만이면 상법 제542조의8 제1항의 적용을 받지 않으나 최근 사업연도말(2021년) 당사의 연결기준 자산총액은 2,155억원으로 이에 해당하지 않습니다. 또한, 당사는 상법 제542조의11제1항 감사위원회 설치 규정 적용 대상인 자산총액 2조원 이상의 기업에 해당하지 않습니다.(8) 거래량 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」코스닥시장 상장규정 제53조제1항제8호에 따라 분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[관리종목 지정 관련 주요 거래량 검토]

(단위 : 주, %)

구분
2022년 1분기
2022년 2분기

월평균 거래량
3,409,879
1,597,813

분기말 유동주식수
18,766,077
18,823,653

비율 (주1)
18.17%
8.49%

(주1) 비율 = 분기월평균거래량 / 유동주식수자료: 한국거래소 정보데이터시스템, Dart 전자공시시스템

당사는 2022년 1분기 및 2분기 평균거래량이 각각 3,409,879주 및 1,597,813주로 유동주식수의 18.17% 및 8.49%에 해당하여 1% 이상이므로 거래량 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.(9) 주식분산 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사의 최근사업연도말(2021년) 소액주주수는 35,434인, 소액주주지분율은 82.50%로 주식분산 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.(10) 기타사항상기의 사유 등에 따라 당사의 주권은 관리종목으로 지정되거나 상장폐지 될수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 다만, 향후 적자 상태가 지속적으로 유지되는 드의 이유로 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 핵심인력 이탈에 따른 위험당사의 연구 인력은 경피형 약물전달시스템 (Transdermal Drug Delivery System)전문 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 경피제형(파스류/
패치류) 시장에서 다양한 품목군을 생산하고 치매 관련
패치의 개발중에 있습니다.
당사의 기술들은 뛰어난 연구개발 인력들의 전문성과 노하우에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 경쟁업체 및 잠재적 시장진입자 등으로부터의 스카우트 위험이 존재합니다. 이에 당사의 핵심연구개발인력이 타 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈할 경우 당사의 기술경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 일반의약품의 연구개발 및 신약의 연구개발을 중점으로 사업을 진행하고 있습니다. 이러한 특성상 연구개발 인력은 당사의 가장 중요한 자원 중 하나입니다. 당사는 2022년 반기 말 기준 총 36명이 본사의 연구소에서 근무하고 있습니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

구분
직위
기초
증가
감소
기말

2019년
임원
5
1
0
6

부장
5
2
2
5

차장
5
1
3
3

과장
8
2
2
8

대리
3
5
0
8

주임
3
1
1
3

사원
1
0
1
0

합계
30
12
9
33

2020년
임원
6
3
1
8

부장
5
0
1
4

차장
3
0
0
3

과장
8
0
2
6

대리
8
4
1
11

주임
3
3
1
5

사원
0
1
0
1

합계
33
11
6
38

2021년
임원
8
0
3
5

부장
4
0
1
3

차장
3
1
2
2

과장
6
0
1
5

대리
11
2
4
9

주임
5
2
3
4

사원
1
0
1
0

합계
38
5
15
28

2022년 반기
임원
5
3
2
6

부장
3
3
2
4

차장
2
2
0
4

과장
5
0
1
4

대리
9
2
1
10

주임
4
3
1
6

사원
0
2
0
2

합계
28
15
7
36

자료: 당사 제시

당사의 연구 인력은 경피형 약물전달시스템 (Transdermal Drug Delivery System)전문 기술을 보유하고 있습니다. 경피형 약물전달시스템이란 피부를 통해서 약물이 전달되는 일련의 체계를 의미합니다. 당사가 경피형 약물전달시스템 원천기술 확보에 집중한 이유는 경구형 제제에 비해 소비자들의 복약순응도가 높고, 약물부작용이 적으며, 특정 환부에만 약물을 전달시키는 방식으로 약효를 증대시킬 수 있기 때문입니다. 당사는 경피형 약물전달시스템에 대한 지속적인 연구개발을 통해 첩부제(파스류), 외용액제, 에어로졸 등 다양한 품목군을 생산하고 있습니다. 당사의 기술들은 뛰어난 연구개발 인력들의 전문성과 노하우에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 경쟁업체 및 잠재적 시장진입자 등으로부터의 스카우트 위험이 존재합니다.실제로 상기 연구개발인력 증감표는 승진을 제외하고 입사와 퇴사만을 고려하여 작성되었습니다. 당사의 경우 2019년 이후 매년 변동이 존재하였습니다. 이에 당사는 연구 인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진, 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다.하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 핵심연구개발인력이 타 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈할 경우 당사의 기술경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한
시장변화 등 외부요인의 사유가 발생하여
당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
다만, 당사의 금번 유상증자는 그 자금의 목적이 명확하여 유상증자가 철회될 가능성은 극히 낮습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한
시장변화 등 외부요인의 사유로 인해 철회될 경우
당사는 본 자금사용목적의 부족한 필요자금을 충당하기 위하여 당사 소유 투자부동산 등의 일부 자산매각 혹은 다른 방식의 증권발행, 차입금 조달 등의 방안을 취할 계획입니다.유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는
단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 공동대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 시장변화 등 외부요인의 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 다만, 당사의 금번 유상증자는 그 자금의 목적이 명확하여 유상증자가 철회될 가능성은 극히 낮습니다.당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 시장변화 등 외부요인의 사유로 인해 철회될 경우 당사는 본 자금사용목적의 부족한 필요자금을 충당하기 위하여 당사 소유 투자부동산 등의 일부 자산매각 혹은 다른 방식의 증권발행, 차입금 조달 등의 방안을 취할 계획입니다. 또한, 유상증자 진행 도중 납입일 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가 하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있으며, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험
본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

다. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험당사의
금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 경영환경변화 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사는 소주주주의 소수주주권 행사가 이뤄진 바 있으며 일부 의견이 반영되어 정과변경 등이 이뤄진 바 있습니다. 따라서 당사는 당사의 외부환경과 내부 경영진의 의사결정뿐만 아니라 소수주주들의 소수주주권 행사로 인하여 경영환경이 변화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.한편, 당사는 소주주주의 소수주주권 행사가 이뤄진 바 있으며 일부 의견이 반영되어 정과변경 등이 이뤄진 바 있습니다. 따라서 당사는 당사의 외부환경과 내부 경영진의 의사결정뿐만 아니라 소수주주들의 소수주주권 행사로 인하여 경영환경이 변화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 소수주주권 행사 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 소수주주권 행사내역]

행사자
일자
소수주주권
행사목적
진행경과

박*호
2022.01.14
주주명부 열람 및 등사 가처분
- 주주명부 열람 및 등사 이행
1) 행사자의 주주명부 열람 및 등사 가처분신청(22.01.14 공시)- 2022카합12) 신청 각하 (22.02.15공시)

박*호외75인
2022.02.16
주주제안
정관 변경의 건 (*1)
제 22기 정기주주총회(2022.03.31) 안건으로 상정되어 가결됨.

[소수주주권 행사 관련 정관변경 항목 세부 내용]

현 행

개 정

개 정 이 유

제31조(이사의 수)

회사의 이사는 3인 이상 5인 이하로 한다.

제31조(이사의 수)

회사의 이사는 3인 이상 7인 이하로 한다.

- 공정경영 강화를 위한 이사의 수 상향제한 조정.

제32조(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다. 다만, 이사는 회사에서 3년 이상 근무한 경력이 있는 자 또는 회사의 주력 영업업종과 동종ㆍ유사한 업종에서 3년 이상 근무한 경력이 있는 자 중에서 선임하되, 사외이사에 대하여는 상법 제382조 제3항 및 제542조의8제2항의 자격요건을 위반하지 않아야 한다.

제32조(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

- 다양한 분야의 이사 및 경영진을 확보하기 위함

주1) 한편, 신고서 제출일 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의해 추천된 이사는 없습니다.자료: 당사 제시

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

마. 관리감독기준 위반에 따른 위험최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.특히, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제54조(형식적 상장폐지) 및 「코스닥시장 상장규정」 제56조(상장적격성 실질심사에 다른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다.자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.다만 당사는 상장요건 중 기술성장특례 적용 받아 상장한 기업으로서 일부 항목에서 유예를 받을 수 있으며, 자세한 항목은 "III.투자위험요소-2. 회사위험을 참고하시길 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건 & 해당여부 검토]

구 분
관리종목 지정(코스닥 상장규정 제53조)
상장폐지(코스닥 상장규정 제54조, 제56조)
회사현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
금액(억원)/비율(%)/내용
해당여부
종료시점

1) 매출액 미달(별도)

최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

2년 연속 매출액 30억원 미만

[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

2021년(별도)
365억원
미해당
해당
2022년12월 31일까지유예 대상

2) 법인세비용차감전계속사업손실(연결)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우
2021년(연결)2020년(연결)2019년(연결)
-388억원 / 39.34% -115억원 / 10.02% 85억원 / 8.49%
미해당
미해당
2020년12월 31일까지유예 대상이었음

3) 영업손실(별도)

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)- 기술성장기업은 미적용

[실질심사]관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우
2021년(별도)2020년(별도)2019년(별도)2018년(별도)
-267억원 -185억원 -67억원 -75억원
해당
해당
무기한유예 대상임

4) 자본잠식 등
반기말 또는 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우A) 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상B) 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만C) 반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우D) 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
가. 최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우나. (A) or (C) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우다. (B) or (C) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우라. (A) or (B) or (C) 관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.
2022년 반기(연결)2021년(연결)
자본금 95억원 /비지배지분 제외자기자본 807억원 /검토의견 적정자본금 94억원 /비지배지분 제외자기자본 958억원 /감사의견 적정
미해당
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5) 시가총액 미달
보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속-천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지
증권신고서 제출 전일 기준
해당사항 없음
미해당
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6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우가)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출
2022년 반기2021년
반기보고서 제출일2022년 08월 12일 사업보고서 제출일2022년 03월 23일
미해당
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7) 불성실공시
-
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상
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8) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우
2021년
사내이사 3명사외이사 1명
미해당
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9) 거래량 미달

분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상(액면가액 5,000원 기준), 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우
2022년 2분기2022년 1분기
1,597,813주 / 8.49%3,409,879주 / 18.17%
미해당
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10) 주식분산 미달

소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우
2021년말
소액주주수 35,434인소액주주지분 82.50%
미해당
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11) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우
신고서제출일기준
해당사항 없음
미해당
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12) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
신고서제출일기준
해당사항 없음
미해당
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13) 기타

- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정- 최종부도 또는 은행거래정지

- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)

- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우

- 유가증권시장 상장의 경우

- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는경우- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우- 주된 영업이 정지된 경우- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 등

신고서제출일기준
해당사항 없음
미해당
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자료: 한국거래소, Dart 전자공시시스템

바. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라
, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날(2022년 09월 20일)부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일, 2022년 11월 30일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 가능성 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 주가 희석화에 따른 주가하락 위험당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 19,001,657주의 약 64.87%에 해당하는 보통주 12,326,650주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 또한 무상증자로 인하여 6,230,061주가 추가 발행됩니다.
한편, 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사 된 주식매수선택권이 491,526주 존재합니다. 다만, 발행주식총수 19,001,657주 대비 그 비중은 2.59%로 주식희석 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 금번 유무상증자 물량은 보호예수 되지 않는 관계로,
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도
미 청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만, 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 공동대표주관사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 19,001,657주의 약 64.87%에 해당하는 보통주 12,326,650주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 또한 무상증자로 인하여 6,230,061주가 추가 발행됩니다.

[유상증자 및 무상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위 : 주)

구분
보통주
비 고

유상증자발행주식수
12,326,650

증자비율 : 약 64.87%구주주 1주당 배정주식수: 0.6548489817주

무상증자발행주식수
6,230,061
소유주식 1주당 0.2000000128주의 비율로 신주 무상으로 배정

현재 발행주식총수
19,001,657
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다. 한편, 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사 된 주식매수선택권이 491,526주 존재합니다. 다만, 발행주식총수 19,001,657주 대비 그 비중은 2.59%로 주식희석 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다.금번 유상증자물량은 보호예수 되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 공동대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 공동대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 공동대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 주가 하락에 따른 발행규모 감소 가능성에 따른 위험주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번
유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 다만, 주가 하락으로 인하여 유상증자 발행총액이 줄어들 가능성이 있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 본 유상증자 이외에 당사가 계획하고 있는 자금조달 일정은 없습니다.하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜, KB증권㈜의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜, KB증권㈜입니다. 발행회사인 아이큐어㈜는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 분석의 개요공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜, KB증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜, KB증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 아이큐어㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2022년 08월 24일
가) 발행회사 방문- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의나) 회사 기본사항 점검- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)- 사업내용 청취 및 주요제품 열람다) 회사 일반사항 관련 검토- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인- 경영진 평판 리스크 검토- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2022년 08월 25일 ~08월 31일
가) 회사 기본사항 검토- 정관 등 기본자료 수령- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인나) 산업에 관한 사항 검토- 산업에 대한 이해- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토- 종속회사에 관한 사항 검토- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토- 사내규정 및 내부통제시스템 확인- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2022년 09월 01일 ~09월 08일
가) 영업에 관한 사항 검토- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항- 향후 투자계획에 관한 사항- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항나) 재무에 관한 사항 검토- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석- 수익성/성장성/안정성 지표 분석- 차입금 만기구조 분석- 현금흐름 구조, 유동성 분석- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항- 주식연계채권 내역 확인- 환위험 관리 현황 분석다) 기타 사항 검토- 발행시장 상황 검토- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2022년 09월 13일 ~ 09월 19일
- 실사보고서 작성- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 09월 20일~ 10월 04일
- (정정) 실사보고서 작성- (정정) 증권신고서 추가자료 작성

4. 실사참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 31년

한국투자증권
ECM부
채승용
이사
기업실사 책임
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 20년

한국투자증권
ECM부
장동욱
이사
기업실사 책임
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 26년

한국투자증권
ECM부
박종욱
팀장
기업실사 책임
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 10년

한국투자증권
ECM부
정인묵
대리
기업실사 실무
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 5년

한국투자증권
ECM부
김하늘
주임
기업실사 실무
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 3년

미래에셋증권
기업금융2본부
송혁진
본부장
기업실사 총괄
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 22년

미래에셋증권
IB1팀
조재호
팀장
기업실사 책임
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 21년

미래에셋증권
IB1팀
송 이
차장
기업실사 검토
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 11년

미래에셋증권
IB1팀
오우석
과장
기업실사 실무
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 6년

미래에셋증권
IB1팀
최예준
대리
기업실사 실무
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 2년

KB증권
SME금융부
이경재
이사
기업실사 총괄
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 22년

KB증권
SME금융부
김자환
이사
기업실사 책임
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 21년

KB증권
SME금융부
이형준
과장
기업실사 검토
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 7년

KB증권
SME금융부
김이권
대리
기업실사 실무
2022년 08월 24일 ~ 2022년 10월 04일
기업금융업무 6년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직급
실사업무분장

아이큐어㈜
-
이영석
대표이사
발행업무 총괄

기획전략실
이정우
차장
발행업무 기획 및 실무

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.6. 종합 의견가. 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜, KB증권㈜는 아이큐어㈜가 2022년 09월 19일 최초 이사회에서 결의한 기명식 보통주 12,326,650주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶ 동사는 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System: TDDS) 기술을 기반으로 한 경피흡수제 패치 및 일반 경구제를 자체 개발한 개발 파이프라인을 보유하고 있습니다. 개발중인 주요 신약으로는 TDDS 기술을 기반으로 한 도네페질 패치(치매 패치제 중 하나) 개량신약이 국내 임상 3상에 성공하였으며, 2021년 4월 미국 FDA 제1상 임상시험계획을 승인 받았습니다. 2021년 11월에는 도네페질 패치의 국내 품목허가를 획득하여 2022년 8월부터 국내 판매를 개시함으로써, 이에 따른 매출액 신장을 기대할 수 있습니다.▶ TDDS 기술을 활용해 제형 변경이 가능한 플랫폼이 동사의 핵심 역량으로, 동사는 신경계(치매, 루게릭병, 파킨슨병)뿐만 아니라 통증(관절염, 만성토증, 신경통증, 암성통증), 당뇨병(제 2 형 당뇨병) 등으로 타겟질환을 확장해 나갈 예정이며, 계열회사를 통해 주사제를 경구 및 점막 투약으로 전환하는 플랫폼 기술개발(㈜아이큐어비앤피), 바이오마커 기반 경구용 펩타이드 항암제 신약개발(원큐어젠㈜), PROTAC 기술을 이용한 신약 개발(단디큐어㈜), 차세대 마이크로니들 플랫폼 기술개발(커서스바이오㈜) 등의 연구개발을 수행 중이며, 건강보조식품 및 건강기능식품 ODM(㈜바이오로제트) 사업도 영위하고 있어, 연결실체의 향후 수익성 및 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

부정적 요인
▶ 동사의 2022년 반기 연결 기준 부채총계는 122,375백만원으로, 부채비율은 147.30%입니다. 동사의 부채비율은 2021년말 118.28%에서 2022년 반기 147.30%로 악화되었으며, 이는 당기손이익 적자로 인해 결손금이 증가한 것에 기인합니다. 2022년 반기말 연결 기준 동사의 차입금은 993억원, 차입금의존도는 48.35%를 나타내고 있으며, 차입금 내역은 단기차입금 101억원, 유동성장기차입금 348억원과 장기차입금 44억원, 전환사채 등 502억원으로 구성되어 있습니다. 동사는 금번 유상증자를 통해 유입될 자금으로 기발행 전환사채 Put option 대응에 사용할 계획을 가지고 있습니다. 동사는 2022년 반기말 연결 기준 총 448억원의 단기차입금 및 유동성장기차입금이 있으며, 해당 차입금에 대한 차환 및 만기연장이 어려울 시 1년 내 자금 유출 발생 가능성이 있습니다. 또한, 동사는 2022년 반기말 연결기준 장부금액 토지 378억원, 건물 491억원, 기계장치 17억원으로 총 886억원 중 560억원의 고정자산이 457억원의 장단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. 해당 장단기차입금에 대한 상환이 어려울 경우 담보 자산의 소유권의 일부를 상실할 가능성이 있습니다. 동사는 2022년 출시한 도네페질 치매 패치제로부터 수익 창출을 이뤄낼 계획으로, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 시, 부채비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 신규 임상에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다.▶ 동사의 재고자산은 2019년 142억원, 2020년 121억원, 2021년 170억원, 2022년 반기 171억원으로 2020년부터 매출액은 감소하지만 재고자산은 증가하며 재고자산회전율은 낮아지는 추세입니다. 특히, 2021년의 재고자산 급증은 코로나19 관련 방역 용품 관련 상품 등 유통사업 운용 중 연중 코로나 19 완화에 따른 판매처 감소로 영업활동이 마무리되지 못한 것에 기인합니다. 동사는 최근 재고자산이 증가함에 따라 관련 재고자산의 처분 방안을 다방면으로 고려하여 해당 재고자산을 처분하려고 노력하고 있습니다. 한편, 재고자산회전율은 2019년 6.51회, 2020년 6.87회, 2021년 4.42회, 3.26회로 낮아지는 추세이며, 2022년 반기 기준, 한국은행에서 발표한 당사가 속한 업종(의료용 물질 및 의약품 제조업)의 평균인 5.88회보다 낮은 수치를 나타냅니다. 동사의 연결기준 재고자산 충당금 설정률은 2019년 7.44%, 2020년 8.71%, 2021년 29.38%, 2022년 반기 27.83%로 2021년 급격하게 증가하였습니다. 이는 2021년 코로나19 관련 방역용품 상품 등의 매출 부진이 발생함에 따라 기존 재고에 대한 판매가 원활히 이뤄지지 않으며 재고자산의 부실화가 발생함에 기인합니다. 동사의 매출처는 B2B, 도매상, 병·의원, 쇼핑몰 등이며 시장 및 영업환경 분석을 통해 재고자산을 관리하고 있습니다. 또한 동사의 주요 제품인 첩부제의 경우 경기 및 계절의 변동에 민감하지 않기 때문에 수요의 변동폭은 크지 않습니다. 다만, 향후 매출 예상 실패로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가가 발생하는 경우 동사가 지불해야할 매입채무의 증가, 상제품의 재고손실 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 재무상황 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.▶ 동사의 연결기준 매출액은 2019년 609억원, 2020년 901억원으로 증가했지만, 2021년 다시 643 억원으로 감소하였으며 2022년 반기 277억원으로 현재까지 매출 부진이 이어지고 있습니다.영업손실은 2019년 63억원, 2020년 155억원, 2021년 283억원, 2022년 반기 102억원으로 2019년부터 적자를 지속하고 있습니다. 당기순손실 또한 2019년 87억원, 2020년 122억원, 2021년 384억원, 2022년 반기 169억원으로 4년 이상 적자를 기록하고 있습니다. 2021년의 경우 2020년 오티케이씨앤티 매각으로 인한 연결법인 매출액 감소했으며, 전문의약품(Ethical The Counter Drug, ETC) 사업 부문에서 기존 판매대행조직(CSO) 방식을 총판 계약 방식으로 전환하는 과정에서 당사의 공급매출 단가가 하락하여 상대적으로 영업실적이 축소되었습니다. 구체적으로 판매대행조직 방식을 채택하면 약국 공급 단계까지 모두 매출액에 반영되는 반면 각 지역별 영업마케팅 비용이 사용되어 비교적 높은 판매대행 수수료를 인식해야 하지만, 총판계약 방식을 채택하면 기존 판매대행조직 방식 대비하여 낮은 공급가액으로 B2B 공급을 하기 때문에 인식하는 매출액이 감소하는 반면 관련한 영업마케팅 비용 등 수수료 비용이 감소하고, 판매완료 시점까지 보유 재고자산이 감소하여 수익성이 개선될 수 있습니다. 이 외에도 아이큐어 화장품 및 건강기능식품 브랜드 사업 철수와 자회사 (주)아이큐어비앤피의 경구/점막 투약 기술 개발기업 전환을 위한 의약품 도소매 사업 철수 등이 2021년 매출 감소에 기인합니다. 아이큐어비엔피는 지배기업 아이큐어가 전문의약품 총판 계약 방식으로 전환함에 따라 해당 의약품 도소매 사업부문을 정리하였으며, 이에 따른 재고손실 및 판매관리비가 절감되어 손실율이 감소할 것으로 기대됩니다. 2022년 반기 기준 수익성 관련 지표는 모두 음(-)의 값을 가지며 업종평균 대비 낮은 수준을 나타내고 있지만, 2021년 철수한 자회사 아이큐어비앤피 의약품 도소매사업 재고자산의 단계적 처분 및 전문의약품 사업 부문 총판영업방식으로 변경에 따라서 향후 수익성이 개선될 가능성이 있습니다. 동사의 사업부문은 크게 제약부문과 화장품부문으로 나눠지며, 연결 기준 제약부문 매출 비중은 2019년 30.77%, 2020년 65.40%, 2021년 78.68%, 2022년 반기 74.95%로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 특히 2020년 바이오로제트를 인수한 이후로 건기식등의 매출이 급증하면서 제약 매출 비중 상승에 기인하였습니다. 화장품부문은 2019년 69.23%, 2020년 34.60%, 2021년 21.32%, 2022년 반기 25.05%로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 동사는 최근 3개년간 신약(패치형 치매 치료 제품) 개발에 따른 개발비, 완주공장의 GMP 컨설팅 비용, 적자로 철수한 브랜드 사업의 각종 비용 등의 영업비용 부담으로 적자를 지속하였습니다. 다만, 적자 사업을 철수하였고, 신규 개발한 도네페질 치매 완화용 패치제가 국내 최초로 2022년 08월 출시됨에 따라 제품 경쟁력이 인정되었습니다. 상기 제품이 실제 시장에서 투여되기 시작한다면 향후 수익성 개선의 가능성은 있는 것으로 판단되나, 매출 성과에 따라 흑자전환 시점이 늦춰질 수 있으며, 이로 인해 수익성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있습니다.▶ 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주는 금번 유상증자 배정주식수에 약 30% 참여할 계획 중이며, 특수관계인의 참여금액은 미정입니다. 이 경우 최대주주 및 특수관계인은 증자 전 지분율 17.44%에서 유상증자 후 지분율이 최대 12.49%까지 감소할 가능성이 있습니다. 또한 전환사채 및 주식매수선택권 등으로 추후 발행될 수 있는 미발행 잠재주식을 고려 시, 주가 희석 등으로 최대주주의 지분율이 추가적으로 하락할 가능성이 있습니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설투자자금, 운영자금, 채무상환자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 공동대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 공동대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022년 10월 04일

공동대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만

KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

40,308,145,500

발행제비용(2)

577,347,166

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

39,730,798,334

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

7,255,460
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

483,697,746
인수수수료 1.20%

추가상장수수료

6,810,000

590만원+ 500억원 초과금액의 10억원당 7만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

등록면허세

24,653,300
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
4,930,660
등록면허세 x 0.20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용

50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계

577,347,166

-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 10월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

0
0
0
40,308
0
0
40,308

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 공모자금 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 제4회 전환사채 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 부족분 및 전환사채의 이자, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용
개요]

(단위 : 백만원)

구분

자금용도

세부 내용

금액

1

채무상환자금
제4회 전환사채 상환자금
40,308

합계

40,308

나. 세부사용 계획

(1) 채무상환자금 : 제4회 전환사채 상환자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 아래의 미상환 미상환 전환사채의 조기상환청구(Put Option) 행사 대응으로 사용할 예정입니다. 제 4회 전환사채의 전환가격은 20,842원이며, 공시서류 제출일 현재 당사 주식의 시가는 전환가격을 하회하고 있어 전환사채 미상환 총액 477.2억원이 향후에 조기상환청구가 발행할 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사는 이를 대응하기 위해 채무상환시기가 도래하지 않아 대기성 자금으로 남는 금액에 대해서는 은행 예금, MMDA 등 원리금상환불이행위험이 낮은 금융상품에 예치하여 보관했다가 각각의 집행일정에 맞추어 사용할 계획입니다. 다만, 향후 주가가 상승하여 조기상환청구가 행사되지 않고 전환권 행사가 이루어 진다면, 제약사업 진행을 위한 연구개발 및 기타운영경비로 사용할 예정입니다. [전환사채 발행 개요]

(단위: 원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

자료: Dart 전자공시시스템

[당사 미상환 전환사채 내역]

(기준일: 2022년 9월 18일)
(단위 : 백만원, 주)

발행사
구분
발행일
전환청구기간
만기일
Put Option
발행금액(백만원)
미상환원금(백만원)
전환가액(원)
전환가능주식수 (주)

아이큐어(주)
4CB
2021년 02월 02일
2022년 02월 02일~ 2026년 01월 02일
2026년 02월 02일
2023년 02월 02일 및이후 매 3개월

50,000

47,720
20,842
2,289,607

자료: 당사 제시주) 차입금 상환 예정 금액은 금번 유상증자의 발행가액에 따라 및 변경될 수 있으며, 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁 등 금융기관 단기 금융상품으로 운용할 예정입니다.

제4회 전환사채의 전환가격은 20,842원은 최근 당사의 주가수준(증권신고서 제출 전일 종가 10,050원)에 비해 외가격(OTM, Out of The Money) 상태에 있기 때문에 채권자들의 조기상환 청구가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 제4회 전환사채 미상환원금 478억원에 대하여 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금을 조기상환에 사용할 예정입니다

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황가-1. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
10
-
-
10
1

합계
10
-
-
10
1

가-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 - 국문명칭 : 아이큐어 주식회사 - 영문명칭 : Icure Pharmaceutical Incorporation (약식 Icure Pharm. Inc. )
다. 설립일자 당사는 2000년 5월 29일에 설립되었으며 2018년 07월 12일 상장되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 - 주 소: 서울시 강남구 봉은사로104길 10 (삼성동, 아이큐어타워) - 전화번호: 02-6959-6909 - 홈페이지: https://www.icure.co.kr
마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용

당사는 2000년 5월에 설립되어, 약물전달시스템(Drug Delivery System, 이하 DDS)와 DDS분야 중에서 고성장중인 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System, 이하TDDS)에 관한 원천기술을 바탕으로 패치형 의약품 개발 및 제조와 화장품 OEM, ODM 사업을 영위하고 있습니다. 본사 및 연구소는 서울특별시 강남구 봉은사로에 위치하고 있으며 전북 완주군 봉동읍에 제조시설을 보유하고 있습니다.

사업부문
매출유형
구체적 용도

제약
경피흡수제, 경구제 외
소염진통, 치매 치료 등

화장품
기초제품, 마스크팩 외
기초화장보습

기타 자세한 사항은 동 보고서 「II. 사업의 내용」을 참조하사기 바랍니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

등록(주권상장법인)
2018년 07월 12일
기술성장기업의코스닥시장 상장
코스닥시장 상장규정 제30조 제1항

2. 회사의 연혁

가. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2019.03.25
정기주총
민성욱 감사
최영권 사내이사정상윤 사내이사한창규 사내이사최재준 사외이사박준규 기타비상무이사
임진형 감사

2020.03.20
정기주총
정윤택 사외이사
최영권 사내이사정상윤 사내이사한창규 사내이사민성욱 감사
최재준 사외이사박준규 기타비상무이사

2021.03.31
정기주총
정현식 사내이사
최영권 사내이사정상윤 사내이사정윤택 사외이사민성욱 감사
한창규 사내이사

2022.03.31
정기주총
박종전 사내이사김성수 사내이사이영석 사내이사이재범 사내이사위재천 사외이사김천래 사외이사
최영권 사내이사
정상윤 사내이사정현식 사내이사정윤택 사외이사

나. 자회사 경영진의 중요한 변동

구분
주총종류
변동전
변동후

(주)아이큐어비앤피
임시주총
사내 : 최영권(대표), 정상윤, 고석진감사 : 이재범
사내 : 장관영(대표), 최영권, 정상윤, 이재범감사 : 민성욱

임시주총
사내 : 장관영(대표), 최영권, 정상윤, 이재범감사 : 민성욱
사내 : 최영권(대표), 장관영, 정상윤, 이재범감사 : 민성욱

정기주총
사내 : 최영권(대표), 장관영, 정상윤, 이재범감사 : 민성욱
사내 : 최영권(대표), 장관영, 정상윤감사 : 민성욱

임시주총
사내 : 최영권(대표), 장관영, 정상윤감사 : 민성욱
사내 : 최영권(대표), 장관영, 최동은감사 : 민성욱

원큐어젠(주)
정기주총
사내 : 장관영(각자대표), 최영권(각자대표),이영석감사 : 민성욱
사내 : 장관영(각자대표), 최영권(각자대표),이영석기타비상무이사 : 손한길감사 : 민성욱

나비끄(주)
임시주총
사내 : 함서영(대표)

사내 : 최영권

(주)바이오로제트
임시주총
사내 : 최영권(대표), 이재범, 이영석감사 : 민성욱
사내 : 이종진(대표), 김태우사외 : 조홍구기타비상무이사 : 이영석,이환영감사 : 소영석

아이언스에이치앤비(주)
신규설립
사내 : 조동균(대표), 최영권
-

디앤디바이오(주)
신규설립
사내: 이희숙(대표), 이영석, 장관영, 김석만
-

커서스바이오(주)
신규설립
사내: 김용희(대표), 최영권, 이영석, 장관영, 파크레이라히지샤얀
-

단디큐어(주)
임시주총
사내: 이수재(공동대표), 방정규(공동대표)
사내: 이수재(공동대표), 방정규(공동대표), 최영권, 이영석

에스디큐어(주)
신규설립
사내: 김인숙(대표), 최영권, 이영석, 박설웅
-

에바바이오(주)
신규설립
사내: 황성주(대표), 정윤택, 장관영, 황용경, 민성욱(감사)
-

다. 최근 5사업연도간 연혁 (2018년-2022년)

구분
일자
내 용

아이큐어(주)
2018.07
아이큐어(주) 코스닥시장 상장(발행주식총수 6,123,518주, 누적자본금 3,061,759,000원)

2018.07
2018 대한민국보건산업대상(화장품최고브랜드 대상, 보건산업최고경영자회의)

2018.07
2018 대한민국보건산업대상(보건복지분야 공로상, 보건산업최고경영자회의)

2018.01
완주 신공장 완공

2019.01
삼성동사옥 매입 (강남구 봉은사로 104길 10)

2019.03
전환사채 행사에 따른 신규상장 (발행주식총수 6,413,839주, 누적자본금 3,206,919,500원)

2019.04
제2회, 제3회 전환사채 발행(만기 2024.04.18 / 총발행금액 40,000,000,000원).

2019.04
(주)오티케이씨앤티 지분인수 (90%지분인수)

2019.04
2019 국가산업대상 (연구개발부문, 산업정책연구원)

2019.05
대한민국은탑산업훈장 수훈

2019.06
완주 신공장 KGMP 승인 획득

2019.12
신기술 인증서 (NET) 획득 (산업통상자원부)

2019.12
(주)바이오로제트 지분인수 (80%지분인수)

2020.01
완주 화장품 공장 완공

2021.03
도네페질 패치 국내 임상3상 종료

도네페질 패치 미국 FDA 제1상 임상시험계획(IND) 신청

2021.04
도네페질 패치 국내용 품목허가 신청(식약처)

도네페질 패치 미국 FDA 제1상 임상시험계획(IND) 승인

도네페질 패치 수출용 의약품 품목허가 신청(식약처)

2021.05
도네페질 패치 수출용 의약품 품목허가 승인(식약처)

2021.08
도네페질 패치 독점 공급 계약 체결(셀트리온)

2021.11
도네페질 패치 국내 의약품 품목허가 승인(식약처)

2022.08
도네페질 보험약가 결정 및 출시

(주)아이큐어비앤피
2018.12
자본금 증자 (유상증자, 누적자본금 3,600,000,000원)

2018.12
목적 사업 추가 (의약품, 의약외품, 건강기능식품, 화장품 등 제조업)

2019.01
경구용 항암제 플랫폼 기술 및 특허 양수 계약

2019.03
(주)아이큐어비앤피 로 사명 변경

2019.10
가산 연구소 설립

2021.02
세포막 투과성을 갖는 펩타이드 미국 특허 등록

2021.09
mRNA 비강용 코로나 백신 연구 실험실 구축사업 참여기관 선정

2022.01
메트로노믹 항암제, 면역항암제의 치료효과 개선 효SCI 국제 학술지 “Biomaterials” 등재

원큐어젠(주)
2020.07
원큐어젠(주) 설립

2021.12
시리즈 A 투자 유치(약 45억원)

공공연구성과기반 BIG선도모델 과제 선정 (약 64억원)

2022.04
이화여대 약학대학과 산학협력 체결

동국대 약학대학과 산학협력 체결

(주)바이오로제트
2018.06
"로제트"에서 "바이오로제트"로 상호변경

2018.06
본사/공장 횡성으로 이전

2019.08
스파우트라인 비전기설치&젤리스틱라인 설치

2019.09
FSSC22000 등록

2019.12
아이큐어(주) 연결대상 법인 편입

2021.05
코스닥 시장 IPO 주관사 계약 체결

2021.07
마린바이오프로세스(주) 지분인수 (10% 지분인수)

기타
2019.01
나비끄 유상증자

2019.10
아이큐어펩젠(주) 설립

2021.04
아이언스에이치앤비(주) 설립

디앤디바이오(주) 설립

2021.05
커서스바이오(주)

단디(주) 지분인수(단디→단디큐어 사명변경)

2021.06
에스디큐어(주) 설립

라. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분
변동일자
주소

아이큐어(주)
2015.04

서울 서초구 사임당로1길 7, 1층

2019.06

서울 강남구 봉은사로104길 10, 7층

2020.04
서울 강남구 봉은사로104길 10

(주)아이큐어비앤피
2016.12
경기도 의왕시 갈미2로 7, 1층

2020.03
충북 음성군 금왕읍 멍심이길 217-25

아이큐어펩젠(주)
-
서울 강남구 봉은사로104길 10, 6층

나비끄(주)
2017.05
서울 서초구 사임당로1길 7, 5층

2019.07
서울 강남구 봉은사로104길 10, 3층

아이큐어펩젠(주)
-
서울 강남구 봉은사로104길 10, 6층

(주)바이오로제트
-
경기도 성남시 중원구 순환로214번길 15

2018.06
강원도 횡성군 우천면 우천산업단지로 37-6

한국구독경제서비스(주)
-
서울 강남구 봉은사로104길 10, 2층

에바바이오(주)
-
인천 연수구 송도과학로 85, 자유관 비동 516호

원큐어젠(주)
2020.07
대전광역시 유성구 과학로 125, 벤처동 115호

아이언스에이치앤비(주)
2021.04
서울 강남구 봉은사로104길 10, 2층

디앤디바이오(주)
2021.04
서울 강남구 봉은사로104길 10, 7층

커서스바이오(주)
2021.05
서울 강남구 봉은사로104길 10, 7층

2022.04
전라북도 전주시 덕진구 기지로 77, 201동 3910호

단디큐어(주)
2021.05
충청북도 청주시 청원구 오창읍 연구단지로 162, 201동 118호

에스디큐어(주)
2021.06
서울 강남구 봉은사로104길 10, 2층

마. 상호의 변경

구 분
변경일자
변경전
변경후

(주)아이큐어비앤피
2019.03.29
(주)아이파마
(주)아이큐어비앤피

(주)바이오로제트
2018.05.31
(주)로제트
(주)바이오로제트

단디(주)
2021.05.20
단디(주)
단디큐어(주)

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
기준일 현재(2022.09.18)
23기(2022년 반기말)
22기(2021년말)
21기(2020년말)

보통주
발행주식총수
19,001,657
19,001,657
18,892,263
7,549,489

액면금액
500
500
500
500

자본금
9,500,828,500
9,500,828,500
9,446,131,500
3,774,744,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
9,500,828,500
9,500,828,500
9,446,131,500
3,774,744,500

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
48,000,000
2,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
19,001,657
-
19,001,657
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
19,001,657
-
19,001,657
-

Ⅴ. 자기주식수
178,004
-
178,004
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
18,823,653
-
18,823,653
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
178,004
-
-
-
178,004
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
178,004
-
-
-
178,004
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
178,004
-
-
-
178,004
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 취득
2019.08.09
2019.09.08
153,061
131,796
86.11
2019.09.11

직접 취득
2022.02.28
2022.03.25
40,323
40,323
100
2022.03.11

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 22일
제19기 정기주주총회
제8조 (주권의 발행과 종류)제10조(신주인수권)제34조(이사의 임기)제 30조(주주총회 결의방법)
- 주권 전자등록의무화에 따라 조문 조항 정비(제8조)- 경영권 보호를 위해 제 3자 배정 범위 및 사유를 보다 명확하게 표기(제10조)- 이사에 따른 임기 부여를 위함(제34조)- 임원해임에 대한 초다수 결의제에 대한 정관 변경(제30조) (주1)

2020년 12월 08일
제21기 임시주주총회
제2조 (목적)제14조(명의개서대리인)제17조(전환사채의 발행)
- 사업다각화를 위한 사업목적 추가(제2조)- 전자증권제도 관련 적용(제14조)- 조항번호 정비 및 미사용 조항 삭제- 사채발행한도액 증액(제17조) (주2)

2021년 03월 31일
제21기 정기주주총회
제8조(시행일)제12조(신주의 배당기산일)제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제16조(전환사채의 발행)제19조(소집 시기)제45조(감사의 선임)제51조(재무제표 등의 작성 등)제54조(이익배당)
- 전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용 삭제(제12조)- 전자증권제도 관련 적용(제16조)- 조항번호 정비 및 미사용 조항 삭제- 감사선임에 관한 조문 정비(제45조)

2022년 03월 31일
제22기 정기주주총회
제 16조(전환사채의 발행)제 31조(이사의 수)제32조(이사의 선임)
- 사채발행한도 조정 (주3)- 공정경영 강화를 위한 이사의 수 상향제한 조정 (주4)- 다양한 분야의 이사 및 경영진 확보 (주5)

주1) 이사 또는 감사의 해임을 의결할 경우에는 출석한 주주의 의결권의 80% 이상과 발행주식총수의 과반수로 하여야 하는 임원해임에 대한 초다수 결의제 적용함.주2) 전환사채의 발행한도액을 700억원에서 5,000억원으로 상향함.주3) 전환사채의 발행한도액을 5,000억원에서 3,000억원으로 하향함.주4) 이사의 수를 "3인 이상 5인 이하" 에서 "3인 이상 7인 이하" 로 조정함. (주주제안)주5) 이사의 후보자의 3년이상 근무 경력 또는 3년이상 동종업종 근무경력 제한을 삭제함. (주주제안)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2000년 5월에 설립되어, 약물전달시스템(Drug Delivery System, 이하 DDS)와 DDS분야 중에서 고성장중인 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System, 이하TDDS)에 관한 원천기술을 바탕으로 패치형 의약품 개발 및 제조와 화장품 OEM, ODM 사업을 영위하고 있습니다. 본사 및 연구소는 서울특별시 강남구 봉은사로에 위치하고 있으며 전북 완주군 봉동읍에 제조시설을 보유하고 있습니다.당사는 DDS 분야 중에서 빠르게 성장하고 있는 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System; TDDS) 기술을 기반으로 한 도네페질 패치 개량신약 국내 임상 3상에 성공하였습니다. 2021년 11월 품목허가 승인을 획득하였고 2022년 08월 상업화하였습니다.이와 더불어 2021년 4월 미국 FDA 제1상 임상시험계획을 승인받았고 FDA 개량신약 허가 규정인 505(b)2 트랙을 통해 임상 1상 종료후 미국, 유럽등 글로벌 시장에 진출할 예정입니다.또한 당사의 DDS 및 TDDS 기술력과 ISO9001, ISO14001 인증 획득한 화장품 공장을 통해 기초화장품 및 마스크 OEM, ODM 사업을 영위하고 있습니다. 향후 대형거래처 추가 확보를 통해 당사의 CASH COW로 자리매김할 것을 기대하고 있습니다.당사 별도기준 공시대상 사업부문은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원/%)

사업부문
매출유형
구제적용도
매출액
비중

제약
경피흡수제, 경구제 외
소염진통, 치매 치료 등
8,223
54.31

화장품
기초제품, 마스크팩 외
기초화장보습
6,918
45.69

합계
15,141
100.00

기타 사업의 개요에 관한 자세한 사항은 II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
주요상표 등
매출액
비중(%)

제약
제품 및상품
경피흡수제
소염진통, 치매 치료 등
케펨, 제놀파워풀 외
5,049
33.35%

경구제 외
-
아세큐어정,록소프로진정 외
3,174
20.97%

소계
8,223
54.31%

화장품
제품 및상품
기초제품
기초화장
보탈리늄 엠플 외
5,566
36.76%

마스크팩
보습
메디힐 N.M.F 아쿠아링누드겔마스크 외
746
4.93%

패치 외
-
멜라반 패치 외
606
4.00%

소계
6,918
45.69%

합계
15,141
100.00%

* 별도기준 매출입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사는 의약품 및 화장품을 수탁생산하는 기업으로 생산품목이 매우 다양합니다. 또한, 부재료를 매입하는 형태에 따라 판매가격의 변화가 심하여 개별 품목의 가격비교가 어렵습니다. 따라서 해당기간 매출금액을 매출 수량으로 나눈 단순평균 가격으로 산정하고 있습니다.

(단위 : 원)

품목
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

경피흡수제
1,370
1,180
1,335
1,044

기초제품
2,010
2,130
2,046
2,375

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비중(%)

제약
원재료
리바스트그민
치매치료제
38
0.56%

플루비프로펜
소염진통제
237
3.49%

록소프로펜외
-
2,483
36.61%

부재료
부직포
경피흡수제
776
11.44%

파우치
포장
490
7.23%

필름제 외
-
978
14.42%

소계
5,002
73.75%

화장품
원재료
비타민나무수
보존제
120
1.77%

에탄올 외
-
1,327
19.57%

부재료
보탈리늄더마지움크림(라미튜브)
튜브
6
0.08%

기타
-
327
4.83%

소계
1,780
26.25%

합계
6,783
100.00%

주1) 상기 원재료는 당반기말 주요 원재료를 기재하였으며, 향후 시장 변화에 따라 주요 원재료가 변동될 수 있습니다.
나. 주요 원재료 가격추이

(단위 : 원)

사업부문
품목
2022년 반기
2021년
2020년

제약
리바스티그민
7,000
7,000
7,000

플루비프로펜
237
240
240

점착제(PIC-930R)
8
3
3.12

화장품
에탄올
3
3
3

주1) "가. 주요 원재료 현황"이 변동됨에 따라 주요 원재료가 변경되었습니다.주2) 상기 원재료는 당반기말 주요 원재료를 기재하였으며, 향후 시장 변화에 따라 주요 원재료가 변동될 수 있습니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : 천매, 천개)

사업부문
사업소
품목
2022년 반기
2021년
2020년

제약
안성
첩부제
-
12,672
12,672

패치
-
-
3,168

완주
첩부제
15,840
31,680
31,680

패치
504
1,008

소계
16,344
45,360
47,520

화장품
평택
기초제품
-
7,920
7,920

패치
-
5,280
5,280

완주
기초제품
31,752
63,504
29,232

소계
31,752
76,704
17,325

합계
48,096
122,064
64,845

2) 생산능력의 산출근거가) 산출기준 - 주요 사용 생산설비의 기본능력을 기준으로 1조 전일 운영을 기준으로 하였습니다.나) 산출방법 - 설비능력 × 연작업일수(월 22일기준) - 1일 : 8시간, 1월 : 월별 작업일수, 1년 : 12개월 가동기준다) 참고사항 - 당사의 제조 제품은 품목의 규격 및 주문수량에 따라 1회 생산 가동에 따른 생산실적량의 차이가 있습니다. 해당 생산능력은 당사 주요품목에 대한 규격을 기준으로 하여 작성되었습니다.- 당사의 제약 안성공장과 화장품 평택공장은 현재 품목이전 및 주요 허가사항이 대부분 완주공장으로 이전완료됨에 따라, 일부공간을 임차하여 투자부동산으로 분류하였으며, 일부 필요시 안성 및 평택에서 제조를 진행하고 있습니다. 당사는 품목 및 인허가 정리가 완료되면 단계적으로 해당 부동산을 처분할 계획입니다.
라. 생산실적 및 가동률1) 생산실적

(단위 : 천매, 천개)

사업부문
품목
사업소
2022년 반기
2021년
2020년

제약
안성
첩부제
-
694
3,967

패치
-
241
944

완주
첩부제
4,479
11,040
6,589

패치
-
-
-

소계
4,479
11,976
11,500

화장품
평택
기초제품
-
-
2,114

패치
-
-
136

완주
기초제품
3,768
5,567
3,030

소계
3,768
5,567
5,280

합계
8,247
17,543
16,780

2) 당해 사업연도의 가동율

(단위 : 천매, 천개)

사업소(사업부문)
생산가능수량
생산수량
평균가동률(%)

제약
16,344
4,479
27.40%

화장품
31,752
3,768
11.87%

합계
48,096
8,247
17.15%

주1) 생산가능 수량은 각 사업부문 사업장의 제품별 생산능력의 합입니다.주2) 당사 생산 가능수량은 주요품목 규격에 따른 생산가능수량으로 실제 생산되는 품목의 규격에 따라 생산 수량의 차이가 있습니다.

