핀텔 — [기재정정]투자설명서 (20221007)
제출인: 핀텔

투자설명서
2.0
핀텔

정 정 신 고 (보고)

2022년 10월 07일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 9월 29일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자 편의를 위해 "
굵은 초록색"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 7,500원 ~ 8,900원- 모집(매출)총액(예정): 15,000,000,000원 ~ 17,800,000,000 원- 일반투자자 배정주식수: 500,000주 ~ 600,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,300,000주 ~ 1,500,000주- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 65.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액(예정):
8,900원- 모집(매출)총액(예정):
17,800,000,000원- 일반투자자 배정주식수:
500,000주- 기관투자자 배정주식수:
1,400,000주- 일반투자자 배정비율:
25.00%- 기관투자자 배정비율:
70.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법 - 가, 나, 라
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다 - (13) 수요예측 결과
(신규 작성)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 다, 라
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 어. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 저. 공모자금의 사용계획 관련 위험
(주9)
(주9)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가, 나
(주10)
(주10)

V. 자금의 사용 목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주11)
(주11)

2. 자금의 사용목적
(주12)
(주12)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
7,500
15,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000
15,000,000,000
618,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 10월 11일 ~ 2022년 10월 12일
2022년 10월 14일
2022년 10월 11일
2022년 10월 14일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜핀텔이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 우리사주조합 청약일 :
2022년 10월 11일 (1일간)② 기관투자자 청약일 :
2022년 10월 11일 ~ 12일 (2일간)③ 일반청약자 청약일 :
2022년 10월 11일 ~ 12일 (2일간)우리사주조합의 청약은
2022년 10월 11일 하루간, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2022년 10월 11일부터 2022년 10월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 21일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 07월 21일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(7,500원 ~ 8,900원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
450,000,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
60,000주
450,000,000

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원 기준입니다
.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 7,500원 기준 60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
8,900
17,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000
17,800,000,000
916,700,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 10월 11일 ~ 2022년 10월 12일
2022년 10월 14일
2022년 10월 11일
2022년 10월 14일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜핀텔이 합의하여 1주당 확정공모가액을
8,900원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 우리사주조합 청약일 :
2022년 10월 11일 (1일간)② 기관투자자 청약일 :
2022년 10월 11일 ~ 12일 (2일간)③ 일반청약자 청약일 :
2022년 10월 11일 ~ 12일 (2일간)우리사주조합의 청약은
2022년 10월 11일 하루간, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2022년 10월 11일부터 2022년 10월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 21일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 07월 21일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
534,000,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
60,000주
534,000,000

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액 상단 8,900원 기준 60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
100,000주(5.0%)
우선배정

일반공모

1,900,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

2,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 5 (100,000주)를 우선배정합니다.다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
100,000주
5.0%
7,500원
750,000,000 원
-

일반청약자
500,000 주~ 600,000 주
25.00%~ 30.00%
3,750,000,000 원~ 4,500,000,000 원
-

기관투자자
1,300,000 주~ 1,500,000 주
65.00%~75.00%
9,750,000,000 원~ 11,250,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
15,000,000,000 원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게 5.0% (100,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
100,000주(5.0%)
우선배정

일반공모

1,900,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

2,000,000주(100%)

-

【모집 세부내역】

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합
100,000 주
5.00%
7,500원
750,000,000 원
(주5)

일반청약자

500,000 주~ 600,000 주
25.00%~ 30.00%
3,750,000,000 원~ 4,500,000,000 원
(주2)

기관투자자

1,300,000 주~ 1,500,000 주
65.00%~75.00%
9,750,000,000 원~ 11,250,000,000 원

(주3)(주4)

합 계

2,000,000 주
100.00%
15,000,000,000 원

(주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,000,000 주
100%
7,500원
15,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

대표주관회사
대신증권㈜
500,000 주~ 600,000 주
7,500원
3,750,000,000 원~ 4,500,000,000 원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식중 100,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
60,000주
7,500원
450,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(7,500원 ~ 8,900원)의 밴드 최저가액인 7,500원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
100,000주(5.0%)
우선배정

일반공모

1,900,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

2,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 5 (100,000주)를 우선배정합니다.다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
100,000주
5.0%
8,900원
890,000,000 원
-

일반청약자
500,000 주
25.00%
4,450,000,000 원
-

기관투자자
1,400,000 주
70.00%
12,460,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
17,800,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게 5.0% (100,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
100,000주(5.0%)
우선배정

일반공모

1,900,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

2,000,000주(100%)

-

【모집 세부내역】

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합
100,000주
5.0%
8,900원
890,000,000 원
(주5)

일반청약자

500,000 주
25.00%
4,450,000,000 원
(주2)

기관투자자

1,400,000 주
70.00%
12,460,000,000 원

(주3)(주4)

합 계

2,000,000주
100.0%
17,800,000,000 원

(주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,000,000 주
100%
8,900원
17,800,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

대표주관회사
대신증권㈜
500,000 주
8,900원

4,450,000,000 원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식중 100,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주8)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
60,000주
8,900원
534,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

7,500원 ~ 8,900원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜핀텔의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

8,900원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격
을 결정
하였습니다.

주1)

상기
확정공모가액은 ㈜핀텔의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
최종 8,900원으로 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 신규 작성(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

은행, 보험

건수
109
43
63
296
128
3
642

수량
138,568,000
43,377,000
70,840,000
372,463,000
153,341,000
3,900,000
782,489,000

경쟁률
98.98
30.98
50.60
266.05
109.53
2.79
558.92

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
33
46,200,000
7
7,243,000
16
18,651,000
82
111,606,000
44
49,906,000
3
3,900,000
185
237,506,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
62
79,979,000
29
33,327,000
39
47,911,000
183
241,870,000
4
5,200,000
-
-
317
408,287,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
1
1,400,000
-
-
2
2,800,000
-
-
-
-
3
4,200,000

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
10
9,816,000
3
5,000
6
2,877,000
20
11,278,000
-
-
-
-
39
23,976,000

밴드하단미만
3
1,373,000
2
2,000
2
1,401,000
3
5,000
-
-
-
-
10
2,781,000

미제시
1
1,200,000
1
1,400,000
-
-
6
4,904,000
80
98,235,000
-
-
88
105,739,000

합계
109
138,568,000
43
43,377,000
63
70,840,000
296
372,463,000
128
153,341,000
3
3,900,000
642
782,489,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
88
13.71%
105,739,000
13.51%

8,900원 초과
185
28.82%
237,506,000
30.35%

8,900원
317
49.38%
408,287,000
52.18%

7,500원 초과 8,900원 미만
3
0.47%
4,200,000
0.54%

7,500원
39
6.07%
23,976,000
3.06%

7,500원 미만
10
1.56%
2,781,000
0.36%

합계
642
100.00%
782,489,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관 수 및 신청수량

(단위 : 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
-
-
-
-
-
-
1
1,400,000
-
-
-
-
1
1,400,000

3개월
14
19,600,000
-
-
-
-
25
35,000,000
-
-
-
-
39
54,600,000

1개월
-
-
-
-
-
-
-
-
7
9,100,000
-
-
7
9,100,000

2주
1
1,200,000
-
-
-
-
2
2,101,000
-
-
-
-
3
3,301,000

미확약
94
117,768,000
43
43,377,000
63
70,840,000
268
333,962,000
121
144,241,000
3
3,900,000
592
714,088,000

계
109
138,568,000
43
43,377,000
63
70,840,000
296
372,463,000
128
153,341,000
3
3,900,000
642
782,489,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)핀텔과 대표주관사인 대신증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 8,900원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 8,900원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액(주3)
예정가액
7,500원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일(주1,2)
우리사주조합
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 11일(화)

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 12일(수)

일반투자자
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 12일(수)

청약증거금(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 10월 14일(금)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대신증권 청약일:
2022년 10월 11일 ~ 12일 08:00 ~ 16:00

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜핀텔이 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)
청약단위 :① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)

청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2022년 10월 14일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 10월 14일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 대신증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) ⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
500,000주 ~ 600,000주
25,000주 ~ 30,000주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 50,000주 ~ 60,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 25,000주 ~ 30,000주(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2022년 10월 11일(화) ~ 10월 12일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2022년 10월 14일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.00%(100,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 65.00% ~ 75.00% (1,300,000주 ~ 1,500,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (500,000주 ~ 600,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 650,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 총 공모주식의 5.00%(100,000주)를 우선배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜핀텔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 500,000주 이상 600,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 250,000주 이상 300,000주 이하입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2022년 10월 14일(금) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액(주3)
예정가액
-

확정가액

8,900원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

17,800,000,000원

청 약 단 위
(주4)

청약기일(주1,2)
우리사주조합
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 11일(화)

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 12일(수)

일반투자자
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 12일(수)

청약증거금(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 10월 14일(금)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대신증권 청약일:
2022년 10월 11일 ~ 12일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다. 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜핀텔이 협의하여 주당
확정공모가액을 8,900원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)

청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2022년 10월 14일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 10월 14일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 대신증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) ⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
500,000주
25,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
50,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
25,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2022년 10월 11일(화) ~ 10월 12일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2022년 10월 14일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.00%(100,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
70.00% (1,400,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (500,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 650,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 총 공모주식의 5.00%(100,000주)를 우선배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜핀텔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
250,000주 입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2022년 10월 14일(금) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,000,000주 (100%)
15,000,000,000 원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(7,500원 ~ 8,900원)의 최저가액인 7,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
618,000,000
주1)

주1)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜핀텔의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
450,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜핀텔과 협의하여 제시한 희망공모가액 7,500원 ~ 8,900원의 최저가액인 7,500원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의 [상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의 [상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(7) 인수인의 투자 내역당사의 대표주관회사인 대신증권㈜는 2021년 3월 5일 당사의 전환사채 투자에 참여하여 현재 당사의 보통주식 250,000주에 대한 전환권을 보유하고 있으며, 2021년 7월 30일 제3자배정 유상증자에 참여하여 75,000주를 보유하고 있습니다. 상장주선인이 보유한 주식공모 후 기준 합산 지분율 0.75%에 해당합니다. 동 인수인의 투자에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주주명

구분

종류

투자일자

주식 수
주당취득가액
취득가액
공모가격과의괴리율

대신증권(주)
전환사채 투자
전환사채
21.03.05
250,000
2,000
500,000,000
275.00%

보통주 투자
보통주
21.07.30
75,000
4,000
300,000,000
87.50%

주1)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2021년 08월 13일 무상증자(400%) 반영 후 기준입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/취득가격이며, 공모가격은 공모가밴드 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
대신증권(주)은 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적 및「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 및 제26조 1항 제5호에 의거하여 보유주식을 상장일로부터 3개월에서 6개월간 의무보유합니다.

(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,000,000주 (100%)
17,800,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
916,700,000
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
5.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 성과수수료로 지급하였으며, 상기 인수대가는 성과수수료가 포함된 금액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜핀텔의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주

534,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜
이 발행회사인 ㈜핀텔과 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의 [상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의 [상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(7) 인수인의 투자 내역당사의 대표주관회사인 대신증권㈜는 2021년 3월 5일 당사의 전환사채 투자에 참여하여 현재 당사의 보통주식 250,000주에 대한 전환권을 보유하고 있으며, 2021년 7월 30일 제3자배정 유상증자에 참여하여 75,000주를 보유하고 있습니다. 상장주선인이 보유한 주식공모 후 기준 합산 지분율 0.75%에 해당합니다. 동 인수인의 투자에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주주명

구분

종류

투자일자

주식 수
주당취득가액
취득가액
공모가격과의괴리율

대신증권(주)
전환사채 투자
전환사채
21.03.05
250,000
2,000
500,000,000
345.00%

보통주 투자
보통주
21.07.30
75,000
4,000
300,000,000
122.50%

주1)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2021년 08월 13일 무상증자(400%) 반영 후 기준입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/취득가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 8,900원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
대신증권(주)은 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적 및「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 및 제26조 1항 제5호에 의거하여 보유주식을 상장일로부터 3개월에서 6개월간 의무보유합니다.

(주7) 정정 전

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 500,000 주 ~ 600,000 주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 1,300,000 주 ~ 1,500,000 주(공모주식의 65.0% ~ 75.0%)이며, 기관투자자 배정주식 1,300,000 주 ~ 1,500,000 주를 대상으로
2022년 10월 04일(화) ~ 2022년 10월 05일(수) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편,
2022년 10월 11일(화) ~ 12일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주7) 정정 후

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은
일반청약자 500,000 주 (공모주식의 25.0%), 기관투자자 1,400,000 주(공모주식의 70.0%)이며,최초 기관투자자 배정주식 1,400,000 주 ~ 1,500,000 주를 대상으로
2022년 10월 04일(화) ~ 2022년 10월 05일(수) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편,
2022년 10월 11일(화) ~ 12일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주8) 정정 전

어. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

60,000주
450,000,000원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 공모희망가액인 7,500 원~ 8,900 원 중 최저가액인 7,500 원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주8) 정정 후

어. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

60,000주
534,000,000원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
확정공모가액인 8,900 원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주9) 정정 전

저. 공모자금의 사용계획 관련 위험당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용 672백만원을 제외한 14,777백만원 중 3,000백만원을 시설자금으로, 나머지 11,777백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 사업 분야인 AI 영상분석을 통한 교통 및 방범 솔루션 분야는 AI와 영상처리 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 AI 기술이 빠른속도로 고도화되고 인력확보에 어려움을 겪는 상황에서 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 금번 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 14,777백만원을 기존 AI 영상분석 시장을 강화하거나 확대하고 신규 시장을 창출하기 위한 연구개발비, AI 개발을 가속화할 장비 투자, AI학습 데이터 투자, 신규 사업, 영업 조직 및 판매 채널 확대 등에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

2. AI 영상분석 기술 및 제품 개발 및 고도화

3. 연구인력 확보

1,468
2,647
3,119
7,234

장비 투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

2. Peta scale storage 구매

500
1,000
1,500

3,000

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링

300
350
350
1,000

영업 및 마케팅 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

1,174
1,078
1,291
3,543

자금 사용 합계

3,442
5,075
6,260

14,777

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

구 분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

354
601
607
1,562

2. 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션 고도화

251
289
423
963

3. 메타버스 활용한 실시간 AI영상정보기반 솔루션 개발 및 실증

342
509
516
1,367

4. 영상분석과 IoT 융합형 산업안전 솔루션 개발

233
470
556
1,259

5. 심층 인공지능 기술 연구

304
356
413
1,073

6. 차세대 AI 연구에 활용 가능한 유연한 딥러닝 알고리즘 개발

297
351
362
1,010

자금 사용 합계

1,781
2,576
2,877
7,234

당사는 예상 공모금액 14,777 백만원 중 7,234 백만원을 연구개발비로 투자하여 (주)핀텔의 PREVAX를 고도화하고 BSD의 개발 및 출시를 완료하여 기술 경쟁력을 공고히 하고 이를 통해 시장경쟁력을 강화할 예정입니다. 스마트시티 산업이 확대되고 자율주행 도로 인프라 수요의 가파른 증가세에 따라 당사는 AI 영상분석 솔루션을 스마트시티 내 자율주행 도로환경에 최적화되도록 개발 및 고도화하여 스마트교통 분야의 AI 영상분석 솔루션 기업으로서 지위를 공고화하고자 합니다. 또한 스마트시티의 다른 한 축인 스마트보안의 핵심 요소인 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션을 딥러닝 기술을 통해 고도화하고 AI CCTV와 접목하여 안정적인 매출과 고수익 구조를 정착시킬 예정입니다. 도시가 스마트화되면서 메타버스 및 IoT 등 인공지능 기술과의 융합이 중요해짐에 따라 관련된 인공지능 기술 연구 및 딥런이 알고리즘 개발을 통해 당사의 빠른 시장 확대에 기여할 예정입니다.

(2) 장비 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

장비투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

500
800
1,200
2,500

2. Peta scale storage 구매

100
150
250
500

자금 사용 합계

500
1,000
1,500

3,000

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중 30억원을 투자하여 AI 서버 Farm을 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다. 또한 원활한 영상분석 인공지능 개발에도 대량의 스토리지는 필수적이므로, 스토리지 구매에 5억원을 사용할 예정입니다.

(3) 데이터 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링/가공

300
350
350
1,000

자금 사용 합계

300
350
350
1,000

당사는 공공 데이터를 포함한 사용가능한 무료 데이터를 지속적으로 수집하는 것은 물론 지식재산권이 있는 영상, 음성까지 빅데이터 수집 커버리지를 확대하고, 이를 레이블링하거나 가공하는데 10억원을 투자할 예정입니다. 이렇게 구축된 데이터는 당사의 연구개발과 당사의 각 사업부서의 사업을 위한 데이터로 제공되어 당사의 AI 경쟁력에 기여할 것입니다.(4) 영업조직 및 판매채널 확대

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

영업조직 및판매채널 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대
872
652
901
2,425

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

302
426
390
1,118

자금 사용 합계

1,174
1,078
1,291
3,543

당사의 주력 시장인 스마트시티 내 ITS 및 자율주행 인프라 구축은 통신사 및 SI 대기업을 중심으로 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하는 구조입니다. 따라서 컨소시엄의 SI를 담당하는 대기업과의 네트워크가 중요하므로 전담 영업조직을 구축하여 영업 및 커뮤니케이션을 담당할 예정입니다. 그리고 기존에 네트워크를 쌓아 납품 이력이 있는 고객사와의 네트워크 강화를 통해 기존에 당사가 점유하던 판매채널 외 기존 고객사의 신규 판매채널을 확보하여 외형 성장 및 수익성 확보에 기여할 계획입니다. 그리고 새로이 출시되는 제품과 서비스의 시장 침투와 기존 시장에서의 당사 제품과 서비스의 인지도 향상을 위해 마케팅을 강화할 계획입니다. 당사는 이를 위해 35 억원을 투자할 계획입니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

저. 공모자금의 사용계획 관련 위험당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용
971백만원을 제외한
17,362백만원 중
5,585백만원을 시설자금으로, 나머지 11,777백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 사업 분야인 AI 영상분석을 통한 교통 및 방범 솔루션 분야는 AI와 영상처리 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 AI 기술이 빠른속도로 고도화되고 인력확보에 어려움을 겪는 상황에서 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 금번 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금
17,362백만원을 기존 AI 영상분석 시장을 강화하거나 확대하고 신규 시장을 창출하기 위한 연구개발비, AI 개발을 가속화할 장비 투자, AI학습 데이터 투자, 신규 사업, 영업 조직 및 판매 채널 확대 등에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

2. AI 영상분석 기술 및 제품 개발 및 고도화

3. 연구인력 확보

1,468
2,647
3,119
7,234

장비 투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

2. Peta scale storage 구매

1,000
2,000
2,585
5,585

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링

300
350
350
1,000

영업 및 마케팅 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

1,174
1,078
1,291
3,543

자금 사용 합계

3,942
6,075
7,345

17,362

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

구 분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

354
601
607
1,562

2. 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션 고도화

251
289
423
963

3. 메타버스 활용한 실시간 AI영상정보기반 솔루션 개발 및 실증

342
509
516
1,367

4. 영상분석과 IoT 융합형 산업안전 솔루션 개발

233
470
556
1,259

5. 심층 인공지능 기술 연구

304
356
413
1,073

6. 차세대 AI 연구에 활용 가능한 유연한 딥러닝 알고리즘 개발

297
351
362
1,010

자금 사용 합계

1,781
2,576
2,877
7,234

당사는 예상 공모금액 14,777 백만원 중 7,234 백만원을 연구개발비로 투자하여 (주)핀텔의 PREVAX를 고도화하고 BSD의 개발 및 출시를 완료하여 기술 경쟁력을 공고히 하고 이를 통해 시장경쟁력을 강화할 예정입니다. 스마트시티 산업이 확대되고 자율주행 도로 인프라 수요의 가파른 증가세에 따라 당사는 AI 영상분석 솔루션을 스마트시티 내 자율주행 도로환경에 최적화되도록 개발 및 고도화하여 스마트교통 분야의 AI 영상분석 솔루션 기업으로서 지위를 공고화하고자 합니다. 또한 스마트시티의 다른 한 축인 스마트보안의 핵심 요소인 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션을 딥러닝 기술을 통해 고도화하고 AI CCTV와 접목하여 안정적인 매출과 고수익 구조를 정착시킬 예정입니다. 도시가 스마트화되면서 메타버스 및 IoT 등 인공지능 기술과의 융합이 중요해짐에 따라 관련된 인공지능 기술 연구 및 딥런이 알고리즘 개발을 통해 당사의 빠른 시장 확대에 기여할 예정입니다.

(2) 장비 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

장비투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

800
1,600
2,000
4,400

2. Peta scale storage 구매

200
400
585
1,185

자금 사용 합계

1,000
2,000
2,585
5,585

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중
55.8억원을 투자하여 AI 서버 Farm을 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다. 또한 원활한 영상분석 인공지능 개발에도 대량의 스토리지는 필수적이므로, 스토리지 구매에 5억원을 사용할 예정입니다.

(3) 데이터 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링/가공

300
350
350
1,000

자금 사용 합계

300
350
350
1,000

당사는 공공 데이터를 포함한 사용가능한 무료 데이터를 지속적으로 수집하는 것은 물론 지식재산권이 있는 영상, 음성까지 빅데이터 수집 커버리지를 확대하고, 이를 레이블링하거나 가공하는데 10억원을 투자할 예정입니다. 이렇게 구축된 데이터는 당사의 연구개발과 당사의 각 사업부서의 사업을 위한 데이터로 제공되어 당사의 AI 경쟁력에 기여할 것입니다.(4) 영업조직 및 판매채널 확대

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

영업조직 및판매채널 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대
872
652
901
2,425

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

302
426
390
1,118

자금 사용 합계

1,174
1,078
1,291
3,543

당사의 주력 시장인 스마트시티 내 ITS 및 자율주행 인프라 구축은 통신사 및 SI 대기업을 중심으로 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하는 구조입니다. 따라서 컨소시엄의 SI를 담당하는 대기업과의 네트워크가 중요하므로 전담 영업조직을 구축하여 영업 및 커뮤니케이션을 담당할 예정입니다. 그리고 기존에 네트워크를 쌓아 납품 이력이 있는 고객사와의 네트워크 강화를 통해 기존에 당사가 점유하던 판매채널 외 기존 고객사의 신규 판매채널을 확보하여 외형 성장 및 수익성 확보에 기여할 계획입니다. 그리고 새로이 출시되는 제품과 서비스의 시장 침투와 기존 시장에서의 당사 제품과 서비스의 인지도 향상을 위해 마케팅을 강화할 계획입니다. 당사는 이를 위해 35 억원을 투자할 계획입니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
7,500원 ~ 8,900원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜핀텔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액 산출방법

(1) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 대신증권㈜은 금번 공모를 위한 (주)핀텔의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[(주)핀텔 상대가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜마인즈랩의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[(주)핀텔 상대가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교평가 모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2024년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(4) 유사회사 선정대표주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 (주)셀바스에이아이, (주)위세아이텍 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

[국내 유사회사 선정 기준표]

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)③ 방송장비 제조업(C26421)

125개

2단계
사업 및 제품유사성
AI 및 인공지능 소프트웨어, 영상분석, 보안서비스(영상 및 보안관제 등), 스마트시티 관련 서비스를 주력 사업으로 영위할 것
12개

3단계

재무 유사성

① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것
2개

4단계
일반 요건
① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
2개

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정동사는 AI 인공지능 영상분석 솔루션 제품의 개발과 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], 방송장비 제조업(C26421)에 속한 코스닥 또는 유가증권시장 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

한국 표준산업분류
해당기업
비고

응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)
현대오토에버(주), 유엔젤(주), 텔코웨어(주), 라온피플(주), (주)에이트원, (주)티사이언티픽, (주)코난테크놀로지, (주)바이브컴퍼니, (주)아이퀘스트, 한솔인티큐브(주), (주)뷰노, (주)티라유텍, (주)이스트소프트, (주)네오위즈홀딩스, (주)딥노이드, (주)웨이버스, (주)토탈소프트뱅크, (주)네이블커뮤니케이션즈, (주)신테카바이오, (주)원티드랩, (주)에프에스엔, 오상자이엘(주), (주)현대이지웰, (주)알티캐스트, (주)라이프시맨틱스, (주)비트컴퓨터, 지니언스(주), 이노뎁(주), (주)링크제니시스, 모바일어플라이언스(주), (주)솔트룩스, (주)루닛, (주)모바일리더, SBI핀테크솔루션즈(주), (주)디어유, 웹케시(주), (주)폴라리스오피스, (주)포시에스, (주)비트나인, 한국정보인증(주), 코나아이(주), 키네마스터(주), 갤럭시아머니트리(주), (주)지니뮤직, (주)엔에이치엔벅스, (주)엠로, (주)엔텔스, (주)모아데이타, (주)지어소프트, (주)한글과컴퓨터, (주)다날, (주)영림원소프트랩, (주)핸디소프트, (주)브리지텍, (주)위세아이텍, (주)지란지교시큐리티, (주)씨이랩, 비플라이소프트(주), (주)이루온, (주)코리아센터, (주)맥스트, (주)유비케어, (주)셀바스에이아이, (주)핑거, (주)한컴MDS, 팅크웨어(주), (주)케이지이니시스, (주)다나와, (주)제이엘케이, (주)쿠콘, (주)알체라, (주)마이더스에이아이, 이지케어텍(주), (주)비즈니스온커뮤니케이션, 브레인즈컴퍼니(주), (주)수산아이앤티, (주)마인즈랩, (주)시큐브, 코닉오토메이션(주), 미디어젠(주), (주)파수, (주)플래티어, 엑스큐어(주), (주)이씨에스텔레콤, (주)트윔, 나무기술(주), 알서포트(주)
87개

시스템 소프트웨어개발 및 공급업(J58221)
에스지에이솔루션즈(주), (주)네오리진, (주)엑셈, (주)안랩, (주)싸이버원, (주)플랜티넷, 한국전자인증(주), 에스지에이(주), (주)케이사인, (주)한컴위드, (주)드림시큐리티, (주)인피니트헬스케어, (주)투비소프트, 아이크래프트(주), (주)휴네시온, (주)에스에스알, 유비벨록스(주), (주)아톤, 이니텍(주), 라온시큐어(주), (주)누리플렉스, 소프트캠프(주), (주)아이티아이즈, (주)디지캡, (주)아프리카티비, (주)와이더플래닛, 커머스마이너(주)
27개

방송장비 제조업(C26421)
컨버즈(주), (주)홈캐스트, (주)아리온테크놀로지, (주)아이디스, (주)알로이스, (주)비덴트, (주)삼진, (주)인콘, 가온미디어(주), (주)더에이치큐, (주)탑코미디어
11개

2) 2차 유사회사 선정

1차 유사회사 125개사 중 세부적인 사업 유사성을 기준으로 최근 사업연도 기준 AI 및 인공지능 관련 소프트웨어, 영상분석 솔루션, 보안 서비스(생활보안 관련) 및 스마트시티 관련 매출 비중이 40% 이상인 회사를 선정하였습니다.

업체명
최근 사업연도 매출비중
선정여부

현대오토에버(주)
ITO부문 50.05%, SI부문 35.98%, 차량용 SW 부문 13.97%
X

유엔젤(주)
코어네트워크 (5G, IoT 포함) 70.60%, 스마트러닝 11.71%, 서비스사업 14.02%, 기타 3.67%
X

텔코웨어(주)
무선데이터 80.08%, 음성핵심망 18.2%, 기타 1.0%
X

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션 53.6%, 카메라 모듈검사 솔루션 34.0%, 골프센서 12.4%
O

(주)에이트원
교육훈련용 솔루션(가상훈련시스템 등) 100.00%
X

(주)티사이언티픽
모바일 쿠폰/상품권 51.22%, 모바일 쿠폰 관련 서비스 및 SI용역 48.78%
X

(주)코난테크놀로지
Deep Text Analytics 73.9%, Deep Conversational Agent 3.8%, Deeo Vision 8.7%, Deep speech 13.6%
X

(주)바이브컴퍼니
AI Solver 69.07%, 썸트렌드 25.62%, AI Agent 3.92%, AI Report 0.65% 등
X

(주)아이퀘스트
중소기업 경영 ERP 78.78%, 중소기업 경영 SAP 11.70%, 부가서비스 5.45%, 양식지 4.06%
X

한솔인티큐브(주)
컨택센터 및 CRM 92%, SMSC 및 MMSC 등 8%
X

(주)뷰노
VUNO Med- DeepASR 42.9%, VUNO Med- Chest X-ray 16.5%, VUNO Med-BoneAge 14.5%, VUNOMed-Dental 11.9% 등
O

(주)티라유텍
MES 51.1%, P/F 등 20.5%, SCM 12.8%, CAD/CAM 15.4%, 기타 0.2%
X

(주)이스트소프트
인터넷S/W 사업 36.10%, 인터넷포털 사업 25.20%, 인터넷게임 사업 27.00%, 기타 11.70%
X

(주)네오위즈홀딩스
지주사업 100.0%
X

(주)딥노이드
인공지능 의료영상판독솔루션 개발 단일 사업 부분(라이선스 제공 47.2%, 상품매출 10.1%, 용역제공 42.7%)
X

(주)웨이버스
솔루션(공간정보 SI, 공간정보 SM, 공간정보 플랫폼) 80.57%, 인프라(HW+SW) 18.18%, 기타 1.25%
X

(주)토탈소프트뱅크
컨테이너 터미널 자동화 시스템 70.8%, 훈련용 시뮬레이션 시스템 8.5% 등
X

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 및 IoT 70.9%, AII-IP 통신 보안 16.8%, 기타 12.3%
X

(주)신테카바이오
빅데이터와 개인 유전체지도를 활용한 용역매출 100.0%
X

(주)원티드랩
채용 91.63%, 긱스 6.53%, 기타 0.21%
X

(주)에프에스엔
종합광고대행 23.47%. 광고 플램폼 운영 등 35.11%. D2C 커머스(링티, 디닥넥 등) 14.59%, 해외 사업 30.53%. 연결조정 -3.7%
X

오상자이엘(주)
PLM Solution 37.68%, 시스템용역 31.1%, 시스템통합 20.23%, 기타 10.39%
X

(주)현대이지웰
복지상품 여행, 콘텐츠 등 91.8%, EAP서비스,건강검진서비스 7.75%, 기타 0.45%
X

(주)알티캐스트
미디어 90.17%, SW Quality Insight 9.83%
X

(주)라이프시맨틱스
디지털헬스 기술플랫폼 99.87%, 디지털헬스 솔루션 0.13%, %
X

(주)비트컴퓨터
의료정보사업 73.9%, 교육사업 21.71%, 임대사업 등 4.40%
X

지니언스(주)
네트워크보안(제품) 82.46%, 네트워크보안(용역) 17.51%, 기타(건물임대) 0.03%
X

이노뎁(주)
영상인식 80.12%, 데이터플랫폼 11.02%, 기타 8.86%
O

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM 58.79%, XComPro/XGemPro 34.63%, MAT 0.24% 기타 3.50% 등
X

모바일어플라이언스(주)
영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 97.28% 등
X

(주)솔트룩스
AI Suite 28.9%, Big Data Suite 44.4%,Graph DB Suite 2.5%, Cloud Service 20.2%, 기타 4%
O

(주)루닛
Lunit INSIGHT 56.68%, Lunit SCOPE 34.38%, 기타 8.94%
O

(주)모바일리더
인지소프트 SW 솔루션 92.6%, SW솔루션 및 IT 서비스 23.1%, 연결조졍 -15.7%
X

SBI핀테크솔루션즈(주)
결제서비스 34.5%, 개인머니서비스 56.4%, 기업지원서비스 11.0% 조정 -1.9%
X

(주)디어유
DearU bubble 93.99%, 기타 6.01%
X

웹케시(주)
B2B핀테크 서비스 83.49%, e금융사업(SI) 8.39%, B2B솔루션 및 기타 8.11%
X

(주)폴라리스오피스
오피스 소프트웨어 46.26%, 모바일게임 29.84%, IT ·협업 서비스 17.78%, 기타 6.13%
X

(주)포시에스
리포트 부문 49.6%, 전자문서 부문 48.9%, 기타 1.5%
X

(주)비트나인
Graph Database 매출(제품매출+서비스매출) 83.8%, 일반 IT SI매출(서비스매출) 16.2%
X

한국정보인증(주)
인증 74.06%, 기타 25.94%,
X

코나아이(주)
KONA카드,콤비카드,통신카드 49.00%, S/W개발, 코나머니 외 31.62%, COB, 스마트카드외 19.38%
X

키네마스터(주)
모바일 동영상 편집앱 89.33%, 모바일 동영상 플레이어 10.57%, 기 타 0.1%
X

갤럭시아머니트리(주)
전자결제사업 70.26%, O2O사업 25.55%, 기타 4.19%
X

(주)지니뮤직
음악사업 93.35%, 기타 3.45%, 도서관련콘텐츠사업 3.2%
X

(주)엔에이치엔벅스
B2C(디지털 음원서비스/ SNS운영 외) 59.21%, B2B(음원유통 등) 40.79%
X

(주)엠로
시스템구축 및 전문용역 74.51%, 기술지원 17.31%, 클라우드 사용료 8.18%
X

(주)엔텔스
운영지원시스템 39.77%, 서비스제공플랫폼 24.41%, 기타 35.82%
X

(주)모아데이타
제품(페타온 포캐스터) 83.78%, 상품(네트워크 장비 등) 10.93%, 서비스(헬스케어) 3.05%, 기타 2.24%
X

(주)지어소프트
유통 및 이커머스 61%, IT서비스 30.17%, 광고사업부 8.83%
X

(주)한글과컴퓨터
SW 64.02%, 제조 35.98%
X

(주)다날
커머스사업부문 83.87%, 프랜차이즈부문 7.21%, 디지털콘텐츠부문 6.8%, 기타 2.12%
X

(주)영림원소프트랩
K-System 61.56%, 유지관리 25.76%, 기타 12.68%
X

(주)핸디소프트
SW부문 용역매출(개발용역 등) 63.76%, SW부문 용역매출(유지보수) 35.89%, SW부문 기타매출 0.35%
X

(주)브리지텍
콜센터 솔루션 75.09%, 유지보수 및 클라우드 콜센터 21.99%, IP기반 유무선멀티미디어서비스 2.91%
X

(주)위세아이텍
빅데이터 (분석과 품질) 78.94%, AI 21.06%,
O

(주)지란지교시큐리티
메일보안 35.52%, 상품매출 18.81%, 모바일보안 11.95%, 문서보안 9.47% 등
X

(주)씨이랩
GPU활용 솔루션 어플라이언스 57.12%, AI용역 24.79%, 솔루션 9.21%, 데이터유통 6.62%

O

비플라이소프트(주)
제품 78.26%, 용역 13.93%, 기타 7.81%
X

(주)이루온
기타 시스템 64.23%, 통신 솔루션 35.77%
X

(주)코리아센터
테일리스트 외 51.71%, 메이크샵 외 28.05%, 기타 20.24%
X

(주)맥스트
산업용 AR 솔루션 68.82%, XR 메타버스 플랫폼 22.22%, AR 개발 플랫폼 8.96%
X

(주)유비케어
의료정보플랫폼 99.89%, 공통(미배분) 0.11%
X

(주)셀바스에이아이
음성 및 영상 인식 솔루션 30%, 인공지능 기반 교육 플랫폼 7%, 인공지능 헬스케어 4%, 종속회사 매출 60%
O

(주)핑거
플랫폼 79.58%, 기타 20.42%,
X

(주)한컴MDS
Innovation 32.14%, Convergence사업총괄 25.21%, 한컴인텔리전스 19.17%, 기타 23.48%
X

팅크웨어(주)
블랙박스 70.38%, 기타 29.62%,
X

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통 83.25%, 요식업 11.46%, 교육사업부문 2.7%, 기타 2.59%
X

(주)다나와
제품/상품매출 등 70.3%, 제휴쇼핑 10.7%, 판매수수료 9.4%, 광고 7.5%, 정보이용료 등 2.2%
X

(주)제이엘케이
원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트 81.7%, 인공지능 산업 보안 분석 솔루션 등 9.5%, 인공지능 의료 분석 솔루션 8.8%
O

(주)쿠콘
페이먼트서비스 55%, 데이터서비스 45%
X

(주)알체라
인공지능 학습 데이터 labling, 정제 34.93%, 얼굴인식기반 발열감지 출입통제 시스템 29.04%, 3D landmark 안면 인식 21.67%
O

(주)마이더스에이아이
카나비스(미국) 83.59%, 정보보안 제품 5.72%, 진단키트외 3.29%
X

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매 56.69%, 의료정보시스템 운영 및 유지보수 41.08%, 클라우드 서비스 수익 2.23%
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
전자세금계산서 등 61.7%, 전자계약 5.2%, 빅데이터 29.4%, 웹플랫폼서비스 3.7%
X

브레인즈컴퍼니(주)
솔루션 66.0%, 유지보수 34.0%
X

(주)수산아이앤티
보안솔루션 51.9%, 공유단말접속관리서비스 46.9%, 기타 1.2%
X

(주)마인즈랩
AICC 31.72%, AI플랫폼 56.09%, M산업 11.83%, AI HASS 0.2%. 기타 0.16%
X

(주)시큐브
보안운영체제 등 62.24%, 보안유지보수 서비스 37.76%
X

코닉오토메이션(주)
제어SW 51.09%, IT인프라 46.86%, 스마트팩토리 2.05%
X

미디어젠(주)
차량 등 음성시스템 67.9%, 차량용 음성솔루션 19.1%, 기타 13.0%
X

(주)파수
데이터보안 56.0%, 유지관리외 23.3%, 애플리케이션 보안 17.6%, 정보보호 컨설팅 3.1%
X

(주)플래티어
플랫폼 개발 58.9%, 플랫폼 운영/지원 28.1%, 솔루션 제품 6.7%, 상품 라이선스 6.3%
X

엑스큐어(주)
스마트카드 71.4%, 용역 26.7%, 기타 1.9%
X

(주)이씨에스텔레콤
시스템 통합 및 글로벌컨설팅, IP AI 컨택센터 솔루션 44.8%, 콜센터 솔루션 및 인프라구축, 운영 및 유지관리 26.8%,
X

(주)트윔
AI 55.33%, Rule 44.67%
O

나무기술(주)
서버, 스토리지 장비 62.5%, 클라우드 15.6%, 솔루션 용역 14.1%, 기타 7.8%
X

알서포트(주)
Remote Call 43.3%, Remote View 48.9%, 모비젠 2.7% 등
X

에스지에이솔루션즈(주)
보안솔루션 21.04%, 임베디드HW 19.16%, 무전솔루션 등 46.15%
X

(주)네오리진
보안사업 53.26%, 게임사업 46.74%
X

(주)엑셈
맥스게이지 41.1%, 유지보수 컨설팅 33.4%, 인터맥스 13.0%, 빅데이터 11.9% 등
X

(주)안랩
V3 66.6%, 보안관제서비스 등 17.5% 등
X

(주)싸이버원
용역: 정보보안 컨설팅 등 95.02%, 상품: 스마트시스템 4.98%
X

(주)플랜티넷
디지털매거진/음원 및 영상 유통 39.4%, 유해컨텐츠차단서비스 36.6% 등
X

한국전자인증(주)
공동인증서비스 63.49%, 인증솔루션 및 기타 제품 23.14%, 글로벌인증서비스 13.37%
X

에스지에이(주)
서비스 83.26%, 스토리지등 10.92%, 보안솔루션 5.82%
X

(주)케이사인
SecureDB 53.5%, PKI 10.6%, Access 8.5% 등
X

(주)한컴위드
PKI 솔루션 외 46.4%, 디지털 포렌식 29.4%, 임대 15.8% 등
X

(주)드림시큐리티
렌탈부문 79.36%, 솔루션 7.86%, 개인정보보호서비스 6.18% 등
X

(주)인피니트헬스케어
의료용 소프트웨어 개발 및 판매 100.0%
X

(주)투비소프트
UI/UX 개발용 소프트웨어 40.21%, UI/UX 개발용 소프트웨어 개발 33.09%, UI/UX 유지보수 23.88% 등
X

아이크래프트(주)
네트워크 및 솔루션 장비 판매 69.6%, 인터넷핵심망 등 30.2% 등
X

(주)휴네시온
솔루션 75.33%, 용역 20.8%, 상품 3.87% 등
X

(주)에스에스알
취약점 진단 솔루션 40.0%, 기술 컨설팅 30.0%, 관리 컨설팅 12.1%, 상품 9.5%, 웹해킹 방지 솔루션 5.6%, 기타 2.8%
X

유비벨록스(주)
블랙박스 67.2%, 스마트카드 23.7%, 시스템구축 5.4% 등
X

(주)아톤
핀테크 보안 솔루션 45.1%, 핀테크 플랫폼 19.1%, 스마트금융 11.0%, 티머니 솔루션 8.5%, 기타 16.3%
X

이니텍(주)
ITO 28.8%, SI 21.1%, 금융 ASP 17.1%, 인증 및 통합보안 관리 16.1%, 솔루션/채널 유지보수 등 13.9% 등
X

라온시큐어(주)
모바일 보안 42.8%, PC보안 12.6%, 통합접근관리 11.2% 등
X

(주)누리플렉스
전력IoT사업 81.5%, 공공IoT 사업 12.2%, 산업IoT사업 5.1%
X

소프트캠프(주)
문서DRM 43.68%, 유지보수 31.82%, 기타시스템보안/보안관리 10.06% 등
X

(주)아이티아이즈
용역매출( Finance core solution, AIㆍBigdata solution 등) 92.2%, 상품매출(SW/HW, solution) 4.98%, 클라우드매출(MSP서비스, 클라우드 구축 및 이관) 2.82%
X

(주)디지캡
보호솔루션 37.39%, 방송서비스솔루션 27.55%, UHD방송솔루션 22.23% 등
X

(주)아프리카티비
뉴미디어 플랫폼 78.08%, 광고 19.91%, 기타 1.15% 등
X

(주)와이더플래닛
모바일마케팅/광고 49%, PC마케팅/광고 51%
X

컨버즈(주)
통신네트워크 및 커스터머 사업부 80.78%, 제지 사업부 19.22%
X

(주)홈캐스트
STB 제품 78.93%, 이미지센서 11.65%, STB 부품 5.92% 등
X

(주)아리온테크놀로지
용역사업 등 100%
X

(주)아이디스
Camera 49.15%, Recoder 30.85%, 기타 20.00%
X

(주)알로이스
제품매출 99.1%, 기타 0.9%
X

(주)비덴트
상품매출 23.99%, LVM Series 21.82%, LUM Series 16.16%
X

(주)삼진
리모콘 72.29%, 기타 제품 15.24%, IoT 제품 7.18%
X

(주)인콘
영상보안장비 62.75%, 영상보안솔루션 21.24%, 기타 16.01%
O

가온미디어(주)
OTT 59.53%, 네트워크 40.24%, 모바일플랫폼 0.23%
X

(주)더에이치큐
제품 58.97%, 여행수익 36.37%, 상품 3.52%
X

(주)탑코미디어
디지털 셋탑박스 100%
X

커머스마이너(주)
대시 캠, 내비게이션 100%
X

3) 3차 유사회사 선정2차 유사회사로 선정된 12개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 2개 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것

회사명
2021년
2022년 반기
감사의견
시가총액
선정여부

매출액
영업이익
(지배)순이익
매출액
영업이익
(지배)순이익
2021년

(주)트윔
21,603
1,267
2,223
7,930
(5,691)
(4,525)
적정
136,830
-

(주)씨이랩
5,778
(2,006)
(2,136)
1,253
(2,601)
(2,584)
적정
80,072
-

(주)솔트룩스
26,763
(3,877)
(5,118)
9,063
(4,615)
(2,800)
적정
101,621
-

(주)제이엘케이
3,786
(7,424)
(7,674)
635
(6,031)
(5,989)
적정
74,690
-

(주)알체라 *
10,001
(11,140)
(13,869)
1,800
(4,372)
(2,735)
적정
209,543
-

이노뎁(주)
60,039
(1,514)
(879)
28,651
(1,882)
(1,820)
적정
103,191
-

(주)뷰노
2,248
(17,812)
(19,556)
1,114
(11,311)
(11,404)
적정
84,662
-

라온피플(주)
19,752
(6,803)
(6,176)
13,760
591
176
적정
82,509
-

(주)루닛
6,639
(45,700)
(73,676)
5,477
(27,127)
(6,437)
적정
410,275
-

(주)셀바스AI
48,578
5,594
3,787
24,163
3,039
2,664
적정
159,531
선정

(주)위세아이텍
34,064
5,812
4,043
16,717
1,000
3,299
적정
75,787
선정

(주)인콘
56,486
(3,436)
(684)
23,234
128
4,218
적정
68,686
-

출처
금융감독원 전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2)
증권신고서 제출일 기준 반기보고서를 제출하지 않은 기업 ( * 로 표시)은 2022년 1분기 기준 재무수치를 기재하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정

4차 유사회사 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 고려하여 선정하였습니다.① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

(단위: 백만원, 배)

회사명
상장일
합병, 분할 또는중요한 영업양수도 유무
투자유의종목 등조치 사실 유무
시가총액
PER 값
최종선정

(주)셀바스AI
2009.12.10
-
-
159,531
28.97
선정

(주)위세아이텍
2020.02.10
-
-
75,787
12.03
선정

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)
시가총액은 평가기준일 (2022년 08월 16일) 기준 최근일, 5영업일(2022년 08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일 (2022년 07월 19일 ~ 08월 16일) 평균 중 최소값 기준

[최종 유사회사 선정결과 요약]

최종 유사회사

(주)셀바스AI, (주)위세아이텍[총 2개사]

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)셀바스AI, (주)위세아이텍 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
7,373
11,525

분석기준일 종가 (A)
7,730
12,900

1주일 평균 종가 (B)
7,598
11,610

1개월 평균 종가 (C)
7,373
11,525

일 자
2022-07-19
7,010
11,300

2022-07-20
7,100
11,500

2022-07-21
7,490
11,650

2022-07-22
7,380
11,600

2022-07-25
7,110
11,500

2022-07-26
7,050
11,400

2022-07-27
7,000
11,450

2022-07-28
7,150
11,400

2022-07-29
7,200
11,350

2022-08-01
7,280
11,450

2022-08-02
7,430
11,550

2022-08-03
7,490
11,600

2022-08-04
7,730
11,800

2022-08-05
7,570
11,600

2022-08-08
7,480
11,300

2022-08-09
7,530
11,350

2022-08-10
7,400
11,150

2022-08-11
7,550
11,300

2022-08-12
7,780
11,350

2022-08-16
7,730
12,900

출처: 한국거래소, QuantiWise

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서와 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2024년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.1) PER 산정

[최근 12개월 실적(21년 7월 ~ 22년 6월) 기준 PER 산정]

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

적용 순이익
5,612,809,319원
6,301,632,942원

적용 주식수
22,055,945주
6,575,874주

주당순이익(EPS)
254원
958원

기준주가
7,373원
11,525원

PER
28.97
12.03

적용 PER
20.50배

출처)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
적용순이익은 2022년 반기 기준 최근 12개월(2021년 7월 ~ 2022년 6월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍
비고

2021년 순이익
3,787,908,048 원
4,042,593,363 원
A

2022년 반기 순이익
2,664,983,690 원
3,299,656,134 원
B

2021년 반기 순이익
840,082,419 원
1,040,616,555 원
C

적용 순이익
5,612,809,319 원
6,301,632,942 원
D=A+B-C

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가는 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다.

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

[(주)핀텔의 PER에 의한 평가가치]

구 분
산 출 내 역
비 고

2024년 추정 당기순이익
10,950백만원
A, 주1), 2)

연 할인율
25%
주3)

2024년 추정 당기순이익의 2022년 반기말 현가
6,268백만원
B = A ÷ (1.25^2.5)

적용 주식수
11,409,595주
C, 주4)

2022년 반기말 기준 주당순이익
549원
D = B ÷ C

적용 PER
20.50배
E, 주5)

주당 평가가액
11,263원
F = D × E

주1)
2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
주당 평가가액 산출을 위하여 2024년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 본격적인 이익 창출 시점 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적, 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다.

주3)
2024년 추정 당기순이익을 2022년 반기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율의 평균인 22.6%보다 2.4% 할증된 25.0%를 적용하였습니다. 이는 최종 선정된 유사회사 2개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 12.2% 대비 약 12.8% 할증된 수치입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 대신증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
2022
2
25

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2
20

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3
20

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2
20

씨이랩
2021.02.24
2023
3
20

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1
20

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3
20

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3
20

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2
25

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2
35

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3
23

제노코
2021.03.24
2021
1
20

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3
30

해성티피씨
2021.04.21
2022
2
25

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3
12.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3
20

진시스템
2021.05.26
2023
2.5
15

라온테크
2021.06.17
2021
0.75
25

아모센스
2021.06.25
2023
2.75
25

오비고
2021.07.13
2023
3
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
3.5
25

맥스트
2021.07.27
2023
1.5
20

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5
20

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5
19

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5
25

에이비온
2021.09.08
2022
1.5
40

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5
30

지니너스
2021.11.08
2024
3
20

툴젠
2021.12.10
2024
3.5
21.2

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2
30

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2
20

스코넥
2022.02.04
2024
3
25

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2
15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3
20

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2
30

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2
15

모아데이타
2022.03.10
2024
3
15

비플라이소프트
2022.06.20
2024
3
20

보로노이
2022.06.22
2024
3
25

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
0.5~2.5
20

넥스트칩
2022.07.01
2024
3
30

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
2.75
20

루닛
2022.07.21
2025
3.75
20

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
2.5
30

아이씨에이치
2022.07.29
2022
0.5
20

평 균
2.3
22.6

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

셀바스AI
12.8%

위세아이텍
11.5%

전체 평균
12.2%

출처: Bloomberg

주4)
적용주식수 산정

항목
주식수

발행주식총수
7,897,595주

- 보통주
7,897,595주

미전환 전환사채
1,350,000주

공모 신주 발행주식수
2,000,000주

상장 주선인의무인수 주식수
60,000주

주식매수선택권
102,000주

합계
11,409,595주

주5)
적용 PER는 유사회사의 2022년 반기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜핀텔의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[(주)핀텔 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
11,263원
-

평가액 대비 할인율
32.80% ~ 20.90%
주1)

희망공모가액 밴드
7,500원 ~ 8,900원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액하단
희망공모가액상단

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
27.90
15.90

비플라이소프트
2022.06.20
42.88
34.23

보로노이
2022.06.22
44.80
36.52

레이저쎌
2022.06.24
27.78
15.48

넥스트칩
2022.07.01
42.40
32.50

코난테크놀로지
2022.07.07
37.59
25.70

루닛
2022.07.21
44.43
38.11

에이프릴바이오
2022.07.28
46.45
38.41

아이씨에이치
2022.07.29
30.23
9.70

평 균
39.83
25.75

주3)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(주10) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

8,900원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액의 범위는 ㈜핀텔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주고나회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 8,900원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출방법

(1) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 대신증권㈜은 금번 공모를 위한 (주)핀텔의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[(주)핀텔 상대가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜마인즈랩의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[(주)핀텔 상대가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교평가 모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2024년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(4) 유사회사 선정대표주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 (주)셀바스에이아이, (주)위세아이텍 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

[국내 유사회사 선정 기준표]

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)③ 방송장비 제조업(C26421)

125개

2단계
사업 및 제품유사성
AI 및 인공지능 소프트웨어, 영상분석, 보안서비스(영상 및 보안관제 등), 스마트시티 관련 서비스를 주력 사업으로 영위할 것
12개

3단계

재무 유사성

① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것
2개

4단계
일반 요건
① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
2개

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정동사는 AI 인공지능 영상분석 솔루션 제품의 개발과 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], 방송장비 제조업(C26421)에 속한 코스닥 또는 유가증권시장 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

한국 표준산업분류
해당기업
비고

응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)
현대오토에버(주), 유엔젤(주), 텔코웨어(주), 라온피플(주), (주)에이트원, (주)티사이언티픽, (주)코난테크놀로지, (주)바이브컴퍼니, (주)아이퀘스트, 한솔인티큐브(주), (주)뷰노, (주)티라유텍, (주)이스트소프트, (주)네오위즈홀딩스, (주)딥노이드, (주)웨이버스, (주)토탈소프트뱅크, (주)네이블커뮤니케이션즈, (주)신테카바이오, (주)원티드랩, (주)에프에스엔, 오상자이엘(주), (주)현대이지웰, (주)알티캐스트, (주)라이프시맨틱스, (주)비트컴퓨터, 지니언스(주), 이노뎁(주), (주)링크제니시스, 모바일어플라이언스(주), (주)솔트룩스, (주)루닛, (주)모바일리더, SBI핀테크솔루션즈(주), (주)디어유, 웹케시(주), (주)폴라리스오피스, (주)포시에스, (주)비트나인, 한국정보인증(주), 코나아이(주), 키네마스터(주), 갤럭시아머니트리(주), (주)지니뮤직, (주)엔에이치엔벅스, (주)엠로, (주)엔텔스, (주)모아데이타, (주)지어소프트, (주)한글과컴퓨터, (주)다날, (주)영림원소프트랩, (주)핸디소프트, (주)브리지텍, (주)위세아이텍, (주)지란지교시큐리티, (주)씨이랩, 비플라이소프트(주), (주)이루온, (주)코리아센터, (주)맥스트, (주)유비케어, (주)셀바스에이아이, (주)핑거, (주)한컴MDS, 팅크웨어(주), (주)케이지이니시스, (주)다나와, (주)제이엘케이, (주)쿠콘, (주)알체라, (주)마이더스에이아이, 이지케어텍(주), (주)비즈니스온커뮤니케이션, 브레인즈컴퍼니(주), (주)수산아이앤티, (주)마인즈랩, (주)시큐브, 코닉오토메이션(주), 미디어젠(주), (주)파수, (주)플래티어, 엑스큐어(주), (주)이씨에스텔레콤, (주)트윔, 나무기술(주), 알서포트(주)
87개

시스템 소프트웨어개발 및 공급업(J58221)
에스지에이솔루션즈(주), (주)네오리진, (주)엑셈, (주)안랩, (주)싸이버원, (주)플랜티넷, 한국전자인증(주), 에스지에이(주), (주)케이사인, (주)한컴위드, (주)드림시큐리티, (주)인피니트헬스케어, (주)투비소프트, 아이크래프트(주), (주)휴네시온, (주)에스에스알, 유비벨록스(주), (주)아톤, 이니텍(주), 라온시큐어(주), (주)누리플렉스, 소프트캠프(주), (주)아이티아이즈, (주)디지캡, (주)아프리카티비, (주)와이더플래닛, 커머스마이너(주)
27개

방송장비 제조업(C26421)
컨버즈(주), (주)홈캐스트, (주)아리온테크놀로지, (주)아이디스, (주)알로이스, (주)비덴트, (주)삼진, (주)인콘, 가온미디어(주), (주)더에이치큐, (주)탑코미디어
11개

2) 2차 유사회사 선정

1차 유사회사 125개사 중 세부적인 사업 유사성을 기준으로 최근 사업연도 기준 AI 및 인공지능 관련 소프트웨어, 영상분석 솔루션, 보안 서비스(생활보안 관련) 및 스마트시티 관련 매출 비중이 40% 이상인 회사를 선정하였습니다.

업체명
최근 사업연도 매출비중
선정여부

현대오토에버(주)
ITO부문 50.05%, SI부문 35.98%, 차량용 SW 부문 13.97%
X

유엔젤(주)
코어네트워크 (5G, IoT 포함) 70.60%, 스마트러닝 11.71%, 서비스사업 14.02%, 기타 3.67%
X

텔코웨어(주)
무선데이터 80.08%, 음성핵심망 18.2%, 기타 1.0%
X

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션 53.6%, 카메라 모듈검사 솔루션 34.0%, 골프센서 12.4%
O

(주)에이트원
교육훈련용 솔루션(가상훈련시스템 등) 100.00%
X

(주)티사이언티픽
모바일 쿠폰/상품권 51.22%, 모바일 쿠폰 관련 서비스 및 SI용역 48.78%
X

(주)코난테크놀로지
Deep Text Analytics 73.9%, Deep Conversational Agent 3.8%, Deeo Vision 8.7%, Deep speech 13.6%
X

(주)바이브컴퍼니
AI Solver 69.07%, 썸트렌드 25.62%, AI Agent 3.92%, AI Report 0.65% 등
X

(주)아이퀘스트
중소기업 경영 ERP 78.78%, 중소기업 경영 SAP 11.70%, 부가서비스 5.45%, 양식지 4.06%
X

한솔인티큐브(주)
컨택센터 및 CRM 92%, SMSC 및 MMSC 등 8%
X

(주)뷰노
VUNO Med- DeepASR 42.9%, VUNO Med- Chest X-ray 16.5%, VUNO Med-BoneAge 14.5%, VUNOMed-Dental 11.9% 등
O

(주)티라유텍
MES 51.1%, P/F 등 20.5%, SCM 12.8%, CAD/CAM 15.4%, 기타 0.2%
X

(주)이스트소프트
인터넷S/W 사업 36.10%, 인터넷포털 사업 25.20%, 인터넷게임 사업 27.00%, 기타 11.70%
X

(주)네오위즈홀딩스
지주사업 100.0%
X

(주)딥노이드
인공지능 의료영상판독솔루션 개발 단일 사업 부분(라이선스 제공 47.2%, 상품매출 10.1%, 용역제공 42.7%)
X

(주)웨이버스
솔루션(공간정보 SI, 공간정보 SM, 공간정보 플랫폼) 80.57%, 인프라(HW+SW) 18.18%, 기타 1.25%
X

(주)토탈소프트뱅크
컨테이너 터미널 자동화 시스템 70.8%, 훈련용 시뮬레이션 시스템 8.5% 등
X

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 및 IoT 70.9%, AII-IP 통신 보안 16.8%, 기타 12.3%
X

(주)신테카바이오
빅데이터와 개인 유전체지도를 활용한 용역매출 100.0%
X

(주)원티드랩
채용 91.63%, 긱스 6.53%, 기타 0.21%
X

(주)에프에스엔
종합광고대행 23.47%. 광고 플램폼 운영 등 35.11%. D2C 커머스(링티, 디닥넥 등) 14.59%, 해외 사업 30.53%. 연결조정 -3.7%
X

오상자이엘(주)
PLM Solution 37.68%, 시스템용역 31.1%, 시스템통합 20.23%, 기타 10.39%
X

(주)현대이지웰
복지상품 여행, 콘텐츠 등 91.8%, EAP서비스,건강검진서비스 7.75%, 기타 0.45%
X

(주)알티캐스트
미디어 90.17%, SW Quality Insight 9.83%
X

(주)라이프시맨틱스
디지털헬스 기술플랫폼 99.87%, 디지털헬스 솔루션 0.13%, %
X

(주)비트컴퓨터
의료정보사업 73.9%, 교육사업 21.71%, 임대사업 등 4.40%
X

지니언스(주)
네트워크보안(제품) 82.46%, 네트워크보안(용역) 17.51%, 기타(건물임대) 0.03%
X

이노뎁(주)
영상인식 80.12%, 데이터플랫폼 11.02%, 기타 8.86%
O

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM 58.79%, XComPro/XGemPro 34.63%, MAT 0.24% 기타 3.50% 등
X

모바일어플라이언스(주)
영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 97.28% 등
X

(주)솔트룩스
AI Suite 28.9%, Big Data Suite 44.4%,Graph DB Suite 2.5%, Cloud Service 20.2%, 기타 4%
O

(주)루닛
Lunit INSIGHT 56.68%, Lunit SCOPE 34.38%, 기타 8.94%
O

(주)모바일리더
인지소프트 SW 솔루션 92.6%, SW솔루션 및 IT 서비스 23.1%, 연결조졍 -15.7%
X

SBI핀테크솔루션즈(주)
결제서비스 34.5%, 개인머니서비스 56.4%, 기업지원서비스 11.0% 조정 -1.9%
X

(주)디어유
DearU bubble 93.99%, 기타 6.01%
X

웹케시(주)
B2B핀테크 서비스 83.49%, e금융사업(SI) 8.39%, B2B솔루션 및 기타 8.11%
X

(주)폴라리스오피스
오피스 소프트웨어 46.26%, 모바일게임 29.84%, IT ·협업 서비스 17.78%, 기타 6.13%
X

(주)포시에스
리포트 부문 49.6%, 전자문서 부문 48.9%, 기타 1.5%
X

(주)비트나인
Graph Database 매출(제품매출+서비스매출) 83.8%, 일반 IT SI매출(서비스매출) 16.2%
X

한국정보인증(주)
인증 74.06%, 기타 25.94%,
X

코나아이(주)
KONA카드,콤비카드,통신카드 49.00%, S/W개발, 코나머니 외 31.62%, COB, 스마트카드외 19.38%
X

키네마스터(주)
모바일 동영상 편집앱 89.33%, 모바일 동영상 플레이어 10.57%, 기 타 0.1%
X

갤럭시아머니트리(주)
전자결제사업 70.26%, O2O사업 25.55%, 기타 4.19%
X

(주)지니뮤직
음악사업 93.35%, 기타 3.45%, 도서관련콘텐츠사업 3.2%
X

(주)엔에이치엔벅스
B2C(디지털 음원서비스/ SNS운영 외) 59.21%, B2B(음원유통 등) 40.79%
X

(주)엠로
시스템구축 및 전문용역 74.51%, 기술지원 17.31%, 클라우드 사용료 8.18%
X

(주)엔텔스
운영지원시스템 39.77%, 서비스제공플랫폼 24.41%, 기타 35.82%
X

(주)모아데이타
제품(페타온 포캐스터) 83.78%, 상품(네트워크 장비 등) 10.93%, 서비스(헬스케어) 3.05%, 기타 2.24%
X

(주)지어소프트
유통 및 이커머스 61%, IT서비스 30.17%, 광고사업부 8.83%
X

(주)한글과컴퓨터
SW 64.02%, 제조 35.98%
X

(주)다날
커머스사업부문 83.87%, 프랜차이즈부문 7.21%, 디지털콘텐츠부문 6.8%, 기타 2.12%
X

(주)영림원소프트랩
K-System 61.56%, 유지관리 25.76%, 기타 12.68%
X

(주)핸디소프트
SW부문 용역매출(개발용역 등) 63.76%, SW부문 용역매출(유지보수) 35.89%, SW부문 기타매출 0.35%
X

(주)브리지텍
콜센터 솔루션 75.09%, 유지보수 및 클라우드 콜센터 21.99%, IP기반 유무선멀티미디어서비스 2.91%
X

(주)위세아이텍
빅데이터 (분석과 품질) 78.94%, AI 21.06%,
O

(주)지란지교시큐리티
메일보안 35.52%, 상품매출 18.81%, 모바일보안 11.95%, 문서보안 9.47% 등
X

(주)씨이랩
GPU활용 솔루션 어플라이언스 57.12%, AI용역 24.79%, 솔루션 9.21%, 데이터유통 6.62%

O

비플라이소프트(주)
제품 78.26%, 용역 13.93%, 기타 7.81%
X

(주)이루온
기타 시스템 64.23%, 통신 솔루션 35.77%
X

(주)코리아센터
테일리스트 외 51.71%, 메이크샵 외 28.05%, 기타 20.24%
X

(주)맥스트
산업용 AR 솔루션 68.82%, XR 메타버스 플랫폼 22.22%, AR 개발 플랫폼 8.96%
X

(주)유비케어
의료정보플랫폼 99.89%, 공통(미배분) 0.11%
X

(주)셀바스에이아이
음성 및 영상 인식 솔루션 30%, 인공지능 기반 교육 플랫폼 7%, 인공지능 헬스케어 4%, 종속회사 매출 60%
O

(주)핑거
플랫폼 79.58%, 기타 20.42%,
X

(주)한컴MDS
Innovation 32.14%, Convergence사업총괄 25.21%, 한컴인텔리전스 19.17%, 기타 23.48%
X

팅크웨어(주)
블랙박스 70.38%, 기타 29.62%,
X

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통 83.25%, 요식업 11.46%, 교육사업부문 2.7%, 기타 2.59%
X

(주)다나와
제품/상품매출 등 70.3%, 제휴쇼핑 10.7%, 판매수수료 9.4%, 광고 7.5%, 정보이용료 등 2.2%
X

(주)제이엘케이
원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트 81.7%, 인공지능 산업 보안 분석 솔루션 등 9.5%, 인공지능 의료 분석 솔루션 8.8%
O

(주)쿠콘
페이먼트서비스 55%, 데이터서비스 45%
X

(주)알체라
인공지능 학습 데이터 labling, 정제 34.93%, 얼굴인식기반 발열감지 출입통제 시스템 29.04%, 3D landmark 안면 인식 21.67%
O

(주)마이더스에이아이
카나비스(미국) 83.59%, 정보보안 제품 5.72%, 진단키트외 3.29%
X

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매 56.69%, 의료정보시스템 운영 및 유지보수 41.08%, 클라우드 서비스 수익 2.23%
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
전자세금계산서 등 61.7%, 전자계약 5.2%, 빅데이터 29.4%, 웹플랫폼서비스 3.7%
X

브레인즈컴퍼니(주)
솔루션 66.0%, 유지보수 34.0%
X

(주)수산아이앤티
보안솔루션 51.9%, 공유단말접속관리서비스 46.9%, 기타 1.2%
X

(주)마인즈랩
AICC 31.72%, AI플랫폼 56.09%, M산업 11.83%, AI HASS 0.2%. 기타 0.16%
X

(주)시큐브
보안운영체제 등 62.24%, 보안유지보수 서비스 37.76%
X

코닉오토메이션(주)
제어SW 51.09%, IT인프라 46.86%, 스마트팩토리 2.05%
X

미디어젠(주)
차량 등 음성시스템 67.9%, 차량용 음성솔루션 19.1%, 기타 13.0%
X

(주)파수
데이터보안 56.0%, 유지관리외 23.3%, 애플리케이션 보안 17.6%, 정보보호 컨설팅 3.1%
X

(주)플래티어
플랫폼 개발 58.9%, 플랫폼 운영/지원 28.1%, 솔루션 제품 6.7%, 상품 라이선스 6.3%
X

엑스큐어(주)
스마트카드 71.4%, 용역 26.7%, 기타 1.9%
X

(주)이씨에스텔레콤
시스템 통합 및 글로벌컨설팅, IP AI 컨택센터 솔루션 44.8%, 콜센터 솔루션 및 인프라구축, 운영 및 유지관리 26.8%,
X

(주)트윔
AI 55.33%, Rule 44.67%
O

나무기술(주)
서버, 스토리지 장비 62.5%, 클라우드 15.6%, 솔루션 용역 14.1%, 기타 7.8%
X

알서포트(주)
Remote Call 43.3%, Remote View 48.9%, 모비젠 2.7% 등
X

에스지에이솔루션즈(주)
보안솔루션 21.04%, 임베디드HW 19.16%, 무전솔루션 등 46.15%
X

(주)네오리진
보안사업 53.26%, 게임사업 46.74%
X

(주)엑셈
맥스게이지 41.1%, 유지보수 컨설팅 33.4%, 인터맥스 13.0%, 빅데이터 11.9% 등
X

(주)안랩
V3 66.6%, 보안관제서비스 등 17.5% 등
X

(주)싸이버원
용역: 정보보안 컨설팅 등 95.02%, 상품: 스마트시스템 4.98%
X

(주)플랜티넷
디지털매거진/음원 및 영상 유통 39.4%, 유해컨텐츠차단서비스 36.6% 등
X

한국전자인증(주)
공동인증서비스 63.49%, 인증솔루션 및 기타 제품 23.14%, 글로벌인증서비스 13.37%
X

에스지에이(주)
서비스 83.26%, 스토리지등 10.92%, 보안솔루션 5.82%
X

(주)케이사인
SecureDB 53.5%, PKI 10.6%, Access 8.5% 등
X

(주)한컴위드
PKI 솔루션 외 46.4%, 디지털 포렌식 29.4%, 임대 15.8% 등
X

(주)드림시큐리티
렌탈부문 79.36%, 솔루션 7.86%, 개인정보보호서비스 6.18% 등
X

(주)인피니트헬스케어
의료용 소프트웨어 개발 및 판매 100.0%
X

(주)투비소프트
UI/UX 개발용 소프트웨어 40.21%, UI/UX 개발용 소프트웨어 개발 33.09%, UI/UX 유지보수 23.88% 등
X

아이크래프트(주)
네트워크 및 솔루션 장비 판매 69.6%, 인터넷핵심망 등 30.2% 등
X

(주)휴네시온
솔루션 75.33%, 용역 20.8%, 상품 3.87% 등
X

(주)에스에스알
취약점 진단 솔루션 40.0%, 기술 컨설팅 30.0%, 관리 컨설팅 12.1%, 상품 9.5%, 웹해킹 방지 솔루션 5.6%, 기타 2.8%
X

유비벨록스(주)
블랙박스 67.2%, 스마트카드 23.7%, 시스템구축 5.4% 등
X

(주)아톤
핀테크 보안 솔루션 45.1%, 핀테크 플랫폼 19.1%, 스마트금융 11.0%, 티머니 솔루션 8.5%, 기타 16.3%
X

이니텍(주)
ITO 28.8%, SI 21.1%, 금융 ASP 17.1%, 인증 및 통합보안 관리 16.1%, 솔루션/채널 유지보수 등 13.9% 등
X

라온시큐어(주)
모바일 보안 42.8%, PC보안 12.6%, 통합접근관리 11.2% 등
X

(주)누리플렉스
전력IoT사업 81.5%, 공공IoT 사업 12.2%, 산업IoT사업 5.1%
X

소프트캠프(주)
문서DRM 43.68%, 유지보수 31.82%, 기타시스템보안/보안관리 10.06% 등
X

(주)아이티아이즈
용역매출( Finance core solution, AIㆍBigdata solution 등) 92.2%, 상품매출(SW/HW, solution) 4.98%, 클라우드매출(MSP서비스, 클라우드 구축 및 이관) 2.82%
X

(주)디지캡
보호솔루션 37.39%, 방송서비스솔루션 27.55%, UHD방송솔루션 22.23% 등
X

(주)아프리카티비
뉴미디어 플랫폼 78.08%, 광고 19.91%, 기타 1.15% 등
X

(주)와이더플래닛
모바일마케팅/광고 49%, PC마케팅/광고 51%
X

컨버즈(주)
통신네트워크 및 커스터머 사업부 80.78%, 제지 사업부 19.22%
X

(주)홈캐스트
STB 제품 78.93%, 이미지센서 11.65%, STB 부품 5.92% 등
X

(주)아리온테크놀로지
용역사업 등 100%
X

(주)아이디스
Camera 49.15%, Recoder 30.85%, 기타 20.00%
X

(주)알로이스
제품매출 99.1%, 기타 0.9%
X

(주)비덴트
상품매출 23.99%, LVM Series 21.82%, LUM Series 16.16%
X

(주)삼진
리모콘 72.29%, 기타 제품 15.24%, IoT 제품 7.18%
X

(주)인콘
영상보안장비 62.75%, 영상보안솔루션 21.24%, 기타 16.01%
O

가온미디어(주)
OTT 59.53%, 네트워크 40.24%, 모바일플랫폼 0.23%
X

(주)더에이치큐
제품 58.97%, 여행수익 36.37%, 상품 3.52%
X

(주)탑코미디어
디지털 셋탑박스 100%
X

커머스마이너(주)
대시 캠, 내비게이션 100%
X

3) 3차 유사회사 선정2차 유사회사로 선정된 12개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 2개 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것

회사명
2021년
2022년 반기
감사의견
시가총액
선정여부

매출액
영업이익
(지배)순이익
매출액
영업이익
(지배)순이익
2021년

(주)트윔
21,603
1,267
2,223
7,930
(5,691)
(4,525)
적정
136,830
-

(주)씨이랩
5,778
(2,006)
(2,136)
1,253
(2,601)
(2,584)
적정
80,072
-

(주)솔트룩스
26,763
(3,877)
(5,118)
9,063
(4,615)
(2,800)
적정
101,621
-

(주)제이엘케이
3,786
(7,424)
(7,674)
635
(6,031)
(5,989)
적정
74,690
-

(주)알체라 *
10,001
(11,140)
(13,869)
1,800
(4,372)
(2,735)
적정
209,543
-

이노뎁(주)
60,039
(1,514)
(879)
28,651
(1,882)
(1,820)
적정
103,191
-

(주)뷰노
2,248
(17,812)
(19,556)
1,114
(11,311)
(11,404)
적정
84,662
-

라온피플(주)
19,752
(6,803)
(6,176)
13,760
591
176
적정
82,509
-

(주)루닛
6,639
(45,700)
(73,676)
5,477
(27,127)
(6,437)
적정
410,275
-

(주)셀바스AI
48,578
5,594
3,787
24,163
3,039
2,664
적정
159,531
선정

(주)위세아이텍
34,064
5,812
4,043
16,717
1,000
3,299
적정
75,787
선정

(주)인콘
56,486
(3,436)
(684)
23,234
128
4,218
적정
68,686
-

출처
금융감독원 전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2)
증권신고서 제출일 기준 반기보고서를 제출하지 않은 기업 ( * 로 표시)은 2022년 1분기 기준 재무수치를 기재하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정

4차 유사회사 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 고려하여 선정하였습니다.① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

(단위: 백만원, 배)

회사명
상장일
합병, 분할 또는중요한 영업양수도 유무
투자유의종목 등조치 사실 유무
시가총액
PER 값
최종선정

(주)셀바스AI
2009.12.10
-
-
159,531
28.97
선정

(주)위세아이텍
2020.02.10
-
-
75,787
12.03
선정

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)
시가총액은 평가기준일 (2022년 08월 16일) 기준 최근일, 5영업일(2022년 08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일 (2022년 07월 19일 ~ 08월 16일) 평균 중 최소값 기준

[최종 유사회사 선정결과 요약]

최종 유사회사

(주)셀바스AI, (주)위세아이텍[총 2개사]

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)셀바스AI, (주)위세아이텍 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
7,373
11,525

분석기준일 종가 (A)
7,730
12,900

1주일 평균 종가 (B)
7,598
11,610

1개월 평균 종가 (C)
7,373
11,525

일 자
2022-07-19
7,010
11,300

2022-07-20
7,100
11,500

2022-07-21
7,490
11,650

2022-07-22
7,380
11,600

2022-07-25
7,110
11,500

2022-07-26
7,050
11,400

2022-07-27
7,000
11,450

2022-07-28
7,150
11,400

2022-07-29
7,200
11,350

2022-08-01
7,280
11,450

2022-08-02
7,430
11,550

2022-08-03
7,490
11,600

2022-08-04
7,730
11,800

2022-08-05
7,570
11,600

2022-08-08
7,480
11,300

2022-08-09
7,530
11,350

2022-08-10
7,400
11,150

2022-08-11
7,550
11,300

2022-08-12
7,780
11,350

2022-08-16
7,730
12,900

출처: 한국거래소, QuantiWise

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서와 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2024년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.1) PER 산정

[최근 12개월 실적(21년 7월 ~ 22년 6월) 기준 PER 산정]

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

적용 순이익
5,612,809,319원
6,301,632,942원

적용 주식수
22,055,945주
6,575,874주

주당순이익(EPS)
254원
958원

기준주가
7,373원
11,525원

PER
28.97
12.03

적용 PER
20.50배

출처)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
적용순이익은 2022년 반기 기준 최근 12개월(2021년 7월 ~ 2022년 6월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍
비고

2021년 순이익
3,787,908,048 원
4,042,593,363 원
A

2022년 반기 순이익
2,664,983,690 원
3,299,656,134 원
B

2021년 반기 순이익
840,082,419 원
1,040,616,555 원
C

적용 순이익
5,612,809,319 원
6,301,632,942 원
D=A+B-C

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가는 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다.