마. 생산설비의 현황 등

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
35,593,797,248

(118,016,521)

35,475,780,727

건물
48,940,261,085
(4,930,303,223)
(771,684,993)

43,238,272,869

기계장치
24,656,095,058
(6,642,185,372)
(1,015,941,981)
(1,716,687,181)
15,281,280,524

차량운반구
700,461,313
(381,178,999)

319,282,314

공구와기구
203,706,818
(119,253,417)

(585,000)
83,868,401

비품
1,953,411,723
(1,125,867,370)
(352,049)
(13,352,300)
813,840,004

시험연구용자산
1,710,986,858
(685,138,784)
(30,928,620)
(1,523,334)
993,396,120

시설장치
6,435,585,241
(2,845,473,000)
0
(1,217,225,243)
2,372,886,998

사용권자산
172,683,904
(67,970,302)

104,713,602

건설중인자산
2,454,517,018

2,454,517,018

합 계
122,821,506,266
(16,797,370,467)
(1,936,924,164)
(2,949,373,058)
101,137,838,577

주1) 상기 금액은 별도 기준입니다.주2) 상기 금액은 투자부동산 합계액 입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
2022년 반기
2021년
2020년

제약
제품상품
수출
4
1,900
2,488

내수
8,219
20,997
29,607

합계
8,223
22,897
32,095

화장품
제품상품
수출
625
1,956
3,271

내수
6,293
11,639
13,508

합계
6,918
13,595
16,779

합계
수출
629
3,856
5,759

내수
14,512
32,636
43,115

합계
15,141
36,492
48,874

주1) 별도기준입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로

사업부문
품 목
판 매 경 로

제약바이오
플라스타,의료 패치제등
- 영업직원들에 의한 영업활동으로 신규 및 기존확보된 거래처에 의한 100% 주문생산 후 직접납품- 주요 제약사(대웅,녹십자,유한,제일약품외 30여개 제약사 등) ODM 납품- 종합의약품도매상(전국 100여 거래처)를 통한 플라스타 자사 브랜드 판매- 전문약 도매상를 통한 패치제 판매- 전문약 허가(110개) 완료 및 판매 (주1)

화장품
기초화장품 및 마스팩 등
- 매출업체 주문접수→제품생산→ 제품출고

(주1) 전문약 허가의 경우, 당사가 자체 취득한 건도 있으며 허가권을 양수해온 건들도 있습니다. 다만, 양수해온 허가권의 경우 개별 항목이 당사 연결기준 매출에 미치는 영향은 1% 미만으로 그 영향력이 미미합니다.

2) 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
대금회수조건
비고

제약바이오
주문생산에의한 납품
- 현금 또는 외상(60일회전)판매
-

화장품
주문 및 직접판매
- 현금 또는 외상(선입금 50% 조건) 판매
-

다. 수주현황당사는 매출처의 판매계획에 따라 발주량과 생산량 및 납기가 결정되는 시스템입니다. 이러한 시스템으로 인해 수주잔고는 매출처의 상황에 따라 수시로 확정되므로 특정일의 정확한 수주잔고를 표시할 수 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가.자본위험관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당사의 당반기말과 전기말의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
122,375,462,624
116,744,340,406

차감 : 현금및현금성자산
(8,893,581,961)
(17,805,877,293)

조정 부채
113,481,880,663
98,938,463,113

자본 총계
83,079,879,701
98,704,051,357

조정부채 비율
136.59%
100.24%

*연결기준

나. 금융위험관리1) 위험관리 체계

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토하여, 위험관리 통제 및 절차에대한 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.당사의 매출채권및기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사의 주요고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 제약 및 화장품 제품 제조회사로 고객이 위치한 국가의 파산 위험등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.당사는 매출채권및기타채권에 대한 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권및기타채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망 정보가포함됩니다.

한편, 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

가) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
8,893,581,961
17,805,877,293

매출채권및기타채권
23,724,421,704
17,309,855,948

기타금융자산
9,837,862,228
17,946,317,383

합 계
42,455,865,893
53,062,050,624

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약 사항

계약상대

체결일

계약기간

계약의 목적

및 내용

계약상 주요내용

계약금액 (원)

셀트리온

2017.06.30

보험약가 등재일로부터8년이 되는 날

연구개발 및 판매, 제품 공급계약서

도네페질 치매 패치 개발

주1)

코스맥스아이큐어㈜

2014.12.26

소정의 사유로 종료되는경우를 제외하고 무기한 존속

하이드로겔 마스크시트 관련 합작사업 투자

하이드로겔마스크시트 독점판매

주1)

아보메드

2018.01.25

계약일로 부터 10년

미국 통증완화 패치 유통 및 판매 계약

미국 통증완화 패치 유통 및 판매

주1)

셀트리온
2021.08.20
계약일로 부터 13년
도네페질 패치 독점 공급 계약
도네페질 패치 독점 공급 (도네리온 패치)
3,907억원(주2)

주1) 영업기밀에 해당하여 금액은 공개하지 않음.주2) 실제 계약금액은 시장 수요에 따라 달라질 수 있음.

나. 연구개발활동의 개요당사는 약물전달시스템(Drug Delivery System; DDS) 분야 중에서 고성장 사업분야로 자리매김하고 있는 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System; TDDS)의 개발을 주력으로 연구개발하고 있습니다.경피약물전달시스템(TDDS)은 자사의 순수 기술력을 바탕으로 국내 연구 인력들과 함께 약물의 치료효과를 극대화하고 부작용은 감소된 혁신 개량 신약을 개발합니다. 도네페질과 같이 고용량의 약물을 경피약물전달시스템(TDDS)에 접목 시켜야하는 나노결정체 시스템을 이용한 피부로의 약물 확산 증진 기술, 약물 가용화 기술, 피부투과촉진기술, 약물방출조절 기술, 전도성하이드로젤 기술, 이온토포레시스, 마이크로불렛 마이크로구조체 기술 등을 바탕으로 저분자 약물부터 거대분자인 단백질의약품까지 피부투과를 위한 최적의 전달시스템을 구현하고 있습니다.당사는 또한 경피약물전달시스템(TDDS)을 접목하여 흡수율이 뛰어난 코스메슈티컬 화장품을 개발하고 있습니다. TDDS 응용 제품인 하이드로젤 패치를 포함하여 미백, 주름개선 등 기능성 화장품뿐만 아니라 피부 재생, 피부 장벽강화 등의 고기능성을 강조한 코스메슈티컬 제품을 개발하고 있습니다.

다. 연구 개발 담당 조직1) 연구개발 조직 개요 당사의 연구개발 조직은 4개의 조직으로 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.
<연구개발 조직 구성>

팀
주요 업무

C&D 연구소
R&D 기획, 시장조사

제약연구소
경피약물전달제제 연구개발, 제형설계, 피부투과시험, 비임상시험

임상개발본부
임상설계, 임상관리, 시장조사, 후보물질 선정, 식약처 대관 업무

화장품연구소
기초 화장품, 헤어 & 바디 제품 및 신제품 연구개발

C&D 연구소는 R&D 기획 및 시장조사를 담당하고 있으며, 제약연구소는 경피약물전달시스템(TDDS)을 연구하며 제형설계, 피부투과시험, 비임상시험도 수행하고 있습니다. 임상개발본부 임상설계, 임상관리 및 임상결과 해석등의 임상수행 업무와 시장조사, 후보물질 선정, 식약처 품목 허가등의 개발 업무를 수행하고 있습니다.2) 연구개발 인력 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)

구분
인원

박사
석사
기타
합계

C&D 연구소
1
1
-
2

제약연구소
1
6
3
10

임상개발본부
2
4
3
9

화장품연구소
1
5
9
15

합 계
5
16
15
36

당사는 DDS와 약제학을 전공하였고, 20년 이상의 경피약물전달시스템 개발 경험을 보유하고 있는 설립자가 연구개발 총괄까지 담당하고 있으며, 제약연구소는 고분자와 화학등을 전공한 석사 출신 인력들이 당사 설립 초기부터 경피약물시스템을 개발해 오고 있습니다. 또한 임상개발본부는 주로 약학이나 화학등을 전공한 석사나 학사 인력들이 임상 및 개발업무를 수행하고 있습니다. 화장품 연구소는 화장품학, 화학, 약리학등을 전공한 석박사급 연구원들이 기초화장품이나 신제형 개발을 하고 있습니다. 이처럼 당사의 연구개발인력은 여러분야의 전공자가 모여, 유기적인 상호 협력하에 제품을 개발하고 있습니다.
3) 핵심 연구인력 당사의 핵심 연구인력은 최영권 설립자 및 CTO가 연구 총괄까지 수행하고 있으며, C&D 연구소 장관영 상무, 제약연구소 김성수 이사, 임상개발 이정범 이사 등이 있습니다.

<핵심 연구인력 현황>

직위
성명
담당업무
주요 경력
주요 연구 실적

회장
최영권
CTO
- Dept of Pharm. & Pharm. Chem, U of Utah (USA) 박사- Twente 대학 (네덜란드) 객원 연구원- 유타대 CCCD 연구소 연구원- 삼양사 의약연구소 수석연구원- (현)아이큐어 회장
- Transdermal Drug Delivery- Protein Drug Delivery- Stimuli-sensitive Drug Delivery- Biodegradable Drug Delivery- Gene Delivery System

상무
장관영
연구기획, 기술코딩
- 고려대학교 화학과 박사- 현대약품 전략 상무- 한국콜마 석오생명과학연구소장- (현)아이큐어 미래전략실 상무
- 신기술/신소재 코딩- (제약-화장품-식품): SCI 논문 8편 제제기술사업 10여 품목- 경구용 서방형제제 (특허 8건)- 합성 특허 10건 (개량신약 관련)

이사
김성수
제약연구소 총괄
- 모닝케미칼 근무- 태산테크노 근무- (현) 아이큐어 제약연구소이사
- 록소프로펜 관절염 패치 개발- 도네페질 치매 패치 개발- 프라미펙솔 파킨슨 패치 개발- 그외 다수 제품 개발- 학술 논문 5편, 특허 9건 등록

상무
이정범
임상개발 총괄
- GIST, 생명과학과 분자신경생물학 석사- SK케미칼 개발본부 근무- ㈜휴온스- (현)아이큐어 임상개발본부 상무

- 개량신약 파이프라인 개발

- 임상관리 및 신약 허가 관리

- 신약 약효/약리 연구

- 단백질 의약품 개발 연구

- 희귀의약품 개발

이사
장진동
화장품연구소 총괄
- 아주대학교 응용생명공학과 박사- 두리화장품㈜ 연구소장- (현)아이큐어 화장품연구소 이사
- 화장품&의약외품 제형개발 및 허가- 동물의약외품 제형개발 및 허가- 국내외 각종 인허가 진행- 다수의 천연물 유래의 기능성 소재개발- 화장품 및 생활용품 관련 특허17건- 연구개발국가지원사업 9건- 학술 논문(SCI(E) 포함) 13건

이사
김재섭
연구기획
- 성균관대학교 생명과학과 석사- 코오롱제약 개발본부 약사팀장- 한국콜마 석오생명과학 연구소 부소장- SDC삼청당제약 신약팀 근무- (현)아이큐어 C&D연구소 이사
- 제제 개발 기술사업(DDS)- 신규 사업기획- 펩타이드 경구제 연구개발

라. 연구 개발 비용당사는 일반적으로 신약 개발 프로젝트가 임상 3상 개시 승인 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 당기비용으로 회계처리하고 있습니다.
1)연결기준

(단위: 천원, %)

구 분
2022년(제23기 반기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)
2019년(제20기)

비용의성격별 분류
원재료비
88,399
53,864
1,185,611
506,000

인건비
678,151
1,585,934
1,657,031
1,041,678

감가상각비
0
-
-
-

위탁용역비
1,858,990
704,608
2,700,994
4,033,905

기타
639,029
717,996
1,474,761
332,086

연구개발비용 합계
3,264,569
3,062,401
7,018,397
5,913,669

회계처리내역
판매비와관리비
2,053,384
2,271,511
3,046,445
1,339,894

제조경비
13,314
6,780
69,264
168,091

개발비(무형자산)
1,159,563
743,080
3,897,624
4,000,723

회계처리금액 계
3,226,261
3,021,371
7,013,333
5,508,708

정부보조금
38,308
41,031
5,064
404,961

연구개발비용 합계
3,264,569
3,062,401
7,018,397
5,913,669

매출액
27,747,215
64,282,852
90,144,211
60,922,490

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 ×100 )
11.77%
4.76%
7.79%
9.71%

주1)
재료비는 실험에 사용되는 재료비 입니다.

주2)
기타는 실험에 필요한 시험분석료, 사무용품등 입니다.

주3)
연구개발비 / 매출액 비율 = 연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 ×100

2)별도기준

(단위: 천원, %)

구 분
2022년(제23기 반기)
2021년(제22기)
2020년(제21기)
2019년(제20기)

비용의성격별 분류
원재료비
88,399
53,864
1,185,611
506,000

인건비
678,151
1,585,934
1,657,031
1,041,678

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
1,858,990
704,608
2,700,994
4,033,905

기타
138,432
137,803
486,444
332,086

연구개발비용 합계
2,763,972
2,482,209
6,030,080
5,913,669

회계처리내역
판매비와관리비
1,552,787
1,691,318
2,058,128
1,339,894

제조경비
13,314
6,780
69,264
168,091

개발비(무형자산)
1,159,563
743,080
3,897,624
4,000,723

회계처리금액 계
2,725,664
2,441,178
6,025,015
5,508,708

정부보조금
38,308
41,031
5,065
404,961

연구개발비용 합계
2,763,972
2,482,209
6,030,080
5,913,669

매출액
15,141,436
36,492,420
48,873,888
41,074,208

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 ×100 )
18.25%
6.80%
12.34%
14.40%

주1)
재료비는 실험에 사용되는 재료비 입니다.

주2)
기타는 실험에 필요한 시험분석료, 사무용품등 입니다.

주3)
연구개발비 / 매출액 비율 = 연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 ×100

주4)
상기 금액에서 2019년(제20기)까지는 연결 기준으로 작성되었으며, 2020년(제21기)부터 별도기준으로 변경하여 작성하였습니다.

마. 연구개발실적1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획

(기준일 :
2022년 09월 18일
)

구 분
품명
적응증
연구시작일
현재 진행단계
비 고

단계(국가)
식약처승인일

화학합성
개량신약
도네페질패치
알츠하이머치매
2011. 01
비임상(한국)
-
-

2018. 07
비임상 반복투여독성(프랑스)
-
-

2013. 04
임상1상(한국) 완료
2012.07.03
2015.10 완료

2017. 08
임상3상(한국, 호주, 대만, 말레이시아)
2016.02.15
2020.07 완료

2021. 04
국내 및 수출용 품목허가 신청(식약처)
-
-

2021. 06
수출용 품목허가 승인(식약처)
2021.06.03
-

2021. 11
국내 품목허가 승인(식약처)
2021.11.05
2022.08 출시

프라미펙솔패치
파킨슨병
2018. 07
비임상(한국)
-
-

화학합성
제네릭
로티고틴
파킨슨병
2018.05
제제연구
-
-

(주1)
당사는 도네페질 패치 관련하여 셀트리온과의 계약에 따라 셀트리온제약을 통해 국내 출시를 진행하고 있습니다. 자세한 사항은 6. 주요계약 및 연구개발활동의 가. 주요계약사항을 참고하시기 바랍니다.

가) 품목 : 도네페질 패치

구 분
화학합성

적응증
알츠하이머성 치매의 경증 및 중증 이상의 치매 증상 치료

작용기전
*대뇌피질 부위의 아세틸콜린에스테라제의 효소활성을 억제해 시냅스 간극에서 아세틸콜린의 양을 증가시켜 기억력 개선에 도움을 줌

제품의특성
*치매치료제 중에서 가장 많이 처방되는 도네페질 경구제를 패치제로 전환하여 기존 경구제의 초기혈중농도에 의한 부작용을 경감시키고, 장기 적용등으로 환자의 순응도 및 편의성을 개선 시킴

진행경과
* 2012.12 : 보건의료기술연구개발사업 첨단의료기술개발 과제(신약개발 비임상, 임상 시험 지원_임상1상) 수행* 2013.04 : 단계적 증량 임상 1상 단회투여 시험 진행 (서울아산병원)* 2014.07 : 단계적 증량 임상 1상 반복투여 시험 진행 (서울아산병원)* 2017.02 : 미국 임상을 위한 pre-IND 미팅 진행 (미국 FDA)* 2017.04 : 보건의료기술연구개발사업 첨단의료기술개발 과제(신약개발 비임상, 임상시험 지원_임상3상) 수행* 2017.08 : 치료효과와 안전성을 평가하기 위한 임상 3상 진행 중(한국, 대만, 호주, 말레이시아 (4개국 46개 기관))* 2020.07 : 임상3상 완료* 2021.02 : 알츠하이머 치료제로서 도네페질패치의 다국가 제3상 임상시험 Primary Endpoint 결과 [Key results Report수령* 2021.03 : 도네페질패치의 미국 FDA 제1상 임상시험계획 (IND) 신청* 2021.04 : 도네페질패치 식품의약품안전처 국내 품목허가 신청* 2021.06 : 수출용 품목허가 승인(식약처)* 2021.11 : 국내 품목허가 승인(식약처)* 2022.08 : 제품 판매 게시

향후계획
* 당사는 2021년 04월 미국 FDA 임상1상 IND승인을 바탕으로 미국 임상1상 진입 관련한 준비를 진행해고 있으며, 2022년 03월 미국에서 NDA승인 받은 미국의 Corium사의 임상 및 허가 이력 및 전략을 리서치하여 임상계획을 수정 보완한 후 2023년에 미국 임상 1상 피험자 투약을 개시할 계획임.

경쟁제품
* 기존 도네페질 경구제 오리지널 업체인 Eisai 사에서 도네페질 패치를 2회에 걸쳐 개발하였으나 각각 허가과정과 임상과정에서 실패함* 미국의 Corium 사에서 2022년 3월 NDA승인

관련논문등
* Single dose pharmacokinetics of the noble transdermal donepezil patch in healthy volunteers: Drug Design, Development and Therapy 2015:9 1419-1426.(임상1상결과)* Therapeutic dosage assessment based on population pharmacokinetics of a novel single-dose transdermal donepezil patch in healthy volunteers: Eur J Clin Pharmacol, 2015.(임상1상결과)* Pharmacokinetic and Pharmacodynamic Modeling and Simulation Analysis of A Novel Donepezil Patch Formulation: World Conference on Pharmacometrics 2016. (포스터: 임상1상 및 모델링 결과)* Pharmacokinetic and Pharmacodynamic Modeling and Simulation Analysis of Icure Donepezil Patch in Healthy Male Volunteers: The 13th Congress of the European Association for Clinical Pharmacology and Therapeutics, Prague, 2017.(포스터: 임상1상 및 모델링 결과)* Pharmacokinetic and Pharmacodynamic Modeling and Simulation Analysis of A Novel Donepezil Patch Formulation: PAGK Annual Meeting, 2017. (포스터: 임상1상 및 모델링 결과)* Pharmacokinetic Evaluation By Modeling and Simulation Analysis of a Donepezil Patch Formulation in Healthy Male Volunteers: Alzheimer's Association International Conference, Chicago, 2018. (포스터: 임상1상 및 모델링 결과)

시장규모
*Alzheimer 시장: Global 2024 년 약 52억 달러 규모 예상(Datamonitor Healthcare,2017), 국내 치매 시장규모 2020년 기준 약 2,300억원(Ubist)

기타사항
*임상 1상 및 3상 진행과 관련하여 보건복지부 보건의료기술연구개발사업 연구비를 지원받음 (임상1상 : 2012.12-2015.10, 임상 3상 : 2017. 04 - 2019.12)

나) 품목 : 프라미펙솔패치

구 분
화학합성

적응증
특발성 파킨슨 병 혹은 하지 불안 증후군 환자

작용기전
* 도파민 수용체 D2에 선택적으로 결합하고, D3와 D4 수용체에도 결합하며 이러한 도파민 수용체에 결합하면 선조체와 흑질의 도파민 활동성을 흥분시킴

제품의특성
* 파킨슨 치료제 중에서 가장 많이 처방되는 프라미펙솔 경구제를 패치제로 전환하여 기존 경구제의 초기혈중농도에 의한 부작용을 경감시키고, 특히 파킨슨 환자의 특성에 의한 On/Off 현상을 가장 획기적으로 줄일 수 있으며, 환자의 순응도 및 편의성을 개선 시킴

진행경과
* 2018.04 : 보건의료기술연구개발사업 첨단의료기술개발 과제(신약개발 비임상, 임상 시험 지원_비임상) 수행* 2018.07 ~ 현재 : 프라미펙솔 패치의 비임상 시험 진행 중

향후계획
* 당사는 현재 진행중인 비임상 시험에서 유의미한 결과를 확보한 후 후 미국 임상1상 IND 신청 예정임.

경쟁제품
* 프라미펙솔 패치제는 현재 허가된 제품이나 개발되고 있는 제품이 없음* UCB 제약에서 2006년 로티고틴 패치제가 출시되어 2015년 약 3440억원(UCB Report 2016)의 매출을 올리고 있음

관련논문등
* 아직 비임상 시험 수행중으로 해당 개발제품 관련 논문등은 제출되지 않음

시장규모
* 글로벌 파킨슨 치료제 시장현황: 2012년 31억달러 --> 2022년 47억달러(Global Data 2015)

기타사항
* 비임상시험 진행과 관련하여 보건복지부 보건의료기술연구개발사업 연구비를 지원 받음(2018.04-2019.12)

다) 품목 : 로티고틴 패치

구 분
화학합성

적응증
특발성 파킨슨 병 혹은 하지 불안 증후군 환자

작용기전
*Non-ergoline 도파민 수용체 효현제, 도파민 수용체를 자극하여 도파민의 신경 신호가 전달되도록 도움.*뇌의 흑질 내에 있는 시냅스 후 D2-dopamine 자가수용체를 흥분시켜서 기저핵 운동영역의 도파민성 신결전달을 상승시키는 것으로 알려져 있음.*도파민과 구조적으로 유사 하나 D3 및 D2 수용체에 대해 매우 선택적이며 더 높은 수용체 친화력을 가짐.

제품의특성
* 대조약과 동등한 성능과 규격의 제품

진행경과
* 제제연구 진행중 - 특허 동등 배합: 간이안정성 테스트 완료 - 특허 회피 배합: 제제연구 진행 중

향후계획
* 제제연구 완료 후 생동시험 진행 예정

경쟁제품
* Neupro® (UCB Pharma GmbH) - 최초의 파킨슨병 치료용 패치제제 - 2006년 EMA 승인 (유럽), 2007년 FDA 승인 (미국), 2008년 하지불안증후근 치료제로 승인 - 2010년 10월 국내 허가, 2013년 국내 판매액 2.1 억원, 2017년 06월 국내 허가 취하

관련논문등
* 해당사항 없음

시장규모
* 2021년 약 4,145억원 (UCB Report 2021)

기타사항
* Neupro®의 메인 특허는 2021년 3월 만료되었으나, 후속 특허들로 인해 특허 회피 전략 필요

2) 연구성과 당사는 다양한 정부기관의 연구개발사업에 참여하였으며 그 실적은 아래와 같습니다.

번호
주관부처
과제명
연구기간

1
보건복지부
(비임상) 파킨슨 치료용 패치의 비임상시험 연구
2018.04.~2019.12.

2
보건복지부
(임상 3상) 치매치료용 패취의 임상시험 연구
2017.04.~2019.12.

3
산업통상자원부
스마트 안티에이징 라이프케어 서비스 개발
2017.04.~2019.12.

4
산업통상자원부
생리활성화 물질 기반 마이크로불릿과 멀티 어플리케이터를 활용한 스마트 뷰티케어 기술개발
2016.10.~2019.12.

5
보건복지부
(임상 1상) 치매 치료용 패취의 임상시험 연구
2012.12.~2015.10.

6
중소기업청
장기 지속성 박막 경피전달 시스템 개발
2010.10.~2013.09.

7
보건복지부
(비임상) 치매 치료용 패취의 비임상시험 연구
2010.05.~2012.03.

8
중소기업청
도네페질을 주성분으로 하는 장기부착형 치매 치료용 패취 개발
2008.09.~2009.08.

9
중소기업청
이온토포리시스를 이용한 속효성 국소마취 경피투여제형 개발
2005.07.~2006.06.

10
산업자원부
메록시캄 경피흡수제제의 개발
2004.09.~2006.08.

11
보건복지부
항우울제 경피투여제형 개발
2004.05.~2005.04.

12
산업자원부
신경세표 표적성 나노 입자 소재 개발
2003.09.~2006.03.

13
과학기술부
미세 공정을 이용한 펄스형 약물전달 바이오칩 개발
2003.08.~2006.03.

14
보건복지부
요실금치료제를 함유하는 경피패취제의 개발
2003.05.~2004.04.

15
보건복지부
장시간 지속성 천식 치료 경피시스템의 개발
2002.07.~2003.04.

16
보건복지부
국소마취제를 함유하는 매트릭스형 경피투여시스템의 개발
2001.12.~2003.04.

17
산업자원부
전자식 패취형 부착뜸 개발
2001.07.~2012.06.

18
중소벤처기업부
Bluelight/자외선 차단 유 무기 하이브리드 소재 및 기능성화장품 개발
2018.11.~2020.11.

19
산업통상자원부
생리활성화 물질 기반 마이크로블릿과 멀티어플리케이터를 활용한 스마트 뷰티커에 기술개발
2016.08.~2019.07.

20
산업통상자원부
스마트 안티에이징 라이프케어 서비스 개발
2017.04.~2019.12.

21
소비재산업고도화기술개발사업
제주천연자원으로부터 생물전환 공정을 이용한 항스트레스 소재 및 액정 유화 마스크팩 제품 개발
2019.01.~2019.12.

22
보건복지부
연령별 인공피부를 활용한 맞춤형 마이크로바이옴 화장품의 효능 평가기술 개발
2020.04.~2022.12.

23
산업통상자원부
패치방식의 기능성 약물주입 기술을 활용한 치매환자 치료보조 및 케어 서비스디자인 모델 개발
2021.04.~2023.12.

24
선도기업기술개발역량강화지원사업
헴프(Hemp) 유래 엑소좀(Exosome)을 이용한 화장품용 항염소재 개발 및 피부진정용 제품개발
2022.08~2023.07

3) 지적재산권 등당사가 보유 및 진행하고 있는 특허 현황은 다음과 같습니다.

구분
PCT출원
출원
등록
총합계

대한민국
해외
계
대한민국
해외
계

제약
10
-
5
5
14
15
29
44

화장품
2
3
-
3
14
1
15
20

건식
-
-
-
-
1
-
1
1

총합계
12
3
5
8
29
16
45
65

세부내역은 XI.상세표 를 참고하시기 바랍니다.
4) 연구개발활동 및 판매 중단 현황 - 당사는 해당사항 없습니다.

7. 기타 참고사항

가. 사업 개황1) 제약 사업당사는 약물전달시스템(Drug Delivery System; DDS) 분야 중에서 고성장 사업분야로 자리매김하고 있는 경피약물전달시스템(Transdermal Drug Delivery System; TDDS)의 개발 및 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 약물전달시스템(DDS)은 약물의 농도가 치료효과 범위 내에서 지속적으로 유지되고 질환 부위에 효율적으로 전달함은 물론 그것을 조절하는 역할을 통해 약물의 부작용을 줄이고, 약물에 대한 환자의 순응도를 높이며, 효능 및 효과를 극대화할 수 있도록 제형화하는 개량신약 기술입니다.

[경피약물전달시스템 모식도]

경피약물전달시스템 모식도

자료: Cancer Cell 2004, Hisamitsu Pharmaceutical 2017

경피약물전달시스템(TDDS)과 같은 개량신약의 개발은 고위험의 신물질신약 개발에 비하여 적은 비용과 짧은 개발기간으로 투자 효율성이 높은 분야입니다. 상기 오른쪽 그림은 경피약물전달시스템(TDDS) 제품이 피부를 통해 몸으로 전달되는 모식도를 보여 주고 있습니다. 경피약물전달시스템(TDDS)에 함유된 약물은 각질을 포함한 표피를 투과하여 진피층까지 확산되고 거기서 모세혈관 및 조직으로 약물이 이동하게 되어 전신으로 전달됨으로써 약효를 발휘하게 됩니다.

경피약물전달시스템(TDDS)은 1970년대 초 미국의 Alza사에 의해 선도되었으며, 2010년 IMS 데이터에 따르면 1984년에 미국에서 발매된 니트로글리세린 패치가 2009년에는 약 5,000억원 이상의 매출을 기록하며 새로운 시장으로써의 발전 가능성을 보여주었습니다. 실제로 경피약물전달시스템(TDDS)은 전 세계 시장에서 매년 높은 성장율을 보여주고 있으며, 아래와 같은 요인에 의하여 개발 및 시장의 성장 역시 가속화되고 있습니다.

[경피약물전달시스템(TDDS)의 장점]

장 점

설 명

생체내 이용률 증가

- 유입 된 약물이 위장관에서 흡수되지 않으므로 간초회대사(First Pass Effect)를 거치지 않아 약물의 생체이용률이 경구제 대비 높음

약물 부작용의 최소화

- 경구제나 주사제는 유효혈중농도 범위를 벗어난 초기 혈중농도 상승에 의한 부작용이 발생

- 경구제는 투여시 위장관에서 흡수되므로 간이나 신장에 빠르게 전달되어 대사되므로 그에 따른 부작용 발생. 경피약물전달은 그에 따른 부작용을 최소화 함

- 경피약물전달은 안정적으로 유효혈중농도를 유지할 수 있으므로 경구제나 주사제보다 낮은 부작용을 보이며 부작용 발생시 제거 용이

표적 투여 가능

- 경구제로는 불가능한 국소 부위의 투여 가능

환자 편의성 증대

- 주사제나 경구제의 불편함과 거부감 해소

- 경구제 투여가 곤란한 환자들에게 쉽게 투여 가능

- 경구제에 비해 투약횟수를 줄일 수 있음

만성질환에 적합

- 고혈압이나 중추신경계 질환 같은 만성 질환 증가에 따른 적절한 치료 시스템

지속적 성장

- 약물전달시스템(DDS)이나 경피약물전달시스템(TDDS)은 전체 의약품의 성장률보다 높으며 지속적 성장 중(Jain PharmaBiotech Report, 2017)

- 특허 만료 된 의약품의 경우 개량신약을 개발하므로써 제네릭에 비해 가격과 독점기간의 우위를 점할 수 있음

- 기존 약물 화합물의 재구성이나 이전에 실패한 의약품을 재배치 할 수 있음

신흥 시장의 확대

- 아시아와 같은 신진 시장의 급속한 의료비 증가와 의료 인프라 진화에 따른 시장 성장

- 중국과 인도 같은 신흥 국가의 연구 개발 참여에 따른 활성화

경피약물전달시스템(TDDS) 제품은 다양한 방면으로 활용됨에 따라 큰 규모의 시장이 형성되어 있으며 매년 급격한 시장 성장률을 보이고 있습니다. 또한 약품에 대한 검증과정이 신물질 신약 대비 다소 유연하기 때문에 제품 구성에 많은 장점이 있습니다. 이러한 장점에도 불구하고 경피약물전달시스템(TDDS)으로 개발된 약물의 수는 여전히 전세계에서 약 25여개 뿐이며, 시장에 상용화 되어 있는 약품들 대부분이 외국제약사에 의해 개발 된 제품들로 순수 국내 기술에 의해 개발된 독자적 오리지널 제품은 전무한 상황입니다.

당사의 경피약물전달시스템(TDDS)은 자사의 순수 기술력을 바탕으로 국내 연구 인력들과 함께 약물의 치료효과를 극대화하고 부작용은 감소된 혁신 개량 신약을 개발합니다. 도네페질과 같이 고용량의 약물을 경피약물전달시스템(TDDS)에 접목 시켜야하는 나노결정체 시스템을 이용한 피부로의 약물 확산 증진 기술, 약물 가용화 기술, 피부투과촉진기술, 약물방출조절 기술, 전도성하이드로젤 기술, 이온토포레시스, 마이크로불렛 마이크로구조체 기술 등을 바탕으로 저분자 약물부터 거대분자인 단백질의약품까지 피부투과를 위한 최적의 전달시스템을 구현하고 있습니다.

당사의 세부 기술을 가지고 근육통, 관절통, 신경통, 천식, 금연보조, 치매 등을 적응증으로 하는 경피흡수제를 상업화 하였고, 50여종의 OTC의약품(일반의약품) 및 110여종의 전문의약품을 제조, 판매하고 있습니다. 특히, 경구제 오리지널을 개발했던 글로벌 제약사도 실패한 경피약물전달시스템(TDDS) 기술을 기반으로 한 도네페질 패치(치매)의 임상 3상에 성공하여 품목허가 승인을 획득하였고 2022년 08월 상업화에 성공하였습니다.

2) 화장품 사업최근 화장품 시장에서 코스메슈티컬 관련 분야는 큰 주목을 받고 있습니다. 기존 전통적인 화장품 제품들에서 벗어나 기능적인 면까지 포괄적으로 소비자들에게 제공해주는 화장품 제품들에 대한 수요가 증가하는 추세가 이어지고 있고 이와 연관되어 천연제품, 건강기능 식품, 기능성 화장품, 의료기기 등 건강과 연관성이 높은 제품들에 대한 소비자 관심과 수요 역시 함께 증대하고 있습니다. 소비자들의 이러한 소비 문화의 변화와 함께 코스메슈티컬 시장도 화장품 시장내의 신성장동력으로 부상하고 있어 이를 개발 및 상품화하는데 많은 연구와 개발이 진행되고 있습니다.

[화장품, 의약품, 그리고 코스메슈티컬에 대한 구분 및 설명]

구분

화장품

코스메슈티컬

의약품

목적

아름다움 추구

보조적 치료

치료 및 예방

대상

정상적인 피부

일반인

피부질환이 있는 피부

특정/불특정

불특정 다수인

병원 방문한 특정 다수

특정인, 환자

사용방법

매일, 장기적

장기적

대체로 일시적

원료 및 재료

광범위한 모든 성분

보조적인 효능 중심의 성분

고시 성분 중심의 효과 우선

(출처: 코스인코리아, 융합정책연구원)

코스메슈티컬(Cosmeceutical)이란 화장품(Cosmetics)과 제약(Pharmaceuticals)의 합성어로, 의약용화장품을 의미합니다. 외형에 영향을 주는 동시에 건강한 피부를 위한 필요 영양소를 제공하여 피부 색, 피부 조직 등을 향상시켜주는 것으로 알려져 있습니다. 1986년 피부과 전문의인 Albert Kligman에 의하여 정립되었고 화장품과 마찬가지로 피부에 바르는 것을 원칙으로 하며, 의학적으로 규명된 성분을 화장품에 함유한 제품을 의미합니다. 과거에는 주로 병원의 피부과에서 판매되는 화장품을 일컫는 단어로 활용되었지만 그 제품들의 가격이 높고 유통이 제한적이어서 널리 알려지지는 않았습니다. 효능이 과학적으로 입증된 물질을 화장품에 접목시켜서 상품화한 코스메슈티컬 제품은 소비자들의 시각 변화와 함께 최근 더 많은 관심 받기 시작한 제품분야입니다.

과거 약국 중심에서 최근에는 홈쇼핑과 CJ올리브영 등의 H&B스토어(헬스 & 뷰티샵), 온라인쇼핑몰로 확대되면서 코스메슈티컬 브랜드들의 소비자 접점이 점차 넓어지고 있습니다. 이는 미세먼지와 황사, 급격한 계절변화와 같은 환경적인 요인과 최근 고령화 사회 진입에 따른 시대적 욕구가 점차 높아지면서 과거의 단순히 전통적인 피부미용 차원을 넘어 노화치료의 성격이 담긴 제품이 개발 및 판매중입니다. 환경변화 및 가공물질 등의 영향으로부터 피부와 모발의 상태를 보호할 수 있는 제품들에 대한 소비자들의 새로운 기대를 충족시킬 수 있는 기능성 화장품 및 코스메슈티컬로의 화장품 트렌드가 변화해 가고 있다는 반증으로 국내 코스메슈티컬 시장의 성장 배경으로 꼽히고 있습니다. 이러한 시류에 맞춰 자사 화장품사업부는 미백, 주름개선 등 기능성 화장품뿐만 아니라 피부 재생, 피부 장벽강화 등의 고기능성을 강조한 코스메슈티컬 제품을 개발하고 있습니다.

특히 화학적 성분을 제외하면서도 MCS Emulsion을 이용한 피부 재생, 피부 장벽 강화, 피부 보호 등의 효과를 갖는 제품들을 연구 개발하고 있습니다. MCS Emulsion은 천연계면활성제를 이용한 액정 유화기술로 기존의 올리브유래 계면활성제를 이용한 기술보다 액정의 밀도와 선명함이 우수하며, 세라마이드와 같은 난용성 물질을 라멜라 구조를 이용해 고 함량 처방 가능이 가능하며, 피부와 유사한 층상 구조를 갖고 있어 피부 투과 촉진 효과로 피부장벽 복원 능력이 우수합니다.

나. 산업의 특성1) 제약 사업 제약 산업은 질병의 다종다양성으로 인해 다품종 소량생산 체제의 산업입니다. 의약품은 각 제품간의 대체가 전반적으로 쉽지 않은 경우가 많아 시장이 극히 세분화되어 있는 특성이 있습니다. 의약품을 제조 하기해서는 고도의 제약기술이 요구되는 지식 및 기술 집약형 산업입니다. 또한, 21세기 국가 경제성장을 주도하는 생명공학분야의 대표산업으로 전 세계 시장 규모에 있어 자동차 및 반도체 시장보다 큰 1,000조원 대에 달하는 첨단 기술이 집약된 정밀화학 산업으로 특허기술 보호 장벽이 높고 신약 의약품개발이 어려워 기술 우위에 따른 독점력이 강해서 높은 부가가치를 유지하는 산업입니다. 그리고 국민건강 증진 및 국민생명과 직결된 산업으로 안정성 및 확보, 약가 규제 등 다양한 정부 규제 및 정책이 강한 선진국형 산업입니다.최근 미국과 일본을 중심으로 신약개발의 리스크를 줄이면서도 신약과 같은 파급효과를 낼 수 있는 신규 약물전달시스템(DDS) 개발에 대한 연구가 활발하게 추진되고 있습니다. 약물전달시스템(DDS) 기술을 이용한 약물의 부가가치를 높이고 특허만료를 앞둔 제품의 수명을 연장하는데 효과적으로 활용할 수 있습니다. 약물전달시스템(DDS)과 같은 개량신약의 개발은 고위험의 신물질신약 개발에 비하여 적은 비용과 짧은 개발기간으로 투자 효율성이 높은 분야입니다. 이처럼 개량신약의 개발이 활발한 가운데, 성장이 둔화된 의약품시장의 활로를 모색하기 위하여 새로운 신약개발의 강화와 바이오 의약품과 같은 혁신 치료법의 개발이 더욱 가속화 되고 있습니다.약물전달시스템(DDS) 분야에 속해있는 다양한 기술 중에서도 경피약물전달시스템(TDDS)은 높은 성장률이예상되고 미래지향적인 사업군으로 기대감이 큰 기술입니다. 1970년대 초 미국의 Alza사에 의해 선도되었으며, 1979년 미국에서 스코폴라민 멀미 패치가 최초 발매되었습니다. 상용화 초기에 기록한 성과 중에는 1984년 미국에서 발매된 니트로글리세린 패치가 2009년에는 약 5,000억원의 매출(IMS data, 2010)을 기록한 바 있습니다. 피부에 붙이는 형태의 의약품은 아래 표에서처럼 약전의 제제 총칙에 따르면 크게 경피흡수제(Transdermal Systems), 첩부제(Plasters and Pressure Sensitive Adhesives), 카타플라스마제(Cataplasma)로 구분할 수 있습니다.

[피부 점착 형태의 세가지 분류]

구분

경피흡수제

첩부제

카타플라스마제

기술

혈중농도 조절 기술, 패치구조 설계기술, 피부투과촉진 기술, 고분자 포뮬레이션기술, 방출조절기술

피부투과촉진기술, 고분자 포뮬레이션 기술

수용성 고분자 가교기술, 균질한 배합 및 전연 기술

적용범위

전신순환

국소범위

국소범위

적용약물

보통 비수용성 약물, 통증, 호흡 기계 및 중추신경계 약물 등

보통 비수용성 약물, 소염진통제 등

수용성 혹은 친수성 약물, 정유성분, 소염진통제 등

적용부형제

수용성 혹은 비수용성 점착제, 흡수촉진제, 고분자화합물, 용제, 방출조절막, 지지체 등

보통 수용성 또는 비수용성의 천연 및 합성고분자화합물, 용제, 지지체등

정제수, 글리세린, 수용성 고분자, 흡수성 고분자 등 합성 고분자 화합물, 정제수, 직포 등

(출처: 대한민국약전 10개정, 아이큐어㈜ 2017)

피부로 약물을 전달하는 경피흡수제제는 초기 혈중농도 상승에 의한 부작용이 낮게 나타납니다. 또한, 혈중 약물 농도를 지속적으로 유지할 수 있는 장점과 간이나 위장에서 대사되지 않기 때문에 약효가 즉각 발휘될 수 있다는 효율성이 있습니다. 때문에 환자들이 경구제에 비해 경피흡수제제를 선호하는 성향이 파악되고 있습니다. 경피흡수제는 피부를 통하여 흡수된 특정 약물이 전신의 순환혈류를 통해 전달되어 특정 질병을 치료하는 용도로 만들어진 제제를 의미하며, 대표적인 제품으로는 리바스티그민(rivastigmine) 성분의 알츠하이머성 치매의 대증적 치료를 위한 엑셀론 패치가 있습니다.

경피약물전달시스템(TDDS)은 많은 장점을 보유하고 있음에도 불구하고 피부투과 장벽으로 인해 현재까지 상품화된 유효성분 약물의 수는 불과 25여 개 내외이며, 기술 난이도가 높기에 이들은 모두 외국 제약사에 의해 개발된 제품들로, 순수 국내 기술에 의해 개발된 사례는 아직 없습니다. 경피전달제형기술의 경우 경구투여에 어려움을 겪는 전 세계의 환자 (25%)들의 효율적 치료 및 대체 시장을 만들 수 있기에, 최근 의학계의 핵심 연구 개발 분야이며 제약시장의 고성장 사업분야로 자리매김하고 있습니다.

2) 화장품 사업 코스메슈티컬은 화장품(cosmetics)과 의약품(pharmaceutical)을 합성한 용어로 의학적으로 검증된 기능성 성분을 이용해 만든 '치료 화장품'을 뜻합니다. 미백, 주름 개선에서 한걸음 나아가 피부 질환 치료를 돕는 제품으로 차세대 'K-뷰티'를 이끌 고부가 성장 분야로 꼽히고 있습니다.

현재 국내 화장품 업계는 혁신적인 제품과 차별화된 브랜드가 시장의 성장을 견인하고 있는 가운데, 국내업체와 다국적 기업이 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 화장품은 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 유행에 민감한 대표적 패션상품입니다. 2012년부터 경기 침체로 인한 가처분소득의 감소가 소비 심리 위축으로 이어지면서 국내 화장품 시장도 성장세가 둔화되기 시작했습니다. 이에 따라 합리적인 소비 트렌드가 화장품 시장에 보편화된 가치로 자리잡았으며, 브랜드뿐만 아니라 상품을 중요시한 소비가 활성화 됨에 따라 멀티채널, 멀티브랜드를 이용하는 고객이 꾸준히 증가하고 있습니다. 더불어 디지털화에 따른 유통 환경의 변화와 스마트폰의 보급 확산으로 접근성이 용이해진 모바일 경로로 고객 유입이 확대되면서 디지털 채널이 지속적으로 고성장 하고 있습니다. 또한 중국인 관광객이 크게 증가하면서 면세 경로가 고성장하며 국내 화장품 시장 내 비중을 확대해 가고 있습니다. 이러한 시장의 변화 속에서 전통 채널인 백화점, 할인점 등은 저성장 추세를 이어가고 있습니다.