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

[(주)핀텔의 PER에 의한 평가가치]

구 분
산 출 내 역
비 고

2024년 추정 당기순이익
10,950백만원
A, 주1), 2)

연 할인율
25%
주3)

2024년 추정 당기순이익의 2022년 반기말 현가
6,268백만원
B = A ÷ (1.25^2.5)

적용 주식수
11,409,595주
C, 주4)

2022년 반기말 기준 주당순이익
549원
D = B ÷ C

적용 PER
20.50배
E, 주5)

주당 평가가액
11,263원
F = D × E

주1)
2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
주당 평가가액 산출을 위하여 2024년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 본격적인 이익 창출 시점 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적, 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다.

주3)
2024년 추정 당기순이익을 2022년 반기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율의 평균인 22.6%보다 2.4% 할증된 25.0%를 적용하였습니다. 이는 최종 선정된 유사회사 2개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 12.2% 대비 약 12.8% 할증된 수치입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 대신증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
2022
2
25

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2
20

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3
20

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2
20

씨이랩
2021.02.24
2023
3
20

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1
20

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3
20

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3
20

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2
25

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2
35

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3
23

제노코
2021.03.24
2021
1
20

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3
30

해성티피씨
2021.04.21
2022
2
25

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3
12.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3
20

진시스템
2021.05.26
2023
2.5
15

라온테크
2021.06.17
2021
0.75
25

아모센스
2021.06.25
2023
2.75
25

오비고
2021.07.13
2023
3
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
3.5
25

맥스트
2021.07.27
2023
1.5
20

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5
20

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5
19

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5
25

에이비온
2021.09.08
2022
1.5
40

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5
30

지니너스
2021.11.08
2024
3
20

툴젠
2021.12.10
2024
3.5
21.2

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2
30

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2
20

스코넥
2022.02.04
2024
3
25

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2
15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3
20

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2
30

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2
15

모아데이타
2022.03.10
2024
3
15

비플라이소프트
2022.06.20
2024
3
20

보로노이
2022.06.22
2024
3
25

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
0.5~2.5
20

넥스트칩
2022.07.01
2024
3
30

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
2.75
20

루닛
2022.07.21
2025
3.75
20

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
2.5
30

아이씨에이치
2022.07.29
2022
0.5
20

평 균
2.3
22.6

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

셀바스AI
12.8%

위세아이텍
11.5%

전체 평균
12.2%

출처: Bloomberg

주4)
적용주식수 산정

항목
주식수

발행주식총수
7,897,595주

- 보통주
7,897,595주

미전환 전환사채
1,350,000주

공모 신주 발행주식수
2,000,000주

상장 주선인의무인수 주식수
60,000주

주식매수선택권
102,000주

합계
11,409,595주

주5)
적용 PER는 유사회사의 2022년 반기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜핀텔의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[(주)핀텔 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
11,263원
-

평가액 대비 할인율
32.80% ~ 20.90%
주1)

희망공모가액 밴드
7,500원 ~ 8,900원
-

확정공모가액
8,900원
주2)

주1)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액하단
희망공모가액상단

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
27.90
15.90

비플라이소프트
2022.06.20
42.88
34.23

보로노이
2022.06.22
44.80
36.52

레이저쎌
2022.06.24
27.78
15.48

넥스트칩
2022.07.01
42.40
32.50

코난테크놀로지
2022.07.07
37.59
25.70

루닛
2022.07.21
44.43
38.11

에이프릴바이오
2022.07.28
46.45
38.41

아이씨에이치
2022.07.29
30.23
9.70

평 균
39.83
25.75

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(주11) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

구분

금액

총 공모금액 (1)

15,000,000,000원

상장주선인 의무인수금액 (2)
450,000,000원

발행제비용 (3)
672,944,000원

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
14,777,056,000원

주1)
총 공모금액은 희망공모가액인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
618,000,000원
총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
4,120,000원
증자자본금의 0.4%

교육세
824,000원
등록세의 20.0%

기타비용
50,000,000원
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
672,944,000원

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액인 7,500원을 기준으로 산정하였습니다

주2)
인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0% 기준입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 공모금액의 1.0% 이내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주11) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

구분

금액

총 공모금액 (1)

17,800,000,000원

상장주선인 의무인수금액 (2)
534,000,000원

발행제비용 (3)
971,644,000원

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
17,362,356,000원

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
916,700,000원
총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
4,120,000원
증자자본금의 0.4%

교육세
824,000원
등록세의 20.0%

기타비용
50,000,000원
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
971,644,000원

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 8,900원을 기준으로 산정하였습니다

주2)

인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의
5.0% 기준입니다.
상기 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 기본 수수료 금액에 공모금액의 1.0%에 해당하는 성과수수료를 포함하여 산정하였습니다.

(주12) 정정 전

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2022년 08월 17일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,000
-
11,777
-
-
-
14,777

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저 희망공모가액인 7,500원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
운영자금에는 일반 운영자금 이외에 연구개발(R&D) 자금이 포함되어 있으며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 14,777백만원을 기존 AI 영상분석 시장을 강화하거나 확대하고 신규 시장을 창출하기 위한 연구개발비, AI 개발을 가속화할 장비 투자, AI학습 데이터 투자, 신규 사업, 영업 조직 및 판매 채널 확대 등에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

2. AI 영상분석 기술 및 제품 개발 및 고도화

3. 연구인력 확보

1,468
2,647
3,119
7,234

장비 투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

2. Peta scale storage 구매

500
1,000
1,500

3,000

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링

300
350
350
1,000

영업 및 마케팅 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

1,174
1,078
1,291
3,543

자금 사용 합계

3,442
5,075
6,260

14,777

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

구 분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

354
601
607
1,562

2. 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션 고도화

251
289
423
963

3. 메타버스 활용한 실시간 AI영상정보기반 솔루션 개발 및 실증

342
509
516
1,367

4. 영상분석과 IoT 융합형 산업안전 솔루션 개발

233
470
556
1,259

5. 심층 인공지능 기술 연구

304
356
413
1,073

6. 차세대 AI 연구에 활용 가능한 유연한 딥러닝 알고리즘 개발

297
351
362
1,010

자금 사용 합계

1,781
2,576
2,877
7,234

당사는 예상 공모금액 14,777 백만원 중 7,234 백만원을 연구개발비로 투자하여 (주)핀텔의 PREVAX를 고도화하고 BSD의 개발 및 출시를 완료하여 기술 경쟁력을 공고히 하고 이를 통해 시장경쟁력을 강화할 예정입니다. 스마트시티 산업이 확대되고 자율주행 도로 인프라 수요의 가파른 증가세에 따라 당사는 AI 영상분석 솔루션을 스마트시티 내 자율주행 도로환경에 최적화되도록 개발 및 고도화하여 스마트교통 분야의 AI 영상분석 솔루션 기업으로서 지위를 공고화하고자 합니다. 또한 스마트시티의 다른 한 축인 스마트보안의 핵심 요소인 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션을 딥러닝 기술을 통해 고도화하고 AI CCTV와 접목하여 안정적인 매출과 고수익 구조를 정착시킬 예정입니다. 도시가 스마트화되면서 메타버스 및 IoT 등 인공지능 기술과의 융합이 중요해짐에 따라 관련된 인공지능 기술 연구 및 딥런이 알고리즘 개발을 통해 당사의 빠른 시장 확대에 기여할 예정입니다.

(2) 장비 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

장비투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

500
800
1,200
2,500

2. Peta scale storage 구매

100
150
250
500

자금 사용 합계

500
1,000
1,500

3,000

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중 30억원을 투자하여 AI 서버 Farm을 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다. 또한 원활한 영상분석 인공지능 개발에도 대량의 스토리지는 필수적이므로, 스토리지 구매에 5억원을 사용할 예정입니다.

(3) 데이터 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링/가공

300
350
350
1,000

자금 사용 합계

300
350
350
1,000

당사는 공공 데이터를 포함한 사용가능한 무료 데이터를 지속적으로 수집하는 것은 물론 지식재산권이 있는 영상, 음성까지 빅데이터 수집 커버리지를 확대하고, 이를 레이블링하거나 가공하는데 10억원을 투자할 예정입니다. 이렇게 구축된 데이터는 당사의 연구개발과 당사의 각 사업부서의 사업을 위한 데이터로 제공되어 당사의 AI 경쟁력에 기여할 것입니다.(4) 영업조직 및 판매채널 확대

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

영업조직 및판매채널 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대
872
652
901
2,425

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

302
426
390
1,118

자금 사용 합계

1,174
1,078
1,291
3,543

당사의 주력 시장인 스마트시티 내 ITS 및 자율주행 인프라 구축은 통신사 및 SI 대기업을 중심으로 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하는 구조입니다. 따라서 컨소시엄의 SI를 담당하는 대기업과의 네트워크가 중요하므로 전담 영업조직을 구축하여 영업 및 커뮤니케이션을 담당할 예정입니다. 그리고 기존에 네트워크를 쌓아 납품 이력이 있는 고객사와의 네트워크 강화를 통해 기존에 당사가 점유하던 판매채널 외 기존 고객사의 신규 판매채널을 확보하여 외형 성장 및 수익성 확보에 기여할 계획입니다. 그리고 새로이 출시되는 제품과 서비스의 시장 침투와 기존 시장에서의 당사 제품과 서비스의 인지도 향상을 위해 마케팅을 강화할 계획입니다. 당사는 이를 위해 35 억원을 투자할 계획입니다.

(주12) 정정 후

가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2022년 08월 17일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

5,585
-
11,777
-
-
-
17,362

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주2)
운영자금에는 일반 운영자금 이외에 연구개발(R&D) 자금이 포함되어 있으며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금
17,362백만원을 기존 AI 영상분석 시장을 강화하거나 확대하고 신규 시장을 창출하기 위한 연구개발비, AI 개발을 가속화할 장비 투자, AI학습 데이터 투자, 신규 사업, 영업 조직 및 판매 채널 확대 등에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

2. AI 영상분석 기술 및 제품 개발 및 고도화

3. 연구인력 확보

1,468
2,647
3,119
7,234

장비 투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

2. Peta scale storage 구매

1,000
2,000
2,585
5,585

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링

300
350
350
1,000

영업 및 마케팅 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

1,174
1,078
1,291
3,543

자금 사용 합계

3,942
6,075
7,345

17,362

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

구 분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

354
601
607
1,562

2. 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션 고도화

251
289
423
963

3. 메타버스 활용한 실시간 AI영상정보기반 솔루션 개발 및 실증

342
509
516
1,367

4. 영상분석과 IoT 융합형 산업안전 솔루션 개발

233
470
556
1,259

5. 심층 인공지능 기술 연구

304
356
413
1,073

6. 차세대 AI 연구에 활용 가능한 유연한 딥러닝 알고리즘 개발

297
351
362
1,010

자금 사용 합계

1,781
2,576
2,877
7,234

당사는 예상 공모금액 14,777 백만원 중 7,234 백만원을 연구개발비로 투자하여 (주)핀텔의 PREVAX를 고도화하고 BSD의 개발 및 출시를 완료하여 기술 경쟁력을 공고히 하고 이를 통해 시장경쟁력을 강화할 예정입니다. 스마트시티 산업이 확대되고 자율주행 도로 인프라 수요의 가파른 증가세에 따라 당사는 AI 영상분석 솔루션을 스마트시티 내 자율주행 도로환경에 최적화되도록 개발 및 고도화하여 스마트교통 분야의 AI 영상분석 솔루션 기업으로서 지위를 공고화하고자 합니다. 또한 스마트시티의 다른 한 축인 스마트보안의 핵심 요소인 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션을 딥러닝 기술을 통해 고도화하고 AI CCTV와 접목하여 안정적인 매출과 고수익 구조를 정착시킬 예정입니다. 도시가 스마트화되면서 메타버스 및 IoT 등 인공지능 기술과의 융합이 중요해짐에 따라 관련된 인공지능 기술 연구 및 딥런이 알고리즘 개발을 통해 당사의 빠른 시장 확대에 기여할 예정입니다.

(2) 장비 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

장비투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

800
1,600
2,000
4,400

2. Peta scale storage 구매

200
400
585
1,185

자금 사용 합계

1,000
2,000
2,585
5,585

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중
55.8억원을 투자하여 AI 서버 Farm을 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다. 또한 원활한 영상분석 인공지능 개발에도 대량의 스토리지는 필수적이므로, 스토리지 구매에 5억원을 사용할 예정입니다.

(3) 데이터 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링/가공

300
350
350
1,000

자금 사용 합계

300
350
350
1,000

당사는 공공 데이터를 포함한 사용가능한 무료 데이터를 지속적으로 수집하는 것은 물론 지식재산권이 있는 영상, 음성까지 빅데이터 수집 커버리지를 확대하고, 이를 레이블링하거나 가공하는데 10억원을 투자할 예정입니다. 이렇게 구축된 데이터는 당사의 연구개발과 당사의 각 사업부서의 사업을 위한 데이터로 제공되어 당사의 AI 경쟁력에 기여할 것입니다.(4) 영업조직 및 판매채널 확대

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

영업조직 및판매채널 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대
872
652
901
2,425

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

302
426
390
1,118

자금 사용 합계

1,174
1,078
1,291
3,543

당사의 주력 시장인 스마트시티 내 ITS 및 자율주행 인프라 구축은 통신사 및 SI 대기업을 중심으로 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하는 구조입니다. 따라서 컨소시엄의 SI를 담당하는 대기업과의 네트워크가 중요하므로 전담 영업조직을 구축하여 영업 및 커뮤니케이션을 담당할 예정입니다. 그리고 기존에 네트워크를 쌓아 납품 이력이 있는 고객사와의 네트워크 강화를 통해 기존에 당사가 점유하던 판매채널 외 기존 고객사의 신규 판매채널을 확보하여 외형 성장 및 수익성 확보에 기여할 계획입니다. 그리고 새로이 출시되는 제품과 서비스의 시장 침투와 기존 시장에서의 당사 제품과 서비스의 인지도 향상을 위해 마케팅을 강화할 계획입니다. 당사는 이를 위해 35 억원을 투자할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2022년 10월 07일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 핀텔

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
17,800,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2022년 09월 29일

2. 모집가액 :
8,900원

3. 청약기간 :
2022년 10월 11일(화) ~ 12일(수)

4. 납입기일 :
2022년 10월 14일(금)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 762) 대신증권 주식회사 - 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사, "회사", "주식회사 핀텔", "㈜핀텔", "핀텔", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 핀텔을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권(주) 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488, 1544-2000

홈 페 이 지

http://www.daishin.com

지역

지점명

지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, 하이리빙빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터

서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

주1)
대신증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

확인서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험
가. 글로벌 경기침체 및 주식시장 변동 위험2022년 7월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 직전 전망치(2022년 4월) 3.6% 대비 0.4%p 하향된 것으로, IMF는 코로나 영향, 긴축적 통화ㆍ재정정책, 전쟁 등으로 인해 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되어 글로벌 경제 회복세가 대폭 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 향후 COVID-19 변이 바이러스의 확산으로 인한 팬데믹의 장기화, 최근 미국 연준의 긴축적인 통화정책 기조에 따른 경기침체 가능성 및 우크라이나-러시아 전쟁의 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 당사의 전방 산업인 인공지능 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.이 경우, 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되나, 인공지능 영상분석 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 사업 특성 상 그 피해는 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, COVID-19 장기화, 글로벌 경기침체 및 지정학점 위험으로 인한 피해가 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 금융시장 변동성이 확대되는 상황에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.나. 전방산업의 성장둔화에 따른 위험당사의 인공지능 영상분석 기술의 전방산업은 보안 및 스마트시티 산업입니다. 당사는 보안 산업 내 영상보안과 관련하여 공공기관 통합관제센터의 CCTV 영상분석과 관련된 시장에 주로 진출하였습니다. 현재 지자체 통합관제센터 내 인공지능 기반의 영상분석 시장은 2년 전부터 차츰 수요가 증가하고 있지만 전국 225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별관제시스템의 보급율은 20% 이내이며, 기 운영중인 지자체도 전체 CCTV의 20% 정도만 인공지능 CCTV를 적용하고 있는 추세입니다. 정부 주도로 지자체 도입사업이 다수 진행됨녀서 2020년부터 선별관제 시장이 빠르게 성장하고 있어 향후 지자체 중심의 시장 형성이 본격화될 것으로 예상되며, 이를 시작으로 성장세가 이어질 것으로 예측하고 있습니다.영상분석 시장을 강하게 견인하고 있는 또 하나의 분야는 스마트시티와 이의 일부인 지능형 교통체계 (ITS, Intelligent Transportation System) 또는 스마트교통 시장입니다. 글로벌 스마트시티 시장은 2021년 130조 5천억원에서 연평균 24.7% 증가하여 2024년 253조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내에서는 우리 정부의 재정 투입으로 더욱 빠른 성장이 기대되며, 2021년 15조원에서 연평균 34.0%로 증가하여 2024년 35조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 스마트시티의 중요한 축인 지능형 교통체계 (ITS)의 국내 시장 규모 역시 2021년 550억 달러에서 2030년 1,250억 달러로 연평균 10.2% 성장할 전망입니다. 당사는 공공기관 통합관제센터의 고도화 및 스마트시티 시장의 성장으로 향후 매출 및 수익성 개선을 기대하고 있으나, 시장상황의 변동 및 정부정책의 기조의 변화에 따라 수요의 급격한 변동 및 기술의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당시의 수익성에 악영항을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 전방산업인 보안 및 스마트시티 시장 성장의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 다. 관련 주요 정책 변동에 따른 위험당사가 보유한 AI 영상분석 기술은 타 분야의 인공지능산업과 함께 시장 자체의 높은 성장성을 가지고 있을 뿐만 아니라, 전기, 수도, 교통, 치안, 소방 등의 다양한 '도시 인프라 정보'를 수집, 저장, 분석하는 공공분야 시장과 연계하여 시장을 확장하고 있습니다. 특히 도시단위의 포괄적인 정부주도의 '스마트시티 산업'의 시장이 급격히 성장하고 있으며, 'AI 영상분석' 분야는 산업 내 '보안관련 산업'을 시작으로 스마트시티 산업의 중심축 중 하나인 '스마트교통' 분야로 그 영역을 확대하고 있습니다. 국가지능형 교통체계 기본계획 2030에 따라 2021년부터 2025년까지 자동차/도로교통 분야에 4조 3,493억원의 예산이 투입되어, 2025년까지 ITS가 국도의 전구간으로 확대되고 2030년까지 스마트 CCTV가 전국으로 확대될 예정입니다. 당사의 영상분석 시스템과 교통솔루션이 직접 적용될 수 있는 시장에 해당합니다.스마트시티 산업은 국가에서 지속적으로 발전시키고자 하는 분야로, 매년 그 예산이 증가하며 관련 시장 역시 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 산업의 특성 상 관련 수요가 대부분 공공기관에서 발생하기 때문에, 정부정책 방향의 변화, 재정지출의 감소 등으로 인해 전방산업의 투자지연 및 취소에 따른 공공기관 수요가 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 주요 사업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.라. 경쟁심화에 대한 위험당사는 AI 영상분석 기술을 기반으로 지자체와 같은 공공기관에서 운영하는 통합관제센터 등에 필요한 영상감시장치를 납품하거나 ITS(지능형 교통체계) 및 C-ITS(차세대 지능형교통체계) 내 영상분석을 통한 실시간 교통정보관리, 보행자 안전, 자율주행 상용화 기반 마련 및 돌발검지시스템, 스마트교차로 등을 설계 및 납품하고 있습니다. 각 분야별로 수요처별로 요구하는 기술 수준이 상이하고, 각 영역별 필요 기술을 개발하며 각 부분별 사업을 영위하는 업체들이 다수 존재하고, 선점업체가 보유하고 있는 기술력이 높고 희소성이 높을수록 높은 기술적 진입장벽 형성과 경쟁사의 시장 진입의 장애물로 작용합니다. 국내에 영상분석 시장의 주요 플레이어는 영상분석에 집중하는 라온피플, 인텔리빅스, 아이브스 등의 영상분석 소프트웨어 기업과 영상관리에 집중하는 이노뎁과 리얼허브 등 VMS 기업, 그리고 영상분야 시스템 통합서비스의 일환으로 영상분석 서비스를 제공하는 쿠도커뮤니케이션, 교통분야 영상분석 솔루션을 주로 제공하는 렉스젠과 같은 기업이 있습니다.당사의 매출은 단일 표준화된 소프트웨어 판매방식이 아닌 각 사안별 커스터마이징된 소프트웨어와 함께 필요에 따라 관련 부대시설의 설계 및 기자재를 함께 제공하기 때문에 특정 소프트웨어 만의 매출액의 산출이 어렵습니다. 다만 주력으로 하고 있는 소프트웨어의 각 주용도는 다음과 같으며, 해당 소프트웨어는 경우에 따라 함께 납품되거나 일부만 납품됩니다.당사는 기술의 지속적인 개발 및 제품 개선 등을 통해 시장유지 및 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 향후 기술 트렌드 변화 혹은 신기술 개발 시에는 산업 내에서 유리한 위치를 선점하는 기업이 바뀔 수 있습니다. 이러한 산업적인 특성에 따라 현재 당사가 개발하고 있는 분야에서 새로운 경쟁자 및 경쟁의 심화가 진행될 시 당사의 실적 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.마. 매출처 편중에 대한 위험당사의 AI 영상분석 기술이 주로 적용되는 분야인 통합관제시스템의 주요 발주처는 지자체 및 공공기관으로, 2021년 기준 매출의 65.4%가 공공부문를 통해 발생하고 있습니다. 이는 생체 인식, 개인 인증과 같은 보안시장의 중요성이 커지면서, 영상인식 기술 및 안면·음성인식과 같은 인공지능 기술이 공공기관 주도로 시장에 적극적 도입되고 있기 때문입니다. 보안시장의 특성상 민간부문보다는 공공부문이 전체 시장의 상당부분을 차지하고 있고, 향후에도 이러한 경향은 상당기간 지속될 것으로 판단됩니다.당사는 지능형 선별관제 등 기존의 보안영역을 확장하여 AI 영상분석기술을 활용한 다양한 서비스를 제공할 수 있도록 하는 한편, 민간부문의 발주가 주를 이루는 지능형 교통체계(ITS) 및 차세대 지능형 교통체계(C-ITS)에 교통솔루션 소프트웨어를 납품하기 시작한 2020년은 민간부문이 매출액에서 차지하는 비중이 15.19%, 2021년에는 34.61%로 민간부문 매출비중이 증가하기 시작했습니다. 향후에도 전체 매출구조 내에서 교통솔루션 소프트웨어 비중을 높이는 전략을 통해 공공부문에 편중된 매출구조에서 벗어나려는 노력을 하고 있습니다.당사는 이러한 산업트렌드의 변화에 발맞추어 시장의 수요에 적절히 대응하고자 연구개발과 인력채용을 지속해오고 있습니다. 그러나 국가 및 지자체 등과 같은 공공부문의 투자는 대외 변수에 의해 위축될 수 있으며, 공공부문에 치우친 현 시장 및 당사의 매출구조를 고려하였을 때, 공공부문의 투자감소에 따른 매출 감소 및 수익성 악화가 발생할 수 있습니다바. 매출의 계절성에 따른 위험일반적으로 공공기관은 1분기에 투자계획 수립 및 검토를 진행하여, IT 기업들은 수주 감소로 인해 매출이 상대적으로 감소하게 되며, 투자 검토가 완료 및 실제 집행은 4분기에 이루어집니다. 또한 소프트웨어 제품은 개발이 완료된 이후에도 정상 가동 확인과 같은 검수기간이 상대적으로 길게 소요되므로, 프로젝트가 상반기에 시작되어도 매출인식은 하반기에 이루어지는 경우가 많습니다. 이에 주요 매출처가 공공기관으로 이루진 IT 기업은 공공기관의 예산집행 시기에 의해 상당수의 기업이 4분기에 매출이 집중되는 계절적 특성이 존재합니다.당사는 2018년 이후 신규사업의 진출 및 기존사업의 확장으로 지속적으로 매출액이 증가하고 있으며, 스마트시티 등을 통해 산업의 규모도 확대될 것으로 예상되나, 경기침체 등에 따른 산업 내 투자의 감소 및 발주 지연, 주요 매출처의 내부정책 변경에 따른 집행시기 조정 등이 발생할 경우에는 당사의 계절별 추세를 벗어날 가능성이 존재합니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사 실적 예상에 대한 투자자분들의 예측 가능성이 줄어들 수 있는 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.사. 관련 규정 개정 및 변경 위험중소기업의 지원 및 연구기술개발의 독려를 위해, 국내에는 각종 중소기업제품에 대한 우대지원 정책이 존재하며, 당사는 이를 활용하여 지자체 및 공공기관에 제품을 납품하고 있습니다.주요 관련 사항으로『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률』에 따르면 공공기관은 물품 및 용역에 대해 중소기업과 우선적으로 조달계약을 체결을 진행할 수 있습니다. 특히 『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률 시행령』제13조에 따르면 『조달사업에 관한 법률 시행령』 제30조제1항에 따라 우수조달물품으로 지정된 제품 및 『산업기술혁신 촉진법』제15조의2에 따라 신기술로 인증받은 기술 및 제16조제1항에 따라 신제품으로 인증된 제품에 대해 우선구매 대상 기술개발제품의 지정을 하여 공공기관의 우선구매를 적용하고 있습니다 또한『산업기술혁신 촉진법』에 따르면 중앙행정기관 및 지방자체단체와 공기업 등은 해당 구매품목 중 신기술인증 또는 신제품인증을 받은 품목이 있는 경우 20% 이상을 구매하여야 합니다.당사는 관련 법령을 준수하기 위해 인력 및 기술개발을 지속하고 있고, 개정 방향에 따라신제품 출시 및 인증과 제품 업그레이드를 지속하고 있습니다. 다만 관련 정책 방향의 급격한 변동 등으로 신규 인증 감소 및 법령의 미준수에 따른 입찰 제한 등의 불이익이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 매출 감소 및 수익성 악화가 발생할 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용 기업 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 2개의 전문평가기관 (나이스평가정보, 한국산업기술평가관리원으로부터 기술성 평가를 통해 각각A, BBB 등급의 기술성평가 등급을 수령하였습니다.통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.당사는 소프트웨어 만이 아닌 통합관제센터 설치에 필요한 카메라, 서버 기자재를 함께 납품하는데, 외형성장 과정에서 가지재 및 공사, 설치에 해당하는 외주용역비의 비중이 증가면서 매출원가율이 상승추이를 보였습니다. 당사의 매출원가율은 동종업종 평균(33.81%) 대비 높은 편으로, 2019년 64.68%, 2020년 71.54%, 2021년 77.01%를 기록하였습니다. 동종업종 대비 상대적으로 높은 매출원가율로 인해 최근 사업연도에서 당기순손실을 시현하였습니다. 그러나 스마트시티 산업의 성장 및 지능형 교통체계(ITS) 확대, 자율주행 지원 인프라 확대에 따른 사업 기회 확장으로 원가율이 낮은 소프트웨어의 매출비중 증가를 통한 체질개선으로 향후 영업수익 및 이익이 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 다만,내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있으며, 동 증권신고서의 1. 사업위험 및 2. 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 하락 및 수익성 악화 위험동사는 AI 영상분석 기술에 기반한 소프트웨어 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 필요에 따라 통합관제센터 및 지능형 교통체계(ITS) 또는 차세대 지능형 교통체계(C-ITS) 등에 포함되는 기자재를 함께 생산 및 납품하고 있습니다. 동사의 주요 매출원가는 제품의 원재료 매입과 기자재의 설치에 필요한 외주용역비로 구성되어 있습니다. 동사의 2021년 매출원가율은 2020년 한국은행 기업경영분석 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)에 따른 업종평균인 33.81%를 크게 상회하는 77%입니다. 이는 소프트웨어만을 개발 및 판매하는 타 IT 기업과는 달리 동사는 공공기관에 소프트웨어만이 아닌 통합관제센터 설치에 필요한 카메라, 서버 등을 함께 납품하기 때문에 상대적으로 높은 매출원가율을 나타나고 있습니다.지속적으로 지자체 내의 CCTV 카메라의 설치수요는 증가하고 있으나, 연동되는 카메라의 숫자가 늘어날 수록 화질저하, 영상끊김이 발생하게 됩니다. 이를 해소하기 위한 통합관제센터의 하드웨어 및 통신장비시설의 사양 업그레이드에는 높은 비용이 요구되나, 동사의 영상인식 기술은 영상의 전체 용량을 크게 줄여주고 빠르게 영상을 분석할 수 있어 상대적으로 저사양의 하드웨어 환경에서도 상대적으로 많은 카메라를 연동할 수 있어 지속적으로 소프트웨어 매출은 증가할 것으로 기대하고 있습니다.그럼에도 불구하고 만일 당사 제품의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 재무현황이 악화될 경우 추가 자금조달에 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

다. 재무안정성 및 유동성 관련 위험

당사의 부채비율은 2019년, 2020년, 2021년 기준 각각 2,540.96%, 544.77%, 118.89%이며 2022년 반기 기준 215%로 동종업종 평균인 72.11% 대비 높습니다. 동사는 AI 영상분석 소프트웨어 기술을 개발하는 기술기업으로서 2015년 설립 이후 지속적인 연구개발 투자로 인해 2019년을 제외하고는 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있습니다. 동사는 연구개발비 및 운전자본 확보의 일환으로 금융기관으로부터 차입금을 제공받았고, 2021년에는 재무적 투자자의 1, 2회차에 걸친 전환사채 투자가 이루어지면서 동종업종 대비 높은 부채비율을 보이게 되었습니다.또한 동사는 사업의 특성상 공공기관을 대상으로 하는 매출액이 많은 사업구조입니다. 이에 따라 상반기 대비 하반기의 매출액이 높은 계절성을 보이며, 2021년 기준 상반기 매출액은 14.6억원, 하반기 매출액은 67.5억원 입니다. 동사 매출액의 계절성으로 인해 유동비율 역시 상반기 대비 하반기에 높아지며, 2022년 반기 기준 유동비율은 123.53%로 동업종 평균인 178.60% 대비 낮지만 2021년 기준 유동비율은 359.86%로 동업종 평균보다 높습니다.동사가 투자받은 전환사채는 2021년 3월 5일에 1회차, 2021년 4월 9일에 2회차로 발행되었으며 대표주관회사인 대신증권은 1회차 전환사채 발행시 투자자로 참여하여 발행금액 5억원의 전환사채를 인수한 사실이 있습니다. 해당 전환사채는 2021년 11월 17일 투자자들의 합의를 통해 당사에 불리한 전환가액 조정에 관한 사항을 삭제하는 변경계약을 체결하여 재무안정성을 제고하고 투자자보호에 기여였습니다. 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출할 당시에는 전환청구기간이 도래하지 않아 보통주 전환이 이루어지지 못했으나, 상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여 1회차 전환사채의 보통주 전환이 의무보유 기간이 끝나는 상장 1개월 이후 이루어질 가능성이 높으나,전환을 확약하는 확약서 등을 별도로 작성하지는 않았습니다. 두 차례의 전환사채 발행에 따른 당사의 2021년 파생상품평가손실은 22.9억 원이나, 전환비율 조정을 통한 손실 보전분이 파생상품평가이익 19.1억원으로 반영되면서 전환사채 발행에 따른 2021년 파생상품평가손익은 -3.8억원 입니다.현재 부채로 계상되어 있는 전환사채가 보통주로 전환 시 자본으로 대체될 수 있으며, 전환되는 경우 당사의 부채비율은 현재보다 낮아질 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상하지 못한 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 악화될 수 있습니다.

라. 핵심인력 이탈 위험당사가 영위하고 있는 AI 인공지능 관련 산업은 연구개발, 영업, 관리 등 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용안정성을 보장할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다. 현재 당사의 연구개발인력은 총 25명이며, 이 중 당사의 핵심기술의 개발책임자라고 할 수 있는 주요 연구개발인력은 총 9명 입니다. 현재 동사의 연구개발인력 25명 중 주식매수선택권을 부여한 대상은 총 19명으로 부여주식수는 연구개발 공헌도 등을 종합적으로 고려하여 산정하였으며 주식매수선택권을 부여받지 않은 연구개발인력에 대해서도 추후 정식 절차를 거쳐 부여할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 이러한 인력의 중요성을 인지하여 임직원에 대한 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고 핵심인력이 이탈할 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 지적재산권 관련 위험당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제 등을 구축하여 운영하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 국내에 등록한 특허권 23건을 비롯한 다수의 상표권, 디자인, 소프트웨어를 보유하고 있습니다.당사의 지적재산권 보호 방침은 지적재산권의 침해 여부를 확인하기 어렵고 권리보호가 불분명해질수 있는 소프트웨어 기술의 특성상 특허나 논문 공개를 통한 기술과 노하우 노출을 최대한 줄이고, 제품화에 우선 집중하여 제품화된 기술은 소프트웨어 등록을 통해 저작권 보호를 진행하는 전략을 취하고 있습니다.이러한 노력에도 불구하고 핵심특허의 등록을 실패하거나 지적재산권 관련 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수 있습니다.

바. 경영안정성 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 72.87%이며 금번 공모 이후 57.79% 수준으로 추가 희석될 것으로 예상 됩니다. 또한 당사의 최대주주 및 특수관계인은 경영안정성 강화를 위해 한국거래소「코스닥시장 상장규정」에 의거 의무보유대상 기간인 1년 외 김동기 대표이사, 김지연(특수관계인), 정영훈 부사장은 자발적 의무보유 2년을 더한 3년, 성종환 전무는 자발적 의무보유 1년을 더한 2년 간 의무보유를 진행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한, 의무보유기간 이후 각 주주가 지분을 매각하고자 할때 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 신제품 출시 관련 위험당사는 차세대 영상분석 영상분석 솔루션인 Pintel Net을 2023년에 신제품으로 출시할 계획입니다. Pintel Net의 핵심 기술인 BSD(Bit-Stream Level Detector) 기술은 2017년 K-Global 300 ICT 유망기술지원사업으로 선정된 바 있으며, 2021년 9월에는 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다.Pintel Net은 현재 개발이 진행 중이며 2023년 출시를 목표로 하고 있습니다. 당사는 2020년에 기술을 완성시켰고, 특허 출원 및 NET 신기술 인증을 진행했습니다. 이후 Classifier 개발에 착수하여 BSD 네트워크에 접목시키기에 최적화된 구조를 위해 필요한 레이어를 검토하는 등의 연구를 진행했습니다. 현재 BSD는 95% 이상 개발이 진행된 상태이고, Classifier는 약 30% 개발이 진행되었습니다.당사는 신제품이 출시 후 안정적으로 시장에 정착하여, 향후 회사의 매출증대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 판단하고 있으나, 기존 사업자들의 시장지배력 강화, 과도한 개발 및 신규진출 자금의 소요, 시장정착 지연 등에 따라 기존의 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 수익성 악화로 인한 사업 철수 등이 발생할 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 주요 인증 만료에 따른 위험당사의 주요 매출처는 지자체 등 공공기관으로, 공공기관에서 진행하는 사업에 필요한 물품 등에 대해서는 입찰경쟁 및 소액의 경우 수의계약을 일반적인 진행하고 있으나, 신기술 인증 등과 같은 일정 요건을 충족한 우수조달제품 품목에 대해서는 중소기업 등의 기술 및 제품개발을 독려하고 국내사업 육성을 위해 관계법령에서 의무사용 및 수의계약시 별도의 금액적 제한을 두고 있지 않습니다.당사는 단순한 신제품 개발 후 인증취득 신청이 아닌, 다수의 지자체 통합관제센터 설치 및 운영 경력을 통해 습득한 네트워크를 활용하여, 향후 정부 지자체의 설비 및 운용계획에 적합한 기술을 연구개발 및 제품인증을 통해 관련 시장의 지배력 유지 및 신규사업확장을 꾀하고 있습니다.다만 관련 규정의 미준수로 인한 인증 해제 및 인증만료 후 신제품 인증 지연이 발생할 수 있으며, 이로 인한 당사의 매출 실적 감소 및 수익성 악화가 발생 할 수 있습니다.

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

타. 국책 연구개발 과제 수행 관련 위험당사는 경기도, 과학기술정보통신부, 국토교통부, 미래창조과학부, 중소기업벤처부, 행정안전부의 총 6개 기관으로부터 23건의 국책과제를 수행한 바 있으며, 현재 5건의 과제를 특이사항 없이 진행중에 있습니다. 현재 당사가 진행중인 5건의 정부과제는 스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발(국토교통부), S-BRT 보행자 안전확보 기술(국토교통부), 생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발(행정안전부), 디지털트윈 기반 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증(국토교통부), 복합 데이터 융합형 AI 산업재해안전 플랫폼 개발(중소기업벤처부) 입니다.당사는 이와 같은 국책과제의 성공적인 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 상당부분을 충당하여 왔습니다. 하지만 향후 당사의 연구개발에 대한 국책과제 추가 선정의 불확실성, 현재 진행중인 과제의 실패에 따른 과제 참여의 제한, 정부의 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등은 지속적으로 자금이 투입되어야 하는 당사의 연구개발활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.특히, 현행 제도 상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실 수행을 입증할 수 있는 경우에는 제제 조치를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 연구개발의 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제제 조치가 가해질 수 있음을 투자판단에 참고하시기 바랍니다.파. 공시위반행위 관련 위험당사는 2018년 04월 26일, 2020년 04월 24일 총 2회에 걸쳐 와디즈 크라우드펀딩을 진행하면서 총 71,346주(무상증자 반영시 356,730주)를 발행하였고, 630,768,000원을 조달하였습니다. 2차 크라우드펀딩 완료 시점에 당사의 주주수는 534명이 되었습니다. 또한 당사는 2021년에 코스닥시장 상장을 계획하면서 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조제1항제2호에 따라 2020년 12월 28일에 외부감사계약을 체결하고 2021년 01월 21일에 금융감독원의 회계제도팀에 외부감사대상 법인 신고를 완료하여 외부감사 대상 법인이 되었습니다.당사는 증권의 소유자 수가 500인 이상이고, 외부감사대상 법인에 해당하게 되면서『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제167조제1항제3호에 따른 사업보고서 제출대상법인에 해당하게 되었습니다. 당사는 2020년 사업보고서 및 주요사항보고서부터 공시의무가 발생하게 되었으나 전자공시업무 경험 부족에 따른 업무 미숙 및 관련 인력 부족으로 인해 지연공시를 하게 되었습니다.당사는 위와 같은 사업보고서 및 주요사항보고서 제출 등 의무 이행과 관련하여 감독 당국에 지연공시에 따른 경위서를 제출하였으나 증권신고서 제출일 현재 경고나 과태료, 과징금 등의 제재를 받은 바는 없습니다. 그러나 감독 당국의 공시위반행위에 대한 제재 심의가 종료된 후 경고, 과태료, 과징금 부과처분 등의 조치를 받을 가능성이 존재합니다. 자본시장조사업무규정 별표3 증권선물조사결과 조치기준에 따르면, 공시위반행위에 대하여 위법행위의 동기(고의, 중과실, 과실, 단순착오)와 법규위반의 결과(사회적 물의 야기, 중대, 경미, 단순 법규위반)를 고려하여 조치를 할 수 있도록 규정하고 있으나, 현재로서는 그 조치 여부 및 수준을 예상할 수 없습니다. 다만 위 증권선물조사결과 조치기준에 따르면 공시위반행위에 대하여는 다른 조치에 우선하여 과징금을 부과하도록 규정하고 있어 원칙적으로는 과징금 부과가 예상됩니다. 추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.당사는 상장을 준비하는 과정에서 당사의 주식사무 및 공시 업무 등에 대한 개선 필요성을 인식하고 관련 시스템을 정비 및 강화하였습니다. 현재 당사에서는 경영지원본부 경영기획팀에서 주식사무 및 공시 업무 등을 전담하고 있으며, 전자증권제도를 도입하는 한편 공시정보 관리규정을 제정하고 전사적으로 내부통제 제도를 정립, 강화하여 공시 의무 등 위반 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 다만 추후 공시 의무 위반과 관련하여 당사가 제재조치를 받을 가능성이 있으므로 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이에 대한 위험을 충분히 고려하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

다. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

라. 주가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의당사는 2022년 2분기에 대해 이정회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 유사회사 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모 주식수 변경 가능성「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 27.34%(전환사채 포함 24.18%)에 해당하는 2,722,350주가 유통가능 물량입니다. 상장 후 1개월 후에는 발행주식총수의12.18%에 해당하는 1,212,500주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의 0.60%에 해당하는 60,000주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 0.75%에 해당하는 75,000주, 상장 후 1년 후에는 발행주식총수의 0.65%에 해당하는 65,000주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의 4.41%에 해당하는 439,370주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의 52.73%에 해당되는 5,250,500주가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

하. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

거. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 3월 5일 전환사채 투자를 통해 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주 250,000주에 대한 전환권을 행사 할 수 있으며 2021년 7월 30일 제3자배정 유상증자를 통해 당사 보통주를 주당 20,000원에 15,000주를 취득한 사실이 있습니다(무상증자 후 현재 기준 보통주 보유주식수 75,000주). 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

너. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 내용의 변경가능성본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 집단 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사로 인한 소송위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버. 전환사채 전환 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 제출일 현재 재무적 투자자들이 투자한 당사 전환사채의 총 발행가액 은 27억원, 보통주로 전환시 전환가격은 1주당 2,000원, 전환 가능한 주식수는 1,350,000주 입니다. 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 102,000주 입니다. 전환사채를 모두 전환하고 주식매수선택권을 모두 행사한다고 가정할 경우 당사의 희석주식수는 11,409,595주로 공모 후 상장주식수인 9,957,595주보다 1,452,000주 많습니다. 증권신고서 제출일 현재 전환사채는 전량 전환가능기간이 도래하였으나, 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 않았습니다. 동 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우, 상장 이후 상장주식수가 최대 11,409,595주까지 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

서. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저. 공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용 672백만원을 제외한 14,777백만원 중 3,000백만원을 시설자금으로, 나머지 11,777백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 사업 분야인 AI 영상분석을 통한 교통 및 방범 솔루션 분야는 AI와 영상처리 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 AI 기술이 빠른속도로 고도화되고 인력확보에 어려움을 겪는 상황에서 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

처. 미래에 대한 예측가능성본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
8,900
17,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000
17,800,000,000
916,700,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 10월 11일 ~ 2022년 10월 12일
2022년 10월 14일
2022년 10월 11일
2022년 10월 14일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
3,000,000,000

운영자금
11,777,000,000

발행제비용
672,944,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜핀텔이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주3)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주4)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(7,500원 ~ 8,900원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 공모금액의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주6)
청약일- 우리사주조합 청약일: 2022년 10월 11일 ~ 10월 11일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2022년 10월 11일 ~ 10월 12일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2022년 10월 11일 ~ 10월 12일 (2일간)

주7)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 7월 21일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
8,900
17,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000
17,800,000,000
916,700,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 10월 11일 ~ 2022년 10월 12일
2022년 10월 14일
2022년 10월 11일
2022년 10월 14일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜핀텔이 합의하여 1주당 확정공모가액을
8,900원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일① 우리사주조합 청약일 :
2022년 10월 11일 (1일간)② 기관투자자 청약일 :
2022년 10월 11일 ~ 12일 (2일간)③ 일반청약자 청약일 :
2022년 10월 11일 ~ 12일 (2일간)우리사주조합의 청약은
2022년 10월 11일 하루간, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은
2022년 10월 11일부터 2022년 10월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 21일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 07월 21일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
534,000,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
60,000주
534,000,000

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 7,500원 기준 60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
100,000주(5.0%)
우선배정

일반공모

1,900,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

2,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 5 (100,000주)를 우선배정합니다.다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
주식수
비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
100,000주
5.0%
8,900원
890,000,000 원
-

일반청약자
500,000 주
25.00%
4,450,000,000 원
-

기관투자자
1,400,000 주
70.00%
12,460,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
17,800,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게 5.0% (100,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상

주식수(비율)

비고

우리사주조합
100,000주(5.0%)
우선배정

일반공모

1,900,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

2,000,000주(100%)

-

【모집 세부내역】

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 모집가액

모집총액

비 고

우리사주조합
100,000주
5.0%
8,900원
890,000,000 원
(주5)

일반청약자

500,000 주
25.00%
4,450,000,000 원
(주2)

기관투자자

1,400,000 주
70.00%
12,460,000,000 원

(주3)(주4)

합 계

2,000,000주
100.0%
17,800,000,000 원

(주1)

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,000,000 주
100%
8,900원
17,800,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상모집주식수
주당모집가액
일반청약대상모집총액

대표주관회사
대신증권㈜
500,000 주
8,900원

4,450,000,000 원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식중 100,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자, 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 7,500원 ~ 8,900원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
60,000주
8,900원
534,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

8,900원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

수요예측 결과반영 여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용
하였습니다.

주1)

상기
확정공모가액은 ㈜핀텔의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
최종 8,900원으로 결정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2022년 10월 04일(화)
(주1)

기업 IR
2022년 09월 26일(월) ~ 10월 04일(화)
(주2)

수요예측 일시
2022년 10월 04일(화) ~ 2022년 10월 05일(수)
(주3)

공모가액 확정공고
2022년 10월 07일(금)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2236, 02-769-2705)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2022년 10월 04일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2022년 10월 05일(수) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것.다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. ⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익](100만원 미만 경제적 이익은 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,300,000 주~ 1,500,000 주
65.00%~75.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 500,000 주 ~ 600,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는1,500,000 주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,500,000 주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권㈜ 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : ㈜핀텔_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : ㈜핀텔_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2022 년 10월 04일(화) ~ 10월 05일(수)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처

대신증권㈜ (02-769-2236, 02-769-2705)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑩ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑬ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB부문 IPO2본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑭ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜핀텔과 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜ 과 발행회사인 ㈜핀텔은 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측참가신청관련사항

1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는
1,500,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월

-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

은행, 보험

건수
109
43
63
296
128
3
642

수량
138,568,000
43,377,000
70,840,000
372,463,000
153,341,000
3,900,000
782,489,000

경쟁률
98.98
30.98
50.60
266.05
109.53
2.79
558.92

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
33
46,200,000
7
7,243,000
16
18,651,000
82
111,606,000
44
49,906,000
3
3,900,000
185
237,506,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
62
79,979,000
29
33,327,000
39
47,911,000
183
241,870,000
4
5,200,000
-
-
317
408,287,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
1
1,400,000
-
-
2
2,800,000
-
-
-
-
3
4,200,000

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
10
9,816,000
3
5,000
6
2,877,000
20
11,278,000
-
-
-
-
39
23,976,000

밴드하단미만
3
1,373,000
2
2,000
2
1,401,000
3
5,000
-
-
-
-
10
2,781,000

미제시
1
1,200,000
1
1,400,000
-
-
6
4,904,000
80
98,235,000
-
-
88
105,739,000

합계
109
138,568,000
43
43,377,000
63
70,840,000
296
372,463,000
128
153,341,000
3
3,900,000
642
782,489,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위 : 건, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
88
13.71%
105,739,000
13.51%

8,900원 초과
185
28.82%
237,506,000
30.35%

8,900원
317
49.38%
408,287,000
52.18%

7,500원 초과 8,900원 미만
3
0.47%
4,200,000
0.54%

7,500원
39
6.07%
23,976,000
3.06%

7,500원 미만
10
1.56%
2,781,000
0.36%

합계
642
100.00%
782,489,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관 수 및 신청수량

(단위 : 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
-
-
-
-
-
-
1
1,400,000
-
-
-
-
1
1,400,000

3개월
14
19,600,000
-
-
-
-
25
35,000,000
-
-
-
-
39
54,600,000

1개월
-
-
-
-
-
-
-
-
7
9,100,000
-
-
7
9,100,000

2주
1
1,200,000
-
-
-
-
2
2,101,000
-
-
-
-
3
3,301,000

미확약
94
117,768,000
43
43,377,000
63
70,840,000
268
333,962,000
121
144,241,000
3
3,900,000
592
714,088,000

계
109
138,568,000
43
43,377,000
63
70,840,000
296
372,463,000
128
153,341,000
3
3,900,000
642
782,489,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)핀텔과 대표주관사인 대신증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 8,900원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 8,900원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액(주3)
예정가액
8,900원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
17,800,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일(주1,2)
우리사주조합
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 11일(화)

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 12일(수)

일반투자자
개시일
2022년 10월 11일(화)

종료일
2022년 10월 12일(수)

청약증거금(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 10월 14일(금)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대신증권 청약일:
2022년 10월 11일 ~ 12일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다. 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜핀텔이 협의하여 주당
확정공모가액을 8,900원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)

청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(
2022년 10월 14일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 10월 14일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2022년 10월 04일(화)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2022년 10월 07일(금)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2022년 10월 11일(화)
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2022년 10월 14일(금)
인터넷 공고 (주3)

(주1)

수요예측 안내공고는
2022년 10월 04일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)

모집가액 확정공고는
2022년 10월 07일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는
2022년 10월 11일 ㈜핀텔 홈페이지(http://www.pintel.co.kr/html/index/) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2022년 10월 14일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2022년 10월 14일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항
(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 대신증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) ⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
500,000주
25,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
50,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
25,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인
2022년 10월 11일(화) ~ 10월 12일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2022년 10월 14일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.00%(100,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
70.00% (1,400,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (500,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 650,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 총 공모주식의 5.00%(100,000주)를 우선배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜핀텔이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
250,000주 입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2022년 10월 14일(금) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 02월 04일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜ 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 핀텔에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조 제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2022년 10월 14일(금)에 신한은행 창신동 금융센터 지점에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(
2022년 10월 14일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 10월 14일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2022년 10월 14일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 12월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 7월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,000,000주 (100%)

17,800,000,000 원

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜

916,700,000

주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
5.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 성과수수료로 지급하였으며, 상기 인수대가는 성과수수료가 포함된 금액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜핀텔의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주

534,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜
이 발행회사인 ㈜핀텔과 협의하여
결정한 확정공모가액 8,900원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의 [상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의 [상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(7) 인수인의 투자 내역당사의 대표주관회사인 대신증권㈜는 2021년 3월 5일 당사의 전환사채 투자에 참여하여 현재 당사의 보통주식 250,000주에 대한 전환권을 보유하고 있으며, 2021년 7월 30일 제3자배정 유상증자에 참여하여 75,000주를 보유하고 있습니다. 상장주선인이 보유한 주식공모 후 기준 합산 지분율 0.75%에 해당합니다. 동 인수인의 투자에 대한 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주주명

구분

종류

투자일자

주식 수
주당취득가액
취득가액
공모가격과의괴리율

대신증권(주)
전환사채 투자
전환사채
21.03.05
250,000
2,000
500,000,000
345.00%

보통주 투자
보통주
21.07.30
75,000
4,000
300,000,000
122.50%

주1)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2021년 08월 13일 무상증자(400%) 반영 후 기준입니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/취득가격이며, 공모가격은
확정공모가액인 8,900원 기준으로 산출하였습니다.

주3)
대신증권(주)은 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적 및「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 및 제26조 1항 제5호에 의거하여 보유주식을 상장일로부터 3개월에서 6개월간 의무보유합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

제 6조(1주의 금액)본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.

제7조(회사설립시 발행하는 주식의 총수 및 그 종류)본 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 400,000주(보통주 400,000주)로 한다.

제8조(주식의 종류)① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식으로 하고, 보통주식과 우선주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또 는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2(주식등의 전자등록)회사는 주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에 는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따 른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제8조의3(우선주식) ① 우선주식의 발행주식 수는 제5조의 회사가 발행할 주식 총수의 4분의 1 이내로 한다.② 우선주식에 대한 우선배당율은 1주의 금액을 기준으로 연 0%이상으로 발행시 이사회에서 정하며, 회사가 청산되는 경우 잔여재산분배에 있어 우선권에 관한 사항도 발행시 이사회에서 정한다.③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우, 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 배당을 받는다. 또한 제2항의 배당률에 의한 배당을 받지 못한 사업 연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당받는다.④ 우선주식의 의결권 유무, 그 존속기간은 발행시 이사회에서 정하며 존속기간 만료와 동시 에 보통주식으로 전환한다. 다만, 존속기간 중 소정의 배당을 받지 못한 경우에는 소정의 배 당이 완료될 때까지 존속기간은 연장된다. 의결권이 없는 우선주식의 경우에도 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총 회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑤ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 의 경우에는 회사가 발행키로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 발행할 수 있다.⑥ 제4항에서의 전환에 따라 발생되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조(신주의 동 등배당)의 규정을 준용한다.제8조의4(상환주식)① 회사는 제8조의3에 의한 우선주식에 대하여 회사의 이익으로 상환할 수 있는 상환주식(이 하 “상환주식”이라 함)을 발행할 수 있다.② 상환가액은 발행가액, 상환시의 추정시가, 시중금리 등을 감안하여 발행시 이사회가 정한 다.③ 상환기간은 발행일로부터 그 존속기간 만료일 범위 내에서 발행시 이사회가 정한다. 위 상 환기간 내에 제1항의 상환이익의 부족으로 인하여 상환되지 아니하거나 우선주식에 대한 소정 의 우선적 배당이 이루어지지 않은 경우에는 상환기간은 상환이익의 충족 또는 배당이 완료될 때까지 연장된다.④ 회사는 상환주식의 전부 또는 일부를 상환할 수 있으며, 일부 상환시 그 구체적 방법은 발 행시 이사회에서 정한다.⑤ 위 각 항에 규정한 사항을 제외한 나머지 사항은 이사회에서 발행시에 정한다.제8조의5(전환주식) ① 회사는 우선주식을 보통주식으로 전환청구할 수 있는 전환주식을 발행할 수 있다.② 전환기간은 발행일로부터 그 존속기간 만료일 범위내에서 발행시 이사회가 정한다.③ 전환주식의 발행가액 총액은 전환전 주식의 발행가액 총액과 같게 하며, 구체적인 전환조 건은 발행시 이사회가 정한다.④ 전환으로 발행된 보통주식에 대한 이익배당에 관하여는 제11조를 준용한다. ⑤ 위 각항에 규정한 사항을 제외한 나머지 사항은 이사회에서 발행시에 정한다.제8조의6(상환전환우선주식)① 회사는 제8조의4 내지 제8조의5의 성질을 가지는 상환전환우선주식을 발행할 수 있다. ② 전환권 행사로 발행된 보통주식은 상환주식의 효력을 당연히 상실한다.③ 상환전환우선주식에 대하여는 제8조의4 내지 제8조의5의 규정을 준용하고, 나머지 사항에 대하여는 발행시 이사회가 정한다.제 10조(주식매수선택권)①회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범 위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영 성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.②제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음 으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여 하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의 로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.④제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주 주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회 사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아 니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑤임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없 다.⑥다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소 할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑦회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시기와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사 할 수 있 다.⑨주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정 을 준용한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 9조(신주인수권)①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권 리를 가진다.②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배 정 할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에관한법률 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행하는 주식 총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우3. 상법 제 542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국 내외 금융기관 과 기관투자자 및 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우9. 우리사주조합원을 대상으로 사전배정하는 경우 10. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조의 2(신주인수권)에 의거하여 공모주식 총수 100분의 10 이내 신주를 발행하는 경③제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발 행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방 법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제 11조(신주의 동등배당)①회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여 는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 37조(이익 배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으 로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등 록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

5. 의결권에 관한 사항

제 21조(의결권)①주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.②주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 대리인이 의결권을 행사함에는 표결전에 그 권한을 증명하는 서면을 의장에게 제출하여야 한다.

제21의 2(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 21조의 3(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수 하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

[주요 용어에 대한 설명]

구분

용어

설명

핵심기술

BSD (Bit-Stream Level Detector)

핀텔에서 개발한 영상압축정보 기반 객체 검출 기술로 NET 기술인증을 받음. GPU 자원의 소모없이 영상 분석을 할 수 있다는 장점이 있으며 딥러닝 객체 검출 대비 분석 속도가 월등하게 빠름

HBR (Hierarchical Block Recognition)

핀텔에서 개발한 배경모델링 기반 점진적 블록화 알고리즘으로 고화질 영상 분석이 가능함. 배경모델링의 단점인 높은 연산량 문제를 극복하여 실시간 다채널 객체 검출에 최적화됨

Hybrid Engine

야간 및 광원이 불안정한 환경에서의 딥러닝 객체 검출을 위해 핀텔에서 개발한 기법으로 노이즈가 심하게 포함된 환경에서도 객체를 검출하며 이벤트 판단이 가능하도록 정보를 산출함

Multi Engine

넓은 구간에서의 딥러닝 객체 검출을 위해 핀텔에서 개발한 기법으로 원거리에 있어 작게 보이는 객체에 대해서도 검출 및 추적하여 이벤트 판단이 가능하도록 정보를 산출함

PHRD (Pintel High Resolution Detector)

핀텔에서 개발한 딥러닝 객체 검출 알고리즘으로 일반적인 객체 검출 알고리즘에 비해 고화질로 영상을 분석하여 높은 검지율을 확보함

Smart AI Unit

핀텔에서 개발한 이미지 분석 스케줄링 알고리즘으로 다채널 딥러닝 영상분석 시 하드웨어 자원 확보 및 분석 속도를 향상 시킴

기술용어

AP (Average Precision)

객체인식 알고리즘의 성능을 정량적으로 비교하기 위한 지표. Precision-recall 그래프 선 아래쪽 면적으로 계산되며, AP가 높을수록 알고리즘의 성능이 우수하다고 평가함

Batch

딥러닝 알고리즘이 한번에 처리하는 데이터 수

BI (Business Intelligent)

BI는 기업에서 데이터를 수집, 정리, 분석하고 활용하여 효율적인 의사결정을 할 수 있는 방법에 대해 연구하는 학문을 의미함

CNN (Convolutional Neural Network)

시각적 영상을 분석하는 데 사용되는 다층의 피드-포워드적인 인공신경망의 한 종류

Compressor block(압축 블록)

고해상도 영상을 실시간 분석할 수 있도록 핀텔에서 개발한 특징맵 추출 모듈로 고해상도의 원본 이미지의 특징을 추출 및 저장하는 역할

CPU (central processing unit, 중앙 처리 장치)

컴퓨터 시스템을 통제하고 프로그램의 연산을 실행하고 처리하는 가장 핵심적인 컴퓨터의 제어 장치, 혹은 그 기능을 내장한 칩을 의미함

D1

740x480 해상도를 의미함

DNN (deep neural network)

여러 비선형 변환기법의 조합을 통해 높은 수준의 추상화를 시도하는 기계 학습 알고리즘의 집합으로 정의함

Down Scaling (해상도축소)

높은 해상도의 영상을 낮은 해상도로 축소하는 것

DVR (Digital Video Recorder)

영상을 비디오 테이프가 아닌 하드 디스크 기반의 디지털 저장 장치에 기록할 수 있는 장비

Feature

영상분석 분야에서 객체 검출을 위한 특징점 및 특징이 포함된 정보를 의미함

FHD (Full High Definition)

Full High Definition의 약자로 1920x1080 해상도를 의미함

FIFO (First In First Out)

시간과 우선 순위와 관련된 데이터를 정리하고 이용하는 방식

FPS (frames per second,초당프레임수)

디스플레이 장치가 하나의 데이터를 표시하는 속도. FPS는 1초 동안 보여주는 화면의 수

HD (High Definition)

High Definition의 약자로 1280x720 해상도를 의미함

ID 스위칭 (ID switching)

객체 추적 알고리즘에서 한 객체의 ID가 다른 객체로 전이되는 현상을 의미함

IEC (International Electrotechnical Commission)

국제전기기술위원회는 전기, 전자, 통신, 원자력 등의 분야에서 각국의 규격·표준의 조정을 행하는 국제기관

IoT (Internet-of-Things)

사물인터넷은 각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술. 즉, 무선 통신을 통해 각종 사물을 연결하는 기술을 의미

IoU (Intersection over Union)

두 가지 물체의 위치(Bounding Box)가 얼마나 일치하는지를 수학적으로 나타내는 지표

JSON (JavaScript Object Notation)

“속성-값”쌍 또는 "키-값”쌍으로 이루어진 데이터 오브젝트를 전달하기 위해 인간이 읽을 수 있는 텍스트를 사용하는 개방형 표준 포맷

Macroblock

이산 코사인 변환과 같은 선형 블록 변환 기반 그림 및 영상 압축 포맷의 처리 단위

mAP (mean Average Precision)

물체의 클래스가 여러 개인 경우 각각의 클래스에 대한 AP의 평균

MHI (Motion History Image)

정적 이미지 템플릿으로, 움직임을 흑백 잔상으로 표현하여 모션 위치 및 진행 상황을 이해할 수 있도록 함

NMS (Non-Maximum Suppression)

영상처리 분야에서 중심 픽셀을 기준으로 8방향의 픽셀 값들을 비교하여 중심 픽셀이 가장 클 경우 그대로 두고 아닐 경우 제거해 주는 과정

NVR (Network Video Recorder)

IP카메라의 영상을 녹화하는 장치. 연결된 IP카메라에서 인코딩된 비디오 스트림을 녹화한다는 점에서 아날로그 카메라에 연결하는 DVR (Digital Video Recorder)과 차이가 있음.

OD (Origin-Destination)

OD 접근방식은 모든 통행이 출발지점과 도착지점을 항상 동시에 가지는 경우를 의미함

PM (Personal Mobility)

전동휠, 전동킥보드, 전동스케이트보드, 전기자전거, 전기 오토바이 등 개인용 이동수단을 지칭하는 말

QP (Quantization Parameter)

동영상 압축 과정 중 압축률을 결정하는 부분을 양자화(Quantization)라고 하며, Quantization Parameter은 이를 조정할 수 있도록 하는 파라미터를 의미함

Residual (잔차)

모집단에서 추출한, 표본들의 평균(표본평균)과 개별 표본값 간의 `편차를 의미함

RNN (Recurrent Neural Network)

인공 신경망의 한 종류로, 유닛간의 연결이 순환적 구조를 가진 경우를 의미함

ROI (Region of Interest)

영상분석 분야에서 관심영역을 의미함

SD (Standard Definition)

Standard Definition의 약자로 720x480해상도를 의미함

SoC (System on Chip)

단일 칩 시스템은 하나의 집적회로에 집적된 컴퓨터나 전자 시스템 부품을 의미함

SVM (support vector machine)

서포트 벡터 머신은 기계 학습의 분야 중 하나로 패턴 인식, 자료 분석을 위한 지도 학습 모델이며, 주로 분류와 회귀 분석을 위해 사용됨

Syntax Elements (Syntax Elements)

영상 압축정보 내 포함된 객체 정보 관련 요소들을 의미함

TCP/IP (Transmission Control Protocol/Internet Protocol)

근거리 통신망이나 인트라넷, 인터넷에 연결된 컴퓨터에서 실행되는 프로그램 간에 안정적으로, 순서대로, 에러 없이 교환할 수 있도록 함

TCT (Technical Cycle Time)

기술의 변화 및 진보속도를 나타내는 지표로서 특정 연구주체의 기술진보가 얼마나 빠르게 진행되고 있는가를 살펴볼 수 있음

TOD (thermal observation device)

생물과 물체의 적외선을 감지하여 영상으로 보여주는 열상감시장비

TTA (telecommunications technology association)

한국정보통신기술협회는 대한민국의 기술 연구 단체로 정보통신분야의 표준화 활동 및 표준 제품의 시험인증을 위해 만들어진 단체

UHD(4K) (Ultra High Definition)

Ultra High Definition의 약자로 3840x2160, 4096x2160으로 두가지 제품이 출시되었으나 대개 3840x2160을 의미함

UI (User Interface)

UI는 사람과 사물 또는 시스템, 특히 기계, 컴퓨터 프로그램 등 사이에서 의사소통을 할 수 있도록 일시적 또는 영구적인 접근을 목적으로 만들어진 물리적, 가상적 매개체를 의미함

UX (User Experience)

UX는 사용자가 어떤 시스템, 제품, 서비스를 직, 간접적으로 이용하면서 느끼고 생각하게 되는 총체적 경험을 의미함

V&V (Verification & Validation)

소프트웨어 프로젝트 관리와 테스트 그리고 작성에서 소프트웨어 시스템이 사양을 만족하는지와 이것이 의도된 목적을 만족시키는가를 검사하는 과정

VCR (Video Cassette Recorder)

아날로그 오디오와 아날로그 비디오를 지상파 텔레비전으로부터 녹화할 목적으로 자기 테이프가 내장된 이동식 비디오테이프를 이용하는 전기 기계 장치

VDS (Vehicle Detection System)

교통량, 점유율, 지점속도, 차종 및 정지 영상 등의 기본자료를 수집할 수 있는 장치로 크게 지점검지, 구간검지체계로 구분됨

VMS (Video Management System)

보안 카메라 시스템의 구성 요소로서 카메라나 다른 기기로부터 비디오 영상을 끌어오기, 저장 매체에 비디오를 저장하기, 비디오 관련 인터페이스를 제공하는 등의 역할을 함

VSS (Video Surveillance Systems)

카메라, 전송장치, 저장 및 재생장치 등으로 구성되며 재난감시, 범죄예방 등에 활용되는 영상감시 시스템을 의미함

가우시안 혼합 모델 (Mixture of Gaussian model, MOG)

가우시안 분포가 여러 개 혼합된 클러스터 알고리즘을 의미함

객체 검지 (object localization)

객체의 존재를 파악하고 객체 주변에 경계박스를 설정하는 것

객체 검출 (object detection)

객체 주변 경계박스를 설정하고 객체의 종류를 판별하는 것

객체 분류 (object classification)

검지된 객체의 종류를 분류하는 것

검지기 (detector)

입력 영상에 대해 객체를 검지하는 알고리즘

경계 박스 (bounding box, BB)

객체 주변으로 설정된 박스

다운사이징 (down sizing, 해상도 축소)

이미지의 해상도를 축소(down scaling)하여 용량을 줄이는 것

데이터 증강 (data augmentation)

부족한 데이터에 대해 인위적인 딥러닝 기법 등을 활용하여 생성하는 것

데이터 큐 (data queue)

컴퓨터의 자료 구조의 한 가지로, 데이터를 선입선출로 저장하는 형식

딥러닝 (Deep Learning)

여러 층의 비선형 변환기법 조합을 통해서 높은 수준의 추상화를 시도하는 기계학습 알고리즘의 집합. 최근 컴퓨터 비전, 음성인식, 자연어 처리 등의 분야에 적용되어 획기적인 결과들을 보여주고 있음.