다. 시장규모 및 전망1) 제약 사업가) 약물전달시트템(DDS) 시장의 규모 및 전망 글로벌 의약품 시장에서 약물전달시스템(DDS) 시장은 황금알을 낳는 거위로 불리고 있습니다. 약효를 극대화하고 부작용을 줄이는 약물전달시스템(DDS)은 기존 약물과 앞으로 개발될 신약에 광범위하게 적용될 수 있어, 신약 개발의 높은 수익창출 효과와 대등한 효과를 나타냅니다. 이와 같은 장점으로 인해 글로벌 약물전달시스템(DDS) 시장은 전체 약물 시장보다 빠르게 확대 될 것으로 보입니다.

[약물전달시스템(DDS)을 통한 개량신약개발 및 신약개발 특징 비교]

약물전달시스템(DDS)을 통한 개량신약개발

신약개발

- 치료효과의 극대화 (Efficacy)

- 부작용 경감 (Safety)

- 환자의 적용 편의성 (Patient compliance)

- 신약개발 대비 투자비용 및 시간 절감

- 고부가가치 창출

- 개량신약개발 대비 막대한 비용, 시간 요구

- 개발성공에 대한 위험부담

(출처: 각기관자료 2017)

전 세계에서는 한 해에 1만 3천건이 넘는 관련 논문이 발표되고 있으며 약물전달시스템(DDS)과 관련된 시장 규모는 기하급수적으로 커지고 있습니다. 약물전달시스템(DDS)의 글로벌 시장은 아래와 같이 2016년 1,550억 달러(약 178.2조 원)에서 2026년 4,000억 달러(약 460조 원)의 규모로 성장하고 있으며, 기술발전에 따라 다양한 약물전달시스템(DDS)이 개발 요구되고 있으며, 전 세계적으로 많은 투자가 이뤄지고 있는 상황입니다.

[글로벌 약물전달시스템(DDS) 시장 현황 및 전망]

(단위: USD Billion)

약물전달시스템(DDS) 기술

2016년

2021년

2026년

Controlled release

37

62.5

89

Needle-less injection

4.5

9.5

16.5

Injectable/implantable polymer systems

11

15

29

Transdermal delivery

20.5

30.5

49.5

Transnasal delivery

19

27.5

41.5

Pulmonary/inhalation

27

33

50.5

Transmucosal (buccal, vaginal etc)

9.3

13

24

Rectal

2.2

3

4.5

Liposomal drug delivery

6

11

17

Cell /gene therapy delivery

10

26

44

Miscellaneous

8.5

24

34.5

Total

155.00

255.00

400.00

(출처: Jain PharmaBiotech 2017)

글로벌 의약품 시장의 연평균성장률은 5.24%이며, 글로벌 약물전달시스템(DDS) 시장의 연평균성장률은 9.94%입니다. 이를 통해 약물전달시스템(DDS) 시장이 전체 약물시장 보다 빠르게 확대될 것이라는 예측이 가능합니다.

나) 치매 치료제 시장 규모 및 전망 세계 주요 7개국의 치매치료제 판매량에 대한 2024년까지 예측치를 보면, 도네페질은 여전히 치매 치료에 있어서는Gold Standard 약물로서 처방 선호도는 지속적으로 증가하고 있으며, 치매 초기 단계 환자들에게 더 유익한 약물임에는 이견이 없습니다. 게다가 인구 고령화 경향이 전세계적으로 나타나고 있는 실정에서, 치매 치료제의 신약 개발 실패율이99.6%로 현재 진행되고 있는 새로운 계열의 약물들의 성공률 또한 매우 희박하며, 개발이 성공하더라도 장기간 다양한 임상 시험을 거쳐서 치매 치료의 기준으로 선정되기 전까지는 장기간이 소요됩니다. 이 또한 기존의 약물들과는 작용 기전이 상이하기에 대체요법보다는 추가요법으로 사용될 것으로 예상되기에 Cholinesterase Inhibitors(도네페질, 리바스티그민, 갈란타민) 및 NMDA Receptor Antagonists(메만틴) 계열 약물들은 현 지위와 매출을 유지할 것이라는 분석이 가능합니다.

[글로벌 알츠하이머 치료제 시장 및 도네페질 시장규모 비교]

글로벌 알츠하이머 치료제 시장 및 도네페질의 시장규모 비교.jpg
글로벌 알츠하이머 치료제 시장 및 도네페질의 시장규모 비교

자료: Global Data, 2017

글로벌 알츠하이머 치매의 시장규모는 2017년 약 2.4조원으로 2021년에는 약 2.9조원 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 또한 글로벌 알츠하이머형 치매치료제 시장 중 점유율이 약 70% 수준인 도네페질의 2017년 시장규모는 약 1.7조원, 2021년에는 약 2조원을 기록 할 것으로 예측됩니다. 참고로 글로벌 도네페질 시장규모 중 지역별로 가장 큰 상위 3곳의 시장점유율은 2017년에 미국 53.5%, 일본 21.4%, 그리고 중국이 10.9%를 기록 하였습니다. 2021년에도 상위 3개 시장이 전체시장에 차지하는 비중은 미국 59.7%, 일본 18.9%, 중국 8.5%로 큰 폭의 변화없이 유지하는 수준을 기록 할 것으로 전망합니다.

[글로벌 및 미국 도네페질 시장규모 비교]

글로벌 및 미국 도네페질 시장규모 비교.jpg
글로벌 및 미국 도네페질 시장규모 비교

자료: Global Data, 2017

Global Data가 2020년 공개한 자료에 따르면 주요 8개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본, 중국) 기준, 2018년 알츠하이머 치매 치료제의 글로벌 시장규모는 약 22억 달러(2018년 말 매매기준환율 1,118.10원 기준 약 2.5조원) 수준입니다. 알츠하이머 치매 환자수는 증가하고 있으나 추가적인 알츠하이머 치매 신약이 출시되지 않았고, 기존 알츠하이머 치료 신약들의 제네릭 출시로 인해 시장 규모 성장이 제한적이었습니다. 또한, Industry Research(2022)에 따르면 2021년 글로벌 도네페질 시장규모는 약 8억 9,690만 달러(2021년 말 매매기준환율 1,185.50원 기준 약 1.1조원)이고 2028년 CAGR -0.6% 감소하여 8억 5,950만 달러(신고서제출일 매매기준환율 1,394.20원 기준 약 1.2조원) 규모의 시장을 형성할 것으로 예상하고 있습니다. 의약품 통계기관인 유비스트에 따르면 도네페질의 오리지널 의약품인 아리셉트의 2022년 1분기 국내 처방율은 2021년 1분기 대비 약 5.3% 감소하는 경향을 보였습니다. 다만, 해당 자료는 기존 도네페질 경구제 오리지널의약품과 제네릭 의약품만을 대상으로 하고있어, 패치제 출시에 따른 알츠하이머 치매 치료제 시장 변화율은 예측되지 않습니다. 개량신약의 경우 오리지널의약품에 준하는 약가를 설정할 수 있어, 도네페질 패치가 개발된다면 도네페질 경구제 시장과 달리 도네페질 패치 시장 규모는 성장할 것으로 예상합니다.

한편, 건강보험심사평가원에 따르면 국내 총 치매환자수는 2017년 약 46만명에서 2021년 약 60만명으로 연평균 7.18% 증가했습니다. 그 중 알츠하이머 치매환자수는 2017년 약 40만명에서 2021년 약 56만명으로 연평균 9.17% 증가하여, 전체 치매환자수 증가 비율보다 높았습니다. 또한 치매에 사용되는 의약품 사용금액은 2017년 2,421억원에서 2021년 4,843억원으로 연평균 18.93% 증가하였습니다.

[국내 알츠하이머성 치매 환자수]

(단위: 명, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
연평균성장률

치매(F01~F03) 환자수
459,421
511,931
551,845
567,433
606,247
7.18%

알츠하이머 치매(F00) 환자수
393,774
441,456
495,117
522,502
559,244
9.17%

알츠하이머 치매(F00) 비율
85.71%
86.23%
89.72%
92.08%
92.25%
1.85%

알츠하이머(G30) 및알츠하이머 치매(F00) 환자수
436,201
490,385
549,392
579,608
621,460
9.25%

주1)
상기 치매환자수는 상병코드 F00, F01, F02, F03 환자수이며, G30은 제외된 데이터입니다.

주2)
건강보험심사평가원 통계 데이터에서 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03로 정의하고 있으며, OECD 보건통계는 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03, G30, F051로 정의하고 있습니다. 당사는 알츠하이머관련한 F00와 G30을 기준으로 산출하였습니다.

F00:
알츠하이머병에서의 치매(G30.-+)

F01:
혈관성 치매

F02:
달리 분류된 기타 질환에서의 치매

F03:
상세불명의 치매

G30
알츠하이머병

주3)
상기 알츠하이머 치매환자수는 상병코드 F00 환자수이며, G30은 제외된 데이터 입니다.

주4)
알츠하이머 치매비율 = 알츠하이머 치매(F00) 환자수 / 치매(F00~F03) 환자수 비율입니다.

주5)
알츠하이머 및 알츠하이머 치매 환자수는 상병코드 F00 환자수와 G30 환자수를 합산한 환자수입니다.

주6)
상병코드 F00은 알츠하이머병에서의 치매(G30.-+), G30은 알츠하이머병 입니다.

자료:
건강보험심사평가원의 보건의료빅데이터개방시스템 통계수치 가공

또한, 알츠하이머 및 알츠하이머 치매에 사용되는 의약품 사용금액은 2017년 1,536억원에서 2021년 2,549억원으로 연평균 13.50% 증가하였습니다. 그 중 도네페질 처방금액은 2017년 약 1,167억원 규모에서 연평균 12.74%로 성장하여 2021년 1,886억원 시장을 형성하고 있습니다. 연간 도네페질 처방수량도 2017년 약 7,094만 건에서 2021년 1억 2,207만 건으로 연간 14.53% 증가하였습니다. 전체 처방 수량대비 시장금액의 성장성이 둔화된 것은 지속적인 제네릭 의약품 시장진입에 따른 단가 인하로 판단됩니다.

[국내 도네페질 처방금액 및 처방인원]

(단위: 백만원, 천건, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
연평균성장률

처방금액
국내치매 (주2)
153,639
175,932
211,486
231,838
254,930
13.50%

도네페질 (주3)
116,728
133,932
160,087
172,988
188,584
12.74%

점유율
76.0%
76.1%
75.7%
74.6%
74.0%
-0.66%

처방수량
국내치매 (주2)
110,787
128,264
155,455
181,905
200,992
16.06%

도네페질 (주3)
70,938
82,089
98,240
112,271
122,069
14.53%

점유율
64.0%
64.0%
63.2%
61.7%
60.7%
-1.31%

주1)
건강보험심사평가원 통계 데이터에서 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03로 정의하고 있으며, OECD 보건통계는 치매의 산출기준을 F00, F01, F02, F03, G30, F051로 정의하고 있습니다. 당사는 알츠하이머관련한 F00와 G30을 기준으로 산출하였습니다.

F00:
알츠하이머병에서의 치매(G30.-+)

F01:
혈관성 치매

F02:
달리 분류된 기타 질환에서의 치매

F03:
상세불명의 치매

G30
알츠하이머병

주2)
국내치매 처방금액 및 수량은 ATC코드 N06DA, N06DX 처방 내역 중 상병코드 F00, G30 대상 금액 및 수량입니다.

주3)
도네페질 처방 금액 및 수량은 도네페질 처방 내역 중 상병코드 F00, G30를 대상 금액 및 수량입니다.

주4)
ATC코드 N06DA는 Anticholinesterases, N06DX는 Other anti-dementia drugs 입니다.

주5)
상병코드 F00은 알츠하이머병에서의 치매(G30.-+), G30은 알츠하이머병 입니다.

주6)
상기 도네페질 처방 금액 및 수량은 도네페질의약품 관련 성분코드 13종 중 2017년부터 2021년 통계자료가 취합되는 148601ATB, 148601ATD, 148602APD, 148602ATB 4개의 코드를 기준으로 산출되었습니다.

자료:
건강보험심사평가원의 보건의료빅데이터개방시스템 통계수치 가공

리바스티그민 치매 패치는 현재 전체 치매 치료제 중에 두 번째의 매출 순위를 보이고 있으며 오리지널 제품은 Novartis사의 엑셀론ⓡ 패치입니다. 전술하였다시피 엑셀론ⓡ은 최초 캡슐제로 개발되었으며 경피흡수 패치가 개발된 후 꾸준히 매출이 증가한 제품입니다. 리바스티그민은 전 세계에서 이미 정제에서 패치제로의 전환이 92% 이상 진행된 바 있습니다. 따라서 리바스티그민 성분이 경구제에서 패치제로 그 사용방법이 전환된 것과 같이 도네페질 패치제가 개발된다면 도네페질 패치제가 기존의 도네페질 경구제를 대체할 것으로 예상됩니다.

2) 화장품 사업가) 세계 화장품 시장 규모 및 전망Euromonitor 자료에 의하면 2019년 세계 화장품 시장규모는 4,203억 달러로 전년대비 4.5% 증가했습니다. 2020년 코로나19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품산업 성장에 큰 제약이 따를 것으로 예측되며, 특히, 중국, 한국을 제외한 대부분의 국가에서 시장규모가 둔화되는 양상을 나타낼 것으로 예상됩니다. 하지만 향후 유통시장의 디지털 전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 2021년 세계 화장품 시장규모는 반등할 것으로 예상되며 2024년(5,263억 달러)까지 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.

화장품 시장규모.jpg
화장품 시장규모

세계 화장품 시장규모 및 증가율

(출처 : Euromonitor International, 2021) 화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 화장품 산업은 글로벌 경제위기에도 불구하고 지속적으로 새로운 시장 창출이 기대되는 분야 입니다. 국가별 점유율로 살펴 봤을 때 미국이 가장 높습니다. 미국이 804억 달러(19.1%)로 개별국가 기준 세계에 서 가장 큰 시장이며, 다음으로 중국(619억 달러, 14.7%)이 가파르게 성장하고 있습니다. 이어서 일본(357억 달러, 8.5%), 브라질(257억 달러, 6.1%), 독일(165억 달러,3.9%) 등 순으로 나타났습니다. 한편 우리나라 2019년 화장품 시장규모는 123억 달러로 프랑스에 이어 8위를 차지했으며, 세계 화장품 시장에서 차지하는 비중은 2.9% 수준입니다.
나) 국내 화장품 시장 규모 및 전망대한화장품협회 자료에 따르면 2019년 국내 화장품 시장규모(생산-수출+수입)는 전년대비 4.0% 증가한 10조 5,347억 원으로 나타났으며, 연평균성장률(2015∼19) 또한 4.0%로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 국내 화장품 유통업계는 백화점과 방문판매, 브랜드숍이 주춤하는 사이 온라인 쇼핑몰의 매출 비중이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 인터넷,모바일 사용자가 늘어남에 따라 이를 기반으로 하는 소셜커머스 및 모바일 시장 성장이 두드러지고 있습니다. 모바일 쇼핑은 장소에 제약 없이 쇼핑을 할 수 있다는 점에서 맞벌이 부부 등 쇼핑시간이 부족한 소비자와 젊은 세대를 중심으로 사용이 크게 늘어났다는 분석입니다.

[국내 화장품 산업의 시장규모 및 전망]

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
CAGR('15~'19)

기초
6,201,569
7,585,806
7,617,757
9,370,437
9,812,343
12.2%

색조
1,722,511
2,291,895
2,141,653
2,395,833
2,133,750
5.5%

두발
1,394,249
1,409,841
1,529,838
1,581,748
1,880,006
7.8%

인체세정
824,714
1,163,731
1,260,100
1,348,113
1,578,579
17.6%

눈화장
257,267
295,221
263,655
285,661
294,985
3.5%

두발
16,527
16,385
421,339
258,310
292,931
105.2%

면도
147,854
120,874
119,930
121,263
128,276
-3.5%

영유아
57,443
65,155
74,608
56,805
49,693
-3.6%

방향용
28,579
38,227
35,459
37,652
46,505
12.9%

손발톱용
73,857
56,079
40,746
34,106
32,332
-18.7%

목욕용
4,768
5,153
4,902
8,985
9,953
20.2%

체모제거용

2,331
1,556
2,352

체취방지용
3,516
2,893
3,189
2,381
1,569
-18.3%

합계
10,732,854
13,051,260
13,515,507
15,502,850
16,263,274
10.9%

(출처: 대한화장품협회 2020(최신자료))기능성화장품 생산이 지속적으로 증가하는 배경은 정부기관이 직접 심사하여 품질에 대한 신뢰성을 향상 시킨데다 기능성이 입증된 성분을 법으로 명문화하여 화장품 업체가 쉽게 기능성 화장품을 제품화 할 수 있는 환경을 조성한데 따른 것으로 분석되며, 또한 지난 5월 화장품법 개정으로 기능성화장품의 범위가 미백, 주름개선, 자외선 차단에서 모발의 색상을 변화, 제거하거나 피부 건조, 갈라짐, 각질화 등을 방지,개선 하는데 도움을 주는 제품까지 확대됨에 따라 향후 기능성화장품 시장이 더욱 활성화 될 것으로 예상됩니다.

한국은행에 따르면 지난 5년간 한국의 경제 성장률은 2.2% ~ 3.2%로 저성장 기조를 보여왔으나 국내 화장품 산업은 4.9% ~ 21.6%의 고속 성장하며 신성장 동력 산업으로의 가능성을 보여주고 있습니다.

라. 경쟁현황1) 제약 사업 당사의 경쟁상황은 경피약물전달시스템(TDDS) 사업분야에서 기술 주도형 회사들, 생산기반의 회사들, 유통 기반의 회사들과 경쟁을 하는 구조입니다. 국내 경쟁 상황은 경피약물전달시스템(TDDS) 사업 분야에서 생산기반의 신신제약과 유통기반의 제일파마홀딩스, 기술 및 생산기반의 한독약품을 예로 들 수 있으며, 보다 더 세밀하게는 한독약품과 경쟁을 하는 구조입니다. 해외 경쟁 상황 또한 기술 주도형 경피약물전달시스템(TDDS) 기술 보유 회사들과 경쟁을 하는 구조로 이들회사들은 Corium International(미국), Hisamitsu Pharmaceutical(일본) 회사들이 있습니다. 경쟁상황 사유는 경피약물전달시스템(TDDS)이 많은 장점을 보유하고 있음에도 불구하고 피부투과 장벽으로 인해 현재까지 상품화된 유효성분 약물의 수는 불과 25여개 내외이며, 기술 난이도가 높기에 이들은 모두 외국 제약사에 의해 개발된 제품들이기 때문입니다. 국내 경쟁회사는 경피약물전달시스템(TDDS) 기술을 기반으로 치매치료 관련 연구 및 개발을 진행중인 의료약품전문 기업중 코스메슈티컬 사업도 영위하고 있는 기업들과 경쟁을 하는 구조입니다.
2) 화장품 사업 화장품 유통업은 초기 설비투자 비용이 낮고, 규제상 진입 장벽이 낮아 진입이 쉬운 편이나, 높은 기술력과 생산 효율성을 갖춘 상위 기업들의 독점 효과와 중소 기업들 간의 수많은 비슷한 제품들이 출시 되고 있어 경쟁이 치열한 분야입니다. 하지만, 화장품 제조업은 단기간의 투자로 기술을 획득할 수 있는 분야가 아니라 제조 기술력에 대한 축적된 노하우가 필요하며, 규모의 경제에 따른 원가 경쟁력, 매입처와의 안정적인 거래관계, 충분한 생산 설비보유 등이 기반되어야 하므로 보이지 않는 진입장벽이 높은 분야입니다.
마. 회사 사업의 개요

1) 영업개황 및 사업부문의 구분

가) 영업개황

아이큐어주식회사(이하, "지배기업")는 2000년 5월에 설립되어, 약물전달시스템(Drug Delivery System)에 관한 원천기술(경피전달 중심)을 바탕으로 패치형 의약품을 중심으로 한 의약품연구개발 및 의약품과 화장품의 OEM, ODM을 주요사업형태로 영위하고 있습니다. 본사 및 연구소는 서울특별시 강남구 봉은사로에 위치하고 있으며 전북 완주군 봉동읍에 제조시설을 보유하고 있습니다

나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 제약사업부문과 화장품사업부문으로 구분됩니다.

사업부문
매출유형
품목
구제적용도
주요상표 등

제약
제품 및상품
경피제형
소염진통,치매 치료 등
케펨 외

경구제 외
-
아세큐어정 외

화장품
제품 및상품
기초제품
기초화장
보탈리늄 앰플 외

마스크팩
보습
메디힐 N.M.F 아쿠아링누드겔마스크 외

패치 외
-
멜라반 패치 외

주1) 당사는 주요종속회사 "바이오로제트"를 통하여 건강기능식품/식품 ODM 사업을 진행하고 있습니다.

2) 시장점유율의약품 생산 및 약효군별 분야에 대해 객관적이고 정확한 근거자료가 부재하는 관계로 시장점유율은 나타내지 않습니다. 다만, 주요 경쟁사들의 매출 실적은 아래와 같습니다(단위:백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

1
휴온스
436,911
406,678
365,019

2
경동제약
177,611
173,827
176,500

3
대한약품
171,463
166,080
168,761

4
안국약품
163,534
143,364
155,852

5
대화제약
117,159
109,346
114,610

6
삼아제약
54,666
53,653
71,560

7
신신제약
74,008
67,129
67,854

8
신일제약
61,754
61,438
60,648

9
서울제약
40,463
52,232
53,950

(출처 : 전자공시)
3) 시장의 특성

의약품시장은 크게 전문의약품과 일반의약품으로 구분할 수 있으며 일반의약품 시장보다는 전문의약품 시장을 중심으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 국내 제약회사들은 최근에는 기술개발을 통해 우수한 약효를 가진 의약품을 국산화하는 개량신약 및 신약 위주의 전략으로 다국적회사와 경쟁하고 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

가)아이큐어비앤피아이큐어비앤피는 주사제를 경구 및 점막투약 형태로 전환하는 기술을 개발하는 자회사입니다. 기존 주사제로투약하던 항암제 및 펩타이드 의약품를 경구용으로 집에서 쉽게 복약하도록 개선하는 기술을 개발하고 있습니다. 항암제 옥살리플라틴, 페메트렉시드와 골다공증 치료제인 테라파라타이드, 당뇨 치료제인 리라글루타이드를 파이프라인으로 보유하고 있으며 L/O를 통해 매출을 극대화할 계획입니다.
나)원큐어젠

원큐어젠은 바이오마커 기반 경구용 펩타이드 항암제 신약개발(First in class) 자회사입니다. 항암제 개발의 성공 지표라 할 수 있는 바이오 마커인 VGLL1을 확보하여 특허등록 까지 완료하였습니다. 바이오마커를 활용하면 수치를 객관적으로 계량할 수 있어 임상 성공확률을 2~30%까지 끌어올릴 수 있고 신약개발기간과 비용을 줄일 수 있습니다. 확보한 바이오마커를 활용, 위암 및 유방암, 췌장암 등 난치성 희귀암 치료제를 발굴하여 신약 개발을 목표로 하고 있고 L/O를 통해 매출을 극대화 할 계획입니다. 2021년 총 64억규모의 BIG선도모델과제에 선정되었으며, 약45억원 규모의 시리즈A 투자를 성공적으로 유치하였습니다. 2022년 연구개발 성과를 높이기 위해 대전 본점 연구소에 이어 서울 제2연구소를 개설하여, 연구활동을 활발히 진행하고 있습니다.
다)단디큐어

단디큐어는 신규 약물 개발 기술 중 하나인 PROTAC 항암제 개발회사입니다. PROTAC은 질병을 유발하는 단백질을 유비퀴틴화 하여 분해시킴으로써 기존 약물의 내성을 극복할 수 있는 새로운 약물 개발 기술입니다. 현재까지 약물 개발이 불가능 했던 뇌질환을 타겟으로 응용이 가능한 기술로 주목 받고 있습니다. 과거 PROTAC 신약 개발로 유명한 미국 나스닥 상장사 아비나스(Arvinas)가 긍정적인 임상 1상 결과 발표 이후 주가 급등하여 현재 시가총액 약 4조원 수준 형성한바 있습니다. 단디큐어는 한국기초과학지원연구원 및 충북대 약대 교수진 출신 R&D 전문가들이 설립한 연구소 기업으로 향후 아이큐어의 핵심 미래성장동력 중 하나로 자리매김할 것으로 기대되고 있습니다. 단디큐어는2022년12억규모의 국가신약개발사업에 선정되어 비소세포폐암 신약개발을 진행하고 있습니다.

라)커서스바이오

커서스바이오는 마이크로니들/불렛 제형 의약품 개발 회사로 정량의 약물 전달이 가능한 저자극 마이크로니들 및 어플리케이터 원천기술을 보유하고 있습니다. 기존 마이크로니들은 구조체 특성상 적용 후 이탈 문제등으로 인하여 정량 약물 전달이 불가능하였습니다. 커서스바이오의 마이크로니들은 Inter-locking 구조체 적용으로 패치 이탈 방지하여 정량 약물전달이 가능하며, 고용량 약물탑재, 피부저자극성을 확보하였습니다. 또한, 삽입 후 니들구조체만 분리가 가능함에 따라 다양한 투약 방식 확장을 가능하게 합니다. 또한 타사 마이크로니들은 사용자의 숙련도에 따라 니들의 삽입정도가 상이하여 정량 투약을 확보하기 어려운 단점을 가지고 있으나, 어플리케이터를 통한 사용자 숙련도에 무관한 일정한 투약성을 확보할 수 있어 시장성 극대화가 가능합니다. 향후 다양한 약물을 쉽게 투악할 수 있는 플랫폼 기술로 성장할 것으로 기대되고 있습니다.
마)에바바이오에바바이오는 미세유체기술(Microfluidics)을 이용하여 유전자를 지질나노입자(LNP)나 리포좀(Liposome)에 봉입하여 유전자 약물전달시스템을 개발하는 사업과 알츠하이머 및 파킨슨병 치료제를 장기 지속형 주사제 및 패치 제형으로 개선하는 개량신약 개발 사업을 영위하고 있습니다. 향후 해당 기술을 알츠하이머, 파킨슨병 뿐만 아니라 당뇨병, 심장질환 등에 적용하여 파이프라인을 확대해 나갈 예정입니다.

바. 주요종속회사에 관한 사항기업공시작성기준에 따라 '주요종속회사'(최근 사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10%이상이거나 750억원 이상인 종속회사) 기준을 충족하는 '(주)바이오로제트'에 대하여 설명하며, 그 내용은 다음과 같습니다.
1) 주요사업(주)바이오로제트는 일반식품, 건강기능식품 개발에 대한 컨설팅 및 제품의 개발, 제조를 주요 사업으로 영위하는 회사입니다.
2) 설립연도 및 사업소재지1986년 1월 전신기업인 '아스트라'로 설립 후 1992년 로제트로 상호변경, 2018년 현재 상호인 바이오로제트로 상호변경하였습니다. 본사 및 공장은 강원도 횡성군 우천면 우천산업단지로 37-6에 위치하고 있습니다.
3) 발행주식의 종류 및 수2022년 06월 30일 기준으로 발행주식은 보통주 250,000주이며 액면가는 5,000원입니다. 자본금은 1,250백만원이며 자산총액은 24,113 백만원입니다.
4) 재무상태 바이오로제트의 요약 개별 재무제표는 다음과 같습니다.

과목
제31기 반기
제30기
제29기

유동자산
8,633,699,704
9,633,246,265
6,627,464,166

비유동자산
15,479,073,025
15,001,701,527
14,510,176,089

자산총계
24,112,772,729
24,634,947,792
21,137,640,255

유동부채
9,073,295,461
9,676,042,887
8,540,016,502

비유동부채
4,434,490,643
4,422,026,570
3,379,235,277

부채총계
13,507,786,104
14,098,069,457
11,919,251,779

자본금
1,250,000,000
1,250,000,000
1,250,000,000

자본잉여금
-
-
-

자본조정
-
27,165,555
-

이익잉여금
9,280,737,620
9,259,712,780
7,968,388,476

기타자본
74,249,005
-
-

자본총계
10,604,986,625
10,536,878,335
9,218,388,476

부채와 자본총계
24,112,772,729
24,634,947,792
21,137,640,255

2022.01~2022.06
2021.01~2021.12
2020.01~2020.12

매출액
12,317,651,816
27,113,908,469
28,736,792,391

매출원가
11,532,813,060
23,765,826,597
21,404,228,777

매출총이익
784,838,756
3,348,081,872
7,332,563,614

판매비와관리비
756,511,376
1,679,985,603
2,437,350,059

영업이익(손실)
28,327,380
1,668,096,269
4,895,213,555

법인세비용차감전순이익(손실)
26,690,331
974,728,008
4,776,859,079

당기순이익(손실)
21,024,840
1,291,324,304
4,129,511,986

총포괄이익(손실)
21,024,840
1,291,324,304
4,129,511,986

주당이익(손실)
84
5,165
16,518

5) 주요 제품등에 관한 사항

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
유형
구제적용도
주요상표 등
매출액
비중(%)

식품
제품 및 임가공
고형제
헬스, 뷰티 외
유지인의 미녀콜라겐&양태반초유탄탄 프로틴 플러스올리비아헬씨 동결건조 로얄제리 분말
7,163
58.15%

액상
면역력 증진, 건강젤리 외
빨간스캔들 레드 유기농석류+울트라 아르기닌 5000알지면역
5,155
41.85%

합계
12,318
100.00%

6) 주요 원재료에 관한 사항가) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액(2022년 반기)
비중(%)

식품
원재료
동결건조로얄제리분말_캐나다
글러벌BMS 동결건조조얄젤리제품 생산용 원료
357
4.59%

티알-엔자임
퍼펙트타트체리/쵸코효소/트로피컬효소 제품 생산용 원료
354
4.55%

씨제이구증구포흑삼농축액[흑삼근50%, 흑미삼50%]-7mg/g
CJ구증구포 흑삼지천보진녹제품 생산용 필름
310
3.99%

기타
-
4,784
61.52%

부재료
대상청정원 복숭아워터젤리 100g/스파우트 파우치 [스파우트]
대상청정원 복숭아워터젤리제품 생산용 필름
74
0.95%

글러벌비엠에스 제주산당찬여주즙 60ml/사면롤필름 [사면필름]
글러벌BMS 제주산당찬여주즙제품 생산용 필름
52
0.67%

웰츄럴바이오 빨간스캔들 RED 유기농석류+ (캔디류) 20g/2열고속스틱롤필름
웰츄럴 빨간스캔들RED 유기농석류+제품 생산용 필름
47
0.60%

기타
-
1,798
23.12%

합계
7,776
100.00%

7) 생산 및 설비에 관한 사항가) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(단위 : 백정, 백포

사업부문
품목
2022년 반기
2021년
2020년

식품
고형제
286
286
138

액상
81
161
161

합계
367
447
299

① 산출기준- 주요 사용 생산설비의 기본능력을 기준- 1조 전일 운영
② 산출방법- 설비능력 × 연작업일수(월 22일기준)(나) 평균가동시간- 1일 : 8시간, 1월 : 월별 작업일수, 1년 : 12개월 가동기준
나) 생산실적 및 가동율

(단위 : 백정, 백포)

사업부문
품목
2022년 반기
2021년
2020년

식품
고형제
356
1,318
122

액상
26
52
88

합계
382
1,371
210

사업소(사업부문)
품목
생산가능수량
생산수량
평균가동률(%)

식품
고형제
1,144
332
29.02%

액상
81
12
31.00%

합계
1,225
344
29.09%

다) 생산설비의 현황

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
2,583,268,560
0

2,583,268,560

건물
6,497,323,543
(657,822,101)
0
5,839,501,442

구축물
655,263,617
(34,981,404)

620,282,213

기계장치
7,848,637,857
(3,285,721,301)

4,562,916,556

차량운반구
80,327,260
(48,099,651)

32,227,609

비품
269,272,539
(188,630,039)
(2,339,086)
78,303,414

시설장치
310,663,000
(57,894,017)

252,768,983

건설중인자산
81,802,310
0

81,802,310

합 계
18,326,558,686
(4,273,148,513)
(2,339,086)
14,051,071,087

8) 매출에 관한 사항

사업부문
매출유형
2022년 반기
2021년
2020년

식품
제품, 상품
수출
0
-
-

내수
12,318
27,114
28,737

합계
12,318
27,114
28,737

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

해당 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었습니다.

가. 요약연결 재무정보

(단위: 원)

과목
제23기 반기(2022.06.30)
제22기 말(2021.12.31)
제21기 말(2020.12.31)
제20기 말(2019.12.31)

유동자산
58,636,718,204
58,796,105,970
43,725,872,798
68,897,074,546

비유동자산
146,818,624,121
156,652,285,793
151,422,919,156
143,000,806,703

자산총계
205,455,342,325
215,448,391,763
195,148,791,954
211,897,881,249

유동부채
102,439,863,954
54,817,574,833
34,109,800,523
36,787,156,300

비유동부채
19,935,598,670
61,926,765,573
46,300,615,794
74,790,585,661

부채총계
122,375,462,624
116,744,340,406
80,410,416,317
111,577,741,961

지배기업소유주지분
80,671,593,961
95,755,478,513
112,153,906,574
97,530,919,890

자본금
9,500,828,500
9,446,131,500
3,774,744,500
3,223,235,000

비지배지분
2,408,285,740
2,948,572,844
2,584,469,063
2,789,219,398

자본총계
83,079,879,701
98,704,051,357
114,738,375,637
100,320,139,288

부채와 자본총계
205,455,342,325
215,448,391,763
195,148,791,954
211,897,881,249

2022.01~2022.06
2021.01~2021.12
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12

매출액
27,747,214,870
64,282,851,849
90,144,211,138
60,922,489,710

매출원가
27,977,636,822
68,941,937,547
72,047,437,795
42,712,171,879

매출총이익
(230,421,952)
(4,659,085,698)
18,096,773,343
18,210,317,831

판매비와관리비
9,955,632,186
23,624,116,154
33,630,430,845
24,501,568,410

영업이익(손실)
(10,186,054,138)
(28,283,201,852)
(15,533,657,502)
-6,291,250,579

법인세비용차감전순이익(손실)
(16,926,045,035)
(38,835,042,277)
(11,497,781,340)
-8,512,764,738

당기순이익(손실)의 귀속
(16,864,716,760)
(38,384,458,450)
(12,150,404,076)
-8,654,331,025

지배기업의 소유주지분
(16,316,190,051)
(38,166,943,966)
(12,614,181,200)
-8,750,780,195

비지배지분
(548,526,709)
(217,514,484)
463,777,124
96,449,170

총포괄이익(손실)의 귀속
(16,940,648,469)
(38,082,836,823)
(11,928,698,565)
-8,728,822,918

지배기업의 소유주지분
(16,392,121,760)
(37,865,322,339)
(12,392,475,689)
-8,821,451,505

비지배지분
(548,526,709)
(217,514,484)
463,777,124
92,628,587

주당이익(손실)
(861)
(2,115)
(1,805)
-1,388

나. 요약 별도 재무정보

(단위: 원)

과목
제23기 반기(2022.06.30)
제22기 말(2021.12.31)
제21기 말(2020.12.31)

제20기 말(2019.12.31)

유동자산
36,710,450,112
40,579,937,325
36,762,911,520
54,757,463,799

비유동자산
144,286,260,358
150,969,564,048
135,829,215,267
131,977,263,317

자산총계
180,996,710,470
191,549,501,373
172,592,126,787
186,734,727,116

유동부채
87,860,633,105
44,010,802,621
24,974,691,195
24,428,193,057

비유동부채
7,763,837,664
47,344,565,885
38,785,392,269
66,124,823,965

부채총계
95,624,470,769
91,355,368,506
63,760,083,464
90,553,017,022

자본금
9,500,828,500
9,446,131,500
3,774,744,500
3,223,235,000

자본잉여금
98,518,165,081
96,251,566,352
88,154,648,742
51,621,416,284

이익잉여금
(31,672,162,607)
(15,580,876,079)
15,521,171,916
30,040,632,430

기타자본
9,025,408,727
10,077,311,094
1,381,478,165
11,296,426,380

자본총계
85,372,239,701
100,194,132,867
108,832,043,323
96,181,710,094

부채와 자본총계
180,996,710,470
191,549,501,373
172,592,126,787
186,734,727,116

2022.01~2022.06
2021.01~2021.12
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12

매출액
15,141,435,955
36,492,420,200
48,873,887,500
41,074,208,232

매출원가
16,228,948,883
45,142,993,606
40,715,105,144
25,321,884,135

매출총이익
(1,087,512,928)
(8,650,573,406)
8,158,782,356
15,752,324,097

판매비와관리비
7,438,991,089
18,017,334,266
26,676,446,334
22,488,837,945

영업이익(손실)
(8,526,504,017)
(26,667,907,672)
(18,517,663,978)
-6,736,513,848

법인세비용차감전순이익(손실)
(16,091,286,528)
(31,250,646,133)
(14,857,837,166)
-9,981,019,785

당기순이익(손실)
(16,091,286,528)
(31,250,646,133)
(14,857,837,166)
-9,981,019,785

총포괄이익(손실)
(16,091,286,528)
(31,102,047,995)
(14,519,460,514)
-9,959,367,570

주당이익(손실)
(849)
(1,732)
(2,126)
-1,583

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 반기말 2022.06.30 현재

제 22 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 반기말

제 22 기말

자산

유동자산

58,636,718,204

58,796,105,970

현금및현금성자산 (주31)

8,893,581,961

17,805,877,293

매출채권및기타채권 (주5,31,33)

23,724,421,704

17,040,675,107

단기금융자산 (주4,31)

8,327,474,922

6,611,066,854

재고자산 (주7)

17,080,261,967

16,977,172,719

당기법인세자산

168,622,040

165,983,741

기타유동자산 (주6)

442,355,610

195,330,256

비유동자산

146,818,624,121

156,652,285,793

매출채권및기타채권 (주5,31,33)

271,771,251

269,180,841

금융자산 (주4,31)

1,510,387,306

11,335,250,529

관계기업및공동기업투자 (주8)

11,530,022,606

11,340,120,241

투자부동산 (주9,14)

17,095,193,209

16,346,350,521

유형자산 (주10,14)

99,052,962,874

100,953,794,160

사용권자산 (주11)

396,344,011

358,082,563

무형자산 (주12)

16,663,597,710

15,853,051,816

기타비유동자산 (주3)

247,710,738

196,455,122

이연법인세자산

50,634,416

0

자산총계

205,455,342,325

215,448,391,763

부채

유동부채

102,439,863,954

54,817,574,833

매입채무및기타채무 (주15,31,33)

10,588,620,699

10,037,180,266

단기차입부채 (주14,16,31)

69,361,287,105

42,170,000,000

유동파생상품부채 (주16,31)

21,398,145,466

797,088,000

유동리스부채 (주18)

242,667,786

185,440,249

유동충당부채 (주19)

234,041,450

480,325,220

기타유동부채 (주17)

615,101,448

1,147,541,098

비유동부채

19,935,598,670

61,926,765,573

매입채무및기타채무 (주13,15,31,33)

629,269,835

565,545,939

장기차입금 (주14,16,31)

6,339,701,148

31,650,454,920

파생상품부채 (주16,31)

2,245,658,755

19,437,521,125

기타금융부채 (주16,31)

7,119,715,723

6,811,453,438

비유동리스부채 (주18)

156,373,662

180,309,293

확정급여부채 (주20)

2,644,879,547

2,465,121,508

이연법인세부채 (주30)

0

16,359,350

기타비유동금융부채 (주17)

800,000,000

800,000,000

부채총계

122,375,462,624

116,744,340,406

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

80,671,593,961

95,755,478,513

자본금 (주21)

9,500,828,500

9,446,131,500

자본잉여금 (주21)

97,315,309,375

95,048,710,646

이익잉여금(결손금) (주22)

(35,291,939,895)

(18,969,070,278)

기타포괄손익누계액 (주21)

55,977,853

125,229,996

기타자본구성요소 (주21,27)

9,091,418,128

10,104,476,649

비지배지분

2,408,285,740

2,948,572,844

자본총계

83,079,879,701

98,704,051,357

자본과부채총계

205,455,342,325

215,448,391,763

연결 포괄손익계산서

제 23 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 22 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주24,33,35)

14,113,679,167

27,747,214,870

18,159,777,186

35,135,715,426

매출원가 (주24,25)

13,847,508,306

27,977,636,822

16,736,854,639

31,985,275,073

매출총이익

266,170,861

(230,421,952)

1,422,922,547

3,150,440,353

판매비와관리비 (주25,26)

5,487,185,456

9,955,632,186

6,081,272,078

13,248,249,198

영업이익(손실)

(5,221,014,595)

(10,186,054,138)

(4,658,349,531)

(10,097,808,845)

금융수익 (주28,31)

617,260,710

1,148,174,547

597,750,888

2,346,931,444

금융비용 (주28,31)

5,688,487,161

8,099,284,803

3,187,968,636

4,141,393,162

기타수익 (주29)

308,300,814

455,408,932

170,157,393

625,332,559

기타비용 (주29)

740,351,348

519,777,161

645,492,717

927,265,146

관계기업투자손익 (주8)

789,663,176

275,487,588

(590,796,671)

(344,513,381)

법인세비용차감전순이익(손실)

(9,934,628,404)

(16,926,045,035)

(8,314,699,274)

(12,538,716,531)

법인세비용 (주30)

60,787,652

61,328,275

75,263,839

(163,086,755)

당기순이익(손실)

(9,873,840,752)

(16,864,716,760)

(8,239,435,435)

(12,701,803,286)

기타포괄손익

(82,039,211)

(75,931,709)

146,510,225

158,760,745

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(5,314,013)

(6,679,566)

44,487,761

43,656,064

지분법이익잉여금변동

0

0

0

0

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (주20)

(5,314,013)

(6,679,566)

44,487,761

43,656,064

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(76,725,198)

(69,252,143)

102,022,464

115,104,681

해외사업장환산손익

3,725,943

9,653,514

2,097,350

15,179,567

지분법자본변동

(80,451,141)

(78,905,657)

99,925,114

99,925,114

당기 총 포괄손익

(9,955,879,963)

(16,940,648,469)

(8,092,925,210)

(12,543,042,541)

연결당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

(9,442,385,041)

(16,316,190,051)

(8,169,168,115)

(12,519,946,501)

비지배지분

(431,455,711)

(548,526,709)

(70,267,320)

(181,856,785)

연결당기 총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(9,524,424,252)

(16,392,121,760)

(8,022,657,890)

(12,361,185,756)

비지배지분

(431,455,711)

(548,526,709)

(70,267,320)

(181,856,785)

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주23)

(498)

(861)

(904)

(1,386)

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주23)

(498)

(861)

(904)

(1,386)

연결 자본변동표

제 23 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 22 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

연결기타포괄손익누계액

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

3,774,744,500

87,976,201,852

19,026,522,079

(5,040,022)

1,381,478,165

112,153,906,574

2,584,469,063

114,738,375,637

당기순이익(손실)

0

0

(12,519,946,501)

0

0

(12,519,946,501)

(181,856,785)

(12,701,803,286)

지분법자본변동

0

0

0

99,925,114

0

99,925,114

0

99,925,114

지분법이익잉여금변동

0

0

43,656,064

0

0

43,656,064

0

43,656,064

해외사업환산손익

0

0

0

15,179,567

0

15,179,567

0

15,179,567

전환권 행사

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권 대가

0

0

0

0

0

0

0

0

종속회사의 취득

0

0

0

0

0

0

15,000,000

15,000,000

자기주식취득

0

0

0

0

0

0

0

0

주식선택권

0

0

0

0

292,388,109

292,388,109

0

292,388,109

무상증자

741,769,000

(748,859,000)

0

0

0

(7,090,000)

0

(7,090,000)

종속기업 투자의 증가

0

(890,814,599)

0

0

0

(890,814,599)

(2,150,189,801)

(3,041,004,400)

2021.06.30 (기말자본)

4,516,513,500

86,336,528,253

6,550,231,642

110,064,659

1,673,866,274

99,187,204,328

267,422,477

99,454,626,805

2022.01.01 (기초자본)

9,446,131,500

95,048,710,646

(18,969,070,278)

125,229,996

10,104,476,649

95,755,478,513

2,948,572,844

98,704,051,357

당기순이익(손실)

0

0

(16,316,190,051)

0

0

(16,316,190,051)

(548,526,709)

(16,864,716,760)

지분법자본변동

0

0

0

(78,905,657)

0

(78,905,657)

0

(78,905,657)

지분법이익잉여금변동

0

0

(6,679,566)

0

0

(6,679,566)

0

(6,679,566)

해외사업환산손익

0

0

0

9,653,514

0

9,653,514

0

9,653,514

전환권 행사

54,697,000

2,266,598,729

0

0

0

2,321,295,729

0

2,321,295,729

전환권 대가

0

0

0

0

(548,998,065)

(548,998,065)

0

(548,998,065)

종속회사의 취득

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식취득

0

0

0

0

(547,507,150)

(547,507,150)

0

(547,507,150)

주식선택권

0

0

0

0

83,446,694

83,446,694

8,239,605

91,686,299

무상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업 투자의 증가

0

0

0

0

0

0

0

0

2022.06.30 (기말자본)

9,500,828,500

97,315,309,375

(35,291,939,895)

55,977,853

9,091,418,128

80,671,593,961

2,408,285,740

83,079,879,701

연결 현금흐름표

제 23 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 22 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

영업활동현금흐름

(7,388,771,358)

(13,662,234,008)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (주34)

(7,484,522,066)

(13,252,547,593)

이자수취(영업)

683,669,666

343,623,393

이자지급(영업)

(575,304,179)

(534,739,288)

배당금수취(영업)

0

0

법인세납부(환급)

(12,614,779)

(218,570,520)

투자활동현금흐름

(1,277,523,212)

(34,326,919,904)

단기대여금의 감소

6,850,000,000

1,810,000,000

단기금융상품의 처분

6,043,970,475

21,969,500,548

장기금융상품의 처분

8,333,311,425

0

장기대여금의 감소

1,200,000

1,200,000

보증금의 감소

0

45,100,000

유형자산의 처분

11,719,129

2,882,851,917

무형자산의 처분

299,667

0

임차보증금의 증가

(44,850,000)

(10,558,100,000)

임차보증금의 감소

63,399,000

3,170,180,000

단기대여금의 증가

(14,200,000,000)

(6,000,000,000)

장기금융상품의 취득

0

(10,241,600,000)

종속및관계기업투자의 증가

0

(5,092,004,400)

단기금융상품의 취득

(5,055,000,000)

(28,448,973,727)

유형자산의 취득

(2,024,525,126)

(3,512,542,795)

무형자산의 취득

(1,237,047,782)

(298,282,447)

보증금의 증가

(20,000,000)

(54,249,000)

재무활동현금흐름

(246,000,776)

49,292,516,608

단기차입금의 증가

0

1,000,000,000

장기차입금의 증가

0

1,000,000,000

전환사채의 발행

0

49,500,000,000

신주인수권부사채의 감소

0

(2,060,678,000)

상환우선주 발행

500,000,496

0

자기주식의 취득

(547,507,150)

0

임대보증금의 감소

3,000,000

0

정부보조금의 수취

0

3,555,556

유동성장기차입부채의 상환

(60,000,000)

(60,000,000)

금융리스부채의 지급

(141,244,122)

(98,270,948)

유상증자(주식발행비)

(250,000)

(7,090,000)

연결자본거래로 인한 현금유출

0

15,000,000

외화환산으로 인한 현금의 변동

14

149,707

현금및현금성자산의순증가(감소)

(8,912,295,332)

1,303,512,403

기초현금및현금성자산

17,805,877,293

5,912,602,704

기말현금및현금성자산

8,893,581,961

7,216,115,107

3. 연결재무제표 주석

제 23(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 22(전) 기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

아이큐어주식회사와 그 종속기업

1. 연결실체의 개요연결실체는 한국채택국제회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 아이큐어주식회사(이하 '지배기업' 또는 '당사'라 함)와 당사가 지배하고 있는 ㈜바이오로제트 등 10개 종속기업(이하 아이큐어주식회사와 그 종속기업들을 일괄하여 '연결실체'라 함)으로 구성되어 있습니다.1-1. 지배기업의 개요

지배기업은 2000년 5월에 설립되어, 약물전달시스템(Drug Delivery System)에 관한원천기술(경피전달 중심)을 바탕으로 패취형 의약품을 중심으로 한 의약품연구개발 및 의약품과 화장품의 OEM, ODM을 주요 사업형태로 영위하고 있습니다. 본사 및 연구소는 서울특별시 강남구 봉은사로에 위치하며, 경기도 안성시 서운면과 평택시 동삭로 및 전북 완주군에 각각 제조시설을 보유하고 있습니다. 지배기업은 2018년 7월 12일 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 지배기업의 자본금은 9,501백만원입니다.