메타정보 (Metadata)

CCTV 영상 저장 시 압축을 위해 부호화하여 저장되는 정보로 영상 내 배경, 움직임, 객체 등 모든 정보를 포함

모션 히스토리 이미지 (motion history image, MHI)

특별한 센서 장치의 부착 없이 모션 정보를 획득하는 비전 시스템 기반의 제스처 인식 기술 중 하나. 움직임이 일어나는 흔적을 축적하여 하나의 영상으로 나타내어 정보를 이용함.

모션벡터 (motion vector)

움직임 추정을 하였을 때 이동되었을 거리(변위)를 벡터로 나타낸 것

배경 차 (Background Subtraction)

배경 프레임과 현재 프레임의 차이를 통해 화면 내 등장하는 객체를 파악하는 방식

배경모델링 (Background Modeling)

배경영상과 현재 영상의 차이를 탐색하여 객체영역을 탐지하는 기법. 대부분의 지능적 보안 및 감시 시스템의 영상 처리 기술에서 가장 첫 단계로 수행되고 있으나, 단독 사용시 오탐지율이 높음

분류기 (classifier)

입력 영상에 대해 화면 내 객체를 분류하는 알고리즘

쓰레드 (thread)

프로세스 내에서 실행되는 흐름의 단위를 의미함

평균 정확도 (Average Precision, AP)

딥러닝 인식 알고리즘의 성능을 하나의 값으로 표현한 것으로서 precision-recall 그래프에서 그래프 선 아래 쪽의 면적으로 계산됨

혼동행렬 (confusion matrix)

통계적 분류 같은 문제에서 지도 학습으로 훈련된 분류 알고리즘의 성능을 시각화 할 수 있는 표

8K

너비가 약 8000픽셀인 해상도를 의미함

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 주식시장 변동 위험2022년 7월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 직전 전망치(2022년 4월) 3.6% 대비 0.4%p 하향된 것으로, IMF는 코로나 영향, 긴축적 통화ㆍ재정정책, 전쟁 등으로 인해 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되어 글로벌 경제 회복세가 대폭 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 향후 COVID-19 변이 바이러스의 확산으로 인한 팬데믹의 장기화, 최근 미국 연준의 긴축적인 통화정책 기조에 따른 경기침체 가능성 및 우크라이나-러시아 전쟁의 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 당사의 전방 산업인 인공지능 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.이 경우, 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되나, 인공지능 영상분석 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 사업 특성 상 그 피해는 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, COVID-19 장기화, 글로벌 경기침체 및 지정학점 위험으로 인한 피해가 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 금융시장 변동성이 확대되는 상황에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 01일 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪었으며 세계 경제성장률이 크게 위축되었습니다. 2022년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계 경제성장률은 -3.2%를 기록하였습니다. 2021년에는 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기가 회복되었으며, 각국 정부의 정책에 힘입어 글로벌 경제가 급격히 성장하며 세계 경제성장률이 6.1% 수준으로 회복한 것으로 추산됩니다. 2022년은 코로나 영향 및 긴축적 통화ㆍ재정정책과 더불어 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되었으며, 이에 세계 경제성장률은 2021년 6.1%에서 2022년과 2023년 각각 3.2%, 2.9%로 둔화될 것으로 전망됩니다. 이는 2022년 4월 예상치보다 각각 0.4%p와 0.7%p 낮은 수치입니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년 전망
2023년 전망

세계
6.1
3.2
2.9

선진국
5.2
2.5
1.4

미국
5.7
2.3
1.0

유로존
5.3
2.6
1.2

일본
1.6
1.7
1.7

영국
7.4
3.2
0.5

캐나다
4.6
3.4
1.8

신흥개도국
6.8
3.6
3.9

중국
8.1
3.3
4.6

인도
8.9
7.4
6.1

러시아
4.7
-6.0
-3.5

브라질
4.6
1.7
1.1

멕시코
4.8
2.4
1.2

사우디아라비아
3.2
7.6
3.7

남아프리카공화국
4.9
2.3
1.4

출처: 2022년 7월 IMF 세계경제전망

또한, 한국은행이 2022년 5월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2021년에 4.0%의 성장률를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2022년 2.7%, 2023년에는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 추정됩니다. 동 보고서는 국내 경제는 대내외 불확실성 증대에도 글로벌 경제활동 재개를 지속하여 국내 방역조치 완화 기조 등에 힘입어 양호한 성장세를 지속하겠으나 성장률은 둔화될 것으로 예상하였습니다.국내 경기는 글로벌 경기개선에 힘입어 수출과 투자 중심으로 회복세를 이어가겠으나, 민간소비 개선 지연으로 회복세는 완만할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2021
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
4.0%
2.8%
2.5%
2.7%
2.3%
2.5
2.4%

민간소비
3.6%
3.9%
3.5%
3.7%
3.1%
2.3
2.7%

설비투자
8.3%
-5.4%
2.6%
-1.5%
6.4%
-2.1
2.1%

지적재산생산물투자
4.0%
4.7%
3.3%
4.0%
3.4%
3.9
3.7%

건설투자
-1.5%
-3.4%
2.2%
-0.5%
3.9%
1.5
2.6%

상품수출
10.0%
4.5%
2.5%
3.3%
0.6%
3.6
2.1%

상품수입
11.9%
5.3%
1.5%
3.4%
2.4%
2.4
2.4%

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2022.05)

전 세계적인 노력에도 불구하고 COVID-19의 장기화 가능성을 배제할 수 없으며, 변이 바이러스의 확산으로 사태가 다시 악화되는 변수가 생길 수 있습니다. 또한, 최근 미국 연준의 긴축적인 통화정책 기조에 따라 경기침체 가능성이 높아지고 있으며, 우크라이나-러시아 전쟁의 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 인해 당사의 전방 산업인 영상분석 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 또한 최근 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성이 존재하여 부정적인 거시경제 흐름이 이어질 가능성이 존재합니다.

다만, 고해상도 영상분석 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 사업 특성상 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적인 것으로 판단됩니다. COVID-19 및 글로벌 경기침체 등으로 인해 당분간 신규 투자 축소 및 투자시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 장기적으로 지능형 선별관제 확대, 스마트 시티 산업 고도화등에 따라 당사의 인공지능 영상분석 기술이 다양한 곳에 확대되어 적용 될 것으로 예상되고 있습니다.그럼에도 불구하고 COVID-19의 장기화, 글로벌 경기침체 및 지정학점 위험은 다양한 방면으로 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있을 것으로 예상되며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장둔화에 따른 위험당사의 인공지능 영상분석 기술의 전방산업은 보안 및 스마트시티 산업입니다. 당사는 보안 산업 내 영상보안과 관련하여 공공기관 통합관제센터의 CCTV 영상분석과 관련된 시장에 주로 진출하였습니다. 현재 지자체 통합관제센터 내 인공지능 기반의 영상분석 시장은 2년 전부터 차츰 수요가 증가하고 있지만 전국 225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별관제시스템의 보급율은 20% 이내이며, 기 운영중인 지자체도 전체 CCTV의 20% 정도만 인공지능 CCTV를 적용하고 있는 추세입니다. 정부 주도로 지자체 도입사업이 다수 진행되면서 2020년부터 선별관제 시장이 빠르게 성장하고 있어 향후 지자체 중심의 시장 형성이 본격화될 것으로 예상되며, 이를 시작으로 성장세가 이어질 것으로 예측하고 있습니다. 영상분석 시장을 강하게 견인하고 있는 또 하나의 분야는 스마트시티와 이의 일부인 지능형 교통체계 (ITS, Intelligent Transportation System) 또는 스마트교통 시장입니다. 글로벌 스마트시티 시장은 2021년 130조 5천억원에서 연평균 24.7% 증가하여 2024년 253조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내에서는 우리 정부의 재정 투입으로 더욱 빠른 성장이 기대되며, 2021년 15조원에서 연평균 34.0%로 증가하여 2024년 35조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 스마트시티의 중요한 축인 지능형 교통체계 (ITS)의 국내 시장 규모 역시 2021년 550억 달러에서 2030년 1,250억 달러로 연평균 10.2% 성장할 전망입니다. 당사는 공공기관 통합관제센터의 고도화 및 스마트시티 시장의 성장으로 향후 매출 및 수익성 개선을 기대하고 있으나, 시장상황의 변동 및 정부정책의 기조의 변화에 다라 수요의 급격한 변동 및 기술의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당시의 수익성에 악영항을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 전방산업인 보안 및 스마트시티 시장 성장의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 인공지능 영상분석 기술의 전방산업은 보안 및 스마트시티 산업입니다. 보안 산업은 기업, 상점, 주택, 공공기관 등에 보안 서비스를 제공하는 기업부터 영상보안을 위한 카메라와 소프트웨어를 제공하는 기업, 출입통제를 위한 단말기나 도어락을 생산하는 기업 등 다양한 종류의 기업들이 존재합니다.당사는 이중 영상보안 내 공공기관의 통합관제센터의 CCTV 영상분석 관련 시장에 주로 진출하였습니다. 당사가 주력하고 있는 영상보안과 유사하게 분류되는 영상감시 시장은 민간과 공공부문을 모두 포함하여 전체 보안시장에서 35.04%에 해당하는 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 보안시장 분야별 규모]

(단위: 억원)

구분
2018
2019
2020
2021

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

영상감시

12,871

35.16%

13,095

34.97%

13,938

35.38%

14,275

35.04%

알람모니터링

2,526

6.90%

2,574

6.87%

2,601

6.60%

2,695

6.62%

통합보안서비스

14,610

39.91%

14,903

39.80%

15,452

39.22%

15,757

38.68%

출입통제

3,983

10.88%

4,069

10.87%

4,184

10.62%

4,432

10.88%

생체인식

2,617

7.15%

2,808

7.50%

3,221

8.18%

3,577

8.78%

합계

36,607

100.00%

37,449

100.00%

39,396

100.00%

40,736

100.00%

출처: 시큐리티월드 '2021년 국내외 보안시장 전망보고서'

수백대 이상의 카메라를 사용하는 통합관제센터의 주요 고객은 대부분 정부와 지자체인 경우가 많습니다. 시민의 안전을 지키기 위해 지자체는 통합관제센터, 경찰청 도로관제센터, 지하철 관제센터, 공항이나 항만의 관제센터 등을 운영하며, 이러한 관제센터는 수백대 이상의 카메라를 사용하여 촬영하는 CCTV 영상에 대한 분석이 필요합니다. 행정안전부의 2021 행정안전통계연보에 의하면 2020년 12월 31일 기준 통합관제센터는 229개소로 국가에서 계획한 모든 센터의 구축을 완성하였습니다. 2019년 마지막으로 완료한 통합관제센터는 속초시, 양양군, 평창군, 화천군, 진도군 등 5곳입니다. 또한 도시화 및 인구 집중 현상이 지속되면서 공공보안 및 치안에 대한 수요가 늘어남에 따라 공공기관 CCTV 카메라의 숫자는 매년 증가하고 있습니다.

[국내 공공기관 CCTV 설치 현황]

(단위:대, %)

구분
2016
2017
2018
2019
2020
2021

총 CCTV설치대수(대)

845,136

954,261

1,032,879

1,148,770

1,336,653

1,458,465

전년대비 증가대수(대)

105,904

109,125

78,618

115,891

187,883

121,812

전년대비증감비(%)

14.3

12.9

8.2

11.2

16.4

9.1

출처: 개인정보보보위원회, 공공기관 CCTV 설치운영 현황, 2021

다만 통합관제센터는 대한민국 전국에 229곳의 설치가 완료되었으나, 카메라 숫자가 증가하는 만큼의 관제요원의 증가는 불가능하므로 지능형 선별관제로 인간의 확인이 필요한 영상만 선별해주는 인공지능 솔루션의 전국적인 도입이 추진될 가능성이 증대되고 있습니다. 2020년 6월 보안뉴스에 따르면 지자체의 경우, 다수의 CCTV를 관제해야 하는 업무특성상 인공지능 기반의 영상분석 시장은 2019년 전부터 차츰 수요가 증가하고 있지만 전국 225개 CCTV 관제센터의 CCTV 지능형 선별관제 영상분석 시스템의 보급율은 20% 이내이며, 기 운영중인 지자체도 전체 CCTV의 20% 정도만 인공지능 CCTV를 적용하고 있는 추세입니다.정부 주도로 지자체 도입사업이 다수 진행되면서 2020년부터 선별관제 시장이 빠르게 성장하고 있어 향후 지자체 중심의 시장 형성이 본격화될 것으로 예상되며 이를 시작으로 성장세가 이어질 것으로 예측하고 있습니다. 향후 공공부문의 지능형 선별관제에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 판단됩니다. 영상분석 시장을 강하게 견인하고 있는 또 하나의 분야는 스마트시티와 이의 일부인 지능형 교통체계 (ITS, Intelligent Transportation Systems) 또는 스마트 교통 시장입니다. 스마트시티 산업의 글로벌 시장은 2021년 130조 5천억원에서 연평균 24.7%로 증가하여, 2024년 253조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내적으로는 우리 정부의 재정 투입으로 더욱 빠른 성장이 기대되며, 2021년 약 15조원에서 연평균 34.0%로 증가하여, 2024년 35조원 규모로 성장할 것이 전망됩니다.

[글로벌 및 국내 스마트시티 시장 전망]

(단위: 천억원, 십억원, %)

구분
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
CAGR

글로벌 스마트시티시장규모 (천억원)
673
839
1,046
1,305
1,627
2,029
2,530
24.7%

국내 스마트시티시장규모 (십억원)
6,218
8,332
11,164
14,960
20,047
26,863
35,996
34.0%

출처: 중소기업 기술로드맵(2021-2023), 2021

또한 스마트시티의 중요한 축인 지능형 교통시스템(ITS)의 국내 시장 규모 역시 2020년 4.7억 달러에서 2030년 12.5억 달러로 연평균 10.2% 성장할 전망입니다.

[국내 ITS 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억달러)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
CAGR

국내 ITS 시장 규모(십억달러)
0.47
0.52
0.53
0.55
0.58
0.62
0.68
0.76
0.88
1.04
1.25
10.18%

출처: Transparency Market Research, Intelligent Transportation System Market(2020-2030)

당사는 공공기관 통합관제센터의 고도화 및 스마트시티 시장의 성장으로 향후 매출 및 수익성 개선을 기대하고 있으나, 시장상황의 변동 및 정부정책의 기조의 변화에 다라 수요의 급격한 변동 및 기술의 진부화가 발생할 수 있으며, 이에 따라 당시의 수익성에 악영항을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 전방산업인 보안 및 스마트시티 시장 성장의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 관련 주요 정책 변동에 따른 위험당사가 보유한 AI 영상분석 기술은
타 분야의 인공지능산업과 함께 시장 자체의 높은 성장성을 가지고 있을 뿐만 아니라, 전기, 수도, 교통, 치안, 소방 등의 다양한 '도시 인프라 정보'를 수집, 저장, 분석하는 공공분야 시장과 연계하여 시장을 확장하고 있습니다. 특히 도시단위의 포괄적인 정부주도의 '스마트시티 산업'의 시장이 급격히 성장하고 있으며, 'AI 영상분석' 분야는 산업 내 '보안관련 산업'을 시작으로 스마트시티 산업의 중심축 중 하나인 '스마트교통' 분야로 그 영역을 확대하고 있습니다.
국가지능형 교통체계 기본계획 2030에 따라 2021년부터 2025년까지 자동차/도로교통 분야에 4조 3,493억원의 예산이 투입되어, 2025년까지 ITS가 국도의 전구간으로 확대되고 2030년까지 스마트 CCTV가 전국으로 확대될 예정입니다. 당사의 영상분석 시스템과 교통솔루션이 직접 적용될 수 있는 시장에 해당합니다.
스마트시티 산업은 국가에서 지속적으로 발전시키고자 하는 분야로, 매년 그 예산이 증가하며 관련 시장 역시 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 산업의 특성 상 관련 수요가 대부분 공공기관에서 발생하기 때문에, 정부정책 방향의 변화, 재정지출의 감소 등으로 인해 전방산업의 투자지연 및 취소에 따른 공공기관 수요가 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 주요 사업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.

당사가 보유한 'AI 영상분석' 기술은 음성인식, 안면인식 등의 타 분야의 인공지능산업과 함께 시장 자체의 높은 성장성을 가지고 있을 뿐만 아니라, 다양한 산업과의 연계를 통해 그 적용분야를 확대해 나가고 있습니다. 특히 안면인식의 경우, 생체인증, 얼굴인식 출입통제, 출입국 관리와 같은 '개인정보의 분석'을 통해 시장을 확장하고 있는 반면, 영상인식 AI 기술은 전기, 수도, 교통, 치안, 소방 등의 다양한 '도시 인프라 정보'를 수집, 저장, 분석하는 공공분야 시장과 연계하여 시장을 확장하고 있습니다.특히 도시인구의 전 세계적인 집중현상이 가속화됨에 따라, 이전까지 경험하지 못한 다양한 문제에 대한 해결책 마련이 요구되고 있습니다. UN의 도시화 비율에 대한 2018년도 연구조사에 의하면 도시화가 가속되는 것은 자연스러운 이치이며 그에 따라오는 주차난과 교통난도 당연한 것으로, 생산성과 에너지의 비효율성을 초래하는 부문에서의 혁신은 스마트시티에서 해결해야 하는 중요한 과제인 것입니다.

글로벌 도시인구 비율 증가 추세

글로벌 도시인구 비율 증가 추세

출처: 국가통계포털, 2020

이러한 현상에 대해, 기존의 방범을 목적으로 한 지자체의 관제시스템으로는 도시인구 증가에 따른 교통, 소방, 치안 등의 다양한 공공안전 요구에 부응하기 어려워짐에 따라 도시단위의 포괄적인 정부주도의 '스마트시티 산업'의 시장이 급격히 성장하고 있으며, 'AI 영상분석' 분야는 공공분야의 '보안관련 산업'을 시작으로 '스마트시티 산업의 중심축 중 하나인 스마트교통' 분야로 그 영역을 확대하고 있습니다. 국가지능형 교통체계 기본계획 2030에 따라 2021년부터 2025년까지 자동차/도로교통 분야에 4조 3,493억원의 예산이 투입되어, 2025년까지 ITS가 국도의 전구간으로 확대되고 2030년까지 스마트 CCTV가 전국으로 확대될 예정입니다. 당사의 영상분석 시스템과 교통솔루션이 직접 적용될 수 있는 시장에 해당합니다.

[자동차 / 도로 분야 국가지능형 교통체계 구축 소요예산(안)]

(단위: 억원)

추진과제
단기('21~'25)
중장기('26~'30)
계

음영 없는 실시간 모니터링으로 돌발상황에신속 대응하는 상황관리체계 구축

18,635

1,575

20,210

도로 위험요소의 실시간 검지 및정보제공으로 사고예방체계 구축

2,797

3,179

5,976

끊김 없는 실시간 모니터링을 위한 최적성능유지체계 마련

12

12

24

3세대 ITS 서비스 (C-ITS) 상용화로미래형 도로교통체계 구축

15,906

585

16,491

4세대 ITS 서비스(자율주행협력)를 위한실증사업 추진

2,040

-

2,040

데이터 기반 실시간 교통관리로신뢰성 높은 도로교통체계 구축

3,193

899

4,091

민관협력으로 ITS 서비스 확대를 위한개방형 교통데이터 공유체계 구축

50

10

60

이동권 보장과 대중교통 활성화를 위한자율주행 대중교통 서비스 제공

-

-

-

출발지에서 목적지까지 끊김 없는통합 모빌리티 서비스 제공

320

238

557

고속도로 이용자 편의성 향상을 위한서비스 고도화

541

-

541

계

43,494

6,498

49,990

출처: 국토교통부/해양수산부 공통 지능형교통체계 기본계획 2030(안) 공청회 자료, 2021.03.04

스마트시티 산업은 국가에서 지속적으로 발전시키고자 하는 분야로, 매년 그 예산이 증가하며 관련 시장 역시 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 산업의 특성 상 관련 수요가 대부분 공공기관에서 발생하기 때문에, 정부정책 방향의 변화, 재정지출의 감소 등으로 인해 전방산업의 투자지연 및 취소에 따른 공공기관 수요가 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 주요 사업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.

라. 경쟁심화에 대한 위험당사는 AI 영상분석 기술을 기반으로 지자체와 같은 공공기관에서 운영하는 통합관제센터 등에 필요한 영상감시장치를 납품하거나 ITS(지능형 교통체계) 및 C-ITS(차세대 지능형교통체계) 내 영상분석을 통한 실시간 교통정보관리, 보행자 안전, 자율주행 상용화 기반 마련 및 돌발검지시스템, 스마트교차로 등을 설계 및 납품하고 있습니다. 각 분야별로 수요처별로 요구하는 기술 수준이 상이하고, 각 영역별 필요 기술을 개발하며 각 부분별 사업을 영위하는 업체들이 다수 존재하고, 선점업체가 보유하고 있는 기술력이 높고 희소성이 높을수록 높은 기술적 진입장벽 형성과 경쟁사의 시장 진입의 장애물로 작용합니다.
국내에 영상분석 시장의 주요 플레이어는 영상분석에 집중하는 라온피플, 인텔리빅스, 아이브스 등의 영상분석 소프트웨어 기업과 영상관리에 집중하는 이노뎁과 리얼허브 등 VMS 기업, 그리고 영상분야 시스템 통합서비스의 일환으로 영상분석 서비스를 제공하는 쿠도커뮤니케이션, 교통분야 영상분석 솔루션을 주로 제공하는 렉스젠과 같은 기업이 있습니다.당사의 매출은 단일 표준화된 소프트웨어 판매방식이 아닌 각 사안별 커스터마이징된 소프트웨어와 함께 필요에 따라 관련 부대시설의 설계 및 기자재를 함께 제공하기 때문에 특정 소프트웨어 만의 매출액의 산출이 어렵습니다. 다만 주력으로 하고 있는 소프트웨어의 각 주용도는 다음과 같으며, 해당 소프트웨어는 경우에 따라 함께 납품되거나 일부만 납품됩니다.당사는 기술의 지속적인 개발 및 제품 개선 등을 통해 시장유지 및 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 향후 기술 트렌드 변화 혹은 신기술 개발 시에는 산업 내에서 유리한 위치를 선점하는 기업이 바뀔 수 있습니다. 이러한 산업적인 특성에 따라 현재 당사가 개발하고 있는 분야에서 새로운 경쟁자 및 경쟁의 심화가 진행될 시 당사의 실적 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 AI 영상분석 기술을 기반으로 지자체와 같은 공공기관에서 운영하는 통합관제센터 등에 필요한 영상감시장치를 납품하거나 ITS(지능형 교통체계) 및 C-ITS(차세대 지능형교통체계) 내 돌발검지시스템, 스마트교차로 등을 설계 및 납품하고 있습니다.
국내에 영상분석 시장의 주요 플레이어는 영상분석에 집중하는 라온피플, 인텔리빅스, 아이브스 등의 영상분석 소프트웨어 기업과 영상관리에 집중하는 이노뎁과 리얼허브 등 VMS 기업, 그리고 영상분야 시스템 통합서비스의 일환으로 영상분석 서비스를 제공하는 쿠도커뮤니케이션, 교통분야 영상분석 솔루션을 주로 제공하는 렉스젠과 같은 기업이 있습니다. 당사 경쟁사의 재무현황은 하기 표와 같습니다.

[핀텔의 경쟁업체 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
핀텔
이노뎁
아이브스
라온피플
쿠도커뮤니케이션
렉스젠

2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도

(제5기)
(제6기)
(제7기)
(제12기)
(제13기)
(제14기)
(제10기)
(제11기)
(제12기)
(제10기)
(제11기)
(제12기)
(제20기)
(제21기)
(제22기)
(제18기)
(제19기)
(제20기)

설립일
2015년 09월 04일
2008년 01월 10일
2010년 05월 19일
2010년 05월 19일
2000년 10월 10일
2002년 06월 03일

매출액
2,596
4,886
8,209
60,760
66,730
60,039
11,801
8,948
4,568
30,771
15,042
19,582
73,077
80,336
87,485
32,925
60,569
76,055

(매출원가율)
64.68%
71.55%
77.45%
74.71%
69.05%
66.76%
96.80%
75.45%
48.47%
30.36%
34.26%
44.16%
83.43%
82.19%
82.55%
65.51%
63.56%
59.00%

영업이익
93
-1
-853
2,911
5,637
-1,514
-3,009
-3,520
-3,894
8,205
-4,113
-6,354
1,695
4,406
4,281
5,321
13,782
12,063

(이익률)
3.58%
-0.02%
-10.39%
4.79%
8.45%
-2.52%
-25.50%
-39.47%
-85.25%
26.66%
-27.34%
-32.45%
2.32%
5.48%
4.89%
16.16%
22.75%
15.86%

당기순이익
87
-24
-2,416
1,653
5,078
-879
-4,007
-12,079
-6,179
8,435
-4,028
-6,176
2,114
4,031
5,290
5,058
11,518
10,285

(이익률)
3.35%
-0.49%
-29.43%
2.72%
7.61%
-1.46%
-33.95%
-65.57%
-135.27%
27.41%
-26.78%
-31.54%
2.89%
5.02%
6.05%
15.36%
19.02%
13.52%

총자산
2,910
2,446
10,386
26,199
36,284
55,311
9,790
1,904
3,403
65,686
62,830
85,344
35,644
41,599
42,604
26,533
43,574
56,463

총부채
2,800
2,067
5,641
18,191
15,355
14,809
15,633
11,096
12,767
2,907
5,414
33,382
13,718
15,642
11,625
5,087
10,610
15,213

자기자본
110
379
4,745
8,008
20,929
40,502
-5,843
-9,192
-9,363
62,780
57,416
51,962
21,926
25,956
30,978
21,446
32,964
41,250

상장여부
비상장
상장 (2021.6.18)
비상장
상장 (2019.10.18)
비상장
비상장

(상장일)

주요제품
AVAX(보안, 교통) (60.10%), PREVAX(교통) (27.90%), AVAX(기타) (4.3%), 품 (7.7%)
영상인식 (72.65%), 데이터 플랫폼 (27.35%)
인공지능(AI) 영상/임원분석 솔루션 (92.42%), 인공지능(AI) 영상/임원분석 제품 (7.58%)
카메라모듈검사 솔루션(14.12%), AI머신비전 솔루션(55.78%), 골프센서(30.11%)
상품 (34.81%), 제품 (60.50%), 용역 및 커미션 (4.69%)
제품 (91.33%), 공사수익 (6.99%), 용역수익 (1.60%), 임대수익 (0.08%)

(매출비중)

각 분야별로 수요처별로 요구하는 기술 수준이 상이하고, 각 영역별 필요 기술을 개발하며각 부분별 사업을 영위하는 업체들이 다수 존재합니다. 이에 각 세부분류시장 별 기술력이 진입장벽으로 먼저 작용하며, 선점업체가 보유하고 있는 기술력이 높고 희소성이 높을수록 높은 기술적 진입장벽 형성과 경쟁사의 시장 진입의 장애물로 작용합니다.또한 우수조달제품, 신제품 인증 등 법적으로 마련된 수주 등에 대한 우대사항은 신규 업체가 단기간 내 시장에 진입하기 어려운 진입장벽의 역할을 합니다. 이에 장기간에 걸쳐 조달청 등의 인증에 요구되는 연구개발 기간, 각 기술별 연계 능력, 해당 산업과 사업에 대한 이해 및 경영 노하우 등 다양한 요소 및 자원 투자가 일정 시간 동안의 투입이 필요합니다. 따라서 시장을 선점하는 선도자의 이점이 높으며, 후발주자의 경우 해당 분야의 기술트렌드 및 기능 확보에 필요한 기술력을 내재하는데 오랜 시간이 걸립니다.당사는 매출구분을 크게 보안솔루션과 교통솔루션으로 나누고 있습니다. 보안솔루션은 주로 대용량의 영상데이터를 실시간으로 분석하는 기술이 활용되는 공공기관의 통합관제센터 등과 관련된 매출입니다. 교통솔루션은 지자체에서 진행하는 지능형교통체계(ITS, Intelligent Transportation System) 및 차세대 지능형교통체계(C-ITS, Cooperative Intelligent Transportation System) 내에서 영상분석을 통한 실시간 교통정보관리, 보행자 안전 및 자율주행 상용화 기반 마련 돌발검지시스템, 스마트교차로 등을 설계 및 납품하고 있습니다. 이는 사용자가 원하는 방식으로 제공하는 사업으로 주로 지자체의 요청에 따라 각 사업의 성격이 상이합니다.또한 당사의 매출은 단일 표준화된 소프트웨어 판매방식이 아닌 각 사안별 커스터마이징된 소프트웨어와 함께 필요에 따라 관련 부대시설의 설계 및 기자재를 함께 제공하기 때문에 특정 소프트웨어 만의 매출액의 산출이 어렵습니다. 다만 주력으로 하고 있는 소프트웨어의 각 주용도는 다음과 같으며, 해당 소프트웨어는 경우에 따라 함께 납품되거나 일부만 납품됩니다.

[주요 소프트웨어 용도 및 분류]

품목
사용용도, 기능 및 특징
비고

AVAX
AVAX는 배경모델링 기반의 영상분석 솔루션입니다. 당사의 HBR 기술이 적용되어 고해상도 영상을 원본 해상도 손실 없이 정확하고 빠르게 분석합니다. CCTV 영상에서 객체를 검출하고 이벤트(침입 감시, 통행자 계수, 배회 감시, 횡단보도 보행자 인식 등)를 판별하는 기능을 수행합니다. AVAX 솔루션은 소규모에 적합한 Stand Alone 구조를 채택하여, 방범용 영상감시 시스템, 횡단보도 보행자 감시 시스템, 주차감시 시스템 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.[주요 인증]- 조달청 우수제품 선정- 우수 발명품 지정- 국방부 우수상용품 군용적합 제품 선정
판매중

PREVAX
PREVAX는 최신 기술인 딥러닝 기술을 영상분석에 적용하여 기존의 AVAX보다 정확도가 향상되고 적용 범위가 넓어진 제품입니다. 대용량의 영상을 처리할 수 있는 Client-Server 방식의 시스템 아키텍처를 가지고 있습니다. Precise Video Analytics eXperience란 제품명으로 출시되어 버전을 높여가며 고도화되고 있습니다. 정확한 분석으로 지능형 교통체계에 적합한 차세대 검지기로 제품화되어 교통분야를 중심으로 판매가 확대되고 있습니다.[주요 인증]- 혁신제품 지정- 우수 발명품 지정
판매중

Pintel Net
Pintel Net은 초고해상도 시대를 대비한 차세대 영상분석 솔루션입니다. BSD 기술에 핀텔만의 분류기술이 결합된 신개념 분석기로서, 2023년에 출시될 예정입니다. BSD 기술은 영상의 압축 파라메타만으로 분석하는 경량화된 특성으로 SoC (System on Chip)에 용이하기 때문에, 엣지 컴퓨팅과 클라우드로 서비스할 예정입니다.[주요 인증] - 국가기술표준원 신기술 (NET) 인증
출시 예정

[최근 3개년 제품별 매출]

(단위: 백만원, %)

매출유형
품목
2019년
2020년
2021년
2022년 반기

매출액
매출 비중
매출액
매출 비중
매출액
매출 비중
매출액
매출 비중

제품
AVAX
1,996
76.92%
4,236
86.70%
5,287
64.40%
3,345
83.63%

PREVAX
34
1.31%
231
4.73%
2,291
27.91%
630
15.75%

용역 매출
128
4.93%
373
7.63%
74
0.90%
9
0.23%

상품 매출
437
16.84%
46
0.94%
557
6.79%
16
0.40%

합계
2,595
100.0%
4,886
100.0%
8,209
100.0%
4,000
100.00%

AVAX는 배경모델링 기반의 영상분석 솔루션입니다. 당사의 HBR 기술이 적용되어 고해상도 영상을 원본 해상도 손실 없이 정확하고 빠르게 분석합니다. CCTV 영상에서 객체를 검출하고 이벤트(침입 감시, 통행자 계수, 배회 감시 등)를 판별하는 기능을 수행합니다. AVAX 솔루션은 2017년 조달청 우수제품으로 선정되어 지자체 및 공공기관을 중심으로 판매되고 있으며 공공기관의 통합관제센터에 주로 납품중입니다. 이외에도 방범용 영상감시 시스템, 횡단보도 보행자 감시 시스템, 주차감시 시스템 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.

PREVAX 제품은 Smart AI Unit, PHRD, BSD 등 당사의 고도화된 딥러닝 기술이 적용된 영상분석 소프트웨어입니다. 차종 (6종 이상) 및 차량 속도, 대기열 등을 측정하며, 싸움, 방화, 유기 등 다양한 행동 인식이 가능합니다. PREVAX 제품은 주로 교통솔루션에 적용중이며, 이외에도 안전/보안 솔루션 및 기타 커스터마이징 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다. 워크스루 안면인식 기능을 탑재한 식수관리 솔루션으로도 활용됩니다. PREVAX 교통솔루션은 지난 2021년 9월 우수 R&D 혁신제품으로 지정되어 현재 3자 단가를 설계 중입니다. 단가 협의가 완료된 후 2022년부터는 공공부문의 매출확대도 기대됩니다.

Pintel Net은 초고속 객체 검지 기능인 BSD와 현재 개발 중인 Pintel Classifier로 구성된 차세대 당사 핵심기술인 코어 네트워크를 사용한 영상분석 솔루션입니다. 영상분석이 필요한 분야에는 범용적으로 적용될 수 있으며, 압축 파라메터만으로 초고속 객체인식이 가능한 특징으로 혁신적인 경량화를 이루어 SoC (System on Chip) 제품으로 사업화를 준비하고 있습니다. Pintel Net의 핵심 기술인 BSD(Bit-Stream Level Detector) 기술은 2017년 K-Global 300 ICT 유망기술지원사업으로 선정된 바 있으며, 2021년 9월에는 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다. Pintel Net은 현재 개발이 진행 중이며 2023년 출시를 목표로 하고 있습니다. 당사는2016년도부터 BSD 개발에 착수하여 2020년도에 기술을 완성시켰고, 특허 출원 및 NET 신기술 인증을 진행했습니다. 이후 Classifier 개발에 착수하여 BSD 네트워크에 접목시키기에 최적화된 구조를 위해 필요한 레이어를 검토하는 등의 연구를 진행했습니다. 현재 BSD는 95% 이상 개발이 진행된 상태이고(잔여 5% 과업은 Classifier과의 연동성 보완), Classifier는 약 30% 개발이 진행되었습니다.

[취득한 인증 현황 및 장점]

제품명
취득 인증
장점

AVAX
우수제품
-우수제품은 조달물자의 품질향상을 위하여 중소기업이 생산한 제품 중 기술 및 품질이 우수한 제품을 엄정한 평가를 통해 지정하는 제도- 우수제품은 우선 구매 수의계약으로 각급 공공기관에 공급되며, 단가계약을 체결하여 나라장터 종합쇼핑몰에 등재되어 판로 확보됨

PREVAX
혁신제품
- 혁신제품은 혁신성과 공공성이 인정된 제품을 지정하여 정부가 먼저 구매하여 실증사례를 형성하여 공공서비스를 개선하고 기술혁신을 촉진하는 제도- 혁신제품으로 지정된 제품은 공공조달의 수의계약 대상이 되며, 수요기관의 구매자는 구매면책을 통해 보호되어 용이하게 구매결정을 할 수 있는 이점 보유

Pintel NET
NET(신기술 인증)
- NET는 New Excellent Technology의 약자로, 우리나라 기업 및 연구기관에서 개발한 신기술을 조기에 발견하여 그 우수성을 인증해 줌으로써 개발된 신기술의 상용화와 기술거래를 촉진하고 그 기술을 이용한 제품의 신뢰성을 제고시켜 구매력 창출을 통한 초기시장 진출기반을 조성하는 제도- 인증 제품은 NET 마크를 사용하여 기술력을 인정받을 수 있으며 국가 및 공공기관에서 우선구매를 지원하여 공공조달 시장에서 유리한 경쟁우위 확보 가능

당사는 우수제품, 혁신제품, NET 등의 인증을 취득을 통해 경쟁사의 시장 진입의 장애물로 작용하는 기술적 진입장벽을 형성하고, 법적으로 마련된 수주 등에 대한 우대사항을 신규 업체가 단기간 내 시장에 진입하기 어렵도록 하는 전략을 취하고 있습니다. 또한 기술의 지속적인 개발 및 제품 개선 등을 통해 시장유지 및 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 기술 트렌드 변화 혹은 신기술 개발 시에는 산업 내에서 유리한 위치를 선점하는 기업이 바뀔 수 있으며, 이러한 산업적인 특성에 따라 현재 당사가 개발하고 있는 분야에서 새로운 경쟁자 및 경쟁의 심화가 진행될 시 당사의 실적 등에 악영향을 미칠 수 있습니다.

마. 매출처 편중에 대한 위험당사의 AI 영상분석 기술이 주로 적용되는 분야인 통합관제시스템의 주요 발주처는 지자체 및 공공기관으로, 2021년 기준 매출의 65.4%가 공공부문를 통해 발생하고 있습니다. 이는 생체 인식, 개인 인증과 같은 보안시장의 중요성이 커지면서, 영상인식 기술 및 안면·음성인식과 같은 인공지능 기술이 공공기관 주도로 시장에 적극적 도입되고 있기 때문입니다. 보안시장의 특성상 민간부문보다는 공공부문이 전체 시장의 상당부분을 차지하고 있고, 향후에도 이러한 경향은 상당기간 지속될 것으로 판단됩니다. 당사는 지능형 선별관제 등 기존의 보안영역을 확장하여 AI 영상분석기술을 활용한 다양한 서비스를 제공할 수 있도록 하는 한편, 민간부문의 발주가 주를 이루는 지능형 교통체계(ITS) 및 차세대 지능형 교통체계(C-ITS)에 교통솔루션 소프트웨어를 납품하기 시작한
2020년은 민간부문이 매출액에서 차지하는 비중이 15.19%, 2021년에는 34.61%로 민간부문 매출비중이 증가하기 시작했습니다. 향후에도 전체 매출구조 내에서 교통솔루션 소프트웨어 비중을 높이는 전략을 통해 공공부문에 편중된 매출구조에서 벗어나려는 노력을 하고 있습니다. 당사는 이러한 산업트렌드의 변화에 발맞추어 시장의 수요에 적절히 대응하고자 연구개발과 인력채용을 지속해오고 있습니다. 그러나 국가 및 지자체 등과 같은 공공부문의 투자는 대외 변수에 의해 위축될 수 있으며, 공공부문에 치우친 현 시장 및 당사의 매출구조를 고려하였을 때, 공공부문의 투자감소에 따른 매출 감소 및 수익성 악화가 발생할 수 있습니다

당사의 AI 영상분석 기술이 주로 적용되는 분야 중 하나인 통합관제시스템의 주요 발주처는 지자체 및 공공기관으로, 2021년 기준 매출의 65.4%가 공공부문를 통해 발생하고 있습니다. 이는 생체 인식, 개인 인증과 같은 보안시장의 중요성이 커지면서, 당사의 영상인식 기술 및 안면, 음성인식과 같은 인공지능 기술이 공공기관 주도로 시장에 적극적 도입되고 있기 때문입니다. 보안시장의 특성상 민간부문보다는 공공부문이 전체 시장의 상당부분을 차지하고 있고, 향후에도 이러한 경향은 상당기간 지속될 것으로 판단됩니다. '시큐리티월드'의 '2020년 국내외 보안시장 전망보고서'에 의하면 2021년 국내 보안시장은 4조원 이상인 거대시장입니다. 특히 당사가 주로 진출한 사업영역 CCTV통합관제센터를 운영하는 지자체의 경우, 다수의 CCTV를 관제해야 하는 업무 특성상 인공지능 기반의 영상분석 시장의 수요가 증가하고 있어, 선별관제 솔루션과 통합플랫폼 솔루션으로 빠르게 대체될 것으로 판단됩니다. 당사는 사업초기부터 이러한 기술적 특성과 산업 트렌드를 파악하고, 공공기관 수주에 참여확대를 위해 '신기술 인증' 및 특허권 확보를 지속해왔습니다. 이러한 노력의 결과로 최초 CCTV 관제센터에서 점차 외형을 확장하여 현재는 과거의 단순 방범 목적의 역할로서의 통합관제센터가 아닌 지능형 선별관제 등 기존의 보안영역을 확장하여 AI 영상분석기술을 활용한 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 2020년 의성군 및 성동구청에 지능형 선별관제시스템 설치를 완료하며 관련 레퍼런스를 쌓았으며, 향후에도 보안 부문의 서비스 다양화를 위해 노력할 예정입니다.당사는 민간부문의 발주가 주를 이루는 지능형 교통체계(ITS) 및 차세대 지능형 교통체계(C-ITS) 내 교통정보 수집 시스템, 돌발검지 시스템, 횡단보도 보행안전 시스템, 스마트 교차로 시스템 등 교통솔루션 소프트웨어를 납품하기 시작한
2020년은 민간부문이 매출액에서 차지하는 비중이 15.19%, 2021년에는 34.61%로 민간부문 매출비중이 증가하기 시작했습니다. 민간부문의 매출비중이 증가하기 시작했습니다. 향후에도 전체 매출구조 내에서 교통솔루션 소프트웨어 비중을 높이는 전략을 통해 공공부문에 편중된 매출구조에서 벗어나려는 노력을 하고 있습니다.

[과거 3개년 공공부문 및 민간부문 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
2020년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

공공
2,471
95.22%
4,144
84.81%
5,368
65.39%

민간
124
4.78%
742
15.19%
2,841
34.61%

합계
2,595
100.0%
4,886
100.0%
8,209
100.0%

또한 당사는 이러한 산업트렌드의 변화에 발맞추어 시장의 수요에 적절히 대응하고자 연구개발과 인력채용을 지속해오고 있습니다. 그러나 국가 및 지자체 등과 같은 공공부문의 투자는 대외 변수에 의해 위축될 수 있으며, 공공부문에 치우친 현 시장 및 당사의 매출구조를 고려하였을 때, 공공부문의 투자감소에 따른 매출 감소 및 수익성 악화가 발생할 수 있습니다.

바. 매출의 계절성에 따른 위험일반적으로 공공기관은 1분기에 투자계획 수립 및 검토를 진행하여, IT 기업들은 수주 감소로 인해 매출이 상대적으로 감소하게 되며, 투자 검토가 완료 및 실제 집행은 4분기에 이루어집니다. 또한 소프트웨어 제품은 개발이 완료된 이후에도 정상 가동 확인과 같은 검수기간이 상대적으로 길게 소요되므로, 프로젝트가 상반기에 시작되어도 매출인식은 하반기에 이루어지는 경우가 많습니다. 이에 주요 매출처가 공공기관으로 이루진 IT 기업은 공공기관의 예산집행 시기에 의해 상당수의 기업이 4분기에 매출이 집중되는 계절적 특성이 존재합니다.당사는 2018년 이후 신규사업의 진출 및 기존사업의 확장으로 지속적으로 매출액이 증가하고 있으며, 스마트시티 등을 통해 산업의 규모도 확대될 것으로 예상되나, 경기침체 등에 따른 산업 내 투자의 감소 및 발주 지연, 주요 매출처의 내부정책 변경에 따른 집행시기 조정 등이 발생할 경우에는 당사의 계절별 추세를 벗어날 가능성이 존재합니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사 실적 예상에 대한 투자자분들의 예측 가능성이 줄어들 수 있는 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

일반적으로 공공기관은 1분기에 투자계획 수립 및 검토를 진행하여, IT 기업들은 수주 감소로 인해 매출이 상대적으로 감소하게 되며, 투자 검토가 완료 및 실제 집행은 4분기에 이루어집니다. 또한 일반적인 공산품처럼 납품과 동시에 검수 확인이 이루어져 매출인식이 이루어지지 않으며, 소프트웨어 개발 프로젝트는 제품 개발이 완료된 이후에도 정상 가동 확인과 같은 검수기간이 상대적으로 길게 소요되므로, 프로젝트가 상반기에 시작되어도 매출인식은 하반기에 이루어지는 경우가 많습니다. 기획재정부에서 발표하는 단일사업이 500억원 이상에 해당하는 주요관리대상 사업 중 당사의 공공부문 매출과 연계되는 예산의 집행실적은 다음과 같습니다.

[2021년 주요관리대상사업 소관별 집행실적]

(단위: 억원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

경찰청
금액
1,746
2,021
1,653
2,819
8,239

비중
21.19%
24.53%
20.06%
34.22%
100.0%

국가보훈처
금액
221
198
200
540
1,159

비중
19.07%
17.08%
17.26%
46.59%
100.0%

국방부
금액
6,320
14,218
4,761
21,156
46,455

비중
13.60%
30.61%
10.25%
45.54%
100.0%

국토교통부
금액
8,138
3,112
4,199
13,759
29,208

비중
27.86%
10.65%
14.38%
47.11%
100.0%

문화재청
금액
38
156
44
326
564

비중
6.74%
27.66%
7.80%
57.80%
100.0%

산림청
금액
424
526
97
673
1,720

비중
24.65%
30.58%
5.64%
39.13%
100.0%

산업통상자원부
금액
400
263
185
891
1,739

비중
23.00%
15.12%
10.64%
51.24%
100.0%

해양수산부
금액
1,383
968
841
1,764
4,956

비중
27.91%
19.53%
16.97%
35.59%
100.0%

행정안전부
금액
216
202
147
300
865

비중
24.97%
23.35%
16.99%
34.68%
100.0%

출처: 재정정보공개시스템, 2021

해당 기획재정부의 공개된 자료에 따르면, 당사의 공공부문 매출과 연계되는 예산의 1분기 예산 집행비중 평균은 약 22% 이며, 4분기에 전체의 43% 이상이 집중되는 현상을 볼 수 있습니다. 이와 같이 당사가 보유한 'AI 영상분석' 기술은 현재 지자체의 통합관제센터 등 공공안전 분야 및 지능형 교통체계(ITS), 차세대 지능형 교통체계(C-ITS)에 주로 적용되고 있으며, 전기, 수도, 교통, 치안, 소방 등의 다양한 '도시 인프라 정보'를 수집, 저장, 분석하는 또다른 공공분야 시장과 연계하여 스마트시티 산업 등으로 시장을 확장하고 있습니다. 이처럼 주요 매출처가 공공기관으로 이루진 IT 기업은 공공기관의 예산집행 시기에 의해 상당수의 기업이 4분기에 매출이 집중되는 계절적 특성이 존재합니다.당사 역시 매년 1분기 매출이 감소하고, 4분기에 매출이 집중되는 특성이 발생하여, 2020년 기준 전체 매출의 45.7%가 4분기에 발생하였습니다.

[당사 과거 4개년 분기별 매출 실적]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

1분기
142
14.00%
169
5.36%
399
8.17%
407
4.96%
517
12.93%

2분기
321
31.66%
446
14.15%
1,272
26.03%
1,053
12.83%
3,483
87.08%

3분기
10
0.89%
420
13.32%
1,187
24.29%
2,533
30.86%
-
-

4분기
542
53.45%
2,118
67.17%
2,028
41.51%
4,216
51.36%
-
-

계
1,015
100.00%
3,153
100.00%
4,886
100.00%
8,209
100.00%
4,000
100.00%

당사는 2020년 이후 신규사업의 진출 및 기존사업의 확장으로 지속적으로 매출액이 증가하고 있으며, 스마트 시티 등을 통해 산업의 규모도 확대될 것으로 예상됩니다. 다만, 경기침체 등에 따른 산업 내 투자의 감소 및 당사가 예상하지 못한 발주 지연, 주요 매출처의 내부정책 변경에 따른 IT 비용의 집행시기 조정 등이 발생할 경우에는 당사의 계절별 추세를 벗어날 가능성이 존재합니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사 실적 예상에 대한 투자자분들의 예측 가능성이 줄어들 수 있는 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 관련 규정 개정 및 변경 위험중소기업의 지원 및 연구기술개발의 독려를 위해, 국내에는 각종 중소기업제품에 대한 우대지원 정책이 존재하며, 당사는 이를 활용하여 지자체 및 공공기관에 제품을 납품하고 있습니다.주요 관련 사항으로
『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률』에 따르면 공공기관은 물품 및 용역에 대해 중소기업과 우선적으로 조달계약을 체결을 진행할 수 있습니다. 특히
『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률 시행령』제13조에 따르면
『조달사업에 관한 법률 시행령』 제30조제1항에 따라 우수조달물품으로 지정된 제품 및
『산업기술혁신 촉진법』제15조의2에 따라 신기술로 인증받은 기술 및 제16조제1항에 따라 신제품으로 인증된 제품에 대해 우선구매 대상 기술개발제품의 지정을 하여 공공기관의 우선구매를 적용하고 있습니다 또한
『산업기술혁신 촉진법』에 따르면 중앙행정기관 및 지방자체단체와 공기업 등은 해당 구매품목 중 신기술인증 또는 신제품인증을 받은 품목이 있는 경우 20% 이상을 구매하여야 합니다.당사는 관련 법령을 준수하기 위해 인력 및 기술개발을 지속하고 있고, 개정 방향에 따라신제품 출시 및 인증과 제품 업그레이드를 지속하고 있습니다. 다만 관련 정책 방향의 급격한 변동 등으로 신규 인증 감소 및 법령의 미준수에 따른 입찰 제한 등의 불이익이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 매출 감소 및 수익성 악화가 발생할 수 있습니다.

중소기업의 지원 및 연구기술개발의 독려를 위해, 국내에는 각종 중소기업제품에 대한 우대지원 정책이 존재하며, 당사는 이를 활용하여 지자체 및 공공기관에 제품을 납품하고 있습니다. 중소기업제품 등의 국가기관 및 공공기관 등의 사용의무에 관하여 당사의 제품이 적용되는 법령은 크게
『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률』과 『산업기술혁신 촉진법』입니다.

『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률』에 따르면 공공기관은 물품 및 용역에 대해 중소기업과 우선적으로 조달계약을 체결을 진행할 수 있습니다. 특히
『중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률 시행령』제13조에 따르면
『조달사업에 관한 법률 시행령』 제30조제1항에 따라 우수조달물품으로 지정된 제품 및
『산업기술혁신 촉진법』제15조의2에 따라 신기술로 인증받은 기술 및 제16조제1항에 따라 신제품으로 인증된 제품에 대해 우선구매 대상 기술개발제품의 지정을 하여 공공기관의 우선구매를 적용하고 있으며,
『조달사업에 관한 법률』 제5조제1항제2호 따라 혁신제품으로 인증 받은 제품은 동 법률 제27조제1항제1호에 따라 조달청이 해당 제품을 시범구매 및 공급할 수 있습니다.또한
『산업기술혁신 촉진법』에 따르면 중앙행정기관 및 지방자체단체와 공기업 등은 해당 구매품목 중 신기술인증 또는 신제품인증을 받은 품목이 있는 경우 20% 이상을 구매하여야 합니다.

당사의 주요
『조달사업에 관한 법률 시행령』에 따라 우수조달물품 및 혁신제품으로 지정된 제품과
『산업기술혁신 촉진법』에 따라 신기술 인증을 받은 제품은 다음과 같습니다.

[우수조달물품, 혁신제품, 신기술 인증 내역]

인증/ 인증번호/ 분류명

제품명(기술명)

인증사항

신기술인증

제1334호

영상인식을 위한 디코딩 파라미터 기반의 객체 검출 기술

『산업기술혁신 촉진법』 제15조의2에 따라 신기술로 인증 받은 기술

우수조달물품

2017155

영상감시장치

FHD 해상도 기반의 객체 인식형방범용 CCTV 시스템

『조달사업에 관한 법률 시행령』 제30조에 따라 우수조달물품으로 지정ㆍ고시된 제품

혁신제품제2021-0348호
딥러닝을 활용한 영상기반교통분석시스템
『조달사업에 관한 법률』제5조제1항제2호 따라 혁신제품으로 인증 받은 제품

당사는 관련 법령을 준수하기 위해 인력 및 기술개발을 지속하고 있고, 개정 방향에 따라 신제품 출시 및 인증과 제품 업그레이드를 지속하고 있습니다. 다만 관련 정책 방향의 급격한 변동 등으로 신규 인증 감소 및 법령의 미준수에 따른 입찰 제한 등의 불이익이 발생할 수 있습니다. 이 경우 당사의 매출 감소 및 수익성 악화가 발생할 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용 기업 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 당사는 한국거래소가 지정하는 2개의 전문평가기관 (나이스평가정보, 한국산업기술평가관리원으로부터 기술성 평가를 통해 각각A, BBB 등급의 기술성평가 등급을 수령하였습니다. 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
당사는 소프트웨어 만이 아닌 통합관제센터 설치에 필요한 카메라, 서버 기자재를 함께 납품하는데, 외형성장 과정에서 가지재 및 공사, 설치에 해당하는 외주용역비의 비중이 증가면서 매출원가율이 상승추이를 보였습니다. 당사의 매출원가율은 동종업종 평균(33.81%) 대비 높은 편으로, 2019년 64.68%, 2020년 71.54%, 2021년 77.01%를 기록하였습니다. 동종업종 대비 상대적으로 높은 매출원가율로 인해 최근 사업연도에서 당기순손실을 시현하였습니다. 그러나 스마트시티 산업의 성장 및 지능형 교통체계(ITS) 확대, 자율주행 지원 인프라 확대에 따른 사업 기회 확장으로 원가율이 낮은 소프트웨어의 매출비중 증가를 통한 체질개선으로 향후 영업수익 및 이익이 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
다만,내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있으며, 동 증권신고서의 1. 사업위험 및 2. 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2022년 7월 21일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 한국거래소가 지정하는 2개의 전문평가기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 당사는 나이스평가정보(주) 및 한국산업기술평가관리원으로부터 주요기술인 'AI 영상분석 기술'에 대해 2021년 11월 08일과 2021년 10월 29일에 각각 A, BBB 등급을 득하였으며, 전문평가기관의 종합의견은 다음과 같습니다.

구분

평가등급

종합의견

나이스평가정보

A

주식회사 핀텔 (이하 ‘동사’로 기재)은 2015년 12월 설립된 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업] 및 [방송장비 제조업] 사업을 영위하는 업체로, 고해상도 CCTV 영상, 다양한 객체, 이벤트 검출의 정확도 향상 및 하드웨어 최적화 기술에 해당되는 『인공지능 기반 고해상도 영상분석 기술』을 핵심기술로 보유하고 있으며, 비트스트림 기반 분석으로 SoC(System on Chip) 적용에 용이한 『Pintel Net』을 신성장 동력으로 개발하고 있음. 이를 위한 핵심 요소기술로써 기술인 HBR(Hierarchical Block Recognition),

Smart AI Unit, PHRD(Pintel High Resolution Detector), Hybrid Engine, Multi Engine, BSD(Bit-Stream Level Detector) 등을 보유하고 있으며, CCTV를 포함한 영상관제 시스템 하드웨어에 동사 소프트웨어를 탑재하여 판매하고 있는 것으로 파악됨.

인공지능 기반 CCTV 영상 분석의 지능형 관제시스템의 경우 기술/제품을 보유 하고 있는 기업이 다수이며, 공공입찰의 경쟁을 요구하기 때문에 가격과 함께 성능 및 하드웨어 경량화 등의 품질에 대한 보장이 중요함. 이러한 인공지능 기반 지능형 감지시스템을 개발하고 제조하는 업체로는 동사를 비롯해 이노뎁㈜, 렉스젠㈜, ㈜인텔리빅스, ㈜세오 등이 대표적이며, 이들 업체들은 각자 경쟁력 있는 알고리즘과 최적화 솔루션을 개발하여 시장에서 경쟁하고 있음. 현재 스마트시티 교통분야 영상분석의 이슈는 실시간성, 정확성, 고해상도 영상으로 분석되며, 인공지능 알고리즘을 적용하여 고해상도 원본 영상분석 기술을 보유한 업체는 동사가 유일하여 기술경쟁력이 높다고 판단되며, 하드웨어 최적화 기술을 보유하고 있어 관제시스템 구축시 비용절감에 따른 가격경쟁력도 보유하고 있다고 평가됨.

동사의 주요 비즈니스 모델은 공공사업 참여와 조달납품으로 주요 매출은 SI(System Integration)업체가 총괄 수주하여 동사의 솔루션을 납품하는 형태 또는 직접 입찰로 발생하고 있으며, 이와 관련된 스마트시티 관련 정부 예산은 2018년 6,099억 원 에서 2021년 1조 2,427억 원으로 연평균 27% 증가하였으며, 2022~2025년 7조 8,189억 원의 예산이 책정되어 있음. 또한, 영상분석 기술은 주어진 영상데이터를 분석하여 객체를 인식하고, 인식된 객체를 분류하고, 특이점을 찾아내는 것으로 인공지능 기술이 적용되면서 다양한 산업군에서 활용되고 있으며, 상기 국내ㆍ외 시장현황을 종합적으로 고려 시 동사의 목표시장 규모는 높은 수준이며, 시장 성장성은 최상위 수준으로 평가됨.

동사는 2020년 결산기준 4,886백만 원의 매출을 시현하였고, 매출액영업이익률 0.0%, 매출액순이익률 -0.5%를 기록, 미흡한 수익구조를 나타내었음. 미지급금, 선수금의 감소 등으로 부채 규모가 축소되어 부채비율 544.8%, 차입금의존도 68.1%, 유동비율 71.3%, 자기자본비율 15.5% 등 안정성 지표가 개선되었으나, 차입부채 비중이 높은 미흡한 재무구조를 지속하였음.

동사는 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력을 고려 시 우수한 수준의 기술성을 보유하였으며, 시장규모, 시장성장성, 기술제품의 경쟁력을 고려 시 상위 수준의 시장성을 보유한 것으로 평가됨. 동사는 자체 데이터센터를 운영하여 적용 솔루션에 타켓팅 된 약 18억 장의 영상 프레임을 바탕으로 인공지능 기반 고해상도 원본 영상을분석하는 솔루션을 제공할 수 있는 국내 유일의 업체로서, 신기술(NET), 조달청 우수제품 등 다양한 인증을 바탕으로 스마트시티 교통, 보안 분야 시장에서 국내 유수의 업체들과 경쟁하고 있는 점을 고려하여 종합적으로 판단할 때, 기술평가등급은 [A]로 평가됨

한국산업기술

평가관리원

BBB

신청사는 6개의 세부 요소기술들을 통해 영상품질 손실이 없으면서도 고화질 동영상에서의 객체를 인식 및 추적하고 이를 분석하여 스스로 상황을 판단하는 인공지능 기반 고해상도 영상분석 기술을 검토 대상 기술로 신청하였음. 종합적으로 검토한 결과, HBR(배경모델링 기반 고해상도 영상분석 기술)은 조달 우수 제품으로 선정되었으며, BSD(영상압축정보 기반 움직임 영역검출 기술)는 최근 NET 인증을 받는 등 기술성은 양호하나, 유사기술이 상당히 존재하고 모방 난이도가 비교적 낮은 수준으로 판단됨. 따라서 지능형 CCTV 시장을 장악하고 있는 기존 제품과 경쟁하여 신규시장에서 점유율을 확대하기 다소 어렵고, 장래의 환경변화 및 경쟁사에 다소 영향을 받을 수 있을 것으로 판단됨

(기술의 완성도) 신청기업의 평가대상 핵심기술은 HBR, Smart AI Unit, PHRD, BSD, Hybrid Engine, Multi Engine으로 구성되어 있으며, 그 중 HBR 및 BSD 기술은 제품화하여 제품성능에 대한 안전성과 신뢰성을 보유하고 있으나, 제품 응용기술인 Hybrid Engine 및 Multi Engine은 신규성 및 진보성이 높지 않고 해당 기술분야에서 통상적인 수준으로 구성 가능한 기술로 모방 난이도가 낮은 기술로 판단됨. 또한 신청사가 보유한 딥러닝 영상인식 관련 기술(PHRD 및 Pintel classifier)은 향후 인식성능을 높이고 시장수요에 부합한 제품개발에 기여할 수 있을 것으로 보이나 대부분 공개된 기술에 기반하고 있으며, 차량감지 및 돌발감지 제품을 출시하였으나 향후 시장가치가 높은 다양한 지능형 영상분석솔루션의 경우 완성도 측면에서 현재 개발단계에 있는 것으로 판단됨

(기술의 경쟁우위도) 신청사에서 제안한 주력기술 중 계층적 블록인식 기술과 객체영역 검출 기술은 우수제품 인증 또는 신기술 인증 등 경쟁 우위도가 있는 것으로 판단되나, 그 외 메모리 절약 기술과 영상 압축정보 생성 기술은 경쟁사 보다 우위에 있다고 볼 수 있는 근거가 다소 부족함. 또한, 계층적 블록인식 기술의 경우에도 국내특허권을 확보했을 뿐 해외특허권이 확보되지 않은 점을 고려할 때 향후 사업화 과정에서 권리 보호에 어려움이 있을 것으로 판단됨. 또한, 객체영역 검출 기술의 경우에도 객체인식, 추적 등의 분석을 더욱 고속화할 수 있는 장점이 있으나, 계층적 블록인식 기술과 마찬가지로 출원 이후 특허청의 거절이유를 극복하는 과정에서 권리범위에 영향을 미치는 청구항 병합에 따른 보정이 수행된 점을 고려할 때, 권리범위 축소 또는 권리 포기에 의해 권리 안정성이 다소 약화된 단점이 있음

(기술 인력의 수준) 신청사 핵심연구인력의 영상감시 시스템 개발 및 구축 관련 분야 경력과 연구소 전문인력의 국책과제, 연구 프로젝트 수행 등의 역량을 볼 때 기술과 시장동향의 변화에 적절하게 대응하고 있는 것으로 판단되나, 핵심인력 일부를 제외할 경우 대부분 2년 이내 입사인 점, 주요 연구분야인 인공지능을 전공한 전문인력이 부족한 점 등 향후 기술경영 전략과 기획에 있어 타 경쟁사 대비 핵심역량이 우위에 있다고 판단하기 다소 어려움

(기술제품의 상용화 수준) 신청사는 소프트웨어 판매 및 용역 제공을 주업으로 하고 있어 대부분의 공정을 외주가공으로 생산하고 있으며, 매출 원가율이 ‘19년 65%, ‘20년 72%로 높게 나타나므로 향후 시장규모 및 매출액의 증가에도 불구하고 수익성이 낮게 나타나는 문제점이 발생하지 않도록 원가절감을 통한 수익성 개선이 필요하며, 기술제품의 도입으로 획득 가능한 원가절감, 생산효율 증가 등의 부가가치를 보다 객관적으로 측정하여 기술제품의 적정가격을 재 산정할 필요가 있음

(기술제품의 시장규모 및 성장 잠재력) 영상분석 SW/서비스 관련 시장에서 기존 경쟁업체들이 차지하고 있는 시장 점유율과 매출규모를 비교·분석 시 신청기업의 빠른 시장 점유율 확대와 큰 기술적 파급효과를 기대하기 쉽지 않을 것으로 예측됨. 또한, 신청기업의 향후 핵심 주력기술인 인공지능기술 관련 산업분야의 급격한 발전속도 대비 신청사의 인공지능 기술수준을 고려할 때, 현재 시점에 예측되는 시장 성장세에 대응할만한 규모의 매출을 장기적으로 발생시키기는 다소 어려울 것으로 판단됨

(기술제품의 시장 경쟁력) AVAX 제품은 공공 및 민간에 고객사를 확보하고 일부 시장점유율을 형성하여 경쟁력이 있는 것으로 판단되나, PREVAX 제품은 2020년에 ITS관련 인증을 취득한 상황이라 아직 매출 기여도나 시장확보가 다소 미진한 것으로 판단됨. 또한 신청사의 경우 시장진입 초기로 각 세부시장 분야에 경쟁사들이 시장을 기 확보하고 있는 상황으로 적극적인 마케팅 활동 등을 통한 사업화 전략이 체계적으로 추진될 필요가 있음

그러나, 위와 같은 전문평가기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
기술평가 특례
성장성 추천

주식 분산(택일)주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사 또한 기술성장기업으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2018년도(제4기)

2019년도(제5기)

2020년도

(제6기)

2021년

(제7기)

2022년 반기(제8기)

회계처리 기준

K-IFRS
K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액
1,015
2,596
4,886
8,209
4,000

매출원가
456

1,679

3,495

6,358
3,547

매출총이익
559

917

1,391

1,851
453

판매비와관리비
727

829

1,392

2,704
2,064

영업이익(손실)
(168)
93
(1)
(853)
(1,611)

세전계속사업이익
(144)
87
(24)
(2,416)
(1,689)

당기순이익
(144)
87
(24)
(2,416)
(1,689)

주1)
K-IFRS 별도 재무제표 기준

주2)
2018년, 2019년의 경우 별도로 외부감사를 수감하지 않았으나, 기간별 비교가능성을 높이기 위하여 K-IFRS(감사받지 않은 재무제표) 기준으로 기재하였습니다.

코스닥시장상장규정 제53조(관리종목)에 따라 매출액이 30억원 미만이거나, 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한함)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 등에 해당하는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다.

[코스닥시장 상장규정상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전 계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한·한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한것입니다.

주2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함하여(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 상장 후 3년 이후(기술력과 사업성이 인정되는 등 규정으로 정하는 경우에는 연속하는 2개 사업연도 연장가능)에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정상 상장폐지 요건]

제54조(상장의 폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.

(중략)

3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우

4. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우(중략)

또한, 당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목)제1항제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지)제1항제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인경우에는 그 다음 사업연도부터 적용).
당사는 소프트웨어 만이 아닌 통합관제센터 설치에 필요한 카메라, 서버 기자재를 함께 납품하는데, 외형성장 과정에서 가지재 및 공사, 설치에 해당하는 외주용역비의 비중이 증가면서 매출원가율이 상승추이를 보였습니다. 당사의 매출원가율은 동종업종 평균(33.81%) 대비 높은 편으로, 2019년 64.68%, 2020년 71.54%, 2021년 77.01%를 기록하였습니다. 동종업종 대비 상대적으로 높은 매출원가율로 인해 최근 사업연도에서 당기순손실을 시현하였습니다. 그러나 스마트시티 산업의 성장 및 지능형 교통체계(ITS) 확대, 자율주행 지원 인프라 확대에 따른 사업 기회 확장으로 원가율이 낮은 소프트웨어의 매출비중 증가를 통한 체질개선으로 향후 영업수익 및 이익이 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[동종업종 대비 핀텔 매출원가율 현황]

(단위: %)

재무비율
업종평균
2022연도 반기
2021연도
2020연도
2019연도

매출원가율(%)
33.81
88.68
77.01
71.54
64.68

주1)
업종평균은 2020년 한국은행 기업경영분석 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 적용하였습니다.

당사는 매출의 계절성으로 인해 상대적으로 4분기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 일반적으로 기업과 공공기관의 IT투자는 1분기에 투자계획 수립 및 검토를 주로 진행하므로 수주감소로 인해 매출이 상대적으로 적기 발생하는 반면, 투자 검토가 완료된 이후 공공기관과 기업들의 연간 예산 집행 완료를 위해 4분기까지 프로젝트가 종료되도록 발주하는 경향이 있어 4분기에 매출이 집중되기 때문입니다. 당사의 분기별 매출액 및 비중은 아래와 같습니다.

[당사 과거 4개년 분기별 매출 및 비중]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 반기

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

1분기
142
14.00%
169
5.36%
399
8.17%
407
4.96%
517
12.92%

2분기
321
31.66%
446
14.15%
1,272
26.03%
1,053
12.83%
3,483
87.08%

3분기
10
0.89%
420
13.32%
1,187
24.29%
2,533
30.86%
-
-

4분기
542
53.45%
2,118
67.17%
2,028
41.51%
4,216
51.36%
-
-

계
1,015
100.00%
3,153
100.00%
4,886
100.00%
8,209
100.00%
4,000
100.00%

내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있으며, 동 증권신고서의 1. 사업위험 및 2. 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 하락 및 수익성 악화 위험동사는 AI 영상분석 기술에 기반한 소프트웨어 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 필요에 따라 통합관제센터 및 지능형 교통체계(ITS) 또는 차세대 지능형 교통체계(C-ITS) 등에 포함되는 기자재를 함께 생산 및 납품하고 있습니다. 동사의 주요 매출원가는 제품의 원재료 매입과 기자재의 설치에 필요한 외주용역비로 구성되어 있습니다. 동사의 2021년 매출원가율은
2020년 한국은행 기업경영분석 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)에 따른 업종평균인 33.81%를 크게 상회하는 77%입니다. 이는 소프트웨어만을 개발 및 판매하는 타 IT 기업과는 달리 동사는 공공기관에 소프트웨어만이 아닌 통합관제센터 설치에 필요한 카메라, 서버 등을 함께 납품하기 때문에 상대적으로 높은 매출원가율을 나타나고 있습니다. 지속적으로 지자체 내의 CCTV 카메라의 설치수요는 증가하고 있으나, 연동되는 카메라의 숫자가 늘어날 수록 화질저하, 영상끊김이 발생하게 됩니다. 이를 해소하기 위한 통합관제센터의 하드웨어 및 통신장비시설의
사양 업그레이드에는 높은 비용이 요구되나, 동사의 영상인식 기술은 영상의 전체 용량을 크게 줄여주고 빠르게 영상을 분석할 수 있어 상대적으로
저사양의 하드웨어 환경에서도 상대적으로 많은 카메라를 연동할 수 있어 지속적으로 소프트웨어 매출은 증가할 것으로 기대하고 있습니다.그럼에도 불구하고 만일 당사 제품의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 재무현황이 악화될 경우 추가 자금조달에 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

동사는 AI 영상분석 기술에 기반한 소프트웨어 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 필요에 따라 통합관제센터 및 지능형 교통체계(ITS) 또는 차세대 지능형 교통체계(C-ITS) 등에 포함되는 기자재를 함께 생산 및 납품하고 있습니다. 동사의 주요 매출원가는 제품의 원재료 매입과 기자재의 설치에 필요한 외주용역비로 구성되어 있습니다.