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수(주)
지분율(%)

최영권
3,055,284
16.08%

자기주식
178,004
0.94%

기타
15,768,369
82.98%

합 계
19,001,657
100.00%

1-2. 종속기업의 개요1-2-1. 종속기업 현황당반기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요영업활동
결산월
지배지분
비지배지분

당반기말
전기말
당반기말
전기말

㈜아이큐어비앤피
한국
의약품도소매
12월
100.00%
100.00%
-
-

원큐어젠㈜
한국
연구개발
12월
63.45%
63.45%
36.55%
36.55%

아이콰(상해)국제유한공사
중국
화장품판매업
12월
100.00%
100.00%
-
-

㈜아이큐어펩젠
한국
연구개발
12월
100.00%
100.00%
-
-

㈜바이오로제트(*1)
한국
건강기능식품제조
12월
82.50%
82.50%
17.50%
17.50%

한국구독경제서비스㈜(*2)
한국
통신판매업
12월
90.00%
90.00%
10.00%
10.00%

아이언스에이치앤비㈜(*3)
한국
도소매
12월
100.00%
100.00%
-
-

아이스펙트럼㈜(*3)
한국
도매
12월
100.00%
100.00%
-
-

커서스바이오㈜(*3)
한국
기술서비스업
12월
72.22%
72.22%
27.78%
27.78%

바이오라인밸류인베트스먼트투자조합(*4)
한국
금융투자
12월
80.87%
80.87%
19.13%
19.13%

(*1) 전기중 비지배지분 20%를 3,041백만원에 취득하여 지배지분율이 100%로 변경되었다가 전기중 17.5%의 지분을 3,727백만원에 매각하여 지배지분율이 82.5%변경되었습니다.(*2) 전기중 종속기업의 불균등유상증자에 참여(600백만원 투자)하여 지배지분 20%를 추가 취득하였습니다.(*3) 전기중 종속기업을 설립하였습니다.(*4) 전기중 지분의 추가 취득으로 연결범위에 포함되었습니다.

1-2-2. 요약재무정보당반기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜아이큐어비앤피
5,319,983,158
5,566,065,303
(246,082,145)
282,843,223
(1,346,952,989)
(1,346,952,989)

원큐어젠㈜
5,273,060,571
4,597,161,522
675,899,049
-
(1,383,288,856)
(1,383,288,856)

아이콰(상해)국제유한공사
357,650,273
55,486,748
302,163,525
-
(8,034,547)
1,618,967

㈜아이큐어펩젠
17,633,341
200,756,164
(183,122,823)
-
(5,421,916)
(5,421,916)

㈜바이오로제트
24,112,772,729
13,507,786,104
10,604,986,625
12,317,651,816
21,024,840
21,024,840

한국구독경제서비스㈜
6,816,109
230,759,405
(223,943,296)
8,878,653
(37,244,877)
(37,244,877)

아이언스에이치앤비㈜
828,805,543
431,727,154
397,078,389
475,358,001
(79,675,514)
(79,675,514)

아이스펙트럼㈜
48,301,952
-
48,301,952
-
(522,373)
(522,373)

커서스바이오㈜
432,326,825
522,800
431,804,025
-
(4,852,180)
(4,852,180)

바이오라인밸류인베스트먼트
4,440,678,268
-
4,440,678,268
-
310,815,538
310,815,538

일부 종속기업의 요약재무정보는 검토받지 않은 재무제표에 근거하여 산출되었습니다. 지배기업은 해당 재무제표에 대하여 신뢰성 검증절차를 수행하였습니다.

2. 재무제표 작성기준

2-1. 회계기준의 적용

연결실체는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서, 개정서, 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

2-2. 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 판단과 추정 및 가정을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다. 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 중요한 회계정책다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.3-1. 회계정책의 변경과 공시(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결실체가 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.(마) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 부채의 유동 또는 비유동 분류시 기준이 되는 결제는 현금 등 경제적자원과 자기지분상품의 이전을 모두 포함하나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우의 자기지분상품의 이전은 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(다) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 금융자산

당반기말과 전기말 현재 금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

상각후원가측정금융자산
정기예금
440,000,000
604,387,306
1,044,387,306
745,000,000
604,387,306
1,349,387,306

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
2,452,761,562
-
2,452,761,562
1,732,194,954
1,557,031,623
3,289,226,577

상장주식
4,444,713,360
-
4,444,713,360
4,133,871,900
-
4,133,871,900

투자조합출자금
-
906,000,000
906,000,000
-
906,000,000
906,000,000

전환사채(*1)
990,000,000
-
990,000,000
-
8,267,831,600
8,267,831,600

소계
7,887,474,922
906,000,000
8,793,474,922
5,866,066,854
10,730,863,223
16,596,930,077

합 계
8,327,474,922
1,510,387,306
9,837,862,228
6,611,066,854
11,335,250,529
17,946,317,383

(*1) 당반기말 현재 당사가 보유중인 전환사채는 ㈜아이케이가 발행한 것으로 2020년 10월 18일 이후부터 해당 회사의 보통주로 전환할 수 있으며, 전기말 보유중인 ㈜코스나인 전환사채는 2022년 1월 26일 풋옵션 행사로 조기상환이 이루어졌습니다.

5. 매출채권및기타채권5-1. 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
채권액
손실충당금
장부금액

유동
매출채권
14,748,337,773
(4,102,072,211)
10,646,265,562

대여금
11,370,000,000
(170,000,000)
11,200,000,000

미수금
2,671,771,749
(1,517,923,521)
1,153,848,228

미수수익
666,864,078
(5,556,164)
661,307,914

임차보증금
63,000,000
-
63,000,000

유동성 합계
29,519,973,600
(5,795,551,896)
23,724,421,704

비유동
임차보증금
221,381,000
-
221,381,000

기타보증금
25,888,000
-
25,888,000

대여금
17,000,000
-
17,000,000

미수수익
7,502,251
-
7,502,251

비유동성 합계
271,771,251
-
271,771,251

② 전기말

(단위: 원)

구 분
채권액
손실충당금
장부금액

유동
매출채권
13,875,175,957
(3,721,976,674)
10,153,199,283

대여금
5,520,000,000
(470,000,000)
5,050,000,000

미수금
2,782,153,067
(1,517,923,521)
1,264,229,546

미수수익
513,422,716
(3,176,438)
510,246,278

임차보증금
63,000,000
-
63,000,000

유동성 합계
22,753,751,740
(5,713,076,633)
17,040,675,107

비유동
임차보증금
196,680,000
-
196,680,000

기타보증금
49,138,000
-
49,138,000

대여금
18,200,000
-
18,200,000

미수수익
5,162,841
-
5,162,841

비유동성 합계
269,180,841
-
269,180,841

5-2. 당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분
정상
3개월이내
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과12개월 이내
1년 이상
개별분석채권
계

채권액
7,960,682,088
2,372,744,186
959,173,661
389,938,860
101,189,642
2,964,609,336
14,748,337,773

전체기간기대손실
-
421,685,539
391,234,797
304,035,166
101,189,642
2,883,927,067
4,102,072,211

순장부금액
7,960,682,088
1,951,058,647
567,938,864
85,903,694
-
80,682,269
10,646,265,562

② 전기말

(단위: 원)

구 분
정상
3개월이내
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과12개월 이내
1년 이상
개별분석채권
계

채권액
7,145,233,774
2,410,589,940
552,570,388
500,571,632
118,905,013
3,147,305,210
13,875,175,957

전체기간기대손실
-
202,900,763
125,898,429
232,949,243
118,905,013
3,041,323,226
3,721,976,674

순장부금액
7,145,233,774
2,207,689,177
426,671,959
267,622,389
-
105,981,984
10,153,199,283

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하고 있습니다.부도 및 파산 등 손상징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 개별분석에 의해, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

5-3. 당반기 및 전기 중 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구분
기초
(설정)환입
제각
기말

매출채권
(3,721,976,674)
(501,404,569)
121,309,032
(4,102,072,211)

대여금
(470,000,000)
300,000,000
-
(170,000,000)

미수금
(1,517,923,521)
-
-
(1,517,923,521)

미수수익
(3,176,438)
(2,379,726)
-
(5,556,164)

합계
(5,713,076,633)
(203,784,295)
121,309,032
(5,795,551,896)

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
(설정)환입
제각
기말

매출채권
(1,991,061,437)
(1,742,497,141)
11,581,904
(3,721,976,674)

대여금
(50,000,000)
(420,000,000)
-
(470,000,000)

미수금
(105,000,000)
(1,412,923,521)
-
(1,517,923,521)

미수수익
-
(3,176,438)
-
(3,176,438)

합계
(2,146,061,437)
(3,578,597,100)
11,581,904
(5,713,076,633)

6. 기타자산 및 기타비유동자산당반기말과 전기말 현재 기타자산 및 기타비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
선급금
79,738,188
65,848,557

선급비용
52,959,290
43,555,599

부가세대급금
309,658,132
85,926,100

유동 소계
442,355,610
195,330,256

비유동
선급금
247,710,738
196,455,122

비유동 소계
247,710,738
196,455,122

7. 재고자산7-1. 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
총장부금액
평가손실충당금
순장부금액

제품(*1)
3,200,870,649
(422,916,695)
2,777,953,954

상품
12,550,029,849
(5,777,279,086)
6,772,750,763

원재료
4,209,253,304
(74,296,816)
4,134,956,488

부재료
1,924,214,620
(69,097,586)
1,855,117,034

재공품
1,782,061,070
(242,577,342)
1,539,483,728

합 계
23,666,429,492
(6,586,167,525)
17,080,261,967

(*1) 반환재고회수권 268백만원이 포함되어 있으며, 반환재고회수권은 고객이 반품권을 행사하면 회사가 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 나타냅니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
총장부금액
평가손실충당금
순장부금액

제품(*1)
5,980,320,190
(1,019,147,876)
4,961,172,314

상품
12,892,347,305
(5,802,072,542)
7,090,274,763

원재료
2,734,960,460
(57,699,948)
2,677,260,512

부재료
1,364,291,065
(76,939,552)
1,287,351,513

재공품
1,066,934,871
(105,821,254)
961,113,617

합 계
24,038,853,891
(7,061,681,172)
16,977,172,719

(*1) 반환재고회수권 502백만원이 포함되어 있으며, 반환재고회수권은 고객이 반품권을 행사하면 회사가 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 나타냅니다.

7-2. 당반기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전기

재고자산평가손실(환입)
(475,513,647)
5,907,965,343

8. 관계기업 및 공동기업 투자8-1. 당반기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기업명
소재지
주요영업활동
결산월
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
한국
화장품제조판매
12월
49.00%
4,443,960,964
49.00%
4,122,255,076

에바바이오㈜
한국
연구업
12월
36.00%
40,744,809
36.00%
37,034,080

단디큐어㈜
한국
연구업
12월
50.00%
1,841,474,962
50.00%
1,925,335,812

㈜코스나인(*1,2)
한국
화장품판매
12월
11.51%
5,094,104,547
11.51%
5,133,600,000

㈜마린바이오프로세스(*1,4)
한국
가공식품도매업
12월
10.00%
60,000,000
10.00%
60,000,000

공동기업
나비끄㈜(*3)
한국
화장품판매업
12월
51.00%
-
51.00%
-

디앤디바이오㈜(*3)
한국
연구업
12월
51.00%
49,737,324
51.00%
49,991,964

에스디큐어㈜
한국
도소매
12월
50.00%
-
50.00%
11,903,309

합계

11,530,022,606

11,340,120,241

(*1) 연결실체는 전기 중 ㈜코스나인 및 ㈜마린바이오프로세스 지분에 손상을 시사하는 징후가 존재함에 따라 손상검사를 수행한 결과 장부금액이 회수가능액을 유의적으로 초과하는 것으로 판단되어 각각 1,463백만원 및 484백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.(*2) 연결실체가 투자기구를 통해 보유하고 있는 ㈜코스나인의 지분을 합쳐서 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.(*3) 연결실체의 지분율은 51%이나, 공동경영 합의서에 따라 단독으로 지배력을 행사할 수 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.(*4) 연결실체의 지분율은 10%이나 이사회에 유의적인 영항력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.8-2. 당반기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

코스맥스아이큐어㈜
12,379,058,465
3,142,562,375
9,236,496,090
7,685,811,654
625,390,111
625,390,111

나비끄㈜
27,432,329
398,228,146
(370,795,817)
-
(1,083,064)
(1,083,064)

에바바이오㈜
119,937,057
12,312,587
107,624,470
50,000,000
3,939,389
3,939,389

단디큐어㈜
1,900,010,389
166,694,106
1,733,316,283
55,966,900
(167,355,340)
(167,35,340)

디앤디바이오㈜
97,524,165
-
97,524,165
-
(499,293)
(499,293)

㈜코스나인(*1)
40,256,018,655
22,503,541,670
17,752,476,985
3,573,027,721
(7,369,634,590)
(7,369,634,590)

에스디큐어㈜
385,717,106
426,773,954
(41,056,848)
383,823,936
(64,863,465)
(64,863,465)

㈜마린바이오프로세스
2,100,653,260
1,299,231,470
801,421,790
431,451,980
38,997,332
38,997,332

(*1) ㈜코스나인의 종속기업인 COSNINE (SHANGHAI) CO., LTD를 연결한 연결재무제표 기준입니다.

② 전기말

(단위: 원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

코스맥스아이큐어㈜
11,205,166,074
2,588,462,613
8,616,703,461
12,346,864,877
1,325,283,700
1,325,283,700

나비끄㈜
28,520,354
398,233,107
(369,712,753)
-
(376,293)
(376,293)

에바바이오㈜
112,785,283
2,421,722
110,363,561
72,727,272
61,126,666
61,126,666

단디큐어㈜
1,990,981,728
88,044,615
1,902,937,113
158,370,500
(148,662,887)
(148,662,887)

디앤디바이오㈜
98,023,458
-
98,023,458
-
(1,976,542)
(1,976,542)

㈜코스나인(*1)
51,652,979,463
28,104,578,566
23,548,400,897
10,209,937,800
(17,403,437,320)
(17,403,437,320)

에스디큐어㈜
39,004,926
15,198,309
23,806,617
600,000
(46,193,383)
(46,193,383)

㈜마린바이오프로세스
1,365,810,139
1,288,926,937
76,883,202
1,327,567,802
(559,452,715)
(559,452,715)

(*1) ㈜코스나인의 종속기업인 COSNINE (SHANGHAI) CO., LTD를 연결한 연결재무제표 기준입니다.(*2) 관계기업 및 공동기업의 요약재무정보는 감사받지 않은 재무제표에 근거하여 산출되었습니다.

8-3. 당반기와 전기 중 관계기업 및 공동기업 투자의 지분법평가 및 기타변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 원)

구 분
기 초
취득/처분
지분법손익
자본반영
배당금수령
손상차손
당반기말

코스맥스아이큐어㈜
4,122,255,076
-
324,448,654
(2,742,766)
-
-
4,443,960,964

나비끄㈜(*1)
-
-
-
-
-
-
-

에바바이오㈜
37,034,080
-
3,710,729
-
-
-
40,744,809

단디큐어㈜
1,925,335,812
-
(83,860,850)
-
-
-
1,841,474,962

디앤디바이오㈜
49,991,964
-
(254,640)
-
-
-
49,737,324

㈜코스나인
5,133,600,000
(39,495,453)
82,842,457
(82,842,457)
-

5,094,104,547

에스디큐어㈜(*1)
11,903,308
-
(11,903,308)
-
-
-
-

㈜마린바이오프로세스
60,000,000
-
-
-
-
-
60,000,000

계
11,340,120,240
(39,495,453)
314,983,042
(85,585,223)
-
-
11,530,022,606

(*1)나비끄㈜와 에스디큐어㈜는 완전자본잠식으로 지분법적용을 중단하였습니다.

② 전기

(단위: 원)

구 분
기 초
취득/처분
지분법손익
자본반영
배당금수령
손상차손
당기말

코스맥스아이큐어㈜
3,416,451,157
-
685,404,014
20,399,905
-
-
4,122,255,076

나비끄㈜(*1)
-
-
-
-
-
-
-

에바바이오㈜
19,725,282
-
17,308,798
-
-
-
37,034,080

단디큐어㈜
-
2,000,000,000
(74,664,188)
-
-
-
1,925,335,812

디앤디바이오㈜
-
51,000,000
(1,008,036)
-
-
-
49,991,964

㈜코스나인
-
8,658,371,716
(2,151,676,501)
90,452,325
-
(1,463,547,540)
5,133,600,000

에스디큐어㈜
-
35,000,000
(23,096,692)
-
-
-
11,903,308

㈜마린바이오프로세스
-
600,000,000
(55,945,272)
-
-
(484,054,728)
60,000,000

계
3,436,176,439
11,344,371,716
(1,603,677,877)
110,852,230
-
(1,947,602,268)
11,340,120,240

(*1)나비끄㈜는 전기이전에 완전자본잠식으로 지분법적용을 중단하였습니다.

9. 투자부동산9-1. 당반기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
대체(*1)
감가상각비
기말장부금액

토지
12,689,486,132
609,751,888
-
13,299,238,020

건물
3,656,864,389
208,591,949
(69,501,149)
3,795,955,189

합계
16,346,350,521
818,343,837
(69,501,149)
17,095,193,209

(*1) 당반기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.② 전기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
대체(*1)
감가상각비
기말장부금액

토지
12,903,684,327
(214,198,195)
-
12,689,486,132

건물
3,483,489,049
311,675,033
(138,299,693)
3,656,864,389

합계
16,387,173,376
97,476,838
(138,299,693)
16,346,350,521

(*1) 전기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

9-2. 리스제공자로서의 리스거래연결실체는 투자부동산(토지 및 건물)을 운용리스로 제공하고 있으며, 리스기간은 1년에서 10년 사이에서 결정됩니다.당반기 및 전반기 중 투자부동산으로부터 연결실체가 얻은 임대수익 및 유지비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

투자부동산

운용리스료수익
178,631,415
174,900,000

감가상각비
(69,501,149)
(64,195,816)

10. 유형자산10-1. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
24,896,446,803
-
(118,016,521)
-
24,778,430,282

건물
50,787,398,771
(4,733,894,656)
(771,684,993)
-
45,281,819,122

구축물
655,263,617
(34,981,404)
-
-
620,282,213

기계장치
32,511,232,915
(9,931,590,008)
(1,015,941,981)
(1,716,687,181)
19,847,013,745

차량운반구
780,788,573
(429,278,650)
-
-
351,509,923

공구와기구
203,706,818
(119,253,417)
-
(585,000)
83,868,401

비품
2,239,719,989
(1,326,069,735)
(2,691,135)
(13,352,300)
897,606,819

시험연구용자산
2,916,999,626
(1,114,892,629)
(69,469,341)
(1,523,334)
1,731,114,322

시설장치
7,202,997,359
(3,060,773,397)
-
(1,217,225,243)
2,924,998,719

건설중인자산
2,536,319,328
-
-
-
2,536,319,328

합 계
124,730,873,799
(20,750,733,896)
(1,977,803,971)
(2,949,373,058)
99,052,962,874

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
25,506,198,691
-
(118,016,521)
-
25,388,182,170

건물
50,965,647,506
(3,972,641,494)
(785,790,919)
-
46,207,215,093

구축물
655,263,617
(26,790,610)
-
-
628,473,007

기계장치
30,180,549,015
(8,517,297,242)
(1,081,794,249)
(1,716,687,181)
18,864,770,343

차량운반구
792,554,085
(367,978,470)
-
-
424,575,615

공구와기구
203,706,818
(99,077,736)
-
(585,000)
104,044,082

비품
2,210,464,943
(1,139,078,375)
(3,162,171)
(13,352,300)
1,054,872,097

시험연구용자산
2,829,799,626
(855,529,139)
(81,328,874)
(1,523,334)
1,891,418,279

시설장치
6,717,376,961
(2,531,841,122)
-
(1,217,225,243)
2,968,310,596

건설중인자산
3,421,932,878
-
-
-
3,421,932,878

합 계
123,483,494,140
(17,510,234,188)
(2,070,092,734)
(2,949,373,058)
100,953,794,160

10-2. 당반기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
취득
처분
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기타증(감)
기말장부금액

토지
25,388,182,170
-
-
(609,751,888)
-
-
-
24,778,430,282

건물
46,207,215,093
-
-
(208,591,949)
(716,804,022)
-
-
45,281,819,122

구축물
628,473,007
-
-
-
(8,190,794)
-
-
620,282,213

기계장치
18,864,770,343
-
-
2,330,683,900
(1,348,440,498)
-
-
19,847,013,745

차량운반구
424,575,615
-
(1,107,919)
-
(71,957,773)
-
-
351,509,923

공구와기구
104,044,082
-
-
-
(20,175,681)
-
-
83,868,401

비품
1,054,872,097
-
(7,482,257)
39,943,636
(189,726,657)
-
-
897,606,819

시험연구용자산
1,891,418,279
-
-
87,200,000
(247,503,957)
-
-
1,731,114,322

시설장치
2,968,310,596
-
-
485,620,398
(528,932,275)
-
-
2,924,998,719

건설중인자산
3,421,932,878
2,057,834,384
-
(2,943,447,934)
-
-
-
2,536,319,328

합 계
100,953,794,160
2,057,834,384
(8,590,176)
(818,343,837)
(3,131,731,657)
-
-
99,052,962,874

(*1) 당반기중 건설중인자산의 취득금액에는 차입원가자본화로 인한 증가금액 34백만원이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
취득
처분
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기타증(감)(*2)
기말장부금액

토지
25,613,952,990
-
(440,715,045)
214,944,225
-
-
-
25,388,182,170

건물
48,511,389,111
-
(529,631,978)
(311,675,033)
(1,462,867,007)
-
-
46,207,215,093

구축물
528,743,514
-
-
115,460,000
(15,730,507)
-
-
628,473,007

기계장치
22,182,180,008
-
(999,049,721)
2,113,005,000
(2,714,677,763)
(1,716,687,181)
-
18,864,770,343

차량운반구
597,731,774
-
(77,713,574)
59,948,544
(155,391,129)
-
-
424,575,615

공구와기구
131,503,777
-
-
13,000,000
(39,874,695)
(585,000)
-
104,044,082

비품
1,387,515,214
-
(12,981,313)
92,346,793
(398,656,297)
(13,352,300)
-
1,054,872,097

시험연구용자산
1,602,969,661
-
(544,493,771)
1,375,087,634
(500,159,087)
(1,523,334)
(40,462,824)
1,891,418,279

시설장치
5,403,471,425
-
(39,000)
103,410,000
(1,321,306,586)
(1,217,225,243)
-
2,968,310,596

건설중인자산
1,513,093,992
5,781,842,887
-
(3,873,004,001)
-
-
-
3,421,932,878

합 계
107,472,551,466
5,781,842,887
(2,604,624,402)
(97,476,838)
(6,608,663,071)
(2,949,373,058)
(40,462,824)
100,953,794,160

(*1) 전기중 건설중인자산의 취득금액에는 차입원가자본화로 인한 증가금액 69백만원이 포함되어 있습니다.(*2) 기타증(감)액은 당기중 수령(반환)한 자산관련 국고보조금의 변동으로 인한 증감액 포함되어 있습니다.

10-3. 담보제공당반기말 현재 장부금액 88,613백만원(전기말: 90,565백만원)의 토지, 건물 등(투자부동산 포함)이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 14참조).

10-4. 보험가입자산당반기말 현재 연결실체의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험의 종류
부보자산
부보금액
부보처

Package 보험
건물 외
51,061,972,578
현대해상화재보험

종합화재보험
건물 외
13,922,300,000
NH농협손해보험

합 계
64,984,272,578

상기 보험과 관련하여 부보금액 중 16,080백만원에 대해 기업은행 및 우리은행이 질권을 설정하고 있습니다. 이외 가스사고배상책임보험, 승강기사고배상책임보험 등에 가입되어 있습니다.

11. 사용권자산

11-1. 당반기 및 전기 중 사용권자산의 변동내용은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
리스변경
기타
기말

토지, 건물
55,549,023
143,923,155
(42,333,026)
-
(12,836,547)
144,302,605

차량
302,533,540
114,918,045
(106,569,961)
(58,840,218)
-
252,041,406

합계
358,082,563
258,841,200
(148,902,987)
(58,840,218)
(12,836,547)
396,344,011

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각비
리스변경
기타
기말

토지, 건물
81,944,688
32,403,273
(58,798,938)
-
-
55,549,023

차량
258,011,497
197,747,066
(141,202,741)
(12,022,282)
-
302,533,540

합계
339,956,185
230,150,339
(200,001,679)
(12,022,282)
-
358,082,563

12. 무형자산

12-1. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
1,234,102,450
(302,972,324)
(1,031,900)
930,098,226

개발비
9,781,393,124
-
-
9,781,393,124

소프트웨어
516,225,689
(255,090,338)
-
261,135,351

영업권
4,240,100,430
-
(90,000,000)
4,150,100,430

고객관계
3,657,715,799
(2,135,130,220)
-
1,522,585,579

회원권
18,285,000
-
-
18,285,000

합 계
19,447,822,492
(2,693,192,882)
(91,031,900)
16,663,597,710

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
1,156,617,954
(229,175,136)
(1,031,900)
926,410,918

개발비
8,621,829,838
-
-
8,621,829,838

소프트웨어
516,631,682
(207,308,747)
-
309,322,935

영업권
4,240,100,430
-
(90,000,000)
4,150,100,430

고객관계
3,657,715,799
(1,830,613,104)
-
1,827,102,695

회원권
18,285,000
-
-
18,285,000

합 계
18,211,180,703
(2,267,096,987)
(91,031,900)
15,853,051,816

12-2. 당반기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
취득
상각비
손상차손
기타증(감)
기말장부금액

산업재산권
926,410,918
77,484,496
(73,797,188)
-
-
930,098,226

개발비
8,621,829,838
1,159,563,286
-
-
-
9,781,393,124

소프트웨어
309,322,935
-
(47,781,591)
-
(405,993)
261,135,351

영업권
4,150,100,430
-
-
-
-
4,150,100,430

고객관계
1,827,102,695
-
(304,517,116)
-
-
1,522,585,579

회원권
18,285,000
-
-
-
-
18,285,000

합 계
15,853,051,816
1,237,047,782
(426,095,895)
-
(405,993)
16,663,597,710

② 전기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
취득
상각비
손상차손
기타증(감)
기말장부금액

산업재산권
1,060,871,711
162,990,393
(129,759,826)
(1,031,900)
(166,659,460)
926,410,918

개발비
7,878,749,782
743,080,056
-
-
-
8,621,829,838

소프트웨어
334,859,337
66,818,000
(92,354,402)
-
-
309,322,935

영업권
4,118,712,005
121,388,425
-
(90,000,000)
-
4,150,100,430

고객관계
2,436,136,927
-
(609,034,232)
-
-
1,827,102,695

회원권
18,285,000
-
-
-
-
18,285,000

합 계
15,847,614,762
1,094,276,874
(831,148,460)
(91,031,900)
(166,659,460)
15,853,051,816

(*1) 전기 중 영업권의 증가액은 사업결합으로 인한 취득금액입니다.12-3. 당반기와 전반기에 발생한 경상연구개발비는 각각 2,130백만원 및 1,378백만원입니다.

12-4. 개발비의 회수가능성① 연결실체의 정책연결실체의 핵심기술은 경피약품전달시스템(TDDS)을 적용하여 기존에 효능이 입증된 약물을 패취 형태로 개발, 약물의 효과를 극대화하는 반면 부작용이 감소된 개량 신약을 개발하는 것입니다.

개발 프로젝트는 패취 형태로 개발하였을 때 실현가능성 및 상업성이 높은 약물의 물색, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 연결실체는 일반적으로 해당 프로젝트가 임상3상 단계에서 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 판단하여 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

② 중요한 개별 무형자산

(단위: 원)

개발비 자산명
기초장부금액
취득
감소
기말장부금액

도네페질 패취(*1)
8,621,829,838
1,159,563,286
-
9,781,393,124

분류
단계
구분
개발자산명
자산화한 연구개발비 금액(누계액)

임상3상
판매승인
계

개발비
품목허가
개량신약
도네페질패취
9,781,393,124
-
9,781,393,124

(*1) 도네페질 패취는 보건복지부의 정부보조금을 수령하여 진행되는 알츠하이머성 치매 치료제인 도네페질을 패취 형태로 만들기 위한 치매 치료용 경피제형 개발 및 상업화 프로젝트이며, 2021년 2월에 임상3상에 성공하고 당반기말 현재 국내 및 수출용 품목허가 획득을 완료하였습니다. 경영진은 동 프로젝트로 인한 경제적효익의 유입이 충분할 것으로 평가하고 있습니다. 한편, 연결실체는 도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피제형를 2017년 11월 6일자로 특허청의 특허등록원부에 등록하였습니다.

13. 정부보조금당반기말 현재 정부보조금 관련 프로젝트 내역은 다음과 같으며, 정부보조금 중 상환의무가 있는 정부보조금은 장기미지급금으로 계상하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
과제내용
주무관청
장기미지급금

국책연구과제
생활산업 고도화 기술개발 1차
산업통상자원부
17,048,658

국책연구과제
생활산업 고도화 기술개발 2차
산업통상자원부
16,435,710

국책연구과제
생활산업 고도화 기술개발 3차
산업통상자원부
9,982,177

국책연구과제
스마트 안티에에징 라이프케어 서비스 개발 1차
산업통상자원부
20,423,177

국책연구과제
스마트 안티에에징 라이프케어 서비스 개발 2차
산업통상자원부
20,990,541

국책연구과제
스마트 안티에에징 라이프케어 서비스 개발 3차
산업통상자원부
28,030,013

국책연구과제
치매 치료용 패치의 임상시험 연구 1차
보건복지부
36,900,000

국책연구과제
치매 치료용 패치의 임상시험 연구 2차
보건복지부
50,000,000

국책연구과제
치매 치료용 패치의 임상시험 연구 3차
보건복지부
50,000,000

국책연구과제
파킨슨 치료용 패치의 비임상 시험연구 1차
보건복지부
22,500,000

국책연구과제
파킨슨 치료용 패치의 비임상 시험연구 2차
보건복지부
9,106,759

국책연구과제
연령별 인공피부를 활용한 맞춤형 마이크로바이옴 화장품의 효능 평가기술 개발 1차
한국보건산업진흥원
5,245,330

국책연구과제
연령별 인공피부를 활용한 맞춤형 마이크로바이옴 화장품의 효능 평가기술 개발 2차
한국보건산업진흥원
10,958,947

국책연구과제
패치방식의 기능성 약물주입 기술을 활용한치매환자 치료 및 케어 서비스 모델 개발 1차
산업통상자원부
27,289,919

국책연구과제
LED식물공장을 활용한 고부가가치 첨단식의약소재 산업화 기술 개발 2차
산업통상자원부
9,988,185

국책연구과제
LED식물공장을 활용한 고부가가치 첨단식의약소재 산업화 기술 개발 3차
산업통상자원부
148,096

국책연구과제
IBP-OXA 경구용 제형변경을 통한 항암제플랫폼 기술 개발
한국산업기술진흥원
19,857,524

국책연구과제
IBP-CAN 경구 메트로노믹 항암제를 이용한면역억제제의 활성 증진 약물 개발
한국산업기술진흥원
39,577,019

국책연구과제
IBP-TPT 약물의 장관막 흡수 증진을 통한 경구용 테리파라타이드 약물 개발
중소벤처기업부
49,156,038

국책연구과제
IBP-CBD LED 식물공장을 활용한 고부가가치첨단 식의약소재 산업화 기술 개발
산업통상자원부
4,971,223

국책연구과제
IBP-PEP 흡수증진 세포투과펩타이드를 활용한 신규 펩타이드 항암물질의 진행성 위암 치료제
연구개발특구진흥재단
3,916,175

국책연구과제
OCN-PEP 흡수증진 세포투과펩타이드를 활용한 신규펩타이드 항암물질의 진행성 위암치료제 1차
연구개발특구진흥재단
13,501,709

국책연구과제
OCN-PEP 흡수증진 세포투과펩타이드를 활용한 신규펩타이드 항암물질의 진행성 위암치료제 2차
연구개발특구진흥재단
6,175,245

국책연구과제
OCN-BIG 신규 항암물질과 경구 흡수증진약물전달시스템을 이용한 암치료제 개발
과학기술정보통신부
19,067,390

합 계
491,269,835

14. 담보제공자산 등

14-1. 당반기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
장부금액
담보권자

토지
37,846,781,974
56,020,000,000
장단기차입금
45,690,000,000
기업은행외

건물
49,077,774,311

기계장치
1,688,835,583

합계
88,613,391,868
56,020,000,000

45,690,000,000

*토지 및 건물 장부금액은 투자부동산 포함금액 입니다.14-2. 당반기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증내역은 없습니다.

15. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
매입채무
6,954,397,297
6,154,576,332

미지급금
3,164,667,730
3,386,063,556

미지급비용
469,555,672
496,540,378

유동 합계
10,588,620,699
10,037,180,266

비유동
미지급금
491,269,835
430,545,939

임대보증금
138,000,000
135,000,000

비유동 합계
629,269,835
565,545,939

16. 장ㆍ단기차입부채 및 파생상품부채

16-1. 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입부채 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입부채
단기차입금
10,050,000,000
10,050,000,000

유동성장기차입금
34,790,000,000
32,120,000,000

유동성전환사채
24,521,287,105
-

단기차입부채 합계
69,361,287,105
42,170,000,000

파생상품부채(유동)
21,398,145,466
797,088,000

장기차입부채
장기차입금
4,350,000,000
7,080,000,000

전환사채
-
22,869,338,429

상환전환우선주
1,989,701,148
1,701,116,491

장기차입부채 합계
6,339,701,148
31,650,454,920

파생상품부채(비유동)
2,245,658,755
19,437,521,125

합계
99,344,792,474
94,055,064,045

16-2. 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

ⓛ 당반기말

(단위: 원)

구분
차입처
이자율(%)
만기
금액

일반자금대출
우리은행
3.29
2023-03-03
5,700,000,000

운영자금대출
우리은행
0.86
2023-02-20
500,000,000

운영자금대출
우리은행
2.16
2022-06-24
1,000,000,000

중소기업시설자금대체
기업은행
3.31
2022-10-12
1,000,000,000

중소기업시설자금대출
기업은행
2.60
2023-03-25
850,000,000

운영자금대출
기업은행
4.22
2022-07-28
1,000,000,000

단기차입금 합계
10,050,000,000

② 전기말

(단위: 원)

구분
차입처
이자율(%)
만기
금액

일반자금대출
우리은행
2.45
2022-03-04
5,700,000,000

운영자금대출
우리은행
0.86
2022-02-18
500,000,000

운영자금대출
우리은행
2.16
2022-06-24
1,000,000,000

중소기업시설자금대체
기업은행
2.92
2021-10-12
1,000,000,000

중소기업시설자금대출
기업은행
2.59
2022-03-25
850,000,000

운영자금대출
기업은행
3.78
2022-07-28
1,000,000,000

단기차입금 합계
10,050,000,000

16-3. 당반기말 및 전기말 현재 장기차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

ⓛ 당반기말

(단위: 원)

구분
차입처
이자율(%)
만기
금액

원화담보부은행차입금
기업은행
2.76
2023-02-23
17,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
3.32
2023-03-03
5,000,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
1.65
2022-08-30
10,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
2.85
2023-03-27
2,790,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
1.85
2028-03-24
3,350,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
2.95
2024-03-15
1,000,000,000

합 계
39,140,000,000

유동성대체
(34,790,000,000)

장기차입금
4,350,000,000

② 전기말

(단위: 원)

구분
차입처
이자율(%)
만기
금액

원화담보부은행차입금
기업은행
2.50
2022-03-04
17,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
1.90
2022-03-04
5,000,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
1.65
2022-08-30
10,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
1.99
2023-03-27
2,850,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
1.85
2028-03-24
3,350,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
2.95
2024-03-15
1,000,000,000

합 계
39,200,000,000

유동성대체
(32,120,000,000)

장기차입금
7,080,000,000

16-4. 전환사채① 당반기말과 전기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
인수자
발행일
만기일
보장수익률
가액

(%)
당반기말
전기말

제4차
NH투자증권 주식회사 외
2021-02-02
2026-02-02
-
47,720,000,000
50,000,000,000

제1차
한양수성 신성장 2호 신기술투자조합 외
2020-04-24
2030-04-24
5.00
3,000,000,000
3,000,000,000

액면가액 합계
50,720,000,000
53,000,000,000

가산: 상환할증금
1,544,685,000
1,544,685,000

차감: 전환권조정
(27,357,309,678)
(31,231,304,555)

차감: 사채할인발행차금
(386,088,217)
(444,042,016)

기말 장부금액 합계
24,521,287,105
22,869,338,429

유동성
24,521,287,105
-

비유동성
-
22,869,338,429

② 전기중 발행된 제4차 전환사채의 전환가격이 조정 하한(최초 발행가격의 80%)까지 조정됨에 따라 전환권행사로 발행될 주식수가 고정되었습니다. 이에 전환권은 KIFRS 제1032호 문단 16의 지분상품요건을 충족하여 기타자본잉여금(전환권대가)으로 분류하였고, 상환권은 파생상품부채로 분류 및 공정가치로 평가하여 차액을 당기손익으로 처리하고 있습니다. 또한, 아이큐어비앤피 제1차의 경우 전환권대가로 인식되는 금액은 없으며, 발행에 따른 파생상품부채 금액은 공정가치로 평가하여 차액을 당기손익으로 처리하고 있습니다

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본(전환권대가)
11,628,876,379
12,177,874,444

파생상품부채
20,588,529,466
18,080,712,683

합계
32,217,405,845
30,258,587,127

③ 상기 전환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

(단위: 원)

사채의 명칭
주식회사 아이큐어비앤피 제 1회 전환사채

인수자
한양수성 신성장 2호 신기술투자조합외 1개 투자자

액면금액
3,000,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주72,001주(액면가액 500원)

사채 발행일
2020년 04월 24일

사채 만기일
2030년 04월 24일

이자지급조건
표면이율 1%

보장수익률
만기이율 5%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
41,666원(최초 발행당시 전환가격)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 3년이 되는 2023년 4월 24일 및 이후 매 12개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

16-5. 신주인수권부사채① 종속기업이 발행한 [주식회사 아이큐어비앤피 제 1회 신주인수권부사채(분리형)] 2,000백만원은 전기 중 전액 상환되었으며, 당반기말 및 전기말 현재 관련 신주인수권만 남아 있습니다.

② 상기 신주인수권부사채의 신주인수권은 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 파생상품부채로 분류하였으며, 파생상품부채로 분류된 부분은 공정가치로 평가하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 신주인수권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품부채(유동)
809,616,000
797,088,000

상기 신주인수권에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사채의 명칭
주식회사 아이큐어비앤피 제 1회 신주인수권부사채(분리형)

액면금액
2,000,000,000(전액 상환)

발행가액
권면금액의 100%

신주인수권 행사시 발행할 주식의 종류 및 주식수
(주)아이큐어비앤피 기명식 보통주 48,000주(액면가액 500원)

사채 발행일
2020년 04월 24일

사채 만기일
2030년 04월 24일

행사기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

신주인수권행사가격
41,666원(최초 발행당시 전환가격)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

신주의 배당기산일
신주인수권의 행사로 발행되는 신주의 배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함

16-6. 상환전환우선주① 당반기말 및 전기말 현재 종속기업이 발행한 상환전환우선주의 발행 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
인수자
발행일
만기일
보장수익률
가액

(%)
당반기말
전기말

제1차
IBK캐피탈외 3개 투자자
2021-12-17
2024-12-17
-
3,549,992,155
3,049,991,659

액면가액 합계
3,549,992,155
3,049,991,659

가산: 상환할증금
2,908,851,977
2,499,153,204

차감: 전환권조정
(4,469,142,984)
(3,848,028,372)

기말 장부금액 합계
1,989,701,148
1,701,116,491

유동성
-
-

비유동성
1,989,701,148
1,701,116,491

상기 상환전환우선주의 상환권 및 전환권은 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여파생상품부채로 분류하였으며, 파생상품부채로 분류된 부분은 공정가치로 평가하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 상환권 및 전환권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품부채(비유동)
2,245,658,755
1,356,808,442

16-7. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

비지배지분 주식매수청구권
6,275,986,853
6,026,779,520

기타의 금융부채
843,728,870
784,673,918

기타금융부채 합계
7,119,715,723
6,811,453,438

지배기업은 전기중 지배기업의 종속기업인 ㈜바이오로제트의 보통주 43,750주(지분율 17.5%)를 처분하고, 거래 상대방에게 다음과 같은 조건으로 지배기업에게 매수를청구할 수 있는 권리를 부여하였습니다. 연결실체는 이러한 비지배지분의 주식매수청구권 총상환금액의 현재가치를 기타금융부채로 계상하였습니다.

연결실체가 발행한 비지배지분의 주식매수청구권의 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

대상주식 및 주식수
㈜바이오로제트 보통주 43,750주(지분율 17.5%)

주식매수청구권①
행사가격
주당 160,000원에 연복리3% 가산

행사조건
㈜바이오로제트의 영업이익 등이 일정조건이 미치지 못하면서㈜바이오로제트가 3년이내 상장하지 아니하거나 상장을 고의로 지연하는 경우

행사기간
2024년 12월 30일 이후

주식매수청구권②
행사가격
주당 160,000원

행사조건
㈜바이오로제트의 상장

행사기간
㈜바이오로제트의 상장 후 3년이 되는 날부터 6년이 되는 날까지

17. 기타유동부채 및 기타비유동부채당반기말과 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
예수금
144,558,700
161,413,130

선수금
383,774,343
889,565,444

선수수익
28,720,000
-

부가세예수금
58,048,405
96,562,524

유동 합계
615,101,448
1,147,541,098

비유동
선수금
800,000,000
800,000,000

18. 리스부채당반기말 현재 리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
최소리스료
이자비용
현재가치

1년 이내
348,197,030
(105,529,244)
242,667,786

1년 초과 5년이내
172,416,359
(16,042,697)
156,373,662

5년 초과
-
-
-

합계
520,613,389
(121,571,941)
399,041,448

19. 충당부채19-1. 당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

환불부채
판매수수료충당부채
환불부채
합계

기초
480,325,220
754,631,928
297,050,171
1,051,682,099

증가
-
-
183,275,049
183,275,049

감소(대체)
(246,283,770)
(754,631,928)
-
(754,631,928)

기말
234,041,450
-
480,325,220
480,325,220

19-2. 환불부채는 제품 구매 약관에 따라 반품할 수 있는 고객의 권리와 관련하여 고객이 반품할 것으로 추정되는 금액이며, 동 환불부채에 상응하여 수익인식금액이 조정됩니다. 반환재고회수권은 고객이 반품권을 행사하면 지배기업이 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 나타냅니다.

20. 종업원급여 및 순확정급여부채20-1. 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
3,542,746,577
6,512,053,060
3,371,110,821
7,744,816,692

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
227,509,633
456,449,989
333,160,455
665,711,851

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
54,741,633
146,708,814
432,723,360
477,271,548

주식보상비용
111,466,273
44,602,848
231,937,139
292,388,109

합 계
3,936,464,116
7,159,814,711
4,368,931,775
9,180,188,200

20-2. 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무
2,769,344,184
2,613,853,897

사외적립자산
(124,464,637)
(148,732,389)

합 계
2,644,879,547
2,465,121,508

연결실체는 국민은행 등 금융기관의 퇴직연금에 가입하고 있습니다. 연결실체가 가입한 퇴직연금은 원금이 보장되며, 확정급여제도의 운영으로 당사는 기대 근속년수와 관련한 위험, 이자율위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.

20-3. 당반기와 전기 중 확정급여채무의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

기초금액
2,613,853,897
3,317,858,122

당기근무원가
442,405,625
1,333,539,037

이자원가
16,314,220
49,458,650

재측정요소(법인세 차감전)
-
(152,329,782)

퇴직금지급액
(303,229,558)
(1,934,672,130)

기말금액
2,769,344,184
2,613,853,897

20-4. 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

기초금액
148,732,389
170,841,551

이자수익
2,269,856
4,021,226

재측정요소(법인세 차감전)
-
(3,257,318)

기여금납부액
-
-

퇴직금지급액
(26,537,608)
(22,873,070)

기말금액
124,464,637
148,732,389

20-5. 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
124,464,637
148,732,389

20-6. 총비용20-6-1. 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
433,380,058
642,993,145

순이자손익
9,025,567
22,718,706

합 계
442,405,625
665,711,851

20-6-2. 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
175,522,974
379,907,128

판매비와관리비
266,882,651
285,804,723

합 계
442,405,625
665,711,851

21. 자본금, 자본잉여금 및 기타자본

21-1. 당반기말과 전기말 현재 지배기업 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

보통주
보통주

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

주당액면금액
500
500

발행주식수
19,001,657주
18,892,263주

보통주자본금
9,500,828,500
9,446,131,500

21-2. 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
98,518,165,081
96,251,566,352

연결자본잉여금
(1,202,855,706)
(1,202,855,706)

합계
97,315,309,375
95,048,710,646

21-3. 당반기말과 전기말 현재 지배기업의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기말
전기말

보통주
보통주

기초 발행주식수
18,892,263
7,549,489

전환권행사
109,394
481,945

무상증자
-
10,860,829

기말 발행주식수
19,001,657
18,892,263

21-4. 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

해외사업환산손익
46,310,425
36,656,911

지분법자본변동
9,667,428
88,573,085

합계
55,977,853
125,229,996

21-5. 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본잉여금
43,917,974
43,917,974

주식선택권
1,125,951,025
1,042,504,331

전환권대가
11,628,876,379
12,177,874,444

자기주식
(3,707,327,250)
(3,159,820,100)

합 계
9,091,418,128
10,104,476,649

21-6. 자기주식지배기업 보통주의 가격안정과 주식배당 등에 대비하기 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하였으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 당반기말 및 전기말 현재 자기주식의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

주식수(*1)
금액
주식수
금액

자기주식
178,004
3,707,327,250
137,681
3,159,820,100

22. 연결이익잉여금당반기 및 전기 중 연결이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

기초금액
(18,969,070,278)
19,026,522,079

당기순이익(손실)
(16,316,190,051)
(38,166,943,966)

확정급여의 재측정요소
-
149,072,464

지분법이익잉여금의 변동
(6,679,566)
22,279,145

기말금액
(35,291,939,895)
(18,969,070,278)

23. 주당손익

23-1. 기본주당순이익(손실)23-1-1. 당반기 및 전반기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업지분 반기순이익(손실)
(9,442,385,041)
(16,316,190,051)
(8,169,168,115)
(12,519,946,501)

지배기업지분 보통주반기순이익(손실)
(9,442,385,041)
(16,316,190,051)
(8,169,168,115)
(12,519,946,501)

가중평균유통보통주식수(주)
18,944,303
18,944,303
9,033,027
9,033,027

기본주당이익(손실)
(498)
(861)
(904)
(1,386)

23-1-2. 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 주)

구 분
일 자
유통보통주식수
가중치(일수)
적수
가중평균유통보통주식수(=적수/181일)

기초
2022-01-01
18,892,263
87
1,643,626,881
9,080,811

전환권행사
2022-03-29
18,944,081
15
284,161,215
1,569,951

전환권행사
2022-04-13
19,001,657
78
1,482,129,246
8,188,559

기말
2022-06-30
19,001,657
1
19,001,657
104,982

반기말가중평균유통보통주식수
3,428,918,999
18,944,303

② 전반기

(단위: 주)

구 분
일 자
유통보통주식수
가중치(일수)
적수
가중평균유통보통주식수(=적수/181일)

기초
2021-01-01
9,033,027
180
1,625,944,860
8,983,121

기말
2021-06-30
9,033,027
1
9,033,027
49,906

반기말가중평균유통보통주식수
1,634,977,887
9,033,027

23-2. 희석주당순이익(손실)당기 및 전기 중 지배기업이 발행한 전환사채 및 주식선택권에서 희석효과가 발생하지 아니하여 희석성 잠재적보통주로 처리되지 아니하였습니다. 따라서, 당반기 및 전기중 희석주당순이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

23-3. 당반기말 및 전기말 현재 희석효과가 없는 잠재적 보통주식은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

주식선택권
190,000
210,000

전환사채
2,347,184
2,399,002

주1) 상기 주식선택권 수량은 최초 부여수량으로 부여일 이후 무상증자 등의 사유로 행사가액이 하향 조정됨에 따라 실제 행사가능수량은 증가하였습니다. 주2) 조정된 주식선택권 기준으로 당반기말 수량은 491,526주 입니다.주3) 상기 희석효과가 없다는 의미는 당반기말 및 전기말 회계평가시 희석이 없다 가정하여 평가를 하였다는 의미로 표기되었습니다.

24. 매출 및 매출원가24-1. 당반기 및 전반기 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
13,402,311,386
26,183,688,696
15,682,591,790
31,083,729,255

상품매출
578,968,050
1,258,363,040
2,149,452,396
3,482,554,017

임대매출
26,913,472
79,086,223
93,120,000
177,780,000

기타매출
105,486,259
226,076,911
234,613,000
391,652,154

합 계
14,113,679,167
27,747,214,870
18,159,777,186
35,135,715,426

24-2. 당반기 및 전반기 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
12,967,472,728
27,073,043,589
15,246,171,298
30,332,975,110

상품매출원가
880,035,578
904,593,233
1,490,683,341
1,652,299,963

합 계
13,847,508,306
27,977,636,822
16,736,854,639
31,985,275,073

25. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(1,589,405,750)
(4,990,864,030)
(7,628,564,977)
(11,954,137,158)

상품 및 원부재료의 매입액
8,938,120,630
15,102,195,439
17,901,326,360
24,890,893,010

종업원급여비용
3,936,464,116
7,159,814,711
4,368,931,775
9,180,188,200

감가상각비 및 상각비
1,917,601,519
3,776,114,096
2,158,466,626
3,854,065,482

기타비용
6,131,913,247
16,886,008,792
6,024,320,003
19,268,867,807

합 계
19,334,693,762
37,933,269,008
22,824,479,787
45,239,877,341

26. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계 정
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,241,173,853
2,450,256,014
1,393,674,348
3,247,456,665

퇴직급여
159,832,632
357,435,244
642,624,260
838,678,761

복리후생비
163,387,070
308,605,110
160,158,734
361,438,003

여비교통비
41,795,323
68,641,658
32,463,092
68,851,721

접대비
65,116,892
120,070,599
49,277,745
126,766,477

통신비
11,482,472
21,370,472
13,380,791
30,805,305

수도광열비
21,844,503
49,528,573
17,859,981
40,101,080

세금과공과
72,375,750
214,955,938
(133,076,113)
47,691,739

감가상각비
445,416,738
870,774,955
406,789,599
798,639,128

지급임차료
(2,351,079)
32,237,040
65,106,125
156,362,969

수선비
5,948,030
14,177,000
15,150,000
63,044,000

보험료
35,296,215
59,941,324
37,982,736
75,640,677

차량유지비
14,556,910
23,990,326
19,653,539
39,520,603

경상연구개발비
1,540,322,547
2,130,000,304
608,326,344
1,355,535,731

운반비
106,855,591
211,306,431
582,587,590
710,766,460

교육훈련비
2,166,790
5,552,490
17,932,500
18,461,000

도서인쇄비
943,793
1,866,506
2,167,266
4,496,516

소모품비
24,255,573
71,229,886
24,404,493
71,962,521

지급수수료
879,380,918
1,770,420,775
1,223,857,351
2,880,826,691

광고선전비
36,648,155
93,178,454
288,166,257
1,166,470,935

대손상각비
241,282,002
501,404,569
163,541,480
414,739,301

견본비
16,227,693
61,506,325
9,508,045
26,420,016

무형자산상각비
213,535,695
425,495,895
208,830,676
411,184,790

주식보상비용
149,691,390
91,686,298
231,937,139
292,388,109

합 계
5,487,185,456
9,955,632,186
6,082,303,978
13,248,249,198

27. 주식기준보상당반기말 현재 지배기업은 주식결제형의 주식기준보상을 부여하고 있습니다.27-1. 당반기말 현재 지배기업이 부여하고 있는 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

[부여당시 기준에 따른 내역]

결제방식
주식결제형

부여일
2015-10-01
2018-02-26
2019-03-07
2020-02-27
2021-03-31

부여수량
95,000주
15,000주
30,000주
15,000주
35,000주

행사개시일
2017-10-01
2020-02-26
2021-03-07
2022-02-27
2023-03-31

행사만기일
2022-09-30
2025-02-25
2026-03-06
2027-02-26
2028-03-30

행사가격
40,000원
40,000원
39,194원
30,836원
52,979원

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년

주1) 상기 행사가격은 최초부여 당시 행사가격입니다.

[무상증자 등에 따른 부여수량 및 행사가격 조정 후 내역]

결제방식
주식결제형

부여일
2015-10-01
2018-02-26
2019-03-07
2020-02-27
2021-03-31

부여수량
278,751주
36,370주
71,274주
35,637주
69,494주

행사개시일
2017-10-01
2020-02-26
2021-03-07
2022-02-27
2023-03-31

행사만기일
2022-09-30
2025-02-25
2026-03-06
2027-02-26
2028-03-30

행사가격
13,630원
16,496원
16,497원
12,979원
26,682원

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년

주1) 상기 부여수량 및 행사가격은 무상증자에 따라 조정후 부여수량 및 행사가격입니다.

27-2. 당반기말과 전기말 현재 지배기업이 부여하고 있는 주식선택권에 관한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당반기말
전기말

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
210,000
42,267
215,000
38,780

부여
-
-
70,000
52,979

상실
20,000
-
75,000
-

기말
190,000
42,267
210,000
42,267

주1)
상기 주식선택권 수량은 최초 부여수량으로 부여일 이후 무상증자 등의 사유로 행사가액이 하향 조정됨에 따라 실제 행사가능수량은 증가하였습니다. 이에 따라 가중평균행사가격 또한 최초 부여수량과 다를 수 있습니다.

주2)
가중평균행사가격은 기초, 부여, 상실 내역의 수량과 가중평균행사가격의 곱을 이용한 총액의 합을 기말 수량으로 나눈 값입니다.{(기초수량*기초가중평균행사가격)+(부여수량*부여가중평균행사가격)-(상실수량*상실가중평균행사가격)} / 기말수량 = 기말가중평균행사가격

주3)
상기 수량 및 가격은 부여당시 수량과 가격이며, 무상증자등으로 인한 수량 및 행사가격변동을 반영치 아니한 수량 및 가격입니다.

주4)
2022반기말 기준으로 부여시점별 행사가능수량과 행사가능액을 적용하였을때 2022년 반기말 기말수량은 491,526주, 가중평균행사금액은 16,056원입니다.

27-3. 연결실체는 이항모형 또는 블랙숄즈모형을 통한 공정가치접근법을 적용해 보상원가를 산정하였으며 당기말 현재 부여된 주식선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
부여일
부여일
부여일
부여일
부여일

2015-10-01
2018-02-26
2019-03-07
2020-02-27
2021-03-31

부여일공정가치(원)
1,011
2,859
475
13,748
25,548

부여일주식가격(원)
3,101
29,728
41,000
27,800
44,250

무위험이자율
1.79%
2.67%
1.81%
1.14%
1.15%

기대행사기간
7년
7년
4년
4년
4년

예상주가변동성
0.8147
0.1325
0.0891
0.4741
0.7211

기대배당수익율
-
-
-
-
-

27-4. 당반기와 전반기 중 주식보상비용과 관련하여 인식된 비용은 각각 92백만원과 292백만원 입니다.28. 금융수익과 금융비용당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
385,752,370
876,101,526
360,715,298
472,942,424

외환차익
2,450,925
3,213,145
4,793,127
62,787,876

외화환산이익
(1,611,943)
5,198
-
72,383,568

파생상품평가이익
-
-
58,704,000
58,704,000

당기손익인식 금융자산평가이익
310,815,330
327,909,630
173,538,463
1,680,113,576

기타금융부채평가이익
(80,145,972)
(59,054,952)
-
-

금융수익 계
617,260,710
1,148,174,547
597,750,888
2,346,931,444

이자비용
1,889,173,528
3,628,475,228
1,572,812,854
2,542,083,795

외환차손
4,902,514
9,277,092
3,541,466
8,573,377

외화환산손실
(58,961)
-
23,210,889
427,704

사채상환손실
-
-
552,641,361
552,641,361

파생상품평가손실
3,847,449,598
3,847,449,598
102,369,921
102,369,921

당기손익인식 금융자산평가손실
(52,979,518)
112,531,087
933,392,145
935,297,004

당기손익인식 금융자산처분손실
-
501,551,798
-
-

금융비용 계
5,688,487,161
8,099,284,803
3,187,968,636
4,141,393,162

29. 기타수익과 기타비용당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 기타수익 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
649,000
5,682,725
159,117,679
490,164,958

대손충당금 환입액
254,546,682
394,655,343
-
-

리스조기상환이익
-
613,296
-
-

잡이익
53,105,132
54,457,568
11,039,714
135,167,601

기타수익 계
308,300,814
455,408,932
170,157,393
625,332,559

기타의대손상각비
300,579,179
3,980,822
195,000,000
195,000,000

재고자산폐기손실
-
38,012,483
429,562,541
451,879,789

유형자산처분손실
785,332
2,322,219
4,960,943
4,960,943

무형자산손상차손
-
-
1,031,900
1,031,900

무형자산처분손실
-
106,326
-
-

기부금
424,828,573
438,229,213
-
-

잡손실
14,158,264
37,126,098
14,937,333
274,392,514

기타비용 계
740,351,348
519,777,161
645,492,717
927,265,146

30. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 중 연결실체의 계속영업에 대한 법인세비용은 (61,328,275)원이며, 이는 예상세액공제액이 반영된 것입니다.한편, 지배기업은 일시적차이 및 이월세액공제에 대한 이연법인세자산의 실현가능성이 불확실하여 전기 이전부터 인식하지 않고 있습니다.

31. 범주별 금융상품31-1. 금융상품의 범주별 분류당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다① 당반기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융상품
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

금융자산 ;

현금및현금성자산
8,893,581,961
-
-
-
-
8,893,581,961
(*1)

매출채권및기타채권
23,996,192,955
-
-
-
-
23,996,192,955
(*1)

단기금융상품(상각후원가측정)
440,000,000
-
-
-
-
440,000,000
(*1)

단기금융상품(공정가치측정)
-
7,887,474,922
-
-
-
7,887,474,922
7,887,474,922

장기금융상품(상각후원가측정)
604,387,306
-
-
-
-
604,387,306
(*1)

장기금융상품(공정가치측정)
-
906,000,000
-
-
-
906,000,000
906,000,000

합 계
33,934,162,222
8,793,474,922
-
-
-
42,727,637,144

금융부채 ;

매입채무및기타채무
-
-
10,034,601,706
-
-
10,034,601,706
(*1)

단기차입금
-
-
10,050,000,000
-
-
10,050,000,000
(*1)

유동성장기차입금
-
-
34,790,000,000
-
-
34,790,000,000
(*1)

장기차입금
-
-
4,350,000,000
-
-
4,350,000,000
(*1)

전환사채
-
-
24,521,287,105
-
-
24,521,287,105
24,521,287,105

전환상환우선주
-
-
1,989,701,148
-
-
1,989,701,148
1,989,701,148

기타금융부채
-
-
6,275,986,853
-
843,728,870
7,119,715,723
(*1)

파생상품
-
-
-
23,643,804,221
-
23,643,804,221
23,643,804,221

리스부채
-
-
-
-
399,041,448
399,041,448
(*2)

합 계
-
-
92,011,576,812
23,643,804,221
1,242,770,318
116,898,151,351

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 관련 기업회계기준서에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융상품
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

금융자산 ;

현금및현금성자산
17,805,877,293
-
-
-
-
17,805,877,293
(*1)

매출채권및기타채권
17,309,855,948
-
-
-
-
17,309,855,948
(*1)

단기금융상품(상각후원가측정)
745,000,000
-
-
-
-
745,000,000
(*1)

단기금융상품(공정가치측정)
-
5,866,066,854
-
-
-
5,866,066,854
5,866,066,854

장기금융상품(상각후원가측정)
604,387,306
-
-
-
-
604,387,306
(*1)

장기금융상품(공정가치측정)
-
10,730,863,223
-
-
-
10,730,863,223
10,730,863,223

합 계
36,465,120,547
16,596,930,077
-
-
-
53,062,050,624

금융부채 ;

매입채무및기타채무
-
-
9,630,079,623
-
-
9,630,079,623
(*1)

단기차입금
-
-
10,050,000,000
-
-
10,050,000,000
(*1)

유동성장기차입금
-
-
32,120,000,000
-
-
32,120,000,000
(*1)

장기차입금
-
-
7,080,000,000
-
-
7,080,000,000
(*1)

전환사채
-
-
22,869,338,429
-
-
22,869,338,429
30,935,778,729

전환상환우선주
-
-
1,701,116,491
-
-
1,701,116,491
1,766,437,112

기타금융부채
-
-
6,026,779,520
-
784,673,918
6,811,453,438
(*1)

파생상품
-
-
-
20,234,609,125
-
20,234,609,125
20,234,609,125

리스부채
-
-
-
-
365,749,542
365,749,542
(*2)

합 계
-
-
89,477,314,063
20,234,609,125
1,150,423,460
110,862,346,648

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 관련 기업회계기준서에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.31-2. 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분

투입변수의 유의성

수준 1

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 통화선도/선물의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

31-3. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산
4,444,713,360
2,452,761,562
1,896,000,000
8,793,474,922

파생상품부채
-
-
23,643,804,221
23,643,804,221

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산
4,133,871,900
3,289,226,577
9,173,831,600
16,596,930,077

파생상품부채
-
-
20,234,609,125
20,234,609,125

31-4. 당반기 및 전기의 금융상품 범주별 순손익 현황은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

이자수익
876,101,526
-
-
-
-
876,101,526

외환차익
3,213,145
-
-
-
-
3,213,145

외화환산이익
5,198
-
-
-
-
5,198

당기손익인식 금융자산평가이익
-
327,909,630
-
-
-
327,909,630

대손충당금환입액
394,655,343
-
-
-
-
394,655,343

기타금융상품평가이익
-
-
-
-
(59,054,952)
(59,054,952)

금융상품 관련수익 계
1,273,975,212
327,909,630
-
-
(59,054,952)
1,542,829,890

이자비용
-
-
(3,625,081,767)
-
-
(3,625,081,767)

외환차손
(9,277,092)
-
-
-
-
(9,277,092)

파생상품평가손실
-
-
-
(3,847,449,598)
-
(3,847,449,598)

당기손익인식 금융자산평가손실
-
(112,531,087)
-
-
-
(112,531,087)

당기손익인식 금융자산처분손실
-
(501,551,798)
-
-
-
(501,551,798)

대손상각비
(501,404,569)
-
-
-
-
(501,404,569)

기타의 대손상각비
(3,980,822)
-
-
-
-
(3,980,822)

금융상품 관련비용 계
(514,662,483)
(614,082,885)
(3,625,081,767)
(3,847,449,598)
-
(8,601,276,733)

순손익 합계
759,312,729
(286,173,255)
(3,625,081,767)
(3,847,449,598)
(59,054,952)
(7,058,446,843)

② 전기

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

이자수익
949,414,611
-
-
-
-
949,414,611

외환차익
134,202,802
-
-
-
-
134,202,802

외화환산이익
6,800,645
-
-
-
-
6,800,645

파생상품평가이익
-
-
-
5,997,533,246
-
5,997,533,246

당기손익인식 금융자산평가이익

2,225,637,840
-
-
-
2,225,637,840

당기손익인식 금융자산처분이익
-
68,921
-
-
-
68,921

기타금융상품평가이익
-
-
-
-
489,313,821
489,313,821

금융상품 관련수익 계
1,090,418,058
2,225,706,761
-
5,997,533,246
489,313,821
9,802,971,886

이자비용
-
-
(5,408,800,887)
-
-
(5,408,800,887)

외환차손
(42,674,523)
-
-
-
-
(42,674,523)

외화환산손실
(9,639)
-
-
-
-
(9,639)

사채상환손실
(619,456,787)
-
-
-
-
(619,456,787)

파생상품평가손실
-
-
-
(2,225,285,752)
-
(2,225,285,752)

당기손익인식 금융자산평가손실
-
(2,874,821,559)
-
-
-
(2,874,821,559)

대손상각비
(1,742,497,141)
-
-
-
-
(1,742,497,141)

기타의 대손상각비
(1,836,099,959)
-
-
-
-
(1,836,099,959)

금융상품 관련비용 계
(4,240,738,049)
(2,874,821,559)
(5,408,800,887)
(2,225,285,752)
-
(14,749,646,247)

순손익 합계
(3,150,319,991)
(649,114,798)
(5,408,800,887)
3,772,247,494
489,313,821
(4,946,674,361)

32. 약정사항과 우발상황

32-1. 당반기말 현재 연결실체의 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
36,800,000,000
34,200,000,000

우리은행
시설자금대출
15,020,000,000
15,020,000,000

KEB하나은행
외상매출담보대출
2,400,000,000
-

32-2. 보증제공 내역연결실체는 이행보증을 위해 서울보증보험으로부터 보증금액 2,357백만원 지급보증을 제공받고 있으며, 종속기업인 ㈜바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 1,243백만원 및 기업은행 차입금 5,399백만원에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 연결실체는 우리은행에 우리사주 예금담보관련 311백만원 지급보증을 제공하고 있습니다.32-3. 연결실체는 당반기말 현재 전기에 취득한 마린바이오프로세스㈜ 지분을 매도인에 매각할 수 있는 풋옵션을 행사하거나 주식 매도 가격을 하향조정(Re-fixing)하여 하향조정에 상응하는 추가 주식을 매도인으로부터 무상 인수할 권리가 있습니다.

33. 특수관계자

33-1. 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다

구분
특수관계자명
소재지

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
대한민국

에바바이오㈜
대한민국

단디큐어㈜
대한민국

㈜코스나인
대한민국

마린바이오프로세스㈜
대한민국

공동기업
나비끄㈜
대한민국

디앤디바이오㈜
대한민국

에스디큐어㈜
대한민국

기타기업(주1)
아이큐벤㈜
대한민국

(주1) 아이큐벤㈜는 당사의 종속기업의 임원이 지분 51%를 보유하고 있습니다.

33-2. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계구분
특수관계자명
거래종류
금액

당반기
전반기

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
상품매출
-
251,460

외주가공비
1,351,849,376
1,344,996,450

㈜코스나인
원재료매입
685,160

단디큐어㈜
자산매각
-
203,000,000

기타
아이큐벤㈜
제품매출
-
2,978,400

상품매출
5,950,000
-

임대매출
5,945,502
27,600,000

임가공매출
-
5,070,000

원재료매입
-
14,000,000

상품매입
20,263,810
-

33-3. 당반기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계구분
특수관계자명
거래종류
금액

당반기
전기

관계기업
단디큐어㈜
관계기업 유상증자
-
2,000,000,000

공동기업
디앤디바이오㈜
공동기업 유상증자
-
51,000,000

에스디큐어㈜
공동기업 유상증자
-
35,000,000

단기대여
200,000,000
-

33-4. 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무

단디큐어㈜
-
31,900,000
-
-

나비끄㈜
398,228,146
-
-
-

코스맥스아이큐어㈜
-
-
-
662,440,680

아이큐벤㈜
62,903,273
-
-
-

에스디큐어㈜
-
2,848,219
200,000,000
-

합 계
461,131,419
495,879,638
200,000,000
662,440,680

② 전기말

(단위: 원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무

단디큐어㈜
-
39,903,109
-

㈜코스나인
-
-
358,776

나비끄㈜
398,228,146
-
-

코스맥스아이큐어㈜
-
-
168,724,490

아이큐벤㈜
7,457,828
-
-

합 계
405,685,974
39,903,109
169,083,266

33-5. 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공받은 지급보증 내역은 없습니다.

33-6. 당반기 및 전반기 중 지배기업의 주요 임원에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

분 류
당반기
전반기

단기종업원급여
819,615,150
497,750,100

퇴직급여
149,025,542
107,442,934

주식기준보상
47,083,450
633,550

합 계
1,015,724,142
605,826,584

34. 현금흐름표34-1. 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된(사용된) 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

반기연결순이익(손실)
(16,864,716,760)
(12,701,803,286)

조정항목:

퇴직급여
473,488,195
665,711,851

감가상각비
3,131,731,657
3,275,613,462

투자부동산감가상각비
69,501,149
64,195,816

리스사용권자산상각비
148,902,987
102,339,414

무형자산상각비
425,978,303
411,916,790

무형자산손상차손
-
1,031,900

무형자산처분손실
106,326
-

대손상각비
408,350,322
414,739,301

기타의대손상각비
3,980,822
195,000,000

주식보상비용
91,686,298
292,388,109

대손충당금환입
(301,601,096)

이자수익
(859,500,780)
(472,050,534)

관계기업투자주식처분이익
39,495,453
-

리스상환이익
(408,700)
-

외화환산이익
(5,198)
(57,204,001)

파생상품평가이익
-
(58,704,000)

지분법이익
(314,983,041)
344,513,381

이자비용
3,567,553,701
2,542,083,795

사채상환손실
-
552,641,361

당기손익인식금융자산처분손실
501,551,798
-

당기손익인식금융자산평가손실
112,531,087
935,297,004

파생상품평가손실
3,847,449,598
102,369,921

외화환산손실
9,653,514
427,704

당기손익인식금융자산평가이익
(268,854,678)
(1,680,113,576)

유형자산처분이익
(5,576,189)
(340,511,981)

유형자산처분손실
2,322,219
1,656,646

법인세비용
(61,328,275)
163,086,755

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권및기타채권의 감소(증가)
(1,012,474,369)
3,918,137,385

기타유동자산의 감소(증가)
(243,310,765)
(575,547,265)

기타비유동자산의 감소(증가)
(50,348,436)
-

재고자산의 감소(증가)
(103,089,248)
(11,954,137,158)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
779,121,720
2,287,407,180

기타유동부채의 증가(감소)
(532,439,650)
-

기타비유동부채의 증가(감소)
-
500,000,000

충당부채의 증가(감소)
(246,283,770)
(810,470,475)

장기매입채무및기타채무의 증가(감소)
60,723,896
1,812,211

퇴직금의 지급
(293,730,156)
(1,374,375,303)

합계
(7,484,522,066)
(13,252,547,593)

34-2. 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
2,041,724,034
2,003,547,243

건설중인자산의 차입원가자본화
34,216,438
34,216,438

유형자산의 투자부동산 대체
2,458,119,041
986,499,143

장기차입금 유동성 대체
2,730,000,000
22,060,000,000

전환사채의 자본 대체
1,772,547,664
-

주식발행초과금 자본금 대체(무상증자)
-
741,769,000

34-3. 당반기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름변동
비현금거래
기말

공정가치변동
유동성대체
기타(*1)

단기차입금
10,050,000,000
-
-
-
-
10,050,000,000

유동성장기차입금
32,120,000,000
(60,000,000)
-
2,730,000,000
-
34,790,000,000

장기차입금
7,080,000,000
-
-
(2,730,000,000)
-
4,350,000,000

유동성전환사채
-
-
-
23,544,473,388
976,813,717
24,521,287,105

전환사채
22,869,338,429
-
-
(23,544,473,388)
675,134,959
-

상환전환우선주
1,701,116,491
-
-
-
288,584,657
1,989,701,148

기타금융부채
6,811,453,438
-
-
-
308,262,285
7,119,715,723

파생상품부채
20,234,609,125
-
(1,912,102,029)
-
5,321,297,305
23,643,804,221

리스부채
365,749,542
(141,244,122)
-
-
174,536,028
399,041,448

임대보증금
135,000,000
3,000,000
-
-
-
138,000,000

합계
101,367,267,025
(198,244,122)
(1,912,102,209)
-
7,744,628,951
107,001,549,645

(*1) 전환사채 등의 상각 및 행사 등으로 인한 변동액을 포함하고 있습니다.

② 전기

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름변동
비현금거래
기말

공정가치변동
유동성대체
기타(*1)

단기차입금
8,050,000,000
2,000,000,000
-
-
-
10,050,000,000

유동성장기차입금
120,000,000
(120,000,000)
-
32,120,000,000
-
32,120,000,000

장기차입금
38,200,000,000
1,000,000,000
-
(32,120,000,000)
-
7,080,000,000

유동성전환사채
9,582,756,655
-
-
-
(9,582,756,655)
-

전환사채
2,027,618,631
49,500,000,000
-
-
(28,658,280,202)
22,869,338,429

신주인수권부사채
479,116,613
(479,116,613)
-
-
-
-

상환전환우선주
-
3,049,991,659
-
-
(1,348,875,168)
1,701,116,491

기타금융부채
-
3,272,948,742
-
-
3,538,504,696
6,811,453,438

파생상품부채
3,237,752,623
(939,494,764)
(3,772,247,494)
-
21,708,598,760
20,234,609,125

리스부채
337,468,968
(201,356,551)
-
-
229,637,125
365,749,542

임대보증금
195,000,000
(60,000,000)
-
-
-
135,000,000

합계
62,229,713,490
57,022,972,473
(3,772,247,494)
-
(14,113,171,444)
101,367,267,025

(*1) 전환사채 등의 상각 및 행사 등으로 인한 변동액을 포함하고 있습니다.

35. 영업부문35-1. 부문구분의 근거연결실체는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.① 제약사업부문 : 약물전달시스템(Drug Delivery System)에 관한 원천기술(경피전달 중심)을 바탕으로 패취형 의약품을 중심으로 한 의약품연구개발, 판매② 화장품사업부문 : 화장품의 OEM, ODM 제조, 판매, 물티슈 제조,구독경제서비스

35-2. 보고부문정보당반기와 전반기의 연결실체 각 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다. 보고부문의 세전이익은 지배기업의 대표이사가 검토하는 내부 보고자료에 포함되어 성과측정을 위해 이용됩니다. 경영진은 그러한 정보가 각 보고부문의 성과를 동종산업의 다른 기업과 비교하여 평가하는데 목적적합하다고 판단하고 있습니다.

35-2-1. 영업부문별 손익① 당반기

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
합 계

외부수익
20,795,095,895
6,952,118,975
27,747,214,870

법인세차감전 부문손익
(14,909,006,832)
(2,017,038,203)
(16,926,045,035)

보고부문 당기순손익
(14,847,678,557)
(2,017,038,203)
(16,864,716,760)

② 전반기

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
합 계

외부수익
27,188,366,108
7,947,349,318
35,135,715,426

법인세차감전 부문손익
(9,019,854,280)
(3,518,862,251)
(12,538,716,531)

보고부문 당기순손익
(9,182,941,035)
(3,518,862,251)
(12,701,803,286)

한편, 당반기와 전반기 중 당사의 수익인식시기에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

제약사업부문
화장품사업부문
제약사업부문
화장품사업부문

한 시점에 인식
20,795,095,895
6,873,032,752
27,188,366,108
7,769,569,318

기간에 걸쳐 인식
-
79,086,223
-
177,780,000

소계
20,795,095,895
6,952,118,975
27,188,366,108
7,947,349,318

35-2-2. 영업부문별 자산 및 부채① 당반기말

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
공통
합 계

보고부문 자산총액
29,538,550,899
26,916,606,443
149,000,184,983
205,455,342,325

보고부문 부채총액
34,342,768,944
3,123,590,336
84,909,103,344
122,375,462,624

공통부문은 전사 관리 공통 부문입니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
공통
합 계

보고부문 자산총액
36,774,576,789
25,259,018,421
153,414,796,553
215,448,391,763

보고부문 부채총액
29,632,446,530
2,035,459,363
85,076,434,513
116,744,340,406

공통부문은 전사 관리 공통 부문입니다.

35-2-3. 주요고객

당반기 및 전반기중 연결실체 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

35-3. 지역별정보아래의 지역별 정보는 연결실체의 소재지와 기타 국가별로 연결실체의 수익과 비금융자산을 분석하고 있습니다. 다음 정보를 표시함에 있어서 부문수익은 고객의 지역별 위치에,부문자산은 자산의 지역별 위치에 근거하였습니다.35-3-1. 수익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

국내
27,090,338,234
31,287,983,827

해외
656,876,636
3,847,731,599

합계
27,747,214,870
35,135,715,426

35-3-2. 비유동자산은 당반기말 및 전기말 현재 전액 국내 부문 해당액입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 반기말 2022.06.30 현재

제 22 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 반기말

제 22 기말

자산

유동자산

36,710,450,112

40,579,937,325

현금및현금성자산 (주33)

1,660,885,689

9,023,819,264

매출채권및기타채권 (주5,33,35)

19,071,838,493

11,039,993,429

단기금융자산 (주4,33)

1,320,000,000

1,057,787,826

재고자산 (주7)

14,219,215,946

14,014,028,665

당기법인세자산

165,588,550

139,375,140

매각예정처분자산 (주13)

0

5,200,000,000

기타유동자산 (주6)

272,921,434

104,933,001

비유동자산

144,286,260,358

150,969,564,048

매출채권및기타채권 (주5,33,35)

138,290,000

149,111,000

금융자산 (주4,33)

906,000,000

10,730,863,223

관계기업및공동기업투자 (주8,35)

31,226,825,636

27,636,232,568

투자부동산 (주9,15)

20,216,919,690

17,839,323,489

유형자산 (주10,15)

80,816,205,285

84,685,062,214

사용권자산 (주11)

104,713,602

114,521,723

무형자산 (주12)

10,510,010,539

9,403,242,405

기타비유동자산 (주6)

367,295,606

411,207,426

자산총계

180,996,710,470

191,549,501,373

부채

유동부채

87,860,633,105

44,010,802,621

매입채무및기타채무 (주16,33,35)

5,941,344,686

4,765,545,502

단기차입부채 (주15,17,33,34)

5,700,000,000

5,700,000,000

유동성장기차입금 (주15,17,33,34)

34,790,000,000

32,120,000,000

유동성전환사채 (주17,33)

22,224,998,079

0

유동리스부채 (주19,33)

54,989,382

51,222,375

유동충당부채 (주20)

234,041,450

480,325,220

유동금융보증부채 (주20,33,34)

3,691,191

20,285,423

유동파생상품부채 (주17,33)

18,588,846,407

0

기타유동부채 (주18)

322,721,910

873,424,101

비유동부채

7,763,837,664

47,344,565,885

매입채무및기타채무 (주14,16,33,35)

473,047,512

458,009,665

장기차입금 (주15,17,33,34)

0

2,730,000,000

전환사채 (주17,33)

0

20,666,882,140

비유동파생상품부채 (주17,33)

3,636,726,709

19,945,048,334

비유동리스부채 (주19,33)

51,565,089

64,868,696

확정급여부채 (주21)

2,435,202,748

2,268,549,624

비유동금융보증부채 (주20,33,34)

367,295,606

411,207,426

기타비유동부채 (주18)

800,000,000

800,000,000

부채총계

95,624,470,769

91,355,368,506

자본

자본금 (주1,22)

9,500,828,500

9,446,131,500

자본잉여금 (주22)

98,518,165,081

96,251,566,352

이익잉여금(결손금) (주23)

(31,672,162,607)

(15,580,876,079)

기타자본구성요소 (주22,28)

9,025,408,727

10,077,311,094

자본총계

85,372,239,701

100,194,132,867

자본과부채총계

180,996,710,470

191,549,501,373

포괄손익계산서

제 23 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 22 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주25,35,37)

7,507,386,089

15,141,435,955

12,153,859,981

21,768,556,494

매출원가 (주25,26,35)

7,817,808,341

16,228,948,883

11,952,734,584

21,781,909,422

매출총이익

(310,422,252)

(1,087,512,928)

201,125,397

(13,352,928)

판매비와관리비 (주26,27)

4,164,783,923

7,438,991,089

4,753,669,813

10,323,149,870

영업이익(손실)

(4,475,206,175)

(8,526,504,017)

(4,552,544,416)

(10,336,502,798)

금융수익 (주29,33)

403,457,339

941,350,403

509,977,348

2,326,869,397

금융비용 (주29,33)

4,680,398,156

6,709,009,247

2,346,992,485

3,272,748,174

기타수익 (주30)

346,069,222

352,321,973

13,497,998

467,973,445

기타비용 (주30,35)

2,351,494,058

2,149,445,640

605,710,044

863,230,373

관계기업/공동기업투자처분이익 (주31)

법인세비용차감전순이익(손실)

(10,757,571,828)

(16,091,286,528)

(6,981,771,599)

(11,677,638,503)

법인세비용 (주32)

당기순이익(손실)

(10,757,571,828)

(16,091,286,528)

(6,981,771,599)

(11,677,638,503)

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

당기 총 포괄손익

(10,757,571,828)

(16,091,286,528)

(6,981,771,599)

(11,677,638,503)

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주24)

(568)

(849)

(773)

(1,293)

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주24)

(568)

(849)

(773)

(1,293)

자본변동표

제 23 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 22 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

3,774,744,500

88,154,648,742

15,521,171,916

1,381,478,165

108,832,043,323

당기순이익(손실)

(11,677,638,503)

(11,677,638,503)

전환권 행사

전환권 대가

무상증자

741,769,000

(748,859,000)

(7,090,000)

주식기준보상거래

자기주식취득

283,247,033

283,247,033

2021.06.30 (기말자본)

4,516,513,500

87,405,789,742

3,843,533,413

1,664,725,198

97,430,561,853

2022.01.01 (기초자본)

9,446,131,500

96,251,566,352

(15,580,876,079)

10,077,311,094

100,194,132,867

당기순이익(손실)

(16,091,286,528)

(16,091,286,528)

전환권 행사

54,697,000

2,266,598,729

2,321,295,729

전환권 대가

(548,998,065)

(548,998,065)

무상증자

주식기준보상거래

(547,507,150)

(547,507,150)

자기주식취득

44,602,848

44,602,848

2022.06.30 (기말자본)

9,500,828,500

98,518,165,081

(31,672,162,607)

9,025,408,727

85,372,239,701

현금흐름표

제 23 기 반기 2022.01.01 부터 2022.06.30 까지

제 22 기 반기 2021.01.01 부터 2021.06.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기

제 22 기 반기

영업활동현금흐름

(7,650,411,033)

(12,778,023,747)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (주36)

(7,795,764,729)

(12,712,897,820)

이자수취(영업)

685,869,089

256,229,037

이자지급(영업)

(514,301,983)

(398,028,754)

법인세납부(환급)

(26,213,410)

76,673,790

투자활동현금흐름

919,751,337

(36,684,918,615)

단기금융상품의 취득

(5,000,000,000)

(26,448,973,727)

단기금융상품의 처분

5,683,970,475

21,969,500,548

장기금융상품의 취득

0

(10,151,600,000)

장기금융상품의 처분

8,333,311,425

0

단기대여금의 증가

(14,220,000,000)

(7,000,000,000)

단기대여금의 감소

8,350,000,000

2,110,000,000

장기대여금의 감소

1,200,000

1,200,000

보증금의 증가

(34,850,000)

(29,571,000)

보증금의 감소

44,471,000

40,100,000

임차보증금의 증가

0

(10,523,300,000)

임차보증금의 감소

0

3,156,990,000

유형자산의 취득

(1,058,594,236)

(2,416,539,337)

유형자산의 처분

6,545,455

1,572,636,363

무형자산의 취득

(1,186,302,782)

(288,389,062)

종속기업및관계기업주식의 취득

0

(8,676,972,400)

재무활동현금흐름

(632,273,893)

49,402,716,700

전환사채의 발행

0

49,500,000,000

자기주식의 취득

(547,507,150)

0

유동성장기차입부채의 상환

(60,000,000)

(60,000,000)

금융리스부채의 지급

(27,516,743)

(30,193,300)

임대보증금의 증가(감소)

3,000,000

0

신주발행비 지급

(250,000)

(7,090,000)

외화환산으로 인한 현금의 변동

14

17,480

현금및현금성자산의순증가(감소)

(7,362,933,575)

(60,208,182)

기초현금및현금성자산

9,023,819,264

2,030,690,728

기말현금및현금성자산

1,660,885,689

1,970,482,546

5. 재무제표 주석

제 23(당) 기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 22(전) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

아이큐어주식회사

1. 회사의 개요아이큐어주식회사(이하, "당사")는 2000년 5월에 설립되어, 약물전달시스템(Drug Delivery System)에 관한 원천기술(경피전달 중심)을 바탕으로 패취형 의약품을 중심으로 한 의약품연구개발 및 의약품과 화장품의 OEM, ODM을 주요사업형태로 영위하고 있습니다. 본사 및 연구소는 서울특별시 강남구 봉은사로에 위치하며, 경기도안성시 서운면과 평택시 동삭로 및 전북 완주군에 각각 제조시설을 보유하고 있습니다. 당사는 2018년 7월 12일 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당반기말 현재 자본금은 9,501백만원입니다.당반기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수(주)
지분율

최영권
3,055,284
16.08%

자기주식
178,004
0.94%

기타
15,768,369
82.98%

합 계
19,001,657
100.00%

2. 재무제표 작성기준

2-1. 회계기준의 적용

재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2-2. 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 판단과 추정 및 가정을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다. 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

다음 회계기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는사항은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.(2) 이연법인세이연법인세자산(부채)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며, 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

(3) 확정급여채무확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 조기퇴직률, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다. (4) 충당부채

당사는 보고기간말 현재 '주석 3-22'에서 설명하는 바와 같이 미래와 현재의 보증의무를 제공하는데 필요하다고 판단되는 최선의 추정치를 기준으로 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 최선의 추정치는 과거 경험에 기초하여 결정하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.3-1. 회계정책의 변경과 공시

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.(마) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.3-2. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(다) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.(라) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.'단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 금융자산

4-1. 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

상각후원가측정금융자산
정기예금
330,000,000
-
330,000,000
330,000,000
-
330,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
-
-
-
727,787,826
1,557,031,623
2,284,819,449

투자조합출자금
-
906,000,000
906,000,000
-
906,000,000
906,000,000

전환사채(*1)
990,000,000
-
990,000,000
-
8,267,831,600
8,267,831,600

소계
990,000,000
906,000,000
1,896,000,000
727,787,826
10,730,863,223
11,458,651,049

합 계
1,320,000,000
906,000,000
2,226,000,000
1,057,787,826
10,730,863,223
11,788,651,049

(*1) 당반기말 현재 당사가 보유중인 ㈜아이케이 전환사채는 2020년 10월 18일 이후부터 해당 회사의 보통주로 전환할 수 있으며, 전기말 현재 보유중인 ㈜코스나인 전환사채는 2022년 1월 26일 풋옵션 행사청구 및 조기상환이 이루어졌습니다.

5. 매출채권및기타채권5-1. 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구분
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
10,427,887,995
(3,895,185,905)
6,532,702,090

대여금
11,690,000,000
(490,000,000)
11,200,000,000

미수금
2,172,597,985
(1,493,416,071)
679,181,914

미수수익
671,640,625
(11,686,136)
659,954,489

유동성 소계
24,962,126,605
(5,890,288,112)
19,071,838,493

비유동
임차보증금
114,770,000
-
114,770,000

기타보증금
6,520,000
-
6,520,000

임직원대여금
17,000,000
-
17,000,000

비유동성 소계
138,290,000
-
138,290,000

합계
25,100,416,605
(5,890,288,112)
19,210,128,493

② 전기말

(단위: 원)

구분
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
8,107,466,855
(3,361,028,091)
4,746,438,764

대여금
5,820,000,000
(770,000,000)
5,050,000,000

미수금
2,245,905,444
(1,493,416,071)
752,489,373

미수수익
496,900,908
(5,835,616)
491,065,292

유동성 소계
16,670,273,207
(5,630,279,778)
11,039,993,429

비유동
임차보증금
124,391,000
-
124,391,000

기타보증금
6,520,000
-
6,520,000

임직원대여금
18,200,000
-
18,200,000

비유동성 소계
149,111,000
-
149,111,000

합계
16,819,384,207
(5,630,279,778)
11,189,104,429

5-2. 당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분
정상
3개월이내
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과12개월 이내
1년 이상
개별분석채권
계

채권액
3,849,860,067
2,342,038,182
959,100,261
389,938,860
13,232,600
2,873,718,025
10,427,887,995

기대손실율
0.00%
16.78%
40.79%
77.97%
100.00%
-
-

전체기간기대손실
-
393,028,957
391,208,853
304,035,166
13,232,600
2,793,680,329
3,895,185,905

순장부금액
3,849,860,067
1,949,009,225
567,891,408
85,903,694
-
80,037,696
6,532,702,090

② 전기말

(단위: 원)

구 분
정상
3개월이내
3개월 초과6개월 이내
6개월 초과12개월 이내
1년 이상
개별분석채권
계

채권액
2,370,600,456
1,702,756,162
548,211,788
474,188,323
-
3,011,710,126
8,107,466,855

기대손실율
0.00%
6.89%
22.66%
44.94%
100.00%
-
-

전체기간기대손실
-
117,377,343
124,198,856
213,113,751
-
2,906,338,142
3,361,028,092

순장부금액
2,370,600,456
1,585,378,819
424,012,932
261,074,572
-
105,371,984
4,746,438,763

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하고 있습니다. 부도 및 파산 등 손상징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 개별분석에 의해, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 손상경험률에 근거하여 손실충당금(대손충당금)을 설정하고 있습니다.