[제품별 연간 매출원가 내역]

(단위: 백만원)

항목

내용

판매방법 및 판매경로

구분

판매방법

판매경로

내수(100%)

제품 - 직접생산 후 판매

용역 - 직접 개발

상품 - 직접구매 후 판매

직접판매

품목

매출액

매출원가

원가율

매출비중

주요품목

매출원가

등

2018년

AVAX-보안

652

367

56.3%

64.2%

용역 매출

274

-

-

27.0%

상품 매출

89

89

100.1%

8.8%

합계

1,015

456

44.9%

100.0%

2019년

AVAX-보안

1,906

1,265

66.4%

73.4%

AVAX-교통-횡단보도

90

21

23.4%

3.5%

PREVAX-기타-식수관리

34

10

28.1%

1.3%

용역 매출

128

-

-

4.9%

상품 매출

437

383

87.7%

16.80%

합계

2,596

1,679

64.7%

100.0%

2020년

AVAX-보안

3,847

3,153

82.0%

78.7%

AVAX-교통-횡단보도

288

189

65.4%

5.9%

PREVAX-교통-돌발

128

57

44.3%

2.6%

PREVAX-교통-VDS

-

-

-

-

PREVAX-교통-교차로

103

12

11.6%

2.1%

AVAX-기타

101

43

42.2%

2.1%

용역 매출

373

-

-

7.6%

상품 매출

45

43

94.3%

0.9%

합계

4,886

3,496

71.5%

100.0%

2021년

AVAX-보안

4,387

3,752

85.5%

53.4%

AVAX-교통-횡단보도

547

168

30.7%

6.7%

PREVAX-교통-돌발

2,150

1,656

77.0%

26.2%

PREVAX-교통-VDS

50

28

56.0%

0.6%

PREVAX-교통-교차로

91

56

61.2%

1.1%

AVAX-기타

353

272

76.9%

4.3%

용역 매출

74

-

0.0%

0.5%

상품 매출

557

393

70.5%

6.8%

합계

8,209

6,324

77.0%

100.0%

AVAX-기타 : 보안과 교통분야의 범주에 속하지 않는 AVAX 판매의 건

용역매출 : 유지관리 용역 및 기타 수수료 매출의 건

상품매출 : 민간기업에서 발주 받은 제품으로 상품구매 후 납품의 건

동사의 2021년 매출원가율은
2020년 한국은행 기업경영분석 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)에 따른 업종평균인 33.81%를 크게 상회하는 77.0%입니다. 이는 소프트웨어만을 개발 및 판매하는 타 IT 기업과는 달리 동사는 공공기관에 소프트웨어만이 아닌 통합관제센터 설치에 필요한 카메라, 서버 기자재를 함께 납품하기 때문에 상대적으로 높은 매출원가율을 나타나고 있습니다.

[수익성 지표 현황]

구분
재무비율
업종평균
2022연도 반기
2021연도
2020연도
2019연도

수익성
매출원가율(%)
33.81
88.68
77.01
71.54
64.68

매출액 영업이익률(%)
8.08
-40.28
-10.39
-0.02
3.58

매출액 순이익률(%)
5.94
-42.21
-29.44
-0.50
3.36

기업 순이익율(%)
5.04
-16.13
-25.87
0.90
5.98

자기자본 순이익률(%)
7.41
-50.86
-94.31
-9.97
54.08

주1)
업종평균은 2020년 한국은행 기업경영분석 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 적용하였습니다.

동사의 2021년 매출원가율이 과거 대비 상승하는 주요한 원인으로는 외주용역비의 증가가 있습니다. 매출처를 확대하여 매출액이 증가하는 과정에서 기자재 및 공사, 설치에 해당하는 외주용역비의 비중이 증가하면서 매출원가 역시 상승추이를 보였습니다.

[최근 3개년 매출원가 구성 내역]

(단위: 백만원, %)

구분
매출액
매출원가
원재료
외주용역비
원재료비중(매출원가 대비)
외주용역비 비중(매출원가 대비)

2019연도(제5기)
2,596
1,679
958
721
57.1%
42.9%

2020연도(제6기)
4,886
3,496
1,895
1,601
54.2%
45.8%

2021연도(제7기)
8,209
6,357
1,826
4,531
28.7%
71.3%

2022연도 반기(제8기)
4,000
3,547
793
2,140
22.4%
60.3%

동사는 매출원가율이 낮은 소프트웨어 매출 비중을 높이려는 노력을 하고 있습니다. 지속적으로 지자체 내의 CCTV 카메라의 설치수요는 증가하고 있으나, 연동되는 카메라의 숫자가 늘어날 수록 화질저하, 영상끊김이 발생하게 됩니다. 이를 해소하기 위해 통합관제센터의 하드웨어 및 통신장비시설의
사양 업그레이드에는 높은 비용이 요구되나, 동사의 영상인식 기술은 영상 처리시의 부하를 크게 줄여주고 상대적으로
저사양의 하드웨어 환경에서도 상대적으로 많은 카메라를 연동할 수 있어 매출원가율이 낮은 소프트웨어 매출은 증가할 것으로 기대하고 있습니다.그럼에도 불구하고 만일 당사 제품의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 재무현황이 악화될 경우 추가 자금조달에 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

다. 재무안정성 및 유동성 관련 위험
당사의 부채비율은 2019년, 2020년, 2021년 기준 각각 2,540.96%, 544.77%, 118.89%이며 2022년 반기 기준 215%로 동종업종 평균인 72.11% 대비 높습니다. 동사는 AI 영상분석 소프트웨어 기술을 개발하는 기술기업으로서 2015년 설립 이후 지속적인 연구개발 투자로 인해 2019년을 제외하고는 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있습니다. 동사는 연구개발비 및 운전자본 확보의 일환으로 금융기관으로부터 차입금을 제공받았고, 2021년에는 재무적 투자자의 1, 2회차에 걸친 전환사채 투자가 이루어지면서 동종업종 대비 높은 부채비율을 보이게 되었습니다.
또한 동사는 사업의 특성상 공공기관을 대상으로 하는 매출액이 많은 사업구조입니다. 이에 따라 상반기 대비 하반기의 매출액이 높은 계절성을 보이며, 2021년 기준 상반기 매출액은 14.6억원, 하반기 매출액은 67.5억원 입니다. 동사 매출액의 계절성으로 인해 유동비율 역시 상반기 대비 하반기에 높아지며, 2022년 반기 기준 유동비율은 123.53%로 동업종 평균인 178.60% 대비 낮지만 2021년 기준 유동비율은 359.86%로 동업종 평균보다 높습니다.
동사가 투자받은 전환사채는 2021년 3월 5일에 1회차, 2021년 4월 9일에 2회차로 발행되었으며 대표주관회사인 대신증권은 1회차 전환사채 발행시 투자자로 참여하여 발행금액 5억원의 전환사채를 인수한 사실이 있습니다. 해당 전환사채는 2021년 11월 17일 투자자들의 합의를 통해 당사에 불리한 전환가액 조정에 관한 사항을 삭제하는 변경계약을 체결하여 재무안정성을 제고하고 투자자보호에 기여였습니다. 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출할 당시에는 전환청구기간이 도래하지 않아 보통주 전환이 이루어지지 못했으나, 상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여 1회차 전환사채의 보통주 전환이 의무보유 기간이 끝나는 상장 1개월 이후 이루어질 가능성이 높으나,전환을 확약하는 확약서 등을 별도로 작성하지는 않았습니다.
두 차례의 전환사채 발행에 따른 당사의 2021년 파생상품평가손실은 22.9억 원이나, 전환비율 조정을 통한 손실 보전분이 파생상품평가이익 19.1억원으로 반영되면서 전환사채 발행에 따른 2021년 파생상품평가손익은 -3.8억원 입니다.현재 부채로 계상되어 있는 전환사채가 보통주로 전환 시 자본으로 대체될 수 있으며, 전환되는 경우 당사의 부채비율은 현재보다 낮아질 것으로 전망됩니다.그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상하지 못한 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 악화될 수 있습니다.

동사의 부채비율은 2019년, 2020년, 2021년 기준 각각 2,540.96%, 544.77%, 118.89%이며 2022년 반기 기준 215%로 동종업종 평균인 72.11% 대비 높습니다. 동사는 AI 영상분석 소프트웨어 기술을 개발하는 기술기업으로서 2015년 설립 이후 지속적인 연구개발 투자로 인해 2019년을 제외하고는 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있습니다. 동사는 연구개발비 및 운전자본 확보의 일환으로 금융기관으로부터 차입금을 제공받았고, 2021년에는 재무적 투자자의 1, 2회차에 걸친 전환사채 투자가 이루어지면서 동종업종 대비 높은 부채비율을 보이게 되었습니다.또한 동사는 사업의 특성상 공공기관을 대상으로 하는 매출액이 많은 사업구조입니다. 이에 따라 상반기 대비 하반기의 매출액이 높은 계절성을 보이며, 2021년 기준 상반기 매출액은 14.6억원, 하반기 매출액은 67.5억원 입니다. 동사 매출액의 계절성으로 인해 유동비율 역시 상반기 대비 하반기에 높아지며, 2022년 반기 기준 유동비율은 123.53%로 동업종 평균인 178.60% 대비 낮지만 2021년 기준 유동비율은 359.86%로 동업종 평균보다 높습니다.

[주요 재무안정성 관련 지표]

(단위: %, 회, 백만원)

구분
동업종 평균
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

부채비율(%)
72.11
215.25
118.89
544.77
2,540.96

유동비율(%)
178.60
123.53
359.86
71.27
82.50

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)
54.30
8.37
113.19
-
-

매출채권 회전율(회)
7.06
9.34
19.36
30.29
15.02

영업활동으로 인한현금흐름(백만원)
-
-468
-230
-1,110
1,252

주1)
업종 평균은 한국은행이 발간한 '2020년 기업경영분석'의 J582, 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준입니다.

주2)
별도 재무제표 기준입니다.

주3)
2022연도 반기 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 연환산 매출액 기준입니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 반기

단기차입금
760
1,060
900
-

유동성장기차입금
25
138
186
83

장기차입금
174
236
849
799

동사가 투자받은 전환사채는 2021년 3월 5일에 1회차, 2021년 4월 9일에 2회차로 발행되었으며 대표주관회사 대신증권은 1회차 전환사채 발행시 투자자로 참여하여 발행금액 5억원의 전환사채를 인수한 사실이 있습니다. 해당 전환사채는 2021년 11월 17일 투자자들의 합의를 통해 당사에 불리한 전환가액 조정에 관한 사항을 삭제하는 변경계약을 체결하여 재무안정성을 제고하고 투자자보호에 기여였습니다. 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출할 당시에는 전환청구기간이 도래하지 않아 보통주 전환이 이루어지지 못했으나, 상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여
1회차 전환사채의 보통주 전환이 의무보유 기간이 끝나는 상장 1개월 이후 이루어질 가능성이 높으나,전환을 확약하는 확약서 등을 별도로 작성하지는 않았습니다. 전환사채의 인수계약서상 투자판단에 필요한 사항은 다음과 같습니다.

[전환가액 조정에 관한 사항 변경 전후 비교]

변경 전 전환가액 조정에 관한 사항
변경 전 전환가액 조정에 관한 사항

제3조 (전환사채 전환에 관한 사항)(중략)사. 전환가격의 조정:

1) 당사의 합병, 분할, 분할 합병, 무상 증자, 주식 배당, 자본의 감소, 주식의 분할 및 병합, 기타 이와 유사한 사유에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 다음의 산식으로 전환가격을 조정한다.조정후 전환가격 = 조정 전 전환가격 ×(기발행주식수+신발행주식수 ×1주당발행가액/최초주당발행가액)/(기발행주식수+신발행주식수)2) 전환청구가 있기 전에, 당사가 당초의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자를 통하여 신주를 발행하는 경우에는 당해 유상증자에 적용된 1주당 발행가액을 새로운 전환가격으로 한다.

3) 당사의 본건 전환사채 발행으로부터 1년 이내 주권을 상장한 경우, 전환사채의 발행일로부터 매 3개월이 되는 날에 거래량으로 가중평균한 1개월 평균 가격, 1주일 평균 가격 및 최근일 종가를 산술평균한 가액과 최근일 종가 중 높은 가액이 직전 전환가격보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가격으로 한다. 단 전환가격의 조정한도는 발행시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인 발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 70% 이상이어야 한다.

4) 당사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장 시 공모가를 30% 할인한 가격이 주당 10,000원을 하회할 경우에는 공모가를 30% 할인한 가격으로 전환가격을 조정한다.

5) 당사의 투자 후 회계연도 감사보고서 상 기준 매출액이 100억원 이하일 경우 하회하는 10억원 당 10%씩 할인된 가격으로 최초전환가격의 70% 한도로 전환가격을 조정한다. 본 전환조정은 만기시점까지 매년 최초전환가격의 70% 한도에 이를때까지 적용되는 것으로 한다.

6) 당사의 투자 후 회계연도 감사보고서 상 기준 영업이익 적자가 발생하는 경우 최초전환가격의 30% 할인된 가격으로 전환가격을 조정한다. 본 전환조정은 만기시점까지 매년 최초전환가격의 70% 한도에 이를때까지 적용되는 것으로 한다.

제3조 (전환사채 전환에 관한 사항)(중략)사. 전환가격의 조정: 1) 당사의 합병, 분할, 분할 합병, 무상 증자, 주식 배당, 자본의 감소, 주식의 분할 및 병합, 기타 이와 유사한 사유에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 다음의 산식으로 전환가격을 조정한다.조정후 전환가격 = 조정 전 전환가격 ×(기발행주식수+신발행주식수 ×1주당발행가액/최초주당발행가액)/(기발행주식수+신발행주식수)2) 삭제3) 삭제4) 삭제5) 삭제6) 삭제

[전환사채 관련 사항]

구 분
1회차
2회차

발행일
2021-03-05
2021-04-09

만기일
2024-03-05
2024-04-09

발행가액(액면금액)
1,500백만원
1,200백만원

이자지급조건
표면이자율 0%
표면이자율 0%

보장수익률
3%
3%

상환방법
만기 일시상환
만기 일시상환

인수인
대신증권,KAI히스토리 2021-1 IT투자조합
김선웅, 송재훈, 강현영, 황효정, 조혜정, 송지연

조기상환청구권
사채 최초발행일 후 2년 이후부터 사채만기일까지 상환을 청구할 수 있으며, 상환금액을 상환청구를 받은 사채원금 잔액에 상환기일 내의 실제 상환일까지 연 복리 3%로 계산된 금액을 합한 금액으로 함

전환청구기간
사채 발행일에서 1년이 경과한 날로부터 사채만기 직전일까지

전환가격
보통주 1주당 2,000원
보통주 1주당 2,000원

전환비율 조정
당사의 합병, 분할, 분할 합병, 무상 증자, 주식 배당, 자본의 감소, 주식의 분할 및 병합, 기타 이와 유사한 사유에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 다음의 산식으로 전환가격을 조정한다.조정후 전환가격 = 조정 전 전환가격 ×(기발행주식수+신발행주식수 ×1주당발행가액/최초주당발행가액)/(기발행주식수+신발행주식수)

주1)
1회차와 2회차 전환사채의 전환가액 조정에 관한 사항은 동일합니다

두 차례의 전환사채 발행에 따른 당사의 2021년 파생상품평가손실은 22.9억 원이나, 전환비율 조정을 통한 손실 보전분이 파생상품평가이익 19.1억원으로 반영되면서 전환사채 발행에 따른 2021년 파생상품평가손익은 -3.8억원 입니다.
현재 부채로 계상되어 있는 전환사채가 보통주로 전환 시 자본으로 대체될 수 있으며, 전환되는 경우 당사의 부채비율은 현재보다 낮아질 것으로 전망됩니다.따라서 전환사채 전환 및 금번 공모자금 유입 등을 고려시 당사는 지속적인 연구개 발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상하지 못한 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 악화될 수 있습니다.

라. 핵심인력 이탈 위험당사가 영위하고 있는 AI 인공지능 관련 산업은 연구개발, 영업, 관리 등 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용안정성을 보장할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.
현재 당사의 연구개발인력은 총 25명이며, 이 중 당사의 핵심기술의 개발책임자라고 할 수 있는 주요 연구개발인력은 총 9명 입니다. 현재 동사의 연구개발인력 25명 중 주식매수선택권을 부여한 대상은 총 19명으로 부여주식수는 연구개발 공헌도 등을 종합적으로 고려하여 산정하였으며 주식매수선택권을 부여받지 않은 연구개발인력에 대해서도 추후 정식 절차를 거쳐 부여할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 이러한 인력의 중요성을 인지하여 임직원에 대한 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고 핵심인력이 이탈할 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 AI 인공지능 관련 산업은 연구개발, 영업, 관리 등 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의고용안정성을 보장할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.전 세계적으로 AI 인공지능 전문 인력이 부족하며, 국내에서는 특히 채용 가능한 시니어연구원이 거의 없는 상황입니다. 보건산업진흥원에서 발간한 주요국가별 인공지능 인력양성 정책 및 시사점에 따르면 전 세계 인공지능 인력은 2017년말 기준 204,575명이며 이 중에 한국은 2,664명으로 전 세계의 1.3% 수준에 불과합니다.

[국가별 인공지능 인력 분포 현황]

(단위: 명, %)

국가

Top AI 인재 수

전체 AI 인재 수

Top/전체 AI 인재 비율

미국

5,158

28,536

18.1

중국

977

18,232

5.4

영국

1,117

7,998

14.7

프랑스

1,056

6,395

16.5

캐나다

606

4,228

14.3

일본

651

3,117

20.9

자료: China Institute for Science and Technology Policy at Tsinghua University (2018)

한편, 당사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당

업무

경력

연구실적

연구

소장

황유동

인공

지능

연구

총괄

순천향대학교 정보통신공학 박사(2017)

㈜핀텔 연구소장(2020∼'현재)

㈜포스트엠비 연구소장(2017∼2020)

㈜두루미디어 연구소장(2009∼2016)

한국산업기술시험원 위촉연구원(2007∼2008)

(논문)

내용 IP기반 영상보안시스템의 구현 및 보안 프레임워크에 관한 연구 외 3건

(특허)

통합 시간 관리를 위한 유저 인터페이스 제공 방법, 장치, 컴퓨터 프로그램 및 컴퓨터 판독 가능한 기록 매체 (10- 2019- 0110351) 외 1건

솔루션

팀장

최승우

SW

제품화 총괄

국가평생교육진흥원 컴퓨터공학 학사(2005)

㈜핀텔 (2019∼현재)

㈜넷쿠르즈 (2010∼2017)

㈜LS메카피온 (2005∼2010)

(SW)

PREVAX Ver 1.0 프로그램

교통 비정상 상황 인식 소프트웨어

실시간 교통상황 분석 기술 소프트웨어

(연구과제 참여)

2020년도 테스트베드 서울 실증지원 사업 총괄

품질

관리

팀장

조경석

SW

품질관리 총괄

연세대학교 전자공학 석사(1981)

㈜핀텔 (2020∼현재)

㈜LG CNS (1986∼2014)

(논문)

논문명 외 3건 마이크로 프로세서 시스템에 의한 스텝모타의 이차원적 페루프 제어

주임

연구원

권혁현

영상분석 제품화 연구

연세대학교 전기전자공학 석사(2019)

㈜핀텔 (2019∼현재)

(논문)

확률 기반 다차원 제스처 인식

선임

연구원

엄제원

영상분석 엔진 및 Tracker 개발

한양대학교 전자컴퓨터통신공학 석사(2020)

㈜핀텔 (2020∼현재)

(논문)

만성 비선형 근사 문제 해결을 위한 DNN 기반 차량 네트워크 현지화에 관한 연구 외 3건

(특허)

딥러닝을 이용한 분산 협력 측위 달성 장치 및 방법(10-2158465)

(SW)

DNN 기반 분산협력측위 알고리즘

주임

연구원

김민중

영상분석 엔진 개발

울산과학기술원 인간공학(2019)

㈜핀텔 (2019∼현재)

(논문)

VR 환경에서 피츠의 법칙(Fitt’s Law) 적용성 : 속도와 정확성 간의 트레이드오프 상황에서 경사각, 방위각에 미치는 영향에 대한 연구

선임

연구원

응웬휘난

영상분석 엔진 개발, BSD 개발

숭실대학교 전자공학과 석사(2018)

㈜핀텔 (2018∼현재)

(논문)

효율적인 CNN 구조를 이용한 SSD 구현(Effects of Hyper-parameters and Dataset on CNN Training Study of Data format of Processing Elements for CNN accelerator) 외 2건

선임

연구원

코이카라

로즈마리

BSD 개발, Pintel Net 연구

경북대학교 대학원 컴퓨터학부 박사(2021)

㈜핀텔 (2020∼현재)

(논문)

3차원 셀구조 자동화를 통해 공개 검증 가능한 secret imaged의 공유 기술 및 Block-DCT를 이용한 데이터 은폐 기술에 관한 연구 외 2건

(SW)

JPEG 영상 전용 컨텐츠 암호화 프로그램

(상훈)

SAC 2016 우승 (ACM & Microsoft)

선임

연구원

응웬반응

억냐

PHRD 개발, 영상분석 엔진 개발

숭실대학교 전자통신전자공학부 석사(2019)

㈜핀텔 (2021∼현재)

㈜에이다스원 (2019∼2021)

(논문)

DNN 기반 실시간 보행자 움직임 추적에 관한 연구

(상훈)

Kaggle Competition Grandmaster (상위 0.01% Tier)

당사의 연구개발 인력은 대표 및 임원을 포함하여 총 25명
이며, 이 중 당사의 핵심기술의 개발책임자라고 할 수 있는 주요 연구개발인력은 총 9명 입니다. 전체 인력 중 연구개발 인력의 비중은 약 54%입니다. 당사는 AI 인공지능 영상분석 기업으로 현재 당사에는 정보통신공학, 전자공학, 컴퓨터공학, 교통공학 석/박사 연구개발 인력이 재직하고 있습니다.

[연구개발 인력 구성]

(단위: 명)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수

2

11

10

2

기준일: 2022년 08월 17일

이러한 환경 속에서 회사는 이러한 핵심 인력의 고용 안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 위해 주식매수선택권을 부여하고 있습니다. 또한 성과에 따라 다양한 복지및 보상 시스템을 도입하여 핵심인력 유출을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 급여외 주식매수선택권 부여, 성과 보너스, 직무발명보상금 등을 지급하고 있으며, 직책에 따라 개발을 주도할 수 있는 직무 권한을 부여하고 있어 급격한 인력 이탈 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.
현재 동사의 연구개발인력 25명 중 주식매수선택권을 부여한 대상은 총 19명으로 부여주식수는 연구개발 공헌도 등을 종합적으로 고려하여 산정하였으며 주식매수선택권을 부여받지 않은 연구개발인력에 대해서도 추후 정식 절차를 거쳐 부여할 계획을 가지고 있습니다.

[
연구인력 대상 주식매수선택권 부여 및 행사 현황]

(단위: 주, 원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

황유동
미등기임원
2021.7.6

주1)

보통주

10,000
-
-
-
-
10,000
2023.7.6 ~ 2026.7.5
2,000
X
-

최xx
연구원

주1)

보통주

7,000
-
-
-
-
7,000
2,000
X
-

응xx
연구원

주1)

보통주

5,000
-
-
-
-
5,000
2,000
X
-

박xx
연구원

주1)

보통주

5,000
-
-
-
-
5,000
2,000
X
-

정xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

박xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

권xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

김xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

전xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

조xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

나xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

최상경
미등기임원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

이xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

우xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

코xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

윤xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

응xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

김xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

엄xx
연구원

주1)

보통주

2,000
-
-
-
-
2,000
2,000
X
-

합계
57,000
-
-
-
-
57,000
-
-
-

주1)
신주교부, 자기주식교부, 차액보상형 중 회사가 정하는 방식이며 현재까지 행사된 수량은 모두 신주교부형입니다

주2)
행사가격은 2021.09.21. 무상증자(1:4)를 반영하여 조정된 내역입니다

하지만 연구업계 특성상 연구직원들이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호할 수 있으며, 개인적인 학업 증진을 위한 해외유학 등의 사유로 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 또한 당사는 중소벤처기업으로서 글로벌 대형 IT업체에 비해 상대적으로 근무여건 등에서 열위에 있기 때문에 타 사의 우수인력 스카우트 등의 이유로 핵심 연구개발 인력의 이탈 가능성이 있습니다. 이는 연구 역량을 축소시킬 수 있으며, 기술 유출, 타 경쟁사 이직을 통한 시장 경쟁 강화 등 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 대해 인지하고 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 지적재산권 관련 위험당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증 체제 등을 구축하여 운영하고 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 국내에 등록한 특허권 23건을 비롯한 다수의 상표권, 디자인, 소프트웨어를 보유하고 있습니다.당사의 지적재산권 보호 방침은 지적재산권의 침해 여부를 확인하기 어렵고 권리보호가 불분명해질수 있는 소프트웨어 기술의 특성상 특허나 논문 공개를 통한 기술과 노하우 노출을 최대한 줄이고, 제품화에 우선 집중하여 제품화된 기술은 소프트웨어 등록을 통해 저작권 보호를 진행하는 전략을 취하고 있습니다.이러한 노력에도 불구하고 핵심특허의 등록을 실패하거나 지적재산권 관련 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수 있습니다.

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다. 당사가 영위하고 있는 인공지능(A.I) 및 빅데이터 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 국내에 등록한 특허권 23건을 비롯한 다수의 상표권, 디자인, 소프트웨어를 보유하고 있습니다.

[지적재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
고해상도 영상을 이용한 객체 인식 및 추적 방법 및 장치
㈜핀텔
2015-09-08
2016-08-08
영상분석 솔루션
KR

2
특허권
화면 생략에 의해 영상 인식속도를 향상시키는 영상 데이터 처리 시스템
㈜핀텔
2016-07-26
2017-09-04
영상분석 솔루션
KR

3
특허권
끼어들기 차량 단속 시스템 및 그 방법
㈜핀텔
2017-07-31
2017-10-20
영상분석 솔루션
KR

4
특허권
차량용 카메라 시스템
㈜핀텔
2017-08-31
2018-04-10
영상분석 솔루션
KR

5
특허권
영상 분석을 기반으로 한 길 안내 방법 및 장치
㈜핀텔
2017-12-06
2019-03-29
영상분석 솔루션
KR

6
특허권
출입문 통제 방법 및 장치
㈜핀텔
2017-11-23
2018-04-10
영상분석 솔루션
KR

7
특허권
무임 승차 감지 방법 및 장치
㈜핀텔
2018-07-20
2019-01-10
영상분석 솔루션
KR

8
특허권
딥러닝 기반 차량 및 보행자 감지 영상 분석 장치 및 그 방법
㈜핀텔
2018-08-29
2019-09-06
영상분석 솔루션
KR

9
특허권
객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔
2018-09-20
2020-07-03
영상분석 솔루션
KR

10
특허권
象域方法、置及其的非性算机可介
㈜핀텔
2018-11-22
2022-03-08
영상분석 솔루션
CN

11
특허권
OBJECT REGION DETECTION METHOD, OBJECT REGION DETECTION APPARATUS, AND NON-TRANSITORY COMPUTER-READABLE MEDIUM THEREOF
㈜핀텔
2018-11-14
2021-11-02
영상분석 솔루션
US

12
특허권
에스컬레이터 이상행위 검지 방법 및 장치
㈜핀텔
2019-02-12
2021-02-05
영상분석 솔루션
KR

13
특허권
인공신경망 기반 객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔
2019-03-22
2021-06-01
영상분석 솔루션
KR

14
특허권
딥러닝의 얼굴인식을 이용한 대중교통수단의 무임승차 검출 시스템 및 방법
㈜핀텔
2019-12-03
2020-05-06
영상분석 솔루션
KR

15
특허권
딥러닝을 이용한 대중교통수단의 승하차 계수 시스템 및 방법
㈜핀텔
2019-12-03
2020-05-06
영상분석 솔루션
KR

16
특허권
인공지능 기반의 시설물 외관 분석 방법
국토안전관리원, ㈜핀텔
2019-12-17
2021-10-28
영상분석 솔루션
KR

17
특허권
객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔, 한양대학교산학협력단
2020-03-13
2021-12-27
영상분석 솔루션
KR

18
특허권
딥러닝 기반 비대면 안면 인식 서비스 제공 방법, 장치 및 시스템
㈜핀텔
2020-04-24
2021-06-01
영상분석 솔루션
KR

19
특허권
스마트 안전 횡단보도 서비스 제공 시스템
㈜핀텔
2020-05-25
2021-02-05
영상분석 솔루션
KR

20
특허권
딥러닝 기반 객체 검출 방법 및 장치
㈜핀텔
2020-11-23
2021-10-25
영상분석 솔루션
KR

21
특허권
딥러닝을 활용한 지능형 CCTV 선별 관제 방법 및 시스템
㈜핀텔
2020-11-20
2021-06-10
영상분석 솔루션
KR

22
특허권
스마트 축사 시스템 및 그를 이용한 축사 모니터링 방법
㈜핀텔
2020-09-22
-
영상분석 솔루션
KR

23
특허권
딥러닝 기반 객체 추적 및 행위 분석을 이용한 스마트 축산관리시스템 및 방법
㈜핀텔
2020-10-23
2021-07-21
영상분석 솔루션
KR

24
특허권
좌표계 기반 충돌예측 시스템
㈜핀텔
2021-10-05
-
영상분석 솔루션
KR

25
특허권
스마트 교통관제 시스템
㈜핀텔
2021-09-16
-
영상분석 솔루션
KR

26
특허권
딥러닝 영상 분석을 위한 영상 데이터 전달 시스템 및 그 방법
㈜핀텔
2021-09-28
-
영상분석 솔루션
KR

27
특허권
움직임이 존재하는 프레임의 검출방법
㈜핀텔, 한양대학교산학협력단
2021-06-16
-
영상분석 솔루션
KR

28
특허권
영상분석을 위한 압축정보 생성방법 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그래밍
㈜핀텔
2021-08-04
2021-10-26
영상분석 솔루션
KR

29
특허권
객체영역 검출을 이용한 교통 관제 및 감시 방법 및 시스템
㈜핀텔
2021-09-15
-
영상분석 솔루션
KR

30
특허권
객체영역 검출을 이용한 방범보안 방법 및 시스템
㈜핀텔
2021-09-15
-
영상분석 솔루션
KR

31
특허권
스트리밍모듈을 이용한 고해상도 영상분석방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔
2021-11-19
-
영상분석 솔루션
KR

32
특허권
정책기반 가변적 영상분석 아키택쳐 생성방법, 장치 및 이에 대한 커뮤터 프로그램
㈜핀텔
2021-11-19
-
영상분석 솔루션
KR

33
특허권
동적프레임이 존재하는 구간의 검출방법
㈜핀텔, 한양대학교산학협력단
2021-11-12
-
영상분석 솔루션
KR

34

상표권

Zikizoo(지키주)

㈜핀텔

2016-12-29

2017-10-16

영상분석 솔루션

KR

35

상표권

PREVAX (프리벡스)

㈜핀텔

2018-09-20

2019-05-16

영상분석 솔루션

KR

36

상표권

ONESIGHT (원사이트)

㈜핀텔

2018-09-20

2019-05-16

영상분석 솔루션

KR

37

상표권

PINDEX (핀덱스)

㈜핀텔

2018-09-20

2020-01-22

영상분석 솔루션

KR

38

디자인

감시용 카메라(지키주 고양이)

㈜핀텔

2016-12-22

2017-11-22

영상분석 솔루션

KR

39

디자인

감시용 카메라(지키주 강아지)

㈜핀텔

2016-12-22

2017-10-16

영상분석 솔루션

KR

40

SW

고해상도 지능형영상분석 소프트웨어 (AVAX)

㈜핀텔

-

2016-12-19

영상분석 솔루션

KR

41

SW

무가선저상트램용 요금징수단말기 구동프로그램

㈜핀텔

-

2018-01-24

영상분석 솔루션

KR

42

SW

보행자(차량)의 보행여부(좌회전) 상황인식 시스템

㈜핀텔

-

2018-11-09

영상분석 솔루션

KR

43

SW

트램 계수기/단말기 정보 기반 무임승객 검지 시스템

㈜핀텔

-

2018-11-19

영상분석 솔루션

KR

44

SW

트램 무임승객 얼굴 특징 추출 시스템

㈜핀텔

-

2018-11-19

영상분석 솔루션

KR

45

SW

트램 무임승객 정보 관리 시스템

㈜핀텔

-

2018-11-19

영상분석 솔루션

KR

46

SW

트램 영상기반 무임승객 검지 시스템

㈜핀텔

-

2018-11-19

영상분석 솔루션

KR

47

SW

트램 출입문 개폐 검지 시스템

㈜핀텔

-

2018-11-19

영상분석 솔루션

KR

48

SW

예측치 추출 시스템

㈜핀텔

-

2019-01-04

영상분석 솔루션

KR

49

SW

에스컬레이터 위험 감지 프로그램

㈜핀텔

-

2019-10-02

영상분석 솔루션

KR

50

SW

딥러닝을 활용한 돼지 객체 인식 프로그램

㈜핀텔

-

2019-11-25

영상분석 솔루션

KR

51

SW

피플카운터

㈜핀텔

-

2019-12-05

영상분석 솔루션

KR

52

SW

트램시스템

㈜핀텔

-

2019-12-05

영상분석 솔루션

KR

53

SW

승하차 계수 정보연동 및 교통카드 단말 정산 프로그램

㈜핀텔

-

2019-12-05

영상분석 솔루션

KR

54

SW

PREVAX-ES v1.0

㈜핀텔

-

2020-01-23

영상분석 솔루션

KR

55

SW

PREVAX v1.0

㈜핀텔

-

2020-01-23

영상분석 솔루션

KR

56

SW

승객계수기

㈜핀텔

-

2020-11-13

영상분석 솔루션

KR

57

SW

딥러닝 영상분석 기반 횡단보도 인근 보행자 인식, 추적 프로그램

㈜핀텔

-

2020-11-19

영상분석 솔루션

KR

58

SW

칼만 필터를 이용한 영상 내 객체 추적 프로그램

㈜핀텔

-

2020-11-19

영상분석 솔루션

KR

59

SW

딥러닝 기반 영상 분석을 위한 객체 인식 프로그램

㈜핀텔

-

2020-11-19

영상분석 솔루션

KR

60

SW

yolov4(욜로 버전 4) 돼지 이미지 학습 프로그램

㈜핀텔

-

2021-01-11

영상분석 솔루션

KR

61

SW

yolov4(욜로 버전 4) 돼지 이미지 분석 프로그램

㈜핀텔

-

2021-01-11

영상분석 솔루션

KR

62

SW

교통 비정상 상황 인식 소프트웨어

㈜핀텔

-

2021-10-19

영상분석 솔루션

KR

63

SW

실시간 교통상황 분석 기술 소프트웨어

㈜핀텔

-

2021-10-19

영상분석 솔루션

KR

당사의 지적재산권 보호 방침은 지적재산권의 침해 여부를 확인하기 어렵고 권리보호가 불분명해질수 있는 소프트웨어 기술의 특성상 특허나 논문 공개를 통한 기술과 노하우 노출을 최대한 줄이고, 제품화에 우선 집중하여 제품화된 기술은 소프트웨어 등록을 통해 저작권 보호를 진행하는 전략을 취하고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 수 있으며, 분쟁의 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 기술에 대한 독점적 권리를 향유하지 못할 수 있습니다. 이러한 분쟁의 결과에 따라 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 경영안정성 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율은 72.87%이며 금번 공모 이후 57.79% 수준으로 추가 희석될 것으로 예상 됩니다.
또한 당사의 최대주주 및 특수관계인은 경영안정성 강화를 위해 한국거래소「코스닥시장 상장규정」에 의거 의무보유대상 기간인 1년 외 김동기 대표이사, 김지연(특수관계인), 정영훈 부사장은 자발적 의무보유 2년을 더한 3년, 성종환 전무는 자발적 의무보유 1년을 더한 2년 간 의무보유를 진행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한, 의무보유기간 이후 각 주주가 지분을 매각하고자 할때 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 김동기 대표이사를 포함한 특수관계인 5인이 72.87%의 지분을 보유하고 있습니다. 금번 공모를 감안 할 경우 상장 후 최대주주 및 특수관계인 지분율은 57.79% 수준으로 희석 될 것으로 예상 됩니다.
또한 당사의 최대주주 및 특수관계인은 경영안정성 강화를 위해 한국거래소「코스닥시장 상장규정」에 의거 의무보유대상 기간인 1년 외 김동기 대표이사, 김지연(특수관계인), 정영훈 부사장은 자발적 의무보유 2년을 더한 3년, 성종환 전무는 자발적 의무보유 1년을 더한 2년 간 의무보유를 진행할 예정입니다. 아래는 공모 이후 예상되는 지분구조 변화에 대한 상세 내용입니다.

[핀텔 주주구성]

(단위: 주, %)

구분

성 명

주식

종류

증권신고서 제출일 현재

상장 후
의무보유기간

소유

주식수

공모전

지분율

소유

주식수

공모후

지분율

최대주주

등

김동기

보통주

3,749,000
47.47%
3,749,000
37.65%
3년(주3)

김지연

보통주

1,500
0.02%
1,500
0.02%
3년(주3)

정영훈

보통주

1,500,000
18.99%
1,500,000
15.06%
3년(주3)

성종환

보통주

439,370
5.56%
439,370
4.41%
2년(주3)

박충헌

보통주

65,000
0.82%
65,000
0.65%
1년(주3)

소계

보통주

5,754,870
72.87%
5,754,870
57.79%
-

벤처금융 및전문투자자
제이디 신기술조합 제5호

보통주

750,000
9.50%
750,000
7.53%
1개월(주4)

브레이브뉴 AI플랫폼신기술투자조합 제3호
보통주
387,500
4.91%
387,500
3.89%
1개월(주4)

스카이워크자산운용
보통주
75,000
0.95%
75,000
0.75%
1개월(주4)

대신증권
보통주
75,000
0.95%
75,000
0.75%
6개월(주5)

소계

보통주

1,287,500
16.30%
1,287,500
12.93%
-

기타주주

우리사주조합(임원)

보통주

32,875
0.42%
32,875
0.33%
1년(주3)

우리사주조합(임원 외)
보통주
117,125
1.48%
117,125
1.18%
-

이수범
보통주
150,000
1.90%
150,000
1.51%
-

기타주주
보통주
555,225
7.03%
555,225
5.58%
-

소계
보통주
855,225
10.83%
855,225
8.59%
-

기존주주 총계

보통주

7,897,595
100.00%
7,897,595
79.31%
-

공모
신주모집
보통주
-
-
2,000,000
20.09%
-

구주매출
보통주
-
-
-
-
-

공모주주 소계
보통주
-
-
2,000,000
20.09%
-

주관사 의무인수분
보통주
-
-
60,000
0.60%
3개월(주6)

합계
보통주
7,897,595
100.00%
9,957,595
100.00%

주1)
상장주선인의 의무인수분은 60,000주이며 주당 희망공모가액의 범위 하단인 7,500원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
미행사된 전환사채 및 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 상장 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

주3)
대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 상장일로부터 1년간 규정상 의무보유(기술성장기업) 하고, 1년 및 2년간의 추가 기간은 자발적 보호예수기간으로 의무보유됩니다. 최대주주인 김동기 및 특수관계인 김지연, 정영훈의 경우, 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장 후 총 3년간 매각제한이 진행됩니다. 특수관계인 성종환의 경우, 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 1년을 추가하여 상장 후 총 2년간 매각제한이 진행됩니다.

주4)
코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제5호에 의거하여 상장주선인이 취득한 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 6개월 미만인 주식은 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다

이러한 경영권 안정화 조치에도 불구하고 최대주주 및 특수관계인의 의무보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 최대주주가 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 못할 수 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다. 나아가, 최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 경영환경 변화 위험당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.

[임원 현황]

직책명

성 명

담당업무

약 력

대표이사 (등기/상근)

김동기

대표이사

- 現 ㈜핀텔 대표이사

- 前㈜에이텍 사업총괄 전무

- 前㈜LG CNS 사우디아라비아 CEO

- 서울시립대 교통공학 박사 수료

- FIU(Florida International University) 토목공학 석사

사내이사

(등기/상근)

정영훈

사업총괄

- 現 ㈜핀텔 사내이사/COO

- 前 ㈜리노스 사업총괄 부사장

- 前 모토로라코리아㈜ 부장

- 고려대학교 경영학 석사

사내이사

(등기/상근)

성종환

CFO

- 現 ㈜핀텔 사내이사/CFO

- 前 ㈜에스씨 감사

- 前 ㈜비에스홀딩스 감사

- 前 신한은행 신탁부

- 성균관대학교 무역학과 학사

미등기임원

(상근)

황유동
연구총괄
- 現 (주)핀텔 CTO- 前 (주)포스트엠비 연구소장- 순천향대 정보통신공학 박사

미등기임원

(상근)

최상경
연구총괄
- 現 (주)핀텔 R&D 본부장- 前 (주)LG CNS 부장- 인하대학교 전자공학과 졸업

감 사 (등기/비상근)

민경록

감사

- 現 ㈜핀텔 감사

- 現 삼덕회계법인 회계사

- 前 이촌회계법인 회계사

- 前 삼정회계법인 회계사

- 고려대학교 경제학과 학사

사외이사 (등기/비상근)

손의영

사외이사

- 現 ㈜핀텔 사외이사

- 現 서울시립대학교 교통공학과 명예교수

- 前 서울시립대학교 교통공학과 교수

- 前 서울시립대학교 대학원장

- 前 고통개발연구원 종합교통연구실장

- 前 한국개발연구원 공공투자관리센터 초빙연구위원

- 前 한국과학기술원 교통연구실 연구원

- 영국 리스대학교 교통경제학 박사

사외이사

(등기/비상근)

김재곤

사외이사

- 現 ㈜핀텔 사외이사

- 現 한국항공대학교 항공전자정보공학부 교수

- 前 한국방송미디어공학회 상임이사

- 국제표준화전문가(정보통신부)

- ISO/IEC JTC 1/SC29 국내전문위원회 한국대표 단장

- 前 한국전자통신연구원(ETRI)팀장

- 한국과학기술원(KAIST) 공학박사

기준일: 2022년 8월 17일

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 신제품 출시 관련 위험당사는 차세대 영상분석 영상분석 솔루션인 Pintel Net을 2023년에 신제품으로 출시할 계획입니다. Pintel Net의 핵심 기술인 BSD(Bit-Stream Level Detector) 기술은 2017년 K-Global 300 ICT 유망기술지원사업으로 선정된 바 있으며, 2021년 9월에는 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다.Pintel Net은 현재 개발이 진행 중이며 2023년 출시를 목표로 하고 있습니다. 당사는 2020년에 기술을 완성시켰고, 특허 출원 및 NET 신기술 인증을 진행했습니다. 이후 Classifier 개발에 착수하여 BSD 네트워크에 접목시키기에 최적화된 구조를 위해 필요한 레이어를 검토하는 등의 연구를 진행했습니다. 현재 BSD는 95% 이상 개발이 진행된 상태이고, Classifier는 약 30% 개발이 진행되었습니다.당사는 신제품이 출시 후 안정적으로 시장에 정착하여, 향후 회사의 매출증대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 판단하고 있으나, 기존 사업자들의 시장지배력 강화, 과도한 개발 및 신규진출 자금의 소요, 시장정착 지연 등에 따라 기존의 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 수익성 악화로 인한 사업 철수 등이 발생할 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

Pintel Net은 초고속 객체 검지 기능인 BSD와 현재 개발 중인 Pintel Classifier로 구성된 차세대 당사 핵심기술인 코어 네트워크를 사용한 영상분석 솔루션입니다. 영상분석이 필요한 분야에는 범용적으로 적용될 수 있으며, 압축 파라메터만으로 초고속 객체인식이 가능한 특징으로 혁신적인 경량화를 이루어 SoC (System on Chip) 제품으로 사업화를 준비하고 있습니다. Pintel Net의 핵심 기술인 BSD(Bit-Stream Level Detector) 기술은 2017년 K-Global 300 ICT 유망기술지원사업으로 선정된 바 있으며, 2021년 9월에는 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다. NET는 New Excellent Technology의 약자로, 우리나라 기업 및 연구기관에서 개발한 신기술을 조기에 발견하여 그 우수성을 인증해 줌으로써 개발된 신기술의 상용화와 기술거래를 촉진하고 그 기술을 이용한 제품의 신뢰성을 제고시켜 구매력 창출을 통한 초기시장 진출기반을 조성하는 제도입니다. 인증 제품은 NET 마크를 사용하여 기술력을 인정받을 수 있으며 국가 및 공공기관에서 우선구매를 지원하여 공공조달 시장에서 유리한 경쟁우위를 점할 수 있습니다. Pintel Net 제품은 NET 인증을 기반으로 신제품(NEP)인증을 획득하여 공공시장의 지위를 확고히 하고, 공인된 기술력을 바탕으로 민간분야로 시장을 확대해 나갈 계획입니다.이러한 Pintel Net은 현재 개발이 진행 중이며 2023년 출시를 목표로 하고 있습니다. 당사는 2016년도부터 BSD 개발에 착수하여 2020년도에 기술을 완성시켰고, 특허 출원 및 NET 신기술 인증을 진행했습니다. 이후 Classifier 개발에 착수하여 BSD 네트워크에 접목시키기에 최적화된 구조를 위해 필요한 레이어를 검토하는 등의 연구를 진행했습니다. 현재 BSD는 95% 이상 개발이 진행된 상태이고(잔여 5% 과업은 Classifier과의 연동성 보완), Classifier는 약 30% 개발이 진행되었습니다.

[Pintel Net 개발 로드맵]

pintel net 개발단계.jpg
pintel net 개발단계

현재 Pintel Net의 개발 단계는 알고리즘 성능 검증 및 보완을 진행하는 단계에 있습니다. BSD와 Classifier를 병합하여 테스트를 진행하며 얼마나 성능개선이 필요한지, 성능 개선에 필요한 방법은 무엇인지 검토합니다. 중요시되는 지표는 분석 속도 및 인식 정확도입니다. 검지율과 CPU 사용량은 유지하되, 객체 검지 속도와 GPU 사용률을 극대화하는 것을 목표로 개발 중입니다. 아래 표는 FHD 영상 기준 (IOU 0.5) 개발 완료 시 기존 제품인 PREVAX와 비교하여 예상되는 성능입니다.

[최종적으로 예상되는 Pintel Net의 성능 비교]

구분
검지율(%)
검지 속도(FPS)
CPU 사용률(%)
GPU 사용률(%)

Pintel Net
99
3,000 이상
40 ~ 60
30 ~ 50

PREVAX
99
600 이상
4 ~ 20
61 ~ 87

주1)
GPU: RTX3090 - 24GB, CPU: i9-10900x @ 3.7ghZ, 32GB memory 사용

2023년 Pintel Net의 출시 후 예상되는 부문별 매출 추정은 아래와 같습니다.

[Pintel Net의 부문별 매출 추정]

(단위: 백만원)

2022년
2023년
2024년

교통 부문
-
2.500
7,680

보안 부문
-
3,000
3,000

총계
-
5,500
10,680

당사는 신제품이 출시 후 안정적으로 시장에 정착하여, 향후 회사의 매출증대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 판단하고 있으나, 기존 사업자들의 시장지배력 강화, 과도한 개발 및 신규진출 자금의 소요, 시장정착 지연 등에 따라 기존의 투입된 자금을 회수하지 못하거나, 수익성 악화로 인한 사업 철수 등이 발생할 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 주요 인증 만료에 따른 위험당사의 주요 매출처는 지자체 등 공공기관으로, 공공기관에서 진행하는 사업에 필요한 물품 등에 대해서는 입찰경쟁 및 소액의 경우 수의계약을 일반적인 진행하고 있으나, 신기술 인증 등과 같은 일정 요건을 충족한 우수조달제품 품목에 대해서는 중소기업 등의 기술 및 제품개발을 독려하고 국내사업 육성을 위해 관계법령에서 의무사용 및 수의계약시 별도의 금액적 제한을 두고 있지 않습니다. 당사는 단순한 신제품 개발 후 인증취득 신청이 아닌, 다수의 지자체 통합관제센터 설치 및 운영 경력을 통해 습득한 네트워크를 활용하여, 향후 정부 지자체의 설비 및 운용계획에 적합한 기술을 연구개발 및 제품인증을 통해 관련 시장의 지배력 유지 및 신규사업확장을 꾀하고 있습니다. 다만 관련 규정의 미준수로 인한 인증 해제 및 인증만료 후 신제품 인증 지연이 발생할 수 있으며, 이로 인한 당사의 매출 실적 감소 및 수익성 악화가 발생 할 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 지자체 등 공공기관으로, 공공기관에서 진행하는 사업에 필요한 물품 등에 대해서는 입찰경쟁 및 소액의 경우 수의계약을 일반적인 진행하고 있으나, 신기술 인증 등과 같은 일정 요건을 충족한 우수조달제품 품목에 대해서는 중소기업 등의 기술 및 제품개발을 독려하고 국내사업 육성을 위해 관계법령에서 의무사용 및 수의계약 시 별도의 금액적 제한을 두고 있지 않습니다.

[우수조달물품 수의계약에 관한 사항]

국가기관의 계약담당공무원이 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제26조 제1항 제3호 사목 규정에 의거 조달사업에 관한 법률 시행령 제31조에 따라 지정, 고시된우수조달 공동상표의 물품을 구매하는 경우에는 기획재정부 장관이 고시한 금액 미만의 물품을 구매하는 경우에 한정하여 수의계약을 체결할 수 있으나, 같은 항 제3호 바목 규정에 의거 조달사업에 관한 법률 시행령 제30조에 따라 우수제품으로 지정, 고시된 제품을 수의계약에 의하는 경우에는 구매금액에 대한 별도의 제한규정이 없습니다.

출처: 조달청, "우수조달제품 안내메뉴얼", 2020.12

당사는 안정적인 매출확보 및 수익성 개선을 위해 지속적으로 주요 사업분야 및 신규사업 관련 제품 인증을 취득하고 있으며, 현재 3개의 우수조달, 혁신제품 및 신기술인증을 취득한 상황입니다. 당사가 속한 공공조달 관련한 인증현황은 다음과 같습니다.

[공공조달 인증 현황]

구분
물품분류명
상호명
기술명칭

우수조달물품
영상감시장치
홍석
맵 인터페이스를 적용한 감시 카메라 시스템

진명아이앤씨
불꽃감지기술을 이용한 영상정보 안내메세지 방송 및 방재, 방범용 듀얼 영상처리시스템

센텍
3차원 위치제어 관제시스템

포커스에이치엔에스
보안용 다기능 CCTV 시스템

아이아이에스티
영상을 활용한 화재감지장치 및 영상화재시스템

에스카
시정거리에 따라 자동 필터 체인지 기능이 적용된 CCTV 시스템

새움
객체자동추적 장치 및 영역별 차별 해상도를 적용한 영상감시시스템

베스트디지탈
개인영상정보보호 및 오남용방지를 위한 내부통제 기술융합 일체형 영상감시시스템

핀텔
FHD 해상도 기반의 객체 인식형 방법용 CCTV 시스템

아이브스
이상음원 및 폭력상황을 감지하는 영상감시장치

미르텍
IP카메라 네트워크 환경에 열 감지 기능을 탑재한 열상카메라 및 이를 이용한 CCTV 시스템

텔미전자
비상벨 인터폰 음원추적 감시카메라 시스템

영국전자
자동 다중 추적 기능이 적용된 영상감시장치

이노뎁
적응형 가변블록 및 가상프레임 기반 고속 고압축 CCTV 영상감시장치

에코아이넷
긴급상황 도움요청 음향주파수 감시인식기반 카메라 회전 및 스피커 제어 시스템

세일시스템
센서연동 및 제어로직 알고리즘을 탑재한 영상감시시스템

파로스
실시간 CCTV 자동 안개 검출 및 개선 시스템

티제이원
네트워크 CCTV 영상보안 및 영상공유 시스템

쿠도커뮤니케이션
딥러닝 기반 다목적 객체인식 지능형 CCTV 시스템

아이엔아이
CCTV 펌웨어 검증유닛을 적용한 영상감시장치

앤다스
메인화면과 관련영상을 동시 제공하여 검색효율을 향상시킨 CCTV시스템

포딕스시스템
초고화질 영상데이터 분산저장 CCTV시스템

세오
실시간 CCTV 통신구간 암호화 영상감시장치

두원전자통신
심층 신경망 알고리즘 기반의 스마트 플랫폼 CCTV 시스템

비티에스
객체정밀 추적형 영상감시시스템

현명
White LED를 활용한 야간영상 컬러구현 CCTV 카메라

크리에이티브넷
네트워크 분석관리형 영상감시시스템

경림이앤지
IP기반의 CCTV시스템의 영상과 음성데이터의 압축 전송효율과 네트워크 보안성을 강화한 영상감시장치

펜타게이트
CNN 특징 맵을 이용하여 일반카메라로 차량번호인식이 가능한 방범감시시스템

디지탈라인
열화상 이중화 카메라를 이용한 방범 및 재난예측 시스템

동부아이씨티
인공지능(AI)과 딥러닝 기반의 교통시호제어기능을 탑재한 영상감시장치

시큐인포
융합보안용카메라를 이용한 지능형 방범시스템

혁신제품
교통관제시스템
핀텔
AI 영상분석 기반 교통안전 시스템

렉스젠
고정형 / 임베디드형 교통관제시스템

아이티비전
스마트교차로 교통신호계획용검지기(영상식) 대체검지기 좌회전감응차량검지기(영상식)

아이브스
영상복합분석 기반 감응형 교통신호 제어 시스템

신기술인증(NET)
영상 관련
핀텔
영상인식을 위한 디코딩 파라미터 기반의 객체 검술 기술

링크플로우
비정형 다중 기울기환경에서의 웨어러블 카메라용 360도 영상 합성 기술

우진엔텍
섬광체와 광센서를 이용한 원거리 감마카메라와 광학카메라를 결합한 감마선 영상 기술

이에스이
가상링크 인터페이스 영상 렌더링 기술

당사는 단순한 신제품 개발 후 인증취득 신청이 아닌, 다수의 지자체 통합관제센터 설치 및 운영 경력을 통해 습득한 네트워크를 활용하여, 향후 정부 지자체의 설비 및 운용계획에 적합한 기술을 연구개발 및 제품인증을 통해 관련 시장의 지배력 유지 및신규사업확장을 꾀하고 있습니다. 다만 관련 규정의 미준수로 인한 인증 해제 및 인증만료 후 신제품 인증 지연이 발생할 수 있으며, 이로 인한 당사의 매출 실적 감소 및 수익성 악화가 발생 할 수 있습니다.

[핀텔 인증 현황 및 인증 만료일]

구분
물품분류명
기술명칭
인증만료일

우수조달물품
영상감시장치
FHD 해상도 기반의 객체 인식형 방법용 CCTV 시스템
2023.09.28

혁신제품
교통관제시스템
AI 영상분석 기반 교통안전 시스템
2024.09.24

신기술인증(NET)
영상감시장치
영상인식을 위한 디코딩 파라미터 기반의 객체 검출 기술
2023.09.28

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리강령 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해 서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

타. 국책 연구개발 과제 수행 관련 위험
당사는 경기도, 과학기술정보통신부, 국토교통부, 미래창조과학부, 중소기업벤처부, 행정안전부의 총 6개 기관으로부터 23건의 국책과제를 수행한 바 있으며, 현재 5건의 과제를 특이사항 없이 진행중에 있습니다.
현재 당사가 진행중인 5건의 정부과제는 스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발(국토교통부), S-BRT 보행자 안전확보 기술(국토교통부), 생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발(행정안전부), 디지털트윈 기반 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증(국토교통부), 복합 데이터 융합형 AI 산업재해안전 플랫폼 개발(중소기업벤처부) 입니다.당사는 이와 같은 국책과제의 성공적인 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 상당부분을 충당하여 왔습니다. 하지만 향후 당사의 연구개발에 대한 국책과제 추가 선정의 불확실성, 현재 진행중인 과제의 실패에 따른 과제 참여의 제한, 정부의 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등은 지속적으로 자금이 투입되어야 하는 당사의 연구개발활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 현행 제도 상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실 수행을 입증할 수 있는 경우에는 제제 조치를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 연구개발의 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제제 조치가 가해질 수 있음을 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

당사는 경기도, 과학기술정보통신부, 국토교통부, 미래창조과학부, 중소기업벤처부, 행정안전부의 총 6개 기관으로부터 23건의 국책과제를 수행한 바 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 5건의 과제를 특이사항 없이 진행 중에 있습니다. 당사는 이와 같은 국책과제의 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일부를 충당하여 왔습니다.

[국책과제 수행 및 진행 내역]

(단위: 천원)

구분
연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
비고
관련 제품

1
Full HD(200만 화소)급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발
미래창조과학부
2016.5~2016.12
150,000
완료
AVAX

2
지방부 횡단보도 보행자 자동감지 통합시스템 개발 - 스마트 영상 보행자 감지시스템 개발
미래창조과학부
2015.10~2017.9
105,000
완료
AVAX

3
영상부호화 정보 기반 지능형 영상 시스템 개발
미래창조과학부
2017.5~2018.12
700,000
완료
PINTEL NET

4
무가선 저상트램 실증 - ICT를 이용한 무임승차 방지기술 개발
국토교통부
2017.9~2020.12
800,000
완료
PREVAX

5
보행자 자동감지기술의 해외 수요 대응 R&D
미래창조과학부
2018.4~2019.3
96,000
완료
PREVAX

6
딥러닝 기반 Optical Flow 패턴분석 기술을 이용한 에스컬레이터 사고 및 징후 실시간 감지기술 개발
중소벤처기업부
2018.10~2019.9
250,000
완료
PREVAX

7
AVAX(Advanced Video Analytics eXperience)
중소벤처기업부
2018.9~2019.3
52,000
완료
AVAX

8
인공지능기반 융합형 스마트 차량 및 보행자 인식 시스템
경기도
2018.6~2018.11
115,000
완료
PREVAX

9
인공지능(AI) 면접 대비 모의면접 시뮬레이션 및 코칭 서비스 플랫폼 개발
중소벤처기업부
2018.12~2019.9
40,000
완료
AVAX

10
영상정보기반 스마트 축사 플랫폼 개발
과학기술정보통신부
2019.4~2020.12
509,338
완료
AVAX

11
HEVC/H.265의 모션벡터를 이용한 대용량 선별/관제 시스템 개발
중소벤처기업부
2019.6~2022.6
313,999
완료
PINTEL NET

12
영상기반 교량 유지관리 시스템를 위한 데이터 수집 및 가공
과학기술정보통신부
2019.7~2019.12
70,000
완료
PREVAX

13
스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발
국토교통부
2019.10~2022.12
1,075,000
진행중
PREVAX

14
영상 선별 및 특정 객체 검색을 위한 딥러닝 영상관제 시스템 기술
중소벤처기업부
2019.12~2020.12
150,000
완료
PREVAX

15
S-BRT 보행자 안전확보 기술
국토교통부
2020.4~2022.12
500,000
진행중
PREVAX

16
SW고성장클럽 200
과학기술정보통신부
2020.4~2020.11
170,000
완료
All

17
움직임 검증과 딥러닝을 적용한 영상통합관제 시스템
중소벤처기업부
2020.5~2021.3
160,000
완료
PREVAX

18
주민공감 해결사업
과학기술정보통신부
2020.6~2021.7
100,000
완료
PREVAX

19
수출지원기반활용사업
중소벤처기업부
2020.4~2021.3
29,995
완료
All

20
2020년 AI 융합 해안경비시스템 구축 사업
과학기술정보통신부
2020.8~2020.12
370,000
완료
PREVAX

21
스마트시티 지역특화형 보행자 교통안전 서비스용 AI솔루션 적용사업
과학기술정보통신부
2020.9~2020.12
300,000
완료
PREVAX

22
횡단보행자 및 교통흐름에 대응하는 AI 영상정보 기반 스마트교차로 관리 기술
과학기술정보통신부
2020.12~2021.11
160,000
완료
PREVAX

23
AI기반 보행신호 자동연장 시스템 기술 사업화
과학기술정보통신부
2020.12~2021.12
200,000
완료
PREVAX

24
생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발
행정안전부
2021.4~2022.12
1,300,000
진행중
PREVAX

25
영상 선별 및 객체 검색을 위한 영상관제 운영시스템 기술개발
중소벤처기업부
2021.6~2022.6
49,000
완료
PREVAX

26
영상분석 기술 기반 교통단속 장비 및 운영플랫폼 개발
과학기술정보통신부 경찰청
2022.3~2022.6
750,000
완료
PREVAX

27
디지털트윈 기반 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증
국토교통부
2022.5~2023.4
1,164,000
진행중
PREVAX

28
복합 데이터 융합형 AI 산업재해안전 플랫폼 개발
중소벤처기업부
2022.5~2024.4
600,000
진행중
PREVAX

현재 진행중인 정부과제의 상세내역은 다음과 같습니다.

1) 스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발

사업명

스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발

주무부처

국토교통부

기대효과

ㆍ대구광역시 내 파일럿구간 실증하여, CCTV 지능형 관제 서비스의 대표적 유스케이스에 대한 서비스 제공

ㆍ관제효율 개선 및 운영비 벌감이 가능하고, 유기적인 교통운영 전략 수립이 가능

ㆍ지자체 교통 체증을 개선하고, 교통 약자 안정성 강화 및 교통 재난의 신속한 대처가 가능하며, 교통관제 및 관리체계 표준을 제시

사업기간

2019.10.04~2022.12.31

정부출연금

1,075백만원

2) S-BRT 보행자 안전확보 기술

사업명

S-BRT 보행자 안전확보 기술

주무부처

국토교통부

기대효과

ㆍ첨단 광역급행교통수단인 S-BRT 도입을 통한 출퇴근 통행시간 단축 등 국민

체감형 정책 구현

ㆍ국토교통부에서 활발히 진행 중인 첨단 도로 인프라 개선 사업(C-ITS 사업, 국토교통관련 디지털 정보화사업 등), 도로 지하화 등 다양한 사업과 연계

ㆍ국내 대중교통 우선신호 기술은 기 개발되어 있으나, 법제도 및 거버넌스 체계 협의 한계로 인해 실용화가 되지 못하는 실정이며, 본 연구를 통해 국가가이드라인으로 대중교통서비스 품질 향상

사업기간

2020.04.01~2022.12.31

정부출연금

500백만원

3) 생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발

사업명

생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발

주무부처

행정안전부

기대효과

ㆍ미래교통체계에 필요한 교통안전 기술확보를 통한 폭넓은 스마트 모빌리티시장 구현하고, 도로 내 위험상황 인지, 예측 및 알림으로 생활도로 내 교통사고 감소를 통한 도로교통사고비용 감소

ㆍ한국형 교통안전 신기술 선도 및 세계적인 표준 모델 제시하고, 차세대 ITS와 5G 기술을 통해 차량 및 보행자에게 고용량의 데이터 전송 가능

사업기간

2021.04.28~2022.12.31

정부출연금

1,300백만원

4) 디지털트윈 기반 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증

사업명

디지털트윈 기반 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증

주무부처

국토교통부

기대효과

ㆍ고양특례시 기존 ITS시스템과 연계되며, 향후 진행될 C-ITS사업, 스마트시티 관련 사업 등과 연계, 통합하여 교통서비스 제공

ㆍ도로교통운영 분야, 특히 신호분야에 국내 첫 디지털트윈 및 메타버스 분야접목 기술로 교통분야의 새로운 패러다임 구축

ㆍ메타버스를 활용한 실시간 신호제어 시스템 개선 효과의 체감서비스 제공을 통해 사업 성과검증 및 대시민 도로교통 서비스 만족도 향상

사업기간

2022.05.30~2023.04.19

정부출연금

1,164백만원

5) 복합 데이터 융합형 AI 산업재해안전 플랫폼 개발

사업명

복합 데이터 융합형 AI 산업재해안전 플랫폼 개발

주무부처

중소기업벤처부

기대효과

ㆍ영상과 AIoT 결합으로 지능형 안전기술의 향상과 데이터 셋 확보를 통해 위험의 예측과 판단 기술의 향상과 보안등 관련 산업 및 기술로의 확산

ㆍ산업재해로부터 인명피해 감소로 물적 및 사회적 비용 감소와 신규 일자리 창출

사업기간

2022.05.01~2024.04.30

정부출연금

600백만원

하지만 향후 당사의 연구개발에 대한 국책과제 추가 선정의 불확실성, 현재 진행중인 과제의 실패에 따른 과제 참여의 제한, 정부의 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등은 지속적으로 자금이 투입되어야 하는 당사의 연구개발활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 현행 제도 상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실 수행을 입증할 수 있는 경우에는 제제 조치를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 연구개발의 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제제 조치가 가해질 수 있음을 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

파. 공시위반행위 관련 위험당사는 2018년 04월 26일, 2020년 04월 24일 총 2회에 걸쳐 와디즈 크라우드펀딩을 진행하면서 총 71,346주(무상증자 반영시 356,730주)를 발행하였고, 630,768,000원을 조달하였습니다. 2차 크라우드펀딩 완료 시점에 당사의 주주수는 534명이 되었습니다. 또한 당사는 2021년에 코스닥시장 상장을 계획하면서 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조제1항제2호에 따라 2020년 12월 28일에 외부감사계약을 체결하고 2021년 01월 21일에 금융감독원의 회계제도팀에 외부감사대상 법인 신고를 완료하여 외부감사 대상 법인이 되었습니다. 당사는 증권의 소유자 수가 500인 이상이고, 외부감사대상 법인에 해당하게 되면서『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제167조제1항제3호에 따른 사업보고서 제출대상법인에 해당하게 되었습니다. 당사는 2020년 사업보고서 및 주요사항보고서부터 공시의무가 발생하게 되었으나 전자공시업무 경험 부족에 따른 업무 미숙 및 관련 인력 부족으로 인해 지연공시를 하게 되었습니다. 당사는 위와 같은 사업보고서 및 주요사항보고서 제출 등 의무 이행과 관련하여 감독 당국에 지연공시에 따른 경위서를 제출하였으나 증권신고서 제출일 현재 경고나 과태료, 과징금 등의 제재를 받은 바는 없습니다. 그러나 감독 당국의 공시위반행위에 대한 제재 심의가 종료된 후 경고, 과태료, 과징금 부과처분 등의 조치를 받을 가능성이 존재합니다. 자본시장조사업무규정 별표3 증권선물조사결과 조치기준에 따르면, 공시위반행위에 대하여 위법행위의 동기(고의, 중과실, 과실, 단순착오)와 법규위반의 결과(사회적 물의 야기, 중대, 경미, 단순 법규위반)를 고려하여 조치를 할 수 있도록 규정하고 있으나, 현재로서는 그 조치 여부 및 수준을 예상할 수 없습니다. 다만 위 증권선물조사결과 조치기준에 따르면 공시위반행위에 대하여는 다른 조치에 우선하여 과징금을 부과하도록 규정하고 있어 원칙적으로는 과징금 부과가 예상됩니다. 추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.당사는 상장을 준비하는 과정에서 당사의 주식사무 및 공시 업무 등에 대한 개선 필요성을 인식하고 관련 시스템을 정비 및 강화하였습니다. 현재 당사에서는 경영지원본부 경영기획팀에서 주식사무 및 공시 업무 등을 전담하고 있으며, 전자증권제도를 도입하는 한편 공시정보 관리규정을 제정하고 전사적으로 내부통제 제도를 정립, 강화하여 공시 의무 등 위반 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 다만 추후 공시 의무 위반과 관련하여 당사가 제재조치를 받을 가능성이 있으므로 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이에 대한 위험을 충분히 고려하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

당사는 2015년 9월 4일 설립 이후 총 2회에 걸쳐 와디즈 크라우드펀딩을 진행하였습니다. 2018년 04월 26일에 1회차 크라우드펀딩을 진행하여 총 366명에게 41,346주(무상증자 반영시 206,730주) 를 주당 8,000원(무상증자 반영시 1,600원)에 발행하여 330,768,000원을 모집하였으며, 2020년 04월 24일에 2회차 크라우드펀딩을 진행하여 총 168명에게 30,000주(무상증자 후 150,000주)를 주당 10,000원에(무상증자 반영시 2,000원) 발행하여 300,000,000원을 모집하였습니다.

[와디즈 크라우드펀딩 내역]

(단위: 원)

날짜
주식종류
주당 액면가액
주당 발행가액
발행주식수
발행총액
참여 인원수

2018.04.26
보통주
500
1,600
206,730
330,768,000
366명

2020.04.24
보통주
500
2,000
150,000
300,000,000
168명

주1)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2021년 08월 13일 무상증자(400%) 반영 후 기준입니다.

2차 크라우드펀딩 완료 시점에 당사의 주주수는 534명이 되었습니다. 또한 당사는 2021년에 코스닥시장 상장을 계획하면서 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조제1항제2호에 의거, 해당 사엽연도 또는 다음 사업연도 중에 주권상장법인이 되려는 회사에 해당하게 되어 2020년 12월 28일에 외부감사계약을 체결하고 2021년 01월 21일에 금융감독원의 회계제도팀에 외부감사대상 법인 신고를 완료하여 외부감사 대상 법인이 되었습니다.

『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조

제4조(외부감사의 대상) ① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사는 재무제표를 작성하여 회사로부터 독립된 외부의 감사인(재무제표 및 연결재무제표의 감사인은 동일하여야 한다. 이하 같다)에 의한 회계감사를 받아야 한다.

1. 주권상장법인

2. 해당 사업연도 또는 다음 사업연도 중에 주권상장법인이 되려는 회사

3. 그 밖에 직전 사업연도 말의 자산, 부채, 종업원수 또는 매출액 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사. 다만, 해당 회사가 유한회사인 경우에는 본문의 요건 외에 사원 수, 유한회사로 조직변경 후 기간 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 유한회사에 한정한다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 회사는 외부의 감사인에 의한 회계감사를 받지 아니할 수 있다.

1. 「공공기관의 운영에 관한 법률」에 따라 공기업 또는 준정부기관으로 지정받은 회사 중 주권상장법인이 아닌 회사

2. 그 밖에 대통령령으로 정하는 회사

당사는 증권의 소유자 수가 500인 이상이고, 외부감사대상 법인에 해당하게 되면서『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제167조제1항제3호에 따른 사업보고서 제출대상법인에 해당하게 되었습니다. 당사는 2020년 사업보고서 및 주요사항보고서부터 공시의무가 발생하게 되었으나 전자공시업무 경험 부족에 따른 업무 미숙 및 관련 인력 부족으로 인해 지연공시를 하게 되었습니다.