5-3. 당반기 및 전기 중 매출채권및기타채권과 관련된 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구분
기초
설정/환입
제각
기말

매출채권
(3,361,028,091)
(534,157,814)
-
(3,895,185,905)

대여금
(770,000,000)
280,000,000
-
(490,000,000)

미수금
(1,493,416,071)
-
-
(1,493,416,071)

미수수익
(5,835,616)
(5,850,520)
-
(11,686,136)

합계
(5,630,279,778)
(260,008,334)
-
(5,890,288,112)

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
설정/환입
제각
기말

매출채권
(1,793,430,340)
(1,573,578,936)
5,981,185
(3,361,028,091)

대여금
(50,000,000)
(720,000,000)
-
(770,000,000)

미수금
(105,000,000)
(1,388,416,071)
-
(1,493,416,071)

미수수익
-
(5,835,616)
-
(5,835,616)

합계
(1,948,430,340)
(3,687,830,623)
5,981,185
(5,630,279,778)

6. 기타유동자산 및 기타비유동자산당반기말과 전기말 현재 기타자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
선급금
29,584,459
4,707,544

선급비용
44,067,715
58,172,347

부가세대급금
199,269,260
42,053,110

소계
272,921,434
104,933,001

비유동
선급비용
367,295,606
411,207,426

7. 재고자산

7-1. 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구 분
총장부금액
평가손실충당금
순장부금액

제품(*1)
2,228,015,848
(422,916,695)
1,805,099,153

상품
12,274,943,029
(5,777,279,086)
6,497,663,943

원재료
3,085,391,425
(74,296,816)
3,011,094,609

부재료
1,507,453,994
(69,097,586)
1,438,356,408

재공품
1,709,579,175
(242,577,342)
1,467,001,833

합계
20,805,383,471
(6,586,167,525)
14,219,215,946

(*1) 반환재고회수권 268백만원이 포함되어 있으며, 반환재고회수권은 고객이 반품권을 행사하면 회사가 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 나타냅니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
총장부금액
평가손실충당금
순장부금액

제품(*1)
4,971,081,723
(1,019,147,876)
3,951,933,847

상품
12,419,756,495
(5,801,730,067)
6,618,026,428

원재료
1,644,600,437
(57,699,948)
1,586,900,489

부재료
1,029,629,901
(76,939,552)
952,690,349

재공품
1,010,298,806
(105,821,254)
904,477,552

합계
21,075,367,362
(7,061,338,697)
14,014,028,665

(*1) 반환재고회수권 502백만원이 포함되어 있으며, 반환재고회수권은 고객이 반품권을 행사하면 회사가 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 나타냅니다.

7-2. 당반기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전기

재고자산평가손실(환입)
(475,171,172)
5,920,785,942

8. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자8-1. 당반기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기업명
소재지
주요영업활동
결산월
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

종속기업
㈜아이큐어비앤피(*1)
한국
의약품도소매
12월
100.00%
7,599,936,000
100.00%
7,599,936,000

아이콰(상해)국제유한공사(*1)
중국
화장품판매
12월
100.00%
300,544,558
100.00%
300,544,558

㈜아이큐어펩젠(*1)
한국
연구업
12월
100.00%
-
100.00%
-

㈜바이오로제트
한국
건강기능식품
12월
82.50%
10,886,152,010
82.50%
10,886,152,010

한국구독경제서비스㈜(*1)
한국
통신판매
12월
90.00%
-
90.00%
-

아이언스에이치앤비㈜
한국
도소매
12월
100.00%
500,000,000
100.00%
500,000,000

아이스펙트럼㈜
한국
도매
12월
100.00%
50,000,000
100.00%
50,000,000

커서스바이오㈜
한국
기술서비스업
12월
72.20%
325,000,000
72.20%
325,000,000

바이오라인밸류인베스트먼트
한국
투자조합
12월
80.87%
3,590,593,068
-
-

소계

23,252,225,636

19,661,632,568

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
한국
화장품제조판매
12월
49.00%
735,000,000
49.00%
735,000,000

에바바이오㈜
한국
연구업
12월
36.00%
20,000,000
36.00%
20,000,000

단디큐어㈜
한국
연구업
12월
50.00%
2,000,000,000
50.00%
2,000,000,000

㈜코스나인(*1)(*2)
한국
화장품판매
12월
11.51%
5,133,600,000
11.51%
5,133,600,000

소계

7,888,600,000

7,888,600,000

공동기업
나비끄㈜(*3)
한국
화장품판매
12월
51.00%
-
51.00%
-

디앤디바이오㈜(*3)
한국
연구업
12월
51.00%
51,000,000
51.00%
51,000,000

에스디큐어㈜
한국
도소매
12월
50.00%
35,000,000
50.00%
35,000,000

소계

86,000,000

86,000,000

합계
31,226,825,636

27,636,232,568

(*1) 당사는 전기 중 아이콰(상해)국제유한공사, ㈜아이큐어펩젠 ,한국구독경제서비스㈜, ㈜코스나인 지분에 손상을 시사하는 징후가 존재함에 따라 손상검사를 수행한 결과 장부금액이 회수가능액을 유의적으로 초과하는 것으로 판단되어 각각 348백만원, 188백만원, 900백만원, 3,202백만원을 손상차손으로 인식하였으며, ㈜아이큐어비앤피는 전기중 3,600백만원의 손상차손을 환입하였습니다.(*2) ㈜코스나인은 지분율이 11.51%이나, 투자기구를 통해 보유하고 있는 지분을 합하면 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.(*3) 당사의 지분율은 51%이나, 공동경영 합의서에 따라 단독으로 지배력을 행사할 수 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.

8-2. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

기업명
기초
취득
처분
손상(차손)환입
기타증(감)
반기말

<종속기업>

아이콰(상해)국제유한공사
300,544,558
-
-
-
-
300,544,558

㈜아이큐어비앤피
7,599,936,000
-
-
-
-
7,599,936,000

㈜아이큐어펩젠
-
-
-
-
-
-

㈜바이오로제트
10,886,152,010
-
-
-
-
10,886,152,010

한국구독경제서비스㈜
-
-
-
-
-
-

아이언스에이치앤비㈜
500,000,000
-
-
-
-
500,000,000

아이스펙트럼㈜
50,000,000
-
-
-
-
50,000,000

커서스바이오㈜
325,000,000
-
-
-
-
325,000,000

바이오라인밸류인베스트먼트(*1)
-
-
-
-
3,590,593,068
3,590,593,068

소계
19,661,632,568
-
-
-
3,590,593,068
23,252,225,636

<관계기업>

코스맥스아이큐어㈜
735,000,000
-
-
-
-
735,000,000

에바바이오㈜
20,000,000
-
-
-
-
20,000,000

단디큐어㈜
2,000,000,000
-
-
-
-
2,000,000,000

㈜코스나인
5,133,600,000
-
-
-
-
5,133,600,000

소계
7,888,600,000
-
-
-
-
7,888,600,000

<공동기업>

나비끄㈜
-
-
-
-
-
-

디앤디바이오㈜
51,000,000
-
-
-
-
51,000,000

에스디큐어㈜
35,000,000
-
-
-
-
35,000,000

소계
86,000,000
-
-
-
-
86,000,000

합계
27,636,232,568
-
-
-
3,590,593,068
31,226,825,636

(*1) 기타증(감)은 당반기 중 매각예정비유동자산에서 종속기업주식으로 대체한 내역입니다.

② 전기

(단위: 원)

기업명
기초
취득
처분
손상(차손)환입
기타증(감)
기말

<종속기업>

아이콰(상해)국제유한공사
649,136,576
-
-
(348,592,018)
-
300,544,558

㈜아이큐어비앤피
-
3,999,936,000
-
3,600,000,000
-
7,599,936,000

㈜아이큐어펩젠
188,339,626
-
-
(188,339,626)
-
-

㈜바이오로제트
10,154,331,370
3,041,004,400
(2,309,183,760)
-
-
10,886,152,010

한국구독경제서비스㈜
300,000,000
600,000,000
-
(900,000,000)
-
-

아이언스에이치앤비㈜
-
500,000,000
-
-
-
500,000,000

아이스펙트럼㈜
-
50,000,000
-
-
-
50,000,000

커서스바이오㈜
-
325,000,000
-
-
-
325,000,000

소계
11,291,807,572
8,515,940,400
(2,309,183,760)
2,163,068,356
-
19,661,632,568

<관계기업>

코스맥스아이큐어㈜
735,000,000
-
-
-
-
735,000,000

에바바이오㈜
20,000,000
-
-
-
-
20,000,000

단디큐어㈜
-
2,000,000,000
-
-
-
2,000,000,000

㈜코스나인(*1)
-
-
-
(3,201,600,000)
8,335,200,000
5,133,600,000

소계
755,000,000
2,000,000,000
-
(3,201,600,000)
8,335,200,000
7,888,600,000

<공동기업>

나비끄㈜
-
-
-
-
-
-

디앤디바이오㈜
-
51,000,000
-
-
-
51,000,000

에스디큐어㈜
-
35,000,000
-
-
-
35,000,000

소계
-
86,000,000
-
-
-
86,000,000

합계
12,046,807,572
10,601,940,400
(2,309,183,760)
(1,038,531,644)
8,335,200,000
27,636,232,568

(*1) 기타증(감)은 전기 중 공정가치측정금융자산에서 관계기업주식으로 대체한 내역입니다.

8-3. 당반기말 및 전기말 현재 당사가 투자하고 있는 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구분
기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

종속기업
㈜아이큐어비앤피(*1)
9,379,015,323
10,018,664,634
(639,649,311)
282,843,223
(2,703,395,223)
(2,703,395,223)

아이콰(상해)국제유한공사
357,650,273
55,486,748
302,163,525
-
(8,034,547)
1,618,967

㈜아이큐어펩젠
17,633,341
200,756,164
(183,122,823)
-
(5,421,916)
(5,421,916)

㈜바이오로제트
25,300,389,481
13,507,786,104
11,792,603,377
12,317,651,816
(216,498,510)
(216,498,510)

한국구독경제서비스
6,816,109
230,759,405
(223,943,296)
8,878,653
(37,244,877)
(37,244,877)

아이언스에이치앤비㈜
828,805,543
431,727,154
397,078,389
475,358,001
(79,675,514)
(79,675,514)

아이스펙트럼㈜
48,301,952
-
48,301,952
-
(522,373)
(522,373)

커서스바이오㈜
432,326,825
522,800
431,804,025
-
(4,852,180)
(4,852,180)

바이오라인밸류인베스트먼트
4,440,678,268
-
4,440,678,268
-
310,815,538
310,815,538

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
12,379,058,465
3,142,562,375
9,236,496,090
7,685,811,654
625,390,111
625,390,111

에바바이오㈜
119,937,057
12,312,587
107,624,470
50,000,000
3,939,389
3,939,389

단디큐어㈜
1,900,010,389
166,694,106
1,733,316,283
55,966,900
(167,355,340)
(167,35,340)

㈜코스나인(*2)
40,256,018,655
22,503,541,670
17,752,476,985
3,573,027,721
(7,369,634,590)
(7,369,634,590)

공동기업
나비끄㈜
27,432,329
398,228,146
(370,795,817)
-
(1,083,064)
(1,083,064)

디앤디바이오㈜
97,524,165
-
97,524,165
-
(499,293)
(499,293)

에스디큐어㈜
385,717,106
426,773,954
(41,056,848)
383,823,936
(64,863,465)
(64,863,465)

(*1) ㈜아이큐어비앤피의 종속기업인 원큐어젠㈜를 연결한 연결재무제표입니다.(*2) ㈜코스나인의 종속기업인 COSNINE (SHANGHAI) CO., LTD를 연결한 연결재무제표 기준입니다.

② 전기말

(단위: 원)

구분
기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

종속기업
㈜아이큐어비앤피(*1)
10,087,533,644
8,023,787,732
2,063,745,912
1,525,009,730
(2,410,312,111)
(2,409,837,785)

아이콰(상해)국제유한공사
355,495,572
54,951,014
300,544,558
2,542,996
(178,869,241)
(137,172,308)

㈜아이큐어펩젠
25,612,343
203,313,250
(177,700,907)
-
(428,820,408)
(428,820,408)

㈜바이오로제트
26,076,447,244
14,114,428,807
11,962,018,437
27,113,908,469
816,277,603
816,277,603

한국구독경제서비스
82,778,410
269,476,829
(186,698,419)
154,619,517
(719,072,146)
(719,072,146)

아이언스에이치앤비㈜
651,163,543
174,409,640
476,753,903
1,126,822,313
(23,246,097)
(23,246,097)

아이스펙트럼㈜
48,824,325
-
48,824,325
-
(1,175,675)
(1,175,675)

커서스바이오㈜
437,052,205
396,000
436,656,205
-
(13,343,795)
(13,343,795)

바이오라인밸류인베스트먼트
4,129,862,730
-
4,129,862,730
-
(2,575,335,898)
(2,575,335,898)

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
11,205,166,074
2,588,462,613
8,616,703,461
12,346,864,877
1,325,283,700
1,325,283,700

에바바이오㈜
112,785,283
2,421,722
110,363,561
72,727,272
61,126,666
61,126,666

단디큐어㈜
1,990,981,728
88,044,615
1,902,937,113
158,370,500
(148,662,887)
(148,662,887)

㈜코스나인(*2)
51,652,979,463
28,104,578,566
23,548,400,897
10,209,937,800
(17,403,437,320)
(17,403,437,320)

공동기업
나비끄㈜
28,520,354
398,233,107
(369,712,753)
-
(376,293)
(376,293)

디앤디바이오㈜
98,023,458
-
98,023,458
-
(1,976,542)
(1,976,542)

에스디큐어㈜
39,004,926
15,198,309
23,806,617
600,000
(46,193,383)
(46,193,383)

(*1) ㈜아이큐어비앤피의 종속기업인 원큐어젠㈜를 연결한 연결재무제표입니다.(*2) ㈜코스나인의 종속기업인 COSNINE (SHANGHAI) CO., LTD를 연결한 연결재무제표 기준입니다.(*3) 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 요약재무정보 중 일부는 감사받지 아니한 재무제표에 근거하여 산출되었습니다.

9. 투자부동산9-1. 당반기말과 전기말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.

구분
(단위: 원)

당반기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
15,776,801,312
-
15,776,801,312
13,874,718,139
-
13,874,718,139

건물
5,374,451,797
(934,333,419)
4,440,118,378
4,818,415,929
(853,810,579)
3,964,605,350

합계
21,151,253,109
(934,333,419)
20,216,919,690
18,693,134,068
(853,810,579)
17,839,323,489

9-2. 당반기 및 전기중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구분
기초장부금액
대체(*1)
감가상각비
기말장부금액

토지
13,874,718,139
1,902,083,173
-
15,776,801,312

건물
3,964,605,350
556,035,868
(80,522,840)
4,440,118,378

합계
17,839,323,489
2,458,119,041
(80,522,840)
20,216,919,690

(*1) 당반기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.② 전기말

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
대체(*1)
감가상각비
기말장부금액

토지
12,903,684,327
971,033,812
-
13,874,718,139

건물
3,483,489,049
626,866,958
(145,750,657)
3,964,605,350

합계
16,387,173,376
1,597,900,770
(145,750,657)
17,839,323,489

(*1) 전기 중 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

9-3. 당사가 제공하고 있는 투자부동산(토지 및 건물)의 리스기간은 1년에서 10년 사이에서 결정됩니다.9-4. 당반기 및 전반기 중 투자부동산으로부터 당사가 얻은 임대수익 및 관련비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

투자부동산 :

임대수익
178,631,415
174,900,000

감가상각비
(80,522,840)
(64,195,816)

10. 유형자산10-1. 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
19,816,995,936
-
(118,016,521)
-
19,698,979,415

건물
43,565,809,288
(3,995,969,804)
(771,684,993)
-
38,798,154,491

기계장치
24,656,095,058
(6,642,185,372)
(1,015,941,981)
(1,716,687,181)
15,281,280,524

차량운반구
700,461,313
(381,178,999)
-
-
319,282,314

공구와기구
203,706,818
(119,253,417)
-
(585,000)
83,868,401

비품
1,953,411,723
(1,125,867,370)
(352,049)
(13,352,300)
813,840,004

시험연구용자산
1,710,986,858
(685,138,784)
(30,928,620)
(1,523,334)
993,396,120

시설장치
6,435,585,241
(2,845,473,000)
-
(1,217,225,243)
2,372,886,998

건설중인자산
2,454,517,018
-
-
-
2,454,517,018

합계
101,497,569,253
(15,795,066,746)
(1,936,924,164)
(2,949,373,058)
80,816,205,285

② 전기말

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

토지
21,719,079,109
-
(118,016,521)
-
21,601,062,588

건물
44,121,845,156
(3,357,298,090)
(785,790,919)
-
39,978,756,147

기계장치
22,838,135,058
(5,571,650,922)
(1,081,794,249)
(1,716,687,181)
14,468,002,706

차량운반구
710,408,643
(323,077,075)
-
-
387,331,568

공구와기구
203,706,818
(99,077,736)
-
(585,000)
104,044,082

비품
1,920,473,541
(961,258,955)
(463,223)
(13,352,300)
945,399,063

시험연구용자산
1,689,086,858
(540,935,052)
(35,148,101)
(1,523,334)
1,111,480,371

시설장치
6,268,964,843
(2,366,184,289)
-
(1,217,225,243)
2,685,555,311

건설중인자산
3,403,430,378
-
-
-
3,403,430,378

합계
102,875,130,404
(13,219,482,119)
(2,021,213,013)
(2,949,373,058)
84,685,062,214

10-2. 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
취득(*1)
처분(*2)
대체증(감)
감가상각비
손상차손
기타증(감)
기말장부금액

토지
21,601,062,588
-
-
(1,902,083,173)
-
-
-
19,698,979,415

건물
39,978,756,147
-
-
(556,035,868)
(624,565,788)
-
-
38,798,154,491

기계장치
14,468,002,706
-
-
1,817,960,000
(1,004,682,182)
-
-
15,281,280,524

차량운반구
387,331,568
-
(1,106,919)
-
(66,942,335)
-
-
319,282,314

공구와기구
104,044,082
-
-
-
(20,175,681)
-
-
83,868,401

비품
945,399,063
-
(1,421,696)
35,243,636
(165,380,999)
-
-
813,840,004

시험연구용자산
1,111,480,371
-
-
21,900,000
(139,984,251)
-
-
993,396,120

시설장치
2,685,555,311
-
-
166,620,398
(479,288,711)
-
-
2,372,886,998

건설중인자산
3,403,430,378
1,092,810,674
-
(2,041,724,034)
-
-
-
2,454,517,018

합 계
84,685,062,214
1,092,810,674
(2,528,615)
(2,458,119,041)
(2,501,019,947)
-
-
80,816,205,285

(*1) 당반기 중 건설중인자산의 취득금액에는 차입원가자본화로 인한 증가금액 34백만원이 포함되어 있으며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 2.30%입니다.(*2) 당반기 중 유형자산 2,528천원이 처분되었으며, 이로 인한 유형자산처분이익 4,802천원은 기타수익으로, 유형자산처분손실 785천원은 기타비용으로 계상되어 있습니다.② 전기

(단위: 원)

구 분
기초장부금액
취득(*1)
처분(*2)
대체증(감)
감가상각비
손상차손(*3)
기타증(감)(*4)
기말장부금액

토지
22,572,096,400
-
-
(971,033,812)
-
-
-
21,601,062,588

건물
41,892,242,986
-
-
(626,866,958)
(1,286,619,881)
-
-
39,978,756,147

기계장치
18,084,909,403
-
(999,049,721)
1,164,500,000
(2,065,669,795)
(1,716,687,181)
-
14,468,002,706

차량운반구
535,456,488
-
(51,923,290)
47,251,284
(143,452,914)
-
-
387,331,568

공구와기구
131,503,777
-
-
13,000,000
(39,874,695)
(585,000)
-
104,044,082

비품
1,230,519,898
-
(2,230,486)
78,548,793
(348,086,842)
(13,352,300)
-
945,399,063

시험연구용자산
544,908,441
-
(239,382,554)
1,108,902,166
(275,589,347)
(1,523,334)
(25,835,001)
1,111,480,371

시설장치
5,051,733,554
-
(39,000)
94,910,000
(1,243,824,000)
(1,217,225,243)
-
2,685,555,311

건설중인자산
1,513,093,992
4,397,448,629
-
(2,507,112,243)
-
-
-
3,403,430,378

합 계
91,556,464,939
4,397,448,629
(1,292,625,051)
(1,597,900,770)
(5,403,117,474)
(2,949,373,058)
(25,835,001)
84,685,062,214

(*1) 전기 중 건설중인자산의 취득금액에는 차입원가자본화로 인한 증가금액 69백만원이 포함되어 있으며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 2.30%입니다.(*2) 전기 중 유형자산 1,292백만원이 처분되었으며, 이로 인한 유형자산처분이익 349백만원은 기타수익으로, 유형자산처분손실 3백만원은 기타비용으로 계상되어 있습니다.(*3) 당기손익으로 인식된 손상차손은 당기말 현재 미사용 유형자산에 대한 금액이며 포괄손익계산서의 기타비용으로 계상되어 있습니다.(*4) 기타증(감)액은 전기중 수령하거나 반환한 자산관련 국고보조금의 변동으로 인한 증감액이 포함되어 있습니다.

10-3. 당반기 및 전반기 중 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위: 원)

당반기
전반기

매출원가
2,021,613,743
2,207,097,433

판매비와관리비
479,406,204
470,813,773

계
2,501,019,947
2,677,911,206

10-4. 담보제공당반기말 현재 장부금액 78,714백만원(전기말: 79,419백만원)의 토지, 건물(투자부동산 포함)이 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 15 참조).10-5. 보험가입자산당반기말 현재 당사의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험의 종류
부보자산
부보금액
부보처

Package 보험
건물 외
51,061,972,578
현대해상화재보험

(*) 상기 보험과 관련하여 부보금액 중 16,080백만원에 대해 기업은행 및 우리은행이 질권을 설정하고 있습니다.

11. 사용권자산

11-1. 당반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초
증가
감가상각비
리스변경
기말

차량
114,521,723
48,495,918
(26,905,788)
(31,398,251)
104,713,602

11-2. 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초
증가
감가상각비
리스변경
기말

차량
131,883,767
50,510,225
(55,849,987)
(12,022,282)
114,521,723

12. 무형자산

12-1. 당반기말과 전기말 현재 당사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손
장부금액

산업재산권
622,074,397
(150,306,366)
-
471,768,031

개발비
9,781,393,124
-
-
9,781,393,124

소프트웨어
508,139,682
(251,290,298)
-
256,849,384

합 계
10,911,607,203
(401,596,664)
-
10,510,010,539

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손
장부금액

산업재산권
595,334,901
(117,852,435)
-
477,482,466

개발비
8,621,829,838
-
-
8,621,829,838

소프트웨어
508,139,682
(204,209,581)
-
303,930,101

합 계
9,725,304,421
(322,062,016)
-
9,403,242,405

12-2. 당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

기초
477,482,466
8,621,829,838
303,930,101
9,403,242,405

증가 :
26,739,496
1,159,563,286
-
1,186,302,782

개별취득
-
-
-
-

내부창출취득
26,739,496
1,159,563,286
-
1,186,302,782

감소 :
(32,453,931)
-
(47,080,717)
(79,534,648)

상각
(32,453,931)
-
(47,080,717)
(79,534,648)

기말
471,768,031
9,781,393,124
256,849,384
10,510,010,539

② 전기

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

기초
460,482,856
7,878,749,782
329,719,237
8,668,951,875

증가 :
74,659,312
743,080,056
65,112,000
882,851,368

개별취득
-
-
65,112,000
65,112,000

내부창출취득
74,659,312
743,080,056
-
817,739,368

감소 :
(57,659,702)
-
(90,901,136)
(148,560,838)

상각
(57,659,702)
-
(90,901,136)
(148,560,838)

기말
477,482,466
8,621,829,838
303,930,101
9,403,242,405

12-3. 당반기 및 전반기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

구 분
(단위: 원)

당반기
전반기

매출원가
600,000
732,000

판매비와관리비
78,934,648
70,924,370

계
79,534,648
71,656,370

12-4. 당반기와 전반기에 발생한 경상연구개발비는 다음과 같습니다.

구 분
(단위: 원)

당반기
전반기

매출원가(제조원가)
43,313,960
22,014,294

판매비와관리비
1,629,402,632
986,755,098

계
1,672,716,592
1,008,769,392

12-5. 개발비의 회수가능성① 당사의 정책당사의 핵심기술은 경피약품전달시스템(TDDS)을 적용하여 기존에 효능이 입증된 약물을 패취 형태로 개발, 약물의 효과를 극대화하는 반면 부작용이 감소된 개량 신약을 개발하는 것입니다.개발 프로젝트는 패취 형태로 개발하였을 때 실현가능성 및 상업성이 높은 약물의 물색, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 당사는 일반적으로 해당 프로젝트가 임상3상 단계에서발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 판단하여 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

② 중요한 개별 무형자산

(단위: 원)

개발비 자산명
기초장부금액
취득
감소
기말장부금액

도네페질 패취(*1)
8,621,829,838
1,159,563,286
-
9,781,393,124

분류
단계
구분
개발자산명
자산화한 연구개발비 금액(누계액)

임상3상
판매승인
계

개발비
개발중
개량신약
도네페질패취
9,781,393,124
-
9,781,393,124

(*1) 도네페질 패취는 보건복지부의 정부보조금을 수령하여 진행되는 알츠하이머성 치매 치료제인 도네페질을 패취 형태로 만들기 위한 치매 치료용 경피제형 개발 및 상업화 프로젝트이며, 2021년 2월에 임상3상에 성공하고 당반기말 현재 국내 및 수출용 품목허가 획득을 완료하였습니다. 경영진은 동 프로젝트로 인한 경제적효익의 유입이 충분할 것으로 평가하고 있습니다. 한편, 당사는 도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피제형를 2017년 11월 6일자로 특허청의 특허등록원부에 등록하였습니다.

13. 매각예정비유동자산13-1. 당반기말과 전기말 현재 당사의 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

종속기업투자주식
-
5,200,000,000

전기중 당사 보유의 바이오라인밸류인베스트먼트 투자조합 지분 972구좌(지분율 80.87%)를 5,200백만원에 양도하는 양수도계약을 체결하고 매각예정비유동자산으로 분류하였으나, 당반기중 계약금 반환을 통한 양수도계약을 해지함에 따라 종속기업주식으로 대체 되었습니다.13-2. 당반기중 해당 매각예정비유동자산으로 인해 인식한 매각예정비유동자산손상차손은 1,609,407천원 입니다.

14. 정부보조금당반기말 현재 정부보조금 관련 프로젝트 내역은 다음과 같으며, 정부보조금 중 상환의무가 있는 정부보조금은 장기미지급금으로 계상하고 있습니다.

(단위: 원)

구분
과제내용
주무관청
장기미지급금

국책연구과제
생활산업 고도화 기술개발 1차
산업통상자원부
17,048,658

국책연구과제
생활산업 고도화 기술개발 2차
산업통상자원부
16,435,710

국책연구과제
생활산업 고도화 기술개발 3차
산업통상자원부
9,982,177

국책연구과제
스마트 안티에에징 라이프케어 서비스 개발 1차
산업통상자원부
20,423,177

국책연구과제
스마트 안티에에징 라이프케어 서비스 개발 2차
산업통상자원부
20,990,541

국책연구과제
스마트 안티에에징 라이프케어 서비스 개발 3차
산업통상자원부
28,030,013

국책연구과제
치매 치료용 패치의 임상시험 연구 1차
보건복지부
36,900,000

국책연구과제
치매 치료용 패치의 임상시험 연구 2차
보건복지부
50,000,000

국책연구과제
치매 치료용 패치의 임상시험 연구 3차
보건복지부
50,000,000

국책연구과제
파킨슨 치료용 패치의 비임상 시험연구 1차
보건복지부
22,500,000

국책연구과제
파킨슨 치료용 패치의 비임상 시험연구 2차
보건복지부
9,106,759

국책연구과제
연령별 인공피부를 활용한 맞춤형 마이크로바이옴 화장품의 효능 평가기술 개발 1차
한국보건산업진흥원
5,245,330

국책연구과제
연령별 인공피부를 활용한 맞춤형 마이크로바이옴 화장품의 효능 평가기술 개발 2차
한국보건산업진흥원
10,958,947

국책연구과제
패치방식의 기능성 약물주입 기술을 활용한치매환자 치료 및 케어 서비스 모델 개발 1차
산업통상자원부
27,289,919

국책연구과제
LED식물공장을 활용한 고부가가치 첨단식의약소재 산업화 기술 개발 2차
산업통상자원부
9,988,185

국책연구과제
LED식물공장을 활용한 고부가가치 첨단식의약소재 산업화 기술 개발 3차
산업통상자원부
148,096

합 계
335,047,512

15. 담보제공자산 등

당반기말 현재 당사의 장단기 차입부채를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액(*1)
담보설정금액
차입금종류
차입금 장부금액
담보권자

토지
35,475,780,727
49,780,000,000
장단기차입금
40,490,000,000
기업은행외

건물
43,238,272,869

합계
78,714,053,596
49,780,000,000

40,490,000,000

(*1) 토지 및 건물 장부금액은 투자부동산 포함금액 입니다.

16. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
매입채무
3,321,738,450
1,954,592,856

미지급금
2,265,128,775
2,464,865,203

미지급비용
354,477,461
346,087,443

유동성 합계
5,941,344,686
4,765,545,502

비유동
미지급금
335,047,512
323,009,665

임대보증금
138,000,000
135,000,000

비유동성 합계
473,047,512
458,009,665

17. 장ㆍ단기차입금, 전환사채 및 파생상품부채

17-1. 당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 전환사채, 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입부채
단기차입금
5,700,000,000
5,700,000,000

유동성장기차입금
34,790,000,000
32,120,000,000

유동성전환사채
22,224,998,079
-

합계
62,714,998,079
37,820,000,000

장기차입부채
장기차입금
-
2,730,000,000

전환사채
-
20,666,882,140

합계
-
23,396,882,140

파생상품부채
전환사채 조기상환권
18,588,846,407
16,672,099,592

투자주식매수청구권
3,636,726,709
3,272,948,742

합계
22,225,573,116
19,945,048,334

17-2. 당반기말과 전기말 현재 단기차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
이자율(%)
상환방법
만기
당반기말
전기말

원화담보부은행차입금
우리은행
3.29
만기상환
2023년 03월 03일
5,700,000,000
5,700,000,000

17-3. 당반기말과 전기말 현재 장기차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
이자율(%)
상환방법
만기
당반기말
전기말

원화담보부은행차입금
기업은행
2.76
만기상환
2023년 02월 23일
17,000,000,000
17,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
3.32
만기상환
2023년 03월 03일
5,000,000,000
5,000,000,000

원화담보부은행차입금
기업은행
1.65
만기상환
2022년 08월 30일
10,000,000,000
10,000,000,000

원화담보부은행차입금
우리은행
2.85
분할상환
2023년 03월 27일
2,790,000,000
2,850,000,000

합계
34,790,000,000
34,850,000,000

유동성대체
(34,790,000,000)
(32,120,000,000)

장기차입금
-
2,730,000,000

17-4. 전환사채① 당반기말과 전기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
인수자
발행일
만기일
보장수익률(%)
금액

당반기말
전기말

제4차
NH투자증권 주식회사외
2021-02-02
2026-02-02
-
47,720,000,000
50,000,000,000

액면가액 합계
47,720,000,000
50,000,000,000

가산: 상환할증금
-
-

차감: 전환권조정
(25,108,913,704)
(28,889,075,844)

차감: 사채할인발행차금
(386,088,217)
(444,042,016)

기말 장부금액 합계
22,224,998,079
20,666,882,140

유동성
22,224,998,079
-

비유동성
-
20,666,882,140

② 전기중 발행된 제4차 전환사채의 전환가격이 조정 하한(최초 발행가격의 80%)까지 조정됨에 따라 전환권행사로 발행될 주식수가 고정되었습니다. 이에 전환권은 KIFRS 제1032호 문단 16의 지분상품요건을 충족하여 기타자본잉여금(전환권대가)으로 분류하였고, 상환권은 파생상품부채로 분류 및 공정가치로 평가하여 차액을 당기손익으로 처리하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

전환권대가(기타자본)
11,628,876,379
12,177,874,444

파생상품부채
18,588,846,407
16,672,099,592

③ 제4차 전환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사채의 명칭
아이큐어 주식회사 제4회 전환사채

인수자
NH투자증권 주식회사외 11개 투자자

액면금액
47,720,000,000(미전환 액면가액)

발행가액
권면금액의 100%

전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주2,289,607주(액면가액 500원)

사채 발행일
2021년 02월 02일

사채 만기일
2026년 02월 02일

이자지급조건
① 표면이율 0.0%② 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환가일전까지 계산하여 매 3개월마다 후급한다.

보장수익률
사채 만기일까지 0.0%

상환방법
전환권을 행사하지 않는 사채금액에 대하여 만기일에 사채원금을 일시 상환

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 지난 시점부터 만기 1개월 전까지

전환가격
61,890원(최초 발행당시 전환가격)51,726원(무상증자 권리락 조정 2021.03.08일)48,640원(전환가격 조정일 2021.05.03일)41,381원(전환가격 조정일 2021.08.02일)20,842원(무상증자 권리락 조정 2021.12.06일)(사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

전환간주일
주식의 전환은 그 청구를 한 때 효력발생(배당기산일은 신주를 발행할 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 발행된 것으로 함)

Put Option
본 사채권자는 사채의 발행일부터 2년이 되는 2023년 2월 2일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다.

17-5. 투자주식매수청구권당사는 전기중 당사의 종속기업인 ㈜바이오로제트의 보통주 43,750주(지분율 17.5%)를 처분하고, 거래 상대방에게 다음과 같은 조건으로 당사에게 매수를 청구할 수 있는 권리를 부여하였습니다. 이러한 투자주식매수청구권은 파생상품부채(3,637백만원)로 계상되어 있습니다.

구분
내용

대상주식 및 주식수
㈜바이오로제트 보통주 43,750주(지분율 17.5%)

주식매수청구권①
행사가격
주당 160,000원에 연복리3% 가산

행사조건
㈜바이오로제트의 영업이익 등이 일정조건이 미치지 못하면서㈜바이오로제트가 3년이내 상장하지 아니하거나 상장을 고의로 지연하는 경우

행사기간
2024년 12월 30일 이후

주식매수청구권②
행사가격
주당 160,000원

행사조건
㈜바이오로제트의 상장

행사기간
㈜바이오로제트의 상장 후 3년이 되는 날부터 6년이 되는 날까지

18. 기타유동부채 및 기타비유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
예수금
125,805,230
131,429,280

선수금
196,916,680
741,994,821

소계
322,721,910
873,424,101

비유동
선수금
800,000,000
800,000,000

19. 리스부채

19-1. 당반기말 현재 리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
최소리스료
이자비용
현재가치

1년 이내
55,658,868
(669,486)
54,989,382

1년 초과 5년이내
60,639,499
(9,074,410)
51,565,089

합계
116,298,367
(9,743,896)
106,554,471

19-2. 당반기 및 전반기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비(*)
26,905,788
17,875,270

리스부채에 대한 이자비용
1,291,176
1,828,494

단기리스료(*)

3,493,540
54,940,348

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*)

63,242,517
75,099,033

(*) 매출원가 및 판매관리비로 계상되어 있습니다.19-3. 당반기 중 리스로 인한 총 현금유출금액은 94백만원입니다.

20. 충당부채 및 금융보증부채20-1. 당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

환불부채
합계
판매수수료충당부채
환불부채
합계

기초
480,325,220
480,325,220
754,631,928
297,050,171
1,051,682,099

증가
-
-
-
183,275,049
183,275,049

감소(대체)
(246,283,770)
(246,283,770)
(754,631,928)
-
(754,631,928)

기말
234,041,450
234,041,450
-
480,325,220
480,325,220

당사는 전기 이전 의약품 판매와 관련하여 발생할 것으로 기대되는 수수료 예상액을 판매수수료 충당부채로 계상하고 있었습니다. 전기 1월부터 전문의약품 총판계약에 의거 의약품 판매와 관련된 수수료가 발생되지 않게 되어 충당부채를 인식하지 않았습니다.환불부채는 제품 구매 약관에 따라 반품할 수 있는 고객의 권리와 관련하여 고객이 반품할 것으로 추정되는 금액이며, 동 환불부채에 상응하여 수익인식금액이 조정됩니다. 반환재고회수권은 고객이 반품권을 행사하면 당사가 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 나타냅니다.

20-2. 금융보증부채당사는 당반기 중 종속기업인 ㈜바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 1,243백만원 및 기업은행 차입금 5,399백만원에 대하여 연대보증을 제공하고 있으며, 이에 따른 금융보증부채를 당반기말 현재 371백만원 계상하고 있습니다.

21. 종업원급여 및 순확정급여부채21-1. 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
2,496,875,345
4,550,514,527
2,964,714,404
6,420,900,110

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
210,826,293
421,652,586
312,693,129
625,386,259

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
-
43,166,670
432,723,360
432,723,360

주식보상비용
111,466,273
44,602,848
222,796,063
283,247,033

합 계
2,819,167,911
5,059,936,631
3,932,926,956
7,762,256,762

21-2. 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무
2,559,667,385
2,417,282,013

사외적립자산
(124,464,637)
(148,732,389)

합 계
2,435,202,748
2,268,549,624

21-3. 당반기와 전기 중 확정급여채무의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

기초금액
2,417,282,013
3,165,180,098

당기근무원가
407,918,717
1,205,947,029

이자원가
16,003,725
48,846,722

재측정요소(법인세 차감전)
-
(151,855,456)

인구통계적가정의 변동에 의한 보험수리적 손실(이익)
-
(81,238,079)

재무적가정의 변동에 의한 보험수리적 손실(이익)
-
(70,617,377)

퇴직금지급액
(281,537,070)
(1,850,836,380)

기말금액
2,559,667,385
2,417,282,013

21-4. 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

기초금액
148,732,389
170,841,551

이자수익
2,269,856
4,021,226

재측정요소(법인세 차감전)
-
(3,257,318)

지급액
(26,537,608)
(22,873,070)

기말금액
124,464,637
148,732,389

21-5. 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
124,464,637
148,732,389

당사는 우리은행의 퇴직연금에 가입하고 있습니다. 당사가 가입한 퇴직연금은 원금이 보장되며, 확정급여제도의 운영으로 당사는 기대 근속년수와 관련한 위험, 이자율위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.21-6. 총비용21-6-1. 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식한 총비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
407,918,717
602,973,515

순이자손익
13,733,869
22,412,744

합 계
421,652,586
625,386,259

21-6-2. 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
175,522,974
285,804,723

판매비와관리비
246,129,612
339,581,536

합 계
421,652,586
625,386,259

22. 자본금, 자본잉여금 및 기타자본22-1. 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

보통주
보통주

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

주당액면금액
500
500

발행주식수
19,001,657주
18,892,263주

보통주자본금
9,500,828,500
9,446,131,500

22-2. 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
98,518,165,081
96,251,566,352

22-3. 당반기 및 전기 중 당사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전기

보통주
보통주

기초 발행주식수
18,892,263
7,549,489

전환권행사
109,394
481,945

무상증자
-
10,860,829

기말 발행주식수
19,001,657
18,892,263

22-4. 당반기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본잉여금
43,917,974
43,917,974

주식선택권
1,059,941,624
1,015,338,776

전환권대가
11,628,876,379
12,177,874,444

자기주식
(3,707,327,250)
(3,159,820,100)

합 계
9,025,408,727
10,077,311,094

22-5. 자기주식당사 보통주의 가격안정과 주식배당 등에 대비하기 위하여 기명식 보통주식을 시가로 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 당반기말 및 전기말 현재 자기주식의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기말
전기말

주식수
금액
주식수
금액

자기주식
178,004
3,707,327,250
137,681
3,159,820,100

23. 이익잉여금

23-1. 당반기 및 전기 중 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전기

종업원급여 재측정요소
(715,447,952)
(715,447,952)

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(30,956,714,655)
(14,865,428,127)

합계
(31,672,162,607)
(15,580,876,079)

24. 주당손익

24-1. 기본주당손익24-1-1. 당반기 및 전반기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(손실)
(10,757,571,828)
(16,091,286,528)
(6,981,771,599)
(11,677,638,503)

보통주반기순이익(손실)
(10,757,571,828)
(16,091,286,528)
(6,981,771,599)
(11,677,638,503)

가중평균유통보통주식수(주)(*1)
18,944,303
18,944,303
9,033,027
9,033,027

기본주당이익(손실)
(568)
(849)
(773)
(1,293)

24-1-2. 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.① 당반기

(단위: 주)

구 분
일 자
유통보통주식수
가중치(일수)
적수
가중평균유통보통주식수(=적수/181일)

기초
2022-01-01
18,892,263
87
1,643,626,881
9,080,811

전환권행사
2022-03-29
18,944,081
15
284,161,215
1,569,951

전환권행사
2022-04-13
19,001,657
78
1,482,129,246
8,188,559

기말
2022-06-30
19,001,657
1
19,001,657
104,982

반기말가중평균유통보통주식수
3,428,918,999
18,944,303

② 전반기

(단위: 주)

구 분
일 자
유통보통주식수
가중치(일수)
적수
가중평균유통보통주식수(=적수/181일)

기초
2021-01-01
9,033,027
180
1,625,944,860
8,983,121

기말
2021-06-30
9,033,027
1
9,033,027
49,906

반기말가중평균유통보통주식수
1,634,977,887
9,033,027

24-2. 희석주당손익당반기 및 전기 중 당사가 발행한 전환사채 및 주식선택권에서 희석효과가 발생하지 아니하여 희석성 잠재적보통주로 처리되지 아니하였습니다. 따라서, 당반기 및 전기 중 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

24-3. 당반기말 및 전기말 현재 희석효과가 없는 잠재적 보통주식은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말

주식선택권
190,000
210,000

전환사채
2,347,184
2,399,002

주1) 상기 주식선택권 수량은 최초 부여수량으로 부여일 이후 무상증자 등의 사유로 행사가액이 하향 조정됨에 따라 실제 행사가능수량은 증가하였습니다. 주2) 조정된 주식선택권 기준으로 당반기말 수량은 491,526주 입니다.주3) 상기 희석효과가 없다는 의미는 당반기말 및 전기말 회계평가시 희석이 없다 가정하여 평가를 하였다는 의미로 표기되었습니다.

25. 매출 및 매출원가25-1. 당반기 및 전반기 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
7,099,988,636
14,219,229,943
10,178,862,491
19,308,126,295

상품매출
237,254,309
517,603,339
1,703,068,330
2,003,778,009

임대매출
98,404,685
178,631,415
87,450,000
174,900,000

기타매출
71,738,459
225,971,258
184,479,160
281,752,190

합 계
7,507,386,089
15,141,435,955
12,153,859,981
21,768,556,494

25-2. 당반기 및 전반기 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
7,408,281,954
15,557,607,849
10,588,311,349
20,159,536,651

기초제품재고액
3,010,674,180
4,468,621,526
4,362,424,867
4,412,672,004

당기제품제조원가
7,363,228,096
13,757,258,025
11,253,143,157
20,581,817,997

소계
10,373,902,276
18,225,879,551
15,615,568,024
24,994,490,001

타계정대체 등
(554,745,872)
(257,397,252)
(330,851,575)
(138,548,250)

재고자산평가손실
(450,720,191)
(450,720,191)
46,431,114
46,431,114

기말제품재고액
(1,960,154,259)
(1,960,154,259)
(4,742,836,214)
(4,742,836,214)

상품매출원가
409,526,387
671,341,034
1,364,423,235
1,622,372,771

기초상품재고액
12,417,344,924
12,419,756,495
2,457,261,266
2,059,875,024

당기상품매입액
52,991,082
315,929,644
11,924,288,715
12,599,850,923

소계
12,470,336,006
12,735,686,139
14,381,549,981
14,659,725,947

타계정대체 등
238,584,391
235,048,905
(12,767,338)
(32,993,768)

재고자산평가손실
(24,450,981)
(24,450,981)
-
-

기말상품재고액
(12,274,943,029)
(12,274,943,029)
(13,004,359,408)
(13,004,359,408)

합 계
7,817,808,341
16,228,948,883
11,952,734,584
21,781,909,422

26. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(1,247,234,048)
(205,187,281)
(7,186,125,844)
(11,796,663,782)

상품 및 원부재료의 매입액
4,322,720,983
7,098,515,310
16,038,650,690
18,965,551,994

종업원급여비용
2,819,167,911
5,059,936,631
3,932,926,956
7,762,256,762

감가상각비 및 상각비
1,365,607,050
2,687,983,223
1,455,810,601
2,842,855,397

기타비용
4,722,330,368
9,026,692,089
2,465,141,994
14,331,058,921

합 계(*1)
11,982,592,264
23,667,939,972
16,706,404,397
32,105,059,292

(*1) 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

27. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계 정
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
869,895,503
1,662,562,643
884,765,738
2,188,467,418

퇴직급여
123,064,806
289,296,282
602,514,129
772,304,896

복리후생비
130,374,440
240,686,759
108,540,617
254,357,801

여비교통비
35,307,290
56,452,391
24,589,508
53,084,076

접대비
48,456,000
86,512,831
26,973,428
60,550,441

통신비
8,522,640
15,876,123
8,967,757
22,299,222

수도광열비
15,135,519
38,364,442
15,298,775
35,890,521

세금과공과
56,072,480
182,050,317
(164,015,433)
(9,352,587)

감가상각비
292,539,604
585,956,626
289,746,562
552,884,859

지급임차료
20,224,779
49,493,597
37,020,407
96,692,921

수선비
7,840,000
14,097,000
9,570,000
50,500,000

보험료
25,489,030
43,489,704
29,260,968
58,588,548

차량유지비
5,854,090
11,638,026
6,926,231
18,126,233

경상연구개발비
1,213,580,449
1,629,402,632
516,808,809
986,755,098

운반비
81,028,705
155,475,163
550,465,060
651,121,950

교육훈련비
1,906,790
5,292,490
17,654,500
18,087,000

도서인쇄비
907,430
1,771,962
2,113,986
3,909,693

소모품비
3,988,889
38,729,837
21,459,147
64,367,559

지급수수료
785,410,946
1,541,734,998
1,054,040,928
2,496,831,139

광고선전비
32,685,911
82,820,010
285,563,221
1,153,048,868

대손상각비
243,407,982
534,157,814
156,145,266
416,970,423

견본비
11,790,762
49,591,946
7,793,800
23,492,388

무형자산상각비
39,833,605
78,934,648
38,670,346
70,924,370

주식보상비용
111,466,273
44,602,848
222,796,063
283,247,033

합 계
4,164,783,923
7,438,991,089
4,753,669,813
10,323,149,870

28. 주식기준보상당반기말 현재 당사는 주식결제형의 주식기준보상을 부여하고 있습니다.28-1. 당반기말 현재 당사가 부여하고 있는 주식기준 보상약정은 다음과 같습니다.

[부여당시 기준에 따른 내역]

결제방식
주식결제형

부여일
2015-10-01
2018-02-26
2019-03-07
2020-02-27
2021-03-31

부여수량
95,000주
15,000주
30,000주
15,000주
35,000주

행사개시일
2017-10-01
2020-02-26
2021-03-07
2022-02-27
2023-03-31

행사만기일
2022-09-30
2025-02-25
2026-03-06
2027-02-26
2028-03-30

행사가격
40,000원
40,000원
39,194원
30,836원
52,979원

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년

주1) 상기 행사가격은 최초부여 당시 행사가격입니다.

[무상증자 등에 따른 부여수량 및 행사가격 조정 후 내역]

결제방식
주식결제형

부여일
2015-10-01
2018-02-26
2019-03-07
2020-02-27
2021-03-31

부여수량
278,751주
36,370주
71,274주
35,637주
69,494주

행사개시일
2017-10-01
2020-02-26
2021-03-07
2022-02-27
2023-03-31

행사만기일
2022-09-30
2025-02-25
2026-03-06
2027-02-26
2028-03-30

행사가격
13,630원
16,496원
16,497원
12,979원
26,682원

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년

주1) 상기 부여수량 및 행사가격은 무상증자에 따라 조정후 부여수량 및 행사가격입니다.

28-2. 당반기말과 전기말 현재 당사가 부여하고 있는 주식선택권에 관한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당반기말
전기말

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
210,000
42,267
215,000
38,780

부여
-
-
70,000
52,979

상실
20,000
-
75,000
-

기말
190,000
42,267
210,000
42,267

주1)
상기 주식선택권 수량은 최초 부여수량으로 부여일 이후 무상증자 등의 사유로 행사가액이 하향 조정됨에 따라 실제 행사가능수량은 증가하였습니다. 이에 따라 가중평균행사가격 또한 최초 부여수량과 다를 수 있습니다.

주2)
가중평균행사가격은 기초, 부여, 상실 내역의 수량과 가중평균행사가격의 곱을 이용한 총액의 합을 기말 수량으로 나눈 값입니다.{(기초수량*기초가중평균행사가격)+(부여수량*부여가중평균행사가격)-(상실수량*상실가중평균행사가격)} / 기말수량 = 기말가중평균행사가격

주3)
상기 수량 및 가격은 부여당시 수량과 가격이며, 무상증자등으로 인한 수량 및 행사가격변동을 반영치 아니한 수량 및 가격입니다.

주4)
2022반기말 기준으로 부여시점별 행사가능수량과 행사가능액을 적용하였을때 2022년 반기말 기말수량은 491,526주, 가중평균행사금액은 16,056원입니다.

당반기와 전반기 중 주식기준보상과 관련하여 인식된 비용은 각각 45백만원과 283백만원입니다.

28-3. 당사는 이항모형 또는 블랙숄즈모형을 통한 공정가치접근법을 적용해 보상원가를 산정하였으며 당반기말 현재 부여된 주식선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
부여일

2015-10-01
2018-02-26
2019-03-07
2020-02-27
2021-03-31

부여일공정가치(원)
1,011
2,859
475
13,748
25,548

부여일주식가격(원)
3,101
29,728
41,000
27,800
44,250

무위험이자율
1.79%
2.67%
1.81%
1.14%
1.15%

기대행사기간
7년
7년
4년
4년
4년

예상주가변동성
0.8147
0.1325
0.0891
0.4741
0.7211

기대배당수익율
-
-
-
-
-

29. 금융수익과 금융비용당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
372,227,489
860,608,806
311,122,960
473,835,767

외환차익
2,421,624
3,162,177
4,719,762
62,714,511

외화환산이익
(1,611,943)
5,198
-
72,251,341

당기손익인식 금융자산평가이익
-
17,068,170
173,433,943
1,675,240,331

금융보증수익
30,420,169
60,506,052
20,700,683
42,827,447

금융수익 계
403,457,339
941,350,403
509,977,348
2,326,869,397

이자비용
1,584,336,918
3,037,671,241
1,368,589,304
2,288,053,605

외환차손
3,880,729
7,622,112
3,426,157
8,458,068

외화환산손실
(58,961)
-
23,199,850
427,704

당기손익인식 금융자산평가손실
21,046,778
60,885,521
931,076,491
932,981,350

당기손익인식 금융자산처분손실
-
501,551,798
-
-

파생상품평가손실
3,040,772,523
3,040,772,523
-
-

금융보증비용
30,420,169
60,506,052
20,700,683
42,827,447

금융비용 계
4,680,398,156
6,709,009,247
2,346,992,485
3,272,748,174

30. 기타수익과 기타비용당반기와 전반기 중 손익으로 인식된 기타수익 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
-
4,802,172
5,602,066
336,649,345

리스조기상환이익
-
408,699
-
-

대손충당금환입액
301,601,096
301,601,096
-
-

잡이익
44,468,126
45,510,006
7,895,932
131,324,100

기타수익 계
346,069,222
352,321,973
13,497,998
467,973,445

기타의대손상각비
302,711,562
27,451,616
195,000,000
195,000,000

매각예정비유동자산손상차손
1,609,406,932
1,609,406,932
-
-

재고자산폐기손실
-
38,012,483
407,700,342
407,700,342

유형자산처분손실
785,332
785,332
1,656,646
1,656,646

기부금
424,828,573
438,229,213
-
-

잡손실
13,761,659
35,560,064
1,353,056
258,873,385

기타비용 계
2,351,494,058
2,149,445,640
605,710,044
863,230,373

31. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균연간법인세율에 대한 경영진의 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 중 당사의 계속영업에 대한 법인세비용은 '0'이며, 이는 예상세액공제액이 반영된 것입니다.당사는 일시적차이 및 이월세액공제에 대한 이연법인세자산은 실현가능성이 불확실하여 전기 이전부터 인식하지 않고 있습니다.

32. 금융상품32-1. 금융상품의 범주별 분류당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

금융자산 ;

현금및현금성자산
1,660,885,689
-
-
-
-
1,660,885,689
(*1)

매출채권및기타채권
19,210,128,493
-
-
-
-
19,210,128,493
(*1)

단기금융자산
330,000,000
-
-
-
-
330,000,000
(*1)

단기금융자산
-
990,000,000
-
-
-
990,000,000
990,000,000

장기금융자산
-
906,000,000
-
-
-
906,000,000
906,000,000

합 계
21,201,014,182
1,896,000,000
-
-
-
23,097,014,182

금융부채 ;

매입채무및기타채무(*3)
-
-
5,231,103,370
-
-
5,231,103,370
(*1)

단기차입금
-
-
5,700,000,000
-
-
5,700,000,000
(*1)

유동성장기차입금
-
-
34,790,000,000
-
-
34,790,000,000
(*1)

전환사채
-
-
22,224,998,079
-
-
22,224,998,079
22,224,998,079

파생상품부채
-
-
-
22,225,573,116
-
22,225,573,116
22,225,573,116

리스부채
-
-
-
-
106,554,471
106,554,471
(*2)

금융보증부채
-
-
-
-
370,986,797
370,986,797
(*1)

합 계
-
-
67,946,101,449
22,225,573,116
477,541,268
90,649,215,833

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외 하였습니다.(*2) 관련 기업회계기준서에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*3) 종업원급여 및 조세 등은 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

금융자산 ;

현금및현금성자산
9,023,819,264
-
-
-
-
9,023,819,264
(*1)

매출채권및기타채권
11,189,104,429
-
-
-
-
11,189,104,429
(*1)

단기금융자산
330,000,000
-
-
-
-
330,000,000
(*1)

단기금융자산
-
727,787,826
-
-
-
727,787,826
727,787,826

장기금융자산
-
10,730,863,223
-
-
-
10,730,863,223
10,730,863,223

합 계
20,542,923,693
11,458,651,049
-
-
-
32,001,574,742

금융부채 ;

매입채무및기타채무(*3)
-
-
4,250,908,585
-
-
4,250,908,585
(*1)

단기차입금
-
-
5,700,000,000
-
-
5,700,000,000
(*1)

유동성장기차입금
-
-
32,120,000,000
-
-
32,120,000,000
(*1)

장기차입금
-
-
2,730,000,000
-
-
2,730,000,000
(*1)

전환사채
-
-
20,666,882,140
-
-
20,666,882,140
28,786,750,408

파생상품부채
-
-
-
19,945,048,334
-
19,945,048,334
19,945,048,334

리스부채
-
-
-
-
116,091,071
116,091,071
(*2)

금융보증부채
-
-
-
-
431,492,849
431,492,849
(*1)

합 계
-
-
65,467,790,725
19,945,048,334
547,583,920
85,960,422,979

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외 하였습니다.(*2) 관련 기업회계기준서에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*3) 종업원급여 및 조세 등은 제외하였습니다.

32-2. 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분

투입변수의 유의성

수준 1

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 통화선도/선물의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다.

32-3. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산
-
-
1,896,000,000
1,896,000,000

파생상품부채
-
-
22,225,573,116
22,225,573,116

② 전기말

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산
-
2,284,819,449
9,173,831,600
11,458,651,049

파생상품부채
-
-
19,945,048,334
19,945,048,334

32-4. 당반기 및 전기의 금융상품 범주별 순손익 현황은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

이자수익
860,608,806
-
-
-
-
860,608,806

외환차익
3,162,177
-
-
-
-
3,162,177

외화환산이익
5,198
-
-
-
-
5,198

당기손익인식금융자산평가이익
-
17,068,170
-
-
-
17,068,170

대손충당금환입액
301,601,096
-
-
-
-
301,601,096

금융보증수익
-
-
-
-
60,506,052
60,506,052

금융상품 관련수익 계
1,165,377,277
17,068,170
-
-
60,506,052
1,242,951,499

이자비용
-
-
(3,036,380,065)
-
(1,291,176)
(3,037,671,241)

외환차손
(7,622,112)
-
-
-
-
(7,622,112)

파생상품평가손실
-
-
-
(3,040,772,523)
-
(3,040,772,523)

당기손익인식금융자산평가손실
-
(60,885,521)
-
-
-
(60,885,521)

당기손익인식금융자산처분손실
-
(501,551,798)
-
-
-
(501,551,798)

금융보증비용
-
-
-
-
(60,506,052)
(60,506,052)

대손상각비
(534,157,814)
-
-
-
-
(534,157,814)

기타의대손상각비
(27,451,616)
-
-
-
-
(27,451,616)

금융상품 관련비용 계
(569,231,542)
(562,437,319)
(3,036,380,065)
(3,040,772,523)
(61,797,228)
(7,270,618,677)

범주별 순손익 합계
596,145,735
(545,369,149)
(3,036,380,065)
(3,040,772,523)
(1,291,176)
(6,027,667,178)

② 전기

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

이자수익
937,702,117
-
-
-
-
937,702,117

외환차익
133,926,260
-
-
-
-
133,926,260

외화환산이익
6,531,399
-
-
-
-
6,531,399

파생상품평가이익

-
-
5,896,445,246
-
5,896,445,246

당기손익인식금융자산평가이익
-
2,221,332,052
-
-
-
2,221,332,052

금융보증수익
-
-
-
-
104,091,845
104,091,845

금융상품 관련수익 계
1,078,159,776
2,221,332,052
-
5,896,445,246
104,091,845
9,300,028,919

이자비용
-
-
(5,004,330,978)
-
(3,339,337)
(5,007,670,315)

외환차손
(42,365,046)
-
-
-
-
(42,365,046)

외화환산손실
(9,639)
-
-
-
-
(9,639)

파생상품평가손실
-
-
-
(2,216,754,520)
-
(2,216,754,520)

당기손익인식금융자산평가손실
-
(299,494,539)
-
-
-
(299,494,539)

금융보증비용
-
-
-
-
(104,091,845)
(104,091,845)

대손상각비
(1,573,578,936)
-
-
-
-
(1,573,578,936)

기타의대손상각비
(2,114,251,687)
-
-
-
-
(2,114,251,687)

금융상품 관련비용 계
(3,730,205,308)
(299,494,539)
(5,004,330,978)
(2,216,754,520)
(107,431,182)
(11,358,216,527)

범주별 순손익 합계
(2,652,045,532)
1,921,837,513
(5,004,330,978)
3,679,690,726
(3,339,337)
(2,058,187,608)

33. 약정사항과 우발상황

33-1. 당반기말 현재 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
27,000,000,000
27,000,000,000

우리은행
시설자금대출
13,490,000,000
13,490,000,000

KEB하나은행
외상매출담보대출
1,300,000,000
-

33-2. 보증제공 내역당사는 이행보증을 위해 서울보증보험으로부터 보증금액 2,357백만원의 지급보증을제공받고 있으며, 종속기업인 (주)바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 1,243백만원 및 기업은행 차입금 5,399백만원에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 우리은행에 우리사주 예금담보관련 311백만원의지급보증을 제공하고 있습니다.

34. 특수관계자

34-1. 당반기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자명
소재지

종속기업
㈜아이큐어비앤피
대한민국

원큐어젠㈜
대한민국

아이콰(상해)국제유한공사
중국

㈜아이큐어펩젠
대한민국

㈜바이오로제트
대한민국

한국구독경제서비스㈜
대한민국

아이언스에이치앤비㈜
대한민국

아이스펙트럼㈜
대한민국

커서스바이오㈜
대한민국

바이오라인밸류인베스트먼트 투자조합
대한민국

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
대한민국

에바바이오㈜
대한민국

단디큐어㈜
대한민국

㈜코스나인
대한민국

마린바이오프로세스㈜
대한민국

공동기업
나비끄㈜
대한민국

디앤디바이오㈜
대한민국

에스디큐어㈜
대한민국

기타
아이큐벤㈜(*1)
대한민국

(*1) 아이큐벤㈜는 당사의 종속기업의 임원이 지분 51%를 보유하고 있습니다.

34-2. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계구분
특수관계자명
거래종류
금액

당반기
전반기

종속기업
㈜아이큐어비앤피
제품매출
(67,371,288)
(87,440,363)

아이콰(상해)국제유한공사
제품매출
-
61,567,332

아이큐어펩젠㈜
자산매입
-
293,430,081

㈜바이오로제트
임대매출
62,450,000
-

외주가공비
33,747,800
612,399,794

기타비용
-
10,155,440

한국구독경제서비스㈜
제품매출
20,000
800,783

임대매출
500,000
9,900,000

자산매입
2,200,000
-

기타비용
2,623,341
-

아이언스에이치앤비㈜
제품매출
443,946,018
278,534,175

상품매출
2,812,856
409,761

임대매출
2,847,392
-

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
상품매출
-
251,460

외주가공비
1,351,849,376
1,344,996,450

㈜코스나인
원재료매입
685,160
-

단디큐어㈜
자산매각
-
203,000,000

기타
아이큐벤㈜
제품매출
-
2,978,400

상품매출
5,950,000
-

임대매출
5,945,502
27,600,000

임가공매출
-
5,070,000

원재료매입
-
14,000,000

상품매입
20,263,810
-

34-3. 당반기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계구분
특수관계자명
거래종류
금액

당반기
전기

종속기업
㈜아이큐어비앤피
종속기업 유상증자
-
3,999,936,000

아이콰(상해)국제유한공사
종속기업 유상증자
-
-

㈜아이큐어펩젠
단기대여(회수)
-
(300,000,000)

한국구독경제서비스㈜
종속기업 유상증자
-
600,000,000

단기대여
20,000,000
200,000,000

아이언스에이치앤비㈜
종속기업 유상증자
-
500,000,000

아이스펙트럼㈜
종속기업 유상증자
-
50,000,000

커서스바이오㈜
종속기업 유상증자
-
325,000,000

관계기업
에바바이오㈜
관계기업 유상증자
-
-

단디큐어㈜
관계기업 유상증자
-
2,000,000,000

공동기업
디앤디바이오㈜
공동기업 유상증자
-
51,000,000

에스디큐어㈜
공동기업 유상증자
-
35,000,000

단기대여
200,000,000
-

34-4. 당반기말과 전기말 현재 특수관계자의 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무

㈜아이큐어펩젠
-
756,164
200,000,000
-

한국구독경제서비스㈜
-
10,742,575
220,000,000
-

코스맥스아이큐어㈜
-
-
-
662,440,680

나비끄㈜
398,228,146
-
-
-

아이큐벤㈜
62,903,273
-
-
-

아이언스에이치앤비㈜
375,214,632
-
-
-

단디큐어㈜
-
31,900,000
-
-

에스디큐어㈜
-
2,848,219
200,000,000
-

합 계
836,346,051
46,246,958
620,000,000
662,440,680

당반기말 현재 특수관계자 채권에 설정된 대손충당금 잔액은 830백만원이며, 당반기 중 인식한 대손상각비인식액은 26백만원 입니다.

② 전기말

(단위: 원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무

㈜아이큐어비앤피
22,236,984
-
-
-

㈜아이큐어펩젠
-
-
200,000,000
-

㈜바이오로제트
1,815,000
-
-
-

한국구독경제서비스㈜
550,000
5,746,849
200,000,000
-

코스맥스아이큐어㈜
-
-
-
168,724,490

나비끄㈜
398,228,146
-
-
-

아이큐벤㈜
7,457,828
-
-
-

아이언스에이치앤비㈜
128,454,386
-
-
-

단디큐어㈜
-
39,903,109
-
-

㈜코스나인
-
-
-
358,776

합 계
558,742,344
45,649,958
400,000,000
169,083,266

전기말 현재 특수관계자 채권에 설정된 대손충당금 잔액은 804백만원이며, 당기 중 인식한 대손상각비환입액은 495백만원 입니다.

34-5. 당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공받은 지급보증 내역은 없습니다.

34-6. 당반기 및 전반기 중 당사의 주요 임원에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

분 류
당반기
전반기

단기종업원급여
533,750,080
497,750,100

퇴직급여
120,295,676
107,442,934

주식기준보상
-
-

합 계
654,045,756
605,193,034

35. 현금흐름표35-1. 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된(사용된) 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(16,091,286,528)
(11,677,638,503)

조정항목:

대손상각비
534,157,814
416,970,423

기타의대손상각비
27,451,616
195,000,000

감가상각비
2,501,019,947
2,677,911,206

투자부동산감가상각비
80,522,840
64,195,816

사용권자산상각비
26,905,788
29,092,005

유형자산처분손실
785,332
1,656,646

매각예정자산손상차손
1,609,406,932
-

무형자산상각비
79,534,648
71,656,370

퇴직급여
421,652,586
625,386,259

당기손익인식금융자산처분손실
501,551,798
-

당기손익인식금융자산평가손실
60,885,521
932,981,350

파생상품평가손실
3,040,772,523
-

이자비용
3,037,671,241
2,288,053,605

외화환산손실
-
427,704

금융보증비용
60,506,052
42,827,447

주식보상비용
44,602,848
283,247,033

대손충당금환입액
(301,601,096)
-

이자수익
(860,608,806)
(473,835,767)

외화환산이익
(5,198)
(72,251,341)

당기손익인식금융자산평가이익
(17,068,170)
(1,675,240,331)

유형자산처분이익
(4,802,172)
(336,649,345)

금융보증수익
(60,506,052)
(42,827,447)

리스조기상환이익
(408,700)
-

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권및기타채권의 감소(증가)
(2,247,108,497)
1,402,851,642

재고자산의 감소(증가)
(205,187,281)
(11,796,663,782)

기타유동자산의 감소(증가)
(184,582,665)
(61,510,364)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
1,189,920,526
6,409,815,966

장기매입채무및기타채무의 증가(감소)
12,037,847
(22,994,944)

기타유동부채의 증가(감소)
(550,702,191)
(371,283,953)

기타비유동부채의 증가(감소)
-
500,000,000

충당부채의 증가(감소)
(246,283,770)
(810,470,475)

퇴직금의 지급
(254,999,462)
(1,313,605,040)

합계
(7,795,764,729)
(12,712,897,820)

35-2. 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

매각예정비유동자산의 종속기업투자주식 대체
3,590,593,068
-

건설중인자산의 본계정 대체
2,041,724,034
2,003,547,243

건설중인자산의 차입원가자본화
34,216,438
34,216,438

유형자산의 투자부동산 대체
2,458,119,041
986,499,143

장기금융상품의 관계기업주식 대체
-
8,335,200,000

장기차입금 유동성 대체
2,730,000,000
22,060,000,000

전환사채의 자본 대체
1,772,547,664
-

주식발행초과금 자본금 대체(무상증자)
-
741,769,000

35-3. 당반기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름변동
비현금거래
기말

공정가치변동
유동성대체
기타(*1)

단기차입금
5,700,000,000
-
-
-
-
5,700,000,000

유동성장기차입금
32,120,000,000
(60,000,000)
-
2,730,000,000
-
34,790,000,000

장기차입금
2,730,000,000
-
-
(2,730,000,000)
-
-

유동성전환사채
-
-
-
21,342,017,099
882,980,980
22,224,998,079

전환사채
20,666,882,140
-
-
(21,342,017,099)
675,134,959
-

파생상품부채
19,945,048,334
-
(3,040,772,523)
-
5,321,297,305
22,225,573,116

리스부채
116,091,071
(27,516,744)
-
-
17,980,144
106,554,471

임대보증금
135,000,000
3,000,000
-
-
-
138,000,000

합계
81,413,021,545
(84,516,744)
(3,040,772,523)
-
6,897,393,388
85,185,125,666

(*1) 전환사채의 발행에 따른 파생상품 인식 및 전환권조정 상각 등으로 인한 변동액입니다.② 전기

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름변동
비현금거래
기말

공정가치변동
유동성대체
기타(*1)

단기차입금
5,700,000,000
-
-
-
-
5,700,000,000

유동성장기차입금
120,000,000
(120,000,000)
-
32,120,000,000
-
32,120,000,000

장기차입금
34,850,000,000
-
-
(32,120,000,000)
-
2,730,000,000

유동성전환사채
9,582,756,655
-
-
-
(9,582,756,655)
-

전환사채
-
49,500,000,000
-
-
(28,833,117,860)
20,666,882,140

파생상품부채
-
3,272,948,742
(3,679,690,726)
-
20,351,790,318
19,945,048,334

리스부채
132,409,368
(58,011,099)
-
-
41,692,802
116,091,071

임대보증금
195,000,000
(60,000,000)
-
-
-
135,000,000

합계
50,580,166,023
52,534,937,643
(3,679,690,726)
-
(18,022,391,395)
81,413,021,545

(*1) 전환사채의 발행에 따른 파생상품 인식 및 전환권조정 상각 등으로 인한 변동액입니다.

36. 영업부문36-1. 부문구분의 근거당사는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.당사의 보고부문은 아래와 같습니다.① 제약사업부문 : 약물전달시스템(Drug Delivery System)에 관한 원천기술(경피전달 중심)을 바탕으로 패취형 의약품을 중심으로 한 의약품연구개발, 판매② 화장품사업부문 : 화장품의 OEM, ODM 제조, 판매

36-2. 보고부문정보당반기와 전반기의 당사 각 보고부문에 대한 정보는 다음과 같습니다. 보고부문의 세전이익은 당사의 대표이사가 검토하는 내부 보고자료에 포함되어 성과측정을 위해 이용됩니다. 경영진은 그러한 정보가 각 보고부문의 성과를 동종산업의 다른 기업과 비교하여 평가하는데 목적적합하다고 판단하고 있습니다.36-2-1. 영업부문별 손익① 당반기

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
합 계

외부수익
8,223,427,368
6,918,008,587
15,141,435,955

법인세차감전 부문손익
(12,037,552,431)
(4,053,734,097)
(16,091,286,528)

보고부문 당기순손익
(12,037,552,431)
(4,053,734,097)
(16,091,286,528)

② 전반기

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
합 계

외부수익
13,915,718,223
7,852,838,271
21,768,556,494

법인세차감전 부문손익
(9,063,149,710)
(2,614,488,793)
(11,677,638,503)

보고부문 당기순손익
(9,063,149,710)
(2,614,488,793)
(11,677,638,503)

한편, 당반기와 전반기 중 당사의 수익인식시기에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기
전반기

제약사업부문
화장품사업부문
제약사업부문
화장품사업부문

한 시점에 인식
8,223,427,368
6,739,377,172
13,915,718,223
7,677,938,271

기간에 걸쳐 인식
-
178,631,415
-
174,900,000

소계
8,223,427,368
6,918,008,587
13,915,718,223
7,852,838,271

36-2-2. 영업부문별 자산 및 부채① 당반기말

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
공통
합 계

보고부문 자산총액
9,564,328,010
22,432,197,477
149,000,184,983
180,996,710,470

보고부문 부채총액
8,547,522,059
2,167,845,366
84,909,103,344
95,624,470,769

공통부문은 전사 관리 공통 부문입니다.② 전기말

(단위: 원)

구 분
제약사업부문
화장품사업부문
공통
합 계

보고부문 자산총액
15,392,346,376
22,742,358,444
153,414,796,553
191,549,501,373

보고부문 부채총액
7,946,065,574
1,871,373,115
81,537,929,817
91,355,368,506

공통부문은 전사 관리 공통 부문입니다.

36-2-3. 주요고객

회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 원)

구분
금액
영업부문

주요거래처(B)
1,778,124,706
제약사업부문

주요거래처(D)
2,204,017,566

주요거래처(E)
1,523,590,972
화장품사업부문

② 전반기

(단위 : 원)

구분
금액
영업부문

주요거래처(B)
3,438,155,985
제약사업부문

36-3. 지역별정보아래의 지역별 정보는 당사의 소재지와 기타 국가별로 당사의 수익과 비금융자산을 분석하고 있습니다. 다음 정보를 표시함에 있어서 부문수익은 고객의 지역별 위치에,부문자산은 자산의 지역별 위치에 근거하였습니다.36-3-1. 수익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

국내
14,512,591,209
17,922,970,296

해외
628,844,746
3,845,586,198

합계
15,141,435,955
21,768,556,494

36-3-2. 비유동자산은 당반기말 및 전기말 현재 전액 국내 부문 해당액입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있습니다. 그리고 지속적인 성장을 위해 꾸준히 현금을 확보하고 있으며, 확보한 현금은 미래의 성장을 위한 동력을 확보하는데 최우선적으로 사용할 계획입니다. 현금배당 규모는 당사 재무정책의 우선 순위, 즉 미래 전략 사업을 위한 투자와 적정수준의 현금 확보 원칙을 우선적으로 달성후, 실적과 Cash flow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

정 관

제12조(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제54조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 (주요배당지표)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기 반기(22.01.01~22.03.31)
제22기(21.01.01~21.12.31)
제21기(20.01.01~20.12.31)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-16,865
-40,351
-12,150

(별도)당기순이익(백만원)
-16,091
-31,250
-14,857

(연결)주당순이익(원)
-861
-2,197
-1,805

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 당기순이익 및 주당순이익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준으로 산출하였습니다. 주2) 주당순이익은 기본주당순이익입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2016.06.10
신주인수권행사
보통주
544,872
500
7,800
사채 대용납입

2016.06.21
신주인수권행사
보통주
544,872
500
7,800
현금납입

2016.07.13
유상증자(제3자배정)
보통주
161,666
500
30,000
보통주 발행

2018.07.12
유상증자(일반공모)
보통주
1,215,384
500
65,000
보통주 발행

2019.04.08
전환권행사
보통주
290,321
500
31,000
제1회 전환사채 전환

2019.12.17
전환권행사
보통주
32,631
500
30,645
제1회 전환사채 전환

2020.06.10
전환권행사
보통주
129,734
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.06.11
전환권행사
보통주
32,631
500
30,645
제1회 전환사채 전환

2020.06.12
전환권행사
보통주
16,783
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.06.22
전환권행사
보통주
11,748
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.06.23
전환권행사
보통주
7,048
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.06.24
전환권행사
보통주
478,779
500
121,726
제1회,제2회 전환사채 전환

2020.06.25
전환권행사
보통주
177,905
500
59,582
제2회,제3회 전환사채 전환

2020.07.07
전환권행사
보통주
11,748
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.07.13
전환권행사
보통주
50,350
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.07.14
전환권행사
보통주
41,119
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.08.25
전환권행사
보통주
51,189
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.08.31
전환권행사
보통주
16,783
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.09.16
전환권행사
보통주
21,147
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.09.22
전환권행사
보통주
16,783
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.09.25
전환권행사
보통주
23,497
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.10.12
전환권행사
보통주
2,349
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2020.10.14
전환권행사
보통주
13,426
500
29,791
제2회 전환사채 전환

2021.02.22
무상증자
보통주
1,483,538
500
500
1주당 0.2주

2021.08.10
전환권행사
보통주
180,729
500
24,899
제2회 전환사채 전환

2021.10.26
전환권행사
보통주
301,216
500
24,899
제2,3회 전환사채 전환

2021.12.07
무상증자
보통주
9,377,291
500
500
1주당 1주

2022.03.29
전환권행사
보통주
51,818
500
20,842
제4회 전환사채 전환

2022.04.13
전환권행사
보통주
57,576
500
20,842
제4회 전환사채 전환

나. 채무증권의 발행 등과 관련된 사항
미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

전환사채
4
2021.02.02
2026.02.02
50,000
보통주
2022년 02월 02일~2026년 01월 02일
100
20,842
47,720
2,289,607
-

합 계
-
-
-
50,000
-
-
-
-
47,720
2,289,607
-

주1) 당사가 2021.02.02 발행한 4회차 전환사채 관련하여 2022.03.29와 2022.04.13 전환청구권이 행사되었습니다. 자세한 사항은 2022.04.21와 2022.04.25에공시된 추가상장 공시를 참고바랍니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

아이큐어(주)
회사채
사모
2022.02.02
50,000
0
-
2026.02.02
미상환
-

합 계
-
-
-
50,000
-
-
-
-
-

주1) 상기 사모 회사채는 제4회 전환사채이며, 미상환 금액은 477.2억원입니다.주2) 당사의 2017.10.27 발행된 권면총액 15,000백만원 제1회 전환사채는 2020년 06월 24일 잔액 모두 전환청구로 상환완료하여 상기 표에 기입하지 않았습니다.주3) 당사의 2019.04.18 발행된 권면총액 35,000백만원 제2회 전환사채와 5,000백만원 제3회 전환사채는 2021년 10월 26일 잔액 모두 전환청구로 상환완료하여 상기 표에 기입하지 않았습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
1
2018.07.09
연구개발
50,000
연구개발
48,009
자금사용계획 상 지출시기 미도래로 차이가발생되며 미사용잔액은 일부 정기예적금 및보통예금에 나누어 보관되어 있음.

기업공개
1
2018.07.09
시설자금
10,000
시설자금
10,000
-

기업공개
1
2018.07.09
운영자금
15,770
운영자금
15,770
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채(1회)
1회
2017.10.27
시설자금 및운영자금
15,000
시설자금 및운영자금
15,000
-

전환사채(2회)
2회
2019.04.18
운영자금 및 타법인증권 취득자금
35,000
운영자금 및 타법인증권 취득자금
35,000
-

전환사채(3회)
3회
2019.04.18
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

전환사채(4회)
4회
2021.02.02
시설자금, 운영자금 및기타자금
50,000
시설자금, 운영자금,타법인 증권 취득자금및 기타자금
50,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
자유입출금예금
1,661
-
-

예ㆍ적금
정기예금
330
2022.06 ~ 2022.12
6개월

계
1,991
-

주1) 당사는 상기 미사용자금 외 차입금 등을 포함하여 현금 및 현금성 자산으로 8,893백만원을 보유하고 있습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항1) 연결재무제표 및 재무제표 재작성

당사(연결실체)는 도네페질 패치의 개발과 관련하여 당사가 진행하는 임상3상 비용을 공동으로 부담하는 계약을 2017년 6월에 외부당사자와 체결하였습니다. 이 계약에는 당사가 고의 혹은 통상적인 주의의무를 위반하여 관련 제품이 식약청의 허가를 받지 못하는 경우에는 외부당사자가 지급한 임상비용 전액을 환불하는 조건이 부가되어 있습니다.당사(연결실체)는 이러한 부가조건에 따라 향후 환불가능성을 고려하여 외부당사자로부터 수취하는 금액을 부채로 표시하였으나, 해당 금액의 환불가능성이 현저히 낮아 부채의 정의에 부합하지 않는다는 판단에 따라 관련 개발비(무형자산)에서 차감하여 표시하는 것으로 수정하였습니다.이러한 오류가 영향을 미치는 자산 및 부채의 금액을 수정하여 2019년 및 2018년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다. (1) 재무상태표

[연결기준]
(단위: 원)

[2019년 말]

과목
수정전
수정금액
수정후

Ⅱ. 비유동자산
146,841,376,384
(3,900,000,000)
142,941,376,384

무형자산
19,262,311,633
(3,900,000,000)
15,362,311,633

자산총계
215,792,753,289
(3,900,000,000)
211,892,753,289

Ⅱ. 비유동부채
78,977,274,028
(3,900,000,000)
75,077,274,028

기타비유동부채
4,351,392,543
(3,900,000,000)
451,392,543

부채총계
115,715,686,061
(3,900,000,000)
111,815,686,061

자본총계
100,077,067,228
0
100,077,067,228

[2018년 말]

과목
수정전
수정금액
수정후

Ⅱ. 비유동자산
54,641,761,925
(2,500,000,000)
52,141,761,925

무형자산
4,758,228,467
(2,500,000,000)
2,258,228,467

자산총계
121,001,405,967
(2,500,000,000)
118,501,405,967

Ⅱ. 비유동부채
21,438,090,918
(2,500,000,000)
18,938,090,918

기타비유동부채
3,081,293,200
(2,500,000,000)
581,293,200

부채총계
36,308,685,406
(2,500,000,000)
33,808,685,406

자본총계
84,692,720,561
0
84,692,720,561

[별도기준]
(단위: 원)

[2019년 말]

과목
수정전
수정금액
수정후

Ⅱ. 비유동자산
135,877,263,317
(3,900,000,000)
131,977,263,317

무형자산
8,833,388,841
(3,900,000,000)
4,933,388,841

자산총계
190,634,727,116
(3,900,000,000)
186,734,727,116

Ⅱ. 비유동부채
70,024,823,965
(3,900,000,000)
66,124,823,965

기타비유동부채
4,351,392,543
(3,900,000,000)
451,392,543

부채총계
94,453,017,022
(3,900,000,000)
90,553,017,022

자본총계
96,181,710,094
0
96,181,710,094

[2018년 말]

과목
수정전
수정금액
수정후

Ⅱ. 비유동자산
54,203,111,591
(2,500,000,000)
51,703,111,591

무형자산
4,758,228,467
(2,500,000,000)
2,258,228,467

자산총계
120,418,443,287
(2,500,000,000)
117,918,443,287

Ⅱ. 비유동부채
21,417,660,387
(2,500,000,000)
18,917,660,387

기타비유동부채
3,081,293,200
(2,500,000,000)
581,293,200

부채총계
35,916,279,757
(2,500,000,000)
33,416,279,757

자본총계
84,502,163,530
0
84,502,163,530

(2) 주석 : 상기 재무제표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

당사(연결실체)는 2019년 12월 31일에 ㈜바이오로제트 지분 80%를 취득하여 연결대상 종속기업에 포함하였습니다. 연결실체가 ㈜바이오로제트를 포함하여 연결재무제표를 작성하는 과정에서 ㈜바이오로제트가 제공한 차입금에 대한 담보와 타인으로부터 제공받은 담보의 내용이 주석에서 누락되어 이를 주석에 추가하였습니다. 이로 인하여 주석14에 공시한 연결실체가 제공한 담보 및 제공받은 담보가 각각 10,298백만원과 9,678백만원 증가하였습니다해당 회계년도 기준의 2020년 03월 30일 제출한 제20기 사업보고서를 2020년 12월 03일 정정공시 하였습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도(최근 3사업연도 중)

시기
거래대상
주요 내용
재무제표에미치는 영향
관련공시

2019년 03월 04일
김석규(Kim Seok Kyu)
사업 및 R&D 강화를 위한 사옥 확보 및성장 인프라 구축을 위한 토지 및 건물 매입
유형자산 증가
주요사항보고서(유형자산 양수 결정)(2019.01.25)

주1) 상기 유형자산은 아이큐어(주)의 사옥(본사 및 R&D센터)로 사용되고 있습니다주2) 상기 유형자산의 양수 총액은 314억이며, 이 중 200억은 금융기관 장기차입금을 통하여 자금을 조달하였습니다.주3) 거래대상은 당사 및 계열회사와 특수관계사항이 없습니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무-. 해당사항 없음.
나. 대손충당금 설정현황1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 원)

구분
계정과목
채권액
손실충당금
순장부금액

제23기반기
매출채권
14,748,337,773
(4,102,072,211)
10,646,265,562

대여금
11,370,000,000
(170,000,000)
11,200,000,000

미수금
2,671,771,749
(1,517,923,521)
1,153,848,228

미수수익
666,864,078
(5,556,164)
661,307,914

합 계
29,456,973,600
(5,795,551,896)
23,661,421,704

2) 대손충당금 변동현황

(단위: 원)

구 분
제23기 반기
제22기
제21기

기초금액
(5,713,076,633)
(2,146,061,437)
(1,717,502,581)

대손충당금 승계(*1)

환입(설정)액
(203,784,295)
(3,578,597,100)
(672,095,393)

제각액
121,309,032
11,581,904
243,536,537

기말금액
(5,795,551,896)
(5,713,076,633)
(2,146,061,437)

*1 당반기 중 종속기업 취득으로 인한 대손충당금 승계액 * 연결기준입니다.

다. 재고자산 현황1) 재고자산 보유현황

(단위: 원)

계정과목
제23기 반기
제22기
제21기
비고

제품
3,200,870,649
5,980,320,190
6,071,926,596
-

상품
12,550,029,849
12,892,347,305
2,519,143,945
-

원재료
4,209,253,304
2,734,960,460
1,413,052,535
-

부재료
1,924,214,620
1,364,291,065
1,550,112,649
-

재공품
1,782,061,070
1,066,934,871
1,683,880,151
-

미착품
-
-
4,997,890
-

합 계
23,666,429,492
24,038,853,891
13,243,113,766
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.52%
11.16%
6.79%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.2회
3.7회
5.0회
-

* 연결기준입니다.
2) 재고자산 실사내용가) 실사일자 - 12월말 기준으로 재고자산 실사 실시나) 실사방법 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 작은 품목의 경우 Sample 조사 실사 - 제3자 보관재고, 운송중인 재고에 대해서는 물품보유 확인서 징구 및 표본조사 병행

라. 공정가치평가 내역 1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융상품
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
기타금융부채
합 계

금융자산 ;

현금및현금성자산
8,893,581,961

-
-

8,893,581,961
(*1)

매출채권및기타채권
23,996,192,955

-
-

23,996,192,955
(*1)

단기금융상품(상각후원가측정)
440,000,000

-
-

440,000,000
(*1)

단기금융상품(공정가치측정)
0
7,887,474,922
-
-

7,887,474,922
7,887,474,922

장기금융상품(상각후원가측정)
604,387,306

-
-

604,387,306
(*1)

장기금융상품(공정가치측정)

906,000,000
-
-

906,000,000
906,000,000

합 계
33,934,162,222
8,793,474,922
0
0
0
42,727,637,144

금융부채 ;

매입채무및기타채무
-
-
10,034,601,706
-

10,034,601,706
(*1)

단기차입금
-
-
10,050,000,000
-

10,050,000,000
(*1)

유동성장기차입금
-
-
34,790,000,000
-

34,790,000,000
(*1)

장기차입금
-
-
4,350,000,000
-

4,350,000,000
(*1)

전환사채
-
-
24,521,287,105
-

24,521,287,105
24,521,287,105

전환상환우선주
-
-
1,989,701,148
-

1,989,701,148
1,989,701,148

기타금융부채
-
-
6,275,986,853
-
843,728,870
7,119,715,723
(*1)

파생상품
-
-
-
23,643,804,221

23,643,804,221
23,643,804,221

리스부채
-
-

-
399,041,448
399,041,448
(*1)

합 계
0
0
92,011,576,812
23,643,804,221
1,242,770,318
116,898,151,351

* 연결 기준입니다.

2) 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분

투입변수의 유의성

수준 1

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2

직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.당반기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치금융자산
4,444,713,360
2,452,761,562
1,896,000,000
8,793,474,922

파생상품부채
-
-
23,643,804,221
23,643,804,22

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기 반기
삼덕회계법인
-
해당사항없음
해당사항없음

제22기
삼덕회계법인
적정
-
종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분 손상 검토재고자산의 저가법평가

제21기
삼덕회계법인
적정
-
연결범위의 변동특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 적정성

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기 반기
삼덕회계법인
반기재무제표 검토별도재무제표 감사연결재무제표 감사내부회계관리제도 감사
189,000
1,951
64,000
572

제22기
삼덕회계법인
반기재무제표 검토별도재무제표 감사연결재무제표 감사내부회계관리제도 감사
123,000
1,350
123,000
1,413

제21기
삼덕회계법인
반기재무제표 검토별도재무제표 감사연결재무제표 감사내부회계관리제도 감사
90,000
1,184
90,000
1,256

(단위, 천원, 시)

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기 반기
-
-
-
-
-

제22기
-
-
-
-
-

제21기
-
-
-
-
-

주1) 내부회계관리제도 검토는 "나.감사용역 체결현황"에서 표기하고 있으며,본"다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결" 에서는 표기하지 않았습니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 07월 28일
회사 : 감사 1인 등 2인감사인 : 담당회계사 1인
대면회의
감사계획 등

2
2022년 02월 01일
회사 : 감사 1인 등 2인감사인 : 담당회계사 1인
대면회의
감사의 경과 등

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회사의 대표이사 및 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제 22기
2022.02.07
내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고있다고 판단
-

제 21기
2021.01.29
내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고있다고 판단
-

나. 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제 22기
2022.02.07
내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한감사의 검토결과 이상 없음
-

제 21기
2021.01.31
내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한감사의 검토결과 이상 없음
-

다. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의건 등

사업연도
종합의견
의견내용
개선계획 또는 결과
비고

제 22기
적정
모범규준 준수
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요1) 이사의 구성 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 5인의 사내이사, 2인의 사외이사로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며, 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

이사회에서 선임되는 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.
2) 사외이사 및 그 변동현황

(기준일 :
2022년 09월 16일
)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
2
2
-
1

* 2022년 03월 31일 정기주주총회에서 사외이사 2명 신규선임 및 기존 사외이사 중도퇴임이 있었습니다.

3) 주요 이사회 운영규정당사는 이사회의 구성 및 운영에 대하여 이사회규정을 제정하여 운영하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

제 5 조 【의장】

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. 단, 대표이사가 2인 이상인 경우 이사회에서 정한 대표이사를 의장으로 하며, 그 대표이사가 의장의 권한 및 의무를 수행하기 어려운 경우에는 다른 대표이사가 의장으로 그 직무를 대행한다.

제 9 조 【소집권자】

① 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 소집한다.

② 제1항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제 11 조 【결의방법】

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 결의한다.

⑤ 이사의 의결권은 각 1개의 의결권을 가지며, 의결권은 대리하지 못한다.