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제167조

제167조(사업보고서 제출대상법인 등) ① 법 제159조제1항 본문에서 “대통령령으로 정하는 법인”이란 다음 각 호의 법인을 말한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권을 증권시장에 상장한 발행인

가. 주권 외의 지분증권[집합투자증권과 자산유동화계획에 따른 유동화전문회사등(「자산유동화에 관한 법률」 제3조에 따른 유동화전문회사등을 말한다)이 발행하는 출자지분은 제외한다]

나. 무보증사채권(담보부사채권과 제362조제8항에 따른 보증사채권을 제외한 사채권을 말한다)

다. 전환사채권ㆍ신주인수권부사채권ㆍ이익참가부사채권 또는 교환사채권

라. 신주인수권이 표시된 것

마. 증권예탁증권(주권 또는 가목부터 라목까지의 증권과 관련된 증권예탁증권만 해당한다)

바. 파생결합증권

2. 제1호 외에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권을 모집 또는 매출(법 제117조의10제1항에 따른 모집과 법 제130조제1항 본문에 따른 모집 또는 매출은 제외한다)한 발행인(주권상장법인 또는 제1호에 따른 발행인으로서 해당 증권의 상장이 폐지된 발행인을 포함한다)

가. 주권

나. 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권

3. 제1호 및 제2호 외에 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제4조에 따른 외부감사대상 법인(해당 사업연도에 처음 외부감사대상이 된 법인은 제외한다)으로서 제2호 각 목의 증권별로 그 증권의 소유자 수(금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 계산한 수를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 500인 이상인 발행인(증권의 소유자 수가 500인 이상이었다가 500인 미만으로 된 경우로서 제2항제5호에 해당하지 않는 발행인을 포함한다)

② 법 제159조제1항 단서에서 대통령령으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 파산한 경우

2. 「상법」 제517조, 그 밖의 법률에 따라 해산사유가 발생한 경우

3. 주권상장법인 또는 제1항제1호에 따른 발행인의 경우에는 상장의 폐지요건에 해당하는 발행인으로서 해당 법인에게 책임이 없는 사유로 사업보고서의 제출이 불가능하다고 금융위원회의 확인을 받은 경우

4. 제1항제2호에 따른 발행인의 경우에는 같은 호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권으로서 각각의 증권마다 소유자 수가 모두 25인 미만인 경우로서 금융위원회가 인정한 경우. 다만, 그 소유자의 수가 25인 미만으로 감소된 날이 속하는 사업연도의 사업보고서는 제출하여야 한다.

5. 제1항제3호에 따른 발행인의 경우에는 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권으로서 각각의 증권마다 소유자의 수가 모두 300인 미만인 경우. 다만, 그 소유자의 수가 300인 미만으로 감소된 날이 속하는 사업연도의 사업보고서는 제출하여야 한다.

[지연공시 내역]

공시 내역
제출 기한
실제 제출일
비고

2020년 사업보고서
2021년 03월 31일
2021년 07월 14일
-

주요사항보고서(전환사채 발행의 건)
2021년 03월 05일
2021년 07월 14일
1회차 전환사채 15억원 발행의 건

주요사항보고서(전환사채 발행의 건)
2021년 04월 09일
2021년 07월 14일
2회차 전환사채 12억원 발행의 건

당사는 위와 같은 사업보고서 및 주요사항보고서 제출 등 의무 이행과 관련하여 감독 당국에 지연공시에 따른 경위서를 제출하였으나 증권신고서 제출일 현재 경고나 과태료, 과징금 등의 제재를 받은 바는 없습니다. 그러나 감독 당국의 공시위반행위에 대한 제재 심의가 종료된 후 경고, 과태료, 과징금 부과처분 등의 조치를 받을 가능성이 존재합니다. 자본시장조사업무규정 별표3 증권선물조사결과 조치기준에 따르면, 공시위반행위에 대하여 위법행위의 동기(고의, 중과실, 과실, 단순착오)와 법규위반의 결과(사회적 물의 야기, 중대, 경미, 단순 법규위반)를 고려하여 조치를 할 수 있도록 규정하고 있으나, 현재로서는 그 조치 여부 및 수준을 예상할 수 없습니다. 다만 위 증권선물조사결과 조치기준에 따르면 공시위반행위에 대하여는 다른 조치에 우선하여 과징금을 부과하도록 규정하고 있어 원칙적으로는 과징금 부과가 예상됩니다. 추후 공시 의무 위반과 관련하여 금번 공모 및 상장 여부에 중요한 영향을 미치는 사안이 발생하는 경우 즉시 정정공시를 통하여 안내하도록 하겠습니다.당사는 상장을 준비하는 과정에서 당사의 주식사무 및 공시 업무 등에 대한 개선 필요성을 인식하고 관련 시스템을 정비 및 강화하였습니다. 현재 당사에서는 경영지원본부 경영기획팀에서 주식사무 및 공시 업무 등을 전담하고 있으며, 전자증권제도를 도입하는 한편 공시정보 관리규정을 제정하고 전사적으로 내부통제 제도를 정립, 강화하여 공시 의무 등 위반 사고가 발생하지 않도록 노력하고 있습니다. 다만 추후 공시 의무 위반과 관련하여 당사가 제재조치를 받을 가능성이 있으므로 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이에 대한 위험을 충분히 고려하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구
당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하시기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라, 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부
2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

다. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 주가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있습니다. 또한, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

마. 재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의
당사는 2022년 2분기에 대해 이정회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 2분기에 대해 이정회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 2분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

바. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 공모가 산정 시 유사회사의 2022년 반기 기준 LTM 순이익을 적용하여 산정하였습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 유사회사 선정의 부적합 가능성
당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법」에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.또한 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 국내 상장기업 2개 사이며 기업 규모의 차이 및 주요 제품이나 서비스 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모 주식수 변경 가능성
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

자. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 대신증권의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 27.34%(전환사채 포함 24.18%)에 해당하는 2,722,350주가 유통가능 물량입니다. 상장 후 1개월 후에는 발행주식총수의 12.18%에 해당하는 1,212,500주, 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의 0.60%에 해당하는 60,000주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 0.75%에 해당하는 75,000주, 상장 후 1년 후에는 발행주식총수의 0.65%에 해당하는 65,000주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의 4.41%에 해당하는 439,370주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의 52.73%에 해당되는 5,250,500주가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주 등의 소유주식수는
5,754,870주(공모 후 57.79%)입니다. 해당 주식은 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 상장일로부터 1년에서 3년까지 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제26조1항제4호에 의거 1,212,500주(공모 후 12.18%)가 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 60,000주(공모 후 0.60%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다. 상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의 0.60%에 해당하는 60,000주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 0.75%에 해당하는 75,000주, 상장 후 1년 후에는 발행주식총수의 0.65%에 해당하는 65,000주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의 4.41%에 해당하는 439,370주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의 52.73%에 해당되는 5,250,500주가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구분
주주명
공모후
유통가능물량
매각제한 물량
매각제한 물량(전환사채 포함)
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김동기
3,749,000
37.65%
-
-
3,749,000
37.65%
3,749,000
33.30%
3년주2)

김지연
1,500
0.02%
-
-
1,500
0.02%
1,500
0.01%

정영훈
1,500,000
15.06%
-
-
1,500,000
15.06%
1,500,000
13.32%

성종환
439,370
4.41%
-
-
439,370
4.41%
439,370
3.90%
2년주2)

박충헌
65,000
0.65%
-
-
65,000
0.65%
65,000
0.58%
1년주2)

소계
5,754,870
57.79%
-
-
5,754,870
57.79%
5,754,870
50.89%
-

대신증권
75,000
0.75%
-
-
75,000
0.75%
75,000
0.67%
6개월주3)

-
-
-
-
-
-
250,000
2.22%
1개월주4)

벤처금융
제이디 신기술 조합 제5호
750,000
7.53%
-
-
750,000
7.53%
750,000
6.66%

브레이브뉴 AI플랫폼 신기술투자조합 제3호
387,500
3.89%
-
-
387,500
3.89%
387,500
3.44%

스카이워크자산운용
75,000
0.75%
-
-
75,000
0.75%
75,000
0.67%

KAI히스토리투자조합
-
-
-
-
-
-
500,000
4.44%

소계
1,287,500
12.93%
-
-
1,287,500
12.93%
2,037,500
18.10%
-

기타주주
김선웅
-
-
-
-
-
-
200,000
1.78%
1년주5)

송재훈
-
-
-
-
-
-
100,000
0.89%

강현영
-
-
-
-
-
-
100,000
0.89%

황효정
-
-
-
-
-
-
100,000
0.89%

조혜정
-
-
-
-
-
-
50,000
0.44%

송지연
-
-
-
-
-
-
50,000
0.44%

이수범
150,000
1.51%
150,000
1.51%
-
-
-
-
-

기타 소액주주
555,225
5.58%
555,225
5.58%
-
-
-
-
-

우리사주조합(임원 외)
117,125
1.18%
117,125
1.18%
-
-
-
-
-

우리사주조합(임원)
32,875
0.33%
-
-
32,875
0.33%
32,875
0.29%
1년 주2)

소계
855,225
8.60%
822,350
8.26%
32,875
0.33%
632,875
5.62%

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
1,900,000
19.08%
1,900,000
19.08%
-
-
-
-
-

우리사주조합
100,000
1.00%
-
-
100,000
1.00%
100,000
0.88%
1년주6)

소계
2,000,000
20.09%
1,900,000
19.08%
100,000
1.00%
100,000
0.88%
-

상장주선인 의무인수분
60,000
0.60%
-
-
60,000
0.60%
60,000
0.53%
3개월주7)

합계
9,957,595
100.00%
2,722,350
27.34%
7,235,245
72.66%
8,585,245
75.82%
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)

최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 상장일로부터 1년간 규정상 의무보유(기술성장기업) 하고, 1년 및 2년간의 추가 기간은 자발적 보호예수기간으로 의무보유됩니다. 최대주주인 김동기 외 2인의 경우, 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장 후 총 3년간 매각제한이 진행됩니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제5호에 의거하여 상장주선인이 취득한 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 6개월 미만인 주식은 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제1항 제3호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유됩니다.

주6)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량은 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

당사의 상장예정주식수 9,957,595주 중 약 27.67%(전환사채 포함 24.18%)에 해당하는 2,722,350주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은
일반청약자 500,000 주 (공모주식의 25.0%), 기관투자자 1,400,000 주(공모주식의 70.0%)이며,최초 기관투자자 배정주식 1,400,000 주 ~ 1,500,000 주를 대상으로
2022년 10월 04일(화) ~ 2022년 10월 05일(수) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편,
2022년 10월 11일(화) ~ 12일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자
금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 12월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 7월 21일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 아래의 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□㈜핀텔이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.7.21)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의, 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우
2017년 1월 1일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하"이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

또한 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.

거. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 3월 5일 전환사채 투자를 통해 증권신고서 제출일 현재 당사의 보통주 250,000주에 대한 전환권을 행사 할 수 있으며 2021년 7월 30일 제3자배정 유상증자를 통해 당사 보통주를 주당 20,000원에 15,000주를 취득한 사실이 있습니다(무상증자 후 현재 기준 보통주 보유주식수 75,000주). 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 3월 5일 전환사채 투자를 통해 당사 보통주에 대한 전환권 행사 권리를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

취득의 종류

취득일

주식수

전환권 행사가격

총 취득금액

전환사채

2021.03.05

50,000주
10,000원

500,000,000원

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 7월30일 제3자배정 유상증자를 통해 당사 보통주를 주당 20,000원에 15,000주를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류

취득일

취득주식수

주당 취득가액

총 취득금액

보통주

2021.07.30

15,000주

20,000원

300,000,000원

증권신고서 제출일 현재 당사의 상장주선인인 대신증권㈜가 보유한 당사의 주식 및 행사가능한 권리의 내용은 다음과 같습니다.

구분

종류

투자일자

주식 수주1)
주당취득가액
취득가액

전환사채 투자
전환사채
21.03.05
250,000
2,000
500,000,000

보통주 투자
보통주
21.07.30
75,000
4,000
300,000,000

주1)
상기 주식수 및 주당 취득가액은 2021년 08월 13일 무상증자(400%) 반영 후 기준입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 상장주선인인 대신증권㈜의 당사 주식 취득에 따른 지분율은 공모전(증권신고서 제출일 현재) 발행주식총수의 0.95%, 공모후 예상 발행주식총수의 0.75%로 해당사항 없습니다. 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지) (중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

너. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 내용의 변경가능성
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

더. 집단 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 소수주주권 행사로 인한 소송위험
당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

머. 수요예측에 따른 공모가격 결정
금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버. 전환사채 전환 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
증권신고서 제출일 현재 재무적 투자자들이 투자한 당사 전환사채의 총 발행가액 은 27억원, 보통주로 전환시 전환가격은 1주당 2,000원, 전환 가능한 주식수는 1,350,000주 입니다. 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은 총 102,000주 입니다. 전환사채를 모두 전환하고 주식매수선택권을 모두 행사한다고 가정할 경우 당사의 희석주식수는 11,409,595주로 공모 후 상장주식수인 9,957,595주보다 1,452,000주 많습니다. 현재 전환사채는 전량 전환가능기간이 도래하였으나, 주식매수선택권은 행사기간이 도래하지 않았습니다. 동 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우, 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연구개발 투자 및 인력 확충을 위해 2021년 3월 5일에 1회차 전환사채 15억원, 2021년 4월 9일에 2회차 전환사채 12억원을 발행하였습니다. 1, 2회차 전환사채 모두 보통주로 전환시 전환가격은 1주당 2,000원, 전환 가능한 주식수는 1,350,000주 입니다. 다른 발행조건 역시 1, 2회차가 동일하며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[ 전환사채 관련 사항]

구 분
1회차
2회차

발행일
2021-03-05
2021-04-09

만기일
2024-03-05
2024-04-09

발행가액(액면금액)
1,500백만원
1,200백만원

이자지급조건
표면이자율 0%
표면이자율 0%

보장수익률
3%
3%

상환방법
만기 일시상환
만기 일시상환

인수인
대신증권,KAI히스토리 2021-1 IT투자조합
김선웅, 송재훈, 강현영, 황효정, 조혜정, 송지연

조기상환청구권
사채 최초발행일 후 2년 이후부터 사채만기일까지 상환을 청구할 수 있으며, 상환금액을 상환청구를 받은 사채원금 잔액에 상환기일 내의 실제 상환일까지 연 복리 3%로 계산된 금액을 합한 금액으로 함

전환청구기간
사채 발행일에서 1년이 경과한 날로부터 사채만기 직전일까지

전환가격
보통주 1주당 2,000원
보통주 1주당 2,000원

전환비율 조정
당사의 합병, 분할, 분할 합병, 무상 증자, 주식 배당, 자본의 감소, 주식의 분할 및 병합, 기타 이와 유사한 사유에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 다음의 산식으로 전환가격을 조정한다.조정후 전환가격 = 조정 전 전환가격 ×(기발행주식수+신발행주식수 ×1주당발행가액/최초주당발행가액)/(기발행주식수+신발행주식수)

당사는 2021년 회사의 경영 및 기술 혁신 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여 대상
부여주식종류
부여주식수
기행사주식수
취소주식수
잔여주식수
행사가격
부여일
행사기간

성종환 외 32명
보통주
115,000
-
13,000
102,000
1주당 500원
2021.07.06
2023.07.06~2026.07.05

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 102,000주이며 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 없습니다.
전환사채가 모두 전환되고 주식매수선택권이 모두 행사된다고 가정할 경우 당사의 희석주식수는 11,409,595주로 공모 후 상장주식수인 9,957,595주보다 1,452,000주 많습니다. 증권신고서 제출일 현재 전환사채는 전량 전환가능기간이 도래하였으나, 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 않았습니다. 동 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우, 상장 이후 상장주식수가 최대 11,409,595주까지 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.따라서 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

어. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

60,000주

534,000,000원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
확정공모가액인 8,900 원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저. 공모자금의 사용계획 관련 위험당사는 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용
971백만원을 제외한
17,362백만원 중
5,585백만원을 시설자금으로, 나머지 11,777백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 사업 분야인 AI 영상분석을 통한 교통 및 방범 솔루션 분야는 AI와 영상처리 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.특히 AI 기술이 빠른속도로 고도화되고 인력확보에 어려움을 겪는 상황에서 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 금번 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 14,777백만원을 기존 AI 영상분석 시장을 강화하거나 확대하고 신규 시장을 창출하기 위한 연구개발비, AI 개발을 가속화할 장비 투자, AI학습 데이터 투자, 신규 사업, 영업 조직 및 판매 채널 확대 등에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

2. AI 영상분석 기술 및 제품 개발 및 고도화

3. 연구인력 확보

1,468
2,647
3,119
7,234

장비 투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

2. Peta scale storage 구매

1,000
2,000
2,585
5,585

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링

300
350
350
1,000

영업 및 마케팅 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

1,174
1,078
1,291
3,543

자금 사용 합계

3,942
6,075
7,345

17,362

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

구 분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

354
601
607
1,562

2. 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션 고도화

251
289
423
963

3. 메타버스 활용한 실시간 AI영상정보기반 솔루션 개발 및 실증

342
509
516
1,367

4. 영상분석과 IoT 융합형 산업안전 솔루션 개발

233
470
556
1,259

5. 심층 인공지능 기술 연구

304
356
413
1,073

6. 차세대 AI 연구에 활용 가능한 유연한 딥러닝 알고리즘 개발

297
351
362
1,010

자금 사용 합계

1,781
2,576
2,877
7,234

당사는 예상 공모금액 14,777 백만원 중 7,234 백만원을 연구개발비로 투자하여 (주)핀텔의 PREVAX를 고도화하고 BSD의 개발 및 출시를 완료하여 기술 경쟁력을 공고히 하고 이를 통해 시장경쟁력을 강화할 예정입니다. 스마트시티 산업이 확대되고 자율주행 도로 인프라 수요의 가파른 증가세에 따라 당사는 AI 영상분석 솔루션을 스마트시티 내 자율주행 도로환경에 최적화되도록 개발 및 고도화하여 스마트교통 분야의 AI 영상분석 솔루션 기업으로서 지위를 공고화하고자 합니다. 또한 스마트시티의 다른 한 축인 스마트보안의 핵심 요소인 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션을 딥러닝 기술을 통해 고도화하고 AI CCTV와 접목하여 안정적인 매출과 고수익 구조를 정착시킬 예정입니다. 도시가 스마트화되면서 메타버스 및 IoT 등 인공지능 기술과의 융합이 중요해짐에 따라 관련된 인공지능 기술 연구 및 딥런이 알고리즘 개발을 통해 당사의 빠른 시장 확대에 기여할 예정입니다.

(2) 장비 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

장비투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

800
1,600
2,000
4,400

2. Peta scale storage 구매

200
400
585
1,185

자금 사용 합계

1,000
2,000
2,585
5,585

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중
55.8억원을 투자하여 AI 서버 Farm을 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다. 또한 원활한 영상분석 인공지능 개발에도 대량의 스토리지는 필수적이므로, 스토리지 구매에 5억원을 사용할 예정입니다.

(3) 데이터 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링/가공

300
350
350
1,000

자금 사용 합계

300
350
350
1,000

당사는 공공 데이터를 포함한 사용가능한 무료 데이터를 지속적으로 수집하는 것은 물론 지식재산권이 있는 영상, 음성까지 빅데이터 수집 커버리지를 확대하고, 이를 레이블링하거나 가공하는데 10억원을 투자할 예정입니다. 이렇게 구축된 데이터는 당사의 연구개발과 당사의 각 사업부서의 사업을 위한 데이터로 제공되어 당사의 AI 경쟁력에 기여할 것입니다.(4) 영업조직 및 판매채널 확대

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

영업조직 및판매채널 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대
872
652
901
2,425

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

302
426
390
1,118

자금 사용 합계

1,174
1,078
1,291
3,543

당사의 주력 시장인 스마트시티 내 ITS 및 자율주행 인프라 구축은 통신사 및 SI 대기업을 중심으로 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하는 구조입니다. 따라서 컨소시엄의 SI를 담당하는 대기업과의 네트워크가 중요하므로 전담 영업조직을 구축하여 영업 및 커뮤니케이션을 담당할 예정입니다. 그리고 기존에 네트워크를 쌓아 납품 이력이 있는 고객사와의 네트워크 강화를 통해 기존에 당사가 점유하던 판매채널 외 기존 고객사의 신규 판매채널을 확보하여 외형 성장 및 수익성 확보에 기여할 계획입니다. 그리고 새로이 출시되는 제품과 서비스의 시장 침투와 기존 시장에서의 당사 제품과 서비스의 인지도 향상을 위해 마케팅을 강화할 계획입니다. 당사는 이를 위해 35 억원을 투자할 계획입니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

처. 미래에 대한 예측가능성
본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 일부 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업 및 정치적 상황

- 규제, 입법 및 사법 부문의 불리한 변화

- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 환경의 변화- 소비자의 신뢰 저하

상기 요인 및 기타 불확실과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용, 신규투자 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 작성 기준일 현재 기준으로 작성된 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자분들께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜입니다. 발행회사인 ㈜핀텔의 경우에는 "동사", "회사", "핀텔"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜핀텔에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜핀텔으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜핀텔에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요
가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 기명식 보통주 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 및 당해사업연도 반기 검토보고서, 회사가 제시한 당해 및 향후 3개년(2022년~2024년) 예상실적을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.
나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2021년 03월 16일

기업실사
2021년 3월 16일 ~ 2022년 8월 16일

상장예비심사 신청
2021년 12월 21일

상장예비심사 승인
2022년 07월 21일

증권신고서 제출
2022년 08월 17일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 및 공동주관회사 기업실사 참여자

소 속

부 서

직 책

성 명

담당업무

참여기간

대신증권㈜

IB부문
IB부문장

박성준

IPO 업무 총괄
2021.03.16 ~ 2022.08.16

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
IPO 실무 총괄
2021.03.16 ~ 2022.08.16

IPO2본부
본부장
윤종혁
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2021.03.16 ~ 2022.08.16

IPO2본부
과장
박병진
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021.03.16 ~ 2022.08.16

IPO2본부
과장
강병준
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021.03.16 ~ 2022.08.16

IPO2본부
과장
김주연
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021.06.28 ~ 2022.06.14

IPO2본부
과장
김수현
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2021.12.02 ~ 2022.06.14

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

부 서

직책(직급)

담당업무

김동기

-

CEO(대표이사)

경영 총괄

정영훈

사업본부

부사장

사업기획 총괄

성종환

경영지원본부

CFO(전무)

경영관리 총괄

황유동

연구소

CTO(상무)

기술개발 총괄

전영민

경영기획

부장

기획, IR, 주식

김소연

경영기획

차장

기획, IR, 주식

이대성

재무회계팀

부장

회계, 세무, 재무

김민지

재무회계팀

대리

회계, 세무

정현민

재무회계팀

사원

재무

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)핀텔의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜핀텔에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2021년 3월 16일부터 2022년 8월 16일까지 진행하였으며, 2022년 8월 17일 증권신고서를 제출하였습니다. 세부 실사 이행현황은 다음과 같습니다.

일자

장소

기업실사 내용 및 확인 자료

2021.03.16

핀텔(이하 생략)본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 박성준 전무, 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무■ 내용[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

- 상견례

- 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2021.03.22~2021.03.26

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무■ 내용▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표,회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶ 지배구조 관련 사항 검토- 지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의- 재무제표 계정과목 점검- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 정관 및 사규 검토

2021.04.08

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장■ 내용▶ 1차 실사 결과 보고

2021.06.28

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ Kick-off Meeting

▶ 기술성평가 신청 및 상장일정 협의

2021.07.12

~

2021.07.14

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 기술성평가 일정 협의

▶ 기술성평가 준비 및 기술사업계획서작성

▶ 유상증자관련 내부통제 준수여부 및 계약서 등 검토

2021.08.18

~

2021.11.08

본사 회의실

/ 대신증권

■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용[기술성 평가]

▶ 기술사업계획서 제출

▶ 평가기관별 2회의 현장실사 실시

▶ 기술성평가 완료

(2개 평가기관 각각 A, BBB 등급으로 기술성평가 통과)

2021.11.10

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 상장예비심사신청 일정 협의

▶ 연구 및 사업화 진행사항 검토

▶ 1차 실사 관련 내부통제 등 개선내역 점검

2021.11.15

~

2021.11.16

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 기관투자자 자발적 의무보유 관련 검토

- 공모 후 최대주주등 지분율 검토

- 투자 유치내역 검토

2021.11.18

~

2021.11.19

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 일반 변동사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표,회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 변동사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

2021.11.22

~

2021.11.24

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 연구 및 사업화 관련 진행사항 검토

- 담당 임원과의 면담

- 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토

- 임상 및 비임상 진행현황

- 사업화 관련 매출 및 이익 추정 관련 주요 가정 등 검토

2021.11.29

~

2021.11.30

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 최대주주등 의무보유대상 관련 검토

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성,지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶ 영업위험 평가

▶ 관계회사 관련 검토

▶ 상장예비심사신청서 작성

▶ 내부통제 관련 Due-Diligence 인터뷰 진행

2021.12.06

~

2021.12.13

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- 발행회사 실사 계속 진행

- 상장예비심사신청서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성

2021.12.14

~

2021.12.20

본사 회의실

■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 공모예정가액 Band 협의 및 확정

2021.12.21

-

[상장예비심사신청서 제출]

2021.12.21~2022.07.21
-
▶ 상장예비심사 대응- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.07.21
-
상장예비심사 승인

2022.07.22~2022.08.16
본사 회의실
■ 참석자- 대표주관회사: 나유석 상무, 윤종혁 본부장, 박병진 과장, 강병준 과장, 김주연 과장, 김수현 과장- 상장예정법인: 김동기 대표이사, 정영훈 부사장, 성종환 전무, 황유동 상무, 전영민 부장, 김소연 차장■ 내용▶ 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 투자위험요소 논의- 공모 일정 등 논의

2022.08.17
-
[증권신고서 제출]

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 영업상황
(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

당사의 고해상도 영상분석 기술은 생활보안과 지능형 교통체계 분야를 중심으로 적용되고 있지만, 픽셀 손실 없는 고해상도 영상분석의 이점은 기존 존재하지 않았던 새로운 시장을 개척할 수 있는 데에 의미가 있습니다. 원본영상을 다운사이징 하여 분석하는 기존의 방법으로는 구현하기 어려웠던 소형객체 및 원거리 객체의 정밀 검지와 분류가 가능해지므로 이전까지 적용되지 못했던 수많은 응용분야가 생겨나고 있습니다.

영상분석 시장을 강하게 견인하고 있는 전방시장은 스마트시티 시장과 이의 일부인 지능형 교통체계(ITS) 또는 스마트 교통 시장입니다. 스마트시티 세계시장은 2018년 673억 달러에서 연평균 24.7% 증가하여 2024년에 2,530억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 이 중에서 당사가 현재 주력하고 있는 스마트 교통 분야는 전체 스마트시티 시장의 9.1%를 차지하여, 2022년 148억 달러의 시장으로 추정됩니다

[세계 스마트시티 시장 전망]

(단위: 백만 달러)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR

전체 시장

67,300

83,900

104,600

130,500

162,700

202,900

253,000

24.7%

스마트 교통

6,124

7,635

9,519

11,876

14,806

18,464

23,023

(출처: 중소기업 기술로드맵)

스마트시티 산업은 국내 시장만 살펴보아도 우리 정부의 재정 투입으로 급성장이 기대되는 시장입니다. 국내 스마트시티 시장은 2018년 6조 2,176억원에서 연평균 34.0% 성장하여 2024년에 35조 9,957억원 규모로 성장할 것이 전망됩니다. 이 중에서 당사가 현재 주력하고 있는 스마트 교통 분야는 2022년 1조8,242억원 시장으로 추정됩니다.

[국내 스마트시티 시장 전망]

(단위 : 억원)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR

전체 시장

62,176

83,316

111,643

149,602

200,467

268,625

359,957

34.0%

스마트 교통

5,658

7,581

10,159

13,613

18,242

24,444

32,755

(출처: 중소기업 기술로드맵)

영상분석 서비스의 제공 형태는 소프트웨어와 기술서비스를 공급하는 방식과 소프트웨어와 하드웨어를 결합하여 시스템 일체로 공급하는 방식으로 나눌 수 있습니다. 당사의 해외사업은 소프트웨어와 기술서비스 공급에 집중하며 하드웨어 장비는 현지 파트너와 협력하는 방식으로 사업을 추진하고 있으며, 국내사업은 연계된 하드웨어의 품질까지 보장하여 고객경험이 향상 될 수 있도록 하드웨어에 당사의 원천기술인 소프트웨어를 결합하여 납품을 진행하고 있습니다.

이러한 당사의 사업방향에 따라 글로벌 시장조사 분석 보고서를 기반으로 목표시장의 규모를 분석한 결과 세계 시장의 규모는 2022년 67억 달러 규모로 연평균 19%로 빠르게 성장하며, 국내 시장은 2022년 3,301억원(소프트웨어와 하드웨어 합계) 규모이고 연평균 21.30%로 고속으로 성장하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 국내시장에서 하드웨어란 카메라, 스토리지 장치와 이러한 장치의 설치 및 유지 관리를 위한 서비스를 의미하며, 이러한 하드웨어 시장은 소프트웨어의 약 2.5배의 규모로 추정됩니다.

[㈜핀텔 목표시장 규모 및 전망]

구분

2018

2019

2020

2021

2022-p

2023-p

2024-p

2025-p

CAGR (2020~2025)

세계시장 (백만불)

영상분석SW/Service

3,552

4,277

4,935

5,735

6,744

8,019

9,646

11,778

19.00%

국내시장 (억원)

영상분석SW/Service

460

564

656

782

943

1,139

1,392

1,737

21.30%

영상분석 HW

1,150

1,409

1,639

1,955

2,358

2,846

3,479

4,341

국내시장 계

1,610

1,972

2,294

2,737

3,301

3,985

4,870

6,078

(출처: Video Analytics Market Global Forecast to 2025, Markets and Markets을 바탕으로 ㈜핀텔 추정)

(2) 산업의 성장성

영상감시장치에 대한 공공조달 구매 금액 집계에 따르면, 영상 감시장치는 매년 5천억원 이상의 대체수요가 발생하는 Captive Market의 특성을 지니고 있습니다. 공공 CCTV는 2013년 57만대에서 2020년 134만대로 연 13%의 성장률로 증가하고 있습니다. 이에 따라 영상감시장치에 대한 구매 및 대체 수요는 안정적으로 유지되고 있습니다.

[영상감시장치 공공조달 구매 금액 집계]

(단위: 억원)

예산항목

2018년

2019년

2020년

2021년

영상감시장치 (나라장터)

5,249

5,357

5,267

5,291

(출처: 조달정보개방포털, 연간 영상감시장치 발주 금액 집계)

아울러 지능형교통체계 계획에 따라 ITS를 위한 투자는 급격히 증가하고 있습니다. ITS 고도화의 중심에는 영상기반의 첨단 센서 기술이 있습니다. 특히 영상식 돌발검지시스템은 2020년 240개 터널 3,539개의 CCTV 영상에 적용되어 운영중이며, 이는 더욱 확대될 예정입니다. 당사가 서부간선도로 지하화 사업에 영상식 돌발검지시스템을 구축한 사례와 같이 정부의 정책은 터널의 돌발검지는 영상식으로 구축할 계획을 가지고 있습니다.

또한, ITS는 무인자율주행을 위한 C-ITS로 진화하고 있습니다. C-ITS의 중심에는 도로의 첨단화 즉, Road Side Equipment의 완비가 핵심입니다. 국토교통부는 2027년까지 자율주행 Level 4단계를 위한 도로정비를 목표로 하고 있으며, 신호체계의 정비와 센서와 신호의 연계가 중점 과제입니다. 당사가 금년에 테스트베드 실증을 완료하는 스마트 교차로가 전국에 확산될 것이 전망됩니다.

지능형 교통체계를 위한 기본계획에 따라 정부의 투자가 확대될 예정입니다. 현재까지 확정된 예산은 2022년 ~ 2025년을 합하여 3.8조원 규모입니다. 이 외에도 확정되지 않은 추가 투자가 기대됩니다.

[첨단도로교통체계 예산 현황]

(단위: 억원)

예산항목

2018년

2019년

2020년

2021년

‘22-25

CAGR

(‘18-‘21)

첨단도로교통체계 (국토교통부)

666

885

2,112

5,179

38,314

98%

(출처: 지능형 교통체계 기본계획 2030)

스마트시티 산업의 글로벌 시장은 2022년 163조원에서 연평균 24.7%로 증가하여, 2024년 253조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내적으로는 우리 정부의 재정 투입으로 더욱 빠른 성장이 기대되며, 2022년 20조원에서 연평균 34.0%로 증가하여, 2024년 35조원 규모로 성장할 것이 전망됩니다.

스마트시티 시장 전망.jpg
스마트시티 시장 전망

(출처: 중소기업 기술로드맵 2021-2030)

또한, 글로벌 시장조사 전문기관의 분석에 따르면, 글로벌 영상분석 시장은 2022년 6조 7천억원 규모로 추정되며, 연평균 19.0%로 성장하여 2025년에는 11조 8천억원 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 시장은 서버등의 하드웨어 장치를 포함하며, 2022년 3천 3백억원 규모로 추정되며, 연평균 21.3%로 성장하여 2025년에는 6,078억원에 이를 것으로 전망됩니다.

영상분석 시장 전망.jpg
영상분석 시장 전망

(출처: MarketandMarket, 2020

(3) 시장환경 공공안전에 대한 관심 증대와 인공지능 기술을 적용하고자 하는 정부의 적극적인 투자, 그리고 각국 정부의 스마트 시티 확산 정책이 영상분석 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 이에 따라 우리 정부도 D,N,A(Data, Network, AI) 생태계를 강화하고, 비대면 인프라를 고도화 하고, 메타버스 등 초연결 신산업 육성, 사회간접자본 디지털화 등으로 대변되는 한국형 뉴딜 정책을 추진하고 있습니다. 아래의 표와 같이 영상분석과 관련된 정부의 스마트시티 예산은 2021년 1조 2천억원으로 추정되며, 이후 연평균 2조원에 이를 것으로 추정됩니다.

[스마트시티 관련 정부 예산 현황]

(단위: 억원)

구분

분야

예산항목

2020년

2021년

'22-25

스마트

시티

교통

첨단도로교통체계 (국토교통부)[1]

2,112

5,179

38,314

방범

영상감시장치 (나라장터)[2]

5,267

5,291

21,164(E)

산업기반

스마트시티 (국토교통부)[3]

1,417

1,957

18,711(E)

합 계

8,796

12,427

78,189(E)

주1) 국토교통부 및 해양수산부 공통 지능형교통체계 기본계획 2030주2) 조달정보개방포털 /주3) 국토교통부 예산안

(4) 경쟁 현황

(가) 경쟁 상황

영상분석(Video Analytics, VA) 시장은 아래 그림과 같이 시스템 통합서비스 시장(System Integration, SI) 및 카메라, 서버, 저장장치 등 하드웨어 장비 시장(Hardware, HW)과 산업생태계를 이루고 있습니다. 또한 소프트웨어 산업으로는 영상관리시스템 (Video Management System, VMS)과 서로 보완적인 관계에 있습니다. 당사는 영상분석을 중심으로 사업을 전개하고 있습니다.

[영상분석 산업 생태계]

영상분석 산업 생태계.jpg
영상분석 산업 생태계

(나) 경쟁 형태글로벌 영상분석 키 플레이어들은 Avigilon, Axis Communication, Agent Vi, Hikevision, IntelliVision 등으로 Top 5의 높은 시장점유율을 가지고 있습니다. 이들은 공통적으로 보안 및 안전 분야 (Video Surveillance) 서비스를 기반으로 사업을 시작하여 교통관제 (Intelligence Traffic System, ITS) 및 리테일 분야 등으로 사업 영역을 확장하는 경향을 보이고, 당사와 유사한 제품군 및 서비스를 제공하고 있어 당사와 경쟁관계에 있습니다.

국내에 영상분석 시장의 주요 플레이어는 영상분석에 집중하는 라온피플, 인텔리빅스, 아이브스 등의 영상분석 소프트웨어 기업과 영상관리에 집중하는 이노뎁과 리얼허브 등 VMS 기업, 그리고 영상분야 시스템 통합서비스의 일환으로 영상분석 서비스를 제공하는 쿠도커뮤니케이션, 렉스젠과 네트로, 인콘, 건아정보기술 등의 SI 기업, 그리고 카메라 제조 기술을 기반으로 지능형 CCTV 제품을 판매하는 한화테크윈등의 카메라 제조 기업이 있습니다. 이 외에도 SI 대기업인 LG유플러스, SK텔레콤, KT, 롯데정보통신 등도 대규모 국책사업의 시행사로서 영상분석 산업에 참여하고 있습니다.

국내 영상분석 시장의 주요 플레이어들과 당사의 영상분석 기술 제품의 기능을 비교하면 핀텔이 아직 시장 진입 초기이나 폭넓은 제품기능을 바탕으로 빠르게 시장의 리더로서 자리 매김 할 것이 기대됩니다.

영상분석 소프트웨어 시장은 앞서 언급한 업체들이 경쟁하는 시장입니다. 그러나 적용 분야별로 차별화를 보이고, 당사가 집중하는 보안솔루션과 교통솔루션은 아래와 같은 특징을 보입니다.

보안솔루션은 영상감시장치 품목, 즉 CCTV 및 관련 장치에 대해 조달우수 제품을 보유하고 있는 33개 중소기업이 경쟁하는 시장입니다. 다만, 지능형 감시 기능의 여부, 지능형 기능 구현시 딥러닝의 사용 여부, 그리고 이벤트의 다양성과 인식의 정확성 등 기업별 CCTV 기능에는 차별이 있기 때문에 독점적 경쟁 시장이라고 볼 수 있습니다.

교통솔루션은 딥러닝 영상식 교통량 수집 기술 및 신호 연계 기술 등의 첨단 ITS 기술을 보유하고 있는 소수의 기업이 경쟁하는 시장입니다. ITS 사업은 입찰 방식으로 진행되므로 제안능력과 벤치테스트 등 성능의 우수성이 중요합니다. 또한, 사업의 규모가 대규모 국책사업으로 진행되어 국가 연구과제 및 실증, 또는 사업화를 수행한 레퍼런스가 있는 검증된 기업만이 상호 네트워킹을 통해 프로젝트에 참여하는 구조입니다. 따라서, 현대건설, LG유플러스, KT 등의 대기업을 중심으로 과점 시장을 이루며 이들과 협력관계인 우수 기술 기업이 협업하는 독점적 경쟁 시장이라고 볼 수 있습니다. 당사는 25차례의 스마트시티 연구과제 참여와 현대건설, 에스트래픽 등과 사업화의 경험으로 스마트 교통솔루션의 핵심 플레이어로 두각을 나타내고 있으며, 향후 기술력에 레버리지한 사업화 능력을 기반으로 대기업과 동등한 위치에서 독점적인 시장지위를 구축하는 비전을 가지고 있습니다.

(다) 주요 경쟁업체 재무현황 비교

(단위: 백만원)

구분
핀텔
이노뎁
아이브스
라온피플
쿠도커뮤니케이션
렉스젠

2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도
2019연도
2020연도
2021연도

(제5기)
(제6기)
(제7기)
(제12기)
(제13기)
(제14기)
(제10기)
(제11기)
(제12기)
(제10기)
(제11기)
(제12기)
(제20기)
(제21기)
(제22기)
(제18기)
(제19기)
(제20기)

설립일
2015년 09월 04일
2008년 01월 10일
2010년 05월 19일
2010년 05월 19일
2000년 10월 10일
2002년 06월 03일

매출액
2,596
4,886
8,209
60,760
66,730
60,039
11,801
8,948
4,568
30,771
15,042
19,582
73,077
80,336
87,485
32,925
60,569
76,055

(매출원가율)
64.68%
71.55%
77.45%
74.71%
69.05%
66.76%
96.80%
75.45%
48.47%
30.36%
34.26%
44.16%
83.43%
82.19%
82.55%
65.51%
63.56%
59.00%

영업이익
93
-1
-853
2,911
5,637
-1,514
-3,009
-3,520
-3,894
8,205
-4,113
-6,354
1,695
4,406
4,281
5,321
13,782
12,063

(이익률)
3.58%
-0.02%
-10.39%
4.79%
8.45%
-2.52%
-25.50%
-39.47%
-85.25%
26.66%
-27.34%
-32.45%
2.32%
5.48%
4.89%
16.16%
22.75%
15.86%

당기순이익
87
-24
-2,416
1,653
5,078
-879
-4,007
-12,079
-6,179
8,435
-4,028
-6,176
2,114
4,031
5,290
5,058
11,518
10,285

(이익률)
3.35%
-0.49%
-29.43%
2.72%
7.61%
-1.46%
-33.95%
-65.57%
-135.27%
27.41%
-26.78%
-31.54%
2.89%
5.02%
6.05%
15.36%
19.02%
13.52%

총자산
2,910
2,446
10,386
26,199
36,284
55,311
9,790
1,904
3,403
65,686
62,830
85,344
35,644
41,599
42,604
26,533
43,574
56,463

총부채
2,800
2,067
5,641
18,191
15,355
14,809
15,633
11,096
12,767
2,907
5,414
33,382
13,718
15,642
11,625
5,087
10,610
15,213

자기자본
110
379
4,745
8,008
20,929
40,502
-5,843
-9,192
-9,363
62,780
57,416
51,962
21,926
25,956
30,978
21,446
32,964
41,250

상장여부
비상장
상장 (2021.6.18)
비상장
상장 (2019.10.18)
비상장
비상장

(상장일)

주요제품
AVAX(보안, 교통) (60.10%), PREVAX(교통) (27.90%), AVAX(기타) (4.3%), 상품 (7.7%)
영상인식 (72.65%), 데이터 플랫폼 (27.35%)
인공지능(AI) 영상/임원분석 솔루션 (92.42%), 인공지능(AI) 영상/임원분석 제품 (7.58%)
카메라모듈검사 솔루션(14.12%), AI머신비전 솔루션(55.78%), 골프센서(30.11%)
상품 (34.81%), 제품 (60.50%), 용역 및 커미션 (4.69%)
제품 (91.33%), 공사수익 (6.99%), 용역수익 (1.60%), 임대수익 (0.08%)

(매출비중)

(라) 진입장벽

영상 분석 시스템은 생산자, 판매자 및 시공업자 간의 밀접한 관계에 따른 폐쇄적인 유통구조가 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장진입이 어려운 산업입니다. 특히 인공지능 영상분석 산업은 기술 중심의 강소기업형 산업 영역으로 분류되며, 창의적인 기술 개발 시 파급 효과가 큰 시장이지만, 기술적 진입장벽 측면에서 살펴보면 폐쇄성이 강하며, 기술 모방이 어려운 특징을 가지고 있습니다.

딥러닝 네트워크의 완성도는 네트워크 레이어의 구성과 더불어 학습 데이터의 양과 질에 의해 죄우됩니다. 따라서 기반이 되는 네트워크의 구조를 알더라도 적절한 학습 데이터가 없으면 성능을 모방할 수 없습니다. 당사는 솔루션 설치환경에 맞는 학습 데이터를 꾸준히 축적하여 교차로 직선도로, 횡단보도, 생활도로 등 영상분석이 주로 사용되는 환경에서 약 18억장의 영상 프레임을 수집하고, 70여종의 관심객체를 분류하여 99만개의 학습데이터를 구축하고 학습 노하우를 축적하였습니다. 원본데이터는 국책과제를 위해 현장에 설치된 CCTV와 다양한 공공프로젝트를 통하여 지속적으로 수집되고 있으며, 자체 라벨링 인력으로 구성된 데이터 센터에서 인공지능 학습 및 분석 성능 개선을 위하여 노력하고 있습니다.

아울러, 스마트 교차로 시스템은 고정시간 제어(TOD, Time of Day)에서 실시간 교통 감응 제어로 신호제어 기술이 발전하고 있습니다. 교통량을 분석하여 신호를 제어하는 것은 새로운 시도로 당사는 서울 상암동과 경기도 고양시 등에 실증을 진행하여 독보적인 지위를 구축하고 있습니다.

나. 기술력
(1) 기술의 경쟁우위도

당사가 보유하고 있는 기술은 한정된 컴퓨팅 자원으로 고해상도 다채널 영상을 보다 정확하게 분석할 수 있는 기술입니다. 특히 소형 및 원거리 객체의 인식능력이 우수하며, 다채널도 실시간 분석이 가능하여 스마트 시티에 활용이 적합합니다.

또한, 영상분석을 위한 원천 기술을 보유하고 있어서 다양한 어플리케이션에 적용이 가능합니다.

[핀텔이 보유한 영상분석 핵심 기술]

구분

기술 요약

기술 확보 현황

관련 분야

해당제품

HBR

점진적 세분화를 통한 고해상도 영상의 고속분석 기술

인식거리 90m, 97.92% 인식률 검증

우수발명 금상 수상

우수조달제품 등록 완료

CCTV 방범 솔루션

AVAX

Smart AI Unit

다수의 분석기 스케줄링을 통한 딥러닝 분석 속도 개선 및 메모리 절약

분석시간 35% 단축, 메모리 61.7% 절약 (10채널 기준)

PREVAX 제품 적용 증

다채널 영상분석

PREVAX

PHRD

고해상도 영상의 실시간 딥러닝 분석이 가능한 독자적인 CNN 네트워크

고해상도 특징점추출 및 단계적 해상도 조정을 통한 인식율향상

YOLOv4 대비 소형객체 인식성능 18% 향상

PREVAX 교통솔루션 제품 적용 중

우수연구개발 혁신제품 등록 진행중

스마트 시티

PREVAX

BSD

인코딩 된 압축 영상 파일 상태에서 초고속 무손실로 움직임 영역 검지

분석방법의 혁신성1) 및 탁월한 성능 개선을 인정 받아 신기술(NET) 인증

객체검지 기술 95% 완료

상용 Classifier 기술과 병함 검토 중

2023년 Pintel Net 출시 예정

스마트 시티

선별관제시스템

모션인식 CCTV (엣지형)

Pintel Net

Hybrid Engine

PHRD와 모션 히스토리 이미지(MHI) 기술 결합으로 원거리 및 저조도 환경의 객체 검지율향상

PREVAX 교통솔루션 적용

교통량검지 성능인증 (교통량 96%, 속도 98%, 점유율 93%)

교통량 검지

PREVAX

Multi Engine

한 개의 영상에서 다수의 분석 영역 설정

PREVAX 교통솔루션 적용

200m 돌발검지 성능인증 (정검지율 97.8%, 다른유형 검지율 0%, 오경보 0.3/1일)

교통 돌발검지

원거리 안면인식

PREVAX

핀텔은 고해상도 영상 분석을 위해 높은 해상도로 영상을 분석하는 딥러닝 기법을 개발했습니다. 특히 영상 분석의 난제인 소형 객체 검지에서 뛰어난 성능을 보이며, 이에 따라 고해상도 분석이 소형 객체 검지에 효과적임을 입증했습니다. 대중적으로 사용되는 YOLO 기법은 현재 v5까지 사용되고 있으며, 당사의 검지 성능을 나타내기 위해 YOLO v5와 성능 비교를 진행했습니다.

많은 기업들은 각 사업 영역에 적합한 딥러닝 기술을 개발하여 활용하고 있습니다. 당사는 고정형 CCTV에서 적용이 가능한 교통 및 방범 분야에 경험을 통해서, 하드웨어 자원소모량 및 검지 성능을 함께 고려한 기술이 필요하다는 것을 인지하였습니다. 높은 성능에도 불구하고 연산복잡도가 높아 실시간 사용이 어려운 기술은 사용의가치가 떨어집니다. 당사의 기술은 경제성과 정확도를 함께 고려하여 빠른 속도로 높은 검지율을 달성하고 있습니다.(가) Smart AI Unit당사는 빠른 연산 분석 속도를 극대화하기 위해 Smart AI Unit을 개발하여, 입력 데이터의 스케줄링 및 GPU 메모리를 최적화했습니다. Smart AI Unit은 딥러닝 분석 이전에 동작하는 모듈로 입력 프레임의 효과적인 분석을 돕습니다. GPU에 프레임 분석을 요청 및 응답에 소모되는 시간을 최소화하였기 때문에 다채널 분석에서 발생하는 지연을 제거합니다. 이에 따라 Smart AI Unit은 딥러닝 분석 이전에 독립적으로 동작하기 때문에 당사의 분석 속도 및 메모리 점유율은 필연적으로 개선됩니다. 즉, 딥러닝 모델 내부와 관계없이 프레임 할당 과정에서 진행되기 때문에 YOLO v4와 v5의 성능에 관계없이 분석 시간이 감소하며 메모리 점유율이 안정화됩니다.

[Smart AI Unit 적용 전후 성능 비교(YOLO v4)]

yolo v4.jpg
yolo v4

주1)
동일 조건의 PC에서 자체 성능 테스트 진행 (CPU: Intel Core i7-7700@3, 60GHz, GPU: RTX 3080 10GB)

위 그래프는 YOLOv4 및 YOLOv4에 Smart AI Unit을 적용시킨 그래프입니다. 10채널 기준 분석 시간은 약 35%, GPU 메모리는 약 62% 절약됩니다.

[Smart AI Unit 적용 전후 성능 비교(YOLOv5m)]

yolo v5m.jpg
yolo v5m

주1)
동일 조건의 PC에서 자체 성능 테스트 진행 (CPU: Intel Core i7-7700@3, 60GHz, GPU: RTX 3080 10GB)

위 그래프는 YOLOv5m에 Smart AI Unit 적용 전후의 성능 비교 그래프입니다. 분석 속도 그래프에서 YOLOv5m은 14 채널 분석에 약 84ms가 소요되지만, Smart AI Unit 적용을 통해 약 60ms로 개선된 것을 확인할 수 있습니다. GPU 메모리 소모 그래프에서 YOLOv5m은 14 채널 분석에 3.25GB의 메모리가 소모되지만, Smart AI Unit 적용을 통해 안정적으로 일정한 메모리가 소모되는 것을 확인할 수 있습니다. 사전에 Batch 크기를 다양화하여 분석 스케줄링을 설정하므로 채널에 따른 메모리 소모량이 변하지 않습니다.(나) PHRD (Pintel High Resolution Detector)당사는 동일한 하드웨어 사양 및 데이터 셋을 통해 테스트를 진행하였습니다. 비교한성능은 평균 분석 속도와 객체 검지 성능 입니다. 아래는 PHRD, YOLOv4 Darknet 및 TRT, YOLOv5m의 성능을 비교하고자 설정한 실험 조건입니다.

[실험 조건]

■ PHRD 및 YOLOv4, YOLOv5m 모두 동일한 Open Dataset 중 소형객체가 많이 등장하 는 Highway Dataset 을 사용■ Highway Dataset은 총 11,129장의 이미지로 구성되었으며 이중 학습에는 10,017장의 이미지가 쓰였고 성능검증에는 1,112장의 이미지가 사용■ 동일 조건의 PC에서 성능 테스트 진행(CPU: Intel Core i7-9700@3.00GHz, GPU: NVID IA TITAN XP)

크기 별 객체 검지 정확도(small, medium, large)와 평균 객체 검지 정확도(mAP)를 확인한 결과, PHRD, YOLOv5m, YOLOv4 TRT, YOLOv4 Darknet 순으로 높은 정확도를 나타냅니다. 그러나 PHRD의 장점은 small 크기의 객체 검지 성능에서 나타납니다. 아래 그림의 large 객체의 성능을 비교하면 알고리즘에 따른 성능차이가 크지 않지만 small 객체의 성능에서는 큰 차이가 존재합니다.

[분석 속도 및 객체 인식 성능 비교(PHRD, YOLOv4, YOLOv5M)]

phrd

상기 그림은 객체의 크기에 따른 성능을 그래프로 나타낸 것입니다. PHRD는 YOLOv4, YOLOv5m 대비 우수한 분석 속도와 높은 소형 객체 검지도를 나타냅니다. 평균 분석 속도는 YOLOv5m(18fps)과 PHRD(17.9fps)가 가장 우수한 것으로 나타났으나, PHRD의 input image 크기는 YOLOv5m보다 약 2.5배 크다는 것을 고려하면 PHRD의 높은 분석 속도를 확인할 수 있습니다. 또한 small object의 검지 성능은 PHRD가 74.2%로 가장 높은 성능을 나타냈습니다. 이는 입력 이미지를 고화질 분석하여 작은 객체의 정보량을 많이 포함하기 때문입니다. 일반적으로 입력 이미지의 크기가 커질수록 분석 속도가 느려지지만 당사는 독자적인 기술로 높은 분석 속도를 확보했습니다. (다) BSD (Bit-Stream level Detector)① 객체 검지율BSD는 비트스트림 데이터 분석을 통해 객체를 검지하는 알고리즘으로 당사는 이 기술을 통해 NET 신기술 인증을 받았습니다. 높은 객체 검지율 뿐만 아니라 CPU 자원만으로 다채널 고속 영상 분석을 한다는 특징이 있습니다. 객체의 변화를 민감하게 검지하기 때문에 객체의 경계 박스를 크게 설정하며, IoU가 작을수록 mAP가 높아집니다. 아래 표와 같이 IoU에 따라 mAP가 큰 폭으로 성능이 변화하는 것을 확인할 수있습니다. YOLO v5의 객체 검지 성능은 IoU에 관계없이 약 91.80%로 성능이 유지되지만, IoU 35% 이하인 경우에는 BSD의 성능이 더 뛰어납니다.

[IoU에 따른 객체 인식 성능 비교(BSD, YOLOv4, YOLOv5m)]

구분

mAP

(IoU 0.25)

mAP

(IoU 0.3)

mAP

(IoU 0.35)

mAP

(IoU 0.4)

mAP

(IoU 0.5)

BSD

97.38

95.44

91.84

85.55

49.24

YoloV4TensorRT

88.05

88.00

87.93

87.88

87.66

YoloV4 Darknet

88.04

87.98

87.92

87.92

87.61

YoloV5m

91.84

91.84

91.80

91.80

91.80

주1)
핀텔 자체 성능 평가, 2021

IoU에 따라 변화하는 mAP는 BSD의 특성상 검지 객체의 경계 박스가 크게 설정되기 때문이며, IoU를 더 낮게 설정할 경우에 mAP가 더 높아집니다. 이와 같은 결과는그림자 등으로 인해 BSD가 실제 객체보다 더 크게 경계 박스를 설정하기 때문이며, IoU를 낮게 설정할수록 mAP가 높아지는 것은 이를 증명합니다. 비트스트림 데이터 내에는 모든 객체 정보가 포함되어 있으므로 BSD는 모든 움직이는 객체에 대해 검지를 하며 미검지가 발생하지 않습니다. ② 영상 분석 속도당사의 BSD는 디코딩 과정을 생략하고 Syntax Elements 분석을 통해 경계박스를 설정하기 때문에 GPU 자원을 전혀 소모하지 않습니다. 그 결과 BSD는 CPU 자원만으로 많은 수의 채널을 분석할 수 있습니다.

[BSD 분석 속도 측정 V&V 시험 성적서 전문]

v&v

주1)
TTA 성적서 번호: BT-A-21-0171

주2)
시험성적서 수령일: 2021년 9월 7일

위 문서는 V&V 테스트를 통해 BSD의 영상 분석 성능을 평가한 시험 성적서입니다.동일 PC 사양 및 영상으로 테스트하여 확인한 결과, 당사의 BSD는 YOLOv5m 대비 약 3.76배 높은 분석 속도를 가지고 있습니다(BSD: 66.73fps, YOLOv5: 18fps). 이때 BSD는 영상 분석 과정에서 GPU 자원을 전혀 소모하지 않는 반면, YOLOv5는 분석 채널 수에 따라 GPU 자원 소모량이 증가합니다. 즉, BSD는 다채널 영상 분석 서버의 구축 비용을 획기적으로 절감시킬 수 있습니다. 딥러닝은 높은 연산량이 불가피하기 때문에 검지 이벤트에 따라 고성능의 GPU 자원을 필요로 합니다. 복잡한 이벤트의 경우 최신 RTX 3천번대 GPU를 2~3장 사용하여 서버를 구축해도 10채널밖에 분석할 수 없는 경우가 있습니다. GPU는 CPU 대비가격이 높기 때문에 당사의 BSD는 시장 경쟁력이 뛰어납니다한편, 증권신고서 제출일 현재 주력기술과 관련하여 동사는 총 23건(국내 21건, 해외2건)의 등록 특허가 있으며, 출원중인 특허는 9건 입니다. 등록 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[핀텔 특허 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
고해상도 영상을 이용한 객체 인식 및 추적 방법 및 장치
㈜핀텔
2015-09-08
2016-08-08
영상분석 솔루션
KR

2
특허권
화면 생략에 의해 영상 인식속도를 향상시키는 영상 데이터 처리 시스템
㈜핀텔
2016-07-26
2017-09-04
영상분석 솔루션
KR

3
특허권
끼어들기 차량 단속 시스템 및 그 방법
㈜핀텔
2017-07-31
2017-10-20
영상분석 솔루션
KR

4
특허권
차량용 카메라 시스템
㈜핀텔
2017-08-31
2018-04-10
영상분석 솔루션
KR

5
특허권
영상 분석을 기반으로 한 길 안내 방법 및 장치
㈜핀텔
2017-12-06
2019-03-29
영상분석 솔루션
KR

6
특허권
출입문 통제 방법 및 장치
㈜핀텔
2017-11-23
2018-04-10
영상분석 솔루션
KR

7
특허권
무임 승차 감지 방법 및 장치
㈜핀텔
2018-07-20
2019-01-10
영상분석 솔루션
KR

8
특허권
딥러닝 기반 차량 및 보행자 감지 영상 분석 장치 및 그 방법
㈜핀텔
2018-08-29
2019-09-06
영상분석 솔루션
KR

9
특허권
객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔
2018-09-20
2020-07-03
영상분석 솔루션
KR

10
특허권
象域方法、置及其的非性算机可介
㈜핀텔
2018-11-22
2022-03-08
영상분석 솔루션
CN

11
특허권
OBJECT REGION DETECTION METHOD, OBJECT REGION DETECTION APPARATUS, AND NON-TRANSITORY COMPUTER-READABLE MEDIUM THEREOF
㈜핀텔
2018-11-14
2021-11-02
영상분석 솔루션
US

12
특허권
에스컬레이터 이상행위 검지 방법 및 장치
㈜핀텔
2019-02-12
2021-02-05
영상분석 솔루션
KR

13
특허권
인공신경망 기반 객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔
2019-03-22
2021-06-01
영상분석 솔루션
KR

14
특허권
딥러닝의 얼굴인식을 이용한 대중교통수단의 무임승차 검출 시스템 및 방법
㈜핀텔
2019-12-03
2020-05-06
영상분석 솔루션
KR

15
특허권
딥러닝을 이용한 대중교통수단의 승하차 계수 시스템 및 방법
㈜핀텔
2019-12-03
2020-05-06
영상분석 솔루션
KR

16
특허권
인공지능 기반의 시설물 외관 분석 방법
국토안전관리원, ㈜핀텔
2019-12-17
2021-10-28
영상분석 솔루션
KR

17
특허권
객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔, 한양대학교산학협력단
2020-03-13
2021-12-27
영상분석 솔루션
KR

18
특허권
딥러닝 기반 비대면 안면 인식 서비스 제공 방법, 장치 및 시스템
㈜핀텔
2020-04-24
2021-06-01
영상분석 솔루션
KR

19
특허권
스마트 안전 횡단보도 서비스 제공 시스템
㈜핀텔
2020-05-25
2021-02-05
영상분석 솔루션
KR

20
특허권
딥러닝 기반 객체 검출 방법 및 장치
㈜핀텔
2020-11-23
2021-10-25
영상분석 솔루션
KR

21
특허권
딥러닝을 활용한 지능형 CCTV 선별 관제 방법 및 시스템
㈜핀텔
2020-11-20
2021-06-10
영상분석 솔루션
KR

22
특허권
스마트 축사 시스템 및 그를 이용한 축사 모니터링 방법
㈜핀텔
2020-09-22
-
영상분석 솔루션
KR

23
특허권
딥러닝 기반 객체 추적 및 행위 분석을 이용한 스마트 축산관리시스템 및 방법
㈜핀텔
2020-10-23
2021-07-21
영상분석 솔루션
KR

24
특허권
좌표계 기반 충돌예측 시스템
㈜핀텔
2021-10-05
-
영상분석 솔루션
KR

25
특허권
스마트 교통관제 시스템
㈜핀텔
2021-09-16
-
영상분석 솔루션
KR

26
특허권
딥러닝 영상 분석을 위한 영상 데이터 전달 시스템 및 그 방법
㈜핀텔
2021-09-28
-
영상분석 솔루션
KR

27
특허권
움직임이 존재하는 프레임의 검출방법
㈜핀텔, 한양대학교산학협력단
2021-06-16
-
영상분석 솔루션
KR

28
특허권
영상분석을 위한 압축정보 생성방법 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그래밍
㈜핀텔
2021-08-04
2021-10-26
영상분석 솔루션
KR

29
특허권
객체영역 검출을 이용한 교통 관제 및 감시 방법 및 시스템
㈜핀텔
2021-09-15
-
영상분석 솔루션
KR

30
특허권
객체영역 검출을 이용한 방범보안 방법 및 시스템
㈜핀텔
2021-09-15
-
영상분석 솔루션
KR

31
특허권
스트리밍모듈을 이용한 고해상도 영상분석방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램
㈜핀텔
2021-11-19
-
영상분석 솔루션
KR

32
특허권
정책기반 가변적 영상분석 아키택쳐 생성방법, 장치 및 이에 대한 커뮤터 프로그램
㈜핀텔
2021-11-19
-
영상분석 솔루션
KR

(
2) 연구인력의 수준동사의 연구개발 조직은 증권신고서 제출일 현재 25명으로 구성되어 있습니다. 창업 초부터 R&D에 전념하여 영업이나 경영 활동에 분리된 연구소를 두었으며, 본 연구소는 한국산업기술진흥협회 인증 기업부설연구소로 등록 (2016.3) 하여 현재까지 운영하고 있으며, 공식 평가결과 상위 3.8%로 랭크되어 있습니다. R&D 본부는 AI팀, 솔루션팀, SW품질팀, 서비스연구팀, 연구기획팀으로 세분화 하여 효율적으로 운영하고 있으며, 특히 연구기획팀은 2022년 3월 18일部 조직개편을 통해 기획부문으로 확대하여 기능을 강화하였습니다.

[연구개발 조직도]

핀텔 조직도.jpg
핀텔 조직도

동사의 연구진은 정보통신공학, 전자공학, 컴퓨터공학, 교통공학 등 AI 영상분석과 관련된 다양한 산업계 및 학계에서 오랜기간 연구/개발 경험을 보유한 우수한 인력으로 구성되어 있습니다. 동사의 핵심연구개발 인력의 주요 경력 및 연구실적은 다음과 같습니다.

[핵심연구개발 인력 현황]

직위

성명

담당

업무

경력

연구실적

연구

소장

황유동

인공

지능

연구

총괄

순천향대학교 정보통신공학 박사(2017)

㈜핀텔 연구소장(2020∼'현재)

㈜포스트엠비 연구소장(2017∼2020)

㈜두루미디어 연구소장(2009∼2016)

한국산업기술시험원 위촉연구원(2007∼2008)

(논문)

내용 IP기반 영상보안시스템의 구현 및 보안 프레임워크에 관한 연구 외 3건

(특허)

통합 시간 관리를 위한 유저 인터페이스 제공 방법, 장치, 컴퓨터 프로그램 및 컴퓨터 판독 가능한 기록 매체 (10- 2019- 0110351) 외 1건

솔루션

팀장

최승우

SW

제품화 총괄

국가평생교육진흥원 컴퓨터공학 학사(2005)

㈜핀텔 (2019∼현재)

㈜넷쿠르즈 (2010∼2017)

㈜LS메카피온 (2005∼2010)

(SW)

PREVAX Ver 1.0 프로그램

교통 비정상 상황 인식 소프트웨어

실시간 교통상황 분석 기술 소프트웨어

(연구과제 참여)

2020년도 테스트베드 서울 실증지원 사업 총괄

품질

관리

팀장

조경석

SW

품질관리 총괄

연세대학교 전자공학 석사(1981)

㈜핀텔 (2020∼현재)

㈜LG CNS (1986∼2014)

(논문)

논문명 외 3건 마이크로 프로세서 시스템에 의한 스텝모타의 이차원적 페루프 제어

주임

연구원

권혁현

영상분석 제품화 연구

연세대학교 전기전자공학 석사(2019)

㈜핀텔 (2019∼현재)

(논문)

확률 기반 다차원 제스처 인식

선임

연구원

엄제원

영상분석 엔진 및 Tracker 개발

한양대학교 전자컴퓨터통신공학 석사(2020)

㈜핀텔 (2020∼현재)

(논문)

만성 비선형 근사 문제 해결을 위한 DNN 기반 차량 네트워크 현지화에 관한 연구 외 3건

(특허)

딥러닝을 이용한 분산 협력 측위 달성 장치 및 방법(10-2158465)

(SW)

DNN 기반 분산협력측위 알고리즘

주임

연구원

김민중

영상분석 엔진 개발

울산과학기술원 인간공학(2019)

㈜핀텔 (2019∼현재)

(논문)

VR 환경에서 피츠의 법칙(Fitt’s Law) 적용성 : 속도와 정확성 간의 트레이드오프 상황에서 경사각, 방위각에 미치는 영향에 대한 연구

선임

연구원

응웬휘난

영상분석 엔진 개발, BSD 개발

숭실대학교 전자공학과 석사(2018)

㈜핀텔 (2018∼현재)

(논문)

효율적인 CNN 구조를 이용한 SSD 구현(Effects of Hyper-parameters and Dataset on CNN Training Study of Data format of Processing Elements for CNN accelerator) 외 2건

선임

연구원

코이카라

로즈마리

BSD 개발, Pintel Net 연구

경북대학교 대학원 컴퓨터학부 박사(2021)

㈜핀텔 (2020∼현재)

(논문)

3차원 셀구조 자동화를 통해 공개 검증 가능한 secret imaged의 공유 기술 및 Block-DCT를 이용한 데이터 은폐 기술에 관한 연구 외 2건

(SW)

JPEG 영상 전용 컨텐츠 암호화 프로그램

(상훈)

SAC 2016 우승 (ACM & Microsoft)

선임

연구원

응웬반응

억냐

PHRD 개발, 영상분석 엔진 개발

숭실대학교 전자통신전자공학부 석사(2019)

㈜핀텔 (2021∼현재)

㈜에이다스원 (2019∼2021)

(논문)

DNN 기반 실시간 보행자 움직임 추적에 관한 연구

(상훈)

Kaggle Competition Grandmaster (상위 0.01% Tier)

(3) 기술의 상용화 경쟁력

구 분
품 목
주요 수요처

교통솔루션
돌발검지 시스템, 교통량검지 시스템, 스마트교차로 시스템, 보행자안전 시스템 등
지방자치단체, 공기업, 건설사 등

보안솔루션
AI CCTV, 지능형 선별관제 시스템 등
지방자치당체, 공사, 군부대 등

기타솔루션
얼굴인식 시스템(식수관리) 등
사기업, 대학교 등

당사는 지능형 영상분석 연구개발을 통해 2017년 조달우수제품선정을 통해 2018년부터 본격적으로 영상분석 솔루션의 상용화를 진행하고 있습니다. 교통솔루션 사업은 국토교통부에서 한국판 뉴딜 일환으로 2021년부터 지능형교통체계(ITS, Intelligent Transportation System) 및 차세대 지능형교통체계(C-ITS, Cooperative Intelligent Transportation System) 사업이 전국 지자체에서 진행되고 있습니다. 현 진행되고 있는 ITS 및 C-ITS 사업의 주요한 핵심기능으로는 영상분석을 통한 실시간 교통정보관리, 보행자 안전 및 자율주행 상용화 기반 마련입니다. 또한 위와 별도의 사업으로 횡단보도 보행안전시스템, 돌발검지, 좌회전감응 등의 영상분석 사업들이 지자체, 도로공사, 민간도로에서 확대되고 있습니다당사 지능형 교통시스템의 제품의 적용범위는 고속도로, 국도, 시내구간, 골목길 등 일반적으로 도로라고 부르는 모든 영역에서 적용 가능합니다. 당사의 주력 품목으로는 스마트교차로시스템, VDS, 돌발상황검지시스템, 횡단보도 보행안전시스템, 골목길안전시스템을 공급하고 있습니다. 판매방식은 조달청 우수조달제품으로 3자단가 설계를 통한 판매를 주 타겟으로 진행하고 있으며, 제안사업으로 진행 시 시스템 통합서비스(SI) 회사들과의 컨소시엄 및 협력사 제안을 통하여 사업화를 진행하고 있습니다. 제안시 기본적으로 요구되는 성능평가는 ‘최상급’ 등급을 유지하고 있어 업계 최상위에 포지셔닝 되어있습니다. 추가적으로 혁신제품 등록을 통해 3자 단가 설계에 있어서 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 차지할 수 있을 것으로 예상됩니다.교통시스템의 주요 발주처는 지자체, 한국도로공사, 국토교통부 산하 국토관리사무소 등이 있습니다. 지자체에서는 ITS와 C-ITS사업으로 매년 약 3,000억원 정도의 예산을 2025년까지 집행 예정입니다. 그중 영상분야 사업이 50% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 기 구축지역(의왕시, 원주시,수원시 등)의 레퍼런스를 기반으로 전국단위의 영업을 진행하고 있으며, 교통담당 주무관은 대부분 교통 전문직이 담당하고 있어 해당 업무 담당자들간 업무 공유가 빠르게 진행되어지는 특성이 있습니다. 따라서 당사는 기 구축시스템의 지속적인 시스템 업그레이드와 해당 지역에 맞는 시스템 개발을 통하여 타 업체와의 차별성을 가져가고 있습니다. 딥러닝 영상기술의 빠른 발전으로 기존 교통시스템의 센서 장치를 빠르게 대체하고 있습니다. 이러한 신규 기술개발을 정부 과제를 통한 선행 개발과 검증을 통하여 기술 전문 기업으로서의 위상을 굳혀가고 있습니다.보안솔루션 사업은 매년 지방자치단체, 공사, 공단, 군 등에서 신규 CCTV 구축 사업과 구형 CCTV 교체사업이 주를 이루고 있습니다. 영상감시장치 CCTV는 기존 단순녹화 모니터링 사업에서 객체검지 또는 행위분석을 통한 지능형 영상감시장치 시장으로 변화하고 있습니다. 당사의 기술역량을 앞세워 시장점유율을 높여가고 있습니다.당사의 보안시스템 제품은 조달청 우수조달제품 및 MAS 제품으로 등록되어 나라장터 종합쇼핑몰을 통해 급성장 중에 있습니다. 현재 조달청에 등록된 영상감시장치 판매 업체는 우수조달 제품 33개사, MAS 제품은 약 180개의 업체가 공급자로 등록되어 영업 중입니다. 다수의 업체들이 경쟁하는 영업환경 속에서도 당사가 지속적으로 성장하고 있는 이유는 높은 기술력을 기반으로 한 영업진행과 고객의 니즈를 파악한 시스템 개발에 있습니다. 또한 타사 대비 높은 연구 인력을 통한 고객 맞춤형 솔루션을 공급함으로써 기존 획일적인 시스템과 하드웨어에 편중된 시스템을 공급하고 있는 회사와의 차별성이 부각되고 있습니다. 시스템 제안 시 타사와 변별력을 갖추기 위해서 조달우수제품 인증뿐만 아니라 영상감시장치 업계에서는 최초로 “기술개발시범구매제품”으로 선정되어 지자체와 공사공단의 경영평가의 가점 대상의 이점을 활용하여 영업 진행을 하고 있습니다. 유지보수와 하자보수 관점에서는 시스템 구축 시 현지 지역 설치 전문 업체와 연계하여 설치 진행함으로써 유지보수와 하자보수의 실시간성을 확보하고 있습니다.기타솔루션은 워크스루 (Walk-Through) 방식의 안면인식 기술, 주취자검지, 아파트관리솔루션, 기상분석 등 민간과 공공 부문에서 필요로 한 당사만의 특화된 솔루션들을 제안 진행하고 있습니다. 당사에서 가지고 있는 특화된 원천기술(안면인식솔수션, 무가선트램, 도로기상인식시스템, 스마트축사 등)을 활용하여 민간과 공공부문의 새로운 시장을 만들어 가고 있습니다. 안면인식기술은 워크스루 방식의 식수관리 시스템 개발로 코로나 이후 많은 기업의 도입이 예상되며, 에스컬레이터 전도 검지시스템은 부산 연산역 시범설치를 계기로 전국 지하철 공사에 제안 진행하고 있습니다. 이처럼 당사의 원천기술을 활용하여 기존 시스템을 개선하고 새로운 시스템을 개발하는 차별화된 제안을 진행 중에 있습니다.