제 15 조 【의사록】

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

나. 이사회의 주요활동내역1) 2022년 03월 30일까지의 활동내역 (이사변동에 따름)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

최영권(참석률 :100%)
정상윤(참석률 :100%)
정현식(참석율 : 100%)
정윤택(참석률 : 0.00%)

1
2022-02-07
1) 내부회계관리제도 운영 보고의 건2) 이사회운영규정 일부 개정의 건3) 내부회계관리규정 전면 개정의 건4) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-

2
2022-02-25
1) 제22기 정기주주총회 소집 결의 건2) 주주총회 전자투표제도 결의 건3) 관계사 자금 대여의 건4) 자기주식취득의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
-

2) 2022년 03월 31일이후의 활동내역 (이사변동에 따름)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

이재범(참석률 :100%)
이영석(참석률 :100%)
최영권(참석률 :100%)
박종전(참석률 :100%)
김성수(참석율 : 100%)
위재천(참석률 : 100%)
김천래(참석률 : 100%)

1
2022-03-31
1) 공동 대표이사 규정 신설의 건2) 공동대표이사 선임의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

2
2022-05-04
1) 사규 개정의 건2) 이사회 의장 선임의 건3) 관계사 투자지분 정리의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

3
2022-07-28
1) 자회사 채권 조정의 건
가결
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)
참석(찬성)

다. 이사회내 위원회 구성현황과 그 활동내역

- 기업공시서식 작성기준에 따라 해당사항의 기재를 생략합니다.
라. 이사의 독립성당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제22조에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 서면결의에 의한 의결권을 보장하기 위해 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 총회 2주 전에 주주에게 서면과 전자공시 시스템을 통해 공고하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의해 추천된 이사는 없습니다.

구 분
성 명
임기(연임횟수)
선임사유
추천인
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주와의관계

사내이사(대표이사)
이영석
2022.03.31~2025.03.30(-)
당사 업무 총괄 및안정적인 대외업무 수행
이사회
경영전반 총괄
없음
없음

사내이사(대표이사)
이재범
2022.03.31~2025.03.30(-)
당사 업무 총괄 및안정적인 대외업무 수행
이사회
경영전반 총괄
없음
없음

사내이사
최영권
2022.03.31~2025.03.30(2회)
다양한 경험을 바탕으로 당사의 연구개발을 총괄하며 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회
연구개발 총괄
없음
본인

사내이사
박종전
2022.03.31~2025.03.30(-)
다양한 경험을 바탕으로 당사의 사업을 총괄하며 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회
사업 총괄
없음
없음

사내이사
김성수
2022.03.31~2025.03.30(-)
다양한 경험을 바탕으로 당사의 연구개발을 총괄하며 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회
연구개발 총괄
없음
없음

사외이사
위재천
2022.03.31~2025.03.30(-)
전문성과 독립성을 바탕으로 독자적인 견제 및 감시감독 역할을 수행하며, 대안제시를 통한 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단됨에 따라 선임
이사회(임원후보추천위원회)
경영의 투명성 제고
없음
없음

사외이사
김천래
2022.03.31~2025.03.30(-)
전문성과 독립성을 바탕으로 독자적인 견제 및 감시감독 역할을 수행하며, 대안제시를 통한 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단됨에 따라 선임
이사회(임원후보추천위원회)
경영의 투명성 제고
없음
없음

- 제22기 정기주주총회에서 상기 사내이사 및 사외이사 총 7인이 선임되었습니다. [관련공시 : " 정기주주총회결과 - 2022.03.31 " ]
마. 사외이사의 전문성회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무 수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고,기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회상법 제542조의11 제1항 및 동법 시행령 제37조에서 정하는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 이상의 상장법인에 해당하지 아니하여 보고서 작성 기준일 현재 당사는 감사위원회가 설치되어 있지 않으며, 2019년 3월 22일 정기 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
선임일

민성욱
08'~12' 청윤세무법인12'~16' 이랜드리테일 세무팀17'~19' 팬코 재경팀
2019.03.22(최초선임)

다. 감사의 독립성당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

조항

내용

비고

제 47조

[감사의 직무]

① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이 사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지 체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인 할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제36조 제3항 및 제37조의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집의 이유를 적은 서면 을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집 하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

-

제 48조[감사의 감사록]
① 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 그 감사를 실시한 감 사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.
-

당사 감사의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

구 분
성 명
추천인
선임배경
회사와의거래
최대주주와의관계

상근감사
민성욱
이사회
회사의 회계와 업무에 관한 감사 수행 목적
-
-

라. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사참석여부

1
2022-02-07
1) 내부회계관리제도 운영 보고의 건2) 이사회운영규정 일부 개정의 건3) 내부회계관리규정 전면 개정의 건4) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
가결
참석

2
2022-02-25
1) 제22기 정기주주총회 소집 결의 건2) 주주총회 전자투표제도 결의 건3) 관계사 자금 대여의 건4) 자기주식취득의 건
가결
참석

3
2022-03-31
1) 공동 대표이사 규정 신설의 건2) 공동대표이사 선임의 건
가결
참석

4
2022-05-04
1) 사규 개정의 건2) 이사회 의장 선임의 건3) 관계사 투자지분 정리의 건
가결
참석

5
2022-07-28
1) 자회사 채권 조정의 건
가결
참석

마. 감사 교육실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 개최와 관련하여 해당 안건에 대한 검토를 위해 충분한 자료를 제공하고 회사의 주요 경영 현안에 대한 요청에 대해서도 수시로 대표집행임원을 비롯한 업무 담당자로부터 정보를 제공 받고 있습니다. 향후 감사업무에 필요한 사내ㆍ외 전문교육을 통해 감사업무 역량을 지속적으로 강화해 나갈 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
4
부장~대리 (평균 5.2년)
감사 직무수행 보조

기획팀
1
차장 (평균 7.9년)
감사 직무수행 보조

사. 준법지원인 지원조직 현황 - 보고서 작성 기준일 현재 당사는 준법지원 및 그 지원조직에 해당사항이 없습니다

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 소수주주권

행사자
일자
소수주주권
행사목적
진행경과

박*호
2022.01.14
주주명부 열람 및 등사 가처분
- 주주명부 열람 및 등사 이행
1) 행사자의 주주명부 열람 및 등사 가처분신청(22.01.14 공시)- 2022카합12) 신청 각하 (22.02.15공시)

박*호외75인
2022.02.16
주주제안
정관 변경의 건 (*1)
제 22기 정기주주총회(2022.03.31) 안건으로 상정되어 가결됨.

( *1) 소수주주권 행사 관련 정관변경 항목 세부

현 행

개 정

개 정 이 유

제31조(이사의 수)

회사의 이사는 3인 이상 5인 이하로 한다.

제31조(이사의 수)

회사의 이사는 3인 이상 7인 이하로 한다.

- 공정경영 강화를 위한 이사의 수 상향제한 조정.

제32조(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다. 다만, 이사는 회사에서 3년 이상 근무한 경력이 있는 자 또는 회사의 주력 영업업종과 동종ㆍ유사한 업종에서 3년 이상 근무한 경력이 있는 자 중에서 선임하되, 사외이사에 대하여는 상법 제382조 제3항 및 제542조의8제2항의 자격요건을 위반하지 않아야 한다.

제32조(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

- 다양한 분야의 이사 및 경영진을 확보하기 위함

다. 경영권 경쟁

공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
19,001,657
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
178,004
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,823,653
-

우선주
-
-

마.주식사무

당사 정관상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관 제10조[신주인수권]

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 실권주 처리 및 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회
3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인

국민은행증권대행부(주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26, 3층)(TEL : 02-2073-8110)

공고 방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.icure.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 한다.

주주의 특전
-

라. 주주총회 의사록 요약

일자
내용
의 안
가결여부
비고

2019.03.22
제19기정기주주총회
1. 정관변경
원안 가결
-

2. 재무제표 승인의 건(연결/별도)
-

3. 사내이사 선임의 건
-

4. 감사선임의 건
-

5. 이사보수 한도 승인의 건
-

6. 감사보수 한도 승인의 건
-

7. 자본준비금의 이익잉여금 전환
-

8. 주식매수선택권의 부여
-

2020.03.20
제20기정기주주총회
1. 재무제표 승인의 건 (연결/별도)
원안 가결
-

2-1. 사내이사 정상윤 재임의 건
-

2-2. 사외이사 정윤택 선임의 건
-

3. 이사보수 한도 승인의 건
-

4. 감사보수 한도 승인의 건
-

5. 주식매수선택권의 부여
-

2020.12.08
제21기임시주주총회
1. 정관 변경의 건
원안 가결
-

-
-

2021.03.31
제21기정기주주총회
1. 재무제표 승인의 건 (연결/별도)
원안 가결
-

2. 정관 일부 변경의 건
-

3. 사내이사 정현식 선임의 건
-

4. 이사보수 한도 승인의 건
-

5. 감사보수 한도 승인의 건
-

6. 주식매수선택권의 부여의 건
-

2022.03.31
제22기정기주주총회
1. 재무제표 승인의 건 (연결/별도)
원안 가결
-

2. 정관 일부 변경의 건
원안 가결
-

3-1. 사내이사 최영권 재선임의 건
원안 가결
-

3-2. 사내이사 박종전 선임의 건
원안 가결
-

3-3. 사내이사 이영석 선임의 건
원안 가결
-

3-4. 사내이사 이재범 선임의 건
원안 가결
-

3-5. 사내이사 김성수 선임의 건
원안 가결
-

3-6. 사외이사 위재천 선임의 건
원안 가결
-

3-7. 사외이사 김천래 선임의 건
원안 가결
-

4. 상근감사 민성욱 재선임의 건
부결
(주1)

5. 이사보수 한도 승인의 건
원안 가결
-

6. 감사보수 한도 승인의 건
원안 가결
-

7. 주식매수선택권의 부여의 건
부결
-

주1) 당사의 제22기 정기주주총회 제4호 의안인 '상근감사 민성욱 재선임의 건'은 해당 안건 투표 결과 부결되었습니다. 향후 상근감사가 선임되어 취임할 때까지 현 감사가 업무를 이행할 것이며, 추후 임시주주총회 혹은 정기주주총회에서 상근감사를 선임할 예정입니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

최영권
최대주주
보통주
3,055,284
16.08
-

최동현
특수관계인
보통주
41,580
0.22
-

최동은
특수관계인
보통주
41,580
0.22
-

최영진
특수관계인
보통주
170,508
0.90
-

최은자
특수관계인
보통주
4,800
0.03
-

계
보통주
3,313,752
17.54
-

우선주
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명

최영권(崔永權, Choi, Young Kweon)

학력

80.03~84.02 서울대 약제학 학사

84.03~86.02 서울대 약학대학원 석사

91.09~96.7 Dept of Pharm. &Pharm. Chem., U of Utah, USA 박사

경력

87.04~91.07 KIST 연구원

95.09~95.12 Twente대학 객원연구원

96.04~97.03 유타대 CCCD 연구원

97.03~00.07 삼양사 의약연구소 수석연구원

00.8~現아이큐어㈜ 회장 및 CTO(사내이사)

겸임
원큐어젠(주) 각자 대표이사(주)아이큐어비앤피 대표이사코스맥스아이큐어(주) 대표이사

3. 주식 소유현황가.5% 이상 주주

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
최영권
3,055,284
16.08
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
32,419
32,425
99.98
15,259,413
18,823,653
81.07
-

4. 주가 및 주식 거래실적

■ 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래 실적(1). 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
2022년 8월
2022년 7월
2022년 6월
2022년 5월
2022년 4월
2022년 3월

보통주
주가
최 고
14,050
14,800
12,600
12,650
14,900
14,500

최 저
10,950
12,350
10,400
11,000
12,250
13,000

평 균
12,450
13,636
11,420
11,686
13,600
13,840

거래량
최고(일)
212,829
2,166,500
760,176
108,969
142,928
2,204,290

최저(일)
32,507
67,370
34,173
25,871
33,760
58,747

* 상기 주가 및 거래실적은 한국거래소 자료를 기초로 작성되었습니다.* 상기 평균주가는 종가기준입니다.(2). 해외증권시장- 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최영권
남
1960.04
회장
사내이사
상근
연구개발총괄(CTO)
- Dept of Pharm. &Pharm. Chem., U of Utah, USA 박사- KIST 연구원- 삼양사 의약연구소 수석연구원
3,055,284
-
본인
21년10개월
2025.03.30

박종전
남
1949.06
부회장
사내이사
상근
사업총괄
- 성균관대학교 제조약학 박사- 영진약품공업 개발부 전무이사- 대웅제약 총괄 전무이사- JW생명과학 부회장- 서울제약 부회장
970
-
-
0년8개월
2025.03.30

이영석
남
1974.11
대표이사
사내이사
상근
공동대표이사
- Boston University 경영학- CFA (Chartered Financial Analyst)- 대웅제약 기획/IR 총괄- 케이클라비스자산운용 주식운용 2본부 본부장/이사- LIG투자자문 주식운용팀 팀장
-
-
-
1년5개월
2025.03.30

이재범
남
1969.07
대표이사
사내이사
상근
공동대표이사
- 동국대학교 무역학- 코리아하이테크 대표이사- 녹십자셀 재무회계팀장- 우성건설 재경팀
-
-
-
3년7개월
2025.03.30

김성수
남
1974.04
이사
사내이사
상근
제약연구소총괄
- 전북대학교 고분자재료 석사- ㈜모닝케미칼 연구개발부- ㈜태산테크노 연구개발부
2,724
-
-
18년3개월
2025.03.30

위재천
남
1963.09
이사
사외이사
비상근
이사회
- 법무법인(유한)동인 변호사- 대전지검 서산지청장
-
-
-
0년2개월
2025.03.30

김천래
남
1981.01
이사
사외이사
비상근
이사회
- 삼화회계법인- 삼일회계법인
-
-
-
0년2개월
2025.03.30

민성욱
남
1975.03
감사
감사
상근
감사
- 서강대학교 전자계산학- 팬코 재경팀- 이랜드리테일 세무팀- 청윤세무법인
-
-
-
3년3개월
-

장관영
남
1969.01
상무이사
미등기
상근
C&D 개발
- 고려대 화학과 박사- 종근당 연구소 연구원- 중외제약 연구소 연구원- 한국콜마 연구소장
-
-
-
4년11개월
-

국영훈
남
1978.09
이사
미등기
상근
화장품영업총괄
- 문경전문대학교 전자계산과- 신발뉴스- 아이큐어 영업팀장
-
-
-
14년2개월
-

이문행
남
1969.02
이사
미등기
상근
디자인총괄
- 홍익대학교 가구디자인과- 청호나이스 디자인실- 네슈라화장품 디자인팀장- 댑스 대표이사
-
-
-
6년11개월
-

오정석
남
1969.02
이사
미등기
상근
화장품 공장장
- 경희대학교 생물학과- ㈜코빅스 공장장- ㈜한불화농 공장장- ㈜네이처텍 생산 품질 총괄본부장- ㈜엔프라니 품질보증
-
-
-
1년4개월
-

이정범
남
1970.12
상무
미등기
상근
임상개발본부총괄
- GIST, 생명과학과 분자신경생물학 석사- 아모레퍼시픽 신약연구소- SK케미칼㈜ 개발본부- 휴온스 개발본부
-
-
-
0년4개월
-

차윤상
남
1972.02
이사
미등기
상근
제약사업본부총괄
- 서강대학교 경영대학원 졸업 MBA - 대웅제약 OTC마케팅 과장 - 한국MSD Women’s Health Franchise 팀장 - 대웅제약 OTC본부 팀장 - 종근당 OTC본부 마케팅 사업 총괄 - 영진약품 마케팅전략실 OTC 총괄
-
-
-
0년2개월
-

장진동
남
1971.01
이사
미등기
상근
화장품연구소총괄
- 아주대학교 응용생명공학과 박사 - 코스메카코리아 연구소 - 코스모코스㈜ 연구팀장 - 두리화장품㈜ 연구소장
-
-
-
0년1개월
-

김재섭
남
1975.04
이사
미등기
상근
C&D 개발
- 성균관대학교 생명과학과 석사 - SDC산청당제약 신약팀 근무 - 건일제약 임상개발팀 근무 - 현대약품-바이오파마티스 - 한국콜마 석오생명과학 연구소 부소장 - 코오롱제약 개발본부 약사팀장 - 아피메즈 사업총괄 연구소장
-
-
-
0년0개월
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리/사무/영업
남
19
0
6
0
25
1.9
647,130
25,885
-
-
-
-

관리/사무/영업
여
22
1
0
0
22
2.5
371,742
16,897
-

생산/품질
남
54
0
11
0
65
1.1
1,270,444
19,545
-

생산/품질
여
39
0
48
0
87
1.1
945,139
10,864
-

연구/기술지원
남
9
0
4
0
13
2
283,029
21,771
-

연구/기술지원
여
22
0
0
0
22
1.9
360,074
16,367
-

합 계
165
1
69
0
234
1.5
3,877,558
111,330
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
389
7
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
1,500,000
-

감사
1
300,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
653,812
81,727
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
598,812
119,762
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
55,000
55,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

- 해당사항이 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

- 해당사항이 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
518,085
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
7,125
-

업무집행지시자
3
73,245
-

계
6
598,455
-

<표2>

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

정상윤
-
2015.10.01
신주교부자기주식교부
보통주
20,000
-
-
-
-
58,686
2017.10.01~2022.09.30
13,630
X
-

한창규
-
2015.10.01
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
44,013
2017.10.01~2022.09.30
13,630
X
-

국영훈
미등기임원
2015.10.01
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
44,013
2017.10.01~2022.09.30
13,630
X
-

정현식
-
2015.10.01
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
44,013
2017.10.01~2022.09.30
13,630
X
-

이문행
미등기임원
2015.10.01
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
44,013
2017.10.01~2022.09.30
13,630
X
-

김현숙
-
2015.10.01
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
44,013
2017.10.01~2022.09.30
13,630
X
-

장관영
미등기임원
2018.02.26
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
36,370
2020.02.26~2025.02.25
16,496
X
-

이재범
등기임원
2019.03.07
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
35,637
2021.03.07~2026.03.06
16,497
X
-

민성욱
등기임원
2019.03.07
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
35,637
2021.03.22~2026.03.22
16,497
X
-

노석주
-
2020.02.27
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
35,637
2022.02.27~2027.02.26
12,979
X
-

이영석
등기임원
2021.03.31
신주교부자기주식교부
보통주
20,000
-
-
-
-
39,711
2023.03.31~2028.03.30
26,682
X
-

조동균
계열회사 임원
2021.03.31
신주교부자기주식교부
보통주
15,000
-
-
-
-
29,783
2023.03.31~2028.03.30
26,682
X
-

합 계
190,000
-
-
-
-
491,526
-
-
-
-

주1) 2022.06.30 당사의 보통주 종가는 10,750원 입니다.주2) 최초 부여가격 이후 행사가격 조정 사유는 다음과 같습니다. (공시대상기간 중 발생내역임) *부여일 2015.10.01 : 2021.03.09 무상증자, 2021.12.07 무상증자 내역 반영 *부여일 2018.02.26 : 2021.03.09 무상증자, 2021.12.07 무상증자 내역 반영 *부여일 2019.03.07 : 2021.03.09 무상증자, 2021.12.07 무상증자 내역 반영 *부여일 2020.02.27 : 2021.03.09 무상증자, 2021.12.07 무상증자 내역 반영 *부여일 2021.03.31 : 2021.12.07 무상증자 내역 반영주3) 상기표의 행사가격은 주2)의 조정사유에 따라 조정된 행사가액이며, 행사가액 조정에 따른 행사가능수량 조정을 적용하여 기말 미행사 수량에 표기하였습니다.주4) 기준일 현재, 주식매수선택권 행사 내역은 없습니다.주5) 상기 관계에서 "-" 표기 대상자는 전 임원입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

아이큐어
1
16
17

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
1
14
15
27,636
-
-
27,636

일반투자
-
1
1
-
3,590
-
3,590

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
15
16
27,636
3,590
-
31,226

주1) 당사의 손자회사인 원큐어젠(주)는 타법인출자 현황 내역에서는 표기되지 않아 상기 계열회사 현황(요약)에서의 계열회사 수와 상기 타법인출자 현황에서의 출자회사수에 차이가 존재합니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래가. 특수관계자특수관계자의 범위 및 거래내역 등에 대한 사항은 별도 기준으로 작성되었습니다.
1) 당기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 회사의 내역

구분
특수관계자명
소재지

종속기업
㈜아이큐어비앤피
대한민국

원큐어젠㈜
대한민국

아이콰(상해)국제유한공사
중국

㈜아이큐어펩젠
대한민국

㈜바이오로제트
대한민국

한국구독경제서비스㈜
대한민국

아이언스에이치앤비㈜
대한민국

아이스펙트럼㈜
대한민국

커서스바이오㈜
대한민국

바이오라인밸류인베스트먼트 투자조합
대한민국

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
대한민국

에바바이오㈜
대한민국

단디큐어㈜
대한민국

㈜코스나인
대한민국

마린바이오프로세스㈜
대한민국

공동기업
나비끄㈜
대한민국

디앤디바이오㈜
대한민국

에스디큐어㈜
대한민국

기타
아이큐벤㈜(*1)
대한민국

(*1) 아이큐벤㈜는 당사의 종속기업의 임원이 지분 51%를 보유하고 있습니다.

2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

특수관계구분
특수관계자명
거래종류
금액

반기
전반기

종속기업
㈜아이큐어비앤피
제품매출
(67,371,288)
(87,440,363)

아이콰(상해)국제유한공사
제품매출
-
61,567,332

아이큐어펩젠㈜
자산매입
-
293,430,081

㈜바이오로제트
임대매출
62,450,000
-

외주가공비
33,747,800
612,399,794

기타비용
-
10,155,440

한국구독경제서비스㈜
제품매출
20,000
800,783

임대매출
500,000
9,900,000

자산매입
2,200,000
-

기타비용
2,623,341
-

아이언스에이치앤비㈜
제품매출
443,946,018
278,534,175

상품매출
2,812,856
409,761

임대매출
2,847,392
-

관계기업
코스맥스아이큐어㈜
상품매출
-
251,460

외주가공비
1,351,849,376
1,344,996,450

㈜코스나인
원재료매입
685,160
-

단디큐어㈜
자산매각
-
203,000,000

기타
아이큐벤㈜
제품매출
-
2,978,400

상품매출
5,950,000
-

임대매출
5,945,502
27,600,000

임가공매출
-
5,070,000

원재료매입
-
14,000,000

상품매입
20,263,810
-

3) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

특수관계구분
특수관계자명
거래종류
금액

당반기
전기

종속기업
㈜아이큐어비앤피
종속기업 유상증자
-
3,999,936,000

아이콰(상해)국제유한공사
종속기업 유상증자
-
-

㈜아이큐어펩젠
단기대여(회수)
-
(300,000,000)

한국구독경제서비스㈜
종속기업 유상증자
-
600,000,000

단기대여
20,000,000
200,000,000

아이언스에이치앤비㈜
종속기업 유상증자
-
500,000,000

아이스펙트럼㈜
종속기업 유상증자
-
50,000,000

커서스바이오㈜
종속기업 유상증자
-
325,000,000

관계기업
에바바이오㈜
관계기업 유상증자
-
-

단디큐어㈜
관계기업 유상증자
-
2,000,000,000

공동기업
디앤디바이오㈜
공동기업 유상증자
-
51,000,000

에스디큐어㈜
공동기업 유상증자
-
35,000,000

단기대여
200,000,000
-

4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역

① 당기말

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무

㈜아이큐어펩젠
-
756,164
200,000,000
-

한국구독경제서비스㈜
-
10,742,575
220,000,000
-

코스맥스아이큐어㈜
-
-
-
662,440,680

나비끄㈜
398,228,146
-
-
-

아이큐벤㈜
62,903,273
-
-
-

아이언스에이치앤비㈜
375,214,632
-
-
-

단디큐어㈜
-
31,900,000
-
-

에스디큐어㈜
-
2,848,219
200,000,000
-

합 계
836,346,051
46,246,958
620,000,000
662,440,680

당반기말 현재 특수관계자 채권에 설정된 대손충당금 잔액은 830백만원이며, 당반기 중 인식한 대손상각비인식액은 26백만원 입니다.

② 전기말

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구분
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무

㈜아이큐어비앤피
22,236,984
-
-
-

㈜아이큐어펩젠
-
-
200,000,000
-

㈜바이오로제트
1,815,000
-
-
-

한국구독경제서비스㈜
550,000
5,746,849
200,000,000
-

코스맥스아이큐어㈜
-
-
-
168,724,490

나비끄㈜
398,228,146
-
-
-

아이큐벤㈜
7,457,828
-
-
-

아이언스에이치앤비㈜
128,454,386
-
-
-

단디큐어㈜
-
39,903,109
-
-

㈜코스나인
-
-
-
358,776

합 계
558,742,344
45,649,958
400,000,000
169,083,266

전기말 현재 특수관계자 채권에 설정된 대손충당금 잔액은 804백만원이며, 당기 중 인식한 대손상각비환입액은 495백만원 입니다.

5) 당기 및 전기 중 당사의 주요 임원에 대한 보상내역

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

분 류
당반기
전반기

단기종업원급여
533,750,080
497,750,100

퇴직급여
120,295,676
107,442,934

주식기준보상
-
-

합 계
654,045,756
605,193,034

5. 기업인수목적회사의 추가 기재사항당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

-해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

당사는 본 보고서 제출일 현재 회사의 영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는 소송사건은 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

-해당사항 없음

다. 채무보증 현황당사는 이행보증을 위해 서울보증보험으로부터 보증금액 2,357백만원의 지급보증을제공받고 있으며, 종속기업인 (주)바이오로제트의 지방투자촉진보조금 관련 서울보증보험 보증금액 1,243백만원 및 기업은행 차입금 5,399백만원에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 우리은행에 우리사주 예금담보관련 311백만원의지급보증을 제공하고 있습니다.

1) 서울보증보험

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 서울보증보험

3. 채무금액 :1,243백만원

4. 채무보증금액 : 1,243백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2020-08-31 ~ 2023-08-31

6. 채무보증조건 등 기타 : 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 전 바이오로제트 국가보조금 수령 관련하여, 기존 바이오로제트의 최대주주인 전 바이오로제트 대표이사가 연대보증을 하였으나, 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 후 아이큐어가 바이오로제트의 최대주주가 되면서 아이큐어의 연대보증으로 변경하였음. 상기 전 바이오로제트 대표의사는 현재 당사와 무관합니다.

2) 기업은행

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 기업은행

3. 채무금액 : 3,350백만원

4. 채무보증금액 : 2,999백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2018-03-39 ~ 2028-03-24

6. 채무보증조건 등 기타 : 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 전 바이오로제트 기업은행 여신 관련하여, 바이오로제트의 횡성공장 담보 부족분을 기존 바이오로제트의 최대주주인 전 바이오로제트 대표이사가 연대보증을 하였으나, 아이큐어의 바이오로제트 지분 인수 후 아이큐어가 바이오로제트의 최대주주가 되면서 아이큐어의 연대보증으로 변경하였음. 상기 전 바이오로제트 대표의사는 현재 당사와 무관합니다.

3) 기업은행

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 기업은행

3. 채무금액 : 1,000백만원

4. 채무보증금액 : 1,200백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2021-04-20 ~ 2024-03-15

6. 채무보증조건 등 기타 : 바이오로제트 시설자금 대출용도 관련하여, 지배기업인 아이큐어가 자회사 바이오로제트의 채무금액 1,000백만원에 대하여 통상 보증비율인 120%를 적용한 1,200백만원을 보증하였습니다.

4) 기업은행

1. 채무자(회사와의 관계) : (주)바이오로제트 (자회사)

2. 채권자 : 기업은행

3. 채무금액 : 1,000백만원

4. 채무보증금액 : 1,200백만원

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2021-07-28 ~ 2022-07-28

6. 채무보증조건 등 기타 : 바이오로제트 운전자금 대출용도 관련하여, 지배기업인 아이큐어가 자회사 바이오로제트의 채무금액 1,000백만원에 대하여 통상 보증비율인 120%를 적용한 1,200백만원을 보증하였습니다.

라. 보고서 제출일 현재 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2022년 09월 18일
)
(단위 : 원, USD)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
27,000,000,000
27,000,000,000

우리은행
시설자금대출
13,490,000,000
13,490,000,000

KEB하나은행
외상매출담보대출
1,300,000,000
-

3. 제재 등과 관련된 사항

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항이 없습니다.
2) 행정기관의 제재현황

증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 영위하는 화장품 사업과 관련하여 당사가 받은 법적제재 경력은 없으며, 제약바이오 사업 관련하여 당사는 최근 3개년 평균 연 2회의 의약품관련한 행정처분이 발생하였으며 당기 5회로 증가하였습니다. 당기 발생한 주요 처분사유는 수탁자에 대한 관리, 감독 미비로써 당사가 보유한 허가 의약품의 수탁 제조처에 관한 사유입니다. 당사의 경구제 의약품 매출은 약 110여 종의 허가 의약품으로 구성되어 있는 다품목 소량생산 품목으로써, 해당 행정처분 대상 개별 품목들이 당사의 매출 및 생산 미치는 영향은 미미합니다. 당사는 동 사항에 대한 행정처분이 추가 발생하지 않도록 수탁처에 대한 관리, 감독을 강화하고 있습니다.

올해 당사에 대한 행정기관의 제재 현황은 다음과 같습니다.

[당기(2022년) 행정기관의 당사에 대한 행정처분 현황]

행정처분 통지일

처분사항

해당품목

처분사유

행정처분 기간

2022.01.28

해당품목 제조업무정지 3개월

씨록탄정250mg,록시미드정mg

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.02.11 ~ 2022.05.10

2022.05.17

해당품목 제조업무정지 3개월

레피드정, 칼리노정

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.05.31 ~ 2022.08.30

2022.05.18

해당품목 제조업무정지 3개월

메솔롬정

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.05.20 ~ 2022.08.19

2022.08.10

해당품목 제조업무정지 3개월

풀린애연질캡슐

수탁자에 대한관리, 감독 미비

2022.08.16 ~ 2022.11.15

2022.08.30

해당품목 제조업무정지 1개월

로타진정50mg

소량포장 공급기준 미달

2022.09.13 ~ 2022.10.12

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 특례상장기업의 재무사항 비교표

(상장일 :
2018년 07월 12일
, 인수인 :
키움증권
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
괴리율

2019년
매출액
85,044
41,074
52

영업이익
12,453
-6,736
154

당기순이익
9,735
-9,981
203

2020년
매출액
139,272
48,874
65

영업이익
20,400
-18,517
191

당기순이익
15,925
-14,857
193

2021년
매출액
245,563
36,492
85

영업이익
38,764
-26,667
169

당기순이익
29,845
-31,250
205

※ 괴리율(%)은 '(예측-실적)/예측*100'으로 산정하였습니다.

주1) 2019년 실제 매출액과 예측치의 괴리율은 52%을 시현하였습니다. 경피제형, 경구제, 화장품 OEM/ODM 등 제약 및 화장품 사업부문 매출이 전년동기대비 증가하였으나 예측치를 달성하지 못하였습니다. 또한 완주 공장 완공에 따른 감가상각비 증가, 브랜드 사업에 따른 지급수수료 증가 등의 사유로 예측치에 비해 판관비가 높게 발생하여 영업이익 괴리율은 154%를 시현하였고. 차입금 증가에 따른 이자비용 증가로 당기순이익 괴리율은 202.5%를 시현하였습니다.주2) 2020년 실제 매출액과 예측치의 괴리율은 65%을 시현하였습니다. 경피제형, 경구제, 화장품 OEM/ODM 등 제약 및 화장품 사업부문 매출이 전년동기대비 증가하였으나 예측치를 달성하지 못하였습니다. 또한 완주 공장 가동률 저하로 매출원가율 증가 및 브랜드 사업에 따른 지급수수료 증가 등의 사유로 예측치에 비해 매출원가 및 판관비가 높게 발생하여 영업이익 괴리율은 191%, 당기순이익 괴리율은 193%를 시현하였습니다.주3) 2021년 실제 매출액과 예측치의 괴리율은 85%을 시현하였습니다. 도네페질 패치 품목허가 일정 변경으로 인한 매출 미발생 및 브랜드 사업 철폐, 코로나 상황으로 인한 화장품 매출 감소 등으로 인하여 매출 예측치를 달성하지 못하였습니다. 또한 완주 공장 가동률 저하로 인한 매출원가율 증가 및 브랜드 사업 철폐에 따른 재고손실 등 기타 손실 발생 등의 사유로 예측치에 비해 매출원가 및 판관비가 높게 발생하여 영업이익 괴리율은 169%, 당기순이익 괴리율은 205%를 시현하였습니다.

나. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

관리종목 지정요건
요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

항목
사업연도
금액/비율
해당여부
종료시점

최근 사업연도말매출액 30억원 미만
최근 사업연도말 매출액(별도)
2021
36,492
미해당
해당
2022년 12월 31일 종료 예정

최근 4사업연도 연속 영업손실 발생
최근 4사업연도각 영업손익(별도)
2021
-26,667
해당
해당
무기한 유예

2020
-18,517

2019
-6,736

2018
-7,504

자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생
최근 3사업연도각 자기자본대비 법인세차감전계속사업손익비율(연결)
2021
39.34
미해당
미해당
2020년 12월 31일종료됨

2020
10.02

2019
8.49

주1) 당사는 2018년 07월 12일에 기술성장기업 특례상장을 하였습니다.주2) 기술성장기업에만 적용 또는 유예되는 관리종목 요건에는 최근 4사업연도 영업손실 발생 관련 관리종목 요건의 기한 제한은 없습니다. <코스닥시장 상장규정 제53조 제1항 3호 후단>주3) 기술성장기업의 경우 '최근 4사업연도 연속 영업손실 발생'에 대한 관리종목 지정 요건을 적용 받지 않습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

㈜아이큐어비앤피
2016.03.18
충북 음성군 금왕읍멍심이길 217-25
의약품도소매
5,996,992,152
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

원큐어젠㈜
2020.07.07
대전 유성구 과학로 125, 벤처동115호(어은동, 한국생명공학연구원)
연구개발
5,326,854,328
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

아이콰(상해)국제유한공사
2016.03.23
Room825, 288 Hongjing Road,Minhang District, Shanghai, CHINA
화장품판매업
355,495,572
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

아이큐어펩젠㈜
2019.08.20
서울시 강남구 봉은사로104길 10
연구개발
25,612,343
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

㈜바이오로제트
1992.08.18
강원도 횡성군 우천면 우천산업단지로 37-6
건강기능식품제조
26,076,447,244
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당(최근사업연도말 자산총액이지배회사 자산총액의10% 이상인 종속회사)

한국구독경제서비스㈜
2020.03.13
서울시 강남구 봉은사로104길 10
통신판매업
82,778,410
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

아이언스에이치앤비(주)
2021.04.16
서울시 강남구 봉은사로104길 10, 2층
도소매
651,163,543
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

커서스바이오(주)
2021.05.12
서울시 강남구 봉은사로104길 10, 7층
연구개발
437,052,205
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

아이스펙트럼 (주)
2021.04.16
서울시 강남구 봉은사로104길 10, 7층
도소매
48,824,325
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

바이오라인밸류인베트스먼트투자조합(*4)
2020.07.30
서울시 강남구 영동대로 106길 17, 4층
금융투자
4,129,862,730
의결권의과반수 소유(K-IFRS 1110호)
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
코스나인(주)
176011-0025872

-
-

비상장
16
(주)아이큐어비앤피
134111-0435649

아이콰(상해)국제유한공사
-

아이큐어펩젠(주)
110111-7208972

(주)바이오로제트
110111-0885157

한국구독경제서비스(주)
110111-7425302

아이언스에이치앤비(주)
110111-7854676

아이스펙트럼 (주)
110111-7854684

커서스바이오(주)
150111-7886025

바이오라인밸류인베스트먼트
-

코스맥스아이큐어(주)
134811-0320028

에바바이오(주)
120111-1090597

단디큐어(주)
150111-0301147

나비끄(주)
110111-5705821

디앤디바이오(주)
110111-7783560

원큐어젠(주)
160111-0560220

에스디큐어㈜
110111-7928067

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

(주)아이큐어비앤피
비상장
2016.03.18
경영참여
500
816
100
7,600
-
-
-
816
100.00
7,600
5,997
-2,014

아이큐어펩젠㈜
비상장
2019.08.20
경영참여
1,000
1,500
100
0
-
-
-
1,500
100.00
0
25
-429

나비끄㈜
비상장
2015.04.23
경영참여
100
204
51
0
-
-
-
204
51.00
0
29
-

아이콰(상해)국제유한공사
비상장
2016.03.23
경영참여
33
0
100
301
-
-
-
0
100.00
301
355
-179

코스맥스아이큐어㈜
비상장
2014.12.19
경영참여
735
147
49
735
-
-
-
147
49.00
735
11,205
1,325

(주)바이오로제트
비상장
2019.12.31
경영참여
10,000
206
83
10,886
-
-
-
206
82.50
10,886
26,076
816

한국구독경제서비스㈜
비상장
2020.03.25
경영참여
300
1,620
90
0
-
-
-
1,620
90.00
0
83
-719

에바바이오㈜
비상장
2020.07.31
경영참여
20
36
36
20
-
-
-
36
36.00
20
113
61

㈜코스나인
상장
2021.01.29
경영참여
7,012
5,520
12
5,133
-
-
-
5,520
11.51
5,133
51,653
-17,403

단디큐어㈜
비상장
2021.04.06
경영참여
2,000
100
50
2,000
-
-
-
100
50.00
2,000
1,991
-149

아이언스에이치앤비㈜
비상장
2021.05.04
경영참여
500
100
100
500
-
-
-
100
100.00
500
651
-23

디앤디바이오㈜
비상장
2021.05.04
경영참여
51
10
51
51
-
-
-
10
51.00
51
98
-2

아이스펙트럼㈜
비상장
2021.05.04
경영참여
50
10
100
50
-
-
-
10
100.00
50
49
-1

커서스바이오㈜
비상장
2021.06.15
경영참여
435
65
72
325
-
-
-
65
72.22
325
437
-13

에스디큐어㈜
비상장
2021.07.20
경영참여
35
70
50
35
-
-
-
70
50.00
35
39
-46

바이오라인밸류인베스트먼트
비상장
2020.09.25
투자참여
3,000
-
-
-
972
3,590
-
972
80.87
3,590
4,441
311

합 계
10,404
0
27,636
972
3,590
0
11,376
-
31,226
98,762
-18,465

4. 지적재산권 등

(기준일 :
2022년 09월 18일
)

사업
특허의 내용
권리자
출원/등록
국가명
출원/등록일
출원번호/등록번호
비고

제약
Fentanyl transdermal patch (펜타닐 경피 패치제)
아이큐어
등록
미국
2016.03.29
9295655
-

제약
Fentanyl transdermal patch (펜타닐 경피 패치제)
아이큐어
등록
유럽
2020.12.23
2687205
-

제약
경피 흡수 제제
아이큐어
등록
대한민국
2013.08.05
101292768
-

제약
경피 흡수 제제
아이큐어
등록
일본
2015.01.21
5658353
-

제약
경피 흡수 제제
아이큐어
등록
중국
2015.05.13
102946873
-

제약
경피 흡수 제제 및 그 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2014.01.16
101395557
-

제약
경피 흡수 제제 및 그 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2018.07.30
101883410
-

제약
그라니세트론을 함유하는 매트릭스형 경피흡수패취 및 이를 이용한 구토의 치료 및 예방 방법
아이큐어
등록
대한민국
2016.10.19
101669095
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
인도
2015.10.18
201717020233
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
출원
캐나다
2015.12.18
2970276
의견대응

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
출원
중국
2015.12.18
201580069780.8
의견대응

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
출원
브라질
2017.06.16
BR 11 2017 012951 5
의견대응

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
대한민국
2017.11.10
101796771
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
유럽
2019.11.27
03235494
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
러시아
2020.02.04
2713207
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
일본
2020.11.12
06793648
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
미국
2021.01.12
10888533
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
호주
2021.03.25
2015-363883
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 경피흡수제제
아이큐어
등록
말레이시아
2021.06.09
181540
-

제약
도네페질을 유효성분으로 함유하는 치매 치료용 경피흡수제제
아이큐어
등록
대한민국
2014.10.23
101454362
-

제약
비패치형 마이크로 니들 디바이스용 마이크로 구조체 및 비패치형 마이크로 니들 디바이스
아이큐어
등록
대한민국
2019.12.02
102042572
-

제약
생리활성물질 피부 전달용 마이크로 구조체 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2021.04.29
102248363
-

제약
약물 또는 활성물질의 안정성을 향상시키는 속용성 필름조성물,속용성 필름 제제 및 이를 이용한 이온영동패취세트
아이큐어
등록
대한민국
2014.12.03
101468579
-

제약
이온토포레시스 패취
아이큐어
등록
대한민국
2013.02.05
101230006
-

제약
천식치료제를 함유한 매트릭스형 패취
아이큐어,안국약품
등록
대한민국
2005.01.26
100469995
(주1)

제약
치아 미백용 패취제
아이큐어
등록
대한민국
2004.07.03
100440241
-

제약
치아 미백용 패취제
아이큐어
등록
미국
2008.01.29
7323161
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
출원
유럽
2017.02.01
17750402
의견대응

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
대한민국
2017.03.17
101717699
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
출원
중국
2018.08.13
201780011252.6
의견대응

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
일본
2020.09.16
6755957
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
일본
2021.07.28
6909520
-

제약
카타플라스마제용 자외선 경화형 하이드로젤 수지,하이드로젤 및 이를 포함하는 카타플라스마제
아이큐어
등록
미국
2022.07.12
11382868
-

제약
패취 제조 방법
아이큐어
등록
대한민국
2014.01.02
101351064
-

화장품
2액형 화장료 조성물, 이를 포함하는 화장료 및 이의 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2020.03.18
102092728
-

화장품
디이노코커스 라디오두란스 추출물의 제조방법 및 이의 응용
아이큐어
등록
대한민국
2018.12.05
101927701
-

화장품
볼륨 스타일링용 및 헤어 컬러링용 브러시
아이큐어
등록
대한민국
2019.09.24
102026815
-

화장품
볼륨 스타일링용 및 헤어 컬러링용 브러시
아이큐어
등록
대만
2020.12.01
I711405
-

화장품
세포 침투 효과가 우수한 보툴리늄 유래 펩타이드를 포함하는 화장료 조성물
아이큐어
등록
대한민국
2018.04.29
101968873
-

화장품
소목, 황백, 치자 및 황련 혼합추출물을 함유하는 화장료 조성물
아이큐어,인투바이오
출원
대한민국
2020.11.20
10-2020-0156689
심사 중

화장품
수분산성 고분자 나노캡슐 및 이의 제조방법, 및 이를 함유하는 피부외용제 조성물
아이큐어
등록
대한민국
2013.05.02
101262261
-

화장품
시트리스 하이드로겔 필름 및 그 이의 제조 방법
아이큐어
등록
대한민국
2020.02.11
102078334
-

화장품
신규한 락토바실러스 펜토서스 J2K-185 유산균 균주 및 상기 균주를 포함하는 자극완화 및 피부진정 개선용 화장료 조성물
아이큐어,제이투케이바이오
등록
대한민국
2020.06.16
102125316
-

화장품
인체 세정용 조성물 및 이의 제조 방법
아이큐어,이용화
등록
대한민국
2021.10.01
102310448
-

화장품
자외선 및 블루라이트 차단용 유무가 복합소재 및 그 제조방법
아이큐어,이스트힐,인투바이오
출원
대한민국
2020.11.04
10-2020-0145436

심사 중

화장품
자외선 및 블루라이트 차단용 화장료 조성물
아이큐어,이스트힐,인투바이오
출원
대한민국
2020.11.03
10-2020-0145460
심사 중

화장품
주름 개선 및 리프팅 개선용 화장료 조성물 및 이의 제조방법
아이큐어
등록
대한민국
2019.09.10
102022368
-

화장품
클렌징기구
아이큐어
등록
대한민국
2014.08.05
101425988
-

화장품
패각 용해액을 추출용매로 하여 얻어진 오크라, 여주 및 노니 복합 추출물을 유효성분으로 함유하는 화장료 조성물
아이큐어
등록
대한민국
2018.08.10
101889344
-

화장품
피부 보호제 디스펜서
아이큐어
등록
대한민국
2021.12.09
102339128
-

화장품
피부 상태 개선용 화장료 조성물 및 이의 제조방법
아이큐어,아미코스메틱
등록
대한민국
2021.09.30
102310170
-

화장품
항염, 항산화 및 미백 효과가 우수한 화장료,이의 제조방법 및 이를 포함하는 화장품
아이큐어
등록
대한민국
2021.08.17
102292669
-

건식
GABA 함량이 증진된 진생베리발효음료
아이큐어
등록
대한민국
2018.02.21
101832749
-

(주1)

'천식치료제를 함유한 매트릭스형 패취'는 당사와 안국약품이 공동으로 개발하여 지식재산권 등록이 완료된 상황이나, 해당 건과 관련하여 출시되어 시장에 판매되고 있는 제품은 없는 상황입니다.

(주2)
당사가 인투바이오, 주식회사 이스트힐, 아미코스메틱과 공동 출원한 특허는 중소벤처기업부 또는 산업통상자원부 과제 진행에 따라 공동 출원되었으며, 차후 제품 개발시 특허관련한 기술 및 조성물을 적용하여 고객사에 제안할 예정입니다.

(주3)
당사가 이용화와 공동 출원한 특허는 인체세정용 조성물을 공동개발하게 되어 공동 출원하였으며, 제품 개발시 특허관련한 기술 및 조성물을 적용하여 고객사에 제안할 예정입니다. 해당 공동출원자는 당사와 무관합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없습니다.