[AI 영상분석 솔루션 개요]

ai 영상분석 솔루션 개요.jpg
ai 영상분석 솔루션 개요

다. 성장성
(1) 기업 성장전략

동사는 인간의 시각과 판단을 대체하는 인공지능 솔루션으로 인류의 행복한 삶을 구현하고 4차 산업혁명을 선도하는 고해상도 영상분석 전문 기업입니다. 기술 개발을 위한 R&D 투자에 매진하여, 고화질 영상을 원본 해상도의 손실 없이 실시간으로 분석하는 독보적인 기술을 확보하고, 스마트 시티 산업을 중심으로 교통, 방범, 커뮤니티, 리테일 등 다양한 산업적 수요에 대응하고 있습니다.

2015년 법인 설립과 함께 고해상도 CCTV 영상을 원본 화질로 분석하여 인식 거리와 정확성을 높이는 기술 아이디어를 특허 출원하고, 본격적인 개발에 착수하였습니다. 창업 후 2017년까지는 미래창조과학부 (現 과학기술정보통신부)의 연구비 지원을 받아 “Full HD급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발”연구로 HBR 기술을 완성하는 등 영상분석을 위한 원천 기술 획득과 솔루션 개발을 위한 R&D 투자에 집중하였으며, 그 결과 K-Global 300, 퍼스트펭귄 창업기업 선정, 대한민국발명특허대전 금상 수상 등 기술 기업으로서의 가능성을 인정 받았습니다.

사업화 측면으로도 기민하게 대응하여 AVAX를 출시하고 정부인증 및 심사를 거쳐 조달청 우수제품 및 벤처창업혁신상품으로 등록하여 공공조달 분야의 판로를 확보하였습니다. 2018년 부터는 공공조달을 통한 판매가 실현되어 연간 두 배 이상의 꾸준한 매출 신장을 이루고 있습니다. 이외에도 선별관제 솔루션을 개발, 스마트 교차로 실증연구 참여, 신제품 PREVAX 출시 등 신시장을 공략하기 위한 혁신에 매진한 결과, PREVAX 교통솔루션이 조달사업법에 따른 혁신제품으로 지정되고, 서부간선도로 돌발검지 시스템 구축, 안양시 스마트스쿨존 시스템 구축과 같은 큰 규모의 프로젝트를 수주하는 등 사업적 성과를 이어오고 있습니다. 또한 국토교통부 주관 스마트시티 혁신기술 과제에 선정되어 경기도 고양시에 감응형 신호체계를 구축하여 메타버스를 적용하여 검증하는 등 기술성을 입증하고 있습니다.

이러한 기술/사업적 기반을 바탕으로, 교통솔루션의 기능을 확장하여 자율주행을 위한 도로지능화 수요에 대응하고, 전국 단위의 지능형 선별관제 시장 공략 및 대기업과 연계한 민간 솔루션을 제품화 하는 등 국내 시장을 확대하고, 글로벌 사업본부를 설치하여 해외시장에도 본격 진출할 예정입니다. 영국, 북미 등 선진국 시장 진출, 대기업과 연계한 B2B로의 사업 영역 다변화 및 지속적인 기술 고도화를 통하여 명실상부한 인공지능 영상분석 분야의 글로벌 No.1 기업으로 도약할 것입니다.

(2) 신규사업 진출 전략

동사는 현재 고양시와 진행중인 실시간 교통신호연계 실증 성과에 따라, 교통솔루션의 기능을 확장하여 자율주행을 위한 도로지능화 수요에 대응할 계획입니다. 또한 전국 단위의 지능형 선별관제 시장을 공략하고 대기업과 연계한 민간 솔루션을 제품화 하는 등 국내 시장을 확대하고, 글로벌 사업본부를 설치하여 해외시장에도 본격 진출할 예정입니다.

(가) 스마트 교통사업

당사는 교통안전 증진과 소통 원활화를 위한 다양한 스마트교통 솔루션을 출시한 바 있습니다. 교통량검지시스템, 돌발검지시스템, 디지털횡단보도 등입니다. 신규사업으로는 자율주행차 지원을 위한 교통정보 수집 및 신호연계 시스템 사업에 본격적으로 진출하고자 합니다.

이와 관련하여 자율주행차 시범운행지구로 지정된 서울 상암동의 월드컵북로 4지 교차로 3개 연속 교차로에서 영상기반 교통량분석을 통한 감응형 신호체계를 시스템을 실증에 성공하였으며, 현재 고양시에서 교통소통 개선 효과를 메타버스를 기반으로 검증하는 작업을 진행중입니다. 이러한 실증 결과에 따라 제품화 출시하여 자율주행 지원을 위한 차세대 스마트 교차로 솔루션 판매를 예정하고 있습니다.

AI와 딥러닝의 발전으로 영상분석 정확도가 높아지면서 국내에서는 전국에 그물망처럼 설치된 CCTV의 정보를 활용해 자율주행차와 커넥티드카, C-ITS 기술을 개발하는 움직임이 일고 있습니다. 영상기술이 미래차 기술에 접목되고 있는 이유는 주행도중 전방에 나타나는 물체가 보행자인지 차량인지 또는 낙하물인지에 따라 운전방식을 바꿀 필요가 있기 때문입니다. 사람의 두뇌는 이를 습관적이고 직관적으로 판단하는 반면, 자동차는 사람의 시각의 역할을 대신하는 센서로 정보를 수집하고, 사람의 뇌를 형성하는 신경망을 모방해 학습하는 딥러닝 분석을 통해 판단합니다.

자율주행차에서 영상은 핵심이며, CCTV 등 카메라는 단가가 다른 센서에 비해 월등히 저렴해 카메라만으로 자율주행차를 개발하려는 움직임이 일고 있습니다. 디지털 신호만 전달해 주는 레이더나 라이더와 달리 영상은 주관적 판단이 가능하므로 향후 인공지능(AI) 딥러닝 기술이 고도화되면 자율주행차는 물론 이를 위한 기술 검증까지 활용도가 넓어질 것으로 예상되고 있습니다.

(나) 해외사업 분야

안전에 대한 요구사항과 교통인프라 고도화는 한국만의 이슈가 아니며, 세계적으로 공통된 요구입니다. 한국은 풍부한 신도시 개발 노하우에 세계 최고의 첨단 정보통신기술을 갖고 있어서 스마트시티 시장을 선도할 가능성이 높다고 평가받고 있습니다.

동사는 국가주도 스마트시티 정책 및 지능형 교통체계 프로젝트의 성공사례를 토대로 해외시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히, 영국 국제통상부의 글로벌 헤드쿼터 설립지원 엑셀러레이팅 프로그램인 GEP (the Global Entrepreneur Program)에 선정되어, 런던에 글로벌 비즈니스 확장을 위한 교두보로써 거점 오피스를 개소할 예정입니다.

라. 재무상황(1) 재무적 성장성

(단위: 천원, %)

구 분

2022연도 반기(제8기)
2021연도(제7기)
2020연도(제6기)
2019연도(제7기)

매출액(증감률%)
4,000,263(273.97%)
8,209,142(68.00%)
4,886,319(88.20%)
2,596,328(155.76%)

영업이익(증감률%)
(1,611,417)(적자지속)
(853,260)(적자지속)
(837)(적자전환)
93,064(흑자전환)

당기순이익
(1,688,578)
(2,416,435)
(24,412)
87,318

경상이익률(%)
△50.86%
△29.44%
△0.50%
3.36%

주1)
2022연도 반기 각 증감률은 2021연도 반기 대비 산출하였습니다.

[수익성 지표 현황]

구분
재무비율
업종평균
2022연도 반기
2021연도
2020연도
2019연도

수익성
매출원가율(%)
33.81
88.68
77.01
71.54
64.68

매출액 영업이익률(%)
8.08
-40.28
-10.39
-0.02
3.58

매출액 순이익률(%)
5.94
-42.21
-29.44
-0.50
3.36

기업 순이익율(%)
5.04
-16.13
-25.87
0.90
5.98

자기자본 순이익률(%)
7.41
-50.86
-94.31
-9.97
54.08

동사의 매출원가율이 지속적으로 상승하는 주요한 원인으로는 외주용역비의 증가가 있습니다. 매출처를 확대하여 매출액이 증가하는 과정에서 기자재 및 공사, 설치에 해당하는 외주용역비의 비중이 증가하면서 매출원가 역시 상승추이를 보였습니다. 동사는 매출원가율이 낮은 소프트웨어 매출 비중을 높이려는 노력을 하고 있습니다. 지속적으로 지자체 내의 CCTV 카메라의 설치수요는 증가하고 있으나, 연동되는 카메라의 숫자가 늘어날 수록 화질저하, 영상끊김이 발생하게 됩니다. 이를 해소하기 위해 통합관제센터의 하드웨어 및 통신장비시설의 SPEC 상향에는 높은 비용이 요구되나, 동사의 영상인식 기술은 영상의 전체 용량을 크게 줄여주고 빠르게 영상을 분석할 수 있어 상대적으로 낮은 SPEC 하드웨어 환경에서도 상대적으로 많은 카메라를 연동할 수 있어 매출원가율이 낮은 소프트웨어 매출은 증가할 것으로 기대하고 있습니다.(2) 재무적 안정성

[주요 재무안정성 관련 지표]

(단위: %, 회, 백만원)

구분
동업종 평균
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

부채비율(%)
72.11
215.25
118.89
544.77
2,540.96

유동비율(%)
178.60
123.53
359.86
71.27
82.50

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)
54.30
8.37
113.19
-
-

매출채권 회전율(회)
7.06
9.34
19.36
30.29
15.02

영업활동으로 인한현금흐름(백만원)
-
-468
-230
-1,110
1,252

주1)
업종 평균은 한국은행이 발간한 '2020년 기업경영분석'의 J582, 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준입니다.

주2)
별도 재무제표 기준입니다.

주3)
2022연도 반기 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 연환산 매출액 기준입니다.

동사는 지속적인 연구개발 투자로 인해 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있으며, 2021년 재무적투자자의 전환사채 투자가 이루어지며 부채가 증가하여 부채비율이 동종업종 평균 대비 높은 수준입니다. 해당 전환사채는 2021년 11월 17일 투자자들의 합의를 통해 당사에 불리한 전환가액 조정에 관한 사항을 삭제하는 변경계약을 체결하여 재무안정성을 제고하고 투자자보호에 기여였습니다. 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출할 당시에는 전환청구기간이 도래하지 않아 보통주 전환이 이루어지지 못했으나, 상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여 1회차 전환사채의 보통주 전환이 1개월 내 이루어질 예정입니다이에 현재 부채로 계상되어 있는 전환사채가 자본으로 계정 대체될 예정이며, 전환되는 즉시 당사의 부채비율은 큰 폭으로 개선이 가능합니다.따라서 전환사채 전환 및 금번 공모자금 유입 등을 고려시 당사는 지속적인 연구개 발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다(3) 재무자료의 신뢰성동사는 2019년 1월 1일 한국채택국제회계기준을 채택하였으며, 2021년 6월에 지정감사인(안경회계법인)에 의한 K-IFRS 감사를 수감하였습니다. 동사의 최근 3개년간의 외부감사 수감내역은 다음과 같습니다.

[외부감사 수감내역]

사업년

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

2019년

(제5기)

-

-

-

-

-

2020년

(제6기)

적정

이정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

-

2021년 3분기

(제7기)

적정

안경회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2021.06.04

동사는 현재 자체적으로 결산을 수행하고 있으며, 현재 회계업무 책임자는 성종환 전무(CFO)이고, 회계실무업무는 경영지원본부 이대성 부장 등이 담당하고 있습니다. 동사는 규모대비 적절한 수준의 결산 및 공시 담당 인력을 확보하고 있다고 판단됩니다.

마. 경영환경(1) CEO의 자질동사의 창업자이자 대표이사인 김동기 대표이사는 홍익대학교에서 토몽공학 학사학위, Florida International University in Miami에서 토목공학 석사학위를 취득한 후 현대건설 및 LG CNS에 재직하며 실무적 경험을 취득하였습니다. 2015년 9월 핀텔 설립 후 대표이사로 재직하며 서울시립대학교에서 도시공학 박사 과정을 수료하며 사업 전문성을 강화하였습니다. 하기와 같은 김동기 대표이사의 이력을 참고할 때, 김동기 대표는 연구개발 중심기업인 동사의 대표이사로서 충분한 자질이 있다고 판단됩니다.

[핀텔 최고경영자에 관한 사항]

성 명

김동기 (金東基)

직책

대표이사

영 문 명

KIM DONG KEY

주 소

경기도 용인시 기흥구 이현로30번길 7, 101-201

생년월일

1965.09

학 력

기 간

학 교 명

전 공

수학상태

비 고

2019.03 ~ 현재

서울시립대학교

도시공학과

박사 과정

수료

1995.02~1997.01

Florida International University in Miami

토목공학과

석사

-

1984.03~1988.02

홍익대학교

토목공학과

학사

-

경 력

근 무 기 간

근 무 처

업종

담당업무

최종직위

2016.03.01.~현재

핀텔

SW개발

경영총괄

대표이사

2015.07.17.~

2016.03.01

㈜에이텍

정보통신

사업총괄

전무

1999.01.04.~

2015.04.01

㈜LG CNS

사우디아라비아

정보통신

중동사업

총괄

대표이사

1997.03.01.~

1999.01.01

현대건설(주)

건설

해외건설

대리

기타

특기사항

연 도

수 상 명

수상내용

2020.12.17.

창업보육센터 발전유공 표창

중소벤처기업부

2018.10.19.

도전 K스타트업 최우수상

충북창조경제혁신센터

2018.05.16.

발명의 날 표창장

산업통상자원부

2017.11.30.

대한민국발명특허대전 산업부장관상

산업통상자원부

2017.05.24.

연구과제 우수성과상

정보통신기술진흥센터

2006. 12

건설교통부 표창장 (건설교통업무 발전에 기여)

건설교통부

2000. 06

국무총리 공로상 (정보시스템 분야 품질 우수)

국무총리

(2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 AI 인공지능 영상분석 솔루션의 개발 및 제조 업체로서, 인공지능 연구, 소프트웨어개발 등 다양한 전문 분야에 걸쳐 인재 확보에 투자를 아끼지 않고 있습니다. 이에 2019년 8명이었던 연구개발인력은 2020년 15명, 2021년 17명으로 매년 증가하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 25명이 연구개발인력에 해당합니다.동사는 효율적인 연구개발을 위해 연구소 내 딥러닝 등 인공지능 관련 기술개발을 전담하는 AI팀과 교통, 보안 등 적용 기술을 구체화하는 솔루션팀을 별개의 팀으로 구분하여 기술개발을 진행하고 있으며, BSD 등 신기술 관련 연구를 담당하는 신기술팀을 대표이사 산하 별도의 팀으로 두어 운영하고 있습니다.

[연구개발 조직도]

핀텔 조직도.jpg
핀텔 조직도

(3) 경영의 투명성 및 안정성동사의 대표이사 및 임원은 증권신고서 제출일 기준 최근 5개년 동안 중요한 민형사상의 소송에 연루된 바가 없습니다. 동사는 2021년 이후 국내 투자기관으로부터 투자를 받아 경영상 주요사항에 대해 투자자의 구두 또는 서면동의를 득하고 있으며, 동사의 임원과 관련한 불투명한 자금사용 등 경영투명성과 관련한 미비점은 발견되지 않았습니다.동사의 이사회는 대표이사와 부사장, CFO까지 사내이사 3인과 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인 등으로 구성되어 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성을 확보하고 있습니다.

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김동기
남
1965.09
대표이사
사내이사
상근
대표이사
-FIU 토목공학 석사-핀텔 대표이사('16~현재)
3,749,000
-
본인
6년
2024.03.31

정영훈
남
1964.12
사내이사
사내이사
상근
사업총괄

-고려대학교 경영학 석사-핀텔 부사장('18~현재)

1,500,000
-
없음
4년
2024.03.31

성종환
남
1965.09
사내이사
사내이사
상근
CFO
-성균관대학교 무역학과 졸업-신한은행 신탁부('89~'00)
439,370
-
없음
1년
2024.03.31

손의영
남
1956.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
-서울시립대 교통공학과 교수-영국리즈대학교 교통경제학 박사
-
-
없음
6개월
2024.03.31

김재곤
남
1967.07
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
-한국항공대학교 항공전자정보공학부 교수-KAIST 전자공학(영상통신) 박사
-
-
없음
6개월
2024.03.31

동사는 2015년 설립 이후, 최대주주, 사내이사, 사외이사를 포함하여 이사회를 운영하였으며, 금번 코스닥시장 상장공모 준비과정에서 상법상 결격사유가 없으며, 전문성을 확보한 사외이사를 선임하여 현재와 같은 구성으로 이사회를 운영하고 있습니다. 이에 따라 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성을 확보하였다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 72.87%이며 최대주주로서 형식적, 실질적 지배구조의 독립성을 확보하고 있습니다.

동사는 상장준비과정에서 경영투명성 저하 리스크의 예방과 상장사 수준의 내부통제 구축을 통한 경영 독립성 확보를 위하여 이사회 구성원 일부를 개편하였습니다. 이에 따라 동사는 증권신고서 제출일 현재 독립적인 사외이사 2인을 통하여 사내 견제/감시 역할을 제고하였으며 이에 따라 상장 이후 최대주주에 대한 높은 견제기능을 확보할 것으로 예상됩니다.
바. 기타 투자자보호증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.
사. 공시체계(1) 회계처리 투명성동사는 증권신고서 제출일 현재 비상장법인이면서 2021년말 기준 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 내부회계관리제도를 갖추어야 할 의무는 존재하지 않습니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 동사는 회사가 작성/공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 2021년 4월 30일에 이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였으며, 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다동사의 내부회계관리담당 업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다.

[내부회계 담당 업무 및 관리조직]

담당업무

직책

성명

업무내용

현재 겸임

업무

내부회계

책임자

대표이사

김동기

내부회계관리제도 운영책임

경영 총괄

감사

감사

민경록

내부회계관리제도 운영평가 보고 및 감사

-

내부회계

관리자

CFO
성종환

내부회계관리제도 운영실태 점검 및 시스템유지/개선, 내부회계 전반 관리

경영관리 총괄

내부회계

실무담당자

부장
이대성

회계정보의 기록 및 결산, 내부회계관리제도 운영

-

(2) 적정 공시능력

동사는 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공시의무를 충실히 이행함은 물론 내부정보 이용방지를 위해서 공시사항 발생 시 즉시 공시할 것이며, 상장 전 내부정보 이용 방지를 위한 내부정보 관리규정을 제정하여 내부의 정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 할 것입니다. 또한 IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 투자자들에게 동사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, 상장 이후 경영관련 자료는 공시시스템을 이용하여 주주들에게 제공할 것입니다.

[공시업무 담당자 현황]

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

공시책임자

CFO

성종환

경영관리총괄

- 現 핀텔, 최고재무책임자

- 前 에스씨 감사

- 前 비에스홀딩스 감사

- 前 신한은행 신탁부

-

공시담당자(정)

부장
전영민

기획/IR/

주식 담당

- 現 핀텔, 전략기획부장

- 前 KD, 전략기획팀장

- 前 현대아산, 재무팀장

-

공시담당자(부)
차장
김소연

IR/주식

담당

- 現 핀텔, 차장r

- 前 법무법인 율촌, 국제입찰조달팀- 前 전략물자관리원, 선임연구원

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

아. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

동사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.동사와 대표주관회사의 주요 이해관계로서, 대신증권㈜는 동사가 진행한 제3자배정 유상증자 및 전환사채 취득으로 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주식 75,000주,전환사채 5억원(전환가액: 주당 2,000원, 전환가능주식수: 250,000주)를 보유하고 있습니다.

주주명
구 분
주식 등의 종류
취득일
취득주식수/발행총액
지분율(공모 전)
주당 취득가액/전환가액
총 취득금액
의무보유기간

대신증권(주)
상장주선인
기명식보통주
2021년 7월 21일
75,000주
0.95%
4,000원
500,000,000원
상장일로부터 6개월주3)

기명식사모전환사채
2021년 3월 5일
5억원
-
2,000원
300,000,000원
상장일로부터 1개월주4)

주1)
기명식사모전환사채의 경우, 주당 전환가액은 2,000원이며 현재 기준 전환시 취득 가능한 주식수는 250,000주 입니다.

주2)
전환사채의 전환청구기간은 2022년 3월 6일 ~ 2024년 3월 4일 입니다.

주3)
상장주선인 대신증권(주)가 취득한 투자기간 (상장예비심사 신청일 기준) 6개월 미만이면서 취득가격과 공모가격의 괴리율이 50% 이상인 주식 75,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주4)
상장주선인 대신증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 전환사채 발행총액 5억원 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 4,000원, 전환사채 전환가액은 주당 2,000원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

대신증권(주)
보통주
7,500원~8,900원
4,000원
87.5% ~ 122.5%
-

전환사채
2,000원
275.0% ~ 345.0%

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜의 지분율은 0.95%(전환사채 전환시 희석지분율 3.47%, 공모 후 희석 전 지분율 0.75%, 공모 후 희석지분율 2.85%, 의무인수분 60,000주 0.53% 별도) 로 해당사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와주관회사의 이해관계여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조 (불건전한 인수행위의 금지)(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는경우, 자체적인 내부통제규정을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당 발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제44조 (이해상충의 관리)

① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다

자. 기타 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다
4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

8,900원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액의 범위는 ㈜핀텔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주고나회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 8,900원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출방법

(1) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 대신증권㈜은 금번 공모를 위한 (주)핀텔의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[(주)핀텔 상대가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜마인즈랩의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[(주)핀텔 상대가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교평가 모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2024년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.
(4) 유사회사 선정대표주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 (주)셀바스에이아이, (주)위세아이텍 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 선정 요약

[국내 유사회사 선정 기준표]

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)③ 방송장비 제조업(C26421)

125개

2단계
사업 및 제품유사성
AI 및 인공지능 소프트웨어, 영상분석, 보안서비스(영상 및 보안관제 등), 스마트시티 관련 서비스를 주력 사업으로 영위할 것
12개

3단계

재무 유사성

① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것
2개

4단계
일반 요건
① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
2개

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정동사는 AI 인공지능 영상분석 솔루션 제품의 개발과 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], 방송장비 제조업(C26421)에 속한 코스닥 또는 유가증권시장 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

한국 표준산업분류
해당기업
비고

응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)
현대오토에버(주), 유엔젤(주), 텔코웨어(주), 라온피플(주), (주)에이트원, (주)티사이언티픽, (주)코난테크놀로지, (주)바이브컴퍼니, (주)아이퀘스트, 한솔인티큐브(주), (주)뷰노, (주)티라유텍, (주)이스트소프트, (주)네오위즈홀딩스, (주)딥노이드, (주)웨이버스, (주)토탈소프트뱅크, (주)네이블커뮤니케이션즈, (주)신테카바이오, (주)원티드랩, (주)에프에스엔, 오상자이엘(주), (주)현대이지웰, (주)알티캐스트, (주)라이프시맨틱스, (주)비트컴퓨터, 지니언스(주), 이노뎁(주), (주)링크제니시스, 모바일어플라이언스(주), (주)솔트룩스, (주)루닛, (주)모바일리더, SBI핀테크솔루션즈(주), (주)디어유, 웹케시(주), (주)폴라리스오피스, (주)포시에스, (주)비트나인, 한국정보인증(주), 코나아이(주), 키네마스터(주), 갤럭시아머니트리(주), (주)지니뮤직, (주)엔에이치엔벅스, (주)엠로, (주)엔텔스, (주)모아데이타, (주)지어소프트, (주)한글과컴퓨터, (주)다날, (주)영림원소프트랩, (주)핸디소프트, (주)브리지텍, (주)위세아이텍, (주)지란지교시큐리티, (주)씨이랩, 비플라이소프트(주), (주)이루온, (주)코리아센터, (주)맥스트, (주)유비케어, (주)셀바스에이아이, (주)핑거, (주)한컴MDS, 팅크웨어(주), (주)케이지이니시스, (주)다나와, (주)제이엘케이, (주)쿠콘, (주)알체라, (주)마이더스에이아이, 이지케어텍(주), (주)비즈니스온커뮤니케이션, 브레인즈컴퍼니(주), (주)수산아이앤티, (주)마인즈랩, (주)시큐브, 코닉오토메이션(주), 미디어젠(주), (주)파수, (주)플래티어, 엑스큐어(주), (주)이씨에스텔레콤, (주)트윔, 나무기술(주), 알서포트(주)
87개

시스템 소프트웨어개발 및 공급업(J58221)
에스지에이솔루션즈(주), (주)네오리진, (주)엑셈, (주)안랩, (주)싸이버원, (주)플랜티넷, 한국전자인증(주), 에스지에이(주), (주)케이사인, (주)한컴위드, (주)드림시큐리티, (주)인피니트헬스케어, (주)투비소프트, 아이크래프트(주), (주)휴네시온, (주)에스에스알, 유비벨록스(주), (주)아톤, 이니텍(주), 라온시큐어(주), (주)누리플렉스, 소프트캠프(주), (주)아이티아이즈, (주)디지캡, (주)아프리카티비, (주)와이더플래닛, 커머스마이너(주)
27개

방송장비 제조업(C26421)
컨버즈(주), (주)홈캐스트, (주)아리온테크놀로지, (주)아이디스, (주)알로이스, (주)비덴트, (주)삼진, (주)인콘, 가온미디어(주), (주)더에이치큐, (주)탑코미디어
11개

2) 2차 유사회사 선정

1차 유사회사 125개사 중 세부적인 사업 유사성을 기준으로 최근 사업연도 기준 AI 및 인공지능 관련 소프트웨어, 영상분석 솔루션, 보안 서비스(생활보안 관련) 및 스마트시티 관련 매출 비중이 40% 이상인 회사를 선정하였습니다.

업체명
최근 사업연도 매출비중
선정여부

현대오토에버(주)
ITO부문 50.05%, SI부문 35.98%, 차량용 SW 부문 13.97%
X

유엔젤(주)
코어네트워크 (5G, IoT 포함) 70.60%, 스마트러닝 11.71%, 서비스사업 14.02%, 기타 3.67%
X

텔코웨어(주)
무선데이터 80.08%, 음성핵심망 18.2%, 기타 1.0%
X

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션 53.6%, 카메라 모듈검사 솔루션 34.0%, 골프센서 12.4%
O

(주)에이트원
교육훈련용 솔루션(가상훈련시스템 등) 100.00%
X

(주)티사이언티픽
모바일 쿠폰/상품권 51.22%, 모바일 쿠폰 관련 서비스 및 SI용역 48.78%
X

(주)코난테크놀로지
Deep Text Analytics 73.9%, Deep Conversational Agent 3.8%, Deeo Vision 8.7%, Deep speech 13.6%
X

(주)바이브컴퍼니
AI Solver 69.07%, 썸트렌드 25.62%, AI Agent 3.92%, AI Report 0.65% 등
X

(주)아이퀘스트
중소기업 경영 ERP 78.78%, 중소기업 경영 SAP 11.70%, 부가서비스 5.45%, 양식지 4.06%
X

한솔인티큐브(주)
컨택센터 및 CRM 92%, SMSC 및 MMSC 등 8%
X

(주)뷰노
VUNO Med- DeepASR 42.9%, VUNO Med- Chest X-ray 16.5%, VUNO Med-BoneAge 14.5%, VUNOMed-Dental 11.9% 등
O

(주)티라유텍
MES 51.1%, P/F 등 20.5%, SCM 12.8%, CAD/CAM 15.4%, 기타 0.2%
X

(주)이스트소프트
인터넷S/W 사업 36.10%, 인터넷포털 사업 25.20%, 인터넷게임 사업 27.00%, 기타 11.70%
X

(주)네오위즈홀딩스
지주사업 100.0%
X

(주)딥노이드
인공지능 의료영상판독솔루션 개발 단일 사업 부분(라이선스 제공 47.2%, 상품매출 10.1%, 용역제공 42.7%)
X

(주)웨이버스
솔루션(공간정보 SI, 공간정보 SM, 공간정보 플랫폼) 80.57%, 인프라(HW+SW) 18.18%, 기타 1.25%
X

(주)토탈소프트뱅크
컨테이너 터미널 자동화 시스템 70.8%, 훈련용 시뮬레이션 시스템 8.5% 등
X

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 및 IoT 70.9%, AII-IP 통신 보안 16.8%, 기타 12.3%
X

(주)신테카바이오
빅데이터와 개인 유전체지도를 활용한 용역매출 100.0%
X

(주)원티드랩
채용 91.63%, 긱스 6.53%, 기타 0.21%
X

(주)에프에스엔
종합광고대행 23.47%. 광고 플램폼 운영 등 35.11%. D2C 커머스(링티, 디닥넥 등) 14.59%, 해외 사업 30.53%. 연결조정 -3.7%
X

오상자이엘(주)
PLM Solution 37.68%, 시스템용역 31.1%, 시스템통합 20.23%, 기타 10.39%
X

(주)현대이지웰
복지상품 여행, 콘텐츠 등 91.8%, EAP서비스,건강검진서비스 7.75%, 기타 0.45%
X

(주)알티캐스트
미디어 90.17%, SW Quality Insight 9.83%
X

(주)라이프시맨틱스
디지털헬스 기술플랫폼 99.87%, 디지털헬스 솔루션 0.13%, %
X

(주)비트컴퓨터
의료정보사업 73.9%, 교육사업 21.71%, 임대사업 등 4.40%
X

지니언스(주)
네트워크보안(제품) 82.46%, 네트워크보안(용역) 17.51%, 기타(건물임대) 0.03%
X

이노뎁(주)
영상인식 80.12%, 데이터플랫폼 11.02%, 기타 8.86%
O

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM 58.79%, XComPro/XGemPro 34.63%, MAT 0.24% 기타 3.50% 등
X

모바일어플라이언스(주)
영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 97.28% 등
X

(주)솔트룩스
AI Suite 28.9%, Big Data Suite 44.4%,Graph DB Suite 2.5%, Cloud Service 20.2%, 기타 4%
O

(주)루닛
Lunit INSIGHT 56.68%, Lunit SCOPE 34.38%, 기타 8.94%
O

(주)모바일리더
인지소프트 SW 솔루션 92.6%, SW솔루션 및 IT 서비스 23.1%, 연결조졍 -15.7%
X

SBI핀테크솔루션즈(주)
결제서비스 34.5%, 개인머니서비스 56.4%, 기업지원서비스 11.0% 조정 -1.9%
X

(주)디어유
DearU bubble 93.99%, 기타 6.01%
X

웹케시(주)
B2B핀테크 서비스 83.49%, e금융사업(SI) 8.39%, B2B솔루션 및 기타 8.11%
X

(주)폴라리스오피스
오피스 소프트웨어 46.26%, 모바일게임 29.84%, IT ·협업 서비스 17.78%, 기타 6.13%
X

(주)포시에스
리포트 부문 49.6%, 전자문서 부문 48.9%, 기타 1.5%
X

(주)비트나인
Graph Database 매출(제품매출+서비스매출) 83.8%, 일반 IT SI매출(서비스매출) 16.2%
X

한국정보인증(주)
인증 74.06%, 기타 25.94%,
X

코나아이(주)
KONA카드,콤비카드,통신카드 49.00%, S/W개발, 코나머니 외 31.62%, COB, 스마트카드외 19.38%
X

키네마스터(주)
모바일 동영상 편집앱 89.33%, 모바일 동영상 플레이어 10.57%, 기 타 0.1%
X

갤럭시아머니트리(주)
전자결제사업 70.26%, O2O사업 25.55%, 기타 4.19%
X

(주)지니뮤직
음악사업 93.35%, 기타 3.45%, 도서관련콘텐츠사업 3.2%
X

(주)엔에이치엔벅스
B2C(디지털 음원서비스/ SNS운영 외) 59.21%, B2B(음원유통 등) 40.79%
X

(주)엠로
시스템구축 및 전문용역 74.51%, 기술지원 17.31%, 클라우드 사용료 8.18%
X

(주)엔텔스
운영지원시스템 39.77%, 서비스제공플랫폼 24.41%, 기타 35.82%
X

(주)모아데이타
제품(페타온 포캐스터) 83.78%, 상품(네트워크 장비 등) 10.93%, 서비스(헬스케어) 3.05%, 기타 2.24%
X

(주)지어소프트
유통 및 이커머스 61%, IT서비스 30.17%, 광고사업부 8.83%
X

(주)한글과컴퓨터
SW 64.02%, 제조 35.98%
X

(주)다날
커머스사업부문 83.87%, 프랜차이즈부문 7.21%, 디지털콘텐츠부문 6.8%, 기타 2.12%
X

(주)영림원소프트랩
K-System 61.56%, 유지관리 25.76%, 기타 12.68%
X

(주)핸디소프트
SW부문 용역매출(개발용역 등) 63.76%, SW부문 용역매출(유지보수) 35.89%, SW부문 기타매출 0.35%
X

(주)브리지텍
콜센터 솔루션 75.09%, 유지보수 및 클라우드 콜센터 21.99%, IP기반 유무선멀티미디어서비스 2.91%
X

(주)위세아이텍
빅데이터 (분석과 품질) 78.94%, AI 21.06%,
O

(주)지란지교시큐리티
메일보안 35.52%, 상품매출 18.81%, 모바일보안 11.95%, 문서보안 9.47% 등
X

(주)씨이랩
GPU활용 솔루션 어플라이언스 57.12%, AI용역 24.79%, 솔루션 9.21%, 데이터유통 6.62%

O

비플라이소프트(주)
제품 78.26%, 용역 13.93%, 기타 7.81%
X

(주)이루온
기타 시스템 64.23%, 통신 솔루션 35.77%
X

(주)코리아센터
테일리스트 외 51.71%, 메이크샵 외 28.05%, 기타 20.24%
X

(주)맥스트
산업용 AR 솔루션 68.82%, XR 메타버스 플랫폼 22.22%, AR 개발 플랫폼 8.96%
X

(주)유비케어
의료정보플랫폼 99.89%, 공통(미배분) 0.11%
X

(주)셀바스에이아이
음성 및 영상 인식 솔루션 30%, 인공지능 기반 교육 플랫폼 7%, 인공지능 헬스케어 4%, 종속회사 매출 60%
O

(주)핑거
플랫폼 79.58%, 기타 20.42%,
X

(주)한컴MDS
Innovation 32.14%, Convergence사업총괄 25.21%, 한컴인텔리전스 19.17%, 기타 23.48%
X

팅크웨어(주)
블랙박스 70.38%, 기타 29.62%,
X

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통 83.25%, 요식업 11.46%, 교육사업부문 2.7%, 기타 2.59%
X

(주)다나와
제품/상품매출 등 70.3%, 제휴쇼핑 10.7%, 판매수수료 9.4%, 광고 7.5%, 정보이용료 등 2.2%
X

(주)제이엘케이
원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트 81.7%, 인공지능 산업 보안 분석 솔루션 등 9.5%, 인공지능 의료 분석 솔루션 8.8%
O

(주)쿠콘
페이먼트서비스 55%, 데이터서비스 45%
X

(주)알체라
인공지능 학습 데이터 labling, 정제 34.93%, 얼굴인식기반 발열감지 출입통제 시스템 29.04%, 3D landmark 안면 인식 21.67%
O

(주)마이더스에이아이
카나비스(미국) 83.59%, 정보보안 제품 5.72%, 진단키트외 3.29%
X

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매 56.69%, 의료정보시스템 운영 및 유지보수 41.08%, 클라우드 서비스 수익 2.23%
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
전자세금계산서 등 61.7%, 전자계약 5.2%, 빅데이터 29.4%, 웹플랫폼서비스 3.7%
X

브레인즈컴퍼니(주)
솔루션 66.0%, 유지보수 34.0%
X

(주)수산아이앤티
보안솔루션 51.9%, 공유단말접속관리서비스 46.9%, 기타 1.2%
X

(주)마인즈랩
AICC 31.72%, AI플랫폼 56.09%, M산업 11.83%, AI HASS 0.2%. 기타 0.16%
X

(주)시큐브
보안운영체제 등 62.24%, 보안유지보수 서비스 37.76%
X

코닉오토메이션(주)
제어SW 51.09%, IT인프라 46.86%, 스마트팩토리 2.05%
X

미디어젠(주)
차량 등 음성시스템 67.9%, 차량용 음성솔루션 19.1%, 기타 13.0%
X

(주)파수
데이터보안 56.0%, 유지관리외 23.3%, 애플리케이션 보안 17.6%, 정보보호 컨설팅 3.1%
X

(주)플래티어
플랫폼 개발 58.9%, 플랫폼 운영/지원 28.1%, 솔루션 제품 6.7%, 상품 라이선스 6.3%
X

엑스큐어(주)
스마트카드 71.4%, 용역 26.7%, 기타 1.9%
X

(주)이씨에스텔레콤
시스템 통합 및 글로벌컨설팅, IP AI 컨택센터 솔루션 44.8%, 콜센터 솔루션 및 인프라구축, 운영 및 유지관리 26.8%,
X

(주)트윔
AI 55.33%, Rule 44.67%
O

나무기술(주)
서버, 스토리지 장비 62.5%, 클라우드 15.6%, 솔루션 용역 14.1%, 기타 7.8%
X

알서포트(주)
Remote Call 43.3%, Remote View 48.9%, 모비젠 2.7% 등
X

에스지에이솔루션즈(주)
보안솔루션 21.04%, 임베디드HW 19.16%, 무전솔루션 등 46.15%
X

(주)네오리진
보안사업 53.26%, 게임사업 46.74%
X

(주)엑셈
맥스게이지 41.1%, 유지보수 컨설팅 33.4%, 인터맥스 13.0%, 빅데이터 11.9% 등
X

(주)안랩
V3 66.6%, 보안관제서비스 등 17.5% 등
X

(주)싸이버원
용역: 정보보안 컨설팅 등 95.02%, 상품: 스마트시스템 4.98%
X

(주)플랜티넷
디지털매거진/음원 및 영상 유통 39.4%, 유해컨텐츠차단서비스 36.6% 등
X

한국전자인증(주)
공동인증서비스 63.49%, 인증솔루션 및 기타 제품 23.14%, 글로벌인증서비스 13.37%
X

에스지에이(주)
서비스 83.26%, 스토리지등 10.92%, 보안솔루션 5.82%
X

(주)케이사인
SecureDB 53.5%, PKI 10.6%, Access 8.5% 등
X

(주)한컴위드
PKI 솔루션 외 46.4%, 디지털 포렌식 29.4%, 임대 15.8% 등
X

(주)드림시큐리티
렌탈부문 79.36%, 솔루션 7.86%, 개인정보보호서비스 6.18% 등
X

(주)인피니트헬스케어
의료용 소프트웨어 개발 및 판매 100.0%
X

(주)투비소프트
UI/UX 개발용 소프트웨어 40.21%, UI/UX 개발용 소프트웨어 개발 33.09%, UI/UX 유지보수 23.88% 등
X

아이크래프트(주)
네트워크 및 솔루션 장비 판매 69.6%, 인터넷핵심망 등 30.2% 등
X

(주)휴네시온
솔루션 75.33%, 용역 20.8%, 상품 3.87% 등
X

(주)에스에스알
취약점 진단 솔루션 40.0%, 기술 컨설팅 30.0%, 관리 컨설팅 12.1%, 상품 9.5%, 웹해킹 방지 솔루션 5.6%, 기타 2.8%
X

유비벨록스(주)
블랙박스 67.2%, 스마트카드 23.7%, 시스템구축 5.4% 등
X

(주)아톤
핀테크 보안 솔루션 45.1%, 핀테크 플랫폼 19.1%, 스마트금융 11.0%, 티머니 솔루션 8.5%, 기타 16.3%
X

이니텍(주)
ITO 28.8%, SI 21.1%, 금융 ASP 17.1%, 인증 및 통합보안 관리 16.1%, 솔루션/채널 유지보수 등 13.9% 등
X

라온시큐어(주)
모바일 보안 42.8%, PC보안 12.6%, 통합접근관리 11.2% 등
X

(주)누리플렉스
전력IoT사업 81.5%, 공공IoT 사업 12.2%, 산업IoT사업 5.1%
X

소프트캠프(주)
문서DRM 43.68%, 유지보수 31.82%, 기타시스템보안/보안관리 10.06% 등
X

(주)아이티아이즈
용역매출( Finance core solution, AIㆍBigdata solution 등) 92.2%, 상품매출(SW/HW, solution) 4.98%, 클라우드매출(MSP서비스, 클라우드 구축 및 이관) 2.82%
X

(주)디지캡
보호솔루션 37.39%, 방송서비스솔루션 27.55%, UHD방송솔루션 22.23% 등
X

(주)아프리카티비
뉴미디어 플랫폼 78.08%, 광고 19.91%, 기타 1.15% 등
X

(주)와이더플래닛
모바일마케팅/광고 49%, PC마케팅/광고 51%
X

컨버즈(주)
통신네트워크 및 커스터머 사업부 80.78%, 제지 사업부 19.22%
X

(주)홈캐스트
STB 제품 78.93%, 이미지센서 11.65%, STB 부품 5.92% 등
X

(주)아리온테크놀로지
용역사업 등 100%
X

(주)아이디스
Camera 49.15%, Recoder 30.85%, 기타 20.00%
X

(주)알로이스
제품매출 99.1%, 기타 0.9%
X

(주)비덴트
상품매출 23.99%, LVM Series 21.82%, LUM Series 16.16%
X

(주)삼진
리모콘 72.29%, 기타 제품 15.24%, IoT 제품 7.18%
X

(주)인콘
영상보안장비 62.75%, 영상보안솔루션 21.24%, 기타 16.01%
O

가온미디어(주)
OTT 59.53%, 네트워크 40.24%, 모바일플랫폼 0.23%
X

(주)더에이치큐
제품 58.97%, 여행수익 36.37%, 상품 3.52%
X

(주)탑코미디어
디지털 셋탑박스 100%
X

커머스마이너(주)
대시 캠, 내비게이션 100%
X

3) 3차 유사회사 선정2차 유사회사로 선정된 12개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 2개 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것

회사명
2021년
2022년 반기
감사의견
시가총액
선정여부

매출액
영업이익
(지배)순이익
매출액
영업이익
(지배)순이익
2021년

(주)트윔
21,603
1,267
2,223
7,930
(5,691)
(4,525)
적정
136,830
-

(주)씨이랩
5,778
(2,006)
(2,136)
1,253
(2,601)
(2,584)
적정
80,072
-

(주)솔트룩스
26,763
(3,877)
(5,118)
9,063
(4,615)
(2,800)
적정
101,621
-

(주)제이엘케이
3,786
(7,424)
(7,674)
635
(6,031)
(5,989)
적정
74,690
-

(주)알체라 *
10,001
(11,140)
(13,869)
1,800
(4,372)
(2,735)
적정
209,543
-

이노뎁(주)
60,039
(1,514)
(879)
28,651
(1,882)
(1,820)
적정
103,191
-

(주)뷰노
2,248
(17,812)
(19,556)
1,114
(11,311)
(11,404)
적정
84,662
-

라온피플(주)
19,752
(6,803)
(6,176)
13,760
591
176
적정
82,509
-

(주)루닛
6,639
(45,700)
(73,676)
5,477
(27,127)
(6,437)
적정
410,275
-

(주)셀바스AI
48,578
5,594
3,787
24,163
3,039
2,664
적정
159,531
선정

(주)위세아이텍
34,064
5,812
4,043
16,717
1,000
3,299
적정
75,787
선정

(주)인콘
56,486
(3,436)
(684)
23,234
128
4,218
적정
68,686
-

출처
금융감독원 전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2)
증권신고서 제출일 기준 반기보고서를 제출하지 않은 기업 ( * 로 표시)은 2022년 1분기 기준 재무수치를 기재하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정

4차 유사회사 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 고려하여 선정하였습니다.① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

(단위: 백만원, 배)

회사명
상장일
합병, 분할 또는중요한 영업양수도 유무
투자유의종목 등조치 사실 유무
시가총액
PER 값
최종선정

(주)셀바스AI
2009.12.10
-
-
159,531
28.97
선정

(주)위세아이텍
2020.02.10
-
-
75,787
12.03
선정

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)
시가총액은 평가기준일 (2022년 08월 16일) 기준 최근일, 5영업일(2022년 08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일 (2022년 07월 19일 ~ 08월 16일) 평균 중 최소값 기준

[최종 유사회사 선정결과 요약]

최종 유사회사

(주)셀바스AI, (주)위세아이텍[총 2개사]

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)셀바스AI, (주)위세아이텍 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.
(라) 유사회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
7,373
11,525

분석기준일 종가 (A)
7,730
12,900

1주일 평균 종가 (B)
7,598
11,610

1개월 평균 종가 (C)
7,373
11,525

일 자
2022-07-19
7,010
11,300

2022-07-20
7,100
11,500

2022-07-21
7,490
11,650

2022-07-22
7,380
11,600

2022-07-25
7,110
11,500

2022-07-26
7,050
11,400

2022-07-27
7,000
11,450

2022-07-28
7,150
11,400

2022-07-29
7,200
11,350

2022-08-01
7,280
11,450

2022-08-02
7,430
11,550

2022-08-03
7,490
11,600

2022-08-04
7,730
11,800

2022-08-05
7,570
11,600

2022-08-08
7,480
11,300

2022-08-09
7,530
11,350

2022-08-10
7,400
11,150

2022-08-11
7,550
11,300

2022-08-12
7,780
11,350

2022-08-16
7,730
12,900

출처: 한국거래소, QuantiWise

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서와 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2024년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.1) PER 산정

[최근 12개월 실적(21년 7월 ~ 22년 6월) 기준 PER 산정]

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

적용 순이익
5,612,809,319원
6,301,632,942원

적용 주식수
22,055,945주
6,575,874주

주당순이익(EPS)
254원
958원

기준주가
7,373원
11,525원

PER
28.97
12.03

적용 PER
20.50배

출처)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
적용순이익은 2022년 반기 기준 최근 12개월(2021년 7월 ~ 2022년 6월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍
비고

2021년 순이익
3,787,908,048 원
4,042,593,363 원
A

2022년 반기 순이익
2,664,983,690 원
3,299,656,134 원
B

2021년 반기 순이익
840,082,419 원
1,040,616,555 원
C

적용 순이익
5,612,809,319 원
6,301,632,942 원
D=A+B-C

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가는 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다.

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

[(주)핀텔의 PER에 의한 평가가치]

구 분
산 출 내 역
비 고

2024년 추정 당기순이익
10,950백만원
A, 주1), 2)

연 할인율
25%
주3)

2024년 추정 당기순이익의 2022년 반기말 현가
6,268백만원
B = A ÷ (1.25^2.5)

적용 주식수
11,409,595주
C, 주4)

2022년 반기말 기준 주당순이익
549원
D = B ÷ C

적용 PER
20.50배
E, 주5)

주당 평가가액
11,263원
F = D × E

주1)
2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)
주당 평가가액 산출을 위하여 2024년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 본격적인 이익 창출 시점 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적, 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다.

주3)
2024년 추정 당기순이익을 2022년 반기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율의 평균인 22.6%보다 2.4% 할증된 25.0%를 적용하였습니다. 이는 최종 선정된 유사회사 2개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 12.2% 대비 약 12.8% 할증된 수치입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 대신증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
2022
2
25

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2
20

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3
20

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2
20

씨이랩
2021.02.24
2023
3
20

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1
20

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3
20

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3
20

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2
25

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2
35

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3
23

제노코
2021.03.24
2021
1
20

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3
30

해성티피씨
2021.04.21
2022
2
25

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3
12.5

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3
20

진시스템
2021.05.26
2023
2.5
15

라온테크
2021.06.17
2021
0.75
25

아모센스
2021.06.25
2023
2.75
25

오비고
2021.07.13
2023
3
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
3.5
25

맥스트
2021.07.27
2023
1.5
20

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5
20

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5
19

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5
25

에이비온
2021.09.08
2022
1.5
40

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5
30

지니너스
2021.11.08
2024
3
20

툴젠
2021.12.10
2024
3.5
21.2

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2
30

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2
20

스코넥
2022.02.04
2024
3
25

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2
15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3
20

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2
30

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2
15

모아데이타
2022.03.10
2024
3
15

비플라이소프트
2022.06.20
2024
3
20

보로노이
2022.06.22
2024
3
25

레이저쎌
2022.06.24
2022~2024
0.5~2.5
20

넥스트칩
2022.07.01
2024
3
30

코난테크놀로지
2022.07.07
2024
2.75
20

루닛
2022.07.21
2025
3.75
20

에이프릴바이오
2022.07.28
2024
2.5
30

아이씨에이치
2022.07.29
2022
0.5
20

평 균
2.3
22.6

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

셀바스AI
12.8%

위세아이텍
11.5%

전체 평균
12.2%

출처: Bloomberg

주4)
적용주식수 산정

항목
주식수

발행주식총수
7,897,595주

- 보통주
7,897,595주

미전환 전환사채
1,350,000주

공모 신주 발행주식수
2,000,000주

상장 주선인의무인수 주식수
60,000주

주식매수선택권
102,000주

합계
11,409,595주

주5)
적용 PER는 유사회사의 2022년 반기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다

(나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜핀텔의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[(주)핀텔 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
11,263원
-

평가액 대비 할인율
32.80% ~ 20.90%
주1)

희망공모가액 밴드
7,500원 ~ 8,900원
-

확정공모가액

8,900원

주2)

주1)
희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액하단
희망공모가액상단

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
27.90
15.90

비플라이소프트
2022.06.20
42.88
34.23

보로노이
2022.06.22
44.80
36.52

레이저쎌
2022.06.24
27.78
15.48

넥스트칩
2022.07.01
42.40
32.50

코난테크놀로지
2022.07.07
37.59
25.70

루닛
2022.07.21
44.43
38.11

에이프릴바이오
2022.07.28
46.45
38.41

아이씨에이치
2022.07.29
30.23
9.70

평 균
39.83
25.75

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

다. 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 신제품 개발 및 상용화 성공 여부, 제품 적용처 확대 가능성 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정손익계산서

(단위: 백만원)

구분

2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

매출액
8,209
18,600
32,000
55,000

매출원가
6,357
14,336
24,753
34,750

매출총이익

1,851
4,264
7,247
20,250

판매비와관리비
2,704
3,771
4,238
6,199

영업이익

-853
493
3,009
14,051

영업외수익

2,973
400
161
111

영업외비용

-4,536
1,243
56
56

법인세비용차감전순이익
-2,416
-350
3,114
14,106

법인세비용

-
-
-
3,156

당기순이익

-2,416
-350
3,114
10,950

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출 추정

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

AVAX
10,010
673
-

PREVAX
8,590
25,827
44,320

Pintel Net
-
5,500
10,680

총계
18,600
32,000
55,000

1) AVAXAVAX는 배경모델링 기반의 영상분석 솔루션입니다. 당사의 HBR 기술이 적용되어 고해상도 영상을 원본 해상도 손실 없이 정확하고 빠르게 분석합니다. CCTV 영상에서 객체를 검출하고 이벤트(침입 감시, 통행자 계수, 배회 감시, 횡단보도 보행자 인식 등)를 판별하는 기능을 수행합니다. AVAX 솔루션은 방범용 영상감시 시스템, 횡단보도 보행자 감시 시스템, 주차감시 시스템 등 공공기관을 주 상대로 제공되는 영상분석 솔루션으로, 우수제품으로 지정되어 주로 조달청을 통한 주문이 계약의 주를 이루고 있습니다. 동 제품의 매출액 추정은 현재 수주 확정인 프로젝트를 기재하고, 향후 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기반으로 추정하였습니다. 다만 AVAX는 2023년 9월 28일 우수제품 지정기간이 만료됨에 따라 2024년부터는 판매가 중단될 예정이며, 2023년 상반기 PREVAX를 우수제품으로 등록하여 기존 AVAX의 조달청 수요를 흡수할 예정입니다.가) 수주 여부에 다른 매출액 추정

[AVAX 매출액 추정(요약)]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

AVAX
수주(확정)

5,476
주1)

673
-

신규(추정)
4,544
-
-

합계
10,010
673
-

주1)
2022년 반기 매출액 4,000백만원 반영

나) 상세 프로젝트 내역① 수주 확정 프로젝트 내역

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
발주금액
2022년
2023년
2024년

A사(공공)
전투지원중대 생활관 증개축 시설공사 관급자재(CCTV) 구매
26
26

E사(민간)
스피드 돔 카메라 구매
5
5

S사(공공)
2022년 수내, 정자 일원 생활안전 CCTV 설치
185
185

G사(공공)
외동공설시장 장옥신축공사(통신) CCTV 구입
117
117

J사(공공)
AI기반쓰레기불법투기지능형 선별관제시스템
35
35

E사(공공)
의정부경전철 역사하부 CCTV 설치
34
34

Y사(공공)
오거리 안전마을 조성
23
23

S사(공공)
광교복합체육센터 건립공사 영상감시장치 구매 설치
98
98

P사(공공)
통일동산 관광특구 무인계측기 설치
31
31

Y사(공공)
양산 다방동 화물자동차 공영차고지 조성사업 정보통신공사
20
20

D사(공공)
황성공원 CCTV 구입·설치 시행
109
109

H사(공공)
CCTV 통합시스템 구축(2차) 구매 및 설치
23
23

W사(공공)
정문 녹지대 외 8개소 영상감시장치 구매설치
67
67

J사(공공)
흥인지문 CCTV카메라 구매
12
12

H사(공공)
한성백제박물관 및 몽촌역사관 CCTV 개선 물품구매
27
27

G사(공공)
12사단 본청 행정시설 신축 CCTV
50
50

S사(공공)
서울시립대 새만금 SMTB 보행자 검지시스템
14
14

G사(공공)
관급자재(곡교 제설자재창고 신축공사-영상감시장치)
20
20

P사(공공)
조리 봉일천 공영주차장 조성사업 관급자재
12
12

H사(공공)
하동군 제2생활폐기물처리장 조성사업
39
39

J사(공공)
드론봇전술훈련장 구축공사 관급자재(CCTV)
51
51

C사(민간)
방글라데시 소방방재 역량강화사업 시스템개발 및 기자재공급
288
288

Y사(민간)
방글라데시 소방방재 역량강화사업 영상시스템 구축
20
20

Y사(공공)
전차 병영생활관 CCTV(21-92)
91
91

Y사(공공)
양양 동원훈련장 생활관 신축공사 CCTV
25
25

K사(공공)
북삼국민체육센터 건립공사(정보통신)
54
54

Y사(공공)
5군지 정비 급양대 이전사업
230

230

H사(공공)
지역거점 드론실기시험장 구축공사
53

53

Y사(공공)
중앙조달부식 및 전투식량창고 신축 관급
25

25

Y사(공공)
예비군훈련대 개편 시설공사
90

90

Y사(공공)
용인 중1-30호 개설공사(통신)용 영상감시장치
73

73

M사(민간)
2022년 국토 관내비탈면 모니터링 시스템
46

46

Y사(공공)
차기다련장 관급 통합관제시스템
100

100

Y사(공공)
예비군훈련대 개편 시설공사
56

56

합계
2,149
1,476
673

② 수주 예상 프로젝트 내역

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
발주금액
2022년
2023년
2024년

M사(공공)
주민편익시설 신축공사 CCTV 설비 구매 건
100
100
-
-

K사(공공)
국방기술품질원 대전00센터 리모델링 CCTV 구매
120
120
-
-

S사(공공)
팔달구청 통합민원실 조성공사 CCTV 구매
28
28
-
-

K사(공공)
치수과 클라이밍장 CCTV 구매 설치
40
40
-
-

Y사(공공)
둔치주차장 CCTV 보안성검토 완료
68
68
-
-

H사(공공)
대도항 어촌뉴딜사업
75
75
-
-

K사(공공)
교동숲 CCTV 납품
121
121
-
-

H사(공공)
종합복지타운 CCTV 구매 건
85
85
-
-

Y사(공공)
국립 어린이집 CCTV 구매
30
30
-
-

K사(공공)
교육장 CCTV 구매 설치
35
35
-
-

J사(공공)
삼양반다비 체육센터 CCTV 설계
80
80
-
-

P사(공공)
관광과 계측기 활성화 사업 CCTV 구매
73
73
-
-

L사(공공)
경기본부 CCTV 사업 구매
100
100
-
-

K사(공공)
방범 CCTV 구매 납품
500
500
-
-

N사(공공)
산노리자연문화예술촌 외곽 방범CCTV설치공사(조달)
250
250
-
-

E사(공공)
무극리~금왕간 무인단속 CCTV교체 사업
290
290
-
-

E사(공공)
무극시장외 방범용 CCTV교체 사업
54
54
-
-

K사(공공)
국토관리사무소 비탈면 모니터링 시스템 구축
169
169
-
-

H사(공공)
한국농어촌공사_방범 CCTV교체 사업
154
154
-
-

Y사(공공)
유성 둔곡지구 A-1BL 서한이다음 아파트 신축
180
180
-
-

Y사(공공)
유성 둔곡지구 A-2BL 서한이다음 아파트 신축공사 중 통신공사
170
170
-
-

W사(공공)
울산과학시술원 통합관제센터 구축
370
370
-
-

K사(공공)
강원랜드 CCTV 개선 사업
400
400
-
-

S사(공공)
세종 어린이박물관 신규설계
150
150
-
-

L사(민간)
아쿠아, 스카이, 워터파크) VMS 설계 제안
250
250
-
-

W사(공공)
OO고등학교_CCTV 설비
160
160
-
-

J사(공공)
자양동 노인복지시설
200
200
-
-

S사(공공)
00부대 설계용역(20-B041)-통신-CCTV 신규설계
292
292
-
-

합계
4,544
4,544
-
-

주1)
상기 수주 예상 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고, 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

2) PREVAXPREVAX는 Smart AI Unit, PHRD, BSD 등 당사의 고도화된 딥러닝 기술이 적용된 영상분석 소프트웨어입니다. 차종 (6종 이상) 및 차량 속도, 대기열 등을 측정하며, 싸움, 방화, 유기 등 다양한 행동 인식이 가능합니다. 주로 교통 솔루션에 적용되어 교통정보 수집 시스템, 돌발검지 시스템, 횡단보도 보행안전 시스템, 스마트 교차로 시스템 등이 있습니다. 스마트 교차로 시스템은 인공지능 영상분석을 이용하여 실시간으로 교통정보를 수집하며, 교차로의 방향별 교통량, 차량 속도, 차로별 차종의 분류, 대기중인 차량의 대수와 길이를 측정합니다.

가) 수주 여부에 다른 매출액 추정

[PREVAX 매출액 추정(요약)]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

PREVAX
수주(확정)
4,254
417
-

신규(추정)
4,336
25,410
44,320

합계
8,590
25,827
44,320

나) 상세 프로젝트 내역① 수주 확정 프로젝트 내역

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
발주금액
2022년
2023년
2024년

S사(민간)
안양시 스마트스쿨존 및 주차통합SW 용역
630
630
-
-

L사(민간)
안양시 ITS 관련 VMS 확대 구축
630
630
-
-

K사(민간)
안양시 지능형교통체계(ITS) 인프라 확대 구축사업
1,014
1,014
-
-

D사(민간)
안양시 지능형교통체계(ITS) 스마트주차 시스템 구축
1,052
1,052
-
-

J사(민간)
안양시 지능형교통체계(ITS) 스마트스쿨존 구축
878
878
-
-

G사(민간)
VDS센터형 및 돌발상황감지 시스템 및 구축(2022 과천 ITS)
50
50
-
-

C사(민간)
익산시 지능형교통체계(ITS) 구축사업
372
-
372
-

S사(공공)
공영주차장 조성공사(통신) 구축사업
45
-
45
-

합계
4,671
4,254
417

② 수주 예상 프로젝트 내역

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
발주예상금액
2022년
2023년
2024년

L사(공공)
L사 영종도 VDS 구축
500
500
-
-

H사(공공)
H사 주취자 검지시스템
300
300
-
-

H사(공공)
H사 교통약자 안전시스템
1,500
1,500
-
-

H사(공공)
H사 감응시스템 구축
1,500
1,500
-
-

E사(공공)
E사 스마트횡단보도 시스템 구축
300
300
-
-

W사(공공)
W사 스마트교차로 구축
236
236
-
-

조달청
AVAX 우수제품 기간 만료에 따른 조달청 수요 흡수
5,400

5,400

I사(공공)
I사 VDS 구축
100
-
100
-

컨소시엄 예정(민간)
안동시 ITS 내 스마트교차로 구축
1,500
-
1,500
-

컨소시엄 예정(민간)
천안시 ITS 내 스마트횡단보도 구축
2,500
-
2,500
-

J사(공공)
혁신제품 수요에 따른 스마트교차로 구축
100
-
100
-

H사(민간)
S사 터널 돌발시스템 구축
300
-
300
-

컨소시엄 예정(민간)
S시 ITS 구축 시 스마트주차 시스템 도입
2,000
-
2,000
-

컨소시엄 예정(민간)
Y시 ITS 구축 시 스마트교차로 및 VDS 도입
2,000
-
2,000
-

컨소시엄 예정(민간)
C/A시 ITS 내 스마트횡단보도 및 스마트스쿨존 구축
2,500
-
2,500
-

컨소시엄 예정(민간)
I시 스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 시스템 구축
2,500
-
2,500
-

컨소시엄 예정(민간)
J시 스마트시티 교통안전 위험경보 시스템 구축
2,310
-
2,310
-

컨소시엄 예정(민간)
D시 스마트시티 AI영상정보기반 실시간 신호제어 시스템 구축
2,200
-
2,200
-

KT
AI 영상기반 실시간 교통정보 수집시스템 구축 및 운영(구독서비스)
2,000
-
2,000
-

조달청
PREVAX 우수제품 등록에 따른 조달청 판매
5,000
-
-
5,000

M사(공공)
M 지자체 지능형 통합관제시스템 구축
1,000
-
-
1,000

J사(공공)
J시 스마트시티 통합플랫폼 내 지능형 AI CCTV 구축
1,000
-
-
1,000

S사(민간
S사 AI CCTV 기반 지능형 통합관제센터 구축
2,000
-
-
2,000

S사(공공)
S 지자체 통합관제시스템 및 지리정보(GIS) 시스템 구축
3,000
-
-
3,000

컨소시엄 예정(민간)
I시 ITS 구축 시 스마트횡단보도 및 보행안전시스템 구축
2,500
-
-
2,500

컨소시엄 예정(민간)
S시 스마트시티 혁신기술 관련 실시간 신호제어시스템 구축
2,100
-
-
2,100

컨소시엄 예정(민간)
H시 기구축 ITS 내 스마트교차로 및 VDS 고도화
2,900
-
-
2,900

컨소시엄 예정(민간)
Y시 ITS 구축 시 스마트스쿨존 및 사각지대 위험경보시스템 구축
2,220
-
-
2,220

컨소시엄 예정(민간)
B시 스마트시티 전략 중 혼잡도로 중심 돌발검지시스템 구축
2,400
-
-
2,400

컨소시엄 예정(민간)
W시 터널 다구간도로 및 위험경보시스템 구축
2,800
-
-
2,800

컨소시엄 예정(민간)
J시 관광특구 중심 지능형 교통안전 및 위험경보시스템 구축
2,500
-
-
2,500

컨소시엄 예정(민간)
W시 ITS 구축 시 스마트교차로 및 스마트횡단보도 구축
3,300
-
-
3,300

컨소시엄 예정(민간)
I시 기구축 ITS 내 스마트횡단보도 및 스마트주차시스템 고도화
2,600
-
-
2,600

H사(공공)
H사 프로젝트 수주형 주취자 검지시스템 및 감응시스템 구축
3,000
-
-
3,000

KT
AI 영상기반 실시간 교통정보 수집시스템 구축 및 운영(구독서비스)
6,000
-
-
6,000

합계
74,066
4,336
25,410
44,320

주1)
상기 수주 예상 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고, 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

3) Pintel NetPintel Net은 초고속 객체 검지 기능인 BSD와 현재 개발 중인 Pintel Classifier로 구성된 차세대 당사 핵심기술인 코어 네트워크를 사용한 영상분석 솔루션입니다. 영상분석이 필요한 분야에는 범용적으로 적용될 수 있으며, 압축 파라메터만으로 초고속 객체인식이 가능한 특징으로 혁신적인 경량화를 이루어 SoC (System on Chip) 제품으로 사업화를 준비하고 있습니다. Pintel Net의 핵심 기술인 BSD(Bit-Stream Level Detector) 기술은 2017년 K-Global 300 ICT 유망기술지원사업으로 선정된 바 있으며, 2021년 9월에는 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다. Pintel Net은 현재 딥러닝 네트워크 개발 인력 2명을 전담 배치하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 2020년 하반기부터 시작한 Classifier Prototype 개발 작업은 2022년 1사분기에 완료했으며, 2사분기에는 알고리즘 성능을 검증하고, 3사분기에는 이를 성능 보완하여, 동년 12월까지 BSD 네트워크와 병합하여 2023년도에 Pintel Net 을 신제품으로 출시할 예정입니다.

가) 수주 여부에 다른 매출액 추정

[Pintel Net 매출액 추정(요약)]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

Pintel Net
수주(확정)
-
-
-

신규(추정)
-
5,500
10,680

합계
-
5,500
10,680

나) 상세 프로젝트 내역ⓛ 수주 예상 프로젝트 내역

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
발주예상금액
2022년
2023년
2024년

H사(민간)
H건설 공동주택 스마트화 서비스
2,000
-
2,000
-

W사(민간)
W사 신축 아파트 내 스마트주차관제시스템 구축
1,000
-
1,000
-

D사(공공)
D시 지능형 선별관제시스템 구축
1,000
-
1,000
-

S사(공공)
AI 영상 기반 스마트 IoT 보행안전 시스템 구축
1,500
-
1,500
-

H사(민간)
H사 프리미엄 아파트 단지 내 AI 영상기반 종합솔루션 구축 및 운영
3,000
-
-
3,000

Y사(공공)
Y사 AI CCTV 기반 보행안전시스템 구축
2,000
-
-
2,000

W사(공공)
W시 ITS 내 VDS 및 스마트교차로를 이용한 교통량 분석시스템 구축
2,680
-
-
2,680

H사(공공)
S시 스마트시티 내 AI 영상분석 기반 운전자 감응시스템 구축
1,500
-
-
1,500

E사(공공)
E시 AI 영상분석 솔루션 기반 혼잡교차로 전용 돌발검지시스템 구축
1,500
-

1,500

합계
16,180
-
5,500
10,680

주1)
상기 수주 예상 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고, 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다.

(나) 최근 3사업연도 비용 내역 및 추정 방법동사의 과거 3사업연도 비용 발생 내역 및 미래 3사업연도 비용을 산정하기 위한 추정 방법은 다음과 같습니다.1) 매출원가

(단위: 천원)

제품구분
계정구분
2019년
2020년
2021년

제품매출 - AVAX(교통)
외주비
18,800
53,240
105,265

재료비(H/W 등)
2,372
191,990
57,692

제품매출 - AVAX(보안)
외주비
700,100
1,434,172
2,742,725,

재료비(H/W 등)
565,055
1,598,226
1,131,440

제품매출 - PREVAX(교통)
외주비
-
9,020
1,586,213

재료비(H/W 등)
-
12,035
147,051

제품매출 - PREVAX(보안)
외주비
-
104,133
109,283

재료비(H/W 등)
-
50,056
52,532

제품매출 - Pintel Net(교통)
외주비
-

재료비(H/W 등)
-

제품매출 - Pintel Net(보안)
외주비
-

재료비(H/W 등)
-

용역매출
외주비
-

24,417

재료비(H/W 등)
-

3,240

상품매출
상품
383,492
42,663
397,943

기타매출
외주비
2,000

재료비(H/W 등)
7,545

합계
1,679,365
3,495,538
6,357,805

2) 판매비와관리비

(단위: 천원)

구분
2019
2020
2021

급여

122,790

191,304

1,268,192

퇴직급여

65,313

51,315

53,831

복리후생비

53,824

85,731

133,982

여비교통비

23,161

16,151

41,505

접대비

33,431

45,263

63,833

통신비

4,028

7,593

7,024

전력비

-

119

133

세금과공과금

34,223

46,622

4,058

감가상각비

123,365

178,535

195,224

지급임차료

5,132

12,225

31,175

수선비

30

-

800

보험료

28,154

51,153

73,030

차량유지비

15,835

23,435

34,711

경상연구개발비

117,607

22,216

112,149

운반비

2,189

2,035

2,496

교육훈련비

10

1,393

1,360

도서인쇄비

2,381

3,301

10,818

소모품비

11,745

15,489

29,525

지급수수료

54,106

266,620

327,732

광고선전비

18,030

101

2,326

건물관리비

46,379

108,859

118,488

무형고정자산상각

13,584

92,356

107,070

대손상각비

-

-

-

잡비

-

8

223

리스료

3,963

2,363

-

외주용역비

44,609

167,419

84,900

합계
823,898
1,391,618
2,704,597

(다) 인건비 성격의 비용1) 급여급여(매출원가로 인식되는 급여는 없으며, 전액 판매비와관리비로 구분) 는 사업부별 인원 충원 계획과 임금상승률(2019년 ~ 2021년 평균), 국고보조금 수입 효과를 반영하여 추정하였습니다. 동사의 경상연구개발비는 급여 성격의 인건비에 반영되지 않으며 연구소 장비 등 현물구입에 사용됩니다.

(단위: 천원, %)

구 분
금액
평균
추정

2019
2020
2021
2022
2023
2024

판매비와 관리비
직원급여
784,910
1,054,051
2,582,022
1,473,661
2,685,400
3,763,700
5,267,200

직원급여(국고보조)
662,120
862,746
1,313,829
946,232
1,600,000
1,600,000
1,600,000

비율(인건비 대비)
84.36%
81.85%
50.88%
64.21%
59.58%
42.51%
30.38%

기초 인원
18
19
31
-
45
60
80

순증감
1
12
14
-
15
20
28

기말 인원
19
31
45
-
60
80
108

연평균 인원
19
20.0
46.2
-
46.3
61.7
82.3

1인당 평균 인건비
41,000
53,000
56,000
-
58,000
61,000
64,000

임금상승률
-
27.57%
6.04%
-
3.75%
5.12%
4.82%

동사는 사업 확장 및 연구개발을 위해 BSD 출시, 자율주행 도로인프라 영상분석 솔루션 준비 일정 등에 맞춰 필요인력을 하기와 같이 충원할 계획입니다.

(단위: 명)

구 분
2019
2020
2021
2022E
2023E
2024E

전체인력
인원수
19
31
45
60
80
108

증감률

63.16%
45.16%
33.33%
33.33%
35.00%

기술인력
인원수
8
17
24
30
40
50

(경상연구)

경영지원
인원수
6
7
11
10
10
12

사업부
인원수
5
7
10
20
30
46

기술인력비율
42%
55%
53%
50%
50%
46%

2) 기타 인건비성 비용

퇴직급여, 복리후생비, 차량유지비, 교육훈련비는 인건비성 경비로 인건비에 따라 비례하여 발생하는 것으로 2019~2021년까지 발생한 인건비 대비 개별 비용의 비율을 평균한 값과 회사의 비용 관리계획을 참고하여 작성하였습니다.

(단위: 천원, %)

구 분
금액
평균
추정

2019
2020
2021
2022
2023
2024

인건비
784,910
1,054,051
2,582,022
-
2,685,400
3,763,700
5,267,200

판매비와관리비
퇴직급여
65,313
51,315
53,831
-
150,000
144,000
237,000

비율(인건비 대비)
8.32%
4.87%
2.08%
5.09%
5.59%
3.83%
4.50%

복리후생비
53,824
85,731
133,982
-
100,000
150,000
200,000

비율(인건비 대비)
6.86%
8.13%
5.19%
6.73%
3.72%
3.99%
3.80%

차량유지비
15,835
23,435
34,711
-
12,000
12,000
13,000

비율(인건비 대비)
2.02%
2.22%
1.34%
1.86%
0.45%
0.32%
0.25%

여비교통비
23,161
16,151
41,505
-
30,000
40,000
50,000

비율(인건비 대비)
2.95%
1.53%
1.61%
2.03%
1.12%
1.06%
0.95%

합계
158,133
176,632
264,029
-
292,000
346,000
500,000

(라) 매출액 연동 비용

매출원가(외주용역비, 재료비), 접대비, 지급임차료, 외주용역비 등 매출과 관련이 있는 비용의 경우 과거 3사업연도 평균 발생 매출액 비중을 적용하여 추정 매출액에 비례하여 발생하는 것으로 추정 하였습니다.

[매출원가 구성내역 및 추정 요약]

(단위: 천원, %)

2019
2020
2021
2022E
2023E
2024E

매출액
2,596,328
4,886,319
8,209,142
18,600,000
32,000,000
55,000,000

매출원가
1,679,365
3,495,538
6,357,805
14,336,000
24,753,000
34,750,000

매출원가율
65%
72%
77%
77%
77%
63%

[매출원가 세부 구성내역 및 추정]

(단위: 천원)

제품구분
계정구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

제품매출 - AVAX(교통)
외주비
18,800
53,240
105,265
237,360
409,833
575,353

재료비(H/W 등)
2,372
191,990
57,692
130,089
224,617
315,333

제품매출 - AVAX(보안)
외주비
700,100
1,434,172
2,742,725
6,184,478
10,678,320
14,990,976

재료비(H/W 등)
565,055
1,598,226
1,131,440
2,551,245
4,405,063
6,184,137

제품매출 - PREVAX(교통)
외주비
-
9,020
1,586,213
3,576,699
6,175,645
8,669,804

재료비(H/W 등)
-
12,035
147,051
331,581
572,519
803,742

제품매출 - PREVAX(보안)
외주비
-
104,133
109,283
246,419
425,474
597,311

재료비(H/W 등)
-
50,056
52,532
118,453
204,525
287,127

제품매출 - Pintel Net(교통)
외주비
-
-
-
-
-
-

재료비(H/W 등)
-
-
-
-
-
-

제품매출 - Pintel Net(보안)
외주비
-
-
-
-
-
-

재료비(H/W 등)
-
-
-
-
-
-

용역매출
외주비
-
-
24,417
55,057
95,063
133,457

재료비(H/W 등)
-
-
3,240
7,305
12,614
17,708

상품매출
상품
383,492
42,663
397,943
897,308
1,549,321
2,175,046

기타매출
외주비
2,000
-
-
-
-
-

재료비(H/W 등)
7,545
-
-
-
-
-

합계
1,679,365
3,495,538
6,357,805
14,336,000
24,753,000
34,750,000

[판매비와관리비 세부 구성내역 및 추정]

(단위: 천원, %)

구 분
금액
평균
추정

2019
2020
2021
2022
2023
2024

매출액
2,596,000
4,886,000
8,209,000
-
18,600,000
32,000,000
55,000,000

판매비와관리비
접대비
33,431

45,263

63,833

-
40,000
50,000
60,000

비율(매출액 대비)
1.29%
0.93%
0.78%
1.00%
0.22%
0.16%
0.11%

지급임차료
5,132

12,225

31,175

-
44,000
46,000
48,000

비율(매출액 대비)
0.20%
0.25%
0.38%
0.28%
0.24%
0.14%
0.09%

외주용역비
주1)

44,609

167,419

84,900

-
314,000
329,000
346,000

비율(매출액 대비)
1.72%
3.43%
1.03%
2.06%
1.69%
1.03%
0.63%

합계
83,172
224,907
179,908
-
398,000
425,000
454,000

(마) 개별 분석 비용

1) 지급수수료과거 지급했던 지급수수료 중 비경상적으로 발생하는 지급수수료는 과거 3년간의 평균금액 추정하고, 데이터 구입 및 제안서 디자인 등 경상적으로 발생하는 수수료는향후 예상되는 데이터 수요량과 프로젝트 입찰 참여건수를 참고하여 추정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
2019
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)

비경상 지급수수료
-
-
30,000
980,000
-
-

경상 지급수수료
54,106
266,620
297,732
287,000
400,000
500,000

합계
54,106
266,620
327,732
1,267,000
400,000
500,000

2) 경상연구개발비당사 경상개발비는 연구소 내 필요한 장비 등의 현물구입에 사용되며 인건비 성격으로 지급하는 부분은 없습니다. 경상연구개발비는 향후 연구소 확장 및 신규 프로젝트 연구개발 계획 및 신제품 출시계획 등을 고려하여 추정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액
평균
추정

2019
2020
2021
2022
2023
2024

판매비와관리비
경상연구개발비
155,061
48,873
879,314
361,083
1,700,000
1,800,000
1,900,000

경상연구개발비 차감(보조금)
37,453
26,656
767,165
277,091
1,600,000
1,600,000
1,600,000

합계
117,607
22,216
112,149
83,991
100,000
200,000
300,000

(바) 정부보조금2017년부터 당사가 수령한 과제별 정부보조금을 바탕으로 향후 3개년동안 동사에서참여할 예정인 정부보조금을 추정하였습니다.

(단위: 천원)

과제명
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

Full HD(200만 화소)급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발

지방부 횡단보도 보행자 자동감지 통합시스템 개발 - 스마트 영상 보행자 감지시스템 개발

영상부호화 정보 기반 지능형 영상 시스템 개발
350,000
350,000

무가선 저상트램 실증 - ICT를 이용한 무임승차 방지기술 개발
100,000
390,000
200,000
110,000

보행자 자동감지기술의 해외 수요 대응 R&D

96,000

딥러닝 기반 Optical Flow 패턴분석 기술을 이용한 에스컬레이터 사고 및 징후 실시간 감지기술 개발

250,000

AVAX(Advanced Video Analytics eXperience)

52,000

인공지능기반 융합형 스마트 차량 및 보행자 인식 시스템

115,000

인공지능(AI) 면접 대비 모의면접 시뮬레이션 및 코칭 서비스 플랫폼 개발

40,000

영상정보기반 스마트 축사 플랫폼 개발

185,588
323,750

HEVC/H.265의 모션벡터를 이용한 대용량 선별/관제 시스템 개발

34,999
139,500
139,500

스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발

150,500
200,000
330,000
245,000

영상 선별 및 특정 객체 검색을 위한 딥러닝 영상관제 시스템 기술

150,000

S-BRT 보행자 안전확보 기술

50,000
250,000
170,000

SW고성장클럽 200_예비고성장 1차년도

85,000
85,000

움직임 검증과 딥러닝을 적용한 영상통합관제 시스템

160,000

골목길 보행안전 도우미

100,000

수출지원기반활용사업

29,995

2020년 AI 융합 해안경비시스템 구축 사업

370,000

스마트시티 지역특화형 보행자 교통안전 서비스용 AI솔루션 적용사업

300,000

횡단보행자 및 교통흐름에 대응하는 AI 영상정보 기반 스마트교차로 관리 기술

160,000

AI기반 보행신호 자동연장 시스템 기술 사업화

200,000

생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발

600,000
700,000

영상 선별 및 객체 검색을 위한 영상관제 운영시스템 기술개발

49,000

디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증

815,000

CCTV 영상 기반 AI 산업현장 위험요인 자동인식 기술

160,000
240,000
80,000

스마트시티 구현을 위한 AI 고해상도 영상분석 솔루션

300,000

2022년도 경기도 스타기업 육성사업

76,000

영상분석 기술기반 교통단속 장비 및 운영 플랫폼 개발

27,500
57,000

합계
450,000
1,253,000
761,087
2,228,245
1,453,500
2,493,500
297,000
80,000

(사) 영업외손익

영업외수익은 보유 현금의 예금 상품가입 등에서 발생가능한 이자들이 예상됩니다.

영업외비용은 2021년 3월, 4월 발행한 전환사채 관련 당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실이 발생할 것으로 추정하였습니다. 해당 전환사채 중 1회차 전환사채는상장 후 1개월, 2회차 전환사채는 상장 후 1년 내에 보통주로 전환될 예정으로 관련 금융손익은 2022년 및 2023년에만 발생할 것으로 예상하고 있으며, 2022년 반기 기준 금액이 2022년 온기 재무제표에 반영되는 것으로 가정하였습니다.

[영업외수익 추정 세부내역]

(단위: 천원)

구 분
금액
추정

2019
2020
2021
2022
2023
2024

기타수익
-
-
-
-
-
-

외환차익
198
-
149
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산평가이익
1,415
-
-
1,000
1,000
1,000

이자수익
2,557
954
30,008
200,000
150,000
100,000

파생상품평가이익
-
-
2,939,487
190,000

잡이익
28,295
23,534
3,177
9,000
10,000
10,000

합계
32,466
24,488
2,972,823
400,000
161,000
111,000

[영업외비용 추정 세부내역]

(단위: 천원)

구 분
2019
2020
2021
2022(E)
2023(E)
2024(E)

이자비용
37,612,056
48,455,822
756,352,167
50,000,000
50,000,000
50,000,000

외환차손
-
-
-
-
-
-

파생상품평가손실
-
-
3,316,480,795
1,187,000,000
-
-

기부금
550,000
50,000
900,000
3,600,000
3,600,000
3,600,000

무형자산손상차손
-

460,900,851
-
-
-

잡손실
49,811
1,035,560
1,365,690
2,000,000
2,000,000
2,000,000

합계
38,211,867
49,541,382
4,535,999,503
1,242,600,000
55,600,000
55,600,000

(아) 법인세법인세 한계세율(지방소득세 포함)을 고려하여 법인세비용을 추정하였습니다. 동사는 2023년부터 세전이익이 발생하나, 수년간 지속적인 손실 발생으로 인한 이월결손금이 존재하므로 이러한 이월결손금 소진으로 인해 2024년부터 법인세비용이 발생하는 것으로 추정하였습니다.

【 유사회사 2021년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
(주)핀텔
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
8,670
53,540
14,485

[비유동자산]
1,716
44,866
32,983

자산총계
10,386
98,406
47,468

[유동부채]
2,409
24,590
9,643

[비유동부채]
3,231
17,803
12,093

부채총계
5,641
42,393
21,736

[자본금]
3,948
11,028
3,288

자본총계
4,745
56,012
25,732

매출액
8,209
48,578
34,064

영업이익
(853)
5,594
5,813

당기순이익
(2,416)
4,811
4,043

(지배지분) 당기순이익
(2,416)
3,788
4,043

【 유사회사 2022년 반기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
(주)핀텔
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
7,753
56,406
19,969

[비유동자산]
2,713
45,761
33,547

자산총계
10,465
102,168
53,516

[유동부채]
6,276
25,609
12,857

[비유동부채]
870
16,363
12,660

부채총계
7,146
41,972
25,518

[자본금]
3,949
11,027
3,287

자본총계
3,320
60,195
27,998

매출액
4,000
24,163
16,717

영업이익
(1,611)
3,039
1,000

당기순이익
(1,689)
4,022
3,299

(지배지분) 당기순이익
(1,689)
2,664
3,299

(2) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2021년 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
(주)핀텔
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
68%
43%
37%

영업이익 증가율
101766%
-197%
58%

당기순이익 증가율
9798%
-5%
20%

총자산 증가율
325%
5%
14%

활동성
총자산 회전율
0.79
0.28
0.71

재고자산 회전율
8.37
-
13.48

매출채권 회전율
9.34
2.37
2.83

수익성
매출액 영업이익률
-40%
13%
17%

매출액 순이익률
-42%
14%
12%

총자산 순이익률
-16%
4%
9%

자기자본 순이익률
-51%
5%
16%

안정성
부채비율
215%
42%
42%

차입금의존도
8%
14%
-

유동비율
124%
330%
150%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2021년 기준 영업이익, 당기순이익이 부(-)의 금액이므로 수익성 비율은 산출하지 않았습니다.

【 2022년 반기 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
(주)핀텔
(주)셀바스AI
(주)위세아이텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
174%
23%
32%

영업이익 증가율
-103%
814%
-25%

당기순이익 증가율
-38%
50%
217%

총자산 증가율
1%
4%
13%

활동성
총자산 회전율
0.76
0.24
0.33

재고자산 회전율
5.16
3.64
59

매출채권 회전율
1.05
3.93
4

수익성
매출액 영업이익률
-40%
-
5%

매출액 순이익률
-42%
11%
20%

총자산 순이익률
-16%
3%
6%

자기자본 순이익률
-51%
4%
12%

안정성
부채비율
215%
70%
91%

차입금의존도
8%
13%
-

유동비율
123%
220%
155%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

주2)
2022년 반기 성장성 지표는 전년 동기(2021년 반기) 대비 수치를 기재하였습니다.

주3)
2022년 반기 활동성 지표는 연환산 매출액 기준입니다.

주4)
매출액 대신 영업수익을 공시하는 기업의 경우 매출액 영업이익률을 기재하지 않았으며, 매출액 순이익률을 영업수익 순이익률로 산출하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

구분

금액

총 공모금액 (1)

17,800,000,000원

상장주선인 의무인수금액 (2)
534,000,000원

발행제비용 (3)
971,644,000원

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
17,362,356,000원

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
916,700,000원
총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
4,120,000원
증자자본금의 0.4%

교육세
824,000원
등록세의 20.0%

기타비용
50,000,000원
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
971,644,000원

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 8,900원을 기준으로 산정하였습니다

주2)

인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의
5.0% 기준입니다.
상기 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 기본 수수료 금액에 공모금액의 1.0%에 해당하는 성과수수료를 포함하여 산정하였습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2022년 08월 17일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

5,585

-
11,777
-
-
-
17,362

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 8,900원 기준입니다.

주2)
운영자금에는 일반 운영자금 이외에 연구개발(R&D) 자금이 포함되어 있으며, 세부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금 14,777백만원을 기존 AI 영상분석 시장을 강화하거나 확대하고 신규 시장을 창출하기 위한 연구개발비, AI 개발을 가속화할 장비 투자, AI학습 데이터 투자, 신규 사업, 영업 조직 및 판매 채널 확대 등에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 구체적인 자금의 사용 계획은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업 환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

2. AI 영상분석 기술 및 제품 개발 및 고도화

3. 연구인력 확보

1,468
2,647
3,119
7,234

장비 투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

2. Peta scale storage 구매

1,000
2,000
2,585
5,585

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링

300
350
350
1,000

영업 및 마케팅 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

1,174
1,078
1,291
3,543

자금 사용 합계

3,942
6,075
7,345

17,362

(1) 연구개발비

(단위: 백만원)

구 분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

연구개발비

1. 스마트시티 내 자율주행 인프라 관련 교통 솔루션 개발 및 고도화

354
601
607
1,562

2. 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션 고도화

251
289
423
963

3. 메타버스 활용한 실시간 AI영상정보기반 솔루션 개발 및 실증

342
509
516
1,367

4. 영상분석과 IoT 융합형 산업안전 솔루션 개발

233
470
556
1,259

5. 심층 인공지능 기술 연구

304
356
413
1,073

6. 차세대 AI 연구에 활용 가능한 유연한 딥러닝 알고리즘 개발

297
351
362
1,010

자금 사용 합계

1,781
2,576
2,877
7,234

당사는 예상 공모금액 14,777 백만원 중 7,234 백만원을 연구개발비로 투자하여 (주)핀텔의 PREVAX를 고도화하고 BSD의 개발 및 출시를 완료하여 기술 경쟁력을 공고히 하고 이를 통해 시장경쟁력을 강화할 예정입니다. 스마트시티 산업이 확대되고 자율주행 도로 인프라 수요의 가파른 증가세에 따라 당사는 AI 영상분석 솔루션을 스마트시티 내 자율주행 도로환경에 최적화되도록 개발 및 고도화하여 스마트교통 분야의 AI 영상분석 솔루션 기업으로서 지위를 공고화하고자 합니다. 또한 스마트시티의 다른 한 축인 스마트보안의 핵심 요소인 지능형 선별관제시스템 전용 AI 영상분석 솔루션을 딥러닝 기술을 통해 고도화하고 AI CCTV와 접목하여 안정적인 매출과 고수익 구조를 정착시킬 예정입니다. 도시가 스마트화되면서 메타버스 및 IoT 등 인공지능 기술과의 융합이 중요해짐에 따라 관련된 인공지능 기술 연구 및 딥런이 알고리즘 개발을 통해 당사의 빠른 시장 확대에 기여할 예정입니다.

(2) 장비 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

장비투자

1. AI 연구개발을 위한 GPU farm 확충

800
1,600
2,000
4,400

2. Peta scale storage 구매

200
400
585
1,185

자금 사용 합계

1,000
2,000
2,585
5,585

네이버는 2020년 10월에 1,120개의 GPU를 보유한 AI 연구개발용 슈퍼컴퓨터를 도입했으며, 이는 빠른 AI 서버를 많이 보유하면 할수록 AI기술 경쟁에서 경쟁사에 앞서 갈 수 있기 때문입니다. 당사는 공모자금 중
55.8억원억원을 투자하여 AI 서버 Farm을 구축하고 이를 통해 AI 연구개발에 들이는 시간을 대폭 절감하고 시장에서 요구하는 인공지능 기술에 적시 대응함으로써 기술 경쟁에서 우위를 확보할 계획입니다. 또한 원활한 영상분석 인공지능 개발에도 대량의 스토리지는 필수적이므로, 스토리지 구매에 5억원을 사용할 예정입니다.

(3) 데이터 투자

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

데이터 투자

1. 무상 및 유상 데이터 확대 및 데이터 레이블링/가공

300
350
350
1,000

자금 사용 합계

300
350
350
1,000

당사는 공공 데이터를 포함한 사용가능한 무료 데이터를 지속적으로 수집하는 것은 물론 지식재산권이 있는 영상, 음성까지 빅데이터 수집 커버리지를 확대하고, 이를 레이블링하거나 가공하는데 10억원을 투자할 예정입니다. 이렇게 구축된 데이터는 당사의 연구개발과 당사의 각 사업부서의 사업을 위한 데이터로 제공되어 당사의 AI 경쟁력에 기여할 것입니다.(4) 영업조직 및 판매채널 확대

(단위: 백만원)

구분

내역

2022년

2023년

2024년

합계

영업조직 및판매채널 확대

1. 통신사, SI 대기업 등 스마트시티 컨소시엄 구축을 위한 영업 및 기존 고객사 네트워크 강화를 통한 판매채널 확대
872
652
901
2,425

2. 제품 및 서비스 마케팅 강화

302
426
390
1,118

자금 사용 합계

1,174
1,078
1,291
3,543

당사의 주력 시장인 스마트시티 내 ITS 및 자율주행 인프라 구축은 통신사 및 SI 대기업을 중심으로 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하는 구조입니다. 따라서 컨소시엄의 SI를 담당하는 대기업과의 네트워크가 중요하므로 전담 영업조직을 구축하여 영업 및 커뮤니케이션을 담당할 예정입니다. 그리고 기존에 네트워크를 쌓아 납품 이력이 있는 고객사와의 네트워크 강화를 통해 기존에 당사가 점유하던 판매채널 외 기존 고객사의 신규 판매채널을 확보하여 외형 성장 및 수익성 확보에 기여할 계획입니다. 그리고 새로이 출시되는 제품과 서비스의 시장 침투와 기존 시장에서의 당사 제품과 서비스의 인지도 향상을 위해 마케팅을 강화할 계획입니다. 당사는 이를 위해 35 억원을 투자할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구 분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장

-

-

-

-

-

비상장

-

-

-

-

-

합계

-

-

-

-

-

(2) 연결대상회사의 변동내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 당해연도의 연결대상회사 변동내역이 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 「주식회사 핀텔」이고, 영문명은 「Pintel Co., Ltd.」라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 「(주)핀텔」이라고 표기합니다.
다. 설립일자당사는 2015년 9월 4일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

구분
내용

본사주소
경기도 용인시 기흥로 58 기흥ICT밸리 SK V1, B동 604호

전화번호
1644-8473

홈페이지
www.pintel.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용당사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요 사업으로 하고 있으며, 스마트 시티와 지능형 교통체계 관련 인공지능 영상분석 솔루션을 개발 및 판매하고 있습니다. 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다.

목적 사업
비 고

1. 정보처리시스템 관련 소프트웨어 개발 및 컨설팅업 및 유통업

2. 응용패키지 관련 소프트웨어 개발업 및 유통업

3. 컴퓨터 및 주변기기 대여 및 판매업

4. 전자상거래 관련 서비스 유통업

5. 부가통신업

6. IT관련 서비스 및 IT관련 제품의 무역업

7. IT관련 서비스 및 IT관련 제품의 도,소매업

8. 멀티미디어 프로그램 개발, 제조 및 판매업

9. 게임 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

10. 인터넷 서비스

11. 콘텐츠 제작 및 개발 관련 사업

12. 데이터 베이스 검색, 개발 및 판매업

13. 정보통신 공사업

14. 정보기술컨설팅 및 시스템통합(IBS포함)사업

15. CCTV 및 기타 영상감시장치 등 제조, 판매업 및 수출입업

16. 위치정보사업 및 위치기반 사업

17. 버스 정보, 교통정보 사업

18. 전기공사업

19. 엘이디 전구, 전구램프 및 조명장치 사업

20. 주차장설비의 제조, 판매, 임대사업

21. 영업자문, 설계, 용역 컨설팅업

22. 문화예술 분야 기획, 전시 및 부대사업

23. 그 외 기타 창작 및 예술관련 서비스업

24. 유,무선, 모바일 옥내외 광고업

25. 전문 과학 및 기술 서비스업

26. 전기장비 제조업

27. 교통 신호장치 제조업

28. 전문디자인업

29. 버스 및 차량 안내장치 제조업 및 판매업

30. 무인 안내 시스템 제조업 및 판매업

31. 컴퓨터 및 서버류 제조업

32. 기타 전광판 제조 및 판매업

33. 토목, 건축 공사업34. 부동산 개발, 임대업35. 금속구조물 및 창호 공사업36. 신재생에너지 사업37. 도장 공사업38. 철 구조물 제조(제작)업39. 가로등주(철제, 스텐레스, AR) 제조 및 판매업40. 타워등주 제조 및 판매업41. 교통등주등 종합폴 제조 및 판매업42. 도로 표지판류 제조 및 판매업43. 위 각호의 부대하는 사업 일체

당사 정관제2조(목적)

주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 'II. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.
사. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 사업년도 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

평가일
재무기준일
평가기관
평가등급
유효기간
평가구분

2022.07.01
2021.12.31
한국평가데이터
BB0
2023.06.30
신용평가

2021.09.09
2020.12.31
한국기업데이터
BB0
2022.06.30
신용평가

2020.06.08
2019.12.31
(주)나이스디앤비
B0
2021.06.07
신용평가

2019.06.28
2018.12.31
(주)나이스디앤비
B-
2020.06.28
신용평가

2019.06.22
2018.12.31
한국기업데이터
B
2020.06.21
신용평가

2018.06.29
2017.12.31
(주)나이스디앤비
B-
2019.06.28
신용평가

◎ 한국평가데이터의 신용등급 정의

등급
신용등급의 정의

AAA
채무상환능력이 최고 우량한 수준임

AA
채무상환능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무상환능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무상환능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무상환능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
현재시점에서 채무상환 능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
현재시점에서 채무불이행 가능성을 내포하고 있어 투기적임

CC
채무불이행 가능성이 높음

C
채무불이행 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

NR
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

※ 'AA' 등급부터 'CCC' 등급까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가합니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

-
-
-
-

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요연혁

연 월

연 혁

2015 09

법인설립(초기자본금 200백만원)

2016 03

기업부설연구소 등록

2016 05

공장 등록

2016 06

벤처기업 등록

2016 10

연구개발서비스업 등록

2016 10

직무발명보상 우수기업인증

2016 12

K-Global 300 선정

2017 03

신용보증기금 퍼스트펭귄 창업기업 선정

2017 05

우수발평품 우선구매제도 선정(고해상도)

2017 05

연구과제 우수성과상 수상

2017 06

소프트웨어 사업자 신고

2017 09

우수제품 지정

2017 09

벤처창업혁신상품 선정

2017 11

대한민국발명특허대전 산자부장관상 수상

2017 12

유상증자(200백만원, 자본금 400백만원)

2018 03

정보통신공사업 등록

2018 03

해외조달시장 진출 유망기업(G-PASS)

2018 04

기술전문기업(K-ESP) 선정

2018 05

와디즈 크라우드 펀딩 성공 (자본금 421백만원)

2018 09

스마트시티 서밋 아시아 우수기업 비즈니스페어 국토부장관상 수상

2018 10

도전 K스타트업 최우수상

2019 03

주주배정 유상증자 (자본금 631백만원)

2019 04

ISO 9001 지능형(통합관제시스템, 영상분석시스템, 교통시스템) 소프트웨어 개발 보안용카메라, 영상감치장치 개발 및 제조

2019 04

ISO 14001 지능형(통합관제시스템, 영상분석시스템, 교통시스템) 소프트웨어 개발 보안용카메라, 영상감치장치 개발 및 제조

2019 09

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)

2019 12

데이터바우처지원사업(SW분야) 우수상

2020 05

와디즈 크라우드 펀딩 2차 성공(자본금 646백만원)

2020 12

창업보육센터 발전유공 표창

2021 03
VDS 영상식 차량검지장치 성능평가 인증 (최상급)

2021 03~04
전환사채 발행 (2,700백만원)

2021 07
본점 이전 (경기도 용인시 기흥로 58 기흥ICT밸리)

2021 07
우리사주 발행 (자본금 661백만원)

2021 07
기관투자자 유상증자 (자본금 790백만원)

2021 07
ITS 200m 돌발검지 성능평가 인증 (최상급)

2021 09
무상증자 400% (자본금 3,949백만원)

2021 09

딥러닝을 활용한 영상기반 교통안전시스템 혁신제품지정

2021 09

영상인식을 위한 디코딩 파라미터 기반의 객체 검출 기술 신기술(NET) 인증

2021 12
혁신기업 국가대표 1000 선정

2021 12
영국 국제통상부 Global Entrepreneur Programme 선정

2022 05
중소벤처기업부 아기유니콘 기업 선정

2022 07
우수발명품 우선구매제품 선정 (PREVAX 3.0)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소

2021. 07. 06
경기도 용인시 기흥로 58 기흥ICT밸리 SK V1, B동 604호

2016. 09. 20
경기도 수원시 영통구 광교로 107, 보육동 401호

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2015.09.03
-
사내이사 김동기감 사 김지연
-
-

2018.03.28
정기주총
감 사 안덕준
-
감 사 김지연

2018.04.23
임시주총
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 정성기
-
-

2021.03.29
정기주총
사내이사 성종환감 사 민경록
대표잉사 김동기사내이사 정영훈
사내이사 정성기감 사 안덕준

2021.07.06
임시주총
사외잉사 손의영사외이사 김재곤
-
-

라. 최대주주의 변동당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일: 2022년 6월 30일)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
제8기 반기(2022년 반기말)
제7기(2021년말)
제6기(2020년말)

보통주
발행주식총수
7,897,595
7,897,595
1,292,019

액면금액
500
500
500

자본금
3,948,797,500
3,948,797,500
646,009,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
3,948,797,500
3,948,797,500
646,009,500

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,897,595
-
7,897,595
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,897,595
-
7,897,595
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,897,595
-
7,897,595
-

나. 자기주식당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식 발행 현황당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.29
제6기 정기주주총회
제2조(목적), 제5조(회사가 발행할 주식의 총수), 제8조(주식의 종류), 제8조의 2 (주식등의 전자등록), 제8조의 3(우선주식), 제9조(신주인수권), 제10조(주식매수선택권), 제11조(신주의 동등배당), 제12조(주권의 명의개서 등),제12조의 2 (주주명부), 제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일), 제15조(전환사채의 발행), 제16조(신주인수권부사채의 발행), 제19조(소집통지 및 공고),제21조의 2(상호주에 대한 의결권 제한),제21조의 3(의결권의 불통일행사), 제26조의 2(임원의 의무), 제28조(이사의 직무),제28조의 2(감사의 직무 등), 제29조(임원의 보수와 퇴직금),제31조(이사회의 소집), 제33조의 2(감사록), 제35조(재무제표 등의 작성), 제35조의 2(외부감사인의 선임), 제36조(이익금의 처분),제37조(이익배당),제38조(분기 배당)
- 실제 영위(예정) 사업 반영- 발행 주식수 증가- 코스닥 상장사 표준 정관 준용

2021.07.06
제7기 임시주주총회
제3조(본점의 소재지 및 지점 등의 설치)제8조의4(상환주식)제8조의5(전환주식)제8조의6(상환전환우선주식)제9조(신주인수권)제10조(주식매수선택권)제11조(신주의 동등배당)제15조(전환사채의 발행)제16조(신주인수권부사채의 발행)제20조(의장, 질서유지권)
- 본점 이전 반영- 오류 수정

2022.03.29
제7기 정기주주총회
제2조(목적)제12조의2(주주명부)제42조(시행일)
-목적사업 추가-전자증권법 반영-시행일 명시

II. 사업의 내용

[주요 용어에 대한 설명]

구분

용어

설명

핵심기술

BSD (Bit-Stream Level Detector)

핀텔에서 개발한 영상압축정보 기반 객체 검출 기술로 NET 기술인증을 받음. GPU 자원의 소모없이 영상 분석을 할 수 있다는 장점이 있으며 딥러닝 객체 검출 대비 분석 속도가 월등하게 빠름

HBR (Hierarchical Block Recognition)

핀텔에서 개발한 배경모델링 기반 점진적 블록화 알고리즘으로 고화질 영상 분석이 가능함. 배경모델링의 단점인 높은 연산량 문제를 극복하여 실시간 다채널 객체 검출에 최적화됨

Hybrid Engine

야간 및 광원이 불안정한 환경에서의 딥러닝 객체 검출을 위해 핀텔에서 개발한 기법으로 노이즈가 심하게 포함된 환경에서도 객체를 검출하며 이벤트 판단이 가능하도록 정보를 산출함

Multi Engine

넓은 구간에서의 딥러닝 객체 검출을 위해 핀텔에서 개발한 기법으로 원거리에 있어 작게 보이는 객체에 대해서도 검출 및 추적하여 이벤트 판단이 가능하도록 정보를 산출함

PHRD (Pintel High Resolution Detector)

핀텔에서 개발한 딥러닝 객체 검출 알고리즘으로 일반적인 객체 검출 알고리즘에 비해 고화질로 영상을 분석하여 높은 검지율을 확보함

Smart AI Unit

핀텔에서 개발한 이미지 분석 스케줄링 알고리즘으로 다채널 딥러닝 영상분석 시 하드웨어 자원 확보 및 분석 속도를 향상 시킴

기술용어

AP (Average Precision)

객체인식 알고리즘의 성능을 정량적으로 비교하기 위한 지표. Precision-recall 그래프 선 아래쪽 면적으로 계산되며, AP가 높을수록 알고리즘의 성능이 우수하다고 평가함

Batch

딥러닝 알고리즘이 한번에 처리하는 데이터 수

BI (Business Intelligent)

BI는 기업에서 데이터를 수집, 정리, 분석하고 활용하여 효율적인 의사결정을 할 수 있는 방법에 대해 연구하는 학문을 의미함

CNN (Convolutional Neural Network)

시각적 영상을 분석하는 데 사용되는 다층의 피드-포워드적인 인공신경망의 한 종류

Compressor block(압축 블록)

고해상도 영상을 실시간 분석할 수 있도록 핀텔에서 개발한 특징맵 추출 모듈로 고해상도의 원본 이미지의 특징을 추출 및 저장하는 역할

CPU (central processing unit, 중앙 처리 장치)

컴퓨터 시스템을 통제하고 프로그램의 연산을 실행하고 처리하는 가장 핵심적인 컴퓨터의 제어 장치, 혹은 그 기능을 내장한 칩을 의미함

D1

740x480 해상도를 의미함

DNN (deep neural network)

여러 비선형 변환기법의 조합을 통해 높은 수준의 추상화를 시도하는 기계 학습 알고리즘의 집합으로 정의함

Down Scaling (해상도축소)

높은 해상도의 영상을 낮은 해상도로 축소하는 것

DVR (Digital Video Recorder)

영상을 비디오 테이프가 아닌 하드 디스크 기반의 디지털 저장 장치에 기록할 수 있는 장비

Feature

영상분석 분야에서 객체 검출을 위한 특징점 및 특징이 포함된 정보를 의미함

FHD (Full High Definition)

Full High Definition의 약자로 1920x1080 해상도를 의미함

FIFO (First In First Out)

시간과 우선 순위와 관련된 데이터를 정리하고 이용하는 방식

FPS (frames per second,초당프레임수)

디스플레이 장치가 하나의 데이터를 표시하는 속도. FPS는 1초 동안 보여주는 화면의 수

HD (High Definition)

High Definition의 약자로 1280x720 해상도를 의미함

ID 스위칭 (ID switching)

객체 추적 알고리즘에서 한 객체의 ID가 다른 객체로 전이되는 현상을 의미함

IEC (International Electrotechnical Commission)

국제전기기술위원회는 전기, 전자, 통신, 원자력 등의 분야에서 각국의 규격·표준의 조정을 행하는 국제기관

IoT (Internet-of-Things)

사물인터넷은 각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술. 즉, 무선 통신을 통해 각종 사물을 연결하는 기술을 의미

IoU (Intersection over Union)

두 가지 물체의 위치(Bounding Box)가 얼마나 일치하는지를 수학적으로 나타내는 지표

JSON (JavaScript Object Notation)

“속성-값”쌍 또는 "키-값”쌍으로 이루어진 데이터 오브젝트를 전달하기 위해 인간이 읽을 수 있는 텍스트를 사용하는 개방형 표준 포맷

Macroblock

이산 코사인 변환과 같은 선형 블록 변환 기반 그림 및 영상 압축 포맷의 처리 단위

mAP (mean Average Precision)

물체의 클래스가 여러 개인 경우 각각의 클래스에 대한 AP의 평균

MHI (Motion History Image)

정적 이미지 템플릿으로, 움직임을 흑백 잔상으로 표현하여 모션 위치 및 진행 상황을 이해할 수 있도록 함

NMS (Non-Maximum Suppression)

영상처리 분야에서 중심 픽셀을 기준으로 8방향의 픽셀 값들을 비교하여 중심 픽셀이 가장 클 경우 그대로 두고 아닐 경우 제거해 주는 과정

NVR (Network Video Recorder)

IP카메라의 영상을 녹화하는 장치. 연결된 IP카메라에서 인코딩된 비디오 스트림을 녹화한다는 점에서 아날로그 카메라에 연결하는 DVR (Digital Video Recorder)과 차이가 있음.

OD (Origin-Destination)

OD 접근방식은 모든 통행이 출발지점과 도착지점을 항상 동시에 가지는 경우를 의미함

PM (Personal Mobility)

전동휠, 전동킥보드, 전동스케이트보드, 전기자전거, 전기 오토바이 등 개인용 이동수단을 지칭하는 말

QP (Quantization Parameter)

동영상 압축 과정 중 압축률을 결정하는 부분을 양자화(Quantization)라고 하며, Quantization Parameter은 이를 조정할 수 있도록 하는 파라미터를 의미함

Residual (잔차)

모집단에서 추출한, 표본들의 평균(표본평균)과 개별 표본값 간의 `편차를 의미함

RNN (Recurrent Neural Network)

인공 신경망의 한 종류로, 유닛간의 연결이 순환적 구조를 가진 경우를 의미함

ROI (Region of Interest)

영상분석 분야에서 관심영역을 의미함

SD (Standard Definition)

Standard Definition의 약자로 720x480해상도를 의미함

SoC (System on Chip)

단일 칩 시스템은 하나의 집적회로에 집적된 컴퓨터나 전자 시스템 부품을 의미함

SVM (support vector machine)

서포트 벡터 머신은 기계 학습의 분야 중 하나로 패턴 인식, 자료 분석을 위한 지도 학습 모델이며, 주로 분류와 회귀 분석을 위해 사용됨

Syntax Elements (Syntax Elements)

영상 압축정보 내 포함된 객체 정보 관련 요소들을 의미함

TCP/IP (Transmission Control Protocol/Internet Protocol)

근거리 통신망이나 인트라넷, 인터넷에 연결된 컴퓨터에서 실행되는 프로그램 간에 안정적으로, 순서대로, 에러 없이 교환할 수 있도록 함

TCT (Technical Cycle Time)

기술의 변화 및 진보속도를 나타내는 지표로서 특정 연구주체의 기술진보가 얼마나 빠르게 진행되고 있는가를 살펴볼 수 있음

TOD (thermal observation device)

생물과 물체의 적외선을 감지하여 영상으로 보여주는 열상감시장비

TTA (telecommunications technology association)

한국정보통신기술협회는 대한민국의 기술 연구 단체로 정보통신분야의 표준화 활동 및 표준 제품의 시험인증을 위해 만들어진 단체

UHD(4K) (Ultra High Definition)

Ultra High Definition의 약자로 3840x2160, 4096x2160으로 두가지 제품이 출시되었으나 대개 3840x2160을 의미함

UI (User Interface)

UI는 사람과 사물 또는 시스템, 특히 기계, 컴퓨터 프로그램 등 사이에서 의사소통을 할 수 있도록 일시적 또는 영구적인 접근을 목적으로 만들어진 물리적, 가상적 매개체를 의미함

UX (User Experience)

UX는 사용자가 어떤 시스템, 제품, 서비스를 직, 간접적으로 이용하면서 느끼고 생각하게 되는 총체적 경험을 의미함

V&V (Verification & Validation)

소프트웨어 프로젝트 관리와 테스트 그리고 작성에서 소프트웨어 시스템이 사양을 만족하는지와 이것이 의도된 목적을 만족시키는가를 검사하는 과정

VCR (Video Cassette Recorder)

아날로그 오디오와 아날로그 비디오를 지상파 텔레비전으로부터 녹화할 목적으로 자기 테이프가 내장된 이동식 비디오테이프를 이용하는 전기 기계 장치

VDS (Vehicle Detection System)

교통량, 점유율, 지점속도, 차종 및 정지 영상 등의 기본자료를 수집할 수 있는 장치로 크게 지점검지, 구간검지체계로 구분됨

VMS (Video Management System)

보안 카메라 시스템의 구성 요소로서 카메라나 다른 기기로부터 비디오 영상을 끌어오기, 저장 매체에 비디오를 저장하기, 비디오 관련 인터페이스를 제공하는 등의 역할을 함

VSS (Video Surveillance Systems)

카메라, 전송장치, 저장 및 재생장치 등으로 구성되며 재난감시, 범죄예방 등에 활용되는 영상감시 시스템을 의미함

가우시안 혼합 모델 (Mixture of Gaussian model, MOG)

가우시안 분포가 여러 개 혼합된 클러스터 알고리즘을 의미함

객체 검지 (object localization)

객체의 존재를 파악하고 객체 주변에 경계박스를 설정하는 것

객체 검출 (object detection)

객체 주변 경계박스를 설정하고 객체의 종류를 판별하는 것

객체 분류 (object classification)

검지된 객체의 종류를 분류하는 것

검지기 (detector)

입력 영상에 대해 객체를 검지하는 알고리즘

경계 박스 (bounding box, BB)

객체 주변으로 설정된 박스

다운사이징 (down sizing, 해상도 축소)

이미지의 해상도를 축소(down scaling)하여 용량을 줄이는 것

데이터 증강 (data augmentation)

부족한 데이터에 대해 인위적인 딥러닝 기법 등을 활용하여 생성하는 것

데이터 큐 (data queue)

컴퓨터의 자료 구조의 한 가지로, 데이터를 선입선출로 저장하는 형식

딥러닝 (Deep Learning)

여러 층의 비선형 변환기법 조합을 통해서 높은 수준의 추상화를 시도하는 기계학습 알고리즘의 집합. 최근 컴퓨터 비전, 음성인식, 자연어 처리 등의 분야에 적용되어 획기적인 결과들을 보여주고 있음.

메타정보 (Metadata)

CCTV 영상 저장 시 압축을 위해 부호화하여 저장되는 정보로 영상 내 배경, 움직임, 객체 등 모든 정보를 포함

모션 히스토리 이미지 (motion history image, MHI)

특별한 센서 장치의 부착 없이 모션 정보를 획득하는 비전 시스템 기반의 제스처 인식 기술 중 하나. 움직임이 일어나는 흔적을 축적하여 하나의 영상으로 나타내어 정보를 이용함.

모션벡터 (motion vector)

움직임 추정을 하였을 때 이동되었을 거리(변위)를 벡터로 나타낸 것

배경 차 (Background Subtraction)

배경 프레임과 현재 프레임의 차이를 통해 화면 내 등장하는 객체를 파악하는 방식

배경모델링 (Background Modeling)

배경영상과 현재 영상의 차이를 탐색하여 객체영역을 탐지하는 기법. 대부분의 지능적 보안 및 감시 시스템의 영상 처리 기술에서 가장 첫 단계로 수행되고 있으나, 단독 사용시 오탐지율이 높음

분류기 (classifier)

입력 영상에 대해 화면 내 객체를 분류하는 알고리즘

쓰레드 (thread)

프로세스 내에서 실행되는 흐름의 단위를 의미함

평균 정확도 (Average Precision, AP)

딥러닝 인식 알고리즘의 성능을 하나의 값으로 표현한 것으로서 precision-recall 그래프에서 그래프 선 아래 쪽의 면적으로 계산됨

혼동행렬 (confusion matrix)

통계적 분류 같은 문제에서 지도 학습으로 훈련된 분류 알고리즘의 성능을 시각화 할 수 있는 표

8K

너비가 약 8000픽셀인 해상도를 의미함

1. 사업의 개요

당사는 2015년에 설립된 고해상도 인공지능 영상분석 솔루션 기업입니다. 고화질 영상을 원본 해상도의 손실 없이 실시간으로 분석하는 독보적인 기술을 확보하였습니다. 정확한 인식과 컴퓨팅 최적화 기술을 기반으로 안전과 편익을 제공하여 한국을 넘어 글로벌 No. 1으로 자리매김하고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

당사는 공공 영상분석 시장을 타겟으로 한 AVAX 솔루션을 개발하여 제품화 하였으며, 2017년 조달청 우수제품으로 지정되고, 국방부 우수상용품 군용적합 제품으로 선정되는 등 공공제품으로 안정적인 사업화에 성공하였습니다. 2018년부터 현재까지 공공부문 영상감시 수요를 기반으로 연 100% 이상의 꾸준한 매출 증가를 거두고 있습니다.

AVAX 솔루션의 제품화 성공 이후, 딥러닝 기술을 자체 개발하고 메모리 관리 및 시스템 구조를 개편하는 기술혁신을 통하여 정확도가 향상되고 적용범위가 넓어진 PREVAX 솔루션으로 제품을 고도화 하였습니다. PREVAX는 정확한 분석으로 지능형 교통체계에 적합한 차세대 솔루션으로 제품화 되어 교통분야를 중심으로 시장을 공략 중입니다. 서부간선도로 지하화 사업에 돌발검지 시스템에 채택 되었으며, 서울 상암동에 교통흐름에 대응하는 스마트교차로를 설치하여 실증에 성공하고, 금년도에는 고양시에서 메타버스를 적용하여 교통흐름 개선 효과를 검증하는 등 ITS(Intelligent Traffic Systems) 시장에서 교통신호 연계 시스템을 리드하고 있습니다.

현재 당사는 GPU 없이 영상을 분석하는 차세대 영상분석 기술인 Pintel Net을 개발 중입니다. Pintel Net이 공략하는 시장은 공공보안은 물론 교통, 리테일, 주거관리 등 스마트 시티의 전 영역을 아우르고 있으며, 기존의 B2G 시장을 넘어 B2BC로 확대됩니다. 이를 위해서 삼성웰스토리, 현대건설, 카카오엔터프라이즈, 한화테크윈, KT 등과 전략적 동반자 관계를 맺고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품의 현황 및 설명

품목
사용용도, 기능 및 특징
비고

AVAX
AVAX는 배경모델링 기반의 영상분석 솔루션입니다. 당사의 HBR 기술이 적용되어 고해상도 영상을 원본 해상도 손실 없이 정확하고 빠르게 분석합니다. CCTV 영상에서 객체를 검출하고 이벤트(침입 감시, 통행자 계수, 배회 감시, 횡단보도 보행자 인식 등)를 판별하는 기능을 수행합니다. AVAX 솔루션은 소규모에 적합한 Stand Alone 구조를 채택하여, 방범용 영상감시 시스템, 횡단보도 보행자 감시 시스템, 주차감시 시스템 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.[주요 인증]- 조달청 우수제품 선정- 우수 발명품 지정- 국방부 우수상용품 군용적합 제품 선정
판매중

PREVAX
PREVAX는 최신 기술인 딥러닝 기술을 영상분석에 적용하여 기존의 AVAX보다 정확도가 향상되고 적용 범위가 넓어진 제품입니다. 대용량의 영상을 처리할 수 있는 Client-Server 방식의 시스템 아키텍처를 가지고 있습니다. Precise Video Analytics eXperience란 제품명으로 출시되어 버전을 높여가며 고도화되고 있습니다. 정확한 분석으로 지능형 교통체계에 적합한 차세대 검지기로 제품화되어 교통분야를 중심으로 판매가 확대되고 있습니다.[주요 인증]- 혁신제품 지정- 우수 발명품 지정
판매중

Pintel Net
Pintel Net은 초고해상도 시대를 대비한 차세대 영상분석 솔루션입니다. BSD 기술에 핀텔만의 분류기술이 결합된 신개념 분석기로서, 2023년에 출시될 예정입니다. BSD 기술은 영상의 압축 파라메타만으로 분석하는 경량화된 특성으로 SoC (System on Chip)에 용이하기 때문에, 엣지 컴퓨팅과 클라우드로 서비스할 예정입니다.[주요 인증] - 국가기술표준원 신기술 (NET) 인증
출시 예정

나. 주요 제품의 매출 비중

(기준일 : 2022년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

매출유형
품목
매출액
매출비중

자사제품
AVAX
3,345
83.6%

PREVAX
630
15.8%

용역
9
0.2%

상품
16
0.4%

합계
4,000
100.0%

다. 주요 제품의 가격변동당사의 제품에 대한 가격은 일반적인 제조업의 경우와는 다르게 프로젝트의 규모, 제공되는 서비스의 수준, 고객사의 요청 등에 따라 협의 또는 입찰에 의해 결정됩니다. 또한, 당사가 고객사와 사이에 체결하는 개별 계약에 따른 공급가격은 당사의 중요한 영업기밀에 해당하고, 따라서 동 사항에 대한 세부 내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 수급에 관한 사항

당사는 소프트웨어 개발 및 서비스 제공을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 그에 수반되는 장비와 기자재를 일부 매입하고 있습니다. 또한, 정부 및 지자체 등에 대한 관급 납품은 영상분석 소프트웨어에 카메라 및 서버 등의 하드웨어 장치를 결합하여 시스템으로 납품하는 경우가 많습니다. 이를 위하여 부품의 품질 및 AS가 우수한 공급사를 선별하여 부품을 수급하고 있습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 소프트웨어 개발 및 서비스 제공을 주요 사업영역으로 영위하고 있으나, 정부 및 지자체 등에 대한 관급 납품은 영상분석 소프트웨어에 카메라 및 서버 등의 하드웨어 장치를 결합하여 시스템으로 납품하는 경우가 많습니다. 관급 납품을 위한 부품 연결과 서버 조립 등의 공정을 위하여 용인 지식산업센터에 생산공장을 운영하고 있습니다.

(기준일 : 2022년 06월 30일)
(단위 : 천원)

공장

자산

기초가액

당기증감

당기 상각

기말 가액

증가

감소

본사

기계장치

24,471

-

-

(4,028)
20,443

비품

58,029

56,986
(28,815)
(19,142)
67,057

시설장치

49,256

71,608

-

(9,538)
111,327

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항(1) 매출실적

(기준일 : 2022년 06월 30일)
(단위 : 천원)

매출 유형
품목
2022년 반기 (제8기)
2021년도 (제7기)
2020년도 (제6기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자사제품
보안
AVAX
2,820
71%
4,387
53%
3,847
79%

PREVAX
-
-
-
-
-
-

교통
AVAX
-
-
547
7%
288
6%

PREVAX
630
16%
2,291
28%
231
5%

기타
525
13%
353
4%
101
2%

소계
3,975
99%
7,578
92%
4,467
91%

용역 매출
9
-
40
-
373
8%

상품 매출
16
-
591
7%
45
1%

합계
4,000
100%
8,209
100%
4,885
100%

(2) 판매경로 및 방법당사는 AVAX(보안/교통솔루션), PREVAX(교통솔루션)을 중앙행정기관, 지방자치단체, 공기업 및 준정부기관 등에 조달청 나라장터 및 기관 자체시스템을 통해 제3자단가, 다수공급자계약, 총액계약을 체결하여 판매하고 있습니다.(3) 판매 전략당사는 지속적인 발전을 염두에 두고 중장기 영업 전략을 수립하여 시행하고 있습니다. 창업 초기에는 단기적 매출 발생보다는 기존에 시장에 출시된 영상분석 소프트웨어들의 한계점을 극복하기 위한 기초 기술을 개발하기 위해 R&D 투자에 매진하였습니다. 그 결과물로 영상분석 원천기술 확보 하여 보안, 방범, 교통, 건설 분야 등에 적용하여 제품화 하고 조달시장을 통해 매출을 발생 시키고 있습니다. 안전과 편익을 위한 수요에 발맞춰 최근 지능형교통체계를 포함한 Smart City 전 분야로 사업 영역을 확장 시키고 있습니다.

제품 구분
판매 전략

교통솔루션
- 조달우수제품과 혁신제품을 기반으로 지자체 직접영업 강화- 교통 SI업체와 협력을 통한 제안영업 강화- 민자 건설구간 돌발시스템 영업 강화

보안솔루션
- 지자체 및 공사, 공단 방범 영업 강화- 국방 솔루션 사업 확대- 선별관제 및 지능형영상분석 솔루션 확대

나. 수주상황2022년 반기말 수주잔고는 5,209백만원입니다. 내역은 조달수주 81건 및 일반수주 12건으로 총 93건의 계약에 해당합니다. 상세한 수주 내용은 아래의 표와 같습니다.

(기준일 : 2022년 06월 30일)
(단위 : 건, 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

조달납품(주1)
-
-
153
5,946
72
3,193
81
2,753

방글라데시 소방방재 역량강화사업 시스템개발 및 기자재공급
2019-12-01
2022-11-30
1
308
-
-
1
308

안양시 스마트스쿨존 및 주차통합SW 용역
2022-05-10
2022-12-31
1
630
1
630
-
-

2022년 국토 관내비탈면 모니터링 시스템 외 14건
-
-
15
177
15
177
-
-

2021년 안양시 ITS 확대 구축_VMS 납품
2022-05-11
2022-12-31
1
1,014

-
1
1,014

2021년 익산시 지능형교통체계(ITS) 구축사업 현장설비 물품구매
2022-02-16
2023-02-15
1
372

-
1
372

2021년 안양시 지능형교통체계(ITS)확대 구축 사업 통합 주차관제시스템 물품구매
2022-05-17
2022-12-31
1
313

-
1
313

2021년 안양시 지능형교통체계(ITS) 확대 구축사업(핀텔)
2022-05-19
2022-12-31
1
228

-
1
228

현충근린공원 조성공사(동작1 주택 재건축 정비사업) 中 조경공사
2022-05-13
2022-05-31
1
92

-
1
92

VDS센터형 및 돌발상황감지 시스템 및 구축(2022 과천 ITS)
2021-12-28
2022-09-23
1
50

-
1
50

서울시립대 새만금 SMTB 보행자 검지시스템 외 4건
-
-
5
79

-
5
79

합계
181
9,209
88
4,000
93
5,209

주1) 조달납품건은 정부기관 및 군부대 등 기밀사항이므로 총괄 수주현황으로 표기하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모기업(최근 사업연도말 자산총액 1천억원 미만 및 매출액 500억원 미만)에 해당하므로 '시장과 위험관리' 기재를 생략합니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 전환사채 발행에 따라 파생상품평가 손익이 발생하였으며, 손익의 세부 내역은 아래와 같습니다. 전환사채 발행과 관련한 세부 사항은 「III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 16.전환사채」를 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분

제8기 반기말

제7기

제6기

파생상품평가이익

36
1,919

-

파생상품평가손실

-

(2,296)

-

파생상품평가손익

36

(377)

-

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

당사는 공시서류 제출일 현재 매출계약 외 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 전담 조직

당사의 연구개발 조직은 공시서류 작성일 기준일 현재 25명으로 구성되어 있습니다. 창업 초부터 R&D에 전념하여 영업이나 경영 활동에 분리된 연구소를 두었으며, 본 연구소는 한국산업기술진흥협회 인증 기업부설연구소로 등록 (2016.3) 하여 현재까지 운영하고 있으며, 공식 평가결과 상위 3.8%로 랭크되어 있습니다. R&D 본부는 AI팀, 솔루션팀, SW품질팀, 서비스연구팀, 연구기획팀으로 세분화 하여 효율적으로 운영하고 있으며, 특히 연구기획팀은 2022년 3월 18일部 조직개편을 통해 기획부문으로 확대하여 기능을 강화하였습니다.

핀텔 조직도.jpg
핀텔 조직도

(2) 연구개발 실적

공시자료 작성일 현재 총 28건의 국책연구과제 협약을 체결하고 총 130억원의 연구비를 집행하고 있습니다. 세부적인 연구개발 실적은 아래와 같습니다.

No.
연구주제
현황

1
Full HD(200만 화소)급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발
완료

2
지방부 횡단보도 보행자 자동감지 통합시스템 개발 - 스마트 영상 보행자 감지시스템 개발
완료

3
영상부호화 정보 기반 지능형 영상 시스템 개발
완료

4
무가선 저상트램 실증 - ICT를 이용한 무임승차 방지기술 개발
완료

5
보행자 자동감지기술의 해외 수요 대응 R&D
완료

6
딥러닝 기반 Optical Flow 패턴분석 기술을 이용한 에스컬레이터 사고 및 징후 실시간 감지기술 개발
완료

7
AVAX(Advanced Video Analytics eXperience)
완료

8
인공지능기반 융합형 스마트 차량 및 보행자 인식 시스템
완료

9
인공지능(AI) 면접 대비 모의면접 시뮬레이션 및 코칭 서비스 플랫폼 개발
완료

10
영상정보기반 스마트 축사 플랫폼 개발
완료

11
HEVC/H.265의 모션벡터를 이용한 대용량 선별/관제 시스템 개발
진행중

12
영상기반 교량 유지관리 시스템를 위한 데이터 수집 및 가공
완료

13
스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발
진행중

14
영상 선별 및 특정 객체 검색을 위한 딥러닝 영상관제 시스템 기술
완료

15
S-BRT 보행자 안전확보 기술
진행중

16
SW고성장클럽 200_예비고성장 1차년도
완료

17
움직임 검증과 딥러닝을 적용한 영상통합관제 시스템
완료

18
골목길 보행안전 도우미
완료

19
2020년 AI 융합 해안경비시스템 구축 사업
중단

20
스마트시티 지역특화형 보행자 교통안전 서비스용 AI솔루션 적용사업
완료

21
횡단보행자 및 교통흐름에 대응하는 AI 영상정보 기반 스마트교차로 관리 기술
완료

22
AI기반 보행신호 자동연장 시스템 기술 사업화
완료

23
생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발
진행중

24
SW고성장클럽 200_예비고성장 2차년도
완료

25
영상 선별 및 객체 검색을 위한 영상관제 운영시스템 기술개발
진행중

26
영상분석 기술기반 교통단속 장비 및 운영플랫폼 개발
진행중

27
디지털트윈 기반 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증
진행중

28
복합 데이터 융합형 AI 산업재해안전 플랫폼 개발
진행중

7. 기타 참고사항

가. 주요 지식재산권 보유 현황

지속적인 R&D 투자를 통하여 공시자료 작성 기준일 현재 총 23건의 특허권을 보유하고 있으며, 10건의 특허를 출원 중입니다. 동 특허권은 당사의 주요 기술이 무단으로 사용되는 것을 방지하고 관련 제품의 매출 증진에 이바지하고 있습니다. 등록 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

번호

명칭

출원인

출원날짜

등록날짜

1

고해상도 영상을 이용한 객체 인식 및 추적 방법 및 장치

(주)핀텔

2015-09-08

2016-08-08

2

화면 생략에 의해 영상 인식속도를 향상시키는 영상 데이터 처리 시스템

(주)핀텔

2016-07-26

2017-09-04

3

끼어들기 차량 단속 시스템 및 그 방법

(주)핀텔

2017-07-31

2017-10-20

4

차량용 카메라 시스템

(주)핀텔

2017-08-31

2018-04-10

5

영상 분석을 기반으로 한 길 안내 방법 및 장치

(주)핀텔

2017-12-06

2019-03-29

6

출입문 통제 방법 및 장치

(주)핀텔

2017-11-23

2018-04-10

7

무임 승차 감지 방법 및 장치

(주)핀텔

2018-07-20

2019-01-10

8

딥러닝 기반 차량 및 보행자 감지 영상 분석 장치 및 그 방법

(주)핀텔

2018-08-29

2019-09-06

9

객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램

(주)핀텔

2018-09-20

2020-07-03

10

對象區域檢測方法、裝置及對其的非臨時性計算機可讀介質

(주)핀텔

2018-11-22

2022-03-08

11

OBJECT REGION DETECTION METHOD, OBJECT REGION DETECTION APPARATUS, AND NON-TRANSITORY COMPUTER-READABLE MEDIUM THEREOF

(주)핀텔

2018-11-14

2021-11-02

12

에스컬레이터 이용자 행위 검지 장치 및 그 방법

(주)핀텔

2019-02-12

2021-02-05

13

인공신경망 기반 객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램

(주)핀텔

2019-03-22

2021-06-01

14

딥러닝의 얼굴인식을 이용한 대중교통수단의 무임승차 검출 시스템 및 방법

(주)핀텔

2019-12-03

2020-05-06

15

딥러닝을 이용한 대중교통수단의 승하차 계수 시스템 및 방법

(주)핀텔

2019-12-03

2020-05-06

16

인공지능 기반의 시설물 외관 분석 방법

국토안전관리원, (주)핀텔

2019-12-17

2021-10-28

17

객체영역 검출방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램

(주)핀텔, 한양대학교 산학협력단

2020-03-13

2021-12-27

18

딥러닝 기반 비대면 안면 인식 서비스 제공 방법, 장치 및 시스템

(주)핀텔

2020-04-24

2021-06-01

19

스마트 안전 횡단보도 서비스 제공 시스템

(주)핀텔

2020-05-25

2021-02-05

20

딥러닝 기반 객체 검출 방법 및 장치

(주)핀텔

2020-11-23

2021-10-25

21

딥러닝을 활용한 지능형 CCTV 선별 관제 방법 및 시스템

(주)핀텔

2020-11-20

2021-06-10

22

딥러닝 기반 객체 추적 및 행위 분석을 이용한 스마트 축산관리시스템 및 방법

(주)핀텔

2020-10-23

2021-07-21

23

영상분석을 위한 압축정보 생성방법 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그래밍

(주)핀텔

2021-08-04

2021-10-26

나. 규제 현황

영상분석 솔루션 제품 자체에 대한 법, 제도적 규제는 KC 인증, TTA 인증 등 일반 전자제품 및 통신기기에 요구되는 인증을 넘지 않는 수준입니다. 그러나 영상분석을 위한 영상수집 및 이용과 관련하여는 개인정보보호법과 관련된 규제가 적용되며 당사는 법률전문가 검토에 따라 안내판을 설치하고 보안조치를 취하고 있습니다. 또한, 교통 솔루션 사업과 관련하여 정부의 교통안전 규제의 강화는 오히려 사업기회 창출에 기여하고 있습니다.

(1) 개인정보보호 규제

영상감시 시스템으로 촬영한 영상의 사용에 대해서는 데이터 3법 중 정보통신망법과 신용정보법 등에서 규정하고 있었으나, 2020년 6월 데이터 3법이 개정되면서 관련 조항이 삭제되거나 완화되었습니다.

당사는 전문 법무법인에 의뢰하여 개인정보보호 규제 이슈를 선제적으로 대응하고 있으며, 법무법인의 가이드에 따라 각 규제사항에 대해 적절한 조치를 취하고 있습니다.

(2) 교통안전 규제

도로 이용자의 편리한 이용과 안전 확보를 위해 교통안전 규제는 강화되는 추세입니다. 특히, 스쿨존 교통사고 예방을 위한 도로교통법 및 특가법 개정 (“민식이법”, 2020. 3. 25 시행)에 따라 보행자 안전을 위한 규제가 신설되었습니다. 이에 따라 어린이보호구역 내 과속단속카메라, CCTV 설치가 의무화되었고, 어린이보호구역 내 사고가 높았던 곳들을 중심으로 대대적인 안전장치가 마련되고 있습니다.

교통안전을 위한 이러한 정책적 요구에 대응하여 당사는 구로구, 안양시 등 지자체와 협력하여 보행자의 교통안전을 위한 솔루션을 기획하여 설치하고 있습니다. 교통안전 규제는 영상분석 기술의 적용을 확대하는 강력한 동인으로 작용하고 있습니다.

다. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 목표 시장

당사의 고해상도 영상분석 기술은 생활보안과 지능형 교통체계 분야를 중심으로 적용되고 있지만, 픽셀 손실 없는 고해상도 영상분석의 이점은 기존 존재하지 않았던 새로운 시장을 개척할 수 있는 데에 의미가 있습니다. 원본영상을 다운사이징 하여 분석하는 기존의 방법으로는 구현하기 어려웠던 소형객체 및 원거리 객체의 정밀 검지와 분류가 가능해지므로 이전까지 적용되지 못했던 수많은 응용분야가 생겨나고 있습니다.

영상분석 시장을 강하게 견인하고 있는 전방시장은 스마트시티 시장과 이의 일부인 지능형 교통체계(ITS) 또는 스마트 교통 시장입니다. 스마트시티 세계시장은 2018년 673억 달러에서 연평균 24.7% 증가하여 2024년에 2,530억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 이 중에서 당사가 현재 주력하고 있는 스마트 교통 분야는 전체 스마트시티 시장의 9.1%를 차지하여, 2022년 148억 달러의 시장으로 추정됩니다.

[세계 스마트시티 시장 전망]

(단위: 백만 달러)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR

전체 시장

67,300

83,900

104,600

130,500

162,700

202,900

253,000

24.7%

스마트 교통

6,124

7,635

9,519

11,876

14,806

18,464

23,023

(출처: 중소기업 기술로드맵)

스마트시티 산업은 국내 시장만 살펴보아도 우리 정부의 재정 투입으로 급성장이 기대되는 시장입니다. 국내 스마트시티 시장은 2018년 6조 2,176억원에서 연평균 34.0% 성장하여 2024년에 35조 9,957억원 규모로 성장할 것이 전망됩니다. 이 중에서 당사가 현재 주력하고 있는 스마트 교통 분야는 2022년 1조8,242억원 시장으로 추정됩니다.

[국내 스마트시티 시장 전망]

(단위 : 억원)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR

전체 시장

62,176

83,316

111,643

149,602

200,467

268,625

359,957

34.0%

스마트 교통

5,658

7,581

10,159

13,613

18,242

24,444

32,755

(출처: 중소기업 기술로드맵)

영상분석 서비스의 제공 형태는 소프트웨어와 기술서비스를 공급하는 방식과 소프트웨어와 하드웨어를 결합하여 시스템 일체로 공급하는 방식으로 나눌 수 있습니다. 당사의 해외사업은 소프트웨어와 기술서비스 공급에 집중하며 하드웨어 장비는 현지 파트너와 협력하는 방식으로 사업을 추진하고 있으며, 국내사업은 연계된 하드웨어의 품질까지 보장하여 고객경험이 향상 될 수 있도록 하드웨어에 당사의 원천기술인 소프트웨어를 결합하여 납품을 진행하고 있습니다.

이러한 당사의 사업방향에 따라 글로벌 시장조사 분석 보고서를 기반으로 목표시장의 규모를 분석한 결과 세계 시장의 규모는 2022년 67억 달러 규모로 연평균 19%로 빠르게 성장하며, 국내 시장은 2022년 3,301억원(소프트웨어와 하드웨어 합계) 규모이고 연평균 21.30%로 고속으로 성장하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 국내시장에서 하드웨어란 카메라, 스토리지 장치와 이러한 장치의 설치 및 유지 관리를 위한 서비스를 의미하며, 이러한 하드웨어 시장은 소프트웨어의 약 2.5배의 규모로 추정됩니다.

[㈜핀텔 목표시장 규모 및 전망]

구분

2018

2019

2020-e

2021-p

2022-p

2023-p

2024-p

2025-p

CAGR (2020~2025)

세계시장 (백만불)

영상분석 SW/Service

3,552

4,277

4,935

5,735

6,744

8,019

9,646

11,778

19.00%

국내시장 (억원)

영상분석 SW/Service

460

564

656

782

943

1,139

1,392

1,737

21.30%

영상분석 HW

1,150

1,409

1,639

1,955

2,358

2,846

3,479

4,341

국내시장 계

1,610

1,972

2,294

2,737

3,301

3,985

4,870

6,078

(출처: Video Analytics Market Global Forecast to 2025, Markets and Markets을 바탕으로 ㈜핀텔 추정)

(2) 산업의 성장성

영상감시장치에 대한 공공조달 구매 금액 집계에 따르면, 영상 감시장치는 매년 5천억원 이상의 대체수요가 발생하는 Captive Market의 특성을 지니고 있습니다. 공공 CCTV는 2013년 57만대에서 2020년 134만대로 연 13%의 성장률로 증가하고 있습니다. 이에 따라 영상감시장치에 대한 구매 및 대체 수요는 안정적으로 유지되고 있습니다.

예산항목

2018년

2019년

2020년

2021년

영상감시장치 (나라장터)

5,249

5,357

5,267

5,291

(출처: 조달정보개방포털, 연간 영상감시장치 발주 금액 집계)

아울러 지능형교통체계 계획에 따라 ITS를 위한 투자는 급격히 증가하고 있습니다. ITS 고도화의 중심에는 영상기반의 첨단 센서 기술이 있습니다. 특히 영상식 돌발검지시스템은 2020년 240개 터널 3,539개의 CCTV 영상에 적용되어 운영중이며, 이는 더욱 확대될 예정입니다. 당사가 서부간선도로 지하화 사업에 영상식 돌발검지시스템을 구축한 사례와 같이 정부의 정책은 터널의 돌발검지는 영상식으로 구축할 계획을 가지고 있습니다.

또한, ITS는 무인자율주행을 위한 C-ITS로 진화하고 있습니다. C-ITS의 중심에는 도로의 첨단화 즉, Road Side Equipment의 완비가 핵심입니다. 국토교통부는 2027년까지 자율주행 Level 4단계를 위한 도로정비를 목표로 하고 있으며, 신호체계의 정비와 센서와 신호의 연계가 중점 과제입니다. 당사가 금년에 테스트베드 실증을 완료하는 스마트 교차로가 전국에 확산될 것이 전망됩니다.

스마트시티 산업의 글로벌 시장은 2022년 163조원에서 연평균 24.7%로 증가하여, 2024년 253조원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내적으로는 우리 정부의 재정 투입으로 더욱 빠른 성장이 기대되며, 2022년 20조원에서 연평균 34.0%로 증가하여, 2024년 35조원 규모로 성장할 것이 전망됩니다.

스마트시티 시장 전망.jpg
스마트시티 시장 전망

(출처: 중소기업 기술로드맵 2021-2023)

또한, 글로벌 시장조사 전문기관의 분석에 따르면, 글로벌 영상분석 시장은 2022년 6조 7천억원 규모로 추정되며, 연평균 19.0%로 성장하여 2025년에는 11조 8천억원 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 시장은 서버등의 하드웨어 장치를 포함하며, 2022년 3천 3백억원 규모로 추정되며, 연평균 21.3%로 성장하여 2025년에는 6,078억원에 이를 것으로 전망됩니다.

영상분석 시장 전망.jpg
영상분석 시장 전망

(출처: MarketandMarket, 2020)

(3) 시장환경 공공안전에 대한 관심 증대와 인공지능 기술을 적용하고자 하는 정부의 적극적인 투자, 그리고 각국 정부의 스마트 시티 확산 정책이 영상분석 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 이에 따라 우리 정부도 D,N,A(Data, Network, AI) 생태계를 강화하고, 비대면 인프라를 고도화 하고, 메타버스 등 초연결 신산업 육성, 사회간접자본 디지털화 등으로 대변되는 한국형 뉴딜 정책을 추진하고 있습니다. 아래의 표와 같이 영상분석과 관련된 정부의 스마트시티 예산은 2021년 1조 2천억원으로 추정되며, 이후 연평균 2조원에 이를 것으로 추정됩니다. [스마트시티 관련 정부 예산 현황] (단위 : 억원)

구분

분야

예산항목

2020년

2021년

'22-25

스마트

시티

교통

첨단도로교통체계 (국토교통부)[1]

2,112

5,179

38,314

방범

영상감시장치 (나라장터)[2]

5,267

5,291

21,164(E)

산업기반

스마트시티 (국토교통부)[3]

1,417

1,957

18,711(E)

합 계

8,796

12,427

78,189(E)

주1) 국토교통부 및 해양수산부 공통 지능형교통체계 기본계획 2030주2) 조달정보개방포털 /주3) 국토교통부 예산안

(4) 경쟁현황

(가) 경쟁형태

글로벌 영상분석 키 플레이어들은 Avigilon, Axis Communication, Agent Vi, Hikevision, IntelliVision 등으로 Top 5의 높은 시장점유율을 가지고 있습니다. 이들은 공통적으로 보안 및 안전 분야 (Video Surveillance) 서비스를 기반으로 사업을 시작하여 교통관제 (Intelligence Traffic System, ITS) 및 리테일 분야 등으로 사업 영역을 확장하는 경향을 보이고, 당사와 유사한 제품군 및 서비스를 제공하고 있어 당사와 경쟁관계에 있습니다.

교통솔루션은 딥러닝 영상식 교통량 수집 기술 및 신호 연계 기술 등의 첨단 ITS 기술을 보유하고 있는 소수의 기업이 경쟁하는 시장입니다. ITS 사업은 입찰 방식으로 진행되므로 제안능력과 벤치테스트 등 성능의 우수성이 중요합니다. 또한, 사업의 규모가 대규모 국책사업으로 진행되어 국가 연구과제 및 실증, 또는 사업화를 수행한 레퍼런스가 있는 검증된 기업만이 상호 네트워킹을 통해 프로젝트에 참여하는 구조입니다. 당사는 스마트시티 연구과제 참여와 사업화의 경험으로 스마트 교통솔루션의 핵심 플레이어로 두각을 나타내고 있으며, 향후 기술력에 레버리지한 사업화 능력을 기반으로 대기업과 동등한 위치에서 독점적인 시장지위를 구축하는 비전을 가지고 있습니다.

(나) 진입장벽

영상 분석 시스템은 생산자, 판매자 및 시공업자 간의 밀접한 관계에 따른 폐쇄적인 유통구조가 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장진입이 어려운 산업입니다. 특히 인공지능 영상분석 산업은 기술 중심의 강소기업형 산업 영역으로 분류되며, 창의적인 기술 개발 시 파급 효과가 큰 시장이지만, 기술적 진입장벽 측면에서 살펴보면 폐쇄성이 강하며, 기술 모방이 어려운 특징을 가지고 있습니다.

딥러닝 네트워크의 완성도는 네트워크 레이어의 구성과 더불어 학습 데이터의 양과 질에 의해 죄우됩니다. 따라서 기반이 되는 네트워크의 구조를 알더라도 적절한 학습 데이터가 없으면 성능을 모방할 수 없습니다. 당사는 솔루션 설치환경에 맞는 학습 데이터를 꾸준히 축적하여 교차로 직선도로, 횡단보도, 생활도로 등 영상분석이 주로 사용되는 환경에서 약 18억장의 영상 프레임을 수집하고, 70여종의 관심객체를 분류하여 99만개의 학습데이터를 구축하고 학습 노하우를 축적하였습니다. 원본데이터는 국책과제를 위해 현장에 설치된 CCTV와 다양한 공공프로젝트를 통하여 지속적으로 수집되고 있으며, 자체 라벨링 인력으로 구성된 데이터 센터에서 인공지능 학습 및 분석 성능 개선을 위하여 노력하고 있습니다.

아울러, 스마트 교차로 시스템은 고정시간 제어(TOD, Time of Day)에서 실시간 교통 감응 제어로 신호제어 기술이 발전하고 있습니다. 교통량을 분석하여 신호를 제어하는 것은 새로운 시도로 당사는 서울 상암동과 경기도 고양시 등에 실증을 진행하여 독보적인 지위를 구축하고 있습니다.

라. 회사의 현황

(1) 사업 개황

핀텔은 인간의 시각과 판단을 대체하는 인공지능 솔루션으로 인류의 행복한 삶을 구현하고 4차 산업혁명을 선도하는 고해상도 영상분석 전문 기업입니다. 기술 개발을 위한 R&D 투자에 매진하여, 고화질 영상을 원본 해상도의 손실 없이 실시간으로 분석하는 독보적인 기술을 확보하고, 스마트 시티 산업을 중심으로 교통, 방범, 커뮤니티, 리테일 등 다양한 산업적 수요에 대응하고 있습니다.

2015년 법인 설립과 함께 고해상도 CCTV 영상을 원본 화질로 분석하여 인식 거리와 정확성을 높이는 기술 아이디어를 특허 출원하고, 본격적인 개발에 착수하였습니다. 창업 후 2017년까지는 미래창조과학부 (現 과학기술정보통신부)의 연구비 지원을 받아 “Full HD급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발”연구로 HBR 기술을 완성하는 등 영상분석을 위한 원천 기술 획득과 솔루션 개발을 위한 R&D 투자에 집중하였으며, 그 결과 K-Global 300, 퍼스트펭귄 창업기업 선정, 대한민국발명특허대전 금상 수상 등 기술 기업으로서의 가능성을 인정 받았습니다.

사업화 측면으로도 기민하게 대응하여 "AVAX”를 출시하고 정부인증 및 심사를 거쳐 조달청 우수제품 및 벤처창업혁신상품으로 등록하여 공공조달 분야의 판로를 확보하였습니다. 2018년 부터는 공공조달을 통한 판매가 실현되어 연간 두 배 이상의 꾸준한 매출 신장을 이루고 있습니다. 이외에도 선별관제 솔루션을 개발, 스마트 교차로 실증연구 참여, 신제품 PREVAX 출시 등 신시장을 공략하기 위한 혁신에 매진한 결과, PREVAX 교통솔루션이 조달사업법에 따른 혁신제품으로 지정되고, 서부간선도로 돌발검지 시스템 구축, 안양시 스마트스쿨존 시스템 구축과 같은 큰 규모의 프로젝트를 수주하는 등 사업적 성과를 이어오고 있습니다. 또한 국토교통부 주관 스마트시티 혁신기술 과제에 선정되어 경기도 고양시에 감응형 신호체계를 구축하여 메타버스를 적용하여 검증하는 등 기술성을 입증하고 있습니다.

이러한 기술/사업적 기반을 바탕으로, 교통솔루션의 기능을 확장하여 자율주행을 위한 도로지능화 수요에 대응하고, 전국 단위의 지능형 선별관제 시장 공략 및 대기업과 연계한 민간 솔루션을 제품화 하는 등 국내 시장을 확대하고, 글로벌 사업본부를 설치하여 해외시장에도 본격 진출할 예정입니다. 영국, 북미 등 선진국 시장 진출, 대기업과 연계한 B2B로의 사업 영역 다변화 및 지속적인 기술 고도화를 통하여 명실상부한 인공지능 영상분석 분야의 글로벌 No.1 기업으로 도약할 것입니다.

(2) 솔루션 개요

(가) AVAX

AVAX는 당사의 HBR 기술이 적용되어 고해상도 영상을 원본 해상도 손실 없이 정확하고 빠르게 분석합니다. CCTV 영상에서 객체를 검출하고 이벤트(침입 감시, 통행자 계수, 배회 감시, 횡단보도 보행자 인식 등)를 판별하는 기능을 수행합니다. AVAX 솔루션은 방범용 영상감시 시스템, 횡단보도 보행자 감시 시스템, 주차감시 시스템 등 공공분야에 주로 적용되고 있습니다.

(나) PREVAX

PREVAX는 Smart AI Unit, PHRD, BSD 등 당사의 고도화된 딥러닝 기술이 적용된 영상분석 소프트웨어입니다. 차종 및 차량 속도, 대기열 등을 측정하며, 싸움, 방화, 유기 등 다양한 행동 인식이 가능합니다.

지난 2021년 우수 R&D 혁신제품으로 지정되어 수의계약을 통한 공공부문 매출이 기대되고 있습니다. 혁신제품은 혁신성과 공공성이 인정된 제품을 지정하여 정부가 먼저 구매하여 실증사례를 형성하여 공공서비스를 개선하고 기술혁신을 촉진하는 제도입니다. 공공조달의 수의계약 대상이 되며, 수요기관의 구매자는 구매면책을 통해 보호되어 용이하게 구매결정을 할 수 있는 이점이 있습니다.

PREVAX는 교통량검지시스템, 돌발검지시스템, 스마트교차로, 스마트스쿨존 시스템 등 다양한 스마트교통 솔루션으로 출시되었습니다. 특히, 자율주행 지원을 위한 교통정보 수집 및 신호연계 시스템 사업을 본격적으로 추진하고 있습니다. 이와 관련하여, 자율주행차 시범운행지구로 지정된 서울 상암동의 월드컵북로 4지 교차로 3개 연속 교차로에서 영상기반 교통량 분석을 통한 감응형 신호체계 시스템을 실증테스트하여 성공한 바 있으며, 현재는 경기도 고양시의 3 x 3 도로에 감응형 신호체계를 구축하여 메타버스를 적용하여 검증하는 것으로 고도화를 진행하고 있습니다. 이는 국내 최초의 실시간 신호 최적화 실증 수행입니다.

(다) Pintel Net

Pintel Net은 GPU를 사용하지 않고 초고속으로 객체를 검지하는 BSD 기술과 Pintel Classifier로 구성된 차세대 영상분석 솔루션입니다. 영상분석이 필요한 분야에는 범용적으로 적용될 수 있으며, 혁신적인 경량화를 이루어 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다.

마. 신규사업

당사는 현재 고양시와 진행중인 실시간 교통신호연계 실증 성과에 따라, 교통솔루션의 기능을 확장하여 자율주행을 위한 도로지능화 수요에 대응할 계획입니다. 또한 전국 단위의 지능형 선별관제 시장을 공략하고 대기업과 연계한 민간 솔루션을 제품화 하는 등 국내 시장을 확대하고, 글로벌 사업본부를 설치하여 해외시장에도 본격 진출할 예정입니다.

(가) 스마트 교통사업

당사는 교통안전 증진과 소통 원활화를 위한 다양한 스마트교통 솔루션을 출시한 바 있습니다. 교통량검지시스템, 돌발검지시스템, 디지털횡단보도 등입니다. 신규사업으로는 자율주행차 지원을 위한 교통정보 수집 및 신호연계 시스템 사업에 본격적으로 진출하고자 합니다.

이와 관련하여 자율주행차 시범운행지구로 지정된 서울 상암동의 월드컵북로 4지 교차로 3개 연속 교차로에서 영상기반 교통량분석을 통한 감응형 신호체계를 시스템을 실증에 성공하였으며, 현재 고양시에서 교통소통 개선 효과를 메타버스를 기반으로 검증하는 작업을 진행중입니다. 이러한 실증 결과에 따라 제품화 출시하여 자율주행 지원을 위한 차세대 스마트 교차로 솔루션 판매를 예정하고 있습니다.

AI와 딥러닝의 발전으로 영상분석 정확도가 높아지면서 국내에서는 전국에 그물망처럼 설치된 CCTV의 정보를 활용해 자율주행차와 커넥티드카, C-ITS 기술을 개발하는 움직임이 일고 있습니다. 영상기술이 미래차 기술에 접목되고 있는 이유는 주행도중 전방에 나타나는 물체가 보행자인지 차량인지 또는 낙하물인지에 따라 운전방식을 바꿀 필요가 있기 때문입니다. 사람의 두뇌는 이를 습관적이고 직관적으로 판단하는 반면, 자동차는 사람의 시각의 역할을 대신하는 센서로 정보를 수집하고, 사람의 뇌를 형성하는 신경망을 모방해 학습하는 딥러닝 분석을 통해 판단합니다.

자율주행차에서 영상은 핵심이며, CCTV 등 카메라는 단가가 다른 센서에 비해 월등히 저렴해 카메라만으로 자율주행차를 개발하려는 움직임이 일고 있습니다. 디지털 신호만 전달해 주는 레이더나 라이더와 달리 영상은 주관적 판단이 가능하므로 향후 인공지능(AI) 딥러닝 기술이 고도화되면 자율주행차는 물론 이를 위한 기술 검증까지 활용도가 넓어질 것으로 예상되고 있습니다.

(나) 해외사업 분야

안전에 대한 요구사항과 교통인프라 고도화는 한국만의 이슈가 아니며, 세계적으로 공통된 요구입니다. 한국은 풍부한 신도시 개발 노하우에 세계 최고의 첨단 정보통신기술을 갖고 있어서 스마트시티 시장을 선도할 가능성이 높다고 평가받고 있습니다.

당사는 국가주도 스마트시티 정책 및 지능형 교통체계 프로젝트의 성공사례를 토대로 해외시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히, 영국 국제통상부의 글로벌 헤드쿼터 설립지원 엑셀러레이팅 프로그램인 GEP (the Global Entrepreneur Program)에 선정되어, 런던에 글로벌 비즈니스 확장을 위한 교두보로써 거점 오피스를 개소할 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

과 목
2022년
2021년
2020년
2019년

(제8기 반기)
(제7기)
(제6기)
(제5기)

유동자산
7,753,145,792
8,670,242,320
1,210,580,366
2,110,928,004

비유동자산
2,712,700,817
1,716,102,334
1,235,354,428
71,378,650

자 산 총 계
10,465,846,609
10,386,344,654
2,445,934,794
2,910,102,543

유동부채
6,276,314,091
2,409,320,558
1,698,598,476
2,558,619,326

비유동부채
869,724,670
3,231,989,520
367,984,192
241,291,946

부 채 총 계
7,146,038,761
5,641,310,078
2,066,582,668
2,799,911,272

자본금
3,948,797,500
3,948,797,500
646,009,500
631,009,500

자본잉여금
3,869,264,179
3,869,264,179
592,595,000
307,595,000

이익잉여금
(5,058,455,157)
(3,348,851,684)
(859,252,374)
(828,413,229)

기타자본구성요소
560,201,326
275,824,581
-
-

자 본 총 계
3,319,807,848
4,745,034,576
379,352,126
110,191,271

부채 및 자본총계
10,465,846,609
10,386,344,654
2,445,934,794
2,910,102,543

기 간
(2022.01.01 ~ 2022.06.30)
(2021.01.01 ~ 2021.12.31)
(2020.01.01 ~ 2020.12.31)
(2019.01.01 ~ 2019.12.31)

매출액
4,000,263,498
8,209,142,696
4,886,319,291
2,596,328,239

영업이익(손실)
(1,611,416,827)
(853,260,169)
(837,626)
93,064,237

법인세비용차감전순이익(손실)

당기순이익(손실)
(1,688,578,382)
(2,416,435,981)
(24,412,420)
87,318,414

당기총포괄이익(손실)
(1,709,603,473)
(2,489,599,310)
(30,839,145)
86,236,619

기본주당이익(손실)
(214)
(342)
(4)
74

2. 연결재무제표

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제 8 기 반기 2022년 06월 30일 현재

제 7 기 말　　 2021년 12월 31일 현재제 6 기 말　　 2020년 12월 31일 현재제 5 기 말　　 2019년 12월 31일 현재

주식회사 핀텔
(단위 : 원)

과 목
주석
제 8 기 반기말
제 7 기말
제 6 기 말
제 5 기 말

자 산

Ⅰ.유동자산

7,753,145,792
8,670,242,320
1,210,580,366
2,110,928,004

현금및현금성자산
4,5,32
971,502,849
1,694,930,676
706,868,705
1,597,834,747

매출채권및기타채권
4,6,32
1,096,011,668
778,246,059
200,587,761
189,370,500

단기금융상품
4,32
4,036,000,000
6,024,000,000
24,000,000
300,000

기타유동자산
7
94,524,601
27,618,709
279,027,530
323,385,457

당기법인세자산

5,757,050
394,150
96,370
37,300

재고자산
9
1,549,349,624
145,052,726
-
-

Ⅱ.비유동자산

2,712,700,817
1,716,102,334
1,235,354,428
799,174,539

장기매출채권및기타채권
4,32
262,214,000
280,081,000
109,042,570
73,342,570

당기손익-공정가치금융자산
4,8
556,881,750
206,733,000
124,039,800
-

유형자산
10,12
1,874,864,263
1,204,841,736
411,258,297
235,811,706

무형자산
11
18,740,804
24,446,598
591,013,761
418,641,613

자산 총계

10,465,846,609
10,386,344,654
2,445,934,794
2,910,102,543

부 채

Ⅰ.유동부채

6,276,314,091
2,409,320,558
1,698,598,476
2,558,619,326

매입채무및기타채무
4,12,13,32
1,732,554,666
878,642,673
267,883,023
1,150,162,919

단기차입금
4,15,31,32
-
900,000,000
1,060,000,000
760,000,000

유동성장기차입금
4,15,31,32
83,280,000
186,480,000
138,450,000
25,210,000

기타유동부채
14
1,812,702,898
190,421,081
232,265,453
64,864,279

기타유동금융부채
4
218,258,392
253,776,804
-
-

유동성전환사채
4,16,32
2,429,518,135
-
-
-

Ⅱ.비유동부채

869,724,670
3,231,989,520
367,984,192
241,291,946

장기매입채무및기타채무
4,12,13,32
34,258,649
56,502,809
118,401,224
25,540,968

장기차입금
4,15,31,32
799,820,000
849,860,000
236,340,000
174,790,000

전환사채
4,16,32
-
2,297,522,826
-
-

확정급여채무
17
35,646,021
28,103,885
13,242,968
40,960,978

부채 총계

7,146,038,761
5,641,310,078
2,066,582,668
2,799,911,272

자 본

I. 자본금
18
3,948,797,500
3,948,797,500
646,009,500
631,009,500

II.자본잉여금
18
3,869,264,179
3,869,264,179
592,595,000
307,595,000

III. 기타자본구성요소
18,19
560,201,326
275,824,581
-
-

IV. 이익잉여금(결손금)
20
(5,058,455,157)
(3,348,851,684)
(859,252,374)
(828,413,229)

자본 총계

3,319,807,848
4,745,034,576
379,352,126
110,191,271

부채 및 자본총계

10,465,846,609
10,386,344,654
2,445,934,794
2,910,102,543

"별첨된 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 8 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제 7 기　　2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지제 6 기　　2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지제 5 기　　2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 핀텔
(단위 : 원)

과 목
주석
제 8 기 반기
제 7 기
제 6 기
제 5 기

I. 매출액
22
4,000,263,498
8,209,142,696
4,886,319,291
2,596,328,239

II. 매출원가
23
3,547,559,784
6,357,805,303
3,495,538,621
1,679,365,947

III. 매출총이익

452,703,714
1,851,337,393
1,390,780,670
916,962,292

IV. 판매비와관리비
24
2,064,120,541
2,704,597,562
1,391,618,296
823,898,055

V. 영업이익(손실)

(1,611,416,827)
(853,260,169)
(837,626)
93,064,237

VI. 금융손익

(82,583,853)
(1,103,186,772)
(46,023,545)
(33,441,391)

금융수익
4,26
71,905,325
2,969,646,190
2,630,908
4,170,665

금융비용
4,26
154,489,178
4,072,832,962
48,654,453
37,612,056

VII. 기타영업외손익

5,422,298
(459,989,040)
22,448,751
27,695,568

기타영업외수익
27
7,320,483
3,177,501
23,534,311
28,295,379

기타영업외비용
27
1,898,185
463,166,541
1,085,560
599,811

VIII. 법인세비용차감전순손익

(1,688,578,382)
(2,416,435,981)
(24,412,420)
87,318,414

IX. 법인세비용
28
-
-
-
-

X. 당기순이익(손실)

(1,688,578,382)
(2,416,435,981)
(24,412,420)
87,318,414

XI. 기타포괄이익(손실)

(21,025,091)
(73,163,329)
(6,426,725)
(1,081,795)

1. 후속적으로 당기손익으로 재 분류되지 않는 포괄손익

1) 확정급여제도의 재측정요소

(21,025,091)
(73,163,329)
(6,426,725)
(1,081,795)

XII. 총포괄이익(손실)

(1,709,603,473)
(2,489,599,310)
(30,839,145)
86,236,619

XIII. 주당손익

기본주당순이익(손실)
21
(214)
(342)
(4)
74

희석주당순이익(손실)
21
(214)
(342)
(4)
74

"별첨된 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

반 기 자 본 변 동 표

제 8 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제 7 기　　2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지제 6 기　　2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지제 5 기　　2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 핀텔
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
합 계

2019.01.01.(전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
420,673,000
307,595,000
-
(914,649,848)
(186,381,848)

당기순이익
-
-
-
87,318,414
87,318,414

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(1,081,795)
(1,081,795)

유상증자
210,336,500
-
-
-
210,336,500

2019.12.31.(전기말) (감사받지 아니한 재무제표)
631,009,500
307,595,000
-
(828,413,229)
110,191,271

2020.01.01.(당기초)
631,009,500
307,595,000

(828,413,229)
110,191,271

당기순이익
-
-
-
(24,412,420)
(24,412,420)

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(6,426,725)
(6,426,725)

유상증자
15,000,000
285,000,000
-
-
300,000,000

2020.12.31.(당기말)
646,009,500
592,595,000
-
(859,252,374)
379,352,126

2020.01.01(전기초)
631,009,500
307,595,000
-
(24,412,420)
(24,412,420)

당기순이익(손실)
-
-
-
(6,426,725)
(6,426,725)

유상증자
15,000,000
285,000,000
-
-
300,000,000

2020.12.31(전기말)
646,009,500
592,595,000
-
(859,252,374)
379,352,126

2021.01.01(당기초)
646,009,500
592,595,000
-
(859,252,374)
379,352,126

당기순이익(손실)
-
-
-
(2,416,435,981)
(2,416,435,981)

유상증자
143,750,000
5,216,250,000
-
-
5,360,000,000

무상증자
3,159,038,000
(3,159,038,000)
-
-
-

전환권대가
-
1,219,457,179
-
-
1,219,457,179

주식보상거래
-
-
275,824,581
-
275,824,581

확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(73,163,329)
(73,163,329)

2021.12.31(당기말)
3,948,797,500
3,869,264,179
275,824,581
(3,348,851,684)
4,745,034,576

2021.01.01.(전반기초)
646,009,500
592,595,000
-
(859,252,374)
379,352,126

반기순이익(손실)
-
-
-
(1,223,292,425)
(1,223,292,425)

2021.06.30.(전반기말)
646,009,500
592,595,000
-
(2,082,544,799)
(843,940,299)

2022.01.01.(당반기초)
3,948,797,500
3,869,264,179
275,824,581
(3,348,851,684)
4,745,034,576

반기순이익(손실)
-
-
-
(1,688,578,382)
(1,688,578,382)

보험수리적손익
-
-
-
(21,025,091)
(21,025,091)

주식매수선택권
-
-
284,376,745
-
284,376,745

2022.06.30.(당반기말)
3,948,797,500
3,869,264,179
560,201,326
(5,058,455,157)
3,319,807,848

"별첨된 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

반 기 현 금 흐 름 표

제 8 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제 7 기　　2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지제 6 기　　2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지제 5 기　　2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 핀텔
(단위 : 원)

과 목
주석
제 8 기 반기
제 7 기
제 6 기
제 5 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(467,870,540)
(230,424,366)
(1,233,386,991)
1,251,937,204

1. 영업에서 창출된 현금흐름

(483,167,866)
3,571,499,291
(1,198,066,295)
1,288,102,247

(1) 당기순이익(손실)

(1,688,578,382)
(2,416,435,981)
(487,219,714)
87,318,414

(2) 당기순이익(손실)의 조정

606,546,785
2,265,555,338
287,223,107
245,091,167

이자비용

154,200,878
756,352,167
35,320,696
37,612,056

퇴직급여

90,609,045
109,076,688
60,766,824
74,501,258

감가상각비

131,802,360
209,346,448
130,495,639
123,365,492

무형자산상각비

6,025,794
107,070,312
60,976,729
13,584,680

대손상각비

11,148,988
460,900,851
-
-

급여(주식보상비용)

284,376,745
275,824,581
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

288,300
-
-
(1,415,225)

파생상품평가손실

-
3,316,480,795
-
-

이자수익

(36,386,913)
(30,008,515)
(336,782)
(2,557,094)

외화환산이익

-
-
-
-

파생상품평가이익

(35,518,412)
(2,939,487,989)
-
-

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

598,863,731
(40,006,546)
(998,069,688)
955,692,666

매출채권및기타채권의 감소(증가)

(330,645,597)
(514,463,999)
(40,908,698)
(32,990,551)

기타유동자산의 감소(증가)

(66,905,892)
244,873,657
(129,811,165)
(120,767,698)

재고자산의 감소(증가)

(1,404,296,898)
(145,052,726)
-
-

매입채무의 증가(감소)

929,144,743
476,448,530
(840,640,406)
-

미지급금의 증가(감소)

(43,168,545)
116,070,705
-
793,516,031

미지급비용의 증가(감소)

(3,453,897)
(8,659,241)
54,342,370
(220,238,947)

기타유동부채의 증가(감소)

35,060
223,780
(52,184,209)
35,835,959

선수금의 증가(감소)

1,622,246,757
-
-
-

퇴직금의 지급

(28,346,636)
(12,929,177)

(59,602,105)

사외적립자산의 감소(증가)

(75,745,364)
(154,449,923)
(43,721,668)
1,557,849

2. 이자의 수취

36,386,913
8,593,380
-
1,438,483

3. 이자의 지급

(15,726,687)
(47,832,777)
(35,320,696)
(37,612,056)

4. 법인세의 환급(납부)

(5,362,900)
(297,780)
-
8,530

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

877,260,797
(7,208,578,218)
(375,646,838)
(287,212,442)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

8,044,606,729
59,717,570
50,980,623
-

단기금융상품의 감소

8,000,171,529
36,000,000
-
-

단기대여금의 감소

18,337,000
14,675,000
-
-

장기대여금의 감소

25,906,000
-
-
-

기타비유동자산의 감소

-
9,042,570
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융상품의 감소

192,200
-
-
-

국고보조금의 수취

50,980,623
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(7,167,345,932)
(7,268,295,788)
(426,627,461)
(287,212,442)

단기금융상품의의 증가

(6,012,171,529)
6,036,000,000
17,700,000
-

당기손익-공정가치 측정 금융상품의 증가

(350,629,250)
-
-
-

유형자산의 취득

(779,580,153)
918,198,588
116,586,476
82,447,165

무형자산의 취득

(320,000)
1,404,000
205,656,235
172,818,382

보증금의 증가

(24,645,000)
-
-
-

기타비유동금융자산의 취득

-
82,693,200
50,984,750
29,984,325

기타비유동자산의증가

-
230,000,000
35,700,000
1,962,570

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(1,132,818,084)
8,427,064,555
507,458,501
333,471,816

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

-
8,860,000,000
600,000,000
410,336,500

차입금의 증가

-
800,000,000
300,000,000
200,000,000

유상증자

5,360,000,000
300,000,000
210,336,500

전환사채의 발행

-
2,700,000,000
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(1,132,818,084)
(432,935,445)
(92,541,499)
(76,864,684)

차입금의 상환

(1,053,240,000)
298,450,000
16,900,000
76,864,684

리스부채의 감소

(79,578,084)
134,485,445
75,641,499
-

IV. 현금및현금성자산의 증감 ( I + II + III )

(723,427,827)
988,061,971
(1,101,575,328)
1,298,196,578

V. 기초의 현금및현금성자산

1,694,930,676
706,868,705
1,597,834,747
299,638,169

VI. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

-

VII. 기말의 현금및현금성자산

971,502,849
1,694,930,676
496,259,419
1,597,834,747

"별첨된 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제 8 기 반기 2022년 01월 01일부터 2022년 06월 30일까지

제 7 기 반기 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지

주식회사 핀텔

1. 회사의 개요

주식회사 핀텔(이하 "당사")는 2015년 9월 4일에 설립되어, 정보처리시스템 관련 소프트웨어 개발 및 CCTV 및 기타영상감시장치 제조 판매업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 경기도 용인시 기흥구 기흥로 58에 본사를 두고 있습니다.당사는 수 차례의 유무상증자를 거쳐 당반기말 현재 당사의 납입 자본금은 3,949백만원입니다.당반기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
보통주식수(주)
지분율

김동기
3,749,000
47.47%

김지연
1,500
0.02%

정영훈
1,500,000
18.99%

성종환
439,370
5.56%

우리사주조합
128,350
1.63%

기타
2,079,375
26.33%

합 계
7,897,595
100.00%

2. 재무제표 작성기준 당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정(2) 당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니 다.3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.4. 금융상품의 범주 및 공정가치

(1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 범주별 내역은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위 : 원)

구 분
상각후원가측정 금융상품
당기손익- 공정가치측정금융상품
합 계

금융자산

현금및현금성자산
971,502,849
-
971,502,849

단기금융상품
4,036,000,000
-
4,036,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
-
556,881,750
556,881,750

매출채권및기타채권
1,096,011,668
-
1,096,011,668

장기매출채권및기타채권
262,214,000
-
262,214,000

금융자산 합계
6,365,728,517
556,881,750
6,922,610,267

금융부채

매입채무및기타채무
1,732,554,666
-
1,732,554,666

유동성장기차입금
83,280,000
-
83,280,000

장기차입금
799,820,000
-
799,820,000

전환사채
2,429,518,135
-
2,429,518,135

파생상품부채
-
218,258,392
218,258,392

장기매입채무및기타채무
34,258,649
-
34,258,649

금융부채 합계
5,079,431,450
218,258,392
5,297,689,842

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
상각후원가측정 금융상품
당기손익- 공정가치측정금융상품
합 계

금융자산

현금및현금성자산
1,694,930,676
-
1,694,930,676

단기금융상품
6,024,000,000
-
6,024,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
-
206,733,000
206,733,000

매출채권및기타채권
778,246,059
-
778,246,059

장기매출채권및기타채권
280,081,000
-
280,081,000

금융자산 합계
8,777,257,735
206,733,000
8,983,990,735

금융부채

매입채무및기타채무
878,642,673
-
878,642,673

단기차입금
900,000,000
-
900,000,000

유동성장기차입금
186,480,000
-
186,480,000

장기차입금
849,860,000
-
849,860,000

전환사채
2,297,522,826
-
2,297,522,826

파생상품부채
-
253,776,804
253,776,804

장기매입채무및기타채무
56,502,809
-
56,502,809

금융부채 합계
5,169,008,308
253,776,804
5,422,785,112

(2) 금융상품의 범주별 순손익당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위 : 원)

구 분
당기손익- 공정가치금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익- 공정가치금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

순손익

이자수익
-
36,386,913
-
-
36,386,913

파생상품평가손익
-
-
35,518,412
-
35,518,412

이자비용
-
-
-
(154,200,878)
(154,200,878)

당기손익인식 금융자산 평가손실
(288,300)
-
-
-
(288,300)

순손익 소계
(288,300)
36,386,913
35,518,412
(154,200,878)
(82,583,853)

<전반기>

(단위 : 원)

구 분
당기손익- 공정가치금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익- 공정가치금융부채
상각후원가측정 금융부채
합 계

순손익

이자수익
-
900,273
-
-
900,273

파생상품평가손익
-
-
47,025,544
-
47,025,544

이자비용
-
-
-
(482,205,894)
(482,205,894)

외화환산이익
-
110,974
-
-
110,974

순손익 소계
-
1,011,247
47,025,544
(482,205,894)
(434,169,103)

(3) 공정가치

1) 금융상품의 종류별 공정가치보고기간말 현재 당사가 보유한 금융상품의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융상품의 분류변경 사항은 발생하지 아니하였습니다. 보고기간말 현재 당사의 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인근사치 금액과 유사하므로 공정가치 공시를 생략하였습니다.

경영진은 재무상태표상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치① 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 :
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 :
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 :
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

② 보고기간 종료일 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위 : 원)

구 분
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자 산>

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
556,881,750
556,881,750

<부채>

파생상품부채
-
-
218,258,392
218,258,392

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
공정가치

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자 산>

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
206,733,000
206,733,000

<부 채>

파생상품부채
-
-
253,776,804
253,776,804

(4) 가치평가기법 및 투입변수보고기간 종료일 현재 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
범 위

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산

정보통신공제조합
556,881,750
3
순자산가치
해당사항없음
해당사항없음

금융부채

파생상품부채(유동)

218,258,392
3
현금흐름할인 및 이항모형
잔존만기수익률(현물이자율)
11%~17%

5. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

현금
516,950
-

보통예금
970,985,899
1,694,930,676

합 계
971,502,849
1,694,930,676

6. 매출채권및기타채권(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
985,509,912
-
714,997,360
-

미수금
49,279,218
-
54,400
-

미수수익
27,709,538
-
27,950,299
-

단기대여금
33,513,000
-
35,244,000
-

보증금
-
144,645,000
-
120,000,000

장기대여금
-
117,569,000
-
160,081,000

합 계
1,096,011,668
262,214,000
778,246,059
280,081,000

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
미수금
매출채권
미수금

미연체
977,238,900
49,279,218
713,413,360
54,400

90일 이내
2,640,000
-
1,584,000
-

90일 초과 ~ 180일 이내
16,780,000
-
-
-

180일 초과 ~ 365일 이내
-
-
-
-

365일 초과
-
-
-
-

합 계
996,658,900
49,279,218
714,997,360
54,400

(3) 보고기간 종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
정상
3개월 이하
6개월 ~1년
1년초과
합 계

매출채권

기대손실률
1.0%
9.1%
-
-
-

총 장부금액 - 매출채권
979,878,900
16,780,000
-
-
996,658,900

손실충당금
9,623,534
1,525,455
-
-
11,148,989

(4) 보고기간 종료일 현재 매출채권과 기타채권의 신용위험 최대노출금액은 장부금액입니다.

7. 기타유동자산 보고기간 종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
77,573,079
24,436,326

선급비용
16,951,522
3,182,383

합 계
94,524,601
27,618,709

8. 당기손익-공정가치측정금융자산보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

정보통신공제조합출자금
556,881,750
206,733,000

9. 재고자산보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

재공품
1,542,599,624
138,302,726

원재료
6,750,000
6,750,000

합 계
1,549,349,624
145,052,726

10. 유형자산(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
220,510,411
-
-
220,510,411

건물
1,212,529,633
(22,886,450)
-
1,189,643,183

기계장치
207,915,455
(85,468,962)
(102,003,912)
20,442,581

차량운반구
185,077,507
(58,231,510)
-
126,845,997

비품
370,041,217
(230,358,134)
(72,625,635)
67,057,448

시설장치
139,010,182
(27,683,047)
-
111,327,135

사용권자산
425,300,979
(286,263,471)
-
139,037,508

합 계
2,760,385,384
(710,891,574)
(174,629,547)
1,874,864,263

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

토지
128,510,411
-
-
128,510,411

건물
681,903,885
(9,942,842)
-
671,961,043

기계장치
207,915,455
(64,678,236)
(118,766,468)
24,470,751

차량운반구
127,901,875
(44,488,949)
-
83,412,926

비품
313,055,716
(201,695,210)
(53,331,566)
58,028,940

시설장치
67,401,910
(18,145,547)
-
49,256,363

사용권자산
189,201,302
-
-
189,201,302

합 계
1,715,890,554
(338,950,784)
(172,098,034)
1,204,841,736

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
기말장부금액

토지
128,510,411
92,000,000
-
-
220,510,411

건물
671,961,043
530,625,748
-
(12,943,608)
1,189,643,183

기계장치
24,470,751
-
-
(4,028,170)
20,442,581

차량운반구
83,412,926
57,175,632
-
(13,742,561)
126,845,997

비품
58,028,940
28,170,501
-
(19,141,993)
67,057,448

시설장치
49,256,363
71,608,272
-
(9,537,500)
111,327,135

사용권자산
189,201,302
22,244,734
-
(72,408,528)
139,037,508

합 계
1,204,841,736
801,824,887
-
(131,802,360)
1,874,864,263

<전반기>

(단위 : 원)

과 목
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기말장부금액

토지
-
128,510,411
-
-
128,510,411

건물
-
681,903,885
-
(1,420,406)
680,483,479

기계장치
29,043,927
-
-
(3,729,340)
25,314,587

차량운반구
51,227,547
27,186,388
-
(8,026,126)
70,387,809

비품
77,967,476
8,842,181
-
(20,687,715)
66,121,942

시설장치
26,754,243
-
-
(3,468,954)
23,285,289

건설중인자산
-
12,400,000
-
-
12,400,000

사용권자산
226,265,104
56,729,946
-
(59,484,571)
223,510,479

합 계
411,258,297
915,572,811
-
(96,817,112)
1,230,013,996

(3) 당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련계정과목
차입금액
담보권자

토지
128,510,411
600,000,000
장기차입금
500,000,000
신한은행

건물
663,438,607

합 계
791,949,018
600,000,000

500,000,000

11. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. <당반기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부가액

산업재산권
38,156,080
(27,105,262)
(4,819,196)
6,231,622

기타의무형자산
39,600,000
(21,976,138)
(5,114,680)
12,509,182

합 계
77,756,080
(49,081,400)
(9,933,876)
18,740,804

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
손상차손
장부가액

산업재산권
38,156,080
(23,548,162)
(5,751,694)
-
8,856,224

개발비(*)
641,830,120
(180,929,267)
-
(460,900,853)
-

기타의무형자산
33,800,000
(18,209,626)
-
-
15,590,374

합 계
713,786,200
(222,687,055)
(5,751,694)
(460,900,853)
24,446,598

(*) 개발비에 대한 세부내역은 아래와 같습니다.

분류
개별자산
기초장부가액
상각액
손상차손
장부가액

개발비
얼굴인식 시스템
230,618,735
(44,159,265)
(186,459,470)
-

지능형 선별관제 시스템
159,022,547
(26,020,827)
(133,001,720)
-

보행자안전 시스템
85,367,928
(13,968,738)
(71,399,190)
-

돌발검지 시스템
80,815,431
(10,774,960)
(70,040,471)
-

합 계
555,824,641
(94,923,790)
(460,900,851)
-

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당반기>

(단위 : 원)

과 목
기 초
증 가
상 각
기 말

산업재산권
8,856,224
-
(2,624,602)
6,231,622

기타의무형자산
15,590,374
320,000
(3,401,192)
12,509,182

합 계
24,446,598
320,000
(6,025,794)
18,740,804

<전반기>

(단위 : 원)

과 목
기 초
증 가
상 각
기 말

산업재산권
14,406,819
-
(2,882,942)
11,523,877

개발비
555,824,641
-
(62,833,570)
492,991,071

기타의무형자산
20,782,301
-
(3,239,466)
17,542,835

합 계
591,013,761
-
(68,955,978)
522,057,783

12. 리스 계약

(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.① 리스자산

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산(*)

부동산
73,990,531
107,238,698

차량운반구
65,046,977
81,962,604

합 계
139,037,508
189,201,302

(*)사용권자산은 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되어 있습니다(주석 22 참조).② 리스부채

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채(*)

유동
110,121,575
139,356,172

비유동
34,258,649
56,502,809

합 계
144,380,224
195,858,981

(*) 리스부채는 재무상태표의 '매입채무및기타채무' 항목에 포함되어 있습니다(주석 22 참조).(2) 리스와 관련해 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

- 부동산
55,492,902
45,959,442

- 차량운반구
16,915,626
13,525,129

합 계
72,408,528
59,484,571

리스부채에 대한 이자비용
5,854,593
7,466,316

단기리스료(소액리스료 포함)
33,728,944
-

당반기 및 전반기중 리스의 총 현금유출은 약 117백만원 및 68백만원입니다.

13. 매입채무및기타채무보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
1,405,593,273
-
476,448,530
-

미지급금
156,966,799
-
200,135,344
-

미지급비용
59,873,019
-
62,702,627
-

리스부채
110,121,575
34,258,649
139,356,172
56,502,809

합 계
1,732,554,666
34,258,649
878,642,673
56,502,809

14. 기타유동부채 보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

예수금
258,690
223,780

선수금
1,812,444,058
190,197,301

합 계
1,812,702,748
190,421,081

15. 차입금(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
내 역
이자율(%)
당반기말
전기말

기업은행
중소기업자금대출
-
-
900,000,000

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
차입처
이자율(%)
당반기말
전기말

기업은행
중소기업자금대출
-
-
120,000,000

신한은행
중소기업자금대출
1.80
500,000,000
500,000,000

중소벤처기업진흥공단
운전자금대출
2.00
83,100,000
116,340,000

중소벤처기업진흥공단
운전자금대출
1.87
300,000,000
300,000,000

합 계
883,100,000
1,036,340,000

차감: 유동성대체
(83,280,000)
(186,480,000)

잔 액
799,820,000
849,860,000

(3) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
장기차입금

1년 이후 ~ 2년 이내
124,890,000

2년 이후 ~ 3년 이내
99,960,000

3년 이후 ~ 4년 이내
74,970,000

4년 이후
500,000,000

합 계
799,820,000

16. 전환사채(1) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류
당반기말
전기말

발행금액
2,700,000,000
2,700,000,000

사채상환할증금
250,601,838
250,601,838

사채할인발행차금
(521,083,703)
(653,079,012)

합 계
2,429,518,135
2,297,522,826

유동성 전환사채
2,429,518,135
-

비유동성 전환사채
-
2,297,522,826

(2) 상기 전환사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
1회차
2회차

발행일
2021-03-05
2021-04-09

만기일
2024-03-05
2024-04-09

발행가액(액면금액)
1,500백만원
1,200백만원

이자지급조건
표면이자율 0%
표면이자율 0%

보장수익률
3%
3%

상환방법
만기 일시상환
만기 일시상환

조기상환청구권
사채 최초발행일 후 2년 이후부터 사채만기일까지 상환을 청구할 수 있으며, 상환금액을 상환청구를 받은 사채원금 잔액에 상환기일 내의 실제 상환일까지 연 복리 3%로 계산된 금액을 합한 금액으로 함

전환청구기간
사채 발행일에서 1년이 경과한 날로부터 사채만기 직전일까지

전환가격
보통주 1주당 2,000원
보통주 1주당 2,000원

전환비율 조정
당사의 합병, 분할, 분할 합병, 무상 증자, 주식 배당, 자본의 감소, 주식의 분할 및 병합, 기타 이와 유사한 사유에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 다음의 산식으로 전환가격을 조정한다.조정후 전환가격 = 조정 전 전환가격 ×(기발행주식수+신발행주식수 ×1주당발행가액/최초주당발행가액)/(기발행주식수+신발행주식수)

- 전기중 유상증자(우리사주), 무상증자로 인하여 전환가액 조정이 되었습니다. - 전기중 전환가액 조정에 관한 사항 부분삭제 및 시가하락에 따른 전환가액 조정이 삭제 되었습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 파생상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

파생상품부채
파생상품부채

기 초
253,776,804
-

발 행
-
3,790,251,838

평 가
(35,518,412)
(47,025,544)

기 말
218,258,392
3,743,226,294

(4) 당반기와 전반기 중 파생상품과 관련한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

파생상품평가이익
35,518,412
56,202,107

파생상품평가손실
-
(9,176,563)

파생상품평가손익
35,518,412
47,025,544

17. 확정급여채무(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 확정급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
436,069,324
352,781,824

사외적립자산의 공정가치
(400,423,303)
(324,677,939)

재무상태표상 확정급여채무
35,646,021
28,103,885

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
당반기
전반기

기초금액
352,781,824
183,470,984

당기근무원가
93,163,021
63,784,946

이자원가
4,464,155
-

재측정요소(보험수리적손익)
17,350,400
-

지 급 액
(31,690,076)
(2,753,424)

기말금액
436,069,324
244,502,506

(3) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
당반기
전반기

기초금액
324,677,939
170,228,016

사외적립자산의 기대수익
7,018,131
-

재측정요소
(3,674,691)
-

사외적립자산 납입액
104,092,000
75,297,100

지 급 액
(31,690,076)
(2,753,424)

기말금액
400,423,303
242,771,692

(4) 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
당반기
전반기

당기근무원가
93,163,021
64,576,727

이자원가
4,464,155
1,133,930

사외적립자산 기대수익
(7,018,131)
(1,925,710)

합 계
90,609,045
63,784,947

(5) 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
당반기
전반기

보험수리적손익
21,025,091
-

법인세효과
-
-

세후 보험수리적손익
21,025,091
-

(6) 보험수리적가정

보고기간말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

내 역
당반기
전반기

기대임금상승률
5.44%
3.70%

할인율
3.78%
3.44%

18. 납입자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
20,000,000 주
20,000,000 주

발행한 주식의 수
7,897,595 주
7,897,595 주

1주당 액면금액
500 원
500 원

보통주자본금(*)
3,948,797,500 원
3,948,797,500 원

(2) 보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
2,649,807,000
2,649,807,000

기타자본잉여금
1,219,457,179
1,219,457,179

합 계
3,869,264,179
3,869,264,179

(3) 당반기중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
주식발행초과금
기타자본잉여금

기 초
2,649,807,000
1,219,457,179

증감
-
-

기 말
2,649,807,000
1,219,457,179

(4) 보고기간 종료일 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

주식매입선택권
560,201,326
275,824,581

19. 주식기준보상주식선택권의 행사가격은 부여일을 기준으로 과거 가장 최근에 발행된 전환사채의 전환가율을 준용하여 결정하였습니다. 부여일로부터 2년 동안 임직원이 계속하여 근무용역을 제공하는 경우에 가득됩니다. 보고기간말 존재하는 주식선택권의 세부내용은 다음과 같습니다.

(1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
1차

권리부여일
2021-07-06

부여수량
115,000주

부여방법
주식교부형

행사가격
1,986원

행사가능기간
1차(50%): 2023.07.06~2026.07.052차(30%): 2024.07.06~2026.07.053차(20%): 2025.07.06~2026.07.05

가득조건
용역제공조건 : 2년

(2) 당기말 현재 부여된 주식선택권의 보상원가를 산정하기 위한 평가모형과 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
1차-01
1차-02
1차-03

옵션가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형

주식선택권 공정가치
10,786원
11,299원
11,771원

주식의 공정가치
3,904원
3,904원
3,904원

행사가격
1,986원
1,986원
1,986원

무위험수익률
1.46%
1.62%
1.77%

적용변동성
41.42%
41.51%
41.51%

(3) 당반기 및 전기중 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분

당반기
전 기

수 량
행사가격
수 량
행사가격

기 초

111,000
1,986
-
-

증 가
-
1,986
115,000
1,986

감 소
9,000
1,986
4,000
1,986

기 말

102,000
1,986
111,000
1,986

(4) 당반기 중 인식된 주식선택권 관련 비용은 284,377천원입니다.

20. 이익잉여금(결손금)보고기간 종료일 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

이익잉여금(결손금)
(5,058,455,157)
(3,348,851,684)

21. 주당손익 (1) 당반기와 전반기 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주당기순이익(손실)
(530,888,490)
(1,688,578,382)
(414,920,359)
(1,223,292,425)

가중평균유통보통주식수(주)
7,897,595
7,897,595
1,292,019
1,292,019

기본주당순이익(손실)
(67)
(214)
(321)
(947)

(2) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당반기는 희석효과가 발생하지 않아 기본주당순손익과 희석주당순손익은 동일합니다.

22. 매출액당반기와 전반기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

재화의 판매로 인한 수익
3,476,232,092
3,991,087,135
1,052,905,748
1,460,099,072

용역의 제공으로 인한 수익
6,520,273
9,176,363
-
-

합 계
3,482,752,365
4,000,263,498
1,052,905,748
1,460,099,072

23. 매출원가당반기와 전반기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

재화의 판매로 인한 매출원가
3,095,467,813
3,547,559,784
593,007,226
1,181,097,847

용역의 제공으로 인한 매출원가
-
-
-
-

합 계
3,095,467,813
3,547,559,784
593,007,226
1,181,097,847

24. 판매비와관리비당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
286,670,976
937,319,637
167,594,265
313,928,279

퇴직급여
44,973,032
90,609,045
63,784,946
63,784,946

복리후생비
65,880,187
128,493,479
47,253,862
93,203,602

여비교통비
29,965,345
40,581,086
11,087,131
16,760,257

접대비
35,692,391
61,343,682
16,153,351
20,305,951

통신비
2,158,291
3,751,539
1,955,698
4,017,177

전력비
917,820
960,117
23,450
55,568

세금과공과금
(328,100)
854,660
1,850,070
2,367,630

감가상각비
61,308,111
111,706,397
49,128,973
95,396,706

지급임차료
29,686,240
37,134,902
(3,856,053)
15,249,236

수선비
-
-
763,636
800,000

보험료
19,133,463
31,742,024
33,237,665
48,357,341

차량유지비
11,193,912
25,359,507
8,198,510
14,468,849

경상연구개발비
25,833,596
45,402,094
(61,220,655)
27,974,469

운반비
1,425,283
1,476,783
841,500
1,086,500

교육훈련비
1,264,274
2,082,456
227,273
227,273

도서인쇄비
813,220
1,847,745
4,321,701
4,801,701

소모품비
33,778,730
36,395,162
(3,807,124)
17,406,278

지급수수료
209,349,914
432,579,067
64,693,621
161,031,225

광고선전비
-
-
35,251
35,251

건물관리비
29,058,716
57,306,377
19,021,318
58,775,242

무형자산상각비
3,023,573
6,025,794
35,150,051
68,955,978

대손상각비
11,148,988
11,148,988
-
-

잡비
-
-
1,100
1,100

외주용역비
-
-
11,332,679
43,500,000

합 계
902,947,962
2,064,120,541
467,772,219
1,072,490,559

25. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기 중 당사의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
1,542,599,624
886,523,767

원재료와 소모품의 사용액
(735,228,269)
(576,560,131)

종업원급여비용
1,156,422,161
470,916,827

감가상각비와 상각비
137,828,154
165,773,090

외주가공비
2,140,788,006
119,652,936

지급수수료
432,579,067
161,031,225

기타 비용
936,691,582
1,026,250,692

합 계
5,611,680,325
2,253,588,406

26. 금융수익 및 금융원가당반기와 전반기중 금융수익 및 금융원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
19,161,899
36,386,913
882,968
900,273

외화환산이익
-
-
110,974
110,974

파생상품평가이익
35,518,412
35,518,412
56,202,107
56,202,107

합 계
54,680,314
71,905,325
57,196,052
57,213,354

금융원가:

이자비용
75,589,300
154,200,878
459,417,082
482,205,894

당기손익인식 금융자산 평가손실
-
288,300
-
-

파생상품평가손실
-
-
9,176,563
9,176,563

합 계
75,589,300
154,489,178
468,593,645
491,382,457

27. 기타영업외손익 당반기와 전반기 중 영업외손익의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

잡이익
6,673,401
7,320,483
4,532,200
4,548,750

합 계
6,673,404
7,320,483
4,532,203
4,548,750

기타영업외비용

기부금
900,000
1,800,000
-
-

잡손실
89,492
98,185
182,737
182,738

합 계
989,492
1,898,185
182,737
182,738

28. 법인세당반기 및 전반기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
(1,688,578,382)
(1,223,292,425)

적용세율에 따른 세부담액
(371,487,244)
(269,124,334)

조정사항

- 기타
371,487,244
269,124,334

법인세비용
-
-

유효세율(*)
-
-

(*) 법인세비용이 0 또는 부(-)의 금액이므로 유효세율을 산출하지 아니함.

29. 현금흐름표

(1) 당사의 재무상태표상 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금및현금성자산과 동일하게 관리되고 있습니다. (2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당반기

전반기

장기차입금의 유동성대체

50,040,000
93,240,000

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금흐름
기 말

평가, 상각
대 체

단기차입금
900,000,000
(900,000,000)
-
-
-

유동성장기차입금
186,480,000
(153,240,000)
-
50,040,000
83,280,000

단기리스부채
139,356,172
(79,578,084)
5,854,593
44,488,894
110,121,575

장기차입금
849,860,000
-
-
(50,040,000)
799,820,000

전환사채
2,297,522,826
-
131,995,309
-
2,429,518,135

장기리스부채
56,502,809
-
-
(22,244,160)
34,258,649

파생상품부채
253,776,804
-
(35,518,412)
-
218,258,392

합 계
4,683,498,611
(1,132,818,084)
102,331,490
22,244,734
3,675,256,751

30. 특수관계자(1) 당반기말 현재 당사와 지배관계 및 기타특수관계자는 없습니다.

(2) 주요 경영진에 대한 보상당사의 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을가지고 있는 등기이사가 포함되어 있으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
73,751,001
155,453,062
73,751,001
147,986,002

퇴직급여
7,347,480
7,347,480
-
-

합 계
81,098,481
162,800,542
73,751,001
147,986,002

31. 우발부채와 약정사항(1) 당반기말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 차입금등 약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
내 용
약정한도
차입액

기업은행
중소기업자금대출
1,260,000,000
-

신한은행(*)
중소기업자금대출
500,000,000
500,000,000

중소벤처기업진흥공단
운전자금대출
500,000,000
383,100,000

(*) 토지 및 건물이 담보로 제공됨

(2) 당반기말 현재 당사는 정보통신공제조합으로부터 하자보증 및 기타 계약이행에 대하여 보증(보증금액: 6,775백만원)을 제공받고 있습니다.(3) 당반기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 이행하자 및 기타 계약이행에 대하여 보증(보증금액: 1,341백만원)을 제공받고 있습니다.32. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로검토되고 있습니다.

(2) 신용위험관리

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 수취채권에서 발생합니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당사 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
971,502,849
1,694,930,676

단기금융상품
4,036,000,000
6,024,000,000

매출채권및기타채권
1,096,011,668
778,246,059

장기매출채권및기타채권
262,214,000
280,081,000

합 계
6,365,728,517
8,777,257,735

(3) 유동성위험관리유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.<당반기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년초과 2년이내
2년초과 5년이내
5년초과

매입채무및기타채무
1,732,554,666
1,732,554,666
1,732,554,666
-
-
-

유동성장기차입금
83,280,000
83,280,000
83,280,000
-
-
-

장기차입금
799,820,000
799,820,000
-
124,890,000
174,930,000
500,000,000

전환사채(*)
2,429,518,135
2,429,518,135
-
2,429,518,135
-
-

장기미지급금및기타채무
34,258,649
34,258,649
-
22,123,543
12,135,106
-

이자비용
-
94,617,439
15,603,332
13,386,436
29,750,959
35,876,712

합 계
5,079,431,450
5,174,048,889
1,831,437,998
2,589,918,114
216,816,065
535,876,712

(*) 전환사채 장부금액은 전환권조정을 차감한 금액임.

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1년초과 2년이내
2년초과 5년이내
5년초과

매입채무및기타채무
878,642,673
878,642,673
878,642,673
-
-
-

단기차입금
900,000,000
900,000,000
900,000,000
-
-
-

유동성장기차입금
186,480,000
186,480,000
186,480,000
-
-
-

장기차입금
849,860,000
849,860,000
-
96,480,000
253,380,000
500,000,000

전환사채
2,297,522,826
2,297,522,826
-
-
2,297,522,826
-

장기매입채무및기타채무
56,502,809
56,502,809
-
107,547,052
10,854,172
-

이자비용
-
47,452,931
28,628,532
2,137,032
5,612,367
11,075,000

합 계
5,169,008,308
5,216,461,239
1,993,751,205
206,164,084
2,567,369,365
511,075,000

당사는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 또한 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다.

한편, 보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

부 채
7,146,038,761
5,641,310,078

자 본
3,319,807,848
4,745,034,576

부채비율
215%
119%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사의 정관상 배당에 대한 사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

신주의 동등배당

제 11조(신주의 동등배당)

①회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

이익금의 처분

제 36조(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타의 법정적립금

3.배당금

4.임의적립금

5.기타의 이익잉여금 처분액

이익 배당

제 37조(이익 배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

분기 배당

제 38조(분기 배당)

①회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

②제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기
전전전기

제8기 반기
제7기
제6기
제5기

주당액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-1,689
-2,416
-24
87

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
-214
-342
-4
74

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 08월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2015.09.04
-
보통주
400,000
500
500
설립자본금

2017.12.08
유상증자(주주배정)
보통주
400,000
500
500
-

2018.04.26
유상증자(일반공모)
보통주
41,346
500
8,000
와디즈1차

2019.03.15
유상증자(주주배정)
보통주
420,673
500
500
-

2020.04.24
유상증자(일반공모)
보통주
30,000
500
10,000
와디즈2차

2021.07.21
유상증자(제3자배정)
보통주
30,000
500
7,000
우리사주(주1)

2021.07.30
유상증자(제3자배정)
보통주
257,500
500
20,000
기관투자(주2)

2021.09.01
무상증자
보통주
6,318,076
500
500
400% 비율(주3)

주1) 우리사주로 보통주 30,000주 (2.1억원 규모) 발행하였습니다. (2021.07.21)주2) 대신증권 등 4개의 기관투자자에게 보통주 257,500주 (51.5억원 규모)를 발행하였습니다. (2021.07.30)주3) 등재 주주에 대하여 400%의 비율로 무상증자를 실시하였습니다. (2021.09.01)

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 천원, 천주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

기명식 사모전환사채
제1회
2021.03.05
2024.03.05
1,500,000
보통주
2022.03.06~2024.03.04
100
2
1,500,000
750
-

기명식 사모전환사채
제2회
2021.04.09
2024.04.09
1,200,000
보통주
2022.04.10~2024.04.08
100
2
1,200,000
600
-

합 계
-
-
-
2,700,000
보통주
-
-
-
2,700,000
1,350
-

다. 채무증권등의 발행 실적

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
1차
2021.03.05
시설자금
1,500
공장구입
1,500
-

전환사채
2차
2021.04.09
운영자금
1,200
운영자금
1,200
-

보통주 발행(우리사주)

2021.07.21
운영자금
210
-
-
-

보통주 발행

2021.07.30
운영자금
5,150
운영자금
1,360
-

나. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
정기예금
2,000
2021.08 ~ 2022.08
11개월

예ㆍ적금
정기예금
2,000
2021.08 ~ 2022.08
11개월

계
4,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향당사는 공시서류 작성일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 공시서류 작성일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 공시서류 작성일 현재 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 「 'Ⅲ. 재무에관한사항' 중 '5. 재무제표 주석 2. 중요한 회계정책」 등을 참조하시기 바랍니다.
나. 대손충당금 설정 현황당사는 공시서류 작성일 현재 해당사항 없습니다.
다. 재고자산 현황 등보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기말
전기말

재공품
1,542,599,624
138,302,726

원재료
6,750,000
6,750,000

합 계
1,549,349,624
145,052,726

라. 수주계약 현황수주잔고에 대한 상세 내용은 'II.사업의 내용-4.매출 및 수주상황'을 참조하시기 바랍니다.
마. 공정가치 평가 내역공정가치 평가에 대한 상세 내용은 'III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석- 4.금융상품의 범주 및 공정가치'를 참조하시기 바랍니다.
바. 채무증권 발행실적 등당사는 공시서류 작성일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제8기 반기(당반기)
이정회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제7기(전기)
안경회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제6기(전전기)
이정회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제8기 반기(당반기)
이정회계법인
재무제표 감사
45백만원
480
-
-

제7기(전기)
안경회계법인
재무제표 감사
130백만원
948
130백만원
948

제6기(전전기)
이정회계법인
재무제표 감사
15백만원
-
15백만원
84

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제8기 반기(당반기)
-
-
-
-
-

제7기(전기)
-
-
-
-
-

제6기(전전기)
-
-
-
-
-

주) 당사는 회계감사인과 비감사용역 계약을 체결한 내역은 없으나, 2021년 3월 신한회계법인과 K-IFRS 도입관련 컨설팅을 받은 바가 있습니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.09.02
회사측 : 감사 감사인측 : 업무수행이사 외 1명
서면보고
감사절차의 개요, 감사팀 구성, 독립성 및 부정에 관한 고려사항, 핵심감사사항 선정, 감사 계획

2
2022.02.25
회사측 : 감사 감사인측 : 업무수행이사 외 1명
서면보고
독립성, 감사투입시간, 핵심감사사항, 감사 결과에 대한 보고

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 내부회계관리제도에 관한 사항당사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 및 「내부관리제도 모범규준」에 따라 회사가 작성, 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 2021년 4월 30일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2021년 5월부터 8월까지 신한회계법인과 진행한 내부회계관리제도 구축을 위한 자문을 완료하였습니다. 당사는 향후 성실하게 운영실태보고서 등을 작성하여 주주총회, 이사회, 감사 등에 보고할 예정입니다.
(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 내부통제구조의 평가당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성공시서식 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 2명 등 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 당사의 김동기 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 가. 임원현황』을 참조하시길 바랍니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
2
-
-
-

다. 이사회의 주요 의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부(찬성/출석/정원)
참석이사 성명

22-1
2022.02.11
1) 지식산업센터 매수 계약의 건
가결(5/5/5)
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 성종환사외이사 김재곤사외이사 손의영

22-2
2022.03.04
1) 제7기 재무제표 승인의 건2) 제7기 정기주주총회 개최의 건
가결(5/5/5)
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 성종환사외이사 김재곤사외이사 손의영

22-3
2022.05.04
1) 제8기 1사분기 재무제표 승인의 건
가결(5/5/5)
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 성종환사외이사 김재곤사외이사 손의영

22-4
2022.07.05
1) 사내규정 제정의 건 (법인카드 사용 규정)
가결(5/5/5)
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 성종환사외이사 김재곤사외이사 손의영

22-5
2022.08.10
1) 제8기 반기 재무제표 승인의 건
가결(5/5/5)
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 성종환사외이사 김재곤사외이사 손의영

22-6
2022.08.16
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결(5/5/5)
대표이사 김동기사내이사 정영훈사내이사 성종환사외이사 김재곤사외이사 손의영

라. 이사회내 위원회 구성현황 및 활동 내역

당사는 공시서류 제출일 현재 이사회 내에 별도의 위원회를 설치하고 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항당사는 공시자료 작성일 기준 감사위원회가 설치되어 있지 않으며, 주주총회결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성명
주요 경력
비고

민경록
고려대학교 경제학과 졸업前) 삼정회계법인現) 삼덕회계법인 재직
제6기 정기주주총회에서 선임

나. 감사의 독립성당사는 감사의 독립성을 확보하기 위해서, 출석한 주주의 의결권의 과반수로 주주총회에서 선임하며, 발행주식 총수의 3%를 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여는 의결권을 행하지 못하게 하고 있습니다.
다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
비고

22-1
2022.02.11
1) 지식산업센터 매수 계약의 건
가결
-

22-2
2022.03.04
1) 제7기 재무제표 승인의 건2) 제7기 정기주주총회 개최의 건
가결
-

22-3
2022.05.04
1) 제8기 1사분기 재무제표 승인의 건
가결
-

22-4
2022.07.05
1) 사내규정 제정의 건 (법인카드 사용 규정)
가결
-

22-5
2022.08.10
1) 제8분기 반기 재무제표 승인의 건
가결
-

22-6
2022.08.16
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
-

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
필요시 교육 제공 예정

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획본부
7
전무(1명), 부장(2명)차장(1명), 대리(1명), 사원(2명) (평균 1년)
재무, 회계, 인사 등 경영지원 업무

바. 준법지원인 지원조직 현황당사는 공시서류 제출일 현재 준법지원인이 선임되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,897,595
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,897,595
-

우선주
-
-

다. 소수주주권보고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
라. 경영권 경쟁보고서 작성기준일 현재 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다
마. 주식사무

구분
내용

정관상신주인수권의내용

제9조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에관한법률 제 165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행하는 주식 총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우3. 상법 제 542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국 내외 금융기관 과 기관투자자 및 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우9. 우리사주조합원을 대상으로 사전배정하는 경우10. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조의 2(신주인수권)에 의거하여 공모주식 총수 100분의 10 이내 신주를 발행하는 경우③제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발 행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방 법은 이사회의 결의로 정한다

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재방법
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.pintel.co.kr)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 일간 아시아경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의 내용

2022.03.29
1) 제7기 재무제표 승인2) 정관 변경의 건3) 이사 보수한도 승인4) 감사 보수한도 승인
가결

2021.07.06
1) 본점 이전의 건2) 이사 선임의 건3) 주식매수 선택권 부여의 건4) 정관 변경의 건
가결

2021.03.29
1) 제6기 재무제표 승인2) 정관 변경의 건3) 이사 선임의 건
가결

2020.03.27
1) 제5기 재무제표 승인
가결

2019.03.28
1) 제4기 재무제표 승인2) 정관 일부 변경의 건3) 이사 보수한도액 결정의 건4) 감사 보수한도액 승인의 건
가결

2018.04.23
1) 임원 선임의 건
가결

2018.03.28
1) 제3기 재무제표 승인2) 이사 보수한도액 결정의 건3) 감사 보수한도액 승인의 건
가결

2018.01.17
1) 정관일부 변경의 건2) 신주발행의 건
가결

2017.12.07
1) 정관일부 변경의 건2) 신주의 발행의 건
가결

2017.03.28
1) 제2기 재무제표 승인2) 이사 보수한도액 결정의 건3) 감사 보수한도액 승인의 건
가결

2016.05.30
1) 정관일부 변경의 건
가결

2016.03.28
1) 제1기 재무제표 승인2) 이사 보수한도액 결정의 건3) 감사 보수한도액 승인의 건
가결

2016.01.27
1) 정관 일부 변경의 건
가결

2015.09.03
1) 발기인총회 의사록
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김동기
최대주주
보통주
3,749,000
47.47
3,749,000
47.47
-

김지연
배우자
보통주
1,500
0.02
1,500
0.02
-

정영훈
등기임원
보통주
1,500,000
18.99
1,500,000
18.99
-

성종환
등기임원
보통주
439,370
5.56
439,370
5.56
-

계
보통주
5,689,870
72.05
5,689,870
72.05
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명
직책
담당업무
주요 경력
비고

김동기(1965.9.19)
대표이사(등기/상근)
경영총괄/CEO

서울시립대학교 교통공학과 박사수료F.I.U (Florida International University) 토목공학과, 교통전공 석사홍익대학교 토목공학과 학사前) (주)LG CNS Saudi Arabia CEO

-

3. 최대주주 변동 내역공시서류 기준일 현재 당사의 최대주주는 김동기이며, 당사는 설립 이후부터 공시서류 기준일 현재까지 최대주주가 변경된 이력이 없습니다.
4. 주식 소유현황
가. 주식 소유현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김동기
3,749,000
47.47
-

정영훈
1,500,000
18.99
-

성종환
439,370
5.56
-

제이디 신기술 조합 제5호
750,000
9.50
-

우리사주조합
128,350
1.63
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
526
536
98.13
575,875
7,897,595
7.29
주)

주) 소액주주는 개인투자자 중 1% 미만 보유자를 집계함

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김동기
남
1965.09
대표이사
사내이사
상근
대표이사
-FIU 토목공학 석사-핀텔 대표이사('16~현재)
3,749,000
-
본인
6년 9개월
2024.03.31

정영훈
남
1964.12
사내이사
사내이사
상근
사업총괄

-고려대학교 경영학 석사-핀텔 부사장('18~현재)

1,500,000
-
없음
4년 4개월
2024.03.31

성종환
남
1965.09
사내이사
사내이사
상근
CFO
-성균관대학교 무역학과 졸업-신한은행 신탁부('89~'00)
439,370
-
없음
1년 5개월
2024.03.31

민경록
남
1976.01
감사
감사
비상근
감사
-前) 삼정회계법인-現) 삼덕회계법인 재직
-
-
없음
1년 3개월
2024.03.31

황유동
남
1970.04
상무
미등기
상근
연구총괄
-순천향대 정보통신공학 박사('01)-(주)포스트엠비 연구소장('17~'20)
-
-
없음
1년 10개월
-

최상경
남
1958.06
상무
미등기
상근
연구총괄
-인하대학교 전자공학과 졸업-(주)LG CNS('87~'04)
-
-
없음
1년 10개월
-

손의영
남
1956.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
-서울시립대 교통공학과 교수-영국리즈대학교 교통경제학 박사
-
-
없음
1년
2024.03.31

김재곤
남
1967.07
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
-한국항공대학교 항공전자정보공학부 교수-KAIST 전자공학(영상통신) 박사
-
-
없음
1년
2024.03.31

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사업본부
남
12
-
-
-
12
1년 6개월
192
16
-
-
-
-

사업본부
여
3
-
-
-
3
3개월
47
15
-

기획부문
남
4
-
-
-
4
1년 1개월
65
16
-

기획부문
여
6
-
-
-
6
1년 8개월
150
25
-

R&D본부
남
12
-
-
-
12
2년 6개월
335
27
-

R&D본부
여
3
-
-
-
3
1년 9개월
51
12
-

경영지원본부
남
2
-
-
-
2
10개월
48
24
-

경영지원본부
여
4
-
-
-
4
1년 6개월
67
16
-

합 계
46
-
-
-
46
-
955
21
-

주1) 직원수는 2022년 6월 30일 현재 등기임원을 제외한 재직인원 기준입니다.주2) 연간급여총액은 2022년 1월 1일부터 2022년 6월 30일까지 급여총액이며, 중도퇴사자의 인원 및 급여액은 제외하였습니다.주3) 1인 평균급여액은 연간급여총액을 2022년 6월 30일 기준 직원수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
85
42
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사, 감사의 보수현황 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사 보수한도
5
500
사내이사 3명사외이사 2명

감사 보수한도
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
168
28
사내이사 3명사외이사 2명감 사 1명

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
155
51
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
12
6
-

감사위원회 위원
0
0
0
-

감사
1
0
0
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

주) 공시기간 중 보수지급금액이 5억원 이상인 임직원은 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

주) 공시기간 중 보수지급금액이 5억원 이상인 임직원은 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

주) 공시기간 중 보수지급금액이 5억원 이상인 임직원은 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1. 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
111,369,000
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자
-
-
-

계
1
111,369,000

주) 주식매수선택권 총액 평가방법은 III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 (주석 19)를 참조하시기 바랍니다.

2. 임직원에게 부여한 주식매수선택권

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

성종환
등기임원
2021.07.06
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2023.07.06~2026.07.05
2,000
X
-

황유동
미등기임원
2021.07.06
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2023.07.06~2026.07.05
2,000
X
-

최상경
미등기임원
2021.07.06
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2023.07.06~2026.07.05
2,000
X
-

전영민외 29명
직원
2021.07.06
신주교부
보통주
93,000
-
9,000
-
13,000
80,000
2023.07.06~2026.07.05
2,000
X
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
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-
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-

일반투자
-
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단순투자
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계
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IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등본 보고서의 『III. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석 - 30. 우발부채와 약정사항』 항목을 참조 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

작성기준일 이후 발생한 주요사항은 해당항목의 본문과 각주로 작성하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

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2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
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비상장
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-

-
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3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

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합 계
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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 공시서류 기준일 현재 해당사항이 없습니다.